Agefi Quotidien 15.04.2019

Lundi 15 avril 2019 Numéro 73 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9484.91 DOW JONES 26412.30 L’incroyable longévité 9550 26400 9500 26300 9450 26200 9400 26100 -0.67% +1.03% d’un salon un peu fou L’HORLOGER VA LANCER SON «SUMMIT» Le 47e Salon international des inventions de Genève s’est clôturé hier. Rencontre avec son fondateur, Michel Barro. Breitling se retire PIERRE ALBOUY MATTEO IANNI aucune opportunité, tout en gar- de Baselworld dant toujours Genève comme Quatre robots humanoïdes géants de l’entreprise française SOPHIE MARENNE centre névralgique», indique le PAGE 4 Lumynight ont déambulé dans les travées de la Halle 7 de Palexpo. président. «On prévoyait mon échec et on Le Salon des inventions présente L’ANNONCE POURRAIT INTERVENIR EN MAI qualifiait mon évènement de ren- depuis six ans un espace dédié aux dez-vous de farfelus», se souvient technologies vertes. Baptisée l’Ile Selecta envisagerait une IPO Jean-Luc Vincent, fondateur et Verte, il valorise les inventeurs et président de ce qui est devenu la start-up franco-suisses dans les do- PAGE 14 plus importante manifestation au maines des nouveaux modes de monde consacrée exclusivement déplacements urbains, le dévelop- RACHAT DE SON COMPATRIOTE ANADARKO aux inventions. pement durable et les cleantechs. Près d’un demi-siècle plus tard, le A la base de ce concept, Michel Chevron investit 33 milliards Salon international des inventions Barro. Cet entrepreneur et inven- de Genève a clôturé une nouvelle teur genevois est actif depuis plus PAGE 8 édition avec succès. D’ici quelques de trente ans dans le développe- mois, la marque, en main de Pa- ment de solutions et brevets en RÉSEAU DE STATIONS DE RECHARGE RAPIDE lexo depuis trois ans, se déclinera lien avec les technologies vertes. aussi dans la Silicon Valley avec Petit aperçu des attractions phares Collaboration d’ABB et Porsche une première édition à Santa de l’Ile Verte. PAGE 3 Clara. «Nous ne nous fermons à PAGE 7 L’ANALYSE DE CATHERINE REICHLIN Des chiffres à couper le souffle PAGE 14 REPRISE DE CONFIANCE DES INVESTISSEURS SIX: vers une année riche en IPO PAGE 6 LA CHRONIQUE DE PIERRE-ALAIN STEHLE Pépites de la dette émergente PAGE 14 PRODUITS STRUCTURÉS Bonus des dirigeants: la fin Le rendez-vous du lundi PAGE 15 Débuts brillants des montants pharaoniques de Stadler sur SIX nement un gros signal de contes- groupe UBS. Elle préconise que MAUDE BONVIN tation mais il reste difficile d’an- la part variable du salaire des di- VINCENT KAUFMANN. «Ethos ticiper le résultat du vote, l’action- rigeants n’excède pas trois fois s’attaque aux parts variables Ethos a bon espoir que les inves- nariat helvétique n’étant de loin la part de base. «Grâce à l’initia- des rémunérations.» tisseurs suisses suivent sa recom- pas majoritaire», estime son di- tive Minder toutefois, nous ne mandation de rejeter le rapport recteur Vincent Kaufmann. connaissons plus les rémunéra- de rémunération de Credit Suisse, La fondation conseille aussi de tions pharaoniques d’avant la à l’occasion de l’assemblée géné- s’opposer au même rapport du crise financière.» PAGE 4 rale de vendredi. «Il y aura certai- La société spécialisée dans la fabrication de trains et SGS a déjà fait quatre Progrès du Coq Sportif locomotives a pris un départ spectaculaire sur Swiss acquisitions en 2019 et de la holding Airesis Exchange. L’action a côturé lors du premier jour de cota- tion à 43,10 francs, bien au-dessus du prix d’introduc- Le groupe genevois renforce autant ses différents PARTICIPATIONS. La marque française de vêtements tion en Bourse de 38 francs. PAGE 6 segments d’activité que sa présence géographique. et chaussures de sport a accru fortement sa marge brute. Téléchargez l’application CHRISTIAN AFFOLTER stratégie du groupe de compléter PHILIPPE REY resis et du Coq Sportif, l’accrois- sa gamme de services à l’échelle sement des marges justifient à lui La communication des petites ac- locale par le biais de l’ajout de pe- Avec un bénéfice net de 1,0 mil- seul le modèle d’affaires et dé- 9HRLEMB*jeiaae+[L\\K\\A\\B\\G quisitions par SGS fait penser à tites entreprises spécialisées. lion de francs en 2018 (0,7 mil- montre l’efficacité de la stratégie des exercices de routine. Chacune Le fait que chacune des quatre lion en 2017), Le Coq Sportif est adoptée. Il reste convaincu qu’Ai- d’entre elles offre pourtant une entreprises acquises en ce début rentable pour la deuxième année resis peut continuer sur cette lan- complémentarité qui permet de d’année ait été créée au nouveau consécutive. La marque française cée et ainsi poursuivre son déve- générer une plus-value à l’échelle millénaire met en évidence que de vêtements, de chaussures et loppement dans le futur. du groupe entier. Leur taille reste le marché est non seulement tou- d’accessoires de sport a augmenté Airesis est une société holding co- très modeste. Les sociétés acquises jours fragmenté, mais qu’il laisse considérablement sa marge brute tée sur SIX Swiss Exchange. Sa se trouvent réparties sur le monde encore de nombreuses niches l’an passé, à 50% (45% un an au- capitalisation boursière s’élève à entier, et touchent à plusieurs seg- pour développer de nouvelles ac- paravant). La stratégie du Coq un peu plus de 86 millions de ments d’activité de SGS. tivités. Ce sont autant de compé- Sportif porte ses fruits. francs, soit bien au-dessous du Avec 70 employés, l’indonésienne tences précieuses pour SGS, sans La société holding Airesis détient chiffre d’affaires consolidé, mais PT WLN dont l’acquisition a été ajouter immédiatement d’impor- 82% du Coq Sportif et une parti- nettement au-dessus des capitaux annoncée vendredi ne génère tants volumes d’affaires. L’ap- cipation de 92% dans la marque propres attribuables aux action- qu’un chiffre d’affaires annuel de proche disciplinée du groupe de ski Movement. Celle-ci a aussi naires (26,3 millions). On relève 1,9 million de francs. Il n’en reste voulant éviter de payer trop cher accru de manière substantielle sa également que les flux de tréso- pas moins qu’elle représente le pour des acquisitions de taille marge brute à 56% (48%). Le chif- rerie des activités opérationnelles lancement des activités de SGS moyenne, qui réunissent souvent fre d’affaires du groupe a aug- sont restés négatifs en 2018 (-2,1 dans le domaine de l’environne- plusieurs sociétés intéressées, re- menté de 9% à 152,9 millions de millions de francs), bien qu’en ment et de la santé dans ce pays. cèle ainsi non moins de potentiel francs par rapport à 2017. Pour très nette amélioration par rap- Elle est un bon exemple pour la à plus longue échéance. PAGE 5 Marc-Henri Beausire, CEO d’Ai- port à 2017. PAGE 5

PAGE 2 lundi 15 avril 2019 ACTEURS Six conditions pour réussir la conduite d’un changement CHRISTOPHE CLAVÉ Professeur de stratégie et de management INSEEC SBE Il est impossible de penser liser sur l’ardente nécessite de l’urgence permet de renforcer ont souvent mis en œuvre des changer. Comment savoir si gestion du changement sans l’entreprise a acquis cette néces- les liens entre acteurs du chan- plans, des plannings, des direc- saire conscience de l’urgence? se référer à John Kotter qui a Kotter nous dit que si au moins gement, et facilitera l’adhésion tives et des programmes, mais ont 75% du management n’est pas publié un manuel de réfé- intimement convaincu que du plus grand nombre. La cohé- généralement manqué d’une vi- l’entreprise ne peut pas survi- rence et une myriade d’arti- vre sans changements profonds, sion du groupe sera renforcée si sion claire et précise, communi- la gestion du changement cles sur le sujet. risque de ne pas atteindre ses ses membres quée et com- buts. La première des règles posées partagent la prise (4) qui par Kotter est celle de l’urgence Un grand sens de l’urgence (1). Il s’agit d’associer dans l’en- Le seconde condition d’un pro- même néces- UN INDICATEUR: guidait les treprise la nécessité de changer cessus de changement mené à avec un grand sens de l’urgence. son terme est l’existence d’une sité de chan- SI VOUS NE POUVEZ PAS équipes dans Un programme de transforma- coalition puissante à la tête du tion nécessite d’impliquer un changement (2). La direction gé- ger, et si une EXPLIQUER EN TROIS leurs actions. nombre grandissant de per- nérale ainsi que des acteurs re- sonnes appelées à coopérer, et le connus pour leur leadership, ex- information MINUTES LES RAISONS Sans vision sentiment d’urgence ainsi crée pertise, réputation et qualités consolide leur motivation. L’im- relationnelles sont les hommes transparente ET FINALITÉS claire, la plication de la direction géné- et les femmes qui coalisés dans le rale renforce ce sens de l’ur- programme de changement ont circule entre DE VOTRE PROGRAMME conduite du gence. Les situations de crise le plus de chances de le mener au sont les plus à même de créer un succès. eux. DE CHANGEMENT SANS changement tel sentiment: de mauvais résul- On revient aussi à la condition tats, la perte de parts de mar- précédente: un grand sens de Durant tout le CRÉER NI COMPRÉHENSION devient une ché... Certains dirigeants auraient temps du dé- NI INTÉRÊT, VOUS N’AVEZ somme d’ini- même créé artificiellement des pertes afin de saisir d’effroi l’en- ploiement du PAS DE VISION. tiatives, de treprise et ainsi mieux la mobi- changement, projets, de la force de conviction et d’entrai- programmes allant dans des di- nement provenant de la direction rections différentes, parfois étapes de court terme (5) qui ba- le changement est lié au manage- lisent les progrès, et ne pas hésiter ment qui l’a mis en œuvre il est générale (3) demeure une facteur contradictoires. Un indicateur: si à célébrer chaque succès, aussi in- fragile. On l’imagine, chacune de fime soit il pourvu qu’il marque ces conditions a son importance, clef de succès. Cela s’explique en- vous ne pouvez pas expliquer en un progrès dans la mise en œuvre et c’est ensemble qu’elle donne du changement. au changement à l’œuvre la force tre autres choses par le fait que trois minutes les raisons et finali- Enfin, il est nécessaire d’ancrer nécessaire à son déploiement. le changement dans la culture (6), Pour une équipe de manage- sans leadership fort, les opposi- tés de votre programme de chan- les processus, les règles et l’orga- ment, c’est une formidable aven- nisation de l’entreprise. Tant que ture. tions, même parcellées, peuvent gement sans créer ni compréhen- converger, se regrouper et mettre sion ni intérêt, vous n’avez pas de un terme au changement en vision. cours. Rendre la vision vivante pour Les changements ayant échoué tous implique d’identifier des Bilan en demi-teinte de la réforme La pire corruption des prestations complémentaires est celle du meilleur MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE par rapport aux retraités et à aux JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL les mécanismes de conquête et familles actives. d’exercice du pouvoir utilisés Optimiser le système en vi- Mais le législatif fait fausse route On le voit, la réforme des PC André Comte-Sponville émet définissent les contours du Bien, précédemment par le nazisme et gueur, réduire les effets de dans sa volonté d’augmenter de passe à côté de ses objectifs. Si l’on une question provocante: veillent à s’inclure dans les dé- le communisme, grands organi- seuils, freiner la croissance manière excessive les loyers veut continuer d’assurer une pro- «tout musulman n’est pas is- tenteurs de celui-ci pour mieux sateurs de camp de concentra- des coûts: lancée en 2015 par maximums couverts par les PC. tection sociale aux plus démunis, lamiste, mais tout islamiste en exclure les autres, tous les au- tion et d’extermination des au- le Conseil fédéral, la réforme Alors que se multiplient les nou- une refonte structurelle du sys- est musulman; qu’est ce qui tres, spécialement leurs ennemis tres, prétendument des suppôts des prestations complémen- velles faisant état d’une tendance tème s’impose. Cela doit passer dans l’Islam entraîne cette dé- naturels. Cela explique le mou- du Mal. Les spécistes qui fracas- taires (PC) poursuivait des à la baisse des loyers et d’un taux en priorité par le désenchevêtre- rive?» On peut du reste pour- vement spontané des gilets sent les vitrines de boucheries objectifs ambitieux. Quatre record de logements vacants, les ment des tâches communes entre suivre la même question au jaunes qui ont réussi sans struc- sont de la même engeance, ans plus tard, le bilan est mi- parlementaires décident non seu- la Confédération et les cantons sujet de tout groupe humain. ture, sans finances, sans légiti- comme les environnementalistes tigé. La révision que le Parle- lement d’augmenter jusqu’à 71 car les transferts financiers entre Tous les chrétiens n’ont pas mité à paralyser l’action du gou- qui sont opposés aux OGM, aux ment vient d’accepter per- pour cent les loyers pris en ces deux échelons se caractérisent été inquisiteurs, mais tous les vernement français et à soutirer éoliennes et aux antennes de té- mettra au mieux de réduire compte, mais encore d’indexer par une grande opacité. inquisiteurs étaient chrétiens. une dizaine de milliards. Ils sont léphonie mobile. Au nom du pa- d’un peu plus de 200 millions automatiquement, à l’avenir, ces Suite à l’entrée en vigueur en Tous les marxistes n’ont pas prétendument le peuple français, triotisme et de la tolérance reli- de francs l’accroissement des loyers à l’inflation. 2008 de la réforme de la péréqua- été staliniens, mais tous les tandis que les autres citoyens, gieuse, le peuple suisse a fini par charges des PC, estimé à 2 Pour illustrer les conséquences fâ- tion financière, puis en 2010 du staliniens étaient marxistes. bien plus nombreux en sont ex- caser dans la Constitution le 29 milliards de francs sur les dix cheuses de cette décision, prenons nouveau régime de financement clus. novembre 1009 un article inter- prochaines années. l’exemple d’une famille de quatre des soins, la Confédération paie Telle est l’application récurrente disant la construction de mina- personnes au bénéfice des PC à pour des décisions qui sont prises du proverbe latin: corruptio op- Le Mal est nécessaire rets. Il faut le rappeler: les finances des La Chaux-de-Fonds. Le montant au niveau cantonal et vice versa. timi pessima, la pire corruption Les institutions sont le Mal, leur Au lieu de vouloir instaurer le PC vont à vau-l’eau. Entre 2000 maximum pris en compte pour Pour mettre fin à cet imbroglio est celle du meilleur. En français: refus le Bien. Au nom de cette règne abstrait du Bien, il faudrait et 2016, les coûts de cette assu- le loyer mensuel pourrait passer financier, le système doit donc ga- l’enfer est pavé de bonnes inten- distinction, des émeutes, des des- se limiter à l’exercice de la bonté rance sociale, qui garantit le mi- gner en transparence et être sim- tions. En japonais: le poisson et de la bienveillance à l’égard de nimum vital aux bénéficiaires des POUR METTRE FIN À CET plifié selon le principe «Qui paie pourrit par la tête. Cela renvoie LES SPÉCISTES QUI tout le monde, surtout de ceux rentes AVS et AI, ont plus que IMBROGLIO FINANCIER, commande». à des situations contemporaines. FRACASSENT LES VITRINES qui sont différents. doublé, passant de 2,3 à 4,9 mil- LE SYSTÈME DOIT DONC Comment les Etats-Unis, inven- liards par an. Le vieillissement dé- GAGNER EN TRANSPARENCE teur au siècle des Lumières de la SONT DE LA MÊME mographique aidant, ses dépenses démocratie moderne, ont-ils pu ENGEANCE, COMME LES annuelles pourraient atteindre 6,9 ET ÊTRE SIMPLIFIÉ élire comme président un Do- ENVIRONNEMENTALISTES milliards de francs en 2030. SELON LE PRINCIPE nald Trump? Comment en Suisse Pour enrayer cette explosion des «QUI PAIE COMMANDE». des hommes politiques excel- OPPOSÉS AUX OGM, coûts, le Parlement a pris plu- lents, tels que Pierre Maudet, ÉOLIENNES ET ANTENNES. sieurs mesures ponctuelles qui de 1250 à 1875 francs, soit 625 Guillaume Barazzone, Rémy Pa- doivent être saluées, telles l’intro- francs (ou 50%) de plus qu’au- gani ou Yannick Buttet, ont-ils tructions et des pillages ont été duction d’un seuil de fortune (fixé jourd’hui. Une mesure qui aggra- pu trébucher sur des faiblesses effectués en toute impunité. Tout à 100.000 francs pour les per- vera encore, au lieu de les atténuer, personnelles? en se proclamant non violents, sonnes seules et à 200.000 francs les incitations négatives de ces al- Il faut donc analyser tout dis- ils ont fini par admettre que pour les couples) et la diminution locations. Un facteur de coût sus- cours sur le Bien pour y décou- seules ces violences les ont fait des franchises sur la fortune (qui ceptible d’assombrir l’avenir de vrir l’amorce du Mal. Les mou- écouter, c’est-à-dire que le Mal passe de 37.500 à 30.000 francs cette assurance et d’avantager vements, les communautés, les est nécessaire pour produire le pour les personnes seules). nombre de bénéficiaires de PC partis ou encore les églises, qui Bien. Ils ont reproduit en notre siècle

SUISSE lundi 15 avril 2019 PAGE 3 POINT FORT Retour sur le succès du plus grand évènement mondial consacré uniquement aux inventions Le rideau est tombé hier sur le 47e Salon international des inventions de Genève. Rendez-vous en juin, dans la Silicon Valley, pour une première déclinaison californienne. SOPHIE MARENNEE PIERRE ALBOUY exposants sont issus d’entreprises une société et il les représente lors le fondateur a vendu la marque ou bien d’universités. Au niveau de foires à Bruxelles, Londres, à la société Palexo SA. «Il fallait Un tuk-tuk solaire thaïlandais, GAËLLE GROSJEAN ET JEAN-LUC VINCENT. Elle est la directrice des thématiques, le contraste est New York et Nuremberg. «Force bien que je pense à ma succes- un parapluie doté d’un ventila- du rendez-vous depuis trois ans. Il l’a fondé en 1972. aussi saisissant. Il y a quinze ans est de constater que je ne tissais sion», souligne celui qui reste teur taïwanais, un tracker pour seulement, le programme ne aucun contact professionnel néanmoins le conseiller du salon. faucon qatari, une équipe de Cela signifie que tout ce qui y est nologie, durabilité et mobilité. La comportait aucune invention concluant. Les inventions drones basketteurs coréenne ou présenté n’a jamais été vu à Ge- Chine, la Thaïlande et Hong- dans la protection de l’environ- n’étaient généralement pas le Le modèle s’exporte encore un parasol de plage ultra- nève, et ne le sera jamais plus. Kong étaient particulièrement nement et l’énergie. Il en compte cœur de ces rassemblements: Par le passé, la Corée, la Russie résistant italien: toutes ces inven- «Cette obligation de protection bien représentés sur les 8.500 mè- maintenant près de 80. elles ne servaient qu’à attirer des ou encore le Koweït ont bénéficié tions et encore mille autres par un titre de propriété indus- tres carrés de surface d’exposi- Dans les allées de Palexpo, les visiteurs à des évènements plus des conseils de l’équipe du Salon étaient exposées, de mercredi à trielle est contraignante mais elle tion. «Lors de la toute première porteurs de projet tentent d’atti- larges.» Pendant trois ans, il ex- international des inventions de dimanche, à Palexpo. Véritable nous permet d’avoir derrière édition, en 1972, il n’y en avait rer l’attention des visiteurs avec pose 420 inventions dans ces ma- Genève pour monter leur propre vitrine éphémère du génie hu- nous un bel historique le long du- que 250. Ils provenaient de cinq leurs affiches colorées, leurs pro- nifestations jusqu’à sa décision: rassemblement. Ces collabora- main, la 47e édition du Salon in- quel aucun inventeur ne s’est ja- pays européens. La grande majo- totypes et même, pour certains, il veut fonder son propre salon, tions se poursuivent encore au- ternational des inventions de Ge- mais plaint d’avoir été copié. C’est rité était des particuliers, des bri- leurs premiers produits. «Ils se véritablement dédié aux innova- jourd’hui, notamment via le Sa- nève s’est terminée avec environ un miracle.» coleurs qui fabriquaient des pro- confrontent au grand public. tions. lon asiatique des inventions de 30.000 visiteurs au compteur. Cette année, plus de 800 expo- totypes dans leur garage», se C’est un extraordinaire sondage «On prévoyait mon échec et on Hong Kong. Créé l’an dernier, il Son fondateur et président, Jean- sants venus de 40 pays ont pré- souvient-il. A l’heure actuelle, il d’opinion qui leur permet de ré- qualifiait mon évènement de ren- sera reconduit en décembre, pour Luc Vincent, n’en est toujours senté leurs idées novatrices en ne reste que 20% d’inventeurs orienter leur invention, au be- dez-vous de farfelus», sourit celui une deuxième édition sous la pas lassé, même après un demi- médecine, sécurité, haute tech- privés. L’immense majorité des soin. Ils rencontrent aussi des in- qui a fondé ce qui est devenu la houlette de Palexpo et de la siècle à sa tête. «Comment vou- vestisseurs, des commerciaux, plus importante manifestation Hong Kong Exporters’ Associa- lez-vous! Travailler avec les in- des fabricants et des distribu- au monde consacrée exclusive- tion. ventions, c’est regarder vers teurs», décrit le fondateur. ment aux inventions. A sa grande L’expansion hors de Suisse se demain!», s’exclame ce dyna- fierté, la foire a très vite bénéficié prolonge également à l’ouest avec mique presque octogénaire. Un rêve de jeune homme des plus hauts patronages accor- la première édition, en juin, du Difficile de se lasser en effet, tant Enfant, Jean-Luc Vincent chéris- dés à une exposition en Suisse: Festival international des inven- chaque édition est différente. sait déjà le métier d’inventeur, ceux de la Ville de Genève, de tions de la Silicon Valley. En col- «C’est un salon monstrueux à or- exercé par son grand-père à qui l’Etat de Genève et de la Confé- laboration avec la Fédération in- ganiser car il nécessite de changer on doit le compteur électrique à dération. En 2009, elle obtient le ternationale des associations la totalité des intervenants d’une prépaiement. Expert en propriété saint-graal en termes de recon- d’inventeurs, il sera organisé à année à l’autre», affirme l’ingé- industrielle au début de sa car- naissance: le patronage de Santa Clara, en Californie. Il nieur de formation. Soigneuse- rière, c’est au contact de déposi- l’OMPI. «Jamais je n’aurais osé conclut: «Peut-être que demain ment sélectionnés, les inventeurs taires de brevets qu’il s’intéresse l’espérer», s’enthousiasme-t-il en- nous déclinerons notre modèle doivent en effet disposer d’un à ce milieu. Il a alors 28 ans. Face core aujourd’hui. encore ailleurs. Nous ne nous fer- brevet auprès de l’Organisation à ces créatifs qui rencontrent Cela fait 37 ans que le rassemble- mons à aucune opportunité, tout mondiale de la propriété intellec- d’immenses difficultés pour pro- ment a lieu au sein du palais des en gardant toujours Genève tuelle (OMPI) émis dans l’année. mouvoir leurs inventions, il crée congrès genevois et trois ans que comme centre névralgique.» L’écologie, grande star du Salon des inventions CLEANTECH. L’Île Verte, espace dédié aux technologies vertes, a valorisé les inventeurs et start-up franco-suisses. Petit aperçu des attractions phares. MATTEO IANNI IMMERSION 4. La start-up ces heures, les lignes de trams ac- ceux en charge des «datacenters», cives. Tout cela nécessite de sente sur l’Île verte. Elle présen- a mis au point un liquide tuelles ne sont pas rentables, car à de nouvelles solutions pour re- l’énergie pour faire fonctionner tait, à travers son équipe d’étu- Depuis maintenant six ans, l’Île qui résorbe la chaleur générée il n’y a pas grand monde qui cir- froidir l’électronique. La start-up les machines, mais également diants EPFLoop, un nouveau Verte est devenue une attraction par les serveurs. cule dessus. Ils circulent quasi- a en effet mis au point un liquide pour alimenter les systèmes de moyen de transport ultra rapide, à part entière du Salon interna- ment toujours à vide. De plus, on stable, à base d’une composition refroidissement. pouvant atteindre la vitesse de tional des inventions. Cet espace concept de tram du futur fonc- proposerait des trams pendant d’huiles dont la capacité d’absor- L’huile d’Immersion 4 résoudrait 1200 km/heure. Pour compren- dédié aux technologies vertes va- tionnerait avec une application toute la nuit, chose qui au- ber la chaleur permet de résorber justement les trois contraintes dre cette initiative, il faut remon- lorise les inventeurs et start-up comme pour les VTC partagés. jourd’hui est impossible. Ce pro- celles générées par les serveurs. dans l’installation d’un datacen- ter à quelques années en arrière. franco-suisses dans les domaines On commande son Taxirail et jet propose une alternative moins ter : trouver des mètres carrés peu Le défi à relever a été lancé par le des nouveaux modes de déplace- l’on sait qu’il va nous attendre à chère et plus rentable pour la DEPUIS MAINTENANT chers, avec de l’énergie qui re- milliardaire Elon Musk en 2015. ments urbains, la mobilité douce, tel arrêt dans 10 minutes. «À Ge- Ville». vient peu chère, dans des endroits Le fondateur de Tesla et de Spa- l’écologie, le développement du- nève, l’idée serait de proposer ces Valorisant la mobilité verte, ce SIX ANS, L’ÎLE VERTE EST où l’on peut revaloriser la cha- ceX mise sur un cinquième type rable et les cleantechs. trams de 21h à 6h, explique Mi- type de tram n’aura en effet au- leur. de transport – après la voiture, le À la base de ce concept, Michel chel Barro. L’intérêt c’est l’effi- cunement besoin de ligne élec- DEVENUE UNE ATTRACTION Surtout, la réflexion vient d’une train, le bateau et l’avion: des cap- Barro. Cet entrepreneur et inven- cience. Il faut savoir que pendant trifiée. Celui-ci sera doté de bat- analyse pleine de bon sens. Pour- sules propulsées dans un tube teur genevois est actif depuis plus teries alimentées par des À PART ENTIÈRE DU SALON quoi aller chercher à refroidir une sous vide, pouvant atteindre une de 30 ans dans le développement panneaux solaires et fonction- pièce entière, alors qu’il suffit de vitesse de plus de 1000 km/h. de solutions et brevets en lien nera grâce à un moteur électrique INTERNATIONAL refroidir uniquement l’électro- Afin d’explorer la faisabilité tech- avec les technologies vertes. Il est (ou hybride). nique. La solution d’Immersion4 nique de différents éléments de à la tête de Swiss-Etics, un bureau Lors de l’ouverture du Salon des DES INVENTIONS. y répond parfaitement. C’est HP l’idée, SpaceX organise un d’ingénieur et de consulting. En inventions, Michel Barro a reçu Genève qui a vu ses premiers ser- concours (l’Hyperloop Pod parallèle de son rôle de chef d’en- la présidente des Transports pu- «Au lieu de refroidir l’intégralité veurs installés dans leurs bains Competition) destiné principa- treprise, Michel Barro investit blic genevois (TPG) Anne Hor- du bâtiment pour refroidir les ser- d’huile l’été dernier pour profiter lement aux étudiants. Le but de dans divers projets liés au déve- nung-Soukup sur son stand. Il veurs nous refroidissons unique- de cette innovation maligne et la compétition est d’atteindre la loppement durable et à la mobi- confie que l’idée a été bien perçue ment l’électronique. Une infra- surtout eco-friendly. vitesse la plus élevée possible avec lité douce. par la dirigeante. Dans cet élan, structure de Datacenter telle que Par ailleurs, l’huile d’Immersion une capsule autopropulsée dans une première exquise du projet conçue aujourd’hui n’est plus né- 4 ne s’enflamme qu’à partir de un tube sous vide d’environ Des mini-trams autonomes destiné à la Ville de Genève sera cessaire», explique le fondateur 400°, seuil qu’elle ne devrait ja- 1,2km de long, et de s’arrêter et à la demande à Genève proposée en automne 2019. et CEO de la start-up Serge mais atteindre puisque les pro- après un freinage. C’est le cas pour Taxirail. Posi- Conesa. cesseurs s’arrêtent de fonctionner L’an dernier, les étudiants de tionné au centre de l’Île Verte, ce Liquide de refroidissement Car aujourd’hui, refroidir un da- avant d’avoir atteint le quart de l’EPFL avaient brillé dans ce projet franco-suisse se veut une pour les serveurs tacenter nécessite de prendre en cette température. concours, terminant au troisième sorte de tramway du futur. Pou- Autre attraction phare de l’Île charge un certain nombre de pa- rang face à 18 équipes venues du vant accueillir jusqu’à 18 per- Verte, la start-up Immersion 4. ramètres. Le nombre de serveurs, L’EPFL et son véhicule monde entier. L’EPFLoop parti- sonnes, ce mini-tram circulerait Basée à Lutry, l’idée de la jeune la taille de la pièce où ils sont si- ultra rapide cipera d’ailleurs à la prochaine de façon autonome et à la de- pousse est de convertir les profes- tués, la puissance des machines L’École polytechnique fédérale édition qui se déroulera au mois mande. Plus précisément, ce sionnels, et plus particulièrement installées, les besoins d’isolation. de Lausanne était également pré- de juillet, en Californie. La poussière et l’humidité sont pour une salle serveur comme un virus pour le corps humain, no-

PAGE 4 lundi 15 avril 2019 ENTREPRISES COMET: la guerre des «Les entreprises sont plus ouvertes actionnaires se poursuit aux questions d’environnement» Les cabinets de conseil aux action- naires Actares, Glass Lewis et la Pour le patron d’Ethos Vincent Kaufmann, l’initiative Minder a mis fin aux salaires pharaoniques des dirigeants et oblige les sociétés à dialoguer. fondation Ethos soutiennent la candidature de Christoph Kutter MAUDE BONVIN KEYSTONE sence de reporting de la part des six membres. Son rôle se concen- au conseil d’administration, qui investisseurs. «Il est facile de dire tre à veiller au bon respect de la lui-même recommande l’élection Printemps rimant avec assem- VINCENT KAUFMANN. «En 2003, des firmes nous disaient que si que l’on respecte les critères ESG charte de la fondation Ethos sur de l’Allemand pour succéder à blées générales des entreprises, nous n’étions pas contents, nous n’avions qu’à vendre nos titres.» sans rendre de compte sur son ap- le développement durable. Cette Hans Hesse. Le fonds d’investis- Ethos a fort à faire de mars à mai. proche. En Suisse, la transparence dernière compte 226 membres, sement Veraison, principal ac- «Nous analysons les assemblées rapport de rémunération de Cre- cette part se monte à 4,5 fois, alors n’est pas encore totale. En France principalement des caisses de tionnaire de Comet avec 10,04%, des 200 sociétés du SPI», sou- dit Suisse, à l’occasion de l’assem- que le rendement de l’action de et dans l’Union européenne pension suisses, assurant près veut quant à lui faire élire à la tête ligne son directeur, Vincent Kauf- blée générale de vendredi pro- la banque est inférieur à celui de (UE), les choses évoluent plus ra- d’1,4 million de personnes et gé- de l’organe de surveillance Heinz mann. Outre cette activité, l’ac- chain. «Il y aura certainement un ses concurrentes. C’est sur cette pidement. Nous estimons que les rant des avoirs d’environ 253 mil- Kundert, l’ancien patron et actuel tion d’Ethos se focalise sur la gros signal de contestation mais base de la règle des trois fois investisseurs doivent être plus liards de francs. Il n’y a aucune administrateur de VAT. Le spé- distribution de fonds de place- il reste difficile d’anticiper le ré- qu’Ethos a aussi rejeté les rap- transparents sur la manière dont cotisation à verser pour devenir cialiste du conseil au vote ISS ment durables. La fondation pro- sultat du vote, l’actionnariat hel- ports de Nestlé et de Roche, par ils intègrent les dimensions ESG membre mais il faut nécessaire- avait récemment apporté son sou- cède aussi à des analyses de vétique n’étant de loin pas majo- exemple. dans la construction du porte- ment être un client d’Ethos Ser- tien à Veraison. Cette annonce in- firmes portant sur des critères en- ritaire», estime Vincent «Grâce à l’initiative Minder tou- feuille mais également sur la ma- vices. tervient avant l’assemblée géné- vironnementaux, sociaux et de Kaufmann. tefois, nous ne connaissons plus nière dont ils exercent les droits rale de Comet le 25 avril. gouvernance (ESG). Elle place les rémunérations pharaoniques de vote.» En outre, sans définition EN 2018, ETHOS SERVICES SA, Veraison Sicav est le plus grand enfin au cœur de sa mission le Rémunérations d’UBS d’avant la crise financière. Les ac- claire de ce qu’est l’investisse- QUI SE FINANCE actionnaire de Comet. Il est suivi dialogue avec les sociétés cotées. rejetées tionnaires peuvent désormais ment responsable, le danger de par Pictet Asset Management Sur ce dernier point, Vincent La fondation conseille aussi de sanctionner les excès même si nivellement vers le minimum est UNIQUEMENT VIA LES (5,07%), UBS Fund Manage- Kaufmann note une claire amé- s’opposer au rapport de rémuné- nous restons sur des niveaux éle- bel et bien présent. INVESTISSEURS, A GÉNÉRÉ ment (3,63%), Cologny Advisors lioration de la situation. «Les en- ration d’UBS. Elle préconise que vés», commente celui qui se Ethos communique ses ratings UN CHIFFRE D’AFFAIRES DE via Camox Master Fund (3,01%) treprises sont beaucoup plus ou- la part variable du salaire des di- trouve à la tête d’Ethos. ESG aux banques qui gèrent les 6 MILLIONS DE FRANCS, UN et Credit Suisse Funds (3,01%), vertes au dialogue avec les rigeants n’excède pas trois fois Du côté de la place financière, le fonds Ethos. Sur cette base, les gé- selon les informations de la actionnaires sur les questions de leur salaire de base. Et cela uni- mouvement est aussi amorcé, rants des fonds Ethos ne peuvent RÉSULTAT RECORD. Bourse suisse. – (awp) droits humains, d’environne- quement lorsque la performance même s’il y a un risque de tomber investir que dans certaines entre- ment ou de gouvernance que par du groupe est excellente. Or pour dans le marketing sur les ques- prises. «Environ 30% des sociétés A contrario, tous ses clients ne MAZARS SUISSE: le passé. Quand j’ai commencé Sergio Ermotti, le patron d’UBS, tions de durabilité du fait de l’ab- analysées obtiennent des notes sont pas membres de la fonda- en tant qu’analyste en 2003, cer- insuffisantes», précise Vincent tion. Ethos Services compte au reprise d’Aunexis taines d’entre elles nous disaient Kaufmann. Dans son fonds prin- total 300 clients, qui gèrent un La société d’audit Mazars Suisse que si nous n’étions pas contents, cipal qui vise des petites et quart de la fortune du deuxième a repris, avec effet immédiat, les nous n’avions qu’à vendre nos ti- moyennes capitalisations suisses, pilier. «Cette organisation un peu activités d’Aunexis, spécialisée tres.» Les investisseurs helvé- plus de 580 millions de francs complexe nous permet de rester dans les services d’audit interne tiques sont aussi plus sensibles à sont déjà investis. indépendants», explique le direc- et de conseil aux banques et éta- ces thématiques. «Aujourd’hui, teur. Son business reste large- blissements financiers. Le mon- ils ne peuvent plus dire qu’ils ne Un quart de la fortune ment axé sur le marché helvé- tant de la transaction n’a pas été s’en préoccupent pas. Au lance- du deuxième pilier tique. dévoilé. Aunexis comptait 15 col- ment d’Ethos en 1997, les fonda- Sur le plan opérationnel, Ethos Ethos Services SA se finance uni- laborateurs répartis entre leurs teurs devaient au contraire faire Services SA fonctionne comme quement via les investisseurs. En bureaux de Berne, Zurich et Ge- preuve d’une grande force de une entreprise classique avec son 2018, la société a généré un chif- nève.Ceteffectif seraintégrédans conviction», déclare le responsa- propre conseil d’administration. fre d’affaires de 6 millions de l’équipe Banking and Asset Ma- ble. Elle est majoritairement détenue francs, un résultat record. Un nagement de Mazars. Kurt Stoll Ethos a, d’ailleurs, bon espoir que par la fondation Ethos qui ne dis- tiers de ses revenus proviennent et Roland Wild, membres de la les investisseurs suisses suivent pose pas d’employés mais d’un de son activité liée aux fonds de direction d’Aunexis, deviendront sa recommandation de rejeter le conseil de fondation, composé de placement et deux tiers du associés de Mazars Suisse, qui dis- conseil. pose de bureaux à Genève, Fri- bourg, Lausanne, Neuchâtel, Sion La Finma l’emporte face à Falcon L’évolution positive et Zurich. – (awp) Private Bank dans le scandale 1MDB des caisses de pension BREITLING: retrait BLANCHIMENT. Le Tribunal fédéral a admis un recours du gendarme des marchés PRÉVOYANCE. Au premier trimestre de l’année, l’indice de Baselworld financiers sur le montant du bénéfice confisqué par la Confédération. Credit Suisse affiche un rendement annualisé de 2,98%. Après le géant horloger Swatch, le soleurois Breitling a annoncé La Finma a le dernier mot face à ont admis que la banque puisse gieux. Dans ses considérants, la Les caisses de pension helvé- précisant que le mois de janvier son retrait de la foire horlogère la Falcon Private Bank, sanction- déduire des frais généraux de ges- 2e Cour de droit public constate tiques ont enregistré une bonne a été particulièrement solide. Baselworld dès l’édition de 2020. née dans le cadre du scandale du tion sur les gains confisqués. que la Falcon Private Bank n’a performance au premier trimes- Au quatrième trimestre de l’an- Dès l’an prochain, Breitling mi- fonds souverain malaisien Dans un arrêt publié vendredi, le pas établi que les coûts d’infra- tre, portées notamment par la so- née dernière, les turbulences qui sera sur son propre format de 1MDB. Le Tribunal fédéral a ad- Tribunal fédéral rappelle que la structure et de personnel produits lidité du marché actions, a indi- ont secoué les marchés financiers communication «Breitling Sum- mis un recours du gendarme des confiscation des biens réalisés en comme coûts généraux devant qué vendredi Credit Suisse. ont eu des répercussions néga- mit», a indiqué hier le fabricant marchés financiers sur le mon- violation des règles de vigilance l’instance précédente n’auraient L’indice calculé par la banque aux tives sur les caisses de pension. horloger. Les nouvelles dates de tant du bénéfice confisqué par la a pour but de rétablir l’ordre ju- pas dû être supportés de toutes fa- deux voiles a progressé de 9,17 Fin décembre 2018, le rende- Baselworld ont été détermi- Confédération. Dans sa décision ridique et d’éviter que de telles çons. La décision du Tribunal ad- points à 176,13 points fin mars, ment annualisé de l’indice des nantes dans la décision de Breit- du 7 octobre 2016, l’Autorité fé- infractions ne demeurent renta- ministratif fédéral est annulée et signant plus forte hausse au pre- caisses de pension avait atteint ling, car elles ne correspondent dérale de surveillance des mar- bles. En revanche, elle n’a pas de le montant des gains confisqués mier trimestre depuis son lance- 2,73% et celui de la rémunération plus avec la propre planification chés financiers (Finma) avait, en- caractère pénal. est ramené à 2,5 millions. ment, a précisé l’établissement minimale 2,19%. de la société, a déclaré son patron tre autres mesures, confisqué 2,5 Falcon Private Bank a été sanc- zurichois dans un communiqué. Entre janvier et fin mars 2019, Georges Kern. – (awp) millions de francs correspondant Pas de définition du bénéfice tionnée pour n’avoir pas procédé A la fin du premier trimestre, l’in- les actions suisses ont affiché une aux gains réalisés illégalement. Il Si la notion de bénéfice n’est pas à des vérifications suffisantes sur dice Credit Suisse des caisses de contribution au rendement de IMPLENIA: une année était reproché à la Falcon Private définie dans la législation suisse, des transactions enregistrées en pension suisses a affiché un ren- 1,73% et les titres étrangers un Bank d’avoir gravement enfreint la Finma dispose d’un pouvoir Suisse, à Singapour et à Hong dement annualisé de 2,98%, tan- apport de 2,20%. Après une per- de transition les dispositions en matière de d’appréciation concernant l’éten- Kong en lien avec le fonds dis que la rémunération mini- formance négative fin 2018, les Quelque six mois après son entrée blanchiment en négligeant de due de la confiscation prévue 1MDB. L’ancien premier minis- male LPP annualisée s’est inscrite actions se sont en effet redressées. en fonction, le directeur général contrôler des transactions en lien dans la loi sur la surveillance des tre malaisien Najib Rezak est ac- à 2,27%. L’indice vedette SMI de la Bourse du groupe de construction Imple- avec le fonds 1MDB. marchés financiers. Dans ce cadre, cusé de s’être enrichi personnel- «Après la faiblesse en 2018, en suisse a ainsi bondi de 13,3% de- nia André Wyss a fait le point sur Sur recours de la banque, le Tri- la pratique de la Finma est d’ad- lement au dépens du fonds termes de performance, les puis janvier. la nouvelle stratégie dans une in- bunal administratif fédéral a ré- mettre la déduction des coûts qui souverain 1MDB. Plusieurs ins- caisses de pension ont accéléré le L’évolution a également été po- terview à Finanz und Wirtschaft. duit ce montant à 1,7 million en ont été effectivement engagés titutions financières ont été mê- rythme et enregistré un niveau sitive pour les obligations (0,78%) Pour ses débuts, en décembre, il a avril 2018. Les juges de Saint-Gall pour la réalisation des gains liti- lées à ce scandale. – (awp) record», ont ajouté les spécialistes, et l’immobilier (0,72%). – (awp) dû lancer un avertissement sur bé- néfice et annoncer des correctifs de valeur après avoir examiné les risques. A fin février, il a présenté une nouvelle organisation et se dit satisfait des progrès. Le patron a souligné que 2019 sera un exer- cice de transition. Le bénéfice d’exploitation Ebitda devrait se si- tuer à 150 millions de francs avant investissements. – (awp)

ENTREPRISES lundi 15 avril 2019 PAGE 5 SGS est déjà lancé sur une nouvelle série de petites acquisitions pour l’exercice 2019 INSPECTION. Les entreprises acquises sont complémentaires à la présence existante du groupe, tant au niveau du savoir-faire que de leur exposition géographique. CHRISTIAN AFFOLTER d’affaires que de collaborateurs KEYSTONE le domaine des dispositifs anti-in- tion de capacités organisation- est celle de LeanSis Productividad cendie, l’indonésienne est un nelles. En outre, cela diversifiera L’acquisition de la société indo- en Espagne annoncée le 21 jan- FRANKIE NG. Le CEO reste fidèle aux petites acquisitions fournisseur leader de tests de encore notre offre de produits et nésienne PT WLN annoncée vier, avec environ 8 millions d’eu- qui permettent de se renforcer de manière très ciblée et d’ajouter l’eau, des sols et de l’air pour plu- complètera notre portefeuille de vendredi est déjà la quatrième ros générés par année, pour un ef- en même temps des compétences à l’échelle mondiale. sieurs types d’industries. Dans le formation, en accord avec notre opération de ce type que SGS a fectif de près de 75 collaborateurs. cas de cette dernière, la nouvelle stratégie de certification et amé- effectuée cette année. Le groupe Celle annoncée vendredi est re- importante restent rares. La pré- au niveau des différents segments arrivée marque le lancement de lioration des affaires». continue de participer activement lativement importante du point sence de plusieurs groupes inté- du groupe non plus. Le fait que l’activité de ce segment en Indo- Finalement, pour Testing, Engi- au mouvement de consolidation de vue du nombre d’employés ressés fait grimper les prix. Les tant Floriaan B.V. (Pays-Bas) que nésie. Même si les acquisitions neering and Consulting Services au sein de marchés toujours très (70), mais ne représente qu’un entreprises acquises étant en WLN se situent dans le domaine sont modestes en tant que telles (Georgia, Etats-Unis), cette so- fragmentés. Ce processus est d’au- chiffre d’affaires de 1,9 million de mains privées dans la large majo- Environment, Health and Safety et se situent dans des niches pré- ciété ne peut représenter qu’une tant plus intéressant que toutes francs. rité des cas, SGS ne donne d’ail- est probablement plutôt un ha- cises (bolt-on), ce n’est pas la pre- petite pièce sur le chemin d’une les quatre cibles de 2019 ont été leurs aucune précision par rap- sard qu’un choix stratégique dé- mière fois que l’une d’entre elles réduction de la dépendance du créées après le tournant du millé- Expertise et création port au montant payé. libéré de renforcer ce segment offre l’opportunité d’étendre la groupe de l’industrie pétrolière et naire. Elles doivent donc avoir dé- de valeur La série d’acquisitions de 2019 ne par le biais d’acquisitions. Si la so- gamme de services de SGS dans gazière aux Etats-Unis. Elle gé- veloppé des compétences qui les Les déclarations du CEO de SGS laisse pas apparaître de ligne forte ciété néerlandaise est active dans un pays. nère un chiffre d’affaires d’envi- distinguent de l’offre déjà exis- Frankie Ng à ces occasions-là se ron 4 millions de dollars avec 30 tante. suivent et se ressemblent. Les en- Application à plus employés. Ce qui s’inscrit tout de Les entreprises acquises se situent treprises acquises offrent des op- grande échelle même dans le mouvement d’ex- dans quatre pays différents répar- portunités de croissance dans le SGS ne précise que très rarement pansion vers les services dans le tis sur trois continents. Leurs ac- pays où elles ont été actives des synergies concrètes entre le domaine des infrastructures et de tivités varient fortement aussi et jusqu’à présent, et elles apportent groupe et les sociétés acquises. Il la construction, tout en élargissant mettent en évidence la volonté de de l’expertise supplémentaire à fait cependant partie de la philo- la gamme de tests de matériaux SGS de procéder par l’ajout de l’entité du groupe à laquelle elles sophie de SGS d’acquérir ainsi du aux Etats-Unis. niches complémentaires. Ces ac- seront rattachées. Cela veut aussi savoir-faire pouvant être idéale- Face à ces lignes stratégiques ré- quisitions visent tant à compléter dire que le groupe reste absolu- ment déployé à l’échelle de tout vélées une nouvelle fois par les le portefeuille de l’offre au sein ment fidèle à sa politique d’acqui- le groupe. C’est ce que Frankie quatre ajouts en 2019, l’acquisi- des différentes unités du groupe sition. Ces opportunités-là doi- Ng a par exemple souligné dans tion d’un certain volume d’af- qu’à renforcer sa présence sur vent créer de la valeur. Il n’est pas le cas de LeanSis Productividad, faires dans un laps de temps place. question non plus de payer un qui «nous aidera à acquérir des donné, comme cela a été formulé Les tailles des entreprises acquises prix trop élevé. Cette dernière di- compétences à la fois précieuses dans certains programmes plu- restent bien modestes. La plus im- rective est fortement liée au fait et applicables à plus grande riannuels, paraît nettement moins portante tant en termes de chiffre que les acquisitions de taille plus échelle dans le domaine de la créa- prioritaire. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 16.04.2019, 14h30 2.75%* p.a. SMI®, EURO STOXX 50®, S&P 500®, NIKKEI 225® N° de valeur 47 375 896 Nominal: Quanto CHF 1 000 Tél. 021 212 42 00 Barrière Continue: 50% du fixing initial Maturité: 25.10.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 lundi 15 avril 2019 ENTREPRISES Veraison Stadler Rail démarre Les IPO devraient se renforce se poursuivre en 2019 dans Zur Rose sa cotation en trombe Le rebond de l’indice SMI, qui a pris plus de 13% depuis PHARMACIE. Le fonds d’inves- janvier, a aidé les investisseurs à reprendre confiance. tissement activiste Veraison a renforcé sa participation dans le IPO. L’action a clôturé à plus de 43 francs. La valorisation semble plutôt élevée. capital-actions de la pharmacie par correspondance Zur Rose. PHILIPPE REY Après un premier trimestre sans prendre l’ascenseur dans les pre- Gregor Greber, co-fondateur de annonce particulière, le second miers échanges et clôturer à Veraison, a confirmé cette infor- L’action Stadler Rail a clôturé lors STADLER RAIL. Les dirigeants présents lors du premier jour partiel s’est révélé beaucoup plus 58,05 francs. Depuis, le titre du mation rapportée dans l’édition de son premier jour de cotation de cotation chez SIX Swiss Exchange. fructueux en matière de nou- fabricant de produits et dispositifs en ligne de The Market. «Nous sur SIX Swiss Exchange à 43,10 velles cotations à la Bourse suisse. ophtalmiques a perdu plus de discutons avec le conseil d’admi- francs, représentant une capita- plus variées et exigeants des ponible moyen des trois dernières Trois entreprises ont fait leurs 3,5%. nistration et la direction, pas der- lisation boursière de plus de 4,3 clients, tout en maintenant sa ca- années et plus de 20 fois le béné- premiers pas sur la place zuri- Le tessinois Medacta s’est quant rière leur dos.» milliards. Bien au-dessus de celle pacité à fabriquer des trains sur fice d’exploitation (EBIT), eu choise avec Alcon, Stadler et Me- à lui lancé début avril sur l’indice Veraison détenait déjà 1,2% de initiale correspondant à un prix mesure sur une base individuelle égard au niveau de liquidités dacta. Et d’autres pourraient sui- élargi SPI, réalisant un démar- Zur Rose, d’après son rapport an- d’IPO de 38 francs par titre. C’est ou modulaire. Au cours de son nettes de ce groupe (531,9 mil- vre. rage sur les chapeaux de roues. nuel 2018, précise The Market. la plus grande introduction en histoire, Stadler a fabriqué plus lions à fin 2018). Ce sont des Au niveau mondial, les entrées Le producteur de dispositifs mé- Cette participation est inférieure bourse européenne depuis le dé- de 8000 trains et locomotives, ex- multiples conformes aux condi- en Bourse ont été une denrée rare dicaux a depuis cédé ses gains au seuil de déclaration établi à 3%. but de l’année. Le capital-actions ploités actuellement dans 41 tions du marché pour des entre- en premier partie d’année, les in- (-0,9%). Elle est valorisée à 9,5 millions de de Stadler est constitué de 100 pays. prises de qualité, en considération vestisseurs étant vraisemblable- francs au cours actuel et corres- millions d’actions nominatives d’une structure financière saine. ment échaudés par une fin 2018 Nombreux prétendants pond à près de 4% de la fortune d’un nominal de 0,20 franc cha- Prévisions 2020 Certaines se négocient même à calamiteuse pour les marchés D’autres sociétés pourraient pla- de Veraison. cune. Dans le cadre de l’offre, 35 C’est une belle histoire et d’avenir 30 fois ou plus. Si ette valorisa- d’actions. En Suisse, aucune so- cer leur capital-actions sur le mar- Veraison est qualifié d’investis- millions d’actions existantes ont compte tenu des problèmes en- tion est plausible, elle signifie ciété n’a osé se lancer dans le ché, notamment l’exploitant de seur activiste. Depuis le début de été proposées par le portefeuille vironnementaux en particulier. aussi que la marge de sécurité est grand bain entre janvier et fin distributeurs automatiques Se- mois par exemple, le fonds zuri- direct et indirect de Peter Spuh- En outre, Peter Spuhler est très plutôt ténue. Il faut considérer mars. lecta, le spécialiste des services chois a engagé une lutte de pou- ler, qui est président exécutif du connu en Suisse alémanique, ce dans cette valorisation les prévi- «Le premier trimestre 2019 a été aux visas VSF, la société immo- voir avec le spécialiste des rayons conseil d’administration de Stad- qui accentue la notoriété de Stad- sions 2020 (un chiffre d’affaires particulièrement calme en raison bilière Infracor, le spécialiste des X Comet, pour parvenir à faire ler et restera l’actionnaire de ré- ler Rail auprès du grand public. net d’approximativement 4 mil- des incertitudes entourant le emballages Aluflex, le portail im- élire son candidat à la présidence férence de la société spécialisée Il suffit de lire la presse aléma- liards de francs) pour avoir un Brexit, le litige commercial entre mobilier Crowdhouse et le fabri- du conseil d’administration. exclusivement dans la fabrication nique de vendredi pour s’en per- pricing correct, selon un analyste les Etats-Unis et la Chine et d’au- cant d’électroménager V-Zug. Veraison détient également des de matériels roulants et des sys- suader. financier. Pour l’heure, on tres risques géopolitiques», a in- Des intervenants supputent éga- parts dans Ascom, Calida, Zehn- tèmes connexes présentant un so- Une valeur boursière de 4,0 mil- constate une volatilité du chiffre diqué Tobias Meyer du cabinet lement que les développeurs de der, Rieter et Orell Füssli. lide palmarès de développements liards de francs revient à payer d’affaires et du free cash-flow sur de conseil EY. logiciels Avaloq et Softwarene, Selon «The Market», Veraison a ciblés. plus de 20 fois le cash-flow dis- la période 2016-2018. Le rebond de l’indice vedette le fabricant d’emballages en car- saisi l’opportunité de l’augmen- SMI de la Bourse suisse, qui a pris ton Model, les sociétés de tech- tation du capital de Zur Rose en Près de 40% après l’IPO plus de 13% depuis janvier, a ce- niques médicales Mathys et décembre dernier pour renforcer Avant l’IPO, Peter Spuhler déte- pendant aidé les investisseurs à Thommen Medical, le fabricant sa participation, à l’inverse du nait directement et sa société PCS reprendre confiance. d’implants Implantica et la so- principal actionnaire, KWE Be- Holding respectivement 24,9% Andreas Neumann, responsable ciété immobilière Infracor Real teiligungen, qui ne s’est pas en- et 55,0% des actions et droits de actions à la Banque cantonale de Estate pourraient tenter leur gagé, malgré son intention ini- vote. Après l’IPO, il en possédera Zurich ne s’attend cependant pas chance. tiale. La raison invoquée est un près de 40%, étant aussi entendu à ce que 2019 soit aussi fructueux Entrer en Bourse permet non oubli de la banque de KWE, qui l’exercice de l’option de sur-allo- que 2018«, année qui a vu l’arri- seulement de renforcer la noto- n’a pas d’exécuté l’ordre de sous- cation portant sur 5,25 millions vée de 12 titres sur la cote. riété d’une entreprise, mais sur- cription. En mars, les deux repré- d’actions. RAG Stiftung restera tout de lever des fonds auprès des sentants de KWE se sont retirés le deuxième plus important ac- Trois à quatre arrivants investisseurs. La vente de parts du conseil d’administration de tionnaire avec une participation Je ne prévois pas de grande permet aussi au fondateur de se Zur Rose, en raison de «différence de 10%, et le management vague, après les arrivées succes- désengager de sa société. de points de vue sur la nature et (6,9%). Stadler peut personnali- sives de Medacta, Alcon et Stad- En échange, les entreprises doi- la rapidité de la mise en oeuvre de ser sa gamme de produits pour ler sur SIX Swiss Exchange, mais vent devenir plus transparente et la stratégie de croissance.» – (awp) répondre aux spécifications les il se pourrait bien qu’il y ait en- ouvrir leurs comptes au public, core trois à quatre nouveaux ar- publier régulièrement des rap- rivants«, a-t-il pronostiqué. ports d’activité, dévoiler les sa- Ce vendredi, Stadler Rail a ren- laires de leurs dirigeants et orga- contré un vif succès pour son pre- niser des assemblées générales mier jour de cotation. A la faveur avec des actionnaires parfois re- d’un prix d’émission de l’action muants. du fabricant thurgovien de ma- Au niveau international, les in- tériel ferroviaire à 38 francs, le troductions en Bourse sont repar- volume de placement s’est hissé ties. L’américain Uber, leader à 1,33 milliard, portant la capita- mondial des plateformes de ré- lisation boursière de l’entreprise servation de voitures avec chauf- à 3,8 milliards. feur, a donné jeudi le coup d’en- L’action Alcon avait fait mardi voi officiel de ce qui sera l’une des une entrée remarquée à la Bourse plus importantes entrées en suisse avec un cours d’ouverture Bourse de l’histoire, autour de à 55 francs, pour immédiatement 100 milliards de dollars. – (awp) ADUNO: le chiffre d’affaires a dépassé les 500 millions Le spécialiste du paiement sans numéraire Aduno a vu son bénéfice net en 2018 se contracter de 44,5% à 106,4 millions de francs. Les ventes et les acquisitions de sociétés ont constitué des événements exceptionnels non récurrents et pénalisé le résultat. Suivant le mou- vement inverse, le chiffre d’affaires a bondi de 12% et dépassé le demi- milliard, à 514,9 millions de francs. Le résultat opérationnel a pour- suivi sa tendance à la baisse (-8,7%), s’établissant à 93,8 millions, apprend-on par voie de communiqué vendredi. La hausse des charges d’exploitation, en particulier les frais de personnel, en est à l’origine. «L’acquisition d’Accarda en 2018, avec ses quelque 600.000 titulaires de carte de Manor, a marqué un jalon important pour le Groupe Aduno», a commenté Pascal Niquille, le président du conseil d’ad- ministration d’Aduno cité dans le communiqué. Le total du bilan du Groupe Aduno s’élevait à 2,7 millions au 31 décembre 2018, soit une solide progression de 24% par rapport à 2017, tandis que les fonds propres baissaient de 4,6% 769.9 millions de francs. Les deux divisions Payment et Consumer Finance ont poursuivi leur solide croissance. Fin 2018, le Groupe Aduno employait 912 personnes (équivalents temps plein), contre 717 à fin 2017. L’acquisition d’Ac- carda a contribué à cette hausse. En 2019, Aduno entend accompagner la transition de ses clients vers l’avenir numérique et mobile, sans donner plus d’indications chiffrées. – (awp)

ENTREPRISES lundi 15 avril 2019 PAGE 7 Airesis est dans une phase La Poste reprend les vols de drones ascendante à confirmer Le géant jaune avait cloué ses appareils au sol après que l’un d’entre eux était tombé dans le lac de Zurich en janvier. PARTICIPATIONS. Le Coq Sportif et la marque Movement ont amélioré sensiblement leur marge brute en 2018. PHILIPPE REY TONY YOKA. Partenariat avec le champion du monde amateur bien qu’en très nette améliora- La Poste et le fabricant américain échantillon de sang sans impor- de boxe et champion olympique à Rio. tion: -2,1 millions de francs (-7,5 de drones Matternet vont repren- tance dans le cadre d’une phase Avec un bénéfice net de 1,0 mil- millions en 2017). dre les vols dans le domaine de la de test de vols entre une clinique lion de francs en 2018 (0,7 million marques en portefeuille : Le Coq entre 1 et 2 francs, mais avec une Suite à la vente de Boards and santé à Zurich et à Lugano dès le du groupe Hirslanden et le labo- en 2017), Le Coq Sportif est ren- Sportif (une participation de probabilité non négligeable de More à fin 2013, Airesis s’est 15 avril. Le géant jaune avait ratoire central situé de l’autre côté table pour la deuxième année 82%) et Movement (92%). sortie vers le haut. Les flux de tré- concentré sur sa participation Le cloué ses appareils au sol après de la rade. Il a chuté à environ 200 consécutive. Cette marque d’équi- Pour Marc-Henri Beausire, CEO sorerie des activités opération- Coq Sportif. De potentiel, le dé- que l’un d’entre eux était tombé m de la rive. Il n’y a pas eu de pements sportifs (vêtements, d’Airesis et du Coq Sportif, l’ac- veloppement de la marque fran- dans le lac de Zurich en janvier. blessé. chaussures et accessoires) et la croissement des marges justifie MOVEMENT, çaise est devenu tangible avec le Une enquête du Service suisse La Poste a alors décidé de suspen- marque de ski Movement ont à lui seul le modèle d’affaires et ACTIVE DANS LE FREESKI retour dans le sport de compéti- d’enquête de sécurité a révélé ven- dre les vols de drones de transport amélioré sensiblement leur marge démontre l’efficacité de la stra- tion (cyclisme, tennis, football, dredi que l’accident de Zurich pour l’hôpital de Lugano et l’hô- brute respective à 50% (45%) et tégie adoptée. Celui-ci demeure ESSENTIELLEMENT, boxe, rugby), la réhabilitation de avait pour origine un court-cir- pital universitaire de Zurich 56% (48%). Movement a dégagé convaincu qu’Airesis peut conti- OFFRE UNE POSSIBILITÉ l’usine de Romilly-sur-Seine et la cuit. «Le fabricant a modifié les jusqu’à ce que la cause de la dé- un résultat opérationnel positif nuer sur sa lancée et ainsi pour- revalorisation d’un savoir-faire drones et obtenu l’aval de l’Office faillance soit connue. Les drones de 0,2 million de francs pour un suivre son développement. DE SYNERGIE AVEC industriel dans des usine de tri- fédéral de l’aviation civile» postaux ont jusqu’à présent mené chiffre d’affaires de 9,6 millions LE COQ SPORTIF DANS cotage et teinture, affiliées à la (OFAC), a communiqué La Poste. à bien plus de 3000 vols à Lu- de francs (9,2 millions en 2017), Action stagnante marque tricolore. Celle-ci a un L’appareil a en fait effectué un gano, Berne et Zurich. après deux années de perte. Le La valeur boursière d’Airesis LA DISTRIBUTION. riche passé tout en faisant figure «atterrissage d’urgence contrôlé», Gain de temps Coq Sportif a enregistré un chif- s’élève actuellement à un peu d’outsider face à des marques selon La Poste. Il a vraisembla- Par rapport aux coursiers clas- fre d’affaires de 123,8 (117,5) mil- plus de 86 millions de francs. nelles (après variation du fonds mondiales comme Nike et Adi- blement été provoqué par un siques, les drones permettent de lions d’euros. L’action stagne depuis des années de roulement net, intérêts et im- das, en particulier sur le marché court-circuit qui a coupé l’alimen- gagner un temps précieux pour Le chiffre d’affaires du groupe pôts versés) de ce groupe se sont suisse où ses produits ont une vi- tation électrique du GPS. «Les les médecins, les patients et le per- Airesis a augmenté de 9% à 152,9 encore révélés négatifs en 2018 sibilité grandissante. dispositifs de sécurité du drone sonnel soignant, souligne La millions de francs par rapport à ont parfaitement fonctionné.» Poste. Mais comme sur la route, 2017. La marge brute a atteint Espaces corners Circuit électrique redondant on ne peut pas totalement ex- 77,0 millions de francs (63,9 mil- La stratégie du Coq Sportif porte En plus d’un GPS et d’une bous- clure la possibilité d’un accident. lions en 2017). Le résultat brut ses fruits, selon ses dirigeants. Elle sole, le nouveau modèle du drone Pour minimiser le danger, des iti- d’exploitation (EBITDA) s’est s’appuie sur l’implantation d’es- V9 de Matternet dispose désor- néraires présentant le moins de établi à près de 5,2 millions (0,43 paces corners (espaces dédiés mais d’un circuit électrique re- risques possible ont été choisis en million en 2017). Les fonds pro- dans les magasins partenaires) dondant. Il a été testé aux Etats- collaboration avec l’OFAC. Les pres attribuables aux actionnaires ainsi que sur une production lo- Unis ces dernières semaines. drones eux-mêmes sont dotés de d’Airesis se montaient à 26,3 mil- cale, ce qui est à saluer, la majorité L’OFAC a approuvé les adapta- diverses fonctions de sécurité, de lions de francs fin 2018 (27,2 mil- du processus de fabrication étant tions le 8 mars. systèmes redondants et d’un dis- lions fin 2017). réalisé en France. Ceci renforce L’incident s’est produit le 25 jan- positif de prévention des colli- Airesis est une holding d’inves- sa capacité à produire à la de- vier. L’engin transportait un sions. – (awp) tissement. Cette société domici- mande et garantit une disponibi- liée à Clarens est active depuis lité des produits durant toute l’an- ABB: collaboration avec Porsche au Japon 2005 dans l’acquisition et la mise née. L’optimisation de la chaîne ABB et Porsche vont collaborer au Japon. Le géant zurichois de l’élec- en valeur de participations liées de production permet une hausse trotechnique fournira au fabricant automobile allemand des équipe- au sport. Elle a aujourd’hui deux de la marge brute. ments pour un réseau de stations de recharge rapide destiné aux futurs véhicules électriques du constructeur de voitures de sport établi à Uber fait un pas en direction Stuttgart. La première station de recharge rapide entrera en service des chauffeurs romands à mi-2020, précise vendredi ABB. Dans le cadre de leur collaboration, les deux entreprises entendent développer une nouvelle génération d’appareils délivrant une puissance de plus de 150 Kilowatts et com- patibles avec le standard de charge rapide CHAdeMO. Le groupe zu- richois indique avoir jusqu’à présent vendu plus de 10’500 installations de recharge rapide dans 73 pays. – (awp) CEVA: partenariat renouvelé avec Fiat au Brésil VTC. Parmi les mesures figure l’augmentation du prix minimum d’une course. Il passe de 6 à 8 francs en centre-ville. Ceva Logistics a reconduit son contrat avec Fiat Chrysler Automotive (FCA) au Brésil pour une durée de quatre ans ainsi qu’étendu ses pres- Au moment où la maison mère à 6 francs. Il passe à 8 francs en en cause, sans que ceux-ci puis- ten, anciennement Chauffeur tations. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le groupe américaine annonçait son entrée centre-ville et à 12 francs en ban- sent faire valoir leur version des Privé, a lancé ses activités il y a zougois a expliqué dans un communiqué publié vendredi qu’il fournit en Bourse, l’entité romande de la lieue (où la durée d’approche du faits. Ils le pourront désormais deux mois à Genève. des opérations de service après-vente pour plus de 500 concessionnaires plateforme de réservation de voi- chauffeur est plus longue). via ce comité d’appel, composé A la Bourse, le grand rival Lyft a Fiat à travers le Brésil. La FCA représente 17,5 % du marché national tures avec chauffeur Uber dévoi- Uber veut aussi davantage pren- de chauffeurs expérimentés. doublé Uber en se faisant coter il total des véhicules. CEVA exploite, à Betim, dans l’État du Minas Ge- lait vendredi des changements dre en compte le temps, souvent Pour les passagers, Uber intro- y a 15 jours. Lyft est présent aux rais, un site de 98’000 m2 avec une capacité de production. Le renou- dans son modèle de tarification. important, perdu dans les bou- duit un tarif précis. L’usager USA et au Canada, quand Uber vellement du contrat avec FCA concerne aussi bien l’entreposage que Elle entend répondre à des reven- chons, à Genève en particulier. connaîtra à l’avance le prix exact est actif dans 65 pays. – (awp) le transport sortant. – (awp) dications récurrentes parmi ses La nouvelle tarification proposée de la course, avant de la valider. quelque 1000 à 1500 chauffeurs accorde désormais une pondéra- Fini les fourchettes de prix. à Genève et Lausanne. tion un peu plus forte à la durée En 2018, Uber comptait quelque «Au cours d’échanges avec plus de la course par rapport au kilo- 300.000 utilisateurs réguliers de de 200 chauffeurs, nous avons pu métrage. sa plateforme en Suisse. L’entre- Promoteur immobilier sérieux recherche prise y est présente à Genève, Lausanne, Zurich et Bâle. W Œš v ]Œ .v v ] Œ LA NOUVELLE TARIFICATION ACCORDE DÉSORMAIS UNE PONDÉRATION UN PEU PLUS FORTE À LA DURÉE Contexte très animé DE LA COURSE PAR RAPPORT AU KILOMÉTRAGE. Ces annonces surviennent dans ‰}µŒ ‹µ Œ]Œ • š ŒŒ ]v• v Ì}v o} ŸÀ AU FINAL, IL PEUT EN RÉSULTER UNE LÉGÈRE un contexte dynamique et tendu. šŒ • ] v ‰o • •µŒ o vš}v s µ U Le groupe a subi l’an dernier une HAUSSE DU PRIX, MAIS PAS SYSTÉMATIQUEMENT. ‰Œ} Z • • šŒ v•‰}Œš• ‰µ o] • š š}µš • }uu} ]š •X perte d’exploitation de 1,8 mil- identifier des points de friction, Au final, il peut en résulter une liard de dollars (quasiment autant À }v•šŒµ Ÿ ]o]š P Œ vŸ X qui déboucheront sur des actions légère hausse du prix, mais pas en francs), pour un chiffre d’af- concrètes dès lundi», a déclaré à systématiquement. «Rouler le faires de 11,3 milliards (+42%). /vÀ •Ÿ•• u vš v (}v • ‰Œ}‰Œ • CHF 3’000’000.– sur 36 mois Carouge le directeur d’Uber Ro- soir (quand les routes sont déga- Uber vient de donner le coup v . • ‰ Œš P • š P ]v• ‰‰Œ ] o •. mandie Alexandre Molla. «Les gées) pourra coûter moins cher», d’envoi à son entrée à la Bourse chauffeurs sont nos premiers a dit M. Molla. de Wall Street, qui sera l’une des clients», a-t-il ajouté, reconnais- Uber met en place un comité plus importantes opérations du Woµ• ïì v• [ Ɖ Œ] v š • ŒÀ] v• o ‰Œ}u}Ÿ}v ]uu} ]o] Œ sant que certains d’entre eux se d’appel auquel les chauffeurs genre de l’histoire (environ 100 À • Œ] µÆ š }u‰ š v X sentaient parfois «pas assez consi- peuvent recourir quand ils s’esti- milliards de dollars). dérés». ment lésés, par exemple lors d’un L’entreprise se retrouve sous pres- W}µŒ š}µš Œ v• ]Pv u všW ìóõ ðïð õì îï }µ }v•šŒµ Ÿ}vŒ]À] Œ ›Pu ]oX }u Parmi les mesures figure l’aug- conflit avec un passager. Il pou- sion juridique dans de nombreux mentation du prix minimum vait bien arriver qu’Uber désac- pays. En Suisse, la concurrence d’une course, fixé jusqu’à présent tive le compte des chauffeurs mis se renforce. La plateforme Kap-

PAGE 8 lundi 15 avril 2019 ENTREPRISES Wells Fargo Chevron rachète son compatriote pessimiste sur ses marge Anadarko pour 33 milliards de dollars BANQUE. Wells Fargo, secouée PÉTROLE. Le groupe californien investit ainsi massivement dans le nouvel eldorado du secteur: la région du bassin permien (Texas et Nouveau Mexique). par les scandales et en quête d’un patron, a annoncé vendredi des Le groupe pétrolier américain MICHAEL WIRTH. Le CEO de Chevron met aussi la main sur dans le GNL d’Anadarko au Mo- telle proposition valorise l’ac- résultats trimestriels meilleurs que Chevron a cassé sa tirelire ven- un projet important dans le GNL d’Anadarko au Mozambique. zambique, en concurrence avec tion Anadarko à 65 dollars, ce prévu grâce à des économies. dredi pour acquérir son compa- ExxonMobil. qui représente une prime de John Shrewsberry, le directeur fi- triote Anadarko: pour 33 mil- Chevron, qui investit lourde- grande qualité d’Anadarko et de La société, dont c’est la plus grosse 39% comparé au cours de clô- nancier de la banque de San Fran- liards de dollars, il renforce sa ment dans les sites australiens de notre portefeuille renforce notre acquisition depuis le rachat de ture de jeudi soir. cisco, a indiqué lors d’une confé- position dans le gaz naturel li- GNL de Gorgon et Wheatstone, position de leader dans le bassin Texaco en 2000, va aussi prendre rence téléphonique avec les quéfié (GNL) et dans la région choisit ainsi également de miser permien, permet d’étendre nos le contrôle d’un corridor dans le Une valeur de 50 milliards analystes que la principale marge riche en pétrole du bassin per- sur le gaz naturel devenu une des capacités dans le golfe du bassin du Delaware riche en gaz Chevron va également reprendre bénéficiaire allait décliner de 2 à mien. ressources les plus prisées par les Mexique et renforce notre acti- de schiste et se renforcer dans le les 15 milliards de dollars de dette 5% cette année comparé à 2018. Cette transaction est l’une des majors au moment où la lutte vité dans le gaz naturel liquéfié», golfe du Mexique pour l’explo- d’Anadarko, ce qui équivaut à Wells Fargo tablait jusqu’ici sur plus importantes dans le secteur contre le changement climatique s’est réjoui Michael Wirth, le ration pétrolière en eaux pro- une valeur d’entreprise totale de une marge comprise entre -2% et pétrolier depuis le rachat en 2015 a rendu les énergies fossiles indé- CEO de Chevron. fondes. 50 milliards de dollars. +2%. pour 61 milliards de dollars de sirables. Chevron va en effet mettre la La nouvelle entité devrait rivali- Cette opération devrait générer Ce changement a réveillé les BG Group par Royal Dutch «La combinaison des actifs de main sur un projet important ser avec Royal Dutch Shell pour quelque 2 milliards de dollars craintes des marchés financiers, Shell. le titre de deuxième groupe pé- d’économies, dont 1 milliard en qui redoutent que la pause moné- trolier au monde en termes de synergies, dès la première année taire de la banque centrale améri- Renforcement production. Elle aurait pompé suivant sa finalisation, et être po- caine (Fed) n’affecte les marges dans le gaz naturel 3,596 millions de barils équiva- sitive pour les résultats. des banques, principalement la Elle intervient au moment où les lent pétrole par jour (mb/j) en Chevron envisage par ailleurs de différence entre ce qu’elles ga- prix du pétrole sont en train de 2018 contre 3,666 mb/j pour céder pour 15 à 20 milliards d’ac- gnent en prêtant de l’argent et ce rebondir après plusieurs années Shell, selon Chevron. tifs d’ici 2020 et 2022 afin de ré- qu’elles paient aux épargnants ef- de forte baisse qui ont entraîné ExxonMobil reste le premier duire sa dette et choyer ses action- fectuant des dépôts. une dégringolade des bénéfices groupe pétrolier mondial en naires en leur versant des Les investisseurs ont par consé- et des investissements des majors termes de production avec une dividendes et en rachetant ses quent relégué en arrière plan le pétrolières à travers le monde. production de 3,833 mb/j en propres actions. bénéfice net de 5,51 milliards de Elle traduit le double pari de moyenne. Ce mariage, qui devrait être fina- dollars au premier trimestre, en Chevron d’investir massivement La transaction se fera en numé- lisé au second semestre, doit en- hausse de 16,35% sur un an. Un dans le nouvel eldorado du sec- raire (25%) et en action (75%). core être approuvé par les auto- résultat dû à des baisses de coûts teur: la région du bassin permien Dans le détail, les actionnaires rités de la concurrence, les de 7,5%. Le chiffre d’affaires, s’il a (ouest du Texas au sud-est du d’Anadarko recevront 16,25 conseils d’administration des diminué de 1,5% à 21,61 milliards Nouveau Mexique), riche en pé- dollars pour chaque titre détenu deux entreprises et les action- de dollars, est toutefois supérieur trole et gaz de schiste. et 0,3869 action Chevron. Une naires d’Anadarko. – (awp) aux 21,01 milliards escomptés par les analystes financiers. – (afp) MERCK: la reprise Publicis s’offre Epsilon, spécialiste Des chiffres record américain des données pour JPMorgan Chase de Versum scellée Le groupe allemand de pharmacie MARKETING. Le groupe français engagera 4,4 milliards de dollars dans l’opération. BANQUE. Les résultats de l’établissement ont quelque peu et de chimie Merck a signé un ac- apaisé les craintes entourant le secteur aux Etats-Unis. cord pour l’acquisition du four- nisseur américain de produits élec- Publicis va acquérir Epsilon, un taire devient d’associer la finesse Elle devrait être finalisée «au JPMorgan Chase a annoncé ven- d’une forte hausse des commis- troniques Versum Materials pour spécialiste américain du marke- des offres, c’est-à-dire le ciblage deuxième semestre 2019» et sera dredi des bénéfices et revenus tri- sions versées à ses banquiers 5,8 milliards d’euros. Avec des ting ciblé, pour 4,4 milliards de personnalisé des consommateurs, financée en dette et en utilisant mestriels record, ce qui a apaisé conseillant les entreprises dans ventes d’environ 1,2 milliard d’eu- dollars, afin de se renforcer consi- à des volumes considérables de «une partie de la trésorerie dispo- temporairement les craintes des leurs opérations de fusions-acqui- ros en 2018, Versum sera intégré dérablement dans les données, un données. nible» de Publicis. Le groupe table marchés financiers sur l’état de sitions et autres émissions obli- à la division «matériaux de per- marché devenu crucial en publi- «La capacité à récolter et organiser sur «un désendettement complet» la croissance américaine alors que gataires. formance» de Merck, qui a enre- cité, à l’heure de la concurrence les données, à créer des profils in- quatre ans après la clôture de la la banque centrale (Fed) fait une Les résultats de JPMorgan ont gistré l’an dernier 2,4 milliards accrue des géants du web. dividuels et à les activer grâce à transaction. pause monétaire. quelque peu apaisé les craintes d’euros de ventes dans les compo- Le groupe français a annoncé hier l’intelligence artificielle pour pou- La transaction a été conclue selon La première banque américaine entourant le secteur bancaire, un sants pour circuits électroniques avoir conclu un accord avec le voir délivrer des messages person- «des termes attractifs», affirme en termes d’actifs a fait état d’une des plus exposés aux aléas de la et autres cristaux liquides pour les groupe américain Alliance Data nalisés à grande échelle, cela va Publicis. C’est toutefois «un in- solide performance au premier croissance. écrans d’ordinateur. – (afp) Systems (ADS) pour racheter sa faire la différence entre des entre- vestissement très conséquent trimestre, dégageant un bénéfice filiale pour 4,4 milliards de dol- prises qui vont continuer à avoir pour une entreprise de notre net de 9,2 milliards de dollars, en Point fragile: les activités GE: une amende lars, payables en numéraire, soit des croissances profitables et les taille», admet M. Sadoun qui réa- hausse de 5,4% sur un an, pour de courtage un montant de 3,95 milliards net autres», assure-t-il. lise sa première acquisition d’am- un chiffre d’affaires de 29,85 mil- Les analystes financiers étaient de 1,5 milliard de dollars d’impôts.La transaction a été ap- pleur depuis son arrivée à la tête liards (+4,7%). persuadés que la décision de la Le ministère américain de la Jus- prouvée à l’unanimité par son di- Une progression du groupe en juin 2017. Qualifiant ces chiffres de «re- Fed de suspendre son mouve- tice a confirmé avoir infligé une rectoire et son conseil de surveil- «à deux chiffres» Il s’estime néanmoins confiant cord», le patron Jamie Dimon les ment de hausse des taux direc- amende de 1,5 milliard de dollars lance. L’an dernier Epsilon a «généré 1,9 sur la réussite de l’intégration de a attribués à la bonne santé de teurs, après les avoir augmentés à General Electric (GE) pour des «C’est une acquisition structu- milliard de dollars de revenus la société américaine de traite- l’économie américaine qui, selon entre 2 et 2,25% depuis fin 2015, crédits immobiliers «subprime» rante, qui nous permet d’accélérer nets, dont 97% aux Etats-Unis», ment des données. Il ne s’agit pas lui, «continue de croître» tandis devrait particulièrement affecter accordés par l’une de ses filiales la mise en oeuvre de notre straté- précise Publicis. Il emploie d’un nouveau métier et le groupe que «les salaires et le marché du les marges bénéficiaires. entre 2004 et 2007. Fin janvier, gie autour des données, de la créa- quelque 9000 salariés, dont 3700 français a «tiré les leçons» de l’ac- travail progressent, l’inflation est La pause monétaire de la Fed sur l’ancien conglomérat avait indi- tion dynamique et de la transfor- scientifiques spécialistes de la don- quisition de la société technolo- modérée, les marchés financiers fond de ralentissement écono- qué avoir trouvé un compromis mation des entreprises», a déclaré née («data scientists») et 2000 in- gique américaine Sapient en sont sains et la confiance des mi- mique mondial était aussi inter- avec les autorités américaines Arthur Sadoun, président du di- génieurs basés à Bangalore. 2014, dit-il. lieux d’affaires et des consomma- prétée comme le signal que la pour solder ce litige concernant rectoire de Publicis. «Les consom- Les résultats annuels du géant «Epsilon, cela fait des années teurs est solide». croissance américaine était en son ancienne filiale WMC, spé- mateurs ont changé de compor- français de la publicité ont été af- qu’on les regarde, on a déjà été ta- Ce tableau positif s’est traduit par train de caler, d’autant que le mar- cialisée dans les prêts hypothé- tement», analyse-t-il. «Une fectés par les difficultés de la pu- per à la porte d’ADS à plusieurs une hausse de 4% des crédits ac- ché immobilier montre des caires. – (afp) personne a en moyenne 900 in- blicité traditionnelle aux Etats- reprises, mais à l’époque ils cordés par JPMorgan Chase et signes d’essoufflement. teractions numériques avant Unis, un marché encore clef dans n’étaient pas vendeurs», raconte- de 3% des dépôts, tandis que l’éta- Seul point fragile dans les résul- ALLIANCE réunion d’acheter une voiture. l’activité du groupe. t-il. blissement a émis un gros vo- tats de JPMorgan Chase: les re- La société américaine de techno- En 2018, son chiffre d’affaires a Pour Maurice Lévy, président du lume de nouvelles cartes ban- cettes générées par les activités du renouveau pour logies et de plateformes Epsilon ainsi frôlé les 9 milliards d’euros, conseil de surveillance de Publi- caires (+10%). de courtage continuent de dimi- Renault-Nissan-Mitsubishi dispose d’un «volume de données en repli de 3,9% (+0,1% en orga- cis, cité dans le communiqué, ce En conséquence, la banque de dé- nuer, même s’il y a davantage de Les dirigeants de l’alliance Re- inégalé», selon Arthur Sadoun, nique), alors qu’il tablait sur une rachat «accélère la transforma- tail Chase a enregistré un béné- flux de la part de clients. Les re- nault-Nissan-Mitsubishi se sont dans trois catégories: «L’identité accélération de la croissance or- tion» du groupe français. fice net de 3,96 milliards de dol- cettes du courtage des produits réunis vendredi à Paris pour re- des consommateurs, (ce que fait ganique en 2018 par rapport à En parallèle, Publicis annonce lars, en hausse de 19,1%. financiers liés aux matières pre- lancer les projets de coopération Facebook), leur comportement ( celle de 2017 (+0,8%). nouer un «partenariat straté- Les marges bénéficiaires de la mières, devises et taux (Fixed in- au sein du premier ensemble au- ce que fait Google), mais aussi le L’acquisition d’Epsilon offrira une gique» avec Alliance Data, dont banque ont fortement augmenté, come), moteur des bénéfices des tomobile mondial déstabilisé par transactionne (ce que fait Ama- progression «à deux chiffres» et le PDG Edward J. Heffernan af- de l’ordre de 9%, grâce aux crédits grandes banques avant la crise les déboires judiciaires de son an- zon).» ce «dès 2020» du bénéfice net par firme que les deux groupes «par- auto notamment, indique la so- de 2008, ont baissé de quelque cien patron Carlos Ghosn. Le Partant de ce constat, l’enjeu pour action ainsi que du flux de tréso- tagent la même culture et la ciété. Elle a également bénéficié 18%. – (afp) nouveau conseil opérationnel de les entreprises du secteur publici- rerie disponible par action. même vision stratégique». – (afp) l’alliance, créé par un protocole d’accord signé le 12 mars à Yoko- hama (Japon), était rassemblé pour la première fois au siège du constructeur français. – (afp)

SUISSE lundi 15 avril 2019 PAGE 9 POLITIQUE Tendance à deux oui le 19 mai COMMISSIONS DU CONSEIL NATIONAL confirmée par un sondage ESPACE SCHENGEN: pour de meilleurs contrôles VOTATION FÉDÉRALES. Fin mars, 54% des sondés étaient pour la réforme fiscale, 66% pour la révision de la loi sur les armes. aux frontières extérieures Les contrôles aux frontières extérieures de l’espace Schengen doivent Un double oui se profile le 19 KEYSTONE durcissement de la loi sur les être améliorés. Une reprise de bases légales pour l’utilisation d’un sys- mai, selon le premier sondage armes. Pour la majorité, la pro- tème d’entrées et de sorties de ressortissants de pays tiers a été approu- gfs.bern, confirmant les chiffres UELI MAURER. Le président actuel de la Confédération tection de vies humaines est plus vée. Ces nouveaux développements devraient entrer en vigueur en de Tamedia. La réforme fiscale répresente l’option des deux non. importante que la liberté de por- 2021. Ce système dénommé EES (Entry/Exit-System) sert notamment pour les entreprises liée au finan- ter des armes. Et les nouvelles di- à l’enregistrement électronique des entrées et des sorties des ressor- cement de l’AVS obtient une fai- treprises ou la crainte d’être mis semaines sera donc décisive, écrit rectives de l’Union européenne tissants de pays non membres de Schengen pour un court séjour (90 ble majorité alors que la révision sur une liste noire en cas de non l’institut de sondage. n’ont pas d’impacts négatifs pour jours sur une période de 180). Les non-admissions sont également re- sur les armes est clairement ac- sont des arguments qui ne Pour la révision sur les armes, les tireurs. Actuellement, aucun censées. ceptée. convainquent pas majoritaire- deux tiers des électeurs interrogés des arguments des opposants Ces nouveaux règlements de l’Union européenne (UE) doivent per- Fin mars, 54% des personnes in- ment. prévoient de voter «certaine- comme le caractère «antisuisse» mettre, grâce à l’automatisation des processus, de faire face au nombre terrogées étaient absolument ou Le camp du non peut quant à lui ment» ou «plutôt certainement» des nouvelles directives, ne ré- croissant de voyageurs à destination de l’espace Schengen. Les cachets plutôt pour la réforme fiscale et compter sur trois arguments de pour le texte. Environ un tiers des colte de majorité. apposés aujourd’hui manuellement sur les documents d’identité des le financement de l’AVS poids: le fait d’avoir regroupé votants (33%) se dit opposé. Les La formation de l’opinion est re- voyageurs ne sont pas assez fiables. – (ats) (RFFA). deux sujets différents dans un opinions sur le sujet apparaissent lativement claire sur ce sujet. En revanche, 37% l’auraient re- seul paquet, la menace de pertes déjà bien faites, seulement 1% des Une évolution des intentions de DROITS POPULAIRES: la législation actuelle jetée et 9% étaient encore indé- fiscales et l’idée d’empêcher une sondés étant indécis. vote, notamment parmi les vo- cis. Malgré les 17 points d’écart véritable réforme de l’AVS. Les personnes plus âgées, mieux tants non affiliés à un parti, peut en matière d’initiatives populaires jugée suffisante qui séparent le oui du non, la En conclusion, le oui dispose formées ou résidant en ville sont encore modifier le nombre de oui La commission des institutions politiques du National a rejetté l’ini- majorité qui se dessine est en- pour le moment d’une majorité plus favorables à la loi. Au niveau vers le haut ou le bas, mais les rap- tiative parlementaire de Cédric Wermuth (PS/AG) visant à clarifier core instable, note l’institut fragile, sachant que les arguments des partis, seule l’UDC se bat ports majoritaires ne devraient le cadre. Le socialiste veut que les initiatives populaires qui sont gfs.bern dans son rapport publié contre cette réforme globale par- contre tous. Trois quarts de ses pas se renverser, selon gfs.bern. contraires au droit international mais qui ne prévoient pas explicite- vendredi. lent autant à l’électorat de gauche partisans sont contre le texte. ment la dénonciation des traités concernés soient formulés plus clai- Tant la gauche que la droite cri- et de droite. Dans tous les autres partis, une Sondage Tamedia différent rement. Ils doivent indiquer explicitement la dénonciation du traité tiquent le texte et les sans-partis La campagne de ces prochaines nette majorité se profile pour le Un sondage de Tamedia publié en question en cas d’acceptation. tendent vers le oui à une très la semaine passée indiquait éga- Il se réfère à plusieurs votations où il n’a pas été possible d’établir clai- mince majorité (50%), une part lement un double oui du peuple rement quels effets aurait l’acceptation de modifications constitution- importante (39%) se montrant le 19 mai, mais dans des propor- nelles sur le rapport de la Suisse avec le droit international. L’initiative critique envers le gouvernement. tions quelque peu différentes. du socialiste permet un gain de clarté sans limiter le droit d’initiative. Les électeurs du PLR et du PDC Pour la réforme fiscale et le fi- Pour la commission, cette exigence est cependant problématique. Il sont les plus favorables au projet, nancement de l’AVS, les Suisses n’est pas toujours possible de déterminer clairement si la mise en oeu- l’UDC est contre à 55% et la se prononçaient à 62% pour et vre d’une initiative exige la dénonciation de traités; et il est rare que gauche est divisée malgré les 30% contre. Le sort de la réforme cette question soit purement juridique et soit dépourvue de toute di- mots d’ordre des partis. de la loi sur les armes était plus mension politique. – (ats) indécis, 53% des sondés penchant Le poids des arguments du non pour le oui et 46% pour le non. EGALITÉ SALARIALE: refus d’accorder davantage Les classes de revenu plus élevées Le sondage gfs.bern, commandé et les électeurs des villes tendent par la SSR, a été réalisé entre le 25 de moyens aux cantons plutôt vers le oui. C’est surtout mars et le 4 avril auprès de 5924 Il n’est pas nécessaire de donner davantage de moyens aux cantons l’amélioration de la sécurité des citoyens dans toute la Suisse. pour réaliser l’égalité salariale entre femmes et hommes. Une com- rentes qui fait mouche, tandis que La marge d’erreur est de +/- 2,9 mission propose de ne pas donner suite à une initiative en ce sens du le risque de délocalisation des en- points de pourcentage. – (ats) canton de Genève. La modification de la loi sur l’égalité adoptée en décembre dernier constitue une étape importante en vue de l’égalité Le blocage de la convention des sexes au travail, selon la majorité. En outre, chaque canton doit rester libre d’exploiter sa marge de manoeuvre. avec les Etats-Unis bientôt levé? Lors de la session de printemps, le Conseil des Etats avait également décidé de classer l’initiative cantonale. Une minorité de la commission FISCALITÉ. Une approche a été trouvée sur la manière dont l’accord pourrait encore être mis en oeuvre, selon Ueli Maurer. propose au contraire de donner suite à l’initiative cantonale. La récente révision de la loi sur l’égalité, adoptée l’an dernier, prévoit Le blocage de la convention de caine. De plus, le Parlement gociation au Parlement. En Russie et les Etats-Unis ou en- que les entreprises de plus de 100 employés devront contrôler les sa- double imposition (CDI) avec les suisse doit à nouveau se pronon- 2006, l’accord avait échoué prin- core le Brexit. laires des hommes et des femmes qu’elles emploient pour éviter les Etats-Unis, qui dure depuis dix cer sur l’accord en raison du cipalement à cause de la résis- discriminations. En fixant la barre aux entreprises d’au moins 100 ans, pourrait bientôt être levé. Le temps important qui s’est écoulé tance de l’agriculture suisse. Taxation du numérique employés, la loi s’appliquera à 0,9% d’entre elles et 46% des travail- président Ueli Maurer l’a indi- depuis la négociation du texte. Guy Parmelin a aussi pu s’entre- Le président de la Confédération leurs. – (afp) qué en marge des réunions de tenir rapidement avec le nou- s’est particulièrement intéressé printemps du Fonds monétaires Accord de libre-échange veau président de la Banque à la réunion du FMI dédiée à la REVENU DES PARLEMENTAIRES: nuitées défrayées international (FMI) et de la discuté mondiale David Malpass. Il a in- taxation du numérique. Une Banque mondiale. Outre Ueli Maurer, le ministre diqué aux médias qu’il avait l’im- question centrale pour la Suisse de manière plus stricte Lors d’une rencontre avec le se- de l’Economie Guy Parmelin pression, que malgré ce change- dans les années à venir est de sa- Les parlementaires ne seront défrayés pour leurs nuitées que s’ils pas- crétaire américain au Trésor Ste- était également à Washington ment à sa tête, la Banque voir s’il faut taxer l’innovation sent effectivement la nuit hors de leur domicile. La commission des ven Mnuchin, une approche a pour sa première réunion de mondiale pouvait compter sur et la performance sur son lieu de institutions politiques a décidé de déposer une initiative en ce sens. été trouvée quant à la manière printemps. Le conseiller fédéral une certaine continuité dans son production ou de consomma- Actuellement, le défraiement de 180 francs par nuitée passée hors du dont l’accord, bloqué par un sé- a rencontré son homologue amé- style de leadership. tion. domicile entre deux journées de séance consécutives est automati- nateur américain, pourrait en- ricain Robert Lightizer. Tous Selon la nature de cette taxation, quement versé, indépendamment du fait de savoir si le député a réel- core être mis en oeuvre, a expli- deux ont discuté de la réorienta- Evolution positive la Suisse pourrait perdre des mil- lement passé une nuit à l’hôtel. La commission veut un cadre plus res- qué le président de la tion d’un accord de libre-échange Si l’évolution de l’économie liards de francs de recettes, a ex- trictif. Confédération samedi. Le séna- avec les États-Unis et de la ma- mondiale a été jugée prudem- pliqué Ueli Maurer. Toutefois, il Elle considère qu’une indemnité n’est due qu’en cas de frais effectifs, teur républicain Rand Paul nière d’éviter un échec comme ment positive, le ministre des Fi- est encore trop tôt pour prévoir ont indiqué les services du Parlement. Seuls les députés ayant effec- s’était opposé à l’accord, mais se celui de 2006. nances a toutefois souligné si une solution internationale tivement passé une nuit hors de leur domicile devront ainsi pouvoir montre apparemment plus sou- Des clarifications préliminaires quelques incertitudes qui pour- prévaudra. La Suisse est pour bénéficier d’un défraiement au moyen d’un formulaire ad hoc. La ple aujourd’hui. sont déjà en cours et les do- raient avoir un impact négatif l’heure en train de chercher des commission rejette en revanche à l’unanimité une initiative parle- Ueli Maurer espère que des pro- maines problématiques sont en sur l’économie. Il a notamment pays qui ont des intérêts simi- mentaire d’Andrea Geissenbühler (UDC/BE) visant une réglemen- grès pourront être réalisés rapi- cours de définition. Le Vaudois relevé le surendettement de cer- laires, de plus petits Etats dotés tation des indemnités pour les nuitées et les repas. Les mesures envi- dement, même si des ajuste- a indiqué que si ces pourparlers tains pays, les différends com- d’une grande capacité d’innova- sagées sont trop compliquées. – (ats) ments sont encore nécessaires aboutissaient, le Conseil fédéral merciaux entre les Etats-Unis et tion, comme Singapour, a-t-il suite à la réforme fiscale améri- demanderait un mandat de né- la Chine, les tensions entre la complété. – (ats) CONSEILLERS FÉDÉRAUX: le Parlement devra se prononcer sur un projet anti-pantouflage Les anciens conseillers fédéraux devraient attendre avant de rependre un travail trop étroitement lié à leur fonction. La commission des ins- titutions politiques maintient son soutien à ce projet, rejeté par son homologues des Etats.Elle recommande ainsi au Conseil national d’approuver cette initiative issue de ses rangs, Avec cette nouvelle décision, la commission de la Chambre du peuple place la balle dans le camp des plénums, qui devront trancher. Son texte veut empêcher un ancien conseiller fédéral d’accepter, après son départ, des mandats ou des fonctions rémunérés dans des entre- prises dont les activités ont un rapport étroit avec les tâches du dépar- tement qu’il a dirigé. Pas question non plus de travailler tout de suite pour des sociétés qui reçoivent d’importantes commandes de la Confé- dération ou qui lui sont proches. Le délai d’attente devrait être «rai- sonnable». – (ats)

PAGE 10 lundi 15 avril 2019 POLITIQUE Les Etats-Unis Les exportations chinoises redémarrent, vont accélérer l’arrivée les importations subissent un recul de la 5G CONJONCTURE. Les ventes de la Chine à l’étranger ont augmenté de 14,2% le mois dernier sur un an, après un repli de 20,7% en février. TÉLÉCOMS. Le gouvernement américain a dévoilé vendredi ses Les exportations de la Chine sont KEYSTONE Pékin a annoncé le mois dernier mettre fin à des pratiques que le plans pour accélérer l’installation vigoureusement reparties à la un objectif de croissance écono- président américain juge dé- de réseaux 5G. L’Agence fédérale hausse en mars, tandis que les im- Signe de faiblesse de la conjoncture, les importations chinoises de mique compris entre 6% et 6,5% loyales. de régulation des communica- portations du géant asiatique ac- soja ont encore reculé de 14,4% sur un an au premier trimestre. seulement cette année, après «Nous avons l’espoir de nous rap- tions (FCC) a annoncé des en- céléraient leur repli, selon des 6,6% en 2018, son score le plus procher de la dernière ronde de chères pour ces nouveaux ré- chiffres publiés vendredi par les La bonne tenue des exportations La baisse des importations est ce- faible depuis 28 ans. Le gouver- discussions pour trouver une seaux et a promis un fonds de Douanes. est de nature à rassurer la Chine pendant le signe d’un affaiblisse- nement a annoncé dans la foulée conclusion aux problèmes» en- 20,4 milliards de dollars pour Les ventes de la Chine à l’étran- sur sa compétitivité même si les ment de la demande intérieure, un plan de soutien aux entre- core irrésolus, a indiqué le secré- équiper, dans la décennie, en ré- ger ont augmenté de 14,2% le chiffres de février ont pu être af- alors que le gouvernement prises et aux ménages. taire américain au Trésor Steven seaux ultra-rapides les zones ru- mois dernier sur un an, après un fectés par la survenue en début cherche à lutter contre l’endette- «Les volumes d’importations, Mnuchin lors d’une conférence rales qui, en raison de l’immen- repli de 20,7% en février, tandis de mois du nouvel an lunaire, du- ment du pays et les risques finan- tout en restant faibles, devraient de presse après les réunions de sité du territoire des Etats-Unis, que les importations plongeaient rant lequel l’économie chinoise ciers et reste aux prises avec une quelque peu se redresser à court printemps du FMI et de la ont un accès réduit ou inexistant de 7,6% contre -5,2% le mois pré- tourne au ralenti pendant plu- guerre commerciale transpaci- terme, à mesure que les efforts de Banque mondiale qui se sont à l’internet. cédent, a annoncé l’administra- sieurs semaines. fique. relance soutiennent la demande achevées samedi. «De l’agriculture de précision à tion générale des Douanes. intérieure», observe l’analyste Ju- Il s’est toutefois refusé à avancer des réseaux de transports intelli- L’excédent commercial de la lian Evans-Pritchard, du cabinet une date martelant que «le plus gents en passant par la téléméde- deuxième économie mondiale Capital Economics. important» était de mener à bien cine et bien d’autres choses, nous repart ainsi en forte hausse à Signe de faiblesse de la conjonc- les négociations plutôt que d’im- voulons que les Américains 32,64 milliards de dollars, contre ture, les importations chinoises poser «une date arbitraire». soient les premiers à profiter de 4,12 milliards en février. de soja, l’un des plus gros postes «Il y a des incertitudes liées au ra- cette nouvelle révolution numé- du commerce entre les Etats- lentissement de l’économie et du rique, tout en protégeant nos in- Les livraisons en hausse Unis et la Chine, ont encore re- commerce mondiaux», a re- novateurs et nos citoyens. Et nous avec les Etats-Unis culé de 14,4% sur un an au pre- connu devant la presse le porte- ne voulons pas que les Améri- Avec les seuls Etats-Unis, l’excé- mier trimestre. parole de l’administration des cains de la campagne restent sur dent chinois, au coeur du diffé- Les Etats-Unis et la Chine négo- Douanes, Li Kuiwen. le carreau», a précisé Ajit Pai, pa- rend entre les deux premières cient depuis le mois de janvier «Les frictions économiques et tron de la FCC. économies mondiales, s’est re- un accord très large qui doit per- commerciales entre la Chine et Début avril, la Corée du Sud a dressé, à 20,5 milliards de dollars mettre de mettre fin à la guerre les Etats-Unis ont eu un impact frappé un grand coup sur le mar- contre 14,7 milliards en février. commerciale déclenchée par Do- indéniable sur l’activité, mais ché mondial des télécoms, souli- Les exportations destinées à l’on- nald Trump à coups de droits de nous pensons que cela est géra- gnant son avance dans cette nou- cle Sam sont reparties en légère douanes pour forcer Pékin à ble», a-t-il espéré. – (afp) velle technologie mobile hausse de 3,7% après avoir notamment face à ses deux voi- plongé de 29% en février. Les im- Les ventes automobiles chutent pour le neuvième mois consécutif sins, la Chine et le Japon, en an- portations ont encore reculé, de nonçant la couverture totale du 25,8%. Les ventes d’automobiles en Chine ont chuté tomobiles (CAAM) dans un communiqué. ductions de TVA dans plusieurs secteurs d’ac- pays en 5G. La hausse des exportations totales pour le neuvième mois consécutif en mars, Les ventes avaient plongé de 13,8% en février tivité, une mesure qui pourrait aider l’indus- Aux Etats-Unis, cette nouvelle et du solde commercial est plus reculant de 5,2% sur un an, selon une fédéra- et de 15,8% en janvier. La chute de mars est trie automobile. technologie est déjà accessible forte qu’attendu par les analystes: tion professionnelle, le premier marché mon- la moins brutale depuis sept mois. Les ventes de véhicules électriques et hybrides dans certains centres urbains et les experts interrogés par l’agence dial continuant son repli sur fond de conjonc- Le secteur automobile est à la peine depuis ont par ailleurs poursuivi leur progression le les annonces de vendredi confir- financière Bloomberg misaient ture morose. 2018: les ventes totales sur 12 mois ont reculé mois dernier, en affichant une forte hausse ment que Washington compte en moyenne sur une hausse de Cette annonce intervient quelques jours avant de 2,76% l’an passé, à 28,08 millions de véhi- de 85,4% sur un an, selon la CAAM.Certes, bien sur le privé pour déveloper seulement 6,5% des exportations l’ouverture mardi du salon automobile de cules, dans un contexte de ralentissement éco- avec 126.000 unités écoulées le mois dernier, les réseaux. Les interrogations sur et sur un excédent total de 5,7 Shanghai (est), grand rendez-vous du secteur nomique et de guerre commerciale avec les il ne s’agit que d’une goutte d’eau (5%) par les risques posés en termes de sé- milliards de dollars. où se presseront constructeurs locaux et étran- Etats-Unis. rapport au volume total. Mais la Chine de- curité nationale avaient laissé Les économistes ne s’attendaient gers. Il s’agissait du premier repli depuis trois dé- vrait continuer de soutenir le développement penser que le gouvernement pas à une nouvelle chute des im- Un total de 2,52 million de véhicules ont été cennies, après la croissance de 2017 (+3%) et de ce type de voitures et prévoit d’imposer pourrait donner la préférence à portations, misant en moyenne vendus en Chine en mars, a annoncé vendredi l’envolée de 2016 (+14%). Le gouvernement des quotas minimaux de production de véhi- des réseaux nationalisés. sur une toute petite reprise de l’Association chinoise des constructeurs au- chinois a cependant annoncé en mars des ré- cules «verts» aux constructeurs. – (afp) L’administration Trump, épaulée 0,2%. par quelques alliés, est partie en guerre contre le groupe chinois ÉTATS-UNIS: reprise des discussions trent dans une phase cruciale avec deux échéances impor- Dans le même temps, la production a augmenté de 0,9% Huawei, l’équipementier le plus tantes dans les deux prochains mois. Le première est prévue pour les biens de consommation non durables. Dans l’UE, avancé en la matière, parce avec le Japon fin mai à Paris, lors de la réunion ministérielle de OCDE. la production industrielle est restée stable en février par qu’elle craint qu’il n’ouvre la Un éventuel accord commercial entre les Etats-Unis et le La seconde est le sommet du G20 au Japon un mois plus rapport à janvier (+0,0%), après une augmentation de 1,3% porte à l’espionnage voire au Japon comprendra un volet sur des restrictions contre la tard. – (afp) le mois précédent. – (afp) contrôle des réseaux par Pékin. manipulation des monnaies, a indiqué le secrétaire amé- La FCC travaille à une règlemen- ricain au Commerce, alors que des discussions bilatérales ZONE EURO: la production industrielle FRANCE: les créations d’entreprises tation qui permettrait de bannir se tiendront aujourd’hui et demainà Washington. Le mi- les équipements du groupe chi- nistre a en outre indiqué qu’il n’y aurait pas de date arbi- recule de 0,2% en février repartent à la hausse en mars nois des Etats-Unis. traire pour trouver un accord et souligné que les discussions La production industrielle dans la zone euro a reculé de Les créations d’entreprises en France se sont inscrites en Le nouveau fonds annoncé ven- porteraient sur un large éventail de sujets. – (afp) 0,2% en février par rapport au mois précédent, après une hausse de 1,3% en mars, après un repli en proportion égale dredi pourrait servir à aider les hausse de 1,9% en janvier. Le résultat de février est moins le mois précédent. Les créations d’entreprises classiques réseaux mobiles dans les zones ÉTATS-UNIS: recherche d’un accord mauvais que ce qu’attendaient les analystes interrogés par augmentent de 2% quand celles des micro-entreprises ne rurales à s’équiper sans faire appel le fournisseur de services financiers Factset, qui tablaient croissent que de 0,5%, mais sur 12 mois, la part des micro- à Huawei. sur la taxation des géants du numérique sur un recul de 0,55%. Cette baisse s’explique par une di- entreprises dans le total des entreprises créées continue sa Donald Trump a affirmé que la Les Etats-Unis ont donné samedi une forte impulsion à minution «de 3,0% pour l’énergie, de 0,4% pour les biens progression pour atteindre 45,9%. Au total, 67.099 entre- 5G était une priorité pour son ad- la recherche d’un accord mondial au sein de l’OCDE sur d’investissement, ainsi que pour les biens de consomma- prises ont été lancées. Dans l’industrie, ellesse sont élevées ministration, tout en relevant que la taxation des géants du numérique à un moment où les tion durables et de 0,1% pour les biens intermédiaires». le mois dernier à 2731, en hausse de 15,4% sur un an. – (afp) «les entreprises américaines doi- mesures unilatérales se multiplient et les discussions en- vent être leader mondial dans la technologie mobile». – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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lundi 15 avril 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: -0.67% SMI 10 JOURS: -1.02% SMI ANNUEL: +8.33% SANTÉ: -1.76% BANQUES: +1.52% MARCHÉ DES CHANGES 9550 9590 9550 1692.0 496.5 L’euro bondit 9512 9543 9160 1678.5 492.0 face au dollar 9474 9496 8770 1665.0 487.5 L’euro grimpait nettement ven- dredi face au dollar et au yen, bé- 9436 9449 8380 1651.5 483.0 néficiant de l’appétit des acteurs du marché pour le risque après le 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 rebond des exportations chi- noises en mars et un démarrage LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE solide de la saison des résultats d’entreprises aux Etats-Unis. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. A 21h, l’euro montait de 0,40% face au billet vert, valant 1,1298 1222171 ABB N 19.77 +1.23% - 3.94 24.60/18.03 6435399 Le SMI plombé dollar contre 1,1253 dollar jeudi 1213860 Adecco Group N 58.16 +2.43% - 4.30 69.86/42.43 1768903 à 23h. 43249246 Alcon N 54.00 -3.57% -- 7255398 par ses poids lourds La monnaie unique grimpait de 21048333 CieFinRichemont N 72.82 +1.22% - 2.61 -/- 1710693 0,73% face au yen, s’échangeant 1213853 CS Group N 12.91 +2.95% - 2.03 99.02/60.44 17579122 L’indice vedette a perdu 0,67% à 9484,91 points, plus haut à 9548,94 et plus bas à 126,59 yens contre 125,66 yens 3017040 Geberit N 411.00 -0.10% - 2.63 17.20/10.36 à 9442,61. Le SLI a cédé 0,13% à 1476,22 points et le SPI 0,49% à 11.344,22 points. jeudi. 1064593 Givaudan N 2530.00 +0.00% - 2.37 458.80/353.20 87767 La hausse de la monnaie unique 1221405 LafargeHolcim N 51.86 -0.58% - 3.86 2575.00/2142.00 21175 POLYPHOR: +14.86% LOGITECH INTL: +0.91% VONTOBEL HLDG: +0.83% «est le résultat d’un appétit crois- 1384101 Lonza Grp N 297.20 -3.48% - 0.93 56.60/39.11 2233728 sant pour le risque sur les mar- 3886335 Nestle N 95.53 -0.87% - 2.56 342.00/224.60 616334 26.35 41.25 54.7 chés, à la suite des chiffres encou- 1200526 Novartis N 81.00 -1.56% - 3.11 97.22/72.92 5363051 rageants liés à la croissance des 1203204 Roche Hldg G 266.55 -2.18% - 3.26 85.90/63.51 6543606 25.50 41.10 54.4 exportations chinoises, ce qui 249745 SGS N 2596.00 +0.62% - 3.00 280.55/206.35 2040561 conforte l’idée qu’un ralentisse- 41879292 Sika N 146.50 +1.14% - 1.40 2683.00/2151.00 13221 24.65 40.95 54.1 ment de la croissance écono- 1485278 Swiss Life Hldg N 456.30 +0.46% - 3.62 149.00/112.70 338578 mique mondiale peut être évité, 12688156 Swiss Re N 99.40 -0.18% - 5.63 458.80/335.80 133727 du moins à court terme», a expli- 874251 Swisscom N 463.50 -0.92% - 4.75 100.40/84.20 1038777 qué Ricardo Evangelista, analyste 1225515 The Swatch Grp I 296.70 -0.10% - 2.70 493.80/427.00 120556 pour ActivTrades. 24476758 UBS Group N 12.92 +1.45% - 5.42 499.10/269.30 244579 Selon les données publiées ven- 1107539 Zurich Insur Gr N 317.10 +0.09% - 5.99 17.29/11.64 16926390 dredi, les ventes de la Chine à 341.30/282.40 503273 l’étranger ont de fait augmenté de 14,2% en mars sur un an, après 12/04/2019 un repli de 20,7% en février. Plus tard en cours de séance, les 23.80 40.80 53.8 bénéfices trimestriels records dé- voilés par la première banque 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 américaine en termes d’actifs, JPMorgan Chase, ont aussi ras- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI suré les investisseurs sur la santé de l’économie américaine. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a terminé sur nation prochaine de la rentabilité du jour (plus bas à 40,95 francs). «Une atmosphère de fête s’est une note négative vendredi. Le par les soucis d’approvisionne- Polyphor (+14,9%) a décroché emparé des marchés financiers LES CINQ GAGNANTS 12.91 +2.95% - 2.03 17.20/10.36 17579122 SMI est repassé sous la barre des ment rencontrés par le chimiste.. auprès de la FDA une désigna- et a pesé sur les actifs jugés plus 58.16 +2.43% - 4.30 69.86/42.43 1768903 9500 points. Dans le camp des gagnants, le po- tion de Qualified infectious di- sûrs», a estimé Joe Manimbo de 1213853 CS Group N 12.92 +1.45% - 5.42 17.29/11.64 16926390 Sur les 30 valeurs vedettes, 11 ont dium se compose de Sonova sease product dans quatre indica- Western Union. 1213860 Adecco Group N 19.77 +1.23% - 3.94 24.60/18.03 6435399 reculé, 18 avancé et Givaudan a (+3,7%), AMS (+3,2%) et Credit tions pour son antibiotique L’euro a tendance à profiter de 24476758 UBS Group N 72.82 +1.22% - 2.61 99.02/60.44 1710693 fini stable. Suisse (+3,0%). murepavadin. l’optimisme des marchés alors 1222171 ABB N Derrière la lanterne rouge Alcon Julius Bär (+0,6% ou +0,26 franc) La Banque cantonale de Lucerne que le dollar ou le yen par exem- 21048333 CieFinRichemont N 54.00 -3.57% -- -/- 7255398 (-3,6% à 54,0 francs), on trouve s’en est bien tiré, alors que la no- (-0,1%) et Airesis (+3,0%) ont pu- ple, considérés comme des valeurs 297.20 -3.48% - 0.93 342.00/224.60 616334 Roche (-2,2%), Novartis (-1,6%) minative était traitée hors divi- blié leurs chiffres 2018. refuges, s’apprécient générale- LES CINQ PERDANTS 266.55 -2.18% - 3.26 280.55/206.35 2040561 et Nestlé (-0,9%), parmi lesquels dende de 1,50 franc. UBS Les titres suivants étaient traités ment en période de turbulences. 81.00 -1.56% - 3.11 6543606 se sont glissés Lonza (-3,5%) et (+1,5%) a aussi eu le vent en hors dividende: Ascom (-1,7% ou Durant les échanges asiatiques, 43249246 Alcon N 463.50 -0.92% - 4.75 85.90/63.51 120556 Swisscom (-0,9%). poupe. 0,24 franc, dividende 0,45 franc), l’euro est aussi monté brusque- 1384101 Lonza Grp N 493.80/427.00 Alcon a notamment souffert Adecco (+2,4%) a profité d’une Bachem (-2,7% ou 3,40 francs, ment et sans raison apparente 1203204 Roche Hldg G 12/04/2019 d’une recommandation à la vente analyse de Merrill Lynch, qui a dividende 2,75 francs), face au billet vert et au yen. Un 1200526 Novartis N par Société Générale, dont l’ana- porté sa recommandation d’un Huber+Suhner (-0,5% ou 0,40 mouvement que les analystes de 874251 Swisscom N lyste a commis une erreur dans coup à «buy» de «underperform». franc, dividende 2,50 francs), Ku- Commerzbank ont attribué à un sa modélisation, ce qui avait Sur le marché élargi, Stadler Rail delski (-0,8% ou 0,05 franc, divi- manque de liquidités, dû au faible GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA conduit à une recommandation a lancé sa cotation à la Bourse dende 0,10 franc), Sunrise (-4,9% nombre d’acteurs sur le marché. d’achat non méritée. suisse avec un premier cours à 42 ou 3,60 francs, dividende 4,20 Vers 21h, la livre sterling baissait No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Lonza a été dégradé à «neutral» francs, à comparer au prix d’émis- francs) et Tornos (-1,2% ou 0,10 face à la devise européenne, à de «outperform» par MainFirst. sion de 38 francs. Le titre a ter- franc, dividende 0,28 franc). – 86,39 pence pour un euro contre LES CINQ GAGNANTS 970.00/755.00 20 L’analyste anticipe une contami- miné à 43,10 francs au plus haut (awp) 86,21 pence jeudi soir. -/- 3584 Elle profitait néanmoins de la fai- 260965 Villars Hldg N 840.00 +7.69% - 0.95 154056 blesse du dollar pour progresser 34617770 ObsEva N 14.45 +5.47% -- 8.38/5.25 246505 face au billet vert, à 1,3078 dollar 2226822 EFG Intl N 7.20 +4.35% - 4.17 207.00/144.55 908520 au lieu de 1,3058 la veille. 1254978 Sonova Hldg N 207.00 +3.71% - 1.26 Le yen baissait face à la monnaie 10265962 GAM Hldg N 3.58 +3.41% - 18.17 16.71/2.76 73 américaine à 112,05 yens pour 1391 un dollar au lieu de 111,66 la LES CINQ PERDANTS 3.60/2.40 3161 veille au soir. -/- 199290 La devise suisse cédait du terrain 249229 Bq Prof Gestion P 2.86 -9.49% - 4.19 142263 GURIT: Research Partners monte face à l’euro, à 1,1328 franc suisse 46002711 Blackstone Res N 2.24 -8.57% -- 6.00/1.99 pour un euro contre 1,1292 la 227101 Arundel N 2.12 -7.83% -- 0.26/0.10 12/04/2019 à 1300 francs (1200) - acheter maintenu veille et se stabilisait face au dol- 3381261 LumX Grp Rg 0.11 -6.78% -- 10.34/1.72 Research Partners a relevé l’objectif de cours de lar, à 1,0026 franc suisse pour un 32581411 Kuros Bioscienc N 2.50 -6.02% -- Gurit à 1300 CHF, contre 1200 CHF précédem- dollar au lieu de 1,0030 jeudi. ment. La recommandation est maintenue à «ache- La monnaie chinoise a terminé à PRINCIPAUX INDICES SUISSES ter». Les chiffres d’affaires du premier trimestre ment. La recommandation est maintenue à «neu- 6,7037 yuans pour un dollar, ont nettement dépassé les attentes de consensus, a tral». L’analyste Patrick Creuset a changé sa modé- contre 6,7194 yuans jeudi à No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S constaté Eugen Perger. Ce dernier a en consé- lisation. Les estimations de résultat brut d’exploi- 17h30. L’once d’or valait 1.291,34 quence relevé ses prévisions de chiffre d’affaires tation (Ebitda) sont relevées en moyenne de 2% dollars contre 1.292,55 dollars INDICES PRINCIPAUX 9484.91 -0.67% 9628.80/8138.56 pour 2019-21 dans les segments Tooling, énergie jusqu’en 2022. La révision à la hausse atteint 4% jeudi. Le bitcoin se monnayait à 11344.22 -0.49% 11486.26/9516.95 éolienne et Kitting. Il juge possible une augmen- pour le bénéfice par action. – (awp) 5065,49 dollars au lieu de 998089 SMI 4179.17 +0.79% 4505.73/3465.96 tation de dividende à 25 francs pour l’exercice en 5054,03 dollars jeudi soir, selon 998750 SPI 1476.22 -0.13% 1508.05/1251.69 cours. – (awp) NOVARTIS: Goldman Sachs abaisse des chiffres de Bloomberg. – (afp) 1781097 SPI EXTRA (total return) 2506.69 +0.68% 2713.15/2048.92 3025288 SLI Swiss Leader Pr SONOVA: Deutsche Bank monte à 98 francs (110) CHF - buy maintenu 1939983 SMI Mid Pr 3287.27 -0.78% 3338.52/2568.30 Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours de No- 798.14 +0.08% 822.81/687.67 à 260 francs (240) - buy maintenu vartis à 98 CHF, contre 110 CHF précédemment. INDICES SECTORIELS 494.72 +1.52% 621.06/424.56 Deutsche Bank a relevé l’objectif de cours de So- La recommandation est maintenue à «buy». Le titre 2451.69 +0.88% nova à 260 CHF, contre 240 CHF précédemment. figure toujours sur la liste «Conviction Buy». La ré- 2265371 Alimentation 2904.37 +0.64% 3464.56/2103.66 La recommandation est maintenue à «buy». L’ana- vision à la baisse s’explique par la séparation avec 2262744 Assurances 1022.80 +0.55% 2927.18/2461.34 lyste Yi-Dan Wang a augmenté ses estimations de Alcon, société spécialisée dans les soins ophtal- 2262671 Banques 1313.43 +1.02% 1344.29/903.63 bénéfice par action de 5,1-7,8% pour la période miques désormais cotée à Zurich, note l’analyste 2265384 Biens de consommation 399.78 -0.47% 1505.84/1110.48 2019-21. Les prothèses auditives de Sonovoa livrent Keyur Parekh. – (awp) 2265299 Chimie 1390.90 -0.30% de meilleurs performances que celles de la concur- 2265407 Commerce de détail 2075.28 +0.20% 401.66/353.43 rence. De plus, les implants cochléaires du groupe BARRY CALLEBAUT: Baader Helvea 2265354 Industrie 354.27 -0.04% 1654.94/1247.52 zurichois présentent de bonnes perspectives. – (awp) 994740 Immobilier (total return) 319.22 +0.58% 2145.00/1686.88 monte à 1875 francs (1750) 2265433 Loisirs 1667.59 -1.76% LAFARGEHOLCIM: Goldman Sachs Baader Helvea a relevé l’objectif de cours de Barry 2265343 Matériaux de construction 1870.01 -1.63% 488.20/336.13 Callebaut à 1875 CHF, contre 1750 CHF précé- 2265420 Médias 1082.50 -0.05% 517.70/312.97 monte à 52 francs (51) demment. La recommandation est maintenue à 2265313 Ressources de base 1103.96 +1.05% 1741.73/1347.59 Goldman Sachs a relevé l’objectif de cours de La- «hold». Les chiffres semestriels se sont révélés 2265391 Santé 795.22 -1.61% 2017.90/1727.25 fargeHolcim à 52 CHF, contre 51 CHF précédem- conformes aux attentes de l’analyste et ce dernier 2262812 Services publics 1180.88/943.25 table sur un momentum de croissance plus ferme 2262777 Services financiers 12737.56 +0.48% 1401.48/780.63 au 2e semestre. L’environnement du marché du ca- 2262788 Technologie 13906.22 -0.25% 864.70/769.20 cao est favorable actuellement. Les estimations de 2265446 Télécommunications 13270.98 -1.74% bénéfice ont été relevées de 2-3% par année, ce qui 19855.46/11136.72 explique le nouvel objectif de cours. – (awp) INDICES 14039.48/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 12/04/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 lundi 15 avril 2019 MARCHÉS Forte tension LONDRES / Footsie / +0.26% / +19.11 pts / 7437.06 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS OBLIGATAIRE. Le marché de la Des bonne nouvelle de Chine ont profité au secteur minier. Antofagasta a pris 2,15% à 1022,50 pence, No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dette européenne s’est fortement Anglo American 0,75% à 2209,50 pence, BHP 0,61% à 1935 pence et Rio Tinto 1,24% à 4771,50 pence. tendu vendredi, les investisseurs 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3156.36 -0.04% 3190.24/2673.54 ayant été gagnés par un appétit 7455 écoulée, il a toutefois perdu a en revanche pénalisé quelques 846423 DJ Stoxx (Europe) 387.53 +0.16% 397.86/327.34 pour les actifs risqués après des 0,13%. multinationales dont les résultats 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3447.83 +0.36% publications économiques rassu- 7401 Les exportations de la Chine sont réalisés à l’étranger perdent dans 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 378.41 +0.47% 3596.20/2908.70 rantes en Chine. vigoureusement reparties à la ce cas de la valeur une fois qu’ils 998211 AEX 561.61 -0.04% 398.24/318.77 «L’appétit est au risque» et donc 7347 hausse en mars. Ces nouvelles, sont convertis en devise britan- 998690 Euronext BEL-20 3845.05 +0.98% 576.90/472.19 peu favorable aux obligations, a ont profité au secteur minier. An- nique. 1646037 OMX (Danemark) 1551.97 -0.09% résumé Antoine Lesné, respon- 7293 tofagasta a pris 2,15% à 1.022,50 Parmi ces titres, on retrouve le fa- 998032 DAX (Allemagne) 11999.93 +0.54% 3939.10/3144.96 sable stratégie et recherche de L MM J V L MM J V pence, Anglo American 0,75% à bricant de spiritueux Diageo qui 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25461.69 +0.84% 1570.32/1309.58 SPDR ETF. 2.209,50 pence, BHP 0,61% à a perdu vendredi 0,22% à 758853 OMXH (Finlande) 4182.55 +0.24% 13204.31/10279.20 «Le fait que la Chine semble re- La Bourse de Londres a terminé 1.935 pence et Rio Tinto 1,24% 3115,50 pence et le cigarettier 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7417.95 27366.46/21160.71 partir, tirée par le crédit, est bon vendredi en légère hausse à 4.771,50 pence. Imperial Brands 0,38% à 2506,50 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19621.18 - 4397.85/3642.35 pour la croissance mondiale», a- (+0,26%). A la clôture, l’indice La hausse de la livre face au dollar pence. – (afp) 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 938.47 - 7903.50/6536.53 t-il expliqué. FTSE-100 a pris 19,11 points, à 1354447 IGBM 955.45 - 21371.54/17054.72 «Il y a plus d’argent en circula- 7.437,06 points. Sur la semaine 1603325 FTSE MIB 21858.31 +0.31% 1110.33/841.56 tion, ce qui montre que le stimu- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 812.44 +0.80% 1041.99/837.04 lus commence à fonctionner et FRANCFORT / DAX / +0.54% / +64.73 pts / 11999.93 pts 998033 CAC 40 5502.70 +0.07% 24544.26/17914.03 ce qui fait repartir le marché des 2021101 CAC MID & SMALL 13049.07 +0.31% actifs risqués», a souligné l’ana- Le spécialiste allemand des polymères Covestro a gagné 2,94% à 55,32 euros. 10375187 OMXS 60 (Suède) 299.52 +0.85% 882.06/726.16 lyste. Merck a fermé la marche, en baisse de 2,08% à 97,18 euros. Bayer a cédé 1,04% à 61,42 euros. 998663 ATX (Autriche) 3215.63 +0.84% 5657.44/4555.99 À 18h00 vendredi, le taux d’em- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 765.67 +1.40% 14795.26/10877.03 prunt à 10 ans de l’Allemagne, 495317 BUX Index (Hongrie) 42940.74 +0.20% valeur de référence, s’est telle- 576823 ISE National 100 (Turquie) 95976.82 +0.58% 299.74/245.58 ment tendu qu’il est repassé en 395702 PSI 20 5379.51 -0.10% 3548.60/2674.71 territoire positif, à 0,054% contre 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1104.47 +0.66% -0,012% jeudi. 857975 RTSI Index (Russie) 1253.44 +1.23% 863.48/592.70 Celui de la France a suivi le 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60969.26 +0.66% 42993.10/34372.07 même mouvement, montant à -0.33% 112406.55/84654.50 0,397% contre 0,327%, tout comme celui de l’Espagne, à 5801.45/4551.84 1,047% contre 0,998%. Celui de 1140.52/975.31 l’Italie a également progressé, à 1266.08/1033.31 2,539% contre 2,366%. 62009.90/54027.32 En dehors de la zone euro, le taux d’emprunt britannique a égale- 12/04/2019 ment grimpé, à 1,209% contre 1,146%. 12010 MDax des valeurs moyennes a Merck a fermé la marche, en GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Aux États-Unis, le rendement à pris 0,84%, à 25.461,59 points. baisse de 2,08% à 97,18 euros. Le 10 ans montait à 2,545%, contre 11890 Deutsche Bank a avancé de groupe a annoncé avoir signé un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2,497 jeudi, à l’instar de celui à 2,19% à 7,62 euros. accord pour l’acquisition du 30 ans, à 2,963% contre 2,926%. 11770 Le spécialiste allemand des poly- fournisseur de produits électro- LES CINQ GAGNANTS 28.00 +3.97% - 7.86 46.00/23.56 5889255 Celui à deux ans s’établissait pour mères Covestro a gagné 2,94% à niques Versum Materials pour 11.87 +3.62% - 5.73 14.46/9.09 25270034 sa part à 2,385%, contre 2,354%. 11650 55,32 euros. 5,8 milliards d’euros. Merck 519928 Societe Generale 46.32 +3.37% - 6.52 64.37/38.14 7568906 – (afp) L MM J V L MM J V Bayer a cédé 1,04% à 61,42 euros, compte débourser 53 dollars en 33292346 ING Group Rg 71.79 +3.13% - 4.46 90.02/57.35 restant sous la menace d’une di- numéraire par action, après avoir 123397 BNP Paribas P-A 5.51 +2.64% - 4.72 6.89/4.48 — RECOMMANDATIONS La Bourse de Francfort a fini ven- zaine de milliers de procédures remonté son offre par rapport 11450563 BASF N 25893515 dredi en hausse, le Dax gagnant judiciaires visant le glyphosate aux 48 dollars proposés en fé- 931474 BBVA Rg 21.93 -4.40% - 3.19 24.01/18.60 VIRBAC: Gilbert Dupont 0,54%. L’indice vedette a gagné aux Etats-Unis. vrier. – (afp) 75.40 -2.26% - 4.07 80.44/63.25 5350092 64,73 points sur la séance pour LES CINQ PERDANTS 13.20 -1.31% - 5.45 14.82/11.31 3797244 relève son objectif finir à 11.999,93 points. Le 7.75 -1.20% -- 5121682 Gilbert Dupont a relevé son ob- 33273088 Kon Ah Del Br Rg 26.30 -1.09% - 2.51 8.00/5.77 13830915 jectif de cours sur Virbac de 167 699381 Sanofi 30.30/21.85 2286154 à 179,9 euros tout en réitérant sa 2200367 ENGIE recommandation Acheter. Le 2969533 Iberdrola 12/04/2019 broker a salué un «excellent» chif- 24956043 Inditex fre d’affaires au premier trimestre 2019 largement supérieur à ses PARIS / CAC 40 / +0.31% / +16.98 pts / 5502.70 pts GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 attentes. Selon le bureau d’ana- lyses, cette publication crédibilise Eutelsat a profité (+4,71% à 15,91 euros) d’un relèvement à «acheter» par Berenberg. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. un peu plus encore la feuille de Société Générale a grimpé de 3,97% à 28 euros, BNP Paribas de 3,37% à 46,32 euros. route bien établie du manage- LES CINQ GAGNANTS 2249600 ment, qui vise à dynamiser les 8642400 ventes et la rentabilité, le tout 5520 Sur la semaine, l’indice a pris tique ayant été «amené à baisser 245596 FAST RETAILING Rg 59880.00 +7.89% - 0.73 61930.00/45750.00 13334300 avec des investissements conte- 0,48%, portant ses gains depuis les prix de ses insulines aux Etats- 784555 Chiyoda Corp Rg 317.00 +6.38% - 2.37 1150.00/250.00 4568500 nus permettant la poursuite de 5480 le 1er janvier à 16,32%. Unis», selon M. Bruzzo. 245595 SoftBanK Group Rg +4.89% - 0.38 11500.00/6803.00 12633800 l’assainissement de la situation fi- Société Générale a grimpé de Eutelsat a profité (+4,71% à 15,91 762631 FamilyMt UNY Hld Rg 11475.00 +3.18% - 3.38 4740.00/2210.00 nancière. 5440 3,97% à 28 euros, BNP Paribas euros) d’un relèvement de sa re- 762440 Panasonic Rg 2855.00 +2.75% - 3.45 1647.00/917.70 5587600 de 3,37% à 46,32 euros, Crédit commandation à «acheter» par 1015.00 1687600 STENTYS: Gilbert Dupont 5400 Agricole de 3,11% à 11,94 euros Berenberg. - 3.43 4293.00/3119.00 5539800 L MM J V L MM J V et Natixis de 2,88% à 5,14 euros. Le titre Rubis a été mécanique- LES CINQ PERDANTS - 2.54 6430.00/3200.00 1066400 reste à alléger LVMH et Kering ont reculé res- ment pénalisé (-3,77% à 48 euros) - 1.55 1270.00/938.00 1124700 Gilbert Dupont a confirmé sa re- La Bourse de Paris s’est hissée au- pectivement de 0,59% à 342,90 par la cession de 5,24% de son ca- 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3266.00 -5.55% - - 6930.00/3075.00 commandation Alléger et son ob- dessus des 5500 points vendredi euros et de 0,92% à 530,40 euros pital par la société Orfim, dans le 2714793 Idemitsu Kosan Rg 3550.00 -3.53% - 0.72 4135.00/1777.00 12/04/2019 jectif de 0,4 euro sur Stentys pour la première fois depuis six sur des prises de bénéfices. cadre d’un placement privé, pi- 763192 RICOH Rg 1129.00 -3.09% après l’annonce d’un chiffre d’af- mois. L’indice CAC 40 est monté Sanofi a également cédé 2,26% à loté par Crédit Agricole CIB. – 1057248 CyberAgent Rg 4140.00 -3.04% faires au premier trimestre en de 16,98 points à 5502,70 points, 75,40 euros, le géant pharmaceu- (afp) 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 2503.00 -2.98% hausse de 94%, mais toujours en inscrivant un nouveau record an- décroissance en pro forma (-8%). nuel. PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Le broker observe que cette pu- blication marque le retour de la No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines croissance des ventes du stent Xposition S grâce à une dyna- EUROPE / Divers 998407 Nikkei 225 (Japon) 21870.56 +0.73% 24448.07/18948.58 mique positive sur la zone Eu- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1605.40 -0.07% 1838.30/1408.89 rope, en Europe du Sud et de La Bourse de Milan a terminé en 1,83% à 4,56 euros. Egalement vigator a pris 1,48%, à 4,24 euros. 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29909.76 +0.24% l’Est, ainsi que dans les pays nor- hausse, l’indice FTSE gagnant en hausse, Acerinox (+2,07% à A Bruxelles, l’indice Bel-20 a - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 diques consécutive aux différents 0,8% à 21.858 points. 9,47 euros). terminé en hausse de 0,98%, à 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- changements d’organisation. Le Banco BPM a réalisé la meilleure Le géant du prêt-à-porter Inditex 3845,05 points. 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1660.45 +0.08% bureau d’études note qu’une pu- performance, prenant 4,33% à a reculé, de 1,09% à 26,30 euros, Plus forte hausse: ING Groupe 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2189.64 +0.33% 1805.78/1546.62 blication vient de confirmer le 2,05 euros, suivi d’Unicredit comme l’énergéticien Iberdrola, (+3,62% à 11,87 euros). La plus 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10805.30 -0.03% 2457.49/1924.01 bénéfice clinique du stent Xpo- (+4,20% à 12,4 euros), tandis que en baisse de 1,20% à 7,75 euros. forte baisse a été enregistrée par 257111 Shanghai Composit (Chine) 6347.00 +0.84% 11261.68/9319.28 sition S dans plusieurs types de Telecom Italia a subi la plus forte L’indice PSI 20 de la Bourse de Ontex (-1,75% à 19,12 euros). - Mumbai Sensex (Inde) 3188.63 -0.04% 6481.30/5478.40 lésions coronaires complexes, ce baisse, cédant 1,4% à 0,5146 euro. Lisbonne a progressé de 0,66% L’indice AEX de la Bourse 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 qui en fait selon le CEO l’un des L’indice Ibex 35 de la Bourse de à 5379,51 points. d’Amsterdam a clôturé en 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - traitements les plus fiables dans Madrid a clôturé en légère Galp Energia a gagné 0,83% à baisse de 0,04% à 561,61 points. 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 982.90 -0.31% -/- cette indication. hausse, de 0,24% à 9468,5 points. 14,655 euros, EDP a progressé A la hausse, la banque ING 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1630.17 +0.37% 1181.52/861.85 Les valeurs bancaires ont tiré l’in- de 1,93% à 3,484 euros mais sa Groep a pris 3,62% à 11,87 euros. 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1461.96 1896.03/1622.45 dice vers le haut: BBVA a pris filiale dans les renouvelables A la baisse, l’éditeur RELX Plc a 9087.97 - 1510.81/1252.64 2,64% à 5,51 euros, Bankia 2,28% EDP Renovais a perdu 1,25% à perdu 1,89% à 18,99 euros. – 37337.87 - 9100.83/7001.94 à 2,33 euros et Banco Santander 8,68 euros. Le papetier The Na- (afp) +1.50% 46577.98/36274.25 12/04/2019 ASIE / Divers TOKYO / NIKKEI /+0.73% / +159.18 pts / 21870.56 pts Les Bourses chinoises ont ter- hongkongais, tandis que Bank of miné de façon contrastée ven- China Hong Kong prenait 0,71% Fast Retailing a vu son titre s’envoler de 7,89% à 59.880 yens. Le groupe a publié jeudi des résultats dredi, Hong Kong grimpant lé- à 35,35 dollars. financiers supérieurs aux attentes grâce à de solides performances à l’étranger. gèrement tandis que Shanghai Le groupe pétrolier étatique restait quasi-immobile. CNOOC (+0,96% à 14,72 dol- 21885 Sur l’ensemble de la semaine, les Il bénéficie des attentes entourant A la Bourse de Hong Kong, l’in- lars) profitait des cours renchéris deux indices ont évolué en ordre la prochaine entrée en Bourse de dice Hang Seng a clôturé en du brut. 21750 dispersé, le Nikkei prenant 0,29% l’américain Uber, dont il est le hausse de 0,24% à 29.909,76 Swire Pacific gagnant 1,42% à tandis que le Topix reculait de premier actionnaire. points. 100,20 dollars tandis que Sun 21615 1,25%. Panasonic a aussi eu les faveurs L’indice composite de la Bourse Hung Kai abandonnait 0,58% à Fast Retailing a vu son titre s’en- des acheteurs (+2,75% à 1.015 de Shanghai a cédé 0,04% à 136,00 dollars. 21480 voler de 7,89% à 59.880 yens. Il yens), qui ont apprécié la pru- 3188,63 points, et la Bourse de Le constructeur de voitures BYD L MM J V L MM J V a publié jeudi des résultats finan- dence dont semble faire preuve Shenzhen a perdu 0,11% à a lâché 1,53 % à 54,09 yuans, tan- ciers supérieurs aux attentes le groupe dans sa collaboration 1738,52 points. dis que son rival étatique GAC L’indice Nikkei de la Bourse de grâce à de solides performances avec Tesla. Les investisseurs ont fait montre se maintenait juste à l’équilibre Tokyo a clôturé en hausse ven- à l’étranger. A noter, la chute de l’action To- de prudence avant la publication (+0,07% à 13,57 yuans). dredi. Le Nikkei des 225 valeurs SoftBank Group, a progressé de shiba (-2,71% à 3585 yens): le de chiffres-clé sur le commerce Les titres financiers ont été à vedettes a gagné 0,73% (+159,18 4,89% à 11.475 yens, au plus haut conglomérat industriel, en pleine extérieur chinois: Pékin a finale- l’image de China Construction points) à 21.870,56 points. depuis mars 2000. restructuration. – (afp) ment fait état d’un fort rebond Bank (-0,14% à 7,22 yuans) et L’indice Topix a cédé 0,07% des exportations mais aussi d’un China CITIC Bank (-0,78% à (-1,12 point) à 1605,40 points. repli inattendu des importations, 6,32 yuans). à même d’exacerber les craintes De son côté, Visual China Group, sur la solidité de la demande du le géant chinois des bases de don- pays. nées d’images, s’est effondré de Dans ce contexte, les valeurs fi- 10%, la baisse maximale, à 25,20 nancières ont tiré leur épingle à yuans après avoir été accusé de Hong Kong, où la banque HSBC fausse réclamation de propriété a gagné 0,45% à 66,90 dollars intellectuelle. – (afp)

MARCHÉS lundi 15 avril 2019 PAGE 13 L’espoir de détente politique Le nigérien Jumia fait son IPO à Wall Street et de liquidités porte les marchés E-COMMERCE. Le groupe offre 13,5 millions d’ADR au prix de 14,50 dollars, soit au milieu de sa fourchette initiale. Les principaux indices boursiers ont tous gagné plus de 10% au 1er trimestre et presque effacé la déroute qui a précédé. FRANZ WENZEL espérée, et les banques centrales Jumia, le leader africain du com- lions d’utilisateurs actifs et 81.000 sont priées de s’exécuter – «croi- merce en ligne, s’apprêtait ven- vendeurs. Stratège en placements pour la clientèle institutionnelle,AXA Investment Managers sons les doigts». dredi à faire ses premiers pas à Signe de sa forte croissance: l’en- L’embellie boursière est en outre Wall Street et a levé 196 millions treprise a réalisé en 2018 un chif- En ce qui con- de quelque 50 à 60 points de base. tendu qu’elle allait à nouveau re- fondée sur l’espoir de voir les né- de dollars à l’occasion de cette fre d’affaires de 130,6 millions cerne les mar- Aujourd’hui, nous sommes reve- lever les taux du marché moné- gociations en cours entre les USA opération. L’entreprise débute d’euros, en hausse de 40% sur un chés boursiers nus à 0%. Le tableau est le même taire. Le «niveau neutre des taux», et la Chine aboutir à un résultat son aventure sur le célèbre par- an. Et le volume des transactions mondiaux, le pour les obligations de la Confé- qui n’avait pas été défini plus pré- positif et ainsi donner un nou- quet du New York Stock Ex- réalisées sur ses plateformes s’est premier trimestre a sans nul doute dération, qui affichaient un ren- cisément, n’était par conséquent veau souffle à la croissance de ces change sous le symbole «JMIA». élevé en 2018 à 828,2 millions été singulier. dement de 15 points de base au pas encore atteint. deux économies. Toutefois, le dif- Considérée comme une des pé- d’euros, ce qui correspond à une Les principaux indices boursiers maximum. Aujourd’hui, les in- Fin décembre 2018, la Réserve férend économique est latent de- pites du continent africain, Jumia progression de 63% par rapport à ont tous gagné plus de 10%, effa- vestisseurs sont à nouveau prêts fédérale a revu sa position. Son puis plusieurs mois déjà. Les es- avait déposé mi-mars les papiers l’année précédente. Le groupe çant ainsi presque totalement la à payer un taux de pénalisation directeur, Jerome Powell, a alors poirs ont été sans cesse déçus. préparant son arrivée à la Bourse reste cependant encore déficitaire. déroute du dernier trimestre de -40 points de base pour retrou- expliqué que les données seraient Alors que les chefs d’État de ces de New York. Elle a précisé ven- L’IPO «n’est qu’une étape, nous 2018. Ce constat est d’autant plus ver la sérénité. «patiemment» examinées. En deux pays envoient maintenant dredi qu’elle allait offrir 13,5 mil- ne sommes qu’au début d’un long impressionnant que les données clair, plus de hausse des taux tri- des messages plutôt positifs, les lions d’American Depositary Re- et grand voyage», ont commenté économiques au cours du premier Résultat revus à la baisse mestrielle quasi-automatique. nouvelles des négociateurs en ceipts (ADR) au prix de 14,50 dans un communiqué Sacha Poi- trimestre n’ont pas du tout été po- Par ailleurs, les prévisions de ré- Depuis, la Réserve fédérale a pré- chef sont nettement plus réser- dollars l’unité, soit au milieu de gnonnec et Jeremy Hodara, co- sitives. Dans le monde entier, les sultats des entreprises ont été for- cisé sa position et entamé un pro- vées. sa fourchette de prévisions ini- fondateurs et co-directeurs de Ju- taux de croissance ont été revus tement revues à la baisse. Il y a un cessus de normalisation de son La faiblesse conjoncturelle ac- tiales (13 à 16 dollars). mia. «Nous allons continuer à nettement à la baisse et des si- an, les taux de croissance des bé- bilan, volontiers appelé «quanti- tuelle force les partenaires en Les ADR sont des certificats per- nous concentrer sur notre mission gnaux clairs de récession ont été néfices pour 2019 étaient encore tative tightening» (resserrement Chine et aux USA à agir, et les dé- mettant à une entreprise étran- et à travailler encore plus dur pour détectés. de 15% environ pour les USA et quantitatif). A partir de cet au- clarations des deux chefs d’État gère d’être cotée aux Etats-Unis aider les consommateurs, les ven- Ainsi, la courbe de rendement de 8% pour la zone euro. Il n’en tomne, le bilan de la banque ne semblent plutôt relever de l’opti- sans avoir à se plier aux lourdes deurs, les partenaires et toutes les pour les obligations d’État étasu- reste désormais que 5% environ devrait plus être resserré davan- misme forcé. Une solution rapide exigences réglementaires dupays. parties prenantes à tirer profit de niennes (donc les rendements des pour les USA et la zone euro, avec tage. Les récentes déclarations de serait certainement avantageuse Fondé en 2012 au Nigéria, Jumia cette révolution technologique», obligations à dix ans moins les in- une tendance baissière. Parallèle- la BCE pourraient avoir des pour toutes les parties, y compris propose à ses utilisateurs une pla- ont-ils ajouté. térêts des obligations à deux ans) ment, la combinaison de gains à conséquences identiques. La fai- l’Europe. Espérons que les négo- teforme reliant les vendeurs aux Parmi les investisseurs ayant ac- s’est aplanie à 15 points de base la baisse et de cours boursiers à la blesse conjoncturelle actuelle, liée ciateurs y parviennent cette fois consommateurs, un service de lo- compagné sa croissance, Jumia marginaux. Certes, il ne s’agit pas hausse a poussé l’évaluation vers à un taux d’inflation toujours dé- – «croisons les doigts». Après plus gistique permettant l’expédition compte de grands noms de l’éco- d’une preuve univoque d’une le haut. Pas de quoi se réjouir sur cevant, limite le rayon d’action de dix années d’essor de l’écono- et la livraison de colis des ven- nomie comme Pernod-Ricard, prochaine récession, mais cet élé- le plan boursier, donc. Ce d’autant des spécialistes en politique finan- mie américaine, il n’y a plus aucun deurs aux consommateurs, et un Axa, Orange ou Goldman Sachs. ment ne saurait pour autant être plus que la hausse actuelle est en cière à Francfort. S’ajoute à cela doute quant au fait que le cycle service de paiement facilitant les Ses actionnaires principaux sont négligé. Il en a été de même pour premier lieu alimentée, à mon avis, le fait que le secteur financier, conjoncturel se trouve dans une transactions entre les utilisateurs l’opérateur sud-africain MTN (à les rendements de ce côté-ci de par deux facteurs. En premier lieu, toujours hésitant, a besoin de phase finale. Les investisseurs fe- actifs. Désormais présente dans hauteur de 30%), la société alle- l’Atlantique. Il y a une année, les le revirement opéré par la Réserve nouvelles liquidités. raient bien d’adopter une attitude 14 pays en Afrique, l’entreprise mande Rocket Internet (21%) et obligations d’État allemands af- fédérale étasunienne. Jusqu’à la Au final, cela signifie simplement défensive pour leurs positions. se targue de compter, selon les le groupe luxembourgeois Milli- fichaient encore des rendements mi-décembre 2018, il était en- qu’une hausse des liquidités est derniers relevés fin 2018, 4 mil- com (10%). BNS: vers L’or limite ses gains, pénalisé Nette progression par le renforcement du dollar des prix du pétrole des taux encore MÉTAUX PRÉCIEUX. Sur le London Bullion Market, l’once d’or valait Les baisses de production, qu’elles soient volontaires plus négatifs? 1292,02 dollars le vendredi dernier, contre 1284,80 dollars le vendredi précédent. ou non, se multiplient. Reste à savoir si l’Opep va réagir. POLITIQUE MONÉTAIRE. La L’or a très légèrement progressé «Cependant, le dernier indice des dium), les analystes de Com- Les prix du pétrole ont grimpé ternationale de l’Energie (AIE) Banque nationale suisse (BNS) cette semaine, après avoir effacé prix à la production aux Etats- merzbank font remarquer que les vendredi dernier, en nette hausse ont publié leurs rapports men- estime que des taux encore plus jeudi la majorité de ses gains ac- Unis et le nombre de demandes syndicats sud-africains ont de- hebdomadaire, alors que les suels, les regards se tournent vers négatifs sont envisageables, a cumulés depuis le début de la se- d’allocations chômage montre mandé à bénéficier, eux aussi, de baisses de production, volontaires les réserves de brut des pays de rapporté hier l’agence Reuters. maine, du fait d’un renforcement que tout n’est pas morose dans le la hausse des prix. ou non, se multiplient à travers l’OCDE, indicateur clef du mar- Actuellement, il n’y a aucune du dollar. L’argent et le platine monde, avec une économie amé- «Des négociations salariales doi- le monde. ché. raison de modifier la politique sont restés stables, tandis que le ricaine qui expose sa résilience», vent de nouveau avoir lieu dans Le baril de Brent de la mer du «Le vent tourne enfin, puisque monétaire, a déclaré le président palladium a progressé. a poursuivi M. Otunuga. l’industrie du platine cette année, Nord pour livraison en juin a clô- selon l’AIE, les réserves ont net- de la BNS Thomas Jordan à L’or a démarré la semaine en Les demandes hebdomadaires augmentant le risque d’une per- turé à 71,55 dollars à Londres, en tement reculé en février après l’agence de presse, ce week-end hausse, évoluant au-dessus des d’allocations chômage sont ainsi turbation de la production», ont hausse de 72 cents par rapport à trois mois de hausse», a com- en marge des réunions annuelles 1.300 dollars l’once jusqu’à jeudi, tombées à leur plus bas niveau souligné les analystes de Com- la clôture de jeudi dernier. A menté Stephen Brennock, ana- du FMI et de la Banque mon- où il a perdu plus de 1%, sa plus depuis 1969 et les prix à la pro- merzbank. New York, le baril de WTI pour lyste de PVM. diale à Washington. forte baisse quotidienne en deux duction aux Etats-Unis ont pro- L’Afrique du Sud est le premier le contrat de mai a pris 31 cents Thomas Jordan a relevé que la semaines. gressé de 0,6% en mars par rap- producteur de platine (environ à 63,89 dollars. Sur la semaine, le Réduction de la production BNS s’attend à une inflation L’expansion de l’économie mon- port à février contre +0,3% 66% de la production mondiale Brent a gagné 1,72% et le WTI Le niveau de ces réserves ap- plus faible et qu’elle ne voit au- diale devrait atteindre 3,3%, soit attendu par les analystes. Ces en 2018) et le deuxième de pal- 1,28%. proche de sa moyenne sur cinq cun danger de surchauffe pour une baisse de 0,2 point comparé chiffres ont permis au dollar de ladium, juste derrière la Russie. ans, objectif officiel de l’accord l’économie suisse. Au besoin, il aux prévisions de janvier et de s’apprécier, ce qui a desservi l’or. Le palladium a rebondi cette se- Perturbations de l’offre de l’Opep et de ses partenaires y a encore des possibilités pour 0,4 point par rapport à celles d’oc- Le métal jaune, comme la majo- maine, après avoir nettement Le cours new-yorkais a clôturé sa dans leur stratégie de réduction la BNS. Il y a encore de l’air pour tobre, a ainsi annoncé mardi le rité des matières premières, est li- baissé les deux semaines précé- sixième semaine consécutive de de leur production actuellement peser encore plus sur les taux, FMI. En 2018, la croissance a été bellé en billet vert. Une hausse dentes. progression, et les deux marchés à l’oeuvre. selon lui. de 3,6%. de celui-ci rend donc l’or plus Sur le London Bullion Market, se sont approchés de leurs plus «Avec un marché assez tendu, cet Le bilan de la banque centrale La liste des pays et régions dont onéreux pour les investisseurs l’once d’or valait 1.292,02 dollars hauts en cinq mois atteints mer- objectif est à portée de main, ce permet aussi d’autres interven- la prévision de croissance a été utilisant d’autres devises. vendredi vers 12H45 GMT, credi en séance pour la référence qui serait une victoire» pour l’Or- tions sur le marché des devises. abaissée est longue: Etats-Unis, L’argent, de son côté, est resté sta- contre 1.284,80 dollars le ven- européenne à 71,78 dollars et ganisation, a ajouté M. Brennock. Les deux instruments peuvent zone euro, Royaume-Uni, Japon, ble. Il a suivi la même trajectoire dredi précédent à la même heure. mardi pour le WTI à 64,79 dol- Reste à savoir si l’Opep compte être utilisés, dépendant de la si- Canada, Amérique latine, que l’or, progressant en début de L’once d’argent valait 15,03 dol- lars. agir pour éviter aux prix de mon- tuation, a expliqué Thomas Jor- Moyen-Orient, etc. Le ralentisse- semaine avant d’effacer ses gains lars, contre 15,09 dollars il y a «Ces gains sont dus aux craintes ter trop vite, ce qui pèserait sur la dan. ment est désormais synchronisé, jeudi. sept jours. de perturbations de l’offre en Li- demande mondiale. Depuis des années, la politique affectant «70% de l’économie Le platine, de son côté, a réussi à Sur le London Platinum and Pal- bye», où de violents affronte- Certains membres voudraient de la BNS est très accommo- mondiale», a souligné la cheffe se maintenir par rapport à ven- ladium Market, l’once de platine ments ont repris, et aux baisses augmenter leur production, a dante, avec notamment des taux économiste du FMI, Gita Gopi- dredi dernier, après avoir atteint s’échangeait à 900,57 dollars, volontaires de production de rapporté l’agence Reuters, citant négatifs de 0,75%. L’institut est nath, lors d’une conférence de lundi un plus haut en onze mois contre 901,08 dollars sept jours l’Organisation des pays exporta- des sources proches du dossier. par ailleurs intervenu à plusieurs presse. à 916,34 dollars l’once. plus tôt. teurs de pétrole (Opep) et de ses «Une décision à ce sujet pourrait reprises sur le marché des devises L’or, en tant que valeur refuge, a Alors que les prix des platinoïdes L’once de palladium valait pour partenaires, a commenté Jasper être prise lors de la prochaine réu- pour peser sur le franc qui, dans généralement tendance à s’appré- ont fortement augmenté depuis sa part 1.372,93 dollars, contre Lawler, analyste de London Ca- nion, les 25 et 26 juin», ont com- les situations de crise, est toujours cier en période d’incertitudes po- le début de l’année (+14% pour 1.336,50 dollars à la fin de la se- pital Group. menté les analystes de Commerz- recherché comme valeur refuge litiques ou économiques. le platine et +9% pour le palla- maine précédente. – (afp) Alors que l’Opep et l’Agence in- bank. – (afp) par les investisseurs. M. Jordan a par ailleurs répété que le franc est toujours très élevé. – (awp)

PAGE 14 lundi 15 avril 2019 MARCHÉS Aramco: Dette émergente: Le café plonge, le cacao décolle des chiffres identifier les pépites MATIÈRES PREMIÈRES. A Londres, la tonne de robusta valait à couper OBLIGATAIRE. Chaque segment présente des sources distinctes de performance et de risque. 1428 dollars vendredi contre 1439 la semaine précédente. le souffle PIERRE-ALAIN STEHLE entre revenus des coupons, appré- Les prix du café ont poursuivi Selon les analystes de Société Gé- ciation des cours et effet devise leur recul. Jeudi, le robusta a nérale, un certain nombre d’ac- CATHERINE REICHLIN* Relationship Manager T. Rowe Price force est de constater que sur des chuté à Londres à 1.410 dollars teurs ont mis un terme à leurs pa- périodes d’un mois, les devises ont la tonne, à son plus bas depuis ris à la baisse sur les cours. OBLIGATAIRE. Au-delà d’être En fin d’année performances de la gestion pas- été le principal moteur de perfor- trois ans, tandis que l’arabica a «Nous notons qu’il y a toujours deux compagnies pétrolières dé- dernière, le sive. mance en contribuant à hauteur plongé à 92,60 cents la livre, à un décalage entre les investis- tenues par leurs pays, qu’ont en marché de la Les opportunités d’investisse- de 56% aux résultats. Par ailleurs, son plus bas depuis treize ans et seurs, qui misent en majorité sur commun le mexicain Pemex et dette émer- ments dans le secteur obligataire plus les périodes de détention sont demi. une hausse, et les investisse- le saoudien Aramco? Une nota- gente représentait plus de 6200 émergent sont plus diversifiées, longues, moins les devises pésent Les deux types de café souffrent ments, qui parient plutôt sur une tion de crédit fortement influen- milliards de dollars, alors que les si on les compare aux actions de dans les résultats d’investissement. d’une surabondance de l’offre baisse», ont-ils détaillé, ce qui si- cée par le poids du souverain. La actions émergentes avoisinaient ces pays, chaque segment pré- Les revenus des coupons devien- mais, comme le soulignent les gnifierait qu’un nombre res- comparaison s’arrête là. Pemex les 4800 milliards de dollars. Les sente des sources distinctes de nent le principal moteur de per- analystes du courtier Sucden, la treints d’investisseurs parient en- bénéficie d’un BBB grâce au obligations d’entreprises émer- performance et de risque. Lors formance en contribuant à hau- faiblesse du réal explique que core des sommes élevées sur une Mexique, sans ce dernier la com- gentes, les plus performantes, ont du processus d’allocation à la teur de 71% aux performances sur l’arabica peine particulièrement. baisse des cours. pagnie aurait un... B. Une image progressé en moyenne de 15% dette émergente, les investisseurs des périodes de trois ans, et 86% L’industrie brésilienne, première Les cours du sucre sont restés sta- diamétralement opposée pour le par an. En décembre 2018, ce seg- doivent tenir compte des risques sur des périodes de 10 ans. productrice d’arabica au monde, bles. L’Inde, grand producteur, A+ d’Aramco qui, sans le poids ment comprenait plus de 1300 so- ainsi que des résultats escomptés, Les placements en dette corpo- est incitée à vendre même si les pourrait produire 9% de sucre en du Royaume d’Arabie Saoudite ciétés réparties sur 50 pays. Les ils se doivent aussi d’analyser les rate ou en devise locale ont dans prix en dollars sont bas, puisque moins en 2019-2020, selon les (RSA), atteindrait le graal de la marchés émergents, et particuliè- segments qui leur conviennent certains cas surperformé par rap- les exportateurs réalisent un bé- analystes de Commerzbank. notation: AAA/AA+. rement le secteur obligataire, re- le mieux. En effet, si l’on com- port à ceux en devises fortes, ces néfice plus important dans leur Sur le Liffe de Londres, la tonne Les chiffres d’Aramco coupent le cèlent d’opportunités de revenus pare la dette émergente en de- investissements sont décorrélés. monnaie locale. de robusta pour livraison en juil- souffle: en 2018 les bénéfices bruts intéressants dans un cycle actuel vises fortes et les obligations d’en- Depuis 2005 et sur trois années, Le dong, «monnaie du Vietnam», let valait 1.428 dollars vendredi, de la société ont atteint 223,8 mil- global à faibles rendements. Com- treprises des pays émergents, ce la corrélation des produits obli- premier producteur de robusta, contre 1.439 dollars le vendredi liards de dollars – soit près de trois ment déceler les obligations émer- type de placement ne procure gataires corporate ou en devise lui «se porte bien», et donc les fer- précédent mais pour livraison en fois ceux d’Apple. Le bénéfice net gentes les plus performantes? Les qu’une exposition au risque de locales a fluctué entre 0,38 et 0,85 miers préfèrent limiter leurs ex- mai. Sur l’ICE Futures US de et le cash flow libre laissent aussi investisseurs analysent chaque crédit émergent. Les investisseurs environ. La corrélation entre la portations pour attendre une re- New York, la livre d’arabica pour pantois (111,1 et 85,8 milliards). segment de ce vaste univers et dé- ne sont alors exposés ni aux de- dette émergente en devise forte montée des cours, ont ajouté les livraison en juillet valait 90,80 Pour le RSA, Aramco constitue la cident lequel est le plus adapté à vises ni aux taux d’intérêt des face à celle des devises locales a analystes de Sucden. cents, contre 94,90 cents sept plus grande source de revenus fis- leur profil rendement/risque. pays émergents. En revanche, la de son côté oscillé entre 0,51 et Les prix du cacao ont continué jours auparavant. caux et de devises: entre 2015 et Trois facteurs importants carac- dette émergente en monnaie lo- 0,87 environ. d’augmenter sur la semaine. A Londres, la tonne de sucre 2017, la société a fourni près de térisent les obligations issues des cale procure une exposition non Certains gérants considèrent Le marché a pu profiter jeudi des blanc pour livraison en août va- 70% du budget et 80% des reve- marchés émergents: seulement au risque de crédit ainsi qu’il est nécessaire de mettre résultats du groupe suisse Barry lait 336 dollars, contre 337,90 nus en devises (Fitch). des rendements relativement souverain, mais aussi aux taux et en place une combinaison de stra- Callebaut, numéro un du cacao, dollars le vendredi précédent. A Alors pourquoi émettre des obli- élevés, devises des pays émergents. Cela tégies émergentes dans leurs por- qui a vu ses volumes de vente New York, la livre de sucre brut gations? Ni pour financer la ré- des anomalies de valorisation constitue une source intéressante tefeuilles. De ce fait, un porte- grimper de 2,4% au premier tri- pour livraison en mai valait 12,71 cente acquisition de 70% de Sabic, assez fortes qui permettent aux de diversification. feuille axé sur la croissance mestre. cents, contre 12,70 cents sept ni pour renouveler des emprunts stratégies de gestions actives de Par crainte du risque de change, pourrait allouer par exemple en- Mais plusieurs observateurs du jours auparavant. existants. Au-delà de conditions déceler fréquemment de nou- certains gérants préfèrent rester à viron 5% dans des produits de marché s’étonnaient de l’ampleur A Londres, la tonne de cacao pour attractives, Aramco souhaite sur- velles opportunités d’alpha, l’écart de la dette émergente en de- dette émergente tandis qu’un in- de la hausse des prix sur les der- livraison en juillet valait 1.751 li- tout «développer une relation des conditions peu favorables vise locale. La volatilité des per- vestisseur à la recherche de reve- nières semaines en l’absence d’in- vres sterling, contre 1.737 livres avec les marchés financiers». De pour les produits passifs, tels que formances varie en fonction de la nus pourrait détenir environ 20% formations fortes, alors que la ré- sterling le vendredi précédent. A quoi les faire encore patienter d’ici les ETF, si on les compare à la période d’observation. Si on ana- dans cette classe d’actifs, ce par- colte de la Côte d’Ivoire, premier New York, la tonne pour livrai- à l’IPO repoussée à 2021. gestion active, comme par exem- lyse les performances de l’indice ticulièrement dans un cycle de producteur mondial, est achevée son en juillet valait 2.392 dollars, Aramco est partie à la rencontre ple des coûts de transaction et GBI-EM Global Diversified de marchés à faibles rendements. et que la récolte de mi-saison n’a contre 2.393 dollars sept jours des investisseurs dans toutes les des taxes de nature à éroder les 2003 à 2018 en les décomposant pas commencé. plus tôt. – (afp) capitales financières mais est aussi sortie des sentiers battus pour des QUESTION SUR L’OPTION COUVERTE Le cuivre bondit rencontres à Chicago, Tokyo et à Taïwan où les gérants institution- Assignation avant dividende, Le prix du cuivre a bondi cette semaine sur le London Metal Exchange nels deviennent des investisseurs vente de puts pour le remplacer (LME), profitant vendredi des données des douanes chinoises sur les de poids pour le Moyen Orient. importations et exportations en mars. Ces rencontres ont été fructueuses Depuis 2015, je possède quelques centaines de Nestlé dans mon porte- qu’une consolidation accompa- Pourtant, à première vue, le métal rouge a fait grise mine, avec 391.000 au point qu’Aramco a battu de feuille. Mon prix de revient moyen s’élève à environ 73 francs. La pro- gnée d’une baisse devrait se pro- tonnes importées, contre 439.000 tonnes en mars 2018. nombreux records: 30 milliards gression lente et sûre de ce titre a fait que j’ai encaissé régulièrement duire dans le courant de cette an- Mais les données des douanes prises dans leur ensemble sont «le pre- d’intérêts avant même l’ouverture des calls sans jamais me faire exercer. La vente des derniers calls a été née. mier signe concret que l’économie chinoise s’est stabilisée en mars», des souscriptions et des intérêts fi- effectuée en octobre dernier sur juin 2019, base 88 francs. Hier, je me En résumé, sur des valeurs ont commenté les analystes de Commerzbank, qui soulignent le bon naux de 100 milliards. suis fait assigner à 88 francs. Comment dois-je réagir pour la suite? comme Nestlé ou les gros titres niveau des exportations. Si d’autres sociétés ont déjà récolté du SMI, en utilisant la technique Les ventes de la Chine à l’étranger ont augmenté de 14,2% le mois de tels montants, cela était tou- MARTIAL DISERENS* la technique de l’option couverte, de l’option couverte, il faut comp- dernier sur un an, après un repli de 20,7% en février. jours pour des objectifs d’émission une solution s’offre toujours à ter 2 à 5% de rentabilité «option- Mais ces exportations en hausse «suggèrent également que la demande supérieurs. La société qui voulait Quelle belle et régulière rentabi- vous. nelle» annuelle défiscalisée. A nationale est à la traîne», ont estimé les analystes de Capital Economics. initialement émettre 10 milliards, lité!! En effet, en plus des calls cu- Vous me demandez comment cela, vous rajoutez les dividendes Les exportations d’aluminium ont ainsi nettement augmenté, «malgré en a finalement emprunté 12, à mulés dans le temps, il y a les di- réagir? Et bien, je vous conseille lorsque vous possédez les titres, les taxes douanières américaines et les barrières protectionnistes d’au- des conditions plus serrées que son videndes et votre marge entre le d’attendre que Nestlé paie son di- et ceci en faisant abstraction des tres grands marchés, comme l’Union européenne et l’Inde», ont-ils souverain, une première! prix de revient (73 francs) et vo- vidende lundi. Le titre va donc plus et moins-values des actions. ajouté. Alors comment se sont compor- tre prix de vente de 88 francs. baisser d’environ 2,50 francs et Cette régularité de rendement est Le prix de l’aluminium finit d’ailleurs la semaine en retrait. Sur le tées dans le secondaire ces pépites Mais il fallait bien qu’une assi- c’est là que je vous suggère de pratiquée depuis quelques décen- LME, la tonne de cuivre pour livraison dans trois mois s’échangeait tant recherchées? Si l’humeur ini- gnation arrive un jour!! Et le mar- vendre des puts correspondant à nies par le chroniqueur. à 6.495,50 dollars vendredi, contre 6.438 dollars le vendredi précédent. tiale était au resserrement, -4bp ché a décidé que pour vous c’était la somme à investir (en bloquant L’aluminium valait 1.856 dollars la tonne, contre 1887 dollars. Le sur l’ensemble des tranches, elle hier. La date de cette assignation cette somme sur votre compte) Les cours ont été relevés le 12 avril plomb valait 1.924 dollars la tonne, contre 1988,50 dollars. L’étain a rapidement tourné. L’obligation n’est pas un hasard, elle arrive sur une distance de décembre 2019 à 9h38. valait 20.690 dollars la tonne, contre 21.100 dollars. Le nickel valait 10 ans émise avec une prime de simplement deux jours avant le 2019 et une base aux alentours 12.970 dollars la tonne, contre 13.135 dollars. Le zinc valait 2.908 – 105bp, a terminé la semaine avec détachement du dividende prévu de 88 francs. Par exemple, une *Gérant de fortune indépendant. (afp)dollars la tonne, contre 2909 dollars. – (afp) une prime offerte de 117bp. le 15 avril. Il faut dire que c’est vente de puts à l’instant sur dé- Spécialiste en options couvertes, Cet emprunt lancé à 99,52 mardi exceptionnel que Nestlé pro- cembre base 88 francs paie 2,20 membre de l’ASG. SELECTA: le groupe envisagerait un retour en Bourse pouvait s’acheter à 98,25 ven- gresse de 15 à 20% en si peu de francs et sur base 90 francs, 2,75 Tel 021/7843922 ou Le spécialiste des automates à petite restauration serait en train d’étudier dredi. Le mouvement pour la temps pour se retrouver à 96,40 francs. Cette opération vous per- [email protected]. un retour à la Bourse suisse, a rapporté Reuters vendredi soir, citant prime de risque du RSA est sem- francs aujourd’hui. Quand on mettra de toucher une prime des milieux informés. L’agence de presse a précisé que l’investisseur blable. Alors que la prime 10 ans s’habitue à cette régularité de ren- (put) qui remplacera tout ou par- Posez vos questions par mail financier KKR prépare cette IPO. Des présentations aux analystes est passée de 140bp à 114bp, elle dement, il est vrai qu’on peut se tie du dividende, et surtout de ra- ou téléphone sur les options sont prévues dans les deux prochaines semaines et l’annonce de l’IPO s’est écartée à 126bp vendredi. Des sentir un brin vexé de devoir lâ- cheter l’action à un prix plus bas couvertes, l’auteur y répond pourrait intervenir en mai. niveaux qui restent néanmoins su- cher (vendre) plus bas que le prix qu’aujourd’hui en cas de retour- dans l’édition du lundi de L’Agefi. Selon l’évolution du marché, l’opération pourrait être repoussée en périeurs à Aramco. Le marché du jour. Que cela ne tienne, avec nement du marché. Je pense septembre. Le cas échéant, des actions pour une valeur d’environ un s’interroge sur cette distorsion. milliard de francs seraient offertes aux investisseurs. L’éventualité Mais en est-ce une? Personne ne d’une IPO avait déjà fait l’objet de spéculations l’été dernier. – (awp) trouve anormal que Pemex traite au-dessus de son souverain, alors pourquoi Aramco ne pourrait-elle pas traiter au-dessous du sien? * Responsable de la recherche financière chez Mirabaud & Cie

PRODUITS STRUCTURÉS lundi 15 avril 2019 PAGE 15 Point d’entrée attractif pour miser sur le secteur des matières agricoles L’exchange-traded commodities open-end sur le Bloomberg Agriculture Subindex en francs suisses perd plus de 20% depuis son émission en 2017. LEVI-SERGIO MUTEMBA LE DOLLAR PLOMBE LES MATIÈRES AGRICOLES États-Unis et la Chine. Rares sont Un ETC, en revanche, est une celle-ci. Ce qui lui permet de réa- les secteurs où les points d’entrée obligation ou note, autrement dit liser un effet de levier, mais qui Au cours des cinq dernières an- 40% sont aussi intéressants. une dette pour son émetteur. Ce peut jouer aussi bien en faveur nées, les cours des produits agri- L’exchange-traded commodi- qui comporte un risque de contre- de que contre l’investisseur. Il est coles, mesurés par l’indice Bloom- 20% ties (ETC) BCAGCU (ISIN partie, quoique minime. également utile de se rappeler berg Commodities Agriculture CH0363893931) négocié à la Du fait que des contrats à terme que, afin de réduire le risque de Subindex, ont chuté de près de 0% SIX est un tracker de matières servent de sous-jacents, l’ETC contrepartie au maximum, les 60% au 12 avril. En mars, la com- premières agricoles répliquant peut présenter un écart significatif bourses exigent que ce compte posante agricole de l’indice géné- -20% l’indice Bloomberg Agriculture par rapport aux cours spot (au de marge soit alimenté par un ap- rale Bloomberg Commodities In- Subindex Swiss Franc Hedged comptant) des matières suivies. port ou un collatéral servant de dex (BCOM) enregistre la pire -40% Total Return. Émis en 2017, il en- En cas de contango (report), c’est- garantie au cas où l’investisseur performance au sein des commo- registre une perte de 23% et se à-dire lorsque le prix du contrat à ne parviendrait pas à honorer ses dities, reculant plus de 3% depuis -60% traite désormais avec une forte terme arrivant à échéance est in- engagements. fin décembre. décote, au cours de 42 francs férieur à celui du contrat de pro- Enfin, soulignons que l’indice Une part de ces pertes tient au dol- 2015 2016 2017 2018 2019 contre 55 francs à l’émission. chaine échéance, il y a un coût sup- sous-jacent est un indice de ren- lar, dont l’appréciation tendan- plémentaire pour l’investisseur. dement total. Ce qui signifie que cielle à moyen terme s’est accom- Indice du dollar Bloomberg Commodities Agriculture Subindex Un ETC n’est pas un ETF En situation de backwardation le collatéral, généralement des pagnée d’une baisse des prix du Bien que le fonctionnement d’un (déport), l’investisseur bénéficie Treasuries, déposé sur le compte café, entre autres, l’arabica ayant Les graines, dont les États-Unis en sont un des principaux exportateurs, ETC ne diffère pas de celui d’un d’un prix d’achat des nouveaux de marge rapport intérêts, qui sont reculé à son plus bas niveau depuis ont d’abord souffert du resserrement monétaire de la Fed, puis des tensions exchange-traded funds (ETF), du contrats inférieur à celui des reversés au fonds. Ces intérêts treize ans et demi. Au niveau des commerciales. point de vue de l’investisseur, la contrats existants. s’ajoutent ainsi au rendement gé- graines, S&P Dow Jones Indices structure de l’investissement est Aussi, la gestion des contrats à néré par le sous-jacent et servent note dans son commentaire men- Bloomberg radicalement différente. Un ETF terme s’accompagne de la créa- dans de nombreux cas à optimiser suel de mars que la publication par s’assimile à un fonds de place- tion d’un compte d’appel de les coûts de gestion de l’ETC. Ces l’USDA du rapport de perspec- rapport à la même période l’an et traders signalent l’arrivée pro- ment dont les parts sont négocia- marge. En effet, un futures per- caractéristiques opérationnelles tives de plantations des fermiers dernier. Ce qui explique en partie bable à leurs plus bas des prix des bles en bourse avec la même flexi- met à l’investisseur d’acquérir la des ETC ayant des dérivés comme américains montre un excédent le recul de 3,7% du sous-indice du denrées agricoles. Et que la seule bilité que le négoce de titres matière première sous-jacente sous-jacents sont cependant pris de 270 millions de boisseaux par maïs S&P GSCI Corn Index. orientation du secteur à moyen traditionnels tels que les actions. pour une fraction du prix de en charge par l’émetteur. «Leseulélémentpositif auseindu terme est à la hausse. Fortement secteur agricole réside dans le co- tributaires de l’environnement du ton, en hausse de 6,8% le mois der- commerce international, les den- nier et de 6,2% depuis le début de rées agricoles peuvent donc rebon- l’année», observent les analystes dir en cas de résolution positive de S&P. De nombreux analystes du conflit commercial entre les L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. 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PAGE 16 lundi 15 avril 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1567.68 +2.45% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 103.62 +18.05% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 157.08 +15.64% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2004.73 +7.97% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 203.70 +17.66% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1330.61 +14.53% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 112.07 +13.01% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2008.01 +13.75% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 169.55 +14.63% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2118.12 +18.08% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 112.29 +12.23% 2/1 CHF 1195.11 +11.06% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 211.16 +18.12% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 104.32 +14.66% Fonds en actions 2/1 CHF 2686.91 +15.18% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 168.74 +17.76% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 875.52 +1.67% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 216.95 +15.00% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.79 +1.19% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.57 +1.73% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 184.04 +16.95% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 141.24 +6.98% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 130.18 +7.29% 31.73 - 2/1 CHF 104.77 +3.79% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 118.22 +10.32% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 EUR 122.83 +7.42% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 138.92 +10.31% 2/1 CHF 994.75 +6.00% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 126.29 +15.42% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 117.65 +6.75% 2/1 EUR 1187.12 +7.80% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 117.58 +8.68% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 109.41 +9.15% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 514.26 +15.51% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 106.32 +13.49% 2/1 CHF 106.18 +15.50% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.17 +3.44% 2/1 CHF 91.88 +1.45% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 173.47 +3.38% 2/1 CHF 93.35 +1.41% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.24 +3.66% 2/1 CHF 88.42 +1.11% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.70 +3.44% 2/1 CHF 112.06 +1.58% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.60 +3.37% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 359420.29 +16.26% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 122.93 +5.69% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.12 +3.49% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 212772.13 +12.74% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 141.21 +9.02% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.19 +3.66% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 74.56 +11.33% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 137.06 +13.84% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.27 +1.84% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 112.01 +13.99% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1011.88 +6.51% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 344.13 +5.28% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 148.76 +16.26% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1393.22 +15.24% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1405.50 +15.36% 2703508 RAM North American Eq E EUR 248.87 +8.76% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 209.51 +21.16% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 85.90 +17.67% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 263.91 +15.14% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 196.65 +19.17% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 148.75 +14.46% Fonds immobilier 2/1 CHF 157.50 +9.38% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 156.05 +14.78% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 176.08 +9.56% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 163.72 +11.47% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 198.65 +11.08% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 426.18 +13.06% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 374.37 +12.93% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 98.78 -3.32% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 97.70 +23.51% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.33 +0.24% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 111.96 -2.27% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 134.70 +15.13% 2 USD 109.01 +1.00% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 140.11 -1.68% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.80 +8.97% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 135.68 -1.81% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 66.90 +20.32% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 49.69 +12.88% AUTRES FONDS 2/1 EUR 246.12 +12.39% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.20 +6.51% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 283.28 +13.44% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.70 +2.99% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.50 +0.16% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.80 +2.96% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.80 +0.45% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.50 +1.29% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.60 +11.23% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.30 +9.41% 2/1 CHF 128.09 +4.01% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.94 +2.96% bcge.ch/funds 2/1 EUR 140.15 +4.15% EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 144.28 +1.88% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 121.07 +3.98% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.46 +1.12% 2/1 CHF 134.97 +1.76% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.71 +1.93% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 112.22 +0.60% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 114.19 +1.27% EUR 107.38 +0.51% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.70 +1.41% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 160.51 +15.56% 2/2 CHF 11.96 +5.37% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 101.42 +14.90% 2/2 CHF 12.69 +6.46% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 115.73 +14.41% 2/2 CHF 13.79 +7.65% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.83 +11.52% 2/2 CHF 21.59 +14.60% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 111.72 +17.61% 2/2 CHF 9.49 +1.61% Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch ABB 72.0% Meyer Burger 8.1% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1522.05 +1.62% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1598.37 +1.94% Addex 1.4% Nestle 94.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1505.78 +1.86% Adecco 71.5% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 82.2% EUR 19.24 +3.21% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 61.4% 12/04/2019 Arbonia 24.7% Orascom 1.7% Aryzta 8.0% Richemont 74.5% L GENDES Ascom 29.1% Roche 92.3% Baloise 99.9% Schindler 85.8% Conditions appliquØes lors de l Ømission de parts: Basilea 31.2% Schmolz+Bicken. 3.5% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 99.9% SGS 98.4% Clariant 84.6% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 60.9% Sonova 94.3% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 61.0% Sulzer 73.8% Evolva 0.9% Swatch Group 60.3% distributeur GAM 13.5% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 92.9% Swiss Prime Site 86.3% Givaudan 96.3% Swiss RE 99.6% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 83.3% Swisscom 89.1% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 71.0% Swisslog 0.1% Kudelski 6.2% Syngenta 28.7% Conditions appliquØes lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 80.3% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 83.2% UBS 14.8% Lonza 85.1% Zurich Insurance 93.8% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 12.04.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 L GENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 15 avril 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1245391 TEMENOS N 157.75 +1.12% - 0.48 180.50/106.90 169413 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.03 - - - 102.06/96.80 71 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.23 +0.12% - - 9.32/7.94 34955 1225515 The Swatch Grp I 296.70 -0.10% - 2.70 499.10/269.30 244579 - - 43.12/38.23 440 - 1.73 9.18/7.85 3500 3954285 MCH Group N 16.90 -0.59% - - 53.00/15.20 9910 24476758 UBS Group N 12.92 +1.45% - 5.42 17.29/11.64 16926390 23090061 IShares EURO EUR-Ac 41.30 - - 0.53 101.62/84.28 100 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.07 - - - 14.06/13.35 4416 46852522 Medacta Group N 95.00 -0.22% - - -/- 52064 36474934 Vifor Pharma N 134.80 +0.52% - 1.48 192.20/101.80 135587 - - 34.79/30.93 10 - 1.13 13.86/13.30 3900 38620023 Medartis Hldg N 53.00 -2.21% - - 84.00/52.00 12141 1107539 Zurich Insur Gr N 317.10 +0.09% - 5.99 341.30/282.40 503273 1210415 ISharesSLI (DE) 100.02 -0.16% - - 161.90/148.28 44 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.00 -0.36% - - 47.66/39.23 1351 20806262 MeierTobl Grp N 17.46 +0.34% -11.45 34.20/14.10 939 - - 155.82/142.96 302 - - 60.52/49.40 1828 A 3982108 Metall Zug N -B- 2540.00 +0.00% - 2.76 3435.00/2330.00 192 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.85 - - - 43.68/33.77 800 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.86 +0.54% - - 13.39/13.02 75 10850379 Meyer Burger N 0.65 +1.71% - - 1.37/0.45 240992 - - 5.47/4.80 12280 - - 43.25/33.22 1611 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.70 -2.53% - 2.60 10.45/6.00 43048 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 155.02 +0.17% - - 92.50/85.00 99 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 42.10 -0.08% - - 43.25/33.22 1611 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.20 -0.76% - 6.52 11.98/9.15 154877 - - 22.95/19.96 225 - - 98.11/78.18 75 1213860 Adecco Group N 19.77 +1.23% - 3.94 24.60/18.03 643539 1110887 Mobimo Hldg N 237.00 -0.63% - 4.22 254.50/215.50 4995 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 148.20 - - - 146.02/134.20 1 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.54 -0.09% - - 119.16/102.22 2836 896792 AdvalTech Hldg N 1.78 +2.89% - - 3.45/1.59 36886 25637909 Molecular Partn N 18.80 +0.00% - - 26.50/14.92 10676 - - 132.28/123.20 1746 - - 131.12/112.24 698 1248819 AEVIS VICT N 58.16 +2.43% - 4.30 69.86/42.43 176890 NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.49 +0.18% - - 116.82/105.16 200 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.39 +0.22% - - 17.66/14.80 2342 24260694 AirTech Group N 164.00 -1.80% - 2.44 251.00/158.50 90 - - 178.12/173.92 500 - - 21.22/20.57 7000 1094762 AIRESIS N 59.20 -0.34% - 0.93 63.20/57.20 653 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.42 +0.35% - - 51.02/42.03 47 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.09 +0.46% - - 22.26/19.73 5000 883756 Allreal Hldg N 0.30 +3.10% - - 9.48/0.23 70940 - - 43.13/33.35 1640 - - 16.30/13.93 340 45095674 Alpine Sel 2L N 1.36 +3.03% - - 1.39/1.15 49656 903037 Abbott Laborator Rg 77.00 - - - 79.50/57.00 4 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.70 - - - 75.65/57.04 88 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.09 +0.46% - 1.36 15.95/13.17 563 1919955 Alpine Select N 170.00 +0.00% - 3.82 171.20/149.50 18086 - - 1300.00/990.00 10 - - 119.74/112.02 2400 - - 95.70/80.99 140 3438970 Alpiq Hldg N 14.20 - - - -/- 3293 29798540 Alphabet-A Rg 1215.40 - - - 14.91/6.49 5290 14423164 IShs EM Div USD 22.44 -0.31% - - 28.22/21.46 300 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 90.81 +0.22% - - 95.70/80.99 140 2459027 ALSO Holding N 14.20 - - 7.04 16.80/13.70 9684 - - 71.20/48.90 19 - - 10.55/8.11 4325 - - 18.16/15.68 1820 1910702 APG SGA N 71.00 -2.74% - - 88.90/63.00 12547 933071 General Electric Rg 9.10 -1.09% - - 109.17/70.50 35 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.99 - - - 27.37/20.67 2670 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.66 -0.13% - - 21.62/18.27 717 11024060 Arbonia N 124.40 -0.32% - 2.41 134.60/103.00 3675 - - 121.00/100.00 9 - - 17.40/12.40 860 - - 20.40/16.96 8909 227101 Arundel N 285.50 +0.35% - 3.50 424.00/278.00 1373 1944196 HORNBACH Hold I 51.40 - - - 97.00/65.00 76 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.33 - - - 34.49/27.30 500 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.96 -0.66% - - 115.22/92.66 390 4323836 ARYZTA N 11.04 +1.28% - 1.81 18.30/10.00 69959 - - 78.00/75.50 550 - - 14.78/11.72 40 - - 153.70/116.78 3560 1133920 Ascom Hldg N 2.12 -7.83% - - 6.00/1.99 3161 28467085 PayPal Holdings Rg 108.10 - - - 73.50/36.20 400 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.43 - - - 97.36/89.29 135 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.65 +0.11% - - 48.71/39.45 376 40488012 ASMALLWORLD N 1.37 +2.01% - - 5.00/0.99 197901 - - 16.00/9.50 19 - 4.65 90.11/82.85 10534 - - 217.65/180.82 788 12748036 Autoneum Hldg N 13.96 -1.69% - 3.22 21.05/12.02 116969 N 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 7 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.26 - - - 9.95/7.10 35400 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.77 - - - 114.50/91.76 3 2.98 +4.20% - - 22.36/2.50 6062 - - 108.70/101.14 169 - - 114.50/91.76 3 124.50 +2.72% - 2.89 267.00/112.60 25536 505943 Nebag N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.75 - - - 281.25/251.90 5 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.98 +1.48% - - 12.08/10.31 335 37207134 Nestle 2L N - - 204.80/190.08 20 - - 16.50/14.37 588 3886335 Nestle N 10.40 +0.00% - - 11.60/9.80 180 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 39.65 - - - 253.90/235.00 51 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.19 - - - 16.84/15.64 120 1081986 NEW VALUE N 95.51 -1.03% - - 97.01/73.16 410000 - - 173.38/161.54 2 - - 20.41/15.52 8 703683 New Venturetec I 95.53 -0.87% - 2.56 97.22/72.92 536305 555100 Schlumberger Rg 45.60 +0.44% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 66.83 +1.29% - - 253.75/230.00 285 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.58 +0.18% - - 22.83/19.60 51 1200526 Novartis N 0.90 - - - 1.36/0.60 80 - - 126.84/112.10 87 - - 14.87/12.26 80 3845941 Novartis N 2L 8.95 +2.87% - - 10.00/3.44 50 10641130 Unisys Rg 11.60 -15.33% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.35 - - - 100.46/92.80 650 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 95.38 +0.21% - - 16.80/14.19 1000 81.00 -1.56% - 3.11 85.90/63.51 654360 - - 65.65/53.34 533 - - 20.23/18.95 12600 85.00 - - - -/- 100000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 129.00 +0.78% 2308797 IShs Euro Div EUR 25.10 +0.44% - - 5.56/4.55 9562 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 95.38 +0.21% - - 16.10/14.43 1025 - - 60.30/49.37 2906 - - 24.33/20.38 1235 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.65 +0.16% - - 29.73/23.50 57 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.93 +0.83% - - 20.62/17.12 101226 - - 38.65/30.87 11 - 1.52 18.46/15.54 3020 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.65 - - - 56.27/44.27 10430 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.48 +0.85% - 1.53 15.32/13.09 300 - - 5.59/4.53 362 - - 16.59/14.06 461 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.82 - - - 21.30/13.83 145996 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.12 +0.00% - - 20.54/18.92 139 - - 51.42/42.03 5954 - - 16.52/13.82 22364 3186826 Anglo American Rg 28.60 -0.66% - - 29.00/18.50 300 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.42 - - - 38.59/31.08 1882 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 107.70 -0.26% - - 16.76/14.33 2438 11450563 BASF N 81.60 +3.94% - - 105.44/65.00 30280 - - 44.51/34.56 900 - - 24.55/20.08 33983 455617 Come 0.55 - - - 1.36/0.52 1534 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.25 - - - 28.02/21.56 80 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD138.30 - - - 19.44/16.31 1650 32590356 COSMO Pharm Rg 94.50 -0.84% - - 150.00/76.10 7977 - - 12.67/9.04 252 - - 54.00/46.17 170 O 1462983 Formulafirst Br 29.00 - - - 33.80/26.20 50 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.86 +1.03% - - 8.71/6.55 860 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.57 +0.22% - - 22.31/17.73 119 803185 Gold Fields Rg 3.84 +1.59% - - 4.26/2.12 3000 - - 97.89/93.64 2000 - 3.54 11.19/9.18 437 34617770 ObsEva N 14.45 +5.47% - - -/- 3584 35514757 Liechten Landb N 67.70 -0.15% - 6.06 71.90/55.60 13217 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.27 +0.20% - - 101.48/94.64 45 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD216.25 +0.16% - 2.34 82.72/79.81 617 81682 OC Oerlikon N 12.96 +1.25% - 0.23 17.08/10.59 137017 3381261 LumX Grp Rg 0.11 -6.78% - - 0.26/0.10 199290 - 4.86 4.64/4.14 15246 - 1.99 115.18/110.74 676 B 3828567 Orascom Devl N 16.26 +0.00% - - 18.00/11.55 19914 2791431 Newron Pharma N 9.10 -1.41% - - 13.78/5.33 14783 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.43 -0.71% - - 104.78/94.55 200 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.52 - - 1.63 153.02/144.80 1545 342080 Orell Fuessli Hld N 94.50 -1.05% - 4.23 119.00/77.00 395 490580 Saint-Gobain 40.90 +0.95% - - 54.74/32.74 208 - - 94.42/86.60 15000 - 2.82 98.32/82.74 22105 1253020 BACHEM HLDG N -B- 121.00 -2.73% - 2.27 148.60/106.20 3614 11167736 Orior N 79.40 +0.89% - 2.82 92.70/74.00 16935 2844943 SCOR 43.47 - - - 49.20/36.00 43 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.80 - - 1.67 4.88/4.45 6976 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD107.52 - - 1.99 278.60/206.50 17033 - - 171.30/135.60 1000 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.85 +1.74% - - 8.40/5.00 4251 - - 128.20/118.14 200 - - 46.79/39.00 819 27480484 Baloise Hldg 2L N 170.80 +0.47% - 3.51 171.20/131.10 88651 352780 Volkswagen I 175.60 +1.50% - - 208.60/148.00 300 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 272.04 - - - 46.77/38.65 15249 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.00 +0.18% - 2.08 109.80/83.73 1835 - 1.90 494.00/430.00 352781 Volkswagen Vz I 155.00 - - - 212.15/151.00 44 - 0.94 100.34/98.21 21633 - - 11.78/11.34 1250 1241051 Baloise Hldg N 170.70 +0.53% - 0.21 2064.00/1504.00 76 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.59 - - 2.24 121.32/101.96 79668 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.45 - - - 13.69/13.25 24957 - - 73.95/38.60 10833 - 1.72 120.50/114.64 115 - - 18.67/15.75 1450 130775 Bank Linth LLB N 474.00 -1.25% - 4.30 74.60/55.05 24313 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 245.73 - - - 115.84/99.19 5006 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.23 - - 4.31 17.82/14.55 670 - - -/- 76878 - 2.08 77.28/74.84 50 - 2.20 20.47/15.96 1169 900296 Barry Callebaut N 1875.00 -0.69% - 3.46 57.50/52.00 2220 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.29 - - 1.97 89.42/86.98 938 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 18.33 - - - 89.90/72.86 81 - 4.35 823.00/688.00 - 2.07 160.44/132.98 3169 - 4.98 14.80/13.92 18314 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.52 -0.09% - 2.78 246.50/176.80 37 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.50 +0.53% - 2.22 99.81/84.26 110177 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.58 - - - 14.18/10.96 150 - 1.89 5350.00/3750.00 3984 - 1.48 287.85/216.65 21492 - 2.60 31.33/27.56 154 3838999 BB Biotech N 70.95 -0.28% - 1.92 364.50/274.50 3584 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 117.49 - - 2.84 119.62/102.18 5013 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.16 - - 2.70 60.39/53.13 13894 - 5.47 25.50/18.00 881 2178339 Pargesa Hldg P - - 15.75/12.20 50 - 1.08 -/- — 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.26 44.20/40.40 1939 2460882 Part Grp Hldg N 204.40 +0.99% - 1.83 207.80/110.80 46102 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.40 +0.02% - - 10.47/9.71 925 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.30 +0.25% - - 32.67/26.29 4731 - 3.44 55.00/41.30 1964 11853036 Peach Property N 79.50 -0.13% - 3.22 94.15/66.55 74057 - - 23.25/16.76 300 - - 35.74/28.54 670 35066567 BC Jura N 53.50 +0.00% - 2.74 72.00/57.60 1912 911512 Perfect Hldg N 745.40 +0.05% - 2.95 793.00/581.50 51296 13167739 IShs JPM Govt USD 59.87 - - - 10.71/10.70 9000 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.56 - - - 24.66/17.76 2283 - - -/- 14817 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.80 +1.71% - - 34.00/25.10 2326 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 800 - 3.83 936.00/900.00 52512 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 2434 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.32 +0.00% - - 10.19/9.52 100 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.55 - - - 34.35/28.65 70 - 2.29 113.10/58.95 1391 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 - - - 79.00/51.50 300 - - 15.33/13.02 1528 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 805.00 -0.98% - 2.77 216.00/132.10 252 12252764 Poenina hldg N 472.00 -0.42% - 3.39 728.00/456.00 659 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 58.20 - - - 16.59/12.28 762 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.72 - - - 62.34/57.41 3000 - 4.19 3.60/2.40 59634 10621379 Polyphor N 242.00 +0.41% - 2.07 245.00/218.00 180 - - 6.10/5.00 12865 - - 52.44/48.99 1591 969160 BEKB N 237.00 -0.21% - 1.43 206.00/174.00 16126 608992 Private Equity N 46.30 +0.22% - 3.33 58.85/42.90 2913 BERNOISES 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.59 +0.25% - - 140.50/114.50 500 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.35 -0.63% - - -/- — - 2.23 407.40/252.00 1829415 PSP Swiss Propert N 25.90+14.86% - - -/- 63371 - - -/- — - - 63.56/53.71 400 150319 BELIMO Hldg N 5290.00 +2.12% - 2.05 382.40/226.20 73 61.00 +0.00% - 3.28 72.50/58.00 606 2585447 IShs MSCI Europ EUR 36.22 +0.24% - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.15 -1.00% - - 50.79/47.09 545 - 6.63 97.70/68.00 899 102.70 -0.58% - 3.41 109.10/89.80 94372 - - 145.40/125.64 50 - - -/- — 31596632 Bell Food Gr N 287.00 -1.71% - 1.53 950.00/760.00 27777 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 -0.99% - - 5.45/4.05 1000 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.99 +0.79% - - 132.40/109.80 246 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.26 - - - -/- 1100 3821 - 1.05 24.00/13.50 50 - - -/- 30 - - -/- — 2842210 Bellevue Group N 20.10 +0.50% 8824 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - - 230.00/195.00 20 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.27 - - 1.28 99.78/94.09 2050 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.59 +0.14% - - 29.62/23.81 40 - - -/- 20 - - -/- 12500 - - -/- — 1820611 BFW Liegenschafte N 42.90 +0.00% 4 1147156 AP Alternat N 205.00 - - 2.65 10.00/8.70 150 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 17.74 +4.07% - - 105.18/89.82 30 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.83 - - - 30.31/28.02 13 - - 9.49/7.90 500 - - -/- 1118 - - 27.57/22.00 924 1811647 Bk Cler I 52.40 - 36550197 Athris N 1666.00 - - - 43.95/37.55 465 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.27 +0.63% - - 158.18/123.68 1 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.84 - - - 62.51/50.30 1055 - - 16.00/4.00 108 - - 9.89/6.71 224763 - - 37.60/29.41 1000 13029366 BKW N 65.70 -2.38% 2377723 Aventron N 9.45 -0.53% - - 33.00/31.05 18425 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.55 - - - -/- — 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.23 +0.14% - - 70.39/60.17 812 - - 57.50/51.00 2570 - - -/- — - - 35.47/32.13 1750 46002711 Blackstone Res N 2.24 -8.57% 1339601 BV Hldg N 9.00 - - - 6.39/3.11 750 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.19 - - - -/- 9534 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.99 +0.44% - - 61.70/61.35 100 - - 4.29/1.91 775 - - -/- — - - 28.91/21.10 65 147355 BLKB 914.00 -1.08% 21218624 Novavest N 43.30 +0.12% - - -/- 303300 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.58 - - 1.73 137.40/113.98 3000 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.54 - - - -/- 40 - - 0.50/0.50 10512 - - 106.66/94.69 2285 - - 24.32/22.79 1600 1268465 Bobst Grp N 65.45 +1.47% R 30678297 Promaxima Immo N 5.26 - - - -/- — 2308843 IShs UK Divid GBP 10.35 +0.27% - - 106.76/85.79 2300 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.20 - - - -/- — - 0.78 -/- 400 - - -/- — 23862714 Bossard Hldg N 162.50 +2.27% 1785508 Q Cap I 32.00 - 3007836 IShs UK Proper GBP 7.61 - - - 150.20/149.10 15 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.66 +0.44% - - -/- 2044 - - 138.60/136.00 69 - - -/- 3000 249229 Bq Prof Gestion P 2.86 -9.49% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 828800 38462993 SenioResidenz N 53.00 - 22407388 IShs USD Cor Bd USD 98.10 - - - 1088.60/932.80 30 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.21 +0.39% - - -/- 2900 - 3.28 201.20/119.00 10070 - - 1306.60/1114.00 30 - - 86.81/72.00 1043 35049471 Bque Cant Geneve N 203.00 +1.00% 367144 Rieter Hldg N 152.60 +0.07% - 3.26 280.55/206.35 204056 2392655 Swiss Estates N 4.90 - 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.89 - - - 3487.50/2982.00 4 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.83 -0.13% - - 86.81/72.00 1043 - 3.30 280.00/209.40 69143 - 4.05 110.00/95.00 539 - - 33.88/30.02 18 243217 Bucher Industries N 358.80 +2.22% 1203204 Roche Hldg G 266.55 -2.18% - 3.16 1250.00/1115.00 114 1930453 Swiss Estates PS I 2.61 - 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 -0.19% - - 111.18/98.24 348 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.52 -0.37% - - -/- 13193 - - 115.08/103.88 1600 - - 45.60/24.40 179 2553602 Burckhardt Compre N 292.00 +1.04% 1203211 Roche Hldg I 263.80 -2.30% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - 13876308 IShs USD Hi Yld USD 104.78 +0.02% - - 59.00/51.48 1126 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.52 - - - 57.58/48.00 1296 - - 133.38/112.78 500 - - 16.55/14.30 15 21225580 Burkhalter Hldg N 75.40 -2.20% 2560733 Romande Energie H N 1140.00 +0.88% 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.75 - - - 48.93/41.90 800 1714271 UBSETF SMI CHF A D 96.86 -0.78% - - 19.47/15.41 300 - - 104.46/100.50 1504 - - 16.10/13.26 5000 820735 BVZ Hldg N 915.00 +0.00% 34357207 Xtr MSCI EM EUR-1D- 0.00 - 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.76 - - - 34.50/29.99 150 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 255.00 +0.89% - - 17.44/15.93 3800 - - 37.99/32.84 800 - - 22.09/16.29 370 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.97 - - - 70.60/55.93 110 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.79 +0.50% - - 20.03/16.35 4000 - - 58.31/48.18 4322 - - 19.83/17.01 7000 C S FONDS SUR INDICES ETF 19328350 IShs World CHF-Acc 45.73 +0.37% - - 36.73/32.75 130 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 101.60 +0.30% - - 21.35/17.68 203 - - -/- 72 - - 19.78/16.08 1000 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.00 -0.26% - - 57.84/46.23 500 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.57 -0.62% - - 31.10/25.76 3200 - - 290.85/240.30 552 - - 150.88/112.64 170 12663946 Calida Hldg N 30.60 +0.33% - 2.61 39.15/28.00 7090 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.52 -1.15% - - 22.30/5.55 14005 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1875.00 - - - -/- — 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 119.62 -0.68% - - 17.56/14.47 300 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.61 -0.23% - - 16.18/12.86 10000 - 4.94 360.00/228.00 1229 - 2.81 358.00/223.00 166 - - -/- 10 - - 28.66/23.18 118 - - 60.02/47.26 418 1100359 Carlo Gavazzi I 243.00 -5.45% - - 17.50/15.40 3651 906209 Schaffner Hldg N 231.00 -1.70% - 1.89 238.80/183.00 22911 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.62 - - - -/- 1 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.76 -0.18% - - 16.44/12.32 33 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.40 - - - 44.39/35.10 560 - - 17.50/14.80 4000 - 1.85 246.40/188.50 101785 - - 323.65/276.65 10 - - 55.95/47.10 1344 - - 37.88/28.24 384 18667529 Castle Altern 2L N 17.50 +0.00% - - 17.05/16.15 4851 2463821 Schindler Hldg N 211.60 +0.76% - - 50.50/31.20 391 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.50 - - - 82.74/65.86 28 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.60 -0.26% - - 70.91/56.58 23 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.85 +0.37% - - 33.73/28.87 1885 - 6.08 17.20/15.50 5348 - - 0.86/0.43 667120 - - 34.70/21.60 2579 - - -/- 33596 - - 150.38/87.21 2510 509275 Castle Alternativ N 17.30 -0.57% - 3.90 96.85/73.25 63915 2463819 Schindler Hldg PS I 216.60 +0.51% - 4.01 1230.00/828.00 1244 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 320.85 - - - 34.70/21.60 2579 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.95 -0.03% - - 53.73/44.69 4398 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.25 +1.02% - - 53.69/44.51 178 - 1.48 455.00/400.00 166 - - 72.70/36.70 12834 - - 98.00/97.16 1 - - 76.48/59.99 407 - - 20.36/14.69 15502 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 550 227731 Schlatter Ind N 41.00 +0.00% - 2.14 120.00/73.80 32732 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.71 - - - 104.12/99.76 100 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.51 -0.16% - - 29.80/29.17 25000 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 86.77 - - - 49.13/38.40 13163 - 1.89 70.60/35.40 2463 - - -/- 650 - - 49.60/36.16 125 - - 45.81/35.51 300 - - 15.35/12.53 2 4885474 Castle Private Eq N 16.45 -0.30% - 4.63 110.00/99.20 938 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.46 +1.10% - 3.00 2683.00/2151.00 13221 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.63 +0.54% - - 188.86/188.30 1 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 156.74 -0.22% - - 70.72/67.70 1 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.33 - - - 16.08/12.74 624 - 2.61 99.02/60.44 171069 - 0.70 469.50/318.00 12144 - - 42.00/33.71 1488 - - 65.80/63.56 2384 - - 5.10/3.66 66164 22517316 Cembra Money Bk N 96.20 +0.52% - 2.52 27.08/17.49 146463 1075492 SchweiterTechnol I 998.00 +1.22% - 3.50 -/- 207525 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.63 +0.54% - - -/- 12 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.29 -0.77% - - 69.12/61.28 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.97 -0.18% - - 52.87/42.80 1150 - 3.06 123.16/80.00 2616 - 1.40 149.00/112.70 338578 - - 71.50/61.25 40 - - 60.33/58.83 168 - - 52.94/44.19 14869 193185 Cham Group N 405.00 -1.46% - 0.21 141.50/74.45 14593 40670512 Sensirion Hldg N 41.70 -1.53% - 0.27 8600.00/4000.00 38 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.28 - - - 108.10/92.05 196 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 266.85 +0.83% - - 44.83/40.00 50 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.14 -0.59% - - 45.92/39.19 69 - 2.05 1320.00/731.00 1072 - - -/- 7000 - - 117.02/114.60 1 - - 39.10/36.36 3191 - - 27.99/23.27 6300 162581 CI COM Pr P 2.40 - - 0.79 89.00/68.50 1460 23922930 SFS Group N 93.40 +0.97% - 1.26 207.00/144.55 246505 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.18 - - - 103.10/97.90 3 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 117.74 -0.42% - - 30.55/29.38 40610 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.05 +0.20% - 1.23 154.14/128.74 1 - 0.27 171.00/90.00 129 - - -/- 350 - - 84.97/74.69 600 - - 32.88/29.47 3622 - - 109.74/91.84 10467 870219 CicorTechnologie N 52.90 -2.04% - - -/- 175000 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 999 4878674 ComS ATX ID 43.04 - - - 146.84/108.82 10 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.75 +0.32% - - 146.78/120.06 10 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2132.00 - - 1.43 102.42/85.70 5373 - 2.03 17.20/10.36 175791 - 4.62 93.78/77.20 185219 - - 35.34/30.21 26 - - 176.40/143.06 1 - - 58.94/49.57 1 1434511 Cie FinTraditi P 108.00 -0.46% 249745 SGS N 2596.00 +0.62% - 3.38 549.00/438.00 2614 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.74 - - - 175.08/144.60 40 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.25 - - - 206.50/181.70 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.17 - - - -/- 2800 - - -/- 127527 - 2.54 121.34/104.28 199 - - 72.08/69.61 500 - - -/- 700 21048333 CieFinRichemont N 72.82 +1.22% 1428449 Siegfried Hldg N 370.00 +1.93% - 2.05 74.00/41.00 33 11555647 ComS C BuF DS ID 34.23 - - - 307.00/262.75 224 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.28 - - - 35.79/35.11 30 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 34.12 +0.65% - 0.76 109.32/103.62 20 - 0.63 842.00/587.00 18739 - - 52.89/41.38 500 - - 74.87/63.29 6437 - - 17.40/16.72 6392 1214263 Clariant N 21.86 +1.20% 43537795 SIG Combi Grp N 10.00 -0.20% - 3.35 129.40/75.15 87137 11555642 ComS C BuF L ID 316.05 - - - 38.15/26.24 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.85 - - - -/- 1959 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.48 - - - 178.02/169.98 409 - 5.97 95.00/69.60 300959 - - 17.45/15.40 350 - - 67.96/63.34 11 - - -/- 2500 2534325 COLTENE HLDG N 98.00 -1.11% 41879292 Sika N 146.50 +1.14% - 3.93 96.50/84.00 4714 11555644 ComS C BuF S ID 62.44 - - - 84.33/71.85 100 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.62 - - - 234.05/196.02 45 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.85 +0.50% - - -/- 1426 - - -/- 9200 - - 35.21/26.62 66 - - 69.63/51.08 743 - - -/- 8446 36082699 Comet Hldg N 96.65 +2.01% 131926 SNB N 5620.00 -0.88% - 3.62 458.80/335.80 133727 10239604 ComS C Com EW ID 106.24 - - - 71.40/55.44 512 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.79 - - - 153.94/136.00 430 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 34.35 +1.19% - - 411.80/350.80 2448 - 5.63 100.40/84.20 103877 - - 41.18/34.77 25 - - 47.24/44.46 2350 - - 376.85/322.50 609 24401750 Conzzeta -A- N 877.00 +1.74% 43374645 Sonova Hldg 2L N 200.60 - - - -/- 46319 4561617 ComS C EONIA ID 114.57 - - - 159.82/115.08 640 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.30 +0.00% - - 201.00/161.58 160 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.64 - - - 51.48/40.74 3120 - 4.75 493.80/427.00 120556 - - 88.14/76.46 279 - - 241.55/185.92 1 - - 482.70/252.90 140 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.80 +1.22% 1254978 Sonova Hldg N 207.00 +3.71% - 2.30 75.80/34.25 42145 4561626 ComS C FED ERI ID 102.92 - - - 18.10/14.67 278 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 16.03 +0.23% - - 287.50/213.90 490 30358994 Van Corp Bond EUR 59.74 - - - 282.60/228.00 7614 - - 45.98/37.39 2729 - - 88.31/65.09 4 - - 42.39/33.30 1374 1111570 Crealogix Hldg N 91.00 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 10631063 ComS CAC 40 ID 79.66 - - - 42.87/37.71 120 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.48 +1.11% - - 49.76/47.19 300 30359005 Van Corpor Bd USD 52.27 - - - 67.00/55.04 25 - - 50.56/47.74 2050 - - 141.11/122.20 2969 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 915331 Spice Priv N 21.80 +1.87% 4561632 ComS DAX ID 125.21 - - - 118.98/94.44 500 33134041 Lake SWMSCE AC 117.80 +0.08% - - 105.92/99.42 50 45827970 Van Corpor USD-Acc 51.36 - - 4.06 208.50/178.60 1313 - - 54.45/40.48 147 - - -/- 5000 - 2.77 198.40/176.70 12595 1213853 CS Group N 12.91 +2.95% 803838 SPS N 82.20 -0.18% 12603139 ComS DivDAX ID 32.83 - - - 121.56/106.58 50 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.54 - - - 125.28/109.80 2 25116456 Van Dev World USD 63.46 - - 2.57 138.80/123.80 9473 - - 63.99/53.37 200 - - 40.85/33.94 386 - 2.02 195.40/171.30 2539 1148406 St.Galler KB N 474.00 +0.42% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 180.36 - - - 80.08/67.85 100 42746016 LIF F EN US DD 56.16 - - - -/- 270 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.50 -0.41% - 2.97 227.00/188.00 2279 - - 64.16/52.21 875 - - -/- 460 - 2.96 457.50/399.50 1398 217818 Stadler Rail N 43.10 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 117.55 - - - 61.88/55.08 15 29640648 LIF JPM MfEu In AC 138.23 - - - 10.22/9.09 32224 45828041 Van EM Gover USD-Ac 50.95 - - 1.87 115.00/99.30 2835 - - 23.63/19.97 175 - - 133.24/107.80 37 - 2.73 144.50/121.50 1826 D 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 -0.81% 4561638 ComS DJIA ID 308.50 - - - 29.80/24.86 600 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 131.23 - - - 10.93/10.60 6432 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.68 - - 1.92 274.50/236.00 1072 - - 75.08/64.32 28 - - 11.65/10.96 1000 - 2.37 141.60/120.50 6785 1228007 Straumann Hldg N 840.00 +1.20% 4561438 ComS ES SD30 ID 48.08 - - - 61.20/50.23 4872 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.70 - - - 12.05/11.07 4249 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.67 - - 2.59 172.40/151.10 465 - - 30.55/22.56 100 - - 16.61/15.52 538 - 2.53 71.60/62.85 13545 3048677 Daetwyler Hldg I 152.00 +1.88% - 1.97 210.00/122.60 10177 3838891 Sulzer N 104.40 +2.86% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 36.91 - - - 51.45/40.94 100 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.90 - - - 72.59/60.34 85 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.09 - - 2.42 106.80/90.00 5022 - 2.31 900.00/650.00 45 - - 80.08/63.67 1000 - - 279.45/230.05 3 - 2.75 119.90/103.10 24580 853104 Datacolor N 650.00 -3.70% - 3.08 81.35/55.85 88807 26729122 Sunrise Comm Gr N 70.40 -4.86% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.27 - - - 22.50/19.37 50 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.18 - - - 12.05/11.82 7251 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.71 - - 3.61 77.00/64.70 6432 - 1.96 824.50/573.00 7387 - - 18.24/12.93 1000 - 0.06 14.60/13.96 15620 12667353 DKSH Hldg N 60.00 +0.00% - - 780.00/430.00 105 3281613 Swiss Fin&Prop N 91.50 -0.54% 4561435 ComS ES50 ID 79.73 - - - 7.73/5.94 6000 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 102.30 +0.31% - 2.82 157.82/128.48 17537 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.99 - 12/04/2019 - 3.63 149.95/89.06 129992 - - 324.05/273.85 18 - 2.79 64.80/53.76 8135 1179595 Dormakaba Hldg N 767.00 +0.26% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 455.70 +0.11% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.80 - - - 210.35/187.56 50 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 140.38 - - 2.86 12.07/10.53 12 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.70 +0.63% - - 146.42/132.66 100 - - 12.43/10.69 6165 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 448.00 +3.46% 1485278 Swiss Life Hldg N 456.30 +0.46% 11058197 ComS FR DAX IDD 62.35 - - - 53.41/41.04 979 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 146.37 - - - 85.03/74.75 4 18575472 Van FTSE Em Ma USD 59.33 -0.03% - - 129.06/82.73 96 - - 12.31/8.50 1800 2340545 Dufry N 103.20 +0.44% 12688156 Swiss Re N 99.40 -0.18% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.23 - - - 51.00/34.51 10 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.93 +1.94% - - 16.00/8.82 42138 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.57 +0.01% - - 128.60/89.94 6 - - 15.28/12.45 5178 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 158.44 - - - 216.75/191.86 2 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 283.25 - - 2.72 121.02/100.42 70 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 71.46 - - - 94.66/87.60 12 - - 10.79/9.04 14750 E 874251 Swisscom N 463.50 -0.92% 11058139 ComS FTSE100 ID 82.81 - - - 149.12/124.44 50 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.22 - - 1.75 10.59/8.94 4850 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.82 - - - 133.00/115.68 1 - - 124.36/104.64 9830 1067586 Swissquote Grp Hl N 39.06 +1.19% 11058191 ComS HSCEI ID 17.29 - - - 154.48/135.68 425 42662177 Mul L SP500 B AC 18.57 +8.14% 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.83 - - - 116.84/91.81 250 2473640 Edisun Power Euro N 85.50 -0.58% - 0.70 89.50/50.00 575 11058186 ComS HSI ID 44.86 - - - 75.57/60.01 100 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.24 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.42 -1.42% -13.97 18100.00/14300.00 5 - - -/- 63 134749 Edmond de Roths P 17500.00 -0.57% - - 3.60/2.30 300 T 4878178 ComS M East Eu ID 41.50 - - - 104.30/84.58 138 29963361 Mul Ly SP500 DHD 133.22 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.26 - - 4.17 8.38/5.25 154056 - - 189.26/160.98 31 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 99 1117825 Tamedia N 4878087 ComS M Eu ID 64.43 - - - 37.23/31.00 384 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 106.31 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.32 +0.10% - 0.97 929.00/667.50 3347 1210019 Tecan Grp N - - 74.50/63.25 1500 2226822 EFG Intl N 7.20 +4.35% - 2.38 661.00/447.60 39298 1245391 TEMENOS N 99.90 -0.50% - 4.50 158.00/97.30 2891 4878596 ComS M Eu Md ID 112.28 - - - 84.10/64.32 17 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.58 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.46 - - 2.48 31.20/25.50 275 632685 The Native I 229.60 +0.09% - 0.91 256.00/179.30 13633 - - 68.02/67.17 30 531916 Elma Electronic N 402.00 -3.83% - - 15.90/10.00 20 1225515 The Swatch Grp I 157.75 +1.12% - 0.48 180.50/106.90 169413 4878599 ComS M Eu Sm ID 48.33 - - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 160.70 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.37 - - - 0.31/0.19 128906 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.10 1701 - - 101.42/88.21 20 1282989 Emmi N 924.50 +0.49% 23135110 Thurgauer KB PS 1.39 -7.33% - 2.70 499.10/269.30 244579 25308000 ComS M It ID 115.30 - - - 138.92/97.45 100 35913864 Pictet Rob-HP CHF 154.10 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.74 - 21470635 Titlisbahnen N 296.70 -0.10% - 2.78 91.30/52.00 114055 - - 97.32/80.04 20 1644035 EMS-CHEM HLDG N 610.50 +2.78% 1160768 Tornos Hldg N 57.55 +0.52% - 2.62 111.00/98.60 3637 4878180 ComS M Jap ID 58.30 - - - 28.97/25.06 383 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 139.80 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.69 - 107.00 -3.60% - 2.44 450.00/366.00 121 - 2.15 103.74/87.72 75 3965118 Energiedienst Hld N 30.30 -0.66% 385.00 -0.26% - 3.44 16.38/5.68 41192 4878174 ComS M N Amer ID 81.65 - - - 99.87/82.41 65 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 992.80 -0.57% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.74 - - - 101.84/93.25 20 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 8.14 -1.21% 4878176 ComS M Pac ID 59.41 - - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1257.80 -0.41% 18575459 Vang FTSE All USD 86.14 +0.28% - - -/- 8 2121806 Evolva Hldg N 0.22 -3.56% 4878177 ComS M Pac xJap ID 62.26 - - - -/- 14 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3199.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 86.14 +0.28% - - 179.80/149.56 6 25308027 ComS M Sp ID 21.99 - - - 73.76/52.52 1 34479969 SFCommPropFd 104.00 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.80 -0.22% - - 27.89/21.38 40 4878185 ComS MTaiw ID 28.37 - - - 139.02/125.72 894 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.78 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.71 - - - 41.48/40.44 482 F 4878186 ComS M USA ID 77.36 - - - -/- 35 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.88 - 3284753 Varta 46.00 - - - -/- 10596 4878086 ComS M Wld ID 60.71 +0.08% - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 56.07 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.50 +0.00% - - -/- 26266 932009 Feintool Int N 74.90 +2.60% - 2.67 118.00/65.30 8507 U 23721493 ComS MDAX ID 26.87 - - - 39.69/33.44 360 12930745 SPDR ACWI USD Acc 133.38 +0.33% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.95 - 31941693 Flughafen Zuerich N 175.30 -0.74% - 3.94 218.00/159.00 78398 - - 25.82/20.85 7095 354151 Forbo Hldg N 1597.00 -0.50% - 1.31 1629.00/1302.00 3339 3336167 U-blox Hldg N 13137330 ComS MSCI Em ID 47.74 - - - 1268.00/1084.40 461 21164781 SPDR Asia Div USD 47.62 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.95 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 40222755 UBS Group 2L N - - 1265.00/1091.40 55 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +0.00% - 3.46 -/- 8385 24476758 UBS Group N 82.20 -1.67% - 1.95 217.60/72.05 65400 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 80.16 - - - 1290.20/728.50 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.68 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.77 -0.70% 14.22 - - - -/- 125930 - - 1245.00/783.50 58 12.92 +1.45% - 5.42 17.29/11.64 169263 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.77 - - - 771.50/623.20 4 21165083 SPDR Gl Div USD 34.08 +0.65% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.07 - - - 760.20/633.20 134 11058258 ComS NY A Gold ID 16.90 - - - 13.91/10.85 3500 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.84 -0.39% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.71 +1.73% - - 13.93/11.00 20 10631084 ComS PSI 20 ID 6.90 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 66.83 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.71 - - - -/- 3521 G V 11058133 ComS S&P 500 ID 327.30 - - - 154.18/120.96 2624 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 56.46 +0.57% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.75 +0.12% - - 34.50/29.44 30 4878188 ComS S&P MC 400 ID 208.44 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 36.05 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.86 - - - 25.19/23.72 5500 36067446 Galenica N 49.58 +0.16% - 3.43 58.95/42.16 122679 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 -2.86% - - -/- 4000 20158589 ComS S&P S40I ID 148.76 - - - 18.42/18.42 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.67 -0.84% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.78 - - - -/- — - 2.03 13.20/8.65 4538 - - 11.87/9.89 450 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.17 16.71/2.76 908520 36742768 Valartis Group N 9.85 -0.51% - 3.87 119.60/101.40 14870 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.58 - - - 25.01/22.81 33 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.80 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.32 - - - 454.00/359.40 150 - 5.11 340.00/204.00 19894 - - -/- 3500 10265962 GAM Hldg N 3.58 +3.41% - 2.63 458.80/353.20 87767 1478650 Valiant Holding N 113.60 -0.35% - - 40.00/35.20 1193 4561484 ComS S600 AP ID 102.19 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 290.80 - 2825575 Xtr DAX 1C 130.64 +0.06% - 2.49 1392.00/730.00 20538 - 3.54 161.70/81.05 159103 - - 5.11/4.92 21207 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.37 2575.00/2142.00 21175 208897 Valora Hldg N 244.50 +1.88% - 2.40 544.00/465.00 477 4561494 ComS S600 Bank ID 39.63 +7.68% - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.57 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.65 - - 3.23 34.60/26.10 2819 - 2.38 2490.00/1805.00 103 - - 30.77/26.97 1675 3017040 Geberit N 411.00 -0.10% - 2.74 1500.00/1300.00 72 30528529 Varia US Proper N 38.10 +0.26% - 1.48 192.20/101.80 135587 4561479 ComS S600 BR ID 119.13 - - - 42.21/34.38 2032 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.00 - 4549696 Xtr ES50 1C 56.15 +0.52% - 1.85 408.00/352.00 183 - 0.95 970.00/755.00 20 - - 50.10/43.89 3400 175230 Georg Fischer N 1004.00 +1.47% - 3.60 -/- 30 31186490 VAT Group N 113.15 +0.98% - - 1.43/0.98 164972 4561499 ComS S600 Chem ID 209.58 - - - 47.42/41.03 4500 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.07 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.62 +0.66% - 1.93 1060.00/758.00 1303 - 3.86 76.05/49.60 54912 - - 55.29/45.98 2 1064593 Givaudan N 2530.00 +0.00% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 -1.96% - 1.86 332.00/238.00 2560 4561502 ComS S600 CM ID 100.05 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 55.95 +0.54% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.21 +0.35% 18939665 Glarner KB N 31.00 +0.65% 622761 Vetropack Hldg P 2100.00 +0.00% 4561511 ComS S600 FB ID 149.12 +0.16% 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 67.74 +1.03% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.38 - 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 +0.00% 36474934 Vifor Pharma N 134.80 +0.52% 4561507 ComS S600 FS ID 121.55 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.52 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 118.14 +2.23% 1294946 Groupe Minoteries N 378.00 +2.72% 260965 Villars Hldg N 840.00 +7.69% 4561515 ComS S600 HC ID 150.07 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 53.73 +3.51% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 53.13 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.29 +0.78% 4561518 ComS S600 IGS ID 110.35 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 73.52 +0.56% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 19.00 +1.11% 801223 Gurit Hldg I 1036.00 +2.98% 1233554 Vontobel Holding N 54.45 +0.83% 4561519 ComS S600 Ins ID 71.44 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.96 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.51 - 2820083 VZ Holding N 263.00 -0.19% 4561523 ComS S600 Media ID 62.55 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 43.15 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.75 +1.22% 4561526 ComS S600 OG ID 96.02 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.50 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.29 +0.59% H 4561567 ComS S600 PHG ID 181.54 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.74 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.57 +1.26% W 4561571 ComS S600 RE ID 33.86 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 64.47 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 50.59 +0.28% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561576 ComS S600 Ret ID 72.81 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.35 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.94 - - 3.25 184.80/140.00 2707 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 167.60 +0.48% - 3.86 637.50/553.50 9801 31402927 WISeKey Int N -B- 125.50 -1.18% - 2.67 128.00/103.50 949 4561599 ComS S600Tech ID 78.38 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.98 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.91 - - 1.63 134.00/107.50 384 1980.00 -0.50% - 3.54 2040.00/1850.00 22 1227168 Helvetia Hldg N 621.50 -0.32% - - 24.00/17.10 - - 5.39/2.56 11921 4561604 ComS S600Tele ID 70.67 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.58 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.35 +0.50% - 3.21 297.00/94.10 7 3.01 -1.31% 23951877 HIAG Immo N 133.50 -0.37% - 1.96 85.90/53.70 2664 4561607 ComS S600TL ID 50.72 +1.64% 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.39 +0.05% 3613620 Xtr SLI 1DD 150.08 - - 2.44 4680.00/4240.00 68913 358325 Highlight Ev&En I 18.30 -1.08% 4561610 ComS S600 Util ID 99.25 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.84 +0.43% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 107.80 -1.55% 10 2466652 HOCHDORF Hldg N 124.60 +2.47% X 12603144 ComS SDAX ID 118.12 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 134.38 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 99.45 -0.97% 3038073 Huber + Suhner N 76.50 -0.52% 45466404 XRP/AMUN open 4561475 ComS SE600 ID 90.86 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.60 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.76 -1.94% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 -0.44% 21.34 -6.30% -- -/- 612 12603142 ComS ShortDAX ID 25.68 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 212.85 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.96 - 12603146 ComS SPI ID 101.98 -0.43% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.76 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.26 - I 29274989 ComS USTBFDSTR ID 85.18 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.08 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.38 -0.37% Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.72 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.44 +0.33% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.28 -0.53% 36346343 Idorsia N 18.44 -0.75% - - 28.46/15.20 296444 1939699 Ypsomed Hldg N 130.00 +0.15% - 1.08 154.70/111.60 6185 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.18 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.27 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.00 -0.16% - 1.68 80.60/27.44 131164 2386855 Implenia N 29.84 +1.50% - 2.94 636.00/403.80 5754 40652151 ComStag Vrst Of -I- 120.76 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.75 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.01 - - 0.75 2235.00/1340.00 2204 1102994 INFICON HLDG N 577.50 +1.14% - 4.40 519.00/462.00 1331 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.60 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 230.15 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.65 -3.48% - 3.58 67.60/56.60 275 637289 Interroll Hldg N 2205.00 +2.08% - 1.74 189.00/143.50 835 Z 30296891 ComStage 1 MDAX I 158.74 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 60.33 +1.51% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.22 +0.38% 27377479 Intershop Hldg N 500.00 -0.40% 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 62.43 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 150.30 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 394.65 -0.45% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 32509429 Investis Hldg N 65.60 +0.31% 14805212 Zug Estates N -B- 33.80 +1.50% - 2.37 46.00/29.15 5045 34442973 ComStageTecDAX-I 24.92 +0.77% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.53 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 345.90 -0.10% 130890 Zuger KB I 24.20 +0.83% - 4.13 28.50/21.20 460 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 144.00 -1.37% 4261528 Zur Rose Group N 1810.00 +0.56% - 1.55 1840.00/1630.00 50 32395796 ComStage Verstr I 138.80 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 197.12 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.97 -0.07% 1107539 Zurich Insur Gr N 6240.00 -0.95% - 3.53 6300.00/5620.00 57 266173 Zwahlen et Mayr P 91.00 +1.45% - - 140.80/79.80 22760 30297107 ComStage1EUST50 I 39.55 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 233.35 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 412.25 -0.73% 317.10 +0.09% - 5.99 341.30/282.40 503273 254.00 +0.00% - - 294.00/240.00 7 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.64 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 257.35 +0.66% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 272.00 -1.04% J 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.50 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.12 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.39 +0.33% 10248496 Julius Baer Grp N 45.10 +0.58% - 3.33 63.30/33.57 154831 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.10 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.83 - FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.00 -0.56% - 1.69 167.50/123.50 1718 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.46 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.39 -0.16% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 35.03 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.60 - 2672561 BONHOTE IMMOB 138.20 -0.22% K ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.39 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.27 +0.26% 276935 CS Re Est Fd Inters 207.00 -0.72% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1169.80 +0.14% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 124.58 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 195.00 -0.10% 10083728 Kardex N 157.40 +1.55% - 2.54 180.00/107.80 13971 1222171 ABB N 19.77 +1.23% - 3.94 24.60/18.03 6435399 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1174.40 -0.56% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.70 - 3106932 CS RE LivPlus 136.40 -0.44% 923646 KB Basel PS 77.20 +0.26% - 4.02 82.00/70.60 4125 - 4.30 69.86/42.43 1768903 42046226 Klingelnberg N 33.10 -1.19% - - -/- 1691 1213860 Adecco Group N 58.16 +2.43% - - -/- 7255398 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1105.63 - 3291059 Stream Invest 178.42 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 195.20 +0.21% 1070215 Komax Hldg N 228.00 +2.61% - 3.07 330.00/198.30 13612 - - 107.15/18.03 641148 41860974 KTM Industr I 61.00 +0.16% - - 82.00/56.00 3073 43249246 Alcon N 54.00 -3.57% - 2.61 99.02/60.44 1710693 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1115.66 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.64 - 277010 Immo Helvetic 219.00 -0.99% 1226836 Kudelski P 6.32 -0.78% - 1.58 10.94/5.17 162112 - 2.52 27.08/17.49 1464630 2523886 Kuehne+Nagel Int N 142.95 -0.10% - 4.20 162.30/121.65 212511 24924656 Ams I 32.70 +3.15% - 2.03 17.20/10.36 17579122 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 712.61 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.84 +0.00% 977876 Immofonds 455.50 -0.16% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.50 -6.02% - - 10.34/1.72 142263 - 2.63 458.80/353.20 87767 21048333 CieFinRichemont N 72.82 +1.22% - 2.37 2575.00/2142.00 21175 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 719.14 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 121.50 +0.07% 278226 LA FONCIERE 114.80 +0.17% - 3.33 63.30/33.57 1548314 1214263 Clariant N 21.86 +1.20% - 4.20 162.30/121.65 212511 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.65 -1.22% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.60 -0.36% - 3.86 56.60/39.11 2233728 1213853 CS Group N 12.91 +2.95% - 1.62 48.80/28.85 757454 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.61 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.67 - 278545 SOLVALOR 61 271.25 -1.18% - 0.93 342.00/224.60 616334 3017040 Geberit N 411.00 -0.10% - 2.56 97.22/72.92 5363051 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1671.00 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.96 +0.05% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 139.00 -1.84% - 3.11 85.90/63.51 6543606 1064593 Givaudan N 2530.00 +0.00% - 2.95 793.00/581.50 51296 41217478 IGEA Pharma Rg 1.58 -0.63% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.55 - 2616884 Swissinvest RE Inv 171.50 -0.52% - 3.26 280.55/206.35 2040561 10248496 Julius Baer Grp N 45.10 +0.58% - 1.85 246.40/188.50 101785 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 149.52 +0.13% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.85 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 71.20 -0.56% - 3.00 2683.00/2151.00 13221 L 2523886 Kuehne+Nagel Int N 142.95 -0.10% - 1.40 149.00/112.70 338578 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 31.43 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 279.35 +0.14% 1442085 UBS Leman Foncipars 103.50 -0.48% - 1.26 207.00/144.55 246505 1221405 LafargeHolcim N 51.86 -0.58% - 3.62 458.80/335.80 133727 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.06 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.03% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 118.30 -0.42% - 5.63 100.40/84.20 1038777 1221405 LafargeHolcim N 51.86 -0.58% - 3.86 56.60/39.11 223372 2575132 Logitech Intl N 41.24 +0.91% - 4.75 493.80/427.00 120556 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.85 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.48 +0.01% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.40 -0.14% - - -/- 13151 3381329 Lalique Group N 51.00 +2.00% - 3.37 77.10/52.05 98322 1384101 Lonza Grp N 297.20 -3.48% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 17.13 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 151.90 -0.33% - - 2.26/1.45 5478 37115349 LandisGyr Gr N 68.15 +0.81% - 2.86 1772.00/920.00 466 3886335 Nestle N 95.53 -0.87% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.79 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 64.19 -0.56% - - 60.92/36.68 8536 11030311 LECLANCHE N 1.91 +0.00% - - 84000.00/69700.00 4 1200526 Novartis N 81.00 -1.56% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.83 +1.80% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.05 +0.28% - - 6800.00/5755.00 350 2242762 Lem Hldg N 1400.00 +3.24% - 1.28 85400.00/68600.00 135 2460882 Part Grp Hldg N 745.40 +0.05% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.35 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.43 +0.39% - 1.46 7270.00/5730.00 1665 19089118 Leonteq N 39.20 +0.26% - 1.62 48.80/28.85 757454 1203204 Roche Hldg G 266.55 -2.18% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 201.99 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.99 -0.01% - 0.93 342.00/224.60 616334 38668775 Lindt & Spr 2L N 78400.00 +0.26% - 2.61 556.00/434.50 2048 2463819 Schindler Hldg PS I 216.60 +0.51% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.08 -0.18% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.11 -0.31% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 +0.00% 249745 SGS N 2596.00 +0.62% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 133.07 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 11.48 +5.56% 1057075 Lindt & Spruengli N 78200.00 +0.39% 41879292 Sika N 146.50 +1.14% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.32 +0.40% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.85 +0.32% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6835.00 +0.59% 1254978 Sonova Hldg N 207.00 +3.71% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.54 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.60 - 2575132 Logitech Intl N 41.24 +0.91% 1485278 Swiss Life Hldg N 456.30 +0.46% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.79 -0.63% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.68 +0.87% 1384101 Lonza Grp N 297.20 -3.48% 12688156 Swiss Re N 99.40 -0.18% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.35 +0.19% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.39 - 1169360 Luzerner KB N 478.50 -0.10% 874251 Swisscom N 463.50 -0.92% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 55.23 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 123.12 +0.36%

PAGE 18 lundi 15 avril 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 48.33 +0.30% - 1.24 53.16/40.53 168034 1225249 GBL 87.88 +0.00% - 3.49 96.34/72.88 199221 2319653 Chipotle Mexican Rg 712.44 +0.69% *112.91 - 721.20/316.00 59513 202895 Keycorp Rg 16.88 +2.68% *9.93 3.73 21.91/13.66 3095301 1428658 Intertek Group Rg 51.70 +1.01% - 1.93 60.84/43.23 325354 2130343 Galapagos 108.95 -0.59% -- 111.80/70.64 297738 4432874 Chubb N 139.17 +0.86% - 2.10 141.59/119.60 333049 23298941 Keysight Technol Rg 91.84 +0.51% *95.67 - 92.00/50.60 395049 34149140 AB InBev 78.41 +0.42% - 2.30 91.14/56.32 1602134 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.43 +2.57% -- 33292346 ING Group Rg 11.87 +3.62% - 5.73 918426 Church & Dwight Rg 73.89 +0.26% *32.55 1.19 945034 Kimberly-Clark Rg 123.18 +0.50% *30.57 124.50/97.13 218773 11730015 Adidas N 225.40 +0.00% - 1.49 228.40/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.31 -0.30% - 6.11 7.27/4.99 5126116 444581 KBC Gr 67.42 +2.28% - 8.16 14.46/9.09 25270034 45558121 Cigna Rg 160.60 -2.08% *14.29 0.02 74.14/44.88 181486 945039 Kimco Realty REI Rg 18.24 -0.16% *17.88 3.27 18.64/13.17 1063692 502455 Air Liquide 115.65 +0.00% - 2.29 117.00/99.74 777008 30558091 Johnson Matthey Rg 33.61 +0.17% - 2.43 1.83/1.22 8405993 24678765 Ontex Group 19.12 -1.75% - 3.14 74.04/54.66 914439 1491768 Cimarex Energy Rg 70.83 +5.40% *8.51 1.02 226.58/158.02 847352 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.82 -0.50% *30.03 6.14 20.44/14.63 2872215 1095306 Airbus Br Rg 118.60 +0.94% - 1.39 121.22/77.50 935016 24039547 JUST EAT Rg 7.30 +0.61% -- 38.73/25.74 302945 1799561 Proximus 26.67 -0.22% - 5.62 27.46/15.83 172510 918450 Cincinnati Finan Rg 87.49 +0.71% *49.99 2.46 103.91/55.62 432140 945590 KLA-Tencor Rg 123.43 +0.42% *13.52 4.04 125.28/80.66 363855 322646 Allianz N 208.30 +0.17% - 4.32 209.00/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.53 +1.20% - 4.27 8.89/5.19 2181354 836222 Sofina 175.60 +0.11% - 1.52 26.96/19.16 579312 918495 Cintas Rg 207.40 +0.94% *27.33 0.99 945739 Kohl’s Rg 69.73 -0.61% *14.41 2.43 83.10/57.90 462334 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 69.74 -0.23% - 1.67 38223229 Land Sec REIT Rg 9.26 -0.11% - 5.24 3.20/2.03 4164788 446673 Solvay 107.25 +2.24% - 3.50 183.20/139.60 10732 918546 Cisco Systems Rg 56.29 +1.24% *20.77 2.38 87.52/66.33 208021 945916 Kroger Rg 25.67 -0.27% *6.83 3.59 32.73/23.48 1955459 19531091 ASML Hldg Rg 178.72 +1.37% - 1.18 82.20/58.06 889765 457145 Legal & General Rg 2.87 +0.74% - 5.72 10.00/7.84 1421554 2289974 Telenet Group Hol 46.26 +0.22% -- 119.70/84.68 196798 12915350 Citigroup Rg 67.42 +2.29% *10.08 2.48 217.34/155.98 173024 21033064 L Brands Rg 25.83 -2.82% *11.18 2.18 38.14/23.71 868563 486352 AXA 23.34 +0.26% - 5.74 189.50/130.12 876901 23800 Lloyds Banking G Rg 0.65 +0.99% - 4.96 2.89/2.22 9454743 986410 UCB 75.32 -1.28% - 1.61 54.05/36.20 162039 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.06 +2.04% *9.96 3.08 34907385 L3 Technologies Rg 217.06 +1.55% *21.60 8.13 223.33/158.85 98435 817651 Banco Santander Rg - 4.17 2477098 LSE Group Rg 48.58 +1.32% - 1.24 0.69/0.50 148152760 37839888 Umicore 41.88 +1.85% - 1.79 81.48/60.08 303525 168510 Citrix Systems Rg 102.27 +0.35% *25.96 0.76 56.35/40.25 4351426 1078935 Laboratory Corp Rg 157.45 -0.27% *18.29 1.50 190.35/119.38 130705 11450563 BASF N 4.56 +1.83% - 4.46 23.96/18.40 4998362 1365056 Marks & Spencer Rg 2.78 -0.09% - 6.74 49.62/38.42 332539 821761 WDP 142.00 -1.66% -- 53.96/33.24 750194 919254 Clorox Co. Rg 155.49 +0.10% *25.70 2.47 75.24/48.43 4510406 946190 Lam Research Cor Rg 194.08 +1.45% *11.59 212.84/122.64 397141 10367293 Bayer N 71.79 +3.13% - 4.56 5.53/3.80 62522109 30937860 Melrose Industri Rg 1.92 +0.95% - 2.40 3.17/2.40 4545803 24766616 Argenx Br 112.90 +1.16% -- 147.80/96.58 32961 3262089 CME Group Rg-A 172.92 +1.40% *30.28 1.65 43.59/27.63 1259764 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.11 -0.73% *22.94 - 83.84/63.03 280627 931474 BBVA Rg 61.42 +1.04% - 4.72 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.38 -0.24% - 4.59 2.49/1.46 9287244 119.60/54.30 94543 919297 CMS Energy Corp Rg 54.98 +0.09% *23.70 2.60 116.78/93.85 523937 946932 Leggett & Platt Rg 43.25 +0.09% *19.14 2.27 46.70/33.48 203946 324410 BMW I 5.51 +2.64% - 4.65 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.00 +1.36% - 3.64 20.84/11.32 821250 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 46.74 +0.06% *29.77 3.36 167.69/113.60 184397 947030 Lennar Rg-A 50.97 -0.64% *9.02 1.10 58.49/37.29 869266 123397 BNP Paribas P-A 75.29 +2.42% - 6.52 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.22 -0.09% - 2.97 22.50/15.58 985550 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 74.29 +0.13% *20.64 1.08 197.04/153.90 507449 947624 Lincoln Natl Rg 64.91 +1.58% *8.77 3.51 74.17/48.07 385599 558474 CRH PLC Rg 46.32 +3.37% - 2.40 36496918 Natl Grid Rg 8.17 -0.80% - 5.69 2.71/2.09 5284887 10857963 ALROSA Rg 94.60 +0.53% -- 919477 Colgate-Palmoliv Rg 68.77 +1.00% *25.01 2.46 56.30/42.53 610028 37962490 Linde Rg 180.35 +0.28% - 0.31 945657 Daimler N 25.13 +0.52% - 5.73 6.89/4.48 25893515 1501134 Next Rg 56.16 -1.06% - 2.94 8.95/7.45 5095390 -- -/- 4541690 1508590 Comcast-A 41.30 +0.63% *16.32 1.89 50.83/41.46 3308239 1693853 LKQ Rg 30.82 +1.41% *20.01 2.16 -/- 344260 487663 Danone 56.67 +2.20% - 2.80 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 24.63 +0.41% - 0.73 62.24/39.70 415573 112009 GAZPROM Rg 159.12 +0.68% -- 176.95/132.86 29337220 919905 Comerica Inc Rg 80.33 +2.88% *11.16 2.75 83.35/59.47 793759 351011 Lockheed Martin Rg 309.70 +1.34% *17.61 0.46 39.38/22.74 428346 1124244 Deutsche Post N 69.40 +0.38% - 3.82 64.37/38.14 7568906 11525409 Ocado Group Rg 13.96 -0.67% -- 43.76/21.10 322839 -- 5996.00/3851.50 610130 920226 ConAgra Foods Rg 29.75 -0.10% *20.24 2.86 72.60/57.41 933684 948190 Loews Rg 49.28 +0.37% *24.76 361.93/241.20 169992 1026592 Deutsche Telekom N 30.12 -0.28% - 4.72 28.91/19.61 1222843 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.60 +1.67% - 3.25 14.40/4.93 1278663 273916 LUKOIL Rg 5600.00 -0.53% -- 3200010 Concho Res Rg 113.89 +8.75% *8.60 0.11 41.33/30.43 3416956 948564 Lowe’s Com Rg 116.26 +0.98% *40.94 - 53.04/42.07 361477 1250633 Enel N 14.83 -0.22% - 4.99 68.64/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.38 +1.43% - 2.21 91.80/53.90 92109 -- -/- 178504 1330331 ConocoPhillips Rg 67.37 +1.51% *12.66 1.75 101.05/63.71 627903 11265257 Lyondellbasell I Rg 92.29 +1.97% *7.67 2.71 117.69/81.18 743411 2200367 ENGIE 5.61 -0.58% - 5.45 69.70/59.72 1501589 400449 Persimmon Plc Rg 22.85 +3.27% - 10.30 10.30/7.59 1716817 2541878 Magnit Rg 3550.50 +0.07% -- 14658.00/9659.00 115388 833034 Consolidated Edi Rg 84.55 +0.09% *19.13 3.41 39.42/20.22 1926350 913685 M&T Bank Rg 167.76 +1.98% *13.17 0.51 119.29/77.57 529512 1252314 Eni N 13.20 -1.31% - 5.25 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.04 +0.01% - 3.32 29.13/18.26 706824 -- 1132109 Constellation Brd-A 190.53 -0.33% *10.84 1.56 163.00/93.32 685683 147399 Macerich REIT Rg 43.52 +1.02% *103.62 1.65 188.80/133.78 206767 497537 EssilorLuxott 15.82 -0.68% - 1.51 15.88/13.07 — 401267 Prudential Rg 16.72 +0.40% - 2.95 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14418.00 +1.32% -- -/- 2545450 414592 Cooper Companies Rg 292.94 +0.36% *39.69 0.03 80.23/56.76 1948115 3126602 Macy’s Rg 24.28 -0.16% *6.82 4.33 60.92/40.94 281909 332902 Fresenius I 101.00 +2.29% - 1.55 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.05 -0.76% - 2.89 -/- 717260 -- -/- 6662290 190310 Copart Rg 65.37 +0.74% *32.85 85.81/71.15 315433 1305942 Marathon Oil Rg 17.76 +3.32% *13.77 2.27 41.99/22.73 1337686 2969533 Iberdrola 51.45 -0.69% -- 5.74/4.22 27752083 3632181 RELX Rg 16.41 -1.29% - 2.56 19.62/13.25 3153701 1099931 Mobile Telesyste Rg 259.05 -0.56% -- -/- 590190 921667 Corning Inc Rg 35.01 +1.18% *30.98 - 236.62/150.37 194967 13105779 Marathon Petro Rg 61.59 -2.41% *11.66 6.85 24.20/12.57 2280143 24956043 Inditex 7.75 -1.20% - 2.51 14.82/11.31 5121682 2140321 Rentokil Initial Rg 3.64 -0.14% - 1.23 71.74/52.55 1663782 -- 522.80/315.10 3762950 903618 Costco Whsl Rg 241.95 +0.29% *31.06 2.11 301.59/219.76 80937 871572 Marriott Intl Rg-A 134.65 +1.05% *25.03 6.22 88.44/54.30 2170735 33292346 ING Group Rg 26.30 -1.09% - 5.73 16.89/13.42 9223552 42985140 Rightmove Rg 5.29 +0.36% - 1.23 17.82/14.67 3307410 360101 NLMK Rg 172.34 +2.34% -- 247.23/165.90 96227220 1645885 Coty Rg-A 11.20 +0.18% *-6.79 0.94 67.04/44.64 211180 949811 Marsh & McLennan Rg 94.67 +1.11% *29.31 1.13 141.74/100.67 372120 575913 Intesa Sanpaolo N 11.87 +3.62% - 8.63 129.55/95.50 1315660 402589 Rio Tinto Rg 47.72 +1.30% - 4.88 1118.60/875.30 592890 25810052 Crown Castle Int Rg 128.87 +0.11% *96.17 4.46 36.56/26.11 668110 164621 Martin Marietta Rg 212.16 +2.39% *28.55 3.10 95.43/74.30 318685 21591 Kering 2.28 +2.19% - 1.98 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.92 +1.34% -- 3.68/2.67 4547504 1999297 NOVATEK Rg 1097.00 +1.39% -/- 810720 923022 CSX Rg 76.66 +1.67% *19.96 3.38 247.09/185.59 660357 950004 Masco Rg 40.46 +0.37% *17.07 1.22 232.74/150.77 189021 33273088 Kon Ah Del Br Rg 530.40 -0.92% - 3.19 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.61 +0.86% - 5.00 5.40/4.15 1375238 0.05/0.03 923227 Cummins Rg 166.07 +0.92% *12.63 1.17 18.09/5.91 1632623 2282206 Mastercard Rg-A 238.83 +1.18% *42.65 1.75 41.75/27.03 497538 502805 L’Oreal 21.93 -4.40% - 1.60 8.00/5.77 13830915 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.79 -0.34% - 5.83 47.91/34.60 2299691 2613889 Rosneft Rg 432.50 +0.35% 548525 CVS Health Rg 52.81 +0.23% *-92.65 2.71 130.55/98.88 328386 950108 Mattel Rg 13.60 +0.74% *-8.83 0.89 240.91/170.65 959046 507170 LVMH 240.30 +0.04% - 1.75 30.30/21.85 2286154 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.05 -0.05% - 5.76 11.05/7.47 3506385 NEW YORK 923870 D R Horton Rg 45.35 +1.11% *11.12 3.79 77.15/55.39 1273603 950127 Maxim Integr Pro Rg 59.30 +2.29% *23.44 1.15 17.97/9.10 613086 341960 Muenchener Rueckv N 342.90 -0.59% - 4.32 14.46/9.09 25270034 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.36 +1.91% - 3.92 2.97/2.00 11211887 541354 Sberbank Rg 239.50 +0.27% 923916 Danaher Rg 131.63 +0.15% *35.20 1.16 172.06/124.40 257603 950544 McCormic Non Vtg Rg 153.86 -0.12% *31.21 0.49 63.68/46.64 656645 472672 Nokia N 214.20 -0.65% - 39.88 21381483 Sage Grp Rg 7.06 -0.07% - 2.35 27.55/22.10 4322343 221.68/176.87 394822 368516 Darden Restauran Rg 116.50 +0.13% *21.38 0.49 82.12/51.77 1794573 950605 McDonald’s Rg 191.60 +1.44% *25.41 156.00/99.66 126512 720128 Orange 5.21 +0.46% - 4.81 3.20/1.86 183635824 1880356 Sainsbury Rg 2.35 +0.12% - 4.34 28.45/22.27 2470422 381932 Severstal Rg 1039.20 +1.52% 114.55/89.07 622518 1139087 DaVita Rg 54.54 -0.16% *15.07 2.58 46.90/32.40 1884332 991041 Mckesson Rg 116.05 +1.63% *-89.96 - 192.24/153.14 591126 1106818 Roy.Philips Br 14.56 -0.34% -- 537.80/351.70 167948 1067528 Schroders Rg 30.68 +1.78% - 3.74 6.83/4.90 1525351 233.47/142.00 7723133 924235 Deere & Co Rg 161.46 +0.81% *15.47 134.48/94.62 464675 25187155 Medtronic Rg 86.75 -0.97% *24.03 3.04 160.82/106.42 368742 829036 Safran 35.22 +0.59% - 1.49 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.28 -0.14% - 0.58 7.17/4.91 2558329 514122 TATNEFT Rg 750.50 -0.07% 445.95/292.53 1233980 3074948 Delta Air Lines Rg 58.05 -0.58% *10.24 - 124.00/84.38 333189 10683053 Merck Rg 79.43 -0.51% *34.24 1.42 100.15/78.29 1606823 699381 Sanofi 122.00 +1.29% - 4.07 24.01/18.60 5350092 10357006 Segro (REIT) Rg 6.79 -0.68% - 2.77 3.42/2.22 4475974 161.51/112.08 1215905 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 51.24 +1.49% *-11.36 1.80 79.02/48.25 311681 1025316 Metlife Rg 45.86 +1.28% *9.34 2.27 83.81/56.26 2611497 345952 SAP I 75.40 -2.26% - 1.51 242.50/182.00 370947 2705700 Severn Trent Rg 19.53 -0.22% - 4.57 35.11/22.89 318671 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -1.20% 131.05/100.22 5450352 809015 Devon Energy Rg 33.48 +7.38% *22.03 2.33 167.49/128.37 287890 831090 Mettler Toledo I Rg 742.35 +0.22% *37.34 1.30 48.91/37.76 1181267 509120 Schneider El 99.39 -0.28% - 2.99 348.90/242.30 571291 1103058 Smith & Nephew Rg 14.93 -0.69% - 1.86 5.69/4.35 782764 56.35/40.25 4351426 19732000 Diamondback Eng Rg 106.28 +6.37% *13.19 0.68 61.32/45.08 1386125 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.35 +1.52% *33.77 2.31 749.85/500.74 26297 827766 Siemens N 73.64 +0.46% - 3.66 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 15.19 +0.83% - 2.96 6.91/5.78 1721423 12743380000 50.83/41.46 3308239 1923171 Digita Rlty REIT Rg 122.73 +0.83% *101.43 0.99 51.46/33.93 450334 62436 Microchip Tech Rg 95.36 +1.48% *72.24 2.59 36.80/21.62 1538661 519928 Societe Generale 103.86 +1.39% - 7.86 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.10 +3.32% - 3.72 21.04/17.58 750305 3181247 Discover Fncl Sr Rg 76.21 +1.79% *9.78 0.47 46.54/20.38 2403026 951691 Micron Technolog Rg 42.01 -0.64% *3.86 3.66 104.20/60.70 821869 826858 Telefonica Br 28.00 +3.97% - 5.38 5.74/4.38 7762113 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 78.80 +0.77% - 1.64 15.49/12.43 1537584 DOW JONES -/- 1834704 4589621 Discovery-A Rg 30.02 -0.56% *34.91 3.35 140.78/85.21 1240235 951692 Microsoft Rg 120.95 +0.52% *28.06 64.66/28.40 6339509 524773 Total 7.43 -0.05% - 1.28 15.25/13.15 6410150 389233 SSE Rg 11.34 -0.96% - 8.43 18.10/12.57 499166 87.36/64.66 4166170 4589624 Discovery-C Rg 28.00 +0.61% *32.56 2.03 125.10/100.05 178494 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 110.16 -0.43% *57.08 - 120.98/90.29 6427202 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.99 -0.18% - 6.99 40.01/29.05 2142916 516114 St. James’s Rg 10.92 +0.76% - 4.42 33.06/19.15 483383 1405105 3M Rg 217.42 +1.82% *24.46 2.54 262.38/151.70 1045909 3715140 DISH Network Rg-A 34.30 -1.21% *11.43 80.35/54.36 325392 953048 Mohawk Industrie Rg 132.13 +0.56% *11.52 1.79 111.00/87.49 133282 2560588 Unilever Cert 154.50 -0.96% - 3.04 125.55/87.34 580208 1110646 Standard Charter Rg 6.72 +2.59% - 2.39 79.60/55.80 202641 906153 American Express Rg 110.91 +0.96% *14.02 1.37 215.37/158.09 662973 10715003 Dollar General Rg 122.38 -0.02% *20.50 - 34.89/20.60 1349347 2025387 Molson Coors Rg-B 59.98 -0.15% *11.65 1.53 247.11/109.38 94568 508670 Vinci 50.91 -0.99% - 2.98 80.44/63.25 3797244 44258130 Standard Life Rg 2.69 +0.89% - 5.32 14.50/10.27 2224894 908440 Apple Rg 198.87 -0.04% *16.30 1.47 162.00/105.96 690001 3842664 Dollar Tree Rg 104.45 -0.19% *-15.61 - 31.51/19.25 653751 19549948 Mondelez Intl Rg-A 49.79 +0.24% *21.84 73.93/54.18 217573 1165915 Vivendi 89.66 +0.18% - 1.90 108.52/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.88 -0.08% - 3.32 12.46/9.06 1165521 913253 Boeing Co Rg 379.64 +2.56% *21.27 1.89 57.59/42.36 4329595 1034750 Dominion Energy Rg 76.44 +0.18% *20.44 - 39.50/23.22 880677 28524330 Monster Beverage Rg 53.02 -3.16% *30.13 - 50.05/37.43 1260235 352781 Volkswagen Vz I 26.28 -0.15% - 3.17 78.56/57.54 1033712 408910 Tesco PLC Rg 2.47 +1.37% - 2.34 7.87/5.14 7870315 916546 Caterpillar Rg 141.20 +1.68% *13.76 2.44 148.97/118.62 1548922 925669 Dover Corp Rg 97.13 +1.38% *24.97 0.97 123.50/86.87 178731 1130337 Moody’s Rg 187.11 +1.00% *27.76 1.49 66.36/47.63 1535756 153.34 +1.46% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.85 +1.24% -- 3.83/2.19 6346350 1281709 Chevron Rg 119.76 -4.94% *15.47 3.80 119.23/91.11 5876219 37575522 DowDuPont Rg 39.47 +1.49% *54.24 - 106.90/78.81 536124 653571 Morgan Stanley Rg 46.69 +4.22% *9.87 3.42 188.45/129.27 148233 DAX - 1.49 46.00/23.56 5889255 2477074 Unilever Rg 43.64 -1.58% - 3.12 2.06/1.28 7623277 918546 Cisco Systems Rg 56.29 +1.24% *20.77 2.38 192.24/153.14 591126 46837437 Dow Rg 58.30 +6.21% *9.72 4.48 77.49/61.53 645865 13007611 Mosaic Rg 26.80 -0.74% *21.97 55.64/36.75 3983805 - 4.32 4293319 United Utilities Rg 8.21 -0.26% - 4.92 2.67/1.87 21224762 919390 Coca-Cola Co Rg 46.74 +0.06% *29.77 3.36 83.81/56.26 2611497 370527 Dte Energy Rg 124.42 +0.40% *20.17 1.97 97.64/65.91 187225 12117355 Motorola Soltn Rg 143.23 +0.13% *25.49 - 37.37/24.56 1875302 11730015 Adidas N 225.45 -0.22% - 4.46 8.48/6.59 10613193 23167722 Vodafone Group Rg 1.41 +1.07% - 9.54 18.16/6.87 2794341 46837437 Dow Rg 58.30 +6.21% *9.72 120.98/90.29 6427202 14115567 Duke Energy Rg 90.45 +0.21% *24.25 2.56 47.76/32.47 2629854 3518624 MSCI Rg-A 217.99 +0.78% *38.51 2.73 144.84/105.07 218429 322646 Allianz N 208.55 +0.17% - 4.55 55.39/44.23 4122428 2831070 Whitbread Rg 48.39 +0.17% - 2.12 45.04/38.30 1417309 808963 Exxon Mobil Rg 80.92 -1.26% *16.58 - 88.59/64.99 1653951 117781 Duke Realty REIT Rg 30.86 +0.78% *29.11 - 27249935 Mylan Br 26.97 -0.15% - 2.01 218.50/134.29 180606 11450563 BASF N 71.70 +2.80% - 0.74 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.72 -0.68% - 6.89 8.80/6.74 2015092 714968 Goldman Sachs Gr Rg 207.84 +2.47% *8.22 4.05 46.46/34.38 5011628 35991811 DXC Technology Rg 65.98 +2.18% *11.11 2.94 -/- 1834704 1251097 Nasdaq Rg 87.80 +0.88% *32.16 42.50/26.00 767016 10367293 Bayer N 61.09 +0.93% - 4.66 52.14/44.65 3537207 2.15/1.31 84129695 939360 Home Depot Rg 203.85 +1.18% *20.95 1.54 105.13/70.74 2620133 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.29 +2.09% *12.70 4.06 126.04/94.29 249459 544221 Natl Oilwell Var Rg 26.87 -8.39% *-335.87 - 96.79/75.50 325693 324660 Beiersdorf I 93.60 -0.55% - 3.09 89.66/69.98 830234 AEX 51.62/37.22 507020 941800 IBM Rg 144.35 +0.40% *15.18 2.18 138.96/111.09 253543 159505 Eastman Chemical Rg 83.94 +2.75% *11.10 2.69 91.67/71.96 704916 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.15 -1.68% *9.30 0.97 49.08/24.27 2101476 324410 BMW I 75.18 +2.34% - 4.31 26.60/20.40 2170128 13.76/7.91 4875854 941595 Intel Rg 56.42 +1.11% *12.59 4.35 287.88/220.82 2559664 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.88 +1.08% *17.08 1.15 31.06/24.67 552966 3906336 NetApp Rg 75.63 +0.19% *19.54 2.46 104.77/29.26 370574 327800 Continental I 153.86 +2.57% - 5.76 179.60/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 135.98 +0.57% *24.24 2.18 143.92/100.50 863573 956191 EBay Rg 36.17 -0.41% *14.18 0.57 96.71/49.25 295027 1413346 Netflix Rg 351.14 -4.49% *131.02 0.37 88.07/54.53 758289 29178035 Covestro I 55.70 +4.23% - 1.44 AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 111.21 +4.69% *12.36 2.65 61.58/46.09 2400546 927314 Ecolab Inc Rg 185.09 +1.15% *37.93 2.81 66.43/40.41 664562 517479 Newell Brands Rg 15.39 +0.20% *-1.07 1.52 423.15/231.32 3943003 945657 Daimler N 56.45 +1.88% - 2.35 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 191.60 +1.44% *25.41 2.66 159.64/119.40 2746845 429253 Edison Intl Rg 67.13 +7.24% *-47.95 3.21 110.16/67.40 655415 956952 Newmont Mining Rg 36.25 +0.78% *68.40 0.97 28.37/14.74 1566955 829257 Deutsche Bank N - 3.81 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.20 +0.95% - 10.61 26.40/18.95 2486467 10683053 Merck Rg 79.43 -0.51% *34.24 2.27 86.29/53.32 1762615 1065343 Edwards Lifescns Rg 191.71 +0.71% *56.72 0.39 89.42/64.48 375112 21211852 News Rg-A 12.65 +0.88% *-5.65 41.97/29.07 2130375 1177233 Deutsche Boerse N 7.63 +2.09% - 4.72 228.00/178.30 345 19531091 ASML Hldg Rg 178.72 +1.37% - 1.18 189.50/130.12 876901 951692 Microsoft Rg 120.95 +0.52% *28.06 2.59 106.21/81.79 1410858 927743 Electronic Arts Rg 101.83 +1.24% *22.23 0.94 43.00/26.02 5416118 21211854 News Rg-B 12.75 +0.87% *-5.69 - 16.65/10.66 432649 1124244 Deutsche Post N 114.45 +0.13% - 3.69 209.00/170.38 6424 32745332 ASR Rg 38.88 +0.44% - 8.67 957150 Nike -B- 86.24 +1.46% *33.69 1.49 130.90/97.68 8183871 947556 Eli Lilly & Co Rg 123.06 -1.67% *39.32 3.63 185.29/135.87 161200 11363205 NextEra Energy Rg 190.85 +0.43% *13.75 2.00 16.80/10.85 163173 1026592 Deutsche Telekom N 30.21 +0.20% - 4.33 3073309 Aalberts Ind Br 33.45 +2.17% - 2.24 43.02/33.40 280713 962004 Pfizer Rg 41.71 -1.32% *22.42 0.97 928215 Emerson Electric Rg 72.10 +0.90% *20.08 - 71.00/45.51 1343948 28369327 Nielsen Hld Rg 26.64 -0.86% - 0.74 195.52/155.08 252700 667979 Dt Lufthansa N 14.82 +0.00% - 1.55 90.00/57.26 15229 42119868 Adyen 693.80 +1.02% -- 44.05/27.43 346269 963896 Procter&Gamble Rg 105.06 +0.30% *25.56 3.31 NEW YORK 166587 Entergy Rg 95.24 +0.23% *20.57 - 197.30/123.00 203544 957150 Nike -B- 86.24 +1.46% *33.69 34.86/20.53 1404176 4334819 E.ON N 21.67 +0.42% - 1.58 104.04/54.81 6102 2545785 Aegon Rg - 3.00 2959439 Travelers Cos Rg 137.72 +1.06% *14.84 2.76 1000194 EOG Resources Rg 105.31 +6.66% *17.88 1.90 151.24/73.92 646524 686996 Nisource Rg 28.07 +0.11% *-155.94 - 88.59/64.99 1653951 332902 Fresenius I - 2.96 103.00/80.60 648 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.55 +0.64% - 1.78 -/- 34115 1078451 Unitedhealth Gro Rg 223.22 -5.18% *18.31 2.24 217.31/156.68 185032 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 77.45 +0.99% *43.76 2.70 132.12/77.10 1056625 1416018 Noble Energy Rg 26.87 +6.92% *-191.93 2.12 28.82/23.23 492061 520878 Fresenius Medical I 9.93 -1.22% - 2.10 93.80/67.83 1674 36780521 ArcelorMittal Rg 80.13 +0.46% - 0.42 5.97/3.92 9656881 980943 Utd Techs Rg 135.30 +1.87% *20.82 1.61 221.68/176.87 394822 928524 Equifax Inc Rg 125.06 +0.47% *50.63 3.80 79.70/55.39 477614 957350 Nordstrom Rg 43.83 -0.07% *13.20 37.75/17.12 2236080 335740 HeidelbergCement I 51.54 -0.60% - 1.31 230.00/118.55 1306 2542581 DSM Rg 20.06 +2.33% -- 84.07/67.49 801657 1095642 Verizon Comm Rg 58.74 +0.31% *15.62 2.12 26875198 Equinix REIT Rg 463.38 +0.59% *101.62 0.80 96.86/75.45 379480 957370 Norfolk Southern Rg 196.15 +1.54% *20.63 - 67.74/42.58 621238 335910 Henkel Vz I 73.94 -0.24% -- 83.72/41.23 4439 2130343 Galapagos 101.45 +0.00% -- 30.77/17.06 6072321 3826452 Visa Rg-A 159.64 +1.13% *34.33 4.08 81.08/64.55 334270 224846 Essex Property R Rg 290.16 +0.12% *49.18 2.82 133.51/82.05 1126555 958005 Northern Trust Rg 94.55 +0.98% *14.24 5.98 196.56/133.00 229791 1038049 Infineon Technolo N 71.04 +0.85% - 1.29 68.57/44.54 10207 1804984 Heineken Br 108.95 -0.59% - 1.70 102.30/68.00 462749 26526295 Walgreens Boots Rg 53.45 +0.02% *10.07 0.58 66.21/40.89 174125 99350 Estee Lauder Rg-A 167.52 -0.31% *38.33 1.25 77.46/59.29 393306 957862 Northrop Grumman Rg 283.05 +2.04% *15.31 1.54 112.72/75.97 443241 37962490 Linde Rg 87.80 +0.46% - 4.30 24715332 IMCD Rg 94.06 -0.30% - 1.11 111.80/70.64 297738 984101 Walmart Rg 101.56 +0.75% *44.94 3.22 80.67/56.81 1326648 1043303 Everest Re Rg 226.34 +2.00% *89.46 2.01 138.66/88.77 107379 20417105 Norw Crs Line Rg 58.60 +1.95% *13.79 1.58 359.88/223.83 369087 412799 Merck I 20.67 +3.07% - 2.96 12.20/6.68 67308 33292346 ING Group Rg 72.15 +0.49% - 5.73 95.58/74.28 746659 984192 Walt Disney Rg-Dis 130.06 +11.54% *17.79 2.09 107.24/75.77 1237147 42049223 Evergy Rg 57.72 +0.54% *23.09 2.60 467.77/335.29 143349 1739079 NRG Energy Rg 42.27 -0.33% *28.37 1.57 58.69/39.41 578695 341960 Muenchener Rueckv N 160.20 -0.50% - 1.51 121.00/102.50 685 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.87 +3.62% - 3.19 72.70/48.70 107560 1.32 458.50/267.60 240026 27018501 Eversource Energ Rg 70.68 +0.11% *21.75 0.97 294.40/226.36 73914 958362 Nucor Rg 58.54 +1.51% *7.89 2.40 43.66/29.91 587476 1158883 RWE I 97.20 -1.90% - 3.67 11279642 Kon.Vopak NV Br 21.93 -4.40% - 2.64 14.46/9.09 25270034 SP 500 179.35/132.64 507650 1029733 Exelon Rg 49.70 -0.16% *24.01 2.39 169.47/121.63 392666 994529 NVIDIA Rg 190.01 -0.80% *28.66 5.26 68.84/49.80 538777 345952 SAP I 215.00 -0.09% - 1.19 38.21/23.43 5437 1076509 Koninklijke KPN Br 41.73 -1.00% - 6.99 24.01/18.60 5350092 84.55/39.85 1255125 14491617 Expedia Group Rg 125.79 +0.96% *47.47 2.44 252.61/201.24 88810 12243976 O Reilly Auto Rg 406.32 -0.38% *25.24 0.97 292.75/124.48 2281896 827766 Siemens N 23.66 -0.29% - 3.19 15.88/13.09 36891 24658874 NN Group Rg 2.76 -3.90% - 2.70 45.99/37.60 307310 32303352 S&P Global Rg 214.93 +0.84% *27.80 0.96 277.58/204.95 699900 929057 Expedit Intl Was Rg 79.04 +1.09% *22.71 2.90 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.33 -2.75% *12.12 2.81 409.32/217.71 177320 412006 Thyssenkrupp I 99.49 -0.35% - 3.22 27.25/17.10 11670 3632181 RELX Rg 37.80 +0.88% -- 2.91/2.14 19781759 1405105 3M Rg 217.42 +1.82% *24.46 2.54 185.99/102.78 177760 1864006 Extra Sp St REIT Rg 102.19 +0.58% *31.25 2.81 -/- 289273 959048 Omnicom Group In Rg 76.43 +1.02% *13.11 1.64 87.67/56.83 1677748 352781 Volkswagen Vz I 103.52 +1.13% - 0.16 10.14/8.23 29889 650176 Randstad Br 18.99 -1.89% - 4.73 39.99/33.49 1004933 932379 A.J.Gallagher Rg 80.52 +1.07% *23.68 2.06 34.14/9.56 8353522 808963 Exxon Mobil Rg 80.92 -1.26% *16.58 1.00 72.26/52.77 322430 725172 ONEOK Rg 70.60 +0.80% *25.40 3.38 78.75/65.91 308859 21644750 Vonovia N 12.64 -1.13% 71.10/38.50 5004 1106818 Roy.Philips Br 48.02 +1.72% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 55.51 +1.13% *21.52 1.51 18.52/11.31 808896 812258 F5 Networks Rg 167.01 -0.17% *20.70 1.14 50.84/38.06 1726754 959184 Oracle Rg 54.50 +1.32% *19.75 1.62 71.99/50.29 376789 1514179 Wirecard I 152.42 +1.40% - 5.74 91.42/55.00 238 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.22 +0.59% - 5.71 -/- 1826841 903037 Abbott Laborator Rg 78.01 -0.64% *59.55 1.54 174.63/88.52 95565 14917609 Facebook-A Rg 179.10 +0.90% *23.66 3.37 139.75/105.87 449030 959712 Paccar Rg 70.50 +1.13% *11.30 2.24 54.65/42.40 2091810 44.70 -0.82% - 2.83 84.96/51.92 2107 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.68 -0.57% - 6.99 56.36/36.41 734550 20145667 AbbVie Rg 80.78 -1.21% *22.07 5.03 50.65/41.45 1168003 929566 Fastenal Rg 69.71 +1.80% *26.61 4.05 79.23/61.69 232843 1011163 Packaging Corp A Rg 103.33 +1.79% *13.25 1.70 72.84/53.44 477629 CAC 40 110.40 -0.36% - 2.29 113.50/83.00 471 2560588 Unilever Cert 154.50 -0.96% - 3.04 40.01/29.05 2142916 903092 Abiomed Inc Rg 270.08 -0.67% *56.15 - 82.26/60.46 399936 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 138.11 +0.86% *45.80 - 102.78/83.70 99510 960541 Parker-Hannifin Rg 188.64 +1.49% *18.02 124.62/77.90 156235 - 1.39 25.75/15.78 22786 2578174 Wolters Kluwer Br 50.91 -0.99% - 3.31 31.38/24.64 5831933 10478724 Accenture-A Rg 178.64 +0.16% *26.00 1.63 195.36/148.51 258952 1039039 Fedex Rg 196.95 +2.65% *14.51 - 87.36/64.66 4166170 960724 Paychex Inc Rg 82.16 +1.00% *31.00 - 193.08/140.87 147482 - 0.42 60.98 -0.13% 199.55/130.18 357676 3971431 Activision Blizz Rg 47.28 +0.23% *20.12 0.78 83.07/57.19 531803 1873824 Fidelity Nationa Rg 113.16 +0.23% *44.38 2.38 199.71/146.57 228368 28467085 PayPal Holdings Rg 108.48 +1.90% *63.44 0.28 82.20/59.55 357367 -- -/- 3661 MIB30 52.14/44.65 3537207 903472 Adobe Rg 271.86 -0.01% *50.44 - 74.76/53.40 383693 930217 Fifth Third Banc Rg 27.66 +2.56% *9.04 2.94 218.62/123.02 3678204 24275396 Pentair Rg 40.06 +0.20% *22.13 2.66 108.54/70.22 2080112 - 6.52 102.50/79.32 1247 61.54/43.28 409844 1331600 Advance Auto Par Rg 180.11 -0.47% *31.43 0.13 108.62/71.89 205743 12082173 First Republic Rg 101.80 -0.74% *21.16 1.32 69.79/47.37 904045 3056371 People’s Untd Rg 17.20 +1.78% *13.33 0.33 48.32/35.30 671967 - 5.00 218.00/175.00 1802 903491 Advanced Micro D Rg 27.85 +0.22% *87.03 - 144.46/109.04 119452 788881 Firstenergy Rg 41.37 +0.39% *31.11 1.16 139.29/110.66 98624 961618 Pepsico Rg 122.23 +0.46% *13.92 19.36/13.67 1397439 - 1.53 24.50/16.60 3173 MILAN 903613 Aes Rg 18.02 -0.33% *12.18 2.92 141.81/92.57 413750 930831 Fiserv Inc Rg 86.30 +0.89% *30.07 2.89 266.67/150.99 338000 1010704 PerkinElmer Rg 99.99 -0.36% *46.94 - 123.19/95.95 1297190 -- 108.42/84.02 1905 791448 Affiliated Manag Rg 112.34 +1.71% *24.85 1.09 398.46/178.01 271248 12110954 FleetCor Tchngy Rg 251.38 +0.58% *28.53 0.72 115.55/93.90 758264 22008864 Perrigo Rg 50.37 +0.38% - 4.76 102.87/70.86 191722 486352 AXA 23.34 +0.26% - 5.78 121.40/90.90 3896 928195 A2A N 1.49 -0.60% - 3.87 1.70/1.37 15240423 903835 AFLAC Rg 49.51 +0.28% *13.13 2.12 95.27/73.87 100881 88233 FLIR Systems Rg 49.84 +1.12% *24.80 3.58 34.67/22.12 2621775 962004 Pfizer Rg 41.71 -1.32% *22.42 3.21 83.24/36.33 159178 485822 Accor 37.13 -1.49% - 2.80 24.07/11.80 12584 2552588 Amplifon N 17.58 -1.35% - 0.80 20.70/13.42 675964 901692 Agilent Tech Rg 80.98 -0.12% *22.94 0.77 197.00/125.84 352642 668463 Flowserve Rg 48.97 +0.99% *53.81 - 106.74/79.42 688287 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.77 +0.30% *16.88 4.72 46.46/34.38 5011628 502455 Air Liquide 115.65 +0.00% - 0.48 179.10/131.02 11683 1683373 Atlantia N 23.26 -0.77% - 3.87 28.60/16.93 1040336 903838 Air Prod&Chemica Rg 194.16 +0.32% *26.03 2.30 250.08/142.65 77549 1161470 Fluor Rg 41.18 +0.76% *25.90 - 42.13/32.92 682326 18376318 Phillips 66 Rg 97.17 -1.36% *8.23 1.49 103.55/64.68 1304445 1095306 Airbus Br Rg 118.60 +0.94% - 5.45 47.18/38.07 3975 1894515 Azimut Holding N 16.05 +0.09% - 6.23 17.05/9.25 1546593 899181 Akamai Technolog Rg 77.05 +2.15% *43.78 - 47.91/38.22 349791 931179 FMC Corp Rg 79.97 +0.10% *19.43 1.30 91.19/68.44 1587081 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.31 +0.05% *20.99 1.65 123.95/78.45 493790 36780521 ArcelorMittal Rg 20.06 +2.33% - 1.51 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 23.90 +1.27% - 5.23 28.10/16.89 570856 904079 Alaska Air Group Rg 60.63 +1.54% *17.22 2.16 102.73/77.03 531756 1322338 Foot Locker Rg 61.90 +1.94% *13.28 1.55 252.30/172.26 69833 682330 Pioneer Natural Rg 168.32 +11.53% *29.53 3.06 97.27/73.42 269498 167932 Atos 90.26 +0.74% - 0.68 35033430 Banco BPM Nm 2.05 +4.33% -- 199805 Albemarle Rg 83.66 +1.15% *13.20 1.64 1273.88/970.11 335929 1106820 Ford Motor Rg 2.04 63.88/40.53 353880 963345 PNC Finl Ser Rg 132.70 +3.09% *12.39 1.61 213.24/119.08 847507 123397 BNP Paribas P-A 46.32 +3.37% - 1.98 PARIS 173518 BPER Banca N 3.87 +1.87% - 3.36 3.11/1.52 46279439 651794 Alexandria REIT Rg 144.35 +0.59% *41.01 2.63 1291.44/978.42 419598 10704017 Fortinet Rg 9.45 +0.64% *10.27 1.29 56.86/35.89 133933 963722 PPG Industries Rg 115.60 +0.94% *21.41 2.73 152.27/108.47 734467 487662 Bouygues 34.00 +0.29% - 1.60 1002678 Buzzi Unicem N 19.13 +1.06% - 0.63 5.16/2.87 5573031 440290 Alexion Pharm Rg 136.20 -0.89% *389.14 - 66.03/42.40 1118900 32786609 Fortive Rg 92.71 +3.38% *48.54 2.29 62.08/29.92 162840 1048911 PPL Rg 31.86 -0.34% *12.35 116.67/94.42 180363 488070 Capgemini 111.40 +0.36% - 2.16 23.96/18.40 4998362 36646117 Campari N 8.77 -0.17% - 0.57 23.15/14.69 663516 1159441 Align Technology Rg 293.08 +1.18% *59.57 - 86.03/62.71 490489 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 87.66 +0.93% *34.79 6.35 81.00/60.13 170807 1275394 Principal Financ Rg 54.87 +2.64% *10.24 - 32.89/25.32 866760 488167 Carrefour 16.78 +2.07% - 1.75 48.95/35.24 746907 22447447 CNH Industrial Rg 9.75 +0.54% - 1.85 9.10/5.99 2044180 22627015 Allegion Rg 94.57 +0.85% *20.83 1.02 2050.49/1307.00 936985 46187409 Fox Rg-A 49.13 +0.04% *18.47 - 68.00/40.02 515885 963896 Procter&Gamble Rg 105.06 +0.30% *25.56 1.77 62.07/40.42 493585 1336531 Credit Agricole 11.94 +3.11% - 3.05 117.00/99.74 777008 3242311 DiaSorin N 90.90 -0.11% - 0.99 11.18/7.63 2901100 28551749 Allergan Rg 144.95 -0.06% *-9.50 1.97 107.70/77.81 211687 46238775 Fox Rg-B 37.53 +1.19% *5.04 0.32 12.15/7.42 9798552 963989 Progressive (Ohi Rg 72.61 +1.17% *16.43 4.07 105.13/70.74 2620133 487663 Danone 69.40 +0.38% - 4.81 121.22/77.50 935016 1250633 Enel N 5.61 -0.58% - 4.99 99.20/68.60 121451 1048752 Alliance Data Sy Rg 180.93 +2.95% *10.34 1.29 74.89/55.24 270885 931882 Franklin Resourc Rg 36.95 +1.48% *9.54 1.67 94.36/53.40 746253 13090717 Prologis REIT Rg 74.43 +1.18% *25.93 3.04 73.75/56.71 634720 471173 Dassault Systemes 134.05 +0.87% - 1.49 30.77/17.06 6072321 1252314 Eni N 15.82 -0.68% - 5.25 5.74/4.22 27752083 804371 Alliant Energy Rg 46.81 +0.39% *21.37 2.95 48.38/28.82 1472534 391280 Freeport McMoRan Rg 35.46 +1.23% *11.86 - 88.34/62.89 218904 1331041 Prudential Finan Rg 101.46 +1.91% *10.68 0.28 74.44/55.21 625258 2200367 ENGIE 13.20 -1.31% - 3.26 127.50/65.10 725706 34921110 EXOR Rg 59.90 +1.01% - 0.72 16.89/13.42 9223552 72015 Allstate Rg 97.01 +1.25% *16.28 1.94 114.55/89.07 622518 932450 Gap Rg 13.70 +2.16% *7.65 - 59.60/35.28 325589 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.89 +0.60% *21.16 108.90/75.62 505242 497537 EssilorLuxott 101.00 +2.29% -- 64.37/38.14 7568906 30827865 Ferrari Rg 122.60 +0.99% - 0.84 66.44/45.45 543879 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1217.87 +1.10% *27.87 - 56.79/36.16 994555 11440532 Garmin N 25.78 +1.22% *9.95 2.76 112937 Public Storage R Rg 221.76 +0.97% *25.97 - 60.36/49.03 785274 86689 Hermes Intl 599.40 +1.25% - 5.70 43.17/29.02 905974 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.20 +2.19% - 4.58 129.50/84.08 538190 29798540 Alphabet-A Rg 1222.73 +1.09% *27.98 - 198.06/133.55 373890 117812 Gartner Rg 88.95 -0.07% - 1.46 -/- 1687097 90044 PulteGroup Rg 29.39 -0.07% *8.28 3.31 234.90/192.05 145359 21591 Kering 530.40 -0.92% -- 119.80/79.80 379093 24705901 FinecoBank N 12.13 +3.54% - 2.50 20.15/12.14 14085337 1331740 Altria Group Rg 56.56 +1.04% *15.37 5.48 153.15/95.72 239102 933071 General Electric Rg 159.38 +0.59% *119.83 3.76 -/- 1306350 13341368 PVH Rg 129.15 +1.77% *13.38 5.32 33.04/20.70 541714 502805 L’Oreal 240.30 +0.04% - 1.49 18.18/12.96 2587170 566030 Generali N 16.82 +0.63% - 5.35 12.19/7.78 3046976 905988 Am Electric Rg 84.15 +0.25% *21.58 3.07 95.00/69.36 375267 933225 General Mills Rg 9.00 -1.32% *-4.00 2.38 35.64/27.35 681986 25588586 Qorvo Rg 77.19 +1.50% *167.80 3.29 169.22/86.66 227053 2501522 LEGRAND 62.00 +0.06% - 3.71 13.77/9.10 8949518 1622344 Hera N 3.18 -1.61% - 3.14 17.13/13.63 3884407 645156 Amazon.Com Rg 1843.06 -0.05% *91.51 - 85.92/63.14 327487 11665971 General Motors Rg 51.58 +0.04% *20.23 - 19.70/9.60 5818507 964930 Qualcomm Rg 56.95 +1.88% *35.59 3.01 86.49/54.75 378928 507170 LVMH 342.90 -0.59% - 4.07 69.70/59.72 1501589 575913 Intesa Sanpaolo N 2.28 +2.19% - 8.63 3.31/2.38 3968069 3382941 Amer Wtr Works Rg 104.16 -0.15% *33.07 1.75 210.18/165.23 663294 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.71 +0.97% *7.12 2.78 34.21/24.26 947627 852865 Quanta Services Rg 40.39 +1.76% *21.26 0.29 76.04/48.56 3748002 494484 Michelin N 116.35 +2.02% - 2.99 141.00/96.02 229344 34496911 Italgas Nm 5.53 -1.18% - 4.23 3.20/1.86 183635824 832416 Ameren Rg 71.98 +0.19% *21.68 2.59 103.83/74.95 151881 933775 Genuine Parts Co Rg 174.93 +2.04% *15.59 3.80 89.72/57.01 242243 566162 Quest Diagnostic Rg 89.88 +0.18% *16.99 2.86 40.46/27.90 256956 720128 Orange 14.56 -0.34% - 7.86 14.82/11.31 5121682 1269144 Juventus F.C. N 1.67 +3.60% -- 5.64/4.35 1713013 22053992 American Airline Rg 34.69 -0.34% *11.45 1.15 76.67/40.42 8808412 935700 Gilead Sciences Rg 112.81 +0.20% *20.51 3.83 161.18/114.40 50674 13544087 Ralph Lauren Rg-A 128.15 +1.26% *23.95 1.63 116.43/78.97 343327 508063 Pernod Ricard 158.80 -0.84% - 2.63 129.55/95.50 1315660 2221118 Leonardo N 10.49 +2.54% - 1.33 1.81/0.59 29788287 906153 American Express Rg 110.91 +0.96% *14.02 1.37 114.29/76.90 673909 1176487 Global Payments Rg 65.28 -1.55% *15.65 2.18 14.99/6.41 12640814 966260 Raymond J Financ Rg 87.80 +1.48% *13.22 5.16 147.48/95.78 512991 508070 Peugeot 23.93 +1.92% -- 614.60/462.40 51540 574959 Mediobanca N 9.51 +0.81% - 4.94 10.98/7.45 2019569 10315741 American Intl Gr Rg 46.19 +1.05%*1154.75 2.77 190.33/136.81 64235 714968 Goldman Sachs Gr Rg 139.14 +1.51% *48.99 2.59 51.95/36.42 534987 1234740 Raytheon Rg 184.41 +1.63% *18.17 3.88 102.14/69.13 277724 180622 Publicis Grp 47.19 +0.85% - 1.28 537.80/351.70 167948 22988002 Moncler N 36.50 +0.22% - 1.10 10.50/7.14 3933220 14546493 American Tower R Rg 197.96 +0.67% *71.47 1.67 317.89/219.99 630195 913105 H&R.Block Rg 207.84 +2.47% *8.22 3.58 44.99/30.56 1317002 284731 Realty Income RE Rg 71.31 -0.13% *56.60 2.76 229.74/144.34 401284 293557 Renault 62.23 +1.47% - 6.99 242.50/182.00 370947 38347485 Pirelli & C. N 6.60 +3.94% - 2.68 42.55/26.07 603024 2261863 Ameriprise Fincl Rg 142.54 +2.07% *10.04 2.53 176.30/134.82 282350 937414 Halliburton Rg 25.79 +2.22% *7.72 0.03 229.74/143.91 285270 833286 Red Hat Rg 182.37 -0.07% *78.27 3.60 74.14/48.81 444469 324774 STMicroelectr Rg 16.06 +2.26% - 4.13 67.44/47.75 457216 29884131 Poste Italiane N 8.97 -0.18% - 4.90 7.75/5.37 3211150 1212868 AmerisourceBerge Rg 74.74 +0.75% *13.66 2.09 50.03/24.58 1273857 2644495 Hanesbrands Rg 31.33 +0.42% *16.58 1.54 115.20/86.91 234137 1188868 Regency Centers Rg 68.86 +0.73% *53.05 2.65 183.54/115.31 193284 829036 Safran 122.00 +1.29% - 4.50 348.90/242.30 571291 3056144 Prysmian N 15.31 +2.34% - 2.72 9.07/5.98 2110563 681997 AMETEK Rg 85.81 +1.19% *25.69 0.65 233.47/142.00 7723133 937735 Harley-Davidson Rg 18.52 +1.09% *12.18 3.88 79.61/60.32 2484252 965755 Regeneron Pharma Rg 382.94 -2.68% *17.99 3.65 68.98/55.41 199744 490580 Saint-Gobain 35.88 +0.91% - 2.98 121.95/82.68 738357 2121038 Recordati Ind Chi N 36.29 +0.36% - 2.54 26.06/14.69 4081521 907582 Amgen Rg 191.42 -0.36% *15.17 2.89 58.39/28.79 1677085 937775 Harris Rg 40.22 +2.03% *12.61 2.30 139.35/94.98 161651 1895565 Regions Financia Rg 15.60 +2.56% *11.47 3.04 442.00/281.89 400449 699381 Sanofi 75.40 -2.26% - 1.90 15.25/13.15 6410150 36852178 Saipem N 4.69 +0.09% -- 37.86/27.70 293349 647943 Amphenol Rg-A 103.79 +0.85% *26.96 0.89 51.50/39.75 325536 635026 Hartford Fin Ser Rg 167.84 +1.59% *23.44 3.24 262.38/151.70 1045909 926678 Republic Service Rg 78.22 +1.02% *24.75 3.61 19.99/12.39 2289182 509120 Schneider El 73.64 +0.46% 161.55/127.05 294043 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.80 -1.00% - 1.72 5.52/3.09 10332709 907704 Anadarko Petrole Rg 61.78 +32.01% *51.48 1.78 103.21/58.87 279392 938042 Hasbro Inc Rg 51.07 +0.99% *12.58 3.69 29.77/22.47 477292 321632 Resmed Rg 102.28 +1.43% *32.78 1.36 81.20/64.15 482463 519928 Societe Generale 28.00 +3.97% - 2.17 25.40/17.17 2567227 1329223 Snam N 4.54 -1.00% - 7.84 25.50/16.95 706748 907697 Analog Devices Rg 114.21 +2.14% *27.59 1.73 52.06/39.16 1118738 11321027 HCA Healthcare Rg 87.57 +2.00% *50.33 1.56 54.91/24.71 1880740 966866 Robert Half Intl Rg 66.96 +0.71% *18.76 0.12 118.49/90.64 176090 509031 Sodexo 104.55 +0.19% - 4.77 61.24/45.12 715544 324774 STMicroelectr Rg 16.04 +2.17% -- 4.65/3.40 10136503 492019 Ansys Rg 189.55 +0.51% *38.84 - 24.06/15.63 1151928 3402533 HCP REIT Rg 127.87 -1.74% *12.00 2.25 22.57/11.57 1074049 549204 Rockwell Automat Rg 184.24 +0.71% *27.46 79.83/52.80 156563 35308137 TechnipFMC Rg 22.03 +0.78% - 3.50 95.72/51.98 875616 1642910 Telecom Italia N 0.51 -1.40% -- 22.98/10.63 4683292 26124340 Anthem Rg 252.85 -8.48% *17.82 1.21 326.26/187.68 120944 938476 Helmerich&Payne Rg 30.86 -0.03% *13.78 2.93 46.79/31.42 314578 967248 Rollins Rg 42.93 +1.23% *60.46 - 198.23/141.56 119462 524773 Total 49.99 -0.18% - 3.43 22.97/10.64 3661424 1517990 Tenaris Rg 12.51 +0.68% -- 0.88/0.43 117514281 18336467 Aon Rg 176.12 +1.28% *41.05 0.93 111.36/82.43 116575 83527 Henry Schein Rg 60.32 +2.08%*-6032.00 1.13 175.50/123.32 102901 959734 Roper Technologi Rg 351.26 +1.38% *38.81 4.35 42.97/32.08 228651 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 154.50 -0.96% - 1.64 125.55/87.34 580208 1874578 Terna N 5.52 -0.86% - 6.87 17.29/9.06 2264512 908137 Apache Rg 36.50 +2.41% *331.82 2.74 35.82/26.80 6021082 938631 Hershey Rg 61.78 +1.40% *17.72 4.80 55.15/40.54 526198 967389 Ross Stores Rg 97.37 -0.27% *22.86 0.20 351.39/245.66 82481 32745150 Valeo 30.24 +3.24% - 1.79 46.00/27.99 1381178 1627478 UBI Banca N 2.66 +3.34% - 4.51 5.68/4.39 6823412 908440 Apple Rg 198.87 -0.04% *16.30 1.47 104.01/82.64 132884 2552729 Hess Rg 116.11 +0.16% *20.81 4.71 109.59/76.84 396791 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 121.94 +2.52% *14.25 2.29 104.35/75.92 732530 1098758 Veolia Environnem 20.46 -0.44% - 2.47 80.44/63.25 3797244 35395118 UniCredit N 12.40 +4.20% - 2.58 4.42/2.09 18070109 908542 Applied Material Rg 42.99 +1.22% *11.08 1.88 173.33/117.79 637230 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 66.10 +4.44% *-60.09 - 147.42/93.13 681443 1755645 Salesforce.com Rg 160.71 -0.01% *112.38 1.95 133.20/89.48 415476 508670 Vinci 89.66 +0.18% - 1.12 78.56/57.54 1033712 18319160 Unipol 4.50 +0.90% - 4.00 18.25/9.54 26684324 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.02 +0.61% *11.75 0.76 163.38/112.65 457536 13250209 HollyFrontier Rg 88.73 +0.23% *35.49 2.43 32.23/21.80 499046 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 204.24 +0.45% *498.15 1.46 166.99/113.70 808203 1165915 Vivendi 26.28 -0.15% - 7.18 46.00/23.56 5889255 18947513 UnipolSai N 2.42 +0.33% - 6.00 4.67/3.23 2638177 13108235 Aptiv Rg 90.79 +1.92% *22.58 0.97 1071.86/591.92 55023 939263 Hologic Rg 50.25 -0.46% *8.12 1.51 74.36/44.56 251192 555100 Schlumberger Rg 45.65 +0.75% *29.84 1.92 204.33/146.28 160974 - 4.40 108.65/76.78 328853 2.45/1.84 3904856 908597 Archer-Daniels M Rg 43.38 +0.21% *13.60 3.12 204.09/156.93 124946 939360 Home Depot Rg 47.54 +0.32% *-31.48 0.68 71.65/53.71 431594 11380833 Seagate Technolo Rg 49.67 +0.40% *8.62 3.73 75.43/35.00 1801995 FTSE 100 - 3.92 29.17/16.46 1332433 IBEX35 34298366 Arconic Rg 20.71 +1.67% *15.93 0.97 116.42/82.89 83804 952258 Honeywell Intl Rg 203.85 +1.18% *20.95 2.63 116.72/89.12 185339 856927 Sealed Air Rg 46.70 -0.30% *49.68 62.70/35.38 506691 - 5.84 55.39/44.23 4122428 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 324.77 +0.79% *79.99 - 37.75/20.09 1645944 933812 Hormel Foods Rg 162.47 +0.98% *18.09 - 74.80/35.60 756216 837438 Sempra Energy Rg 129.85 +1.37% *37.97 - 47.13/30.22 287177 - 1.06 199.55/130.18 357676 1708841 Assurant Rg 95.84 +0.42% *24.08 2.42 58.94/34.71 576833 986276 Host Hotels REIT Rg 41.15 -0.99% *23.65 2.18 89.27/63.76 375807 970105 Sherwin-Williams Rg 441.53 -0.39% *37.83 3.27 129.93/100.50 421069 3208041 3I Group Rg 10.60 +1.87% - 2.18 59.60/22.69 1429677 1879689 ACS Br 40.64 +0.30% -- 40.68/30.92 776564 2342429 AT&T Rg 32.20 +0.00% *11.30 6.27 31.91/22.67 18669829 29968909 HP Enterprise Rg 19.22 +0.79% *13.07 1.89 83.28/46.75 471211 954909 Simon Prp Grp RE Rg 185.52 +0.71% *23.57 479.64/356.12 94255 1956510 Admiral Group Rg 22.39 +0.67% - 5.45 20.78/16.42 1275842 978954 Acciona Br 103.00 -2.18% - 2.91 106.60/63.58 142693 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.19 +0.50% *25.81 2.00 58.22/43.67 1318867 29968910 HP Rg 16.40 +0.80% *32.16 1.93 48.78/35.10 472545 1437573 Skyworks Solutio Rg 90.68 +2.77% *14.56 - 191.12/145.81 215731 3186826 Anglo American Rg 22.10 +0.22% - 6.21 89.66/69.98 830234 1876417 Acerinox Br - 5.28 910018 Autodesk Inc Rg 171.87 -0.01% *-464.51 - 82.25/61.06 658726 940174 Humana Rg 20.21 +1.35% *7.74 4.16 215.37/158.09 662973 698405 SL Green Realt R Rg 90.49 -0.30% *33.89 3.27 104.19/60.12 460853 244698 Antofagasta Rg 10.23 +2.15% - 5.07 26.60/20.40 2170128 26876733 Aena Br 9.47 +2.07% - 4.24 12.54/8.29 1258799 910042 Automatic Data P Rg 163.31 +1.01% *44.87 1.87 56.03/40.69 1466621 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 253.31 -2.85% *20.83 2.74 162.60/123.52 379251 971068 Snap-On Rg 155.97 +0.46% *13.14 1.88 106.32/76.77 145842 370440 Ashtead Group Rg 20.68 +3.30% - 6.74 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 163.40 -0.06% - 1.67 179.85/130.00 199845 910125 Autozone Rg 1060.30 -0.77% *19.87 - 265.87/208.67 261274 940208 Huntington Bancs Rg 219.28 +0.80% *11.49 2.96 46.26/34.13 581962 971500 Southern Co Rg 52.50 +0.73% *24.19 1.43 189.32/135.46 77147 719064 Associat Brit Fo Rg 25.27 -0.01% - 2.00 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 69.74 -0.23% - 0.42 959790 Avalonbay Com RE Rg 204.08 +0.46% *28.95 2.91 224.07/184.75 1471173 941800 IBM Rg 13.69 +2.55% *11.41 0.81 22.27/15.94 995166 971801 Southwest Airlin Rg 53.13 +0.25% *12.38 1.72 52.60/42.43 1110663 982352 AstraZeneca Rg 59.88 -1.84% - 2.12 36966166 BANKIA Br 20.07 +2.31% - 4.96 82.20/58.06 889765 910162 Avery Dennison Rg 116.31 +1.71% *22.03 1.79 84.36/47.72 426800 940695 IDEXX Labs Rg 144.35 +0.40% *15.18 1.44 17.88/12.09 2037561 973403 Starbucks Rg 76.65 +1.03% *33.62 2.08 64.02/44.29 537355 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.46 +0.85% - 3.87 10.61/7.55 1309561 931474 BBVA Rg - 4.72 30.75/17.07 883215 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.38 -1.05% *58.62 2.73 388.67/216.13 687482 33231413 IHS Markit Rg 225.32 +0.70% *52.89 3.87 27.08/18.47 1591206 627419 State Street Rg 71.03 +2.17% *11.10 0.90 76.95/47.37 1800792 379609 Aviva Rg 4.18 +1.15% - 10.92 22.60/18.57 390865 2970161 Banco Sabadell Br 2.33 +2.28% - 8.08 910957 Ball Rg 58.03 -1.01% *44.98 0.69 556.89/361.00 159724 940785 Illinois Tool Wo Rg 55.08 +0.13% *54.53 4.35 355.57/251.79 314036 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 146.17 +1.24% *36.63 0.50 104.33/57.87 357948 874077 BAE Systems Rg 5.09 -0.32% -- 22.30/14.34 3075074 817651 Banco Santander Rg 5.51 +2.64% - 4.17 3.77/2.24 7853388 748628 Bank of America Rg 30.17 +3.78% *11.56 1.89 445.95/292.53 1233980 1111080 Illumina Rg 156.40 +1.34% *20.58 - 267.73/174.17 92368 974330 Stryker Rg 192.67 -1.36% *20.63 0.96 158.46/106.50 370739 1399446 Barclays Rg 1.66 +1.71% - 2.11 11.72/7.13 1426885 3219022 Bankinter Br 0.99 +2.57% - 4.04 6.89/4.48 25893515 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.81 +2.17% *13.07 2.05 2201.17/1608.27 100513 134791 Incyte Rg 338.37 +3.00% *60.86 - 16.52/11.13 5333949 974940 Suntrust Banks I Rg 62.87 +1.44% *10.95 2.21 199.63/144.77 295763 371855 Barratt Devlop Rg 6.18 +0.23% - 2.40 24.61/15.73 774865 3425733 Caixabank 4.56 +1.83% - 5.88 1.78/0.83 36592710 911702 Baxter Intl Rg 79.32 -0.64% *26.53 0.96 54.35/32.46 358691 10295008 Ingersoll-Rand Rg 79.40 -2.05% *155.69 2.42 162.00/105.96 690001 2172497 SVB Financial Gr Rg 243.74 +2.23% *13.46 75.07/46.06 676243 1938176 Berkeley Grp 38.27 +1.49% - 4.00 28.46/20.11 517195 28028176 Cellnex Telecom Br 7.25 +2.43% - 0.38 5.53/3.80 62522109 634178 BB&T Rg 49.26 +1.69% *12.60 3.23 139.40/107.98 202267 941595 Intel Rg 114.41 +1.54% *21.07 - 256.22/176.11 141409 975107 Symantec Rg 23.96 +0.25% *-199.67 - 333.00/177.70 170973 44983519 BHP Grp Rg 19.35 +0.61% - 1.84 65.40/48.75 1696788 2573499 Cie Automotive Br 2.89 +1.80% - 2.41 9.25/6.51 2454513 912061 Becton Dickinson Rg 246.71 -1.99% *72.35 1.23 41.00/27.92 1273673 22339711 Intercon Exchang Rg 56.42 +1.11% *12.59 - 55.88/44.88 349988 23967617 Synchrony Financ Rg 33.00 +1.16% *8.82 - 29.20/17.43 1291132 844183 BP Rg 5.71 -0.79% - 2.13 2970696 ENCE Energia Br 25.80 -0.77% - 4.95 4.33/2.74 17817519 10926529 Berkshire Hath Rg-B 210.56 +1.88% *129.13 - 138.23/91.34 155521 942429 Interpublic Grou Rg 77.28 +0.29% *22.53 1.85 160.21/117.76 190898 975377 Synopsys Rg 118.19 +0.37% *30.70 4.38 36.32/21.78 1374657 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.89 -1.56% - 6.20 5.49/3.34 2725491 1438368 Enagas Br 24.50 +1.58% - 6.05 27.41/19.32 764053 912551 Best Buy Rg 73.57 -0.55% *14.15 2.51 63.69/44.30 8278851 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.79 -0.37% *13.70 2.18 372.46/226.80 614623 975351 Sysco Rg 69.01 +1.31% *24.65 5.07 119.03/79.19 304278 374930 Brit Land Co REI Rg 6.07 +0.33% - 4.22 5.55/3.62 4619148 682405 Endesa Br 5.32 +0.57% - 6.43 32.39/19.90 256811 1720684 Biogen Rg 234.50 +0.29% *10.87 - 317.44/197.50 888688 942105 Intl Paper Rg 133.51 +1.81% *35.23 1.42 88.76/57.01 809401 1170839 T Rowe Price Grp Rg 105.90 +1.10% *14.57 1.37 75.98/59.44 618400 1292393 BT Group Rg 2.25 +0.00% - 5.09 6.80/4.42 3984418 1978482 Ferrovial 25.28 -0.86% -- 9.05/4.64 2176491 1005182 Blackrock Rg 454.35 +1.85% *17.09 2.74 59.58/44.58 122514 60141 Intuit Rg 47.76 +1.49% *11.88 3.97 114.50/79.63 427846 622906 Take-Two Interac Rg 94.11 -1.22% *29.32 2.81 127.05/84.60 364734 2162847 Bunzl Rg 25.12 -0.28% - 14.07 2.19/1.45 31846892 30689493 Grifols-A Br 22.21 -1.51% - 1.63 27.22/22.05 885302 913253 Boeing Co Rg 379.64 +2.56% *21.27 1.89 101.19/78.83 322646 1631646 Intuitive Surgic Rg 260.06 +0.18% *54.41 2.16 57.59/42.36 4329595 38736734 Tapestry Rg 32.57 -1.00% *12.98 0.84 139.73/84.41 473621 1444962 Burberry Group Rg 19.47 -0.64% - 1.59 6.28/4.30 2889545 2969533 Iberdrola 20.69 +0.93% -- 23.30/17.15 1104806 40656108 Booking Hldg Rg 1833.07 +0.80% *22.02 - 27.62/20.95 1221200 3511249 Invesco Rg 582.85 -0.30% *61.42 4.08 82.51/67.75 745844 1036943 Target Rg 80.73 +0.35% *14.68 4.31 55.50/30.69 961876 1577109 Carnival Rg 39.66 +0.91% - 2.77 43.38/31.70 292770 24956043 Inditex 24.84 -0.48% - 2.51 21.61/16.56 1735164 109363 BorgWarner Rg 44.23 +3.41% *9.96 1.54 65.45/36.65 647616 1196227 IPG Photonics Rg 21.32 +2.25% *9.96 0.69 25.77/19.62 670839 10299318 TE Connectiv Rg 87.95 +1.21% - 1.61 90.39/60.17 781510 1966336 Centrica Rg 1.09 -0.04% - 2.65 19.55/14.30 4164238 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.75 -1.20% -- 28.07/21.57 592559 663846 Boston Prop REIT Rg 137.89 -0.40% *54.71 2.65 43.98/32.04 774402 39103858 IQVIA Holdings Rg 168.92 +1.56% *22.89 - 150.44/121.85 341781 35308137 TechnipFMC Rg 24.67 -0.20% *-5.87 3.67 102.64/69.84 326121 19825130 Coca-Cola HBC N 26.20 +2.19% - 5.16 6.03/4.81 19844478 33300848 Inmob Colonial 26.30 -1.09% - 1.94 8.00/5.77 13830915 913577 Boston Scientifi Rg 37.73 -0.50% *31.71 - 101.25/69.91 363740 26754105 Iron Mount REIT Rg 142.52 -0.46% *114.94 5.63 59.55/37.56 521030 976212 Teleflex Rg 305.13 -0.04% *72.65 2.27 34.39/18.21 590648 36805672 Compass Group Rg 17.93 -0.76% - 4.69 42.65/23.37 2643304 11958148 Intl. Cons. Air Rg 10.40 +1.66% - 4.94 30.30/21.85 2286154 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 111.49 +1.08% *30.21 1.63 75.94/35.69 494753 940190 J.B.Hunt Transp Rg 36.53 +0.66% *27.89 - 272.09/171.15 686750 976910 Texas Instrument Rg 116.76 +1.64% *20.89 4.57 309.61/226.47 64264 558474 CRH PLC Rg 25.13 +0.52% - 0.87 7.03/5.20 2630994 24705819 MERLIN Prop. Br 9.29 -0.64% - 5.02 11.94/7.81 528844 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.57 -1.13% *15.14 3.55 66.42/42.18 526308 938511 Jack Henry & Ass Rg 106.68 +1.89% *24.08 - 589.00/411.81 134901 977158 Textron Inc Rg 51.64 +1.71% *10.69 1.20 118.48/87.71 1443140 32132044 Croda Intl Rg 50.52 +0.40% - 1.52 2.69/2.01 11265069 2759010 Mapfre Rg 6.28 -0.76% - 5.61 10.27/7.89 491949 41112361 Broadcom Rg 317.03 +2.46% *21.18 2.78 81.65/55.24 298315 943554 Jacobs Engin Gro Rg 144.12 +0.69% *37.24 6.56 31.53/15.38 835355 28688848 The Kraft Heinz Rg 33.07 +0.24% *-3.94 1.80 72.84/43.29 396788 238664 DCC Rg 69.16 +0.74% - 1.49 25.54/20.59 422473 1881163 Mediaset Espana 11.89 -0.17% - 4.59 8.29/5.81 3307719 914425 Brown NVtgRg-B 53.27 +0.34% *32.68 1.22 67.69/45.65 854341 41758499 Jefferies Finl Rg 77.00 +0.81% *40.61 0.92 261.77/104.81 131434 2702470 The Western Unio Rg 19.11 -0.31% *10.22 2.58 64.99/31.53 1564050 837159 Diageo Rg 31.16 -0.93% - 1.21 23.38/16.18 877897 855570 Melia Hotels Br 2.59 +0.70% - 1.96 13.09/10.50 742749 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.79 +1.25% *19.19 2.11 161.51/112.08 1215905 1426289 JM Smucker Rg 20.36 +2.88% *39.44 1.05 146.08/91.70 163384 977576 Thermo Fisher Sc Rg 280.65 +0.05% *38.76 1.79 21.37/16.42 1267720 28488819 Direct Line Ins Rg 3.39 +0.74% - 6.00 50.30/36.11 484832 822398 Naturgy Grp Br 6.66 -0.77% - 7.84 2.93/2.25 4121606 915498 Cabot Oil & Gas Rg 27.30 +0.85% *22.02 0.95 943981 Johnson & Johnso Rg 118.34 -0.94% *21.44 0.81 37.30/30.24 385262 977944 Tiffany & Co Rg 106.18 +0.13% *22.35 1.03 282.98/202.87 344383 403808 DS Smith Rg 3.56 +3.44% - 7.51 1.65/1.08 15846783 33077347 Red Electrica Br 8.59 +0.76% - 5.30 8.51/5.30 1002490 916187 Cadence Design Rg 64.98 +0.63% *52.83 - -/- 8004 31349330 Johnson Ctr Int Rg 135.98 +0.57% *24.24 2.46 131.72/88.55 385421 978121 Tjx Companies Rg 53.97 +0.15% *22.21 3.02 141.50/73.13 186441 14862522 Easyjet Rg 11.51 +1.14% - 2.82 28.17/22.24 879125 675467 Repsol Br 25.14 -0.98% -- 12.80/7.84 631970 915875 Campbell Soup Rg 39.81 +0.38% *-73.72 3.52 52.19/37.45 419843 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.08 +0.75% *14.32 2.81 163.44/116.84 120280 978380 Torchmark Corp Rg 86.84 +1.63% *14.26 - 56.63/40.47 1684873 14122030 EVRAZ Rg 6.47 +1.50% 18.31/14.35 1901148 1873546 Siem Gam Ren En Br 18.55 -0.48% - 0.18 25.60/19.85 1247250 322351 Capital One Finl Rg 87.83 +1.83% *7.42 1.82 59.59/41.39 619056 800910 Juniper Networks Rg 111.21 +4.69% *12.36 2.65 81.34/55.20 236430 978399 Total Syst Servi Rg 99.22 +0.84% *31.60 1.25 89.61/69.73 94011 2650919 Experian Rg 21.92 +0.52% 28.91/19.61 1222843 2598963 Tecnicas Reunida Br 15.08 -0.33% -- 20.48/16.25 2321954 45625130 Capri Hldg Rg 48.46 +0.83% *12.92 - 119.14/82.92 261002 1096232 Kansas City So Rg 27.80 +1.05% *17.38 2.88 25.07/16.21 437775 195977 Tractor Supply Rg 104.25 +1.26% *24.19 2.36 100.38/75.65 274926 41452264 Ferguson Rg 53.30 +1.14% 53.30/43.60 227156 826858 Telefonica Br 14.54 -1.86% - 5.38 16.99/13.61 4178259 196652 Cardinal Health Rg 46.79 +0.88%*4679.00 4.07 95.30/58.61 3227137 944624 Kellogg Rg 118.38 +1.07% *19.31 2.66 123.46/91.34 151363 2385948 TransDigm Rg 463.38 +0.40% *31.46 - 104.71/58.27 374427 4223459 Fresnillo Rg 7.96 -1.30% 75.85/55.55 122385 3481 Viscofan Br 26.58 +0.23% - 2.89 15.35/9.20 1930440 1484907 CarMax Rg 74.58 +0.92% *15.57 - 74.46/49.56 2252628 57.57 +0.38% *15.03 2.63 148.97/118.62 1548922 2.17 469.01/306.79 66408 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.51 -0.92% 31.57/24.37 3030077 7.43 -0.05% 29.85/20.21 193472 1585458 Carnival 53.57 +2.10% *12.23 3.73 31.41/24.82 1645901 1.22 40.32/28.30 1382645 2.70 12964057 Glencore Rg 3.32 -0.49% 3.80/3.01 3187638 BEL20 55.00 -0.27% 8.48/6.59 10613193 916546 Caterpillar Rg 141.20 +1.68% *13.76 2.44 24.20/11.53 2460202 3.86 119.23/91.11 5876219 - 387465 Halma Rg 17.20 -1.11% 5.42/2.86 4239012 66.20/45.82 98427 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 96.21 +0.43% *25.59 1.25 67.54/48.88 956978 30.79/23.61 382548 4.14 3060592 Hargreaves Lans Rg 21.28 +1.13% 18.09/9.97 2344028 14022594 CBRE Group Rg-A 52.17 +1.78% *16.83 - 56.51/37.04 265316 120.34/90.68 116715 3.17 2324471 Hikma Pharm Rg 17.60 -1.45% 6.58/3.53 2515637 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 51.58 +0.04% *10.04 1.40 60.21/37.83 1514481 74.96/53.14 293385 2.00 27373019 Hiscox Rg 16.08 +2.21% 21.92/15.35 1170575 2038358 Celanese Rg 105.30 +3.13% *11.77 2.05 367.85/250.11 388134 2.11 411161 HSBC Hldg Rg 6.59 +0.08% 66.01/45.94 342937 34149140 AB InBev 78.41 +0.42% - 2.30 91.14/56.32 1602134 916749 Celgene Corp Rg 94.14 -0.10% *17.09 - 131.05/100.22 5450352 0.45 517719 Imperial Brands Rg 25.07 -1.31% 13.65/7.38 1135282 812970 Ackermans V Haare 140.00 +1.08% - 1.57 160.80/127.20 27616 1313733 Centene Rg 52.92 -4.01% *23.42 - 2.38 24436154 Informa Rg 7.74 +0.21% 16.49/13.96 5974320 18954172 Ageas 45.74 +0.82% - 4.59 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.57 +0.92% *41.31 3.66 0.15 4.10/2.68 33738693 12239230 Aperam Rg 29.00 +3.17% - 6.03 47.19/37.52 618584 802028 CenturyLink Rg 12.12 -3.73% *-7.44 15.43 6.88 17.86/11.87 2047615 1147578 Barco 144.00 +0.56% - 1.46 44.03/21.27 367596 917280 Cerner Corp Rg 62.80 +0.96% *33.23 - 4.03 22.80/16.24 478025 329048 Cofinimmo 117.60 -1.18% - 4.64 146.20/91.00 19977 2232904 CF Industries Hl Rg 42.58 +0.78% *34.34 2.82 0.25 20.89/11.54 346919 11884447 Colruyt 65.44 -0.76% - 1.86 121.60/102.80 36163 968789 Charles Schwab Rg 45.35 +2.46% *18.51 1.17 2.07 17.27/14.11 512051 66.78/43.98 165975 32598746 Charter Comm Rg-A 356.05 +0.23% *68.21 - 1.51 7.50/5.96 17602392 1281709 Chevron Rg 119.76 -4.94% *15.47 3.80 0.75 30.09/22.40 1238054 0.52 8.70/6.03 1785541 1.19 -

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 15 avril 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 137.72 +1.06% *14.84 2.24 138.96/111.09 253543 764913 Daito Trust Cons Rg 15215.00 -0.78% - 3.95 19775.00/13655.00 465500 1873858 China Mengniu Da Rg 28.90 +0.70% -- 30.80/20.90 7897725 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36750.00 -0.94% - 0.54 51600.00/27950.00 227455 21099696 BB Seguridade Rg 27.29 -0.07% - 8.90 31.87/22.81 3721500 14491714 TripAdvisor Rg 52.59 -2.39% *64.93 - 69.00/36.75 689123 - 3.43 4293.00/3119.00 5587600 1099448 China Mobile Rg 77.00 -0.39% -- 87.70/67.85 12666730 - 2.30 492500.00/365000.00 36950 2943957 BR Malls Part NM Rg 11.49 -3.45% - 1.39 14.61/8.91 11364800 22371814 Twitter Rg 34.37 -0.61% *22.03 - 47.79/26.19 2386109 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3266.00 -5.55% - 5.11 716.90/523.70 5384000 420828 China Ovs Ld & I Rg 30.00 +0.84% - 3.00 31.30/22.35 10442291 722217 Korea Zinc Rg 477500.00 -0.83% - 4.01 31250.00/26550.00 619866 1890374 BR Properties NM Rg 8.51 -3.08% - 1.92 10.09/6.56 326400 979428 Tyson Foods -A- 70.84 -0.46% *13.39 72.42/49.77 659656 - 2.82 6036.00/4303.00 3201500 494821 China Res Land Rg 34.50 +0.58% - 2.80 37.35/23.80 15310528 - 3.96 110500.00/95500.00 176344 654628 Bradesco N1 30.33 -1.75% - 0.65 34.67/18.61 2961800 2989915 UDR REIT Rg 45.80 +0.70% *195.78 2.01 45.84/34.49 416905 761753 Daiwa Sec Grp Rg 527.90 -0.08% - 2.34 11490.00/6040.00 1643200 4752611 China Unicom (HK Rg 9.85 -1.50% -- 11.44/8.02 46976953 985762 KT Rg 27450.00 +0.18% - 1.58 400000.00/302000.00 205793 654577 Bradesco Pfd N1 34.79 -1.22% - 0.63 38.75/20.57 20019000 3257188 Ulta Beauty Rg 344.83 -1.54% *31.52 2.86 - 0.73 61930.00/45750.00 2249600 421602 CITIC Rg 11.84 -0.17% - 3.46 13.28/10.22 10927181 - 2.29 26200.00/15600.00 1405986 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.24 -0.52% - 6.95 39.89/25.48 3334400 2263631 Under Armour Rg-A 21.86 +2.15% *-218.60 355.72/212.68 211027 494454 Denso Rg 4794.00 +1.08% - 0.16 8265.00/6330.00 549100 38383802 CK Asset Rg 68.65 -0.29% - 2.77 72.50/50.30 4910403 995035 KT&G Rg 101000.00 +0.00% - 0.99 111000.00/58800.00 804570 1479412 Braskem Pfd Rg-A 49.15 -0.22% -- 62.50/40.56 1329800 31965985 Under Armour Rg-C 19.69 +1.81% *-196.90 - 24.95/15.92 587285 - 1.19 7736.00/5470.00 773800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 84.25 -0.06% - 3.76 94.10/72.80 3690541 - 0.651497000.00/1010000.00 35280 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 21.92 -4.45% - 2.67 27.73/16.02 4818000 979840 Union Pacific Rg 169.50 +1.70% *21.43 - 23.28/13.90 272946 761802 Eisai Co Ltd Rg 6412.00 -1.51% - 1.74 1477.00/920.20 5925900 37082790 CK Infrastructur Rg 63.00 +0.32% - 3.86 65.95/56.65 1053814 1177560 LG CHEM Rg 380000.00 -2.19% - 2.64 86500.00/61400.00 325800 10808638 BRF NM Rg 25.60 +1.59% -- 26.50/17.80 9030600 11810912 United Contl Rg 85.49 -0.30% *11.10 - - 2.27 1820.00/1378.00 1129200 712336 CLP Hldgs Rg 89.90 +0.33% - 3.36 97.40/79.80 2061852 - 3.45 437000.00/247000.00 147699 1359222 CCR NM Rg 12.28 -3.69% - 4.84 15.80/7.85 11165800 835129 United Rentals Rg 126.74 +1.60% *9.66 1.89 172.42/126.43 615136 245596 FAST RETAILING Rg 59880.00 +7.89% - 3.75 2302.50/1740.00 3531700 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.23 +0.00% -- 1907598 LG Display Rg 21850.00 -1.13% - 2.91 267000.00/176500.00 99124 654312 Cemig N1 16.30 -3.49% -- 17.80/5.95 2363600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 223.22 -5.18% *18.31 - 97.71/65.34 1821626 - 2.95 4377.00/3739.00 1042500 1778506 CNOOC Rg 14.72 +0.96% - 4.76 8.35/5.37 112888925 - 0.26 156400.00/104000.00 522899 654313 Cemig Pfd N1 14.06 -2.77% - 1.02 14.98/6.46 8922800 982101 Univ Health Serv-B 132.80 +0.29% *15.98 - 181.63/94.28 247862 761860 Fujitsu Rg 7979.00 +0.21% - 4.91 2666.50/1657.50 2305400 3035936 Country Garden Rg 13.16 +1.23% -- 15.78/11.20 45665438 1341851 LG Electronics Rg 76000.00 -1.81% - 1.20 517000.00/330000.00 43414 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.90 - - 6.89 26.50/16.00 300 822820 Unum Rg 37.08 +2.09% *15.58 1.61 - 2.81 1849.00/1412.00 2345500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.88 +0.00% - 1.13 17.46/7.71 30643731 - 0.27 167000.00/90300.00 312260 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.59 +1.31% - 0.15 26.33/13.46 375200 1201389 US Bancorp Rg 50.22 +1.23% *12.13 0.30 287.88/220.82 2559664 762066 Hoya Rg 7564.00 -0.47% - 2.02 3199.00/2163.00 2389800 2281095 Galaxy Entertain Rg 58.20 +0.26% -- 26.75/9.90 13614481 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1432000.00 -1.45% - 3.72 380500.00/230500.00 153925 12820378 Cia Bras Pfd Rg 90.73 -0.80% - 1.94 99.38/68.53 739000 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 114.46 +0.85% *20.77 2.72 142.14/109.37 162738 - 3.59 3917.00/2240.00 3779400 1812980 Geely Automobile Rg 16.90 -4.09% - 1.72 73.35/40.30 11737070 - 0.81 139000.00/88500.00 268975 323642 Cia Hering NM Rg 28.35 -0.53% - 3.53 33.31/14.01 1008500 980943 Utd Techs Rg 135.30 +1.87% *20.82 2.81 2329745 INPEX Rg 1032.00 -1.76% - 2.15 2015.00/1470.00 2943500 420752 Hang Lung Prop Rg 19.12 +0.74% - 3.92 24.60/10.08 178727585 351478 LG Rg 75900.00 -3.80% - - 586000.00/281000.00 67126 10834964 Cielo Rg 9.17 -2.24% - 18.93 19.91/8.47 11005100 685352 Valero Energy Rg 88.41 -0.71% *12.13 3.22 49.32/26.77 659625 - 1.79 7042.00/5127.00 1626400 421175 Hang Seng Bk Rg 198.80 +0.35% - 3.77 20.00/13.90 6398467 - 1.79 142500.00/95800.00 129484 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.00 -0.23% -- 82.25/46.55 55400 995745 Varian Med Syste Rg 141.50 +0.70% *35.73 2.12 55.56/43.14 1857227 762142 Isuzu Motors Rg 1538.50 -0.03% - 4.65 1124.50/762.30 5329800 421166 Henders Land Dev Rg 49.95 +0.00% - 3.46 216.80/166.00 912659 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 304500.00 +1.16% - 40.05 53900.00/36850.00 7633330 2324483 Cosan Rg 44.06 -2.09% - 2.52 47.09/31.52 873700 881328 Ventas REIT Rg 62.03 +0.23% *53.47 3.73 125.07/89.89 566277 - 4.51 1072.00/709.70 6432600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 70.70 +1.00% -- 51.05/36.15 3712989 - 3.84 312000.00/249500.00 114523 22930306 CVC Brasil NM Rg 50.69 -2.61% -- 65.33/38.18 599200 847364 Verisign Rg 189.60 +0.04% *39.92 - 143.92/100.50 863573 800422 ITOCHU Rg 2001.50 +0.00% - 2.66 1542.00/1069.50 2682400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 276.60 -0.14% - 2.35 80.80/51.80 1773947 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 178500.00 +0.28% - 3.12 120000.00/79700.00 121030 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.21 -5.44% - 7.84 12.19/6.85 7731800 10595048 Verisk Analytics Rg 136.98 +0.88% *38.48 5.10 126.98/68.81 726912 - 2.72 4758.00/3797.00 1208400 421216 Hong Kong&China Rg 18.92 +0.64% - 1.85 286.20/195.60 3702156 - 0.44 263500.00/174500.00 311202 80390 Eletrobras N1 31.40 -4.96% -- 40.84/11.75 4880400 1095642 Verizon Comm Rg 58.74 +0.31% *15.62 - 142.50/101.44 155169 19209535 Japan Airlines Rg 3820.00 +0.10% - 2.61 1776.00/1146.00 4415000 411161 HSBC Hldg Rg 66.90 +0.45% -- 19.30/14.60 7336495 1510051 NAVER Rg 119500.00 -1.65% - 0.85 248500.00/178000.00 55142 2515044 Embraer NM Rg 18.52 -0.43% - 1.20 28.00/17.90 1878300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 182.78 -1.26% *22.59 0.18 65.69/46.55 372565 - 1.59 3082.00/2346.00 2622600 2739966 ICBC-H 5.87 +0.69% -- 78.70/60.35 11869128 - 3.49 48450.00/38100.00 775588 2162959 Energias do Brsl Rg 16.76 +0.00% - 3.61 19.32/12.29 3699600 983365 VF Rg 90.71 +1.58% *47.00 4.08 190.25/116.15 169315 1421277 JFE Holdings Rg 1935.00 -0.31% - 4.01 3882.00/3001.00 712100 2336425 Link REIT 92.35 +0.38% - 2.80 1103514 Ncsoft Rg 506000.00 +0.20% - 1.92 97700.00/56700.00 1965937 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.32 +0.76% - 4.47 45.55/26.52 1094100 2300772 Viacom Rg-B 30.29 +1.47% *8.30 - 137.00/98.77 180926 - 0.65 17720.00/11405.00 868400 1128572 MTR Rg 48.70 +1.56% - 2.46 7.00/5.10 171132614 - 4.32 227000.00/166000.00 160078 2509387 Eqtl Energia NM Rg 78.72 -0.98% - 1.40 89.10/55.64 949000 3826452 Visa Rg-A 159.64 +1.13% *34.33 2.14 61.58/46.09 2400546 762179 Kansai El Power Rg 1602.00 +1.36% - 5.92 1157.50/835.50 6829900 421553 New World Dev Rg 13.42 +0.90% - 3.58 94.00/66.20 2354005 36146335 Netmarble Rg 132000.00 +1.54% - 1.88 306000.00/244000.00 139343 3283228 Estacio Part NM Rg 26.55 -1.48% - 6.25 37.40/19.79 2342400 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.34 +0.87% *34.00 2.64 195.81/144.15 345237 - 0.71 19850.00/12995.00 388900 1067428 PetroChina -H- 5.11 -0.97% - 2.09 49.50/37.50 1926792 - 4.08 291000.00/219000.00 111996 10800496 Fleury NM Rg 21.68 -2.78% - 4.44 29.12/19.12 1984100 983918 Vulcan Materials Rg 122.15 +1.38% *31.56 0.58 96.99/67.20 390229 762393 Kirin Holdings Rg 2531.00 -1.13% - 2.83 9154.00/5109.00 1016100 1714873 Ping An Ins -H- 92.65 +0.98% -- 13.88/9.67 9998982 721806 POSCO Rg 269000.00 -0.19% - - 17400.00/13350.00 1107244 655173 Gerdau Pfd Rg 14.99 -1.32% - 2.54 18.53/13.09 10358900 1079842 Wabtec Rg 76.78 +2.44% *25.17 3.73 34.44/23.31 1594025 - 3.96 2527.00/1794.00 1676100 421167 Power Assets Rg 54.25 +0.09% - 5.16 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.14 -1.11% -- 31.70/9.18 4984700 26526295 Walgreens Boots Rg 53.45 +0.02% *10.07 0.94 159.64/119.40 2746845 762299 Komatsu Rg 2757.00 -0.24% - 3.33 650.00/393.00 13390200 10774335 Sands China 144A/S 42.50 +0.59% - 4.68 6.74/4.59 118135651 721926 S-Oil Rg 92100.00 +0.11% SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 25.03 -0.83% - 0.82 36.60/24.69 1587600 984101 Walmart Rg 101.56 +0.75% *44.94 0.63 77.59/59.48 178295 - 2.10 3430.00/2022.00 1590100 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 103.20 -0.67% - 1.70 94.35/65.95 23123193 2918806 Iguatemi Empresa Rg 36.30 -2.63% - 2.46 45.30/28.57 1076400 984192 Walt Disney Rg-Dis 130.06 +11.54% *17.79 3.22 133.54/83.39 173427 762400 Kubota Corp Rg 1579.00 -1.22% - 0.32 12895.00/9976.00 339400 1821312 Sino Biopharma Rg 8.00 -0.50% - 1.00 59.50/51.35 2592401 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 365500.00 +0.14% 3122 Inepar Pfd Rg 13.46 -2.11% - 0.84 18.70/2.48 5700 933404 Waste Management Rg 101.79 +1.21% *22.87 2.09 115.32/65.18 223253 - 4.32 2043.00/1491.00 3826100 422198 Sino Land Co Rg 14.42 -0.14% - 3.74 48.60/29.85 13242001 656211 Itausa Pfd N1 11.50 -1.46% - 0.52 13.80/8.51 16941100 112574 Waters Rg 250.88 +0.05% *32.79 1.32 86.29/53.32 1762615 762445 Kyocera Rg 6702.00 +0.99% - 2.44 5832.00/4101.00 1841500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 136.00 -0.58% - 3.46 109.50/76.85 1629302 26191594 SAMSUNG C&T Rg 111500.00 +0.00% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 32.75 -1.65% - 6.00 39.79/24.84 27779800 28613477 WEC Energy Group Rg 77.82 +0.56% *23.30 1.87 106.21/81.79 1410858 - 4.51 674.90/455.00 15457500 3179959 Sunny Optical Te Rg 103.70 -0.10% -- 13.93/4.53 29899767 2989341 JBS NM Rg 17.51 +3.67% - 0.27 17.77/7.91 14326300 1796570 Wellcare Health Rg 270.34 -2.58% *29.10 - 130.90/97.68 8183871 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 795.60 -0.36% - 1.70 9827.00/7980.00 740400 421878 Swire Pacific -A- 100.20 +1.42% - 2.99 15.48/11.92 3335270 721825 Samsung Electron Rg 46850.00 +1.30% 23022808 Klabin CDA 16.20 -2.06% - 3.58 22.48/15.11 3805900 966021 Wells Fargo Rg 46.49 -2.62% *10.86 2.89 104.69/79.96 340373 - 4.41 2027.00/1530.00 2054800 1842714 Techtronic Ind Rg 57.85 +0.78% -- 142.00/99.50 3733638 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.34 -1.34% - 3.79 14.80/8.49 6834700 29816226 Welltower Rg 76.47 -0.07% *34.60 - 255.21/168.43 78611 762425 Marubeni Corp Rg 786.80 +0.64% - 1.34 7796.00/5401.00 1568700 24014323 Tencent Hldg Rg 393.80 +0.61% - 0.25 174.90/58.55 4959765 159186 Samsung Fire & M Rg 299500.00 +1.18% 2166317 Localiza Rent NM Rg 31.70 -0.31% - 0.96 35.67/20.67 10793200 985376 Western Digital Rg 51.83 +1.97% *18.78 3.66 80.05/58.48 376157 - 0.45 45580.00/30820.00 308700 3867205 Want Want China Rg 6.38 -1.69% - 1.76 103.80/74.90 1626541 44866153 Log Properties Rg 17.55 -2.61% -- 28580720 WestRock Rg 39.54 +1.38% *11.30 4.55 324.72/192.76 198824 762466 Mazda Motor Corp Rg 1318.00 -0.19% - 5.21 3736.00/2208.50 2935400 24222514 WH Grp-144A-S 8.92 +3.84% - 2.24 58.85/35.30 2879543 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85000.00 +0.12% 656142 Loja Americanas Pfd 15.25 -1.93% - 0.49 -/- 289300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.17 +0.33% *27.44 3.86 59.52/43.03 10839401 - 4.51 1999.50/1460.00 2694400 38195100 Wharf REIC Rg 57.40 -0.78% - 3.66 431.56/251.38 12791161 5346 Lojas Renner NM Rg 41.21 -1.65% - 0.33 21.32/14.06 10935000 986081 Whirlpool Rg 139.88 +0.11% *-51.43 4.48 79.41/49.60 449074 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4590.00 -1.08% - 3.26 1864.00/1348.50 1572800 355920 Samsung SDI Rg 229000.00 +1.10% 12893829 Magazine Luiza N Rg 165.63 -0.22% -- 46.40/25.55 4808300 986504 Williams Compani Rg 28.94 +0.63% *-180.87 4.93 92.05/33.83 1319642 - 3.35 4902.00/2743.00 1175100 KOSPI 50 8.18/5.17 7931311 3199563 Marfrig Global N Rg 6.55 -2.53% -- 185.99/93.99 793300 30948740 Willis Towers Rg 180.72 +0.53% *34.29 3.29 67.00/35.20 380011 762570 Mitsubishi Elect Rg 1533.00 +0.46% - 3.29 4865.00/3876.00 1088100 9.20/5.11 67864105 25296882 SAMSUNG SDS Rg 234000.00 -0.43% 3265304 Multiplan Empr N Rg 21.82 -2.59% - 3.15 935590 WW Grainger Rg 304.86 -1.34% *22.20 4.84 38.39/20.53 790568 - 0.67 4718.00/3658.00 1415600 65.15/45.35 3373836 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.77 +0.57% - 1.54 8.87/5.02 3471900 1458800 Wynn Resorts Rg 143.78 +1.96% *26.87 1.36 167.50/99.56 167577 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2645.50 -0.13% - 1.64 7680.00/4853.00 1836200 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45800.00 +0.11% 18083861 Oi Pfd Rg 1.61 -2.42% -- 26.67/17.05 3608800 1106890 Xcel Energy Rg 55.87 +0.36% *22.62 1.78 32.22/20.36 1305626 - 1.02 11110.00/4810.00 587700 SÉOUL 656489 Petrobras Pfd Rg 25.66 -8.36% - 3.58 52.09/25.70 2774800 36933852 Xerox Rg 34.39 +0.41% *24.92 2.09 187.91/134.63 197173 3507453 MS&AD Insurance Rg 3365.00 +0.00% - 0.40 3545.00/2805.00 2710900 568294 SK hynix Rg 78100.00 -0.38% 13083857 Qualicorp NM Rg 15.68 -1.38% - 10.20 987549 Xilinx Rg 134.41 +1.77% *40.85 2.77 371.57/265.34 100294 - 3.36 2014.00/1117.00 3643600 14319216 Raia Drogasil NM Rg 65.94 -0.09% - 0.99 2.72/1.25 6223900 14050054 Xylem Rg 82.37 +1.82% *27.18 2.91 202.48/90.09 625340 764747 Nidec Rg 15405.00 +0.03% - 4.35 21935.00/11595.00 1164900 3051604 SK Innovation Rg 185000.00 -0.27% 553090 Sabesp NM Rg 38.55 -3.63% - 3.01 29.60/14.17 213358300 1413362 Yum Brands Rg 101.40 +0.63% *21.62 1.07 57.51/41.99 859533 - 1.90 3141.00/2577.00 1978300 10602631 Santander Br Uts N2 44.69 +0.20% - 4.20 24.80/11.02 1580600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 127.92 -0.48% *-68.77 1.06 34.64/18.58 395726 763092 Nissan Motor Co Rg 929.00 -0.18% - 2.07 1035.50/705.10 4898900 4362458 SK Rg 266500.00 +0.00% 109632 Sid Nacional Rg 16.09 +3.14% -- 82.25/55.26 676100 987840 Zions Bancorp Rg 48.42 +1.94% *11.87 1.48 134.47/62.54 920280 - 0.68 3892.00/2916.50 1181400 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.64 +1.36% -- 46.34/21.96 2396300 19276994 Zoetis Rg-A 101.67 +0.60% *34.70 0.75 82.64/60.65 184892 779725 Nitori Holdings Rg 13620.00 -0.51% - 2.04 8542.00/7213.00 300900 721751 Sk Telecom Rg 245000.00 +0.00% 1901571 Suzano Rg 42.37 -1.21% - 0.89 50.68/28.02 1764300 2.35 101.58/77.11 322336 - 1.02 3559.00/2734.00 1009200 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.64 -3.93% - 2.87 17.49/7.35 18111100 TOPIX70 0.57 133.99/97.00 139603 763110 Nitto Denko Corp Rg 6012.00 -0.73% - 1.02 3559.00/2734.00 1009200 42374233 Woori Finl Grp Rg 14300.00 -0.35% 13501819 Tim Part NM Rg 11.99 -3.07% - 2.16 75.80/30.86 637000 59.18/38.08 678823 1008344 Ultrapar NM Rg 44.06 -1.06% - 2.86 55.20/33.70 5055700 103.32/77.64 368883 763051 NIPPON ST CORP Rg 2019.50 -0.10% HONG KONG STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.19 -0.76% - 0.52 50.86/37.20 1131200 654334 Vale N1 51.43 -0.70% - 4.64 16.22/10.53 2411000 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 420.00 +1.38% 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.16 -3.03% -- 67.37/36.28 1841800 11.66/6.88 13502800 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2025.50 -2.03% 1507883 Ascendas REIT 2.92 +0.00% - 5.18 2.96/2.45 4457100 62.42/40.51 15933400 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 +0.42% - 4.81 2.46/2.00 5375900 548299 ORIENTAL LAND Rg 12555.00 +0.60% 1151800 CapitaLand Rg 3.65 -0.82% -- 3.80/2.98 4099900 8.70/3.86 10359200 1788781 CapitaLandCom Tr 1.94 -2.02% - 4.32 2.01/1.61 19862100 12/04/2019 763165 ORIX CORP Rg 1595.50 +0.13% 824245 Citydev Rg 9.32 -0.43% -- 12.99/7.80 836600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.62 +0.38% -- 2.63/2.07 4703500 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4105.00 -2.17% 824243 DBS Group Hldgs Rg 26.98 +0.19% -- 31.28/22.65 1753700 42195765 Genting Spore Rg 0.97 +0.00% -- 1.33/0.86 41558200 1312537 Resona Holdings Rg 455.00 -1.09% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.32 +1.59% - 1.81 0.37/0.23 14537800 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.14 -0.42% - 3.08 7.53/5.88 706900 763250 SECOM Rg 9420.00 +0.48% 12356631 Hutchison Port 0.24 -2.08% - 9.22 0.35/0.23 1842500 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.39 -0.29% -- 38.16/27.66 170000 763254 Sekisui House Rg 1793.00 -0.94% 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.43 +0.52% - 2.68 72.05/10.99 150900 2908234 Keppel Rg 6.62 -0.60% -- 8.35/5.67 1785900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6583.00 +0.57% 2081888 OCBC Rg 11.74 +0.09% -- 14.04/10.36 3201300 1080608 SATS Rg 5.31 +0.19% -- 5.64/4.55 1196500 764213 SMC Corp Rg 44020.00 -0.05% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.73 +0.00% -- 3.28/2.43 1119500 1080609 SIA Engineering Rg 2.49 -0.40% -- 3.35/2.20 172600 761822 SUBARU 2766.50 -0.40% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.87 -0.20% -- 11.84/9.14 478400 1153294 Singapore Exchan Rg 7.39 +0.27% -- 8.05/6.72 1817700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1575.50 +0.13% 2551251 SingTel Rg 3.16 -0.32% -- 3.58/2.83 10882900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.43 -0.41% -- 2.92/2.31 4172800 763397 Sumitomo El Ind Rg 1501.00 -0.50% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.82 -0.26% -- 3.84/3.21 2699200 2979954 StarHub Rg 1.52 +0.66% -- 2.34/1.49 3123100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3492.00 +0.37% 2553434 Thai Beverage Rg 0.81 -0.61% -- 0.88/0.57 16633000 824344 UOL Group Rg 7.28 -0.14% -- 8.98/5.91 700000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3956.00 -0.35% 721769 AmoreG Rg 76600.00 +7.58% - 0.40 150000.00/57400.00 466810 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.68 +0.57% -- 30.37/23.80 1617000 - 0.54 356000.00/145500.00 503408 824641 Venture Corporat Rg 18.66 -0.21% -- 29.65/13.20 582200 763423 Sumitomo Realty Rg 4160.00 -0.83% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 218000.00 +6.60% - 4.12 10750.00/6600.00 584366 2390098 Wilmar Intl Rg 3.59 +1.70% -- 3.60/2.97 7382600 - - 305392.16/178500.00 305694 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.61 -0.62% -- 1.65/0.84 20738500 763420 Suzuki Motor Rg 4949.00 -0.66% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7280.00 +0.41% - 1.14 173000.00/106000.00 39652 - 3.86 97700.00/60100.00 103863 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6302.00 -2.49% 2224313 Celltrion Rg 209000.00 -0.71% - 1.12 281500.00/170000.00 105344 - - 9500.00/5380.00 35418 763585 Terumo Corp Rg 3337.00 -1.01% 721843 CJ Rg 127000.00 +1.60% - 4.90 48900.00/34750.00 732483 - 1.00 51900.00/36550.00 157317 1698209 T&D Holdings Rg 1189.00 +1.45% 928683 WJ COWAY Rg 93200.00 +0.87% - 0.26 94411.77/59803.92 27798 - 2.50 6320.00/3930.00 970722 763677 Tokyo Electron Rg 17485.00 +0.14% 12517953 E-MART Rg 178000.00 -1.11% - 2.14 189500.00/102500.00 60606 - - 146500.00/93700.00 199542 763660 TOKYO GAS Rg 2899.50 -1.65% 722429 EUSU HDG Rg 8640.00 +0.23% - 1.79 261500.00/165000.00 194713 - 3.16 165500.00/92500.00 286225 763751 Toray Ind Inc Rg 771.20 +0.48% 2242116 HANA FINL GR Rg 38800.00 -0.39% - 1.56 73600.00/40500.00 167766 - 4.69 17100.00/13100.00 479497 764014 UNICHARM Rg 3544.00 -0.37% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 39950.00 +0.13% - 0.12 129500.00/86000.00 159430 - 2.76 34550.00/25300.00 624276 519658 West Japan Railw Rg 8192.00 -0.11% 722186 Hanmi Science Rg 76700.00 +0.66% - 4.22 61600.00/40650.00 1097037 - 2.71 38300.00/23850.00 1130054 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2754.00 -0.63% 11088711 HANWHA LIFE Rg 4005.00 +1.01% - 2.22 40850.00/26200.00 1333626 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2754.00 -0.63% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 140500.00 -0.35% 762104 AEON Rg 2016.50 -2.44% - 1.69 2792.00/1966.00 4323500 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 120000.00 +1.27% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1708.00 -0.61% - 1.93 2188.00/1624.50 1564600 761485 ANA HD Rg 4024.00 +0.00% - 1.49 4500.00/3537.00 610200 721960 Hyundai Mobis Rg 223000.00 -1.55% 761500 Asahi Group HD Rg 4811.00 +0.25% - 2.06 6069.00/4023.00 1676500 761496 ASAHI KASEI Rg 1148.00 -1.37% - 3.22 1765.00/1053.50 2932300 18795541 AAC Technologies Rg 52.60 +0.19% - 2.72 147.70/39.40 10629821 721754 Hyundai Motor Rg 126500.00 -1.17% 761580 Bridgestone Corp Rg 4385.00 -0.27% - 3.65 4700.00/3906.00 1787300 11872025 AIA Group Rg 79.30 -0.88% - 1.44 81.50/58.20 14914558 761607 Chubu El Rg 1645.00 +0.67% - 2.43 1828.00/1506.00 1636900 2387940 Bank of China -H- 3.72 +0.00% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 48150.00 +0.63% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1580.00 -0.16% - - 2467.50/1512.50 4787700 2186702 Bk of Comm -H- 6.51 -0.46% -- 4.31/3.20 224748533 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5215.00 -0.84% - 1.34 5794.00/3277.00 1333500 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.35 +0.71% - 4.15 7.06/5.33 12885481 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14700.00 +1.73% 761643 Daikin Industrie Rg 13265.00 +0.00% - 1.09 15670.00/10900.00 913400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.90 +0.56% -- 41.50/27.55 6424342 2291324 China Constrct Bk-H 6.93 +0.87% -- 22.15/16.04 10706593 1017504 Kakao Rg 102500.00 +0.00% 1732694 China Life Ins -H- 21.05 +0.24% -- 8.50/6.02 257976108 23.35/15.44 43224427 1317743 Kangwon Land Rg 32600.00 +4.32% 22779946 Ambev SA Rg 17.07 -1.04% - 3.22 24.00/14.54 28172000 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.46 -2.95% -- 50.88/22.36 2533600 4615592 KBFinancialGrp Rg 45450.00 +0.55% 43114324 B3 Rg 30.71 -2.26% - 1.88 34.90/18.92 6538400 654467 Banco do Brasil NM 46.41 -3.83% - 2.44 55.91/24.14 15944900 721780 Kepco Rg 29100.00 -0.34% 721776 Kia Motors Rg 40600.00 +0.12% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6390.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20640.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1328 1.0029 1.3111 0.8942 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.92 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12892.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 71.55 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8827 —- 0.8853 1.1573 0.7895 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1355.20 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2941.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 63.89 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.13 -0.04 0.05 0.26 0.55 USA (USD) 0.9971 1.3073 0.8923 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 893.20 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7627 1.1296 —- 0.7649 0.6819 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1290.60 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.6911 0.8640 0.7649 146.4484 - ----- Canada (CAD) 1.3293 126.5280 112.0130 1.7430 —- 12/04/2019 Australie (AUD) 1.3901 1.5059 1.3332 1.8227 1.1904 12/04/2019 1.5750 1.3941 1.2400 TAUX LIBOR 12/04/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.794 -0.786 -0.716 -0.648 -0.506 EURO -0.476 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.669 -0.417 -0.349 -0.311 -0.205 DOLLAR AMERICAIN 2.389 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.076 0.730 0.828 0.941 1.085 Europe/Afrique 2.473 2.597 2.631 2.734 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne -0.100 -0.062 0.007 0.089 Norvège (NOK) 12/04/2019 Danemark (DKK) 9.2400 10.4673 9.2671 12.1154 8.2700 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb Tchéquie (CZK) 8.4695 9.5948 8.4940 11.1052 7.5830 65992149 05.19 2902.13 - 2942.15/2942.15 10 2902.13 1.00 Hongrie (HUF) 6.5885 7.4636 6.6073 8.6388 5.8934 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] 67228994 06.19 2889.18 - -/- — 2889.18 - 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 76064 0.29 -0.41 INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6193 25.6230 22.6849 29.6540 20.2300 67880071 07.19 2870.38 - 1277 2870.38 - 0.29/0.29 64746 0.29 -0.37 Russie (RUB) 283.9167 321.5400 284.6800 372.2691 253.9300 60531015 05.19 14.87 14.93 15.06/14.91 607 14.87 -1.91 94241788 08.19 2853.80 - 2948.85/2932.85 — 2853.80 - 82337514 07.19 0.29 0.29 0.30/0.29 8343 0.29 0.34 Turquie (TRY) 3.7765 4.2777 3.7873 4.9517 337.7000 67443793 06.19 14.91 14.97 15.08/14.97 122 14.91 -2.10 94789606 09.19 2841.33 - -/- — 2841.33 - 0.30/0.30 3670 0.30 -0.27 Egypte (EGP) 64.1747 72.6987 64.3608 84.1453 57.3600 61915626 07.19 14.96 15.00 15.14/15.00 20 14.96 -2.22 Chiffre d’affaire 10 Contrats ouverts 2008 -/- 89425993 08.19 0.29 0.29 0.30/0.30 0.30 -0.57 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement Afrique du Sud (ZAR) 5.7605 6.5251 5.7771 5.1400 63235068 09.19 15.05 15.17 15.17/15.17 711 17.2600 19.5533 17.3108 —- 15.4500 65444339 12.19 15.18 15.30 15.30/15.30 1 15.05 -1.57 89425992 09.19 0.30 0.30 -0.84 11.06.24 -0.65 13.9261 15.7765 13.9664 —- 12.4300 Chiffre d’affaire 1270 Contrats ouverts 1789 1 15.18 -2.06 -0.80 15.02.24 2.31 18.2598 82337515 10.19 0.30 0.30 -0.79 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 2.86 3.1800 -0.76 USA (10 ans) 2.75 101.9 15.02.24 -0.42 3.3500 Chiffre d’affaire 153534 Contrats ouverts 349575 0.54 USA (30 ans) 3.63 113.1 07.09.23 0.86 61.7900 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.38 28.3700 Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes - Angleterre (10 ans) 2.25 106.0 01.05.23 1.29 1.2078 - France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 -0.12 5.9900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] AGRICULTURE 89474227 05.19 307.20 307.90 308.70/306.80 73554 307.20 - Italie (10 ans) 4.50 112.6 700.2600 82338062 07.19 311.00 311.50 312.20/310.50 56719 311.00 - Espagne (10 ans) 5.40 120.9 12/04/2019 1012.3100 66764866 05.19 1335.50 - -/- — 1335.50 - Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 89474228 08.19 312.60 312.80 313.60/312.10 5533 312.60 - 1.3200 99117159 06.19 1354.30/1335.80 2979 1332.60 -1.56 89474229 09.19 314.20 314.50 315.20/313.90 3019 314.20 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 61176838 09.19 1332.60 1342.10 1350.00/1332.40 222 1328.20 -1.41 84224091 10.19 315.60 318.70 316.60/315.20 1090 315.60 -0.77 16.7400 63207746 12.19 1338.20/1338.20 0.01 Chiffre d’affaire 139915 Contrats ouverts 350614 -0.55 Israël (ILS) 3.5540 4.0261 3.5643 4.6600 37.6300 65445207 03.20 1328.20 1334.50 51 1319.50 92377681 05.19 2.80 2.88 2.90/2.81 243 2.80 0.36 -0.31 Arabie Saoudite (SAR) 3.7391 4.2354 3.7500 4.9027 3.4600 Chiffre d’affaire 4962 -/- — 1306.60 - 0.14 Inde (INR) 68.9710 78.1250 69.1755 90.4342 589.8500 1319.50 1338.20 87668254 07.19 2.73 2.74 2.78/2.72 240 2.73 0.55 -0.37 Thaïlande (THB) 31.6682 35.8790 31.7645 41.5230 Singapour (SGD) 1.3489 1.5279 1.3528 1.7687 12/04/2019 1306.60 - 87668256 09.19 2.66 2.64 2.64/2.64 4 2.66 0.09 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Chine (CNY) 6.6848 7.5730 6.7042 8.7651 Hong Kong (HKD) 7.8204 8.8594 7.8431 10.2540 Contrats ouverts 22536 96800855 12.19 2.59 2.58 2.61/2.56 34 2.59 -0.87 Corée du Sud (KRW) 1131.3493 1281.5100 1134.7550 1483.4154 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4741 1.6700 1.4784 1.9329 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] 98922109 03.20 2.54 2.57 2.57/2.55 4 2.54 -1.81 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 OBLIGATIONS - -/- — 0.13 66764867 05.19 891.70 899.90 902.60/892.40 15 891.70 -1.07 Chiffre d’affaire 525 Contrats ouverts 6063 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 67443962 06.19 894.10 898.70 -1.23 - -/- — 0.14 99799061 07.19 895.30 896.80 898.70/897.30 5 894.10 -1.01 Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 Indices obligataires 61897456 10.19 901.00 905.10 -1.00 64030430 01.20 906.40 909.60 907.80/896.00 13424 895.30 -1.52 86534144 05.19 4.61 4.63 4.64/4.58 78538 4.61 0.54 99839589 04.20 0.14 En Bourse Chiffre d’affaire 24741 Contrats ouverts 74099 4.68/4.62 70688 4.66 0.81 Débiteurs nationaux 913.40/902.70 207 901.00 86534145 07.19 4.66 4.66 4.75/4.70 18904 4.73 0.48 61371566 06.20 0.14 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 4.92/4.86 7799 4.90 0.46 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 5.06/5.01 1315 5.05 0.65 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- 915.70/908.10 6 906.40 93643249 09.19 4.73 4.73 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud 93643251 12.19 4.90 4.89 96390471 07.19 333.90 335.10 337.90/333.70 6743 333.90 Chiffre d’affaires global 98480278 09.19 342.60 343.50 345.40/341.70 1334 342.60 —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.7015 21.1836 18.7552 24.5212 XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 93643245 03.20 5.05 5.06 99806699 11.19 354.60 355.90 357.20/353.40 432 354.60 —- —- —- —- Argentine (ARS) 42.0491 47.6343 42.1730 55.1344 61908625 02.20 367.30 368.50 370.10/366.40 399 367.30 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8702 4.3842 3.8814 5.0745 66783621 05.19 1290.50 - -/- 1505 1290.50 - Chiffre d’affaire 177244 Contrats ouverts 472724 63272290 04.20 376.30 378.20 379.10/375.70 124 376.30 —- —- —- —- Chili (CLP) 659.1885 746.7456 660.8950 864.3222 1290.00/1290.00 324740 1293.30 -1.90 Chiffre d’affaire 16219 Contrats ouverts 88812 67409867 06.19 1293.30 1290.00 1299.30 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes 12/04/2019 -/- 4334 1305.20 - 95078064 08.19 1299.30 - -/- 573 1311.30 - 93014557 05.19 2388.00 2393.00 2444.00/2390.00 6784 2388.00 -2.17 1297.60/1297.60 1720 -0.02 94252548 07.19 2378.00 2378.00 2417.00/2377.00 20502 2378.00 -1.78 96402115 10.19 1305.20 - 95491873 09.19 2391.00 2391.00 2427.00/2391.00 6566 2391.00 -1.85 97447640 12.19 2391.00 2394.00 2425.00/2391.00 4031 2391.00 -1.81 69759603 12.19 1311.30 1297.60 99602137 03.20 2389.00 2390.00 2422.00/2390.00 -1.85 Chiffre d’affaire 332872 Contrats ouverts 423969 Chiffre d’affaire 63246 Contrats ouverts 222562 752 2389.00 DEVISES À TERME ENERGIE MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 Indice Swiss-Bond SWX l] - 1’000 bbl Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 85872382 05.19 0.90 0.91 0.91/0.89 33835 0.90 -3.72 SBI AAA-BBB T 0.94/0.92 43204 0.93 -3.78 SBI Dom AAA-BBB T Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 87098457 07.19 0.93 0.93 0.96/0.94 11161 0.95 -3.63 8932688 05.19 63.67 63.85 64.70/63.79 46973 63.67 -1.10 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 1.00/0.98 4729 0.99 -3.40 64.72/63.88 33712 63.73 -1.02 SBI DG AAA-BBB T 06.19 100.25 100.31100.64/100.26 100.32 0.07 65991899 05.19 1841.25 - 1889.25/1889.25 2 1841.25 1.02 88220344 09.19 0.95 0.96 1.04/1.02 1849 1.03 -3.24 70672871 06.19 63.73 63.91 64.63/63.83 23481 63.69 -0.90 SBI D AAA-BBB 1-3 T 138.72 138.35 -0.27 1.63 0.14 09.19 101.11 101.19101.46/101.19 101.18 0.07 67228990 06.19 1848.79 - -/- — 1848.79 - 64.46/63.70 12939 63.58 -0.92 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.97 142.53 12.19 101.99 102.22102.26/102.22 102.07 0.08 67880069 07.19 1856.63 - 1 1856.63 90065210 12.19 0.99 1.00 70672876 07.19 63.69 63.87 64.20/63.52 9775 63.38 -0.80 SBI D AAA-BBB 5-7 T 141.68 141.29 -0.31 1.71 0.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 77328 94241770 08.19 1867.10 - 1868.06/1868.06 73 1867.10 -1.62 SBI D AAA-BBB 7-10T 228.57 227.68 94789603 09.19 1877.81 - 1882.80/1882.80 — 1877.81 -0.04 91798672 03.20 1.03 1.04 70672881 08.19 63.58 63.72 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.39 115.36 -0.28 1.79 0.19 Euro (CME) Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 5846 SBI FOR AAA-BBB T 130.85 130.70 -/- - Chiffre d’affaire 167707 Contrats ouverts 321852 70672884 09.19 63.38 63.58 SBI FS AAA-BBB T 142.60 142.30 -0.39 1.43 0.04 05.19 112.84 SBI FG AAA-BBB T 156.12 155.63 06.19 113.17 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro -0.92 Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes Chiffre d’affaire 142813 Contrats ouverts 279308 SBI FC AAA-BBB T 175.79 174.70 -0.03 0.11 -0.41 07.19 113.45 1.89 SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.05 132.84 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 479269 113.27113.51/112.85 113.24 0.41 -0.58 95477506 05.19 1392.00 1396.00 1398.00/1366.00 6929 1392.00 -2.80 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - SBI F AAA-BBB 3-5 T 145.29 145.04 -0.11 0.55 -0.27 113.57113.85/113.16 113.57 0.40 -0.49 96775167 07.19 1421.00 1429.00 1429.00/1397.00 11334 1421.00 -2.68 42’000 gallons SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.63 135.34 Livre sterling (CME) 113.92114.02/113.67 113.85 0.40 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.39 98163421 09.19 1442.00 1452.00 1452.00/1421.00 6062 1442.00 -2.18 SBI F AAA-BBB 7-10T 133.09 132.90 -0.21 1.26 -0.09 99602487 11.19 1463.00 1475.00 1475.00/1441.00 4696 1463.00 -2.42 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.45 118.42 05.19 130.77 87098456 07.19 0.78 0.78 0.79/0.78 27651 0.78 0.16 60940225 01.20 1482.00 1493.00 1493.00/1460.00 1747 1482.00 -2.12 82036492 05.19 2.07 2.08 2.09/2.07 34411 2.07 -0.47 129.69 129.53 -0.31 1.88 -0.02 06.19 130.99 88772886 10.19 0.77 0.79 0.79/0.79 35 0.77 - Chiffre d’affaire 23104 Contrats ouverts 118084 82036493 06.19 2.07 2.08 2.09/2.07 13264 2.07 -0.47 145.92 145.65 07.19 131.17 88787576 12.19 0.77 0.77 0.78/0.76 0.77 - 82036494 07.19 2.08 2.09 2.10/2.08 7721 2.08 -0.42 150.96 150.51 -0.62 3.43 0.33 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 142495 91798621 03.20 0.77 0.77 0.78/0.77 11691 0.77 - 82036495 08.19 2.09 2.09 2.11/2.09 5494 2.09 -0.46 165.51 164.80 0.0625 Mio. £; Cent/£ 93014558 05.20 0.77 0.78 0.78/0.78 1365 0.77 - 82036496 09.19 2.10 2.12 2.12/2.10 2070 2.10 -0.58 -0.16 1.38 0.12 Dollar Index (NYCE) Chiffre d’affaire 32872 Contrats ouverts 180167 400 Chiffre d’affaire 89129 Contrats ouverts 215237 130.96 0.19 0.84 -0.17 1.28 -0.06 06.19 96.81 131.19 0.20 - 09.19 96.28 131.00131.46/130.70 131.37 0.20 - -0.21 1.38 -0.02 12.19 95.76 131.18131.75/130.92 - Chiffre d’affaire 15965 ; Contrats ouverts 51979 131.43 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh -0.14 1.39 0.22 Yen (CME) Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne -0.04 89425985 05.19 3.60 3.60 3.61/3.59 264730 3.60 -0.35 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 -0.03 0.31 -0.24 - 3.70/3.67 230164 3.69 -0.47 gallon 05.19 89.76 - 82337492 07.19 3.69 3.68 3.78/3.75 38303 3.77 -0.53 -0.12 1.09 0.10 06.19 90.00 - 3.90/3.87 40666 3.89 -0.51 07.19 90.21 Index × 1000 $ 65991930 05.19 6403.00 - 6228.35/6228.35 1 6403.00 - 89425986 09.19 3.77 3.77 4.03/4.01 4.02 -0.49 -0.19 1.57 0.06 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 173854 67228987 06.19 6400.17 - -/- — 6400.17 4475 96.80 96.82/96.37 96.60 -0.21 67880070 07.19 6404.25 - 1067 6404.25 3.35 82337493 12.19 3.89 3.88 82036567 05.19 2.00 2.01 2.02/2.00 53391 2.00 -0.77 -0.30 2.67 0.22 Dollar canadien (CME) 96.15 96.15/95.84 96.07 -0.21 94241750 08.19 6412.06 - -/6470.85 — 6412.06 - 2.00/1.98 31781 1.98 -0.58 95.40 95.40/95.40 95.56 -0.20 94789600 09.19 6416.82 - -/- — 6416.82 96800820 03.20 82053935 06.19 1.98 1.98 1.97/1.95 22123 1.95 -0.36 -0.43 3.48 0.31 05.19 0.75 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 2825 -/- -1.50 1.94/1.93 11933 1.92 -0.42 06.19 0.75 - 4.02 4.02 82036568 07.19 1.95 1.96 1.80/1.78 4834 1.78 -0.45 12/04/2019 07.19 0.75 - Chiffre d’affaire 66403 ; Contrats ouverts 146098 Chiffre d’affaire 578338 Contrats ouverts 1685393 82036569 08.19 1.92 1.93 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 82036570 09.19 1.78 1.79 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.07 1.07 1.08/1.05 1484 1.07 -1.11 Chiffre d’affaire 177239 Contrats ouverts 290639 87098133 07.19 1.10 1.10 1.11/1.08 1331 1.10 -2.55 89.45 89.77/89.45 89.43 -0.33 65992118 05.19 20612.35 - 21250.00/21050.00 72 20612.35 88219763 09.19 1.13 1.13 1.13/1.11 242 1.13 -1.79 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 89.66 90.07/89.66 89.67 -0.33 — 20600.00 89427198 11.19 1.17 1.16 1.16/1.15 167 1.17 -1.48 89.96 90.22/89.96 89.88 -0.33 67228986 06.19 20600.00 - -/- 17 20582.00 90617884 01.20 1.20 1.18 1.18/1.18 1.20 -1.20 9457789 05.19 2.71 2.71 2.73/2.69 52442 2.71 -0.99 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 — 20565.40 Chiffre d’affaire 2608 Contrats ouverts 20260 67 2.79/2.75 30673 2.77 -1.03 LSI AAA Index --- 67880507 07.19 20582.00 - 21512.50/21475.00 — 20547.22 9457790 06.19 2.77 2.77 2.81/2.78 11756 2.79 -1.03 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 2.80/2.77 11214 2.79 -1.03 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 60231462 08.19 20565.40 - -/- 9457791 07.19 2.79 2.80 2.83/2.80 14927 2.81 -0.99 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 60940293 09.19 20547.22 - -/- 9457792 08.19 2.79 2.80 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 LSI Industria Index --- 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 72 Contrats ouverts 241 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 9457793 09.19 2.81 2.82 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne Chiffre d’affaire 195011 Contrats ouverts 660337 - 0.86 6.72 98922110 05.19 10.29 10.47 10.53/10.24 710 10.29 0.20 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes - 1.81 3.62 60244581 07.19 10.48 10.45 10.67/10.40 12/04/2019 65992056 05.19 12924.00 - 12406.00/12305.00 510 12924.00 61662662 09.19 10.58 10.53 10.53/10.53 600 10.48 -0.14 - 1.10 3.62 67228995 06.19 12944.46 - -/- — 12944.46 63013735 11.19 10.61 10.60 10.60/10.60 67880505 07.19 12968.00 - 501 12968.00 64537385 01.20 10.74 11.20 11.20/11.18 42 10.58 -1.03 66131208 05.19 65.50 65.00 65.75/65.00 101 65.50 2.35 - 1.54 4.17 94241792 08.19 12990.26 - 13250.00/- 1 12990.26 Chiffre d’affaire 1374 Contrats ouverts 7786 66.65/65.75 50 66.15 2.32 94789607 09.19 13018.07 - 12925.00/12925.00 1 13018.07 66131209 06.19 66.15 66.00 67.10/66.15 115 67.40 -30.54 12/04/2019 Chiffre d’affaire 510 Contrats ouverts 2018 12925.00/12925.00 70.20/70.10 115 69.35 -0.71 16 10.61 -0.89 70.20/70.10 115 71.15 -0.71 6 10.74 - 66131210 07.19 67.40 67.40 12/04/2019 COURS DTS 66131211 08.19 69.35 69.35 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 66131212 09.19 71.15 71.15 bsh No. Val Monnaie Veille Clôture Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Chiffre d’affaire 181 Contrats ouverts 7467 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 65992087 05.19 1916.39 - 2087.67/2087.67 1 1916.39 88774622 05.19 8.95 8.95 8.99/8.94 98642 8.95 -0.75 Source de données 822144 EURO 1.23 67228992 06.19 1919.79 - -/- — 1919.79 9.12/9.07 68577 9.09 -0.71 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 67880506 07.19 1925.18 - 2 1925.18 81815427 07.19 9.09 9.09 9.17/9.13 6762 9.15 -0.71 2643394 DOLLAR 1.39 60231494 08.19 1927.19 - 1990.69/1990.69 — 1927.19 9.22/9.18 3104 9.19 0.32 822140 YEN 154.37 1.06 60940324 09.19 1929.04 - -/- — 1929.04 88774633 08.19 9.15 9.14 9.31/9.27 15198 9.28 -0.67 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1011 -/- 1.39 88774634 09.19 9.19 9.19 155.36 81815428 11.19 9.28 9.28 12/04/2019 Chiffre d’affaire 192283 Contrats ouverts 705215

PAGE 20 lundi 15 avril 2019 LA DER NYSE Avec les enceintes connectées, des conversations pas si privées DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.87% 26429 26256 26083 De récentes révélations sur Amazon soulignent l’opacité de l’utilisation des données personnelles sur internet. 25910 V «Alexa, quel temps fera-t-il de- le mot-clé censé l’activer. Selon L MM J V L MM J main à Paris?» La question au pro- l’enquête de Bloomberg, qui 12/04/2019 gramme d’assistance vocal donne l’exemple d’une femme No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S d’Amazon est anodine, mais a-t- chantant sous la douche ou d’un on envie pour autant qu’elle enfant qui pleure, ces enregistre- 998313 DJ Industr Average 26412.30 +1.03% 26951.81/21712.53 tombe dans une oreille humaine? ments involontaires ne sont pas 998434 S&P 500 2912.50 +0.70% 2946.10/2340.00 Neuf heures par jour, des équipes rares. Mais deux personnes inter- 1540753 NYSE Composite Indx 12969.45 +0.64% d’Amazon basées de Boston au rogées disent aussi avoir inter- 998819 Russell 2000 1579.14 13261.77/10724.19 Costa Rica en passant par l’Inde cepté des sons pouvant indiquer - 1742.09/1266.92 ou la Roumanie écoutent des mil- une agression sexuelle. liers de fichiers audio captés par «La voix est une donnée biomé- NASDAQ Alexa, l’assistant vocal d’Amazon, trique. Le vrai danger c’est l’usur- via les enceintes Echo. C’est ce pation d’identité à travers la copie NASDAQ SUR DIX JOURS: +3.30% qu’ont révélé à Bloomberg deux de l’empreinte vocale. Ce n’est pas employés basés à Bucarest. de la science-fiction!», met en 8010 Ces oreilles humaines ne sont pas garde Rand Hindi, membre du mentionnées de manière explicite conseil national du numérique. 7940 dans les conditions d’utilisation Selon lui, le risque de constituer d’Amazon, qui évoque simple- «une base de données de voix cor- 7870 ment des enregistrements utilisés respondant à tous les utilisateurs pour «améliorer l’expérience». d’Amazon facile à croiser avec un 7800 L MM JV L MM J V Plusieurs offres d’emploi «d’ana- Des équipes d’Amazon écoutent des milliers de fichiers audios autre base de données externe» No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S lyste de données» basées à Buca- captés par Alexa, l’assistant vocal du géant américain. est un danger bien réel. 12/04/2019 rest étaient vendredi en ligne sur Qui dit polémique, dit aussi mar- 998356 NASDAQ Comb Comp 7984.16 +0.46% 8133.30/6190.17 la plate-forme «Amazon Jobs». en vigueur depuis mai, est censé mateur», met en garde Caroline ché potentiel. De rares alterna- 998350 NASDAQ Comb Indust 6399.00 +0.24% 6547.74/5039.57 Une autre, pour un métier de «res- limiter la quantité de données Lancelot-Miltgen, enseignante et tives aux assistants vocaux des 1192758 Nsdq Biotech Indx 3487.16 -0.77% 3865.88/2801.14 ponsable qualité», toujours en transmises et donne la possibilité chercheuse à Audencia, spécialiste poids lourds américains, à l’image 985336 NASDAQ 100 7628.15 +0.44% 7700.56/5895.12 Roumanie, souligne qu’Alexa, qui aux utilisateurs de demander à les des questions de données person- de Snips, tentent en effet de pro- «écoute chaque jour des milliers récupérer et les effacer. nelles. «C’est aux consommateurs fiter de la défiance face aux scan- CLÔTURE À WALL STREET de gens parler de différents sujets Chez Google et Apple, qui selon de dire stop. Mais ils voient les bé- dales secouant les «GAFA». (...) a besoin de notre aide pour Bloomberg ont aussi recours à des néfices immédiats de ces objets Winston Privacy ou Scalys pro- Sous l’influence donner du sens» à ces enregistre- oreilles humaines, des processus sans avoir conscience des risques», posent par exemple des boîtiers ments. «Nous n’annotons qu’un d’identifiants aléatoires doivent pointe t-elle. qui sécurisent et cryptent les com- des résultats bancaires nombre extrêmement faible d’in- permettre en principe qu’aucune munications avec les objets teractions provenant d’un ensem- information personnelle ne soit De rares alternatives connectés. D’autres comme La Bourse de New York a terminé la semaine sur une note positive ble aléatoire de clients afin d’amé- transmise dans les enregistre- Avoir une enceinte connectée se- Smarte ont eux développé un mo- vendredi, les investisseurs accueillant avec enthousiasme les résultats liorer l’expérience de nos clients», ments. rait donc comme placer un micro dule capable de bloquer les micros du géant bancaire JPMorgan Chase, une nouvelle initiative de Disney a réagi Amazon. «Les employés Amazon propose d’effacer les en- chez soi. Doit-on donc peser d’Amazon Echo. et l’annonce d’une méga-fusion dans le secteur pétrolier. n’ont pas d’accès direct à des in- registrements mais ne mentionne chaque mot prononcé en pré- Des initiatives aux parts de mar- L’indice vedette de Wall Street, le Dow Jones Industrial Average, a formations qui leur permettraient pas la possibilité d’interrompre la sence d’un assistant vocal? ché encore minces face aux pris 1,03% à 26.412,30 points, et le Nasdaq, à forte coloration tech- d’identifier une personne ou un transmission des enregistrements. En principe, non. Les objets géants: à eux seuls, les assistants nologique, a progressé de 0,46% à 7.984,16 points. compte», assure la société. «Les conditions générales d’utili- connectés sont configurés pour vocaux d’Amazon et de Google L’indice élargi S&P 500 (+0,66% à 2.907,41 points) a de son côté ter- En Europe, un règlement contrai- sation sont écrites par des armées se mettre en marche - et enregis- pèsent plus de 60% du marché miné au-dessus du seuil des 2900 points pour la première fois depuis gnant de protection des données, de juristes, elles ont pour but de trer - uniquement lorsqu’on les mondial. – (afp) octobre. Il se rapproche ainsi un peu plus du record établi le 20 sep- protéger l’entreprise juridique- interpelle. Mais l’assistant vocal tembre 2018 (à 2930,75 points à la clôture). ment, pas d’informer le consom- peut confondre certains sons avec Sur la semaine, surtout marquée par l’attentisme des investisseurs à l’approche de la saison des résultats et face à des banques centrales Votre semaine à venir américaine et européenne prônant la patience, le Dow Jones a cédé 0,05% tandis que le Nasdaq s’est apprécié de 0,6% et le S&P 500 de Balance des paiements, 0,5%. la souris et l’éléphant Première entreprise majeure de Wall Street à dévoiler ses chiffres du premier trimestre, JPMorgan Chase a fait part de bénéfices et de résultats records et son titre a bondi de 4,69%. Sa concurrente Wells Fargo a aussi fait mieux que prévu. Mais son titre a reculé de 2,62% après des com- mentaires prudents de la direction. Fort de ces chiffres au-dessus des es- timations des analystes, le sous-indice regroupant les entreprises du sec- teur financier s’est apprécié dans son ensemble de 1,94%. Disney, qui se prépare à lancer une plateforme de streaming vidéo, a bondi de 11,54% et enregistré au passage sa meilleure séance en dix ans, entraînant dans son sillage le Dow Jones dont il fait partie. Autre grande annonce du jour, le rachat d’Anadarko (+32,01%) par Chevron (-4,94%) pour 33 milliards de dollars. L’enthousiasme des investisseurs a aussi été alimenté par l’annonce d’un vigoureux rebond des exportations chinoises. . Un signal encou- rageant au moment où se multiplient les questions sur la solidité de la deuxième puissance économique mondiale. Le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette américaine montait en fin de journée à 2,558%, contre 2,497% jeudi à la clôture. – (afp) Matin La UNE du quotidien AGEFI S’inscrire PÉCUB nomique me rapporte, avec tes cipation, sur-pollution et corrup- la dette à foison. Toi l’éléphant, autres fournisseurs ou clients tu tion, exercice après exercice, le travaille et fais des affaires. Soir Les immanquables de la journée gratuitement Si tu m’achètes pour autant que fais du business perdant-perdant. trou de l’insolvabilité s’agrandit. Compter l’argent, tenir le cahier tu me vends dit la souris à l’élé- Mon ami l’éléphant tu perds ton Ceux qui peuvent payer ne des créances, moi la petite souris, agefi.com/newsletter phant, alors pas besoin d’échange énergie et ton temps. paient pas par malice. Ceux qui je sais faire. Ensemble on fait d’argent. Entre toi et moi, c’est Toi et moi on s’arrange, tu fais ne savent régler leur dû se mul- bonne paire. d’égal à égal. Nous sommes de la l’usine et je fais la banque. Trou tiplient et s’endettent. La saine Il y a dans mon pays de la place même espèce d’animal. Je te rap- d’ozone et effet de serre. Les mé- biodiversité du système financier pour un vingt-septième canton. pelle pour mémoire, que sur les canismes sont similaires. Chez tes est en voie de disparition. Bientôt On s’en balance du qu’en-dira-t- chemins de mes montagnes, ton actuels partenaires, incompé- une monnaie unique, un ban- on. La morale de ce mariage vaut ancêtre Hannibal est entré dans tence de gestion, absence d’anti- quier unique, des prisonniers de bien son pesant de fromage. l’Histoire. Le service de veille éco-