Agefi Quotidien 04.01.2019

Vendredi-dimanche4-6 janvier 2019Numéro 2Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EURwww.agefi.com - [email protected]/JOURNAL — CASE POSTALE 61CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8466.01 DOW JONES 22686.22 Chômage de longue durée:8500 234108460 231708420 229308380 22690+0.44% -2.83% les quarantenaires touchésLES AMBITIONS DE BRISTOL-MYERS SQUIBB EMPLOI. Le phénomène ne concerne plus uniquement les salariés de 50 ans et plus, malgré une formation supérieure.Celgene repris JEAN-FRANÇOIS GARCIA. «Pour les 50 ans et plus, la situation MAUDE BONVIN blématique», ajoute Eric Etienne,pour 74 milliards sur le marché du travail s’est détériorée en deux décennies.» directeur de la fondation Qualife «Nous commençons à avoir plus 50+. Entre 2011 et 2017, le nom- PAGE 8 fréquemment des appels de de- bre de bénéficiaires de l’aide sociale mandeurs d’emploi âgés de 45 à chez les 50 à 64 ans est passé deL’ANALYSE DE MARCO BONAVIRI 50 ans», déclare Jean-François 38.484 à 54.615. Et une bonne for- Garcia à la tête de l’association Se- mation ne représente plus, pourOù investir en 2019? Trois idées niorsPlus. L’organisation aide les cette tranche d’âge, une protection personnes sans activité profession- contre le risque de tomber dans la PAGE 14 nelle à remettre le pied à l’étrier. pauvreté. «En deux décennies, la situation Pour Jean-François Garcia, la so-FACE À L’ESSOUFFLEMENT CONJONCTUREL sur le marché du travail s’est dété- lution passe par le combat des pré- riorée pour les 50 ans et plus, avec jugés plus que par la voie légale.Chine: réformes ou croissance? pour corollaire, un isolement et Selon Eric Etienne, il faut abaisser une hausse des bénéficiaires de l’âge minimum pour cotiser à la PAGE 10 l’aide sociale. Si le chômage des se- LPP, voire introduire de nouvelles niors est une préoccupation récur- méthodes de calculs du taux avec«UNE FUSION SERAIT PRÉMATURÉE» rente pour la plupart des pouvoirs un plafond dès l’âge de 45 ans ou publics en Europe, la Suisse ne s’in- encore favoriser l’usage d’un tauxUBS privilégie la voie solitaire téresse que depuis peu à cette pro- fixe de cotisation à la LPP. PAGE 3 PAGE 6 Sophia Genetics lèveAU LENDEMAIN DU PROFIT WARNINGStratégie d’Apple en question PAGE 8DANS LE SECTEUR DES VÉHICULES CONNECTÉSPartenariat de Wisekey en Chine PAGE 6LE CHINOIS VEUT DEVENIR N01 CHEZ LUILuckin s’attaque à Starbucks PAGE 8LA CHRONIQUE DE JAN BOUDEWIJNSActions émergentes en transition PAGE 15Belimo garde un sens 77 millions de dollarsaigu de l’anticipation blong, le CEO de l’entreprise, à decine basée sur les données pour SOPHIE MARENNE l’aube du symposium J.P. Morgan le bénéfice des patients». JURGI CAMBLONG. Le patron Healthcare Conference. La com- La société ciblera particulière- de l’entreprise biotech L’annonce ne s’est pas faite depuis pagnie de bio-informatique So- ment les Etats-Unis dans son dé- basée à Saint-Sulpice. le canton de Vaud qui a vu gran- phia Genetics a levé 77 millions veloppement futur. Une cinquan- dir cette spin-off de l’Ecole poly- de dollars. Il commente: «Cette taine de collaborateurs devraient technique fédérale de Lausanne levée de fonds nous permettra rejoindre l’équipe de Boston en (EPFL) mais depuis San Fran- d’accélérer l’adoption de la mé- cours d’année. PAGE 4 cisco où se trouve Jurgi Cam-LARS VAN DER HAEGEN. Le leader mondial de la Les regroupements ont AiM Services mettechnologie des servomoteurs, des vannes et des cap- la cote dans l’énergie l’accent sur les banquesteurs pour le chauffage, la ventilation et la climatisationdétermine avec discipline des nouvelles sources de AUTOCONSOMMATION. Les structures favorisant IT. La PME genevoise va renforcer son organisation,croissance. Rencontre avec son CEO. PAGE 7 la production locale intéressent les groupes d’électricité. notamment dans les domaines des services financiers. &}Œu Ÿ}v ®ÄÄÊòƒÄã› pour CHRISTIAN AFFOLTER des idées essentielles est d’aller au- MATTEO IANNI tégration et de développement de 9HRLEMB*jeiaae+[F\K\A\A\L delà des séparations habituelle- logiciels. L’entreprise a été fondée ENTREPRENEUR L’une des principales nouveautés ment créées par les sources d’éner- AiM Services est une société de en 2004. Aujourd’hui, elle est de la Stratégie énergétique 2050 gies les plus courantes. La chaleur services informatiques qui em- considérée comme l’une des dix Une première suscite beaucoup d’intérêt tant du et la mobilité, habituellement ré- ploie 160 collaborateurs en Suisse premières sociétés de services in- en Suisse Romande côté des groupes d’électricité servées aux énergies fossiles, sont romande, avec des bureaux à Ge- formatiques en Suisse romande. suisses que de leurs clients poten- intégrées dans le concept, très sou- nève, son siège social, ainsi qu’à Si AiM Services s’adresse à plu- Plus d’info : www.cvpc.ch/reussite tiels. Les regroupements dans le vent par le biais d’infrastructures Lausanne et Sion. Elle offre à ses sieurs secteurs de l’économie, cette cadre de la consommation propre de recharge pour les véhicules clients un accompagnement glo- année, l’entreprise genevoise va (RPC) promettent tant d’aug- électriques ou des pompes à cha- bal couvrant leurs besoins de ra- davantage cibler ses services vers menter le pourcentage d’autocon- leur. tionalisation des processus métiers, le commerce de détail, le trading sommation que de pouvoir s’ap- Pour améliorer la gestion et l’ef- de gestion des infrastructures, d’in- et les banques. PAGE 4 provisionner librement, grâce au ficacité de ces structures, l’intel- regroupement. ligence artificielle peut jouer un Genève www.lindegger-optic.ch Le projet pilote d’Alpiq au Ples- rôle important. Si le potentiel surpark de Coire, avec quatre im- d’économie est pour l’heure li- meubles mis en réseau, entrera en mité, cela tient en bonne partie à service au cours du 1er trimestre la carence de données disponibles. de cette année. Il montre que ces Celles-ci doivent aussi être mises concepts ne sont pas réservés aux en relation bien au-delà des sim- nouvelles constructions, mais peu- ples mesures de la consommation vent aussi être mis en place dans et tenir compte des variables qui le cadre d’un parc existant. L’une l’ont générée. PAGE 6

PAGE 2 vendredi 4 janvier 2019 ACTEURSComment Trump et les gilets jaunesont mis Jupiter KO sur le climat (1/5)ANNE TSCHANZ VAKULA Directrice SERGAN MANAGEMENTMardi 4 décembre, Donald mesures pro-environnement nous-même et pas sur l’Etat qui planète morte, quelle est la meil- nanciers de se soucier de leur prises par Barak Obama, et en sor- empreinte carbone.Trump (DT) a ironisé sur les tant de la COP 21 (dont le texte fait les lois et fixe les taxes. leure stratégie globale pour dimi- Je ne dis pas que les gouver- vise à limiter la hausse de la tem- nements et les régulateursconcessions faites par Emma- pérature moyenne mondiale) a Pour n’importe quel citoyen nuer les émissions de gaz à effet ne doivent rien faire pour le fait plus en faveur de la protection climat. Au contraire! Maisnuel Macron (EM) aux «gilets de l’environnement qu’EM avec comme vous et moi, il est très in- de serre, largement responsables (comme Donald Trump), je sa taxe soit disant écologique. Je n’y crois pas, ou plutôt, jejaunes» et utilisait les événe- m’explique. DT, par ses décisions juste de devoir payer des taxes sur du dérèglement climatique? pense que c’est largement in- a suscité une immense contre- suffisant et donc que ce serait ris-ments dramatiques en France réaction des milieux écono- le carbone et Eventuelle- qué, voire dangereux de se repo- miques et privés, depuis les VCs ser sur ce (seul) accord. Je pensepour démontrer que l’accord funds, aux grandes sociétés inter- de devoir com- ment, de- que globalement les objectifs de nationales jusqu’au HNWIs qui l’accord de Paris ne seront pas (dude Paris (COP 21) sur le climat financent les nouvelles sociétés et penser ainsi JE SUIS CONVAINCUE vrions-nous tout) atteints et du fait que nous notamment la recherche en ma- aurions tous compter dessus,est voué à l’échec. tière de lutte contre les émissions son empreinte QUE NOUS ÉCHANGERONS sacrifier notre alors nous aurions un vrai pro- de gaz à effet de serre, les Green- blème en matière de réchauffe-En effet, jusqu’à preuve du House Gaz (GHG). «Puisque no- alors que ses LES PRODUITS QUE NOUS système capi- ment: une augmentation avérée nouveau modèle d’affaires, com-contraire, EM a été élu sur la base tre président ne veut pas légiférer et trop tard pour un plan B. Mal- ment réduire ou éliminer lesd’un programme basé sur le sys- pour forcer à polluer moins, nous voisins dans CONSOMMONS NON PAS taliste pour heureusement, les faits, trois an- émissions GHG tout en produi-tème capitaliste selon lequel celui - en tant qu’individus, em- nées après la signature me don- sant avec un coût de revient totalqui travaillerait plus est récom- ployeurs ou employés, entrepre- d’autres pays CAR CELA NOUS EST IMPOSÉ garantir notre nent raison: en moyenne, les inférieur à celui d’autres produits,pensé plus, et non pas l’inverse. neurs, investisseurs, actionnaires, objectifs de l’accord ne sont pas respectivement d’entreprises éta-Or, avec le projet d’augmenter le consommateurs et clients- devons ne sont eux OU CAR C’EST BIEN survie? (du tout) atteints. Il faut l’admet- blies qui elles polluent plus. Quiniveau des taxes sur les carbu- prendre notre destin en main et tre, malgré la publication de nom- dit coût de revient inférieur ditrants, le président français a réussi atteindre par les lois du marché pas forcés de le POUR NOTRE SURVIE En fait, je breux rapports alarmants sur le (possibilité de) prix de vente in-à pénaliser le travail (qui pour ce que le régulateur refuse de climat, le «nous DEVONS ré- férieur.beaucoup nécessite un déplace- faire.» faire. Ils ga- MAIS POUR DES RAISONS pense que duire nos émissions» ne conduit En effet, si «C’EST MOINSment en voiture) par rapport à Même si cela paraît incroyable, pas les chefs des gouvernements CHER», alors là nous n’auronsl’oisiveté (laquelle est rémunérée voire révoltant aux yeux des anti- gnent plus, car ÉCONOMIQUES. c’est précisé- signataires à l’accord à prendre plus aucune excuse! Je suisdonc encouragée en France mais Tump, peut-être qu’un jour, nous des mesures significatives en fa- convaincue que nous échange-qui ne nécessite pas de déplace- nous retournerons et reconnaî- non soumis à ment le sys- veur du climat. rons les produits que nousment en voiture) sans pour autant trons que DT est finalement ce Alors quelle solution, quelle stra- consommons non pas car cela«dépolluer» en quoi que ce soit. qui est arrivé de mieux à la lutte la taxe carbone, alors qu’ils pol- tème capitaliste, avec sa recherche tégie? Déplacer des milliards d’in- nous est imposé ou car c’est bienEn effet, comment les 50% des ci- contre le réchauffement clima- vestissement en faveur de start- pour notre santé ou même notretoyens français qui sont dans le tique! luent plus. C’est foncièrement in- permanente de maximisation des up et de plus grandes sociétés qui survie… mais pour des raisonsrouge le 15 de chaque mois, bien Pourquoi? Parce qu’il nous aura ont trouvé, grâce à une invention économiques. C’est aussi simplequ’ils travaillent, pourraient-ils fi- tous forcés à ne compter que sur juste! Donc c’est impopulaire... profits, qui là encore paradoxale- (bio) technologique ou grâce à un que cela. Mais il faut que «cela»nancer l’acquisition d’une voiture (développer et commercialiser unélectrique, même avec des aides à Donc c’est, tôt ou tard, voué à ment, pourrait nous sauver. Je maximum de produits et servicesla conversion? qui réduisent drastiquement lesIl ne manquait que cette goutte l’échec. CQFD avec les tweets de pense qu’il faut laisser les forces émissions GHG) se produise trèsd’huile - de la taxe carbone - sur rapidement!le feu pour entraîner le chaos. Donald Trump. Peut-on raison- du marché œuvrer toutes seules L’argent a toujours été le nerf deAinsi, je trouve que paradoxale- la guerre. La guerre contre le ré-ment DT, en annulant différentes nablement le suspecter de vouloir avec relativement peu d’interven- chauffement climatique ne fait pas exception à cette règle. un futur avec un air très pollué tions (peu de taxes et de règle- lui qui a tant d’enfants et petits ment restrictif ou punitif sans enfants, alors qu’EM n’en n’a au- compensation, etc) étant donné cun? qu’elles seraient toujours perçues Ces réflexions, auxquelles je n’au- comme punitives et injustes car rais probablement pas abouti il y elles ne s’appliqueraient pas à nos a encore quelques mois, me voisins proches ou lointains tels conduisent à introduire le sujet que la Chine et l’Inde, gros pol- que je vais développer dans mes lueurs et qui se moquent éperdu- quatre prochaines chroniques et ment de l’accord de Paris. On le que je souhaite citer en anglais: voit bien avec la crise des gilets «Sustainable Finance and Impact jaunes, quand une loi, respective- Investing». ment une taxe, est foncièrement Comme évidemment il n’y aura injuste, c’est l’échec. Les gilets pas d’emploi, ni profit, sur une jaunes n’ont pas les moyens fi-Les effets perversde mauvais compromis...ALAIN NICOD Managing Partner VI PARTNERSUn scénario se répète réguliè- demment dans l’entreprise. Dans ment ou l’autre dans un «trou maisons survalorisées, des prêts mois? Je vous laisse libre d’enrement dans le monde du ca- mon esprit, de telles clauses s’as- juger...pital risque: l’entrepreneur similent à une dette du point de d’air» où la valeur de son entre- excessifs constituent les ingré- Comme la vie est souventveut obtenir la valorisation la vue de l’entrepreneur! une question de compromis,plus élevée possible pour son La logique de l’investisseur est de prise est remise en question, alors dients parfaits pour une débâcle. je trouve qu’une manière deentreprise, mais l’investisseur penser que son investissement est mitiger les effets pervers deveut payer le moins possible protégé par ces clauses: «OK je l’hypothèquedevienttoxique. En Une start-up qui a quelques pro- la négociation mentionnéeen entrant dans le capital paie trop cher pour la boîte, mais ci-dessus est de considérerd’une start-up. Les diver- je touche mon argent en priorité plus de 20 ans de métier, j’ai vu blèmes de développement com- que les deux parties (fonda-gences de vue peuvent être en cas de cession, alors je peux ac- teurs et investisseurs) ont toutesgrandes, mais comme les deux cepter.» bien des cas où binés à deux des apports qui doivent êtreparties veulent faire affaire, la L’entrepreneur est convaincu qu’il valorisés. Dans le cas des investis-négociation démarre. Elle dé- a fait une bonne affaire. Il a peu les parties ont quelques seurs c’est simple: c’est l’argentbouche souvent sur un accord cédé sur la valorisation de sa boîte qu’ils apportent. Dans le cas desqui plante les graines de dis- et de toute façon tout va bien mar- des intérêts tel- LA MANIÈRE LA PLUS SAINE couches de fondateurs, je considère que l’onsensions futures. cher par la suite. Donc le fait peut être généreux sur le calcul de d’avoir de fait contracté une dette lement diver- DE FINANCER préférences de leur apport. Il faut prendre enComme il est ardu de trouver un ne lui crée pas d’aigreurs d’esto- considération non seulement l’ar-chiffre qui convienne aux deux mac. gents qu’elles UNE ENTREPRISE DANS liquidation gent qu’ils ont investi, mais égale- doit servir à compenser la mise departies, ces dernières inventent des Dès lors que l’entrepreneur ac- ment les mois/années sans salaires base au pro-rata de cette dernière.stratagèmes qui permettent de cepte ces clauses, il a en fait mettent en pé- SES DÉBUTS EST dans la struc- (ou avec des salaires bas) et tout Une fois que cette «dette» esttomber d’accord. La plupart des contracté une hypothèque sur son autre apport en nature qu’ils font éteinte, alors le nombre d’actionsconventions d’actionnaires entreprise. Si tout va bien et qu’il ril la boîte, DE N’ÉMETTRE ture de son ca- lors de la création de leur boîte. détenues devient prépondérantcontiennent de ce fait des «préfé- peut continuer à faire croître la va- La convention d’actionnaire peut dans la distribution.rences de liquidation» qui confè- leur de sa boîte jusqu’à sa cession, quand bien QUE DES ACTIONS pital peut ra- alors considérer la valeur des deux Ceci étant dit, je considère que larent aux investisseurs le droit de il n’y a pas de problème, comme apports et convenir que, tant que manière la plus saine de financertoucher leur argent en priorité par c’est le cas d’une hypothèque dans même elles de- CONFÉRANT DES DROITS pidement être les deux parties n’ont pas récupéré une entreprise dans ses débuts estrapport aux fondateurs ou aux ac- un marché immobilier en crois- leur mise de base, la répartition du de n’émettre que des actionstionnaires qui sont entrés précé- sance. S’il se retrouve à un mo- vraient oeu- ÉGAUX À TOUS dans une si- prix de vente (ou des dividendes) conférant des droits égaux à tous les actionnaires. Ce n’est que dans vrer à son dé- LES ACTIONNAIRES. tuation com- des cas de financement de déve- loppement que des préférences veloppement parable. peuvent être insérées car la vola- tilité de l’actif sous-jascent est in- ou en tous cas à son sauvetage. Si Lemarchéimmobilierconnaîtdes férieure et que la part de valeur liée aux actions préférentielles est les choses ne se passent pas aussi volatilités mais elles sont sans moindre par rapport à la valeur totale de l’entreprise. bien que prévu, les investisseurs commune mesure avec celles que peuvent avoir intérêt à une vente connaissent les start-up. Ces der- àvilprixpourcouvrirtoutoupar- nières sont dépendantes non seu- tie de leur «prêt». Les fondateurs lement des variations générales n’ont aucun intérêt à ce que cela dumarchémaiségalementdeleur se passe car ils perdent tous leurs propre performance ou de celles actifs dans le processus. de leurs concurrents. Est-ce une Nous avons tous suivi la crise des bonne idée d’avoir des dettes sur «subprimes» américaines. Un un actif dont la valeur peut fluc- marché immobilier en baisse, des tuer de 2, 4, 10 fois en quelques

SUISSE vendredi 4 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORTChômage des seniors: «On ne sort pasindemne de deux ans de recherche d’emploi»Pour le président de l’association SeniorsPlus, «recruter des quinquagénaires augmente la compétitivité des entreprises». Faut-il encore combattre toute une série de préjugés.MAUDE BONVIN JEAN-FRANÇOIS GARCIA. «Les quinquagénaires ont grandi plique par le fait qu’une fois réin- et incapables d’utiliser les outils laire de 100.000 francs, on arrive avec la numérisation. C’est la génération qui a inventé internet». sérés professionnellement, les numériques. Or cette génération à quelques milliers de francs de dif-Président de l’association Seniors- gens quittent notre association. Si est celle qui a inventé internet. férence avec un jeune employé.Plus qui vient en aide aux per- proposons une aide à la réinsertion Qui sont les individus nous ne tenons pas de statistiques Elle a grandi avec la numérisa- Beaucoup de seniors revoient à lasonnes sans travail de plus de 45 professionnelle, via des bilans de qui frappent à votre porte? à ce sujet, les retours de nos an- tion. Je ne pense pas qu’elle soit baisse leurs prétentions salariales.ans, Jean-François Garcia a lui- compétences et des séances de coa- ciens membres sont très positifs. moins compétente en la matière Ils sont obligés de le faire pour ré-même fait face au chômage. ching. Certaines personnes ont be- Les profils sont très variés. Si les Cette année, nous avons connu qu’un jeune de trente ans. intégrer le marché du travail mais«Avant de prendre la tête de l’or- soin de se reconstruire, après le personnes viennent essentielle- une forte hausse de nos cotisants, En embauchant un senior, on ac- comme ils n’ont souvent plus d’en-ganisation, j’étais à la recherche choc du licenciement. Et cela ment du canton de Vaud, nous ce qui montre une demande crois- quiert aussi une somme d’exper- fants à charge, cela ne représented’un emploi depuis deux ans. Face même s’il s’agit d’un licenciement avons aussi des demandes d’ha- sante. Nous avons aussi gagné en tises, une forte loyauté à l’entre- pas un sacrifice à leurs yeux.au sentiment de solitude et d’aban- économique. Il y a tout un proces- bitants de Genève, Fribourg et visibilité, du fait de la médiatisa- prise et une certaine stabilité Engager un quinquagénaire per-don, j’ai décidé de m’engager pour sus de deuil à accomplir. Tous nos Neuchâtel. Nous commençons tion croissante de la probléma- sociale. Sans oublier des coûts de met aussi d’augmenter la compé-les autres», raconte cet homme de coachs et les membres du comité aussi à avoir plus fréquemment tique du chômage des seniors. formation continue réduits. Les titivité des entreprises. Or la Suisse58 ans. Rencontre avec un quin- ont connu le chômage. Ils bénéfi- des appels de demandeurs d’em- quinquagénaires sont, en effet, recule au classement mondial à cequagénaire énergique qui casse un cient donc d’une expérience sur ce ploi âgés de 45 à 50 ans. Comment permettre aux seniors des gens expérimentés, bien for- sujet. L’expérience accumulée parbon nombre de préjugés sur les sujet leur permettant de dévelop- Nous comptons une quarantaine de remettre le pied à l’étrier? més et qui aiment partager leurs l’âge permet d’optimiser la gestiontravailleurs plus âgés. per une réelle empathie. de membres, avec un tournus re- connaissances. Certains patrons, de projet et d’éviter bien des er- lativement important. Cela s’ex- Il faut miser sur leur potentiel qui emploient beaucoup de reurs. Tous ces coûts cachés liés àDans quel état d’esprit inexploité. A ce propos, les can- jeunes, craignent, cependant, un des fautes professionnelles sontse trouve-t-on quand didats ne doivent pas mendier un choc intergénérationnel. Or les cependant difficiles à chiffrer.on est un chômeur senior job mais se présenter comme des équipes intergénérationnellesde longue durée? apporteurs de solutions. Cela im- sont plus performantes. D’autres Une initiative populaire plique de se poser la question de jeunes dirigeants se disent que les veut permettre aux candidatsOn passe par plusieurs états émo- la plus-value que l’on va fournir seniors vont venir leur expliquer à l’embauche de poursuivretionnels... Il est vrai que notre mo- à la société au moment de postu- comment faire leur job. C’est une entreprise s’ils estimentral ne se trouve pas au top. On ne ler. faux car souvent la carrière est avoir été recalés pour des raisonssort pas indemne de deux ans de derrière eux. Ils n’ont plus rien à liées à l’âge. Pensez-vousrecherche d’emploi. Cela impacte Les entreprises n’ont-elles pas prouver. que cela soit une bonne solution?l’image de soi et de celle que l’on leur part de responsabilité?donne à un éventuel recruteur. Il Engager des seniors Si le processus de recrutement ses’avère, dès lors, capital de se re- Il y a des sociétés ouvertes aux 50 coûte cependant plus cher fonde sur des éléments objectifsmettre dans un bon état d’esprit et ans et plus car elles ont compris au niveau de la LPP, sur la valeur ajoutée du candidatde se sentir entouré, d’autant plus la valeur ajoutée que ces per- que répondez-vous à cela? et plus uniquement sur son âge,que le soutien familial s’érode assez sonnes peuvent leur apporter. alors ce texte est inutile. Malheu-vite. C’est ce que nous faisons, avec Mais il est vrai qu’il reste toute Il est vrai que les charges sont plus reusement, les sociétés ne fontnotre association SeniorsPlus éta- une série de préjugés à combattre élevées mais dans une moindre pas toutes ce travail d’objectiva-blie dans le Nord vaudois. Nous selon lesquels les quinquagénaires proportion qu’imaginé. Sur un sa- tion et de transparence. seraient trop vieux, peu créatifsLes quinquagénaires de formation supérieurerestent plus longtemps sur le carreauLe nombre de quinquagénaires et de sexagénaires contraints de recourir à l’aide sociale ne cesse d’augmenter. Explication d’un phénomène qui occulte une partie de la réalité.En 2017, près de 280.000 indivi- ERIC ÉTIENNE. «Si le chômage des seniors est une préoccupation jeunes ont généralement un plus que pour les autres catégo- les plus de 55 ans sans travail tou-dus ont perçu l’aide sociale, soit pour la plupart des pays en Europe, la Suisse ne s’intéresse meilleur niveau de formation ries. D’après l’organisation tou- chent des allocations chômage5000 de plus qu’en 2016. Cela re- que depuis peu à cette problématique.» que les personnes plus âgées. Et jours, seuls 14% des plus de 55 jusqu’à la retraite pour autantprésente 3,3% de la population, se- contrairement à ce qui est ob- ans à l’aide sociale parviennent qu’ils aient cotisé à cette assu-lon les derniers chiffres de l’Office moyenne de perception des pres- SeniorsPlus Jean-François Gar- servé chez les autres catégories de à réintégrer le monde du travail rance durant au moins vingt ans.fédéral de la statistique (OFS). tations: chez les 50 à 64 ans, elle cia, ces chiffres occultent une gens, une formation du degré se- de manière durable. Et un tiers Le Secrétariat d’Etat à l’écono-«Pour les personnes de 50 à 64 ans, est passée d’environ 41 mois en partie de la réalité. «Toute une condaire II ou du degré tertiaire ne retrouve jamais un nouvel mie (SECO) s’oppose toutefoisce pourcentage s’est accru de ma- 2011 à 54 mois en 2017, soit un série de gens échappent à ces sta- ne constitue pas, pour les indivi- emploi. En novembre, le nombre à cette idée, arguant que les inci-nière supérieure à la moyenne, ces allongement de 32%. La hausse tistiques car ils vivent sur leurs dus plus âgés, une protection de chômeurs de 50 ans et plus a tations à retrouver un job s’endernières années», précise Marc est nettement moins marquée économies ou le revenu d’un contre le risque de tomber dans augmenté de 920 personnes trouveraient considérablementDubach, de la section aide sociale dans les classes d’âge inférieures», conjoint». la pauvreté», poursuit Marc Du- (+3,1%) pour s’établir à 30.678 réduites.auprès de l’OFS. L’augmentation souligne le statisticien. Autre particularité des seniors à bach. individus. Pour cette tranche L’association Workfair 50+ veut,entre 2011 et 2017 a été assez mar- l’aide sociale: ils sont davantage d’âge, le taux de chômage s’éle- pour sa part, fixer un taux uniquequée auprès de cette tranche d’âge, Face cachée de l’iceberg formés que les plus jeunes. «Or Taux de cotisation unique vait à 2,3%. de cotisations au deuxième pilier.passant de 2,5% en 2011 à 3,2% Pour le président de l’association dans la population totale, les et allocations chômage L’Organisation de coopération Elle a lancé une initiative en ceen 2017, ce qui représente un «En deux décennies, la situation et de développement écono- sens. «A titre personnel, je suisbond de 28%. A noter que cette du marché de l’emploi s’est dété- miques (OCDE) a mené plu- convaincu que la modernisationhausse a été nettement plus mo- riorée pour les 50 ans et plus, avec sieurs études approfondies en de la LPP est incontournable etdeste pour les 18 à 35 ans (+8%) pour corollaire, un isolement et Suisse à ce propos en 2013 et que la baisse du taux de conver-que les 36 à 49 ans (+12%). une augmentation des bénéfi- 2014.Elle est parvenue à la sion nous oblige à nous y atteler»,«Dans le même temps, le nombre ciaires de l’aide. Si le chômage des conclusion que dans un contexte déclare Eric Etienne.de bénéficiaires de l’aide sociale seniors est une préoccupation ré- de vieillissement rapide de la po- Selon lui, il faut aussi abaisserchez les 50 à 64 ans s’est élevé de currente pour la plupart des pou- pulation, il est devenu crucial l’âge minimum pour cotiser,38.484 à 54.615 individus, soit voirs publics en Europe, la Suisse d’intégrer davantage les seniors voire introduire des mécanismesun accroissement de quelque ne s’intéresse que depuis peu à au marché du travail afin d’as- nouveaux de calculs du taux avec40%, alors que la population ré- cette problématique, étant donné surer la viabilité du système de un plafond dès l’âge de 45 ans ousidante de la même classe d’âge son taux de chômage relative- dépenses sociales. Ces analyses encore favoriser l’usage d’un tauxn’a augmenté que de 14% durant ment faible», ajoute Eric Etienne, relèvent aussi que, suite à la crise fixe de cotisation dans son plancette période», explique Marc directeur de la fondation Qualife financière mondiale, la situation LPP. Cette dernière possibilité estDubach. De plus faibles chances 50+. s’est détériorée dans notre pays, aujourd’hui peu utilisée. «D’au-de sortir rapidement de ce sys- Selon l’association Workfair 50+, ces dix dernières années. tres principes restent à imaginer.tème de soutien explique cette le chômage des quinquagénaires Pour remédier à cette situation, Mais là nous entrons dans le do-progression. «On le voit claire- a augmenté de près de 40% entre la Conférence suisse des institu- maine politique», conclut le di-ment en considérant la durée 2010 et 2017. C’est quatre fois tions d’action sociale propose que recteur.

PAGE 4 vendredi 4 janvier 2019 ENTREPRISESSophia Genetics séduit des investisseursspécialisés dans le durable et lève 77 millionsBIOTECH. Fer de lance de la médecine basée sur les données, la compagnie vaudoise a créé une plateforme d’aide au diagnostic en oncologie et en maladies héréditaires.SOPHIE MARENNE Sophia Genetics. En effet, l’en- loppeur vaudois d’algorithmes La somme sera utilisée, d’autre treprise helvétique vise à aider d’analyses médicales. part, pour développer le systèmeC’est depuis San Francisco que la communauté médicale à Sophia, ses applications en géno-la nouvelle est tombée ce matin: mieux traiter les patients d’au- L’avenir de l’entreprise mique (ndlr: la discipline médicaleSophia Genetics vient de lever jourd’hui mais aussi ceux de de- se déploiera aux Etats-Unis77 millions de dollars. Le CEO main, grâce au partage des sa- La levée de fonds doit permettre qui prend en compte le séquençageet cofondateur de la biotech de voirs. «C’est la toute première à Sophia Genetics d’accélérer laSaint-Sulpice, le Dr Jurgi Cam- fois qu’un acteur en technologie démocratisation de ce nouveau ADN de chaque individu dans leurblong, l’a annoncé alors qu’il de la santé suscite l’intérêt de volet de la science des données.s’apprête à assister au sympo- Generation Investment Mana- Le tour de financement permet- traitement et qui mène à une méde-sium J.P. Morgan Healthcare gement», précise Tarik Dlala tra, d’une part, de hâter l’adoption cine personnalisée) et en radio-Conference, dans la ville califor- vice-président du marketing de la plateforme Sophia par les mique (ndlr: l’imagerie médicalenienne. Débutant le 7 janvier, chez Sophia Genetics. hôpitaux internationaux; avec unc’est la plus importante confé- L’autre nouvel investisseur à ap- focus particulier sur le territoire computationnelle qui analyse infor-rence au sujet des investisse- porter son soutien à la firme de américain où la demande estments en soins de santé au bio-informatique est Idinvest matiquement des clichés pour en ex-monde. «Cette levée de fonds Partners. Basé à Paris, c’est l’unnous permettra d’accélérer des leaders européens du private traire des données quantitatives afinl’adoption de la médecine basée equity. «Nous sommes persuadés d’améliorer les prises de décisions),sur les données pour le bénéfice que Sophia Genetics révolution- ainsi que pour procéder à des es-des patients», a déclaré le CEO. nera le traitement du cancer en sais cliniques.Ce nouveau tour de table multi- établissant un nouveau standardplie par deux le montant total du JURGI CAMBLONG. Il est le cofondateur de cette société pionnière de santé», affirme Guillaume LA HEALTHTECH QUI COMPTE AUJOURD’HUIcapital récolté par la société vau- en «data-driven medicine», née en 2011 à l’EPFL Innovation Park. Santamaria, directeur des inves- PLUS DE 230 EMPLOYÉS ENTRE LA SUISSE ET LES ÉTATS-UNIS,doise depuis sa création en 2011, tissements chez Idinvest.portant cette somme à 140 mil- En outre, plusieurs investisseurs DEVRAIT ENGAGER UNE CINQUANTAINE D’EMPLOYÉSlions de dollars. existants ont complété ce tour SUPPLÉMENTAIRES AU SEIN DE L’ÉQUIPE DE BOSTON,Fondée il y a huit ans à l’EPFL dont la société britannique de ca-Innovation Park, la société pion- pital risque spécialisée dans les D’ICI UN AN, POUR GÉRER LA RAPIDE EXPANSION.nière en «data-driven medicine» start-up technologiques, Balder-fournit une plateforme d’aide au son système d’intelligence artifi- suisse a attiré des investisseurs ton Capital, et Alychlo, la société forte et sur lequel l’entreprise a «Notre objectif a toujours étédiagnostic des maladies hérédi- cielle (IA) – nommé Sophia – à internationaux de renom. La le- du milliardaire belge Marc ouvert un siège en 2018. d’aider à rendre le système detaires ou des cancers. A ce jour, travers 77 pays. Résultat: le por- vée de fonds a été conduite par Coucke. Ils ont ainsi renouvelé La healthtech qui compte au- santé mondial plus durable. Enun réseau de 850 hôpitaux utilise tail a récemment passé la barre Generation Investment Mana- leur confiance envers le déve- jourd’hui plus de 230 employés aidant les cliniciens à faire levier des 300.000 patients diagnosti- gement, une société de gestion entre la Suisse et les Etats-Unis, sur leur expertise et à travailler qués – un nombre qui devrait d’investissements durables fon- devrait d’ailleurs engager une ensemble comme une commu- augmenter exponentiellement dée en 2004 par l’ancien vice- cinquantaine de collaborateurs nauté, les patients à travers le dans le futur. président américain Al Gore. supplémentaires au sein de monde peuvent avoir accès de Cette firme, créée en 2004 et qui l’équipe de Boston, d’ici un an, manière égale à une meilleure L’attrayant atout dispose de bureaux à San Fran- pour gérer cette rapide expan- prise en charge», a conclu Jurgi de la médecine durable cisco et Londres, a été séduite sion. Camblong. La solution de la compagnie par les valeurs de durabilité deAiM Services se veut l’allié des banques privéesgenevoises dans leur transformation numériqueIT. La PME genevoise, qui compte 160 employés, a connu une année 2018 record. Pour 2019, elle va renforcer son organisation, notamment dans les domaines des services financiers.MATTEO IANNI THIERRY PAPILLOUD. Fondateur et directeur général d’AiM Si AiM Services s’adresse à plu- lier sur Cloud Productivity, en Suisse Romande, envisageant Services. Il a pris les rênes de la société en 2016. sieurs secteurs de l’économie, Cloud Platform et Enterprise tant des partenariats que des ra-AiM Services est une société de cette année, l’entreprise gene- Mobility.«Ces dernières années, chats lui permettant d’atteindreservices informatiques qui em- voise va davantage cibler ses l’infrastructure a évolué du ses objectifs de croissance. «Notreploie 160 collaborateurs en services vers le commerce de mode traditionnel OnPremise croissance est importante, etSuisse romande, avec des bu- détail, le trading et les banques. vers un modèle Cloud. Dans pour la soutenir, il faut obligatoi-reaux à Genève, son siège social, À ce propos, l’entreprise pos- cette mouvance, AiM se posi- rement passer par un renforce-ainsi qu’à Lausanne et Sion. Elle sède déjà un portefeuille impor- tionne comme un expert du ment de notre organisation. Àoffre à ses clients un accompa- tant dans ce domaine puisque cloud hybride et du full cloud cet effet, nous souhaitons attein-gnement global couvrant leurs 55% des revenus d’AiM Ser- (gestion du datacenter tradition- dre les 200 collaborateurs d’ici labesoins de rationalisation des vices proviennent de sa clien- nel, gestion du modèle cloud, fin de l’exercice en cours. Nousprocessus métiers, de gestion tèle bancaire. «Les banques pri- migration du datacenter vers le restons attentifs à toutes oppor-des infrastructures, d’intégra- vées, notamment de la place cloud). AiM accompagne ses tunités d’acquisition sur le mar-tion et de développement de lo- genevoise, font appel à nos ser- clients au cours des différentes ché romand.»giciels. vices pour leur transformation phases de leur projet.» Si l’entreprise genevoise pos- numérique. Nous les aidons à sède des clients tant en SuisseFocus sur les banques prendre le virage afin qu’elles 200 collaborateurs alémanique qu’à l’étranger, ellede la place genevoise regagnent de la rentabilité et of- pour la fin 2019 ne vise cependant que l’Arc lé-L’entreprise a été fondée en frent de meilleurs services à ses Si 2018 a été une année record manique comme zone d’établis-2004. Aujourd’hui, elle est clients. en termes de performance, 2019 sement. Considérée comme unconsidérée comme l’une des dix Il est bon de rappeler qu’AiM est devrait suivre le même trend. Le acteur important du pays, AiMpremières sociétés de services in- un partenaire stratégique de Mi- directeur général d’AiM vise en Services s’est fixé d’importantsformatiques en Suisse romande. crosoft en Suisse et bénéficie, de-Active dans les domaines des Sans divulguer le chiffre exacte, respect, excellence. Elles repré- puis plus de 10 ans, d’un contact AIM SERVICES SOUHAITE ATTEINDREservices financiers, de l’adminis- Thierry Papilloud, le CEO et sentent un vrai différentiel aussi privilégié avec les équipes lo- LES 320 COLLABORATEURS AINSI QUE DOUBLERtration publique, des Organisa- fondateur d’AiM Services, an- bien pour nos collaborateurs que cales de l’éditeur. «En tant quetions internationales, de l’indus- nonce une croissance de 25% de pour nos clients.» partenaire global, AiM accom- SON CHIFFRE D’AFFAIRES D’ICI À 2022.trie et de l’horlogerie, l’entreprise son chiffre d’affaires. «C’est une Dans son processus de dévelop- pagne ses clients dans le cadrea renforcé sa présence en Suisse performance tout à fait remar- pement, l’entreprise genevoise de leur transformation digitale, effet 25% de croissance. Une pro- objectifs pour la suite. Son CEOromande, que ce soit dans le dé- quable, surtout quand on sait s’est ainsi fait remarquer ces der- du datacenter à l’utilisateur fi- gression qui sera en effet soutenu souhaite atteindre les 320 col-veloppement applicatif ou les que dans le secteur, la croissance niers temps par une série d’ac- nal.» par une série d’acquisitions. En laborateurs ainsi que doublerservices managés. 2018 a été une se monte plutôt dans les 1% à quisitions. En août dernier, elle Les ingénieurs AiM sont ainsi effet AiM est en discussion avec son chiffre d’affaires d’ici àannée record pour l’entreprise 5%, se félicite-t-il. Ce succès peut annonçait par exemple le rachat certifiés sur les solutions Micro- plusieurs acteurs informatique 2022.genevoise. se résumer à travers nos valeurs, de la filiale Hepta Go d’Hepta soft avec un focus tout particu- à savoir le plaisir, engagement, Service.

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PAGE 6 vendredi 4 janvier 2019 ENTREPRISESWISEKEY: partenariat en Alpiq a installé son réseau piloteChine dans l’automobile d’autoconsommation à CoireLe spécialiste des solutions de cy-bersécurité Wisekey est entré en ÉNERGIE. Les connexions entre plusieurs sources d’énergie intégrant le stockage visent à s’affranchir de l’approvisionnement externe.partenariat avec la firme chinoiseSincode, active dans les unités de CHRISTIAN AFFOLTER PLESSURPARK COIRE. Alpiq a regroupé quatre immeubles électrique ainsi que, bien en- prenant plus de 100 apparte-commande électroniques desti- pour former une communauté d’auto-consommateurs. tendu, d’un accès au marché et ments, ont été mis en réseau aunées aux voitures. Cette collabo- La consommation d’énergie ex- donc du libre choix du fournis- cours des derniers mois pour op-ration vise l’implémentation de terne proche de zéro n’est plus un grandes installations de produc- teurs dont la production propre seur d’énergie pour l’électricité timiser leur consommation éner-la solution Istana, développée par concept utopique à l’échelle d’un tion d’électricité (hydraulique et reste clairement insuffisante, résiduelle», détaille le communi- gétique. Cela signifie que le sys-le groupe genevo-zougois, aux quartier. C’est ce qu’entendent nucléaire), dont l’énergie est ven- voire inexistante. Le projet pilote qué d’Alpiq. tème enregistre quand lesvéhicules connectés en Chine. prouver des réseaux pour les due sur le marché de gros. En à Coire montre que pour l’heure, habitants consomment combienLes détails financiers de l’accord communautés d’auto-consom- le consommateur doit jouer un Outilis sophistiqués d’énergie pour optimiser sa redis-ne sont pas divulgués. mateurs comme celui qu’Alpiq a LES REGROUPEMENTS rôle très actif pour qu’un réseau nécessaires à la gestion tribution. Le réseau n’est plusIstana permet aux constructeurs mis en place au Plessurpark à DANS LE CADRE DE LA d’énergie de quartier puisse fonc- Cette énumération met en évi- unidirectionnel, mais permet deautomobiles d’identifier l’authen- Coire. Leur ambition est de se CONSOMMATION PROPRE tionner de manière un tant soit dence les outils sophistiqués né- diriger les flux en fonction de laticité des composants installés rapprocher de l’autonomie totale. DISPOSENT DU LIBRE CHOIX peu autonome. «Dans le cadre de cessaires pour gérer notamment production et des besoins.dans les voitures connectées, ex- La marque «ZEVplus» indique ce projet pilote visionnaire, les ha- ce qui reste l’un des principaux Le couplage entre les secteurs tra-plique jeudi Wisekey. La solution un regroupement dans le cadre DU FOURNISSEUR bitantes et habitants optimiseront défauts des nouvelles énergies re- ditionnellement dépendantsa déjà séduit un constructeur de la consommation propre D’ÉNERGIE POUR à partir du 1er trimestre 2019 leur nouvelables: ni l’éolien, ni le pho- d’énergies fossiles, la chaleur et«majeur» en Europe. (RPC en français), prévu et régle- L’ÉLECTRICITÉ RÉSIDUELLE. consommation d’électricité qui tovoltaïque ne peuvent fournir la mobilité (chargeurs pour véhi-Avec Istana, le groupe s’attend à menté par la Stratégie énergé- s’élève à environ 270 MWh par de l’énergie de ruban. Pour attein- cules électriques!) et l’électricitégénérer des revenus cumulés sur tique 2050. Le plus, c’est l’injec- toute logique, ses dirigeants ont an, et donc également leurs coûts dre un niveau de fiabilité compa-cinq ans de 30 millions de francs, tion dans le réseau de la réaffirmé à plusieurs reprises que énergétiques, grâce au savoir- rable à celle-ci, il faut mettre en LE COUPLAGE ENTRE LESdont 2,5 millions engrangés en production excédentaire d’éner- la production des grandes cen- faire numérique global d’Alpiq réseau plusieurs installations de SECTEURS GÉNÉRALEMENT2017 et 7 millions en 2018. gie de sources renouvelables au trales a un avenir. en matière d’énergie. Ils tirent production ayant des profils dif- DÉPENDANTS D’ÉNERGIESLe groupe insiste sur le potentiel sein du quartier. Tant que le mar- Les deux approches ne doivent parti de compteurs numériques férents. Seules les centrales dedu marché chinois des «voitures ché d’électricité n’est toujours pas pas forcément se contredire. télécommandés, d’une solution biomasse peuvent éventuelle- FOSSILES, LA CHALEURintelligentes», qui devrait croître totalement libéralisé, il y a encore Nous pourrions au contraire de stockage intelligente, de pres- ment remplir cette fonction de ET LA MOBILITÉde plus de 50% par année. Envi- un autre avantage: la mise en nous diriger vers une période de tations destinées à optimiser l’au- manière autonome, mais cetteron 11,6 millions de véhicules commun d’un grand nombre de coexistence de réseaux auto- toconsommation et les pics de source ne représente actuelle- ET L’ÉLECTRICITÉ EST CLÉutilisent actuellement des fonc- ménages forme un grand nomes et de grandes centrales ap- consommation, d’une infrastruc- ment que 4,9% du mix énergé- POUR LES STRUCTURES RPC.tions de connectivité sur les consommateur, ce qui permet provisionnant des consomma- ture de recharge pour la mobilité tique de la Suisse (2,5% de la pro-routes de l’Empire du Milieu. donc d’aller s’approvisionner li- duction d’électricité). Le stockage est un autre concept clé des struc-D’ici 2021, la valeur de voitures brement pour les besoins excé- est bien entendu l’une des autres tures RPC. Pour ce réseau, Alpiqaugmentées en circulation dans dant temporairement la produc- solutions pour mieux faire cor- a collaboré avec l’entreprise zu-le pays atteindra 401 milliards de tion propre. Car il existe respondre les périodes de produc- richoise spécialisée dans des so-yuans, soit 57,50 milliards de aujourd’hui des quartiers dont la tion à celles où intervient la lutions de réseau globales avecfrancs, selon les chiffres du bu- production annuelle propre en consommation. installations photovoltaïquesreau Accenture China. – (awp) électricité excède leur consom- Goldstrøm. Elle s’est également mation. Regroupement mis en place faite remarquer en tant que par-CONFÉDÉRATION: dans un quartier existant tenaire de Helion, le n°1 en Le projet symbolise la Contrairement à ce que l’on Suisse pour les installations so-Swisscom reprendra décentralisation reconnue pourrait penser, ce réseau pour laires, les pompes à chaleur et lescertains services En plus de mettre en évidence le auto-consommateurs n’a pas été accumulateurs d’électricité, quiSwisscom a décroché des savoir-faire d’Alpiq dans ce do- mis en place dans le cadre d’un a été transféré à Bouygues aveccontrats d’externalisation mis au maine, sur le plan de la stratégie projet de nouvelles constructions, le portefeuille d’Alpiq InTec. Laconcours par la Confédération. de tout le groupe, le message ne mais au sein de six immeubles structure apporte une transpa-Il a remporté deux lots, à savoir manque pas d’intérêt non plus. multifamiliaux finalisés en 2007 rence totale sur la consommation«Content Delivery Services Jusqu’ici, avec Axpo, Alpiq a été déjà par Nocasa Baumanage- d’énergie et l’état des systèmes./CMS» et «paquetage de logi- le plus clairement profilé en ment, partenaire du projet pilote La facturation se fera de manièreciels» pour le compte de l’Office Suisse en tant qu’exploitant de d’Alpiq. Quatre d’entre eux, com- électronique, en fonction de lafédéral de l’informatique et de la consommation.télécommunication. Le commu-niqué ne précise aucun détail fi- Les grands groupes comme les sociétés ayant L’intelligence artificiellenancier. – (awp) accès au client final développent leurs offres peut améliorer l’efficacitéUBS: le président Alpiq revendique un rôle de Depuis la mi-juin 2018, Ro- le chauffage et la climatisation du Une étude récente du cabinet de fres optimistes» évoquant 5% à pionnier grâce à son réseau à mande Energie propose d’«ac- bâtiment. conseil stratégique dans les do- 20%. Les choses devraient s’amé-privilégie la voie en Coire, qui «met déjà en œuvre ce compagner la création de tels re- Les deux autres grands groupes, maines de l’énergie, de la mobilité liorer avec l’augmentation de lasolitaire dans l’immédiat qui, en de nombreux endroits, est groupements par une offre clé en Axpo et BKW, ne sont pas en et de l’infrastructure E-Cube Stra- quantité de données disponibles.UBS ne prévoit pour l’heure au- encore en discussion ou – au mains, modulaires, allant de la reste non plus. Axpo passe plutôt tegy Consultants, en collaboration Les sources de ces dernières vontcun rapprochement avec d’autres mieux – en cours de planifica- gestion du réseau privé à l’admi- par sa filiale CKW, qui a accès au avec Visium Technologies, cite la bien au-delà des simples comp-établissements bancaires, assure tion». Cependant, les autres nistration complète ou partielle client final et propose des solu- «gestion intelligente de la consom- teurs de consommation. Il fautson président Axel Weber. «UBS groupes importants du secteur des données de comptage, en pas- tions d’une seule main. Celle-ci mation» parmi les applications de mettre en relation les indicationsest aujourd’hui bien plus robuste de l’électricité ne sont pas inactifs sant par l’installation des pan- a réalisé elle aussi un projet im- l’intelligence artificielle (IA) dans générés par ceux-ci avec les ca-qu’avant la crise financière, mais du tout, et soulignent parfois eux neaux solaires...». Rappelons aussi mobilier vitrine dont elle est le le champ de l’énergie. L’étude ractéristiques clés, comme parune fusion avec une autre banque aussi le caractère inédit de leurs constante néanmoins que le sec- exemple les processus industriels- quelle qu’elle soit - serait préma- offres. BEAUCOUP DE SOCIÉTÉS D’ÉLECTRICITÉ teur a essentiellement recours à ayant conduit à celle-ci, ou encoreturée», souligne l’administrateur De manière tout aussi tangible, PROPOSENT DES SERVICES l’IA pour optimiser la mainte- les types de locaux/activités. Sansen chef. «Avant d’envisager de le Groupe E est en train de mettre nance dans la production, ou en- oublier que la météo et les tarifsconcourir, il faut d’abord savoir en place une structure RPC dans DANS LE DOMAINE DES REGROUPEMENTS, core pour des algorithmes de pré- pratiqués peuvent égalementcourir», poursuit M. Weber, pri- le cadre de la construction du QUI VONT JUSQU’À UNE GAMME MODULAIRE COMPLÈTE vision «notamment pour les avoir un impact sur la consom-vilégiant une croissance orga- quartier du Clédard à Neyruz activités d’échange d’énergie». Car mation, tout comme l’état des ré-nique. – (awp) (FR), composé de 8 immeubles OFFERTE CLÉ EN MAINS. les différentes applications possi- seaux. destinés à la promotion (dont une bles sont «généralement gour- Les comparaisons qui sont ren-STAHL: Clariant réduit bonne partie a été vendue) et de que Romande Energie collabore propriétaire, qui démontre le mandes en données de qualité». dues possibles ainsi peuvent par 2 immeubles pour la commune. avec l’EPFL, par le biais du Smart concept de manière pratique. Se- exemple identifier des «écarts en-sa participation à 14,8% Son objectif est que 75% de Lab portant notamment sur le pi- lon CKW, les RPC ont déjà sus- La disponibilité des données tre la consommation prévue etLe chimiste annonce la réduction l’énergie consommée sur le site lotage décentralisé intelligent du cité beaucoup d’intérêt. BKW est cruciale réalisé, symptôme par exemplede sa participation dans le groupe est produite localement, notam- réseau pouvant être appliqué à met en avant un système dans un Le potentiel dans le domaine de d’une défaillance ou d’un mau-néerlandais, passant de 19,7% à ment grâce à l’ajout de panneaux terme à l’ensemble du réseau de immeuble Minergie comprenant l’auto-consommation et des mi- vais réglage» dans le domaine de14,8%. Clariant restera un inves- photovoltaïques (PV) sur les toits distribution, mais aussi grâce à quatre logements équipés chacun crogrids est cependant indénia- l’industrie lourde.tisseur financier. Stahl est un fa- de cinq bâtiments communaux plusieurs installations PV. Quant de compteurs mesurant la ble: «les outils prédictifs qui agrè- Des analyses de ce type sont d’ail-bricant de produits chimiques, de existants. Un microgrid est aux SIG, ils ont obtenu le Prix consommation d’électricité et gent et optimisent l’utilisation de leurs toujours plus souvent utili-colorants et de revêtements de construit entre le point de four- Solaire Suisse 2017 pour une ins- d’eau en temps réel. Avec le ces différents actifs en temps réel sées aussi du côté de la vente auhaute qualité pour le cuir et d’au- niture/comptage unique et les tallation PV avec pompe à cha- concours d’engytec, une start-up favorisent le déploiement de ré- détail, pour prédire l’évolutiontres applications. – (awp) différents immeubles. Ce réseau leur sur le toit en pente d’un en- zougoise spécialisée dans ce type seaux d’énergie locaux et permet- des quantités et des types d’arti- se réalise en trois étapes, dont la trepôt de stockage, avec un taux de solutions, il a également per- tent une réduction des coûts de cles vendus. Cela peut permettreTRAJECTOIRES première, les immeubles résiden- d’autoconsommation proche de mis le regroupement de neuf im- consommation». à la fois de réduire les stocks de tiels, devrait s’achever cette an- 45% (Sablières à Satigny). Cha- meubles d’habitations sous l’im- Mais l’étude relativise le potentiel sécurité, et même d’améliorer lesADC THERAPEUTICS: née. cun des treize locataires reçoit un pulsion du propriétaire, la caisse d’économie réalisable, les «chif- délais de livraison. décompte précis pour le courant, de pension Previs.un ancien de Roche auconseil d’administrationLe laboratoire vaudois ADC The-rapeutics offre à Peter Hug unsiège au sein de son conseil d’ad-ministration. Engagé depuis 1983auprès de Roche, M. Hug a pris saretraite l’an dernier. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 4 janvier 2019 PAGE 7Belimo conserve un sens aigu de l’anticipationCONSTRUCTION. Le leader mondial prépare soigneusement ses sources de croissance future. Une acquisition bolt-on est possible. Entretien avec son CEO, Lars van der Haegen.PHILIPPE REY LARS VAN DER HAEGEN. «Il ne s’agit pas que d’être focalisé, mais intelligents. Qu’en est-il d’être focalisé mais aussi d’anti- mandé était trop haut en termes aussi d’anticiper et d’innover, en ayant un horizon à 10 ans.» justement de votre cloud? ciper et d’innover, en ayant un de multiple EV/EBITDA, bienPour l’heure, la croissance orga- horizon à 10 ans. Les entreprises plus élevé que 12 fois.nique du groupe Belimo, qui a but de devenir leader sur ce mar- Hilti, par exemple, bénéficie Le cloud est intégré à une infra- qui ont du succès sur des mar-son siège à Hinwil dans le canton ché d’ici à quatre ans, avec une aussi d’un tel avantage dans les structure. Un système a besoin chés de croissance ont amené Vous n’excluez donc pasde Zurich, ne se tarit pas, bien part d’au moins 10%, soit un techniques de fixation. de bien plus que des composants. tous les 4 à 5 ans quelque chose une acquisition…que l’environnement écono- chiffre d’affaires de 60 à 70 mil- Il permet de réunir et traiter les qui a changé ces marchés ou unemique et géopolitique ne soit pas lions de francs en l’état actuel de Vous parlez de produits informations des appareils. C’est grande innovation. Une acquisition bolt-on de l’or-dépourvu d’incertitudes. Le lea- ce marché. un autre avantage pour Belimo, dre de 100 millions de francs estder mondial de la technologie car il n’est pas simple de copier «NOS AFFAIRES dans le domaine du possible.des servomoteurs, des vannes et l’ensemble de ce processus. Nous CONTINUENT D’ÉVOLUERdes capteurs pour le chauffage, pouvons ainsi amener aux clients Les tensions commercialesla ventilation et la climatisation davantage de valeur, avec des so- POSITIVEMENT; LES entre la Chine et les Etats-Unisdemeure discipliné et alerte en lutions qui ne comprennent pas ENTRÉES DE COMMANDES nuisent-elles à Belimo?ce qui concerne son organisation que du hardware, mais aussi de SE DÉVELOPPENT PLUTÔTet l’évolution de ses affaires, tout la numérisation qui englobe les Cette thématique ne nous affecteen restant optimiste. aspects de sécurité. Nous em- TRÈS BIEN, TANDIS QUE pas vraiment puisque Belimo n’aBelimo détermine des nouvelles ployons une cinquantaine d’in- L’ÉTAT DES COMMANDES pas de grosse production expor-sources de croissance, en parti- génieurs software. RESTE À UN HAUT NIVEAU.» tée de Chine. En outre, les rela-culier avec les capteurs. C’est tions entre la Chine et la Suissel’une des meilleures IPO (entrées Le fait d’être focalisé sur Belimo pourrait-il acquérir sont bonnes.en Bourse) qui a eu lieu lors des un seul cœur de métier est-il à cet effet une start-up?vingt-cinq dernières années sur un avantage par rapport Et pour ce qui est des relationsle marché suisse SIX Swiss Ex- à des concurrents comme Nous suivons de telles start-up et entre l’Union européennechange. Rencontre avec son Johnson Controls, Honeywell nous n’excluons pas d’en acqué- et la Suisse?CEO, Lars van der Haegen. ou Siemens Building rir. Toutefois, nous ne voulons Technologies? pas payer n’importe quel prix. Les accords bilatéraux sont tou-La croissance mondiale semble S’agissant d’acquisition, nous jours en vigueur, si bien que ladécélérer. Êtes-vous devenu Nous pensons que oui. Cepen- étions d’ailleurs prêts à racheter situation nous reste favorable.plus prudent en ce qui concerne dant, il ne s’agit pas seulement une entreprise mais le prix de- Toutefois, celle-ci est aujourd’huila gestion budgétaire remise en question.pour l’exercice 2019? Quels sont vos fournisseurs Avis financier [email protected] restons confiants pour en la matière?2019, tout en analysant plus pru- #$ \" % &\" ! \"demment les données conjonc- Nous achetons des éléments de $ '( 'turelles. Nos affaires continuent semi-conducteurs d’entreprisesd’évoluer positivement ; les en- comme Amphenol ou Sensirion. !\"trées de commandes se dévelop- Nous analysons soigneusementpent plutôt très bien, tandis que les capteurs qui comprennent !\"l’état des commandes reste à un beaucoup d’applications et nos #$haut niveau. Tant en ce qui fournisseurs. Pour installer et in-concerne les ordres à court terme tégrer les meilleurs capteurs dans )\" \" *\" \" \")que ceux des planificateurs. les systèmes du bâtiment. Nous #$ \" % & \" ( sélectionnons également les - ). $ '( + # (!(,Belimo continue particulièrement meilleurs fournisseurs et com- \" *\" 0 ). \")à investir dans sa distribution posants pour nos autres produits. \"\" ) \"/ \" 0et l’innovation… Est-ce un avantage d’avoir *\" \" *\" /Nous investissons de manière également une PMEcontinue dans notre réseau de comme fournisseur % , \" *\" )\" / ) )\"distribution et dans les nouvelles au lieu d’un grand groupe?technologies afin de lancer régu- \") \" 01 \" *\" )lièrement des nouveaux produits Travailler avec un fournisseuret solutions. est une tâche exigeante. La ) /) )2 \" grande taille d’une entreprisePar exemple les investissements peut rendre celle-ci plus difficile. 2 *\" ) ) 3$\" %en Turquie et en Suède ont Une PME comporte un avan-conduit à des taux de croissance tage au plan de la flexibilité et de % &\" 4 !56! 07 \"/ \"élevés lors du premier semestre la concentration sur un seul2018 sur ces marchés… cœur de métier. Ce que Belimo )\" )\" fait justement.C’est exact, avec une situation 0qui reste favorable sur le marché Les immeubles d’habitationturc, spécialement pour des pro- forment un autre segment dans ,+jets plus importants alors qu’il lequel Belimo veut pénétrer.existe toujours un potentiel Comment cela se passe-t-il ?considérable en Suède. Nousavons aussi investi beaucoup en Il s’agit encore d’un stade expé-Asie, plus particulièrement en rimental. Nous voulions déve-Malaisie qui présente à nos yeux lopper un système global, maisdes avantages et constitue une cela exigeait trop d’adaptations,base de laquelle Belimo livre à la si bien que nous avons opté pourThaïlande, à Singapour ou à l’In- une approche modulaire, audonésie par exemple. Kuala moyen de composants intelli-Lumpur affiche un très bon rap- gents.port qualité/coûts, notammentavec des frais salariaux qui sont L’avantage compétitif de Belimodeux fois moins élevés qu’à Sin- réside dans le faitgapour. Par ailleurs, les gens par- que ses produits et solutionslent l’anglais et le chinois très ne représentent pas un montantbien. élevé d’un bâtiment ou d’une infrastructure...Une source d’innovationet d’élargissement de l’offre En effet, nos solutions et produitsréside dans les capteurs. ne représentent qu’une petiteComment cela évolue-t-il? part en termes de coûts, de sorte que l’on peut payer sans pro-Nous avons lancé cette gamme blème pour une qualité irrépro-de produits en été 2017 en par- chable. D’autant plus qu’une ré-tant d’une part de marché nulle. paration coûte bien plus cherLe premier exercice plein 2018 qu’une pièce qui a un prixs’est bien déroulé avec une forte moyen de 90 francs. Par consé-croissance. Le potentiel de ce quent, il ne sert à rien de lésinermarché s’élève à près de 700 mil- sur la qualité, mais il vaut mieuxlions de francs. Belimo a pour mettre le prix pour des éléments qui doivent fonctionner de ma- nière optimale. Par analogie,





PAGE 10 vendredi 4 janvier 2019 POLITIQUEBREXIT: l’Irlande demandera une aide de l’UE Chine: le choix de la croissanceen cas de Brexit sans accord au dépend des réformes?L’Irlande demandera plusieurs millions d’euros d’aide spéciale àBruxelles si le Royaume-Uni sort de l’Union européenne sans accord, CONJONCTURE. Les signes d’essoufflement pourraient ralentir la mise en place de réformes structurelles nécessaires.a déclaré jeudi le ministre irlandais de l’Agriculture.«Il est ici question de centaines de millions», a dit Michael Creed au L’économie chinoise a beau être KEYSTONE une baisse d’un point de TVA etquotidien irlandais Irish Independent. «Entre l’industrie bovine et celle en manque de réformes structu- les contribuables vont bénéficierde la pêche, on parle de sommes monumentales», a-t-il ajouté. relles, des signes d’essoufflement Plusieurs signaux indiquent un ralentissement, mais la Chine cette année de déductions fiscalesL’aide d’urgence à l’Irlande concernerait principalement la viande pourraient bien pousser le gou- devrait toutefois atteindre son objectif de croissance de 6,5%. (éducation, soins pour maladiebovine, les produits laitiers ou la pêche - secteurs les plus susceptibles vernement à en mettre certaines grave, remboursement d’em-d’être affectés en cas de rupture brutale des liens entre le Royaume- entre parenthèses, en faveur d’un tension commerciale avec Wash- réforme de l’offre est la politique prunt immobilier...), tandis que leUni et l’UE. Environ 80% des exportateurs irlandais envoient leurs soutien accru à l’activité. ington. principale pour doper l’écono- seuil d’imposition a été relevé.produits en Grande-Bretagne, selon des chiffres de 2016 du gouver- «Lorsqu’il faudra choisir entre ré- Faute de percée dans les négocia- mie». «Si le plan de réductions fiscalesnement irlandais. formes et croissance, nous nous tions en cours, le conflit «pèsera Le gouvernement devra aussi est bien appliqué, cela peut non«Nous sommes très conscients de la dépendance unique de l’Irlande attendons à ce que la priorité soit sur la croissance chinoise et plus «élever la consommation», «injec- seulement doper les bénéfices desenvers le marché alimentaire britannique», a souligné M. Creed. «Per- davantage donnée au soutien à la largement en Asie-Pacifique, via ter suffisamment d’argent dans entreprises et la consommationsonne ne souhaite en parler pour le moment, car il y a encore un espoir croissance», estime Fang Gene, un ralentissement de la demande l’économie», «éliminer les entre- des ménages, mais aussi, à longque la raison prévale», a-t-il insisté, tout en soulignant que «la proba- de l’agence Moody’s. chinoise», souligne le cabinet Ox- prises publiques» obsolètes... terme, améliorer la structure éco-bilité d’un Brexit dur augmente.» Ralentissement de l’activité ma- ford Economics. Il y aura deux facteurs fonda- nomique», explique M. Zhu.Si le Royaume-Uni sort de l’UE sans accord à la date prévue du 29 nufacturière, des ventes de détail, Mercredi, Apple a expliqué que mentaux en 2019: «le plan de ré- Pour le professeur d’économiemars, M. Creed a dit espérer que l’Union approuverait les subventions etc: plusieurs signaux indiquent ces incertitudes commerciales, duction d’impôts et le conflit Su Jian, de l’Université de Pékin,européennes lors d’un sommet des ministres de l’Agriculture euro- une perte de vapeur dans la ma- sur fond de ralentissement de commercial sino-américain», es- le soutien à la consommation né-péens au Luxembourg, en avril. – (afp) chine chinoise, qui n’en devrait l’activité, avaient déjà affecté les time Zhu Chaoping, stratège de cessite une hausse et une «meil- pas moins atteindre son objectif consommateurs chinois, le géant JPMorgan AM. leure répartition» des revenus desGRANDE-BRETAGNE: l’industrie face à la plus grande de croissance de 6,5% pour 2018, américain annonçant des prévi- Car la Chine, qui souffre de son ménages, ainsi qu’une prise en selon les analystes. sions de revenus trimestriels en endettement, ne s’est pas lancée charge sociale accrue (santé, édu-pénurie de main-d’oeuvre en 30 ans Il n’empêche: «l’économie chi- baisse qui ont secoué les marchés. dans un grand plan de relance à cation) pour diminuer l’épargneLes chambres de commerce britanniques (BCC) alertent, dans une noise est en difficulté, le bazar de coups d’investissements massifs de précaution.étude publiée jeudi, sur les difficultés des entreprises à trouver une la dette n’est pas résolu et l’impact Stimuler la consommation comme elle l’avait fait pour sortir Il souligne aussi que le PIB parmain-d’oeuvre qualifiée, sans précédent depuis 1989 pour l’industrie, des droits de douane américains de la crise financière de 2008. habitant de la Chine ne repré-et pointent du doigt les incertitudes du Brexit. a à peine commencé. Il y a des Pour Raymond Deng, de DBS Mais elle a desserré l’étau budgé- sente qu’un huitième environ deSelon l’enquête, menée auprès de 6000 entreprises, 81% des entreprises risques évidents», souligne le si- Bank, «le défi le plus pressant taire l’an dernier. celui des États-Unis. «La margemanufacturières, soit un sommet depuis 1989, et 70% des entreprises nologue Bill Bishop. pour la Chine est d’améliorer son Certains secteurs ont eu droit rec de développement est encorede services britanniques, ont éprouvé des difficultés à trouver les em- Mais attention à ne pas être «trop niveau technologique». Mais «la grande (...), le PIB peut encoreployés recherchés dans le dernier trimestre de 2018. L’une des causes pessimiste pour 2019»: «Le Parti croître de 7% pendant 20 ans», es-du problème identifiée par le directeur général des chambres de com- communiste fera tout ce qu’il time-t-il.merce, Adam Marshall, est l’incertitude liée aux restrictions à venir peut pour revitaliser l’économie» Pour nombre d’économistes, quisur l’emploi de ressortissants européens au Royaume-Uni. et les messages officiels «semblent tablent sur 6% de croissance enLes mesures proposées à la mi-décembre par le gouvernement, dont confirmer que de multiples 2019, la production de richessesun seuil salarial minimal de 30.000 livres par an (33.169 euros) qui formes de stimulation sont à ve- pourrait cependant continuer àne concerne que les travailleurs européens qualifiés, pourraient pro- nir». Y aura-t-il ou non d’impor- faiblir.voquer une réduction de 80% de l’afflux de travailleurs européens, tantes réformes? «Ca reste la Zhu Chaoping évoque «uneselon les prévisions du gouvernement. – (afp) question à 1000 milliards de dol- hausse du PIB aux alentours de lars», ajoute-t-il. 5% dans les 10-15 prochaines an-ESPAGNE: le nombre de chômeurs a reculé de 6,17% Au plan intérieur, après une crois- nées, avec une baisse de 0,1-0,2 sance moyenne de 9,7% par an point par an».sur un an à 3,2 millions entre 1978 et 2015, le géant asia- Pour Capital Economics, «au vuLe nombre de chômeurs a reculé en Espagne de plus de 6% sur un an tique se débat avec des facteurs des trajectoires actuelles», le tauxau cours de 2018, y compris chez les jeunes, mais il reste très élevé à structurels: vieillissement de la de croissance déclinerait même3,2 millions de personnes. Ce nombre de chômeurs est le plus bas de- population, amenuisement du ré- jusqu’à 2% d’ici à 2030. – (afp)puis l’année 2009. Il a «baissé de 210.484 au cours des douze derniers servoir de travailleurs ruraux,mois», ce qui correspond à une réduction de 6,17% sur un an, s’est fé- surcapacités, pollution atmosphé- La population a reculé pour la première foislicité le ministère du Travail du gouvernement socialiste formé en rique, endettement, poids des en-juin. – (afp) treprises d’État. La population de la Chine, la plus nombreuse au Le nombre de naissances a décliné de 2,5 millions Mais face au ralentissement gé- monde, a baissé l’an dernier pour la première fois l’an dernier, alors que Pékin tablait sur une aug-ZONE EURO: les crédits au secteur privé sont restés néralisé, la réforme de ces entre- depuis au moins 70 ans, selon des experts, malgré mentation de 790.000 naissances. Le total devrait prises, souvent peu rentables et l’abandon de la politique de l’enfant unique. Les atteindre 10,31 millions pour 2018. Dans le mêmedynamiques en novembre selon la BCE en sureffectifs, pourrait passer au chiffres officiels ne seront connus que courant jan- temps, le nombre de décès a augmenté à 11,58 mil-La croissance des crédits accordés par les banques de la zone euro aux second plan, au nom de la préser- vier, mais sans attendre, le spécialiste Yi Fuxian, lions, estime le chercheur qui se base sur des donnéesparticuliers et aux entreprises de la région est restée stable en novembre, vation de l’emploi. chercheur basé aux Etats-Unis à l’Université du locales. Le chercheur juge que la tendance est peut-selon des chiffres publiés jeudi par la Banque centrale européenne. A l’extérieur, cette puissance Wisconsin-Madison, estime que la population a re- être même «irréversible» compte tenu de la baisseLes crédits aux entreprises non financières et aux ménages européens, marchande affronte le ralentis- culé l’an dernier de 1,27 million de personnes. du nombre de femmes en âge de procréer. – (afp)ajustés de certaines opérations strictement financières, ont progressé sement des pays développés et laen novembre de 3,3% sur un an, comme en octobre, contre 3,4% enseptembre. Dans le détail, la croissance des prêts octroyés aux entre-prises industrielles et commerciales est restée dynamique, progressantde 4,0% sur un an, après 3,9% en octobre. La croissance est de 3,3%pour les crédits aux ménages, soit un dixième de point de mieux qu’enoctobre. La croissance de la masse monétaire M3, agrégat utilisé parla BCE comme un indicateur avancé de l’inflation, s’est légèrementcontractée à 3,7%, après 3,9% en octobre. – (afp)Partenaire Turquie: l’inflation annuelle ralentit à 20,3% en décembre Le ministre des Finances visait 20,8% pour la fin de l’année et prévoit 15,9% en 2019. Les prix à la consommation en Sur un an, les secteurs les plus af- bondi jusqu’à 6,3% en septembre Turquie ont reculé de 0,4% en fectés par la hausse des prix sont par rapport à août – le gouverne- décembre par rapport au mois l’ameublement (+31,36%), l’ali- ment a annoncé de nombreuses précédent ramenant le taux d’in- mentation (+25,11%) et le loge- mesures, notamment des réduc- flation annuel à 20,3% après un ment (+23,73%). tions de prix volontaires par cer- pic de plus de 25% en octobre, se- En novembre, déjà, l’inflation taines entreprises et commer- lon les chiffres officiels publiés avait ralenti par rapport au mois çants. hier. précédent (-1,44%), une première «Nous avons presque totalement Les secteurs les plus touchés par depuis le mois de mars. En octo- atteint nos objectifs de fin d’an- cette baisse des prix sont l’habil- bre, l’inflation était au plus haut née», s’est félicité le ministre des lement (-4,08% par rapport à no- depuis 15 ans, en raison notam- Finances, Berat Albayrak, fai- vembre) et les transports (-2,56%), ment de l’effondrement de la de- sant référence aux prévisions à d’après les données publiées par vise turque en 2018, sur fond de moyen terme présentées en sep- l’Office national des statistiques. tensions diplomatiques et de dé- tembre. En revanche, les prix de l’alimen- fiance des marchés vis-à-vis des M. Albayrak avait affirmé que tation ont augmenté de 1,08% en politiques économiques menées l’inflation serait de 20,8% à la fin décembre par rapport à novem- par le gouvernement. de l’année 2018 et qu’elle tombe- bre. Face à la hausse des prix – qui ont rait à 15,9% en 2019. – (afp)

POLITIQUE vendredi 4 janvier 2019 PAGE 11Le Congrès fait sa rentrée consacrant Le désamourune nouvelle opposition face à Trump pour les petitesÉTATS-UNIS. Comptant un nombre record de femmes et d’élus issus de minorités, le 116e Congrès américain s’est réuni pour la première fois hier. voitures pèseLes démocrates américains ont KEYSTONE besoin de 60 voix pour approu- donner la présentation de docu- sur les ventespris jeudi le contrôle de la Cham- ver toute loi budgétaire. ments.bre des représentants, marquant NANCY PELOSI. La nouvelle présidente de la Chambre promet Au 13e jour du «shutdown», il Ils ont d’ailleurs promis d’exiger ÉTATS-UNIS. Le regainle début d’une nouvelle ère d’op- d’exiger de Trump qu’il présente enfin ses déclarations d’impôts. reste ainsi difficile d’entrevoir du milliardaire qu’il présente en- d’intérêt pour les véhiculesposition au président républicain une sortie de crise. fin ses déclarations d’impôts. Do- gros et onéreux a faitDonald Trump, qui fait désor- accéder au perchoir de la Cham- comme les «caprices» de Donald «Cela pourrait durer longtemps», nald Trump est le seul candidat reculer les ventesmais face à un Congrès divisé. bre. Si elle affirme vouloir soute- Trump. a mis en garde Donald Trump présidentiel de l’histoire récente de GM et Ford en 2018.Comptant un nombre record de nir «les bonnes idées, d’où qu’elles Mais la Maison Blanche a par mercredi, après une réunion avec américaine à s’y être refusé.femmes et d’élus issus de mino- viennent», selon son discours dis- avance rejeté ces projets de loi, les chefs du Congrès qui n’a pas Derrière ces turbulences, la pers- Les achats des consommateursrités, le 116e Congrès américain tribué à la presse, c’est avec un car ils n’incluent pas cinq mil- débouché sur une solution. Tous pective d’une procédure de des- américains, qui préfèrent de pluss’est réuni pour la première fois: défi au président républicain liards de dollars pour financer le devraient se retrouver vendredi titution, ou «impeachment», en plus les pick-up et camions435 nouveaux élus à la Chambre qu’elle compte marquer le pre- mur voulu par le président à la à la Maison Blanche. pourrait se dessiner plus nette- aux petites voitures et aux ber-des représentants, désormais mier jour de son nouveau rôle frontière avec le Mexique pour Les démocrates, eux, se disent fa- ment. lines, semblent pâtir de la haussecontrôlée par les démocrates, et d’opposante en chef. lutter contre l’immigration clan- vorables à une sécurité «forte» Nancy Pelosi a pour l’instant des taux d’intérêt et des prix des100 sénateurs au Sénat, qui reste Les démocrates devaient présen- destine. aux frontières, mais opposés à un écarté cette idée, affirmant vou- véhicules.sous contrôle républicain. ter dès jeudi des mesures budgé- Ces mesures devraient donc res- mur qu’ils jugent «inefficace». loir d’abord attendre les conclu- Les deux plus gros vendeurs deSous les applaudissements, le taires temporaires qui permet- ter lettre morte au Sénat, et les sions des enquêtes. voitures aux Etats-Unis, Generalvice-président républicain Mike traient de débloquer les blocages d’un Congrès divisé s’af- Enquêtes et déclarations «Si nous devons le faire, nous ne Motors (GM) et Ford, en sont af-Pence a présidé aux premières administrations américaines, par- ficheront dès le premier jour. d’impôts nous détournerons pas de nos res- fectés.prestations de serment au Sénat. tiellement paralysées depuis le S’ils ont renforcé leur majorité Ce bras de fer pourrait n’être que ponsabilités. Mais je ne pousse GM, numéro un dans le pays, a 22 décembre. Leur but: s’afficher au Sénat, avec 53 sièges sur 100, les prémices de féroces batailles pas en ce sens», a-t-elle encore ré- ainsi vu ses ventes reculer deNancy Pelosi au 3e échelon comme le parti «raisonnable» les républicains ne peuvent se à venir avec, en premier lieu, la cemment déclaré à l’édition amé- 2,7% au quatrième trimestre etde la politique américaine face à ce qu’ils considèrent passer des démocrates, car ils ont promesse de multiples enquêtes ricaine du magazine Elle. de 1,6% sur l’ensemble de l’année.A la Chambre, la démocrate parlementaires visant Donald Célèbre pour son sens tactique, Le groupe a pourtant vendu plusNancy Pelosi, 78 ans, est arrivée Trump et son entourage. elle devra le mettre à l’épreuve de SUV (4X4 de loisir) qu’entout sourire, en famille. Sur la En première ligne: les soupçons des tiraillements à ce sujet entre 2017.promesse d’oeuvrer pour un de collusion entre Moscou et son les jeunes pousses fraîchement Ford était encore plus à la peine:Congrès qui «rassemblera», elle équipe de campagne électorale élues qui se réclament de la «ré- ses ventes ont reculé de 8,8% ena retrouvé la présidence de la en 2016, alors que le mandat du sistance» contre le président et les décembre, de 3,5% en 2018. LeChambre en début d’après-midi, républicain est, pratiquement de- élus démocrates plus modérés qui constructeur a aussi écoulé plussignant ainsi son impression- puis ses débuts, déjà empoisonné ont gagné dans des circonscrip- de pick-up F-Series et de SUV.nant retour au troisième échelon par l’enquête du procureur spé- tions pro-Trump. Le géant automobile japonaisde la politique américaine, der- cial Robert Mueller. Pour l’instant, toute tentative de Toyota a aussi éprouvé des diffi-rière Donald Trump et Mike Avec leur nouveau contrôle de la destituer le 45e président des cultés, avec des ventes en baissePence. Chambre, les démocrates décro- Etats-Unis n’irait pas loin: si les de 0,9% en décembre, de 0,3% surElle a été élue par ses troupes chent en effet la tête de commis- démocrates sont en position de l’ensemble de l’année.«Speaker», un poste qu’elle avait sions parlementaires dotées de voter sa mise en accusation à ladéjà occupé entre 2007 et 2010, puissants pouvoirs d’investiga- Chambre, c’est au Sénat qu’il re- Prix en hausse de 3%devenant alors la première tion, notamment ceux d’assigner viendrait ensuite de faire son pro- Le constructeur américano-ita-femme de l’histoire américaine à les témoins à comparaître et d’or- cès. – (afp) lien Fiat Chrysler (FCA) a, en re- vanche, su tirer son épingle duL’activité manufacturière a ralenti Bond des créations jeu en se concentrant sur les plus gros véhicules: ses ventes ontplus que prévu en décembre d’emplois dans le privé progressé de 14% au mois de dé- cembre, de 9% sur l’ensemble deÉTATS-UNIS. L’indice ISM a reculé à à 54,1%. Son plus faible niveau depuis deux ans. ÉTATS-UNIS. Quelque 271.000 nouvelles embauches ont l’année. été enregistrées. Les analystes misaient sur 170.000. «Cette performance annuelle met en lumière les efforts queL’activité dans le secteur manu- Parmi les composantes de l’in- niers, les plastiques. Le secteur Le secteur privé aux Etats-Unis en baisse de 22.000 à 157.000. nous avons entrepris pour réali-facturier aux Etats-Unis a pro- dice, les nouvelles commandes se manufacturier est «toujours en a fortement embauché en décem- Le gouvernement publie au- gner notre production et apportergressé moins que prévu en dé- sont repliées de 11 points de expansion mais à un niveau bre pour la saison des Fêtes dé- jourd’hui vendredi les chiffres of- aux clients américains plus decembre, décevant les attentes des pourcentage à 51,1%, à l’unisson beaucoup plus faible», a noté passant largement les attentes des ficiels du marché du travail pour Jeep et de pick-up Ram», a com-analystes. de la production, dont la hausse l’ISM. analystes et atteignant le plus fort décembre qui devraient encore menté Reid Bigland, responsableL’indice ISM manufacturier a re- a ralenti de 6,3 points à 54,3%. Selon l’économiste de FTN Fi- niveau d’embauches mensuelles afficher de solides créations d’em- des ventes aux Etats-Unis duculé de 5,2 points de pourcentage L’emploi a également modéré sa nancial Chris Low «le ralentisse- de l’année 2018, selon les don- plois (180.000, selon les ana- groupe.par rapport à novembre, à 54,1%. hausse de 2,2 points, à 56,2%, tan- ment du secteur manufacturier nées de l’enquête d’ADP publiées lystes) et un taux de chômage sta- Le coup de mou des ventes desC’est son plus faible niveau de- dis que la composante prix s’affi- aux États-Unis, la faiblesse des jeudi. ble à 3,7%, si ce n’est en recul. plus grands constructeurs a coïn-puis deux ans. Les analystes pré- chait aussi en retrait de 5,8 points principaux composants tels que Quelque 271.000 nouvelles em- «La saison des Fêtes a dopé les sec- cidé avec une augmentation desvoyaient un ralentissement de pourcentage, à 54,9%. les commandes et le carnet de bauches ont été enregistrées dans teurs du commerce, des loisirs et prix à l’achat.moindre à 57,8%. Sur 18 types d’industries, 11 ont commandes, associés à un ralen- le seul secteur privé, le score le de l’industrie hôtelière», a affirmé Selon le site spécialisé Kelley BlueC’est le 116e mois d’affilée, soit rapporté une hausse de leur acti- tissement mondial encore plus plus fort de l’année alors que les Ahu Yildirmaz, qui co-dirige Book, le prix moyen d’une nou-plus de 9 ans, que cet indice s’éta- vité en décembre, contre 13 en marqué et à la chute des fonda- analystes misaient sur 170.000 l’institut de recherche du groupe velle voiture a en effet augmentéblit au-dessus du seuil de 50% dé- novembre. Les secteurs en baisse mentaux de l’inflation, plaident créations d’emplois. de services aux entreprises ADP d’environ 3% en 2018, à plus delimitant la frontière entre sont l’imprimerie et l’industrie certainement en faveur d’une Pour le mois précédent, l’enquête dont l’enquête porte sur le seul 36.000 dollars.contraction et progression de l’ac- papetière, la fabrication des mé- pause dans la hausse des taux a néanmoins révisé ses données secteur privé. – (afp) «Malgré le repli des ventes au dé-tivité. taux, les produits pétroliers et mi- d’intérêt» américains. – (afp) tail pour le sixième mois consé- cutif, la croissance continue des prix à l’achat permet aux constructeurs de compenser la baisse des ventes avec un chiffre d’affaires plus élevé», a toutefois relevé dans un communiqué Thomas King, analyste pour JD Power. – (afp)ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: ImpressumNouvelle Agence Économique et Financière S.A. 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PAGE 12 vendredi 4 janvier 2019 MARCHÉSMARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.44% SMI 10 JOURS: +0.58% SMI ANNUEL: -9.76% TECHNOLOGIE: -7.61% SERV. PUBLICS: +3.06%La ZKB 8510 8480 9550 820 2011emprunte130 millions 8470 8370 9160 806 1988Sur le marché primaire en francs 8430 8260 8770 792 1965suisses, le 3 janvier, la BanqueCantonale de Zurich, ZKB (ra- 8390 8150 8380 778 1942ting Moody’s: Aaa; S&P: AAA;Fitch: AAA), a émis un emprunt 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00de 130 millions de francs, offrantun coupon de 0,15% et échéant SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMIle 25 janvier 2027. Le pricing estde mid swap +8 points de base No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.(pb), soit un rendement de0,142%. La ZKB dirige elle- Première séance 2019 1222171 ABB N 18.47 -1.20% - 4.22 27.24/18.03 6385858même cette émission. BCV 1213860 Adecco Group N 43.56 -5.16% - 5.74 80.10/42.43 2597310 en ordre dispersé 21048333 CieFinRichemont N 61.26 -2.76% - 3.10 99.02/60.44 2081586MARCHÉ DES CHANGES 1213853 CS Group N 10.84 +0.37% - 2.31 18.81/10.36 10600249 L’indice vedette a terminé en hausse de 0,44% à 8466,01 points. Le podium du jour 3017040 Geberit N 374.40 -2.07% - 2.78 469.10/367.60 173833Le yen poursuit se compose de Roche (+2,4%), Swisscom (+2,2%) et Nestlé (+1,8%). 1064593 Givaudan N 2285.00 +0.40% - 2.54 2498.00/2010.00son rebond 10248496 Julius Baer Grp N 35.10 +0.26% - 3.99 65.40/33.57 29655 SFS: -2.62% HOCHDORF: +9.22% IDORSIA: +5.61% 1221405 LafargeHolcim N 39.78 -1.78% - 5.03 59.98/39.11 1264306Le yen poursuivait sa hausse 1384101 Lonza Grp N 255.20 +0.20% - 1.08 342.00/218.00 2344921jeudi après avoir connu une 77 113 17.5 3886335 Nestle N 81.24 +1.80% - 2.89 86.50/72.92 570599brève envolée en début de séance 1200526 Novartis N 84.00 -0.05% - 3.33 92.80/71.84 7987067sous l’effet de l’avertissement 76 110 17.0 1203204 Roche Hldg G 249.25 +2.40% - 3.33 260.35/206.35 5418557d’Apple sur ses résultats trimes- 249745 SGS N 2213.00 +0.14% - 3.39 2683.00/2151.00 2328932triels, certains évoquant même 75 107 16.5 41879292 Sika N 122.20 -1.93% - 1.51 149.00/112.70un «crash éclair» sur des devises 1485278 Swiss Life Hldg N 379.40 +0.21% - 3.56 398.80/324.40 22959concurrentes. 12688156 Swiss Re N 90.10 -0.02% - 5.55 98.80/84.20 594770Vers 21 heures, la devise nippone 874251 Swisscom N 479.80 +2.15% - 4.59 530.60/427.00 237125s’échangeait à 107,85 yens pour 1225515 The Swatch Grp I 276.70 -3.49% - 2.71 499.10/273.50 1253375un dollar, contre 108,88 yens 24476758 UBS Group N 12.25 +0.08% - 5.31 19.77/11.67 197137pour un dollar mercredi vers 23 1107539 Zurich Insur Gr N 293.00 -0.03% - 6.14 321.80/282.40 437026heures. 13759760La devise européenne reculait 492609également face à la monnaie ja-ponaise, à 122,85 yens pour un 03/01/2019euro contre 123,55 yens la veilleau soir. 74 104 16.0Par ailleurs, la monnaie euro-péenne progressait légèrement 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00face au dollar, à 1,1390 dollarpour un euro contre 1,1344 mer- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMIcredi.En début de séance asiatique, le La Bourse suisse a bouclé sa pre- Dans le camp des perdants, la vo- (-3,5%) et Richemont (-2,8%) ont No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.yen s’est temporairement envolé, mière séance de l’année sur une latile AMS (-23,2%) tient la nettement reculé aussi, plombéesprenant plus de 3,6% face au dol- note inégale. Alors que le SMI et palme et la lanterne rouge. L’ac- par les craintes de ralentissement LES CINQ GAGNANTS 249.25 +2.40% - 3.33 260.35/206.35 2328932lar, à 104,87 yens pour un dollar, le marché élargi (SPI) ont ter- tion du fabricant autrichien de de la conjoncture chinoise, selon 479.80 +2.15% - 4.59 530.60/427.00 197137son plus haut niveau depuis mars miné dans le vert, le SLI a lui semi-conducteurs a plongé au des courtiers. 1203204 Roche Hldg G 81.24 +1.80% - 2.89 79870672017. Face à la monnaie unique, perdu un peu de terrain. Il faut lendemain de la révision à la Sur le marché élargi, SFS (-2,6%) 874251 Swisscom N 2285.00 +0.40% - 2.54 86.50/72.92 29655il a gagné 4% et est monté jusqu’à dire que l’indice vedette de SIX baisse de ses prévisions de vente a vu les analystes de Berenberg 3886335 Nestle N 10.84 +0.37% - 2.31 2498.00/2010.00 10600249118,71 yens pour un euro, un ni- a été soutenu à bout de bras par par Apple, client important du démarrer la couverture à 65 1064593 Givaudan Nveau plus vu depuis fin avril ses poids lourds, Roche et Nestlé groupe (même s’il ne l’a jamais francs et recommandation à la 1213853 CS Group N 43.56 -5.16% - 5.74 18.81/10.36 25973102018. surtout, ce qui lui a même permis officiellement confirmé). Teme- vente. 276.70 -3.49% - 2.71 437026L’or, également considéré comme de brièvement repasser au-dessus nos (-7,7%) et Logitech (-5,9%) Parmi les autres valeurs à reculer, LES CINQ PERDANTS 61.26 -2.76% - 3.10 80.10/42.43 2081586une valeur refuge, poursuivait des 8500 points. complètent le trio. on relève notamment IVF 374.40 -2.07% - 2.78 499.10/273.50 173833également sur sa lancée, attei- Le SMI a terminé en hausse de Les analystes de Credit Suisse ont (-10,0%), U-Blox (-7,5%) et Elma 1213860 Adecco Group N 122.20 -1.93% - 1.51 594770gnant jeudi vers 19h30 un nou- 0,44% à 8466,01 points, avec un rétrogradé Adecco (-5,2%) à «un- (-6,9%). A l’inverse, Aryzta 1225515 The Swatch Grp I 99.02/60.44veau plus haut depuis presque six plus haut à 8503,07 et un plus bas derperform» de «neutral» et a for- (+11,4%) est un des gros gagnants 21048333 CieFinRichemont N 469.10/367.60 03/01/2019mois à 1293,01 dollars l’once, à 8388,97. Le SLI a perdu 0,44% tement réduit l’objectif de cours. du jour avec Hochdorf (+9,2%) 3017040 Geberit N 149.00/112.70contre 1284,60 mercredi à 23 à 1290,30 points et le SPI a gagné La poursuite attendue du tasse- et les pharma Relief Therapeutics 41879292 Sika Nheures. 0,29% à 9858,59 points. Sur les ment du marché du travail et de (+7,7%), Newron (+7,1%) etParmi les autres devises, vers 21 30 valeurs vedettes, 10 ont pro- la croissance organique va peser Idorsia (+5,6%). Ces dernières GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRAheures, la livre sterling baissait gressé et 20 reculé. sur le cours du spécialiste du pla- ont probablement profité de l’an-face à l’euro, à 90,20 pence contre Le podium du jour se compose cement temporaire, notent Andy nonce du rachat de Celgene par No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.89,97 pence pour un euro mer- de Roche (+2,4%), Swisscom Grobler et son équipe d’analystes. Bristol-Myers-Squibb pour 74credi. (+2,2%) et Nestlé (+1,8%). Les valeurs du luxe Swatch milliards de dollars. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 0.03/0.00 52800Elle valait 1,2628 dollar, contre 0.27/0.10 3318841,2607 dollar mercredi soir. 911512 Perfect Hldg N 0.01 +18.18% -- 8.37/1.00 6487992Le franc suisse perdait légèrement 3381261 LumX Grp Rg 0.14 +15.42% -- 13.37/2.15 38339du terrain face à l’euro (1,1265 4323836 ARYZTA N 1.21 +11.35% -- 314.50/94.10franc pour un euro contre 1,1231) 32581411 Kuros Bioscienc N 2.54 +10.43% -- 1368et se renforçait face au dollar 2466652 HOCHDORF Hldg N 111.40 +9.22% - 3.59 121.20/18.03(0,9890 franc pour un dollar 200.00/143.50 3529250contre 0,9901 mercredi). LES CINQ PERDANTS 133La monnaie chinoise a fini à 4.16/2.40 16,8721 yuans pour un dollar à NESTLÉ: UBS passe à l’achat 24924656 Ams I 18.10 -23.17% -- 180.50/104.0016h30, contre 6,8620 yuans la UBS a relevé la recommandation de Nestlé à 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 144.00 -10.00% - 1.74 220.00/72.05 363303veille. «buy», contre «neutral» précédemment. L’objectif 249229 Bq Prof Gestion P -8.64% - 4.05 64096Enfin, le bitcoin s’échangeait à de cours monte à 90 francs, contre 84 francs. Pinar 1245391 TEMENOS N 2.96 -7.72% - 0.603777,93 dollars contre 3884,98 Ergun perçoit des potentiels de croissance rentable 3336167 U-blox Hldg N 108.80 -7.54% - 3.08 03/01/2019la veille, selon des chiffres com- et de remaniements de portefeuille chez le masto- 73.00pilés par Bloomberg. – (afp) donte agroalimentaire veveysan. La multinatio- nale dispose en outre d’un bilan robuste, poursuit les sociétés de taille plus modeste. La multinatio- PRINCIPAUX INDICES SUISSES l’analyste. – (awp) nale rhénane doit procéder à plusieurs lancements de nouveaux produits dans la courant de cette an- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S VIFOR PHARMA: «neutral» maintenu née, mais reste derrière Novo Nordisk, Roche ou JPMorgan a abaissé l’objectif de cours de Vifor Astra Zeneca au palmarès des préférences de INDICES PRINCIPAUX 8466.01 +0.44% 9616.38/8138.56 Pharma à 135 francs, contre 200 francs précédem- JPMorgan. – (awp) 9858.59 +0.29% 11040.77/9516.95 ment. La recommandation est maintenue à «neu- 998089 SMI 3518.43 -1.13% 4505.73/3465.96 tral». Le prestataire américain de services financiers LONZA: «overweight» maintenu 998750 SPI 1290.30 -0.44% 1579.97/1251.69 relève que les perspectives se sont fondamentale- JPMorgan a abaissé l’objectif de cours de Lonza 1781097 SPI EXTRA (total return) 2062.61 -1.89% 2713.15/2048.92 ment améliorées pour les principaux groupes phar- à 350 francs, contre 370 francs précédemment. 3025288 SLI Swiss Leader Pr maceutiques de la planète. La prudence demeure La recommandation est maintenue à «over- 1939983 SMI Mid Pr 2804.31 +1.66% 2994.89/2563.33 parallèlement de mise pour les sociétés de taille weight». Si les perspectives se sont sensiblement 714.88 +0.03% 761.92/687.67 plus modeste. – (awp) améliorées pour les mastodontes pharmaceu- INDICES SECTORIELS 443.71 +0.45% 695.45/424.56 tiques, leurs sous-traitants de taille plus modeste 2129.13 -2.82% NOVARTIS: objectif de cours rehaussé tels Lonza encourent toujours un certain nombre 2265371 Alimentation 2516.12 -0.20% 3464.56/2103.66 JPMorgan a abaissé la recommandation de No- de risques. – (awp) 2262744 Assurances 923.91 -0.74% 2937.55/2461.34 vartis à «underweight», contre «neutral» précé- 2262671 Banques 1127.07 -1.64% 1344.29/903.63 demment. L’objectif de cours a été relevé à 89 SFS: Berenberg entame à «sell» 2265384 Biens de consommation 363.98 +0.68% 1652.79/1110.48 francs, contre 87 francs. Le prestataire américain Berenberg a entamé la couverture à «sell» pour SFS 2265299 Chimie 1304.29 +2.69% de services financiers relève que les perspectives avec un objectif de cours à 65 francs. Marta Bruska 2265407 Commerce de détail 1716.96 -1.70% 385.51/353.43 se sont fondamentalement améliorées pour les calcule ainsi un potentiel baissier de quelque 15% 2265354 Industrie 398.02 +0.40% 1654.94/1247.52 principaux groupes pharmaceutiques de la planète. pour le cours du producteur de solutions de fixa- 994740 Immobilier (total return) 360.79 +1.89% 2274.26/1686.88 La prudence demeure parallèlement de mise pour tions, évoquant des risques sur la moitié des revenus 2265433 Loisirs 1516.43 +0.83% du groupe saint-gallois. L’analyste juge présomp- 2265343 Matériaux de construction 2006.16 +3.06% 495.31/374.30 tueux pour les investisseurs de se reposer sur la re- 2265420 Médias 964.77 +0.12% 517.70/328.84 connaissance technique et sur la qualité des produits 2265313 Ressources de base 783.49 -7.61% 1647.74/1347.59 de SFS. L’affaissement de la demande dans le secteur 2265391 Santé 855.58 +2.50% 2017.90/1626.44 automobile notamment, ainsi que le déplacement 2262812 Services publics 1180.88/943.25 de la chaîne de livraison hors de Chine risquent de 2262777 Services financiers 11176.94 -3.47% 1401.48/780.63 générer un tassement des volumes. – (awp) 2262788 Technologie 11997.28 +0.02% 929.75/769.20 2265446 Télécommunications 11960.47 +1.57% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 03/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 4 janvier 2019 PAGE 13PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.62% / -41.57 pts / 6692.66 pts Tension surNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le marché britannique a été soutenu par la bonne tenue du secteur de la distribution les taux du sud avec en tête d’affiche la chaîne d’habillement Next, qui brillait (+4,14% à 4350 pence).846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2741.56 -0.62% 3283.23/2673.54 de l’Europe846423 DJ Stoxx (Europe) 333.92 -0.98% 403.72/327.34 6780 4,21% à 738 pence, BHP 2,28% et du groupe Associated British846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 2954.66 -1.29% à 1594,40 pence et Rio Tinto Foods (+1,45% à 2102 pence), OBLIGATAIRE. Les taux d’em-846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 323.80 -1.20% 3687.22/2908.70 6710 1,29% à 3643 pence. propriétaire de l’enseigne Pri- prunt des pays du sud de l’Eu-- AEX (Hollande) 406.57/318.77 De même, le luxe, très dépendant mark. rope, principalement ceux de- Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6640 des dépenses des Chinois fortu- Toujours au sein du secteur de la l’Italie, se sont tendus jeudi, dans1646037 OMX (Danemark) - - -/- nés, a été à la traîne, à l’image de distribution, le géant des super- une séance marquée par l’aver-998032 DAX (Allemagne) 1354.10 -0.28% 6570 Burberry (-5,91% à 1623,50 marchés Tesco a été recherché sion au risque alors que les mar-252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10416.66 -1.55% 1565.20/1309.58 MM J V L J V L M J pence). (+4,07% à 199,35 pence) tout chés actions ont souffert.758853 OMXH (Finlande) 21398.35 -1.39% 13596.89/10279.20 Le marché britannique a cepen- comme le spécialiste du bricolage Facteur déclencheur de ce mou-998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3701.52 -0.14% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé dant été soutenu par la bonne te- Kingfisher (+1,39% à 212,10 vement, «le Trésor espagnol a997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6734.23 - en baisse de 0,62% jeudi, malgré nue du secteur de la distribution pence). placé des titres, ce qui a entraîné513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 17586.70 - 4397.85/3642.35 la hausse des valeurs de la distri- avec en tête d’affiche la chaîne Le groupe britannique d’hôtelle- une légère hausse des rende-- IGBM (Espagne) 860.31 - 7903.50/6536.53 bution, dans un marché pénalisé d’habillement Next, qui brillait rie et restauration Whitbread a ments espagnols» mais aussi,- MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 par Wall Street et des perspec- (+4,14% à 4350 pence). terminé en retrait (-0,35% à 4585 dans la foulée, «un mouvement998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 tives moroses du géant Apple. Dans le sillage de Next, ses pence) après avoir bouclé la vente de correction significatif en Ita-- CAC 40 (France) 748.82 +0.92% A la clôture, l’indice FTSE-100 concurrents ont progressé, à l’ins- de la chaîne de cafés Costa à lie», a indiqué Cyril Régnat, stra-- CAC MID & S. (France) - - -/- des principales valeurs a cédé tar des magasins Marks and l’américain Coca-Cola pour 3,9 tégiste obligataire chez Natixis.10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- 41,57 points à 6692,66 points. Spencer (+1,29% à 251,20 pence) milliards de livres. – (afp) À 18 heures, le taux à dix ans de998663 ATX (Autriche) 248.23 -1.01% 882.06/707.42 Anglo American a perdu 2,09% l’Italie s’est très fortement tendu997718 Athen Index Compos (Grèce) 2771.45 +0.02% -/- à 1674,60 pence, Antofagasta à 2,860% contre 2,692% mer-495317 BUX Index (Hongrie) 607.05 +0.28% -/- credi à la clôture sur le marché576823 ISE National 100 (Turquie) 39672.60 -0.15% 298.66/245.58 secondaire.- PSI 20 (Portugal) 87399.02 -1.65% 3700.37/2674.71 Le taux de l’Espagne a progressé2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 à 1,429% contre 1,401%, entraî-857975 RTSI Index (Russie) 990.05 +0.07% 41609.06/34372.07 nant dans son sillage celui du Por-393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1086.80 +1.94% 121531.50/84654.50 tugal, à 1,767% contre 1,713%. 57192.42 -1.88% -/- Le rendement à dix ans ou 1141.34/975.31 «Bund», qui fait référence, a fini 1339.41/1033.31 pour sa part quasiment stable à 67933.05/54027.32 0,153% contre 0,165% mercredi. Celui de la France a suivi la même 03/01/2019 trajectoire, clôturant à 0,654% contre 0,651% mercredi.GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 FRANCFORT / DAX / -1.55% / -163.53 pts / 10416.66 pts Le taux d’emprunt britannique à dix ans a terminé inchangé àNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1,194% contre 1,209% mercredi. Aux États-Unis, le rendement àLES CINQ GAGNANTS 7.53 +1.66% - 5.31 8.60/6.59 12594021 Le constructeur de puces Infineon (-4,69% à 16,58 euros), la fintech Wirecard (-5,93% à 126,95 euros) 10 ans se détendait à 2,578% 58.17 +1.22% - 4.81 96.70/56.32 1929456 et le géant du cloud SAP (-3,10%à 84,31 euros) ont le plus souffert en séance. contre 2,620% mercredi, un ni-826858 Telefonica Br 4.01 +0.80% - 4.74 30673410 veau atteint il y a tout juste un an.34149140 AB InBev 14.93 +0.74% - 4.35 6.04/3.80 17893037 10900 valeurs moyennes a de son côté Par ailleurs, le constructeur Celui à 30 ans baissait à 2,917%817651 Banco Santander Rg 14.18 +0.60% - 4.94 15.60/12.72 5917789 cédé 1,39%, à 21.398,35 points. Volkswagen est désormais l’objet contre 2,952% tandis que celui à1026592 Deutsche Telekom N 15.25/13.32 10720 Sur la place francfortoise, le d’une action groupée en justice deux ans s’établissait à 2,427%720128 Orange 854879 constructeur de puces Infineon en Allemagne désormais rejointe contre 2,468%. – (afp) 58.06 -5.50% - 2.83 82.20/56.60 395191 10540 (-4,69% à 16,58 euros), la fintech en un mois par 370.000 proprié-LES CINQ PERDANTS 380.70 -5.49% - 1.97 522.40/333.68 3816249 Wirecard (-5,93% à 126,95 euros) taires de voitures Volkswagen RECOMMANDATIONS 29.10 -4.82% -- 1873965 10360 et le géant du cloud SAP équipées de moteurs truqués, a11249889 Amadeus IT Grp Br-A 41.20 -4.59% - 1.82 40.01/29.10 1767143 V L MM J V J V M J (-3,10%à 84,31 euros) ont ainsi indiqué jeudi l’Office fédéral de NEXT: objectif de cours21591 Kering 131.74 -4.16% - 1.06 71.36/38.28 le plus souffert en séance. la justice.1106818 Roy.Philips Br 189.50/130.12 03/01/2019 La Bourse de Francfort a fini Les constructeurs automobiles al- En haut du tableau, les valeurs de 6100 pence332902 Fresenius I jeudi sur un net recul, le Dax cé- lemands, particulièrement expo- cycliques du Dax, à savoir les Liberum relève sa recommanda-19531091 ASML Hldg Rg dant 1,55%, dans un marché sés à la baisse de la demande chi- deux énergéticiens RWE tion sur Next de «conserver» à plombé par l’avertissement sur noise, ont également été plombés: (+1,17% à 19,52 euros) et EON «achat» avec un objectif de coursGAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 résultats d’Apple en lien avec le Daimler a cédé 1,05% à 44,78 eu- (+1,10% à 9,00 euros) ont en re- de 6100 pence, après une «excel- ralentissement économique chi- ros, BMW 0,99% à 69,05 euros vanche été prisées par les inves- lente performance» du distribu-No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. nois. et Volkswagen 1,10% à 134,76 tisseurs en quête de refuge. – teur britannique de prêt-à-porter L’indice vedette a reculé de euros. (afp) et accessoires. L’intermédiaire fi-LES CINQ GAGNANTS 718000 163,53 points pour finir à nancier abaisse légèrement ses 3347200 10.416,66 points. Le MDax des estimations de BPA pour les761866 Furukawa Electri Rg 2762.00 +4.19% - 4.89 6420.00/2453.00 3065500 exercices 2019 (-0,4%) et 2020761849 Fujikura Rg 437.00 +3.55% - 3.20 1184.00/388.00 1259400 (-1,6%) après le point d’activité763734 Toshiba Corp Rg 3100.00 +3.47% - - 3980.00/2840.00 671000 de ce jour, mais il estime que ce762708 Mitsui Mng & Sml Rg 2277.00 +2.89% - 3.38 7200.00/2008.00 point «laisse l’action sembler sur-763089 Nissan Chemical Rg 5760.00 +2.67% - 1.32 6370.00/3780.00 2982600 vendue». «Next se traite actuel- 1717500 lement sur un PE 2019 de 9,3LES CINQ PERDANTS - 2.78 2170.00/1256.00 699100 fois, ce qui nous parait trop bon - 0.52 4135.00/1454.00 1341600 marché compte tenu de l’équili-2993744 J. FRONT RETAILI Rg 1260.00 -8.96% - - 3550.00/2087.00 1055300 PARIS / CAC 40 / -1.66% / -77.90 pts / 4611.49 pts bre entre un bilan solide et une761695 SUMI DAI PHARMA Rg 3495.00 -5.54% - 0.86 18960.00/6960.00 bonne génération de cash avec763245 SAPPORO HOLDINGS Rg 2293.00 -4.78% - 2.13 6950.00/3705.00 03/01/2019 un rendement de free cash-flow762631 FamilyMt UNY Hld Rg 13910.00 -4.40% de 8,2%», poursuit le broker.763807 TOTO LTD Rg 3810.00 -3.79% RANDSTAD: CS dégradePRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Dassault Systèmes a perdu 6,39% à 96,28 euros et Worldline 6,30% à 39,00 euros. Soitec a chuté de 6,55% à 49,62 euros, Atos de 5,29% à 67,98 euros et Ingenico de 4,00% à 47,10 euros . d’«achat» à «neutre» Dans le cadre d’une note secto-No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines conducteurs STMicroelectro- à 81,21 euros) de la finalisation rielle consacrée aux acteurs du nics, fournisseur de composants jeudi de deux commandes pour travail temporaire, Credit suisse998407 Nikkei 225 (Japon) 20014.77 -0.31% 24448.07/18948.58 4800 du groupe américain, qui s’est des compagnies américaines, por- a dégradé son appréciation des998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1494.09 -0.50% 1911.31/1408.89 enfoncé de 11,61% à 10,74 eu- tant chacune sur 60 A220-300, titres suisse Adecco (de «neutre»998396 Hang Seng (Hong Kong) 25064.36 -0.26% 4730 ros. pour un montant total estimé à à la position vendeuse de «sous-- Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 Dassault Systèmes a accusé de 11 milliards de dollars (9,7 mds performance») et néerlandais998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 4660 son côté un recul de 6,39% à EUR). Randstad (d’achat, ou «surper-1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1560.03 -0.38% 96,28 euros et Worldline de Bourbon a gagné à l’inverse formance», à neutre). Les objec-998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 1932.11 -0.96% 1852.51/1546.62 4590 6,30% à 39,00 euros. Soitec a 8,98% à 3,64 euros, profitant de tifs de cours sont ramenés de res-998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9492.42 -0.65% 2569.46/1929.38 MM J V L J V L M J perdu 6,55% à 49,62 euros, Atos l’annonce du renouvellement de pectivement 50 à 40 francs257111 Shanghai Composit (Chine) 5694.60 +1.23% 11270.18/9400.69 5,29% à 67,98 euros, Ingenico la dispense lui permettant de dif- suisses, et de 50 à 41 euros. «Nous- Mumbai Sensex (Inde) 2464.36 -0.04% 6481.30/5478.40 La Bourse de Paris a terminé en 4,00% à 47,10 euros et Capge- férer le remboursement de ses nous attendons à ce que la dyna-1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2449.20 nette baisse (-1,66%) jeudi. mini 5,29% à 79,80 euros. loyers et de sa dette, dans le cadre mique du marché se dégrade998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice CAC 40 a reculé de Comme la veille, les craintes d’un des négociations avec ses créan- dans les mois qui viennent, ce qui228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 878.22 -1.52% -/- 77,91 points pour terminer à ralentissement chinois se sont fait ciers. mettra sous pression la crois-1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1675.83 +0.46% 1211.34/872.12 4611,48 points, dans un volume sentir également sur le luxe. DBV Technologies a bondi pour sance organique» des acteurs, at-997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1320.16 -1.05% 1896.03/1626.93 d’échanges limité de 3 milliards LVMH a fini en baisse de 3,81% sa part de 13,61% à 13,94 euros, taque une note, alors que la 7830.47 +0.51% 1510.81/1252.64 d’euros. La veille, il avait reculé à 243,65 euros, Kering de 5,49% dynamisé par l’annonce d’un ren- conjoncture décélère. 37542.01 -0.67% 8502.92/7001.94 de 0,87%. à 380,70 euros et Hermès de forcement au niveau des direc- 47144.12/36274.25 Sur le terrain des valeurs, le sec- 2,85% à 464,00 euros. tions médicales et des opérations teur technologique dans son en- Airbus n’a guère profité (-3,52% pharmaceutiques. – (afp) 03/01/2019 semble a pâti de la dégradation de ses revenus trimestriels pré-ASIE / Divers vue par Apple, et tout particuliè- rement le fabricant de semi-Les Bourses chinoises ont creusé commercial sino-américain et lesleurs pertes jeudi, les valeurs déboires économiques de la EUROPE / Diverstechnologiques réagissant à l’an- Chine.nonce par l’américain Apple Les investisseurs ont été refroidis Les Bourses européennes ont ter- ros) et STMicroelectronics la plus nit bon dernier de la classed’une baisse de ses prévisions de par la révision à la baisse par Ap- miné jeudi en net repli, dans un mauvaise (-11,66% à 10,72 eu- (-3,47% à 1,55 euro).résultats trimestriels, en raison ple de ses prévisions de résultats marché pénalisé par les perspec- ros). L’indice AEX de la Boursedu ralentissement économique pour le premier trimestre 2019, tives de résultats moroses du A Madrid, l’Ibex 35 a clôturé en d’Amsterdam a clôturé enen Chine. en raison notamment du ralen- géant américain Apple. légère baisse de 0,31% à 8523,30 baisse de 1,27% à 480,41 points.Après son plongeon de 2,77% la tissement de la croissance écono- «Les marchés boursiers du points. A la baisse, le groupe de travailveille, l’indice Hang Seng de la mique en Chine. monde entier réagissent, les in- Le groupe de réservation de temporaire Randstad a chuté deplace de Hong Kong a reculé de Sur la place de Hong Kong, AAC vestisseurs se séparent de leurs voyages Amadeus a accusé la 6,78% à 36,41 euros. A la hausse,0,26%, ou 65,99 points, à Technologies a plongé de 5,41% actions chez les fournisseurs baisse la plus forte (-5,50% à le groupe de télécommunications25.064,36 points à la clôture. à 41,05 dollars de Hong Kong d’Apple et chez tous ceux en af- 58,06 euros), suivi du groupe aé- KPN a pris 0,94% à 2,57 euros.L’indice composite de la place de (HKD), Sunny Optical de 6,76% faires avec la Chine», constate rien IAG (-3,32% à 6,46 euros), La Bourse de Bruxelles a perduShanghai a baissé de 0,93% à 61,40 HKD tandis que le géant Konstantin Oldenburger, ana- et du groupe hôtelier Melia Ho- 0,05%, l’indice Bel-20 s’affichantpour se situer à 2464,36 points, Tencent a perdu 0,52% à 305,00 lyste chez CMC Markets. tels International (-2,89% à 8,07 en clôture à 3221,50 points.tandis que l’indice composite de HKD. La Bourse de Milan a terminé euros). Le groupe biopharmaceutiqueShenzhen a perdu 0,80%, ou Même scénario à Shanghai et à jeudi en légère baisse, l’indice A Lisbonne, l’indice PSI 20 s’est arGEN-X a affiché la meilleure10,02 points, à 1246,37 points. Shenzen, où Wingtech Techno- FTSE Mib cédant 0,61% à 18.218 apprécié de 0,11% pour finir à performance: +2,42% à 88,70 eu-En début de séance, les opéra- logy et O-Film Tech se sont ef- points. 4746,06 points. ros. Le groupe postal bpost a luiteurs ont profité de la chute des fondrés 8,22% à 19,21 yuans et Amplifon réalise la meilleure REN a progressé (+1,72% à 2,49 dégringolé de 3,10%, à 7,66 eu-indices de la veille pour effectuer de 5,12% à 8,71 yuans. performance (+4,24% à 14,45 eu- euros), tandis que Mota Engil fi- ros. – (afp)des achats à bon compte, mais la Les valeurs énergétiques ont re-dynamique s’est essoufflée face pris des couleurs malgré la baisseaux nombreuses sources d’in- des cours du baril. CNOOC aquiétudes. progressé de 1,41% à 11,48 HKDLes investisseurs restaient notam- et PetroChina de 2,81% à 4,76ment préoccupés par le conflit HKD. – (afp)

PAGE 14 vendredi 4 janvier 2019 MARCHÉSChicago: maïs, Trois thèmes d’investissement pour 2019blé et soja Après une année 2018 pleine de rebondissements, quid de 2019? Trois grands sujets devraient avoir une influence majeure sur les marchés.en hausse MARCO BONAVIRI présidence de la BCE pourrait prévu, l’administration chinoise Attention aussi aux actions amé- avoir une importance capitale à reste déterminée à soutenir l’éco- ricaines qui pourraient avoir desMATIÈRES PREMIÈRES. Gestionnaire de portefeuille senior, Banque REYL & Cie un moment charnière pour la po- nomie. Les autorités chinoises ont difficultés en raison du ralentis-Le boisseau de maïs pour litique monétaire européenne. néanmoins rapidement reconnu sement de la croissance des béné-livraison en mars a terminé 2018 a été mar- la détérioration des conditions Aux Etats-Unis, le moteur prin- les risques auxquels fait face l’éco- fices et de l’éventuelle révisionjeudi à 3,7975 dollars. qué par l’ex- économiques est déjà bien cipal du Président Trump semble nomie et mis en place au baissière de ceux-ci. Par ailleurs, ceptionna- amorcée et un point d’inflexion être son ambition de décrocher deuxième semestre 2018 une sé- la structure du marché américain,Les cours du maïs, du blé et du soja lisme des se matérialisera probablement un second mandat. Ses chances rie de mesures fiscales et finan- fortement dominé par les sec-ont terminé en hausse jeudi à Chi- Etats-Unis vis-à-vis du reste du prochainement. sont essentiellement liées à deux cières destinées à stimuler la de- teurs cycliques et les entreprisescago, soutenus par l’espoir d’avan- monde, tant du point de vue éco- facteurs: son taux de popularité mande intérieure. Pékin aura la de croissance, souffrira dans uncées dans les discussions commer- nomique que boursier. Poursuite des incertitudes et l’état de l’économie au mo- tâche ardue de veiller à l’équilibre contexte économique plus diffi-ciales entre Pékin et Washington, La croissance américaine a no- politiques en Europe ment des élections en novembre fragile entre soutenir l’économie cile. Une exposition aux entre-une météo mitigée en Amérique tamment été propulsée par le sti- Depuis longtemps les investis- 2020. Donald Trump fera ainsi au péril de l’endettement et ré- prises de qualité avec un bilan so-du Sud, et des achats techniques mulus fiscal voté en décembre seurs européens sont habitués au le nécessaire afin de soutenir duire la dette au risque de peser lide, des marges stables, unde début d’année. 2017 qui a soutenu la confiance «bruit politique» qui alimente les l’économie et éviter une récession sur la croissance. rendement de rachat élevé et une«Le marché agricole continue à des investisseurs et a contribué à incertitudes et pèse sur les rende- d’ici là. Si l’économie devait ralentir da- volatilité inférieure pourraiententretenir un certain optimisme environ 10% de croissance des ments. Le facteur politique certes vantage, le gouvernement chi- néanmoins permettre aux porte-à l’approche d’une rencontre pré- BPA sur les 24,2% attendus. a augmenté en intensité l’année La Chine veut stimuler nois dispose néanmoins d’une feuilles de mieux naviguer dansvue la semaine prochaine entre dernière en Europe au point de la demande intérieure marge de manœuvre pour ac- ces eaux troubles.représentants chinois et améri- Recul de la croissance devenir une force structurante Quant à la Chine, les autorités croître les politiques accommo- En Europe, bien que nous envi-cains», a estimé Dax Wedemeyer aux Etats-Unis des marchés financiers. Pour semblent prêtes à soutenir l’éco- dantes. sagions une inflexion écono-de la maison de courtage US Cette année, l’effet stimulant de 2019, nous anticipons une pour- nomie afin d’assurer un atterris- mique en cours d’année, et bienCommodities. la baisse des impôts s’estompera suite, voire même une augmen- sage en douceur et un taux de Comment positionner les que la valorisation relative des ac-«Les courtiers espèrent en parti- et les conditions financières tation des incertitudes politiques. croissance minimum de 6,1% portefeuilles cette année? tions européennes reste attrac-culier que la Chine va bien, continueront de se durcir, por- Le divorce effectif du Royaume- pour atteindre l’objectif de crois- Aux Etats-Unis, la combinaison tive, la prime de risque politiquecomme elle s’y est apparemment tant ainsi le différentiel de crois- Uni (29 mars), ou la prolongation sance du plan quinquennal 2016- du durcissement des conditions nous rebute.engagée début décembre, conti- sance des Etats-Unis vis-à-vis du de la période de transition, géné- 2020. financières et du ralentissement Les actions émergentes oscille-nuer à commander du soja amé- reste du monde à s’amenuiser. rera indubitablement des épi- Avec la transmission depuis fin du cycle économique devrait pe- ront quant à elles à priori en fonc-ricain», a-t-il ajouté, faisant état de Les prémisses d’un ralentisse- sodes de stress sur les marchés. 2016 de mesures restrictives vi- ser sur les entreprises fortement tion de l’évolution du dollar US,nombreuses rumeurs en ce sens. ment de l’économie américaine Quant au gouvernement popu- sant à ralentir le crédit et l’endet- endettées et provoquer une baisse du retrait de la liquidité au niveauComme convenu après la ren- commencent d’ailleurs déjà à liste italien, il est fort à parier qu’il tement, la croissance a décéléré des cotes de crédit et une remon- global, et des politiques macroé-contre entre les chefs d’Etat amé- être visibles avec le recul du ne tiendra pas l’année entière. de 6,9% en 2017 à 6,6% en 2018, tée des taux de défaut. La pru- conomiques chinoises. Unericain, Donald Trump, et chinois, marché immobilier et la dégra- Lors des élections parlementaires une tendance qui devrait se pour- dence est de mise au niveau du grande agilité est donc préconiséeXi Jinping, en marge du G20 à dation des indicateurs de l’acti- européennes (23-26 mai), la pro- suivre en 2019 avec une crois- crédit américain, ce d’autant plus et les gérants de portefeuillesBuenos Aires début décembre, vité manufacturière. Le consen- babilité est grande de voir les par- sance attendue à 6,2%. Bien que que les firmes américaines hors multi-classes d’actifs feraient biendes acheteurs chinois ont déjà ac- sus table sur un recul de la tis anti-UE gagner des sièges et l’objectif de désendettement financières présentent un niveau de concentrer leurs efforts surquis d’importantes quantités de croissance du PIB de 2,9% en perturber le processus législatif. structurel soit maintenu et qu’un d’endettement bien supérieur au l’allocation tactique des actifssoja et de maïs aux Etats-Unis 2018 à 2,6% en 2019 et 1,9% en Finalement, la nomination du plan de relance massif ne soit pas pic de 2007. cette année.mais les acteurs du marché atten- 2020. A l’opposé, en zone Euro, successeur de Mario Draghi à ladaient au début des commandesun peu plus importantes.Poursuite du blocage Nouvelle hausse des activités Pétrole: signes de baisseLes autorités américaines ont tou- à la Bourse suisse en 2018tefois arrêté de rendre compte des de l’offre de l’Opepéventuelles opérations d’ampleuraprès le 21 décembre, en raison Le volume total des IPO s’est élevé à 3,9 milliards, soit la 4e place en Europe. OR NOIR. Sur le Nymex, le baril WTI pour le contratde la paralysie partielle de l’admi- de février a gagné 55 cents pour terminer à 47,09 dollars.nistration fédérale aux Etats-Unis.Le blocage budgétaire se poursui- Même si on a constaté un recul KEYSTONE Les cours du pétrole, après avoir premier importateur mondialvait jeudi alors que Trump, qui ré- de la plupart des classes de place- beaucoup hésité, ont finalement d’or noir au cours des prochainsclame le financement d’un mur à ment en 2018, les activités ont à Pas moins de douze entreprise sont entrées à la Bourse suisse terminé en hausse jeudi, les mois.la frontière avec le Mexique, s’est nouveau augmenté en 2018 à la l’an dernier. C’est le nombre le plus élevé depuis 2001. marques d’une baisse de la pro- Mais les investisseurs réagissentde nouveau montré inflexible. Bourse suisse. L’exercice a aussi duction de l’Opep permettant de aussi à la possibilité d’une offreLes cours du soja étaient aussi été caractérisé par de nombreuses nent au géant de l’agroalimen- gressé, avec un chiffre d’affaires reléguer au second plan les moins importante que prévu.soutenus jeudi «par une légère sé- entrées en Bourse (IPO). taire Nestlé. en hausse de 4,7% à 1108 mil- craintes d’un ralentissement de L’Arabie saoudite a ainsi exportécheresse dans le centre-sud du Pas moins de douze entreprise Le chiffre d’affaires journalier liards de francs et 58,3 millions la demande. en décembre 7,25 millions de ba-Brésil et des précipitations en Ar- ont en effet fait le saut et sont en- le plus élevé, 12,3 milliards de de transactions (+18%). Les in- Le baril de Brent de la mer du rils de brut par jour (mbj), soitgentine», a souligné M. Wede- trées à la Bourse suisse SIX Swiss francs, a été atteint le 2 mai. Le dices ont en revanche reculé sur Nord pour livraison en mars a moins que lors des deux moismeyer. Ces conditions météoro- Exchange l’an dernier, a indiqué 6 février est le jour ayant enre- l’année: le SMI a perdu 10,2% et terminé à 55,95 dollars sur l’In- précédents, selon des donnéeslogiques pourraient y affecter la SIX hier soir. C’est le nombre le gistré le plus de transactions, le SPI 8,6%. tercontinental Exchange (ICE) compilées par l’agence Bloom-qualité des récoltes. plus élevé depuis 2001. 506.603. La moyenne journa- Le segment des emprunts en de Londres, en hausse de 1,04 berg à partir du suivi de naviresLe boisseau de maïs pour livraison Avec l’IPO de SIG Combibloc, lière se monte à 5,5 milliards de francs a reculé de 6,6% à 120,6 dollar par rapport à la clôture de pétroliers par satellite.en mars, contrat le plus échangé, SIX a enregistré la troisième plus francs pour 242.171. milliards de francs et le nombre mercredi. Ryad a ainsi «pris de l’avance sura terminé jeudi à 3,7975 dollars grosse opération du genre en Eu- de transactions diminué de 1,1%. Sur le New York Mercantile Ex- son engagement à réduire sa pro-contre 3,7575 dollars mercredi. rope en 2018. Le fabricant de sys- Actions et fonds Pour les emprunts en devises change (Nymex), le baril de duction, ce qui est considéréLe boisseau de blé pour mars, éga- tèmes d’emballage affiche un en croissance étrangères, la baisse est de 36% «light sweet crude» (WTI) pour comme un signal encourageant»,lement le plus échangé, a clôturé poids de 1,7 milliards de francs SIX indique en outre avoir en- pour le chiffre d’affaires. Elle at- le contrat de février a pris 55 cents a remarqué Andy Lipow, de Li-à 5,1375 dollars contre 5,0675 dans la balance. Le volume total core gagné des parts de marché teint 5,9% pour les produits struc- pour terminer à 47,09 dollars. pow Oil Associates. «dollars la veille. des IPO s’est élevé à 3,9 milliards dans le négoce des plus grosses turés et warrants. Les cours ont beaucoup oscillé en L’Organisation des pays expor-Le boisseau de soja pour mars, le de francs, ce qui place SIX au 4e actions suisses, à 70,6% contre Le chiffre d’affaires des ETFs cours de séance, faisant dire à tateurs de pétrole (Opep) et sesplus actif, a fini à 9,1275 dollars rang en Europe. 68,3% un an auparavant. (Exchange Traded Funds) a re- l’analyste de PVM, Tamas Varga, partenaires ont en effet promiscontre 9,0700 dollars à la précé- Les activités de négoce ont aussi Le segment le plus important, culé de 13,7% à 100 milliards de que «l’année commence comme début décembre de limiter leursdente clôture. – (afp) augmenté: le chiffre d’affaires Actions et Fonds, a encore pro- francs. – (awp) la précédente avait fini, avec une extractions à partir du 1er janvier des transactions s’est inscrit en volatilité exacerbée». pour mettre un terme à la chuteZUR ROSE: augmentation hausse de 1,1% à 1361 milliards des prix, qui ont cédé environ de francs. Le nombre de trans- Chute des cours 40% depuis début octobre.du capital-actions Les cours ont notamment piqué La production continue par ail-Le groupe a annoncé hier avoir LES ACTIVITÉS DE NÉGOCE du nez juste après l’ouverture de leurs à reculer au Venezuela et enaugmenté son capital-actions de ONT AUSSI AUGMENTÉ: la Bourse de New York, elle- Iran et»la capacité de la Libye à355.887 titres pour le porter à LE CHIFFRE D’AFFAIRES même affaiblie par le plongeon exporter est affectée par des8.725.872 actions. Les nouveaux DES TRANSACTIONS d’Apple qui a prévenu que ses ré- conditions météorologiques dé-titres ont été prélevés sur le capi- S’EST INSCRIT EN HAUSSE sultats trimestriels seraient moins favorables«, a souligné M. Lipow.tal autorisé destiné au paiement DE 1,1% À 1361 MILLIARDS bons que prévu en raison du ra- Les investisseurs doivent toute-de la composante en actions du DE FRANCS. lentissement de la croissance chi- fois prendre également enprix d’acquisition du numéro noise. compte l’essor de la productiontrois allemand de la vente en actions a progressé de 17,3% à Cet avertissement signale encore des Etats-Unis, qui est devenu leligne de médicaments, medpex, 60,3 millions. Le plus gros chif- un peu plus la fragilité de la crois- premier producteur mondial d’orune opération qui devrait être fi- fre d’affaires et le plus grand sance chinoise et laisse présager noir avec l’exploitation du pétrolenalisée sous peu, précise le gros- nombre de transactions revien- une demande terne de la part du de schiste. – (afp)siste en médicaments et pharma-cien en ligne thurgovien. – (awp)

MARCHÉS vendredi 4 janvier 2019 PAGE 15Actions émergentes en période de transition2019 pourrait marquer le début d’une reprise modeste, profitant de la croissance (relative) positive des bénéfices et d’une réduction de l’impact des facteurs négatifs observés en 2018.JAN BOUDEWIJNS ÉVOLUTION DE L'INDICE MSCI EMERGING MARKETS vise dans l’intention de rendre ses un regain d’intérêt envers les va- exportations plus compétitives. leurs de croissance et de qualitéCandriam, Head of Emerging Equity Management Si l’on en croit l’année écoulée, en 2019. 2019 ne sera pas de tout repos. 2018 et 2019 prises américaines à rapatrier des 1200 2018 a en effet été marquée par Visibilité réduite pourraient revenus générés à l’étranger. S’en d’importants épisodes de volati- à court terme bien être consi- est suivie une pénurie de dollars 1100 lité. L’Inde, par exemple, a généré La visibilité est limitée sur les dérées comme dans le système mondial, ce qui d’excellentes performances émergents, et les surprises écono-des années de transition pour les pénalise la plupart du temps les 1000 jusqu’à la dégringolade de son miques restent par conséquentmarchés émergents. Si les pays marchés émergents. secteur financier au troisième tri- possibles, notamment une nou-émergents ont entamé l’année Par la suite, le président Donald 900 mestre. Les actions brésiliennes, velle hausse des taux d’intérêt parsur une note positive, poursui- Trump a annoncé la mise en quant à elles, se sont envolées la Fed et une escalade de la guerrevant ainsi leur longue période de place de droits de douane avant 800 après la victoire de Jair Bolsonaro commerciale.consolidation, les cours des ac- de menacer d’appliquer des taxes lors des élections d’octobre. Autions ont nettement reculé durant supplémentaires, notamment à 700 Mexique, la bourse est restée sta- Solides perspectivesle reste de l’année. 2019 pourrait l’encontre de la Chine. Jan.16 Avril Juil. Oct. Jan.17 Avril Juil. Oct. Jan.18 Avril Juil. Oct. ble jusqu’à ce que le nouveau à long termecependant marquer le début Outre les risques liés à une Financial Times gouvernement interrompe la Néanmoins, après leur vive cor-d’une reprise modeste, profitant guerre commerciale, les marchés construction d’un nouvel aéro- rection, les valorisations sont au-de la croissance (relative) positive se sont également montrés in- mique. Donald Trump a en effet laps de temps obligera Pékin à port et définisse des plafonds de jourd’hui intéressantes et toutedes bénéfices et d’une réduction quiets quant à la santé de l’éco- coutume d’employer un ton me- déployer de nouveaux plans de frais dans le secteur bancaire. Le surprise positive pourrait se tra-de l’impact des facteurs négatifs nomie chinoise, dont la crois- naçant avant d’adoucir son ap- relance. cours de la première banque duire par une envolée des cours.observés en 2018. sance a ralenti, impactée par les proche et de négocier. L’accord La Chine a d’ores et déjà allégé mexicaine a chuté de 40% depuis En outre, le potentiel de crois- limites de crédit imposées par qui viendra remplacer l’Aléna en les taxes à l’exportation, baissé octobre. sance reste supérieur à celui des2018: impact des droits de Pékin pour éviter toute sur- est un parfait exemple. Dans le l’impôt sur les sociétés et les mé- Ainsi, au vu des nombreuses en- marchés développés et les risquesdouane et des taux d’intérêt chauffe. Dans le même temps, les cas d’une entente entre les États- nages, abaissé les exigences de ré- treprises bien gérées qui offrent semblent s’amenuiser.Après un début d’année promet- investissements en infrastruc- Unis et la Chine, les actions des serves obligatoires des banques de la valeur, une approche sélec- L’année 2019 devrait être appré-teur, les espoirs se sont rapide- tures, qui représentent une large marchés émergents réagiront fa- et initié de nouveaux projets d’in- tive nous semble appropriée sur hendée comme une opportunitément envolés: la Réserve fédérale portion de l’économie chinoise vorablement. frastructure. Les banques ont les marchés émergents. Si les in- d’achat dans un marché sur-américaine (Fed) a en effet com- depuis la fin de la crise finan- L’accord signé lors du G20 début reçu l’ordre de prêter davantage vestisseurs ont laissé de côté les vendu et dans lequel le sang-froidmencé à durcir son approche mo- cière, se sont effondrés. décembre ne procure qu’un répit au secteur privé, qui représente entreprises de croissance en 2018, devra être de rigueur pour exploi-nétaire et les réductions d’impôts Il se pourrait bien que les États- de 3 mois. Tout ralentissement 60% de l’économie. La Chine nombreux sont ceux qui de- ter les solides fondamentaux àmises en place par Washington Unis et la Chine parviennent à de l’économie chinoise durant ce pourrait en outre affaiblir sa de- vraient commencer à témoigner long.ont incité de nombreuses entre- négocier un cessez-le-feu écono-L’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comPrendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prixFingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vientd’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe,terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagérationment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 4 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.40 +0.00% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 143.29 +0.00%Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.10 +0.00% 2/1 USD 188.66 +0.00% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.50 +0.00% Pegaso Capital Partners S.A. 710423 Synchrony US Equity Awww.cic.ch Fonds d’allocation d’actifs 2/1 CHF 131.67 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 2/1 EUR 121.12 +0.00%Fonds en obligations www.pegasocapital.com 2/1 CHF 100.80 +0.00%- CIC CH Corporates Bond CHF B [email protected] 2/1 CHF 106.78 +0.00%1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 114.35 +0.00%19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.50 +0.00% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 125.22 +0.00%19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR)Fonds en actions 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.86 +0.13% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 133.60 +0.00% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 116.62 +0.15% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 860.88 -0.03% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.73 +0.16% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 99.90 +0.00% 2/1 CHF 100.59 +0.00% 2/1 CHF 102.79 +0.00% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch- CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 106.99 +0.15% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 108.88 +0.00% -0.01% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 109.72 +0.00%19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 157.35 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 91.76 +0.86% Banque Profil de Gestion SA 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 107.39 +0.00%Fonds stratégiques Tél. +41 22 818 31 31 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 99.60 +0.00% 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 92.19 +0.00%- CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 — - - UBS Vitainvest Fonds1083254 CIC CH Strategy (CHF) BAutres fonds 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1497.78 +0.00% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 3/3 EUR 1568.00 +0.00% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 938.84 +0.04% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 USD 1478.30 +0.00% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 3/3 USD 1530.22 +0.00% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 WorldPiguet Galland & Cie SA 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) - UBS (CH) Vitainvest - 40 WorldTél. 058 310 44 36 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 [email protected] 2/1 EUR 1101.48 +0.03% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) RAM Active Investments S.A.www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 816 87 30 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - IAM Independent Asset Management www.ram-ai.com 6/6* CHF 116.75 +0.00% Tél. 022 818 36 40 Disciplined & Selective 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - www.iamfunds.ch 6/6* CHF 129.87 +0.00% www.iam.ch Fonds d’actions 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — - - Fonds en actions 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 148.66+0.39% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 326.92 +0.00% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 1530792 RAM European Eq B EUR686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 168.21 +0.18% EFG Bank 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — - - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 170.01 +0.00% Tél. +41 58 809 31 11 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 228.85 +0.00% Fax +41 58 809 36 78 439578 IAM Global Eq. Fd - A 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR www.efgbank.com 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2703508 RAM North American Eq E EUR686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 254.94 +0.39% Fonds en actions 2/1 CHF 1856.73 +0.00% 1530802 RAM North American Eq B USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1178.14 +0.00% Fonds d’obligations686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 111.12 +0.18% 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 96.23 -1.30% 2/1 CHF 1809.16 +0.00% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 1793.86 +0.00% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 100.86 +0.19% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 100.03 -1.31% 2/1 CHF 1089.15 +0.00% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR Martin Currie Global Funds 2/1 CHF 2358.56 +0.00% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.19 +0.00% 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 234.52 -1.30% www.martincurrie.com Zurich Invest AG Tél. 044 628 49 9910898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 119.31 +0.00% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 98.54 -1.29% Représentant en Suisse: Fax 044 629 18 60 2/1 USD 160.72 +0.00% First Independent Fund Services S.A. www.zurich.ch 2/1 CHF 146.87 +0.00%3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 97.38 +0.00% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 101.97 -1.32% Tél. +41 44 206 16 40 2/1 EUR 178.83 +0.00% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 376.94 +0.00%2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 126.18 +0.00% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 202.26 -1.30% - Martin Currie GF - Greater China 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 331.50 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 102.17 +0.00%Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 445.20 +0.00% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 114.56 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 142.51 +0.00%Tél. 044 214 23 33 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 91.93 +0.00% Oddo BHF Asset Management SAS AUTRES FONDS 2/1 CHF 138.18 +0.00%www.oppenheim.ch Fonds à revenus fixes +41 22 735 21 57 2/1 EUR 218.98 +0.00% am.oddo-bhf.com 329041 Dekar. Int Ant 2/1 USD 249.72 +0.00%- Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap 2/1 CHF 97.63 +0.00% —- - —- - 2/1 CHF 123.15 +0.00%BBGI GROUP SA 2/1 EUR 134.56 +0.00%Tél. + 41 22 595 96 11 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap 2/1 CHF 97.17 -0.01% 2/1 EUR 141.69 +0.05%www.bbgi.ch 2/1 CHF 132.70 +0.05% 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap 2/1 EUR 100.36 +0.00% 2/2 CHF 11.33 +0.00%2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 79.10 +0.00% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.93 +0.00% 2/2 CHF 11.90 +0.00%2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 117.00 +0.00% 2/2 CHF 12.78 +0.00%2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 139.30 +0.00% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR308316.23 -0.27% 2/2 CHF 18.76 +0.00%2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 55.60 +0.00% 2/2 CHF 9.34 +0.00%2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 41.50 +0.00% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 104.94 +0.02%12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 80.30 +0.00% EUR 18.97 +1.12% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR199139.77 -0.62% 03/01/2019 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.37 +0.01% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR151652.63 -0.29% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.22 +0.05% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.04 -0.03% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 124.81 +0.06% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 152.70 +0.05% Patrimonium 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.77 +0.05% Asset Management AG Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.47 +0.06% www.patrimonium.chIndex de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.21 +0.05% Fonds immobilier sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.99 +0.00% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 144.70 +0.49%ABB 53.6% Meyer Burger 1.6% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.95 +0.00% Picard Angst SAActelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00Addex 0.1% Nestle 99.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.62 +0.16% www.picardangst.comAdecco 46.7% Nobel Biocare [email protected] 0.2% Novartis 0.5%Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 99.9% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.15 +0.17% Fonds de placement matières premièresArbonia 3.2% Orascom 10.4%Aryzta 1.6% Richemont 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.72 +0.06% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.28 +0.00%Ascom 6.5% Roche 1.4%Baloise 99.6% Schindler 65.5% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.76 +0.06% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.53 +0.00%Basilea 10.0% Schmolz+Bicken. 94.1%Cembra 99.9% SGS 99.9% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.57 +0.00% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 50.90 +0.00%Clariant 99.9% SikaCredit Suisse 14.5% Sonova 0.4% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.05 +0.00% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 43.87 +0.00%Dufry 60.4% Sulzer 90.2%Evolva 0.1% Swatch Group 99.9% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.45 +0.00% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.26 +0.00% LÉGENDESGAM 21.4% Swiss Life 99.9%Geberit 99.9% Swiss Prime Site 46.2% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.32 +0.00% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 103.40 +0.00% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:Givaudan 99.9% Swiss RE 47.6% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.Holcim 31.7% Swisscom 99.9% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 94.80 +0.00%Julius Baer 77.6% Swisslog 96.7% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)Kudelski 1.0% Syngenta 75.9% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 122.03 +0.07% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duKuehne+Nagel 91.2% Transocean 98.8% Tél. 058 211 21 11Logitech 81.1% UBS distributeurLonza 99.9% Zurich Insurance 0.1% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 93.78 +0.09% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 28.7%Données au 03.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 1.6% Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 14.8% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.35 +0.00% 73.9% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.69 +0.00% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1209.00 +0.00% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.76 +0.00% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1218.33 +0.00%Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 172.92 +0.00% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.16 +0.00% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction deIndicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 71.70 +0.00% Fonds en actions la filière de distribution).tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 229.20 +0.00% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverturesistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 165.02 +0.00% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 138.90 +0.00% des frais lors de la vente de placements).real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 129.96 +0.00% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 135.96 +0.00% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 88.27 +0.00% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - LuganoTIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 92.75 +0.00% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.15 +0.00% LÉGENDES DES FONDS UBSunder on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.08 +0.00%II / Investor Protection. 2 USD 107.93 +0.00% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 91.31 +0.00% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelleSince January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 94.99 +0.00% 1) Plus commission d'emissionfor the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachatproduct governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 87.78 +0.00% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla-Cfinancials.com is the only solution that helps banks, assetmanagers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 135.84 +0.00% cementMiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 173.12 +0.00% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 98.97 +0.00% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 147.20 +0.00% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 100.05 +0.00% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 178.77 +0.00% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 4 janvier 2019 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 467.50 +1.63% - 2.57 556.00/434.50 1490 1245391 TEMENOS N 108.80 -7.72% - 0.60 180.50/104.00 363303 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 41.56 -0.43% - - 45.62/39.04 150 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.03 +1.00% - 1.28 10.87/8.94 1000 1225515 The Swatch Grp I 276.70 -3.49% - 2.71 499.10/273.50 437026 - - 53.77/45.02 50 - - 126.44/104.64 7791 24476758 UBS Group N 12.25 +0.08% - 5.31 19.77/11.67 13759760 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 46.71 -0.31% - - 102.06/92.19 1400 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 105.50 -1.60% - - 9.34/7.94 284959 36474934 Vifor Pharma N 102.35 -4.26% - 1.95 192.20/101.80 341350 - - 43.12/38.23 260 - 1.26 9.30/7.85 12400 M 1107539 Zurich Insur Gr N 293.00 -0.03% - 6.14 321.80/282.40 492609 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.58 +0.24% - 0.61 104.68/84.28 274 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.06 -0.81% - - 13.89/13.35 8166 - - 34.94/30.93 182 - 0.15 13.88/13.30 100000A 3954285 MCH Group N 23090061 IShares EURO EUR-Ac 35.15 - - - 161.90/148.76 14 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 7.96 - - - 47.66/39.23 1693 38620023 Medartis Hldg N - - 155.82/143.52 200 - - 60.52/49.40 21891222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 19.80 -0.75% - - 68.00/18.05 9440 1210415 ISharesSLI (DE) 87.30 +0.23% - - 44.08/33.77 624 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.51 +0.58% - - 13.33/13.03 76002985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 55.40 +0.00% - - -/- 3406 - - -/- 15342 - - 43.25/33.22 1301213860 Adecco Group N 18.47 -1.20% - 4.22 27.24/18.03 638585 10850379 Meyer Burger N 14.92 -0.53% -13.40 43.50/14.70 2177 13936193 IShs Agribus USD-Ac 30.09 - - - 94.01/85.00 400 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.46 +0.36% - - 43.25/33.22 130896792 AdvalTech Hldg N 2.29 +1.78% - - 4.00/2.18 19013 339006 Mikron Hldg N 2535.00 +1.40% - 2.76 3900.00/2330.00 164 - - 23.55/19.96 1384 - - 98.11/78.18 11248819 AEVIS VICT N 43.56 -5.16% - 5.74 80.10/42.43 259731 27683769 Mobilezone hldg N 0.63 +4.50% - - 2.25/0.45 402500 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.12 -0.03% - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.34 -1.19% - - 120.76/102.22 1104724260694 AirTech Group N 194.00 - - 2.06 270.00/189.00 2 1110887 Mobimo Hldg N 6.52 -3.55% - 0.77 10.45/6.32 3245 - - 132.28/123.20 16 - - 129.48/112.24 92951094762 AIRESIS N 60.00 -1.64% - 0.92 63.20/57.20 2019 25637909 Molecular Partn N 11.04 +0.91% - 5.43 12.48/9.51 52776 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.96 - - - 116.82/105.36 100 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.61 +0.05% - - 17.47/14.80 600883756 Allreal Hldg N 2.20 +0.46% - - 9.90/1.60 47488 236.00 +0.85% - 1.86 262.06/215.50 14495 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 700045095674 Alpine Sel 2L N 1.21 -2.42% - - 1.45/1.11 47480 18.30 -3.99% - - 28.10/14.92 17850 903037 Abbott Laborator Rg 64.50 - - - 73.50/50.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 33.90 -1.20% - - 51.02/42.03 30 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.17 - - - 22.26/19.73 9511919955 Alpine Select N 155.50 +1.57% - - 161.78/146.12 18832 - - 1300.00/945.00 1 - - 44.16/33.35 69 - - 16.30/13.93 38903438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 29798540 Alphabet-A Rg 1032.28 -0.95% - - 18.90/6.75 2613 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 4.83 -1.70% - - 75.65/57.04 2 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 33.53 -1.08% - 1.15 16.01/13.17 21422459027 ALSO Holding N -- - 7.25 17.10/13.80 700 - - 83.60/64.00 15 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 3881910702 APG SGA N 13.80 -0.72% - - 88.90/63.10 4130 933071 General Electric Rg 7.95 +8.16% - - 92.00/65.50 10 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.17 - - - 28.22/21.46 1578 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 33.53 -1.08% - - 95.70/80.99 38811024060 Arbonia N 79.70 +4.05% - 2.56 145.60/103.00 6694 - - 121.00/100.00 500 - - 10.55/8.11 48517 - - 18.16/15.68 1905227101 Arundel N 107.40 -3.59% - 3.62 465.00/303.00 1214 1944196 HORNBACH Hold I 47.45 - - - 104.00/65.00 1730 14423164 IShs EM Div USD 20.20 +0.85% - - 27.37/20.67 2000 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 78.18 -0.18% - - 21.62/18.27 6714323836 ARYZTA N 331.50 +0.45% - - 18.30/10.46 120925 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 2531133920 Ascom Hldg N 11.34 +5.00% - - 7.00/2.00 12958 28467085 PayPal Holdings Rg 81.89 - - - 77.50/36.20 160 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.09 - - - 34.49/27.44 700 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.76 +0.86% - - 118.76/92.66 69040488012 ASMALLWORLD N 2.70 - - - 8.37/1.00 648799 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.81 3 - - 153.70/116.78 253312748036 Autoneum Hldg N 1.21+11.35% - 3.49 25.80/12.42 84022 961618 Pepsico Rg 100.00 - - - 129.00/100.00 1 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.16 - - - 98.51/89.29 6884 10602719 UBSETF GoldUSD A D 124.34 +1.92% - - 49.43/39.45 152 12.90 -5.01% - - -/- 2810 - 5.42 93.49/82.85 1876 - - 217.65/180.82 1046 3.82 -3.29% - 4.38 317.00/130.00 9376 3754629 Philip Mrrs Int Rg 65.50 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.33 - - - 9.90/7.10 11507 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 14.58 - - - 114.50/91.76 50 148.30 +0.61% - - 108.70/101.14 30 - - 114.50/91.76 50 N 699232 Royal Bank Canad Rg 67.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 175.86 - - - 281.25/251.90 1 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 18.68 - - - 12.09/10.31 746 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 5000 505943 Nebag N 10.00 +0.00% - - 11.60/9.80 4171 555100 Schlumberger Rg 34.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 42.54 -0.86% - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 19.13 - - - 17.10/15.64 10483 37207134 Nestle 2L N 81.40 +2.03% - - 86.44/73.16 425000 - - 173.38/161.76 2 - - 21.21/15.52 400 3886335 Nestle N 81.24 +1.80% - 2.89 86.50/72.92 798706 10641130 Unisys Rg 11.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 33.81 -0.35% - - 253.75/230.00 1 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 13.87 - - - 22.83/19.60 51 1081986 NEW VALUE N 0.82 - - - 1.50/0.77 250 - - 127.14/112.10 610 - - 15.45/12.26 4280 703683 New Venturetec I 5.20 - - - 6.30/2.54 13513 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 98.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 57.29 +0.44% - - 100.62/92.80 2 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 13.50 -0.75% - - 16.80/14.31 2550 1200526 Novartis N 84.00 -0.05% - 3.33 92.80/71.84 541855 - - 66.56/53.34 972 - - 20.71/18.92 12600 3845941 Novartis N 2L 84.20 +0.12% - - 85.00/72.00 140000 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.54 - - - 5.59/4.55 17225 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 82.28 +0.13% - - 16.18/14.43 3400 - - 60.36/49.37 129 - - 23.27/20.38 1950 2308797 IShs Euro Div EUR 21.87 +0.41% - - 29.73/23.50 10227 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 82.28 +0.13% - - 19.74/17.12 15723 - - 38.84/30.87 823 - 1.82 17.98/15.54 2285 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.24 +0.05% - - 58.41/44.27 796 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 15.99 -0.82% - 1.76 14.97/13.09 150 - - 5.68/4.53 75202 - - 16.11/14.06 398 3186826 Anglo American Rg 20.78 - - - 25.56/18.50 50 1828018 IShs FTSE 250 GBP 20.74 - - - 21.30/13.83 29996 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 18.28 -1.91% - - 20.34/17.80 139 11450563 BASF N 67.50 -2.17% - - 115.18/65.00 700 - - 51.42/42.03 22019 - - 16.77/13.95 5500 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 1746 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.26 - - - 39.19/31.08 42 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 17.31 -0.06% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 6.50 -0.40% - - 16.08/6.46 4270 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 93803 32590356 COSMO Pharm Rg 90.15 +2.56% - - 150.70/84.05 14567 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 26.77 - - - 28.43/21.56 130 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 93.61 -0.92% - - 19.44/16.31 500 1462983 Formulafirst Br 25.80 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 7626 - - 54.00/46.17 150B O 803185 Gold Fields Rg 3.48 +6.10% - - 4.48/2.12 26750 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.29 - - - 8.71/6.55 72800 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD118.14 - - - 22.31/17.73 465 35514757 Liechten Landb N 65.50 +2.02% - 3.05 69.90/49.65 14954 - - 97.89/91.71 2000 - 1.36 11.19/9.18 530 34617770 ObsEva N 3381261 LumX Grp Rg 0.14+15.42% - - 0.27/0.10 331884 20026095 IShs Gl Co Bn USD 89.97 - - - 99.87/92.95 229 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 40.17 +1.40% - 2.33 83.00/79.81 390 81682 OC Oerlikon N 2791431 Newron Pharma N 6.01 +7.13% - - 13.78/5.33 29655 - 5.56 4.93/4.14 24987 - 1.98 115.30/110.74 180661253020 BACHEM HLDG N -B- 114.60 +0.88% - 2.40 163.00/106.60 4820 3828567 Orascom Devl N 12.65 +0.80% - - -/- 502 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.80/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 83.03 -0.55% - - 104.20/94.55 764 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD184.10 -0.66% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 9100 342080 Orell Fuessli Hld N 10.85 -1.72% - 3.23 18.27/10.59 990339 2844943 SCOR 43.54 - - - 49.20/36.00 31 - - 94.42/85.34 5500 - 3.31 97.65/82.74 10383427480484 Baloise Hldg 2L N 136.30 -2.50% - 4.12 159.90/131.10 139161 11167736 Orior N 15.10 +1.34% - - 18.00/11.15 32305 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.10 - - - 8.40/6.00 100 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.86 +1.94% - 1.68 5.07/4.45 196 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 91.70 - - 2.44 278.60/206.50 2698 - - 510.00/430.00 70 87.00 -1.69% - 4.60 123.00/82.50 436 352780 Volkswagen I 154.30 -4.46% - - 225.00/148.00 427 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 95301241051 Baloise Hldg N 135.80 +0.30% - 0.26 2086.00/1504.00 13583 79.30 -0.50% - 2.74 92.70/72.50 7184 352781 Volkswagen Vz I 152.06 - - - 225.00/151.00 190 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.24 - - - 46.90/38.65 39237 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 91.70 - - 2.49 109.80/83.73 1570 - - 81.45/38.60 55501 - 0.95 100.80/98.21 26074 - - 11.93/11.34 10130775 Bank Linth LLB N 442.00 -2.21% - 5.44 74.60/55.05 209114 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 259.96 - - 3.21 121.98/101.96 211801 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.40 +0.87% - - 13.81/13.25 10568 - - -/- 2220 - 1.71 120.02/114.64 4987 - - 18.67/15.75 62900296 Barry Callebaut N 1558.00 +1.76% - 3.43 57.50/50.50 83 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.47 - - - 117.36/99.19 2998 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.45 +0.58% - 2.74 17.82/14.55 703 - 4.29 823.00/688.00 7254 - 2.05 78.44/75.72 40465 -203.00 21.11/15.96 551143244 Basilea Pharmaceu N 41.04 +2.70% - 3.30 223.50/176.60 6048 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 237.45 +0.21% - 1.94 90.13/86.98 101490 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.12 - - - 94.00/72.86 103 - 2.14 4995.00/3750.00 504 - 3.16 167.60/132.98 4771 - 4.13 15.62/13.94 41073838999 BB Biotech N 60.65 +3.85% - 2.23 409.06/274.50 4121 P 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.22 - - 3.14 99.57/84.26 179375 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 15.52 -2.53% - - 14.18/10.96 40030 - 5.67 27.30/18.00 1852 - 2.16 287.85/216.65 10586 - 2.85 31.15/27.56 1932765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.29 44.20/40.40 423 216808 Panalpina Welttra N 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 231.38 - - 3.80 117.54/102.18 15444 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 17.94 - - 2.97 59.77/53.13 30625 - 3.46 55.00/41.30 1691 2178339 Pargesa Hldg P - - 14.93/10.82 50 - 1.23 -/- —35066567 BC Jura N 54.00 +1.89% - 2.52 71.90/53.40 110063 2460882 Part Grp Hldg N 127.60 -2.60% - 2.94 165.00/110.80 58573 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.18 - - - 10.47/9.71 10100 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.14 - - - 32.92/26.29 255 - - -/- 1301 11853036 Peach Property N 71.40 +0.78% - 3.50 94.15/66.55 170219 - - 23.61/16.76 6662 - - 35.80/28.54 4711525171 BC Vaudoise N 769.00 +3.78% - 3.85 934.00/890.00 264 911512 Perfect Hldg N 590.50 -0.92% - 3.22 793.00/581.50 83360 18425202 IShs JPM EM Bd USD 93.85 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 13.69 - - - 24.52/17.76 9500 - 3.89 133.70/64.75 18946 25262070 Perrot Duval Hldg P 27.40 -1.79% - - 34.00/25.10 774 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 6969160 BEKB N 199.80 +2.57% - 3.01 252.00/132.10 21296 218781 Phoenix Mecano I 0.01+18.18% - - 0.03/0.00 52800 13167739 IShs JPM Govt USD 58.09 +0.16% - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.19 - - - 32.49/27.16 4000 - 4.05 4.16/2.40 1 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 15.33/13.02 1 - - 62.34/57.41 2687150319 BELIMO Hldg N 3965.00 +0.63% - 1.49 198.00/161.50 649 12252764 Poenina hldg N 472.50 -6.06% - 3.39 728.00/456.00 608 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.59 -0.46% - - 17.36/12.36 360 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 13.68 - - - 52.00/47.89 4471 - 2.51 450.60/252.00 19953 10621379 Polyphor N 225.00 +0.90% - 1.78 234.00/216.00 999 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 10031596632 Bell Food Gr N 313.00 +2.62% - 2.55 382.40/226.20 5713 608992 Private Equity N 44.30 -0.23% - 3.48 61.89/42.90 440 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 49.69 +0.65% - - -/- 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 20.04 - - - 51.25/47.09 29 - 6.16 130.20/72.00 5200 1829415 PSP Swiss Propert N 16.70 -6.39% - - -/- 60908 - - -/- — - - -/- 2002842210 Bellevue Group N 19.40 -2.02% - 1.73 925.00/680.00 2 61.00 +1.67% - 3.28 77.50/58.00 856 3246398 IShs MSCI Euro EUR 23.52 -0.47% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 17.78 +0.50% - - -/- 40 98.00 +1.19% - 3.47 100.00/85.05 129945 - - 145.40/125.64 8824 - - 30.31/28.02 701820611 BFW Liegenschafte N 42.50 -0.23% 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 - - - 6.52/4.38 3886 2585447 IShs MSCI Europ EUR 30.87 -0.06% - - 132.40/109.80 5000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 15.95 +0.80% - - 27.93/22.00 188 32440249 Admicasa Hldg N 16.50 - - 1.21 24.00/13.50 50 - - -/- 190 - - 65.10/50.30 17991811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1147156 AP Alternat N 186.00 - -12.50 235.00/200.00 23 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 44.61 -2.26% - 1.29 100.28/94.29 3258 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.29 +0.56% - - 37.60/29.41 427 36550197 Athris N 1675.00 -1.47% - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 2013029366 BKW N 71.40 +3.93% 2377723 Aventron N 8.76 - - 2.59 10.00/8.75 100 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.60 -1.22% - - 106.28/89.82 45 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.18 -2.19% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.25 -5.17% - - 9.49/7.90 13 - - -/- 100 - - 63.85/63.45 525873975 Blackstone Res I 3.62 +0.00% 21218624 Novavest N 38.40 - - - 39.75/37.55 1250 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.54 +3.55% - - 158.18/123.68 20 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 18.58 - - - 28.60/21.10 2143 30678297 Promaxima Immo N 6.27 - - - 16.00/2.00 100 - - 10.19/7.90 76400 - - 23.99/21.99 21147355 BLKB 910.00 +0.22% 1785508 Q Cap I 31.05 - - - 33.20/31.05 20 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 42.79 -1.01% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 13.95 -0.92% - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - -/- 100 - - -/- 5000 - - -/- —1268465 Bobst Grp N 66.90 -2.05% 2392655 Swiss Estates N 3.05 - - - 6.55/3.00 1258 1065255 IShs STOXX Euro EUR 31.45 - - 2.02 137.40/113.98 1000 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 14.33 - - - -/- 90 1930453 Swiss Estates PS I 1.86 - - - 5.00/2.10 2248 - - 106.66/99.56 2000 - - -/- 300023862714 Bossard Hldg N 139.70 -0.07% 40670543 Varia Euro Prop N 1.78 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 34.56 -2.04% - - 111.38/85.79 120 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 20.36 -1.21% - - -/- 230 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - -/- 500 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 2566249229 Bq Prof Gestion P 2.96 -8.64% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 21.62 - - - -/- 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 16.48 - - - 87.48/72.00 2566 - - -/- — - - 32.80/28.42 9035049471 Bque Cant Geneve N 194.00 +1.04% R 2308843 IShs UK Divid GBP 9.21 +0.96% - - 1103.20/932.80 403 18163057 UBSETF MSWld USDAD 46.23 +0.05% - - -/- 21 - - 1293.00/1114.00 122 - - 34.82/21.00 255243217 Bucher Industries N 259.40 -1.89% 3007836 IShs UK Proper GBP 6.56 -0.18% - - 3529.50/2982.00 28 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 17.73 -0.52% - - 59.64/48.00 3851 - 3.89 110.00/95.00 760 - - 16.93/14.52 100422553602 Burckhardt Compre N 235.40 +2.17% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +7.69% - - 0.02/0.00 174000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 92.74 - - - 111.18/98.24 1600 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.46 +0.02% - - 19.67/15.41 125 - 3.93 258.80/119.00 3731 - - 115.08/103.88 800 - - 16.10/14.10 7021225580 Burkhalter Hldg N 81.20 +4.10% 367144 Rieter Hldg N 127.30 -1.16% - 3.33 260.35/206.35 232893 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.11 +0.20% - - 59.36/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.39 +0.39% - - 17.44/16.13 1000 - 3.37 258.80/209.40 38599 - - 131.48/112.78 11668 - - 22.09/16.29 4820735 BVZ Hldg N 810.00 +0.62% 1203204 Roche Hldg G 249.25 +2.40% - 3.05 1260.00/1140.00 12 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.23 +0.20% - - 48.93/41.90 333 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.04 +0.52% - - 21.70/17.62 86 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 246.60 +3.01% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 95.57 - - - 35.22/29.99 4675 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.10 - - - 21.35/17.68 112 - - 36.60/32.13 30 - - 20.16/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1180.00 +0.00% 22592984 IShs USD HY Cor USD 87.40 +0.92% - - 71.49/55.93 2577 1714271 UBSETF SMI CHF A D 86.29 +1.02% - - 31.10/25.76 3600 - - 60.33/48.18 8 - - 155.38/112.64 131C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.78 - - - 36.73/32.75 964 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 208.20 -1.63% - - 16.79/12.86 7754 - - -/- 650 - - 60.02/47.26 55 S 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.29 - - - 57.84/46.23 2476 18163074 UBSETF SP500 USD AD 39.51 -0.14% - - 44.93/35.10 250 - - 290.85/240.30 1695 - - 39.00/28.24 1047712663946 Calida Hldg N 29.50 -2.80% - 2.71 39.15/28.40 865 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1643.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 39.12 -1.34% - - 17.74/14.47 5128 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 84.80 -1.58% - - 35.03/28.87 1296 - 4.88 364.00/228.00 390 - - -/- 1910 - - 28.66/23.18 300 - - 163.16/87.21 33321100359 Carlo Gavazzi I 246.00 +0.41% - - 16.10/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.61 -1.93% - - 41.15/5.80 48625 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 51.49 - - - -/- 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.29 +0.24% - - 16.75/12.32 600 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.39 +0.21% - - 54.35/44.51 6880 - - 16.00/14.80 3651 - 2.59 358.00/224.00 104 - - 311.20/276.65 1 - - 54.60/45.54 10976 - - 20.64/14.69 4392118667529 Castle Altern 2L N 15.40 +0.00% - - 18.05/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 251.00 -2.71% - 2.16 238.80/183.00 43861 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.86 +0.07% - - -/- 1176 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 105.44 +0.42% - - 70.91/56.58 89 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.32 -0.30% - - 50.08/38.40 51 - 6.17 18.20/15.50 7323 - 2.12 246.40/188.50 157444 - - 34.70/21.60 4678 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 50234509275 Castle Alternativ N 15.30 +0.00% - 4.50 94.35/73.25 70703 2463821 Schindler Hldg N 185.10 -2.89% - - 50.50/32.40 154 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 280.10 +0.70% - - 34.70/21.60 49669 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.46 +0.52% - - 50.85/42.47 67 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 15.75 -2.23% - - 16.70/12.74 32069 - 1.45 470.00/401.00 267 - - 0.89/0.49 336660 - - 98.00/97.16 49669 - - 76.48/59.99 60 - - 5.10/3.66 10018458715 Castle PE 2L N 16.35 +0.31% - - 5.85/2.32 190 2463819 Schindler Hldg PS I 188.90 -2.98% - 4.59 1288.00/828.00 885 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 65.94 -1.95% - - 104.12/95.75 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.52 +1.09% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 14.73 -1.25% - - 53.95/42.80 47 - 1.88 80.60/35.40 1619 - - -/- 33830 - - 51.50/36.16 1 - - 45.81/35.51 425 - - 52.03/44.13 107094885474 Castle Private Eq N 16.20 +0.00% - 5.00 110.00/94.20 952 227731 Schlatter Ind N 32.60 +0.62% - 2.56 121.80/73.80 132582 11601535 CMCIOilSFCHAdis 22.61 +3.88% - - 188.86/188.86 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.92 +0.08% - - 71.12/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 15.96 -2.80% - - 44.59/39.19 51 - 3.10 99.02/60.44 208158 - - -/- 650 - - 42.43/35.98 450 - - 67.07/64.49 840 - - 27.99/23.26 386922517316 Cembra Money Bk N 78.90 +1.35% - 2.83 29.48/17.49 153954 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.56 +2.78% - 3.39 2683.00/2151.00 22959 11601535 CMCIOilSFCHAdis 22.61 +3.88% - - 293.40/293.40 2 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.53 +0.17% - - 69.41/61.28 4866 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.21 +0.66% - 1.62 160.68/128.74 2 - 3.50 123.16/80.00 931 - 0.73 469.50/304.00 14154 - - 71.50/63.53 1000 - - 60.33/58.83 810 - - 104.42/91.84 7635193185 Cham Group N 414.00 - - 1.92 168.90/74.45 35225 1075492 SchweiterTechnol I 871.00 +0.23% - - -/- 144557 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.10 - - - 108.10/92.05 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 137.46 +0.32% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.18 - - 2.43 99.77/85.70 8157 - 2.05 1320.00/731.00 1511 - 1.51 149.00/112.70 594770 - - 117.02/114.60 450 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 2520162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.78 89.00/54.00 325 40670512 Sensirion Hldg N 40.30 -4.62% - 0.37 9760.00/3900.00 116 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 99.31 - - - 102.80/97.90 214 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 87.79 +0.56% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.15 -0.68% - - -/- 700 - 0.23 180.00/108.00 486 - - -/- 20000 - - 84.97/75.34 12318 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40870219 CicorTechnologie N 37.30 -5.33% - 2.31 18.81/10.36 106002 23922930 SFS Group N 74.30 -2.62% - 1.65 202.30/138.75 315695 4878674 ComS ATX ID 36.89 - - - 150.92/108.82 110 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 218.00 -1.65% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 28.61 +0.69% - 1.03 109.76/103.62 565 - - -/- 350 - - 35.34/30.21 399 - - 176.40/143.06 8 - - 17.35/16.72 125551434511 Cie FinTraditi P 100.00 -1.96% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.40/20.80 1 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.24 - - - 171.92/140.00 97 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 106.18 +0.85% - - 208.40/181.70 4 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 54.58 +0.52% - - 175.90/169.98 901 - 4.70 93.78/77.20 204305 - 2.84 123.00/104.28 7200 - - 73.67/69.61 101 - - -/- 10021048333 CieFinRichemont N 61.26 -2.76% 249745 SGS N 2213.00 +0.14% - 3.48 555.00/438.00 1954 11555647 ComS C BuF DS ID 35.22 - - - 307.00/262.75 110 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 12.44 -0.59% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1877.00 - - - -/- 668 - 3.57 74.80/41.00 206 - - 52.89/41.38 15 - - 75.98/63.29 1438 - - -/- 118801214263 Clariant N 17.65 -2.43% 1428449 Siegfried Hldg N 329.00 -2.08% - 0.80 814.00/581.00 79912 11555642 ComS C BuF L ID 306.00 - - - 38.15/26.24 10 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.77 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 26.68 +0.45% - - 407.00/350.80 8125 - 4.64 139.90/75.15 106541 - - 17.45/16.26 50 - - 72.01/63.34 5 - - 381.15/322.50 36252534325 COLTENE HLDG N 83.50 -0.95% 43537795 SIG Combi Grp N 10.20 -2.49% - 4.45 97.40/76.10 271476 11555644 ComS C BuF S ID 63.28 - - - 84.33/71.85 4885 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.94 - - - 239.60/196.02 603 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 29.08 +0.80% - - 51.48/40.74 105998 - - 498.90/277.00 4000 - - 36.28/26.62 600 - - 72.05/51.08 1207 - - 377.25/252.90 68636082699 Comet Hldg N 78.00 -2.19% 41879292 Sika N 122.20 -1.93% - - 91.20/54.50 20000 10239604 ComS C Com EW ID 92.05 -0.88% - - 73.60/55.44 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.26 - - - 151.14/129.76 5 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.11 +0.75% - - 297.90/228.00 6492 - 4.14 96.50/84.00 10 - - 43.00/38.99 400 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 896624401750 Conzzeta -A- N 781.00 +1.56% 131926 SNB N 4050.00 -2.41% - - -/- 10500 4561617 ComS C EONIA ID 114.27 - - - 177.08/115.08 220 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.24 - - - 201.00/167.40 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 27.74 - - 3.56 398.80/324.40 237125 - - 88.14/76.46 150 - - 241.55/189.18 2 - - 145.39/122.20 3993162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.50 +1.21% 43374645 Sonova Hldg 2L N 158.20 -1.37% - 5.55 98.80/84.20 125337 4561626 ComS C FED ERI ID 100.83 - - - 19.22/14.67 23 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.58 - - - 287.50/213.90 16 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 28.65 -0.54% - 4.57 208.00/178.60 4699 - - 95.70/84.38 29000 - - 46.17/37.39 139 - - 88.31/65.09 3 - 3.01 204.40/176.70 119741111570 Crealogix Hldg N 109.00 -1.80% 1254978 Sonova Hldg N 157.85 -1.71% - 4.59 530.60/427.00 197137 10631063 ComS CAC 40 ID 66.42 - - - 46.61/37.71 58111 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.09 +0.54% - - 49.76/45.87 1200 30358994 Van Corp Bond EUR 57.74 +0.16% - 2.57 143.40/123.80 19716 - 1.99 75.80/38.20 33224 - - 67.54/55.04 25 - - 49.94/47.74 40000 - 2.19 188.00/171.30 53841213853 CS Group N 10.84 +0.37% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 108.82 -0.69% - - 118.98/94.44 41 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 12.50 +0.35% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 49.72 - - 3.23 236.90/188.00 2077 - - 54.45/40.48 3 - - -/- 6321 - 3.29 454.25/399.50 2003 915331 Spice Priv N 23.20 +0.00% 12603139 ComS DivDAX ID 28.63 - - - 122.22/114.00 1 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.78 - - - 120.40/101.50 7 25116456 Van Dev World USD 53.71 -0.90% - 2.07 112.00/99.30 7302 - - 64.96/55.76 10 - - 40.85/33.94 5281 - 2.97 148.38/121.50 6620D 803838 SPS N 80.20 +0.82% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 153.24 - - - 80.08/67.85 300 33134041 Lake SWMSCE AC 100.10 - - - -/- 250 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.34 -0.06% - 2.09 272.00/236.00 3607 - - 64.38/52.21 41 - - -/- 5424 - 2.58 141.10/120.50 7050 1148406 St.Galler KB N 460.00 +1.88% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 102.32 - - - 61.88/55.08 81 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 44.71 - - - 10.52/9.09 21265 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.53 - - 2.81 179.50/151.10 3218 - - 24.85/19.97 415 - - 133.24/107.80 12 - 2.77 67.90/62.80 222973048677 Daetwyler Hldg I 128.40 +2.88% - 2.34 211.50/122.60 23715 236106 Starrag Gr Hold N 42.00 -2.33% 4561638 ComS DJIA ID 262.75 -0.28% - - 29.80/24.86 1073 42746016 LIF F EN US DD 47.24 - - - -/- 7000 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 23.13 - - 2.68 102.40/90.00 11878 - 2.03 900.00/720.00 5 - - 75.08/64.32 175 - - 11.93/10.92 247500 - 3.03 113.30/103.10 43971853104 Datacolor N 740.00 - - 2.43 92.65/61.95 91547 1228007 Straumann Hldg N 592.00 -4.21% 4561438 ComS ES SD30 ID 41.42 - - - 61.20/50.23 40 29640648 LIF JPM MfEu In AC 118.09 - - - 12.27/11.07 5717 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.29 +0.02% - 3.90 73.00/64.70 19262 - 2.51 931.50/573.00 20866 - - 30.62/22.56 3771 - - 16.76/15.52 2512667353 DKSH Hldg N 67.85 +0.00% - - 818.00/430.00 24 3838891 Sulzer N 75.45 -3.33% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 26.85 - - - 53.12/40.94 317 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 111.06 +0.07% - - 74.51/60.34 4 20974082 Van FTSE As ETF USD 22.00 -2.05% 03/01/2019 - 4.07 153.40/89.06 316332 - - 79.08/62.18 1000 - - 279.45/230.05 9861179595 Dormakaba Hldg N 596.50 +0.59% 26729122 Sunrise Comm Gr N 89.85 +3.93% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.98 - - - 22.81/19.37 74 42326715 LIF Rob AI U E AC 15.88 -1.48% - - 12.04/11.82 28607 18575472 Van FTSE Em Ma USD 50.79 -1.17% - - 19.77/12.93 294 - - 14.41/13.96 210142073900 DOTTIKON ES HLDG N 453.00 -0.22% 31171766 Swatch Grp 2L 278.20 -3.13% 4561435 ComS ES50 ID 67.74 - - - 7.80/5.94 110 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.18 - - 3.37 162.00/128.48 14826 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 29.70 -0.52% - - 323.00/273.00 8025 - 3.20 64.32/53.76 2990142340545 Dufry N 92.08 -1.12% 31173040 Swatch Grp N 2L 55.40 -2.38% 13351130 ComS FAZ Index ID 26.08 - - - 210.35/185.98 8825 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.39 - - - 12.20/10.53 1560 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 60.14 - - - 146.42/132.66 2526 - - 12.31/10.69 8910 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.00 +1.16% 11058197 ComS FR DAX IDD 54.15 - - - 53.41/41.04 267 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 87.56 - - - 88.91/74.75 5259 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 29.58 - - - 134.54/82.73 100 - - 11.99/8.50 2000 44539526 Swiss Life Hld 2L N 380.70 +3.20% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 33.40 - - - 53.09/34.51 50 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 128.50 - - - 16.00/8.82 1000 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 58.64 - - - 128.60/89.94 113 - - 15.28/12.45 13984E 1485278 Swiss Life Hldg N 379.40 +0.21% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 114.78 - - - 224.15/192.76 1240 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 124.64 +0.40% - 3.16 125.20/100.42 29 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.59 +4.64% - - 107.88/87.60 100 - - 10.86/9.04 319612473640 Edisun Power Euro N 76.00 +5.56% - 0.79 79.00/41.40 1658 12688156 Swiss Re N 90.10 -0.02% 11058139 ComS FTSE100 ID 70.30 - - - 144.66/124.44 1262 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 9.07 -2.02% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.76 +1.09% - 5.64 19000.00/14400.00 3 - - 133.00/122.20 12134749 Edmond de Roths P 14800.00 -1.33% - - 3.60/2.44 205 28649180 Swiss Re N 2L 90.04 +1.67% 11058191 ComS HSCEI ID 14.35 - - - 154.48/131.14 37 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 235.85 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 98.00 - - 4.27 11.20/5.25 171340 - - 116.84/91.81 70716295 EEII P 2.44 - - - 424.00/326.00 14 874251 Swisscom N 479.80 +2.15% 11058186 ComS HSI ID 36.99 - - - 75.57/60.01 71 42662177 Mul L SP500 B AC 15.93 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 48.19 - - 1.47 875.00/660.00 3923 - - -/- 26022226822 EFG Intl N 5.86 +1.91% - 3.15 695.50/447.60 29636 1067586 Swissquote Grp Hl N 45.20 -0.11% 4878178 ComS M East Eu ID 38.77 - - - 104.30/82.65 400 29963361 Mul Ly SP500 DHD 113.98 -0.54% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 16.52 - - 3.38 31.20/24.70 22 - - 189.26/160.98 63531916 Elma Electronic N 326.00 -6.86% - - 16.00/11.20 4 4878087 ComS M Eu ID 55.04 -0.79% - - 37.23/31.00 100 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 91.08 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.91 - - - 0.37/0.21 991546 - - 74.50/63.25 311282989 Emmi N 680.00 -0.22% 4878596 ComS M Eu Md ID 93.79 - - - 84.10/64.32 150 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 85.25 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 18.82 - - - 68.02/67.17 15001644035 EMS-CHEM HLDG N 461.00 -1.28% T 4878599 ComS M Eu Sm ID 40.48 -0.17% - - 57.23/46.84 140 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 142.70 - 18575459 Vang FTSE All USD 73.06 -0.67% - - 90.74/88.21 303965118 Energiedienst Hld N 29.60 +0.34% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 96.34 - - - 138.92/97.45 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 122.20 - 18575459 Vang FTSE All USD 73.06 -0.67% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 153447695 ENR Russia Invt P 13.80 - 1245391 TEMENOS N 109.00 +3.32% - 4.13 158.00/99.00 2643 4878180 ComS M Jap ID 52.98 - - - 28.97/25.06 10 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 127.50 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 30.01 - 632685 The Native I 184.10 -3.51% - 1.09 256.00/178.60 31614 - 2.49 102.32/87.72 122121806 Evolva Hldg N 0.23 -1.96% 1225515 The Swatch Grp I 108.80 -7.72% - 0.60 180.50/104.00 363303 4878174 ComS M N Amer ID 67.75 - - - 99.87/86.18 1500 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1008.20 +1.12% 41860972 Vanguard DAX EUR 23.27 -0.47% 1225514 The Swatch Grp N - - 10.10/3.70 133 - - 101.84/90.02 901 23135110 Thurgauer KB PS 3.96 - - 2.71 499.10/273.50 437026 4878176 ComS M Pac ID 52.69 - - - -/- 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1247.00 +1.98% 3284753 Varta 29.00 -7.64% 21470635 Titlisbahnen N 276.70 -3.49% - 2.75 91.30/54.05 201404 - - -/- 295 1160768 Tornos Hldg N 54.55 -3.96% - 2.68 109.50/98.60 1767 4878177 ComS M Pac xJap ID 52.34 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3218.50 +0.88% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 48.88 +0.10% 102.50 +1.49% - 2.24 450.00/369.00 150 - - 182.70/149.56 50F 375.00 +0.54% - - 17.02/5.68 24116 25308027 ComS M Sp ID 19.49 - - - 73.76/52.52 100 34479969 SFCommPropFd 104.10 +1.07% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 13.94 - - - 27.89/21.38 604 5.96 -3.25% 4878185 ComS MTaiw ID 23.91 - - - 141.00/127.86 1957 28328988 SIUE UTRBECBUE C 98.26 -0.85% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.33 - - - 42.45/39.76 100932009 Feintool Int N 74.60 -0.80% - 2.68 130.00/72.60 1868 4878186 ComS M USA ID 64.32 -14.33% - - -/- 125 31966136 SIUE UTRBECBUE D 103.88 -0.88% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.09 -31941693 Flughafen Zuerich N 162.90 +0.25% - 3.99 241.60/159.00 84978 - - -/- 482354151 Forbo Hldg N 1366.00 -1.09% - 1.39 1620.00/1302.00 1756 4878086 ComS M Wld ID 51.62 +0.72% - - -/- 400 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 47.74 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 14.56 -18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - -/- 6864582551 Fundamenta Real N 14.49 -0.06% - 2.76 -/- 1272 23721493 ComS MDAX ID 22.56 -4.57% - - 39.69/34.05 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 112.78 -0.77% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.22 - - - 25.97/21.23 26266 13137330 ComS MSCI Em ID 41.46 - - - 1285.00/1084.40 900 21164781 SPDR Asia Div USD 41.93 -0.56% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 15.78 - - - 1287.80/1091.40 3 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 64.02 - - - 1031.40/728.50 385 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.06 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 17.40 - - - 1047.60/783.50 94 3336167 U-blox Hldg N 4561428 ComS Nikkei 225 ID 19.59 - - - 850.90/623.20 2 21165083 SPDR Gl Div USD 30.57 +0.43% 25883167 Wisd US SmaCap USD 17.25 - 40222755 UBS Group 2L N - - 857.70/633.20 6G 24476758 UBS Group N 73.00 -7.54% - 3.08 220.00/72.05 64096 11058258 ComS NY A Gold ID 15.94 -0.39% - - 14.21/10.85 336 19440157 SPDR Gl Re Est USD 32.76 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 15.69 - 14.22 - - - -/- 125930 - - 14.27/11.00 15 12.25 +0.08% - 5.31 19.77/11.67 137597 10631084 ComS PSI 20 ID 6.08 - - - -/- 77616 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 56.30 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 25.95 +0.74% - - -/- 7036067446 Galenica N 43.00 -0.65% - 3.84 58.95/42.16 106279 11058133 ComS S&P 500 ID 273.85 -8.10% - - 154.18/120.96 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 48.52 -0.12% 2825575 Xtr DAX 1C 113.74 -1.47% - - -/- — - - 34.50/29.44 1092224222519 GAM Hldg 2L N -- -16.99 18.18/2.76 109802 4878188 ComS S&P MC 400 ID 171.60 - - - 31.06/28.97 830 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 32.89 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 12.86 -0.60% - - 454.00/373.00 3000 - - 24.66/23.59 7510265962 GAM Hldg N 3.83 -0.78% - 2.78 469.10/367.60 173833 20158589 ComS S&P S40I ID 132.66 -9.40% - - 18.42/17.30 4630 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 27.39 - 4549696 Xtr ES50 1C 47.68 -1.10% - 3.06 1420.00/730.00 39384 - - 11.87/11.11 60035854105 Geberit 2L N 375.50 +0.08% - 2.54 2498.00/2010.00 29655 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 41.28 - - - 25.41/22.92 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 46.76 -0.77% 2825565 Xtr ES50 1D 35.44 -0.60% - 3.20 34.70/26.10 615 - - -/- 3003017040 Geberit N 374.40 -2.07% - - 35.75/32.30 694 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 82.98 -9.40% - - 202.25/193.02 39732 18118572 SPDR S&P 500 USD 246.00 +0.22% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 28.24 -1.41% - 2.96 1535.00/1300.00 157 - 1.90 13.20/7.45 11 - - -/- 7000175230 Georg Fischer N 751.00 -4.51% - 1.80 408.00/352.00 10 36742768 Valartis Group N 10.50 +1.94% - 3.64 119.60/101.40 13661 4561494 ComS S600 Bank ID 34.82 - - - 139.24/129.12 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.08 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 29.40 -0.14% - 3.60 -/- 30 - 5.84 362.50/204.00 9937 - - 30.83/26.97 71341064593 Givaudan N 2285.00 +0.40% - 2.25 1088.00/745.00 1044 1478650 Valiant Holding N 109.80 +1.67% - 9.30 40.00/35.20 2092 4561479 ComS S600 BR ID 89.53 - - - 42.21/34.38 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 23.13 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 89.03 -3.31% - 4.87 171.60/81.05 227857 - - 49.80/43.89 1563718939665 Glarner KB N 28.10 -0.35% 208897 Valora Hldg N 214.00 -0.47% - 2.47 544.00/465.00 863 4561499 ComS S600 Chem ID 173.26 - 549 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 12.63 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 44.31 - - 2.36 2490.00/1740.00 339 1390487094 Goldbach Grp N 35.10 -0.28% 30528529 Varia US Proper N 37.10 -0.27% - 1.95 192.20/101.80 341350 4561502 ComS S600 CM ID 80.25 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 48.18 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 14.70 -2.75% - 1.03 970.00/780.00 21134020 Graubuendner KB PS 1350.00 +1.50% 31186490 VAT Group N 82.15 -4.81% - - 1.49/0.98 258160 4561511 ComS S600 FB ID 125.80 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 56.63 +0.09% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 38.99 -0.28% - 4.22 76.05/49.60 1304921294946 Groupe Minoteries N 388.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 486.00 +0.21% - 1.64 336.50/238.00 1651 4561507 ComS S600 FS ID 102.32 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.61 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 12.61 -1.13%217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 1910.00 -4.98% 4561515 ComS S600 HC ID 135.60 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 45.71 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 12.75 -2.58%801223 Gurit Hldg I 888.00 +2.42% 36474934 Vifor Pharma N 102.35 -4.26% 4561518 ComS S600 IGS ID 90.05 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 61.23 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.03 - 260965 Villars Hldg N 780.00 +0.00% 4561519 ComS S600 Ins ID 60.07 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.26 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 43.11 -1.14% 324535 Von Roll Hldg I 1.30 -1.52% 4561523 ComS S600 Media ID 56.14 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 35.99 +0.93% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 44.56 +0.32%H 1233554 Vontobel Holding N 49.76 -1.27% 4561526 ComS S600 OG ID 83.76 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.79 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 39.20 -5.27% 2820083 VZ Holding N 265.00 +0.00% 4561567 ComS S600 PHG ID 150.89 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.67 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 27.75 -0.61%25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/134.60 700 4561571 ComS S600 RE ID 29.79 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.14 - 3613620 Xtr SLI 1DD 131.78 -0.41% - 3.54 184.80/129.86 47321262725 HBM Healthcare N 154.00 -0.90% - 4.00 637.50/527.00 17921 4561576 ComS S600 Ret ID 59.03 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.95 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 95.02 +0.32% - 3.29 131.50/107.50 11211227168 Helvetia Hldg N 574.50 +0.00% - - 24.00/17.10 1198 W 4561599 ComS S600Tech ID 62.02 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 38.96 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 88.85 +0.94% - 3.59 314.50/94.10 136823951877 HIAG Immo N 115.50 -0.86% - 1.65 74.90/50.90 17181 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 69.71 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 32.30 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 50.07 -0.36% - 2.52 4680.00/4240.00 261948 Warteck Invest N358325 Highlight Ev&En I 22.00 +1.85% 24 31402927 WISeKey Int N -B- 114.00 +0.88% - 2.76 128.00/96.40 425 4561607 ComS S600TL ID 45.12 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.58 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 169.56 - 1870.00 -2.09% - 3.74 2040.00/1850.00 1812466652 HOCHDORF Hldg N 111.40 +9.22% - - 6.57/2.56 41780 4561610 ComS S600 Util ID 90.55 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.03 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 168.92 - 2.87 +3.06%3038073 Huber + Suhner N 66.70 +1.83% 12603144 ComS SDAX ID 96.50 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 109.36 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.34 -0.15%134160 Hyp Bk Lenzburg N 4360.00 -0.91% 4561475 ComS SE600 ID 77.29 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 145.62 +1.79% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.02 +0.33% Y 12603142 ComS ShortDAX ID 29.53 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 182.14 -2.06% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.62 +0.70%I 1939699 Ypsomed Hldg N 12603146 ComS SPI ID 88.21 +0.56% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.06 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.02 - 114.30 -1.47% - 1.22 179.00/111.60 4661 29274989 ComS USTBFDSTR ID 83.42 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.66 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 35.46 -36346343 Idorsia N 17.13 +5.61% - - 30.70/15.20 504905 29274988 ComS USTBFSTR ID 92.81 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 68.26 +1.49% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 63.59 -0.84% - 5.89 81.05/29.50 756922386855 Implenia N 33.94 +2.60% - 4.27 636.00/403.80 9879 40652119 ComStag Vrst Df -I- 109.38 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.91 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 390.00 +1.67% - 1.16 2020.00/1340.00 17881102994 INFICON HLDG N 468.60 -5.83% - 4.39 509.00/462.00 3633 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 104.14 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.34 -0.98% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 348.95 +0.75% - 3.81 67.80/56.60 52637289 Interroll Hldg N 1418.00 -2.34% - 1.74 200.00/143.50 133 40027001 ComStag1STEU600 -I- 38.04 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 196.02 -1.06% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.25 +2.91%27377479 Intershop Hldg N 501.00 +2.66% 27653461 Zehnder Grp -A- N 32.75 -1.80% - 1.53 46.00/29.15 9453 30296891 ComStage 1 MDAX I 133.44 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 51.85 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 375.55 +1.46% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 25.40 -2.31% - 3.94 28.50/21.20 53032509429 Investis Hldg N 61.60 -0.32% 14805212 Zug Estates N -B- 1680.00 +0.30% - 1.52 1840.00/1630.00 4 34442887 ComStage 1 SDAX-I 51.07 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 136.06 +0.04% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 238.00 +0.76% 130890 Zuger KB I 5860.00 +2.81% - 3.41 6280.00/5200.00 3118762425 IVF HARTMANN Hldg N 144.00 -10.00% 4261528 Zur Rose Group N 89.20 -0.56% - - 144.60/86.30 12620 34442973 ComStageTecDAX-I 21.65 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 44.46 -0.44% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.28 +2.14% 1107539 Zurich Insur Gr N 293.00 -0.03% - 6.14 321.80/282.40 492609 266173 Zwahlen et Mayr P 250.00 - - - 276.00/222.00 25 32395796 ComStage Verstr I 124.08 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 161.58 -J 30297107 ComStage1EUST50 I 33.67 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 185.92 - FONDS IMMOBILIERS10248496 Julius Baer Grp N 35.10 +0.26% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 25.22 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 216.55 -1787578 Jungfraubahn Hldg N 130.50 +3.98% - 3.99 65.40/33.57 126430 21575152 Dom Sw Prpty Fd 120.50 +0.84% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 65.09 -2.14% 2672561 BONHOTE IMMOB 131.10 +0.85% - 1.84 167.50/123.00 3028 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 90.95 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.29 - 276935 CS Re Est Fd Inters 183.80 +0.49% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.39 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.40 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 179.60 +0.45% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 29.72 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.58 +0.91% 3106932 CS RE LivPlus 128.30 +0.39%K 1222171 ABB N 18.47 -1.20% - 4.22 27.24/18.03 6385858 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 20.72 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.67 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 180.50 +1.98% - 5.74 80.10/42.43 259731010083728 Kardex N 114.00 +0.53% - - 180.00/103.60 19863 1213860 Adecco Group N 43.56 -5.16% - - 121.20/18.03 3529250 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1172.40 +0.64% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 113.48 -1.10% 277010 Immo Helvetic 201.00 +1.52%923646 KB Basel PS 75.00 +4.46% - 4.13 82.00/70.60 6076 - 3.10 99.02/60.44 208158642046226 Klingelnberg N 37.00 -4.27% - - -/- 1516 24924656 Ams I 18.10 -23.17% - 2.83 29.48/17.49 1539545 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1174.60 +1.29% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 34.16 - 977876 Immofonds 410.50 +0.24%1070215 Komax Hldg N 226.60 -1.48% - 2.87 333.20/221.60 9762 - 2.31 18.81/10.36 1060024941860974 KTM Industr I 60.20 -0.66% - - 82.80/59.80 1036 21048333 CieFinRichemont N 61.26 -2.76% - 4.07 153.40/89.06 316332 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1031.17 - 3291059 Stream Invest 168.60 - 278226 LA FONCIERE 104.00 +2.06%1226836 Kudelski P 5.65 +0.18% - 1.77 12.82/5.17 77752 - 2.78 469.10/367.60 1738332523886 Kuehne+Nagel Int N 125.50 -0.67% - 4.58 181.80/121.65 293255 1214263 Clariant N 17.65 -2.43% - 2.54 2498.00/2010.00 29655 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1039.93 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 41.33 - 3941501 Realstone Sw Pr 127.30 -0.93%32581411 Kuros Bioscienc N 2.54+10.43% - - 13.37/2.15 38339 - 3.99 65.40/33.57 1264306 1213853 CS Group N 10.84 +0.37% - 4.58 181.80/121.65 293255 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 639.00 +0.65% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.26 +0.43% 278545 SOLVALOR 61 248.50 +1.72% - 5.03 59.98/39.11 2344921 2340545 Dufry N 92.08 -1.12% - 2.29 48.80/28.85 1812978 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 647.83 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 106.76 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 128.00 +1.99% - 1.08 342.00/218.00 570599 3017040 Geberit N 374.40 -2.07% - 2.89 86.50/72.92 7987067 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.25 +0.20% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.57 - 2616884 Swissinvest RE Inv 158.10 +0.64% - 3.33 92.80/71.84 5418557 1064593 Givaudan N 2285.00 +0.40% - 3.22 793.00/581.50 83360 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.32 +3.88% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.07 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 64.95 +0.62% - 3.33 260.35/206.35 2328932 10248496 Julius Baer Grp N 35.10 +0.26% - 2.12 246.40/188.50 157444 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1505.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.36 +0.39% 1442085 UBS Leman Foncipars 93.25 +1.30% - 3.39 2683.00/2151.00 22959 2523886 Kuehne+Nagel Int N 125.50 -0.67% - 1.51 149.00/112.70 594770 41217478 IGEA Pharma Rg 2.00 -9.09% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.85 +0.94% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 107.40 +0.66% - 1.65 202.30/138.75 315695L 1221405 LafargeHolcim N 39.78 -1.78% - 3.56 398.80/324.40 237125 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 122.56 -1.76% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 60.95 +0.53% 1442088 UBS Swiss Swissreal 67.95 +0.00% - 5.55 98.80/84.20 1253375 2575132 Logitech Intl N 29.11 -5.85% - 4.59 530.60/427.00 197137 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 27.62 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 236.10 -0.57%1221405 LafargeHolcim N 39.78 -1.78% - 5.03 59.98/39.11 234492 1384101 Lonza Grp N 255.20 +0.20% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 26.61 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.96 +0.39% - - -/- 2943381329 Lalique Group N 50.00 - - 4.13 81.35/52.05 52975 3886335 Nestle N 81.24 +1.80% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 22.83 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.21 +0.06% - - 2.71/1.45 4173437115349 LandisGyr Gr N 55.65 +0.91% - 3.81 1828.00/920.00 865 1200526 Novartis N 84.00 -0.05% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 14.54 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 132.52 -0.72% - - 66.86/40.00 2658911030311 LECLANCHE N 1.97 -1.50% - - -/- 4 2460882 Part Grp Hldg N 590.50 -0.92% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.36 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 55.91 +0.25% - - -/- 6502242762 Lem Hldg N 1050.00 +0.19% - 1.29 85400.00/65600.00 176 1203204 Roche Hldg G 249.25 +2.40% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 22.54 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 10.74 +2.01% - 1.54 7270.00/5270.00 326519089118 Leonteq N 41.64 +1.56% - 2.29 48.80/28.85 181297 2463819 Schindler Hldg PS I 188.90 -2.98% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.18 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 10.85 -0.79% Source de données - 1.08 342.00/218.00 570599 www.six-financial-information.com38668775 Lindt & Spr 2L N 75900.00 - 249745 SGS N 2213.00 +0.14% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 194.97 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 74.97 +0.29%38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6110.00 -1.21% 41879292 Sika N 122.20 -1.93% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.01 +0.51% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.79 -1057075 Lindt & Spruengli N 72000.00 -1.77% 1254978 Sonova Hldg N 157.85 -1.71% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.45 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 9.18 +1.12%1057076 Lindt&Spruengli PS 6055.00 -0.74% 1485278 Swiss Life Hldg N 379.40 +0.21% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 27.69 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 12.69 -0.97%2575132 Logitech Intl N 29.11 -5.85% 12688156 Swiss Re N 90.10 -0.02% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 33.93 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 102.10 -0.93%1384101 Lonza Grp N 255.20 +0.20% 874251 Swisscom N 479.80 +2.15% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 44.31 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.14 -0.99%

PAGE 18 vendredi 4 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 36349731 Intercont Hotels Rg 40.92 -2.16% - 1.90 50.50/38.50 448211 2200367 ENGIE 12.54 +0.00% - 5.74 14.82/11.31 5886574 4432874 Chubb N 124.67 -2.06% - 2.33 157.50/119.60 471591 945039 Kimco Realty REI Rg 14.55 -0.21% *19.62 7.70 18.00/13.17 1093381 1428658 Intertek Group Rg 46.08 -3.73% - 1.72 60.84/43.23 336220 1225249 GBL 74.98 -0.19% - 4.00 96.52/72.88 176651 918426 Church & Dwight Rg 64.29 -0.22% *19.60 1.35 69.47/44.88 407783 12411428 Kinder Morgan Rg-P 15.71 -0.57% *-785.50 4.61 19.83/14.63 453065634149140 AB InBev 58.17 +1.22% - 4.81 96.70/56.32 1929456 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.82 -3.93% -- 2130343 Galapagos 79.26 -0.15% -- 105.35/70.64 476449 45558121 Cigna Rg 185.57 -0.85% *16.51 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 85.81 -5.61% *14.64 3.31 123.96/80.66 68733011730015 Adidas N 183.95 -0.24% - 1.41 218.00/165.80 1291447 1743249 ITV Rg 1.25 -1.31% - 6.37 7.27/5.47 5416427 33292346 ING Group Rg 9.37 +0.30% - 7.15 16.69/9.09 17556998 1491768 Cimarex Energy Rg 61.84 -1.39% *9.05 1.10 227.12/163.02 923118 945739 Kohl’s Rg 66.37 -2.11% *11.08 3.68 83.10/52.53 743935502455 Air Liquide 104.15 -1.84% - 2.54 115.25/97.12 777365 30558091 Johnson Matthey Rg 26.65 -2.13% - 3.06 1.83/1.22 8251359 444581 KBC Gr 56.36 +0.11% - 5.32 78.80/54.66 592892 918450 Cincinnati Finan Rg 74.40 -1.61% *8.90 2.85 130.14/55.62 238153 945916 Kroger Rg 27.35 +0.18% *6.26 1.94 32.73/22.85 20912531095306 Airbus Br 81.21 -3.52% - 1.85 111.16/77.50 1955259 1626624 Kingfisher Rg 2.12 +1.39% - 5.10 38.73/25.74 476276 24678765 Ontex Group 17.30 +0.00% - 3.47 29.14/15.83 93673 918495 Cintas Rg 164.81 -1.60% *22.06 1.24 82.81/66.33 228060 21033064 L Brands Rg 26.46 +0.57% *9.87 9.07 53.39/23.71 1405526322646 Allianz N 173.16 -1.05% - 4.62 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.01 +0.30% - 5.88 3.66/2.03 5942867 1799561 Proximus 23.90 +1.19% - 6.28 28.20/19.16 392944 918546 Cisco Systems Rg 41.07 -4.38% *132.48 3.21 217.34/147.38 416049 34907385 L3 Technologies Rg 167.99 -2.25% *15.89 1.90 223.33/158.85 12879311249889 Amadeus IT Grp Br-A 58.06 -5.50% - 2.83 457145 Legal & General Rg 2.28 -0.53% - 6.83 10.17/7.84 1346193 836222 Sofina 164.60 -0.72% - 1.62 183.20/130.00 15975 12915350 Citigroup Rg 52.56 -1.81% *-26.95 2.93 49.46/37.35 9071562 1078935 Laboratory Corp Rg 123.70 -2.16% *8.80 190.35/119.38 29380719531091 ASML Hldg Rg 131.74 -4.16% - 1.06 82.20/56.60 854879 23800 Lloyds Banking G Rg 0.51 +0.39% - 6.09 2.88/2.22 7758788 446673 Solvay 85.12 -2.47% - 4.30 120.65/84.68 232580 24463356 Citizens Finl Gr Rg 30.37 -0.46% *7.79 3.23 80.70/48.43 7193078 946190 Lam Research Cor Rg 131.63 -4.82% *9.98 - 234.88/122.64 859494486352 AXA 18.65 -0.83% - 6.76 189.50/130.12 1767143 2477098 LSE Group Rg 40.68 -1.36% - 1.34 0.73/0.50 101171970 2289974 Telenet Group Hol 41.44 +2.07% -- 62.55/37.48 118942 168510 Citrix Systems Rg 100.74 -1.44% *102.80 0.35 48.22/27.63 1206719 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 72.98 -0.92% *24.41 2.89 83.84/52.94 534902817651 Banco Santander Rg - 4.74 1365056 Marks & Spencer Rg 2.51 +1.77% - 7.41 48.14/36.12 620709 986410 UCB 70.58 +0.14% - 1.67 81.48/60.08 289155 919254 Clorox Co. Rg 152.03 +0.60% *23.68 2.53 116.78/83.71 648023 946932 Leggett & Platt Rg 35.45 -1.56% *16.57 1.06 49.22/33.48 21289611450563 BASF N 4.01 +0.80% - 5.16 27.69/18.40 6583413 30937860 Melrose Industri Rg 1.56 -3.13% - 2.79 3.29/2.40 9209096 37839888 Umicore 33.55 -1.61% - 2.16 53.96/33.35 808959 3262089 CME Group Rg-A 181.50 -2.20% *13.70 1.54 167.69/113.60 214905 947030 Lennar Rg-A 39.55 -1.03% *9.35 4.23 72.16/37.29 62580210367293 Bayer N 60.02 -1.15% - 4.53 6.04/3.80 30673410 36730290 Micro Focus Intl Rg 13.52 -1.99% - 5.14 2.49/1.46 7930317 24766616 Argenx Br 88.70 +2.42% -- 98.60/48.80 86919 919297 CMS Energy Corp Rg 48.40 +0.19% *25.08 2.95 197.04/143.77 881040 947624 Lincoln Natl Rg 50.84 -1.34% *5.51 0.40 86.63/48.07 674336931474 BBVA Rg 60.80 -0.10% - 5.35 2686457 Mondi Rg 16.05 +0.18% - 3.55 26.09/7.82 1156477 919390 Coca-Cola Co Rg 46.64 -0.62% *63.89 3.34 53.82/41.07 927611 37962490 Linde Rg 152.29 -3.12% - 2.68324410 BMW I 4.68 +0.27% - 5.79 98.80/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.17 +2.06% - 2.91 22.50/15.58 1080375 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 61.10 -3.15% *24.84 1.31 50.83/41.46 5214390 1693853 LKQ Rg 22.91 -3.33% *12.66 0.54 -/- 452825123397 BNP Paribas P-A 69.05 -0.99% - 7.77 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.74 +0.65% - 6.01 2.71/2.03 6100523 919477 Colgate-Palmoliv Rg 58.97 -0.47% *24.37 2.81 85.00/59.47 1506390 351011 Lockheed Martin Rg 258.08 -2.51% *24.44 43.84/22.74 1343714558474 CRH PLC Rg 38.85 -0.59% - 2.91 1501134 Next Rg 43.50 +4.72% - 3.66 8.95/7.33 5561007 10857963 ALROSA Rg 99.99 +2.25% -- -/- 5411750 1508590 Comcast-A 34.64 +0.79% *6.77 2.19 77.91/57.41 1066971 948190 Loews Rg 44.52 -1.24% *11.36 - 363.00/241.20 301289945657 Daimler N 20.72 -0.85% - 8.15 7.73/4.48 16784222 18336684 NMC Health PLC Rg 26.04 -3.70% - 0.50 62.24/39.70 1129577 -- 176.95/128.19 14178500 919905 Comerica Inc Rg 69.28 -0.66% *11.62 2.66 43.73/30.43 9703857 948564 Lowe’s Com Rg 91.17 -1.19% *20.26 3.18 53.59/42.07 366960487663 Danone 44.78 -1.05% - 3.11 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 7.91 -2.42% -- 43.76/25.96 331687 112009 GAZPROM Rg 156.28 +2.14% -- 5342.00/3340.00 632153 920226 ConAgra Foods Rg 21.56 +1.08% *10.57 3.94 102.59/63.71 560067 11265257 Lyondellbasell I Rg 82.26 -1.94% *5.49 0.56 117.69/81.18 8010231124244 Deutsche Post N 61.09 +0.08% - 4.89 68.66/38.14 4011198 27913021 Paddy Power Bet Rg 64.35 -1.06% - 3.12 11.63/3.93 1543213 -- 3200010 Concho Res Rg 106.86 +0.16% *16.39 39.42/20.22 2038377 913685 M&T Bank Rg 143.86 -0.71% *13.07 2.03 121.90/77.57 3691511026592 Deutsche Telekom N 23.54 -1.88% - 4.35 28.91/19.61 1053927 400018 Pearson Rg 9.47 +0.42% - 1.85 91.80/60.00 118101 273916 LUKOIL Rg 5007.00 +1.04% -- -/- 221569 1330331 ConocoPhillips Rg 62.18 -1.89% *12.44 - 163.00/93.32 333903 147399 Macerich REIT Rg 43.60 +1.77% *-96.89 4.86 197.37/133.78 3668191250633 Enel N 14.93 +0.74% - 5.35 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 19.47 +1.01% - 12.00 9.81/6.51 2054728 -- 13490.00/8824.00 63500 833034 Consolidated Edi Rg 75.33 +0.25% *15.07 1.87 80.23/50.18 1365744 3126602 Macy’s Rg 29.76 -3.25% *5.40 2.47 69.52/40.94 6243152200367 ENGIE 5.09 +0.04% - 5.74 71.78/59.72 1133824 401267 Prudential Rg 13.40 -1.81% - 3.57 29.13/18.26 594117 2541878 Magnit Rg 3576.00 +2.91% -- 1132109 Constellation Brd-A 161.60 -1.49% *9.67 3.80 84.31/71.15 486276 1305942 Marathon Oil Rg 14.62 -0.68% *18.27 6.81 41.99/22.47 17789481252314 Eni N 12.54 +0.00% - 5.92 41.20/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 59.65 -0.96% - 2.82 19.93/13.25 5450622 -- -/- 940320 414592 Cooper Companies Rg 246.18 -1.78% *87.61 1.70 236.62/156.25 737962 13105779 Marathon Petro Rg 58.77 -1.46% *7.45 5.07 24.20/12.57 2968744497537 EssilorLuxott 13.84 +0.44% - 1.40 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.03 -0.87% - 2.50 71.74/52.55 972137 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 12993.00 -0.61% -- -/- 9797330 190310 Copart Rg 46.89 -1.66% *24.94 0.02 283.03/216.71 97885 871572 Marriott Intl Rg-A 101.74 -5.32% *23.77 1.37 88.44/54.30 1395365332902 Fresenius I 109.65 -0.95% - 1.82 2140321 Rentokil Initial Rg 3.24 -1.63% - 1.24 17.51/13.99 2834609 -- -/- 417590 921667 Corning Inc Rg 28.03 -6.19% *-37.88 67.04/39.21 711784 949811 Marsh & McLennan Rg 78.01 -1.30% *26.09 3.13 149.20/100.67 10771672969533 Iberdrola 41.20 -4.59% -- 5.41/4.22 25650692 42985140 Rightmove Rg 4.39 +0.19% - 8.75 3.56/2.57 3114679 1099931 Mobile Telesyste Rg 240.50 +1.52% -- 522.80/281.65 1528310 903618 Costco Whsl Rg 200.42 -2.12% *27.19 - 36.56/26.11 2365272 164621 Martin Marietta Rg 170.51 -0.25% *14.35 1.53 89.57/74.30 69611624956043 Inditex 7.01 +0.17% - 2.44 14.82/11.31 5886574 402589 Rio Tinto Rg 36.43 -1.60% - 6.23 5.40/4.14 2412102 -- 285.00/165.90 40249190 1645885 Coty Rg-A 6.79 -2.30% *-30.86 2.57 245.03/175.79 1088104 950004 Masco Rg 29.07 -1.62% *14.68 2.03 241.15/150.77 14619533292346 ING Group Rg 22.11 -1.43% - 7.15 16.89/13.22 11558441 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.88 -2.62% -- 45.41/34.60 3108147 13252565 Moscow Exchange Rg 84.49 +5.22% -/- 1190950 25810052 Crown Castle Int Rg 106.48 +0.50% *100.45 1.10 2282206 Mastercard Rg-A 181.18 -4.51% *36.60 1.08 46.45/27.03 982517575913 Intesa Sanpaolo N 9.37 +0.30% - 10.68 129.55/105.35 920338 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.13 -1.62% - 0.94 11.05/7.47 3141206 0.06/0.03 923022 CSX Rg 60.98 -1.57% *8.27 7.36 21.68/5.91 2535031 950108 Mattel Rg 9.27 -5.02% *-3.86 1.55 225.31/154.32 132479721591 Kering 1.90 -0.26% - 1.97 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.42 +1.00% - 6.08 3.04/2.00 9630631 1999297 NOVATEK Rg 1118.20 -0.76% 923227 Cummins Rg 130.74 -1.98% *16.55 4.01 117.60/98.88 560028 950127 Maxim Integr Pro Rg 47.95 -5.68% *26.64 0.60 18.86/9.10 155119533273088 Kon Ah Del Br Rg 380.70 -5.49% - 2.84 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.65 -0.01% - 6.77 27.55/21.69 5486858 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.23 -0.53% *21.53 1.44 76.24/48.44 2990010 950544 McCormic Non Vtg Rg 136.26 +0.47% *20.97 9.82 74.94/46.64 1664714502805 L’Oreal 22.16 +0.20% - 1.80 7.17/5.56 11708835 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.08 -0.43% - 4.01 28.45/21.94 3203698 2613889 Rosneft Rg 425.85 -0.02% 923870 D R Horton Rg 35.13 -0.40% *9.22 3.40 194.11/124.40 309910 950605 McDonald’s Rg 174.90 -0.66% *26.46 3.67 156.00/98.36 255455507170 LVMH 197.20 -1.20% - 2.22 30.30/21.85 3269594 21381483 Sage Grp Rg 5.72 -4.70% - 2.88 6.83/4.90 1477485 259.77/176.87 881270 923916 Danaher Rg 97.62 -2.87% *25.10 3.07 83.87/60.15 1829756 991041 Mckesson Rg 112.94 -0.11% *179.27 1.56 190.87/146.84 1137842341960 Muenchener Rueckv N 243.65 -3.81% - 4.59 16.69/9.09 17556998 1880356 Sainsbury Rg 2.63 +0.56% - 3.88 8.25/4.91 3337739 541354 Sberbank Rg 186.99 +0.26% 114.55/87.56 1353025 368516 Darden Restauran Rg 98.32 -1.61% *18.98 1.49 53.24/32.40 1205850 25187155 Medtronic Rg 85.45 -2.81% *51.17 2.40 178.86/106.42 1097431472672 Nokia N 187.25 -0.61% - 3.87 1067528 Schroders Rg 24.39 -1.37% - 4.67 3.42/2.25 4379360 233.47/142.00 24685771 1139087 DaVita Rg 50.98 -1.45% *14.48 0.66 110.86/91.88 1135127 10683053 Merck Rg 74.04 -2.05% *59.23 1.29 100.15/76.42 1778650720128 Orange 4.91 -1.96% - 4.94 3.23/1.86 120516423 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.41 -3.50% - 0.69 37.84/22.89 265263 514122 TATNEFT Rg 731.80 -0.81% 394.24/292.53 1150243 924235 Deere & Co Rg 144.05 -2.73% *19.90 2.93 124.00/82.40 399606 1025316 Metlife Rg 40.87 -1.92% *8.14 2.29 80.18/52.83 43929091106818 Roy.Philips Br 14.18 +0.60% -- 522.40/333.68 395191 10357006 Segro (REIT) Rg 5.99 +0.13% - 2.82 5.69/4.14 1045105 173.18/112.08 1656018 3074948 Delta Air Lines Rg 45.61 -8.94% *8.96 80.70/48.25 281516 831090 Mettler Toledo I Rg 513.56 -5.95% *32.63 2.69 55.21/37.76 1879021829036 Safran 29.10 -4.82% - 1.58 2705700 Severn Trent Rg 18.64 +0.78% - 4.79 6.82/5.46 1750297 2756931 VTB Bank Rg 0.03 +0.88% 133.86/100.22 1871839 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 37.91 +0.05% *-5.16 - 175.22/128.37 532430 951364 MGM Resorts Itl Rg 24.70 -1.95% *7.62 4.06 696.36/500.74 74147699381 Sanofi 101.10 -2.27% - 4.06 23.26/16.96 3506583 1103058 Smith & Nephew Rg 13.96 +0.58% - 1.89 21.69/16.64 647625 49.46/37.35 9071562 809015 Devon Energy Rg 23.52 +1.34% *-57.37 1.90 61.32/45.08 3777976 62436 Microchip Tech Rg 66.32 -7.05% *947.43 38.41/21.62 2642312345952 SAP I 74.66 -0.98% - 1.66 214.90/170.30 436527 3117347 Smiths Group Rg 13.42 -2.93% - 3.32 15.49/11.73 2294207 9013110000 50.83/41.46 5214390 19732000 Diamondback Eng Rg 96.16 +0.99% *14.59 2.87 68.44/33.93 873173 951691 Micron Technolog Rg 31.00 -5.34% *2.56 - 104.20/60.70 1284544509120 Schneider El 84.31 -3.10% - 3.82 313.70/232.50 785119 2944949 Smurfit Kappa Rg 20.88 +1.22% - 3.78 18.10/12.57 614112 77.08/48.89 3909357 1923171 Digital Realty R Rg 102.67 -0.50% *77.78 0.92 46.54/20.38 1497209 951692 Microsoft Rg 97.40 -3.68% *40.08 1.94 64.66/28.40 7783258827766 Siemens N 57.58 -2.77% - 3.98 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 59.50 -3.41% - 1.53 33.06/19.15 192861 DOW JONES 89.30/64.66 5182182 3181247 Discover Fncl Sr Rg 58.41 -1.68% *8.63 1.36 140.78/85.21 879199 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 93.32 +0.72% *37.63 2.19 116.18/83.83 14856275519928 Societe Generale 95.45 -2.68% - 8.02 389233 SSE Rg 10.64 -0.47% - 8.98 74.25/53.70 133620 275.29/151.70 948108 4589621 Discovery-A Rg 25.68 -0.58% *-16.89 0.39 125.10/96.56 387617 953048 Mohawk Industrie Rg 116.90 -1.43% *10.05 104.94/85.18 174753826858 Telefonica Br 27.44 +0.05% - 5.31 5.39/3.85 13842664 516114 St. James’s Rg 9.40 -0.19% - 4.89 14.50/10.27 2675432 1405105 3M Rg 183.76 -3.77% *24.63 2.96 215.37/158.09 1136193 4589624 Discovery-C Rg 23.89 +0.25% *-15.72 3.93 81.93/54.36 830516 2025387 Molson Coors-B Nvtg 57.87 +1.37% *7.71 - 282.06/109.38 144153524773 Total 7.53 +1.66% -- 15.25/13.32 5917789 1110646 Standard Charter Rg 5.87 -2.83% - 2.11 12.80/9.06 1078897 906153 American Express Rg 93.43 -2.35% *22.09 1.58 171.12/105.96 1340597 3715140 DISH Network Rg-A 26.42 +2.09% *5.28 2.57 34.89/20.60 1874982 19549948 Mondelez Intl Rg-A 39.74 -0.38% *17.74 1.81 85.86/54.18 5804112560588 Unilever Cert 46.26 -0.86% - 3.25 40.01/29.10 3816249 44258130 Standard Life Rg 2.52 -2.74% - 8.57 8.64/5.14 6034297 908440 Apple Rg 142.19 -9.96% *11.94 1.98 57.59/42.05 10617922 10715003 Dollar General Rg 107.84 +0.12% *15.98 31.51/19.09 971681 28524330 Monster Beverage Rg 48.00 -1.56% *28.57 3.99 46.54/37.43 2835279508670 Vinci 46.77 -0.78% - 3.53 122.25/81.04 674387 408518 Taylor Wimpey Rg 1.38 +0.62% - 3.54 4.45/2.19 4507963 913253 Boeing Co Rg 310.90 -3.99% *18.30 2.31 148.97/118.62 2865450 3842664 Dollar Tree Rg 90.76 -0.48% *12.31 - 50.38/23.22 1847743 1130337 Moody’s Rg 136.18 -3.32% *24.41 70.21/47.63 24693241165915 Vivendi 71.20 -0.34% - 2.14 80.44/62.88 2031883 408910 Tesco PLC Rg 1.99 +4.01% - 1.84 2.12/1.28 8798920 916546 Caterpillar Rg 121.51 -3.85% *19.38 2.77 119.33/91.11 5135546 1034750 Dominion Energy Rg 70.84 -0.48% *14.67 - 118.44/85.59 431108 653571 Morgan Stanley Rg 39.68 -1.78% *9.47 - 187.62/129.27 264394352781 Volkswagen Vz I 21.05 -0.89% - 2.94 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.24 -1.81% -- 2.67/1.87 26605940 1281709 Chevron Rg 108.57 -1.92% *14.61 4.13 190.87/146.84 1137842 925669 Dover Corp Rg 69.79 -2.05% *13.77 - 116.65/78.81 999439 13007611 Mosaic Rg 28.45 -2.50% *-94.83 2.83 59.38/36.75 4461615 134.76 -1.10% 78.56/57.54 1781572 2477074 Unilever Rg 41.22 -0.52% - 3.23 18.16/10.75 1041353 918546 Cisco Systems Rg 41.07 -4.38% *132.48 3.21 80.18/52.83 4392909 37575522 DowDuPont Rg 52.51 -3.69% *141.92 1.08 78.56/61.53 2155392 12117355 Motorola Soltn Rg 110.76 -3.50% *-426.00 2.42 37.37/22.90 1213722DAX - 1.41 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.50 +0.96% - 5.34 45.04/36.78 1807317 919390 Coca-Cola Co Rg 46.64 -0.62% *63.89 3.34 116.18/83.83 14856275 370527 Dte Energy Rg 108.34 +0.42% *16.10 - 90.24/65.91 295904 3518624 MSCI Rg-A 141.34 -3.81% *30.93 133.94/89.89 215194 - 4.61 47.51/26.88 3383866 23167722 Vodafone Group Rg 1.56 +1.88% - 8.52 8.26/6.49 1897319 37575522 DowDuPont Rg 52.51 -3.69% *141.92 2.89 86.00/62.13 2102777 14115567 Duke Energy Rg 84.67 -0.04% *20.60 4.71 77.08/48.89 3909357 27249935 Mylan Br 27.23 -2.47% - - 184.09/130.10 15997211730015 Adidas N 184.50 +0.05% - 5.15 2831070 Whitbread Rg 45.85 +0.58% - 2.21 2.40/1.43 56475343 808963 Exxon Mobil Rg 68.62 -1.54% *12.61 4.71 46.46/33.20 9073642 117781 Duke Realty REIT Rg 25.07 +0.12% *23.88 2.59 120.74/94.29 443958 1251097 Nasdaq Rg 78.82 -2.69% *17.63 1.29 47.81/26.04 1801049322646 Allianz N 173.68 -1.00% - 4.51 8.60/6.59 12594021 13192730 Wood Group (John Rg 5.15 -0.85% - 4.90 48.00/36.06 331375 714968 Goldman Sachs Gr Rg 169.51 -1.46% *12.01 1.86 96.89/70.74 3014370 35991811 DXC Technology Rg 54.71 +0.40% *8.13 2.89 91.30/71.96 952815 544221 Natl Oilwell Var Rg 25.70 -0.62% *-171.33 2.77 96.79/72.98 42768711450563 BASF N 60.18 -1.65% - 0.76 56.07/41.00 5651974 20038073 WPP Rg 8.42 -0.23% - 7.06 8.01/4.81 2183189 939360 Home Depot Rg 168.61 -2.20% *18.41 2.44 150.51/111.09 501950 11390250 E TRADE Fncl Rg 43.40 -2.41% *13.15 3.32 29.48/24.30 1038393 1542642 Nektar Therapeut Rg 31.58 -7.71% *7.65 0.35 49.08/24.27 96068810367293 Bayer N 61.10 -0.83% - 5.76 50.16/42.13 3485807 14.74/8.03 2432243 941800 IBM Rg 112.91 -2.00% *18.04 5.50 287.88/208.48 1299239 159505 Eastman Chemical Rg 71.40 -2.31% *6.70 4.29 96.71/49.25 1049965 3906336 NetApp Rg 57.48 -4.74% *50.42 1.92 111.36/29.26 828065324660 Beiersdorf I 91.10 - - 3.69 88.80/69.98 1133551 AEX 941595 Intel Rg 44.49 -5.50% *13.82 2.70 143.92/100.50 1567878 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 66.63 -2.89% *13.63 3.25 66.43/40.41 1428979 1413346 Netflix Rg 271.20 +1.32% *96.86 1.36 88.07/52.00 1377364324410 BMW I 69.40 -1.13% - 5.12 24.87/20.26 2515121 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 125.72 -1.59% *213.08 2.86 61.58/46.09 5125938 956191 EBay Rg 28.32 -1.84% *-43.57 1.33 112.45/67.40 269548 517479 Newell Brands Rg 18.27 -2.09% *-1.80 423.15/201.54 3374268327800 Continental I 121.80 +0.12% - 8.11 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 97.11 -2.22% *12.00 2.80 151.56/111.04 1849959 927314 Ecolab Inc Rg 141.54 -2.33% *25.92 0.32 89.80/64.48 782551 142463 Newfield Explora Rg 15.28 +0.86% *5.85 - 32.58/15.12 133920529178035 Covestro I 42.94 +0.09% - 1.54 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.70 +0.83% - 7.00 28.48/19.81 1143706 950605 McDonald’s Rg 174.90 -0.66% *26.46 2.40 86.29/59.07 2615952 429253 Edison Intl Rg 56.84 +0.16% *40.31 3.22 46.99/26.02 3402669 956952 Newmont Mining Rg 34.38 -0.29% *-74.74 2.16 35.20/12.45 1662133945657 Daimler N 45.02 -1.09% - 2.33 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 131.74 -4.16% - 1.06 189.50/130.12 1767143 10683053 Merck Rg 74.04 -2.05% *59.23 2.69 109.98/81.79 1561602 1065343 Edwards Lifescns Rg 143.66 -3.74% *43.14 3.96 162.27/125.74 334285 21211852 News Rg-A 11.28 -0.97% *-4.42 0.78 42.04/29.07 1190576829257 Deutsche Bank N - 4.87 32745332 ASR Rg 34.82 -0.29% - 6.55 951692 Microsoft Rg 97.40 -3.68% *40.08 1.81 120.19/97.68 2583215 927743 Electronic Arts Rg 78.71 -2.07% *25.23 - 71.00/45.51 406795 21211854 News Rg-B 11.46 -1.29% *-4.49 17.28/10.66 8757131177233 Deutsche Boerse N 7.14 -0.83% - 4.34 217.70/166.00 319 3073309 Aalberts Ind Br 27.52 -3.06% - 2.36 43.02/33.38 377944 957150 Nike -B- 72.75 -1.77% *57.28 1.13 947556 Eli Lilly & Co Rg 111.31 -3.11% *236.83 1.19 174.99/113.80 323220 11363205 NextEra Energy Rg 169.41 -0.25% *9.64 - 17.65/10.85 2747911124244 Deutsche Post N 104.95 -0.99% - 1.24 206.80/170.38 3220 2545785 Aegon Rg - 3.37 45.05/27.43 271337 962004 Pfizer Rg 42.04 -2.80% *10.64 3.28 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 58.46 -2.16% *16.90 4.27 151.24/73.92 1323436 28369327 Nielsen Hld Rg 23.36 -0.72% - 2.44 184.17/145.11 5126221026592 Deutsche Telekom N 23.62 -1.58% - 3.34 857349 Akzo Nobel Br 4.05 -0.17% - 0.54 963896 Procter&Gamble Rg 90.64 -0.70% *23.67 3.13 166587 Entergy Rg 84.17 +0.20% *35.82 - 119.80/73.70 887418 957150 Nike -B- 72.75 -1.77% *57.28 39.25/20.53 747907667979 Dt Lufthansa N 14.98 +0.84% - 1.81 98.70/57.26 12889 28975496 Altice Europe 69.12 -2.07% -- 5.97/3.92 8596184 2959439 Travelers Cos Rg 115.26 -1.80% *12.86 2.63 217.31/156.68 353588 1000194 EOG Resources Rg 89.97 -0.71% *10.52 - 79.70/55.39 1717004 686996 Nisource Rg 25.10 +0.12% *-86.55 - 86.00/62.13 21027774334819 E.ON N 19.30 -2.57% - 1.93 108.29/58.33 45200 36780521 ArcelorMittal Rg 1.67 -1.56% - 0.49 83.52/68.00 567933 1078451 Unitedhealth Gro Rg 236.85 -2.73% *18.58 1.46 259.77/176.87 881270 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 64.16 +0.63% *35.64 2.10 90.75/71.96 280768 1416018 Noble Energy Rg 19.15 -0.93% *7.23 5.04 28.11/22.44 653319332902 Fresenius I - 3.60 103.00/85.22 366 2542581 DSM Rg 17.32 -2.14% -- 10.46/1.48 6054373 980943 Utd Techs Rg 103.48 -4.45% *16.64 2.74 928524 Equifax Inc Rg 91.34 -1.83% *24.82 3.33 133.51/82.05 797864 957350 Nordstrom Rg 47.00 -1.01% *17.15 37.75/17.12 1556293520878 Fresenius Medical I 8.99 +0.50% - 1.89 97.04/68.85 2579 2130343 Galapagos 69.54 -0.91% -- 30.77/17.06 4655589 1095642 Verizon Comm Rg 56.22 +0.36% *7.16 4.24 79.02/62.80 305212 26875198 Equinix REIT Rg 345.94 -1.16% *86.27 4.25 72.75/54.98 746136 957370 Norfolk Southern Rg 144.02 -3.69% *6.98 - 67.74/43.72 526883335740 HeidelbergCement I 41.44 -4.38% - 1.50 256.50/118.55 675 1855654 Gemalto P 79.26 -0.15% -- 93.04/68.00 453080 3826452 Visa Rg-A 128.13 -3.60% *28.99 0.69 68.35/40.89 489989 224846 Essex Property R Rg 237.84 +0.53% *41.80 0.90 138.66/88.77 209911 958005 Northern Trust Rg 81.89 -2.57% *12.90 1.63 186.91/127.82 701414335910 Henkel Vz I 55.00 -4.05% -- 96.32/41.23 5277 1804984 Heineken Br 50.70 -0.12% - 2.00 105.35/70.64 476449 26526295 Walgreens Boots Rg 67.33 -1.04% *12.42 2.50 74.91/55.59 2606585 99350 Estee Lauder Rg-A 125.68 -4.74% *39.90 3.37 461.32/335.29 282546 957862 Northrop Grumman Rg 239.92 -2.62% *15.35 1.77 112.72/75.97 4846961038049 Infineon Technolo N 52.80 -0.64% - 1.40 76.36/44.54 15729 33292346 ING Group Rg 76.00 -1.02% - 7.15 50.80/49.10 221991 984101 Walmart Rg 92.86 -0.51% *53.37 2.24 125.84/77.50 2418117 1043303 Everest Re Rg 208.80 -2.27% *8.12 1.71 267.41/214.17 131027 20417105 Norw Crs Line Rg 40.71 -3.94% *10.23 1.75 360.68/223.83 47951937962490 Linde Rg 94.86 -0.57% - 4.58 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.37 +0.30% - 2.84 93.54/75.00 546278 984192 Walt Disney Rg-Dis 106.33 -2.42% *12.72 1.62 458.50/192.64 255342 42049223 Evergy Rg 55.67 -0.38% *19.53 2.64 158.79/121.68 953477 1739079 NRG Energy Rg 37.75 -0.94% *-12.78 2.62 61.07/39.41 589999412799 Merck I 16.61 -4.54% - 2.55 16.44/6.68 76809 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.16 +0.20% - 2.63 16.69/9.09 17556998 175.55/132.64 797537 27018501 Eversource Energ Rg 63.45 -0.06% *19.40 3.13 263.62/201.24 72568 958362 Nucor Rg 51.30 -1.74% *7.83 5.95 43.07/23.75 904142341960 Muenchener Rueckv N 134.65 -2.92% - 1.66 121.00/95.70 215 1076509 Koninklijke KPN Br 39.89 +0.48% - 4.40 23.26/16.96 3506583 SP 500 84.55/43.71 3391387 1029733 Exelon Rg 44.12 +0.11% *11.40 1.25 994529 NVIDIA Rg 127.99 -6.04% *17.11 1.13 70.39/49.80 9900061158883 RWE I 89.10 -1.31% - 3.97 41.14/23.43 17388 24658874 NN Group Rg 2.57 +0.94% - 2.97 44.88/32.94 314244 277.58/177.72 1592388 14491617 Expedia Group Rg 108.52 -3.09% *37.42 2.54 -/- 434041 12243976 O Reilly Auto Rg 346.13 +1.46% *21.80 3.11 292.75/124.48 4701749345952 SAP I 187.70 -0.82% - 1.02 15.63/12.72 14848 3632181 RELX Rg 34.41 -0.49% -- 32303352 S&P Global Rg 164.37 -3.23% *24.42 1.22 185.99/102.78 341250 929057 Expedit Intl Was Rg 64.98 -3.46% *19.22 1.68 70.53/52.77 406362 958611 Occid.Petrol Cor Rg 61.24 -1.23% *12.03 2.25 363.20/217.71 413532827766 Siemens N 19.59 +1.45% - 2.93 31.21/17.10 4759 650176 Randstad Br 17.74 -1.17% - 5.69 2.93/2.14 16535304 1405105 3M Rg 183.76 -3.77% *24.63 2.96 34.14/9.04 23523397 1864006 Extra Sp St REIT Rg 88.46 +1.17% *21.21 3.18 47.39/35.57 1353377 959048 Omnicom Group In Rg 71.57 -1.57% *13.87 3.15 87.67/56.83 1713747412006 Thyssenkrupp I 84.17 -3.76% - 2.34 1106818 Roy.Philips Br 36.41 -6.78% -- 39.99/33.49 643641 932379 A.J.Gallagher Rg 70.54 -1.88% *23.05 2.32 16.28/9.87 2420030 808963 Exxon Mobil Rg 68.62 -1.54% *12.61 3.13 139.75/98.52 593826 725172 ONEOK Rg 54.28 -0.24% *25.13 2.11 83.33/65.91 432268352781 Volkswagen Vz I 95.83 -2.65% - 0.14 9.94/7.88 18206 1987674 Royal Dutch Shell-A 29.10 -4.82% - 6.17 970993 A.O.Smith Corp Rg 42.42 -2.42% *21.53 1.79 216.98/88.52 143226 812258 F5 Networks Rg 154.31 -4.26% *21.08 1.14 78.16/59.12 788754 959184 Oracle Rg 44.78 -0.97% *42.25 2.37 71.99/50.29 83315321644750 Vonovia N 14.69 -1.64% 71.10/38.50 4892 32618429 Signify Rg 25.93 -0.12% - 6.13 -/- 2057895 903037 Abbott Laborator Rg 66.22 -4.72% *147.16 1.75 48.14/41.41 970383 14917609 Facebook-A Rg 131.74 -2.90% *19.84 1.39 101.95/77.54 248807 959712 Paccar Rg 56.52 -2.32% *9.03 1.96 53.47/42.40 50308841514179 Wirecard I 135.10 -1.11% - 6.76 93.54/55.00 2601 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 20.39 -2.72% -- 59.54/36.41 1047160 20145667 AbbVie Rg 86.29 -3.29% *17.90 4.58 75.10/60.46 1610611 929566 Fastenal Rg 49.95 -2.84% *19.51 3.80 89.30/64.66 5182182 1011163 Packaging Corp A Rg 82.89 -1.96% *9.77 79.65/53.44 998607 40.09 +0.35% - 2.92 96.00/51.92 1872 2560588 Unilever Cert 133.30 +0.51% - 3.25 40.01/29.10 3816249 903092 Abiomed Inc Rg 302.29 -2.47% *73.19 - 175.10/148.51 285398 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 116.59 +0.67% *40.42 4.71 199.71/132.83 632538 960541 Parker-Hannifin Rg 144.84 -3.69% *17.00 - 130.99/77.90 281724CAC 40 126.95 -5.93% - 2.54 115.70/92.46 223 2578174 Wolters Kluwer Br 46.77 -0.78% - 1.97 31.38/24.20 12060839 10478724 Accenture-A Rg 135.79 -3.41% *20.86 2.05 83.07/57.19 683630 1039039 Fedex Rg 157.19 -3.68% *8.56 - 218.62/123.02 7950916 960724 Paychex Inc Rg 63.97 -1.69% *23.01 0.32 212.71/140.87 288966 - 1.85 25.75/15.78 25696 50.26 -1.84% 33.50/19.06 538015 3971431 Activision Blizz Rg 45.36 -3.55% *60.48 0.75 75.44/57.28 437229 1873824 Fidelity Nationa Rg 98.31 -3.08% *21.37 - 61.14/47.37 1334081 28467085 PayPal Holdings Rg 82.09 -4.27% *47.45 3.00 76.01/59.36 947162 - 0.49 MIB30 214.20/130.18 482099 903472 Adobe Rg 215.70 -3.95% *44.57 - 138.67/71.89 502686 930217 Fifth Third Banc Rg 24.18 -0.08% *7.93 3.08 135.68/106.43 146665 24275396 Pentair Rg 36.64 -2.99% *10.26 0.48 93.70/70.22 3286912486352 AXA 18.65 -0.83% -- -/- 1481 50.16/42.13 3485807 1331600 Advance Auto Par Rg 162.85 +3.12% *21.77 0.15 130.52/109.04 291158 12082173 First Republic Rg 85.19 -2.64% *18.44 3.47 274.56/150.99 539747 3056371 People’s Untd Rg 14.60 -0.61% *11.77 49.57/35.30 470306485822 Accor 36.00 -1.64% - 7.77 100.15/74.56 624 55.68/39.19 547404 903491 Advanced Micro D Rg 17.05 -9.45% *51.67 - 140.76/92.57 1087922 788881 Firstenergy Rg 36.71 -0.03% *-7.95 1.56 110.83/92.28 526103 961618 Pepsico Rg 108.26 -0.93% *31.11 - 20.26/13.67 1313199502455 Air Liquide 104.15 -1.84% - 5.64 200.00/175.00 1033 903613 Aes Rg 14.17 -0.07% *48.86 3.72 398.46/183.72 892698 930831 Fiserv Inc Rg 70.11 -2.91% *20.65 1.30 34.67/22.12 2143734 1010704 PerkinElmer Rg 72.79 -5.37% *63.85 5.06 122.51/95.95 26308361095306 Airbus Br 81.21 -3.52% - 2.13 22.56/14.93 2986 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 96.43 -1.83% *7.58 1.24 94.09/73.87 242615 12110954 FleetCor Tchngy Rg 181.60 -2.13% *21.26 3.06 106.74/79.42 767072 22008864 Perrigo Rg 39.87 -1.56% - 3.35 98.17/70.74 20906836780521 ArcelorMittal Rg 17.32 -2.14% -- 108.42/81.37 4095 903835 AFLAC Rg 44.37 -2.53% *7.01 2.34 197.00/125.84 564845 88233 FLIR Systems Rg 41.92 -2.72% *44.13 0.83 39.83/29.34 1053915 962004 Pfizer Rg 42.04 -2.80% *10.64 5.98 95.82/36.33 356685167932 Atos 67.98 -5.29% - 6.79 125.58/95.00 5933 928195 A2A N 1.61 +0.19% - 3.60 1.70/1.37 8526842 901692 Agilent Tech Rg 63.27 -3.68% *65.23 0.97 278.33/142.65 207454 668463 Flowserve Rg 36.43 -4.61% *-95.87 3.98 82.79/62.76 1157954 567472 PG&E Rg 23.95 +0.63% *95.80 1.70 46.46/33.20 9073642123397 BNP Paribas P-A 38.85 -0.59% - 3.11 26.50/14.47 757 2552588 Amplifon N 14.50 +4.24% - 0.76 20.70/12.66 713653 903838 Air Prod&Chemica Rg 155.31 -2.68% *23.57 2.83 46.58/36.84 1119590 1161470 Fluor Rg 32.37 -1.73% *19.50 - 230.08/172.26 147613 3754629 Philip Mrrs Int Rg 66.44 -1.29% *15.45 2.05 49.42/17.26 1490275487662 Bouygues 30.16 -0.92% - 0.60 192.30/131.02 3009 1683373 Atlantia N 18.30 -0.05% - 6.67 28.60/16.93 1072640 899181 Akamai Technolog Rg 57.70 -2.22% *43.38 - 104.43/77.03 978033 931179 FMC Corp Rg 73.00 -2.76% *44.51 - 63.88/40.53 387475 18376318 Phillips 66 Rg 86.90 -1.38% *6.57 3.62 111.25/64.68 1886208488070 Capgemini 79.80 -5.29% - 5.74 44.91/35.06 2948 1894515 Azimut Holding N 9.54 +0.00% - 10.49 18.44/9.25 902755 904079 Alaska Air Group Rg 58.12 -5.53% *8.94 2.20 1273.88/970.11 820594 1322338 Foot Locker Rg 53.42 +1.25% *18.11 1.53 56.86/35.89 506611 962786 Pinnacle West Ca Rg 83.71 +1.01% *18.60 2.03 123.95/78.45 945356488167 Carrefour 14.97 +1.94% - 1.40 199.00/85.38 1089173 2770108 Banca Generali N 18.24 -0.82% - 6.85 30.96/16.89 254457 199805 Albemarle Rg 72.69 -6.94% *22.93 1.84 1291.44/978.42 896814 1106820 Ford Motor Rg 7.78 -1.52% *5.02 2.09 62.09/29.92 665017 682330 Pioneer Natural Rg 134.73 +0.32% *17.52 3.41 92.64/73.42 5210851336531 Credit Agricole 9.28 -0.32% - 0.88 35033430 Banco BPM Nm 1.96 -1.48% -- 651794 Alexandria REIT Rg 112.29 +0.83% *26.55 3.32 71.85/46.49 3017260 10704017 Fortinet Rg 67.57 -3.03% *96.53 2.59 98.70/69.39 333831 963345 PNC Finl Ser Rg 118.27 -0.45% *9.77 213.24/119.08 517414487663 Danone 61.09 +0.08% - 1.97 PARIS 173518 BPER Banca N 3.27 -0.67% - 3.36 3.29/1.52 18487046 440290 Alexion Pharm Rg 100.21 +2.20% *145.23 - 81.04/62.71 1081723 32786609 Fortive Rg 64.63 -4.04% *20.45 1.23 59.40/38.18 629790 963722 PPG Industries Rg 97.97 -3.66% *19.91 - 163.57/108.47 797155471173 Dassault Systemes P 96.28 -6.39% - 1.80 36943418 Brembo N 8.93 -0.39% - 2.46 5.16/3.19 3899027 1159441 Align Technology Rg 184.78 -8.58% *48.25 - 2050.49/1189.01 1929274 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 37.66 -2.18% *13.03 2.58 13.48/7.42 9239111 1048911 PPL Rg 28.01 -0.36% *13.21 2.08 122.06/94.42 2366932200367 ENGIE 12.54 +0.00% - 2.62 27.69/18.40 6583413 1002678 Buzzi Unicem N 14.83 -2.34% - 0.81 13.66/8.73 539594 22627015 Allegion Rg 79.68 -1.69% *24.52 1.05 98.12/76.04 294321 931882 Franklin Resourc Rg 29.30 -1.84% *21.08 7.71 94.36/43.48 831393 1275394 Principal Financ Rg 43.39 -2.19% *5.88 4.78 32.46/25.32 1316615497537 EssilorLuxott 109.65 -0.95% - 2.22 48.95/35.30 800687 36646117 Campari N 7.53 +2.17% - 0.66 24.65/14.69 350067 28551749 Allergan Rg 136.07 +0.14% *17.58 2.10 70.95/51.89 400931 391280 Freeport McMoRan Rg 10.07 -2.80% *4.64 - 88.34/62.89 596101 963896 Procter&Gamble Rg 90.64 -0.70% *23.67 3.31 75.57/40.42 64491086689 Hermes Intl 464.00 -2.85% - 4.22 115.25/97.12 777365 22447447 CNH Industrial Rg 7.73 -2.05% - 1.81 7.91/5.67 1946662 1048752 Alliance Data Sy Rg 151.45 -2.53% *8.85 1.51 59.08/28.82 4532676 932450 Gap Rg 25.79 +0.16% *10.84 0.43 73.58/35.28 331152 963989 Progressive (Ohi Rg 58.23 -1.69% *11.72 0.38 96.89/70.74 301437021591 Kering 380.70 -5.49% - 4.94 111.16/77.50 1955259 3242311 DiaSorin N 70.80 -0.56% - 1.20 12.64/7.63 1972030 804371 Alliant Energy Rg 41.22 +0.17% *18.40 3.25 114.55/87.56 1353025 11440532 Garmin N 61.39 -1.81% - 2.18 45.96/27.35 735999 13090717 Prologis REIT Rg 56.57 -0.81% *23.09 73.69/50.80 912509502805 L’Oreal 197.20 -1.20% - 1.70 30.77/17.06 4655589 1250633 Enel N 5.09 +0.04% - 5.35 99.20/65.05 195745 72015 Allstate Rg 80.30 -1.64% *7.92 2.29 65.04/36.16 1125854 117812 Gartner Rg 123.19 -2.11% *74.66 3.24 20.24/9.60 4919244 1331041 Prudential Finan Rg 81.27 -1.69% *5.05 - 68.94/55.21 11654602501522 LEGRAND 48.07 -1.78% - 2.94 128.60/65.10 401828 1252314 Eni N 13.84 +0.44% - 5.92 5.41/4.22 25650692 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1016.06 -2.85% *38.13 - 168.54/130.37 583685 933071 General Electric Rg 8.06 +0.12% *-2.32 1.99 35.66/24.26 1098144 964270 Publ Svcs Enterp Rg 50.82 -0.02% *11.76 3.28 127.02/75.62 615806507170 LVMH 243.65 -3.81% -- 68.66/38.14 4011198 34921110 EXOR Rg 46.40 -0.92% - 0.75 16.89/13.22 11558441 29798540 Alphabet-A Rg 1025.47 -2.77% *38.48 - 183.90/95.72 287669 933225 General Mills Rg 39.03 +1.56% *11.38 3.76 70.75/57.01 424103 112937 Public Storage R Rg 198.80 +1.92% *26.79 6.47 56.67/46.19 969936494484 Michelin N 84.20 -1.61% - 6.75 45.98/29.81 905674 30827865 Ferrari Rg 85.60 -1.06% - 0.83 66.44/45.45 201264 1331740 Altria Group Rg 49.04 -0.55% *8.74 6.12 106.26/69.36 310761 11665971 General Motors Rg 32.25 -4.13% *34.31 3.42 161.18/111.57 148440 90044 PulteGroup Rg 25.94 -1.14% *8.73 6.76 234.90/180.48 344418720128 Orange 14.18 +0.60% -- 119.80/79.80 873306 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.42 -1.19% -- 129.50/84.08 558777 905988 Am Electric Rg 72.77 -0.23% *18.33 3.48 81.86/63.14 389890 933035 Genl Dynamics Co Rg 153.37 -2.47% *14.93 - 19.39/6.66 28544810 13341368 PVH Rg 90.71 -2.97% *10.14 3.57 35.21/20.70 1019950508063 Pernod Ricard 138.95 -1.59% - 1.58 19.14/12.96 2352802 24705901 FinecoBank N 8.65 -1.23% - 3.30 20.20/12.14 7600190 645156 Amazon.Com Rg 1500.28 -2.52% *84.00 - 210.18/163.31 1733325 933775 Genuine Parts Co Rg 93.28 -1.59% *18.77 4.59 60.69/36.42 1229935 25588586 Qorvo Rg 55.64 -9.06% *-163.65 3.42 169.22/86.66 396164508070 Peugeot 18.01 -0.63% - 4.56 15.54/9.10 5575061 566030 Generali N 14.55 +0.28% - 5.84 12.19/7.78 673720 3382941 Amer Wtr Works Rg 89.12 +0.39% *35.37 2.04 97.50/74.95 752295 935700 Gilead Sciences Rg 65.25 +2.85% *53.48 5.02 45.52/30.56 3147361 964930 Qualcomm Rg 55.70 -2.96% *-16.78 0.24 86.84/54.75 830278180622 Publicis Grp 48.70 -1.70% - 4.06 71.78/59.72 1133824 575913 Intesa Sanpaolo N 1.90 -0.26% - 10.68 17.13/13.63 5061299 832416 Ameren Rg 63.69 +0.25% *22.83 2.90 76.67/40.42 1212332 1176487 Global Payments Rg 98.72 -3.24% *25.31 4.71 230.00/143.91 513732 852865 Quanta Services Rg 29.55 -1.24% *13.19 2.87 76.04/48.56 5231542293557 Renault 52.60 -0.62% - 3.82 141.00/87.80 610492 34496911 Italgas Nm 5.12 +1.15% - 4.06 3.23/1.86 120516423 22053992 American Airline Rg 30.06 -7.45% *12.12 1.33 103.59/76.90 1567898 714968 Goldman Sachs Gr Rg 169.51 -1.46% *12.01 2.43 107.74/85.81 328460 566162 Quest Diagnostic Rg 80.68 -1.81% *13.03 1.90 40.10/27.90 542140324774 STMicroelectr Rg 10.74 -11.61% - 8.02 14.82/11.31 5886574 1269144 Juventus F.C. N 1.18 +1.03% -- 5.38/4.26 2083576 906153 American Express Rg 93.43 -2.35% *22.09 1.58 190.33/136.81 273349 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.31 -1.74% *9.86 3.09 89.53/60.32 4876590 13544087 Ralph Lauren Rg-A 100.68 -4.51% *35.08 5.86 116.43/78.97 342258829036 Safran 101.10 -2.27% - 3.16 129.55/105.35 920338 2221118 Leonardo N 7.51 -2.27% - 1.86 1.81/0.59 26728544 10315741 American Intl Gr Rg 38.75 -2.20% *-6.04 3.30 300.45/215.58 730289 913105 H&R.Block Rg 24.69 -3.48% *8.95 3.49 129.19/94.98 295553 966260 Raymond J Financ Rg 71.54 -3.38% *12.44 4.84 147.48/95.78 247760490580 Saint-Gobain 28.53 -0.87% -- 614.60/417.90 62051 574959 Mediobanca N 7.30 -0.08% - 6.44 11.45/7.45 1747951 14546493 American Tower R Rg 157.68 +0.60% *59.28 2.00 166.49/133.46 258753 937414 Halliburton Rg 27.13 -0.62% *135.65 0.04 275.29/151.70 948108 1234740 Raytheon Rg 149.79 -2.82% *17.46 3.13 102.14/69.13 454871699381 Sanofi 74.66 -0.98% -- 522.40/333.68 395191 22988002 Moncler N 27.81 -4.63% - 1.01 10.50/7.14 2639064 2261863 Ameriprise Fincl Rg 105.10 -2.65% *9.04 3.36 50.03/24.58 1141134 2644495 Hanesbrands Rg 12.52 -1.18% *417.33 1.86 36.07/18.79 920022 284731 Realty Income RE Rg 62.48 +0.89% *52.95 1.93 229.74/144.34 784044509120 Schneider El 57.58 -2.77% -- 214.90/170.30 436527 38347485 Pirelli & C. N 5.45 -1.94% -- 42.55/24.67 1229178 1212868 AmerisourceBerge Rg 73.37 -1.45% *9.74 2.10 233.47/142.00 24685771 937735 Harley-Davidson Rg 33.14 -2.76% *10.23 2.86 29.77/22.47 644510 833286 Red Hat Rg 173.96 -0.13% *114.45 3.39 66.85/47.26 759873519928 Societe Generale 27.44 +0.05% - 5.29 67.44/47.75 445956 29884131 Poste Italiane N 7.00 +0.40% - 6.00 7.99/5.37 1823690 681997 AMETEK Rg 65.57 -2.84% *18.95 0.85 62.40/28.79 6855860 937775 Harris Rg 130.05 -2.32% *20.45 4.01 57.86/24.71 3432219 1188868 Regency Centers Rg 56.89 +0.14% *41.98 4.43 179.49/115.31 705648509031 Sodexo 87.10 -1.49% - 4.75 313.70/232.50 785119 3056144 Prysmian N 16.62 -4.76% - 2.50 8.44/5.98 2874934 907582 Amgen Rg 188.98 -1.52% *49.21 2.86 103.21/58.87 734209 635026 Hartford Fin Ser Rg 42.82 -1.38% *21.09 2.65 23.33/11.57 930138 965755 Regeneron Pharma Rg 372.08 -0.10% *23.79 3.54 69.62/54.87 40682435308137 TechnipFMC Rg 17.30 -1.14% - 3.53 130.85/82.68 423113 2121038 Recordati Ind Chi N 29.80 -0.73% - 2.95 28.75/14.71 1736486 647943 Amphenol Rg-A 75.07 -5.92% *30.89 1.17 47.65/37.97 477702 938042 Hasbro Inc Rg 77.90 -2.60% *47.79 4.79 56.49/31.42 485788 1895565 Regions Financia Rg 13.65 -0.15% *10.75 4.02 416.49/281.89 288880524773 Total 46.26 -0.86% - 2.14 15.25/13.32 5917789 36852178 Saipem N 3.34 +1.71% -- 38.98/27.49 240400 907704 Anadarko Petrole Rg 44.46 -0.51% *16.23 2.36 52.06/39.16 1095607 11321027 HCA Healthcare Rg 119.44 -1.91% *13.33 4.47 175.50/123.32 197560 926678 Republic Service Rg 71.36 -0.24% *17.03 1.46 20.21/12.39 290841741347206 Unib-Rodam-Wes Comp 133.30 +0.51% 150.40/120.05 445202 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.17 -2.55% - 2.21 5.52/3.07 9050024 907697 Analog Devices Rg 80.73 -6.04% *20.34 2.38 31.16/15.63 1254999 3402533 HCP REIT Rg 27.95 +3.60% *77.64 1.93 59.20/40.54 934713 321632 Resmed Rg 106.48 -4.73% *45.90 0.17 78.54/60.27 67250432745150 Valeo 23.65 -3.55% - 2.97 25.40/16.98 1792246 1329223 Snam N 3.96 +0.56% - 5.55 25.50/17.11 452946 492019 Ansys Rg 137.64 -3.75% *37.30 - 313.30/187.68 193304 938476 Helmerich&Payne Rg 48.06 +0.02% *10.75 2.57 109.59/76.84 553584 966866 Robert Half Intl Rg 52.90 -6.44% *17.57 116.61/86.26 3487481098758 Veolia Environnem 17.68 -0.70% - 4.00 61.24/47.16 678588 324774 STMicroelectr Rg 10.72 -11.66% -- 4.16/3.40 7708363 26124340 Anthem Rg 248.42 -2.59% *14.42 1.21 111.36/82.43 101686 83527 Henry Schein Rg 73.77 -3.43% *27.43 3.23 147.42/84.93 411241 549204 Rockwell Automat Rg 145.54 -3.53% *34.57 - 79.83/51.37 398061508670 Vinci 71.20 -0.34% - 4.54 100.80/51.98 1005753 1642910 Telecom Italia N 0.50 +2.02% -- 22.98/10.67 14916613 18336467 Aon Rg 141.88 -1.50% *44.06 1.10 39.28/26.80 9806223 938631 Hershey Rg 106.24 +0.76% *21.95 1.17 30.27/21.48 1467313 967248 Rollins Rg 35.35 -1.17% *54.11 4.36 209.35/141.56 2499981165915 Vivendi 21.05 -0.89% - 4.75 22.97/10.68 7950656 1517990 Tenaris Rg 9.50 -0.17% -- 0.88/0.47 100873024 908137 Apache Rg 27.18 +0.26% *11.92 3.68 159.94/101.60 972911 2552729 Hess Rg 42.39 +0.36% *-4.41 5.30 75.01/44.56 519479 959734 Roper Technologi Rg 258.80 -2.93% *23.83 0.14 42.93/29.81 345059 - 2.04 122.25/81.04 674387 1874578 Terna N 5.15 +1.70% - 4.35 17.29/9.06 3753633 908440 Apple Rg 142.19 -9.96% *11.94 1.98 153.51/107.61 1526039 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 67.30 -5.13% *14.86 5.89 91.35/62.58 566129 967389 Ross Stores Rg 83.08 -0.84% *19.55 2.52 312.65/245.66 138713FTSE 100 - 2.13 48.60/27.99 1313288 1627478 UBI Banca N 2.46 -1.16% - 4.47 5.17/4.39 6721631 908542 Applied Material Rg 31.54 -5.79% *9.76 2.54 895.71/591.92 81474 13250209 HollyFrontier Rg 49.07 -4.35% *5.92 - 114.63/89.12 369408 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 92.55 -5.36% *11.03 2.36 104.35/73.77 1045806 - 3.36 80.44/62.88 2031883 35395118 UniCredit N 9.63 -1.41% - 3.32 4.42/2.38 7615720 13108235 Aptiv Rg 60.42 -1.19% *15.65 1.46 191.91/152.71 220367 939263 Hologic Rg 38.28 -0.36% *-95.70 2.59 74.80/35.60 1371337 1755645 Salesforce.com Rg 130.40 -3.80% *140.22 1.66 135.64/89.48 633427 - 1.38 78.56/57.54 1781572 18319160 Unipol 3.60 +4.05% - 5.00 18.25/9.54 14785276 259563 Aptmnt Inv REIT-A 42.72 +0.87% *-843.77 3.56 123.50/82.89 211622 939360 Home Depot Rg 168.61 -2.20% *18.41 2.36 88.09/63.76 1517621 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 162.54 +1.11%*-8127.00 2.32 161.19/102.38 1354738 - 7.70 47.51/26.88 3383866 18947513 UnipolSai N 2.03 +2.55% - 7.15 4.54/3.23 7177774 908597 Archer-Daniels M Rg 40.77 -0.44% *10.14 3.29 37.75/20.09 1480680 952258 Honeywell Intl Rg 130.07 -1.34% *36.64 0.89 83.28/42.44 733564 555100 Schlumberger Rg 37.60 +1.08% *-80.00 4.22 177.61/146.28 360754 - 4.73 113.05/76.00 239661 2.26/1.84 7561907 34298366 Arconic Rg 18.43 -0.70% *-23.94 1.30 50.96/34.71 701788 933812 Hormel Foods Rg 41.68 +0.85% *22.41 2.69 45.12/35.10 880566 11380833 Seagate Technolo Rg 36.52 -6.55% *7.35 80.35/35.00 53828943208041 3I Group Rg 7.74 -1.02% - 2.99 29.17/16.46 1491733 IBEX35 24122208 Arista Networks Rg 199.60 -5.20% *61.60 - 33.05/22.67 13632148 986276 Host Hotels REIT Rg 16.35 -0.24% *13.86 - 215.37/158.09 1136193 856927 Sealed Air Rg 34.73 -1.67% *-204.29 - 62.70/35.38 18128751956510 Admiral Group Rg 20.06 -0.83% - 5.71 56.07/41.00 5651974 MADRID 1708841 Assurant Rg 88.66 -1.60% *9.45 2.57 58.99/43.67 1212283 29968909 HP Enterprise Rg 13.18 -2.08% *10.14 2.44 162.36/123.52 965216 837438 Sempra Energy Rg 107.25 +0.46% *-60.94 3.90 49.86/30.22 4663143186826 Anglo American Rg 16.75 -1.46% - 1.16 214.20/130.18 482099 2342429 AT&T Rg 29.58 +0.14% *5.62 6.80 78.36/61.06 1125849 29968910 HP Rg 19.93 -3.39% *6.11 2.28 46.26/31.71 796103 970105 Sherwin-Williams Rg 380.39 -3.02% *18.99 120.86/100.50 356230244698 Antofagasta Rg 7.38 -4.21% - 5.55 66.48/22.69 1179507 1879689 ACS Br 33.32 +0.24% - 3.60 38.36/26.67 628750 910018 Autodesk Inc Rg 121.85 -5.51% *-83.46 - 56.29/40.69 834539 940174 Humana Rg 269.70 -4.22% *24.63 1.85 22.27/15.94 1667033 954909 Simon Prp Grp RE Rg 164.87 -0.08% *22.28 - 479.64/356.12 225831370440 Ashtead Group Rg 16.16 +0.82% - 6.06 22.29/16.42 1403293 978954 Acciona Br 76.34 +2.06% - 3.93 82.70/59.44 140331 910042 Automatic Data P Rg 126.21 -3.02% *32.53 2.22 265.87/208.67 442810 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 188.84 -1.93% *12.13 4.89 19.48/12.09 2897025 1437573 Skyworks Solutio Rg 60.72 -10.65% *12.12 3.37 191.12/145.81 496526719064 Associat Brit Fo Rg 21.02 +3.24% - 7.70 88.80/69.98 1133551 1876417 Acerinox Br 8.41 -2.05% - 5.35 12.54/8.29 860687 910125 Autozone Rg 845.58 +0.85% *16.19 - 224.07/184.75 2371675 940208 Huntington Bancs Rg 12.04 -0.82% *9.48 3.13 27.08/19.22 3716368 698405 SL Green Realt R Rg 77.46 -0.41% *21.37 2.02 115.98/60.12 1440254982352 AstraZeneca Rg 60.10 +1.81% - 5.84 24.87/20.26 2515121 26876733 Aena Br 137.05 +0.04% - 4.74 180.25/130.00 135840 959790 Avalonbay Com RE Rg 170.00 +0.47% *28.43 3.46 84.36/47.72 1241790 941800 IBM Rg 112.91 -2.00% *18.04 2.90 355.57/253.70 368654 971068 Snap-On Rg 145.46 -1.36% *13.19 1.35 106.32/76.77 16164927293490 Auto Trader Gr Rg 4.41 -0.88% - 6.32 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 58.06 -5.50% - 2.83 82.20/56.60 854879 910162 Avery Dennison Rg 87.07 -3.24% *24.88 2.31 388.67/249.24 825914 940695 IDEXX Labs Rg 178.02 -2.43% *47.85 0.74 276.50/174.17 158951 971500 Southern Co Rg 44.34 +1.42% *18.48 2.12 189.32/135.46 244699379609 Aviva Rg 3.68 -1.43% - 2.04 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 17.32 -1.97% - 0.49 30.77/17.07 390877 37302591 Baker Hughes-A Rg 20.91 -0.67% *72.10 3.44 594.20/361.00 153864 33231413 IHS Markit Rg 46.60 -1.73% *33.77 1.60 16.60/11.13 2936269 971801 Southwest Airlin Rg 45.61 -3.25% *7.29 2.50 49.43/42.39 2729458874077 BAE Systems Rg 4.65 -0.01% - 2.54 36966166 BANKIA Br 2.51 -0.87% - 4.40 910957 Ball Rg 44.26 -0.92% *33.79 0.90 394.24/292.53 1150243 940785 Illinois Tool Wo Rg 123.45 -2.49% *22.20 4.15 171.12/105.96 1340597 973403 Starbucks Rg 61.53 -4.34% *18.99 1.06 66.52/44.29 8964161399446 Barclays Rg 1.50 -0.28% - 3.93 10.38/7.55 1307290 931474 BBVA Rg 4.68 +0.27% - 5.35 4.39/2.47 5427749 748628 Bank of America Rg 24.56 -1.60% *11.64 2.20 2228.99/1608.27 157940 1111080 Illumina Rg 284.24 -3.49% *61.52 5.50 256.22/157.90 252209 627419 State Street Rg 61.85 -3.25% *9.86 0.66 68.97/47.37 4758555371855 Barratt Devlop Rg 4.64 +0.45% - 8.74 21.38/17.95 397601 2970161 Banco Sabadell Br 1.00 -0.34% - 7.02 7.73/4.48 16784222 2824731 Bank of NY Mello Rg 46.56 -1.98% *10.88 2.23 58.22/32.46 464733 134791 Incyte Rg 68.06 +7.08% *-128.42 - 55.88/43.07 821714 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 117.21 -2.92% *18.03 1.08 114.25/57.87 13141771938176 Berkeley Grp 34.77 +1.12% -- 19.48/14.34 3513187 817651 Banco Santander Rg 4.01 +0.80% - 4.74 1.94/0.95 17979741 911702 Baxter Intl Rg 64.48 -1.26% *29.18 1.13 132.68/107.98 241181 10295008 Ingersoll-Rand Rg 90.03 -1.61% *14.18 - 179.04/117.76 511562 974330 Stryker Rg 152.46 -1.32% *47.06 2.81 176.62/106.50 25330944983519 BHP Grp Rg 15.94 -2.28% - 2.31 11.72/7.13 2386930 3219022 Bankinter Br 6.94 -0.54% - 4.14 6.04/3.80 30673410 634178 BB&T Rg 44.09 -0.68% *11.88 3.44 39.43/25.04 2477768 941595 Intel Rg 44.49 -5.50% *13.82 2.88 372.46/207.94 471503 974940 Suntrust Banks I Rg 51.93 +0.12% *8.94 179.84/144.77 541589844183 BP Rg 5.09 -0.65% - 2.91 24.61/15.73 1328914 3425733 Caixabank 3.13 -0.06% - 4.80 9.42/6.70 2142728 912061 Becton Dickinson Rg 211.20 -4.03% *352.00 1.43 138.23/87.55 441506 22339711 Intercon Exchang Rg 73.98 -1.79% *16.70 - 102.60/57.01 1205184 2172497 SVB Financial Gr Rg 189.64 -3.17% *12.36 - 75.07/46.06 1223586909525 Brit Amer Tobacc Rg 24.85 -0.69% - 1.76 29.05/20.11 1054731 28028176 Cellnex Telecom Br 22.85 +1.11% - 0.46 4.45/3.03 9136811 10926529 Berkshire Hath Rg-B 191.66 -5.49% *7.71 - 67.53/28.53 404865 942429 Interpublic Grou Rg 20.40 +0.79% *14.07 - 107.02/79.63 532430 975107 Symantec Rg 18.58 -1.90% *10.44 - 333.00/177.70 258661374930 Brit Land Co REI Rg 5.23 -1.27% - 2.14 64.32/45.45 2147257 2573499 Cie Automotive Br 20.80 -2.35% - 2.84 24.98/19.54 360833 912551 Best Buy Rg 52.50 -2.05% *13.87 3.43 70.04/44.30 10783101 941876 Intl Flavors&Fra Rg 131.26 -2.47% *37.08 2.18 57.59/42.05 10617922 23967617 Synchrony Financ Rg 24.09 -0.74% *7.65 5.32 29.70/17.43 24986561292393 BT Group Rg 2.40 +0.94% - 2.38 2970696 ENCE Energia Br 5.32 -2.56% - 5.17 32.39/19.90 179146 1720684 Biogen Rg 307.00 +0.76% *19.87 - 274.26/197.50 2603809 942105 Intl Paper Rg 40.36 -1.61% *5.97 2.70 82.51/66.95 591796 975377 Synopsys Rg 81.11 -3.50% *28.76 6.90 40.59/21.78 22413712162847 Bunzl Rg 23.15 -1.82% - 6.45 4.71/3.29 2490669 1438368 Enagas Br 24.33 +1.25% - 6.12 9.05/4.80 1109526 1005182 Blackrock Rg 377.98 -2.94% *10.83 3.18 59.58/44.58 438444 60141 Intuit Rg 188.52 -3.06% *39.44 1.30 26.00/19.61 1250653 975351 Sysco Rg 61.37 -1.10% *21.76 1.84 103.39/79.19 4168461444962 Burberry Group Rg 16.24 -5.91% - 5.12 5.55/3.62 8684700 682405 Endesa Br 20.13 +0.30% - 6.87 25.77/20.25 960210 913253 Boeing Co Rg 310.90 -3.99% *18.30 2.31 101.19/78.83 548626 1631646 Intuitive Surgic Rg 450.24 -3.39% *67.71 4.12 157.36/122.11 380588 1170839 T Rowe Price Grp Rg 88.81 -3.30% *12.30 3.34 75.98/56.06 9641121577109 Carnival Rg 37.31 +0.20% - 5.40 6.80/4.42 6540114 1978482 Ferrovial 17.80 +0.51% -- 21.39/16.33 1474085 40656108 Booking Hldg Rg 1663.12 -3.40% *28.63 - 29.33/20.95 1270800 3511249 Invesco Rg 16.43 -2.43% *5.76 2.16 66.72/37.56 757524 622906 Take-Two Interac Rg 99.15 -4.67% *53.59 0.90 127.05/84.60 8830371966336 Centrica Rg 1.37 +1.17% - 18.47 2.20/1.45 26509639 30689493 Grifols-A Br 22.81 +0.35% - 1.77 19.41/15.74 1019325 109363 BorgWarner Rg 34.07 -3.02% *12.86 2.00 47.40/35.50 805831 1196227 IPG Photonics Rg 108.60 -5.37% *15.67 4.77 231.82/150.50 901591 38736734 Tapestry Rg 33.02 -4.04% *17.75 4.79 139.73/92.82 75511419825130 Coca-Cola HBC N 24.26 -1.22% - 1.86 6.62/4.30 2130908 2969533 Iberdrola 7.01 +0.17% -- 28.07/21.50 674614 663846 Boston Prop REIT Rg 109.61 +0.42% *41.93 3.19 48.09/32.04 798369 39103858 IQVIA Holdings Rg 109.96 -3.81% *19.36 0.91 580.99/375.12 395560 1036943 Target Rg 65.53 -1.37% *10.92 2.31 55.50/32.04 105718436805672 Compass Group Rg 16.29 -0.37% - 2.06 43.38/31.70 379854 24956043 Inditex 22.11 -1.43% - 2.44 7.17/5.56 11708835 913577 Boston Scientifi Rg 32.91 -4.50% *68.56 - 106.50/69.91 952227 26754105 Iron Mount REIT Rg 32.61 +1.59% *38.36 - 38.43/15.38 1384524 10299318 TE Connectiv Rg 72.43 -3.73% - 4.24 90.39/60.17 1226226558474 CRH PLC Rg 20.72 -0.85% - 3.35 18.04/13.49 6301533 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.00 -1.54% -- 30.30/21.85 3269594 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 93.65 -1.50% *24.78 1.82 75.94/35.69 661009 940190 J.B.Hunt Transp Rg 90.89 -2.52% *12.80 7.30 264.08/104.81 231738 35308137 TechnipFMC Rg 19.83 +0.20% *49.58 2.34 107.43/69.84 55487432132044 Croda Intl Rg 46.10 -1.14% - 5.31 6.03/4.53 31083561 33300848 Inmob Colonial 8.04 +0.25% - 2.24 12.27/7.81 518359 37394622 Brighths Finc Rg 31.30 -1.32% *41.73 - 75.74/42.18 1059961 938511 Jack Henry & Ass Rg 121.23 -2.38% *23.91 - 135.43/91.70 363719 976910 Texas Instrument Rg 88.88 -5.90% *19.03 5.37 34.99/18.21 1065912238664 DCC Rg 58.90 -0.83% - 5.40 51.08/24.39 4009639 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.46 -3.32% - 4.49 10.27/7.89 704526 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.12 -13.94% *50.70 3.57 81.65/55.24 452666 943554 Jacobs Engin Gro Rg 57.30 -2.02% *48.97 - 37.28/30.24 479513 977158 Textron Inc Rg 44.92 -2.54% *13.17 1.33 120.74/87.71 4333996837159 Diageo Rg 27.40 -0.76% - 4.58 7.03/5.20 2685765 24705819 MERLIN Prop. Br 10.68 -0.84% - 4.31 8.29/6.19 1935071 41112361 Broadcom Rg 230.96 -8.90% *8.11 2.66 72.70/45.65 1234826 41758499 Jefferies Finl Rg 17.36 -1.92% *32.15 7.28 131.72/88.55 309890 28688848 The Kraft Heinz Rg 43.31 -0.07% *5.13 2.15 72.84/43.29 57166028488819 Direct Line Ins Rg 3.19 +0.49% - 1.12 2.78/2.01 13370087 2759010 Mapfre Rg 2.31 +0.48% - 6.31 13.09/10.50 1341146 914425 Brown NVtgRg-B 45.35 -1.56% *29.26 1.41 173.18/112.08 1656018 1426289 JM Smucker Rg 94.59 +0.76% *8.03 1.06 163.44/112.79 162654 2702470 The Western Unio Rg 16.87 -1.58% *-17.21 2.88 80.66/41.61 2831397403808 DS Smith Rg 2.93 -2.63% - 1.77 25.44/19.18 528233 1881163 Mediaset Espana 5.57 -0.39% - 9.04 2.96/2.25 3890524 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 79.92 -3.69% *17.88 2.35 943981 Johnson & Johnso Rg 125.72 -1.59% *213.08 1.22 81.34/55.20 369223 977576 Thermo Fisher Sc Rg 212.17 -3.30% *33.47 2.20 22.21/16.42 126863614862522 Easyjet Rg 10.86 -1.45% - 1.56 23.38/14.82 1170227 855570 Melia Hotels Br 8.07 -2.89% - 2.08 9.85/5.30 1935299 915498 Cabot Oil & Gas Rg 23.38 -0.64% *44.11 1.07 -/- 21600 31349330 Johnson Ctr Int Rg 30.01 -1.61% *12.94 1.05 28.30/16.21 528628 977944 Tiffany & Co Rg 79.59 -2.74% *22.23 1.27 253.83/194.62 70438714122030 EVRAZ Rg 4.42 -7.74% - 1.87 50.90/36.11 751500 822398 Naturgy Grp Br 22.35 -0.80% - 6.26 12.80/7.84 412912 916187 Cadence Design Rg 41.53 -3.93% *50.04 - 50.42/37.45 1005788 1161460 JPMorgan Chase Rg 97.11 -2.22% *12.00 2.02 133.29/91.34 291689 978121 Tjx Companies Rg 44.19 -1.05% *18.11 3.47 141.50/73.13 4434822650919 Experian Rg 18.51 -1.52% - 5.88 1.65/1.23 13360846 33077347 Red Electrica Br 19.81 +0.30% - 4.73 24.33/17.51 1051739 915875 Campbell Soup Rg 32.66 +1.24% *55.36 4.29 61.58/41.39 946473 800910 Juniper Networks Rg 26.00 -3.31% *38.81 3.45 148.97/118.62 2865450 978380 Torchmark Corp Rg 75.01 -1.78% *5.64 - 56.63/36.41 118167141452264 Ferguson Rg 48.73 -2.43% - 7.83 28.17/21.76 389631 675467 Repsol Br 14.26 +0.14% - 5.38 20.48/15.34 994639 322351 Capital One Finl Rg 76.16 -1.42% *10.28 2.10 119.14/82.92 339773 1096232 Kansas City So Rg 92.87 -3.53% *9.45 2.86 41.53/28.30 1649122 978399 Total Syst Servi Rg 77.85 -3.63% *20.98 1.61 93.57/69.73 2481744223459 Fresnillo Rg 8.88 +1.91% - 3.42 17.22/13.97 1797349 1873546 Siem Gam Ren En Br 10.76 -1.92% -- 16.99/12.89 3747729 45625130 Capri Hldg Rg 37.12 -5.69% *9.67 - 109.97/58.61 20668966 944624 Kellogg Rg 56.74 +0.18% *10.69 3.47 119.33/91.11 5135546 195977 Tractor Supply Rg 80.68 -1.88% *19.82 2.99 100.38/75.65 4960261102657 GlaxoSmithKline Rg 15.07 +0.67% 28.91/19.61 1053927 2598963 Tecnicas Reunida Br 20.74 -1.29% - 6.73 14.53/9.20 1857783 196652 Cardinal Health Rg 44.16 -2.02% *18.48 4.28 148.91/97.65 566906 202895 Keycorp Rg 15.07 +0.33% *10.54 2.80 30.79/23.61 2007331 2385948 TransDigm Rg 325.55 -4.15% *20.00 - 97.65/58.27 82229712964057 Glencore Rg 2.69 +0.56% 53.30/42.17 299464 826858 Telefonica Br 7.53 +1.66% - 5.31 29.85/20.21 194315 1484907 CarMax Rg 61.89 -1.72% *15.28 - 29.62/24.82 2403261 23298941 Keysight Technol Rg 58.32 -5.05% *67.81 2.77 120.34/90.68 541272 2959439 Travelers Cos Rg 115.26 -1.80% *12.86 2.40 377.47/268.92 9647711238866 GVC Hold Rg 6.77 -1.17% 77.60/55.55 182348 3481 Viscofan Br 46.60 -0.30% - 3.35 8.60/6.59 12594021 1585458 Carnival 47.37 -4.97% *10.60 4.12 24.20/13.98 4190110 945034 Kimberly-Clark Rg 110.64 -1.03% *24.10 1.55 74.96/55.11 497955 14491714 TripAdvisor Rg 51.04 -5.86% *340.27 3.15 150.51/111.09 501950387465 Halma Rg 13.13 -0.79% 28.85/23.46 4390939 66.20/45.82 77905 916546 Caterpillar Rg 121.51 -3.85% *19.38 2.77 73.43/48.88 785168 3.88 22.40/13.66 2207930 - 69.00/34.08 9044543060592 Hargreaves Lans Rg 18.17 -2.18% 3.97/3.01 2063820 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.38 -0.93% *19.55 1.22 56.51/35.73 910369 3.75 70.40/42.13 275784 4.092324471 Hikma Pharm Rg 16.80 -1.28% 5.42/2.86 4127054 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 37.89 -5.11% *15.79 - 60.21/37.83 2120669 - 123.46/97.13 943632 3.8527373019 Hiscox Rg 15.41 -3.16% 18.09/10.30 1080917 2300758 CBS-B Rg 46.13 +1.03% *12.20 1.56 395.56/250.11 542300 3.62 2.37411161 HSBC Hldg Rg 6.41 -0.80% 5.90/3.31 2252528 34149140 AB InBev 58.17 +1.22% - 4.81 96.70/56.32 1929456 2038358 Celanese Rg 87.88 -3.65% *9.08 2.37 133.86/100.22 1871839 2.62517719 Imperial Brands Rg 24.14 +0.66% 19.94/14.95 1607292 812970 Ackermans V Haare 129.70 -0.92% - 1.70 160.80/127.20 26098 916749 Celgene Corp Rg 80.43 +20.69% *20.41 - 530.49/247.82 123527 2.9624436154 Informa Rg 6.06 -0.64% 66.01/46.89 489795 18954172 Ageas 38.42 -0.80% - 5.47 1313733 Centene Rg 109.92 -2.73% *23.54 - 0.18 14.61/7.38 1174276 12239230 Aperam Rg 22.20 -1.81% - 6.92 47.19/37.97 432880 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.16 +0.57% *7.93 3.98 5.77 16.49/12.36 5872937 21588225 Bpost - 17.11 48.43/21.27 209585 802028 CenturyLink Rg 15.51 +0.45% *6.63 13.93 4.51 4.17/2.68 37950320 329048 Cofinimmo 7.66 -3.10% - 4.98 28.30/7.22 423312 917280 Cerner Corp Rg 50.70 -2.26% *20.36 - 0.32 11.84/6.24 1392097 11884447 Colruyt 109.50 +0.46% - 1.94 113.40/101.49 38175 2232904 CF Industries Hl Rg 40.57 -3.47% *13.43 2.96 2.70 15.07/11.36 955443 62.74 +0.74% 64.60/42.46 207611 968789 Charles Schwab Rg 40.72 -2.07% *18.59 1.13 1.77 22.80/15.94 416258 32598746 Charter Comm Rg-A 287.50 -0.17% *7.83 - 0.85 20.89/8.14 341895 1281709 Chevron Rg 108.57 -1.92% *14.61 4.13 0.67 17.27/12.83 698834 2319653 Chipotle Mexican Rg 439.45 -0.88% *65.39 - 1.49 7.99/5.96 15850605 - 31.94/22.40 1614598 2.63 8.70/6.03 1833239 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 4 janvier 2019 PAGE 19No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 47.48 -0.65% *17.92 0.76 50.15/34.12 3664787 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3498.00 - - 3.20 4594.00/3119.00 1184400 1099448 China Mobile Rg 74.10 - -- 84.05/67.85 14018074 722217 Korea Zinc Rg 441500.00 - - 2.27 540000.00/365000.00 50391 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.55 +0.67% - 0.70 13.56/8.91 926520021505989 Twenty-FirstCF-B Rg 47.18 -0.61% *17.80 0.76 49.65/33.75 2338982 - - 4.85 810.50/523.70 5212500 420828 China Ovs Ld & I Rg 26.00 - - 3.28 31250.00/26550.00 777130 1890374 BR Properties NM Rg 8.20 +0.00% - 1.99 11.70/6.56 78380022371814 Twitter Rg 27.99 -2.85% *20.73 47.79/22.04 3813869 761753 Daiwa Sec Grp Rg 556.60 - - 2.76 7218.00/4465.00 1209400 494821 China Res Land Rg 29.00 - - 3.27 32.20/22.35 14998610 985762 KT Rg 30500.00 - - 4.05 113500.00/95500.00 426376 654628 Bradesco N1 36.50 +2.04% - 0.57 36.80/22.33 3846500979428 Tyson Foods -A- 54.49 +2.14% *6.65 - 82.51/49.77 800404 - - 1.76 11490.00/5402.00 734900 4752611 China Unicom (HK Rg 8.08 - - 1.83 447500.00/302000.00 232476 654577 Bradesco Pfd N1 40.78 +0.97% - 0.56 40.89/24.69 194915002989915 UDR REIT Rg 38.58 +0.49% *138.68 2.48 42.98/32.88 594113 494454 Denso Rg 4893.00 - - 0.78 61930.00/38900.00 923500 421602 CITIC Rg 12.14 - - 3.33 34.45/23.55 13757451 995035 KT&G Rg 98800.00 - - 2.81 33700.00/15600.00 1172964 1071087 Bradespar Pfd Rg 29.90 -3.83% - 7.49 39.89/26.90 34655003257188 Ulta Beauty Rg 243.36 -1.86% *22.68 3.34 321.99/191.81 316702 - - 0.98 8533.00/6086.00 817500 38383802 CK Asset Rg 55.75 - - 0.64 114500.00/58800.00 601924 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.60 +0.60% - 2.59 62.50/40.56 10649002263631 Under Armour Rg-A 17.38 -2.41% *-56.06 24.95/12.50 1100363 761802 Eisai Co Ltd Rg 8502.00 - - 1.36 7218.00/5148.00 804000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 73.35 - -- 11.94/8.02 30270484 1177560 LG CHEM Rg 328000.00 - - 0.821497000.00/1010000.00 24118 10808638 BRF NM Rg 21.49 -3.98% -- 40.08/17.80 832890031965985 Under Armour Rg-C 15.96 -2.98% *-51.48 - 23.28/11.42 696673 - - 1.83 1529.00/920.20 4272800 37082790 CK Infrastructur Rg 57.80 - - 1.90 96500.00/61400.00 117405 1359222 CCR NM Rg 12.39 +3.25% - 4.79 16.70/7.85 7971600979840 Union Pacific Rg 132.68 -3.70% *8.91 - 165.61/121.25 1467274 245596 FAST RETAILING Rg 56370.00 - - 2.26 2002.50/1378.00 1437300 712336 CLP Hldgs Rg 87.25 - - 3.29 13.28/10.22 15704783 1907598 LG Display Rg 17800.00 - - 3.93 475000.00/247000.00 97100 654312 Cemig N1 15.27 -2.12% -- 15.74/5.95 120860011810912 United Contl Rg 80.00 -4.97% *10.10 - 97.71/60.44 2346519 - - 4.02 2302.50/1740.00 3934300 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.54 - - 2.57 267000.00/178000.00 47904 654313 Cemig Pfd N1 14.00 -2.10% - 1.03 14.60/6.46 16073400835129 United Rentals Rg 101.98 -3.45% *5.15 2.31 190.70/94.28 371425 761860 Fujitsu Rg 6847.00 - - 2.89 4504.00/3739.00 882800 1711207 CN Resources Pow Rg 14.94 - - 3.14 75.30/50.30 3933341 1341851 LG Electronics Rg 62900.00 - - 0.24 195000.00/104000.00 524079 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.20 - - 8.99 24.00/16.00 4001078451 Unitedhealth Gro Rg 236.85 -2.73% *18.58 - 287.88/208.48 1299239 - - 5.41 2887.00/1657.50 2845500 1778506 CNOOC Rg 11.48 - - 1.60 517000.00/330000.00 86181 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.43 +2.28% - 0.17 22.43/12.80 788500982101 Univ Health Serv-B 115.98 -1.24% *13.02 - 139.57/108.63 158225 762066 Hoya Rg 6615.00 - - 2.73 1849.00/1205.00 2208100 3035936 Country Garden Rg 8.60 - - 4.01 107.00/73.15 6464132 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1095000.00 - - 0.35 180000.00/90300.00 235626 12820378 Cia Bras Pfd Rg 84.20 +1.73% - 2.00 90.36/63.53 1484600822820 Unum Rg 29.88 -0.57% *12.35 1.46 58.72/26.77 521341 - - 2.15 3199.00/2163.00 1779600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 10.06 - - 3.59 400000.00/230500.00 234672 323642 Cia Hering NM Rg 30.62 +1.36% - 3.27 30.66/14.01 15414001201389 US Bancorp Rg 45.70 -1.40% *11.43 0.34 58.50/43.14 2240328 2329745 INPEX Rg 981.70 - - 4.19 4475.00/2246.50 4136100 2281095 Galaxy Entertain Rg 47.75 - - 4.13 70.50/56.65 1944511 351478 LG Rg 68400.00 - - 5.82 139000.00/90300.00 325828 10834964 Cielo Rg 9.40 -2.39% - 10.94 28.31/8.47 195468001016553 Utd Parcel Svc Rg-B 94.45 -2.84% *15.11 3.28 135.53/89.89 723020 - - 2.11 2368.00/1470.00 2285700 1812980 Geely Automobile Rg 11.92 - - - 600000.00/281000.00 129370 1242024 Comgas Pfd Rg-A 59.90 +0.17% -- 65.91/46.55 31500980943 Utd Techs Rg 103.48 -4.45% *16.64 2.93 143.92/100.50 1567878 762142 Isuzu Motors Rg 1548.50 - - 2.18 7877.00/5127.00 1578700 420752 Hang Lung Prop Rg 14.54 - - 3.40 97.00/75.05 1883244 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 267500.00 - - 1.91 146500.00/95800.00 259940 496135 Copel Pfd Rg-B 31.20 +1.13% - 0.29 34.20/19.10 873400685352 Valero Energy Rg 74.20 -1.80% *7.13 3.85 126.98/68.81 852765 - - 4.44 1319.50/762.30 5045200 421175 Hang Seng Bk Rg 168.10 - - 2.82 54140.00/37450.00 12416491 2324483 Cosan Rg 36.24 +1.51% - 3.06 48.35/31.52 2159300995745 Varian Med Syste Rg 109.80 -2.55% *67.78 2.74 130.28/101.44 258790 800422 ITOCHU Rg 1867.00 - - 4.60 1072.00/709.70 5324700 421166 Henders Land Dev Rg 38.70 - -- 8.35/5.37 89524957 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 202000.00 - - 3.71 297500.00/249500.00 72796 22930306 CVC Brasil NM Rg 60.71 -0.64% -- 63.75/38.18 2938000881328 Ventas REIT Rg 57.88 +1.69% *41.99 4.31 65.69/46.55 656208 - - 3.08 1612.00/1069.50 3481500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.00 - - 2.48 134500.00/79700.00 159218 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.92 +2.06% - 7.28 13.07/6.85 2131600847364 Verisign Rg 142.59 -3.50% *34.95 - 176.57/105.40 371899 19209535 Japan Airlines Rg 3891.00 - - 3.16 4487.00/3817.00 1004700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 221.20 - - 5.86 16.48/12.20 8377783 1510051 NAVER Rg 122000.00 - - 0.49 263500.00/168000.00 482080 80390 Eletrobras N1 31.00 +5.98% -- 32.20/11.75 1197750010595048 Verisk Analytics Rg 105.33 -3.06% *27.08 5.46 125.86/90.61 443814 - - 3.29 2179.00/1146.00 6721000 421216 Hong Kong&China Rg 16.18 - - 0.98 270000.00/178000.00 89538 2515044 Embraer NM Rg 21.90 +1.67% - 1.01 28.00/17.90 31623001095642 Verizon Comm Rg 56.22 +0.36% *7.16 - 61.58/46.09 5125938 1421277 JFE Holdings Rg 1757.00 - - 1.72 3082.00/2386.50 3622700 411161 HSBC Hldg Rg 63.25 - - 5.23 15.78/10.72 61289951 1103514 Ncsoft Rg 454500.00 - - 3.71 53700.00/38900.00 880296 2162959 Energias do Brsl Rg 14.77 +4.16% - 4.10 15.60/12.29 3951300983327 Vertex Pharmaceu Rg 163.73 -0.21% *65.23 - 194.85/144.15 652688 - - 4.31 3949.00/3001.00 1009600 2739966 ICBC-H 5.44 - - 1.73 97700.00/57500.00 3299369 33323904 ENGIE Brasil Rg 35.26 +3.28% - 6.95 37.02/26.52 1607000983365 VF Rg 69.25 -2.94% *35.88 4.24 96.99/67.20 532518 762179 Kansai El Power Rg 1650.00 - - 0.80 18525.00/11605.00 809800 2336425 Link REIT 78.15 - -- 19.16/7.71 45358075 36146335 Netmarble Rg 104000.00 - - 4.80 227000.00/166000.00 277328 2509387 Eqtl Energia NM Rg 77.00 +2.79% - 1.43 77.10/55.64 19242002300772 Viacom Rg-B 26.39 -1.35% *6.30 - 35.50/23.31 1802842 - - 6.25 1197.00/835.50 11783600 1128572 MTR Rg 40.90 - - 2.04 331000.00/244000.00 114001 3283228 Estacio Part NM Rg 24.83 -0.08% - 6.68 38.79/19.79 40475003826452 Visa Rg-A 128.13 -3.60% *28.99 2.73 151.56/111.04 1849959 762393 Kirin Holdings Rg 2298.50 - - 0.68 19850.00/13330.00 604900 421553 New World Dev Rg 10.18 - - 1.49 26.75/9.94 59297415 721806 POSCO Rg 237000.00 - - 3.63 291000.00/219000.00 290417 10746033 Fibria NM Rg 66.30 -2.07% -- 81.88/46.60 4252530080572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 60.20 -0.27% *37.16 3.03 77.59/59.48 266998 - - 3.07 10680.00/5109.00 939700 1067428 PetroChina -H- 4.76 - - 3.83 17400.00/13550.00 1946598 10800496 Fleury NM Rg 20.45 +1.49% - 4.70 30.35/19.22 1533000983918 Vulcan Materials Rg 96.59 -1.02% *17.99 0.69 141.20/83.39 169683 762299 Komatsu Rg 2365.50 - - 4.23 3132.00/1794.00 3084800 1714873 Ping An Ins -H- 67.00 - -- 73.85/40.30 8375907 721926 S-Oil Rg 91000.00 655173 Gerdau Pfd Rg 15.10 -0.66% - 2.52 18.53/12.84 1385120026526295 Walgreens Boots Rg 67.33 -1.04% *12.42 4.19 86.29/59.07 2615952 - - 3.33 756.50/393.00 14754800 421167 Power Assets Rg 53.75 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 25.63 +0.71% -- 26.13/9.18 3623200984101 Walmart Rg 92.86 -0.51% *53.37 1.16 109.98/81.79 1561602 762400 Kubota Corp Rg 1561.50 - - 1.89 3430.00/2132.50 1562900 10774335 Sands China 144A/S 32.80 - - 2.43 28.75/11.60 102547714 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 376500.00 3956645 Hypera NM Rg 31.60 +1.44% - 0.65 38.07/25.31 2036700984192 Walt Disney Rg-Dis 106.33 -2.42% *12.72 2.50 120.19/97.68 2583215 - - 0.36 12470.00/9909.00 671200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 85.90 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.82 +0.92% - 3.17 43.77/28.57 1426300933404 Waste Management Rg 88.48 -0.27% *16.79 2.24 95.49/78.39 1325798 762445 Kyocera Rg 5508.00 - - 4.30 2216.50/1491.00 3812100 1821312 Sino Biopharma Rg 4.63 - - 5.16 21.65/13.90 2985550 26191594 SAMSUNG C&T Rg 104500.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.13 +0.39% - 2.22 9.10/1.68 3200112574 Waters Rg 176.34 -3.85% *212.46 1.62 220.16/168.43 159082 - - 2.23 5832.00/4331.00 1228300 422198 Sino Land Co Rg 13.74 656211 Itausa Pfd N1 12.76 +0.87% - 0.47 12.98/8.51 3789290028613477 WEC Energy Group Rg 67.76 +0.27% *16.69 2.10 75.47/58.48 421361 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 832.60 - - 3.88 734.40/504.10 8091400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 112.00 - - 4.16 216.80/168.10 3376965 721825 Samsung Electron Rg 37600.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.61 +1.65% - 0.48 37.61/24.84 219386001796570 Wellcare Health Rg 230.61 -1.05% *23.95 - 324.72/187.09 221403 - - 1.76 9827.00/7435.00 906200 3179959 Sunny Optical Te Rg 61.40 2989341 JBS NM Rg 12.23 +1.58% - 0.38 12.39/7.91 5929300966021 Wells Fargo Rg 46.57 -0.79% *11.01 3.32 66.31/43.03 6370748 762425 Marubeni Corp Rg 772.40 - - 4.88 2176.50/1530.00 2225400 421878 Swire Pacific -A- 79.50 - - 4.47 50.86/36.15 2664134 159186 Samsung Fire & M Rg 269500.00 23022808 Klabin CDA 16.73 +2.58% - 5.34 22.48/15.11 1161290029816226 Welltower Rg 68.53 +1.84% *142.77 - 74.74/49.60 812717 - - 1.40 7796.00/5200.00 960000 24014323 Tencent Hldg Rg 305.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.36 +1.19% - 4.19 19.06/8.49 14094400985376 Western Digital Rg 35.65 -6.82% *21.22 3.52 106.96/33.83 2283797 762466 Mazda Motor Corp Rg 1135.00 - - 0.60 55830.00/31170.00 195700 3867205 Want Want China Rg 5.53 - -- 88.50/51.80 3871600 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 80600.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 30.36 -1.65% - 0.89 31.08/20.67 503890028580720 WestRock Rg 38.23 -1.70% *5.21 5.08 71.51/35.20 775332 - - 6.10 3857.00/2208.50 2527800 24222514 WH Grp-144A-S 5.69 656142 Loja Americanas Pfd 19.66 -0.30% - 0.38 20.66/14.06 5107400985869 Weyerhaeuser REI Rg 22.26 +3.39% *15.14 5.61 38.39/20.53 2521534 762590 Mitsubi Heavy In Rg 3956.00 - - 4.55 2043.50/1460.00 3201100 38195100 Wharf REIC Rg 45.80 - - 2.93 306.00/195.60 3193250 355920 Samsung SDI Rg 203000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.00 -1.26% - 0.31 43.91/25.55 3479700986081 Whirlpool Rg 107.56 -0.33% *-12.28 4.56 187.38/99.56 164084 - - 3.35 1992.50/1348.50 1846600 12893829 Magazine Luiza N Rg 184.00 -1.07% -- 185.99/72.21 823200986504 Williams Compani Rg 22.61 +0.85% *9.08 5.93 33.66/20.36 2396740 762570 Mitsubishi Elect Rg 1216.50 - - 3.97 5562.00/2743.00 1925400 KOSPI 50 - - 2.16 16.30/13.31 12055554 25296882 SAMSUNG SDS Rg 205000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.69 +0.71% -- 9.43/5.02 180480030948740 Willis Towers Rg 146.54 -2.10% *34.81 4.23 164.73/134.63 336155 - - 3.23 4865.00/3876.00 807800 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.10 +0.72% - 2.74 25.10/17.05 2588100935590 WW Grainger Rg 268.04 -3.09% *21.16 6.02 371.57/223.30 203344 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2445.00 - - 0.70 4480.00/3658.00 1676000 - -- 86.00/60.35 10324886 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 39100.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.76 +0.78% - 1.23 46.89/25.70 18259001458800 Wynn Resorts Rg 103.39 -0.97% *17.83 1.64 203.59/90.09 908691 - - 1.46 7680.00/5056.00 1376800 18083861 Oi Pfd Rg 1.47 +13.08% -- 3.13/1.25 43734001106890 Xcel Energy Rg 48.03 -0.39% *19.85 2.00 54.05/41.51 1619089 3507453 MS&AD Insurance Rg 3132.00 - - 1.21 11110.00/4810.00 896300 - -- 7.64/5.10 154966670 568294 SK hynix Rg 57700.00 656489 Petrobras Pfd Rg 24.65 +2.45% - 0.81 28.74/14.17 9520640036933852 Xerox Rg 19.69 -2.19% *393.80 2.66 37.40/18.58 765895 - - 0.87 7090.00/4910.00 1519000 13083857 Qualicorp NM Rg 13.72 +0.59% - 11.66 34.25/11.02 1520200987549 Xilinx Rg 83.58 -3.77% *36.03 3.16 95.18/62.27 976895 764747 Nidec Rg 12475.00 - - 3.13 2099.50/1213.50 2666200 - - 3.31 79.95/64.15 3951120 3051604 SK Innovation Rg 166500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 56.57 -0.23% - 1.12 91.11/55.26 129290014050054 Xylem Rg 64.21 -3.46% *29.45 5.08 82.44/60.65 167186 - - 6.07 23385.00/11730.00 1392300 553090 Sabesp NM Rg 37.02 +7.71% - 2.78 39.50/21.96 76558001413362 Yum Brands Rg 89.14 -2.52% *18.23 1.71 94.13/75.96 790321 763092 Nissan Motor Co Rg 880.30 - - 1.97 3072.00/2557.50 1123100 - - 2.74 46.50/37.50 1714593 4362458 SK Rg 245500.00 10602631 Santander Br Uts N2 47.25 +3.30% - 3.74 47.28/28.02 28491001262932 Zimmer Biomet Hl Rg 100.43 -1.81% *11.69 1.31 133.99/97.00 329101 - - 2.07 1137.00/737.30 4935000 109632 Sid Nacional Rg 9.32 +1.19% -- 11.33/7.35 9752000987840 Zions Bancorp Rg 41.35 -0.55% *11.65 1.62 59.18/38.08 922057 779725 Nitori Holdings Rg 13730.00 - - 0.65 3892.00/2767.50 1477700 - - 4.72 13.00/9.67 11073075 721751 Sk Telecom Rg 275500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 44.00 +1.15% - 0.11 85.74/30.86 101990019276994 Zoetis Rg-A 81.56 -3.46% *34.27 0.96 96.52/70.20 731222 - - 2.16 8636.00/7151.00 421400 1901571 Suzano Papel Rg 36.95 -4.27% - 1.02 55.20/18.41 24428600 2.52 763110 Nitto Denko Corp Rg 5543.00 - - 0.93 3559.00/2277.50 1261300 - - 2.25 6.74/4.59 112858451 722098 Woori Bank Rg 15650.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.60 +0.89% - 2.81 55.03/37.20 2054600TOPIX70 0.66 TOKYO - - 0.93 3559.00/2277.50 1261300 13501819 Tim Part NM Rg 11.92 -1.89% - 2.17 16.22/10.53 4408200 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1892.50 - -- 98.85/66.30 44994636 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 53.33 -1.86% - 2.74 83.25/36.28 2633800 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.55 -2.15% - 0.50 12.88/6.88 18658000 763146 Nomura Hldg Rg 420.80 - - 5.21 73.95/51.35 2377745 654334 Vale N1 49.00 -4.09% - 4.88 62.42/39.93 30120000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2245.00 - - 6.07 49.35/29.85 7845100 1507883 Ascendas REIT 2.57 - - 5.89 2.86/2.45 12823000 03/01/2019 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.28 - - 5.63 2.32/1.95 13226300 548299 ORIENTAL LAND Rg 11055.00 - -- 105.00/69.90 2793735 1151800 CapitaLand Rg 3.04 - -- 3.88/2.98 7466000 1788781 CapitaLandCom Tr 1.75 - - 4.79 2.05/1.61 9369500 763165 ORIX CORP Rg 1605.50 - - 1.73 13.93/4.53 99950940 824245 Citydev Rg 7.94 - -- 13.60/7.80 1256800 1561746 ComfortDelGro Rg 2.12 - -- 2.51/1.96 4270800 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4493.00 - - 3.86 15.06/11.92 6771378 824243 DBS Group Hldgs Rg 23.09 - -- 31.28/22.65 4807500 42195765 Genting Spore Rg 0.97 - -- 1.41/0.86 25397100 1312537 Resona Holdings Rg 528.70 - - 4.15 139.60/99.50 5198259 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.24 - - 3.44 0.39/0.23 11151400 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.40 - - 3.13 7.44/5.88 1054200 763250 SECOM Rg 9114.00 - -- 174.90/60.30 13187774 12356631 Hutchison Port 0.25 - - 10.22 0.42/0.23 2087400 824258 Jardine Cycle &C Rg 35.28 - -- 41.42/27.66 328000 763254 Sekisui House Rg 1619.00 - - 2.89 92.00/73.00 933269 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.92 - - 2.39 69.58/55.80 131300 2908234 Keppel Rg 5.81 - -- 8.92/5.67 2578300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6271.00 - - 0.29 476.60/251.40 16420034 2081888 OCBC Rg 11.03 - -- 14.04/10.36 5609600 1080608 SATS Rg 4.59 - -- 5.85/4.55 1856000 764213 SMC Corp Rg 33240.00 - - 2.03 8.18/5.17 20135096 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.50 - -- 3.60/2.43 2369100 1080609 SIA Engineering Rg 2.33 - -- 3.37/2.20 852600 761822 SUBARU 2360.00 - - 4.75 9.90/5.11 18428019 3106596 Singapore Airlin Rg 9.25 - -- 11.84/9.14 1713900 1153294 Singapore Exchan Rg 7.15 - -- 8.50/6.72 1791300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1561.50 - - 4.37 65.15/45.50 2238205 2551251 SingTel Rg 2.86 - - 6.12 3.65/2.85 22609100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.31 - -- 2.92/2.31 4738300 763397 Sumitomo El Ind Rg 1462.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.46 - -- 3.70/3.19 2875800 2979954 StarHub Rg 1.71 - -- 2.99/1.58 2650900 763405 Sumitomo Metal M Rg 2947.50 2553434 Thai Beverage Rg 0.59 - -- 0.95/0.57 38065100 824344 UOL Group Rg 6.00 - -- 9.38/5.91 1322200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4022.00 721769 AmoreG Rg 69000.00 - - 0.52 158000.00/57400.00 129883 824340 Utd Overseas Bk Rg 23.99 - -- 30.37/23.80 2194200 824641 Venture Corporat Rg 13.51 - -- 29.65/13.48 943400 763423 Sumitomo Realty Rg 4026.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 194500.00 - - 0.66 356000.00/145500.00 250294 2390098 Wilmar Intl Rg 3.09 - -- 3.31/2.97 4176500 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.23 - -- 1.66/0.84 16862900 763420 Suzuki Motor Rg 5567.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6880.00 - - 3.34 11250.00/6820.00 1673033 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5276.00 2224313 Celltrion Rg 210500.00 - -- -/- 922545 763585 Terumo Corp Rg 6224.00 721843 CJ Rg 118500.00 - - 1.22 195000.00/106000.00 55429 1698209 T&D Holdings Rg 1279.00 928683 COWAY Rg 74900.00 - - 4.27 100500.00/60100.00 129807 763677 Tokyo Electron Rg 12515.00 12517953 E-MART Rg 186500.00 - - 0.94 323500.00/179000.00 83776 763660 TOKYO GAS Rg 2785.50 722429 EUSU HDG Rg 6300.00 - - - 9020.00/5380.00 129281 763751 Toray Ind Inc Rg 772.00 2242116 HANA FINL GR Rg 35550.00 - - 4.64 56000.00/35450.00 766464 764014 UNICHARM Rg 3559.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40300.00 - - 0.99 60100.00/38600.00 184576 519658 West Japan Railw Rg 7761.00 722186 Hanmi Science Rg 75700.00 - - 0.26 116176.47/59803.92 44986 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3024.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4155.00 - - 3.37 7510.00/4140.00 1040881 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3024.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 133000.00 - - 2.26 214500.00/102500.00 122165762104 AEON Rg 2149.50 - - 1.49 2792.00/1736.00 4378200 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 131500.00 - - - 158000.00/93700.00 334385761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1957.00 - - 1.69 2188.00/1776.50 1102400761485 ANA HD Rg 3941.00 - - 1.52 4783.00/3537.00 648600 721960 Hyundai Mobis Rg 192000.00 - - 1.82 276500.00/165000.00 236651761500 Asahi Group HD Rg 4269.00 - - 2.11 6076.00/4023.00 992600761496 ASAHI KASEI Rg 1130.00 - - 3.27 1765.00/1053.50 2218900 18795541 AAC Technologies Rg 41.05 - - 5.12 163.60/40.20 8013100 721754 Hyundai Motor Rg 116500.00 - - 3.43 167500.00/92500.00 608018761580 Bridgestone Corp Rg 4236.00 - - 3.78 5515.00/3906.00 1789900 11872025 AIA Group Rg 61.85 - - 1.67 75.00/58.20 24916086761607 Chubu El Rg 1562.50 - - 2.56 1822.00/1289.00 1354800 2387940 Bank of China -H- 3.33 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 44350.00 - - 1.69 73600.00/40500.00 15330711057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1718.00 - - - 2514.50/1611.00 4840800 2186702 Bk of Comm -H- 6.00 - -- 4.96/3.20 1768811672082619 DAIICHI SANKYO Rg 3511.00 - - 1.99 5032.00/2994.00 1557800 1356783 BOC Hong Kong Rg 27.95 - - 4.66 7.13/5.33 19358690 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13650.00 - - 4.52 17250.00/13350.00 1232529761643 Daikin Industrie Rg 11695.00 - - 1.24 15670.00/10900.00 891400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.64 - -- 42.15/27.85 10636458764913 Daito Trust Cons Rg 15015.00 - - 4.00 22450.00/13655.00 191400 2291324 China Constrct Bk-H 6.29 - -- 25.75/16.04 13210110 1017504 Kakao Rg 102500.00 - - 0.14 162500.00/86000.00 293280 1732694 China Life Ins -H- 16.02 - -- 9.39/6.02 192685652 1873858 China Mengniu Da Rg 23.30 - -- 27.20/15.44 29430279 1317743 Kangwon Land Rg 31700.00 - - 3.12 34250.00/25300.00 375894 22779946 Ambev SA Rg 16.33 +1.11% - 3.37 24.56/14.54 22739200 30.20/20.90 9916769 2888255 B2W Cia Digital Rg 43.44 +1.02% -- 44.06/18.35 1447800 4615592 KBFinancialGrp Rg 46450.00 - - 4.13 69200.00/44200.00 1275556 43114324 B3 Rg 29.00 +4.35% - 0.61 654467 Banco do Brasil NM 48.80 +0.41% - 2.85 -/- 16070400 721780 Kepco Rg 34800.00 - - 2.27 38300.00/23850.00 2170214 21099696 BB Seguridade Rg 28.63 +1.09% - 6.09 49.70/24.14 8879100 32.55/22.81 3517600 721776 Kia Motors Rg 32850.00 - - 2.44 35800.00/26200.00 924755 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 33250.00 - - - 56500.00/27950.00 1577644DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONSDEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONSDEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5819.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19508.00 EUROSuisse (CHF) —- 1.1250 0.9870 1.2475 0.9163 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.71 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 10791.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 55.95 LIVRE STERLING - -----Euro (EUR) 0.8889 —- 0.8772 1.1087 0.8128 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1257.00 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2470.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 47.09 DOLLAR AMERICAIN -0.19 -0.10 0.02 0.15 0.41 0.75USA (USD) 1.0133 1.2639 0.9288 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 794.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonneRoyaume-Uni (GBP) 0.8016 1.1399 —- 0.7911 0.7335 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1291.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - -----Japon (JPY) 108.9310 0.9019 0.7911 135.8851 - -----Canada (CAD) 1.3657 122.5420 107.5100 1.7037 —- 03/01/2019Australie (AUD) 1.4469 1.5365 1.3480 1.8049 1.2490 03/01/2019 1.6274 1.4280 1.3200 TAUX LIBOR 03/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 moisAUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.802 -0.785 -0.712 -0.632 -0.501 EURO -0.464 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.693 -0.412 -0.346 -0.304 -0.182 DOLLAR AMERICAIN 2.387(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.090 0.730 0.910 1.031 1.169Europe/Afrique 2.507 2.794 2.874 3.002Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.088 -0.074 0.007 0.108Norvège (NOK) 03/01/2019Danemark (DKK) 9.1157 10.2546 8.9965 11.3713 8.3400 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livresTchéquie (CZK) 8.8051 9.9025 8.6891 10.9839 8.0494Hongrie (HUF) 6.6381 7.4675 6.5509 8.2806 6.0691 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCEPologne (PLN) 22.8151 25.6625 22.5158 28.4580 20.8500 - -/- — 0.12 -Russie (RUB) 285.6926 321.3350 281.9300 356.3848 261.0600 64774358 02.19 15.60 15.60 15.77/15.57 66 15.60 0.10 91158507 03.19 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 -Turquie (TRY) 3.8164 4.2935 3.7666 4.7608 348.7900 91995017 03.19 15.65 15.63 15.82/15.55 85448 15.65 0.13 - -/- — 0.12 -Egypte (EGP) 69.6097 78.3121 68.6978 86.8340 63.6300 60531015 05.19 15.74 15.70 15.85/15.67 15.74 0.00 2.78 2.79 2.81/2.78 238 2.78 1.18 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.13 -Afrique du Sud (ZAR) 5.5354 6.2272 5.4627 5.0600 61915626 07.19 15.82 15.64 15.64/15.64 16 15.82 1.96 18.1488 20.4176 17.9110 —- 16.5900 63235068 09.19 15.91 15.64 15.64/15.64 1 15.91 3.30 92377681 05.19 2.81 2.81 2.82/2.80 9 2.81 1.35 95252933 09.19 0.12 -1.32 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.4902 16.3023 14.3022 —- 13.2500 Chiffre d’affaire 85835 Contrats ouverts 148014 2 -1.31 18.0757 87668254 07.19 2.83 2.84 2.84/2.84 9 2.83 0.00 98505884 02.20 0.13 -1.20 11.06.24 -0.59 3.4500 -1.24 15.02.24 2.52 3.4800 87668256 09.19 2.72 2.74 2.74/2.74 2 2.72 1.28 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.08 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 3.03 64.9700 USA (10 ans) 2.75 101.2 15.02.24 -0.35 29.8300 96800855 12.19 2.70 2.70 2.70/2.70 1 2.70 1.89 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.4 07.09.23 0.80 1.2631 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.19 6.3700 Chiffre d’affaire 259 Contrats ouverts 5074 93843009 02.19 328.80 328.50 328.60/323.60 4683 328.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.6 01.05.23 1.75 725.6200 95223585 04.19 332.90 332.00 332.80/328.60 2276 332.90 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.17 1042.6400 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 338.30 337.30 337.90/333.70 946 338.30 Italie (10 ans) 4.50 111.4 1.3800 98480278 09.19 342.80 341.90 341.90/338.00 472 342.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 03/01/2019 64754567 02.19 1254.90 - -/- — 1254.90 - 86534143 03.19 5.07 5.13 5.16/5.06 46442 5.07 0.45 99806699 11.19 348.80 348.00 348.00/344.00 313 348.80 18.1700 97019959 03.19 1203.60/1192.90 2397 1198.80 -0.23 86534144 05.19 5.13 5.19 5.22/5.13 22992 5.13 0.15 Chiffre d’affaire 11241 Contrats ouverts 89528 34.7900 99117159 06.19 1198.80 1194.30 1190.40/1178.70 181 1183.10 0.00 86534145 07.19 5.20 5.26 5.28/5.20 17818 5.20 -0.05 3.4700 61176838 09.19 1164.20/1164.20 1.08 93643249 09.19 5.31 5.29 5.38/5.30 5610 5.31 -0.05Asie/Moyen-Orient/Pacifique 644.1400 63207746 12.19 1183.10 1178.70 6 1166.50 93643251 12.19 5.46 5.51 5.53/5.51 4199 5.46 0.00 Chiffre d’affaire 2428 -/- 1 1148.50 - Chiffre d’affaire 97061 Contrats ouverts 439043Israël (ILS) 3.7770 4.2492 3.7275 4.7116 03/01/2019 1166.50 1164.20Arabie Saoudite (SAR) 3.8007 4.2759 3.7510 4.7412Inde (INR) 71.0609 79.9150 70.1400 88.6443 1148.50 -Thaïlande (THB) 32.6477 36.7215 32.2155 40.7261Singapour (SGD) 1.3819 1.5548 1.3639 1.7238 Contrats ouverts 27101Chine (CNY) 6.9632 7.8334 6.8720 8.6862Hong Kong (HKD) 7.9344 8.9257 7.8307 9.8977 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIECorée du Sud (KRW) 1140.7237 1283.3300 1125.7800 1422.9860Nouvelle Zélande (NZD) 1.5137 1.7029 1.4939 1.8883 64754570 02.19 800.00 791.90 797.00/791.90 3 800.00 0.56 91798620 03.19 2394.00 2396.00 2423.00/2379.00 21007 2394.00 -0.82 OBLIGATIONS 65445208 03.19 802.70 801.60 0.59 93014557 05.19 2426.00 2426.00 2450.00/2414.00 15303 2426.00 -0.85 97730828 04.19 804.00 800.00 801.60/798.90 2 802.70 -0.15 94252548 07.19 2442.00 2451.00 2464.00/2430.00 6245 2442.00 -0.57 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 809.10 803.80 0.02 95491873 09.19 2451.00 2453.00 2470.00/2440.00 2394 2451.00 -0.69 61897456 10.19 815.70 810.20 803.60/795.30 15303 804.00 0.44 97447640 12.19 2453.00 2455.00 2470.00/2441.00 1940 2453.00 -0.68 Indices obligataires Chiffre d’affaire 19950 Contrats ouverts 84145 Chiffre d’affaire 43326 Contrats ouverts 224716 808.30/800.90 292 809.10 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 810.20/810.20 5 815.70 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672857 02.19 46.86 46.13 47.80/45.72 48719 46.86 1.22 Hors Bourse 48.19/46.11 25919 47.24 1.01 Débiteurs nationaux —- —- —- —-Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 47.24 46.58 48.65/46.73 15243 47.70 1.62 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 49.11/47.12 20471 48.15 1.90 Total —- —- —- —- 91416104 02.19 1281.30 1302.20 1302.20/1302.20 235334 1281.30 - 70672867 04.19 47.70 46.97 49.42/47.52 5125 48.54 2.04 Chiffre d’affaires global -/- 126 1284.50 - —- —- —- —-Mexique (MXN) 19.8898 22.3678 19.6236 24.8113 65444329 03.19 1284.50 - -/- 1287.70 - 84797511 03.19 1.00 1.00 1.03/0.99 21488 1.00 -2.26 8932688 05.19 48.15 47.43 —- —- —- —-Argentine (ARS) 37.9433 42.6868 37.4433 47.3320 14464 1294.20 -1.90 85872382 05.19 1.03 1.03 1.06/1.03 7919 1.03 -2.14 —- —- —- —-Brésil (BRL) 3.8072 4.2831 3.7573 4.7492 92635796 04.19 1287.70 - 1290.00/1290.00 2268 1300.20 - 87098457 07.19 1.05 1.06 1.09/1.05 2826 1.05 -2.04 70672871 06.19 48.54 47.52 —- —- —- —-Chili (CLP) 703.0096 790.8974 693.7950 876.9633 -/- 1076 88220344 09.19 1.08 1.09 1.12/1.08 1477 1.08 -2.04 67409867 06.19 1294.20 1290.00 90065210 12.19 1.12 1.12 1.16/1.12 1063 1.12 -1.88 Chiffre d’affaire 141523 Contrats ouverts 224849 03/01/2019 Chiffre d’affaire 31122 Contrats ouverts 258710 95078064 08.19 1300.20 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 253268 Contrats ouverts 437852 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.69 1.68 1.74/1.67 27599 1.69 0.54 82036490 03.19 1.68 1.67 1.72/1.66 15271 1.68 0.76DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1530.00 1523.00 1558.00/1518.00 6664 1530.00 0.39 82036491 04.19 1.68 1.66 1.72/1.66 10960 1.68 1.14 95477506 05.19 1548.00 1541.00 1574.00/1536.00 2551 1548.00 0.32 82036492 05.19 1.69 1.67 1.73/1.67 10852 1.69 0.70 96775167 07.19 1563.00 1553.00 1589.00/1553.00 814 1563.00 0.26 82036493 06.19 1.70 1.69 1.74/1.69 4320 1.70 0.81 98163421 09.19 1580.00 1580.00 1599.00/1572.00 203 1580.00 0.32 Chiffre d’affaire 75325 Contrats ouverts 188064 93745990 02.19 1780.74 - 1887.50/1887.50 129 1780.74 -0.92 99602487 11.19 1598.00 1622.00 1616.00/1600.00 104 1598.00 0.13 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1790.73 - -/- — 1790.73 - Chiffre d’affaire 6785 Contrats ouverts 103805 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562648 04.19 1797.00 - -/- — 1797.00 - gallonFranc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1802.25 - -/- — 1802.25 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745996 06.19 1815.14 - -/- — 1815.14 - 82036564 02.19 1.33 1.33 1.38/1.31 34597 1.33 0.55 SBI Dom AAA-BBB T03.19 101.67 101.79102.25/101.70 101.86 0.19 Chiffre d’affaire 129 Contrats ouverts 5164 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036565 03.19 1.52 1.50 1.56/1.49 16534 1.52 0.34 SBI DNG AAA-BBB T 136.50 137.04 0.40 0.00 0.2506.19 102.58 102.73103.12/102.65 102.77 0.19 -1.99 82036566 04.19 1.53 1.51 1.57/1.51 9435 1.53 0.85 SBI DG AAA-BBB T 140.56 141.1909.19 103.50 103.72103.92/103.72 103.66 0.16 -1.82 89425984 03.19 3.76 3.79 3.79/3.75 104724 3.76 0.00 82036567 05.19 1.53 1.53 1.57/1.52 9753 1.53 1.50 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.19 139.73 0.45 0.00 0.24Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 66614 -1.50 3.87/3.83 33672 3.84 0.00 82053935 06.19 1.53 1.54 1.57/1.54 2886 1.53 1.95 SBI D AAA-BBB 3-5 T 225.34 226.76 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.78 89425985 05.19 3.84 3.86 3.94/3.90 25301 3.91 -0.06 Chiffre d’affaire 99374 Contrats ouverts 208333 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.26 115.30 0.39 0.00 0.32 -1.35 3.97/3.93 5813 3.94 0.00 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.14 130.35 84797509 03.19 0.71 0.71 0.72/0.71 13970 0.71 82337492 07.19 3.91 3.94 4.01/3.97 9916 3.98 -0.06 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.83 141.27 0.63 0.00 0.07 85872380 05.19 0.72 0.72 0.73/0.72 6760 0.72 - SBI FOR AAA-BBB T 153.24 153.95Euro (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.74 0.74 0.75/0.73 4039 0.74 - 89425986 09.19 3.94 3.94 SBI FS AAA-BBB T 169.96 171.49 0.03 0.00 -0.35 88772886 10.19 0.72 0.72 0.78/0.78 0.72 - SBI FG AAA-BBB T 131.24 131.5601.19 113.54 114.02114.12/113.23 114.00 0.46 88787576 12.19 0.72 0.72 0.73/0.72 1 0.72 - 82337493 12.19 3.98 4.00 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 143.46 143.84 0.16 0.00 -0.2102.19 113.88 114.32114.48/113.62 114.34 0.47 Chiffre d’affaire 31801 Contrats ouverts 215095 1917 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.78 134.2003.19 114.14 114.64114.81/113.78 114.61 0.47 Chiffre d’affaire 179426 Contrats ouverts 1573201 9457786 02.19 2.83 2.85 2.89/2.77 53929 2.83 -0.73 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.26 131.55 0.31 0.00 0.02Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 491358 - 2.68/2.60 38667 2.63 -1.92 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.08 118.11 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.63 2.65 2.66/2.58 35292 2.61 -2.49 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.29 128.53 0.46 0.00 0.12Livre sterling (CME) - 2.69/2.62 13992 2.65 -2.41 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.66 144.12 - 83566155 01.19 1.22 1.26 1.26/1.24 6 1.22 -1.60 9457788 04.19 2.61 2.63 2.73/2.67 16205 2.68 -2.31 147.03 147.64 0.90 0.00 0.4301.19 126.17 - 84797512 03.19 1.23 1.23 1.26/1.22 1105 1.23 -3.48 159.94 161.0602.19 126.39 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.24 1.24 1.27/1.23 194 1.24 -3.17 9457789 05.19 2.65 2.67 0.24 0.00 0.2903.19 126.56 - 87098133 07.19 1.26 1.29 1.29/1.25 126 1.26 -1.84Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 217019 126.37 0.20 93746020 02.19 5832.96 - 6113.78/6113.78 10 5832.96 - 88219763 09.19 1.27 1.27 1.27/1.27 1.27 -1.66 9457790 06.19 2.68 2.71 0.26 0.00 0.08 126.59 0.20 64562665 03.19 5837.08 - -/- — 5837.08 - Chiffre d’affaire 1604 Contrats ouverts 17511 40Dollar Index (NYCE) 126.42126.48/124.94 126.76 0.20 64562681 04.19 5841.96 - -/- — 5841.96 - Chiffre d’affaire 227270 Contrats ouverts 645687 0.31 0.00 0.10 126.68126.68/126.04 70552818 05.19 5842.03 - -/- — 5842.03 -03.19 96.42 126.77126.92/125.12 93746024 06.19 5842.21 - -/- — 5842.21 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.22 0.00 0.4106.19 95.91 Chiffre d’affaire 10 Contrats ouverts 3775 -09.19 95.42 - 0.03 0.00 -0.11Chiffre d’affaire 31422 ; Contrats ouverts 52593 - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.19 0.00 0.28 - Index × 1000 $ 97442624 03.19 10.35 10.37 10.48/10.28 412 10.35 0.14 66131205 02.19 85.15 84.20 84.20/83.25 112 85.15 0.12 0.32 0.00 0.21 - 10.60/10.46 30 10.53 0.91 85.00/85.00 48 84.80 -4.49 96.35 96.37/95.78 95.88 -0.55 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.53 10.56 10.63/10.56 2 10.68 66131206 03.19 84.80 84.80 70.20/70.10 73 85.10 39.94 0.41 0.00 0.45 95.81 95.81/95.32 95.38 -0.53 - 2 10.61 - 70.20/70.10 73 84.30 -0.71 95.27 95.27/95.23 94.93 -0.49 96063813 02.19 19514.78 - -/- — 19514.78 - 60244581 07.19 10.68 10.61 -/- 2 10.82 - 66131207 04.19 85.10 85.10 70.20/70.10 73 84.25 -0.71 0.70 0.00 0.49 64562867 03.19 19504.75 - -/- — 19504.75 - 10.69/10.69 - 64562883 04.19 19481.67 - -/- — 19481.67 66131208 05.19 84.30 84.30 03/01/2019 03/01/2019 98336708 05.19 19472.94 - -/- — 19472.94 98876644 06.19 19456.88 - -/- — 19456.88 61662662 09.19 10.61 - 66131209 06.19 84.25 84.25 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 32 63013735 11.19 10.82 10.69 Chiffre d’affaire 243 Contrats ouverts 10935Yen (CME) 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 448 Contrats ouverts 7218 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse02.19 91.91 93.08 94.24/92.74 93.14 1.23 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance03.19 92.11 93.34 94.59/92.86 93.35 1.24 bsh04.19 92.34 93.50 94.44/93.18 93.59 1.25 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 222214 88774409 03.19 9.07 9.11 9.14/9.04 93627 9.07 1.42 LSI AAA Index --- 93746080 02.19 10822.38 - -/- — 10822.38 9.26/9.17 27871 9.20 1.38 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 10848.09 - -/- — 10848.09 88774622 05.19 9.20 9.24 9.38/9.29 26016 9.31 1.28 LSI A Index --- 64562817 04.19 10874.31 - -/- — 10874.31 9.42/9.24 1281 9.36 0.00 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84Dollar canadien (CME) 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 10903.00 - -/- — 10903.00 81815427 07.19 9.31 9.36 9.43/9.27 9.38 -0.05 LSI Public Index --- 93746084 06.19 10936.00 - -/- — 10936.00 526 LSI Financial Index --- - 1.63 3.5502.19 0.74 0.73 0.74/0.73 0.74 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 717 88774633 08.19 9.36 9.26 LSI Industria Index ---03.19 0.74 0.73 0.74/0.73 0.74 0.01 LSI Utility Index --- - 2.63 -04.19 0.74 0.74 0.01 88774634 09.19 9.38 9.28Chiffre d’affaire 107753 ; Contrats ouverts 171083 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 149321 Contrats ouverts 605630 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 03/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 96063818 02.19 1950.49 - -/- — 1950.49 89425990 03.19 0.28 0.28 0.28/0.28 53096 0.28 0.93 - 1.54 4.17 64562834 03.19 1953.47 - -/- — 1953.47 89425991 05.19 0.28 0.29 0.29/0.28 20221 0.28 0.85 64562850 04.19 1954.88 - -/- — 1954.88 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 8702 0.29 0.84 03/01/2019 98336713 05.19 1956.25 - -/- — 1956.25 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 0.29 1.94COURS DTS 98876679 06.19 1957.86 - -/- — 1957.86 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 951 0.29 -2.43 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 847 Chiffre d’affaire 83280 Contrats ouverts 420132 310No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com822142 LIVRE STERLING 1.10 1.22 93746140 02.19 2422.24 - -/- — 2422.24 89474226 03.19 314.90 316.40 317.90/313.40 55050 314.90 1.252643394 DOLLAR 1.39 64562900 03.19 2415.50 - -/- — 2415.50 89474227 05.19 318.30 319.60 321.10/317.00 17319 318.30 1.18822140 YEN 154.14 1.10 64562916 04.19 2410.19 - -/- — 2410.19 82338062 07.19 321.60 323.00 324.30/323.00 14046 321.60 1.16 90620832 05.19 2404.41 - -/- — 2404.41 89474228 08.19 323.10 316.60 325.60/316.00 926 323.10 -1.03 1.39 93746144 06.19 2398.79 - -/- — 2398.79 89474229 09.19 324.10 325.30 326.30/323.00 917 324.10 2.04 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2025 Chiffre d’affaire 88258 Contrats ouverts 382357 154.14 03/01/2019

PAGE 20 vendredi 4 janvier 2019 LA DERNYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: -4.18% Connessione 23500 229202234021760 LM J V LM J PÉCUB MJ V +/-% H/B 52 S 03/01/2019 Bien exprimer son idée à l’autre,No. val. Nom Valorisation jusqu’à ce que l’autre comprenne. -2.83% 26951.81/21712.53 Bien étudier l’idée de l’autre998313 DJ Industr Average 22686.22 - -/- jusqu’à que je la comprenne. Tra-998434 S&P 500 - vailler ensemble les deux idées1540753 NYSE Composite Indx -1.70% 13637.02/10724.19 jusqu’à ce qu’il n’y ait plus qu’une998819 Russell 2000 11190.55 - 1742.09/1266.92 seule idée. Plus les idées à marier 1355.91 seront incompatibles, plus l’acci- dent de la rencontre sera extraor-NASDAQ dinaire. Faire des connexions c’est l’art et la science de l’invention. NASDAQ SUR DIX JOURS: -4.72% Une découverte c’est l’accident des accidents. Le métier de l’ima- 6700 gination c’est de provoquer des ac- cidents de pensée, de les dessiner,6530 et d’en voir les prolongements. Il est essentiel de dessiner pour voir.6360 L’imagination c’est l’esprit d’anti- cipation, l’esprit qui voit le futur6190 avant qu’il ne devienne réalité. Les MJ V LMJ V LMJ accidents de connexion sont de deux types, les miraculeux et lesNo. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S désastreux. Leurs caractéristiques miraculeuses ou désastreuse par-998356 NASDAQ Comb Comp 6463.50 -3.04% 8133.30/6190.17 ticipent à l’évolution de notre998350 NASDAQ Comb Indust 5339.20 -1.82% 6547.74/5039.57 monde.1192758 Nsdq Biotech Indx 3071.68 +0.34% 3865.88/2801.14 Les choix historiques nous ont985336 NASDAQ 100 6147.13 -3.36% 7700.56/5895.12 amenés à aujourd’hui. Avons- nous toujours fait les choix clair- 03/01/2019 voyants? L’impact carbone, la ré- sistance bactérienne, laCLÔTURE À WALL STREET consécration de la cupidité, le Se laisser surprendre par les acci- rieur et à l’extérieur du crâne. Il dessinez le résultat. En Maître triomphe de l’impatience, sont la dents de génie, en voir les avan- fait des connexions avec ce qui sage de ses expériences, dans lesLa pire séance d’Apple résultante de certains des choix tages et les dangers. L’écoute, le existe à l’intérieur et à l’extérieur blancs de ses cahiers et cinq siècles que nous avons faits et de leurs dialogue, le partage à l’intérieur de la boîte à neurones. après son départ, Léonard dedepuis janvier 2013 motivations, naturelles, néces- des mondes et des intermondes Connectez, connectez, connectez, Vinci nous dit son vrai coup de saires ou vaniteuses. Le temps du qui composent notre matière avec le même «ostinato rigore» génie à connexions multiples, ce-Wall Street a chuté lourdement jeudi, affaiblie par la pire séance d’Ap- questionnement s’impose. Le plus blanche. Comme pour Léonard, que moi, tout avec n’importe lui de ne pas avoir inventé: laple depuis six ans sur fond de ralentissement économique en Chine ingénieux chez Léonard de Vinci, notre cerveau se réalise à l’inté- quoi. Surtout, regardez bien et bombe atomique.et plombée par un indicateur manufacturier américain décevant aux ce ne sont pas les inventions qu’ilyeux des analystes. a faites et dessinées, ce sont toutesA la clôture, le Dow Jones Industrial Average a cédé 2,83%, à 22.686,22 les inventions qu’il n’a pas dessi-points. Le Nasdaq a perdu 3,04%, à 6463,50 points. L’indice élargi nées parce qu’il les trouvait inap-S&P 500 a abandonné 2,48%, à 2447,89 points. propriées.Apple a reconnu mercredi que son chiffre d’affaires et ses ventes L’exercice est des plus simples,d’iPhone ont été bien plus mauvais que prévu sur les trois derniers quelles sont les inventions que lemois de 2018, le premier trimestre de son exercice décalé. Vinci n’a pas faites? Léonard étaitLa marque à la pomme a aussitôt été sanctionnée, perdant 9,96%, sa connecté à la planète, toujours àpire séance depuis janvier 2013. Le titre évolue désormais au plus bas la frontière entre l’utile et l’inutile,depuis six mois après avoir lâché près de 40% depuis début octobre. entre ce qu’il convient d’inventer,«En terme de calendrier, c’est la dernière chose que les marchés avaient et ce qu’il convient de ne surtoutbesoin d’entendre après les différentes nouvelles angoissantes qui se pas inventer. Un univers infinisont succédé lors des deux derniers mois» a affirmé Nate Thooft, de d’imagination en quête de sur-Manulife AM. prises et de sagesse. Le Vinci étaitAprès avoir été la première entreprise privée américaine à avoir franchi ingénieur en philosophie.la barre des 1000 milliards de dollars en valorisation boursière l’étédernier, Apple a perdu le tiers de sa valeur depuis, dont quelque 75 KEYSTONE Le Louvre a accueilli plusmilliards de dollars rien que jeudi. Elle vaut désormais moins que Mi- de 10 millions de visiteurscrosoft, Amazon et Alphabet, la maison mère de Google.Mais jeudi l’ensemble du secteur tech a été fragilisé par l’annonce d’Ap- Le Louvre, musée le plus visité au monde, a dépasséple, Alphabet perdant 2,85%, Amazon 2,52% et Facebook 2,90%. Les la barre des dix millions de visiteurs en 2018, un chiffrefabricants de composants électroniques comme Qualcomm (-2,96%) inégalé pour un musée international de beaux-artsou Nvidia (-6,04%) ont aussi été touchés, tout comme Boeing (-3,99%) et d’antiquités, d’après sa direction.et Caterpillar (-3,85%), sensibles à la santé de l’économie chinoise. «Pour la première fois de son histoire, et je pense pourLe marché obligataire américain, réputé fiable, était également re- la première fois dans l’histoire des musées, plus de dixcherché par les courtiers. Le taux d’intérêt sur la dette à dix ans reculait millions de visiteurs ont fréquenté le Louvre en 2018»,à 2,562% vers 22h20, contre 2,620% mercredi à la clôture, et celui à a affirmé hier Jean-Luc Martinez, président-directeur30 ans à 2,914%, contre 2,952%. du Louvre.L’activité dans le secteur manufacturier américain a progressé moins Avec 10,2 millions de visiteurs, le Louvre enregistreque prévu en décembre, décevant les attentes des analystes et accélérant ainsi une hausse de 25% par rapport à 2017la chute des indices dès le début de séance. – (afp) (8,1 millions) et bat son propre record de fréquentation (9,7 millions en 2012).Vous êtes abonnés et sans login? Se En 2017, le Louvre était talonné par le Musée national connecter de Chine avec 8 millions, suivi du MetropolitanDemandez votre accès numérique Museum of Art de New York (7,3). D’après M. Martinez, le record «est porté par la reprise agefi.com/acces du tourisme international à Paris» après une chute de la fréquentation de 30% ces derniers années en raison des attentats. Il s’explique en partie aussi par les travaux ces deux dernières années qui ont permis d’augmenter la capacité d’accueil du musée. – (afp)