Agefi Quotidien 03.01.2019

Jeudi 3 janvier 2019 pimco.chNuméro 1Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EURwww.agefi.com - [email protected]éé en 1950JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8429.30 DOW JONES 23346.24 Le risque géopolitique8445 234008390 232508335 231008280 22950Clos hier +0.08% a bousculé les marchésPLUSIEURS IPO SONT ANTICIPÉES EN 2019 Les places financières continuent de digérer les flux de nouvelles politiques qui leur ont fait perdre jusqu’à 20% en 2018.Wall Street attend Le président de la Fed, Jerome Powell, sait que les craintes KEYSTONELEVI-SERGIO MUTEMBA de l’année 2018. À savoir que leses licornes d’un ralentissement global plombent l’humeur des marchés. risque politique est loin d’être ano- 9HRLEMB*jeiaae+[E\A\K\K\BL’an dernier, la croissance globaledin, même en présence de signaux PAGE 7 s’est montrée résiliente, la dyna- macro- et microéconomiques les mique des marges bénéficiaires plus encourageants.CHINE: RALENTISSEMENT DE LA CROISSANCE est demeurée solide et le coût du Comme la plupart des straté- capital est resté faible. Les mar- gistes, celui-ci n’avait pas excluApple abaisse ses prévisions chés financiers n’en ont pas des accès de volatilité liés aux moins terminé l’exercice en net tensions commerciales entre les PAGE 20 repli. D’une zone géographique États-Unis et la Chine. Mais il à l’autre, les pertes, y compris en admet ne pas avoir prédit l’am-POLÉMIQUES ET TENSIONS COMMERCIALES Suisse, vont de 8% à 20%. Sur le pleur de l’impact du facteur géo- marché du crédit, les obligations politique sur l’évolution des mar-Climat difficile pour le CES 2019 américaines à haut rendement, chés financiers. Toutefois, aux exposées au secteur pétrolier, ont yeux des investisseurs les plus PAGE 8 cédé près de 10%. constructifs, à l’affût de points En charge de la stratégie d’inves- d’entrée offrant une marge de sé-DÉVELOPPEMENT PRÉVU EN SUISSE ROMANDE tissement globale chez BlackRock, curité raisonnable, l’année 2018 Richard Turnill a assez bien ré- aura probablement été une saineCrypto Finance veut s’étendre sumé la principale leçon à retenir correction. PAGE 3 PAGE 5 Loi sur les armes:PUBLICATIONS DESTINÉES AUX ASSURÉSDes rapports financiers peu lus PAGE 10VIOLATION DE BREVET D’INTERDIGITALU-Blox porte plainte aux USA PAGE 4PARMI LES MOINS PERFORMANTS EN 2018Le marché chinois doit rebondir PAGE 14LA CHRONIQUE DE KEN ORCHARDCourbe de rendement inversée PAGE 15Leaf, le spécialiste le tourisme joue son avenirdes en-cas équilibrés sésame, la branche du tourisme des taux de croissance à deux chif- MAUDE BONVIN pourrait subir un manque à ga- fres. L’appartenance de la Suisse CARMELO LAGANÀ. «En cas gner de 530 millions de francs par à la zone Schengen a considéra- de statut quo, les exportations Un refus populaire de la nouvelle an», déplore Carmelo Laganà, blement simplifié l’entrée dans pourraient aussi baisser.» loi sur les armes risque d’entraî- suppléant à la direction d’econo- notre pays pour ces hôtes», ren- ner une rupture de l’accord miesuisse. «Les marchés des pays chérit Christophe Hans, respon- Schengen qui permet à des mil- asiatiques pèsent toujours plus sable de la politique économique liers de personnes de visiter la lourd et l’hôtellerie y escompte auprès d’Hotelleriesuisse. PAGE 9 Suisse sans visa. «Sans ce précieuxROBERT LEAF. Fondateur et CEO de la firme homo- Les cliniques visées Tudor sort de Valartisnyme, il a créé son entreprise en 2015 pour pallier le par des listes noires à un prix qui semble basmanque d’offre en collations saines dans le pays, un HÔPITAUX. Les assureurs font valoir des tarifs trop élevés PARTICIPATIONS. Vente de la part dans MCG qui contrôlephénomène qui le touchait particulièrement en tant que pour avoir recours à ces listes touchant les patients. Valartis Group nettement en dessous de la valeur réelle.diabétique. CHRISTIAN AFFOLTER prétendument trop élevés, et peu- PHILIPPE REY à Fribourg et est cotée sur SIX vent déjà se targuer de quelques Swiss Exchange, a en effet suiviLa star des tendances alimentaires de 2018, c’était le Le libre choix de l’établissement succès sous forme de nouvelles L’investisseur américain Paul Tu- une longue baisse, avant d’entrersans gluten. A ses côtés, les produits bio, sans lactose et et du médecin n’est plus garanti conventions avec les cliniques. dor Jones a détenu pendant plus en 2015 dans une phase de conso-sans sucre ajouté ont aussi eu la cote. Lui-même très en division (semi-)privée auprès Car ils se voient confrontés à un de vingt ans, à travers Tudor Pri- lidation. L’action Valartis a clôturésensible à la culture d’un mode de vie sain, l’entrepre- de tous les assureurs maladie. Ces cercle vicieux: aujourd’hui, ce vate Portfolio LLC, une partici- l’année 2018 à 10,30 francs (unneur Robert Leaf surfe sur ces nouvelles exigences des derniers rompent ainsi délibéré- sont surtout les patients d’un cer- pation minoritaire dans MCG gain annuel de 7,74%). Ce prix re-consommateurs avec sa petite société de distribution, ment avec l’un des principes fon- tain âge qui ont souscrit à des Holding qui contrôle 50,2% de présente une décote considérableLeaf. Elle délivre des barres chocolatées, des compotes, damentaux de ces assurances complémentaires en division pri- Valartis Group. L’annonce a été sur la valeur nette d’inventairedes sachets de fruits séchés, des cookies, des thés froids complémentaires. Au début de vée. Ceux-ci coûtent cher. Sans faite juste avant Noël que Gustav (VNI) d’environ 23,40 francs àet encore bien d’autres snacks bons pour la santé. cette année, de nouvelles cli- rajeunissement de la patientèle, Stenbolt, président et CEO de Va- fin juin 2018.Composés d’ingrédients naturels, ils sont disponibles à niques ont rejoint des listes noires les primes devront forcément lartis Group, reprenait cette par- Le manque de profil clair ou plustravers 200 points de vente dans le pays: des grandes d’assureurs. Celles-ci créent la si- prendre l’ascenseur, rendant cette ticipation. Cette transaction est attractif de Valartis Group em-surfaces mais aussi des hôpitaux, des écoles, des restau- tuation absurde que des cliniques assurance encore moins at- financée par un prêt de 3,5 mil- pêche une forte revalorisation derants et des stations-service. «La demande pour ces privées reconnues pour des trai- trayante pour tous ceux qui la lions de francs qui est accordé par cette société, à plus forte raisonproduits équilibrés explose», commente-t-il. tements dans le cadre de l’assu- considèrent déjà trop chère. Les Valartis ; cela n’est pas incongru dans un contexte de marchéSelon le fondateur de Leaf, les valeurs les plus impor- rance obligatoire des soins ne assureurs se voient donc obligés mais peut paraître insolite. boursier qui baisse; sans oubliertantes aux yeux des consommateurs sont la transpa- soient plus éligibles, ou seulement d’abaisser les primes pour attirer Quoi qu’il en soit, l’investissement le fait que les sociétés à porte-rence et la traçabilité du produit. Il ajoute: «Ensuite, les sous réserve, pour des patients en de nouveaux clients, en revoyant indirect dans Valartis Group, feuille ne sont pas en vogue au-gens tendent à bannir les poudres blanches: sel, sucre division (semi-)privée. Ce qui re- leur catalogue de prestations. Les certes très petit à l’échelle de Tu- près d’une grande majorité d’in-et édulcorant. Ils accordent aussi beaucoup d’attention vient simplement à un refus de patients actuels et futurs souffrent dor, n’a pas été pour ce dernier vestisseurs institutionnels. Uneà la praticité du snack. Finalement, ils recherchent la prestation. Les assureurs cher- cependant d’un manque de trans- fructueux. L’action de la société décote découle généralement devariété: quelque chose qui change des barres chocola- chent à faire pression sur des tarifs parence. PAGE 4 de participations, qui a son siège cette situation. PAGE 10tées industrielles». Basée à Fribourg, l’entreprise dis-pose d’un entrepôt à Genève et rêve de sortir des fron-tières suisses. PAGE 5

PAGE 2 jeudi 3 janvier 2019 ACTEURSLes dépenses des seniorsoffrent des opportunitésPHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBSLes investisseurs s’inquiètent décennies suivant la Seconde crèmes de soins, les vitamines et croissance annuelle attendue degénéralement lorsque les Guerre mondiale, contrôlentphases de hausse arrivent à maintenant la plus importante les compléments alimentaires. 8%.maturité, car ils pensent déjà part de richesse des ménages età la prochaine baisse. Et le représentent la part de consom- Les fabricants d’appareils médi- Les voyageurs plus âgés sont sur-dernier marché haussier mation la plus élevée.dure depuis particulière- Par ailleurs, le vieillissement de caux sont aussi bien placés pour représentés dans la base de clien-ment longtemps. Selon cer- la population mondiale s’ampli-taines définitions, le marché fie à un rythme soutenu. La po- en bénéficier. tèle des croisières. Selon unehaussier américain est le plus pulation âgée de 60 ans et pluslong de l’histoire de l’après- croît deux fois plus vite que le étude réalisée par IRN Researchguerre, avec 115 mois. L’ex- reste de la population. Au courspansion économique mon- des vingt prochaines années, le Les croisières auront pour CLIA Royaume-Uni et Ir-diale, qui remonte à près nombre de personnes âgées de 50d’une décennie, est aussi ex- à 80 ans devrait augmenter d’en- le vent en poupe lande, plus de la moitié des croi-ceptionnellement longue. viron 40 millions, alors que la po- pulation jeune se contracte. Commen- siéristes dansAlors que bon nombre d’inves-tisseurs abordent la fin du cycle Il y a là un vrai marché çons avec les le monde sontavec inquiétude, le vieillisse- Pour les investisseurs, il est im-ment de la population mondiale portant de noter qu’à mesure loisirs. Non LES SECTEURS D’ACTIVITÉ âgés de pluspourrait être une opportunité. que les gens vieillissent, il y a desEn effet, les entreprises axées sur changements prévisibles dans la seulement un LES MIEUX PLACÉS de 50 ans.les services aux personnes âgées façon dont ils dépensent leur ar-devraient enregistrer une solide gent. Il est dès lors intéressant plus grand POUR PROFITER Avec une tellecroissance, même en cas de ra- de chercher à exploiter ce mar-lentissement général de l’écono- ché en expansion en identifiant nombre de DU VIEILLISSEMENT proportion demie. les industries et les entreprises qui visent à répondre aux be- personnes vi- DE LA POPULATION SONT tranches d’âgeLe pouvoir des tempes soins et aux souhaits de cettegrises tranche d’âge. vent plus LES LOISIRS, LA BEAUTÉ élevées, il estLes données démographiques et Selon la Recherche d’UBS, lesrelatives aux dépenses sont sans secteurs d’activité les mieux pla- longtemps, ET LES SOINS PERSONNELS probable queappel. Sur les vingt dernières an- cés pour profiter du vieillisse-nées, la consommation des Euro- ment de la population sont les mais elles AINSI QUE L’INDUSTRIE le secteur despéens de plus de 50 ans a aug- loisirs - y compris les tours opé-menté trois fois plus vite que celle rateurs, les agences de voyage et sont aussi DES APPAREILS MÉDICAUX. croisières seradu reste de la population. Et les les croisières - les produits debaby-boomers américains, la gé- beauté et de soins personnels - plus long- l’un desnération née au cours des deux comme les soins anti-âge, les temps en meilleure santé. L’Or- grands bénéficiaires des dé- dépense le plus pour les produits produits de consommation tels de beauté est de 49 ans pour les que les prothèses auditives, les im- ganisation mondiale de la santé penses des seniors. femmes britanniques, tandis que plants dentaires et les lentilles cor- dans les années 2000, il était si- rectrices. On estime que la taille estime qu’entre 2002 et 2015, tué à la fin de la trentaine. Selon totale du marché est de 103,7 mil- des chiffres du Kantar Worldpa- liards d’USD, avec un potentiel l’espérance de vie ajustée en Cure de… vieillesse pour nel publié en 2014, les clientes de croissance durable d’environ plus âgées sont aussi plus en- 5%. fonction de la santé (EVAS), dé- les produits de beauté clines à payer pour des produits Dans l’ensemble, il est probable haut de gamme: en moyenne, les que ces secteurs afficheront de finie comme le nombre d’années Les marques de soins personnels quinquas et plus dépensent 192 bonnes performances à long livres sterling par an, soit 47% terme, même si le marché haus- qu’une personne peut espérer vi- se concentrent sur la catégorie de plus que la tranche d’âge des sier des titres mondiaux finit par moins de 50 ans (131 livres ster- s’essouffler. En outre, il peut être vre en parfaite santé, a aug- des seniors et recourent délibé- ling). particulièrement utile de se Enfin, concernant le secteur des concentrer sur les tendances menté de 57 à 63 ans. rément à des célébrités âgées appareils médicaux, la Recherche inexorables à long terme durant d’UBS a identifié cinq marchés les périodes comme celles-ci où Aussi les seniors sont-ils de plus pour promouvoir leurs produits. clés pour les dispositifs implanta- les marchés deviennent plus tur- bles ou portables. Cela inclut les bulents. en plus enclins à penser qu’ils Selon une étude menée par es- peuvent conserver un style de centuals.com au Royaume-Uni, vie actif, y compris voyager. Un les femmes de plus de 50 ans mode de transport qui devrait le sont maintenant les principales plus bénéficier de cette tendance acheteuses de produits de est le marché des croisières. Se- beauté, notamment grâce à lon la Cruise Lines International l’émergence d’ambassadrices de Association (CLIA), l’impact marques de beauté plus âgées. économique global est estimé à Une autre tendance marquante 126 milliards d’USD, avec une ressort des données: l’âge où l’onL’administration au servicede l’humain et non l’inverseCÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIELundi matin 8h30, j’appelle des horaires de travail réguliers fléchir» de l’humain a été mise avons beaucoup de chance dansun service d’une administra- pour aller ou accéder à ces ser-tion cantonale de Suisse ro- vices? Alors que ces services sont sur pause, on dirait. notre pays. Je ne souhaite pas nonmande. J’ai plusieurs ques- justement ouverts quand les genstions à poser. Au bout d’un travaillent. L’informatique sou- Cette réflexion, nous pouvons plus mettre plus de pression surmoment, la personne me dit: lage heureusement une bonne«Mais vous avez trop d’éner- partie des demandes et nous per- nous la faire également au niveau les soignants qui en ont déjà tel-gie pour un lundi matin! C’est met maintenant d’y accéder avectrop compliqué pour répon- des guichets virtuels à toute de beaucoup de services ou de lement. Mais comment arrivons-dre à vos questions mainte- heure du jour et de la nuit ou en-nant, appelez plus tard ou core du week-end en fonction de métiers, où nous ensem-faites un email…!» nos propres engagements profes- sionnels. l’administra- ble à rallumerCette réponse, je ne l’avais encorejamais eue. Je me demande com- «Attendez...» tion a pris le OUI, IL FAUT cette flammement les gens font pour garder Mais au bout de la semaine, com-leur patience et leur sang-froid bien de fois avons-nous entendu pas sur les re- DES PROCESSUS, SIMPLIFIER du vivant etavec tous les services qu’il faut des anecdotes de ce genre où nousappeler, à des numéros différents, secouons la tête en nous disant lations, mal- LA TÂCHE, MAIS IL FAUT de mettre lesavec des horaires complètement que ce n’est pas possible et quearbitraires et réduits, avec des ré- l’administration ne doit pas diri- heureusement ÉGALEMENT SE PARLER, vraies priori-pondeurs qui nous font tourner ger nos vies.en rond et sans recevoir forcé- Une des phrases les plus cou- au détriment IL FAUT TROUVER tés au cœurment de réponse. Et là, alors que rantes du moment, c’est: «Atten-j’avais une vraie personne au dez, mon ordinateur ne répond des clients, des UN MOYEN POUR QUE pour que l’ad-bout du fil, me répondre ainsi, pas!» ou «Le système dit que cec’en est trop! n’est pas possible!». Tout dépend patients et de CETTE GRANDE MACHINE ministrationComment font les gens qui ont de l’ordinateur. La fonction «ré- l’humain. NE NOUS FASSE PAS PEUR prenne sa Prenez le cas à ET QU’ELLE NE place qui est l’hôpital. Il est NOUS ENGLOBE PAS. celle d’un ou- plus impor- til fort et puis- tant d’avoir rempli les documents sant et à notre disposition ainsi PHILIPPE WOODS de transmission que d’avoir tenu qu’à notre service? raison de cette administration à une grande entreprise. Oui, il faut laquelle nous donnons beaucoup des processus, simplifier la tâche dix secondes la main du patient De la même manière, les ensei- trop d’importance. Et ce égale- aux gens, mais il faut également ment en raison d’avoir «techni- se parler, il faut trouver un en souffrance devant soi. Cela fait gnants ont perdu de la joie dans fié» certains métiers en perdant moyen pour que cette grande l’essence même de la profession machine ne nous fasse pas peur peur. Ces métiers sont devenus la relation avec les enfants car ils de la relation à l’autre. et qu’elle ne nous englobe pas. Et Dans une autre vie, j’ai été res- que nous utilisions ces outils à no- plus techniques au détriment de doivent répondre à tellement de ponsable du process support dans tre service et à bon escient... la relation de soin. Les gens en documents et de formulaires. souffrent et deviennent des ecto- Tous les métiers en relation à plasmes. Et je ne souhaite pas cri- l’humain ont subi une grave tiquer le système de santé car nous perte: la relation à l’humain en

SUISSE jeudi 3 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORTUn cauchemar auquel les marchésn’étaient plus habitués depuis longtempsBOURSES. En terminant par le pire mois de décembre depuis 1931, l’exercice 2018 a fait une entrée fracassante dans l’histoire des marchés financiers.LEVI-SERGIO MUTEMBA TOUS LES ACTIFS RISQUÉS DANS LE ROUGE mois, les divers obstacles qui se investisseurs à moyen terme», hors de l’eau», ajoutent ceux-ci.«L’année 2018 avait commencé sont dressés sur les marchés nous poursuit Toby Nangle. «Le plus frappant a cependant étédans l’euphorie et s’achève surfond de problèmes croissants.» Tel ont grandement préoccupés», té- La volatilité s’est particulière- lachutedescoursdupétrole»,sou-est le bilan des marchés que dres- 20% moigne Toby Nangle, directeur ment intensifiée durant le mois ligne Ewout van Schaick, direc-sent les experts de Swiss Life As-set Managers, à l’instar de la plu- 10% de la gestion Multi-Asset pour de décembre, en particulier après teurdelagestionMultiAssetchezpart des asset managers dans le l’Europe, le Moyen-Orient et la décision de la Fed de relever NN IP. Le WTI et le Brent ont enmonde. Pratiquement aucuneclasse d’actifs, aucune zone géo- 0% l’Afrique (EMOA) chez Colum- ses taux d’intérêt de 25 points de effet perdu, respectivement, 26%graphique n’a été épargnée par lavolatilité qui a traversé l’ensemble bia Threadneedle Investments. base. Bien que le relèvement fût et 20% l’an dernier.de l’année 2018. Les actions amé-ricaines clôturent l’année en -10% accompagné de commentaires et Ce, en dépit des tractations parmibaisse de près de 8%, le S&P 500enregistrant une perte de près de Du Brexit au taux, en passant de signaux moins restrictifs, les les membres de l’Organisation20% au cours des trois derniers -20% par l’Italie et la Chinemois se terminant au 24 décem- marchés ne se sont pas sentis suf- des pays exportateurs de pétrolebre. En Europe, l’indice EuroStoxx 50 a chuté d’environ 15% Mars Mai Juil. Sep. Nov. Jan. «L’évolution des politiques mo- fisamment protégés contre les ré- (OPEP) visant à réduire la pro-en 2018, tandis que les marchés ETF S&P 500 ETF Euro Stoxx 50 Pétrole Brent nétaire et commerciale améri- cents vents contraires, en parti- duction. Le marché du crédit a luiémergents ont plongé de 20%.Il faut rappeler, cependant, que ETF Haut Rendement U.S. ETF MSCI Marchés Émergents caines, les tensions entre la Com- culier sur le front des relations aussi été chahuté. NN IP re-le premier trimestre n’était pasmoins volatile que la fin d’année. Les incertitudes relatives au Brexit, au budget italien, aux tensions commerciales, mission européenne et la commerciales entre les États- marque notamment que le spreadMais la nature du stress ressenti à la politique monétaire et à la croissance chinoise n’ont épargné personne.par les marchés, qui avaient cor- coalition en place en Italie Unis et la Chine. du haut rendement américainrigé de 10% environ fin février, Bloombergétaient très différente. En janvier concernant le budget final de «Ils’agitdupiremoisdedécembre s’est déjà élargi de 150 points de2018, des données macros meil-leures qu’attendues avaient sus- cette dernière ainsi que les méan- depuis 1931», observent, de leur base par rapport à octobre, dès lorscité des craintes inflationnistesaux États-Unis. Au point que les cumuler et se renforcer divers 2,65%, près de 20 points de base dres des négociations sur le Brexit côté,lesstratégistesdeNNInvest- que de nombreux émetteurs highinvestisseurs commençaient àémettre l’hypothèse que la poli- facteurs de risque. Ces derniers en-deçà des niveaux observés en sont autant d’éléments suscepti- ment Partners (NN IP). «Seuls le yield appartiennent au secteurtique monétaire de la Fed pour-rait s’avérer trop laxiste. – et la Maison-Blanche – en vien- août, peu avant la recrudescence bles d’influencer significative- Bund allemand et l’immobilier énergétique, fortement tributaireDès le troisième trimestre, toute-fois, les investisseurs voient s’ac- nent à supplier la Fed de marquer de la volatilité. «Ces derniers ment les rendements offerts aux sont parvenus à maintenir la tête des cours du pétrole. une pause du processus de relè- vement des taux. Le 8 novembre, les taux à 10 ans des obligations Une correction saine attendue depuis longtemps gouvernementales américaines atteignent 3,24%. Un mois plus Pour les investisseurs à contre-courant, l’an- part des autres mois de décembre, c’est-à-dire conviction», insiste Stéphane Barbier de la tôt, lorsque ceux-ci se situaient à née 2018 aura été un test de patience et de dans le vert. Serre. 3% et que les perspectives de persévérance. Stéphane Barbier de la Serre, Stéphane Barbier de la Serre considère ainsi Enfin, alors que les craintes de voir une ré- croissance globale commençaient stratégiste macro chez Makor Capital, à Ge- que l’année qui vient de s’achever restera gra- cession émerger dès 2020 semblent se renfor- à s’atténuer, Morgan Stanley nève, attendait le retracement des grands in- vée dans l’histoire des marchés financiers cer sous l’effet de l’aplatissement persistant avait présenté son mea culpa dices depuis près d’un an. Ce qui permet de comme «le moment où la communauté des de la courbe des taux américains – voire de pour son erreur de jugement se repositionner et exploiter les nouveaux investisseurs a atteint sa pleine maturité, ac- leur inversion – l’année 2019 s’avère d’autant consistant à penser que les taux points d’entrée qui se manifestent générale- ceptant implicitement, quoiqu’à contre cœur, plus incertaine. De plus, Jasper Lawler, direc- ne pouvaient pas durablement ment après chaque retracement des prix de le fait que le père noël appartient au royaume teur de la recherche chez LCD, fournisseur dépasser ce niveau. grande ampleur. de l’imaginaire et du mythe». L’expert de Ma- britannique de solutions de trading, a retenu L’ironie est que la banque d’in- Il estime que les marchés étaient devenus «fa- kor Capital dit attendre ce moment depuis le hier les statistiques chinoises relatives à l’ac- vestissement américaine avait fi- tigués», «éreintés», «usés». Comme en té- 9 janvier 2018, date où il commença à émettre tivité. Dont le PMI signale le plus fort ralen- nalement raison. Puisque le taux moigne leur vœu pieu et non exaucé de voir ses réserves quant aux valorisations des ac- tissement depuis mai 2017. L’année com- à 10 ans se situe aujourd’hui à le mois de décembre clôturer comme la plu- tions. «Ce qui a exigé de nous patience et mence en mode d’alerte permanente.La baisse boursière de 2018 était nécessaireACTIONS SUISSES. L’indice SPI a perdu 8,6% l’année dernière; ce qui correspond à une régression logique vers la moyenne. Avec un recul brutal pour diverses sociétés.PHILIPPE REY ÉVOLUTION DE L’INDICE SPI DEPUIS 2014 chacune confrontées à des pro- en hausse sur cinq ans, spéciale- +52,4%), Compagnie Financière blèmes particuliers, de nature par- ment Straumann (+275%). Te- Tradition (+7,0% et +112,5%) ouL’indice SPI, qui est représentatif 2014 2015 2016 2017 2018 11.500 fois structurelle ou dus à un en- menos et Logitech font état d’une BKW (+18,6% et +139,4%).de l’ensemble du marché suisse 11.000 dettement trop important. progression respective de 367%des actions, a reculé en 2018 de 10.500 Une multitude de titres ont perdu et 152% sur une telle durée. Ces «Annus horribilis»8,6% à 9830,06 points. Cela n’est 10.000 plus de 20%, dont Swatch Group firmes affichent encore des mul- pour les grandes banquespas étonnant après plusieurs an- et Richemont, qui accusent d’ail- tiples de valorisation élevés et Si les assurances ont fait preuvenées exceptionnelles de hausse et 9500 leurs une baisse respective de s’avèrent, de ce fait, vulnérables d’une bonne tenue dans leur en-vu que cet indice se situait à 9000 51,7% (pour l’action au porteur) si la conjoncture se détériore sen- semble, certaines banques ont en3929,92 le 27 février 2009, début 8500 et de 28,9% sur cinq ans. Ce qui siblement et si des ventes-pa- revanche connu une mauvaised’un long cycle haussier. L’indice 8000 montre toute l’importance d’une nique (sell off) surviennent sur année boursière avec -37,9% pourSMI, avec les plus grosses capita- 7500 marge de sécurité (jadis si chère le marché. Credit Suisse Group, -31,8% pourlisations boursières, a perdu l’an 2019 à Benjamin Graham) quand on Des possibilités que l’on ne peut UBS Group, -44,2% pour EFGdernier près de 10,2% à 8429,30 achète les actions d’une société. pas exclure, mais le pire n’est ja- International et -41,3% pour Ju-(4311,61 le 6 mars 2009). Swissquote mais le plus probable. Les préoc- lius Baer Group, cependant queLa baisse de 2018 était nécessaire, Les valeurs de qualité cupations ne manquent pas à ce Vontobel n’a perdu que 18,1%.elle correspond à une régression Au vrai, c’est un peu l’arbre qui Group, Valora et Dufry ont éga- ont peu baissé sujet: l’endettement des pays Les deux grandes banques suissesvers la moyenne. Elle n’est pas cache la forêt ou plutôt une my- lement vu leur cours boursier S’agissant des baisses de l’année n’a jamais été aussi élevé, tandis ont pourtant continué à devenirsurprenante globalement, mais riade de sociétés, à savoir des pe- chuter entre 30% et 40%. De écoulée, les entreprises de grande que surgissent des relents de plus efficaces,àréduireleurscoûtselle se traduit par des différences tites et moyennes capitalisations telles baisses signifient sans doute qualité ont mieux résisté que la protectionnisme que reflètent et leur besoin en capital.considérables entre les titres des (small & mid caps) dont l’action l’anticipation d’une récession en plupart des sociétés. Outre les ti- particulièrement les tensions En vain apparemment: le marchéentreprises! Sans la bonne tenue a perdu en 2018 plus de 30%, 2019. Elles veulent aussi dire que tres susmentionnés, on trouve commerciales entre les Etats- les valorise pratiquement à un ni-des grosses capitalisations bour- voire 40% ou 50%. Dans ce regis- ces titres avaient été poussés trop dans cette catégorie par exemple Unis et la Chine. Le resserre- veau de récession. L’action Creditsières comme Novartis (+1,6%), tre figurent notamment Auto- haut par le marché. Geberit (-10,9%), Belimo (-7,6%), ment de la politique monétaire Suisse se négocie à un peu plusRoche (-1,3%). Givaudan neum Holding, Bobst Group, Sans compter des cas comme Schindler (-13,2% pour le bon de américaine est susceptible de de 0,70 fois les fonds propres cor-(+1,1%), Zurich Insurance Group Bucher Industries, Clariant, Im- Aryzta (-86,8%), Santhera Phar- participation), Straumann conduire à une inversion de la porels à fin septembre 2018, alors(-1,2%), Swiss Life (+9,7%), plenia, Dormakaba, Georg Fi- maceuticals (-81,3%), Kuros Bios- (-10,2%) ou Vifor Pharma courbe des taux d’intérêt en que l’action UBS se transige pourNestlé (-4,8%), Lonza Group (- scher, Dätwyler, Kudelski, Lem, ciences (-79,6%), Airopack Tech- (-14,4%). Il y a même des sociétés dollar, signe avant-coureur ainsi dire à une fois les fonds pro-3,3%) et Sika (-3,6%), à l’exclu- OC Oerlikon, Rieter, SFS Group, nology (-77,5%), GAM (-75,5%), dans cette catégorie qui ont connu d’une récession. pres corporels à la même date. Ension des dividendes, la baisse des Sulzer ou Basilea Pharmaceutica, AMS (-73,4), MCH Group (- une hausse l’an dernier: Lindt & Parmi les gagnants de 2018 figu- revanche, Julius Baer présente unindices SMI et SPI aurait été plus pour parler des entreprises indus- 69,8%), Meyer Burger (-64,1%), Sprüngli (+2,5% pour le bon de rent notamment Aevis Victoria ratio price-to-book ratio encoreprononcée. Sur cinq ans, Lonza, trielles.Dans les services, Adecco et Hochdorf (-64,4%), qui ont été participation et +4,0% pour la no- (+5,0% et +96,8% sur cinq ans), supérieur à une fois (1,35 fois lea procuré un gain de 225%, Swiss minative) ou Sonova (+5,5%). Huber + Suhner (+28,8% et total des capitaux propres à finLife de 104,4% et Sika, de 136%. Toutes ces entreprises s’inscrivent +37,2%), Orior (+3,3% et juin 2018).

PAGE 4 jeudi 3 janvier 2019 ENTREPRISESRomandie.com Les listes noires des assureurs visentcesse de publier à abaisser les tarifs des cliniques privéesde l’information HÔPITAUX. Les limites appliquées pour les assurés en division (semi-) privée vont de tarifs maximum jusqu’au refus total de la prise en charge.en continu CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE En Suisse romande, ce sont no- mons systématiquement nos pa-Le site ne fournira plus Les cliniques privées se voient tammentlacliniquenyonnaisede tients assurés auprès de ces assu-que sa messagerie gratuite. confrontées à des listes noires éta-Au vu d’un résultat blies par les assureurs maladie qui réhabilitationdeBois-Bougy,ainsi rances avant leur hospitalisationse maintenant à l’équilibre, créent des situations absurdes. Dela société veut se concentrer nombreux établissements figu- que les lausannoises Bois-Cerf et et nos médecins agréés ont étésur des filiales avec rant parmi ceux éligibles dans leun potentiel plus élevé. cadre de traitements s’inscrivant Cécil(GroupeHirslanden)quiap- également informés.» Tout en dans l’Assurance obligatoire deLe site Romandie.com a cessé une soins (AOS) se retrouvent sur des paraissent régulièrement sur ces soulignant son opposition fon-partie de son activité au 1er jan- listes noires pour les assurancesvier 2019. La plateforme ne dif- complémentaires en division listes. Concordia fait y figurer de- damentale à ce nouveau typefuse pour l’heure plus d’informa- (semi-)privée.tions, mais elle maintient sa Il n’y a pas que Helsana, déjà ap- puis le début de cette année par d’assurance restrictif: «La restric-messagerie gratuite. paru dans les médias à plusieurs«Nous avons eu le plaisir de vous reprises à ce propos, qui a recours exempledescliniquescommeGé- tion pour l’assuré ainsi que leoffrir plus de trois millions de dé- à cette pratique, mais plusieurspêches depuis 1998 et de clore ce autres assureurs ont des régimes nérale-Beaulieu (Groupe Aevis) droit unilatéral de l’assureur dechapitre avec une audience rela- similaires. Concordia et Atupritivement honorable qui plaçait ont des listes négatives au moins et La Colline. Les prestations hos- modifier la liste ne va pas dansRomandie.com parmi les sites aussi longues que celle de Hel-préférés des «info-actifs» de Suisse sana, tandis que Swica offre une pitalières y sont certes couvertes, le sens de l’assuré, nous sommesromande (1,3 millions de visites variante d’assurance complé-et 4,5 millions de pages vues au mentaire en division (semi-)pri- mais le côté médical est plafonné par conséquence contre ces pro-mois de décembre)», peut-on lire vée qui ne fait apparaître quasi-sur le site internet. ment que des établissements au tarif Concordia. duits.Reste que l’équipe a décidé de ces- publics parmi les hôpitaux éligi-ser cette aventure, du moins sous bles. Le danger pour les cliniques, La prise de position de Magali Notre objectif est de pouvoir na-sa forme actuelle. «Nous pré- c’est que les assureurs poussentvoyons un véritable relaunch (re- les patients de manière peu trans- Dauwalder du groupe Hirslan- turellement offrir à nos patientslance) de Romandie.com à parente vers ces nouveaux for-moyen, long terme dès que nous mats à primes réduites, sans que den montre que ces change- une couverture optimale de leursaurons mis le doigt sur un busi- ces derniers ne soient conscientsness model plus attractif», a ex- de ce qu’ils concèdent. N’ou- ments ne passent pas inaperçus frais d’hospitalisation.»pliqué hier Stéphane Pictet, CEO blions pas qu’une limitation dude Virtual Network SA, entre- choix de l’établissement hospi- CLINIQUES PRIVÉES. Elles doivent toujours plus souvent vérifier au sein des patients. La stratégie Nous nous trouvons ainsi face àprise qui développe et commer- talier réduit automatiquementcialise des portails internet. aussi le choix du médecin, chi- si la couverture des frais pour le patient est assurée. des cliniques privées s’inscrit un bras de fer entre assureurs et rurgien en particulier.Equilibré financièrement Lorsque cela se produit dans des ainsi dans la volonté de défendre cliniques privées dont les patientsEt d’ajouter que depuis cinq ans, cantons avec une planificationle site ne perd, ni ne gagne de l’ar- hospitalière privilégiant les entités les droits et les libertés du patient: peu attentifs risquent d’en fairegent. «Une certaine lassitude s’est publiques, cela touche encore plusdès lors installée et nous souhai- fortement les cliniques privées pour les patients en division charge par le patient. Comme le «Le groupe Hirslanden est ac- les frais. Ce qu’il faut en retenirtons concentrer notre énergie sur concernées. Celles-ci subissentnos filiales disposant d’une po- déjà un contingentement qui ne (semi-)privée risque de toucher le montre le cas de l’hôpital univer- tuellement en négociation avec pour l’heure est que dans notretentialité nettement plus impor- tient pas compte des tarifs prati-tante», poursuit-il. qués (certaines d’entre elles tra- groupe qui est aujourd’hui large- sitaire de Bâle (réglé par une nou- ces assurances afin de trouver des système de santé, il convientEntièrement automatisé depuis vaillent avec des tarifs de base1998, Romandie.com diffusait moins élevés que les hôpitaux pu- ment majoritaire au sein de la pa- velle convention fin novembre solutions, et a intensifié ses d’être très méfiant face à d’éven-des dépêches provenant d’une blics!), ni des capacités disponibles.trentaine de sources mais ne pro- Une diminution de la prise en tientèle pour les traitements sta- 2018), cette manière de procéder contacts car ces produits génè- tuelles réductions de primes ac-duisait pas de contenu. Le site charge des frais par l’assureurn’avait ainsi aucun employé atti- tionnaires des cliniques privées. ne se limite même pas aux cli- rent beaucoup d’insécurité au- cordées, et qu’il faut en examinertré à 100% et aucun poste n’estsupprimé dans le cadre de cette Les listes peuvent être niques privées. près de nos patients. Nous infor- la contrepartie de près.cessation d’activité. Soulignonsque la messagerie gratuite reste adaptées en tout tempsopérationnelle pour ses 40.000utilisateurs. – (ats) Ceslistesnoiresnesont-elleséta- Le libre choix n’est plus garanti pour les patients blies qu’en raison de tarifs pré- tendument excessifs appliqués Les assureurs maladie peinent à convaincre leurs d’un libre choix total, tant du médecin que des hô- par les cliniques privées qui y fi- assurés plus jeunes de souscrire à une assurance pitaux ou cliniques privées. gurent? Les assureurs cherchent complémentaire pour une hospitalisation en divi- Le fait d’établir des listes noires avec des couvertures indéniablement à faire pression sion privée ou semi-privée. Les primes sont jugées partielles, voire totalement absentes est particuliè- sur les cliniques, d’autant plus trop élevées par rapport aux prestations supplémen- rement affligeante si l’assureur ne laisse plus aucun que d’autres établissements ont taires. Les assureurs se retrouvent ainsi dans un cer- choix aux personnes souhaitant souscrire à cette pu trouver des accords avec eux cle vicieux: les assurés âgés coûtent cher. Ils doivent complémentaire. Pour autant que la clinique ne par rapport aux tarifs facturés. Ils donc augmenter encore les primes du côté des com- propose pas de vérifier elle-même la prise en charge renforcent cette pression en sou- plémentaires. C’est ce qui est en train de se passer des frais du patient, il incombe à ce dernier de s’évi- lignant que ces listes peuvent être pour les assurances complémentaires qui n’accueil- ter de mauvaises surprises. adaptées en tout temps, de ma- lent plus de nouveaux assurés. Ce qui est tout de même un comble pour une assu- nière unilatérale bien entendu, Pour rendre les complémentaires plus accessibles rance qui devrait le libérer de tout souci! De surcroît, dans le sens de l’inclusion comme – d’autant plus que les caisses ont besoin d’assurés certains conseillent vivement aux assurés existants de l’exclusion. Cela peut vouloir en bonne santé et refusent ceux qui ont déjà trop de faire le transfert vers le nouveau format – et de dire que l’assureur fixe de un tarif de problèmes recensés –, il faut baisser les primes. bénéficier ainsi d’une réduction de la prime. La res- maximum (qui peut parfois sim- D’un point de vue purement comptable, cela ne triction du choix fait plutôt l’objet d’une note en plement correspondre au tarif ap- peut pas se faire sans contrepartie, et donc une di- bas de page. Les assureurs devraient au moins laisser pliqué en division commune, an- minution des prestations. Ce faisant, les caisses n’hé- la liberté de choix aux assurés: ceux qui veulent dis- nulant de fait toute prestation de sitent plus à toucher aux fondements même de l’as- poser d’une liberté totale peuvent toujours y sous- la complémentaire!), au-delà du- surance privée/semi-privée. L’un des principaux crire, moyennant des primes par conséquent bien quel les frais doivent être pris en arguments pour ces complémentaires est de disposer plus élevées.U-BLOX: plainte contre L’EPFL publie une découverte surle californien Interdigital les tumeurs mammaires traitées par chimioLe spécialiste des semi-conduc-teurs a déposé, aux Etats-Unis, Des chercheurs ont constaté que certaines tumeurs traitées par chimiothérapie produisent de petites vésicules qui pourraient migrer vers d’autres organes.une plainte en violation de brevetcontre l’entreprise californienne Des chercheurs de l’EPFL ont dé- La méthode peut même venir à dient ce phénomène et leur ré- une réaction de ces petites vési- l’annexine-A6 ou l’inhibition desInterdigital. L’entreprise de Thal- couvert que des tumeurs mam- bout de la tumeur, ne laissant que cente étude est publiée dans Na- cules qui augmenterait le charge- monocytes pendant la chimiothé-wil précise que la plainte a pour maires traitées par chimiothérapie très peu de cellules cancéreuses à ture Cell Biology. ment de l’annexine-A6. rapie empêche les tumeurs mam-but d’obtenir un accord de brevet produisent de petites vésicules. retirer, voire aucune. Les patients Ils ont découvert que deux agents «Notre étude a identifié un nou- maires expérimentales de métas-raisonnable et non discrimina- Celles-ci circulent dans le sang et ont dans ces situations de grandes chimiothérapeutiques, à savoir le veau lien entre la chimiothérapie taser au poumon.toire avec la société américaine. pourraient migrer vers d’autres chances d’être guéris à vie. Mais paclitaxel et la doxorubicine, pro- et la métastase du cancer du sein», «Nos découvertes ne doivent pasAprès deux ans de négociations organes. Des patients atteints de certaines tumeurs résistent au trai- voquent la sécrétion par les tu- résume Michele De Palma qui di- dissuader les patients de recevoirsans succès, Interdigital n’a pas, cancer du sein sont parfois soumis tement par chimiothérapie et le meurs de petites vésicules. Sous rige l’équipe. Mais de rester pru- une chimiothérapie néoadjuvantemalgré des obligations légales, à une chimiothérapie avant l’abla- risque d’apparition de métastases chimiothérapie, ces dernières dent: «Pour le moment, nous lorsque celle-ci est indiquée.présenté d’accord à U-Blox pour tion de la tumeur. Une approche peut alors être plus élevé. contiennent de l’annexine-A6, ignorons si l’annexine-A6 a un Comme le montrent de multiplesla vente des produits 2G, 3G et dite néoadjuvante qui contribue Concrètement, la tumeur se dé- une protéine qui ne se trouve pas quelconque effet pro-métastatique essais cliniques, la chimiothérapie4G de ce dernier. La plainte de- à réduire le volume tumoral afin veloppera dans d’autres organes dans les vésicules sécrétées par les en cas de cancer du sein». reste un traitement essentiel et po-mande aussi au tribunal de pren- de faciliter une chirurgie conser- à l’image des os ou des poumons. tumeurs non traitées. Et la chimio- Les scientifiques ont mis en lu- tentiellementcuratif pourdenom-dre des mesures provisionnelles vatrice du sein. Des chercheurs de l’EPFL étu- thérapie pourrait bien provoquer mière que la neutralisation de breux cancers du sein invasifs».pour protéger les relations com-merciales existantes. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 3 janvier 2019 PAGE 5Perspectives solides annoncées «La formation permanente estpour le zougois Crypto Finance une obligation»Centré sur la gestion d’actifs, le courtage et les solutions de stockage pour les actifs numériques, le groupe prévoit de se développer en Suisse romande. Le CEO d’Adecco craint la perte d’un tiersMATTEO IANNI JAN BRZEZEK. CEO OLIVER ERNST. Responsable moyens. «Nous avons bien fonc- récent est une saine correction des compéternces tous et fondateur pour le développement tionné en ce qui concerne le fi- après une phase de boom, et nous les quatre ans en raison2018 a été une année charnière de Crypto Finance Group. du groupe en Suisse romande. nancement que nous avons ob- sommes toujours en hausse de des nouvelles technologies.pour Crypto Finance. Basé à tenu pour 2018. Pour 2019, 500% sur un horizon de 2 ans. AuZoug, le groupe, centré sur la ges- d’activité. Avec une clientèle de pement de la profondeur des af- nous réagissons aux nouveaux début de 2019, si la correction du Un employé doit continuer à setion d’actifs, le courtage et les so- plus de 100 investisseurs profes- faires avec nos clients et de nos développements et construisons marché se poursuit, nous rééva- former pour ne pas devenir obso-lutions de stockage sécurisé pour sionnels et intermédiaires finan- relations avec eux, notamment des partenariats stratégiques, ce luerons et réviserons notre posi- lète, assure Alain Dehaze. La ré-les actifs numériques, a été re- ciers, représentant des milliers en Suisse romande, avec Oliver qui pourrait se traduire par un tion en fonction de l’activité du volution numérique est en coursconnu dans la branche de la fi- d’investisseurs dans le monde en- T. Ernst, notre responsable pour financement supplémentaire marché. En dépit d’une volatilité et «l’industrie, de plus en plus au-nance. Il est le premier et actuel- tier, le groupe Crypto Finance est cette région. Nous avons égale- pour 2019. Par exemple, avec renouvelée et d’un cadre régle- tomatisée et informatisée, n’est delement le seul gestionnaire de en passe de devenir un fournis- ment des initiatives en dévelop- Crypto Storage, nous avons un mentaire mondial en évolution, loin plus la seule concernée. Lesfortune réglementé pour les cryp- seur leader de produits et services pement qui nous permettent de partenariat que nous annonce- les perspectives du marché des branches du tertiaire, en tête des-toactifs autorisé par la FINMA pour les actifs numériques. rester à la pointe des développe- rons en janvier avec une fonda- cryptoactifs en 2019 seront mar- quelles les banques, le marketingdans le cadre de la loi suisse sur «Nous avons jeté les bases de no- ments technologiques dans le sec- tion leader travaillant sur le dé- quées par la croissance des inves- ou la vente, sont tout autant tou-les placements collectifs de capi- tre entreprise en 2018, en défi- teur des cryptoassets.» veloppement de l’Internet des tisseurs professionnels et les pro- chées», précise-t-il au Matin Di-taux (LPCC). nissant la structure et les produits Si l’an dernier, à la même pé- Objets (IoT) et la croissance de grès de la technologie de la manche.Concrètement, Crypto Finance ainsi que notre plan pour les pé- riode, le groupe annonçait sa l’économie des machines. De blockchain. Cette évolution per-Group offre aux investisseurs ins- riodes futures, explique Jan Brze- première levée de fonds de plus, nous travaillons avec des met à Crypto Finance de déve- «La formation permanente n’esttitutionnels et professionnels des zek, CEO et fondateur de Crypto 17,5millions de francs, pour start-up de services financiers lopper ses avantages en tant que plus une option, mais une obliga-produits et services d’un niveau Finance Group. En 2019, nous 2019, l’augmentation de capital innovantes comme GENTWO pionnier. D’un point de vue fi- tion», constate le Belge. Pour lui,de qualité, de fiabilité et de sécu- mettrons l’accent sur le dévelop- est imaginée par d’autres Digital avec qui nous avons créé nancier, nous prévoyons de dou- «toutes les parties prenantes durité unique dans l’espace des actifs la première plateforme d’émis- bler nos revenus en 2019.» monde du travail doivent urgem-numériques. Le groupe com- sion de produits financiers au Ambitieux, le CEO s’est fixé ment reconnaître ce besoin de for-prend la société holding Crypto monde dans l’univers des cryp- comme objectif pour fin 2019 de mation constante et de remise àFinance et trois filiales: Crypto toactifs.» devenir le partenaire numéro un niveau».Fund, le premier et le seul ges- des investisseurs professionnels Interrogé sur les coûts financierstionnaire de fortune réglementé Devenir le leader et des intermédiaires financiers découlant d’une formation conti-pour les cryptoactifs autorisé par dans les actifs numériques dans le domaine des actifs numé- nue, Alain Dehaze balaie ces obs-la FINMA, Crypto Broker, active En 2018, le prix du bitcoin et au- riques. «Actuellement, nous tacles d’un revers de main. «Il endans le négoce de cryptoactifs, et tre cryptomonnaie a stagné. avons une forte réciprocité sur coûte 100.000 francs suisses pourCrypto Storage, qui fournit une Nombre d’entrepreneurs de la fi- cette base avec nos clients que no- se séparer d’un salarié, puis à eninfrastructure de stockage de ces nance ont dû revoir leur stratégie. tre équipe renforcera en 2019, recruter un autre, contre 30.000actifs. Une situation qui ne semble pas pour que nos perspectives soient à 35.000 francs pour mettre à ni- inquiéter le directeur général de très bonnes en tant que fournis- veau et conserver un employé!»Partenariats stratégiques Crypto Finance. «Nous sommes seur professionnel leader dans ceLes perspectives de Crypto Fi- optimistes à long terme sur la domaine en Europe et dans d’au- «Bombe socialenance Group pour 2019 sont so- base de notre analyse constante tres régions en croissance dans le à retardement»lides après la première année des marchés. Le développement monde.» Afin d’éviter l’abandon et le dé- classement des salariés, le CEOLeaf, le pionnier du grignotage sain, propose de mettre sur pied un nouveau pilier: un compte indi-s’attaque à tous les étalages du pays viduel de formation, destiné à fi- nancer la formation continue.DISTRIBUTION. Le pari de la jeune pousse fribourgeoise: offrir des collations pour les petites faims, naturelles et bénéfiques au point de vue nutritionnel. Employé et employeur y cotise- raient, mais le compte serait l’en-SOPHIE MARENNE Depuis quatre ans, la société propose des goûters bio, naturels, le territoire romand de Proper- trés uniquement sur les en-cas tière propriété du travailleur. sans gluten, sans lactose ou sans sucre ajouté. corn, un en-cas anglais fait de “healthy”. Sa clientèle a évolué Côté éducation, il incite les auto-Equilibrés, naturels, bio: les en- maïs soufflé. Quatre années plus au fil des ans, de quelques épice- rités à «s’assurer que les compé-cas sains envahissent petit à petit duits cosmétiques, pour Procter sources, vers son intérêt originel: tard, les marques distribuées par ries aux principales enseignes de tences prodiguées soient en adé-les rayons des épiceries et super- & Gamble. Auparavant, il a no- la culture d’un mode de vie sain. Leaf se nomment Rhythm108, supermarchés du pays: Coop, quation avec celles demandées»marchés. En Suisse, l’un des pion- tamment étudié à l’Ecole hôte- «Mon objectif était d’amener, Freely Handustry, Perkier ou en- Globus, Manor et Migros. La so- sur le marché du travail. Et Alainniers de ce type de collation est lière de Lausanne. Son bagage dans cette région, une vaste sé- core Little Miracles: dix marques ciété compte aussi des hôpitaux, Dehaze de tacler les formationsLeaf. Cette jeune entreprise est dans l’univers alimentaire lui lection de collations équilibrées au total pour plus de 60 produits écoles, restaurants et stations-ser- universitaires inadaptées et despécialisée dans la distribution de vient, à l’origine, de la gestion de car l’offre y était restreinte», dé- individuels – un nombre qui vice dans son carnet de com- louer le système d’apprentissagesnacks bénéfiques pour la santé son diabète. «Quand j’étais crit-il. En tant que diabétique, il s’élèvera à 75 au cours de 2019. mandes, soit environ 200 points suisse «qui permet d’être en per-telles que des cookies sans gluten jeune, j’ai pris la responsabilité était particulièrement agacé de Ces snacks proviennent de de vente. manence en lien avec les muta-aux noix de pécan; des sachets de de mes repas entre mes mains et ne pouvoir acheter qu’une Suisse, en majorité, ainsi que du L’entreprise fribourgeoise dispose tions technologiques».fruits séchés; des biscuits bio au j’ai ainsi développé de grandes pomme et de l’eau dès qu’il fai- Royaume-Uni, de France ou d’un entrepôt à Genève. Elle a Aux responsables politiques decitron, gingembre et graines de connaissances autour de la nour- sait halte dans une station-ser- d’Allemagne. «Nous cherchons établi des partenariats straté- «mettre en place les conditions-chia; des compotes aux fraises, riture et de la cuisine», raconte- vice. à promouvoir les produits les plus giques avec Planzer Transport et cadres qui permettront cette adé-cassis, framboises et flocons t-il. Son virage entrepreneurial Robert Leaf a débuté son activité locaux possible; or, les marques La Poste pour assurer la une dis- quation, ce dialogue continue en-d’avoine; des barres de quinoa est finalement un retour aux avec la distribution exclusive sur helvétiques sortiront toutes des tribution efficace à travers toute tre entreprises et forces desoufflé ou encore de véritables nouveautés en cours d’année, re- la surface du pays. «La Suisse travail» et d’organiser les moyensthés froids naturels. flets des tendances actuelles.» n’est pas un grand marché donc, de financement de cette forma- Selon lui, les valeurs les plus im- à l’avenir, pourquoi ne pas envi- tion permanente. «Sans solu-L’écho des tendances portantes aux yeux des consom- sager l’exportation d’en-cas hel- tions, les caisses de chômage de-«Tous ces produits sont avant- mateurs sont la transparence et vétiques vers des pays voisins?», vront subir la déflagration degardistes: ils ne contiennent au- la traçabilité du produit. «Ensuite, s’interroge-t-il. cette bombe sociale à retarde-cun sucre ajouté et sont, par les gens tendent à bannir les pou- ment.» – (awp)exemple, bio, sans gluten ou sans dres blanches: sel, sucre et édul- Prochaine étapelactose. Ils sont destinés à un pu- corant. Ils accordent aussi beau- A l’heure actuelle, l’entrepreneur SONOVA: la famille Rihsblic soucieux de son alimenta- coup d’attention à la praticité du travaille seul. La prochaine étapetion mais pas uniquement! Ils snack. Finalement, ils recher- sera d’engager un collaborateur augmente sa participationsont savoureux et ainsi attractifs chent la variété, quelque chose qui recevra les livraisons puis La famille Rihs a légèrement aug-pour tous les consommateurs», qui change des barres chocolatées préparera les commandes. Dans menté sa participation dans leaffirme le CEO, Robert Leaf, qui industrielles.» le futur, Robert Leaf s’imagine spécialiste des appareils auditifsa créé la société éponyme en aussi créer sa propre marque de Sonova, a-t-on appris lundi der-2015. De plus grandes surfaces snacks sains, mais qui n’entrerait nier. Hans-Ulrich Rihs, GabrielaCe Britannique né en Suisse a Bien que d’autres distributeurs pas en concurrence directe avec Rihs et Stefan Rihs détiennentbâti le début de sa carrière dans se soient intéressés au segment, les autres collations qu’il déli- 3,7 millions de nominatives, re-le secteur de la logistique de pro- Leaf reste l’un des seuls concen- vre. présentant 5,67% du capital-ac- tions de la société, contre moins de 3% précédemment. Le cofon- dateur de Sonova, Andy Rihs, est décédé mi-avril à l’âge de 75 ans des suites d’une maladie grave. Il avait repris avec son frère Hans- Ueli Rihs la société Phonak fon- dée par leur père. – (awp)

PAGE 6 jeudi 3 janvier 2019 ENTREPRISESL’e-cigarette s’installe Tudor sort de Valartis Groupmalgré la controverse en dessous de la valeur réelleEn 2018, la vente aux mineurs aura été au centredu débat autour de la cigarette électronique en Suisse. PARTICIPATIONS. Gustav Stenbolt reprend à Tudor 16,3% du capital de MCG Holding qui contrôle la firme cotée sur SIX.Avec le début de la vente des li- la critique, car de nombreux ado- PHILIPPE REY GUSTAV STENBOLT. Le président et CEO de Valartis a renforcé ding qui détient 100% de laquides avec nicotine et l’arrivée lescents ont adopté son produit sa participation dans MCG qui détient 50,2% de son groupe. banque de gestion de fortunesdu géant américain de la vape à outre-Atlantique. La compagnie MCG Holding, qui est contrôlée Banque Cramer & Cie SA. EnZoug, le vapotage a fait parler de a depuis changé sa stratégie mar- par Gustav Stenbolt, détient di- Valartis Group a clôturé 2018 à l’actif net ou la valeur nette d’in- outre, la petite participation danslui en Suisse cette année. Mais keting et a retiré certaines sa- rectement 50,2% de Valartis un cours de 10,30 francs, ce qui ventaire (VNI) est de 56%. En Whitebox qui exploite une desc’est la vente aux mineurs qui veurs, les plus populaires chez les Group, société de participations correspond à une hausse de 7,7% d’autres termes, la marge de sé- premières plateformes de gestionaura été au centre du débat autour jeunes, de son offre. qui a son siège à Fribourg et est sur l’année écoulée. Ce titre curité paraît très confortable de fortune sur le marché alle-de la cigarette électronique. cotée sur SIX Swiss Exchange. consolide depuis la fin de 2015. dans ce cas. mand, est en devenir.Avec l’interdiction d’acheter du «Voie pour sortir du tabac» Gustav Stenbolt est président et La société, basée à Zurich et Ge- Sans oublier la participation dansliquide avec nicotine en Suisse, la Afin de couper court à la contro- CEO de Valartis Group qui a an- nève, est complètement sortie du Prouver l’efficacité la société de participations Athriscigarette électronique se faisait verse qui l’a suivie jusqu’en noncé le 21 décembre dernier un secteur bancaire en tant qu’opé- de son repositionnement Holding, qui est cotée sur BXassez discrète. La situation a Suisse, la firme s’est positionnée changement indirect de structure rateur, ce qui lui a permis d’assai- Certes, Valartis Group, qui pos- Swiss. La position dans Athrischangé subitement fin avril avec en disant vouloir offrir une «voie de l’actionnariat, avec une modi- nir son bilan. Celui-ci s’avère au- sède 63,2% de la société de parti- Holding s’établissait à près de 27la décision du Tribunal adminis- pour sortir du tabac» aux 1,78 fication au sein des actionnaires jourd’hui parfaitement sain, cipations ENR Russia Invest millions de francs à fin juintratif fédéral qui a autorisé avec million de fumeurs adultes que de MCG. notamment avec un ratio de (ENR), aussi cotée sur Swiss Ex- 2018. Toutefois, certains actifs,effet immédiat l’importation et compte la Suisse. Elle a signé le Gustav Stenbolt et Tidesa SA, fonds propres de plus de 60% à change, doit encore prouver l’ef- dont des actions cotées, de cettela vente de flacons de liquide avec code de conduite concernant l’âge qu’il contrôle, reprennent la par- fin juin 2018 et des disponibilités ficacité de son repositionnement société détenue par le financiernicotine pour les cigarettes élec- minimal de vente des cigarettes ticipation de Tudor Private Port- nettes largement positives. avec le développement de nou- Goerg von Opel, ont certaine-troniques, dans le respect des rè- électroniques aux jeunes et les res- folio LLC, à savoir 12,3% des Les capitaux propres consolidés, velles activités profitables et sa ment baissé au deuxième semes-gles du Cassis de Dijon. trictions de la publicité. droits de vote et 16,3% du capital part du groupe ou attribuables capacité à retrouver une rentabi- tre 2018.La vente s’est ainsi retrouvée sans Juul a conquis le marché améri- de MCG. L’actionnaire à 100% aux actionnaires, se montaient à lité courante intéressante. Pourrègles, notamment sur la vente cain grâce à un produit contenant de Tudor Private Portfolio est près de 116,8 millions de francs l’heure, cette société manque Programme de rachataux mineurs, en attendant la nou- un haut taux de nicotine qui a Tudor Group Holdings LLC, qui au 30 juin 2018. Cela signifie d’un profil clair. d’actions propresvelle loi sur le tabac. Afin de com- réussi à séduire de nombreux fu- est à son tour contrôlée par l’in- une valeur des fonds propres Ses participations ne sont pas de Par ailleurs, Valartis Group mènebler les lacunes dans la protection meurs qui ont laissé tomber la ci- vestisseur américain Paul Tudor d’environ 23,4 francs par action. la meilleure qualité, notamment un programme de rachat d’ac-de la jeunesse, l’Office fédéral de garette. Son succès en Europe n’est Jones. Tudor a été actionnaire de La décote du cours de l’action sur celle de 25% dans Norinvest Hol- tions propres (avec destructionla sécurité alimentaire (OSAV) a toutefois pas assuré. Pour l’UE et Valartis Group pendant plus de des titres et réduction de capital),invité les représentants des pro- donc pour la Suisse, la limite maxi- 20 ans, ce qui n’a pas été un bon se déroulant de juin 2018 à avrilfessionnels de la branche à une male de nicotine est fixée à 20 mg investissement au vu de l’évolu- 2019, jusqu’à un nombre maxi-table ronde pour chercher des so- par millilitre de liquide, alors tion du cours de l’action.lutions. qu’aux Etats-Unis, les produits de VALARTIS A CLÔTURÉ 2018En deux mois cet été, il a été pos- Juul contiennent jusqu’à 59 mg Prêt de 3,5 millions À UN COURS DE 10,30sible de mettre en place une au- de nicotine par millilitre. de Valartis Grouptorégulation du secteur de la ci- Cette transaction est financée FRANCS, SOIT UNE HAUSSEgarette électronique. «L’OSAV Nette réduction des risques avec un prêt de 3,5 millions de DE 7,7% SUR L’ANNÉEest très content du résultat, mais Cette controverse sur la vente aux francs fourni par Valartis Group. ÉCOULÉE. CE TITREil est surtout dû à l’implication mineurs a relégué au second plan Ce montant est assorti des condi- CONSOLIDE DEPUISdes entreprises concernées», sou- le potentiel pour la réduction des tions du marché et sera considéré LA FIN DE 2015.ligne Stefan Kunfermann, porte- risques. La nicotine étant haute- comme un prêt accordé à uneparole de l’OSAV. Sur une base ment addictive, il est fortement dé- partie liée. Après coup, Gustav mal de 400.000 actions. Les prixvolontaire, certains vendeurs ont conseillé aux non-fumeurs de se Stenbolt possède 85,1% des droits payés jusqu’ici se situent nette-accepté de ne pas vendre ces pro- mettre à la cigarette électronique. de vote et 80,2% du capital de ment au-dessous de la valeurduits à des mineurs à travers un Mais elle peut être une alternative MCG, le reste, soit 14,9% et réelle estimée, ce qui veut direcode de conduite. pour les fumeurs. C’est un moyen 19,8% appartenant à Philipp Lei- une bonne opération pour les ac-La question de la vente aux mi- de consommer la nicotine sans la bundgut. tionnaires restants.neurs a pourtant rapidement re- plupart des produits toxiques quesurgi avec l’annonce de l’arrivée contiennent les cigarettes à com- Les entreprises suisses pèsentde Juul en Suisse en fin d’année. bustion. Les conséquences à long toujours lourd en BourseLe numéro un de la cigarette élec- terme sur la santé ne sont toutefoistronique aux Etats-Unis est sous pas encore connues. – (ats)Bâloise investit dans CAPITALISATIONS. La Suisse figure à la quatrième place du classement mondial d’EY. DUFRY: retraitune filiale d’Aevis La Suisse figure à la 4e place du l’Internet et les technologies. Mi- dans le top 100 atteint 3,6% du de la Bourse brésilienneIMMOBILIER MÉDICAL. L’investissement de 86,5 millions classement mondial des pays en crosoft a délogé Apple de la pre- total. C’est sensiblement plus que Le groupe de boutiques horsdans Infracore permet à l’assureur d’en détenir 20%. termes de capitalisation boursière mière place. L’éditeur de logiciels, la France (5e avec 2,9%), les Pays- taxe a finalisé son retrait de la de ses grandes entreprises. Nestlé 3e il y a douze mois, est passé lea- Bas (6e avec 1,7%) et l’Allemagne Bourse brésilienne. A l’issue duBâloise et le groupe de cliniques de Swiss Medical Network, autre (15e), Roche (24e) et Novartis der, avec une capitalisation bour- (7e avec 1,6%). programme BDR (Brazilian De-privées et d’hôtels Aevis Victoria filiale d’Aevis Victoria. (31e) font partie du top 40 d’une sière de 754 milliards de dollars Par rapport à fin 2017, Nestlé positary Receipt), le 27 novem-se sont associés dans l’immobilier L’ouverture du capital d’Infra- hiérarchie archidominée par les au 21 décembre (+14%). progresse de trois rangs, avec 252 bre dernier, la commission bré-médical. L’assureur rhénan a in- core permet à ce dernier de pour- sociétés américaines, selon une A l’inverse, la marque à la milliards de dollars de capitali- silienne des valeurs a autorisé lavesti 86,5 millions de francs dans suivre sa croissance et la consoli- étude du cabinet d’audit et de pomme a perdu 17% de sa valeur, sation. Roche gagne six places, à décotation de Dufry en tantInfracore, détenant ainsi 20% de dation du secteur médical public conseil EY. à 715 milliards. La 3e place est oc- 209 milliards, et Novartis, quatre, qu’émetteur étranger, a indiquéla filiale d’Aevis Victoria, spécia- et privé. Les importants besoins «La Suisse reste une place écono- cupée par Alphabet, la maison à 195 milliards. Hors du top 100, le groupe bâlois vendredi soir. Illisée dans l’immobilier du secteur en investissement ces prochaines mique forte mais elle doit toute- mère de Google, avec une capita- la Suisse place encore le consor- s’agissait de la dernière décisionde la santé. «Bâloise diversifie années représentent une «oppor- fois aussi s’affirmer dans l’ère du lisation de 685 milliards. Alpha- tium d’assurance et de réassu- nécessaire pour la décotation.son portefeuille immobilier en tunité» pour faire croître le por- tout numérique, tous secteurs bet a cédé une place par rapport rance Chubb Limited (ex-ACE, Dufry avait justifié le retrait deSuisse, qui représente actuelle- tefeuille d’Infracore. confondus», commente Stefan à 2017. basée à Zurich et cotée au SP500) la Bourse brésilienne par la fai-ment un total de 7,5 milliards Bâloise va aussi financer les fu- Rösch, associé et responsable des Seuls deux groupes non-états- au 163e rang, Glencore à la ble liquidité des BDR. Par ail-de francs», a précisé l’assureur turs investissements immobiliers services de transaction chez EY uniens figurent dans le top 10: les 202eplace et UBS à la 230e. Un leurs, cette opération réduit lavendredi dernier. d’Infracore grâce à un emprunt en Suisse. géants chinois de l’Internet Ten- peu plus loin, Zurich est 242e et complexité opérationnelle. LeInfracore, anciennement dé- de 100 millions de francs, d’une cent (6e avec 381 milliards) et Ali- ABB 278e. négoce des titres Dufry sera dés-nommé Swiss Healthcare Pro- durée de trois ans et assorti d’un Les modèles d’activité baba (9e avec 339 milliards). Cin- Globalement, seules 22 entre- ormais concentré à la Bourseperties, dispose de 34 biens im- coupon de 1,5%. numériques plus attractifs quante-sept des 100 entreprises prises du top 100 sont euro- suisse SIX. – (awp)mobiliers d’une surface locative Aevis Victoria a indiqué conser- Les investisseurs misent plus que les plus chères ont leur siège en péennes et 21 proviennent de latotale de 138’084 mètres carrés ver 80% du capital-actions d’In- jamais sur les modèles d’activité Amérique du Nord. région Asie-Pacifique. Les entre- TGV LYRIA: prochedotés de contrats de location à fracore, valorisée à 852,5 millions numériques. Cela joue en faveur prises américaines n’ont perdulong terme. Ces propriétés béné- de francs. Les actifs dans le do- des Etats-Unis, clairement mieux La Suisse devant la France «que» 7% de leur valeur cumulée de la rentabilité et grèvesficient «d’une solide position sur maine de la santé à Genève de positionnés que l’Europe et d’au- et l’Allemagne sur les douze derniers mois, alorsle marché suisse des cliniques pri- Générale-Beaulieu Immobilière tres régions du monde à cet Par pays, la Suisse n’est devancée que les asiatiques lâchaient 15% coûteusesvées», a ajouté Bâloise. et les hôtels de Swiss Hospitality égard, souligne EY. que par les Etats-Unis, le bloc et les européennes 10%. Au total, La co-entreprise Lyria (détenue àCes bâtiments sont principale- Properties ne font pas partie de Ainsi, le top 100 des sociétés les Chine/Hongkong et la Grande- les 100 plus grands groupes du 75% par la SNCF et à 25% parment loués aux diverses cliniques l’opération. – (awp) plus valorisées comprend 21 Bretagne. La valeur cumulée des monde sont valorisés à 18.100 les CFF) qui exploite les TGV en- groupes américains actifs dans entreprises helvétiques présentes milliards de dollars. – (awp) tre la France et la Suisse est «sur la voie de la profitabilité», déclare son directeur sortant, Andreas Bergmann, dans une interview parue dans la Tribune de Genève et 24 Heures. Mais les grèves qui ont frappé la France ces derniers mois ont coûté 35 millions de francs et l’empêcheront de réaliser un bé- néfice cette année. – (ats)

ENTREPRISES jeudi 3 janvier 2019 PAGE 7Wall Street attend avec impatience L’ex-CEOl’arrivée des licornes américaines de Deutsche Börse passe à la caisseIPO. Plusieurs entreprises, pour la plupart technologiques, valorisées au-delà du milliard de dollars, pourraient faire leurs entrées en 2019. JUSTICE. Carsten Kengeter, a payé 4,75 millionsA l’issue d’une excellente année tefois peu de potentiels ennuis tats financiers futurs» de ces en- d’euros pour cloresur le front des introductions pour ces start-up devenues des treprises, analyse Nicholas Colas, une enquête pénale suiteboursières à Wall Street, le retour géants financiers après avoir été fondateur de la société de re- à un délit d’initié présumé.brutal de la volatilité, fruit des in- biberonnées durant des années cherche Datatrek.certitudes économiques, pourrait aux financements privés, et qui Alors que la croissance améri- Carsten Kengeter a accepté devenir perturber les débuts des très seront donc mieux armées pour caine a augmenté de façon inin- payer 4,5 millions d’euros, mon-nombreuses arrivées program- supporter une sortie en mer agi- terrompue depuis quasiment dix tant qui correspond au prixmées sur les marchés américains tée que des entreprises plus pe- ans, permettant à ces sociétés de d’achat déboursé pour acquérircette année, au rang desquelles tites. D’autant que ces dernières grandir à l’abri des tempêtes, des milliers d’actions de Deutscheles géants Uber et Lyft. sont nombreuses sur la ligne de l’avenir de leur modèle pose éga- Börse et dont a découlé l’infra-«Nous démarrons 2019 sur des départ. lement question. ction supposée d’initié. En outre,bases incertaines», reconnaît Re- «Uber, Lyft, et Airbnb dépendent il a dû verser 250.000 euros à unenaissance Capital, cabinet de re- Volatilité «rationnelle» des dépenses des consomma- institution à but non lucratif.cherche spécialisé sur les intro- «Les entreprises et leurs conseil- teurs. Slack et Palantir ont besoin Depuis 2016, le parquet de Franc-ductions en Bourse. lers vont certainement prendre d’une solide clientèle d’entre- fortavaitlancéuneenquêtevisant cela en considération si les épi- prises. Aucune d’entre elles n’a l’ancien patron de la «Börse», à61 milliards levés en 2018 sodes de volatilité se poursui- été bousculée sous sa forme ac- qui il était reproché d’avoir mené2018 a représenté un excellent vent», et potentiellement réflé- tuelle par une récession», ajoute des discussions secrètes avec l’opé-cru pour les acteurs du secteur, LYFT. La plateforme de véhicules avec chauffeur a lancé des chir à deux fois avant de se lancer, le spécialiste. rateur de la Bourse de Londres en231 entreprises ayant réalisé leurs démarches en vue d’une cotation, suivie par sa concurrente Uber. affirme Jeff Thomas, qui super- «Les banquiers et les avocats d’af- vue d’une fusion, puis d’avoir ac-débuts en Bourse aux Etats-Unis vise les introductions sur la faires sont conscients» du signal quis des titres de sa société en finen levant 61 milliards de dollars Bourse du Nasdaq. Ou bien en- d’alerte que représente le récent d’année en connaissance de cause.d’après le cabinet Dealogic, la l’activité des entrées en Bourse a Plusieurs «licornes» américaines, visager d’accélérer leur introduc- pic de volatilité des marchés, af- En 2015, il avait acheté un paquetmeilleure année sur les deux ta- chuté de 66% lors des deux der- des entreprises, pour la plupart tion, de peur que l’orage ne firme pour sa part Douglas Elle- de 60.000 actions de Deutschebleaux depuis 2014, restée dans niers mois de l’année par rapport technologiques, valorisées au- gronde davantage ensuite. noff, avocat d’affaires spécialisé Börse pour 4,5 millions d’euros.les annales grâce aux débuts to- à l’an dernier alors qu’elle avait delà du milliard de dollars, et qui Toutefois, même les stars de la dans les introductions en Bourse. 69.000 actions lui avait été attri-nitruants d’Alibaba à Wall Street. augmenté de 42% sur les dix pre- pourraient faire leurs débuts sur tech ne sont pas à l’abri de décon- Il estime toutefois qu’à court bué par l’entreprise. Deux moisMais le brusque retour de la vo- miers, rapporte Renaissance Ca- les marchés pour 2019, suivent venues. terme et en l’absence de ralentis- après cette opération, Deutschelatilité sur les trois derniers mois pital. de près ce nouveau paradigme. «Si les conditions actuelles lais- sement économique trop impor- Börse et LSE annonçaient leurde l’année est venu leur signifier La plateforme de véhicules avec sent présager un ralentissement tant, «si la volatilité reste modé- intention de fusionner, en faisantqu’il faudrait désormais s’atten- Entrées en Bourse retardées chauffeur Lyft a lancé des dé- de l’économie en 2019, les inves- rée et surtout rationnelle, les immédiatement grimper leurs ti-dre à des conditions de navigation Plusieurs introductions prévues marches en vue d’une cotation tisseurs exigeront peut être des investisseurs passeront au-delà» tres en Bourse. Les pourparlersmoins aisées. en fin d’année ont ainsi été retar- cette année, suivie par sa concur- valorisations moins ambitieuses au moment des premiers pas en de fusion avaient finalementLes incertitudes liées à la hausse dées, reconnaît une source au sein rente Uber, d’après la presse amé- pour anticiper un recul des résul- Bourse. – (afp) échoué par la suite. – (afp)des taux de la Fed et au ralentis- de l’une des principales places ricaine.sement économique mondial a boursières new-yorkaises, de Les applications d’hébergementnotamment infligé à l’indice peur que leur cours de Bourse ne Airbnb, de communication col-Dow Jones en décembre son pire soit emporté dans la tourmente laborative Slack, de partage demois depuis février 2009, peu générale. contenus Pinterest, et le groupe EN KIOSQUEaprès l’éclatement de la dernière «La volatilité est devenue une des spécialisé dans l’analyse de don-crise financière. priorités» dans les conversations nées Palantir, sont également at-Conséquence du pessimisme qui qui précèdent les introductions tendus.a saisi la Bourse de New York, en Bourse, affirme-t-elle. Les spécialistes s’inquiètent tou-La BCE maintient des dirigeants MAGIC PASS LE SKIdémissionnaires à la banque Carige LOW COST, AVENIR DES STATIONS? P. 38 AGROSUSTAIN LA JEUNE POUSSE DE L’AGRITECH. P. 18 N°01 02 JANVIER FÉVRIER 2019 CHF 9.80ITALIE. Pour sauver l’établissement au bord de la faillite, la Banque centrale européenne REMSTOABUILLROIATITSÉII,ORESNC,,OELNOFAGNIET, S,réinstalle à leur poste le président du conseil et le directeur général, notamment. B2B, SANTÉ, SENIORS,La Banque centrale européenne FABIO INNOCENZI. Le CEO de perdu près de 90% de sa valeur SERVICES,(BCE) a maintenu en fonction Banca Carige a été maintenu sur les trois derniers mois, accé- MARIAGE,mercredi plusieurs dirigeants dé- dans ses fonctions pour lérant sa perte dans les derniers SÉCURITÉ,missionnaires de la Banca Carige, une durée maximale d’un an. jours de l’année passée en l’ab- AGRICULTUREpour tenter de sauver la banque sence de décision sur une nou- COMMUNICATIONitalienne au bord de la faillite. Cette décision inédite prise par velle augmentation de capital, en MULTIMEDIA«Trois administrateurs tempo- la BCE envers une banque direc- raison de l’abstention de l’action- GESTIONraires» ont été maintenus pour tement sous sa surveillance, vise naire principal, le groupe Mala- FORMATIONprendre en charge Banca Carige, à «assurer la continuité et à pour- calza. L’établissement génois a HOTELLERIEindique un communiqué de l’ins- suivre les objectifs d’un plan stra- déjà procédé à trois augmenta- VOYAGEtitution francfortoise, une déci- tégique» de la banque qui a déjà tions de capital en cinq ans, tandis LIVRAISONsion rendue nécessaire après la connu une valse de dirigeants ces que la banque a changé plusieurs BIEN-ÊTREdémission de cinq membres de dernières années. directeurs généraux ces dernières IMPRESSION 3Dl’ancien conseil d’administration. années. Action suspendue Les administrateurs temporaires ...SPORTUn comité de surveillance L’autorité italienne des marchés devront «si nécessaire» prendredésigné financiers Consob a indiqué mer- des mesures pour que «la banque ETCParmi eux, le président du credi que l’action Carige était restaure de manière durable» leconseil d’administration, Pietro temporairement suspendue du respect des exigences réglemen- BIDUÉSIENSEDSESModiano, et le directeur général, négoce à la Bourse de Milan. taires de fonds propres, ajoute laFabio Innocenzi, qui ont proposé Le cours de Banca Carige vaut à BCE. Une tâche qui s’annonce qupi ooIunnrtspfleaisirteimlze-uvprolsaunpstrdeeerusvecneosSnàuclie’sépstetrsa. Pn. 2g2ermercredi de démissionner de peine 0,0015 centime d’euro et a difficile alors que des tensions en-leurs anciennes fonctions «de ma- tre les actionnaires majoritaires LE MENSUEL DE RÉFÉRENCEnière irrévocable», selon un com- n’ont cessé d’émailler le parcours DES MANAGERS ROMANDSmuniqué de la banque. Ils se de la banque.voient désormais réinstallés dans En octobre, l’agence de notation Toutes nos offres sur www.pme-abo.chleurs capacités pour une durée financière Fitch avait abaissé lamaximale d’un an qui est renou- note de la banque de B- à CCC+,velable. avec une perspective négative, enUn comité de surveillance de soulignant qu’une faillite de l’éta-trois membres a par ailleurs été blissement était «une possibilitédésigné. réelle». – (afp)

PAGE 8 jeudi 3 janvier 2019 ENTREPRISESQatarAirways poursuit Le CES 2019 entre polémiquesson expansion en Chineet tensions commercialesTRANSPORTAÉRIEN. La compagnie qatarie a annoncé hieravoir acquis «environ 5%» du capital de China Southern LAS VEGAS. Le salon se déroulera dans un climat particulier après des scandales, notamment sur les données personnelles.Airlines, l’un des trois premiers transporteurs chinois.Le montant de la prise de parti- d’elle un des principaux sponsors En présentant des milliers d’ap- KEYSTONE tableau, la Consumer Techno-cipation, qui fait entrer Qatar de compétitions de football sud- pareils électroniques, du panier logy Association (CTA), organi-Airways au capital de China américaines - la Copa Liberta- pour chien connecté à la voiture CONSUMER ELECTRONICS SHOW. Le «tout connecté» bardé satrice du CES, reconnaît elle-Southern Airlines, n’a pas été dé- dores et la Copa Sudamericana- du futur, le secteur technologique d’intelligence artificielle sera encore en vedette. même que les taxes douanièresvoilé. -, un contrat de quatre ans et tentera lors de son show annuel punitives et les tensions entre les«Cet investissement confirme la demi qui s’est ajouté à celui passé à Las Vegas de faire oublier ten- formations personnelles: ils col- ment l’attention cette année, deux puissances économiques -stratégie d’investissement de Qa- avec la Fédération internationale sions commerciales et crise de lectent les données de l’utilisateur, comme les appareils qui cryptent et leaders dans la technologie -tar Airways, qui possède déjà de football association, dont elle confiance après une année mar- par exemple pour anticiper ses les données ou obstruent les mi- que sont les Etats-Unis et la20% d’International Airlines est la compagnie officielle quée par les polémiques. goûts en matière de musique (en- cros des enceintes connectées. Chine font du mal au secteur.Group (dont fait entre autres jusqu’en 2022. Le «tout connecté» bardé d’intel- ceintes intelligentes) ou détermi- La reconnaissance faciale, popu- Selon les calculs de la CTA, lespartie British Airways), 10% de Le Qatarien prévoit par ailleurs ligence artificielle devrait être ner s’il aura besoin de soins mé- larisée par les derniers modèles taxes douanières sur les produitsLatam Airlines, 49% d’Air Italy l’ouverture de plusieurs nou- une fois de plus le fil conducteur dicaux (bracelets santé...). d’iPhone, devrait aussi se retrou- technologiques ont été multi-(ex-Meridiana) et 9,99% de Ca- velles liaisons internationales en du Consumer Electronics Show Tout l’écosystème des objets ver dans moult appareils (voi- pliées par plus de sept en un an,thay Pacific», a estimé le trans- 2019, «notamment vers Ispahan (CES), du 8 au 11 janvier, et se connectés repose sur l’exploita- tures, miroirs...). Ce thème dé- pour atteindre 1,3 milliard de dol-porteur qatarien. en Iran, et La Valette à Malte». décliner sous toutes ses formes: tion de ces données, et donc sur clenche aussi inquiétudes, voire lars en octobre. Le secteur a aussiSon président Ali Shareef Al- Mi-septembre, la compagnie aé- santé, transports, loisirs, agricul- la confiance des usagers dans le polémiques, les consommateurs payé 122 millions de dollars deEmadi, qui occupe parallèlement rienne avait annoncé une perte ture, sports... fait qu’elles ne finiront pas dans pouvant craindre de se sentir sur- plus pour des importations liéesles fonctions de ministre des Fi- nette de 69 millions de dollars Télés dernier cri, robots doués d’ la nature, une inquiétude large- veillés, ou en raison des usages à la 5G, l’internet mobile nou-nances, a salué l’arrivée de Qatar sur son exercice décalé courant «émotions» et une multitude ment justifiée par les scandales parfois controversés de cette tech- velle génération censé donner unAirways au capital de «la pre- du 1er avril 2017 au 31 mars d’appareils à commande vocale autour de Facebook, Google et nologie, notamment par les coup d’accélérateur aux innova-mière compagnie aérienne d’un 2018. devraient attirer l’attention des autres plateformes. forces de l’ordre. tions technologiques.des marchés aériens mondiaux à Le résultat avait notamment été visiteurs, qui attendent aussi «Le grand public est prudent, du Les tensions sont d’autant plusla croissance la plus rapide». imputé au «blocus illégal» im- d’éventuelles nouveautés du côté fait des derniers événements», Les taxes douanières inquiétantes pour le secteur que posé par l’Arabie saoudite et ses des écrans roulables ou pliables. souligne Roger Kay, analyste chez font du mal au secteur c’est en Chine que les entreprisesRéchauffement alliés au Qatar, une situation ju- Ce salon gigantesque de 4500 ex- Endpoint Technologies Asso- Véhicules autonomes --y compris américaines fabriquent l’essentieldes relations avec la Chine gée responsable de l’année «la posants répartis sur 250.000 mè- ciates. «Cette circonspection va un tracteur -- et connectés seront de leurs produits et que la ChineL’acquisition des parts de China plus difficile» depuis la création tres carrés dans tout Las Vegas se peser sur le secteur». encore cette année largement est également l’un de leurs prin-Southern Airlines survient au mo- de la compagnie en 1997. déroulera cette année néanmoins Les entreprises présentant des présents, avec la plupart des cipaux marchés.ment où les relations sino-qata- Ryad et ses principaux alliés - dans un climat particulier après produits censés sécuriser la vie grands constructeurs et équipe-riennes semblent se réchauffer, la Émirats arabes unis, Égypte et une série de scandales et de numérique des utilisateurs pour- mentiers venus vanter leurs der- Pas de produitsChine étant devenue selon Doha Bahreïn - ont coupé tous leurs controverses, en particulier sur raient donc attirer particulière- nières avancées. Autre ombre au révolutionnairesson troisième partenaire commer- liens avec le Qatar, qu’ils accu- la gestion des données person- Pour Bob O’Donnell, «les genscial. Une amélioration des liens sent de soutenir des groupes is- nelles, qui ont bien écorné sont inquiets à l’idée que ces taxesbilatéraux qui résonne avec la stra- lamistes radicaux et de se rappro- l’image des géants technolo- entraînent des hausses de prix»tégie de Qatar Airways, centrée cher de l’Iran. giques et entamé la confiance des et cela «va peser sur le CES». En-sur le renforcement de sa présence Doha a nié ces accusations, affir- consommateurs. fin, comme beaucoup de sesinternationale. mant que ses adversaires cher- «Je pense que 2019 sera une an- confrères, Carolina Milanesi, deÀ la fin du mois d’octobre, elle chent à mettre sa politique étran- née de défis liés à la confiance chez Creative Strategies, ne s’at-avait déjà signé un accord faisant gère sous tutelle. – (afp) dans le secteur technologique», tend pas à des produits révolu- estime ainsi Bob O’Donnell, ana- tionnaires à Las Vegas.Les ventes de Baidu lyste chez Technalysis Research. «Les grands changements à ve-explosent en 2018 nir, qui modifieront fondamen- Des données, des données talement un grand nombre de et encore des données secteurs, c’est une évolution sur Car les milliers d’objets connectés plusieurs années», avance-t-elle, qui seront présentés au CES se estimant que la «tech» se trouve trouvent au coeur de la problé- dans une sorte de période de matique de la protection des in- transition. – (afp)INTERNET. Le groupe chinois a réalisé un chiffre d’affaires Le titre Jet Airways plonge dede plus de 12,6 milliards d’euros l’année dernière. Un jalondans sa croissance accélérée, selon le patron Robin Li.Le géant chinois de l’internet Robin Li promet par ailleurs que 5% après un retard de paiementBaidu a engrangé plus de 100 «la recherche simple ne fera ja-milliards de yuans (12,6 milliards mais de publicité et recourra aux INDE. La dette de la deuxième compagnie aérienne privée du pays s’élevait à 1,15 milliard de dollars en septembre.d’euros) de chiffre d’affaires en technologies d’intelligence arti-2018, a indiqué son patron Robin ficielle pour faire apparaître les Le titre de Jet Airways, deuxième VINAY DUBE. Le CEO cherche porteur avait annoncé en novem- had Airlines en possède 24%.Li, dans une lettre au personnel. résultats les plus pertinents». plus grande compagnie aérienne aussi des investissements bre qu’il supprimerait des vols Le nombre de passagers en Inde«J’ai une bonne nouvelle à vous Le groupe investit massivement privée de l’Inde, a dégringolé de pour redresser la compagnie. sur les routes les moins rentables, a été multiplié par six en une dé-transmettre», écrit Li Yanhong dans l’intelligence artificielle et 5% mercredi à la Bourse de Bom- une mesure participant de son cennie avec la montée en puis-(Robin Li) dans cette lettre, à l’oc- les contenus. bay, après que l’entreprise a admis Dans la foulée, le directeur géné- plan de réduction de coûts. sance de son économie. Selon lescasion de la nouvelle année. «En Grâce à sa plateforme iQiyi, il est un retard de paiement. ral du transporteur, Vinay Dube, Fin septembre 2018, la dette de prévisions, le secteur aérien de2018, le produit d’exploitation a le numéro un de la vidéo en ligne «Le paiement des intérêts et de la a fini par publier une perte de Jet Airways s’élevait à 1,15 mil- l’Inde devrait se hisser au troi-dépassé 100 milliards de yuans», en Chine, avec des séries et émis- tranche principale dû à un 189 millions de dollars pour liard de dollars. sième rang mondial d’ici 2025,annonce le CEO de l’entreprise sions musicales très populaires. consortium de banques in- l’exercice avril-juin et a annoncé derrière les Etats-Unis et lacotée à New York et dont le mo- Dans son message, Robin Li met diennes au 31 décembre 2018 a un programme de réduction de L’intérêt du groupe Tata Chine.teur de recherches domine l’in- en avant le succès de ses vidéos été retardé en raison d’un déca- coûts de 20 milliards de roupies M. Dube cherche aussi des inves-ternet chinois. en ligne ou encore d’une petite lage temporaire dans le flux de (280 millions de dollars) sur les tissements pour redresser la com- Concurrence féroce«C’est un jalon dans notre crois- série de produits devenus, selon trésorerie», a expliqué la compa- deux prochaines années. pagnie, qui a essuyé des millions Mais les prix élevés du carburant,sance accélérée, pour le service lui, des ventes stars de plate- gnie dans un communiqué. Après une nouvelle perte, de 178 de pertes en Bourse tout au long la faiblesse de la roupie, la com-aux utilisateurs, un jalon dans no- formes de e-commerce comme Jet Airways a également précisé millions de dollars, sur l’exercice de 2018. Selon des informations pétition féroce et la guerre destre mission», ajoute-t-il. Jingdong (JD.com). qu’elle était en discussions avec de juillet à septembre, le trans- de presse, le groupe Tata a éplu- prix ont affecté les compagniesLe chiffre d’affaires de Baidu Au troisième trimestre 2018, le consortium dirigé par State ché les comptes de Jet Airways indiennes ces derniers mois yavait atteint 84,8 milliards de Baidu a enregistré une hausse de Bank of India (SBI). en vue d’une éventuelle prise de compris la plus importante com-yuans en 2017. 56% de son bénéfice net. – (afp) participation. Tata est déjà opé- pagnie en termes de parts de mar- Pas de résultats trimestriels rateur de Vistara en partenariat ché IndiGo et le transporteur pu-CHINA NATIONAL TOBACCO: IPO envisagée La compagnie aérienne est entrée avec Singapore Airlines et de Ai- blic Air India, dont les comptesLa branche internationale du premier cigarettier mondial, l’entreprise dans une zone de turbulences en rAsia India avec AirAsia Group. sont dans le rouge.publique chinoise China National Tobacco qui a le monopole dans le août dernier après avoir échoué Jet Airways est contrôlée par son Le titre de Jet Airways s’échan-pays, envisage d’entrer en Bourse à Hong Kong. La filiale China To- à publier des résultats trimestriels président fondateur Naresh geait mercredi à 267 roupiesbacco International, ne représente qu’une partie de la China National et à payer ses employés, y compris Goyal qui détient 51% des parts, contre 283,95 roupies la veille àTobacco Corporation, un mastodonte détenu par l’Etat chinois et qui les pilotes. alors que le groupe emirati Eti- la Bourse de Bombay. – (afp)réalise de très importants bénéfices, dans le pays le plus peuplé aumonde, où fumer reste très populaire. – (afp)

SUISSE jeudi 3 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUELe destin du secteur touristique L’UDCsuspendu à la réforme sur les armes saint-galloiseVOTATION. Un refus des Suisses sur la révision de la loi sur les armes pourrait avoir des répercussions inattendues sur le tourisme. vise un siègeMAUDE BONVIN tenu plusieurs exceptions impor- mique auprès d’Hotelleriesuisse. aux Etats tantes. Et comme cet accord d’as- Sans oublier que les voyageursLes Suisses se prononceront, cette CARMELO LAGANÀ. «Sans visa Schengen, le tourisme pourrait sociation se trouve directement de Chine, d’Inde et des pays ÉLECTION. Mike Egger seannée, sur la révision de la loi sur subir un manque à gagner de 530 millions de francs par an.» lié à celui de Dublin (coopération arabes dépensent beaucoup d’ar- positionne pour reprendreles armes. Cet objet fait suite à un en matière d’asile), l’association gent sur notre territoire. Ces dé- le fauteuil de Keller-Sutter,durcissement dans l’espace œuvre de cette révision a été à Schengen, pourtant accepté en à ce dernier prendra également penses représentent entre 310 et élue au Conseil fédéral.Schengen. En réaction aux atten- lancé par la Communauté d’in- votation populaire, cessera auto- fin», prévient Carmelo Laganà. 420 francs par jour, soit une va-tats terroristes, l’Union euro- térêt du tir suisse et des élus matiquement d’être appliqué. leur ajoutée brute de 1,1 milliard L’UDC saint-galloise se lancepéenne (UE) a en effet décidé UDC. «Or si la Suisse ne modifie Dans le contexte des discussions Conséquences plus lourdes par année. dans la course au Conseil desd’accélérer la réforme de sa légis- pas sa législation et qu’il n’est pas sur l’accord institutionnel, négo- que la fin du taux plancher Etats pour remplacer le siègelation en la matière. Son objectif? possible de trouver une solution cier sur les armes serait risqué. La disparition des accords de Armes semi-automatiques laissé vacant par Karin Keller-Davantage contrôler l’accès aux avec l’UE, l’accord d’association D’autant plus que nous avons ob- Schengen et Dublin entraînerait dans le viseur Sutter, élue au Conseil fédéral. Learmes et optimiser l’échange d’in- des pertes économiques non né- La branche du tourisme rapporte, comité propose aux délégués deformations entre les Etats. «En gligeables. A l’horizon 2030, le elle, près de 17 milliards de francs nommer Mike Egger, député autant que membre de l’espace revenu des Suisses subirait une de valeur ajoutée par an et Grand Conseil saint-gallois.Schengen, notre pays a voix au baisse de jusqu’à 1600 francs par compte plus de 170.000 em- Agé de 26 ans, Mike Egger repré-chapitre sur ces changements an et les exportations reculeraient ployés. Quelque 60% des recettes sente la jeune génération, sous-qu’il est tenu par la suite d’appli- de jusqu’à 5,6%, selon une étude de ce secteur sont générées par représentée au Conseil des Etats,quer. Berne a négocié avec succès de l’institut de recherche Eco- les hôtes étrangers, ce qui fait de a communiqué mercredi l’UDCplusieurs exceptions, notamment plan. À titre de comparaison, en lui une importante source de de- saint-galloise. Selon elle, le jeunepour les personnes qui pratiquent 2015 suite à la levée du taux plan- vises. Les touristes étrangers dé- homme dispose de suffisammentle tir et sur les armes d’ordon- cher liant franc et euro, les ventes pensent d’ailleurs en Suisse d’expérience politique, puisqu’ilnance», explique Carmelo La- à l’étranger avaient faibli de 2,6%. quelque 3500 millions de francs siège au parlement cantonal de-ganà, suppléant à la direction Au niveau du produit intérieur de plus que les Suisses à l’étran- puis 2012. En tant que boucher-d’economiesuisse. Ainsi si la nou- brut (PIB), le recul pourrait se ger. charcutier, il connaît égalementvelle mouture est acceptée, les mi- chiffrer à 3,7%. Pour revenir à la loi, si le oui l’em- les défis de l’économie privée,litaires pourront conserver leur «Sans le visa Schengen, la porte dans les urnes, les armes souligne la section cantonale.arme à la maison sans condition. branche du tourisme pourrait, semi-automatiques, comme le fu- Mike Egger devrait déjà être pré-Le référendum contre la mise en par ailleurs, subir un manque à sil d’assaut 90 et 57, rejoindront sent au Conseil national à la ses- gagner de 530 millions chaque la catégorie des objets interdits. sion de printemps. Son nom avaitCitoyen-soldat, une espèce en voie de disparition année», poursuit Carmelo La- «Cela signifie qu’elles ne pour- été évoqué par le conseiller na- ganà. Depuis que la Suisse est as- ront être acquises que sous cer- tional Toni Brunner, qui a quittéLa Suisse figure au troisième rang des régions les marché intérieur fait en effet face à une baisse des sociée à cet espace, les touristes taines conditions», précise Car- la Berne fédérale en décembre.plus armées au monde, selon une recherche menée acquisitions de l’armée. Cette dernière dispose d’un en provenance de pays extra-eu- melo Laganà. Ainsi quiconque Les délégués de l’UDC se pro-dans plus de 170 pays. Elle se situe derrière les Etats- budget de cinq milliards de francs par an. La priva- ropéens n’ont plus besoin de visa voudra acquérir une arme semi- nonceront le 9 janvier sur la pro-Unis et le Yémen. Près d’un Helvète sur deux pos- tisation de sociétés appartenant à l’État a également si, après avoir visité Berlin, Paris automatique devra prouver qu’il position du comité. L’électionsède une arme à feu. L’explication revient au ci- accru la pression sur la rentabilité. D’après Ivan ou Milan, ils veulent également est membre d’un club ou pra- complémentaire au Conseil destoyen-soldat, même si le nombre d’armes militaires Jäggi du Cercle de travail sécurité et techniques de se rendre à Lucerne ou à Genève. tique régulièrement le tir. A noter Etats aura lieu le 10 mars.conservées à la maison tend à diminuer depuis plu- défense (cstd), plusieurs entreprises se sont vues «Cela se répercute sur le nombre que ces objets sont déjà prohibéssieurs années. Ainsi, de 43% en 2004, le pourcentage contraintes de réduire la voilure ou de délocaliser de nuitées: les habitants de Chine, pour la chasse. La nouvelle légis- Un siège convoitéde personnes exerçant leur droit à garder leur arme à l’étranger. «Globalement, cette industrie a perdu d’Inde et des pays arabes passent lation sur les armes n’induit, par Le siège libéral-radical de Karinaprès avoir été libérées du service militaire est passé des milliers d’emplois, au cours des deux dernières ainsi plus de nuits sur notre ter- ailleurs, ni registre central des Keller-Sutter à Berne est trèsà 11% en 2016, selon le Département fédéral de la décennies», ajoute Philippe Zahno, secrétaire gé- ritoire», ajoute le suppléant à la armes, ni tests médicaux ou psy- convoité. Le PLR saint-gallois adéfense, de la protection de la population et des néral du Groupe romand pour le matériel de défense direction. chologiques, ni obligation d’adhé- lancé dans la course la députéesports (DDPS). À la fin de leurs obligations, presque et de sécurité (GRPM). «Les marchés des pays asiatiques rer à un club de tir. Les autres au Grand Conseil Susanne Vin-neuf soldats sur dix laissent donc leur matériel à Le nombre d’employés de la branche, en compre- émergents pèsent toujours plus conditions demeurent pour ac- cenz-Stauffacher. Le PDC misel’arsenal. En 2016, quelque 2500 fusils d’assaut et nant les fournisseurs, est estimé entre 10.000 et lourd et l’hôtellerie y escompte quérir une arme soit être majeur sur le conseiller d’Etat Benediktpistolets militaires se trouvaient, cependant, tou- 20.000. Le Secrétariat d’Etat à l’économie (SECO) des taux de croissance à deux et ne pas avoir d’inscription au Würth, qui fait figure de favori.jours dans la nature. ne tient pas de liste des groupes actifs dans ce do- chiffres. L’appartenance de la casier judiciaire pour des actes Les Verts ont choisi Patrick Zil-La branche de l’armement a, elle, connu plusieurs maine, comme il le fait pour d’autres industries. Suisse à la zone Schengen a consi- violents. tener, professeur titulaire en so-difficultés, ces dernières années. Le franc fort a agi Cela peut s’expliquer par le fait que la défense re- dérablement simplifié l’entrée Les vendeurs devront par contre ciologie et histoire économiquenégativement sur les exportations. Or ce secteur vit présente un secteur hétérogène, axé notamment sur dans notre pays pour ces hôtes», annoncer aux autorités canto- aux universités de Zurich, Saint-principalement grâce à ses ventes à l’étranger. Le la mécanique et la construction aéronautique. renchérit Christophe Hans, res- nales la vente ou l’achat d’armes Gall et Innsbruck. Le Parti socia- ponsable de la politique écono- semi-automatiques. liste ne se lance pas: son conseiller aux Etats Paul Rechsteiner en- tend défendre son siège lors des élections fédérales de cet au- tomne. – (ats)Les stations de ski tirent un bilan positif des FêtesTOURISME. Les conditions météorologiques et d’enneigement ont attiré les touristes sur les pistes et dans les hôtels. Pour la suite de la saison, les responsables sont optimistes.Les stations de montagne ont fait conditions de neige sont «su- contre 1500 à pareille époque au sons (BBGR) ont fait état d’une Cet afflux de visiteurs a eu des medi pour la Garde aériennele plein durant les fêtes. Le soleil perbes», ajoute Laurent. Vau- début janvier 2018, à cause de la hausse de la fréquentation de conséquences pour les sociétés de suisse de sauvetage.et de bonnes conditions d’ennei- cher. tempête. 5,5% sur une année, grâce au so- sauvetage. La Rega a effectué en-gement ont attiré les touristes sur Outre-Sarine aussi, les stations leil et au bon état des pistes. Dans viron 350 vols de secours entre «Indicateurs au vert»les pistes et dans les hôtels. Stations «bien remplies» ont le sourire. Flumserberg (SG) un communiqué, elles soulignent Noël et le 2 janvier, soit plus Pour la suite de la saison, les res-En Valais, Verbier a enregistré Même constat dans les Alpes vau- a connu plusieurs journées de la grande importance que les pré- d’une quarantaine par jour. De ponsables sont optimistes. Pourplus de 20.000 skieurs par jour, doises. «On ne peut qu’avoir le «très forte fréquentation». La plus visions météo ont sur le nombre son côté, Air Glaciers est inter- Pierre Besson, il est difficile pours’est félicité hier Laurent Vaucher, sourire», assure le directeur de grande région de sports d’hiver de visiteurs. venu à 176 reprises entre le 20 une station de «réussir les fêtes etdirecteur de Téléverbier. Et la sta- Télé Villars-Gryon-Diablerets, de Suisse orientale a totalisé plus A Gstaad (BE), on estime en re- décembre et le jour de l’an, soit rater sa saison».tion a connu «une énorme af- Pierre Besson. Les stations sont de 70.000 visiteurs jusqu’à Nou- vanche qu’il est encore trop tôt 13,5 fois par jour. Ces chiffres «Tous les indicateurs sont aufluence». «bien pleines» et les gens sont vel An et les lits à disposition ont pour tirer un bilan de la période correspondent aux «standards de vert», renchérit M. Vaucher. LaLa fréquentation est en progres- contents. été «extrêmement bien occupés», des fêtes. Mais Matthias In-Al- la saison», relève-t-on chez Air saison est toutefois encore longuesion par rapport à l’an dernier. Même si la saison a commencé précisent les remontées méca- bon, directeur des remontées mé- Glaciers. et l’on ne maîtrise pas tous les pa-Contrairement aux premiers plus tard cette année, la quinzaine niques de Flumserberg dans un caniques de Destination Gstaad, Des pics ont été enregistrés le ramètres, notamment les condi-jours de 2018, perturbés par le des fêtes s’annonce meilleure que communiqué. se dit confiant que la station week-end dernier, avec une ving- tions météo. Les week-ends de lapassage de la tempête l’année passée. Actuellement, on Tirant un premier bilan de la sai- pourra atteindre d’ici dimanche taine d’interventions par jour haute saison, en janvier et février,Eleanor/Burglind, le beau temps compte près de 8000 skieurs par son, jusqu’à la fin décembre, les les mêmes chiffres que l’an der- pour la société valaisanne de sau- montreront comment la fréquen-est de la partie cette année et les jour sur ce domaine skiable, remontées mécaniques des Gri- nier. vetage et même environ 80 le sa- tation va évoluer. – (ats)

PAGE 10 jeudi 3 janvier 2019 POLITIQUELes rapports financiers destinés INTERNATIONALaux assurés sont trop complexes CHINE/ÉTATS-UNIS: Xi Jinping et Donald TrumpL’obligation de publication à laquelle sont astreints les assureurs est un exercice à faible valeur ajoutée selon une enquête. prônent une coopération accrue Les présidents chinois et américain se sont mutuellement engagés àPIOTR KACZOR RAPPORTS FINANCIERS PLUS ORIENTÉS VERS LA PRATIQUE réassureurs car ces derniers font renforcer leur coopération dans des messages marquant le quarantième l’objet de ratings, déterminants anniversaire de l’établissement des relations diplomatiques bilatérales,Les compagnies d’assurance en 46,2% pour le marché, des agences de ont rapporté les médias officiels chinois. Xi Jinping a souligné l’im-Suisse sont assujetties, pour la pre- notation» commente encore An- portance de «faire progresser les relations sino-américaines en matièremière fois depuis 2017, à l’obli- 25,0% gelo Accardi. de coordination, de coopération et de stabilité». De son côté, le présidentgation de publier (Public Disclo- Près de la moitié des compagnies Trump a salué quarante ans de relations diplomatiques et sa «solidesure) un rapport sur la situation 21,2% d’assurances interrogées ont en amitié» avec son homologue chinois, a ajouté Chine Nouvelle. Le 1erfinancière destiné avant tout aux outre indiqué qu’elles avaient di- décembre, en fin de G20 à Buenos Aires, les deux présidents ont décidépreneurs d’assurances. L’obliga- 17,3% 15,4% vulgué leur situation financière de suspendre les surtaxes douanières punitives pour laisser une chancetion de publication de ce rapport, pour la première fois à l’occasion à la négociation. Plusieurs gestes concrets sont intervenus depuis,conjointement avec l’évaluation 7,7% de ce rapport, bien que la majo- Pékin a ainsi annoncé la suspension, au 1er janvier, des surtaxes surprospective des risques et de la sol- rité des entreprises aient déjà pu- les voitures et pièces automobiles venant des Etats-Unis, ou encore lavabilité ORSA, compte parmi les Plus orienté Pas de Autre Des règles Plus Plus orienté blié un rapport d’activité au cours reprise d’achats de soja américain. – (afp)mesures que l’Autorité euro- vers la pratique réponse plus claires de dialogue vers les principes des années précédentes.péenne des assurances et des pen- ÉTATS-UNIS: le président souhaite un nouveausions professionnelles (EIOPA) a Qu'attendent les assureurs des représentants politiques et/ou de l'Autorité Défi majeur du calendrierexigé de la Suisse pour que la de surveillance concernant la rédaction du rapport Public Disclosure Les principaux défis évoqués sommet avec le dirigeant nord-coréennorme de solvabilité suisse SST (plusieurs réponses possibles)? quant à la rédaction de ce rapport Donald Trump a déclaré qu’il avait hâte de tenir un nouveau sommetobtienne l’équivalence de la sont le calendrier, la disponibilité avec le dirigeant nord-coréen Kim Jong Un, qui s’était dit prêt à ren-norme européenne Solvency II. Etude Mazars / ZHAW 2018 des ressources humaines et l’in- contrer une nouvelle fois le président américain à tout moment. MaisOutre les comptes annuels, des in- terprétation des dispositions ré- le leader nord-coréen a averti dans son discours que Pyongyang pour-formations sur la gouvernance, ce rapport sur la situation finan- Ainsi que l’illustre l’infographie glementaires. S’agissant du calen- rait changer d’attitude si Washington maintenait, malgré le rappro-sur les risques et sur la solvabilité cière car ils n’y sont pas obligés. ci-dessus, lorsqu’ils sont interro- drier relatif à la publication du chement diplomatique opéré depuis juin, ses sanctions économiquesdoivent également être mises à C’est par conséquent, à cette oc- gés sur les améliorations qu’ils at- rapport, celui-ci doit être publié contre la Corée du Nord. Les Etats-Unis exigent une dénucléarisationdisposition. casion, la première fois que bon tendent de la Finma, plus de la au plus tard fin avril sur le site de «totalement vérifiée» du Nord avant toute levée des sanctions, alors nombre de compagnies ont dû moitié des participants (46,2%) la compagnie d’assurances. A que Pyongyang accuse Washington d’exiger son désarmement uni-Premier bilan publier leurs ratios de solvabilité préconisent une orientation de cette date, la compagnie doit éga- latéral sans faire de concessions. – (afp)Quel premier bilan tirer de cette SST», relève à cet égard Angelo ce rapport plus orientée vers la lement avoir transmis à la Finmaobligation de publication? Pour Accardi, directeur au sein du dé- pratique. Cette réponse est parti- le rapport du réviseur. «Ce point FRANCE: l’activité manufacturière se détériorerépondre à cette question, le ca- partement Assurances chez Ma- culièrement fréquente chez les constitue un problème majeurbinet d’audit et de conseil Mazars zars Suisse. assureurs protection juridique et car les compagnies d’assurance pour la première fois depuis septembre 2016et le Centre sur le risque et l’as- parmi les plus petites compagnies clôturent généralement leurs La conjoncture dans l’industrie manufacturière française s’est dété-surance de l’Université des Rares téléchargements d’assurance. A part quelques re- comptes en janvier ou en février. riorée en décembre pour la première fois depuis septembre 2016, pé-sciences appliquées de Zurich A l’aune des téléchargements ef- tours positifs sur l’obligation de C’est ensuite à la révision des nalisée par la faiblesse du secteur automobile et le mouvement desZHAW ont réalisé une étude ba- fectués, les preneurs d’assurance publication, la majorité des assu- comptes de faire son œuvre en gilets jaunes, a indiqué hier le cabinet IHS Markit. L’indice compositesée sur une enquête en ligne me- n’ont jusqu’à présent que rare- reurs se montre plutôt critique. mars-avril. La publication des PMI des directeurs d’achats est passé le mois dernier pour la premièrenée auprès de 52 représentants ment eu recours aux informa- Certains demandent une simpli- rapports sur la situation finan- fois depuis 27 mois sous la barre des 50 points à 49,7 contre 50,8 ende compagnies d’assurance ainsi tions supplémentaires mises à fication et une réduction des exi- cière dépend par conséquent novembre. Markit a également constaté en décembre «une accélérationque sur une analyse des rapports leur disposition. Un bon tiers des gences ainsi que la mise en place étroitement des autres rapports de la baisse des nouvelles commandes», en raison de «la plus fortede 54 compagnies d’assurance. assureurs sondés (34,6%) fait état de dispositions dérogatoires plus ainsi que de la révision des baisse depuis trente-deux mois» de la demande à l’export. – (afp)Or les résultats obtenus montrent en effet de zéro à dix télécharge- souples (par exemple pour les comptes. D’autant que ces rap-que ces rapports sur la situation ments et une part de 11,5% seu- succursales et pour les petits as- ports doivent être approuvés par AUTRICHE: le chômage enregistre une hausse à 8,7%financière ne reçoivent encore lement de plus de 40 télécharge- sureurs). S’agissant des exigences le conseil d’administration, ce quiqu’un écho très restreint chez les ments. Etant attendu que plus de de la Finma, quelques assureurs implique une réunion de celui-ci en décembre dernierpreneurs d’assurance et que très 40% des sondés n’ont pas ré- proposent de les uniformiser et avant fin avril. A l’aune de l’ex- Le taux de chômage en Autriche a augmenté en décembre à 8,7% depeu d’entre eux ont eu connais- pondu à cette question. de les réduire. En effet, le rapport périence faite l’année dernière, la population active, après 7,6% le mois précédent, selon la norme na-sance de l’existence de tels rap- sur la situation financière est les sociétés d’assurance vont sans tionale. Le nombre de chômeurs dans ce pays de 8,7 millions d’habi-ports. Du point de vue des assu- Retour de la Finma conçu de manière très technique doute adapter leur calendrier tants s’est établi à 413.936 contre 376.636 en novembre, en comptantreurs, le poids des coûts de cette La moitié des assureurs interro- et se trouve par conséquent peu pour avancer la période d’audit» les demandeurs d’emploi suivant une formation.Selon le taux euro-mesure est perçu comme supé- gés ont reçu un retour de la lu et compris par le grand public précise encore Angelo Accardi. péen harmonisé d’Eurostat, l’Autriche a affiché un taux de chômagerieur ou très supérieur à ses bé- Finma avec des critiques et des et les preneurs d’assurances. De Du point de vue des marchés fi- de 5,1% en novembre (dernier mois disponible), un des plus bas de lanéfices pour près de trois quarts propositions d’amélioration pour ce fait, les compagnies interro- nanciers, la standardisation des zone euro. – (afp)(74.5%) des répondants. En clair: le prochain rapport sur la situa- gées ne perçoivent pas le rapport informations publiées est consi-l’obligation de publication est tion financière. Mais seuls 5,8% comme un moyen de marketing dérée en revanche comme posi- ESPAGNE: l’extrême droite entrerait au parlementconsidérée comme un exercice des participants précisent avoir et de communication. tive. Les rapports facilitent lesimposé à faible valeur ajoutée. été appelés à améliorer certaines «Le rapport est trop complexe comparaisons entre concurrents, selon un sondage«Peu de sociétés publient, dans parties du rapport, alors que pour avoir une vraie utilité pour pour plus de la moitié des sociétés Le parti d’extrême droite Vox ferait son entrée au parlement espagnolleurs rapports de gestion, tous les 17,3% n’ont fait aucun commen- les assurés. Pourtant la comparai- interrogées (55,8%), ce qui contri- avec 13% des voix si des législatives étaient organisées en ce moment.détails requis par la circulaire de taire concernant les retours de la son des indicateurs publiés pour- bue à renforcer la discipline de Celles-ci pourraient donner la majorité aux conservateurs, selon unla Finma pour la publication de Finma. Et à fin septembre 2018, rait être utile et intéressante pour marché. sondage paru hier. Cette enquête, publiée dans le quotidien El Mundo, 44,4% des assureurs-maladie les preneurs d’assurance si les rap- crédite Vox de 43 à 45 sièges. Il ferait ainsi une entrée fracassante au n’avaient encore reçu aucun re- ports étaient simplifiés. Ils ne sont parlement où il n’a jamais siégé. Le dernier sondage du même institut, tour de la Finma. pas utiles non plus aux clients des Sigma Dos, mené en juillet, ne lui donnait pas assez de voix pour entrer à la chambre. Le premier ministre Pedro Sanchez ne pourraitUn nouveau président qui veut rester au pouvoir, même si son parti socialiste espagnol (PSOE) arrivait en tête avec 22,6% des suffrages, quatre points de moins que les 26,3%allier tradition et innovation qui leur étaient attribués en juillet. Vox, créé en 2013, a fait son entrée le mois dernier dans un parlement régional, celui d’Andalousie (sud),Dans son allocution du Nouvel An, Ueli Maurer a évoqué les fondements d’une Suisse moderne et compétente. avec 12 sièges, en dénonçant les arrivées de migrants par la mer et la politique de dialogue initiée par Sanchez avec les indépendantistesDans son allocution du Nouvel racines et valeurs communes. Ces technologique ainsi que les nou- preuves et ce qui est nouveau, en- catalans. – (ats)An, le président de la Confédéra- valeurs, les Suisses et les Suissesses velles possibilités et chances à sai- tre la vache en bois et le smart-tion Ueli Maurer a souligné la né- les ont créées et se sont battus pour sir, que ce soit dans la vie privée, phone. «Si nous savons d’où nous AFRIQUE DU SUD: le salaire minimum est entrécessité d’un lien entre origine et elles: la démocratie directe, le fé- au travail, dans l’économie ou la venons, nous comprenons mieuxavenir, entre tradition et innova- déralisme, le scepticisme à l’égard recherche. Mais le smartphone où nous sommes», a souligné le en vigueurtion. A défaut, «en ces temps des puissants, mais aussi l’humi- symbolise aussi l’isolement et em- président de la Confédération. Les Des millions de travailleurs sud-africains vont bénéficier de l’entréemouvementés, nous risquons de lité, la compétence et la ponctua- pêche toujours plus les contacts valeurs éprouvées sont les fonde- en vigueur d’un salaire minimum, a déclaré le président Cyril Rama-perdre pied». lité. La Suisse peut en être fière, personnels. ments solides d’une Suisse mo- phosa, à cinq mois de délicates élections générales dans un pays quiLe Zurichois a choisi deux objets car ces valeurs sont la base de sa Les changements si rapides créent derne et compétente, à la pointe se débat avec une croissance molle et un chômage record. Le salairepour symboliser ces transforma- prospérité actuelle, estime le pré- aussi beaucoup d’incertitudes, es- du progrès dans de nombreux do- minimum, d’un montant de 20 rands l’heure (1,39 dollar), soit 3500tions: une vache en bois qui se sident. time Ueli Maurer. Afin de ne pas maines. «Tant que nous respectons rands par mois, devrait bénéficier à quelque 6 millions de travailleurs.trouve dans son bureau et un Le smartphone quant à lui repré- se perdre en avançant, il faut une nos valeurs, nous pouvons regar- Selon le gouvernement, il va profiter à 70% des travailleurs agricolessmartphone. Pour lui, la vache est sente la rapidité des transforma- boussole: un lien entre origine et der vers l’avenir avec assurance», et à 90% du personnel de maison. Les entreprises en difficulté finan-le symbole des traditions, origines, tions de notre société, le progrès avenir, entre ce qui a fait ses a conclu Ueli Maurer. – (ats) cière seront dispensées de l’appliquer. Son instauration est une première en Afrique du Sud, qui possède l’économie la plus idustrialisée du continent. – (afp) BRÉSIL: fort excédent commercial mais en recul par rapport à 2017 Le Brésil a enregistré en 2018 un excédent commercial de 58,3 mil- liards de dollars, en recul de 13% par rapport à 2017, en raison d’une légère hausse des importations. Ce résultat est le deuxième plus im- portant depuis 1989, après celui de 2017. En 2018, les ventes des en- treprises brésiliennes à l’étranger ont totalisé 239,5 milliards de dollars (+9,6% par rapport à 2017), tandis que le pays importait pour 181,2 milliards (+19,7%). En 2017, le pays sud-américain, qui a traversé en 2015 et 2016 une des pires récessions de son histoire, avait enregistré un excédent commercial record de 67 milliards de dollars. – (afp)

POLITIQUE jeudi 3 janvier 2019 PAGE 11Le gouvernement de Jair Bolsonaro L’influence du Brexitest officiellement entré en fonction sur le secteur manufacturierBRÉSIL. Les nouveaux ministres doivent faire prendre à la première puissance latino-américaine un virage qui s’annonce brutal. ROYAUME-UNI. L’indiceLa toute jeune présidence de Jair KEYSTONE Même son de cloche chez l’édi- M. Bolsonaro a eu l’honneur d’un PMI a surpassé les attentes.Bolsonaro est entrée hier dans le torialiste du quotidien écono- tweet de félicitations de son ho-vif du sujet, avec la prise de fonc- JAIR BOLSONARO. Lors de son investiture, le président a lancé une mique Valor, Cristian Klein, pour molgue américain pour «son su- La croissance de l’activité du sec-tion des ministres, pour la plupart croisade contre la corruption, la violence et l’idéologie de gauche. qui «il aurait été difficile» que les per discours d’investiture». teur manufacturier au Royaume-inexpérimentés, d’un gouverne- déclarations de Bolsonaro sur Les cérémonies de mardi se sont Uni a atteint un sommet en sixment chargé de mettre en oeuvre feuille très élargi Paulo Guedes, C’est sur ce programme que 55% l’économie «soient plus vagues». déroulées en grande pompe de- mois en décembre, portée par lades changements radicaux au de celui des Affaires étrangères des électeurs ont élu en octobre Il sera pourtant attendu très vite vant une dizaine de chefs d’Etat hausse des stocks constitués parBrésil. Ernesto Araujo et du ministre de l’ancien capitaine de l’armée. Et sur ces questions, par les marchés et quelque 110.000 Brésiliens, les entreprises en prévision duCe gouvernement resserré la Justice, l’ex-juge anticorrup- aujourd’hui 75% des Brésiliens notamment. sans accroc ni surprise, hormis le Brexit, a annoncé hier le cabinetnommé par un président d’ex- tion Sergio Moro, figure emblé- disent que les mesures qu’il a déjà Dès le soir de son investiture discours de la première Dame, Markit.trême droite qui veut rompre matique de l’enquête anticorrup- annoncées «vont dans la bonne mardi, Jair Bolsonaro a pris un Michelle Bolsonaro, avant même L’indice PMI des directeursavec l’ordre établi devrait se met- tion «Lavage express». direction». premier décret augmentant le sa- celui du nouveau président, en d’achat des entreprises du secteurtre vite au travail pour faire pren- Dans ces deux discours d’investi- Mais Jair Bolsonaro «a parlé laire mensuel minimum à 998 langage des signes. a progressé à 54,2 points en dé-dre à la première puissance la- ture à Brasilia mardi, l’un devant mardi à sa base, à ses électeurs», réais (225 euros), sans toutefois cembre, contre 53,6 en novembre.tino-américaine un virage qui le Congrès et l’autre, moins pro- seulement, sans mentionner les aller au-delà de la barre des 1000 «Carcan idéologique» Le chiffre est plus élevé que prévus’annonce brutal tant sur le plan tocolaire devant ses partisans, Jair réformes économiques, notam- réais, un signe de l’austérité qui Pour Cristian Klein les discours par les économistes interrogés paréconomique que diplomatique et Bolsonaro a lancé, sans surprise, ment l’épineuse refonte des re- s’annonce pour un Etat appelé à de Bolsonaro ne comportaient Bloomberg qui tablaient ensociétal. une croisade contre la corruption, traites, réclamées par les marchés se serrer la ceinture. pas les mots de «inégalités», ou moyenne sur 52,5 points. la violence et l’idéologie de gauche qui lui ont apporté leur soutien, Autre mesure adoptée dès mardi, «développement» traditionnels Cette bonne performance du sec-Des valeurs tout en réaffirmant les valeurs «ju- dit Thiago Vidal, analyste chez potentiellement très conflictuelle, dans ces circonstances, alors teur manufacturier n’est toutefois«judéo-chrétiennes» déo-chrétiennes». les consultants Prospectiva. la question de la démarcation des qu’abondaient les références au pas le reflet d’une économie en«Jair Bolsonaro a été appelé par terres indigènes, que Jair Bolso- «carcan idéologique». meilleure forme mais plutôt desDieu et choisi par le peuple bré- naro a jugées «surdimension- Un «Conseil de gouvernement» préparatifs du Brexit qui poussentsilien, qui vivait dans la peur», a nées», est passée sous la tutelle du se réunira désormais tous les mar- les entreprises à constituer desaffirmé Onyx Lorenzoni, minis- ministère de l’Agriculture, diri- dis en présence de Jair Bolsonaro stocks.tre de la Maison Civile, à mi-che- gée par une représentante du et de son vice-président, le géné- Les milieux d’affaires ne veulentmin entre premier ministre et puissant lobby de l’agronégoce, ral en retraite Hamilton Mourao. pas être pris au dépourvu à moinschef de cabinet, au début des cé- Tereza Cristina da Costa. La communication officielle sera de trois mois de la sortie de l’UErémonies protocolaires à Brasi- maîtrisée après les nombreux prévue fin mars et au moment oùlia. Mimétisme couacs de la période de transition les risques d’un Brexit sans accordSont entrés hier en fonction no- L’admiration de Jair Bolsonaro où M. Bolsonaro avait dû reca- sont très élevés.tamment les poids lourds de ce pour le président américain Do- drer ses futurs ministres. Un Un divorce brutale et sans conces-gouvernement de 22 ministres, nald Trump le pousse à un grand stricte code de conduite a aussi sion signifierait un retour auxparmi lesquels sept militaires à la mimétisme, à la fois dans ses été édicté pour éviter les risques contrôles douaniers et perturberaitretraite, seulement deux femmes orientations politiques et son de népotisme alors que la corrup- la chaîne d’approvisionnementet aucun noir. style. Il devrait se rendre aux tion a décrédibilisé les précédents des nombreuses sociétés faisantIl s’agit du ministre ultra-libéral Etats-Unis dans les tout premiers gouvernements brésiliens, de commerce avec l’UE.de l’Economie avec un porte- mois de son mandat. gauche et de centre droit. – (afp) La Première ministre conserva- trice Theresa May va tenter enLe «shutdown», sujet d’une rencontre janvier de faire voter par le Par- lement l’accord négocié avecsous tension à la Maison Blanche Bruxelles mais rien ne dit qu’elle y parviendra compte tenu des di-ÉTATS-UNIS. Le président Trump, qui exige la construction d’un mur, a invité républicains et démocrates afin d’aborder la sécurité aux frontières. visions au sein de son propre camp.Au douzième jour d’un «shut- Donald Trump réclame quelque pour une réunion centrée sur «la La Maison Blanche dénonce «le sible du département de la Sécu- Commentant l’indice PMI de dé-down» qui paralyse partielle- 5 milliards de dollars pour édifier sécurité aux frontières», selon les refus du compromis» des démo- rité intérieure, qui supervise no- cembre, Rob Dobson, un respon-ment l’administration améri- son mur à la frontière entre les termes de l’exécutif. crates. Sarah Sanders, porte-pa- tamment la sécurité des fron- sable du cabinet IHS Markit,caine, Donald Trump a invité Etats-Unis et le Mexique afin de Leur dernière visite dans le Bu- role de Donald Trump, a jugé tières. évoque «un soutien de court termehier les élus des deux bords pour lutter contre l’immigration clan- reau ovale, le 11 décembre, s’était mardi soir que la dernière propo- Les républicains ont toujours le des stocks et des nouveauxtenter de sortir de l’impasse, tout destine. Ses adversaires politiques très mal passée, donnant lieu à sition de Nancy Pelosi était vouée contrôle du Sénat mais toute loi contrats alors que les entreprisesen se montrant inflexible sur le s’y opposent, jugeant que le «ma- des échanges particulièrement à l’échec car «elle ne garantit pas budgétaire devant être adoptée accélèrent leurs préparatifs avantmur qu’il veut édifier à la fron- gnifique mur» vanté par le mag- tendus et agressifs. la sécurité aux frontières» et par 60 voix sur 100 à la chambre un Brexit potentiellement désor-tière du Mexique, assurant que nat de l’immobilier n’est pas une Donald Trump, qui a renoncé «place les besoins d’autres pays haute, ils ne peuvent se passer des donné».le blocage budgétaire pourrait réponse adaptée au débat com- cette année à ses vacances dans au-dessus» de ceux des citoyens démocrates. Les nouvelles commandes, refletsdurer. plexe sur l’immigration. son luxueux club de Mar-a-Lago, américains. Le chef de la majorité républi- de la demande des clients pour éle-A la veille de la mise en place du en Floride, multiplie les tweets caine au Sénat, Mitch McCon- ver leurs stocks, ont atteint un plusnouveau Congrès où les démo- Un «refus du compromis» rageurs, parfois contradictoires, Un climat d’incertitude nell, a annoncé qu’il attendrait haut en 10 mois, selon l’étude. M.crates contrôleront la Chambre Les ténors du camp démocrate sur le mur et le financement de Mme Pelosi a proposé d’adopter désormais d’être certain qu’un Dobson prévient toutefois que cetdes représentants, les négociations au Congrès, Nancy Pelosi et sa construction. «La plupart du les budgets de la plupart des ad- texte puisse passer les deux cham- effet positif ne sera que de courtesur la loi budgétaire sont à l’arrêt, Chuck Schumer, étaient atten- mur a déjà été complètement ré- ministrations jusqu’au 30 sep- bres puis être promulgué par Do- durée pour l’indice PMI qui de-les deux camps se renvoyant la dus, avec leurs homologues ré- nové ou construit», a-t-il tweeté tembre tout en ne finançant que nald Trump avant de le soumet- vrait subir plus tard dans l’annéeballe dans un débat stérile. publicains à la Maison Blanche hier matin, contre toute évidence. jusqu’au 8 février le budget sen- tre au vote. – (afp) le contrecoup quand les entre- prises voudront écouler leurs stocks. Et la constitution de stocks ne fait en outre que confirmer la préoc- cupation des entreprises à l’ap- proche du Brexit, ce qui pèse sur les investissements et in fine sur l’économie. – (afp)ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: ImpressumNouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés.Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copieTél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce,[email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques,Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sontPostfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalableTél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droitGenève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contreRue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence.Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel:Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les supplémentsRaymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.)Rédacteur en chef: Place financièreLuc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 3 janvier 2019 MARCHÉSMARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +2.85% SMI 10 JOURS: +0.18% SMI ANNUEL: -10.27% IMMOBILIER: -1.01% RESSOURCES BASE: +4.69%Le yen débute 8445 8480 9550 368 355l’année 2019 8360 8370 9160 365 349en forte hausse 8275 8260 8770 362 343Le yen japonais a débuté mer- 8190 8150 8380 359 337credi la nouvelle année en nettehausse face aux autres devises, et 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00notamment face à l’euro et audollar, profitant des inquiétudes SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMId’un ralentissement économiquemondial à venir. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.Vers 21 heures, le dollar baissaitface à la monnaie nippone, à Belle envolée pour 1222171 ABB N 18.70 +2.83% - 4.17 27.24/18.03 6464578109,34 yens pour un dollar 1213860 Adecco Group N 45.93 +2.84% - 5.44 80.10/44.29 1038546contre 109,74 lundi à 23 heures. la dernière séance 2018 21048333 CieFinRichemont N 63.00 +3.41% - 3.02 99.02/60.44 1705365Vers 10h15, le dollar est tombé à 1213853 CS Group N 10.80 +3.40% - 2.31 18.81/10.36 9722047108,71 yens, son plus bas niveau Le SMI a fini en hausse de 2,85% à 8439,30 points. En tête des gagnants, on retrouve 3017040 Geberit N 382.30 +3.32% - 2.72 469.10/367.60 167005depuis fin mai. la volatile AMS (+10,2%), suivie par UBS (+4,1%) et Julius Bär (+3,6%). 1064593 Givaudan N 2276.00 +1.61% - 2.55 2498.00/2010.00L’euro, de son côté, s’échangeait 10248496 Julius Baer Grp N 35.01 +3.58% - 4.00 65.40/33.57 24239à 123,99 yens pour un euro ABB: +2.83% LONZA: +2.99% CLARIANT: +2.49% 1221405 LafargeHolcim N 40.50 +2.87% - 4.94 59.98/39.11 1006337contre 125,87 yens lundi soir. 1384101 Lonza Grp N 254.70 +2.99% - 1.08 342.00/218.00 2353637Vers 14h30, la devise européenne 18.9 255 18.4 3886335 Nestle N 79.80 +1.92% - 2.94 86.50/72.92 486339est tombée à 123,89 yens, son 1200526 Novartis N 84.04 +2.71% - 3.33 92.80/71.84 5285426plus bas niveau depuis juin 2017. 18.7 253 18.2 1203204 Roche Hldg G 243.40 +3.27% - 3.41 260.35/206.35 3590895Mardi, le marché des changes 249745 SGS N 2210.00 +1.84% - 3.39 2683.00/2151.00 1466609était resté quasi-stable en raison 18.5 251 18.0 41879292 Sika N 124.60 +2.64% - 1.48 149.00/112.70des fêtes du Nouvel An. 1485278 Swiss Life Hldg N 378.60 +3.02% - 3.57 398.80/324.40 14864Le devise japonaise est considérée 12688156 Swiss Re N 90.12 +3.21% - 5.55 98.80/84.20 380973comme une valeur refuge par les 874251 Swisscom N 469.70 +2.67% - 4.68 530.60/427.00 159266investisseurs et a tendance à s’ap- 1225515 The Swatch Grp I 286.70 +2.87% - 2.62 499.10/275.60 1265555précier en période d’incertitudes 24476758 UBS Group N 12.24 +4.08% - 5.31 19.77/11.67 126165économiques ou politiques. 1107539 Zurich Insur Gr N 293.10 +3.17% - 6.14 321.80/282.40 205369«Si vous embrassez l’idée d’un ra- 13875999lentissement économique amé- 496037ricain, et d’une Fed qui va finirpar baisser ses taux plutôt que de 02/01/2019continuer à les augmenter, alorsle yen est probablement la devise 18.3 249 17.8qu’il vous faut», a expliqué KitJuckes, analyste pour Société Gé- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00nérale. GAGNANTS ET PERDANTS AU SMIL’or au plus hautdepuis la mi-2017 Il y a tout de même eu un rally de Sur le maigre front macro-éco- suisse va ralentir l’an prochain. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.Au-delà d’un ralentissement aux fin d’année... lors de la dernière nomique, aux Etats-Unis, la Le SMI a fini en hausse de 2,85%Etats-Unis, c’est une baisse de la séance: les indices ont nettement croissance de l’activité écono- à 8439,30 points, avec un plus LES CINQ GAGNANTS 12.24 +4.08% - 5.31 19.77/11.67 13875999croissance au niveau mondial qui progressé vendredi 28 décembre, mique dans le région de Chicago haut à 8448,22 et un plus bas à 35.01 +3.58% - 4.00 65.40/33.57 1006337inquiète les courtiers. dernier jour de cotation de 2018. a ralenti en décembre. L’indice 8280,35. Sur la semaine, l’indice 24476758 UBS Group N 63.00 +3.41% - 3.02 99.02/60.44 1705365Autre valeur refuge, l’or a grimpé Le SMI a repris la barre des 8400 ISM s’est établi à 65,4 points, en a gagné 0,1%. Sur un an, la baisse 10248496 Julius Baer Grp N 10.80 +3.40% - 2.31 18.81/10.36 9722047à ses plus hauts depuis la mi- points. Le bilan annuel de l’indice baisse d’un point sur un mois. est de 10,2%. Le SLI a fini ven- 21048333 CieFinRichemont N 382.30 +3.32% - 2.72 469.10/367.60 1670052017, à 1280,68 dollars l’once, vedette de SIX reste toutefois peu Les promesses de ventes de loge- dredi en hausse de 2,86% à 1213853 CS Group Ncontre 1277,07 lundi. glorieux. ments ont reculé de 0,7% en no- 1295,98 points et le SPI a pris 3017040 Geberit N 2276.00 +1.61% - 2.55 2498.00/2010.00 24239La monnaie unique, de son côté, «Le fait que les gestionnaires d’ac- vembre sur un mois. Les ana- 2,65% à 9830,06 points. Les 30 2210.00 +1.84% - 3.39 2683.00/2151.00 14864baissait face au dollar, s’échan- tifs doivent acheter des actions lystes tablaient sur une hausse de valeurs vedettes ont terminé dans LES CINQ PERDANTS +1.92% - 2.94 5285426geant à 1,1337 dollar pour un pour rééquilibrer leurs porte- 0,5%. le vert. 79.80 +2.64% - 1.48 86.50/72.92 380973euro, contre 1,1465 lundi. «Les feuilles (et maintenir le ratio ha- L’inflation en Allemagne s’est tas- En tête des gagnants, on retrouve 1064593 Givaudan N 124.60 +2.67% - 4.68 149.00/112.70 126165(indices) PMI manufacturiers dé- bituel entre obligations et actions, sée à 1,7% en décembre selon des la volatile AMS (+10,2%), suivie 249745 SGS N 469.70 530.60/427.00cevants des principaux pays eu- ndlr) pourrait alimenter la pro- données encore provisoires. La par UBS (+4,1%) et Julius Bär 3886335 Nestle N 02/01/2019ropéens ont accru les déboires de gression des indices», ont souli- hausse des prix avait encore at- (+3,6%). La troisième bancaire, 41879292 Sika Nl’euro», a souligné David Mad- gné les analystes de Bespoke. teint 2,3% en novembre et 2,5% Credit Suisse, a gagné 3,4%. Les 874251 Swisscom Nden, analyste pour CMC Mar- En Suisse, les experts de Mira- en octobre. bancaires ont regagné du terrainkets, évoquant les chiffres de la baud Securities ont fait preuve En Suisse, les perspectives de après avoir souffert la veille. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRAFrance, de l’Italie, et de l’Alle- d’optimisme. Selon eux, la nou- croissance de l’économie ne sont Dans le camp des poids lourds,magne. velle année devrait faire souffler plus du tout au niveau élevé at- Roche (+3,3%) a surperformé No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.Parmi les autres devises, vers 21 un vent d’optimisme sur les mar- teint en début d’année. Le baro- l’indice, alors que Nestlé (+1,9%)heures mercredi, la livre britan- chés financiers. Ils ont établi un mètre du Centre d’études et Novartis (+2,7%) n’ont pas tout LES CINQ GAGNANTS 10204nique décrochait face au dollar à «calendrier de l’espoir», une liste conjoncturelles KOF de l’EPFZ à fait suivi le rythme. 129581,2598 dollar pour une livre de tous les événements positifs a chuté de 2,6 points en décem- Les moins bons du jour sont 24260694 Air Tech Group N 2.19 +31.53% - - 9.90/1.60 879864contre 1,2740 dollar lundi, et attendus en janvier prochain. bre par rapport à novembre à Kühne+Nagel (+0,7%), Sonova 227101 Arundel N 2.70 +12.50% - - 7.00/2.00 216249dans une moindre mesure face à Ils anticipent ainsi la fin rapide 96,3 points. Les économistes son- (+1,3%) et Givaudan (+1,6%) 24924656 Ams I 23.56 +10.20% - - 121.20/20.31 493773la monnaie unique européenne du «shutdown», l’approbation du dés s’attendaient à un indice en- Sur le marché élargi, l’assureur 11030311 LECLANCHE N 2.00 +9.59% - - 2.71/1.45à 89,99 pence pour un euro, Brexit par le Parlement britan- tre 96,5 et 101,2 points. Les ana- Bâloise (+2,9%) a renforcé son 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.54 +9.09% - - 0.89/0.49 463contre 89,87 pence lundi. nique ou encore une détente dans lystes tablaient sur 2,0% en portefeuille immobilier en inves- 80Le franc suisse s’appréciait face à le bras de fer budgétaire entre décembre. L’état du baromètre tissant 86,5 millions de francs LES CINQ PERDANTS 1188l’euro (1,1238 franc pour un euro l’Italie et l’UE. Autant de dossiers confirme les dernières observa- dans Infracore. Le groupe rhénan 1212contre 1,1264 il y a deux jours) qui plombent actuellement l’am- tions d’autres analystes, selon les- détient ainsi 20% de la filiale 911512 Perfect Hldg N 0.01 -18.52% -- 0.03/0.00 49et baissait face au dollar (0,9912 biance sur les marchés. quels la croissance économique d’Aevis Victoria (+5,2%). – (awp) 227731 Schlatter Ind N 32.40 -10.00%franc pour un dollar contre 34617770 ObsEva N 12.55 -4.20% -- 50.50/32.40 02/01/20190,9816 lundi). 23135110 Thurgauer KB PS 101.00 -2.42%La monnaie chinoise a fini à 130890 Zuger KB I 5700.00 -2.40% -- -/-6,8620 yuans pour un dollar à16h30 contre 6,8785 yuans ven- - 2.72 109.50/98.60dredi, la devise n’ayant pas été co-tée lundi et mardi. - 3.51 6280.00/5175.00Enfin, le bitcoin s’échangeait à3844,58 dollars contre 3720,60 PRINCIPAUX INDICES SUISSESlundi soir, selon des chiffres com-pilés par Bloomberg. – (afp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S BONDS SUISSE: en recul pour une de 0% pour la première fois depuis 2017. A 13h40, INDICES PRINCIPAUX 8429.30 +2.85% 9616.38/8138.56 le Conf avec échéance au mois de mars perdait 16 9830.06 +2.65% 11040.77/9516.95 dernière journée de 2018 très calme points de base (pb) à 157,75%, dans un volume de 998089 SMI 3558.53 +2.19% 4505.73/3465.96 Le marché obligataire en francs évoluait globalement 42 contrats. Jeudi, cet indice avait grappillé 32 pb. 998750 SPI 1295.98 +2.86% 1579.97/1251.69 dans le rouge pour la dernière séance de l’année, à Les trois Confédération traités jusqu’ici présentaient 1781097 SPI EXTRA (total return) 2102.35 +2.05% 2713.15/2048.92 contre-courant de la reprise enregistrée au niveau des pertes comprises entre 0,05% et 0,09%. Tous 3025288 SLI Swiss Leader Pr des actions suisses. Les incertitudes demeurent, en deux non traités, le dix ans de référence (4,0%/2028) 1939983 SMI Mid Pr 2758.55 +1.79% 2994.89/2563.33 premier lieu la fermeture partielle des administra- affichait un cours de 139,98% pour un rendement 714.68 +3.05% 761.92/687.67 tions fédérales américaines. Donald Trump a menacé de -0,25%, tandis que son homologue à deux ans INDICES SECTORIELS 441.73 +3.43% 695.45/424.56 de fermer purement et simplement les frontières au (2,25%/2020) évoluait respectivement à 104,61% 2190.94 +3.32% sud du pays s’il n’obtenait pas les lignes de crédit et -0,83%. Le rendement des obligations à dix ans 2265371 Alimentation 2521.26 +1.75% 3464.56/2103.66 pour construire son mur de séparation avec le de la Confédération s’est apprécié à -0,154% contre 2262744 Assurances 930.83 +2.70% 2937.55/2461.34 Mexique. L’évolution des obligations d’Etat japo- -0,158% la veille. Le Libor en francs à trois mois est 2262671 Banques 1145.89 +2.51% 1344.29/903.63 naises inquiétait les marchés financiers. En matinée, passé à -0,7180% de -0,7232%. – (awp) 2265384 Biens de consommation 361.53 -1.01% 1652.79/1110.48 le rendement des titres à 10 ans a glissé sous la barre 2265299 Chimie 1270.12 -0.28% 2265407 Commerce de détail 1746.73 +2.92% 385.51/353.43 LES MARCHÉS SUISSES ÉTANT FERMÉS HIER, LES DONNÉES DES DIFFÉRENTS 2265354 Industrie 396.42 +1.28% 1654.94/1247.52 GRAPHIQUES SONT CELLES DU VENDREDI 28 DÉCEMBRE 2018. 994740 Immobilier (total return) 354.10 +4.69% 2274.26/1686.88 2265433 Loisirs 1503.98 +2.96% 2265343 Matériaux de construction 1946.68 +1.68% 495.31/374.30 2265420 Médias 963.66 +1.75% 517.70/328.84 2265313 Ressources de base 847.98 +3.57% 1647.74/1347.59 2265391 Santé 834.69 +2.61% 2015.63/1626.44 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 11578.15 +2.84% 1401.48/811.85 2262788 Technologie 11994.31 +2.57% 929.75/769.20 2265446 Télécommunications 11775.44 +3.04% 19855.46/11140.57 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 02/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 3 janvier 2019 PAGE 13PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.09% / +6.10 pts / 6734.23 pts Détente deNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le groupe Anglo American a perdu 2,14% à 1710,40 pence, Antofagasta 1,63% à 770,40 pence, début d’année BHP 1,21% à 1631,60 pence et Rio Tinto 1,06% à 3690,50 pence.846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2758.77 -0.05% 3283.23/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la846423 DJ Stoxx (Europe) 337.21 -0.13% 403.72/327.34 6780 6,10 points à 6734,23 points. Les valeurs bancaires ont égale- dette s’est détendu hier pour sa846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 2993.18 -0.27% Le marché britannique avait dé- ment souffert de la frilosité du première séance de 2019, l’envi-846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 327.74 -0.23% 3687.22/2908.70 6710 marré 2019 du mauvais pied, dé- marché. Standard Chartered, très ronnement incertain incitant les- AEX (Hollande) 406.57/318.77 gringolant même de près de 2% présente en Asie, a lâché 0,48% à investisseurs à chercher refuge- Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6640 en début de séance, avant de 606,40 pence et Lloyds Banking du côté des actifs obligataires.1646037 OMX (Danemark) - - -/- s’équilibrer par la suite. Group 1,64% à 51 pence. «Il y a pas mal de nuages à l’hori-998032 DAX (Allemagne) 1357.95 +1.26% 6570 Le secteur minier a payé le plus En revanche, la chaîne d’habille- zon pour 2019 et du fait de ces252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10580.19 +0.20% 1565.20/1309.58 L MM J V L J V L M lourd tribut après l’indicateur dé- ment Next a progressé (+4,66% perspectives moins favorables, il758853 OMXH (Finlande) 21700.04 +0.52% 13596.89/10279.20 cevant en Chine puisque le pays à 4177 pence) à la veille de la pu- y a un mouvement de repli vers998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3706.57 +0.79% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé est le premier importateur au blication de ses chiffres de ventes les actifs les plus solides», a relevé997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6728.13 - hier en très légère hausse de monde de métaux. pour la période clé de Noël. Jean-Christophe Machado, un513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 17502.05 - 4397.85/3642.35 0,09% après avoir passé l’essentiel Le groupe Anglo American a Le spécialiste des services éduca- stratégiste obligataire de Natixis.- IGBM (Espagne) 858.61 - 7903.50/6536.53 de la première séance de l’année perdu 2,14% à 1710,40 pence, tifs Pearson a pris 0,45% à 942,60 «Il y a en outre une dégradation- MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 dans le rouge, dominée par les Antofagasta 1,63% à 770,40 pence et le groupe de produits des anticipations d’inflation au998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 craintes sur la croissance mon- pence, BHP 1,21% à 1631,60 d’hygiène et de santé Reckitt vu des derniers chiffres publiés»- CAC 40 (France) 742.03 +0.35% diale après un indicateur chinois pence et Rio Tinto 1,06% à Benckiser 0,17% à 6023 pence. et comme le marché a été fermé- CAC MID & S. (France) - - -/- préoccupant. 3690,50 pence. – (afp) plusieurs jours, cela se répercute10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- A la clôture, l’indice FTSE-100 véritablement aujourd’hui, a-t-il998663 ATX (Autriche) 250.75 -0.07% 882.06/707.42 des principales valeurs a gagné ajouté.997718 Athen Index Compos (Grèce) 2770.85 +0.91% -/- À 18 heures, le taux à 10 ans de495317 BUX Index (Hongrie) 605.34 -1.30% -/- l’Allemagne a reculé à 0,165%576823 ISE National 100 (Turquie) 39734.06 +1.52% 298.66/245.58 contre 0,242% vendredi dernier- PSI 20 (Portugal) 88865.01 -2.64% 3700.37/2674.71 à la clôture sur le marché secon-2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 daire, où s’échange la dette déjà857975 RTSI Index (Russie) 989.37 +0.28% 41609.06/34372.07 émise. En cours de séance le taux393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1066.13 +0.90% 121531.50/84654.50 est descendu jusqu’à 0,149%, un 58290.21 +1.04% -/- plus bas depuis septembre 2016. 1141.34/975.31 Celui de la France a suivi la 1339.41/1033.31 même trajectoire, clôturant à 67933.05/54027.32 0,651% contre 0,710% vendredi, tout comme celui de l’Espagne à 02/01/2019 1,401% contre 1,416% et celui de l’Italie à 2,692% contre 2,742%.GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 FRANCFORT / DAX / +0.20% / +21.23 pts / 10580.19 pts En dehors de la zone euro, le taux d’emprunt britannique à dix ansNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La séance a été favorable aux valeurs défensives, avec les groupes d’énergie Eon (+3,16% à 8,90 euros) s’est également détendu à 1,209% et RWE (+1,77% à 19,30 euros) et le groupe de santé Fresenius SE (+1,89% à 43,18 euros). contre 1,277% lundi.LES CINQ GAGNANTS 1873965 Aux États-Unis, le rendement à 1291447 10 ans reculait à 2,663% contre332902 Fresenius I 43.18 +1.89% - 1.74 71.36/38.28 1038728 10960 jusqu’à 1,63% en matinée, avant A l’opposé, la séance a été favo- 2,684% lundi, à l’instar de celui11730015 Adidas N 184.40 +1.10% - 1.41 218.00/165.25 6652627 de retrouver des couleurs à la fa- rable aux valeurs défensives, à 30 ans, à 2,988% contre 3,015%.558474 CRH PLC Rg 20.84 +1.05% - 2.89 627130 10760 veur de Wall Street, qui parvenait moins dépendantes des aléas de Celui à deux ans s’établissait à524773 Total 46.66 +1.03% -- 28.91/19.61 à réduire ses pertes après l’ouver- la conjoncture, avec les groupes 2,504% contre 2,488%. – (afp)11249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.44 +0.99% - 2.68 56.07/41.00 680205 10560 ture. d’énergie Eon (+3,16% à 8,90 eu- 82.20/56.60 220756 Les valeurs automobiles alle- ros) et RWE (+1,77% à 19,30 eu- RECOMMANDATIONS 1517522 10360 mandes auraient le plus à souffrir ros) et le groupe de santé Frese-LES CINQ PERDANTS 561858 J V L MM J V J V M de tensions tarifaires et d’un cli- nius SE (+1,89% à 43,18 euros). GSK: objectif de cours 759106 mat économique déprimé. Aussi, Egalement recherché, le titre de502455 Air Liquide 106.10 -2.17% - 2.50 115.25/97.12 La Bourse de Francfort a fini hier pas étonnant de voir BMW Deutsche Bank a pris 2,61% à de 1700 pence confirmé21591 Kering 402.80 -2.14% - 1.86 522.40/333.68 02/01/2019 en légère hausse, le Dax prenant (-1,36% à 69,74 euros), Daimler 7,15 euros, mais il a perdu plus UBS confirme ce matin son352781 Volkswagen Vz I 136.26 -1.91% - 2.91 192.46/131.44 0,20%. L’indice vedette a grignoté (-1,44% à 45,25 euros) et Volks- de 55% l’an passé et évolue tou- conseil d’achat sur l’action de la507170 LVMH 253.30 -1.90% - 2.13 313.70/232.50 21,2 points pour finir la première wagen (-1,91% à 136,26 euros) jours autour de son plus bas his- «big pharma» britannique829036 Safran 103.45 -1.85% - 1.55 122.25/81.04 séance de l’année à 10.580,19 composer le trio de queue à la clô- torique. GlaxoSmithKline (GSK), ainsi points. Le MDax des valeurs ture du Dax. Lufthansa (+0,38% à 19,77 euros) que son objectif de cours de 1700GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 moyennes a de son côté gagné Le chimiste Covestro a aban- a été portée par une note de Citi- pence augurant d’un potentiel de 0,52%, à 21.700,04 points. donné 0,65% à 42,90 euros. group. – (afp) hausse de 14%. Selon les ana-No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La journée avait pourtant mal lystes, GSK s’est montré très actif commencé, le Dax perdant à la fin de l’année 2018, avecLES CINQ GAGNANTS 718000 d’abord le rachat de Tesaro, qui 3347200 détient le médicament Zejula:761866 Furukawa Electri Rg 2762.00 +4.19% - 4.89 6420.00/2453.00 3065500 UBS évoque à ce propos «la re-761849 Fujikura Rg 437.00 +3.55% - 3.20 1184.00/388.00 1259400 construction d’une plateforme763734 Toshiba Corp Rg 3100.00 +3.47% - - 3980.00/2840.00 671000 en oncologie» de la part du762708 Mitsui Mng & Sml Rg 2277.00 +2.89% - 3.38 7200.00/2008.00 groupe britannique, selon lequel763089 Nissan Chemical Rg 5760.00 +2.67% - 1.32 6370.00/3780.00 2982600 l’opération sera relutive. UBS re- 1717500 vient aussi sur la constitutionLES CINQ PERDANTS - 2.78 2170.00/1256.00 699100 d’une coentreprise avec Pfizer - 0.52 4135.00/1454.00 1341600 dans les médicaments sans or-2993744 J. FRONT RETAILI Rg 1260.00 -8.96% - - 3550.00/2087.00 1055300 PARIS / CAC 40 / -0.87% / -41.30 pts / 4689.39 pts donnance comme Sensodyne,761695 SUMI DAI PHARMA Rg 3495.00 -5.54% - 0.86 18960.00/6960.00 Voltaren, et Advil. Le CA de l’en-763245 SAPPORO HOLDINGS Rg 2293.00 -4.78% - 2.13 6950.00/3705.00 02/01/2019 tité contrôlée par GSK à hauteur762631 FamilyMt UNY Hld Rg 13910.00 -4.40% de 68% sera de l’ordre de dix mil-763807 TOTO LTD Rg 3810.00 -3.79% liards de livres sterling. UBS es- time que ce faisant, GSK se pré- Le secteur des matières premières a souffert des inquiétudes au sujet de l’économie chinoise. pare à une scission de cette ArcelorMittal a ainsi perdu 2,44% à 17,60 euros et Eramet 3,81% à 58,05 euros. branche.PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT d’euros. Lundi, il avait terminé Le secteur des matières premières KAZATOMPROM: sur une hausse de 1,11%. a souffert des inquiétudes au sujetNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 4821 La cote parisienne a ouvert en de l’économie chinoise. Arcelor- CS à «surperformance» forte baisse, perdant même plus Mittal a ainsi perdu 2,44% à Credit suisse a entamé ce matin998407 Nikkei 225 (Japon) 20014.77 -0.31% 24448.07/18948.58 4744 de 2% au cours du premier quart 17,60 euros et Eramet 3,81% à à l’achat («surperformance») le998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1494.09 -0.50% 1911.31/1408.89 d’heure d’échanges, avant de ré- 58,05 euros. suivi du titre-miroir du mineur998396 Hang Seng (Hong Kong) 25130.35 -2.77% 4667 duire progressivement ses pertes, Le domaine du luxe a aussi été af- d’uranium kazakhe coté à la- Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 sans parvenir toutefois à inverser fecté, LVMH reculant de 1,90% Bourse de Londre. Fixé à 20 dol-998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 4590 la tendance. à 253,30 euros, tout comme Ke- lars, l’objectif de cours augure1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1565.94 +0.13% L MM J V L J V L M «Dans un contexte déjà tendu en ring (-2,14% à 402,80 euros) et d’une hausse de l’ordre de 45%.998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1950.90 -1.42% 1852.51/1546.62 matière macroéconomique, les Hermès (-1,49% à 477,60 euros). «Après presque dix ans de baisse998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9554.14 -1.78% 2569.46/1945.04 Contrariée par de mauvais indi- indices PMI chinois ont fragilisé Les valeurs automobile n’ont pas des prix, le cours de l’uranium se257111 Shanghai Composit (Chine) 5625.60 -1.47% 11270.18/9400.69 cateurs d’activité en Chine, la l’indice parisien», a relevé Mikaël non plus été épargnées, à l’instar reprend désormais» sur le marché- Mumbai Sensex (Inde) 2465.29 -1.15% 6481.30/5478.40 Bourse de Paris a fini en nette Jacoby, responsable du courtage de Peugeot (-2,98% à 18,09 eu- au comptant, indique une note,1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2449.20 baisse (-0,87%) hier pour sa pre- Europe continentale d’Oddo ros), Renault (-2,97% à 52,93% alors que le marché se rééquilibre998652 KLSE Composite (Malaisie) - - mière séance de 2019, où de BHF Securities. euros), Michelin (-1,29% à 85,58 grâce notamment à la discipline228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 891.75 -0.09% -/- nombreux investisseurs man- La majorité de l’indice CAC 40 euros) et Valeo (-3,88% à 24,52 de l’offre.1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1668.11 -1.33% 1211.34/880.85 quaient encore à l’appel. a fini dans le rouge. euros). – (afp)997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1334.20 -1.09% 1896.03/1626.93 L’indice CAC 40 a perdu 41,30 7790.86 -0.10% 1510.81/1252.64 points pour clôturer à 4689,39 37795.25 -0.53% 8502.92/7001.94 points, dans un volume 47144.12/36274.25 d’échanges faible, de 2,6 milliards 02/01/2019ASIE / DiversLes investisseurs se sont inquiétés CNOOC a plongé de 6,45% à EUROPE / Diversquant aux récents chiffres qui ré- 11,22HK$, et Petrochina devèlent des signes de ralentisse- 5,12% à 4,63HK$ Les Bourses européennes ont ter- Europe continentale d’Oddo 2,59% à 5,95 euros, tandis quement de l’économie chinoise. Les groupes médicaux étaient en miné en ordre dispersé mercredi BHF Securities. EDP Energias a cédé 1,61% 3,00L’indice Hang Seng de la place tête de liste des pertes en raison pour leur première séance de l’an- L’Eurostoxx 50 a reculé de 0,27% euros.de Hong Kong a enregistré une d’inquiétudes sur le projet du née, pénalisées par la publication La Bourse de Milan a fini proche L’indice AEX des principales va-baisse de 2,77%, ou 715,35 points, gouvernement chinois de baisser d’un indicateur chinois. de l’équilibre, l’indice FTSE Mib leurs de la Bourse d’Amsterdamà 25.130,35 points à la clôture. les prix des médicaments géné- «La Chine a envoyé les places gagnant 0,04% à 18.331 points. a fini en baisse de 0,27% à 486,57L’indice composite de la place de riques à travers un programme boursières mondiales au tapis Parmi les grands groupes, Prys- points.Shanghai a également chuté de d’achat centralisé. Shanghai Fo- avec ce qui a représenté un indice mian réalise la meilleure pefor- A la baisse, le groupe de travail1,15%, ou 28,61 points, se situant sun Pharmaceutical Group Co. supplémentaire du ralentisse- mance avec +3,44% à 17,45 eu- temporaire Randstad a perduà 2465,29, tandis que l’indice a ainsi terminé en chute de 7,39% ment économique dans le pays», ros, tandis que la banque BPER 2,57% à 39,06 euros.composite de Shenzhen a reculé à 21,55 yuans et Beijing Ton- a commenté Peter Cardillo de enregistre la plus forte baisse A la hausse, le spécialiste dede 0,91%, ou 11,48 points, à grentang a perdu 3,09% à 26,65 Spartan Capital. (-2,02% à 3,29 euros). l’éclairage Signify (ex-Philips1256,39 points. yuans. – (afp) Plus généralement, les marchés A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- Lighting) a pris 2,39% à 20,96 eu- sont «toujours confrontés aux turé en petite hausse de 0,12% à ros. mêmes problèmes, à savoir les re- 8550,00 points. La Bourse de Bruxelles a perdu lations compliquées entre la Le groupe Mediaset Espana a pris 0,63%, l’indice BEL-20 s’inscri- Chine et les États-Unis, le Brexit 1,79% à 5,59 euros alors que Vis- vant en clôture à 3223,14 points. et une faiblesse économique assez cofan a lâché 2,87% à 46,74 eu- Argenx (+1,64% à 86,60 euros) a latente dans certains pays». Et ros. signé la plus forte hausse de la tant qu’il n’y aura pas plus de vi- L’indice PSI 20 de la Bourse de séance, tandis que le groupe On- sibilité, cela continuera à peser, a Lisbonne a pris 0.20% à 4740,85 tex a terminé dernier du classe- relevé auprès de l’AFP Mikaël Ja- points. ment avec une chute de 3,35% à coby, responsable du courtage Altri a connu une progression de 17,30 euros. – (afp)

PAGE 14 jeudi 3 janvier 2019 MARCHÉSPétrole haussier grâce Bourses chinoises à la rechercheà l’Arabie saoudite d’un nouveau souffle en 2019Des données montrant une nette baisse des exportationssaoudiennes fin 2018 ont soutenu les cours. 2018 s’est révélée calamiteuse: les marchés ont été parmi les moins performants avec des reculs de 14% à 33%.Les cours du pétrole ont terminé wan et la Malaisie. Or un essouf- Confiance et optimisme ne rè- SHENZHEN: INDICE SZSE COMPOSITE DEPUIS 2018 vantage pour la vitalité du mar-en nette hausse, profitant de don- flement de l’activité tend à ralen- gnent pas en maîtres sur les ché».nées montrant une nette baisse tir la demande de pétrole. places boursières chinoises . 1900 Néanmoins, selon Bloomberg,des exportations saoudiennes fin «Le marché chinois est le moins les prévisionnistes sont plus po-2018, signe que le royaume pé- L’effet Opep performant des marchés émer- 1800 sitifs, envisageant un rebond detrolier est décidé à faire des efforts Mais «les craintes d’un ralentis- gents», note Gui Haoming, ana- près de 20% à Shanghai en 2019.pour réduire l’offre d’or noir sur sement de la demande sont lyste à l’institut de recherche sur 1700 Zhang Gang, stratège à Centralle marché mondial. contrebalancées par l’engage- les valeurs mobilières SWS Re- China Securities, expliqueLe baril de Brent de la mer du ment pris par les pays de l’Opep search. 2019 sera probablement 1600 qu’avec «l’introduction des poli-Nord pour livraison en mars a et la Russie à faire baisser leur meilleur que 2018, vu que le tiques prises pour relancer l’éco-terminé en hausse de 1,11 dollar production», a rappelé M. Kil- marché a trop perdu cette année, 1500 nomie et réduire les impôts, lesou 2,06% sur l’Intercontinental duff. mais nous ne verrons pas non actions chinoises pourraient clai-Exchange (ICE) de Londres, à Ces pays se sont engagés début plus une progression énorme car 1400 rement rebondir après le54,91 dollars. Sur le New York décembre à réduire collective- il est toujours relativement fai- deuxième trimestre».Mercantile Exchange (Nymex), ment leur production de 1,2 mil- ble», ajoute-t-il. 1300 Sans grand plan de relance àle baril de «light sweet crude» lion de barils par jour à partir du coups d’investissements massifs,(WTI) pour le contrat de février 1er janvier pour résorber l’excé- Shenzen perd 1200 Pékin n’en a pas moins annoncéa gagné 1,13 dollar ou 2,5% pour dent d’or noir sur le marché et de plus de 33% en juillet son intention d’appli-finir à 46,54 dollars. ainsi soutenir les prix. A la Bourse de Shanghai, l’indice 2018 1100 quer une politique budgétaire Des données de suivi automa- composite a perdu cette année investing.com 2019 «plus active» pour doper l’écono-En progression malgré tique des pétroliers compilées par 24,6%, celui de Shenzhen a chuté mie.le ralentissement chinois Bloomberg ont montré mercredi de 33,2%. Jusqu’à la Bourse de les a bridées dans leur stratégie tisseurs au-delà de leurs propres Certains secteurs ont eu droit àLes cours du brut s’affichaient que l’Arabie saoudite avait déjà Hong Kong, qui a régressé de d’emprunts à des fins de place- frontières. une baisse d’un point de TVA etpourtant en baisse en cours pris les devants et réduit en dé- 14%. ments. Commentant l’évolution à Hong les contribuables vont dès 2019d’échanges européens, minés en- cembre ses exportations d’envi- Plusieurs facteurs ont contribué Même si la banque centrale a ré- Kong, Iris Pang, économiste bénéficier de déductions fiscalestre autres par les données déce- ron 500.000 barils par jour, avec à cette déconvenue, à commencer duit plusieurs fois le taux de ré- d’ING, souligne que «la Bourse pour certaines dépenses (éduca-vantes en provenance de Chine: notamment des volumes moins par le net essoufflement de l’éco- serve obligatoires des banques, va dépendre largement des pro- tion, soins pour maladie grave,l’activité manufacturière s’est en élevés en direction des Etats-Unis nomie chinoise. La croissance du afin de leur permettre de prêter grès» sur ce front. «Si la trêve remboursement d’emprunt im-effet légèrement dégradée dans et de la Chine. produit intérieur brut a ralenti au davantage et stimuler l’économie, s’achève négativement, alors les mobilier...) tandis que le seuille pays fin 2018 notamment du «Il semble bien que l’Arabie saou- 3e trimestre à son niveau le plus elle entend garder une politique représailles vont recommencer d’imposition a été relevé, dans lefait d’une baisse des nouvelles dite (ndlr: chef de file du cartel) soit faible en neuf ans: +6,5%. monétaire «prudente» en 2019. et le marché devrait encore plon- dessein de stimuler la consom-commandes, selon l’indice indé- prête à respecter scrupuleuse- Investissements stagnants, fort Pour nombre d’experts, la ten- ger», dit-elle. mation des ménages.pendant Caixin. ment ses engagements», a relevé niveau d’endettement et guerre dance des Bourses chinoises dé- M. Gui voit trois facteurs qui au- Des mesures de moyen et long«Même si c’est léger, c’est la pre- M. Kilduff. commerciale sino-américaine ont pendra grandement de l’issue des ront un impact l’année pro- terme pour réguler le marché de-mière fois que la santé du secteur «C’est entre autres pour cela que parachevé la constitution d’un tractations engagées par Pékin et chaine: «ralentissement écono- vraient aussi contribuer à rendreempire depuis mai 2017», sou- les stocks américains ont reculé environnement peu propice. Washington, visant à enterrer la mique, manque de fonds et les places boursières plus fortes,ligne Caixin. ces dernières semaines», a-t-il sou- D’autant qu’en Chine, les inves- hache de guerre commerciale. déséquilibre dans les politiques souligne M. Zhang.Outre ces données chinoises, «la ligné. Les données hebdoma- tisseurs sont souvent des particu- menées». Selon un consensus d’écono-production industrielle était en daires sur les stocks américains liers très sensibles aux aléas di- Doper la vitalité du marché «Depuis qu’a commencé le pro- mistes interrogés par Bloomberg,retrait en Asie le mois dernier», a n’ont pas été publiées mercredi, plomatico-économiques... Les deux pays ont décrété une cessus de désendettement, les la croissance ralentira encore enajouté Neil Wilson, analyste chez comme d’habitude, mais le seront Quant aux entreprises, la chasse trêve de trois mois début décem- fonds disponibles sont limités», 2019, à +6,2%, un plus bas depuisMarkets.com, en donnant pour vendredi, en raison des fêtes de à l’endettement menée par Pékin bre et suspendu les hausses de pointe-t-il. «Il y a un fossé entre 1990. – (ats)exemples la Corée du Sud, Tai- fin d’année. – (afp) droits de douane qu’ils s’étaient les règles et le marché. Les régu- infligées mutuellement ces der- lateurs se sont focalisés sur les niers mois, inquiétant les inves- normes, mais il faut en faire da-Les pétroliers grimpent, La volatilité est partie pour s’installer à la Bourse de Parisles frets secs hésitent Le marché français se prépare à de nombreux développements politiques difficiles à anticiper et incitant à la prudence.FRET MARITIME. En 2018, les pétroliers ont profité d’unedemande élevée, tandis que les transporteurs de matièrespremières sèches n’ont pas connu de tendance nette.Le Baltic Clean Tanker Index Morgan tablent sur un rebond du Pour l’indice vedette CAC 40, péennes, voire même pire pour de temps avant que la confiance soutien à l’économie et la seconde(BCTI), moyenne des prix prati- secteur des transporteurs de mar- «en début d’année, nous nous at- le Dax qui a perdu 18,3%. La ne revienne.» a choisi de résister à la pressionqués sur six routes de produits pé- chandises sèches. «A moyen tendions à des performances de Bourse de Londres a pour sa part de Trump en relevant une nou-troliers raffinés (essence, gaz li- terme, il va y avoir de moins en l’ordre de 8% à 10%» grâce à de reculé de 12,48%. L’incertitude pèse velle fois ses taux d’intérêts. Cettequéfié, fioul de chauffage, etc.), a moins de navires disponibles», bonnes bases de croissance euro- Dans un contexte d’aversion au sur l’investissement décision n’a pas été du goût desterminé à 813 points le 24 décem- ont-ils prévenu. péenne et une orientation posi- risque, que certains jugent «exa- «Le marché va rester compliqué», marchés boursiers et la baisse gé-bre, en hausse de 12,92% en Indice phare du marché, le Baltic tive du côté des sociétés, rappelle géré», la cote parisienne a connu car «l’incertitude sur la politique néralisée qui en a découlé a éteint2018. «Les Etats-Unis ont refait Dry Index (BDI), qui fournit une Laurent Denize, co-directeur des des mouvements de ventes par- économique et le commerce les derniers espoirs d’un véritableleurs réserves de produits distillés, estimation moyenne des tarifs investissements chez Oddo BHF fois sévères, comme en février sur mondial pèsent sur l’investisse- rebond de fin d’année.ce qui a dopé la demande durant pratiqués sur 20 routes de trans- AM. Les tensions commerciales, fond de hausse des taux améri- ment», assure Jeanne Asseraf-Bit-l’automne», alors que les sanc- port en vrac de matières sèches avec dès mars les premières me- cains, ainsi qu’en octobre après ton, responsable de la recherche Un premier semestre agité (minerais, charbon, métaux, cé- naces des Etats-Unis, «ont porté une révision à la baisse des pers- chez Lyxor. «Tout dépendra aussi Jusqu’à l’été, les investisseurs de- POUR 2019, LES ANALYSTES réales, etc.) a fini le 24 décembre un coup à la confiance», moteur pectives de croissance dans les de ce que deviendront les négo- vront avoir «le coeur bien accro- DE JP MORGAN TABLENT à 1271 points, en baisse de 6,95% du marché, souligne Mme grandes régions du monde, ciations entre la Chine et les ché» devant «des mouvements de au terme d’une année mouve- Jeanne Asseraf-Bitton, responsa- conjuguée aux feuilletons du Etats-Unis mais aussi le Brexit.» hausse et de baisse encore plus SUR UN REBOND mentée. ble de la recherche chez Lyxor. budget italien et du Brexit. La plupart des experts estiment marqués et violents» que cette an- DU SECTEUR Le Baltic Capesize Index 2014 Et d’autres risques bien identifiés Rien n’a pu étouffer ces craintes. que la forte volatilité, qui s’est ins- née, prédit M. Mortier. (BCI 2014), qui compile les tarifs se sont accumulés: un Brexit à Ni la bonne tenue des résultats tallée, va perdurer en 2019. «Au «Un des risques principaux pour DES TRANSPORTEURS de la catégorie de navires «Cape- l’épilogue encore hypothétique, d’entreprises ni des fondamen- moins au premier semestre», pré- les marchés actions (...) est que laDE MARCHANDISES SÈCHES. size», forcés par leur taille impo- une dette italienne sous pression taux plutôt robustes n’ont été ré- cise M. Mortier, le temps d’«y voir confirmation du ralentissement sante à naviguer au large des caps et des signes de ralentissement de compensés en Bourse, soulignent plus clair». économique ait un effet sur lestions américaines contre l’Iran Horn et de Bonne-Espérance, a la croissance. les acteurs du marché. Car normalement d’ici-là, les in- résultats d’entreprises», soulignemenaçaient de perturber l’offre terminé l’année à 1.905 points, 2018 constitue «une interruption vestisseurs sauront si la confron- Didier Saint-Georges.mondiale, ont commenté les ana- en baisse de 32,69%. La pire année du CAC 40 mais pas un krach, ni une cassure tation commerciale dégénère, ils Les perspectives mondiales selystes du courtier Eastport. Le Baltic Panamax Index (BPI), depuis 2011 forte de marché», nuance Vin- connaîtront le nom du prochain sont dégradées, avec un ralentis-L’indice Baltic Dirty Tanker In- qui synthétise les tarifs pour qua- Résultat: le CAC 40 affiche une cent Mortier, directeur adjoint de gouverneur de la BCE, l’issue des sement de la croissance prévu endex (BDTI), moyenne des taux tre routes (la plupart pour les cé- perte de 10,95% pour 2018, soit la gestion chez Amundi. élections européennes de mai. 2019, aux Etats-Unis, en Chinepratiqués sur dix-sept routes de réales) empruntées par des na- sa pire année depuis 2011 Compte tenu de nombreux Du côté des banques centrales, les et en zone euro.transport de pétrole brut et de vires de la catégorie «Panamax» (-16,95%), alors qu’il avait pro- points d’interrogation, «tout peut dernières réunions de la BCE et La Banque de France a déjà réviséfioul lourd, a fini vendredi à 1252 a terminé le 24 décembre à 1421 gressé de 9% l’année précédente. évoluer dans un sens comme de la Fed ont apporté quelques à la baisse ses prévisions de crois-points, en hausse de 51,39% sur points, en hausse de 1,86% sur L’année a toutefois été difficile dans l’autre» en 2019, reconnaît clarifications: la première a acté sance pour l’économie française,l’année. l’année. – (afp) pour toutes les places euro- M. Denize. «Mais il faudra un peu la fin de son vaste programme de à 1,5% pour 2018 et 2019. – (afp)Pour 2019, les analystes de JP

MARCHÉS jeudi 3 janvier 2019 PAGE 15Qui pourrait bien avoir peur Record illustred’une courbe de rendement inversée? à la BourseOBLIGATAIRE. Pas un jour ne passe sans spéculation sur le moment où la courbe pourrait se renverser et sur ce qui pourrait se produire si c’était le cas. de Sao PauloKEN ORCHARD teurs économiques et de marché, Une inversion de courbe et une BRÉSIL. L’inauguration du comme les prix des produits de récession ne sont toutefois pas gouvernement BolsonaroGérant de portefeuille, Stratégie obligations diversifiées base et les écarts de taux, pour dé- inévitables: la Fed pourrait déci- a porté l’indice Bovespa celer des indices que la dyna- der de ralentir ou même de cesser à 91.012 points (+3,56%). La perspective rendement inversée est-elle un rendement inversée et que l’in- mique économique devient né- sa hausse, auquel cas l’économie d’une inver- indicateur fiable d’une récession? version a persisté pendant une gative. pourrait être en mesure de main- La Bourse de Sao Paulo a salué sion de la En général, oui, mais peut-être période prolongée (habituelle- tenir son élan et la courbe pour- l’entrée en fonction hier du gou- courbe des pas exactement comme les gens ment au moins 10 mois). Les Moins de stimuli rait se resserrer. Les indicateurs vernement ultra-libéral de Jairtaux américains semble susciter le pensent. L’inversion des courbes de rendement se sont en- du marché de l’immobilier sont Bolsonaro en clôturant au-dessusbeaucoup de craintes. Il ne se courbes de rendement ne pro- suite contractées avant la réces- La courbe de rendement est-elle devenus négatifs au milieu de du seuil des 90.000 points pourpasse pas un jour sans qu’un au- voque pas de récessions. Ils sion dans chaque cas. donc susceptible de s’inverser l’année, et on observe des signes la première fois de son histoire,tre article ne spécule sur le mo- Il convient également de souli- bientôt? Tout compte fait, je subtils de ralentissement sur d’au- après une hausse de 3,56%.ment où la courbe pourrait s’in- LES DONNÉES MONTRENT gner que, historiquement, le délai pense que cela va probablement tres secteurs. Si la mauvaise nou- L’indice Ibovespa a terminé laverser et sur ce qui pourrait se QUE LES CINQ DERNIÈRES entre l’inversion d’une courbe de se produire. L’écart entre les taux velle se répand au marché du tra- séance à 91.012 points, après leproduire si elle s’inversait. Étant RÉCESSIONS DEPUIS 1976 rendement et le début d’une ré- des bons du Trésor à deux ans et vail, la Fed pourrait être discours du nouveau ministre dedonné qu’une courbe de rende- cession a été variable, allant de 6 à cinq ans est déjà à zéro. Si la Ré- encouragée à modérer sa position l’Economie Paulo Guedes indi-ment inversée est largement ONT TOUTES ÉTÉ à 24 mois. Les causes des réces- serve fédérale américaine (Fed) sur les hausses de taux. quant que la réforme des retraitesconsidérée comme indicateur de PRÉCÉDÉES D’UNE COURBE sions sont multiples: chocs éco- s’en tient à ses objectifs et aug- Tout cela reste à voir. Pour l’ins- serait la priorité du gouverne-récession, il n’est pas difficile de DE RENDEMENT INVERSÉE. nomiques, tels que les prix élevés mente ses taux une ou deux fois tant, toute personne qui craint ment, qui va par ailleurs mettrecomprendre pourquoi les gens de l’énergie, crise des subprimes de plus, l’impact sur l’économie une inversion de la courbe de en oeuvre un vaste programmes’inquiètent, mais il faut aussi constituent toutefois une bonne aux États-Unis en 2007 ou effon- réelle évoluera au cours de 2019 rendement ferait bien de se rap- de privatisations.prendre du recul par rapport aux indication du resserrement relatif drement de la bulle Internet en à mesure que les stimuli de re- peler deux choses: premièrement, Ces deux questions sont ultra-grands titres pour essayer de de la politique monétaire, qui se 2000. Quand la courbe s’inverse, lance budgétaire s’estomperont. cela ne s’est pas encore produit et prioritaires pour les marchés, in-comprendre ce qu’une courbe répercute sur l’économie réelle si elle vient à s’inverser, il pourrait Dans de telles circonstances, la ne se produira peut-être pas en- quiets de l’endettement colossalde rendement inversée indique au fil du temps. Les données encore s’écouler un certain temps courbe est susceptible de s’inver- core; et deuxièmement, même si de l’Etat brésilien.réellement, et ce qu’elle ne dit montrent que les cinq dernières avant que l’économie américaine ser au début de l’année pro- la courbe s’inverse, il est très dif- Le gourou ultra-libéral du nou-pas. récessions depuis 1976 ont toutes ne tombe en récession. Cela si- chaine, ce qui sera probablement ficile de prévoir le moment de veau président d’extrême droiteAbordons d’abord la question la été précédées d’une courbe de gnifie qu’il est important de sur- suivi d’une récession en toute récession ultérieure. a résumé ses priorités en trois pi-plus importante: une courbe de veiller ensuite d’autres indica- 2021/22. liers dans un discours: «la ré- forme des retraites, les privatisa- tions et la réduction ainsi que la simplification des impôts». – (afp)L’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comPrendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prixFingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vientd’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe,terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagérationment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 3 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.40 +0.00% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 143.29 +0.00%Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.00 +0.00% 2/1 USD 187.07 +0.00% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.40 +0.00% Pegaso Capital Partners S.A. 710423 Synchrony US Equity Awww.cic.ch Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 131.41 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 2/1 EUR 120.69 +0.00%Fonds en obligations www.pegasocapital.com 2/1 CHF 100.73 +0.00%- CIC CH Corporates Bond CHF B [email protected] 2/1 CHF 106.28 +0.00%1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 113.64 +0.00%19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.40 +0.00% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 124.73 +0.00%19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR)Fonds en actions 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.72 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 133.10 +0.00% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 116.44 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 861.13 +0.00% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.55 +0.00% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 99.40 +0.00% 2/1 CHF 100.59 +0.00% 2/1 CHF 102.79 +0.00% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch- CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 106.83 +0.00% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 107.98 +0.00% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 109.72 +0.00%19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 157.37 +0.00% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 90.98 +0.00% Banque Profil de Gestion SA 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 107.39 +0.00%Fonds stratégiques Tél. +41 22 818 31 31 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 99.60 +0.00% 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 92.19 +0.00%- CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 — - - UBS Vitainvest Fonds1083254 CIC CH Strategy (CHF) BAutres fonds 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1494.92 +0.00% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 3/3 EUR 1568.00 +0.00% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 938.48 +0.00% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1471.56 +0.00% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 3/3 USD 1530.22 +0.00% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 WorldPiguet Galland & Cie SA 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) - UBS (CH) Vitainvest - 40 WorldTél. 058 310 44 36 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 [email protected] 2/1 EUR 1101.20 +0.00% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) RAM Active Investments S.A.www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 816 87 30 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - IAM Independent Asset Management www.ram-ai.com 6/6* CHF 116.93 +0.00% Tél. 022 818 36 40 Disciplined & Selective 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - www.iamfunds.ch 6/6* CHF 129.96 +0.00% www.iam.ch Fonds d’actions 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — - - Fonds en actions 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 148.08+0.00% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 326.61 +0.00% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 1530792 RAM European Eq B EUR686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 167.90 +0.00% EFG Bank 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — - - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 170.01 +0.00% Tél. +41 58 809 31 11 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 228.32 +0.00% Fax +41 58 809 36 78 439578 IAM Global Eq. Fd - A 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR www.efgbank.com 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2703508 RAM North American Eq E EUR686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 253.96 +0.00% Fonds en actions 2/1 CHF 1846.14 +0.00% 1530802 RAM North American Eq B USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1168.74 +0.00% Fonds d’obligations686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 110.92 +0.00% 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 96.23 -1.30% 2/1 CHF 1795.64 +0.00% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 1783.37 +0.00% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 100.67 +0.00% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 100.03 -1.31% 2/1 CHF 1087.62 +0.00% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR Martin Currie Global Funds 2/1 CHF 2358.56 +0.00% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.19 +0.00% 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 234.52 -1.30% www.martincurrie.com Zurich Invest AG Tél. 044 628 49 9910898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 117.83 +0.00% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 98.54 -1.29% Représentant en Suisse: Fax 044 629 18 60 2/1 USD 160.72 +0.00% First Independent Fund Services S.A. www.zurich.ch 2/1 CHF 146.87 +0.00%3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 96.12 +0.00% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 101.97 -1.32% Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 178.83 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 376.94 +0.00%2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 126.18 +0.00% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 202.26 -1.30% - Martin Currie GF - Greater China 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 331.50 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 102.17 +0.00%Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 445.20 +0.00% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 114.56 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 142.51 +0.00%Tél. 044 214 23 33 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 91.93 +0.00% Oddo BHF Asset Management SAS AUTRES FONDS 2/1 CHF 138.18 +0.00%www.oppenheim.ch Fonds à revenus fixes +41 22 735 21 57 2/1 EUR 218.98 +0.00% am.oddo-bhf.com 329041 Dekar. Int Ant 2/1 USD 249.72 +0.00%- Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap 2/1 CHF 97.63 +0.00% —- - —- - 2/1 CHF 123.15 +0.00%BBGI GROUP SA 2/1 EUR 134.56 +0.00%Tél. + 41 22 595 96 11 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap 2/1 CHF 97.18 +0.00% 2/1 EUR 141.62 +0.00%www.bbgi.ch 2/1 CHF 132.63 +0.00% 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap 2/1 EUR 100.36 +0.00% 2/2 CHF 11.33 +0.00%2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 78.70 +0.00% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.93 +0.00% 2/2 CHF 11.90 +0.00%2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 116.80 +0.00% 2/2 CHF 12.78 +0.00%2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 138.60 +0.00% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR309148.31 +0.00% 2/2 CHF 18.76 +0.00%2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 55.40 +0.00% 2/2 CHF 9.34 +0.00%2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 41.00 +0.00% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 104.92 +0.00%12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 80.10 +0.00% EUR 18.87 +0.59% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR200374.94 +0.00% 02/01/2019 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.36 +0.00% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR152086.54 +0.00% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.16 +0.00% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.05 +0.00% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 124.73 +0.00% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 152.62 +0.00% Patrimonium 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.71 +0.00% Asset Management AG Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.40 +0.00% www.patrimonium.chIndex de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.15 +0.00% Fonds immobilier sur le marché suisse 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 144.00 -6.07% 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.99 +0.00%ABB 53.6% Meyer Burger 1.6% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.95 +0.00% Picard Angst SAActelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00Addex 0.1% Nestle 99.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.38 +0.00% www.picardangst.comAdecco 46.7% Nobel Biocare 0.5% [email protected] 0.2% Novartis 99.9%Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 10.4% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 102.98 +0.00% Fonds de placement matières premièresArbonia 3.2% Orascom 1.4%Aryzta 1.6% Richemont 65.5% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.62 +0.00% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.28 +0.00%Ascom 6.5% Roche 94.1%Baloise 99.6% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.70 +0.00% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.53 +0.00%Basilea 10.0% Schmolz+Bicken. 0.4%Cembra 99.9% SGS 90.2% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.52 +0.00% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 50.90 +0.00%Clariant 99.9% Sika 99.9%Credit Suisse 14.5% Sonova 99.9% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 91.99 +0.00% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 43.87 +0.00%Dufry 60.4% Sulzer 46.2%Evolva 0.1% Swatch Group 47.6% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.38 +0.00% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.26 +0.00% LÉGENDESGAM 21.4% Swiss Life 99.9%Geberit 99.9% Swiss Prime Site 96.7% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.32 +0.00% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 103.40 +3.71% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:Givaudan 99.9% Swiss RE 75.9% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.Holcim 31.7% Swisscom 98.8% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 94.80 +0.48%Julius Baer 77.6% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)Kudelski 1.0% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 121.95 +0.00% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duKuehne+Nagel 91.2% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11Logitech 81.1% UBS 14.8% distributeurLonza 99.9% Zurich Insurance 73.9% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 93.70 +0.00% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureDonnées au 02.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.35 +0.00% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.72 +0.00% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1209.16 +0.00% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.71 +0.00% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1218.45 +0.00%Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 171.82 +0.00% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.15 +0.00% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction deIndicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 71.70 +0.00% Fonds en actions la filière de distribution).tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 229.23 +0.00% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverturesistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 163.64 +0.00% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 137.81 +0.00% des frais lors de la vente de placements).real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 129.98 +0.00% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 135.97 +0.00% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 86.68 +0.00% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - LuganoTIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 92.50 +0.00% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.18 +0.00% LÉGENDES DES FONDS UBSunder on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.05 +0.00%II / Investor Protection. 2 USD 107.88 +0.00% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 90.70 +0.00% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelleSince January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 92.54 +0.00% 1) Plus commission d'emissionfor the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachatproduct governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 85.74 +0.00% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla-Cfinancials.com is the only solution that helps banks, assetmanagers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 133.85 +0.00% cementMiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 173.14 +0.00% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 97.93 +0.00% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 144.48 +0.00% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 100.06 +0.00% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 178.79 +0.00% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 3 janvier 2019 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 460.00 +3.60% - 2.61 556.00/434.50 3775 1245391 TEMENOS N 117.90 +2.43% - 0.55 180.50/104.00 148450 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 41.74 +1.57% - - 45.62/39.04 2746 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.12 - - 1.29 10.87/8.94 12300 1225515 The Swatch Grp I 286.70 +2.87% - 2.62 499.10/275.60 205369 - - 53.77/45.02 1350 - - 126.44/104.64 5702 24476758 UBS Group N 12.24 +4.08% - 5.31 19.77/11.67 13875999 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 46.95 +1.73% - - 102.06/92.19 1400 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 107.22 +2.45% - - 9.34/7.94 6911 36474934 Vifor Pharma N 106.90 +2.25% - 1.87 192.20/103.65 194797 - - 43.12/38.23 260 - 1.26 9.30/7.85 12400 M 1107539 Zurich Insur Gr N 293.10 +3.17% - 6.14 321.80/282.40 496037 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.34 -0.53% - 0.61 104.68/84.28 357 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.13 +2.38% - - 13.89/13.35 5190 - - 34.94/30.93 182 - 0.15 13.88/13.30 101800A 3954285 MCH Group N 23090061 IShares EURO EUR-Ac 35.53 - - - 161.90/148.76 2 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.02 - - - 47.66/39.79 295 38620023 Medartis Hldg N - - 155.82/143.52 200 - - 60.52/49.59 48811222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 19.95 +4.72% - - 68.00/18.05 8395 1210415 ISharesSLI (DE) 87.10 +3.35% - - 44.08/34.03 5194 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.43 +0.07% - - 13.33/13.03 76002985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 55.40 +1.47% - - -/- 6282 - - -/- 67267 - - 43.25/33.22 25321213860 Adecco Group N 18.70 +2.83% - 4.17 27.24/18.03 646457 10850379 Meyer Burger N 15.00 +0.13% -13.33 43.50/14.70 2294 13936193 IShs Agribus USD-Ac 29.81 - - - 94.01/85.00 400 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.44 - - - 43.25/33.22 2532896792 AdvalTech Hldg N 2.25 +0.90% - - 4.00/2.18 36831 339006 Mikron Hldg N 2500.00 +1.21% - 2.80 3900.00/2330.00 89 - - 23.55/19.96 300 - - 98.11/78.32 51248819 AEVIS VICT N 45.93 +2.84% - 5.44 80.10/44.29 103854 27683769 Mobilezone hldg N 0.60 +5.26% - - 2.25/0.45 582541 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.16 -0.59% - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.82 -0.03% - - 120.76/102.22 2511824260694 AirTech Group N 194.00 +0.00% - 2.06 270.00/189.00 2 1110887 Mobimo Hldg N 6.76 +0.60% - 0.74 10.45/6.32 6478 - - 132.28/123.20 16 - - 129.48/112.24 3621094762 AIRESIS N 61.00 +5.17% - 0.90 63.20/57.20 9097 25637909 Molecular Partn N 10.94 +4.79% - 5.48 12.48/9.51 54621 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.78 +0.13% - - 116.82/105.36 100 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.59 -0.50% - - 17.47/14.80 600883756 Allreal Hldg N 2.19+31.53% - - 9.90/1.60 10204 234.00 +1.30% - 1.88 262.06/215.50 11607 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 700045095674 Alpine Sel 2L N 1.24 +0.00% - - 1.45/1.11 7623 19.06 +3.03% - - 28.10/14.92 11703 903037 Abbott Laborator Rg 68.00 - - - 73.50/50.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 34.20 +0.47% - - 51.02/42.03 1574 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.18 -0.02% - - 22.26/19.73 9511919955 Alpine Select N 153.10 +0.33% - - 161.78/146.12 19036 - - 1300.00/945.00 55 - - 44.16/33.35 15 - - 16.30/13.93 38903438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 29798540 Alphabet-A Rg 1042.18 +2.88% - - 18.90/6.75 8656 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 4.91 +2.21% - - 75.65/57.04 171 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 33.72 +0.64% - 1.14 16.01/13.17 40022459027 ALSO Holding N -- - 7.19 17.10/13.80 616 - - 83.60/64.00 15 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 501910702 APG SGA N 13.90 +0.72% - - 88.90/62.50 1356 933071 General Electric Rg 7.35 +5.00% - - 92.00/65.50 10 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.57 - - - 28.22/21.46 3423 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 33.72 +0.64% - - 95.70/80.99 5011024060 Arbonia N 76.60 -1.42% - 2.47 145.60/103.00 8481 - - 121.00/100.00 500 - - 10.55/8.11 130 - - 18.16/15.68 250227101 Arundel N 111.40 +3.15% - 3.64 465.00/303.00 1131 1944196 HORNBACH Hold I 45.95 - - - 104.00/65.00 1730 14423164 IShs EM Div USD 20.03 -1.43% - - 27.37/20.67 2000 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 78.78 - - - 21.62/18.27 4594323836 ARYZTA N 330.00 +3.13% - - 18.30/10.46 84789 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 5561133920 Ascom Hldg N 10.80 +2.27% - - 7.00/2.00 12958 28467085 PayPal Holdings Rg 76.50 - - - 77.50/36.20 160 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 135.96 +0.01% - - 34.49/27.44 700 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.82 +0.20% - - 118.76/92.66 5240488012 ASMALLWORLD N 2.70+12.50% - - 8.37/1.00 255089 - - 16.00/7.50 200 - - 14.78/11.81 3 - - 153.70/116.78 253312748036 Autoneum Hldg N 1.09 +2.25% - 3.31 25.80/12.42 24661 961618 Pepsico Rg 100.00 - - - 129.00/100.00 1 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 122.92 - - - 98.51/89.29 6884 10602719 UBSETF GoldUSD A D 122.00 -0.81% - - 49.43/39.45 2593 13.58 +4.14% - - -/- 75517 - 5.39 93.49/82.85 834 - - 217.65/180.82 24 3.95 +5.90% - 4.41 317.00/130.00 19414 3754629 Philip Mrrs Int Rg 63.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.39 - - - 9.90/7.10 5295 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 14.80 -2.82% - - 114.50/91.76 50 147.40 +3.58% - - 108.70/101.14 30 - - 114.50/91.76 50 N 699232 Royal Bank Canad Rg 67.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 175.51 - - - 281.25/251.90 1 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 18.74 - - - 12.09/10.31 4300 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 3783 505943 Nebag N 10.00 +1.52% - - 11.60/9.80 4156 555100 Schlumberger Rg 32.40 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 42.45 +1.01% - - 253.90/235.00 1 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 19.04 - - - 17.10/15.64 10483 37207134 Nestle 2L N 79.78 +1.24% - - 86.44/73.16 495000 - - 173.38/161.76 2 - - 21.21/15.92 1000 3886335 Nestle N 79.80 +1.92% - 2.94 86.50/72.92 528542 10641130 Unisys Rg 11.40 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 33.92 +1.74% - - 253.75/230.00 1 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 13.98 - - - 22.83/19.60 51 1081986 NEW VALUE N 0.82 +2.50% - - 1.60/0.77 250 - - 127.14/112.10 610 - - 15.45/12.26 4280 703683 New Venturetec I 5.20 +0.97% - - 6.30/2.44 13513 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 100.00 -9.09% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 57.42 - - - 100.62/92.80 2 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 13.60 +3.26% - - 16.80/14.31 2550 1200526 Novartis N 84.04 +2.71% - 3.33 92.80/71.84 359089 - - 66.56/53.34 195 - - 20.71/18.92 12600 3845941 Novartis N 2L 84.10 +3.04% - - 85.00/72.00 140000 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.10 -2.27% - - 5.59/4.55 36420 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 82.17 +1.46% - - 16.18/14.43 3400 - - 60.36/49.37 439 - - 23.27/20.38 1950 2308797 IShs Euro Div EUR 21.78 +1.49% - - 29.73/23.50 2684 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 82.17 +1.46% - - 19.74/17.12 116568 - - 38.84/30.89 1340 - 1.84 17.98/15.54 76 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.24 +1.64% - - 58.41/45.13 1403 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.12 +1.72% - 1.77 14.97/13.09 118 - - 5.68/4.53 2275 - - 16.11/14.06 12940 3186826 Anglo American Rg 21.51 - - - 25.56/18.50 50 1828018 IShs FTSE 250 GBP 20.74 - - - 21.30/13.83 547 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 18.63 +1.88% - - 20.34/17.80 139 11450563 BASF N 69.00 +2.77% - - 115.18/65.00 120 - - 51.42/42.03 29085 - - 16.77/14.08 2763 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 1746 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.31 - - - 39.19/31.08 42 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 17.32 +2.13% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 6.52 +0.96% - - 16.08/6.46 1000 - - 44.51/35.00 350 - - 24.55/20.08 51633 32590356 COSMO Pharm Rg 87.90 +3.35% - - 150.70/84.05 22885 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 26.93 - - - 28.43/21.56 130 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 94.48 +1.03% - - 19.44/16.31 500 1462983 Formulafirst Br 26.20 -6.43% - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 400 - - 54.00/46.17 20000B O 803185 Gold Fields Rg 3.28 -1.80% - - 4.48/2.12 54610 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.38 - - - 8.71/6.57 2 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD118.78 +1.71% - - 22.31/17.82 786 35514757 Liechten Landb N 64.20 +2.88% - 3.12 69.90/49.60 14836 - - 97.89/91.71 2000 - 1.36 11.19/9.18 1002 34617770 ObsEva N 3381261 LumX Grp Rg 0.12 +9.09% - - 0.27/0.10 260494 20026095 IShs Gl Co Bn USD 89.45 -1.71% - - 99.87/92.95 11600 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 39.62 +0.33% - 2.34 83.00/79.81 2678 81682 OC Oerlikon N 2791431 Newron Pharma N 5.61 -1.23% - - 13.78/5.33 31450 - 5.57 4.93/4.14 433739 - 1.99 115.30/110.74 3731253020 BACHEM HLDG N -B- 113.60 +3.84% - 2.42 163.00/106.60 8850 3828567 Orascom Devl N 12.55 -4.20% - - -/- 1188 490580 Saint-Gobain 32.74 -6.19% - - 57.80/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 83.49 +0.77% - - 104.20/94.55 764 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD185.32 +2.49% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/138.20 4500 342080 Orell Fuessli Hld N 11.04 +3.08% - 3.17 18.27/10.59 794927 2844943 SCOR 49.50 - - - 49.20/36.00 31 - - 94.42/85.34 5500 - 3.35 97.65/82.74 4607827480484 Baloise Hldg 2L N 139.80 - - 4.14 159.90/131.10 120962 11167736 Orior N 14.90 +1.71% - - 18.00/11.00 24614 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.10 +0.33% - - 8.40/6.00 100 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.69 -0.34% - 1.68 5.10/4.45 196 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 91.76 -0.80% - 2.40 278.60/206.50 9906 - - 510.00/430.00 15 88.50 +3.51% - 4.52 123.00/82.50 236 352780 Volkswagen I 161.50 +0.94% - - 225.00/148.00 7 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 2051241051 Baloise Hldg N 135.40 +2.89% - 0.26 2086.00/1527.00 8167 79.70 +1.53% - 2.72 92.70/72.50 5822 352781 Volkswagen Vz I 152.00 - - - 225.00/151.00 190 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 104.84 -0.29% - - 46.90/38.65 46231 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 91.76 -0.80% - 2.45 109.80/83.73 3363 - - 81.45/38.60 44488 - 0.95 100.80/98.21 25042 - - 11.93/11.34 350130775 Bank Linth LLB N 452.00 -0.44% - 5.65 74.60/55.05 97031 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 258.84 - - 3.22 121.98/101.96 34830 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.40 - - - 13.81/13.25 60918 - - -/- 2220 - 1.72 120.02/114.64 6391 - - 18.67/16.11 499900296 Barry Callebaut N 1531.00 -0.33% - 3.49 58.50/50.50 20 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.09 - - - 117.36/99.19 1721 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.45 - - 2.70 17.82/14.55 1712 - 4.45 823.00/688.00 3751 - 2.06 78.44/75.72 185 -197.31 21.11/16.42 101143244 Basilea Pharmaceu N 39.96 +3.36% - 3.39 223.50/176.00 2115 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 237.26 - - 1.95 90.13/86.98 4547 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.12 - - - 94.00/72.86 199 - 2.16 4995.00/3750.00 474 - 3.17 167.60/132.98 4401 - 4.13 15.62/13.94 41073838999 BB Biotech N 58.40 +3.64% - 2.29 409.06/274.50 2376 P 2585405 IShs Govt Bd EUR 161.80 -0.44% - 3.16 99.57/84.26 83194 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 15.65 - - - 14.18/10.96 50450 - 5.56 27.30/18.00 11544 - 2.12 287.85/216.65 11959 - 2.87 31.15/27.56 11462765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.29 44.20/40.40 15137 216808 Panalpina Welttra N 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 231.59 - - 3.83 117.54/102.18 6154 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.19 - - 2.98 59.77/53.13 3038 - 3.46 55.00/41.30 375 2178339 Pargesa Hldg P - - 14.93/10.82 4487 - 1.25 -/- —35066567 BC Jura N 53.00 +0.00% - 2.62 71.80/53.40 27436 2460882 Part Grp Hldg N 131.00 +4.88% - 2.86 165.00/110.80 48761 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.49 - - - 10.47/9.71 10100 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.23 - - - 32.92/26.29 1184 - - -/- 2001 11853036 Peach Property N 70.85 +3.20% - 3.53 94.15/66.55 104884 - - 23.61/16.76 6662 - - 35.80/28.54 11525171 BC Vaudoise N 741.00 +1.65% - 3.85 934.00/890.00 128 911512 Perfect Hldg N 596.00 +2.05% - 3.19 793.00/581.50 66204 18425202 IShs JPM EM Bd USD 92.95 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 13.91 - - - 24.52/17.76 40 - 3.81 133.70/64.75 19750 25262070 Perrot Duval Hldg P 27.90 +4.89% - - 34.00/25.10 13960 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 6969160 BEKB N 194.80 +2.20% - 3.00 252.00/132.10 24467 218781 Phoenix Mecano I 0.01 -18.52% - - 0.03/0.00 463 13167739 IShs JPM Govt USD 57.66 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.16 - - - 32.49/27.16 1598 - 3.70 4.16/2.40 80 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 15.33/13.02 2 - - 62.34/57.41 12459150319 BELIMO Hldg N 3940.00 +1.42% - 1.51 198.00/161.50 285 12252764 Poenina hldg N 503.00 +6.01% - 3.18 728.00/456.00 746 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.61 +0.82% - - 17.36/12.36 8932 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 13.67 - - - 52.12/47.89 4471 - 2.46 450.60/252.00 14565 10621379 Polyphor N 223.00 +0.00% - 1.79 234.00/216.00 550 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 10031596632 Bell Food Gr N 305.00 +2.69% - 2.60 382.40/226.20 8244 608992 Private Equity N 44.40 +0.00% - 3.48 61.89/42.90 150 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 49.37 -0.78% - - -/- 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 20.13 - - - 51.25/47.09 200 - 6.41 130.20/72.00 4213 1829415 PSP Swiss Propert N 17.84 +0.22% - - -/- 5448 - - -/- — - - -/- 2002842210 Bellevue Group N 19.80 +7.61% - 1.74 925.00/672.50 39 60.00 +3.45% - 3.33 77.50/58.00 2063 3246398 IShs MSCI Euro EUR 23.63 +0.57% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 17.69 +2.93% - - -/- 40 96.85 +0.73% - 3.51 100.00/85.05 115205 - - 145.40/125.64 8824 - - 30.31/28.02 31820611 BFW Liegenschafte N 42.60 +2.65% 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 - - - 6.79/4.38 3886 2585447 IShs MSCI Europ EUR 31.13 - - - 132.40/109.80 3266 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 15.83 +1.87% - - 27.93/22.20 220 32440249 Admicasa Hldg N 16.50 +6.45% - 1.21 24.00/13.50 50 - - -/- 150 - - 65.10/50.30 23331811647 Bk Cler I 52.00 - 1147156 AP Alternat N 185.00 - -12.50 235.00/200.00 23 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 45.64 +1.13% - 1.29 100.28/94.29 3258 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.22 +0.46% - - 37.60/29.41 5178 36550197 Athris N 1700.00 +6.25% - - -/- 10 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 2013029366 BKW N 68.70 +1.93% 2377723 Aventron N 8.76 - - 2.59 10.00/8.75 100 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.66 +2.86% - - 106.28/89.82 45 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.50 +2.82% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.50 - - - 9.49/7.90 1995 - - -/- 100 - - 63.85/63.45 525873975 Blackstone Res I 3.62 +1.12% 21218624 Novavest N 38.40 - - - 39.75/37.55 1250 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.04 +1.53% - - 158.18/123.68 45 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 18.66 - - - 28.60/21.10 200 30678297 Promaxima Immo N 12.85 +0.00% - - 16.10/2.00 100 - - 10.19/7.90 105180 - - 23.99/21.99 295147355 BLKB 908.00 -0.22% 1785508 Q Cap I 31.05 -2.20% - - 33.60/31.05 20 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 43.23 +2.30% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.08 -5.06% - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 53.50 +0.00% - - -/- 100 - - -/- — - - -/- —1268465 Bobst Grp N 68.30 +2.78% 2392655 Swiss Estates N 5.04+17.48% - - 6.55/3.00 1258 1065255 IShs STOXX Euro EUR 31.43 +0.30% - 2.01 137.40/114.60 15 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 14.38 - - - -/- 90 1930453 Swiss Estates PS I 2.35+11.90% - - 5.00/2.10 2248 - - 106.66/99.56 2000 - - -/- 300023862714 Bossard Hldg N 139.80 +4.56% 40670543 Varia Euro Prop N 1.78 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 35.17 - - - 111.38/85.79 120 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 20.62 +2.41% - - -/- 230 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - -/- 500 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 640249229 Bq Prof Gestion P 3.24 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 21.68 - - - -/- 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 16.50 - - - 87.48/72.00 640 - - -/- — - - 32.80/28.42 9035049471 Bque Cant Geneve N 192.00 +0.00% R 2308843 IShs UK Divid GBP 9.12 +0.85% - - 1103.20/932.80 685 18163057 UBSETF MSWld USDAD 46.21 -0.40% - - -/- 300 - - 1293.00/1114.00 84 - - 34.82/21.00 30243217 Bucher Industries N 264.40 +3.28% 3007836 IShs UK Proper GBP 6.57 -0.05% - - 3529.50/2982.00 190 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 17.71 - - - 59.64/48.00 648 - 3.93 110.00/95.00 1757 - - 16.93/14.52 100422553602 Burckhardt Compre N 230.40 +1.41% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +8.33% - - 0.02/0.00 474000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 92.20 - - - 111.18/99.10 2400 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.46 +3.01% - - 19.67/15.41 125 - 3.88 258.80/119.00 6246 - - 115.08/104.80 2300 - - 16.10/14.10 7021225580 Burkhalter Hldg N 78.00 +2.77% 367144 Rieter Hldg N 128.80 +5.57% - 3.41 260.35/206.35 146660 22593004 IShs USD Dur Bd USD 97.43 - - - 59.36/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.08 +0.06% - - 17.44/16.13 1000 - 3.47 258.80/209.40 19001 - - 131.48/113.18 2863 - - 22.09/16.29 4820735 BVZ Hldg N 805.00 -0.62% 1203204 Roche Hldg G 243.40 +3.27% - 3.05 1260.00/1140.00 61 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.22 +0.56% - - 48.93/41.90 1564 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.46 -0.35% - - 21.70/17.62 86 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 239.40 +3.01% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 94.45 - - - 35.22/29.99 645 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.89 - - - 21.35/17.68 112 - - 36.60/32.13 30 - - 20.16/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1180.00 +0.85% 22592984 IShs USD HY Cor USD 86.60 -1.13% - - 71.49/55.93 2577 1714271 UBSETF SMI CHF A D 85.42 +1.71% - - 31.10/25.76 1000 - - 60.33/48.18 3900 - - 155.38/112.64 102C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.67 - - - 36.73/32.75 964 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 211.65 +2.49% - - 16.79/12.87 90235 - - -/- 650 - - 60.02/47.26 95 S 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.02 - - - 57.84/46.23 600 18163074 UBSETF SP500 USD AD 39.57 +1.45% - - 44.93/35.10 250 - - 290.85/240.30 254 - - 39.00/28.42 19212663946 Calida Hldg N 30.35 +3.76% - 2.64 39.15/28.40 1985 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1649.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 39.65 +2.47% - - 17.74/14.47 5128 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 86.16 +2.89% - - 35.03/28.87 7207 - 4.90 364.00/228.00 140 - - -/- 1910 - - 28.66/23.18 300 - - 163.16/87.21 54541100359 Carlo Gavazzi I 245.00 +2.08% - - 16.10/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.74 +0.60% - - 41.15/5.80 36417 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 52.60 - - - -/- 1340 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.05 +0.12% - - 16.75/12.32 600 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.37 -0.58% - - 54.35/44.51 6880 - - 16.00/14.80 3651 - 2.52 358.00/224.00 841 - - 311.20/276.65 180 - - 54.60/45.54 10976 - - 20.64/14.83 24018667529 Castle Altern 2L N 15.40 +0.00% - - 18.05/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 258.00 +0.00% - 2.10 238.80/183.00 48620 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.82 -0.03% - - -/- 2438 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 105.00 +1.86% - - 70.91/56.58 119 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.36 -0.16% - - 50.08/38.40 3636 - 6.17 18.20/15.50 221 - 2.05 246.40/188.90 140250 - - 34.70/21.60 17317 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 33878509275 Castle Alternativ N 15.30 +0.00% - 4.56 94.35/73.25 75332 2463821 Schindler Hldg N 190.60 +2.75% - - 50.50/32.40 80 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 278.15 -0.29% - - 34.70/21.60 17317 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.84 +0.00% - - 50.85/42.47 67 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 15.83 - - - 16.70/12.89 35533 - 1.45 470.00/401.00 267 - - 0.89/0.49 493773 - - 98.00/97.16 - - 76.48/59.99 60 - - 5.10/3.66 10018458715 Castle PE 2L N 16.30 -0.31% - - 5.85/2.32 190 2463819 Schindler Hldg PS I 194.70 +2.37% - 4.60 1288.00/828.00 1527 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 67.25 +0.00% - - 104.12/95.75 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.36 -0.04% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 14.92 +2.56% - - 53.95/42.80 100 - 1.78 80.60/35.40 1815 - - -/- 17477 - - 51.50/36.16 25 - - 45.81/35.51 5041 - - 52.03/44.13 54454885474 Castle Private Eq N 16.20 +3.85% - 4.90 110.00/94.20 1571 227731 Schlatter Ind N 32.40 -10.00% - 2.49 121.80/73.80 20528 11601535 CMCIOilSFCHAdis 21.76 -1.29% - - 188.86/188.86 450 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.86 -0.12% - - 71.12/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.42 +0.01% - - 44.59/39.21 1 - 3.02 99.02/60.44 170536 - - -/- 650 - - 42.43/35.98 2 - - 67.07/64.49 840 - - 27.99/23.26 20022517316 Cembra Money Bk N 77.85 +3.80% - 2.76 29.48/17.49 122433 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.54 +9.09% - 3.39 2683.00/2151.00 14864 11601535 CMCIOilSFCHAdis 21.76 -1.29% - - 293.40/293.40 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.38 +0.18% - - 69.41/61.28 4866 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 75.24 - - 1.61 160.68/128.74 5778 - 3.47 123.16/80.00 2096 - 0.71 469.50/304.00 9192 - - 71.50/63.53 12 - - 60.33/58.83 810 - - 104.42/91.84 2059193185 Cham Group N 414.00 +0.73% - 1.88 168.90/74.45 38840 1075492 SchweiterTechnol I 869.00 +2.24% - - -/- 83224 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 99.66 - - - 108.10/92.87 450 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 137.02 +3.04% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.08 - - 2.45 99.77/85.70 3946 - 2.08 1320.00/731.00 1788 - 1.48 149.00/112.70 380973 - - 117.02/114.60 45 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 259162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.79 89.00/53.55 452 40670512 Sensirion Hldg N 42.25 +5.76% - 0.36 9760.00/3881.00 134 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.00 - - - 102.80/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 87.30 +2.62% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.23 +2.45% - - -/- 700 - 0.23 180.00/108.00 923 - - -/- 11000 - - 84.97/75.34 110 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40870219 CicorTechnologie N 39.40 -0.25% - 2.31 18.81/10.36 972204 23922930 SFS Group N 76.30 +2.76% - 1.62 202.30/138.75 193906 4878674 ComS ATX ID 36.16 -10.22% - - 150.92/109.58 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 221.65 +1.93% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 28.22 -0.32% - 1.03 109.76/103.62 29 - - -/- 350 - - 35.34/30.21 2266 - - 176.40/143.06 436 - - 17.36/16.72 4001434511 Cie FinTraditi P 102.00 +2.00% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.40/20.80 1451 11398824 ComS C Bu Fut ID 185.00 - - - 171.92/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 105.28 +3.01% - - 208.40/185.76 644 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 54.30 +0.06% - - 175.90/169.98 4 - 4.74 93.78/77.20 192768 - 2.84 123.00/104.28 110 - - 73.67/69.61 101 - - -/- 10021048333 CieFinRichemont N 63.00 +3.41% 249745 SGS N 2210.00 +1.84% - 3.54 555.00/438.00 1920 11555647 ComS C BuF DS ID 35.82 - - - 307.00/263.40 15 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 12.51 +1.74% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1875.00 - - - -/- 668 - 3.49 74.80/41.00 5 - - 52.89/41.38 22 - - 75.98/63.29 1061 - - -/- 25191214263 Clariant N 18.09 +2.49% 1428449 Siegfried Hldg N 336.00 +4.02% - 0.77 814.00/581.00 46250 11555642 ComS C BuF L ID 301.20 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.70 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 26.48 +0.70% - - 407.00/350.80 6506 - 4.48 139.90/75.55 80355 - - 17.45/16.26 4885 - - 72.01/63.59 1834 - - 381.15/322.50 17632534325 COLTENE HLDG N 84.30 +1.81% 43537795 SIG Combi Grp N 10.46 +3.77% - 4.63 97.40/76.10 118125 11555644 ComS C BuF S ID 63.53 -3.29% - - 84.33/71.85 600 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.61 - - - 239.60/198.04 1482 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 28.85 +1.09% - - 51.48/40.74 41651 - - 498.90/279.30 4000 - - 36.28/26.62 100 - - 72.05/51.08 1207 - - 377.25/252.90 209936082699 Comet Hldg N 79.75 +3.84% 41879292 Sika N 124.60 +2.64% - - 91.20/55.20 20000 10239604 ComS C Com EW ID 92.87 -1.46% - - 73.60/55.44 400 27554203 L&G Govt Bd USD 9.16 - - - 151.14/129.76 19 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.95 +0.85% - - 297.90/228.00 2369 - 4.19 96.50/84.00 705 - - 43.00/38.99 220 - - 47.24/42.94 3421 - - 43.50/33.30 820524401750 Conzzeta -A- N 769.00 +1.99% 131926 SNB N 4150.00 +2.22% - - -/- 47700 4561617 ComS C EONIA ID 114.21 - - - 177.08/115.08 150 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.21 - - - 201.00/167.40 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 27.86 +0.87% - 3.57 398.80/324.40 159266 - - 88.14/76.46 23 - - 241.55/189.18 2 - - 145.39/122.20 4165162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.50 +0.61% 43374645 Sonova Hldg 2L N 160.40 +2.95% - 5.55 98.80/84.20 126555 4561626 ComS C FED ERI ID 100.34 - - - 19.22/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.55 - - - 287.50/213.90 16 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 28.81 -0.98% - 4.59 208.00/178.60 5539 - - 95.70/84.38 24000 - - 46.17/37.39 58111 - - 88.31/65.39 932 - 3.02 204.40/176.70 142181111570 Crealogix Hldg N 111.00 +0.91% 1254978 Sonova Hldg N 160.60 +1.29% - 4.68 530.60/427.00 126165 10631063 ComS CAC 40 ID 67.14 - - - 46.61/37.71 25 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.02 -4.42% - - 49.76/45.87 1200 30358994 Van Corp Bond EUR 57.65 -0.21% - 2.58 143.40/123.80 20387 - 1.99 75.80/37.45 28511 - - 67.54/55.48 41 - - 49.94/47.74 40000 - 2.23 188.00/171.30 40661213853 CS Group N 10.80 +3.40% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 109.93 - - - 118.98/94.44 275 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 12.46 +0.05% - - 104.28/95.58 10 30359005 Van Corpor Bd USD 48.99 -1.80% - 3.28 236.90/188.00 2778 - - 54.45/40.55 1 - - -/- 6321 - 3.30 454.25/399.50 2863 915331 Spice Priv N 23.20 +5.45% 12603139 ComS DivDAX ID 28.72 - - - 122.22/114.00 400 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.62 - - - 120.40/101.50 6 25116456 Van Dev World USD 54.20 +0.91% - 2.11 112.00/99.30 6124 - - 64.96/55.76 300 - - 40.85/33.94 5281 - 2.95 148.48/121.50 7674D 803838 SPS N 79.55 +1.14% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 149.77 - - - 80.08/67.85 41 33134041 Lake SWMSCE AC 101.80 - - - -/- 250 30359019 Van EM Gover Bd USD 47.84 - - 2.13 272.00/236.00 4211 - - 64.38/52.21 81 - - -/- 5424 - 2.63 141.10/120.50 12901 1148406 St.Galler KB N 451.50 +1.69% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 102.55 - - - 61.88/55.08 415 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 44.69 - - - 10.52/9.21 14880 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.28 - - 2.83 179.50/151.10 2884 - - 24.85/19.97 1073 - - 133.24/107.80 12 - 2.79 67.90/62.80 470583048677 Daetwyler Hldg I 124.80 -1.27% - 2.40 211.50/122.60 26063 236106 Starrag Gr Hold N 43.00 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 264.73 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 47.16 - - - -/- 7000 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 23.28 - - 2.72 102.40/90.00 13984 - 2.03 900.00/720.00 5 - - 75.08/72.17 40 - - 11.93/10.92 247500 - 3.05 113.30/103.10 79765853104 Datacolor N 740.00 +2.78% - 2.43 92.65/61.95 50984 1228007 Straumann Hldg N 618.00 +3.60% 4561438 ComS ES SD30 ID 41.40 - - - 61.20/50.23 500 29640648 LIF JPM MfEu In AC 118.61 - - - 12.27/11.07 300 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.28 +0.21% - 3.90 73.00/64.70 30043 - 2.53 931.50/573.00 11585 - - 30.62/23.31 3260 - - 16.87/15.52 412667353 DKSH Hldg N 67.85 +0.89% - - 818.00/430.00 269 3838891 Sulzer N 78.05 +2.29% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 27.37 - - - 53.12/40.94 100 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 110.98 +1.07% - - 74.51/60.34 7512 20974082 Van FTSE As ETF USD 22.46 +0.11% 02/01/2019 - 4.03 153.40/89.06 195463 - - 79.08/62.18 74 - - 279.45/230.05 12941179595 Dormakaba Hldg N 593.00 +2.42% 26729122 Sunrise Comm Gr N 86.45 +2.37% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.79 - - - 22.81/19.37 294 42326715 LIF Rob AI U E AC 15.88 - - - 12.04/11.82 15930 18575472 Van FTSE Em Ma USD 51.39 +0.74% - - 19.77/12.93 110 - - 14.42/13.96 16532073900 DOTTIKON ES HLDG N 454.00 +3.18% 31171766 Swatch Grp 2L 287.20 +2.17% 4561435 ComS ES50 ID 68.36 - - - 7.80/5.94 2 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.08 - - 3.34 162.00/128.48 3084 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 29.85 +1.50% - - 323.00/273.00 8825 - 3.21 64.32/53.76 234182340545 Dufry N 93.12 +2.76% 31173040 Swatch Grp N 2L 56.75 +2.81% 13351130 ComS FAZ Index ID 26.31 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.45 - - - 12.20/10.53 3400 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 60.21 - - - 146.42/146.42 267 - - 12.31/10.69 1090 3281613 Swiss Fin&Prop N 86.00 -2.27% 11058197 ComS FR DAX IDD 54.75 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 88.38 - - - 88.91/74.75 24 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 29.44 - - - 134.54/91.59 50 - - 11.99/8.50 2000 44539526 Swiss Life Hld 2L N 368.90 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 33.63 - - - 53.09/34.51 135 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 127.68 - - - 16.00/8.82 950 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 58.00 - - - 128.60/89.94 1240 - - 15.28/12.45 6741E 1485278 Swiss Life Hldg N 378.60 +3.02% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 114.52 - - - 224.15/192.76 100 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 124.14 +0.37% - 3.13 125.20/100.42 1200 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.46 -0.16% - - 107.88/87.60 1262 - - 10.86/9.04 67402473640 Edisun Power Euro N 72.00 +1.41% - 0.83 73.00/40.90 397 12688156 Swiss Re N 90.12 +3.21% 11058139 ComS FTSE100 ID 70.45 - - - 144.66/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 9.26 -5.90% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.50 -0.82% - 5.57 19000.00/14400.00 8 - - 133.00/122.20 37134749 Edmond de Roths P 15000.00 +2.04% - - 3.60/2.44 205 28649180 Swiss Re N 2L 88.56 - 11058191 ComS HSCEI ID 14.51 - - - 154.48/131.14 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 236.35 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 97.72 - - 4.35 11.20/5.25 205934 - - 116.84/91.81 71716295 EEII P 2.44 - - - 424.00/340.00 40 874251 Swisscom N 469.70 +2.67% 11058186 ComS HSI ID 37.47 - - - 75.57/60.01 2602 42662177 Mul L SP500 B AC 15.75 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 47.99 - - 1.47 875.00/660.00 3077 - - -/- 4002226822 EFG Intl N 5.75 +4.36% - 3.10 695.50/447.60 30390 1067586 Swissquote Grp Hl N 45.25 +1.91% 4878178 ComS M East Eu ID 38.77 - - - 104.30/82.65 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 114.90 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 16.65 - - 3.39 31.20/24.70 1350 - - 189.26/160.98 100531916 Elma Electronic N 350.00 +0.00% - - 16.00/11.20 4 4878087 ComS M Eu ID 55.23 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 91.70 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.34 - - - 0.37/0.21 250421 - - 74.50/63.25 1501282989 Emmi N 681.50 +1.34% 4878596 ComS M Eu Md ID 94.44 -7.05% - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 87.04 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 18.67 - - - 68.02/67.17 1401644035 EMS-CHEM HLDG N 467.00 +1.74% T 4878599 ComS M Eu Sm ID 40.33 - - - 57.23/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 141.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 73.55 +1.87% - - 90.74/88.21 93965118 Energiedienst Hld N 29.50 - 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 96.38 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 123.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 73.55 +1.87% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 103447695 ENR Russia Invt P 13.80 - 1245391 TEMENOS N 105.50 +0.96% - 4.27 158.00/99.00 3552 4878180 ComS M Jap ID 52.79 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 127.60 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 30.02 -0.63% 632685 The Native I 190.80 +6.00% - 1.05 256.00/178.60 26731 - 2.50 102.32/87.72 15002121806 Evolva Hldg N 0.23 +2.22% 1225515 The Swatch Grp I 117.90 +2.43% - 0.55 180.50/104.00 148450 4878174 ComS M N Amer ID 67.85 -1.65% - - 99.87/86.18 221 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 997.00 -0.16% 41860972 Vanguard DAX EUR 23.38 +0.56% 1225514 The Swatch Grp N - - 10.10/3.70 133 - - 101.84/90.02 65 23135110 Thurgauer KB PS 3.96 - - 2.62 499.10/275.60 205369 4878176 ComS M Pac ID 52.74 +1.02% - - -/- 295 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1222.80 -0.24% 3284753 Varta 27.70 - 21470635 Titlisbahnen N 286.70 +2.87% - 2.64 91.30/54.05 176443 - - -/- 100 1160768 Tornos Hldg N 56.80 +3.74% - 2.72 109.50/98.60 1212 4878177 ComS M Pac xJap ID 53.25 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3190.50 +1.48% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 48.83 +1.41% 101.00 -2.42% - 2.25 450.00/369.00 157 - - 182.70/149.56 100F 373.00 +1.08% - - 17.02/5.68 58897 25308027 ComS M Sp ID 19.39 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 103.00 +0.98% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.37 - - - 27.89/21.38 1957 6.16 -0.32% 4878185 ComS MTaiw ID 25.05 - - - 141.00/127.86 100 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.20 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.49 - - - 42.45/39.76 125932009 Feintool Int N 75.20 +2.87% - 2.66 130.00/72.60 3371 4878186 ComS M USA ID 64.77 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.21 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.20 -31941693 Flughafen Zuerich N 162.50 +1.82% - 4.00 241.60/159.00 45518 - - -/- 400354151 Forbo Hldg N 1381.00 +3.60% - 1.38 1620.00/1302.00 2041 4878086 ComS M Wld ID 51.25 +1.71% - - -/- 1505 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 48.04 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 14.61 -18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - -/- 2504582551 Fundamenta Real N 14.50 -0.01% - 2.76 -/- 64026 23721493 ComS MDAX ID 22.72 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 113.66 +0.11% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.30 - - - 25.97/21.23 900 13137330 ComS MSCI Em ID 41.74 -0.17% - - 1285.00/1084.40 3 21164781 SPDR Asia Div USD 42.17 +0.63% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.12 - - - 1287.80/1091.40 357 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 65.09 - - - 1031.40/728.50 260 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 101.90 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 17.33 - - - 1047.60/783.50 2 3336167 U-blox Hldg N 4561428 ComS Nikkei 225 ID 19.40 +0.12% - - 850.90/623.20 6 21165083 SPDR Gl Div USD 30.44 +1.50% 25883167 Wisd US SmaCap USD 17.03 - 40222755 UBS Group 2L N - - 857.70/633.20 59G 24476758 UBS Group N 78.95 +5.41% - 2.85 220.00/72.05 37390 11058258 ComS NY A Gold ID 16.00 +0.57% - - 14.21/10.85 15 19440157 SPDR Gl Re Est USD 32.77 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 15.80 - 14.22 - - - -/- 125930 - - 14.27/11.00 6039 12.24 +4.08% - 5.31 19.77/11.67 138759 10631084 ComS PSI 20 ID 5.94 - - - -/- 2000 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 57.55 +1.30% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 26.22 - - - -/- 1036067446 Galenica N 43.28 +2.51% - 3.81 58.95/42.16 85456 11058133 ComS S&P 500 ID 274.65 - - - 154.18/120.96 2001 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 48.58 +0.09% 2825575 Xtr DAX 1C 115.44 +2.49% - - -/- — - - 34.50/29.44 26124222519 GAM Hldg 2L N -- -16.86 18.18/2.76 891873 4878188 ComS S&P MC 400 ID 170.95 - - - 31.06/28.97 75 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 33.21 +0.67% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 12.94 +0.51% - - 454.00/373.00 400 - - 24.66/23.59 463010265962 GAM Hldg N 3.86 +4.84% - 2.72 469.10/367.60 167005 20158589 ComS S&P S40I ID 136.42 - - - 18.42/17.30 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 27.58 - 4549696 Xtr ES50 1C 48.04 +1.65% - 2.92 1420.00/730.00 18315 - - 11.87/11.11 651735854105 Geberit 2L N 375.20 - - 2.55 2498.00/2010.00 24239 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 41.08 - - - 25.41/22.92 300 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 47.12 +1.93% 2825565 Xtr ES50 1D 35.66 +1.57% - 3.19 34.70/26.10 6405 - - -/- 397323017040 Geberit N 382.30 +3.32% - - 35.75/32.30 205 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 84.00 - - - 202.25/193.02 7000 18118572 SPDR S&P 500 USD 245.45 +2.14% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 28.64 -0.75% - 3.01 1535.00/1300.00 212 - 1.94 13.20/7.45 113 - - -/- 1175230 Georg Fischer N 786.50 +2.08% - 1.80 408.00/352.00 10 36742768 Valartis Group N 10.30 +0.00% - 3.70 119.60/101.40 8269 4561494 ComS S600 Bank ID 34.51 -4.10% - - 139.24/129.12 7000 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.07 -0.88% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 29.44 +1.97% - 3.60 -/- 30 - 5.81 362.50/204.00 8023 - - 30.83/26.97 1001064593 Givaudan N 2276.00 +1.61% - 2.31 1088.00/745.00 441 1478650 Valiant Holding N 108.00 +2.47% - 9.27 40.00/35.20 10001 4561479 ComS S600 BR ID 92.68 - - - 42.21/34.38 15637 14969376 SPDR S&P Eur EUR 23.13 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 92.08 +5.58% - 4.63 171.60/81.05 145641 - - 49.80/43.89 54918939665 Glarner KB N 28.20 +1.08% 208897 Valora Hldg N 215.00 +1.90% - 2.47 544.00/465.00 481 4561499 ComS S600 Chem ID 175.30 - 1390 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 12.61 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 43.90 - - 2.24 2490.00/1740.00 222487094 Goldbach Grp N 35.20 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.27% - 1.87 192.20/103.65 194797 4561502 ComS S600 CM ID 81.04 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 48.12 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.12 +1.29% - 1.03 970.00/780.00 27134020 Graubuendner KB PS 1330.00 -0.37% 31186490 VAT Group N 86.30 +3.35% - - 1.49/0.98 330067 4561511 ComS S600 FB ID 125.08 +0.51% 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 56.58 -2.03% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 39.10 +1.76% - 4.17 76.05/49.60 915531294946 Groupe Minoteries N 388.00 +0.00% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 485.00 -0.82% - 1.64 336.50/238.00 3349 4561507 ComS S600 FS ID 102.68 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.64 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 12.75 +1.66%217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2010.00 +5.79% 4561515 ComS S600 HC ID 135.30 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 45.75 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.09 +1.50%801223 Gurit Hldg I 867.00 +1.17% 36474934 Vifor Pharma N 106.90 +2.25% 4561518 ComS S600 IGS ID 91.81 -18.32% 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 61.18 +1.59% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.96 +0.80% 260965 Villars Hldg N 780.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 60.58 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.07 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 43.60 +1.36% 324535 Von Roll Hldg I 1.32 -0.75% 4561523 ComS S600 Media ID 56.30 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 35.67 +0.44% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 44.42 -0.60%H 1233554 Vontobel Holding N 50.40 +1.08% 4561526 ComS S600 OG ID 82.66 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.88 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 39.26 - 2820083 VZ Holding N 265.00 +8.61% 4561567 ComS S600 PHG ID 152.80 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.72 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 27.92 -0.09%25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/133.50 700 4561571 ComS S600 RE ID 29.66 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.32 -0.15% 3613620 Xtr SLI 1DD 132.32 +2.78% - 3.51 184.80/129.86 133871262725 HBM Healthcare N 155.40 +1.57% - 4.00 637.50/527.00 22623 4561576 ComS S600 Ret ID 58.87 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.99 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 94.72 +3.07% - 3.26 131.50/107.50 23041227168 Helvetia Hldg N 574.50 +1.41% - - 24.00/17.10 W 4561599 ComS S600Tech ID 64.33 -2.87% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 39.06 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 88.02 +2.54% - 3.92 314.50/94.10 523951877 HIAG Immo N 116.50 +0.43% - 1.68 74.90/50.85 1419 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.72 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 32.45 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 50.25 +1.38% - 2.50 4680.00/4240.00 17624 261948 Warteck Invest N358325 Highlight Ev&En I 21.60 +6.93% 31402927 WISeKey Int N -B- 113.00 -1.31% - 2.79 128.00/95.90 800 4561607 ComS S600TL ID 45.63 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.85 +0.03% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 169.48 - 49 1910.00 -0.52% - 3.66 2040.00/1860.00 652466652 HOCHDORF Hldg N 102.00 -0.20% - - 6.57/2.56 25164 4561610 ComS S600 Util ID 89.08 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 29.80 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 169.04 - 2.78 -0.36%3038073 Huber + Suhner N 65.50 +4.47% 12603144 ComS SDAX ID 97.45 -8.67% 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 110.86 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.50 +0.92%134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 +0.46% 4561475 ComS SE600 ID 77.67 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 143.06 -6.33% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 16.97 -0.07% Y 12603142 ComS ShortDAX ID 29.21 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 181.56 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.40 -0.28%I 1939699 Ypsomed Hldg N 12603146 ComS SPI ID 87.72 -0.32% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.00 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.08 - 116.00 +3.29% - 1.21 179.00/111.60 2812 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.19 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.66 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 35.35 -36346343 Idorsia N 16.22 +5.53% - - 30.70/15.20 421937 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.10 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 67.26 -0.50% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 64.13 +3.44% - 6.05 81.05/29.50 647642386855 Implenia N 33.08 +4.68% - 4.02 636.00/403.80 2704 40652119 ComStag Vrst Df -I- 109.42 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.99 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 383.60 -0.62% - 1.14 2020.00/1340.00 24171102994 INFICON HLDG N 497.60 +4.27% - 4.51 509.00/462.00 869 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 104.56 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.91 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 346.35 +0.43% - 3.80 67.80/56.60 2426637289 Interroll Hldg N 1452.00 +5.83% - 1.56 200.00/143.50 399 40027001 ComStag1STEU600 -I- 38.23 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 197.64 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.94 -0.48%27377479 Intershop Hldg N 488.00 +1.14% 27653461 Zehnder Grp -A- N 33.35 +5.37% - 1.50 46.00/29.15 11990 30296891 ComStage 1 MDAX I 134.14 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 51.38 +0.59% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 378.32 - 31230968 Zueblin Imm Hldg N 26.00 +4.00% - 3.85 28.50/21.20 424432509429 Investis Hldg N 61.80 +3.00% 14805212 Zug Estates N -B- 1675.00 +0.30% - 1.52 1840.00/1630.00 27 34442887 ComStage 1 SDAX-I 51.63 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 135.52 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 236.20 +0.30% 130890 Zuger KB I 5700.00 -2.40% - 3.51 6280.00/5175.00 4918762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 +0.63% 4261528 Zur Rose Group N 89.70 +2.63% - - 144.60/86.30 19979 34442973 ComStageTecDAX-I 22.00 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 44.06 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.50 +0.83% 1107539 Zurich Insur Gr N 293.10 +3.17% - 6.14 321.80/282.40 496037 266173 Zwahlen et Mayr P 250.00 - - - 276.00/222.00 25 32395796 ComStage Verstr I 124.26 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 163.12 -J 30297107 ComStage1EUST50 I 33.94 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 188.72 - FONDS IMMOBILIERS10248496 Julius Baer Grp N 35.01 +3.58% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 25.38 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 216.30 -0.76%1787578 Jungfraubahn Hldg N 125.50 -1.18% - 4.00 65.40/33.57 100633 21575152 Dom Sw Prpty Fd 119.50 +0.00% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 66.51 +1.71% 2672561 BONHOTE IMMOB 130.00 -0.38% - 1.91 167.50/123.00 1204 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 90.35 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.01 - 276935 CS Re Est Fd Inters 182.90 -0.38% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.42 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.10 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 178.80 -1.16% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 29.81 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.32 - 3106932 CS RE LivPlus 127.80 -1.16%K 1222171 ABB N 18.70 +2.83% - 4.17 27.24/18.03 6464578 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 21.14 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.36 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 177.00 -0.56% - 5.44 80.10/44.29 103854610083728 Kardex N 113.40 +1.25% - - 180.00/103.60 10621 1213860 Adecco Group N 45.93 +2.84% - - 121.20/20.31 879864 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1165.00 +0.34% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 111.50 - 277010 Immo Helvetic 198.00 +0.51%923646 KB Basel PS 71.80 -0.28% - 4.32 82.00/70.60 5896 - 3.02 99.02/60.44 170536542046226 Klingelnberg N 38.65 +1.44% - - -/- 874 24924656 Ams I 23.56+10.20% - 2.76 29.48/17.49 1224335 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1169.79 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 33.94 -0.35% 977876 Immofonds 409.50 -0.12%1070215 Komax Hldg N 230.00 +3.14% - 2.83 333.20/221.60 6795 - 2.31 18.81/10.36 972204741860974 KTM Industr I 60.60 -0.66% - - 82.80/59.80 2762 21048333 CieFinRichemont N 63.00 +3.41% - 4.03 153.40/89.06 195463 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1033.01 - 3291059 Stream Invest 168.70 - 278226 LA FONCIERE 101.90 -1.36%1226836 Kudelski P 5.64 +0.18% - 1.77 12.82/5.17 196760 - 2.72 469.10/367.60 1670052523886 Kuehne+Nagel Int N 126.35 +0.68% - 4.55 181.80/121.65 189152 1214263 Clariant N 18.09 +2.49% - 2.55 2498.00/2010.00 24239 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1047.60 +2.40% 580573 Tweedy B IV CHF CC 40.13 - 3941501 Realstone Sw Pr 128.50 -2.36%32581411 Kuros Bioscienc N 2.30 +0.00% - - 13.37/2.15 24609 - 4.00 65.40/33.57 1006337 1213853 CS Group N 10.80 +3.40% - 4.55 181.80/121.65 189152 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 643.10 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.22 +0.00% 278545 SOLVALOR 61 244.30 -2.28% - 4.94 59.98/39.11 2353637 2340545 Dufry N 93.12 +2.76% - 2.16 48.80/29.62 977047 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 648.59 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 106.95 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 125.50 +0.00% - 1.08 342.00/218.00 486339 3017040 Geberit N 382.30 +3.32% - 2.94 86.50/72.92 5285426 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.03 +2.40% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.57 - 2616884 Swissinvest RE Inv 157.10 +1.16% - 3.33 92.80/71.84 3590895 1064593 Givaudan N 2276.00 +1.61% - 3.19 793.00/581.50 66204 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.01 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.01 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 64.55 -1.22% - 3.41 260.35/206.35 1466609 10248496 Julius Baer Grp N 35.01 +3.58% - 2.05 246.40/188.90 140250 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1520.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.32 +0.86% 1442085 UBS Leman Foncipars 92.05 -2.07% - 3.39 2683.00/2151.00 14864 2523886 Kuehne+Nagel Int N 126.35 +0.68% - 1.48 149.00/112.70 380973 41217478 IGEA Pharma Rg 2.20 -10.20% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.70 -0.32% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 106.70 -1.93% - 1.62 202.30/138.75 193906L 1221405 LafargeHolcim N 40.50 +2.87% - 3.57 398.80/324.40 159266 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 124.76 +2.94% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 60.95 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 67.95 -0.80% - 5.55 98.80/84.20 1265555 2575132 Logitech Intl N 30.92 +3.31% - 4.68 530.60/427.00 126165 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 27.57 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 237.65 +3.30%1221405 LafargeHolcim N 40.50 +2.87% - 4.94 59.98/39.11 235363 1384101 Lonza Grp N 254.70 +2.99% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 26.74 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.92 +0.34% - - -/- 2943381329 Lalique Group N 50.00 +2.04% - 4.17 81.35/52.05 53778 3886335 Nestle N 79.80 +1.92% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 22.87 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.20 -0.25% - - 2.71/1.45 21624937115349 LandisGyr Gr N 55.15 +2.04% - 3.82 1828.00/920.00 832 1200526 Novartis N 84.04 +2.71% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 14.55 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 133.48 +3.89% - - 66.86/40.00 4084411030311 LECLANCHE N 2.00 +9.59% - - -/- 4 2460882 Part Grp Hldg N 596.00 +2.05% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.36 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 55.77 +2.26% - - -/- 6502242762 Lem Hldg N 1048.00 +4.59% - 1.27 85400.00/65600.00 267 1203204 Roche Hldg G 243.40 +3.27% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 22.64 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 10.72 - - 1.52 7270.00/5270.00 291419089118 Leonteq N 41.00 +0.94% - 2.16 48.80/29.62 977047 2463819 Schindler Hldg PS I 194.70 +2.37% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 18.65 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 10.94 +2.26% Source de données - 1.08 342.00/218.00 486339 www.six-financial-information.com38668775 Lindt & Spr 2L N 75900.00 - 249745 SGS N 2210.00 +1.84% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 194.82 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 74.75 -1.24%38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6185.00 +0.98% 41879292 Sika N 124.60 +2.64% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.99 +0.26% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.39 -1057075 Lindt & Spruengli N 73300.00 +0.41% 1254978 Sonova Hldg N 160.60 +1.29% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.28 +0.02% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 9.08 +2.97%1057076 Lindt&Spruengli PS 6100.00 -0.16% 1485278 Swiss Life Hldg N 378.60 +3.02% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 27.76 -0.57% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 12.81 +2.64%2575132 Logitech Intl N 30.92 +3.31% 12688156 Swiss Re N 90.12 +3.21% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 34.38 -3.56% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 103.06 +2.63%1384101 Lonza Grp N 254.70 +2.99% 874251 Swisscom N 469.70 +2.67% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 44.10 +0.48% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.23 +1.67%

PAGE 18 jeudi 3 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 36349731 Intercont Hotels Rg 41.40 +0.30% - 1.86 50.50/38.50 688894 2200367 ENGIE 12.54 +0.12% - 5.74 14.82/11.31 5667806 4432874 Chubb N 127.29 -1.46% - 2.28 157.50/119.60 521779 945039 Kimco Realty REI Rg 14.58 -0.48% *19.67 7.68 18.19/13.17 1298317 1428658 Intertek Group Rg 48.17 +0.39% - 1.65 60.84/43.23 228169 1225249 GBL 75.12 -1.26% - 3.99 96.52/72.88 128388 918426 Church & Dwight Rg 64.43 -2.02% *19.64 1.35 69.47/44.88 588847 12411428 Kinder Morgan Rg-P 15.80 +2.73% *-790.00 4.59 19.83/14.63 370798434149140 AB InBev 57.47 -0.40% - 4.87 96.70/56.32 1946215 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.05 -2.04% -- 2130343 Galapagos 79.38 -1.46% -- 105.35/70.64 371469 45558121 Cigna Rg 187.17 -1.45% *16.65 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 90.91 +1.59% *15.51 3.12 123.96/80.66 35724311730015 Adidas N 184.40 +1.10% - 1.41 218.00/165.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.25 +0.36% - 6.29 7.27/5.47 3665861 33292346 ING Group Rg 9.35 -0.68% - 7.17 16.69/9.09 17914527 1491768 Cimarex Energy Rg 62.71 +1.72% *9.18 1.08 227.12/163.02 997394 945739 Kohl’s Rg 67.80 +2.20% *11.32 3.60 83.10/52.53 1347585502455 Air Liquide 106.10 -2.17% - 2.50 115.25/97.12 680205 30558091 Johnson Matthey Rg 27.23 -2.72% - 2.99 1.83/1.22 8030734 444581 KBC Gr 56.30 -0.67% - 5.33 78.80/54.66 397694 918450 Cincinnati Finan Rg 75.62 -2.32% *9.05 2.80 130.14/55.62 219585 945916 Kroger Rg 27.30 -0.73% *6.25 1.94 32.73/22.85 15526151095306 Airbus Br 84.17 +0.25% - 1.78 111.16/78.83 1483033 1626624 Kingfisher Rg 2.09 +0.82% - 5.17 38.73/25.74 419537 24678765 Ontex Group 17.30 -3.35% - 3.47 29.14/15.83 136231 918495 Cintas Rg 167.49 -0.30% *22.42 1.22 82.81/66.33 348131 21033064 L Brands Rg 26.31 +2.49% *9.82 9.12 60.19/23.71 1485379322646 Allianz N 175.00 -0.08% - 4.57 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 7.99 -0.17% - 5.89 3.66/2.03 8175692 1799561 Proximus 23.62 +0.00% - 6.35 28.20/19.16 474841 918546 Cisco Systems Rg 42.95 -0.88% *138.55 3.07 217.34/147.38 302142 34907385 L3 Technologies Rg 171.85 -1.04% *16.26 1.86 223.33/158.85 14439311249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.44 +0.99% - 2.68 457145 Legal & General Rg 2.30 -0.30% - 6.80 10.17/7.84 1409473 836222 Sofina 165.80 +0.00% - 1.61 183.20/130.00 16796 12915350 Citigroup Rg 53.53 +2.82% *-27.45 2.88 49.46/37.35 8592428 1078935 Laboratory Corp Rg 126.43 +0.06% *8.99 190.35/119.38 31043119531091 ASML Hldg Rg 137.46 +0.22% - 1.02 82.20/56.60 627130 23800 Lloyds Banking G Rg 0.51 -1.25% - 6.12 2.88/2.22 10550914 446673 Solvay 87.28 -0.05% - 4.19 120.65/85.44 189054 24463356 Citizens Finl Gr Rg 30.51 +2.62% *7.82 3.21 80.70/48.43 6923635 946190 Lam Research Cor Rg 138.30 +1.56% *10.49 - 234.88/122.64 627710486352 AXA 18.81 -0.28% - 6.70 189.50/130.30 1081432 2477098 LSE Group Rg 41.24 +1.52% - 1.32 0.73/0.50 107192157 2289974 Telenet Group Hol 40.60 +0.00% -- 62.55/37.48 129583 168510 Citrix Systems Rg 102.21 -0.24% *104.30 0.34 48.22/27.63 1489663 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.66 +0.14% *24.64 2.75 83.84/52.94 833440817651 Banco Santander Rg - 4.78 1365056 Marks & Spencer Rg 2.48 +1.17% - 7.54 48.14/36.12 514228 986410 UCB 70.48 -1.15% - 1.67 81.48/60.08 375857 919254 Clorox Co. Rg 151.13 -1.95% *23.54 2.54 116.78/83.71 585940 946932 Leggett & Platt Rg 36.01 +0.47% *16.83 1.05 49.22/33.48 42601511450563 BASF N 3.98 +0.11% - 5.11 27.69/18.40 8028529 30937860 Melrose Industri Rg 1.61 -1.95% - 2.71 3.29/2.40 5144912 37839888 Umicore 34.10 -2.18% - 2.13 53.96/33.55 866817 3262089 CME Group Rg-A 185.58 -1.35% *14.01 1.51 167.69/113.60 289146 947030 Lennar Rg-A 39.96 +2.07% *9.45 4.17 72.16/37.29 167057910367293 Bayer N 60.72 +0.53% - 4.53 6.04/3.80 34517224 36730290 Micro Focus Intl Rg 13.79 -0.29% - 5.04 2.49/1.46 9460796 24766616 Argenx Br 86.60 +1.64% -- 98.60/48.80 73365 919297 CMS Energy Corp Rg 48.31 -2.70% *25.03 2.96 197.04/143.77 633219 947624 Lincoln Natl Rg 51.53 +0.43% *5.58 0.40 86.63/48.07 646643931474 BBVA Rg 60.86 +0.50% - 5.36 2686457 Mondi Rg 16.35 -2.42% - 3.56 26.09/7.82 1131877 919390 Coca-Cola Co Rg 46.93 -0.89% *64.29 3.32 53.82/41.07 943193 37962490 Linde Rg 157.20 +0.74% - 2.64324410 BMW I 4.66 +0.60% - 5.74 98.80/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.12 -0.68% - 2.97 22.50/15.58 986658 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 63.09 -0.61% *25.65 1.27 50.83/41.46 3791609 1693853 LKQ Rg 23.70 -0.13% *13.09 0.52 -/- 732879123397 BNP Paribas P-A 69.74 -1.36% - 7.73 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.74 +0.65% - 6.05 2.71/2.03 6011513 919477 Colgate-Palmoliv Rg 59.25 -0.45% *24.48 2.80 85.00/59.47 1126408 351011 Lockheed Martin Rg 264.73 +1.10% *25.07 43.84/23.12 1452710558474 CRH PLC Rg 39.09 -0.99% - 2.89 1501134 Next Rg 41.77 +4.66% - 3.83 8.95/7.33 6447033 10857963 ALROSA Rg 97.79 -0.21% -- -/- 6015310 1508590 Comcast-A 34.37 +0.94% *6.71 2.21 77.91/57.41 1249431 948190 Loews Rg 45.08 -0.97% *11.50 - 363.00/241.20 286990945657 Daimler N 20.84 +1.05% - 8.07 7.73/4.48 15428251 18336684 NMC Health PLC Rg 27.04 -1.34% - 0.48 62.24/39.70 660408 -- 176.95/128.19 14223410 919905 Comerica Inc Rg 69.74 +1.53% *11.70 2.64 43.73/30.43 7550116 948564 Lowe’s Com Rg 92.27 -0.10% *20.50 3.10 53.59/42.07 435353487663 Danone 45.25 -1.44% - 3.11 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 8.11 +2.66% -- 43.76/25.96 210596 112009 GAZPROM Rg 153.00 +1.54% -- 5342.00/3262.50 662664 920226 ConAgra Foods Rg 21.33 -0.14% *10.46 3.98 102.59/63.71 459258 11265257 Lyondellbasell I Rg 83.89 +0.88% *5.60 0.55 117.69/81.18 8609971124244 Deutsche Post N 61.04 -0.76% - 4.79 68.66/38.14 4275030 27913021 Paddy Power Bet Rg 65.80 +2.81% - 3.09 11.63/3.90 1499458 -- 3200010 Concho Res Rg 106.69 +3.79% *16.36 39.42/20.22 1945772 913685 M&T Bank Rg 144.89 +1.23% *13.16 2.00 121.90/77.57 4204081026592 Deutsche Telekom N 23.99 +0.33% - 4.39 28.91/19.61 1038728 400018 Pearson Rg 9.43 +0.25% - 1.86 91.80/60.00 132425 273916 LUKOIL Rg 4955.50 +1.46% -- -/- 115180 1330331 ConocoPhillips Rg 63.38 +1.65% *12.68 - 163.00/93.32 350481 147399 Macerich REIT Rg 42.84 -1.02% *-95.20 4.77 197.37/133.78 2843021250633 Enel N 14.82 +0.00% - 5.35 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 19.41 +0.47% - 12.12 9.81/6.51 1856824 -- 13490.00/8824.00 83656 833034 Consolidated Edi Rg 75.14 -1.73% *15.03 1.83 80.23/50.18 1439752 3126602 Macy’s Rg 30.76 +3.29% *5.58 2.45 69.52/40.94 2989782200367 ENGIE 5.08 +0.79% - 5.74 71.78/59.72 1264133 401267 Prudential Rg 13.73 -2.07% - 3.51 29.13/18.26 685528 2541878 Magnit Rg 3475.00 +1.02% -- 1132109 Constellation Brd-A 164.04 +2.00% *9.81 3.81 84.31/71.15 490536 1305942 Marathon Oil Rg 14.72 +2.65% *18.40 6.93 41.99/22.47 18359961252314 Eni N 12.54 +0.12% - 5.95 41.20/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.23 +0.40% - 2.79 19.93/13.25 4572041 -- -/- 823230 414592 Cooper Companies Rg 250.63 -1.52% *89.19 1.67 236.62/156.25 352581 13105779 Marathon Petro Rg 59.64 +1.07% *7.56 4.91 24.20/12.57 2652568497537 EssilorLuxott 13.78 +0.23% - 1.38 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.17 +0.03% - 2.48 71.74/52.55 792457 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13073.00 +1.43% -- -/- 7068900 190310 Copart Rg 47.68 -0.21% *25.36 0.02 283.03/216.71 121852 871572 Marriott Intl Rg-A 107.46 -1.01% *25.11 1.36 88.44/54.30 1288782332902 Fresenius I 110.70 +0.23% - 1.74 2140321 Rentokil Initial Rg 3.31 -1.75% - 1.22 17.51/13.99 2897269 -- -/- 437840 921667 Corning Inc Rg 29.88 -1.09% *-40.38 67.04/39.21 512271 949811 Marsh & McLennan Rg 79.04 -0.89% *26.43 3.09 149.20/100.67 6301542969533 Iberdrola 43.18 +1.89% -- 5.41/4.22 24883087 42985140 Rightmove Rg 4.39 +1.56% - 8.77 3.56/2.57 3286561 1099931 Mobile Telesyste Rg 236.90 +1.52% -- 522.80/281.65 2609310 903618 Costco Whsl Rg 204.76 +0.52% *27.78 - 36.56/26.11 1332228 164621 Martin Marietta Rg 170.94 -0.54% *14.39 1.45 89.57/74.30 63841224956043 Inditex 7.00 -0.28% - 2.41 14.82/11.31 5667806 402589 Rio Tinto Rg 36.91 -2.85% - 6.13 5.40/4.14 2252872 -- 285.00/165.90 39831090 1645885 Coty Rg-A 6.95 +5.95% *-31.59 2.41 245.03/175.79 898890 950004 Masco Rg 29.55 +1.06% *14.92 2.00 241.15/150.77 14248233292346 ING Group Rg 22.43 +0.36% - 7.17 16.89/13.22 13378630 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.09 -2.87% -- 45.41/34.60 3384588 13252565 Moscow Exchange Rg 80.30 -0.91% -/- 1242870 25810052 Crown Castle Int Rg 105.95 -2.47% *99.95 1.08 2282206 Mastercard Rg-A 189.74 +0.58% *38.33 1.08 46.45/27.03 909289575913 Intesa Sanpaolo N 9.35 -0.68% - 10.65 129.55/105.35 713317 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.17 +0.71% - 0.92 11.05/7.47 2990408 0.06/0.03 923022 CSX Rg 61.95 -0.29% *8.41 7.19 21.68/5.91 3261748 950108 Mattel Rg 9.76 -2.30% *-4.07 1.52 225.31/152.29 100480621591 Kering 1.91 -1.72% - 1.86 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.41 +0.48% - 6.14 3.04/2.00 11335923 1999297 NOVATEK Rg 1126.80 +1.84% 923227 Cummins Rg 133.38 -0.19% *16.88 4.03 117.60/98.88 488601 950127 Maxim Integr Pro Rg 50.84 -0.02% *28.24 0.57 18.86/9.10 167738533273088 Kon Ah Del Br Rg 402.80 -2.14% - 2.85 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.64 +0.56% - 6.77 27.55/21.69 5278268 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.58 +0.09% *21.64 1.42 76.24/48.44 1929232 950544 McCormic Non Vtg Rg 135.62 -2.60% *20.87 9.32 74.94/46.64 1082353502805 L’Oreal 22.11 +0.16% - 1.78 7.17/5.56 13053949 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.09 -1.04% - 3.99 28.45/21.94 3885717 2613889 Rosneft Rg 425.95 +1.30% 923870 D R Horton Rg 35.27 +1.76% *9.26 3.33 194.11/124.40 294000 950605 McDonald’s Rg 176.06 -0.85% *26.64 3.46 156.00/98.36 479882507170 LVMH 199.60 -0.80% - 2.13 30.30/21.85 2914158 21381483 Sage Grp Rg 5.99 +0.06% - 2.75 6.83/4.90 2023899 259.77/176.87 768257 923916 Danaher Rg 100.50 -2.54% *25.84 3.05 83.87/60.15 2053936 991041 Mckesson Rg 113.07 +2.35% *179.48 1.57 190.87/146.84 745314341960 Muenchener Rueckv N 253.30 -1.90% - 4.56 16.69/9.09 17914527 1880356 Sainsbury Rg 2.62 -1.31% - 3.90 8.25/4.91 2900023 541354 Sberbank Rg 186.50 +0.81% 114.55/87.56 923191 368516 Darden Restauran Rg 99.93 +0.07% *19.29 1.49 53.24/32.40 1197312 25187155 Medtronic Rg 87.92 -3.34% *52.65 2.38 178.86/106.42 414375472672 Nokia N 188.40 -1.13% - 3.80 1067528 Schroders Rg 24.73 -0.05% - 4.61 3.42/2.25 5290691 233.47/146.59 8711293 1139087 DaVita Rg 51.73 +0.52% *14.70 0.64 110.86/91.88 731241 10683053 Merck Rg 75.59 -1.07% *60.47 1.29 100.15/76.42 1734705720128 Orange 5.01 -0.48% - 4.97 3.23/1.86 98236797 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.59 -0.85% - 0.67 37.84/22.89 216913 514122 TATNEFT Rg 737.80 +2.90% 394.24/292.53 841414 924235 Deere & Co Rg 148.10 -0.72% *20.46 2.88 124.00/82.40 372835 1025316 Metlife Rg 41.67 +1.49% *8.30 2.23 80.18/52.83 46325421106818 Roy.Philips Br 14.10 -0.42% -- 522.40/333.68 220756 10357006 Segro (REIT) Rg 5.98 +1.53% - 2.83 5.69/4.14 2239381 173.18/112.08 1450575 3074948 Delta Air Lines Rg 50.09 +0.38% *9.84 80.70/48.25 330797 831090 Mettler Toledo I Rg 546.04 -3.45% *34.69 2.63 55.21/37.76 1687261829036 Safran 30.58 -1.15% - 1.55 2705700 Severn Trent Rg 18.49 +2.00% - 4.83 6.82/5.46 2250901 2756931 VTB Bank Rg 0.03 -0.41% 133.86/100.22 1814690 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 37.89 +1.83% *-5.16 - 175.22/128.37 548732 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.19 +3.83% *7.77 3.98 696.36/522.50 49842699381 Sanofi 103.45 -1.85% - 4.02 23.26/16.96 2783942 1103058 Smith & Nephew Rg 14.29 -3.12% - 1.90 21.79/16.64 560504 49.46/37.35 8592428 809015 Devon Energy Rg 23.21 +2.97% *-56.61 1.85 61.32/47.90 1309539 62436 Microchip Tech Rg 71.35 -0.79%*1019.29 38.41/21.62 2269217345952 SAP I 75.40 -0.34% - 1.61 214.90/170.30 449752 3117347 Smiths Group Rg 13.83 +1.05% - 3.22 15.49/11.73 2818958 20352030000 50.83/41.46 3791609 19732000 Diamondback Eng Rg 95.22 +2.72% *14.45 2.62 68.44/33.93 1043891 951691 Micron Technolog Rg 32.75 +3.21% *2.70 - 104.20/60.70 1317547509120 Schneider El 87.01 +0.09% - 3.71 313.70/232.50 561858 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.18 -1.04% - 3.82 18.10/12.57 900860 77.08/48.89 4297968 1923171 Digital Realty R Rg 103.19 -3.15% *78.17 0.92 46.54/20.38 1309069 951692 Microsoft Rg 101.12 -0.44% *41.61 1.91 64.66/28.40 6198047827766 Siemens N 59.22 -0.84% - 3.87 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 61.60 -1.28% - 1.48 33.06/19.15 265059 DOW JONES 89.30/64.66 5214815 3181247 Discover Fncl Sr Rg 59.41 +0.73% *8.78 1.38 140.78/85.21 1028559 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 92.65 -3.19% *37.36 2.04 116.18/83.83 11855558519928 Societe Generale 98.08 +0.72% - 8.02 389233 SSE Rg 10.69 +0.00% - 8.94 74.25/53.70 96946 275.29/151.70 836087 4589621 Discovery-A Rg 25.83 +4.41% *-16.99 0.39 125.10/96.56 338915 953048 Mohawk Industrie Rg 118.60 +1.40% *10.20 104.94/85.18 189428826858 Telefonica Br 27.43 -1.42% - 5.40 5.39/3.85 14742058 516114 St. James’s Rg 9.55 -0.23% - 4.88 14.50/10.27 2187081 1405105 3M Rg 190.95 +0.22% *25.60 2.85 215.37/158.09 1105663 4589624 Discovery-C Rg 23.83 +3.25% *-15.68 3.92 81.93/54.36 501689 2025387 Molson Coors-B Nvtg 57.09 +1.66% *7.60 - 282.06/109.38 279043524773 Total 7.41 +0.91% -- 15.25/13.32 4910990 1110646 Standard Charter Rg 6.06 -0.25% - 2.05 12.80/9.06 1254761 906153 American Express Rg 95.68 +0.38% *22.62 1.55 171.12/105.96 1494940 3715140 DISH Network Rg-A 25.88 +3.64% *5.18 2.52 34.89/20.60 1404749 19549948 Mondelez Intl Rg-A 39.89 -0.35% *17.81 1.74 85.86/54.18 4666302560588 Unilever Cert 46.66 +1.03% - 3.22 40.01/29.25 2375904 44258130 Standard Life Rg 2.59 +0.91% - 8.34 8.64/5.14 3933926 908440 Apple Rg 157.92 +0.11% *13.26 1.79 57.59/42.05 7153896 10715003 Dollar General Rg 107.71 -0.34% *15.96 31.51/19.09 623679 28524330 Monster Beverage Rg 48.76 -0.93% *29.02 4.02 46.54/37.43 2653266508670 Vinci 47.14 -0.59% - 3.51 122.25/81.04 759106 408518 Taylor Wimpey Rg 1.37 +0.02% - 3.57 4.45/2.19 3950281 913253 Boeing Co Rg 323.81 +0.41% *19.06 2.22 148.97/118.62 2059181 3842664 Dollar Tree Rg 91.20 +0.97% *12.37 - 50.49/23.22 1314046 1130337 Moody’s Rg 140.85 +0.58% *25.24 70.21/47.63 16355571165915 Vivendi 71.44 -0.81% - 2.12 80.44/62.88 2077394 408910 Tesco PLC Rg 1.92 +0.30% - 1.92 2.12/1.28 6170801 916546 Caterpillar Rg 126.38 -0.54% *20.16 2.66 119.33/91.11 4105065 1034750 Dominion Energy Rg 71.18 -0.39% *14.74 - 118.44/85.59 766552 653571 Morgan Stanley Rg 40.40 +1.89% *9.64 - 187.62/129.27 323452352781 Volkswagen Vz I 21.24 -0.19% - 2.91 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.52 +2.31% -- 2.67/1.87 16313819 1281709 Chevron Rg 110.69 +1.75% *14.90 4.05 190.87/146.84 745314 925669 Dover Corp Rg 71.25 +0.42% *14.05 - 116.65/78.81 1265867 13007611 Mosaic Rg 29.18 -0.10% *-97.27 2.87 59.38/36.75 2520654 136.26 -1.91% 78.56/57.54 1255158 2477074 Unilever Rg 41.43 +0.84% - 3.22 18.16/10.75 1079674 918546 Cisco Systems Rg 42.95 -0.88% *138.55 3.07 80.18/52.83 4632542 37575522 DowDuPont Rg 54.52 +1.94% *147.35 1.08 78.56/61.53 1643422 12117355 Motorola Soltn Rg 114.78 -0.23% *-441.46 2.41 37.37/22.90 1121839DAX - 1.41 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.47 +1.47% - 5.39 45.04/36.78 1633936 919390 Coca-Cola Co Rg 46.93 -0.89% *64.29 3.32 116.18/83.83 11855558 370527 Dte Energy Rg 107.89 -2.18% *16.03 - 90.24/65.91 347787 3518624 MSCI Rg-A 146.94 -0.33% *32.15 133.94/89.20 317693 - 4.56 47.51/26.88 3526621 23167722 Vodafone Group Rg 1.55 +0.14% - 8.68 8.30/6.49 1473965 37575522 DowDuPont Rg 54.52 +1.94% *147.35 2.79 86.00/62.13 1753413 14115567 Duke Energy Rg 84.70 -1.85% *20.61 4.69 77.08/48.89 4297968 27249935 Mylan Br 27.92 +1.90% - - 184.09/128.10 15027211730015 Adidas N 184.40 +0.66% - 5.07 2831070 Whitbread Rg 46.01 +0.33% - 2.23 2.40/1.43 50802844 808963 Exxon Mobil Rg 69.69 +2.20% *12.81 4.63 46.46/33.20 7316706 117781 Duke Realty REIT Rg 25.04 -3.32% *23.85 2.54 120.74/94.29 402944 1251097 Nasdaq Rg 81.00 -0.70% *18.12 1.25 47.81/26.04 1513176322646 Allianz N 175.44 -0.17% - 4.47 8.60/6.59 8769407 13192730 Wood Group (John Rg 5.20 +2.64% - 4.86 48.00/36.06 260380 714968 Goldman Sachs Gr Rg 172.03 +2.98% *12.19 1.83 96.89/70.74 2491067 35991811 DXC Technology Rg 54.49 +2.48% *8.10 2.79 91.30/71.96 884117 544221 Natl Oilwell Var Rg 25.86 +0.62% *-172.40 2.72 96.79/72.98 34125411450563 BASF N 61.19 +1.39% - 0.76 56.07/41.00 6652627 20038073 WPP Rg 8.50 -0.44% - 7.04 8.01/4.81 2568061 939360 Home Depot Rg 172.41 +0.34% *18.82 2.39 150.51/111.09 527037 11390250 E TRADE Fncl Rg 44.47 +1.34% *13.48 3.33 29.48/24.30 555807 1542642 Nektar Therapeut Rg 34.22 +4.11% *8.29 0.34 49.08/24.27 100712710367293 Bayer N 61.61 +1.42% - 5.70 50.16/42.13 3191629 14.74/8.03 2853649 941800 IBM Rg 115.21 +1.35% *18.40 5.39 287.88/208.48 1108812 159505 Eastman Chemical Rg 73.09 -0.03% *6.86 4.29 96.71/49.25 786041 3906336 NetApp Rg 60.34 +1.12% *52.93 1.86 111.36/29.26 759787324660 Beiersdorf I 91.94 +0.79% - 3.70 88.80/69.98 1064299 AEX 941595 Intel Rg 47.08 +0.32% *14.62 2.55 143.92/100.50 1560437 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 68.61 -0.07% *14.03 3.25 66.43/40.41 1118601 1413346 Netflix Rg 267.66 +0.00% *95.59 1.31 88.07/52.00 1105864324410 BMW I 70.19 -0.54% - 5.13 24.87/20.26 2408522 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 127.75 -1.01% *216.53 2.82 61.58/46.09 4157362 956191 EBay Rg 28.85 +2.78% *-44.38 1.33 112.45/67.40 405089 517479 Newell Brands Rg 18.66 +0.38% *-1.84 423.15/195.44 2680538327800 Continental I 121.65 +1.38% - 8.02 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 99.31 +1.73% *12.28 2.74 151.56/111.04 2106451 927314 Ecolab Inc Rg 144.92 -1.65% *26.54 0.31 89.80/64.48 864571 142463 Newfield Explora Rg 15.15 +3.34% *5.80 - 32.58/15.12 181751229178035 Covestro I 42.90 -0.53% - 1.53 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.53 -0.05% - 7.06 28.48/19.81 1297024 950605 McDonald’s Rg 176.06 -0.85% *26.64 2.38 86.29/59.07 2434349 429253 Edison Intl Rg 56.75 -0.04% *40.25 3.15 46.99/26.02 3746180 956952 Newmont Mining Rg 34.48 -0.49% *-74.96 2.10 35.20/12.45 2232738945657 Daimler N 45.52 -0.59% - 2.31 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 137.46 +0.22% - 1.02 189.50/130.30 1081432 10683053 Merck Rg 75.59 -1.07% *60.47 2.63 109.98/81.79 2173102 1065343 Edwards Lifescns Rg 149.24 -2.57% *44.82 3.85 162.27/125.74 533562 21211852 News Rg-A 11.39 +0.35% *-4.47 0.77 42.04/29.07 1079573829257 Deutsche Bank N - 4.79 32745332 ASR Rg 34.92 +0.98% - 6.53 951692 Microsoft Rg 101.12 -0.44% *41.61 1.74 120.19/97.68 2602795 927743 Electronic Arts Rg 80.37 +1.85% *25.76 - 71.00/45.51 474609 21211854 News Rg-B 11.61 +0.52% *-4.55 17.28/10.66 10155761177233 Deutsche Boerse N 7.20 +3.21% - 4.38 217.70/165.30 1014 3073309 Aalberts Ind Br 28.39 -2.27% - 2.29 43.02/33.38 330657 957150 Nike -B- 74.06 -0.11% *58.31 1.11 947556 Eli Lilly & Co Rg 114.88 -0.73% *244.43 1.17 174.99/111.37 311865 11363205 NextEra Energy Rg 169.83 -2.30% *9.66 - 17.65/10.85 1733631124244 Deutsche Post N 105.90 +1.05% - 1.21 206.80/170.38 6159 2545785 Aegon Rg - 3.36 45.05/27.43 328812 962004 Pfizer Rg 43.25 -0.92% *10.95 3.19 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 59.75 +0.00% *17.27 4.28 151.24/73.92 1055252 28369327 Nielsen Hld Rg 23.53 +0.86% - 2.32 184.17/145.11 7809991026592 Deutsche Telekom N 24.00 +0.59% - 3.35 857349 Akzo Nobel Br 4.06 -0.56% - 0.52 963896 Procter&Gamble Rg 91.28 -0.70% *23.83 3.11 166587 Entergy Rg 84.00 -2.41% *35.74 - 119.80/73.70 948546 957150 Nike -B- 74.06 -0.11% *58.31 39.25/20.53 914532667979 Dt Lufthansa N 14.86 +0.37% - 1.73 98.70/57.26 17250 28975496 Altice Europe 70.58 +0.26% -- 5.97/3.92 7288406 2959439 Travelers Cos Rg 117.37 -1.99% *13.10 2.58 217.31/156.68 285591 1000194 EOG Resources Rg 90.61 +3.90% *10.60 - 79.70/55.39 1055952 686996 Nisource Rg 25.07 -1.10% *-86.45 - 86.00/62.13 17534134334819 E.ON N 19.81 +1.15% - 1.85 108.29/58.33 5343 36780521 ArcelorMittal Rg 1.69 -0.29% - 0.48 83.52/68.00 474684 1078451 Unitedhealth Gro Rg 243.49 -2.26% *19.10 1.42 259.77/176.87 768257 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 63.76 -3.41% *35.42 2.03 90.75/71.96 268773 1416018 Noble Energy Rg 19.33 +3.04% *7.29 4.93 28.11/22.44 924469332902 Fresenius I - 3.58 103.00/85.22 366 2542581 DSM Rg 17.70 -2.44% -- 10.46/1.48 7868497 980943 Utd Techs Rg 108.30 +1.71% *17.41 2.62 928524 Equifax Inc Rg 93.04 -0.10% *25.28 3.26 133.51/82.05 919407 957350 Nordstrom Rg 47.48 +1.87% *17.33 37.75/17.12 2108763520878 Fresenius Medical I 8.94 +4.05% - 1.88 97.04/68.85 2532 2130343 Galapagos 70.18 -1.76% -- 30.77/17.06 7293409 1095642 Verizon Comm Rg 56.02 -0.36% *7.14 4.26 79.02/62.28 345361 26875198 Equinix REIT Rg 350.00 -0.73% *87.28 4.26 72.75/54.98 438682 957370 Norfolk Southern Rg 149.54 +0.00% *7.25 - 67.74/43.72 509252335740 HeidelbergCement I 43.34 +2.65% - 1.44 256.50/118.55 1547 1855654 Gemalto P 79.38 -1.46% -- 93.04/68.00 409033 3826452 Visa Rg-A 132.92 +0.74% *30.07 0.66 68.35/40.89 436645 224846 Essex Property R Rg 236.59 -3.52% *41.58 0.89 138.66/88.77 239774 958005 Northern Trust Rg 84.05 +0.55% *13.24 1.62 186.91/127.82 364821335910 Henkel Vz I 57.32 +1.81% -- 96.32/41.23 4342 1804984 Heineken Br 50.76 +0.20% - 1.98 105.35/70.64 371469 26526295 Walgreens Boots Rg 68.04 -0.42% *12.55 2.47 74.91/55.59 2364444 99350 Estee Lauder Rg-A 131.94 +1.41% *41.89 3.39 461.32/335.29 251517 957862 Northrop Grumman Rg 246.37 +0.60% *15.76 1.76 112.72/75.97 3061371038049 Infineon Technolo N 53.14 +0.00% - 1.38 76.36/44.54 22127 33292346 ING Group Rg 76.78 -0.54% - 7.17 50.80/49.10 224198 984101 Walmart Rg 93.34 +0.20% *53.64 2.23 125.84/77.50 1587307 1043303 Everest Re Rg 213.66 -1.88% *8.31 1.68 267.41/214.17 137062 20417105 Norw Crs Line Rg 42.38 -0.02% *10.65 1.72 360.68/223.83 20939837962490 Linde Rg 95.40 -0.56% - 4.54 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.35 -0.68% - 2.85 93.54/75.00 345240 984192 Walt Disney Rg-Dis 108.97 -0.62% *13.03 1.58 458.50/188.13 198333 42049223 Evergy Rg 55.88 -1.57% *19.61 2.61 158.79/121.68 368826 1739079 NRG Energy Rg 38.11 -3.76% *-12.91 2.61 61.07/39.41 455582412799 Merck I 17.41 -0.26% - 2.59 16.44/6.68 187511 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.11 +0.16% - 2.64 16.69/9.09 17914527 175.55/132.64 507852 27018501 Eversource Energ Rg 63.49 -2.38% *19.42 3.14 263.62/201.24 61199 958362 Nucor Rg 52.21 +0.77% *7.97 5.91 43.07/23.75 1425286341960 Muenchener Rueckv N 138.70 +0.33% - 1.60 121.00/95.70 211 1076509 Koninklijke KPN Br 39.70 +0.05% - 4.44 23.26/16.96 2783942 SP 500 84.55/43.71 2879286 1029733 Exelon Rg 44.07 -2.28% *11.39 1.19 994529 NVIDIA Rg 136.22 +2.04% *18.21 1.11 70.39/49.80 10297461158883 RWE I 90.28 +0.00% - 3.86 41.14/23.43 10505 24658874 NN Group Rg 2.55 -0.59% - 2.95 44.88/32.94 311728 277.58/175.26 1004271 14491617 Expedia Group Rg 111.98 -0.59% *38.61 2.48 -/- 475622 12243976 O Reilly Auto Rg 341.15 -0.92% *21.48 3.11 292.75/124.48 3184356345952 SAP I 189.25 -0.39% - 1.00 15.63/12.72 11932 3632181 RELX Rg 34.58 -0.63% -- 32303352 S&P Global Rg 169.85 -0.05% *25.24 1.18 185.99/102.78 244222 929057 Expedit Intl Was Rg 67.31 -1.15% *19.91 1.67 70.53/52.77 545556 958611 Occid.Petrol Cor Rg 62.00 +1.01% *12.18 2.22 363.20/217.71 431006827766 Siemens N 19.31 +2.80% - 2.90 31.21/17.10 11135 650176 Randstad Br 17.95 -0.11% - 5.30 2.93/2.14 8738009 1405105 3M Rg 190.95 +0.22% *25.60 2.85 34.14/9.04 15318497 1864006 Extra Sp St REIT Rg 87.44 -3.36% *20.97 3.18 47.39/35.57 1534869 959048 Omnicom Group In Rg 72.71 -0.72% *14.09 3.12 87.67/56.83 1235951412006 Thyssenkrupp I 87.46 +0.31% - 2.35 1106818 Roy.Philips Br 39.06 -2.57% -- 39.99/33.49 936592 932379 A.J.Gallagher Rg 71.89 -2.46% *23.49 2.28 16.28/9.87 1622979 808963 Exxon Mobil Rg 69.69 +2.20% *12.81 3.13 139.75/98.52 449123 725172 ONEOK Rg 54.41 +0.85% *25.19 2.03 83.33/65.91 455558352781 Volkswagen Vz I 98.44 +0.73% - 0.13 9.94/7.88 22104 1987674 Royal Dutch Shell-A 30.58 -1.15% - 6.16 970993 A.O.Smith Corp Rg 43.47 +1.80% *22.07 1.75 216.98/88.52 121675 812258 F5 Networks Rg 161.18 -0.52% *22.02 1.11 78.16/59.12 557163 959184 Oracle Rg 45.22 +0.16% *42.66 2.31 71.99/50.29 103870921644750 Vonovia N 14.93 +0.17% 71.10/38.50 6454 32618429 Signify Rg 25.96 +1.17% - 5.96 -/- 1761472 903037 Abbott Laborator Rg 69.50 -3.91% *154.44 1.67 48.14/41.41 936656 14917609 Facebook-A Rg 135.68 +3.50% *20.43 1.34 101.95/77.54 289922 959712 Paccar Rg 57.86 +1.26% *9.24 1.91 53.47/42.40 47030831514179 Wirecard I 136.62 -1.97% - 6.70 93.54/56.00 2232 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 20.96 +2.39% -- 59.54/38.13 324453 20145667 AbbVie Rg 89.23 -3.21% *18.51 4.43 75.10/60.46 581816 929566 Fastenal Rg 51.41 -1.68% *20.08 3.84 89.30/64.66 5214815 1011163 Packaging Corp A Rg 84.55 +1.31% *9.97 79.65/53.44 923905 39.95 +0.33% - 2.87 96.00/51.92 1865 2560588 Unilever Cert 132.62 -2.05% - 3.22 40.01/29.25 2375904 903092 Abiomed Inc Rg 309.96 -4.64% *75.05 - 175.10/148.51 307600 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 115.81 -1.89% *40.15 4.63 199.71/131.41 394468 960541 Parker-Hannifin Rg 150.39 +0.84% *17.65 - 130.99/77.90 255899CAC 40 134.95 +1.62% - 2.50 115.70/92.46 1058 2578174 Wolters Kluwer Br 47.14 -0.59% - 1.93 31.38/24.20 8391460 10478724 Accenture-A Rg 140.59 -0.30% *21.60 1.98 83.07/57.62 905227 1039039 Fedex Rg 163.19 +1.15% *8.89 - 218.62/123.02 8381837 960724 Paychex Inc Rg 65.07 -0.12% *23.41 0.31 212.71/140.87 272600 - 1.78 25.75/15.78 9509 51.20 -0.89% 33.50/19.06 435073 3971431 Activision Blizz Rg 47.03 +0.99% *62.71 0.72 75.44/57.44 342060 1873824 Fidelity Nationa Rg 101.43 -1.09% *22.05 - 61.14/47.37 1160490 28467085 PayPal Holdings Rg 85.75 +1.97% *49.57 2.95 76.01/59.36 1118908 - 0.48 MIB30 214.20/130.18 531727 903472 Adobe Rg 224.57 -0.74% *46.40 - 138.67/71.89 309015 930217 Fifth Third Banc Rg 24.20 +2.85% *7.93 3.00 135.68/106.43 145133 24275396 Pentair Rg 37.77 -0.03% *10.58 0.45 93.70/70.22 3723317486352 AXA 18.81 -0.28% -- -/- 907 50.16/42.13 3191629 1331600 Advance Auto Par Rg 157.92 +0.29% *21.11 0.15 130.52/109.04 178102 12082173 First Republic Rg 87.50 +0.69% *18.94 3.49 274.56/150.99 465703 3056371 People’s Untd Rg 14.69 +1.80% *11.85 49.57/35.30 369621485822 Accor 36.60 -1.37% - 7.73 100.15/74.56 303 55.68/39.19 573832 903491 Advanced Micro D Rg 18.83 +2.00% *57.06 - 140.76/92.57 456094 788881 Firstenergy Rg 36.72 -2.21% *-7.95 1.50 110.83/92.28 440589 961618 Pepsico Rg 109.28 -1.09% *31.40 - 20.26/13.67 2457058502455 Air Liquide 106.10 -2.17% - 5.58 200.00/175.00 1200 903613 Aes Rg 14.18 -1.94% *48.90 3.71 398.46/188.57 430939 930831 Fiserv Inc Rg 72.21 -1.74% *21.27 1.26 34.67/22.12 1952732 1010704 PerkinElmer Rg 76.92 -2.08% *67.47 5.00 122.51/95.95 24349541095306 Airbus Br 84.17 +0.25% - 2.02 22.56/14.93 5261 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 98.23 +0.81% *7.72 1.22 94.09/73.87 255393 12110954 FleetCor Tchngy Rg 185.55 -0.09% *21.73 3.06 106.74/79.42 852928 22008864 Perrigo Rg 40.50 +4.52% - 3.30 98.17/70.74 16596336780521 ArcelorMittal Rg 17.70 -2.44% -- 108.42/81.37 3069 903835 AFLAC Rg 45.52 -0.09% *7.19 2.28 197.00/125.84 590667 88233 FLIR Systems Rg 43.09 -1.03% *45.36 0.81 39.83/29.34 1232122 962004 Pfizer Rg 43.25 -0.92% *10.95 5.96 95.82/36.33 545706167932 Atos 71.78 +0.42% - 6.76 125.58/95.00 7272 928195 A2A N 1.60 +1.97% - 3.60 1.70/1.37 6778059 901692 Agilent Tech Rg 65.69 -2.62% *67.72 0.93 278.33/142.65 194675 668463 Flowserve Rg 38.19 +0.45% *-100.50 3.98 82.79/62.76 985855 567472 PG&E Rg 23.80 +0.21% *95.20 1.68 46.46/33.20 7316706123397 BNP Paribas P-A 39.09 -0.99% - 3.11 26.50/14.63 3437 2552588 Amplifon N 13.91 -1.00% - 0.79 20.70/12.59 336867 903838 Air Prod&Chemica Rg 159.59 -0.29% *24.22 2.76 46.58/36.84 1079065 1161470 Fluor Rg 32.94 +2.30% *19.84 - 230.08/172.26 257008 3754629 Philip Mrrs Int Rg 67.31 +0.82% *15.65 2.00 49.42/17.26 2145684487662 Bouygues 30.44 -2.87% - 0.56 192.30/131.02 4626 1683373 Atlantia N 18.31 +1.33% - 6.66 28.60/16.93 1356245 899181 Akamai Technolog Rg 59.01 -3.39% *44.37 - 104.43/77.03 614497 931179 FMC Corp Rg 75.07 +1.50% *45.77 - 63.88/40.53 342583 18376318 Phillips 66 Rg 88.12 +2.29% *6.67 3.55 111.25/64.68 2077752488070 Capgemini 84.26 -2.93% - 5.74 44.91/35.06 5012 1894515 Azimut Holding N 9.54 +0.02% - 10.49 18.44/9.25 987474 904079 Alaska Air Group Rg 61.52 +1.10% *9.46 2.08 1273.88/970.11 504513 1322338 Foot Locker Rg 52.76 -0.83% *17.88 1.49 56.86/35.89 440542 962786 Pinnacle West Ca Rg 82.87 -2.73% *18.42 1.95 123.95/78.45 731334488167 Carrefour 14.68 -1.54% - 1.38 199.00/85.38 1089173 2770108 Banca Generali N 18.39 +1.43% - 6.80 30.96/16.89 458458 199805 Albemarle Rg 78.11 +1.35% *24.64 1.72 1291.44/978.42 579499 1106820 Ford Motor Rg 7.90 +3.27% *5.10 1.99 62.09/29.92 423626 682330 Pioneer Natural Rg 134.30 +2.11% *17.46 3.35 92.64/73.42 5790501336531 Credit Agricole 9.31 -1.24% - 0.86 35033430 Banco BPM Nm 1.99 +0.98% -- 651794 Alexandria REIT Rg 111.37 -3.36% *26.33 3.35 71.85/46.49 2567878 10704017 Fortinet Rg 69.68 -1.06% *99.54 2.55 98.70/69.39 288862 963345 PNC Finl Ser Rg 118.81 +1.63% *9.81 213.24/119.08 476148487663 Danone 61.04 -0.76% - 1.86 PARIS 173518 BPER Banca N 3.30 -2.02% - 3.34 3.29/1.52 16184522 440290 Alexion Pharm Rg 98.05 +0.71% *142.10 - 81.04/62.71 800581 32786609 Fortive Rg 67.35 -0.46% *21.31 1.19 59.40/38.18 985207 963722 PPG Industries Rg 101.69 -0.53% *20.67 - 163.57/108.47 376867471173 Dassault Systemes P 102.85 -0.82% - 1.78 36943418 Brembo N 8.96 +0.73% - 2.46 5.16/3.19 3622776 1159441 Align Technology Rg 202.12 -3.49% *52.77 - 2050.49/1171.00 1972706 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 38.50 +1.34% *13.32 2.62 13.48/7.42 13330121 1048911 PPL Rg 28.11 -0.78% *13.26 2.02 122.06/94.42 2502902200367 ENGIE 12.54 +0.12% - 2.57 27.69/18.40 8028529 1002678 Buzzi Unicem N 15.19 +1.06% - 0.79 13.66/8.73 652215 22627015 Allegion Rg 81.05 +1.68% *24.94 1.04 98.12/76.04 245012 931882 Franklin Resourc Rg 29.85 +0.64% *21.47 7.59 94.36/43.48 709023 1275394 Principal Financ Rg 44.36 +0.43% *6.01 4.75 32.46/25.32 1699984497537 EssilorLuxott 110.70 +0.23% - 2.13 48.95/35.30 562162 36646117 Campari N 7.37 -0.20% - 0.68 24.65/14.69 555252 28551749 Allergan Rg 135.88 +1.66% *17.56 2.10 70.95/51.89 431842 391280 Freeport McMoRan Rg 10.36 +0.48% *4.77 - 88.34/62.89 400615 963896 Procter&Gamble Rg 91.28 -0.70% *23.83 3.28 75.57/40.42 102828286689 Hermes Intl 477.60 -1.49% - 4.15 115.25/97.12 680205 22447447 CNH Industrial Rg 7.90 +0.61% - 1.77 7.91/5.67 1860528 1048752 Alliance Data Sy Rg 155.38 +3.53% *9.08 1.47 59.08/29.59 1728573 932450 Gap Rg 25.75 -0.04% *10.82 0.42 73.58/35.28 439583 963989 Progressive (Ohi Rg 59.23 -1.82% *11.92 0.36 96.89/70.74 249106721591 Kering 402.80 -2.14% - 4.97 111.16/78.83 1483033 3242311 DiaSorin N 71.20 +0.71% - 1.19 12.64/7.63 2070040 804371 Alliant Energy Rg 41.15 -2.60% *18.37 3.26 114.55/87.56 923191 11440532 Garmin N 62.52 -1.26% - 2.13 45.96/27.35 761384 13090717 Prologis REIT Rg 57.03 -2.88% *23.28 73.69/50.80 1170676502805 L’Oreal 199.60 -0.80% - 1.67 30.77/17.06 7293409 1250633 Enel N 5.08 +0.79% - 5.35 99.20/65.05 92132 72015 Allstate Rg 81.64 -1.20% *8.05 2.25 65.04/36.16 1138073 117812 Gartner Rg 125.85 -1.56% *76.27 3.18 20.24/9.60 4003320 1331041 Prudential Finan Rg 82.67 +1.37% *5.14 - 68.94/55.21 7861052501522 LEGRAND 48.94 -0.73% - 2.92 128.60/65.10 283683 1252314 Eni N 13.78 +0.23% - 5.95 5.41/4.22 24883087 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1045.85 +0.99% *39.24 - 168.54/130.37 415562 933071 General Electric Rg 8.05 +6.34% *-2.31 1.93 35.66/24.26 1421915 964270 Publ Svcs Enterp Rg 50.83 -2.34% *11.77 3.19 127.02/75.62 547470507170 LVMH 253.30 -1.90% -- 68.66/38.14 4275030 34921110 EXOR Rg 46.83 -0.91% - 0.75 16.89/13.22 13378630 29798540 Alphabet-A Rg 1054.68 +0.93% *39.58 - 183.90/95.72 375060 933225 General Mills Rg 38.43 -1.31% *11.20 3.77 70.75/57.01 468159 112937 Public Storage R Rg 195.06 -3.63% *26.29 6.51 56.67/46.19 1118032494484 Michelin N 85.58 -1.29% - 6.71 45.98/30.04 785148 30827865 Ferrari Rg 86.52 -0.30% - 0.82 66.44/45.45 234832 1331740 Altria Group Rg 49.31 -0.16% *8.79 6.08 106.26/69.36 300483 11665971 General Motors Rg 33.64 +0.57% *35.79 3.36 161.18/111.57 140123 90044 PulteGroup Rg 26.24 +0.96% *8.84 6.67 234.90/180.48 348108720128 Orange 14.10 -0.42% -- 119.80/83.48 608460 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.57 -0.91% -- 129.50/83.10 424022 905988 Am Electric Rg 72.94 -2.41% *18.37 3.47 81.86/63.14 306823 933035 Genl Dynamics Co Rg 157.26 +0.03% *15.31 - 19.39/6.66 24139205 13341368 PVH Rg 93.49 +0.58% *10.45 3.52 35.21/20.70 1249211508063 Pernod Ricard 141.20 -1.47% - 1.55 19.14/12.96 2062844 24705901 FinecoBank N 8.75 -0.27% - 3.26 20.20/12.14 8828070 645156 Amazon.Com Rg 1539.13 +2.47% *86.18 - 210.18/163.31 1368826 933775 Genuine Parts Co Rg 94.79 -1.28% *19.07 4.60 60.69/36.42 1850440 25588586 Qorvo Rg 61.18 +0.74% *-179.94 3.46 169.22/86.66 221336508070 Peugeot 18.12 -2.82% - 4.52 15.54/9.10 4976608 566030 Generali N 14.51 -0.65% - 5.86 12.19/7.78 599172 3382941 Amer Wtr Works Rg 88.77 -2.20% *35.23 2.05 97.50/75.12 348021 935700 Gilead Sciences Rg 63.44 +1.42% *52.00 5.10 45.52/30.56 2138433 964930 Qualcomm Rg 57.40 +0.86% *-17.29 0.24 86.84/56.33 293650180622 Publicis Grp 49.54 -1.08% - 4.02 71.78/59.72 1264133 575913 Intesa Sanpaolo N 1.91 -1.72% - 10.65 17.13/13.63 4847874 832416 Ameren Rg 63.53 -2.61% *22.77 2.91 76.67/40.42 1242600 1176487 Global Payments Rg 102.03 -1.07% *26.16 4.52 230.00/143.91 406282 852865 Quanta Services Rg 29.92 -0.60% *13.36 2.86 76.04/48.56 3845817293557 Renault 52.93 -2.97% - 3.71 141.00/87.08 479666 34496911 Italgas Nm 5.06 +1.32% - 4.11 3.23/1.86 98236797 22053992 American Airline Rg 32.48 +1.15% *13.10 1.23 103.59/76.90 1258369 714968 Goldman Sachs Gr Rg 172.03 +2.98% *12.19 2.37 107.74/85.81 273789 566162 Quest Diagnostic Rg 82.17 -1.32% *13.27 1.83 40.10/27.90 429344324774 STMicroelectr Rg 12.15 -2.72% - 8.02 14.82/11.31 5667806 1269144 Juventus F.C. N 1.17 +10.17% -- 5.38/4.26 1842177 906153 American Express Rg 95.68 +0.38% *22.62 1.55 190.33/136.81 290001 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.67 +1.27% *10.03 3.04 89.53/60.32 2779105 13544087 Ralph Lauren Rg-A 105.44 +1.91% *36.74 5.83 116.43/78.97 328066829036 Safran 103.45 -1.85% - 3.11 129.55/105.35 713317 2221118 Leonardo N 7.68 +0.05% - 1.82 1.81/0.59 17826057 10315741 American Intl Gr Rg 39.62 +0.53% *-6.17 3.23 300.45/215.58 405599 913105 H&R.Block Rg 25.58 +0.83% *9.27 3.59 129.19/94.98 376068 966260 Raymond J Financ Rg 74.04 -0.50% *12.88 4.73 147.48/95.78 189855490580 Saint-Gobain 28.78 -1.32% -- 614.60/417.90 63153 574959 Mediobanca N 7.30 -0.98% - 6.43 11.45/7.45 1573973 14546493 American Tower R Rg 156.74 -0.92% *58.92 2.01 166.49/131.46 256752 937414 Halliburton Rg 27.30 +2.71% *136.50 0.04 275.29/151.70 836087 1234740 Raytheon Rg 154.14 +0.52% *17.97 3.11 102.14/69.13 324628699381 Sanofi 75.40 -0.34% -- 522.40/333.68 220756 22988002 Moncler N 29.16 +0.80% - 0.96 10.50/7.14 2741698 2261863 Ameriprise Fincl Rg 107.96 +3.44% *9.29 3.27 50.03/24.58 817036 2644495 Hanesbrands Rg 12.67 +1.12% *422.33 1.83 36.07/18.79 1149673 284731 Realty Income RE Rg 61.93 -1.76% *52.48 1.90 229.74/144.34 354143509120 Schneider El 59.22 -0.84% -- 214.90/170.30 449752 38347485 Pirelli & C. N 5.55 -1.00% -- 42.55/24.67 767016 1212868 AmerisourceBerge Rg 74.45 +0.07% *9.89 2.07 233.47/146.59 8711293 937735 Harley-Davidson Rg 34.08 -0.12% *10.52 2.81 29.77/22.47 904703 833286 Red Hat Rg 174.18 -0.83% *114.59 3.37 66.85/47.26 708665519928 Societe Generale 27.43 -1.42% - 5.10 67.44/47.75 494658 29884131 Poste Italiane N 6.97 -0.20% - 6.03 7.99/5.45 1066440 681997 AMETEK Rg 67.49 -0.31% *19.51 0.83 62.40/28.79 3951930 937775 Harris Rg 133.14 -1.12% *20.93 3.87 57.86/24.71 2258947 1188868 Regency Centers Rg 56.81 -3.19% *41.92 4.35 179.49/115.31 634821509031 Sodexo 88.42 -1.21% - 4.72 313.70/232.50 561858 3056144 Prysmian N 17.45 +3.44% - 2.38 8.44/5.98 2427871 907582 Amgen Rg 191.90 -1.42% *49.97 2.82 103.21/58.87 465263 635026 Hartford Fin Ser Rg 43.42 -2.32% *21.39 2.64 23.33/11.57 1294662 965755 Regeneron Pharma Rg 372.44 -0.28% *23.81 3.54 69.77/54.87 43670235308137 TechnipFMC Rg 17.50 -0.88% - 3.51 130.85/82.68 428028 2121038 Recordati Ind Chi N 30.02 -0.89% - 2.93 28.75/14.71 1699048 647943 Amphenol Rg-A 79.79 -1.52% *32.84 1.10 47.65/37.97 386955 938042 Hasbro Inc Rg 79.98 -1.56% *49.07 4.74 56.49/31.42 651633 1895565 Regions Financia Rg 13.67 +2.17% *10.76 4.10 416.49/281.89 242464524773 Total 46.66 +1.03% - 2.12 15.25/13.32 4910990 36852178 Saipem N 3.28 +0.46% -- 38.98/27.49 313273 907704 Anadarko Petrole Rg 44.69 +1.94% *16.31 2.35 52.06/39.16 897582 11321027 HCA Healthcare Rg 121.76 -2.16% *13.59 4.34 175.50/123.32 429411 926678 Republic Service Rg 71.53 -0.78% *17.07 1.45 20.21/12.39 251778041347206 Unib-Rodam-Wes Comp 132.62 -2.05% 150.40/120.05 343068 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.61 -0.23% - 2.16 5.52/3.07 9563482 907697 Analog Devices Rg 85.92 +0.10% *21.64 2.23 31.16/15.63 2041948 3402533 HCP REIT Rg 26.98 -3.40% *74.94 1.89 59.20/40.54 865148 321632 Resmed Rg 111.77 -1.84% *48.18 0.16 78.54/60.27 60022232745150 Valeo 24.52 -3.88% - 2.94 25.40/16.45 1934035 1329223 Snam N 3.94 +3.17% - 5.58 25.50/17.48 388839 492019 Ansys Rg 143.01 +0.05% *38.76 - 313.30/187.68 157469 938476 Helmerich&Payne Rg 48.05 +0.23% *10.75 2.53 109.59/76.84 675367 966866 Robert Half Intl Rg 56.54 -1.15% *18.78 116.61/85.38 2603231098758 Veolia Environnem 17.80 -0.86% - 3.96 61.24/47.16 674159 324774 STMicroelectr Rg 12.14 -0.78% -- 4.16/3.40 9059576 26124340 Anthem Rg 255.02 -2.90% *14.80 1.18 111.36/82.43 170462 83527 Henry Schein Rg 76.39 -2.71% *28.40 3.15 147.42/84.93 468346 549204 Rockwell Automat Rg 150.87 +0.26% *35.84 - 79.83/51.37 336023508670 Vinci 71.44 -0.81% - 4.48 100.80/51.98 1307962 1642910 Telecom Italia N 0.49 +1.30% -- 22.98/11.40 4018163 18336467 Aon Rg 144.04 -0.91% *44.73 1.08 39.28/26.80 10749338 938631 Hershey Rg 105.44 -1.62% *21.79 1.15 30.27/21.48 922335 967248 Rollins Rg 35.77 -0.91% *54.75 4.23 209.35/141.56 2181951165915 Vivendi 21.24 -0.19% - 4.55 22.97/11.41 2863004 1517990 Tenaris Rg 9.52 +0.83% -- 0.88/0.47 76414020 908137 Apache Rg 27.11 +3.28% *11.89 3.69 159.94/101.60 531910 2552729 Hess Rg 42.24 +4.30% *-4.40 5.49 75.01/44.56 382662 959734 Roper Technologi Rg 266.61 +0.03% *24.55 0.13 42.93/29.81 440540 - 2.06 122.25/81.04 759106 1874578 Terna N 5.07 +2.32% - 4.43 17.29/9.06 3658205 908440 Apple Rg 157.92 +0.11% *13.26 1.79 153.51/107.61 721179 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 70.94 -1.20% *15.66 5.89 91.35/62.58 595897 967389 Ross Stores Rg 83.78 +0.70% *19.71 2.47 312.65/245.66 132768FTSE 100 - 2.20 48.60/27.99 1663639 1627478 UBI Banca N 2.49 -1.62% - 4.41 5.17/4.39 5696158 908542 Applied Material Rg 33.48 +2.26% *10.37 2.39 895.71/591.92 61456 13250209 HollyFrontier Rg 51.30 +0.35% *6.19 - 114.63/89.12 263641 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 97.79 +0.00% *11.66 2.25 104.35/73.77 982027 - 3.42 80.44/62.88 2077394 35395118 UniCredit N 9.77 -1.23% - 3.27 4.42/2.38 7141463 13108235 Aptiv Rg 61.15 -0.68% *15.84 1.44 191.91/152.71 153658 939263 Hologic Rg 38.42 -6.52% *-96.05 2.61 74.80/35.60 802335 1755645 Salesforce.com Rg 135.55 -1.04% *145.75 1.61 135.64/89.48 348563 - 1.37 78.56/57.54 1255158 18319160 Unipol 3.46 -1.65% - 5.20 18.25/9.54 14685103 259563 Aptmnt Inv REIT-A 42.35 -3.49% *-836.46 3.59 123.50/82.89 174543 939360 Home Depot Rg 172.41 +0.34% *18.82 2.37 88.09/63.76 1083782 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 160.75 -0.70%*-8037.50 2.25 161.19/102.38 1139713 - 7.59 47.51/26.88 3526621 18947513 UnipolSai N 1.98 +0.10% - 7.33 4.54/3.23 2404561 908597 Archer-Daniels M Rg 40.95 -0.05% *10.19 3.27 37.75/20.09 1765412 952258 Honeywell Intl Rg 131.83 -0.22% *37.14 0.85 83.28/42.44 543574 555100 Schlumberger Rg 37.20 +3.10% *-79.15 4.26 177.61/146.28 339764 - 4.73 113.05/76.00 247273 2.26/1.84 4876926 34298366 Arconic Rg 18.56 +10.08% *-24.10 1.29 50.96/34.71 1591790 933812 Hormel Foods Rg 41.33 -3.16% *22.22 2.57 45.12/35.10 1644572 11380833 Seagate Technolo Rg 39.08 +1.27% *7.86 80.35/35.00 47272183208041 3I Group Rg 7.84 +1.11% - 2.99 29.17/16.46 2295989 IBEX35 24122208 Arista Networks Rg 210.55 -0.07% *64.98 - 33.05/22.67 13893560 986276 Host Hotels REIT Rg 16.39 -1.68% *13.89 - 215.37/158.09 1105663 856927 Sealed Air Rg 35.32 +1.38% *-207.76 - 62.70/35.38 13601931956510 Admiral Group Rg 20.27 -1.04% - 5.73 56.07/41.00 6652627 MADRID 1708841 Assurant Rg 90.10 +0.74% *9.61 2.53 58.99/43.67 1258058 29968909 HP Enterprise Rg 13.46 +1.89% *10.35 2.39 162.36/123.52 900482 837438 Sempra Energy Rg 106.76 -1.32% *-60.66 3.91 49.86/30.22 4603923186826 Anglo American Rg 17.10 -3.41% - 1.17 214.20/130.18 531727 2342429 AT&T Rg 29.54 +3.50% *5.62 6.80 78.36/61.06 1242569 29968910 HP Rg 20.63 +0.83% *6.33 2.25 46.26/31.71 963982 970105 Sherwin-Williams Rg 392.23 -0.31% *19.58 120.86/100.50 376854244698 Antofagasta Rg 7.70 -1.84% - 5.42 66.48/22.69 1513120 1879689 ACS Br 33.24 -1.74% - 3.61 38.36/26.67 556506 910018 Autodesk Inc Rg 128.96 +0.27% *-88.33 - 56.29/40.69 1162691 940174 Humana Rg 281.59 -1.71% *25.72 1.87 22.27/15.94 1478456 954909 Simon Prp Grp RE Rg 165.01 -1.77% *22.30 - 479.64/356.12 139496370440 Ashtead Group Rg 16.58 +1.01% - 6.03 22.29/16.42 1950308 978954 Acciona Br 74.80 +1.22% - 4.01 82.70/59.44 156300 910042 Automatic Data P Rg 130.14 -0.75% *33.54 2.15 265.87/208.67 358703 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 192.56 +1.18% *12.37 4.88 19.48/12.09 3140171 1437573 Skyworks Solutio Rg 67.96 +1.40% *13.56 3.37 191.12/145.81 539286719064 Associat Brit Fo Rg 20.72 +0.29% - 7.64 88.80/69.98 1064299 1876417 Acerinox Br 8.58 -0.92% - 5.24 12.54/8.29 860864 910125 Autozone Rg 838.48 +0.02% *16.05 - 224.07/184.75 1588657 940208 Huntington Bancs Rg 12.14 +1.85% *9.56 3.06 27.08/19.22 2781942 698405 SL Green Realt R Rg 77.78 -1.64% *21.46 2.01 115.98/62.71 635963982352 AstraZeneca Rg 59.03 +0.51% - 5.76 24.87/20.26 2408522 26876733 Aena Br 137.00 +0.92% - 4.74 180.25/130.00 143458 959790 Avalonbay Com RE Rg 169.20 -2.79% *28.29 3.48 84.36/47.72 888088 941800 IBM Rg 115.21 +1.35% *18.40 2.80 355.57/250.67 305336 971068 Snap-On Rg 147.46 +1.49% *13.37 1.29 106.32/76.77 25697927293490 Auto Trader Gr Rg 4.41 -2.29% - 6.38 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 61.44 +0.99% - 2.68 82.20/56.60 627130 910162 Avery Dennison Rg 89.99 +0.18% *25.71 2.23 388.67/249.24 485204 940695 IDEXX Labs Rg 182.46 -1.91% *49.05 0.71 276.50/174.17 77384 971500 Southern Co Rg 43.72 -0.46% *18.22 1.98 189.32/135.46 146504379609 Aviva Rg 3.72 -1.09% - 2.00 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 17.67 -2.82% - 0.48 30.77/17.07 932807 37302591 Baker Hughes-A Rg 21.05 -2.09% *72.59 3.42 594.20/361.00 238576 33231413 IHS Markit Rg 47.42 -1.15% *34.36 1.57 16.60/11.13 3698032 971801 Southwest Airlin Rg 47.14 +1.42% *7.53 2.42 49.43/42.39 1475911874077 BAE Systems Rg 4.65 +1.25% - 2.39 36966166 BANKIA Br 2.53 -1.17% - 4.36 910957 Ball Rg 44.67 -2.85% *34.10 0.90 394.24/292.53 841414 940785 Illinois Tool Wo Rg 126.60 -0.07% *22.77 4.12 171.12/105.96 1494940 973403 Starbucks Rg 64.32 -0.12% *19.85 1.04 66.52/44.29 9489141399446 Barclays Rg 1.51 +0.22% - 3.93 10.38/7.55 1228722 931474 BBVA Rg 4.66 +0.60% - 5.36 4.39/2.47 4164952 748628 Bank of America Rg 24.96 +1.30% *11.83 2.16 2228.99/1608.27 90989 1111080 Illumina Rg 294.52 -1.80% *63.75 5.39 256.22/157.59 225249 627419 State Street Rg 63.93 +1.36% *10.20 0.64 68.97/47.37 3544181371855 Barratt Devlop Rg 4.62 -0.13% - 8.84 21.38/17.95 452748 2970161 Banco Sabadell Br 1.00 +0.05% - 6.99 7.73/4.48 15428251 2824731 Bank of NY Mello Rg 47.50 +0.91% *11.10 2.19 58.22/32.46 321885 134791 Incyte Rg 63.56 -0.05% *-119.92 - 55.88/43.07 1052792 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 120.73 +0.83% *18.57 1.07 114.25/57.87 8262981938176 Berkeley Grp 34.63 -0.65% -- 19.48/14.34 4081116 817651 Banco Santander Rg 3.98 +0.11% - 4.78 1.94/0.95 16415141 911702 Baxter Intl Rg 65.30 -0.79% *29.55 1.12 132.68/107.98 234248 10295008 Ingersoll-Rand Rg 91.50 +0.30% *14.41 - 179.04/117.76 437680 974330 Stryker Rg 154.50 -1.44% *47.69 2.66 176.62/106.50 37163544983519 BHP Grp Rg 16.32 -1.40% - 2.31 11.72/7.13 1545678 3219022 Bankinter Br 6.98 -0.54% - 4.12 6.04/3.80 34517224 634178 BB&T Rg 44.39 +2.47% *11.96 3.41 39.43/25.04 1710856 941595 Intel Rg 47.08 +0.32% *14.62 2.81 372.46/207.94 296040 974940 Suntrust Banks I Rg 51.87 +2.84% *8.93 179.84/144.77 432659844183 BP Rg 5.07 +2.29% - 2.89 24.61/15.73 1157184 3425733 Caixabank 3.13 -1.11% - 4.79 9.42/6.70 1219753 912061 Becton Dickinson Rg 220.08 -2.33% *366.80 1.37 138.23/87.55 180978 22339711 Intercon Exchang Rg 75.33 +0.00% *17.00 - 102.60/57.01 606485 2172497 SVB Financial Gr Rg 195.84 +3.12% *12.77 - 75.07/46.06 1271379909525 Brit Amer Tobacc Rg 24.79 -0.60% - 1.74 29.05/20.11 659949 28028176 Cellnex Telecom Br 22.60 +0.94% - 0.46 4.45/3.03 9089571 10926529 Berkshire Hath Rg-B 202.80 -0.68% *8.16 - 67.53/28.53 579758 942429 Interpublic Grou Rg 20.24 -1.89% *13.96 - 107.02/79.63 462716 975107 Symantec Rg 18.94 +0.24% *10.64 - 333.00/177.70 281868374930 Brit Land Co REI Rg 5.30 -0.04% - 2.12 64.32/45.45 1245239 2573499 Cie Automotive Br 21.30 -0.65% - 2.77 24.98/19.54 461951 912551 Best Buy Rg 53.60 +1.21% *14.16 3.36 70.04/46.95 1906871 941876 Intl Flavors&Fra Rg 134.58 +0.23% *38.02 2.14 57.59/42.05 7153896 23967617 Synchrony Financ Rg 24.27 +3.45% *7.70 5.38 29.70/17.43 14753881292393 BT Group Rg 2.40 -0.10% - 2.37 2970696 ENCE Energia Br 5.46 -0.46% - 5.04 32.39/19.90 222965 1720684 Biogen Rg 304.69 +1.25% *19.72 - 274.26/197.50 1219333 942105 Intl Paper Rg 41.02 +1.64% *6.07 2.55 82.51/66.95 507331 975377 Synopsys Rg 84.05 -0.23% *29.80 6.45 40.59/21.78 27181272162847 Bunzl Rg 23.58 -0.46% - 6.49 4.71/3.29 2872506 1438368 Enagas Br 24.03 +1.78% - 6.19 9.05/4.80 992858 1005182 Blackrock Rg 389.42 -0.87% *11.16 3.09 59.58/45.17 498620 60141 Intuit Rg 194.47 -1.21% *40.68 1.27 26.00/19.61 1793378 975351 Sysco Rg 62.05 -0.97% *22.00 1.81 103.39/79.19 3571771444962 Burberry Group Rg 17.26 -0.58% - 4.99 5.55/3.62 7583777 682405 Endesa Br 20.07 -0.30% - 6.89 25.77/20.25 638805 913253 Boeing Co Rg 323.81 +0.41% *19.06 2.22 101.19/78.83 404129 1631646 Intuitive Surgic Rg 466.03 -2.69% *70.08 4.15 157.36/122.11 366837 1170839 T Rowe Price Grp Rg 91.84 -0.52% *12.72 3.35 75.98/56.06 5592211577109 Carnival Rg 38.41 +0.67% - 5.32 6.80/4.42 6009439 1978482 Ferrovial 17.71 +0.08% -- 21.39/16.33 1394165 40656108 Booking Hldg Rg 1721.70 -0.04% *29.64 - 29.56/20.95 1893467 3511249 Invesco Rg 16.84 +0.60% *5.91 2.11 66.72/37.56 1058367 622906 Take-Two Interac Rg 104.01 +1.04% *56.22 0.88 127.05/84.60 5559721966336 Centrica Rg 1.36 -0.14% - 17.04 2.20/1.45 25103957 30689493 Grifols-A Br 22.73 -0.74% - 1.78 19.41/15.74 1210386 109363 BorgWarner Rg 35.13 +1.12% *13.26 1.94 47.40/35.50 694954 1196227 IPG Photonics Rg 114.76 +1.30% *16.56 4.69 231.82/150.50 776796 38736734 Tapestry Rg 34.41 +1.96% *18.50 4.79 139.73/92.82 76722319825130 Coca-Cola HBC N 24.66 +0.60% - 1.83 6.62/4.30 2616997 2969533 Iberdrola 7.00 -0.28% -- 28.07/21.50 488978 663846 Boston Prop REIT Rg 109.15 -3.02% *41.76 3.21 48.09/32.04 695643 39103858 IQVIA Holdings Rg 114.31 -1.60% *20.13 0.88 580.99/365.18 316126 1036943 Target Rg 66.44 +0.53% *11.07 2.06 55.50/32.04 85988036805672 Compass Group Rg 16.35 -0.91% - 2.01 43.38/31.70 289590 24956043 Inditex 22.43 +0.36% - 2.41 7.17/5.56 13053949 913577 Boston Scientifi Rg 34.46 -2.49% *71.79 - 106.50/69.91 675507 26754105 Iron Mount REIT Rg 32.10 -0.96% *37.76 - 38.43/15.38 1524155 10299318 TE Connectiv Rg 75.24 -0.52% - 4.23 90.39/60.17 1172530558474 CRH PLC Rg 20.84 +1.05% - 3.42 18.04/13.49 6378213 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.13 -1.34% -- 30.30/21.85 2914158 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 95.08 -1.22% *25.15 1.79 940190 J.B.Hunt Transp Rg 93.24 +0.21% *13.13 7.13 264.08/104.81 314233 35308137 TechnipFMC Rg 19.79 +1.07% *49.48 2.31 107.43/69.84 47537132132044 Croda Intl Rg 46.63 -0.47% - 5.34 6.03/4.53 27953724 33300848 Inmob Colonial 8.02 -1.41% - 2.24 12.27/7.81 554146 37394622 Brighths Finc Rg 31.72 +4.07% *42.29 - -/- 392781 938511 Jack Henry & Ass Rg 124.19 -1.84% *24.50 - 135.43/91.70 243702 976910 Texas Instrument Rg 94.45 -0.05% *20.22 5.44 34.99/18.21 1530517238664 DCC Rg 60.20 +1.14% - 5.43 51.08/24.39 3359707 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.68 -3.41% - 4.34 10.27/7.89 717693 914188 Bristol-MyersSqu Rg 52.43 +0.87% *58.91 3.07 75.74/42.18 905031 943554 Jacobs Engin Gro Rg 58.48 +0.03% *49.98 - 37.59/30.24 804938 977158 Textron Inc Rg 46.09 +0.22% *13.52 1.28 120.74/87.71 2635543837159 Diageo Rg 27.61 -1.21% - 4.53 7.03/5.21 2188178 24705819 MERLIN Prop. Br 10.77 -0.14% - 4.27 8.29/6.19 991032 41112361 Broadcom Rg 253.51 -0.30% *8.90 2.43 81.65/55.24 292114 41758499 Jefferies Finl Rg 17.70 +1.96% *32.78 7.39 131.72/88.55 320074 28688848 The Kraft Heinz Rg 43.34 +0.70% *5.13 2.05 72.84/43.29 50943728488819 Direct Line Ins Rg 3.19 -0.33% - 1.11 2.79/2.01 12275069 2759010 Mapfre Rg 2.30 -1.08% - 6.34 13.09/10.50 712913 914425 Brown NVtgRg-B 46.07 -3.17% *29.72 1.39 72.70/45.65 1049776 1426289 JM Smucker Rg 93.88 +0.42% *7.97 1.03 163.44/112.79 337627 2702470 The Western Unio Rg 17.14 +0.47% *-17.49 2.78 80.66/41.61 2403634403808 DS Smith Rg 3.01 +0.51% - 1.73 25.44/19.18 702274 1881163 Mediaset Espana 5.59 +1.79% - 9.00 2.96/2.25 4014328 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 82.98 -1.32% *18.56 2.27 173.18/112.08 1450575 943981 Johnson & Johnso Rg 127.75 -1.01% *216.53 1.19 81.34/55.20 248375 977576 Thermo Fisher Sc Rg 219.42 -1.95% *34.61 2.14 22.21/16.42 114944314862522 Easyjet Rg 11.02 -2.37% - 1.54 23.38/14.82 691814 855570 Melia Hotels Br 8.32 +1.28% - 2.02 9.85/5.30 755250 915498 Cabot Oil & Gas Rg 23.53 +5.28% *44.40 1.06 31349330 Johnson Ctr Int Rg 30.50 +2.87% *13.15 1.03 28.30/16.21 560696 977944 Tiffany & Co Rg 81.83 +1.64% *22.86 1.25 253.83/191.24 61206514122030 EVRAZ Rg 4.79 -2.28% - 1.81 50.90/36.11 842302 822398 Naturgy Grp Br 22.53 +1.21% - 6.21 12.80/7.84 492643 916187 Cadence Design Rg 43.23 -0.57% *52.08 - -/- 22482 1161460 JPMorgan Chase Rg 99.31 +1.73% *12.28 1.98 133.29/91.34 252160 978121 Tjx Companies Rg 44.66 -0.18% *18.30 3.47 141.50/73.13 4681892650919 Experian Rg 18.84 -1.13% - 5.83 1.65/1.23 10036600 33077347 Red Electrica Br 19.75 +1.28% - 4.74 24.33/17.51 877057 915875 Campbell Soup Rg 32.26 -2.21% *54.68 4.34 50.42/37.45 659644 800910 Juniper Networks Rg 26.89 -0.07% *40.13 3.47 148.97/118.62 2059181 978380 Torchmark Corp Rg 76.37 +2.47% *5.75 - 56.63/36.41 205429841452264 Ferguson Rg 49.95 -0.45% - 7.88 28.17/21.76 655911 675467 Repsol Br 14.24 +1.10% - 5.39 20.48/15.34 908514 322351 Capital One Finl Rg 77.26 +2.21% *10.43 2.07 61.58/41.39 781090 1096232 Kansas City So Rg 96.27 +0.86% *9.79 2.82 41.53/28.30 1682295 978399 Total Syst Servi Rg 80.78 -0.63% *21.77 1.58 93.57/69.73 3369154223459 Fresnillo Rg 8.88 +0.22% - 3.39 17.22/13.97 2518882 1873546 Siem Gam Ren En Br 10.97 +3.05% -- 16.99/12.89 4299346 45625130 Capri Hldg Rg 39.36 - *10.25 - 119.14/82.92 384133 944624 Kellogg Rg 56.64 -0.65% *10.67 3.41 119.33/91.11 4105065 195977 Tractor Supply Rg 82.23 -1.45% *20.20 2.97 100.38/75.65 2894371102657 GlaxoSmithKline Rg 15.00 +0.30% 28.91/19.61 1038728 2598963 Tecnicas Reunida Br 21.01 -1.55% - 6.64 14.53/9.20 1896944 196652 Cardinal Health Rg 45.07 +1.05% *18.86 4.20 109.97/58.61 2643485 202895 Keycorp Rg 15.02 +1.62% *10.50 2.74 30.79/23.61 634668 2385948 TransDigm Rg 339.65 -0.12% *20.86 - 97.65/58.27 64749312964057 Glencore Rg 2.83 -4.97% 53.30/42.17 380941 826858 Telefonica Br 7.41 +0.91% - 5.40 29.85/20.21 186699 1484907 CarMax Rg 62.97 +0.38% *15.55 - 148.91/97.65 353927 23298941 Keysight Technol Rg 61.42 -1.06% *71.42 2.68 120.34/90.68 187510 2959439 Travelers Cos Rg 117.37 -1.99% *13.10 2.37 377.47/265.29 7441111238866 GVC Hold Rg 6.89 +3.12% 77.60/55.55 140400 3481 Viscofan Br 46.74 -2.87% - 3.34 8.60/6.59 8769407 1585458 Carnival 49.85 +1.12% *11.15 3.91 29.62/24.82 1080826 945034 Kimberly-Clark Rg 111.79 -1.89% *24.36 1.50 74.96/55.11 669577 14491714 TripAdvisor Rg 54.22 +0.52% *361.47 3.05 150.51/111.09 527037387465 Halma Rg 13.53 -0.81% 28.85/23.46 3882489 66.20/46.20 91657 916546 Caterpillar Rg 126.38 -0.54% *20.16 2.66 24.20/13.98 2710309 3.88 22.40/13.66 1982643 - 69.00/34.08 8269943060592 Hargreaves Lans Rg 18.57 +0.58% 3.97/3.01 3561400 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 96.28 -1.40% *19.73 1.20 73.43/48.88 977459 3.76 70.40/42.08 281250 3.922324471 Hikma Pharm Rg 17.05 -1.84% 5.42/2.86 2581213 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 39.93 -0.27% *16.64 - 56.51/35.73 613313 - 123.46/97.13 497897 3.7927373019 Hiscox Rg 16.12 -1.09% 18.09/10.30 920847 2300758 CBS-B Rg 45.66 +4.44% *12.08 1.58 60.21/37.83 1432297 3.58 2.29411161 HSBC Hldg Rg 6.47 -0.05% 5.90/3.31 1682880 34149140 AB InBev 57.47 -0.40% - 4.87 96.70/56.32 1946215 2038358 Celanese Rg 91.21 +1.38% *9.42 2.28 395.56/250.11 483011 2.63517719 Imperial Brands Rg 23.82 +0.21% 19.94/14.95 1233031 812970 Ackermans V Haare 130.90 -0.68% - 1.68 160.80/127.20 22229 916749 Celgene Corp Rg 66.64 +3.98% *16.91 - 133.86/100.22 1814690 2.7824436154 Informa Rg 6.14 -1.21% 66.01/46.89 343567 18954172 Ageas 38.73 -1.45% - 5.42 1313733 Centene Rg 113.00 -1.99% *24.20 - 530.49/247.82 106663 0.17 14.61/7.38 913286 12239230 Aperam Rg 22.61 -1.91% - 6.79 47.19/37.97 565676 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.00 -0.81% *7.89 4.00 5.77 16.49/12.36 5214890 21588225 Bpost - 16.58 48.43/21.27 211929 802028 CenturyLink Rg 15.44 +1.91% *6.60 13.99 4.43 4.17/2.68 29058460 329048 Cofinimmo 7.90 -1.31% - 5.00 28.30/7.22 378959 917280 Cerner Corp Rg 51.87 -1.09% *20.83 - 0.31 11.84/6.24 1725672 11884447 Colruyt 109.00 +0.46% - 1.96 113.40/101.49 43946 2232904 CF Industries Hl Rg 42.03 -3.40% *13.92 2.86 2.63 15.07/11.36 777660 62.28 +0.06% 64.60/42.46 248444 968789 Charles Schwab Rg 41.58 +0.12% *18.99 1.11 1.75 22.80/15.94 624881 32598746 Charter Comm Rg-A 287.99 +1.06% *7.84 - 0.84 20.89/8.14 360567 1281709 Chevron Rg 110.69 +1.75% *14.90 4.05 0.64 17.27/12.83 570036 2319653 Chipotle Mexican Rg 443.36 +2.68% *65.98 - 1.46 7.99/5.96 17859301 - 31.94/22.40 1940616 2.58 8.70/6.07 1781120 -

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 3 janvier 2019 PAGE 19No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 47.79 -0.69% *18.03 0.75 50.15/34.12 2269474 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3498.00 -0.40% - 3.20 4594.00/3119.00 1184400 1099448 China Mobile Rg 73.40 - -- 84.05/67.85 18385186 722217 Korea Zinc Rg 424000.00 - - 2.36 540000.00/365000.00 33198 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.46 +2.98% - 0.71 13.51/8.91 1419380021505989 Twenty-FirstCF-B Rg 47.47 -0.65% *17.91 0.76 49.65/33.75 1988647 - 4.85 810.50/523.70 5212500 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.40 - - 3.29 31250.00/26550.00 695798 1890374 BR Properties NM Rg 8.20 +0.00% - 1.99 11.70/6.56 79320022371814 Twitter Rg 28.81 +0.24% *21.34 47.79/22.04 3076740 761753 Daiwa Sec Grp Rg 556.60 +0.22% - 2.76 7218.00/4465.00 1209400 494821 China Res Land Rg 28.25 - - 3.35 32.20/22.35 14963276 985762 KT Rg 30400.00 - - 4.10 115000.00/95500.00 447732 654628 Bradesco N1 35.77 +5.67% - 0.58 36.80/22.33 3365100979428 Tyson Foods -A- 53.35 -0.09% *6.51 - 82.51/49.77 539629 - 1.76 11490.00/5402.00 734900 4752611 China Unicom (HK Rg 8.07 - - 1.78 447500.00/302000.00 226584 654577 Bradesco Pfd N1 40.39 +4.50% - 0.56 40.79/24.69 233205002989915 UDR REIT Rg 38.39 -3.10% *138.00 2.53 42.98/32.88 473306 494454 Denso Rg 4893.00 +0.16% - 0.78 61930.00/38900.00 923500 421602 CITIC Rg 11.84 - - 3.42 34.45/23.55 10736057 995035 KT&G Rg 97600.00 - - 2.81 33700.00/15600.00 1105638 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.09 -1.89% - 7.21 39.89/26.90 21613003257188 Ulta Beauty Rg 247.97 +1.28% *23.11 3.36 321.99/191.81 357177 - 0.98 8533.00/6086.00 817500 38383802 CK Asset Rg 55.50 - - 0.64 114500.00/58800.00 565441 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.31 +1.96% - 2.60 62.50/40.56 13455002263631 Under Armour Rg-A 17.81 +0.79% *-57.45 24.95/12.50 917611 761802 Eisai Co Ltd Rg 8502.00 -2.62% - 1.36 7218.00/5148.00 804000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 74.40 - -- 11.94/8.06 22070046 1177560 LG CHEM Rg 337000.00 - - 0.831497000.00/1010000.00 25854 10808638 BRF NM Rg 22.38 +2.05% -- 40.08/17.80 462040031965985 Under Armour Rg-C 16.45 +1.73% *-53.06 - 23.28/11.42 990721 - 1.83 1529.00/920.20 4272800 37082790 CK Infrastructur Rg 58.30 - - 1.91 96500.00/61400.00 135766 1359222 CCR NM Rg 12.00 +7.14% - 4.95 16.82/7.85 8650700979840 Union Pacific Rg 137.78 -0.33% *9.25 - 165.61/121.25 869972 245596 FAST RETAILING Rg 56370.00 -0.44% - 2.26 2002.50/1378.00 1437300 712336 CLP Hldgs Rg 87.25 - - 3.38 13.28/10.22 17145772 1907598 LG Display Rg 17800.00 - - 3.82 475000.00/247000.00 110825 654312 Cemig N1 15.60 +3.79% -- 15.74/5.95 127060011810912 United Contl Rg 84.18 +0.54% *10.63 - 97.71/60.44 1143468 - 4.02 2302.50/1740.00 3934300 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.44 - - 2.57 267000.00/178000.00 95548 654313 Cemig Pfd N1 14.30 +3.17% - 1.01 14.60/6.46 11922800835129 United Rentals Rg 105.62 +3.01% *5.33 2.22 190.70/94.28 354432 761860 Fujitsu Rg 6847.00 -0.19% - 2.89 4504.00/3739.00 882800 1711207 CN Resources Pow Rg 14.70 - - 3.15 75.30/50.30 5688232 1341851 LG Electronics Rg 62800.00 - - 0.25 195000.00/104000.00 355695 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.30 +1.45% - 8.99 24.00/16.00 4001078451 Unitedhealth Gro Rg 243.49 -2.26% *19.10 - 287.88/208.48 1108812 - 5.41 2887.00/1657.50 2845500 1778506 CNOOC Rg 11.32 - - 1.56 517000.00/330000.00 65499 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.93 +0.60% - 0.17 22.02/12.80 1337100982101 Univ Health Serv-B 117.44 +0.75% *13.18 - 139.57/108.63 181956 762066 Hoya Rg 6615.00 -2.56% - 2.73 1849.00/1205.00 2208100 3035936 Country Garden Rg 8.95 - - 3.95 107.00/74.10 5818879 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1081000.00 - - 0.34 186000.00/90300.00 268726 12820378 Cia Bras Pfd Rg 82.77 +2.21% - 2.03 90.36/63.53 1384400822820 Unum Rg 30.05 +2.28% *12.42 1.42 58.72/26.77 734280 - 2.15 3199.00/2163.00 1779600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 10.68 - - 3.59 400000.00/236000.00 174591 323642 Cia Hering NM Rg 30.21 +3.32% - 3.31 30.50/14.01 30876001201389 US Bancorp Rg 46.35 +1.42% *11.59 0.34 58.50/43.14 2356617 2329745 INPEX Rg 981.70 +0.13% - 4.19 4475.00/2246.50 4136100 2281095 Galaxy Entertain Rg 47.35 - - 4.10 70.50/56.65 1358083 351478 LG Rg 68100.00 - - 5.81 139000.00/91100.00 662802 10834964 Cielo Rg 9.63 +8.32% - 10.68 28.31/8.47 139110001016553 Utd Parcel Svc Rg-B 97.21 -0.33% *15.55 3.26 135.53/89.89 971982 - 2.11 2368.00/1470.00 2285700 1812980 Geely Automobile Rg 12.98 - - - 600000.00/281000.00 147360 1242024 Comgas Pfd Rg-A 59.80 +1.79% -- 65.91/46.55 26400980943 Utd Techs Rg 108.30 +1.71% *17.41 2.89 143.92/100.50 1560437 762142 Isuzu Motors Rg 1548.50 +0.78% - 2.18 7877.00/5127.00 1578700 420752 Hang Lung Prop Rg 14.58 - - 3.40 97.00/75.05 3449042 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 275000.00 - - 1.92 146500.00/95800.00 246857 496135 Copel Pfd Rg-B 30.85 +0.98% - 0.29 34.20/19.10 1040700685352 Valero Energy Rg 75.56 +0.79% *7.26 3.74 126.98/68.81 1012182 - 4.44 1319.50/762.30 5045200 421175 Hang Seng Bk Rg 173.00 - - 2.74 54140.00/38100.00 7774700 2324483 Cosan Rg 35.70 +6.69% - 3.11 48.35/31.52 1839000995745 Varian Med Syste Rg 112.67 -0.56% *69.55 2.62 130.28/101.44 159077 800422 ITOCHU Rg 1867.00 +0.11% - 4.60 1072.00/709.70 5324700 421166 Henders Land Dev Rg 38.25 - -- 8.35/5.37 153821775 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 202500.00 - - 3.78 297500.00/249500.00 49579 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.10 -0.13% -- 63.75/38.18 3513800881328 Ventas REIT Rg 56.92 -2.85% *41.29 4.24 65.69/46.55 630523 - 3.08 1612.00/1069.50 3481500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.00 - - 2.49 134500.00/79700.00 220517 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.72 +3.62% - 7.43 13.07/6.85 2513900847364 Verisign Rg 147.76 -0.36% *36.22 - 176.57/105.40 266706 19209535 Japan Airlines Rg 3891.00 -0.23% - 3.16 4487.00/3817.00 1004700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 222.00 - - 5.95 16.48/12.20 5026703 1510051 NAVER Rg 118000.00 - - 0.48 263500.00/168000.00 344336 80390 Eletrobras N1 29.25 +20.72% -- 29.25/11.75 1657430010595048 Verisk Analytics Rg 108.65 -0.36% *27.93 5.56 125.86/90.61 338196 - 3.29 2179.00/1146.00 6721000 421216 Hong Kong&China Rg 16.26 - - 0.97 270000.00/178000.00 98641 2515044 Embraer NM Rg 21.54 -0.65% - 1.03 28.00/17.90 35738001095642 Verizon Comm Rg 56.02 -0.36% *7.14 - 61.58/46.09 4157362 1421277 JFE Holdings Rg 1757.00 +1.56% - 1.72 3082.00/2386.50 3622700 411161 HSBC Hldg Rg 63.30 - - 5.30 15.78/10.72 67599542 1103514 Ncsoft Rg 467000.00 - - 3.68 53700.00/38950.00 752065 2162959 Energias do Brsl Rg 14.18 -3.86% - 4.27 15.60/12.29 2320100983327 Vertex Pharmaceu Rg 164.08 -0.98% *65.37 - 194.85/144.15 565958 - 4.31 3949.00/3001.00 1009600 2739966 ICBC-H 5.43 - - 1.65 97700.00/58100.00 1918849 33323904 ENGIE Brasil Rg 34.14 +3.39% - 7.18 37.02/26.52 1297200983365 VF Rg 71.35 +0.01% *36.97 4.26 96.99/67.20 506305 762179 Kansai El Power Rg 1650.00 -2.54% - 0.80 18525.00/11605.00 809800 2336425 Link REIT 78.20 - -- 19.16/7.71 43341320 36146335 Netmarble Rg 106000.00 - - 4.73 227000.00/167500.00 474123 2509387 Eqtl Energia NM Rg 74.91 +0.47% - 1.47 76.40/55.64 18197002300772 Viacom Rg-B 26.75 +4.09% *6.38 - 35.50/23.31 1778768 - 6.25 1197.00/835.50 11783600 1128572 MTR Rg 40.50 - - 1.98 331000.00/246500.00 74677 3283228 Estacio Part NM Rg 24.85 +4.59% - 6.67 38.79/19.79 70689003826452 Visa Rg-A 132.92 +0.74% *30.07 2.65 151.56/111.04 2106451 762393 Kirin Holdings Rg 2298.50 -1.56% - 0.68 19850.00/13330.00 604900 421553 New World Dev Rg 10.14 - - 1.40 26.75/10.42 41975465 721806 POSCO Rg 237000.00 - - 3.67 291000.00/219000.00 129623 10746033 Fibria NM Rg 67.70 +0.15% -- 81.88/46.60 304490080572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 60.36 -2.69% *37.26 2.99 77.60/59.48 219204 - 3.07 10680.00/5109.00 939700 1067428 PetroChina -H- 4.63 - - 3.90 17400.00/13550.00 2039915 10800496 Fleury NM Rg 20.15 +1.87% - 4.77 30.35/19.22 2009500983918 Vulcan Materials Rg 97.59 -1.22% *18.17 0.66 141.20/83.39 297868 762299 Komatsu Rg 2365.50 -0.11% - 4.23 3132.00/1794.00 3084800 1714873 Ping An Ins -H- 67.55 - -- 73.85/40.30 14775850 721926 S-Oil Rg 91300.00 655173 Gerdau Pfd Rg 15.20 +2.56% - 2.50 18.53/12.55 1210820026526295 Walgreens Boots Rg 68.04 -0.42% *12.55 4.17 86.29/59.07 2434349 - 3.33 756.50/393.00 14754800 421167 Power Assets Rg 53.50 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 25.45 +1.39% -- 26.13/9.18 3736100984101 Walmart Rg 93.34 +0.20% *53.64 1.15 109.98/81.79 2173102 762400 Kubota Corp Rg 1561.50 -0.35% - 1.89 3430.00/2132.50 1562900 10774335 Sands China 144A/S 32.80 - - 2.23 28.75/12.84 42433209 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 374000.00 3956645 Hypera NM Rg 31.15 +3.15% - 0.66 38.07/25.31 1553900984192 Walt Disney Rg-Dis 108.97 -0.62% *13.03 2.47 120.19/97.68 2602795 - 0.36 12470.00/9909.00 671200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 86.80 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.43 +2.00% - 3.20 43.77/28.57 1602000933404 Waste Management Rg 88.72 -0.30% *16.83 2.23 95.49/78.39 537443 762445 Kyocera Rg 5508.00 +1.81% - 4.30 2216.50/1491.00 3812100 1821312 Sino Biopharma Rg 4.97 - - 5.14 21.65/13.90 3253367 26191594 SAMSUNG C&T Rg 104000.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.11 -0.78% - 2.23 9.10/1.68 7800112574 Waters Rg 183.41 -2.78% *220.98 1.58 220.16/168.43 139000 - 2.23 5832.00/4331.00 1228300 422198 Sino Land Co Rg 13.16 656211 Itausa Pfd N1 12.65 +4.72% - 0.47 12.98/8.51 2516270028613477 WEC Energy Group Rg 67.58 -2.43% *16.65 2.10 75.47/58.48 596775 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 832.60 -0.83% - 3.88 734.40/504.10 8091400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 108.80 - - 4.05 216.80/172.30 1509053 721825 Samsung Electron Rg 38750.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.00 +4.23% - 0.49 37.14/24.84 255817001796570 Wellcare Health Rg 233.06 -1.28% *24.20 - 324.72/187.09 180633 - 1.76 9827.00/7435.00 906200 3179959 Sunny Optical Te Rg 65.85 2989341 JBS NM Rg 12.04 +3.88% - 0.39 12.39/7.91 6698300966021 Wells Fargo Rg 46.94 +1.87% *11.10 3.33 66.31/43.03 6766372 762425 Marubeni Corp Rg 772.40 -0.06% - 4.88 2176.50/1530.00 2225400 421878 Swire Pacific -A- 79.85 - - 4.52 50.86/36.15 3463492 159186 Samsung Fire & M Rg 264500.00 23022808 Klabin CDA 16.31 +2.71% - 5.48 22.48/15.11 970060029816226 Welltower Rg 67.29 -3.05% *140.19 - 74.74/49.60 956086 - 1.40 7796.00/5200.00 960000 24014323 Tencent Hldg Rg 306.60 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.25 +4.28% - 4.23 19.06/8.49 23713600985376 Western Digital Rg 38.26 +3.49% *22.77 3.49 106.96/33.83 2167358 762466 Mazda Motor Corp Rg 1135.00 -0.66% - 0.60 55830.00/31170.00 195700 3867205 Want Want China Rg 5.24 - -- 88.50/51.80 5440774 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 80300.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 30.87 +3.76% - 0.88 31.08/20.67 480090028580720 WestRock Rg 38.89 +2.99% *5.30 5.17 71.51/35.20 741011 - 6.10 3857.00/2208.50 2527800 24222514 WH Grp-144A-S 5.79 656142 Loja Americanas Pfd 19.72 +0.10% - 0.38 20.66/14.06 7133400985869 Weyerhaeuser REI Rg 21.53 -1.51% *14.65 5.23 38.39/20.53 1781190 762590 Mitsubi Heavy In Rg 3956.00 -0.15% - 4.55 2043.50/1460.00 3201100 38195100 Wharf REIC Rg 45.90 - - 2.92 306.00/195.60 3769442 355920 Samsung SDI Rg 210500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.55 +2.71% - 0.31 43.91/25.55 4078000986081 Whirlpool Rg 107.92 +0.98% *-12.32 4.49 187.38/99.56 231563 - 3.35 1992.50/1348.50 1846600 12893829 Magazine Luiza N Rg 185.99 +2.72% -- 185.99/72.21 844300986504 Williams Compani Rg 22.42 +1.68% *9.00 6.13 33.66/20.36 2747036 762570 Mitsubishi Elect Rg 1216.50 -0.65% - 3.97 5562.00/2743.00 1925400 KOSPI 50 - - 2.15 16.30/13.31 15025528 25296882 SAMSUNG SDS Rg 206000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.65 +3.48% -- 9.43/5.02 319890030948740 Willis Towers Rg 149.68 -1.44% *35.55 4.22 164.73/134.63 312283 - 3.23 4865.00/3876.00 807800 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.92 +2.51% - 2.76 24.95/17.05 2448300935590 WW Grainger Rg 276.58 -2.05% *21.83 6.07 371.57/223.30 173117 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2445.00 -0.99% - 0.70 4480.00/3658.00 1676000 - -- 86.00/60.35 18887996 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 39400.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.40 +3.11% - 1.24 46.89/25.70 22028001458800 Wynn Resorts Rg 104.40 +5.55% *18.00 1.60 203.59/90.09 1358401 - 1.46 7680.00/5056.00 1376800 18083861 Oi Pfd Rg 1.30 +3.17% -- 3.13/1.25 25943001106890 Xcel Energy Rg 48.22 -2.13% *19.93 1.94 54.05/41.51 1850226 3507453 MS&AD Insurance Rg 3132.00 +0.38% - 1.21 11110.00/4810.00 896300 - -- 7.64/5.10 215425385 568294 SK hynix Rg 60600.00 656489 Petrobras Pfd Rg 24.06 +6.08% - 0.83 28.74/14.17 10453480036933852 Xerox Rg 20.13 +1.87% *402.60 2.63 37.40/18.58 946611 - 0.87 7090.00/4910.00 1519000 13083857 Qualicorp NM Rg 13.64 +5.82% - 11.73 34.25/11.02 2131400987549 Xilinx Rg 86.85 +1.97% *37.44 3.15 95.18/62.27 955840 764747 Nidec Rg 12475.00 -1.58% - 3.13 2099.50/1213.50 2666200 - - 3.31 79.95/64.15 4109074 3051604 SK Innovation Rg 169000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 56.70 -0.79% - 1.12 92.28/56.17 169820014050054 Xylem Rg 66.51 -0.31% *30.51 4.97 82.44/60.65 360364 - 6.07 23385.00/11730.00 1392300 553090 Sabesp NM Rg 34.37 +9.11% - 3.00 39.50/21.96 59958001413362 Yum Brands Rg 91.44 -0.52% *18.70 1.65 94.13/75.96 350856 763092 Nissan Motor Co Rg 880.30 -0.51% - 1.97 3072.00/2557.50 1123100 - - 2.77 46.50/37.50 2859740 4362458 SK Rg 252000.00 10602631 Santander Br Uts N2 45.74 +7.12% - 3.86 46.16/28.02 44181001262932 Zimmer Biomet Hl Rg 102.28 -1.39% *11.91 1.26 133.99/97.00 288967 - 2.07 1137.00/737.30 4935000 109632 Sid Nacional Rg 9.21 +4.19% -- 11.33/7.35 10675800987840 Zions Bancorp Rg 41.58 +2.06% *11.71 1.57 59.18/38.08 834242 779725 Nitori Holdings Rg 13730.00 -3.58% - 0.65 3892.00/2767.50 1477700 - - 4.73 13.00/9.67 12397645 721751 Sk Telecom Rg 272500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 43.50 -0.62% - 0.11 85.74/30.86 105930019276994 Zoetis Rg-A 84.48 -1.24% *35.50 0.94 96.52/70.20 957026 - 2.16 8636.00/7151.00 421400 1901571 Suzano Papel Rg 38.60 +1.37% - 0.97 55.20/18.41 4900000 2.50 763110 Nitto Denko Corp Rg 5543.00 +2.40% - 0.93 3559.00/2262.00 1261300 - - 2.31 6.74/4.59 183543299 722098 Woori Bank Rg 15400.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.18 +2.05% - 2.84 55.03/37.20 2075700TOPIX70 0.64 TOKYO - 0.93 3559.00/2262.00 1261300 13501819 Tim Part NM Rg 12.15 +2.53% - 2.13 16.22/10.53 3863100 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1892.50 +0.91% - -- 98.85/67.00 40180951 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 54.34 +2.14% - 2.69 83.25/36.28 1736800 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.76 +5.86% - 0.49 12.88/6.88 21585400 763146 Nomura Hldg Rg 420.80 -0.43% - - 5.23 73.95/51.35 2168313 654334 Vale N1 51.09 +0.18% - 4.68 62.42/39.93 17319600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2245.00 -2.83% - - 6.07 49.35/29.85 12538397 1507883 Ascendas REIT 2.55 - - 5.93 2.86/2.45 8019400 02/01/2019 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.27 - - 5.66 2.32/1.95 5359400 548299 ORIENTAL LAND Rg 11055.00 -1.03% - -- 105.00/69.90 3945242 1151800 CapitaLand Rg 3.07 - -- 3.88/2.98 3966900 1788781 CapitaLandCom Tr 1.76 - - 4.76 2.05/1.61 5950700 763165 ORIX CORP Rg 1605.50 +0.19% - - 1.61 13.93/4.88 40901632 824245 Citydev Rg 8.01 - -- 13.60/7.80 1146000 1561746 ComfortDelGro Rg 2.14 - -- 2.51/1.96 5247700 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4493.00 -3.11% - - 4.03 15.06/11.92 4345544 824243 DBS Group Hldgs Rg 23.49 - -- 31.28/22.65 2521100 42195765 Genting Spore Rg 0.97 - -- 1.41/0.86 29471300 1312537 Resona Holdings Rg 528.70 -0.19% - - 4.27 139.60/99.50 3502058 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 - - 3.30 0.39/0.23 7128600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.34 - - 3.15 7.44/5.88 1097000 763250 SECOM Rg 9114.00 -1.30% - -- 174.90/61.45 5747418 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 10.43 0.42/0.23 5396700 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.76 - -- 41.42/27.66 196400 763254 Sekisui House Rg 1619.00 +0.00% - - 2.88 92.00/72.70 1330026 645289 Jardine Math.Hol Rg 67.58 - - 2.37 69.58/55.80 114300 2908234 Keppel Rg 5.86 - -- 8.92/5.67 2475600 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6271.00 -1.79% - - 0.29 476.60/251.40 15721297 2081888 OCBC Rg 11.10 - -- 14.04/10.36 3839100 1080608 SATS Rg 4.65 - -- 5.85/4.55 1146500 764213 SMC Corp Rg 33240.00 -0.18% - - 2.14 8.18/5.17 11648257 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.51 - -- 3.60/2.43 1687100 1080609 SIA Engineering Rg 2.26 - -- 3.37/2.20 490700 761822 SUBARU 2360.00 -1.36% - - 4.66 9.90/5.11 25280873 3106596 Singapore Airlin Rg 9.38 - -- 11.84/9.14 531900 1153294 Singapore Exchan Rg 7.17 - -- 8.50/6.72 1843900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1561.50 +0.06% - - 4.36 65.15/45.65 2349953 2551251 SingTel Rg 2.88 - - 6.08 3.65/2.86 23339800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.33 - -- 2.92/2.32 3537200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1462.00 +1.28% SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.50 - -- 3.70/3.19 2344800 2979954 StarHub Rg 1.73 - -- 2.99/1.58 1824300 763405 Sumitomo Metal M Rg 2947.50 +2.36% 2553434 Thai Beverage Rg 0.61 - -- 0.95/0.57 12819100 824344 UOL Group Rg 6.07 - -- 9.38/5.91 977600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4022.00 -0.52% 721769 AmoreG Rg 67900.00 - - 0.53 158000.00/57400.00 199317 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.31 - -- 30.37/23.80 1641000 824641 Venture Corporat Rg 13.76 - -- 29.65/13.48 724600 763423 Sumitomo Realty Rg 4026.00 -0.98% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 193500.00 - - 0.66 356000.00/145500.00 402587 2390098 Wilmar Intl Rg 3.13 - -- 3.31/2.97 3173800 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.25 - -- 1.66/0.84 25883600 763420 Suzuki Motor Rg 5567.00 +0.09% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7000.00 - - 3.29 11250.00/6960.00 1411022 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5276.00 -0.72% 2224313 Celltrion Rg 214500.00 - -- -/- 1015527 763585 Terumo Corp Rg 6224.00 +0.37% 721843 CJ Rg 116000.00 - - 1.25 195000.00/106000.00 50825 1698209 T&D Holdings Rg 1279.00 -0.23% 928683 COWAY Rg 74400.00 - - 4.30 100500.00/60100.00 140695 763677 Tokyo Electron Rg 12515.00 +0.36% 12517953 E-MART Rg 180000.00 - - 0.97 323500.00/179000.00 68491 763660 TOKYO GAS Rg 2785.50 -0.18% 722429 EUSU HDG Rg 6370.00 - - - 9020.00/5380.00 30934 763751 Toray Ind Inc Rg 772.00 -1.48% 2242116 HANA FINL GR Rg 36150.00 - - 4.56 56000.00/35450.00 566514 764014 UNICHARM Rg 3559.00 -0.22% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40750.00 - - 0.98 60100.00/38600.00 189541 519658 West Japan Railw Rg 7761.00 +0.01% 722186 Hanmi Science Rg 78100.00 - - 0.25 116176.47/59803.92 33657 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3024.00 +0.63% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4215.00 - - 3.32 7510.00/4190.00 714294 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3024.00 +0.63% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 125500.00 - - 2.39 214500.00/102500.00 53924762104 AEON Rg 2149.50 -3.15% - 1.49 2792.00/1736.00 4378200 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 125500.00 - - - 158000.00/93700.00 142613761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1957.00 +0.03% - 1.69 2188.00/1776.50 1102400761485 ANA HD Rg 3941.00 +0.15% - 1.52 4783.00/3537.00 648600 721960 Hyundai Mobis Rg 185000.00 - - 1.89 276500.00/165000.00 185300761500 Asahi Group HD Rg 4269.00 -0.93% - 2.11 6076.00/4023.00 992600761496 ASAHI KASEI Rg 1130.00 -0.04% - 3.27 1765.00/1053.50 2218900 18795541 AAC Technologies Rg 43.40 - - 4.84 163.60/42.60 5552489 721754 Hyundai Motor Rg 114000.00 - - 3.51 167500.00/92500.00 563608761580 Bridgestone Corp Rg 4236.00 +0.43% - 3.78 5515.00/3906.00 1789900 11872025 AIA Group Rg 62.95 - - 1.65 75.00/58.20 21983005761607 Chubu El Rg 1562.50 -1.36% - 2.56 1822.00/1289.00 1354800 2387940 Bank of China -H- 3.32 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 44000.00 - - 1.70 73600.00/40500.00 26401711057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1718.00 -0.29% - - 2514.50/1611.00 4840800 2186702 Bk of Comm -H- 5.96 - -- 4.96/3.20 2017186342082619 DAIICHI SANKYO Rg 3511.00 -0.76% - 1.99 5032.00/2931.50 1557800 1356783 BOC Hong Kong Rg 28.45 - - 4.58 7.13/5.33 28331316 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13550.00 - - 4.55 17250.00/13350.00 1537806761643 Daikin Industrie Rg 11695.00 -1.68% - 1.24 15670.00/10900.00 891400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.68 - -- 42.15/28.25 12650981764913 Daito Trust Cons Rg 15015.00 -1.61% - 4.00 23360.00/13655.00 191400 2291324 China Constrct Bk-H 6.27 - -- 25.75/16.04 12855902 1017504 Kakao Rg 102000.00 - - 0.15 162500.00/86000.00 172249 1732694 China Life Ins -H- 16.20 - -- 9.39/6.02 293381498 1873858 China Mengniu Da Rg 23.85 - -- 27.20/15.44 27723791 1317743 Kangwon Land Rg 30900.00 - - 3.20 34250.00/25300.00 566101 22779946 Ambev SA Rg 16.15 +5.01% - 3.41 24.56/14.54 18692900 30.20/20.90 5721207 2888255 B2W Cia Digital Rg 43.00 +2.33% -- 44.06/18.35 2061500 4615592 KBFinancialGrp Rg 45950.00 - - 4.18 69200.00/44200.00 635625 43114324 B3 Rg 27.79 +3.66% - 0.63 654467 Banco do Brasil NM 48.60 +4.54% - 2.86 -/- 24615000 721780 Kepco Rg 34050.00 - - 2.32 38300.00/23850.00 1500593 21099696 BB Seguridade Rg 28.32 +2.65% - 6.16 49.70/24.14 14905300 32.55/22.81 4663200 721776 Kia Motors Rg 32800.00 - - 2.44 35800.00/26200.00 478429 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 32500.00 - - - 56500.00/27950.00 653211DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONSDEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONSDEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5949.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19520.00 EUROSuisse (CHF) —- 1.1233 0.9905 1.2488 0.9052 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.54 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 10604.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.91 LIVRE STERLING - -----Euro (EUR) 0.8904 —- 0.8818 1.1115 0.8066 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1255.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2518.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 46.54 DOLLAR AMERICAIN -0.19 -0.10 0.02 0.15 0.42 0.75USA (USD) 1.0098 1.2607 0.9165 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 799.10 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonneRoyaume-Uni (GBP) 0.8010 1.1341 —- 0.7932 0.7266 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1281.00 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - -----Japon (JPY) 110.1757 0.8996 0.7932 137.5512 - -----Canada (CAD) 1.3717 123.7600 109.0900 1.7125 —- 02/01/2019Australie (AUD) 1.4434 1.5407 1.3584 1.8020 1.2427 02/01/2019 1.6212 1.4294 1.3100 TAUX LIBOR 02/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 moisAUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.798 -0.797 -0.713 -0.632 -0.503 EURO -0.468 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.670 -0.409 -0.356 -0.303 -0.183 DOLLAR AMERICAIN 2.378(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.098 0.730 0.912 1.035 1.170Europe/Afrique 2.503 2.808 2.876 3.005Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.108 -0.073 0.010 0.106Norvège (NOK) 02/01/2019Danemark (DKK) 9.1003 10.2213 9.0120 11.3614 8.2300 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livresTchéquie (CZK) 8.7945 9.8783 8.7092 10.9797 7.9616Hongrie (HUF) 6.6482 7.4671 6.5837 8.3001 6.0226 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCEPologne (PLN) 22.9363 25.7620 22.7138 28.6340 20.7800 - -/- — 0.12 -Russie (RUB) 286.9030 322.2300 284.1200 358.1901 259.9700 64774358 02.19 15.49 15.50 15.59/15.39 78 15.49 0.78 91158507 03.19 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 -Turquie (TRY) 3.8212 4.2920 3.7842 4.7707 346.3200 91995017 03.19 15.54 15.55 15.68/15.39 85469 15.54 0.71 - -/- — 0.13 -Egypte (EGP) 69.6552 78.2262 68.9795 86.9625 62.9700 60531015 05.19 15.63 15.51 15.72/15.51 15.63 0.84 2.75 2.78 2.78/2.74 119 2.75 0.37 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.13 -Afrique du Sud (ZAR) 5.4453 6.1175 5.3938 4.9400 61915626 07.19 15.71 15.64 15.64/15.64 7 15.71 1.96 18.0986 20.3292 17.9230 —- 16.4000 63235068 09.19 15.80 15.64 15.64/15.64 1 15.80 3.30 92377681 05.19 2.78 2.81 2.81/2.77 9 2.78 0.36 95252933 09.19 0.13 -2.06 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.5526 16.3450 14.4114 —- 13.1800 Chiffre d’affaire 49633 Contrats ouverts 143112 2 -2.12 18.1685 87668254 07.19 2.80 2.80 2.80/2.80 9 2.80 0.00 98505884 02.20 0.13 -2.15 11.06.24 -0.58 3.4300 -2.01 15.02.24 2.57 3.4300 87668256 09.19 2.69 2.77 2.79/2.77 2 2.69 1.28 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.78 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 3.03 64.0700 USA (10 ans) 2.75 101.1 15.02.24 -0.35 29.5400 96800855 12.19 2.68 2.70 2.70/2.70 2 2.68 1.14 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.4 07.09.23 0.84 1.2496 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.16 6.2800 Chiffre d’affaire 141 Contrats ouverts 5083 93843009 02.19 332.50 334.00 334.50/327.80 6775 332.50 Angleterre (10 ans) 2.25 106.5 01.05.23 1.56 717.0800 95223585 04.19 336.30 338.00 338.40/332.00 2257 336.30 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.18 1024.2300 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 341.70 343.40 343.50/337.20 1317 341.70 Italie (10 ans) 4.50 112.2 1.3700 98480278 09.19 346.10 347.60 347.70/341.50 403 346.10 Espagne (10 ans) 5.40 121.2 02/01/2019 64754567 02.19 1253.30 - -/- — 1253.30 - 86534143 03.19 5.03 5.07 5.11/5.01 41278 5.03 -1.47 99806699 11.19 351.70 350.20 351.20/347.80 489 351.70 17.9100 97019959 03.19 1200.90/1190.10 2329 1197.20 0.97 86534144 05.19 5.11 5.13 5.17/5.09 10606 5.11 -1.44 Chiffre d’affaire 4982 Contrats ouverts 88532 34.6000 99117159 06.19 1197.20 1198.90 1184.70/1178.10 1.24 86534145 07.19 5.19 5.20 5.23/5.17 7346 5.19 -1.38 3.4900 61176838 09.19 1164.20/1164.20 77 1181.80 1.08 93643249 09.19 5.28 5.29 5.32/5.27 2530 5.28 -1.31Asie/Moyen-Orient/Pacifique 638.3500 63207746 12.19 1181.80 1183.00 6 1165.60 93643251 12.19 5.43 5.44 5.47/5.41 2081 5.43 -1.18 Chiffre d’affaire 1937 -/- 1 1147.60 - Chiffre d’affaire 63841 Contrats ouverts 433933Israël (ILS) 3.7797 4.2448 3.7430 4.7188 02/01/2019 1165.60 1164.20Arabie Saoudite (SAR) 3.7875 4.2539 3.7508 4.7286Inde (INR) 70.6958 79.3980 70.0200 88.2616 1147.60 -Thaïlande (THB) 32.6164 36.6257 32.2915 40.7206Singapour (SGD) 1.3793 1.5493 1.3659 1.7220 Contrats ouverts 26773Chine (CNY) 6.9293 7.7839 6.8621 8.6510Hong Kong (HKD) 7.9109 8.8854 7.8342 9.8765 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIECorée du Sud (KRW) 1130.9606 1270.3500 1119.9900 1411.9715Nouvelle Zélande (NZD) 1.5158 1.7027 1.5011 1.8924 64754570 02.19 796.80 795.40 795.40/795.40 1 796.80 -0.15 91798620 03.19 2416.00 2419.00 2424.00/2367.00 20482 2416.00 1.29 OBLIGATIONS 65445208 03.19 799.10 797.60 - 93014557 05.19 2449.00 2451.00 2453.00/2396.00 11998 2449.00 1.44 97730828 04.19 800.60 801.40 802.10/797.60 2 799.10 94252548 07.19 2460.00 2461.00 2462.00/2409.00 6745 2460.00 1.44 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 805.60 805.50 0.70 95491873 09.19 2466.00 2479.00 2479.00/2417.00 2947 2466.00 1.56 61897456 10.19 811.60 804.00 805.60/787.90 19685 800.60 0.71 97447640 12.19 2468.00 2467.00 2468.00/2421.00 1154 2468.00 1.60 Indices obligataires Chiffre d’affaire 8272 Contrats ouverts 82312 0.28 Chiffre d’affaire 26772 Contrats ouverts 224340 809.90/793.10 175 805.60 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 814.70/804.00 8 811.60 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. VeilleAmérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672857 02.19 45.72 46.23 48.05/44.70 62625 45.72 1.43 Hors Bourse 70672864 03.19 46.08 46.59 48.39/45.10 32825 46.08 1.86 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 91416104 02.19 1281.30 1302.20 1302.20/1302.20 113258 1281.30 - 70672867 04.19 46.51 47.01 48.88/45.51 16788 46.51 1.69 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 24 1284.50 - 8932688 05.19 46.93 47.43 49.31/45.95 23481 46.93 1.89 Total —- —- —- —-Mexique (MXN) 19.7333 22.1654 19.5417 24.6365 65444329 03.19 1284.50 - -/- 1287.70 - 84797511 03.19 1.02 1.02 1.03/0.99 22181 1.02 0.69 70672871 06.19 47.30 46.48 49.64/46.31 5068 47.30 1.86 Chiffre d’affaires globalArgentine (ARS) 38.1720 42.8690 37.8100 47.6566 11635 1294.20 -1.90 85872382 05.19 1.05 1.05 1.06/1.02 5805 1.05 0.62 Chiffre d’affaire 84826 Contrats ouverts 222328 —- —- —- —-Brésil (BRL) 3.8271 4.2980 3.7900 4.7781 92635796 04.19 1287.70 - 1290.00/1290.00 1870 1300.20 - 87098457 07.19 1.08 1.07 1.09/1.05 1779 1.08 0.75 —- —- —- —-Chili (CLP) 703.6253 790.2061 696.7600 878.4558 -/- 567 88220344 09.19 1.11 1.10 1.11/1.08 1002 1.11 0.55 —- —- —- —- 67409867 06.19 1294.20 1290.00 90065210 12.19 1.14 1.14 1.15/1.12 355 1.14 0.62 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 19433 Contrats ouverts 258251 95078064 08.19 1300.20 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 02/01/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 127354 Contrats ouverts 436948 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.67 1.68 1.74/1.63 31702 1.67 1.96 82036490 03.19 1.66 1.66 1.73/1.62 16975 1.66 1.83DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1525.00 1532.00 1535.00/1511.00 4879 1525.00 -0.07 82036491 04.19 1.65 1.66 1.73/1.62 10779 1.65 1.96 95477506 05.19 1544.00 1545.00 1552.00/1530.00 1276 1544.00 0.00 82036492 05.19 1.66 1.66 1.73/1.63 11779 1.66 1.72 96775167 07.19 1559.00 1561.00 1566.00/1548.00 543 1559.00 -0.06 82036493 06.19 1.68 1.68 1.74/1.66 3776 1.68 1.67 98163421 09.19 1578.00 1571.00 1584.00/1571.00 -0.13 Chiffre d’affaire 37475 Contrats ouverts 181223 93745990 02.19 1830.08 - 1887.50/1887.50 129 1830.08 -0.92 99602487 11.19 1597.00 1600.00 1600.00/1600.00 83 1578.00 -0.06 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation - -/- — 1839.73 - Chiffre d’affaire 5118 Contrats ouverts 103431 4 1597.00 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562632 03.19 1839.73 - -/- — 0.00 - gallonFranc suisse (CME) - -/- — 1850.00 - SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 64562648 04.19 0.00 - -/- — 1861.07 - SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement03.19 102.44 SBI DNG AAA-BBB T06.19 103.36 101.67 -0.77 70552817 05.19 1850.00 -0.04 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036564 02.19 1.31 1.32 1.39/1.28 46406 1.31 1.58 SBI DG AAA-BBB T 136.50 136.5009.19 104.29 102.58 -0.78 -0.01 82036565 03.19 1.49 1.50 1.57/1.46 23182 1.49 1.84 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.56 140.56Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 67719 101.57102.79/101.51 103.50 -0.79 93745996 06.19 1861.07 0.15 82036566 04.19 1.50 1.52 1.58/1.48 14222 1.50 1.78 SBI D AAA-BBB 3-5 T 139.18 139.19 0.00 0.07 0.30 102.48103.68/102.48 0.78 82036567 05.19 1.51 1.52 1.58/1.48 11506 1.51 1.29 SBI D AAA-BBB 5-7 T 225.36 225.34Euro (CME) 103.50104.48/103.50 Chiffre d’affaire 129 Contrats ouverts 5010 0.12 89425984 03.19 3.75 3.76 3.78/3.74 91126 3.75 0.00 82053935 06.19 1.50 1.49 1.57/1.49 3725 1.50 0.47 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.29 115.26 0.00 0.20 0.29 3.86/3.82 20844 3.83 0.00 Chiffre d’affaire 44635 Contrats ouverts 199515 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.13 130.1401.19 114.61 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb - 89425985 05.19 3.83 3.84 3.93/3.89 23961 3.91 0.06 SBI FOR AAA-BBB T 140.80 140.83 0.01 0.06 0.3802.19 114.96 - 3.95/3.92 7298 3.94 0.13 SBI FS AAA-BBB T 153.22 153.2403.19 115.23 84797509 03.19 0.72 0.71 0.73/0.71 18913 0.72 - 82337492 07.19 3.91 3.91 3.99/3.96 8960 3.98 -0.06 SBI FG AAA-BBB T 169.95 169.96 -0.01 0.72 0.12Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 492200 85872380 05.19 0.74 0.72 0.74/0.72 7176 0.74 - SBI FC AAA-BBB T 131.25 131.24 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.75 0.74 0.75/0.74 3967 0.75 - 89425986 09.19 3.94 3.94 SBI F AAA-BBB 1-3 T 143.48 143.46 -0.03 -0.23 -0.35Livre sterling (CME) 88772886 10.19 0.74 0.72 0.78/0.78 0.74 SBI F AAA-BBB 3-5 T 133.79 133.78 113.52115.05/113.37 113.54 -1.07 88787576 12.19 0.73 0.72 0.73/0.72 1 0.73 - 82337493 12.19 3.98 3.98 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 5-7 T 131.27 131.26 0.01 0.42 -0.1701.19 127.51 113.85115.40/113.73 113.88 -1.08 Chiffre d’affaire 15234 Contrats ouverts 212516 1744 - SBI F AAA-BBB 7-10T 118.11 118.0802.19 127.73 114.14115.69/113.96 114.14 -1.08 - Chiffre d’affaire 152189 Contrats ouverts 1562559 9457786 02.19 2.85 2.84 2.93/2.82 78202 2.85 -9.19 SBI F AAA-BBB 10+ T 128.32 128.29 0.02 0.68 0.0503.19 127.90 - 2.73/2.62 63921 2.68 -4.56 143.65 143.66Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 211220 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.68 2.68 2.71/2.60 45460 2.67 -3.27 146.99 147.03 0.01 0.54 0.18 2.75/2.64 19783 2.72 -3.39 159.94 159.94Dollar Index (NYCE) - 83566155 01.19 1.25 1.23 1.23/1.23 9 1.25 -0.16 9457788 04.19 2.67 2.68 2.79/2.68 18275 2.76 -3.52 0.01 0.09 0.49 - 1.27/1.22 1135 1.26 0.1203.19 95.74 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 84797512 03.19 1.26 1.27 1.26/1.24 201 1.27 0.27 9457789 05.19 2.72 2.72 -0.01 -0.32 0.3406.19 95.24 - 1.28/1.25 167 1.28 -1.2009.19 94.74 126.17 -1.34 93746020 02.19 5962.21 - 6113.78/6113.78 10 5962.21 - 85872383 05.19 1.27 1.26 1.29/1.27 1.30 0.35 9457790 06.19 2.76 2.75 -0.01 -0.18 0.13Chiffre d’affaire 32070 ; Contrats ouverts 52687 126.39 -1.34 - -/- — 5966.64 92 126.00127.60/125.99 126.56 -1.34 64562665 03.19 5966.64 - -/- — 0.00 - 87098133 07.19 1.28 1.28 Chiffre d’affaire 158417 Contrats ouverts 632670 -0.01 0.12 0.14Yen (CME) 126.24127.85/126.19 - -/- — 5964.81 - 126.53128.20/126.27 64562681 04.19 0.00 - -/- — 5964.61 - 88219763 09.19 1.30 1.29 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.01 -0.47 0.4602.19 91.51 -03.19 91.71 70552818 05.19 5964.81 - Chiffre d’affaire 885 Contrats ouverts 16909 -0.03 -0.14 -0.1204.19 91.94Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 214261 93746024 06.19 5964.61 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.02 -0.06 0.27 -Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Chiffre d’affaire 10 Contrats ouverts 4105 - 97442624 03.19 10.37 10.37 10.53/10.27 321 10.37 0.68 66131205 02.19 86.20 86.20 86.50/86.50 118 86.20 0.12 0.01 -0.34 0.30 - 10.64/10.46 3 10.54 0.91 85.00/85.00 125 85.35 3.7902.19 0.73 95.76 96.56/95.38 96.42 0.69 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.54 10.56 2 10.69 66131206 03.19 85.35 85.00 70.20/70.10 49 85.70 39.94 0.03 -0.53 0.4903.19 0.74 95.08 96.01/95.00 95.91 0.68 -/- 2 10.62 - 70.20/70.10 49 85.70 -0.7104.19 0.74 95.42 95.42/95.42 95.42 0.69 96063813 02.19 19522.17 - -/- — 19522.17 60244581 07.19 10.69 - -/- 2 10.83 - 66131207 04.19 85.70 85.70 70.20/70.10 49 85.75 -0.71 0.00 -0.74 0.55Chiffre d’affaire 87189 ; Contrats ouverts 165601 - -/- — 19506.25 10.69/10.69 - - -/- — 0.00 66131208 05.19 85.70 85.70 02/01/2019 02/01/2019 - -/- — 19467.94 64562867 03.19 19506.25 - -/- — 19451.88 61662662 09.19 10.62 - 66131209 06.19 85.75 85.75 64562883 04.19 0.00 63013735 11.19 10.83 10.69 Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 10892 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 19467.94 Chiffre d’affaire 330 Contrats ouverts 7201 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.86 92.25/91.58 91.91 0.40 98876644 06.19 19451.88 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 92.15 92.51/91.66 92.11 0.40 bsh 92.30 92.66/92.01 92.34 0.40 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 23 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 8.95 9.08 9.11/8.93 59412 8.95 -0.11 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 9.08 9.20 9.23/9.06 16730 9.08 -0.11 LSI AAA Index --- 93746080 02.19 10639.87 - -/- — 10639.87 81815427 07.19 9.20 9.32 9.35/9.19 11194 9.20 -0.11 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 - -/- — 10663.59 88774633 08.19 9.25 9.26 9.39/9.24 9.25 0.00 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562801 03.19 10663.59 - -/- — 0.00 88774634 09.19 9.28 9.28 9.28/9.27 346 9.28 -0.05 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 - -/- — 10719.00 Chiffre d’affaire 87795 Contrats ouverts 602715 113 LSI Public Index --- 0.73 0.74/0.73 0.74 0.00 64562817 04.19 0.00 - -/- — 10751.00 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.73 0.74/0.73 0.74 0.00 LSI Industria Index --- 0.74 0.00 90620829 05.19 10719.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- 93746084 06.19 10751.00 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 359 - 1.81 3.62 02/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 96063818 02.19 2019.26 - -/- — 2019.26 89425990 03.19 0.28 0.28 0.28/0.28 32309 0.28 0.58 - 1.54 4.17 - -/- — 2022.00 89425991 05.19 0.28 0.28 0.29/0.28 11265 0.28 0.61 - -/- — 0.00 82337514 07.19 0.28 0.29 0.29/0.28 7497 0.28 0.56 02/01/2019 - -/- — 2022.75 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 0.29 -1.29 64562834 03.19 2022.00 - -/- — 2023.86 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 753 0.29 -2.43 Chiffre d’affaire 52176 Contrats ouverts 421078 352COURS DTS 64562850 04.19 0.00 98336713 05.19 2022.75 98876679 06.19 2023.86No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 4952821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données822144 EURO 1.21 www.six-financial-information.com822142 LIVRE STERLING 1.10 1.22 93746140 02.19 2475.50 - -/- — 2475.50 89474226 03.19 309.90 315.20 316.10/309.60 34766 309.90 -0.542643394 DOLLAR 1.39 - -/- — 2471.55 89474227 05.19 313.30 318.50 319.50/312.90 10553 313.30 -0.44822140 YEN 154.14 1.10 64562900 03.19 2471.55 - -/- — 0.00 82338062 07.19 316.60 321.90 322.80/321.90 8275 316.60 -0.41 - -/- — 2461.18 89474228 08.19 318.20 316.60 322.80/316.00 598 318.20 -1.03 1.39 64562916 04.19 0.00 - -/- — 2455.29 89474229 09.19 319.30 324.40 324.40/324.40 199 319.30 -0.09 Chiffre d’affaire 54391 Contrats ouverts 371090 154.14 90620832 05.19 2461.18 02/01/2019 93746144 06.19 2455.29 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1147

PAGE 20 jeudi 3 janvier 2019 LA DERNYSE La Chine ne renoncera pas au recours à la force à Taïwan DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.05% 24100 2332022540 L’île sera réunifiée à la Chine a promis le président chinois Xi Jinping, défiant son homologue taïwanaise.21760 J VL M JVL M «Nous ne promettons pas de re- KEYSTONE prêts à négocier, à offrir des tas de MM noncer au recours à la force et choses, mais vous devez capituler +/-% H/B 52 S 02/01/2019 nous nous réservons le droit de d’abord’», analyse-t-il. «Ça n’estNo. val. Nom Valorisation prendre toutes les mesures néces- pas possible, ça ne va jamais mar- +0.08% 26951.81/21712.53 saires», a déclaré Xi Jinping lors cher». Par son discours «au ton998313 DJ Industr Average 23346.24 - -/- d’un discours dans le cadre solen- menaçant», Xi Jinping risque au998434 S&P 500 - nel du Palais du peuple à Pékin. contraire «de prendre les Taïwa-1540753 NYSE Composite Indx +0.08% 13637.02/10724.19 Dans le viseur de l’homme fort nais à rebrousse-poil», pronos-998819 Russell 2000 11383.62 - 1742.09/1266.92 de Pékin: les «forces extérieures» tique M. Cabestan. Selon lui, la 1348.56 qui agissent contre la réunifica- Chine cherche à éloigner les élec- tion pacifique et «les actions in- teurs taïwanais du PDP, au profitNASDAQ dépendantistes et séparatistes». du Kuomintang (KMT), consi- Taïwan et le continent sont gou- déré comme plus favorable à la NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.30% vernés séparément depuis 1949, réunification chinoise. «Mais avec la fin de la guerre civile chi- même si le KMT revenait au pou- 6820 noise et la prise du pouvoir par les voir (...), il n’aurait pas de mandat communistes sur le continent. pour négocier un accord de réu-6610 Pékin considère toujours l’île nification», estime le sinologue. comme l’une de ses provinces et6400 menace de recourir à la force en Pas de date cas de proclamation formelle d’in- Xi Jinping s’est gardé de fixer une6190 dépendance à Taipei ou d’inter- TSAI ING-WEN. La présidente de Taïwan refuse de reconnaître date limite pour parvenir à la réu- MM J V L M J V L M vention extérieure - notamment l’unité de principe de l’île et du continent, comme le veut Pékin. nification, ce qui aurait été «trop de la part des Etats-Unis, principal risqué», selon M. Cabestan.No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S appui militaire de l’île. Mais il a fait un parallèle avec le «L’indépendance de Taïwan ne programme pour la «grande re-998356 NASDAQ Comb Comp 6665.94 +0.46% 8133.30/6190.17 pourra conduire qu’à une im- d’avoir «acheté» ces derniers mois unique conduirait à la tension et naissance nationale», avec les ob-998350 NASDAQ Comb Indust 5437.91 +0.68% 6547.74/5039.57 passe», a prévenu M. Xi. «La quelques uns des derniers alliés au chaos dans les relations inter- jectifs de 2035 et 2050 pour faire1192758 Nsdq Biotech Indx 3061.26 +0.58% 3865.88/2801.14 Chine doit être réunifiée et elle le diplomatiques de Taïwan et détroit et nuirait aux intérêts vi- du pays une grande puissance985336 NASDAQ 100 6360.87 +0.49% 7700.56/5895.12 sera». Pékin s’oppose particuliè- d’avoir multiplié les manoeuvres taux des compatriotes de Taï- moderne et respectée. rement à l’actuelle présidente taï- militaires près de l’île. «Si le gou- wan», a averti Xi Jinping. «Nous «La question de Taïwan est une 02/01/2019 wanaise, Tsai Ing-wen, qui, de- vernement chinois ne traite pas ne laisserons jamais aucune place conséquence de la faiblesse et du puis son arrivée au pouvoir en son peuple avec bienveillance, ne aux actions séparatistes en faveur chaos dans lesquels se trouvait laCLÔTURE À WALL STREET 2016, refuse de reconnaître l’unité peut garantir les droits de de l’indépendance de Taïwan». nation chinoise. Elle sera certai- de principe de l’île et du continent, l’homme et s’il ne laisse pas son Afin de parvenir à un «consen- nement résolue par la renaissanceClôture en progression comme le réclame Pékin. peuple voter... Alors les Taïwanais sus» autour de la réunification, Xi nationale», a promis Xi. verront avec suspicion les inten- Jinping a évoqué un vaste dia- La Chine «est en train d’avalersoutenue par le pétrole Pékin accusé tions de la Chine», a réagi de son logue regroupant toutes les Hong Kong dans tous les do- de provocation côté le ministère taïwanais des Af- couches de la société... mais sur la maines mais explique que HongWall Street a fini mercredi en hausse grâce à un bond des cours du «Le peuple taïwanais chérit les va- faires étrangères. base de la reconnaissance préala- Kong est un excellent exemplepétrole, les indices s’étant repris à la clôture après un plongeon à l’ou- leurs démocratiques, c’est son Certains membres du Parti dé- ble du «principe de la Chine pour Taïwan. C’est une blague»,verture dans le sillage de nouvelles inquiétudes sur le ralentissement mode de vie», a répliqué mercredi mocratique progressiste (PDP), unique». Un tel dialogue «exclu- estime Zhang Wensheng, de l’Ins-économique en Chine. Mme Tsai. Elle a accusé Pékin de la formation de Mme Tsai, plai- rait beaucoup de monde», à com- titut de recherches taïwanaises àSelon les résultats définitifs, le Dow Jones Industrial Average a gagné provocation, lui reprochant dent pour l’indépendance for- mencer par le PDP de Mme Tsai, l’Université de Xiamen. – (afp)0,08% à 23.346,24 points. Le Nasdaq, à forte coloration technologique, melle de l’île dont l’appellation of- observe le sinologue Jean-Pierrea pris 0,46% à 6665,94 points. L’indice élargi S&P 500 a avancé de ficielle reste «République de Cabestan, de l’Université baptiste0,13%, à 2510,03 points. Chine». de Hong Kong.Alors que les marchés avaient ouvert en forte baisse mercredi à l’oc- «S’écarter du principe de la Chine «En substance, Xi déclare: ’on estcasion de la première séance de l’année 2019, «ils se sont relevés à lafaveur d’une hausse des cours du pétrole», a signalé Quincy Krosby KEYSTONE Transport aérien: 2018de Prudential Financial. a été relativement sûreA l’origine de la hausse de plus de 2% du pétrole coté à New York,des données compilées par l’agence Bloomberg montrant que l’Arabie L’année 2018 a enregistré 15 accidents mortelssaoudite avait réduit en décembre ses exportations d’environ 500.000 d’avions de ligne, qui ont tué 556 personnes dansbarils par jour, avec notamment des volumes moins élevés en direction le monde. Des chiffres en forte hausse sur un an, ades Etats-Unis et de la Chine. Signe que le royaume est disposé à faire indiqué l’association spécialisée dans ce type dedes efforts pour réduire l’offre d’or noir sur le marché mondial. catastrophes Aviation Safety Network (ASN).Les valeurs du secteur de l’énergie regroupées au sein d’un sous-indice Trois des 15 avions accidentés étaient exploités par desdu S&P 500 ont ainsi largement profité de cette information et pris compagnies aériennes qui figurent sur la «liste noire»2,07%. de l’UE. Il y a eu environ 37.800.000 vols en 2018,Les marchés ont également surveillé mercredi les avancées sur le front ce qui aboutit à un ratio d’un accident d’avion mortelpolitique, alors que la fermeture partielle des administrations améri- pour 2,54 millions de vols. L’année 2017 avait été lacaines, le «shutdown», affecte le pays depuis le 22 décembre sur fond plus sûre pour le transport aérien mondial depuis 1946de désaccords sur le financement d’un mur à la frontière mexicaine. et l’établissement de statistiques sur les accidentsDonald Trump s’est montré inflexible sur ce mur mercredi, assurant d’avions, avec un total de dix accidents impliquant desque le blocage budgétaire pourrait durer. Il a également affirmé que avions de transport de passagers, qui ont fait 44 morts.le plongeon des indices boursiers en fin d’année dernière était dû à Les statistiques de 2018 en font la troisième annéeun «dysfonctionnement» et que Wall Street se porterait beaucoup la plus sûre de tous les temps en nombre d’accidentsmieux dès qu’un accord commercial serait signé avec la Chine. mortels et la neuvième en nombre de victimes. – (ats)Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans desÉtats-Unis reculait à 2,651% vers 21h30 GMT, contre 2,684% lundià la clôture, et celui à 30 ans à 2,975%, contre 3,015% en fin de semainedernière. – (afp) DeadlineAGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls APPLE: baisse des prévisions DISNEY: plus de 7,3 milliards WALL STREET: le secteur0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV de ventes à cause de la Chine de dollars récoltés en 2018 de la santé sous pression Apple a annoncé qu’il révisait en baisse ses Entre dessins animés Pixar, super-héros Mar- Le secteur de la santé était sous pression à la agefi.com/essentials prévisions de résultats pour le 1er trimestre vel et chevaliers Jedi, les studios ont récolté Bourse de New York alors que le président 2019 à cause du ralenissement de la croissance quelque 7,325 milliards de dollars en 2018, américain a plaidé pour une baisse du prix en Chine. Le patron d’Apple évoque le ren- leur deuxième meilleure performance de des médicaments, dont certains ont augmenté forcement du dollar et la décélération «plus l’histoire. Les studios Disney restent les seuls à l’occasion de la nouvelle année. Dans un forte que prévu» de l’économie chinoise pour dont les recettes annuelles ont dépassé le seuil marché en demi-teinte, le sous-indice repré- justifier cette rare révision à la baisse. «Nous des 7 milliards de dollars. «Grâce au soutien sentant les entreprises de la santé au sein de pensons que l’environnement économique des fans de Disney, Pixar, des studios Marvel l’indice élargi S&P 500 perdait 1,72% peu en Chine a été davantage affecté par la montée et de Lucasfilm de par le monde, cette année avant la clôture. Les prix des médicaments, des tensions commerciales avec les Etats- a été monumentale pour les studios Disney», bien plus chers aux Etats-Unis qu’en Europe Unis», affirme Tim Cook. – (afp) se réjouit le président du groupe. – (afp) par exemple. – (afp)