Agefi Quotidien 19.09.2019

Jeudi 19 septembre 2019 www.pimco.ch Numéro 157 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 10018.84 DOW JONES 27147.08 Valoriser les déchets est 10035 27170 10015 27090 27010 9995 26930 9975 +0.05% +0.13% bon pour la productivité OBJECTIFS DE CROISSANCE SÉLECTIVE La stratégie de recyclage de Liebherr Machines voit le rapport entre les coûts ainsi que les bénéfices s’équilibrer. Vaudoise franchira un nouveau palier MAUDE BONVINLIEBHERR de 250 collaborateurs ont l’obli- PAGE 4 gation de recycler au maximum A Bulle, les activités de Liebherr9HRLEMB*jeiaae+[O\\A\\A\\D\\Sleurs déchets. Elles font alors ap- DÉVELOPPEMENT DANS LA SANTÉ Machines génèrent 350 tonnes pel à des collectivités publiques de déchets par mois. Pour faire ou à des prestataires privés tels Technis lève 1,4 million face à ce flux, l’entreprise fribour- SRS Global Services. geoise dispose de sa propre dé- La nouvelle stratégie de gestion PAGE 5 chetterie. Elle est aussi soutenue, des déchets mise en place par la dans sa démarche de recyclage, société gruyérienne n’a pas en- EN VUE D’UNE COTATION EN BOURSE par SRS Global Services, une fi- traîné une baisse de la producti- liale du genevois Helvetia Envi- vité, au contraire. Et le rapport en- Veraison veut scinder Implenia ronnement. «Aujourd’hui, nous tre coûts et bénéfices du recyclage arrivons à un taux de valorisation tend à s’équilibrer. PAGE 5 de 93%, l’objectif, d’ici quelques Liebherr Machines appartient à années, est d’atteindre les 98%», Liebherr - International qui fait LE «GOOGLE» DE L’EMPLOI souligne le directeur de la produc- partie des leaders mondiaux des tion, Andreas Seifert. Le fabricant machines de chantier. Ce dernier L’envolée folle de Neuvoo de moteurs en fait certainement rassemble plus de 130 entreprises plus que ce qu’exige la législation. et compte 46.200 employés à tra- PAGE 6 En Suisse, les entreprises de plus vers le globe. PAGE 3 L’ANALYSE DE FRANÇOIS-XAVIER CHAUCHAT Remède au pessimisme européen PAGE 13 LE COMITÉ MONÉTAIRE DIVISÉ INDUSTRIE. Cinq employés de SRS Global Services œuvrent au recyclage des déchets auprès du groupe Liebherr Machines. La Fed baisse ses taux de 0,25% PAGE 14 LA RÉFLEXION DE GIANNI PUGLIESE De nouveaux emprunts italiens? PAGE 14 LA CHRONIQUE DE PHILIPPE G. MÜLLER Le CSEM renforce son L’immobilier vers des sommets? PAGE 2 Quartier d’exception activité dans le médical par Cardis Sotheby’s exemples les plus célèbres pour la avancés sont un outil de détection CHRISTIAN AFFOLTER transformation d’une idée en un du mélanome grâce à l’analyse à ANDREA L. DUNBAR. Responsa- système complet. Le CSEM tra- plusieurs longueurs d’ondes, et ble de l’unité Embedded L’entreprise privée à but non lu- vaille également sur l’utilisation une collaboration avec le CHUV Vision Systems du CSEM. cratif CSEM basée à Neuchâtel plus efficace d’informations ob- pour rendre plus précises les in- est réputée pour ses transferts de tenues par des images, notam- terventions contre le cancer de la technologie. Le domaine médical ment grâce à des processus de ma- tête et du cou. Ils se font en parte- y gagne en importance. Au sein chine learning. Les projets les plus nariat avec des cliniciens. PAGE 5 de celui-ci, Ava compte parmi les Un cadre verdoyant, pas de voiture en surface, des toits Fresenius Kabi ouvre Les craintes surfaites un centre sur Vaud sur le private equity végétalisés: les sept immeubles du projet des Arases, à PHARMA. Le géant allemand a inauguré hier à Eysins Morgan Stanley identifie néanmoins des risques Conches dans la périphérie de Genève, seront presque son pôle mondial de recherche dédié aux biosimilaires. spécifiques accrus. Partners Group parmi les favoris. bucoliques. Affichant une taille relativement petite pour MATTEO IANNI Bonne, avec plus d’une centaine PIOTR KACZOR d’acquisitions mais suggère que d’employés pour mener de la re- les craintes relatives aux capitaux des appartements haut de gamme, ces biens sont com- Vaud accueille un nouveau géant cherche dans un domaine encore La forte croissance du secteur du levés et non encore investis, la fa- de la pharma avec Fresenius peu connu, mais très prometteur, private equity – ou capital-inves- meuse «Dry Powder» ou «muni- mercialisés par Cardis Sotheby’s. Kabi. Filiale du groupe allemand les biosimilaires.¨ tissement ou encore marchés pri- tions» selon le jargon de la Fresenius, l’entreprise est spécia- Fresenius Kabi a investi un peu vés – centré sur les investissement branche, sont probablement sur- Uniquement dédiée au courtage et à la promotion lisée dans les produits destinés au plus de 16 millions de francs dans les entreprises non cotées en faites. Alors que les structures de immobilière, Cardis Sotheby’s a inauguré hier soir ses traitement et aux soins de pa- pour ce nouveau pôle de re- Bourse, suscite certaines appré- transactions sont jugées plus ro- nouveaux bureaux genevois du boulevard Georges- tients en phase aiguë ou malades cherche mondial. hensions. La rentabilité des gé- bustes que lors des précédentes Favon. «Une agence enfin à hauteur de nos ambitions chroniques, à l’hôpital comme à «Nous voulons donner au plus rants d’actifs du secteur serait vul- phases de hauts de cycles genevoises», commente le CEO, Luca Tagliaboschi. domicile. Elle développe, fa- grand nombre de patients un ac- nérable à une correction En fait les analystes de Morgan Située à une vingtaine de mètres de sa précédente brique et commercialise des pro- cès à des traitements dans le do- prolongée des marchés. Au terme Stanley s’attendent à ce que les arcade, la nouvelle agence est deux fois plus spa- duits pharmaceutiques ainsi que maine des maladies auto-im- d’une ample analyse du secteur, valorisations des sociétés de ges- cieuse: de quoi répondre à une augmentation impor- des dispositifs médicaux. munes et du cancer, tout en Morgan Stanley (MS) arrive à la tion d’actifs centrées sur les mar- tante des mandats. «Nous affichons actuellement une La société allemande affichait un réduisant les coûts de leur prise conclusion que nombre de ces chés privés résistent mieux que croissance d’environ 20%. Cette année, nous dépas- chiffre d’affaires de 6,5 milliards en charge», a commenté Michael craintes sont exagérées. lors des précédentes corrections. serons le cap des 600 transactions annuelles. Ce sera d’euros pour 2018, et compte Soldan, directeur de Swissbio- Son tableau d’évaluation identifie Dans ce contexte, l’on est peu sur- un record.» Les raisons de ce succès? «Nous ne fai- 37.843 employés répartis sur une sim. néanmoins des risques accrus au pris de trouver parmi les trois ti- sons pas que du luxe», répond-il. centaine de sites et centres de re- Si pour l’heure, le centre de re- niveau du financement des trans- tres de prédilection de MS, celui Pourtant, lors de cette inauguration, Cardis Sotheby’s cherche dans le monde. cherche est occupé par une cen- actions par endettement (aux du groupe zougois Partners a présenté un projet d’exception, les Arases: sept Ce géant de la pharma a décidé taine d’employés, leur nombre Etats-Unis: 5,4 fois l’EBITDA Group, aux côtés des américains bâtiments résidentiels dans le prisé quartier de de s’implanter à Eysins, sur le site devrait croître à court terme. contre 4,9 fois avant la crise finan- Blackstone et Hamilton Lane. Conches avec toits végétalisés, parking entièrement du Business Park de Terre cière) et des multiples des prix en sous-sol, panneaux solaires, terrasse ou un jardin PAGE 4 PAGE 13 privé. Luca Tagliaboschi souligne que ce type de biens de luxe ne représente que 10% du total des transac- tions gérées par la firme. «Je veux casser cette image selon laquelle Cardis Sotheby’s ne fait que de la vente de luxe.» PAGE 6

PAGE 2 jeudi 19 septembre 2019 ACTEURS L’immobilier vers des sommets jamais atteints? PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Les rendements des em- peu dans le budget des ménages. sent. D’ici là, l’avantage financier d’intérêt aggrave encore la crise rablement réduit le prunts de la Confédération La nouvelle baisse des taux d’in- coût du capital, ali- ont atteint leur niveau histo- térêt n’a donc qu’un effet limité lié à la propriété du logement de- des rendements. Jusqu’à fin mentant ainsi le riquement le plus bas: ils sont sur la disposition des ménages à boom de la construc- négatifs pour toutes les du- acheter un logement, et donc sur vrait diminuer par rapport à la 2020, une appréciation des prix tion d’immeubles lo- rées disponibles. Cela réduit la demande globale de logements catifs. Par ailleurs, encore le coût des fonds en propriété. location. Dans certains cas, les des immeubles de rapport est at- plus le coût du capital étrangers, fausse le rapport est faible, plus le bail- de coût entre propriété et lo- Plus guère de potentiel loyers baissent considérable- tendue. leur peut attendre cation des logements et dope de hausse jusqu’à ce que l’im- les valorisations des immeu- La robuste croissance écono- ment, de sorte que les coûts de La hausse des prix devrait se meuble soit complè- bles de rendement. mique a stimulé une augmenta- tement loué. tion des prix, actuellement de location ne sont plus supérieurs concentrer sur les immeubles en- Cependant, les dépré- Début 2015, sur le marché du lo- l’ordre de 2 à 3% par rapport à ciations et les règles gement en propriété, l’introduc- l’année dernière. Au vu du ralen- de beaucoup. tièrement d’amortissement limitent la pa- tion des taux d’intérêt négatifs tissement conjoncturel attendu, tience lors de la mise sur le mar- n’avait pas entraîné de flambée une accélération de la hausse des Sur le marché loués et sur ché. Cela dit, par le passé, l’effet des prix. Mais, contrairement à prix est peu probable. En re- des taux d’intérêt négatifs a été ce qui se passait à l’époque, les vanche, il y aura toujours des dif- des immeu- LA BAISSE DES TAUX les régions où modéré. Dans le secteur de la taux hypothécaires sont en train férences régionales. construction notamment, les de chuter substantiellement. A plus long terme, une hausse bles locatifs, D’INTÉRÊT N’A QU’UN EFFET l’on prévoit taux d’intérêt négatifs introduits Or, ceux-ci sont si bas depuis des prix n’est possible que si les les investis- des loyers sta- en 2015 n’ont pas eu d’impact quelques années que les coûts du revenus ou les patrimoines aug- seurs sont en- LIMITÉ SUR LA DISPOSITION bles ou en direct notoire. Le nombre de per- Au cours des deux dernières an- capital pour un bien à usage pro- mentent, ou que les surfaces dis- clins à faire DES MÉNAGES À ACHETER hausse. Au mis de construire a à peine aug- nées, l’augmentation du taux de pre pèsent au final relativement ponibles par habitant se rédui- des acquisi- contraire, les menté entre 2012 et 2017. vacance s’explique en grande tions, d’autant UN LOGEMENT ET SUR loyers en partie par le ralentissement de LA DEMANDE GLOBALE la croissance démographique. Toutefois, la faiblesse des taux plus que les DE LOGEMENTS baisse et les d’intérêt devrait continuer de maintenir l’activité de construc- avoirs en EN PROPRIÉTÉ. dépréciations tion à un niveau élevé et, en contrepartie, soutenir les taux banque sont qui en résul- de vacance. pénalisés par des taux d’intérêt tent pèsent sur la disposition à négatifs. En outre, une grande investir dans les immeubles lo- partie des fonds des investisseurs catifs situés dans des périphéries institutionnels continue d’af- moins attrayantes. fluer vers le marché immobilier, Depuis la crise financière, les fai- car le niveau ultrabas des taux bles taux d’intérêt ont considé- Quel est le mythe fondateur Le multilatéralisme commercial de votre marque? ne va plus de soi CÉLINE RENAUD PATRICK EPERON CEO et fondatrice JMC LUTHERIE La Suisse doit se préparer à CENTRE PATRONAL une éventuelle abrogation de Un mercredi matin, nous tous les employés et les clients PHILIPPE WOODS règles garanties par l’OMC. de notre économie si les règles européenne (UE), qui constitue derrière le dos des représentants de commerce international encore le premier bloc écono- sommes assis autour de la ta- de la marque. ture de l’entreprise. Respecter le Le sommet du G7, à Biarritz, aura mises en place par le GATT, puis mique mondial, devant l’accord Définir et connaître son mythe mythe fondateur et l’utiliser donné lieu à beaucoup de désillu- l’OMC, étaient remises en cause de libre-échange nord-américain ble avec une dizaine de cadres fondateur permet de passer d’un comme fil rouge dans les com- sions. Six grandes puissances éco- de manière fondamentale. Notre (ALENA), qui comprend notam- mode de communication des- munications aide à l’identifica- nomiques «occidentales» (Japon pays a donc un intérêt majeur à ment les Etats-Unis, et devant la d’une marque de haute hor- criptif à un mode de communi- tion de la marque, en externe compris) ne sont notamment pas ce que la réforme de l’OMC, Chine et d’autres pays asiatiques cation narratif, où le storytelling comme en interne. parvenues à convaincre la sep- dont il abrite par ailleurs le siège regroupés dans l’ASEAN. logerie dans le but de travail- a toute sa place. Et cela étend le Le mythe fondateur est égale- tième et de loin la plus puissante, à Genève, aboutisse à une nou- La meilleure manière de se pré- périmètre de fascination et aug- ment tellement impactant pour les Etats-Unis d’Amérique, à ini- velle stabilité de cette organisa- parer à l’abrogation de règles ler leur storytelling. Sont pré- mente le facteur d’envie. D’autres une nation ou une culture. Nous, tier une désescalade de leur tion, héritière des enseignements commerciales garanties pour marques horlogères ont utilisé Suisses, avons su avec intelligence guerre commerciale contre la tirés des politiques protection- l’heure par l’OMC consiste donc sents aussi bien des employés par exemple Napoléon, Pouch- nous battre depuis nos mon- Chine, deuxième hyperpuissance nistes des années 1920-1930, qui à multiplier les accords de libre- kine, Rubinstein ou encore la lé- tagnes et repousser l’ennemi plus du XXIe siècle et non membre du ont contribué à entraîner l’hu- échange avec les différents blocs des départements de la vente, gende du polo ainsi que les pre- fort et plus nombreux. Résonne club historique des grands pays manité dans l’horreur de la Se- commerciaux ou de grandes puis- miers explorateurs qui ont en nous aussi en parallèle l’his- industrialisés. conde Guerre mondiale. Mais sances économiques comme la du marketing, de la commu- marché sur la lune. Chez Apple, toire de Guillaume Tell qui avec De fait, le seul dossier qui fait vi- rien ne garantit en l’état que cette Chine et le Japon. c’est très simple: des mecs dans sa flèche a visé le cœur de la siblement l’unanimité des mem- réforme de l’OMC aboutira, y En ce sens, il faudra parler vrai nication ainsi que des ambas- pomme posée sur la tête de son bres du G7 est celui de la réforme quand l’accord de libre-échange LE MYTHE FONDATEUR fils. Ces histoires-là façonnent de l’Organisation mondiale du LA MEILLEURE MANIÈRE conclu entre l’AELE, dont notre sadeurs de la marque et leur EST ÉGALEMENT avec une grande importance no- commerce (OMC), qui ne par- DE SE PRÉPARER À pays demeure un pilier, et le Mer- TOUT AUSSI tre personnalité, nous renforcent vient plus à régler les différends cosur, qui regroupe notamment historien. Avant de se lancer IMPACTANT et font que nous nous sentons li- commerciaux entre ses 164 pays L’ABROGATION DE RÈGLES le Brésil et l’Argentine, passera en bres. Nous revendiquons cette li- membres, représentant 98% du GARANTIES PAR L’OMC votation fédérale, comme le veut dans les techniques pour ra- POUR UNE NATION berté et cette indépendance tant commerce mondial. Cela dit, CONSISTE À MULTIPLIER la gauche. OU UNE CULTURE. au niveau politique qu’écono- cette unanimité affichée par les LES ACCORDS. A l’heure où le multilatéralisme conter à proprement parler mique et de nos si nombreuses Sept est dirigée contre… la Chine, commercial ne va plus de soi, il un garage ont bricolé un truc que innovations. Alors, et chez vous, accusée d’abuser de son statut for- compris après les élections pré- sera de plus en plus difficile des histoires de la marque, personne ne comprenait alors... quel est votre mythe fondateur? mel de pays en développement et sidentielles US de novembre d’avoir le beurre et l’argent du Et ils ont rencontré tant de succès Et encore plus important: com- de bénéficier à ce titre d’avantages 2020. beurre. nous nous attelons au mythe (et des déboires entre deux) que ment utilisez-vous cette his- commerciaux injustes. Par conséquent, la Suisse doit se chacun s’identifie à ces gars-là et toire? La guerre commerciale, qui a en préparer à une éventuelle abro- fondateur. aimerait participer à leur aven- fait pour enjeu la suprématie gation de règles garanties par ture ou en créer une similaire. mondiale américaine ou chinoise l’OMC, des règles qui ont permis Le positionnement et la compré- Cette histoire fondatrice résonne à l’horizon 2030, impacte d’ores à notre économie d’exporter des hension de cette marque est com- en chacun de nous et s’il n’est pas et déjà la Suisse, dont l’industrie biens à haute valeur ajoutée, au pliqué car il repose à la fois sur les fait mention dans certaines de de l’aluminium est frappée par point que tout un chacun ou fondateurs, la tradition ainsi que leurs présentations, elle reste pré- des sanctions US au nom de la presque sait que notre pays gagne sur l’innovation, le sport de com- sente en arrière-fond. Ça, c’est la sécurité nationale de la première un franc sur deux à l’étranger. A pétition et le fun. Trouver les puissance du mythe fondateur. Il puissance mondiale… Cette la différence de tous nos voisins, bons messages, ce ne pas facile en découle aussi tant de choses guerre pourrait cependant coû- à l’exception du Liechtenstein, pour eux. Combiner la tradition importantes pour l’entreprise ter bien davantage à l’ensemble nous ne faisons et ne ferons pas avec l’innovation est souvent dif- dans ses choix stratégiques par partie, double majorité du peuple ficile pour la compréhension de exemple ou encore pour la cul- et des cantons oblige, de l’Union ce qu’est cette marque vraiment. Nous revoyons ensemble les bases et le mythe fondateur. Selon les définitions, le mythe est une légende ou le commencement des commencements ou encore l’histoire des dieux duquel décou- lera le cérémonial et le culte. Car c’est bien presque de prêcher un culte par des prédicateurs qu’il s’agit pour fédérer tous les stake- holders et le grand public. Cela n’affectera pas uniquement les départements marketing et ventes, mais toute la stratégie de l’entreprise. C’est ce qu’en diront

SUISSE jeudi 19 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT A Bulle, Liebherr Machines se met au vert PROTECTION DU CLIMAT. Valoriser ses déchets? Une stratégie payante pour le groupe fribourgeois, Liebherr Machines, même si cette activité ne permet pas de dégager de gros gains. MAUDE BONVIN LIEBHERR ponsable du packaging et des dé- Et quid de la productivité avec ce chets. Ce regroupement dans de nouveau système de tri? «Nous Sitôt la porte de l’usine franchie, INDUSTRIE. La chenille grise et orange fait la navette entre la zone de production et la déchetterie. grands containers présente no- n’avons connu aucune perte à ce une chenille grise et orange saute tamment l’avantage d’assurer un niveau. Au contraire, cette ma- aux yeux. La voiturette qui tire quides produits par l’usine sont marchandise, aujourd’hui c’est collaborateurs de SRS Global meilleur contrôle du tri. nière de faire permet d’avoir une une dizaine de containers fait la recyclés à l’externe. la marchandise qui va vers Services employés à plein temps place nette où les employés s’y re- navette entre la zone de produc- Le tri commence dès la réception l’homme», explique Ugo Pfen- sur le site se chargent de l’évacua- Réduire le risque incendie trouvent mieux. Cela réduit aussi tion des moteurs et la déchetterie des pièces et composants d’as- ninger. tion de ces déchets, via leur voi- La visite se poursuit dans la halle le risque incendie, ce qui se fait de l’entreprise. A Bulle, Liebherr semblage. Modernisé en 2015, le Autre changement: la présence turette. Auparavant, les employés 4000, bâtiment historique du notamment ressentir au niveau Machines a intensifié sa chasse centre logistique de l’entreprise de trois containers: un gris pour de Liebherr Machines avaient groupe construit en 1978. C’est des primes d’assurance», répond aux détritus. Pour effectuer son peut accueillir jusqu’à 26.000 ca- le papier et le carton, un vert pour chacun leur propre poubelle. Il a ici que sont usinés les plus gros Claude Ambrosini. Le risque cal- nettoyage, le fabricant fribour- geots et 12.500 palettes. Ici, le les déchets incinérables et un fallu un temps d’adaptation. «Au moteurs destinés notamment aux culé par son assureur à ce propos geois peut compter sur le soutien matériel est contrôlé et scanné. jaune pour le plastique. Ces trois début, nous avons dû batailler machines de chantier. Dans cette s’élève à plusieurs centaines de de SRS Global Services, avec qui «Avant l’homme allait vers la couleurs parsèment l’usine. Cinq dur», confie Stefan Andrey, res- zone, la fonte, l’alu et l’acier sont millions de francs. il a noué un partenariat il y a trois rois. Ces matériaux sont triés, Et si le tri a un coût, il entraîne ans. Et le travail ne manque pas: transformés en copeaux et traités, aussi un retour sur investissement. 5000 tonnes de déchets sortent avant d’être revendus. Au plafond, Au final, pour Liebherr Machines, du site gruyérien chaque année. un réseau de tuyauterie complexe les comptes s’équilibrent. achemine la chaleur produite dans Prochaine étape de la visite: le Place au gris, vert et jaune les bancs d‘essais. contrôle. Avant de quitter Bulle, «Nous arrivons à un taux de va- C’est dans la zone de pré-mon- tous les moteurs sont inspectés. lorisation de 93%, l’objectif, d’ici tage et de montage que les mo- Dans la zone de test, l’électricité quelques années, est d’atteindre teurs prennent forment. Comp- produite est réinjectée dans tout les 98%», souligne le directeur de tez environ 1h30 pour en réaliser le site. La chaleur est aussi récu- la production, Andreas Seifert. un. Entre 7000 et 10.000 pièces pérée. A cet effet, la société colla- Des progrès peuvent encore être sortent, annuellement, de l’usine, bore avec Gruyère Energie effectués au niveau des ordures en moyenne. En 2018, la fa- (GESA) qui réinjecte l’énergie incinérables. Ces déchets partent brique en a confectionné 14.000. thermique non utilisée dans son à Posieux, direction la firme Sai- «Il s’agit, toutefois, d’une année réseau de chauffage à distance. def, qui dispose d’une centrale de record. Suite à un changement Dernière étape avant le départ: la chauffe. «Ils sont revalorisés sous de norme en 2019, les com- halle d’expédition. C’est là que forme de chaleur», précise le res- mandes ont, en effet, afflué, l’an les moteurs sont emballés. L’em- ponsable marketing de la société dernier. Pour cette année, nous ballage dépend non seulement bulloise, Ugo Pfenninger. tablons sur 10.000 pièces. Les vo- du type de transport mais aussi Les autres détritus qui ne peuvent lumes et les contrats sont à la du lieu de stockage. Pour le mar- pas être revalorisés sur place par- hausse depuis janvier», indique ché européen, c’est plutôt le plas- tent ailleurs en Suisse, en Alle- le directeur financier et adminis- tique qui prévaut et pour l’asia- magne et en France. Sur sol hel- tratif, Claude Ambrosini. L’en- tique le bois. Liebherr Machines vétique, il n’existe plus qu’une treprise produit des moteurs à gaz exporte ses pièces dans le monde seule fonderie. A noter que les li- et à diesel de 4 à 20 cylindres. entier. Développement dans les moteurs à hydrogène Rien ne se perd, tout se transforme «Nous allons continuer à investir Pour valoriser ses déchets, Lieb-LIEBHERR dans les nouvelles technologies, herr Machines dispose de sa pro- LIEBHERR ces prochaines années», déclare pre déchetterie sur son site bul- Andreas Seifert, directeur de la lois. Une dizaine de bennes vertes production chez Liebherr Ma- collectent les métaux. Une autre chines Bulle SA. L’entreprise fri- blanche se charge de broyer le bourgeoise injecte des dizaines bois. Dans un premier temps, de millions de francs, chaque an- l’entreprise fribourgeoise a voulu née, dans ses infrastructures et la revaloriser cette matière en recherche. Pour rendre ses pro- chauffage. Mais, du fait des clous duits plus verts, elle planche no- présents en trop grand nombre tamment sur la création de mo- sur ses caisses, elle a dû abandon- teurs à hydrogène. Elle en est au ner cette idée. Le bois de la firme tout début du processus. nécessite un transport par ca- mion par semaine. Il est notam- Plus de 1300 collaborateurs CLAUDE AMBROSINI. «Nous n’avons pas attendu les inquiétudes ment transformé en panneaux ENVIRONNEMENT. Liebherr Machines a été le premier à installer «En tant que fabricant de mo- sur le climat pour mettre en place un processus de valorisation.» de bois recomposés. un roll packer pour compacter le bois dans le canton de Fribourg. teurs, nous sommes fortement Deux bennes de métaux quittent touchés par les attentes en ma- leurs déchets. Elles peuvent alors face à Bulle. «Nous disposons quotidiennement l’usine. Ces confidentiel sont transformés en demande», souligne le directeur tière d’émissions de gaz. Nous faire appel à des collectivités pu- d’une parcelle de 188.000 mètres derniers sont revendus. Les prix confetti, avec un certificat de des- de la production, Andreas Seifert. n’avons, d’ailleurs, pas attendu bliques mais les sociétés privées carrés», ajoute Claude Ambro- des métaux peuvent atteindre des truction. Ils sont ensuite recyclés Si l’entreprise ne souhaite pas se que tout le monde s’inquiète du sont souvent plus performantes sini. L’entreprise possède donc centaines de francs la tonne, en pour fabriquer de nouveaux pa- prononcer sur la révision de la loi climat pour mettre en place un pour la récupération de leurs dé- encore suffisamment de place fonction de leur qualité. «Ces ta- piers ou cartons. en cours sur le CO2, elle plaide processus de valorisation», sou- tritus. pour se développer. rifs varient aussi, grandement, en Les capsules Nespresso sont, elles, pour davantage de conscientisa- ligne le directeur financier et ad- Créé en 1978, Liebherr Machines fonction de l’offre et de la de- refondues pour renaître sous tion. «Chacun devrait être res- ministratif, Claude Ambrosini. De la place pour s’étendre appartient à Liebherr - Interna- mande. C’est comme à la forme de nouvelles capsules. Le ponsable de la gestion de ses dé- La firme compte 1340 employés, Selon le patron de SRS Global tional AG. Il s’agit d’une société Bourse», explique Andrew verre est aussi fondu pour repro- chets. Nous voulons instaurer dont 200 ingénieurs et techni- Services Andrew Mackay, le pa- fille faisant partie de sa division Mackay, CEO de SRS Global duire des bouteilles ou du maté- une véritable culture du tri au ciens qui se consacrent à la re- pier et les métaux se recyclent très composants. Services. riau de construction. Le PET su- sein de notre société et sensibili- cherche et au développement. bien, certains plastiques un peu En 2018, la SA a généré un chif- bit le même traitement pour être sons nos collaborateurs en ce Un certain nombre de ces der- moins. Incinérer ses déchets, cela fre d’affaires en croissance de 559 Traitement spécial pour ensuite transformé en polaires, sens. SRS Global Services nous niers se focalisent aussi sur le coûte toujours beaucoup d’ar- millions de francs. Elle fabrique les documents confidentiels sacs ou canapés. Piles, canettes en guide dans ce processus», pour- suivi des législations nationales gent. Valoriser les métaux, le pa- des moteurs pour différents sec- Chez Liebherr Machines, quasi- alu et déchets électriques sont suit Andreas Seifert. Et d’ajouter en matière d’environnement. pier et le carton peut, par contre, teurs dont la construction, l’agri- ment rien ne se perd. Les plas- également recyclés. qu’un bon déchet, c’est finale- «Nous allons renforcer cette entraîner un bon retour sur in- culture, l’énergie et l’aéronau- tiques recyclables sont broyés, ment un déchet qui n’existe pas. équipe», précise Claude Ambro- vestissement. tique. Ses petits moteurs puis réinjectés dans l’industrie Vivre le tri au quotidien D’où l’importance de travailler sini. L’usine de Liebherr Machines oc- hydrauliques équipent, par textile et automobile. Papiers et «Nous en faisons certainement en amont et en aval sur le condi- cupe 83.000 mètres carrés de sur- exemple, les Airbus A350. cartons retrouvent une seconde plus que ce que la législation nous tionnement notamment. Une obligation légale vie dans une papeterie helvé- En Suisse, les entreprises de plus tique. Une tonne de carton valo- de 250 collaborateurs ont l’obli- risée rapporte plus de vingt gation de recycler au maximum francs. Les documents à caractère

PAGE 4 jeudi 19 septembre 2019 ENTREPRISES Fresenius Kabi s’installe dans le canton de Vaud PHARMA. Le géant allemand a inauguré à Eysins son pôle mondial de recherche dédié aux biosimilaires. Le montant de l’investissement s’élève à 16 millions de francs. MATTEO IANNI 250 millions de francs, alors que duisant les coûts de leur prise en mixte. Nous considérons qu’il est pour un médicament, c’est près charge», a commenté Michael de notre responsabilité de four- le canton de Vaud accueille un de cinq fois plus. Tout cela se ré- Soldan, directeur de Swissbio- nir des produits de haute qualité nouveau géant de la pharma avec percute ensuite sur le prix de sim. pour le traitement et les soins de Fresenius Kabi. Filiale du groupe vente du produit sur le marché, Si pour l’heure, le centre de re- patients atteints d’affections cri- allemand Fresenius, l’entreprise qui peut être «20 à 60% moins cherche est occupé par une cen- tiques ou chroniques. Le seg- est spécialisée dans les produits cher» qu’un médicament clas- taine d’employés, leur nombre ment des biosimilaires est en destinés au traitement et aux sique. devrait croitre à court terme. «Le forte croissance et grâce à ces ca- soins de patients en phase aiguë recrutement sera d’abord fait de pacités additionnelles en re- ou malades chroniques, à l’hôpi- Une centaine manière locale, puis de manière cherche et en développement, tal comme à domicile. Elle déve- de collaborateurs sur le site globale, à l’international, a assuré Fresenius Kabi va encore renfor- loppe, produit et commercialise C’est en 2017 que Fresenius Michael Soldan. Pour l’heure, la cer son portefeuille de biosimi- des produits pharmaceutiques et Kabi a entrepris ses premières proportion des collaborateurs est laires.» des dispositifs médicaux. actions pour se lancer dans ce La société allemande affichait un FRESENIUS KABI. Ce nouveau centre de recherche se situe marché des biosimilaires. Le La concurrence est rude chiffre d’affaires de 6,5 milliards sur le site du Business Park de Terre Bonne, à Eysins. groupe avait en effet finalisé l’ac- sur le marché des biosimilaires d’euros pour 2018, et compte quisition du service de dévelop- 37.843 employés répartis sur une cament biologique déjà commer- bre: elles se ressemblent et ont la pement des biosimilaires de Avec leurs promesses de faire économiser des milliards d’euros, les centaine de sites et centres de re- cialisé, mais non identique. En même fonction, mais, examinées Merck et a fondé une filiale – la biosimilaires sont une opportunité pour les systèmes de santé, dont cherche dans le monde. d’autres termes, les deux pro- au microscope, elles présentent Fresenius Kabi Swissbiosim. les budgets sont de plus en plus serrés, alors qu’enfle le coût des mé- duits sont, pour l’essentiel, les de très légères différences. Elle est donc basée aujourd’hui dicaments innovants, issus des biotechnologies. Un investissement moins mêmes, bien que leurs subs- L’avantage des médicaments à Eysins, avec l’inauguration de Car oui, son prix est moins élevé. Comme il est d’une certaine manière risqué, un prix moins cher tances actives puissent présenter biosimilaires? Pour la société son site qui a eu lieu mercredi. une copie du médicament biologique de référence, il n’est pas nécessaire Ce géant de la pharma a décidé des différences mineures, qui pharmaceutique, c’est un inves- En somme, c’est une nouvelle d’effectuer à nouveau l’ensemble des études complexes et coûteuses de s’implanter à Eysins, sur le n’affectent ni l’efficacité ni la sé- tissement moins risqué que si branche d’activité pour l’entre- pour démontrer son efficacité et sa sécurité. Sa mise sur le marché site du Business Park de Terre curité du traitement. Les médi- elle se lançait dans la production prise pharmaceutique. crée alors une situation de concurrence propice à la baisse des prix et Bonne, avec plus d’une centaine caments biosimilaires et biolo- de médicaments biologiques. Fresenius Kabi a investi un peu facilite donc l’accès général aux médicaments biologiques. d’employés pour mener de la re- giques de référence peuvent être Pour un biosimilaire, l’investis- plus de 16 millions de francs pour L’Union européenne a été pionnière sur les biosimilaires, ayant autorisé cherche dans un domaine en- comparés à des feuilles sur un ar- sement se monte entre 220 et ce nouveau pôle de recherche le premier au monde dès 2006. Parmi les grands acteurs qui sont dans core peu connu, mais très pro- mondial. «Nous voulons donner ce marché, on peut bien évidemment citer Novartis, via sa filiale San- metteur, les biosimilaires. au plus grand nombre de patients doz, l’américain Amgen, l’allemand Boehringer Ingelheim ou encore Comme son nom l’indique, un un accès à des traitements dans Bioepis (Samsung-Biogen). médicament biosimilaire est le domaine des maladies auto-im- hautement similaire à un médi- munes et du cancer, tout en ré- SPICE PRIVATE: bénéfice Vaudoise se prépare à franchir au premier semestre durablement un nouveau palier La société de participations basée à Zoug a renoué avec les chiffres INVESTORA. Ses objectifs pour 2020-22 englobent une croissance sélective, notamment en Suisse alémanique. Modernisation de l’IT en non vie. noirs au cours du 1er semestre. Les recettes totales se sont établies à PHILIPPE REY VAUDOISE. La direction peut se targuer d’un doublement des capitaux propres de 2010 à juin 2019. liste en conservant une distribu- 5,5 millions de dollars de janvier tion équitable des bénéfices entre à juin alors que la société avait dû Une croissance des assurances de le cadre d’Investora Zürich. Vau- ment les affaires de commissions informatique et des techniques les assurés et les actionnaires, en accuser une perte au niveau des patrimoine dans la branche non doise veut atteindre une meil- (fee business) proches du métier d’information (IT) dans l’assu- se situant à cet égard entre une entrées de 6,6 millions au cours vie durablement au-dessus de leure visibilité dans le segment de l’assurance, en accélérant les rance non vie. C’est un projet de pure SA cotée en bourse et une du premier semestre 2018. Fin celle du marché suisse, avec un en ligne (online) des véhicules à initiatives y afférentes, entre au- l’ordre de 50 à 100 millions de société coopérative à 100%. Mu- juin, la capitalisation de Spice ratio combiné (taux de frais + moteur. Dans les affaires vie in- tres dans les affaires B2B (ser- francs réparti sur plusieurs an- tuelle Vaudoise détient 67,6% de Private Equity s’élevait à 117 taux de sinistres) net inférieur à dividuelle, Vaudoise vise un dé- vices à des entreprises tierces). nées. Ces frais auront un impact Vaudoise Assurance Holding. millions. – (awp) 90%, sur la base de la meilleure veloppement dynamique avec C’est d’ailleurs dans ce but qu’a sur le taux de frais (lequel devrait estimation possible de la pre- des produits ciblés peu gour- été engagé Stefan Schürmann, se situer ainsi à un seuil pivot de Surcapitalisé USB: face à une plainte mière année, constitue un des ob- mands en capital. Jean-Daniel ancien analyste du secteur des as- 25%). Le ratio combiné de Vau- Avec un ratio de solvabilité éco- jectifs de Groupe Vaudoise As- Laffely deviendra CEO dès 2020. surances chez Vontobel et désor- doise a évolué comme suit : nomique SST de l’ordre de 300%, d’investisseurs obligataires surances pour la période Il a d’ailleurs l’intention de faire mais responsable du corporate 99,9% en 2016, 96,8% (2017), le groupe Vaudoise est fortement UBS pourrait faire l’objet d’une 2020-2022. franchir un nouveau palier à development et du M&A (fusion 90,6% (2018) et 93,5% au pre- capitalisé, au-dessus de la plainte de la part d’investisseurs Un autre objectif est un ratio Vaudoise en termes de dévelop- et acquisition) de Vaudoise. mier semestre 2019. moyenne de la branche. Sa sur- obligataires, pour avoir organisé combiné net en dessous de 100% pement dans les prochaines an- Un point essentiel réside dans la Vaudoise a en outre l’objectif de capitalisation lui permet de pou- en 2017 en qualité d’établisse- pour les assurances de personnes nées. En développant notam- modernisation de l’infrastructure poursuivre sa vocation mutua- voir se montrer plus actif en ma- ment co-directeur de souscription en non vie. La part de ce segment- tière de M&A.Sous la houlette du la vente d’un emprunt de Folli ci dans le portefeuille d’affaires CEO, Philippe Hebeisen, qui se Follie. Le détaillant grec de joail- directes non vie de Vaudoise est retirera en 2020, Vaudoise a ac- lerie se bat cependant pour sa sur- plus élevée que la moyenne du compli une bonne performance vie, depuis qu’un vendeur à dé- secteur en Suisse, mais avec un opérationnelle; ce qui lui a permis couvert a remis en question début ratio combiné en dessous de la d’augmenter régulièrement ses 2018 la véracité du rapport an- moyenne, donc meilleur. L’assu- capitaux propres consolidés, de nuel, ce qui a entraîné la chute de rance indemnités maladie et ac- 897,4 millions en 2010, à 1,852 l’emprunt et de l’action. – (awp) cident s’est durcie (hard market). milliard de francs au 30 juin 2019 Par ailleurs, Vaudoise cultive (+4,0% par rapport à fin 2018). TRAJECTOIRES l’ambition de continuer à croître Après une très forte augmenta- en Suisse et en Suisse alémanique tion de 2005 à 2008, le bénéfice BÂLOISE: deux nouveaux en particulier (une croissance des net consolidé évolue de manière primes nettes de 8% lors du pre- stable sur une crête plus élevée membres à la direction mier semestre 2019), sans nuire (126,7 millions de francs en 2009 Thomas Schöb et Yannick Hasler à une politique de souscription et 127,5 millions en 2018). Mais deviendront membres du comité disciplinée du risque. Dans l’as- après avoir géré activement son de direction de Bâloise Suisse à surance auto, Vaudoise peut croî- portefeuille d’affaires pour une compter du 1er janvier. Le premier tre avec un bon ratio combiné, se- meilleure base. La prochaine prendra la tête de la division Si- lon Jean-Daniel Laffely, CFO du étape vise à hisser sur une crête nistres et le second sera responsa- groupe, qui s’exprimait hier dans encore plus haute le groupe. ble de la gestion des produits clients privés. En juillet, Bâloise avait annoncé que Mathias Zingg, responsable Sinistres, reprendrait la direction de la division Distri- bution et Marketing. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 19 septembre 2019 PAGE 5 Les transferts de technologie Veraison veut qu’Implenia du CSEM touchent aussi au médical se scinde en deux entités L’intégration d’idées de la recherche académique dans des produits industrialisables passe par une association entre hard et software. CONSTRUCTION. L’activité CHRISTIAN AFFOLTER ANDREA L. DUNBAR. La responsable de l’unité Embedded Vision ration synthétiques, qui permet- dans le corps ou en-dehors du de développement Systems du CSEM travaille sur l’extraction d’informations images. tent d’accomplir des soins mieux corps. de projet devrait être La mission de l’entreprise privée qu’auparavant. L’objectif n’est séparée du gros œuvre à but non lucratif CSEM à Neu- se concrétiser dans un produit. mieux pouvoir extraire l’informa- pas de remplacer le chirurgien ou Cherchez-vous vos partenaires puis cotée en Bourse. châtel est de transformer des in- Nous combinons tous les élé- tion. Ensuite, nous pouvons très le dermatologue au niveau de la prioritairement en Suisse? novations issues de la recherche ments. Cela est le cas de notre so- rapidement développer des algo- prise de décision, mais de l’y as- Veraison Capital, qui vient de académique (fondamentale) en lution d’imagerie multi-spectre rithmes permettant de répondre sister. La décision finale appar- Le CSEM donne toujours la prio- former un groupe d’actionnaires produits industrialisables. Le pour la peau, dont l’application à une question par oui ou non (par tient toujours à l’humain. rité aux partenaires suisses. Mais avec Parmino Holding, entre- transfert technologique du CSEM principale est la détection de mé- exemple: la tâche sur la peau est- si nous n’en trouvons pas de par- prise détenue elle par Max Röss- (Centre suisse d’électronique et de lanomes. Le détecteur conçu par elle un mélanome?). Comment procédez-vous tenaire suisse, nous pouvons aussi ler, souhaite que le numéro un microtechnique) vise aussi à ap- notre unité correspond lui aussi concrètement? faire des développements avec suisse de la construction sépare porter les technologies les plus ré- au critère de faisabilité indus- Comment développez-vous des partenaires internationaux. ses activités de développement centes aux entreprises suisses. La trielle auquel nos développe- ces algorithmes? Nous travaillons en partenariat Nous avons de grandes multina- de projet et de gros oeuvre. souris d’ordinateur que nous ments doivent répondre. avec des cliniciens qui nous don- tionales qui demandent de tra- Dans une interview publiée hier connaissons aujourd’hui n’aurait Beaucoup d’algorithmes aux- nent leurs objectifs. Dans le cas vailler avec nous, malheureuse- sur le site «The Market», Gregor probablement pas vu le jour sans Pour effectuer ces analyses, quel quels nous avons recours se ba- du cancer de la tête et du cou, ment sans pouvoir les nommer, Greber, le co-fondateur de Verai- le concours du CSEM. est le rapport entre l’appareil sent sur un domaine spécifique nous collaborons avec le CHUV. pour des raisons de confidentia- son Capital, précise que l’activité Aujourd’hui, le domaine médical (hardware) et les ressources de l’intelligence artificielle qui Ici, le but est de développer des lité. En fin de compte, nous tra- de développement devrait être se développe de plus en plus (avec logicielles (software)? s’appelle «machine learning» (ap- instruments, notamment un sys- vaillons dans le monde entier. séparée du groupe pour ensuite les sciences de la vie, il représente prentissage automatique).. Pour tème optique dédié, permettant être cotée en Bourse. Cette unité, 19% des revenus industriels en Ce rapport est de 50:50, car au sein permettre aux algorithmes de de mieux délimiter les zones af- Avez-vous encore d’autres «parfaitement gérée et position- 2018). Le quartier général du des systèmes modernes, vous avez s’entraîner et donc d’apprendre, fectées et non affectées par le can- applications? née» dispose d’importantes et at- centre créé en 1984 est situé à besoin des deux éléments, d’un nous pouvons nous baser sur les cer, ce qui permet de ménager les trayantes réserves foncières, les- Neuchâtel, au cœur de la Watch hardware dédié et du software diagnostics des meilleurs onco- zones saines et de raccourcir la Nous sommes en train de déve- quelles doivent être valorisées à Valley (avec des filiales à Zurich, d’analyse. Ce que nous faisons est logues du monde. Mieux! Nous durée de l’intervention. lopper un système qui permet de long terme. Alpnach, Landquart et Muttenz). de sélectionner et d’extraire des pouvons également, grâce au ma- Des spécialistes (dédiés) détermi- déterminer le rythme cardiaque Nous avons discuté avec Andrea informations pertinentes à partir chine learning, exploiter des don- nent les zones saines et cancé- et respiratoire à partir d’images. Un dialogue constructif L. Dunbar, responsable de l’unité d’images. Nous entrons une nées qui qui demandent norma- reuses, ce qui aide à l’entraîne- Cela permettrait, surtout en néo- Les réserves foncières d’Implenia Embedded Vision Systems du image dans le système pour en lement du temps et qui, grâce à ment des algorithmes. Une fois natologie, de surveiller les signes sont inscrites au bilan du groupe CSEM, lors du Convergence in faire sortir des informations. Pour la puissance de l’apprentissage, que les algorithmes ont appris à vitaux uniquement avec une ca- de constructionzurichoispourun Oncology Summit au Biopôle ce processus, le hardware doit être permettent de donner instanta- déterminer les cellules cancé- méra, en se passant de tous les câ- montant de 199 millions de Lausanne. capable de prendre les images, en nément à l’oncologue une ré- reuses ou non, nous embarquons bles utilisés aujourd’hui. Un au- francs. Se référant à des analyses l’occurrence capter les informa- ponse à une question. Vous pou- ces algorithmes dans les instru- tre effet bienvenu de ce système externes, M. Greber estime leur Quel est le rôle du domaine tions apparaissant à des longueurs vez par exemple aussi générer les ments du chirurgien afin de l’ai- est de réduire les fausses alertes, valeur ainsi que celle de la division médical au sein du CSEM? d’onde différentes. Il faut conce- données pour le machine lear- der durant l’opération. ce qui améliore la stabilité. Nous à pas moins de 400 millions. voir le hardware de la sorte à ning avec des procédures d’opé- Notre regard reste focalisé sur les travaillons également sur surveil- M. Greber note que Veraison En plus des 19% de revenus in- besoins des utilisateurs finaux. lance de fatigue des pliotes et la mène un «dialogue constructif» dustriels que représente le do- Nous regardons comment ils tra- manipulation d’appareils unique- avec le président du conseil d’ad- maine Medical & Lifesciences, vaillent et collaborons étroitement ment par le biais de gestes de la ministration d’Implenia, Hans des applications médicales se avec eux. C’est un environnement main. Ulrich Meister. Ce dernier a as- trouvent aussi dans les 24% d’ins- avec des conditions difficiles pour suré la société d’investissement trumentation scientifique. De développer des aides à la visuali- Des outils du CSEM pourront-ils zurichoise que les réserves fon- surcroît, nous disposons des cer- sation, avec beaucoup de lumières également servir à la prévention? cières du groupe de construction tifications ISO nécessaires pour et de reflets. Nous concevons les né de la fusion en 2006 du Gene- être actifs dans le domaine des produits en fonction de leurs be- Nous avons un groupe impor- vois Zschokke et du Bâlois Bati- instruments médicaux. Nous soins, en tenant compte des tech- tant dans la division Systèmes di- group ne doit pas être utilisée avons des contrats de licence nologies qui peuvent être inté- rigée par Jens Krauss qui travaille pour des subventions croisées ou technologique avec des sociétés grées, de leur coût et de leur facilité sur des technologies faciles à por- pour financer l’activité de de ce domaine. Ava en est l’un des d’utilisation. ter (wearable), par exemple pour construction. exemples les plus célèbres, qui Notre compétence-clé est de pou- surveiller le pouls ou la tension M. Greber n’a pas souhaité s’ex- montre bien les compétences du voir réunir des algorithmes avan- artérielle (start-up Aktiia), et vous primer pour l’heure quant à un CSEM. C’est grâce à nos contri- cés et des compétences pointues avertir si quelque chose ne se abandon des activités d’Implenia butions que cette idée a pu se dans l’imagerie. Quant à la mé- passe pas bien. Ce ne sont pas des à l’étranger. La direction du transformer en un système com- trologie, elle peut aider le chirur- outils de diagnostic en tant que groupe de construction, notam- plet, que des compétences ont pu gien à déterminer s’il se trouve tels, mais ils peuvent vous aider ment actif en Allemagne, en Au- à décider quand il faut aller triche et en Norvège, est convain- consulter un médecin. cue de maîtriser la gestion de projets et des risques. «Une ACRONIS: une récolte La start-up lausannoise Technis conviction dont nous sommes heureux», a-t-il commenté. de 147 millions de dollars lève 1,4 million de francs Implenia a fait savoir par un porte-parole avoir pris note des La société spécialisée dans la cy- La jeune pousse Technis vient de finaliser un tour de table pour accroître son développement sur le marché de la santé. exigences de Veraison, précisant bersécurité et l’hébergement des lui aussi qu’un dialogue construc- données Acronis a levé plus de Technis, issue de l’EPFL, franchit résidents, la solution s’intègre La start-up lausannoise Technis, en passe de commercialiser tif est mené avec le groupe d’ac- 147 millions de dollars lors d’une une étape majeure dans sa crois- sous le sol des chambres et per- TechnisCare, a été fondée en 2016 par Wiktor Bourée. tionnaires. ronde de financement. Ce qui sance. La jeune entreprise fondée met un suivi sur le long-terme de porte la valeur de l’entreprise à en 2016 par Wiktor Bourée vient leur état de santé. «Massivement sous-évalué» plus d’un milliard de dollars. Ce de boucler une deuxième levée de De nombreuses données relatives Actionnaire qualifié d’activiste, financement permettra à Acronis fonds de 1,4 million de francs, por- à l’activité physique sont captées Veraison Capital a annoncé ven- «d’étendre ses équipes d’ingé- tant l’investissement total depuis par le sol, que ce soit le nombre dredi dernier s’allier à la société nieurs à Singapour, en Bulgarie et sa création à près de trois millions. de pas, la vitesse de déplacement d’investissements Parmino Hol- en Arizona, de construire d’autres Un investissement qui permettra ou encore la détection d’errance. ding de Max Rössler, laquelle centres de données et de grandir d’accompagner la commerciali- Elles permettent au personnel contrôle avec ce dernier 16,3% grâce à des acquisitions» – (awp) sation de son produit à destination soignant d’améliorer drastique- d’Implenia pour former un du marché de la santé, prévue dès ment le diagnostic et la person- groupe détenant 18,1% des titres SWISSPORT: une licence le premier trimestre 2020. nalisation du suivi des résidents, du groupe de construction. M. Technis est en passe de commer- indique la start-up. Rössler figure au rang des proprié- de services au Maroc cialiser TechnisCare, une solution La solution Technis a été couron- taires de référence de l’entreprise intégrée de détection de chutes née par 14 prix de l’innovation. sise à Dietlikon, en banlieue zuri- Le prestataire de services aéropor- et de prévention des situations à Le CERN, SciencesPo Paris, ISS, choise, depuis sa fondation. tuaires Swissport a remporté au risque pour les établissements Palexpo ou encore la Fondation Selon Gregor Greber, Implenia Maroc une nouvelle licence pour médicalisés, notamment les mai- Beyeler figurent parmi les clients est massivement sous-évalué par sept ans, permettant à la société de sons de retraite. Avec l’accord des de la start-up. rapport à sa capacité bénéficiaire proposer ses services dans 15 aé- et à la valeur de ses actifs. L’en- roports du Royaume chérifien. Le gagement de Veraison doit per- groupe zurichois occupe la mettre au géant de la construc- deuxième position dans le secteur tion d’atteindre son plein derrière Royal Air Maroc. La so- potentiel. – (awp) ciété compte investir environ 20,6 millions de francs dans le renou- vellement d’équipements. – (awp)

PAGE 6 jeudi 19 septembre 2019 ENTREPRISES Un projet immobilier d’exception à Conches Cardis Sotheby’s, société uniquement dédiée à la vente immobilière, renforce sa présence à Genève et cherche à casser son image de courtier de biens de luxe. SOPHIE MARENNE Les sept immeubles seront complètement intégrés à l’environne- L’équipe genevoise a inauguré sa nouvelle agence hier. Au total, s’être réorientée en 2013, après ment avoisinant de la commune de Chêne-Bougeries. la compagnie se déploie sur neuf sites. un management buy-out. An- Ecrin de verdure dans la périphé- ciennement connue sous le nom rie sud-est de Genève, le prisé de 58 à 179 m2. «Pour des appar- transports en commun du cen- ambitions genevoises», com- déploie sur neuf sites couvrant de Rham, la société exerce sous quartier de Conches est composé tements de luxe, ils seront de taille tre-ville, les Arases devraient mente le CEO. «En janvier, nous toute la Suisse romande à l’excep- l’appellation Cardis Sotheby’s de- de propriétés de prestige. Un en- normale. Au moins, ce seront des plaire à un public mixte, des fa- avions annoncé que nous nous y tion du Jura. Société uniquement puis six ans maintenant avec, aux semble de sept bâtiments résiden- logements que les gens peuvent milles aux seniors. Le chantier a renforcerions et nous voilà au- dédiée au courtage et à la promo- côtés de Luca Tagliaboschi, trois tiels sortira cependant de terre se permettre», assure-t-il. Leur débuté ce printemps. Pour les jourd’hui, huit mois plus tard, tion immobilière, Cardis So- autres associés: Lucien Masmejan, d’ici l’automne 2021. «Constitués prix oscille de 995.000 à 3,15 mil- clients potentiels et curieux, ren- prêts à répondre à une croissance theby’s est active depuis plus de Yves Cherpillod et bien entendu de trois niveaux, leur hauteur lions de francs. dez-vous dans dix jours, le 28 sep- importante des mandats.» A une 25 ans. «Nous affichons actuelle- le précurseur de la vente immo- sera néanmoins la même que Chacun disposera d’une terrasse tembre, pour une présentation de vingtaine de mètres de sa précé- ment une croissance d’environ bilière Philippe Cardis. «Nous celle des villas alentour. Au cœur ou d’un jardin privé. Les toits des ce projet directement sur site. dente arcade, la nouvelle agence 20%. Cette année, nous dépasse- avons utilisé la marque et le réseau d’un parc végétalisé, ce projet immeubles seront végétalisés et est deux fois plus spacieuse. Elle rons le cap des 600 transactions au-delà du haut de gamme, pour sera complètement intégré à l’en- équipés de panneaux solaires. L’ambition genevoise compte une équipe étoffée de 12 annuelles. Ce sera un record», an- développer l’entrée et le milieu de vironnement avoisinant de la «Tout est fait pour offrir une har- du leader romand collaborateurs dont 8 courtiers. nonce celui qui en est à sa onzième gramme», explique le Gruyérien. commune de Chêne-Bougeries», monie avec la nature. De plus, Le lancement de la commercia- année au sein de la structure. Cette volonté de couvrir tous les souligne Luca Tagliaboschi, CEO tous les parkings ont été placés lisation des Arases correspond à Au-delà des propriétés Les raisons de ce succès? «Nous segments est une particularité de Cardis Immobilier Sotheby’s en souterrain, ce qui est plus sûr l’inauguration des nouveaux bu- de prestige ne faisons pas que du luxe», ré- propre à l’entité suisse, à la diffé- International Realty. Dessiné par pour les enfants et visuellement reaux du courtier, au 18 du bou- La compagnie emploie 60 colla- pond-il. Auparavant centrée uni- rence de la multinationale So- le cabinet d’architecture Favre & plus agréable.» Situés à 15 mi- levard Georges-Favon. «Une borateurs dont 35 courtiers. Avec quement sur le segment du grand theby’s – le plus grand acteur de Guth, le projet immobilier «Les nutes en vélo ou à 30 minutes en agence enfin à hauteur de nos un siège situé à Lausanne, elle se standing, l’entreprise affirme ventes immobilières au monde Arases» a été dévoilé hier soir. Né avec 27.000 courtiers – principa- sous l’impulsion du gestionnaire lement tournée vers les propriétés d’actifs genevois 1875 Finance, de prestige. Cardis Sotheby’s est en charge de Si pour l’inauguration du pôle la commercialisation de ces ap- genevois, Cardis Sotheby’s a pré- partements de grand standing. senté un projet d’exception avec les Arases, Luca Tagliaboschi sou- Haut de gamme taille réduite ligne que ce type de transactions «Sur les 57 appartements, 50% d’exception ne représente que sont déjà réservés avant même le 10% du total des transactions gé- lancement officiel de la mise en rées par la firme. «Je veux casser vente. Une belle preuve que nous cette image selon laquelle Cardis répondons pile à la demande», in- Sotheby’s ne fait que de la vente dique celui qui est précédem- de luxe. Sur les 57 projets de no- ment passé par l’univers de la fi- tre portefeuille, 53 affichent des nance, de l’horlogerie et de prix standards», dit-il. En outre, l’automobile. D’une taille de trois le prix moyen d’un bien vendu à sept pièces, ces logements offri- par cette entreprise est d’1,25 mil- ront des surfaces habitables allant lion de francs. Un réseau pour briser L’envolée folle de Neuvoo, les stéréotypes de genre le Google de l’emploiL’association suisse Mod-Elle fait découvrir aux écoliers des perspectives de carrière affranchies des clichés et lance pour cette rentrée 2019 le projet «Modèles d’Avenir». TECH. L’entreprise, basée à Lausanne et Montréal, vient de lever 40 millions de francs auprès d’un seul investisseur. MARINE HUMBERT leur métier et de leur parcours. Il STÉPHANIE GIROUD MAXIME DROUX. «Notre objec- les biotech et les medtech. Tandis l’achat de trafic candidat. Plus s’inspire d’actions menées en An- tif pour 2020 est d’atteindre que la CDPQ, qui a un mandat nous achetons du trafic, plus nous Lorsque l’on demande à de gleterre depuis dix ans qui ren- Si Neuvoo ne vous dit rien, c’est 100 millions de revenus.» pour soutenir les boîtes locales, pouvons rediriger des candidats jeunes enfants d’imaginer leur contrent un fort succès. Un panel probablement que vous n’êtes pas est prête à investir dans la tech.» sur le site carrière de nos clients», futur professionnel, les stéréo- d’animation est proposé suivant à la recherche d’un travail. Lan- capital. Grâce à ce financement, La levée de fonds va également explique Maxime Droux. Le re- types liés aux métiers typique- l’âge des enfants, leur permettant cée en 2011, la jeune entreprise, la valorisation de la start-up at- permettre à l’entreprise de pour- venu par clic va de deux centimes ment considérés comme fémi- de découvrir l’emploi des volon- qui se profile comme le Google teint les 150 millions de francs. suivre son expansion internatio- en Inde jusqu’à 50 centimes en nins ou masculins sont déjà taires d’une manière ludique et de l’emploi à l’international, Maxime Droux a commencé à nale. «Nous voulons devenir le moyenne en Allemagne et aux fortement présents dès l’âge de stimulante, tout en faisant le lien connaît une ascension fulgu- rechercher des partenaires il y a plus grand site d’emploi au Etats-Unis, la Suisse étant à 35 six ans. Ce constat est l’un des ré- avec ce qu’ils apprennent en rante. Présente dans 77 pays, deux ans notamment pour allé- monde», ambitionne le cofonda- centimes. La majorité du chiffre sultats de l’enquête «Dessiner classe. Neuvoo devrait générer cette an- ger le risque pour les fondateurs. teur. Pour le moment, seuls In- d’affaires est réalisée aux Etats- l’avenir», menée en 2017 sous née 55 millions de francs de chif- Si le choix s’est porté vers un ac- deed et LinkedIn font mieux que Unis, le Royaume-Uni et le Ca- l’égide de l’OCDE dans 22 pays, LE PROJET RÉUNIT fre d’affaires, contre 21 millions teur québécois, c’est qu’en Suisse la start-up canado-suisse. Neuvoo nada viennent ensuite, suivis de dont la Suisse, et confirmée par UNE CENTAINE en 2018, et 7 millions de profits. personne ne se pressait au por- compte désormais 180 employés la France, l’Allemagne, la Suisse, plusieurs autres études natio- «Notre objectif pour 2020 est tillon pour investir une telle à travers le monde, dont 20 à Lau- les Pays-Bas et l’Italie. nales. DE PROFESSIONNELLES, d’atteindre 100 millions de reve- somme. «Nous sommes des ex- sanne où l’entreprise vient d’em- Neuvoo indexe chaque mois CHEFFES D’ENTREPRISE, nus», projette Maxime Droux, tra-terrestres pour les banques ménager dans de nouveaux lo- quelque 30 millions d’offres Découvrir de manière qui a cofondé Neuvoo avec Lucas suisses», explique Maxime caux plus spacieux à la rue de d’emploi à travers le monde, dont ludique et stimulante ENTREPRENEURES, Martinez et Benjamin Philion. Droux. «Le secteur du e-com- Langallerie. «Chaque mois, nous 170.000 en Suisse. Le tout à l’aide «Filles comme garçons éliminent SALARIÉES Le cofondateur, qui rêve de son- merce n’est pas considéré comme engageons dix personnes en d’un algorithme sans cesse amé- ainsi très tôt des possibilités de ner un jour la cloche au Nasdaq, assez porteur dans notre pays, les plus», indique Maxime Droux, lioré grâce à une équipe de 50 dé- carrières qu’ils auraient pu pour- OU INDÉPENDANTES. vient de franchir une étape dans investisseurs privilégient plutôt qui enchaîne les entretiens. «Rien veloppeurs. «Notre robot effectue suivre avec succès, se fermant des cette direction. Basée à Lausanne qu’en 2019, nous avons lancé no- toutes les 3-4 heures le tour des opportunités professionnelles et Une phase pilote avait déjà été et Montréal, l’entreprise vient de tre site dans cinq nouveaux pays.» sites des entreprises et des plate- contribuant à entretenir une vi- menée l’année dernière dans 20 boucler une levée de fonds de 40 L’entreprise possède désormais formes de recherche d’emploi sion genrée du monde du tra- classes de l’établissement scolaire millions de francs auprès d’un huit bureaux à l’international, pour mettre à jour les offres pro- vail», écrit l’association Mod-Elle. primaire de Mon Repos à Lau- seul investisseur et pas des moin- dont un ouvert récemment à Sin- posées», explique Maxime Afin de faire changer cette réalité, sanne. Le projet réunit actuelle- dres. Il s’agit ni plus ni moins d’un gapour dans le but d’attaquer da- Droux. Le site suisse, lancé il y a d’ouvrir leurs horizons et de leur ment une centaine de profession- des plus grands acteurs financiers vantage le marché asiatique. cinq ans, devrait générer 1,3 mil- faire découvrir des perspectives nelles volontaires, cheffes au monde, la Caisse de dépôt et lion de visites au mois de septem- de carrière affranchies des images d’entreprise, entrepreneures, sa- placement du Québec (CDPQ), 65 millions de visites bre, selon les prévisions du cofon- préconçues, l’association Suisse lariées ou indépendantes, avec qui gère un actif net de plus de par mois dateur. «On devrait même Mod-Elle lance pour cette rentrée des parcours professionnels clas- 309 milliards de dollars cana- La société d’e-commerce, qui devancer JobCloud.» A l’échelle 2019 le projet «Modèles d’Ave- siques ou atypiques, qui se sont diens (fin 2018). «C’est complè- fonctionne sur un modèle de mondiale, quelque 65 millions de nir». engagées à dédier un minimum tement dingue!», se réjouit paiement au clic, compte 2300 personnes visitent la plateforme Ce projet invite des profession- d’une heure de leur temps pour Maxime Droux. Les trois cofon- clients à travers le monde. chaque mois. Des chiffres qui nelles volontaires de tous hori- partager leur expérience avec les dateurs et les employés-action- «Chaque mois, nous investissons n’ont pas fini de donner le ver- zons à venir parler aux élèves de enfants et leur ouvrir ainsi de naires conservent la majorité du quatre millions de francs dans tige. nouvelles perspectives sur le monde du travail.

ENTREPRISES jeudi 19 septembre 2019 PAGE 7 Airbus révise à la hausse les besoins Sony ne veut pas de scission en appareils neufs d’ici l’an 2038 TECHNOLOGIE. Le CEO du AÉRONAUTIQUE. Le secteur aurait besoin de 39.210 nouveaux avions et cargos, portant en dix-neuf ans la flotte mondiale à 47.680 appareils. fleuron japonais de l’électronique Sony a insisté hier sur l’impor- La flotte mondiale d’avions de KEYSTONE Airbus a revu sa classification tance de développer et posséder ligne va plus que doubler au d’appareils en fonction de leur en propre des technologies de cours des 20 prochaines années, AIRBUS. L’avionneur européen compte bien se tailler une part de marché d’un peu plus de 50%. capacité en termes de passagers pointe, écartant au passage les a estimé hier Airbus, en tablant et de leur rayon d’action. Il dis- pressions d’actionnaires pour se cependant sur une augmentation firme le groupe aéronautique de presse à Londres. «Non seule- tian Scherer. «Oui nous sommes tingue ainsi les «petits» appareils défaire de certaines activités. moins forte qu’auparavant de la dans un communiqué. ment les marchés matures exis- inquiets du (développement du) (segment «Small»), dans lequel il «Technologies est le mot clef, c’est croissance du transport aérien Pour faire face aux besoins fu- tants continuent de croître mais protectionnisme, c’est évident, inclut les monocouloirs (familles ce qui fait la force de Sony», a ré- mondial. turs, le groupe aéronautique es- l’essentiel de la forte croissance mais nous espérons et pensons A220, A320 et A321), des pété Kenichiro Yoshida lors d’une Le besoin en appareils sera de time qu’il faudra 550.000 nou- vient (...) d’Asie, d’Inde et de qu’il sera de courte durée», a-t-il «moyens» (segment «Medium») présentation à Tokyo, où il a passé 39.210 avions et cargos neufs d’ici veaux pilotes et 640.000 Chine continentale», a-t-il af- estimé. qui comprennent les A321 LR et en revue les diverses technologies à 2038, portant la flotte mondiale nouveaux techniciens. firmé. Contrairement à l’an passé où il XLR à plus long rayon d’action du groupe, dans le domaine du à 47.680 appareils, a indiqué Le trafic aérien intérieur devrait estimait la valeur des appareils à mais aussi les A330 et des traitement de l’image, du son, des l’avionneur européen, qui pu- Secteur résilient ainsi être multiplié par 3,2 en construire à quelque 5800 mil- «grands» (segment «Large») semi-conducteurs ou encore du bliait ses nouvelles prévisions Le trafic aérien a «plus que dou- Chine et 4,8 en Inde, prévoit Air- liards de dollars, l’avionneur ne (A330neo, A350 et A380). jeu vidéo. mondiales de marché (GMF - blé depuis 2000» et devrait conti- bus. s’est pas livré à un tel calcul cette Les besoins en «petits» appareils Dans une lettre aux actionnaires, Global Market Forecast) 2019- nuer sur cette tendance, à la fa- Malgré les incertitudes géopoli- année. sont estimés à 29.720 avions, le CEO avait déjà signifié l’inten- 2038. veur de l’urbanisation croissante, tiques et la guerre commerciale Son concurrent Boeing, dont les ceux en avions «moyens» à 5370 tion de Sony de ne pas se trans- Le groupe aéronautique euro- du développement des classes entre la Chine et les Etats-Unis, dernières prévisions à 20 ans re- et ceux en «grands» aéronefs à former en entreprise sans usine, péen table sur une croissance an- moyennes, notamment en Asie, porteuse d’inquiétude pour la montent à juillet 2018, estime la 4120. ne gardant le cas échéant que le nuelle du trafic aérien de 4,3%. et de la libéralisation du trans- croissance mondiale, «la crois- demande totale d’avions neufs à pendant créativité, incarné par En publiant ses prévisions à 20 port aérien, a expliqué Christian sance annuelle de 4% reflète la 6300 milliards pour une flotte De 880 à 890 avions en 2019 ses activités dans le divertisse- ans en juillet 2018, Airbus pré- Scherer, directeur commercial nature résiliente du secteur aéro- mondiale de 48.000 appareils L’avionneur européen compte ment. – (afp) voyait alors une croissance an- d’Airbus, lors d’une conférence nautique», estime encore Chris- dans 20 ans. bien se tailler la part du lion et ta- nuelle de 4,4%. ble sur une part de marché «d’un Huawei lorgne peu plus de 50% grâce à la qualité les ordinateurs Moteurs moins gourmands de notre gamme de produits», se- Sur les 39.210 avions neufs né- lon Christian Scherer qui ne croit TECHNOLOGIE.Le géant chinois cessaires (+4,9% par rapport aux pas à une percée fondamentale des télécoms Huawei, dans le col- prévisions établies en juillet sur le marché aéronautique d’un limateur de Washington sur fond 2018), 25.000 répondront aux nouveau concurrent tel que d’accusations d’espionnage lié à besoins de croissance (-5,8%) et l’avionneur chinois COMAC sa technologie 5G, va renforcer 14.210 viendront remplacer des d’ici l’an 2038. sa présence sur le marché mon- appareils déjà existants qui sont- L’avionneur européen ambi- dial du matériel informatique, a plus gourmands en carburant tionne de livrer entre 880 et 890 annoncé hier un haut responsa- (+31,0%). appareils en 2019 et semble en ble de l’entreprise. L’avionneur revoit ainsi nette- ligne pour y parvenir avec 500 «Nous devons renforcer notre ment à la hausse ses prévisions appareils livrés sur les huit pre- puissance de calcul, explorer de de remplacement d’appareils miers mois de l’année. nouvelles architectures (informa- existants, tablant sur le besoin Son rival Boeing accusait en re- tiques) et développer des proces- des compagnies de disposer vanche un plongeon de 42,6% seurs qui répondent aux besoins d’appareils moins gourmands de ses livraisons sur la période des gens dans tous les cas de fi- en carburant et donc plus com- en raison de l’immobilisation au gure possibles», a expliqué à pétitifs. sol de son avion vedette, le 737 Shanghai le vice-président de «Les progrès en matière de ren- MAX, cloué au sol depuis mars Huawei, Ken Hu. Ce dernier n’a dement énergétique stimulent après deux accidents ayant fait toutefois donné aucun calendrier encore davantage la demande de 346 morts. ni de chiffres sur les investisse- remplacement des appareils exis- Le carnet de commandes d’Air- ments que comptait réaliser le tants par d’autres qui consom- bus comptait au 31 août 7172 géant des télécoms. – (afp) ment moins de carburant», af- avions. – (afp) ORANGE: partenariat AB InBev confirme son projet d’IPO à la Bourse de Hong Kong avec Peace et PCCW Global L’opérateur Orange a annoncé la BRASSERIE. Le belgo-brésilien a annoncé son objectif de lever 4,8 milliards de dollars en signature d’un accord de parte- cédant une partie de sa branche asiatique, Budweiser Brewing Company APAC Limited. nariat avec Peace et PCCW Glo- bal, sociétés basées à Hong Kong, Le géant de la bière AB InBev Anheuser-Busch InBev, qui dé- britannique depuis plus de trois SORTIE LE 19 SEPTEMBRE pour l’arrivée en France du pre- a confirmé son projet d’intro- tient quelque 500 marques dans mois. «Hong Kong a un bel ave- mier câble sous-marin privé fi- duction en Bourse de Hong le monde, dont Budweiser, nir en tant que centre financier. nancé par des investisseurs chi- Kong, espérant lever près de 5 Stella Artois et Corona, a indi- Nous sommes ici à long terme», nois et qui permettra une milliards de dollars, ce qui qué qu’elle proposerait environ a déclaré lors de la conférence de meilleure qualité de connexion constituerait la deuxième plus 10% de cette branche, à un prix presse Jan Craps, PDG de Bud- avec l’Afrique de l’Est et l’Asie. importante introduction en allant de 27 à 30 dollars de Hong weiser Brewing Company Ce nouveau câble, qui reliera la bourse de l’année. Kong (de 3,11 à 3,46 euros) par APAC Limited, cité par l’agence France au Pakistan depuis Mar- Lors d’une conférence de presse titre. Bloomberg. seille et en passant par le Kenya, mardi, la société a annoncé son Pour expliquer son introduction sera opérationnel d’ici à 2021, a objectif de lever 4,8 milliards de Soutien du fonds GIC en Bourse avortée en juillet, An- précisé Orange dans un commu- dollars en cédant une partie de sa Le fonds souverain singapourien heuser-Busch InBev avait seule- niqué. – (afp) branche asiatique, Budweiser GIC soutient cette nouvelle opé- ment invoqué «plusieurs fac- Brewing Company APAC Limi- ration à hauteur d’un milliard de teurs, dont les conditions de DELIVEROO: bond de ted. dollars, selon AB InBev. marché». Une telle entrée en bourse serait Quelques jours plus tard, le bras- 80% du bénéfice en France IPO avortée la deuxième plus importante en seur belgo-brésilien avait an- La plateforme de livraison de re- Lors de son premier projet d’in- 2019, après celle de Uber, le lea- noncé la vente de ses activités en pas Deliveroo fait état d’une ac- troduction, avorté en juillet, An- der de la réservation de voitures Australie, notamment la marque tivité profitable en 2018 en heuser-Busch InBev espérait le- avec chauffeur, qui a permis de de bière Foster’s au groupe japo- France pour la deuxième année ver près de 10 milliards de dollars. lever en mai 8,1 milliards de dol- nais Asahi Holdings, pour envi- consécutive, avec un bénéfice de Avec cette nouvelle levée de lars. ron 11,3 milliards de dollars. 2,7 millions d’euros, soit un bond fonds, la société espère s’implan- Cela devrait doper la Bourse de Cela avait contribué à réduire son de 80% sur un an. Ce bénéfice ter dans les régions où elle est ab- Hong Kong, particulièrement endettement important depuis le était de 1,5 million d’euros en sente, notamment en Asie du malmenée en raison de la crise rachat en 2016 de son concurrent 2017, a rappelé la plateforme, ba- Sud-Est. politique qui secoue l’ex-colonie- SABMiller. – (afp) sée au Royaume-Uni et qui pu- bliera ses résultats globaux dans «quelques semaines». Le chiffre d’affaires a progressé de son côté de 63% à 95 millions. – (afp)

PAGE 8 jeudi 19 septembre 2019 POLITIQUE AUTOROUTES: vers Le Conseil des Etats rectifie la réforme la vignette numérique sur le contrat d’assurance Les conducteurs devraient pou- voir choisir entre la vignette au- CAISSES MALADIE. Le Conseil national avait modifié en mai le tir au profit des clients. Les sénateurs sont partiellement revenus en arrière. tocollante traditionnelle et une vi- gnette numérique pour les Les caisses maladie ne devraient KEYSTONE pour révoquer un accord à un en cas de diminution importante autoroutes. Le Conseil des Etats pas pouvoir résilier unilatérale- nouveau contrat. Mais ils ne du risque. Si l’assureur refuse ou a tacitement transmis une motion ment une complémentaire, mais Les sénateurs ont refusé d’étendre la couverture pour l’assurance pourront pas revenir sur leur pa- ne baisse pas la note suffisam- de Martin Candinas (PDC) en ce la couverture ne sera pas prolon- maladie complémentaire de cinq ans après la fin du contrat. role pour une modification es- ment aux yeux de l’assuré, ce der- sens. Les vignettes numériques gée au-delà du contrat. Le sentielle de police, a rectifié la nier pourra résilier sa police dans présentent de nombreux avan- Conseil des Etats a corrigé hier ne s’appliquerait qu’aux assu- a répliqué l’assureur Alex Ku- Chambre des cantons. les quatre semaines. tages, comme le montrent les ex- la réforme de la loi sur le contrat rances complémentaires. Il a sur- precht (UDC/SZ). Ce serait important pour assurer En cas de litige sur le versement périences faites à l’étranger, par d’assurance au détriment des tout ajouté que dans l’assurance Contrairement au National, la l’égalité entre client et assureur, a de prestations, le client pourra exemple en Autriche, explique le clients. collective d’indemnités journa- majorité a refusé d’étendre la critiqué Anita Fetz (PS/BS). Il n’y également exiger des acomptes motionnaire. Il est possible de les Il a accepté ensuite le projet sans lières, les deux parties pourraient couverture pour l’assurance ma- a pas lieu de prévoir un régime jusqu’à un montant équivalant commander sur internet, moyen- opposition, mais la gauche, dé- mettre fin au contrat. ladie complémentaire de cinq ans spécial allant au-delà du code des au montant non contesté. nant inscription, enregistrement faite sur toute la ligne, s’est abs- Cela pourrait aussi être fatal à cer- après la fin du contrat. Cela ou- obligations, a critiqué le ministre Pas question en revanche de ren- et paiement, ce qui fonctionne tenue. Personne n’a contesté la taines PME, s’est insurgé Roberto vrirait la voie à des batailles d’ex- des Finances Ueli Maurer. verser le fardeau de la preuve en très bien pour les résidents et les nécessité de moderniser une loi Zanetti (PS/SO). Un assureur pertises et de hausses de primes, cas de violation d’un contrat par étrangers, explique le motion- datant de 1908, mais le Parle- doit pouvoir résilier des contrats a fait valoir avec succès Martin Quatre semaines l’ayant-droit. Ce sera toujours à naire. Ce système entraîne égale- ment avait prié le Conseil fédéral déficitaires afin que d’autres en- Schmid (PLR/GR). La gauche pour résilier un contrat l’assuré de prouver que ce n’est ment des coûts d’administration de se limiter à l’essentiel. En mai, treprises assurées ayant peu de aurait au contraire voulu étendre Si l’assureur n’a pas informé pas de sa faute pour échapper à et de traitement plus bas que celui la Chambre du peuple a rectifié dommages ne soient pas assom- cette fleur à toutes les assurances. comme il aurait dû, l’assuré la sanction prévue. de la vignette traditionnelle. – (ats) le tir au profit des clients. Les sé- mées par des primes trop lourdes, Les clients auront aussi 14 jours pourra résilier le contrat dans les Les sénateurs ont aussi refusé que nateurs sont partiellement reve- quatre semaines avec un délai de dans tous les cas relevant d’une as- TVA: exonération pour les nus en arrière. prescription absolue de deux ans. surance responsabilité civile obli- Un assureur mal informé par son gatoire, le tiers lésé soit protégé des manifestations culturelles Pas pour les indemnités client pourra également le faire. conséquences d’une violation du Les manifestations culturelles de- journalières Les sénateurs ont toutefois biffé contrat par l’assuré. vraient être exonérées de la TVA Avec la révision, les assurés ne se- le délai de deux ans de contrat Avec la réforme, un tiers lié pour- au même titre que les manifesta- ront plus piégés par les contrats prévu par le National. rait s’adresser directement à l’as- tions sportives. Contre l’avis du se renouvelant automatique- En contrepartie, ils ont décidé surance. Contrairement au Na- gouvernement, le Conseil des ment. Un délai ordinaire de rési- que l’obligation de l’assureur tional, le Conseil des Etats a limité Etats a tacitement transmis une liation au bout de trois ans sera d’accorder sa prestation ne tom- ce nouveau droit aux cas proposés motion du National en ce sens. introduit. Afin d’éviter les abus, bera que dans la mesure où la vio- par le Conseil fédéral. Ce ne serait Le texte avait été déposé par ce droit doit être réservé à l’assuré lation de l’obligation de déclarer possible que si plus aucun assuré Pierre-André Page (UDC). Au- pour l’assurance maladie, avait un fait important a influé sur la responsable ne peut être pour- jourd’hui, les frais d’inscription décidé le National. survenance du sinistre. suivi en justice ou s’il est manifes- que doivent payer à l’organisa- L’assurance de base n’étant pas Les clients verraient leur position tement insolvable. teur les participants actifs à des soumise à cette loi, le Conseil des renforcée grâce à un nouveau Le dossier retourne à la Chambre manifestations culturelles com- Etats a stipulé que cette exception droit à une réduction de la prime du peuple. – (ats) me les fêtes cantonales de mu- sique, de chant, de costumes et coutumes, sont soumis à la TVA. Seules les contre-prestations fournies par le public, le prix du billet d’entrée, sont exonérées de cette taxe. – (ats) IMPORTATION: franchise Aucun accord sur les déductions Des investissements en faveur des familles pour quelle efficacité? de 300 francs intouchable Les touristes se faisant rembour- FISCALITÉ. Le Conseil des Etats a maintenu son refus sur les frais de garde des enfants. RECHERCHE ET INNOVATION. Le Conseil national veut ser la TVA sur leurs achats à connaître les effets de la «politique volontariste». l’étranger devraient continuer à échapper à la taxe helvétique si Le Conseil des Etats a de nouveau Ueli Maurer. Par ailleurs, une sont inférieurs au plafond, seuls Le Conseil fédéral devrait chaque voir le «Rapport sur l’éducation leurs courses ne dépassent pas refusé hier d’augmenter les dé- telle mesure ne touchera pas les les frais effectifs seront déduits année rendre un rapport sur l’ef- en Suisse» et le rapport «Re- 300 francs par personne et par ductions pour les parents qui s’oc- familles pauvres et jeunes. du revenu. ficacité des moyens financiers in- cherche et innovation en Suisse». jour. Le Conseil des Etats a refusé cupent eux-mêmes de leurs en- Comme aujourd’hui, seuls les pa- vestis dans le domaine de la for- Il est inutile de multiplier les rap- par 19 voix contre 18 et une abs- fants. Le dossier retourne au Garde par des tiers rents qui dépendent de l’accueil mation, de la recherche et de ports, selon la Fribourgeoise. tention de donner suite à une ini- National. Le projet lancé par le Conseil fé- extra-familial de leurs enfants l’innovation (FRI). Le National Le chef du Département fédéral tiative du canton de Thurgovie. Ce dernier avait confirmé mardi, déral veut encourager les pa- pendant leur travail, leur forma- a adopté hier une motion de sa de la formation et de la recherche La commission est parvenue à la par 98 voix contre 90, sa volonté rents à travailler et faciliter la tion ou leur incapacité de gain bé- commission en ce sens. Le Guy Parmelin juge aussi la dé- conclusion qu’une adaptation du d’augmenter de 6500 à 10.000 conciliation entre vie familiale néficieront de la déduction. Les Conseil des Etats doit encore se marche superflue. «Toutes les dé- système actuel de la franchise- francs les déductions pour et professionnelle. Il s’inscrit coûts d’un baby-sitting le soir et prononcer. penses sont autant d’investisse- valeur créerait de nouvelles dif- chaque enfant mineur, en ap- dans le cadre de l’initiative visant autres besoins liés aux loisirs des Le domaine de la formation et de ments d’avenir», a-t-il assuré. ficultés, a expliqué Martin prentissage ou en études. Cela n’a à combattre la pénurie de per- parents resteront non déducti- la recherche représente 26 mil- Schmid (PLR). L’initiative thur- pas ébranlé le Conseil des Etats. sonnel qualifié. Les Chambres bles. liards de francs sur quatre ans Une évaluation govienne vise à limiter le tou- Christian Levrat (PS/FR) en a sont d’accord sur une déduction Autofinancement à long terme pour la Confédération. «La com- compliquée risme d’achat. – (ats) appelé à la responsabilité du jusqu’à 25.000 francs de frais de Le gouvernement estime que mission veut connaître les effets La mesure d’efficacité dans ce do- Conseil des Etats. «La période garde par des tiers pour l’impôt cette réforme entraînera une de cette politique volontariste», maine a aussi ses limites, a-t-il AVS: sans le soutien préélectorale ne justifie pas tous fédéral direct. baisse annuelle des recettes fis- a déclaré Thomas Egger ajouté. Il est en effet difficile de les excès», a-t-il lancé. La déduction est actuellement cales de l’ordre de 10 millions de (PDC/VS) pour la commission. quantifier l’impact de la re- du «milliard de cohésion» Peter Föhn (UDC/AR) a argué plafonnée à 10.100 francs par en- francs pour la Confédération, Cette mesure de l’efficacité serait cherche et de la formation et d’en Ni le «milliard de cohésion», ni en vain qu’une augmentation de fant et par an. Or l’accueil non dont 1,7 million à la charge des introduite dans le prochain mes- cerner les critères déterminants. l’argent destiné à l’aide au déve- la déduction générale serait un subventionné d’un enfant dans cantons. sage FRI 2021-2024. Cela peut durer plusieurs années loppement ne serviront à ren- pas pour les familles pauvres et une structure d’accueil collectif A court ou moyen terme, il faut La gauche et le Conseil fédéral se avant de voir les résultats. flouer les caisses de l’AVS. Le de la classe moyenne. «Ici nous de jour pendant cinq jours par se- s’attendre à la création de quelque sont opposés au texte. «Il existe En outre, une partie importante Conseil national a rejeté mer- pouvons les aider.» Par ailleurs, a maine peut coûter environ 2500 emplois à plein temps. déjà plusieurs études d’impact et des dépenses fédérales dans ces credi deux motions du groupe rappelé Erich Ettlin (PDC/OW), 32.000 francs, ce qui pousse de «Cette estimation repose cepen- d’efficacité pour ces domaines», domaines va aux cantons ou à UDC en ce sens. Les députés ont la Confédération a un excédent nombreuses mères avec de dant sur de nombreuses hypo- a relevé Ursula Schneider Schüt- des hautes écoles cantonales au- refusé d’affecter à l’AVS la de 2,8 milliards de francs. «Il se- bonnes qualifications profession- thèses et comporte une grande tel (PS/FR). Ces instruments tonomes. L’évaluation des effets somme à libérer sur dix ans de rait juste de rendre une partie aux nelles à rester à la maison ou à part d’incertitude», reconnaît le combinent des outils d’évalua- d’un cofinancement forfaitaire 1,302 milliard de francs destinée contribuables.» exercer une activité à taux réduit. gouvernement dans le message. tion, de monitorage et de control- n’est pas simple. Encore moins à pour réduire des disparités éco- Les pertes potentielles grimpe- Avec le projet, la déduction fis- A long terme, le Conseil fédéral ling. un rythme annuel. En vain. La nomiques et sociales dans l’Eu- raient à 350 millions de francs, cale sera plus que doublée, et ce part de l’idée que la mesure se fi- Le pilotage du domaine FRI re- proposition n’a été rejetée que rope élargie. Les députés ont éga- dont 70 à la charge des cantons pour les enfants n’ayant pas en- nancera d’elle-même grâce à l’im- pose en outre sur deux rapports par la gauche et quelques élus lement refusé de prendre un qui seraient ainsi mis sous pres- core 14 ans révolus. Si les mon- pulsion positive qu’elle exercera publiés tous les quatre ans, à sa- PLR. – (ats) milliard de francs sur les crédits- sion, a souligné le grand argentier tants déboursés par les parents sur l’emploi. – (ats) cadres alloués à l’aide au déve- loppement pour assainir l’AVS. C’est le Parlement qui fixe libre- ment le montant alloué à la coo- pération internationale, a rappelé M. Cassis. – (ats)

POLITIQUE jeudi 19 septembre 2019 PAGE 9 Le National veut des mesures Ultime divergence sur les exportations pour faciliter le chômage partiel PROMOTION ÉCONOMIQUE. Le National ne veut pas d’une hausse de 90,5 à 94 millions, demandée par les Etats. Une modification de la loi sur l’assurance chômage a été adoptée pour les personnes en recherche d’un emploi provisoire. Un travailleur au chômage par- KEYSTONE ligne. Les rendez-vous à l’office Le montant dévolu à la promotion la promotion des exportations re- tiel ne devrait plus être obligé de régional de placement seraient des exportations dans le cadre de présente 6,1 millions de plus par chercher un emploi provisoire. Actuellement, un travailleur est obligé de rechercher un emploi davantage axés sur le conseil. la promotion économique 2020- rapport aux dépenses effectives Les demandes d’indemnités provisoire pendant la période de réduction de l’horaire de travail. La gauche s’est opposée à de 2023 divise encore les Chambres. pour la période précédente, a ren- pourraient être effectuées en nouveaux critères concernant Contrairement au Conseil des chéri le conseiller fédéral Guy Par- ligne. Le National a accepté hier des bases légales pour mettre en Pardini (PS/BE). Ainsi, certains notamment la durée de percep- Etats, le National ne veut pas melin. La proposition du Conseil à l’unanimité de modifier en ce oeuvre rapidement la stratégie services, comme la possibilité de tion de l’indemnité en cas de ré- d’une augmentation de 90,5 à 94 des Etats, soutenue par le PDC, sens la loi sur l’assurance chô- de cyberadministration de la soumettre une demande de chô- duction de l’horaire de travail. millions. Il s’est en revanche rallié en faveur de 94 millions a ainsi été mage. Confédération. mage partiel en ligne, devraient Ces mesures sont restrictives et aux sénateurs sur l’aide allouée à balayée par 144 voix contre 44. Actuellement, un travailleur est ne sont pas utilisables, a argu- Suisse Tourisme. Le National s’est par contre taci- obligé d’accepter ou de recher- menté en vain Ada Marra Au vu des tendances protection- tement rangé à l’avis du Conseil cher une occupation provisoire (PS/VD). nistes dans le monde, de la menace des Etats pour augmenter l’enve- pendant la période de réduction du franc fort et du tassement éco- loppe pour Suisse Tourisme. Elle de l’horaire de travail ou lors Consultation nomique annoncé, les entreprises passe de 220,5 à 230 millions de d’intempéries. Le projet, qui fait des milieux concernés exportatrices se battent dans un francs. Les autres montants suite à une motion du Conseil Sans succès, l’UDC a tenté d’an- environnement difficile, a relevé avaient déjà été avalisés par les des Etats, adapte la loi sur l’assu- crer dans la loi une obligation de mercredi Dominique De Buman Chambres. rance chômage à la pratique, a publication du bilan et du (PDC/FR). Il importe de mainte- Innotour bénéficiera d’un crédit expliqué Dominique de Buman compte de résultats, une réduc- nir le même montant que ce qui de 30 millions contre 22,8 mil- (PDC/FR) au nom de la com- tion de la taille de la commission avait été décidé il y à quatre ans. lions prévu par le Conseil fédéral. mission. de surveillance et une attribu- Mais cette argumentation n’a pas Le crédit consacré aux activités de Exiger d’un travailleur au chô- tion claire des responsabilités en fait mouche même chez les défen- cyberadministration en faveur des mage partiel d’accomplir des dé- ce qui concerne l’établissement seurs de l’économie. «Le choix des PME se monte à 21,7 millions et marches administratives péni- des comptes annuels et du rap- entreprises qui bénéficient d’un la promotion de la place écono- bles en vue d’une activité port annuel. Ces propositions re- soutien est mûrement réfléchi; on mique à 17,6 millions. provisoire n’est pas logique. De joignent une recommandation n’aura pas de meilleurs résultats L’enveloppe totale atteint désor- plus, cette activité partielle ne du Contrôle fédéral des finances, en dépensant plus», a rétorqué mais 389,8 millions de francs. A lui permet pas d’augmenter à a souligné Thomas Aeschi Beat Walti (PLR/ZH). l’origine, le Conseil fédéral avait nouveau son temps de travail si (UDC/ZG). Le plafond de 90,5 millions pour prévu 373,1 millions. – (ats) les carnets de commandes se Ces changements nécessite- remplissent à nouveau. Résultat, POUR L’ASSURÉ, L’ANNONCE EN VUE DE PERCEVOIR raient une consultation des mi- FORMATION: mesures contre les inégalités sociales la loi n’est pas appliquée. L’INDEMNITÉ DE CHÔMAGE POURRAIT ÊTRE EFFECTUÉE lieux concernés, a expliqué le EN LIGNE. LES RENDEZ-VOUS À L’OFFICE RÉGIONAL DE ministre de l’Economie Guy demandées Guichets électroniques PLACEMENT SERAIENT DAVANTAGE AXÉS SUR LE CONSEIL. Parmelin. Or, cette adaptation La Confédération devrait prendre des mesures supplémentaires pour Le projet modifie les conditions de la loi se concentre sur des as- réduire les inégalités sociales dans la formation. Le Conseil national a pour une prolongation de la du- Cette mesure permettra de ré- réduire à l’avenir les démarches pects techniques et d’efficience accepté une motion à cet effet. Les mesures à prendre concernent les rée maximale du chômage par- duire les charges administratives administratives des entreprises. et ne nécessite pas de modifica- bourses d’études, la formation continue, les compétences de base ou le tiel afin que le gouvernement des entreprises et d’améliorer la Pour l’assuré, l’annonce en vue tions d’une telle envergure. soutien linguistique. Le texte estime que ces mesures contre la sélectivité puisse réagir à temps en cas de collaboration entre les autorités de percevoir l’indemnité de chô- La révision doit entrer en vi- sociale devraient être inscrites dans le prochain message sur l’encou- conjoncture difficile pour pré- et les assurés, a relevé Corrado mage pourrait être effectuée en gueur en 2021. Le Conseil des ragement à la formation, la recherche et l’innovation. – (ats) server les emplois. Il crée aussi Etats doit se prononcer. – (ats) LE MARCHÉ HORS-BOURSE HELVETICA No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert INDUSTRIE ET FINANCE 2700.00 3650.00 1750.00 0.00 19896350 Magazzini General N 9.50 1058344 Clientis Bank Kuettingen-Erlinsbach 1570.00 2700.00 918360 Aubonne Sté éléctrique N -A- 160.00 0.00 10702069 Montana Tech N 8.00 12.00 131837 Lienhardt & Partner N 2300.00 1450.00 918361 Aubonne Sté éléctrique N 1750.00 0.00 727105 Montena SA Fribourg N 4600.00 100.00 134388 LK Stammheim N 1385.00 3201868 Auto Holding 470.00 0.00 12651797 Neue Zurcher Zeitung 2750.00 133285 Obwalder Kantonalbank PS 1025.00 0.00 247790 Avancon FM Bex SA 1150.00 2250.00 217440 Parking Riponne SA 1500.00 0.00 134019 Regiobank Maennedorf N 4850.00 5250.00 385703 Bad Schinznach 2050.00 0.00 503412 Parking St. François SA 1000.00 0.00 135292 SB Saanen Bank N 2825.00 2925.00 1072696 Beau-Rivage SA 222.00 19000.00 28626648 Ports Francs Genève 165.00 0.00 31868186 Sp Bucheggberg 5500.00 5650.00 157005 Caran d’Ache N 15500.00 740.00 230436 Seiler Hotel N 0.00 0.00 135011 Sp & Lk Frutigen AG N 2300.00 2400.00 931972 Casino Baden N 600.00 375.00 233400 Sonotel Ouchy SA N 10000.00 0.00 135032 Sp & Lk Guerbethal 4625.00 5050.00 198951 Casino Interlaken 345.00 0.00 253801 Tersa Rheinfelden 275.00 0.00 135186 Sp & Lk Muensingen N 1515.00 1560.00 495950 Casino-Kursaal Montreux 100 N 2500.00 9500.00 254156 Thermalbad Zurzach AG P 0.00 0.00 135272 Sp & Lk Riggisberg N 7500.00 157936 Cendres & Métaux N 0.00 257770 Reussegg Holding 3750.00 380.00 135429 Sp & Lk Wynigen 0.00 244291 Cooperative Serpentine 0.00 3300.00 32669167 Unione Farmaceutica 9.50 250.00 135700 Sparkasse Oftringen AG N 7400.00 0.00 166514 Dolder Hotel AG 120.00 0.00 2991093 Vallée de l’Orbe Energie 5000.00 5750.00 1950.00 1990.00 10269954 Energie Electrique du Simplon SA EES 170.00 30629327 Usine Métall. Vallorbe 13100.00 11.75 255740 Espace Real Estate 0.00 3250.00 262089 Wasserwerke AG Zug N 3650.00 7350.00 TRANSPORTS 0.00 251331 Explosifs (Sté Suisse) N 450.00 0.00 496018 Weleda N 4550.00 14100.00 6.50 168968 EW Altdorf 152.00 0.00 1017318 Welinvest N 0.00 0.00 143093 Arosa Bergbahnen 70.00 0.00 169053 EW Jona Rapperswil N 2850.00 0.00 623401 Zuckerfabrik Aarberg-Frauenfeld 0.00 920651 CGN Nav Lac Léman 1.00 0.00 254158 Gd Resort Bad Ragaz 725.00 0.00 1375.00 40.00 379859 Montreux-Oberland Bernois 4.25 0.00 160200 Générale Beaulieu 4750.00 600.00 BANQUES 485.00 31341031 Télé Champéry-Crosets 100.00 0.00 617479 Genturica SA 4200.00 0.00 2975.00 1475.00 252985 Télé Nendaz 200.00 0.00 182043 Gestione Stalvedro 20000.00 0.00 13618257 Acrevis Bank N 360.00 525.00 417805 Télé Villars-Gryon 10.00 182364 GHL Immobilière SA Priv. P 1200.00 1132220 Alpha Rheintal Bank 155.00 3125.00 817564 Téléverbier SA P 35.00 100.00 37544617 Gondrand SA Bâle 0.00 0.00 131485 Bank in Zuzwil N 470.00 425.00 18/09/2019 222133 Gotthard Raestetten AG 150.00 0.00 1379284 Bank Oberaargau 230.00 175.00 OBLIGATIONS 247747 Goule Sté éléctrique P 800.00 1300.00 1075653 BBO Bank Brienz Oberhasli 450.00 490.00 653256 Griesser Holding SA N 0.00 1487491 Bernerland Bank 1850.00 245.00 21961870 Rebonds SA 3.5% 2023 0.00 1652312 Griston AG 0.00 70.00 1804361 Biene Bank 360.00 184603 Grottes de Vallorbe SA P 165.00 0.00 132101 BNP Paribas N 520.00 0.00 Le marché hors-bourse Helvetica 2050274 Holdigaz SA 2850.00 550.00 943810 BS Bank Shaffhausen N 345.00 1925.00 vous est offert par: 161329 Kongress Kursaal Bern AG 0.00 3907469 Clientis Bank Leerau 700.00 Bondpartners SA 11502954 Konkordia N 0.00 1650.00 246821 Clientis Bank im Thal N 235.00 0.00 199268 Kurhotel Weissbad 1250.00 0.00 1062192 Clientis Bank Toggenburg 1900.00 0.00 Avenue de l’Elysée 24 - 1006 Lausanne Tél. +41 21 613 43 43 www.bpl-bondpartners.ch 203978 Licht- und Wasserwerk 0.00 133302 Crédit Mutuel de La Vallée 725.00 380.00 10517517 Lorze AG 30.00 500.00 204649 Eb Entlebucher Bank N 800.00 205500 LZ Medien N 200.00 133720 EK Affoltern 275.00 450.00 133631 Ersparnisanstalt Oberuzwil 1950.00 3850.00 0.00 0.00 800.00 21.00 200.00

PAGE 10 jeudi 19 septembre 2019 POLITIQUE ROYAUME-UNI: recul Les législatives israéliennes laissent de l’inflation à 1,7% l’Etat dans une impasse politique L’inflation a nettement ralenti à 1,7% au Royaume-Uni en août Le Premier ministre Benjamin Netanyahu et son rival Benny Gantz sont l’un comme l’autre dans l’incapacité de former un gouvernement de coalition. contre 2,1% en juillet, soit son fai- ble taux sur douze mois depuis Benjamin Netanyahu apparais- KEYSTONE sièges, ont déjà suggéré qu’ils al- justice le 3 octobre pour des af- fin 2016, à quelques semaines du sait menacé au lendemain des lé- laient s’opposer à la désignation faires de «corruption», «d’abus de Brexit, a indiqué le Bureau bri- gislatives israéliennes qui l’ont BENNY GANTZ. Le leader de Kahol Lavan plaide pour «un large de M. Netanyahu, sans confir- confiance» et de «malversations» tannique des statistiques. C’est placé à égalité avec son rival gouvernement d’union exprimant la volonté du peuple». mer s’ils allaient soutenir celle de et qu’il cherche à obtenir une im- un coup de frein plus prononcé Benny Gantz. Il semble incapable Benny Gantz. munité du Parlement. que ne l’escomptaient les ana- de former un gouvernement, ou- volonté du peuple». «Nous avons tence même d’Israël en tant «L’ère Netanyahu s’est achevée», Mais les résultats des élections de lystes, qui misaient en moyenne vrant la voie à des tractations entamé les négociations et je par- qu’Etat juif et démocratique», a- a déclaré dans la nuit Ahmed mardi sont à peu près les mêmes sur 1,9%. Un ralentissement des douloureuses pour accoucher lerai avec tout le monde», avait- t-il lancé. Tibi, l’un des ténors de la «Liste que ceux d’avril, hormis l’ascen- prix dans les biens culturels et de d’une coalition. il déclaré. unie» des partis arabes. «Si Benny sion des partis arabes et de la for- divertissement - notamment une Le premier ministre israélien, au Face à lui, M. Netanyahu avait Fin de «l’ère Netanyahu»? Gantz appelle, nous lui commu- mation ultra-nationaliste Israël baisse des prix des jeux vidéo - et pouvoir sans interruption depuis appelé à la formation d’un «gou- En Israël, le président consulte niquerons nos conditions» pour Beitenou, d’Avigdor Lieberman. dans l’habillement a été partiel- dix ans, avait joué son va-tout sur vernement sioniste fort», sans la les députés élus qui doivent lui le soutenir, a-t-il ajouté. Pour l’instant «non-aligné» sur lement compensé par une hausse ce scrutin et pourrait, pour une participation de «partis arabes an- recommander un chef de gou- Le Likoud et le parti «bleu-blanc» MM. Netanyahu ou Gantz, M. des prix dans les transports aé- rare fois dans sa carrière politique, tisionistes». vernement. Or les partis arabes, doivent négocier entre eux et/ou Lieberman est crédité de neuf riens, précise l’ONS. – (afp) perdre la mise. «Il n’y aura pas et il ne peut pas y hostiles au Premier ministre en avec d’autres formations afin de sièges qui pourraient faire pen- Après plus de 90 % des bulletins avoir de gouvernement qui s’ap- poste et qui sont en passe de s’im- pouvoir prétendre former un cher la balance et a appelé à la for- ITALIE: baisse continue des dépouillés selon les médias israé- puie sur des partis arabes antisio- poser comme la troisième force nouveau gouvernement et éviter mation d’un «gouvernement liens, son parti Likoud et la for- nistes, des partis qui nient l’exis- politique à la Knesset, avec 12 le scénario du printemps. M. Ne- d’union nationale». commandes industrielles mation centriste Kahol Lavan tanyahu avait alors été incapable «Il n’y a qu’une option pour nous Les commandes à l’industrie en («bleu-blanc») de M. Gantz ob- de former une coalition à l’issue et c’est la formation d’un large Italie ont poursuivi leur baisse en tiennent respectivement 31 et 32 d’élections déjà âprement dispu- gouvernement d’union nationale juillet avec un recul de 1% sur un sièges sur les 120 de la Knesset, tées. et libéral avec Israël Beitenou, le an, a annoncé l’Institut national le Parlement, et ne parviennent Résultat: il avait dissous le Parle- parti bleu-blanc et le Likoud», a- des statistiques. En baisse depuis pas, même avec leurs alliés res- ment et convoqué un nouveau t-il dit, excluant la participation novembre 2018, elles avaient pectifs, à franchir le seuil des 61 scrutin, celui de mardi, espérant de partis juifs ultra-orthodoxes subi une diminution de 4,9% en députés pour obtenir une majo- faire bouger les plaques tecto- et arabes. juin et de 2,3% en mai. Le secteur rité. niques de la politique israélienne M. Lieberman a mené sa cam- des moyens de transport a subi le «Nous allons attendre les résul- pour s’imposer à la tête d’un nou- pagne contre les partis juifs ul- recul le plus important (-11,9%), tats définitifs (...) Nous allons at- veau gouvernement de droite. tra-orthodoxes, alliés du Likoud, tandis que les commandes d’ap- tendre un jour ou deux et souhai- qu’il accuse de vouloir faire d’Is- pareils électriques ont connu la ter à Israël un gouvernement Lieberman en faiseur de roi raël un Etat religieux. Outre les plus forte hausse (+8,8%). Sur un d’union», a déclaré hier matin M. L’issue de ce nouveau scrutin partis ultra-orthodoxes, M. Lie- mois, les commandes ont dimi- Gantz. Ce dernier avait plaidé était d’autant plus cruciale pour berman a aussi tiré à boulets nué de 2,9%. – (afp) dans la nuit pour «un large gou- M. Netanyahu qu’il intervient rouges ces dernières années sur vernement d’union exprimant la avant sa comparution devant la les formations arabes. – (ats) UE: chute en trompe-l'oeil Johnson sommé à négocier sérieusement du marché automobile Le marché automobile européen ROYAUME-UNI. Le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker a mis hier en garde contre le risque d’un «no deal» qui reste très réel. a baissé de 8,4% sur un an en août, victime d’un effet de comparai- Les responsables de l’UE ont ap- ropéen Michel Barnier, qui les a suis sûr que nous devons es- Dans ce cas, l’UE réclame à Lon- nord-irlandaise du Sinn Fein - son défavorable, les immatricula- pelé Londres à ne «pas faire sem- prévenus qu’ils devraient «ren- sayer». Plus de trois ans après le dres des solutions alternatives au parti républicain qui milite pour tions de l’an dernier ayant été gon- blant de négocier» pour éviter un dre des comptes aux citoyens» de référendum qui a vu les Britan- «backstop», prévu pour mainte- une Irlande réunifiée – est inter- flées sur cette période avant un divorce brutal du Royaume-Uni leur pays. «Les citoyens britan- niques voter à 52% pour une sor- nir le Royaume-Uni dans un «ter- venue dans l’hémicyle en bran- changement des normes d’homo- avec l’UE. Ils ont prévenu les eu- niques, comme les autres ci- tie de l’Union européenne, un dé- ritoire douanier unique» à défaut dissant son passeport irlandais, logation. Au total, 1,042 million rosceptiques britanniques qu’ils toyens européens, ont droit à la jeuner lundi entre Boris Johnson, d’autre solution. vêtue du maillot vert de James de voitures neuves ont été mises devraient rendre des comptes à vérité sur les conséquences du Jean-Claude Juncker et Michel «Cela ne suffit pas de nous expli- McClean, footballeur né en Ir- sur les routes de l’UE en août, soit leurs concitoyens. Brexit, toutes les conséquences Barnier, n’a pas fait avancer le quer pourquoi il faudrait suppri- lande du Nord mais qui a choisi près de 100.000 de moins qu’en Jean-Claude Juncker a mis en qui sont beaucoup plus graves casse-tête d’un iota. mer le ’backstop’», a averti Michel de représenter la République août 2018. Cette chute est princi- garde contre «le risque d’un ’no (...) que vous ne voulez bien le Boris Johnson envisage ouverte- Barnier. Il a expliqué qu’il y avait d’Irlande lors des matches inter- palement le résultat d’une base de deal’ qui reste très réel», lors d’une dire», a-t-il lancé. ment un divorce sans accord, derrière ce mécanisme «des ga- nationaux. comparaison élevée, le marché séance de plus de trois heures au malgré certaines prévisions alar- ranties très concrètes dont tous Londres espère progresser suffi- ayant connu une croissance ex- Parlement européen. «Ce sera «Très peu de temps» mantes, de son propre gouverne- les citoyens irlandais ont besoin», samment dans les discussions ceptionnelle en août 2018 peut-être le choix du gouverne- A six semaines de la date prévue ment, de pénuries alimentaires, ainsi que «pour la santé et la sé- pour faire du sommet européen (+31,2%). – (afp) ment du Royaume-Uni, mais ce pour le divorce, le 31 octobre, «il de médicaments et de risques de curité des consommateurs des du 17 octobre une étape cruciale ne sera jamais le choix de l’Union ne s’agit certainement pas de faire troubles de l’ordre public. 27». pour finaliser un nouvel accord. ARABIE: les attaques européenne», a-t-il dit. Le prési- semblant de négocier», a-t-il aussi Tout éventuel nouvel accord ne dent de la Commission euro- averti. Une critique voilée du pre- Explications exigées Maillot vert pourra entrer en vigueur sans «parrainées» par l’Iran péenne a été régulièrement inter- mier ministre Boris Johnson, ac- La question irlandaise reste au Lors du débat qui a suivi, le lea- l’aval du Parlement européen. L’Arabie saoudite a déclaré mer- rompu par les huées des cusé dans son pays de manquer coeur des discussions. Londres der des «Brexiters» Nigel Farage Les eurodéputés ont voté massi- credi que les attaques contre deux eurodéputés britanniques pro- de sérieux dans les discussions. exige la suppression du «back- a accusé Michel Barnier d’avoir vement à la mi-journée une ré- de ses installations pétrolières Brexit, qu’il a salués ironique- M. Juncker voulait toujours stop» ou filet de sécurité, la clause voulu «depuis le début les coin- solution sur le Brexit, la première provenaient du «Nord» et ont été ment comme ses «fans». croire à un accord: «Je ne suis pas de sauvegarde prévue pour em- cer (ndlr: les Britanniques) à l’in- pour le Parlement nouvellement «incontestablement» parrainées Ceux-ci ont aussi eu droit à une sûr que nous réussirons, il nous pêcher le retour d’une frontière térieur» du marché unique. constitué après les élections de par l’Iran, précisant que le mise en garde du négociateur eu- reste très peu de temps, mais je physique sur l’île. Juste avant lui, une eurodéputée mai. – (ats) royaume enquêtait toujours sur le lieu «exact» de leur lancement. «L’attaque a été lancée depuis le Nord et a été incontestablement parrainée par l’Iran», a déclaré le porte-parole du ministère de la Défense, Turki al-Maliki, au cours d’une conférence de presse pour présenter les conclusions d’une enquête officielle et lors de laquelle ont été dévoilés des dé- bris de «drones» et de «missiles de croisière». – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. 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jeudi 19 septembre 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.05% SMI 10 JOURS: -0.28% SMI ANNUEL: +11.69% BIENS CONSO: -5.41% MAT. CONSTRUC.: +0.95% MARCHÉ DES CHANGES 10040 10035 10060 2455 2143 Remontée 10020 10010 9500 2438 2132 du dollar 10000 9985 8940 2421 2121 Le dollar progressait face à l’euro mercredi après l’annonce par la 9980 9960 8380 2404 2110 Réserve fédérale américaine d’une nouvelle baisse de ses taux 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 directeurs. Vers 21h00, l’euro, déjà en recul LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE face à la devise américaine avant le communiqué de la Fed, perdait No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 0,34% face au billet vert, à 1,1035 dollar. 1222171 ABB N 20.15 -0.05% - 3.97 23.54/17.25 4135426 Les indices clôturent Les responsables de la Banque 1213860 Adecco Group N 56.44 +0.36% - 4.43 60.10/42.43 731244 centrale américaine ont annoncé 43249246 Alcon N 59.30 +0.61% -- 1446295 proches de l’équilibre une baisse de 25 points de base, 21048333 CieFinRichemont N 74.10 -6.16% - 2.70 -/- 3704835 soit un quart de point de pour- 1213853 CS Group N 12.69 +0.20% - 2.07 87.44/60.44 7759919 Le SMI a fini sur un gain de 0,05% à 10.018,84 points, plus haut à 10.037,97 et plus bas centage, de leurs taux au jour le 3017040 Geberit N 480.90 +1.11% - 2.25 15.44/10.36 132135 à 9982,24. Le SLI a grignoté 0,03% à 1537,71 points et le SPI 0,12% à 12.152,58 points. jour, à l’issue d’une réunion de 1064593 Givaudan N 2788.00 +0.50% - 2.15 483.50/353.20 23344 politique monétaire. 1221405 LafargeHolcim N 49.53 +1.31% -- 2835.00/2224.00 2586842 DUFRY: +0.22% SUNRISE: -0.32% LOGITECH: -0.58% Les taux d’intérêt, qui ont été di- 1384101 Lonza Grp N 342.90 +1.24% - 0.80 54.00/39.11 263063 minués pour la deuxième fois en 3886335 Nestle N 106.94 +0.04% - 2.29 364.00/245.10 4187641 84.4 76.96 41.8 deux mois, s’établissent désor- 1200526 Novartis N 85.78 -0.14% - 2.94 113.20/77.74 3884253 mais dans une fourchette com- 1203204 Roche Hldg G 281.55 +0.90% - 3.09 94.40/71.36 1879570 84.0 76.84 41.5 prise entre 1,75% et 2%. 249745 SGS N 2472.00 +0.69% - 3.16 283.30/229.20 13253 «Le dollar a accentué ses mo- 41879292 Sika N 149.05 +0.61% - 1.38 2697.00/2151.00 339331 83.6 76.72 41.2 destes gains avec la décision de la 1485278 Swiss Life Hldg N 484.20 +0.00% - 3.41 170.00/112.70 137156 Fed d’abaisser ses taux directeurs, 12688156 Swiss Re N 102.10 +0.49% - 5.48 500.60/355.20 946580 qui était anticipée, et avec le ta- 874251 Swisscom N 487.70 -0.27% - 4.51 103.55/85.88 140295 bleau plutôt optimiste que l’ins- 1225515 The Swatch Grp I 264.10 -3.72% - 3.03 499.40/427.40 505708 titution a dressé de l’économie 24476758 UBS Group N 11.34 +0.35% - 6.17 397.90/247.70 12536786 américaine», a souligné Joe Ma- 1107539 Zurich Insur Gr N 378.00 +0.56% - 5.03 16.11/9.86 391423 nimbo de Western Union. 383.40/282.40 Le Comité monétaire est toute- 18/09/2019 fois apparu très divisé sur la dé- cision, trois membres ayant voté 83.2 76.60 40.9 contre et sept pour. C’est la plus forte opposition rencontrée par 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 le président, Jerome Powell, de- puis qu’il a pris les rênes de l’ins- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI titution début 2018. Comme en juillet, deux mem- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse de Zurich a terminé Dans le camp des poids lourds, se bat cependant pour sa survie, bres se sont opposés parce qu’ils sur une note peu changée mer- Roche (+0,9%) précède Nestlé depuis qu’un vendeur à décou- pensent que l’économie n’a pas LES CINQ GAGNANTS 49.53 +1.31% -- 54.00/39.11 2586842 credi. Les investisseurs étaient (+0,04%). Novartis a quant à lui- vert a remis en question début besoin de davantage de stimulus: 342.90 +1.24% - 0.80 364.00/245.10 263063 dans l’attente de la publication, perdu 0,1%. 2018 la véracité du rapport an- ce sont Eric Rosengren, de la Fed 1221405 LafargeHolcim N 480.90 +1.11% - 2.25 483.50/353.20 132135 en soirée, des décisions de la Ré- L’Agence américaine du médica- nuel. de Boston, et Esther George, de 1384101 Lonza Grp N 281.55 +0.90% - 3.09 283.30/229.20 1879570 serve fédérale américaine (Fed) ment (FDA) a accordé à Gazyva, Credit Suisse (+0,2%) et Julius celle de Kansas City. 3017040 Geberit N 2472.00 +0.69% - 3.16 2697.00/2151.00 13253 à l’issue de la réunion de deux médicament du laboratoire Bär (-0,4%) ont connu des sorts Un troisième s’est ajouté au lot, 1203204 Roche Hldg G jours de son Comité monétaire. Roche, le statut de percée théra- divers. James Bullard, de la Fed de Saint 249745 SGS N 74.10 -6.16% - 2.70 87.44/60.44 3704835 Sur les 30 valeurs vedettes, 18 ont peutique dans l’indication contre Les plus gros perdants du jour Louis qui, lui, aurait voulu une 264.10 -3.72% - 3.03 397.90/247.70 505708 progressé, 11 reculé et Swiss Life le lupus néphrétique chez sont Richemont (-6,2% ou 4,86 baisse plus importante, de 50 LES CINQ PERDANTS 487.70 -0.27% - 4.51 499.40/427.40 140295 a fini stable. l’adulte. francs), Swatch (-3,7%) et points de base. 85.78 -0.14% - 2.94 3884253 Le podium du jour se compose Novartis a confirmé les effets po- Kühne+Nagel (-2,6%).Riche- La Fed a également relevé légè- 21048333 CieFinRichemont N 20.15 -0.05% - 3.97 94.40/71.36 4135426 d’AMS (+1,7%), Lafargeholcim sitifs de son médicament Galvus mont était traitée hors dividende rement sa prévision de croissance 1225515 The Swatch Grp I 23.54/17.25 (+1,3%), ainsi que Lonza et Te- associé au metformin chez les pa- de 2 francs (lire ci-dessous). pour les Etats-Unis à 2,2% cette 874251 Swisscom N 18/09/2019 menos (chacun +1,2%). tients atteints du diabète de type Au niveau du marché élargi, le année contre 2,1% précédem- 1200526 Novartis N Lafargeholcim va investir 160 2. nouvel actionnaire d’Implenia ment. 1222171 ABB N millions de francs pour réduire Aux bancaires, UBS (+0,4%) (+1,5%), Veraison Capital, veut «Sauf en cas de détérioration ma- son empreinte carbone ces trois pourrait faire l’objet d’une plainte que le groupe se scinde en deux jeure des données économiques GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA prochaines années. Le cimentier de la part d’investisseurs obliga- entités. La société d’investisse- américaines, le dollar devrait pro- franco-suisse prévoit de diminuer taires, pour avoir organisé en ments zurichoise souhaite que le fiter de l’idée selon laquelle la Fed No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de 15% ses émissions de CO2 en 2017 en qualité d’établissement numéro un suisse de la construc- ne va pas annoncer de nouvelle Europe, ce qui représentera co-directeur de souscription la tion sépare ses activités de déve- baisse de taux avant un certain LES CINQ GAGNANTS 8.94/0.02 60365 quelque 3 millions de tonnes de vente d’un emprunt de Folli Fol- loppement de projet et de gros temps, sapant les fortes attentes 0.17/0.06 25020 gaz carbonique d’ici 2022. lie. Le détaillant grec de joaillerie oeuvre (lire page 5). – (awp) du marché autour d’une autre di- 24260694 APTG N 0.03 +12.78% -- 180.00/51.90 2770 minution d’ici la fin de l’année», 3381261 LumX Grp Rg 0.09 +7.51% -- 91.65/52.05 184037 a souligné M. Manimbo. 2466652 HOCHDORF Hldg N 69.00 +5.02% -- 23.80/12.16 28370 La Fed doit encore organiser 37115349 LandisGyr Gr N 91.40 +4.22% - 3.45 deux réunions de politique mo- 25637909 Molecular Partn N 15.94 +4.05% -- 77.55/47.50 184215 nétaire, les 29-30 octobre et les 9.78/5.33 18947 10-11 décembre (lire page 14). LES CINQ PERDANTS 0.95/0.32 1806328 1225514 The Swatch Grp N 49.90 -3.85% - 3.21 69.60/41.00 225 2791431 Newron Pharma N 5.75 -3.04% -- 1480.00/920.00 503 10850379 Meyer Burger N 0.39 -2.94% -- 236106 Starrag Gr Hold N 48.60 -2.80% - 2.06 18/09/2019 2242762 Lem Hldg N 1208.00 -2.74% - 3.48 PRINCIPAUX INDICES SUISSES RICHEMONT: UBS ramène à 68 francs SWISSCOM: «underweight» maintenu UBS a abaissé la recommandation de Richemont à JPMorgan a relevé l’objectif de cours de Swisscom No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S «sell», contre «neutral» précédemment. L’objectif à 453 francs, contre 427 francs précédemment. La de cours a été ramené à 68 francs, contre 71 francs. recommandation est maintenue à «underweight». INDICES PRINCIPAUX 10018.84 +0.05% 10140.93/8138.56 Dans ses considérants, l’analyste Zuzanna Pusz es- Les titres du secteur des télécoms ont le vent en 19.09.19 18.09.19 12152.90 +0.13% 12302.53/9516.95 time que le ralentissement de la marque Cartier en poupe depuis la mi-août, et la propension à la prise 21h00 GMT 998089 SMI 4299.72 +0.03% 4391.89/3465.96 Chine n’est pas suffisamment reflétée dans le cours de risque des investisseurs est appelée à durer, croient 19h00 GMT 1,1073 998750 SPI 1537.71 +0.03% 1554.71/1251.69 actuel de l’action. A cela s’ajoutent les problèmes savoir les analystes. Du coup, les actions aux vertus EUR/USD 119,72 1781097 SPI EXTRA (total return) 2582.57 -0.06% 2650.06/2048.92 auxquels est confronté l’ensemble de l’industrie du défensives comme Swisscom, mais aussi Elisa ou 1,1035 1,0996 3025288 SLI Swiss Leader Pr luxe. Selon l’experte, Richemont est particulière- encore Tele2 sont actuellement moins prisées que EUR/JPY 0,8858 1939983 SMI Mid Pr 3652.66 +0.02% 3850.38/2690.24 ment exposé aux incertitudes géopolitiques, ainsi d’autres titre. Les favoris des experts de JPMorgan 119,55 108,13 884.64 +0.39% 897.78/690.03 qu’à la dépréciation du renminbi chinois et des ma- sont actuellement Bouygues, BT, Telecom Italia et EUR/CHF 0,9931 INDICES SECTORIELS 459.49 +0.08% 583.03/403.35 nifestations à Hong Kong. Les projections de béné- Vodafone. – (awp) 1,0999 1,2500. – (afp) 2404.69 -5.41% fice par action (BPA) de 2019/20 à 2021/22 ont été EUR/GBP 2265371 Alimentation 3067.55 +0.35% 2885.47/2103.66 rabotées de respectivement 14, 12 et 10%. – (awp) K+N: MainFirst abaisse à «neutral» 0,8842 2262744 Assurances 982.22 -0.01% 3089.58/2461.34 MainFirst a abaissé sa recommandation pour l’ac- USD/JPY 2262671 Banques 1303.45 -0.05% 1199.16/903.63 SWATCH: UBS abaisse à 217 francs (240) tion Kühne+Nagel à «neutral», contre «outperform» 108,34 2265384 Biens de consommation 413.44 -0.39% 1425.89/1110.48 UBS a abaissé son objectif de cours pour l’action précédemment, mais maintient son objectif de cours USD/CHF 2265299 Chimie 1468.95 -0.62% au porteur Swatch à 217 francs, contre 240 francs à 150 francs. Dans ses considérants, l’analyste Tobias 0,9968 2265407 Commerce de détail 2134.39 +0.95% 426.76/353.43 précédemment. La recommandation est maintenue Sittig souligne les vents contraires que continue GBP/USD 2265354 Industrie 336.98 +0.37% 1533.11/1247.52 à «sell». Le ralentissement observé chez la marque d’affronter la branche, alors que les mesures entre- 1,2479 994740 Immobilier (total return) 225.12 +0.63% 2204.67/1686.88 rentable Omega, en perte de vitesse sur le marché prises par le groupe pour soutenir les marges ne dé- 2265433 Loisirs 1770.96 +0.41% chinois, ainsi que la pression générale sur les marges ploient que partiellement leurs effets. Les projec- 2265343 Matériaux de construction 2073.31 +0.54% 436.40/327.09 ne sont pas suffisamment pris en compte dans le tions de bénéfice par action pour la période 2265420 Médias 1165.53 +0.34% 483.09/220.94 cours actuel du titre, estime l’analyste Zuzanna Pusz. 2019-2021 ont été rabotées jusqu’à 4%. L’expert re- 2265313 Ressources de base 1182.50 +0.64% 1832.01/1449.54 L’horloger biennois pâtit en outre d’excédents de lève encore que la concurrence réduit son écart en 2265391 Santé 841.54 -0.27% 2144.16/1727.25 production et est de plus en plus confronté à des termes de volumes et de fonctionnalité IT, remettant 2262812 Services publics 1204.46/943.25 vents contraires géopolitiques, notamment les ma- en question l’expansion de marge prévue après 2262777 Services financiers 13124.31 -1.12% 1280.26/780.63 nifestations à Hong Kong. – (awp) 2020. – (awp) 2262788 Technologie 14946.12 +0.03% 864.70/774.48 2265446 Télécommunications 13981.67 +0.61% 16461.85/11136.72 INDICES 15227.20/11624.77 14005.32/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 18/09/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 jeudi 19 septembre 2019 MARCHÉS Nette détente LONDRES / Footsie / -0.09% / -6.35 pts / 7314.05 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS OBLIGATAIRE. Le marché de la Le voyagiste TUI a pris 1,35% à 853,00 pence et la compagnie aérienne IAG 1,90% à 450,00 pence. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dette s’est nettement détendu Kingfisher (-3,15% à 195,15 pence). La chaîne de magasins de bricolage a publié des résultats moroses. hier, les inquiétudes occasionnées 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3197.11 +0.05% 3248.82/2673.54 par les tensions sur les coûts 7365 son jeu», souligne Connor Kingfisher sous pression (-3,15% 846423 DJ Stoxx (Europe) 389.41 +0.02% 395.10/327.34 d’emprunts à court terme aux Campbell, analyste chez Sprea- à 195,15 pence). La chaîne de ma- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3528.04 +0.19% États-Unis générant un mouve- 7320 dex. gasins de bricolage a publié des 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 381.19 +0.12% 3573.57/2908.70 ment de repli sur les actifs obli- Chahuté par la flambée des cours résultats moroses, une nouvelle 998211 AEX 576.69 +0.31% 387.63/318.77 gataires refuge. 7275 du pétrole lundi, le secteur pro- fois plombés par ses activités en 998690 Euronext BEL-20 3680.09 -0.29% 586.32/472.19 «Il y a un stress sur le marché mo- fitait d’un retour au calme sur le France où elle possède Casto- 1646037 OMX (Danemark) 1569.44 +0.06% nétaire américain et la Réserve 7230 marché pétrolier avec une baisse rama et Brico Dépôt. 998032 DAX (Allemagne) 12389.62 +0.14% 3868.32/3144.96 fédérale est en train d’essayer J V L MM J V L MM des cours. Le voyagiste TUI a pris Après des chiffres révélant la plus 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25947.86 -0.04% 1603.54/1309.58 d’éteindre l’incendie mais n’a pas 1,35% à 853,00 pence et la com- faible hausse des prix dans l’im- 758853 OMXH (Finlande) 4030.10 -0.30% 12656.05/10279.20 réussi pour l’instant», a expliqué La Bourse de Londres a terminé pagnie aérienne IAG 1,90% à mobilier résidentiel au Royaume- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7320.40 26448.47/21160.71 Eric Vanraes, gérant obligataire proche de l’équilibre (-0,09%). 450,00 pence. Cette dernière a pu Uni depuis septembre 2012, le 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 20040.54 - 4379.90/3642.35 Eric Sturdza.«Et ces craintes se A la clôture, l’indice FTSE-100 bénéficier en outre de la décision secteur de la construction est à la 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 884.49 - 7727.49/6536.53 répercutent sur le marché obliga- des principales valeurs a perdu des pilotes de British Airways peine. Persimmon a lâché 1,27% 1354447 IGBM 904.66 - 20648.56/17054.72 taire», qui joue son rôle tradition- 6,35 points à 7314,50 points. d’annuler leur grève du 27 sep- à 2022,00 pence et Taylor Wim- 1603325 FTSE MIB 21947.70 +0.30% 1103.01/841.56 nel de refuge, a-t-il complété. «Comme prévu les investisseurs tembre. pey 1,83% à 160,55 pence. – (afp) 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 827.12 +0.67% «Cela génère beaucoup d’incer- n’ont pas souhaité passer à l’ac- 998033 CAC 40 5620.65 +0.93% 978.27/837.04 titudes car cela met immédiate- tion jusqu’à ce que la Fed révèle 2021101 CAC MID & SMALL 12905.43 +0.09% 22357.39/17914.03 ment sous pression les plus en- 10375187 OMXS 60 (Suède) 304.08 -0.25% dettés, il ne faut donc pas que cela 998663 ATX (Autriche) 3039.89 +0.45% 882.06/726.16 dure longtemps», a développé M. 997718 Athen Index Compos (Grèce) 872.58 -0.18% 5672.77/4555.99 Vanraes. «Il y a un effet de do- 495317 BUX Index (Hongrie) 40930.24 +1.24% 14134.99/10877.03 mino potentiellement inquié- 576823 ISE National 100 (Turquie) 101930.07 +0.82% tant», a-t-il ajouté. 395702 PSI 20 4991.75 +0.48% 309.19/245.58 A 18h00, le taux d’emprunt à 10 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1050.02 -1.28% 3419.93/2674.71 ans de l’Allemagne (Bund) a re- 857975 RTSI Index (Russie) 1382.16 +0.24% culé, à -0,514% contre -0,478% 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 58297.28 +0.05% 901.57/592.70 mardi. +0.55% 43563.38/35448.29 Le rendement de même maturité FRANCFORT / DAX / +0.14% / +17.01 pts / 12389.62 pts 105930.24/83535.32 de la France a baissé à -0,231%, contre -0,186%, comme celui de 5429.32/4551.84 l’Espagne, à 0,221% contre 1113.68/975.31 0,278%, et celui de l’Italie, à 1413.82/1033.31 0,872% contre 0,917%. 62009.90/54027.32 Au Royaume-Uni, le taux d’em- prunt à 10 ans a reflué à 0,636%, 18/09/2019 contre 0,690%. Aux Etats-Unis, le taux à dix ans Wirecard (+3,60% à 158,30 euros): la fintech a finalisé son accord de coopération avec SoftBank. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 baissait également nettement à Covestro (+2,39% à 45,03 euros). Le chimiste a profité d’une recommandation à l’achat. 1,751%, contre 1,801%, à l’instar No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. de celui à 30 ans, à 2,218% contre 2,268%. Le taux à deux ans s’af- 12460 noncé mercredi la finalisation de le sillage d’un recul de 14% le LES CINQ GAGNANTS 6.65 +2.04% - 4.21 6.76/4.26 32501861 fichait à 1,678%, contre 1,725%. son accord de coopération avec même jour du titre de son 14.16 +1.51% - 7.91 14.39/11.31 6809209 – (afp) 12330 SoftBank et l’émission concomi- concurrent américain FedEx, 1250633 Enel N 13.96 +1.23% - 5.01 15.25/13.08 6565793 tante d’obligations convertibles sanctionné après avoir baissé 2200367 ENGIE 226.05 +1.23% - 0.93 227.35/130.12 919399 RECOMMANDATIONS 12200 en actions pour 900 millions mardi ses objectifs annuels en rai- 720128 Orange 14.32 +1.22% - 5.86 16.67/12.92 12993851 d’euros. son des tensions commerciales 19531091 ASML Hldg Rg KERING: UBS passe 12070 Le marché a apprécié le fait que qui affectent l’activité. 1252314 Eni N 55.00 -2.65% - 2.90 -/- — J V L MM J V L MM le prestataire de paiements se Deutsche Bank (-1,31% à 7,22 eu- 30.35 -1.20% - 3.79 32.05/23.36 — à l’achat donne ainsi de l’air pour financer ros): selon le quotidien Süddeut- LES CINQ PERDANTS 3.62 -0.98% - 5.39 45699529 Jusqu’alors neutre sur le dossier La Bourse de Francfort a fini hier des innovations ou procéder à des sche Zeitung, la Banque centrale 66.20 -0.97% - 4.23 4.68/3.39 — Kering, UBS est passé à l’achat ce en légère hausse, le Dax gagnant rachats d’actions. européenne envisage de poursui- 2560592 Unilever Br 44.74 -0.88% - 1.79 79.95/52.02 — matin en ajustant son objectif de 0,14%. Covestro (+2,39% à 45,03 euros). vre la première banque alle- 1124244 Deutsche Post N 69.90/38.28 cours à 12 mois de 515 à 550 eu- L’indice vedette a progressé de Le chimiste a profité d’une re- mande pour des rachats «non au- 817651 Banco Santander Rg 18/09/2019 ros. 17,0 points pour finir à 12.389,62 commandation à l’achat par la torisés» d’obligations «super 10367293 Bayer N Avec un PER 2020 de 16 fois plu- points. banque Goldman Sachs. subordonnées» effectués entre 332902 Fresenius I tôt bas pour une valeur du luxe, Le MDax des valeurs moyennes Deutsche Post (-1,20% à 30,35 2014 et 2017. Ni la banque ni la le titre Kering présente selon les a de son côté reculé de 0,04%, à euros). Le groupe de courrier et BCE n’ont souhaité commenter. GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 analystes «un profil rendement/ 25.947,86 points. de logistique a été délaissé dans – (afp) risque attractif». Certes, après Wirecard (+3,60% à 158,30 eu- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. trois années de performances ros): la fintech allemande a an- stellaires pour sa branche amirale LES CINQ GAGNANTS 1556800 Gucci, les investisseurs redoutent 2018600 un atterrissage brutal, alors que 762248 Kawasaki Kisen Rg 1333.00 +4.14% - - 2320.00/1032.00 739700 la dynamique de la marque décé- 761607 Chubu El Rg 1630.00 +2.52% - 2.76 1828.00/1462.50 1474700 lère. UBS n’en croit rien, ses en- 763030 NICHIREI Rg 2493.00 +2.09% - 1.28 3300.00/2318.00 1064700 quêtes maison signalant «une sta- 762224 Kao Rg 7949.00 +2.00% - 1.57 9387.00/7020.00 bilisation de tendance pour 761860 Fujitsu Rg 8624.00 +1.96% - 1.01 8743.00/6370.00 4977600 Gucci», qui concentre environ 5111600 80% des bénéfices du groupe. LES CINQ PERDANTS - 7.21 2666.50/1167.50 1688000 L’action Kering devrait donc - 3.42 1045.00/517.00 6892600 connaître une ré-appréciation, es- PARIS / CAC 40 / +0.09% / +5.14 pts / 5620.65 pts 1421277 JFE Holdings Rg 1318.50 -4.66% - 3.16 6430.00/2595.00 1494500 timent les analystes. 762280 Kobe Steel Ltd Rg 585.00 -4.41% - 1.71 1477.00/853.40 Ipsos a été galvanisé (+5,99% à 26,55 euros) par un relèvement de sa recommandation. 2714793 Idemitsu Kosan Rg 3165.00 -4.24% - 2.99 3345.00/1979.00 18/09/2019 DUFRY: objectif de cours Rothschild & Co a été pénalisé (-2,39% à 26,55 euros) par des résultats semestriels en net repli. 2329745 INPEX Rg 1055.50 -4.22% 762243 Kawasaki Heavy I Rg 2345.00 -4.17% de 132 francs pour Oddo Oddo confirme son conseil à 5660 «Le marché s’est montrée relati- Ipsos a été galvanisé (+5,99% à PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT l’achat sur la valeur avec un ob- vement optimiste aujourd’hui» 26,55 euros) par un relèvement jectif de cours de 132 francs suite 5630 pendant une bonne partie de la de sa recommandation à sur-per- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines à un roadshow avec le manage- séance. La cote était polarisée sur formance contre neutre aupara- ment à Paris.«Nous sommes 5600 la Fed avec l’espoir d’une nou- vant par Exane BNP Paribas. 998407 Nikkei 225 (Japon) 21960.71 -0.18% 24448.07/18948.58 convaincus de la pertinence de la velle baisse des taux directeurs et Airbus a gagné 0,71% à 122,82 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1606.62 -0.49% 1838.30/1408.89 stratégie actuelle du groupe (di- 5570 un discours très accommodant«, euros. Selon le groupe, la flotte 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26754.12 -0.13% gitalisation, efficience opération- J V L MM J V L MM a souligné Daniel Larrouturou, mondiale d’avions de ligne va - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 nelle, investissement dans les gérant actions chez Dôm Fi- plus que doubler au cours des 20 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- nouvelles concessions) malgré La Bourse de Paris a fini quasi à nance. prochaines années, ce qui va en- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1654.14 -0.59% des difficultés sur quelques mar- l’équilibre (+0,09%), préférant ne La cote a d’abord»plutôt décidé à traîner un besoin de 39.210 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2084.46 +0.55% 1766.62/1546.62 chés». Le bureau d’analyses es- pas s’exposer, partagée entre l’es- négliger les aspects inquiétants«, avions et cargo neufs d’ici à 2038 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10929.45 +0.51% 2292.96/1914.05 time que la direction a indiqué poir d’une Réserve fédérale amé- comme les tensions au Moyen- (lire page 9). 257111 Shanghai Composit (Chine) 6791.20 -0.15% 11097.00/9319.28 un message globalement rassu- ricaine accommodante et des ten- Orient, a complété M. Larroutu- Les valeurs pétrolières ont évolué - Mumbai Sensex (Inde) 2985.66 +0.25% 6958.70/5478.40 rant sur les perspectives long sions toujours importantes au rou. en ordre dispersé sur fond de re- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 terme. L’objectif de croissance or- Moyen-Orient. EDF a gagné 3,18% à 10,70 eu- cul des cours. 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - ganique entre 3.5%%-4.0% est L’indice CAC 40 a pris 5,14 ros. Le groupe estime qu’il n’aura Total a progressé (+0,34% à 48,02 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 995.15 -0.16% -/- confirmé sur le long terme. points à 5620,65 points, dans un pas à arrêter de réacteur nucléaire euros), tandis que CGG a perdu 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1599.49 -0.30% 1024.68/861.85 volume d’échanges peu étoffé de malgré la découverte récente de 1,34% à 2,21 euros, TechnipFMC 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1522.94 +0.45% 1813.53/1572.03 2,8 milliards d’euros. La veille, il problèmes de fabrication sur cer- 1,70% à 21,95 euros et Vallourec 7821.23 +0.65% 1530.56/1252.64 avait fini en petite hausse de tains composants, qui concernent 2,52% à 2,71 euros. 31555.47 -1.11% 9403.05/7001.94 0,24%. six réacteurs en exploitation. Rothschild & Co a été pénalisé 42243.83/28670.98 La cote parisienne a ouvert à Mais l’Autorité de sûreté nu- (-2,39% à 26,55 euros) par des ré- l’équilibre avant de s’enhardir un cléaire (ASN) doit encore se pro- sultats semestriels en net repli. – 18/09/2019 peu pour finalement y revenir en noncer d’ici à quelques semaines. (afp) toute fin de séance. JAPON: fort repli des exportations en août Les exportations japonaises ont nettement reculé en août (-8,2% sur TOKYO / NIKKEI /-0.18% / -40.61 pts / 21960.71 pts un an à 6140,9 milliards de yens), principalement en raison du ralen- tissement de l’économie chinoise, pénalisée par la guerre commerciale Sony a perdu 2,21% à 6397 yens, après avoir rejeté mardi les propositions du fonds activiste Third Point. avec les Etats-Unis, selon des données publiées mercredi. Tepco a lâché 0,72% à 546 yens. Chubu Electric Power (+2,51% à 1630 yens). Toray (+0,61% à 814,3 yens). Il s’agit du plus fort repli mensuel des exportations depuis janvier, les économistes s’attendaient à une chute plus importante (-10%). 22090 tobre 2017. L’indice élargi Topix groupes nippons comme le pro- Le Japon est resté en déficit commercial le mois dernier, mais de peu a perdu 0,49% à 1606,62 points. ducteur d’électricité Chubu Elec- (-136,3 milliards de yens, soit environ -1,13 milliard d’euros), les im- 21560 Le fleuron de l’électronique Sony tric Power (+2,51% à 1630 yens), portations ayant baissé encore plus fortement (-12% à 6277 milliards a dégringolé de 2,21% à 6397 le groupe de fibres textiles et plas- de yens), notamment en raison du reflux des prix du pétrole. 21030 yens, après avoir rejeté mardi les tiques Toray (+0,61% à 814,3 Ses exportations vers l’Asie ont fléchi de 10,9% en valeur le mois der- propositions du fonds activiste yens) ou encore Nippon Paint nier, incluant une dégringolade de 12,1% vers la Chine continentale 20500 Third Point de scinder du reste (+2,78% à 5180 yens). et de 9,4% vers la Corée du Sud, Les exportations japonaises ont net- M J V L MM J V MM du groupe son entité de semi- Tokyo Electric Power (Tepco) a tement reculé en août (-8,2% sur un an à 6140,9 milliards de yens), conducteurs - qui fabrique des lâché 0,72% à 546 yens, à la veille principalement en raison du ralentissement de l’économie chinoise, La Bourse de Tokyo a fini hier en capteurs d’image très prisés - et de l’annonce du verdict dans le pénalisée par la guerre commerciale avec les Etats-Unis. – (afp) légère baisse. de vendre ses activités de services procès de trois ex-dirigeants jugés L’indice vedette Nikkei a clôturé financiers (lire page 7). pour négligence ayant entraîné en retrait de 0,18% à 21.960,71 Le reflux des cours du pétrole a la mort dans la catastrophe nu- points, mettant ainsi fin à dix offert un répit à bon nombre de cléaire de Fukushima. – (afp) séances de hausse d’affilée, sa plus longue série du genre depuis oc-

MARCHÉS jeudi 19 septembre 2019 PAGE 13 Les craintes sur le private equity Le marché suisse des sont en grande partie surfaites fonds a reflué en août Une évaluation de Morgan Stanley identifie néanmoins des risques accrus au niveau des transactions avec «leverage» et des prix d’acquisitions. Les plus gros volumes PIOTR KACZOR ENCOURS GÉRÉS SUR LES MARCHÉS PUBLICS ET PRIVÉS une part élevée de commissions Les spécialistes de la banque amé- ont été comptabilisés pour de gestion, bien plus stables et ricaine anticipent, dans leur scé- les fonds de placements La forte croissance du secteur du 78 prévisibles que les commissions nario de base, une croissance an- en actions (40,1%). private equity ou capital-inves- de performance. nuelle composée CAGR des tissement ou encore Marchés pri- 59 52 4.0% Ainsi que l’illustre l’infographie encours sous gestion des marchés Le marché suisse des fonds a souf- vés - centré sur les investissement ci-contre, les encours, de l’ordre privés de 10% d’ici 2023, soit net- fert en août de l’évolution néga- dans les entreprises non cotées en 2.2% 3.0% de 3800 milliards de dollars, gérés tement plus que le mince rythme tives des Bourses, dans des vo- Bourse - suscite certaines appré- dans le private equity au plan de 1% attendu pour l’ensemble lumes en repli. Le secteur a hensions. La rentabilité des gé- 2007 2010 2019 mondial ne représentent que 4% de l’industrie de l’asset manage- néanmoins profité d’afflux de li- rants d’actifs du secteur serait vul- du total de la capitalisation bour- ment en termes de revenus. A quidités, notamment dans les nérable à une correction Capitalisation boursière globale (en milliards de milliers de dollars) sière des actions cotées. Depuis leur gré, cet essor sera porté par fonds obligataires. prolongée des marchés. Au terme Part du Private Equity en % de la capitalisation boursière globale 2007, ces encours ont été multi- la demande des investisseurs bien Les avoirs comptabilisés par d’une ample analyse du secteur, pliés par 2,4 fois alors que les en- établis (caisse de pensions à pri- Swiss Fund Data et Morningstar Morgan Stanley arrive à la Bloomberg, Morgan Stanley Research cours cotés ont augmenté de 1,3 mauté de contributions, fonds ont reculé sur un mois de 3,7 mil- conclusion que nombre de ces fois. Cette hausse provient cepen- souverains et fondations) ainsi liards de francs (-0,3%) à 1165,6 craintes sont exagérées. les marchés privés résistent peu surpris de trouver parmi dant en majeure partie de la ca- que par de nouveaux acteurs, milliards de francs, selon un com- mieux que lors des précédentes leurs trois titres de prédilection tégorie «Reste du monde» (qui sous-investis dans cette catégorie muniqué de la Swiss Funds & Appréhensions exagérées corrections. Pour les raisons sui- surpondérés par MS dans le sec- comprend l’Asie) où les encours (fortunes privées, assureurs). Ce Asset Management Association sur le «dry powder» vantes: le marché comprend teur celui du groupe zougois ont été quasiment quadruplés qui devrait alimenter une crois- (Sfama) publié mercredi. Son tableau d’évaluation identi- mieux actuellement les avantages Partners Group, apprécié pour sa (3,8 fois) alors qu’ils ont été mul- sance durable et rehausser ainsi Les afflux nets de liquidités ont fie néanmoins des risques accrus d’un modèle d’affaires centré sur combinaison de bénéfices «best tipliés par 1,3 fois en Europe et l’allocation globale vers les mar- atteint 4,5 milliards de francs. au niveau du financement des des participations de longue ha- in class» par rapport à ses pairs par 2,2 fois en Amérique du nord. chés privés de 5% du total en Les fonds obligataires ont été les transactions par endettement leine; les risques de défaut des en- globaux, pour son pourcentage En clair: pour les analystes de 2018 à 6% en 2023. plus plébiscités en août, recevant (aux Etats-Unis: 5,4 fois gagements sont faibles; les risques stable et élevé de commissions de Morgan Stanley, cette vision 7,9 milliards de francs, suivi par l’EBITDA contre 4,9 fois avant de valorisation aux valeurs de gestion (81% des revenus au 1er d’une croissance trop rapide re- Cinq leviers de croissance les fonds monétaires (1,6 mil- la crise financière) et des multi- marchés (time to market) des en- semestre 2019) et son offre de lève de la pure fiction. Y compris Morgan Stanley fonde ces esti- liard). Les fonds actions ont par ples des prix d’acquisitions mais cours gérés et des bénéfices sont produits largement répartie à tra- au niveau des fonds levés. Les vo- mations sur la base de cinq leviers contre subi des reflux de 5,1 mil- suggère que les craintes relatives limités. De plus, des «munitions» vers les classes d’actifs du private lumes de fonds levés annuelle- de croissance. Premièrement le liards, ainsi que les placements al- aux capitaux levés et non encore sont disponibles pour profiter de equity. «Blackstone» de son côté ment représentaient 15% du total bas niveau des taux d’intérêt fa- ternatifs (-59,8 millions) et «au- investis, la fameuse «Dry Pow- dislocations des marchés. Enfin, est apprécié pour sa combinaison des actifs sous gestion du secteur, vorise les durées d’investissement tres» (-18,9 millions). der» ou «munitions» selon le jar- les modèles d’affaires se sont di- de produits la plus favorable, de soit une proportion inférieure à plus longues pour l’obtention des Les plus gros volumes ont été gon de la branche, sont probable- versifiés ces dernières années. nature à secréter des flux de tré- la moyenne de 22% sur 12 ans et rendements visés; deuxième- comptabilisés pour les fonds de ment surfaites. Alors que les Partners Group apprécié pour ses sorerie durables susceptibles de au pic de 45% en 2006. ment, la surperformance par rap- placements en actions (40,1%), en structures de transactions sont ju- bénéfices «best-in-class». donner lieu à une réévaluation. port aux marchés côtés; troisième obligations (32,9%), de stratégie gées nettement plus robustes que Enfin «Hamilton Lane» se dis- Croissance prévisionnelle levier: les contraintes moindres de placement (11,2%) et de mar- lors des précédentes phases de Partners Group supondéré tingue selon Morgan Stanley par supérieure pour la omptabilisation des valo- ché monétaire (9,1%). – (awp) hauts de cycles. Dans ce contexte, les spécialistes sa spécialisation en termes de Autre idée répandue, celle de la risations à leurs valeurs de mar- de Morgan Stanley misent sur les croissance structurelle dans l’al- prédominance nord-américaine chés et une volatilité moindre; Les cours du Résilience améliorée acteurs affichant des bénéfices de ternatif et par la persistance de dans ce métier. Or cette prédomi- quatrième levier, la diversification pétrole reculent En fait les analystes de Morgan meilleure qualité. L’on est dès lors ses revenus, induite elle aussi par nance s’est nettement réduite liée à une moindre corrélation Stanley s’attendent à ce que les puisque la part de l’Amérique du avec les marchés cotés; enfin, des Le baril américain de WTI valorisations des sociétés de ges- Nord a baissé pour passer de 80% sociétés accessibles pour une va- pour livraison en octobre a tion d’actifs cotées centrées sur en 2000 à 53% en 2018. leur d’entreprise moins élevée. perdu 2,1% à 58,11 dollars. Les taux négatifs, reflet et remède Les prix du pétrole ont terminé en baisse hier alors que l’Arabie d’un excès de pessimisme en Europe saoudite a assuré d’un retour à la normale imminent de sa produc- La région a subi les plus fortes révisions à la baisse des prévisions de croissance depuis un an, et la récession menace en Allemagne et en Italie. tion suite aux attaques et que s’éloignait le risque d’une crise FRANÇOIS-XAVIER CHAUCHAT KEYSTONE en faveur d’un grand plan d’in- Au vu du fort pessimisme reflété militaire. vestissement européen dans par les taux des obligations alle- A Londres, le baril de Brent de la Chef économiste, Dorval AM l’économie verte, qui se concré- mandes, et par les enquêtes au- mer du Nord pour livraison en tiserait en 2020 après l’installa- près des investisseurs européens, novembre a fini en baisse de 95 Si l’économie péenne – consommation, Avec des taux désormais tion de la nouvelle commission. un scénario gris mais pas noir cents, ou 1,5%, à 63,60 dollars. américaine construction, services immobi- quasi-nuls, le nouveau Il faut rester prudent, mais un pour l’Europe pourrait suffire à A New York, le baril américain continue d’ob- liers – continue de bien résister. gouvernement pro-européen plan «vert» pourrait apporter une rassurer. Les marchés financiers, de WTI pour livraison en octobre séder les in- Ensuite, les multiples effets bé- de Giuseppe Conte devrait impulsion pro-croissance à une en effet, bougent souvent à la a reculé de 1,23 dollar, ou 2,1%, vestisseurs, certains observa- néfiques de l’écroulement des pouvoir mieux naviguer. tendance sociétale qui a plutôt marge. On pourrait alors espérer pour clôturer à 58,11 dollars. teurs pensent que le problème taux d’intérêt ne peuvent être tendance à la pénaliser, au moins un retour d’intérêt pour l’univers «Les prix sont quasiment revenus principal se situe en Europe, sous-estimés. Représentant près de la BCE, qui va se renforcer, a à court terme. De ce point de vue, des petites valeurs, qui a souffert au niveau qu’ils avaient la se- comme l’atteste le trou noir des de 2% du PIB de la zone euro, les déjà initié une reflation domes- un calendrier plus réaliste de depuis un an alors qu’il garde le maine dernière, avant les at- taux négatifs. La région est celle charges d’intérêt sur la dette pu- tique dans la péninsule, comme transition vers la voiture élec- leadership des profits en Europe. taques», a remarqué Robert Yaw- qui a subi les plus fortes révi- blique pourraient quasiment dis- on peut le voir dans l’immobilier. trique apporterait un soulage- En attendant, il est préférable de ger de Mizuho. sions à la baisse des prévisions paraître dans les cinq ans, ce qui Une des sources majeures du ment certain. conserver une approche très di- Ces attaques contre des infra- de croissance depuis un an, et la laisserait une marge de manœu- risque européen se tarit. versifiée et plutôt prudente dans structures majeures, qui ont privé récession menace en Allemagne vre budgétaire substantielle aux Enfin, avec l’aubaine des taux né- Les marchés financiers les portefeuilles flexibles inter- le royaume de la moitié de sa pro- et en Italie. On s’inquiète du sa- pays de la zone euro. Cette re- gatifs, on entend de plus en plus bougent souvent à la marge nationaux, avec une exposition duction, soit plus de 5% de la pro- domasochisme budgétaire alle- lance budgétaire furtive est certes de voix, y compris allemandes, Reste le risque d’un Brexit sans aux actions proche de la normale duction mondiale, avaient fait mand, et on s’interroge sur le graduelle, mais elle est loin d’être accord, qui plongerait le mais protégée par des obligations bondir les prix lundi. rapport coût/bénéfice de la po- négligeable. Royaume-Uni en dépression, et américaines. Mais les cours sont beaucoup re- litique monétaire. Les coûts de pèserait sur toute l’Europe. Un Dans ce contexte, il pourrait être descendus mardi après des affir- friction de la transition énergé- Une des sources majeures Brexit sans accord reste un scé- judicieux de prendre quelques mations de Ryad selon lesquelles tique pèsent fortement, avec du risque européen se tarit nario improbable car il implique options d’achat de valeurs cy- la production serait rétablie fin une «récession verte» dans l’au- L’effet baisse des taux sera parti- un chaos dont personne ne peut cliques et bancaires européennes septembre. Et ils ont continué à tomobile. Enfin, les risques éco- culièrement puissant en Italie, où profiter politiquement. Il suffit pour se positionner sur une mo- se replier mercredi «quand il est nomiques liés au Brexit sont en- la charge de la dette se monte à d’un aménagement de la fron- dération d’un pessimisme qui apparu que la possibilité d’une in- core à venir. 3,6% du PIB. Avec des taux dés- tière irlandaise, seul vrai sujet de semble excessif. Enfin, il est peut- tervention militaire diminuait», Ces inquiétudes sont fondées, ormais quasi-nuls, le nouveau blocage, pour qu’un accord soit être temps de commencé à pren- a souligné M. Yawger. mais elles sont sans doute exagé- gouvernement pro-européen de trouvé, après ou avant de nou- dre les profits sur les obligations En particulier, «le fait que Trump rées. D’abord, la partie la plus do- Giuseppe Conte devrait pouvoir velles élections. italiennes. annonce un durcissement des mestique de l’économie euro- mieux naviguer. De plus, l’action sanctions contre l’Iran fait penser aux investisseurs qu’une escalade militaire est pour l’instant écar- tée», a-t-il expliqué. – (afp)

PAGE 14 jeudi 19 septembre 2019 MARCHÉS L’Iran pointé du doigt La Réserve fédérale abaisse MARCHÉ ACTIONS. L’index est à nouveau dirigé sur l’Iran, les taux d’un quart de point qui serait responsable de plus de 100 attaques contre Riad. FRANÇOISE MENSI Portfolio manager à la Banque Bonhôte & Cie SA Le Comité monétaire est apparu très divisé sur cette décision. La plus forte disparité depuis l’arrivée de Powell en 2018. La grave at- Aux Etats-Unis, une série d’indi- La Banque centrale américaine a KEYSTONE comme le font l’Europe et le Ja- taque menée cateurs meilleurs que prévu ras- annoncé hier une modeste baisse pon, il s’est montré peu enthou- contre deux sure toutefois, avec la progression des taux d’intérêt, la deuxième Peu enclin à s’engager sur l’avenir, Powell a répété que la Fed siaste. des complexes de 0,4% en août des ventes au dé- en deux mois, soucieuse de pro- serait plus que jamais «dépendante des données économiques». «Je ne pense pas que nous envi- de traitement de pétrole de Saudi tail et le sentiment des consom- téger la première économie mon- sagerions d’utiliser des taux né- Aramco pose de nouveaux di- mateurs au-dessus des attentes. diale des incertitudes pesant sur La légère remontée de l’inflation ampleur au sein du FOMC re- gatifs. Je ne pense pas que ceux- lemmes pour l’administration En Chine par contre, la produc- le commerce et l’économie mon- observée en août n’a pour l’ins- monte à septembre 2016 sous la ci seront en tête de notre liste», Trump et l’économie. La perte est tion industrielle a seulement aug- diale. tant pas fait changer la Fed d’opi- houlette de Janet Yellen. a-t-il déclaré tout en soulignant estimée à plus de 5,7 millions de menté de 4,4% sur un an en août. Les taux d’intérêt au jour le jour nion sur la trajectoire des prix qui Hier, la Fed a également relevé que la Fed se préparait à «être barils de pétrole jour, soit près de C’est le rythme le plus faible en- sont fixés dans la fourchette de reste «sous les 2%». Mais celle-ci légèrement sa prévision de crois- agressive s’il s’avère que c’est né- la moitié de la production de registré depuis 17 ans. La crois- 1,75% à 2%, après une baisse d’un reste confiante sur la remontée sance américaine à 2,2% cette an- cessaire». l’Arabie Saoudite et 6% de la pro- sance du PIB chinois pourrait quart de point de pourcentage vers cette cible, a ajouté M. Po- née (+0,1 point). Pour 2020, elle Au rang des facteurs qui se sont duction mondiale. Le prix du ba- ainsi ralentir davantage, ce qui (0,25%). well. table sur +2% et une inflation à dégradés depuis la réunion de ril brut s’est par conséquent en- augmente les chances d’un nou- La Fed a dressé un portrait mitigé Le Comité monétaire est apparu 1,9%. juillet, la Fed cite l’affaiblisse- volé et devrait rester soutenu à vel assouplissement monétaire de l’économie américaine, citant très divisé sur la décision, trois S’agissant des décisions à venir, ment des investissements des en- court terme par une hausse de la de la part de la banque populaire toujours le dynamisme du mar- membres ayant voté contre, sept la moyenne des projections des treprises et des exportations en demande de précaution. L’index de Chine. Les banques centrales ché de l’emploi et la croissance pour. C’est la plus forte opposi- membres de la Fed indique un raison des inquiétudes liées aux est à nouveau pointé sur l’Iran, continuent d’assouplir leur poli- modérée qui se poursuit. tion rencontrée par le président statu quo pour la fin de l’année tensions commerciales. qui serait responsable en mode tique monétaire. Ainsi la BCE a Si elle a souligné le «fort rythme» M. Powell depuis son arrivée à la et 2020. A propos des marchés moné- occulte de plus de 100 attaques déployé les mesures promises, de progression des dépenses des tête de la Fed début 2018. Pour autant, elles ne présagent taires, sur lesquels la Fed est in- contre Riad. Le président améri- avec une baisse de taux de 10 consommateurs, elle prend acte Comme en juillet, deux mem- pas des décisions puisque les par- tervenue ces deux derniers jours cain a fait allusion à l’éventualité points de base et repris le «quan- de la baisse des investissements bres se sont opposés jugeant inu- ticipants aux projections ne sont pour pallier un manque de liqui- d’une riposte militaire et le re- titative easing» avec un pro- des entreprises. tile de stimuler plus l’économie. pas tous membres votants. dités pour les banques et les en- cours aux réserves stratégiques gramme sans fin d’achats de titres Jerome Powell, son président, a A l’inverse, un troisième souhai- Peu enclin à s’engager sur l’ave- treprises, M. Powell a assuré que de pétrole brut a été autorisé si de 20 milliards d’euros par mois en outre relevé «deux sources tait une baisse plus forte. nir, Jerome Powell a répété que ces turbulences n’avaient «pas nécessaire, autrement dit en cas à partir du premier novembre. d’incertitude: le ralentissement la voie de la politique n’était «pas d’incidence sur l’économie ni sur de pénurie. Même si l’économie Ses prévisions de croissance pour de la croissance à l’étranger et Division tracée d’avance» et que la Fed se- la politique monétaire». mondiale est moins dépendante la zone euro ont été réduites à l’évolution de la politique com- rait plus que jamais «dépendante «Nous avons pris les mesures ap- des hydrocarbures que lors des 1,2%. Le consensus s’attend ce merciale». Interrogé, le patron de la Fed a des données économiques». propriées», a-t-il estimé, souli- chocs d’offre des années 70, les mercredi à une baisse de taux de La Fed n’est de plus «pas équipée» simplement qualifié ces diver- Interrogé sur le recours à des taux gnant que des mesures similaires craintes d’escalade de la crise au 25 points de base par la Fed, qui pour contrecarrer les consé- gences d’opinion de «saines». La négatifs en cas de ralentissement, seraient prises en cas de «nouvel Moyen-Orient augmentent l’in- devrait maintenir un biais «do- quences de l’imposition des tarifs dernière dissension d’une telle épisode de tensions». certitude sur les marchés, en ré- vish» pour les prochains mois, douaniers réciproques entre la La Fed de New York a injecté duisant la confiance des consom- même si l’inflation des prix à la Chine et les Etats-Unis, a-t-il mercredi 75 milliards de dollars mateurs, des entreprises et des consommation a augmenté à ajouté lors d’une conférence de de liquidités supplémentaires sur investisseurs, ce qui peut encore 2,4%, entraînant une pentifica- presse. les marchés, à travers son outil de plus miner l’expansion écono- tion des courbes de rendements Le président Donald Trump, qui prises de fonds en pension (repo). mique. obligataires. milite pour des taux à zéro voire Cette intervention technique doit négatifs pour l’aider à faire baisser aider à maintenir son taux au jour Les prémices d’un le dollar et relancer les exporta- le jour à son bas niveau. Comme tions, a immédiatement critiqué elle l’a déjà fait mardi, elle a pro- repositionnement sectoriel? la décision du patron de la Fed. cédé à cette opération «afin de «Jay (Jerome) Powell et la Ré- maintenir les fonds fédéraux Les grandes capitalisations boursières ont récemment mené l’indice serve fédérale ont échoué une dans la fourchette de 2% à suisse sur de nouveaux records. Mais alors que l’indice finit la semaine nouvelle fois», a-t-il tancé sur 2,25%». Mardi, elle avait déjà ef- pratiquement inchangé, on assiste à un certain nombre de mouvements Twitter. «Aucun ‘cran’, aucun bon fectué une opération de repo por- de titres laissant penser qu’une rotation sectorielle se met en place. sens, aucune vision! Un commu- tant sur 53 milliards de dollars Pour la première fois, les trois poids lourds que sont Nestlé, Novartis nicant déplorable!», a-t-il ajouté. d’actifs. – (afp) et Roche ont fait l’objet de prises de bénéfices après la remarquable performance engrangée depuis le début de l’année. Nestlé recule sur Belle opportunité pour des la semaine de plus de 6% après une progression de 40% sur l’année. Dénommée le «proxy obligataire» le géant veveysan est un des rares nouveaux emprunts de l’Italie titres ayant affiché une corrélation négative avec les taux à 10 ans. Nestlé a en effet souvent vu son cours progresser dans des moments La récente baisse des taux permet au gouvernement de mener à bien son programme d’emprunts pour 2019. d’incertitude alors que la grande majorité des autres titres reculaient, un peu comme progresse le cours d’une obligation de bonne qualité GIANNI PUGLIESE chuté en août dernier, il reste en- tunité. Le pays a déjà atteint près en période de stress, sous l’effet de la baisse des rendements associés core un écart important de 107bp de80%desonobjectif de250mil- à la recherche de valeurs refuges. Analyste Obligations chez Mirabaud & Cie entre les maturités à 2 et 10 ans, liards d’euros d’emprunts, une sur la courbe des BTPs. Cet écart bonne chose de faite. Mais il pour- Pentification de la courbe de taux en Suisse Beau temps et resituer dans un contexte de taux est plus étroit dans le cas des pays rait accélérer le programme, le ter- mauvais temps d’intérêts négatifs et donc de quête considérés plus stables. L’Es- miner avant l’heure et même En parallèle, on a pu observer sur le mois une remontée parfois spec- ne durent pas du rendement, mais la prime de pagne (+67bp) et la France commencer à préfinancer 2020. taculaire de nombreux titres. Près d’un quart de la cote helvétique tout le temps. risque sur la dette transalpine de- (+44bp), par exemple, ont béné- D’ailleurs, pourquoi ne pas ral- (environ 50 titres) a performé de plus de 10% depuis la mi-août dont L’Italie a son nouveau gouverne- meure largement supérieure à ficié de l’aplatissement de leurs longer la durée moyenne de la une quinzaine de titres progressant de plus de 20%. Ces changements ment de coalition, cette fois-ci en- celle de ses homologues euro- courbes respectives, les rende- dette puisqu’il n’en coûte moins sont à mettre en regard de la pentification de la courbe de taux en tre le parti démocrate et le mou- péens. Il n’empêche que les ren- ments longs ayant chuté plus for- que 2% pour lever des fonds à très Suisse, entre le rendement des emprunts gouvernementaux à 10 ans vement des cinq étoiles. Et, cerise dements des BTPs sont à présent tement que les courts. L’écart long-terme? Le Trésor italien va et le taux libor à 3 mois. La pentification de la courbe s’est faite par la sur le gâteau, le marché lui offre négatifs sur les maturités jusqu’à n’est que de 21bp sur la courbe donc devoir évaluer la demande remontée d’un demi-pourcent des taux à long terme. Cette pentifi- une belle opportunité. En effet, 3 ans, ce qui pousse des spécialistes allemande. Pourtant, certains in- des investisseurs afin d’étudier la cation, comme nous l’avons évoquée lors de notre revue trimestrielle, la récente baisse prononcée des à penser que le pays se dirige vers vestisseurs, moins frileux et/ou faisabilité d’un nouvel emprunt a historiquement été associée à une surperformance des actions ban- rendements sur ses obligations un statut «semi-core» au sein des plus avides de rendement, pen- à 20, voire même 30 ans. caires ainsi que de titres plus cycliques. Cette fois encore cette penti- souveraines (BTPs) permet au émetteurs de la zone euro. sent que se positionner sur la par- Si la chasse au rendement obser- fication s’est traduite par une surperformance des bancaires, Crédit pays de mener à bien son pro- tie longue de la courbe des BTPs vée cet été devait perdurer, il Suisse progressant de 19% depuis la mi-août et UBS d’environ 15%, gramme d’emprunts pour 2019. Incertitudes tenaces peut s’avérer une stratégie pourrait tenter d’émettre jusqu’à contre 2% pour l’indice SPI. Le coût de la dette a atteint des payante. 10 milliards d’euros. Ce serait un Cette amorce de rotation sectorielle et de «style» s’est également observée plus bas historiques, les investis- La réussite du lancement d’un L’année dernière, l’Italie a eu du coup d’éclat pour la nouvelle co- sur les places étrangères après l’incroyable sur-performance des valeurs seurs ayant accueilli de manière nouvel emprunt sur le primaire mal à trouver preneur pour ses alition. Et compte tenu de la na- de croissance et la sous-performance historique des titres dits «values». optimiste l’arrivée au pouvoir renforcerait encore le sentiment emprunts à long terme. Mais ture volatile de la politique ita- Les titres values ont enregistré un regain d’intérêt permettant au ratio d’une formation politique moins positif et pourrait même favori- l’apaisement actuel des tensions lienne, mieux vaut améliorer le Growth/value de se replier sous le niveau historique de 2000. hostile envers l’Europe. ser les négociations budgétaires politiques et la quête de rende- profil de la dette lorsque le soleil Sommes-nous à l’aube d’un rattrapage des titres «value» qui ont souffert Le succès doit être toutefois entre Rome et Bruxelles. Mais le ment offrent une fenêtre d’oppor- brille. d’un désamour depuis 13 ans? Il est certain que la dispersion de va- nuancé. Non seulement il faut le marché n’oublie pas les incerti- lorisations au sein de l’univers des actions n’a jamais été aussi élevée. tudes. Si les rendements ont Les actions déjà généreusement évaluées ont continué à progresser en 2019 alors que des secteurs entiers (secteurs bancaires, automobiles, énergie) se sont enfoncés à des niveaux de valorisations rarement ob- servés. Ce rattrapage devrait se faire aussi bien au niveau des titres values que des small et mid cap qui accusent également un retard im- portant par rapport aux grandes capitalisations.

MARCHÉS jeudi 19 septembre 2019 PAGE 15 L’incertitude demeure malgré la performance positive des obligations à haut rendement Ces obligations et prêts continuent d’offrir des opportunités intéressantes de rendement ajusté au risque, en particulier pour les investisseurs se projetant au-delà des indices traditionnels. DAVID MIHALICK KEYSTONE bué à un changement dans le sen- ché, tels que les dettes en diffi- timent des investisseurs. Lorsque culté, les situations spéciales, les Responsable High Yield US, Barings les taux d’intérêt grimpaient, les obligations structurées adossées investisseurs individuels af- à des prêts (CLO) et les dettes des La perfor- les spreads de taux sont demeurés Le secteur de la santé nécessite une attention particulière. fluaient en masse vers les prêts; marchés émergents. Ces marchés mance des importants par rapport à ce qu’ils au cours des six derniers mois, ne fonctionnent pas exactement obligations à étaient neuf mois auparavant. Ils résister à un ralentissement et s’y tent certainement une attention c’est l’inverse qui s’est produit, la de la même façon que les marchés haut rende- compensent les investisseurs adapter. Le niveau de défauts de particulière comme l’énergie, le politique de plus en plus accom- traditionnels à haut rendement, ment a été globalement positive pour un niveau plus élevé de dé- paiement est stable sur le marché commerce de détail et la santé, modante des banques centrales a et ils ne sont pas représentés dans durant la première partie de l’an- fauts de paiement que ce que les actuel et aucune augmentation par exemple. stimulé la demande de titres à les indices même si pour les ges- née, même si un certain nombre données fondamentales des en- importante ou généralisée à court Les prévisions relatives aux taux taux fixe. Les sorties de fonds de tionnaires qui possèdent la bonne de facteurs de risque au niveau treprises indiquent actuellement. terme n’est à prévoir. Cela dit, il d’intérêt ont considérablement prêts grand public ont contribué expertise, des opportunités peu- mondial ont fait craindre une vo- y a certains secteurs qui nécessi- baissé cette année, ce qui a contri- à maintenir les spreads à un ni- vent se présenter. De nombreux latilité sur les marchés. Les obli- Le cycle du crédit demeure veau élevé par rapport à il y a investisseurs ont commencé à ré- gations et les prêts aux Etats-Unis la préoccupation principale neuf mois, sans qu’il y ait de chan- fléchir de manière plus straté- et en Europe ont généré des ren- Alors que nous nous trouvons en gement important dans le gique à leurs allocations. Plutôt dements positifs au premier se- fin d’un long cycle du crédit, des contexte des fondamentaux. Les que d’essayer de «minuter» la ca- mestre de l’année. Les obligations questions se posent quant à la sol- prêts demeurent attrayants, par- tégorie d’actifs, il s’agit plutôt de américaines à haut rendement vabilité des émetteurs à haut ren- ticulièrement en raison de leur savoir quand et où surpondérer ont surperformé dans un dement et, plus particulièrement, volatilité historiquement plus fai- ou sous-pondérer au cours du cy- contexte d’anticipations de poli- quant à la probabilité d’une aug- ble et de leur position plus élevée cle du crédit. Une stratégie flexi- tique accommodante des mentation des défauts de paie- dans la structure du capital. ble ou opportuniste peut donner banques centrales, avec un ren- ment. Dans l’ensemble, les fon- Outre les opportunités sur les accès à un univers plus large d’op- dement de 10,01% au premier se- damentaux des entreprises marchés traditionnels des prêts et portunités potentielles, tout en mestre, suivies des obligations eu- demeurent relativement sains. La des obligations à haut rendement, donnant aux gestionnaires la ropéennes (7,45%), des prêts croissance semble ralentir, mais il est intéressant d’investir de ma- flexibilité de se tourner vers les américains (5,42%) et européens de manière mesurée, et la plupart nière opportuniste dans des seg- secteurs qui offrent une valeur at- (2,70%). Malgré le solide rende- des entreprises ont des structures ments non traditionnels du mar- tractive à tout moment. ment depuis le début de l’année, de capital en place qui peuvent L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 19 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.60 +10.71% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.04 +26.00% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 107.71 +9.77% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 84.82 +15.88% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 117.03 +20.40% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 106.68 +19.35% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 86.96 +23.30% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 111.76 +18.53% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 114.59 +25.95% Fonds en actions 2/1 CHF 1317.66 +13.42% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1996.63 +13.11% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 880.94 +2.30% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1221.58 +13.52% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 104.83 +1.98% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2882.93 +23.58% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD — -- 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 139.86 +6.86% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds — -- 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 131.22 +8.99% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.54 +3.67% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2/1 EUR 371631.22 +20.21% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 117.61 +10.52% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 191.11 +21.44% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 210022.98 +11.28% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.54 +8.91% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 76.23 +13.83% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 141.65 +12.47% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 12.35 +2.49% 2/1 CHF 125.77 +15.75% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 2/1 EUR 1035.40 +8.99% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 120.78 +9.59% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2/1 CHF 120.45 +11.33% 2/1 CHF 1013.05 +7.95% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 CHF 156.60 +12.55% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 111.98 +11.71% Fonds en actions 31.73 - 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 109.86 +17.27% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 EUR 1227.22 +11.44% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I Oddo BHF Asset Management SAS 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Tél. 058 310 44 36 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 542.79 +21.92% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR RAM Active Investments S.A. [email protected] 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 112.50 +22.38% Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR www.ram-ai.com CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.36 +3.08% Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.24 +5.97% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 6/6* CHF 125.93 +8.26% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 175.99 +4.88% www.caceis.ch 2/1 CHF 91.69 +4.85% Fonds d’actions 6/6* CHF 146.09 +12.79% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.25 +6.61% 2/1 CHF 115.01 +4.25% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 269.14 +5.98% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.30 +4.87% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 349.95 +7.06% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.60 +5.12% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.23 +6.61% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 136.69 +13.53% Asset Management AG 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 251.91 +10.09% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 111.60 +13.58% Tél. +41 58 787 00 00 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 150.52 +17.63% www.patrimonium.ch 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Fonds immobilier 2703508 RAM North American Eq E EUR 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1451.67 +20.07% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 170.75 +6.24% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1465.01 +20.25% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 157.43 +7.19% Tél. 044 214 23 33 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 223.14 +29.04% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 196.53 +9.90% www.oppenheim.ch 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 96.30 +31.92% [email protected] 2/1 EUR 426.78 +13.22% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 264.04 +15.20% Zurich Invest AG 2/1 CHF 374.39 +12.94% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 197.10 +19.44% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 95.59 -6.44% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 147.21 +13.27% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 110.04 -3.95% BBGI GROUP SA 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 154.12 +14.09% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 136.97 -3.89% Tél. + 41 22 595 96 11 - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 17.26 +13.29% 2/1 CHF 132.34 -4.23% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 248.81 +13.62% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 290.06 +16.15% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 97.40 +23.14% www.pegasocapital.com - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.80 +19.49% [email protected] - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 156.00 +11.99% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 73.00 +31.29% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Banque Cantonale de Genève 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 54.20 +30.60% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Tél. 058 211 21 11 AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 93.00 +15.82% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 69.60 +11.54% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 113.56 +4.45% bcge.ch/funds 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 127.91 +3.87% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 108.30 +18.88% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 140.20 +4.19% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 74.70 +12.33% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 124.38 +6.82% Fonds en obligations 2/1 CHF 101.81 +2.48% 2/1 EUR 147.36 +4.05% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 89.00 +14.84% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 108.47 +3.61% 2/1 CHF 137.63 +3.77% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.30 +8.76% Banque Profil de Gestion SA EUR 113.04 +1.34% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 115.37 +2.31% Tél. +41 22 818 31 31 EUR 108.03 +1.12% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 114.87 +6.93% www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm 3/3 EUR 1595.23 +6.51% Fonds en actions 2/1 EUR 161.09 +15.98% 2/2 CHF 12.23 +7.75% sur le marché suisse 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1681.22 +7.22% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 102.64 +16.28% 2/2 CHF 12.99 +8.98% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1609.55 +8.88% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 121.64 +20.26% 2/2 CHF 14.12 +10.23% ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1687.95 +10.31% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 93.91 +2.85% 2/2 CHF 22.12 +17.41% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 118.67 +24.93% 2/2 CHF 9.71 +3.96% Addex 0.1% Nestle 90.0% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.43 +18.97% Adecco 68.4% Nobel Biocare 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 161.96 +19.23% EUR 20.33 +9.05% Airesis 0.1% Novartis 0.5% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 18/09/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% Arbonia 20.5% Orascom 58.4% LÉGENDES Aryzta 5.2% Richemont Ascom 21.1% Roche 3.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Baloise 97.3% Schindler 76.7% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% Cembra 83.8% SGS 85.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Clariant 67.4% Sika 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% Dufry 47.5% Sulzer 84.7% distributeur Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture GAM 25.8% Swiss Life 80.6% Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% 4) Plus commission d'émission Holcim 77.9% Swisscom 99.5% Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% Logitech 76.7% UBS rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 28.7% Données au 18.09.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 1.6% la filière de distribution). 14.8% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 99.7% des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- tion of the risk of a financial product. It is objective, con- LÉGENDES DES FONDS UBS sistent across 16 million products and can be generated in real time. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 1) Plus commission d'emission under on-going inducements set out by the directive MIFID 2) Plus commission d'emission et de rachat II / Investor Protection. 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory cement for the financial industry within Europe to comply with 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement product governance and product suitability. TIPER® by 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) www.cfinancials.com du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue Toute l’actualité sur: www.agefi.com PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 19 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.10 -0.66% - - 20.00/14.10 5629 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.90 - - - 94.12/85.00 15 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.60 - - - -/- 601 3982108 Metall Zug N -B- 2180.00 +2.83% - 3.21 3395.00/1920.00 424 - - 22.80/19.88 7723 - - 126.14/104.64 4101 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 180632 903037 Abbott Laborator Rg 79.50 - - - 89.00/70.00 1 14423164 IShs EM Div USD 20.74 - - - 141.62/134.96 185 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 124.36 +0.11% - - 9.58/7.94 4399 339006 Mikron Hldg N 0.39 -2.94% - 2.73 10.00/6.00 3023 - - 1311.89/998.86 5 - - 126.48/121.96 37 - 1.69 9.37/7.85 8599 27683769 Mobilezone hldg N 7.32 -2.14% - 6.09 11.94/8.78 69035 29798540 Alphabet-A Rg 1090.00 - - - 13.18/6.49 3468 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 141.67 - - - 109.70/104.26 100 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.49 +0.11% - - -/- 1110887 Mobimo Hldg N 9.86 -0.50% - 3.57 286.00/215.50 18116 - - 65.60/48.90 85 - - 177.92/177.92 1 - - -/- — A 25637909 Molecular Partn N 280.50 +0.90% - - 23.80/12.16 28370 933071 General Electric Rg 9.25 +0.54% - - 117.71/72.00 244 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 122.60 +0.10% - - 48.76/42.03 15 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.24 +0.33% - - 14.71/13.35 — 15.94 +4.05% - - 136.00/105.00 5 - - 40.63/33.35 1 - 1.39 14.46/13.30 5160 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 21 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.51 - - - 69.91/57.04 6 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.61 - - - 45.28/38.37 8830 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 114.70/108.66 1200 - - 58.00/48.53 615 1213860 Adecco Group N 20.15 -0.05% - 3.97 23.54/17.25 413542 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 300 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 180.91 - - - 25.78/21.18 95 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.63 - - - 13.62/13.02 2644 896792 AdvalTech Hldg N 1.56 +2.30% - - 2.80/1.43 8172 - - 15.70/9.20 750 - - -/- 20 - - 40.35/33.22 6678 47863410 AEVIS VICT N 56.44 +0.36% - 4.43 60.10/42.43 731244 961618 Pepsico Rg 126.00 - - - 140.00/99.50 695 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.22 +1.52% - - 9.86/8.11 3343 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.46 -0.19% - - 40.35/33.22 702 1094762 AIRESIS N 165.00 - - 2.55 235.00/155.00 29 - - 25.14/20.67 11049 - - 92.10/77.75 702 883756 Allreal Hldg N 12.70 +0.00% - 5.98 13.40/11.44 9477 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.50 +0.00% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.40 +0.50% - - 14.90/12.40 285 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.29 +0.13% - - 129.88/102.48 1783 48458157 Alpine Sel 2L N 1.20 +0.84% - - 1.39/1.15 365 - - 31.01/27.30 11 - - 148.54/112.24 12776 45095674 Alpine Sel 2L N 189.80 +0.64% - 3.42 195.00/149.50 33405 N 699232 Royal Bank Canad Rg 79.50 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.77 - - - 13.61/11.72 2 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.26 -1.29% - - 18.59/14.80 179 1919955 Alpine Select N 13.90 +0.00% - - -/- 5492 - - 97.43/89.29 2196 - - 20.93/20.93 53 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 32.20 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 110.13 - - - -/- 30000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.56 -0.82% - - 16.66/13.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 13.80 - - 2.17 15.40/13.40 756 37207134 Nestle 2L N - - -/- 120053 - 1.41 16.07/13.17 600 2459027 ALSO Holding N 69.90 - - - -/- 15 3886335 Nestle N 9.90 +0.00% - - 10.86/9.33 1000 10641130 Unisys Rg 7.60 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.15 -0.19% - 4.58 90.11/82.85 626 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.53 -0.21% - - 98.20/80.99 407 45322689 Aluflexpack N 70.30 +0.00% - - 87.90/63.00 60814 1081986 NEW VALUE N 107.40 +0.15% - - 113.00/78.34 485000 - - 12.97/7.34 63549 - - 98.20/80.99 400 1910702 APG SGA N 150.60 +1.76% - 1.99 155.80/103.00 9207 703683 New Venturetec I 106.94 +0.04% - 2.29 113.20/77.74 418764 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 134.00 - 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.12 - - - 112.68/101.14 621 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.77 - - - 19.59/15.68 400 24260694 APTG N 22.00 -0.45% - - -/- 29 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - - 311.85/251.90 2 - - 22.73/18.27 15770 11024060 Arbonia N 273.50 +0.37% - 3.66 364.00/243.00 407 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 10.90/4.14 12580 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.91 - - - 195.70/190.08 76 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.77 - - - 20.49/16.96 31392 227101 Arundel N 0.03+12.78% - - 8.94/0.02 60365 10.50 +0.00% - 2.94 94.40/71.36 388425 - - 251.55/235.00 4 - - 109.84/91.85 15300 4323836 ARYZTA N 11.88 -0.17% - 1.68 14.90/10.00 42786 85.78 -0.14% - - 94.35/80.50 628400 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.70 +2.02% - - 165.06/157.18 1 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.59 - - - 142.00/116.78 274 1133920 Ascom Hldg N 2.16 +1.89% - - 4.58/1.86 10560 86.10 - - - 244.60/230.00 60 - - 47.34/39.45 468 40488012 ASMALLWORLD N 0.93 +0.45% - - 2.73/0.68 146107 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.73 - - - -/- 10 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 126.06 +0.51% - - 222.95/180.82 1329 12748036 Autoneum Hldg N 9.94 -0.40% - 4.53 20.05/9.54 204921 - - 120.12/112.10 12200 - - 110.46/91.76 285 2.98 - - - 7.07/1.80 1548 3186826 Anglo American Rg 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.07 - - - 102.94/93.47 668 10602719 UBSETF GoldUSD A D 145.86 +0.10% - - 110.46/91.76 123 118.70 -1.08% - 3.03 227.00/93.70 17313 455617 Come - - 61.65/54.28 10540 - - 12.37/10.31 123 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.00 - - - -/- 4000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.15 +0.15% - - 17.27/14.37 500 1462983 Formulafirst Br 0.20 - - - 0.87/0.15 7000 - - 5.53/4.55 10751 - - 17.63/15.64 3377 803185 Gold Fields Rg 81.80 -0.97% - - 132.00/76.10 2653 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.48 - - - 59.72/49.37 1467 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.96 - - - 18.59/15.52 500 35514757 Liechten Landb N 28.80 - - - 32.40/26.20 40 - - 28.19/23.50 4119 - - 22.50/19.60 4 3381261 LumX Grp Rg 4.90 +5.15% - - 6.10/2.14 2100 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.18 - - - 37.14/30.87 250 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.55 - - - 14.33/12.26 500 2791431 Newron Pharma N 62.10 -0.16% - 3.38 71.90/58.00 4867 - - 56.27/44.27 1867 - - 17.24/14.19 700 O 490580 Saint-Gobain 0.09 +7.51% - - 0.17/0.06 25020 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.15 - - - 5.59/4.53 1024 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.87 +0.19% - - 18.41/16.48 1935 2844943 SCOR 5.75 -3.04% - - 9.78/5.33 18947 - - 21.15/12.95 4108 - - 15.64/14.43 600 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 29.50 - - - 42.01/32.00 48 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.70 +0.23% - - 52.06/42.03 2582 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.47 +0.40% - - 25.64/20.38 200 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 40.80 - - - 49.20/39.10 5000 - - 37.43/31.08 845 - - 22.14/17.12 309 3828567 Orascom Devl N 10.30 +0.00% - - 19.90/8.00 3 352781 Volkswagen Vz I 5.90 -5.60% - - 8.20/5.00 10000 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.00 -0.32% - - 43.90/34.56 1380 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.47 +0.40% - 1.62 19.59/15.54 44484 342080 Orell Fuessli Hld N 10.24 -1.06% - 9.77 13.92/8.63 885367 31548726 VP Bank -A- N 175.35 -0.37% - - 191.40/148.00 14 - - 25.12/21.56 37 - 1.63 16.33/13.09 2306 11167736 Orior N 15.56 +2.37% - - 17.30/11.55 24410 170.00 - - - 186.96/151.50 20 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.72 - - - 11.10/8.33 50 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.47 -0.18% - - 17.91/14.06 6060 92.50 +1.09% - 4.32 100.00/77.00 1146 156.00 -0.13% - 3.53 167.40/130.20 2537 - - 7.94/6.38 2740 - - 23.03/18.92 766 82.00 -0.61% - 2.73 92.70/74.00 8683 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 307.28 - - - -/- 200012 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.41 - - - 16.52/13.82 450 - - 99.82/93.64 11000 - - 24.87/20.08 3100 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.55 - - - 103.06/94.64 300 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.43 +0.12% - - 20.12/16.31 38616 - 4.66 4.62/4.14 23774 - - 55.73/46.17 1300 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 252.78 - - - 106.80/94.55 2 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 100.70 +0.70% - - 21.16/17.73 5697 - - 95.90/86.60 105 - 5.59 10.66/9.18 98 2585405 IShs Govt Bd EUR 159.12 +0.25% - - 5.63/4.45 211756 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD134.86 +0.60% - 1.88 80.50/78.32 163 - - -/- 239624 - 1.92 115.54/110.74 566 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 243.72 - - - -/- 7891 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.45 -0.10% - 2.82 104.06/82.74 1489 - - 122.94/118.14 100 - 2.31 268.65/206.50 14274 P 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.04 - - - 47.15/38.65 2900 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD218.55 +0.14% - - 48.60/39.00 2829 - 0.87 103.18/98.21 26911 - 2.41 106.82/83.73 8000 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.51 - - 2.80 127.92/101.96 13716 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.46 - - - 11.95/11.34 2182 216808 Panalpina Welttra N - 1.70 128.16/114.64 493 - - 13.98/13.25 11 1253020 BACHEM HLDG N -B- 144.00 +1.55% - 1.91 154.00/106.18 15622 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.18 +0.81% - - 125.98/99.50 1328 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.46 - - - 19.36/15.75 2972 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 228.20 +0.18% - - 239.80/110.80 485 - 1.89 76.39/74.01 600 - 4.65 17.61/14.55 600 27480484 Baloise Hldg 2L N 175.10 +0.57% - 3.45 183.90/131.10 161983 11853036 Peach Property N 76.30 +0.99% - 3.36 83.95/66.55 88820 13167739 IShs JPM Govt USD 59.68 - - 1.94 88.75/86.57 536 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.25 - - 2.29 20.47/15.90 183 - 1.93 494.00/430.00 35 911512 Perfect Hldg N 766.40 -0.03% - 2.87 821.80/581.50 81810 - 2.69 166.04/132.98 7031 - - 93.66/75.05 1001 1241051 Baloise Hldg N 173.90 -0.17% - 0.20 2064.00/1504.00 9426 25262070 Perrot Duval Hldg P 33.40 -0.30% - - 34.60/25.10 6767 BERNOISES 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.26 - - 3.16 105.16/84.26 41025 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.18 - - 4.85 15.19/13.92 164 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.01 1284 - 2.12 281.00/216.65 8711 - - -/- 9333 130775 Bank Linth LLB N 466.00 +1.75% - - 60.65/33.46 55430 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 - - - 149.00/51.50 8 10201284 ACRON HELVETIA N 5.16 - - - 5.45/4.05 13799 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.48 +0.00% - 3.56 124.98/102.18 9918 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.09 - - - 13.73/10.96 — - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 135.00 +1.50% - 4.16 661.00/374.00 462 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 - - - 22.50/13.50 6050 - - 16.62/12.20 1943 - 2.71 34.09/27.56 62626 900296 Barry Callebaut N 2018.00 +1.31% - 4.79 74.60/55.05 44987 10621379 Polyphor N 408.50 +0.37% - 1.97 258.00/218.00 55 1147156 AP Alternat N 160.00 +0.00% - - 217.00/156.00 202 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.84 - - - 29.84/17.23 5693 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.17 - - 2.60 64.40/53.13 1224 - 3.22 59.00/52.00 130 608992 Private Equity N 254.00 +0.00% - 3.75 54.79/42.90 2630 36550197 Athris N 1800.00 - - - 1805.00/1600.00 37 - - 14.62/12.98 2 - - 2197.00/2197.00 14880 11450563 BASF N -- - 4.69 820.00/688.00 3507 1829415 PSP Swiss Propert N 45.30 +0.67% - - 34.75/4.18 4422 2377723 Aventron N 11.50+21.05% - 2.17 11.50/8.70 3000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.72 - - - 16.73/12.28 700 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.27 - - - 31.57/26.29 10 - 3.72 246.50/190.00 2405 - 3.54 72.00/55.00 1945 1339601 BV Hldg N 9.26 - - - 9.98/7.90 33 - - 5.71/4.86 10000 - - 35.16/28.54 3797 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.92 -0.88% - 1.84 6140.00/3750.00 307 7.20 -0.55% - 2.84 132.40/91.25 188029 21218624 Novavest N 41.00 +0.24% - - 42.85/36.56 10000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.75 - - - 122.50/114.50 250 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.29 - - - 31.72/18.62 37 - 2.13 328.00/243.50 2153 56.50 +0.89% 30678297 Promaxima Immo N 2.95 +1.72% - - 12.85/1.30 401308 - - -/- 189 - - 34.53/27.62 1 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.87 25.40/18.00 7019 123.30 +1.15% 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.89 -0.09% - - -/- 2961 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 17.00 - - - 35.78/28.65 250 - 3.23 43.90/39.11 354 38462993 SenioResidenz N 49.50 +0.00% - - 55.35/49.00 140 - - 138.96/125.64 50 - - -/- 3680 3838999 BB Biotech N 63.65 -0.93% - 2.45 76.00/57.60 49572 2392655 Swiss Estates N 3.34 - - - 5.50/3.11 17500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.23 - - - 132.74/109.80 25 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.59 - - - 60.60/57.41 3935 - - 7.80/0.95 1 1930453 Swiss Estates PS I 1.80 - - - 3.60/1.55 4000 - - -/- 500 - - 55.01/48.99 8096 - 3.87 936.00/900.00 312 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 350 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.27 -0.92% - 1.30 97.98/94.00 100 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.86 - - - -/- 7455 - 2.87 85.65/44.46 29927 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - - -/- 1000 - - 65.35/53.71 700 35066567 BC Jura N 57.50 +2.68% - 3.27 199.20/123.90 8547 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.46 +0.16% - - 12.14/10.39 31174 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.42 - - - 52.13/47.49 39 - - 3.56/2.26 3516 - - 107.44/89.82 49 - - -/- 250 1525171 BC Vaudoise N 746.00 -0.13% - 1.73 206.00/185.00 333 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.80 - - - 147.40/131.54 350 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.84 +0.16% - - 51.69/48.48 2800 - 2.54 362.40/252.00 32066 - - 149.40/123.68 392 - - -/- 196 969160 BEKB N 215.00 -0.23% - 2.33 358.80/216.50 7101 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.05 - - - 9.89/5.70 21700 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.27 +0.45% - - 27.99/23.81 2000 - 5.12 87.50/68.00 5032 - - -/- 500 - - -/- 3000 150319 BELIMO Hldg N 5430.00 -0.18% - 1.46 960.00/790.00 4 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.28 - - - -/- 11358 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.01 - - - 30.12/28.02 8000 - - -/- 8929 - - 26.13/22.00 4 31596632 Bell Food Gr N 258.00 -0.77% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.42 +0.37% - - -/- 8500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.73 -0.66% - - 60.61/50.30 3015 - 1.70 137.40/113.98 890 - - 35.49/29.41 450 2842210 Bellevue Group N 22.60 +0.44% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.23 +2.71% - - 106.76/85.79 5110 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.39 - - - 74.00/60.17 16 - 0.78 160.30/149.20 400 - - 35.01/32.13 25 1820611 BFW Liegenschafte N 43.30 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00+16.67% - - 0.01/0.00 440000 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.10 - - - 154.50/149.10 10 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.04 - - - 64.55/60.54 100 - 3.46 157.50/119.00 11583 - - 145.60/130.50 1600 - - 35.30/21.75 600 13029366 BKW N 73.50 +0.96% 367144 Rieter Hldg N 144.60 -0.89% - 3.09 283.30/229.20 187957 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.49 - - - 1166.40/932.80 140 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.55 +0.08% - - -/- 7040 - 3.12 283.00/229.20 28156 - - 1480.20/1114.00 122 - - 25.43/22.86 2600 46002711 Blackstone Res N 1.02 +0.00% 1203204 Roche Hldg G 281.55 +0.90% - 3.00 1280.00/1115.00 157 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.58 +0.08% - - 3750.00/2989.00 52 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.13 - - - 106.48/102.34 2 - 4.20 108.50/95.00 23 - - 52.50/52.00 50 147355 BLKB 904.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 279.20 +0.94% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.52 +0.40% - - 105.20/98.24 1150 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.71 - - - 20.26/17.23 97 - - 110.70/103.88 2800 - - 21.44/19.00 760 1268465 Bobst Grp N 52.30 -0.29% 2560733 Romande Energie H N 1200.00 -0.83% FONDS SUR INDICES ETF 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.39 - - - 56.31/51.48 2052 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.62 - - - 20.11/19.84 4000 - - 136.92/112.78 465 - - 88.55/72.00 185 23862714 Bossard Hldg N 137.50 +0.29% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.35 - - - 48.46/41.90 1300 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.22 +0.08% - - 88.55/72.00 1769 - - 109.36/101.34 1401 - - 35.53/30.02 1769 47324350 Bq Prof Gestion N 3.08 - 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 2000.00 - - - -/- — 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.31 +0.66% - - 34.81/29.99 45 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.32 -0.27% - - 27.92/23.25 6421 - - 64.66/51.74 897 - - 38.47/32.84 475 - - 58.40/29.00 11334 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 -0.51% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.84 - - - 49.79/48.81 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.98 - - - 67.32/55.93 13 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.76 +0.02% - - 57.00/48.00 45 - - 347.20/276.65 1 - - 57.38/48.18 2153 - - 16.15/14.01 20 243217 Bucher Industries N 315.40 +0.00% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.46 - - - 82.74/65.86 157 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.05 +0.54% - - 36.90/32.75 2295 1714271 UBSETF SMI CHF A D 101.94 +0.12% - - 18.00/15.41 72 - - 34.70/21.60 330 - - 30.22/27.69 999 - - 14.90/12.78 107 2553602 Burckhardt Compre N 258.00 +0.39% 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.86 +0.94% - - 22.30/5.55 12117 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 342.85 +0.10% - - 34.70/21.60 53331 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.88 - - - 58.38/46.23 5118 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 259.80 -0.36% - - 16.90/15.93 4042 - 3.25 343.00/185.00 36 - - 108.96/97.16 53331 - - 300.35/240.30 768 - - 19.64/15.94 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 76.10 -0.26% 906209 Schaffner Hldg N 200.00 +1.27% - 1.80 238.80/183.00 30279 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.31 - - - 104.12/94.25 1400 19328350 IShs World CHF-Acc 46.61 +0.05% - - 16.89/14.41 15102 18163074 UBSETF SP500 USD AD 48.04 - - - 20.03/15.91 251 - 1.78 246.40/188.50 140566 - - 44.80/36.16 1200 - - 26.93/23.18 9317 - - 19.83/17.01 200 820735 BVZ Hldg N 960.00 +0.00% 2463821 Schindler Hldg N 222.40 -0.27% - - 50.50/31.20 46 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.65 +0.20% - - 193.16/188.30 290 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.60 +0.02% - - 15.39/12.32 137 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.26 +0.21% - - 20.36/17.33 3500 - - 0.82/0.20 324453 - - 38.55/30.47 180 - - 57.02/47.10 3101 - - 17.80/16.08 11703 2463819 Schindler Hldg PS I 224.90 -0.31% - 4.26 1230.00/828.00 2381 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.65 +0.20% - - 346.40/320.85 4500 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 126.30 +0.16% - - 68.34/56.58 37 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.80 - - - 31.38/25.76 9889 - - 72.70/30.00 12972 - - 63.58/58.42 1200 - - 6.52/6.00 12900 - - 136.92/112.64 1340 C 227731 Schlatter Ind N 38.00 - - - 96.00/84.00 415 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 107.92 - - - 107.88/92.05 100 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 123.34 +0.49% - - 58.27/44.69 90 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.86 +0.41% - - 15.36/12.86 450 - 2.53 117.80/68.60 31990 - - 115.02/110.34 3330 - - 75.43/59.99 501 - - 58.20/47.26 3 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.21 -2.12% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 97.09 - - - 105.12/99.81 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 121.46 -0.21% - - 30.04/29.08 1000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.27 - - - 41.95/35.10 4 - 3.16 2697.00/2151.00 13253 - - 130.04/108.82 4 - - 44.82/35.51 3000 - - 34.45/28.24 1000 12663946 Calida Hldg N 29.00 -2.03% - - 35.20/26.80 19121 1075492 SchweiterTechnol I 938.00 -1.16% - 0.63 465.50/318.00 9274 4878674 ComS ATX ID 39.33 - - - 34.00/30.17 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.14 +0.01% - - 70.87/67.79 2 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.18 +0.43% - - 33.73/28.87 14161 - 4.56 310.00/228.00 1504 - 2.68 -/- 414246 - - 206.65/153.24 150 - - 66.32/63.56 3226 - - 130.14/87.21 500 1100359 Carlo Gavazzi I 263.00 +1.94% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 38.75 -0.64% - 1.38 170.00/112.70 339331 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.36 - - 2.53 124.64/104.28 2700 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.50 +0.31% - - 65.92/61.28 2000 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.53 +0.08% - - 54.32/44.51 2390 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6180.00/4000.00 99 - - 315.85/262.75 38 - - 59.41/57.55 8 - - 19.18/14.69 145 18667529 Castle Altern 2L N 18.30 +0.55% - - -/- 1500 3281613 SF Urban Prop N 94.00 +0.00% - - -/- 1000 11555647 ComS C BuF DS ID 29.82 - - - 49.39/41.38 6 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 163.28 +0.17% - - 44.57/40.00 50 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 89.80 - - - 46.01/38.40 17510 -21.20 17.15/12.85 1642 - 1.31 236.00/144.55 164433 - - 38.91/26.24 20 - - 38.33/34.67 31 - - 15.36/12.53 24 509275 Castle Alternativ N 18.20 +0.55% - 3.74 101.40/73.25 69710 23922930 SFS Group N 79.05 +0.32% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 339.55 - - - 17.45/15.05 60 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 103.76 +0.02% - - 31.93/29.38 1970 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.87 +0.41% - - 16.08/12.74 1000 - 1.46 455.00/400.00 1135 - 4.32 25.60/19.40 41 - - 82.70/71.85 100 - - 33.90/29.47 645 - - 4.80/3.66 40942 18458715 Castle PE 2L N 14.20 +0.35% - - 3.64/2.10 3131 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.92 99.90/77.20 268670 11555644 ComS C BuF S ID 57.27 - - - 30.41/26.62 975 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 272.85 +0.04% - - 136.74/120.06 360 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 14.04 - - - 51.41/42.80 60053 - 2.04 61.50/35.40 118 - 3.69 508.22/413.00 1683 - - 64.83/55.44 3 - - 175.36/138.44 20 - - 54.91/44.19 225 4885474 Castle Private Eq N 14.15 +0.00% - 4.85 108.40/96.44 54 249745 SGS N 2472.00 +0.69% - - -/- 359929 10239604 ComS C Com EW ID 108.16 - - - 39.60/34.77 1 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 124.12 +0.24% - - 223.20/181.70 2 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.60 +0.22% - - 47.69/39.19 8580 - 2.70 87.44/60.44 370483 - 2.06 69.60/41.00 225 - - 164.26/115.08 285 - - 74.35/69.77 1 - - 27.99/22.01 2 22517316 Cembra Money Bk N 100.40 -0.99% - 2.74 27.08/16.86 943531 1428449 Siegfried Hldg N 411.00 +0.12% - 0.65 896.20/587.00 48708 4561617 ComS C EONIA ID 111.15 - - - 83.03/76.46 25 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.69 +0.35% - - 35.11/35.11 30 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.53 +0.02% - 1.17 159.98/128.74 1186 - 3.77 115.00/72.00 3783 - 3.47 122.40/75.15 26814 - - 17.05/14.43 710 - - 72.84/63.77 57 - - 118.34/91.84 134 193185 Cham Group N 411.00 -2.14% - 0.23 106.50/74.45 9309 43537795 SIG Combi Grp N 13.06 +1.71% - 5.46 95.00/66.90 210920 4561626 ComS C FED ERI ID 101.45 - - - 45.81/37.39 3 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.08 +0.00% - - 34.50/33.07 272 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.88 +0.05% - 1.33 108.72/85.70 1169 - 2.10 1166.00/714.00 1306 - - -/- 11100 - - 41.15/35.12 130 - - 67.96/60.82 9 - - 59.56/49.57 5967 162581 CI COM Pr P 2.44 - - - 89.00/76.00 2501 41879292 Sika N 149.05 +0.61% - 3.41 500.60/355.20 137156 4561632 ComS DAX ID 121.80 - - - 63.71/55.04 2425 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.70 - - - 231.45/196.02 680 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2299.00 - - - 175.28/171.10 3700 - 0.26 148.00/89.00 113 - 5.48 103.55/85.88 946580 - - 110.14/94.44 100 - - 61.87/51.08 2 - - 175.84/168.36 2800 870219 CicorTechnologie N 49.10 -0.41% - - -/- 455000 131926 SNB N 5740.00 +0.70% - - 103.60/86.00 30000 12603139 ComS DivDAX ID 30.88 - - - 49.88/40.48 75 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.37 +0.89% - - 159.36/136.00 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.68 - - 0.72 114.48/103.62 1000 - 2.07 15.44/10.36 775991 - 4.51 499.40/427.40 140295 - - 117.00/106.58 215 - - 47.86/43.97 86 - - 18.19/16.72 6 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 +0.49% 43374645 Sonova Hldg 2L N 217.50 - - 2.38 73.70/34.25 18058 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 196.32 -0.34% - - 62.12/53.37 41 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.10 - - - 198.70/161.58 614 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.53 -0.97% - - 187.14/169.98 1600 - - 83.84/67.85 150 - - 235.90/185.92 1000 - - 22.53/19.59 1407 21048333 CieFinRichemont N 74.10 -6.16% 1254978 Sonova Hldg N 220.70 +0.64% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 121.30 - - - 60.65/52.21 28 33134041 Lake SWMSCE AC 121.70 - - - 265.45/213.90 3 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 29.40 +0.44% - - 41.14/35.16 7130 - - 63.43/55.30 4153 - - 86.55/65.09 1 - - 77.05/62.00 118 1214263 Clariant N 20.05 -0.10% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 312.12 - - - 22.30/18.70 90 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.77 - - - 50.81/47.19 3049 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.58 - - - 466.25/350.80 4708 - - 29.46/24.86 9823 - - 51.57/47.74 325 - - 408.25/322.50 4063 2534325 COLTENE HLDG N 79.60 +0.76% 915331 Spice Priv N 22.00 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.20 - - - 78.76/64.32 200 42746016 LIF F EN US DD 57.21 - - - 110.02/99.42 1384 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.78 +2.37% - - 56.95/40.74 3509 - - 62.70/50.23 250 - - -/- 4668 - - 485.00/285.00 21426 36082699 Comet Hldg N 85.75 -0.23% 803838 SPS N 96.85 +0.73% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 38.80 - - - 27.25/22.56 7347 29640648 LIF JPM MfEu In AC 134.95 - - - 130.94/109.80 8 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.53 - - - 296.05/233.40 408 - - 48.50/40.94 1 - - 40.85/33.94 5606 - - 44.84/33.30 726 24401750 Conzzeta -A- N 858.00 +0.94% 1148406 St.Galler KB N 432.00 -0.58% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.93 - - - 84.18/63.67 1000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 130.60 - - - -/- 100 30358994 Van Corp Bond EUR 59.41 - 4714 - - 22.47/19.37 1996 - - 45.90/43.64 460 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.60 +2.00% 217818 Stadler Rail N 44.26 +1.05% 4561435 ComS ES50 ID 78.83 - - - 22.95/13.50 1 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.88 +1.80% - - 10.22/8.92 43298 30359005 Van Corpor Bd USD 54.68 +0.77% - - 6.76/5.94 5 - - 128.44/107.80 513 1111570 Crealogix Hldg N 95.40 +0.42% 236106 Starrag Gr Hold N 48.60 -2.80% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.69 - - - 340.00/273.85 20730 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.10 - - - 11.11/10.60 1120 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.22 +0.00% - - 212.05/187.56 700 - - -/- 67764 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 808.00 +0.55% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.70 - - - 146.42/132.66 1 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.41 - - - 12.09/10.96 15000 25116456 Van Dev World USD 64.11 - - - 51.40/41.04 1 - - 12.60/11.07 1075 1213853 CS Group N 12.69 +0.20% 3838891 Sulzer N 100.80 -0.40% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.73 - - - 104.90/82.73 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.38 - - - 17.95/15.52 900 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.73 +0.74% - - 42.95/30.54 1881 - - -/- — 26729122 Sunrise Comm Gr N 76.95 -0.32% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 147.44 - - - 118.54/83.68 41 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 106.70 -0.26% - - 71.02/60.34 35 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.19 - - - 207.50/191.86 1198 - - -/- — 44539526 Swiss Life Hld 2L N 486.90 +0.62% 11058139 ComS FTSE100 ID 75.59 - - - 98.01/87.60 125 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 143.84 - - - -/- — 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.78 +0.55% - - 163.00/124.44 15 - - 290.00/230.05 502 D 11058191 ComS HSCEI ID 15.37 - - - 126.66/115.68 6336 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.36 - - - 12.15/11.82 11560 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.38 - - - 157.80/135.68 1 - 0.09 15.23/13.96 13165 1485278 Swiss Life Hldg N 484.20 +0.00% 11058186 ComS HSI ID 39.56 - - - 102.34/91.81 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.82 -0.33% - 2.70 162.40/128.48 5423 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.90 - - - 68.31/60.01 10 - 2.74 68.94/53.76 6920 3048677 Daetwyler Hldg I 166.40 -0.95% - 1.80 189.60/122.60 15793 12688156 Swiss Re N 102.10 +0.49% 4878178 ComS M East Eu ID 36.53 - - - 63.07/62.82 86 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 292.90 +0.19% - 2.85 12.52/10.53 800 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.80 - - 2.24 820.00/630.00 10 - - 97.40/77.87 1 - - 12.92/10.69 8145 853104 Datacolor N 670.00 - - 3.76 76.10/46.68 163203 28649180 Swiss Re N 2L 102.65 +0.93% 4878087 ComS M Eu ID 62.01 - - - 182.26/160.98 2600 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.79 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 30.00 - - 2.49 787.50/573.00 16690 - - 34.19/31.00 13 - - -/- — 12667353 DKSH Hldg N 49.18 +0.45% - - 618.00/430.00 35 874251 Swisscom N 487.70 -0.27% 4878596 ComS M Eu Md ID 108.36 - - - 66.66/63.25 10 42662177 Mul L SP500 B AC 19.14 - - - 81.98/74.75 4 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.61 -0.06% - 4.78 120.75/73.88 252915 - - 82.23/64.32 667 - - -/- 6700 1179595 Dormakaba Hldg N 643.50 +0.08% 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.10 +0.14% 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.73 - - - 70.03/66.31 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.81 - - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.51 +0.84% - - 50.82/45.25 10 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 500.00 +1.21% 25308000 ComS M It ID 110.80 - - - 101.42/88.21 9 29963361 Mul Ly SP500 DHD 135.46 -0.13% - - -/- 500 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.72 - - - 118.30/97.45 1000 - - -/- — 2340545 Dufry N 83.74 +0.22% T 4878180 ComS M Jap ID 59.00 - - - 92.76/80.04 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.06 - - - 15.88/8.79 3014 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.78 +0.18% - - 28.97/23.77 5 - - 15.48/12.45 12564 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 82.93 - - 2.14 108.98/87.72 20 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 170.10 - - 2.68 120.00/100.42 180 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.99 - 1210019 Tecan Grp N - - 99.87/65.63 63 - - 10.94/9.04 2400 E 1245391 TEMENOS N 98.10 +0.20% - 4.59 123.00/97.30 2505 4878176 ComS M Pac ID 59.02 - - - 101.84/83.27 180 35913864 Pictet Rob-HP CHF 151.70 - - 1.75 10.75/8.94 2900 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.03 - 632685 The Native I 238.80 -0.08% - 0.88 263.00/179.30 26619 - - 117.86/114.12 35 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 167.60 +1.15% - 0.45 184.55/106.90 186489 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.23 - - - 120.96/108.48 20 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 135.70 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 31.63 -0.22% 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 100 - - 44.59/40.65 150 2226822 EFG Intl N 145.00 -0.68% - 0.69 166.00/58.00 161 23135110 Thurgauer KB PS 0.91 - - 3.03 397.90/247.70 505708 25308027 ComS M Sp ID 19.81 - - - 165.16/149.48 10 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1133.40 +0.69% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.46 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 264.10 -3.72% - 3.21 77.55/47.50 184215 - - 66.13/52.52 1 1282989 Emmi N 6.24 -0.32% - 4.81 7.97/5.25 110063 1160768 Tornos Hldg N 49.90 -3.85% - 2.63 111.50/98.60 2660 4878185 ComS MTaiw ID 28.35 - - - 26.09/21.38 1 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1453.80 +0.22% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.13 +0.28% 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 106.50 -0.47% - 2.88 415.00/307.00 46 - - 139.74/125.72 1 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.11 973.00/667.50 9078 326.00 +0.00% - 3.88 10.40/5.68 3959 4878186 ComS M USA ID 78.70 - - - -/- 20 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3653.00 +1.33% 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.47 - 3447695 ENR Russia Invt P 813.50 -1.63% - 2.54 644.00/447.60 29865 - - 28.87/28.25 94 2121806 Evolva Hldg N 611.00 +0.00% - 2.39 32.80/27.90 1139 7.22 -1.10% 4878086 ComS M Wld ID 61.08 - - - -/- 482 34479969 SFCommPropFd 101.10 +0.10% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.65 - 31.40 +2.61% - - 14.50/10.00 100 - - 93.90/93.90 200 10.00 - - - 0.31/0.13 279054 23721493 ComS MDAX ID 26.03 - - - 6.74/6.00 655 28328988 SIUE UTRBECBUE C 102.97 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.27 - - - 34.05/33.44 250 0.19 -1.49% 13137330 ComS MSCI Em ID 44.16 - - - -/- 33466 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.91 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.44 +0.37% - - -/- 104 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 81.85 - - - -/- 4048 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 56.00 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.26 - - - 25.24/20.85 9858 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.01 - - - 1375.00/1086.00 — 12930745 SPDR ACWI USD Acc 134.68 - 18575459 Vang FTSE All USD 86.57 +0.12% - - 1379.60/1104.00 600 11058258 ComS NY A Gold ID 20.83 -1.21% - - 1290.20/861.00 484 21164781 SPDR Asia Div USD 46.47 - 18575459 Vang FTSE All USD 86.57 +0.12% - - 1264.60/883.80 11 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.26 - - - 770.40/628.50 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.44 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.81 - - - 765.20/635.50 1 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 333.25 - - - 14.62/10.85 10 21165083 SPDR Gl Div USD 33.48 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.04 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.80/11.00 74 F 24476758 UBS Group N 77.00 +0.26% - 2.08 144.60/61.30 42798 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.49 - - - -/- 17100 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.60 - 3284753 Varta 59.50 - 10.51 - - - -/- 746000 - - -/- 350 11.34 +0.35% - 6.17 16.11/9.86 125367 20158589 ComS S&P S40I ID 144.46 - - - 155.70/120.96 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.16 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.66 +0.11% - - 31.60/27.66 1 932009 Feintool Int N 59.30 +0.34% - 3.37 114.80/50.70 2054 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.23 +5.06% - - 31.32/27.31 1109 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.00 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.36 - 31941693 Flughafen Zuerich N 179.00 +0.73% - 3.85 205.00/159.00 85191 - - 25.49/25.19 10 354151 Forbo Hldg N 1472.00 -1.34% - 1.43 1799.00/1318.00 2363 4561484 ComS S600 AP ID 91.29 - - - -/- 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.91 +1.67% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.91 -0.11% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 9.89/9.89 600 4582551 Fundamenta Real N 14.85 +0.00% - 3.37 -/- 4993 4561494 ComS S600 Bank ID 33.54 - - - 25.01/22.81 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.55 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.96 - - - 21.03/19.26 450 V 4561479 ComS S600 BR ID 97.21 - - - 193.02/193.02 827 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.49 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.42 - - - 5.34/4.92 262 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.70/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 204.28 - - - 135.48/129.12 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 299.25 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.63 - - 0.99 11.80/9.60 14 - - 30.98/26.97 11000 36742768 Valartis Group N 10.10 -0.98% - 4.38 118.00/99.80 12991 4561502 ComS S600 CM ID 100.78 - - - 41.35/34.38 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.90 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.16 - - 4.61 282.00/204.00 6813 - - 51.06/43.89 2500 G 1478650 Valiant Holding N 100.40 -0.99% - 6.91 40.80/35.20 4243 4561511 ComS S600 FB ID 158.49 - - - 50.73/41.03 180 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.34 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.96 - - 3.00 135.60/81.05 147163 - - 59.21/45.98 1190 208897 Valora Hldg N 271.00 -0.73% - 2.43 534.00/465.00 50 4561507 ComS S600 FS ID 127.02 - - - 102.06/97.16 12341 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.43 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.24 - - 1.87 2750.00/1805.00 365 - - 42.57/38.23 52 36067446 Galenica N 55.15 +0.09% - 3.08 57.25/42.16 115886 30528529 Varia US Proper N 36.20 -1.09% - 1.25 172.30/101.80 107579 4561515 ComS S600 HC ID 155.37 - - - 106.10/84.28 130 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.61 -0.12% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.85 - - - -/- — - 1.08 890.00/725.00 76 - - 35.14/30.93 3245 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 114113 31186490 VAT Group N 133.45 -0.22% - - 1.38/0.83 20784 4561518 ComS S600 IGS ID 109.15 - - - 157.30/148.28 95 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.76 +3.06% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 31.08 - - - 463.00/359.40 500 - 3.90 73.20/49.60 52831 - - -/- 118 10265962 GAM Hldg N 4.16 -1.47% - 2.25 483.50/353.20 132135 - 1.69 305.00/239.00 931 4561519 ComS S600 Ins ID 68.02 - - - 151.04/142.96 313 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.23 - 2825575 Xtr DAX 1C 131.48 +0.44% - 2.83 1163.00/730.00 14008 - - 40.87/33.77 2 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.15 2835.00/2224.00 23344 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 534.00 +0.38% 4561523 ComS S600 Media ID 62.39 - - - 5.79/4.80 501 19440501 SPDR US LV USD-Ac 58.27 +1.37% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.05 - - 3.23 32.90/27.20 1969 291 3017040 Geberit N 480.90 +1.11% - 2.74 1500.00/1300.00 69 622761 Vetropack Hldg P 2680.00 +2.29% 4561526 ComS S600 OG ID 84.60 - 2600 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.91 - 4549696 Xtr ES50 1C 57.09 +0.26% - 1.99 408.00/350.00 4 175230 Georg Fischer N 884.00 -0.23% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 160.05 +0.47% 4561567 ComS S600 PHG ID 180.12 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.78 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.38 +0.89% - 1.68 1194.00/801.00 715 1064593 Givaudan N 2788.00 +0.50% 260965 Villars Hldg N 740.00 -2.63% 4561571 ComS S600 RE ID 32.03 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.83 -0.45% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.01 - 18939665 Glarner KB N 31.00 +0.32% 324535 Von Roll Hldg I 0.85 -1.40% 4561576 ComS S600 Ret ID 68.20 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.76 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.13 - 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 -1.02% 1233554 Vontobel Holding N 53.80 -0.83% 4561599 ComS S600Tech ID 78.64 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.45 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 120.74 - 1294946 Groupe Minoteries N 352.00 - 2820083 VZ Holding N 290.00 -1.02% 4561604 ComS S600Tele ID 67.35 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.39 +0.56% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.44 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561607 ComS S600TL ID 47.70 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.89 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.09 - 801223 Gurit Hldg I 1194.00 +0.84% W 4561610 ComS S600 Util ID 102.32 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.26 +0.63% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.50 - 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 109.94 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.69 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.11 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 114.50 +0.44% - 2.93 128.00/103.50 1166 4561475 ComS SE600 ID 87.65 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.67 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.32 - 1980.00 +0.51% - 3.41 2040.00/1750.00 267 H - - 3.69/2.12 6200 12603142 ComS ShortDAX ID 23.70 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 34.41 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.34 +3.36% 2.54 +2.01% 12603146 ComS SPI ID 105.40 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 134.08 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.70 +0.34% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 29274989 ComS USTBFDSTR ID 69.86 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 152.48 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.77 - - - 191.80/134.57 24238 1262725 HBM Healthcare N 189.60 +0.32% - 3.52 137.80/112.10 74335 29274988 ComS USTBFSTR ID 86.10 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 222.10 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.23 - - 1.90 138.50/105.00 5441 46664220 Helvetia Hldg N 136.20 +0.00% - - 22.20/17.00 X 40652119 ComStag Vrst Df -I- 118.36 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 74.17 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.41 - - - 180.00/51.90 253 23951877 HIAG Immo N 114.50 +0.00% - 2.25 85.90/60.80 2770 45466404 XRP/AMUN open 40652151 ComStag Vrst Of -I- 120.28 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.73 - 3613620 Xtr SLI 1DD 158.96 +0.03% - 2.44 4660.00/4240.00 41859 358325 Highlight Ev&En I 19.60 -1.01% 20.42+16.12% -- -/- 4052 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.03 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.89 +0.31% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 116.58 +0.74% 8 2466652 HOCHDORF Hldg N 69.00 +5.02% 30296891 ComStage 1 MDAX I 153.84 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.28 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 107.16 +0.22% 3038073 Huber + Suhner N 66.80 -0.74% Y 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.24 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.60 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 59.33 +0.56% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +1.35% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442973 ComStageTecDAX-I 25.07 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 228.75 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.94 - 128.00 -0.62% - 0.43 146.00/111.60 977 32395796 ComStage Verstr I 139.74 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.03 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.72 - I 30297107 ComStage1EUST50 I 39.05 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 158.36 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 112.08 +0.05% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.94 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.63 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.93 +0.18% 36346343 Idorsia N 25.20 +0.32% - - 28.00/15.20 210600 Z 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.30 +0.08% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 198.46 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 183.70 +0.33% - 1.38 63.75/25.32 81836 2386855 Implenia N 36.30 +1.51% - 2.63 659.00/403.80 5008 27653461 Zehnder Grp -A- N 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.20 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 216.40 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.07 - - 1.18 2540.00/1340.00 1139 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 647.00 -0.46% - 4.15 544.00/462.00 1288 14805212 Zug Estates N -B- 38.00 -1.04% - 2.11 44.75/29.15 7896 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.74 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 252.00 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.31 - - 3.34 72.00/56.60 1928 130890 Zuger KB I 26.40 +0.00% - 3.79 28.50/21.20 304 637289 Interroll Hldg N 1870.00 +1.96% - 1.58 185.00/143.50 374 4261528 Zur Rose Group N 2040.00 +0.00% - 1.37 2060.00/1630.00 460 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 83.93 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 75.98 +0.09% 1107539 Zurich Insur Gr N 6080.00 +0.00% - 3.62 6340.00/5620.00 37 27377479 Intershop Hldg N 530.00 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 88.30 -0.11% - - 137.00/79.80 11648 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.64 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.82 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 457.40 +0.45% 378.00 +0.56% - 5.03 383.40/282.40 391423 32509429 Investis Hldg N 70.40 -0.56% 250.00 - - - 294.00/242.00 15 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.17 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.26 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 396.40 +0.37% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 158.00 - 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.42 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.40 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 53.22 -0.06% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.30 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 32.25 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 474.70 -1.15% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1334.00 -0.06% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 134.12 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 281.20 -0.48% J 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1341.80 +1.13% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.24 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 41.18 -0.34% 10248496 Julius Baer Grp N 43.62 -0.41% - 3.44 51.28/33.57 475080 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1262.41 - 3291059 Stream Invest 176.06 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 151.60 -0.39% - 1.85 160.20/123.50 1839 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1274.97 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.32 - FONDS IMMOBILIERS 1222171 ABB N 20.15 -0.05% - 3.97 23.54/17.25 4135426 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 733.01 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.32 -0.01% - 4.43 60.10/42.43 731244 1213860 Adecco Group N 56.44 +0.36% - - -/- 1446295 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 740.37 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.76 - 2672561 BONHOTE IMMOB 141.40 -0.63% - 2.23 145.90/119.01 1250 - - 65.82/18.03 691716 - 3.90 219.00/178.60 2754 K 43249246 Alcon N 59.30 +0.61% - 2.70 87.44/60.44 3704835 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.49 +0.67% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.94 - 276935 CS Re Est Fd Inters 215.20 -0.14% - 2.67 212.10/176.70 6925 - 2.74 27.08/16.86 943531 - 2.41 148.00/123.80 11788 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 47.82 +1.66% - 2.07 15.44/10.36 7759919 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 13.62 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.53 +0.08% 1291370 CS Re Est Fd Siat 202.60 -0.44% - 1.96 213.00/171.30 1977 923646 KB Basel PS - 2.25 483.50/353.20 132135 - 3.06 229.80/188.00 1603 42046226 Klingelnberg N 143.00 +0.14% - 2.80 176.20/107.80 21172 21048333 CieFinRichemont N 74.10 -6.16% - 2.15 2835.00/2224.00 23344 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1720.20 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.95 - 3106932 CS RE LivPlus 145.50 -0.34% - 2.84 485.00/399.50 5383 1070215 Komax Hldg N 71.60 -0.56% - 4.33 82.00/68.00 2309 - 3.44 51.28/33.57 475080 - 1.78 127.00/99.30 4083 41860974 KTM Industr I 31.05 +0.00% - 3.22 52.80/28.60 8212 1214263 Clariant N 20.05 -0.10% - 4.07 155.90/121.65 336034 41217478 IGEA Pharma Rg 1.40 +0.00% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.42 +1.14% 1458671 FIR Fds Imm Romand 202.00 -0.35% - 2.67 142.40/121.50 1301 1226836 Kudelski P 203.60 -1.07% - 3.44 328.60/161.10 11196 - - 54.00/39.11 2586842 - 1.87 280.00/236.00 3204 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.50 -0.91% - - 79.80/50.50 4097 1213853 CS Group N 12.69 +0.20% - 1.76 45.21/28.85 961405 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 152.32 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.50 +0.34% 277010 Immo Helvetic 212.50 -0.98% - 2.40 147.50/120.50 3583 32581411 Kuros Bioscienc N 6.36 +1.92% - 1.57 8.74/5.17 8098 - 0.80 364.00/245.10 263063 - 2.56 194.80/151.10 1638 147.30 -2.58% - 4.07 155.90/121.65 336034 3017040 Geberit N 480.90 +1.11% - 2.29 113.20/77.74 4187641 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.45 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.61 - 977876 Immofonds 475.75 +0.00% - 2.45 77.00/62.85 16709 1.54 +0.99% - - 6.20/1.45 6016 - 2.94 94.40/71.36 3884253 - 2.30 113.00/90.00 4628 1064593 Givaudan N 2788.00 +0.50% - 2.87 821.80/581.50 81810 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.52 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.44 -0.27% 278226 LA FONCIERE 120.90 -0.17% - 2.65 130.60/103.10 28412 - 3.09 283.30/229.20 1879570 - 3.52 78.70/64.70 14118 10248496 Julius Baer Grp N 43.62 -0.41% - 1.78 246.40/188.50 140566 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.81 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.24 - 3941501 Realstone Sw Pr 136.50 +0.29% - 3.16 2697.00/2151.00 13253 18/09/2019 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.30 -2.58% - 1.38 170.00/112.70 339331 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.47 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.94 - 278545 SOLVALOR 61 277.50 -0.89% - 1.31 236.00/144.55 164433 1221405 LafargeHolcim N 49.53 +1.31% - 3.41 500.60/355.20 137156 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.14 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 286.45 -0.09% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.50 -0.29% - 5.48 103.55/85.88 946580 2575132 Logitech Intl N 41.36 -0.58% - 4.51 499.40/427.40 140295 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.55 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.06 +0.02% 2616884 Swissinvest RE Inv 174.10 -0.46% - 0.45 184.55/106.90 186489 L 1384101 Lonza Grp N 342.90 +1.24% - 3.03 397.90/247.70 505708 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.82 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.79 -0.14% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 73.35 -0.34% - 6.17 16.11/9.86 12536786 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 106.94 +0.04% - 1.25 172.30/101.80 107579 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 217.21 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 157.96 +0.47% 1442085 UBS Leman Foncipars 108.80 -0.73% 3381329 Lalique Group N - 5.03 383.40/282.40 391423 37115349 LandisGyr Gr N 49.53 +1.31% - - 54.00/39.11 258684 1200526 Novartis N 85.78 -0.14% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.26 +0.27% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.80 +0.10% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.60 -0.81% 11030311 LECLANCHE N 36.40 - - 1.37 54.78/36.00 6173 2242762 Lem Hldg N 91.40 +4.22% - 3.45 91.65/52.05 184037 2460882 Part Grp Hldg N 766.40 -0.03% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.69 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.24 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 75.30 -0.40% 19089118 Leonteq N 1.60 -0.93% - - 2.22/1.52 1206 2575132 Logitech Intl N 1208.00 -2.74% - 3.48 1480.00/920.00 503 1203204 Roche Hldg G 281.55 +0.90% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.47 -0.20% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.80 +0.05% 1384101 Lonza Grp N 32.86 -1.32% - - 53.70/28.82 25090 1169360 Luzerner KB N 41.36 -0.58% - 1.76 45.21/28.85 961405 2463819 Schindler Hldg PS I 224.90 -0.31% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.09 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.75 - 342.90 +1.24% - 0.80 364.00/245.10 263063 412.50 -1.20% - 3.03 509.00/410.00 1320 249745 SGS N 2472.00 +0.69% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.71 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.61 - 41879292 Sika N 149.05 +0.61% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.55 +0.70% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 75.87 -1.28% 1254978 Sonova Hldg N 220.70 +0.64% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 59.11 +0.73% 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.33 - 1485278 Swiss Life Hldg N 484.20 +0.00% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.18 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 11.06 - 12688156 Swiss Re N 102.10 +0.49% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.82 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 19.18 - 1210415 ISharesSLI (DE) 104.62 +0.52% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.44 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 487.70 -0.27% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.20 +1.18% 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.26 - M 1245391 TEMENOS N 167.60 +1.15% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.16 +0.27% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.50 +0.68% 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 264.10 -3.72% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.99 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.26 +0.25% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.00 +2.68% - - 31.90/15.20 4526 24476758 UBS Group N 11.34 +0.35% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.80 +0.05% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.72 - 83.50 -0.60% - - -/- 6255 46.00 +2.00% - - 84.00/41.50 5055 36474934 Vifor Pharma N 160.05 +0.47% 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.29 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.84 +0.04% 1107539 Zurich Insur Gr N 378.00 +0.56% 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.75 +0.74% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.61 +0.57%

PAGE 18 jeudi 19 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.15 +0.35% - 1.77 57.70/40.53 370281 329048 Cofinimmo 129.00 +0.62% - 4.26 129.40/102.80 66994 32598746 Charter Comm Rg-A 425.42 +0.06% *72.35 - 431.39/272.91 403843 1096232 Kansas City So Rg 132.88 +0.67% *23.81 1.08 133.99/90.68 149254 1428658 Intertek Group Rg 54.12 -1.02% - 1.87 59.82/43.23 272293 11884447 Colruyt 47.99 +0.02% - 2.73 67.78/44.80 301211 1281709 Chevron Rg 124.18 +0.23% *16.09 3.78 127.60/100.22 1636475 944624 Kellogg Rg 63.61 -0.84% *25.44 3.54 73.85/51.37 433744 34149140 AB InBev 87.64 +0.25% - 2.05 92.71/56.32 1155969 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.50 +1.90% -- 1225249 GBL 86.46 +0.30% - 3.55 90.92/72.88 140150 2319653 Chipotle Mexican Rg 834.97 +1.12% *94.35 857.32/383.52 103897 202895 Keycorp Rg 18.21 +0.44% *10.90 3.82 20.95/13.66 2071664 11730015 Adidas N 273.45 +0.98% - 1.23 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.25 +1.44% - 6.41 6.97/4.12 5654524 2130343 Galapagos 144.00 +0.35% -- 171.20/74.48 190005 4432874 Chubb N 159.49 -0.14% - - 162.19/119.60 294882 23298941 Keysight Technol Rg 101.34 -0.04% *62.17 101.93/53.24 212060 502455 Air Liquide 128.20 +0.20% - 2.07 128.70/101.85 539330 34474867 JD Sports Fsn Rg 7.12 +0.22% - 0.24 1.66/1.03 10208325 33292346 ING Group Rg 9.44 -0.58% - 7.20 12.14/8.20 13412030 918426 Church & Dwight Rg 72.81 +0.08% *30.34 1.86 945034 Kimberly-Clark Rg 133.09 +0.89% *25.69 - 143.16/100.34 569680 1095306 Airbus Br Rg 122.82 +0.71% - 1.34 133.86/77.50 983968 30558091 Johnson Matthey Rg 31.25 +0.57% - 2.74 7.30/3.19 1160733 444581 KBC Gr 58.58 -1.45% - 5.97 68.70/48.65 661471 45558121 Cigna Rg 160.44 -0.66% *14.87 1.24 80.98/54.51 1013777 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.17 +0.45% *25.21 3.07 20.44/14.30 995643 322646 Allianz N 210.10 +0.19% - 4.28 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.79 +0.46% -- 36.92/25.74 372160 24678765 Ontex Group 15.44 +1.11% - 2.66 22.42/12.15 111901 1491768 Cimarex Energy Rg 50.75 -0.18% *8.16 0.02 226.58/141.98 312194 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.67 -0.34% *20.88 5.55 21.49/14.63 1930698 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.80 +0.45% - 1.76 1626624 Kingfisher Rg 1.95 -3.15% - 5.54 8.33/5.19 758991 1799561 Proximus 25.85 -0.50% - 5.80 27.56/20.25 570145 918450 Cincinnati Finan Rg 114.55 +0.44% *15.40 1.54 101.11/37.19 363985 945590 KLA Rg 157.98 +3.53% *21.09 4.35 158.08/80.66 1025732 19531091 ASML Hldg Rg 226.05 +1.23% - 0.93 82.20/58.06 766398 38223229 Land Sec REIT Rg 8.41 +0.85% - 5.46 2.68/1.86 10866360 836222 Sofina 189.40 +1.50% - 1.47 918495 Cintas Rg 249.67 -0.11% *31.33 1.93 115.55/71.02 186530 945739 Kohl’s Rg 50.09 -1.42% *11.08 1.90 83.10/43.33 678944 486352 AXA 22.64 +0.38% - 5.92 227.35/130.12 919399 457145 Legal & General Rg 2.44 -0.61% - 6.79 9.40/7.32 2037780 446673 Solvay 95.96 -0.87% - 3.91 190.20/161.20 27139 918546 Cisco Systems Rg 49.34 -0.14% *18.90 0.82 270.36/155.98 241452 945916 Kroger Rg 25.22 -1.68% *12.36 5.23 31.98/20.70 1941442 817651 Banco Santander Rg - 5.39 23800 Lloyds Banking G Rg 0.53 -1.07% - 6.14 2.92/2.15 16800211 2289974 Telenet Group Hol 43.64 +1.96% -- 118.90/82.26 175985 12915350 Citigroup Rg 70.09 +0.88% *9.73 2.76 47478364 L3Harris Tech Rg 214.70 +0.21% *27.21 2.30 216.60/123.32 941255 11450563 BASF N 3.62 -0.98% - 5.00 23.99/18.40 5406634 2477098 LSE Group Rg 72.56 -1.97% - 0.87 0.67/0.48 77780825 986410 UCB 64.22 -1.59% - 1.88 51.35/36.20 241779 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.61 +0.58% *9.82 2.65 58.25/40.25 3951257 21033064 L Brands Rg 18.96 -2.07% *9.16 0.35 37.97/15.82 1391958 10367293 Bayer N 64.02 -0.40% - 4.23 4.68/3.39 45699529 1365056 Marks & Spencer Rg 2.02 -1.08% - 6.74 79.22/38.42 561715 37839888 Umicore 33.10 -0.33% - 2.27 80.68/63.96 411312 168510 Citrix Systems Rg 96.72 +1.04% *26.14 3.47 75.24/48.43 4140095 1078935 Laboratory Corp Rg 171.25 -0.08% *20.24 7.91 178.37/119.38 146431 931474 BBVA Rg 66.20 -0.97% - 5.54 30937860 Melrose Industri Rg 2.04 -0.34% - 2.33 3.01/1.80 8214426 821761 WDP 170.20 +1.92% - 3.06 50.78/25.11 950854 919254 Clorox Co. Rg 155.80 +0.17% *24.65 1.45 41.17/27.63 1235924 946190 Lam Research Cor Rg 237.64 +0.36% *17.35 238.67/122.64 590911 324410 BMW I 4.69 -0.11% - 5.42 81.77/55.64 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 11.73 +1.38% - 8.64 2.26/1.46 8779027 24766616 Argenx Br 116.70 +0.00% -- 172.80/103.14 65982 3262089 CME Group Rg-A 216.17 +0.67% *42.30 2.59 112.29/90.29 809732 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.75 -0.34% *23.19 - 83.84/58.83 113118 123397 BNP Paribas A 64.55 +0.03% - 6.89 79.95/52.02 — 2686457 Mondi Rg 16.14 -3.88% - 4.46 25.12/10.27 1721579 135.70/54.30 58489 919297 CMS Energy Corp Rg 62.63 +0.42% *30.55 1.36 167.69/141.63 265544 946932 Leggett & Platt Rg 41.96 +0.21% *19.52 1.87 46.57/33.48 227089 558474 CRH PLC Rg 43.81 -0.16% - 2.31 396765 Morrison Supermk Rg 2.00 -1.28% - 3.34 21.63/15.03 1514441 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 54.23 -0.02% *31.71 2.40 224.90/161.05 483191 22313709 Leidos Holdg Rg 87.60 +1.04% *19.77 1.07 89.00/50.35 157751 945657 Daimler N 27.30 +0.19% - 6.86 5.79/4.19 16203818 36496918 Natl Grid Rg 8.47 +0.37% - 5.59 2.62/1.77 12022792 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 63.51 -0.77% *17.59 2.93 64.66/47.63 295621 947030 Lennar Rg-A 54.15 +1.98% *9.10 3.72 55.00/37.29 1154468 487663 Danone 47.36 +0.30% - 2.42 86.74/58.04 — 1501134 Next Rg 61.70 +0.26% - 2.68 8.92/7.45 5638027 919477 Colgate-Palmoliv Rg 70.75 +1.27% *26.90 1.26 55.92/44.25 3586741 947624 Lincoln Natl Rg 61.12 +0.48% *8.64 1.48 71.25/48.07 315118 1124244 Deutsche Post N 80.18 -0.40% - 3.79 55.34/38.14 2945941 18336684 NMC Health PLC Rg 29.21 +0.65% - 0.62 62.18/39.70 412533 10857963 ALROSA Rg 77.70 +0.84% -- -/- 8098600 1508590 Comcast-A 46.94 +0.58% *17.92 2.42 77.87/56.75 1344782 37962490 Linde Rg 192.66 +0.22% - 0.30 1026592 Deutsche Telekom N 30.35 -1.20% - 4.60 28.89/19.61 714175 11525409 Ocado Group Rg 13.44 -1.27% -- 37.64/17.74 373705 919905 Comerica Inc Rg 66.92 +2.20% *8.58 1.75 76.40/57.41 942845 1693853 LKQ Rg 31.94 -0.90% *23.84 2.42 -/- 344672 1250633 Enel N 15.21 +0.48% - 4.21 60.00/40.31 — 27913021 Flutter Entmt Rg 74.36 -0.29% - 2.69 14.41/7.31 1149847 112009 GAZPROM Rg 233.46 -0.05% - - 256.40/145.02 12275290 920226 ConAgra Foods Rg 29.50 -1.57% *19.28 3.90 47.26/32.61 4645394 351011 Lockheed Martin Rg 397.03 +0.77% *19.35 1.79 33.21/22.74 956057 2200367 ENGIE 6.65 +2.04% - 7.91 82.38/59.72 1211695 400018 Pearson Rg 8.61 -1.70% - 2.21 75.86/53.90 63548 3200010 Concho Res Rg 73.46 -1.24% *26.52 2.88 95.35/58.55 637295 948190 Loews Rg 51.28 -0.18% *20.76 399.96/241.20 108253 1252314 Eni N 14.16 +1.51% - 5.86 32.05/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 20.22 -1.27% - 11.62 10.30/7.64 1788004 273916 LUKOIL Rg 5467.00 -0.10% - - 5996.00/4555.00 573525 1330331 ConocoPhillips Rg 60.01 -1.98% *9.69 0.34 37.76/20.22 1560985 948564 Lowe’s Com Rg 112.60 -0.12% *34.86 - 56.20/42.07 286118 497537 EssilorLuxott 14.32 +1.22% - 1.56 15.88/13.61 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.87 -0.38% - 6.81 24.90/18.02 1128427 833034 Consolidated Edi Rg 91.48 +0.60% *21.73 2.03 160.81/63.95 508920 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.35 -0.73% *9.21 2.22 118.22/84.76 553017 332902 Fresenius I 130.40 -0.46% - 1.79 401267 Prudential Rg 14.67 +0.26% - 3.42 2541878 Magnit Rg 3671.50 +0.59% -- -/- 460818 1132109 Constellation Brd-A 207.33 +0.77% *16.59 3.21 80.23/50.14 1963389 913685 M&T Bank Rg 159.44 +0.83% *11.43 0.49 106.59/68.61 295048 2969533 Iberdrola 44.74 -0.88% -- 6.76/4.26 32501861 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.87 +1.50% - 2.72 -/- 653430 414592 Cooper Companies Rg 303.10 -0.80% *33.94 1.44 91.61/73.30 425619 147399 Macerich REIT Rg 32.31 +0.12% *41.96 1.83 176.10/133.78 180837 24956043 Inditex 9.32 +0.54% - 2.48 14.39/11.31 6809209 3632181 RELX Rg 18.80 +0.67% - 2.30 18.20/13.00 3121229 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16100.00 +1.71% - - 16588.00/10555.00 149903 190310 Copart Rg 82.57 -1.04% *33.57 0.02 228.90/150.37 251269 3126602 Macy’s Rg 16.27 -2.16% *4.95 4.64 57.23/27.54 366659 33292346 ING Group Rg 26.63 -0.11% - 7.20 16.67/12.92 12993851 2140321 Rentokil Initial Rg 4.49 +3.14% - 1.04 71.74/55.59 488405 921667 Corning Inc Rg 27.90 -1.17% *16.81 344.19/228.91 127880 1305942 Marathon Oil Rg 13.03 -0.31% *11.14 2.51 38.35/14.21 2188586 575913 Intesa Sanpaolo N 9.44 -0.58% - 9.27 136.70/95.50 575101 42985140 Rightmove Rg 5.42 -0.28% - 1.25 20.27/14.67 3288714 1099931 Mobile Telesyste Rg 271.00 +0.43% -- -/- 1780020 47836959 Corteva Rg 29.13 +0.52% *-4.71 - 83.68/44.64 340103 13105779 Marathon Petro Rg 53.76 +0.66% *11.69 9.29 24.20/11.39 5168070 21591 Kering 2.13 +0.05% - 2.27 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 42.64 +0.01% - 6.08 903618 Costco Whsl Rg 292.43 +0.35% *35.93 2.80 36.56/26.78 1677212 1793292 Marketaxess Hold Rg 344.00 +0.44% *70.20 9.28 88.44/43.96 810380 33273088 Kon Ah Del Br Rg 462.35 +0.26% - 4.44 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.03 -0.14% - 1.45 4.69/2.80 3567960 360101 NLMK Rg 146.96 -1.49% -- -/- 8053880 1645885 Coty Rg-A 10.49 -0.66% *-2.08 0.45 871572 Marriott Intl Rg-A 130.19 -0.28% *31.37 1.53 421.45/172.09 294354 502805 L’Oreal 22.51 -0.38% - 1.56 9.57/5.68 15867835 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.05 +0.49% - 2.70 5.88/4.15 1230728 25810052 Crown Castl REIT Rg 140.55 -1.35% *81.72 0.83 -/- 383799 949811 Marsh & McLennan Rg 101.64 +0.18% *35.05 3.81 144.24/100.67 570527 37962490 Linde Rg 247.00 +0.32% -- 29.00/21.85 3581664 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.38 -1.00% - 4.75 50.39/34.89 2003744 1999297 NOVATEK Rg 1325.60 -0.03% -- -/- 381553 923022 CSX Rg 71.15 -0.04% *17.14 4.77 307.31/189.64 626906 164621 Martin Marietta Rg 268.24 +0.36% *33.36 0.57 103.36/74.30 152517 507170 LVMH 174.90 +0.37% - 1.65 12.14/8.20 13412030 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.39 +0.30% - 4.74 10.04/7.23 2162285 923227 Cummins Rg 162.35 -0.41% *9.93 3.20 950004 Masco Rg 41.48 +0.46% *17.07 1.37 269.05/150.77 149651 341960 Muenchener Rueckv N 364.70 -0.68% - 4.01 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.31 -0.04% - 3.99 2.74/1.77 6366674 2613889 Rosneft Rg 426.00 -0.49% - - 522.80/390.75 4412450 548525 CVS Health Rg 63.26 -0.35% *17.82 1.32 14.14/5.91 608130 2282206 Mastercard Rg-A 275.10 -0.42% *42.39 1.71 43.58/27.03 1200516 472672 Nokia N 230.50 +1.05% - 2.16 2.47/1.80 76733066 21381483 Sage Grp Rg 6.85 +2.34% - 2.43 26.87/22.10 4270800 923870 D R Horton Rg 50.36 +1.35% *12.11 2.91 149.47/103.28 536104 950127 Maxim Integr Pro Rg 58.79 +0.15% *19.79 0.74 293.58/172.00 719629 720128 Orange 4.63 +0.26% - 5.01 539.80/351.70 175857 1880356 Sainsbury Rg 2.14 -0.51% - 5.14 27.26/22.27 3562847 541354 Sberbank Rg 235.30 -0.25% - - 250.65/177.02 25599810 923916 Danaher Rg 144.03 +1.19% *42.11 3.16 950544 McCormic Non Vtg Rg 159.25 +0.17% *31.16 1.19 65.73/46.64 673287 1106818 Roy.Philips Br 13.96 +1.23% -- 1067528 Schroders Rg 31.11 -0.66% - 3.67 6.37/4.90 1714757 368516 Darden Restauran Rg 127.13 +0.90% *22.19 1.19 80.73/58.47 1279264 950605 McDonald’s Rg 210.43 +0.28% *27.65 0.48 170.77/119.00 168421 829036 Safran 43.93 +0.65% - 1.28 24.01/18.84 3518693 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.16 +0.38% - 0.60 8.26/4.91 2458093 381932 Severstal Rg 986.80 -1.20% - - 1121.60/904.70 978840 1139087 DaVita Rg 61.30 -0.57% *18.46 0.47 175.87/124.40 305378 991041 Mckesson Rg 143.72 -0.02% *45.92 3.16 221.93/157.72 795471 699381 Sanofi 141.85 -0.18% - 3.83 257.80/182.00 384010 10357006 Segro (REIT) Rg 7.79 +0.10% - 2.51 3.27/1.77 7697238 924235 Deere & Co Rg 165.38 +0.85% *16.07 2.46 25187155 Medtronic Rg 110.00 +0.60% *33.74 1.40 150.75/106.42 223167 345952 SAP I 80.22 +0.28% - 1.38 2705700 Severn Trent Rg 21.02 +1.15% - 4.44 32.26/22.89 425542 514122 TATNEFT Rg 753.00 -0.41% -- -/- 1884795 3074948 Delta Air Lines Rg 59.31 -0.10% *8.87 82.12/51.72 1196617 10683053 Merck Rg 83.02 +0.62% *23.25 2.21 111.24/81.68 1137980 509120 Schneider El 108.50 +0.22% - 2.92 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.10 +0.19% - 1.51 5.69/4.35 533251 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.86 -2.98% *115.95 - 50.83/32.40 959735 1025316 Metlife Rg 47.85 +0.89% *7.90 1.10 87.35/66.10 2281148 827766 Siemens N 80.54 +0.35% - 3.94 392.65/242.30 427320 3117347 Smiths Group Rg 16.54 +0.06% - 2.70 8.00/5.78 2035280 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.51% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 26.50 -0.67% *10.82 1.84 145.47/94.62 323341 831090 Mettler Toledo I Rg 709.05 -0.21% *33.01 1.89 51.12/37.76 1828086 519928 Societe Generale 96.56 -0.46% -- 231.50/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 25.06 -0.89% - 4.02 21.53/17.58 770875 19732000 Diamondback Eng Rg 98.25 -2.19% *15.45 2.45 128.38/95.84 427349 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.51 -0.30% *86.79 2.65 872.46/500.74 52340 826858 Telefonica Br 25.31 +0.22% - 5.95 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 80.65 +0.03% - 1.28 19.98/12.43 1655839 26237130000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 125.30 -2.17% *116.02 0.73 79.02/43.40 385318 62436 Microchip Tech Rg 93.57 -0.20% *63.22 3.59 31.67/21.62 1857768 524773 Total 6.72 +0.78% - 2.71 5.74/4.17 12402008 389233 SSE Rg 12.28 +0.56% - 8.00 17.01/12.57 857331 3181247 Discover Fncl Sr Rg 84.31 +0.49% *9.88 1.32 171.22/128.37 313991 951691 Micron Technolog Rg 50.48 -0.71% *5.90 101.35/60.70 435420 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 48.02 +0.34% - 8.40 15.25/13.08 6565793 516114 St. James’s Rg 9.79 -0.62% - 4.87 32.00/19.15 275257 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 27.21 +0.04% *11.29 0.64 63.43/45.08 1140260 951692 Microsoft Rg 138.52 +0.82% *27.38 - 51.38/28.40 4401894 2560592 Unilever Br 128.60 +0.55% - 2.90 44.09/29.05 1819272 1110646 Standard Charter Rg 6.80 +0.12% - 2.50 94.40/58.75 125393 4589624 Discovery-C Rg 25.46 -0.62% *10.56 3.39 59.34/33.93 951717 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 129.67 +0.00% *62.34 1.73 141.67/93.98 8411566 508670 Vinci 55.00 -2.65% - 2.71 144.15/99.98 461441 44258130 Standard Life Rg 2.69 +0.82% - 8.02 12.39/9.98 4040045 1405105 3M Rg 167.45 -0.37% *20.20 3.39 219.74/154.12 248873 3715140 DISH Network Rg-A 35.57 +0.76% *13.08 1.95 41.94/20.38 2179243 953048 Mohawk Industrie Rg 122.94 +0.61% *11.66 1.56 130.33/91.26 158198 1165915 Vivendi 98.50 +0.39% - 2.00 82.11/71.74 1967526 408518 Taylor Wimpey Rg 1.61 -2.87% - 4.81 11.55/9.03 1848643 906153 American Express Rg 118.74 -0.26% *14.70 1.31 129.33/89.07 832465 10715003 Dollar General Rg 156.72 -0.06% *25.20 140.78/85.21 564242 2025387 Molson Coors Rg-B 55.04 -1.15% *13.33 189.11/108.93 125288 352781 Volkswagen Vz I 25.06 +0.20% - 3.12 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.36 -0.40% - 2.45 7.43/5.14 7690878 908440 Apple Rg 222.77 +0.94% *18.91 1.35 233.47/142.00 7414522 3842664 Dollar Tree Rg 112.26 +1.10% *-16.91 - 129.54/100.05 462894 19549948 Mondelez Intl Rg-A 54.72 +0.04% *21.46 - 67.58/49.93 562853 155.94 +0.06% 82.20/57.54 838375 2169450 TUI N 8.53 +0.58% -- 3.28/2.19 5650280 913253 Boeing Co Rg 386.41 +0.58% *45.09 2.04 445.95/292.53 548245 1034750 Dominion Energy Rg 80.06 +1.30% *53.37 - 92.97/54.36 284723 28524330 Monster Beverage Rg 58.36 +0.64% *30.40 1.33 56.72/38.79 2234513 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 49.29 +1.98% - 2.84 1.93/1.28 8554512 916546 Caterpillar Rg 131.07 -0.83% *12.16 2.75 159.37/111.77 716807 925669 Dover Corp Rg 99.31 +0.60% *23.70 - 34.89/23.80 1630930 1130337 Moody’s Rg 216.76 -0.64% *33.61 2.93 66.36/47.74 1405088 35.01/20.81 2947603 4293319 United Utilities Rg 8.03 +1.01% - 5.14 2.54/1.87 12210678 1281709 Chevron Rg 124.18 +0.23% *16.09 3.78 127.60/100.22 1636475 46837437 Dow Rg 47.51 -1.02% *11.71 0.80 31.51/22.00 1744941 653571 Morgan Stanley Rg 44.36 +0.34% *9.65 222.74/129.27 717742 11730015 Adidas N 273.55 +0.92% - 1.22 23167722 Vodafone Group Rg 1.56 +0.53% 20.05 5.06 14.90/6.87 1053445 918546 Cisco Systems Rg 49.34 -0.14% *18.90 2.76 58.25/40.25 3951257 370527 Dte Energy Rg 131.61 +0.68% *21.72 - 44.41/23.22 845793 13007611 Mosaic Rg 21.57 -1.10% *32.68 - 50.37/36.75 1493466 322646 Allianz N 210.20 +0.24% - 4.28 8.06/5.86 12670405 2831070 Whitbread Rg 44.06 +0.08% - 2.26 53.33/39.05 1326920 919390 Coca-Cola Co Rg 54.23 -0.02% *31.71 2.93 55.92/44.25 3586741 14115567 Duke Energy Rg 94.26 +0.42% *20.99 4.48 162.34/98.14 193283 12117355 Motorola Soltn Rg 168.47 -0.22% *28.41 3.27 37.37/17.36 1671847 11450563 BASF N 63.96 -0.78% - 5.00 55.39/42.65 5558885 20038073 WPP Rg 10.06 +0.69% - 5.97 8.80/6.74 1746855 46837437 Dow Rg 47.51 -1.02% *11.71 2.95 117781 Duke Realty REIT Rg 33.27 -0.48% *51.98 1.94 113.37/78.81 831238 3518624 MSCI Rg-A 233.75 -2.67% *34.94 1.95 182.27/108.30 342663 10367293 Bayer N 66.50 -0.55% - 4.21 177.98/116.20 — 1.72/1.22 48453365 808963 Exxon Mobil Rg 72.81 -0.49% *17.54 4.64 -/- 699369 47860922 DuPont de Nem Rg 71.98 +1.02% *20.86 2.95 80.50/67.41 1219076 27249935 Mylan Br 21.29 -0.65% - 247.55/134.29 194580 324660 Beiersdorf I 108.95 -1.09% - 0.64 AEX 51.62/40.55 267141 714968 Goldman Sachs Gr Rg 217.08 +0.54% *9.10 1.70 87.36/64.66 1621377 35991811 DXC Technology Rg 32.03 -0.96% *7.66 2.87 103.47/65.91 195819 1251097 Nasdaq Rg 102.62 -0.11% *31.77 - 39.59/16.64 1563497 324410 BMW I 64.66 +0.06% - 5.41 -/- — 11.58/7.91 2265541 939360 Home Depot Rg 230.83 +0.27% *22.99 2.21 238.50/151.70 546447 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.33 +0.38% *11.17 3.95 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.94 +1.28% *-1.60 0.89 105.24/75.50 222725 327800 Continental I 123.32 +0.36% - 3.87 101.70/69.98 672150 941800 IBM Rg 142.22 +0.01% *14.71 4.49 235.47/158.09 1621124 159505 Eastman Chemical Rg 72.07 -0.85% *11.07 2.58 -/- 699369 1542642 Nektar Therapeut Rg 20.10 -2.90% *-7.85 2.82 46.61/18.05 1000635 29178035 Covestro I 44.61 +1.59% - 5.38 26.69/20.80 2453407 AMSTERDAM 941595 Intel Rg 51.74 -0.40% *12.06 2.44 154.36/105.96 469122 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 84.98 -1.30% *16.53 0.42 132.49/106.43 234354 3906336 NetApp Rg 54.93 -2.85% *14.16 0.70 62.70/16.57 769704 945657 Daimler N 47.44 +0.57% - 6.85 163.98/131.44 — 943981 Johnson&Johnson Rg 130.41 +0.57% *21.63 2.84 59.58/42.36 5417488 956191 EBay Rg 40.36 -0.42% *15.77 2.50 1413346 Netflix Rg 291.56 -2.36% *114.79 1.35 87.64/44.55 1290442 829257 Deutsche Bank N - 1.52 30405054 ABN AMRO DR 18.16 +0.06% - 7.71 24.29/15.61 1613714 1161460 JPMorgan Chase Rg 119.76 +1.00% *12.22 2.76 148.97/122.00 1592684 927314 Ecolab Inc Rg 196.06 +0.64% *38.29 1.24 95.70/78.00 536724 517479 Newell Brands Rg 18.41 -0.54% *-1.31 1.04 386.72/231.32 2192229 1177233 Deutsche Boerse N 7.23 -1.78% - 1.94 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 226.05 +1.23% - 0.93 227.35/130.12 919399 950605 McDonald’s Rg 210.43 +0.28% *27.65 2.21 120.40/91.11 2807692 429253 Edison Intl Rg 72.07 +0.36% *-82.84 3.44 33.83/24.67 901756 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.05 -1.39% *-300.38 24.57/13.04 1282616 1124244 Deutsche Post N 139.45 -0.07% - 3.79 32745332 ASR Rg 33.05 -1.11% - 5.42 10683053 Merck Rg 83.02 +0.62% *23.25 2.65 221.93/157.72 795471 1065343 Edwards Lifescns Rg 217.84 -0.72% *63.70 3.28 140.71/63.28 489862 21211852 News Rg-A 14.24 -0.07% *54.77 - 41.23/29.07 2383424 1026592 Deutsche Telekom N 30.31 -1.37% - 4.61 297.95/178.30 327 3073309 Aalberts Br 37.58 -0.32% - 2.00 43.02/30.06 534955 951692 Microsoft Rg 138.52 +0.82% *27.38 1.33 87.35/66.10 2281148 927743 Electronic Arts Rg 98.28 -0.14% *13.78 1.04 96.71/30.10 609463 21211854 News Rg-B 14.60 -0.14% *56.15 1.77 14.66/10.66 1106036 667979 Dt Lufthansa N 15.17 +0.20% - 5.59 218.70/170.50 636 42119868 Adyen 638.00 +0.95% -- 38.65/27.43 221507 957150 Nike -B- 88.08 +0.56% *35.37 1.00 141.67/93.98 8411566 947556 Eli Lilly & Co Rg 112.69 +1.41% *26.77 0.94 56.44/39.32 951195 11363205 NextEra Energy Rg 223.90 +0.76% *32.36 0.87 15.01/10.85 184571 4334819 E.ON N 14.32 -1.51% - 4.79 2545785 Aegon Rg -- 746.20/410.00 84479 962004 Pfizer Rg 36.38 -0.33% *16.69 3.90 90.00/66.53 1709559 928215 Emerson Electric Rg 64.91 -0.06% *18.44 3.40 100.51/61.22 326508 28369327 Nielsen Hld Rg 22.74 +0.75% - 225.92/164.26 476881 332902 Fresenius I - 1.79 81.73/55.72 4863 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.80 -0.08% - 1.76 963896 Procter&Gamble Rg 121.42 +0.21% *84.91 2.41 46.46/33.97 6630142 166587 Entergy Rg 114.65 +0.17% *22.52 - 89.42/64.48 647088 957150 Nike -B- 88.08 +0.56% *35.37 - 28.50/19.96 725018 520878 Fresenius Medical I 8.98 +0.44% - 1.85 79.69/52.00 5555 36780521 ArcelorMittal Rg 81.14 +0.58% - 1.21 5.57/3.29 5416640 2959439 Travelers Cos Rg 146.47 -0.53% *14.63 2.17 123.43/78.49 774796 1000194 EOG Resources Rg 81.32 +0.12% *13.22 - 42.00/26.02 2081513 686996 Nisource Rg 29.47 +0.14% *113.35 3.20 90.00/66.53 1709559 335740 HeidelbergCement I 44.76 -1.10% - 3.16 117.30/80.60 1503 2542581 DSM Rg 14.77 +0.39% -- 87.40/68.49 621633 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.61 -0.82% *17.33 1.72 155.09/111.09 386746 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 85.27 -0.70% *42.64 2.22 209.22/135.87 321295 1416018 Noble Energy Rg 24.24 -3.39% *-12.69 30.34/24.19 1027059 335910 Henkel Vz I 63.24 -0.16% - 1.97 86.71/58.10 708 2130343 Galapagos 109.20 +1.20% -- 27.96/11.20 5197245 980943 Utd Techs Rg 137.66 +0.33% *22.64 2.14 287.88/208.14 945228 928524 Equifax Inc Rg 141.62 +0.02% *-40.23 3.02 75.32/45.51 513380 957350 Nordstrom Rg 32.59 +1.53% *10.86 - 32.72/17.12 1293280 1038049 Infineon Technolo N 66.48 +0.06% - 1.48 160.60/104.00 130 1804984 Heineken Br 144.00 +0.35% - 1.69 117.15/67.53 524005 1095642 Verizon Comm Rg 59.93 +0.10% *15.65 4.04 144.24/100.50 458211 26875198 Equinix REIT Rg 561.00 +0.37% *92.73 3.17 228.19/136.47 159506 957370 Norfolk Southern Rg 182.29 +0.86% *17.72 5.00 67.74/25.01 775442 37962490 Linde Rg 93.62 -0.17% -- 73.78/37.33 2546 24715332 IMCD Rg 97.40 -0.18% - 1.16 171.20/74.48 190005 3826452 Visa Rg-A 175.29 -0.66% *33.71 0.57 61.58/52.28 2706553 224846 Essex Property R Rg 328.41 -0.12% *52.88 1.25 121.15/73.92 772661 958005 Northern Trust Rg 96.35 +0.17% *14.58 1.43 211.43/138.69 365903 412799 Merck I 18.25 +0.14% - 1.26 59.90/40.35 4531 33292346 ING Group Rg 68.90 +0.58% - 7.20 104.00/74.28 669450 26526295 Walgreens Boots Rg 54.41 -0.78% *10.69 3.27 187.05/121.60 3340154 99350 Estee Lauder Rg-A 192.02 +0.36% *39.84 2.60 132.12/104.19 426436 957862 Northrop Grumman Rg 377.42 +0.79% *19.55 1.40 107.40/75.97 317093 341960 Muenchener Rueckv N 174.80 +0.46% - 4.01 10.60/5.79 57456 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.44 -0.58% - 4.44 82.75/53.95 123259 984101 Walmart Rg 117.16 +0.56% *26.51 1.81 86.29/49.03 1646626 1043303 Everest Re Rg 261.75 +0.50% *20.69 1.10 79.70/55.39 1053742 20417105 Norw Crs Line Rg 53.88 -0.15% *12.11 1.37 378.69/223.83 302674 1158883 RWE I 99.02 -0.32% - 2.61 139.55/102.50 348 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.51 -0.38% - 2.47 12.14/8.20 13412030 984192 Walt Disney Rg 136.79 +0.35% *18.17 1.29 118.18/85.78 1399619 42049223 Evergy Rg 65.15 +0.74% *26.48 1.72 115.87/78.99 470743 1739079 NRG Energy Rg 38.95 -0.20% *24.04 2.17 59.70/39.41 912240 345952 SAP I 230.40 +0.74% - 1.38 32.01/23.43 5721 1076509 Koninklijke KPN Br 44.62 +1.41% - 5.79 24.01/18.84 3518693 147.15/100.35 991935 27018501 Eversource Energ Rg 83.37 +0.26% *30.76 2.35 133.51/70.85 827946 958362 Nucor Rg 52.89 -0.38% *7.48 6.16 43.66/32.65 897363 827766 Siemens N 26.79 +1.82% - 3.93 15.88/13.63 4874 24658874 NN Group Rg 2.80 +0.65% -- 46.54/36.05 260058 SP 500 1029733 Exelon Rg 47.94 +1.37% *20.49 0.90 87.08/62.40 416301 994529 NVIDIA Rg 179.98 -0.60% *40.63 1.00 66.01/46.23 1407900 412006 Thyssenkrupp I 108.38 +0.24% - 1.16 23.60/12.68 21838 3632181 RELX Rg 32.39 -0.15% -- NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 133.81 +0.84% *32.80 2.14 148.01/88.77 171208 12243976 O Reilly Auto Rg 390.49 -0.28% *23.29 2.71 292.75/124.48 1831983 352781 Volkswagen Vz I 96.72 -0.28% - 3.12 10.20/8.10 35441 650176 Randstad Br 21.20 -0.33% - 4.90 2.93/2.23 12027963 929057 Expedit Intl Was Rg 75.29 -0.11% *20.86 2.92 567.49/335.29 168891 958611 Occid.Petrol Cor Rg 44.62 -1.17% *8.84 1.90 414.63/314.36 206388 21644750 Vonovia N 12.96 +0.74% - 3.30 69.76/38.50 859 1106818 Roy.Philips Br 46.30 +0.54% -- 37.68/29.48 993443 32303352 S&P Global Rg 254.69 -0.56% *32.36 0.87 269.57/156.68 470597 1864006 Extra Sp St REIT Rg 116.83 -0.76% *34.67 2.53 330.15/235.51 99850 959048 Omnicom Group In Rg 79.25 +0.08% *13.32 4.54 83.30/41.83 2903060 1514179 Wirecard I 156.00 +0.24% - 0.13 91.42/55.00 144 1987674 Royal Dutch Shell-A 43.93 +0.65% - 6.34 22.50/16.75 1306603 1405105 3M Rg 167.45 -0.37% *20.20 3.39 219.74/154.12 248873 808963 Exxon Mobil Rg 72.81 -0.49% *17.54 2.99 207.50/121.63 341044 725172 ONEOK Rg 76.50 +0.39% *25.33 1.90 85.04/65.91 368990 43.67 +1.42% 73.26/51.92 670 34016213 Takeaway Rg 26.38 +0.11% -- 52.14/36.41 450964 932379 A.J.Gallagher Rg 89.89 +0.28% *24.63 1.89 812258 F5 Networks Rg 138.77 -0.19% *18.09 0.97 262.10/201.24 115568 959184 Oracle Rg 52.56 -0.59% *17.35 2.54 77.21/50.29 618482 CAC 40 158.30 +3.60% 104.60/80.80 200 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 74.80 -0.07% - 8.40 44.09/29.05 1819272 970993 A.O.Smith Corp Rg 48.80 -0.73% *19.60 1.80 92.72/68.20 126440 14917609 Facebook-A Rg 188.14 +0.03% *31.89 1.26 66.00/54.19 807231 959712 Paccar Rg 70.75 -0.20% *10.42 1.34 60.49/42.40 2653558 21.56/13.46 2574 2560592 Unilever Br 128.60 +0.55% - 2.92 30.34/24.52 7727297 903037 Abbott Laborator Rg 83.63 +0.06% *51.62 1.53 61.06/40.39 326667 929566 Fastenal Rg 32.87 -2.09% *24.71 3.01 83.58/60.16 501107 1011163 Packaging Corp A Rg 104.68 -0.32% *12.52 72.90/53.44 480646 2578174 Wolters Kluwer Br 54.64 -0.13% - 3.15 89.60/42.50 192094 20145667 AbbVie Rg 71.27 -0.46% *25.36 6.01 88.76/65.44 558937 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.45 -0.15% *43.92 4.64 51.18/42.19 898924 960541 Parker-Hannifin Rg 179.11 -0.01% *15.60 - 118.67/77.90 208097 -/- 2237 64.18 +1.17% 177.98/116.20 565380 903092 Abiomed Inc Rg 190.67 +0.07% *34.11 - 96.60/62.68 1933411 1039039 Fedex Rg 150.91 -12.92% *74.34 - 144.00/108.11 794673 960724 Paychex Inc Rg 82.77 +0.27% *28.94 0.31 193.08/140.87 159738 102.50/85.32 380 MIB30 57.77/45.30 2602123 10478724 Accenture-A Rg 194.13 -0.42% *26.96 1.50 458.50/180.17 127651 1873824 Fidelity Nationa Rg 132.89 -1.13% *58.03 - 80.69/62.92 339231 28467085 PayPal Holdings Rg 105.60 -1.77% *50.29 3.03 88.43/61.32 515134 486352 AXA 22.64 +0.38% - 5.92 230.70/181.20 708 67.72/48.64 629035 3971431 Activision Blizz Rg 55.12 -0.42% *25.17 0.67 202.77/132.64 485934 930217 Fifth Third Banc Rg 28.29 +0.39% *9.66 2.59 124.41/83.70 238110 24275396 Pentair Rg 38.11 +0.47% *18.77 0.36 121.48/74.67 2218959 485822 Accor 39.29 +0.82% - 2.67 27.36/16.60 2323 903472 Adobe Rg 279.72 -1.75% *52.28 - 84.55/39.85 2190454 12082173 First Republic Rg 96.34 +0.87% *19.35 3.03 87.36/64.66 1621377 3056371 People’s Untd Rg 16.29 +0.68% *12.44 45.97/34.51 223318 502455 Air Liquide 128.20 +0.20% - 2.07 125.00/84.02 1992 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 153.79 -1.46% *25.59 0.16 313.11/204.95 2338452 788881 Firstenergy Rg 48.11 +0.04% *21.57 1.72 199.71/121.38 269812 961618 Pepsico Rg 135.50 -0.15% *15.04 - 18.11/13.67 1002721 1095306 Airbus Br Rg 122.82 +0.71% - 1.34 112.12/84.72 1108 903491 Advanced Micro D Rg 30.42 -1.84% *169.00 - 185.99/130.31 165072 930831 Fiserv Inc Rg 104.34 -0.46% *43.84 1.03 208.65/123.02 3006832 1010704 PerkinElmer Rg 86.05 -0.20% *38.08 7.01 139.17/104.53 1410728 36780521 ArcelorMittal Rg 14.77 +0.39% - 1.21 928195 A2A N 1.62 +1.25% - 4.33 1.66/1.37 10487982 903613 Aes Rg 16.05 +1.01% *28.66 3.36 35.55/16.03 13477078 12110954 FleetCor Tchngy Rg 295.14 -0.71% *29.90 3.25 35.94/24.13 1450102 22008864 Perrigo Rg 55.32 -0.72% - 3.22 102.87/71.87 63052 167932 Atos 63.42 -4.83% -- 23.26/9.30 13335 2552588 Amplifon N 22.76 +3.08% - 0.62 24.26/13.42 1308345 791448 Affiliated Manag Rg 86.80 -0.23% *-38.92 1.45 18.52/13.49 1038874 88233 FLIR Systems Rg 53.24 +1.16% *26.49 0.77 139.29/115.22 155738 962004 Pfizer Rg 36.38 -0.33% *16.69 4.54 75.42/36.33 379642 123397 BNP Paribas A 43.81 -0.16% - 6.89 163.70/131.02 1398 1683373 Atlantia N 21.08 +1.54% - 4.27 24.95/17.26 3280778 903835 AFLAC Rg 52.61 +0.32% *12.80 2.03 147.72/73.95 95722 668463 Flowserve Rg 48.23 -1.99% *30.72 3.16 250.94/147.95 3501455 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.56 -0.64% *14.23 1.73 46.46/33.97 6630142 487662 Bouygues 35.17 +0.00% - 4.83 1894515 Azimut Holding N 17.22 +0.82% - 6.97 18.16/9.25 1033725 901692 Agilent Tech Rg 77.56 +1.52% *23.22 0.83 57.17/41.45 828863 931179 FMC Corp Rg 90.88 +0.25% *16.92 - 140.77/94.55 770847 18376318 Phillips 66 Rg 102.99 +0.77% *8.97 1.81 92.70/64.68 2269360 488070 Capgemini 108.00 -1.64% - 1.57 48.91/38.07 1809 35033430 Banco BPM Nm 1.87 +0.97% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 221.62 +0.02% *28.67 2.07 82.26/61.01 297948 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 1214069 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.88 +1.61% *21.45 3.02 119.12/78.45 519349 488167 Carrefour 16.53 +0.03% -- 194.40/86.00 — 173518 BPER Banca N 3.52 +0.60% - 3.69 2.36/1.52 16411153 899181 Akamai Technolog Rg 90.94 -0.26% *35.80 - 232.41/148.51 172969 10704017 Fortinet Rg 9.25 -0.32% *17.13 1.26 107.74/79.42 255407 682330 Pioneer Natural Rg 137.77 -0.89% *25.75 1.83 99.81/77.34 333029 1336531 Credit Agricole 11.04 -0.32% - 6.25 1002678 Buzzi Unicem N 20.17 +1.20% - 0.62 4.45/2.87 5119659 904079 Alaska Air Group Rg 64.93 +0.02% *15.95 2.11 93.10/57.19 424433 32786609 Fortive Rg 78.87 -0.73% *37.03 1.58 48.26/35.34 842250 963345 PNC Finl Ser Rg 141.20 +1.41% *12.78 2.85 189.69/116.97 267347 487663 Danone 80.18 -0.40% - 2.42 PARIS 36646117 Campari N 8.23 -0.36% - 0.61 20.85/14.69 536673 199805 Albemarle Rg 67.40 -0.53% *13.09 2.13 74.76/53.40 264111 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 69.67 +0.88% *33.02 1.70 109.82/68.47 2792259 963722 PPG Industries Rg 119.43 +1.89% *23.74 145.28/108.47 553691 471173 Dassault Systemes 132.10 +0.38% - 0.49 22447447 CNH Industrial Rg 9.90 -0.40% - 1.82 9.31/6.31 2184383 651794 Alexandria REIT Rg 153.02 -0.58% *43.85 2.57 108.62/58.64 302030 46187409 Fox Rg-A 52.86 +0.23% *18.48 6.49 304.65/172.26 125360 1048911 PPL Rg 31.22 +0.32% *12.80 - 121.12/94.42 209877 2200367 ENGIE 14.16 +1.51% - 7.91 23.99/18.40 5406634 3242311 DiaSorin N 103.90 +1.27% - 0.87 10.86/7.63 4509548 440290 Alexion Pharm Rg 102.98 -4.50% *17.37 - 154.42/109.04 444372 46238775 Fox Rg-B 32.64 -0.67% *12.70 - 62.74/40.53 265163 1275394 Principal Financ Rg 57.15 -0.03% *10.72 1.88 32.89/27.31 2016851 497537 EssilorLuxott 130.40 -0.46% - 1.56 44.31/32.39 605445 1250633 Enel N 6.65 +2.04% - 4.21 111.00/68.60 103885 1159441 Align Technology Rg 175.80 -1.04% *34.14 - 141.81/92.57 1208419 931882 Franklin Resourc Rg 32.50 -0.98% *12.65 0.40 56.86/35.89 232621 963896 Procter&Gamble Rg 121.42 +0.21% *84.91 4.33 61.12/40.42 398258 86689 Hermes Intl 621.40 -1.46% - 0.73 128.70/101.85 539330 1252314 Eni N 14.32 +1.22% - 5.86 6.76/4.26 32501861 22627015 Allegion Rg 102.31 +0.74% *22.24 1.00 398.46/169.84 420999 391280 Freeport McMoRan Rg 29.44 -0.07% *10.99 1.63 92.13/60.13 262406 963989 Progressive (Ohi Rg 75.18 +1.57% *13.72 2.78 123.43/78.49 774796 21591 Kering 462.35 +0.26% - 2.27 133.86/77.50 983968 34921110 EXOR Rg 63.12 +0.90% - 0.68 16.67/12.92 12993851 28551749 Allergan Rg 166.00 -0.06% *-6.51 1.72 111.89/74.85 216200 932450 Gap Rg 10.36 -0.48% *15.24 1.41 10.56/7.42 4087684 13090717 Prologis REIT Rg 85.58 -0.99% *31.46 0.33 84.91/56.71 862106 502805 L’Oreal 247.00 +0.32% - 1.56 27.96/11.20 5197245 30827865 Ferrari Rg 139.60 +0.54% - 0.74 65.60/45.45 212655 1048752 Alliance Data Sy Rg 130.91 -0.38% *8.04 1.88 197.00/114.27 483371 11440532 Garmin N 17.94 -1.48% *7.32 1.42 96.90/64.41 387870 1331041 Prudential Finan Rg 89.18 +1.01% *9.09 1.45 86.94/55.21 684072 2501522 LEGRAND 65.60 -0.33% - 2.04 80.73/48.33 1008812 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.39 +0.00% - 5.25 152.60/84.08 353314 804371 Alliant Energy Rg 52.95 +0.27% *24.51 2.64 250.08/118.45 145784 117812 Gartner Rg 85.93 +0.84% - 3.53 89.35/62.89 227502 964270 Publ Svcs Enterp Rg 61.53 +0.59% *21.36 3.90 106.64/75.62 942403 507170 LVMH 364.70 -0.68% - 1.65 55.34/38.14 2945941 24705901 FinecoBank N 9.40 +0.43% - 3.22 15.82/10.93 7259791 72015 Allstate Rg 107.99 +0.05% *14.40 1.81 53.81/40.68 477501 933071 General Electric Rg 139.17 -0.11% *57.99 1.93 58.14/35.28 229711 112937 Public Stor REIT Rg 250.47 -0.14% *29.89 6.41 62.10/49.23 414660 494484 Michelin N 102.45 +0.59% - 3.61 37.87/29.02 604096 566030 Generali N 17.50 +1.01% - 5.14 12.56/8.36 2575989 29798545 Alphab Rg-C-NV 1232.41 +0.27% *24.89 - 109.08/77.03 659696 933225 General Mills Rg 9.38 +0.21% *-3.80 5.41 90044 PulteGroup Rg 34.91 -1.41% *10.61 3.30 266.54/193.90 311853 720128 Orange 13.96 +1.23% - 5.01 118.00/79.80 363773 1622344 Hera N 3.65 +2.13% - 2.74 17.57/13.63 5084522 29798540 Alphabet-A Rg 1232.65 +0.23% *24.89 - 1289.25/970.11 527659 11665971 General Motors Rg 54.53 -0.91% *18.80 2.56 -/- 1570554 13341368 PVH Rg 89.02 +0.64% *10.02 3.08 35.62/20.70 1926921 508063 Pernod Ricard 165.70 -0.42% - 1.53 18.15/13.87 1768441 575913 Intesa Sanpaolo N 2.13 +0.05% - 9.27 3.71/2.38 4391765 1331740 Altria Group Rg 40.84 -1.14% *12.19 7.93 1296.58/978.42 378898 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.18 -0.29% *6.08 - -/- 450865 25588586 Qorvo Rg 76.70 +0.46% *47.35 0.55 145.14/67.44 246376 508070 Peugeot 23.68 +0.47% - 3.29 13.12/9.10 3965416 34496911 Italgas Nm 5.69 -0.28% - 4.11 2.47/1.80 76733066 905988 Am Electric Rg 93.00 +0.29% *23.25 2.88 66.03/40.75 3334666 933775 Genuine Parts Co Rg 190.30 -0.53% *16.87 0.42 35.81/25.57 494927 964930 Qualcomm Rg 78.90 +0.27% *27.59 2.83 79.29/54.75 651940 180622 Publicis Grp 45.67 +1.38% -- 82.38/59.72 1211695 1269144 Juventus F.C. N 1.41 +2.32% -- 6.28/4.41 2005242 645156 Amazon.Com Rg 1817.46 -0.28% *75.38 - 93.23/68.92 363657 935700 Gilead Sciences Rg 98.07 +0.08% *18.23 3.59 14.89/8.59 5555190 852865 Quanta Services Rg 38.40 +0.47% *17.53 1.63 90.33/49.10 1641024 293557 Renault 56.44 -0.74% - 6.29 147.20/96.02 293670 2221118 Leonardo N 11.15 -1.55% - 1.26 1.81/0.89 7673600 47806139 Amcor Rg 2035.76/1307.00 769921 1176487 Global Payments Rg 65.72 -0.68% *14.19 3.98 30.83/15.11 962271 566162 Quest Diagnostic Rg 106.22 -0.03% *20.59 5.28 41.00/27.90 254181 324774 STMicroelectr Rg 18.10 +1.66% -- 14.39/11.31 6809209 574959 Mediobanca N 9.59 +0.71% - 4.90 11.89/7.45 2656432 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.82 +0.61% *27.28 1.22 49177321 Globe Life Rg 164.35 +0.37% *53.53 2.10 89.72/59.99 354667 13544087 Ralph Lauren Rg-A 98.54 -0.51% *18.15 3.80 108.76/78.97 112977 829036 Safran 141.85 -0.18% - 1.28 136.70/95.50 575101 22988002 Moncler N 31.74 -7.00% - 1.26 9.68/7.14 3994199 832416 Ameren Rg 121.52 -0.20% *37.86 1.57 -/- 864774 714968 Goldman Sachs Gr Rg 94.94 +0.64% *15.00 3.07 171.48/121.01 135511 966260 Raymond J Financ Rg 85.86 -0.57% *12.16 2.41 139.50/82.72 238848 490580 Saint-Gobain 34.70 +0.46% - 3.83 656.60/462.40 67997 47053347 Nexi N 9.66 +2.14% -- 41.40/26.07 4200368 22053992 American Airline Rg 78.48 +1.21% *24.30 2.42 129.84/85.88 411778 913105 H&R.Block Rg 217.08 +0.54% *9.10 3.74 13.25/6.41 7054248 1234740 Raytheon Rg 200.31 -0.35% *18.44 3.74 96.61/69.13 122781 699381 Sanofi 80.22 +0.28% - 3.83 539.80/351.70 175857 38347485 Pirelli & C. N 5.66 +0.60% - 3.13 906153 American Express Rg 28.60 -0.14% *8.44 1.40 78.85/62.06 831051 937414 Halliburton Rg 24.05 +0.00% *11.19 0.02 56.39/36.42 1523511 284731 Realty Inm REIT Rg 75.37 -0.53% *57.98 2.42 210.84/144.34 207660 509120 Schneider El 80.54 +0.35% - 2.92 257.80/182.00 384010 29884131 Poste Italiane N 10.16 +1.86% - 4.34 -/- 1367779 10315741 American Intl Gr Rg 118.74 -0.26% *14.70 1.31 43.88/24.23 2378153 2644495 Hanesbrands Rg 20.81 -1.05% *13.78 0.18 41.89/30.56 1290167 1188868 Regency Centers Rg 67.89 -0.32% *49.73 4.37 76.73/55.56 406931 519928 Societe Generale 25.31 +0.22% -- 66.96/47.75 386052 3056144 Prysmian N 19.60 -2.97% - 2.19 7.33/4.43 3180033 14546493 Amer Tower REIT Rg 57.65 +1.00%*-1921.67 2.22 129.33/89.07 832465 937735 Harley-Davidson Rg 14.87 +0.27% *9.59 1.70 207.72/143.91 266024 965755 Regeneron Pharma Rg 285.06 -1.06% *15.83 3.02 70.22/55.50 512880 509031 Sodexo 100.15 -0.89% - 2.75 392.65/242.30 427320 2121038 Recordati Ind Chi N 39.45 +1.54% - 2.33 10.24/5.98 2004399 2261863 Ameriprise Fincl Rg 221.61 +0.14% *66.95 1.63 57.67/36.16 1007246 635026 Hartford Fin Ser Rg 34.63 -0.83% *12.64 4.24 115.20/87.26 166833 1895565 Regions Financia Rg 16.35 +0.55% *11.43 3.19 442.00/271.57 226495 35308137 TechnipFMC Rg 21.95 -1.70% -- 118.60/82.68 399537 36852178 Saipem N 4.46 -0.27% -- 22.48/14.69 2548510 1212868 AmerisourceBerge Rg 147.52 +0.98% *10.88 2.54 242.00/140.47 400066 938042 Hasbro Inc Rg 60.82 +0.15% *13.76 3.46 79.61/60.32 1850109 926678 Republic Service Rg 86.14 +0.64% *26.67 1.26 19.55/12.39 3021667 524726 Thales 105.45 -0.89% - 2.18 15.25/13.08 6565793 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.79 +0.31% - 1.91 41.06/27.70 351854 681997 AMETEK Rg 83.00 -0.22% *18.40 1.93 153.91/95.72 201772 11321027 HCA Healthcare Rg 119.65 +0.29% *48.25 4.03 175.93/94.98 847426 321632 Resmed Rg 132.58 -1.01% *47.35 0.17 90.60/67.50 314522 524773 Total 48.02 +0.34% - 2.71 179.50/127.05 379766 1329223 Snam N 4.50 +0.87% - 7.90 5.52/3.09 6258712 907582 Amgen Rg 90.02 -0.41% *25.29 0.62 94.84/69.36 623229 3402533 HCP REIT Rg 125.53 +0.43% *12.09 4.32 96.10/69.73 129679 966866 Robert Half Intl Rg 55.50 -0.68% *14.61 141.25/90.64 255912 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 128.60 +0.55% - 8.40 25.40/17.17 2517271 324774 STMicroelectr Rg 18.10 +1.66% -- 21.86/16.95 788447 647943 Amphenol Rg-A 195.04 -0.85% *15.43 2.91 92.30/63.14 287744 938476 Helmerich&Payne Rg 34.95 -0.46% *16.97 1.97 238.50/151.70 546447 549204 Rockwell Automat Rg 163.58 -0.29% *19.34 - 71.88/51.90 164834 1098758 Veolia Environnem 22.36 +1.36% - 4.11 53.97/40.91 830883 1642910 Telecom Italia N 0.51 +1.00% -- 4.86/3.55 10439608 907697 Analog Devices Rg 94.28 -0.84% *24.17 1.00 211.89/166.30 943675 83527 Henry Schein Rg 43.58 -1.09% *-63.16 2.23 29.62/22.96 376711 967248 Rollins Rg 34.57 -1.23% *50.10 3.14 198.23/141.56 552595 508670 Vinci 98.50 +0.39% - 2.71 78.96/47.59 865893 1517990 Tenaris Rg 10.17 -1.45% -- 18.48/10.63 4076922 492019 Ansys Rg 116.56 +1.11% *29.58 1.80 105.51/74.95 397685 938631 Hershey Rg 62.87 +0.18% *17.43 1.23 42.56/16.99 5013201 959734 Roper Technologi Rg 359.63 -0.49% *33.52 0.42 43.91/31.37 535148 1165915 Vivendi 25.06 +0.20% - 2.00 18.43/10.64 2526685 1874578 Terna N 5.67 +0.93% - 6.68 0.59/0.43 50248130 26124340 Anthem Rg 217.59 +0.68% *42.58 - 124.78/76.90 561772 2552729 Hess Rg 153.05 +0.24% *26.48 4.23 19.37/11.57 759604 967389 Ross Stores Rg 108.71 +0.53% *24.71 2.00 385.51/245.66 412831 144.15/99.98 461441 1627478 UBI Banca N 2.47 +0.45% - 4.86 15.20/9.06 4179362 18336467 Aon Rg 251.79 -2.14% *16.24 1.25 219.68/136.81 228288 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 66.91 -1.31% *-371.72 6.52 46.21/30.19 780384 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 112.99 -0.96% *12.85 2.66 110.84/75.92 1093770 FTSE 100 38.92/27.99 1226050 35395118 UniCredit N 10.90 +0.18% - 2.48 6.04/4.43 5200315 908137 Apache Rg 194.08 -0.23% *34.72 0.85 317.89/227.22 439922 13250209 HollyFrontier Rg 95.35 +0.52% *35.18 - 60.83/40.54 449722 1755645 Salesforce.com Rg 152.77 -0.03% *127.31 1.58 133.20/89.48 542129 82.11/71.74 1967526 18319160 Unipol 4.75 +0.36% - 3.79 3.88/2.04 6675254 908440 Apple Rg 25.43 -2.27% *-13.67 3.93 198.58/135.38 142426 939263 Hologic Rg 53.05 +0.02% *9.88 1.92 126.86/76.84 320452 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 253.39 +0.16% *222.27 1.81 167.53/113.70 868225 82.20/57.54 838375 18947513 UnipolSai N 2.41 +0.38% - 6.03 14.35/9.07 15548236 908542 Applied Material Rg 222.77 +0.94% *18.91 1.35 50.03/19.45 1785205 939360 Home Depot Rg 49.99 -0.02% *-454.45 1.49 147.42/110.31 570499 555100 Schlumberger Rg 38.03 -0.37% *25.52 3.58 270.01/146.28 311214 35.01/20.81 2947603 4.86/3.32 1256725 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 52.09 +1.74% *16.59 1.59 233.47/142.00 7414522 952258 Honeywell Intl Rg 230.83 +0.27% *22.99 0.63 36.06/24.47 1099987 11380833 Seagate Technolo Rg 56.75 +1.25% *8.04 3.40 63.64/31.04 1770744 3208041 3I Group Rg 11.14 -1.33% - 3.12 108.65/84.20 206177 IBEX35 2.49/1.85 1571818 13108235 Aptiv Rg 51.85 -0.63% *8.60 2.26 52.42/28.79 2800145 933812 Hormel Foods Rg 167.97 +0.91% *17.81 2.49 73.74/36.10 279911 856927 Sealed Air Rg 41.59 -0.98% *18.16 57.20/35.38 1361145 1956510 Admiral Group Rg 21.29 +0.33% - 5.29 27.98/16.46 1693241 908597 Archer-Daniels M Rg 89.51 -0.15% *23.81 0.98 52.48/43.04 241732 986276 Host Hotels REIT Rg 42.96 -0.49% *23.73 - 72.81/56.58 514452 837438 Sempra Energy Rg 140.20 -1.99% *19.26 - 47.13/30.22 449358 3186826 Anglo American Rg 19.12 -0.71% - 4.73 124.45/94.32 296857 MADRID 34298366 Arconic Rg 41.67 -0.29% *17.96 3.32 92.93/58.87 301222 29968909 HP Enterprise Rg 17.30 +0.29% *11.61 2.21 162.20/99.42 297802 970105 Sherwin-Williams Rg 542.84 +0.99% *43.57 3.52 144.91/104.88 665822 244698 Antofagasta Rg 9.33 -1.44% - 3.97 55.39/42.65 5558885 24122208 Arista Networks Rg 27.31 +0.26% *30.01 0.59 52.06/36.46 836643 29968910 HP Rg 14.73 -1.73% *-294.60 1.95 74.80/35.60 979693 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 155.82 +1.07% *20.83 1.78 547.44/356.12 102392 370440 Ashtead Group Rg 22.65 +0.99% - 1.77 177.98/116.20 565380 1879689 ACS Br 35.97 -0.36% -- 39.41/29.74 894016 1708841 Assurant Rg 246.60 +0.88% *27.40 - 27.37/15.63 1557762 940174 Humana Rg 18.71 -0.85% *6.93 1.90 101.12/63.76 336613 1437573 Skyworks Solutio Rg 80.24 -0.88% *15.31 1.13 191.12/145.42 429883 719064 Associat Brit Fo Rg 23.13 -0.97% - 1.98 23.22/16.42 2219875 978954 Acciona Br 96.50 +0.57% - 3.65 106.60/70.82 76320 2342429 AT&T Rg 127.50 +0.37% *22.41 1.88 331.27/187.68 156896 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 273.13 -0.24% *14.90 4.62 72.30/37.73 566622 698405 SL Green REIT Rg 81.66 +0.10% *28.96 2.18 94.39/60.12 612084 982352 AstraZeneca Rg 69.47 +1.71% - 3.15 101.70/69.98 672150 1876417 Acerinox Br 8.20 -0.39% - 6.10 909696 Atmos Energy Cor Rg 36.76 -1.08% *15.64 5.52 127.75/82.43 151483 940208 Huntington Bancs Rg 219.70 -0.62% *13.63 3.05 52.19/37.47 478674 971068 Snap-On Rg 155.19 -1.68% *12.60 2.37 101.07/75.51 231367 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.24 +0.38% - 1.28 26.69/20.80 2453407 26876733 Aena Br 163.50 +0.83% - 4.24 12.53/6.94 933367 910018 Autodesk Inc Rg 111.80 +0.76% *26.49 1.88 38.75/26.80 7338237 941800 IBM Rg 14.59 +0.27% *11.58 3.42 235.47/158.09 1621124 971500 Southern Co Rg 60.80 +0.41% *14.34 1.18 189.32/135.46 126032 21615596 Aveva Group Rg 37.24 +0.49% - 1.16 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.80 +0.45% - 1.76 179.90/130.00 184125 910042 Automatic Data P Rg 151.11 -1.67% *581.19 - 112.43/87.90 301089 940669 Idex Corp Rg 142.22 +0.01% *14.71 0.79 178.46/123.52 506877 971801 Southwest Airlin Rg 56.23 +0.90% *13.08 0.50 60.91/42.50 1308028 379609 Aviva Rg 3.88 -0.18% - 7.80 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 14.75 +0.07% - 1.21 910125 Autozone Rg 157.77 -0.67% *30.11 2.00 178.95/117.79 648481 940695 IDEXX Labs Rg 170.41 -0.59% *30.65 1.57 46.26/37.06 724918 973403 Starbucks Rg 90.96 +0.23% *32.26 0.91 64.02/44.29 1308002 874077 BAE Systems Rg 5.88 +0.22% - 3.85 36966166 BANKIA Br 1.66 +0.36% - 6.99 82.20/58.06 766398 959790 Avlonby Com REIT Rg 1162.53 +0.56% *20.78 - 174.49/121.40 824967 33231413 IHS Markit Rg 272.73 +0.32% *58.78 3.91 21.53/15.52 1520281 627419 State Street Rg 60.48 +0.43% *10.98 2.55 99.72/54.45 1762010 1399446 Barclays Rg 1.48 -0.80% - 4.73 11.66/7.55 1593311 931474 BBVA Rg 4.69 -0.11% - 5.54 27.96/11.20 574735 910162 Avery Dennison Rg 211.31 -0.09% *31.97 2.83 1186.06/706.20 53631 940785 Illinois Tool Wo Rg 67.84 -0.13% *62.24 4.49 17.27/12.09 1325571 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 143.57 -0.56% *32.19 90.20/48.63 593619 371855 Barratt Devlop Rg 6.32 -1.74% - 4.60 23.00/19.01 610952 2970161 Banco Sabadell Br 0.85 -1.16% - 9.42 37302591 Baker Hughes-A Rg 114.42 -0.24% *41.31 1.92 216.79/167.01 165279 1111080 Illumina Rg 157.30 -0.11% *21.11 1.09 27.08/17.35 1552280 974330 Stryker Rg 220.39 +0.91% *23.60 - 155.22/106.50 169134 1938176 Berkeley Grp 40.99 -0.34% - 0.66 22.94/15.30 3466956 817651 Banco Santander Rg 3.62 -0.98% - 5.39 3.67/1.54 8427938 910957 Ball Rg 23.23 -0.64% *62.78 3.10 120.62/82.89 145274 134791 Incyte Rg 303.01 +1.59% *48.10 - 355.57/225.90 199025 974940 Suntrust Banks I Rg 68.54 +0.66% *12.07 0.15 223.37/144.77 153342 44983519 BHP Grp Rg 17.96 +0.06% - 5.86 10.26/7.13 1813476 3219022 Bankinter Br 5.73 -0.17% - 5.14 5.79/4.19 16203818 748628 Bank of America Rg 74.51 -0.65% *48.70 0.67 34.48/20.09 1234094 10295008 Ingersoll-Rand Rg 78.54 -0.71% *55.31 - 262.18/174.17 101398 2172497 SVB Financial Gr Rg 217.85 +2.07% *10.10 5.26 71.40/46.06 568948 844183 BP Rg 5.15 -0.15% - 6.23 24.61/15.73 959645 3425733 Caixabank 2.30 +0.39% - 7.38 1.49/0.71 21610891 2824731 Bank of NY Mello Rg 30.00 +0.20% *10.68 2.10 81.25/42.26 1226356 941595 Intel Rg 123.93 -0.40% *21.29 2.59 16.06/11.13 2786098 975107 Symantec Rg 24.02 -1.68% *150.13 4.44 330.50/177.70 278873 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.61 +2.09% - 6.42 26.59/20.11 915728 28028176 Cellnex Telecom Br 36.25 -0.03% - 0.25 4.68/3.39 45699529 911702 Baxter Intl Rg 47.00 +1.40% *12.21 2.45 31.36/22.67 11697336 22339711 Intercon Exchang Rg 51.74 -0.40% *12.06 - 154.36/105.96 469122 23967617 Synchrony Financ Rg 34.08 +0.35% *7.10 1.54 26.07/17.43 1576526 374930 Brit Land Co REI Rg 5.62 +0.09% - 5.54 75.83/53.12 1319207 2573499 Cie Automotive Br 23.70 -1.82% - 2.62 8.29/5.14 3300417 634178 BB&T Rg 87.44 -0.15% *29.24 0.94 54.27/40.53 1258991 942429 Interpublic Grou Rg 93.33 +0.09% *26.44 - 173.84/117.84 126881 975377 Synopsys Rg 136.50 -0.15% *33.46 2.71 36.86/21.78 1074608 1292393 BT Group Rg 1.74 -1.02% - 8.86 2970696 ENCE Energia Br 3.67 +0.05% - 7.17 4.22/1.98 17851619 912061 Becton Dickinson Rg 53.11 +0.66% *13.15 3.14 89.93/61.06 683386 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.43 +0.70% *12.91 1.71 292.05/176.11 143283 975351 Sysco Rg 78.86 +0.61% *24.64 0.78 146.65/79.19 443710 2162847 Bunzl Rg 20.99 -1.66% - 2.41 6.07/3.76 2431296 1438368 Enagas Br 21.09 +3.74% - 7.25 38.32/19.38 515862 10926529 Berkshire Hath Rg-B 257.52 -0.24% *91.32 1.20 53.69/40.69 1233814 942105 Intl Paper Rg 122.99 +0.62% *39.93 2.44 68.86/44.88 867319 21226503 T-Mobile US Rg 80.12 -0.11% *21.03 5.26 79.14/59.44 944471 1444962 Burberry Group Rg 21.20 -2.53% - 2.00 42.32/22.64 187148 682405 Endesa Br 23.61 +0.34% - 6.04 28.06/19.31 231847 912551 Best Buy Rg 210.92 +0.37% *17.92 - 265.87/208.67 255230 60141 Intuit Rg 41.22 -1.32% *10.52 1.18 161.54/117.76 241002 1170839 T Rowe Price Grp Rg 117.11 -0.70% *14.73 1.97 85.22/59.96 869778 1577109 Carnival Rg 36.94 -0.65% - 4.28 1978482 Ferrovial 25.95 +0.66% -- 9.05/3.16 1542092 1720684 Biogen Rg 67.15 -1.86% *12.25 2.90 224.07/186.14 480104 1631646 Intuitive Surgic Rg 268.27 -0.10% *45.55 4.27 380.50/263.30 382646 622906 Take-Two Interac Rg 129.76 -0.88% *48.24 4.12 120.14/84.60 314411 1966336 Centrica Rg 0.73 -0.06% - 13.60 4.99/3.50 7729194 30689493 Grifols-A Br 27.39 +1.56% - 1.26 27.22/18.80 2044516 1005182 Blackrock Rg 235.17 -1.48% *8.76 - 81.65/47.72 409511 3511249 Invesco Rg 530.77 +0.11% *52.40 2.39 89.30/57.01 320476 38736734 Tapestry Rg 25.18 +0.08% *11.39 2.45 139.73/84.41 404874 19825130 Coca-Cola HBC N 26.71 +0.72% -- 6.44/4.39 6833755 2969533 Iberdrola 9.32 +0.54% -- 24.12/17.15 1114778 913253 Boeing Co Rg 443.16 +0.91% *16.85 2.94 358.35/215.81 793362 1196227 IPG Photonics Rg 16.94 -0.59% *11.68 4.85 128.31/85.15 324489 1036943 Target Rg 106.97 -0.29% *17.74 4.01 51.27/18.54 1653306 36805672 Compass Group Rg 20.03 +0.25% - 1.92 1.81/1.35 30397681 24956043 Inditex 26.63 -0.11% - 2.48 26.54/16.56 1762744 40656108 Booking Hldg Rg 386.41 +0.58% *45.09 2.04 491.57/361.00 132677 39103858 IQVIA Holdings Rg 139.19 -1.89% *24.86 0.72 59.58/42.36 5417488 10299318 TE Connectiv Rg 94.73 +0.19% - 1.21 110.93/60.17 879254 558474 CRH PLC Rg 27.30 +0.19% - 2.31 6.70/4.30 2740380 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.01 +1.59% -- 29.64/21.57 731712 109363 BorgWarner Rg 2058.37 -0.92% *22.87 - 445.95/292.53 548245 26754105 Iron Mount REIT Rg 153.42 +0.31% *126.79 - 95.55/69.70 493427 35308137 TechnipFMC Rg 24.34 -0.73% *-5.57 1.58 97.82/69.84 272511 47002255 Croda Intl Rg 47.94 +0.10% - 1.87 42.09/31.70 271974 33300848 Inmob Colonial 10.50 +1.25% - 1.90 9.57/5.68 15867835 663846 Boston Prop REIT Rg 37.57 -2.52% *10.21 1.81 2079.93/1608.27 71373 940190 J.B.Hunt Transp Rg 32.15 -0.28% *25.31 7.20 25.10/19.56 1004138 976212 Teleflex Rg 340.83 +0.65% *59.27 3.11 32.91/18.21 1216293 238664 DCC Rg 70.62 +0.57% - 1.95 20.79/14.60 4007955 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.06 +1.46% - 13.04 29.00/21.85 3581664 913577 Boston Scientifi Rg 130.44 -0.58% *38.14 2.91 46.92/30.73 524898 938511 Jack Henry & Ass Rg 114.64 -0.24% *26.60 - 152.90/104.91 363720 976910 Texas Instrument Rg 129.31 -0.19% *23.64 1.86 373.51/226.47 75461 837159 Diageo Rg 32.70 +0.01% - 2.10 6.03/4.81 29951023 24705819 MERLIN Prop. Br 12.58 +3.11% - 3.97 10.57/6.62 561144 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 42.90 +1.37% *43.33 - 140.35/107.98 233217 943554 Jacobs Engin Gro Rg 147.53 +0.21% *41.91 - 54.95/36.45 545993 977158 Textron Inc Rg 52.28 -1.06% *10.60 0.94 130.92/87.71 1113540 28488819 Direct Line Ins Rg 2.99 +0.25% - 7.10 36.78/23.37 2078496 2759010 Mapfre Rg 2.47 -0.80% - 5.93 10.76/7.89 960061 914188 Bristol-MyersSqu Rg 126.34 -0.66% *31.12 1.58 43.83/31.57 1189740 41758499 Jefferies Finl Rg 93.17 -0.41% *36.39 7.60 295.76/182.61 339535 28688848 The Kraft Heinz Rg 28.41 +0.18% *-3.12 3.01 72.84/42.32 157099 403808 DS Smith Rg 3.57 -0.27% - 4.53 6.45/4.65 3027580 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.36 -0.54% -- 7.83/4.50 2610891 41112361 Broadcom Rg 49.86 +0.24% *13.16 3.29 136.98/91.34 172293 1426289 JM Smucker Rg 19.73 -0.40% *38.22 0.89 589.00/430.34 208693 2702470 The Western Unio Rg 22.81 -0.22% *8.29 58.05/24.87 3181462 14122030 EVRAZ Rg 5.03 +1.02% - 15.70 2.69/1.58 18272387 1881163 Mediaset Espana 5.99 -0.27% - 5.27 12.64/10.50 1619077 914425 Brown NVtgRg-B 287.74 -0.38% *39.96 3.68 63.69/42.49 1945281 943981 Johnson&Johnson Rg 108.83 +0.10% *23.11 1.06 24.87/15.15 569184 977576 Thermo Fisher Sc Rg 294.96 +0.77% *33.67 - 24.09/16.42 1722305 2650919 Experian Rg 24.91 -0.03% - 3.17 25.54/19.67 599008 855570 Melia Hotels Br 7.45 +1.02% - 2.46 2.77/2.25 5410355 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 64.56 +0.53% *37.75 1.03 323.07/208.23 649016 31349330 Johnson Ctr Int Rg 130.41 +0.57% *21.63 0.71 182.17/104.81 163109 977944 Tiffany & Co Rg 93.42 -1.93% *20.35 1.25 305.43/208.34 374298 47399088 Ferguson Rg 60.66 +0.32% - 2.48 23.62/16.18 1209116 822398 Naturgy Grp Br 24.20 +2.11% - 5.43 23.60/16.12 274685 915498 Cabot Oil & Gas Rg 86.79 +0.63% *17.43 2.30 65.83/44.58 313636 1161460 JPMorgan Chase Rg 44.11 +0.57% *19.78 2.53 164.05/104.91 216500 978121 Tjx Companies Rg 56.27 +0.68% *22.78 2.49 130.55/73.13 480485 4223459 Fresnillo Rg 7.37 +0.91% 47.44 2.11 50.30/33.25 475073 33077347 Red Electrica Br 18.60 +0.57% - 5.29 7.15/5.09 668957 916187 Cadence Design Rg 18.33 -0.11% *9.45 1.75 98.95/77.75 614598 800910 Juniper Networks Rg 119.76 +1.00% *12.22 3.15 37.30/29.28 315698 978399 Total Syst Servi Rg 133.27 - *39.20 57.31/41.51 1485301 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.47 +0.04% - 4.86 1.57/0.64 20778019 675467 Repsol Br 14.07 +0.36% -- 9.86/6.91 581219 915875 Campbell Soup Rg 67.79 +0.65% *44.89 - 27.64/16.02 1672098 23.97 -0.50% *17.12 2.84 123.96/83.64 302249 - 142.30/75.65 4174654 12964057 Glencore Rg 2.53 +0.16% - 6.22 30.94/22.24 475327 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.98 +0.72% - 0.18 27.11/21.41 2087906 322351 Capital One Finl Rg 46.58 -0.24% *29.67 3.01 77.08/39.08 937623 2.36 162.07/120.20 197807 1.98 387465 Halma Rg 20.19 +2.99% - 0.78 21.50/14.68 2037183 826858 Telefonica Br 6.72 +0.78% - 5.95 20.48/16.74 2419011 45625130 Capri Hldg Rg 93.90 +0.07% *8.12 1.70 48.01/32.04 1078495 2.76 94.10/55.20 352079 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.08 -0.05% - 1.68 28.89/19.61 714175 3481 Viscofan Br 43.42 +0.23% - 3.66 16.30/12.37 6935307 196652 Cardinal Health Rg 32.29 +1.89% *12.14 - 100.55/69.91 353849 3.13 23.77/16.21 736970 - 27373019 Hiscox Rg 16.40 -0.61% - 1.19 54.60/44.99 197836 16.07/9.20 1411272 1484907 CarMax Rg 47.88 -0.79% *10.57 4.00 73.80/25.25 760738 128.41/91.34 278228 2.54 411161 HSBC Hldg Rg 6.10 -0.54% - 6.48 74.50/55.55 156051 BEL20 8.06/5.86 12670405 1585458 Carnival 85.53 -0.64% *16.94 - 58.31/41.03 669190 148.97/122.00 1592684 517719 Imperial Brands Rg 21.56 +0.54% - 8.97 36.34/25.13 3959016 66.20/40.12 108572 916546 Caterpillar Rg 48.84 -1.07% *11.52 4.10 91.99/55.24 333100 44.49/28.30 801177 - 24436154 Informa Rg 8.47 +0.16% - 2.64 3.67/2.79 6018371 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 131.07 -0.83% *12.16 2.75 67.69/42.42 964936 120.40/91.11 2807692 5.36 4.92/2.86 2073082 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 115.96 +2.29% *32.12 1.11 159.37/111.77 716807 30.79/22.43 643731 2.41 7.10/4.36 2246443 2300758 CBS-B Rg 53.92 +0.04% *17.17 - 122.86/88.00 14422 1.90 26.41/17.10 1025801 34149140 AB InBev 87.64 +0.25% - 2.05 92.71/56.32 1155969 2038358 Celanese Rg 43.38 +0.18% *5.33 1.66 56.43/37.45 351441 2.14 66.01/45.94 342677 812970 Ackermans V Haare 136.00 -0.15% - 1.71 155.00/123.70 27264 916749 Celgene Corp Rg 123.74 -0.19% *15.33 1.87 59.53/40.66 1841534 0.40 10.28/5.70 1411809 18954172 Ageas 50.42 -0.67% - 4.36 1313733 Centene Rg 98.67 +0.07% *13.52 - 127.13/82.92 293244 2.38 17.67/14.09 3783271 12239230 Aperam Rg 24.15 -1.47% - 7.25 51.08/37.52 519532 1338308 Centerpoint Ener Rg 45.99 +0.97% *15.43 - 99.36/58.61 1278953 0.15 3.44/2.19 24315986 1147578 Barco 181.80 -0.44% - 1.27 41.16/19.23 299159 802028 CenturyLink Rg 29.97 +0.20% *26.29 3.80 74.46/44.51 757506 6.42 20.99/12.15 643393 197.80/91.00 16168 917280 Cerner Corp Rg 12.80 -0.08% *-1.73 10.08 31.41/26.74 1530169 3.46 24.47/16.24 423234 2232904 CF Industries Hl Rg 67.57 -0.84% *37.33 0.53 0.25 17.95/14.11 550003 968789 Charles Schwab Rg 50.65 +0.14% *25.20 2.37 23.23/9.64 3907586 2.42 6.88/5.78 13318982 43.23 +0.28% *16.25 1.48 76.36/48.88 619647 1.57 27.89/18.21 1394331 56.51/38.96 385647 0.39 9.01/6.03 2139914 52.69/35.85 1684947

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 19 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 93.55 -2.73% *20.84 1.41 114.25/78.67 1027315 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 7032.00 - - 1.00 7358.00/3277.00 1191600 2291324 China Constrct Bk-H 6.00 - -- 7.21/5.55 394211824 721776 Kia Motors Rg 43850.00 - - 2.05 46300.00/26200.00 599269 2888255 B2W Cia Digital Rg 44.98 +3.62% -- 50.29/24.84 3064100 2385948 TransDigm Rg 530.38 +0.91% *39.70 - 553.15/307.70 111130 - - 1.11 15670.00/10900.00 736500 1732694 China Life Ins -H- 19.06 - - 2.48 492500.00/365500.00 15328 43114324 B3 Rg 44.61 +1.11% - 1.72 46.79/21.95 3907700 2959439 Travelers Cos Rg 146.47 -0.53% *14.63 155.09/111.09 386746 761643 Daikin Industrie Rg 14405.00 - - 4.23 16520.00/12270.00 367000 1873858 China Mengniu Da Rg 30.05 - -- 23.35/15.44 15719959 722217 Korea Zinc Rg 444000.00 - - 3.99 31250.00/26500.00 394454 654467 Banco do Brasil NM 47.84 +1.14% - 1.43 55.91/28.18 7935800 14491714 TripAdvisor Rg 40.97 -1.13% *41.81 2.17 - - 3.22 3699.00/2840.50 1603400 1099448 China Mobile Rg 65.70 - - 3.88 109500.00/95300.00 109232 21099696 BB Seguridade Rg 33.95 +0.68% - 4.66 35.50/22.81 2944200 22371814 Twitter Rg 43.24 +0.00% *14.27 - 69.00/35.42 584708 764913 Daito Trust Cons Rg 14320.00 - - 4.16 716.90/422.90 6449500 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.55 - -- 34.60/21.50 7452984 985762 KT Rg 27550.00 - - 1.84 400000.00/301000.00 100173 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.80 +0.51% - 7.75 15.49/9.31 3588000 979428 Tyson Foods -A- 88.27 -0.69% *14.76 - 45.85/26.19 1779101 - - 2.88 6036.00/4081.00 1175800 494821 China Res Land Rg 33.05 - - - 22200.00/12450.00 3235126 1890374 BR Properties NM Rg 11.02 +0.64% -- 11.46/6.56 999300 2989915 UDR REIT Rg 48.31 -0.41% *742.42 94.07/49.77 573535 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3536.00 - - 2.82 11320.00/5205.00 1410000 4752611 China Unicom (HK Rg 8.37 - - 4.44 87.70/62.05 9789808 995035 KT&G Rg 103000.00 - - 1.13 83400.00/58500.00 453198 654628 Bradesco N1 31.40 +1.09% - 0.63 35.89/20.53 2042700 3257188 Ulta Beauty Rg 229.34 -1.93% *19.44 1.70 49.05/37.87 648571 - - 0.74 70230.00/47040.00 587700 421602 CITIC Rg 10.16 - - 0.731466000.00/1010000.00 31312 654577 Bradesco Pfd N1 33.94 +0.12% - 0.64 39.94/23.21 12419800 2263631 Under Armour Rg-A 20.79 -0.91% *109.42 2.75 368.70/224.65 531686 761753 Daiwa Sec Grp Rg 504.30 - - 1.01 8743.00/6370.00 1064700 38383802 CK Asset Rg 55.85 - - 3.72 31.30/22.35 10596619 1177560 LG CHEM Rg 325500.00 - - 2.79 79500.00/61400.00 119184 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.13 -0.22% - 8.11 39.89/25.48 2138500 31965985 Under Armour Rg-C 18.89 -0.68% *99.42 27.72/16.54 907204 - - 1.02 9196.00/5880.00 987100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 70.60 - - 2.97 18700.00/12000.00 1459665 1479412 Braskem Pfd Rg-A 31.76 +4.20% -- 61.97/25.80 3267100 979840 Union Pacific Rg 167.87 +0.58% *19.96 - 24.55/15.07 446197 494454 Denso Rg 4853.00 - - 1.71 1477.00/853.40 6892600 37082790 CK Infrastructur Rg 53.15 - -- 37.35/23.80 5357771 1907598 LG Display Rg 14350.00 - - 4.19 336000.00/207500.00 145807 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.80 -1.33% -- 29.54/17.85 6024300 11810912 United Airlines Rg 90.23 +0.28% *9.19 - 180.49/128.08 504225 - - 3.00 1820.00/1061.50 1478600 712336 CLP Hldgs Rg 80.70 - - 3.78 229000.00/119000.00 56764 10808638 BRF NM Rg 38.40 +0.63% -- 40.21/19.13 6072300 835129 United Rentals Rg 124.71 -1.73% *9.31 - 97.71/77.03 1085955 761802 Eisai Co Ltd Rg 5312.00 - - 3.64 2302.50/1740.00 3873900 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.76 - -- 10.70/6.96 24159352 1341851 LG Electronics Rg 66100.00 - - 0.20 159500.00/104000.00 464781 1359222 CCR NM Rg 17.10 +0.23% - 4.05 17.45/7.85 2757500 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.61 -0.82% *17.33 2.10 173.00/94.28 404138 - - 3.24 4230.00/3201.00 1752400 1778506 CNOOC Rg 12.68 - - 1.15 558000.00/388000.00 61836 654312 Cemig N1 16.02 -1.17% - 3.71 19.39/6.29 1469300 982101 Univ Health Serv-B 151.99 +0.08% *17.31 - 287.88/208.14 945228 245596 FAST RETAILING Rg 65260.00 - - 7.21 2666.50/1167.50 4977600 3035936 Country Garden Rg 10.20 - - 4.33 13.28/8.65 8803695 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1262000.00 - - - 138000.00/83500.00 150581 654313 Cemig Pfd N1 14.28 -0.97% - 4.17 15.74/6.91 8391700 822820 Unum Rg 29.66 +0.41% *11.91 - 157.71/112.79 192529 - - 3.70 1849.00/1182.00 1953200 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.28 - - 4.62 307000.00/201500.00 242113 2645951 CESP Pfd Rg-A 28.00 +3.40% - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.91 +0.02% *13.12 1.72 40.76/24.72 549844 761860 Fujitsu Rg 8624.00 - - 2.65 2980.50/2033.00 1490400 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.85 - - 3.49 72.50/49.00 3966923 351478 LG Rg 71700.00 - - 0.25 139000.00/79900.00 306588 2645954 CESP Pfd Rg-B 28.45 +1.43% - 3.12 29.82/13.46 424100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 121.04 -1.10% *22.09 0.33 57.78/43.14 1116858 - - 4.41 3525.00/2180.50 2898700 1812980 Geely Automobile Rg 13.28 - - - 556000.00/241500.00 146099 12820378 Cia Bras Pfd Rg 85.54 -0.24% - 1.89 99.38/75.92 1058200 980943 Utd Techs Rg 137.66 +0.33% *22.64 3.59 123.63/89.89 526229 762066 Hoya Rg 8789.00 - - 2.07 2015.00/1470.00 1550000 420752 Hang Lung Prop Rg 17.76 - - 4.49 92.50/64.30 2804604 1132190 LG Uplus Rg 13450.00 - - 2.21 132500.00/84100.00 179540 323642 Cia Hering NM Rg 32.86 -0.42% -- 36.07/14.80 1211600 685352 Valero Energy Rg 83.60 -0.84% *13.82 2.74 144.24/100.50 458211 - - 1.74 7276.00/5127.00 1056600 421175 Hang Seng Bk Rg 176.30 - - 1.03 154000.00/84100.00 311076 10834964 Cielo Rg 8.87 +7.91% - 9.34 14.39/6.25 41305500 995745 Varian Med Syste Rg 117.44 -0.55% *32.00 3.13 120.72/68.81 552862 2329745 INPEX Rg 1055.50 - - 5.00 1124.50/695.80 6748300 421166 Henders Land Dev Rg 38.00 - - 4.57 65.95/51.05 949153 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 250500.00 - - 2.97 47700.00/36850.00 9819124 1242024 Comgas Pfd Rg-A 89.75 +0.77% -- 90.74/48.08 600 881328 Ventas REIT Rg 72.51 -0.64% *51.79 2.14 142.50/101.44 176676 - - 4.51 1072.00/640.20 7464400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 52.50 - - 4.89 312000.00/222500.00 74272 2324483 Cosan Rg 53.75 -0.24% - 1.86 55.68/31.52 1546900 847364 Verisign Rg 189.90 -0.68% *36.45 4.19 75.36/51.80 459718 762142 Isuzu Motors Rg 1233.00 - - 3.53 1382.00/855.40 4227900 3851175 HK Ex & Clearing Rg 233.20 - - 3.79 97.40/78.00 1682678 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 137500.00 - - 3.65 98200.00/64700.00 158310 22930306 CVC Brasil NM Rg 52.54 +2.82% -- 65.33/40.56 1553200 10595048 Verisk Analytics Rg 159.33 +0.43% *44.63 - 221.78/131.28 365067 - - 2.95 4886.00/3797.00 1503200 421216 Hong Kong&China Rg 15.66 - - 0.43 263500.00/194000.00 151623 11005332 EcoRodovias NM Rg 12.91 +0.70% - 5.59 13.22/6.85 2100900 1095642 Verizon Comm Rg 59.93 +0.10% *15.65 4.37 164.95/102.74 244194 800422 ITOCHU Rg 2278.00 - - 2.73 1600.50/1146.00 3364200 411161 HSBC Hldg Rg 59.85 - -- 8.00/4.48 151682031 1510051 NAVER Rg 159000.00 - - 1.01 241500.00/178000.00 59948 80390 Eletrobras N1 43.53 -2.11% -- 47.87/14.80 2720000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 174.52 -0.84% *20.44 - 61.58/52.28 2706553 - - 1.62 2857.00/2263.50 5685200 2739966 ICBC-H 5.28 - - 3.79 48000.00/38100.00 885699 2515044 Embraer NM Rg 19.47 +0.88% - 1.14 23.09/16.95 1189100 983365 VF Rg 87.59 -0.38% *27.12 0.47 195.81/151.80 411659 19209535 Japan Airlines Rg 3398.00 - - 3.91 3841.00/3001.00 1185700 2336425 Link REIT 88.30 - - 5.76 15.78/10.74 65556402 1103514 Ncsoft Rg 524000.00 - - 1.87 84600.00/56700.00 2352564 2162959 Energias do Brsl Rg 19.40 -0.46% - 7.17 21.08/12.48 1039400 2300772 Viacom Rg-B 25.76 +0.04% *6.47 4.04 91.54/63.46 392220 - - 0.70 16930.00/11405.00 656000 1128572 MTR Rg 46.50 - - 4.72 227000.00/151000.00 176882 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.97 +0.16% - 1.11 49.50/28.20 670100 3826452 Visa Rg-A 175.29 -0.66% *33.71 - 34.44/23.31 2521993 1421277 JFE Holdings Rg 1318.50 - - 7.70 1108.50/635.10 11324800 421553 New World Dev Rg 10.10 - -- 13.56/7.71 16122266 36146335 Netmarble Rg 98200.00 - - 2.36 293500.00/189000.00 89120 2509387 Eqtl Energia NM Rg 101.30 +0.73% - 1.09 101.52/56.70 354800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 62.92 -0.65% *4.19 2.17 187.05/121.60 3340154 - - 0.61 17590.00/12260.00 382100 1067428 PetroChina -H- 4.24 - - 4.19 291000.00/229000.00 133163 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 148.65 +0.36% *34.98 3.11 75.23/58.61 361079 762179 Kansai El Power Rg 1353.00 - - 3.35 8839.00/4643.00 764500 1714873 Ping An Ins -H- 93.70 - - 1.18 19.26/9.90 15113373 721806 POSCO Rg 238000.00 - - - 17200.00/11100.00 874894 10800496 Fleury NM Rg 24.51 -0.41% -- 25.10/18.71 1379300 1079842 Westinghouse Air Rg 74.66 -1.41% *39.93 0.57 149.21/83.39 261881 - - 5.17 2435.00/1413.50 3485600 421167 Power Assets Rg 52.90 655173 Gerdau Pfd Rg 13.41 -1.25% - 2.01 17.65/11.54 6842300 26526295 Walgreens Boots Rg 54.41 -0.78% *10.69 4.15 108.26/61.00 165780 762393 Kirin Holdings Rg 2210.00 - - 1.29 565.90/330.70 22259200 10774335 Sands China 144A/S 37.80 - - 1.76 62.10/40.30 3853872 721926 S-Oil Rg 100000.00 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 33.52 -0.92% -- 44.62/10.03 4563000 984101 Walmart Rg 117.16 +0.56% *26.51 0.81 86.29/49.03 1646626 - - 2.24 3430.00/1822.00 750200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 106.80 3956645 Hypera NM Rg 32.79 +0.09% - 0.70 33.93/24.56 783600 984192 Walt Disney Rg 136.79 +0.35% *18.17 0.64 118.18/85.78 1399619 762299 Komatsu Rg 2494.50 - - 0.27 16230.00/9976.00 624700 1821312 Sino Biopharma Rg 10.78 - - 2.64 19.14/10.08 35314328 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 316000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 46.42 +1.58% - 1.92 50.29/28.75 896300 933404 Waste Management Rg 114.33 +0.41% *27.95 3.27 147.15/100.35 991935 - - 4.36 1908.00/1451.00 5077700 422198 Sino Land Co Rg 11.78 3122 Inepar Pfd Rg 8.47 -0.12% - 1.34 18.70/5.10 4600 112574 Waters Rg 228.34 -0.15% *29.16 1.81 121.76/83.24 322587 762400 Kubota Corp Rg 1694.00 - - 2.12 5829.00/3434.00 1327700 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 114.30 - - 4.22 20.50/13.90 5923969 26191594 SAMSUNG C&T Rg 90500.00 10993611 IRB Brasil Resse Rg 111.46 -1.13% - 1.10 112.96/59.88 2262000 28613477 WEC Energy Group Rg 93.15 +0.38% *27.00 1.29 255.21/168.43 122357 - - 4.41 668.70/397.40 6828400 3179959 Sunny Optical Te Rg 116.90 656211 Itausa Pfd N1 13.14 -0.30% - 0.61 13.80/9.44 12153200 1796570 Wellcare Health Rg 268.42 +0.39% *26.14 1.75 98.19/64.96 452739 762445 Kyocera Rg 6882.00 - - 1.72 9827.00/8149.00 396900 421878 Swire Pacific -A- 75.60 - - 4.37 215.00/160.10 1323530 722012 Samsung Electro- Rg 97100.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.24 -0.34% - 5.58 39.79/27.95 11870700 966021 Wells Fargo Rg 48.93 +0.35% *10.11 - 324.72/220.80 227414 - - 3.91 2061.50/1530.00 2620100 1842714 Techtronic Ind Rg 55.50 2989341 JBS NM Rg 29.40 -0.51% - 0.01 31.07/8.17 10414000 29816226 Welltower REIT Rg 88.88 -0.47% *53.54 2.49 55.81/43.03 4479192 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 800.40 - - 1.61 7796.00/5503.00 1050100 24014323 Tencent Hldg Rg 343.00 - - 4.74 46.41/32.86 3050592 721825 Samsung Electron Rg 47700.00 23022808 Klabin CDA 15.58 +2.03% - 3.28 20.79/14.13 3382000 985376 Western Digital Rg 63.56 -0.55% *-24.64 - 92.50/60.94 610496 - - 0.43 47440.00/30820.00 341300 3867205 Want Want China Rg 6.26 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.27 -0.27% - 1.75 13.68/8.49 5197400 28580720 WestRock Rg 36.80 -1.18% *11.43 3.76 65.30/33.83 1285723 762425 Marubeni Corp Rg 753.80 - - 4.67 3498.00/2208.50 1842800 24222514 WH Grp-144A-S 7.19 - -- 72.90/48.60 1523019 159186 Samsung Fire & M Rg 235000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 45.02 +1.17% - 0.84 48.05/21.80 4654200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.82 -0.04% - 3.92 57.22/31.94 764076 - - 4.23 1948.50/1460.00 4247900 38195100 Wharf REIC Rg 43.80 656142 Loja Americanas Pfd 19.15 +0.00% - 0.39 21.32/14.56 3249300 986081 Whirlpool Rg 149.03 -2.08% *10.91 3.15 34.08/20.53 812542 762466 Mazda Motor Corp Rg 990.70 - - 3.45 1827.50/1175.50 2257800 - - 2.91 286.20/195.60 3449299 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 72700.00 5346 Lojas Renner NM Rg 49.68 +0.51% -- 51.83/26.45 2100500 986504 Williams Compani Rg 24.84 -0.64% *-248.40 4.95 153.10/99.56 165108 - - 2.13 4060.00/2743.00 1998600 KOSPI 50 12893829 Magazine Luiza N Rg 35.06 +0.60% - 0.13 38.66/14.64 6044200 30948740 Willis Towers Rg 198.69 +0.03% *30.66 4.89 29.55/20.36 1170390 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4404.00 - - 3.51 4809.00/3326.00 1588000 - - 2.23 18.04/13.33 8687328 355920 Samsung SDI Rg 234500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 9.86 -0.60% -- 10.10/5.05 3080200 935590 WW Grainger Rg 292.48 +0.29% *19.98 3.15 200.90/134.63 194929 - - 0.73 4718.00/3771.00 1065900 3265304 Multiplan Empr N Rg 27.36 +1.48% - 0.67 29.54/18.08 2611000 1458800 Wynn Resorts Rg 112.90 -0.90% *14.72 5.96 360.88/255.13 85160 762570 Mitsubishi Elect Rg 1467.00 - - 1.72 7230.00/3501.00 939800 - -- 70.50/55.30 7295510 25296882 SAMSUNG SDS Rg 197500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 36.37 +0.54% - 0.97 72.82/13.29 3190100 1106890 Xcel Energy Rg 64.01 +0.44% *26.13 1.28 151.36/90.09 528819 - - 0.96 10030.00/4810.00 590900 18083861 Oi Pfd Rg 1.58 +1.28% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 30.58 -0.49% *13.90 1.91 66.05/46.04 1443182 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2709.50 - - 1.24 3545.00/2841.50 1510300 - -- 6.19/4.81 99083993 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42200.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.27 -1.52% - 4.35 2.14/1.04 2943200 987549 Xilinx Rg 104.92 +0.61% *28.59 3.10 - - 3.64 2014.00/953.90 3885200 13083857 Qualicorp NM Rg 28.42 +1.61% - 4.60 29.60/19.47 36104300 14050054 Xylem Rg 78.37 +0.05% *24.80 2.49 -/- 461420 3507453 MS&AD Insurance Rg 3577.00 - - 3.65 21150.00/11595.00 870300 - - 3.07 99.80/69.50 3755135 568294 SK hynix Rg 80200.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 92.15 -2.04% - 0.72 30.83/11.02 617400 1413362 Yum Brands Rg 114.58 +1.58% *27.35 0.82 141.59/68.76 967120 - - 2.16 3141.00/2483.50 845500 553090 Sabesp NM Rg 50.06 -0.34% - 2.32 95.40/55.26 734300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 139.42 +0.42% *-78.33 1.39 85.30/60.65 109425 764747 Nidec Rg 14980.00 - - 1.96 925.70/680.80 4384400 - - 2.58 55.75/37.50 2396645 3051604 SK Innovation Rg 169500.00 10602631 Santander Br Uts N2 44.66 -0.93% - 4.44 58.71/23.22 2378400 987840 Zions Bancorp Rg 45.08 +1.21% *10.86 1.19 119.70/84.54 508058 - - 0.79 3892.00/2905.00 963500 109632 Sid Nacional Rg 14.32 -2.32% - 4.55 50.68/34.55 1263400 19276994 Zoetis Rg-A 123.30 +0.72% *43.57 1.41 143.24/97.00 180310 763092 Nissan Motor Co Rg 713.90 - - 1.87 9455.00/7213.00 485200 - - 4.75 13.88/8.90 9871239 4362458 SK Rg 211500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 38.56 +1.53% -- 18.27/8.32 6020300 0.69 52.82/38.08 727390 - - 1.49 3559.00/1765.00 1046600 1901571 Suzano Rg 33.74 -1.06% - 1.89 55.50/30.86 485400 TOPIX70 2.75 129.60/78.97 221577 779725 Nitori Holdings Rg 15915.00 - - 1.49 3559.00/1765.00 1046600 - - 2.52 6.52/3.69 87315419 721751 Sk Telecom Rg 238500.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 53.51 -0.30% - 8.01 51.49/27.50 5687400 0.50 13501819 Tim Part NM Rg 11.85 -1.66% - 2.18 55.89/37.20 725900 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5369.00 HONG KONG - -- 98.00/65.95 12822836 42374233 Woori Finl Grp Rg 12550.00 1008344 Ultrapar NM Rg 18.80 -1.16% - 2.93 13.08/10.43 2047400 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.37 +0.60% - 1.90 29.34/15.00 6078900 2792.00/1794.00 1776000 763051 NIPPON ST CORP Rg 1546.00 - - 5.29 58.45/50.85 1220353 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 48.29 -1.25% - 4.95 11.22/6.87 8608700 2069.00/1624.50 2508500 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.03 +0.86% -- 62.42/40.51 13738100 4173.00/3497.00 1312700 763146 Nomura Hldg Rg 465.00 - - 5.26 44.70/29.85 3423846 5380.00/4023.00 1073100 8.66/3.80 14023100 1765.00/901.60 3435600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2009.50 - - 1.64 117.80/76.85 1790729 1507883 Ascendas REIT 3.11 - - 5.16 3.23/2.45 11432100 18/09/2019 4661.00/3888.00 1270200 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.62 - - 4.47 2.75/2.07 8255100 1828.00/1462.50 2018600 548299 ORIENTAL LAND Rg 15665.00 - - 0.74 12.24/4.53 59011753 1151800 CapitaLand Rg 3.51 - -- 3.75/3.02 6744800 2467.50/1333.00 3818200 1788781 CapitaLandCom Tr 2.13 - - 3.93 2.31/1.65 10662300 763165 ORIX CORP Rg 1742.50 - - 4.67 15.48/10.60 4515535 824245 Citydev Rg 9.82 - -- 10.09/7.80 959600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.45 - -- 2.90/2.07 2531100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4714.00 - - 4.33 142.00/99.50 4070106 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.03 - -- 28.64/22.65 3422800 42195765 Genting Spore Rg 0.90 - -- 1.13/0.86 11249400 1312537 Resona Holdings Rg 476.20 - -- 120.40/58.55 4867061 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 2.27 0.32/0.23 13820100 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.70 - - 3.86 7.53/5.16 1702300 763250 SECOM Rg 9586.00 - - 4.17 103.80/74.20 1299781 12356631 Hutchison Port 0.16 - - 11.53 0.28/0.15 10090600 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.96 - -- 38.16/27.66 143000 763254 Sekisui House Rg 2048.50 - -- 62.45/35.30 2509971 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.58 - - 3.09 72.05/10.99 138800 2908234 Keppel Rg 6.15 - -- 7.30/5.67 2441800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5834.00 - - 0.29 400.40/251.38 7335407 2081888 OCBC Rg 10.95 - -- 12.19/10.36 2584200 1080608 SATS Rg 4.79 - -- 5.45/4.55 1223200 764213 SMC Corp Rg 46350.00 - - 1.79 6.90/5.17 5644717 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.18 - -- 3.11/2.01 4306300 1080609 SIA Engineering Rg 2.53 - -- 2.99/2.20 214800 761822 SUBARU 3082.00 - - 2.78 9.95/5.27 46145642 3106596 Singapore Airlin Rg 9.15 - -- 10.23/8.65 832500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.48 - -- 8.61/6.72 2455800 763411 SUMITOMO CORP Rg 1773.00 - - 4.91 61.30/40.65 2532493 2551251 SingTel Rg 3.18 - -- 3.56/2.83 11196900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.08 - -- 2.89/1.91 5928300 763397 Sumitomo El Ind Rg 1390.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.96 - -- 4.35/3.37 3569100 2979954 StarHub Rg 1.32 - -- 2.03/1.26 1092600 763405 Sumitomo Metal M Rg 3427.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.90 - -- 0.96/0.57 10006700 824344 UOL Group Rg 7.43 - -- 7.83/5.91 655200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3983.00 721769 AmoreG Rg 63600.00 - - 0.49 96000.00/50800.00 41528 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.90 - -- 27.97/23.39 2044500 - - 0.85 272000.00/118000.00 140187 824641 Venture Corporat Rg 15.75 - -- 19.56/13.20 451100 763423 Sumitomo Realty Rg 4107.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 138500.00 - - 4.16 8780.00/6350.00 805034 2390098 Wilmar Intl Rg 3.84 - -- 4.11/2.99 3404900 - - - 305392.16/137500.00 546609 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.05 - -- 1.65/0.76 28101900 763420 Suzuki Motor Rg 4300.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7220.00 - - 4.47 97700.00/60100.00 111410 - - 1.73 221000.00/104500.00 133155 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7300.00 2224313 Celltrion Rg 173500.00 - - - 9500.00/5780.00 16937 - - 5.63 47400.00/30900.00 1177260 763585 Terumo Corp Rg 3262.00 928683 WJ COWAY Rg 80500.00 - - 1.43 50700.00/26800.00 248752 - - 0.45 90784.31/38600.00 108939 1698209 T&D Holdings Rg 1154.50 12517953 E-MART Rg 115500.00 - - 2.17 169000.00/102500.00 32747 - - - 146500.00/93800.00 220488 763677 Tokyo Electron Rg 20775.00 722429 EUSU HDG Rg 7230.00 - - 1.05 69800.00/38200.00 668483 - - 2.00 253000.00/165000.00 129142 763660 TOKYO GAS Rg 2784.00 2242116 HANA FINL GR Rg 35500.00 - - 3.14 143500.00/92500.00 537101 - - 1.85 58200.00/34450.00 190140 763751 Toray Ind Inc Rg 814.30 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 31400.00 - - 5.17 15600.00/11750.00 783313 - - 0.09 139000.00/86000.00 682336 764014 UNICHARM Rg 3282.00 722186 Hanmi Science Rg 44650.00 - - 3.06 34550.00/27100.00 241047 - - 4.44 56700.00/37750.00 847565 519658 West Japan Railw Rg 9365.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 152000.00 - - - 36000.00/23850.00 946448 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1883.50 839402 KSOE Rg 124000.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1883.50 722029 Hyundai Eng & Co Rg 47800.00 762104 AEON Rg 1973.00 - - 1.72 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 249500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2028.00 - - 1.58 761485 ANA HD Rg 3718.00 - - 2.02 721754 Hyundai Motor Rg 127500.00 761500 Asahi Group HD Rg 5320.00 - - 1.99 761496 ASAHI KASEI Rg 1095.50 - - 3.10 18795541 AAC Technologies Rg 44.40 - - 3.22 85.40/32.85 27225766 721994 HYUNDAI STEEL Rg 40500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4272.00 - - 3.75 11872025 AIA Group Rg 78.90 - - 1.50 88.50/58.20 13962711 761607 Chubu El Rg 1630.00 - - 2.76 2387940 Bank of China -H- 3.13 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13350.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1636.00 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 5.31 - -- 3.84/2.91 128108643 1356783 BOC Hong Kong Rg 27.40 - - 5.36 7.06/4.98 13604484 1017504 Kakao Rg 137000.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.40 - -- 37.60/25.30 4425926 20.40/14.66 21313048 1317743 Kangwon Land Rg 29450.00 4615592 KBFinancialGrp Rg 43250.00 22779946 Ambev SA Rg 19.27 -0.82% - 2.85 20.77/14.54 16735000 36101833 Azul Pfd Rg 49.04 +1.22% -- 56.68/22.64 3446800 721780 Kepco Rg 25300.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5789.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16859.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1003 0.9973 1.2455 0.9197 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 17.80 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17118.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 63.60 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9089 —- 0.9063 1.1320 0.8353 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1579.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2352.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.11 DOLLAR AMERICAIN -0.43 -0.43 -0.00 -0.37 -0.28 -0.10 USA (USD) 1.0028 1.2488 0.9249 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 933.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 25.44 Royaume-Uni (GBP) 0.8030 1.1033 —- 0.8008 0.7405 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1507.50 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.7615 0.8835 0.8008 135.4411 18/09/2019 - ----- Canada (CAD) 1.3324 119.6500 108.4585 1.6592 —- Australie (AUD) 1.4680 1.4657 1.3285 1.8281 1.2277 18/09/2019 1.6152 1.4639 1.3500 TAUX LIBOR 18/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.813 -0.866 -0.811 -0.754 -0.612 EURO -0.472 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.661 -0.497 -0.431 -0.401 -0.336 DOLLAR AMERICAIN 2.155 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.109 0.714 0.783 0.846 0.950 Europe/Afrique 2.057 2.164 2.085 2.065 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.153 -0.092 -0.058 0.039 Norvège (NOK) 18/09/2019 Danemark (DKK) 9.7508 10.7272 9.7232 12.1427 8.9500 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.9685 9.8672 8.9434 11.1685 8.2541 Hongrie (HUF) 6.7880 7.4678 6.7686 8.4531 6.2382 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.5345 25.8930 23.4689 29.3100 21.6400 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 302.5672 332.9600 301.7700 376.7880 278.0900 70121670 10.19 18.04 17.98 18.02/17.50 891 18.04 0.81 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 3.9440 4.3392 3.9328 4.9115 362.4800 70834191 11.19 18.09 18.06 1.09 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.4349 70.8952 64.2545 80.2410 59.3500 65444339 12.19 18.14 18.10 18.06/17.57 162 18.09 0.95 2.81 2.78 2.82/2.77 574 2.81 0.27 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.6942 6.2647 5.6780 5.2400 66186579 01.20 18.19 18.04 2.44 16.3975 18.0399 16.3516 —- 15.1200 67443794 03.20 18.27 18.05 18.11/17.59 2089 18.14 0.66 98922109 03.20 2.83 2.83 2.82/2.82 55 2.83 0.18 63293177 09.20 0.13 0.41 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.7253 16.2019 14.6843 —- 13.5100 Chiffre d’affaire 1941 Contrats ouverts 3488 -0.06 18.3375 18.04/18.04 1 18.19 60244576 05.20 2.81 2.80 2.80/2.73 1 2.81 4.48 66800417 02.21 0.13 -0.63 11.06.24 -0.91 3.2600 -0.73 15.02.24 1.70 3.4700 18.17/17.84 50 18.27 94884339 07.20 2.81 2.71 2.71/2.71 4 2.81 -1.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.55 Suisse (10 ans) 1.25 110.5 15.02.44 2.26 65.7800 USA (10 ans) 2.75 104.6 15.02.24 -0.75 28.2100 94884340 09.20 2.82 2.76 2.76/2.74 4 2.82 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 126.2 07.09.23 0.45 1.2690 Allemagne (10 ans) 1.75 111.2 25.05.23 -0.66 6.5500 Chiffre d’affaire 638 Contrats ouverts 5443 99806699 11.19 320.80 322.10 323.00/317.90 7251 320.80 Angleterre (10 ans) 2.25 107.1 01.05.23 0.10 723.9400 61908625 02.20 326.00 326.30 327.80/323.50 4663 326.00 France (10 ans) 1.75 109.0 31.01.23 -0.33 1100.8600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 331.70 330.80 333.20/329.40 852 331.70 Italie (10 ans) 4.50 115.9 1.4600 64761100 07.20 338.20 336.30 339.10/336.30 197 338.20 Espagne (10 ans) 5.40 119.5 18/09/2019 70109708 10.19 1595.00 - -/- — 1595.00 - 93643251 12.19 4.84 4.91 4.93/4.82 49217 4.84 -1.43 66769844 09.20 343.60 342.60 344.30/342.00 103 343.60 17.8900 70816847 11.19 -/- — 1596.10 - 93643245 03.20 4.91 4.97 4.99/4.89 11677 4.91 -1.36 Chiffre d’affaire 15906 Contrats ouverts 100406 52.2300 63207746 12.19 1596.10 - 1599.10/1563.20 3735 1597.70 -0.52 93643246 05.20 4.95 4.93 5.03/4.93 3917 4.95 -1.40 3.7800 65445207 03.20 1586.40/1563.30 337 1593.10 0.12 93643248 07.20 4.99 5.04 5.06/4.97 2177 4.99 1.51 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 662.2500 67427312 06.20 1597.70 1591.70 1545.10/1545.10 3 1589.30 1.28 61662657 09.20 5.07 4.99 5.13/5.06 5.07 1.42 Chiffre d’affaire 2792 Chiffre d’affaire 67423 Contrats ouverts 342724 435 Israël (ILS) 3.5382 3.8930 3.5283 4.4061 18/09/2019 1593.10 1586.40 Arabie Saoudite (SAR) 3.7616 4.1383 3.7511 4.6843 Inde (INR) 71.3839 78.5340 71.1870 88.8946 1589.30 1545.10 Thaïlande (THB) 30.6157 33.6999 30.5400 38.1259 Singapour (SGD) 1.3796 1.5176 1.3755 1.7180 Contrats ouverts 21470 Chine (CNY) 7.1059 7.8198 7.0860 8.8490 Hong Kong (HKD) 7.8527 8.6392 7.8306 9.7790 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1195.0765 1314.7800 1191.7250 1488.2325 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5865 1.7458 1.5820 1.9756 61897456 10.19 944.20 942.50 945.00/922.10 22238 944.20 0.35 97447640 12.19 2394.00 2398.00 2413.00/2380.00 23479 2394.00 0.71 OBLIGATIONS 70816849 11.19 945.50 926.60 - 99602137 03.20 2397.00 2405.00 2418.00/2390.00 16085 2397.00 1.18 64030430 01.20 950.20 948.10 926.60/926.60 1 945.50 60972754 05.20 2389.00 2394.00 2413.00/2385.00 6911 2389.00 1.18 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 954.40 952.90 0.32 62307381 07.20 2376.00 2383.00 2402.00/2377.00 2233 2376.00 1.14 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 959.10 958.00 950.10/929.50 7289 950.20 0.53 63715502 09.20 2358.00 2364.00 2385.00/2362.00 1171 2358.00 1.24 Indices obligataires Chiffre d’affaire 24824 Contrats ouverts 98282 0.81 Chiffre d’affaire 63281 Contrats ouverts 235069 952.90/933.00 78 954.40 70672896 10.19 59.10 58.79 59.27/57.59 54087 59.10 -4.74 En Bourse 58.74/57.15 57773 58.57 -4.92 Débiteurs nationaux 958.00/951.00 3 959.10 8932689 11.19 58.57 58.16 57.84/56.62 20922 57.92 -4.90 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 57.40/56.12 9215 57.28 -3.70 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672814 12.19 57.92 57.53 56.53/55.67 9159 56.62 -2.44 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672829 01.20 57.28 56.92 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1506.90 - -/- 10848 1506.90 - 76745138 02.20 56.62 56.27 Chiffre d’affaires global -/- 89 1510.80 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.4529 21.4013 19.3984 24.2247 70834041 11.19 1510.80 - 1297.60/1297.60 1513.40 -0.02 90065210 12.19 1.00 1.01 1.02/1.00 17688 1.00 -3.27 Chiffre d’affaire 337663 Contrats ouverts 347865 —- —- —- —- Argentine (ARS) 56.6130 62.2891 56.4661 70.5004 -/- 336627 1519.70 - 91798672 03.20 1.04 1.04 1.06/1.04 8168 1.04 -2.98 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1133 4.5257 4.1018 5.1223 69759603 12.19 1513.40 1297.60 -/- 9088 1525.40 - 93014560 05.20 1.06 1.07 1.08/1.06 3787 1.06 -3.01 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 717.9103 789.8883 715.8550 894.0160 1088 94252638 07.20 1.08 1.09 1.10/1.08 1486 1.08 -2.91 42’000 gallons 99133627 02.20 1519.70 - 95491876 09.20 1.10 1.11 1.11/1.10 690 1.10 -3.11 18/09/2019 Chiffre d’affaire 60186 Contrats ouverts 235110 60531038 04.20 1525.40 - 82036499 10.19 1.99 1.98 2.00/1.96 42729 1.99 -3.83 2.00/1.95 29582 1.98 -3.88 Chiffre d’affaire 357740 Contrats ouverts 594959 82036500 11.19 1.98 1.98 1.99/1.94 18142 1.98 -3.75 1.97/1.93 12468 1.97 -2.97 82036475 12.19 1.98 1.97 1.96/1.92 14209 1.95 -3.11 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064422 01.20 1.97 1.96 99602487 11.19 1313.00 1315.00 1329.00/1308.00 4954 1313.00 -1.50 89064423 02.20 1.95 1.96 60940225 01.20 1340.00 1340.00 1355.00/1336.00 3190 1340.00 -1.33 DEVISES À TERME 62170127 03.20 1367.00 1370.00 1379.00/1365.00 1457 1367.00 -1.23 Chiffre d’affaire 213637 Contrats ouverts 267427 63555219 05.20 1394.00 1397.00 1406.00/1392.00 902 1394.00 -1.06 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 65052140 07.20 1419.00 1424.00 1428.00/1422.00 275 1419.00 -1.53 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 12293 Contrats ouverts 133917 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472457 10.19 1776.08 - -/- — 1776.08 - Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1781.87 - 1782.02/1782.02 10 1781.87 -0.30 82036571 10.19 1.65 1.64 1.66/1.61 60334 1.65 -4.06 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1793.21 - 1755.15/1745.00 990 1793.21 1.63/1.58 33443 1.62 -4.13 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1788.00 - — 1788.00 - 82036572 11.19 1.62 1.61 1.61/1.57 16954 1.60 -4.28 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.41 98163533 02.20 1787.79 - -/- — 1787.79 - 1.60/1.57 7740 1.60 -4.03 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 102.23 101.05101.51/100.95 101.04 -0.37 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 340 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.60 1.60 1.61/1.58 6237 1.61 -3.90 SBI DG AAA-BBB T 142.59 142.94 0.25 4.46 -0.28 06.20 102.94 101.87102.31/101.80 101.85 -0.38 SBI D AAA-BBB 1-3 T 147.58 147.99 0.28 4.99 -0.29 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 52485 102.69102.69/102.69 102.53 -0.41 -2.00 82337493 12.19 3.68 3.71 3.72/3.66 154625 3.68 -1.67 89064411 01.20 1.60 1.60 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.28 145.62 0.23 4.38 -0.21 -1.83 3.83/3.78 34680 3.80 -1.62 SBI D AAA-BBB 5-7 T 241.30 242.38 0.45 7.08 -0.46 Euro (CME) -1.55 96800820 03.20 3.80 3.82 3.91/3.87 13212 3.88 -1.65 89064412 02.20 1.61 1.61 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.44 115.49 0.04 0.16 -0.60 -1.38 3.97/3.93 10541 3.95 -1.50 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.66 131.79 0.10 1.17 -0.50 10.19 110.90 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800821 05.20 4.01/3.98 2125 3.99 -1.48 Chiffre d’affaire 266286 Contrats ouverts 282543 SBI FOR AAA-BBB T 144.86 145.11 0.17 2.86 -0.42 11.19 111.18 - SBI FS AAA-BBB T 160.38 160.81 0.27 4.66 -0.40 12.19 111.40 88787576 12.19 0.61 0.61 0.61/0.60 16102 0.61 3.88 3.90 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 189.68 190.78 0.58 11.60 -0.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 480579 91798621 03.20 0.62 0.62 0.62/0.61 6048 0.62 - SBI FC AAA-BBB T 135.11 135.32 0.16 2.95 -0.24 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.63 0.63 0.63/0.62 992 0.63 1.18 95597599 07.20 3.95 3.96 SBI F AAA-BBB 1-3 T 146.77 147.00 0.16 2.31 -0.32 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.64 0.64 0.64/0.63 392 0.64 SBI F AAA-BBB 3-5 T 137.91 138.20 0.21 3.09 -0.37 96121663 10.20 0.64 0.64 0.64 - 96800822 09.20 3.99 4.00 9457794 10.19 2.70 2.70 2.73/2.63 91751 2.70 -1.21 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.18 135.36 0.13 2.99 -0.18 10.19 125.18 Chiffre d’affaire 32850 Contrats ouverts 212360 -/- — - 2.86/2.77 33352 2.84 -1.19 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.56 118.60 0.03 0.41 -0.40 11.19 125.34 110.56110.98/110.37 110.54 -0.36 - Chiffre d’affaire 215183 Contrats ouverts 1503796 9457795 11.19 2.84 2.84 2.96/2.88 29339 2.94 -1.08 SBI F AAA-BBB 10+ T 131.03 131.16 0.10 2.14 -0.28 12.19 125.46 110.84111.22/110.68 110.82 -0.36 2.91/2.83 16845 2.89 -0.79 148.51 148.72 0.14 3.38 -0.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 229886 111.02111.48/110.85 111.04 -0.36 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.94 2.93 2.76/2.69 21458 2.74 -0.87 155.38 155.79 0.26 5.68 -0.21 -1.99 173.54 174.32 0.45 8.50 -0.15 Dollar Index (NYCE) 5925629 01.20 2.89 2.88 - 18/09/2019 12.19 97.82 - 89427198 11.19 1.01 1.01 1.01/0.99 498 1.01 -1.32 5925630 02.20 2.74 2.74 03.20 97.34 - 06.20 96.93 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 90617884 01.20 1.04 1.03 1.03/1.02 151 1.04 -1.33 Chiffre d’affaire 216124 Contrats ouverts 697901 Chiffre d’affaire 13925 ; Contrats ouverts 55837 - 124.97125.10/124.57 124.78 -0.40 69472483 10.19 5807.19 - -/- — 5807.19 17.06 91798673 03.20 1.06 1.06 1.06/1.05 26 1.06 -1.31 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 125.15125.19/124.76 124.94 -0.40 69472490 11.19 5812.01 - 5831.83/5807.88 93 5812.01 125.23125.48/124.81 125.06 -0.40 71237559 12.19 5818.12 - 5636.88/5619.85 517 5818.12 - 93014561 05.20 1.09 1.09 1.09/1.08 8 1.09 -2.72 66131213 10.19 63.30 62.75 62.75/62.00 138 63.30 -2.24 10.19 92.62 74337207 01.20 5822.38 - — 5822.38 - 64.15/63.80 11.19 92.84 98163509 02.20 5826.86 - -/- — 5826.86 - 94252748 07.20 1.12 1.12 1.12/1.11 5 1.12 1.01 66131214 11.19 64.90 64.00 65.25/64.85 247 64.90 -1.36 12.19 93.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 42 -/- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 130620 - Chiffre d’affaire 663 Contrats ouverts 16751 66131215 12.19 66.00 64.90 -/- 130 66.00 -2.01 -1.91 -/- Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 66.90 66.90 205 66.90 - - 10.19 0.76 98.13 0.32 - 63013735 11.19 12.28 12.30 12.37/12.30 649 12.28 0.45 70840329 02.20 67.25 67.25 205 67.25 - 11.19 0.76 97.69 0.35 - 12.52/12.45 138 12.44 1.14 12.19 0.76 97.75 98.27/97.75 97.28 0.35 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.44 12.45 12.62/12.54 71 12.57 0.08 Chiffre d’affaire 677 Contrats ouverts 8527 18/09/2019 Chiffre d’affaire 69531 ; Contrats ouverts 130789 97.35 97.75/97.35 - 12.60/12.60 4.91 96.86 -/- 69472639 10.19 16867.75 - -/- — 16867.75 -2.24 65896851 03.20 12.57 12.54 12.30/12.30 1 12.62 69472646 11.19 16864.00 - 17309.00/16975.00 196 16864.00 5 12.64 - 71237565 12.19 16855.50 - 17177.00/16800.00 84 16855.50 - 67215768 05.20 12.62 12.60 63763599 01.20 16837.24 - -/- — 16837.24 - 64481791 02.20 16812.70 - -/- — 16812.70 - 68540472 07.20 12.64 12.30 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 864 Contrats ouverts 8978 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.49 92.70/92.45 92.49 -0.13 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 92.70 92.87/92.67 92.70 -0.13 bsh 92.86 93.09/92.79 92.87 -0.13 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815428 11.19 8.94 8.90 8.97/8.87 91238 8.94 -0.92 LSI AAA Index --- 69472587 10.19 17100.00 - -/- — 17100.00 9.11/9.01 26721 9.07 -0.88 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1 17085.00 96121913 01.20 9.07 9.04 9.23/9.13 13537 9.20 -0.84 LSI A Index --- 69472594 11.19 17085.00 - 16916.00/16916.00 1540 17049.44 9.36/9.24 6111 9.30 -0.80 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 17003.88 96121914 03.20 9.20 9.17 9.43/9.34 5695 9.40 -0.71 LSI Public Index --- 71237563 12.19 17049.44 - 18475.00/18060.00 — 16976.70 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.76/0.75 0.75 -0.00 96121915 05.20 9.30 9.29 LSI Industria Index --- - -/- 0.75 -0.00 95519737 01.20 17003.88 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 -0.00 88787196 07.20 9.40 9.38 0.76 0.76/0.75 98163560 02.20 16976.70 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 143302 Contrats ouverts 642101 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 188 - 1.81 3.62 18/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 69472613 10.19 2052.60 - -/- — 2052.60 82337516 12.19 0.30 0.30 0.30/0.30 74734 0.30 -0.76 - 1.54 4.17 69472620 11.19 2053.57 - 1961.85/1951.75 1856 2053.57 0.30/0.30 11664 0.30 2.43 71237564 12.19 2055.57 - 2021.15/2020.25 222 2055.57 96801389 01.20 0.30 0.30 0.31/0.31 10925 0.30 -0.75 18/09/2019 63763605 01.20 2056.27 - 0.31/0.31 4265 0.31 -0.74 64481828 02.20 2057.07 - -/- — 2056.27 96800984 03.20 0.30 0.31 0.31/0.31 3139 0.31 5.47 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- — 2057.07 COURS DTS 96800985 05.20 0.31 0.31 89425987 07.20 0.31 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 104727 Contrats ouverts 443065 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.10 1.24 69472665 10.19 2352.05 - -/- — 2352.05 84224092 12.19 297.80 295.90 299.20/295.10 54200 297.80 -0.80 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2352.10 - 2384.75/2349.85 3134 2352.10 96800847 01.20 299.50 297.70 300.90/296.80 13621 299.50 -0.80 822140 YEN 148.10 1.10 71237566 12.19 2349.91 - 2244.15/2220.85 409 2349.91 96800848 03.20 302.90 301.00 304.20/300.10 9336 302.90 -0.79 95519736 01.20 2347.69 - 96800849 05.20 307.20 305.50 305.50/304.60 5141 307.20 -0.84 1.37 98163555 02.20 2345.65 - -/- — 2347.69 89474224 07.20 312.00 310.20 313.30/309.30 3505 312.00 -0.70 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- — 2345.65 Chiffre d’affaire 85803 Contrats ouverts 373425 148.28 18/09/2019

PAGE 20 jeudi 19 septembre 2019 LA DER NYSE New York devient l’épicentre de la lutte climatique DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.00% 27300 27080 26860 500 jeunes leaders y débarqueront ce week-end pour le premier sommet de la jeunesse sur le climat organisé par l’ONU. 26640 MM J V LM M IVAN COURONNE KEYSTONE été ont fait de juillet 2019 le plus JVL chaud jamais enregistré sur terre +/-% H/B 52 S 18/09/2019 depuis 1880. Les quatre der- No. val. Nom Valorisation Tout ce que la planète compte de nières années furent les quatre +0.13% 27398.68/21712.53 plus chaudes. 998313 DJ Industr Average 27147.08 +0.06% 3029.00/2340.00 militants écologistes déferle sur Et des études ont révélé que les 998434 S&P 500 3007.30 -0.09% calottes polaires fondaient en- 1540753 NYSE Composite Indx 13119.31 13261.77/10724.19 New York cette semaine pour des core plus vite que ce que l’on 998819 Russell 2000 1578.29 - 1724.38/1266.92 pensait. manifestations et un sommet iné- Parmi les 500 jeunes participants du sommet de samedi, l’ONU en dit de jeunes. Ils sont venus faire a invité 100 tous frais payés, en compensant les émissions de car- NASDAQ pression sur les dirigeants mon- bone de leurs vols. NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.51% diaux à l’ONU pour qu’ils re- Propositions concrètes Certains sont aguerris aux 8220 voient à la hausse leurs engage- rouages et au jargon bureaucra- tiques des négociations interna- ments climatiques. tionales, comme le Français Côme Girschig, 24 ans. «Greta a Outre la désormais célèbre acti- ouvert une porte», dit-il à l’AFP, en demandant: «C’est très bien viste suédoise Greta Thunberg, d’avoir la jeunesse dans la rue qui se dit anticapitaliste et veut chan- 8170 16 ans, 500 autres jeunes leaders ger le système, mais on met quoi à la place?» sud-américains, européens, asia- Cet écologiste modéré est végé- talien et anti-avion, mais pas ab- 8120 tiques et africains débarqueront solutiste: «Si tout le monde mange moins de viande une fois par jour, pour le premier sommet de la jeu- c’est plus efficace que si 5% de la population est parfaitement vé- nesse sur le climat organisé par gétalienne». Lui veut que le mou- vement jeune dépasse l’extré- 8070 l’ONU, samedi. Les enfants et adolescents embouteilleront les rues de New York misme et accouche de propositions concrètes. J V L MM J V L MM demain vendredi pour «notre maison qui brûle». Du Brésil arrivera vendredi João Henrique Alves Cerqueira, 27 No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S Grève mondiale, ans, impliqué dans diverses ONG depuis cinq ans. «Je suis un 998356 NASDAQ Comb Comp 8177.39 -0.11% 8339.64/6190.17 le 27 septembre peu sceptique. Je n’en suis pas à 998350 NASDAQ Comb Indust 6550.61 -0.48% 6798.94/5039.57 ma première conférence onu- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3276.47 -0.83% 3865.88/2801.14 Beaucoup atterriront juste à sommet spécial sur le climat «C’est un marathon, pas un sienne», dit-il à l’AFP. «Mais il se 985336 NASDAQ 100 7888.56 +0.00% 8027.18/5895.12 passe quelque chose en ce mo- temps pour se joindre vendredi lundi prochain à l’ONU, avec une sprint», poursuit Alden Meyer. La ment». Quant à «Greta», il confie son ad- 18/09/2019 à une manifestation qu’ils espè- centaine de chefs d’Etat et de gou- vraie date butoir est fin 2020, miration, mais ajoute: «Ce serait formidable que le monde en- rent massive, coordonnée avec vernement, dont le président quand l’accord de Paris obligera tende d’autres voix, venant du sud et des communautés indi- CLÔTURE À WALL STREET des centaines d’autres dans le français Emmanuel Macron et la les signataires à revoir leur copie. gènes». – (afp) Proche de l’équilibre monde. Le vendredi est devenu chancelière allemande Angela Mais on guettera les signaux en- après la Fed jour de «grève de l’école pour le Merkel. voyés, particulièrement par la La Bourse de New York a clôturé mercredi proche de l’équilibre, grâce climat», initiative lancée par Nombre de dirigeants souscri- Chine. notamment à un regain des principaux indices en fin de séance, alors que la Réserve fédérale américaine a annoncé une nouvelle baisse de Greta Thunberg à Stockholm vent à l’idée d’une urgence clima- ses taux directeurs. Moisson de mauvaises Le Dow Jones Industrial Average s’est apprécié de 0,13% à 27.147,08 nouvelles points. Le Nasdaq a cédé 0,11%, à 8177,39 points. L’indice élargi S&P 500 a grappillé 0,03% à 3006,73 points. PARMI LES 500 JEUNES PARTICIPANTS DU SOMMET Pour l’instant, seuls le Maroc et la Comme s’y attendaient la plupart des analystes, les responsables de la Banque centrale américaine (Fed) ont annoncé une baisse de 25 DE SAMEDI, L’ONU EN A INVITÉ 100 TOUS FRAIS PAYÉS, EN Gambie ont des engagements points de base, soit un quart de point de pourcentage, de leurs taux au jour le jour, à l’issue d’une réunion de politique monétaire mercredi. COMPENSANT LES ÉMISSIONS DE CARBONE DE LEURS VOLS. «compatibles» avec l’objectif de (lire page 14) l’accord de Paris de 2015, selon le Les taux d’intérêt, qui ont été diminués pour la deuxième fois en deux mois, s’établissent désormais dans une fourchette comprise entre l’an dernier, et qui s’est répandue tique, mais ils seront attendus sur Climate Action Tracker. 1,75% et 2%. En léger repli avant l’annonce de la Fed, les principaux indices de la comme une traînée de poudre les détails concrets de leurs plans Pour avoir une chance d’arrêter cotation new-yorkaise ont creusé leurs pertes dans les minutes ayant suivi le communiqué de l’institution bancaire, mais se sont repris lors dans le monde. climatiques, avec deux questions le réchauffement à + 1,5 degré de la conférence de presse de son président Jerome Powell. «Le marché était un peu hésitant, mais Powell a rappelé que la Fed Le vendredi suivant, le 27 sep- centrales: quand fermeront-ils Celsius (par rapport au XIXe siè- n’avait pas changé de ton et qu’elle continue de considérer que l’éco- nomie américaine est relativement solide», a commenté Peter Cardillo tembre, pendant l’assemblée gé- leurs dernières centrales au char- cle), il faudrait que le monde soit de Spartan Capital Securities. La Fed a en effet relevé légèrement sa prévision de croissance pour nérale de l’ONU, aura lieu une bon? Et quand les pays fermeront- neutre en carbone en 2050, selon les Etats-Unis à 2,2% cette année contre 2,1% précédemment. M. Powell a toutefois relevé «deux sources d’incertitude: le ralentis- autre grève mondiale coordon- ils le robinet des autres énergies le dernier consensus de scienti- sement de la croissance à l’étranger et l’évolution de la politique com- merciale». née. New York, qui accueillera fossiles, gaz et pétrole? fiques mandatés par l’ONU. Les «Powell a fait bonne figure lors de la séance de questions-réponses, il s’est montré très cohérent», a résumé M. Cardillo. aussi une semaine d’événements Une soixantaine de pays de- pays en sont encore loin. «L’autre leçon de ce vote est de voir qu’il n’y a plus de consensus», a relevé Gregori Volokhine de Meeschaert Financial Services. parallèles sur le climat, a autorisé vraient annoncer des plans climat L’année passée a apporté une Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine s’éta- blissait à 1,793% vers 20h30 GMT contre 1,801% la veille. – (afp) ses élèves à sécher les cours. renforcés, selon Alden Meyer, ex- moisson de mauvaises nou- Cette image d’enfants et d’ado- pert de l’ONG américaine Union velles. Jamais les humains lescents embouteillant les rues de of Concerned Scientists, mais, a n’avaient rejeté autant de New York pour «notre maison priori, pas les grands émetteurs, dioxyde de carbone dans l’air qui brûle» sera le préambule à un dit-il. qu’en 2018. Les canicules de cet Engagements climatiques actuels des principaux pays émetteurs Le secrétaire général de l’ONU, de gaz à effet de serre de 26 à 28% KEYSTONE António Guterres, convie lundi en 2025, par rapport à 2005. prochain un sommet sur le cli- Mais l’actuel président américain ANTÓNIO GUTERRES. Le secrétaire général de l’ONU convie lundi mat pour obtenir des dirigeants Donald Trump a annoncé en prochain les dirigeants mondiaux à un sommet sur le climat. mondiaux qu’ils révisent à la 2017 son intention de sortir de 1 mois d’essai 29.- hausse leurs plans de réduction l’accord de Paris (effectif en tres ont annoncé leur intention en 2050: Fidji, France, des émissions de gaz à effet de 2020). Il a en outre engagé im- de l’être d’ici à 2050 ou avant. Royaume-Uni. agefi.com/membre CHF serre. Voici l’état actuel des en- médiatement l’abattage des pi- Voici seulement ceux qui ont ins- L’adoption de cet objectif est loin gagements des principaux pays liers du plan climat de son prédé- crit l’objectif dans leur loi ou dans de signifier que ces pays sont sur émetteurs: cesseur, sur les centrales au leurs engagements pour l’accord la trajectoire pour y parvenir, Chaque pays est libre de fixer ses charbon et les véhicules, notam- de Paris, selon le site climatechan- comme l’illustre l’exemple fran- objectifs et son année de réfé- ment. genews.com: çais, où le haut conseil pour le cli- rence, dans le cadre de l’accord de mat a jugé en juin que les actions Paris sur le climat signé en 2015. Union européenne en 2030: Norvège, Uruguay. engagées restaient «insuffi- L’UE s’est engagée à une réduc- en 2045: Suède ainsi que l’Etat santes». – (ats) Chine tion de 40% d’ici 2030, par rap- américain de Californie. La Chine s’est engagée à ce que port à 1990. ses émissions de dioxyde de car- La Commission européenne pré- bone se mettent à baisser d’ici voit que cet objectif sera dépassé, 2030. Elle devrait y parvenir, es- mais veut faire adopter par les timent les experts du climat. Etats membres un but plus am- Pékin a aussi fixé comme objectif bitieux: une neutralité climatique que 20% de sa consommation en 2050. Le consensus n’existe d’énergie proviennent d’énergies pas encore et les négociations se non fossiles (renouvelables et nu- poursuivent. cléaire). C’est ce but qui semble plus distant. Pays les plus en pointe Deux petits pays, le Bhoutan et Etats-Unis le Suriname, sont déjà neutres en Les engagements américains da- carbone, selon une étude de tent de la présidence de Barack l’ONG britannique ECIU pré- Obama: réduction des émissions sentée en juin. De nombreux au-