Agefi Quotidien 13.12.2018

Jeudi 13 décembre 2018Numéro 225Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EURwww.agefi.com - [email protected]éé en 1950JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8861.14 DOW JONES 24527.27 CS mise sur les fruits8870 248008820 246138770 244268720 24239+1.68% +0.64% de ses restructurationsRENFORCEMENT DANS LE FRONT OFFICE INVESTOR DAY. Les rachats d’actions et dividendes proposés dès 2019 ont finalement induit un gain du titre mercredi.Temenos absorbe TIDJANE THIAM. Le CEO a justifié le choix d’un dividende bas mais KEYSTONEPIOTR KACZOR rouge. Mais Global Markets estl’américain Avoka en progression continue plutôt qu’un niveau initial spectaculaire. jugée essentielle à l’essor du 9HRLEMB*jeiaae+[E\K\A\P\ALa journée des investisseurs dewealth management. CS Group PAGE 7 Credit Suisse a surtout été l’occa- anticipe dès lors un bénéfice sion, pour les dirigeants de la avant impôts de 3,2-3,4 milliardsTOUR DE FINANCEMENT BOUCLÉ banque, hier à Londres, d’illustrer de francs au titre de l’exercice les progrès accomplis au cours de 2018 (1,8 milliard en 2017). LesNexthink collecte 85 millions la phase de trois ans de restructu- investisseurs qui tablaient sur des rations qui s’achève. Celle-ci a initiatives de croissance ambi- PAGE 4 permis d’abaisser la base de coûts tieuses, une nouvelle impulsion du groupe de 4,3 milliards de stratégique voire sur un nouveauREDÉFINITION DE LA DIVISION POWER GRIDS francs par an. Les derniers objec- programme de restructurations tifs fixés par rapport à la situation sont restés sur leur faim. Mais laABB en pourparlers avec Hitachi initiale en 2015 – lors de l’entrée perspective d’une distribution en fonction de Tidjane Thiam en d’au moins 50% du bénéfice en PAGE 4 tant que CEO – sont près d’être 2019 et en 2020, sous forme de atteints. Sauf pour la division rachats d’actions et de dividendes,TRADING DÉDIÉ À L’ÉNERGIE RENOUVELABLE Global Markets, centrée sur le né- a résorbé la déception. L’action a goce, qui devrait même clôturer en effet regagné 2,5% à 11,30Pexapark lève 3,5 millions le quatrième trimestre dans le francs mercredi à Zurich. PAGE 4 PAGE 5 Economiesuisse se préparePORTÉ PAR LE NÉGOCE ET LA DISTRIBUTIONAxpo voit son Ebit bondir de 29% PAGE 5RÉVISION DE LA LOI SUR LA SANTÉUne LAMal sans vision globale PAGE 9L’ANALYSE DE CHRISTOPHER GANNATTIEmergents au point d’inflexion? PAGE 15LA CHRONIQUE DE GREGORY BOVAYMitage: un texte déraisonnable PAGE 2L’esprit de Noël à soutenir la réforme fiscaleflotte chez Brachard PHILIPPE D. MONNIER de l’année en dialogue avec la po- fiscale des entreprises couplée HEINZ KARRER. Le président pulation». avec le financement de l’AVS est d’Economiesuisse est en Lors d’un entretien avec l’Agefi, Il met aussi en exergue que «pour «de loin du sujet le plus impor- campagne 365 jours par an. Heinz Karrer, le président d’Eco- obtenir des prises de position aussi tant». En prévision d’un vote nomiesuisse souligne que sa fé- unies que possible au sein d’Eco- éventuel, il s’attend à une «lutte dération qui représente environ nomiesuisse», ses membres sont serrée» et révèle qu’Economie- 100.000 entreprises et deux mil- impliqués très en amont. Heinz suisse prépare déjà une cam- lions d’emplois est «tous les jours Karrer indique aussi que réforme pagne. PAGE 6Durant la période des Fêtes, certains services de la Sulzer escompte une Habitat développe amélioration durable sa stratégie omnicanalepapeterie sont très populaires, comme la calligraphie à GAZ&PÉTROLE. La poursuite d’un affermissement MEUBLES. La marque du groupe Cafom souhaite s’inscrirela demande d’enveloppes et de cartes de vœux, ou de ces marchés conduit à une adaptation du management. durablement dans une trajectoire de croissance rentable.l’emballage de cadeaux sur-mesure. PHILIPPE REY d’affaires d’environ 450 millions CAROLINE SPIR liser sur les fondamentaux de laLes carrioles ont fait place au tram et les emails ont de francs. Dans son nouveau rôle, marque et sa capacité de rayon-remplacé le courrier quotidien, mais au cœur de Le groupe d’équipements et ser- Michael Streicher rapportera à Comment une entreprise spécia- nement à l’international, et ceGenève la papeterie Brachard ne semble pas accuser vices, Sulzer, adapte son équipe Frédéric Lalanne, membre du co- lisée dans la vente de meubles et malgré les changements de cetle poids des années. A bientôt 180 ans, l’enseigne de direction afin d’exploiter de mité exécutif du groupe. Il y a par d’accessoires de décoration univers». Convaincu qu’Habitatfamiliale de la rue de la Corraterie a été pilotée par manière optimale une phase de ailleurs une réorganisation de la contemporains s’inscrit durable- détient tous les ingrédients pourdes générations successives: aujourd’hui, Jean-Marc croissance durable, comme les fonction de directeur commercial ment dans une trajectoire de réussir et atteindre les niveauxBrachard et son neveu Pascal Vuarnier en représen- marchés du gaz et du pétrole et du marketing (CCMO), avec croissance rentable? François Ros- d’excellence dans le secteur,tent la cinquième et la sixième. Ils fournissent aux continuent de s’améliorer. En ca- notamment une séparation de la set, Directeur Général Habitat, l’homme affiche clairement sesGenevois un assortiment de près de 50.000 réfé- pitalisant sur les gros progrès qui distribution. récemment nommé, consent à ré- objectifs: «faire d’Habitat unerences dans des marques prestigieuses comme Faber- ont été accomplis dans la division Sous la direction de Greg Poux- pondre à nos questions. Il met en marque de design omnicanale etCastell, Moleskine, Montblanc ou encore Pentel. Sur équipement de pompes, Frédéric Guillaume, CEO, Sulzer semble exergue «l’importance de capita- ramener de la désirabilité». PAGE7les 600m2 de la boutique, 120m2 sont dédiés à Caran Lalanne, actuel chief commercial se trouver sur la bonne voie. L’ac-d’Ache, drainant de nombreux nouveaux clients dont and marketing officer (CCMO tion, qui perdu un peu plus dedes touristes de passage. ou directeur commercial et du 28% en 2018 teste cependant lePour le moment, les chalands qui entrent dans le marketing du groupe) en repren- support de la tendance haussièremagasin sont à la recherche de cadeaux de Noël: de dra la direction. Michael Strei- depuis mars 2009, c’est-à-dire unbeaux stylos, d’élégantes boîtes de crayons ou des cher, jusqu’ici directeur de cette peu moins de dix ans. Un reculproduits saisonniers comme des bougies. «L’un des division, quittera la direction gé- supplémentaire de ce titre est pos-moteurs de nos ventes, à cette époque de l’année, nérale du groupe et assumera dés- sible dans un marché suisse desreste notre offre en cartes de vœux. Curieusement, les ormais la responsabilité au plan actions qui est actuellement bais-gens écrivent toujours leurs souhaits pour l’année global des pompes liées à l’eau. sier, bien que des reprises inter-nouvelle. Notre boutique remporte ainsi beaucoup de Ce segment enregistre un chiffre médiaires se produisent. PAGE 5succès auprès de la clientèle internationale, plus par-ticulièrement anglo-saxonne», commente Jean-MarcBrachard. PAGE 3

PAGE 2 jeudi 13 décembre 2018 ACTEURSLe journalisteet l’entrepreneurCÉLINE RENAUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIELa relation entre le journa- du journalisme vers des condi- sionnelle à notre sujet qui n’avait bliées à mon sujet. Elles n’étaientliste et l’entrepreneur devrait tions de travail difficiles et desêtre une vraie relation de ca- challenges pour les titres. C’est pas été relu au préalable. Ce qui pas du tout partiales et mettaientmaraderie, joyeuse, franche, un réel défi que d’être encore de-faite de questionnements et bout et d’écrire pour les titres res- est dommage. Cela dévalorise le clairement en avant un angle quid’envie d’avancer ensemble. tants. Je sais aussi qu’il est excluElle l’est souvent. Mais dans de faire la publicité et qu’il faut métier du journaliste ainsi que le me défavorisait au plus hautd’autres cas, elle pourrait voir vraiment raconter des histoires.une marge d’amélioration Cela tombe bien, c’est mon mé- nôtre et nous discréditent mu- point, pour m’humilier et me dé-sensible! En 15 ans d’exis- tier.tence de JMC Lutherie, nous tuellement. Et crédibiliser. Ilavons eu l’immense chance Au discrédit de chacund’avoir plus d’un millier d’ar- Après chaque interview, je pro- c’est ensuite ne faut pasticles et d’interviews dans les pose mon aide à la relecture carmédias en Suisse et à l’étran- je sais que j’ai donné beaucoup souvent nous JE SAIS AUSSI sous-estimerger - et merci à tous ces jour- de détails techniques, plutôt quenalistes pour leur travail très des arguments de vente. Tout qui recevons QU’IL EST EXCLU l’impact queimportant d’information - comme nous sommes minutieux les commen- DE FAIRE LA PUBLICITÉ cela peutavec des médias des plus im- dans notre métier, nous le taires négatifs avoir. Finale-portants. sommes aussi dans ce que nous avons à dire. Il est clair pour moi en disant que ET QU’IL FAUT VRAIMENT ment laEn tant qu’entrepreneure, je que je ne souhaite pas changercomprends très bien les enjeux l’angle d’approche, les arguments telle chose qui RACONTER DES HISTOIRES. photo, reflètedu journaliste, qui n’a pas droit ou comment cela est écrit. Il s’agit est écrite n’est CELA TOMBE BIEN, plus ce que lede faire de publicité, qui doit être simplement de vérifier les faits, pas vraie... Si photographeimpartial, critique et faire son les détails, l’emploi des mots pro-métier d’informer. Il est constaté, fessionnels corrects. J’ai dû c’est C’EST MON MÉTIER. a vu que cecomme dans beaucoup de sec- constater que je n’ai jamais vu unteurs économiques, l’évolution seul article sans erreur profes- quelqu’un de qui est vrai- notre équipe fait cela, nous pre- ment sur l’image. Et comme nous nons l’entière responsabilité et sa avons un métier de subtilité, au- défense. Mais voyez-vous, c’est jourd’hui, un photographe dans un peu plus compliqué parce sa course quotidienne n’a pas tou- qu’il s’agit d’un journaliste, au- jours le temps pour assister à l’in- quel nous avions proposé de re- terview pour percevoir toute la lire le texte et qu’il a vigoureuse- subtilité de notre métier. PHILIPPE WOODS ment refusé... Mais heureusement, dans la l’autre … dans la confiance, dans la bienveillance tout en respec- Le sujet des images est également grande majorité des cas, cela se économiques difficiles de part et tant la partialité et l’informa- d’autre, que nous retrouvions tion. très sensible. Il m’est arrivé passe plutôt bien. Je me réjouis, cette communion, cette joie de collaborer et de se découvrir l’un d’avoir un choc énorme en regar- que malgré les difficultés de nos dant les photos qui avait été pu- métiers respectifs et situationsInitiative contre le mitage: Prévisions 2019: le vent souffleraune fausse impression de la réalité dans des directions très différentesGREGORY BOVAY CENTRE PATRONAL PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBSL’initiative populaire «Stop- leurs zones à bâtir surdimension-per le mitage - pour un déve- nées pour ne répondre plus pour effet d’augmenter le prix des La récente publication des et couvrir leurs portefeuilles afin ce fait, l’écart entre le rendementloppement durable du milieu qu’aux besoins prévisibles pour terrains et des logements. prévisions «Year Ahead 2019» de les protéger contre la volatilité, sur dividendes et les obligationsbâti» sera soumise au peuple les 15 prochaines années afin de En raison de son extrémisme, présente les perspectives pour les risques politiques et autres. La suisses a ainsi atteint un nouveaule 10 février 2019. Un texte regagner des terres cultivables, cette initiative pourrait conduire les marchés financiers pour croissance dans des domaines tels record.déraisonnable qui nie la réa- l’initiative a comme mesure paradoxalement, dans certaines l’année à venir. Pas de surprise: que les placements durables etlité et ne tient pas compte des phare le blocage total de ces zones régions, à une accentuation du il faut se préparer à plus de vo- l’Impact Investing offrent égale- Une alternative viablebesoins de la population et de et ceci sans aucune limite de mitage si l’activité de construc- latilité en 2019 pour tirer parti ment des opportunités intéres- De même, les fonds immobiliersl’économie. temps! Autrement dit, aucune tion se déplaçait vers des zones à des opportunités d’investisse- santes. suisses offrent un rendement nouvelle zone à bâtir ne serait bâtir moins adéquates sous l’effet ment. L’économie mondiale Cependant, les choses ne chan- moyen sur distribution d’environA en croire les initiants, l’aména- possible sans être compensée par du gel du classement en zone à est face à un tournant et pour- geront guère pour le moment 3%. De plus, comme les agios (lagement du territoire en Suisse est un déclassement d’une surface bâtir. rait évoluer dans diverses di- pour les investisseurs suisses dans prime sur la valeur nette d’inven-un chaos total. Les villes et les vil- au moins aussi grande et d’une Enfin, et comme le soulève à rections à plusieurs niveaux. le domaine des titres à revenu taire des immeubles sous-jacents)lages se développeraient de ma- valeur de rendement agricole juste titre le Conseil fédéral, l’ini- Il est donc essentiel de les in- fixe. Les rendements devraient sont actuellement inférieurs ànière dispersée, incontrôlée et comparable. tiative reste floue quant à savoir terpréter correctement. rester extrêmement bas, voire né- leur moyenne à long terme, lessans cohérence. De Genève à Ro- Une telle politique ne tient pas si les compensations doivent être gatifs, et n’augmenter légèrement fonds immobiliers suisses sontmanshorn, notre pays serait de- compte du défi démographique, réalisées à l’intérieur du canton La croissance économique mon- que vers la fin de l’année. Et en- considérés comme une alterna-venu un amas de bâtiments tou- qui souhaite créer une nouvelle diale devrait ralentir de 3,8% en core, seulement si la Banque cen- tive viable pour compléter unjours plus éparpillés et EN RAISON zone à bâtir ou si le déclassement 2018 à 3,6% l’année prochaine et trale européenne prend des me- portefeuille bien diversifié.nombreux. Or la réalité est toute DE SON EXTRÉMISME, peut être effectué hors frontières les bénéfices des entreprises de- sures pour relever les taux Comme le montrent les analysesautre. Les zones à bâtir totali- cantonales? Cas échéant, quels se- vraient augmenter plus lente- d’intérêt. de la Recherche d’UBS, ces titressaient, en 2017, 232.038 hectares, CETTE INITIATIVE raient les coûts de ces opérations? ment. En outre, les grandes Les dommages collatéraux résul- ont enregistré une surperfor-soit 5% de la surface du pays. Sur POURRAIT CONDUIRE, Dangereuse pour le développe- banques centrales réduiront pour tant de l’environnement de taux mance saisonnière d’octobre àce total, 46% sont des zones d’ha- DANS CERTAINES RÉGIONS, ment du pays, cette initiative ex- la première fois l’agrégat de leurs d’intérêt négatifs dans le domaine mai par rapport à l’ensemble dubitation et 14% des zones d’acti- À UNE ACCENTUATION trême, nuisible et superflue doit bilans afin de tempérer leurs an- du système de prévoyance et des marché, ce qui en fait un place-vités économiques. La surface des être fermement rejetée le 10 fé- nées de politique monétaire ul- déséquilibres sur le marché im- ment attractif au moins jusqu’auzones à bâtir non construites re- DU MITAGE. vrier prochain. tra-expansive. mobilier devraient donc se pour- début de l’été prochain.présente environ 15%. suivre. Les placements à faibleSuite à l’acceptation par le peuple ni des besoins de la population (ha- Diversifier et couvrir volatilité et à rendement élevé de-en 2012 de la révision de la loi sur bitations, infrastructures, écoles, les portefeuilles meurent ainsi rares pour les in-l’aménagement du territoire etc.) et de l’économie, ni des par- Cependant, une récession conti- vestisseurs en franc suisse.(LAT), des mesures importantes ticularités nombreuses de nos can- nue de rester peu probable et les En ce qui concerne les actions, laont été prises contre le mitage du tons et nos régions. Le gel des perspectives incertaines sont déjà Recherche d’UBS recommandeterritoire avec un effet sensible zones à bâtir sans aucune limite intégrées dans les cours de nom- de privilégier les titres et les divi-puisque la surface de la zone à bâ- dans le temps aurait également breux actifs financiers. Il dendes de qualité. Pour le Swisstir par habitant a passé entre 2012 comme conséquence de sanction- convient donc d’entrer dans la Performance Index, le rende-et 2017 de 309 à 291 m2, soit une ner sévèrement les cantons et les nouvelle année en surpondérant ment sur dividendes avoisine ac-diminution de quelque 6%. communes qui ont fait preuve de dans les actions mondiales. tuellement 3%, ce qui est déjà in-Alors que la loi fédérale actuelle retenue dans la planification de Toutefois, au fur et à mesure que téressant par rapport audemande aux cantons de réduire leurs zones à bâtir et la raréfaction le cycle du marché avance, les in- rendement nul des obligations des terrains constructibles aurait vestisseurs devraient diversifier suisses de qualité supérieure. De

SUISSE jeudi 13 décembre 2018 PAGE 3 POINT FORTA Genève, la papeterie familiale Brachardécrit son histoire à l’encre indélébileDepuis 1839, l’échoppe voit se dérouler la vie de la cité devant ses jolies vitrines. Décorées pour Noël, elles attirent les passants en quête de cadeaux mais aussi de services originaux.SOPHIE MARENNE Auparavant nichée à la Grand Rue, la boutique a investi la rue de la Corraterie à partir de 1875. d’adresses et nous libellons les en- aux crayons pour aquarelle en veloppes pour eux.» Pour béné- collaboration avec CaranA Genève, la magie de Noël s’af- les clients nous demandent». plus pour la papeterie. «Nous ren- l’année, reste notre offre en cartes ficier d’une belle écriture tout en d’Ache,… Ces cours gratuits quifiche dans les vitrines des com- Caran d’Ache, Faber-Castell, Mo- forçons nos équipes avec deux ou de vœux. Curieusement, les gens volutes, il faut débourser la permettent au public d’appren-merces. L’une des plus célèbres leskine, Montblanc, Pentel sont trois collaborateurs, soit des an- écrivent toujours leurs souhaits somme de 4,50 francs par enve- dre les bases d’une technique ar-devantures de la ville du bout du autant de marques à succès dis- ciens employés de chez nous, soit pour l’année nouvelle. Notre loppe. tistique sont très populaires.lac est celle de la papeterie Bra- posées sur les rayonnages. des étudiants.» boutique remporte ainsi beau- L’autre service qui monte au seinchard. Depuis quelques jours, un A la recherche de cadeaux de coup de succès auprès de la clien- de la PME est celui de l’empaque- L’e-commerce à renforcertroupeau de cervidés y paît, à l’an- Irradier la féerie de Noël Noël, la clientèle est friande de tèle internationale, plus particu- tage des cadeaux. Même si les Se maintenir comme commercegle des rues de la Corraterie et La période des fêtes revêt une im- beaux stylos, d’élégantes boîtes lièrement anglo-saxonne.» clients ont acheté leur présent ail- de détail multimarques, voilàFirmin Abauzit. «Depuis plus de portance particulière pour la so- de crayons ou de produits saison- leurs, ils sont les bienvenus dans l’objectif de l’établissement ge-25 ans, c’est la talentueuse scéno- ciété. «Il fut un temps où les trois niers comme des bougies. En Se muer peu à peu la papeterie. «Ils choisissent le pa- nevois. Malgré une clientèle trèsgraphe Raphaèle Gygi qui s’oc- premières semaines de décembre, cette période, les comptes Insta- en une société de services pier et le ruban dans notre vaste fidèle, le directeur constate quecupe de nos fenêtres», commente du 1er au 24, représentaient gram et Facebook de l’entreprise En réaction, la papeterie propose assortiment, puis nous emballons les comportements d’achat ontJean-Marc Brachard, directeur de presque un quart de notre chiffre regorgent d’idées cadeaux inso- à sa clientèle un service de calli- les paquets pour eux avec soin», changé. Les sommes dépenséesl’établissement. d’affaires. Ce phénomène s’est at- lites, charmantes ou originales: graphie à la demande, de plus en décrit-il. Le prix de ce service: 72 sont plus petites et plus ponc-Le commerce change de décor à ténué durant les dernières années un carnet de notes qui a l’appa- plus populaire. Jean-Marc Bra- francs de l’heure, soit environ 6 tuelles. En réponse, l’entreprisepeu près cinq fois par an, rebon- mais Noël reste un moment char- rence d’un célèbre roman, des chard précise: «Les individus font francs pour l’emballage d’un petit met l’accent sur des produits ex-dissant toujours sur les évène- nière», dit-il. De la rentrée des bougies en forme de Père Noël calligraphier leurs cartes de cadeau en cinq minutes. «Chaque clusifs, impossible à trouver ail-ments extérieurs, le monde de classes à la nouvelle année, les ou encore un agenda Moleskine, vœux. Après, il ne leur reste plus année, nous recevons des objets leurs.l’art ou la mode. «L’an dernier, par mois entre septembre et décem- par exemple. «L’un des moteurs qu’à les signer. Ou bien, ils nous extrêmement originaux à empa-exemple, le centenaire de la mort bre sont ceux qui comptent le de nos ventes, à cette époque de donnent une liste de noms et queter. Le dernier en date, c’était «L’UN DES MOTEURS DE NOSde Ferdinand Hodler nous a un vélo.» VENTES, À CETTE ÉPOQUEbeaucoup inspirés. Le peintre Très populaires à Noël, ces deux DE L’ANNÉE, RESTE NOTREétait un ami de mon arrière- services sont proposés par l’en-grand-père et un très bon client treprise tout le long de l’année. OFFRE EN CARTES DE VŒUX.de la maison», raconte celui qui Selon le directeur, le magasin fa- LES GENS ÉCRIVENTreprésente la cinquième généra- milial poursuit une inexorabletion à la tête de l’enseigne. Des- mutation en une société de ser- TOUJOURS LEURS SOUHAITScendant du fondateur, Nicolas vices. «Au-delà du matériel, la POUR L’ANNÉE NOUVELLE.»Brachard, cela fait 50 ans qu’il clientèle recherche des conseilstravaille au sein du magasin qui et toute l’attention qu’elle ne Autre voie de développement: lefêtera ses 180 ans en 2019. «J’ai trouve plus ailleurs, en grande commerce en ligne. «Ouvert il yrepris la direction en 1976 et, de- surface notamment.» Il donne a quatre ans, notre e-shop fonc-puis 1979, je la partage avec mon l’exemple de l’impression de tionne bien mais doit encore êtreneveu et associé, Pascal Vuar- faire-part de naissance ou d’invi- développé. Pour le moment, il ré-nier.» Ce dernier, plus jeune, re- tations de mariage qui, désor- pond aux besoins basiques en ma-prend d’ailleurs le flambeau petit mais, s’accompagnent de recom- tériel de papeterie: classeurs, che-à petit, Jean-Marc Brachard étant mandations sur comment les mises transparentes, rubansen pré-retraite. écrire et les libeller. «Nous avons adhésifs ou blocs-notes.» BienSeize employés travaillent dans toujours donné des conseils mais loin de lui l’idée de vouloirla vaste boutique de la rue de la le phénomène prend une am- concurrencer les sites web desCorraterie. Le commerce de pleur nouvelle car la clientèle ne marques haut de gamme dispo-600m2, emblématique de la cité, sait plus à qui s’adresser.» nibles en magasin, Jean-Marcprésente un assortiment de près Pour animer le magasin, l’équipe Brachard compte étoffer la pla-de 50.000 références. Articles de organise par ailleurs une dizaine teforme de ventes sur internet enloisirs créatifs, matériel de bu- d’ateliers par an. Leçons de calli- y exposant les produits estampil-reau, fourniture scolaire, maro- graphie, ateliers créatifs pour en- lés Brachard et introuvables ail-quinerie: «Nous avons tout juste fants, introductions à l’art des ori- leurs comme le papier à lettre. Illa place pour exposer tout ce que gamis, initiations aux pastels ou avertit: «C’est de la musique d’avenir». L’union des deux maisons familiales offre le plus bel écrin possible aux couleurs et aux instruments d’écriture de Caran d’Ache Depuis 2013, la maison Brachard Carole Hubscher, présidente de Cela fait cinq ans que la marque de crayons et stylos swiss made a accueille un hôte de marque au Caran d’Ache et 4e génération établi sa plus grande enseigne au sein de la papeterie genevoise. sein de son établissement, dans tenant les rênes de la firme, com-Les devantures ont déjà remporté deux fois le Prix de la plus belle un échange de bons procédés. mente: «La collaboration entre mezzanine. De 40 à 100 visiteurs le stylo classique Ecridor, lesvitrine du commerce de l’économie genevoise, en 2012 et 2016. «Caran d’Ache cherchait à ouvrir nos deux maisons embléma- le fréquentent quotidiennement. crayons de couleur de la gamme une boutique au centre-ville. tiques genevoises s’est imposée Leur achat de prédilection: l’ico- aquarelle Prismalo ou encore les Nous l’avons invité en nos murs. comme une évidence. Nous nique stylo-bille hexagonal 849, pastels Neocolor. Nous restons son client et il reste avons trouvé en Brachard le meil- notre fournisseur. Nous prenons leur partenaire, à même d’offrir en charge le loyer – cette adresse une expérience unique autour de appartenant à la Ville de Genève notre marque pour le plus grand – et le personnel de vente. En plaisir des amateurs de dessin et contrepartie, la compagnie sise à d’écriture.» Satisfait d’accueillir Thônex a installé son échoppe son voisin genevois, Jean-Marc maîtresse, sa décoration et ses pro- Brachard ajoute: «Notre clientèle duits sous notre enseigne», ex- habituelle apprécie beaucoup Ca- plique le directeur. ran d’Ache et la marque attire aussi de nombreux nouveaux L’accord parfait clients, des touristes par exemple.» Fondée en 1915 à Genève, sous la dénomination “Fabrique Ge- Le plus grand magasin nevoise de Crayons”, l’entreprise de la marque au monde compte aujourd’hui un peu Le flagship store s’étend sur une moins de 300 employés, onze surface de 120m2: il expose des boutiques dédiées et environ 200 outils de haute écriture au rez-de- points de vente à travers le globe. chaussée et un bar à couleurs en

PAGE 4 jeudi 13 décembre 2018 ENTREPRISESABB confirme CS Group mise sur les fruitsdes pourparlersavec Hitachi de trois ans de restructurationsGÉNIE ÉLECTRIQUE. Les INVESTOR DAY. L’annonce d’un rachat d’actions de jusqu’à trois milliards plaît au marché. Bénéfice 2018 avant impôts prévisionnels de 3,3 milliards.deux groupes redéfinissentle partenariat existant dans PIOTR KACZOR COMMENT CS GROUP ESPÈRE ATTEINDRE UN RENDEMENT ROTE* DE 10% EN 2019 croissance au niveau des affluxles réseaux électriques. de fonds et des revenus récur- La journée des investisseurs de Evolution du rendement ROTE en francs ~1% ~10.0% 10-11% rents» a-t-il répondu à une ana-Le groupe d’ingénierie ABB a Credit Suisse a surtout été l’occa- lyste.confirmé hier être en pourparlers sion, pour les dirigeants de la ~6.0% ~0.5% Interrogé sur l’évolution décli-avec le conglomérat japonais. banque, mercredi à Londres, d’il- nante du titre CS Group, le CEOL’agence Nikkei avait précédem- lustrer les progrès accomplis au ~1% Tidjane Thiam s’est dit déçu («notment indiqué que Hitachi serait cours de la phase de trois ans de happy») et insatisfait par l’évolu-prêt à acquérir la division réseaux restructurations qui s’achève. ~1% tion du titre. Il a attribué cetteélectriques (Power Grids) pour Celle-ci a permis d’abaisser la contre-performance à un «pro-800 milliards de yens (environ 7 base de coûts du groupe de 4,3 ~6.0% blème lié au secteur bancaire» etmilliard de francs). Le géant zu- milliards de francs par an (l’ob- au facteur «Européen» ou spéci-richois a précisé dans un commu- jectif était fixé à 4,2 milliards) Estimations Unité Coûts de Fin du Impôts Economies 2019E Objectif fique à la zone Euro dans la per-niqué qu’«il n’y a pas de certitude pour porter ce seuil à 16,9 mil- 2018 de coûts 2019 ception de la banque par les in-qu’une transaction ait lieu». Se- liards cette année (17 milliards) de défaisance financements programme et autres et productivité vestisseurs.lon Nikkei, Hitachi avait récem- selon les chiffres communiqués Au cours de sa présentation ini-ment annoncé vouloir augmen- mercredi par la banque. SRU moindres de restructuration tiale, le CEO avait d’ailleurs in-ter d’ici trois ans son chiffre sisté sur la spécificité d’une éco-d’affaires dans les réseaux élec- Global Markets dans *Rendement des fonds propres diminués du goodwill et autres immobilisations corporelles. nomie suisse exposée à latriques de 60% à 120 milliards de le rouge au 4e trimestre CS Group Investor Day 2018 croissance mondiale et à sesyens. La plupart des objectifs – fixés champions, dans la pharma parHitachi et ABB ont formé en par rapport à la situation initiale ambitieuses, une nouvelle im- lument dans la croissance, la de rendement des fonds propres exemple, précisément sans doute2014 une coentreprise dans les en 2015, lors de l’entrée en fonc- pulsion stratégique voire sur un banque préfère racheter ses pro- diminués du goodwill et autres pour se démarquer de la percep-réseaux électriques, spécialisée tion de Tidjane Thiam en tant nouveau programme de restruc- pres actions et restituer de l’argent immobilisations corporelles (Re- tion «européenne» de la banque.sur le courant continu à haute que CEO – sont dès lors en passe turations sont restés sur leur aux actionnaires, frustrés sans turn On Tangible Equity Il a aussi évoqué un «risque d’exé-tension (HVDC), détenue à 51% d’être atteints également au ni- faim. C’est que la fin du pro- doute d’avoir vu le titre perdre ROTE), ceux-ci devraient passer cution, autrement dit, lorsquepar Hitachi et à 49% par ABB. La veau des différents métiers. Mais gramme de restructurations, et 35% de sa valeur cette année, avec de 6% cette année à 10-11% en vous menez des restructurationsjoint-venture, basée à Tokyo, a ce n’est pas le cas pour la division des coûts y relatifs, contribueront le gain de 2,5% à 11,30 francs en- 2019, ainsi que l’illustre l’info- de l’ampleur de celles que nouspour objectif d’apporter les tech- Global Markets, centrée sur le né- à alléger les coûts. Constituée il registré mercredi par l’action CS graphie ci-dessus, «sur la base réalisons, cela peut impliquer unnologies du groupe suisse au mar- goce, qui devrait même clôturer y a trois ans, l’unité de défaisance Group, à l’annonce de ce rachat d’une évolution stable des reve- risque de sous-performance». Ilché japonais. le quatrième trimestre dans le (SRU) qui réunissait les actifs dé- d’actions. nus», ainsi que l’a souligné le res- n’a pas manqué de rappeler aussiEn octobre, la direction d’ABB rouge. préciés ou devenus superflus du Le programme s’attend à rache- ponsable des finances (CFO) Da- l’effet de dilution induit par le faitn’avait pas souhaité commenter Mais, au même titre que la divi- groupe sera en outre liquidée à ter pour au moins 1 milliard de vid Mathers. que «nous avons 60% d’actionsles rumeurs persistantes sur l’ave- sion banque d’affaires IBCM (In- la fin de l’année et ses actifs rési- francs d’actions au cours de cha- en plus que lorsque j’ai com-nir des réseaux électriques au sein vestment Banking Capital Mar- duels transférés au Corporate cune des deux prochaines années Tidjane Thiam s’explique mencé. Il faut aussi prendre celadu groupe. «Nous allons poursui- kets), Global Markets est jugée Center. Ces derniers devraient 2019 et 2020 et 1 milliard de plus sur la chute du titre en compte». A son gré, «durantvre le développement de Power essentielle à l’essor du wealth encore peser l’an prochain à hau- si les conditions de marchés le L’objectif a en outre été fixé à 11- certaines périodes, le marché peutGrids», avait alors souligné le di- management du groupe. CS teur de 0,5 milliard environ sur permettent, soit en tout pour 3 12% pour 2020 et à plus de 12% surréagir et s’écarter de la valeurrecteur général Ulrich Spiessho- Group anticipe dès lors un béné- le résultat avant impôts (contre milliards de francs au maximum. au-delà de l’année 2020. Mais Da- d’une entreprise. Mais au niveaufer. La division des équipements fice avant impôts de 3,2-3,4 mil- -1,3 milliard cette année et -1,9 Le CEO Tidjane Thiam a en ou- vid Mathers n’a pas manqué de du management, nous ne pou-pour réseaux électriques Power liards de francs au titre de l’exer- milliard en 2017). tre expliqué que la banque avait préciser que la banque ne table vons faire que ce que nous faisonsGrids avait atteint au troisième cice 2018 (1,8 milliards en 2017). Mais la perspective d’une distri- opté pour un dividende prévi- pas pour autant sur une évolu- actuellement: expliquer, délivrertrimestre le couloir de rentabilité Les investisseurs qui tablaient bution d’au moins 50% du béné- sionnel bas mais en progression tion stable des revenus du groupe et espérer qu’avec le temps celaopérationnelle de 10% à 14% fixé sur des initiatives de croissance fice en 2019 et en 2020, sous continue, de 5% par an à partir l’an prochain, «même dans un en- fonctionne».par la direction. Cette unité de- forme de rachats d’actions et de de 2019, plutôt que pour un di- vironnement perçu comme dif-meure la deuxième source de re- dividendes, a neutralisé la décep- vidende spectaculaire. Enfin, CS ficile sous l’angle des revenus devenus du groupe. tion. Au lieu d’investir plus réso- Group a confirmé ses objectifs transactions, vous aurez de laABB a évolué sur sa position aufil des mois. En avril, le groupe Nexthink a bouclé un tour Solufondszurichois avait encore affirmé se renforcequ’il ne tenait pas à se séparer de de financement à 85 millions à Zurichsa division Power Grids, comp-tant plutôt sur son développe- TECHNOLOGIE. La société lausannoise spécialisée dans les améliorations d’efficacité IT a des investisseurs fidèles. GESTION DE FORTUNE. La so-ment. Le fonds activiste Cevian ciété de direction de fonds indé-avait par contre poussé le groupe CHRISTIAN AFFOLTER ciété dirigée et co-fondée par Pe- plateforme de gestion de l’expé- répondre sans délai aux dysfonc- pendante Solufonds a renforcéà se défaire de cette activité et dro Bados. Sa technologie nova- rience digitale et alimenteront la tionnements. L’automatisation sa présence sur le marché aléma-avait encore récemment qualifié La société lausannoise Nexthink trice permet aux départements croissance internationale et l’ex- offerte par Nexthink peut y nique avec l’ouverture d’un bu-de «malheureux» la décision a obtenu 85 millions de dollars IT de devenir proactifs, grâce à pansion de Nexthink dans des jouer un rôle primordial. reau à Zurich, a annoncé mer-d’ABB de la conserver. – (awp) dans un tour de financement une visibilité en temps réel à tra- marchés clés, Etats-Unis y com- credi l’entreprise vaudoise, mené par Index Ventures. Les in- vers tout le poste digital, l’obten- pris», indique encore le commu- Offrir un bon service IT confirmant des informations duSGS: collaboration vestisseurs de la première heure tion de feedback en temps réel niqué. tout en réduisant les coûts portail Finance Corner. Highland Europe, Forestay Ca- de la part des collaborateurs, et Par la même occasion, le fonda- «Les départements IT ont La société, dont le siège est à Si-avec Imprint Analytics pital, VI Partners, Auriga Part- l’automatisation de dépannages.» teur et partenaire d’Index Ven- jusqu’ici eu de la peine à assumer gny et dont la masse sous gestionSGS a investi dans la société au- ners et Galéo Capital y ont tous Il en résulte une réduction des tures Neil Rimer a rejoint le leur tâche de fournir de bons ser- atteint environ 2,5 milliards detrichienne Imprint Analytics, participé, et ont accueilli à cette incidents IT pouvant atteindre conseil d’administration de Nex- vices aux collaborateurs tout en francs, compte y développer no-spécialisée dans les analyses iso- occasion TOP Funds, ainsi que 30%. think. Le CEO Pedro Bados «et réduisant les coûts. Ce problème tamment des services en marquetopiques pour l’industrie alimen- le co-fondateur et CEO de Data- son équipe ont créé un leader est encore accentué par les at- blanche pour des fonds de tiers,taire. Le partenariat entre les deux dog (une autre société proposant Plusieurs clients dans une catégorie qui devrait tentes de la part des employés, a précisé Solufonds.entreprises va permettre à Im- des outils d’analyse de l’utilisation de référence croître de manière significative qui demandent des systèmes IT «Cette expansion stratégique dé-print Analytics de se renforcer d’un logiciel ou d’une applica- Nexthink a gagné des clients de au cours des prochaines années. de qualité. Pour nous, la réponse montre notre volonté d’offrir nostechnologiquement et d’acquérir tion) Olivier Pomel. référence, parmi lesquels Adobe, Nous nous réjouissons de colla- est d’ajouter une vue de l’IT cen- services tant auprès de clients ins-du savoir-faire, indique le spécia- «Au cours des dernières années, BlackRock, Commerzbank, Sa- borer avec Nexthink», a-t-il dé- trée sur l’expérience des em- titutionnels qu’aux gérants deliste genevois de la certification Nexthink a réalisé une crois- fran, Tiffany, ou Western Union. claré. ployés, et nous avons la plate- fortunes, banques, assurances,et de l’inspection. Le montant in- sance exponentielle pour deve- «Les fonds levés serviront à ac- L’un des enjeux critiques dans le forme la plus performante pour caisses de pension et family officejecté dans l’autrichien n’est pas nir le leader dans le domaine des célérer les efforts de Nexthink cadre d’une transformation nu- le faire», a résumé Pedro Bados, alémaniques», a précisé la direc-précisé. Grâce à cette collabora- logiciels de gestion de l’expé- pour la commercialisation à mérique absorbant des investis- qui assure avoir encore beaucoup trice générale de Solufonds An-tion, SGS pourra étendre son por- rience digitale pour entreprises, l’échelle mondiale, feront avan- sements annuels de 2000 mil- d’innovations magnifiques en dreea Stefanescutefeuille de services dans le do- précise le communiqué de la so- cer l’amélioration continue de la liards de dollars d’ici 2022 est de développement. La représentation sur les bords demaine des analyses isotopiques, la Limmat sera dirigée par Stevenqui permettent de déterminer la Wicki. – (awp)composition d’aliments et doncde détecter les fraudes. – (awp).

ENTREPRISES jeudi 13 décembre 2018 PAGE 5Sulzer s’adapte à la hausse BKW: Mühlebergdes marchés du pétrole et gaz vit sa dernière annéeINDUSTRIE. Le groupe zurichois remanie sa direction générale. Valorisation boursière plus intéressante. ÉNERGIE. Les préparatifs pour sa désaffectation se sont déroulés «presque comme sur des roulettes», a déclaré la directrice générale Suzanne Thoma.PHILIPPE REY FRÉDÉRIC LALANNE. Jusqu’ici directeur commercial et du marke- moins 150 millions de francs par La centrale nucléaire de Mühle- veau. Aucun recours n’ayant été ting du groupe, il reprend la division équipement de pompes. an, ce qui paraît réaliste et corres- berg, près de Berne, entre dans sa déposé, la décision de désaffecta-Sulzer adapte son équipe de di- pond à un rendement du cash- dernière année d’exploitation. tion de la Confédération est dé-rection pour mieux utiliser une velle charge M&A (fusion et ac- divisions ou unités d’affaires. La flow libre de 5% en considération Le groupe énergétique BKW, qui finitivement entrée en vigueurphase de croissance durable, dès quisition). Jonathan Llyod, à pré- croissance a atteint +7,2% à 2,676 de la capitalisation boursière ac- exploite la centrale, se dit en septembre dernier.lors que les marchés du pétrole et sent directeur du «business deve- milliards de francs (+6,5% rap- tuelle. Un accroissement de ce convaincu de pouvoir supporter Ne pas avoir décidé d’un arrêtgaz continuent à se reprendre. lopment» au sein de l’unité portés au premier semestre rendement vers 9% d’ici fin 2020 les coûts élevés de la désaffecta- précipité en 2013 s’est avéré êtreFrédéric Lalanne, l’actuel mem- d’affaires services pour équipe- 2018). La croissance organique semble possible étant donné la tion et de l’élimination des dé- la bonne décision, a encore sou-bre du comité exécutif du groupe ment rotatif (turbines à gaz et à s’est élevée à 8,7% lors du troi- forte dynamique dans les mar- chets. «Le financement est sur la ligné la directrice générale deen tant que chief commercial and vapeur, compresseurs, généra- sième trimestre (par rapport à chés du pétrole et gaz. Par ail- bonne voie», a souligné Suzanne BKW. Cela a permis de laissermarketing officer (CCMO) ou trices et moteurs électriques ainsi 2017). Hormis le marché de leurs, Sulzer dispose d’une force Thoma, mercredi devant les mé- suffisamment de temps pour lesresponsable commercial et mar- que pompes pour les marchés du l’énergie, Sulzer a crû dans tous de frappe en matière de M&A es- dias à Berne. travaux préparatoires et uneketing du groupe, prendra la di- pétrole et gaz, les marchés de ses marchés cibles, celui du pé- timée à 700 millions de francs par Le rendement réel de 2% des bonne coopération avec les auto-rection de l’unité d’affaires (ou l’énergie et maints autres mar- trole et gaz étant le moteur le plus Pascal Furger, analyste chez Von- fonds de déclassement et d’élimi- rités, les différents groupes d’in-division) des équipements de chés) deviendra responsable de puissant. tobel, ce qui augmente le poten- nation gérés par la Confédération térêt et la population.pompes. la fonction «group business de- Sulzer, qui a optimisé sa structure tiel de croissance. Viktor F. Vek- - auxquels le groupe verse chaque Après l’arrêt de la centrale, débu-Michael Streicher, en charge velopment», sans appartenir à la de financement, est valorisé à un selberg détient 48,8% de Sulzer. année une contribution - sera dé- tera la phase de «post-exploita-jusqu’ici de celle-ci, se retirera de direction générale. Il rapportera peu moins de 3,0 milliards de Vontobel un objectif de prix ou passé en moyenne à long terme. tion», qui prendra environ cinqla direction générale, pour exer- au CEO, Greg Poux-Guillaume. francs par le marché financier. juste valeur de 130 francs par ac- BKW table sur un coût total de ans. Le réacteur sera tout d’abordcer une nouvelle tâche en qualité L’action a perdu plus de 28% de- tion sur la base de la méthode du 927 millions de francs pour la vidé et les combustibles serontde responsable global des affaires Forte croissance organique puis le début de l’année. Ce qui DCF (Discounted Cashflow), qui désaffection, tandis que l’élimi- entreposés pendant plusieurs an-de pompes dans le domaine de Sulzer a enregistré une augmen- signifie que le prix est redevenu revient à actualiser les flux nets nation des déchets coûtera 1,43 nées dans un bassin de stockage.l’eau. Ce segment correspond à tation de ses entrées de com- plus intéressant. Pour justifier sa de trésorerie. milliard de francs supplémen- D’ici à 2024, les éléments combus-un chiffre d’affaires d’environ mandes durant les neuf premiers valorisation actuelle, Sulzer doit taires. tibles seront acheminés vers le450 millions de francs, ce qui mois de 2018 à travers toutes ses générer un cash-flow libre d’au Valorisation L’entreprise bernoise avait décidé centre de stockage intermédiairen’est pas rien mais ressemble à un plus avantageuse de mettre hors service la centrale de Würenlingen (AG). De 2024 àcertain déclassement. Un ralentissement de la crois- de Mühleberg en 2013, invo- 2031, tous les éléments ayant étéDans son nouveau rôle, Michael sance mondiale est cependant ob- quant des raisons économiques en contact avec la radioactivité se-Streicher rapportera à Frédéric servé ; le marché financier donne au vu des travaux de mise à ni- ront démontés. – (awp)Lalanne. Sulzer est un des prin- l’impression d’anticiper ceci, noncipaux fabricants mondiaux de seulement pour Sulzer, mais aussi Pexapark lèvepompes. Il offre une vaste pour bon nombre d’entreprises 3,5 millions d’eurosgamme de produits pour des so- industrielles. On constate d’ail-lutions de pompage configurées, leurs que le cours du baril de pé- ÉNERGIE. Le spécialiste des énergies renouvelablessur mesure et standards. trole en dollar s’est inscrit en a finalisé sa série A pour sa plateforme fintech.Les tâches fonctionnelles de dis- baisse depuis le début octobre.tribution seront extraites des Du point de vue de l’analyse tech- Fondée en août 2017 par Michael vesti dans le développement fu-tâches de la fonction de CCMO. nique, l’action Sulzer est en train Waldner, Luca Pedretti et Florian tur de la plateforme et la crois-En outre, celle-ci sera rebaptisée d’effectuer un test du support de Müller, la start-up Pexapark a été sance de l’équipe. L’entreprise«group business development» la tendance haussière amorcée au créée pour permettre aux inves- vise à devenir une référenceou développement des affaires début de 2009, il y a un peu tisseurs de vendre de l’énergie sur mondiale en matière d’échangedu groupe en regroupant doré- moins de dix ans. L’évolution sur les marchés complexes du secteur. d’énergie renouvelable à l’hori-navant les tâches stratégie, mar- les vingt dernières années s’est ré- Elle vient de finaliser sa série A à zon 2020 après sa série B.keting, numérisation et la nou- vélée très volatile. hauteur de 3,5 millions d’euros en novembre 2018, après une pre- Davantage d’effectifsAxpo a augmenté son résultat mière levée de fonds à hauteur de Les trois fondateurs ont aug- 1,5 million d’euros en 2017. menté les effectifs de l’entrepriseopérationnel de 29% en 2017/18 L’entreprise propose une solution en moins d’un an, passant à 20 intégrée qui aide les clients à ingénieurs spécialisés en déve-ÉLECTRICITÉ. Le négoce et distribution a contribué à l’amélioration, avec une hausse de l’EBIT de 288 millions. structurer leurs ventes d’énergie, loppement logiciel et développe- à effectuer des transactions PPA ment produits. Avec des clientsL’évolution d’Axpo s’est révélée réseau de la centrale nucléaire de une bonne performance. donné que les tarifs en la matière (contrat d’achat d’électricité) et à tels que Credit Suisse et le spécia-trèss favorable au niveau opéra- Leibstadt, dont le groupe détient Malgré la bonne tenue des af- sont assurés sur une période de surveiller leurs risques énergé- liste de l’énergie Encavis, Pexa-tionnel, le résultat d’exploitation 39% via Axpo Power et Axpo faires à l’étranger, Axpo a vu son trois ans, Axpo s’attend à un nou- tiques. park a apporté son expertise suravant intérêts et impôts (Ebit) Trading et environ 13% via les bénéfice net chuter sur l’exercice veau tassement de ses recettes de Ce premier tour de financement plus de 2,2 GW de transactionsbondissant de 29% au regard de Forces motrices de Suisse cen- décalé 2017/18. Conséquence quelque 150 millions de francs de 3,5 millions d’euros sera in- PPA en Europe.l’exercice précédent à 348 mil- trale (CKW), pour sa révision an- d’un gain unique de 139 millions durant l’exercice en cours. Lelions de francs, écrit mercredi le nuelle. Ces travaux s’étaient pro- de francs lié à la vente de Swiss- groupe relève cependant être par- Prenez rendez-vous sur bonhote.ch/votrefortunegroupe sis à Baden. longés d’août 2016 à mi-février grid sur la période précédente, le venu à vendre une bonne part deAxpo attribue la bonne tenue de 2017. numéro deux helvétique de sa production à des prix nette- Banque Bonhôte & Cie SA – Neuchâtel, Berne, Bienne, Genève, Lausannela performance aux progrès réa- l’énergie a dégagé un résultat net ment plus élevés pour les exer-lisés dans la gestion de ses affaires Chiffre d’affaires en baisse de 131 millions, contre 310 mil- cices 2019/20 et 2020/21.et des charges, les économies an- Axpo a bénéficié aussi d’effets lions un an auparavant.Axpo Pas moins de 92% de la produc-nuelles se montant à plus de 200 non récurrents, tels que la colla- souhaite renoncer encore u ver- tion électrique du groupe a déjàmillions. téralisation des contrats de né- sement d’un dividende. été vendue à un prix de 39,40 eu-Sur la période sous revue, ache- goces d’énergie. «Il ne faut pas se Axpo a aussi tiré profit de sa stra- ros par mégawatheure, un mon-vée fin septembre, l’entreprise a laisser éblouir par la performance tégie commerciale dans le secteur tant supérieur de 10 euros à celuiégalement tiré profit de la dispo- opérationnelle», a nuancé en éolien, laquelle outre la construc- auquel le courant a été écoulénibilité des centrales nucléaires conférence de presse Andrew tion et l’exploitation, comprend pour l’exercice sous revue, a pré-de Beznau et Leibstadt. Le réac- Walo, le directeur général également un volet de vente cisé M. Walo.teur numéro un de la première, d’Axpo. d’unités de production. Sur Toujours au chapitre des antici-le plus ancien en service dans le Le chiffre d’affaires du groupe a l’exercice sous revue, la filiale al- pations, Andrew Walo a laissé en-monde, a été reconnecté au ré- quant à lui fléchi de 13% à 4,85 lemande Volkswind a ainsi tendre que le groupe envisage leseau fin mars, après trois ans d’ar- milliards de francs, sous l’effet vendu quatre parcs éoliens en versement de dividendes à comp-rêt suite à la découverte de dé- principalement d’une nouvelle France. ter de l’exercice 2020/21, pour lafauts dans l’acier de la cuve de méthode de calcul des positions première fois depuis 2012/13.pression. de couverture en matière de prix. Prix toujours bas Pour y parvenir, le producteur etLors de l’exercice précédent, Contrairement aux activités de Axpo note cependant avoir en- distributeur d’électricité entendAxpo avait aussi dû faire face à production en Suisse, celles si- core souffert du bas niveau des dégager une résultat d’exploita-un surcoût de 22,5 millions de tuées à l’étranger et dans les éner- prix de l’énergie, ceux-ci ayant at- tion normalisé doublé à 500 mil-francs, suite à la déconnexion du gies renouvelables ont affiché teint un plancher en 2016. Etant lions de francs. – (CA et awp)

PAGE 6 jeudi 13 décembre 2018 ENTREPRISES«Notre mesure du succès, ce sont les loisen faveur des entreprises»Economiesuisse prépare déjà une éventuelle campagne en faveur de la réforme de la fiscalité des entreprises et du financement de l’AVS. Entretien avec son président Heinz Karrer.PHILIPPE D. MONNIER réfère à la démocratie directe et tuts fiscaux spéciaux et la néces- ration pour adapter le taux d’im- au parlement de milice. En outre, sité de consolider l’assise finan- position sur le bénéfice ni desPrésente à Zurich, Genève, Economiesuisse couvre l’ensem- cière de l’AVS. nouveaux instruments prévusBerne, Lugano et Bruxelles, Eco- ble des secteurs clés de l’écono- par la législation fédérale (ndlr:nomiesuisse «représente les inté- mie alors que, par exemple en Al- Quid de la récolte de signatures innovation box, super déductibi-rêts de l’économie dans le proces- lemagne, la BDI (Bundesverband lité de la recherche, déductionssus politique et s’engage en der Deutschen Industrie e.V.) est pour un référendum? dus aux intérêts notionnels à cer-faveur de conditions-cadre opti- plus focalisée sur l’industrie. taines conditions, step-up, etc.)males». Cette fédération des en- Si cette récolte des signaturestreprises suisses est présidée de- Est-ce qu’il y a des secteurs de aboutit, la votation populaire Est-ce que la Suisse offrepuis 2013 par Heinz Karrer. Cet l’économie que vous souhaiteriez aura lieu le 19 mai prochain. des conditions attractivesancien handballeur de haut ni- voir mieux représentés au sein Nous nous attendons à une lutte pour les start-up?veau a également été administra- d’Economiesuisse? serrée, raison pour laquelle nousteur délégué d’Intersport Hol- sommes déjà en train de préparer Selon divers classements inter-ding, responsable de Ringier Je pense principalement à Médias la campagne des milieux écono- nationaux (par ex. de Deloitte),Suisse, membre de la direction Suisses. Notamment suite à des miques, du centre et du centre- la réponse est oui mais la Suissedu groupe Swisscom et CEO défections en son sein, cette asso- droit. Si le peuple devait rejeter a certains désavantages. Pard’Axpo Holding. C’est dans les ciation a hélas décidé de quitter l’objet, la situation serait très pro-bureaux bernois d’Economie- notre fédération l’année passée.suisse, à un jet de pierre du Palais HEINZ KARRER. «Nous avons amélioré nos processus internes SI CETTE RÉCOLTE DES SIGNATURES ABOUTIT, LA VOTATIONfédéral, qu’Heinz Karrer a reçu visant à obtenir des prises de position aussi unies que possible.» Concernant la réforme fiscale POPULAIRE AURA LIEU LE 19 MAI. NOUS NOUS ATTENDONSl’Agefi pour un grand entretien. des entreprises couplée extérieure ou encore la politique mais cela n’arrive que très rare- avec le financement de l’AVS, À UNE LUTTE SERRÉE, RAISON POUR LAQUELLE NOUSPensez-vous qu’en Suisse énergétique et climatique. Sep- ment. Par contre, si nous sommes comment voyez-vous la suite? SOMMES DÉJÀ EN TRAIN DE PRÉPARER LA CAMPAGNE DES tante pourcents de nos membres sur la même ligne, nos messages MILIEUX ÉCONOMIQUES, DU CENTRE ET DU CENTRE-DROIT.il y a trop d’entités nationales sont aussi membres de l’UPS. s’en trouvent considérablement Pour la Suisse et la place écono- Pour sa part, l’Union suisse des renforcés. mique, il s’agit de loin du sujet le blématique: la Suisse devra de exemple la petite taille de notreavec des buts semblables arts et métiers (USAM) réunit plus important. Le projet ap- toute façon abandonner les sta- marché intérieur est un point fai- des entreprises actives sur le mar- Quelles sont les différences prouvé par les Chambres fédé- tuts fiscaux spéciaux car ils ne ble, en particulier pour les entre-à ceux d’Economiesuisse? ché intérieur, alors que nous re- majeures entre Economiesuisse rales est une solution à deux pro- sont plus conformes aux stan- prises spécialisées dans les logi- présentons aussi les sociétés ex- et les associations faîtières blématiques urgentes: la nécessité dards internationaux mais les ciels. En outre, lever des fondsPour des raisons historiques, il portatrices, des PME aux comparables à l’étranger? de conserver la compétitivité de cantons ne disposeraient ni de supérieurs à trois à cinq millionsexiste en Suisse trois fédérations multinationales. Le fait d’avoir la Suisse après l’abolition des sta- l’apport financier de la Confédé- de francs reste un défi.économiques, chacune avec ses plusieurs entités nationales aug- En Suisse, nous avons deuxspécificités. L’Union patronale mente bien sûr le risque de dé- grandes spécificités qui influent Similitudes entre le handball de compétitionsuisse (UPS) est focalisée sur les fendre des positions différentes fortement sur la manière de tra- et la vie des entreprisesquestions relatives au marché du vailler de notre fédération. Je metravail alors qu’Economiesuissecouvre tous les autres sujets,comme la fiscalité, la politiqueUne gouvernance complexe pour impliquer Depuis le début de votre présidence Ce sujet n’est pas d’actualité. Mon mandat à Eco-au maximum les membres nomiesuisse correspond à un cinquante pourcents d’Economiesuisse en 2013, et j’ai plusieurs autres mandats que je ne souhaiteAu sein d’Economiesuisse, vous avez une multitude sidées par un de nos membres et travaillent étroi- pas arrêter. Sans compter que les mandats politiques tement avec nos équipes opérationnelles. quels grands changements avez-vous apporté? sont traditionnellement assumés par les présidentsd’organes. N’y a-t-il pas trop de décideurs des organisations de branche et non par le président Vous prenez régulièrement part à des délégations Nous avons amélioré nos processus internes visant de notre faîtière.dans le cockpit? à obtenir des prises de position aussi unies que pos- économiques à l’étranger sous la houlette sible au sein de notre organisation. Pour arriver à Dans la région lémanique, une grande proximitéLorsque j’ai repris la présidence en 2013, les ques- une «unité de doctrine», nous impliquons nos mem- entre certains politiciens et des hommes d’affairestions de gouvernance – en particulier pour la su- du Conseiller fédéral Schneider-Ammann. Quelles bres très en amont en identifiant les divergences fortunés a généré plusieurs scandales.pervision des campagnes – était un sujet brûlant; il d’opinions et en trouvant ensemble des solutions Quelle est votre position sur ce sujet?ne l’est plus. Notre organisation interne est similaire sont les principaux avantages de ces voyages? acceptables pour tous. Par ailleurs, nous sommesà celle d’organisations comparables. Elle reflète maintenant en campagne 365 jours par an et pas La très grande majorité des entreprises en Suisse sa-notre volonté d’impliquer nos membres tout au Les avantages sont de taille. Tout d’abord, les par- seulement avant les votations. Dans ce sens, nous vent l’importance d’avoir en tout temps unelong du processus décisionnel, autant au sein de nos ticipants – des entrepreneurs – obtiennent en très sommes tous les jours de l’année en dialogue avec conduite irréprochable. La violation des règles decommissions permanentes que des organes diri- peu de temps une vue d’ensemble sur les pays visités. la population, notamment par le biais de nombreux bonne conduite rentre, tôt ou tard, dans le domainegeants. Cela notamment grâce aux présentations des am- événements. Finalement, nous avons instauré une public et cela n’est pas toléré par les clients, les col- bassades de Suisse et, par exemple, d’organisations collaboration régulière avec les autres organisations laborateurs ou les actionnaires. Et, les électeurs nonComment s’articulent ces différents organes? comme la Banque Mondiale. Naturellement, avant faîtières. plus lorsque de tels agissements sont le fait d’élus. chaque voyage, nous menons une enquête pour Je ne peux pas me prononcer sur des cas individuelsNous réunissons tous nos 160 membres une fois identifier les souhaits et les problèmes des entre- Comment mesurez-vous le succès car il y a les tribunaux pour cela.par an, lors de l’assemblée générale. Pour sa part, prises suisses en relation avec le pays en question.notre comité, constitué de 60 représentants de Deuxième avantage: nous avons la possibilité d’in- de votre fédération? Est-ce que les points de vue que vous exprimeznos membres, se réunit trois fois par an. Le taux teragir avec des entreprises locales et d’autres inter- en public sont les vôtres ou, à l’instarde participation très élevé (80-90 pourcents) dé- locuteurs, entre autres des universités. Ces déléga- Notre succès est facile à mesurer: ce sont les lois vo- d’un conseiller fédéral, ils sont ceuxmontre l’intérêt de cet organe à leurs yeux. A l’oc- tions jouent un rôle très important dans les relations tées par le parlement fédéral ainsi que les résultats de votre collège directorial?casion des séances, nous proposons également des bilatérales. A titre d’exemple, nous discutons du dé- des votations populaires qui sont en faveur des en-ateliers spécialisés en petits groupes afin d’appro- veloppement souhaité par l’économie quant au treprises. Naturellement, avant d’en arriver là, il y A l’intérieur de mon comité directeur, j’exprimefondir différents sujets. Quant au comité directeur traité de libre-échange avec la Chine, conclu en 2014 a beaucoup d’étapes intermédiaires, comme par naturellement mes convictions. Par contre, une foisde 17 membres, il est l’équivalent d’un conseil et qui contient une clause évolutive. exemple le contenu des messages du Conseil fédéral qu’une position a été arrêtée, je la défends à l’externed’administration dans le privé. Il se réunit 4 à 5 à l’attention du Parlement. Mais, en définitive, ce sans en dévier. Dans des cas rares, il peut arriverfois par an, voire davantage si nécessaire. Selon Au sujet du traité sino-suisse, pas mal de sociétés qui compte ce sont les résultats finaux. qu’un membre de notre comité directeur défendela pratique en matière de gouvernance d’entre- la position de son association de branche et que cetteprise, nous disposons, à ce niveau, d’un comité de semblent déçues car beaucoup de démarches Au parlement fédéral, ainsi qu’au Conseil fédéral, position diffère de celle d’Economiesuisse. Cela anomination et d’un comité stratégique. Bien en- par exemple été le cas d’hotelleriesuisse au sujet detendu, j’échange très régulièrement avec mes qua- sont nécessaires pour peu de bénéfices. il y a très peu «d’entrepreneurs pur-sang». booking.com.tre vice-présidents, dont le romand Bernard Rüe-ger, et avec Monika Rühl, la Présidente de la En plus, la croissance du commerce sino-suisse Le regrettez-vous? Vous êtes un ancien handballeur et vous avezdirection opérationnelle. Et je rencontre person- même participé aux Jeux Olympiques de Los Angelesnellement nos membres de toutes les régions du se serait ralentie après le traité… Bien sûr que je préférerais qu’il y ait davantage d’en- en 1984. En quoi est-ce que cette expériencepays, en tête-à-tête, pour recueillir leurs attentes trepreneurs sous la Coupole, mais cela est bien sportive influence votre style de management?et leurs préoccupations. Pour avoir une vue d’ensemble basée sur des faits, moins aisé que par le passé. Primo, il y a une ving- Economiesuisse a publié trois analyses concernant taine d’années, être parlementaire fédéral était un Le sport de compétition nous apprend à nous fo-Quel est votre processus de décision interne les retombées de cet accord. Au sujet du ralentisse- travail à vingt pourcents; de nos jours, compte tenu caliser avec intensité sur une mission, à réaliser ment de la croissance des échanges commerciaux, de la complexité et de la multiplicité des objets à des performances au-dessus de la moyenne et aussipour adopter des positions politiques et pour lancer si l’on considère plusieurs critères, notamment la traiter, cela représente au bas mot un cinquante à souffrir. En plus, dans le cas des sports d’équipe conjoncture en Chine et l’évolution des taux de pourcents. Secundo, diriger une entreprise est beau- comme le handball, on apprend à compter sur unedes campagnes politiques? change, on arrive à la conclusion que l’accord a un coup plus exigeant notamment en raison de l’in- équipe, à valoriser la contribution de chaque effet positif, même si mesuré, sur les exportations tensification de la concurrence internationale, mais joueur, à maîtriser la pression lors qu’il faut tirerC’est principalement au niveau du comité directeur suisses en Chine. Nous pouvons aussi affirmer que aussi de la rapidité des évolutions technologiques. au but pour concrétiser une attaque et à se remon-que se définissent les prises de positions et notre en- – bien que la mise en œuvre pourrait être meilleure C’est pourquoi, de fait, seuls quelques présidents ter le moral ensemble après une défaite. Finale-gagement dans les campagnes de votations popu- – de nombreuses entreprises, y compris des PME, non-exécutifs et/ou quelques propriétaires de so- ment, tout cela est très proche du monde des en-laires. Au préalable, nous consultons entre autres bénéficient du traité. C’est par exemple le cas des ciétés peuvent dégager le temps nécessaire. Heu- treprises.nos commissions internes d’experts, donc un large entreprises dans la pharma, l’industrie des machines reusement, il y a encore un bon nombre d’entrepre-spectre de nos membres. Ces commissions sont pré- et l’horlogerie. Finalement, comme nous sommes neurs dans les parlements cantonaux et toujours dans la période de transition, le traité est municipaux. encore loin d’avoir déployé tous ses effets. Songez-vous à vous lancer en politique?

ENTREPRISES jeudi 13 décembre 2018 PAGE 7Habitat développe sa stratégie omnicanaleAMEUBLEMENT. La marque du groupe Cafom souhaite s’inscrire durablement dans une trajectoire de croissance rentable. Entretien avec son directeur général François Rosset.CAROLINE SPIR faites-vous d’Habitat? FRANÇOIS ROSSET. «Nous devons capitaliser sur les fondamentaux directeur de collection, Franck avez-vous gardé des «recettes» de la marque et sa capacité de rayonnement à l’international.» Galibert – dont la première col- applicables chez Habitat?En moins d’un an, Habitat – spé- La marque a un potentiel in- lection sera en magasin d’ici 10cialiste de l’aménagement d’inté- croyable... Si le mot design peut pour réussir et atteindre les ni- Ensuite, nous devons introduire mois environ – devrait rafraichir Le retail, c’est la répétition! Il fautrieur et de la décoration, pro- être parfois galvaudé, chez Ha- veaux d’excellence de l’industrie la technologie dans nos magasins. la marque, la rajeunir. Il est im- donc scander, répéter les mes-priété du Groupe Cafom depuis bitat, il n’en est rien. Il est surtout du meuble et de la décoration, Dans les deux ans à venir, nous portant de ramener de la désira- sages, à la fois aux équipes et aux2011 (413 M€ de CA en 2018) – l’expression du beau dans une op- nous y arriverons. devrions avoir introduit des bilité. clients pour que la communica-a inauguré trois magasins en tique de fonctionnalité, d’usage écrans et des outils de vente adap- tion s’installe. On ne peut pasSuisse. Des ambitions qui confir- et de production. En ce sens, nous Pouvez-vous nous dire comment? tés, comme des smartphones. A votre arrivée, y a t-il eu changer de cap tous les deux ansment la stratégie de développe- parlons à tout le monde car nous Grâce à ces outils, nos conseillers un sujet qui vous a positivement en fonction de la conjoncture, dument de la marque à l’internatio- sommes une marque accessible Aujourd’hui, nous devons être auront dans la main toute l’offre surpris? niveau des ventes ou des collec-nal dont les revenus ont progressé au sens démocratique du terme. certains que ce que l’on commu- produit mais aussi la façon de la tions. Il faut avoir une cohérencede 6,4% à fin 2018. François Ros- Sans doute un paramètre qu’il nique sur internet et les réseaux vendre, les délais... Technique- Habitat va très vite. Je viens interne/externe. Et les grandesset, directeur général récemment faut re-communiquer. Nos sociaux soit en magasin. Je parle ment, ce n’est pas compliqué. Par d’univers de marques où le rap- marques des univers où j’étaisnommé, répond à nos questions clients l’ont un peu perdu de vue. des produits et des ambiances. contre, il faut savoir les mettre en port au temps est très différent et avant ont justement réussi cetteet nous explique comment une Ensuite, par rapport aux équipes Car on peut avoir de très belles scène, et faire en sorte que le per- où le processus de décision est cohérence. Je prône également laentreprise de cette envergure et aux connaissances techniques compositions sur Instagram, si sonnel les utilise et les adopte souvent très lent. Nous sommes simplicité. C’est à dire qu’il fauts’inscrit durablement dans une détenues, comme beaucoup d’an- elles ne sont pas en magasin, cela comme un outil d’aide à la vente, beaucoup plus agiles, plus flexi- choisir ses priorités. Les clientscroissance rentable. ciens leaders, la marque a ten- ne sert à rien. Et le risque de dé- non comme une contrainte. Et bles. Je le remarque sur des sujets comme les collaborateurs ne peu- dance à se sous-estimer. Autant ception est trop grand. Il faut ar- puis, l’arrivée de notre nouveau annexes. Par exemple, sur les su- vent enregistrés plus de 3 à 4 mes-A la tête d’Habitat depuis sep- certaines marques se voient plus river à faire les deux. jets liées aux nouvelles technolo- sages en même temps. Habitattembre, quelle est votre mission? haut qu’elles ne sont, autant col- gies, nous avons récemment fait doit passer ce cap de façon mé- lectivement Habitat n’est pas là un deal avec une start-up en thodique tout en allant très viteLa maison a toujours eu l’ambi- où elle devrait être. quelques semaines seulement. sur certains sujets comme la tech-tion d’offrir une alternative des- Autre enjeu majeur, les magasins C’est très appréciable. Et puis, sur- nologie.ign abordable pour meubler son de demain. Depuis quelques tout, on est prêt à se tromper, re-intérieur, c’est son ADN. Nous temps, on peut observer l’arrivée culer, essayer autre chose. C’est En moins d’un an, Habitatdevons donc capitaliser sur les de nouveaux acteurs. Je pense dans l’air du temps. Or, les a inauguré son 3e magasinfondamentaux de la marque et aux supermarchés Amazon qui marques plus conservatrices ne à Suhr (AG), prévoyez-voussa capacité de rayonnement à l’in- passent, eux, du digital aux ma- peuvent fonctionner ainsi. d’autres ouvertures?ternational, et ce dans un univers gasins physiques. A l’inverse,qui a beaucoup changé. L’objectif nous sommes une marque avec Vous a-t-on donné une deadline? Effectivement, ce n’est pas la finest clair: faire d’Habitat une des magasins en nom propre qui de l’histoire. Nous pensons quemarque de design omnicanale doit devenir plus omnicanale en Non, il faut aller vite sinon les le territoire suisse en mérite d’au-afin de l’inscrire durablement intégrant la technologie. Le e- clients iront potentiellement à la tre. Mais avant tout, nous conso-dans une trajectoire de croissance commerce d’un côté, les maga- concurrence. Il y a une accéléra- liderons le succès des 3 premiers,rentable. sins de l’autre, ce modèle n’est tion phénoménale ces temps, il celui de Meyrin à Genève étant plus viable. Les deux canaux doi- faut donc suivre. leader. D’autres étapes sont à ve-Après seulement quelques mois vent fusionner. Convaincu que nir comme la mise en ligne de no-en poste, quelle analyse nous avons tous les ingrédients Avec votre expertise (LVMH tre e-commerce suisse dès l’année et Kering pendant près de 15 ans), prochaine.Temenos se renforce dans le client onboardingTRANSACTION. Le groupe genevois de solutions bancaires reconnaît avec l’acquisition d’Avoka l’importance cruciale pour les banques de pouvoir offrir un processus 100% digital.CHRISTIAN AFFOLTER cessaire jusqu’à ce que le client spécialisée dans le développement Ce produit peut être facilement nière autonome sur un système soit en mesure d’effectuer le pre- de solutions digitales pour les intégré dans le produit leader sur bancaire tiers, ou faire partie d’unLe groupe genevois de solutions mier versement à partir de son banques de détail centrées sur le le marché Temenos T24 Core catalogue de services fintech debancaires Temenos a annoncé compte. Les changements de ca- consommateur. Elle revendique Banking, ou fonctionner de ma- fournisseurs tiers.»l’acquisition de la société Avoka nal (par exemple d’un site web une place de leader mondial dansfondée à Sydney et opérant ac- BEN ROBINSON. Le Chief vers l’impression d’un document, le domaine de l’onboarding, tant SORTIE LE 13 DÉCEMBREtuellement à partir de Denver Strategy Officer de Temenos qui doit ensuite être scanné) sont pour les banques de détail que les(Etats-Unis). Il financera cette ac- clarifie les positionnements. trop nombreux. L’identification banques privées. L’offre AppWayquisition de 245 millions de dol- en ligne du client ressemble plus est également intégrée dans Te-lars US, dont la finalisation est mands (6) et deux «challengers», à un test de la version bêta avec menos Marketplace.prévue au début du premier tri- l’un allemand (Number26), l’au- le client qu’à un processus fiable.mestre 2019, par le biais de liqui- tre australien (Westpac), a mon- Notons que Westpac (pas vrai- Temenos propose aussidités et d’emprunts. Avoka a en- tré que la plupart d’entre eux ment un challenger, puisque cette AppWay sur MarketPlaceregistré une croissance de 30% de n’offraient alors pas encore du banque de plus de 200 ans L’acquisition d’Avoka ne fait-ellecette année et devrait poursuivre vrai onboarding digital. «Les compte parmi les quatre plus dès lors pas double emploi parau même rythme l’année pro- banques font de la publicité avec grandes de l’Australie), qui s’est rapport à la présence d’AppWay?chaine pour atteindre un chiffre des offres en ligne, mais ont pour positivement distingué dans le Dans sa prise de position, le Chiefd’affaires de 50 millions de dol- leur plupart recours à des proces- cadre de l’étude Namics, travaille Strategy Officer de Temenos Benlars environ, dont la moitié est is- sus hors ligne dans le cadre du justement avec Avoka, attestant Robinson a souligné que «App-sue de revenus de licence récur- processus d’onboarding», a ainsi de la qualité de l’entreprise Way est un fournisseur fintechrents (avec le modèle SaaS, sur constaté Namics. En effet, neuf acquise par Temenos. Cette solu- qui propose une solution sur Te-abonnement). Il est spécialisé établissements sur 14 ont exigé tion promet ainsi d’augmenter et menos MarketPlace, notre ma-dans l’acquisition de clients digi- au moins une visite dans une suc- d’accélérer les ouvertures de gasin digital en ligne, qui contienttale (digital onboarding). cursale pour ouvrir un compte. comptes. plus de 150 produits logiciels fi- Il est tout aussi fréquent de rece- Mais en deux ans, les choses ont nanciers de plus de 65 fournis-Trouver une solution à des voir encore des documents par beaucoup évolué. L’expérience seurs fintech certifiés, préintégrésexigences contradictoires courrier postal avant que le utilisateur a trouvé sa place au dans la software Temenos. NotreLes banques doivent procéder à compte en ligne ne soit opéra- centre du processus d’onboar- approche est agnostique, et lestoujours plus de vérifications tionnel et que le client ait reçu sa ding, comme le prouve par fournisseurs MarketPlace sontavant d’ouvrir un compte. Elle carte de crédit. Les banques les exemple la nouvelle plateforme complémentaires à nos produitsdoit en même temps offrir au plus rapides étaient déjà capables lancée récemment par la BCGE en donnant à nos clients un accèsclient la possibilité d’ouvrir un d’ouvrir le compte et de mettre (l’Agefi du 21 novembre). Le client aux fintech les plus innovants.compte depuis chez lui, sans être en place le login e-banking en un peut certes encore se rendre dans Par le biais de l’acquisitionobligé de passer à une succursale. seul jour (contre 33 pour l’éta- une succursale pour effectuer les d’Avoka, nous obtenons un pro-Ces exigences plutôt contradic- blissement le plus lent). Sans trop dernières opérations – mais seu- duit de pointe ayant gagné detoires expliquent pourquoi l’on- de surprise, les «challengers» ont lement s’il le souhaite à la place nombreux prix pour l’acquisitionboarding digital est actuellement affiché les meilleures perfor- d’une vidéoconférence. Le pro- de clients, et un onboarding quiun domaine stratégiquement im- mances, aussi pour le temps né- cessus a été conçu de manière à sera intégré dans le produit Te-portant pour les groupes offrant minimiser, voire éliminer les menos Digital Front Office. Celades solutions bancaires. points de friction. fournira aux banques une solu-Une étude que Namics a Pour mettre sur pied cette nou- tion d’une seule main pour leursconduite en 2016 auprès de 14 velle offre, la BCGE a collaboré besoins dans le domaine du Di-établissements, suisses (6), alle- avec la société suisse AppWay, gital Banking sur tous les canaux.

PAGE 8 jeudi 13 décembre 2018 ENTREPRISESPHARMA Revolut est en passe de devenir INDITEX: la croissanceSANTHERA: aggravation l’Amazon des services financiers du bénéfice a ralenti Le géant espagnol du textile In-des pertes sur neuf mois FINTECH. La licorne britannique a obtenu sa licence bancaire européenne. Et continue sa forte croissance en Suisse. ditex, propriétaire de Zara, a vuLe laboratoire Santhera a pour- la croissance de son bénéfice netsuivi son chemin de croix sur les Après avoir obtenu sa licence NIK STORONSKY. CEO et cofondateur de Revolut, qui ouvre pétitifs aussi bien pour les parti- sur neuf mois ralentir par rapportneuf premiers mois de 2018, avec bancaire européenne, Revolut an- «des milliers de comptes par mois» en Suisse. culiers que pour les entreprises. à la même période en 2017, dé-une perte sèche plus importante nonce ce jour préparer l’élargis- «Dans la lignée des produits et de cevant les investisseurs, ce qui aque l’ensemble de ses revenus. Le sement de son offre avec des des facilités de découvert, ainsi nous ne serons satisfaits que la vision de Revolut, nos clients entraîné une chute de son titre.chiffre d’affaires a certes été étoffé comptes courants complets, du que du crédit aux particuliers et lorsque nos cartes auront conquis particuliers comme profession- Sur la période (février-octobre),de près de moitié à 23,6 millions, crédit aux consommateurs et une aux entreprises à des taux plus at- une majeure partie de la popula- nels devraient pouvoir faire une le bénéfice net du groupe a pro-mais les dépenses opérationnelles plateforme de trading actions tractifs que les prêteurs tradition- tion. Le lancement de comptes demande de crédit en seulement gressé de 4% à 2,4 milliards d’eu-ont enflé d’un cinquième à 57,2 sans commission. nels. courants complets, d’une offre de 2 minutes depuis leur app, et re- ros sur un an. Ce résultat marquemillions. Le déficit d’exploitation Ces nouveaux produits seront «Avec l’obtention de cette licence crédit et de la plateforme de tra- cevoir l’argent quasiment instan- toutefois un ralentissement pars’est ainsi creusé de 8,8% à 37,2 progressivement lancés en 2019 bancaire, le développement de ding sans commission va nous tanément. Nous allons suppri- rapport aux neuf premiers moismillions de francs et la perte nette avec le «passeportage» de la nou- notre plateforme de trading qui permettre d’accélérer notre crois- mer les lourdeurs administratives de 2017 lors desquels le bénéficede pratiquement 20% à 39,9 mil- velle licence, notamment dans ses avance vite, et cinq marchés in- sance et de nous rapprocher de et offrir des taux plus intéressants net avait grimpé de 6%. – (afp)lions de francs. – (awp) marchés clés que sont le Roya- ternationaux en passe d’être lan- cet objectif ambitieux.» que les acteurs traditionnels du ume-Uni, la France, l’Allemagne cés, nous faisons honneur à notre Bien qu’ayant obtenu la licence, secteur,» déclare Emmanuel Bou- ROLLCE-ROYCE: confiantCLARIANT: alliance avec et la Pologne. réputation «d’Amazon de la il faudra désormais entre 3 et 6 lade, responsable communication Lancé il y a 3 ans, Revolut a connu banque». Notre vision est simple: mois à Revolut pour la «passepor- pour la France, Suisse et la Bel- pour les résultats annuelsEastman dans l’agrochimie une croissance éclair de sa base une app avec des dizaines de mil- ter» à travers l’Europe, avec pour gique. Le groupe industriel britanniqueLe chimiste bâlois de spécialités client en permettant de dépenser lions de clients, et avec laquelle marchés prioritaires le Royaume- Rolls-Royce a confirmé hierClariant et le chimiste américain et de transférer de l’argent à vous pouvez gérer absolument Uni, la France et la Pologne. 4 milliards en volume constituer des stocks en prévisionEastman Chemical Company l’étranger au taux de change réel. tous les aspects de votre vie finan- Outre les lancements des mar- de transaction mensuel d’un Brexit sans accord et s’estont signé un accord de coopéra- Depuis, l’entreprise a conquis près cière tout en bénéficiant de la chés internationaux et de la pla- Au cours des 12 derniers mois, montré un peu plus confiant surtion exclusif pour la distribution de 3,5 millions de clients grâce à meilleure technologie,» déclare teforme de trading, l’un des focus Revolut a connu une croissance ses résultats financiers pour 2018.du solvant d’Eastman, le Tami- l’ajout d’outils de gestion des dé- Nik Storonsky, CEO et cofonda- de l’entreprise sera désormais de astronomique, ouvrant entre Il vise jusqu’à présent un bénéficesolve NxG, utilisé dans l’industrie penses, de budgétisation ou en- teur de Revolut. se lancer dans le crédit. Revolut 8000 et 10.000 nouveaux opérationnel ajusté compris entreagrochimique. TamiSolve NxG core d’épargne. «Revolut continue sa forte crois- prévoit le lancement prochain de comptes p0ar jour en Europe, et 300 et 500 millions de livres eta été développé pour la protection sance en Suisse, ouvrant des mil- facilités de découverts, ainsi que traitant plus de 4 milliards de dol- un flux de trésorerie entre 350 etdes plantes (régulateur de la crois- Sur cinq marchés liers de comptes par mois, mais des offres crédit à des taux com- lars en volume de transaction 550 millions de livres. – (afp)sance des plantes, contrôle des En décembre l’an dernier, la fin- mensuel. Les recettes de l’entre-agents biochimiques, herbicides, tech lançait une plateforme de tra- prise ont été multipliées par 5 ALSTOM-SIEMENS: desfongicides et insecticides), précise ding de crypto-monnaies, permet- l’année dernière et Revolut ale communiqué. – (awp) tant à ses utilisateurs de s’exposer passé le point d’équilibre en base compensations proposées à ces marchés directement depuis mensuelle en décembre 2017 et Les groupes industriels AlstomAC IMMUNE: accord leur app en quelques clics. Cet été, janvier 2018. et Siemens ont déposé hier une Revolut annonçait également tra- La société vient également d’an- proposition de mesures compen-avec l’américain Lilly vailler sur le lancement d’une pla- noncer ses plans d’expansion satoires qu’ils jugent «adéquate»AC Immune a conclu avec le teforme de trading actions sans hors d’Europe, avec des lance- pour obtenir le feu vert de lagéant pharmaceutique américain commission, qui sera lancée en ments attendus début 2019 aux Commission européenne à leurLilly un accord de collaboration Europe début 2019. Etats-Unis, Canada, Singapour, fusion. «Les parties estiment queet de développement de petites Cette nouvelle licence bancaire Japon, Australie et Nouvelle-Zé- cette proposition de remèdes estmolécules destinées au traitement permettra aux utilisateurs de dé- lande. L’expansion mondiale per- appropriée et adéquate», ont in-de la maladie d’Alzheimer. Le la- poser en toute tranquillité leurs mettra aux utilisateurs en Europe diqué les groupes dans leur com-boratoire vaudois percevra dans salaires sur Revolut, avec des d’obtenir des comptes bancaires muniqué, en expliquant toutefoisl’immédiat un versement de 80 comptes protégés à hauteur de locaux dans tous ces nouveaux qu’il «n’y a pas de certitude» quemillions de francs, auquel pour- 100 000 euros sous le European marchés et de pouvoir y transfé- cela soit «suffisant pour répondreront s’ajouter 60 millions à brève Deposit Insurance Scheme. Re- rer des fonds instantanément et aux préoccupations de la Com-échéance. Lilly a par ailleurs sous- volut lancera également en 2019 gratuitement. mission». – (afp)crit à un emprunt convertible de50 millions de dollars. – (awp) Tencent lève plus d’un Elliott s’attaque SAMSUNG: fermeture milliard lors de son IPO à Pernod RicardTRAJECTOIRES d’une usine en Chine MUSIQUE. L’opération à Wall Street confère au géant chinois SPIRITUEUX. Le fonds vautour américain lui demande Samsung Electronics va fermerSYZ: William Nott à une de ses usines de fabrication d’internet une capitalisation de 21,3 milliards de dollars. d’envisager une fusion avec un autre acteur du secteur. de téléphones mobiles en Chinela tête de la gestion d’actifs en raison de l’effondrement deLe groupe Syz a nommé William Le service de musique en strea- plus grosse entrée en bourse aux Le fonds activiste Elliott a posé important du marché des spiri- ses ventes dans le pays, sous leNott directeur général de la filiale ming du géant technologique chi- Etats-Unis depuis les débuts de ses griffes sur Pernod Ricard, tueux, dans le but de dégager plus coup de l’intensification de laSyz Asset Management, a an- nois Tencent a confirmé lever Altice USA en juin 2017, et de la deuxième groupe mondial de spi- de valeur pour les actionnaires», concurrence des constructeursnoncé hier l’établissement gene- 1,07 milliard de dollars à l’occa- neuvième plus large du secteur ritueux, et lui demande d’amé- indique ainsi le fonds dans une locaux à bas coûts comme Hua-vois. Le nouveau responsable re- sion de son entrée à Wall Street, technologique dans le monde, liorer ses marges. Elliott Mana- lettre envoyée au conseil d’admi- wei. La part du groupe sud-co-joint également la direction la plus importante pour un groupe d’après la même source. gement Corporation est l’un des nistration de Pernod Ricard. réen sur le marché chinois engénérale du groupe. M. Nott est chinois depuis Alibaba. Avec ses applications pour écouter fonds activistes les plus puissants Selon une source proche d’Elliott, termes d’utilisateurs est tombéedécrit comme disposant d’une Tencent Music a fait ses premiers de la musique QQ Music, Kugou au monde, qui engage souvent le but du fonds n’est toutefois pas cette année à 1% au premier tri-«vaste expérience dans le secteur pas hier sur le New York Stock Music et Kuwo Music, sa plate- des bras de fer avec la direction d’aboutir à une fusion de Pernod mestre, selon le cabinet d’étudesde la gestion de fortune», acquise Exchange au prix de 13 dollars forme de karaoké en ligne We- des groupes dans lesquels il entre Ricard, envisager une fusion Counterpoint, alors que Sam-ces 35 dernières années. Il a no- l’ADS, des titres attribués aux en- Sing et ses services de perfor- au capital. En annonçant détenir étant juste un sujet générique sung détenait encore environtamment dirigé le spécialiste bri- treprises étrangères désireuses mances en direct comme Kugou plus de 2,5% des parts de Pernod adressé habituellement dans ce 15% du marché mi-2013. – (ats)tannique des services financiers d’accéder aux investisseurs amé- Live, Tencent Music revendique Ricard, Elliott a dévoilé au grand genre de courrier.M&G Securities. – (awp) ricains. Même si ce niveau corres- actuellement 800 millions d’uti- jour son intérêt pour cette société Selon la même source, ce que TOKOPEDIA: levée pond au bas de la fourchette dé- lisateurs uniques par mois. familiale française, dont il a cri- veut réellement Elliott, c’est queFRANKE: nominations voilée la veille dans un document Même si la société est peu connue tiqué la «gouvernance d’entre- Pernod Ricard change de cap de 1,1 milliard de dollars transmis au gendarme américain en dehors de Chine, sa croissance prise inadaptée». Mais le fonds pour avoir dans trois ans une Tokopedia, la première plate-à la direction générale des marchés boursiers (de 13 à 15 est solide: elle a dégagé sur les neuf vautour américain semble avoir marge opérationnelle aussi forme de e-commerce d’Indoné-Le cuisiniste Franke annonçait dollars), cela confère à Tencent premiers mois de l’année un chif- d’autres projets pour cette entre- bonne, voire meilleure, que celle sie, a annoncé avoir levé 1,1 mil-hier une double passation de pou- Music une capitalisation de 21,3 fre d’affaires d’environ 1,98 mil- prise dont les marques (Pernod, du géant des alcools et spiritueux liard de dollars au cours d’unvoir au sein de sa direction géné- milliards de dollars. Le titre a clô- liard de dollars, en hausse de 83% Ricard, le cognac Martell; les britannique Diageo, premier ac- nouveau tour de table auprès derale. Barbara Borra hérite de la su- turé à 14 dollars en progression de sur un an, et un bénéfice ajusté de champagnes Mumm...) font par- teur du marché. plusieurs investisseurs dont Soft-pervision de Kitchen systems, 7,69%. 474 millions, soit plus de deux fois tie du patrimoine français. Pernod Ricard a répondu à Elliott bank et le géant chinois Alibaba.jusqu’ici assumée à titre tempo- En valeur boursière, il s’agit de la celui de l’année précédente. La «Le conseil d’administration de- en défendant son bilan et en rap- Tokopedia, l’une des quatre «li-raire par le directeur général du deuxième plus grosse entreprise compagnie prévoit d’utiliser l’ar- vrait rester ouvert aux opportu- pelant que «le conseil d’adminis- cornes» indonésiennes, envisagegroupe Patrik Wohlhauser. Tho- chinoise à tenter sa chance sur les gent levé pour notamment «aug- nités rendues possibles dans un tration de Pernod Ricard était d’utiliser ces moyens «pour inves-mas Campion cèdera pour sa part marchés américains depuis Ali- menter l’offre de musique en amé- secteur bien positionné pour une composé de 14 administrateurs tir dans sa technologie et les infra-la tête de Foodservice systems à baba en 2014, selon le cabinet liorant sa diversité, sa qualité et sa future consolidation, incluant hautement qualifiés et venant structures en Indonésie. – (afp)Christian Mathesius. – (awp) Dealogic. Il s’agit en outre de la quantité». – (afp) une fusion avec un autre acteur d’horizons divers». – (afp) GOOGLE: taxe sur le chiffreCALIDA: Stefan Mues d’affaires en France acceptéedirecteur du numérique Google paiera l’éventuelle taxeCalida a nommé Stefan Mues au sur les géants américains du nu-poste de directeur du numérique mérique que la France menaceet membre de la direction de de mettre en place dès 2019, maisgroupe. Le nouveau directeur en- ne peut actuellement estimer sontrera en fonction début 2019, a montant, a indiqué le directeurprécisé le fabricant de sous-vête- général de Google France, Sébas-ments lucernois. M. Mues travaille tien Missoffe. «Google paiera s’ilpour Calida depuis avril dernier, y a une taxe sur le chiffre d’af-comme directeur de la filiale faires qui est mise en place» enReich Online Services. – (awp) France ou dans l’UE, a indiqué M. Missoffe. – (afp)

SUISSE jeudi 13 décembre 2018 PAGE 9 POLITIQUELa révision de la loi sur la santé Les Etats repoussentprovoque de multiples querelles trois motions du NationalMédecins, assureurs et défenseurs des patients s’écharpent sur la future loi régissant l’admission de nouveaux médecins dans le secteur ambulatoire. COÛT DE LA SANTÉ. LesMAUDE BONVIN KEYSTONE tous les praticiens. Une évolution suisses (FMH) et l’ASMAC sou- mesures du gouvernement se recoupent en partie saluée par santésuisse pour qui haitent, elles, trois ans d’activité avec celles des motions, selon la commission.Les cantons devraient pouvoir dé- les règles doivent être les mêmes dans un hôpital suisse reconnu Le Conseil fédéral a mis encider du nombre de médecins au- pour tous. «Sans oublier le fait pour la formation dans la spécia- consultation un train de mesures pour réduire les coûts de la santé.torisés à pratiquer dans le do- que jusqu’à présent, la qualité de- lité dans laquelle le praticien sou- Préférant attendre les résultats de la discussion, le Conseil desmaine ambulatoire. Le Conseil meurait un peu le parent pauvre haite s’installer. «Cette mesure Etats a enterré hier trois motions du Conseil national qui deman-national a débattu hier d’une ré- dans le domaine ambulatoire. Et présente déjà un effet régulateur daient des solutions pour endi- guer la hausse.vision de la loi fédérale sur l’assu- les indicateurs de qualité man- sur l’ouverture de nouveaux ca- Les mesures du gouvernement se recoupent en partie avec ceuxrance-maladie (LAMal) en ce sens. quent dans ce secteur». Entente binets médicaux», signale Anja de ces motions, a expliqué Roland Eberle (UDC/TG) au nom de laPour ce faire, les autorités canto- système de santé libéral partage Zyska commission. Elles visent à main- tenir la santé à un niveau aborda-nales peuvent fixer des plafonds cet avis. «Il n’existe pas de certi- Seuls les prestataires qui partici- ble en accroissant l’efficacité, ren- forcer les droits des patients et despour certaines spécialités médi- fication de la qualité des cabinets pent au système du dossier élec- assurés et promouvoir la qualité des prestations et des soins.cales dans des régions définies. En médicaux. Des contrôles aléa- tronique du patient devraient, par Le train de mesures prévoit aussi des solutions pour améliorer leoutre, lorsque les coûts augmen- toires, comme ils sont usuels dans ailleurs, pouvoir pratiquer à la pilotage de la politique de la santé.tent à un rythme supérieur à la le secteur alimentaire, ne sont charge de l’assurance de base. Un rapport a listé 38 pistes d’éco- nomies, a rappelé le ministre demoyenne dans un domaine de guère effectués non plus», dé- la Santé Alain Berset. Environ un tiers de ces mesures ont déjàsoins, les cantons ont la possibilité plore Andreas Faller. été mises en place. D’autres font partie de la procédure de consul-de suspendre l’admission de nou- L’Association suisse des méde- «DES CONTRÔLES tation qui prendra fin la semaine prochaine. En raison des travauxveaux praticiens. REBECCA RUIZ. «Les années sans moratoire ont vu les coûts cins-assistants et chefs de clinique ALÉATOIRES, COMME et des discussions déjà engagés, les objectifs des motions sont réa-«Cette réforme permet d’éviter de la santé augmenter», affirme la conseillère nationale. (ASMAC) rappelle que les mé- ILS SONT USUELS DANS lisés. – (ats)la surmédicalisation à certains en- decins doivent d’ores et déjà ef- LE SECTEUR ALIMENTAIRE, ASSURANCE MALADIEdroits», souligne Christophe fectuer 50 heures de formation NE SONT GUÈRE EFFECTUÉS Commissions aux courtiersKaempf, porte-parole de santé- que cet objet, pourtant impor- becca Ruiz y est, par contre, fer- continue par an afin de conserver DANS LA SANTÉ», DÉPLORE sous la loupe Les commissions versées auxsuisse. Même son de cloche au- tant, ne comprenne pas une ana- mement opposée: «Cela revient leur titre de spécialiste (FMH). ANDREAS FALLER. courtiers dans le domaine de l’as- surance maladie de base de-près de la Fédération suisse des lyse d’impact de la régulation, si à limiter le libre choix du méde- «Nous pouvons imaginer d’au- vraient être limitées. Le Conseil des Etats a tacitement adopté unepatients. «Il s’agit d’une proposi- bien que l’utilité de cette réforme cin. Or cette pseudo-solution ne tres critères de qualité. Ces der- Cette proposition est sensée aux motion de sa commission en ce sens. Selon elle, l’autorégulationtion efficace pour maîtriser les ne repose sur aucune preuve», restreint absolument pas le nom- niers ne doivent cependant pas yeux de Christophe Kaempf et de n’est pas suffisante. Les caisses maladie versent parfois des com-coûts. Lorsque le moratoire sur argue Andreas Faller, secrétaire bre de praticiens. Elle crée, au créer un appareil administratif Rebecca Ruiz. Le dossier électro- missions excessives aux courtiers qui leur apportent de nouveauxl’admission de nouveaux méde- général de l’organisation. contraire, deux catégories de pro- gonflé», explique Anja Zyska, nique est un gage de sécurité pour clients. Pour mettre fin à cette si- tuation, il est temps que lecins a été levé entre janvier 2012 fessionnels: ceux qui sont rem- présidente de l’association. les patients, en assurant une meil- Conseil fédéral intervienne. Cette question agite depuis unet juin 2013, les dépenses de santé boursés par l’assurance obliga- La révision prévoit également de leure coordination entre les diffé- certain temps les esprits, a rappelé Pascale Bruderer (PS) pour laont augmenté de 7,8% par année. «DANS LA SANTÉ, toire et ceux qui ne le sont pas. nouvelles exigences pour les mé- rents intervenants. «En revanche, commission. – (ats)Auparavant, elles progressaient C’EST L’OFFRE QUI GÉNÈRE Ce cauchemar administratif ne decins étrangers qui viennent il faudra veiller à ce que le coût de Pharmaciens sollicitésde 3,6% par an. Dans la santé, LA DEMANDE bénéficie qu’aux assureurs. Ainsi, s’installer en Suisse. «Nous pro- la mise en œuvre du dossier élec- pour la prévention Les pharmaciens devraient pou-c’est l’offre qui génère la de- ET NON L’INVERSE ils pourront proposer de coû- posons une approche pratique: tronique ne soit pas supporté par voir fournir des prestations à la charge de l’assurance maladie demande et non l’inverse comme COMME DANS teuses assurances complémen- les médecins étrangers doivent les fournisseurs de prestations base dans le domaine de la pré- vention ou du suivi de maladesdans la plupart des secteurs éco- LA PLUPART DES SECTEURS taires aux personnes qui souhai- d’abord travailler trois ans dans mais par les pouvoirs publics», chroniques. Le Conseil des Etats a tacitement approuvé mercredinomiques», indique Rebecca ÉCONOMIQUES.» tent conserver le libre choix du un établissement suisse reconnu poursuit la conseillère nationale. une motion en ce sens d’Erich Ettlin (PDC/OW). Selon lui, uneRuiz, présidente de l’organisation médecin». de formation postgrade et dans Au plan légal, santésuisse exige plus grande implication de ces spécialistes dans les programmeset conseillère nationale socialiste. Selon Philippe Luchsinger de un hôpital dispensant des soins d’avoir un droit de recours en cas de prévention permettrait de ré- l’Association des médecins de fa- Contrôle qualité et dossier de base. Cette solution devrait de violation de la présente révi- duire les coûts à la charge de l’as-Différences de traitement mille et de l’enfance, personne ne électronique du patient surance maladie. Ces prestations permettre de garantir la sécurité sion de la loi. Le dossier sera exa- leur seraient payées même dans les cas où ils ne remettraient pasPour l’association Entente sys- sait combien il faut de praticiens La loi révisée définit aussi des exi- des patients», précise Rebecca miné par le Conseil des Etats au de médicaments. – (ats)tème de santé libéral qui réunit pour un domaine de spécialité. gences de qualité uniformes pour Ruiz. La Fédération des médecins printemps prochain.25 structures et entreprises ac- Les seuils ne reposent sur aucunetives dans la santé publique, la base scientifique. A cela s’ajoute Agir sur le prix des médicamentsnouvelle mouture législative le risque de voir des différences pour contrer la progression des coûtsnuit, au contraire, gravement à la de traitement en matière de pla-liberté économique de tout un fonds cantonaux.groupe professionnel. «La pour- Quant à l’assouplissement desuite de cette planification éta- l’obligation de contracter envi- Pour la présidente de la Fédération suisse des pa- sur la santé ne sont pas évidentes: «Le Parlementtique moyennant une gestion des sagé dans la nouvelle législation, tients Rebecca Ruiz, la loi sur l’admission de nou- doit se demander quels intérêts représentent les ac-admissions est une erreur de fond santésuisse se montre plutôt fa- veaux médecins représente une piste essentielle teurs et quelle est leur légitimité. Toutes les propo-car elle bétonne durablement le vorable à cette idée. «A partir d’un pour freiner la hausse des coûts de la santé. Autre sitions que font les assureurs ne sont pas mauvaisesproblème de gouvernance posé certain seuil de prestataires, cette mesure efficace? «L’introduction d’un prix de réfé- mais, sur la question de l’admission, ils n’ont pas lapar le rôle multiple des cantons. contrainte doit être levée», dé- rence pour les médicaments, comme le propose le légitimité démocratique nécessaire pour le faire –Il est, en outre, incompréhensible clare Christophe Kaempf. Re- Conseil fédéral». les cantons l’ont». Pour elle, il est capital de réunir Santésuisse désire aussi agir sur ce volet. Seul un tous les acteurs autour d’une même table sur lesFinancement uniforme: tiers des produits thérapeutiques font l’objet d’un dossiers liés à la qualité et aux tarifs. «Sinon le sys-la résistance des cantons contrôle annuel au niveau de leur prix. Cela signifie tème implose!» qu’il faut attendre trois ans pour que tous les médi- caments soient examinés. Ce temps est trop long, Pour une revalorisation salariale aux yeux de la faîtière des assureurs-maladie. Cette des généralistesLe Conseil fédéral considère la nouvelle réglementation discutée à la dernière propose aussi de procéder à des appels d’of- Finalement, ne faudrait-il pas agir sur le salaire desChambre du peuple comme une étape importante vers le financement fre sur les principes actifs. L’organisation veut enfin praticiens pour contenir l’augmentation des coûts?homogène des prestations stationnaires et ambulatoires. Sans surprise, que les médicaments achetés à l’étranger soient rem- «Les tarifs des médecins ne sont pas tous probléma-santésuisse salue cette uniformisation. Sur le principe, la présidente boursés par l’assurance obligatoire des soins. tiques. Il serait même nécessaire de revaloriser lesde la Fédération suisse des patients, Rebecca Ruiz, se montre, elle aussi, Afin d’enrayer l’augmentation des dépenses, le revenus de certains professionnels, en particulierfavorable à une telle idée qui permet de soutenir le virage vers l’am- porte-parole de l’association, Christophe Kaempf, dans la médecine de premier recours, indispensablebulatoire. «La proposition adoptée par le Parlement dans le cadre d’un plaide aussi pour une meilleure coordination et spé- à la coordination des soins», répond l’élue sous ladébat précédent n’est cependant pas satisfaisante. Elle prévoit notam- cialisation des hôpitaux. La faîtière des assureurs- Coupole. Et quid des positions tarifaires qui ne cor-ment que les cantons versent une contribution aux assureurs, qui maladie veut également davantage responsabiliser respondent plus à la pratique actuelle? «Il faut lespaient ensuite les médecins et les hôpitaux. Il y a un risque important les patients en augmentant le montant des fran- revoir. Cela ne doit toutefois pas se faire au détri-de perte de contrôle démocratique. Comme les cantons y sont opposés, chises et en introduisant une taxe aux urgences pour ment de la prise en charge des patients», précise lace projet risque d’échouer», explique celle qui est aussi conseillère na- les cas bénins. candidate à la succession de Pierre-Yves Maillardtionale. Selon elle, il faudra donc trouver une alternative à ce modèle Aux yeux de Rebecca Ruiz, il est important de dé- au Conseil d’Etat vaudois. Aux yeux de Christophesoutenu par les assureurs qui ne trouvera pas de large soutien. Pour velopper davantage les réseaux de soins. Sans oublier Kaempf, l’introduction de forfaits par cas dans lel’association Entente système de santé libéral, il est évident qu’après le renforcement des mesures de prévention et de domaine ambulatoire éviterait une surfacturationune éventuelle approbation par les deux Chambres de la gestion des promotion de la santé. «Le tabac coûte 1,5 milliard par les médecins dans certains domaines commeadmissions de nouveaux médecins, les cantons poursuivront avec le de francs au système», rappelle celle qui est égale- par exemple la facturation de prestations en l’ab-même acharnement leur combat contre le financement uniforme des ment conseillère nationale. sence du patient. Et cela aura une influence certaineprestations ambulatoires et stationnaires. Au plan politique, l’élue concède que les réformes sur les salaires des praticiens.

PAGE 10 jeudi 13 décembre 2018 POLITIQUEFINANCES FÉDÉRALES: le budget devrait être bouclé Le canton de Fribourg soutientpar le Parlement dès aujourd’hui la création d’entreprisesLe Parlement ne bouclera le budget 2019 de la Confédération qu’au-jourd’hui. Le Conseil des Etats a répété hier son refus de priver le FINANCEMENT. Le Grand Conseil a donné son aval à un crédit d’un peu plus de 5,1 millions de francs pour 2019-2022.Contrôle fédéral des finances de deux millions de francs. Le Nationalpourrait bien avoir le dernier mot. La droite a une dent contre la po- Un vote unanime au soutien de KEYSTONE Fribourg dans l’augmentation delitique d’information de cette instance de surveillance. Au National, la naissance de nouvelles sociétés, capital prévue pour la sociétéune majorité s’est dégagée pour raboter deux millions au motif qu’il qui permet également d’aborder OLIVIER CURTY. Le conseiller d’Etat (UDC) a souligné la nécessité CRF.faut évaluer les besoins avant d’augmenter les effectifs du Contrôle la problématique des jeunes de pérenniser les mécanismes et d’entretenir la dynamiquefédéral des finances. Les sénateurs ont répété une troisième fois leur pousses (start-up). qui crée des emplois directs et indirects. Deuxième phaserefus, tacitement. Il y a un besoin présent de recherches dans le do- Le décret a recueilli l’unanimité L’entité a été créée en 1998 pourmaine des technologies de l’information, a souligné Hannes Ger- des députés présents, avec une posée comme l’ensemble de son rects ainsi que des recettes fis- prendre des parts dans de jeunesmann (UDC/SH) au nom de la commission. Le budget passe donc discussion qui a duré près de 90 parti, a déploré que l’on puisse cales à terme. Selon lui, il y a lieu entreprises du canton. Le soutienen conférence de conciliation. Si les deux Chambres ne se mettent minutes. Le financement du sou- envisager la chose, alors que «bien de rechercher davantage de co- apporté ici aux start-up constituepas d’accord sur l’ultime divergence, la solution la moins onéreuse tien aux entreprises en création des besoins existent dans d’autres hérence entre les deux instru- l’étape qui suit la création d’unel’emporte. – (ats) est prévu dans la loi sur la pro- domaines». ments. entreprise, une fois que cette der- motion économique, un texte ré- Ce point a constitué la seule Les prêts d’amorçage viennent nière dispose de la personnalitéARMEMENT: le Conseil fédéral doit ratifier visé en mai. Le mot innovation pierre d’achoppement du débat, soutenir la phase la plus risquée juridique, d’une direction ad hoc était sur toutes les lèvres des dé- des députés déplorant que le can- de la création d’entreprises, celle et d’un plan d’affaires.le traité sur les armes nucléaires putés qui sont intervenus lors du ton se montre trop frileux, où il est difficile de trouver un fi- CRF compte comme actionnaireLa Suisse doit immédiatement ratifier le Traité de l’ONU sur l’inter- débat. comme le PLR Romain Collaud. nancement. Les moyens alloués principal l’Etat de Fribourg, quidiction des armes nucléaires. La Chambre des cantons l’a exigé hier Le rapporteur de la commission Ce dernier a souhaité dans la fou- en 2010 ont été épuisés en 2015. en détiendra 47% (contre 45%en adoptant une motion du National par 24 voix contre 15. Le Conseil ad hoc Thomas Rauber (PDC) a lée que les sommes allouées Le Conseil d’Etat a autorisé une pour l’heure) une fois l’opérationfédéral avait refusé de franchir ce pas mi-août. L’alliance de la gauche décrit les instruments, la Fonda- soient doublées pour la période rallonge par deux fois 350.000 de recapitalisation sous toit. Leset du PDC a fait pencher la balance. Une ratification du traité marquera tion Seed Capital Fribourg (SCF) suivante, ajoutant que ces instru- francs pour 2017 et 2018, préle- autres actionnaires sont laclairement le soutien décidé de la Suisse au droit international huma- et Capital Risque Fribourg ments étaient des investissements vée sur le budget de la promotion Banque cantonale de Fribourg,nitaire et à ses valeurs. «Cela n’a pas de sens de signer un traité dont (CRF), comme indispensables. et non des charges. économique. le Groupe E (énergie) et la Caissela portée n’est pour l’heure que symbolique et qui n’entraînerait aucun La première propose des prêts La carence passagère de près de de pension du personnel de l’Etatprogrès», a critiqué Damian Müller (PLR/LU) au nom d’une petite d’amorçage pour le développe- Maintenir la dynamique deux ans a entraîné la perte de 10 de Fribourg (CPPEF).majorité de la commission de politique extérieure. L’objectif de dé- ment de prototypes et d’études Le conseiller d’Etat Olivier des 12 projets annoncés. Aux 2,3 L’augmentation de capital portenucléarisation n’est pas contesté, a-t-il insisté. Mais les principaux ac- de marché ainsi que l’établisse- Curty (UDC), en charge de l’éco- millions pour quatre ans doivent sur un peu plus de 5,6 millionsteurs n’ont pas signé le traité et en raison de ses lacunes, le texte risque ment de plans d’affaires (business nomie, a souligné la nécessité de venir s’ajouter une somme d’un de francs pour porter le montantde polariser la discussion au lieu de la faciliter. – (ats) plan). pérenniser les mécanismes et peu plus de 2,8 millions de francs. total à 12 millions, non sans d’entretenir la dynamique qui Celle-ci, non contestée, consiste l’avoir auparavant réduit d’unMARCHÉ DU TRAVAIL: deux motions pour réviser 100.000 francs manquent crée des emplois directs et indi- en la participation de l’Etat de peu plus de 1,1 million pour as- Les besoins annuels pour finan- sainir les pertes reportées. Lale statut juridique des travailleurs du numérique cer les «prêts d’amorçage» sont CPPEF n’y prendra pas part enLe statut juridique des travailleurs des plateformes numériques devrait estimés à 600.000 francs. Il est raison de sa stratégie d’investis-être précisé. Le Conseil des Etats a chargé hier sa commission d’exa- prévu d’allouer ce montant pour sement.miner la question. Il lui a transmis tacitement deux motions. Cette trois ans et de le limiter à 500.000discussion est urgente et il serait utile que la commission prenne les francs en 2019. Thomas Rauber, Possible prolongationchoses en main, a estimé Pascale Bruderer (PS/AG). Les nouvelles à l’instar d’Eric Collomb (PDC), La part de l’Etat figure dans leformes d’évolution de la société et de l’économie montrent qu’il y a a regretté l’absence de 100.000 budget 2019, adopté par le légis-un réel problème à régler, a renchéri Didier Berberat (PS/NE). La francs pour l’an prochain, mon- latif il y a un mois. Le montantmotion d’Andrea Caroni (PLR/AR), co-signée par 33 élus de tous les tant intégré au budget en octobre d’un peu plus de 5,1 millions departis, souhaite que les travailleurs de ces plateformes aient plus d’au- déjà. francs pour la période 2019-2022tonomie pour déterminer leur statut d’indépendant ou de salariés au Eric Collomb a déposé un amen- constitue un plafond. Si les be-regard des assurances sociales. Pour l’Appenzellois, les personnes ac- dement pour inscrire ces 100.000 soins devaient se révéler moinstives via des plateformes numériques ou d’autres comme des chauf- francs supplémentaires, amende- importants, le Conseil d’Etat veutfeurs de taxi, sont souvent classés contre leur gré dans la catégorie des ment refusé par 54 voix contre prolonger d’un an la périodesalariés. – (ats) 47, aucune abstention. La dépu- d’utilisation du crédit d’engage- tée socialiste Solange Berset, op- ment. – (ats)FILIATION: le Conseil des Etats songe à une réformeLe droit de la filiation pourrait être revu à l’aune de l’éclatement de Le National veut un crédit-cadrela famille traditionnelle. Le Conseil des Etats veut faire le point. Pasquestion pour l’instant de remettre en question l’interdiction du don pour des logements abordablesd’ovules, du don d’embryons et de la maternité de substitution. Dansun postulat adopté tacitement mercredi, les sénateurs ont néanmoins Il a accepté hier, par 104 voix contre 78, le principe d’un contre-projet en opposition à l’initiative populaire.appelé le Conseil fédéral à examiner si le droit de la filiation peuttenir compte du fait que ces méthodes sont de plus en plus utilisées Le crédit-cadre fédéral prévu à 10% des nouveaux logements il s’agit de problèmes limités qui de logements abordables toucheà l’étranger. D’une manière générale, le gouvernement devrait étu- cet effet ne sera lui traité que ven- soient déclarés d’utilité publique. appellent des solutions locales et tout le monde, car les loyers de nedier la nécessité d’une réforme et, le cas échéant, de soumettre des dredi. Pour y parvenir, cantons et com- non nationales». baissent pas», a affirmé Matthiasrecommandations au Parlement. Le rapport devra montrer dans Seule la gauche soutient l’initia- munes pourraient faire valoir un Une analyse partagée par Olivier Reynard (PS/VS), membre duquelle mesure le droit de la filiation répond toujours aux réalités de tive. L’UDC et une partie des li- droit de préemption, notamment Feller (PLR/VD). Et le Vaudois comité d’initiative.la vie actuelle. Ce droit régit qui est la mère et qui est le père d’un béraux-radicaux refusent quant sur les immeubles appartenant à de rappeler que les cantons et les Un locataire paie aujourd’hui sonenfant. – (ats) à eux net de délier les cordons de la Confédération ou à des entre- communes ont déjà créé des pro- loyer plus de 13% qu’il y a dix ans, la bourse et ont tenté en vain de prises qui lui sont liées, comme grammes de promotion de et plus de 50% qu’en 2000, l’a re-CONTRIBUTION À L’UE: les sénateurs créent la base tuer dans l’oeuf le contre-projet. les CFF ou La Poste. construction de logements adap- joint Lisa Mazzone (Verts/GE). Le crédit proposé par le gouver- tés à leur propre situation. Et ce alors que les coûts pour leslégale pour le volet sur la migration nement, d’un montant de 250 Problèmes locaux Mais le directeur de la chambre propriétaires ont diminué en rai-Le Conseil des Etats s’est repenché hier sur la nouvelle contribution millions de francs sur dix ans, doit «Il n’y a jamais eu autant de loge- vaudoise immobilière s’en est son de la baisse des taux hypothé-à l’UE. Par 41 voix contre 2, il a révisé la loi sur l’asile afin que le alimenter le fonds de roulement ments vides qu’aujourd’hui», a surtout pris au droit de préem- caires. Une vraie politique sociale,Conseil fédéral puisse affecter les 190 millions prévus pour financer en faveur de la construction ou lancé Diana Gutjahr (UDC/TG), ption sur les terrains de la Confé- menant à la réduction de la partdes mesures en matière de migration. La balle passe dans le camp la rénovation de logements d’uti- estimant inutile de délier les cor- dération et à la priorité donnée gigantesque du loyer dans cer-du National. Le crédit pour la migration fait partie du nouveau «mil- lité publique. Il vise 1500 loge- dons de la bourse. Quant à son aux coopératives et collectivités tains ménages, est nécessaire, aliard de cohésion» à l’UE. Sous réserve que Bruxelles ne prenne pas ments par an, soit la moyenne an- collègue de parti Claudio Zanetti publiques, demandés par l’initia- martelé la Genevoise.de mesures discriminatoires à l’égard de la Suisse, les sénateurs ont nuelle enregistrée depuis 2004. (UDC/ZH), il a comparé, tive populaire. Des mesures qui La gauche et ses alliés ont écartéaccepté fin novembre une enveloppe globale de 1,3 milliard de francs Les députés doivent encore dé- quelque peu hautain, la re- distordent le marché immobilier, d’un revers de la main les craintesdont 1,047 milliard pour réduire des disparités économiques et so- battre du contenu de ce contre- cherche d’un appartement avec assure-t-il. financières de la droite. «Le fondsciales dans l’Europe élargie. Le volet sur la migration doit avant tout projet. Une commission doit se l’achat d’un véhicule: «Si une voi- Les attaques de la droite libérale de roulement n’est pas une sub-profiter aux pays fortement touchés par les flux migratoires, soit pencher sur les détails d’ici là. Le ture est trop chère, il ne faut pas ont cependant été balayées point vention, mais un prêt», a argu-ceux du sud de l’Europe. Seuls Peter Föhn (UDC/SZ) et Thomas Conseil fédéral a présenté cette l’acheter». par point par les autres partis, menté Markus Ritter (PDC/SG).Minder (sans parti/SH) s’y sont opposés. Grâce à la nouvelle base proposition en réponse à l’initia- Plus nuancé, Manfred Bühler gauche en tête, qui ont soutenu «La Confédération ne perd rien.légale créée dans la loi sur l’asile, le Conseil fédéral pourra lui-même tive populaire pour «Davantage (UDC/BE) a reconnu qu’il pou- le projet du gouvernement. «La L’argent continue d’appartenir àconclure des accords internationaux sur le versement de contribu- de logements abordables». vait être difficile pour une partie pénurie de logements touche de la Berne fédérale», a ajouté Léotions à certains Etats. – (ats) Ce texte demande qu’au moins de la population de se loger. «Mais nombreuses villes. Et le manque Müller (PDC/LU). – (ats)LOGEMENT: plus de la moitié des seniors suissespossèdent leur propre habitationPlus de la moitié des Suisses de plus de 65 ans vivent dans une maisonindividuelle ou dans un appartement en copropriété. Neuf personnessur dix habitent seules ou en couple et disposent souvent de quatreà cinq chambres. En outre, seulement 4% des seniors vivent dans unétablissement médico-social ou hospitalier, relève une étude publiéemercredi par l’Office fédéral de la statistique (OFS), basée sur l’année2016. Après le départ des enfants ou le décès du conjoint, de nom-breux seniors restent dans leur logement, dont la taille n’est parfoisplus adaptée. Cela s’explique souvent par des raisons pratiques, fi-nancières ou sociales. Passé un certain âge, les gens ne ressentent pasle besoin de quitter le lieu dans lequel ils ont passé une grande partiede leur vie. – (ats)

POLITIQUE jeudi 13 décembre 2018 PAGE 11Un vaste accord entre le Japon FRANCE: déficit «soumis» à la bienveillance de l’UE Après les mesures annoncées par Emmanuel Macron pour apaiser laet l’UE approuvé à Strasbourg crise des gilets jaunes, la France compte sur la bienveillance de l’Union européenne (UE) pour un dérapage budgétaire «exceptionnel» enCOMMERCE INTERNATIONAL. A terme, 85% des produits agroalimentaires européens pourront entrer au Japon sans taxe. 2019, à un moment où l’Italie est pointée du doigt pour beaucoup moins. Sur la forme, le commissaire européen aux Affaires écono-Le Parlement européen a ratifié KEYSTONE mobile, mais seulement à l’issue miques, Pierre Moscovici, refuse un traitement de faveur: «Il n’y ahier un accord commercial entre d’une période transitoire de 7 ans. pas deux poids deux mesures, les règles sont les mêmes pour tous», a-l’UE et le Japon, le plus impor- CECILIA MALMSTRÖM. Cet accord pourrait aussi servir de base au Cet accord comprendra aussi un t-il déclaré en marge d’une conférence à Francfort. Sur le fond, il setant jamais négocié, présenté futur traité post-Brexit avec le Royaume-Uni, selon la commissaire. chapitre sur le développement montre plus conciliant: Bruxelles «comprend que face à des mouve-comme «un signal» au monde durable et une référence explicite ments sociaux et à des revendications très fortes de réduction de frac-face au protectionnisme de Do- que ce qui a été conclu avec le Ja- pour les Japonais, est en revanche à l’accord de Paris de 2015 sur le ture territoriale ou sociale, un gouvernement puisse être amené à pren-nald Trump et la crise politique pon, a estimé Mme Malmström. exclu de l’accord. climat. Mais ces dispositions dre des mesures», a-t-il expliqué. – (ats)qui entoure le Brexit. Ce texte, négocié depuis 2013, est n’ont pas suffi à convaincre lesCet accord, approuvé par 474 le plus large accord commercial Grande opacité ONG, qui ne cessent de mettre ITALIE: proposition de ramener le déficit public à 2,04%voix pour, 152 contre et 40 ab- bilatéral jamais conclu: il Tokyo s’engage aussi à reconnaî- en cause la politique commer- Le gouvernement italien a proposé mercredi à Bruxelles de ramenersentions, doit entrer en vigueur concerne plus de 630 millions de tre plus de 200 indications géo- ciale de Bruxelles, avec en point son déficit public à 2,04% du PIB en 2019, au lieu de 2,4%, dans l’espoirle 1er février 2019. personnes et près d’un tiers du graphiques comme le Roquefort, d’orgue le traité conclu avec le de mettre fin au bras de fer avec l’UE et d’échapper à une procédureC’est «un symbole, un signal», PIB mondial. le Tiroler Speck autrichien, le Canada, le CETA, objet d’une d’infraction. Le chef de la coalition populiste au pouvoir à Rome, Giu-s’est félicitée la commissaire eu- Il couvrira dès son entrée en vi- Jambon d’Ardenne belge ou la vive contestation en 2016. seppe Conte, a formulé cette proposition lors d’une rencontre dans laropéenne au Commerce, Cecilia gueur la quasi-totalité des Polska Wódka (vodka polonaise). «Négocié dans la plus grande capitale belge avec le président de la Commission européenne, Jean-Malmström. «On montre que échanges entre l’espace européen Les négociations ont été particu- opacité» et ratifié «dans l’indiffé- Claude Juncker. «Un travail technique nous a permis d’obtenir unenous, on est en faveur d’un com- et Tokyo et profitera en particu- lièrement complexes sur les pro- rence générale», cet accord marge de négociation parce que nous avons récupéré quelques res-merce ouvert, mais régulé». lier, selon Mme Malmström, à duits laitiers, mais l’accord élimi- «menace les droits sociaux, l’agri- sources financières», a expliqué M. Conte. «Ces ressources financières,La conclusion de cet accord per- l’agriculture de l’UE. nera les droits de douanes très culture, l’alimentation, l’environ- nous les utilisons maintenant pour cette négociation avec la commis-met à l’UE d’affirmer son rôle de A terme, 85% des produits agroa- élevés sur plusieurs fromages, nement, le climat et même nos sion. D’un solde final de 2,4%, nous avons pu descendre à 2,04%», a-porte-drapeau du libre-échange, limentaires de l’UE pourront en- avec une période de transition principes démocratiques», insis- t-il ajouté. – (afp)au moment où le multilatéra- trer au Japon sans droits de pouvant atteindre 15 ans. tent dans un communiqué com-lisme est plus que jamais remis douane, mais parfois à l’issue de Les Japonais obtiennent de leur mun la Fondation pour la nature UE: les eurodéputés adoptent le budget 2019en cause par les Etats-Unis. périodes de transition. Le riz, un côté un libre accès au marché eu- et l’Homme (FNH, ex-Fonda- Le Parlement européen a adopté hier le budget 2019 de l’UE, point«Avec des partenaires et des amis produit hautement symbolique ropéen pour leur industrie auto- tion Hulot), l’Institut Veblen et final à des négociations de fin d’année difficiles qui avaient nécessitéproches comme le Japon, nous Foodwatch. une nouvelle proposition de la Commission après un blocage. Lecontinuerons à défendre un com- «A la différence de toutes les au- budget 2019, année pendant laquelle le Royaume-Uni a accepté demerce ouvert, avantageux pour tres dispositions», du traité, celles maintenir sa contribution malgré le Brexit, prévoit un montant glo-tous et fondé sur des règles», a in- sur «l’environnement, la protec- bal de 165,8 milliards en termes d’engagements (sommes prévuessisté le président de la Commis- tion des travailleurs ou encore la pour des programmes qui peuvent s’étendre sur plus d’une année)sion européenne Jean-Claude qualité de l’alimentation» ne sont et de 148,2 milliards d’euros en termes de paiements (sommes ef-Juncker. «pas sanctionnables en cas de vio- fectivement dépensées). Une somme de 1,3 milliard est mise de côtéCet accord commercial, qui s’ac- lation», abonde l’eurodéputé pour permettre à l’UE de réagir en cas d’«imprévus». La Commissioncompagne d’un accord de parte- français Yannick Jadot, tête de avait dû présenter un nouveau projet de budget fin novembre aprèsnariat stratégique, pourrait aussi liste écologiste (EELV) pour les l’échec de négociations tendues entre les eurodéputés et les Etatsservir de base au futur traité post- européennes. membres. – (afp)Brexit avec le Royaume-Uni. «Autant dire que le chapitre sur«Tout est un peu dans l’incerti- le développement durable est un ZONE EURO: légère hausse de la production industrielletude avec le Royaume-Uni pour outil de communication à desti- La production industrielle dans la zone euro a augmenté de 0,2% enl’instant. Mais un jour ou l’autre, nation des opinions publiques, octobre par rapport à septembre, où elle avait diminué de 0,6% (chiffreil faudra qu’on négocie quelque aucunement un impératif», a-t-il révisé), a annoncé mercredi l’Office européen des statistiques Eurostat.chose», qui ira «plus loin encore» ajouté. – (afp) Le résultat d’octobre est légèrement moins bon que celui attendu par les analystes interrogés par le fournisseur de services financiers FactsetMay survit à un vote de défiance qui tablaient sur une hausse de 0,3%. Cette petite augmentation en octobre est due notamment à celle de 1,0% pour les biens d’investis-BREXIT. La première ministre britannique a reçu le soutien de 200 députés, alors que 117 ont voté contre elle. sement, de 0,4% pour les biens de consommation durables et de 0,2% pour les biens intermédiaires, a détaillé Eurostat. En revanche, la pro-Theresa May a remporté hier un président du Comité 1922, res- commenté sur la BBC Jacob mieux placé pour faire en sorte duction pour les biens de consommation non durables est restée stablevote organisé par son Parti ponsable de l’organisation in- Rees-Mogg, député ultra euro- que nous mettions en oeuvre la et la production d’énergie a diminué de 1,7%, a ajouté l’Office. – (afp)conservateur, hostile à son accord terne des conservateurs, où était phobe, en l’appelant à «démis- volonté du peuple de quitterde Brexit conclu avec Bruxelles, organisé le scrutin à bulletin se- sionner d’urgence». l’UE», avait affirmé avant le vote ÉTATS-UNIS: stagnation des prix en novembremais avec plus d’un tiers des cret déclenché par au moins 48 Dans une courte déclaration de- le ministre pro-Brexit de l’Envi- Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont stagné en novembre,députés l’ayant désavouée. La pre- députés conservateurs, soit le vant Downing Street en matinée, ronnement, Michael Gove, sou- sur un mois, tandis que sur un an, l’inflation a un peu décéléré, s’ins-mière ministre a obtenu le soutien seuil requis de 15% du groupe Theresa May s’était montrée lignant qu’elle partirait «quand crivant au plus bas depuis neuf mois, selon l’indice des prix à la consom-de 200 députés conservateurs, parlementaire. combative, annonçant qu’elle se elle le décidera elle-même». mation (CPI) publié mercredi par le département du Travail. L’indicecontre 117 souhaitant la voir par- battrait «de toutes ses forces» pour Le gouvernement de Theresa CPI est resté stable sur le mois en données corrigées des variationstir malgré sa concession faite aux Résultat terrible rester en place et «finir le travail» May est également sous la me- saisonnières, comme s’y attendaient les analystes, et il a progressé deBrexiters à l’originede latentative Cette victoire, qui a fait monter sur le Brexit. Si elle devait quitter nace du dépôt d’une motion de 2,2% sur un an contre 2,5% le mois d’avant. C’est le plus bas niveaude renversement qu’elle comptait la livre sterling, signifie que les Downing Street, son remplaçant censure par le Parti travailliste, de l’inflation annuelle, mesurée par le CPI, depuis février. Hors prixquitter ses fonctions avant les lé- Tories ne pourront plus chercher choisi au sein des conservateurs principale formation d’opposi- alimentaires et énergétiques, l’inflation a avancé de 0,2% sur le moisgislatives de 2022. à déloger Theresa May pendant «n’aurait pas le temps de renégo- tion, avec le soutien des indépen- et de 2,2% sur un an, au lieu de 2,1% sur douze mois en octobre. La«Le parti parlementaire a bien un an. Mais sa courte majorité cier» avec l’UE et cela risquerait dantistes écossais du SNP. Son baisse des prix de l’énergie qui ont chuté de 2,2% dont -4,1% pour l’es-confiance en Theresa May constitue également un camou- de «retarder, voire d’arrêter le chef Jeremy Corbyn, furieux, a sence, a contenu l’indice. – (afp)comme leader du Parti conserva- flet. «C’est un résultat terrible Brexit», prévu le 29 mars 2019, accusé Theresa May de mépriserteur», a déclaré Graham Brady, pour la Première ministre», a a-t-elle averti. «Personne n’est le Parlement. – (afp) ÉTATS-UNIS: Trump affaibli par la condamnation de son ancien avocat L’ancien avocat de Donald Trump, Michael Cohen, a été condamné hier à trois ans de prison par un juge fédéral de Manhattan. Cette peine est plutôt modérée pour l’ancien fidèle du président américain qu’il a directement mis en cause avant le prononcé de la peine. Le juge William Pauley a reconnu Michael Cohen coupable d’avoir acheté pour le compte de Donald Trump le silence de deux femmes qui affirmaient avoir eu une relation extraconjugale avec l’homme d’affaires. L’ex- avocat a obtenu de ne servir sa peine qu’à partir du 6 mars. – (ats)ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: ImpressumNouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés.Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copieTél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce,[email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques,Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sontPostfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalableTél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droitGenève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contreRue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence.Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel:Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les supplémentsRaymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.)Rédacteur en chef: Place financièreLuc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 13 décembre 2018 MARCHÉSMARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +1.68% SMI 10 JOURS: +2.32% SMI ANNUEL: -4.91% LOISIRS: -0.74% RESSOURCES BASE: +5.54%La Conf émet 8870 8869 9550 1324 889un emprunt 8810 8756 9170 1319 878Sur le marché primaire en francssuisses, le 12 décembre, la Confé- 8750 8643 8790 1314 867dération (rating Moody’s: Aaa;S&P: AAA; Fitch: AAA) a émis 8690 8530 8410 1309 856un emprunt de 135,448 millionsde francs, avec un coupon flat, 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00qui arrive à échéance le 22 juin2029. Le pricing est de mid swap SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI-49 points de base (pb), soit unrendement de -0,071%. BCV No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.MARCHÉ DES CHANGES Nette remontée 1222171 ABB N 19.75 +4.03% - 3.95 27.24/18.61 14367472 1213860 Adecco Group N 46.36 +1.40% - 5.39 80.10/44.95 963216La livre sterling de l’indice vedette 21048333 CieFinRichemont N 65.08 +1.53% - 2.92 99.02/62.12 1303701 1213853 CS Group N 11.31 +2.49% - 2.21 18.81/10.80se reprend Le SMI a bondi de 1,68% à 8861,14 points et le SLI a gagné 1,86% à 1361,78 points. 3017040 Geberit N 385.80 +1.39% - 2.70 469.10/372.40 17855643 Le podium se compose de Temenos (+5,5%), ABB (+4,0%) et Sonova (+3,4%). 1064593 Givaudan N 2376.00 -0.13% - 2.44 2498.00/2010.00 139419La livre britannique montait 10248496 Julius Baer Grp N 37.98 +2.93% - 3.69 65.40/35.56 30294mercredi après que des médias RICHEMONT: +1.53% ASCOM: +3.47% SCHINDLER: +3.35% 1221405 LafargeHolcim N 43.20 +2.22% - 4.63 59.98/40.29 1400939britanniques ont prédit une vic- 1384101 Lonza Grp N 312.30 +1.93% - 0.88 342.00/218.00 2168944toire de la Première ministre 65.3 14.95 194.9 3886335 Nestle N 85.36 +0.85% - 2.75 86.50/72.92 210564Theresa May face à un vote de 1200526 Novartis N 88.04 +1.29% - 3.18 92.80/71.84 4781471défiance qui devait aboutir à un 64.8 14.75 192.6 1203204 Roche Hldg G 256.25 +2.21% - 3.24 260.35/206.35 5097176résultat dans les prochaines mi- 249745 SGS N 2354.00 +0.94% - 3.19 2683.00/2202.00 1558250nutes. 64.3 14.55 190.3 41879292 Sika N 126.20 +3.27% - 1.47 149.00/112.70 22308Vers 21h30, la livre valait 1,2643 1485278 Swiss Life Hldg N 387.10 +1.79% - 3.49 398.80/324.40 635626dollar contre 1,2487 mardi à 23 12688156 Swiss Re N 90.34 +1.26% - 5.53 98.80/84.20 190641heures et 1,2561 dollar lundi soir. 874251 Swisscom N 481.20 +1.07% - 4.57 530.60/427.00 1158821Face à la monnaie unique, elle 1225515 The Swatch Grp I 300.10 +3.27% - 2.50 499.10/281.30 124592s’échangeait à 89,98 pence pour 24476758 UBS Group N 12.67 +2.30% - 5.13 19.77/12.15 309868un euro, contre 90,62 pence la 1107539 Zurich Insur Gr N 300.00 +1.39% - 6.00 321.80/288.70veille. 17978174L’euro, de son côté, gagnait un 441868peu de terrain face à la monnaieaméricaine, à 1,1375 dollar pour 12/12/2018un euro contre 1,1317 dollarmardi à 23 heures. 63.8 14.35 188.0La livre avait fortement baissémardi sur fond de rumeurs 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00concernant un éventuel vote dedéfiance au sein du Parti conser- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMIvateur à l’encontre de Mme May,une information confirmée hier La Bourse suisse a fini sur une Aux bancaires, Credit Suisse pération exclusif pour la distri- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.matin. note nettement positive hier. (+2,5%) a terminé sur une note bution du solvant Tamisolve L’indice vedette SMI est repassé nettement positive après avoir NxG, utilisé dans l’industrie agro- LES CINQ GAGNANTS 19.75 +4.03% - 3.95 27.24/18.61 14367472D’autres perspectives largement au-dessus des 8800 souffert en début de journée. Lors chimique. 300.10 +3.27% - 2.50 499.10/281.30 309868Du côté du dollar, la Banque cen- points, terminant à quelques en- de sa journée des investisseurs, la SGS (+0,9%) a investi dans l’au- 1222171 ABB N 126.20 +3.27% - 1.47 149.00/112.70 635626trale américaine (Fed) «pourrait cablures du plus haut du jour. banque aux deux voiles a relevé trichien Imprint Analytics, spécia- 1225515 The Swatch Grp I 37.98 +2.93% - 3.69 1400939bien modifier ses perspectives op- Credit Suisse a retenu l’atten- ses ambitions en matière de divi- lisé dans les analyses isotopiques 41879292 Sika N 11.31 +2.49% - 2.21 65.40/35.56timistes lors de la réunion de la tion, promettant à ses action- dende, avec une hausse prévue pour l’industrie alimentaire. Le 10248496 Julius Baer Grp N 18.81/10.80 17855643semaine prochaine, même si les naires des hausses de dividende «d’au moins 5% par an» dès 2019 montant injecté n’a pas été précisé, 1213853 CS Group N 2376.00 -0.13% - 2.44commentaires de responsables de à l’occasion de la journée des in- et annoncé deux programmes de pas plus que l’ampleur de l’enga- 85.36 +0.85% - 2.75 2498.00/2010.00 30294la Réserve fédérale américaine vestisseurs. rachat d’actions pour un montant gement. LES CINQ PERDANTS +0.94% - 3.19 86.50/72.92 4781471ont jusqu’à maintenant été Le SMI a terminé en hausse de total attendu entre 2 et 3 milliards Sur le marché élargi, Santhera 2354.00 +1.07% - 4.57contrastés», oscillant entre pru- 1,68% à 8861,14 points, avec un de francs. (-10,0%) a poursuivi son chemin 1064593 Givaudan N 481.20 +1.26% - 5.53 2683.00/2202.00 22308dence et confiance, a expliqué Fa- plus haut à 8878,54 points et un UBS (+2,3%) et Julius Bär de croix sur les neuf premiers 3886335 Nestle N 90.34 530.60/427.00 124592wad Razaqzada, analyste pour plus bas à 8713,90 points. Le SLI (+2,9%) ont aussi gagné pas mal mois de 2018, avec une perte 249745 SGS N 98.80/84.20 1158821Forex.com. a gagné 1,86% à 1361,78 points de terrain. sèche plus importante que l’en- 874251 Swisscom NVers 21 heures hier, le dollar bais- et le SPI 1,61% à 10.346,57 A part Roche (+2,2%), les poids semble de ses revenus. La direc- 12688156 Swiss Re N 12/12/2018sait légèrement face à la monnaie points. Sur les 30 valeurs ve- lourds Novartis (+1,1%) et Nestlé tion maintient son objectif dejaponaise, à 113,23 yens pour un dettes, Givaudan (-0,1%) est le (+0,8%) sont restés un peu en re- chiffre d’affaires de 30 à 32 mil- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRAdollar contre 113,38 yens mardi seul perdant du jour. trait. lions de francs.soir. Le podium se compose de Teme- Clariant (+2,2%) a conclu avec Siegfried (+6,7%) a profité d’un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.L’euro montait face à la devise nos (+5,5%), ABB (+4,0%) et So- son homologue américain East- relèvement de recommandationnippone, à 128,81 yens pour un nova (+3,4%). man Chemical un accord de coo- de Baader Helvea. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 9.90/1.70 33608euro contre 128,32 yens la veille. 0.89/0.51 695830Le franc suisse reculait face à 24260694 Air Tech Group N 2.30 +15.00% -- 358.00/224.00l’euro, à 1,1288 franc suisse pour 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 +10.74% -- 469.50/304.00 1234un euro contre 1,1241 mardi, et 906209 Schaffner Hldg N 302.00 +7.47% - 2.15 158.00/99.00 20747montait un peu face au dollar, à 1428449 Siegfried Hldg N 349.50 +6.72% - 0.69 49520,9923 franc suisse pour un bil- 1117825 Tamedia N 107.00 +5.94% - 4.21 0.03/0.00let vert, contre 0,9933 mardi 13.37/2.36 1500soir. LES CINQ PERDANTS 41.15/8.56 43137La monnaie chinoise a terminé à 50.50/32.40 725156,8800 yuans pour un dollar à 911512 Perfect Hldg N 0.01 -28.57% -- 270.00/189.0016h30 contre 6,9000 mardi. 32581411 Kuros Bioscienc N 2.54 -10.88% -- 79L’once d’or valait 1245,69 dollars 2714864 Santhera Pharm Hl N 8.91 -10.00% -- 55contre 1243,21 dollars mardi à 227731 Schlatter Ind N 33.80 -6.11% --23 heures. 896792 Adval Tech Hldg N 189.00 -4.30% - 2.12 12/12/2018Enfin le bitcoin s’échangeait à3437,56 dollars contre 3373,78 INTERROLL: objectif à 1600 francs terme. Après avoir perdu pas moins de 25% ces PRINCIPAUX INDICES SUISSESdollars mardi, selon les chiffres Baader Helvea a repris la couverture d’Interroll à derniers mois, le titre représente un point d’entéecompilés par Bloomberg. – (afp) «hold» avec un objectif de cours à 1600 francs. Il y avantageux, Mme López Pineda estimant qu’il No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S a deux ans, l’objectif était à 840 francs. L’entreprise pourrait gagner au moins 30% ces douze prochains profite de sa bonne position sur le marché des so- mois. – (awp) INDICES PRINCIPAUX 8861.14 +1.68% 9616.38/8372.90 lutions de logistiques, a commenté Jörg Schirma- 10346.57 +1.61% 11040.77/9922.07 cher. – (awp) SWATCH: objectif de cours abaissé 998089 SMI 3736.77 +1.68% 4505.73/3627.15 Deutsche Bank sabre l’objectif de cours pour la por- 998750 SPI 1361.78 +1.86% 1579.97/1310.98 RICHEMONT: «hold» maintenu teur Swatch à 380 contre 490 francs et reconduit 1781097 SPI EXTRA (total return) 2221.83 +1.85% 2713.15/2150.68 Deutsche Bank a abaissé l’objectif de cours de Ri- la recommandation «hold», dans le cadre d’une 3025288 SLI Swiss Leader Pr chemont à 92 francs, contre 98 francs précédem- étude sectorielle. Si 2018 a constitué un grand cru 1939983 SMI Mid Pr 2948.04 +0.76% 2994.89/2563.33 ment. La recommandation est maintenue à «hold». pour le secteur du luxe, 2019 risque de s’avérer plus 727.61 +1.39% 761.92/687.67 Si 2018 a constitué un grand cru pour le secteur du volatil, anticipe l’établissement allemand. Le refroi- INDICES SECTORIELS 460.56 +2.20% 695.45/442.50 luxe, 2019 risque de s’avérer plus volatil, anticipe dissement attendu en Chine et aux Etats-Unis 2270.19 +1.97% l’établissement allemand. Le refroidissement at- constituent les plus importants facteurs d’incerti- 2265371 Alimentation 2653.49 +0.51% 3464.56/2158.93 tendu en Chine et aux Etats-Unis constituent les tude. – (awp) 2262744 Assurances 979.63 +1.49% 2937.55/2544.54 plus importants facteurs d’incertitude. – (awp) 2262671 Banques 1203.98 +2.47% 1344.29/947.41 SGS: recommandation «equal weight» 2265384 Biens de consommation 359.57 -0.45% 1652.79/1154.71 SIEGFRIED: de «hold» à «buy» Morgan Stanley a abaissé l’objectif de cours de SGS 2265299 Chimie 1314.46 -0.74% Baader Helvea a relevé la recommandation pour à 2600 francs, contre 2636 francs précédemment. 2265407 Commerce de détail 1802.64 +2.28% 385.51/353.87 l’action Siegfried à «buy», contre «hold» précédem- La recommandation est maintenue à «equal 2265354 Industrie 395.53 +3.52% 1654.94/1279.11 ment. L’objectif de cours est maintenu à 436 francs. weight». Le mastodonte de l’inspection et de la cer- 994740 Immobilier (total return) 359.07 +5.54% 2274.26/1714.17 L’action du groupe pharmaceutique argovien fait tification a certes généré des résultats robustes au 2265433 Loisirs 1593.33 +1.79% partie des valeurs de premier choix de Baader Hel- regard de la concurrence depuis le début de l’année, 2265343 Matériaux de construction 1976.44 +0.21% 495.31/374.30 vea pour 2019. Selon l’analyste Laura López Pi- mais l’exercice 2019 pourrait s’avérer plus compli- 2265420 Médias 996.03 +1.08% 517.70/337.35 neda, l’action Siegfried, fortement défensive, pré- qué. Le conflit commercial constitue toujours un 2265313 Ressources de base 913.60 +3.07% 1647.74/1347.59 sente un faible niveau de risque tout en disposent facteur d’incertitude et la prudence reste de mise 2265391 Santé 854.14 +1.07% 2015.63/1626.44 d’un potentiel de croissance externe considérable dans l’attente de la reprise attendue sur le front des 2262812 Services publics 1180.88/974.95 et d’un haut degré de transparence. Elle constitue brevets en Chine. La banque américaine continue 2262777 Services financiers 11986.32 +2.52% 1401.48/844.54 un investissement intéressant à moyen et long à préférer le concurrent Bureau Veritas. – (awp) 2262788 Technologie 12628.13 +1.49% 929.75/769.20 2265446 Télécommunications 12377.14 +2.18% 19855.46/11372.00 INDICES 13818.18/12212.78 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 12/12/2018 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 13 décembre 2018 PAGE 13PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +1.08% / +73.25 pts / 6880.19 pts Deutsche BankNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Standard Life Aberdeen est monté de 3,65% à 233,05 pence, la banque Barclays de 3,22% à 159 pence s’envole de et l’assureur RSA Insurance de 3,09% à 514,40 pence. WPP a bondi pour sa part de 4,45% à 881,60 pence.846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2867.02 +1.59% 3283.23/2779.23 près de 6%846423 DJ Stoxx (Europe) 350.00 +1.69% 403.72/338.79 7066 Berkeley Group s’est élevé de grimpé (+4,51% à 816 pence)846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3107.97 +1.72% 5,71% à 3500 pence, Barratt De- après s’être montré un peu plus BANQUE. L’action Deutsche846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 341.20 +1.77% 3687.22/3007.53 6944 velopments de 4,67% à 468,10 confiant sur ses résultats finan- Bank a nettement avancé hier à- AEX (Hollande) 406.57/330.32 pence et Taylor Wimpey de ciers pour 2018. la Bourse de Francfort, portée par- Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6822 3,65% à 136,40 pence. WPP a bondi pour sa part de de nouvelles rumeurs sur des né-1646037 OMX (Danemark) - - -/- Standard Life Aberdeen est 4,45% à 881,60 pence. gociations sous l’égide du gou-998032 DAX (Allemagne) 1393.29 +0.50% 6700 monté de 3,65% à 233,05 pence, Le groupe de services pétroliers vernement allemand, en vue252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10929.43 +1.38% 1565.20/1309.58 J V L MM J V L MM la banque Barclays de 3,22% à John Wood a dégringolé de d’une fusion avec sa dauphine758853 OMXH (Finlande) 22622.15 +1.81% 13596.89/10585.77 159 pence et l’assureur RSA In- 10,18% à 578,60 pence. Commerzbank.998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3816.21 +2.38% 27525.23/22069.98 La Bourse de Londres a terminé surance de 3,09% à 514,40 pence. La chaîne de supermarchés Sains- A 16h50, le titre prenait 4,85% à997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6806.94 - hier en forte hausse de 1,08%. A noter que le motoriste Rolls- bury’s a chuté pour sa part de 7,79 euros, dans un marché en513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 17653.26 - 4397.85/3671.20 A la clôture, l’indice FTSE-100 Royce a lui aussi fortement 7,22% à 275 pence. – (afp) hausse de 1,36%. A la clôture, le- IGBM (Espagne) 886.21 - 7903.50/6673.57 des principales valeurs a grimpé titre a pris 5,81% à 7,86 euros.- MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17485.75 de 73,25 points à 6880,19 points. Selon l’agence Bloomberg, citant998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/881.91 des sources anonymes proches- CAC 40 (France) 781.48 +1.06% FRANCFORT / DAX / +1.38% / +148.92 pts / 10929.43 pts du dossier, le gouvernement al-- CAC MID & S. (France) - - -/- lemand «cherche des moyens10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Linde a chuté de 0,92% à 140,50 euros, après une ultime assemblée générale de sa structure pré-fusion concrets de soutenir» la fusion998663 ATX (Autriche) 265.05 +2.04% 882.06/707.42 avec praxaire, Linde AG, qui devait acter le «squeeze out» des actionnaires minoritaires. entre les deux principales997718 Athen Index Compos (Grèce) 2928.30 +1.82% -/- banques allemandes.495317 BUX Index (Hongrie) 646.16 +1.62% -/- Berlin chercherait ainsi à faire de576823 ISE National 100 (Turquie) 39887.22 +0.07% 298.66/251.73 ces deux établissements en diffi-- PSI 20 (Portugal) 90051.10 -1.91% 3700.37/2839.61 culté un champion du secteur2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 bancaire allemand en meilleure857975 RTSI Index (Russie) 1030.74 +1.32% 41609.06/34372.07 forme.393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1125.78 -0.79% 121531.50/84654.50 Selon Bloomberg, ces négocia- 58036.04 +1.89% -/- tions ont «mentionné la possibi- 1141.34/1015.39 lité de modifier des textes de lois 1339.41/1039.29 pour rendre l’opération de fusion 67933.05/54027.32 moins coûteuse», notamment en envisageant la possibilité de créer 12/12/2018 une holding, moins taxée. Interrogés, le ministère allemandGAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11470 10.929,43 points. Le MDax des naires minoritaires, à savoir le des Finances et la Deutsche Bank valeurs moyennes a de son côté transfert, pour un montant de se sont refusés à commenter cesNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11180 pris 1,81%, à 22.622,15 points. 189,46 euros de leurs parts vers informations. Du côté des valeurs, Deutsche la nouvelle entité. Le patron de la «Deutsche»,LES CINQ GAGNANTS 42.38 +6.86% - 1.77 71.36/38.28 1873965 10890 Bank a grimpé de 5,81% à 7,86 Bayer a avancé de 2,35% à 64,33 Christian Sewing, martèle publi- 2.01 +4.08% - 10.08 3.23/1.86 132884707 euros. euros, alors que des informations quement vouloir concentrer ses332902 Fresenius I 4.01 +3.39% - 4.57 6.04/3.87 54237930 10600 Linde a en revanche chuté de d’agences évoquent la montée au efforts sur l’amélioration des per-575913 Intesa Sanpaolo N 91.48 +3.25% - 1.64 J V L MM J V L MM 0,92% à 140,50 euros, après une capital du remuant fond d’arbi- formances de son entreprise, em-817651 Banco Santander Rg 33.03 +3.23% -- 111.16/81.33 2067671 ultime assemblée générale de sa trage américain Elliott, connu pêtrée dans des scandales en cas-1095306 Airbus Br 40.01/29.25 2712436 La Bourse de Francfort a fini structure pré-fusion avec pour imposer des solutions radi- cade, et dont l’action a perdu plus1106818 Roy.Philips Br mercredi en hausse, le Dax ga- praxaire, Linde AG, qui devait ac- cales au management de sociétés de la moitié de sa valeur sur un 25.05 -4.86% - 2.16 32.15/23.00 7966609 gnant 1,38%. ter le «squeeze out» des action- dans lesquelles il investit. – (afp) an. – (afp)LES CINQ PERDANTS 20.21 -0.82% - 2.98 28.91/19.84 1767416 L’indice vedette a gagné 148,92 25.24 -0.16% - 4.56 41.36/24.55 3669830 points sur la séance pour finir à RECOMMANDATIONS24956043 Inditex 187.60 +0.29% - 4.58 200.30/174.85 759843558474 CRH PLC Rg 15.19 +0.76% - 4.28 15.60/12.72 17893037 ALSTOM: Oddo BHF1124244 Deutsche Post N341960 Muenchener Rueckv N 12/12/2018 reste à l’achat1026592 Deutsche Telekom N L’analyste Oddo BHF annonceGAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +2.15% / +103.25 pts / 4909.45 pts ce matin maintenir sa recom- mandation «achat» sur le titre Als-No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Pernod Ricard a pris 5,91% à 148,80 euros, après que le fonds activiste américain Elliott a annoncé tom, alors que le groupe a an- détenir plus de 2,5% de la société française, dont il a critiqué la «gouvernance d’entreprise inadaptée». noncé, conjointement avecLES CINQ GAGNANTS 1231000 Siemens, soumettre ce 12 décem- 8314700 bre à la Commission européenne764258 Yamaha Corp Rg 5200.00 +8.45% - 1.12 6080.00/4015.00 41615000 5056 Pernod Ricard a pris 5,91% à cible potentielle du fonds améri- un ensemble de remèdes en ré-763303 Showa Denko Rg 3905.00 +8.32% - 1.79 6470.00/3545.00 993700 148,80 euros, après que le fonds cain ces derniers mois, a décollé ponse aux griefs communiqués763640 Tokyo El Hldg Rg 739.00 +7.88% - - 739.00/378.00 1161000 4944 activiste américain Elliott a an- de 6,41% à 72,36 euros. fin octobre concernant leur rap-762248 Kawasaki Kisen Rg 1578.00 +5.55% - - 3040.00/1468.00 noncé détenir plus de 2,5% de la DBV Technologies a bondi de prochement. «Les remèdes pro-761643 Daikin Industrie Rg 12475.00 +5.36% - 1.16 15670.00/11170.00 2535200 4832 société française, dont il a critiqué 11,31% à 27,96 euros, bénéficiant posés portent principalement sur 19643000 la «gouvernance d’entreprise ina- de la publication d’une étude qui des activités de signalisation ainsiLES CINQ PERDANTS - 0.74 18960.00/6960.00 4583500 4720 daptée». Le fonds a également de- confirme le potentiel de l’immu- que des produits de matériels rou- - 5.68 549.00/301.00 3369300 J V L MM J V L MM mandé d’envisager la possibilité nothérapie épicutanée pour trai- lants et représentent environ 4%762631 FamilyMt UNY Hld Rg 16080.00 -7.32% - 3.43 335.00/216.00 5332000 d’une «fusion» de ce fleuron fran- ter des allergies alimentaires, la du chiffre d’affaires de l’entité721046 Yahoo Japan Rg 312.00 -1.58% - 2.40 1150.00/306.00 La Bourse de Paris a clôturé en çais avec un autre acteur du sec- voie de DBV. combinée», ont, pour rappel, pré-18614736 Nippn Light Mtl Rg 233.00 -1.27% - - 3980.00/2840.00 12/12/2018 nette hausse hier (+2,15%). teur pour «dégager plus de valeur Alstom a gagné 1,86% à 38,40 cisé les deux groupes. «Nous es-784555 Chiyoda Corp Rg 313.00 -0.95% L’indice CAC 40 a progressé de pour les actionnaires». euros. timons que le rapprochement763734 Toshiba Corp Rg 3420.00 -0.87% 103,25 points à 4.909,45 points, Effet collatéral, Atos, considéré Le titre Albioma a décollé de progresse bien et que la Newco dans un volume d’échanges par les investisseurs comme une 12,48% à 17,66 euros. – (afp) verra le jour. Dans ce contexte,PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT étoffé de 4,2 milliard d’euros. La nous voyons un potentiel signi- veille, il avait gagné 1,35%. ficatif pour le titre, valorisé à 49No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines euros par action (Newco). Aussi EUROPE / Divers bien Alstom que Siemens Mobi-998407 Nikkei 225 (Japon) 21602.75 +2.15% 24448.07/20347.49 lity ont battu ces derniers trimes-998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1606.61 +1.99% 1911.31/1572.33 À la Bourse de Milan, l’indice Madrid a clôturé en hausse de Ramada Invest (-10,29% à 7,85 tres les attentes à tous les niveaux,998396 Hang Seng (Hong Kong) 26186.71 +1.61% FTSE Mib a engrangé 1,91% à 1,35% à 8853,4 points. euros). ouvrant de belles perspectives de- Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 18.946 points, porté par des in- Inditex (Zara), dont les résultats L’indice AEX de la Bourse progression dans les années à ve-998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- formations indiquant que Rome ont déçu les investisseurs, était la d’Amsterdam a clôturé en nir, auxquelles se rajoutent les1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1634.88 +0.08% pourrait proposer un déficit bud- seule valeur dans le rouge, per- hausse de 1,74% à 509,72 points, synergies», retient Oddo BHF.998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2032.74 +1.40% 1852.51/1584.68 gétaire représentant 2% du PIB, dant 4,86% à 25,05 euros. toutes les valeurs de l’indice pro-998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9816.45 +1.13% 2569.46/1974.26 au lieu de 2,4%, en 2019. Les supermarchés Dia se sont en- gressant conjointement. WPP: Invest Securities257111 Shanghai Composit (Chine) 5727.30 +1.35% 11270.18/9400.69 Prysmian a pris 5% à 16,685 eu- volés, progressant de 11,88% à 46 La Bourse de Bruxelles a gagné- Mumbai Sensex (Inde) 2602.15 +0.31% 6481.30/5624.80 ros, Intesa Sanpaolo 4,08% à centimes, après avoir annoncé 1,99%, l’indice Bel-20 s’affichant à «neutre»1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2449.20 2,013 euros et Poste Italiane qu’ils envisageaient une recapi- en clôture à 3401,24 points.998652 KLSE Composite (Malaisie) - - 4,03% à 6,822 euros. Seules deux talisation et des cessions. Le producteur d’acier inox Ape- Invest Securities relève son opi-228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 961.28 +0.70% -/- valeurs ont fini dans le rouge: Sal- À Lisbonne, l’indice PSI 20 a ga- ram s’est apprécié de 4,47% à nion sur WPP de «vente» à «neu-1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1663.27 +0.64% 1211.34/880.85 vatore Ferragamo (-7,32% à gné 1,35% à 4842,58 points, la 24,53 euros. Le fabricant de pro- tre» et son objectif de cours de997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1440.03 -0.02% 1896.03/1652.63 18,24 euros) et Ferrari (-0,34% à meilleure performance du jour duits d’hygiène Ontex a à l’in- 8,39 à 9,07 livres, pour intégrer 7890.09 +0.65% 1510.81/1265.99 93,12 euros). étant signée Semapa (+3,83% à verse reculé de 0,46% à 17,16 eu- une croissance plus élevée atten- 38307.44 -1.40% 8502.92/7001.94 L’indice Ibex 35 de la Bourse de 13,54 euros) et la pire de la cote ros. – (afp) due à moyen terme suite à la pré- 47144.12/36274.25 sentation par la nouvelle direc- tion de sa stratégie. 12/12/2018ASIE / DiversL’indice composite Hang Seng Les sociétés technologiques TOKYO / NIKKEI / +2.15% / +454.73 pts / 21602.75 ptsde Hong Kong a gagné 1,61%, étaient elles aussi bien orientéesou 415,04 points, à 26.186,71 après plusieurs semaines de L’action de la compagnie d’électricité Tepco Holdings (+7,88% à 739 yens) après le retraitpoints. baisse. Tencent s’est apprécié de d’un projet de modification du statut de l’activité nucléaire au sein du groupe.En Chine continentale, l’indice 1,80% à 316,80 HKD et Sunnycomposite de référence de la Optical a progressé de 1,63% à 22580 Topix de tous les titres du pre- tivité nucléaire au sein du groupe.Bourse de Shanghai a pris 75,00 HKD. mier tableau a progressé de Le géant de la distribution Fami-0,31%, ou 8,06 points, à 2602,15 Cathay Pacific a grimpé de 22090 1,99% (+31,30 points) à 1606,61 lyMart Uny (-7,3% à 16.080points, quand celui de Shenzhen 2,05%, AIA de 2,57% et le groupe points. yens) a subi le contrecoup de laa progressé de 0,16% à 1346,03 bancaire HSBC de 1,03%. 21600 Yamaha a bondi de 8,45% à 5200 réorientation des achats vers lespoints. En Chine continentale le secteur yens. valeurs agissant plutôt sur lesA Hong Kong, Sinopec a gagné automobile était en hausse. Le 21110 Le titre du groupe de composants marchés extérieurs.1,26% à 6,42 dollars de Hong constructeur automobile SAIC a J V L MM J V L MM Showa Denko a aussi été très Nissan a grignoté 0,95% à 924,4Kong (HKD) et PetroChina gagné 1,10% à 24,73 yuans et prisé (+8,32% à 3905 yens). yens, Toyota a pris 2,22% à 68951,70% à 5,38 HKD. BYD 3,72%. – (afp) L’indice Nikkei de la Bourse de Également très appréciée, l’action yens et Honda Motor 2,01% Tokyo, qui avait souffert ces der- de la compagnie d’électricité à 3082 yens. niers jours, a fini sur un gain no- Tepco Holdings (+7,88% à 739 Le fleuron de l’électronique Sony table de 2,15% hier. yens) après le retrait d’un projet s’est offert un bond de 3,59% Le Nikkei des 225 valeurs ve- de modification du statut de l’ac- à 5941 yens. – (afp) dettes a repris 454,73 points à 21.602,75 points, et l’indice élargi

PAGE 14 jeudi 13 décembre 2018 MARCHÉSDukascopy Bank permet à ses clientssous mandat d’être fournisseurs de liquiditésGESTION DE FORTUNE. Bilan de LP PAMM lancé en juin sur les devises et les instruments financiers dérivés (CFD) et dont la masse sous gestion atteint 700.000 dollars.ELSA FLORET PERFORMANCE DE LP PAMM DEPUIS SA CRÉATION Avez-vous mis en place des filets de sécurité?Lancé par Dukascopy Bank en 104.72%juin, LP PAMM est un produit Nous offrons des protections in-d’investissement, qui offre la 103.69% novantes et uniques contre lepossibilité aux clients – sous risque de perte. Afin de limiter lesmandat de gestion – d’être four- 102.66% pertes potentielles, les clients sousnisseurs de liquidités sur le mar- gestion peuvent paramétrer surché des devises et des CFD 101.63% leur compte un niveau de stop-(Contract for Difference), ins- loss, qui ferme automatiquementtruments financiers dérivés, soit 100.60% toutes les positions et arrête le tra-65 produits différents. Le mon- ding sur le compte au cas où letant minimum est fixé à 1000 99.57% solde atteint ou devient inférieurfrancs suisses. au niveau du stop-loss à la clôtureDukascopy Bank indique une 08.06.2018 27.07.2018 14.09.2018 02.11.2018 de la journée de trading, à l’heureperformance annuelle espérée de du règlement des opérations.11%, reflétée dans les résultats de En % de la valeur de l’investissement par rapport à sa valeur initiale. Dukascopy Bank fournit aussi au10.000 itérations de simulations client un bouton accessible ende type Monte Carlo basées sur Dukascopy Bank ligne lui permettant de désactiverdes données historiques de mar- le service (arrêt du trading et fer-ché entre 2015 et 2018, considé- LAURENT BELLIERES. «En 6 mois, la performance de ce produit d’achat des clients non gérés spread sur le volume de leurs meture des positions) à l’heurerant un taux de commission de d’investissement atteint 4%, conforme à nos anticipations.» avec des opérations de vente des transactions. du prochain règlement.volume de 20 dollars par million clients sous mandat. L’investis- Enfin, Dukascopy Bank re-de dollars traité. ou une promesse de résultats fu- – de devenir fournisseur de li- seur agit donc en tant que four- Quels sont les risques pour ces nonce à toute rémunération auA ce jour, la performance de LP turs. quidités sur sa place de marché nisseur de liquidités comme les clients et quels sont leurs profils? cas où le client sous mandat ob-PAMM atteint 4%. SWFX, d’une manière entière- institutionnels, sur la place de tiendrait une performance né-Interview de Laurent Bellieres, A ce jour, il n’y a donc pas d’écart ment automatisée. A ma marché SWFX et gagne des En agissant comme fournisseur gative sur une année. A la condi-Chief Risk Officer chez Duka- entre le rendement effectif connaissance, LP PAMM est spreads. de liquidités, les clients sous ges- tion que le client ne retire pas descopy Bank à Genève. sur 6 mois que vous communiquez unique au monde, aucune autre tion de Dukascopy Bank s’expo- fonds, Dukascopy Bank garantit et les calculs statistiques banque ne propose ce genre de Combien de clients Dukascopy sent au marché et par consé- d’effacer ou de réduire la perteQuel est le niveau de performance effectués pour cet investissement, produit. Bank gère-t-elle en mandat quent, leurs fonds sont sujets aux du client en lui remboursant lesde LP PAMM, depuis qui estimaient le rendement Le client place un montant (mi- de gestion pour LP PAMM et pour fluctuations causées par la vola- commissions qu’elle a prélevées.son lancement en juin? annuel à 11,15% et le ratio nimum de 1000 francs) avec quelle masse sous gestion? tilité du marché. Cet effet colla- Cela témoigne notre confiance de Sharpe à 1,11, Dukascopy Bank. Grâce à la téral est inhérent à l’activité or- dans notre produit et le souciEn 6 mois, la performance de ce comme l’indique votre brochure. place de marché de Dukascopy 90 clients ont signé pour LP dinaire des fournisseurs de que nous avons de protéger nosnouveau produit d’investisse- Bank, le client fait fructifier son PAMM pour une masse de liquidités. Il ne s’agit donc pas clients.ment atteint 4%, ce qui est En effet, il faut savoir que dans dépôt auprès de la banque. Le 700.000 dollars. On attend 1 mil- d’un placement sans risque avecconforme à nos anticipations de ce genre de produits, une part si- client peut se retirer à tout mo- lion avant la fin de l’année. On a garantie de capital. Raison pour Quel est le montantperformance qui se situent entre gnificative de la performance se ment. A l’aide de sa propre tech- fixé à 30 millions de dollars la laquelle nos clients doivent ac- de vos commissions?0% et 20% par an environ crée sur quelques jours excep- nologie, Dukascopy Bank met masse maximale de ce produit, cepter des fluctuations à courtpuisque l’écart type est de 10% tionnels dans l’année et que de la automatiquement en relation, afin de permettre un volume suf- terme tant à la hausse qu’à la Dukascopy Bank facture unique-autour de l’espérance mathéma- volatilité existe tout au long de au même cours Achat, les opé- fisant de transactions réparti en- baisse, qui affectent leur inves- ment des commissions de vo-tique de performance qui elle est l’année. rations de vente des clients non tre les clients. En effet, afin d’at- tissement et devraient investir lume et des frais de prolongationde 11% par an. Toute indication gérés avec des opérations teindre les objectifs visés, il faut sur un horizon temps d’au moins overnight des opérations commede performance requiert bien Quel est le fonctionnement d’achat des clients sous mandat une fréquence et un volume éle- une année. Sur une durée d’une indiqué sur notre site internet:entendu une certaine prudence de LP PAMM? et fait de même au même cours vés des transactions dans le sys- année, la probabilité estimée (https://www.dukascopy.com/set ne constitue pas une garantie Vente, entre les opérations tème. Sur le long terme, les four- d’obtenir une performance né- wiss/english/forex/wealth-ma- Dukascopy Bank offre à ses nisseurs de liquidité sont gative est de 13%, selon nos cal- nagement/lp-pamm/). clients – sous mandat de gestion capables de capter la moitié du culs.Détente Le pétrole finit en baisse, le niveau La BCE ne relèvera pas ses taux avant 2020sur les taux des stocks américains déçoitlongs italiens OR NOIR. Sur le Nymex, le baril WTI pour janvier a perdu 50 cents à 51,15 dollars. POLITIQUE MONÉTAIRE. Un décalage dû à des doutes accrus et à la persistance d’une inflation faible, selon Fitch.OBLIGATAIRE. Le taux d’em-prunt à 10 ans de l’Italie a connu Les cours du pétrole ont reculé Les réserves commerciales de s’exprimait à la télévision ira- La Banque centrale européenne nement pas la BCE de mettre finune nette détente hier tandis que mercredi à la clôture, dans le sil- brut ont baissé de 1,2 million de nienne, ses propos étant relayés (BCE) arrêtera comme prévu son à son programme d’assouplisse-le taux de la France s’est stabi- lage d’un rapport américain barils lors de la semaine achevée par l’agence Bloomberg. programme de rachat d’actifs ce ment quantitatif en décembrelisé. montrant une baisse moins éle- le 7 décembre, alors que les ana- Celui-ci y a affirmé que l’Organi- mois-ci mais les incertitudes ac- mais l’arrêt du QE à une périodeÀ 18 heures, le taux à 10 ans de vée que prévu des stocks de pé- lystes anticipaient une baisse plus sation des pays exportateurs de crues et la persistance d’une in- d’incertitudes accrues pourraitl’Allemagne a progressé à 0,279% trole, les courtiers surveillant éga- marquée de 3,5 millions de ba- pétrole (Opep) avait fait face à de flation faible pourraient l’obliger nécessiter le maintien d’une po-contre 0,249% mardi à la clôture lement des déclarations du rils. nombreux désaccords avant à décaler à 2020 le relèvement de litique monétaire accommodantesur le marché secondaire, où ministre iranien du Pétrole. Ce chiffre est en outre bien infé- d’aboutir à la décision de baisser ses taux d’intérêt, estime l’agence pendant une plus longue pé-s’échange la dette déjà émise. Le baril de Brent de la mer du rieur à celui publié par la fédéra- la production du cartel et de ses de notation Fitch Ratings. riode», estime Fitch.Celui de la France s’est légère- Nord pour livraison au mois de tion professionnelle API la veille, partenaires, dont la Russie, de 1,2 La décélération de la croissancement tendu à 0,734% contre février a clôturé à 60,15 dollars et qui avait fait état d’un plon- million de barils par jour, ven- du commerce mondial aura FITCH RATINGS S’ATTEND0,713%. sur l’Intercontinental Exchange geon de 10,2 millions de barils. dredi lors d’une réunion à Vienne. pour effet de ralentir la crois- À CE QUE LA BCE MODIFIECelui de l’Espagne a terminé qua- (ICE) de Londres, en baisse de 5 «Il y a eu une certaine déception sance de la zone euro, rendantsiment inchangé à 1,429% contre cents par rapport à la clôture de des investisseurs» après la publi- Des dissensions encore plus difficile l’atteinte de SA COMMUNICATION1,437%, tandis que la détente a mardi. cation du rapport de l’EIA, a ana- au sein de l’Opep l’objectif d’inflation d’environ AVANCÉE SUR LES TAUXété très nette pour celui de l’Italie lysé Gene McGillian de Tradition «Cela remet sur le devant de la 2% de la BCE, écrivent les éco-à 3% contre 3,122%. Une certaine déception Energy. scène l’idée des dissensions au nomistes de Fitch dans un com- D’INTÉRÊT DANSEn dehors de la zone euro, le taux des investisseurs Ce modeste recul a été d’autant sein des membres du cartel», a af- muniqué. LES PROCHAINS MOIS.d’emprunt britannique à dix ans Sur le New York Mercantile Ex- plus mal accueilli que les stocks firmé Gene McGillian de Tradi- Les incertitudes liées notammenta progressé à 1,279% contre change (Nymex), le baril de américains ont progressé de plus tion Energy. Le spécialiste a tou- au budget italien, aux craintes de «En conséquence, nous nous at-1,188% dans l’attente du vote de «light sweet crude» (WTI) pour de 56 millions de barils depuis la tefois tempéré: «il n’y a guerre commerciale et au risque tendons maintenant à ce que ladéfiance plus tard dans la journée janvier a perdu 50 cents à 51,15 mi-septembre, avant de commen- fondamentalement rien de nou- d’un Brexit disruptif semblent BCE relève ses taux d’intérêt encontre la Première ministre bri- dollars. cer à légèrement refluer dans le veau dans ces déclarations». affecter la capacité et la volonté 2020 et non à la fin 2019 commetannique Theresa May. Les stocks de pétrole brut aux précédent rapport hebdomadaire Hier, l’Opep a également affirmé des entreprises à répercuter la le laisse prévoir actuellement laAux États-Unis, le rendement à Etats-Unis ont reculé moins for- de l’EIA. dans un rapport avoir réduit sa hausse de leurs coûts sur leurs communication avancée de la10 ans montait à 2,904% contre tement qu’anticipé par les ana- Les cours ont particulièrement production en novembre, en rai- prix, indiquent-ils. banque. Nous nous attendons à2,879% mardi. Celui à 30 ans re- lystes, selon les chiffres publiés accentué leurs pertes juste avant son notamment de la baisse en- «Les perspectives moins favora- ce que la BCE modifie sa com-fluait à 3,142% contre 3,126% mercredi par l’Agence améri- la clôture du pétrole new-yorkais registrée par l’Iran, qui fait face bles pour la croissance et l’infla- munication avancée sur les tauxtandis que le taux à deux ans caine d’information sur l’Energie peu avant 19H30 GMT, alors que au retour des sanctions améri- tion n’empêcheront très certai- d’intérêt dans les prochainss’établissait à 2,772% contre (EIA). le ministre iranien du Pétrole caines. – (afp) mois.» – (ats)2,764%. – (afp)

MARCHÉS jeudi 13 décembre 2018 PAGE 15Les émergents sont-ils à un point d’inflexion?PERFORMANCES. Les bourses mondiales pourraient prendre le relais du marché américain. Les valorisations plaident clairement en faveur des marchés émergents.CHRISTOPHER GANNATTI Les secteurs de la technologie et 39%, soit pratiquement le ni- siste durant un mois aussi cha- des biens de consommation cy- veau le plus bas touché depuis huté qu’octobre dernier. Pour-Responsable de la recherche,WisdomTree cliques qui avaient été les princi- 2003. tant, au lieu d’afficher le recul à paux moteurs du marché ces der- La valorisation tend à être l’un deux chiffres que cela implique- Après une LES DIX DÉCOTES MENSUELLES LES PLUS FORTES* nières années, sont dorénavant à des meilleurs indicateurs des rait, l’écart entre les deux indices longue attente, la traîne. À l’exception d’Apple, performances futures et, pour n’a été que de 190 points de base l’année 2017 a 15% 0% les FAANG (Facebook, Apple, les ME, il s’avère particulière- (inférieur à 100 points de base en finalement Performance mensuelle de l'indice Amazon, Netflix et Google Al- ment fiable. Or, d’un point de monnaies locales). Ce phéno-porté ses fruits pour l’investisseur Discount ME sur le S&P10%-10%phabet) sous-performent. Et l’in- vue historique, aux niveaux ac- mène s’est souvent vérifiédiversifié à l’international: pour 5% -20% dice MSCI USA Momentum af- tuels de valorisation, les ME ont lorsque les ME étaient relative-la première fois depuis 2012, l’in- 0% -30% fiche un retard de près de 300 surperformé par rapport au ment bon marché par rapport audice actions monde hors Etats- -5% -40% points de base par rapport au marché américain dans 96% des marché américain.Unis (MSCI ACWI ex-US) de- -50% S&P 500. cas sur les cinq dernières années,vançait le S&P 500 de plus de -10% et l’écart a été de 16% en Optimisme500 points de base. On s’est alors -15% Ecarts considérables moyenne. Étant donné que les marchés in-demandé si les marchés interna- La divergence des performances Qui dit faible valorisation, dit po- ternationaux en général et lestionaux prenaient enfin le relais -20% -60% entre la bourse américaine et les tentiel de performance plus ME en particulier ont été si du-de la bourse américaine, après marchés internationaux se tra- élevé, réduction du risque et rement malmenés ces derniersavoir été à la traîne pendant près 12.01 10.01 01.02 11.01 09.01 02.02 08.01 05.03 06.01 06.03 duit par des écarts de valorisa- points d’entrée intéressants. En mois, leurs perspectives sont vrai-d’une décennie. Mais entre- tions considérables. Le ratio outre, cette situation présente un semblablement biaisées à latemps, la question a perdu toute S&P500 MSCI EM Index EM Discount (RHS) cours/bénéfice de l’indice MSCI autre avantage moins connu lié hausse. De plus, les bénéfices desson actualité. EAFE, qui se négocie historique- à son impact sur le bêta. En effet, entreprises des ME se sont bienDurant les quatre premiers mois *En termes de ratios cours/bénéfices des indices US et marchés émergents. ment sur la base d’une prime lorsque la valorisation d’un actif maintenus, enregistrant cette an-de 2018, tous les marchés ont pra- moyenne de 5% par rapport à ce- est élevée, ce dernier tend à être née une croissance à deux chiffrestiquement évolué de concert. Wisdom Tree lui du marché américain, affiche plus volatil que la normale, l’in- et ce, sans le soutien de réductionsPuis, ces six derniers mois, l’écart une décote de 30%. La bourse ja- verse étant également vrai. d’impôts. Enfin, le fait que les’est à nouveau fortement creusé, asiatique de la fin des années tendait l’évolution divergente des ponaise est dans une situation si- Prenons l’exemple concret du Congrès américain se trouve di-le S&P battant le MSCI ACWI 1990, une telle divergence a ra- Etats-Unis et des autres marchés, milaire et la valorisation de ses mois d’octobre: en général, l’in- visé pourrait contribuer à ralentirex-US de plus de 14,5%. La dif- rement été observée et elle s’est est en train de perdre de sa vi- actions est inférieure de 38% à dice MSCI des ME présente un la hausse du dollar. Tous ces fac-férence avec les marchés émer- généralement résorbée assez vite. gueur. Depuis octobre 2018 qui, celle des actions américaines. écart-type de 1,5 fois supérieur à teurs nous amènent à restergents (ME) a été encore plus mar- Par conséquent, compte tenu de pour le S&P 500, a été le plus Pour les ME, la décote par rap- celui du S&P 500 et l’on peut constructifs et optimistes vis-à-quée et approché les 20%. Or, en l’évolution des économies des mauvais mois (-6,8%) enregistré port au marché américain atteint s’attendre à ce que cet écart per- vis des ME.dehors de la période de la crise ME, il paraît raisonnable de ta- depuis le mois de septembre bler sur un retour vers la 2011, la bourse américaine sem- moyenne historique. ble avoir atteint un point d’in- Certains indices montrent en ef- flexion et les «recettes» d’hier ne fet que la dynamique qui sous- fonctionnent plus.L’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comPrendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prixFingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vientd’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe,terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagérationment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves-tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 jeudi 13 décembre 2018 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 137.50 -6.84% 3610504 Carmignac Unconstrained Global Bond A EUR Acc 2/2 EUR 1342.79 -4.21% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 149.91 -14.77%Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 103.30 -8.49% 19033154 Carmignac Unconstrained Global Bond A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 108.34 -4.66% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 102.48 -2.08% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 185.59 -18.01%www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA Cornèr Banca SA - Lugano 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 149.40 -3.02% Tél. 022 703 19 70 Tél. +41 91 800 51 11 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 197.02 -0.82%Fonds en obligations Fax +41 91 800 53 49 Fonds d’allocation d’actifs- CIC CH Corporates Bond CHF B www.blackrock.com/ch 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF)1083143 CIC CH Europe Bond B Fonds de placement suisses 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR)19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 866225 CB-Accent Income Fund 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF)19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B -2.89% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF)Fonds en actions 2/1 EUR 859.97 -2.59% Fonds en actions 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A- CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B -2.88% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 100.11 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 95.12 -8.03% Pegaso Capital Partners S.A. 2 CHF 93.90 -6.76% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 133.50 -5.50%Fonds stratégiques 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 104.46 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 2 EUR 104.09 -0.90% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 EUR 122.75 -3.49%- CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 102.78 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 CHF 11.44 +0.00% www.pegasocapital.com 2 USD 107.78 +1.51% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 101.43 -3.95%1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 54.71 +0.00% [email protected] 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 109.16 -7.64%Autres fonds 2/1 — - - 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 22.46 +0.00% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 116.37 -4.61%1083213 CIC CH Convert Bond B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 27.91 +0.00% 2/1 EUR 129.39 -5.93% 2/1 CHF 163.23 -17.33% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 28.31 +0.00% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 112.64 -10.65% 2/1 USD 31.73 +0.00% 2/1 CHF 112.32 -2.80% 2/1 — - - 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 111.49 -2.77% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 103.38 -3.75% 2/1 CHF 945.57 -10.87% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.59 -2.00% 2247644 UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 98.62 -3.72% EUR 106.26 -0.90% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1114.13 -6.79% EFG Bank 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 116.09 +0.56% 2247648 UBS (CH) Vitainvest - 40 World USD 111.08 -0.24% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 WorldPiguet Galland & Cie SA Tél. +41 58 809 31 11 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 111.13 -0.09% Fax +41 58 809 36 78 EUR 106.43 -0.43% RAM Active Investments S.A.Tél. 058 310 44 36 www.efgbank.com 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged Tél. +41 22 816 87 [email protected] www.ram-ai.comwww.piguetgalland.ch Fonds en actions 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 99.57 -21.75% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR Fonds d’actions 6/6* CHF 117.42 -3.79% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 132.16 -4.93%686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 147.82-3.80% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap 2/1 EUR 103.48 -21.50% Banque Profil de Gestion SA 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 252.28 -3.31% Tél. +41 22 818 31 31 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 328.85 -4.59%686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 167.95 -4.69% 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 241.94 -18.99% www.bpdg.ch 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 261.71 -3.80%686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 170.33 -2.50% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 232.88 -5.94%686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 253.50 -3.80% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 101.95 -21.18% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 110.95 -4.70% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 100.68 -4.30% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap 2/1 EUR 105.45 -20.83% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1489.01 -1.95% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.40 -2.51% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1560.75 -1.86% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 126.40 -15.07% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 208.57 -18.38% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1459.78 -3.97% 2703508 RAM North American Eq E EUR3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 103.08 -14.79% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1510.83 -3.53% 1530802 RAM North American Eq B USD2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 135.16 -11.67% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 462.85 -10.66% Fonds d’obligations IAM Independent Asset Management 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 95.51 -9.96% Tél. 022 818 36 40 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Fonds à revenus fixes www.iamfunds.ch 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR www.iam.ch 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap 2/1 CHF 97.70 -0.90% Fonds en actions Zurich Invest AG 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap 2/1 CHF 97.24 -0.86% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 161.17 -15.68% 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 148.27 -14.15%Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap 2/1 EUR 100.34 -1.14% 439578 IAM Global Eq. Fd - A www.zurich.ch 2/1 EUR 180.99 -10.61% 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 EUR 383.73 -12.98%Tél. 044 214 23 33 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.91 -1.00% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 CHF 337.54 -13.25%www.oppenheim.ch 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 102.45 -4.62% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 104.83 +1.51% 2/1 CHF 1868.21 -15.41% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 USD 114.56 -1.77% Martin Currie Global Funds 2/1 CHF 1188.47 -11.62% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 EUR 142.60 -4.44%- Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.27 +1.66% www.martincurrie.com 2/1 CHF 1858.02 -12.28% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 138.33 -4.76% 2/1 CHF 1757.90 -17.49% 2/1 EUR 232.54 -13.23%BBGI GROUP SA 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 112.67 -3.72% 2/1 CHF 1099.59 -5.86% AUTRES FONDS 2/1 USD 264.55 -10.81%Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 CHF 2436.87 -4.87%www.bbgi.ch 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 123.79 -0.87% 329041 Dekar. Int Ant 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 151.81 -3.07% 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.19 -3.34%2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 85.90 -11.97% 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 119.46 -0.77%2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 120.60 -9.14%2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 148.60 -5.41% 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 114.51 -2.64%2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 58.00 -15.28%2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.00 -23.37% 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.61 -1.21% Représentant en Suisse:12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 78.70 -5.52% First Independent Fund Services S.A.12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.00 -10.16% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.60 -0.86% Tél. +41 44 206 16 40 2/1 CHF 124.12 -8.32%12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 89.60 -1.54% 2/1 EUR 135.57 -7.96%12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 64.90 -10.36% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 149.70 -1.63% - Martin Currie GF - Greater China —- - 2/1 EUR 141.00 -2.97%12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 75.50 -7.13% —- - 2/1 CHF 132.11 -3.32% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 102.49 -1.26% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 161.03 -0.02% Oddo BHF Asset Management SAS +41 22 735 21 57 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 104.64 +0.35% am.oddo-bhf.com 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.14 -3.80% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 91.59 -3.52% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR316102.53 -10.86% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 86.99 -1.75% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/2 CHF 11.44 -4.98% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/2 CHF 12.06 -5.41% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 109.62 -1.17% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR205758.02 -17.24% 2/2 CHF 12.99 -5.87% Fonds multi-actifs 2/2 CHF 19.45 -7.91%Index de sécurité TIPERsm 2/1 EUR153162.74 -6.28% 2/2 CHF 9.32 -3.82% sur le marché suisse 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 123.13 -5.81% 2/1 EUR 12.04 -1.41%ABB 54.4% Meyer Burger 1.3% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 94.69 - 2/1 — - -Actelion 79.5% National Ver. 13.5%Addex 0.1% Nestle 99.9% CACEIS (Switzerland) S.A. Patrimonium EUR 18.74 +1.02%Adecco 46.5% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 360 94 00 12/12/2018Airesis 0.5% Novartis 99.9% Asset Management AGAlpha Pet 0.1% OC Oerlikon 10.6% www.caceis.ch Tél. +41 58 787 00 00Arbonia 6.5% Orascom 1.1% www.patrimonium.chAryzta 1.8% Richemont 66.7%Ascom 21.7% Roche 97.0% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1257.65 -16.46% Fonds immobilier 2/1 CHF 143.70 -6.27%Baloise 99.9% Schindler 99.9% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1267.07 -16.25% 3499521 Swiss Real Estate FundBasilea 13.5% Schmolz+Bicken. 0.5% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 182.25 -1.24%Cembra 99.9% SGS 95.2% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 78.80 -29.01% Picard Angst SAClariant 99.9% Sika 99.9% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 236.51 -16.07% Tél. +41 (0) 22 989 50 00Credit Suisse 14.9% Sonova 95.2% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 171.27 -13.48% www.picardangst.comDufry 62.9% Sulzer 50.6% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 134.82 -22.13% [email protected] 0.1% Swatch Group 48.3% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 140.96 -21.39%GAM 24.9% Swiss Life 99.9% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 46.62 -8.05% LÉGENDESGeberit 99.9% Swiss Prime Site 98.8% Carmignac Gestion 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 60.36 -10.88%Givaudan 99.9% Swiss RE 75.2% www.carmignac.ch 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 52.96 -12.91% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:Holcim 33.1% Swisscom 99.9% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 45.69 -18.44% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.Julius Baer 81.8% Swisslog 0.1% Représentant pour la Suisse: 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 46.24 -16.58%Kudelski 0.6% Syngenta 28.7% CACEIS (Switzerland) SA 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 USD 103.90 +4.21% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)Kuehne+Nagel 88.3% Transocean 1.6% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 CHF 95.25 +0.95% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duLogitech 87.6% UBS 14.8% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund AhLonza 99.9% Zurich Insurance 74.6% distributeur Certains fonds possèdent des parts de distribution et/ou des parts Banque Cantonale de Genève 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureDonnées au 12.12.2018 en autres devises, la liste complète est disponible sur le site www.carmignac.ch. Tél. 058 211 21 11 des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 3610469 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 2/2 EUR 1137.35 -3.24% bcge.ch/funds 4) Plus commission d'émission 19033143 Carmignac Capital Plus A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 1023.09 -3.67% Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (leBig Data Technology for Investor Protection. The Security 1568347 Carmignac Commodities A EUR Acc 2/2 EUR 265.49 -13.99% Fonds en obligations 2/1 CHF 98.92 -1.59%Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 19033289 Carmignac Commodities A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 87.66 -14.34% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 104.50 -1.06% rachat a lieu à la valeur d’inventaire).tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 112.27 -1.37% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou dusistent across 16 million products and can be generated in 2027897 Carmignac Emergents A EUR Acc 2/2 EUR 774.93 -18.27% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 108.07 -0.50%real time. 401528 Synchrony Swiss Government Bonds distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 3610495 Carmignac Emerging Discovery A EUR Acc 2/2 EUR 1396.89 -8.86% Fonds en actions la filière de distribution). 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureTIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 19033134 Carmignac Emerging Discovery A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 127.55 -9.37% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A des frais lors de la vente de placements).under on-going inducements set out by the directive MIFID 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 4) Combinaison de 2) et 3).II / Investor Protection. 12617963 Carmignac Emerging Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 103.16 -14.32% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 5) Conditions particulières lors du rachat de parts 19033319 Carmignac Emerging Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 87.93 -14.71% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) ASince January 1, 2018, the directive makes it compulsory 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 140.93 -16.44% LÉGENDES DES FONDS UBSfor the financial industry within Europe to comply with 2027931 Carmignac Euro Entrepreneurs A EUR Acc 2/2 EUR 332.48 -10.48% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 89.49 -11.09%product governance and product suitability. TIPER® by 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 106.80 -1.96% *) Cours de la veilleCfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 839512 Carmignac Grande Europe A EUR Acc 2/2 EUR 185.68 -6.36% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 91.94 -10.64% **) Mise à jourmensuellemanagers, brokers and advisory firms across the EU meet 2/1 CHF 98.46 -6.55% 1) Plus commission d'emissionMiFID II requirements as intended by the authorities. 19032609 Carmignac Grande Europe A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 130.94 -6.74% 2/1 CHF 91.26 -18.97% 2) Plus commission d'emission et de rachat 2/1 EUR 141.50 -8.46% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- 2027941 Carmignac Investissement A EUR Acc 2/2 EUR 1104.23 -8.24% 2/1 CHF 180.26 -4.98% 18833362 Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 122.54 -9.86% 2/1 USD 98.73 -16.45% cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 2027926 Carmignac Securite A EUR Acc 2/2 EUR 1696.29 -2.80% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 2016960 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 580.61 -10.37% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 18833391 Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 100.85 -10.82% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 13 décembre 2018 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) M 1107539 Zurich Insur Gr N 300.00 +1.39% - 6.00 321.80/288.70 441868 1210415 ISharesSLI (DE) 91.31 +1.28% - 0.59 104.68/88.77 1440 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.41 +0.65% - 0.15 -/- 4500 - - 34.94/31.28 5 - - 47.66/41.43 1605 3954285 MCH Group N 21.00 -1.41% - - 68.00/21.00 12072 13936193 IShs Agribus USD-Ac 31.87 - - - 161.90/148.76 212 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 42.38 -0.04% - - 60.52/51.31 3249 38620023 Medartis Hldg N 60.50 -1.63% - - -/- 8356 - - 155.82/143.52 1 - - 13.39/13.03 77 20806262 MeierTobl Grp N 15.92 +2.05% -12.56 43.50/15.32 2483 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 149.44 - - - -/- 33736 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.26 -0.04% - - 43.25/34.21 188 3982108 Metall Zug N -B- 2700.00 +1.12% - 2.59 3900.00/2630.00 196 - - 94.01/85.00 400 - - 43.25/34.21 188A 10850379 Meyer Burger N 0.55 +4.60% - - 2.25/0.45 557807 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 143.19 - - - 23.55/19.96 4509 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.15 +0.97% - - 98.11/79.94 1000 339006 Mikron Hldg N 6.88 -1.71% - 0.73 10.45/6.74 3861 - - 146.02/134.20 100 - - 120.76/102.22 340201222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 11.10 -0.36% - 5.41 12.78/9.51 76108 903037 Abbott Laborator Rg 71.50 - - - 73.50/50.00 35 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.15 - - - 132.28/123.32 25 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.94 +2.13% - - 129.48/112.24 9512985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 237.50 +0.42% - 1.85 262.06/215.50 19761 - - 1300.00/945.00 33 - - 116.82/105.36 100 - - 17.47/15.25 10001213860 Adecco Group N 19.75 +4.03% - 3.95 27.24/18.61 143674 25637909 Molecular Partn N 17.80 +2.42% - - 28.10/15.00 9228 29798540 Alphabet-A Rg 1081.00 +4.28% - - 18.90/6.75 713 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.18 - - - 180.48/173.92 500 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.94 +2.13% - - 21.22/19.18 7000896792 AdvalTech Hldg N 2.25 -2.17% - - 4.00/2.13 12101 - - 83.60/64.00 15 - - 51.02/43.82 16 - - 22.26/20.33 10001248819 AEVIS VICT N 46.36 +1.40% - 5.39 80.10/44.95 963216 933071 General Electric Rg 6.90 -0.72% - - 92.00/65.50 10 14423164 IShs EM Div USD 20.76 - - - 44.16/34.88 1790 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 80.93 - - - 16.30/14.64 4450224260694 AirTech Group N 189.00 -4.30% - 2.12 270.00/189.00 55 - - 121.00/100.00 305 - - 44.08/34.66 1770 - 1.07 16.01/14.15 1771094762 AIRESIS N 59.00 +1.37% - 0.93 63.20/56.85 1731 1944196 HORNBACH Hold I 47.50 - - - 107.20/75.50 100 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 135.39 - - - 75.65/58.73 8 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 107.18 +0.17% - - 95.70/83.17 936883756 Allreal Hldg N 2.30+15.00% - - 9.90/1.70 33608 - - 80.00/78.00 300 - - 119.74/112.48 1200 - - 95.70/83.17 9361919955 Alpine Select N 1.21 - - - 1.45/1.11 16911 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 77.50/47.20 58 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 122.84 - - - 28.22/22.07 2835 10602719 UBSETF GoldUSD A D 120.80 +0.45% - - 18.16/15.99 6203438970 Alpiq Hldg N 158.00 +0.19% - - 161.78/146.12 26872 - - 16.00/7.50 200 - - 10.55/8.34 1787 - - 21.62/18.54 302459027 ALSO Holding N 14.00 +0.00% - 7.14 17.10/13.80 24911 961618 Pepsico Rg 100.00 - - - 129.00/101.00 121 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.77 - - - 27.37/20.83 3800 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.90 - - - 20.40/17.94 62611910702 APG SGA N 83.50 +0.36% - - 88.90/62.50 2372 - - 17.40/12.67 1200 - - 118.76/92.66 172211024060 Arbonia N 112.60 +1.08% - 2.44 145.60/103.00 9424 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 174.73 - - - 34.49/27.68 9 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.32 - - - 153.70/121.80 610227101 Arundel N 308.00 +0.00% - 3.90 465.00/303.00 2041 - - 14.78/11.95 4 - - 49.43/41.21 1334323836 ARYZTA N 11.36 -0.53% - - 18.30/10.82 125063 699232 Royal Bank Canad Rg 68.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.75 +1.69% - - 98.51/91.12 134 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.47 - - - 217.65/189.70 5591133920 Ascom Hldg N 2.40 -4.00% - - 7.29/2.40 900 - 5.30 93.49/84.29 3131 - - 114.50/95.16 40040488012 ASMALLWORLD N 1.21 -3.71% - - 8.37/1.14 255199 N 555100 Schlumberger Rg 41.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 35.10 -0.51% - - 9.90/7.10 3320 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.99 - - - 114.50/95.16 40012748036 Autoneum Hldg N 14.92 +3.47% - 3.02 25.80/13.58 90955 - - 108.70/101.14 100 - - 12.09/10.61 86200 4.15 +0.00% - - -/- 3599 505943 Nebag N 10641130 Unisys Rg 12.30 - 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.38 +2.08% - - 281.25/251.90 1 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.50 +0.26% - - 16.38/14.81 1500 188.60 +2.39% - 3.45 317.00/159.50 7022 37207134 Nestle 2L N - - 204.80/190.08 12 - - 17.10/15.64 10483 3886335 Nestle N 10.40 - - - 11.60/9.90 4495 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 113.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 59.85 +0.74% - - 253.90/235.00 1 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 87.42 +0.88% - - 21.21/15.92 1000 1081986 NEW VALUE N 85.40 +0.76% - - 86.44/73.16 245000 - - 173.38/161.76 14 - - 22.83/19.60 51 703683 New Venturetec I 85.36 +0.85% - 2.75 86.50/72.92 478147 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.53 - - - 253.75/230.00 2 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 87.42 +0.88% - - 15.45/12.37 1599 1200526 Novartis N 0.80 -10.11% - - 1.74/0.77 2219 - - 127.14/112.10 80 - - 16.80/14.31 2550 3845941 Novartis N 2L 5.70 -1.72% - - 6.30/2.36 31384 2308797 IShs Euro Div EUR 22.62 +1.57% - - 103.17/92.80 500 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.16 +0.79% - - 20.71/18.92 12600 88.04 +1.29% - 3.18 92.80/71.84 509717 - - 66.56/53.34 550 - - 16.18/14.43 3400 84.28 - - - 85.00/72.00 140000 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.57 - - - 5.59/4.68 7838 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.17 +2.21% - - 23.27/21.33 261 - - 60.36/50.42 4303 - - 19.74/17.65 11547 3186826 Anglo American Rg 21.01 +5.55% - - 25.56/18.10 190 1828018 IShs FTSE 250 GBP 21.67 +2.22% - - 29.73/24.24 200 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 17.99 -0.55% - 1.74 17.98/16.09 15324 11450563 BASF N 67.50 +1.44% - - 115.18/65.00 802 - - 38.84/32.20 27921 - 1.69 14.97/13.45 4275 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 1746 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.76 +0.68% - - 58.41/48.04 11672 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 97.54 +2.97% - - 16.11/14.56 24354 21170377 Commerzbank I 8.90 - - - 16.08/7.50 110 - - 5.68/4.83 2917 - - 20.34/17.80 139 32590356 COSMO Pharm Rg 103.80 +0.10% - - 150.70/99.50 24370 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.26 - - - 21.30/15.69 20000 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD124.27 - - - 16.77/14.83 100 1462983 Formulafirst Br 26.60 - - - 33.80/27.00 100 - - 51.42/44.98 15854 - - 17.28/15.30 300 803185 Gold Fields Rg 3.14 +9.03% - - 4.48/2.12 22430 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.95 -0.07% - - 39.19/32.00 195 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.34 +1.35% - - 24.55/21.45 271090 35514757 Liechten Landb N 64.70 +0.31% - 3.09 69.90/48.30 14664 - - 44.51/37.50 2600 - - 19.44/16.75 5000 O 3381261 LumX Grp Rg 0.15 +0.00% - - 0.27/0.11 6700 20026095 IShs Gl Co Bn USD 91.30 - - - 28.43/22.44 2 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD196.90 +1.15% - - 54.00/48.62 85 2791431 Newron Pharma N 6.35 -2.46% - - 13.78/6.30 31649 - - 12.67/9.36 13770 - - 22.31/18.00 349 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 34.90 -5.69% - - 57.80/34.90 149 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 84.88 +0.39% - - 8.71/6.89 36359 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.97 +0.85% - 1.32 11.19/9.54 98 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 45.28 - - - 49.20/36.00 31 - - 98.15/91.71 11000 - 2.34 83.00/79.81 443 3828567 Orascom Devl N 15.00 +0.00% - - -/- 600 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.00 -8.81% - - 8.40/6.00 6491 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.56 +0.67% - - 99.87/92.95 259 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.97 +0.85% - 2.00 115.31/110.74 1169 342080 Orell Fuessli Hld N 11.52 +2.77% - 3.04 18.27/10.78 914818 352780 Volkswagen I 165.00 +2.68% - - 225.00/148.00 203 - 5.54 4.93/4.14 88626 - 1.67 151.11/144.80 70B 11167736 Orior N 15.05 +5.24% - - 18.00/10.60 56693 352781 Volkswagen Vz I 169.32 -0.26% - - 225.00/151.00 25 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 104.44 - - - 104.20/94.74 150 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.82 - - 3.18 97.65/86.23 30260 87.00 +2.96% - 4.60 123.00/84.00 292 - - 94.46/85.34 7000 - 2.26 278.60/217.15 251231253020 BACHEM HLDG N -B- 123.20 +4.05% - 2.23 163.00/106.60 2834 81.80 +0.12% - 2.65 92.70/72.50 6684 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 257.99 - - 1.71 5.16/4.45 214 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.04 - - - 46.59/39.00 700 - - 159.80/138.20 7500 - - 128.20/118.14 100 - 2.34 109.80/87.50 4182427480484 Baloise Hldg 2L N 142.10 +1.07% - 3.96 159.90/137.50 128072 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.63 - - - 46.90/40.70 47126 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.77 - - - 11.93/11.34 1100 - - 510.00/430.00 33 - 1.04 100.94/98.21 23474 - - 13.84/13.25 371531241051 Baloise Hldg N 141.30 +1.51% - 0.25 2086.00/1598.00 6595 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 236.49 - - 3.06 121.98/107.10 26318 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.23 - - - 18.67/16.40 10 - - 81.45/44.02 53461 - 1.72 120.19/114.64 10695 - 2.62 17.82/15.25 131130775 Bank Linth LLB N 436.00 +0.00% - 5.19 74.60/58.70 91909 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.11 - - - 117.36/99.19 1573 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.99 - -181.93 21.11/17.49 366 - - -/- 2220 - 2.40 78.44/75.72 567 - - 94.00/72.86 95900296 Barry Callebaut N 1614.00 -0.19% - 3.43 59.50/50.50 393 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.00 +0.32% - 2.00 90.20/86.98 2349 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.67 - - 4.15 15.70/13.94 12200 - 4.38 823.00/688.00 4991 - 3.01 167.60/139.94 4024 - - 14.18/11.50 87801143244 Basilea Pharmaceu N 45.80 -1.12% - 3.32 223.50/176.00 4803 P 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.72 -0.30% - 3.01 99.57/87.50 213175 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.46 +1.05% - 2.85 31.15/27.56 5600 - 2.13 4995.00/3755.00 563 - 2.00 287.85/226.60 38982 - 2.99 59.77/53.13 128913838999 BB Biotech N 63.55 +1.27% - 2.27 409.06/274.50 4007 216808 Panalpina Welttra N 18425202 IShs JPM EM Bd USD 95.66 - - 3.65 117.54/104.22 3273 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.79 - - 1.19 -/- — - 5.34 27.30/19.50 1807 2178339 Pargesa Hldg P - - 14.93/10.82 4190 - - 32.92/27.86 2262765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.33 44.20/41.10 1191 2460882 Part Grp Hldg N 136.60 -0.07% - 2.75 165.00/110.80 30182 13167739 IShs JPM Govt USD 57.78 +0.49% - - 10.47/9.71 10100 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.13 - - - 35.80/30.69 80 - 3.46 55.00/41.30 74 11853036 Peach Property N 69.05 +1.77% - 3.62 94.15/66.55 53754 - - 23.61/16.76 186 - - 24.52/17.76 2535066567 BC Jura N 54.00 -1.82% - 2.56 71.80/53.40 56187 911512 Perfect Hldg N 633.00 +1.52% - 3.00 793.00/610.50 65408 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.78 +0.78% - - 10.71/10.47 9000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.91 - - - 34.71/29.60 4720 - - -/- 1 25262070 Perrot Duval Hldg P 26.50 +2.32% - - 34.00/25.10 2312 - - 11.69/11.69 45 - - 32.49/27.16 20001525171 BC Vaudoise N 753.00 +1.62% - 3.83 934.00/890.00 91 218781 Phoenix Mecano I 0.01 -28.57% - - 0.03/0.00 1500 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 51.93 - - - 10.19/9.52 14556 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.63 +1.58% - - 62.34/57.41 3779 - 3.61 133.70/64.75 23670 28414291 PLAZZA -A- N 60.00 - - - 85.00/60.00 249 - - 15.33/13.51 3 - - 52.99/47.89 10969160 BEKB N 198.60 +2.69% - 2.92 252.00/134.10 32717 12252764 Poenina hldg N 493.50 +1.33% - 3.24 728.00/461.00 590 3246398 IShs MSCI Euro EUR 24.68 - - - 17.36/13.15 1909 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.71 +1.30% - - 63.56/56.94 35 - 3.92 4.20/2.50 32 10621379 Polyphor N 221.00 -0.90% - 1.81 234.00/216.00 252 - - 6.10/4.79 13071 - - 51.25/47.09 700150319 BELIMO Hldg N 4000.00 +1.01% - 1.48 198.00/161.50 433 608992 Private Equity N 45.80 +0.00% - 3.37 61.89/45.30 63 10201284 ACRON HELVETIA N 4.88 - - - 6.79/4.88 4498 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.57 +0.09% - - -/- 10 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.93 - - - -/- 260 - 2.35 450.60/252.00 55281 1829415 PSP Swiss Propert N 22.50 +3.21% - - -/- 4195 32440249 Admicasa Hldg N 17.50 - - 1.11 24.00/13.50 150 - - -/- — - - -/- 4031596632 Bell Food Gr N 307.50 +2.50% - 2.20 382.40/262.40 4015 65.00 +0.00% - 3.08 77.50/63.00 9 1147156 AP Alternat N 201.00 - -12.50 252.00/200.00 23 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.39 +1.12% - - -/- — 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.36 +0.00% - - 30.31/28.02 1500 - 6.19 130.20/72.00 8492 98.85 +0.05% - 3.44 100.00/85.05 116562 36550197 Athris N 1600.00 - - - -/- 10 - - 145.40/125.64 8824 - - 27.93/22.20 202842210 Bellevue Group N 20.60 -0.96% - 1.74 925.00/669.00 5 2377723 Aventron N 8.76 - - 2.56 10.00/8.75 1000 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.92 +1.31% - - 132.40/117.64 7500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.11 - - - 65.10/50.30 31 1339601 BV Hldg N 7.81 - - - 9.49/7.90 22500 - - -/- 500 - - 37.60/30.30 3501820611 BFW Liegenschafte N 42.10 +0.00% 4582551 Fundamenta Real N 14.30 - - 2.80 15.00/12.70 5000 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.22 - - 0.32 100.81/94.39 876 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.02 - - - 70.17/60.48 246 21218624 Novavest N 39.10 +0.26% - - 39.75/37.46 1586 - - -/- 12500 - - 35.47/31.10 17501811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 30678297 Promaxima Immo N 7.85 +4.67% - - 16.10/2.00 1126 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 46.39 +0.66% - - 106.28/89.82 135 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.33 - - - 63.85/63.45 5 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.60/32.30 20 - - -/- 100 - - 28.60/21.10 530713029366 BKW N 70.30 -0.14% 38462993 SenioResidenz N 53.00 -1.85% - - -/- 350 1065255 IShs STOXX Euro EUR 33.00 +1.62% - - 158.18/128.00 1 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.15 +0.36% - - 24.28/21.99 20 2392655 Swiss Estates N 4.29 - - - 6.65/3.00 7648 - - 10.19/7.90 2930 - - -/- —25873975 Blackstone Res I 3.94 +0.00% 1930453 Swiss Estates PS I 2.34 - - - 5.00/2.21 255 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 36.95 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.93 - - - -/- — 40670543 Varia Euro Prop N 1.78 - - - -/- 303300 - - -/- — - - -/- 90147355 BLKB 914.00 -0.44% 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - -/- 500 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.60 - - 1.01 137.40/122.50 660 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.54 - - - -/- 3000 - - 107.67/99.56 2000 - - -/- 2301268465 Bobst Grp N 72.10 +3.74% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.64 +2.04% - - 111.38/92.75 161 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.29 - - - 87.48/76.00 206 - - -/- 197 - - 87.48/76.00 206 R 3007836 IShs UK Proper GBP 6.89 -0.42% - - -/- 15 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.73 +1.11% - - 32.80/28.42 300 - - -/- — - - -/- 400023862714 Bossard Hldg N 143.90 +3.38% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.61 - - - 1103.20/932.80 143 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.01 -0.02% - - 34.82/21.00 30 - - 1293.00/1114.00 610 - - 59.64/50.14 1064249229 Bq Prof Gestion P 3.06 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +8.00% - - 0.02/0.00 156650 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.31 - - - 3529.50/2982.00 2 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.12 +0.29% - - 16.93/14.54 5109 - 3.86 258.80/122.70 12463 - 4.16 110.00/95.00 615 - - 19.67/15.41 12535049471 Bque Cant Geneve N 196.00 +0.26% 367144 Rieter Hldg N 129.40 +3.60% - 3.24 260.35/206.35 155825 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.25 +0.56% - - 111.18/99.10 2400 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 147.47 - - - 16.10/14.10 70 - 3.27 258.80/209.40 44923 - - 115.08/104.80 2300 - - 17.44/16.13 1000243217 Bucher Industries N 276.80 +3.05% 1203204 Roche Hldg G 256.25 +2.21% - 3.08 1260.00/1141.00 35 13876308 IShs USD Hi Yld USD 98.17 +0.77% - - 59.36/53.02 37 1714271 UBSETF SMI CHF A D 90.02 +1.45% - - 22.09/17.03 29 - - 131.48/117.30 523 - - 21.70/17.62 862553602 Burckhardt Compre N 272.20 +1.64% 1203211 Roche Hldg I 254.00 +2.01% 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.55 - - - 48.93/42.75 16 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 223.85 +1.96% - - 19.71/17.29 7000 - - 105.59/96.76 1 - - 21.35/19.08 40021225580 Burkhalter Hldg N 80.80 +1.00% 2560733 Romande Energie H N 1170.00 +1.30% 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.67 -0.06% - - 35.22/31.49 2173 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.70 -0.91% - - 20.16/16.08 1000 - - 36.60/32.13 400 - - 31.10/27.72 4557820735 BVZ Hldg N 805.00 +0.00% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 117.75 - - - 71.49/55.93 350 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 90.23 +1.75% - - 155.38/116.90 3991 - - 60.33/48.18 1000 - - 16.79/13.35 11443 FONDS SUR INDICES ETF 19328350 IShs World CHF-Acc 42.21 +0.92% - - 36.73/33.08 200 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.38 - - - 60.02/48.50 364 - - -/- 6611 - - 44.93/36.44 124C S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1748.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.49 -0.01% - - 57.84/48.36 2420 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.29 -0.17% - - 39.00/28.42 3508 - - -/- 1300 - - 290.85/241.65 28 - - 35.03/30.00 450 2714864 Santhera Pharm Hl N 8.91 -10.00% - - 41.15/8.56 72515 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.93 - - - -/- 15008 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 110.50 +1.43% - - 17.74/14.47 9 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.40 +0.01% - - 163.16/94.51 3548 - 2.15 358.00/224.00 1234 - - 311.20/278.70 - - 28.66/23.79 24999 - - 54.35/46.57 7212663946 Calida Hldg N 29.00 -3.49% - 2.76 39.15/29.00 5727 906209 Schaffner Hldg N 302.00 +7.47% - 2.06 238.80/184.30 40374 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.70 - - - -/- 58 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.70 +0.26% - - 16.75/13.82 4306 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.40 +0.81% - - 20.64/14.83 3150 - 5.24 364.00/229.00 392 - 1.97 246.40/190.90 169860 - - 34.70/23.76 3 - - 54.60/45.54 200 - - 50.08/39.55 5001100359 Carlo Gavazzi I 229.00 -2.55% - - 16.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 194.20 +3.35% - - 50.50/32.40 79 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 290.80 +1.27% - - 34.70/23.76 2521 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 103.98 -0.13% - - 70.91/58.08 41 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.81 +1.82% - - 15.45/13.09 2691 - - 16.00/14.80 3651 - - 0.89/0.51 695830 - - 98.00/97.16 2521 - - -/- 166 - - 16.70/13.81 8418667529 Castle Altern 2L N 15.50 +0.00% - - 18.05/16.15 7163 2463819 Schindler Hldg PS I 202.80 +3.26% - 4.26 1288.00/887.00 820 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.62 - - - 104.12/95.75 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.85 +0.09% - - 50.85/42.47 421 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.00 - - - 5.10/3.66 29500 - 6.10 18.30/15.70 15497 - - -/- 27760 - - 51.50/40.27 25 - - 76.48/64.05 40 - - 53.95/42.80 997509275 Castle Alternativ N 15.40 +0.00% - 4.37 94.35/76.00 63832 227731 Schlatter Ind N 33.80 -6.11% - 2.13 121.80/83.55 41992 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.93 +0.44% - - 188.86/188.86 50 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.84 -0.06% - - 29.39/29.17 1650 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.14 +0.26% - - 52.03/44.13 5792 - 1.44 477.75/411.00 10 - - -/- 2000 - - 42.43/37.03 2 - - 45.81/37.40 368 - - 44.71/39.21 13018458715 Castle PE 2L N 16.70 +0.00% - - 5.85/2.32 80 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57+10.74% - 3.19 2683.00/2202.00 22308 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.93 +0.44% - - 293.40/293.40 40 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 144.36 +2.01% - - 71.12/67.70 11 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.90 +2.62% - - 27.52/23.26 60 - 1.66 80.60/36.40 6877 - 0.69 469.50/304.00 20747 - - 71.50/65.69 12 - - 67.95/64.49 840 - 1.54 160.68/136.32 1014885474 Castle Private Eq N 16.40 -1.50% - 4.95 110.00/93.05 382 1075492 SchweiterTechnol I 940.00 +1.40% - - -/- 69673 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 99.91 - - - 108.10/94.85 149 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 91.73 +1.53% - - 69.41/61.36 2522 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 28.46 -0.84% - - 104.42/93.09 690 - 2.92 99.02/62.12 130370 - 1.47 149.00/112.70 635626 - - 118.70/114.60 60 - - 60.33/58.83 810 - 2.33 99.77/87.56 624222517316 Cembra Money Bk N 81.30 +1.25% - 2.63 29.48/18.25 123423 40670512 Sensirion Hldg N 41.95 +2.44% - 0.27 9760.00/3850.00 10 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 102.18 - - - 102.80/97.90 12318 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 235.00 +2.13% - - 45.91/40.00 720 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 54.17 -0.13% - - 58.49/51.69 155 - 3.08 123.16/80.80 5608 - - -/- 7000 - - 84.97/75.34 10 - - 39.67/36.36 1 - - -/- 700193185 Cham Group N 417.00 -0.71% - 1.76 168.90/77.50 23929 23922930 SFS Group N 89.35 +2.41% - 1.60 202.30/138.75 285092 4878674 ComS ATX ID 39.09 - - - 150.92/113.16 399 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 110.54 +1.54% - - -/- 5042 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1960.00 - - - -/- 40 - 1.99 1320.00/751.00 2141 - - -/- 350 - - 35.34/30.21 50 - - 31.61/29.87 33 - 1.02 110.00/103.62 185162581 CI COM Pr P 2.38 - - 0.82 89.00/53.00 276 36568077 SGS 2L N 2363.00 +0.60% - - 29.80/21.60 401 11398824 ComS C Bu Fut ID 185.26 - - - 171.92/140.00 7200 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.74 - - - 146.78/120.08 123 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.40 - - - 17.45/16.72 684 - 0.22 180.00/115.00 59 - 4.58 93.78/77.20 176268 - 2.77 123.00/106.32 300 - - 176.40/144.14 545 - - 176.54/169.98 1000870219 CicorTechnologie N 42.10 -0.94% - 2.21 18.81/10.80 178556 249745 SGS N 2354.00 +0.94% - 3.45 555.00/453.00 1950 11555647 ComS C BuF DS ID 36.28 - - - 307.00/263.40 10 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.73 - - - 208.40/188.58 120 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.00 - - - -/- 100 - 3.37 74.80/43.60 1416 - - 52.89/42.01 50 - - 73.67/69.61 101 - - -/- 3271434511 Cie FinTraditi P 101.00 +0.00% 1428449 Siegfried Hldg N 349.50 +6.72% - 0.72 814.00/581.00 49897 11555642 ComS C BuF L ID 301.15 - - - 38.15/29.61 238 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 19.98 +3.72% - - 36.35/35.28 556 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 20.95 -0.12% - - -/- 75 - 4.16 139.90/82.20 168442 - - 17.45/16.26 200 - - 75.98/63.29 1637 - - 407.00/350.80 262221048333 CieFinRichemont N 65.08 +1.53% 43537795 SIG Combi Grp N 10.20 -1.35% - 4.54 97.40/76.10 82924 11555644 ComS C BuF S ID 64.39 - - - 84.33/71.85 600 27554203 L&G Govt Bd USD 9.16 - - - -/- 1959 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.10 - - - 381.15/322.50 3386 - - 498.90/283.50 4000 - - 36.28/29.20 100 - - 239.60/202.00 8 - - 51.48/40.74 786751214263 Clariant N 18.99 +2.21% 41879292 Sika N 126.20 +3.27% - - 91.20/55.65 19000 10239604 ComS C Com EW ID 99.74 - - - 73.60/55.44 110 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.19 - - - 72.05/53.92 3 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.12 - - - 374.75/252.90 1256 - 4.24 96.50/84.00 225 - - 43.00/38.99 255 - - 151.14/129.76 3 - - 297.90/228.00 59882534325 COLTENE HLDG N 94.90 +1.39% 131926 SNB N 5460.00 +1.11% - - -/- 13500 4561617 ComS C EONIA ID 114.34 - - - 177.08/120.80 150 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.51 - - - 47.24/42.94 4769 30358994 Van Corp Bond EUR 57.41 -0.09% - - 43.50/33.30 6014 - 3.49 398.80/324.40 190641 - - 88.14/76.46 17 - - 201.00/167.40 136082699 Comet Hldg N 85.45 +2.21% 43374645 Sonova Hldg 2L N 162.20 +2.72% - 5.53 98.80/84.20 115882 4561626 ComS C FED ERI ID 101.28 -0.61% - - 19.22/14.67 139 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.65 - - - 241.55/189.18 1 30359005 Van Corpor Bd USD 49.54 - - - 145.39/123.40 2573 - - 95.70/84.38 30000 - - 46.17/37.39 1500 - - 287.50/226.45 130 - 4.53 208.00/183.20 373924401750 Conzzeta -A- N 803.00 +3.35% 1254978 Sonova Hldg N 163.00 +3.39% - 4.57 530.60/427.00 124592 10631063 ComS CAC 40 ID 70.41 - - - 46.61/37.71 80 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.62 +1.64% - - 72.01/63.59 1834 25116456 Van Dev World USD 57.56 - - 3.02 204.40/176.70 15921 - 2.03 75.80/32.90 38833 - - 67.54/60.10 169 - - 88.31/69.22 835 - 2.60 143.40/125.10 10251162471 CPH Chem&Pap H N-A- 79.00 +0.64% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 114.08 - - - 118.98/100.58 20 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.18 - - - 49.76/45.87 4144 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.18 - - 2.27 188.00/172.60 3999 - - 54.45/43.12 145 - - 49.94/47.74 1000 - 3.37 236.90/190.00 20791111570 Crealogix Hldg N 116.00 +0.00% 915331 Spice Priv N 22.20 -2.63% 12603139 ComS DivDAX ID 29.39 - - - 122.22/114.00 45 33134041 Lake SWMSCE AC 107.00 - - - 105.15/95.58 5 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.44 - - 3.35 454.25/401.00 2600 - - 64.96/56.44 300 - - -/- 5283 - 2.06 112.00/103.00 115691213853 CS Group N 11.31 +2.49% 803838 SPS N 82.25 +1.23% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 158.35 - - - 80.08/73.32 500 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 47.98 - - - 120.40/101.50 1063 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.28 - - 2.86 149.08/121.50 4061 - - 64.38/54.69 300 - - 40.85/36.41 126 - 2.14 272.25/238.60 1423 1148406 St.Galler KB N 463.50 +1.42% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 106.86 -0.45% - - 61.88/55.08 60 42746016 LIF F EN US DD 52.23 - - - -/- 250 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.22 +0.62% - 2.61 141.10/120.50 13041 - - 24.85/19.97 1073 - - -/- 5424 - 2.89 181.00/152.40 2693 236106 Starrag Gr Hold N 44.50 +2.06% 4561638 ComS DJIA ID 285.36 - - - 29.80/25.51 175 29640648 LIF JPM MfEu In AC 123.39 - - - 10.52/9.38 22505 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.18 +1.87% - 2.80 67.90/62.05 21543 - - 75.08/72.17 40 - - 133.24/111.94 79 - 2.70 102.40/90.00 4145D 1228007 Straumann Hldg N 658.50 +2.89% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.07 - - - 61.20/53.13 500 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 117.84 -0.62% - - -/- 7000 18575472 Van FTSE Em Ma USD 52.49 +3.00% - 3.04 113.30/103.10 55039 - - 30.62/23.31 175 - - 12.05/10.92 247500 - 3.93 73.00/64.70 211323048677 Daetwyler Hldg I 139.40 +2.35% - 2.15 211.50/132.80 31464 3838891 Sulzer N 84.05 -1.70% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 29.61 -9.73% - - 53.12/40.94 1996 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.35 - - - 12.27/11.07 711 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.28 +2.21% - 2.00 900.00/740.00 285 - - 79.08/62.18 235 - - 16.87/15.52 1300 12/12/2018853104 Datacolor N 750.00 - - 2.41 92.65/61.95 86344 26729122 Sunrise Comm Gr N 88.05 +1.09% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.20 - - - 22.81/20.18 70 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.58 -1.04% - - 74.51/63.32 1152 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 65.31 - - 2.27 931.50/584.50 14896 - - 19.77/12.93 200 - - 279.45/232.45 538712667353 DKSH Hldg N 68.45 +3.87% - - 818.00/430.00 445 31171766 Swatch Grp 2L 300.70 +2.91% 4561435 ComS ES50 ID 71.36 - - - 7.80/6.55 1820 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.81 - - - 12.04/11.82 406512 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.49 - - 3.81 153.40/94.62 207356 - - 323.00/273.00 500 - - 14.42/13.96 273391179595 Dormakaba Hldg N 662.00 +2.08% 31173040 Swatch Grp N 2L 59.25 +3.49% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.22 - - - 210.35/185.98 25 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 91.61 +0.99% - 3.21 162.00/134.32 448 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 57.98 - - - 146.42/146.42 267 - 3.07 64.32/56.71 292912073900 DOTTIKON ES HLDG N 440.00 +1.85% 3281613 Swiss Fin&Prop N 85.00 -2.30% 11058197 ComS FR DAX IDD 56.58 +0.80% - - 53.41/42.18 100 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.54 - - - -/- 1600 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 23.40 - - - 134.54/91.59 38 - - -/- 6681 44539526 Swiss Life Hld 2L N 387.50 +1.63% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.95 - - - 53.09/35.98 135 2384728 MUF-LMSCIEuUETFDist 130.08 +1.63% - - 88.91/76.73 65 30359006 VanTreasury Bd USD 23.55 - - - 128.60/89.94 10 - - 11.99/8.50 6002340545 Dufry N 98.30 +1.28% 1485278 Swiss Life Hldg N 387.10 +1.79% - - 224.15/192.76 50 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.37 -3.13% - - 16.00/10.65 4675 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 97.32 - - - 107.88/87.60 1262 - - 15.28/13.31 6043 12688156 Swiss Re N 90.34 +1.26% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 122.66 - - - 145.43/130.06 12 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 256.05 - - 3.01 125.20/107.42 6 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 47.63 - - - 133.00/122.20 750 - - -/- 19990E 28649180 Swiss Re N 2L 90.36 +1.76% 11058139 ComS FTSE100 ID 72.25 - - - 154.48/131.14 70 42662177 Mul L SP500 B AC 16.71 - - 1.19 -/- 1022 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 16.74 - - - 116.84/105.46 4 - - 126.44/109.38 32339 874251 Swisscom N 481.20 +1.07% 11058191 ComS HSCEI ID 15.27 +0.94% - - 75.57/60.01 67 29963361 Mul Ly SP500 DHD 123.56 +0.03% - - -/- 153904 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.85 - - - -/- 25 - 1.18 -/- 4502473640 Edisun Power Euro N 69.00 +2.99% - 0.87 73.00/40.85 100 1067586 Swissquote Grp Hl N 44.30 +4.24% 11058186 ComS HSI ID 39.01 - - - 104.30/82.65 63 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 95.66 - - - -/- 22180 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 19.74 - - 5.57 19000.00/15000.00 1 - - 189.26/160.98 100134749 Edmond de Roths P 15000.00 -1.32% - - 3.60/2.44 205 4878178 ComS M East Eu ID 39.34 - - - 37.23/31.00 31 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.10 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.76 +0.92% - 4.12 11.20/5.97 148110 - - 74.50/63.25 150716295 EEII P 2.44 - - - 424.00/350.00 78 4878087 ComS M Eu ID 57.65 - - - 84.10/68.01 1500 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 148.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.76 +0.92% - 1.36 875.00/660.00 3211 - - 68.02/67.17 732226822 EFG Intl N 6.07 -0.82% - 2.82 695.50/493.00 38643 T 4878596 ComS M Eu Md ID 98.92 - - - 57.23/46.84 30 35913864 Pictet Rob-HP CHF 133.00 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.59 - - 3.39 31.20/24.70 2864 - - 90.74/88.21 9531916 Elma Electronic N 350.00 -2.78% - - 16.00/11.20 89 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 42.26 - - - 138.92/106.18 15 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 132.00 - 41860972 Vanguard DAX EUR 24.27 +2.80% - - 0.37/0.21 110169 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 631282989 Emmi N 738.00 +1.10% 1245391 TEMENOS N 107.00 +5.94% - 4.21 158.00/99.00 4952 25308000 ComS M It ID 99.84 - - - 28.97/25.06 12 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 974.80 -0.33% 3284753 Varta 32.08 - 632685 The Native I 192.80 +1.96% - 1.04 256.00/178.60 24169 - 2.39 102.32/92.08 15001644035 EMS-CHEM HLDG N 513.50 +1.88% 1225515 The Swatch Grp I 128.60 +5.50% - 0.51 180.50/104.00 304935 4878180 ComS M Jap ID 56.08 - - - 99.87/84.01 41 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1206.60 +0.33% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.58 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.10/6.00 20 - - 101.84/90.02 653965118 Energiedienst Hld N 29.50 +1.37% 23135110 Thurgauer KB PS 7.40 - - 2.50 499.10/281.30 309868 4878174 ComS M N Amer ID 73.86 - - - -/- 295 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3115.00 -1.05% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.65 - 21470635 Titlisbahnen N 300.10 +3.27% - 2.53 91.30/55.05 255478 - - -/- 1003447695 ENR Russia Invt P 11.70 - 1160768 Tornos Hldg N 59.30 +4.04% - 2.72 109.50/99.00 2014 4878176 ComS M Pac ID 55.46 - - - -/- 50 34479969 SFCommPropFd 97.30 -1.32% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.96 - 101.00 -0.98% - 2.17 450.00/376.00 35 - - 182.70/149.56 1002121806 Evolva Hldg N 0.22 +1.14% 387.00 +0.00% - - 17.02/5.68 13397 4878177 ComS M Pac xJap ID 54.83 - - - 73.76/52.52 604 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.69 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.69 - - - 27.89/22.25 1957 6.18 +3.00% 25308027 ComS M Sp ID 19.94 - - - 141.00/127.86 345 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.73 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.24 - - - 42.45/39.76 125 4878185 ComS MTaiw ID 25.46 - - - -/- 482 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 50.12 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.88 - - - -/- 400F 4878186 ComS M USA ID 70.10 - - - -/- 3131 12930745 SPDR ACWI USD Acc 120.54 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.40 - - - -/- —932009 Feintool Int N 81.90 +2.38% - 2.44 130.00/78.00 9906 4878086 ComS M Wld ID 55.26 - - - 39.69/34.05 26266 21164781 SPDR Asia Div USD 43.94 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.79 -31941693 Flughafen Zuerich N 165.60 +1.28% - 3.93 241.60/159.50 55159 - - 25.97/21.60 900354151 Forbo Hldg N 1413.00 +1.51% - 1.34 1620.00/1302.00 2130 23721493 ComS MDAX ID 23.80 - - - 1285.00/1084.40 6680 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 102.02 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.75 -18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 1287.80/1091.40 4154582551 Fundamenta Real N 14.54 -0.07% - 2.75 -/- 10263 U 13137330 ComS MSCI Em ID 42.80 - - - 996.40/728.50 3472 21165083 SPDR Gl Div USD 31.82 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.25 - - - 1025.60/783.50 1 3336167 U-blox Hldg N 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 71.21 - - - 850.90/623.20 7 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.57 -0.18% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.17 - 40222755 UBS Group 2L N - - 857.70/633.20 175 24476758 UBS Group N 83.70 -3.18% - 2.69 220.00/78.75 86834 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.88 - - - 14.21/10.85 15 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 58.99 +0.99% 2825575 Xtr DAX 1C 119.82 +2.50% 14.22 - - - -/- 125930 - - 14.27/11.00 600 12.67 +2.30% - 5.13 19.77/12.15 179781 11058258 ComS NY A Gold ID 15.18 -0.81% - - -/- 4500 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 50.10 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.39 +0.30% - - 154.18/127.34 10 10631084 ComS PSI 20 ID 6.17 - - - 34.50/29.44 1638 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.03 +0.38% 4549696 Xtr ES50 1C 49.77 +2.62% - - 31.06/28.97 75G 11058133 ComS S&P 500 ID 298.00 +0.00% - - 24.66/23.59 4630 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.29 - 2825565 Xtr ES50 1D 37.17 - - - 18.42/17.30 600 4878188 ComS S&P MC 400 ID 187.91 - - - 11.87/11.11 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 51.17 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.50 +0.95% - - 25.41/23.55 30036067446 Galenica N 45.66 +0.97% - 3.61 58.95/44.48 99656 V 20158589 ComS S&P S40I ID 136.36 - - - -/- 17900 18118572 SPDR S&P 500 USD 265.90 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 30.70 - - - -/- — - - 202.25/193.02 700024222519 GAM Hldg 2L N -- -14.20 18.18/4.33 973231 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.31 - - - -/- 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.44 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 98.24 - - - 454.00/373.00 4000 - 1.87 13.20/7.45 1200 - - 139.24/129.12 3000010265962 GAM Hldg N 4.58 +2.19% - 2.70 469.10/372.40 139419 36742768 Valartis Group N 10.70 - - 3.68 119.60/101.40 23594 4561484 ComS S600 AP ID 88.82 - - - 30.83/26.97 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.01 +0.92% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 47.15 - - 2.80 1420.00/768.00 27942 - 5.62 362.50/204.00 18160 - - 42.21/35.60 51835854105 Geberit 2L N 376.00 - - 2.44 2498.00/2010.00 30294 1478650 Valiant Holding N 108.80 +2.45% - 9.45 40.00/35.20 3388 4561494 ComS S600 Bank ID 35.98 -2.70% - - 49.80/44.50 500 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.09 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.12 -0.09% - 3.11 34.70/26.10 2382 - 4.06 171.60/84.25 102447 - - 45.62/39.04 287443017040 Geberit N 385.80 +1.39% - - 36.00/32.30 350 208897 Valora Hldg N 222.50 +3.97% - 2.44 544.00/481.00 1002 4561479 ComS S600 BR ID 93.11 +1.28% - - 53.77/45.02 677 13976063 SPDR S&P US Div USD 51.89 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 40.97 +1.76% - 2.82 1535.00/1375.00 281 - 2.22 2490.00/1740.00 86 - - 102.06/92.19 80175230 Georg Fischer N 821.50 +2.62% - 1.89 408.00/331.25 20 30528529 Varia US Proper N 36.50 +0.00% - 1.61 192.20/118.20 262282 4561499 ComS S600 Chem ID 180.68 - - - 43.12/38.23 224 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 58.67 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.25 - - 3.60 333.00/333.00 30 - 1.01 970.00/780.00 1 2601064593 Givaudan N 2376.00 -0.13% - 2.14 1088.00/745.00 1390 31186490 VAT Group N 98.50 +2.66% - - 1.49/0.98 35110 4561502 ComS S600 CM ID 83.88 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.78 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.16 +1.20% - 3.80 76.05/52.80 8947618939665 Glarner KB N 28.90 -0.34% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 492.00 -0.20% - 1.67 336.50/238.00 3151 4561511 ComS S600 FB ID 132.90 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 49.10 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.97 +0.66%487094 Goldbach Grp N 35.30 - 622761 Vetropack Hldg P 2030.00 +2.01% 4561507 ComS S600 FS ID 105.24 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 65.71 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.07 +2.27%134020 Graubuendner KB PS 1420.00 +2.16% 36474934 Vifor Pharma N 124.25 +2.01% 4561515 ComS S600 HC ID 141.53 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.21 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.97 -1294946 Groupe Minoteries N 370.00 +0.00% 260965 Villars Hldg N 790.00 +0.00% 4561518 ComS S600 IGS ID 95.78 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.39 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 41.22 +0.71%217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.18 -1.67% 4561519 ComS S600 Ins ID 61.71 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 67.49 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.80 -0.83%801223 Gurit Hldg I 934.00 +2.64% 1233554 Vontobel Holding N 55.30 +1.75% 4561523 ComS S600 Media ID 57.93 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.44 - 3613620 Xtr SLI 1DD 138.44 +1.56% 2820083 VZ Holding N 261.00 +0.58% 4561526 ComS S600 OG ID 86.57 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.45 +0.15% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 99.91 +1.53%H 4561567 ComS S600 PHG ID 159.82 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.93 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 92.84 +1.10% 4561571 ComS S600 RE ID 31.41 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.71 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.67 -25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/130.00 700 W 4561576 ComS S600 Ret ID 62.65 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 33.78 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 168.88 - - 3.44 184.80/128.17 38591262725 HBM Healthcare N 158.60 -0.13% - 3.97 637.50/527.00 17041 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 68.64 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.29 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 168.42 - - 3.33 131.50/107.50 1181 261948 Warteck Invest N1227168 Helvetia Hldg N 579.50 +0.96% - - 24.00/17.10 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 +0.00% - 2.67 128.00/95.00 1445 4561604 ComS S600Tele ID 71.67 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.67 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.06 -0.04% - 3.88 314.50/95.90 5 1910.00 +0.00% - 3.66 2040.00/1860.00 6723951877 HIAG Immo N 114.00 -1.30% - 1.64 74.90/50.85 3062 - - 6.80/2.79 54707 4561607 ComS S600TL ID 46.84 -5.10% 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 116.08 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 16.93 -0.17% - 2.50 4680.00/4380.36 15145 2.82 -2.08%358325 Highlight Ev&En I 20.40 +0.00% 4561610 ComS S600 Util ID 91.54 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 150.08 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 172.90 -0.09% 252466652 HOCHDORF Hldg N 103.00 -0.19% 12603144 ComS SDAX ID 102.68 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 191.62 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.59 -4.50%3038073 Huber + Suhner N 67.00 +1.21% Y 4561475 ComS SE600 ID 81.07 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 69.67 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.12 -134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 -0.90% 1939699 Ypsomed Hldg N 12603142 ComS ShortDAX ID 28.51 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.58 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 68.22 +0.69% 121.20 +2.71% - 1.16 179.00/115.00 12631 12603146 ComS SPI ID 92.69 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 67.45 +0.78% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 378.20 -0.03% 29274989 ComS USTBFDSTR ID 90.30 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.85 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 338.05 +0.21%I 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.83 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 206.00 +1.98% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.92 +1.29% Z 40652119 ComStag Vrst Df -I- 111.10 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 53.92 -0.15% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 374.50 +1.37%36346343 Idorsia N 19.06 +3.93% - - 30.70/17.56 334847 27653461 Zehnder Grp -A- N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 109.82 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 141.46 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 241.50 +1.88% - 5.87 81.05/31.86 262857 31230968 Zueblin Imm Hldg N2386855 Implenia N 34.10 +3.77% - 3.91 636.00/403.80 6625 14805212 Zug Estates N -B- 32.95 +1.07% - 1.52 46.00/31.65 47590 40027001 ComStag1STEU600 -I- 39.72 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.43 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.22 +1.16% - 1.07 2020.00/1345.00 1391 130890 Zuger KB I 26.20 +1.55% - 3.82 28.50/25.20 71102994 INFICON HLDG N 511.50 +0.49% - 4.53 509.00/462.00 825 4261528 Zur Rose Group N 1650.00 -1.79% - 1.55 1852.00/1630.00 191 30296891 ComStage 1 MDAX I 140.52 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 169.58 - - 3.98 67.80/56.60 485 1107539 Zurich Insur Gr N 5740.00 +0.00% - 3.48 6280.00/5115.00 25637289 Interroll Hldg N 1544.00 +3.62% - 1.54 200.00/160.00 631 266173 Zwahlen et Mayr P 96.50 +3.54% - - 144.60/88.60 28008 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.30 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 192.40 - FONDS IMMOBILIERS 300.00 +1.39% - 6.00 321.80/288.70 44186827377479 Intershop Hldg N 486.00 +2.53% 250.00 - - - 276.00/222.00 5 34442973 ComStageTecDAX-I 23.03 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 228.05 +0.71%32509429 Investis Hldg N 59.00 -1.67% 32395796 ComStage Verstr I 128.92 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.25 - 2672561 BONHOTE IMMOB 124.70 -1.58%18762425 IVF HARTMANN Hldg N 162.00 -2.11% 30297107 ComStage1EUST50 I 35.26 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 71.29 - 276935 CS Re Est Fd Inters 185.30 -0.59% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.34 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.06 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 178.90 +0.28%J 21575152 Dom Sw Prpty Fd 120.00 -0.41% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.34 - 3106932 CS RE LivPlus 127.10 -0.63%10248496 Julius Baer Grp N 37.98 +2.93% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 94.05 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.06 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 173.90 -0.29%1787578 Jungfraubahn Hldg N 129.00 -0.77% - 3.69 65.40/35.56 140093 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.83 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.45 -0.08% 277010 Immo Helvetic 192.90 -0.21% - 1.86 167.50/123.00 1399 1222171 ABB N 19.75 +4.03% - 3.95 27.24/18.61 14367472 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.17 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 114.08 - 977876 Immofonds 403.00 +0.00% - 5.39 80.10/44.95 963216 1213860 Adecco Group N 46.36 +1.40% - - 121.20/20.98 871904 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.02 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.78 - 278226 LA FONCIERE 103.40 +0.10% - 2.92 99.02/62.12 1303701 24924656 Ams I 23.94 +2.97% - 2.63 29.48/18.25 1234232 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1138.20 -0.19% 3291059 Stream Invest 173.12 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.50 -0.08% - 2.21 18.81/10.80 17855643K 21048333 CieFinRichemont N 65.08 +1.53% - 3.81 153.40/94.62 207356 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1133.20 -0.61% 580573 Tweedy B IV CHF CC 42.17 - 278545 SOLVALOR 61 242.50 -0.08% - 2.70 469.10/372.40 13941910083728 Kardex N 117.00 +1.74% - - 180.00/103.60 14326 1214263 Clariant N 18.99 +2.21% - 2.44 2498.00/2010.00 30294 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1018.61 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.60 +0.00% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 126.50 +0.32%923646 KB Basel PS 78.20 -0.51% - 3.96 82.00/70.55 6908 - 3.69 65.40/35.56 140093942046226 Klingelnberg N 38.25 +0.00% - - -/- 906 1213853 CS Group N 11.31 +2.49% - 4.35 181.80/129.05 332212 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1025.60 +5.36% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.44 - 2616884 Swissinvest RE Inv 154.10 -0.19%1070215 Komax Hldg N 246.40 +1.48% - 2.64 333.20/236.20 8233 - 4.63 59.98/40.29 216894441860974 KTM Industr I 65.40 +4.14% - - 82.80/60.20 6201 2340545 Dufry N 98.30 +1.28% - 1.98 48.80/31.70 1182773 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 647.80 +0.95% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.56 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 64.25 -0.39%1226836 Kudelski P 6.39 +1.27% - 1.56 13.25/6.19 85152 - 0.88 342.00/218.00 2105642523886 Kuehne+Nagel Int N 132.25 +1.11% - 4.35 181.80/129.05 332212 3017040 Geberit N 385.80 +1.39% - 2.75 86.50/72.92 4781471 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 637.33 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.04 - 1442085 UBS Leman Foncipars 92.50 -0.27%32581411 Kuros Bioscienc N 2.54 -10.88% - - 13.37/2.36 43137 - 3.18 92.80/71.84 5097176 1064593 Givaudan N 2376.00 -0.13% - 3.00 793.00/610.50 65408 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.27 -0.51% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.21 +0.90% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 106.90 -0.93% - 3.24 260.35/206.35 1558250 10248496 Julius Baer Grp N 37.98 +2.93% - 1.97 246.40/190.90 169860 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.45 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.75 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 67.45 -0.07% - 3.19 2683.00/2202.00 22308 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.25 +1.11% - 1.47 149.00/112.70 635626 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1606.40 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.15 - - 1.60 202.30/138.75 285092 1221405 LafargeHolcim N 43.20 +2.22% - 3.49 398.80/324.40 190641 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 134.70 -0.16% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 254.70 +1.86% - 5.53 98.80/84.20 1158821 2575132 Logitech Intl N 33.79 +1.17% - 4.57 530.60/427.00 124592 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.51 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.93 +0.37% - 0.51 180.50/104.00 304935 1384101 Lonza Grp N 312.30 +1.93% - 2.50 499.10/281.30 309868 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.94 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.08 +0.01% - 5.13 19.77/12.15 17978174L 3886335 Nestle N 85.36 +0.85% - 1.61 192.20/118.20 262282 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.30 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 138.90 +1.46% 1200526 Novartis N 88.04 +1.29% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.24 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 58.29 +1.44%1221405 LafargeHolcim N 43.20 +2.22% - 4.63 59.98/40.29 216894 2460882 Part Grp Hldg N 633.00 +1.52% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.75 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.25 +0.61% - - -/- 1003381329 Lalique Group N 51.00 - - 3.95 81.35/52.05 57498 1203204 Roche Hldg G 256.25 +2.21% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.51 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.41 +0.88% - - 2.71/1.45 1845637115349 LandisGyr Gr N 58.20 -1.10% - 3.98 1828.00/950.00 712 2463819 Schindler Hldg PS I 202.80 +3.26% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.10 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.83 -0.99% - - 66.86/40.50 2346211030311 LECLANCHE N 1.89 -4.06% - - -/- 2 249745 SGS N 2354.00 +0.94% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 193.52 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 9.96 - - - -/- 12242762 Lem Hldg N 1006.00 +1.11% - 1.21 85400.00/65600.00 140 41879292 Sika N 126.20 +3.27% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.97 +0.04% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.50 - - 1.43 7270.00/5270.00 223319089118 Leonteq N 41.90 +1.95% - 1.98 48.80/31.70 118277 1254978 Sonova Hldg N 163.00 +3.39% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 128.71 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.72 +0.18% - 0.88 342.00/218.00 21056438668775 Lindt & Spr 2L N 77000.00 +1.45% - 2.56 556.00/460.50 2036 1485278 Swiss Life Hldg N 387.10 +1.79% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.33 +0.78% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 109.20 - Source de données www.six-financial-information.com38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6515.00 +0.70% 12688156 Swiss Re N 90.34 +1.26% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 36.06 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.78 +0.99%1057075 Lindt & Spruengli N 77000.00 -0.26% 874251 Swisscom N 481.20 +1.07% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 45.94 +0.35% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.72 -3.67%1057076 Lindt&Spruengli PS 6490.00 -0.15% 1245391 TEMENOS N 128.60 +5.50% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 44.19 -0.01% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 113.34 +1.00%2575132 Logitech Intl N 33.79 +1.17% 1225515 The Swatch Grp I 300.10 +3.27% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.76 -0.08% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.53 -0.04%1384101 Lonza Grp N 312.30 +1.93% 24476758 UBS Group N 12.67 +2.30% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.50 -0.22% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.46 -1169360 Luzerner KB N 469.50 +1.40% 36474934 Vifor Pharma N 124.25 +2.01% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.01 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.37 -0.52%

PAGE 18 jeudi 13 décembre 2018 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 1.31 +1.98% - 6.00 1.83/1.25 13303925 2200367 ENGIE 12.65 +3.18% - 5.69 14.91/11.31 8047894 918438 Cigna Corp Rg 207.69 +0.85% *18.48 0.02 227.12/163.02 467450 945590 KLA-Tencor Rg 93.54 +0.87% *15.96 3.04 123.96/84.59 598611 30558091 Johnson Matthey Rg 27.99 +3.97% - 2.91 38.73/25.74 880516 1225249 GBL 77.00 +1.00% - 3.90 96.52/74.70 198075 1491768 Cimarex Energy Rg 72.81 +0.75% *10.66 0.93 130.14/71.22 253679 945739 Kohl’s Rg 64.01 +1.68% *10.69 3.81 83.10/49.37 77364334149140 AB InBev 63.60 +1.06% - 4.40 96.70/61.67 2251743 24039547 JUST EAT Rg 5.72 +4.03% -- 2130343 Galapagos 94.02 +3.46% -- 105.35/70.64 450703 918450 Cincinnati Finan Rg 79.71 +0.72% *9.53 2.66 82.81/66.33 189596 945916 Kroger Rg 29.75 +1.74% *6.75 1.78 32.73/22.85 187097111730015 Adidas N 199.10 +0.81% - 1.31 218.00/165.05 1291447 1626624 Kingfisher Rg 2.33 -0.24% - 4.65 9.06/5.19 2184850 33292346 ING Group Rg 10.15 +2.52% - 6.60 16.69/9.74 23199036 918495 Cintas Rg 173.16 +1.60% *23.18 1.18 217.34/147.38 241960 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 76.39 +1.62% *25.55 1.00 83.84/52.94 414473502455 Air Liquide 107.30 +1.13% - 2.47 115.25/97.12 1000583 38223229 Land Sec REIT Rg 8.31 +1.79% - 5.67 3.66/2.25 5576872 444581 KBC Gr 61.84 +3.07% - 4.85 78.80/58.62 1031536 918546 Cisco Systems Rg 47.42 +0.70% *152.97 2.78 49.46/37.35 7655396 21033064 L Brands Rg 31.47 -0.66% *11.74 7.63 63.10/25.89 11478611095306 Airbus Br 91.48 +3.25% - 1.64 111.16/81.33 2067671 457145 Legal & General Rg 2.31 +1.12% - 6.78 10.17/8.01 1795800 24678765 Ontex Group 17.16 -0.46% - 3.50 29.14/15.83 116656 12915350 Citigroup Rg 55.98 -0.43% *-28.71 2.75 80.70/55.83 7475441 34907385 L3 Technologies Rg 189.63 +1.37% *17.94 1.69 223.33/172.79 143536322646 Allianz N 176.40 +1.39% - 4.54 206.85/170.12 2368515 23800 Lloyds Banking G Rg 0.53 +1.48% - 5.85 2.88/2.25 14839474 1799561 Proximus 23.50 +0.82% - 6.38 28.25/19.16 489205 24463356 Citizens Finl Gr Rg 31.63 -0.16% *8.11 3.10 48.22/31.53 1323736 1078935 Laboratory Corp Rg 140.85 -0.09% *10.02 190.35/136.21 22756911249889 Amadeus IT Grp Br-A 62.80 +2.55% - 1.81 2477098 LSE Group Rg 40.36 +2.92% - 1.36 0.73/0.52 203670300 836222 Sofina 172.00 +2.14% - 1.55 183.20/130.00 25175 168510 Citrix Systems Rg 110.32 +0.97% *112.57 0.32 116.78/83.71 883237 946190 Lam Research Cor Rg 138.45 +0.12% *10.50 - 234.88/133.43 90989719531091 ASML Hldg Rg 146.36 +2.39% - 0.96 82.20/56.60 952305 1365056 Marks & Spencer Rg 2.77 -1.70% - 6.88 48.14/36.12 769924 446673 Solvay 90.02 +0.72% - 4.07 120.65/87.30 267567 919254 Clorox Co. Rg 163.84 -1.38% *25.52 2.34 167.69/113.60 278157 946932 Leggett & Platt Rg 37.55 -0.03% *17.55 2.74 49.87/34.07 245685486352 AXA 19.35 +0.84% - 6.51 189.50/136.28 1455686 30937860 Melrose Industri Rg 1.59 -0.06% - 2.84 3.29/2.62 5810533 2289974 Telenet Group Hol 41.30 +4.03% -- 62.55/37.48 427169 3262089 CME Group Rg-A 188.57 -0.50% *14.23 1.48 197.04/143.77 908174 947030 Lennar Rg-A 41.18 +1.75% *9.74 3.99 72.16/38.23 1547391817651 Banco Santander Rg - 4.57 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.99 +1.95% - 4.62 2.49/1.46 9541092 986410 UCB 77.10 +0.50% - 1.53 81.48/60.08 311352 919297 CMS Energy Corp Rg 52.73 -0.81% *27.32 2.71 53.44/41.07 707612 947624 Lincoln Natl Rg 55.19 +1.28% *5.98 0.39 86.63/54.32 60749811450563 BASF N 4.01 +3.39% - 5.19 27.69/18.86 8560870 2686457 Mondi Rg 16.99 +3.01% - 3.36 26.09/7.82 949660 37839888 Umicore 36.17 +2.00% - 2.00 53.96/34.32 1155839 919390 Coca-Cola Co Rg 49.22 -0.65% *67.42 3.17 50.83/41.46 4409444 37962490 Linde Rg 160.55 +1.96% - 2.4610367293 Bayer N 59.68 +1.36% - 4.28 6.04/3.87 54237930 396765 Morrison Supermk Rg 2.26 +0.70% - 2.78 22.50/16.13 1282735 24766616 Argenx Br 90.80 +2.14% -- 98.60/39.40 66306 922121 Cognizant Tech So-A 68.03 +1.14% *27.65 1.18 85.00/65.14 1224598 1693853 LKQ Rg 25.83 +2.05% *14.27 0.51 -/- 629528931474 BBVA Rg 64.33 +2.35% - 5.38 36496918 Natl Grid Rg 8.39 +1.68% - 5.53 2.71/2.03 9481885 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.28 +1.13% *26.98 2.54 77.91/57.41 1260599 351011 Lockheed Martin Rg 292.50 +0.12% *27.70 43.84/25.06 1281167324410 BMW I 4.65 +2.48% - 5.50 98.80/57.35 5212594 1501134 Next Rg 45.70 -1.32% - 3.50 8.95/7.33 5578445 RTX MOSCOU 1508590 Comcast-A 36.98 +0.38% *7.22 2.06 43.73/30.43 7583935 948190 Loews Rg 45.09 +0.51% *11.50 - 363.00/277.25 302703123397 BNP Paribas P-A 72.77 +1.95% - 7.21 108.47/60.27 5207229 18336684 NMC Health PLC Rg 31.66 -0.30% - 0.41 62.24/41.87 653719 919905 Comerica Inc Rg 72.52 +1.64% *12.17 2.54 102.59/71.21 1194077 948564 Lowe’s Com Rg 92.11 +2.94% *20.47 2.80 53.59/44.48 233067558474 CRH PLC Rg 41.91 +3.01% - 2.98 11525409 Ocado Group Rg 7.94 +0.02% -- 43.76/26.61 277755 10857963 ALROSA Rg 95.15 -1.25% -- -/- 8325140 920226 ConAgra Foods Rg 30.59 -0.07% *15.00 2.78 39.42/30.06 1384083 11265257 Lyondellbasell I Rg 85.44 +0.73% *5.70 0.55 117.69/81.18 2058865945657 Daimler N 20.21 -0.82% - 7.70 7.73/4.52 27556305 27913021 Paddy Power Bet Rg 63.85 -2.02% - 3.25 11.63/3.32 1213441 -- 176.95/128.19 32725760 3200010 Concho Res Rg 122.21 +0.30% *18.74 163.00/117.79 353856 913685 M&T Bank Rg 154.31 +0.49% *14.02 2.01 121.90/82.41 528736487663 Danone 47.42 +1.55% - 2.96 97.50/69.64 2245761 400018 Pearson Rg 9.32 +1.14% - 1.87 91.80/60.00 181271 112009 GAZPROM Rg 155.79 -1.77% -- 5342.00/3262.50 833397 1330331 ConocoPhillips Rg 65.27 -0.26% *13.05 - 80.23/50.18 1629329 147399 Macerich REIT Rg 47.11 -4.48% *-104.69 4.68 197.37/152.67 1888441124244 Deutsche Post N 64.13 +2.10% - 4.56 68.66/40.30 7030808 400449 Persimmon Plc Rg 19.71 +3.18% - 12.11 9.81/6.51 2463442 -- 833034 Consolidated Edi Rg 82.47 -0.94% *16.49 1.78 88.81/71.15 941125 3126602 Macy’s Rg 32.22 +1.19% *5.85 2.30 69.52/46.98 13113261026592 Deutsche Telekom N 25.24 -0.16% - 4.28 28.91/19.84 1767416 401267 Prudential Rg 14.35 +1.93% - 3.35 29.13/18.26 1627298 273916 LUKOIL Rg 5102.00 -3.13% -- -/- 222210 1132109 Constellation Brd-A 186.73 -1.08% *11.17 3.47 236.62/184.84 642466 1305942 Marathon Oil Rg 15.52 +1.24% *19.40 6.30 41.99/22.47 15418011250633 Enel N 15.19 +0.76% - 5.52 76.48/45.07 7341792 1878223 Randgold Resourc Rg 68.90 -2.48% - 5.15 19.93/13.84 5647873 -- 12992.00/8824.00 130243 414592 Cooper Companies Rg 254.73 -0.02% *99.12 1.47 283.03/216.71 89354 13105779 Marathon Petro Rg 62.04 +1.14% *7.86 4.69 24.20/14.27 36301112200367 ENGIE 4.93 +2.58% - 5.69 72.13/61.16 2233377 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.67 +0.22% - 2.63 74.70/46.07 358172 2541878 Magnit Rg 3600.50 +0.15% -- 190310 Copart Rg 49.26 +1.44% *26.20 0.02 67.04/39.21 436627 871572 Marriott Intl Rg-A 110.07 +0.04% *25.72 1.29 88.44/59.55 13237631252314 Eni N 12.65 +3.18% - 5.76 41.36/24.55 3669830 3632181 RELX Rg 16.24 +1.22% - 2.47 71.74/52.55 919278 -- -/- 5669450 921667 Corning Inc Rg 31.98 +1.23% *-43.22 36.56/26.11 1656060 949811 Marsh & McLennan Rg 83.95 +0.56% *28.08 2.97 149.20/106.98 765922497537 EssilorLuxott 14.24 +1.21% - 1.38 15.60/12.72 17893037 2140321 Rentokil Initial Rg 3.28 +1.72% - 1.24 17.51/13.99 2229552 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 12890.00 +1.19% -- -/- 6697790 903618 Costco Whsl Rg 227.80 +0.57% *32.13 - 245.03/175.79 949983 164621 Martin Marietta Rg 179.07 +0.79% *15.07 1.42 89.57/77.11 584613332902 Fresenius I 111.05 +1.32% - 1.77 42985140 Rightmove Rg 4.35 +0.58% - 8.85 3.56/2.57 3033750 -- -/- 749280 1645885 Coty Rg-A 7.75 +2.24% *-35.23 2.25 950004 Masco Rg 29.62 +0.99% *14.96 1.88 241.15/150.77 1247692969533 Iberdrola 42.38 +6.86% -- 5.53/4.22 49244340 402589 Rio Tinto Rg 37.10 +1.84% - 6.10 5.40/4.14 2464087 1099931 Mobile Telesyste Rg 232.25 +3.68% -- 522.80/281.65 4551590 25810052 Crown Castle Int Rg 115.48 -0.57% *108.94 0.97 21.68/7.37 2100563 2282206 Mastercard Rg-A 200.29 +1.29% *40.46 1.03 46.45/27.15 83300424956043 Inditex 6.85 +2.15% - 2.16 14.91/11.31 8047894 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.16 +2.80% -- 45.41/34.60 3104456 -- 285.00/165.90 50988040 923022 CSX Rg 68.88 +1.16% *9.35 6.45 117.60/98.88 488480 950108 Mattel Rg 12.75 +0.71% *-5.31 1.47 225.31/149.92 114729533292346 ING Group Rg 25.05 -4.86% - 6.60 16.89/13.22 12258020 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.09 +0.82% - 0.98 11.05/7.47 5623219 13252565 Moscow Exchange Rg 85.90 -0.60% -/- 1210290 923227 Cummins Rg 135.97 +1.17% *17.21 3.70 76.24/48.44 2380855 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.18 +2.05% *30.10 0.54 18.86/12.24 1574455575913 Intesa Sanpaolo N 10.15 +2.52% - 10.08 129.55/105.35 1232229 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.49 +0.43% - 5.99 3.04/2.00 18856355 0.06/0.04 548525 CVS Health Rg 74.50 +1.48% *24.59 1.28 194.11/124.75 473250 950544 McCormic Non Vtg Rg 154.89 +1.29% *23.84 7.14 74.94/46.85 118777821591 Kering 2.01 +4.08% - 1.42 71.36/38.28 1873965 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.67 -0.24% - 6.75 27.55/21.69 4933648 1999297 NOVATEK Rg 1097.00 -0.33% 923870 D R Horton Rg 35.97 +0.64% *9.44 3.27 83.87/60.15 2638774 950605 McDonald’s Rg 183.48 -0.06% *27.76 3.25 155.78/98.36 28973833273088 Kon Ah Del Br Rg 409.70 +2.58% - 2.79 22371812 Royal Mail Rg 3.11 +2.03% - 7.91 28.45/21.94 3503474 NEW YORK 923916 Danaher Rg 102.03 +0.70% *26.23 2.68 53.24/32.53 739909 991041 Mckesson Rg 123.33 +0.97% *195.76 1.38 190.87/146.84 807602502805 L’Oreal 22.62 +1.48% - 1.69 6.87/5.56 16246485 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.14 +3.09% - 3.95 6.33/2.89 4744943 2613889 Rosneft Rg 422.00 -0.83% 368516 Darden Restauran Rg 105.31 +3.50% *20.33 1.46 110.86/91.88 714115 25187155 Medtronic Rg 95.71 +0.25% *57.31 2.28 178.86/117.22 351136507170 LVMH 209.50 +0.87% - 2.12 32.15/23.00 7966609 21381483 Sage Grp Rg 6.02 +2.34% - 2.75 6.83/4.92 3737359 259.77/182.00 644273 1139087 DaVita Rg 58.52 +1.65% *16.63 0.63 124.00/82.40 441209 10683053 Merck Rg 78.01 +1.17% *62.41 1.18 100.15/76.42 1655498341960 Muenchener Rueckv N 254.35 +2.05% - 4.58 16.69/9.74 23199036 1880356 Sainsbury Rg 2.75 -4.24% - 3.62 8.25/4.91 2380831 541354 Sberbank Rg 190.45 -1.10% 114.55/87.56 1027213 924235 Deere & Co Rg 148.14 +0.78% *23.18 2.62 80.70/56.90 253346 1025316 Metlife Rg 39.57 +0.87% *7.88 2.05 80.18/52.83 3461722472672 Nokia N 187.60 +0.29% - 3.61 1067528 Schroders Rg 23.87 +1.56% - 4.89 3.42/2.25 17225866 233.47/150.25 8398252 3074948 Delta Air Lines Rg 56.27 +0.68% *11.06 175.22/128.37 432293 831090 Mettler Toledo I Rg 607.64 +1.63% *38.60 2.55 55.21/38.90 1972289720128 Orange 5.27 +2.69% - 4.74 3.23/1.86 132884707 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.93 +0.23% - 0.62 37.84/22.89 383740 514122 TATNEFT Rg 738.70 -2.80% 394.24/289.76 843519 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 38.12 +3.03% *-5.19 - 61.32/48.53 1314665 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.87 +4.84% *8.29 4.20 696.36/522.50 394861106818 Roy.Philips Br 14.78 +1.23% -- 522.40/333.68 282308 10357006 Segro (REIT) Rg 6.07 +1.00% - 2.77 5.69/4.14 678079 173.18/112.08 1531110 809015 Devon Energy Rg 27.28 +1.98% *-66.54 1.85 68.44/33.93 2391999 14480037 Michael Kors Rg 38.83 +0.99% *10.11 38.41/23.81 2195899829036 Safran 33.03 +3.23% - 1.47 2705700 Severn Trent Rg 18.88 +3.13% - 4.76 6.82/5.46 2619503 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.68% 133.86/107.56 2618121 19732000 Diamondback Eng Rg 98.49 -1.55% *14.95 2.33 46.54/25.84 1461834 62436 Microchip Tech Rg 73.58 +1.91%*1051.14 - 75.94/38.11 960257699381 Sanofi 108.65 +3.18% - 3.80 23.26/16.96 5869504 3979575 Shire Rg 45.40 +0.85% - 0.57 21.79/16.64 752026 49.46/37.35 7655396 1923171 Digital Realty R Rg 115.60 -1.02% *87.58 0.92 140.78/97.01 887613 951691 Micron Technolog Rg 36.03 +2.33% *3.13 1.79 104.20/60.70 884733345952 SAP I 79.79 +2.18% - 1.53 214.90/170.30 568523 1103058 Smith & Nephew Rg 15.16 +3.25% - 1.77 47.80/29.41 2837848 12161040000 50.83/41.46 4409444 3181247 Discover Fncl Sr Rg 64.15 +0.75% *9.48 1.17 125.10/96.56 368697 951692 Microsoft Rg 109.08 +0.45% *44.89 64.66/33.83 6957189509120 Schneider El 91.23 +1.54% - 3.48 313.70/232.50 622217 3117347 Smiths Group Rg 13.95 +1.31% - 3.22 15.49/11.73 2397006 77.08/51.33 4620644 4589621 Discovery-A Rg 28.38 +1.57% *-18.67 0.38 81.93/63.22 609980 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 99.90 -1.99% *40.28 - 116.18/83.83 11035735827766 Siemens N 63.18 +2.33% - 3.82 200.30/174.85 759843 2944949 Smurfit Kappa Rg 20.36 +6.34% - 3.75 18.10/12.57 721462 DOW JONES 89.30/72.16 4680829 4589624 Discovery-C Rg 26.05 +0.54% *-17.14 3.49 34.89/19.11 1308643 953048 Mohawk Industrie Rg 118.91 -0.29% *10.22 1.98 104.94/85.18 149415519928 Societe Generale 99.51 +1.64% - 7.23 389233 SSE Rg 10.79 +1.54% - 8.87 33.06/19.15 659047 275.29/174.70 840838 3715140 DISH Network Rg-A 32.20 +1.83% *6.44 2.34 31.51/17.81 691941 2025387 Molson Coors-B Nvtg 63.07 +0.85% *8.40 282.06/113.50 244122826858 Telefonica Br 30.41 +2.77% - 5.17 5.39/3.81 23004678 516114 St. James’s Rg 9.45 +0.56% - 4.86 14.50/10.32 3186352 1405105 3M Rg 199.81 +1.19% *26.78 2.72 215.37/167.00 1695218 10715003 Dollar General Rg 105.89 -0.63% *15.69 50.49/27.55 689484 19549948 Mondelez Intl Rg-A 44.07 -0.32% *19.67 - 85.86/55.53 732188524773 Total 7.74 +1.56% -- 15.25/13.32 7059748 1110646 Standard Charter Rg 6.10 +3.22% - 2.05 12.80/9.19 1316061 906153 American Express Rg 107.48 +1.97% *25.41 1.38 171.12/114.10 994585 3842664 Dollar Tree Rg 84.58 -0.27% *11.48 - 118.44/85.59 632181 28524330 Monster Beverage Rg 57.44 -0.24% *34.19 1.61 46.54/37.43 28055292560588 Unilever Cert 48.47 +1.48% - 3.07 40.01/29.25 2712436 44258130 Standard Life Rg 2.33 +1.64% - 9.45 8.64/5.14 6957010 908440 Apple Rg 169.10 +0.28% *14.20 1.67 57.59/42.05 10816849 1034750 Dominion Energy Rg 75.26 -1.30% *15.58 - 116.65/78.81 811164 1130337 Moody’s Rg 148.43 +2.08% *26.60 3.73 70.21/47.63 1280061508670 Vinci 49.58 +1.12% - 3.36 122.25/81.04 1061078 408518 Taylor Wimpey Rg 1.36 +3.43% - 3.62 4.45/2.19 8672745 913253 Boeing Co Rg 326.69 +1.45% *19.23 2.09 148.97/118.62 3508264 925669 Dover Corp Rg 78.34 -0.04% *15.45 - 85.26/61.53 1570321 653571 Morgan Stanley Rg 40.81 +0.47% *9.74 187.62/139.19 3158031165915 Vivendi 74.78 +1.47% - 2.10 80.44/62.88 3138234 408910 Tesco PLC Rg 1.97 +0.61% - 1.85 2.12/1.28 13877329 916546 Caterpillar Rg 125.37 +1.73% *20.00 2.62 119.33/99.31 5484345 37575522 DowDuPont Rg 54.35 +2.05% *146.89 1.10 90.24/69.71 455507 13007611 Mosaic Rg 30.91 -6.33% *-103.03 - 59.38/39.56 3595374352781 Volkswagen Vz I 21.45 +1.66% - 2.64 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.39 +2.19% -- 2.67/1.90 24385783 1281709 Chevron Rg 115.62 +0.13% *15.56 3.87 190.87/146.84 807602 370527 Dte Energy Rg 118.74 -0.94% *17.64 - 77.08/51.33 4620644 12117355 Motorola Soltn Rg 130.25 +0.61% *-500.96 2.60 37.37/22.90 1660580 150.14 +2.77% 78.56/57.66 1411787 2477074 Unilever Rg 43.19 +0.14% - 3.08 18.16/10.75 1603717 918546 Cisco Systems Rg 47.42 +0.70% *152.97 2.78 80.18/52.83 3461722 14115567 Duke Energy Rg 89.60 -1.31% *21.80 4.44 120.74/94.29 357620 3518624 MSCI Rg-A 153.89 +1.24% *33.67 2.18 133.94/89.20 305752DAX - 1.30 125.70/96.51 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.67 +2.23% - 5.26 45.04/36.78 1912634 919390 Coca-Cola Co Rg 49.22 -0.65% *67.42 3.17 116.18/83.83 11035735 117781 Duke Realty REIT Rg 27.65 -2.78% *26.33 2.31 91.25/71.96 2400848 27249935 Mylan Br 30.41 +2.67% - 184.09/124.32 127297 - 4.49 47.51/29.37 6339584 23167722 Vodafone Group Rg 1.63 -0.03% - 8.18 8.33/6.49 1634220 37575522 DowDuPont Rg 54.35 +2.05% *146.89 2.80 86.00/60.14 1870435 35991811 DXC Technology Rg 58.15 -0.33% *8.64 2.80 29.48/24.30 572909 1251097 Nasdaq Rg 87.49 +0.21% *19.57 - 47.81/29.11 187159811730015 Adidas N 199.45 +0.96% - 5.16 2831070 Whitbread Rg 45.24 +1.97% - 2.26 2.40/1.43 62665519 808963 Exxon Mobil Rg 76.02 -0.86% *13.97 4.25 46.46/33.20 5692384 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.62 +1.60% *13.82 3.03 96.71/57.59 833058 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.36 +1.03% *-189.07 1.19 96.79/72.98 228508322646 Allianz N 178.00 +2.42% - 4.27 8.60/6.59 14900128 13192730 Wood Group (John Rg 5.79 -8.57% - 4.29 48.00/36.06 363604 714968 Goldman Sachs Gr Rg 176.70 -0.06% *12.52 1.78 94.86/70.74 2988057 159505 Eastman Chemical Rg 72.53 -0.03% *6.81 4.06 66.43/44.34 1651985 1542642 Nektar Therapeut Rg 36.97 +1.48% *8.95 2.70 49.08/28.00 86709011450563 BASF N 60.02 +1.88% - 0.74 56.82/41.55 7733000 20038073 WPP Rg 8.82 +4.45% - 6.81 8.01/5.15 3500350 939360 Home Depot Rg 174.21 +1.16% *19.02 2.36 150.51/119.74 539054 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 71.11 +0.27% *14.54 2.95 112.45/71.34 720477 3906336 NetApp Rg 64.71 +0.79% *56.76 0.32 111.36/33.52 112550410367293 Bayer N 64.50 +2.87% - 5.48 50.16/42.13 4135348 14.74/8.03 5002369 941800 IBM Rg 121.16 +0.22% *19.35 5.13 287.88/208.48 1022957 956191 EBay Rg 29.04 -0.03% *-44.68 1.25 89.80/67.70 805154 1413346 Netflix Rg 274.88 +3.60% *98.17 1.64 88.07/52.00 1261053324660 Beiersdorf I 94.58 +0.81% - 3.54 88.80/70.98 1722988 AEX 941595 Intel Rg 47.83 +0.95% *14.85 2.51 143.92/115.42 913297 927314 Ecolab Inc Rg 154.90 -0.24% *28.37 0.31 46.99/26.37 3545160 517479 Newell Brands Rg 23.56 +0.64% *-2.32 1.25 423.15/184.85 2912391324410 BMW I 72.97 +2.83% - 4.88 24.87/20.26 3123264 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 147.10 +0.41% *249.32 2.41 61.58/46.09 5079529 429253 Edison Intl Rg 59.54 +1.10% *42.23 3.17 162.27/125.74 395119 142463 Newfield Explora Rg 15.95 +2.37% *6.11 32.58/15.12 1996066327800 Continental I 127.25 +1.92% - 7.63 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 101.02 +0.65% *12.49 2.69 151.56/111.04 3587628 1065343 Edwards Lifescns Rg 163.14 -0.03% *48.99 3.71 71.08/45.51 528437 956952 Newmont Mining Rg 34.08 +2.22% *-74.09 - 35.20/15.31 256859429178035 Covestro I 45.08 +1.12% - 1.37 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.48 +1.66% - 6.75 28.48/20.83 2189098 950605 McDonald’s Rg 183.48 -0.06% *27.76 2.28 86.29/59.07 2032773 927743 Electronic Arts Rg 82.99 -0.54% *26.60 - 174.99/110.70 298111 21211852 News Rg-A 12.73 +2.17% *-4.99 1.94 42.04/29.07 1249859945657 Daimler N 47.83 +2.43% - 2.23 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 146.36 +2.39% - 0.96 189.50/136.28 1455686 10683053 Merck Rg 78.01 +1.17% *62.41 2.55 109.98/81.79 2356415 947556 Eli Lilly & Co Rg 114.34 -0.14% *243.28 1.09 151.24/79.50 1239331 21211854 News Rg-B 12.97 +2.45% *-5.09 0.71 17.28/12.11 1086932829257 Deutsche Bank N - 4.54 32745332 ASR Rg 34.72 +1.22% - 6.57 951692 Microsoft Rg 109.08 +0.45% *44.89 1.61 120.19/97.68 2868123 928215 Emerson Electric Rg 61.08 -1.93% *17.65 4.08 119.80/73.70 845040 11363205 NextEra Energy Rg 181.31 -0.91% *10.31 17.65/12.43 1647111177233 Deutsche Boerse N 8.02 +8.79% - 4.26 217.70/165.30 716 3073309 Aalberts Ind Br 29.95 +3.06% - 2.17 43.02/33.38 487499 957150 Nike -B- 74.32 +1.02% *58.52 1.10 166587 Entergy Rg 88.91 -0.76% *37.83 - 79.70/60.59 1715885 28369327 Nielsen Hld Rg 26.07 +0.08% - - 184.17/145.11 8835181124244 Deutsche Post N 109.90 -0.99% - 1.22 206.80/170.38 5561 2545785 Aegon Rg - 3.07 45.05/28.47 276973 962004 Pfizer Rg 44.16 +0.34% *11.18 3.08 NEW YORK 1000194 EOG Resources Rg 103.93 +1.82% *12.16 - 90.21/71.96 513923 957150 Nike -B- 74.32 +1.02% *58.52 2.16 39.25/20.53 7566961026592 Deutsche Telekom N 25.32 +0.20% - 3.28 857349 Akzo Nobel Br 4.43 +1.77% - 0.52 963896 Procter&Gamble Rg 94.03 +0.13% *24.55 3.02 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 69.50 -2.69% *38.61 1.97 133.51/96.58 847328 686996 Nisource Rg 27.19 -1.13% *-93.76 86.00/60.14 1870435667979 Dt Lufthansa N 15.27 +1.46% - 1.76 98.70/57.26 25636 28975496 Altice Europe 71.38 +1.02% -- 5.97/4.33 11250170 2959439 Travelers Cos Rg 122.01 +0.86% *13.62 2.48 217.31/164.99 514335 928524 Equifax Inc Rg 98.05 +1.04% *26.64 3.18 72.75/54.98 578879 1416018 Noble Energy Rg 22.82 +1.51% *8.61 - 28.11/22.44 8030804334819 E.ON N 19.65 +2.18% - 1.69 108.29/60.45 4483 36780521 ArcelorMittal Rg 2.07 +4.13% - 0.43 83.52/70.34 506973 1078451 Unitedhealth Gro Rg 270.64 +1.28% *21.23 1.27 259.77/182.00 644273 26875198 Equinix REIT Rg 387.12 -0.69% *96.54 4.03 138.66/90.66 206986 957350 Nordstrom Rg 50.17 +2.30% *16.56 3.90 37.75/22.35 1468885332902 Fresenius I - 3.44 103.00/85.22 25 2542581 DSM Rg 19.72 +2.72% -- 10.46/1.48 6541296 980943 Utd Techs Rg 119.66 +0.61% *19.24 2.37 224846 Essex Property R Rg 258.12 -1.96% *45.36 0.73 462.43/374.41 234652 957370 Norfolk Southern Rg 156.70 +0.76% *7.60 67.74/44.87 632887520878 Fresenius Medical I 9.14 +2.75% - 1.79 97.04/69.80 2986 2130343 Galapagos 75.52 +1.10% -- 30.77/18.51 5327685 1095642 Verizon Comm Rg 57.25 -2.72% *7.29 4.17 79.02/62.04 113832 99350 Estee Lauder Rg-A 138.73 -0.27% *44.04 3.06 267.41/214.17 101943 958005 Northern Trust Rg 87.70 +0.57% *13.81 - 186.91/127.82 497423335740 HeidelbergCement I 42.51 +7.08% - 1.39 256.50/121.80 612 1855654 Gemalto P 94.02 +3.46% -- 93.04/73.36 612344 3826452 Visa Rg-A 137.80 +0.72% *31.18 0.64 68.35/40.89 244194 1043303 Everest Re Rg 220.02 -1.20% *8.56 1.59 158.79/121.94 433757 957862 Northrop Grumman Rg 270.11 +0.79% *17.28 1.64 112.72/86.17 904649335910 Henkel Vz I 62.88 +1.26% -- 96.32/43.22 5241 1804984 Heineken Br 50.78 +0.04% - 1.89 105.35/70.64 450703 26526295 Walgreens Boots Rg 82.44 +0.77% *16.32 2.04 74.91/54.64 1892675 42049223 Evergy Rg 59.83 -1.32% *20.99 2.36 263.62/204.07 93361 20417105 Norw Crs Line Rg 47.67 +0.93% *11.98 1.57 360.68/246.00 2418231038049 Infineon Technolo N 55.26 +0.66% - 1.29 76.36/45.11 20581 33292346 ING Group Rg 80.52 +1.64% - 6.60 50.80/44.13 253503 984101 Walmart Rg 93.11 -0.79% *53.51 2.23 125.84/77.50 1487090 27018501 Eversource Energ Rg 69.45 -1.03% *21.24 2.84 1739079 NRG Energy Rg 42.21 +1.30% *-14.29 1.54 61.07/41.61 24062737962490 Linde Rg 100.10 +0.62% - 4.58 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.15 +2.52% - 2.79 93.54/75.34 602806 984192 Walt Disney Rg-Dis 112.21 +0.21% *13.42 1.53 458.50/187.04 149150 1029733 Exelon Rg 46.89 +0.00% *12.12 1.13 -/- 468062 958362 Nucor Rg 56.30 -0.28% *8.60 2.45 42.61/23.75 1376042412799 Merck I 18.05 +1.29% - 2.59 17.11/7.26 113796 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.62 +1.48% - 2.57 16.69/9.74 23199036 175.55/146.06 629813 14491617 Expedia Group Rg 121.10 +2.32% *41.76 2.41 70.47/52.77 636796 994529 NVIDIA Rg 148.90 +0.48% *19.91 5.33 70.39/55.56 834432341960 Muenchener Rueckv N 141.70 +1.21% - 1.53 121.00/95.20 182 1076509 Koninklijke KPN Br 40.82 +1.34% - 4.28 23.26/16.96 5869504 SP 500 84.55/45.50 3688946 929057 Expedit Intl Was Rg 72.26 +1.28% *21.38 1.56 47.39/35.57 2178185 12243976 O Reilly Auto Rg 353.63 +3.23% *22.27 1.10 292.75/133.32 40676361158883 RWE I 97.04 +0.33% - 3.82 41.32/24.57 11773 24658874 NN Group Rg 2.64 +2.09% - 2.92 44.88/32.94 343855 277.58/170.45 1618451 18101483 Express Scrpts H Rg 96.93 +0.53% *11.32 2.91 139.75/98.52 557599 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.41 +1.10% *12.85 2.87 363.20/217.71 263382345952 SAP I 187.60 -0.32% - 0.95 15.63/12.72 22099 3632181 RELX Rg 35.02 +1.16% -- 32303352 S&P Global Rg 169.15 +1.41% *25.13 1.18 185.99/98.03 387776 1864006 Extra Sp St REIT Rg 97.30 -1.03% *23.33 2.94 78.16/59.12 471366 959048 Omnicom Group In Rg 77.59 +0.83% *15.04 1.88 87.67/62.47 1712441827766 Siemens N 19.28 +3.27% - 2.62 31.21/17.10 7151 650176 Randstad Br 18.09 +1.09% - 5.19 2.95/2.14 18151798 1405105 3M Rg 199.81 +1.19% *26.78 2.72 34.14/9.04 16988419 808963 Exxon Mobil Rg 76.02 -0.86% *13.97 1.02 101.71/66.93 1367290 725172 ONEOK Rg 59.71 +1.24% *27.64 2.95 83.33/65.91 737450412006 Thyssenkrupp I 91.38 +1.96% - 2.20 1106818 Roy.Philips Br 39.92 +1.19% -- 39.99/33.49 1129942 932379 A.J.Gallagher Rg 75.44 +0.69% *24.65 2.17 16.28/9.87 1529119 812258 F5 Networks Rg 170.35 +1.83% *23.27 1.25 101.95/77.54 417275 959184 Oracle Rg 47.32 +1.85% *48.78 1.94 71.99/51.28 524772352781 Volkswagen Vz I 99.51 +1.54% - 0.13 9.94/7.88 24460 1987674 Royal Dutch Shell-A 33.03 +3.23% - 6.12 970993 A.O.Smith Corp Rg 42.57 -0.21% *21.61 1.79 216.98/98.52 145287 14917609 Facebook-A Rg 144.50 +1.70% *21.76 - 89.30/72.16 4680829 959712 Paccar Rg 58.41 +1.04% *9.33 2.21 53.47/42.57 597735821644750 Vonovia N 15.81 +0.35% 71.10/38.50 19136 32618429 Signify Rg 26.14 +1.04% - 6.07 -/- 1379093 903037 Abbott Laborator Rg 72.53 +0.96% *161.18 1.54 48.14/41.41 960303 929566 Fastenal Rg 54.77 -0.22% *21.39 3.45 199.71/129.70 365947 1011163 Packaging Corp A Rg 93.47 +0.35% *11.02 1.74 79.65/53.95 10185421514179 Wirecard I 151.00 +3.57% - 6.51 93.54/61.46 1203 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 20.60 +1.38% -- 59.54/38.55 473403 20145667 AbbVie Rg 88.60 +0.49% *18.38 4.46 75.10/60.46 824122 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 130.39 -2.20% *45.20 4.25 218.62/126.85 6976486 960541 Parker-Hannifin Rg 155.93 +1.37% *18.30 130.99/83.56 197175 42.65 +1.74% - 2.73 96.00/53.56 716 2560588 Unilever Cert 147.32 +2.86% - 3.07 40.01/29.25 2712436 903092 Abiomed Inc Rg 330.69 +0.78% *80.07 - 175.10/148.51 250225 1039039 Fedex Rg 188.27 -0.73% *10.64 - 61.14/47.37 922361 960724 Paychex Inc Rg 68.12 -0.03% *25.51 - 212.71/143.04 261345CAC 40 137.00 +0.22% - 2.47 115.70/92.46 248 2578174 Wolters Kluwer Br 49.58 +1.12% - 1.84 31.38/24.20 7098983 10478724 Accenture-A Rg 158.62 +0.20% *25.02 1.76 83.07/56.50 546940 1873824 Fidelity Nationa Rg 106.74 +0.86% *23.20 - 135.68/106.43 181541 28467085 PayPal Holdings Rg 86.50 +1.16% *50.00 0.28 76.01/59.36 697551 - 1.64 25.75/15.78 14404 53.66 +1.78% 33.50/19.06 684720 3971431 Activision Blizz Rg 48.45 +0.52% *64.60 0.70 76.03/57.53 683436 930217 Fifth Third Banc Rg 24.86 +1.10% *8.15 2.81 274.56/187.03 659217 24275396 Pentair Rg 39.59 -0.40% *11.09 2.74 93.70/70.22 3235944 - 0.43 MIB30 220.00/141.54 627753 903472 Adobe Rg 245.55 +0.09% *50.73 - 138.67/86.75 214657 788881 Firstenergy Rg 39.23 -0.96% *-8.49 3.10 110.83/92.28 608704 3056371 People’s Untd Rg 15.79 +0.51% *12.73 0.41 49.57/36.83 494625486352 AXA 19.35 +0.84% -- -/- 1255 50.16/42.13 4135348 1331600 Advance Auto Par Rg 166.98 +0.71% *22.32 0.14 134.37/114.12 164372 930831 Fiserv Inc Rg 77.64 +1.15% *22.87 1.30 34.67/24.16 1714695 961618 Pepsico Rg 117.00 -0.25% *33.62 20.26/15.05 1137872485822 Accor 38.48 +2.48% - 7.21 100.15/74.56 305 55.68/39.19 622988 903491 Advanced Micro D Rg 20.48 +2.50% *62.06 - 140.76/102.22 504675 12110954 FleetCor Tchngy Rg 181.41 -0.62% *21.24 1.20 39.83/29.34 1352859 1010704 PerkinElmer Rg 86.99 +1.90% *76.31 - 122.51/95.95 2035109502455 Air Liquide 107.30 +1.13% - 5.04 200.00/175.00 600 903613 Aes Rg 15.89 +0.95% *54.79 3.31 398.46/188.57 308255 88233 FLIR Systems Rg 44.21 +0.29% *46.54 2.74 82.79/62.76 752057 22008864 Perrigo Rg 58.86 +0.63% - 4.74 98.17/70.44 1201641095306 Airbus Br 91.48 +3.25% - 1.73 22.56/14.93 4050 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 101.89 +2.48% *8.00 1.18 94.09/73.87 187270 668463 Flowserve Rg 44.98 +0.63% *-118.37 3.72 230.08/179.83 138536 962004 Pfizer Rg 44.16 +0.34% *11.18 3.09 95.82/57.78 26960736780521 ArcelorMittal Rg 19.72 +2.72% -- 108.42/81.37 2103 903835 AFLAC Rg 42.90 +0.61% *6.78 2.42 197.00/142.83 565317 1161470 Fluor Rg 34.11 +0.92% *20.55 - 63.88/43.23 327775 567472 PG&E Rg 26.39 +1.27% *105.56 5.43 46.46/33.20 5692384167932 Atos 72.36 +6.41% - 6.16 125.58/96.54 4891 928195 A2A N 1.58 +2.50% - 3.65 1.70/1.37 12075235 901692 Agilent Tech Rg 71.75 +0.99% *78.85 0.85 278.33/175.74 74392 931179 FMC Corp Rg 79.68 +1.10% *48.59 - 56.86/38.80 446870 3754629 Philip Mrrs Int Rg 83.82 -0.60% *19.49 1.61 53.78/17.26 1523290123397 BNP Paribas P-A 41.91 +3.01% - 2.96 26.50/15.43 3240 1683373 Atlantia N 18.08 +1.52% - 6.75 28.60/16.93 1475997 903838 Air Prod&Chemica Rg 157.71 +1.14% *23.93 2.79 46.58/36.84 445470 1322338 Foot Locker Rg 51.92 -0.50% *19.82 1.45 62.09/33.72 680535 18376318 Phillips 66 Rg 89.25 +0.94% *6.75 1.99 111.25/76.21 2948479487662 Bouygues 33.75 +2.15% - 0.52 192.30/131.02 6895 1894515 Azimut Holding N 10.87 +3.28% - 9.20 18.44/10.28 1510353 899181 Akamai Technolog Rg 68.03 +0.90% *51.15 - 105.36/81.48 527905 1106820 Ford Motor Rg 8.64 +1.17% *5.57 1.69 98.70/72.75 238047 962786 Pinnacle West Ca Rg 91.12 -0.59% *20.25 3.21 123.95/86.65 564212488070 Capgemini 98.46 +1.71% - 5.69 44.91/35.06 1594 2770108 Banca Generali N 18.93 +4.01% - 6.60 30.96/16.89 414972 904079 Alaska Air Group Rg 62.02 -0.66% *9.54 2.06 1273.88/980.64 616108 10704017 Fortinet Rg 75.19 +1.01% *107.41 2.46 59.40/38.18 583747 682330 Pioneer Natural Rg 140.36 +1.22% *18.25 1.89 92.00/73.42 547235488167 Carrefour 15.15 +1.95% - 1.38 199.00/85.38 1089173 35033430 Banco BPM Nm 2.14 +0.97% -- 199805 Albemarle Rg 88.78 -0.34% *28.01 1.51 1291.44/984.00 542187 32786609 Fortive Rg 70.77 +1.01% *22.40 1.12 13.48/8.17 15329044 963345 PNC Finl Ser Rg 122.74 +0.23% *10.14 3.20 213.24/135.38 3132701336531 Credit Agricole 10.23 +3.50% - 0.85 28642967 Bca Mediolanum N 5.14 +1.78% - 7.78 3.29/1.52 26819474 651794 Alexandria REIT Rg 121.29 -2.68% *28.67 3.08 74.37/52.74 2725340 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 42.12 +0.89% *14.57 2.66 94.36/41.53 532595 963722 PPG Industries Rg 103.46 +0.41% *21.03 163.57/116.56 1051548487663 Danone 64.13 +2.10% - 1.42 PARIS 173518 BPER Banca N 3.50 +1.19% - 3.15 8.06/4.81 1083871 440290 Alexion Pharm Rg 117.01 +1.90% *169.58 - 80.49/62.71 1013652 931882 Franklin Resourc Rg 31.98 +1.40% *23.01 6.94 88.34/69.04 345664 1048911 PPL Rg 30.69 +0.62% *14.48 - 122.06/94.43 271890471173 Dassault Systemes P 111.10 +2.30% - 1.69 36943418 Brembo N 9.72 +3.08% - 2.26 5.16/3.20 2941194 1159441 Align Technology Rg 219.29 -0.44% *57.26 - 2050.49/1160.32 1808910 391280 Freeport McMoRan Rg 11.07 +2.88% *5.10 - 73.58/40.89 267741 1275394 Principal Financ Rg 42.78 +1.69% *5.80 1.92 34.15/25.32 13539092200367 ENGIE 12.65 +3.18% - 2.47 27.69/18.86 8560870 1002678 Buzzi Unicem N 15.46 +0.39% - 0.78 13.66/8.81 587587 22627015 Allegion Rg 87.84 +0.61% *27.03 0.96 98.12/76.04 520404 932450 Gap Rg 27.47 +1.18% *11.54 0.40 45.96/28.13 975702 963896 Procter&Gamble Rg 94.03 +0.13% *24.55 4.42 75.57/41.97 850131497537 EssilorLuxott 111.05 +1.32% - 2.12 48.95/36.60 1103028 36646117 Campari N 7.57 +0.87% - 0.66 24.65/15.01 633668 28551749 Allergan Rg 152.27 +1.72% *19.67 1.88 70.95/51.89 389594 11440532 Garmin N 66.27 +1.35% - 1.95 20.24/10.45 3444101 963989 Progressive (Ohi Rg 64.06 +0.93% *12.89 3.07 94.86/70.74 298805786689 Hermes Intl 481.30 +0.48% - 3.99 115.25/97.12 1000583 22447447 CNH Industrial Rg 8.49 +1.12% - 1.65 7.91/5.67 1886022 1048752 Alliance Data Sy Rg 179.37 +0.67% *10.48 1.27 59.08/30.24 2147378 117812 Gartner Rg 144.78 +0.70% *87.75 2.97 35.66/24.26 1417079 13090717 Prologis REIT Rg 64.64 -2.75% *26.38 0.32 73.69/50.80 83413821591 Kering 409.70 +2.58% - 4.74 111.16/81.33 2067671 3242311 DiaSorin N 74.00 +1.44% - 1.15 12.64/8.05 2855203 804371 Alliant Energy Rg 45.89 -0.84% *20.49 2.92 114.55/87.56 1027213 933071 General Electric Rg 6.71 -0.74% *-1.93 1.36 70.75/57.01 423256 1331041 Prudential Finan Rg 82.85 +0.86% *5.15 68.94/58.30 858792502805 L’Oreal 209.50 +0.87% - 1.59 30.77/18.51 5327685 1250633 Enel N 4.93 +2.58% - 5.52 99.20/65.05 138111 72015 Allstate Rg 82.40 -0.11% *8.13 2.23 65.04/36.16 2170067 933225 General Mills Rg 38.56 -0.44% *10.71 3.53 161.18/111.57 80653 964270 Publ Svcs Enterp Rg 55.72 -0.13% *12.90 - 127.02/81.84 6179972501522 LEGRAND 51.08 +1.71% - 2.91 132.34/65.10 574462 1252314 Eni N 14.24 +1.21% - 5.76 5.53/4.22 49244340 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1063.68 +1.13% *39.91 - 168.54/130.37 546586 11665971 General Motors Rg 35.68 +2.85% *37.96 3.17 19.39/6.66 18283138 112937 Public Storage R Rg 204.29 -3.06% *27.53 3.08 56.67/46.19 1303468507170 LVMH 254.35 +2.05% -- 68.66/40.30 7030808 34921110 EXOR Rg 50.58 +1.98% - 0.69 16.89/13.22 12258020 29798540 Alphabet-A Rg 1073.73 +1.14% *40.29 - 183.90/110.42 266097 933035 Genl Dynamics Co Rg 171.22 -0.61% *16.67 - 60.69/38.08 1931243 90044 PulteGroup Rg 26.15 +1.55% *8.80 5.87 234.90/180.48 385295494484 Michelin N 89.08 +3.15% - 6.30 45.98/30.30 1162743 30827865 Ferrari Rg 93.12 -0.34% - 0.76 66.44/48.10 352650 1331740 Altria Group Rg 53.33 -1.15% *9.51 5.36 106.26/77.34 299868 933775 Genuine Parts Co Rg 100.11 +1.01% *20.14 5.51 45.52/30.56 2788762 13341368 PVH Rg 98.58 -0.51% *11.14 5.36 35.21/20.70 933360720128 Orange 14.78 +1.23% -- 119.80/94.00 582937 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.95 +1.96% -- 129.50/83.10 564650 905988 Am Electric Rg 79.52 -0.30% *20.03 3.18 81.86/64.96 461904 935700 Gilead Sciences Rg 68.14 +0.62% *55.85 5.08 230.00/164.76 1195978 25588586 Qorvo Rg 60.64 +1.78% *-178.35 3.47 169.22/98.29 271967508063 Pernod Ricard 148.80 +5.91% - 1.47 19.14/12.96 3504110 24705901 FinecoBank N 9.20 +2.66% - 3.10 20.20/13.02 8792425 645156 Amazon.Com Rg 1663.54 +1.24% *93.14 - 210.18/163.31 1104059 1176487 Global Payments Rg 104.36 +1.32% *26.76 4.26 107.74/85.81 413603 964930 Qualcomm Rg 57.72 +0.65% *-17.39 3.10 86.84/58.95 423327508070 Peugeot 18.24 +4.65% - 4.25 15.54/9.85 10620690 566030 Generali N 14.36 +0.77% - 5.92 12.19/7.78 1386476 3382941 Amer Wtr Works Rg 97.12 +0.66% *38.54 1.87 97.50/80.50 321198 714968 Goldman Sachs Gr Rg 176.70 -0.06% *12.52 2.17 89.53/64.27 2407807 852865 Quanta Services Rg 31.35 +2.12% *14.00 0.23 76.04/48.56 3972217180622 Publicis Grp 49.70 +1.66% - 3.80 72.13/61.16 2233377 575913 Intesa Sanpaolo N 2.01 +4.08% - 10.08 17.13/13.63 6842867 832416 Ameren Rg 69.84 -0.64% *25.03 2.65 76.67/47.38 1330621 935430 Goodyear T & Rub Rg 21.89 +0.83% *10.63 2.88 129.19/98.82 379310 566162 Quest Diagnostic Rg 88.28 +0.20% *14.26 2.77 40.10/30.26 515207293557 Renault 56.31 +1.90% - 3.48 141.00/87.08 391223 34496911 Italgas Nm 4.98 +2.03% - 4.17 3.23/1.86 132884707 22053992 American Airline Rg 34.35 +0.73% *13.85 1.16 103.59/76.90 1089378 913105 H&R.Block Rg 28.04 +1.01% *9.74 3.35 275.29/174.70 840838 13544087 Ralph Lauren Rg-A 108.14 +2.69% *37.68 1.80 116.43/85.60 462441324774 STMicroelectr Rg 12.24 +2.04% - 7.23 14.91/11.31 8047894 2221118 Leonardo N 8.26 +0.51% - 1.70 5.38/4.26 2305052 906153 American Express Rg 107.48 +1.97% *25.41 1.38 190.33/140.78 169553 937414 Halliburton Rg 29.61 +2.81% *148.05 0.04 36.07/19.32 609992 966260 Raymond J Financ Rg 76.47 +2.00% *13.30 5.34 147.48/95.75 261701829036 Safran 108.65 +3.18% - 2.99 129.55/105.35 1232229 137650 Mediaset N 2.56 +3.23% -- 11.45/8.01 2606803 10315741 American Intl Gr Rg 37.68 +2.98% *-5.87 3.40 300.45/215.58 350913 2644495 Hanesbrands Rg 14.78 -0.67% *492.67 1.78 29.77/22.47 858287 1234740 Raytheon Rg 171.81 +0.46% *20.02 4.91 102.14/71.95 835118490580 Saint-Gobain 30.61 +0.92% -- 614.60/417.90 77298 574959 Mediobanca N 7.52 +3.29% - 6.25 3.46/2.43 5059333 14546493 American Tower R Rg 164.65 -1.19% *61.90 1.91 166.49/131.29 417768 937735 Harley-Davidson Rg 36.02 -0.25% *11.12 2.65 57.86/28.17 2958871 284731 Realty Income RE Rg 65.17 -1.70% *55.23 3.02 229.74/162.33 782060699381 Sanofi 79.79 +2.18% -- 522.40/333.68 282308 22988002 Moncler N 28.46 +2.48% - 0.98 10.50/7.14 3863082 2261863 Ameriprise Fincl Rg 112.71 +0.98% *9.70 3.13 50.03/29.88 967723 937775 Harris Rg 147.02 +1.41% *23.12 3.53 23.33/14.40 985863 833286 Red Hat Rg 176.74 +0.12% *116.28 1.76 66.85/47.26 534905509120 Schneider El 63.18 +2.33% -- 214.90/170.30 568523 38347485 Pirelli & C. N 5.92 +0.58% -- 42.55/24.06 881877 1212868 AmerisourceBerge Rg 83.22 +0.90% *11.05 1.85 233.47/150.25 8398252 635026 Hartford Fin Ser Rg 41.39 +0.12% *20.39 2.43 56.49/35.77 577382 1188868 Regency Centers Rg 62.21 -2.69% *45.91 2.97 179.49/115.31 808862519928 Societe Generale 30.41 +2.77% - 4.98 67.44/49.51 614244 29884131 Poste Italiane N 6.82 +4.03% - 6.16 7.99/5.76 1600933 681997 AMETEK Rg 72.61 +2.66% *20.99 0.77 62.40/30.53 3503074 938042 Hasbro Inc Rg 84.83 +1.16% *52.04 4.06 175.50/134.31 295635 965755 Regeneron Pharma Rg 377.96 +0.60% *24.17 4.35 70.62/54.87 555135509031 Sodexo 92.04 +3.16% - 4.57 313.70/232.50 622217 3056144 Prysmian N 16.68 +5.00% - 2.49 8.44/5.98 4863831 907582 Amgen Rg 196.41 +0.12% *51.15 2.75 103.21/64.90 549756 11321027 HCA Healthcare Rg 134.96 +0.80% *15.06 4.11 59.20/40.61 787734 1895565 Regions Financia Rg 14.26 +0.71% *11.23 3.23 416.49/281.89 22097435308137 TechnipFMC Rg 18.91 +1.26% - 3.36 130.85/84.06 639749 2121038 Recordati Ind Chi N 28.43 +1.90% - 3.10 28.75/14.71 2571302 647943 Amphenol Rg-A 84.70 +0.98% *34.86 1.04 47.65/37.97 598640 3402533 HCP REIT Rg 28.91 -2.33% *80.31 1.71 109.59/79.02 362681 926678 Republic Service Rg 73.69 -0.61% *17.59 3.92 20.21/14.13 2233910524773 Total 48.47 +1.48% - 2.10 15.25/13.32 7059748 36852178 Saipem N 3.73 +0.22% -- 38.98/27.49 479222 907704 Anadarko Petrole Rg 52.56 +1.78% *19.18 2.00 52.06/39.28 1587065 938476 Helmerich&Payne Rg 61.94 +3.23% *13.86 2.66 147.42/84.79 890106 321632 Resmed Rg 115.16 +1.07% *49.64 1.45 78.54/60.27 69416641347206 Unib-Rodam-Wes Comp 147.32 +2.86% 148.80/120.05 1182117 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.24 -7.32% - 2.08 5.52/3.07 6544013 907697 Analog Devices Rg 89.08 +0.50% *22.44 2.16 31.16/16.48 1694745 83527 Henry Schein Rg 85.12 +0.54% *31.65 2.97 30.27/21.48 1035896 966866 Robert Half Intl Rg 59.68 +0.56% *19.83 0.15 116.61/83.88 28712532745150 Valeo 25.10 +0.36% - 2.89 25.40/16.45 4511732 1329223 Snam N 4.03 +1.18% - 5.46 25.50/17.90 1928028 492019 Ansys Rg 156.96 +2.06% *42.54 - 313.30/210.70 105396 938631 Hershey Rg 109.03 +1.04% *22.53 1.04 75.01/56.72 562507 549204 Rockwell Automat Rg 159.14 +0.75% *37.80 79.83/51.37 2497901098758 Veolia Environnem 18.40 +1.97% - 4.00 61.24/47.16 1083471 324774 STMicroelectr Rg 12.24 +1.96% -- 4.27/3.40 16422634 26124340 Anthem Rg 278.56 +0.84% *16.17 1.08 111.36/84.35 98508 2552729 Hess Rg 51.74 -0.46% *-5.38 5.12 91.35/62.58 508934 967248 Rollins Rg 38.28 +0.13% *58.59 - 209.35/153.67 292657508670 Vinci 74.78 +1.47% - 4.59 100.80/54.65 1865193 1642910 Telecom Italia N 0.57 +0.96% -- 22.98/11.40 5693316 18336467 Aon Rg 155.40 -0.22% *48.26 1.00 39.32/28.86 11100083 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 72.78 +0.52% *16.07 4.55 115.77/89.12 262449 959734 Roper Technologi Rg 284.35 +1.02% *26.18 4.21 57.54/29.81 3343141165915 Vivendi 21.45 +1.66% - 4.52 22.97/11.41 4491835 1517990 Tenaris Rg 10.26 +1.13% -- 0.88/0.48 87374626 908137 Apache Rg 31.33 +2.49% *13.74 3.19 159.94/101.60 569316 13250209 HollyFrontier Rg 57.06 +3.54% *6.88 - 74.80/40.39 1345513 967389 Ross Stores Rg 80.90 +0.43% *19.93 0.13 312.65/252.37 97265 - 1.98 122.25/81.04 1061078 1874578 Terna N 5.06 +0.84% - 4.44 17.29/9.85 3053121 908440 Apple Rg 169.10 +0.28% *14.20 1.67 153.51/107.61 811932 939263 Hologic Rg 42.88 +1.04% *-107.20 2.53 88.09/63.76 530598 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 105.60 +1.52% *12.59 2.30 104.35/73.77 1057362FTSE 100 - 2.05 48.60/29.38 1786526 1627478 UBI Banca N 2.61 +0.66% - 4.22 5.24/4.39 8510788 908542 Applied Material Rg 34.20 +0.53% *10.49 2.34 895.11/591.92 70911 939360 Home Depot Rg 174.21 +1.16% *19.02 1.93 83.28/42.44 480525 1755645 Salesforce.com Rg 140.09 +2.41% *150.63 2.08 135.64/97.55 215252 - 3.31 80.44/62.88 3138234 35395118 UniCredit N 10.80 +2.49% - 2.96 4.42/2.48 13125985 13108235 Aptiv Rg 67.37 +0.91% *17.45 1.31 191.91/152.71 154578 952258 Honeywell Intl Rg 138.29 +1.08% *38.95 0.82 45.12/35.10 611999 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 168.97 -1.35%*-8448.50 1.56 161.19/101.32 1363528 - 7.42 78.56/57.66 1411787 18319160 Unipol 3.53 +1.46% - 5.09 18.25/10.38 15443075 259563 Aptmnt Inv REIT-A 46.24 -2.34% *-913.29 3.29 123.50/86.11 218535 933812 Hormel Foods Rg 45.17 +0.69% *24.28 2.31 215.37/167.00 1695218 1037759 SCANA Rg 48.00 +2.26% *-24.37 2.02 177.61/146.28 279884 - 4.80 47.51/29.37 6339584 18947513 UnipolSai N 1.97 +0.85% - 7.37 4.54/3.23 3332564 908597 Archer-Daniels M Rg 45.19 +1.44% *11.24 2.97 37.75/20.81 1414899 986276 Host Hotels REIT Rg 17.85 -0.67% *15.13 - 162.36/133.58 1437557 555100 Schlumberger Rg 41.44 +0.48% *-88.17 4.05 49.39/33.63 389670 - 2.92 114.35/76.00 392683 2.26/1.84 5051097 34298366 Arconic Rg 20.26 +0.60% *-26.31 1.18 50.96/34.71 818131 29968909 HP Enterprise Rg 14.64 -0.68% *7.36 2.36 46.26/31.71 845797 11380833 Seagate Technolo Rg 40.00 +1.27% *8.05 80.35/40.54 27078113208041 3I Group Rg 8.05 +0.50% - 5.86 29.17/18.20 2313549 IBEX35 24122208 Arista Networks Rg 231.99 +1.25% *71.60 - 33.05/24.29 15177190 29968910 HP Rg 22.55 +0.00% *8.20 2.14 22.27/17.85 1787768 856927 Sealed Air Rg 33.46 -1.15% *-196.82 - 62.70/36.69 11582951956510 Admiral Group Rg 19.98 +0.40% - 1.15 56.82/41.55 7733000 MADRID 1708841 Assurant Rg 90.39 +0.42% *9.64 2.52 58.99/45.16 2599627 940174 Humana Rg 310.52 +1.45% *28.36 1.71 19.48/14.20 3569306 837438 Sempra Energy Rg 116.66 -0.34% *-66.28 3.57 49.93/30.22 7346813186826 Anglo American Rg 16.79 +0.44% - 5.55 220.00/141.54 627753 2342429 AT&T Rg 30.16 +1.55% *5.73 6.63 78.36/61.06 905731 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 202.64 +1.01% *13.01 4.48 27.08/19.31 2880084 970105 Sherwin-Williams Rg 391.55 +0.18% *19.55 120.86/100.50 428499244698 Antofagasta Rg 7.89 +0.50% - 5.92 66.48/22.69 2074471 1879689 ACS Br 33.14 +1.50% - 3.62 38.36/26.67 624527 910018 Autodesk Inc Rg 137.79 +2.93% *-94.38 - 56.29/45.94 1319510 940208 Huntington Bancs Rg 12.72 -0.31% *10.02 2.82 355.57/242.64 221740 954909 Simon Prp Grp RE Rg 182.50 -2.64% *24.66 - 479.64/356.12 105863370440 Ashtead Group Rg 17.48 +0.98% - 6.94 22.29/16.42 1934080 978954 Acciona Br 81.14 +0.97% - 3.70 82.70/59.44 126193 910042 Automatic Data P Rg 139.57 -0.30% *35.97 2.01 265.87/209.93 314154 941800 IBM Rg 121.16 +0.22% *19.35 2.56 276.50/194.74 89253 1437573 Skyworks Solutio Rg 69.31 +1.15% *13.83 3.23 191.12/145.81 571924719064 Associat Brit Fo Rg 22.00 +1.81% - 5.45 88.80/70.98 1722988 1876417 Acerinox Br 8.78 +3.03% - 5.12 12.54/8.29 755319 910125 Autozone Rg 889.34 +1.25% *18.24 - 224.07/184.75 1352556 940695 IDEXX Labs Rg 199.73 +1.66% *53.69 0.64 16.60/12.67 3459449 698405 SL Green Realt R Rg 90.23 -2.77% *24.89 1.95 115.98/65.93 1072179982352 AstraZeneca Rg 60.94 +0.20% - 5.97 24.87/20.26 3123264 26876733 Aena Br 143.10 +0.28% - 4.54 180.25/130.00 242243 959790 Avalonbay Com RE Rg 183.83 -2.18% *30.74 3.20 84.36/57.58 1065029 33231413 IHS Markit Rg 50.27 -0.57% *36.43 1.49 171.12/114.10 994585 971068 Snap-On Rg 148.39 +0.71% *13.45 1.25 106.32/89.50 240889379609 Aviva Rg 3.81 +1.36% - 1.96 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 62.80 +2.55% - 1.81 82.20/56.60 952305 910162 Avery Dennison Rg 91.54 +0.48% *26.15 2.20 388.67/249.24 481697 940785 Illinois Tool Wo Rg 132.21 +0.82% *23.78 3.93 256.22/154.89 162161 971500 Southern Co Rg 47.01 -1.16% *19.59 1.88 189.32/141.70 117735874077 BAE Systems Rg 4.58 +0.20% - 2.34 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.76 +2.62% - 0.43 30.77/18.53 366960 37302591 Baker Hughes-A Rg 21.57 +1.32% *74.38 3.34 594.20/376.73 161263 1111080 Illumina Rg 336.92 +2.44% *72.93 5.13 55.88/43.07 1146792 971801 Southwest Airlin Rg 50.90 -0.35% *8.13 2.29 52.00/42.39 15939891399446 Barclays Rg 1.59 +0.47% - 3.38 36966166 BANKIA Br 2.75 +2.30% - 4.00 910957 Ball Rg 48.19 +0.75% *36.79 0.83 394.24/289.76 843519 134791 Incyte Rg 67.67 +3.16% *-127.68 - 179.04/119.39 342634 973403 Starbucks Rg 66.13 +0.32% *20.41 0.98 66.98/47.10 1090860371855 Barratt Devlop Rg 4.68 +1.20% - 8.74 10.38/7.60 2444149 931474 BBVA Rg 4.65 +2.48% - 5.38 4.39/2.64 6553088 748628 Bank of America Rg 24.52 -0.24% *11.62 2.20 2228.99/1714.07 119991 10295008 Ingersoll-Rand Rg 98.09 +0.91% *15.45 - 372.46/207.94 353455 627419 State Street Rg 63.43 +0.54% *10.12 0.60 68.97/47.37 38017001938176 Berkeley Grp 35.00 +5.71% -- 21.38/17.95 546955 2970161 Banco Sabadell Br 1.07 +3.23% - 6.55 7.73/4.52 27556305 2824731 Bank of NY Mello Rg 48.06 +0.82% *11.23 2.16 58.22/34.59 396290 941595 Intel Rg 47.83 +0.95% *14.85 2.69 102.60/58.33 422313 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 119.83 +0.02% *18.44 1.11 114.25/62.46 115591544983519 BHP Grp Rg 16.08 +2.12% - 2.25 19.48/13.69 4633575 817651 Banco Santander Rg 4.01 +3.39% - 4.57 1.94/1.02 23459920 911702 Baxter Intl Rg 67.00 +1.22% *30.32 1.09 132.68/111.57 218321 22339711 Intercon Exchang Rg 78.00 -0.12% *17.61 - 107.02/79.63 408185 974330 Stryker Rg 172.61 +0.55% *53.27 2.46 176.62/106.50 323753844183 BP Rg 5.17 -0.77% - 2.98 11.72/7.13 2313908 3219022 Bankinter Br 7.24 +2.43% - 3.93 6.04/3.87 54237930 634178 BB&T Rg 46.82 +0.56% *12.62 3.24 39.43/24.79 2271959 942429 Interpublic Grou Rg 23.92 +4.27% *16.50 - 57.59/42.05 10816849 974940 Suntrust Banks I Rg 54.63 +0.22% *9.40 179.84/146.95 517872909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.40 +0.53% - 1.73 24.61/15.97 2997426 3425733 Caixabank 3.38 +2.14% - 4.43 9.42/6.86 1952958 912061 Becton Dickinson Rg 235.56 -0.46% *392.60 1.28 138.23/87.55 273628 941876 Intl Flavors&Fra Rg 136.73 -0.75% *38.62 2.00 82.51/66.95 635218 2172497 SVB Financial Gr Rg 204.03 +1.56% *13.30 - 75.07/53.91 1173049374930 Brit Land Co REI Rg 5.61 +4.53% - 2.08 29.12/21.36 838185 28028176 Cellnex Telecom Br 24.07 +1.60% - 0.43 4.45/3.30 16016443 10926529 Berkshire Hath Rg-B 202.48 +0.10% *8.14 - 67.53/32.41 768934 942105 Intl Paper Rg 44.26 +0.27% *6.55 2.51 26.00/19.28 1793890 975107 Symantec Rg 22.75 +2.11% *12.78 - 333.00/197.83 2568251292393 BT Group Rg 2.52 +0.33% - 2.29 64.32/45.45 1570350 2573499 Cie Automotive Br 21.56 +5.89% - 2.60 24.98/19.54 541720 912551 Best Buy Rg 58.98 +1.53% *15.59 3.05 70.04/46.95 2086924 60141 Intuit Rg 209.18 +1.49% *43.76 1.23 157.36/122.11 160025 23967617 Synchrony Financ Rg 24.55 +0.61% *7.79 2.05 29.70/17.49 20620582162847 Bunzl Rg 24.06 +2.12% - 6.62 13086668 DIA 0.46 +11.88% - 39.00 32.39/19.90 217492 1720684 Biogen Rg 322.61 +0.88% *20.88 - 274.26/197.50 3063431 1631646 Intuitive Surgic Rg 515.63 +1.49% *77.54 3.51 66.72/39.60 678466 975377 Synopsys Rg 89.76 +0.77% *236.21 4.83 40.59/24.18 18354091444962 Burberry Group Rg 17.67 +2.12% - 4.75 5.55/3.71 9110601 1438368 Enagas Br 25.28 +1.40% - 5.89 4.82/0.33 22100415 1005182 Blackrock Rg 390.07 +1.14% *11.18 3.08 59.58/45.32 317352 3511249 Invesco Rg 17.64 +1.38% *6.19 2.05 231.82/150.50 570800 975351 Sysco Rg 65.55 +0.38% *23.24 6.30 103.39/80.13 4222861577109 Carnival Rg 43.89 +0.71% - 5.48 6.80/4.42 8775746 682405 Endesa Br 20.87 +1.36% - 6.62 25.51/20.25 1647158 913253 Boeing Co Rg 326.69 +1.45% *19.23 2.09 101.19/80.85 472043 1196227 IPG Photonics Rg 122.30 +0.48% *17.65 4.35 580.99/359.75 354116 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.02 +2.16% *13.02 1.91 75.98/56.06 5752311966336 Centrica Rg 1.37 +2.46% - 17.00 2.20/1.51 59154582 1978482 Ferrovial 18.09 +1.74% -- 21.00/16.33 1711285 40656108 Booking Hldg Rg 1856.15 +0.21% *31.96 - 29.56/20.95 1551236 39103858 IQVIA Holdings Rg 122.34 +0.69% *21.54 0.82 38.43/17.28 1341348 622906 Take-Two Interac Rg 104.19 -1.17% *56.32 3.01 127.05/90.78 79710919825130 Coca-Cola HBC N 24.45 +2.43% - 1.81 6.62/4.34 5801560 30689493 Grifols-A Br 24.16 +0.75% - 1.67 19.41/15.74 1451148 109363 BorgWarner Rg 35.14 +0.75% *13.26 1.94 47.40/35.50 771126 26754105 Iron Mount REIT Rg 34.07 -1.13% *40.08 - 264.08/108.21 176087 38736734 Tapestry Rg 36.04 +3.09% *19.38 0.88 139.73/92.82 141773736805672 Compass Group Rg 16.63 -0.07% - 1.99 43.38/31.70 819341 2969533 Iberdrola 6.85 +2.15% -- 28.07/21.50 589939 663846 Boston Prop REIT Rg 124.37 -2.13% *47.58 2.69 50.66/32.63 545622 940190 J.B.Hunt Transp Rg 98.30 -0.36% *13.85 6.80 135.43/91.70 432017 1036943 Target Rg 67.79 +1.51% *11.30 4.33 55.50/34.69 1241793558474 CRH PLC Rg 20.21 -0.82% - 3.65 18.04/13.49 10558120 24956043 Inditex 25.05 -4.86% - 2.16 6.87/5.56 16246485 913577 Boston Scientifi Rg 37.10 +1.48% *77.29 - 106.50/80.35 674563 938511 Jack Henry & Ass Rg 134.74 +0.21% *26.58 - 38.85/30.24 385358 10299318 TE Connectiv Rg 74.76 +1.23% - 2.02 90.39/60.80 108196932132044 Croda Intl Rg 47.05 +0.61% - 5.41 6.03/4.53 24239599 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.87 +1.96% -- 32.15/23.00 7966609 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.99 +1.21% *26.45 1.70 75.74/48.15 724070 943554 Jacobs Engin Gro Rg 60.83 +1.57% *51.99 - 131.72/98.13 290096 35308137 TechnipFMC Rg 21.24 +3.16% *53.10 3.64 107.43/72.63 373783238664 DCC Rg 61.20 +2.36% - 5.16 51.08/26.43 4644601 33300848 Inmob Colonial 8.83 +2.26% - 2.04 12.27/8.08 415049 37394622 Brighths Finc Rg 33.19 +2.34% *44.25 - 81.65/57.08 239281 41758499 Jefferies Finl Rg 18.69 +0.92% *34.61 6.97 163.44/112.79 183405 976910 Texas Instrument Rg 95.81 +1.34% *20.52 2.30 34.99/20.50 1345522837159 Diageo Rg 28.47 +1.22% - 4.66 7.03/5.36 4248801 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.76 +2.08% - 4.29 10.27/8.00 709656 914188 Bristol-MyersSqu Rg 53.44 +1.93% *60.04 3.01 72.70/53.48 660727 1426289 JM Smucker Rg 101.68 +0.79% *8.63 0.98 81.34/55.27 421871 977158 Textron Inc Rg 51.01 +1.41% *14.96 5.06 120.74/87.90 195342428488819 Direct Line Ins Rg 3.11 +1.94% - 1.16 2.79/2.01 17007364 24705819 MERLIN Prop. Br 11.27 +1.49% - 4.08 8.29/6.19 1689180 41112361 Broadcom Rg 254.98 +3.30% *9.44 2.41 173.18/112.08 1531110 943981 Johnson & Johnso Rg 147.10 +0.41% *249.32 1.10 28.30/18.02 455589 28688848 The Kraft Heinz Rg 48.26 -0.25% *5.71 1.19 72.84/49.83 358077403808 DS Smith Rg 3.16 +2.07% - 1.74 24.66/19.18 732337 2759010 Mapfre Rg 2.41 +0.96% - 6.01 13.09/10.63 1034697 914425 Brown NVtgRg-B 46.52 +0.17% *30.01 1.38 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.60 +1.15% *14.05 0.99 133.29/96.18 342199 2702470 The Western Unio Rg 18.54 +0.93% *-18.92 2.00 80.66/47.19 240725214862522 Easyjet Rg 10.76 +1.49% - 5.78 23.38/14.82 1209884 1881163 Mediaset Espana 5.64 +1.29% - 8.92 2.96/2.36 3771592 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.12 +0.06% *19.71 2.13 -/- 16080 1161460 JPMorgan Chase Rg 101.02 +0.65% *12.49 1.87 148.97/118.62 3508264 977576 Thermo Fisher Sc Rg 241.27 +1.59% *38.06 2.73 22.21/17.40 156976214122030 EVRAZ Rg 4.80 +0.19% - 7.67 50.90/41.21 662831 855570 Melia Hotels Br 8.30 +1.16% - 2.03 9.88/5.42 724838 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.45 -2.94% *46.13 1.02 50.42/38.07 875077 800910 Juniper Networks Rg 28.46 +2.26% *42.48 3.21 41.53/30.63 1425060 977944 Tiffany & Co Rg 85.94 +2.09% *24.01 2.15 253.83/188.21 7031692650919 Experian Rg 19.02 +1.88% - 3.16 1.65/1.23 17931789 822398 Naturgy Grp Br 23.15 +2.39% - 6.05 12.80/8.04 493072 916187 Cadence Design Rg 44.39 +1.28% *53.48 - 61.58/47.54 1044390 1096232 Kansas City So Rg 97.54 -0.51% *9.92 2.41 119.33/99.31 5484345 978121 Tjx Companies Rg 46.10 +0.81% *18.89 1.12 141.50/83.45 48144841452264 Ferguson Rg 50.51 +1.83% - 1.84 28.17/21.76 640799 33077347 Red Electrica Br 19.99 +2.38% - 4.69 24.33/17.51 813301 915875 Campbell Soup Rg 38.86 +0.10% *65.86 3.60 110.20/66.62 2022169 944624 Kellogg Rg 61.00 +0.21% *11.49 3.19 30.79/23.61 1816302 978380 Torchmark Corp Rg 78.55 +0.64% *5.91 3.29 56.63/36.41 17387034223459 Fresnillo Rg 8.21 +0.44% - 1.69 17.22/13.97 3608428 675467 Repsol Br 14.77 +1.06% - 5.36 20.15/15.34 1977876 322351 Capital One Finl Rg 82.04 +0.84% *11.07 1.95 148.91/94.71 365652 202895 Keycorp Rg 16.01 +0.57% *11.20 2.69 120.34/95.23 271322 978399 Total Syst Servi Rg 85.75 +1.26% *23.11 - 93.57/77.39 2762811102657 GlaxoSmithKline Rg 14.79 -0.05% -- 28.91/19.84 1767416 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.47 +1.34% -- 17.51/13.28 5688489 196652 Cardinal Health Rg 53.73 +0.35% *22.48 3.52 29.20/24.82 1626475 23298941 Keysight Technol Rg 60.67 +1.92% *48.93 2.53 74.96/56.40 707543 195977 Tractor Supply Rg 91.75 +1.57% *22.54 1.32 100.38/76.23 67030212964057 Glencore Rg 2.92 +1.93% 53.30/42.15 311636 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.09 +0.48% - 6.05 14.53/9.20 1377486 1484907 CarMax Rg 63.34 +0.24% *15.64 - 24.20/15.45 3651078 945034 Kimberly-Clark Rg 113.92 -1.59% *24.82 1.48 22.40/15.84 2693488 2385948 TransDigm Rg 353.56 +2.26% *21.72 2.93 97.65/58.27 39692211238866 GVC Hold Rg 6.70 +4.28% 77.60/55.55 296905 826858 Telefonica Br 7.74 +1.56% - 5.17 29.85/20.21 179473 1585458 Carnival 56.52 +0.80% *12.64 3.45 73.43/50.92 1154460 945039 Kimco Realty REI Rg 16.28 -2.75% *21.96 3.61 70.40/41.34 239651 2959439 Travelers Cos Rg 122.01 +0.86% *13.62 - 377.47/265.29 57079387465 Halma Rg 13.10 -0.59% 28.85/23.46 4048670 3481 Viscofan Br 50.75 +1.40% - 3.07 8.60/6.59 14900128 916546 Caterpillar Rg 125.37 +1.73% *20.00 2.62 56.51/35.73 806952 12411428 Kinder Morgan Rg-P 16.23 +0.68% *-811.50 3.53 123.46/97.13 701661 14491714 TripAdvisor Rg 62.56 +1.25% *417.07 2.24 150.51/119.74 5390543060592 Hargreaves Lans Rg 18.57 +1.51% 3.97/3.01 3957883 66.20/47.98 85819 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 104.42 +1.05% *21.40 1.11 60.21/40.09 2633963 - 18.86/13.17 1102795 2.98 69.00/34.00 725992411161 HSBC Hldg Rg 6.57 +1.38% 5.42/2.98 4994503 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 40.81 -0.39% *17.00 - 395.56/250.11 398998 3.51 19.83/14.69 5694716 -517719 Imperial Brands Rg 24.30 +2.69% 18.09/10.30 1650002 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 48.66 +0.87% *12.87 1.48 133.86/107.56 2618121 6.88 3.7524436154 Informa Rg 6.61 +0.68% 5.90/3.01 2383235 916749 Celgene Corp Rg 70.90 +2.03% *17.99 - 530.49/247.82 62981 4.47 3.7236349731 Intercont Hotels Rg 42.17 +1.46% 19.94/14.95 1482780 34149140 AB InBev 63.60 +1.06% - 4.40 96.70/61.67 2251743 1313733 Centene Rg 134.29 +1.10% *28.76 - 157.50/121.34 614107 2.301428658 Intertek Group Rg 47.36 +0.78% 66.01/46.89 557947 812970 Ackermans V Haare 136.10 +2.02% - 1.62 160.80/131.70 27410 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.89 +0.38% *8.14 3.84 69.00/44.88 536333 2.4511958148 Intl. Cons. Air Rg 6.06 +1.27% 14.61/7.38 686464 18954172 Ageas 39.99 +0.76% - 5.25 802028 CenturyLink Rg 17.32 +2.06% *7.40 12.47 2.75 16.49/12.36 6885189 12239230 Aperam Rg 24.53 +4.47% - 6.26 47.19/39.50 547660 917280 Cerner Corp Rg 56.15 +2.15% *22.55 - 0.16 4.17/2.68 32698962 21588225 Bpost - 16.93 48.43/22.98 304850 2232904 CF Industries Hl Rg 41.95 +1.45% *13.89 2.86 5.18 11.84/6.24 2005508 329048 Cofinimmo 7.74 +0.91% - 4.92 28.30/7.30 1097207 968789 Charles Schwab Rg 41.88 +1.53% *19.12 1.10 4.10 15.07/11.36 743449 11884447 Colruyt 110.80 +1.74% - 2.04 113.40/101.49 34149 32598746 Charter Comm Rg-A 316.78 +1.36% *8.62 - 0.28 22.80/15.94 683667 59.76 +3.53% 64.60/40.98 949910 1281709 Chevron Rg 115.62 +0.13% *15.56 3.87 2.50 7.99/5.96 21401353 2319653 Chipotle Mexican Rg 471.31 -0.22% *70.14 - 1.69 31.94/22.98 2086763 4432874 Chubb N 128.65 +0.57% - 2.24 0.81 8.70/6.47 2198867 918426 Church & Dwight Rg 67.84 -0.82% *20.68 1.28 0.61 50.50/38.50 395564 1.31 60.84/43.23 241012 - 7.27/5.47 3072312 2.48 -

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 13 décembre 2018 PAGE 19No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.13 -0.22% *18.54 0.73 50.15/32.38 2933506 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3582.00 - - 3.13 4594.00/3119.00 2989500 1099448 China Mobile Rg 77.20 - -- 84.05/67.85 13089218 722217 Korea Zinc Rg 442500.00 - - 2.26 540000.00/365000.00 38188 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.18 +3.21% - 0.63 13.40/8.91 1047140021505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.92 -0.18% *18.46 0.74 49.65/32.06 1500940 - - 4.39 810.50/586.30 9384200 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.10 - - 3.25 31500.00/26550.00 385360 1890374 BR Properties NM Rg 8.69 +3.21% - 1.88 11.70/6.56 66660022371814 Twitter Rg 36.25 +5.22% *26.85 47.79/21.52 5972383 761753 Daiwa Sec Grp Rg 614.50 - - 2.60 7218.00/4860.00 2405000 494821 China Res Land Rg 30.00 - - 3.14 32.20/22.35 15891570 985762 KT Rg 30800.00 - - 3.74 122500.00/95500.00 278437 654628 Bradesco N1 33.30 +0.88% - 0.62 36.80/22.33 3270100979428 Tyson Foods -A- 55.68 -0.22% *6.80 - 83.03/54.49 790351 - - 1.49 11490.00/5402.00 1072300 4752611 China Unicom (HK Rg 8.81 - - 1.71 447500.00/302000.00 159745 654577 Bradesco Pfd N1 37.84 +0.67% - 0.60 39.23/24.69 242529002989915 UDR REIT Rg 41.18 -2.97% *148.02 2.42 42.98/32.88 681856 494454 Denso Rg 5192.00 - - 0.74 61930.00/38900.00 962300 421602 CITIC Rg 12.86 - - 3.22 34.45/21.30 11729627 995035 KT&G Rg 107000.00 - - 2.88 33700.00/15600.00 995298 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.05 -0.23% - 7.46 39.89/25.38 26676003257188 Ulta Beauty Rg 255.15 +2.94% *23.78 3.10 321.99/191.81 461389 - - 0.93 8533.00/6086.00 1505900 38383802 CK Asset Rg 56.95 - - 0.59 114500.00/58800.00 638052 1479412 Braskem Pfd Rg-A 49.40 +0.98% - 2.54 62.50/40.56 18449002263631 Under Armour Rg-A 19.81 -10.44% *-63.90 24.95/12.50 2705020 761802 Eisai Co Ltd Rg 10065.00 - - 1.25 7218.00/5148.00 1962700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.85 - -- 11.94/8.10 24850358 1177560 LG CHEM Rg 350000.00 - - 0.781497000.00/1010000.00 37701 10808638 BRF NM Rg 22.19 +3.21% -- 40.08/17.80 497930031965985 Under Armour Rg-C 19.01 -8.91% *-61.32 - 23.28/11.42 1698445 - - 1.53 1529.00/1100.00 4812000 37082790 CK Infrastructur Rg 58.55 - - 1.82 96500.00/61400.00 220925 1359222 CCR NM Rg 12.10 -0.41% - 4.91 16.82/7.85 10435800979840 Union Pacific Rg 147.34 -0.34% *9.90 - 165.61/121.25 1306721 245596 FAST RETAILING Rg 59820.00 - - 2.14 2002.50/1378.00 2100300 712336 CLP Hldgs Rg 87.35 - - 3.11 13.28/10.22 10766663 1907598 LG Display Rg 17350.00 - - 3.93 475000.00/247000.00 108037 654312 Cemig N1 13.04 +2.68% -- 13.04/5.95 216060011810912 United Contl Rg 89.63 +1.69% *11.32 - 97.71/60.44 911992 - - 3.73 2302.50/1854.00 5251700 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.42 - - 2.34 267000.00/178000.00 97792 654313 Cemig Pfd N1 12.59 +1.94% - 5.91 12.95/6.32 12202900835129 United Rentals Rg 108.30 +6.32% *5.47 2.08 190.70/99.53 619458 761860 Fujitsu Rg 7170.00 - - 2.84 4504.00/3745.00 1719700 1711207 CN Resources Pow Rg 15.00 - - 3.07 75.30/50.30 4627920 1341851 LG Electronics Rg 67900.00 - - 0.23 195000.00/104000.00 472545 2645951 CESP Pfd Rg-A 19.80 +0.51% - 9.21 24.00/16.00 3001078451 Unitedhealth Gro Rg 270.64 +1.28% *21.23 - 287.88/208.48 1022957 - - 5.06 2887.00/1863.50 3496600 1778506 CNOOC Rg 12.74 - - 1.45 517000.00/330000.00 69191 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.10 +0.96% - 0.18 21.31/12.26 1053500982101 Univ Health Serv-B 131.27 +1.70% *14.73 - 139.57/108.63 343830 762066 Hoya Rg 7202.00 - - 2.55 1849.00/1205.00 3432100 3035936 Country Garden Rg 9.45 - - 3.73 107.00/75.05 6923977 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1148000.00 - - 0.34 200000.00/90300.00 323615 12820378 Cia Bras Pfd Rg 82.95 +0.55% - 2.03 90.36/63.53 1199800822820 Unum Rg 30.27 -0.13% *12.51 1.27 58.72/29.96 889253 - - 2.04 3199.00/2393.00 3109300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.78 - - 3.41 400000.00/236000.00 238777 323642 Cia Hering NM Rg 27.39 +3.05% - 3.65 27.48/14.01 16227001201389 US Bancorp Rg 50.13 +0.02% *12.53 0.30 58.50/48.50 2876696 2329745 INPEX Rg 1175.00 - - 3.82 4475.00/2503.00 7609100 2281095 Galaxy Entertain Rg 50.40 - - 4.08 70.50/56.65 1906280 351478 LG Rg 71300.00 - - 4.86 139000.00/100000.00 287937 10834964 Cielo Rg 9.35 +2.19% - 7.50 28.31/8.47 115057001016553 Utd Parcel Svc Rg-B 101.21 -2.29% *16.19 3.24 135.53/100.93 959673 - - 1.85 2368.00/1621.00 3917000 1812980 Geely Automobile Rg 14.14 - - - 600000.00/281000.00 444267 1242024 Comgas Pfd Rg-A 57.70 -1.03% -- 65.91/46.55 64000980943 Utd Techs Rg 119.66 +0.61% *19.24 2.53 143.92/115.42 913297 762142 Isuzu Motors Rg 1637.50 - - 2.06 7877.00/5603.00 1808200 420752 Hang Lung Prop Rg 15.40 - - 3.40 97.00/75.05 4060073 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 267000.00 - - 1.85 146500.00/95800.00 444783 496135 Copel Pfd Rg-B 31.44 -1.75% - 0.29 34.20/19.10 1018000685352 Valero Energy Rg 73.64 +0.50% *7.07 3.60 126.98/71.50 1045033 - - 4.36 1319.50/828.60 5161000 421175 Hang Seng Bk Rg 177.30 - - 3.69 54140.00/40000.00 10602088 2324483 Cosan Rg 33.15 +0.21% - 3.34 48.35/31.52 1538300995745 Varian Med Syste Rg 120.86 +1.44% *74.60 2.37 130.28/101.44 167665 800422 ITOCHU Rg 2009.50 - - 4.34 1072.00/742.50 7827900 421166 Henders Land Dev Rg 39.65 - -- 8.35/5.44 52132695 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 222000.00 - - 3.68 297500.00/249500.00 82098 22930306 CVC Brasil NM Rg 60.27 +2.99% -- 63.75/38.18 814700881328 Ventas REIT Rg 63.13 -2.65% *45.79 4.35 65.69/46.55 823139 - - 2.85 1612.00/1147.00 4881800 10819201 Hengan Intl Grp Rg 57.05 - - 2.39 134500.00/81800.00 259460 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.40 -2.39% - 7.68 13.07/6.85 3927000847364 Verisign Rg 157.12 +1.09% *38.51 - 176.57/105.40 408907 19209535 Japan Airlines Rg 3959.00 - - 2.94 4487.00/3845.00 1409600 3851175 HK Ex & Clearing Rg 230.00 - - 5.83 16.48/12.20 7047061 1510051 NAVER Rg 124500.00 - - 0.48 263500.00/168000.00 414035 80390 Eletrobras N1 25.27 -1.94% -- 26.50/11.75 435420010595048 Verisk Analytics Rg 116.18 +1.31% *29.87 5.01 125.86/90.61 435499 - - 2.99 2179.00/1260.00 6869900 421216 Hong Kong&China Rg 15.88 - - 1.01 270000.00/178000.00 71494 2515044 Embraer NM Rg 21.02 -0.05% - 1.01 28.00/16.06 31585001095642 Verizon Comm Rg 57.25 -2.72% *7.29 - 61.58/46.09 5079529 1421277 JFE Holdings Rg 1876.50 - - 1.51 3082.00/2395.50 6636400 411161 HSBC Hldg Rg 64.00 - - 4.71 15.78/10.68 67573794 1103514 Ncsoft Rg 503000.00 - - 3.63 53700.00/39300.00 1440746 2162959 Energias do Brsl Rg 13.68 -1.58% - 4.43 15.60/12.29 3563500983327 Vertex Pharmaceu Rg 175.45 +1.28% *69.90 - 194.85/140.04 440957 - - 4.12 3949.00/3178.00 1332500 2739966 ICBC-H 5.52 - - 1.51 97700.00/62900.00 2557892 33323904 ENGIE Brasil Rg 34.32 -1.88% - 7.14 44.50/26.52 2206600983365 VF Rg 76.65 +0.66% *39.72 4.17 96.99/72.29 601070 762179 Kansai El Power Rg 1763.00 - - 0.71 18525.00/13370.00 790300 2336425 Link REIT 77.90 - -- 19.16/7.71 38585702 36146335 Netmarble Rg 105500.00 - - 4.34 227000.00/181000.00 280331 2509387 Eqtl Energia NM Rg 71.20 +0.42% - 0.81 74.74/55.64 10892002300772 Viacom Rg-B 29.52 +0.00% *7.05 - 35.50/26.56 1613120 - - 5.95 1197.00/912.10 22295600 1128572 MTR Rg 40.70 - - 1.83 331000.00/246500.00 76751 3283228 Estacio Part NM Rg 23.96 +0.04% - 6.92 38.79/19.79 41405003826452 Visa Rg-A 137.80 +0.72% *31.18 2.47 151.56/111.04 3587628 762393 Kirin Holdings Rg 2429.50 - - 0.63 19850.00/13820.00 236000 421553 New World Dev Rg 10.66 - - 1.17 26.75/12.08 39525622 721806 POSCO Rg 249000.00 - - 3.53 291000.00/219000.00 180642 10746033 Fibria NM Rg 66.25 +0.24% -- 81.88/45.60 116690080572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.44 -2.20% *42.25 2.71 79.55/64.41 284419 - - 2.98 10680.00/5592.00 1305500 1067428 PetroChina -H- 5.38 - - 3.86 17400.00/13550.00 1097992 10800496 Fleury NM Rg 20.00 -1.33% - 4.81 30.35/19.90 2287400983918 Vulcan Materials Rg 100.62 +0.96% *18.74 0.64 141.20/83.39 223005 762299 Komatsu Rg 2588.50 - - 4.05 3132.00/1923.00 3913900 1714873 Ping An Ins -H- 74.35 - -- 73.85/40.30 13995197 721926 S-Oil Rg 109000.00 655173 Gerdau Pfd Rg 15.40 -0.52% - 2.47 18.53/11.53 1164790026526295 Walgreens Boots Rg 82.44 +0.77% *16.32 3.68 86.29/59.07 2032773 - - 3.04 756.50/447.10 21735100 421167 Power Assets Rg 53.95 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 20.90 +0.48% -- 24.80/9.18 6520300984101 Walmart Rg 93.11 -0.79% *53.51 1.11 109.98/81.79 2356415 762400 Kubota Corp Rg 1781.50 - - 1.60 3430.00/2457.00 2132100 10774335 Sands China 144A/S 34.50 - - 2.05 28.75/12.84 28520800 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 394500.00 3956645 Hypera NM Rg 31.70 -0.56% - 0.65 38.07/25.31 4969800984192 Walt Disney Rg-Dis 112.21 +0.21% *13.42 2.04 120.19/97.68 2868123 - - 0.36 12470.00/9909.00 458000 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 97.50 2918806 Iguatemi Empresa Rg 39.72 +2.40% - 3.42 43.77/28.57 2261800933404 Waste Management Rg 90.89 -0.63% *17.25 2.23 95.49/78.39 828938 762445 Kyocera Rg 5817.00 - - 3.98 2216.50/1701.00 4963600 1821312 Sino Biopharma Rg 5.39 - - 4.87 21.65/13.90 6422432 26191594 SAMSUNG C&T Rg 108000.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.63 +6.63% - 2.02 9.10/1.68 3400112574 Waters Rg 190.44 +0.34% *229.45 1.53 220.16/168.43 116391 - - 1.82 5832.00/4495.00 1656300 422198 Sino Land Co Rg 13.82 656211 Itausa Pfd N1 11.91 +1.02% - 0.50 12.98/8.51 2440230028613477 WEC Energy Group Rg 73.87 -1.36% *18.19 2.05 75.47/58.48 740541 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 849.10 - - 3.65 734.40/544.20 11128000 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 112.20 - - 3.95 216.80/174.60 1681210 721825 Samsung Electron Rg 40450.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.16 +0.69% - 0.51 36.83/24.84 321666001796570 Wellcare Health Rg 244.78 +0.98% *25.42 - 324.72/187.09 268785 - - 1.67 9827.00/7435.00 928400 3179959 Sunny Optical Te Rg 75.00 2989341 JBS NM Rg 11.51 +1.41% - 0.41 12.39/7.91 7522600966021 Wells Fargo Rg 47.74 -0.04% *11.29 3.04 66.31/46.86 13774489 762425 Marubeni Corp Rg 817.70 - - 4.75 2176.50/1593.50 3214100 421878 Swire Pacific -A- 82.25 - - 4.36 50.86/36.15 3584577 159186 Samsung Fire & M Rg 271500.00 23022808 Klabin CDA 15.79 -0.69% - 5.06 22.48/15.74 653530029816226 Welltower Rg 71.72 -1.82% *149.42 - 74.74/49.60 665293 - - 1.24 7796.00/5200.00 1736200 24014323 Tencent Hldg Rg 316.80 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.80 +0.51% - 4.00 19.06/9.11 16817500985376 Western Digital Rg 40.97 -1.51% *24.39 3.44 106.96/40.58 2053189 762466 Mazda Motor Corp Rg 1227.00 - - 0.57 55830.00/31580.00 313700 3867205 Want Want China Rg 5.59 - -- 88.70/55.15 12398157 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 83700.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 27.91 +2.50% - 0.93 30.09/20.45 583440028580720 WestRock Rg 44.41 +0.48% *6.05 4.85 71.51/39.25 428625 - - 5.79 3857.00/2401.00 4967500 24222514 WH Grp-144A-S 6.13 656142 Loja Americanas Pfd 19.80 +2.17% - 0.38 20.66/14.06 6756000985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.72 -1.47% *16.82 4.88 38.39/24.72 1123059 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4246.00 - - 4.26 2043.50/1629.00 4763800 38195100 Wharf REIC Rg 49.05 - - 2.82 306.00/195.60 3213661 355920 Samsung SDI Rg 208500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 39.52 +0.36% - 0.34 40.64/25.55 3092000986081 Whirlpool Rg 117.37 +1.68% *-13.40 3.93 187.38/102.19 240458 - - 3.25 1992.50/1468.00 2902500 12893829 Magazine Luiza N Rg 168.00 +2.20% -- 174.00/66.42 872200986504 Williams Compani Rg 24.19 +1.09% *9.71 5.34 33.66/23.55 3534080 762570 Mitsubishi Elect Rg 1338.50 - - 3.66 5562.00/3077.00 1586300 KOSPI 50 - - 2.20 16.30/13.31 14475739 25296882 SAMSUNG SDS Rg 197500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.80 -1.53% -- 9.43/5.02 253830030948740 Willis Towers Rg 155.76 +0.56% *37.00 3.88 164.73/134.63 220435 - - 3.02 4865.00/4135.00 1665000 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.73 +2.91% - 2.90 24.88/17.05 3145900935590 WW Grainger Rg 287.80 +0.37% *22.72 5.62 371.57/221.75 119184 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2780.00 - - 0.65 4480.00/3658.00 1924800 - - 6.21 86.00/60.35 15282321 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 39950.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 43.82 +2.50% - 1.13 44.40/25.70 34541001458800 Wynn Resorts Rg 109.40 +3.66% *18.86 1.54 203.59/92.54 833551 - - 1.48 7680.00/5056.00 1880400 18083861 Oi Pfd Rg 1.36 +0.74% -- 3.37/1.29 29482001106890 Xcel Energy Rg 52.94 -1.08% *21.88 1.86 53.96/41.51 1414845 3507453 MS&AD Insurance Rg 3279.00 - - 1.12 11110.00/5462.00 1237400 - -- 7.64/5.10 127671734 568294 SK hynix Rg 66200.00 656489 Petrobras Pfd Rg 23.30 +0.04% - 0.86 28.74/14.17 6329640036933852 Xerox Rg 25.17 +0.52% *503.40 2.51 37.40/23.52 618193 - - 0.84 7090.00/4910.00 1714800 13083857 Qualicorp NM Rg 13.94 -0.57% - 11.48 34.25/11.02 2492000987549 Xilinx Rg 90.54 +2.73% *39.03 2.83 95.18/62.27 1081023 764747 Nidec Rg 14030.00 - - 2.71 2099.50/1441.50 3705100 - - 3.32 79.55/64.15 5092694 3051604 SK Innovation Rg 184500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 64.05 +1.75% - 0.97 92.28/59.50 128130014050054 Xylem Rg 65.63 +0.32% *30.11 3.97 82.44/63.72 183911 - - 5.40 23385.00/13770.00 1604100 553090 Sabesp NM Rg 30.92 +6.29% - 3.33 39.50/21.96 66829001413362 Yum Brands Rg 90.46 +0.72% *18.50 1.58 93.18/75.96 458802 763092 Nissan Motor Co Rg 924.40 - - 1.88 3072.00/2556.00 2237000 - - 2.75 46.50/37.50 3867169 4362458 SK Rg 273000.00 10602631 Santander Br Uts N2 42.63 +2.28% - 4.14 45.19/28.02 12143001262932 Zimmer Biomet Hl Rg 112.95 +0.84% *13.15 1.28 133.99/104.28 359763 - - 1.94 1137.00/777.00 6753300 109632 Sid Nacional Rg 9.12 +5.19% -- 11.33/7.32 14972800987840 Zions Bancorp Rg 43.72 +0.62% *12.32 1.59 59.18/43.29 1687019 779725 Nitori Holdings Rg 14890.00 - - 0.63 3892.00/2767.50 1611500 - - 4.50 13.00/9.67 12154856 721751 Sk Telecom Rg 283000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 43.84 +0.32% - 0.11 85.74/30.86 84730019276994 Zoetis Rg-A 90.73 +1.04% *38.12 0.85 96.52/70.20 391797 - - 2.15 8636.00/7151.00 836800 1901571 Suzano Papel Rg 36.29 +1.28% - 1.03 55.20/17.82 3592600 2.38 763110 Nitto Denko Corp Rg 5708.00 - - 0.90 3559.00/2262.00 1781400 - - 1.99 6.74/5.21 62028967 722098 Woori Bank Rg 15550.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.95 +0.11% - 2.85 55.03/37.20 1988100TOPIX70 0.56 TOKYO - - 0.90 3559.00/2262.00 1781400 13501819 Tim Part NM Rg 11.95 +2.14% - 0.83 16.22/10.53 3523500 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1974.00 - -- 98.85/67.15 27234375 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 50.00 +3.24% - 2.92 83.25/36.28 3532500 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.36 +6.97% - 0.51 12.88/6.88 27624300 763146 Nomura Hldg Rg 460.70 - - 5.19 73.95/51.35 2893426 654334 Vale N1 50.37 -0.45% - 4.74 62.42/35.22 15808900 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2655.00 - - 5.77 49.35/29.85 15732551 1507883 Ascendas REIT 2.61 - - 5.80 2.86/2.45 13454100 12/12/2018 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.28 - - 5.63 2.30/1.95 7256900 548299 ORIENTAL LAND Rg 11090.00 - -- 105.00/69.90 3525891 1151800 CapitaLand Rg 3.16 - -- 3.88/2.98 7047800 1788781 CapitaLandCom Tr 1.79 - - 4.68 2.05/1.61 8542000 763165 ORIX CORP Rg 1732.50 - - 1.48 13.93/5.09 68481690 824245 Citydev Rg 8.38 - -- 13.60/7.80 1744700 1561746 ComfortDelGro Rg 2.15 - -- 2.51/1.89 12855400 12027218 Otsuka Hldgs Rg 5495.00 - - 3.84 15.06/11.92 7402820 824243 DBS Group Hldgs Rg 23.70 - -- 31.28/22.65 4580900 42195765 Genting Spore Rg 1.00 - -- 1.41/0.86 30437900 1312537 Resona Holdings Rg 561.60 - - 4.14 139.60/99.50 4826308 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.17 0.39/0.23 14839200 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.68 - - 2.99 7.44/5.88 1713300 763250 SECOM Rg 9583.00 - -- 174.90/61.45 7119201 12356631 Hutchison Port 0.28 - - 9.11 0.42/0.23 2465900 824258 Jardine Cycle &C Rg 35.24 - -- 41.47/27.66 404700 763254 Sekisui House Rg 1664.50 - - 2.80 92.00/71.85 1528544 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.96 - - 2.39 67.90/55.80 294800 2908234 Keppel Rg 6.12 - -- 8.92/6.03 3453400 763280 Shionogi & Co Lt Rg 7091.00 - - 0.28 476.60/251.40 16057644 2081888 OCBC Rg 11.20 - -- 14.04/10.36 4253800 1080608 SATS Rg 4.67 - -- 5.85/4.58 1790600 764213 SMC Corp Rg 35270.00 - - 2.01 8.18/5.31 9809883 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.61 - -- 3.60/2.56 2413700 1080609 SIA Engineering Rg 2.31 - -- 3.37/2.27 1614300 761822 SUBARU 2485.00 - - 4.40 9.90/5.11 60262681 3106596 Singapore Airlin Rg 9.54 - -- 11.84/9.14 2560900 1153294 Singapore Exchan Rg 7.15 - -- 8.50/6.72 1949500 763411 SUMITOMO CORP Rg 1667.00 - - 4.08 65.15/45.80 1966581 2551251 SingTel Rg 3.08 - - 5.68 3.79/3.02 23125000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 - -- 2.92/2.41 6779700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1507.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.49 - -- 3.70/3.16 4282000 2979954 StarHub Rg 1.80 - -- 2.99/1.58 1112400 763405 Sumitomo Metal M Rg 3197.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.59 - -- 0.98/0.58 22845300 824344 UOL Group Rg 6.21 - -- 9.38/5.98 1697900 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4301.00 721769 AmoreG Rg 67900.00 - - 0.53 158000.00/57400.00 359107 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.73 - -- 30.37/23.80 2222200 824641 Venture Corporat Rg 14.88 - -- 29.65/14.42 1305500 763423 Sumitomo Realty Rg 4290.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 188500.00 - - 0.68 356000.00/145500.00 669872 2390098 Wilmar Intl Rg 3.14 - -- 3.31/2.97 4416900 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.24 - -- 1.66/0.84 20226100 763420 Suzuki Motor Rg 5477.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7380.00 - - 3.12 11250.00/7360.00 870837 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5710.00 2224313 Celltrion Rg 226500.00 - -- -/- 834299 763585 Terumo Corp Rg 6453.00 721843 CJ Rg 131500.00 - - 1.10 195000.00/106000.00 39102 1698209 T&D Holdings Rg 1473.50 928683 COWAY Rg 77200.00 - - 4.15 111500.00/60100.00 146833 763677 Tokyo Electron Rg 14080.00 12517953 E-MART Rg 184000.00 - - 0.95 323500.00/181000.00 103898 763660 TOKYO GAS Rg 2927.50 722429 EUSU HDG Rg 6060.00 - - - 9020.00/5380.00 17769 763751 Toray Ind Inc Rg 824.20 2242116 HANA FINL GR Rg 37000.00 - - 4.46 56000.00/35500.00 1211668 764014 UNICHARM Rg 3635.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41950.00 - - 0.95 60100.00/38600.00 183700 519658 West Japan Railw Rg 7775.00 722186 Hanmi Science Rg 74900.00 - - 0.27 118500.00/61000.00 95659 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3119.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4255.00 - - 3.29 7510.00/4190.00 775777 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3119.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 131000.00 - - 2.29 214500.00/102500.00 227243762104 AEON Rg 2694.00 - - 1.19 2792.00/1736.00 3572900 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 140000.00 - - - 158000.00/92425.75 321498761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1998.00 - - 1.65 2188.00/1776.50 4823800761485 ANA HD Rg 3972.00 - - 1.51 4783.00/3537.00 884600 721960 Hyundai Mobis Rg 193500.00 - - 1.81 276500.00/165000.00 439690761500 Asahi Group HD Rg 4484.00 - - 2.01 6076.00/4363.00 1770500761496 ASAHI KASEI Rg 1145.00 - - 3.23 1765.00/1118.00 3458700 18795541 AAC Technologies Rg 51.85 - - 4.05 163.60/48.60 9304422 721754 Hyundai Motor Rg 118500.00 - - 3.38 167500.00/92500.00 1442503761580 Bridgestone Corp Rg 4560.00 - - 3.51 5515.00/3906.00 3356100 11872025 AIA Group Rg 63.95 - - 1.62 75.00/58.20 19515436761607 Chubu El Rg 1741.00 - - 2.30 1822.00/1289.00 2234400 2387940 Bank of China -H- 3.31 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 44850.00 - - 1.67 73600.00/40500.00 28875811057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1871.00 - - - 2514.50/1810.00 6833900 2186702 Bk of Comm -H- 5.87 - -- 4.96/3.20 2286425142082619 DAIICHI SANKYO Rg 4136.00 - - 1.69 5032.00/2762.50 2076500 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.75 - - 4.38 7.13/5.33 20864902 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14500.00 - - 4.26 17350.00/14200.00 889464761643 Daikin Industrie Rg 12475.00 - - 1.16 15670.00/11170.00 1161000 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.02 - -- 42.15/28.50 9203876764913 Daito Trust Cons Rg 15830.00 - - 3.80 23550.00/13655.00 657200 2291324 China Constrct Bk-H 6.53 - -- 25.75/16.04 15846978 1017504 Kakao Rg 110000.00 - - 0.13 162500.00/86000.00 392457 1732694 China Life Ins -H- 16.44 - -- 9.39/6.02 253967898 1873858 China Mengniu Da Rg 23.95 - -- 27.20/15.44 31247441 1317743 Kangwon Land Rg 32950.00 - - 3.00 39550.00/25300.00 391460 22779946 Ambev SA Rg 15.95 +0.00% - 3.45 24.56/14.54 20917600 30.20/20.70 5125425 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.50 +0.16% -- 40.34/16.41 2754800 4615592 KBFinancialGrp Rg 46800.00 - - 4.10 69200.00/44200.00 936323 43114324 B3 Rg 28.15 +2.03% - 0.63 654467 Banco do Brasil NM 42.98 -0.02% - 3.24 -/- 9484400 721780 Kepco Rg 32000.00 - - 2.47 39450.00/23850.00 1974792 21099696 BB Seguridade Rg 27.16 -4.57% - 6.42 45.91/24.14 12471100 32.55/22.81 7142500 721776 Kia Motors Rg 32350.00 - - 2.47 35800.00/26200.00 1592267 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 31600.00 - - - 56500.00/27950.00 449143DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONSDEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONSDEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6170.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19148.00 EUROSuisse (CHF) —- 1.1289 0.9936 1.2524 0.8760 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.73 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 10696.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.15 LIVRE STERLING - -----Euro (EUR) 0.8858 —- 0.8801 1.1095 0.7767 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1220.10 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2667.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 51.15 DOLLAR AMERICAIN -0.14 -0.01 0.14 0.29 0.55 0.89USA (USD) 1.0064 1.2606 0.8836 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 805.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonneRoyaume-Uni (GBP) 0.7982 1.1362 —- 0.7931 0.6985 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1244.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - -----Japon (JPY) 113.9855 0.9013 0.7931 142.8045 - -----Canada (CAD) 1.3457 128.6700 113.2500 1.6859 —- 12/12/2018Australie (AUD) 1.3959 1.5191 1.3371 1.7488 1.1777 12/12/2018 1.5757 1.3870 1.2200 TAUX LIBOR 12/12/2018 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 moisAUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.780 -0.832 -0.740 -0.664 -0.527 EURO -0.458 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.678 -0.411 -0.357 -0.325 -0.212 DOLLAR AMERICAIN 2.182(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.071 0.731 0.900 1.020 1.145Europe/Afrique 2.432 2.779 2.881 3.090Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.193 -0.114 -0.006 0.105Norvège (NOK) 12/12/2018Danemark (DKK) 9.1548 10.3354 9.0969 11.4705 8.0200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livresTchéquie (CZK) 8.6372 9.7500 8.5818 10.8209 7.5639Hongrie (HUF) 6.6120 7.4643 6.5697 8.2837 5.7977 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCEPologne (PLN) 22.9041 25.8546 22.7575 28.6863 20.0800 - -/- — 0.13 -Russie (RUB) 286.1212 322.9900 284.2900 358.4613 250.9500 90802545 01.19 14.53 14.61 14.79/14.56 247 14.53 0.24 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 -Turquie (TRY) 3.8015 4.2911 3.7772 4.7626 333.4000 64774358 02.19 14.58 14.63 14.82/14.63 36 14.58 0.21 - -/- — 0.13 -Egypte (EGP) 66.8567 75.4797 66.4288 83.7601 58.6100 91995017 03.19 14.63 14.65 14.90/14.63 62072 14.63 0.27 2.92 2.95 2.98/2.91 256 2.92 0.95 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 -Afrique du Sud (ZAR) 5.3897 6.0840 5.3552 4.7300 60531015 05.19 14.71 14.91 14.93/14.91 3 14.71 0.07 18.0203 20.3480 17.9099 —- 15.8100 61915626 07.19 14.80 14.85 14.85/14.85 1 14.80 1.37 92377681 05.19 2.93 2.92 2.99/2.90 106 2.93 -1.52 95252933 09.19 0.13 0.29 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.2356 16.0727 14.1491 —- 12.4700 Chiffre d’affaire 71859 Contrats ouverts 145307 0.26 17.8348 87668254 07.19 2.89 2.89 2.89/2.89 2 2.89 0.35 98505884 02.20 0.14 0.11 11.06.24 -0.44 3.3100 0.14 15.02.24 2.74 3.3100 87668256 09.19 2.76 2.77 2.79/2.77 2 2.76 1.28 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.14 Suisse (10 ans) 1.25 109.4 15.02.44 3.12 63.3900 USA (10 ans) 2.75 99.8 15.02.24 -0.28 28.9100 96800855 12.19 2.67 2.68 2.68/2.65 7 2.67 0.48 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 109.2 07.09.23 0.87 1.2111 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.12 6.0700 Chiffre d’affaire 373 Contrats ouverts 5951 93843009 02.19 344.70 344.70 346.80/341.90 2771 344.70 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.88 689.8500 95223585 04.19 349.60 349.80 351.60/347.10 680 349.60 France (10 ans) 1.75 108.4 31.01.23 0.23 992.9700 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 355.60 356.40 357.00/353.30 145 355.60 Italie (10 ans) 4.50 111.0 1.2900 98480278 09.19 359.60 360.30 360.90/357.50 33 359.60 Espagne (10 ans) 5.40 121.2 12/12/2018 64030429 01.19 1200.70 - -/- — 1200.70 - 86534143 03.19 5.21 5.28 5.29/5.22 59815 5.21 -0.81 99806699 11.19 364.40 365.50 365.50/362.70 15 364.40 17.7200 64754567 02.19 -/- — 1200.10 - 86534144 05.19 5.29 5.34 5.35/5.29 15213 5.29 -0.47 Chiffre d’affaire 5017 Contrats ouverts 90051 33.2000 97019959 03.19 1200.10 - 1195.00/1174.10 2797 1177.30 0.78 86534145 07.19 5.36 5.40 5.42/5.36 12223 5.36 -0.14 3.3900 99117159 06.19 1181.30/1163.30 114 1163.30 1.26 93643249 09.19 5.45 5.48 5.49/5.46 3336 5.45 2.48Asie/Moyen-Orient/Pacifique 598.7700 61176838 09.19 1177.30 1174.30 -/- 7 1152.50 - 93643251 12.19 5.58 5.60 5.62/5.60 1448 5.58 -0.54 Chiffre d’affaire 3641 Chiffre d’affaire 92035 Contrats ouverts 421568Israël (ILS) 3.7727 4.2593 3.7486 4.7266 12/12/2018 1163.30 1163.30Arabie Saoudite (SAR) 3.7755 4.2625 3.7514 4.7301Inde (INR) 72.3161 81.6430 71.8750 90.5998 1152.50 -Thaïlande (THB) 32.9811 37.2349 32.7700 41.3197Singapour (SGD) 1.3813 1.5595 1.3725 1.7306 Contrats ouverts 25747Chine (CNY) 6.9243 7.8188 6.8800 8.6750Hong Kong (HKD) 7.8638 8.8771 7.8136 9.8520 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIECorée du Sud (KRW) 1131.7937 1277.7600 1124.5500 1417.9452Nouvelle Zélande (NZD) 1.4693 1.6589 1.4599 1.8407 95711918 01.19 785.50 785.80 807.70/785.40 22252 785.50 0.05 91798620 03.19 2116.00 2123.00 2200.00/2115.00 18541 2116.00 -4.23 OBLIGATIONS 64754570 02.19 788.20 786.00 -2.96 93014557 05.19 2132.00 2140.00 2212.00/2132.00 6590 2132.00 -4.07 97730828 04.19 791.50 792.50 786.00/786.00 2 788.20 0.09 94252548 07.19 2150.00 2157.00 2226.00/2149.00 2315 2150.00 -3.91 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 795.60 805.50 0.78 95491873 09.19 2164.00 2173.00 2238.00/2173.00 774 2164.00 -3.80 61897456 10.19 801.40 805.70 813.60/792.40 4059 791.50 0.00 97447640 12.19 2177.00 2187.00 2247.00/2180.00 602 2177.00 -3.43 Indices obligataires Chiffre d’affaire 20976 Contrats ouverts 82550 Chiffre d’affaire 35360 Contrats ouverts 222099 817.50/805.10 67 795.60 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 819.80/805.70 13 801.40 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 67423903 01.19 51.84 52.40 53.06/51.17 67115 51.84 2.19 Hors Bourse 53.22/51.41 34301 52.01 2.03 Débiteurs nationaux —- —- —- —-Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672857 02.19 52.01 52.63 53.42/51.70 18557 52.21 1.90 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 53.54/52.11 7322 52.42 1.76 Total —- —- —- —- 64040602 01.19 1242.80 - -/- 497 1242.80 - 70672864 03.19 52.21 52.78 53.79/52.33 16125 52.63 1.79 Chiffre d’affaires global 1302.20/1302.20 186386 1247.20 - —- —- —- —-Mexique (MXN) 20.2480 22.8595 20.1184 25.3673 91416104 02.19 1247.20 1302.20 1253.40 - 84797511 03.19 1.02 1.03 1.04/1.02 17387 1.02 -2.61 70672867 04.19 52.42 52.99 —- —- —- —-Argentine (ARS) 37.8152 42.6925 37.5690 47.3760 -/- 7126 1259.70 -1.90 85872382 05.19 1.06 1.06 1.07/1.05 7126 1.06 -2.54 —- —- —- —-Brésil (BRL) 3.8796 4.3800 3.8548 4.8605 92635796 04.19 1253.40 - 1290.00/1290.00 2660 1265.70 - 87098457 07.19 1.08 1.08 1.10/1.08 2833 1.08 -2.39 8932688 05.19 52.63 53.19 —- —- —- —-Chili (CLP) 682.4679 770.4912 678.1000 855.0163 1343 88220344 09.19 1.11 1.12 1.12/1.11 2582 1.11 -2.29 67409867 06.19 1259.70 1290.00 -/- 90065210 12.19 1.15 1.15 1.16/1.15 579 1.15 -2.34 Chiffre d’affaire 136689 Contrats ouverts 269802 12/12/2018 Chiffre d’affaire 40975 Contrats ouverts 243920 95078064 08.19 1265.70 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 198012 Contrats ouverts 387105 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036486 01.19 1.84 1.84 1.88/1.84 45426 1.84 0.48 82036489 02.19 1.83 1.84 1.87/1.83 31679 1.83 0.40DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 92976089 01.19 1502.00 1502.00 1511.00/1498.00 3931 1502.00 -1.18 82036490 03.19 1.82 1.83 1.86/1.82 13947 1.82 0.47 94241550 03.19 1527.00 1527.00 1537.00/1522.00 8270 1527.00 -1.17 82036491 04.19 1.82 1.83 1.85/1.82 7924 1.82 0.16 95477506 05.19 1540.00 1542.00 1551.00/1536.00 3577 1540.00 -1.09 82036492 05.19 1.83 1.84 1.86/1.83 7978 1.83 0.46 96775167 07.19 1555.00 1555.00 1566.00/1552.00 880 1555.00 -0.89 Chiffre d’affaire 69011 Contrats ouverts 210939 63148154 01.19 1919.70 - -/- — 1919.70 - 98163421 09.19 1572.00 1576.00 1583.00/1569.00 793 1572.00 -1.07 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 63148165 02.19 1923.63 - 1927.46/1927.46 10 1923.63 -2.33 Chiffre d’affaire 25230 Contrats ouverts 102175 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562632 03.19 1934.69 - — 1934.69 gallonFranc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745992 04.19 1943.78 - -/- — 1943.78 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 70552817 05.19 1949.50 - -/- — 1949.50 - 79934768 01.19 1.44 1.45 1.47/1.42 54622 1.44 1.89 SBI Dom AAA-BBB T03.19 101.70 101.73101.84/101.31 101.69 -0.01 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 114 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036564 02.19 1.45 1.46 1.49/1.44 29577 1.45 1.77 SBI DNG AAA-BBB T 135.69 135.60 -0.07 -0.53 0.3906.19 102.61 102.59102.66/102.29 102.60 -0.01 82036565 03.19 1.65 1.65 1.68/1.63 12796 1.65 1.48 SBI DG AAA-BBB T 139.64 139.5109.19 103.56 103.33103.33/103.31 103.55 -0.01 0.21 89425984 03.19 3.85 3.85 3.88/3.84 151447 3.85 0.33 82036566 04.19 1.66 1.67 1.69/1.65 8672 1.66 0.94 SBI D AAA-BBB 1-3 T 138.43 138.32 -0.09 -0.46 0.38Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 15900 0.23 3.95/3.92 38856 3.92 0.26 82036567 05.19 1.66 1.67 1.69/1.65 10321 1.66 0.83 SBI D AAA-BBB 3-5 T 223.06 222.78 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.31 89425985 05.19 3.92 3.92 4.01/3.98 29967 3.99 0.25 Chiffre d’affaire 97236 Contrats ouverts 236108 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.22 115.22 -0.08 -0.48 0.46Euro (CME) -1.46 4.02/3.99 9326 4.00 0.38 SBI D AAA-BBB 7-10T 129.79 129.76 84797509 03.19 0.80 0.80 0.80/0.80 8147 0.80 0.26 82337492 07.19 3.99 3.99 4.05/4.03 20471 4.04 0.44 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.15 140.07 -0.13 -0.30 0.2101.19 113.66 85872380 05.19 0.81 0.81 0.81/0.81 2654 0.81 SBI FOR AAA-BBB T 152.20 152.0502.19 113.99 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.82 0.82 0.82/0.81 1530 0.82 - 89425986 09.19 4.00 4.00 SBI FS AAA-BBB T 167.71 167.38 0.00 -0.29 -0.3303.19 114.26 88772886 10.19 0.79 0.79 0.77/0.77 0.79 -0.40 SBI FG AAA-BBB T 130.69 130.69Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 242078 114.02114.20/113.54 114.05 0.39 88787576 12.19 0.78 0.78 0.78/0.78 1 0.78 82337493 12.19 4.04 4.04 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 142.94 142.91 -0.02 0.15 -0.09 114.35114.48/113.92 114.37 0.39 Chiffre d’affaire 23077 Contrats ouverts 218031 597 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.23 133.20Livre sterling (CME) 114.62114.85/114.13 114.64 0.39 - Chiffre d’affaire 250067 Contrats ouverts 1551329 9457785 01.19 4.26 4.23 4.28/3.99 94028 4.26 -2.88 SBI F AAA-BBB 3-5 T 130.70 130.71 -0.06 0.21 0.15 - 4.04/3.79 73344 4.04 -2.29 SBI F AAA-BBB 5-7 T 117.99 118.0001.19 125.55 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457786 02.19 4.04 4.01 3.00/2.91 33428 3.00 0.77 SBI F AAA-BBB 7-10T 127.89 127.89 -0.10 -0.13 0.2802.19 125.75 - 2.89/2.81 21299 2.89 0.91 SBI F AAA-BBB 10+ T 142.82 142.8203.19 125.92 -0.01 83566155 01.19 1.38 1.38 1.39/1.37 979 1.38 0.22 9457787 03.19 3.00 3.00 2.91/2.83 9853 2.90 1.01 145.83 145.78 -0.20 -1.23 0.58Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 103812 84797512 03.19 1.38 1.39 158.52 158.48 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 85872383 05.19 1.38 1.39 1.39/1.38 837 1.38 0.15 9457788 04.19 2.89 2.89 0.00 -0.74 0.42Dollar Index (NYCE) - 87098133 07.19 1.39 1.40 126.61 1.06 63148173 01.19 6171.00 - -/- — 6171.00 - 88219763 09.19 1.40 1.41 1.39/1.39 52 1.38 0.00 9457789 05.19 2.90 2.90 -0.02 -0.56 0.2003.19 96.83 126.81 1.06 63148184 02.19 6168.19 - 6183.13/6170.25 2 6168.19 Chiffre d’affaire 1577 Contrats ouverts 1662006.19 96.30 126.60126.90/125.12 126.98 1.06 64562665 03.19 6168.25 - — 6168.25 - 1.40/1.40 5 1.39 2.79 Chiffre d’affaire 206382 Contrats ouverts 677009 -0.02 -0.30 0.2109.19 95.80 126.77126.77/125.36 93746022 04.19 6165.88 - -/- — 6165.88 -9.62Chiffre d’affaire 19388 ; Contrats ouverts 25636 126.98127.34/125.40 70552818 05.19 6163.56 - -/- — 6163.56 1.40/1.40 1 1.40 -1.17 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.01 -0.90 0.54 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 35 -/- -Yen (CME) - 0.01 -0.24 -0.08 -01.19 88.52 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.00 -0.40 0.3402.19 88.76 -03.19 88.95 Index × 1000 $ -1.46 96121670 01.19 10.65 10.55 10.68/10.53 672 10.65 -1.70 66137430 01.19 87.40 87.75 89.00/87.75 56 87.40 0.46 0.00 -0.92 0.40Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 75515 97442624 03.19 10.83 10.71 10.84/10.70 89.25/88.50 103 87.65 3.88 96.84 96.95/96.34 96.50 -0.33 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 11.04 11.16 11.01/11.16 475 10.83 -1.14 66131205 02.19 87.65 88.50 85.75/85.75 78 87.30 -6.49 -0.03 -1.32 0.60Dollar canadien (CME) 96.38 96.38/95.90 95.98 -0.32 - 60244581 07.19 11.19 - 70.20/70.10 68 87.30 39.94 95.60 95.60/95.43 95.48 -0.32 63148295 01.19 19150.59 - -/- — 19150.59 - 61662662 09.19 11.11 - -/- 4 11.04 -2.36 66131206 03.19 87.30 87.30 70.20/70.10 68 87.20 -0.71 -0.03 -1.62 0.6301.19 0.75 63148306 02.19 19145.22 - 19156.00/19099.00 22 19145.22 Chiffre d’affaire 1151 Contrats ouverts 7837 -/-02.19 0.75 64562867 03.19 19131.92 - -/- — 19131.92 - 66131207 04.19 87.30 87.30 12/12/2018 12/12/201803.19 0.75 97437078 04.19 19110.75 - -/- — 19110.75 0.49Chiffre d’affaire 62386 ; Contrats ouverts 45414 98336708 05.19 19087.59 - -/- — 19087.59 — 11.19 - 66131208 05.19 87.20 87.20 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 - - — 11.11 - Chiffre d’affaire 75 Contrats ouverts 0 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 88.69 88.70/88.45 88.65 0.13 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 88.86 88.86/88.72 88.88 0.13 bsh 89.06 89.14/88.84 89.08 0.13 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774408 01.19 9.15 9.20 9.28/9.15 114414 9.15 0.85 LSI AAA Index --- 63148255 01.19 10722.57 - -/- — 10722.57 9.41/9.29 83436 9.28 0.81 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 8 10737.76 88774409 03.19 9.28 9.33 9.53/9.46 16390 9.41 -0.74 LSI A Index --- 63148266 02.19 10737.76 - 10783.34/10783.34 — 10761.32 9.64/9.53 10176 9.53 0.82 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 10790.64 88774622 05.19 9.41 9.46 9.68/9.61 9.57 -0.03 LSI Public Index --- 64562801 03.19 10761.32 - -/- — 10815.50 292 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 81815427 07.19 9.53 9.57 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 93746082 04.19 10790.64 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 88774633 08.19 9.57 9.61 90620829 05.19 10815.50 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 224708 Contrats ouverts 682990 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 285 - 1.81 3.62 12/12/2018 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 63148276 01.19 1975.07 - -/- — 1975.07 89425994 01.19 0.29 0.29 0.29/0.29 60346 0.29 0.83 - 1.54 4.17 63148270 02.19 1975.50 - 1977.00/1977.00 4 1975.50 0.30/0.29 46362 0.29 0.83 64562834 03.19 1974.50 - — 1974.50 89425990 03.19 0.29 0.29 0.30/0.29 16979 0.30 0.85 12/12/2018 97437089 04.19 1975.21 - -/- — 1975.21 0.30/0.29 8728 0.30 0.88 98336713 05.19 1976.38 - -/- — 1976.38 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1441 0.30 0.24 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 101 -/-COURS DTS 82337514 07.19 0.30 0.30 89425993 08.19 0.30 0.30No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 133856 Contrats ouverts 4510822821344 FRANC SUISSE 1.37 1.37 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com822142 LIVRE STERLING 1.10 1.22 63148315 01.19 2606.50 - -/- — 2606.50 89474225 01.19 310.90 312.90 315.60/311.00 59826 310.90 0.612643394 DOLLAR 1.38 63148326 02.19 2597.53 - 2591.00/2552.35 706 2597.53 89474226 03.19 314.70 316.80 319.40/314.80 43593 314.70 0.54822140 YEN 156.49 1.10 64562900 03.19 2591.64 - — 2591.64 89474227 05.19 318.20 318.50 322.70/318.20 11490 318.20 0.54 93746142 04.19 2581.10 - -/- — 2581.10 82338062 07.19 321.50 323.80 325.90/321.60 6194 321.50 0.44 1.38 90620832 05.19 2568.85 - -/- — 2568.85 89474228 08.19 323.20 319.70 324.40/322.80 530 323.20 0.82 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 45 -/- Chiffre d’affaire 121633 Contrats ouverts 395952 156.78 12/12/2018

PAGE 20 jeudi 13 décembre 2018 LA DERNYSE L’UE affronte un nouveau grain sans capitaine à la barre DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.50% 25810 2530024790 2019 sera une année charnière, avec le départ de Merkel et un président français affaibli au plus fort des tensions du Brexit.24280 LM J V LM M Le Royaume-Uni quittera KEYSTONE difficiles. Aucune personnalité MJ V l’Union européenne le 29 mars et marquante ne brigue la prési- +/-% H/B 52 S 11/12/2018 tout le monde appréhende cette dence de la Commission euro-No. val. Nom Valorisation sortie aux conséquences encore péenne et, en France, le scrutin -0.22% 26951.81/23344.52 imprévisibles. risque de se transformer en vote998313 DJ Industr Average 24370.24 - -/- Deux mois plus tard, les élections pour ou contre Emmanuel Ma-998434 S&P 500 - européennes s’annoncent comme cron.1540753 NYSE Composite Indx -0.24% 13637.02/11696.58 un affrontement entre pro-euro- Les mouvements anti-européens998819 Russell 2000 11860.65 -0.21% 1742.09/1422.98 péens et populistes, avec pour toile devraient entrer en force dans le 1440.13 de fond les peurs engendrées par prochain Parlement européen, les migrations. même si le départ des Britan-NASDAQ «Il faut gérer le Brexit, la montée niques va les priver de beaucoup des populismes et ses causes, le dé- d’élus. NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.67% part de Merkel, tout cela sans sa- voir si Macron parviendra à re- Pas d’alarmisme 7460 prendre le dessus», résume «Il faut éviter que l’Europe ne Jonathan Faull. tombe sous l’emprise de ceux qui7270 Si l’économie est repartie, l’Union veulent la détruire», plaide Jean européenne est politiquement di- Asselborn7080 visée. «L’Europe a jusqu’à présent L’ancien chef du gouvernement tenu dans les crises grâce au cou- italien Enrico Letta refuse toute-6890 ple franco-allemand. Mais au- MATTEO SALVINI. Partout l’extrême droite monte en puissance fois de s’alarmer. «Ce sera très M J V L M J V L MM jourd’hui, elle est attaquée de l’in- et elle est même associée au pouvoir en Italie et en Autriche. compliqué pour les populistes de térieur et elle menace de se mettre tous ensemble», assure-No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S s’effondrer», s’inquiète pour sa t-il. part le représentant d’un grand «Je ne nie pas les dangers. On en-998356 NASDAQ Comb Comp 7031.83 +0.16% 8133.30/6630.67 Etat membre. tas imposés a été «une grosse er- se relancer grâce à l’Europe car tend une grande peur s’exprimer998350 NASDAQ Comb Indust 5775.03 +0.06% 6547.74/5396.25 La Hongrie et la Pologne ont élu reur politique», soutient un autre «l’Allemagne n’a pas su, pu ou un peu partout. Mais tout ne va1192758 Nsdq Biotech Indx 3274.48 +0.14% 3865.88/3152.68 des dirigeants ouvertement «illi- diplomate. voulu» le suivre, déplore le chef pas dans la mauvaise direction.985336 NASDAQ 100 6704.24 +0.32% 7700.56/6164.43 béraux». Partout l’extrême droite Exploitée par les populistes, elle de la diplomatie du Luxembourg Quand les populistes européens monte en puissance et elle est a fracturé l’Union européenne, Jean Asselborn. sont mis à l’épreuve, il font 11/12/2018 même associée au pouvoir en Au- comme l’a montré le refus de sept «La volonté de Macron d’une re- marche arrière», souligne l’an- triche et en Italie. de ses membres de signer le Pacte fondation européenne n’a trouvé cien dirigeant qui préside l’Ins-CLÔTURE À WALL STREET mondial pour les migrations, et aucun écho en dehors de la titut Jacques Delors. L’hypothèque Macron fragilisé Mme Merkel. France», abonde l’analyste néer- «L’Union européenne n’est pasEn hausse générale «Merkel doit bien réfléchir avant La fronde au sein de son parti, la landais Luuk van Middelaar dans sur le point de se désintégrer. Lesgrâce à la Chine de quitter le pouvoir. Il reste très CDU, l’a contrainte à s’effacer. son essai politique «Quand l’Eu- brexiters au Royaume-Uni et les peu de dirigeants en mesure de Elle souhaite demeurer en poste rope improvise». populistes en Italie l’ont compris»,Wall Street a terminé en forte hausse mercredi, saluant des informa- redresser la situation. Macron a jusqu’au terme de son mandat en «Dame Fortune, qui lui a tant se félicite-t-il.tions encourageantes sur le front de la guerre commerciale entre la des problèmes, et tous les autres 2021 mais on ne peut écarter la souri sur la scène nationale, ne lui «L’Union est restée unie face auChine et les Etats-Unis. vont mal», s’alarme ce même res- possibilité d’élections dont l’issue fait aucun cadeau à l’échelon eu- Brexit, les institutions fonction-Selon les résultats définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Ave- ponsable. sera incertaine. ropéen», ironise l’essayiste, proche nent et plus personne ne veutrage, a pris 0,64% à 24.527,27 points. Le Nasdaq a avancé de 0,95% La gestion européenne de la crise collaborateur de l’ancien prési- l’abandon de l’euro», abonde Jo-à 7098,31 points. L’indice élargi S&P 500 a progressé de 0,54% à des réfugiés en 2015 avec des quo- Raté franco-allemand dent du conseil européen Her- nathan Faull. – (afp)2651,07 points. En France, Emmanuel Macron man van Rompuy.«Les investisseurs poussent un +ouf+ de soulagement car nous obte- est lui de plus en plus contesté Traditionnellement marquées parnons enfin un peu de clarté sur les différentes tragédies qui se jouent comme le prouve la crise des «gi- une faible participation, les élec-actuellement à la Maison Blanche», a indiqué Adam Sarhan de 50 lets jaunes» et il ne parvient pas à tions européennes en mai serontPark Investment. Le secrétaire américain au Commerce Wilbur Rosss’est félicité mercredi de la décision de la Chine de diminuer les taxes Un drone pliable pourdouanières sur les voitures fabriquées et importées des Etats-Unis, missions de sauvetageconfirmant ainsi une information de presse.Ford a ainsi pris 1,17%, General Motors 2,85% et Fiat Chrysler 2,72%. Des chercheurs de l’Université de Zurich (UZH) et deUn peu plus tôt dans la journée, le Wall Street Journal avait affirmé l’EPFL ont développé un drone capable de rétracter sesque la Chine se préparait à ouvrir davantage l’accès de son économie bras en vol pour pouvoir passer par des espaces étroitsaux entreprises étrangères, suscitant déjà un mouvement d’euphorie et des trous. Une caractéristique très utile pour lasur les marchés. recherche de victimes de catastrophes naturelles.Les courtiers ont également réagi, selon plusieurs observateurs, à la Inspecter des bâtiments endommagés après unsentence de trois ans de prison prononcée à l’encontre de l’ancien tremblement de terre ou pendant un incendie, c’est leavocat du président américain Donald Trump, Michael Cohen, dans genre de défi auquel les drones pourraient répondre.l’affaire du paiement de deux femmes en 2016 pour qu’elles taisent Mais il faudrait parfois que le drone puisse pénétrerleur liaison supposée avec le milliardaire. dans le bâtiment à travers une fissure dans un mur, uneEvénement marquant à Wall Street mercredi, les débuts du service fenêtre entrouverte ou des barreaux, ce que la taillede musique en streaming de Tencent, Tencent Music. Le groupe, qui habituelle d’un tel engin ne permet pas.représente la deuxième plus grosse introduction en Bourse d’une en- Les chercheurs ont créé un drone inspiré des oiseaux,treprise chinoise à Wall Street, a pris 7,69% pour ses premiers pas. qui replient leurs ailes en vol. L’appareil peut se replierL’entreprise a pu profiter de l’optimisme ambiant, profitant aux en- pour se faufiler à travers des brèches, puis reprendre satreprises chinoises cotées à la Bourse de New York: JD.com a notam- forme originale tout en continuant à voler. Il peut aussiment gagné 4,69% et Baidu 1,64%. tenir et transporter des objets. – (ats)Sur le marché obligataire, le taux sur la dette à 10 ans des Etats-Unisévoluait à 2,915% vers 21h25 GMT contre 2,879% mardi à la clôtureet celui à 30 ans à 3,153%, contre 3,126% la veille. – (afp) Deadline1 mois d’essai 29.- OMC: les Etats-Unis rejettent COP24: un échec serait «suicidaire» CALIFORNIE: le coût des incendies agefi.com/membre CHF les propositions de réformes selon le secrétaire général l’ONU estimé à au moins 9 milliards Les propositions de réforme de l’Organisation Le secrétaire général de l’ONU Antonio Gu- Les incendies qui ont ravagé la Californie en mondiale du commerce (OMC) ne répondent terres a fermement rappelé à l’ordre une com- novembre, tuant 88 personnes et détruisant pas aux préoccupations formulées par les munauté internationale engluée dans ses né- des milliers de maisons à Malibu et dans le Etats-Unis. Le représentant américain Dennis gociations sur le climat, à deux jours de la fin nord de l’Etat, ont provoqué au moins 9 mil- Shea l’a affirmé hier devant le Conseil général de la COP24. Les «questions politiques clé ne liards de dollars de dégâts, selon des chiffres de l’OMC. L’administration Trump estime sont pas résolues», a-t-il lancé. «Rater cette op- provisoires. «Les feux de forêts dévastateurs que l’OMC ne remplit pas son rôle de régu- portunité compromettrait notre dernière de 2018 ont été les plus meurtriers et les plus lateur du commerce mondial car elle n’est pas chance de stopper le changement climatique, coûteux de l’histoire de la Californie», et le parvenue à contraindre la Chine d’ouvrir son hors de contrôle. Ce ne serait pas seulement bilan devrait encore s’alourdir au fur et à me- économie depuis son adhésion à l’organisa- immoral, ce serait suicidaire», a prévenu le sure que de nouvelles demandes d’indemni- tion en 2001. – (afp) Portugais. – (afp) sation arrivent. – (afp)