Agefi Quotidien 20.03.2019

Mercredi 20 mars 2019 Numéro 55 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9525.92 DOW JONES 25887.38 Baselworld 2019: 9575 26085 9550 26000 9525 25915 9500 25830 +0.31% -0.10% une édition charnière? SOUTIEN AU DÉVELOPPEMENT DU GROUPE Une nouvelle équipe a entamé l’indispensable mue de la manifestation. En attendant de présenter sa «Vision 2020». Stadler Rail va Le nouveau directeur de Baselworld veut faire de la visite MICHEL JEANNOT d’exposants – Swatch Group est entrer en Bourse de la manifestation une expérience unique. le grand absent de cette année – Depuis neuf mois à la direction demeure le plus important salon PAGE 6 du célèbre rendez-vous de Ba- horloger et bijoutier mondial. selworld, Michel Loris-Melikoff Par ailleurs, la nouvelle équipe LE VERRE VIP EST SUR LE MARCHÉ et son équipe ont apporté de pre- en place a développé une «Vi- mières réponses convaincantes. sion 2020», d’ores et déjà ap- Vetropack rehausse ses marges Harmonisation des dates avec prouvée par les plus grandes son homologue genevois, le marques, qui sera officiellement PAGE 4 SIHH, retour du secteur tech- dévoilée lors de la clôture de nique, création d’un incubateur cette édition. Cette stratégie doit REBOND DU TITRE DE 8% pour les jeunes marques, retour fixer les grandes lignes de ce que de bijoutiers allemands de re- sera la manifestation dans les an- Hochdorf en mue globale ardue nom et partenariat avec des hô- nées à venir. tels ainsi que des restaurants Dans un entretien accordé à PAGE 6 pour contenir les prix. l’Agefi, Michel Loris-Melikoff, Autant d’éléments nécessaires à le nouveau directeur de Basel- DES BÉNÉFICES DE 568 MILLIONS DE FRANCS redonner de l’attrait la manifes- world, présente ce qui a déjà été tation bâloise. Laquelle, malgré accompli et ce qu’il reste à en- Résultats record pour les CFF un nouveau recul du nombre treprendre. PAGE 3 PAGE 6 Les coûts liés à Mühleberg KEYSTONE 7E ÉDITION DU SILICON VALLEY STARTUP CAMP 9HRLEMB*jeiaae+[D\\K\\K\\B\\C La BCV lance son concours PAGE 8 SA SUPPRESSION REVIENT AU PARLEMENT Valeur locative jugée inadaptée PAGE 10 EN HAUSSE DE 2,3% À 19,4 MILLIARDS Boom des exportations en février PAGE 10 L’ANALYSE DE SERGE LAEDERMANN Actions «riches» et vulnérables PAGE 15 Le STIL met le cap augmentent pour BKW sur la durabilité centre de l’attention. Les réserves exigeront très probablement des CHRISTIAN AFFOLTER constituées pour la désaffectation contributions supplémentaires. SUZANNE THOMA. et la gestion des déchets seront- Sans remettre fondamentalement La CEO de BKW s’oppose à un L’aventure du désengagement de elles suffisantes? Alors que cer- en cause les bases techniques des relèvement des contributions. l’énergie nucléaire débutera en tains experts prétendent que nous estimations, il faudrait notam- Suisse au mois de décembre avec sommes très loin du compte, ment s’attendre à une contribu- la mise hors service de la centrale même les nouvelles bases de cal- tion moins élevée de la part des de Mühleberg. Le groupe BKW cul de l’Administration fédérale marchés financiers. PAGE 4 qui l’exploite se trouve donc au Le Salon fera découvrir les technologies de 99 diffé- Partners Group L’immobilier du luxe rentes structures – entreprises, start-up et laboratoires – reste une exception continue de briller de manière interactive pour le grand public. Plus de ASSET MANAGEMENT. Sa rentabilité supplante la moyenne GENÈVE. Le secteur prestige a connu une progression 3000 visiteurs sont attendus au Swiss Tech Convention de son industrie. Sa gouvernance est entrepreneuriale. de 7%, avec un total des ventes à 946 millions en 2018. Center. PHILIPPE REY formance devant rester au-dessus MATTEO IANNI 116 ventes, pour une somme to- de la la moyenne (en termes de tale de 946 millions de francs. La sixième édition du Salon des technologies et de l’in- Partners Group continue à géné- taux de rendement interne réel À Genève, le marché de l’immobi- Pour la précision, parmi cette cen- novation de Lausanne (STIL) se déroulera demain. rer une croissance rentable qui le ou IRR net) de son industrie, ré- lier de luxe ne connaît pas la crise. taine de ventes, trois ont dépassé Toute la journée, plus de 3000 participants pourront se distingue de ses pairs dans l’asset side dans la gouvernance entre- Au contraire, l’année 2018 a été les 20 millions de francs, vingt- frotter aux innovations qui façonneront le futur de nos management (gestion d’actifs). preneuriale de cette entreprise. marquée par une évolution du sept ont dépassé les 10 millions de sociétés. Organisé par des étudiants de l’Ecole poly- Sa marge d’exploitation EBITDA Avec une forte implication des nombre de transactions du marché francs et la moitié étaient com- technique fédérale de Lausanne (EPFL), l’évènement s’est élevée l’an dernier à 66%, administrateurs qui sont aussi des genevois et confirme ainsi le retour prises entre 5 et 10 millions de est gratuit et se tiendra sur le campus. comme en 2017. Le rendement actionnaires. Sa plateforme, son de la demande, notamment pour francs. «Le volume de transactions Au programme: neuf conférences et 99 stands d’expo- de ses capitaux propres a frôlé portefeuille et son réseau procu- les biens de luxe. C’est ce qui ressort en 2018 atteint 946 millions de sants. Les participants croiseront les représentants de 40%, alors que le taux d’autofin- rent des synergies et opportunités du rapport annuel publié par francs, un niveau que nous nombreuses entreprises établies comme le saint- nancement (equity ratio) dépasse considérables pour les proprié- Knight Frank, une société immo- n’avions plus connu depuis 2012 preyards Fischer Connectors, le groupe saint-gallois nettement 60%. Partners Group taires et entrepreneurs. bilière britannique spécialisée dans avec une progression de 7% par Bühler ou encore le tessinois Faulhaber. Cependant, sur proposera un dividende en Fondamentalement, une multi- la vente de logements d’exception, rapport à 2017», souligne Jacques la centaine de structures présentes, 60% seront des hausse de 16% à 22,0 francs par tude d’investisseurs institution- et en partenariat avec la régie ro- Emery, directeur des ventes de start-up dont une belle portion déploie des activités action en considération des so- nels restent sous-investis en ce qui mande Naef Prestige. Naef Prestige/Knight Frank à écoresponsables. lides résultats opérationnels et de concerne les actifs illiquides et dé- En clair, la valeur totale des trans- Genève. «Beaucoup de jeunes entreprises présentes comme la confiance dans le potentiel fu- corrélés des classes d’actifs trad- actions sur le marché genevois Pour rappel, l’an dernier, seules Caulys, Joulia, MIRobotics, WePot ou Vatorex portent tur des affaires du groupe. Part- tionnelles. Partners Group se ca- s’élève à 3,1 milliards. Pour ce qui 107 transactions ont été enregis- des projets résolument durables, dans l’agriculture ners Group se concentre sur les ractérise par un biais en faveur est du segment dit de «prestige», trées, pour un total de 881 mil- citadine, l’apiculture ou l’optimisation de la consom- marchés privés (non coté), dont des relations à long terme et de à savoir les ventes d’objets (ter- lions de francs. Genève se classe mation», indique Natacha Reich, présidente du comité. le private equity. Une force et une confiance pour développer des af- rains, appartements, villas) allant parmi les villes les plus chères du Tom Lachkar, cofondateur de Caulys, explique: «Mon condition sine qua non à une per- faires et des actifs réels. PAGE 5 de 4 à 20 millions et plus, il totalise monde pour le m2. PAGE 7 intervention portera sur l’émergence de l’agriculture citadine, les enjeux qui y sont liés, et comment elle peut changer nos modes de consommation actuels.» PAGE 8

PAGE 2 mercredi 20 mars 2019 ACTEURS La philanthropie, une industrie en plein essor MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Si de nos jours, il peut parfois près de 24 milliards de dollars, ou industrie en plein essor, et c’est des ressources au-delà de 5% du Un flagrant dilemme nous sembler que les travers 8 milliards par an. Ce domaine se dessine alors. Com- de la nature humaine se font est très largement dominé par la tant mieux. PIB pour les fondations. Les ment est-ce que la davantage ressentir, la géné- fondation de Bill et Melinda Suisse peut être un des rosité n’est pas en voie de dis- Gates, clairement l’exemple Les fonds dont bénéficient les Etats-Unis arrivent en troisième pays où les fondations parition. Au contraire, la phi- phare de la philanthropie, dont sont les mieux dotées lanthropie n’a jamais été aussi la contribution atteint presque le fondations des 22 pays (plus position, mais avec seulement de ressources, et en présente dans nos sociétés moitié de toutes les participations même temps figurer qu’à l’heure actuelle. privées. Seulement 20 fondations Hong Kong) couverts par cette 4,8% du PIB. parmi les pays qui en génèrent plus de 80% de ce type distribuent le moins? Du côté des Etats, un grand nom- de dons, et 75% proviennent des étude s’élèvent Globalement, Une partie de la ré- bre d’entre eux se sont engagés à Etats-Unis. ponse réside certaine- dépenser 0,7% de leur PIB en fa- En parallèle de l’activité spéci- à 1500 mil- les fondations ment dans la législation. Aux veur de l’aide au développement. fique en faveur du développe- Etats-Unis, les fondations sont Selon l’OCDE, une trentaine de ment, une étude signée Paula D. liards de dol- IL SERAIT PRÉFÉRABLE étudiées par obligées de distribuer 5% de leurs pays ont versé 462 milliards de Johnson de la Harvard Kennedy actifs par an, par exemple. Une dollars entre 2013 et 2015 dans School et UBS recense l’univers lars, dont 60% D’ASSOCIER LES AVANTAGES Mme John- étude comparative de la législa- cette optique («Private Philan- des fondations. En 2018, elle dé- tion concernant les fondations thropy for Development», mai compte plus de 260’000 fonda- sont détenus FISCAUX DONT LES son distri- par l’European Foundation Cen- 2018). Les dons privés, par des tions dans 38 pays. La croissance tre en 2011 montre que 11 pays fondations, en faveur du déve- rapide du nombre de fondations par des fonda- FONDATIONS BÉNÉFICIENT buent 10.3% sur les 30 analysés présentent des loppement représentent un peu est documentée depuis 100 ans, exigences de distribution, et la plus de 5% du montant versé par mais on s’y intéresse plus depuis tions améri- AVEC UNE NOTION de leurs actifs Suisse se trouve dans la majorité les Etats sur la même période, soit 25 ans. La philanthropie est une qui n’en ont pas. Il serait pourtant caines et 37% D’ACTIVITÉ MINIMALE par an en préférable d’associer les avan- tages fiscaux dont les fondations par des fonda- REQUISE À LAQUELLE LE moyenne. bénéficient avec une notion d’ac- tivité minimale requise à laquelle tions euro- PAYS POURRAIT S’ATTENDRE L’Espagne af- le pays pourrait s’attendre en contrepartie. Sinon, les fonda- péennes. Si EN CONTREPARTIE. fiche un taux tions deviennent des organes d’accumulation d’actifs, et si l’on l’on met en re- de distribu- exclut les exceptions (types de fondations particulières, etc), ceci lation les dotations des fonda- tion de 37%, suivie par la France semble aller à l’encontre de leur vocation. tions par rapport au PIB, la do- à 34% et la Chine à 33%. Les minance américaine s’estompe et Etats-Unis affichent un taux de les Pays Bas arrivent au premier distribution relativement mo- rang avec 14% de leur PIB, suivis deste de 9%, tandis que la Suisse par la Suisse avec 13,3% en 2015. se situe à 3%, à égalité avec l’Inde, Ces pays sont les seuls présentant et devant le Nigéria à 1,6%. Le système Protection des données: éducatif 4.0 un objectif d’importance vitale XAVIER COMTESSE Mathématicien je peux vous garantir que c’est MARIE DE FRÉMINVILLE Starboard Advisory tion approximative des accès aux l’amorce d’une véritable révolu- données, l’inexistence de classi- Les révolutions industrielles C’est l’école horlogère de Genève tion des systèmes d’apprentissage. La protection des données est des données utilisées peut égale- fication des données, un manque peuvent être décrites par les qui l’innove. À la troisième (1960- Dans une première phase, les un enjeu essentiel pour l’en- ment se traduire par un gain fi- de formation et de conscience progrès qu’elles ont apportées 2010) celle de l’informatique, on jeunes enfants apprennent à treprise: un enjeu d’éthique nancier, un gain de productivité, sur la valeur des informations… aux machines. Ainsi la pre- inventera les MOOC (Massive connaître Alexa. Par une série et de réputation (comment et une meilleure efficacité des peuvent avoir des conséquences mière révolution industrielle On-line Open Courses). Là aussi d’essais, d’erreurs et de réussites l’entreprise protège-t-elle les collaborateurs. graves! La confiance des clients est clairement liée à l’appari- Genève jouera un rôle précurseur successives, ils avancent ensemble données de ses clients?), un Pour assurer la conformité avec et fournisseurs sera durablement tion de la «machine à vapeur», avec le professeur Bernard Levrat dans un processus nouveau enjeu stratégique (les don- les règlementations, il faut iden- détériorée! la seconde à la «machine-ou- qui dès les années 80, lancera l’en- d’auto-apprentissage. Puis, suit nées stratégiques sont-elles tifier les données collectées, vé- Il est recommandé de recourir à til», la troisième à la «machine seignement assisté par ordinateur une seconde phase allant vers un identifiées et protégées?), et rifier qu’elles sont collectées avec des prestataires qualifiés (notam- à commande numérique» et la et le campus virtuel en 2000. En véritable échange de connais- un enjeu de conformité au le consentement des utilisateurs, ment pour les PME qui n’ont pas 4e, celle que nous vivons en ce 2001, le MIT lance le «MIT Open- sances. Comme Alexa a accès à RGPD (protection des don- et qu’elles sont stockées dans des les ressources internes), pour au- moment, au «machine lear- CourseWare» juste avant Stan- une base de données presque sans nées personnelles). conditions de sécurité (en lien diter les systèmes, l’organisation ning». ford et son programme «Stanford limite, c’est juste impressionnant avec le RSSI). Ces nouvelles rè- et les processus, sensibiliser les Engineering Everywhere». Au- de voir évoluer ce couple enfant- Certains secteurs d’activité glementations, centrées autour acteurs en interne et en externe, Mais les révolutions industrielles jourd’hui les MOOC forment à machine dans un processus d’ap- (BtoC ou la santé, par exemple) de l’utilisateur final, peuvent être recommander des plans d’ac- ont aussi et dans le même temps distance et à moindre frais, des prentissage autonome (sans sont plus exposés que d’autres. considérées comme des oppor- tions, et suivre leur mise en place. apporté des changements majeurs millions d’étudiants de par le adulte) et personnalisé à l’extrême. Néanmoins, l’entreprise, quel tunités pour le business. L’entreprise peut aussi recourir à nos sociétés. Ainsi les systèmes Le logiciel ne cesse lui-même que soit son activité, doit mettre à des outils, qui peuvent servir à politiques, le social, l’urbanisme, L’INTELLIGENCE d’évoluer et les ingénieurs d’Ama- en place les processus qui garan- LES ENTREPRISES DOIVENT évaluer le niveau de conformité etc. mais aussi les valeurs morales ARTIFICIELLE zon apportent sans cesse des mo- tissent la confidentialité, l’inté- S’INTERROGER et de cybersécurité de la société et les mœurs ont été bouleversés. EST EN TRAIN difications à leurs machines. On grité, la sécurité des données, une que l’entreprise s’apprête à ac- Indiscutablement les transforma- a réellement à faire à du «machine gouvernance appropriée (rôles SUR L’ORGANISATION, LES quérir, ainsi qu’à piloter les indi- tions industrielles «impactent» nos DE TOUT BOUSCULER learning». Les progrès peuvent et responsabilités: qui a accès, qui OUTILS ET LES PROCESSUS cateurs et les solutions de remé- vies. Y COMPRIS être constatés de semaine en se- donne accès à quelles données, diation en accord avec les Prenons un exemple pour s’en LES MODES maine chez les enfants comme sur qui peut les transférer et à qui, POUR PROTÉGER LEURS directions opérationnelles et convaincre: celui de l’éducation. la machine. L’intelligence artifi- qui les conserve…), la classifica- ACTIFS STRATÉGIQUES, fonctionnelles de l’entreprise, qui À la première révolution indus- D’APPRENTISSAGE. cielle est en train de tout bousculer tion de ces données (degré de sont toutes détentrices de don- trielle (1780-1880) correspond y compris les modes d’apprentis- confidentialité, sensibilité, inté- LEUR RÉPUTATION. nées, et donc concernées par leur l’invention de l’école républicaine monde. C’est un changement total sage. rêt pour le business), et le bon ni- protection! pour tous, obligatoire et gratuite. du système éducatif. Mais demain veau de protection associé, à dé- Quelle que soit sa taille, l’entre- À Genève, c’est le radical James qu’apportera la quatrième révo- cider avec le RSSI (responsable prise est responsable: ses dirigeants Fazy qui l’impose dès 1846. Ce lution industrielle? de la sécurité des systèmes d’in- et son conseil d’administration ne changement dans le système édu- On peut anticiper cette (r)évolu- formation). peuvent se défausser sur le DSI catif est aussi lié à la mise en place tion en regardant les jeunes en- La mission principale des (directeur des systèmes d’infor- en politique d’un nouveau sys- fants (3-5 ans) jouer et apprendre équipes cyber sécurité est de pro- mation), le responsable de la sécu- tème moderne. Une nouvelle avec l’enceinte Echo d’Amazon téger l’information numérique rité des systèmes d’information Constitution apporte une nou- et son logiciel conversationnel dans toutes ses dimensions: per- ou ses prestataires informatiques, velle vision: il faut que tout le Alexa bourré d’intelligence arti- sonnelles et stratégiques et de et doivent s’interroger sur l’orga- monde sache lire et écrire. Ainsi ficielle. Ce système composé d’un conseiller les directions opéra- nisation, les outils et les processus né l’école. À la seconde révolution haut-parleur, d’une liaison Inter- tionnelles dans le développe- pour protéger leurs actifs straté- industrielle (1880-1960) et tou- net (via la wifi familiale) et d’un ment de nouveaux produits ou giques, leur réputation, et la jours à Genève (1924) apparaît logiciel d’intelligence artificielle services, basés sur les données confiance (numérique) dont l’en- danslesystèmeéducatif laforma- apporte une conversation éduca- dont l’entreprise est propriétaire, treprise (la fondation ou l’associa- tion dite «duale» (impliquant un tionnelle personnalisée aux en- tout en assurant leur protection. tion) bénéficie de la part de ses enseignement école-entreprise). fants. J’ai pu observer ce phéno- La maximisation du potentiel clients et ses fournisseurs. mène avec mes petits enfants et Une attaque informatique, une mauvaise manipulation, une ges-

SUISSE mercredi 20 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Après la disgrâce, Baselworld tient sa réponse Contraint d’évoluer rapidement, le salon horloger est en pleine mutation à l’occasion de son édition 2019. Michel Loris-Melikoff, le nouveau directeur, détaille son projet. MICHEL JEANNOT Quelles furent vos premières MICHEL LORIS-MELIKOFF. En neuf mois, le nouveau directeur un salon comme Baselworld en sique, est au centre des préoccu- de Baselworld a déjà apporté des changements tangibles. neuf mois. Nous présenterons pations. C’est aussi ce à quoi tend Michel Loris-Melikoff a pris la mesures à votre arrivée Mais le plus dur reste à faire. donc dans quelques jours notre Baselworld pour ces prochaines direction du salon Baselworld vision 2020, validée par les années. en juillet 2018. La situation du en juillet dernier? de rencontrer autant de profes- nous avons déjà présenté nom- grandes marques et le comité de salon était alors extrêmement sionnels, clients, journalistes en bre d’évolutions concrètes. Dont Baselworld. Globalement, notre Craignez-vous de nouveaux tendue, il essuyait des critiques J’ai commencé par faire un tra- quelques jours qu’à Baselworld. l’harmonisation des dates avec rôle est de mettre une plate- départs d’ici l’an prochain? virulentes et venait de perdre la vail de commercial, en Suisse et Tout ce que l’industrie horlogère le SIHH, le retour du secteur forme à disposition, que chacun moitié de ses exposants. La pé- à l’étranger, car si on veut com- et joaillière compte de profes- technique, la création d’un incu- puisse utiliser selon ses besoins Rien n’est jamais acquis. Mais les riode était aussi au «Baselworld prendre le marché, il faut être sionnels est présent à Basel- bateur pour les jeunes marques, et envies. D’aucuns l’utiliseront exposants les plus importants bashing» et personne – pas plus sur le terrain. Depuis neuf mois, world. C’est aussi cela que nous le retour de bijoutiers allemands comme plateforme de commu- soutiennent notre vision 2020. la direction de MCH Group, que je suis allé voir nos clients, ceux offrons aux exposants. de renom, les accords avec cer- nication, d’autres comme ren- On peut donc estimer qu’ils y celle de Baselworld ou même les qui ne le sont plus et ceux qui tains hôtels et restaurants parte- dez-vous commercial, et les croient et qu’ils seront de la partie exposants qui avaient pourtant pourraient le devenir. Pour les Il va cependant de soi naires qui acceptent de contenir derniers trouveront entre ces en 2020. beaucoup contribué à ce qu’était écouter, pour cerner précisé- que Baselworld doit s’adapter. leur prix dans des limites raison- deux pôles l’équilibre qui leur devenu la manifestation – ne pa- ment leurs demandes, pour en- nables. Mais chacun comprend convient le mieux. «NOUS DEVONS raissait vouloir assumer la moin- tendre de nos erreurs, jusque Nous avons pris la mesure des que nous ne transformons pas dre responsabilité. Au bord du dans les détails qui font parfois enjeux et, en quelques mois, Que sera dans les grandes RÉPONDRE AUX BESOINS gouffre, le grand événement bâ- mal à entendre. Mais je suis pré- lois, qui reste le plus important cisément aller à leur rencontre lignes la vision 2020 DE TOUS LES ACTEURS rendez-vous de l’horlogerie pour cela. mondiale, a alors été contraint que vous présenterez ACTUELS ET FUTURS de réagir extrêmement rapide- Et quels enseignements ment. en clôture de cette édition DE L’HORLOGERIE Neuf mois après avoir pris les en avez-vous tiré? rênes de la manifestation, Mi- de Baselworld? ET DE LA BIJOUTERIE.» chel Loris-Melikoff a déjà Que Baselworld doit se trans- quelques résultats tangibles à former. Que nous devons être Visiter un salon, comme entrer Espérez-vous de nouvelles son actif. Mais il sait aussi que davantage à l’écoute de nos ex- dans une boutique de luxe, c’est arrivées à l’occasion le plus dur reste à faire. C’est posants. Mais j’ai aussi entendu chercher à vivre une expérience. de la prochaine édition? dans cette perspective qu’il pré- que l’écrasante majorité des Dans un monde digitalisé dans sentera à la fin de cette édition acteurs estime qu’un rendez- lequel une communauté donnée Bien que ce soit important, la la vision 2020 du salon Basel- vous annuel dans un lieu phy- peut interagir durant l’année en- question ne tourne pas unique- world, stratégie qui façonnera sique donné est une nécessité, tière sans se rencontrer, il paraît ment autour du nombre d’expo- le grand événement pour les an- même si nous sommes dans un utile de renouer avec la rencontre sants. Nous devons répondre aux nées à venir. monde totalement digitalisé. physique quelques jours durant. besoins de tous les acteurs actuels Jean-Claude Biver l’a d’ailleurs C’est le sens des salons, et pas seu- et futurs de l’horlogerie et de la dit l’an dernier: nulle part ail- lement horlogers. Tous se trans- bijouterie. Et si nous y parvenons leurs, même s’il organise des ren- forment, muent, répondent à de – ce que je crois – nous enregis- dez-vous annuels en divers lieux nouvelles attentes. Et, à chaque trerons de nouvelles arrivées l’an de la planète, il ne lui est possible fois, l’expérience sensorielle, phy- prochain. Swatch Group, SIHH et EPHJ: les défis à relever Quelles alternatives crédibles à Baselworld? Vous accueillez plus dront aux attentes de ceux qui ne Permettre aux professionnels de pierres précieuses. Donc aussi de de 500 exposants cette année, sont pas ici cette année. Parmi ces faire une seule fois le déplacement ceux qui sont en amont du pro- COMMENTAIRE. La tentation d’organiser son (ses) propre(s) événement(s) soit encore une centaine non exposants, il y a évidemment pour visiter les deux salons est na- duit fini et sans lesquels aucune de moins que la faible édition Swatch Group. Notre porte leur turellement un plus. C’était une montre ou aucun bijou ne serait titille certains exposants ayant quitté Baselworld.Or seules les plus grandes marques 2018. Qu’en pensez-vous? est évidemment ouverte. Mais demande claire et chacun était réalisé. Une quinzaine d’entre eux ont l’envergure d’organiser de tels événements. Le groupe Movado a tenu son l’analyse de la situation et la dé- d’avis que la Suisse horlogère n’a font déjà leur retour à Baselworld propre «summit» à Davos juste avant Baselworld.Les six marques haut de gamme Je dis que c’est naturellement en cision leur appartiennent. pas les moyens ni la taille critique cette année. C’est encourageant. de Swatch Group organiseront en mai trois jours pour présenter leurs nouveautés dessous de nos attentes. Nous de- d’imposer plus longtemps aux et visiter leurs sites. vons redonner confiance, redon- L’un des changements importants professionnels deux voyages en Baselworld entend-t-elle Mais aussi puissants soient-ils, ni les uns ni les autres ne peuvent réunir autant de ner des raisons aux exposants po- d’ores et déjà annoncé et effectif Suisse à trois mois d’intervalle. contacts que ce qui est possible à Baselworld.A terme,ces événements épars mul- tentiels de venir à Baselworld. dès 2020 est le rapprochement «récupérer» à terme tiples n’ont aucun avenir, tant ils sont chronophages pour les détaillants comme C’est tout le sens de notre travail des dates entre le SIHH L’an dernier, le secteur pour les représentants des médias. depuis neuf mois. et Baselworld. Ce qui a semblé de ce qui était appelé tous les exposants de l’EPHJ? impossible durant des années les «branches annexes» Les petites marques ont besoin de Baselworld et du SIHH Au milieu de l’été dernier, est devenu soudain possible. était pour la première fois Nous n’avons pas cette intention, Swatch Group a annoncé à grand totalement absent de Baselworld. mais nous entendons maintenir L’autre enjeu concerne les plus petites marques qui ont tout à craindre de la dis- fracas son départ de Baselworld Pour les directions des deux sa- L’EPHJ ayant peu à peu récupéré et développer notre secteur tech- parition de ces grands rendez-vous que sont Baselworld et le SIHH. Car elles avec l’ensemble de ses marques. lons, il paraissait évident qu’un les exposants de ce segment. nique. En revanche, il nous pa- n’ont ni l’attractivité ni les moyens pour attirer à elles seules les médias et les Il a redit la semaine dernière rapprochement des dates – pour Entendez-vous réagir? raîtrait opportun que les dates de propriétaires de magasins aujourd’hui encore indispensables à la croissance de qu’il ne comptait pas revenir. que les manifestations se tiennent l’EPHJ soient harmonisées avec leur business. Qu’en dites-vous? immédiatement l’une après l’autre Baselworld doit être le rendez- celles de Baselworld. Dans la Donc soit on s’en remet au tout numérique, soit on s’accorde pour une rencontre – serait de nature à renforcer la po- vous de toute l’industrie de l’hor- même idée que l’harmonisation physique annuelle. Hors de ces deux options, il n’y a pas d’autres alternatives. Nous espérons naturellement sition du SIHH et de Baselworld. logerie, de la bijouterie et des des dates avec le SIHH. Ce serait que les mutations en cours répon- certainement un plus pour cha- cun. Breguet La Marine Chronographe 5527 BOUTIQUES BREGUET – 40, R UE DU RHÔNE GENÈVE +41 22 317 49 20 – BAHNHOFSTRASSE 1 GSTAAD +41 33 744 30 88 – BAHNHOFSTRASSE 31 ZÜRICH +41 44 215 11 88 – WWW.BREGUET.COM

PAGE 4 mercredi 20 mars 2019 ENTREPRISES BKW voit les coûts de démantèlement de Mühleberg prendre l’ascenseur ÉLECTRICITÉ. Le groupe producteur et distributeur conteste fermement certaines nouvelles bases de calcul contenues dans un projet d’ordonnance. CHRISTIAN AFFOLTER de désaffectation et de 3,57% KEYSTONE sur les marchés de capitaux et les désaffectation imminente de la pour le fonds de gestion. Par taux plus bas ne sont pas les centrale nucléaire de Mühleberg, Une inconnue s’invite dans une conséquent, il s’oppose à une CENTRALE NUCLÉAIRE DE MÜHLEBERG. Elle sera la première seules raisons incitant l’Adminis- une stratégie de placement dis- série de résultats de BKW dont baisse du rendement cible équi- en Suisse à être mise hors service et démantelée dès décembre. tration fédérale à revoir les objec- tincte avec un risque d’investis- les grandes lignes se suivent et se valant à une hausse des contribu- tifs à la baisse. Notons tout de sement plus faible et une liquidité ressemblent. Au mois de décem- tions à verser aux fonds. La dif- de calcul du renchérissement et million pour le fonds de désaf- même qu’après avoir généré un plus élevée a été adoptée pour la bre, le groupe se lancera pourtant férence est estimée à plusieurs du rendement des placements se- fectation et de 27,2 millions pour résultat positif de 97,7 millions centrale de Mühleberg dans le dans une expérience inédite: la millions de francs. lon la révision partielle du DE- le fonds de gestion des déchets», de francs en 2017, le poste «ajus- fonds de désaffectation», note le mise hors service d’une centrale Dans son rapport annuel publié TEC, les contributions annuelles selon le rapport. tements de valeur sur fonds rapport explicatif du DETEC, nucléaire en Suisse, suivie de son hier, BKW a esquissé plusieurs de BKW augmenteraient de 1,3 Les rendements plus modestes d’Etat» dans le résultat financier tout en précisant que cela a été démantèlement et de la gestion scénarios. Il y apparaît qu’une di- de BKW, attribuable pour l’essen- fait par le biais d’un «managed des éléments radioactifs. minution du taux de renchéris- tiel à la performance de ces fonds, account». Les milieux écologistes font pres- sement de 50 points de base allè- a enregistré l’année dernière un Toutes ces considérations ne tien- sion pour que les réserves consti- gerait les réserves à constituer de manque à gagner de 57,1 mil- nent pas encore compte d’éven- tuées pour couvrir les coûts en- 34,7 millions pour le fonds de dé- lions, principalement en raison tuels surcoûts. C’est sur ce point- gendrés par cette opération soient mantèlement (d’ici 2034), et de de l’évolution des marchés. La là que les analyses divergent le drastiquement revus à la hausse. 89,5 millions pour le fonds de différence de 154,8 millions est plus fortement. Pour l’heure, Ils ont obtenu une première vic- gestion (d’ici 2126). D’autre part, d’ailleurs la principale raison BKW compte avec des coûts to- toire d’étape: le rendement des une baisse du taux d’escompte du qu’avance BKW pour expliquer taux de 3,06 milliards pour Müh- fonds de désaffectation et de ges- même ordre de grandeur aboutit la chute de son bénéfice de 25% leberg. Considérant les estima- tion des déchets sur la base duquel à des charges supplémentaires de par rapport à 2017. tions actuelles suffisamment devraient se calculer les contribu- 27 millions et de 101,3 millions Les fonds doivent aussi revoir précises, le Conseil fédéral pro- tions des exploitants des centrales respectivement. Ces derniers leur politique de placement, sous pose de supprimer la marge de devrait être revu à la baisse, selon chiffres ne sont probablement pas la régie de l’administration fédé- sécurité de 30% (la marge d’er- le projet de révision par le Dépar- loin de l’impact de la baisse du rale, au fur et à mesure de la reur devrait être plus faible que tement de l’environnement, des rendement réel de 40 points de consommation des avoirs par les cela). Ce que certains experts transports, de l’énergie et de la base, qui se monterait proportion- désaffectations. «En raison de la contestent vivement. communication (DETEC) de l‘or- nellement à 102,6 millions. Des donnance correspondante dont fonds dont se verraient privés se- Les résultats 2018 confirment l’orientation du groupe la procédure de consultation vient lon BKW des projets de moder- de se terminer. Sur la base d’un nisation et d’extension visant no- BKW considère que l’exercice 2018 confirme prix sur le marché de gros européen oblige, le millions. Mais ce sont encore les réseaux qui, rendement net de 2,1% et d’un tamment à mettre en œuvre la que l’orientation stratégique actuelle du chiffre d’affaires Energie a reculé de près de avec le chiffre d’affaires le plus modeste, ont renchérissement annuel de 0,5%, Stratégie énergétique 2050. groupe est pertinente. Il poursuit par consé- 500 millions sur cette période, à 1325,7 mil- généré la meilleure contribution au résultat, le rendement réel ne devrait se BKW précise aussi que les cal- quent résolument le développement des Ser- lions, tandis que les Réseaux ont exercé leur soit 189,6 millions, malgré un recul de 21,8 monter plus qu’à 1,6%, contre 2% culs de contributions provisoires vices/Prestations. Cela est notamment res- effet stabilisateur, avec une légère progression millions. BKW fait valoir une baisse des tarifs, jusqu’à présent. pour la période de 2017 à 2021 ponsable du fait que ses effectifs ont plus que de 492,8 millions à 555,4 millions. ainsi que l’absence de remboursements ponc- de la commission administrative doublé depuis 2014, de 3600 à 7300 collabo- La situation se présente sous un jour très dif- tuels liés à des transferts à Swissgrid. Le bé- Opposition à une baisse Stenfo ont abouti en 2018 à une rateurs. Du côté des Prestations, ils se sont férent au niveau du résultat d’exploitation. néfice net a atteint 203 millions. Sans l’effet du rendement cible hausse des montants annuels de multipliés par plus de 3 pour atteindre 5200 Les Prestations ont pu améliorer leur marge, fonds nucléaire et un effet ponctuel lié au Comme BKW l’a déjà souligné, 12,1 millions pour le fonds de employés. Le chiffre d’affaires de l’unité a mais leur contribution de 58 millions (+12 changement de primauté à la Caisse de pen- cette valeur cible est pourtant net- désaffectation et de 1,1 million grimpé dans une proportion presque similaire, millions) reste la plus modeste des trois seg- sion, il aurait augmenté de 11% à 239 mil- tement inférieure au rendement à celui de la gestion des déchets. de 320,4 millions en 2014 à 880,8 millions ments. Elle a presque pu compenser la baisse lions. BKW propose un dividende inchangé réel annuel moyen effectivement «Si le Conseil fédéral approuvait l’année dernière. Par rapport à cela, baisse de de 16 millions du côté de l’Energie, à 141,7 de 1,80 franc par titre. généré, de 4,25% pour le fonds la modification des hypothèses Vetropack améliore sa performance opérationnelle EMBALLAGES. La marge d’exploitation EBITa été rehaussée à 11,3% en 2018 et le bénéfice net de 2% à 58 millions. Le verre VIP développé depuis sept ans est sur le marché. PIOTR KACZOR marquée par de substantiels gains Italie, en vue de la construction vannes de fusion doivent être d’obtenir les mêmes qualités avec un résultat opérationnel compa- de change. d’une nouvelle verrerie moderne remplacées. La question qui se un poids réduit de 30%. Ce type rable à celui de 2018. L’action Ve- Profitant d’un marché florissant, Afin de renforcer les capacités de qui doit remplacer l’actuelle pose dès lors est de savoir s’il est de verre est indiqué en particulier tropack a clôturé au cours in- le spécialiste des récipients en production nécessaires, le groupe usine de Trezzano d’ici fin 2021. opportun d’investir pour une pé- pour les bouteilles réutilisables, changé de 2210 francs mardi. Le verre Vetropack a dépassé les at- zurichois basé à Bülach – mais Dans le cadre d’un programme riode de dix ans. «Nous n’en de bière par exemple, et a été titre affiche un gain de près de tentes au titre de sa performance dont le seul centre de production d’investissement de 200 millions sommes pas encore là. La déci- adopté par un client autrichien. 10% cette année et de plus de opérationnelle en 2018. En en Suisse se trouve à St-Prex – a de francs dans les prochaines an- sion devrait être prise en 2020» «Nous suivons de près la réaction 16% sur 12 mois. Avec une va- hausse de 9,4%, le chiffre d’af- investi 117,9 millions de francs, nées. précise encore David Zak. du marché, la qualité et le niveau leur d’entreprise correspondant faires s’est établi à 690,7 millions essentiellement dans l’augmen- de retours. Auparavant, les test à 5,3 fois l’excédent brut d’exploi- de francs et le bénéfice d’exploi- tation des capacités productives Saint-Prex Verre VIP commercialisé ont été effectués en laboratoires. tation EBITDA, l’action n’est pas tation EBIT a progressé de 22,3% de ses usines. Deux bassins de fu- à pleine capacité Vetropack a en outre annoncé C’est désormais au marché de se chère selon l’analyste de la à 64,1 millions. Ce qui a permis sion (sur 18 en tout dans les ver- Alors que le groupe exploite huit hier la commercialisation du prononcer» commente encore Banque Cantonale de Zurich d’améliorer nettement la marge reries du groupe) doivent être en- usines de production de verre verre VIP (Vetropack Improved David Zak. (ZKB). Ce dernier n’en reste pas opérationnelle du groupe à tièrement modernisés et des dans sept pays différents, en par- Pour l’exercice 2019, le groupe moins neutre sur le titre. 11,3% (10,1% en 2017).Tant le travaux permettant la prolonga- ticulier en Europe de l’Est, quelles LA DÉCISION SUR L’AVENIR zurichois prévoit d’exploiter au chiffre d’affaires que le bénéfice tion de la durée de vie de deux sont les perspectives pour la ver- DU SITE DE ST-PREX maximum les capacités de pro- Attentes prudentes opérationnel EBIT sont ressortis autres bassins seront également rerie de St-Prex, qui emploie un SERA PRISE EN 2020 duction accrues du groupe et pour l’exercice 2019 au-dessus des attentes du mar- entrepris. L’usine de Saint-Prex peu plus de 200 personnes? «La d’augmenter les ventes ainsi que A son gré, les investissements de- ché. a d’ailleurs tourné à pleine capa- marge de cash-flow est positive SELON LE REPONSABLE le chiffre d’affaires net. Vetropack vraient peser sur le rendement cité l’an dernier, à la faveur no- en Suisse. Son bassin de fusion DES FINANCES DU GROUPE entend en outre de renforcer ses des capitaux employés au cours Poids du résultat financier tamment de la demande vinicole, est encore opérationnel pour investissements dans la numéri- des prochaines années. Le spécia- Il en va de même, mais dans une ainsi que le souligne le rapport quelques années. Aucune déci- ZURICHOIS. sation et l’automatisation. liste juge néanmoins prudentes moindre mesure, pour le bénéfice de gestion. sion n’a été prise quant au rem- les attentes de la direction pour net, en hausse de 1,9% à 58,1 mil- placement de la vanne de fusion Performance) sur la base d’une Titre en hausse de plus 2019. Explication: «voici un an, lions de francs, pénalisé par l’im- Investissements en Italie indique à l’Agefi David Zak, le technologie développée depuis de 16% sur 12 mois c’est un EBIT au même niveau pact négatif de pertes de changes En novembre 2018, Vetropack responsable des finances (CFO) sept ans par le groupe. Une tech- De ce fait, en raison des amortis- qui était attendu pour 2018 et il sur les avoirs en euros, d’autant avait annoncé un contrat portant du groupe Vetropack. Car une nologie qui permet de produire sements qui en résultent, Vetro- a augmenté de 22%» commente que l’année précédente avait été sur l’acquisition d’un terrain en fois leur durée de vie atteinte, ces un verre d’emballage plus résis- pack ne s’attend pour 2019 qu’à l’analyste. tant et plus léger. Autrement dit

ENTREPRISES mercredi 20 mars 2019 PAGE 5 Performance exceptionnelle de Partners Group ASSET MANAGEMENT. La forte gouvernance entrepreneuriale distingue ce groupe de gestion d’actifs du conformisme ambiant dans son secteur. Marge EBITDA au-dessus de 60%. PHILIPPE REY tion du fonds de roulement) taient 40% des actifs, de même définir des projets de création de d’environ 913 millions (859) que les solutions de mandat valeur, de conduire le dévelop- Partners Group a une nouvelle millions de francs. (40%) et les programmes perpé- pement de leadership au sein du fois impressionné en 2018 par ses tuels/structurels (20%). groupe, de diriger la gestion et le niveaux de rentabilité atteints, Réallocation contrôle des risques de l’entre- qui s’avèrent extraordinaires dans Contribution active prise ainsi que de préserver la une industrie de gestion d’actifs vers le non coté culture et l’ADN de Partners (asset management) de plus en La gouvernance entrepreneu- Group. plus passive où une performance Partners Group prévoit pour riale, notamment avec les trois La gouvernance entrepreneuriale moyenne est plutôt la règle que 2019 une demande des clients co-fondateurs Marcel Erni, Al- se situe au cœur du processus de l’exception. Partners Group, qui de 13 à 16 milliards d’euros ainsi fred Gantner et Urs Wietlisbach l’approche d’investissement de compte plus de 1200 profession- que des remboursements et tail- qui détiennent chacun un peu Partners Group. Celui-ci va nels dans 19 bureaux globale- downs de 6,5 à 7,5 milliards. La plus de 10% des actions, rend continuer à développer son sour- ment, continue à croître de façon tendance de fonds demeure por- possible une approche à long cing thématique et ses capacités très rentable, comme l’ont mon- teuse pour Partners Group du terme de création de valeur, se- tré mardi à Zurich ses deux co- fait d’une performance d’inves- CEO, André Frei et David Lay- STEFFEN MEISTER. Une forte gouvernance entrepreneuriale tissement au-dessus de la UNE MARGE EBITDA D’ENVIRON 60% ton. à l’instar d’Ems-Chemie ou Richemont par exemple sur SIX. moyenne et d’une réallocation POUR LES COMMISSIONS DE GESTION NOUVELLEMENT La moyenne des actifs sous ges- du risque en faveur de sources tion a crû de de 18% à 78 mil- de rendement non corrélées et GÉNÉRÉES ET POUR TOUTES LES COMMISSIONS liards de francs. Les commissions au détriment des actions, du DE PERFORMANCE EST VISÉE. de gestion ont suivi ce rythme: high yield et des hedge funds. +15% à 1,002 milliard de francs. d’exploitation (EBITDA) a pro- (+2%). Le rendement des fonds En bref, l’exposition aux mar- lon Steffen Meister, président de recherche pour accéder à un Partners Group se concentre sur gressé de 7% à 882 millions de propres (ROE) a atteint 39% avec chés privés augmente. La part exécutif du conseil d’adminis- plus grand ensemble d’entre- le non coté ou les marchés privés: francs, ce qui montre une gestion un ratio de fonds propres (equity des actifs non cotés (hors immo- tration. Le rôle du conseil d’ad- prises leaders et d’actifs attractifs, private equity, dette privée, im- disciplinée des coûts. ratio) proche de 67%. Un divi- bilier) reste structurellement pe- ministration est critique et même si les défis ne manquent mobilier privé et infrastructure dende en hausse de 16% à 22 tite dans le portefeuille de chaque administrateur, indivi- pas en particulier une forte privée. ROE de 39% francs par action sera proposé maints investisseurs institution- duellement et comme part de concurrence et des valorisations Ses revenus ont augmenté de 7% aux actionnaires. Soit un payout nels. l’équipe combinée de manage- élevées. à 1,326 milliard de francs, en rai- La marge EBITDA est restée sta- ratio de 76% (62% en moyenne Les actifs sous gestion de Part- ment, doit être capable de contri- Partners Group a investi en 2018 son d’une hausse des commis- ble à 66%. Partners Group pré- pour la période 2006-2018). Les ners Group sont diversifiés à tra- buer stratégiquement à la globalement 19 milliards de dol- sions de gestion alors que les com- voit une marge d’au moins 60% liquidités nettes de Partners vers les régions et les types de marche de l’entreprise. Ce sera lars, effectué 29 investissements missions de performance ont pour les commissions de gestion Group se montaient à 1,2 mil- clients. Le top des 2 à 5 clients en particulier pour le cas de l‘an- directs en Amérique du Nord, 24 diminué par rapport à 2017, tout nouvellement générées et toutes liard de francs à fin 2018. La va- les plus importants représen- cien CEO de Baloise Group, en Europe et 7 en Asie Paci- en restant à un niveau élevé et en les commissions de performance, leur boursière avoisine 19 mil- taient 8% du total des actifs (73 Martin Strobel, qui est proposé fique/reste du monde. D’autre étant susceptible de croître en selon Philip Sauer, co-head liards de francs. Partners Group milliards d’euros), le plus gros comme nouvel administrateur. part, des désinvestissements ou ligne avec les actifs sous gestion groupe finance & corporate de- a généré l’an dernier un cash- client 3%. Plus de 850 autres ins- Cette approche active permet de sorties pour 13,4 milliards de dol- à long terme. Le résultat brut velopment. Le bénéfice net après flow opérationnel (avant varia- titutions en constituaient 76% à déterminer la stratégie directe- lars ont été réalisés dans le porte- impôts s’est établi à 769 millions fin 2018. Les programmes clo- ment avec le management et de feuille sous-jacent. sed-ended ou fermés représen- Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 22.03.2019, 14h30 5.70%* p.a. DANONE, UNILEVER, JOHNSON & JOHNSON N° de valeur 46 981 890 Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière In Fine: 75% du fixing initial Maturité: 29.03.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions Tél. 021 212 42 00 * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 mercredi 20 mars 2019 ENTREPRISES Résultats record Stadler Rail confirme ses ambitions pour les CFF et son intention d’entrer en Bourse TRANSPORT. Les CFF ont enre- VÉHICULES FERROVIAIRES. Le groupe thurgovien est le numéro trois en Europe et compte encore gagner des parts de marché et étendre son empreinte. gistré un résultat record de 568 millions de francs en 2018, soit CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE namique de croissance, avant tout tion de Stadler sur nos marchés 42,5% de plus qu’en 2017. Les à partir de 2008», a-t-il déclaré par rapport à la concurrence et travaux d’entretien n’ont jamais Le moment pour Stadler Rail de PETER SPUHLER. Le président de Stadler Rail souligne la forte dans le communiqué annonçant soutenir le développement futur été aussi nombreux, ce qui s’est lancer une procédure de cotation dynamique de croissance du groupe à partir de 2008. la cotation. de l’entreprise», a poursuivi le ressenti sur la ponctualité, en par- sur SIX ne paraît guère idéal. Son Depuis sa création en 1942, le Thurgovien. ticulier en Suisse romande et au chiffre d’affaires net par rapport Rail ne pourra ainsi probable- ment ferme de garder 30% au mi- constructeur de Suisse orientale, L’optimisme est de mise, dans la Tessin. Ce résultat record est no- à l’année précédente a chuté de ment apparaître qu’en comparai- nimum pendant les trois ans sui- capable de faire du sur mesure en mesure où le marché des véhi- tamment dû au programme 16,7% à 2 milliards de francs. Cela son pluriannuelle. Par ailleurs, les vant la cotation) qu’il a rachetée petites comme en grandes séries, cules ferroviaires connaît une d’économies RailFit20/30, a ex- équivaut au niveau de 2016. La ventes devraient atteindre 4 mil- il y a une trentaine d’années. Les se targue d’avoir vendu plus de croissance plus rapide que celle pliqué hier le CEO du groupe, marge Ebit a quant à elle diminué liards en 2020, la marge Ebit alors actions proposées au public dans 8000 rames de trains et locomo- de l’économie mondiale, a signalé Andres Meyer. Et de préciser que entre 2016 et 2018 de 8,7% à se rétablir à 8,5%. le cadre de l’opération seront ex- tives dans 41 pays. Les véhicules Thomas Ahlburg, directeur gé- sur les 568 millions de bénéfices, 7,5%. Mais il y a un élément puis- L’introduction en Bourse devrait clusivement les siennes. L’opéra- dont Stadler assure la mainte- néral de Stadler, qui compte bien 102 proviennent des secteurs sant qui contrebalance cette perte être réalisée «dans les prochains tion ne comprend pas les 10% nance parcourent chaque année continuer d’étoffer ses parts de Trafic régional (48) et Infrastruc- de vitesse apparente: le volume mois, sous réserve du contexte de aux mains de la fondation alle- plus de 170 millions de kilomè- marché, après avoir déjà réalisé ture (53). Conformément aux de commandes de 13,18 milliards, marché». Peter Spuhler entend mande RAG, ni les 10% détenus tres. des gains substantiels. dispositions légales, ils seront soit 6,6 fois supérieur au chiffre rester - du moins à moyen terme par les cadres de l’entreprise. Le groupe, qui emploie désor- donc affectés à des réserves spé- d’affaires, n’a jamais été aussi - l’actionnaire de référence (il dé- mais quelque 8500 personnes et APRÈS LA MISE EN VENTE ciales. élevé. Il va garantir le 85% des tient actuellement une part de Croissance fulgurante compte la flexibilité alliée à la D’UNE PARTIE DE SES 80% Ces bons résultats ont permis aux chiffres d’affaires des deux années 80%) et le président du conseil depuis 1989 ponctualité parmi ses principaux DU CAPITAL, PETER SPUHLER CFF d’allouer 80 millions de à venir. «Le carnet de commandes d’administration du groupe. «Depuis que j’ai repris Stadler en mots d’ordre, ambitionne d’éten- VEUT CONSERVER UNE PART francs pour des billets dégriffés, de l’entreprises est bien diversifié Il a indiqué mardi en conférence 1989 avec 18 collaborateurs, dre son empreinte géographique. contre les 50 initialement prévus. et d’une qualité élevée, puisqu’il de presse son intention de conser- nous sommes parvenus, moyen- A ce jour, il est présent en Europe, DE 40% AU MINIMUM. En tout, 5,5 millions de ce type comprend essentiellement des or- ver une part d’au moins 40% nant une expansion organique en Amérique du Nord et dans les de titres de transport ont été ven- dres provenant de clients d’Eu- dans la société (avec un engage- ciblée, à atteindre une forte dy- anciennes républiques sovié- Le groupe, qui a tenu ce lundi son dus en 2018. Pour 2019, les CFF rope de l’Ouest», précise le tiques. Selon les analyses de SCI assemblée générale, a en outre élu entendent attribuer plus de 100 groupe. Quant aux marges de bé- Verkehr, Stadler est le troisième la première femme à son conseil millions de francs pour les billets néfice économique, elles sont les fabricant de véhicules sur rails en d’administration en la personne dégriffés. plus élevées du secteur, selon Europe, son principal marché de Barbara Egger-Jenzer, qui a Le nombre de détenteurs d’abon- Stadler (2018: 5,7%). stratégique. notamment siégé aux conseils du nement a augmenté l’an passé. Il occupe même la deuxième po- transporteur ferroviaire BLS et Quelque 490’000 personnes Les trains comptabilisés sition en Europe et Amérique du de l’énergéticien BKW. étaient en possession d’un abon- qu’une fois livrés Nord du côté des compositions à Parmi les neuf membres du nement général (+ 2,1%) et 2,6 Il faut aussi tenir compte du fait plusieurs unités électriques, et la conseil d’administration de Stad- millions d’un abonnement demi- que les trains commandés ne sont quatrième pour celles à propul- ler figurent d’éminentes person- tarif (+ 2,6%). comptabilisés qu’une fois livrés sion diesel. «Nous ne sommes pas nalités comme le président de Outre en Suisse romande et au au client, ce qui peut générer des encore présents en Asie, mais Roche et ancien directeur général Tessin, la ponctualité n’a pas fluctuations importantes du chif- nous sommes toujours à la re- de la compagnie aérienne Swiss, donné satisfaction au 4e trimes- fre d’affaires. Les marges effec- cherche d’opportunités», a assuré Christoph Franz, l’ex-patron de tre. Il y a toujours des difficultés tives dépendent elles aussi de la Peter Spuhler. Sulzer puis ABB Fred Kindle et en automne à cause de problèmes manière dont un projet a été né- L’entrée en Bourse «va nous aider l’ex-ministre allemand de l’Eco- liés à l’humidité, a relevé M. gocié. La performance de Stadler à renforcer durablement la posi- nomie Werner Müller. Meyer. En tout, 90,1% (-0,1 point) des voyageurs sont arrivés Hochdorf peine dans sa mue en acteur à l’heure et 97% ont pu prendre global dans l’alimentaire de la santé leur correspondance. CFF Cargo a retrouvé les chiffres noirs en 2018 et affiche un béné- fice de 12,9 millions. Les mesures d’assainissement et d’améliora- tion de la performance ont en partie contribué à ce résultat. Des effets uniques, dont la vente de matériel roulant, ont également joué un rôle. – (awp) VITOL: chiffre d’affaires Le producteur lucernois de lait en poudre et d’aliments pour bébés a vu son bénéfice net chuter de 79% à 8,7 millions de francs en 2018. de 231 milliards de dollars PIOTR KACZOR tration de Hochdorf: «Nous DANIEL SUTER. Le président chiffre d’affaires reculer de 12,5% l’excédent brut d’exploitation avons pris cette décision par rap- mise sur l’indépendance . à 354,4 millions de francs, alors EBITDA et s’approche ainsi de Le négociant en agents énergé- Soumis depuis dix jours à une port à la mise en œuvre straté- que l’écart important entre les la limite de 4 fois fixée dans les tiques Vitol a enregistré en 2018 pression publique de son action- gique. Etant donné que 2019 sera ligne de pulvérisation pour la prix pratiqués sur les marchés in- conventions de crédit (covenant). un chiffre d’affaires de 231 mil- naires principal, la centrale lai- encore une année difficile, nous production de lait en poudre en ternationaux pour la matière La stratégie vise à transformer le liards de dollars, contre encore tière ZMP, le fabricant lucernois voulons émettre un signal clair Thurgovie, ainsi que par l’aggra- grasse laitière et les prix des pro- groupe lucernois d’ici 2020 en une 181 milliards en 2017. En termes de lait en poudre et d’aliments pour le marché. Car nous vation des problèmes de la divi- téines laitières s’est inscrit à la entreprise profitable déployant ses d’activités, les volumes de pétrole pour bébés Hochdorf a présenté sommes convaincus par notre sion Dairy Ingredients. baisse. La division Baby Care a activités au plan mondial, en pro- négociés se sont établis à 7,4 mil- mardi des résultats annuels 2018 stratégie et pensons atteindre nos C’est que pour un chiffre d’af- de son côté rehaussé son chiffre posant des produits de premier lions de barils d’hydrocarbures et qui sont ressortis encore en des- objectifs». Après la démission, an- faires de 560 millions de francs d’affaires de 4,3% à 176 millions choix et en ciblant des marchés de de produits dérivés par jour, sous des attentes révisées à la noncée il y a une semaine, du et une valeur boursière de 200 de francs, mais à la faveur de l’ac- niches. Une marge opérationnelle contre 7,0 millions un an plus tôt. baisse communiquées en décem- CEO du groupe depuis plus de millions, le groupe lucernois pré- quisition de l’enseigne familiale EBIT de plus de 12% est visée en Le groupe genevois attribue dans bre dernier. Du moins au niveau cinq ans, Thomas Eisenring, les sente une multiplicité d’activités. d’aliments pour nourrissons 2021. Mais aucun objectif chiffré son compte-rendu l’explosion de de la marge opérationnelle de résultats annuels ont été présen- Avec en tout trois divisions dont Bimbosan. n’a été communiqué au titre des ses recettes à l’inflation sous-ja- 3,3% enregistrée en 2018. Or lors tés par Peter Pfeilschifter, Mana- une division non laitière Cereals Enfin, le domaine d’activités Ce- perspectives pour 2019. cente du pétrole brut. – (awp) de la deuxième alerte sur les ré- ging Director de la division Dairy & Ingredients. La division prin- reals & Ingredients a accru son Le 13 mars dernier, le conseil sultats du groupe l’an dernier, ses Ingredients, nommé CEO du cipale Dairy Ingredients a vu son chiffre d’affaires net de 15% à d’administration n’était entré en UBS: une amende dirigeants avaient abaissé à une groupe par intérim. 30,7 millions. A la faveur du dé- matière que partiellement sur les fourchette de 3,5%-4% la marge veloppement de nouveaux pro- modifications proposées en son de 27,6 millions de livres EBIT attendue pour 2018 (7,1% Plusieurs revers duits commercialisés à l’interna- sein par l’actionnaire principal, en 2017). La direction a expliqué ces résul- tional et de l’intégration des la centrale des producteurs de lait UBS s’est vu infliger par le gen- tats inférieurs aux attentes par la snacks Zifru (fruits et légumes de Suisse centrale ZMP. En sou- darme financier britannique une Revenus en recul de 7% baisse du bénéfice de Pharmalys secs) et Snapz. Malgré cette pro- tenant notamment l’élection de amende de 27,6 millions de livres Le chiffre d’affaires net du Laboratories (dont la majorité a gression, Peter Pfeilschifter a in- Jörg Riboni, CFO du groupe sterling pour des lacunes de com- groupe a baissé de 6,6% à 561 été acquise en 2016 pour le prix diqué que cette division devait EMMI, au Conseil d’administra- munication sur des transactions millions de francs et le bénéfice de 248 millions de francs), par faire l’objet d’une plus grande fo- tion de Hochdorf. Daniel Suter effectuées entre novembre 2007 net a chuté de plus de trois quarts l’absence de chiffre d’affaires avec calisation. Il a également évoqué a de son coté justifié le rejet des et mai 2017 pour un montant to- (-78,8%) à 8,7 millions de francs. la Chine (où l’enseigne Baby la possibilité de désinvertir des autres propositions par le souci tal de 135,8 millions de livres. La Pourtant le Conseil d’adminis- Care Business doit encore être activités non rentables, notam- de privilégier les intérêts de l’en- Financial Conduct Autority tration propose un dividende in- enregistrée) après l’arrêt de livrai- ment au sein de la division Dairy treprise à ceux d’un groupe d’ac- (FDA) reproche au géant ban- changé de 4 francs par action. Ex- son de produits pour bébés sur ce Ingredients. tionnaires. L’action Hochdorf a caire helvétique de n’être pas en plication de Daniel Suter, le marché, par les retards accumulés A 141,3 millions de francs, l’en- bondi de plus de 8% mardi à Zu- mesure d’assurer avoir fourni président du Conseil d’adminis- dans le contexte de la nouvelle dettement net s’élève à 3,9 fois rich. une information exhaustive et précise sur des transactions à hau- teur de 86,7 millions. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 20 mars 2019 PAGE 7 Le marché de l’immobilier de luxe Digitec Galaxus poursuit sa reprise à Genève accepte les L’année dernière, les ventes dans le secteur prestige totalisent 946 millions de francs. Soit une progression de 7% par rapport à 2017. cryptomonnaies MATTEO IANNI ÉVOLUTION DES TRANSACTIONS PRESTIGE À GENÈVE E-COMMERCE.Le spécialiste du commerce en ligne Digitec Ga- À Genève, le marché de l’immo- 1200 90 laxus a introduit les cryptomon- bilier de luxe ne connaît pas la naies comme moyen de paiement crise. Au contraire, l’année 2018 1000 954 -0,8% 80 pour des achats supérieurs à 200 a été marquée par une évolution 946 70 francs suisses. Les acheteurs peu- du nombre de transactions du 830 881 60 vent désormais régler en Bitcoin marché genevois et confirme 800 54 718 742 698 ainsi que près d’une dizaine d’au- ainsi le retour de la demande, no- 600 68 68 tres devises (Ethereum, Ripple ou tamment pour les biens de luxe. 50 encore Litecoin). Plusieurs me- C’est ce qui ressort du rapport an- 25 22 sures ont été mises en place pour nuel publié par Knight Frank, 44 56 44 6 17 40 prendre en compte leur volatilité. une société immobilière britan- 400 2016 2017 Plutôt que d’émettre sa propre nique spécialisée dans la vente de 83 cryptomonnaie ou de créer son logements d’exception, et en par- 40 30 propre portefeuille, le groupe Di- tenariat avec la régie romande gitec Galaxus a collaboré avec Naef Prestige. 200 21 23 25 21 20 Datatrans, spécialiste suisse du En clair, la valeur totale des trans- 10 paiement électronique, et Coi- actions sur le marché genevois 0 12 6 7 13 9 nify, fournisseur danois de solu- s’élève à 3,1 milliards. Le marché 2018 0 tion de paiement en cryptomon- résidentiel, à savoir les biens in- naie, a-t-il expliqué. férieurs à 4 millions de francs, re- 2012 2013 2014 2015 En pratique, Digitec Galaxus ne présente 69% des biens vendus. perçoit pas directement les cryp- Soit 1826 objets pour un total de *montant des transactions en millions tomonnaies. Ces dernières sont 2,1 milliards. redirigées vers Coinify, chargé à Acanthe - FAO son tour de transférer les mon- Le secteur prestige a gagné tants reçus en monnaie fiduciaire. 7% en 2018 lement en termes de valeurs. «Le communes les plus prestigieuses BIEN D’EXCEPTION. Le prix de vente de cette villa située «Donc il est très improbable que Le reste provient du marché dit volume de transactions en 2018 à Genève sont Vandoeuvres à Chêne-Bougeries est estimé à 23,6 millions de francs. nous allions droit dans le mur,» de «prestige», qui regroupe les atteint 946 millions de francs, un (15% des 116 transactions de commente Oliver Herren, direc- ventes d’objets (terrains, appar- niveau que nous n’avions plus prestiges), Cologny (14%) et Col- ble. La gare des Eaux-Vives va se cier de la qualité de vie suisse et teur de l’innovation et cofonda- tements, villas) de 4 à 20 millions connu depuis 2012 avec une pro- longe-Bellerive (10%). métamorphoser pour accueillir de ses écoles. Ils recherchent des teur du groupe, dans le commu- et plus. Celui-ci totalise 116 gression de 7% par rapport à À ce propos, chaque année, les ex- une nouvelle Comédie, mais biens avec une vue.» Il souligne niqué, faisant référence à la ventes, pour une somme de 946 2017», souligne Jacques Emery, perts en immobilier de Knight aussi des commerces, bureaux et notamment deux transactions de volatilité des cryptomonnaies. millions de francs. Pour la préci- directeur des ventes de Naef Frank identifient les zones à fort appartements.» prestige réalisées en 2018 «pied Afin de minimiser le risque de sion, parmi cette centaine de Prestige/Knight Frank à Genève. potentiel de croissance. Pour Alex Aujourd’hui, le prix d’un appar- dans l’eau», une à Dully à 9 mil- change, le système reliant Digitec ventes, trois ont dépassé les 20 Pour rappel, l’an dernier, seules Koch de Gooreynd, Chef du bu- tement de 2 chambres aux Trois- lions de francs, et une autre à Fou- Galaxus, Datatrans et Coinify millions de francs, vingt-sept ont 107 transactions ont été enregis- reau suisse de Knight Frank, le Chêne est au minimum de ney pour 11 millions de francs. propose un taux de conversion dépassé les 10 millions de francs trées, pour un total de 881 mil- titre pour 2019 revient à la zone 800.000 francs, alors que le prix Un autre exemple, est la vente du valable 15 minutes. Le montant et la moitié étaient comprises en- lions de francs. des Trois-Chêne, regroupant les d’une maison individuelle de 4 château d’Haudeville, au-dessus minimum d’achat de 200 francs tre 5 et 10 millions de francs. communes genevoises de Chêne- chambres est estimé à 1,5 million. de Vevey, a été vendu à une uni- pour régler en cryptomonnaie En somme, le secteur prestige sur Chêne-Bougeries, zone à Bougeries, Chêne-Bourg et Thô- versité américaine, la Pepperdine participe également à la gestion le marché genevois a connu une fort potentiel de croissance nex. «Avec l’ouverture du Léman De belles ventes sur Vaud University, pour un montant lé- du risque, par la limitation du augmentation du nombre de Sans surprise, la rive gauche re- Express qui connectera la cité de La demande du marché de pres- gèrement inférieur au prix de 50 nombre de transactions. transactions en 2018, mais éga- présente plus de 60% de ce mar- Calvin à Annecy, en passant par tige a été également présente sur millions affiché lors de sa mise sur Digitec Galaxy n’a pas précisé ché de prestige. Notamment, la Thonon et Évian, les communes la Riviera vaudoise en 2018. «Les le marché. À Montreux, un client d’objectifs pour ce nouveau commune de Chêne-Bougeries, des Trois Chêne deviennent la acquéreurs sont pour la plupart allemand a acheté un bien à hau- mode de paiement. – (awp) qui a vu son nombre de transac- nouvelle épine dorsale de la mo- des étrangers, souhaitant bénéfi- teur de 7,4 millions de francs. tions de biens de prestige doublé bilité collective. À l’image de la ASMALLWORD: et son volume progresser de plus «High Line» new-yorkaise, la Genève, 7eville la plus chère de 200%, totalisant plus de 150 voie verte, qui s’étend de la gare pertes aggravées en 2018 millions de francs à elle seule, des Eaux-vives au Foron via les Pour mesurer l’évolution du marque cette année l’une des Le club élitiste de voyages et art avec une vente record à plus de communes des Trois-Chêne, sera marché immobilier de prestige, plus grosse chute de l’indice avec de vivre Asmallworld a creusé sa 21 millions de francs. Les autres une zone piétonne et piste cycla- l’établissement britannique - 7.5%. perte nette à 3,2 millions de Knight Frank a développé son L’étude dévoile également le pal- francs contre 2,7 millions en «Sans la Lex Koller, Genève aurait pu prendre indice PIRI 100, pour «Prime marès des villes les plus chères 2017. La hausse significative du la place de Monaco dans l’immobilier de luxe» International Residential In- au monde en comparant le nom- chiffre d’affaires a été insuffisante dex», qui prend en compte la va- bre de mètres carrés que l’on pour absorber les coûts des diffé- Le marché genevois marque une Avec cette hausse de 7%, le riation des prix d’une année à peut s’offrir avec 1 million de rentes acquisitions et d’introduc- l’autre pour les 100 sites les plus dollars. Monaco reste à la tête du tion à la Bourse suisse en 2018. évolution du nombre de transac- marché de l’immobilier pour les prestigieux au monde. classement avec 16 mètres carrés Le résultat opérationnel brut En Suisse, six localités figurent pour 1 million de dollars, l’équi- (Ebitda), est dans le rouge à hau- tions prestige, avec 116 ventes. super-riches ne semble pas être dans l’indice PIRI de Knight valent d’une chambre à coucher. teur de 2,3 millions de francs, Frank. Verbier et Gstaad conti- Hong-kong (22 m2) est à la perte s’étant accentuée sur un an Qu’en est-il de la répartition entravé par les barrières légales nuent à s’apprécier (+2.8 et deuxième place, suivie de New (-2,6 millions en 2017). De la +2%), Lausanne reste stable et York (31m2), de Londres (31 même façon, le résultat opéra- géographique des acheteurs? qui existent pour l’achat de les places financières genevoise m2), Singapour (36 m2), Los An- tionnel (Ebit) s’est inscrit à -3,1 et zurichoise enregistrent un lé- geles (39 m2), Genève (41 m2), millions de francs, contre 2,4 mil- Alex Koch de Gooreynd: La biens par un étranger… ger recul cette année, de respec- Paris (46 m2), Sydney (52 m2) et lions l’année précédente. – (awp) majorité habite déjà sur Ge- tivement -2 et -1%. Saint Moritz Shanghai (57 m2). nève. Pour ce qui est de la clien- Etienne Nagy, CEO de Naef: PEACH PROPERTY: tèle internationale, elle est sur- Au contraire, je pense que sans ALEX KOCH DE GOOREYND. La Suisse, pays des super-riches tout européenne, bien entendu. la Lex Koller, Genève serait à la Responsable du desk suisse bénéfice net record De manière générale, ils pro- place de Monaco à l’heure ac- romand chez Knight Frank. Dans le rapport publié par Knight (52.000, 26%) et de l’Asie (48.000, Peach Property revendique avoir viennent de l’est et du centre de tuelle. La Suisse, avec son haut Frank et Naef Prestige, on ap- 24%). réalisé le meilleur résultat de son l’Europe. niveau d’éducation, les soins mé- dans les zones vers les stations de prend que le nombre de million- Dans le cercle très restreint des histoire en 2018. La société im- dicaux, ses infrastructures offre ski. En effet, dans les années à ve- naires augmente et avec eux la de- milliardaires (2229 individus fin mobilière a dégagé un bénéfice Les Britanniques sont les princi- d’excellentes conditions de vie nir, la demande asiatique pour- mande de résidences de prestige. 2018), c’est l’Asie qui en compte net de 45,3 millions de francs, en et de travail à ses habitants. Une rait changer le visage mondial du Selon les sondages d’attitude, 63% le plus avec 35%, devant l’Amé- hausse de près de 8%, et des reve- paux investisseurs dans l’immo- raison pour les acquéreurs de ve- ski. Le taux élevé de création de de la population mondiale a vu sa rique du Nord (32%) et l’Europe nus locatifs de 30 millions nir s’implanter ici. Mais la Lex richesse en Asie et une propen- richesse augmenter en 2018. (22%). (+82%). Le groupe basé à Zurich bilier de luxe en Suisse. C’est le Koller stipule que le nombre sion grandissante des asiatiques Même si la croissance est moins Selon l’étude menée par Knight et spécialisé dans les logements d’acquisitions de résidences se- à voyager parmi les ressortissants forte que les années précédentes, Frank, l’attractivité de la place luxueux en Allemagne a con- cas à Genève. Si oui, quels effets condaires (logement de va- les plus fortunés, ainsi que la po- le nombre de UHNWI (Ultra suisse reste forte. Lorsque l’on de- firmé son objectif d’un parc de cances) par des ressortissants pularité de plus en plus grande High Net Worth Individuals) – mande aux grandes fortunes de 11.000 logements, contre 8400 à va avoir le Brexit sur ce marché? étrangers est limité à 1500 par des sports d’hiver, pourrait sti- personnes à la fortune supérieure ce monde où ils envisagent de se fin décembre (+50% sur un an). année pour l’ensemble de la muler la demande à l’échelle à 30 millions de dollars – a pro- délocaliser, la confédération arrive Ce but serait atteint en 2019 ou A.KdG: Pas forcément. Les Bri- Suisse et réparti entre les cantons mondiale. À elle seule, la Chine gressé de 4% en 2018, ce qui porte en cinquième place au niveau 2020 et permettrait de gonfler la tanniques vont plutôt investir ayant des communes à vocation souhaite avoir 300 millions le nombre d’individus à près de mondial et sur la plus haute valeur du portefeuille à plus d’un sur le canton de Vaud, privilégier touristique. Cela limite certaine- d’amateurs de sports d’hiver 200.000 dans le monde (198.242 marche au plan européen. En milliard de francs, contre environ des zones comme Montreux, La- ment l’élan de nombreux acqué- avant les Jeux Olympiques d’hi- précisément). L’Europe abrite le Suisse, 1 habitant sur 24 est mil- 700 millions à fin 2018. – (awp) vaux ou Puidoux, par exemple. reurs qui voudraient faire des ver de Pékin en 2022. plus grand nombre d’entre eux lionnaire, soit plus de 354.000. Et Mais également vers les stations opérations sur le sol suisse. avec 70.000 personnes (35%), on y croise plus de UHNWI de ski, comme Verbier. Avec le suivi de l’Amérique du Nord (4800) qu’en France. Brexit, le pound risque de se dé- Dans votre rapport, vous parlez précier face au franc suisse. Ce qui revient à dire qu’il coûtera d’une croissance de 26% plus cher d’investir en Suisse pour un Britannique. Sans ou- de milliardaires asiatiques blier que l’aspect administratif sera plus complexe. C’est pour- pour les cinq prochaines années. quoi, dans un premier temps, je pense que les acheteurs vont plu- Une aubaine pour le secteur tôt se tourner vers l’aggloméra- tion de Londres, par exemple. immobilier du luxe en Suisse? A.KdG: Certainement, surtout

PAGE 8 mercredi 20 mars 2019 ENTREPRISES Les start-up seront les stars du STIL 2019 EPFL. La sixième édition du salon lausannois accueillera près de cent entreprises et organisations actives dans les technologies, demain, avec un focus sur les projets écologiques. SOPHIE MARENNE Le comité organisateur est composé de seize étudiants ingénieurs, composant l’association STIL. Mais le thème récurrent de cette à une production alimentaire ci- édition sera l’écologie. «Beau- toyenne, durable et ultra-locale», J-1 avant le lancement du Salon neuf conférences sur des thèmes tus en intelligence artificielle nito qui a levé 2,5 millions, et coup de jeunes entreprises pré- dit-il. des technologies et de l’innova- allant de la création d’entreprise, (IA), avec une présentation Grzegorz Gonciarz, COO de Re- sentes comme Caulys, Joulia, tion de Lausanne (STIL), l’abou- à la robotique, en passant par les d’Axel Uran de Visium. L’accé- sistell qui a récolté 750.000 francs MIRobotics, WePot ou Vatorex Des idées écoresponsables tissement de six mois de labeur microsatellites avec une allocu- lérateur Venturelab, quant à lui, lors d’un panel sur le thème sui- portent des projets résolument Les nombreux stands d’exposi- pour les seize organisateurs, tous tion de Fabien Jordan d’Astro- proposera à l’audience de rencon- vant: «Comment lever un mil- durables, dans l’agriculture cita- tion feront aussi la part belle aux étudiants à l’Ecole polytechnique cast, jusqu’à des sujets très poin- trer François Briod, CEO de Mo- lion pour votre start-up?» dine, l’apiculture ou l’optimisa- innovations respectueuses de la fédérale de Lausanne (EPFL). tion de la consommation», in- planète, à l’instar de Wepot et «Vu que le salon est gratuit pour dique Natacha Reich, présidente Droople. «Nous avons remis au ses visiteurs et pour les start-up du comité. goût du jour une technique d’ir- qui y exposent, une grande part Dans cette optique, le cofonda- rigation ancestrale très efficace», de notre travail concernait la re- teur de MIRobotics Peter Eckert explique Quentin Kany, cofon- cherche de sponsors tels que donnera un exposé sur les possi- dateur de Wepot. Le réservoir Dyson, le groupe APG/SGA ou bilités de coexistence harmo- d’eau en argile conçu par la start- des institutions régionales nieuse entre technologie et envi- up est enterré à proximité des comme le canton de Vaud. En- ronnement, à travers l’exemple plantes, ce qui évite toute évapo- suite, nous nous sommes consa- de son robot de surveillance bio- ration et permet d’économiser crés à la recherche des exposants, inspiré pour une aquaculture du- l’eau. «Jusqu’à 70% en comparai- puis au marketing autour du ren- rable. son d’un système d’arrosage clas- dez-vous», explique Jean-Baptiste Autre conférencier à prendre la sique», précise-t-il. De son côté, de La Fage, responsable de la thématique de la durabilité à bras- Ramzi Bouzerda, CEO de Droo- communication de l’association le-corps: Tom Lachkar, le cofon- ple, a inventé un dispositif à bran- estudiantine STIL. dateur de Caulys. Fondée il y a cher sur chaque robinet pour Au programme de cette sixième un peu moins d’un an, cette jeune créer un réseau intelligent de ges- édition: 99 structures exposantes pousse souhaite amener l’agricul- tion de l’eau qui permet à ses uti- – start-up, laboratoires de l’EPFL ture au cœur des villes grâce à son lisateurs d’en réduire le gaspillage et entreprises établies – actives modèle de serre urbaine auto- d’au moins 20%. Il précise: «Nous dans les technologies et plus de nome qui permet à chacun de présenterons notre solution au 3000 visiteurs sur les 4000 m2 du cultiver facilement fruits et lé- STIL pour identifier des clients, SwissTech Convention Center. gumes toute l’année. «Mon inter- partenaires industriels ou labo- «Le public est principalement vention portera sur l’émergence ratoires qui pourraient aider à étudiant, mais pas uniquement. de l’agriculture citadine, les en- nous développer et nous offrir Nous promouvons au maximum jeux qui y sont liés, et comment une visibilité sur la thématique l’évènement auprès des habitants celle-ci peut changer nos modes cruciale de l’eau, au vu du chan- de Lausanne. Les projets inno- de consommation actuels grâce gement climatique en cours.» vants qui sont présentés, sur des stands interactifs et ludiques, peu- Une piste de décollage idéale pour les jeunes pousses vent intéresser un large public», commente-t-il. Cette année, le Au sein du Swiss Tech Convention Center, afin de moderniser l’univers de la logis- visibilité. La cofondatrice de l’entreprise, comme Invisiballs», évoque Olivier Reu- STIL s’est rapproché de la Jour- les participants au STIL croiseront les re- tique, pour davantage de traçabilité et Chantal Gensse, y prônera son nouveau tenauer, chef de projet au sein du studio. née de l’Industrie organisée par présentants de nombreuses entreprises éta- moins de coûts. modèle d’organisation, basée sur l’intelli- Pourtant, Digital Kingdom se consacre l’EPFL et qui a lieu la veille, ce blies comme le saint-preyards Fischer «Etant situé à l’Innovation Park, il est na- gence collective, lors d’une conférence. La aussi à la ludification B2B, c’est-à-dire le mercredi. «Ce nouveau partena- Connectors, le groupe saint-gallois Bühler turel pour nous de participer à ce type directrice associée, Fazila Rialland, ex- développement de projets mandatés par riat permet d’amener de l’am- ou encore le tessinois Faulhaber. Cepen- d’événement afin de créer un lien fort avec plique: «Notre portail permet la conver- des clients. «Sur place, nous montrerons pleur au rassemblement car cer- dant, sur la centaine de structures qui y de futurs talents», renchérit Alen Arslana- gence des talents collaboratifs et la création nos produits, rencontrerons de potentiels tains stands d’entreprise restent tiendront un stand, 60% seront des start- gic, CEO de la prometteuse start-up Vi- de valeur.» Réinventer la façon de travailler clients, mais nous observerons aussi ce qui sur place d’une journée à l’autre.» up. sium. Née en mai 2018, la jeune compa- ensemble en entreprise: voilà ce que pro- se fait en matière d’innovation dans des Un Matching Lounge réservé «Le STIL est une belle opportunité pour gnie a pour spécialité de concevoir des pose l’algorithme de Map&Match grâce à domaines proches du nôtre.» Le cofonda- aux exposants est également mettre en avant notre projet dans l’espoir modèles d’intelligence artificielle à la carte un questionnaire en ligne. teur du studio juge que le STIL est bien im- prévu afin qu’ils aient un espace de trouver de nouveaux talents et d’agran- et personnalisés. Pour sa première partici- Pour le studio de jeu vidéo Digital King- planté au niveau local et très facile d’accès pour échanger et “réseauter” de dir notre réseau», souligne Axel de Tonnac, pation au STIL, l’entrepreneur donnera dom, le STIL est une excellente occasion pour de petites structures. Il s’enthousiasme: façon privilégiée. responsable du développement des affaires une conférence sur le potentiel disruptif de communiquer sur ses activités de pres- «Ce sera la deuxième année que nous nous de la société Aeler. Créée fin 2016, cette de l’IA. tataire. «D’habitude, notre présence aux y rendons. Certains contacts clients que Une impulsion durable start-up a conçu un container multimodal Pour la plateforme Map&Match, créée en évènements est plutôt axée sur la promo- nous avons à l’heure actuelle sont directe- Durant la journée, des orateurs en acier léger, solide et bardé de capteurs, 2015, le salon est surtout un tremplin de tion de nos jeux vidéo indépendants, ment issus du salon de l’an dernier.» se succèderont à l’estrade lors de La Silicon Valley s’ouvre aux étudiants vaudois ENTREPRENEURIAT. La BCV annonce l’ouverture des candidatures pour la 7e édition du Silicon Valley Startup Camp. Il concerne tous les étudiants des hautes écoles du canton. MATTEO IANNI Facebook ou Twitter, par exem- en soulignant leur intérêt pour rappelle Christian Jacot-Des- ple. «Ils pourront ainsi s’impré- l’entrepreneuriat, et leur motiva- combes. La Banque cantonale vaudoise gner, par immersion, de l’esprit tion à développer un projet dans À noter que le programme est or- (BCV) annonce officiellement d’entreprise qui est si dense dans la région vaudoise plus tard. ganisé en collaboration avec l’ouverture des candidatures cette région.» Cette 7e édition de la Silicon Val- Swissnex San Francisco, l’orga- pour la septième édition du Sili- ley Start-up Camp se déroulera nisme chargé par la Confédéra- con Valley Startup Camp. Du- Swissnex pilote du 25 au 31 août prochain. tion de tisser et de développer des rant une semaine au mois d’août l’évènement «L’idée qui a présidé le Silicon liens entre la Suisse et l’Amérique prochain, 10 étudiants faisant Comme pour les éditions précé- Valley Startup Camp est bien du Nord en matière de science, partie des hautes écoles du canton dentes, un groupe de 10 étudiants entendu de détecter, à un stade d’éducation, d’art et d’innova- de Vaud, soit l’EPFL, l’UNIL, au maximum sera retenu par un précoce, des étudiants des hautes tion.Cette opération est financée HEIG-VD, ECAL, et l’EHL, par- jury composé de représentants tiront en Californie pour partici- des partenaires de cette opération. «LES LAURÉATS POURRONT PARTICIPER À DES ATELIERS per à diverses activités liées à la À savoir de l’UNIL, de l’HEIG- SUR-MESURE, VISITER DES CAMPUS ET LABORATOIRES création d’entreprises. VD, de l’EPFL, de Genilem, de DE CRÉATION, OBSERVER DES START-UP, RENCONTRER la CVCI et de la BCV. DES CAPITAL-RISQUEURS ET DÉCOUVRIR DES SOCIÉTÉS En immersion Les candidats doivent postuler «Cela concerne environ 30.000 par formulaire, disponible sur la EMBLÉMATIQUES DE LA SILICON VALLEY.» étudiants, souligne Christian Ja- page Facebook Silicon Valley cot-Descombes, porte-parole de SIÈGE DE GOOGLE. Les lauréats pourront notament découvrir les Startup Camp. Les postulations écoles du canton de Vaud qui et pilotée par la BCV, qui agit en la BCV. Les lauréats pourront sociétés emblématiques de la Silicon Valley. doivent être envoyées d’ici au 15 manifestent un intérêt pour la partenariat avec les hautes écoles participer à des ateliers sur-me- avril. Il est notamment demandé création de leur propre entre- vaudoises, la CVCI, la Fondation sure, visiter des campus et labo- risqueurs et découvrir des socié- tions, les étudiants vaudois ont aux étudiants des hautes écoles prise et de les plonger pendant pour l’innovation technologique, ratoires de création, observer des tés emblématiques de la Silicon en effet eu l’occasion de visiter les du canton de Vaud d’écrire une une semaine dans le climat sti- Swissnex et le Journal des arts et start-up, rencontrer des capital- Valley.» Lors des précédentes édi- locaux de géants tels qu’Airbnb, lettre de motivation en anglais, mulant de la Silicon Valley», métiers.

ENTREPRISES mercredi 20 mars 2019 PAGE 9 Jim Ratcliffe, le milliardaire Sainsbury’s et Asda passent à l’offensive qui veut changer de braquet ROYAUME-UNI. Les deux enseignes de supermarchés PORTRAIT. Discret fondateur du géant industriel Ineos et première fortune britannique, il affiche haut ses ambitions en passe de fusionner ont fait des propositions suite aux dans le sport, en premier lieu avec le rachat hier de la puissante équipe cycliste Sky. remarques de l’Autorité de la concurrence et des marchés. Longtemps dans l’ombre, L’homme d’affaires veut se lancer dans l’automobile pour donner à être anobli par la reine, lui qui «Sainsbury’s and Asda sont en 30 avril au plus tard. Dans leurs l’homme d’affaires de 66 ans a été un successeur au célèbre 4x4 Land Rover Defender. a grandi dans un logement social désaccord profond avec les réponses à la CMA, Sainsbury’s propulsé sur le devant de la scène dans la banlieue de Manchester conclusions provisoires de la et Asda ont aussi proposé de céder l’an dernier en devenant la pre- tant et qui gagne en popularité à L’an dernier, Jim Ratcliffe a déjà (nord de l’Angleterre). CMA (Competition and Markets quelques supermarchés et sta- mière fortune britannique avec travers le monde», a déclaré Jim investi 110 millions de livres dans L’ancien étudiant en chimie de Authority), rendues le 20 février tions-services de façon à répondre un patrimoine estimé à 21 mil- Ratcliffe. «Ineos est enchanté de Ineos Team UK, une équipe bri- l’Université de Birmingham et et dans lesquelles l’autorité a jugé à l’une des inquiétudes de l’auto- liards de livres (24,5 milliards prendre la responsabilité de gérer tannique de voile qui a pour ob- titulaire d’un MBA de la London que ce mariage pourrait entraîner rité qui a pointé une réduction de d’euros), selon le Sunday Times. une telle équipe professionnelle», jectif de remporter la prochaine Business School a créé Ineos à une hausse des prix et une réduc- la concurrence dans les zones où Depuis, ce partisan du Brexit a a-t-il ajouté. édition de la prestigieuse Coupe l’âge de 40 ans. Son groupe, qu’il tion de l’offre au Royaume-Uni, les deux enseignes sont très défrayé la chronique en transfé- L’équipe Sky, dirigée par David de l’America en 2021. possède encore à 60% et dont il ont expliqué les deux partenaires. proches. rant selon la presse son patri- Brailsford, a remporté six des der- Côté football, la presse britan- est CEO, est devenu dans l’ombre Le groupe Sainsbury’s et Asda - moine à Monaco, principauté niers sept Tours de France. nique a récemment rapporté que un mastodonte industriel dans la filiale britannique du géant Réduction d’environ connue pour son système fiscal Figure emblématique de Sky ce supporter de Manchester Uni- un pays dominé par le secteur des américain de la distribution Wal- 10% des prix avantageux pour les plus fortu- avec laquelle il est sous contrat ted envisageait de racheter le club services. mart - constituent respective- Outre ces réponses à l’autorité, nés. Muet sur le sujet, Jim Rat- jusqu’à fin 2020, Chris Froome, londonien de Chelsea - après ment les numéro deux et trois des les deux chaînes ont promis de cliffe ne ménage pas ses efforts vainqueur de quatre éditions du avoir déjà pris sous son égide JR et Dr No supermarchés au Royaume-Uni. réduire leurs prix d’un milliard pour renforcer son groupe dans Tour de France, s’est dit enchanté l’équipe du Lausanne-Sport. Ineos réalise désormais des ventes La fusion qu’ils désirent, si elle de livres par an au total d’ici trois lequel il investit massivement de poursuivre son aventure avec M. Ratcliffe est aussi actif dans annuelles de 60 milliards de dol- est concrétisée, leur permettrait ans, soit «une réduction d’environ bien au-delà de la chimie, son cette équipe. l’univers mécanique. Il a mis la lars (53 milliards d’euros) et em- de créer le numéro un du secteur 10% des prix sur les biens de coeur de métier. main sur le spécialiste des vête- ploie 18.000 personnes dans 24 dans le pays devant l’actuel leader consommation courante». Le sport est désormais le moyen Hors des sentiers battus ments de motos Belstaff et sur- pays. Ses produits chimiques se Tesco. Sainsbury’s s’est aussi engagée à d’afficher ses ambitions au grand «Très fier que nous en tant que tout veut se lancer dans l’auto- retrouvent dans de nombreux maintenir à 3,5 pence maximum jour, ce qui tranche avec la cul- coureurs et le personnel allons mobile avec pour objectif de produits du quotidien, du gel Décision le 30 avril le bénéfice brut par litre d’essence ture de son groupe qui n’est pas pouvoir continuer ensemble donner un successeur au célèbre douche aux médicaments. au plus tard vendu aux automobilistes. coté en Bourse et dont la discré- pour 2020 et au-delà. Je me ré- 4x4 Land Rover Defender - avec Son groupe a grandi à coup d’ac- Les deux prétendants ont souli- Les deux partenaires ont précisé tion a longtemps été la marque jouis du succès ininterrompu en BMW comme motoriste. Dans quisitions, dont celle en 2005 de gné avoir transmis des «réponses qu’ils mettraient sur pied un or- de fabrique. tant qu’équipe Ineos», a écrit une vidéo sur le site internet du l’entreprise de pétrochimie Inno- détaillées» aux observations de la ganisme indépendant chargé de La reprise de Team Sky, la forma- Froome sur son compte Twitter. groupe, l’homme d’affaires se vene, filiale de BP, pour 9 mil- CMA, dans lesquelles ils ont «es- surveiller et publier les évolutions tion la plus puissante du peloton Autres coureurs de Sky, le Britan- met d’ailleurs en scène au volant liards de dollars. Il avait à cette sayé de corriger les erreurs éco- des prix proposés par le groupe cycliste bientôt renommée Team nique Geraint Thomas, vain- d’un 4x4 dans un cadre buco- occasion racheté la raffinerie nomiques et juridiques» sur les- fusionné, afin de prouver que Ineos, devrait augmenter specta- queur de la Grande Boucle en lique, en ventant les plaisirs de la géante de Grangemouth, en quelles l’autorité a fondé son avis leurs engagements seront tenus. culairement la visibilité du 2018, est sous contrat avec Sky conduite hors des sentiers battus. Ecosse, où ses rapports avec les provisoire. «Nous espérons que la CMA va groupe, même si elle ne va pas jusqu’à fin 2021 et le Colombien Rien ne prédestinait pourtant Jim syndicats ont été houleux. Après avoir publié ses premières prendre en compte les preuves sans risque en raison des polé- Egan Bernal jusqu’en 2023. Ratcliffe à devenir milliardaire et Malgré sa réussite, l’homme est conclusions qui avaient constitué que nous présentons et va corri- miques et soupçons entourant les longtemps resté mystérieux, cer- un sérieux revers pour les ambi- ger les erreurs» de ses conclusions pratiques de l’équipe. tains l’affublant de surnoms évo- tions des deux fiancés, la CMA provisoires, ont conclu les direc- cateurs comme «JR» de la série leur avait donné jusqu’à la mi- teurs généraux de Sainsbury’s, Team Ineos Dallas ou «Dr No», le méchant mars pour répondre. L’autorité Mike Coupe, et d’Asda, Roger Le groupe Ineos devenir proprié- du premier film de la saga James doit publier sa décision finale le Burnley. – (afp) taire et nouveau sponsor de Bond, selon un portrait publié l’équipe à partir de début mai. par le Financial Times en 2014. Barclays hausse le ton Ineos, dont le siège se trouve en L’homme d’affaires s’est toutefois Grande-Bretagne, deviendra le positionné sur le sujet épineux face à un investisseur seul propriétaire et continuera à du Brexit, s’affichant comme l’un financer l’équipe actuelle qui por- des rares patrons à soutenir la sor- BANQUE. L’établissement britannique s’oppose tera désormais le nom de Team tie de l’UE. aux propositions de l’actionnaire actitiviste Ineos et fera sa première appari- «Les Britanniques sont parfaite- Edward Bramson qui veut réduire la voilure. tion dans les pelotons le 2 mai au ment capables de s’occuper des Tour du Yorkshire. Le groupe ho- Britanniques et n’ont pas besoin Barclays a demandé à ses action- banque de détail, mais Barclays norera tous les contrats actuels que Bruxelles leur dise comment naires de s’opposer à l’entrée de n’a manifesté aucune intention des coureurs. s’y prendre», avait-il assuré au Edward Bramson qui détient de changer sa stratégie. «Le cyclisme est un grand sport Sunday Times un an avant le ré- plus de 5% du capital, au conseil dont l’aspect tactique est impor- férendum de juin 2016. – (afp) d’administration. Stratégie de court terme La banque a dévoilé les résolu- M. McFarlane fustige la stratégie TDC exclut Huawei Starlux commande tions qui seront soumises au vote financière de court terme de au profit d’Ericsson 17 Airbus A350 lors de l’assemblée générale des M. Bramson et estime que ses in- actionnaires le 2 mai, dont une térêts sont en complet décalage TÉLÉCOMS. Le plus grand opérateur danois a annoncé AVIATION. La compagnie taïwanaise a passé une commande sur la désignation comme admi- avec ceux des autres actionnaires. avoir choisi Ericsson pour déployer la technologie 5G. pour 5,985 milliards de dollars au prix catalogue. nistrateur de l’investisseur acti- La banque estime être en meil- viste Edward Bramson, proprié- leure santé après avoir entrepris Le plus grand opérateur télécoms fournisseurs au sujet du prochain Cette nouvelle compagnie pré- des services ultra-long-courriers taire du fonds Sherborne. ces dernières années une vaste re- danois, TDC, a annoncé avoir déploiement de la 5G», est-il tou- voit de déployer ces appareils – (9700 milles nautiques soit Barclays explique que le conseil structuration sous l’égide de son choisi l’équipementier suédois tefois précisé. 12 A350-1000 et 5 A350-900 – 17.964 km) avec la version ultra d’administration s’oppose à cette directeur général Jes Staley. Ericsson pour déployer la 5G Le mastodonte chinois des télé- «sur des vols long-courriers re- long-range de l’A350-900, pré- résolution et recommande à ses Sous son impulsion, Barclays dans le pays, écartant le géant chi- communications est dans le vi- liant Taipei à l’Europe et à l’Amé- cise-t-il. Le rayon d’action de actionnaires de voter contre. s’est débarrassée de ses activités nois Huawei accusé par Wash- seur d’un nombre grandissant de rique du Nord, ainsi que certaines l’A350-1000 «permettra à Star- «Nous pensons que Sherborne et les moins rentables et a réduit sa ington d’espionnage au profit de pays, dont la Norvège et le destinations de la région Asie-Pa- lux de desservir sans escale les M. Bramson vont probablement présence à l’international pour Pékin. Royaume-Uni, après les craintes cifique». destinations de la côte Est des chercher à entreprendre une nou- devenir une banque transatlan- exprimées par les Etats-Unis ces États-Unis», a déclaré Christian velle restructuration qui selon tique, focalisée sur ses activités Fournisseur du réseau derniers mois de voir ses équipe- Consommation Scherer, directeur commercial nous déstabiliserait le groupe, européennes et américaines dans danois depuis 2014 ments servir aux services de ren- réduite de 25% d’Airbus, cité dans le communi- l’empêcherait de progresser et en- la banque de détail et d’investis- «TDC a choisi Ericsson pour seignements chinois pour espion- L’A350 XWB est le dernier-né qué. traînerait une destruction de va- sement La banque est revenue construire et déployer le réseau ner les pays qui en seraient de la gamme des gros porteurs «La capacité très long courrier de leur pour les actionnaires», écrit dans le vert malgré le coût de cer- 5G», a déclaré la directrice-géné- équipés. d’Airbus et est entré en service l’A350 conjuguée à ses coûts John McFarlane, président du tains litiges et des provisions pour rale du groupe Allison Kirkby L’accord signé entre TDC et en 2014. Sa consommation en d’exploitation très bas et au ni- conseil d’administration. le Brexit, tout en relevant le mon- dans un communiqué publié Ericsson, dont le montant n’a pas carburant et ses émissions de veau élevé de confort pour les Edward Bramson a annoncé tant de son dividende. lundi soir. Le texte ne mentionne été dévoilé, débute le 1er avril CO2 sont inférieures de 25% par passagers ont été des facteurs clés vouloir infléchir la stratégie du «Nous devons éviter de déstabi- pas Huawei, qui équipait l’actuel 2019 et se poursuit jusqu’à la fin rapport aux avions du même dans notre décision», a précisé groupe avec pour objectif de ré- liser la mise en place d’une stra- réseau de TDC depuis 2014. 2023. type, selon l’avionneur. K.W. Chang, fondateur et prési- duire la voilure dans la banque tégie qui marche», lance M. «Au cours de l’année écoulée, TDC estime pouvoir offrir la 5G L’avion d’une capacité de 300 à dent de Starlux Airlines cité dans d’investissement. Il a en particu- McFarlane qui va laisser sa place TDC a négocié avec plusieurs à ses clients d’ici fin 2020. – (afp) plus de 400 sièges peut assurer le communiqué. – (afp) lier dans le viseur les activités de lors de l’assemblée générale à Ni- marché, connues pour avoir des gel Higgins, un dirigeant de la résultats plus erratiques que la banque Rothschild. – (afp)

PAGE 10 mercredi 20 mars 2019 POLITIQUE Credit Suisse Abolir la valeur locative pour soulager se veut plus les propriétaires seniors prudent sur Balayée trois fois par le peuple, la suppression de la valeur locative refait parler d’elle au Parlement fédéral, avec en ligne de mire les retraités. la croissance MAUDE BONVIN KEYSTONE commission a mis en place un très concurrentiel. La construc- système de déductions dégressif tion pourrait aussi pâtir de la mo- CONJONCTURE.Credit Suisse, à Le Conseil des Etats se penche SUSANNE LEUTENEGGER OBERHOLZER. L’ancienne parlementaire a pouvant atteindre jusqu’à 10.000 dification législative qui n’incite l’instar d’autres économistes aujourd’hui sur deux initiatives déposé une initiative similaire à celle de la commission des Etats. francs par an pour les couples. plus les propriétaires à rénover comme le Secrétariat d’Etat à cantonales exigeant la suppres- Cette révision du droit présente leur bien. Mais la propriété du lo- l'économie ou BAK, a abaissé hier sion de l’imposition de la valeur genevois ne présente pas de me- verraient leurs impôts baisser, si le mérite d’endiguer les dettes gement deviendra plus attractive, ses prévisions de croissance pour locative. Selon le canton de Bâle- sures compensatoires. la réforme est acceptée avec les personnelles et d’enrayer une ce qui stimulera la demande et la conjoncture helvétique. La Ville à l’origine du premier texte, La commission de l’économie de taux actuels. A partir d’un taux éventuelle bulle immobilière. Les augmentera les prix de l’immo- Confédération devrait pâtir cette le système actuel n’est plus adapté la Chambre haute propose, elle, d’intérêt de 2,5%, les proprié- Suisses détiennent presque le re- bilier – si tant est que les intérêts année du ralentissement de la à la réalité. Le canton de Genève, une abolition de la valeur locative taires pourraient, cependant, être cord européen des individus les restent bas. Constructionsuisse croissance mondiale, notamment auteur du deuxième document, aux niveaux fédéral et cantonal désavantagés. plus endettés. Ils totalisent mille se dit d’ailleurs favorable à la ré- au niveau des exportations. qualifie carrément de surannée pour les résidences principales. milliards de dettes hypothécaires. forme. Les économistes de la banque ont cette pratique fiscale héritée de Parallèlement, les frais d’entre- Ménages fortement Cela représente plus de 140% du ramené leurs prévisions de crois- 1940. Cette dernière a, en effet, tien, de remise en état, les primes endettés produit intérieur brut (PIB). Ce GENÈVE COMPTE sance du produit intérieur brut été mise sur pied, en pleine d’assurances ainsi que les frais Les retraités qui ont souvent montant a explosé, ces dernières UN NOMBRE (PIB) à 1,5% cette année, contre guerre, afin de compenser le recul d’administration par des tiers ne épongé leurs dettes seraient les années. +1,7% jusqu’à présent. Pour des recettes douanières. Elle a été pourraient plus être déduits, tout grands gagnants de cette modifi- Et côté finances publiques, «vu le RELATIVEMENT FAIBLE 2020, ils anticipent une accéléra- inscrite dans la Constitution en comme les intérêts de la dette. Le cation. A contrario, les perdants niveau actuel des taux d’intérêt DE PROPRIÉTAIRES: tion de 1,8%. 1958. nouveau dispositif se trouve en seraient les nouveaux proprié- hypothécaire, un changement 18% CONTRE 38% Parmi les composantes du PIB à consultation jusqu’au mois de taires qui auraient besoin d’un complet de système n’autorisant EN MOYENNE afficher une solide progression Un poids financier juin. nantissement plus important, car plus aucune déduction provoque- NATIONALE. figurent la consommation privée, La déduction des intérêts hypo- L’Association suisse des locataires ils ne bénéficieraient plus des dé- rait pour l’impôt fédéral direct attendue en hausse de 1,4% ces thécaires du revenu imposable (ASLOCA) s’oppose à ce chan- ductions fiscales, selon Credit une diminution annuelle des re- La proposition de la commission deux prochaines années, après incite les propriétaires à ne pas gement qui favorise trop, selon Suisse. cettes de quelque 400 millions de du Conseil des Etats pourrait en- +1,0% en 2018. Les investisse- rembourser leur dette. «Or elle, les propriétaires. D’après une Pour encourager l’accès à la pro- francs», estime l’Administration trer en vigueur au plus tôt en ments d’équipements sont égale- lorsque la situation financière étude d’UBS, 75% d’entre eux priété des jeunes néanmoins, la fédérale des contributions. Le bu- 2022, si aucun référendum n’est ment anticipés en hausse avec change comme par exemple à reau de la Confédération n’est pas lancé. Depuis 2009, pas moins de +2,5% en 2019 et 2020, contre l’âge de la retraite, il peut arriver en mesure de fournir des indica- sept interventions ont été dépo- +2,4% l’année dernière. que ceux-ci ne parviennent plus tions sur la baisse qui affecterait sées sous la Coupole fédérale Les exportations devraient quant à supporter le poids financier de les impôts cantonaux. Selon pour réformer la fiscalité des pro- à elles croître de respectivement leur dette. A l’inverse, les proprié- UBS, la perte pour les collectivi- priétaires. Sans succès. Et le peu- 2,5% et 3,0%, un ralentissement taires qui ont fini de la rembour- tés publiques se chiffrerait à 1,4 ple a refusé, trois fois, tout chan- après la forte poussée enregistrée ser se retrouvent lésés», fait valoir milliard par an, pour autant que gement à ce propos. La dernière en 2018 (+5,3%). le canton de Bâle-Ville. Cette ar- les taux d’intérêt restent à leur ni- votation en la matière date de En matière d’accélération des gumentation est largement re- veau actuel. Autres perdants de 2012. La Suisse reste un pays de prix, Credit Suisse s’attend à une prise par le canton du bout du lac la réforme? Les établissements fi- locataires. Genève compte, par inflation de 0,5% en 2019 et l’an- dans son initiative. Afin d’atté- nanciers. La Banque cantonale de exemple, un nombre relative- née suivante, soit nettement en nuer les effets de la fin de la va- Zurich estime que ses affaires ment faible de propriétaires: 18%, dessous de la barre des 2% visée leur locative, le dispositif bâlois dans les prêts hypothécaires pour- contre 38% en moyenne natio- par la Banque nationale suisse prévoit une déduction limitée raient diminuer de 10 à 14%. nale. C’est en Valais que les dé- (BNS). dans le temps des intérêts hypo- Pour Credit Suisse, les risques tenteurs de logements sont parmi Le chômage devrait continuer à thécaires pour la première acqui- pour les prêteurs pourraient éga- les plus nombreux avec un taux refluer. Après avoir atteint un sition d’un logement. Le projet lement croître dans un marché de plus de 57%. taux de 2,6% en 2018, le niveau de sans-emplois est attendu cette année à 2,4% et la suivante à 2,5%. – (ats) Boom des exportations en février BALANCE COMMERCIALE. Les expéditions ont augmenté de 2,3% alors que les importations se sont réduites de 1,2%. Poursuivant sur leur lancée de s’est inscrite à 2,3% pour un mon- goureuse expansion est aussi à millions). janvier, les exportations suisses tant de 10,35 milliards, soit plus mettre au compte de l’Espagne En Amérique latine, les produits ont affiché un niveau record en de la moitié du total. (+74,8% à 812 millions) et de la helvétiques ont aussi eu le vent en février. A 19,4 milliards de francs, Les envois vers l’Allemagne, pre- Grande-Bretagne (+11,6% à 753 poupe (+2,8% à 551 millions de elles se sont renforcées de 2,3% au mier client de l’économie helvé- millions). francs), tout comme en Afrique regard du mois précédent. Les im- tique, ont fait du surplace (+0,2%) Après le bond de 10,8% en janvier, (+21,2% à 369 millions). portations ont en revanche fléchi à quelque 3,67 milliards de francs. les exportations vers l’Asie se sont A l’importation, quasi tous les de 1,2% à 17,4 milliards. Les exportations vers la France contractées de 1,8%, demeurant groupes de marchandises ont vu La balance commerciale a achevé ont en revanche décliné de 1,6% cependant à un haut niveau de leurs envois vers la Suisse flancher. le mois sous revue sur un excédent à 1,13 milliard, tout comme celles 4,33 milliards de francs. La Sur les trois principaux marchés, de 2 milliards de francs, écrit hier à destination de l’Italie (-5,1% à contraction fait suite aux tasse- seules les importations en prove- l’Administration fédérale des 1,11 milliard). ments affichés en Chine (-4,5% à nance d’Europe ont tiré leur épin- douanes (AFD). En termes réels, Tous pays du Vieux Continent 994 millions), au Japon (-8,4% à gle du jeu (+1,1%). Les livraisons soit corrigés de l’inflation, les ex- confondus, la palme de la hausse 635 millions), à Hong Kong (-2% d’Asie et d’Amérique du Nord se portations ont progressé de 1,3%, est revenue à l’Irlande (+87,9% à à 497 millions) et le plongeon de sont repliées de respectivement alors que les importations se sont 124 millions de francs). Une vi- plus de 20% à Singapour (à 359 3,9% et 2,9%. – (ats) tassées de 3%. Les envois helvétiques vers l’Amé- L’horlogerie boostée par le Brexit rique du Nord ont décollé en fé- SORTIE LE 21 MARS vrier de 8,2% à 3,96 milliards de La croissance des exportations horlogères s’est ac- (+58,3%) en prévision du Brexit, générant 80% de francs, à la faveur principalement célérée en février. La branche a expédié à l’interna- la hausse au niveau mondial. de l’envol de 9,1% des exporta- tional l’équivalent de 1,8 milliard de francs, soit une Après deux mois de repli, la Chine (+15,1%) a for- tions vers les Etats-Unis, à hauteur hausse de 3,4% par rapport à février 2018, a indiqué tement rebondi. Le Japon (+19,4%) a été témoin de 3,67 milliards. hier la Fédération de l’industrie horlogère suisse d’un deuxième mois consécutif en augmentation Les livraisons vers l’Europe, pre- (FH). marquée, alors que Singapour (+18,6%) a affiché mier partenaire commercial de la Le mois dernier, 1,7 million de pièces sont parties un niveau encore jamais atteint en février. Suisse, ont progressé de 1,8% à à l’étranger, soit une baisse de 8,6% des volumes. Le En revanche, «Hong Kong (-3,8%) et les Etats-Unis 10,88 milliards de francs. Pour la Royaume-Uni a lui connu une énorme poussée (-6,6%) se sont inscrits en baisse. – (ats) seule Union européenne, la hausse

POLITIQUE mercredi 20 mars 2019 PAGE 11 SUISSE L’Allemagne avance avec Huawei sur PRESTATIONS la 5G malgré les menaces américaines COMPLÉMENTAIRES: TÉLÉCOMS. L’agence fédérale allemande des réseaux a donné hier matin le coup d’envoi des enchères pour l’attribution de la 5G dans le pays. la réforme finalisée Après le Conseil des Etats, le Na- L’Allemagne a lancé hier les en- KEYSTONE logie cruciale en Europe. Mais mations confidentielles pouvait dote déjà de loi défensives pour tional a accepté hier le compromis chères pour l’octroi des chantiers pour Washington, ses antennes être revue si Berlin ne bannissait pouvoir contrer des prises de par- de la conférence de conciliation de sa future 5G, refusant de ban- ANGELA MERKEL. La chancelière sont une version contemporaine pas les Chinois de son internet ticipation dans des entreprises ju- sur les prestations complémen- nir les équipementiers chinois se dit toujours ouverte à une du cheval de Troie, les Améri- ultra-rapide. gées stratégiques. taires. Comme le souhaitait le comme Huawei, malgré les me- discussion avec les Etats-Unis. cains soupçonnant l’entreprise de La menace s’est accentuée la se- La chancelière assure que Berlin Conseil national, les personnes naces de Washington de revoir transmettre des données à Pékin, maine dernière, quand le com- va «discuter» de sa stratégie en disposant d’au moins 100.000 la coopération sécuritaire trans- qu’équipementier, comme son en vertu d’une loi obligeant à la mandant suprême des forces al- terme de protection des réseaux francs seront privées de presta- atlantique. concurrent le chinois ZTE, il four- collaboration. liées en Europe, le général avec ses partenaires, dont Wash- tions complémentaires (PC). Le La chancelière Angela Merkel a nit déjà à ces opérateurs des infra- L’Australie, le Japon et la Nou- américain Curtis Scaparrotti, a af- ington. montant passera à 200.000 francs déclaré hier vouloir «n’exclure structures, notamment des an- velle-Zélande ont déjà exclu les firmé que les forces de l’Otan ces- Le gouvernement planche sur un pour les couples. aucun entrepreneur ou acteur (de tennes, et compte bien continuer équipementiers chinois pour ces seraient de communiquer avec catalogue de mesures valables Mais contrairement au modèle la 5G)», tout en annonçant l’ins- avec l’avènement de la 5G. raisons, et d’autres y réfléchissent, leurs collègues allemands si Ber- pour l’ensemble des prestataires approuvé jusqu’à présent par la cription dans la loi allemande Du fait de son avance technolo- les services de renseignement oc- lin s’associait avec des groupes du chantier de la 5G: opérateurs, Chambre du peuple, un immeu- d’exigences accrues en termes de gique, le géant chinois est devenu cidentaux ayant été nombreux à comme Huawei. «Nous crai- équipementiers, fournisseurs. ble servant d’habitation à son pro- sécurité des réseaux. un leader incontestable de la nou- adresser des mises en gardes à gnons que la structure de leurs té- Celles-ci vont de la clause de non- priétaire ne devrait en aucun cas «Nous donnons à chacun sa velle génération ultrarapide de leurs gouvernements. lécommunications ne soit com- espionnage à l’obligation de tests être pris en considération. Plus chance, mais bien sûr sans être l’internet mobile. Et se passer de Les Etats-Unis ont pour leur part promise car, tout particulièrement en laboratoire pour l’ensemble question donc de prévoir une dis- naïf, nous voyons bien que les lois son expertise risque de freiner le mis une pression toute particu- avec la 5G, la largeur de la bande des composants, en passant par position sur le prêt garanti par une en Chine sont très différentes des développement de cette techno- lière sur l’Allemagne, première passante et la capacité à soutirer l’obligation de publier des codes hypothèque. L’immeuble en ques- nôtres», a précisé la chancelière. économie européenne. des données sont incroyables», a source utilisés dans les infrastruc- tion entrera juste en compte dans Berlin est devenue une des cibles fait valoir le général. tures. les revenus déterminants pour le Un leader incontestable favorites de Donald Trump qui Dans certains cas le gouverne- calcul des PC. – (ats) L’agence fédérale allemande des lui reproche pêle-mêle ses excé- Entre la Chine les Etats-Unis ment pourrait aussi demander le réseaux a donné hier matin le dents commerciaux, la faiblesse Selon les informations du maga- remplacement d’équipements ALLOCATIONS coup d’envoi des enchères pour de ses dépenses militaires ou en- zine allemand Der Spiegel, les ex- déjà installés, ce qui reviendrait FAMILIALES: l’attribution de la 5G dans le pays. core ses approvisionnements en perts en sécurité du BND, les ren- à pouvoir exclure Huawei de cer- En tout 41 blocs de fréquence gaz auprès de la Russie. seignements extérieurs allemands, taines infrastructures, sans pro- les chômeuses devraient doivent être attribués aux quatre L’ambassadeur américain Ri- sont méfiants aussi. noncer de bannissement formel, y avoir droit opérateurs en lice: Deutsche Te- chard Grenell a ainsi adressé une Mais le ministre allemand de l’In- détaille le journal Handelsblatt. Les mères au chômage devraient lekom, Vodafone, Telefónica/O2 lettre au ministre allemand de térieur, Horst Seehofer, a déclaré Mais malgré le début de l’enchère toucher des allocations familiales, et 1&1/Drillisch. l’Economie Peter Altmaier, la semaine dernière qu’il ne vou- sur la 5G, aucune législation spé- même si le père n’a pas reconnu Huawei ne peut prétendre à au- proche d’Angela Merkel, pour lui lait pas ouvrir un nouveau front cifique n’est encore à l’agenda lé- l’enfant ou a disparu. Il n’en coû- cun des blocs, mais en tant signifier que la partage d’infor- avec la Chine, alors que Berlin se gislatif allemand. – (afp) terait que quelque 100.000 francs de plus par an. La révision de la Pékin pourrais exclure les Boeing ALLEMAGNE: l’économie devrait nettement fléchir loi revoit aussi les conditions d’oc- 737 MAX du deal avec les USA troi des allocations de formation. cette année Ces aides (au moins 250 francs COMMERCE. Ce modèle faisait partie d’une liste provisoire des produits que la Chine Le comité des «Sages», un forum d’influents économistes conseillant par mois) pourront être versées voulait importer davantage afin de réduire son excédent commercial avec les Etats-Unis. le gouvernement, a revu à la baisse ses prévisions de croissance, refroidi pour les enfants suivant une for- par le ralentissement à l’export et la pénurie persistante de main-d’oeu- mation postobligatoire dès l’âge La Chine, prête à gonfler ses le crash de l’avion d’Ethiopian gné un accord portant sur l’achat vre. Le PIB ne devrait croître que de 0,8% cette année, après 1,4% l’an de 15 ans, au lieu de l’allocation achats de produits américains Airlines le 10 mars, Pékin avait de 300 appareils Boeing, dont dernier, soulignent les experts dans leur rapport semestriel. – (afp) pour enfant (au moins 200 dans le cadre de ses pourparlers en premier décidé de clouer au 260 de la famille 737. francs). Le National a approuvé commerciaux avec les Etats- sol les 737 MAX, rapidement Boeing a ouvert l’an dernier en FRANCE: la croissance attendue à 0,4% hier ce projet, qui passe au Unis, envisage d’exclure les com- suivi par l’Europe, puis enfin par Chine un centre de finition des- Conseil des Etats. – (ats) mandes de Boeing 737 MAX les Etats-Unis. tiné à l’aménagement de ses pour les deux premiers trimestres 2019 d’un éventuel accord avec Wash- moyen-courriers. Le premier ap- La croissance française devrait atteindre 0,4% au premier comme au MARCHÉ DU TRAVAIL: ington, a rapporté mardi Bloom- Un débouché important pareil sorti de cette structure, en deuxième trimestre 2019, à la faveur des mesures annoncées face au berg News. pour Boeing décembre, était un 737 MAX. mouvement des «gilets jaunes», de nature à stimuler le pouvoir d’achat intégrer les diplômés Il s’agit d’un point crucial des né- Or, la Chine est un marché phare Pour autant, exclure les avions et la consommation, a annoncé mardi l’Insee. – (afp) étrangers plus facilement gociations en cours entre les deux pour l’appareil de l’avionneur Boeing d’un accord commercial Les diplômés étrangers, spéciali- puissances pour mettre un terme américain: sur les 350 exem- avec les Etats-Unis compliquera ROYAUME-UNI: le taux de chômage au plus bas sés dans des domaines souffrant à leur guerre douanière. plaires du Boeing 737 MAX li- l’équation pour la Chine: l’aéro- d’une pénurie de personnel, de- Mais à la suite de la tragédie vrés avant fin janvier, environ nautique constitue l’un des prin- depuis 1975 vraient plus facilement entrer sur d’Ethiopian Airlines, qui a en- 20% ont été livrés à des compa- cipaux secteurs d’exportations Le taux de chômage au Royaume-Uni a atteint son plus bas niveau le marché du travail suisse. Le traîné l’immobilisation planétaire gnies aériennes chinoises --les- américains vers le géant asiatique, depuis début 1975, reculant à 3,9% lors des trois mois achevés à fin Conseil des Etats a transmis hier du Boeing 737 MAX et alimenté quelles sont pour la plupart sous pour un montant de 16,3 mil- janvier, défiant un contexte économique morose en plein doute sur au Conseil fédéral une motion en les interrogations sur sa certifica- contrôle étatique. liards de dollars en 2017. le Brexit. Cette baisse du taux de chômage annoncée mardi par l’Office ce sens. – (ats) tion, la Chine réfléchit à éliminer C’est également une monnaie Boeing et Airbus se disputent des statistiques nationales (ONS) constitue une surprise pour les éco- l’avion de sa liste ou à le rempla- d’échange dans la diplomatie âprement le marché aéronau- nomistes qui s’attendaient à un chiffre stable, à 4%. – (afp) RFFA: soutien cer par d’autres modèles de commerciale sino-américaine: en tique chinois, deuxième mondial Boeing, selon ces mêmes sources. novembre 2017, à l’occasion et qui devrait devenir vers le mi- ROYAUME-UNI: Theresa May demande à l’UE des entrepreneurs Le géant asiatique a déjà joué un d’une visite du président Donald lieu des années 2020 le premier Les PME défendent le projet rôle central dans cette crise: après Trump à Pékin, la Chine avait si- devant les Etats-Unis. – (afp) un report du Brexit pour sortir de la «crise» AVS-fiscalité, soumis au peuple La première ministre Theresa May va adresser aujourd’hui une lettre le 19 mai prochain. La RFFA, un à l’UE pour demander un report du Brexit, forcée de reconnaître que compromis «équitable», répond l’impasse au parlement britannique pour faire adopter son accord de à deux défis pour la Suisse, la ré- divorce s’est muée en «crise». Mme May «va écrire à Donald Tusk, le forme de l’imposition des entre- président du Conseil européen (...) au sujet d’une extension de l’article prises et le financement de l’AVS, 50», qui fixe au 29 mars la sortie de l’UE, a déclaré mardi un porte- d’après ces dernières. Le projet parole de la dirigeante conservatrice. – (afp) de loi est doublement avanta- geux, explique le comité des PME, emmené par l’usam. Il les protège contre des hausses d’im- pôts et leur assure de bonnes conditions-cadre, toujours selon ce comité. – (ats) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 mercredi 20 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.31% SMI 10 JOURS: +0.46% SMI ANNUEL: +7.24% SERV. FINANCIERS: -0.89% SERV. PUBLICS: +2.90% Double tranche 9580 9580 9490 1090 1936 pour Geberit 9550 9536 9120 1085 1924 Sur le marché primaire en francs suisses, mardi 19 mars 2019, Ge- 9520 9492 8750 1080 1912 berit AG (rating S&P: A+; CS: Low A; ZKB: A+, tous les trois 9490 9448 8380 1075 1900 avec perspective stable) a émis deux nouvelles tranches obliga- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 taires en francs suisses. La pre- mière tranche de 125 millions de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI francs, avec un coupon de 0,100% et une échéance au 17 oc- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tobre 2024 est pricée mid swap +38,0 points de base (pb), soit un Nouveau plus haut du 1222171 ABB N 19.62 +0.67% - 3.98 24.60/18.03 4837237 rendement de 0,087%. La se- 1213860 Adecco Group N 54.08 +0.86% - 4.62 70.84/42.43 705462 conde tranche de 125 millions of- SMI, proche des 9600 21048333 CieFinRichemont N 73.40 +1.69% - 2.59 99.02/60.44 1503581 fre un coupon de 0,600% pour 1213853 CS Group N 12.47 +0.73% - 2.01 17.49/10.36 8026289 une échéance le 17 octobre 2028. L’indice vedette a gagné 0,31% à 9525,92 points, un plus haut en clôture depuis le début 3017040 Geberit N 418.10 +0.99% - 2.58 458.80/353.20 142070 Pricée mid swap +50 pb. Son ren- de l’année. Le podium du jour: AMS (+4,4%), Swatch (+3,1%) et Dufry (+2,2%). 1064593 Givaudan N 2558.00 -0.04% - 2.35 2575.00/2098.00 19586 dement est de 0,590%. Credit 10248496 Julius Baer Grp N 44.79 +0.97% - 3.35 63.30/33.57 727699 Suisse et ZKB sont les chefs de BKW: +4.07% RICHEMONT: +1.69% APG SGA: -2.05% 1221405 LafargeHolcim N 51.32 +0.59% - 3.90 56.60/39.11 1564142 file de cette émission. 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.30% - 0.92 342.00/218.00 200558 La Centrale de lettres de gage (ra- 70 75 294 3886335 Nestle N 94.60 +0.47% - 2.59 95.06/72.92 4130116 ting Moody’s: Aaa; ZKB: AAA, 1200526 Novartis N 93.12 -0.17% - 3.06 93.96/71.84 3169918 tous les deux avec perspective sta- 69 74 291 1203204 Roche Hldg G 270.00 -0.37% - 3.22 280.55/206.35 1206146 ble) a rouvert trois tranches obli- 249745 SGS N 2605.00 +0.50% - 2.99 2683.00/2151.00 16514 gataires en francs. La première 68 73 288 41879292 Sika N 139.90 +1.38% - 1.47 149.00/112.70 426341 tranche de 119 millions (nou- 1485278 Swiss Life Hldg N 443.50 -0.22% - 3.72 445.90/330.10 137882 veau total de 433 millions) offre 12688156 Swiss Re N 99.62 -0.20% - 5.62 100.40/84.20 1429463 un coupon de 0,125% pour une 874251 Swisscom N 486.00 +0.29% - 4.53 506.00/427.00 134139 échéance le 16 avril 2025. Son 1225515 The Swatch Grp I 299.00 +3.10% - 2.68 499.10/269.30 364041 pricing est de mid swap +9 pb, 24476758 UBS Group N 12.66 +1.40% - 5.53 17.66/11.67 17678583 soit un rendement de -0,149%. 1107539 Zurich Insur Gr N 338.60 -0.12% - 5.61 341.30/282.40 430616 La deuxième tranche de 351 mil- lions (nouveau total de 451 mil- 19/03/2019 lions), avec un coupon de 0,550% et une échéance le 29 janvier 67 72 285 2031 est pricée mid swap +5 pb, soit un rendement de 0,331%. La 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 dernière tranche de 181 millions (total de l’emprunt 314 millions), GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI avec un coupon de 0,700% et une échéance le 4 mars 2039 est pri- La Bourse suisse a fini sur une ments (FDA) le feu vert pour Les bancaires UBS (+1,4%), Ju- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. cée mid swap +2 pb, soit un ren- note nettement positive mardi. l’usage du médicament Tecen- lius Bär (+1,0%) et Credit Suisse dement de 0,650%. BCV Le SMI, qui s’était approché à triq, en combinaison avec une (+0,7%) étaient également re- LES CINQ GAGNANTS 299.00 +3.10% - 2.68 499.10/269.30 364041 une quinzaine de points des 9600 chimiothérapie, pour traiter une cherchées. 73.40 +1.69% - 2.59 99.02/60.44 1503581 MARCHÉ DES CHANGES a fléchi par la suite, mais a tout de certaine forme de cancer du pou- Le marché élargi a été animé, avec 1225515 The Swatch Grp I 12.66 +1.40% - 5.53 17.66/11.67 17678583 même affiché un nouveau plus mon. notamment les résultats semes- 21048333 CieFinRichemont N 139.90 +1.38% - 1.47 426341 Le dollar baisse haut de l’année en clôture. L’autre poids lourd pharma No- triels de Crealogix (-4,3%), ainsi 24476758 UBS Group N 418.10 +0.99% - 2.58 149.00/112.70 142070 face à l’euro Le SMI a fini sur un gain de vartis (-0,2%) a cédé un peu de que les annuels de Hochdorf 41879292 Sika N 458.80/353.20 0,31% à 9525,92 points (nouveau terrain, alors que Nestlé (+0,5%) (+8,4%, lire en page 6), LM Group 3017040 Geberit N 270.00 -0.37% - 3.22 1206146 Le dollar baissait un peu face à plus haut de l’année en clôture), en a gagné. (+3,7%), Huber+Suhner (+2,8%), 443.50 -0.22% - 3.72 280.55/206.35 137882 l’euro hier à l’ouverture d’une avec un plus haut du jour à Société Générale a abaissé la re- BKW (+4,1%, lire page 4), Asmall- LES CINQ PERDANTS 99.62 -0.20% - 5.62 445.90/330.10 1429463 réunion de la Banque centrale 9582,91 (nouveau plus haut de commandation de Swiss Re (- world (+6,3%), Peach Property 93.12 -0.17% - 3.06 100.40/84.20 3169918 américaine, les investisseurs at- l’année en séance) et un plus bas 0,2%). (-2,6%), Schlatter (+4,2%) et Ve- 1203204 Roche Hldg G 338.60 -0.12% - 5.61 430616 tendant un ton particulièrement à 9511,11. Le SLI a gagné 0,46% Le podium du jour se compose tropack (inchangé). 1485278 Swiss Life Hldg N 93.96/71.84 accommodant de la part du pré- à 1472,82 points et le SPI 0,31% d’AMS (+4,4%), Swatch (+3,1%) APG/SGA (-2,1%) a annoncé 12688156 Swiss Re N 341.30/282.40 19/03/2019 sident de Jerome Powell. à 10.273,08 points. Sur les 30 va- et Dufry (+2,2%). Richemont une vaste restructuration de ses 1200526 Novartis N Vers 22 heures, la monnaie euro- leurs vedettes, 22 ont progressé (+1,7%) a pris la médaille en cho- services, se traduisant par la sup- 1107539 Zurich Insur Gr N péenne valait 1,1351 dollar pour et 8 reculé. colat. Les exportations horlogères pression de 20 à 25 postes. un euro, contre 1,1337 lundi soir. Partners Group (-2,7%) a fini lan- ont progressé en février, notam- Le géant du transport maritime GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Vers 22 heures, le billet vert se terne rouge (lire page 5). ment grâce à la constitution de CMA CGM détient 89,47% du stabilisait face au yen, à 111,40 Autre gros perdant du jour, stocks au Royaume-Uni en pré- capital-actions et des droits de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. yens pour un dollar contre Roche (-0,4%) a obtenu de vision du Brexit et à une reprise vote du logisticien zougois Ceva 111,43 lundi à 22 heures, tandis l’Agence américaine des médica- de la demande en Chine. (inchangé). – (awp) LES CINQ GAGNANTS 304.50/94.10 8068 que la devise européenne mon- 0.03/0.00 350000 tait un peu face à la monnaie nip- 2466652 HOCHDORF Hldg N 121.80 +8.36% - 3.28 pone, à 126,46 yens pour un euro 911512 Perfect Hldg N 0.02 +6.25% -- 24.00/17.10 200 contre 126,34 lundi soir. 358325 Highlight Ev&En I 19.40 +6.01% -- 970.00/755.00 2 La devise suisse était en légère 260965 Villars Hldg N +5.30% - 1.01 hausse face à l’euro, à 1,1341 2121806 Evolva Hldg N 795.00 +4.82% -- 0.33/0.19 879770 franc suisse pour un euro, contre 0.25 1,1353 lundi soir, tout comme LES CINQ PERDANTS 173.00/99.50 1807 face au dollar (0,9991 franc suisse 0.27/0.10 98853 pour un dollar au lieu de 1,0014 VIFOR PHARMA: «hold» maintenu 1111570 Crealogix Hldg N 99.50 -4.33% - 0.25 lundi). Julius Bär a relevé l’objectif de cours de Vifor 3381261 LumX Grp Rg 0.13 -3.35% -- 360.00/228.00 514 La monnaie chinoise a terminé à Pharma à 150 francs, contre 131 francs précédem- 1100359 Carlo Gavazzi I 257.00 -3.02% - 4.67 793.00/581.50 149873 6,7119 yuans pour un dollar à ment. La recommandation est maintenue à «hold». 2460882 Part Grp Hldg N 715.00 -2.65% - 2.66 16h30, contre 6,7130 yuans lundi. La croissance des recettes de la société pharmaceu- 11853036 Peach Property N 29.90 -2.61% -- 34.00/25.10 8067 L’once d’or valait 1306,64 dollars tique est portée principalement par les préparations contre 1303,70 dollars lundi. à base de fer Injectafer, Ferinject et Venofer, rappelle Le développement des marges est positif. Tout l’ar- 19/03/2019 Le bitcoin s’échangeait à 3991,20 l’analyste Terence McManus. Les ventes de Veltassa gent économisé grâce à des mesures de réduction dollars contre 3971,19 lundi soir, et Mircera apportent également un soutien. La di- de coûts pourra être réinvesti dans le développe- PRINCIPAUX INDICES SUISSES selon Bloomberg. – (afp) rection maintient dur comme fer que Veltassa at- ment. Cela permettra une croissance des marges teindra le statut de blockbuster. Il faudra toutefois durable, selon la spécialiste. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S imposer cette marque sur le marché, affirme le spé- cialiste de la banque zurichoise. – (awp) SCHINDLER: Vontobel reste à «hold» INDICES PRINCIPAUX 9525.92 +0.31% 9582.91/8138.56 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Schindler 11273.08 +0.31% 11328.15/9516.95 GEBERIT: objectif relevé à 460 francs à 210 francs, contre 215 francs précédemment. La 998089 SMI 4069.52 +0.48% 4505.73/3465.96 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de recommandation est maintenue à «hold». Le fabri- 998750 SPI 1472.82 +0.46% 1508.05/1251.69 Geberit à 460 francs, contre 445 francs précédem- cant lucernois d’ascenseurs et d’escaliers mécaniques 1781097 SPI EXTRA (total return) 2454.74 +0.43% 2713.15/2048.92 ment. La recommandation est maintenue à «buy». va consentir à des investissements pour assurer sa 3025288 SLI Swiss Leader Pr Cet ajustement n’est accompagné d’aucun com- croissance future, affirme l’analyste Bernd Pom- 1939983 SMI Mid Pr 3252.99 +0.41% 3269.09/2563.33 mentaire particulier. – (awp) rehn, qui parle de la collaboration avec Microsoft. 818.48 +0.02% 822.81/687.67 Les deux sociétés ont créé la coentreprise Building- INDICES SECTORIELS 485.38 +0.95% 640.64/424.56 NESTLÉ: «overweight» maintenu Minds. Les marges resteront sous pression dans un 2469.66 +1.94% Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours de Nestlé avenir proche, ce qui ne se reflète pas encore tota- 2265371 Alimentation 2918.99 +0.18% 3464.56/2103.66 à 104 francs, contre 96 francs précédemment. La lement sur les prévisions du consensus. – (awp) 2262744 Assurances 1069.81 +1.28% 2927.18/2461.34 recommandation est maintenue à «overweight». 2262671 Banques 1280.44 +0.96% 1344.29/903.63 Le potentiel de progression reste entier pour la no- KOMAX: objectif abaissé à 270 francs 2265384 Biens de consommation 389.44 -0.30% 1505.84/1110.48 minative Nestlé, malgré la hausse enregistrée ces Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Komax à 2265299 Chimie 1355.43 +1.33% derniers mois. L’analyste Eileen Khoo loue parti- 270 francs, contre 350 francs précédemment. La 2265407 Commerce de détail 2043.50 +0.92% 391.30/353.43 culièrement les changements intervenus dans le recommandation est maintenue à «buy». L’analyste 2265354 Industrie 361.14 -0.15% 1654.94/1247.52 portefeuille du géant veveysan de l’agroalimentaire. Michal Lichvar s’attend à un recul du chiffre d’af- 994740 Immobilier (total return) 347.34 -0.34% 2145.00/1686.88 faires et des marges en 2019, suite à la contraction 2265433 Loisirs 1685.48 -0.19% des entrées de commandes. La demande devrait se 2265343 Matériaux de construction 1934.34 +2.90% 488.20/357.14 replier pour les machines durant l’exercice en cours. 2265420 Médias 1081.85 -0.89% 517.70/328.84 Les recettes devraient atteindre un plus bas au pre- 2265313 Ressources de base 1024.88 +0.82% 1701.01/1347.59 mier semestre, avant un rebond en seconde partie 2265391 Santé 834.07 +0.27% 2017.90/1671.04 d’année. – (awp) 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12611.24 +2.12% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13778.99 +0.38% 895.13/769.20 2265446 Télécommunications 13381.79 -0.08% 19855.46/11136.72 INDICES 13832.24/11624.77 13594.77/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 19/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 20 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.34% / +24.81 pts / 7324.00 pts Légère tension No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines La principale hausse de la journée a profité au distributeur en ligne Ocado (+5,36% à 1209 pence). sur les taux A l’inverse, la pire chute de la journée a été subie par Evraz (-3,81% à 606 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3137.69 +0.47% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 384.29 +0.57% 397.86/327.34 7328 La principale hausse de la journée Glencore a aussi connu une belle prunt en zone euro se sont légè- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3409.00 +0.62% a profité au distributeur en ligne journée (+3,01% à 320,15 pence). rement tendus hier, les investis- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 373.67 +0.63% 3596.20/2908.70 7252 Ocado (+5,36% à 1209 pence). Plusieurs multinationales ont bé- seurs prenant leurs profits après 998211 AEX 552.65 +0.08% 398.24/318.77 La compagnie minière Antofa- néficié d’un affaiblissement un bon indicateur allemand, à la 998690 Euronext BEL-20 3688.49 +0.76% 576.90/472.19 7176 gasta a grimpé également de la livre sterling. Parmi ces veille d’une décision de la Fed. 1646037 OMX (Danemark) 1544.51 +1.03% (+2,77% à 965,60 pence). Ses ré- grands groupes, Burberry Nous observons depuis hier midi 998032 DAX (Allemagne) 11788.41 +1.13% 3958.08/3144.96 7100 sultats annuels publiés dans la (+1,64% à 1895 pence), WPP «un mouvement de hausse des 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25395.51 +0.69% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M matinée ont compris l’annonce (+1,20% à 874 pence) et British taux» alors que ces derniers bais- 758853 OMXH (Finlande) 4274.13 +0.84% 13204.31/10279.20 d’un dividende qui a agréable- American Tobacco (+1,19% à saient au démarrage de la séance, 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7299.19 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé ment surpris le marché. Rio Tinto 3197,50 pence). a résumé Guillaume Truttmann, 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19486.70 - 4397.85/3642.35 hier en hausse de 0,34%. a pris 0,89% à 4305 pence et A l’inverse, Evraz a chuté de gérant crédit chez Meeschaert 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 920.38 - 7903.50/6536.53 A la clôture, l’indice FTSE-100 BHP 0,71% à 1781 pence. 3,81% à 606 pence. – (afp) Asset Management. 1354447 IGBM 958.36 - 21371.54/17054.72 des principales valeurs a gagné «Les Banques centrales avaient 1603325 FTSE MIB 21430.35 +0.87% 1110.33/841.56 24,81 points à 7324,00 points. créé ces dernières semaines un 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 821.67 +0.92% 1041.99/837.04 environnement assez caractéris- 998033 CAC 40 5425.90 +0.42% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / +1.13% / +131.35 pts / 11788.41 pts tique des périodes d’assouplisse- 2021101 CAC MID & SMALL 12918.15 +0.24% ment monétaire avec des actifs 10375187 OMXS 60 (Suède) 289.33 +0.68% 882.06/715.92 Deutsche Bank a perdu 1,45% à 8,02 euros après avoir été dopé la veille par l’officialisation risqués qui s’appréciaient bien et 998663 ATX (Autriche) 3077.38 +0.71% 5657.44/4555.99 de négociations d’une fusion avec Commerzbank, qui a cédé, elle, 3,28% à 7,41 euros sur le MDax. parallèlement, malgré tout, des 997718 Athen Index Compos (Grèce) 714.44 +0.22% 14795.26/10877.03 taux qui demeuraient bas», a ré- 495317 BUX Index (Hongrie) 42014.16 -1.51% sumé le spécialiste. 576823 ISE National 100 (Turquie) 104861.64 -0.17% 298.66/245.58 À 18 heures, le taux d’emprunt 395702 PSI 20 5300.51 +0.26% 3548.60/2674.71 à 10 ans de l’Allemagne est 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1075.36 +0.32% monté à 0,097% contre 0,083% 857975 RTSI Index (Russie) 1219.78 -0.13% 863.48/592.70 lundi à la clôture du marché se- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60788.46 +0.53% 42453.88/34372.07 condaire, où s’échange la dette +0.17% 118589.72/84654.50 déjà émise. Celui de la France a aussi pro- 5801.45/4551.84 gressé à 0,467% contre 0,455%. 1140.52/975.31 Le taux d’emprunt à dix ans de 1283.10/1033.31 l’Italie s’est quant à lui apprécié 61604.01/54027.32 à 2,494% contre 2,454%, tout comme celui de l’Espagne, à 19/03/2019 1,172% contre 1,159%. Le taux d’emprunt britannique GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11800 ainsi son niveau d’octobre. Le niers mois de 52,2 à 53,1% sa par- à dix ans s’est un peu détendu à MDax des valeurs moyennes a, ticipation dans le groupe aux 12 1,186% contre 1,196%. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11680 de son côté, pris 0,69%, à marques. Aux États-Unis, le rendement à 25.395,51 points. Munich Re a grappillé 0,18% à 10 ans bougeait peu à 2,607% LES CINQ GAGNANTS 52.86 +3.44% - 6.15 69.77/44.51 — 11560 Les valeurs automobiles ont été 217,0 euros. contre 2,603% lundi. Celui à 30 509.40 +2.70% - 2.06 522.40/343.86 232123 recherchées. Le constructeur- En bas de tableau, Deutsche ans montait légèrement à 3,025% 945657 Daimler N 74.30 +2.68% - 2.42 2911092 11440 Daimler a pris 3,44% à 52,86 eu- Bank a perdu 1,45% à 8,02 euros contre 3,017%. Celui à deux ans 21591 Kering 69.70 +2.45% - 4.02 92.26/56.32 M J V L MM J V L M ros, BMW 2,09% à 75,72 euros après avoir été dopé la veille par s’établissait pour sa part à 2,458% 34149140 AB InBev 75.72 +2.09% - 5.28 103.74/58.34 — et Volkswagen 1,65% à 147,90 l’officialisation de négociations contre 2,452%. – (afp) 10367293 Bayer N 93.87/68.11 — La Bourse de Francfort a fini hier euros après que son actionnaire d’une fusion avec Commerz- 324410 BMW I en hausse, le Dax gagnant 1,13%. majoritaire, Porsche SE, a an- bank, qui a cédé, elle, 3,28% à RECOMMANDATIONS 85.88 -1.01% - 3.11 87.40/69.98 1256930 L’indice vedette a gagné 131,4 noncé hier avoir porté ces der- 7,41 euros sur le MDax. – (afp) LES CINQ PERDANTS 111.85 -0.58% - 2.37 115.25/97.26 893875 points sur la séance pour finir à ATLANTIA: UBS rehausse 68.78 -0.51% - 2.82 69.48/59.72 1057899 11.788,41 points et retrouver 508670 Vinci 13.44 -0.44% - 5.36 14.82/11.31 4698390 son objectif à 25,4 euros 502455 Air Liquide 234.70 -0.21% - 1.64 237.20/173.50 367079 UBS a relevé à «achat» son 487663 Danone conseil sur l’action de l’opérateur 2200367 ENGIE 19/03/2019 aéroportuaire et autoroutier ita- 502805 L’Oreal lien Atlantia, sur lequel il était précédemment neutre. Porté de GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.24% / +13.07 pts / 5425.90 pts 19 à 25,4 euros, l’objectif de cours à 12 mois augure d’un po- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Peugeot et Renault ont progressé respectivement de 2,74% à 22,89 euros et de 2,19% à 61,60 euros. tentiel de hausse de l’ordre de Faurecia (+5,01% à 41,92 euros), Valeo (+3,02% à 28 euros), Plastic Omnium (+3,57% à 25,51 euros). 14%. Le bureau d’études avance LES CINQ GAGNANTS 6219500 trois arguments pour justifier 3575.00 +4.20% - 1.34 4368.50/2767.50 1064400 5430 Les constructeurs Peugeot et Re- lèvement de sa recommandation son changement de pied. Tout 761899 Hitachi Ltd Rg 2713.00 +2.73% - 2.21 4565.00/2618.00 612500 nault ont progressé respective- à «neutre» par Kepler Cheuvreux d’abord, la génération de tréso- 762130 IHI Rg 4410.00 +2.08% - 1.84 6220.00/3665.00 804700 5360 ment de 2,74% à 22,89 euros et et par le contrat de quelque 450 rerie du groupe est jugée «at- 763807 TOTO LTD Rg 12685.00 +2.01% - 1.14 15670.00/10900.00 3056400 de 2,19% à 61,60 euros. Les équi- millions d’euros remporté par sa trayante», avec un cash flow libre 761643 Daikin Industrie Rg 5463.00 +1.94% - 3.11 5737.00/4689.00 5290 pementiers ont tous bondi: Fau- filiale ECA Group dans la robo- de l’ordre d’un milliard d’euros 1306037 Tokio Marine Rg 2850900 recia (+5,01% à 41,92 euros), Va- tique. par an pour les principaux actifs, 2960.00 -5.43% - 0.54 4740.00/2042.50 1050900 5220 leo (+3,02% à 28 euros), Plastic Axa a avancé de 0,20% à 22,85 et même 500 millions de plus en LES CINQ PERDANTS 4095.00 -3.08% - - 6930.00/3075.00 1673700 M J V L MM J V L M Omnium (+3,57% à 25,51 euros). euros, après avoir annoncé une tenant compte des investisse- 2339.00 -2.95% - - 3500.00/2047.00 2431300 Ainsi, Hermes a pris 1,41% à nouvelle cession de titres de sa fi- ments «récents» dans Abertis, 762631 FamilyMt UNY Hld Rg 1583.00 -2.64% - 3.28 2178.00/1524.00 689200 La Bourse de Paris a terminé en 590,20 euros, Kering a gagné liale américaine Axa Equitable Hochtief et Getlink. Et ce d’au- 1057248 CyberAgent Rg 2704.00 -2.49% - 1.15 3300.00/2485.00 légère progression hier (+0,24%). 2,70% à 509,40 euros et LVMH Holdings (EQH), ramenant ainsi tant que le dividende devrait as- 763972 Ube Industries L Rg 19/03/2019 Le CAC 40 a progressé de 13,07 0,99% à 320,30 euros. sa participation à moins de 50% surer cette année un rendement 762737 Nikon Corp Rg points à 5425,90 points, dans un Groupe Gorgé a été propulsé du capital de l’entité cotée à Wall de 6%. En outre, UBS estime que 763030 NICHIREI Rg volume d’échanges de 3,14 mil- (+14,41% à 12,86 euros) par le re- Street. – (afp) les risques et les coûts découlant liards d’euros. La veille, il avait du tragique effondrement du PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT fini en petite hausse de 0,14%. pont autoroutier de Gênes, l’été dernier, semblent désormais No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines «contenus»: Atlantia a passé une provision de 500 millions et «le 998407 Nikkei 225 (Japon) 21566.85 -0.08% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers gouvernement n’a pris aucune 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1610.23 -0.21% 1838.30/1408.89 mesure visant à révoquer la 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29466.28 +0.19% Les Bourses européennes ont ter- A Milan, l’indice FTSE Mib ga- 5300,51 points. Pharol a bondi concession», souligne UBS. - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 miné mardi sur une note positive, gnant 0,92%, à 21.430 points. de 7,33% à 0,205 euro tandis que 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- misant sur le maintien des taux FCA réalise la meilleure perfor- Corticeira Amori a reculé de VIRBAC: Oddo BHF 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1630.09 +0.77% d’intérêt de la Réserve fédérale mance (+5,01% à 13,382 euros) 1,11% à 10,72 euros. 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2119.21 +0.00% 1813.64/1546.62 américaine à l’occasion de l’ou- après que PSA a manifesté son A Amsterdam, l’indice AEX reste à «neutre» 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10512.32 +0.00% 2470.40/1924.01 verture d’une réunion de la Fed. intérêt, tandis que Telecom Italia s’est bien tenu (+0,43%), finissant Selon une source de marché, 257111 Shanghai Composit (Chine) 6276.60 -0.11% 11261.68/9319.28 «Le marché parie sur une Fed très enregistre la plus forte baisse (- à 552,65 points. Oddo BHF a confirmé sa re- - Mumbai Sensex (Inde) 3090.98 -0.18% 6481.30/5478.40 accommodante, sur le fait qu’il 2,65% à 0,5356 euro). Galapagos a pris 2,70% à 91,14 commandation «neutre» et son 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3314.21/2440.91 n’y aura a priori pas de hausse de A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- euros tandis que Royal DSM a objectif de cours de 138 euros 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - taux cette année ou une seule. turé en hausse de 0,88%, à perdu 0,66% à 97,97 euros. sur Virbac. Le broker juge la pu- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1006.59 -0.52% -/- Certains tablent aussi sur une 9492,30 points. A Bruxelles, le Bel-20 a pris blication des résultats 2018 sa- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1687.68 -0.19% 1211.34/861.85 baisse de taux à l’horizon 2020», Santander a pris 1,29% à 4,49 eu- 0,76% à 3688,49 points. tisfaisante, en particulier au plan 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1424.46 -0.04% 1896.03/1626.93 a ainsi commenté Andrea Tuéni, ros et le géant du textile Inditex Proximus s’est apprécié de 8,62% du cash ou de la dette. 8658.95 +0.07% 1510.81/1252.64 analyste chez Saxo Banque. (Zara) 1,49% à 26,59 euros. à 24,96 euros. Argenx (-0,17% à 38612.37 -0.62% 8677.73/7001.94 L’Eurostoxx 50 a terminé en A Lisbonne, l’indice PSI 20 a 116,80 euros) a limité la casse. – 47144.12/36274.25 hausse de 0,62%. progressé de 0,32%, pour finir à (afp) 19/03/2019 ASIE / Divers A la Bourse de Hong Kong, l’in- En Chine continentale, la place TOKYO / NIKKEI / -0.08% / -17.65 pts / 21566.85 pts dice Hang Seng a terminé sur de Shenzhen a résisté, mais la une hausse de 0,19% à 29.466,28 Bourse de Shanghai a trébuché. Les constructeurs automobiles ont évolué à rebours du marché: l’action Toyota a avancé points. Le géant des télécoms ZTE a de 0,19% à 6663 yens, Nissan de 0,16% à 952 yens et Honda de 0,65% à 3076 yens. En Chine continentale, l’indice perdu 0,55% à 29,03 yuans, tan- composite de la place de Shan- dis que le fabricant d’équipe- 21750 a reculé de 0,21% (-3,45 points) timisme sur l’économie améri- ghai a en revanche reculé de ments électroniques pour télé- à 1610,23 points. caine: Sumitomo Mitsui Finan- 0,18%, à 3090,98 points, tandis coms Eastern Communications 21500 Tokyo Electric Power (Tepco) a cial Group (SMFG) a pris 1% à que l’indice de référence de plongeait de 7,83% à 30,49 yuans. lâché 2,11% à 693 yens, et Chubu 4028 yens et Mitsubishi UFJ Shenzhen s’appréciait de 0,18%, Les promoteurs immobiliers ont 21250 Electric Power 1,89% à 1760 0,64% à 574,8 yens. à 1688,76 points. reculé de concert, à l’image de yens. Les constructeurs automobiles Le groupe pétrolier étatique Pe- Vanke (-0,75% à 29,15 yuans) et 21000 Parmi les autres titres phare, le ont aussi évolué à rebours du troChina a bondi (+2,49% à 5,36 de Poly Developments and Hol- M J V L MM J V L M secteur électronique a été délaissé: marché: l’action Toyota a avancé dollars hongkongais), tandis que dings Group (-1,11% à 14,24 l’action Nintendo a perdu 1,65% de 0,19% à 6663 yens, Nissan son rival Sinopec prenait 0,30% yuans). La Bourse de Tokyo a terminé en à 31.490 yens, et Sony 0,44% de 0,16% à 952 yens et Honda à 6,73 dollars. A l’inverse, les titres liés au sec- petite baisse hier. à 5124 yens. de 0,65% à 3076 yens. Le géant technologique Tencent, teur nucléaire ont bondi, profi- A l’issue des échanges, le Nikkei Le secteur bancaire s’est au A noter enfin, la dégringolade du poids lourd de la cote, a gagné tant d’informations suggérant des 225 valeurs vedettes a cédé contraire distingué, dans le sillage groupe Zozo (-11,30% à 2000 0,33% à 370,00 dollars, tandis que la Chine va débuter la 0,08% (-17,65 points) à 21.566,85 de Wall Street et d’un certain op- yens). – (afp) que le fabricant de composants construction de nouveaux réac- points, et l’indice élargi Topix de électroniques AAC Technologies teurs pour la première fois en tous les titres du premier tableau prenait 0,33% à 45,90 dollars. trois ans. Le mastodonte russe de l’alumi- China National Nuclear Power, nium Rusal a monté de 1,11% à entité cotée du fleuron étatique 3,65 dollars. En revanche, signe du secteur CNNC, a gagné de la prudence des investisseurs, 2,94% à 6,30 yuans, et China Nu- l’assureur vedette AIA a lâché clear Engineering 5,57% à 9,47 0,95% à 78,30 dollars. yuans. – (afp)

PAGE 14 mercredi 20 mars 2019 MARCHÉS CMA CGM: changement au conseil d’administration «En Suisse, l’argent est Le géant du transport maritime CMA CGM détient 89,47% du capi- tal-actions et des droits de vote du logisticien zougois Ceva, a confirmé le premier facteur de stress» ce dernier mardi. Des changements sont également attendus au conseil d’administration du groupe zougois. Selon l’annonce définitive du Telle est la conclusion d’une enquête de BlackRock sur les rapports entre argent et bien-être pour les citoyens suisses. résultat intermédiaire, le groupe français a acquis plus de 49,4 millions de titres Ceva dans le cadre de l’offre publique d’achat (OPA). Fin jan- ELSA FLORET ETIENNE WEBER. «Les Suisses (64%) économisent de l’argent leur argent le fassent directement vier, l’entreprise marseillaise a publié une offre visant toutes les no- en cash et 41% investissent sur le marché des capitaux.» sur des actions, seulement un ré- minatives Ceva détenues par le public, d’une valeur nominale de 0,10 La question centrale de l’enquête pondant sur cinq a un contact ac- franc chacune. Le prix pour chaque action du groupe sis à Baar s’élève Global Investor Pulse de Black- pèces, ni aucun autre investisse- que de nombreux Suisses esti- tif avec un conseiller. à 30 francs net en espèce. – (awp) Rock s’intéressait aux rapports en- ment. ment qu’ils ne maîtrisent pas suf- «Les attentes des participants ap- tre l’argent et le bien-être auprès «Étonnamment, 64% de ceux qui fisamment leurs finances pour le paraissent clairement dans le NEBAG: reprise des activités de Biella du citoyen suisse. La question po- n’investissent pas disent ne pas futur. Seuls 40% des Suisses pen- sondage: pour près de la moitié Nebag lorgne sur certaines activités non opérationnelles du groupe sée était: L’argent vous rend-il avoir assez d’argent pour en pla- sent avoir le contrôle de leur si- des sondés (49%), le conseiller seelandais Biella dont cherche à se défaire le futur propriétaire français heureux ou, au moins, contribue- cer. Il est donc nécessaire de cla- tuation financière à long terme, idéal devrait agir en tant qu’édu- Exacompta. La société de participations zurichoise a créé une nouvelle t-il à votre bien-être? rifier ce point: tout un chacun alors que plus de 45% des sondés cateur et aider à mieux compren- entité, Polun Holding, pour procéder à cette offre de rachat, indique- La conclusion de cette étude an- peut commencer à épargner ou ont des objectifs financiers clairs dre les différents moyens per- t-elle mardi. Nebag entend débourser quelque 2,4 millions de francs nuelle est que l’argent est le fac- placer de l’argent, même s’il s’agit à court terme, sur comme préser- mettant d’atteindre des objectifs pour s’emparer des filiales non opérationnelles du fabricant et four- teur de stress numéro un en de contributions modestes», pré- ver leur niveau de vie, ou gagner d’investissements et non pas se nisseur de matériel de bureau Biella. Biella, basée dans la commune Suisse pour 55% des personnes cise Etienne Weber. plus ou partir en vacances», ex- substituer à la décision de place- de Brügg, fait l’objet d’une OPA du concurrent Exacompta. – (awp) interrogées, contre 49 % seule- Lorsqu’ils investissent, les Suisses plique Etienne Weber, en charge ment (18%)», précise Etienne ment des personnes à l’échelle préfèrent les investissements di- de l’actif sur la Romandie. Weber. HORS-BOURSE ZKB mondiale. En comparaison, la rects en actions à des investisse- Néanmoins, plus de la moitié Environ 50% des répondants santé (49%) et le travail (49%) ments en immobilier ou aux obli- (58%) des Suisses sont optimistes sont convaincus que la technolo- Peu d’impulsions sont considérés comme des fac- gations. quant à leur avenir financier, un gie les aidera à s’impliquer davan- Les volumes échangés sur la plateforme de négoce hors-Bourse de la teurs de stress moindres. Leur priorité est clairement d’as- niveau similaire à celui de 2013. tage dans leurs décisions d’inves- Banque Cantonale de Zurich sont restés à un niveau modeste. Lors Les deux tiers des personnes in- surer leur retraite. Le sujet de la Ce pourcentage est comparable tissement. Même si le contact de la semaine écoulée, ils se sont contractés de 8,6% à 1,4 millions, terrogées font état d’un bien-être prévoyance vieillesse est, en effet, à celui de pays comme l’Italie et personnel avec un conseiller reste alors que le nombre de transactions a été ramené à 96, après 101. L’in- général positif: avec 67%, la pris très au sérieux par les Suisses: l’Allemagne, bien que ces deux important pour de nombreux ré- dice eKMU-X des petites et moyennes entreprises a reculé de 1,0% à Suisse se situe au-dessus de la 69% se préparent spécifiquement derniers soient en tête de la re- pondants, à l’ère de la numérisa- 1307,67 points. Les impulsions du côté des entreprises ont fait défaut. moyenne internationale de 61%. à la retraite, contre une moyenne prise européenne. L’ambiance tion. Avec 220’150 francs en cinq passages, l’action Brauerei Schützenarten Pour une grande majorité de mondiale de 63%. mondiale connaît aussi une ten- s’offre la première place en termes de volumes, sans nouvelle parti- Suisses (61%), ce bien-être géné- «C’est un signal positif, même dance positive. Comment les Suisses culière. Elle est talonnée par Espace Real Estate (211.070 francs éga- ral est particulièrement influencé s’il y a encore matière à amélio- épargnent-ils réellement? lement en cinq transactions), et à quelque distance Acrevis Bank par le sentiment qu’ils ont d’avoir ration. La question de savoir à Quelles solutions pour un La plupart des Suisses économi- (182.429 francs en 11 transactions). une bonne situation financière. quoi la retraite idéale devrait res- meilleur service financier? sent de l’argent en cash (64%), L’action NZZ et le bon de participation Weleda ont également franchi Cependant, il reste encore beau- sembler trouve une réponse as- La bonne nouvelle dans ce mais moins de la moitié investit la barre des 100’000 francs. coup à faire sur ce sujet: seule- sez claire: les Suisses souhaitent contexte est le niveau élevé de sur le marché des capitaux (41%). Avec une avancée de 4,6%, Schilthornbahn est le gagnant de la semaine, ment un peu plus du tiers (37%) prendre leur retraite sans avoir confiance envers les conseillers Les investisseurs utilisent les dif- devant la BC de Nidwald (+3,0%) et Espace Real Estate (+2,2%). des personnes interrogées se sent à se soucier de problèmes d’ar- suisses, qui constituent la princi- férents véhicules de placement Dans le wagon de queue, Precious Woods (-6,3%) tenait la lanterne financièrement en bonne santé, gent (72%) et pouvoir profiter pale source d’informations fia- disponibles, mais 62% déclarent rouge, juste derrière NZZ (-5,9%). comparé à une moyenne mon- d’un mode de vie sain», résume bles sur les décisions d’investis- vouloir de nouvelles méthodes Le front des nouvelles d’entreprises est resté fort dégarni. L’énergéticien diale de 42%. Etienne Weber. sement, à hauteur de 51 %. Les grison a annoncé un investissement de 6,8 millions d’euros dans l’ex- L’enquête a été réalisée entre juil- De nombreux Suisses craignent Suisses sont plutôt sceptiques «LES SUISSES SOUHAITENT tension d’un parc éolien en Allemagne. let et août 2018 par BlackRock de perdre le contrôle de leurs fi- quant aux sites web des presta- Hof Weissbad a vu son chiffre d’affaires chuter de 11,2% à 17,3 mil- auprès d’un échantillon mixte de nances et se soucient peu de l’état taires de services financiers, PRENDRE LEUR RETRAITE lions. Des investissements et des amortissements en hausse ont réduit différentes professions de 27.000 de l’économie suisse en général. comme les robot-advisors, pour le bénéfice net à peau de chagrin (19.000 francs, après 258.000). personnes interviewées dans le Les coûts liés à la santé, le coût lesquels la confiance ne dépasse SANS AVOIR À SE SOUCIER Les recettes de Biella-Neher se sont contractées de 6% à 121,1 millions monde (dont 1067 en Suisse), élevé de la vie et les inquiétudes pas 30%. A la lumière de ce qui de francs. Le résultat opérationnel a glissé dans le rouge, à -13,2 millions, comprises entre 25 et 74 ans. face à la retraite sont les craintes précède, il est toutefois intéres- DE PROBLÈMES D’ARGENT contre un bénéfice de 2,7 millions un an plus tôt. L’exercice se solde les plus courantes. sant de constater que, bien que par une perte nette de 14,9 millions, après un gain de 3,2 millions. Le Que signifie ce bien-être «Il est aussi surprenant d’observer 45% des sondés qui investissent (72%).» parisien Exacompta a par ailleurs soumis une offre publique d’achat financier pour la Suisse? pour toutes les actions Biella en circulation au prix de 4607 francs «Environ 70% se disent financiè- d’investissement, principalement l’unité. Cette dernière a débuté le 15 mars et court jusqu’au 12 avril. rement prêts à faire face à des évé- basées sur les nouvelles techno- Pour la semaine, la ZKB s’attend à une évolution tranquille du négoce, nements imprévus et à des crises logies. Ceci signifie donc que les susceptible d’être émaillée çà et là par quelques impulsions eu égard et plus de 60% considèrent que investisseurs souhaitent de la aux assemblées générales et à la publication de résultats. – (awp) préserver un faible niveau d’en- nouveauté au niveau de la forme. dettement ou ne pas avoir à se soucier des dépenses quotidiennes Quelles conclusions pour sont des facteurs clés», résume les conseillers financiers? Etienne Weber, en charge de l’ac- Les avantages émotionnels et im- tif sur la Romandie pour Black- médiats de l’investissement doi- Rock, qui ajoute que les Suisses vent être soulignés. Il s’agit aussi semblent se considérer comme de démystifier les préjugés que des épargnants plutôt que comme les personnes ont quand elles des investisseurs. pensent qu’elles ne disposent pas Par ailleurs, ils sont relativement assez pour investir. peu à s’occuper activement de Et surtout éliminer les obstacles leurs investissements: 23% des à l’aide de la technologie et en répondants n’ont ni dépôt en es- mettant l’accent sur le résultat de l’investissement (rémunération au rendement du conseiller). Le pétrole finit sans direction MATIÈRES PREMIÈRES. A New York, le baril de WTI pour le contrat d’avril a cédé 6 cents à 59,03 dollars. NOUVELLE FORMULE Les cours du pétrole ont clôturé A New York, le baril de WTI «Cela veut dire que l’Opep+ va américaines contre l’Iran, d’assou- sans direction hier alors que les in- pour le contrat d’avril a cédé 6 continuer de limiter sa production plir son accord, ce qui avait SORTIE LE 25 MARS vestisseurs ont continué à évaluer cents à 59,03 dollars. au moins pendant tout le premier conduit à une chute des prix au les conséquences d’une réunion Le Comité de suivi de l’accord de semestre», a expliqué Lukman deuxième semestre quand Wash- de l’Opep tenue lundi, au sujet du l’Opep et de ses partenaires a pro- Otunuga, analyste de FXTM. ington avait accordé des exemp- programme de réduction de la posé lundi d’annuler une réunion Le ministre saoudien de l’Energie, tions à certains importateurs. production à laquelle s’astreignent plénière de l’«Opep+», comme le Khaled al-Faleh, a affirmé qu’il «Après avoir été surpris en 2018, les membres du cartel et leurs par- groupe de producteurs est sur- fallait faire attention à éviter l’Opep+ va probablement attendre tenaires. Le baril de Brent de la nommé, ce qui repousserait à qu’un «surplus de l’offre» ne se dé- de voir comment évolue la pro- mer du Nord pour livraison en juin la décision de renouveler ou veloppe «dans les semaines et les duction iranienne, ainsi que celle mai a fini à 67,61 dollars à Lon- non l’accord de limitation des ex- mois à venir». En 2018, l’Opep du Venezuela, avant de toucher à dres, en hausse de 7 cents par rap- tractions en application depuis avait adopté une autre stratégie, ses objectifs de production», esti- port à la clôture de lundi. janvier. décidant, en amont de sanctions ment les analystes de UBS. – (afp)

MARCHÉS mercredi 20 mars 2019 PAGE 15 Attendez-vous à une baisse des actions L’ANALYSE TECHNIQUE. Les principaux indices sont en nette hausse depuis le début de l’année. Les actions sont «riches» et donc vulnérables à la moindre anicroche. SERGE LAEDERMANN CMT* ÉVOLUTION DU DJ EUROPE 600 DEPUIS 2017 téressant, alors que le président dollars pour 2019. Un PE cou- Sur le front des devises, la paire de la Chambre (vous savez celui rant de 18 n’est pas forcément EUR-USD est prisonnière depuis L’année 2019 que tous les grands 400 qui déclame en gueulant devant cher si ces mêmes profits sont at- cinq mois d’une fourchette 1,12- spécialistes nous annonçaient la Cour, comme au Moyen-Âge) tendus au-delà de 10 % pour 1,15 et il est toujours difficile comme l’exercice de tous les dan- 375 croit nécessaire d’ajouter son 2020, mais sur ce point tout reste d’imaginer que les Américains gers, constitue dans les faits le grain de sel en s’opposant à un à prouver. laissent s’apprécier le dollar en di- meilleur démarrage depuis fort 350 troisième vote, le nombre de dé- N’oublions pas que la plupart des rection de la parité. La fourchette longtemps. Jugez plutôt: 13% de putés favorables à l’accord ne analystes attendent une récession «large» EUR-CHF se situe entre hausse sur le SMI, 14% sur le DJ Jan. 2017 Juil. 2017 Jan. 2018 Juil. 2018 325 cesse de croitre. à l’horizon 2020-2021, espérons 1,12 et 1,15, alors que depuis deux Europe 600 et 13% sur le S&P MarketWatch Jan. 2019 Aujourd’hui, il est presque certain qu’ils soient aussi mauvais que mois elle est même «scotchée» en- 500 (quelle uniformité!), nous que Theresa May rallierait au d’habitude. Bien sûr à court tre 1,13 et 1,14. La livre ne semble n’avions pas vu ça depuis... je ne au grand dam d’ailleurs de mes 500 navigue autour des 2850 moins 300 députés (majorité à terme l’indice peut aller titiller plus douter un instant d’un ac- sais pas en vérité, quelques décen- collègues du métier: «La plus sûre points, alors que sa Fair Value se 326). Il n’en manque plus qu’une les 2900, mais cet enthousiasme cord avec l’UE et poursuit sa route nies sans doute. manière de perdre de l’argent en situe aux alentours des 2570 (sans vingtaine pour faire basculer le béat ressemble plutôt à une en direction des 1,38 CHF, prix Il est vrai que la période des Fêtes Bourse est de consulter un pro- tenir compte d’une petite réces- vote. On approche donc du dé- bonne occasion de réaliser des atteint il y a une année lorsque fut marquée par un Noël inhabi- fessionnel». Au-delà de la boutade, sion), le SMI ne tient que grâce nouement, le point négatif pour profits plutôt que d’empiler des l’optimisme était de mise. tuellement désastreux et qu’un je pense effectivement que la très aux dividendes (gare au retour les marchés étant qu’ils n’en ont actions. D’ailleurs la hausse ac- Un mot pour terminer sur les ren- rattrapage était sans doute légi- grande majorité des «spécialistes» de manivelle après le printemps), jamais douté et c’est bien là le pro- tuelle est alimentée par tous ceux dements US à 10 ans qui ne sont time. Mais tout de même! Lorsque sont des moutons qui suivent le alors que les actions européennes blème. Après l’euphorie, le soufflé qui ne croyaient pas utile de se franchement pas allés dans la di- nous écoutions les stratèges au sens du vent, sans se questionner ne tiennent pas compte d’un ra- peut retomber et l’environne- positionner en début d’année et rection attendue il y a six mois, mois de janvier, il fallait absolu- sur l’aspect rationnel de leurs pré- lentissement et d’un «No Deal» ment assez morose de l’économie qui courent bêtement après le loin s’en faut. Le retournement de ment se mettre aux abris et nu- visions. chinois ou britannique. européenne va sans doute repren- marché. veste de la Fed en est la cause, un méroter ses abattis. Exactement Il ne faut pas avoir fait Math Sup Justement, le Brexit. Je me suis dre le dessus pour un temps. Même constats pour le DJ Eu- changement de politique qui si- l’inverse professé 12 mois aupa- pour se rendre compte que les fait appeler Arthur le 18 janvier Techniquement le S&P 500 se rope 600 qui affronte la zone 385- gnifie que les taux vont demeurer ravant! 2018, une année qui s’an- évaluations (globales) sont riches dernier en estimant qu’un report rapproche du plus haut histo- 390 constituant probablement bas partout et pendant longtemps. nonçait sans nuages à l’horizon, et arrivent sur des prix qui de- n’était plus une probabilité, mais rique du 21 septembre dernier une résistance infranchissable, Une vraie fatalité en vérité, qui exempte de risques majeurs et viennent vulnérables à la moin- une certitude. Pourtant nous en (2940), et comme expliqué au- une barrière similaire à celle du doit être vue comme la preuve de donc fort prometteuse. dre anicroche. Le vénérable S&P sommes là aujourd’hui. Fait in- paravant, son prix s’est enrichi SMI entre 9550 et 9650. Soyons l’impuissance des banques cen- Ceci me rappelle un bon mot que d’une dizaine de pourcents par pragmatiques, nous sommes ar- trales face aux prochains défis. j’aimais à ressortir du chapeau rapport à une valeur raisonnable rivés à des prix qui justifient un lorsquej’intervenais lors deconfé- compte tenu des attentes de pro- allègement des portefeuilles en * Associé, GFA Geneva rences ou grands-messes diverses, fits, stabilisées il est vrai à 155 actions, quels qu’ils soient. Financial Adviser L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 20 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1553.27 +1.51% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 101.03 +15.09% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 153.79 +13.21% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2046.56 +10.22% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 199.72 +15.37% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1338.57 +13.62% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 108.08 +8.98% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2033.29 +12.39% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 166.89 +12.83% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2103.87 +17.28% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 111.85 +11.79% 2/1 CHF 1192.55 +9.49% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 205.96 +15.21% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 101.14 +11.17% Fonds en actions 2/1 CHF 2688.39 +13.98% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 165.42 +15.44% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 872.02 +1.26% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 212.94 +12.87% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.37 +0.78% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.43 +1.60% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 179.97 +14.36% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 139.92 +5.98% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 128.40 +5.82% 31.73 - 2/1 CHF 104.18 +3.21% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 116.63 +8.84% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 EUR 121.54 +6.29% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 136.99 +8.77% 2/1 CHF 987.55 +5.23% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 123.98 +13.31% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 116.42 +5.63% 2/1 EUR 1171.36 +6.37% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 116.13 +7.34% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 107.87 +7.61% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 501.97 +12.75% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 104.53 +11.58% 2/1 CHF 103.90 +13.02% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 152.23 +2.80% 2/1 CHF 91.70 +1.25% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.47 +2.78% 2/1 CHF 93.28 +1.34% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 174.61 +2.71% 2/1 CHF 88.41 +1.10% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 261.08 +2.80% 2/1 CHF 111.73 +1.28% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.93 +2.77% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 351050.84 +13.55% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 121.60 +4.54% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.50 +2.87% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 212398.90 +12.54% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 139.43 +7.65% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.15 +2.71% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 73.16 +9.24% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 134.11 +11.39% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.24 +1.58% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.51 +11.45% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 999.15 +5.17% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 341.35 +4.43% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 145.10 +13.39% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1369.66 +13.29% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1381.39 +13.38% 2703508 RAM North American Eq E EUR 246.18 +7.59% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 202.34 +17.01% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.20 +11.23% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 258.56 +12.81% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 188.54 +14.25% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 144.69 +11.33% Fonds immobilier 2/1 CHF 154.70 +7.43% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 151.69 +11.57% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 174.65 +8.67% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 162.05 +10.34% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 195.95 +9.57% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 419.54 +11.30% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 368.65 +11.21% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 99.87 -2.25% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 93.40 +18.08% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.28 +0.19% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 112.86 -1.48% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 133.40 +14.02% 2 USD 108.75 +0.76% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 140.87 -1.15% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 155.20 +11.41% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 136.44 -1.26% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.10 +17.09% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 48.94 +11.18% AUTRES FONDS 2/1 EUR 242.54 +10.76% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 42.90 +3.37% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 278.44 +11.50% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.60 +2.86% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.80 +0.64% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.20 +2.31% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.00 +0.75% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.60 +1.42% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 149.10 +11.60% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.20 +11.31% 2/1 CHF 127.09 +3.20% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.32 +2.39% bcge.ch/funds 2/1 EUR 138.98 +3.28% EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 143.72 +1.48% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.16 +3.19% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.11 +0.76% 2/1 CHF 134.49 +1.40% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.19 +1.43% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 111.98 +0.39% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.60 +0.74% EUR 107.17 +0.32% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.70 +1.41% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 157.76 +13.58% 2/2 CHF 11.91 +4.93% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 99.07 +12.24% 2/2 CHF 12.63 +5.96% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 113.76 +12.47% 2/2 CHF 13.72 +7.10% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 103.67 +13.54% 2/2 CHF 21.41 +13.64% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 109.35 +15.12% 2/2 CHF 9.48 +1.50% Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch ABB 55.9% Meyer Burger 1.6% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1514.52 +1.12% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1589.97 +1.40% Addex 0.1% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1492.40 +0.95% Adecco 54.5% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 95.9% EUR 19.13 +2.62% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.6% 19/03/2019 Arbonia 0.7% Orascom 2.7% Aryzta 2.0% Richemont 71.9% LÉGENDES Ascom 7.0% Roche 97.7% Baloise 99.9% Schindler 95.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 12.0% Schmolz+Bicken. 0.4% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 99.9% SGS 97.2% Clariant 99.9% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 16.7% Sonova 95.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 69.7% Sulzer 56.1% Evolva 0.1% Swatch Group 45.9% distributeur GAM 21.1% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 97.1% Swiss Prime Site 99.9% Givaudan 97.4% Swiss RE 81.9% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 39.4% Swisscom 99.9% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 98.3% Swisslog 0.1% Kudelski 0.5% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 92.9% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 89.9% UBS 14.8% Lonza 94.9% Zurich Insurance 85.5% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 19.03.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 20 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.26 +0.85% - - 43.68/33.77 44500 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.03 +0.22% - - 60.52/49.40 3308 - - 5.38/4.80 8500 - - 13.32/13.02 338 3954285 MCH Group N 19.60 -1.01% - - 53.00/18.05 19447 903037 Abbott Laborator Rg 78.50 - - - 79.50/57.00 2 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.38 +0.04% - - 92.50/85.00 6000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.29 - - - 43.25/33.22 444 38620023 Medartis Hldg N 61.40 +0.82% - - -/- 1766 - - 1300.00/950.00 22 - - 22.95/19.96 1043 - - 43.25/33.22 444 20806262 MeierTobl Grp N 18.00 +0.00% -11.11 38.70/14.10 1018 29798540 Alphabet-A Rg 1188.42 -0.47% - - 14.91/6.49 700 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.66 - - - 146.02/134.20 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.51 +0.57% - - 98.11/78.18 6 3982108 Metall Zug N -B- 2775.00 +2.02% - 2.52 3550.00/2330.00 74 - - 71.20/48.90 19 - - 132.28/123.20 92 - - 120.08/102.22 4565 A 10850379 Meyer Burger N 0.68 +1.04% - - 1.76/0.45 717802 933071 General Electric Rg 10.20 +0.00% - - 101.47/70.50 60 14423164 IShs EM Div USD 22.38 +0.36% - - 116.82/105.16 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.51 +0.57% - - 131.12/112.24 95 339006 Mikron Hldg N 7.08 +1.14% - 0.71 10.45/6.00 17883 - - 121.00/100.00 4 - - 178.12/173.92 500 - - 17.47/14.80 823 1222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 10.48 +1.95% - 5.73 12.48/9.51 196165 1944196 HORNBACH Hold I 54.90 - - - 100.00/65.00 400 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.43 - - - 51.02/42.03 700 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 90.30 - - - 21.22/19.18 7000 2985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 244.50 +0.20% - 4.09 254.23/215.50 8970 - - 78.00/78.00 300 - - 43.13/33.35 3 - - 22.26/19.73 951 1213860 Adecco Group N 19.62 +0.67% - 3.98 24.60/18.03 483723 25637909 Molecular Partn N 17.70 -0.11% - - 26.50/14.92 5716 28467085 PayPal Holdings Rg 101.47 - - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.12 - - - 75.65/57.04 3 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.28 +0.18% - - 16.30/13.93 660 896792 AdvalTech Hldg N 1.75 +0.00% - - 3.45/1.67 135306 - - 16.00/9.50 221 - - 119.74/112.10 40 - 1.40 15.95/13.17 4065 1248819 AEVIS VICT N 54.08 +0.86% - 4.62 70.84/42.43 705462 961618 Pepsico Rg 118.00 - - - 129.00/99.50 47 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.23 - - - 28.22/21.46 700 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.32 -0.11% - - 95.70/80.99 126 24260694 AirTech Group N 160.00 - - 2.50 251.00/158.50 62 - - 10.55/8.11 3093 - - 95.70/80.99 126 1094762 AIRESIS N 60.20 +0.33% - 0.91 63.20/57.20 71369 3754629 Philip Mrrs Int Rg 91.00 +1.11% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.85 - - - 27.37/20.67 744 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.05 +0.35% - - 18.16/15.68 4400 883756 Allreal Hldg N 0.31 +1.64% - - 9.48/0.23 34515 - - 17.40/12.40 600 - - 21.62/18.27 888 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.39/1.15 3310 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.02 - - - 34.49/27.30 35 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.50 - - - 20.40/16.96 18114 1919955 Alpine Select N 169.00 -0.06% - 3.85 169.90/148.91 24530 - - 14.78/11.72 3 - - 115.22/92.66 129 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 +0.00% - - -/- 7000 555100 Schlumberger Rg 42.80 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.98 - - - 97.36/89.29 8 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.67 - - - 153.70/116.78 35 2459027 ALSO Holding N 14.00 -0.71% - 7.14 16.80/13.70 7000 - 5.08 92.34/82.85 1418 - - 48.71/39.45 304 1910702 APG SGA N 63.60 -3.05% - - 88.90/63.60 3279 10641130 Unisys Rg 13.20 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 66.20 - - - 9.95/7.10 2370 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.84 - - - 217.65/180.82 1649 11024060 Arbonia N 126.60 +1.12% - 2.37 134.60/103.00 5522 - - 108.70/101.14 110 - - 114.50/91.76 14 227101 Arundel N 286.50 -2.05% - 3.49 424.00/279.00 2131 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.00 -0.79% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.55 - - - 281.25/251.90 34 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.22 +0.07% - - 114.50/91.76 14 4323836 ARYZTA N 10.58 -0.56% - 1.89 18.30/10.46 63195 - - 204.80/190.08 1 - - 12.08/10.31 7200 1133920 Ascom Hldg N 2.40 - - - 6.00/1.99 7995 N 2308797 IShs Euro Div EUR 24.78 - - - 253.90/235.00 27 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.90 +0.94% - - 16.38/14.37 7192 40488012 ASMALLWORLD N 1.44 -0.28% - - 5.00/0.99 290618 - - 173.38/161.76 214 - - 16.79/15.64 3700 12748036 Autoneum Hldg N 13.14 +0.61% - 3.42 22.10/12.02 46813 505943 Nebag N 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.60 +0.87% - - 253.75/230.00 450 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.90 +0.94% - - 20.41/15.52 1000 3.20 +6.31% - - 22.36/2.50 21833 37207134 Nestle 2L N - - 126.84/112.10 50 - - 22.83/19.60 51 131.20 +4.71% - 2.74 287.40/124.10 19927 3886335 Nestle N 10.50 +0.00% - - 11.60/9.80 46965 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.66 - - - 99.61/92.80 10 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.80 +0.50% - - 14.87/12.26 1500 1081986 NEW VALUE N 94.58 +0.53% - - 95.00/73.16 435000 - - 65.65/53.34 500 - - 16.80/14.19 1124 703683 New Venturetec I 94.60 +0.47% - 2.59 95.06/72.92 413011 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.56 - - - 5.56/4.55 9116 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.11 +0.24% - - 20.23/18.95 12600 1200526 Novartis N 0.94 - - - 1.36/0.60 1605 11450563 BASF N - - 60.30/49.37 14475 - - 16.10/14.43 750 3845941 Novartis N 2L 8.90 -1.11% - - 10.00/3.44 4075 455617 Come 25.00 -3.51% - - 26.52/18.50 1189 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.18 - - - 29.73/23.50 53 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.89 +0.13% - - 23.80/20.38 2100 93.12 -0.17% - 3.06 93.96/71.84 316991 32590356 COSMO Pharm Rg 77.20 +1.58% - - 105.44/65.00 6 - - 38.65/30.87 374 - - 20.40/17.12 20072 85.00 - - - -/- 100000 1462983 Formulafirst Br 0.62 - - - 1.36/0.52 934 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.11 - - - 56.27/44.27 11013 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 105.88 +0.49% - 1.52 18.12/15.54 1513 803185 Gold Fields Rg 83.70 +1.82% - - 150.00/76.10 11452 - - 5.59/4.53 1000 - 1.54 15.19/13.09 3105 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 33.80/26.20 50 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.41 -0.34% - - 21.30/13.83 24 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.56 - - - 16.38/14.06 69 3381261 LumX Grp Rg 3.92 +0.00% - - 4.26/2.12 5900 - - 51.42/42.03 3858 - - 20.54/18.13 139 2791431 Newron Pharma N 69.50 -1.14% - 2.88 70.50/52.30 10284 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.50 +0.09% - - 38.59/31.08 600 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.24 +0.30% - - 16.52/13.82 160 490580 Saint-Gobain 0.13 -3.35% - - 0.27/0.10 98853 - - 44.51/34.56 65 - - 16.76/14.33 6250 2844943 SCOR 8.36 +4.37% - - 13.78/5.33 11071 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.40 -1.28% - - 28.02/21.56 5 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD212.75 +0.78% - - 24.55/20.08 37797 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.50 - - - 54.74/32.74 2 - - 12.67/9.04 1550 - - 19.44/16.31 1650 352780 Volkswagen I 44.99 - - - 49.20/36.00 5 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.25 - - - 8.71/6.55 4800 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.88 - - - 54.00/46.17 7 352781 Volkswagen Vz I 6.26 - - - 8.40/5.00 22106 - - 97.89/92.99 2000 - - 22.31/17.73 709 173.00 +2.00% - - 208.60/148.00 502 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 267.79 - - - 101.48/93.66 455 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.88 - - 3.58 11.19/9.18 744 167.64 +2.78% - - 212.15/151.00 500 - 4.85 4.71/4.14 53939 - 2.34 82.90/79.81 374 O 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.70 - - - 104.20/94.55 10006 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.73 - - 1.99 115.30/110.74 259 - - 94.42/86.60 5500 - 1.63 151.58/144.80 3 34617770 ObsEva N 13.05 +0.38% - - -/- 30 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.58 - - 1.70 4.88/4.45 2100 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.33 - - 2.37 97.32/82.74 39963 81682 OC Oerlikon N 13.09 +1.08% - 2.67 17.42/10.59 877903 - - 128.20/118.14 100 - 2.05 278.60/206.50 20917 B 3828567 Orascom Devl N 17.15 +2.08% - - 18.00/11.55 43175 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.59 - - - 46.77/38.65 5752 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.16 - - - 46.59/39.00 200 342080 Orell Fuessli Hld N 93.50 +1.63% - 4.28 119.00/77.00 3363 - 0.94 100.16/98.21 9673 - 2.13 109.80/83.73 6545 11167736 Orior N 76.20 -0.13% - 2.94 92.70/75.00 12016 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 238.35 - - 3.28 120.08/101.96 14273 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.88 - - - 11.79/11.34 30 - 1.72 119.62/114.64 2473 - - 13.61/13.25 3625 1253020 BACHEM HLDG N -B- 122.00 +0.00% - 2.25 148.60/106.20 4153 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.33 - - - 116.20/99.19 5551 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.00 - - - 18.67/15.75 1347 - - 167.60/135.60 1200 - 2.08 77.36/74.90 193 - 4.38 17.82/14.55 471 27480484 Baloise Hldg 2L N 167.00 +2.27% - 3.60 167.60/131.10 237807 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.49 -0.12% - 1.97 89.42/86.98 893 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.87 - - 2.20 20.47/15.96 24915 - 1.88 498.00/430.00 12 - 1.92 160.44/132.98 3391 - - 89.90/72.86 50 1241051 Baloise Hldg N 166.70 +2.27% - 0.22 2064.00/1504.00 6330 13167739 IShs JPM Govt USD 59.66 +0.30% - 2.82 99.35/84.26 73860 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.95 +0.44% - 5.07 14.84/13.92 6950 - - 73.95/38.60 28544 - 1.81 287.85/216.65 25406 - - 14.18/10.96 1732 130775 Bank Linth LLB N 480.00 +0.00% - 4.17 74.60/55.05 52093 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.28 +1.11% - 3.23 119.56/102.18 9060 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.36 - - 2.64 31.15/27.56 356 - - -/- 2220 - - 15.75/12.20 2200 - 2.76 59.58/53.13 18771 900296 Barry Callebaut N 1822.00 +0.61% - 3.43 57.50/50.50 105 P BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.64 - - - 10.47/9.71 925 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.36 - - 1.08 -/- — - 4.05 823.00/688.00 3468 - - 23.25/16.76 300 - - 32.67/26.29 3792 1143244 Basilea Pharmaceu N 47.82 -0.04% - 2.73 242.50/176.80 9365 216808 Panalpina Welttra N 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.39 +0.96% - - 10.71/10.47 9000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.86 - - - 35.74/28.54 1003 - 2.01 5020.00/3750.00 359 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - 24.66/17.76 207 3838999 BB Biotech N 73.20 +0.41% - 2.41 364.50/274.50 709 2460882 Part Grp Hldg N 160.30 -0.80% - 2.34 184.10/110.80 64577 10201284 ACRON HELVETIA N 4.96 - - - 5.45/4.05 2500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.82 - - - 10.19/9.52 29092 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.27 +0.17% - - 34.71/27.62 800 - 5.09 26.00/18.00 9829 11853036 Peach Property N 80.65 +0.31% - 3.17 94.15/66.55 60907 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 15.33/13.02 100 - - 33.74/27.16 2000 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.20 44.20/40.40 918 911512 Perfect Hldg N 715.00 -2.65% - 2.66 793.00/581.50 149873 1147156 AP Alternat N 214.00 - - - 230.00/195.00 195 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.47 +0.29% - - 16.59/12.28 7193 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.16 - - - 62.34/57.41 132 - 3.42 55.00/41.30 117 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.90 -2.61% - - 34.00/25.10 8067 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 6.10/4.79 10000 - - 51.89/48.50 234 35066567 BC Jura N 54.00 +0.93% - 2.61 72.00/55.60 127133 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +6.25% - - 0.03/0.00 350000 2377723 Aventron N 8.70 -2.25% - 2.64 10.00/8.70 3500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.23 - - - 140.50/114.50 869 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.19 +2.17% - - 63.56/53.71 1800 - - -/- 116 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 - - - 79.00/51.50 100 1339601 BV Hldg N 8.77 - - - 9.49/7.90 5065 - - -/- — - - 50.76/47.09 80 1525171 BC Vaudoise N 815.00 -0.24% - 3.84 936.00/900.00 183 12252764 Poenina hldg N 502.00 -1.95% - 3.19 728.00/456.00 825 21218624 Novavest N 42.25 +0.00% - - 42.50/37.55 1430 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.57 - - - -/- — 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.38 +1.06% - - -/- 3000 - 2.21 116.00/64.75 42669 10621379 Polyphor N 236.00 +0.43% - 1.69 238.00/216.00 325 30678297 Promaxima Immo N 4.82 - - - 16.00/2.00 10 - - 145.40/125.64 174 - - 29.62/23.81 40 969160 BEKB N 242.00 +2.33% - 2.74 221.80/132.10 17562 608992 Private Equity N 45.00 +1.35% - 3.43 58.85/42.90 3115 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 18425 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.35 +0.91% - - 132.40/109.80 11000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.34 - - - 30.31/28.02 1 - 3.63 3.60/2.40 5800 1829415 PSP Swiss Propert N 19.86 -1.19% - - -/- 14575 38462993 SenioResidenz N 53.50 - - - 57.50/51.00 4600 - - -/- 7000 - - 27.57/22.00 400 150319 BELIMO Hldg N 4975.00 -0.30% - 1.42 206.00/169.50 584 64.00 -1.54% - 3.13 72.50/58.00 812 2392655 Swiss Estates N 4.68 - - - 6.39/3.11 203 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.32 - - 1.28 99.78/94.09 6 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.71 - - - 62.51/50.30 951 - 2.32 410.80/252.00 39379 107.40 +0.09% - 3.26 107.80/89.80 62537 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.45/1.91 600 - - -/- 12500 - - 37.60/29.41 2021 31596632 Bell Food Gr N 290.00 +0.35% - 2.09 382.40/226.20 4921 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.27 - - - 105.18/89.82 300 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.13 - - - 70.26/60.17 87 - 6.58 116.80/72.00 2353 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 1000 - - 35.47/32.13 1750 2842210 Bellevue Group N 21.60 +0.00% - 1.61 925.00/730.00 6 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.40 - - - 158.18/123.68 3 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.52 +0.43% - - 63.45/63.45 5 - - 10.09/6.87 41029 - - 28.91/21.10 6 1820611 BFW Liegenschafte N 43.70 +0.23% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.72 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.16 - - - 24.26/22.51 50 - - -/- — - - -/- — 1811647 Bk Cler I 52.60 - 3007836 IShs UK Proper GBP 7.88 - - - -/- 500 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.25 - - - -/- — - - -/- — - - -/- 2044 13029366 BKW N 69.00 +4.07% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.38 - - 1.79 137.40/113.98 30 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.70 +1.02% - - -/- 3000 - - 106.66/94.69 1200 - - -/- 2900 46002711 Blackstone Res N 2.59 +4.02% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.19 - - - 106.76/85.79 5500 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.09 +0.92% - - 86.81/72.00 1477 - 0.78 -/- 400 - - 86.81/72.00 1477 147355 BLKB 912.00 +0.44% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.41 +0.12% - - 154.80/149.10 15 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.85 -0.27% - - 33.33/29.99 1 - - -/- — - - -/- 11000 1268465 Bobst Grp N 67.85 +0.59% R 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.79 - - - 1094.20/932.80 55 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.52 -0.04% - - 39.50/24.00 130 - - 1306.60/1114.00 83 - - 57.58/48.00 850 23862714 Bossard Hldg N 164.30 +3.14% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.67 - - - 3498.50/2982.00 13 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.26 - - - 16.55/14.30 12 - 3.75 110.00/95.00 460 - - 19.47/15.41 1400 249229 Bq Prof Gestion P 3.30 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 110000 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.70 - - - 111.18/98.24 509 1714271 UBSETF SMI CHF A D 96.78 +0.44% - - 16.10/13.26 5000 - 3.52 207.80/119.00 24113 - - 115.08/103.88 1600 - - 17.44/15.93 4650 35049471 Bque Cant Geneve N 204.00 +0.49% 367144 Rieter Hldg N 142.00 +1.43% - 3.22 280.55/206.35 120614 FONDS SUR INDICES ETF 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.03 - - - 59.00/51.48 2769 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 247.35 +0.37% - - 22.09/16.29 2600 - 3.23 280.00/209.40 19331 - - 131.48/112.78 380 - - 20.03/16.35 4000 243217 Bucher Industries N 344.60 +0.88% 1203204 Roche Hldg G 270.00 -0.37% - 3.20 1250.00/1120.00 159 19328350 IShs World CHF-Acc 45.05 +0.66% - - 48.93/41.90 700 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.85 - - - 19.71/17.01 3500 - - 104.46/100.50 1504 - - 21.35/17.68 203 2553602 Burckhardt Compre N 286.40 +1.42% 1203211 Roche Hldg I 269.40 +0.07% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1870.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.75 -0.07% - - 34.50/29.99 671 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 98.89 +0.42% - - 19.78/16.08 1000 - - -/- 10 - - 37.55/32.84 329 - - 31.10/25.76 7 21225580 Burkhalter Hldg N 76.00 +0.13% 2560733 Romande Energie H N 1125.00 -0.88% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.90 - - - -/- 1 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 119.54 +0.29% - - 70.60/55.93 15 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.55 -0.03% - - 150.88/112.64 1803 - - 317.80/276.65 293 - - 58.31/48.18 1000 - - 16.18/12.86 1000 820735 BVZ Hldg N 870.00 +0.58% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.43 - - - -/- 2391 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.80 -0.50% - - 36.73/32.75 1062 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.56 +0.00% - - 60.02/47.26 11453 - - 34.70/21.60 3736 - - -/- 101 - - 44.39/35.10 1430 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 318.45 - - - 34.70/21.60 3736 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.10 +0.37% - - 57.84/46.23 2155 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.10 +0.62% - - 39.00/28.24 6525 - - 98.00/97.16 1 - - 290.85/240.30 420 - - 33.60/28.87 405 S 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.02 - - - 104.12/100.62 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.00 +0.00% - - 17.56/14.47 38078 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.58 +0.66% - - 150.38/87.21 1500 - - 49.60/36.16 20 - - 28.66/23.18 28 - - 53.69/44.51 4205 C 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.26 +0.31% - - 188.86/188.30 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.44 -0.25% - - 16.44/12.32 3545 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.21 -0.50% - - 20.36/14.69 2242 - - 42.00/34.69 125 - - 55.23/46.54 100 - - 49.13/38.40 12809 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.76 +0.41% - - 22.30/5.55 48500 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.26 +0.31% - - -/- 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 156.30 +0.55% - - 70.91/56.58 228 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 82.06 +2.09% - - 15.35/12.53 2 - 2.44 358.00/224.00 153 - - 71.50/63.34 1000 - - -/- 25000 - - 16.08/12.74 28154 12663946 Calida Hldg N 30.50 -2.56% - 2.62 39.15/28.00 3587 906209 Schaffner Hldg N 266.00 +0.38% - 1.91 238.80/183.00 33754 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.54 - - - 108.10/92.05 148 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.67 +0.24% - - 52.42/44.69 300 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.11 +0.56% - - 5.10/3.66 75000 - 4.67 360.00/228.00 514 - 1.85 246.40/188.50 143434 - - 117.02/114.60 1 - - 76.48/59.99 18 - - 52.87/42.80 531 1100359 Carlo Gavazzi I 257.00 -3.02% - - 17.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 209.00 +0.67% - - 50.50/31.20 524 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.32 - - - 103.10/97.90 3 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 259.30 +0.48% - - 29.80/29.17 25000 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.81 +0.91% - - 52.03/44.13 2313 - - 17.00/14.80 1000 - - 0.86/0.49 300793 - - 84.97/74.69 121 - - 45.81/35.51 500 - - 45.57/39.19 5 18667529 Castle Altern 2L N 17.10 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 215.80 +1.60% - 4.14 1234.00/828.00 1923 4878674 ComS ATX ID 41.16 - - - 146.84/108.82 100 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 119.06 +0.47% - - 70.72/67.70 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.70 +0.07% - - 27.99/23.27 12420 - 6.06 17.25/15.50 7851 - - 72.70/36.70 37630 - - 35.34/30.21 7200 - - 65.80/63.56 2402 - 1.42 154.14/128.74 11268 509275 Castle Alternativ N 16.90 +0.00% - 3.97 96.55/73.25 53686 227731 Schlatter Ind N 44.60 +4.21% - 2.29 120.00/73.80 54886 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.30 - - - 175.08/140.00 60 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.69 - - - 69.12/61.28 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.62 -0.20% - - 108.62/91.84 1365 - 1.45 455.00/400.00 25 - - -/- 650 - 2.53 121.34/104.28 372 - - 60.33/58.83 168 - 2.14 101.26/85.70 4697 18458715 Castle PE 2L N 16.50 -0.30% - - 5.00/2.10 3166 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.51 -1.16% - 2.99 2683.00/2151.00 16514 11555647 ComS C BuF DS ID 34.62 - - - 307.00/262.75 22 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.19 - - - 44.83/40.00 340 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2144.00 - - - 58.49/49.57 33 - 1.74 70.60/35.40 6370 - 0.71 469.50/310.50 10083 - - 52.89/41.38 215 - - 39.10/36.36 1 - - -/- 700 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.61% - 4.69 110.00/99.20 1861 1075492 SchweiterTechnol I 966.00 +1.58% - 3.18 -/- 235766 11555642 ComS C BuF L ID 313.85 - - - 38.15/26.24 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.29 - - - -/- 19037 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.96 - - - -/- 400 - 2.59 99.02/60.44 150358 - 1.47 149.00/112.70 426341 - - 17.45/16.26 427 - - 32.37/29.47 460 - 1.01 109.22/103.62 103 22517316 Cembra Money Bk N 94.45 -0.11% - 2.48 27.08/17.49 144484 40670512 Sensirion Hldg N 43.20 -2.59% - 0.25 9760.00/4000.00 126 11555644 ComS C BuF S ID 62.85 - - - 84.33/71.85 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.86 - - - 146.78/120.06 2 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.49 - - - 17.24/16.72 4436 - 2.95 123.16/80.00 1526 - - -/- 2500 - - 35.21/26.62 818 - - 176.40/143.06 385 - - 175.84/169.98 1074 193185 Cham Group N 413.00 +0.73% - 1.78 147.60/74.45 21712 23922930 SFS Group N 87.70 +2.57% - 1.32 202.30/142.95 141109 10239604 ComS C Com EW ID 106.01 - - - 71.40/55.44 150 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.56 - - - 206.50/181.70 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.34 - - - -/- 200 - 1.90 1320.00/731.00 1488 - - -/- 350 - - 41.18/34.77 25 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 948 162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.73 89.00/65.50 833 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 2249 4561617 ComS C EONIA ID 114.83 - - - 159.10/115.08 5 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.78 - - - 36.35/35.11 30 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.36 - - - -/- 12804 - 0.25 173.00/99.50 1807 - 4.35 93.78/77.20 177402 - - 88.14/76.46 279 - - 74.87/63.29 7248 - - 411.80/350.80 20795 870219 CicorTechnologie N 57.40 -1.03% - - -/- 175000 249745 SGS N 2605.00 +0.50% - 3.33 551.00/438.00 1489 4561626 ComS C FED ERI ID 102.44 - - - 18.10/14.67 500 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.18 - - - -/- 1959 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.74 +0.22% - - 378.10/322.50 2154 - 2.01 17.49/10.36 802628 - 2.13 74.80/41.00 5 - - 45.98/37.39 394 - - 234.05/196.02 45 - - 51.48/40.74 7735 1434511 Cie FinTraditi P 106.50 -0.93% 1428449 Siegfried Hldg N 364.00 +1.25% - 0.65 828.00/581.50 38394 10631063 ComS CAC 40 ID 78.51 - - - 42.87/37.71 220 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.30 - - - 68.88/63.34 11 30358994 Van Corp Bond EUR 59.45 - - - 482.10/252.90 895 - 3.49 129.90/75.15 40845 - - 67.00/55.04 20 - - 69.63/51.08 160 - - 282.60/228.00 330 21048333 CieFinRichemont N 73.40 +1.69% 43537795 SIG Combi Grp N 11.00 +0.00% - 5.68 95.00/70.20 289453 4561632 ComS DAX ID 123.46 +1.53% - - 118.98/94.44 500 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.46 - - - 151.14/132.16 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.53 - - - 42.39/33.30 3725 - 4.09 96.50/84.00 3430 - - 54.45/40.48 450 - - 47.24/44.46 2350 1214263 Clariant N 22.22 +0.77% 41879292 Sika N 139.90 +1.38% - - -/- 8000 12603139 ComS DivDAX ID 32.41 - - - 121.56/106.58 300 33134041 Lake SWMSCE AC 116.20 - - - 201.00/161.58 1 25116456 Van Dev World USD 62.63 - - - 141.11/122.20 4613 - 3.72 445.90/330.10 137882 - - 63.99/53.37 500 - - 241.55/185.92 2 - 4.15 203.00/178.60 8428 2534325 COLTENE HLDG N 99.00 +1.23% 131926 SNB N 5900.00 -0.34% - 5.62 100.40/84.20 142946 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 172.97 - - - 80.08/67.85 100 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.70 - - - 287.50/213.90 8 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.49 - - 2.84 198.40/176.70 6799 - - -/- 46319 - - 64.16/52.21 7 - - 88.31/65.09 2000 - 2.59 138.70/123.80 17351 36082699 Comet Hldg N 84.25 -1.06% 43374645 Sonova Hldg 2L N 196.75 +1.73% - 4.53 506.00/427.00 134139 4878600 ComS DJ SwT30 ID 117.18 +2.88% - - 61.88/55.08 15 42746016 LIF F EN US DD 54.64 - - - 49.76/47.19 5 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.51 - - 2.07 192.80/171.30 1975 - 2.44 75.80/36.25 87576 - - 23.63/19.97 175 - - 50.32/47.74 1600 - 2.98 227.00/188.00 1153 24401750 Conzzeta -A- N 844.00 +2.68% 1254978 Sonova Hldg N 197.15 +0.38% 4561638 ComS DJIA ID 302.17 - - - 29.80/24.86 2600 29640648 LIF JPM MfEu In AC 137.45 - - - 104.62/98.54 9570 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.85 - - 3.08 447.00/399.50 1803 - - 75.08/64.32 28 - - -/- 5017 - 1.92 112.50/99.30 4328 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 88.50 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561438 ComS ES SD30 ID 47.08 - - - 61.20/50.23 17 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.65 - - - 125.28/108.80 2 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.89 - - 2.76 144.50/121.50 3156 - - 30.55/22.56 197 - - 40.85/33.94 579 - 1.97 271.00/236.00 2425 1111570 Crealogix Hldg N 99.50 -4.33% 915331 Spice Priv N 21.20 +2.91% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.81 - - - 51.45/40.94 1150 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.92 - - - -/- 250 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.32 +0.08% - 2.40 141.10/120.50 4185 - - 79.08/63.67 331 - - -/- 1000 - 2.62 171.00/151.10 3610 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 803838 SPS N 87.35 +0.98% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.56 - - - 22.50/19.37 50 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.68 - - - 10.38/9.09 16241 18575472 Van FTSE Em Ma USD 58.43 +0.09% - 2.56 71.60/62.80 31909 - - 18.24/12.93 6146 - - 133.24/107.80 102 - 2.48 102.30/90.00 4073 1213853 CS Group N 12.47 +0.73% 1148406 St.Galler KB N 480.00 -0.10% 4561435 ComS ES50 ID 78.58 - - - 7.73/5.94 200 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.90 - - - 10.90/10.60 11366 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.49 - - 2.80 117.90/103.10 51312 - - 323.00/273.85 12 - - 11.64/10.96 1547 - 3.66 73.35/64.70 30385 236106 Starrag Gr Hold N 47.00 +0.00% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.41 - - - 210.35/187.56 25 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.40 +3.74% - - 12.02/11.07 3101 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.30 - - - 146.42/132.66 100 - - 16.32/15.52 400 19/03/2019 D 1228007 Straumann Hldg N 806.00 -0.68% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.35 - - - 53.41/41.04 250 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.32 - - - 72.59/60.34 44 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.27 - - - 129.06/82.73 59 - - 279.45/230.05 9 3838891 Sulzer N 100.30 +2.40% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.73 - - - 51.00/34.51 27 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 144.92 - - - 12.05/11.82 9422 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.65 - - - 128.60/89.94 100 - 0.06 14.50/13.96 13679 3048677 Daetwyler Hldg I 145.00 +2.84% - 2.07 210.00/122.60 28490 26729122 Sunrise Comm Gr N 73.95 +0.20% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 149.98 +0.16% - - 216.75/191.86 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.93 -0.97% - 2.89 157.82/128.48 36688 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.11 -0.61% - 2.17 900.00/690.00 5 - - 94.66/87.60 12 - 2.81 63.92/53.76 21759 853104 Datacolor N 690.00 - - 3.02 81.35/56.40 127041 3281613 Swiss Fin&Prop N 88.00 -1.12% 11058139 ComS FTSE100 ID 82.16 - - - 147.32/124.44 142 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 277.10 - - 2.90 12.07/10.53 6750 30359006 VanTreasury Bd USD 24.06 -0.41% - 2.12 824.50/573.00 10401 - - 133.00/115.68 1 - - 12.31/10.69 9407 12667353 DKSH Hldg N 61.20 +0.33% - - 780.00/430.00 23 44539526 Swiss Life Hld 2L N 443.70 -0.02% 11058191 ComS HSCEI ID 17.13 - - - 154.48/135.68 277 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.19 - - - 85.32/74.75 110 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.08 - - 3.42 149.95/89.06 356803 - - 116.84/91.81 250 - - 12.31/8.50 9450 1179595 Dormakaba Hldg N 707.50 +1.73% 1485278 Swiss Life Hldg N 443.50 -0.22% 11058186 ComS HSI ID 43.97 - - - 75.57/60.01 100 42662177 Mul L SP500 B AC 18.85 - - - 16.00/8.82 11503 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.87 - - - -/- 63 - - 15.28/12.45 14343 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 445.00 +2.06% 12688156 Swiss Re N 99.62 -0.20% 4878178 ComS M East Eu ID 41.18 - - - 104.30/84.58 3 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.06 - - 2.74 121.02/100.42 120 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.13 - - - 189.26/160.98 31 - - 10.79/9.04 31455 2340545 Dufry N 109.80 +2.19% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878087 ComS M Eu ID 63.66 - - - 37.23/31.00 1 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.95 - - 1.78 10.59/8.94 6000 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.43 - - - 74.50/63.25 1500 - - 124.36/104.64 9512 874251 Swisscom N 486.00 +0.29% 4878596 ComS M Eu Md ID 110.39 - - - 84.10/64.32 3 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 105.04 - - - 9.32/7.94 58238 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.35 - - - 68.02/67.17 30 - 1.78 9.18/7.85 3400 1067586 Swissquote Grp Hl N 36.90 -1.47% 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.48 - - - 57.00/46.84 9 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.75 - - - 13.93/13.35 210844 18575459 Vang FTSE All USD 85.00 +0.24% - - 90.74/88.21 15 - 1.14 13.74/13.30 100000 E 25308000 ComS M It ID 113.62 - - - 138.92/97.45 519 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 159.40 - - - 47.66/39.23 1025 18575459 Vang FTSE All USD 85.00 +0.24% - - 97.32/80.04 20 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 -0.64% - 0.77 80.00/48.20 100 T 4878180 ComS M Jap ID 57.61 - - - 28.97/25.06 1427 35913864 Pictet Rob-HP CHF 148.50 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.32 - -13.97 18100.00/14300.00 190 - 2.22 100.82/87.72 6230 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.40 870 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 79.50 - - - 99.87/86.18 1200 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.50 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.37 - - 3.73 8.38/5.25 90527 1210019 Tecan Grp N - - 101.84/93.25 20 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 128 1245391 TEMENOS N 104.00 -1.42% - 4.33 158.00/99.00 5329 4878176 ComS M Pac ID 58.40 - - - -/- 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1008.80 +0.28% 3284753 Varta 43.46 - - 1.05 875.00/667.50 1820 632685 The Native I 241.00 +0.92% - 0.83 256.00/179.30 13422 - - -/- 8 2226822 EFG Intl N 6.70 -0.74% - 2.46 661.00/447.60 12632 1225515 The Swatch Grp I 142.80 -0.42% - 0.53 180.50/104.00 219289 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.50 - - - -/- 2000 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1271.20 +0.02% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.48 +0.33% - 2.46 31.20/24.70 26566 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.90 170 - - 179.80/149.56 1116 531916 Elma Electronic N 394.00 - - - 16.00/10.00 35 23135110 Thurgauer KB PS 1.98 -6.60% - 2.68 499.10/269.30 364041 25308027 ComS M Sp ID 22.00 - - - 73.76/52.52 1 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3235.00 +0.29% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.82 - - - 0.33/0.19 879770 21470635 Titlisbahnen N 299.00 +3.10% - 2.77 91.30/52.00 111534 - - 27.89/21.38 200 1282989 Emmi N 859.00 -0.17% 1160768 Tornos Hldg N 57.70 +2.67% - 2.63 106.50/98.60 3166 4878185 ComS MTaiw ID 27.23 - - - 139.02/125.72 2 34479969 SFCommPropFd 108.00 +0.00% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.73 +0.37% 106.50 +0.95% - 2.47 450.00/366.00 311 - - 41.48/40.44 482 1644035 EMS-CHEM HLDG N 589.00 +0.51% 380.00 +1.06% - 3.33 17.02/5.68 17966 4878186 ComS M USA ID 75.29 - - - -/- 400 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.95 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.81 - - - -/- 3901 3965118 Energiedienst Hld N 30.50 +1.67% 8.40 +0.00% 4878086 ComS M Wld ID 59.84 +0.15% - - 93.90/93.90 250 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.06 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.82 - - - -/- 26266 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 -3.70% 23721493 ComS MDAX ID 26.86 - - - 39.69/34.05 900 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.34 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.67 - - - 25.82/20.85 723 2121806 Evolva Hldg N 0.25 +4.82% 13137330 ComS MSCI Em ID 47.15 +1.91% - - 1271.60/1084.40 366 12930745 SPDR ACWI USD Acc 131.06 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.38 - - - 1280.60/1091.40 10 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 77.46 +1.15% - - 1290.20/728.50 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.66 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.70 - - - 1245.00/783.50 7 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.25 - - - 795.60/623.20 135 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.68 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.59 - - - 802.40/633.20 1 F 11058258 ComS NY A Gold ID 16.74 -2.30% - - 13.91/10.85 2250 21165083 SPDR Gl Div USD 33.67 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.52 - - - 13.93/11.00 40 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.83 - - - -/- 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.10 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.80 - - - -/- 22041 932009 Feintool Int N 74.90 +1.08% - 2.67 118.00/68.90 9780 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 320.35 +1.04% - - 154.18/120.96 166 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 65.16 - 2825575 Xtr DAX 1C 129.53 - 31941693 Flughafen Zuerich N 180.60 +0.33% - 3.82 218.00/159.00 40800 40222755 UBS Group 2L N - - 34.50/29.44 30 354151 Forbo Hldg N 1586.00 +1.08% - 1.32 1620.00/1302.00 3500 24476758 UBS Group N 81.15 -1.04% - 1.97 217.60/72.05 43715 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.49 - - - 31.06/27.31 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 55.56 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.40 +0.81% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 14.22 - - - -/- 125930 - - 25.19/23.59 5500 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +0.70% - 3.46 -/- 1798 12.66 +1.40% - 5.53 17.66/11.67 176785 20158589 ComS S&P S40I ID 148.92 - - - 18.42/18.03 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.86 +0.11% 4549696 Xtr ES50 1C 55.51 +0.82% - - 11.87/9.89 450 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.46 - - - 25.01/22.81 830 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.64 +0.19% 2825565 Xtr ES50 1D 41.39 +1.22% - - -/- 3500 4561484 ComS S600 AP ID 97.16 - - - 202.25/193.02 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.39 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 34.06 +0.19% - - 5.06/4.92 10770 V 4561494 ComS S600 Bank ID 39.00 - - - 139.24/129.12 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 284.60 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.46 - - - 30.77/26.97 55 G 4561479 ComS S600 BR ID 112.85 - - - 42.21/34.38 2032 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.37 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 114.32 +2.69% - - 49.80/43.89 1250 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 202.47 - - - 46.92/40.41 1400 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.00 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.50 - - 1.90 13.20/7.45 51 - - 54.00/45.98 1160 36067446 Galenica N 49.90 +0.24% - 3.41 58.95/42.16 130817 36742768 Valartis Group N 10.50 +0.00% - 3.80 119.60/101.40 6230 4561502 ComS S600 CM ID 96.49 - - - 102.06/94.82 11000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.18 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.35 +0.24% - - -/- — - 4.55 343.00/204.00 6179 - - 43.12/38.23 440 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.14 17.25/2.76 446834 1478650 Valiant Holding N 115.80 -0.52% - - 40.00/35.20 1132 4561511 ComS S600 FB ID 147.62 - - 0.54 101.62/84.28 9020 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.62 -0.60% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.21 - - - -/- 3000 - 3.75 167.00/81.05 163650 - - 34.79/30.93 113 10265962 GAM Hldg N 3.79 -0.21% - 2.58 458.80/353.20 142070 208897 Valora Hldg N 274.50 +0.00% - 2.38 544.00/465.00 828 4561507 ComS S600 FS ID 117.97 - - - 161.90/148.28 13 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 66.93 +1.64% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.51 - - 2.64 1392.00/730.00 27974 - 2.04 2490.00/1785.00 542 - - 155.82/142.96 204 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.35 2575.00/2098.00 19586 30528529 Varia US Proper N 37.80 -0.53% - 1.43 192.20/101.80 153879 4561515 ComS S600 HC ID 153.09 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.48 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.19 +0.31% - 3.37 34.70/26.10 83 - 1.01 970.00/755.00 2 3017040 Geberit N 418.10 +0.99% - 2.76 1505.00/1300.00 50 31186490 VAT Group N 106.60 +2.50% - - 1.43/0.98 76938 4561518 ComS S600 IGS ID 107.26 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.74 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.29 - - 1.93 408.00/352.00 2 - 3.75 76.05/49.60 49174 175230 Georg Fischer N 946.50 +2.27% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 +1.00% - 1.81 332.00/238.00 798 4561519 ComS S600 Ins ID 70.36 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.37 +0.42% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 49.43 +0.06% - 1.97 1060.00/745.00 417 1064593 Givaudan N 2558.00 -0.04% 622761 Vetropack Hldg P 2210.00 +0.00% 4561523 ComS S600 Media ID 62.64 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.77 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.79 - 18939665 Glarner KB N 29.70 +0.00% 36474934 Vifor Pharma N 140.00 +0.97% 4561526 ComS S600 OG ID 95.58 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.62 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.57 +0.55% 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 +0.35% 260965 Villars Hldg N 795.00 +5.30% 4561567 ComS S600 PHG ID 179.86 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.11 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.69 - 1294946 Groupe Minoteries N 362.00 +0.56% 324535 Von Roll Hldg I 1.37 +0.37% 4561571 ComS S600 RE ID 34.11 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.51 - 3613620 Xtr SLI 1DD 150.70 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 56.05 +0.00% 4561576 ComS S600 Ret ID 71.48 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.84 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 108.42 +0.65% 801223 Gurit Hldg I 1016.00 -0.59% 2820083 VZ Holding N 270.50 +1.12% 4561599 ComS S600Tech ID 76.47 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.41 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.04 +0.40% 4561604 ComS S600Tele ID 71.89 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.94 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.14 - 4561607 ComS S600TL ID 50.37 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.36 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.36 - H W 4561610 ComS S600 Util ID 101.19 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.26 +0.25% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.54 - 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 114.08 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.80 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.00 -0.09% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 122.50 +0.82% - 2.73 128.00/102.00 413 4561475 ComS SE600 ID 89.64 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 130.34 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.20 - - 3.25 184.80/138.18 4825 1930.00 -0.52% - 3.63 2040.00/1850.00 15 1262725 HBM Healthcare N 167.80 +0.12% - 3.83 637.50/553.50 9867 - - 5.39/2.56 73789 12603142 ComS ShortDAX ID 26.19 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.66 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.48 +0.06% - 2.95 134.00/107.50 4998 3.04 +0.33% 1227168 Helvetia Hldg N 626.00 -0.16% - - 24.00/17.10 200 12603146 ComS SPI ID 100.84 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 211.85 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.81 - - 3.28 304.50/94.10 8068 23951877 HIAG Immo N 129.00 -1.15% - 1.88 80.90/51.30 48752 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.31 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.47 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 40.87 - - 2.39 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.40 +6.01% 29 Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.12 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.09 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.80 +0.39% 2466652 HOCHDORF Hldg N 121.80 +8.36% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.58 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.85 +0.17% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 399.30 +0.13% 3038073 Huber + Suhner N 80.00 +2.83% 129.50 +0.70% - 1.08 154.70/111.60 1285 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.92 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.31 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 351.25 +0.07% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 -1.29% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.16 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 227.80 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.81 +0.16% Z 30296891 ComStage 1 MDAX I 158.62 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 66.75 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 479.30 +1.04% I 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 60.28 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 59.68 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 260.00 +2.62% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 14805212 Zug Estates N -B- 34.35 +0.73% - 2.33 46.00/29.15 9977 34442973 ComStageTecDAX-I 24.47 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 153.58 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.35 +0.23% 130890 Zuger KB I 22.80 +0.00% - 4.39 28.50/21.20 137 36346343 Idorsia N 17.62 +0.00% - - 28.46/15.20 104548 4261528 Zur Rose Group N 1725.00 +0.00% - 1.48 1755.00/1630.00 224 32395796 ComStage Verstr I 137.34 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.03 - - 1.67 81.05/29.06 96722 1107539 Zurich Insur Gr N 6200.00 +0.65% - 3.55 6280.00/5620.00 10 2386855 Implenia N 29.94 +1.63% - 3.11 636.00/403.80 6829 266173 Zwahlen et Mayr P 87.50 +1.04% - - 140.80/79.80 32274 30297107 ComStage1EUST50 I 39.05 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 191.42 - FONDS IMMOBILIERS - 0.90 2020.00/1340.00 599 338.60 -0.12% - 5.61 341.30/282.40 430616 1102994 INFICON HLDG N 547.00 +1.67% - 4.36 511.00/462.00 1697 250.00 +0.00% - - 294.00/232.00 6 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.70 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 223.65 - - 3.81 66.00/56.60 4812 637289 Interroll Hldg N 1832.00 -0.22% - 1.56 189.00/143.50 192 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.10 +0.00% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 256.15 +2.15% 2672561 BONHOTE IMMOB 134.90 -0.59% 27377479 Intershop Hldg N 505.00 +0.00% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.30 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 79.01 +3.04% 276935 CS Re Est Fd Inters 202.60 -0.05% 32509429 Investis Hldg N 61.60 -1.60% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.30 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.57 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.40 +0.11% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 +0.00% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.64 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.19 - 3106932 CS RE LivPlus 135.00 -0.37% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.89 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.82 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 191.00 +0.00% J ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1180.40 +0.07% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.11 +0.13% 277010 Immo Helvetic 218.30 +0.37% 10248496 Julius Baer Grp N 44.79 +0.97% 1222171 ABB N 19.62 +0.67% - 3.98 24.60/18.03 4837237 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1185.05 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 126.62 - 977876 Immofonds 438.50 +0.17% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 138.00 +0.73% - 4.62 70.84/42.43 705462 - 3.35 63.30/33.57 727699 1213860 Adecco Group N 54.08 +0.86% - - 117.45/18.03 692464 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1290.20 +1.05% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.94 -0.52% 278226 LA FONCIERE 111.80 -0.62% - 1.74 167.50/123.50 539 - 2.59 99.02/60.44 1503581 24924656 Ams I 29.88 +4.44% - 2.48 27.08/17.49 1444844 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1295.38 - 3291059 Stream Invest 175.46 - 3941501 Realstone Sw Pr 137.40 -1.01% - 2.01 17.49/10.36 8026289 - 3.42 149.95/89.06 356803 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 676.30 +1.56% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.82 - 278545 SOLVALOR 61 263.50 +0.09% - 2.58 458.80/353.20 142070 21048333 CieFinRichemont N 73.40 +1.69% - 2.35 2575.00/2098.00 19586 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 675.86 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.82 +0.20% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.60 -0.43% - 3.35 63.30/33.57 727699 K 1214263 Clariant N 22.22 +0.77% - 4.32 162.30/121.65 251373 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.83 -0.77% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.34 - 2616884 Swissinvest RE Inv 169.80 +0.00% - 3.90 56.60/39.11 1564142 1213853 CS Group N 12.47 +0.73% - 1.73 48.80/28.85 627597 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.96 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.87 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.40 -1.26% - 0.92 342.00/218.00 200558 10083728 Kardex N 151.80 +0.93% - - 180.00/107.80 18840 2340545 Dufry N 109.80 +2.19% - 2.59 95.06/72.92 4130116 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1661.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.60 - 1442085 UBS Leman Foncipars 100.80 +0.80% 923646 KB Basel PS 77.20 -1.53% - 4.02 82.00/70.60 2597 - 3.06 93.96/71.84 3169918 42046226 Klingelnberg N 34.70 -3.61% - - -/- 5578 3017040 Geberit N 418.10 +0.99% - 2.66 793.00/581.50 149873 41217478 IGEA Pharma Rg 1.40 -12.50% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.84 -0.45% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.00 -0.51% 1070215 Komax Hldg N 221.80 +2.97% - 3.16 330.00/198.30 45292 - 3.22 280.55/206.35 1206146 41860974 KTM Industr I 58.80 -2.00% - - 82.00/58.20 3382 1064593 Givaudan N 2558.00 -0.04% - 1.85 246.40/188.50 143434 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 144.78 +0.30% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.31 +0.33% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.45 -0.75% 1226836 Kudelski P 5.78 -0.17% - 1.73 10.94/5.17 119660 - 2.99 2683.00/2151.00 16514 2523886 Kuehne+Nagel Int N 139.00 +1.68% - 4.32 162.30/121.65 251373 10248496 Julius Baer Grp N 44.79 +0.97% - 1.47 149.00/112.70 426341 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 31.15 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.96 +0.18% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.67 +0.00% - - 10.95/1.72 9841 - 1.32 202.30/142.95 141109 2523886 Kuehne+Nagel Int N 139.00 +1.68% - 3.72 445.90/330.10 137882 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.55 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 273.55 +0.48% - 5.62 100.40/84.20 1429463 1221405 LafargeHolcim N 51.32 +0.59% - 4.53 506.00/427.00 134139 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.54 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.17% - 0.53 180.50/104.00 219289 2575132 Logitech Intl N 38.51 +1.16% - 2.68 499.10/269.30 364041 3595387 Inve Mid-Sm EUR 17.03 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.44 -0.04% - 5.53 17.66/11.67 17678583 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.30% - 1.43 192.20/101.80 153879 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.68 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 150.64 +0.40% - 5.61 341.30/282.40 430616 3886335 Nestle N 94.60 +0.47% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.46 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 63.64 +0.14% L 1200526 Novartis N 93.12 -0.17% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.24 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.91 - 2460882 Part Grp Hldg N 715.00 -2.65% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.26 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.29 +0.47% 1221405 LafargeHolcim N 51.32 +0.59% - 3.90 56.60/39.11 156414 1203204 Roche Hldg G 270.00 -0.37% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.06 -0.08% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.81 -0.94% - - -/- 250 3381329 Lalique Group N 51.00 +4.08% - 3.67 77.10/52.05 41082 2463819 Schindler Hldg PS I 215.80 +1.60% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.53 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.57 +0.77% - - 2.26/1.45 68404 37115349 LandisGyr Gr N 62.65 +0.56% - 3.04 1828.00/920.00 373 249745 SGS N 2605.00 +0.50% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.16 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.23 - - - 60.92/38.60 29528 11030311 LECLANCHE N 1.92 -2.29% - - 84000.00/69500.00 4 41879292 Sika N 139.90 +1.38% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.07 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.63 +0.70% - - 6700.00/5670.00 25 2242762 Lem Hldg N 1316.00 +0.15% - 1.30 85400.00/68400.00 84 1254978 Sonova Hldg N 197.15 +0.38% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.01 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 115.80 +1.69% - 1.49 7270.00/5640.00 1921 19089118 Leonteq N 39.66 +0.66% - 1.73 48.80/28.85 627597 1485278 Swiss Life Hldg N 443.50 -0.22% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.80 -0.11% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.49 +0.25% - 0.92 342.00/218.00 200558 38668775 Lindt & Spr 2L N 77200.00 -0.13% - 2.59 556.00/434.50 1374 12688156 Swiss Re N 99.62 -0.20% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.02 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.23 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 +0.00% 874251 Swisscom N 486.00 +0.29% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.56 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 121.32 +0.63% 1057075 Lindt & Spruengli N 76900.00 -0.52% 1245391 TEMENOS N 142.80 -0.42% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.98 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.12 +0.42% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6720.00 -0.52% 1225515 The Swatch Grp I 299.00 +3.10% 1210415 ISharesSLI (DE) 99.35 +0.40% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.93 - 2575132 Logitech Intl N 38.51 +1.16% 24476758 UBS Group N 12.66 +1.40% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.63 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.93 +0.26% 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.30% 36474934 Vifor Pharma N 140.00 +0.97% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.09 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.74 +0.67% 1169360 Luzerner KB N 482.00 +1.90% 1107539 Zurich Insur Gr N 338.60 -0.12% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.56 - 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.85 +0.31%

PAGE 18 mercredi 20 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 46.32 +1.46% - 1.29 53.16/40.53 216202 11884447 Colruyt 63.70 +1.34% - 1.92 64.82/43.48 245728 32598746 Charter Comm Rg-A 360.45 +0.87% *69.05 - 363.22/250.11 614172 944624 Kellogg Rg 54.41 +0.26% *14.21 4.08 74.96/53.14 793779 1428658 Intertek Group Rg 48.00 -0.33% - 2.06 60.84/43.23 239358 1225249 GBL 86.96 +0.76% - 3.45 96.34/72.88 166821 1281709 Chevron Rg 125.28 -0.48% *16.19 3.63 131.05/100.22 1702210 202895 Keycorp Rg 17.46 -1.47% *10.27 3.61 21.91/13.66 4801752 34149140 AB InBev 74.30 +2.68% - 2.42 92.26/56.32 2911092 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.52 -0.22% -- 2130343 Galapagos 89.08 +0.38% -- 105.35/70.64 514165 2319653 Chipotle Mexican Rg 665.86 +1.53% *105.52 671.99/307.70 180779 23298941 Keysight Technol Rg 86.29 +0.64% *89.89 86.74/50.27 1060579 11730015 Adidas N 211.00 +1.74% - 1.23 219.80/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.37 +0.67% - 5.86 7.27/5.28 6013807 33292346 ING Group Rg 10.97 -0.04% - 6.20 14.46/9.09 17269812 4432874 Chubb N 135.70 -1.22% - - 142.01/119.60 578533 945034 Kimberly-Clark Rg 119.94 +0.31% *29.76 - 120.37/97.13 444547 502455 Air Liquide 111.85 -0.58% - 2.37 115.25/97.26 893875 30558091 Johnson Matthey Rg 32.19 +1.30% - 2.52 1.83/1.22 4798507 444581 KBC Gr 63.46 +0.09% - 8.67 74.04/54.66 553775 918426 Church & Dwight Rg 66.38 -0.72% *29.24 2.15 945039 Kimco Realty REI Rg 17.61 +0.46% *17.26 3.36 18.01/13.17 1835338 1095306 Airbus Br Rg 119.00 +0.85% - 1.39 119.24/77.50 1217304 24039547 JUST EAT Rg 7.45 +0.31% -- 38.73/25.74 271801 24678765 Ontex Group 18.57 +0.00% - 3.23 27.46/15.83 96735 45558121 Cigna Rg 172.78 +3.39% *15.37 1.33 69.47/44.88 380313 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.05 +0.30% *30.38 6.36 20.18/14.63 5873936 322646 Allianz N 200.20 +0.00% - 4.50 202.20/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.45 +0.63% - 4.41 8.89/5.19 1794126 1799561 Proximus 24.96 +1.59% - 6.01 26.31/19.16 1044851 1491768 Cimarex Energy Rg 70.69 -1.67% *8.50 0.02 226.58/162.42 716016 945590 KLA-Tencor Rg 120.16 +0.23% *13.16 3.99 122.27/80.66 565069 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.84 +0.53% - 1.72 38223229 Land Sec REIT Rg 9.30 +0.22% - 5.27 3.44/2.03 6260637 836222 Sofina 176.60 +0.11% - 1.51 183.20/134.00 11622 918450 Cincinnati Finan Rg 84.58 -1.56% *48.33 1.02 103.91/55.62 259142 945739 Kohl’s Rg 69.11 +0.00% *14.28 2.50 83.10/57.90 625686 19531091 ASML Hldg Rg 167.98 +0.35% - 1.25 82.20/58.06 682954 457145 Legal & General Rg 2.85 +0.11% - 5.74 10.00/7.84 1599755 446673 Solvay 102.20 +0.94% - 5.84 119.70/84.68 172713 918495 Cintas Rg 206.52 -0.49% *24.56 2.54 945916 Kroger Rg 24.33 -0.90% *6.47 3.62 32.73/23.05 2082960 486352 AXA 22.85 +0.20% - 5.87 189.50/130.12 958642 23800 Lloyds Banking G Rg 0.65 +0.34% - 4.89 2.88/2.22 11637593 2289974 Telenet Group Hol 42.88 +0.52% -- 55.50/36.20 180035 918546 Cisco Systems Rg 53.31 -0.37% *19.67 0.99 87.46/66.33 332080 21033064 L Brands Rg 28.18 +2.66% *12.20 2.30 40.44/23.71 1075090 817651 Banco Santander Rg - 4.24 2477098 LSE Group Rg 48.06 +0.20% - 1.26 0.69/0.50 111248991 986410 UCB 77.22 +0.39% - 1.53 81.48/60.08 242009 12915350 Citigroup Rg 65.63 -0.46% *9.81 2.51 217.34/155.98 191693 34907385 L3 Technologies Rg 209.74 -0.29% *20.87 7.45 223.33/158.85 80453 11450563 BASF N 4.49 +1.29% - 4.72 23.96/18.40 4945383 1365056 Marks & Spencer Rg 2.77 +1.02% - 6.75 48.21/38.42 468791 37839888 Umicore 41.10 +1.86% - 1.82 53.96/33.24 853075 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.74 -1.81% *10.15 2.54 1078935 Laboratory Corp Rg 155.96 +0.69% *18.11 1.55 190.35/119.38 224731 10367293 Bayer N 67.80 +1.27% - 4.02 5.53/3.80 39725494 30937860 Melrose Industri Rg 1.91 +1.11% - 2.41 3.17/2.40 3968514 821761 WDP 137.80 +0.73% -- 138.00/94.48 16236 168510 Citrix Systems Rg 101.26 -0.30% *25.70 3.02 54.00/40.19 6760070 946190 Lam Research Cor Rg 179.35 -0.47% *10.71 227.80/122.64 897658 931474 BBVA Rg 69.70 +2.45% - 4.74 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.02 +0.79% - 4.64 2.49/1.46 7027971 24766616 Argenx Br 116.80 -0.17% -- 118.20/54.30 97035 919254 Clorox Co. Rg 156.87 -1.63% *25.93 0.77 75.24/48.43 4921532 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.71 -0.27% *21.72 - 83.84/54.04 273190 324410 BMW I 5.49 +1.18% - 5.28 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.87 +2.16% - 3.66 19.30/7.82 838927 3262089 CME Group Rg-A 168.73 -0.68% *29.55 2.45 45.56/27.63 1194674 946932 Leggett & Platt Rg 42.70 -1.04% *18.89 2.45 46.70/33.48 381629 123397 BNP Paribas P-A 75.72 +2.09% - 6.69 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.27 +1.27% - 2.90 22.50/15.58 1369127 RTX MOSCOU 919297 CMS Energy Corp Rg 54.37 -1.72% *23.44 1.69 116.78/90.42 1013957 947030 Lennar Rg-A 46.59 -2.65% *8.56 1.11 64.90/37.29 643159 558474 CRH PLC Rg 45.11 +0.02% - 2.53 36496918 Natl Grid Rg 8.84 -0.03% - 5.26 2.71/2.03 4523706 919390 Coca-Cola Co Rg 45.56 +0.33% *29.02 2.63 167.69/113.60 286498 947624 Lincoln Natl Rg 62.62 -1.01% *8.46 3.56 78.35/48.07 491923 945657 Daimler N 23.71 +0.02% - 6.15 6.89/4.48 17396255 1501134 Next Rg 53.14 +0.25% - 3.02 8.95/7.45 3988480 10857963 ALROSA Rg 96.89 +0.14% -- -/- 7900860 922121 Cognizant Tech So-A 72.02 +0.19% *20.01 3.45 197.04/153.90 743803 37962490 Linde Rg 173.58 -0.56% - 0.34 487663 Danone 52.86 +3.44% - 2.82 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 26.90 +1.00% - 0.68 62.24/39.70 424653 -- 176.95/128.19 17535580 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.75 -0.81% *23.91 1.11 55.67/42.53 958887 1693853 LKQ Rg 28.64 +1.13% *18.60 2.24 -/- 473796 1124244 Deutsche Post N 68.78 -0.51% - 3.85 64.37/38.14 4209756 11525409 Ocado Group Rg 12.09 +4.67% -- 43.76/24.30 264029 112009 GAZPROM Rg 155.50 -0.22% -- 5730.00/3532.50 552152 1508590 Comcast-A 39.78 -0.35% *15.72 2.57 50.83/41.46 5084608 351011 Lockheed Martin Rg 296.60 -0.35% *16.86 0.48 39.81/22.74 709288 1026592 Deutsche Telekom N 29.87 +1.01% - 4.46 28.91/19.61 859002 27913021 Paddy Power Bet Rg 58.45 +0.45% - 3.40 12.17/4.93 1708270 -- 919905 Comerica Inc Rg 80.80 -2.53% *11.22 1.96 84.76/59.47 973605 948190 Loews Rg 48.04 -0.76% *24.14 361.93/241.20 430421 1250633 Enel N 15.69 +0.26% - 4.93 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.35 -0.10% - 2.23 91.80/53.90 89376 273916 LUKOIL Rg 5682.50 +1.29% -- -/- 246133 920226 ConAgra Foods Rg 22.81 -1.13% *12.67 2.74 72.60/57.41 1535074 948564 Lowe’s Com Rg 103.45 +1.54% *36.43 - 53.04/42.07 470207 2200367 ENGIE 5.52 +0.40% - 5.36 69.48/59.72 1057899 400449 Persimmon Plc Rg 23.05 -0.42% - 10.27 10.30/7.30 1987623 -- 14658.00/8824.00 233372 3200010 Concho Res Rg 106.50 -0.68% *8.04 3.73 40.52/30.43 6154228 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.96 -0.36% *7.23 2.83 117.69/81.18 1578822 1252314 Eni N 13.44 -0.44% - 5.22 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.01 +0.07% - 3.32 29.13/18.26 613721 2541878 Magnit Rg 3792.00 +0.11% -- 1330331 ConocoPhillips Rg 67.35 -0.38% *12.66 0.12 101.05/63.71 606906 913685 M&T Bank Rg 171.35 -1.93% *13.45 0.52 119.29/77.57 730914 497537 EssilorLuxott 15.89 +0.93% - 1.45 15.84/12.73 — 401267 Prudential Rg 16.27 -0.35% - 3.03 -- -/- 2048410 833034 Consolidated Edi Rg 83.81 -1.05% *18.96 1.75 39.42/20.22 2247464 147399 Macerich REIT Rg 42.70 +0.19% *101.67 1.79 192.07/133.78 272293 332902 Fresenius I 105.50 +0.29% - 1.54 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.34 +0.29% - 2.71 -/- 1349205 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14350.00 +0.46% -- -/- 4365180 1132109 Constellation Brd-A 167.33 -2.19% *10.56 3.44 163.00/93.32 307048 3126602 Macy’s Rg 23.95 +0.25% *6.73 4.60 60.92/40.94 178325 2969533 Iberdrola 48.82 +1.45% -- 5.56/4.22 23885140 3632181 RELX Rg 16.46 -1.30% - 2.56 19.62/13.25 3309832 -- -/- 719700 414592 Cooper Companies Rg 294.58 +0.48% *39.92 1.77 80.23/53.96 1924904 1305942 Marathon Oil Rg 17.12 -1.55% *13.27 2.22 41.99/22.73 2122687 24956043 Inditex 7.74 +0.18% - 2.03 14.82/11.31 4698390 2140321 Rentokil Initial Rg 3.47 -0.94% - 1.29 71.74/52.55 865825 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.95 -0.68% -- 522.80/281.65 1928620 190310 Copart Rg 58.87 -0.37% *29.58 0.03 85.56/71.15 714299 13105779 Marathon Petro Rg 62.03 -0.08% *11.75 6.98 24.20/12.57 2880830 33292346 ING Group Rg 26.59 +1.49% - 6.20 16.89/13.42 10624812 42985140 Rightmove Rg 5.06 +0.92% - 1.30 17.82/14.24 3790443 -- 271.80/165.90 47791920 921667 Corning Inc Rg 34.61 +0.76% *30.63 236.62/150.37 407502 871572 Marriott Intl Rg-A 125.75 +0.63% *23.37 6.30 88.44/54.30 1423700 575913 Intesa Sanpaolo N 10.97 -0.04% - 8.81 129.55/99.62 589992 402589 Rio Tinto Rg 43.05 +1.49% - 5.41 360101 NLMK Rg 169.30 -0.82% -- 1118.60/786.70 1013460 903618 Costco Whsl Rg 237.05 +0.19% *30.43 - 299.00/216.71 79139 949811 Marsh & McLennan Rg 92.69 -0.31% *28.70 1.17 141.74/100.67 816969 21591 Kering 2.24 +0.13% - 2.06 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.19 +1.40% -- 3.61/2.62 3155626 -/- 1282590 1645885 Coty Rg-A 11.50 +2.04% *-6.97 2.14 67.04/44.64 335214 164621 Martin Marietta Rg 197.77 +1.44% *26.62 3.08 93.71/74.30 458741 33273088 Kon Ah Del Br Rg 509.40 +2.70% - 2.68 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.70 +0.29% - 4.80 5.40/4.14 2289844 1999297 NOVATEK Rg 1052.00 -0.27% 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 124.57 -0.07% *92.96 0.96 36.56/26.11 1023104 950004 Masco Rg 38.96 -0.49% *16.44 1.30 232.74/150.77 135003 502805 L’Oreal 23.51 +0.09% - 1.64 7.79/5.44 8588159 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.25 +0.67% - 1.48 45.41/34.60 2538943 923022 CSX Rg 72.95 -1.25% *19.00 4.35 245.03/180.83 749395 2282206 Mastercard Rg-A 231.01 +0.27% *41.25 1.75 42.27/27.03 639693 507170 LVMH 234.70 -0.21% - 1.87 30.30/21.85 2475567 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.39 +0.47% - 1.47 11.05/7.47 1851139 2613889 Rosneft Rg 399.00 +0.00% NEW YORK 923227 Cummins Rg 160.11 -0.27% *12.18 3.49 18.89/5.91 4238761 950108 Mattel Rg 14.35 -2.25% *-9.32 0.95 232.74/167.94 958324 341960 Muenchener Rueckv N 320.30 +0.99% - 4.26 14.46/9.09 17269812 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.26 +0.06% - 3.99 2.97/2.00 11315068 548525 CVS Health Rg 57.09 +0.74% *-100.16 1.23 125.65/98.88 540995 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.25 +0.54% *21.44 1.19 17.97/9.10 842978 472672 Nokia N 217.00 +0.18% - 37.19 21381483 Sage Grp Rg 6.85 +0.68% - 2.41 27.55/21.69 4144736 541354 Sberbank Rg 207.70 +0.87% 237.22/176.87 647032 923870 D R Horton Rg 39.58 -2.17% *9.70 2.81 76.24/53.54 1981478 950544 McCormic Non Vtg Rg 140.30 -0.29% *20.04 0.50 63.68/46.64 685421 720128 Orange 5.58 +0.43% - 4.87 3.20/1.86 115295140 1880356 Sainsbury Rg 2.37 +1.96% - 4.26 28.45/21.94 2668750 114.55/89.07 951755 923916 Danaher Rg 129.86 +1.40% *34.72 3.50 172.06/124.40 399301 950605 McDonald’s Rg 183.11 -0.46% *24.29 156.00/99.66 346279 1106818 Roy.Philips Br 14.36 +0.63% -- 522.40/343.86 232123 1067528 Schroders Rg 27.45 +0.62% - 4.14 6.83/4.90 2053290 381932 Severstal Rg 1019.80 -1.39% 233.47/142.00 9015727 368516 Darden Restauran Rg 110.37 -0.65% *20.48 1.33 82.12/51.93 2645648 991041 Mckesson Rg 122.52 +0.95% *-94.98 - 190.87/153.14 934725 829036 Safran 36.12 +0.28% - 1.32 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.99 +0.22% - 0.62 7.00/4.91 1206266 445.95/292.53 1705314 1139087 DaVita Rg 53.91 +3.53% *14.89 0.50 47.00/32.40 1569229 25187155 Medtronic Rg 92.66 +0.84% *25.67 3.32 160.82/106.42 452734 699381 Sanofi 121.25 +1.17% - 3.86 23.83/18.38 4455544 10357006 Segro (REIT) Rg 6.85 +0.12% - 2.74 3.42/2.22 9741849 514122 TATNEFT Rg 767.00 +1.85% 161.51/112.08 965677 924235 Deere & Co Rg 160.97 +0.42% *15.42 2.61 129.93/94.62 748881 10683053 Merck Rg 81.91 +0.69% *35.31 1.52 100.15/76.42 2396560 345952 SAP I 79.55 +0.42% - 1.50 237.20/173.50 367079 2705700 Severn Trent Rg 20.75 +0.60% - 4.28 35.11/22.89 176249 131.05/100.22 1702210 3074948 Delta Air Lines Rg 50.96 +0.43% *8.99 124.00/82.40 298087 1025316 Metlife Rg 45.04 -1.49% *9.17 2.37 82.04/52.83 2845049 509120 Schneider El 100.14 +1.31% - 3.09 321.45/239.95 561345 1103058 Smith & Nephew Rg 14.93 +1.54% - 1.84 5.69/4.17 755668 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.41% 54.00/40.19 6760070 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.45 -0.12% *-10.96 - 79.02/48.25 440881 831090 Mettler Toledo I Rg 715.74 +1.26% *36.00 1.23 48.91/37.76 1752644 827766 Siemens N 71.14 +1.14% - 3.82 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 14.43 +0.23% - 3.09 6.87/5.78 1212651 50.83/41.46 5084608 809015 Devon Energy Rg 30.24 -0.88% *19.89 1.80 167.49/128.37 462445 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.57 +1.22% *32.80 2.16 719.55/500.74 30914 519928 Societe Generale 99.50 +1.55% - 7.86 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.88 +2.42% - 3.79 21.04/16.93 449241 9572490000 71.92/48.89 2979925 19732000 Diamondback Eng Rg 103.18 -1.30% *12.80 2.66 61.32/45.08 1369216 62436 Microchip Tech Rg 86.10 +0.90% *65.23 2.51 36.81/21.62 1191526 826858 Telefonica Br 27.98 +0.02% - 5.11 5.74/4.34 10810440 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 70.85 +0.86% - 1.82 15.49/12.43 1637064 87.36/64.66 5225615 1923171 Digita Rlty REIT Rg 115.63 +0.00% *95.56 0.71 56.46/33.93 525588 951691 Micron Technolog Rg 40.37 +1.92% *3.33 3.73 104.20/60.70 554033 524773 Total 7.83 +0.10% - 1.24 15.25/13.15 6050026 389233 SSE Rg 12.28 +0.73% - 7.79 18.10/12.57 421890 DOW JONES 266.35/151.70 725354 3181247 Discover Fncl Sr Rg 73.63 -0.04% *9.45 1.09 46.54/20.38 1712110 951692 Microsoft Rg 117.65 +0.07% *27.30 64.66/28.40 8612967 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 51.54 -0.17% -- 40.01/29.05 1832186 516114 St. James’s Rg 10.65 -0.08% - 4.51 33.06/19.15 336596 215.37/158.09 1204669 4589621 Discovery-A Rg 27.26 +0.11% *31.70 0.48 140.78/85.21 446190 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 106.18 -0.38% *55.02 - 118.44/87.09 14840707 2560588 Unilever Cert 150.04 +0.09% - 3.07 122.25/81.56 766972 1110646 Standard Charter Rg 6.11 -1.15% - 2.61 74.25/55.60 139727 1405105 3M Rg 209.02 +0.25% *23.51 2.64 162.00/105.96 1040207 4589624 Discovery-C Rg 25.87 +0.12% *30.08 3.55 125.10/100.05 246463 953048 Mohawk Industrie Rg 127.90 -1.24% *11.15 1.84 108.35/86.61 140363 508670 Vinci 50.44 -0.10% - 3.11 80.44/62.88 2030858 44258130 Standard Life Rg 2.69 +1.03% - 5.32 14.50/10.27 1424110 906153 American Express Rg 112.67 -0.77% *14.24 1.35 57.59/42.36 5967794 3715140 DISH Network Rg-A 32.06 -1.08% *10.69 2.11 80.35/54.36 661377 2025387 Molson Coors Rg-B 60.76 -0.31% *11.80 1.69 249.42/109.38 156186 1165915 Vivendi 85.88 -1.01% - 1.91 108.52/82.52 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.85 +0.90% - 3.37 12.46/9.06 1249178 908440 Apple Rg 186.53 -0.79% *15.29 1.57 148.97/118.62 2056426 10715003 Dollar General Rg 117.24 +0.61% *19.64 34.89/20.60 940580 19549948 Mondelez Intl Rg-A 48.24 +0.42% *21.16 79.59/54.18 434589 352781 Volkswagen Vz I 26.11 +0.66% - 3.29 78.56/57.54 1311327 408910 Tesco PLC Rg 2.37 +0.89% - 1.55 7.87/5.14 4871622 913253 Boeing Co Rg 373.43 +0.31% *20.92 1.92 119.23/91.11 3852530 3842664 Dollar Tree Rg 101.31 +0.28% *-15.14 - 31.51/19.09 554148 28524330 Monster Beverage Rg 57.92 -4.42% *32.91 - 48.50/37.43 1986236 147.90 +1.65% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 8.25 +1.47% -- 3.83/2.19 8227829 916546 Caterpillar Rg 134.15 +0.04% *13.08 2.50 190.87/153.14 934725 1034750 Dominion Energy Rg 75.19 -1.85% *20.10 - 40.63/23.22 648584 1130337 Moody’s Rg 178.63 +0.37% *26.50 1.53 66.36/47.63 1994377 DAX - 1.23 46.19/23.56 4140245 2477074 Unilever Rg 42.58 -0.10% - 3.17 2.06/1.28 5481101 1281709 Chevron Rg 125.28 -0.48% *16.19 3.63 82.04/52.83 2845049 925669 Dover Corp Rg 92.45 -0.09% *23.77 - 121.27/86.87 520408 653571 Morgan Stanley Rg 43.95 -0.18% *9.29 3.51 187.62/129.27 186091 - 4.50 4293319 United Utilities Rg 8.74 +1.06% - 4.59 2.67/1.87 13138832 918546 Cisco Systems Rg 53.31 -0.37% *19.67 2.51 118.44/87.09 14840707 37575522 DowDuPont Rg 55.08 -0.24% *33.38 1.02 104.36/78.81 732903 13007611 Mosaic Rg 28.55 -0.31% *23.40 58.17/36.75 3786291 11730015 Adidas N 210.80 +1.20% - 4.73 8.48/6.59 8863005 23167722 Vodafone Group Rg 1.46 +0.78% - 9.15 18.16/7.46 1494849 919390 Coca-Cola Co Rg 45.56 +0.33% *29.02 3.45 88.59/63.21 1952329 370527 Dte Energy Rg 122.14 -0.97% *19.80 - 77.22/61.53 1574785 12117355 Motorola Soltn Rg 140.46 -0.03% *24.99 - 37.37/22.90 735997 322646 Allianz N 200.00 -0.25% - 4.02 56.07/43.94 6732566 2831070 Whitbread Rg 50.52 -0.16% - 2.03 45.04/36.95 1551740 37575522 DowDuPont Rg 55.08 -0.24% *33.38 2.76 46.46/34.32 9150389 14115567 Duke Energy Rg 89.12 -1.04% *23.89 4.55 93.61/65.91 222732 3518624 MSCI Rg-A 191.77 +0.42% *33.88 2.70 144.84/103.22 193906 11450563 BASF N 67.71 +0.40% - 0.80 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.74 +0.87% - 6.86 8.80/6.53 1174325 808963 Exxon Mobil Rg 80.87 -0.26% *16.57 4.06 102.89/70.74 2684503 117781 Duke Realty REIT Rg 30.07 -0.89% *28.37 2.07 71.92/48.89 2979925 27249935 Mylan Br 28.62 +1.56% - 2.07 193.74/134.29 195525 10367293 Bayer N 69.57 +1.59% - 5.28 50.73/42.80 3044909 2.15/1.31 51930658 714968 Goldman Sachs Gr Rg 201.12 -0.67% *7.96 1.59 142.62/111.09 511350 35991811 DXC Technology Rg 66.39 +0.44% *11.18 2.76 124.82/94.29 369625 1251097 Nasdaq Rg 84.14 -0.12% *30.82 42.50/26.00 3563268 324660 Beiersdorf I 87.36 -0.73% - 3.26 87.40/69.98 1256930 AEX 51.14/36.06 382956 939360 Home Depot Rg 184.13 +0.39% *18.92 2.42 287.88/212.50 1055221 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.18 -0.83% *12.68 2.99 91.30/71.96 1528644 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.16 +0.14% *-352.00 - 96.79/75.50 224792 324410 BMW I 75.73 +1.54% - 5.01 26.15/20.40 2430860 13.76/7.91 4989341 941800 IBM Rg 140.49 +0.20% *14.77 4.47 143.92/100.50 1062908 159505 Eastman Chemical Rg 78.52 +0.08% *10.39 4.12 30.99/24.67 508947 1542642 Nektar Therapeut Rg 34.41 -1.49% *9.10 1.02 49.08/24.27 1059680 327800 Continental I 144.65 +1.78% - 6.17 179.60/131.44 — 941595 Intel Rg 54.17 +0.13% *12.09 2.27 61.58/46.09 4704363 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 82.22 +0.15% *16.75 2.76 96.71/49.25 366403 3906336 NetApp Rg 66.60 -0.46% *17.21 2.62 109.05/29.26 458735 29178035 Covestro I 47.95 +0.13% - 1.37 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.44 +0.93% *24.68 2.60 156.81/116.05 4620623 956191 EBay Rg 36.87 +1.65% *14.46 1.14 66.43/40.41 1169222 1413346 Netflix Rg 358.78 -1.28% *133.87 0.35 88.07/54.53 714142 945657 Daimler N 52.64 +2.35% - 2.34 FRANCFORT 1161460 JPMorgan Chase Rg 106.80 -0.36% *11.87 2.55 86.29/59.07 2213004 927314 Ecolab Inc Rg 175.05 -0.06% *35.87 0.57 110.16/67.40 255970 517479 Newell Brands Rg 15.87 -0.69% *-1.11 1.55 423.15/231.32 1740211 829257 Deutsche Bank N - 3.85 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.55 -0.92% - 10.95 26.40/19.61 2134339 950605 McDonald’s Rg 183.11 -0.46% *24.29 2.37 106.21/81.79 1759831 429253 Edison Intl Rg 63.01 -0.80% *-45.01 3.01 89.42/64.48 680972 956952 Newmont Mining Rg 33.28 +0.85% *62.79 1.11 29.20/15.12 2039256 1177233 Deutsche Boerse N 8.00 -2.12% - 4.46 219.60/178.30 722 19531091 ASML Hldg Rg 167.98 +0.35% - 1.25 189.50/130.12 958642 10683053 Merck Rg 81.91 +0.69% *35.31 2.51 120.19/97.68 20296041 1065343 Edwards Lifescns Rg 189.36 -0.80% *56.02 3.27 43.00/26.02 4601524 21211852 News Rg-A 12.54 -0.63% *-5.60 41.97/29.07 2100188 1124244 Deutsche Post N 115.60 +0.17% - 1.15 202.05/170.38 3944 32745332 ASR Rg 38.64 -0.26% - 8.72 951692 Microsoft Rg 117.65 +0.07% *27.30 1.53 927743 Electronic Arts Rg 97.51 -2.16% *21.29 0.38 175.95/132.25 293068 21211854 News Rg-B 12.62 -0.86% *-5.63 - 16.65/10.66 978223 1026592 Deutsche Telekom N 29.85 +0.27% - 3.09 3073309 Aalberts Ind Br 32.86 +2.94% - 2.28 43.02/33.40 224250 957150 Nike -B- 87.69 -0.15% *65.93 0.96 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 126.59 +1.08% *40.44 0.99 71.00/45.51 625212 11363205 NextEra Energy Rg 188.50 -1.24% *13.58 2.09 17.10/10.85 387962 667979 Dt Lufthansa N 15.68 -0.38% - 1.53 90.00/57.26 10100 42119868 Adyen 680.00 +1.30% -- 44.05/27.43 367391 962004 Pfizer Rg 42.30 +1.17% *22.74 3.26 928215 Emerson Electric Rg 68.42 -0.54% *19.06 3.86 197.30/123.00 1016265 28369327 Nielsen Hld Rg 27.09 -0.62% - 0.71 192.15/155.08 605396 4334819 E.ON N 20.91 +0.14% - 1.51 104.04/58.33 3159 2545785 Aegon Rg - 2.88 963896 Procter&Gamble Rg 101.90 +0.38% *24.79 2.82 217.31/156.68 402741 166587 Entergy Rg 93.18 -1.39% *20.13 - 151.24/73.92 1956607 957150 Nike -B- 87.69 -0.15% *65.93 34.86/20.53 996116 332902 Fresenius I - 2.91 103.00/80.60 2027 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.73 +0.21% - 1.76 -/- 89428 2959439 Travelers Cos Rg 132.93 -1.49% *14.32 2.32 237.22/176.87 647032 1000194 EOG Resources Rg 92.88 +1.04% *15.77 - 130.70/74.52 4974826 686996 Nisource Rg 27.80 -0.89% *-154.44 - 88.59/63.21 1952329 520878 Fresenius Medical I 9.70 +0.77% - 2.09 93.80/68.10 2529 36780521 ArcelorMittal Rg 81.30 -0.25% - 0.42 5.97/3.92 4675671 1078451 Unitedhealth Gro Rg 257.13 +0.84% *21.09 1.40 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.50 -0.65% *41.53 1.84 79.70/55.39 787613 1416018 Noble Energy Rg 24.00 +0.84% *-171.43 2.40 28.15/23.04 622317 335740 HeidelbergCement I 48.95 - - 1.38 230.00/118.55 396 2542581 DSM Rg 19.91 +1.86% -- 84.07/67.49 964520 980943 Utd Techs Rg 126.51 -0.31% *19.46 2.27 81.08/64.55 362621 928524 Equifax Inc Rg 113.43 +0.64% *45.92 2.85 95.61/75.45 337037 957350 Nordstrom Rg 44.56 +0.84% *13.42 37.75/17.12 1557540 335910 Henkel Vz I 70.06 +0.66% -- 85.26/41.23 2178 2130343 Galapagos 98.56 -0.06% -- 30.77/17.06 4856402 1095642 Verizon Comm Rg 57.50 -0.98% *15.29 4.17 66.46/40.89 278713 26875198 Equinix REIT Rg 443.55 -0.12% *97.27 3.86 133.51/82.05 1413177 957370 Norfolk Southern Rg 178.78 -2.05% *18.80 - 67.74/43.04 564627 1038049 Infineon Technolo N 65.32 -0.31% - 1.25 69.70/44.54 23212 1855654 Gemalto P 89.08 +0.38% -- 98.94/68.00 516029 3826452 Visa Rg-A 154.59 -0.24% *33.25 0.60 80.25/56.81 1817210 224846 Essex Property R Rg 285.73 -0.18% *48.43 0.91 75.64/57.96 393195 958005 Northern Trust Rg 95.06 -1.11% *14.32 5.80 186.91/127.82 378157 37962490 Linde Rg 88.72 -1.16% - 4.26 1804984 Heineken Br 50.98 -0.04% - 1.73 105.35/70.64 514165 26526295 Walgreens Boots Rg 63.77 +1.09% *11.77 2.70 114.12/75.77 2116715 99350 Estee Lauder Rg-A 160.70 -1.47% *36.77 2.98 138.66/88.77 224173 957862 Northrop Grumman Rg 271.01 -1.41% *14.66 1.68 112.72/75.97 381544 412799 Merck I 19.59 +1.01% - 3.13 12.90/6.68 97342 24715332 IMCD Rg 92.22 +0.11% - 1.15 51.02/49.10 93290 984101 Walmart Rg 99.85 +0.19% *44.18 2.12 458.50/274.02 145265 1043303 Everest Re Rg 218.89 -0.68% *86.52 1.38 457.58/335.29 142841 20417105 Norw Crs Line Rg 56.11 -0.09% *13.20 1.59 360.68/223.83 355099 341960 Muenchener Rueckv N 153.00 -0.65% - 1.50 121.00/102.50 209 33292346 ING Group Rg 69.55 +0.43% - 6.20 93.54/74.28 614905 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.00 -2.76% *15.05 1.56 175.55/132.64 550480 42049223 Evergy Rg 56.43 -0.77% *22.57 2.10 291.15/226.36 71850 1739079 NRG Energy Rg 41.93 +0.12% *28.14 1.58 58.08/39.41 315118 1158883 RWE I 100.10 +0.44% - 3.83 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.97 -0.04% - 2.68 70.90/48.68 88909 84.55/39.85 4911031 27018501 Eversource Energ Rg 70.20 -1.49% *21.60 2.64 163.48/121.63 465195 958362 Nucor Rg 58.97 +0.10% *7.95 2.43 43.48/29.75 1977274 345952 SAP I 217.00 -0.09% - 1.16 38.21/23.43 8378 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.51 +0.09% - 2.52 14.46/9.09 17269812 SP 500 277.58/204.95 1935440 1029733 Exelon Rg 49.08 -1.19% *23.71 1.01 263.13/201.24 62523 994529 NVIDIA Rg 175.71 +4.00% *26.50 5.17 68.84/49.80 845990 827766 Siemens N 22.38 -1.06% - 3.29 15.83/12.74 88405 1076509 Koninklijke KPN Br 43.65 +1.39% - 6.81 23.83/18.38 4455544 185.99/102.78 304933 14491617 Expedia Group Rg 122.24 +0.90% *46.13 2.47 12243976 O Reilly Auto Rg 374.21 -0.42% *23.24 0.96 292.75/124.48 4690310 412006 Thyssenkrupp I 99.90 +0.51% - 2.04 27.45/17.10 17361 24658874 NN Group Rg 2.83 +0.07% - 2.62 45.99/37.60 394633 32303352 S&P Global Rg 207.86 +1.04% *26.89 1.00 34.14/9.04 32366774 929057 Expedit Intl Was Rg 76.20 -0.44% *21.90 2.50 -/- 628143 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.17 -1.25% *12.28 2.82 394.03/217.71 191634 352781 Volkswagen Vz I 99.30 +0.90% - 0.16 3632181 RELX Rg 39.01 -0.23% -- 2.85/2.14 13368793 1405105 3M Rg 209.02 +0.25% *23.51 2.64 18.38/10.63 2357699 1864006 Extra Sp St REIT Rg 98.93 -0.22% *30.25 2.92 71.96/52.77 564137 959048 Omnicom Group In Rg 75.71 +1.52% *12.99 1.83 87.67/56.83 1161497 21644750 Vonovia N 12.97 -0.88% 9.94/8.23 22019 650176 Randstad Br 19.20 -1.66% - 4.79 39.99/33.49 953660 932379 A.J.Gallagher Rg 79.23 -0.38% *23.30 2.10 194.69/88.52 213055 808963 Exxon Mobil Rg 80.87 -0.26% *16.57 2.85 50.20/37.46 1866135 725172 ONEOK Rg 68.31 -0.09% *24.57 3.32 78.75/65.91 538782 1514179 Wirecard I 147.50 +0.70% - 5.87 71.10/38.50 452 1106818 Roy.Philips Br 47.42 +0.89% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.13 +0.06% *20.21 1.53 50.65/41.45 839030 812258 F5 Networks Rg 154.26 -0.06% *19.12 1.03 139.75/104.22 471405 959184 Oracle Rg 54.04 +1.08% *19.79 1.78 71.99/50.29 650902 46.04 -0.78% - 2.76 91.42/55.00 2423 1987674 Royal Dutch Shell-A 36.12 +0.28% - 5.77 -/- 1836212 903037 Abbott Laborator Rg 79.96 +1.43% *61.04 1.50 81.76/60.46 377367 14917609 Facebook-A Rg 161.57 +0.69% *21.34 1.18 78.16/60.81 375481 959712 Paccar Rg 68.10 -0.45% *10.91 2.23 54.37/42.40 5469523 CAC 40 111.10 +3.54% - 2.37 84.96/51.92 758 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.36 +0.41% -- 58.66/36.41 379659 20145667 AbbVie Rg 80.82 +0.21% *22.08 5.02 186.78/148.51 231670 929566 Fastenal Rg 62.63 -0.84% *23.90 3.48 101.95/82.80 199765 1011163 Packaging Corp A Rg 98.30 +0.76% *12.60 1.77 72.84/53.44 555969 - 1.39 113.50/83.00 3778 2560588 Unilever Cert 150.04 +0.09% - 3.07 40.01/29.05 1832186 903092 Abiomed Inc Rg 339.36 +1.83% *70.55 - 83.07/57.19 474051 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 131.28 -0.84% *43.54 4.06 87.36/64.66 5225615 960541 Parker-Hannifin Rg 172.58 -0.85% *16.48 124.62/77.90 221229 - 0.42 25.75/15.78 3251 2578174 Wolters Kluwer Br 50.44 -0.10% - 3.39 31.38/24.64 5784324 10478724 Accenture-A Rg 166.20 -0.14% *25.53 1.68 74.76/53.71 353505 1039039 Fedex Rg 181.41 -0.54% *9.88 - 199.71/139.73 272699 960724 Paychex Inc Rg 79.11 -0.26% *28.46 - 193.08/140.87 200319 -- 59.62 +0.44% 199.55/130.18 406628 3971431 Activision Blizz Rg 46.42 +3.22% *19.75 0.80 108.62/71.89 197374 1873824 Fidelity Nationa Rg 106.60 -1.41% *41.80 - 218.62/123.02 7239433 28467085 PayPal Holdings Rg 101.54 +1.27% *59.38 0.29 79.66/59.36 730538 - 6.69 -/- 659 MIB30 50.73/42.80 3044909 903472 Adobe Rg 260.42 +1.03% *48.32 - 142.08/109.04 201221 930217 Fifth Third Banc Rg 27.82 -3.27% *9.09 2.55 63.72/47.37 676005 24275396 Pentair Rg 43.64 +0.11% *24.11 2.65 101.82/70.22 2357573 486352 AXA 22.85 +0.20% - 5.26 100.85/74.56 1979 59.88/41.56 457848 1331600 Advance Auto Par Rg 163.42 +1.15% *28.52 0.15 140.76/92.57 373940 12082173 First Republic Rg 104.00 -1.35% *21.62 3.09 136.90/110.66 112575 3056371 People’s Untd Rg 17.16 -2.50% *13.30 0.35 48.32/35.30 437251 485822 Accor 38.04 +0.11% - 1.59 218.00/175.00 1665 903491 Advanced Micro D Rg 26.00 +11.83% *81.25 - 398.46/178.01 489644 788881 Firstenergy Rg 40.41 -2.01% *30.38 1.43 266.67/150.99 687574 961618 Pepsico Rg 118.09 +0.70% *13.45 19.83/13.67 915887 502455 Air Liquide 111.85 -0.58% -- 22.66/16.60 4213 MILAN 903613 Aes Rg 17.84 -1.71% *12.05 2.95 94.09/73.87 183084 930831 Fiserv Inc Rg 84.60 -0.58% *29.48 1.23 112.12/93.80 1409742 1010704 PerkinElmer Rg 95.09 +1.13% *44.64 - 121.98/95.95 2586940 1095306 Airbus Br Rg 119.00 +0.85% - 5.57 108.42/82.64 3629 791448 Affiliated Manag Rg 110.30 -1.16% *24.40 1.11 197.00/125.84 911688 12110954 FleetCor Tchngy Rg 240.88 +0.05% *27.34 2.88 34.67/22.12 3032017 22008864 Perrigo Rg 49.24 +1.17% - 4.70 98.17/70.86 110613 36780521 ArcelorMittal Rg 19.91 +1.86% - 2.82 121.40/90.90 5927 928195 A2A N 1.61 +0.66% - 3.60 1.70/1.37 4741166 903835 AFLAC Rg 50.10 -0.30% *13.29 2.10 250.08/142.65 96020 88233 FLIR Systems Rg 48.43 -1.65% *24.09 0.69 106.74/79.42 297838 962004 Pfizer Rg 42.30 +1.17% *22.74 3.24 84.89/36.33 316911 167932 Atos 86.94 +0.23% - 0.44 24.07/12.20 19386 2552588 Amplifon N 17.60 +0.00% - 0.80 20.70/13.42 651518 901692 Agilent Tech Rg 81.20 +0.28% *23.00 0.75 47.48/38.22 635100 668463 Flowserve Rg 45.16 -0.07% *49.63 3.61 41.78/32.92 1572964 3754629 Philip Mrrs Int Rg 90.50 -0.25% *17.81 4.88 46.46/34.32 9150389 123397 BNP Paribas P-A 45.11 +0.02% - 5.36 179.10/131.02 4504 1683373 Atlantia N 22.54 +2.69% - 3.99 28.60/16.93 1706321 903838 Air Prod&Chemica Rg 184.90 -0.25% *24.79 2.41 102.73/77.03 536741 1161470 Fluor Rg 37.69 -1.08% *23.70 - 87.26/68.44 1513197 18376318 Phillips 66 Rg 98.89 +0.17% *8.38 1.50 103.55/64.68 2150162 487662 Bouygues 32.33 -1.37% - 1.45 46.48/38.07 2859 1894515 Azimut Holding N 15.11 +1.51% - 6.62 17.12/9.25 2342090 899181 Akamai Technolog Rg 72.59 +0.53% *41.24 - 1273.88/970.11 558209 931179 FMC Corp Rg 76.27 -0.85% *21.38 - 243.74/172.26 216915 962786 Pinnacle West Ca Rg 94.33 -1.00% *20.78 1.70 123.95/78.45 811840 488070 Capgemini 106.75 -0.56% - 0.69 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.30 -0.09% - 5.61 28.10/16.89 414498 904079 Alaska Air Group Rg 56.11 +0.54% *15.94 2.33 1291.44/978.42 515983 1322338 Foot Locker Rg 60.55 +1.17% *12.99 1.34 63.88/40.53 651313 682330 Pioneer Natural Rg 138.21 -0.27% *24.25 3.21 96.41/73.42 328746 488167 Carrefour 17.05 +0.44% - 2.06 35033430 Banco BPM Nm 2.04 -0.80% -- 199805 Albemarle Rg 85.23 -1.39% *13.44 1.61 66.03/42.40 3700773 1106820 Ford Motor Rg 1.68 56.86/35.89 229953 963345 PNC Finl Ser Rg 129.48 -1.82% *12.09 1.76 213.24/119.08 347193 1336531 Credit Agricole 11.31 -0.14% - 1.64 PARIS 173518 BPER Banca N 3.73 +0.76% - 3.48 3.11/1.52 38253882 651794 Alexandria REIT Rg 139.69 -0.38% *39.68 2.72 84.26/62.71 1031650 10704017 Fortinet Rg 8.70 +1.52% *9.46 2.23 62.08/29.92 421289 963722 PPG Industries Rg 110.90 -0.05% *20.54 2.83 160.94/108.47 588618 487663 Danone 68.78 -0.51% - 2.09 1002678 Buzzi Unicem N 17.71 +0.17% - 0.68 5.16/2.87 3446763 440290 Alexion Pharm Rg 132.94 -0.43% *379.83 - 2050.49/1307.00 1704064 32786609 Fortive Rg 85.32 +0.96% *44.67 1.35 80.55/60.13 353767 1048911 PPL Rg 32.10 -1.89% *12.44 116.67/94.42 494727 471173 Dassault Systemes P 131.00 +0.81% - 1.87 23.96/18.40 4945383 36646117 Campari N 8.45 +0.48% - 0.59 23.15/14.69 400053 1159441 Align Technology Rg 259.29 +2.19% *52.70 - 106.32/77.81 285190 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 83.05 -0.43% *32.96 2.34 68.00/40.02 458436 1275394 Principal Financ Rg 51.93 -1.63% *9.69 - 32.89/25.32 1532008 2200367 ENGIE 13.44 -0.44% - 3.35 48.95/35.24 1089645 22447447 CNH Industrial Rg 9.69 +2.80% - 1.86 8.57/5.99 1324024 22627015 Allegion Rg 88.71 -0.21% *19.54 1.01 73.31/53.91 567581 46187409 Fox Rg-A 46.13 -0.67% *17.34 6.90 12.15/7.42 16452774 963896 Procter&Gamble Rg 101.90 +0.38% *24.79 1.63 62.97/40.42 905288 497537 EssilorLuxott 105.50 +0.29% - 4.87 115.25/97.26 893875 3242311 DiaSorin N 87.85 +1.38% - 1.02 11.18/7.63 2406276 28551749 Allergan Rg 154.10 +2.16% *-10.10 1.86 55.69/28.82 3085824 46238775 Fox Rg-B 40.34 -3.26% - - 94.36/51.98 684714 963989 Progressive (Ohi Rg 72.40 -0.90% *16.38 4.08 102.89/70.74 2684503 86689 Hermes Intl 590.20 +1.41% - 1.50 119.24/77.50 1217304 1250633 Enel N 5.52 +0.40% - 4.93 99.20/68.60 157115 1048752 Alliance Data Sy Rg 171.92 +0.08% *9.83 1.36 114.55/89.07 951755 931882 Franklin Resourc Rg 39.55 -3.21% - 0.34 88.34/62.89 680290 13090717 Prologis REIT Rg 70.43 -0.59% *24.54 3.14 73.75/56.71 1225850 21591 Kering 509.40 +2.70% - 2.32 30.77/17.06 4856402 1252314 Eni N 15.89 +0.93% - 5.22 5.56/4.22 23885140 804371 Alliant Energy Rg 46.46 -1.36% *21.21 2.93 56.79/36.16 1339744 391280 Freeport McMoRan Rg 33.59 -0.33% *11.23 1.78 61.44/35.28 265209 1331041 Prudential Finan Rg 96.80 -0.46% *10.19 0.29 72.82/55.21 589134 502805 L’Oreal 234.70 -0.21% -- 127.50/65.10 272113 34921110 EXOR Rg 58.00 +3.79% - 0.60 16.89/13.42 10624812 72015 Allstate Rg 94.21 -0.85% *15.81 2.00 190.22/133.55 565292 932450 Gap Rg 12.68 +0.48% *7.08 - 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.12 -0.82% *20.89 110.23/75.62 598706 2501522 LEGRAND 60.38 +0.73% - 5.76 64.37/38.14 4209756 30827865 Ferrari Rg 116.65 +0.26% - 0.88 66.44/45.45 525697 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1198.85 +1.23% *27.43 - 159.95/95.72 276759 11440532 Garmin N 25.70 +0.55% *9.92 - -/- 2029957 112937 Public Storage R Rg 217.48 -0.13% *25.47 - 59.95/47.84 906362 507170 LVMH 320.30 +0.99% -- 43.17/29.02 999256 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.38 +5.01% - 4.86 129.50/84.08 406108 29798540 Alphabet-A Rg 1202.46 +1.17% *27.52 - 95.00/69.36 356396 117812 Gartner Rg 83.68 -0.32% - 2.92 -/- 928006 90044 PulteGroup Rg 26.24 -1.61% *7.39 3.26 234.90/192.05 243486 494484 Michelin N 105.85 +0.95% - 1.32 119.80/79.80 326706 24705901 FinecoBank N 11.53 -0.65% - 2.63 20.15/12.14 21449486 1331740 Altria Group Rg 56.01 -2.25% *15.22 5.53 82.25/63.14 455275 933071 General Electric Rg 147.11 -0.07% *110.61 1.58 39.24/27.35 680603 13341368 PVH Rg 110.07 -1.24% *12.30 5.04 33.04/20.70 1062466 720128 Orange 14.36 +0.63% - 4.07 18.18/12.96 1558734 566030 Generali N 16.46 -0.12% - 5.47 12.19/7.78 1515731 905988 Am Electric Rg 82.56 -1.10% *21.17 3.13 210.18/163.31 1123317 933225 General Mills Rg 10.19 -0.10% *-4.53 3.77 19.70/9.60 4005362 25588586 Qorvo Rg 70.11 +0.40% *152.41 3.24 169.22/86.66 183792 508063 Pernod Ricard 157.05 -0.54% - 3.86 13.81/9.10 5159120 1622344 Hera N 3.07 +1.52% - 3.09 17.13/13.63 4416257 645156 Amazon.Com Rg 1761.85 +1.13% *87.48 - 97.50/74.95 367806 11665971 General Motors Rg 47.24 -0.80% *13.77 2.53 34.21/24.26 1132867 964930 Qualcomm Rg 56.97 +0.25% *35.61 3.04 86.49/54.75 433102 508070 Peugeot 22.89 +2.74% - 3.09 69.48/59.72 1057899 575913 Intesa Sanpaolo N 2.24 +0.13% - 8.81 3.11/2.38 4159339 3382941 Amer Wtr Works Rg 104.35 -0.74% *33.13 1.74 76.67/40.42 1108124 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.27 +0.76% *6.86 - 85.50/57.01 513833 852865 Quanta Services Rg 37.40 -0.03% *19.68 0.35 76.04/48.56 3155702 180622 Publicis Grp 50.82 +0.71% - 7.86 141.00/96.02 271988 34496911 Italgas Nm 5.46 +1.11% - 4.29 3.20/1.86 115295140 832416 Ameren Rg 72.00 -0.70% *21.69 2.59 110.62/76.90 865387 933775 Genuine Parts Co Rg 170.72 -0.55% *15.22 2.46 161.18/114.40 103696 566162 Quest Diagnostic Rg 89.41 +0.80% *16.90 2.78 37.95/27.90 293901 293557 Renault 61.60 +2.19% - 2.72 14.82/11.31 4698390 1269144 Juventus F.C. N 1.46 -0.27% -- 5.53/4.35 1442877 22053992 American Airline Rg 31.59 +0.67% *10.43 1.27 190.33/136.81 144477 935700 Gilead Sciences Rg 107.21 -0.09% *19.49 4.15 14.99/6.41 12709638 13544087 Ralph Lauren Rg-A 124.81 +0.48% *23.33 1.70 116.43/78.97 260474 324774 STMicroelectr Rg 14.40 +1.05% -- 129.55/99.62 589992 2221118 Leonardo N 10.40 +1.76% - 1.35 1.81/0.59 8595937 906153 American Express Rg 112.67 -0.77% *14.24 1.35 317.89/215.58 274680 1176487 Global Payments Rg 65.49 +0.72% *15.71 3.97 50.52/36.42 1246273 966260 Raymond J Financ Rg 81.53 -1.20% *12.28 5.12 147.48/95.78 232387 829036 Safran 121.25 +1.17% - 1.24 614.60/448.60 53448 574959 Mediobanca N 9.12 -0.61% - 5.15 10.98/7.45 5762220 10315741 American Intl Gr Rg 43.86 -0.95%*1096.50 2.92 173.49/134.82 212784 714968 Goldman Sachs Gr Rg 134.35 +0.23% *47.31 2.23 44.99/30.56 2096054 1234740 Raytheon Rg 180.17 -0.03% *17.75 4.10 102.14/69.13 355026 490580 Saint-Gobain 32.67 -0.85% -- 522.40/343.86 232123 22988002 Moncler N 37.05 +0.79% - 1.08 10.50/7.14 4864862 14546493 American Tower R Rg 189.91 +0.54% *68.56 1.74 50.03/24.58 833117 913105 H&R.Block Rg 201.12 -0.67% *7.96 2.73 229.74/143.91 439746 284731 Realty Income RE Rg 70.05 -1.35% *55.60 2.82 229.74/144.34 600558 699381 Sanofi 79.55 +0.42% - 4.46 237.20/173.50 367079 38347485 Pirelli & C. N 6.03 +1.04% - 2.93 42.55/26.07 661497 2261863 Ameriprise Fincl Rg 128.87 -1.14% *9.08 2.79 233.47/142.00 9015727 937414 Halliburton Rg 24.22 -0.41% *7.25 3.57 112.10/85.81 201983 833286 Red Hat Rg 181.84 +0.00% *122.86 3.61 72.09/48.81 668274 509120 Schneider El 71.14 +1.14% - 4.54 67.44/47.75 306634 29884131 Poste Italiane N 8.36 +2.58% - 5.26 7.75/5.37 2627829 1212868 AmerisourceBerge Rg 81.07 +0.85% *14.82 1.92 61.57/28.79 2634399 2644495 Hanesbrands Rg 29.26 +1.35% *15.48 0.03 79.61/60.32 2256948 1188868 Regency Centers Rg 64.34 -0.20% *49.57 2.80 183.54/115.31 392522 519928 Societe Generale 27.98 +0.02% - 3.11 321.45/239.95 561345 3056144 Prysmian N 16.70 +1.49% - 2.58 8.44/5.98 6733357 681997 AMETEK Rg 81.09 -0.82% *24.28 0.69 51.50/39.60 431926 937735 Harley-Davidson Rg 17.85 +1.13% *11.74 1.59 137.13/94.98 270762 965755 Regeneron Pharma Rg 406.99 -0.15% *19.12 3.82 67.08/55.41 174083 509031 Sodexo 101.00 +0.90% - 1.91 126.95/82.68 490677 2121038 Recordati Ind Chi N 36.67 +1.38% - 2.51 26.06/14.71 1397519 907582 Amgen Rg 191.49 +0.09% *15.17 2.89 103.21/58.87 621299 937775 Harris Rg 36.34 +0.61% *11.39 4.13 266.35/151.70 725354 1895565 Regions Financia Rg 15.63 -2.13% *11.49 3.08 442.00/281.89 208817 35308137 TechnipFMC Rg 20.70 +0.34% 15.25/13.15 6050026 36852178 Saipem N 4.91 +0.99% -- 36.81/27.49 533575 647943 Amphenol Rg-A 95.71 +0.29% *24.86 0.96 52.06/39.16 1399107 635026 Hartford Fin Ser Rg 162.96 -0.21% *22.76 2.46 29.77/22.47 829086 926678 Republic Service Rg 78.82 -0.20% *24.94 3.68 19.99/12.39 2732615 524773 Total 51.54 -0.17% - 2.36 159.50/127.05 299980 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.04 +0.77% - 1.79 5.52/3.07 5967634 907704 Anadarko Petrole Rg 44.46 -1.40% *37.05 2.47 24.55/15.63 1114389 938042 Hasbro Inc Rg 49.21 -0.26% *12.12 3.36 54.91/24.71 3041030 321632 Resmed Rg 97.90 +0.51% *31.38 1.52 79.32/64.15 406641 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 150.04 +0.09% - 4.90 25.40/17.17 2641384 1329223 Snam N 4.50 +1.05% - 7.90 25.50/16.95 347549 907697 Analog Devices Rg 109.95 +0.73% *26.56 1.80 313.30/187.68 180248 11321027 HCA Healthcare Rg 86.93 -0.20% *49.96 4.09 22.57/11.57 1524545 966866 Robert Half Intl Rg 66.69 +0.11% *18.68 0.14 118.49/90.64 388611 32745150 Valeo 28.00 +3.02% - 3.86 61.24/46.15 505245 324774 STMicroelectr Rg 14.41 +1.05% -- 4.50/3.40 10911546 492019 Ansys Rg 181.12 +0.12% *37.11 - 111.36/82.43 1580266 3402533 HCP REIT Rg 136.62 +1.39% *12.82 1.61 46.79/31.42 339626 549204 Rockwell Automat Rg 178.77 -1.12% *26.64 79.83/52.80 495156 1098758 Veolia Environnem 20.28 +0.80% - 3.62 100.80/51.98 1354545 1642910 Telecom Italia N 0.54 -2.65% -- 22.98/10.63 2889454 26124340 Anthem Rg 307.99 -0.08% *21.70 0.99 36.81/26.80 8791286 938476 Helmerich&Payne Rg 30.31 -0.53% *13.53 2.34 175.50/123.32 205975 967248 Rollins Rg 40.83 -0.39% *57.51 - 198.23/141.56 165798 508670 Vinci 85.88 -1.01% - 1.73 22.97/10.64 2045357 1517990 Tenaris Rg 12.49 +1.18% -- 0.88/0.43 107632358 18336467 Aon Rg 167.96 -0.73% *39.15 0.95 102.42/79.88 294463 83527 Henry Schein Rg 55.60 -1.19%*-5560.00 2.96 55.15/40.54 677700 959734 Roper Technologi Rg 331.92 +0.14% *36.68 4.35 42.93/32.08 418032 1165915 Vivendi 26.11 +0.66% - 1.93 122.25/81.56 766972 1874578 Terna N 5.55 +0.54% - 4.05 17.29/9.06 2620995 908137 Apache Rg 34.49 -1.49% *313.55 2.90 169.00/117.79 1243112 938631 Hershey Rg 60.50 +1.20% *17.35 1.06 109.59/76.84 217304 967389 Ross Stores Rg 91.72 +0.65% *21.53 0.11 334.72/245.66 133422 - 2.31 46.38/27.99 1888660 1627478 UBI Banca N 2.51 -0.99% - 4.78 5.56/4.39 8058072 908440 Apple Rg 186.53 -0.79% *15.29 1.57 155.80/109.17 618107 2552729 Hess Rg 109.33 -1.08% *19.59 4.88 147.42/93.13 371890 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 117.44 -0.73% *13.72 2.30 104.35/74.57 866738 FTSE 100 - 1.21 80.44/62.88 2030858 35395118 UniCredit N 12.22 +1.24% - 2.62 4.42/2.09 10378414 908542 Applied Material Rg 40.37 +0.93% *10.40 2.01 988.03/591.92 81397 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.99 -1.93% *-52.72 5.11 31.87/21.80 1019605 1755645 Salesforce.com Rg 163.93 +1.22% *114.64 2.00 133.20/89.48 304181 - 6.91 78.56/57.54 1311327 18319160 Unipol 4.36 +0.60% - 4.13 18.25/9.54 17319696 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.70 -0.18% *11.45 0.78 200.24/156.40 211322 13250209 HollyFrontier Rg 85.70 -0.59% *34.28 - 74.36/44.56 291949 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 191.89 +0.17% *468.02 1.57 165.84/111.42 1163510 - 4.56 46.19/23.56 4140245 18947513 UnipolSai N 2.36 -0.08% - 6.14 4.54/3.23 2527153 13108235 Aptiv Rg 82.81 +2.23% *20.60 1.06 116.32/82.89 181456 939263 Hologic Rg 52.11 -1.25% *8.42 2.58 71.65/50.45 482112 555100 Schlumberger Rg 43.25 -0.25% *28.27 1.93 193.17/146.28 277984 - 3.86 101.20/76.00 182984 2.38/1.84 4662453 908597 Archer-Daniels M Rg 43.01 +1.25% *13.48 3.15 37.75/20.09 1123218 939360 Home Depot Rg 47.43 +0.53% *-31.41 1.72 112.39/89.12 332616 11380833 Seagate Technolo Rg 47.26 -1.87% *8.20 3.80 75.43/35.00 2842541 3208041 3I Group Rg 9.74 +0.16% - 5.88 29.17/16.46 1701382 IBEX35 34298366 Arconic Rg 19.12 -0.57% *14.71 1.05 58.24/34.71 578769 952258 Honeywell Intl Rg 184.13 +0.39% *18.92 0.70 74.80/35.60 773834 856927 Sealed Air Rg 45.26 -0.94% *48.15 62.70/35.38 868687 1956510 Admiral Group Rg 21.81 +0.15% - 1.02 56.07/43.94 6732566 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 295.18 -1.34% *72.70 - 32.45/22.67 14560530 933812 Hormel Foods Rg 157.24 +0.20% *17.51 2.53 87.09/63.76 436647 837438 Sempra Energy Rg 123.93 -0.58% *36.24 - 46.20/30.22 320730 3186826 Anglo American Rg 20.06 +0.99% - 2.36 199.55/130.18 406628 1708841 Assurant Rg 97.00 -2.71% *24.37 2.39 58.22/43.67 1724040 986276 Host Hotels REIT Rg 42.52 -0.07% *24.44 - 83.28/46.67 700910 970105 Sherwin-Williams Rg 430.27 -0.25% *36.87 3.50 125.45/100.50 540959 244698 Antofagasta Rg 9.66 +2.98% - 5.57 59.60/22.69 1360017 1879689 ACS Br 39.44 +0.36% -- 40.21/30.17 582292 2342429 AT&T Rg 30.68 -0.39% *10.76 6.55 78.36/61.06 548910 29968909 HP Enterprise Rg 19.09 -0.57% *12.99 2.42 48.11/35.10 574799 954909 Simon Prp Grp RE Rg 173.40 -0.53% *22.03 479.64/356.12 111962 370440 Ashtead Group Rg 19.63 +1.68% - 5.94 20.78/16.42 1363322 978954 Acciona Br 95.20 +0.40% - 3.15 95.98/59.44 172911 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.48 -0.51% *25.89 1.99 56.03/40.69 1894771 29968910 HP Rg 15.88 +0.25% *31.14 1.95 215.37/158.09 1204669 1437573 Skyworks Solutio Rg 83.42 +1.00% *13.39 - 191.12/145.81 388090 719064 Associat Brit Fo Rg 23.36 +0.67% - 5.01 87.40/69.98 1256930 1876417 Acerinox Br 9.38 +1.78% - 5.33 12.54/8.29 858626 910018 Autodesk Inc Rg 155.10 +0.81% *-419.19 - 265.87/208.67 349010 940174 Humana Rg 20.00 +0.25% *7.66 1.82 162.36/123.52 704897 698405 SL Green Realt R Rg 89.12 -0.90% *33.38 3.26 110.96/60.12 486720 982352 AstraZeneca Rg 63.68 +0.28% - 6.65 26.15/20.40 2430860 26876733 Aena Br 166.15 +1.59% - 4.17 179.85/130.00 142460 910042 Automatic Data P Rg 154.63 -0.04% *42.48 1.91 224.07/184.75 1423786 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 286.66 +1.59% *23.57 4.19 46.26/32.43 529656 971068 Snap-On Rg 158.76 -0.12% *13.37 1.87 106.32/76.77 160731 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.05 +0.70% - 2.02 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.84 +0.53% - 1.72 82.20/58.06 682954 910125 Autozone Rg 978.99 +0.35% *18.74 - 84.36/47.72 1170010 940208 Huntington Bancs Rg 205.00 -1.16% *10.74 2.83 22.27/15.94 1206717 971500 Southern Co Rg 50.99 -1.53% *23.50 1.49 189.32/135.46 130120 379609 Aviva Rg 4.34 -0.32% - 2.20 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.95 +2.09% - 0.42 30.75/17.07 714504 959790 Avalonbay Com RE Rg 196.42 -0.40% *27.86 3.02 388.67/249.24 428032 941800 IBM Rg 13.58 -2.44% *11.32 3.00 18.93/12.09 4470887 971801 Southwest Airlin Rg 50.74 -0.67% *11.83 1.72 51.95/42.43 2107665 874077 BAE Systems Rg 4.85 +0.97% - 3.65 36966166 BANKIA Br 2.47 +0.12% - 4.47 910162 Avery Dennison Rg 112.27 +0.60% *21.26 1.85 573.20/361.00 238675 940695 IDEXX Labs Rg 140.49 +0.20% *14.77 0.72 27.08/18.47 3946582 973403 Starbucks Rg 71.38 +0.76% *31.31 2.11 64.02/44.29 960057 1399446 Barclays Rg 1.69 +1.43% - 9.85 10.38/7.55 1289637 931474 BBVA Rg 5.49 +1.18% - 4.74 3.85/2.39 6624125 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.82 -1.28% *61.82 2.59 445.95/292.53 1705314 33231413 IHS Markit Rg 218.30 +1.19% *51.24 1.54 355.57/261.44 183745 627419 State Street Rg 70.16 -0.93% *10.96 0.94 72.17/47.37 2088801 371855 Barratt Devlop Rg 6.14 +0.07% -- 22.27/18.23 377118 2970161 Banco Sabadell Br 0.99 +0.45% - 8.07 6.89/4.48 17396255 910957 Ball Rg 58.06 +0.31% *45.01 0.69 2201.17/1608.27 136476 940785 Illinois Tool Wo Rg 55.25 -0.07% *41.54 3.90 267.73/174.17 87075 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 133.32 -0.65% *33.41 0.53 108.39/57.87 381272 1938176 Berkeley Grp 39.65 +0.46% - 2.17 20.79/14.34 3155242 817651 Banco Santander Rg 4.49 +1.29% - 4.24 1.78/0.83 17850578 748628 Bank of America Rg 29.65 -0.57% *11.36 1.92 54.35/32.46 413073 1111080 Illumina Rg 145.99 +0.42% *19.21 4.47 16.52/11.13 3784032 974330 Stryker Rg 196.12 +1.31% *21.00 1.01 161.81/106.50 157104 44983519 BHP Grp Rg 17.81 +1.40% - 2.53 11.72/7.13 2075060 3219022 Bankinter Br 7.16 +0.34% - 4.09 5.53/3.80 39725494 2824731 Bank of NY Mello Rg 53.12 -1.59% *13.15 2.03 136.10/107.98 147753 134791 Incyte Rg 310.70 +1.61% *55.88 - 162.00/105.96 1040207 974940 Suntrust Banks I Rg 63.07 -2.20% *10.99 2.30 196.27/144.77 402718 844183 BP Rg 5.59 +1.48% - 1.78 24.61/15.73 1011679 3425733 Caixabank 3.03 -0.10% - 4.96 9.25/6.51 1398039 911702 Baxter Intl Rg 77.59 +0.83% *25.95 0.98 41.00/26.27 2622881 10295008 Ingersoll-Rand Rg 85.67 +0.06% *167.98 - 256.22/176.11 182044 2172497 SVB Financial Gr Rg 245.53 -1.89% *13.56 75.07/46.06 880196 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.98 +1.19% - 1.95 28.46/20.11 655286 28028176 Cellnex Telecom Br 24.13 +3.03% - 0.41 4.33/2.85 10258882 634178 BB&T Rg 49.48 -1.98% *12.65 3.21 138.23/91.34 200569 941595 Intel Rg 106.53 -0.49% *19.62 2.59 55.88/44.88 728581 975107 Symantec Rg 23.21 +0.61% *-193.42 - 333.00/177.70 129147 374930 Brit Land Co REI Rg 6.14 +0.10% - 2.17 64.32/47.46 1206838 2573499 Cie Automotive Br 24.24 +1.85% - 2.43 24.91/19.32 889742 912061 Becton Dickinson Rg 247.57 +1.19% *72.60 1.23 54.87/28.53 416335 22339711 Intercon Exchang Rg 54.17 +0.13% *12.09 - 170.10/117.76 367940 23967617 Synchrony Financ Rg 33.08 -0.48% *8.84 - 29.20/17.43 1202127 1292393 BT Group Rg 2.28 +0.71% - 5.80 2970696 ENCE Energia Br 5.06 -2.32% - 5.43 32.39/19.90 144618 10926529 Berkshire Hath Rg-B 205.15 -0.74% *125.81 - 67.15/44.30 3637820 942429 Interpublic Grou Rg 74.25 -0.48% *21.65 - 372.46/226.00 265592 975377 Synopsys Rg 109.19 -0.11% *28.36 4.62 36.32/21.78 2397780 2162847 Bunzl Rg 24.82 +0.60% - 4.21 5.08/3.29 1557828 1438368 Enagas Br 26.51 +1.26% - 5.77 9.05/4.88 6295644 912551 Best Buy Rg 69.89 -0.50% *13.43 2.65 300.95/197.50 2158718 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.28 +0.32% *14.01 1.91 89.73/57.01 310108 975351 Sysco Rg 66.18 -0.42% *23.64 5.33 110.14/79.19 538703 1444962 Burberry Group Rg 18.95 +0.55% - 4.69 5.55/3.62 6363668 682405 Endesa Br 22.90 +0.70% - 6.23 26.57/20.91 782256 1720684 Biogen Rg 323.76 -0.58% *15.00 - 59.58/44.58 283248 942105 Intl Paper Rg 123.56 -1.10% *32.60 2.27 107.75/79.63 285728 1170839 T Rowe Price Grp Rg 102.64 -0.20% *14.12 1.41 75.98/58.12 1072381 1577109 Carnival Rg 42.07 +0.53% - 15.12 6.80/4.42 4717022 1978482 Ferrovial 20.88 -0.57% -- 23.02/17.02 955502 1005182 Blackrock Rg 434.57 -1.34% *16.35 2.86 101.19/78.83 370504 60141 Intuit Rg 46.17 -0.13% *11.49 1.48 57.59/42.36 5967794 622906 Take-Two Interac Rg 95.79 +2.09% *29.84 2.95 127.05/84.60 774024 1966336 Centrica Rg 1.23 +0.47% - 1.69 2.20/1.45 32939592 30689493 Grifols-A Br 24.00 -0.08% - 1.68 21.17/15.74 1465726 913253 Boeing Co Rg 373.43 +0.31% *20.92 1.92 27.40/20.95 1547213 1631646 Intuitive Surgic Rg 256.06 -0.64% *53.57 3.88 82.51/67.75 574824 38736734 Tapestry Rg 32.93 -0.03% *13.12 0.86 139.73/84.41 741513 19825130 Coca-Cola HBC N 26.26 +0.30% - 1.88 6.20/4.30 2105167 2969533 Iberdrola 7.74 +0.18% -- 28.07/21.57 390645 40656108 Booking Hldg Rg 1764.03 +0.44% *21.19 - 62.16/35.50 961413 3511249 Invesco Rg 562.72 +0.58% *59.30 2.33 25.77/19.62 1096872 1036943 Target Rg 78.46 +0.74% *14.27 4.61 55.50/31.92 954499 36805672 Compass Group Rg 17.40 -0.14% - 2.61 43.38/31.70 211456 24956043 Inditex 26.59 +1.49% - 2.03 7.79/5.44 8588159 109363 BorgWarner Rg 38.16 -0.73% *8.59 1.78 44.20/32.04 423265 1196227 IPG Photonics Rg 19.94 -1.48% *9.32 4.22 150.44/122.11 281715 10299318 TE Connectiv Rg 83.47 +0.16% - 1.75 90.39/60.17 1082289 558474 CRH PLC Rg 23.71 +0.02% - 5.31 18.43/13.49 4866849 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.92 +0.46% -- 30.30/21.85 2475567 663846 Boston Prop REIT Rg 132.24 -0.49% *52.46 2.76 101.25/69.91 680110 39103858 IQVIA Holdings Rg 151.72 +1.48% *20.56 0.70 59.55/37.56 728543 35308137 TechnipFMC Rg 23.30 +0.09% *-5.55 3.69 106.00/69.84 323393 32132044 Croda Intl Rg 48.90 +0.63% - 4.81 6.03/4.56 20436239 33300848 Inmob Colonial 9.24 +0.76% - 1.95 11.94/7.81 437287 913577 Boston Scientifi Rg 38.17 +0.53% *32.08 - 75.94/35.69 587858 26754105 Iron Mount REIT Rg 144.45 +0.96% *116.49 - 259.86/166.53 599806 976212 Teleflex Rg 301.42 +0.11% *71.77 2.23 34.39/18.21 952915 238664 DCC Rg 65.65 +2.50% - 0.90 43.39/23.37 3149385 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.45 +2.25% - 4.81 10.27/7.89 537055 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 102.97 -0.35% *27.91 1.77 70.32/42.18 1534606 940190 J.B.Hunt Transp Rg 34.50 -0.92% *26.34 6.02 580.99/393.57 226068 976910 Texas Instrument Rg 110.02 +0.19% *19.68 4.71 303.63/226.47 55763 837159 Diageo Rg 30.64 -0.68% - 1.79 7.03/5.20 2458019 24705819 MERLIN Prop. Br 11.65 +0.39% - 3.95 8.29/6.13 3134751 37394622 Brighths Finc Rg 40.13 -1.11% *5.57 - 81.65/55.24 495780 938511 Jack Henry & Ass Rg 100.50 -3.49% *22.69 - 33.55/15.38 1011109 977158 Textron Inc Rg 52.03 -0.95% *10.77 1.26 118.48/87.71 1498171 28488819 Direct Line Ins Rg 3.62 -0.62% - 1.63 2.69/2.01 13014890 2759010 Mapfre Rg 2.59 +1.65% - 5.62 13.09/10.50 909688 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.60 -0.52% *16.48 3.27 69.11/45.65 831357 943554 Jacobs Engin Gro Rg 136.98 -0.83% *35.40 - 261.77/104.81 138551 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.13 +0.31% *-3.83 1.93 72.84/43.29 718119 403808 DS Smith Rg 3.56 +2.12% - 1.21 25.47/19.75 587229 1881163 Mediaset Espana 7.02 +3.69% - 4.36 2.93/2.25 4910360 41112361 Broadcom Rg 299.31 +1.86% *19.99 2.94 161.51/112.08 965677 41758499 Jefferies Finl Rg 73.75 -0.79% *38.90 6.95 145.16/91.70 259630 2702470 The Western Unio Rg 18.07 -0.61% *9.66 2.61 65.30/31.53 2954950 14862522 Easyjet Rg 12.45 -0.39% - 6.28 23.38/16.11 679200 855570 Melia Hotels Br 8.57 +2.08% - 1.96 8.80/5.30 1885862 914425 Brown NVtgRg-B 51.28 +0.45% *31.46 1.26 1426289 JM Smucker Rg 19.75 -0.75% *38.26 0.98 37.30/30.24 483245 977576 Thermo Fisher Sc Rg 265.96 +0.92% *36.73 1.96 21.37/16.42 1606945 14122030 EVRAZ Rg 6.06 -4.38% - 7.04 50.30/36.11 270951 822398 Naturgy Grp Br 24.54 +0.78% - 8.03 12.80/7.84 891656 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.31 -1.98% *18.67 2.17 -/- 13283 943981 Johnson & Johnso Rg 106.91 -0.10% *19.37 1.10 131.72/88.55 326487 977944 Tiffany & Co Rg 97.02 -0.34% *27.10 1.01 267.41/199.97 370943 2650919 Experian Rg 20.41 +0.42% - 2.96 1.65/1.17 10170150 33077347 Red Electrica Br 19.50 +1.30% - 5.04 24.86/18.56 861950 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.96 +0.04% *20.94 1.00 51.45/37.45 520321 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.44 +0.93% *24.68 0.84 163.44/116.84 216022 978121 Tjx Companies Rg 52.22 -0.25% *21.49 3.01 141.50/73.13 350347 41452264 Ferguson Rg 53.80 +0.21% 28.17/22.24 466318 675467 Repsol Br 15.52 +1.01% -- 20.48/15.34 1357904 916187 Cadence Design Rg 61.24 +0.29% *49.79 - 59.59/41.39 710969 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.37 -0.14% *14.43 2.41 81.34/55.20 477763 978380 Torchmark Corp Rg 83.41 -0.71% *13.70 - 56.63/39.86 2056590 4223459 Fresnillo Rg 8.03 -0.52% 17.77/14.28 1838122 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.03 +3.62% -- 16.99/12.95 5374593 915875 Campbell Soup Rg 36.30 -0.71% *-67.22 3.86 119.14/82.92 221348 800910 Juniper Networks Rg 106.80 -0.36% *11.87 3.11 25.07/16.21 1125443 978399 Total Syst Servi Rg 94.07 +0.32% *29.96 1.29 89.61/69.73 136072 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.03 -0.48% 28.91/19.61 859002 2598963 Tecnicas Reunida Br 24.16 +1.94% -- 14.53/9.20 2389827 322351 Capital One Finl Rg 84.41 -0.58% *7.13 1.90 95.30/58.61 1421004 1096232 Kansas City So Rg 26.20 -0.61% *16.38 2.60 126.87/91.34 232638 195977 Tractor Supply Rg 91.16 +1.47% *21.15 2.36 100.38/75.65 454909 12964057 Glencore Rg 3.20 +2.35% 53.30/43.60 271027 826858 Telefonica Br 7.83 +0.10% - 5.11 29.85/20.21 121112 45625130 Capri Hldg Rg 46.56 -1.10% *12.42 - 74.46/50.00 528728 115.14 -0.79% *18.78 2.86 148.97/118.62 2056426 - 98.03/58.27 399261 387465 Halma Rg 16.68 +0.08% 75.85/55.55 149669 3481 Viscofan Br 55.25 +0.82% - 2.88 8.48/6.59 8863005 196652 Cardinal Health Rg 50.55 +1.16%*5055.00 3.77 31.41/24.82 1064037 2.55 40.32/28.30 1255824 2.27 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.07 +0.65% 31.10/23.46 3179149 66.20/45.82 46476 1484907 CarMax Rg 59.60 -1.47% *13.76 - 24.20/11.53 4095227 2.79 119.23/91.11 3852530 2.79 2324471 Hikma Pharm Rg 16.31 +1.03% 3.92/3.01 3295379 BEL20 1585458 Carnival 57.12 -0.40% *12.86 3.50 67.54/48.88 854050 1.25 30.79/23.61 1264826 - 27373019 Hiscox Rg 16.09 +0.60% 5.42/2.86 2255446 BRUXELLES 916546 Caterpillar Rg 134.15 +0.04% *13.08 2.50 56.51/35.73 738801 120.34/90.68 186806 4.10 411161 HSBC Hldg Rg 6.24 -0.35% 18.09/10.30 837608 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.65 -0.37% *25.44 1.25 60.21/37.83 1454690 3.26 517719 Imperial Brands Rg 26.49 +1.03% 6.35/3.53 6510973 34149140 AB InBev 74.30 +2.68% - 2.42 92.26/56.32 2911092 14022594 CBRE Group Rg-A 50.57 -0.63% *16.31 - 2.11 24436154 Informa Rg 7.48 +2.65% 20.69/14.95 1016650 812970 Ackermans V Haare 136.70 -0.15% - 1.61 160.80/127.20 27364 2300758 CBS-B Rg 47.22 -0.88% *9.19 1.52 2.23 66.01/46.89 373017 18954172 Ageas 44.10 -0.16% - 4.76 2038358 Celanese Rg 100.95 -0.39% *11.28 2.14 0.45 13.65/7.38 871475 12239230 Aperam Rg 29.17 +2.03% - 6.00 47.19/37.52 381049 916749 Celgene Corp Rg 89.07 +1.23% *16.17 - 2.53 16.49/12.70 5699121 1147578 Barco 136.00 +0.89% - 1.54 44.03/21.27 203124 1313733 Centene Rg 59.97 +1.03% *26.54 - 0.15 4.10/2.68 32443524 329048 Cofinimmo 118.60 +0.34% - 6.95 137.60/91.00 22207 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.27 -1.01% *40.91 3.70 7.08 16.91/11.36 904025 119.40/101.98 28449 802028 CenturyLink Rg 11.91 -1.33% *-7.31 15.70 4.26 22.80/15.94 349644 917280 Cerner Corp Rg 57.58 -0.16% *30.47 - 0.26 20.89/10.62 648752 2232904 CF Industries Hl Rg 42.09 -0.89% *33.94 2.85 2.27 17.27/14.11 462448 968789 Charles Schwab Rg 45.74 -0.35% *18.67 1.16 1.49 7.50/5.96 18987692 0.77 30.09/22.40 1442596 0.55 8.70/6.03 2557619 1.36

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 20 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 448.80 -0.06% *30.47 - 455.62/298.40 106302 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1640.50 - - - 2467.50/1582.00 6367800 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.50 - -- 22.15/16.04 7056151 4615592 KBFinancialGrp Rg 43850.00 - - 4.38 64400.00/41800.00 806942 2888255 B2W Cia Digital Rg 49.90 +2.76% -- 50.88/22.36 2062200 2959439 Travelers Cos Rg 132.93 -1.49% *14.32 2.32 142.62/111.09 511350 - - 1.56 5032.00/3277.00 1385600 2291324 China Constrct Bk-H 7.07 - - 2.36 38300.00/23850.00 1571891 43114324 B3 Rg 34.68 +0.93% - 0.51 -/- 5878600 14491714 TripAdvisor Rg 51.16 -0.31% *63.16 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4482.00 - - 1.14 15670.00/10900.00 804700 1732694 China Life Ins -H- 21.75 - -- 8.60/6.02 246850947 721780 Kepco Rg 33450.00 - - 2.31 37350.00/26200.00 680626 654467 Banco do Brasil NM 52.65 -2.14% - 2.15 46369934 Twenty-Frst CF Rg-A 49.69 - - - 69.00/36.75 391463 - - 3.87 19775.00/13655.00 207700 1873858 China Mengniu Da Rg 26.30 - - - 53300.00/27950.00 261665 21099696 BB Seguridade Rg 27.79 -0.29% - 8.74 55.91/24.14 8459700 46369935 Twenty-Frst CF Rg-B 49.61 - - - -/- 17891030 761643 Daikin Industrie Rg 12685.00 - - 3.22 4293.00/3119.00 2080000 1099448 China Mobile Rg 87.00 - -- 23.40/15.44 24444533 721776 Kia Motors Rg 34700.00 - - 2.41 489000.00/365000.00 16564 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.88 -1.00% - 0.74 31.87/22.81 4060900 22371814 Twitter Rg 31.27 +0.61% *20.04 - -/- 9002094 - - 4.67 716.90/523.70 6075000 420828 China Ovs Ld & I Rg 30.55 - - 3.54 31250.00/26550.00 266763 1890374 BR Properties NM Rg 8.87 -1.44% - 1.84 14.61/8.91 7426400 979428 Tyson Foods -A- 65.77 +0.67% *12.43 - 764913 Daito Trust Cons Rg 15515.00 - - 3.01 6036.00/4401.00 1875100 494821 China Res Land Rg 33.80 - -- 30.20/20.90 7639150 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 37000.00 - - 3.70 110500.00/95500.00 267399 654628 Bradesco N1 39.30 -1.97% - 0.53 10.09/6.56 574200 2989915 UDR REIT Rg 44.52 -0.20% *190.31 2.17 47.79/26.19 3972812 - - 1.65 11490.00/6554.00 467300 4752611 China Unicom (HK Rg 10.56 - - 1.62 417500.00/302000.00 101501 654577 Bradesco Pfd N1 44.95 -2.15% - 0.51 41.61/22.33 1894300 3257188 Ulta Beauty Rg 334.45 -2.27% *30.57 2.90 75.14/49.77 711719 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3477.00 - - 0.82 61930.00/38900.00 417400 421602 CITIC Rg 11.84 - -- 87.00/67.85 13068292 722217 Korea Zinc Rg 455500.00 - - 2.44 27800.00/15600.00 1022235 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.00 +2.40% - 7.00 46.50/24.69 21583200 2263631 Under Armour Rg-A 22.15 -0.89% *-221.50 - 45.38/34.03 466268 - - 0.86 8265.00/6086.00 1029700 38383802 CK Asset Rg 67.45 - - 0.53 114500.00/58800.00 870652 1479412 Braskem Pfd Rg-A 53.75 -1.66% -- 39.89/25.48 1810700 31965985 Under Armour Rg-C 19.73 -0.60% *-197.30 - 345.24/199.20 452028 761753 Daiwa Sec Grp Rg 577.90 - - 1.22 7440.00/5148.00 657800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 80.45 - - 2.78 30.80/22.35 19956736 985762 KT Rg 28250.00 - - 0.661497000.00/1010000.00 34030 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 25.87 +2.25% - 2.26 62.50/40.56 1072500 979840 Union Pacific Rg 160.75 -3.30% *20.32 - 24.95/15.60 560330 - - 1.70 1477.00/920.20 3693000 37082790 CK Infrastructur Rg 65.55 - - 1.66 90200.00/61400.00 121285 10808638 BRF NM Rg 23.06 -0.99% -- 27.73/16.02 5566600 11810912 United Contl Rg 81.34 +0.76% *10.56 2.00 23.28/13.62 561754 494454 Denso Rg 4481.00 - - 2.33 1820.00/1378.00 1260500 712336 CLP Hldgs Rg 91.00 - - 2.86 34.05/23.80 17133951 995035 KT&G Rg 108000.00 - - 3.58 456000.00/247000.00 93078 1359222 CCR NM Rg 12.56 -3.09% - 4.73 26.50/17.80 7370900 835129 United Rentals Rg 120.68 -1.88% *9.20 - 172.42/126.43 1312121 - - 3.70 2302.50/1740.00 4041700 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.73 - - 2.68 267000.00/178000.00 39080 654312 Cemig N1 17.71 -0.45% -- 15.80/7.85 8322800 1078451 Unitedhealth Gro Rg 257.13 +0.84% *21.09 - 97.71/64.80 931878 761802 Eisai Co Ltd Rg 9087.00 - - 2.88 4414.00/3739.00 1547200 1778506 CNOOC Rg 13.88 - -- 11.44/8.02 61758435 1177560 LG CHEM Rg 369500.00 - - 0.22 161000.00/104000.00 200747 654313 Cemig Pfd N1 14.83 -0.34% - 0.97 17.80/5.95 1225500 982101 Univ Health Serv-B 135.43 -0.30% *16.30 1.40 190.29/94.28 263053 - - 4.85 2666.50/1657.50 2184000 3035936 Country Garden Rg 12.02 - - 1.35 517000.00/330000.00 48614 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.00 - - 7.30 14.98/6.46 5379100 822820 Unum Rg 36.28 -1.33% *15.24 0.30 287.88/212.50 1055221 245596 FAST RETAILING Rg 53950.00 - - 2.65 1849.00/1250.50 1394300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 14.42 - - 3.38 13.28/10.22 11284910 1907598 LG Display Rg 20500.00 - - 0.30 167000.00/90300.00 84441 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.65 -0.60% - 0.15 25.00/16.00 200 1201389 US Bancorp Rg 51.93 -0.99% *12.54 2.78 142.14/109.37 296122 - - 2.00 3199.00/2163.00 2346000 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.00 - - 3.85 380500.00/230500.00 153402 12820378 Cia Bras Pfd Rg 96.70 +1.52% - 1.74 24.92/13.46 796600 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.35 -0.31% *20.03 2.72 51.15/26.77 987607 761860 Fujitsu Rg 7778.00 - - 3.67 3917.00/2240.00 3010100 1812980 Geely Automobile Rg 14.44 - - 2.59 70.00/50.30 5070025 1341851 LG Electronics Rg 76100.00 - - 5.46 139000.00/90300.00 245819 323642 Cia Hering NM Rg 30.40 -1.01% - 3.29 99.38/63.53 1890500 980943 Utd Techs Rg 126.51 -0.31% *19.46 3.34 55.56/43.14 1983004 - - 2.15 2015.00/1470.00 3252600 420752 Hang Lung Prop Rg 19.20 - - - 600000.00/281000.00 128656 10834964 Cielo Rg 11.12 +2.96% - 11.60 33.31/14.01 1072400 685352 Valero Energy Rg 86.43 -0.37% *11.86 2.27 125.07/89.89 666794 762066 Hoya Rg 7391.00 - - 1.89 7042.00/5127.00 749000 421175 Hang Seng Bk Rg 192.00 - - 3.65 97.40/72.80 7374338 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1405000.00 - - 1.82 146500.00/95800.00 119965 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.81 +0.06% -- 23.03/8.47 19845500 995745 Varian Med Syste Rg 136.64 +0.79% *34.51 3.82 143.92/100.50 1062908 - - 4.56 1124.50/762.30 5627200 421166 Henders Land Dev Rg 45.60 - - 2.42 53900.00/36850.00 7590642 2324483 Cosan Rg 45.79 +1.76% - 2.42 81.99/46.55 53700 881328 Ventas REIT Rg 61.08 -0.70% *52.66 - 126.98/68.81 749737 2329745 INPEX Rg 1060.50 - - 4.52 1072.00/709.70 4823900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 65.15 - - 3.65 66.05/56.65 1012084 351478 LG Rg 78200.00 - - 3.24 312000.00/249500.00 50621 22930306 CVC Brasil NM Rg 58.05 +2.49% -- 46.44/31.52 3094500 847364 Verisign Rg 182.30 +0.77% *38.38 5.18 137.65/101.44 244925 - - 2.80 1542.00/1069.50 1906600 3851175 HK Ex & Clearing Rg 278.40 - - 2.27 120500.00/79700.00 91940 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.81 -1.41% - 7.36 65.33/38.18 1963000 10595048 Verisk Analytics Rg 128.87 +0.14% *36.20 - 65.69/46.55 712177 762142 Isuzu Motors Rg 1500.00 - - 2.68 4670.00/3797.00 1653700 421216 Hong Kong&China Rg 18.36 - - 3.32 97.40/78.95 3178904 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 293500.00 - - 0.48 263500.00/174500.00 494688 80390 Eletrobras N1 36.85 +0.90% -- 12.19/6.85 3278000 1095642 Verizon Comm Rg 57.50 -0.98% *15.29 0.19 183.43/115.01 369244 - - 2.80 1776.00/1146.00 2887800 411161 HSBC Hldg Rg 65.35 - - 0.85 263000.00/178000.00 69525 2515044 Embraer NM Rg 19.46 -1.42% - 1.14 40.84/11.75 2615000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 181.76 -3.05% *22.47 4.17 129.30/98.77 337374 800422 ITOCHU Rg 2028.50 - - 1.52 3082.00/2346.00 1389300 2739966 ICBC-H 6.04 - -- 8.35/5.37 62432371 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 - - 3.64 48450.00/38100.00 491523 2162959 Energias do Brsl Rg 17.85 -1.82% - 3.39 28.00/17.90 3128000 983365 VF Rg 86.51 +0.52% *44.82 - 61.58/46.09 4704363 - - 4.02 3882.00/3001.00 1106900 2336425 Link REIT 88.10 - - 1.47 97700.00/56700.00 2236900 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.20 -0.21% - 4.38 19.32/12.29 1605000 2300772 Viacom Rg-B 27.52 -1.01% *7.54 2.24 195.81/144.15 501633 19209535 Japan Airlines Rg 3912.00 - - 0.75 17720.00/11405.00 680400 1128572 MTR Rg 47.90 - - 4.32 15.78/10.94 61590573 1510051 NAVER Rg 130500.00 - - 4.10 227000.00/166000.00 128728 2509387 Eqtl Energia NM Rg 81.83 -1.34% - 1.35 44.66/26.52 651800 3826452 Visa Rg-A 154.59 -0.24% *33.25 2.91 96.99/67.20 594809 - - 5.78 1157.50/835.50 12402200 421553 New World Dev Rg 12.82 - - 1.81 311500.00/244000.00 75297 3283228 Estacio Part NM Rg 27.15 -0.18% - 6.11 89.10/55.64 737100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.57 -0.37% *33.12 0.60 34.44/23.31 1363355 1421277 JFE Holdings Rg 1958.50 - - 0.70 19850.00/13330.00 210300 1067428 PetroChina -H- 5.36 - -- 17.46/7.71 124351704 1103514 Ncsoft Rg 449000.00 - - 3.95 291000.00/219000.00 157651 10800496 Fleury NM Rg 20.64 -0.34% - 4.66 38.79/19.79 3474100 983918 Vulcan Materials Rg 115.27 +1.14% *29.79 3.83 156.81/116.05 4620623 - - 2.83 9154.00/5109.00 538000 1714873 Ping An Ins -H- 87.90 - - - 17400.00/13550.00 936945 655173 Gerdau Pfd Rg 15.85 +2.13% - 2.40 29.12/19.12 1366200 1079842 Wabtec Rg 72.34 +0.33% *23.72 1.00 77.59/59.48 356056 762179 Kansai El Power Rg 1699.00 - - 4.02 2527.00/1794.00 1868900 421167 Power Assets Rg 54.65 - - 1.25 26.75/9.90 70521554 36146335 Netmarble Rg 118500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 30.42 +5.41% -- 18.53/13.09 27622600 26526295 Walgreens Boots Rg 63.77 +1.09% *11.77 0.66 133.54/83.39 233974 - - 3.34 650.00/393.00 8857200 10774335 Sands China 144A/S 38.30 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 27.10 -3.56% - 0.76 30.77/9.18 5948800 984101 Walmart Rg 99.85 +0.19% *44.18 2.70 115.32/65.18 461852 762393 Kirin Holdings Rg 2552.50 - - 1.88 3430.00/2132.50 1126300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 107.10 - -- 73.85/40.30 6212067 721806 POSCO Rg 259500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.27 -0.41% - 3.29 37.37/25.31 5389400 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.00 -2.76% *15.05 2.12 86.29/59.07 2213004 - - 0.33 12560.00/9976.00 458300 1821312 Sino Biopharma Rg 7.38 3122 Inepar Pfd Rg 13.28 -0.60% - 0.86 45.30/28.57 1517400 933404 Waste Management Rg 101.26 -0.14% *22.76 1.56 106.21/81.79 1759831 762299 Komatsu Rg 2695.00 - - 4.37 2043.00/1491.00 4880000 422198 Sino Land Co Rg 14.76 - - 2.01 27.95/10.08 47997392 721926 S-Oil Rg 97000.00 656211 Itausa Pfd N1 12.69 -1.55% - 0.47 18.70/2.09 12800 112574 Waters Rg 246.54 +0.52% *32.23 1.88 120.19/97.68 20296041 - - 2.14 5832.00/4228.00 888500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.80 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.00 -2.33% - 5.46 13.80/8.51 19443600 28613477 WEC Energy Group Rg 77.61 -1.00% *23.24 - 101.94/79.96 442779 762400 Kubota Corp Rg 1584.50 - - 4.12 674.90/482.50 9661600 3179959 Sunny Optical Te Rg 97.25 - - 3.91 19.56/13.90 3281500 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 350000.00 2989341 JBS NM Rg 14.99 -3.60% - 0.31 39.79/24.84 35023800 1796570 Wellcare Health Rg 249.68 +1.92% *26.88 2.90 247.20/168.43 118500 - - 1.67 9827.00/7435.00 563400 421878 Swire Pacific -A- 98.90 23022808 Klabin CDA 17.55 -1.74% - 3.30 15.78/7.91 7558700 966021 Wells Fargo Rg 51.41 -0.62% *12.01 - 78.88/58.48 513273 762445 Kyocera Rg 6359.00 - - 4.36 2027.00/1530.00 2724300 1842714 Techtronic Ind Rg 51.20 - - 3.91 216.80/166.00 833510 26191594 SAMSUNG C&T Rg 110000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.89 -0.91% - 3.60 22.48/15.11 2486000 29816226 Welltower Rg 75.27 -0.66% *34.06 3.31 324.72/188.32 185797 - - 1.28 7796.00/5200.00 599800 24014323 Tencent Hldg Rg 370.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.25 -1.01% - 0.79 14.80/8.49 5506300 985376 Western Digital Rg 47.88 -0.85% *17.35 4.62 59.52/43.03 6629497 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 811.70 - - 0.51 45580.00/30820.00 184700 3867205 Want Want China Rg 6.40 - - 3.79 48.77/36.15 2666999 721825 Samsung Electron Rg 43900.00 44866153 Log Properties Rg 18.09 +1.01% -- 35.67/20.67 4352100 28580720 WestRock Rg 38.46 +0.47% *10.99 4.18 78.24/49.60 810007 - - 5.32 3736.00/2208.50 1247300 24222514 WH Grp-144A-S 8.67 656142 Loja Americanas Pfd 19.84 +1.28% - 0.38 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.56 -0.16% *25.82 4.60 106.30/33.83 1699838 762425 Marubeni Corp Rg 785.10 - - 4.46 1999.50/1460.00 3026400 38195100 Wharf REIC Rg 59.00 - -- 82.75/51.80 5573191 159186 Samsung Fire & M Rg 308500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 44.44 -0.31% - 0.30 -/- 235600 986081 Whirlpool Rg 132.21 -0.83% *-48.61 5.24 67.00/35.20 928013 - - 3.25 1864.00/1348.50 1601500 12893829 Magazine Luiza N Rg 180.70 +0.16% -- 21.32/14.06 6035700 986504 Williams Compani Rg 28.13 +1.22% *-175.81 3.48 38.39/20.53 969042 762466 Mazda Motor Corp Rg 1251.50 - - 3.65 4902.00/2743.00 752100 KOSPI 50 - - 2.33 281.80/195.60 4220149 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.12 -1.92% -- 46.40/25.55 2939500 30948740 Willis Towers Rg 172.90 -0.68% *32.81 4.98 167.50/99.56 201211 - - 3.10 4865.00/3876.00 897100 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.22 -1.22% - 2.84 185.99/89.63 676700 935590 WW Grainger Rg 299.54 -0.83% *21.82 1.42 32.22/20.36 2486500 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4669.00 - - 0.61 4619.00/3658.00 1519800 - - 1.91 18.44/14.51 13539256 355920 Samsung SDI Rg 210000.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.65 +0.37% - 1.51 1458800 Wynn Resorts Rg 117.82 +1.44% *22.02 1.82 187.91/134.63 186598 - - 1.62 7680.00/5002.00 2081500 18083861 Oi Pfd Rg 1.87 +5.06% -- 9.43/5.02 4988400 1106890 Xcel Energy Rg 55.66 -0.82% *22.53 2.55 371.57/265.34 70613 762570 Mitsubishi Elect Rg 1428.00 - - 0.92 11110.00/4810.00 325800 - -- 78.70/60.35 13800371 25296882 SAMSUNG SDS Rg 234000.00 656489 Petrobras Pfd Rg 29.20 +1.60% - 3.15 26.67/17.05 3362700 36933852 Xerox Rg 31.88 -0.41% *23.10 2.78 202.48/90.09 482507 - - 0.77 7090.00/5190.00 745400 13083857 Qualicorp NM Rg 16.19 -0.67% - 9.88 52.09/25.70 858900 987549 Xilinx Rg 127.06 +1.42% *38.62 3.14 56.89/41.99 1030320 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2765.00 - - 3.40 2014.00/1158.00 3095100 - -- 7.02/5.10 164927090 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43950.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 68.50 +0.85% - 0.93 14050054 Xylem Rg 78.43 +0.13% *25.88 1.13 32.33/18.58 1534297 - - 4.86 21935.00/11595.00 1601800 553090 Sabesp NM Rg 43.65 -0.82% - 2.36 2.91/1.25 7278700 1413362 Yum Brands Rg 99.24 -1.00% *21.16 1.11 127.67/62.54 997709 3507453 MS&AD Insurance Rg 3357.00 - - 1.79 3141.00/2577.00 722300 - - 2.94 91.80/65.80 3632414 568294 SK hynix Rg 68000.00 10602631 Santander Br Uts N2 46.13 -1.62% - 3.83 29.50/14.17 69423600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.72 +0.32% *-67.59 1.51 82.44/60.65 296493 - - 2.19 1035.50/725.50 4583100 109632 Sid Nacional Rg 15.68 -3.80% -- 24.80/11.02 4453400 987840 Zions Bancorp Rg 48.97 -2.14% *12.00 0.76 101.30/77.11 584248 764747 Nidec Rg 13345.00 - - 0.66 3892.00/2851.50 1096200 - - 2.51 48.00/37.50 3974120 3051604 SK Innovation Rg 195000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.61 +0.57% -- 82.25/55.26 1277800 19276994 Zoetis Rg-A 98.72 +0.97% *33.69 2.33 133.99/97.00 308171 - - 2.00 8520.00/7151.00 582000 1901571 Suzano Papel Rg 45.38 -4.54% - 0.83 46.34/21.96 966000 0.59 59.18/38.08 721149 763092 Nissan Motor Co Rg 952.00 - - 0.96 3559.00/2550.00 950400 - - 3.74 13.40/9.67 12019031 4362458 SK Rg 276000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.40 -0.21% - 2.77 50.68/28.02 1019800 TOPIX70 99.13/77.64 583294 - - 0.96 3559.00/2550.00 950400 13501819 Tim Part NM Rg 12.75 -0.31% - 2.03 17.42/7.35 34345200 779725 Nitori Holdings Rg 13475.00 - - 1.99 6.74/4.59 167359511 721751 Sk Telecom Rg 253000.00 1008344 Ultrapar NM Rg 53.25 -2.29% - 2.37 75.80/30.86 851100 TOKYO HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.92 +5.30% - 0.44 55.20/29.05 8073300 763110 Nitto Denko Corp Rg 6000.00 - -- 94.80/65.95 31771067 42374233 Woori Finl Grp Rg 14900.00 654334 Vale N1 51.90 +2.85% - 4.60 52.10/37.20 1523200 2792.00/1780.50 1427900 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.64 +1.09% -- 16.22/10.53 3332700 2188.00/1624.50 1714700 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1991.00 - - 5.12 71.35/51.35 4994741 STRAITS TIMES 71.99/36.28 2268000 4500.00/3537.00 1419300 11.68/6.88 35291300 6069.00/4023.00 1180400 763146 Nomura Hldg Rg 419.30 - - 5.20 48.60/29.85 8532369 62.42/40.06 32034400 1765.00/1053.50 3438800 4820.00/3906.00 2184600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2255.50 - -- 109.50/74.75 1636896 1507883 Ascendas REIT 2.85 - - 5.31 2.86/2.45 7730700 8.70/3.86 7387800 1828.00/1409.00 1526300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.46/2.00 8139100 19/03/2019 548299 ORIENTAL LAND Rg 12115.00 - - 1.08 13.93/4.53 131212619 1151800 CapitaLand Rg 3.48 - -- 3.80/2.98 6977100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.94 - - 4.32 2.01/1.61 20414000 763165 ORIX CORP Rg 1579.50 - - 3.66 15.10/11.92 3947709 824245 Citydev Rg 9.04 - -- 13.47/7.80 578600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.51 - -- 2.52/1.98 16338000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4665.00 - - 3.59 135.30/99.50 1762958 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.42 - -- 31.28/22.65 2600000 42195765 Genting Spore Rg 1.01 - -- 1.33/0.86 53071500 1312537 Resona Holdings Rg 497.30 - -- 174.90/58.55 5462001 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.37/0.23 8098200 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.38 - - 2.98 7.53/5.88 2273200 763250 SECOM Rg 9576.00 - - 3.03 99.20/74.90 2024655 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.35/0.23 977300 824258 Jardine Cycle &C Rg 32.61 - -- 38.16/27.66 439400 763254 Sekisui House Rg 1813.50 - -- 54.05/35.30 4468211 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.27 - - 2.69 72.05/10.99 151900 2908234 Keppel Rg 6.21 - -- 8.35/5.67 1808300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6859.00 - - 0.24 475.56/251.38 15395110 2081888 OCBC Rg 11.27 - -- 14.04/10.36 4457700 1080608 SATS Rg 5.14 - -- 5.64/4.55 751900 764213 SMC Corp Rg 39020.00 - - 1.75 8.18/5.17 16705047 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.58 - -- 3.28/2.43 2369500 1080609 SIA Engineering Rg 2.41 - -- 3.35/2.20 87500 761822 SUBARU 2708.00 - - 2.31 9.68/5.11 139477858 3106596 Singapore Airlin Rg 9.85 - -- 11.84/9.14 1050600 1153294 Singapore Exchan Rg 7.35 - -- 8.05/6.72 2971000 763411 SUMITOMO CORP Rg 1593.00 - - 3.56 65.15/45.35 2082035 2551251 SingTel Rg 3.01 - -- 3.58/2.83 13917700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 - -- 2.92/2.31 1192700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1509.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.79 - -- 3.79/3.21 3120800 2979954 StarHub Rg 1.57 - -- 2.43/1.50 1158900 763405 Sumitomo Metal M Rg 3209.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 - -- 0.88/0.57 10536400 824344 UOL Group Rg 6.67 - -- 8.98/5.91 1656900 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4193.00 721769 AmoreG Rg 73900.00 - - 0.42 155500.00/57400.00 136275 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.56 - -- 30.37/23.80 1880600 - - 0.59 356000.00/145500.00 223865 824641 Venture Corporat Rg 18.00 - -- 29.65/13.20 1319200 763423 Sumitomo Realty Rg 4619.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 200000.00 - - 3.17 11250.00/6600.00 597518 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.40/2.97 3712700 - - - 318627.45/193137.26 277229 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.50 - -- 1.51/0.84 47422500 763420 Suzuki Motor Rg 5004.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7260.00 - - 1.09 173000.00/106000.00 68293 - - 3.77 97400.00/60100.00 129804 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6978.00 2224313 Celltrion Rg 203000.00 - - 1.10 295000.00/170500.00 93730 - - - 9500.00/5380.00 24941 763585 Terumo Corp Rg 6974.00 721843 CJ Rg 133000.00 - - 4.35 49200.00/34750.00 483410 - - 0.93 55400.00/36550.00 225658 1698209 T&D Holdings Rg 1176.50 928683 COWAY Rg 95600.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 50335 - - 3.34 6610.00/3985.00 770988 763677 Tokyo Electron Rg 15640.00 12517953 E-MART Rg 182500.00 - - 2.36 214500.00/102500.00 126062 - - - 158000.00/93700.00 88328 763660 TOKYO GAS Rg 3080.00 722429 EUSU HDG Rg 7770.00 - - 1.88 271000.00/165000.00 199977 - - 3.23 165500.00/92500.00 303726 763751 Toray Ind Inc Rg 732.10 2242116 HANA FINL GR Rg 37950.00 - - 1.60 73600.00/40500.00 204643 - - 4.20 17100.00/13100.00 510807 764014 UNICHARM Rg 3631.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42900.00 - - 0.14 140000.00/86000.00 583285 - - 3.03 34550.00/25300.00 233999 519658 West Japan Railw Rg 8370.00 722186 Hanmi Science Rg 78400.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2922.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4190.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2922.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 127000.00 762104 AEON Rg 2317.00 - - 1.38 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 129500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1757.00 - - 1.88 761485 ANA HD Rg 4020.00 - - 1.49 721960 Hyundai Mobis Rg 213000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4728.00 - - 2.09 761496 ASAHI KASEI Rg 1186.00 - - 3.12 18795541 AAC Technologies Rg 45.90 - - 4.58 162.80/39.40 5803872 721754 Hyundai Motor Rg 124000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4290.00 - - 3.73 11872025 AIA Group Rg 78.30 - - 1.46 79.85/58.20 22630431 761607 Chubu El Rg 1760.00 - - 2.27 2387940 Bank of China -H- 3.72 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46900.00 2186702 Bk of Comm -H- 6.64 - -- 4.39/3.20 178044846 1356783 BOC Hong Kong Rg 33.10 - - 3.94 7.06/5.33 22874009 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14700.00 41.50/27.55 8120835 1017504 Kakao Rg 102500.00 1317743 Kangwon Land Rg 32650.00 22779946 Ambev SA Rg 17.19 -0.69% - 3.20 24.56/14.54 16625600 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6458.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21220.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1343 0.9992 1.3258 0.8973 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.30 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12925.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.61 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8816 —- 0.8808 1.1686 0.7908 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1569.70 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2817.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.03 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.10 -0.00 0.09 0.30 0.59 USA (USD) 1.0009 1.3267 0.8995 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 851.20 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7545 1.1352 —- 0.7538 0.6764 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1306.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.4783 0.8559 0.7538 147.7541 - ----- Canada (CAD) 1.3335 126.4600 111.3740 1.7674 —- 19/03/2019 Australie (AUD) 1.4119 1.5120 1.3322 1.8714 1.1958 19/03/2019 1.6014 1.4106 1.2700 TAUX LIBOR 19/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.784 -0.785 -0.709 -0.649 -0.507 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.415 -0.338 -0.299 -0.177 DOLLAR AMERICAIN 2.390 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.087 0.732 0.846 0.968 1.113 Europe/Afrique 2.488 2.633 2.671 2.818 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.124 -0.080 0.005 0.095 Norvège (NOK) 19/03/2019 Danemark (DKK) 9.2151 10.4540 9.2103 12.2137 8.2600 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5340 9.6799 8.5259 11.3110 7.6562 Hongrie (HUF) 6.5795 7.4621 6.5736 8.7205 5.9018 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5892 25.6210 22.5689 29.9400 20.2700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 276.0185 313.0550 275.7700 365.8365 247.6200 66186573 04.19 15.28 15.30 15.40/15.28 72 15.28 0.29 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7806 4.2878 3.7772 5.0108 339.1000 15.46/15.32 381 15.32 0.46 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.3936 73.0434 64.3356 85.3476 57.8100 60531015 05.19 15.32 15.35 15.51/15.48 0.26 2.78 2.74 2.79/2.72 249 2.78 0.63 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.4816 6.2166 5.4762 4.9200 15.56/15.56 3 15.42 0.13 17.3036 19.6245 17.2940 —- 15.5200 61915626 07.19 15.42 15.49 15.70/15.70 1 15.51 1.09 87668254 07.19 2.75 2.75 2.75/2.69 117 2.75 -0.09 98505884 02.20 0.14 1.84 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.5144 16.4556 14.5013 —- 12.9700 1 15.65 1.64 19.2374 63235068 09.19 15.51 15.56 87668256 09.19 2.69 2.66 2.66/2.66 2 2.69 -1.32 99839589 04.20 0.14 1.49 11.06.24 -0.66 3.2400 1.54 15.02.24 2.42 3.3700 65444339 12.19 15.65 15.70 96800855 12.19 2.64 2.60 2.62/2.60 314 2.64 1.73 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.96 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 3.00 61.9700 USA (10 ans) 2.75 101.5 15.02.24 -0.36 28.4500 Chiffre d’affaire 678 Contrats ouverts 1915 98922109 03.20 2.61 2.54 2.54/2.54 4 2.61 0.00 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.2 07.09.23 0.86 1.2136 Allemagne (10 ans) 1.75 110.4 25.05.23 -0.29 6.0300 Chiffre d’affaire 686 Contrats ouverts 4559 96390471 07.19 355.00 353.50 354.50/349.30 6650 355.00 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.31 704.8400 98480278 09.19 360.70 358.80 359.80/355.30 1387 360.70 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 -0.01 1014.5900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 368.20 366.70 366.90/363.00 528 368.20 Italie (10 ans) 4.50 112.8 1.3100 61908625 02.20 376.10 373.90 374.30/370.90 266 376.10 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 19/03/2019 66151735 04.19 1539.60 1512.00 1512.00/1512.00 2 1539.60 8.19 86534144 05.19 4.57 4.57 4.63/4.54 58389 4.57 -1.30 63272290 04.20 381.90 379.90 380.30/377.70 17.0700 66764866 05.19 -/- — 1539.30 - 86534145 07.19 4.64 4.64 4.68/4.61 20221 4.64 -1.17 Chiffre d’affaire 5679 Contrats ouverts 55377 35 381.90 36.4200 99117159 06.19 1539.30 - 4402 1539.70 93643249 09.19 4.72 4.72 4.77/4.69 7410 4.72 1.54 3.3900 61176838 09.19 1563.30/1536.00 128 1527.60 1.76 93643251 12.19 4.87 4.87 4.92/4.84 3469 4.87 -0.87 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 598.7100 63207746 12.19 1539.70 1542.10 1549.00/1526.30 36 1516.40 1.78 93643245 03.20 5.00 5.00 5.05/4.97 5.00 -0.79 Chiffre d’affaire 3879 1541.20/1533.30 1.68 Chiffre d’affaire 90361 Contrats ouverts 490292 872 Israël (ILS) 3.6068 4.0913 3.6036 4.7805 19/03/2019 1527.60 1526.30 Arabie Saoudite (SAR) 3.7538 4.2573 3.7505 4.9753 Inde (INR) 69.0742 78.3910 69.0165 91.5513 1516.40 1533.30 Thaïlande (THB) 31.6985 35.9611 31.6700 42.0134 Singapour (SGD) 1.3523 1.5337 1.3511 1.7924 Contrats ouverts 27096 Chine (CNY) 6.7179 7.6201 6.7119 8.9040 Hong Kong (HKD) 7.8581 8.9108 7.8511 10.4152 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1133.4203 1284.8761 1131.7950 1502.2419 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4601 1.6560 1.4588 1.9352 97730828 04.19 834.00 836.50 856.30/834.60 25398 834.00 0.58 93014557 05.19 2196.00 2189.00 2245.00/2184.00 17738 2196.00 -0.50 OBLIGATIONS 66764867 05.19 835.10 836.10 1.78 94252548 07.19 2211.00 2208.00 2257.00/2198.00 10262 2211.00 -0.45 99799061 07.19 839.40 841.30 836.10/833.80 2 835.10 0.61 95491873 09.19 2228.00 2225.00 2271.00/2212.00 7111 2228.00 -0.45 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 844.60 847.90 0.50 97447640 12.19 2246.00 2243.00 2286.00/2229.00 2614 2246.00 -0.53 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 849.80 855.90 861.40/840.80 4341 839.40 0.46 99602137 03.20 2257.00 2262.00 2290.00/2239.00 1150 2257.00 -0.18 Indices obligataires Chiffre d’affaire 17774 Contrats ouverts 74840 Chiffre d’affaire 28862 Contrats ouverts 245432 865.20/847.90 80 844.60 8932688 05.19 59.65 59.69 60.11/59.22 36722 59.65 0.80 En Bourse 60.38/59.53 16732 59.94 0.91 Débiteurs nationaux 871.20/855.90 11 849.80 70672871 06.19 59.94 59.98 60.60/59.80 14142 60.18 0.86 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 60.71/59.95 10546 60.31 0.77 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 60.18 60.23 60.70/60.00 8002 60.33 0.69 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 60.31 60.38 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 92635796 04.19 1301.50 - -/- 176492 1301.50 - 70672884 09.19 60.33 60.40 Chiffre d’affaires global -/- 226 1304.60 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0273 21.5794 19.0102 25.2189 66783621 05.19 1304.60 - 1290.00/1290.00 1307.70 -1.90 85872382 05.19 0.97 0.97 0.98/0.97 17560 0.97 -0.82 Chiffre d’affaire 101927 Contrats ouverts 234889 —- —- —- —- Argentine (ARS) 40.5645 46.0135 40.5340 53.7644 -/- 24627 1313.90 - 87098457 07.19 1.00 1.00 1.00/0.99 8201 1.00 -0.85 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7930 4.3025 3.7896 5.0273 67409867 06.19 1307.70 1290.00 -/- 2862 1319.70 - 88220344 09.19 1.02 1.02 1.03/1.02 2982 1.02 -0.78 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 668.0013 757.7327 667.0950 885.3729 104 90065210 12.19 1.06 1.06 1.07/1.06 1347 1.06 -0.75 42’000 gallons 95078064 08.19 1313.90 - 91798672 03.20 1.10 1.10 1.11/1.10 972 1.10 -0.68 19/03/2019 Chiffre d’affaire 22882 Contrats ouverts 306353 96402115 10.19 1319.70 - 82036491 04.19 1.97 1.97 2.00/1.97 51513 1.97 0.11 82036492 05.19 1.98 1.97 2.00/1.97 30718 1.98 0.15 Chiffre d’affaire 204311 Contrats ouverts 474555 82036493 06.19 1.98 1.99 2.01/1.99 8433 1.98 0.03 82036494 07.19 1.99 1.99 2.02/1.99 5613 1.99 -0.05 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036495 08.19 2.01 2.00 2.03/2.00 4465 2.01 0.11 Chiffre d’affaire 70599 Contrats ouverts 231699 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1485.00 1483.00 1511.00/1474.00 7760 1485.00 0.07 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1496.00 1489.00 1520.00/1486.00 3497 1496.00 0.13 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1511.00 1515.00 1533.00/1502.00 1142 1511.00 -0.07 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991889 04.19 1913.95 - 1906.00/1904.37 23 1913.95 -0.14 99602487 11.19 1529.00 1534.00 1548.00/1523.00 363 1529.00 0.07 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1917.55 - 1905.50/1882.80 1834 1917.55 - 60940225 01.20 1547.00 1547.00 1567.00/1540.00 214 1547.00 -0.19 82036566 04.19 1.87 1.86 1.88/1.86 66474 1.87 1.50 Franc suisse (CME) 67228990 06.19 1916.87 - - Chiffre d’affaire 10562 Contrats ouverts 118823 1.87/1.84 35449 1.85 1.36 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1923.83 - -/- — 1916.87 82036567 05.19 1.85 1.85 1.85/1.83 24356 1.84 1.30 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.74 94241770 08.19 1932.36 - 1897.88/1897.88 45 1923.83 0.63 1.84/1.82 13842 1.82 1.15 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.60 100.90101.00/100.69 100.93 0.19 Chiffre d’affaire 23 Contrats ouverts 3262 — 1932.36 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82053935 06.19 1.84 1.84 1.81/1.79 12844 1.80 1.12 SBI DG AAA-BBB T 138.11 137.98 -0.09 1.18 0.17 12.19 102.47 101.78101.83/101.78 101.79 0.19 -/- SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.30 142.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 76440 102.44 -/- 102.65 0.18 -0.36 82036568 07.19 1.82 1.82 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.82 140.73 -0.31 89425985 05.19 3.72 3.71 3.74/3.68 169237 3.72 -0.33 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.60 227.98 -0.11 1.24 0.17 Euro (CME) 0.13 3.83/3.77 90975 3.81 -0.33 82036569 08.19 1.80 1.81 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.33 115.32 0.28 82337492 07.19 3.81 3.80 3.90/3.84 27685 3.88 -0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.58 130.55 -0.06 1.17 0.24 04.19 113.64 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.17 3.97/3.92 36789 3.95 -0.19 Chiffre d’affaire 137329 Contrats ouverts 292888 SBI FOR AAA-BBB T 142.06 142.00 05.19 113.90 89425986 09.19 4.08/4.04 3764 4.06 0.49 SBI FS AAA-BBB T 155.47 155.31 06.19 114.24 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.75 17287 0.75 2.82 3.88 3.87 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 174.16 173.69 -0.27 1.45 0.03 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 469537 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 8550 0.76 - SBI FC AAA-BBB T 132.57 132.53 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - 82337493 12.19 3.95 3.95 SBI F AAA-BBB 1-3 T 144.99 144.89 -0.01 0.06 -0.39 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.75 0.75 0.75/0.75 1 0.75 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.11 135.02 91798621 03.20 0.76 0.76 0.76/0.76 5270 0.76 - 96800820 03.20 4.06 4.06 9457788 04.19 2.86 2.85 2.90/2.84 76290 2.86 1.75 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.58 132.57 -0.02 0.34 -0.24 04.19 132.72 Chiffre d’affaire 22570 Contrats ouverts 219631 112 2.94/2.89 23765 2.91 1.65 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.38 118.37 05.19 132.90 113.79113.87/113.62 113.79 0.15 1.11 Chiffre d’affaire 328450 Contrats ouverts 1753845 9457789 05.19 2.91 2.90 2.99/2.94 22804 2.96 1.62 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.34 129.32 -0.04 0.87 -0.06 06.19 133.13 114.02114.14/113.87 114.06 0.15 - 3.00/2.96 12662 2.97 1.58 145.30 145.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 139189 114.37114.48/114.20 114.39 0.15 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.96 2.95 2.99/2.94 9295 2.96 1.72 149.93 149.87 -0.10 1.46 0.02 - 163.81 163.60 Dollar Index (NYCE) - 9457791 07.19 2.97 2.96 -0.27 2.47 0.36 06.19 95.98 11.30 85872383 05.19 1.29 1.29 1.29/1.29 881 1.29 2.19 9457792 08.19 2.96 2.94 -0.03 1.01 0.16 09.19 95.47 - 87098133 07.19 1.29 1.29 12.19 94.97 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.30 1.30 1.30/1.29 301 1.29 2.25 Chiffre d’affaire 122120 Contrats ouverts 612059 Chiffre d’affaire 9663 ; Contrats ouverts 44422 - 89427198 11.19 1.31 1.31 132.87 0.15 65991920 04.19 6423.33 - 6515.38/6515.38 7 6423.33 - 90617884 01.20 1.31 1.33 1.31/1.30 69 1.30 1.72 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.07 1.07 -0.04 Yen (CME) 133.06 0.16 70552818 05.19 6423.00 - 6146.25/6123.75 802 6423.00 Chiffre d’affaire 1299 Contrats ouverts 20333 132.91133.16/132.62 133.28 0.15 67228987 06.19 6422.22 - — 6422.22 0.35 1.32/1.31 9 1.31 1.40 66131207 04.19 69.80 69.75 69.75/69.00 76 69.80 0.72 -0.07 0.99 0.01 04.19 89.98 133.05133.21/132.83 93746025 07.19 6422.79 - -/- — 6422.79 - 69.50/69.50 61 70.65 -2.36 05.19 90.18 133.26133.71/133.00 94241750 08.19 6422.00 - -/- — 6422.00 - 1.31/1.30 25 1.31 1.08 66131208 05.19 70.65 69.50 72.85/72.25 21 71.50 -6.77 -0.01 1.01 0.26 06.19 90.42 Chiffre d’affaire 7 Contrats ouverts 3787 -/- - 70.20/70.10 55 72.45 37.80 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 155510 - 66131209 06.19 71.50 71.50 70.20/70.10 55 73.10 -0.71 -0.01 0.25 -0.23 Dollar canadien (CME) 1.71 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131210 07.19 72.45 72.45 19/03/2019 -0.02 0.82 0.14 - 04.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.72 10.79 10.79/10.70 292 10.72 -0.56 66131211 08.19 73.10 73.10 -0.02 1.14 0.09 05.19 0.75 - 10.96/10.88 06.19 0.75 95.97 95.98/95.73 95.83 -0.15 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.89 10.96 10.80/10.80 18 10.89 -1.05 Chiffre d’affaire 84 Contrats ouverts 3898 -0.04 1.97 0.26 Chiffre d’affaire 73420 ; Contrats ouverts 134433 95.37 95.38/95.28 95.32 -0.15 10.69/10.69 94.82 94.82/94.82 94.82 -0.15 65992108 04.19 21207.65 - 20931.00/20931.00 2 21207.65 61662662 09.19 10.80 10.80 1 10.80 0.93 -0.13 2.42 0.37 62 21200.59 -/- — 21182.17 19/03/2019 — 21155.79 98336708 05.19 21200.59 - 20900.00/20750.00 — 21130.40 63013735 11.19 10.85 10.69 2 10.85 - 67228986 06.19 21182.17 - -/- 64537385 01.20 10.99 - — 10.99 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 99594828 07.19 21155.79 - -/- Chiffre d’affaire 313 Contrats ouverts 7710 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.95 90.15/89.91 89.95 -0.03 60231462 08.19 21130.40 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.21 90.35/90.18 90.15 -0.02 bsh 90.40 90.61/90.34 90.39 -0.02 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 264 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.06 9.06 9.10/9.00 68441 9.06 -0.25 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.23/9.14 20951 9.19 -0.24 LSI AAA Index --- 65992046 04.19 12967.07 - 13022.18/13022.18 2 12967.07 81815427 07.19 9.19 9.19 9.29/9.20 4192 9.26 0.68 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 12976.50 - 12661.00/12349.00 1419 12976.50 9.33/9.25 1514 9.30 0.76 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67228995 06.19 13008.00 - 88774633 08.19 9.26 9.25 9.43/9.35 12326 9.39 -0.21 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746085 07.19 13034.21 - -/- — 13008.00 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 94241792 08.19 13059.26 - -/- — 13034.21 88774634 09.19 9.30 9.30 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1933 12925.00/12925.00 1 13059.26 LSI Industria Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 81815428 11.19 9.39 9.40 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 107424 Contrats ouverts 640697 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 19/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992077 04.19 2032.25 - 2030.00/2020.80 721 2032.25 89425991 05.19 0.29 0.29 0.30/0.29 37845 0.29 -0.24 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2035.07 - 2128.00/2105.00 590 2035.07 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.29 11289 0.30 -0.20 67228992 06.19 2038.79 - — 2038.79 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1342 0.30 -0.13 19/03/2019 99594832 07.19 2041.04 - -/- — 2041.04 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 0.30 -0.83 COURS DTS 60231494 08.19 2043.16 - -/- — 2043.16 82337515 10.19 0.30 0.30 0.30/0.30 517 0.30 -0.86 Chiffre d’affaire 721 Contrats ouverts 1834 -/- Chiffre d’affaire 52305 Contrats ouverts 378695 1312 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.23 65992139 04.19 2803.70 - 2620.15/2595.75 758 2803.70 89474227 05.19 309.80 311.00 312.30/308.70 40284 309.80 -0.06 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2799.33 - 2777.15/2697.25 1572 2799.33 82338062 07.19 313.50 314.60 315.80/312.30 13243 313.50 -0.03 822140 YEN 155.49 1.05 67228994 06.19 2786.85 - 89474228 08.19 315.00 316.10 317.30/313.90 3074 315.00 -0.03 93746145 07.19 2774.11 - -/- — 2786.85 89474229 09.19 316.60 317.70 317.70/315.80 1443 316.60 1.54 1.39 94241788 08.19 2760.28 - -/- — 2774.11 84224091 10.19 317.60 318.70 319.60/318.70 1273 317.60 -0.06 Chiffre d’affaire 758 Contrats ouverts 3116 -/- — 2760.28 Chiffre d’affaire 59317 Contrats ouverts 369184 155.14 19/03/2019

PAGE 20 mercredi 20 mars 2019 LA DER NYSE Tour d’horizon des questions entourant le Boeing 737 MAX DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.31% 25940 25770 25600 La tragédie soulève des interrogations sur la certification de cet avion et les liens entre l’avionneur et les autorités US. 25430 LM M JVL M Ce que l’on sait dix jours après l’ac- KEYSTONE Ses détracteurs la suspectent MJ V cident. d’avoir été trop complaisante avec +/-% H/B 52 S 14/03/2019 Les faits Boeing, gros contributeur de l’éco- No. val. Nom Valorisation Le 10 mars, un Boeing 737 MAX nomie américaine, dont les avions +0.03% 26951.81/21712.53 8 d’Ethiopian Airlines, qui devait sont aussi sur la table des négocia- 998313 DJ Industr Average 25709.94 -0.18% 2946.10/2340.00 effectuer la liaison Addis-Abeba- tions entre Washington et Pékin. 998434 S&P 500 2807.30 -0.11% Nairobi, s’abîme au sud-est de la Des salariés de Boeing accrédités 1540753 NYSE Composite Indx 12660.16 13261.77/10724.19 capitale éthiopienne, entraînant la par la FAA ont notamment certifié 998819 Russell 2000 1555.88 - 1742.09/1266.92 mort des 157 personnes à bord. le fameux système MCAS, selon C’est le deuxième accident en cinq des sources concordantes. NASDAQ mois de cette variante du 737 Autres autorités américaines MAX, remplaçant du monocou- Les ministères de la Justice et des NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.95% loir 737 NG. Le premier a eu lieu Transports ont chacun ouvert une le 29 octobre en mer de Java, en enquête sur la certification du 737 7730 Indonésie. Un 737 MAX 8 de la MAX, selon le Wall Street Journal. compagnie indonésienne Lion Air L’investigation du ministère de la 7620 s’est écrasé, tuant 189 personnes. Justice est criminelle. Immobilisation La commission des Transports de 7510 Le 737 MAX a été interdit tempo- la Chambre des représentants en- rairement de voler à travers le visage également une enquête et 7400 monde. Cela pourrait durer trois SEATTLE. Un employé de Boeing s’affaire autour d’un Boeing des auditions publiques de respon- mois, selon l’hypothèse la plus op- 737 MAX 8 de la compagnie Southwest Airlines. sables de la FAA. MJ V LM M JVL M timiste avancée par Richard Abou- Impact financier lafia, expert chez Teal Group. C’est Le coût dépendra de la cause finale No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 14/03/2019 aussi le scénario sur lequel mise des accidents. S’il s’agit seulement United Airlines, qui a déjà choisi de modifier le MCAS, la facture 998356 NASDAQ Comb Comp 7630.91 -0.16% 8133.30/6190.17 d’annuler des vols de 737 MAX 9 en cours et il faudra attendre plu- les enquêteurs. Il est «en train de des réparations sera de moins d’un 998350 NASDAQ Comb Indust 6117.39 -0.31% 6547.74/5039.57 prévus fin mai.En 2013, le 787 sieurs mois avant de connaître la finaliser» un correctif du MCAS milliard de dollars, calcule Ken 1192758 Nsdq Biotech Indx 3548.00 -0.42% 3865.88/2801.14 Dreamliner avait été cloué au sol cause exacte des accidents. et une actualisation des manuels Herbert, expert chez Canaccord.. 985336 NASDAQ 100 7243.01 -0.19% 7700.56/5895.12 pendant quatre mois pour un pro- L’Ethiopie doit publier un rapport de bord et de formation des pilotes. Il faut toutefois prévoir les dédom- blème de batterie. préliminaire après le décryptage L’agence fédérale de l’aviation magements que les compagnies, CLÔTURE À WALL STREET Des accidents liés des boîtes noires. (FAA) lui a donné au plus tard comme Norwegian, ont com- Les deux appareils 737 MAX se Les premiers éléments de l’enquête jusqu’à avril pour effectuer ces mo- mencé à demander, sans compter Sans direction, hésitant sont écrasés quelques minutes seu- concernant Lion Air ont mis en difications. D’après deux sources les actions en justice de familles de entre Fed et commerce lement après leur décollage. cause un dysfonctionnement sur industrielles, le correctif sera prêt victimes. Les autorités éthiopiennes, comme le système de stabilisation en vol dans une dizaine de jours et il fau- En attendant, Boeing a déjà perdu Wall Street a terminé en ordre dispersé mardi, hésitante à la veille de le Bureau français d’enquêtes et destiné à éviter un décrochage de dra environ deux heures pour ef- près de 30 milliards de dollars de l’issue d’une réunion de la Fed tandis que des nuages sont venus obs- d’analyses (BEA) qui a décrypté l’avion, le MCAS (Maneuvering fectuer la réparation. capitalisation boursière. curcir les négociations commerciales entre Washington et Pékin. les boîtes noires, ont fait part de «si- Characteristics Augmentation La polémique Le constructeur continue pour Le Dow Jones Industrial Average, a perdu 0,10% pour finir à 25.887,38 militudes claires» entre le vol 302 System). Depuis l’accident d’Ethiopian Air- l’heure de produire le 737 MAX points, le Nasdaq a pris 0,12%, à 7723,95 points, et l’indice élargi S&P d’Ethiopian Airlines et le vol 610 Des pilotes américains ont indiqué lines, les liens très étroits entre au rythme de 52 appareils par 500 a lâché 0,01%, à 2832,57 points. de Lion Air. avoir également rencontré des pro- l’avionneur et la FAA, qui dispose mois. Si l’interdiction de vol per- Après une ouverture en nette hausse, les indices se sont essoufflés en Enquêtes blèmes avec ce MCAS. même de bureaux dans des usines dure, la question de suspendre la cours de séance, peu de temps après l’ouverture de la réunion de la Dans les deux cas, les enquêtes sont Réaction de Boeing Boeing, sont pointés du doigt. production se posera. – (afp) Fed. «Les courtiers ont visiblement pris quelques bénéfices avant L’avionneur a présenté ses condo- La FAA a externalisé depuis une l’issue de la réunion mercredi», a observé Nate Thooft, de Manulife léances aux familles des victimes, dizaine d’années la certification des AM. La «pause» annoncée depuis plusieurs semaines par la Banque dépêché des personnels sur les avions, la confiant aux construc- centrale concernant ses futures hausses de taux d’intérêt a largement lieux des drames et collabore avec teurs aéronautiques eux-mêmes. bénéficié aux indices de Wall Street depuis le début de l’année: le S&P 500 a pris 12,9%, le Dow Jones 11% et le Nasdaq 16,4%. Alien sera à l’honneur Une chose semble certaine aux yeux des investisseurs à la veille de la prise de parole de Jerome Powell, mercredi: «On ne voit simplement au NIFF de Neuchâtel pas de hausse de taux à l’horizon au regard de l’inflation et du ralen- tissement de l’économie», a noté Bill Lynch, de Hinsdale Associates. Le Festival international du film fantastique de Les taux se situent entre 2,25% et 2,50%. Neuchâtel (NIFFF) a dévoilé les premiers titres de sa L’affaiblissement des indices observé mardi est en outre survenu peu section consacrée aux classiques restaurés. Le NIFFF après la publication d’informations de presse faisant état de quelques invite le public à célébrer 40 ans plus tard l’éclosion nuages dans les négociations commerciales entre Washington et Pékin. d’Alien lors de sa 19e édition du 5 au 13 juillet. Sur le front des valeurs Boeing a pris 0,31%. Le ministère américain Ce chef-d’oeuvre de la science-fiction réalisé par des Transports a confirmé mardi avoir lancé un audit sur le processus Ridley Scott sera projeté dans l’Open Air du festival, de certification du Boeing 737 MAX 8. Goldman Sachs a lâché 0,67% sur la place des Halles. Le festival consacré à au lendemain d’une forte hausse sur le secteur bancaire à Wall Street. l’imaginaire offrira au public une occasion de se Tesla a perdu 0,75%. Elon Musk, a été mis à l’index par le régulateur replonger dans ce film dont l’esthétique doit beaucoup financier américain. La SEC a affirmé que la publication d’un tweet à l’artiste suisse H.R. Giger. le 19 février par M. Musk était une «violation manifeste» des termes En plus d’Alien, les festivaliers pourront redécouvrir d’un accord récent qui imposaient au patron de l’entreprise de faire gratuitement d’autres classiques du patrimoine en valider préalablement par le groupe ses messages liés à Tesla. Open Air dans le cadre du programme «NIFFF Invasion Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à 10 ans montait - Classic Reloaded». «Pulp Fiction» ou «L’inconnu de à 2,619% vers 20h45 GMT, contre 2,603% lundi soir, et celui sur la Shandigor», un film suisse d’espionnage réalisé par dette à 30 ans progressait, à 3,031% contre 3,017% la veille. – (afp) Jean-Louis Roy, en 1967, sont ainsi à l’affiche. – (ats) Deadline MEYER BURGER: commande MOZAMBIQUE: course contre PROCÈS MONSANTO: le Roundup de 15 millions de francs en Asie la montre pour sauver des vies a contribué au cancer du plaignant Le fournisseur de l’industrie de l’énergie so- Le cyclone, qui a balayé le centre du Mozam- Le désherbant a contribué au cancer du sep- laire a décroché un contrat de près de 15 mil- bique puis l’est du Zimbabwe voisin, a fait au tuagénaire Edwin Hardeman, a estimé un lions de francs pour une installation de revê- moins 300 morts. Au Mozambique, «on est jury américain, infligeant un nouveau revers tement des cellules solaires. Le client, dont le déjà à plus de 200 morts», selon un nouveau au géant agrochimique racheté par Bayer. Ce nom n’est pas mentionné, est un leader de l’in- bilan annoncé par le président mozambicain verdict, qui met en cause leproduit au glypho- dustrie de la photovoltaïque. Avec la plate- Filipe Nyusi qui a décrété un deuil national sate de Monsanto, permet au procès ouvert forme «MAiA 6.1» le client en question sera de trois jours. «D’après les informations qui le 25 février d’engager sa deuxième phase, en mesure de développer la production de cel- nous ont été données ici en arrivant sur le ter- consacrée à une éventuelle responsabilité de lules solaires de haute qualité PERC («passi- rain (...), près de 350.000 personnes» sont ac- Monsanto. La première phase devait unique- vated emitter and rear cell»). Elle produit une tuellement en zones inondées, a déclaré le pré- ment se prononcer sur une «relation de cau- moyenne de 6000 wafers à l’heure. – (awp) sident. – (ats) salité» entre Roundup et cancer. – (afp)

Mercredi 20 mars 2019 Numéro 55 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9525.92 DOW JONES 25887.38 Baselworld 2019: 9575 26085 9550 26000 9525 25915 9500 25830 +0.31% -0.10% une édition charnière? SOUTIEN AU DÉVELOPPEMENT DU GROUPE Une nouvelle équipe a entamé l’indispensable mue de la manifestation. En attendant de présenter sa «Vision 2020». Stadler Rail va Le nouveau directeur de Baselworld veut faire de la visite MICHEL JEANNOT d’exposants – Swatch Group est entrer en Bourse de la manifestation une expérience unique. le grand absent de cette année – Depuis neuf mois à la direction demeure le plus important salon PAGE 6 du célèbre rendez-vous de Ba- horloger et bijoutier mondial. selworld, Michel Loris-Melikoff Par ailleurs, la nouvelle équipe LE VERRE VIP EST SUR LE MARCHÉ et son équipe ont apporté de pre- en place a développé une «Vi- mières réponses convaincantes. sion 2020», d’ores et déjà ap- Vetropack rehausse ses marges Harmonisation des dates avec prouvée par les plus grandes son homologue genevois, le marques, qui sera officiellement PAGE 4 SIHH, retour du secteur tech- dévoilée lors de la clôture de nique, création d’un incubateur cette édition. Cette stratégie doit REBOND DU TITRE DE 8% pour les jeunes marques, retour fixer les grandes lignes de ce que de bijoutiers allemands de re- sera la manifestation dans les an- Hochdorf en mue globale ardue nom et partenariat avec des hô- nées à venir. tels ainsi que des restaurants Dans un entretien accordé à PAGE 6 pour contenir les prix. l’Agefi, Michel Loris-Melikoff, Autant d’éléments nécessaires à le nouveau directeur de Basel- DES BÉNÉFICES DE 568 MILLIONS DE FRANCS redonner de l’attrait la manifes- world, présente ce qui a déjà été tation bâloise. Laquelle, malgré accompli et ce qu’il reste à en- Résultats record pour les CFF un nouveau recul du nombre treprendre. PAGE 3 PAGE 6 Les coûts liés à Mühleberg KEYSTONE 7E ÉDITION DU SILICON VALLEY STARTUP CAMP 9HRLEMB*jeiaae+[D\\K\\K\\B\\C La BCV lance son concours PAGE 8 SA SUPPRESSION REVIENT AU PARLEMENT Valeur locative jugée inadaptée PAGE 10 EN HAUSSE DE 2,3% À 19,4 MILLIARDS Boom des exportations en février PAGE 10 L’ANALYSE DE SERGE LAEDERMANN Actions «riches» et vulnérables PAGE 15 Le STIL met le cap augmentent pour BKW sur la durabilité centre de l’attention. Les réserves exigeront très probablement des CHRISTIAN AFFOLTER constituées pour la désaffectation contributions supplémentaires. SUZANNE THOMA. et la gestion des déchets seront- Sans remettre fondamentalement La CEO de BKW s’oppose à un L’aventure du désengagement de elles suffisantes? Alors que cer- en cause les bases techniques des relèvement des contributions. l’énergie nucléaire débutera en tains experts prétendent que nous estimations, il faudrait notam- Suisse au mois de décembre avec sommes très loin du compte, ment s’attendre à une contribu- la mise hors service de la centrale même les nouvelles bases de cal- tion moins élevée de la part des de Mühleberg. Le groupe BKW cul de l’Administration fédérale marchés financiers. PAGE 4 qui l’exploite se trouve donc au Le Salon fera découvrir les technologies de 99 diffé- Partners Group L’immobilier du luxe rentes structures – entreprises, start-up et laboratoires – reste une exception continue de briller de manière interactive pour le grand public. Plus de ASSET MANAGEMENT. Sa rentabilité supplante la moyenne GENÈVE. Le secteur prestige a connu une progression 3000 visiteurs sont attendus au Swiss Tech Convention de son industrie. Sa gouvernance est entrepreneuriale. de 7%, avec un total des ventes à 946 millions en 2018. Center. PHILIPPE REY formance devant rester au-dessus MATTEO IANNI 116 ventes, pour une somme to- de la la moyenne (en termes de tale de 946 millions de francs. La sixième édition du Salon des technologies et de l’in- Partners Group continue à géné- taux de rendement interne réel À Genève, le marché de l’immobi- Pour la précision, parmi cette cen- novation de Lausanne (STIL) se déroulera demain. rer une croissance rentable qui le ou IRR net) de son industrie, ré- lier de luxe ne connaît pas la crise. taine de ventes, trois ont dépassé Toute la journée, plus de 3000 participants pourront se distingue de ses pairs dans l’asset side dans la gouvernance entre- Au contraire, l’année 2018 a été les 20 millions de francs, vingt- frotter aux innovations qui façonneront le futur de nos management (gestion d’actifs). preneuriale de cette entreprise. marquée par une évolution du sept ont dépassé les 10 millions de sociétés. Organisé par des étudiants de l’Ecole poly- Sa marge d’exploitation EBITDA Avec une forte implication des nombre de transactions du marché francs et la moitié étaient com- technique fédérale de Lausanne (EPFL), l’évènement s’est élevée l’an dernier à 66%, administrateurs qui sont aussi des genevois et confirme ainsi le retour prises entre 5 et 10 millions de est gratuit et se tiendra sur le campus. comme en 2017. Le rendement actionnaires. Sa plateforme, son de la demande, notamment pour francs. «Le volume de transactions Au programme: neuf conférences et 99 stands d’expo- de ses capitaux propres a frôlé portefeuille et son réseau procu- les biens de luxe. C’est ce qui ressort en 2018 atteint 946 millions de sants. Les participants croiseront les représentants de 40%, alors que le taux d’autofin- rent des synergies et opportunités du rapport annuel publié par francs, un niveau que nous nombreuses entreprises établies comme le saint- nancement (equity ratio) dépasse considérables pour les proprié- Knight Frank, une société immo- n’avions plus connu depuis 2012 preyards Fischer Connectors, le groupe saint-gallois nettement 60%. Partners Group taires et entrepreneurs. bilière britannique spécialisée dans avec une progression de 7% par Bühler ou encore le tessinois Faulhaber. Cependant, sur proposera un dividende en Fondamentalement, une multi- la vente de logements d’exception, rapport à 2017», souligne Jacques la centaine de structures présentes, 60% seront des hausse de 16% à 22,0 francs par tude d’investisseurs institution- et en partenariat avec la régie ro- Emery, directeur des ventes de start-up dont une belle portion déploie des activités action en considération des so- nels restent sous-investis en ce qui mande Naef Prestige. Naef Prestige/Knight Frank à écoresponsables. lides résultats opérationnels et de concerne les actifs illiquides et dé- En clair, la valeur totale des trans- Genève. «Beaucoup de jeunes entreprises présentes comme la confiance dans le potentiel fu- corrélés des classes d’actifs trad- actions sur le marché genevois Pour rappel, l’an dernier, seules Caulys, Joulia, MIRobotics, WePot ou Vatorex portent tur des affaires du groupe. Part- tionnelles. Partners Group se ca- s’élève à 3,1 milliards. Pour ce qui 107 transactions ont été enregis- des projets résolument durables, dans l’agriculture ners Group se concentre sur les ractérise par un biais en faveur est du segment dit de «prestige», trées, pour un total de 881 mil- citadine, l’apiculture ou l’optimisation de la consom- marchés privés (non coté), dont des relations à long terme et de à savoir les ventes d’objets (ter- lions de francs. Genève se classe mation», indique Natacha Reich, présidente du comité. le private equity. Une force et une confiance pour développer des af- rains, appartements, villas) allant parmi les villes les plus chères du Tom Lachkar, cofondateur de Caulys, explique: «Mon condition sine qua non à une per- faires et des actifs réels. PAGE 5 de 4 à 20 millions et plus, il totalise monde pour le m2. PAGE 7 intervention portera sur l’émergence de l’agriculture citadine, les enjeux qui y sont liés, et comment elle peut changer nos modes de consommation actuels.» PAGE 8

PAGE 2 mercredi 20 mars 2019 ACTEURS La philanthropie, une industrie en plein essor MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Si de nos jours, il peut parfois près de 24 milliards de dollars, ou industrie en plein essor, et c’est des ressources au-delà de 5% du Un flagrant dilemme nous sembler que les travers 8 milliards par an. Ce domaine se dessine alors. Com- de la nature humaine se font est très largement dominé par la tant mieux. PIB pour les fondations. Les ment est-ce que la davantage ressentir, la géné- fondation de Bill et Melinda Suisse peut être un des rosité n’est pas en voie de dis- Gates, clairement l’exemple Les fonds dont bénéficient les Etats-Unis arrivent en troisième pays où les fondations parition. Au contraire, la phi- phare de la philanthropie, dont sont les mieux dotées lanthropie n’a jamais été aussi la contribution atteint presque le fondations des 22 pays (plus position, mais avec seulement de ressources, et en présente dans nos sociétés moitié de toutes les participations même temps figurer qu’à l’heure actuelle. privées. Seulement 20 fondations Hong Kong) couverts par cette 4,8% du PIB. parmi les pays qui en génèrent plus de 80% de ce type distribuent le moins? Du côté des Etats, un grand nom- de dons, et 75% proviennent des étude s’élèvent Globalement, Une partie de la ré- bre d’entre eux se sont engagés à Etats-Unis. ponse réside certaine- dépenser 0,7% de leur PIB en fa- En parallèle de l’activité spéci- à 1500 mil- les fondations ment dans la législation. Aux veur de l’aide au développement. fique en faveur du développe- Etats-Unis, les fondations sont Selon l’OCDE, une trentaine de ment, une étude signée Paula D. liards de dol- IL SERAIT PRÉFÉRABLE étudiées par obligées de distribuer 5% de leurs pays ont versé 462 milliards de Johnson de la Harvard Kennedy actifs par an, par exemple. Une dollars entre 2013 et 2015 dans School et UBS recense l’univers lars, dont 60% D’ASSOCIER LES AVANTAGES Mme John- étude comparative de la législa- cette optique («Private Philan- des fondations. En 2018, elle dé- tion concernant les fondations thropy for Development», mai compte plus de 260’000 fonda- sont détenus FISCAUX DONT LES son distri- par l’European Foundation Cen- 2018). Les dons privés, par des tions dans 38 pays. La croissance tre en 2011 montre que 11 pays fondations, en faveur du déve- rapide du nombre de fondations par des fonda- FONDATIONS BÉNÉFICIENT buent 10.3% sur les 30 analysés présentent des loppement représentent un peu est documentée depuis 100 ans, exigences de distribution, et la plus de 5% du montant versé par mais on s’y intéresse plus depuis tions améri- AVEC UNE NOTION de leurs actifs Suisse se trouve dans la majorité les Etats sur la même période, soit 25 ans. La philanthropie est une qui n’en ont pas. Il serait pourtant caines et 37% D’ACTIVITÉ MINIMALE par an en préférable d’associer les avan- tages fiscaux dont les fondations par des fonda- REQUISE À LAQUELLE LE moyenne. bénéficient avec une notion d’ac- tivité minimale requise à laquelle tions euro- PAYS POURRAIT S’ATTENDRE L’Espagne af- le pays pourrait s’attendre en contrepartie. Sinon, les fonda- péennes. Si EN CONTREPARTIE. fiche un taux tions deviennent des organes d’accumulation d’actifs, et si l’on l’on met en re- de distribu- exclut les exceptions (types de fondations particulières, etc), ceci lation les dotations des fonda- tion de 37%, suivie par la France semble aller à l’encontre de leur vocation. tions par rapport au PIB, la do- à 34% et la Chine à 33%. Les minance américaine s’estompe et Etats-Unis affichent un taux de les Pays Bas arrivent au premier distribution relativement mo- rang avec 14% de leur PIB, suivis deste de 9%, tandis que la Suisse par la Suisse avec 13,3% en 2015. se situe à 3%, à égalité avec l’Inde, Ces pays sont les seuls présentant et devant le Nigéria à 1,6%. Le système Protection des données: éducatif 4.0 un objectif d’importance vitale XAVIER COMTESSE Mathématicien je peux vous garantir que c’est MARIE DE FRÉMINVILLE Starboard Advisory tion approximative des accès aux l’amorce d’une véritable révolu- données, l’inexistence de classi- Les révolutions industrielles C’est l’école horlogère de Genève tion des systèmes d’apprentissage. La protection des données est des données utilisées peut égale- fication des données, un manque peuvent être décrites par les qui l’innove. À la troisième (1960- Dans une première phase, les un enjeu essentiel pour l’en- ment se traduire par un gain fi- de formation et de conscience progrès qu’elles ont apportées 2010) celle de l’informatique, on jeunes enfants apprennent à treprise: un enjeu d’éthique nancier, un gain de productivité, sur la valeur des informations… aux machines. Ainsi la pre- inventera les MOOC (Massive connaître Alexa. Par une série et de réputation (comment et une meilleure efficacité des peuvent avoir des conséquences mière révolution industrielle On-line Open Courses). Là aussi d’essais, d’erreurs et de réussites l’entreprise protège-t-elle les collaborateurs. graves! La confiance des clients est clairement liée à l’appari- Genève jouera un rôle précurseur successives, ils avancent ensemble données de ses clients?), un Pour assurer la conformité avec et fournisseurs sera durablement tion de la «machine à vapeur», avec le professeur Bernard Levrat dans un processus nouveau enjeu stratégique (les don- les règlementations, il faut iden- détériorée! la seconde à la «machine-ou- qui dès les années 80, lancera l’en- d’auto-apprentissage. Puis, suit nées stratégiques sont-elles tifier les données collectées, vé- Il est recommandé de recourir à til», la troisième à la «machine seignement assisté par ordinateur une seconde phase allant vers un identifiées et protégées?), et rifier qu’elles sont collectées avec des prestataires qualifiés (notam- à commande numérique» et la et le campus virtuel en 2000. En véritable échange de connais- un enjeu de conformité au le consentement des utilisateurs, ment pour les PME qui n’ont pas 4e, celle que nous vivons en ce 2001, le MIT lance le «MIT Open- sances. Comme Alexa a accès à RGPD (protection des don- et qu’elles sont stockées dans des les ressources internes), pour au- moment, au «machine lear- CourseWare» juste avant Stan- une base de données presque sans nées personnelles). conditions de sécurité (en lien diter les systèmes, l’organisation ning». ford et son programme «Stanford limite, c’est juste impressionnant avec le RSSI). Ces nouvelles rè- et les processus, sensibiliser les Engineering Everywhere». Au- de voir évoluer ce couple enfant- Certains secteurs d’activité glementations, centrées autour acteurs en interne et en externe, Mais les révolutions industrielles jourd’hui les MOOC forment à machine dans un processus d’ap- (BtoC ou la santé, par exemple) de l’utilisateur final, peuvent être recommander des plans d’ac- ont aussi et dans le même temps distance et à moindre frais, des prentissage autonome (sans sont plus exposés que d’autres. considérées comme des oppor- tions, et suivre leur mise en place. apporté des changements majeurs millions d’étudiants de par le adulte) et personnalisé à l’extrême. Néanmoins, l’entreprise, quel tunités pour le business. L’entreprise peut aussi recourir à nos sociétés. Ainsi les systèmes Le logiciel ne cesse lui-même que soit son activité, doit mettre à des outils, qui peuvent servir à politiques, le social, l’urbanisme, L’INTELLIGENCE d’évoluer et les ingénieurs d’Ama- en place les processus qui garan- LES ENTREPRISES DOIVENT évaluer le niveau de conformité etc. mais aussi les valeurs morales ARTIFICIELLE zon apportent sans cesse des mo- tissent la confidentialité, l’inté- S’INTERROGER et de cybersécurité de la société et les mœurs ont été bouleversés. EST EN TRAIN difications à leurs machines. On grité, la sécurité des données, une que l’entreprise s’apprête à ac- Indiscutablement les transforma- a réellement à faire à du «machine gouvernance appropriée (rôles SUR L’ORGANISATION, LES quérir, ainsi qu’à piloter les indi- tions industrielles «impactent» nos DE TOUT BOUSCULER learning». Les progrès peuvent et responsabilités: qui a accès, qui OUTILS ET LES PROCESSUS cateurs et les solutions de remé- vies. Y COMPRIS être constatés de semaine en se- donne accès à quelles données, diation en accord avec les Prenons un exemple pour s’en LES MODES maine chez les enfants comme sur qui peut les transférer et à qui, POUR PROTÉGER LEURS directions opérationnelles et convaincre: celui de l’éducation. la machine. L’intelligence artifi- qui les conserve…), la classifica- ACTIFS STRATÉGIQUES, fonctionnelles de l’entreprise, qui À la première révolution indus- D’APPRENTISSAGE. cielle est en train de tout bousculer tion de ces données (degré de sont toutes détentrices de don- trielle (1780-1880) correspond y compris les modes d’apprentis- confidentialité, sensibilité, inté- LEUR RÉPUTATION. nées, et donc concernées par leur l’invention de l’école républicaine monde. C’est un changement total sage. rêt pour le business), et le bon ni- protection! pour tous, obligatoire et gratuite. du système éducatif. Mais demain veau de protection associé, à dé- Quelle que soit sa taille, l’entre- À Genève, c’est le radical James qu’apportera la quatrième révo- cider avec le RSSI (responsable prise est responsable: ses dirigeants Fazy qui l’impose dès 1846. Ce lution industrielle? de la sécurité des systèmes d’in- et son conseil d’administration ne changement dans le système édu- On peut anticiper cette (r)évolu- formation). peuvent se défausser sur le DSI catif est aussi lié à la mise en place tion en regardant les jeunes en- La mission principale des (directeur des systèmes d’infor- en politique d’un nouveau sys- fants (3-5 ans) jouer et apprendre équipes cyber sécurité est de pro- mation), le responsable de la sécu- tème moderne. Une nouvelle avec l’enceinte Echo d’Amazon téger l’information numérique rité des systèmes d’information Constitution apporte une nou- et son logiciel conversationnel dans toutes ses dimensions: per- ou ses prestataires informatiques, velle vision: il faut que tout le Alexa bourré d’intelligence arti- sonnelles et stratégiques et de et doivent s’interroger sur l’orga- monde sache lire et écrire. Ainsi ficielle. Ce système composé d’un conseiller les directions opéra- nisation, les outils et les processus né l’école. À la seconde révolution haut-parleur, d’une liaison Inter- tionnelles dans le développe- pour protéger leurs actifs straté- industrielle (1880-1960) et tou- net (via la wifi familiale) et d’un ment de nouveaux produits ou giques, leur réputation, et la jours à Genève (1924) apparaît logiciel d’intelligence artificielle services, basés sur les données confiance (numérique) dont l’en- danslesystèmeéducatif laforma- apporte une conversation éduca- dont l’entreprise est propriétaire, treprise (la fondation ou l’associa- tion dite «duale» (impliquant un tionnelle personnalisée aux en- tout en assurant leur protection. tion) bénéficie de la part de ses enseignement école-entreprise). fants. J’ai pu observer ce phéno- La maximisation du potentiel clients et ses fournisseurs. mène avec mes petits enfants et Une attaque informatique, une mauvaise manipulation, une ges-

SUISSE mercredi 20 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Après la disgrâce, Baselworld tient sa réponse Contraint d’évoluer rapidement, le salon horloger est en pleine mutation à l’occasion de son édition 2019. Michel Loris-Melikoff, le nouveau directeur, détaille son projet. MICHEL JEANNOT Quelles furent vos premières MICHEL LORIS-MELIKOFF. En neuf mois, le nouveau directeur un salon comme Baselworld en sique, est au centre des préoccu- de Baselworld a déjà apporté des changements tangibles. neuf mois. Nous présenterons pations. C’est aussi ce à quoi tend Michel Loris-Melikoff a pris la mesures à votre arrivée Mais le plus dur reste à faire. donc dans quelques jours notre Baselworld pour ces prochaines direction du salon Baselworld vision 2020, validée par les années. en juillet 2018. La situation du en juillet dernier? de rencontrer autant de profes- nous avons déjà présenté nom- grandes marques et le comité de salon était alors extrêmement sionnels, clients, journalistes en bre d’évolutions concrètes. Dont Baselworld. Globalement, notre Craignez-vous de nouveaux tendue, il essuyait des critiques J’ai commencé par faire un tra- quelques jours qu’à Baselworld. l’harmonisation des dates avec rôle est de mettre une plate- départs d’ici l’an prochain? virulentes et venait de perdre la vail de commercial, en Suisse et Tout ce que l’industrie horlogère le SIHH, le retour du secteur forme à disposition, que chacun moitié de ses exposants. La pé- à l’étranger, car si on veut com- et joaillière compte de profes- technique, la création d’un incu- puisse utiliser selon ses besoins Rien n’est jamais acquis. Mais les riode était aussi au «Baselworld prendre le marché, il faut être sionnels est présent à Basel- bateur pour les jeunes marques, et envies. D’aucuns l’utiliseront exposants les plus importants bashing» et personne – pas plus sur le terrain. Depuis neuf mois, world. C’est aussi cela que nous le retour de bijoutiers allemands comme plateforme de commu- soutiennent notre vision 2020. la direction de MCH Group, que je suis allé voir nos clients, ceux offrons aux exposants. de renom, les accords avec cer- nication, d’autres comme ren- On peut donc estimer qu’ils y celle de Baselworld ou même les qui ne le sont plus et ceux qui tains hôtels et restaurants parte- dez-vous commercial, et les croient et qu’ils seront de la partie exposants qui avaient pourtant pourraient le devenir. Pour les Il va cependant de soi naires qui acceptent de contenir derniers trouveront entre ces en 2020. beaucoup contribué à ce qu’était écouter, pour cerner précisé- que Baselworld doit s’adapter. leur prix dans des limites raison- deux pôles l’équilibre qui leur devenu la manifestation – ne pa- ment leurs demandes, pour en- nables. Mais chacun comprend convient le mieux. «NOUS DEVONS raissait vouloir assumer la moin- tendre de nos erreurs, jusque Nous avons pris la mesure des que nous ne transformons pas dre responsabilité. Au bord du dans les détails qui font parfois enjeux et, en quelques mois, Que sera dans les grandes RÉPONDRE AUX BESOINS gouffre, le grand événement bâ- mal à entendre. Mais je suis pré- lois, qui reste le plus important cisément aller à leur rencontre lignes la vision 2020 DE TOUS LES ACTEURS rendez-vous de l’horlogerie pour cela. mondiale, a alors été contraint que vous présenterez ACTUELS ET FUTURS de réagir extrêmement rapide- Et quels enseignements ment. en clôture de cette édition DE L’HORLOGERIE Neuf mois après avoir pris les en avez-vous tiré? rênes de la manifestation, Mi- de Baselworld? ET DE LA BIJOUTERIE.» chel Loris-Melikoff a déjà Que Baselworld doit se trans- quelques résultats tangibles à former. Que nous devons être Visiter un salon, comme entrer Espérez-vous de nouvelles son actif. Mais il sait aussi que davantage à l’écoute de nos ex- dans une boutique de luxe, c’est arrivées à l’occasion le plus dur reste à faire. C’est posants. Mais j’ai aussi entendu chercher à vivre une expérience. de la prochaine édition? dans cette perspective qu’il pré- que l’écrasante majorité des Dans un monde digitalisé dans sentera à la fin de cette édition acteurs estime qu’un rendez- lequel une communauté donnée Bien que ce soit important, la la vision 2020 du salon Basel- vous annuel dans un lieu phy- peut interagir durant l’année en- question ne tourne pas unique- world, stratégie qui façonnera sique donné est une nécessité, tière sans se rencontrer, il paraît ment autour du nombre d’expo- le grand événement pour les an- même si nous sommes dans un utile de renouer avec la rencontre sants. Nous devons répondre aux nées à venir. monde totalement digitalisé. physique quelques jours durant. besoins de tous les acteurs actuels Jean-Claude Biver l’a d’ailleurs C’est le sens des salons, et pas seu- et futurs de l’horlogerie et de la dit l’an dernier: nulle part ail- lement horlogers. Tous se trans- bijouterie. Et si nous y parvenons leurs, même s’il organise des ren- forment, muent, répondent à de – ce que je crois – nous enregis- dez-vous annuels en divers lieux nouvelles attentes. Et, à chaque trerons de nouvelles arrivées l’an de la planète, il ne lui est possible fois, l’expérience sensorielle, phy- prochain. Swatch Group, SIHH et EPHJ: les défis à relever Quelles alternatives crédibles à Baselworld? Vous accueillez plus dront aux attentes de ceux qui ne Permettre aux professionnels de pierres précieuses. Donc aussi de de 500 exposants cette année, sont pas ici cette année. Parmi ces faire une seule fois le déplacement ceux qui sont en amont du pro- COMMENTAIRE. La tentation d’organiser son (ses) propre(s) événement(s) soit encore une centaine non exposants, il y a évidemment pour visiter les deux salons est na- duit fini et sans lesquels aucune de moins que la faible édition Swatch Group. Notre porte leur turellement un plus. C’était une montre ou aucun bijou ne serait titille certains exposants ayant quitté Baselworld.Or seules les plus grandes marques 2018. Qu’en pensez-vous? est évidemment ouverte. Mais demande claire et chacun était réalisé. Une quinzaine d’entre eux ont l’envergure d’organiser de tels événements. Le groupe Movado a tenu son l’analyse de la situation et la dé- d’avis que la Suisse horlogère n’a font déjà leur retour à Baselworld propre «summit» à Davos juste avant Baselworld.Les six marques haut de gamme Je dis que c’est naturellement en cision leur appartiennent. pas les moyens ni la taille critique cette année. C’est encourageant. de Swatch Group organiseront en mai trois jours pour présenter leurs nouveautés dessous de nos attentes. Nous de- d’imposer plus longtemps aux et visiter leurs sites. vons redonner confiance, redon- L’un des changements importants professionnels deux voyages en Baselworld entend-t-elle Mais aussi puissants soient-ils, ni les uns ni les autres ne peuvent réunir autant de ner des raisons aux exposants po- d’ores et déjà annoncé et effectif Suisse à trois mois d’intervalle. contacts que ce qui est possible à Baselworld.A terme,ces événements épars mul- tentiels de venir à Baselworld. dès 2020 est le rapprochement «récupérer» à terme tiples n’ont aucun avenir, tant ils sont chronophages pour les détaillants comme C’est tout le sens de notre travail des dates entre le SIHH L’an dernier, le secteur pour les représentants des médias. depuis neuf mois. et Baselworld. Ce qui a semblé de ce qui était appelé tous les exposants de l’EPHJ? impossible durant des années les «branches annexes» Les petites marques ont besoin de Baselworld et du SIHH Au milieu de l’été dernier, est devenu soudain possible. était pour la première fois Nous n’avons pas cette intention, Swatch Group a annoncé à grand totalement absent de Baselworld. mais nous entendons maintenir L’autre enjeu concerne les plus petites marques qui ont tout à craindre de la dis- fracas son départ de Baselworld Pour les directions des deux sa- L’EPHJ ayant peu à peu récupéré et développer notre secteur tech- parition de ces grands rendez-vous que sont Baselworld et le SIHH. Car elles avec l’ensemble de ses marques. lons, il paraissait évident qu’un les exposants de ce segment. nique. En revanche, il nous pa- n’ont ni l’attractivité ni les moyens pour attirer à elles seules les médias et les Il a redit la semaine dernière rapprochement des dates – pour Entendez-vous réagir? raîtrait opportun que les dates de propriétaires de magasins aujourd’hui encore indispensables à la croissance de qu’il ne comptait pas revenir. que les manifestations se tiennent l’EPHJ soient harmonisées avec leur business. Qu’en dites-vous? immédiatement l’une après l’autre Baselworld doit être le rendez- celles de Baselworld. Dans la Donc soit on s’en remet au tout numérique, soit on s’accorde pour une rencontre – serait de nature à renforcer la po- vous de toute l’industrie de l’hor- même idée que l’harmonisation physique annuelle. Hors de ces deux options, il n’y a pas d’autres alternatives. Nous espérons naturellement sition du SIHH et de Baselworld. logerie, de la bijouterie et des des dates avec le SIHH. Ce serait que les mutations en cours répon- certainement un plus pour cha- cun. Breguet La Marine Chronographe 5527 BOUTIQUES BREGUET – 40, R UE DU RHÔNE GENÈVE +41 22 317 49 20 – BAHNHOFSTRASSE 1 GSTAAD +41 33 744 30 88 – BAHNHOFSTRASSE 31 ZÜRICH +41 44 215 11 88 – WWW.BREGUET.COM

PAGE 4 mercredi 20 mars 2019 ENTREPRISES BKW voit les coûts de démantèlement de Mühleberg prendre l’ascenseur ÉLECTRICITÉ. Le groupe producteur et distributeur conteste fermement certaines nouvelles bases de calcul contenues dans un projet d’ordonnance. CHRISTIAN AFFOLTER de désaffectation et de 3,57% KEYSTONE sur les marchés de capitaux et les désaffectation imminente de la pour le fonds de gestion. Par taux plus bas ne sont pas les centrale nucléaire de Mühleberg, Une inconnue s’invite dans une conséquent, il s’oppose à une CENTRALE NUCLÉAIRE DE MÜHLEBERG. Elle sera la première seules raisons incitant l’Adminis- une stratégie de placement dis- série de résultats de BKW dont baisse du rendement cible équi- en Suisse à être mise hors service et démantelée dès décembre. tration fédérale à revoir les objec- tincte avec un risque d’investis- les grandes lignes se suivent et se valant à une hausse des contribu- tifs à la baisse. Notons tout de sement plus faible et une liquidité ressemblent. Au mois de décem- tions à verser aux fonds. La dif- de calcul du renchérissement et million pour le fonds de désaf- même qu’après avoir généré un plus élevée a été adoptée pour la bre, le groupe se lancera pourtant férence est estimée à plusieurs du rendement des placements se- fectation et de 27,2 millions pour résultat positif de 97,7 millions centrale de Mühleberg dans le dans une expérience inédite: la millions de francs. lon la révision partielle du DE- le fonds de gestion des déchets», de francs en 2017, le poste «ajus- fonds de désaffectation», note le mise hors service d’une centrale Dans son rapport annuel publié TEC, les contributions annuelles selon le rapport. tements de valeur sur fonds rapport explicatif du DETEC, nucléaire en Suisse, suivie de son hier, BKW a esquissé plusieurs de BKW augmenteraient de 1,3 Les rendements plus modestes d’Etat» dans le résultat financier tout en précisant que cela a été démantèlement et de la gestion scénarios. Il y apparaît qu’une di- de BKW, attribuable pour l’essen- fait par le biais d’un «managed des éléments radioactifs. minution du taux de renchéris- tiel à la performance de ces fonds, account». Les milieux écologistes font pres- sement de 50 points de base allè- a enregistré l’année dernière un Toutes ces considérations ne tien- sion pour que les réserves consti- gerait les réserves à constituer de manque à gagner de 57,1 mil- nent pas encore compte d’éven- tuées pour couvrir les coûts en- 34,7 millions pour le fonds de dé- lions, principalement en raison tuels surcoûts. C’est sur ce point- gendrés par cette opération soient mantèlement (d’ici 2034), et de de l’évolution des marchés. La là que les analyses divergent le drastiquement revus à la hausse. 89,5 millions pour le fonds de différence de 154,8 millions est plus fortement. Pour l’heure, Ils ont obtenu une première vic- gestion (d’ici 2126). D’autre part, d’ailleurs la principale raison BKW compte avec des coûts to- toire d’étape: le rendement des une baisse du taux d’escompte du qu’avance BKW pour expliquer taux de 3,06 milliards pour Müh- fonds de désaffectation et de ges- même ordre de grandeur aboutit la chute de son bénéfice de 25% leberg. Considérant les estima- tion des déchets sur la base duquel à des charges supplémentaires de par rapport à 2017. tions actuelles suffisamment devraient se calculer les contribu- 27 millions et de 101,3 millions Les fonds doivent aussi revoir précises, le Conseil fédéral pro- tions des exploitants des centrales respectivement. Ces derniers leur politique de placement, sous pose de supprimer la marge de devrait être revu à la baisse, selon chiffres ne sont probablement pas la régie de l’administration fédé- sécurité de 30% (la marge d’er- le projet de révision par le Dépar- loin de l’impact de la baisse du rale, au fur et à mesure de la reur devrait être plus faible que tement de l’environnement, des rendement réel de 40 points de consommation des avoirs par les cela). Ce que certains experts transports, de l’énergie et de la base, qui se monterait proportion- désaffectations. «En raison de la contestent vivement. communication (DETEC) de l‘or- nellement à 102,6 millions. Des donnance correspondante dont fonds dont se verraient privés se- Les résultats 2018 confirment l’orientation du groupe la procédure de consultation vient lon BKW des projets de moder- de se terminer. Sur la base d’un nisation et d’extension visant no- BKW considère que l’exercice 2018 confirme prix sur le marché de gros européen oblige, le millions. Mais ce sont encore les réseaux qui, rendement net de 2,1% et d’un tamment à mettre en œuvre la que l’orientation stratégique actuelle du chiffre d’affaires Energie a reculé de près de avec le chiffre d’affaires le plus modeste, ont renchérissement annuel de 0,5%, Stratégie énergétique 2050. groupe est pertinente. Il poursuit par consé- 500 millions sur cette période, à 1325,7 mil- généré la meilleure contribution au résultat, le rendement réel ne devrait se BKW précise aussi que les cal- quent résolument le développement des Ser- lions, tandis que les Réseaux ont exercé leur soit 189,6 millions, malgré un recul de 21,8 monter plus qu’à 1,6%, contre 2% culs de contributions provisoires vices/Prestations. Cela est notamment res- effet stabilisateur, avec une légère progression millions. BKW fait valoir une baisse des tarifs, jusqu’à présent. pour la période de 2017 à 2021 ponsable du fait que ses effectifs ont plus que de 492,8 millions à 555,4 millions. ainsi que l’absence de remboursements ponc- de la commission administrative doublé depuis 2014, de 3600 à 7300 collabo- La situation se présente sous un jour très dif- tuels liés à des transferts à Swissgrid. Le bé- Opposition à une baisse Stenfo ont abouti en 2018 à une rateurs. Du côté des Prestations, ils se sont férent au niveau du résultat d’exploitation. néfice net a atteint 203 millions. Sans l’effet du rendement cible hausse des montants annuels de multipliés par plus de 3 pour atteindre 5200 Les Prestations ont pu améliorer leur marge, fonds nucléaire et un effet ponctuel lié au Comme BKW l’a déjà souligné, 12,1 millions pour le fonds de employés. Le chiffre d’affaires de l’unité a mais leur contribution de 58 millions (+12 changement de primauté à la Caisse de pen- cette valeur cible est pourtant net- désaffectation et de 1,1 million grimpé dans une proportion presque similaire, millions) reste la plus modeste des trois seg- sion, il aurait augmenté de 11% à 239 mil- tement inférieure au rendement à celui de la gestion des déchets. de 320,4 millions en 2014 à 880,8 millions ments. Elle a presque pu compenser la baisse lions. BKW propose un dividende inchangé réel annuel moyen effectivement «Si le Conseil fédéral approuvait l’année dernière. Par rapport à cela, baisse de de 16 millions du côté de l’Energie, à 141,7 de 1,80 franc par titre. généré, de 4,25% pour le fonds la modification des hypothèses Vetropack améliore sa performance opérationnelle EMBALLAGES. La marge d’exploitation EBITa été rehaussée à 11,3% en 2018 et le bénéfice net de 2% à 58 millions. Le verre VIP développé depuis sept ans est sur le marché. PIOTR KACZOR marquée par de substantiels gains Italie, en vue de la construction vannes de fusion doivent être d’obtenir les mêmes qualités avec un résultat opérationnel compa- de change. d’une nouvelle verrerie moderne remplacées. La question qui se un poids réduit de 30%. Ce type rable à celui de 2018. L’action Ve- Profitant d’un marché florissant, Afin de renforcer les capacités de qui doit remplacer l’actuelle pose dès lors est de savoir s’il est de verre est indiqué en particulier tropack a clôturé au cours in- le spécialiste des récipients en production nécessaires, le groupe usine de Trezzano d’ici fin 2021. opportun d’investir pour une pé- pour les bouteilles réutilisables, changé de 2210 francs mardi. Le verre Vetropack a dépassé les at- zurichois basé à Bülach – mais Dans le cadre d’un programme riode de dix ans. «Nous n’en de bière par exemple, et a été titre affiche un gain de près de tentes au titre de sa performance dont le seul centre de production d’investissement de 200 millions sommes pas encore là. La déci- adopté par un client autrichien. 10% cette année et de plus de opérationnelle en 2018. En en Suisse se trouve à St-Prex – a de francs dans les prochaines an- sion devrait être prise en 2020» «Nous suivons de près la réaction 16% sur 12 mois. Avec une va- hausse de 9,4%, le chiffre d’af- investi 117,9 millions de francs, nées. précise encore David Zak. du marché, la qualité et le niveau leur d’entreprise correspondant faires s’est établi à 690,7 millions essentiellement dans l’augmen- de retours. Auparavant, les test à 5,3 fois l’excédent brut d’exploi- de francs et le bénéfice d’exploi- tation des capacités productives Saint-Prex Verre VIP commercialisé ont été effectués en laboratoires. tation EBITDA, l’action n’est pas tation EBIT a progressé de 22,3% de ses usines. Deux bassins de fu- à pleine capacité Vetropack a en outre annoncé C’est désormais au marché de se chère selon l’analyste de la à 64,1 millions. Ce qui a permis sion (sur 18 en tout dans les ver- Alors que le groupe exploite huit hier la commercialisation du prononcer» commente encore Banque Cantonale de Zurich d’améliorer nettement la marge reries du groupe) doivent être en- usines de production de verre verre VIP (Vetropack Improved David Zak. (ZKB). Ce dernier n’en reste pas opérationnelle du groupe à tièrement modernisés et des dans sept pays différents, en par- Pour l’exercice 2019, le groupe moins neutre sur le titre. 11,3% (10,1% en 2017).Tant le travaux permettant la prolonga- ticulier en Europe de l’Est, quelles LA DÉCISION SUR L’AVENIR zurichois prévoit d’exploiter au chiffre d’affaires que le bénéfice tion de la durée de vie de deux sont les perspectives pour la ver- DU SITE DE ST-PREX maximum les capacités de pro- Attentes prudentes opérationnel EBIT sont ressortis autres bassins seront également rerie de St-Prex, qui emploie un SERA PRISE EN 2020 duction accrues du groupe et pour l’exercice 2019 au-dessus des attentes du mar- entrepris. L’usine de Saint-Prex peu plus de 200 personnes? «La d’augmenter les ventes ainsi que A son gré, les investissements de- ché. a d’ailleurs tourné à pleine capa- marge de cash-flow est positive SELON LE REPONSABLE le chiffre d’affaires net. Vetropack vraient peser sur le rendement cité l’an dernier, à la faveur no- en Suisse. Son bassin de fusion DES FINANCES DU GROUPE entend en outre de renforcer ses des capitaux employés au cours Poids du résultat financier tamment de la demande vinicole, est encore opérationnel pour investissements dans la numéri- des prochaines années. Le spécia- Il en va de même, mais dans une ainsi que le souligne le rapport quelques années. Aucune déci- ZURICHOIS. sation et l’automatisation. liste juge néanmoins prudentes moindre mesure, pour le bénéfice de gestion. sion n’a été prise quant au rem- les attentes de la direction pour net, en hausse de 1,9% à 58,1 mil- placement de la vanne de fusion Performance) sur la base d’une Titre en hausse de plus 2019. Explication: «voici un an, lions de francs, pénalisé par l’im- Investissements en Italie indique à l’Agefi David Zak, le technologie développée depuis de 16% sur 12 mois c’est un EBIT au même niveau pact négatif de pertes de changes En novembre 2018, Vetropack responsable des finances (CFO) sept ans par le groupe. Une tech- De ce fait, en raison des amortis- qui était attendu pour 2018 et il sur les avoirs en euros, d’autant avait annoncé un contrat portant du groupe Vetropack. Car une nologie qui permet de produire sements qui en résultent, Vetro- a augmenté de 22%» commente que l’année précédente avait été sur l’acquisition d’un terrain en fois leur durée de vie atteinte, ces un verre d’emballage plus résis- pack ne s’attend pour 2019 qu’à l’analyste. tant et plus léger. Autrement dit

ENTREPRISES mercredi 20 mars 2019 PAGE 5 Performance exceptionnelle de Partners Group ASSET MANAGEMENT. La forte gouvernance entrepreneuriale distingue ce groupe de gestion d’actifs du conformisme ambiant dans son secteur. Marge EBITDA au-dessus de 60%. PHILIPPE REY tion du fonds de roulement) taient 40% des actifs, de même définir des projets de création de d’environ 913 millions (859) que les solutions de mandat valeur, de conduire le dévelop- Partners Group a une nouvelle millions de francs. (40%) et les programmes perpé- pement de leadership au sein du fois impressionné en 2018 par ses tuels/structurels (20%). groupe, de diriger la gestion et le niveaux de rentabilité atteints, Réallocation contrôle des risques de l’entre- qui s’avèrent extraordinaires dans Contribution active prise ainsi que de préserver la une industrie de gestion d’actifs vers le non coté culture et l’ADN de Partners (asset management) de plus en La gouvernance entrepreneu- Group. plus passive où une performance Partners Group prévoit pour riale, notamment avec les trois La gouvernance entrepreneuriale moyenne est plutôt la règle que 2019 une demande des clients co-fondateurs Marcel Erni, Al- se situe au cœur du processus de l’exception. Partners Group, qui de 13 à 16 milliards d’euros ainsi fred Gantner et Urs Wietlisbach l’approche d’investissement de compte plus de 1200 profession- que des remboursements et tail- qui détiennent chacun un peu Partners Group. Celui-ci va nels dans 19 bureaux globale- downs de 6,5 à 7,5 milliards. La plus de 10% des actions, rend continuer à développer son sour- ment, continue à croître de façon tendance de fonds demeure por- possible une approche à long cing thématique et ses capacités très rentable, comme l’ont mon- teuse pour Partners Group du terme de création de valeur, se- tré mardi à Zurich ses deux co- fait d’une performance d’inves- CEO, André Frei et David Lay- STEFFEN MEISTER. Une forte gouvernance entrepreneuriale tissement au-dessus de la UNE MARGE EBITDA D’ENVIRON 60% ton. à l’instar d’Ems-Chemie ou Richemont par exemple sur SIX. moyenne et d’une réallocation POUR LES COMMISSIONS DE GESTION NOUVELLEMENT La moyenne des actifs sous ges- du risque en faveur de sources tion a crû de de 18% à 78 mil- de rendement non corrélées et GÉNÉRÉES ET POUR TOUTES LES COMMISSIONS liards de francs. Les commissions au détriment des actions, du DE PERFORMANCE EST VISÉE. de gestion ont suivi ce rythme: high yield et des hedge funds. +15% à 1,002 milliard de francs. d’exploitation (EBITDA) a pro- (+2%). Le rendement des fonds En bref, l’exposition aux mar- lon Steffen Meister, président de recherche pour accéder à un Partners Group se concentre sur gressé de 7% à 882 millions de propres (ROE) a atteint 39% avec chés privés augmente. La part exécutif du conseil d’adminis- plus grand ensemble d’entre- le non coté ou les marchés privés: francs, ce qui montre une gestion un ratio de fonds propres (equity des actifs non cotés (hors immo- tration. Le rôle du conseil d’ad- prises leaders et d’actifs attractifs, private equity, dette privée, im- disciplinée des coûts. ratio) proche de 67%. Un divi- bilier) reste structurellement pe- ministration est critique et même si les défis ne manquent mobilier privé et infrastructure dende en hausse de 16% à 22 tite dans le portefeuille de chaque administrateur, indivi- pas en particulier une forte privée. ROE de 39% francs par action sera proposé maints investisseurs institution- duellement et comme part de concurrence et des valorisations Ses revenus ont augmenté de 7% aux actionnaires. Soit un payout nels. l’équipe combinée de manage- élevées. à 1,326 milliard de francs, en rai- La marge EBITDA est restée sta- ratio de 76% (62% en moyenne Les actifs sous gestion de Part- ment, doit être capable de contri- Partners Group a investi en 2018 son d’une hausse des commis- ble à 66%. Partners Group pré- pour la période 2006-2018). Les ners Group sont diversifiés à tra- buer stratégiquement à la globalement 19 milliards de dol- sions de gestion alors que les com- voit une marge d’au moins 60% liquidités nettes de Partners vers les régions et les types de marche de l’entreprise. Ce sera lars, effectué 29 investissements missions de performance ont pour les commissions de gestion Group se montaient à 1,2 mil- clients. Le top des 2 à 5 clients en particulier pour le cas de l‘an- directs en Amérique du Nord, 24 diminué par rapport à 2017, tout nouvellement générées et toutes liard de francs à fin 2018. La va- les plus importants représen- cien CEO de Baloise Group, en Europe et 7 en Asie Paci- en restant à un niveau élevé et en les commissions de performance, leur boursière avoisine 19 mil- taient 8% du total des actifs (73 Martin Strobel, qui est proposé fique/reste du monde. D’autre étant susceptible de croître en selon Philip Sauer, co-head liards de francs. Partners Group milliards d’euros), le plus gros comme nouvel administrateur. part, des désinvestissements ou ligne avec les actifs sous gestion groupe finance & corporate de- a généré l’an dernier un cash- client 3%. Plus de 850 autres ins- Cette approche active permet de sorties pour 13,4 milliards de dol- à long terme. Le résultat brut velopment. Le bénéfice net après flow opérationnel (avant varia- titutions en constituaient 76% à déterminer la stratégie directe- lars ont été réalisés dans le porte- impôts s’est établi à 769 millions fin 2018. Les programmes clo- ment avec le management et de feuille sous-jacent. sed-ended ou fermés représen- Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 22.03.2019, 14h30 5.70%* p.a. DANONE, UNILEVER, JOHNSON & JOHNSON N° de valeur 46 981 890 Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière In Fine: 75% du fixing initial Maturité: 29.03.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions Tél. 021 212 42 00 * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 mercredi 20 mars 2019 ENTREPRISES Résultats record Stadler Rail confirme ses ambitions pour les CFF et son intention d’entrer en Bourse TRANSPORT. Les CFF ont enre- VÉHICULES FERROVIAIRES. Le groupe thurgovien est le numéro trois en Europe et compte encore gagner des parts de marché et étendre son empreinte. gistré un résultat record de 568 millions de francs en 2018, soit CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE namique de croissance, avant tout tion de Stadler sur nos marchés 42,5% de plus qu’en 2017. Les à partir de 2008», a-t-il déclaré par rapport à la concurrence et travaux d’entretien n’ont jamais Le moment pour Stadler Rail de PETER SPUHLER. Le président de Stadler Rail souligne la forte dans le communiqué annonçant soutenir le développement futur été aussi nombreux, ce qui s’est lancer une procédure de cotation dynamique de croissance du groupe à partir de 2008. la cotation. de l’entreprise», a poursuivi le ressenti sur la ponctualité, en par- sur SIX ne paraît guère idéal. Son Depuis sa création en 1942, le Thurgovien. ticulier en Suisse romande et au chiffre d’affaires net par rapport Rail ne pourra ainsi probable- ment ferme de garder 30% au mi- constructeur de Suisse orientale, L’optimisme est de mise, dans la Tessin. Ce résultat record est no- à l’année précédente a chuté de ment apparaître qu’en comparai- nimum pendant les trois ans sui- capable de faire du sur mesure en mesure où le marché des véhi- tamment dû au programme 16,7% à 2 milliards de francs. Cela son pluriannuelle. Par ailleurs, les vant la cotation) qu’il a rachetée petites comme en grandes séries, cules ferroviaires connaît une d’économies RailFit20/30, a ex- équivaut au niveau de 2016. La ventes devraient atteindre 4 mil- il y a une trentaine d’années. Les se targue d’avoir vendu plus de croissance plus rapide que celle pliqué hier le CEO du groupe, marge Ebit a quant à elle diminué liards en 2020, la marge Ebit alors actions proposées au public dans 8000 rames de trains et locomo- de l’économie mondiale, a signalé Andres Meyer. Et de préciser que entre 2016 et 2018 de 8,7% à se rétablir à 8,5%. le cadre de l’opération seront ex- tives dans 41 pays. Les véhicules Thomas Ahlburg, directeur gé- sur les 568 millions de bénéfices, 7,5%. Mais il y a un élément puis- L’introduction en Bourse devrait clusivement les siennes. L’opéra- dont Stadler assure la mainte- néral de Stadler, qui compte bien 102 proviennent des secteurs sant qui contrebalance cette perte être réalisée «dans les prochains tion ne comprend pas les 10% nance parcourent chaque année continuer d’étoffer ses parts de Trafic régional (48) et Infrastruc- de vitesse apparente: le volume mois, sous réserve du contexte de aux mains de la fondation alle- plus de 170 millions de kilomè- marché, après avoir déjà réalisé ture (53). Conformément aux de commandes de 13,18 milliards, marché». Peter Spuhler entend mande RAG, ni les 10% détenus tres. des gains substantiels. dispositions légales, ils seront soit 6,6 fois supérieur au chiffre rester - du moins à moyen terme par les cadres de l’entreprise. Le groupe, qui emploie désor- donc affectés à des réserves spé- d’affaires, n’a jamais été aussi - l’actionnaire de référence (il dé- mais quelque 8500 personnes et APRÈS LA MISE EN VENTE ciales. élevé. Il va garantir le 85% des tient actuellement une part de Croissance fulgurante compte la flexibilité alliée à la D’UNE PARTIE DE SES 80% Ces bons résultats ont permis aux chiffres d’affaires des deux années 80%) et le président du conseil depuis 1989 ponctualité parmi ses principaux DU CAPITAL, PETER SPUHLER CFF d’allouer 80 millions de à venir. «Le carnet de commandes d’administration du groupe. «Depuis que j’ai repris Stadler en mots d’ordre, ambitionne d’éten- VEUT CONSERVER UNE PART francs pour des billets dégriffés, de l’entreprises est bien diversifié Il a indiqué mardi en conférence 1989 avec 18 collaborateurs, dre son empreinte géographique. contre les 50 initialement prévus. et d’une qualité élevée, puisqu’il de presse son intention de conser- nous sommes parvenus, moyen- A ce jour, il est présent en Europe, DE 40% AU MINIMUM. En tout, 5,5 millions de ce type comprend essentiellement des or- ver une part d’au moins 40% nant une expansion organique en Amérique du Nord et dans les de titres de transport ont été ven- dres provenant de clients d’Eu- dans la société (avec un engage- ciblée, à atteindre une forte dy- anciennes républiques sovié- Le groupe, qui a tenu ce lundi son dus en 2018. Pour 2019, les CFF rope de l’Ouest», précise le tiques. Selon les analyses de SCI assemblée générale, a en outre élu entendent attribuer plus de 100 groupe. Quant aux marges de bé- Verkehr, Stadler est le troisième la première femme à son conseil millions de francs pour les billets néfice économique, elles sont les fabricant de véhicules sur rails en d’administration en la personne dégriffés. plus élevées du secteur, selon Europe, son principal marché de Barbara Egger-Jenzer, qui a Le nombre de détenteurs d’abon- Stadler (2018: 5,7%). stratégique. notamment siégé aux conseils du nement a augmenté l’an passé. Il occupe même la deuxième po- transporteur ferroviaire BLS et Quelque 490’000 personnes Les trains comptabilisés sition en Europe et Amérique du de l’énergéticien BKW. étaient en possession d’un abon- qu’une fois livrés Nord du côté des compositions à Parmi les neuf membres du nement général (+ 2,1%) et 2,6 Il faut aussi tenir compte du fait plusieurs unités électriques, et la conseil d’administration de Stad- millions d’un abonnement demi- que les trains commandés ne sont quatrième pour celles à propul- ler figurent d’éminentes person- tarif (+ 2,6%). comptabilisés qu’une fois livrés sion diesel. «Nous ne sommes pas nalités comme le président de Outre en Suisse romande et au au client, ce qui peut générer des encore présents en Asie, mais Roche et ancien directeur général Tessin, la ponctualité n’a pas fluctuations importantes du chif- nous sommes toujours à la re- de la compagnie aérienne Swiss, donné satisfaction au 4e trimes- fre d’affaires. Les marges effec- cherche d’opportunités», a assuré Christoph Franz, l’ex-patron de tre. Il y a toujours des difficultés tives dépendent elles aussi de la Peter Spuhler. Sulzer puis ABB Fred Kindle et en automne à cause de problèmes manière dont un projet a été né- L’entrée en Bourse «va nous aider l’ex-ministre allemand de l’Eco- liés à l’humidité, a relevé M. gocié. La performance de Stadler à renforcer durablement la posi- nomie Werner Müller. Meyer. En tout, 90,1% (-0,1 point) des voyageurs sont arrivés Hochdorf peine dans sa mue en acteur à l’heure et 97% ont pu prendre global dans l’alimentaire de la santé leur correspondance. CFF Cargo a retrouvé les chiffres noirs en 2018 et affiche un béné- fice de 12,9 millions. Les mesures d’assainissement et d’améliora- tion de la performance ont en partie contribué à ce résultat. Des effets uniques, dont la vente de matériel roulant, ont également joué un rôle. – (awp) VITOL: chiffre d’affaires Le producteur lucernois de lait en poudre et d’aliments pour bébés a vu son bénéfice net chuter de 79% à 8,7 millions de francs en 2018. de 231 milliards de dollars PIOTR KACZOR tration de Hochdorf: «Nous DANIEL SUTER. Le président chiffre d’affaires reculer de 12,5% l’excédent brut d’exploitation avons pris cette décision par rap- mise sur l’indépendance . à 354,4 millions de francs, alors EBITDA et s’approche ainsi de Le négociant en agents énergé- Soumis depuis dix jours à une port à la mise en œuvre straté- que l’écart important entre les la limite de 4 fois fixée dans les tiques Vitol a enregistré en 2018 pression publique de son action- gique. Etant donné que 2019 sera ligne de pulvérisation pour la prix pratiqués sur les marchés in- conventions de crédit (covenant). un chiffre d’affaires de 231 mil- naires principal, la centrale lai- encore une année difficile, nous production de lait en poudre en ternationaux pour la matière La stratégie vise à transformer le liards de dollars, contre encore tière ZMP, le fabricant lucernois voulons émettre un signal clair Thurgovie, ainsi que par l’aggra- grasse laitière et les prix des pro- groupe lucernois d’ici 2020 en une 181 milliards en 2017. En termes de lait en poudre et d’aliments pour le marché. Car nous vation des problèmes de la divi- téines laitières s’est inscrit à la entreprise profitable déployant ses d’activités, les volumes de pétrole pour bébés Hochdorf a présenté sommes convaincus par notre sion Dairy Ingredients. baisse. La division Baby Care a activités au plan mondial, en pro- négociés se sont établis à 7,4 mil- mardi des résultats annuels 2018 stratégie et pensons atteindre nos C’est que pour un chiffre d’af- de son côté rehaussé son chiffre posant des produits de premier lions de barils d’hydrocarbures et qui sont ressortis encore en des- objectifs». Après la démission, an- faires de 560 millions de francs d’affaires de 4,3% à 176 millions choix et en ciblant des marchés de de produits dérivés par jour, sous des attentes révisées à la noncée il y a une semaine, du et une valeur boursière de 200 de francs, mais à la faveur de l’ac- niches. Une marge opérationnelle contre 7,0 millions un an plus tôt. baisse communiquées en décem- CEO du groupe depuis plus de millions, le groupe lucernois pré- quisition de l’enseigne familiale EBIT de plus de 12% est visée en Le groupe genevois attribue dans bre dernier. Du moins au niveau cinq ans, Thomas Eisenring, les sente une multiplicité d’activités. d’aliments pour nourrissons 2021. Mais aucun objectif chiffré son compte-rendu l’explosion de de la marge opérationnelle de résultats annuels ont été présen- Avec en tout trois divisions dont Bimbosan. n’a été communiqué au titre des ses recettes à l’inflation sous-ja- 3,3% enregistrée en 2018. Or lors tés par Peter Pfeilschifter, Mana- une division non laitière Cereals Enfin, le domaine d’activités Ce- perspectives pour 2019. cente du pétrole brut. – (awp) de la deuxième alerte sur les ré- ging Director de la division Dairy & Ingredients. La division prin- reals & Ingredients a accru son Le 13 mars dernier, le conseil sultats du groupe l’an dernier, ses Ingredients, nommé CEO du cipale Dairy Ingredients a vu son chiffre d’affaires net de 15% à d’administration n’était entré en UBS: une amende dirigeants avaient abaissé à une groupe par intérim. 30,7 millions. A la faveur du dé- matière que partiellement sur les fourchette de 3,5%-4% la marge veloppement de nouveaux pro- modifications proposées en son de 27,6 millions de livres EBIT attendue pour 2018 (7,1% Plusieurs revers duits commercialisés à l’interna- sein par l’actionnaire principal, en 2017). La direction a expliqué ces résul- tional et de l’intégration des la centrale des producteurs de lait UBS s’est vu infliger par le gen- tats inférieurs aux attentes par la snacks Zifru (fruits et légumes de Suisse centrale ZMP. En sou- darme financier britannique une Revenus en recul de 7% baisse du bénéfice de Pharmalys secs) et Snapz. Malgré cette pro- tenant notamment l’élection de amende de 27,6 millions de livres Le chiffre d’affaires net du Laboratories (dont la majorité a gression, Peter Pfeilschifter a in- Jörg Riboni, CFO du groupe sterling pour des lacunes de com- groupe a baissé de 6,6% à 561 été acquise en 2016 pour le prix diqué que cette division devait EMMI, au Conseil d’administra- munication sur des transactions millions de francs et le bénéfice de 248 millions de francs), par faire l’objet d’une plus grande fo- tion de Hochdorf. Daniel Suter effectuées entre novembre 2007 net a chuté de plus de trois quarts l’absence de chiffre d’affaires avec calisation. Il a également évoqué a de son coté justifié le rejet des et mai 2017 pour un montant to- (-78,8%) à 8,7 millions de francs. la Chine (où l’enseigne Baby la possibilité de désinvertir des autres propositions par le souci tal de 135,8 millions de livres. La Pourtant le Conseil d’adminis- Care Business doit encore être activités non rentables, notam- de privilégier les intérêts de l’en- Financial Conduct Autority tration propose un dividende in- enregistrée) après l’arrêt de livrai- ment au sein de la division Dairy treprise à ceux d’un groupe d’ac- (FDA) reproche au géant ban- changé de 4 francs par action. Ex- son de produits pour bébés sur ce Ingredients. tionnaires. L’action Hochdorf a caire helvétique de n’être pas en plication de Daniel Suter, le marché, par les retards accumulés A 141,3 millions de francs, l’en- bondi de plus de 8% mardi à Zu- mesure d’assurer avoir fourni président du Conseil d’adminis- dans le contexte de la nouvelle dettement net s’élève à 3,9 fois rich. une information exhaustive et précise sur des transactions à hau- teur de 86,7 millions. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 20 mars 2019 PAGE 7 Le marché de l’immobilier de luxe Digitec Galaxus poursuit sa reprise à Genève accepte les L’année dernière, les ventes dans le secteur prestige totalisent 946 millions de francs. Soit une progression de 7% par rapport à 2017. cryptomonnaies MATTEO IANNI ÉVOLUTION DES TRANSACTIONS PRESTIGE À GENÈVE E-COMMERCE.Le spécialiste du commerce en ligne Digitec Ga- À Genève, le marché de l’immo- 1200 90 laxus a introduit les cryptomon- bilier de luxe ne connaît pas la naies comme moyen de paiement crise. Au contraire, l’année 2018 1000 954 -0,8% 80 pour des achats supérieurs à 200 a été marquée par une évolution 946 70 francs suisses. Les acheteurs peu- du nombre de transactions du 830 881 60 vent désormais régler en Bitcoin marché genevois et confirme 800 54 718 742 698 ainsi que près d’une dizaine d’au- ainsi le retour de la demande, no- 600 68 68 tres devises (Ethereum, Ripple ou tamment pour les biens de luxe. 50 encore Litecoin). Plusieurs me- C’est ce qui ressort du rapport an- 25 22 sures ont été mises en place pour nuel publié par Knight Frank, 44 56 44 6 17 40 prendre en compte leur volatilité. une société immobilière britan- 400 2016 2017 Plutôt que d’émettre sa propre nique spécialisée dans la vente de 83 cryptomonnaie ou de créer son logements d’exception, et en par- 40 30 propre portefeuille, le groupe Di- tenariat avec la régie romande gitec Galaxus a collaboré avec Naef Prestige. 200 21 23 25 21 20 Datatrans, spécialiste suisse du En clair, la valeur totale des trans- 10 paiement électronique, et Coi- actions sur le marché genevois 0 12 6 7 13 9 nify, fournisseur danois de solu- s’élève à 3,1 milliards. Le marché 2018 0 tion de paiement en cryptomon- résidentiel, à savoir les biens in- naie, a-t-il expliqué. férieurs à 4 millions de francs, re- 2012 2013 2014 2015 En pratique, Digitec Galaxus ne présente 69% des biens vendus. perçoit pas directement les cryp- Soit 1826 objets pour un total de *montant des transactions en millions tomonnaies. Ces dernières sont 2,1 milliards. redirigées vers Coinify, chargé à Acanthe - FAO son tour de transférer les mon- Le secteur prestige a gagné tants reçus en monnaie fiduciaire. 7% en 2018 lement en termes de valeurs. «Le communes les plus prestigieuses BIEN D’EXCEPTION. Le prix de vente de cette villa située «Donc il est très improbable que Le reste provient du marché dit volume de transactions en 2018 à Genève sont Vandoeuvres à Chêne-Bougeries est estimé à 23,6 millions de francs. nous allions droit dans le mur,» de «prestige», qui regroupe les atteint 946 millions de francs, un (15% des 116 transactions de commente Oliver Herren, direc- ventes d’objets (terrains, appar- niveau que nous n’avions plus prestiges), Cologny (14%) et Col- ble. La gare des Eaux-Vives va se cier de la qualité de vie suisse et teur de l’innovation et cofonda- tements, villas) de 4 à 20 millions connu depuis 2012 avec une pro- longe-Bellerive (10%). métamorphoser pour accueillir de ses écoles. Ils recherchent des teur du groupe, dans le commu- et plus. Celui-ci totalise 116 gression de 7% par rapport à À ce propos, chaque année, les ex- une nouvelle Comédie, mais biens avec une vue.» Il souligne niqué, faisant référence à la ventes, pour une somme de 946 2017», souligne Jacques Emery, perts en immobilier de Knight aussi des commerces, bureaux et notamment deux transactions de volatilité des cryptomonnaies. millions de francs. Pour la préci- directeur des ventes de Naef Frank identifient les zones à fort appartements.» prestige réalisées en 2018 «pied Afin de minimiser le risque de sion, parmi cette centaine de Prestige/Knight Frank à Genève. potentiel de croissance. Pour Alex Aujourd’hui, le prix d’un appar- dans l’eau», une à Dully à 9 mil- change, le système reliant Digitec ventes, trois ont dépassé les 20 Pour rappel, l’an dernier, seules Koch de Gooreynd, Chef du bu- tement de 2 chambres aux Trois- lions de francs, et une autre à Fou- Galaxus, Datatrans et Coinify millions de francs, vingt-sept ont 107 transactions ont été enregis- reau suisse de Knight Frank, le Chêne est au minimum de ney pour 11 millions de francs. propose un taux de conversion dépassé les 10 millions de francs trées, pour un total de 881 mil- titre pour 2019 revient à la zone 800.000 francs, alors que le prix Un autre exemple, est la vente du valable 15 minutes. Le montant et la moitié étaient comprises en- lions de francs. des Trois-Chêne, regroupant les d’une maison individuelle de 4 château d’Haudeville, au-dessus minimum d’achat de 200 francs tre 5 et 10 millions de francs. communes genevoises de Chêne- chambres est estimé à 1,5 million. de Vevey, a été vendu à une uni- pour régler en cryptomonnaie En somme, le secteur prestige sur Chêne-Bougeries, zone à Bougeries, Chêne-Bourg et Thô- versité américaine, la Pepperdine participe également à la gestion le marché genevois a connu une fort potentiel de croissance nex. «Avec l’ouverture du Léman De belles ventes sur Vaud University, pour un montant lé- du risque, par la limitation du augmentation du nombre de Sans surprise, la rive gauche re- Express qui connectera la cité de La demande du marché de pres- gèrement inférieur au prix de 50 nombre de transactions. transactions en 2018, mais éga- présente plus de 60% de ce mar- Calvin à Annecy, en passant par tige a été également présente sur millions affiché lors de sa mise sur Digitec Galaxy n’a pas précisé ché de prestige. Notamment, la Thonon et Évian, les communes la Riviera vaudoise en 2018. «Les le marché. À Montreux, un client d’objectifs pour ce nouveau commune de Chêne-Bougeries, des Trois Chêne deviennent la acquéreurs sont pour la plupart allemand a acheté un bien à hau- mode de paiement. – (awp) qui a vu son nombre de transac- nouvelle épine dorsale de la mo- des étrangers, souhaitant bénéfi- teur de 7,4 millions de francs. tions de biens de prestige doublé bilité collective. À l’image de la ASMALLWORD: et son volume progresser de plus «High Line» new-yorkaise, la Genève, 7eville la plus chère de 200%, totalisant plus de 150 voie verte, qui s’étend de la gare pertes aggravées en 2018 millions de francs à elle seule, des Eaux-vives au Foron via les Pour mesurer l’évolution du marque cette année l’une des Le club élitiste de voyages et art avec une vente record à plus de communes des Trois-Chêne, sera marché immobilier de prestige, plus grosse chute de l’indice avec de vivre Asmallworld a creusé sa 21 millions de francs. Les autres une zone piétonne et piste cycla- l’établissement britannique - 7.5%. perte nette à 3,2 millions de Knight Frank a développé son L’étude dévoile également le pal- francs contre 2,7 millions en «Sans la Lex Koller, Genève aurait pu prendre indice PIRI 100, pour «Prime marès des villes les plus chères 2017. La hausse significative du la place de Monaco dans l’immobilier de luxe» International Residential In- au monde en comparant le nom- chiffre d’affaires a été insuffisante dex», qui prend en compte la va- bre de mètres carrés que l’on pour absorber les coûts des diffé- Le marché genevois marque une Avec cette hausse de 7%, le riation des prix d’une année à peut s’offrir avec 1 million de rentes acquisitions et d’introduc- l’autre pour les 100 sites les plus dollars. Monaco reste à la tête du tion à la Bourse suisse en 2018. évolution du nombre de transac- marché de l’immobilier pour les prestigieux au monde. classement avec 16 mètres carrés Le résultat opérationnel brut En Suisse, six localités figurent pour 1 million de dollars, l’équi- (Ebitda), est dans le rouge à hau- tions prestige, avec 116 ventes. super-riches ne semble pas être dans l’indice PIRI de Knight valent d’une chambre à coucher. teur de 2,3 millions de francs, Frank. Verbier et Gstaad conti- Hong-kong (22 m2) est à la perte s’étant accentuée sur un an Qu’en est-il de la répartition entravé par les barrières légales nuent à s’apprécier (+2.8 et deuxième place, suivie de New (-2,6 millions en 2017). De la +2%), Lausanne reste stable et York (31m2), de Londres (31 même façon, le résultat opéra- géographique des acheteurs? qui existent pour l’achat de les places financières genevoise m2), Singapour (36 m2), Los An- tionnel (Ebit) s’est inscrit à -3,1 et zurichoise enregistrent un lé- geles (39 m2), Genève (41 m2), millions de francs, contre 2,4 mil- Alex Koch de Gooreynd: La biens par un étranger… ger recul cette année, de respec- Paris (46 m2), Sydney (52 m2) et lions l’année précédente. – (awp) majorité habite déjà sur Ge- tivement -2 et -1%. Saint Moritz Shanghai (57 m2). nève. Pour ce qui est de la clien- Etienne Nagy, CEO de Naef: PEACH PROPERTY: tèle internationale, elle est sur- Au contraire, je pense que sans ALEX KOCH DE GOOREYND. La Suisse, pays des super-riches tout européenne, bien entendu. la Lex Koller, Genève serait à la Responsable du desk suisse bénéfice net record De manière générale, ils pro- place de Monaco à l’heure ac- romand chez Knight Frank. Dans le rapport publié par Knight (52.000, 26%) et de l’Asie (48.000, Peach Property revendique avoir viennent de l’est et du centre de tuelle. La Suisse, avec son haut Frank et Naef Prestige, on ap- 24%). réalisé le meilleur résultat de son l’Europe. niveau d’éducation, les soins mé- dans les zones vers les stations de prend que le nombre de million- Dans le cercle très restreint des histoire en 2018. La société im- dicaux, ses infrastructures offre ski. En effet, dans les années à ve- naires augmente et avec eux la de- milliardaires (2229 individus fin mobilière a dégagé un bénéfice Les Britanniques sont les princi- d’excellentes conditions de vie nir, la demande asiatique pour- mande de résidences de prestige. 2018), c’est l’Asie qui en compte net de 45,3 millions de francs, en et de travail à ses habitants. Une rait changer le visage mondial du Selon les sondages d’attitude, 63% le plus avec 35%, devant l’Amé- hausse de près de 8%, et des reve- paux investisseurs dans l’immo- raison pour les acquéreurs de ve- ski. Le taux élevé de création de de la population mondiale a vu sa rique du Nord (32%) et l’Europe nus locatifs de 30 millions nir s’implanter ici. Mais la Lex richesse en Asie et une propen- richesse augmenter en 2018. (22%). (+82%). Le groupe basé à Zurich bilier de luxe en Suisse. C’est le Koller stipule que le nombre sion grandissante des asiatiques Même si la croissance est moins Selon l’étude menée par Knight et spécialisé dans les logements d’acquisitions de résidences se- à voyager parmi les ressortissants forte que les années précédentes, Frank, l’attractivité de la place luxueux en Allemagne a con- cas à Genève. Si oui, quels effets condaires (logement de va- les plus fortunés, ainsi que la po- le nombre de UHNWI (Ultra suisse reste forte. Lorsque l’on de- firmé son objectif d’un parc de cances) par des ressortissants pularité de plus en plus grande High Net Worth Individuals) – mande aux grandes fortunes de 11.000 logements, contre 8400 à va avoir le Brexit sur ce marché? étrangers est limité à 1500 par des sports d’hiver, pourrait sti- personnes à la fortune supérieure ce monde où ils envisagent de se fin décembre (+50% sur un an). année pour l’ensemble de la muler la demande à l’échelle à 30 millions de dollars – a pro- délocaliser, la confédération arrive Ce but serait atteint en 2019 ou A.KdG: Pas forcément. Les Bri- Suisse et réparti entre les cantons mondiale. À elle seule, la Chine gressé de 4% en 2018, ce qui porte en cinquième place au niveau 2020 et permettrait de gonfler la tanniques vont plutôt investir ayant des communes à vocation souhaite avoir 300 millions le nombre d’individus à près de mondial et sur la plus haute valeur du portefeuille à plus d’un sur le canton de Vaud, privilégier touristique. Cela limite certaine- d’amateurs de sports d’hiver 200.000 dans le monde (198.242 marche au plan européen. En milliard de francs, contre environ des zones comme Montreux, La- ment l’élan de nombreux acqué- avant les Jeux Olympiques d’hi- précisément). L’Europe abrite le Suisse, 1 habitant sur 24 est mil- 700 millions à fin 2018. – (awp) vaux ou Puidoux, par exemple. reurs qui voudraient faire des ver de Pékin en 2022. plus grand nombre d’entre eux lionnaire, soit plus de 354.000. Et Mais également vers les stations opérations sur le sol suisse. avec 70.000 personnes (35%), on y croise plus de UHNWI de ski, comme Verbier. Avec le suivi de l’Amérique du Nord (4800) qu’en France. Brexit, le pound risque de se dé- Dans votre rapport, vous parlez précier face au franc suisse. Ce qui revient à dire qu’il coûtera d’une croissance de 26% plus cher d’investir en Suisse pour un Britannique. Sans ou- de milliardaires asiatiques blier que l’aspect administratif sera plus complexe. C’est pour- pour les cinq prochaines années. quoi, dans un premier temps, je pense que les acheteurs vont plu- Une aubaine pour le secteur tôt se tourner vers l’aggloméra- tion de Londres, par exemple. immobilier du luxe en Suisse? A.KdG: Certainement, surtout

PAGE 8 mercredi 20 mars 2019 ENTREPRISES Les start-up seront les stars du STIL 2019 EPFL. La sixième édition du salon lausannois accueillera près de cent entreprises et organisations actives dans les technologies, demain, avec un focus sur les projets écologiques. SOPHIE MARENNE Le comité organisateur est composé de seize étudiants ingénieurs, composant l’association STIL. Mais le thème récurrent de cette à une production alimentaire ci- édition sera l’écologie. «Beau- toyenne, durable et ultra-locale», J-1 avant le lancement du Salon neuf conférences sur des thèmes tus en intelligence artificielle nito qui a levé 2,5 millions, et coup de jeunes entreprises pré- dit-il. des technologies et de l’innova- allant de la création d’entreprise, (IA), avec une présentation Grzegorz Gonciarz, COO de Re- sentes comme Caulys, Joulia, tion de Lausanne (STIL), l’abou- à la robotique, en passant par les d’Axel Uran de Visium. L’accé- sistell qui a récolté 750.000 francs MIRobotics, WePot ou Vatorex Des idées écoresponsables tissement de six mois de labeur microsatellites avec une allocu- lérateur Venturelab, quant à lui, lors d’un panel sur le thème sui- portent des projets résolument Les nombreux stands d’exposi- pour les seize organisateurs, tous tion de Fabien Jordan d’Astro- proposera à l’audience de rencon- vant: «Comment lever un mil- durables, dans l’agriculture cita- tion feront aussi la part belle aux étudiants à l’Ecole polytechnique cast, jusqu’à des sujets très poin- trer François Briod, CEO de Mo- lion pour votre start-up?» dine, l’apiculture ou l’optimisa- innovations respectueuses de la fédérale de Lausanne (EPFL). tion de la consommation», in- planète, à l’instar de Wepot et «Vu que le salon est gratuit pour dique Natacha Reich, présidente Droople. «Nous avons remis au ses visiteurs et pour les start-up du comité. goût du jour une technique d’ir- qui y exposent, une grande part Dans cette optique, le cofonda- rigation ancestrale très efficace», de notre travail concernait la re- teur de MIRobotics Peter Eckert explique Quentin Kany, cofon- cherche de sponsors tels que donnera un exposé sur les possi- dateur de Wepot. Le réservoir Dyson, le groupe APG/SGA ou bilités de coexistence harmo- d’eau en argile conçu par la start- des institutions régionales nieuse entre technologie et envi- up est enterré à proximité des comme le canton de Vaud. En- ronnement, à travers l’exemple plantes, ce qui évite toute évapo- suite, nous nous sommes consa- de son robot de surveillance bio- ration et permet d’économiser crés à la recherche des exposants, inspiré pour une aquaculture du- l’eau. «Jusqu’à 70% en comparai- puis au marketing autour du ren- rable. son d’un système d’arrosage clas- dez-vous», explique Jean-Baptiste Autre conférencier à prendre la sique», précise-t-il. De son côté, de La Fage, responsable de la thématique de la durabilité à bras- Ramzi Bouzerda, CEO de Droo- communication de l’association le-corps: Tom Lachkar, le cofon- ple, a inventé un dispositif à bran- estudiantine STIL. dateur de Caulys. Fondée il y a cher sur chaque robinet pour Au programme de cette sixième un peu moins d’un an, cette jeune créer un réseau intelligent de ges- édition: 99 structures exposantes pousse souhaite amener l’agricul- tion de l’eau qui permet à ses uti- – start-up, laboratoires de l’EPFL ture au cœur des villes grâce à son lisateurs d’en réduire le gaspillage et entreprises établies – actives modèle de serre urbaine auto- d’au moins 20%. Il précise: «Nous dans les technologies et plus de nome qui permet à chacun de présenterons notre solution au 3000 visiteurs sur les 4000 m2 du cultiver facilement fruits et lé- STIL pour identifier des clients, SwissTech Convention Center. gumes toute l’année. «Mon inter- partenaires industriels ou labo- «Le public est principalement vention portera sur l’émergence ratoires qui pourraient aider à étudiant, mais pas uniquement. de l’agriculture citadine, les en- nous développer et nous offrir Nous promouvons au maximum jeux qui y sont liés, et comment une visibilité sur la thématique l’évènement auprès des habitants celle-ci peut changer nos modes cruciale de l’eau, au vu du chan- de Lausanne. Les projets inno- de consommation actuels grâce gement climatique en cours.» vants qui sont présentés, sur des stands interactifs et ludiques, peu- Une piste de décollage idéale pour les jeunes pousses vent intéresser un large public», commente-t-il. Cette année, le Au sein du Swiss Tech Convention Center, afin de moderniser l’univers de la logis- visibilité. La cofondatrice de l’entreprise, comme Invisiballs», évoque Olivier Reu- STIL s’est rapproché de la Jour- les participants au STIL croiseront les re- tique, pour davantage de traçabilité et Chantal Gensse, y prônera son nouveau tenauer, chef de projet au sein du studio. née de l’Industrie organisée par présentants de nombreuses entreprises éta- moins de coûts. modèle d’organisation, basée sur l’intelli- Pourtant, Digital Kingdom se consacre l’EPFL et qui a lieu la veille, ce blies comme le saint-preyards Fischer «Etant situé à l’Innovation Park, il est na- gence collective, lors d’une conférence. La aussi à la ludification B2B, c’est-à-dire le mercredi. «Ce nouveau partena- Connectors, le groupe saint-gallois Bühler turel pour nous de participer à ce type directrice associée, Fazila Rialland, ex- développement de projets mandatés par riat permet d’amener de l’am- ou encore le tessinois Faulhaber. Cepen- d’événement afin de créer un lien fort avec plique: «Notre portail permet la conver- des clients. «Sur place, nous montrerons pleur au rassemblement car cer- dant, sur la centaine de structures qui y de futurs talents», renchérit Alen Arslana- gence des talents collaboratifs et la création nos produits, rencontrerons de potentiels tains stands d’entreprise restent tiendront un stand, 60% seront des start- gic, CEO de la prometteuse start-up Vi- de valeur.» Réinventer la façon de travailler clients, mais nous observerons aussi ce qui sur place d’une journée à l’autre.» up. sium. Née en mai 2018, la jeune compa- ensemble en entreprise: voilà ce que pro- se fait en matière d’innovation dans des Un Matching Lounge réservé «Le STIL est une belle opportunité pour gnie a pour spécialité de concevoir des pose l’algorithme de Map&Match grâce à domaines proches du nôtre.» Le cofonda- aux exposants est également mettre en avant notre projet dans l’espoir modèles d’intelligence artificielle à la carte un questionnaire en ligne. teur du studio juge que le STIL est bien im- prévu afin qu’ils aient un espace de trouver de nouveaux talents et d’agran- et personnalisés. Pour sa première partici- Pour le studio de jeu vidéo Digital King- planté au niveau local et très facile d’accès pour échanger et “réseauter” de dir notre réseau», souligne Axel de Tonnac, pation au STIL, l’entrepreneur donnera dom, le STIL est une excellente occasion pour de petites structures. Il s’enthousiasme: façon privilégiée. responsable du développement des affaires une conférence sur le potentiel disruptif de communiquer sur ses activités de pres- «Ce sera la deuxième année que nous nous de la société Aeler. Créée fin 2016, cette de l’IA. tataire. «D’habitude, notre présence aux y rendons. Certains contacts clients que Une impulsion durable start-up a conçu un container multimodal Pour la plateforme Map&Match, créée en évènements est plutôt axée sur la promo- nous avons à l’heure actuelle sont directe- Durant la journée, des orateurs en acier léger, solide et bardé de capteurs, 2015, le salon est surtout un tremplin de tion de nos jeux vidéo indépendants, ment issus du salon de l’an dernier.» se succèderont à l’estrade lors de La Silicon Valley s’ouvre aux étudiants vaudois ENTREPRENEURIAT. La BCV annonce l’ouverture des candidatures pour la 7e édition du Silicon Valley Startup Camp. Il concerne tous les étudiants des hautes écoles du canton. MATTEO IANNI Facebook ou Twitter, par exem- en soulignant leur intérêt pour rappelle Christian Jacot-Des- ple. «Ils pourront ainsi s’impré- l’entrepreneuriat, et leur motiva- combes. La Banque cantonale vaudoise gner, par immersion, de l’esprit tion à développer un projet dans À noter que le programme est or- (BCV) annonce officiellement d’entreprise qui est si dense dans la région vaudoise plus tard. ganisé en collaboration avec l’ouverture des candidatures cette région.» Cette 7e édition de la Silicon Val- Swissnex San Francisco, l’orga- pour la septième édition du Sili- ley Start-up Camp se déroulera nisme chargé par la Confédéra- con Valley Startup Camp. Du- Swissnex pilote du 25 au 31 août prochain. tion de tisser et de développer des rant une semaine au mois d’août l’évènement «L’idée qui a présidé le Silicon liens entre la Suisse et l’Amérique prochain, 10 étudiants faisant Comme pour les éditions précé- Valley Startup Camp est bien du Nord en matière de science, partie des hautes écoles du canton dentes, un groupe de 10 étudiants entendu de détecter, à un stade d’éducation, d’art et d’innova- de Vaud, soit l’EPFL, l’UNIL, au maximum sera retenu par un précoce, des étudiants des hautes tion.Cette opération est financée HEIG-VD, ECAL, et l’EHL, par- jury composé de représentants tiront en Californie pour partici- des partenaires de cette opération. «LES LAURÉATS POURRONT PARTICIPER À DES ATELIERS per à diverses activités liées à la À savoir de l’UNIL, de l’HEIG- SUR-MESURE, VISITER DES CAMPUS ET LABORATOIRES création d’entreprises. VD, de l’EPFL, de Genilem, de DE CRÉATION, OBSERVER DES START-UP, RENCONTRER la CVCI et de la BCV. DES CAPITAL-RISQUEURS ET DÉCOUVRIR DES SOCIÉTÉS En immersion Les candidats doivent postuler «Cela concerne environ 30.000 par formulaire, disponible sur la EMBLÉMATIQUES DE LA SILICON VALLEY.» étudiants, souligne Christian Ja- page Facebook Silicon Valley cot-Descombes, porte-parole de SIÈGE DE GOOGLE. Les lauréats pourront notament découvrir les Startup Camp. Les postulations écoles du canton de Vaud qui et pilotée par la BCV, qui agit en la BCV. Les lauréats pourront sociétés emblématiques de la Silicon Valley. doivent être envoyées d’ici au 15 manifestent un intérêt pour la partenariat avec les hautes écoles participer à des ateliers sur-me- avril. Il est notamment demandé création de leur propre entre- vaudoises, la CVCI, la Fondation sure, visiter des campus et labo- risqueurs et découvrir des socié- tions, les étudiants vaudois ont aux étudiants des hautes écoles prise et de les plonger pendant pour l’innovation technologique, ratoires de création, observer des tés emblématiques de la Silicon en effet eu l’occasion de visiter les du canton de Vaud d’écrire une une semaine dans le climat sti- Swissnex et le Journal des arts et start-up, rencontrer des capital- Valley.» Lors des précédentes édi- locaux de géants tels qu’Airbnb, lettre de motivation en anglais, mulant de la Silicon Valley», métiers.

ENTREPRISES mercredi 20 mars 2019 PAGE 9 Jim Ratcliffe, le milliardaire Sainsbury’s et Asda passent à l’offensive qui veut changer de braquet ROYAUME-UNI. Les deux enseignes de supermarchés PORTRAIT. Discret fondateur du géant industriel Ineos et première fortune britannique, il affiche haut ses ambitions en passe de fusionner ont fait des propositions suite aux dans le sport, en premier lieu avec le rachat hier de la puissante équipe cycliste Sky. remarques de l’Autorité de la concurrence et des marchés. Longtemps dans l’ombre, L’homme d’affaires veut se lancer dans l’automobile pour donner à être anobli par la reine, lui qui «Sainsbury’s and Asda sont en 30 avril au plus tard. Dans leurs l’homme d’affaires de 66 ans a été un successeur au célèbre 4x4 Land Rover Defender. a grandi dans un logement social désaccord profond avec les réponses à la CMA, Sainsbury’s propulsé sur le devant de la scène dans la banlieue de Manchester conclusions provisoires de la et Asda ont aussi proposé de céder l’an dernier en devenant la pre- tant et qui gagne en popularité à L’an dernier, Jim Ratcliffe a déjà (nord de l’Angleterre). CMA (Competition and Markets quelques supermarchés et sta- mière fortune britannique avec travers le monde», a déclaré Jim investi 110 millions de livres dans L’ancien étudiant en chimie de Authority), rendues le 20 février tions-services de façon à répondre un patrimoine estimé à 21 mil- Ratcliffe. «Ineos est enchanté de Ineos Team UK, une équipe bri- l’Université de Birmingham et et dans lesquelles l’autorité a jugé à l’une des inquiétudes de l’auto- liards de livres (24,5 milliards prendre la responsabilité de gérer tannique de voile qui a pour ob- titulaire d’un MBA de la London que ce mariage pourrait entraîner rité qui a pointé une réduction de d’euros), selon le Sunday Times. une telle équipe professionnelle», jectif de remporter la prochaine Business School a créé Ineos à une hausse des prix et une réduc- la concurrence dans les zones où Depuis, ce partisan du Brexit a a-t-il ajouté. édition de la prestigieuse Coupe l’âge de 40 ans. Son groupe, qu’il tion de l’offre au Royaume-Uni, les deux enseignes sont très défrayé la chronique en transfé- L’équipe Sky, dirigée par David de l’America en 2021. possède encore à 60% et dont il ont expliqué les deux partenaires. proches. rant selon la presse son patri- Brailsford, a remporté six des der- Côté football, la presse britan- est CEO, est devenu dans l’ombre Le groupe Sainsbury’s et Asda - moine à Monaco, principauté niers sept Tours de France. nique a récemment rapporté que un mastodonte industriel dans la filiale britannique du géant Réduction d’environ connue pour son système fiscal Figure emblématique de Sky ce supporter de Manchester Uni- un pays dominé par le secteur des américain de la distribution Wal- 10% des prix avantageux pour les plus fortu- avec laquelle il est sous contrat ted envisageait de racheter le club services. mart - constituent respective- Outre ces réponses à l’autorité, nés. Muet sur le sujet, Jim Rat- jusqu’à fin 2020, Chris Froome, londonien de Chelsea - après ment les numéro deux et trois des les deux chaînes ont promis de cliffe ne ménage pas ses efforts vainqueur de quatre éditions du avoir déjà pris sous son égide JR et Dr No supermarchés au Royaume-Uni. réduire leurs prix d’un milliard pour renforcer son groupe dans Tour de France, s’est dit enchanté l’équipe du Lausanne-Sport. Ineos réalise désormais des ventes La fusion qu’ils désirent, si elle de livres par an au total d’ici trois lequel il investit massivement de poursuivre son aventure avec M. Ratcliffe est aussi actif dans annuelles de 60 milliards de dol- est concrétisée, leur permettrait ans, soit «une réduction d’environ bien au-delà de la chimie, son cette équipe. l’univers mécanique. Il a mis la lars (53 milliards d’euros) et em- de créer le numéro un du secteur 10% des prix sur les biens de coeur de métier. main sur le spécialiste des vête- ploie 18.000 personnes dans 24 dans le pays devant l’actuel leader consommation courante». Le sport est désormais le moyen Hors des sentiers battus ments de motos Belstaff et sur- pays. Ses produits chimiques se Tesco. Sainsbury’s s’est aussi engagée à d’afficher ses ambitions au grand «Très fier que nous en tant que tout veut se lancer dans l’auto- retrouvent dans de nombreux maintenir à 3,5 pence maximum jour, ce qui tranche avec la cul- coureurs et le personnel allons mobile avec pour objectif de produits du quotidien, du gel Décision le 30 avril le bénéfice brut par litre d’essence ture de son groupe qui n’est pas pouvoir continuer ensemble donner un successeur au célèbre douche aux médicaments. au plus tard vendu aux automobilistes. coté en Bourse et dont la discré- pour 2020 et au-delà. Je me ré- 4x4 Land Rover Defender - avec Son groupe a grandi à coup d’ac- Les deux prétendants ont souli- Les deux partenaires ont précisé tion a longtemps été la marque jouis du succès ininterrompu en BMW comme motoriste. Dans quisitions, dont celle en 2005 de gné avoir transmis des «réponses qu’ils mettraient sur pied un or- de fabrique. tant qu’équipe Ineos», a écrit une vidéo sur le site internet du l’entreprise de pétrochimie Inno- détaillées» aux observations de la ganisme indépendant chargé de La reprise de Team Sky, la forma- Froome sur son compte Twitter. groupe, l’homme d’affaires se vene, filiale de BP, pour 9 mil- CMA, dans lesquelles ils ont «es- surveiller et publier les évolutions tion la plus puissante du peloton Autres coureurs de Sky, le Britan- met d’ailleurs en scène au volant liards de dollars. Il avait à cette sayé de corriger les erreurs éco- des prix proposés par le groupe cycliste bientôt renommée Team nique Geraint Thomas, vain- d’un 4x4 dans un cadre buco- occasion racheté la raffinerie nomiques et juridiques» sur les- fusionné, afin de prouver que Ineos, devrait augmenter specta- queur de la Grande Boucle en lique, en ventant les plaisirs de la géante de Grangemouth, en quelles l’autorité a fondé son avis leurs engagements seront tenus. culairement la visibilité du 2018, est sous contrat avec Sky conduite hors des sentiers battus. Ecosse, où ses rapports avec les provisoire. «Nous espérons que la CMA va groupe, même si elle ne va pas jusqu’à fin 2021 et le Colombien Rien ne prédestinait pourtant Jim syndicats ont été houleux. Après avoir publié ses premières prendre en compte les preuves sans risque en raison des polé- Egan Bernal jusqu’en 2023. Ratcliffe à devenir milliardaire et Malgré sa réussite, l’homme est conclusions qui avaient constitué que nous présentons et va corri- miques et soupçons entourant les longtemps resté mystérieux, cer- un sérieux revers pour les ambi- ger les erreurs» de ses conclusions pratiques de l’équipe. tains l’affublant de surnoms évo- tions des deux fiancés, la CMA provisoires, ont conclu les direc- cateurs comme «JR» de la série leur avait donné jusqu’à la mi- teurs généraux de Sainsbury’s, Team Ineos Dallas ou «Dr No», le méchant mars pour répondre. L’autorité Mike Coupe, et d’Asda, Roger Le groupe Ineos devenir proprié- du premier film de la saga James doit publier sa décision finale le Burnley. – (afp) taire et nouveau sponsor de Bond, selon un portrait publié l’équipe à partir de début mai. par le Financial Times en 2014. Barclays hausse le ton Ineos, dont le siège se trouve en L’homme d’affaires s’est toutefois Grande-Bretagne, deviendra le positionné sur le sujet épineux face à un investisseur seul propriétaire et continuera à du Brexit, s’affichant comme l’un financer l’équipe actuelle qui por- des rares patrons à soutenir la sor- BANQUE. L’établissement britannique s’oppose tera désormais le nom de Team tie de l’UE. aux propositions de l’actionnaire actitiviste Ineos et fera sa première appari- «Les Britanniques sont parfaite- Edward Bramson qui veut réduire la voilure. tion dans les pelotons le 2 mai au ment capables de s’occuper des Tour du Yorkshire. Le groupe ho- Britanniques et n’ont pas besoin Barclays a demandé à ses action- banque de détail, mais Barclays norera tous les contrats actuels que Bruxelles leur dise comment naires de s’opposer à l’entrée de n’a manifesté aucune intention des coureurs. s’y prendre», avait-il assuré au Edward Bramson qui détient de changer sa stratégie. «Le cyclisme est un grand sport Sunday Times un an avant le ré- plus de 5% du capital, au conseil dont l’aspect tactique est impor- férendum de juin 2016. – (afp) d’administration. Stratégie de court terme La banque a dévoilé les résolu- M. McFarlane fustige la stratégie TDC exclut Huawei Starlux commande tions qui seront soumises au vote financière de court terme de au profit d’Ericsson 17 Airbus A350 lors de l’assemblée générale des M. Bramson et estime que ses in- actionnaires le 2 mai, dont une térêts sont en complet décalage TÉLÉCOMS. Le plus grand opérateur danois a annoncé AVIATION. La compagnie taïwanaise a passé une commande sur la désignation comme admi- avec ceux des autres actionnaires. avoir choisi Ericsson pour déployer la technologie 5G. pour 5,985 milliards de dollars au prix catalogue. nistrateur de l’investisseur acti- La banque estime être en meil- viste Edward Bramson, proprié- leure santé après avoir entrepris Le plus grand opérateur télécoms fournisseurs au sujet du prochain Cette nouvelle compagnie pré- des services ultra-long-courriers taire du fonds Sherborne. ces dernières années une vaste re- danois, TDC, a annoncé avoir déploiement de la 5G», est-il tou- voit de déployer ces appareils – (9700 milles nautiques soit Barclays explique que le conseil structuration sous l’égide de son choisi l’équipementier suédois tefois précisé. 12 A350-1000 et 5 A350-900 – 17.964 km) avec la version ultra d’administration s’oppose à cette directeur général Jes Staley. Ericsson pour déployer la 5G Le mastodonte chinois des télé- «sur des vols long-courriers re- long-range de l’A350-900, pré- résolution et recommande à ses Sous son impulsion, Barclays dans le pays, écartant le géant chi- communications est dans le vi- liant Taipei à l’Europe et à l’Amé- cise-t-il. Le rayon d’action de actionnaires de voter contre. s’est débarrassée de ses activités nois Huawei accusé par Wash- seur d’un nombre grandissant de rique du Nord, ainsi que certaines l’A350-1000 «permettra à Star- «Nous pensons que Sherborne et les moins rentables et a réduit sa ington d’espionnage au profit de pays, dont la Norvège et le destinations de la région Asie-Pa- lux de desservir sans escale les M. Bramson vont probablement présence à l’international pour Pékin. Royaume-Uni, après les craintes cifique». destinations de la côte Est des chercher à entreprendre une nou- devenir une banque transatlan- exprimées par les Etats-Unis ces États-Unis», a déclaré Christian velle restructuration qui selon tique, focalisée sur ses activités Fournisseur du réseau derniers mois de voir ses équipe- Consommation Scherer, directeur commercial nous déstabiliserait le groupe, européennes et américaines dans danois depuis 2014 ments servir aux services de ren- réduite de 25% d’Airbus, cité dans le communi- l’empêcherait de progresser et en- la banque de détail et d’investis- «TDC a choisi Ericsson pour seignements chinois pour espion- L’A350 XWB est le dernier-né qué. traînerait une destruction de va- sement La banque est revenue construire et déployer le réseau ner les pays qui en seraient de la gamme des gros porteurs «La capacité très long courrier de leur pour les actionnaires», écrit dans le vert malgré le coût de cer- 5G», a déclaré la directrice-géné- équipés. d’Airbus et est entré en service l’A350 conjuguée à ses coûts John McFarlane, président du tains litiges et des provisions pour rale du groupe Allison Kirkby L’accord signé entre TDC et en 2014. Sa consommation en d’exploitation très bas et au ni- conseil d’administration. le Brexit, tout en relevant le mon- dans un communiqué publié Ericsson, dont le montant n’a pas carburant et ses émissions de veau élevé de confort pour les Edward Bramson a annoncé tant de son dividende. lundi soir. Le texte ne mentionne été dévoilé, débute le 1er avril CO2 sont inférieures de 25% par passagers ont été des facteurs clés vouloir infléchir la stratégie du «Nous devons éviter de déstabi- pas Huawei, qui équipait l’actuel 2019 et se poursuit jusqu’à la fin rapport aux avions du même dans notre décision», a précisé groupe avec pour objectif de ré- liser la mise en place d’une stra- réseau de TDC depuis 2014. 2023. type, selon l’avionneur. K.W. Chang, fondateur et prési- duire la voilure dans la banque tégie qui marche», lance M. «Au cours de l’année écoulée, TDC estime pouvoir offrir la 5G L’avion d’une capacité de 300 à dent de Starlux Airlines cité dans d’investissement. Il a en particu- McFarlane qui va laisser sa place TDC a négocié avec plusieurs à ses clients d’ici fin 2020. – (afp) plus de 400 sièges peut assurer le communiqué. – (afp) lier dans le viseur les activités de lors de l’assemblée générale à Ni- marché, connues pour avoir des gel Higgins, un dirigeant de la résultats plus erratiques que la banque Rothschild. – (afp)

POLITIQUE mercredi 20 mars 2019 PAGE 11 SUISSE L’Allemagne avance avec Huawei sur PRESTATIONS la 5G malgré les menaces américaines COMPLÉMENTAIRES: TÉLÉCOMS. L’agence fédérale allemande des réseaux a donné hier matin le coup d’envoi des enchères pour l’attribution de la 5G dans le pays. la réforme finalisée Après le Conseil des Etats, le Na- L’Allemagne a lancé hier les en- KEYSTONE logie cruciale en Europe. Mais mations confidentielles pouvait dote déjà de loi défensives pour tional a accepté hier le compromis chères pour l’octroi des chantiers pour Washington, ses antennes être revue si Berlin ne bannissait pouvoir contrer des prises de par- de la conférence de conciliation de sa future 5G, refusant de ban- ANGELA MERKEL. La chancelière sont une version contemporaine pas les Chinois de son internet ticipation dans des entreprises ju- sur les prestations complémen- nir les équipementiers chinois se dit toujours ouverte à une du cheval de Troie, les Améri- ultra-rapide. gées stratégiques. taires. Comme le souhaitait le comme Huawei, malgré les me- discussion avec les Etats-Unis. cains soupçonnant l’entreprise de La menace s’est accentuée la se- La chancelière assure que Berlin Conseil national, les personnes naces de Washington de revoir transmettre des données à Pékin, maine dernière, quand le com- va «discuter» de sa stratégie en disposant d’au moins 100.000 la coopération sécuritaire trans- qu’équipementier, comme son en vertu d’une loi obligeant à la mandant suprême des forces al- terme de protection des réseaux francs seront privées de presta- atlantique. concurrent le chinois ZTE, il four- collaboration. liées en Europe, le général avec ses partenaires, dont Wash- tions complémentaires (PC). Le La chancelière Angela Merkel a nit déjà à ces opérateurs des infra- L’Australie, le Japon et la Nou- américain Curtis Scaparrotti, a af- ington. montant passera à 200.000 francs déclaré hier vouloir «n’exclure structures, notamment des an- velle-Zélande ont déjà exclu les firmé que les forces de l’Otan ces- Le gouvernement planche sur un pour les couples. aucun entrepreneur ou acteur (de tennes, et compte bien continuer équipementiers chinois pour ces seraient de communiquer avec catalogue de mesures valables Mais contrairement au modèle la 5G)», tout en annonçant l’ins- avec l’avènement de la 5G. raisons, et d’autres y réfléchissent, leurs collègues allemands si Ber- pour l’ensemble des prestataires approuvé jusqu’à présent par la cription dans la loi allemande Du fait de son avance technolo- les services de renseignement oc- lin s’associait avec des groupes du chantier de la 5G: opérateurs, Chambre du peuple, un immeu- d’exigences accrues en termes de gique, le géant chinois est devenu cidentaux ayant été nombreux à comme Huawei. «Nous crai- équipementiers, fournisseurs. ble servant d’habitation à son pro- sécurité des réseaux. un leader incontestable de la nou- adresser des mises en gardes à gnons que la structure de leurs té- Celles-ci vont de la clause de non- priétaire ne devrait en aucun cas «Nous donnons à chacun sa velle génération ultrarapide de leurs gouvernements. lécommunications ne soit com- espionnage à l’obligation de tests être pris en considération. Plus chance, mais bien sûr sans être l’internet mobile. Et se passer de Les Etats-Unis ont pour leur part promise car, tout particulièrement en laboratoire pour l’ensemble question donc de prévoir une dis- naïf, nous voyons bien que les lois son expertise risque de freiner le mis une pression toute particu- avec la 5G, la largeur de la bande des composants, en passant par position sur le prêt garanti par une en Chine sont très différentes des développement de cette techno- lière sur l’Allemagne, première passante et la capacité à soutirer l’obligation de publier des codes hypothèque. L’immeuble en ques- nôtres», a précisé la chancelière. économie européenne. des données sont incroyables», a source utilisés dans les infrastruc- tion entrera juste en compte dans Berlin est devenue une des cibles fait valoir le général. tures. les revenus déterminants pour le Un leader incontestable favorites de Donald Trump qui Dans certains cas le gouverne- calcul des PC. – (ats) L’agence fédérale allemande des lui reproche pêle-mêle ses excé- Entre la Chine les Etats-Unis ment pourrait aussi demander le réseaux a donné hier matin le dents commerciaux, la faiblesse Selon les informations du maga- remplacement d’équipements ALLOCATIONS coup d’envoi des enchères pour de ses dépenses militaires ou en- zine allemand Der Spiegel, les ex- déjà installés, ce qui reviendrait FAMILIALES: l’attribution de la 5G dans le pays. core ses approvisionnements en perts en sécurité du BND, les ren- à pouvoir exclure Huawei de cer- En tout 41 blocs de fréquence gaz auprès de la Russie. seignements extérieurs allemands, taines infrastructures, sans pro- les chômeuses devraient doivent être attribués aux quatre L’ambassadeur américain Ri- sont méfiants aussi. noncer de bannissement formel, y avoir droit opérateurs en lice: Deutsche Te- chard Grenell a ainsi adressé une Mais le ministre allemand de l’In- détaille le journal Handelsblatt. Les mères au chômage devraient lekom, Vodafone, Telefónica/O2 lettre au ministre allemand de térieur, Horst Seehofer, a déclaré Mais malgré le début de l’enchère toucher des allocations familiales, et 1&1/Drillisch. l’Economie Peter Altmaier, la semaine dernière qu’il ne vou- sur la 5G, aucune législation spé- même si le père n’a pas reconnu Huawei ne peut prétendre à au- proche d’Angela Merkel, pour lui lait pas ouvrir un nouveau front cifique n’est encore à l’agenda lé- l’enfant ou a disparu. Il n’en coû- cun des blocs, mais en tant signifier que la partage d’infor- avec la Chine, alors que Berlin se gislatif allemand. – (afp) terait que quelque 100.000 francs de plus par an. La révision de la Pékin pourrais exclure les Boeing ALLEMAGNE: l’économie devrait nettement fléchir loi revoit aussi les conditions d’oc- 737 MAX du deal avec les USA troi des allocations de formation. cette année Ces aides (au moins 250 francs COMMERCE. Ce modèle faisait partie d’une liste provisoire des produits que la Chine Le comité des «Sages», un forum d’influents économistes conseillant par mois) pourront être versées voulait importer davantage afin de réduire son excédent commercial avec les Etats-Unis. le gouvernement, a revu à la baisse ses prévisions de croissance, refroidi pour les enfants suivant une for- par le ralentissement à l’export et la pénurie persistante de main-d’oeu- mation postobligatoire dès l’âge La Chine, prête à gonfler ses le crash de l’avion d’Ethiopian gné un accord portant sur l’achat vre. Le PIB ne devrait croître que de 0,8% cette année, après 1,4% l’an de 15 ans, au lieu de l’allocation achats de produits américains Airlines le 10 mars, Pékin avait de 300 appareils Boeing, dont dernier, soulignent les experts dans leur rapport semestriel. – (afp) pour enfant (au moins 200 dans le cadre de ses pourparlers en premier décidé de clouer au 260 de la famille 737. francs). Le National a approuvé commerciaux avec les Etats- sol les 737 MAX, rapidement Boeing a ouvert l’an dernier en FRANCE: la croissance attendue à 0,4% hier ce projet, qui passe au Unis, envisage d’exclure les com- suivi par l’Europe, puis enfin par Chine un centre de finition des- Conseil des Etats. – (ats) mandes de Boeing 737 MAX les Etats-Unis. tiné à l’aménagement de ses pour les deux premiers trimestres 2019 d’un éventuel accord avec Wash- moyen-courriers. Le premier ap- La croissance française devrait atteindre 0,4% au premier comme au MARCHÉ DU TRAVAIL: ington, a rapporté mardi Bloom- Un débouché important pareil sorti de cette structure, en deuxième trimestre 2019, à la faveur des mesures annoncées face au berg News. pour Boeing décembre, était un 737 MAX. mouvement des «gilets jaunes», de nature à stimuler le pouvoir d’achat intégrer les diplômés Il s’agit d’un point crucial des né- Or, la Chine est un marché phare Pour autant, exclure les avions et la consommation, a annoncé mardi l’Insee. – (afp) étrangers plus facilement gociations en cours entre les deux pour l’appareil de l’avionneur Boeing d’un accord commercial Les diplômés étrangers, spéciali- puissances pour mettre un terme américain: sur les 350 exem- avec les Etats-Unis compliquera ROYAUME-UNI: le taux de chômage au plus bas sés dans des domaines souffrant à leur guerre douanière. plaires du Boeing 737 MAX li- l’équation pour la Chine: l’aéro- d’une pénurie de personnel, de- Mais à la suite de la tragédie vrés avant fin janvier, environ nautique constitue l’un des prin- depuis 1975 vraient plus facilement entrer sur d’Ethiopian Airlines, qui a en- 20% ont été livrés à des compa- cipaux secteurs d’exportations Le taux de chômage au Royaume-Uni a atteint son plus bas niveau le marché du travail suisse. Le traîné l’immobilisation planétaire gnies aériennes chinoises --les- américains vers le géant asiatique, depuis début 1975, reculant à 3,9% lors des trois mois achevés à fin Conseil des Etats a transmis hier du Boeing 737 MAX et alimenté quelles sont pour la plupart sous pour un montant de 16,3 mil- janvier, défiant un contexte économique morose en plein doute sur au Conseil fédéral une motion en les interrogations sur sa certifica- contrôle étatique. liards de dollars en 2017. le Brexit. Cette baisse du taux de chômage annoncée mardi par l’Office ce sens. – (ats) tion, la Chine réfléchit à éliminer C’est également une monnaie Boeing et Airbus se disputent des statistiques nationales (ONS) constitue une surprise pour les éco- l’avion de sa liste ou à le rempla- d’échange dans la diplomatie âprement le marché aéronau- nomistes qui s’attendaient à un chiffre stable, à 4%. – (afp) RFFA: soutien cer par d’autres modèles de commerciale sino-américaine: en tique chinois, deuxième mondial Boeing, selon ces mêmes sources. novembre 2017, à l’occasion et qui devrait devenir vers le mi- ROYAUME-UNI: Theresa May demande à l’UE des entrepreneurs Le géant asiatique a déjà joué un d’une visite du président Donald lieu des années 2020 le premier Les PME défendent le projet rôle central dans cette crise: après Trump à Pékin, la Chine avait si- devant les Etats-Unis. – (afp) un report du Brexit pour sortir de la «crise» AVS-fiscalité, soumis au peuple La première ministre Theresa May va adresser aujourd’hui une lettre le 19 mai prochain. La RFFA, un à l’UE pour demander un report du Brexit, forcée de reconnaître que compromis «équitable», répond l’impasse au parlement britannique pour faire adopter son accord de à deux défis pour la Suisse, la ré- divorce s’est muée en «crise». Mme May «va écrire à Donald Tusk, le forme de l’imposition des entre- président du Conseil européen (...) au sujet d’une extension de l’article prises et le financement de l’AVS, 50», qui fixe au 29 mars la sortie de l’UE, a déclaré mardi un porte- d’après ces dernières. Le projet parole de la dirigeante conservatrice. – (afp) de loi est doublement avanta- geux, explique le comité des PME, emmené par l’usam. Il les protège contre des hausses d’im- pôts et leur assure de bonnes conditions-cadre, toujours selon ce comité. – (ats) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 20 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.31% SMI 10 JOURS: +0.46% SMI ANNUEL: +7.24% SERV. FINANCIERS: -0.89% SERV. PUBLICS: +2.90% Double tranche 9580 9580 9490 1090 1936 pour Geberit 9550 9536 9120 1085 1924 Sur le marché primaire en francs suisses, mardi 19 mars 2019, Ge- 9520 9492 8750 1080 1912 berit AG (rating S&P: A+; CS: Low A; ZKB: A+, tous les trois 9490 9448 8380 1075 1900 avec perspective stable) a émis deux nouvelles tranches obliga- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 taires en francs suisses. La pre- mière tranche de 125 millions de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI francs, avec un coupon de 0,100% et une échéance au 17 oc- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tobre 2024 est pricée mid swap +38,0 points de base (pb), soit un Nouveau plus haut du 1222171 ABB N 19.62 +0.67% - 3.98 24.60/18.03 4837237 rendement de 0,087%. La se- 1213860 Adecco Group N 54.08 +0.86% - 4.62 70.84/42.43 705462 conde tranche de 125 millions of- SMI, proche des 9600 21048333 CieFinRichemont N 73.40 +1.69% - 2.59 99.02/60.44 1503581 fre un coupon de 0,600% pour 1213853 CS Group N 12.47 +0.73% - 2.01 17.49/10.36 8026289 une échéance le 17 octobre 2028. L’indice vedette a gagné 0,31% à 9525,92 points, un plus haut en clôture depuis le début 3017040 Geberit N 418.10 +0.99% - 2.58 458.80/353.20 142070 Pricée mid swap +50 pb. Son ren- de l’année. Le podium du jour: AMS (+4,4%), Swatch (+3,1%) et Dufry (+2,2%). 1064593 Givaudan N 2558.00 -0.04% - 2.35 2575.00/2098.00 19586 dement est de 0,590%. Credit 10248496 Julius Baer Grp N 44.79 +0.97% - 3.35 63.30/33.57 727699 Suisse et ZKB sont les chefs de BKW: +4.07% RICHEMONT: +1.69% APG SGA: -2.05% 1221405 LafargeHolcim N 51.32 +0.59% - 3.90 56.60/39.11 1564142 file de cette émission. 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.30% - 0.92 342.00/218.00 200558 La Centrale de lettres de gage (ra- 70 75 294 3886335 Nestle N 94.60 +0.47% - 2.59 95.06/72.92 4130116 ting Moody’s: Aaa; ZKB: AAA, 1200526 Novartis N 93.12 -0.17% - 3.06 93.96/71.84 3169918 tous les deux avec perspective sta- 69 74 291 1203204 Roche Hldg G 270.00 -0.37% - 3.22 280.55/206.35 1206146 ble) a rouvert trois tranches obli- 249745 SGS N 2605.00 +0.50% - 2.99 2683.00/2151.00 16514 gataires en francs. La première 68 73 288 41879292 Sika N 139.90 +1.38% - 1.47 149.00/112.70 426341 tranche de 119 millions (nou- 1485278 Swiss Life Hldg N 443.50 -0.22% - 3.72 445.90/330.10 137882 veau total de 433 millions) offre 12688156 Swiss Re N 99.62 -0.20% - 5.62 100.40/84.20 1429463 un coupon de 0,125% pour une 874251 Swisscom N 486.00 +0.29% - 4.53 506.00/427.00 134139 échéance le 16 avril 2025. Son 1225515 The Swatch Grp I 299.00 +3.10% - 2.68 499.10/269.30 364041 pricing est de mid swap +9 pb, 24476758 UBS Group N 12.66 +1.40% - 5.53 17.66/11.67 17678583 soit un rendement de -0,149%. 1107539 Zurich Insur Gr N 338.60 -0.12% - 5.61 341.30/282.40 430616 La deuxième tranche de 351 mil- lions (nouveau total de 451 mil- 19/03/2019 lions), avec un coupon de 0,550% et une échéance le 29 janvier 67 72 285 2031 est pricée mid swap +5 pb, soit un rendement de 0,331%. La 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 dernière tranche de 181 millions (total de l’emprunt 314 millions), GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI avec un coupon de 0,700% et une échéance le 4 mars 2039 est pri- La Bourse suisse a fini sur une ments (FDA) le feu vert pour Les bancaires UBS (+1,4%), Ju- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. cée mid swap +2 pb, soit un ren- note nettement positive mardi. l’usage du médicament Tecen- lius Bär (+1,0%) et Credit Suisse dement de 0,650%. BCV Le SMI, qui s’était approché à triq, en combinaison avec une (+0,7%) étaient également re- LES CINQ GAGNANTS 299.00 +3.10% - 2.68 499.10/269.30 364041 une quinzaine de points des 9600 chimiothérapie, pour traiter une cherchées. 73.40 +1.69% - 2.59 99.02/60.44 1503581 MARCHÉ DES CHANGES a fléchi par la suite, mais a tout de certaine forme de cancer du pou- Le marché élargi a été animé, avec 1225515 The Swatch Grp I 12.66 +1.40% - 5.53 17.66/11.67 17678583 même affiché un nouveau plus mon. notamment les résultats semes- 21048333 CieFinRichemont N 139.90 +1.38% - 1.47 426341 Le dollar baisse haut de l’année en clôture. L’autre poids lourd pharma No- triels de Crealogix (-4,3%), ainsi 24476758 UBS Group N 418.10 +0.99% - 2.58 149.00/112.70 142070 face à l’euro Le SMI a fini sur un gain de vartis (-0,2%) a cédé un peu de que les annuels de Hochdorf 41879292 Sika N 458.80/353.20 0,31% à 9525,92 points (nouveau terrain, alors que Nestlé (+0,5%) (+8,4%, lire en page 6), LM Group 3017040 Geberit N 270.00 -0.37% - 3.22 1206146 Le dollar baissait un peu face à plus haut de l’année en clôture), en a gagné. (+3,7%), Huber+Suhner (+2,8%), 443.50 -0.22% - 3.72 280.55/206.35 137882 l’euro hier à l’ouverture d’une avec un plus haut du jour à Société Générale a abaissé la re- BKW (+4,1%, lire page 4), Asmall- LES CINQ PERDANTS 99.62 -0.20% - 5.62 445.90/330.10 1429463 réunion de la Banque centrale 9582,91 (nouveau plus haut de commandation de Swiss Re (- world (+6,3%), Peach Property 93.12 -0.17% - 3.06 100.40/84.20 3169918 américaine, les investisseurs at- l’année en séance) et un plus bas 0,2%). (-2,6%), Schlatter (+4,2%) et Ve- 1203204 Roche Hldg G 338.60 -0.12% - 5.61 430616 tendant un ton particulièrement à 9511,11. Le SLI a gagné 0,46% Le podium du jour se compose tropack (inchangé). 1485278 Swiss Life Hldg N 93.96/71.84 accommodant de la part du pré- à 1472,82 points et le SPI 0,31% d’AMS (+4,4%), Swatch (+3,1%) APG/SGA (-2,1%) a annoncé 12688156 Swiss Re N 341.30/282.40 19/03/2019 sident de Jerome Powell. à 10.273,08 points. Sur les 30 va- et Dufry (+2,2%). Richemont une vaste restructuration de ses 1200526 Novartis N Vers 22 heures, la monnaie euro- leurs vedettes, 22 ont progressé (+1,7%) a pris la médaille en cho- services, se traduisant par la sup- 1107539 Zurich Insur Gr N péenne valait 1,1351 dollar pour et 8 reculé. colat. Les exportations horlogères pression de 20 à 25 postes. un euro, contre 1,1337 lundi soir. Partners Group (-2,7%) a fini lan- ont progressé en février, notam- Le géant du transport maritime GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Vers 22 heures, le billet vert se terne rouge (lire page 5). ment grâce à la constitution de CMA CGM détient 89,47% du stabilisait face au yen, à 111,40 Autre gros perdant du jour, stocks au Royaume-Uni en pré- capital-actions et des droits de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. yens pour un dollar contre Roche (-0,4%) a obtenu de vision du Brexit et à une reprise vote du logisticien zougois Ceva 111,43 lundi à 22 heures, tandis l’Agence américaine des médica- de la demande en Chine. (inchangé). – (awp) LES CINQ GAGNANTS 304.50/94.10 8068 que la devise européenne mon- 0.03/0.00 350000 tait un peu face à la monnaie nip- 2466652 HOCHDORF Hldg N 121.80 +8.36% - 3.28 pone, à 126,46 yens pour un euro 911512 Perfect Hldg N 0.02 +6.25% -- 24.00/17.10 200 contre 126,34 lundi soir. 358325 Highlight Ev&En I 19.40 +6.01% -- 970.00/755.00 2 La devise suisse était en légère 260965 Villars Hldg N +5.30% - 1.01 hausse face à l’euro, à 1,1341 2121806 Evolva Hldg N 795.00 +4.82% -- 0.33/0.19 879770 franc suisse pour un euro, contre 0.25 1,1353 lundi soir, tout comme LES CINQ PERDANTS 173.00/99.50 1807 face au dollar (0,9991 franc suisse 0.27/0.10 98853 pour un dollar au lieu de 1,0014 VIFOR PHARMA: «hold» maintenu 1111570 Crealogix Hldg N 99.50 -4.33% - 0.25 lundi). Julius Bär a relevé l’objectif de cours de Vifor 3381261 LumX Grp Rg 0.13 -3.35% -- 360.00/228.00 514 La monnaie chinoise a terminé à Pharma à 150 francs, contre 131 francs précédem- 1100359 Carlo Gavazzi I 257.00 -3.02% - 4.67 793.00/581.50 149873 6,7119 yuans pour un dollar à ment. La recommandation est maintenue à «hold». 2460882 Part Grp Hldg N 715.00 -2.65% - 2.66 16h30, contre 6,7130 yuans lundi. La croissance des recettes de la société pharmaceu- 11853036 Peach Property N 29.90 -2.61% -- 34.00/25.10 8067 L’once d’or valait 1306,64 dollars tique est portée principalement par les préparations contre 1303,70 dollars lundi. à base de fer Injectafer, Ferinject et Venofer, rappelle Le développement des marges est positif. Tout l’ar- 19/03/2019 Le bitcoin s’échangeait à 3991,20 l’analyste Terence McManus. Les ventes de Veltassa gent économisé grâce à des mesures de réduction dollars contre 3971,19 lundi soir, et Mircera apportent également un soutien. La di- de coûts pourra être réinvesti dans le développe- PRINCIPAUX INDICES SUISSES selon Bloomberg. – (afp) rection maintient dur comme fer que Veltassa at- ment. Cela permettra une croissance des marges teindra le statut de blockbuster. Il faudra toutefois durable, selon la spécialiste. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S imposer cette marque sur le marché, affirme le spé- cialiste de la banque zurichoise. – (awp) SCHINDLER: Vontobel reste à «hold» INDICES PRINCIPAUX 9525.92 +0.31% 9582.91/8138.56 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Schindler 11273.08 +0.31% 11328.15/9516.95 GEBERIT: objectif relevé à 460 francs à 210 francs, contre 215 francs précédemment. La 998089 SMI 4069.52 +0.48% 4505.73/3465.96 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de recommandation est maintenue à «hold». Le fabri- 998750 SPI 1472.82 +0.46% 1508.05/1251.69 Geberit à 460 francs, contre 445 francs précédem- cant lucernois d’ascenseurs et d’escaliers mécaniques 1781097 SPI EXTRA (total return) 2454.74 +0.43% 2713.15/2048.92 ment. La recommandation est maintenue à «buy». va consentir à des investissements pour assurer sa 3025288 SLI Swiss Leader Pr Cet ajustement n’est accompagné d’aucun com- croissance future, affirme l’analyste Bernd Pom- 1939983 SMI Mid Pr 3252.99 +0.41% 3269.09/2563.33 mentaire particulier. – (awp) rehn, qui parle de la collaboration avec Microsoft. 818.48 +0.02% 822.81/687.67 Les deux sociétés ont créé la coentreprise Building- INDICES SECTORIELS 485.38 +0.95% 640.64/424.56 NESTLÉ: «overweight» maintenu Minds. Les marges resteront sous pression dans un 2469.66 +1.94% Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours de Nestlé avenir proche, ce qui ne se reflète pas encore tota- 2265371 Alimentation 2918.99 +0.18% 3464.56/2103.66 à 104 francs, contre 96 francs précédemment. La lement sur les prévisions du consensus. – (awp) 2262744 Assurances 1069.81 +1.28% 2927.18/2461.34 recommandation est maintenue à «overweight». 2262671 Banques 1280.44 +0.96% 1344.29/903.63 Le potentiel de progression reste entier pour la no- KOMAX: objectif abaissé à 270 francs 2265384 Biens de consommation 389.44 -0.30% 1505.84/1110.48 minative Nestlé, malgré la hausse enregistrée ces Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Komax à 2265299 Chimie 1355.43 +1.33% derniers mois. L’analyste Eileen Khoo loue parti- 270 francs, contre 350 francs précédemment. La 2265407 Commerce de détail 2043.50 +0.92% 391.30/353.43 culièrement les changements intervenus dans le recommandation est maintenue à «buy». L’analyste 2265354 Industrie 361.14 -0.15% 1654.94/1247.52 portefeuille du géant veveysan de l’agroalimentaire. Michal Lichvar s’attend à un recul du chiffre d’af- 994740 Immobilier (total return) 347.34 -0.34% 2145.00/1686.88 faires et des marges en 2019, suite à la contraction 2265433 Loisirs 1685.48 -0.19% des entrées de commandes. La demande devrait se 2265343 Matériaux de construction 1934.34 +2.90% 488.20/357.14 replier pour les machines durant l’exercice en cours. 2265420 Médias 1081.85 -0.89% 517.70/328.84 Les recettes devraient atteindre un plus bas au pre- 2265313 Ressources de base 1024.88 +0.82% 1701.01/1347.59 mier semestre, avant un rebond en seconde partie 2265391 Santé 834.07 +0.27% 2017.90/1671.04 d’année. – (awp) 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12611.24 +2.12% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13778.99 +0.38% 895.13/769.20 2265446 Télécommunications 13381.79 -0.08% 19855.46/11136.72 INDICES 13832.24/11624.77 13594.77/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 19/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 20 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.34% / +24.81 pts / 7324.00 pts Légère tension No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines La principale hausse de la journée a profité au distributeur en ligne Ocado (+5,36% à 1209 pence). sur les taux A l’inverse, la pire chute de la journée a été subie par Evraz (-3,81% à 606 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3137.69 +0.47% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 384.29 +0.57% 397.86/327.34 7328 La principale hausse de la journée Glencore a aussi connu une belle prunt en zone euro se sont légè- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3409.00 +0.62% a profité au distributeur en ligne journée (+3,01% à 320,15 pence). rement tendus hier, les investis- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 373.67 +0.63% 3596.20/2908.70 7252 Ocado (+5,36% à 1209 pence). Plusieurs multinationales ont bé- seurs prenant leurs profits après 998211 AEX 552.65 +0.08% 398.24/318.77 La compagnie minière Antofa- néficié d’un affaiblissement un bon indicateur allemand, à la 998690 Euronext BEL-20 3688.49 +0.76% 576.90/472.19 7176 gasta a grimpé également de la livre sterling. Parmi ces veille d’une décision de la Fed. 1646037 OMX (Danemark) 1544.51 +1.03% (+2,77% à 965,60 pence). Ses ré- grands groupes, Burberry Nous observons depuis hier midi 998032 DAX (Allemagne) 11788.41 +1.13% 3958.08/3144.96 7100 sultats annuels publiés dans la (+1,64% à 1895 pence), WPP «un mouvement de hausse des 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25395.51 +0.69% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M matinée ont compris l’annonce (+1,20% à 874 pence) et British taux» alors que ces derniers bais- 758853 OMXH (Finlande) 4274.13 +0.84% 13204.31/10279.20 d’un dividende qui a agréable- American Tobacco (+1,19% à saient au démarrage de la séance, 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7299.19 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé ment surpris le marché. Rio Tinto 3197,50 pence). a résumé Guillaume Truttmann, 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19486.70 - 4397.85/3642.35 hier en hausse de 0,34%. a pris 0,89% à 4305 pence et A l’inverse, Evraz a chuté de gérant crédit chez Meeschaert 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 920.38 - 7903.50/6536.53 A la clôture, l’indice FTSE-100 BHP 0,71% à 1781 pence. 3,81% à 606 pence. – (afp) Asset Management. 1354447 IGBM 958.36 - 21371.54/17054.72 des principales valeurs a gagné «Les Banques centrales avaient 1603325 FTSE MIB 21430.35 +0.87% 1110.33/841.56 24,81 points à 7324,00 points. créé ces dernières semaines un 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 821.67 +0.92% 1041.99/837.04 environnement assez caractéris- 998033 CAC 40 5425.90 +0.42% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / +1.13% / +131.35 pts / 11788.41 pts tique des périodes d’assouplisse- 2021101 CAC MID & SMALL 12918.15 +0.24% ment monétaire avec des actifs 10375187 OMXS 60 (Suède) 289.33 +0.68% 882.06/715.92 Deutsche Bank a perdu 1,45% à 8,02 euros après avoir été dopé la veille par l’officialisation risqués qui s’appréciaient bien et 998663 ATX (Autriche) 3077.38 +0.71% 5657.44/4555.99 de négociations d’une fusion avec Commerzbank, qui a cédé, elle, 3,28% à 7,41 euros sur le MDax. parallèlement, malgré tout, des 997718 Athen Index Compos (Grèce) 714.44 +0.22% 14795.26/10877.03 taux qui demeuraient bas», a ré- 495317 BUX Index (Hongrie) 42014.16 -1.51% sumé le spécialiste. 576823 ISE National 100 (Turquie) 104861.64 -0.17% 298.66/245.58 À 18 heures, le taux d’emprunt 395702 PSI 20 5300.51 +0.26% 3548.60/2674.71 à 10 ans de l’Allemagne est 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1075.36 +0.32% monté à 0,097% contre 0,083% 857975 RTSI Index (Russie) 1219.78 -0.13% 863.48/592.70 lundi à la clôture du marché se- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60788.46 +0.53% 42453.88/34372.07 condaire, où s’échange la dette +0.17% 118589.72/84654.50 déjà émise. Celui de la France a aussi pro- 5801.45/4551.84 gressé à 0,467% contre 0,455%. 1140.52/975.31 Le taux d’emprunt à dix ans de 1283.10/1033.31 l’Italie s’est quant à lui apprécié 61604.01/54027.32 à 2,494% contre 2,454%, tout comme celui de l’Espagne, à 19/03/2019 1,172% contre 1,159%. Le taux d’emprunt britannique GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11800 ainsi son niveau d’octobre. Le niers mois de 52,2 à 53,1% sa par- à dix ans s’est un peu détendu à MDax des valeurs moyennes a, ticipation dans le groupe aux 12 1,186% contre 1,196%. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11680 de son côté, pris 0,69%, à marques. Aux États-Unis, le rendement à 25.395,51 points. Munich Re a grappillé 0,18% à 10 ans bougeait peu à 2,607% LES CINQ GAGNANTS 52.86 +3.44% - 6.15 69.77/44.51 — 11560 Les valeurs automobiles ont été 217,0 euros. contre 2,603% lundi. Celui à 30 509.40 +2.70% - 2.06 522.40/343.86 232123 recherchées. Le constructeur- En bas de tableau, Deutsche ans montait légèrement à 3,025% 945657 Daimler N 74.30 +2.68% - 2.42 2911092 11440 Daimler a pris 3,44% à 52,86 eu- Bank a perdu 1,45% à 8,02 euros contre 3,017%. Celui à deux ans 21591 Kering 69.70 +2.45% - 4.02 92.26/56.32 M J V L MM J V L M ros, BMW 2,09% à 75,72 euros après avoir été dopé la veille par s’établissait pour sa part à 2,458% 34149140 AB InBev 75.72 +2.09% - 5.28 103.74/58.34 — et Volkswagen 1,65% à 147,90 l’officialisation de négociations contre 2,452%. – (afp) 10367293 Bayer N 93.87/68.11 — La Bourse de Francfort a fini hier euros après que son actionnaire d’une fusion avec Commerz- 324410 BMW I en hausse, le Dax gagnant 1,13%. majoritaire, Porsche SE, a an- bank, qui a cédé, elle, 3,28% à RECOMMANDATIONS 85.88 -1.01% - 3.11 87.40/69.98 1256930 L’indice vedette a gagné 131,4 noncé hier avoir porté ces der- 7,41 euros sur le MDax. – (afp) LES CINQ PERDANTS 111.85 -0.58% - 2.37 115.25/97.26 893875 points sur la séance pour finir à ATLANTIA: UBS rehausse 68.78 -0.51% - 2.82 69.48/59.72 1057899 11.788,41 points et retrouver 508670 Vinci 13.44 -0.44% - 5.36 14.82/11.31 4698390 son objectif à 25,4 euros 502455 Air Liquide 234.70 -0.21% - 1.64 237.20/173.50 367079 UBS a relevé à «achat» son 487663 Danone conseil sur l’action de l’opérateur 2200367 ENGIE 19/03/2019 aéroportuaire et autoroutier ita- 502805 L’Oreal lien Atlantia, sur lequel il était précédemment neutre. Porté de GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.24% / +13.07 pts / 5425.90 pts 19 à 25,4 euros, l’objectif de cours à 12 mois augure d’un po- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Peugeot et Renault ont progressé respectivement de 2,74% à 22,89 euros et de 2,19% à 61,60 euros. tentiel de hausse de l’ordre de Faurecia (+5,01% à 41,92 euros), Valeo (+3,02% à 28 euros), Plastic Omnium (+3,57% à 25,51 euros). 14%. Le bureau d’études avance LES CINQ GAGNANTS 6219500 trois arguments pour justifier 3575.00 +4.20% - 1.34 4368.50/2767.50 1064400 5430 Les constructeurs Peugeot et Re- lèvement de sa recommandation son changement de pied. Tout 761899 Hitachi Ltd Rg 2713.00 +2.73% - 2.21 4565.00/2618.00 612500 nault ont progressé respective- à «neutre» par Kepler Cheuvreux d’abord, la génération de tréso- 762130 IHI Rg 4410.00 +2.08% - 1.84 6220.00/3665.00 804700 5360 ment de 2,74% à 22,89 euros et et par le contrat de quelque 450 rerie du groupe est jugée «at- 763807 TOTO LTD Rg 12685.00 +2.01% - 1.14 15670.00/10900.00 3056400 de 2,19% à 61,60 euros. Les équi- millions d’euros remporté par sa trayante», avec un cash flow libre 761643 Daikin Industrie Rg 5463.00 +1.94% - 3.11 5737.00/4689.00 5290 pementiers ont tous bondi: Fau- filiale ECA Group dans la robo- de l’ordre d’un milliard d’euros 1306037 Tokio Marine Rg 2850900 recia (+5,01% à 41,92 euros), Va- tique. par an pour les principaux actifs, 2960.00 -5.43% - 0.54 4740.00/2042.50 1050900 5220 leo (+3,02% à 28 euros), Plastic Axa a avancé de 0,20% à 22,85 et même 500 millions de plus en LES CINQ PERDANTS 4095.00 -3.08% - - 6930.00/3075.00 1673700 M J V L MM J V L M Omnium (+3,57% à 25,51 euros). euros, après avoir annoncé une tenant compte des investisse- 2339.00 -2.95% - - 3500.00/2047.00 2431300 Ainsi, Hermes a pris 1,41% à nouvelle cession de titres de sa fi- ments «récents» dans Abertis, 762631 FamilyMt UNY Hld Rg 1583.00 -2.64% - 3.28 2178.00/1524.00 689200 La Bourse de Paris a terminé en 590,20 euros, Kering a gagné liale américaine Axa Equitable Hochtief et Getlink. Et ce d’au- 1057248 CyberAgent Rg 2704.00 -2.49% - 1.15 3300.00/2485.00 légère progression hier (+0,24%). 2,70% à 509,40 euros et LVMH Holdings (EQH), ramenant ainsi tant que le dividende devrait as- 763972 Ube Industries L Rg 19/03/2019 Le CAC 40 a progressé de 13,07 0,99% à 320,30 euros. sa participation à moins de 50% surer cette année un rendement 762737 Nikon Corp Rg points à 5425,90 points, dans un Groupe Gorgé a été propulsé du capital de l’entité cotée à Wall de 6%. En outre, UBS estime que 763030 NICHIREI Rg volume d’échanges de 3,14 mil- (+14,41% à 12,86 euros) par le re- Street. – (afp) les risques et les coûts découlant liards d’euros. La veille, il avait du tragique effondrement du PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT fini en petite hausse de 0,14%. pont autoroutier de Gênes, l’été dernier, semblent désormais No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines «contenus»: Atlantia a passé une provision de 500 millions et «le 998407 Nikkei 225 (Japon) 21566.85 -0.08% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers gouvernement n’a pris aucune 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1610.23 -0.21% 1838.30/1408.89 mesure visant à révoquer la 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29466.28 +0.19% Les Bourses européennes ont ter- A Milan, l’indice FTSE Mib ga- 5300,51 points. Pharol a bondi concession», souligne UBS. - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 miné mardi sur une note positive, gnant 0,92%, à 21.430 points. de 7,33% à 0,205 euro tandis que 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- misant sur le maintien des taux FCA réalise la meilleure perfor- Corticeira Amori a reculé de VIRBAC: Oddo BHF 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1630.09 +0.77% d’intérêt de la Réserve fédérale mance (+5,01% à 13,382 euros) 1,11% à 10,72 euros. 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2119.21 +0.00% 1813.64/1546.62 américaine à l’occasion de l’ou- après que PSA a manifesté son A Amsterdam, l’indice AEX reste à «neutre» 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10512.32 +0.00% 2470.40/1924.01 verture d’une réunion de la Fed. intérêt, tandis que Telecom Italia s’est bien tenu (+0,43%), finissant Selon une source de marché, 257111 Shanghai Composit (Chine) 6276.60 -0.11% 11261.68/9319.28 «Le marché parie sur une Fed très enregistre la plus forte baisse (- à 552,65 points. Oddo BHF a confirmé sa re- - Mumbai Sensex (Inde) 3090.98 -0.18% 6481.30/5478.40 accommodante, sur le fait qu’il 2,65% à 0,5356 euro). Galapagos a pris 2,70% à 91,14 commandation «neutre» et son 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3314.21/2440.91 n’y aura a priori pas de hausse de A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- euros tandis que Royal DSM a objectif de cours de 138 euros 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - taux cette année ou une seule. turé en hausse de 0,88%, à perdu 0,66% à 97,97 euros. sur Virbac. Le broker juge la pu- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1006.59 -0.52% -/- Certains tablent aussi sur une 9492,30 points. A Bruxelles, le Bel-20 a pris blication des résultats 2018 sa- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1687.68 -0.19% 1211.34/861.85 baisse de taux à l’horizon 2020», Santander a pris 1,29% à 4,49 eu- 0,76% à 3688,49 points. tisfaisante, en particulier au plan 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1424.46 -0.04% 1896.03/1626.93 a ainsi commenté Andrea Tuéni, ros et le géant du textile Inditex Proximus s’est apprécié de 8,62% du cash ou de la dette. 8658.95 +0.07% 1510.81/1252.64 analyste chez Saxo Banque. (Zara) 1,49% à 26,59 euros. à 24,96 euros. Argenx (-0,17% à 38612.37 -0.62% 8677.73/7001.94 L’Eurostoxx 50 a terminé en A Lisbonne, l’indice PSI 20 a 116,80 euros) a limité la casse. – 47144.12/36274.25 hausse de 0,62%. progressé de 0,32%, pour finir à (afp) 19/03/2019 ASIE / Divers A la Bourse de Hong Kong, l’in- En Chine continentale, la place TOKYO / NIKKEI / -0.08% / -17.65 pts / 21566.85 pts dice Hang Seng a terminé sur de Shenzhen a résisté, mais la une hausse de 0,19% à 29.466,28 Bourse de Shanghai a trébuché. Les constructeurs automobiles ont évolué à rebours du marché: l’action Toyota a avancé points. Le géant des télécoms ZTE a de 0,19% à 6663 yens, Nissan de 0,16% à 952 yens et Honda de 0,65% à 3076 yens. En Chine continentale, l’indice perdu 0,55% à 29,03 yuans, tan- composite de la place de Shan- dis que le fabricant d’équipe- 21750 a reculé de 0,21% (-3,45 points) timisme sur l’économie améri- ghai a en revanche reculé de ments électroniques pour télé- à 1610,23 points. caine: Sumitomo Mitsui Finan- 0,18%, à 3090,98 points, tandis coms Eastern Communications 21500 Tokyo Electric Power (Tepco) a cial Group (SMFG) a pris 1% à que l’indice de référence de plongeait de 7,83% à 30,49 yuans. lâché 2,11% à 693 yens, et Chubu 4028 yens et Mitsubishi UFJ Shenzhen s’appréciait de 0,18%, Les promoteurs immobiliers ont 21250 Electric Power 1,89% à 1760 0,64% à 574,8 yens. à 1688,76 points. reculé de concert, à l’image de yens. Les constructeurs automobiles Le groupe pétrolier étatique Pe- Vanke (-0,75% à 29,15 yuans) et 21000 Parmi les autres titres phare, le ont aussi évolué à rebours du troChina a bondi (+2,49% à 5,36 de Poly Developments and Hol- M J V L MM J V L M secteur électronique a été délaissé: marché: l’action Toyota a avancé dollars hongkongais), tandis que dings Group (-1,11% à 14,24 l’action Nintendo a perdu 1,65% de 0,19% à 6663 yens, Nissan son rival Sinopec prenait 0,30% yuans). La Bourse de Tokyo a terminé en à 31.490 yens, et Sony 0,44% de 0,16% à 952 yens et Honda à 6,73 dollars. A l’inverse, les titres liés au sec- petite baisse hier. à 5124 yens. de 0,65% à 3076 yens. Le géant technologique Tencent, teur nucléaire ont bondi, profi- A l’issue des échanges, le Nikkei Le secteur bancaire s’est au A noter enfin, la dégringolade du poids lourd de la cote, a gagné tant d’informations suggérant des 225 valeurs vedettes a cédé contraire distingué, dans le sillage groupe Zozo (-11,30% à 2000 0,33% à 370,00 dollars, tandis que la Chine va débuter la 0,08% (-17,65 points) à 21.566,85 de Wall Street et d’un certain op- yens). – (afp) que le fabricant de composants construction de nouveaux réac- points, et l’indice élargi Topix de électroniques AAC Technologies teurs pour la première fois en tous les titres du premier tableau prenait 0,33% à 45,90 dollars. trois ans. Le mastodonte russe de l’alumi- China National Nuclear Power, nium Rusal a monté de 1,11% à entité cotée du fleuron étatique 3,65 dollars. En revanche, signe du secteur CNNC, a gagné de la prudence des investisseurs, 2,94% à 6,30 yuans, et China Nu- l’assureur vedette AIA a lâché clear Engineering 5,57% à 9,47 0,95% à 78,30 dollars. yuans. – (afp)

MARCHÉS mercredi 20 mars 2019 PAGE 15 Attendez-vous à une baisse des actions L’ANALYSE TECHNIQUE. Les principaux indices sont en nette hausse depuis le début de l’année. Les actions sont «riches» et donc vulnérables à la moindre anicroche. SERGE LAEDERMANN CMT* ÉVOLUTION DU DJ EUROPE 600 DEPUIS 2017 téressant, alors que le président dollars pour 2019. Un PE cou- Sur le front des devises, la paire de la Chambre (vous savez celui rant de 18 n’est pas forcément EUR-USD est prisonnière depuis L’année 2019 que tous les grands 400 qui déclame en gueulant devant cher si ces mêmes profits sont at- cinq mois d’une fourchette 1,12- spécialistes nous annonçaient la Cour, comme au Moyen-Âge) tendus au-delà de 10 % pour 1,15 et il est toujours difficile comme l’exercice de tous les dan- 375 croit nécessaire d’ajouter son 2020, mais sur ce point tout reste d’imaginer que les Américains gers, constitue dans les faits le grain de sel en s’opposant à un à prouver. laissent s’apprécier le dollar en di- meilleur démarrage depuis fort 350 troisième vote, le nombre de dé- N’oublions pas que la plupart des rection de la parité. La fourchette longtemps. Jugez plutôt: 13% de putés favorables à l’accord ne analystes attendent une récession «large» EUR-CHF se situe entre hausse sur le SMI, 14% sur le DJ Jan. 2017 Juil. 2017 Jan. 2018 Juil. 2018 325 cesse de croitre. à l’horizon 2020-2021, espérons 1,12 et 1,15, alors que depuis deux Europe 600 et 13% sur le S&P MarketWatch Jan. 2019 Aujourd’hui, il est presque certain qu’ils soient aussi mauvais que mois elle est même «scotchée» en- 500 (quelle uniformité!), nous que Theresa May rallierait au d’habitude. Bien sûr à court tre 1,13 et 1,14. La livre ne semble n’avions pas vu ça depuis... je ne au grand dam d’ailleurs de mes 500 navigue autour des 2850 moins 300 députés (majorité à terme l’indice peut aller titiller plus douter un instant d’un ac- sais pas en vérité, quelques décen- collègues du métier: «La plus sûre points, alors que sa Fair Value se 326). Il n’en manque plus qu’une les 2900, mais cet enthousiasme cord avec l’UE et poursuit sa route nies sans doute. manière de perdre de l’argent en situe aux alentours des 2570 (sans vingtaine pour faire basculer le béat ressemble plutôt à une en direction des 1,38 CHF, prix Il est vrai que la période des Fêtes Bourse est de consulter un pro- tenir compte d’une petite réces- vote. On approche donc du dé- bonne occasion de réaliser des atteint il y a une année lorsque fut marquée par un Noël inhabi- fessionnel». Au-delà de la boutade, sion), le SMI ne tient que grâce nouement, le point négatif pour profits plutôt que d’empiler des l’optimisme était de mise. tuellement désastreux et qu’un je pense effectivement que la très aux dividendes (gare au retour les marchés étant qu’ils n’en ont actions. D’ailleurs la hausse ac- Un mot pour terminer sur les ren- rattrapage était sans doute légi- grande majorité des «spécialistes» de manivelle après le printemps), jamais douté et c’est bien là le pro- tuelle est alimentée par tous ceux dements US à 10 ans qui ne sont time. Mais tout de même! Lorsque sont des moutons qui suivent le alors que les actions européennes blème. Après l’euphorie, le soufflé qui ne croyaient pas utile de se franchement pas allés dans la di- nous écoutions les stratèges au sens du vent, sans se questionner ne tiennent pas compte d’un ra- peut retomber et l’environne- positionner en début d’année et rection attendue il y a six mois, mois de janvier, il fallait absolu- sur l’aspect rationnel de leurs pré- lentissement et d’un «No Deal» ment assez morose de l’économie qui courent bêtement après le loin s’en faut. Le retournement de ment se mettre aux abris et nu- visions. chinois ou britannique. européenne va sans doute repren- marché. veste de la Fed en est la cause, un méroter ses abattis. Exactement Il ne faut pas avoir fait Math Sup Justement, le Brexit. Je me suis dre le dessus pour un temps. Même constats pour le DJ Eu- changement de politique qui si- l’inverse professé 12 mois aupa- pour se rendre compte que les fait appeler Arthur le 18 janvier Techniquement le S&P 500 se rope 600 qui affronte la zone 385- gnifie que les taux vont demeurer ravant! 2018, une année qui s’an- évaluations (globales) sont riches dernier en estimant qu’un report rapproche du plus haut histo- 390 constituant probablement bas partout et pendant longtemps. nonçait sans nuages à l’horizon, et arrivent sur des prix qui de- n’était plus une probabilité, mais rique du 21 septembre dernier une résistance infranchissable, Une vraie fatalité en vérité, qui exempte de risques majeurs et viennent vulnérables à la moin- une certitude. Pourtant nous en (2940), et comme expliqué au- une barrière similaire à celle du doit être vue comme la preuve de donc fort prometteuse. dre anicroche. Le vénérable S&P sommes là aujourd’hui. Fait in- paravant, son prix s’est enrichi SMI entre 9550 et 9650. Soyons l’impuissance des banques cen- Ceci me rappelle un bon mot que d’une dizaine de pourcents par pragmatiques, nous sommes ar- trales face aux prochains défis. j’aimais à ressortir du chapeau rapport à une valeur raisonnable rivés à des prix qui justifient un lorsquej’intervenais lors deconfé- compte tenu des attentes de pro- allègement des portefeuilles en * Associé, GFA Geneva rences ou grands-messes diverses, fits, stabilisées il est vrai à 155 actions, quels qu’ils soient. Financial Adviser L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 mercredi 20 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1553.27 +1.51% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 101.03 +15.09% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 153.79 +13.21% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2046.56 +10.22% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 199.72 +15.37% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1338.57 +13.62% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 108.08 +8.98% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2033.29 +12.39% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 166.89 +12.83% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2103.87 +17.28% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 111.85 +11.79% 2/1 CHF 1192.55 +9.49% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 205.96 +15.21% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 101.14 +11.17% Fonds en actions 2/1 CHF 2688.39 +13.98% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 165.42 +15.44% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 872.02 +1.26% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 212.94 +12.87% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.37 +0.78% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.43 +1.60% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 179.97 +14.36% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 139.92 +5.98% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 128.40 +5.82% 31.73 - 2/1 CHF 104.18 +3.21% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 116.63 +8.84% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 EUR 121.54 +6.29% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 136.99 +8.77% 2/1 CHF 987.55 +5.23% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 123.98 +13.31% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 116.42 +5.63% 2/1 EUR 1171.36 +6.37% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 116.13 +7.34% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 107.87 +7.61% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 501.97 +12.75% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 104.53 +11.58% 2/1 CHF 103.90 +13.02% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 152.23 +2.80% 2/1 CHF 91.70 +1.25% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.47 +2.78% 2/1 CHF 93.28 +1.34% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 174.61 +2.71% 2/1 CHF 88.41 +1.10% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 261.08 +2.80% 2/1 CHF 111.73 +1.28% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.93 +2.77% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 351050.84 +13.55% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 121.60 +4.54% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.50 +2.87% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 212398.90 +12.54% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 139.43 +7.65% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.15 +2.71% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 73.16 +9.24% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 134.11 +11.39% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.24 +1.58% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.51 +11.45% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 999.15 +5.17% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 341.35 +4.43% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 145.10 +13.39% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1369.66 +13.29% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1381.39 +13.38% 2703508 RAM North American Eq E EUR 246.18 +7.59% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 202.34 +17.01% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.20 +11.23% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 258.56 +12.81% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 188.54 +14.25% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 144.69 +11.33% Fonds immobilier 2/1 CHF 154.70 +7.43% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 151.69 +11.57% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 174.65 +8.67% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 162.05 +10.34% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 195.95 +9.57% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 419.54 +11.30% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 368.65 +11.21% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 99.87 -2.25% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 93.40 +18.08% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.28 +0.19% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 112.86 -1.48% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 133.40 +14.02% 2 USD 108.75 +0.76% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 140.87 -1.15% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 155.20 +11.41% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 136.44 -1.26% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.10 +17.09% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 48.94 +11.18% AUTRES FONDS 2/1 EUR 242.54 +10.76% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 42.90 +3.37% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 278.44 +11.50% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.60 +2.86% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.80 +0.64% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.20 +2.31% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.00 +0.75% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.60 +1.42% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 149.10 +11.60% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.20 +11.31% 2/1 CHF 127.09 +3.20% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.32 +2.39% bcge.ch/funds 2/1 EUR 138.98 +3.28% EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 143.72 +1.48% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.16 +3.19% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.11 +0.76% 2/1 CHF 134.49 +1.40% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.19 +1.43% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 111.98 +0.39% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.60 +0.74% EUR 107.17 +0.32% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.70 +1.41% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 157.76 +13.58% 2/2 CHF 11.91 +4.93% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 99.07 +12.24% 2/2 CHF 12.63 +5.96% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 113.76 +12.47% 2/2 CHF 13.72 +7.10% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 103.67 +13.54% 2/2 CHF 21.41 +13.64% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 109.35 +15.12% 2/2 CHF 9.48 +1.50% Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch ABB 55.9% Meyer Burger 1.6% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1514.52 +1.12% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1589.97 +1.40% Addex 0.1% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1492.40 +0.95% Adecco 54.5% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 95.9% EUR 19.13 +2.62% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.6% 19/03/2019 Arbonia 0.7% Orascom 2.7% Aryzta 2.0% Richemont 71.9% LÉGENDES Ascom 7.0% Roche 97.7% Baloise 99.9% Schindler 95.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 12.0% Schmolz+Bicken. 0.4% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 99.9% SGS 97.2% Clariant 99.9% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 16.7% Sonova 95.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 69.7% Sulzer 56.1% Evolva 0.1% Swatch Group 45.9% distributeur GAM 21.1% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 97.1% Swiss Prime Site 99.9% Givaudan 97.4% Swiss RE 81.9% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 39.4% Swisscom 99.9% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 98.3% Swisslog 0.1% Kudelski 0.5% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 92.9% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 89.9% UBS 14.8% Lonza 94.9% Zurich Insurance 85.5% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 19.03.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 20 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.26 +0.85% - - 43.68/33.77 44500 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.03 +0.22% - - 60.52/49.40 3308 - - 5.38/4.80 8500 - - 13.32/13.02 338 3954285 MCH Group N 19.60 -1.01% - - 53.00/18.05 19447 903037 Abbott Laborator Rg 78.50 - - - 79.50/57.00 2 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.38 +0.04% - - 92.50/85.00 6000 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.29 - - - 43.25/33.22 444 38620023 Medartis Hldg N 61.40 +0.82% - - -/- 1766 - - 1300.00/950.00 22 - - 22.95/19.96 1043 - - 43.25/33.22 444 20806262 MeierTobl Grp N 18.00 +0.00% -11.11 38.70/14.10 1018 29798540 Alphabet-A Rg 1188.42 -0.47% - - 14.91/6.49 700 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.66 - - - 146.02/134.20 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.51 +0.57% - - 98.11/78.18 6 3982108 Metall Zug N -B- 2775.00 +2.02% - 2.52 3550.00/2330.00 74 - - 71.20/48.90 19 - - 132.28/123.20 92 - - 120.08/102.22 4565 A 10850379 Meyer Burger N 0.68 +1.04% - - 1.76/0.45 717802 933071 General Electric Rg 10.20 +0.00% - - 101.47/70.50 60 14423164 IShs EM Div USD 22.38 +0.36% - - 116.82/105.16 100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.51 +0.57% - - 131.12/112.24 95 339006 Mikron Hldg N 7.08 +1.14% - 0.71 10.45/6.00 17883 - - 121.00/100.00 4 - - 178.12/173.92 500 - - 17.47/14.80 823 1222171 ABB N 27683769 Mobilezone hldg N 10.48 +1.95% - 5.73 12.48/9.51 196165 1944196 HORNBACH Hold I 54.90 - - - 100.00/65.00 400 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.43 - - - 51.02/42.03 700 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 90.30 - - - 21.22/19.18 7000 2985075 AddexTherap N 1110887 Mobimo Hldg N 244.50 +0.20% - 4.09 254.23/215.50 8970 - - 78.00/78.00 300 - - 43.13/33.35 3 - - 22.26/19.73 951 1213860 Adecco Group N 19.62 +0.67% - 3.98 24.60/18.03 483723 25637909 Molecular Partn N 17.70 -0.11% - - 26.50/14.92 5716 28467085 PayPal Holdings Rg 101.47 - - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.12 - - - 75.65/57.04 3 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.28 +0.18% - - 16.30/13.93 660 896792 AdvalTech Hldg N 1.75 +0.00% - - 3.45/1.67 135306 - - 16.00/9.50 221 - - 119.74/112.10 40 - 1.40 15.95/13.17 4065 1248819 AEVIS VICT N 54.08 +0.86% - 4.62 70.84/42.43 705462 961618 Pepsico Rg 118.00 - - - 129.00/99.50 47 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 108.23 - - - 28.22/21.46 700 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.32 -0.11% - - 95.70/80.99 126 24260694 AirTech Group N 160.00 - - 2.50 251.00/158.50 62 - - 10.55/8.11 3093 - - 95.70/80.99 126 1094762 AIRESIS N 60.20 +0.33% - 0.91 63.20/57.20 71369 3754629 Philip Mrrs Int Rg 91.00 +1.11% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.85 - - - 27.37/20.67 744 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.05 +0.35% - - 18.16/15.68 4400 883756 Allreal Hldg N 0.31 +1.64% - - 9.48/0.23 34515 - - 17.40/12.40 600 - - 21.62/18.27 888 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.39/1.15 3310 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.02 - - - 34.49/27.30 35 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.50 - - - 20.40/16.96 18114 1919955 Alpine Select N 169.00 -0.06% - 3.85 169.90/148.91 24530 - - 14.78/11.72 3 - - 115.22/92.66 129 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 +0.00% - - -/- 7000 555100 Schlumberger Rg 42.80 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.98 - - - 97.36/89.29 8 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.67 - - - 153.70/116.78 35 2459027 ALSO Holding N 14.00 -0.71% - 7.14 16.80/13.70 7000 - 5.08 92.34/82.85 1418 - - 48.71/39.45 304 1910702 APG SGA N 63.60 -3.05% - - 88.90/63.60 3279 10641130 Unisys Rg 13.20 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 66.20 - - - 9.95/7.10 2370 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.84 - - - 217.65/180.82 1649 11024060 Arbonia N 126.60 +1.12% - 2.37 134.60/103.00 5522 - - 108.70/101.14 110 - - 114.50/91.76 14 227101 Arundel N 286.50 -2.05% - 3.49 424.00/279.00 2131 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.00 -0.79% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.55 - - - 281.25/251.90 34 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.22 +0.07% - - 114.50/91.76 14 4323836 ARYZTA N 10.58 -0.56% - 1.89 18.30/10.46 63195 - - 204.80/190.08 1 - - 12.08/10.31 7200 1133920 Ascom Hldg N 2.40 - - - 6.00/1.99 7995 N 2308797 IShs Euro Div EUR 24.78 - - - 253.90/235.00 27 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.90 +0.94% - - 16.38/14.37 7192 40488012 ASMALLWORLD N 1.44 -0.28% - - 5.00/0.99 290618 - - 173.38/161.76 214 - - 16.79/15.64 3700 12748036 Autoneum Hldg N 13.14 +0.61% - 3.42 22.10/12.02 46813 505943 Nebag N 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.60 +0.87% - - 253.75/230.00 450 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 93.90 +0.94% - - 20.41/15.52 1000 3.20 +6.31% - - 22.36/2.50 21833 37207134 Nestle 2L N - - 126.84/112.10 50 - - 22.83/19.60 51 131.20 +4.71% - 2.74 287.40/124.10 19927 3886335 Nestle N 10.50 +0.00% - - 11.60/9.80 46965 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.66 - - - 99.61/92.80 10 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.80 +0.50% - - 14.87/12.26 1500 1081986 NEW VALUE N 94.58 +0.53% - - 95.00/73.16 435000 - - 65.65/53.34 500 - - 16.80/14.19 1124 703683 New Venturetec I 94.60 +0.47% - 2.59 95.06/72.92 413011 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.56 - - - 5.56/4.55 9116 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.11 +0.24% - - 20.23/18.95 12600 1200526 Novartis N 0.94 - - - 1.36/0.60 1605 11450563 BASF N - - 60.30/49.37 14475 - - 16.10/14.43 750 3845941 Novartis N 2L 8.90 -1.11% - - 10.00/3.44 4075 455617 Come 25.00 -3.51% - - 26.52/18.50 1189 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.18 - - - 29.73/23.50 53 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.89 +0.13% - - 23.80/20.38 2100 93.12 -0.17% - 3.06 93.96/71.84 316991 32590356 COSMO Pharm Rg 77.20 +1.58% - - 105.44/65.00 6 - - 38.65/30.87 374 - - 20.40/17.12 20072 85.00 - - - -/- 100000 1462983 Formulafirst Br 0.62 - - - 1.36/0.52 934 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.11 - - - 56.27/44.27 11013 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 105.88 +0.49% - 1.52 18.12/15.54 1513 803185 Gold Fields Rg 83.70 +1.82% - - 150.00/76.10 11452 - - 5.59/4.53 1000 - 1.54 15.19/13.09 3105 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 33.80/26.20 50 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.41 -0.34% - - 21.30/13.83 24 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.56 - - - 16.38/14.06 69 3381261 LumX Grp Rg 3.92 +0.00% - - 4.26/2.12 5900 - - 51.42/42.03 3858 - - 20.54/18.13 139 2791431 Newron Pharma N 69.50 -1.14% - 2.88 70.50/52.30 10284 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.50 +0.09% - - 38.59/31.08 600 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.24 +0.30% - - 16.52/13.82 160 490580 Saint-Gobain 0.13 -3.35% - - 0.27/0.10 98853 - - 44.51/34.56 65 - - 16.76/14.33 6250 2844943 SCOR 8.36 +4.37% - - 13.78/5.33 11071 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.40 -1.28% - - 28.02/21.56 5 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD212.75 +0.78% - - 24.55/20.08 37797 1128957 SHLTelemedicine Rg 28.50 - - - 54.74/32.74 2 - - 12.67/9.04 1550 - - 19.44/16.31 1650 352780 Volkswagen I 44.99 - - - 49.20/36.00 5 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.25 - - - 8.71/6.55 4800 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.88 - - - 54.00/46.17 7 352781 Volkswagen Vz I 6.26 - - - 8.40/5.00 22106 - - 97.89/92.99 2000 - - 22.31/17.73 709 173.00 +2.00% - - 208.60/148.00 502 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 267.79 - - - 101.48/93.66 455 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.88 - - 3.58 11.19/9.18 744 167.64 +2.78% - - 212.15/151.00 500 - 4.85 4.71/4.14 53939 - 2.34 82.90/79.81 374 O 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.70 - - - 104.20/94.55 10006 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.73 - - 1.99 115.30/110.74 259 - - 94.42/86.60 5500 - 1.63 151.58/144.80 3 34617770 ObsEva N 13.05 +0.38% - - -/- 30 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.58 - - 1.70 4.88/4.45 2100 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.33 - - 2.37 97.32/82.74 39963 81682 OC Oerlikon N 13.09 +1.08% - 2.67 17.42/10.59 877903 - - 128.20/118.14 100 - 2.05 278.60/206.50 20917 B 3828567 Orascom Devl N 17.15 +2.08% - - 18.00/11.55 43175 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.59 - - - 46.77/38.65 5752 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.16 - - - 46.59/39.00 200 342080 Orell Fuessli Hld N 93.50 +1.63% - 4.28 119.00/77.00 3363 - 0.94 100.16/98.21 9673 - 2.13 109.80/83.73 6545 11167736 Orior N 76.20 -0.13% - 2.94 92.70/75.00 12016 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 238.35 - - 3.28 120.08/101.96 14273 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.88 - - - 11.79/11.34 30 - 1.72 119.62/114.64 2473 - - 13.61/13.25 3625 1253020 BACHEM HLDG N -B- 122.00 +0.00% - 2.25 148.60/106.20 4153 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.33 - - - 116.20/99.19 5551 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.00 - - - 18.67/15.75 1347 - - 167.60/135.60 1200 - 2.08 77.36/74.90 193 - 4.38 17.82/14.55 471 27480484 Baloise Hldg 2L N 167.00 +2.27% - 3.60 167.60/131.10 237807 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.49 -0.12% - 1.97 89.42/86.98 893 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.87 - - 2.20 20.47/15.96 24915 - 1.88 498.00/430.00 12 - 1.92 160.44/132.98 3391 - - 89.90/72.86 50 1241051 Baloise Hldg N 166.70 +2.27% - 0.22 2064.00/1504.00 6330 13167739 IShs JPM Govt USD 59.66 +0.30% - 2.82 99.35/84.26 73860 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.95 +0.44% - 5.07 14.84/13.92 6950 - - 73.95/38.60 28544 - 1.81 287.85/216.65 25406 - - 14.18/10.96 1732 130775 Bank Linth LLB N 480.00 +0.00% - 4.17 74.60/55.05 52093 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.28 +1.11% - 3.23 119.56/102.18 9060 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.36 - - 2.64 31.15/27.56 356 - - -/- 2220 - - 15.75/12.20 2200 - 2.76 59.58/53.13 18771 900296 Barry Callebaut N 1822.00 +0.61% - 3.43 57.50/50.50 105 P BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.64 - - - 10.47/9.71 925 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.36 - - 1.08 -/- — - 4.05 823.00/688.00 3468 - - 23.25/16.76 300 - - 32.67/26.29 3792 1143244 Basilea Pharmaceu N 47.82 -0.04% - 2.73 242.50/176.80 9365 216808 Panalpina Welttra N 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.39 +0.96% - - 10.71/10.47 9000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.86 - - - 35.74/28.54 1003 - 2.01 5020.00/3750.00 359 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - 24.66/17.76 207 3838999 BB Biotech N 73.20 +0.41% - 2.41 364.50/274.50 709 2460882 Part Grp Hldg N 160.30 -0.80% - 2.34 184.10/110.80 64577 10201284 ACRON HELVETIA N 4.96 - - - 5.45/4.05 2500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.82 - - - 10.19/9.52 29092 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.27 +0.17% - - 34.71/27.62 800 - 5.09 26.00/18.00 9829 11853036 Peach Property N 80.65 +0.31% - 3.17 94.15/66.55 60907 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 15.33/13.02 100 - - 33.74/27.16 2000 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.20 44.20/40.40 918 911512 Perfect Hldg N 715.00 -2.65% - 2.66 793.00/581.50 149873 1147156 AP Alternat N 214.00 - - - 230.00/195.00 195 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.47 +0.29% - - 16.59/12.28 7193 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.16 - - - 62.34/57.41 132 - 3.42 55.00/41.30 117 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.90 -2.61% - - 34.00/25.10 8067 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 6.10/4.79 10000 - - 51.89/48.50 234 35066567 BC Jura N 54.00 +0.93% - 2.61 72.00/55.60 127133 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +6.25% - - 0.03/0.00 350000 2377723 Aventron N 8.70 -2.25% - 2.64 10.00/8.70 3500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.23 - - - 140.50/114.50 869 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.19 +2.17% - - 63.56/53.71 1800 - - -/- 116 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 - - - 79.00/51.50 100 1339601 BV Hldg N 8.77 - - - 9.49/7.90 5065 - - -/- — - - 50.76/47.09 80 1525171 BC Vaudoise N 815.00 -0.24% - 3.84 936.00/900.00 183 12252764 Poenina hldg N 502.00 -1.95% - 3.19 728.00/456.00 825 21218624 Novavest N 42.25 +0.00% - - 42.50/37.55 1430 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.57 - - - -/- — 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.38 +1.06% - - -/- 3000 - 2.21 116.00/64.75 42669 10621379 Polyphor N 236.00 +0.43% - 1.69 238.00/216.00 325 30678297 Promaxima Immo N 4.82 - - - 16.00/2.00 10 - - 145.40/125.64 174 - - 29.62/23.81 40 969160 BEKB N 242.00 +2.33% - 2.74 221.80/132.10 17562 608992 Private Equity N 45.00 +1.35% - 3.43 58.85/42.90 3115 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 18425 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.35 +0.91% - - 132.40/109.80 11000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.34 - - - 30.31/28.02 1 - 3.63 3.60/2.40 5800 1829415 PSP Swiss Propert N 19.86 -1.19% - - -/- 14575 38462993 SenioResidenz N 53.50 - - - 57.50/51.00 4600 - - -/- 7000 - - 27.57/22.00 400 150319 BELIMO Hldg N 4975.00 -0.30% - 1.42 206.00/169.50 584 64.00 -1.54% - 3.13 72.50/58.00 812 2392655 Swiss Estates N 4.68 - - - 6.39/3.11 203 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.32 - - 1.28 99.78/94.09 6 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.71 - - - 62.51/50.30 951 - 2.32 410.80/252.00 39379 107.40 +0.09% - 3.26 107.80/89.80 62537 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.45/1.91 600 - - -/- 12500 - - 37.60/29.41 2021 31596632 Bell Food Gr N 290.00 +0.35% - 2.09 382.40/226.20 4921 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.27 - - - 105.18/89.82 300 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.13 - - - 70.26/60.17 87 - 6.58 116.80/72.00 2353 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 1000 - - 35.47/32.13 1750 2842210 Bellevue Group N 21.60 +0.00% - 1.61 925.00/730.00 6 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.40 - - - 158.18/123.68 3 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.52 +0.43% - - 63.45/63.45 5 - - 10.09/6.87 41029 - - 28.91/21.10 6 1820611 BFW Liegenschafte N 43.70 +0.23% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.72 - - - -/- — 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.16 - - - 24.26/22.51 50 - - -/- — - - -/- — 1811647 Bk Cler I 52.60 - 3007836 IShs UK Proper GBP 7.88 - - - -/- 500 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.25 - - - -/- — - - -/- — - - -/- 2044 13029366 BKW N 69.00 +4.07% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.38 - - 1.79 137.40/113.98 30 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.70 +1.02% - - -/- 3000 - - 106.66/94.69 1200 - - -/- 2900 46002711 Blackstone Res N 2.59 +4.02% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.19 - - - 106.76/85.79 5500 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.09 +0.92% - - 86.81/72.00 1477 - 0.78 -/- 400 - - 86.81/72.00 1477 147355 BLKB 912.00 +0.44% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.41 +0.12% - - 154.80/149.10 15 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.85 -0.27% - - 33.33/29.99 1 - - -/- — - - -/- 11000 1268465 Bobst Grp N 67.85 +0.59% R 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.79 - - - 1094.20/932.80 55 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.52 -0.04% - - 39.50/24.00 130 - - 1306.60/1114.00 83 - - 57.58/48.00 850 23862714 Bossard Hldg N 164.30 +3.14% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.67 - - - 3498.50/2982.00 13 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.26 - - - 16.55/14.30 12 - 3.75 110.00/95.00 460 - - 19.47/15.41 1400 249229 Bq Prof Gestion P 3.30 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 110000 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.70 - - - 111.18/98.24 509 1714271 UBSETF SMI CHF A D 96.78 +0.44% - - 16.10/13.26 5000 - 3.52 207.80/119.00 24113 - - 115.08/103.88 1600 - - 17.44/15.93 4650 35049471 Bque Cant Geneve N 204.00 +0.49% 367144 Rieter Hldg N 142.00 +1.43% - 3.22 280.55/206.35 120614 FONDS SUR INDICES ETF 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.03 - - - 59.00/51.48 2769 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 247.35 +0.37% - - 22.09/16.29 2600 - 3.23 280.00/209.40 19331 - - 131.48/112.78 380 - - 20.03/16.35 4000 243217 Bucher Industries N 344.60 +0.88% 1203204 Roche Hldg G 270.00 -0.37% - 3.20 1250.00/1120.00 159 19328350 IShs World CHF-Acc 45.05 +0.66% - - 48.93/41.90 700 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.85 - - - 19.71/17.01 3500 - - 104.46/100.50 1504 - - 21.35/17.68 203 2553602 Burckhardt Compre N 286.40 +1.42% 1203211 Roche Hldg I 269.40 +0.07% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1870.00 - - - -/- — 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.75 -0.07% - - 34.50/29.99 671 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 98.89 +0.42% - - 19.78/16.08 1000 - - -/- 10 - - 37.55/32.84 329 - - 31.10/25.76 7 21225580 Burkhalter Hldg N 76.00 +0.13% 2560733 Romande Energie H N 1125.00 -0.88% 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.90 - - - -/- 1 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 119.54 +0.29% - - 70.60/55.93 15 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.55 -0.03% - - 150.88/112.64 1803 - - 317.80/276.65 293 - - 58.31/48.18 1000 - - 16.18/12.86 1000 820735 BVZ Hldg N 870.00 +0.58% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.43 - - - -/- 2391 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.80 -0.50% - - 36.73/32.75 1062 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.56 +0.00% - - 60.02/47.26 11453 - - 34.70/21.60 3736 - - -/- 101 - - 44.39/35.10 1430 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 318.45 - - - 34.70/21.60 3736 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.10 +0.37% - - 57.84/46.23 2155 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.10 +0.62% - - 39.00/28.24 6525 - - 98.00/97.16 1 - - 290.85/240.30 420 - - 33.60/28.87 405 S 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.02 - - - 104.12/100.62 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.00 +0.00% - - 17.56/14.47 38078 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.58 +0.66% - - 150.38/87.21 1500 - - 49.60/36.16 20 - - 28.66/23.18 28 - - 53.69/44.51 4205 C 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.26 +0.31% - - 188.86/188.30 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.44 -0.25% - - 16.44/12.32 3545 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.21 -0.50% - - 20.36/14.69 2242 - - 42.00/34.69 125 - - 55.23/46.54 100 - - 49.13/38.40 12809 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.76 +0.41% - - 22.30/5.55 48500 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.26 +0.31% - - -/- 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 156.30 +0.55% - - 70.91/56.58 228 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 82.06 +2.09% - - 15.35/12.53 2 - 2.44 358.00/224.00 153 - - 71.50/63.34 1000 - - -/- 25000 - - 16.08/12.74 28154 12663946 Calida Hldg N 30.50 -2.56% - 2.62 39.15/28.00 3587 906209 Schaffner Hldg N 266.00 +0.38% - 1.91 238.80/183.00 33754 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.54 - - - 108.10/92.05 148 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.67 +0.24% - - 52.42/44.69 300 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.11 +0.56% - - 5.10/3.66 75000 - 4.67 360.00/228.00 514 - 1.85 246.40/188.50 143434 - - 117.02/114.60 1 - - 76.48/59.99 18 - - 52.87/42.80 531 1100359 Carlo Gavazzi I 257.00 -3.02% - - 17.10/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 209.00 +0.67% - - 50.50/31.20 524 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.32 - - - 103.10/97.90 3 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 259.30 +0.48% - - 29.80/29.17 25000 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.81 +0.91% - - 52.03/44.13 2313 - - 17.00/14.80 1000 - - 0.86/0.49 300793 - - 84.97/74.69 121 - - 45.81/35.51 500 - - 45.57/39.19 5 18667529 Castle Altern 2L N 17.10 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 215.80 +1.60% - 4.14 1234.00/828.00 1923 4878674 ComS ATX ID 41.16 - - - 146.84/108.82 100 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 119.06 +0.47% - - 70.72/67.70 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.70 +0.07% - - 27.99/23.27 12420 - 6.06 17.25/15.50 7851 - - 72.70/36.70 37630 - - 35.34/30.21 7200 - - 65.80/63.56 2402 - 1.42 154.14/128.74 11268 509275 Castle Alternativ N 16.90 +0.00% - 3.97 96.55/73.25 53686 227731 Schlatter Ind N 44.60 +4.21% - 2.29 120.00/73.80 54886 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.30 - - - 175.08/140.00 60 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.69 - - - 69.12/61.28 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.62 -0.20% - - 108.62/91.84 1365 - 1.45 455.00/400.00 25 - - -/- 650 - 2.53 121.34/104.28 372 - - 60.33/58.83 168 - 2.14 101.26/85.70 4697 18458715 Castle PE 2L N 16.50 -0.30% - - 5.00/2.10 3166 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.51 -1.16% - 2.99 2683.00/2151.00 16514 11555647 ComS C BuF DS ID 34.62 - - - 307.00/262.75 22 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.19 - - - 44.83/40.00 340 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2144.00 - - - 58.49/49.57 33 - 1.74 70.60/35.40 6370 - 0.71 469.50/310.50 10083 - - 52.89/41.38 215 - - 39.10/36.36 1 - - -/- 700 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.61% - 4.69 110.00/99.20 1861 1075492 SchweiterTechnol I 966.00 +1.58% - 3.18 -/- 235766 11555642 ComS C BuF L ID 313.85 - - - 38.15/26.24 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.29 - - - -/- 19037 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.96 - - - -/- 400 - 2.59 99.02/60.44 150358 - 1.47 149.00/112.70 426341 - - 17.45/16.26 427 - - 32.37/29.47 460 - 1.01 109.22/103.62 103 22517316 Cembra Money Bk N 94.45 -0.11% - 2.48 27.08/17.49 144484 40670512 Sensirion Hldg N 43.20 -2.59% - 0.25 9760.00/4000.00 126 11555644 ComS C BuF S ID 62.85 - - - 84.33/71.85 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.86 - - - 146.78/120.06 2 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.49 - - - 17.24/16.72 4436 - 2.95 123.16/80.00 1526 - - -/- 2500 - - 35.21/26.62 818 - - 176.40/143.06 385 - - 175.84/169.98 1074 193185 Cham Group N 413.00 +0.73% - 1.78 147.60/74.45 21712 23922930 SFS Group N 87.70 +2.57% - 1.32 202.30/142.95 141109 10239604 ComS C Com EW ID 106.01 - - - 71.40/55.44 150 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.56 - - - 206.50/181.70 1 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.34 - - - -/- 200 - 1.90 1320.00/731.00 1488 - - -/- 350 - - 41.18/34.77 25 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 948 162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.73 89.00/65.50 833 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 2249 4561617 ComS C EONIA ID 114.83 - - - 159.10/115.08 5 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.78 - - - 36.35/35.11 30 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.36 - - - -/- 12804 - 0.25 173.00/99.50 1807 - 4.35 93.78/77.20 177402 - - 88.14/76.46 279 - - 74.87/63.29 7248 - - 411.80/350.80 20795 870219 CicorTechnologie N 57.40 -1.03% - - -/- 175000 249745 SGS N 2605.00 +0.50% - 3.33 551.00/438.00 1489 4561626 ComS C FED ERI ID 102.44 - - - 18.10/14.67 500 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.18 - - - -/- 1959 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.74 +0.22% - - 378.10/322.50 2154 - 2.01 17.49/10.36 802628 - 2.13 74.80/41.00 5 - - 45.98/37.39 394 - - 234.05/196.02 45 - - 51.48/40.74 7735 1434511 Cie FinTraditi P 106.50 -0.93% 1428449 Siegfried Hldg N 364.00 +1.25% - 0.65 828.00/581.50 38394 10631063 ComS CAC 40 ID 78.51 - - - 42.87/37.71 220 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.30 - - - 68.88/63.34 11 30358994 Van Corp Bond EUR 59.45 - - - 482.10/252.90 895 - 3.49 129.90/75.15 40845 - - 67.00/55.04 20 - - 69.63/51.08 160 - - 282.60/228.00 330 21048333 CieFinRichemont N 73.40 +1.69% 43537795 SIG Combi Grp N 11.00 +0.00% - 5.68 95.00/70.20 289453 4561632 ComS DAX ID 123.46 +1.53% - - 118.98/94.44 500 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.46 - - - 151.14/132.16 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.53 - - - 42.39/33.30 3725 - 4.09 96.50/84.00 3430 - - 54.45/40.48 450 - - 47.24/44.46 2350 1214263 Clariant N 22.22 +0.77% 41879292 Sika N 139.90 +1.38% - - -/- 8000 12603139 ComS DivDAX ID 32.41 - - - 121.56/106.58 300 33134041 Lake SWMSCE AC 116.20 - - - 201.00/161.58 1 25116456 Van Dev World USD 62.63 - - - 141.11/122.20 4613 - 3.72 445.90/330.10 137882 - - 63.99/53.37 500 - - 241.55/185.92 2 - 4.15 203.00/178.60 8428 2534325 COLTENE HLDG N 99.00 +1.23% 131926 SNB N 5900.00 -0.34% - 5.62 100.40/84.20 142946 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 172.97 - - - 80.08/67.85 100 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.70 - - - 287.50/213.90 8 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.49 - - 2.84 198.40/176.70 6799 - - -/- 46319 - - 64.16/52.21 7 - - 88.31/65.09 2000 - 2.59 138.70/123.80 17351 36082699 Comet Hldg N 84.25 -1.06% 43374645 Sonova Hldg 2L N 196.75 +1.73% - 4.53 506.00/427.00 134139 4878600 ComS DJ SwT30 ID 117.18 +2.88% - - 61.88/55.08 15 42746016 LIF F EN US DD 54.64 - - - 49.76/47.19 5 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.51 - - 2.07 192.80/171.30 1975 - 2.44 75.80/36.25 87576 - - 23.63/19.97 175 - - 50.32/47.74 1600 - 2.98 227.00/188.00 1153 24401750 Conzzeta -A- N 844.00 +2.68% 1254978 Sonova Hldg N 197.15 +0.38% 4561638 ComS DJIA ID 302.17 - - - 29.80/24.86 2600 29640648 LIF JPM MfEu In AC 137.45 - - - 104.62/98.54 9570 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.85 - - 3.08 447.00/399.50 1803 - - 75.08/64.32 28 - - -/- 5017 - 1.92 112.50/99.30 4328 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 88.50 +0.00% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561438 ComS ES SD30 ID 47.08 - - - 61.20/50.23 17 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.65 - - - 125.28/108.80 2 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.89 - - 2.76 144.50/121.50 3156 - - 30.55/22.56 197 - - 40.85/33.94 579 - 1.97 271.00/236.00 2425 1111570 Crealogix Hldg N 99.50 -4.33% 915331 Spice Priv N 21.20 +2.91% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.81 - - - 51.45/40.94 1150 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.92 - - - -/- 250 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.32 +0.08% - 2.40 141.10/120.50 4185 - - 79.08/63.67 331 - - -/- 1000 - 2.62 171.00/151.10 3610 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 803838 SPS N 87.35 +0.98% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.56 - - - 22.50/19.37 50 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.68 - - - 10.38/9.09 16241 18575472 Van FTSE Em Ma USD 58.43 +0.09% - 2.56 71.60/62.80 31909 - - 18.24/12.93 6146 - - 133.24/107.80 102 - 2.48 102.30/90.00 4073 1213853 CS Group N 12.47 +0.73% 1148406 St.Galler KB N 480.00 -0.10% 4561435 ComS ES50 ID 78.58 - - - 7.73/5.94 200 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.90 - - - 10.90/10.60 11366 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.49 - - 2.80 117.90/103.10 51312 - - 323.00/273.85 12 - - 11.64/10.96 1547 - 3.66 73.35/64.70 30385 236106 Starrag Gr Hold N 47.00 +0.00% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.41 - - - 210.35/187.56 25 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.40 +3.74% - - 12.02/11.07 3101 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.30 - - - 146.42/132.66 100 - - 16.32/15.52 400 19/03/2019 D 1228007 Straumann Hldg N 806.00 -0.68% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.35 - - - 53.41/41.04 250 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.32 - - - 72.59/60.34 44 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.27 - - - 129.06/82.73 59 - - 279.45/230.05 9 3838891 Sulzer N 100.30 +2.40% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.73 - - - 51.00/34.51 27 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 144.92 - - - 12.05/11.82 9422 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.65 - - - 128.60/89.94 100 - 0.06 14.50/13.96 13679 3048677 Daetwyler Hldg I 145.00 +2.84% - 2.07 210.00/122.60 28490 26729122 Sunrise Comm Gr N 73.95 +0.20% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 149.98 +0.16% - - 216.75/191.86 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.93 -0.97% - 2.89 157.82/128.48 36688 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.11 -0.61% - 2.17 900.00/690.00 5 - - 94.66/87.60 12 - 2.81 63.92/53.76 21759 853104 Datacolor N 690.00 - - 3.02 81.35/56.40 127041 3281613 Swiss Fin&Prop N 88.00 -1.12% 11058139 ComS FTSE100 ID 82.16 - - - 147.32/124.44 142 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 277.10 - - 2.90 12.07/10.53 6750 30359006 VanTreasury Bd USD 24.06 -0.41% - 2.12 824.50/573.00 10401 - - 133.00/115.68 1 - - 12.31/10.69 9407 12667353 DKSH Hldg N 61.20 +0.33% - - 780.00/430.00 23 44539526 Swiss Life Hld 2L N 443.70 -0.02% 11058191 ComS HSCEI ID 17.13 - - - 154.48/135.68 277 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.19 - - - 85.32/74.75 110 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.08 - - 3.42 149.95/89.06 356803 - - 116.84/91.81 250 - - 12.31/8.50 9450 1179595 Dormakaba Hldg N 707.50 +1.73% 1485278 Swiss Life Hldg N 443.50 -0.22% 11058186 ComS HSI ID 43.97 - - - 75.57/60.01 100 42662177 Mul L SP500 B AC 18.85 - - - 16.00/8.82 11503 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.87 - - - -/- 63 - - 15.28/12.45 14343 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 445.00 +2.06% 12688156 Swiss Re N 99.62 -0.20% 4878178 ComS M East Eu ID 41.18 - - - 104.30/84.58 3 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.06 - - 2.74 121.02/100.42 120 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.13 - - - 189.26/160.98 31 - - 10.79/9.04 31455 2340545 Dufry N 109.80 +2.19% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878087 ComS M Eu ID 63.66 - - - 37.23/31.00 1 29963361 Mul Ly SP500 DHD 130.95 - - 1.78 10.59/8.94 6000 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.43 - - - 74.50/63.25 1500 - - 124.36/104.64 9512 874251 Swisscom N 486.00 +0.29% 4878596 ComS M Eu Md ID 110.39 - - - 84.10/64.32 3 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 105.04 - - - 9.32/7.94 58238 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.35 - - - 68.02/67.17 30 - 1.78 9.18/7.85 3400 1067586 Swissquote Grp Hl N 36.90 -1.47% 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.48 - - - 57.00/46.84 9 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.75 - - - 13.93/13.35 210844 18575459 Vang FTSE All USD 85.00 +0.24% - - 90.74/88.21 15 - 1.14 13.74/13.30 100000 E 25308000 ComS M It ID 113.62 - - - 138.92/97.45 519 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 159.40 - - - 47.66/39.23 1025 18575459 Vang FTSE All USD 85.00 +0.24% - - 97.32/80.04 20 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 -0.64% - 0.77 80.00/48.20 100 T 4878180 ComS M Jap ID 57.61 - - - 28.97/25.06 1427 35913864 Pictet Rob-HP CHF 148.50 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.32 - -13.97 18100.00/14300.00 190 - 2.22 100.82/87.72 6230 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.40 870 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 79.50 - - - 99.87/86.18 1200 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.50 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.37 - - 3.73 8.38/5.25 90527 1210019 Tecan Grp N - - 101.84/93.25 20 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 128 1245391 TEMENOS N 104.00 -1.42% - 4.33 158.00/99.00 5329 4878176 ComS M Pac ID 58.40 - - - -/- 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1008.80 +0.28% 3284753 Varta 43.46 - - 1.05 875.00/667.50 1820 632685 The Native I 241.00 +0.92% - 0.83 256.00/179.30 13422 - - -/- 8 2226822 EFG Intl N 6.70 -0.74% - 2.46 661.00/447.60 12632 1225515 The Swatch Grp I 142.80 -0.42% - 0.53 180.50/104.00 219289 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.50 - - - -/- 2000 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1271.20 +0.02% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.48 +0.33% - 2.46 31.20/24.70 26566 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.90 170 - - 179.80/149.56 1116 531916 Elma Electronic N 394.00 - - - 16.00/10.00 35 23135110 Thurgauer KB PS 1.98 -6.60% - 2.68 499.10/269.30 364041 25308027 ComS M Sp ID 22.00 - - - 73.76/52.52 1 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3235.00 +0.29% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.82 - - - 0.33/0.19 879770 21470635 Titlisbahnen N 299.00 +3.10% - 2.77 91.30/52.00 111534 - - 27.89/21.38 200 1282989 Emmi N 859.00 -0.17% 1160768 Tornos Hldg N 57.70 +2.67% - 2.63 106.50/98.60 3166 4878185 ComS MTaiw ID 27.23 - - - 139.02/125.72 2 34479969 SFCommPropFd 108.00 +0.00% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.73 +0.37% 106.50 +0.95% - 2.47 450.00/366.00 311 - - 41.48/40.44 482 1644035 EMS-CHEM HLDG N 589.00 +0.51% 380.00 +1.06% - 3.33 17.02/5.68 17966 4878186 ComS M USA ID 75.29 - - - -/- 400 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.95 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.81 - - - -/- 3901 3965118 Energiedienst Hld N 30.50 +1.67% 8.40 +0.00% 4878086 ComS M Wld ID 59.84 +0.15% - - 93.90/93.90 250 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.06 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.82 - - - -/- 26266 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 -3.70% 23721493 ComS MDAX ID 26.86 - - - 39.69/34.05 900 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.34 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.67 - - - 25.82/20.85 723 2121806 Evolva Hldg N 0.25 +4.82% 13137330 ComS MSCI Em ID 47.15 +1.91% - - 1271.60/1084.40 366 12930745 SPDR ACWI USD Acc 131.06 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.38 - - - 1280.60/1091.40 10 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 77.46 +1.15% - - 1290.20/728.50 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.66 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.70 - - - 1245.00/783.50 7 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.25 - - - 795.60/623.20 135 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.68 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.59 - - - 802.40/633.20 1 F 11058258 ComS NY A Gold ID 16.74 -2.30% - - 13.91/10.85 2250 21165083 SPDR Gl Div USD 33.67 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.52 - - - 13.93/11.00 40 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.83 - - - -/- 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.10 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.80 - - - -/- 22041 932009 Feintool Int N 74.90 +1.08% - 2.67 118.00/68.90 9780 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 320.35 +1.04% - - 154.18/120.96 166 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 65.16 - 2825575 Xtr DAX 1C 129.53 - 31941693 Flughafen Zuerich N 180.60 +0.33% - 3.82 218.00/159.00 40800 40222755 UBS Group 2L N - - 34.50/29.44 30 354151 Forbo Hldg N 1586.00 +1.08% - 1.32 1620.00/1302.00 3500 24476758 UBS Group N 81.15 -1.04% - 1.97 217.60/72.05 43715 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.49 - - - 31.06/27.31 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 55.56 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.40 +0.81% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 14.22 - - - -/- 125930 - - 25.19/23.59 5500 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +0.70% - 3.46 -/- 1798 12.66 +1.40% - 5.53 17.66/11.67 176785 20158589 ComS S&P S40I ID 148.92 - - - 18.42/18.03 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.86 +0.11% 4549696 Xtr ES50 1C 55.51 +0.82% - - 11.87/9.89 450 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.46 - - - 25.01/22.81 830 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.64 +0.19% 2825565 Xtr ES50 1D 41.39 +1.22% - - -/- 3500 4561484 ComS S600 AP ID 97.16 - - - 202.25/193.02 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.39 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 34.06 +0.19% - - 5.06/4.92 10770 V 4561494 ComS S600 Bank ID 39.00 - - - 139.24/129.12 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 284.60 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.46 - - - 30.77/26.97 55 G 4561479 ComS S600 BR ID 112.85 - - - 42.21/34.38 2032 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.37 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 114.32 +2.69% - - 49.80/43.89 1250 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 202.47 - - - 46.92/40.41 1400 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.00 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.50 - - 1.90 13.20/7.45 51 - - 54.00/45.98 1160 36067446 Galenica N 49.90 +0.24% - 3.41 58.95/42.16 130817 36742768 Valartis Group N 10.50 +0.00% - 3.80 119.60/101.40 6230 4561502 ComS S600 CM ID 96.49 - - - 102.06/94.82 11000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.18 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.35 +0.24% - - -/- — - 4.55 343.00/204.00 6179 - - 43.12/38.23 440 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.14 17.25/2.76 446834 1478650 Valiant Holding N 115.80 -0.52% - - 40.00/35.20 1132 4561511 ComS S600 FB ID 147.62 - - 0.54 101.62/84.28 9020 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.62 -0.60% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.21 - - - -/- 3000 - 3.75 167.00/81.05 163650 - - 34.79/30.93 113 10265962 GAM Hldg N 3.79 -0.21% - 2.58 458.80/353.20 142070 208897 Valora Hldg N 274.50 +0.00% - 2.38 544.00/465.00 828 4561507 ComS S600 FS ID 117.97 - - - 161.90/148.28 13 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 66.93 +1.64% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.51 - - 2.64 1392.00/730.00 27974 - 2.04 2490.00/1785.00 542 - - 155.82/142.96 204 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.35 2575.00/2098.00 19586 30528529 Varia US Proper N 37.80 -0.53% - 1.43 192.20/101.80 153879 4561515 ComS S600 HC ID 153.09 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.48 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.19 +0.31% - 3.37 34.70/26.10 83 - 1.01 970.00/755.00 2 3017040 Geberit N 418.10 +0.99% - 2.76 1505.00/1300.00 50 31186490 VAT Group N 106.60 +2.50% - - 1.43/0.98 76938 4561518 ComS S600 IGS ID 107.26 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.74 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.29 - - 1.93 408.00/352.00 2 - 3.75 76.05/49.60 49174 175230 Georg Fischer N 946.50 +2.27% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 +1.00% - 1.81 332.00/238.00 798 4561519 ComS S600 Ins ID 70.36 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.37 +0.42% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 49.43 +0.06% - 1.97 1060.00/745.00 417 1064593 Givaudan N 2558.00 -0.04% 622761 Vetropack Hldg P 2210.00 +0.00% 4561523 ComS S600 Media ID 62.64 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.77 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.79 - 18939665 Glarner KB N 29.70 +0.00% 36474934 Vifor Pharma N 140.00 +0.97% 4561526 ComS S600 OG ID 95.58 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.62 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.57 +0.55% 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 +0.35% 260965 Villars Hldg N 795.00 +5.30% 4561567 ComS S600 PHG ID 179.86 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.11 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.69 - 1294946 Groupe Minoteries N 362.00 +0.56% 324535 Von Roll Hldg I 1.37 +0.37% 4561571 ComS S600 RE ID 34.11 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.51 - 3613620 Xtr SLI 1DD 150.70 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 56.05 +0.00% 4561576 ComS S600 Ret ID 71.48 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.84 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 108.42 +0.65% 801223 Gurit Hldg I 1016.00 -0.59% 2820083 VZ Holding N 270.50 +1.12% 4561599 ComS S600Tech ID 76.47 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.41 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.04 +0.40% 4561604 ComS S600Tele ID 71.89 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.94 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.14 - 4561607 ComS S600TL ID 50.37 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.36 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.36 - H W 4561610 ComS S600 Util ID 101.19 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.26 +0.25% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.54 - 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 114.08 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.80 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.00 -0.09% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 122.50 +0.82% - 2.73 128.00/102.00 413 4561475 ComS SE600 ID 89.64 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 130.34 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.20 - - 3.25 184.80/138.18 4825 1930.00 -0.52% - 3.63 2040.00/1850.00 15 1262725 HBM Healthcare N 167.80 +0.12% - 3.83 637.50/553.50 9867 - - 5.39/2.56 73789 12603142 ComS ShortDAX ID 26.19 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.66 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.48 +0.06% - 2.95 134.00/107.50 4998 3.04 +0.33% 1227168 Helvetia Hldg N 626.00 -0.16% - - 24.00/17.10 200 12603146 ComS SPI ID 100.84 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 211.85 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.81 - - 3.28 304.50/94.10 8068 23951877 HIAG Immo N 129.00 -1.15% - 1.88 80.90/51.30 48752 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.31 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.47 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 40.87 - - 2.39 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.40 +6.01% 29 Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.12 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.09 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.80 +0.39% 2466652 HOCHDORF Hldg N 121.80 +8.36% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.58 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.85 +0.17% 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 399.30 +0.13% 3038073 Huber + Suhner N 80.00 +2.83% 129.50 +0.70% - 1.08 154.70/111.60 1285 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.92 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.31 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 351.25 +0.07% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 -1.29% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.16 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 227.80 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.81 +0.16% Z 30296891 ComStage 1 MDAX I 158.62 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 66.75 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 479.30 +1.04% I 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 60.28 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 59.68 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 260.00 +2.62% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 14805212 Zug Estates N -B- 34.35 +0.73% - 2.33 46.00/29.15 9977 34442973 ComStageTecDAX-I 24.47 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 153.58 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.35 +0.23% 130890 Zuger KB I 22.80 +0.00% - 4.39 28.50/21.20 137 36346343 Idorsia N 17.62 +0.00% - - 28.46/15.20 104548 4261528 Zur Rose Group N 1725.00 +0.00% - 1.48 1755.00/1630.00 224 32395796 ComStage Verstr I 137.34 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.03 - - 1.67 81.05/29.06 96722 1107539 Zurich Insur Gr N 6200.00 +0.65% - 3.55 6280.00/5620.00 10 2386855 Implenia N 29.94 +1.63% - 3.11 636.00/403.80 6829 266173 Zwahlen et Mayr P 87.50 +1.04% - - 140.80/79.80 32274 30297107 ComStage1EUST50 I 39.05 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 191.42 - FONDS IMMOBILIERS - 0.90 2020.00/1340.00 599 338.60 -0.12% - 5.61 341.30/282.40 430616 1102994 INFICON HLDG N 547.00 +1.67% - 4.36 511.00/462.00 1697 250.00 +0.00% - - 294.00/232.00 6 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.70 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 223.65 - - 3.81 66.00/56.60 4812 637289 Interroll Hldg N 1832.00 -0.22% - 1.56 189.00/143.50 192 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.10 +0.00% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 256.15 +2.15% 2672561 BONHOTE IMMOB 134.90 -0.59% 27377479 Intershop Hldg N 505.00 +0.00% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 104.30 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 79.01 +3.04% 276935 CS Re Est Fd Inters 202.60 -0.05% 32509429 Investis Hldg N 61.60 -1.60% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.30 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.57 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.40 +0.11% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 +0.00% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.64 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.19 - 3106932 CS RE LivPlus 135.00 -0.37% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.89 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.82 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 191.00 +0.00% J ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1180.40 +0.07% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.11 +0.13% 277010 Immo Helvetic 218.30 +0.37% 10248496 Julius Baer Grp N 44.79 +0.97% 1222171 ABB N 19.62 +0.67% - 3.98 24.60/18.03 4837237 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1185.05 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 126.62 - 977876 Immofonds 438.50 +0.17% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 138.00 +0.73% - 4.62 70.84/42.43 705462 - 3.35 63.30/33.57 727699 1213860 Adecco Group N 54.08 +0.86% - - 117.45/18.03 692464 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1290.20 +1.05% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.94 -0.52% 278226 LA FONCIERE 111.80 -0.62% - 1.74 167.50/123.50 539 - 2.59 99.02/60.44 1503581 24924656 Ams I 29.88 +4.44% - 2.48 27.08/17.49 1444844 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1295.38 - 3291059 Stream Invest 175.46 - 3941501 Realstone Sw Pr 137.40 -1.01% - 2.01 17.49/10.36 8026289 - 3.42 149.95/89.06 356803 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 676.30 +1.56% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.82 - 278545 SOLVALOR 61 263.50 +0.09% - 2.58 458.80/353.20 142070 21048333 CieFinRichemont N 73.40 +1.69% - 2.35 2575.00/2098.00 19586 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 675.86 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.82 +0.20% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.60 -0.43% - 3.35 63.30/33.57 727699 K 1214263 Clariant N 22.22 +0.77% - 4.32 162.30/121.65 251373 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.83 -0.77% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.34 - 2616884 Swissinvest RE Inv 169.80 +0.00% - 3.90 56.60/39.11 1564142 1213853 CS Group N 12.47 +0.73% - 1.73 48.80/28.85 627597 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.96 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.87 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.40 -1.26% - 0.92 342.00/218.00 200558 10083728 Kardex N 151.80 +0.93% - - 180.00/107.80 18840 2340545 Dufry N 109.80 +2.19% - 2.59 95.06/72.92 4130116 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1661.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.60 - 1442085 UBS Leman Foncipars 100.80 +0.80% 923646 KB Basel PS 77.20 -1.53% - 4.02 82.00/70.60 2597 - 3.06 93.96/71.84 3169918 42046226 Klingelnberg N 34.70 -3.61% - - -/- 5578 3017040 Geberit N 418.10 +0.99% - 2.66 793.00/581.50 149873 41217478 IGEA Pharma Rg 1.40 -12.50% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.84 -0.45% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.00 -0.51% 1070215 Komax Hldg N 221.80 +2.97% - 3.16 330.00/198.30 45292 - 3.22 280.55/206.35 1206146 41860974 KTM Industr I 58.80 -2.00% - - 82.00/58.20 3382 1064593 Givaudan N 2558.00 -0.04% - 1.85 246.40/188.50 143434 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 144.78 +0.30% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.31 +0.33% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.45 -0.75% 1226836 Kudelski P 5.78 -0.17% - 1.73 10.94/5.17 119660 - 2.99 2683.00/2151.00 16514 2523886 Kuehne+Nagel Int N 139.00 +1.68% - 4.32 162.30/121.65 251373 10248496 Julius Baer Grp N 44.79 +0.97% - 1.47 149.00/112.70 426341 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 31.15 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.96 +0.18% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.67 +0.00% - - 10.95/1.72 9841 - 1.32 202.30/142.95 141109 2523886 Kuehne+Nagel Int N 139.00 +1.68% - 3.72 445.90/330.10 137882 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.55 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 273.55 +0.48% - 5.62 100.40/84.20 1429463 1221405 LafargeHolcim N 51.32 +0.59% - 4.53 506.00/427.00 134139 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.54 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.17% - 0.53 180.50/104.00 219289 2575132 Logitech Intl N 38.51 +1.16% - 2.68 499.10/269.30 364041 3595387 Inve Mid-Sm EUR 17.03 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.44 -0.04% - 5.53 17.66/11.67 17678583 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.30% - 1.43 192.20/101.80 153879 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.68 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 150.64 +0.40% - 5.61 341.30/282.40 430616 3886335 Nestle N 94.60 +0.47% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.46 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 63.64 +0.14% L 1200526 Novartis N 93.12 -0.17% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.24 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.91 - 2460882 Part Grp Hldg N 715.00 -2.65% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.26 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.29 +0.47% 1221405 LafargeHolcim N 51.32 +0.59% - 3.90 56.60/39.11 156414 1203204 Roche Hldg G 270.00 -0.37% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.06 -0.08% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.81 -0.94% - - -/- 250 3381329 Lalique Group N 51.00 +4.08% - 3.67 77.10/52.05 41082 2463819 Schindler Hldg PS I 215.80 +1.60% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.53 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.57 +0.77% - - 2.26/1.45 68404 37115349 LandisGyr Gr N 62.65 +0.56% - 3.04 1828.00/920.00 373 249745 SGS N 2605.00 +0.50% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.16 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.23 - - - 60.92/38.60 29528 11030311 LECLANCHE N 1.92 -2.29% - - 84000.00/69500.00 4 41879292 Sika N 139.90 +1.38% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.07 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.63 +0.70% - - 6700.00/5670.00 25 2242762 Lem Hldg N 1316.00 +0.15% - 1.30 85400.00/68400.00 84 1254978 Sonova Hldg N 197.15 +0.38% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.01 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 115.80 +1.69% - 1.49 7270.00/5640.00 1921 19089118 Leonteq N 39.66 +0.66% - 1.73 48.80/28.85 627597 1485278 Swiss Life Hldg N 443.50 -0.22% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.80 -0.11% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.49 +0.25% - 0.92 342.00/218.00 200558 38668775 Lindt & Spr 2L N 77200.00 -0.13% - 2.59 556.00/434.50 1374 12688156 Swiss Re N 99.62 -0.20% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.02 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.23 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 +0.00% 874251 Swisscom N 486.00 +0.29% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.56 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 121.32 +0.63% 1057075 Lindt & Spruengli N 76900.00 -0.52% 1245391 TEMENOS N 142.80 -0.42% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.98 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.12 +0.42% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6720.00 -0.52% 1225515 The Swatch Grp I 299.00 +3.10% 1210415 ISharesSLI (DE) 99.35 +0.40% 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.93 - 2575132 Logitech Intl N 38.51 +1.16% 24476758 UBS Group N 12.66 +1.40% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.63 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.93 +0.26% 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.30% 36474934 Vifor Pharma N 140.00 +0.97% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.09 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.74 +0.67% 1169360 Luzerner KB N 482.00 +1.90% 1107539 Zurich Insur Gr N 338.60 -0.12% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.56 - 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.85 +0.31%

PAGE 18 mercredi 20 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 46.32 +1.46% - 1.29 53.16/40.53 216202 11884447 Colruyt 63.70 +1.34% - 1.92 64.82/43.48 245728 32598746 Charter Comm Rg-A 360.45 +0.87% *69.05 - 363.22/250.11 614172 944624 Kellogg Rg 54.41 +0.26% *14.21 4.08 74.96/53.14 793779 1428658 Intertek Group Rg 48.00 -0.33% - 2.06 60.84/43.23 239358 1225249 GBL 86.96 +0.76% - 3.45 96.34/72.88 166821 1281709 Chevron Rg 125.28 -0.48% *16.19 3.63 131.05/100.22 1702210 202895 Keycorp Rg 17.46 -1.47% *10.27 3.61 21.91/13.66 4801752 34149140 AB InBev 74.30 +2.68% - 2.42 92.26/56.32 2911092 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.52 -0.22% -- 2130343 Galapagos 89.08 +0.38% -- 105.35/70.64 514165 2319653 Chipotle Mexican Rg 665.86 +1.53% *105.52 671.99/307.70 180779 23298941 Keysight Technol Rg 86.29 +0.64% *89.89 86.74/50.27 1060579 11730015 Adidas N 211.00 +1.74% - 1.23 219.80/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.37 +0.67% - 5.86 7.27/5.28 6013807 33292346 ING Group Rg 10.97 -0.04% - 6.20 14.46/9.09 17269812 4432874 Chubb N 135.70 -1.22% - - 142.01/119.60 578533 945034 Kimberly-Clark Rg 119.94 +0.31% *29.76 - 120.37/97.13 444547 502455 Air Liquide 111.85 -0.58% - 2.37 115.25/97.26 893875 30558091 Johnson Matthey Rg 32.19 +1.30% - 2.52 1.83/1.22 4798507 444581 KBC Gr 63.46 +0.09% - 8.67 74.04/54.66 553775 918426 Church & Dwight Rg 66.38 -0.72% *29.24 2.15 945039 Kimco Realty REI Rg 17.61 +0.46% *17.26 3.36 18.01/13.17 1835338 1095306 Airbus Br Rg 119.00 +0.85% - 1.39 119.24/77.50 1217304 24039547 JUST EAT Rg 7.45 +0.31% -- 38.73/25.74 271801 24678765 Ontex Group 18.57 +0.00% - 3.23 27.46/15.83 96735 45558121 Cigna Rg 172.78 +3.39% *15.37 1.33 69.47/44.88 380313 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.05 +0.30% *30.38 6.36 20.18/14.63 5873936 322646 Allianz N 200.20 +0.00% - 4.50 202.20/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.45 +0.63% - 4.41 8.89/5.19 1794126 1799561 Proximus 24.96 +1.59% - 6.01 26.31/19.16 1044851 1491768 Cimarex Energy Rg 70.69 -1.67% *8.50 0.02 226.58/162.42 716016 945590 KLA-Tencor Rg 120.16 +0.23% *13.16 3.99 122.27/80.66 565069 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.84 +0.53% - 1.72 38223229 Land Sec REIT Rg 9.30 +0.22% - 5.27 3.44/2.03 6260637 836222 Sofina 176.60 +0.11% - 1.51 183.20/134.00 11622 918450 Cincinnati Finan Rg 84.58 -1.56% *48.33 1.02 103.91/55.62 259142 945739 Kohl’s Rg 69.11 +0.00% *14.28 2.50 83.10/57.90 625686 19531091 ASML Hldg Rg 167.98 +0.35% - 1.25 82.20/58.06 682954 457145 Legal & General Rg 2.85 +0.11% - 5.74 10.00/7.84 1599755 446673 Solvay 102.20 +0.94% - 5.84 119.70/84.68 172713 918495 Cintas Rg 206.52 -0.49% *24.56 2.54 945916 Kroger Rg 24.33 -0.90% *6.47 3.62 32.73/23.05 2082960 486352 AXA 22.85 +0.20% - 5.87 189.50/130.12 958642 23800 Lloyds Banking G Rg 0.65 +0.34% - 4.89 2.88/2.22 11637593 2289974 Telenet Group Hol 42.88 +0.52% -- 55.50/36.20 180035 918546 Cisco Systems Rg 53.31 -0.37% *19.67 0.99 87.46/66.33 332080 21033064 L Brands Rg 28.18 +2.66% *12.20 2.30 40.44/23.71 1075090 817651 Banco Santander Rg - 4.24 2477098 LSE Group Rg 48.06 +0.20% - 1.26 0.69/0.50 111248991 986410 UCB 77.22 +0.39% - 1.53 81.48/60.08 242009 12915350 Citigroup Rg 65.63 -0.46% *9.81 2.51 217.34/155.98 191693 34907385 L3 Technologies Rg 209.74 -0.29% *20.87 7.45 223.33/158.85 80453 11450563 BASF N 4.49 +1.29% - 4.72 23.96/18.40 4945383 1365056 Marks & Spencer Rg 2.77 +1.02% - 6.75 48.21/38.42 468791 37839888 Umicore 41.10 +1.86% - 1.82 53.96/33.24 853075 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.74 -1.81% *10.15 2.54 1078935 Laboratory Corp Rg 155.96 +0.69% *18.11 1.55 190.35/119.38 224731 10367293 Bayer N 67.80 +1.27% - 4.02 5.53/3.80 39725494 30937860 Melrose Industri Rg 1.91 +1.11% - 2.41 3.17/2.40 3968514 821761 WDP 137.80 +0.73% -- 138.00/94.48 16236 168510 Citrix Systems Rg 101.26 -0.30% *25.70 3.02 54.00/40.19 6760070 946190 Lam Research Cor Rg 179.35 -0.47% *10.71 227.80/122.64 897658 931474 BBVA Rg 69.70 +2.45% - 4.74 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.02 +0.79% - 4.64 2.49/1.46 7027971 24766616 Argenx Br 116.80 -0.17% -- 118.20/54.30 97035 919254 Clorox Co. Rg 156.87 -1.63% *25.93 0.77 75.24/48.43 4921532 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.71 -0.27% *21.72 - 83.84/54.04 273190 324410 BMW I 5.49 +1.18% - 5.28 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.87 +2.16% - 3.66 19.30/7.82 838927 3262089 CME Group Rg-A 168.73 -0.68% *29.55 2.45 45.56/27.63 1194674 946932 Leggett & Platt Rg 42.70 -1.04% *18.89 2.45 46.70/33.48 381629 123397 BNP Paribas P-A 75.72 +2.09% - 6.69 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.27 +1.27% - 2.90 22.50/15.58 1369127 RTX MOSCOU 919297 CMS Energy Corp Rg 54.37 -1.72% *23.44 1.69 116.78/90.42 1013957 947030 Lennar Rg-A 46.59 -2.65% *8.56 1.11 64.90/37.29 643159 558474 CRH PLC Rg 45.11 +0.02% - 2.53 36496918 Natl Grid Rg 8.84 -0.03% - 5.26 2.71/2.03 4523706 919390 Coca-Cola Co Rg 45.56 +0.33% *29.02 2.63 167.69/113.60 286498 947624 Lincoln Natl Rg 62.62 -1.01% *8.46 3.56 78.35/48.07 491923 945657 Daimler N 23.71 +0.02% - 6.15 6.89/4.48 17396255 1501134 Next Rg 53.14 +0.25% - 3.02 8.95/7.45 3988480 10857963 ALROSA Rg 96.89 +0.14% -- -/- 7900860 922121 Cognizant Tech So-A 72.02 +0.19% *20.01 3.45 197.04/153.90 743803 37962490 Linde Rg 173.58 -0.56% - 0.34 487663 Danone 52.86 +3.44% - 2.82 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 26.90 +1.00% - 0.68 62.24/39.70 424653 -- 176.95/128.19 17535580 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.75 -0.81% *23.91 1.11 55.67/42.53 958887 1693853 LKQ Rg 28.64 +1.13% *18.60 2.24 -/- 473796 1124244 Deutsche Post N 68.78 -0.51% - 3.85 64.37/38.14 4209756 11525409 Ocado Group Rg 12.09 +4.67% -- 43.76/24.30 264029 112009 GAZPROM Rg 155.50 -0.22% -- 5730.00/3532.50 552152 1508590 Comcast-A 39.78 -0.35% *15.72 2.57 50.83/41.46 5084608 351011 Lockheed Martin Rg 296.60 -0.35% *16.86 0.48 39.81/22.74 709288 1026592 Deutsche Telekom N 29.87 +1.01% - 4.46 28.91/19.61 859002 27913021 Paddy Power Bet Rg 58.45 +0.45% - 3.40 12.17/4.93 1708270 -- 919905 Comerica Inc Rg 80.80 -2.53% *11.22 1.96 84.76/59.47 973605 948190 Loews Rg 48.04 -0.76% *24.14 361.93/241.20 430421 1250633 Enel N 15.69 +0.26% - 4.93 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.35 -0.10% - 2.23 91.80/53.90 89376 273916 LUKOIL Rg 5682.50 +1.29% -- -/- 246133 920226 ConAgra Foods Rg 22.81 -1.13% *12.67 2.74 72.60/57.41 1535074 948564 Lowe’s Com Rg 103.45 +1.54% *36.43 - 53.04/42.07 470207 2200367 ENGIE 5.52 +0.40% - 5.36 69.48/59.72 1057899 400449 Persimmon Plc Rg 23.05 -0.42% - 10.27 10.30/7.30 1987623 -- 14658.00/8824.00 233372 3200010 Concho Res Rg 106.50 -0.68% *8.04 3.73 40.52/30.43 6154228 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.96 -0.36% *7.23 2.83 117.69/81.18 1578822 1252314 Eni N 13.44 -0.44% - 5.22 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.01 +0.07% - 3.32 29.13/18.26 613721 2541878 Magnit Rg 3792.00 +0.11% -- 1330331 ConocoPhillips Rg 67.35 -0.38% *12.66 0.12 101.05/63.71 606906 913685 M&T Bank Rg 171.35 -1.93% *13.45 0.52 119.29/77.57 730914 497537 EssilorLuxott 15.89 +0.93% - 1.45 15.84/12.73 — 401267 Prudential Rg 16.27 -0.35% - 3.03 -- -/- 2048410 833034 Consolidated Edi Rg 83.81 -1.05% *18.96 1.75 39.42/20.22 2247464 147399 Macerich REIT Rg 42.70 +0.19% *101.67 1.79 192.07/133.78 272293 332902 Fresenius I 105.50 +0.29% - 1.54 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.34 +0.29% - 2.71 -/- 1349205 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14350.00 +0.46% -- -/- 4365180 1132109 Constellation Brd-A 167.33 -2.19% *10.56 3.44 163.00/93.32 307048 3126602 Macy’s Rg 23.95 +0.25% *6.73 4.60 60.92/40.94 178325 2969533 Iberdrola 48.82 +1.45% -- 5.56/4.22 23885140 3632181 RELX Rg 16.46 -1.30% - 2.56 19.62/13.25 3309832 -- -/- 719700 414592 Cooper Companies Rg 294.58 +0.48% *39.92 1.77 80.23/53.96 1924904 1305942 Marathon Oil Rg 17.12 -1.55% *13.27 2.22 41.99/22.73 2122687 24956043 Inditex 7.74 +0.18% - 2.03 14.82/11.31 4698390 2140321 Rentokil Initial Rg 3.47 -0.94% - 1.29 71.74/52.55 865825 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.95 -0.68% -- 522.80/281.65 1928620 190310 Copart Rg 58.87 -0.37% *29.58 0.03 85.56/71.15 714299 13105779 Marathon Petro Rg 62.03 -0.08% *11.75 6.98 24.20/12.57 2880830 33292346 ING Group Rg 26.59 +1.49% - 6.20 16.89/13.42 10624812 42985140 Rightmove Rg 5.06 +0.92% - 1.30 17.82/14.24 3790443 -- 271.80/165.90 47791920 921667 Corning Inc Rg 34.61 +0.76% *30.63 236.62/150.37 407502 871572 Marriott Intl Rg-A 125.75 +0.63% *23.37 6.30 88.44/54.30 1423700 575913 Intesa Sanpaolo N 10.97 -0.04% - 8.81 129.55/99.62 589992 402589 Rio Tinto Rg 43.05 +1.49% - 5.41 360101 NLMK Rg 169.30 -0.82% -- 1118.60/786.70 1013460 903618 Costco Whsl Rg 237.05 +0.19% *30.43 - 299.00/216.71 79139 949811 Marsh & McLennan Rg 92.69 -0.31% *28.70 1.17 141.74/100.67 816969 21591 Kering 2.24 +0.13% - 2.06 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.19 +1.40% -- 3.61/2.62 3155626 -/- 1282590 1645885 Coty Rg-A 11.50 +2.04% *-6.97 2.14 67.04/44.64 335214 164621 Martin Marietta Rg 197.77 +1.44% *26.62 3.08 93.71/74.30 458741 33273088 Kon Ah Del Br Rg 509.40 +2.70% - 2.68 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.70 +0.29% - 4.80 5.40/4.14 2289844 1999297 NOVATEK Rg 1052.00 -0.27% 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 124.57 -0.07% *92.96 0.96 36.56/26.11 1023104 950004 Masco Rg 38.96 -0.49% *16.44 1.30 232.74/150.77 135003 502805 L’Oreal 23.51 +0.09% - 1.64 7.79/5.44 8588159 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.25 +0.67% - 1.48 45.41/34.60 2538943 923022 CSX Rg 72.95 -1.25% *19.00 4.35 245.03/180.83 749395 2282206 Mastercard Rg-A 231.01 +0.27% *41.25 1.75 42.27/27.03 639693 507170 LVMH 234.70 -0.21% - 1.87 30.30/21.85 2475567 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.39 +0.47% - 1.47 11.05/7.47 1851139 2613889 Rosneft Rg 399.00 +0.00% NEW YORK 923227 Cummins Rg 160.11 -0.27% *12.18 3.49 18.89/5.91 4238761 950108 Mattel Rg 14.35 -2.25% *-9.32 0.95 232.74/167.94 958324 341960 Muenchener Rueckv N 320.30 +0.99% - 4.26 14.46/9.09 17269812 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.26 +0.06% - 3.99 2.97/2.00 11315068 548525 CVS Health Rg 57.09 +0.74% *-100.16 1.23 125.65/98.88 540995 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.25 +0.54% *21.44 1.19 17.97/9.10 842978 472672 Nokia N 217.00 +0.18% - 37.19 21381483 Sage Grp Rg 6.85 +0.68% - 2.41 27.55/21.69 4144736 541354 Sberbank Rg 207.70 +0.87% 237.22/176.87 647032 923870 D R Horton Rg 39.58 -2.17% *9.70 2.81 76.24/53.54 1981478 950544 McCormic Non Vtg Rg 140.30 -0.29% *20.04 0.50 63.68/46.64 685421 720128 Orange 5.58 +0.43% - 4.87 3.20/1.86 115295140 1880356 Sainsbury Rg 2.37 +1.96% - 4.26 28.45/21.94 2668750 114.55/89.07 951755 923916 Danaher Rg 129.86 +1.40% *34.72 3.50 172.06/124.40 399301 950605 McDonald’s Rg 183.11 -0.46% *24.29 156.00/99.66 346279 1106818 Roy.Philips Br 14.36 +0.63% -- 522.40/343.86 232123 1067528 Schroders Rg 27.45 +0.62% - 4.14 6.83/4.90 2053290 381932 Severstal Rg 1019.80 -1.39% 233.47/142.00 9015727 368516 Darden Restauran Rg 110.37 -0.65% *20.48 1.33 82.12/51.93 2645648 991041 Mckesson Rg 122.52 +0.95% *-94.98 - 190.87/153.14 934725 829036 Safran 36.12 +0.28% - 1.32 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.99 +0.22% - 0.62 7.00/4.91 1206266 445.95/292.53 1705314 1139087 DaVita Rg 53.91 +3.53% *14.89 0.50 47.00/32.40 1569229 25187155 Medtronic Rg 92.66 +0.84% *25.67 3.32 160.82/106.42 452734 699381 Sanofi 121.25 +1.17% - 3.86 23.83/18.38 4455544 10357006 Segro (REIT) Rg 6.85 +0.12% - 2.74 3.42/2.22 9741849 514122 TATNEFT Rg 767.00 +1.85% 161.51/112.08 965677 924235 Deere & Co Rg 160.97 +0.42% *15.42 2.61 129.93/94.62 748881 10683053 Merck Rg 81.91 +0.69% *35.31 1.52 100.15/76.42 2396560 345952 SAP I 79.55 +0.42% - 1.50 237.20/173.50 367079 2705700 Severn Trent Rg 20.75 +0.60% - 4.28 35.11/22.89 176249 131.05/100.22 1702210 3074948 Delta Air Lines Rg 50.96 +0.43% *8.99 124.00/82.40 298087 1025316 Metlife Rg 45.04 -1.49% *9.17 2.37 82.04/52.83 2845049 509120 Schneider El 100.14 +1.31% - 3.09 321.45/239.95 561345 1103058 Smith & Nephew Rg 14.93 +1.54% - 1.84 5.69/4.17 755668 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.41% 54.00/40.19 6760070 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.45 -0.12% *-10.96 - 79.02/48.25 440881 831090 Mettler Toledo I Rg 715.74 +1.26% *36.00 1.23 48.91/37.76 1752644 827766 Siemens N 71.14 +1.14% - 3.82 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 14.43 +0.23% - 3.09 6.87/5.78 1212651 50.83/41.46 5084608 809015 Devon Energy Rg 30.24 -0.88% *19.89 1.80 167.49/128.37 462445 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.57 +1.22% *32.80 2.16 719.55/500.74 30914 519928 Societe Generale 99.50 +1.55% - 7.86 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.88 +2.42% - 3.79 21.04/16.93 449241 9572490000 71.92/48.89 2979925 19732000 Diamondback Eng Rg 103.18 -1.30% *12.80 2.66 61.32/45.08 1369216 62436 Microchip Tech Rg 86.10 +0.90% *65.23 2.51 36.81/21.62 1191526 826858 Telefonica Br 27.98 +0.02% - 5.11 5.74/4.34 10810440 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 70.85 +0.86% - 1.82 15.49/12.43 1637064 87.36/64.66 5225615 1923171 Digita Rlty REIT Rg 115.63 +0.00% *95.56 0.71 56.46/33.93 525588 951691 Micron Technolog Rg 40.37 +1.92% *3.33 3.73 104.20/60.70 554033 524773 Total 7.83 +0.10% - 1.24 15.25/13.15 6050026 389233 SSE Rg 12.28 +0.73% - 7.79 18.10/12.57 421890 DOW JONES 266.35/151.70 725354 3181247 Discover Fncl Sr Rg 73.63 -0.04% *9.45 1.09 46.54/20.38 1712110 951692 Microsoft Rg 117.65 +0.07% *27.30 64.66/28.40 8612967 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 51.54 -0.17% -- 40.01/29.05 1832186 516114 St. James’s Rg 10.65 -0.08% - 4.51 33.06/19.15 336596 215.37/158.09 1204669 4589621 Discovery-A Rg 27.26 +0.11% *31.70 0.48 140.78/85.21 446190 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 106.18 -0.38% *55.02 - 118.44/87.09 14840707 2560588 Unilever Cert 150.04 +0.09% - 3.07 122.25/81.56 766972 1110646 Standard Charter Rg 6.11 -1.15% - 2.61 74.25/55.60 139727 1405105 3M Rg 209.02 +0.25% *23.51 2.64 162.00/105.96 1040207 4589624 Discovery-C Rg 25.87 +0.12% *30.08 3.55 125.10/100.05 246463 953048 Mohawk Industrie Rg 127.90 -1.24% *11.15 1.84 108.35/86.61 140363 508670 Vinci 50.44 -0.10% - 3.11 80.44/62.88 2030858 44258130 Standard Life Rg 2.69 +1.03% - 5.32 14.50/10.27 1424110 906153 American Express Rg 112.67 -0.77% *14.24 1.35 57.59/42.36 5967794 3715140 DISH Network Rg-A 32.06 -1.08% *10.69 2.11 80.35/54.36 661377 2025387 Molson Coors Rg-B 60.76 -0.31% *11.80 1.69 249.42/109.38 156186 1165915 Vivendi 85.88 -1.01% - 1.91 108.52/82.52 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.85 +0.90% - 3.37 12.46/9.06 1249178 908440 Apple Rg 186.53 -0.79% *15.29 1.57 148.97/118.62 2056426 10715003 Dollar General Rg 117.24 +0.61% *19.64 34.89/20.60 940580 19549948 Mondelez Intl Rg-A 48.24 +0.42% *21.16 79.59/54.18 434589 352781 Volkswagen Vz I 26.11 +0.66% - 3.29 78.56/57.54 1311327 408910 Tesco PLC Rg 2.37 +0.89% - 1.55 7.87/5.14 4871622 913253 Boeing Co Rg 373.43 +0.31% *20.92 1.92 119.23/91.11 3852530 3842664 Dollar Tree Rg 101.31 +0.28% *-15.14 - 31.51/19.09 554148 28524330 Monster Beverage Rg 57.92 -4.42% *32.91 - 48.50/37.43 1986236 147.90 +1.65% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 8.25 +1.47% -- 3.83/2.19 8227829 916546 Caterpillar Rg 134.15 +0.04% *13.08 2.50 190.87/153.14 934725 1034750 Dominion Energy Rg 75.19 -1.85% *20.10 - 40.63/23.22 648584 1130337 Moody’s Rg 178.63 +0.37% *26.50 1.53 66.36/47.63 1994377 DAX - 1.23 46.19/23.56 4140245 2477074 Unilever Rg 42.58 -0.10% - 3.17 2.06/1.28 5481101 1281709 Chevron Rg 125.28 -0.48% *16.19 3.63 82.04/52.83 2845049 925669 Dover Corp Rg 92.45 -0.09% *23.77 - 121.27/86.87 520408 653571 Morgan Stanley Rg 43.95 -0.18% *9.29 3.51 187.62/129.27 186091 - 4.50 4293319 United Utilities Rg 8.74 +1.06% - 4.59 2.67/1.87 13138832 918546 Cisco Systems Rg 53.31 -0.37% *19.67 2.51 118.44/87.09 14840707 37575522 DowDuPont Rg 55.08 -0.24% *33.38 1.02 104.36/78.81 732903 13007611 Mosaic Rg 28.55 -0.31% *23.40 58.17/36.75 3786291 11730015 Adidas N 210.80 +1.20% - 4.73 8.48/6.59 8863005 23167722 Vodafone Group Rg 1.46 +0.78% - 9.15 18.16/7.46 1494849 919390 Coca-Cola Co Rg 45.56 +0.33% *29.02 3.45 88.59/63.21 1952329 370527 Dte Energy Rg 122.14 -0.97% *19.80 - 77.22/61.53 1574785 12117355 Motorola Soltn Rg 140.46 -0.03% *24.99 - 37.37/22.90 735997 322646 Allianz N 200.00 -0.25% - 4.02 56.07/43.94 6732566 2831070 Whitbread Rg 50.52 -0.16% - 2.03 45.04/36.95 1551740 37575522 DowDuPont Rg 55.08 -0.24% *33.38 2.76 46.46/34.32 9150389 14115567 Duke Energy Rg 89.12 -1.04% *23.89 4.55 93.61/65.91 222732 3518624 MSCI Rg-A 191.77 +0.42% *33.88 2.70 144.84/103.22 193906 11450563 BASF N 67.71 +0.40% - 0.80 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.74 +0.87% - 6.86 8.80/6.53 1174325 808963 Exxon Mobil Rg 80.87 -0.26% *16.57 4.06 102.89/70.74 2684503 117781 Duke Realty REIT Rg 30.07 -0.89% *28.37 2.07 71.92/48.89 2979925 27249935 Mylan Br 28.62 +1.56% - 2.07 193.74/134.29 195525 10367293 Bayer N 69.57 +1.59% - 5.28 50.73/42.80 3044909 2.15/1.31 51930658 714968 Goldman Sachs Gr Rg 201.12 -0.67% *7.96 1.59 142.62/111.09 511350 35991811 DXC Technology Rg 66.39 +0.44% *11.18 2.76 124.82/94.29 369625 1251097 Nasdaq Rg 84.14 -0.12% *30.82 42.50/26.00 3563268 324660 Beiersdorf I 87.36 -0.73% - 3.26 87.40/69.98 1256930 AEX 51.14/36.06 382956 939360 Home Depot Rg 184.13 +0.39% *18.92 2.42 287.88/212.50 1055221 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.18 -0.83% *12.68 2.99 91.30/71.96 1528644 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.16 +0.14% *-352.00 - 96.79/75.50 224792 324410 BMW I 75.73 +1.54% - 5.01 26.15/20.40 2430860 13.76/7.91 4989341 941800 IBM Rg 140.49 +0.20% *14.77 4.47 143.92/100.50 1062908 159505 Eastman Chemical Rg 78.52 +0.08% *10.39 4.12 30.99/24.67 508947 1542642 Nektar Therapeut Rg 34.41 -1.49% *9.10 1.02 49.08/24.27 1059680 327800 Continental I 144.65 +1.78% - 6.17 179.60/131.44 — 941595 Intel Rg 54.17 +0.13% *12.09 2.27 61.58/46.09 4704363 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 82.22 +0.15% *16.75 2.76 96.71/49.25 366403 3906336 NetApp Rg 66.60 -0.46% *17.21 2.62 109.05/29.26 458735 29178035 Covestro I 47.95 +0.13% - 1.37 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.44 +0.93% *24.68 2.60 156.81/116.05 4620623 956191 EBay Rg 36.87 +1.65% *14.46 1.14 66.43/40.41 1169222 1413346 Netflix Rg 358.78 -1.28% *133.87 0.35 88.07/54.53 714142 945657 Daimler N 52.64 +2.35% - 2.34 FRANCFORT 1161460 JPMorgan Chase Rg 106.80 -0.36% *11.87 2.55 86.29/59.07 2213004 927314 Ecolab Inc Rg 175.05 -0.06% *35.87 0.57 110.16/67.40 255970 517479 Newell Brands Rg 15.87 -0.69% *-1.11 1.55 423.15/231.32 1740211 829257 Deutsche Bank N - 3.85 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.55 -0.92% - 10.95 26.40/19.61 2134339 950605 McDonald’s Rg 183.11 -0.46% *24.29 2.37 106.21/81.79 1759831 429253 Edison Intl Rg 63.01 -0.80% *-45.01 3.01 89.42/64.48 680972 956952 Newmont Mining Rg 33.28 +0.85% *62.79 1.11 29.20/15.12 2039256 1177233 Deutsche Boerse N 8.00 -2.12% - 4.46 219.60/178.30 722 19531091 ASML Hldg Rg 167.98 +0.35% - 1.25 189.50/130.12 958642 10683053 Merck Rg 81.91 +0.69% *35.31 2.51 120.19/97.68 20296041 1065343 Edwards Lifescns Rg 189.36 -0.80% *56.02 3.27 43.00/26.02 4601524 21211852 News Rg-A 12.54 -0.63% *-5.60 41.97/29.07 2100188 1124244 Deutsche Post N 115.60 +0.17% - 1.15 202.05/170.38 3944 32745332 ASR Rg 38.64 -0.26% - 8.72 951692 Microsoft Rg 117.65 +0.07% *27.30 1.53 927743 Electronic Arts Rg 97.51 -2.16% *21.29 0.38 175.95/132.25 293068 21211854 News Rg-B 12.62 -0.86% *-5.63 - 16.65/10.66 978223 1026592 Deutsche Telekom N 29.85 +0.27% - 3.09 3073309 Aalberts Ind Br 32.86 +2.94% - 2.28 43.02/33.40 224250 957150 Nike -B- 87.69 -0.15% *65.93 0.96 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 126.59 +1.08% *40.44 0.99 71.00/45.51 625212 11363205 NextEra Energy Rg 188.50 -1.24% *13.58 2.09 17.10/10.85 387962 667979 Dt Lufthansa N 15.68 -0.38% - 1.53 90.00/57.26 10100 42119868 Adyen 680.00 +1.30% -- 44.05/27.43 367391 962004 Pfizer Rg 42.30 +1.17% *22.74 3.26 928215 Emerson Electric Rg 68.42 -0.54% *19.06 3.86 197.30/123.00 1016265 28369327 Nielsen Hld Rg 27.09 -0.62% - 0.71 192.15/155.08 605396 4334819 E.ON N 20.91 +0.14% - 1.51 104.04/58.33 3159 2545785 Aegon Rg - 2.88 963896 Procter&Gamble Rg 101.90 +0.38% *24.79 2.82 217.31/156.68 402741 166587 Entergy Rg 93.18 -1.39% *20.13 - 151.24/73.92 1956607 957150 Nike -B- 87.69 -0.15% *65.93 34.86/20.53 996116 332902 Fresenius I - 2.91 103.00/80.60 2027 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.73 +0.21% - 1.76 -/- 89428 2959439 Travelers Cos Rg 132.93 -1.49% *14.32 2.32 237.22/176.87 647032 1000194 EOG Resources Rg 92.88 +1.04% *15.77 - 130.70/74.52 4974826 686996 Nisource Rg 27.80 -0.89% *-154.44 - 88.59/63.21 1952329 520878 Fresenius Medical I 9.70 +0.77% - 2.09 93.80/68.10 2529 36780521 ArcelorMittal Rg 81.30 -0.25% - 0.42 5.97/3.92 4675671 1078451 Unitedhealth Gro Rg 257.13 +0.84% *21.09 1.40 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.50 -0.65% *41.53 1.84 79.70/55.39 787613 1416018 Noble Energy Rg 24.00 +0.84% *-171.43 2.40 28.15/23.04 622317 335740 HeidelbergCement I 48.95 - - 1.38 230.00/118.55 396 2542581 DSM Rg 19.91 +1.86% -- 84.07/67.49 964520 980943 Utd Techs Rg 126.51 -0.31% *19.46 2.27 81.08/64.55 362621 928524 Equifax Inc Rg 113.43 +0.64% *45.92 2.85 95.61/75.45 337037 957350 Nordstrom Rg 44.56 +0.84% *13.42 37.75/17.12 1557540 335910 Henkel Vz I 70.06 +0.66% -- 85.26/41.23 2178 2130343 Galapagos 98.56 -0.06% -- 30.77/17.06 4856402 1095642 Verizon Comm Rg 57.50 -0.98% *15.29 4.17 66.46/40.89 278713 26875198 Equinix REIT Rg 443.55 -0.12% *97.27 3.86 133.51/82.05 1413177 957370 Norfolk Southern Rg 178.78 -2.05% *18.80 - 67.74/43.04 564627 1038049 Infineon Technolo N 65.32 -0.31% - 1.25 69.70/44.54 23212 1855654 Gemalto P 89.08 +0.38% -- 98.94/68.00 516029 3826452 Visa Rg-A 154.59 -0.24% *33.25 0.60 80.25/56.81 1817210 224846 Essex Property R Rg 285.73 -0.18% *48.43 0.91 75.64/57.96 393195 958005 Northern Trust Rg 95.06 -1.11% *14.32 5.80 186.91/127.82 378157 37962490 Linde Rg 88.72 -1.16% - 4.26 1804984 Heineken Br 50.98 -0.04% - 1.73 105.35/70.64 514165 26526295 Walgreens Boots Rg 63.77 +1.09% *11.77 2.70 114.12/75.77 2116715 99350 Estee Lauder Rg-A 160.70 -1.47% *36.77 2.98 138.66/88.77 224173 957862 Northrop Grumman Rg 271.01 -1.41% *14.66 1.68 112.72/75.97 381544 412799 Merck I 19.59 +1.01% - 3.13 12.90/6.68 97342 24715332 IMCD Rg 92.22 +0.11% - 1.15 51.02/49.10 93290 984101 Walmart Rg 99.85 +0.19% *44.18 2.12 458.50/274.02 145265 1043303 Everest Re Rg 218.89 -0.68% *86.52 1.38 457.58/335.29 142841 20417105 Norw Crs Line Rg 56.11 -0.09% *13.20 1.59 360.68/223.83 355099 341960 Muenchener Rueckv N 153.00 -0.65% - 1.50 121.00/102.50 209 33292346 ING Group Rg 69.55 +0.43% - 6.20 93.54/74.28 614905 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.00 -2.76% *15.05 1.56 175.55/132.64 550480 42049223 Evergy Rg 56.43 -0.77% *22.57 2.10 291.15/226.36 71850 1739079 NRG Energy Rg 41.93 +0.12% *28.14 1.58 58.08/39.41 315118 1158883 RWE I 100.10 +0.44% - 3.83 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.97 -0.04% - 2.68 70.90/48.68 88909 84.55/39.85 4911031 27018501 Eversource Energ Rg 70.20 -1.49% *21.60 2.64 163.48/121.63 465195 958362 Nucor Rg 58.97 +0.10% *7.95 2.43 43.48/29.75 1977274 345952 SAP I 217.00 -0.09% - 1.16 38.21/23.43 8378 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.51 +0.09% - 2.52 14.46/9.09 17269812 SP 500 277.58/204.95 1935440 1029733 Exelon Rg 49.08 -1.19% *23.71 1.01 263.13/201.24 62523 994529 NVIDIA Rg 175.71 +4.00% *26.50 5.17 68.84/49.80 845990 827766 Siemens N 22.38 -1.06% - 3.29 15.83/12.74 88405 1076509 Koninklijke KPN Br 43.65 +1.39% - 6.81 23.83/18.38 4455544 185.99/102.78 304933 14491617 Expedia Group Rg 122.24 +0.90% *46.13 2.47 12243976 O Reilly Auto Rg 374.21 -0.42% *23.24 0.96 292.75/124.48 4690310 412006 Thyssenkrupp I 99.90 +0.51% - 2.04 27.45/17.10 17361 24658874 NN Group Rg 2.83 +0.07% - 2.62 45.99/37.60 394633 32303352 S&P Global Rg 207.86 +1.04% *26.89 1.00 34.14/9.04 32366774 929057 Expedit Intl Was Rg 76.20 -0.44% *21.90 2.50 -/- 628143 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.17 -1.25% *12.28 2.82 394.03/217.71 191634 352781 Volkswagen Vz I 99.30 +0.90% - 0.16 3632181 RELX Rg 39.01 -0.23% -- 2.85/2.14 13368793 1405105 3M Rg 209.02 +0.25% *23.51 2.64 18.38/10.63 2357699 1864006 Extra Sp St REIT Rg 98.93 -0.22% *30.25 2.92 71.96/52.77 564137 959048 Omnicom Group In Rg 75.71 +1.52% *12.99 1.83 87.67/56.83 1161497 21644750 Vonovia N 12.97 -0.88% 9.94/8.23 22019 650176 Randstad Br 19.20 -1.66% - 4.79 39.99/33.49 953660 932379 A.J.Gallagher Rg 79.23 -0.38% *23.30 2.10 194.69/88.52 213055 808963 Exxon Mobil Rg 80.87 -0.26% *16.57 2.85 50.20/37.46 1866135 725172 ONEOK Rg 68.31 -0.09% *24.57 3.32 78.75/65.91 538782 1514179 Wirecard I 147.50 +0.70% - 5.87 71.10/38.50 452 1106818 Roy.Philips Br 47.42 +0.89% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.13 +0.06% *20.21 1.53 50.65/41.45 839030 812258 F5 Networks Rg 154.26 -0.06% *19.12 1.03 139.75/104.22 471405 959184 Oracle Rg 54.04 +1.08% *19.79 1.78 71.99/50.29 650902 46.04 -0.78% - 2.76 91.42/55.00 2423 1987674 Royal Dutch Shell-A 36.12 +0.28% - 5.77 -/- 1836212 903037 Abbott Laborator Rg 79.96 +1.43% *61.04 1.50 81.76/60.46 377367 14917609 Facebook-A Rg 161.57 +0.69% *21.34 1.18 78.16/60.81 375481 959712 Paccar Rg 68.10 -0.45% *10.91 2.23 54.37/42.40 5469523 CAC 40 111.10 +3.54% - 2.37 84.96/51.92 758 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.36 +0.41% -- 58.66/36.41 379659 20145667 AbbVie Rg 80.82 +0.21% *22.08 5.02 186.78/148.51 231670 929566 Fastenal Rg 62.63 -0.84% *23.90 3.48 101.95/82.80 199765 1011163 Packaging Corp A Rg 98.30 +0.76% *12.60 1.77 72.84/53.44 555969 - 1.39 113.50/83.00 3778 2560588 Unilever Cert 150.04 +0.09% - 3.07 40.01/29.05 1832186 903092 Abiomed Inc Rg 339.36 +1.83% *70.55 - 83.07/57.19 474051 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 131.28 -0.84% *43.54 4.06 87.36/64.66 5225615 960541 Parker-Hannifin Rg 172.58 -0.85% *16.48 124.62/77.90 221229 - 0.42 25.75/15.78 3251 2578174 Wolters Kluwer Br 50.44 -0.10% - 3.39 31.38/24.64 5784324 10478724 Accenture-A Rg 166.20 -0.14% *25.53 1.68 74.76/53.71 353505 1039039 Fedex Rg 181.41 -0.54% *9.88 - 199.71/139.73 272699 960724 Paychex Inc Rg 79.11 -0.26% *28.46 - 193.08/140.87 200319 -- 59.62 +0.44% 199.55/130.18 406628 3971431 Activision Blizz Rg 46.42 +3.22% *19.75 0.80 108.62/71.89 197374 1873824 Fidelity Nationa Rg 106.60 -1.41% *41.80 - 218.62/123.02 7239433 28467085 PayPal Holdings Rg 101.54 +1.27% *59.38 0.29 79.66/59.36 730538 - 6.69 -/- 659 MIB30 50.73/42.80 3044909 903472 Adobe Rg 260.42 +1.03% *48.32 - 142.08/109.04 201221 930217 Fifth Third Banc Rg 27.82 -3.27% *9.09 2.55 63.72/47.37 676005 24275396 Pentair Rg 43.64 +0.11% *24.11 2.65 101.82/70.22 2357573 486352 AXA 22.85 +0.20% - 5.26 100.85/74.56 1979 59.88/41.56 457848 1331600 Advance Auto Par Rg 163.42 +1.15% *28.52 0.15 140.76/92.57 373940 12082173 First Republic Rg 104.00 -1.35% *21.62 3.09 136.90/110.66 112575 3056371 People’s Untd Rg 17.16 -2.50% *13.30 0.35 48.32/35.30 437251 485822 Accor 38.04 +0.11% - 1.59 218.00/175.00 1665 903491 Advanced Micro D Rg 26.00 +11.83% *81.25 - 398.46/178.01 489644 788881 Firstenergy Rg 40.41 -2.01% *30.38 1.43 266.67/150.99 687574 961618 Pepsico Rg 118.09 +0.70% *13.45 19.83/13.67 915887 502455 Air Liquide 111.85 -0.58% -- 22.66/16.60 4213 MILAN 903613 Aes Rg 17.84 -1.71% *12.05 2.95 94.09/73.87 183084 930831 Fiserv Inc Rg 84.60 -0.58% *29.48 1.23 112.12/93.80 1409742 1010704 PerkinElmer Rg 95.09 +1.13% *44.64 - 121.98/95.95 2586940 1095306 Airbus Br Rg 119.00 +0.85% - 5.57 108.42/82.64 3629 791448 Affiliated Manag Rg 110.30 -1.16% *24.40 1.11 197.00/125.84 911688 12110954 FleetCor Tchngy Rg 240.88 +0.05% *27.34 2.88 34.67/22.12 3032017 22008864 Perrigo Rg 49.24 +1.17% - 4.70 98.17/70.86 110613 36780521 ArcelorMittal Rg 19.91 +1.86% - 2.82 121.40/90.90 5927 928195 A2A N 1.61 +0.66% - 3.60 1.70/1.37 4741166 903835 AFLAC Rg 50.10 -0.30% *13.29 2.10 250.08/142.65 96020 88233 FLIR Systems Rg 48.43 -1.65% *24.09 0.69 106.74/79.42 297838 962004 Pfizer Rg 42.30 +1.17% *22.74 3.24 84.89/36.33 316911 167932 Atos 86.94 +0.23% - 0.44 24.07/12.20 19386 2552588 Amplifon N 17.60 +0.00% - 0.80 20.70/13.42 651518 901692 Agilent Tech Rg 81.20 +0.28% *23.00 0.75 47.48/38.22 635100 668463 Flowserve Rg 45.16 -0.07% *49.63 3.61 41.78/32.92 1572964 3754629 Philip Mrrs Int Rg 90.50 -0.25% *17.81 4.88 46.46/34.32 9150389 123397 BNP Paribas P-A 45.11 +0.02% - 5.36 179.10/131.02 4504 1683373 Atlantia N 22.54 +2.69% - 3.99 28.60/16.93 1706321 903838 Air Prod&Chemica Rg 184.90 -0.25% *24.79 2.41 102.73/77.03 536741 1161470 Fluor Rg 37.69 -1.08% *23.70 - 87.26/68.44 1513197 18376318 Phillips 66 Rg 98.89 +0.17% *8.38 1.50 103.55/64.68 2150162 487662 Bouygues 32.33 -1.37% - 1.45 46.48/38.07 2859 1894515 Azimut Holding N 15.11 +1.51% - 6.62 17.12/9.25 2342090 899181 Akamai Technolog Rg 72.59 +0.53% *41.24 - 1273.88/970.11 558209 931179 FMC Corp Rg 76.27 -0.85% *21.38 - 243.74/172.26 216915 962786 Pinnacle West Ca Rg 94.33 -1.00% *20.78 1.70 123.95/78.45 811840 488070 Capgemini 106.75 -0.56% - 0.69 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.30 -0.09% - 5.61 28.10/16.89 414498 904079 Alaska Air Group Rg 56.11 +0.54% *15.94 2.33 1291.44/978.42 515983 1322338 Foot Locker Rg 60.55 +1.17% *12.99 1.34 63.88/40.53 651313 682330 Pioneer Natural Rg 138.21 -0.27% *24.25 3.21 96.41/73.42 328746 488167 Carrefour 17.05 +0.44% - 2.06 35033430 Banco BPM Nm 2.04 -0.80% -- 199805 Albemarle Rg 85.23 -1.39% *13.44 1.61 66.03/42.40 3700773 1106820 Ford Motor Rg 1.68 56.86/35.89 229953 963345 PNC Finl Ser Rg 129.48 -1.82% *12.09 1.76 213.24/119.08 347193 1336531 Credit Agricole 11.31 -0.14% - 1.64 PARIS 173518 BPER Banca N 3.73 +0.76% - 3.48 3.11/1.52 38253882 651794 Alexandria REIT Rg 139.69 -0.38% *39.68 2.72 84.26/62.71 1031650 10704017 Fortinet Rg 8.70 +1.52% *9.46 2.23 62.08/29.92 421289 963722 PPG Industries Rg 110.90 -0.05% *20.54 2.83 160.94/108.47 588618 487663 Danone 68.78 -0.51% - 2.09 1002678 Buzzi Unicem N 17.71 +0.17% - 0.68 5.16/2.87 3446763 440290 Alexion Pharm Rg 132.94 -0.43% *379.83 - 2050.49/1307.00 1704064 32786609 Fortive Rg 85.32 +0.96% *44.67 1.35 80.55/60.13 353767 1048911 PPL Rg 32.10 -1.89% *12.44 116.67/94.42 494727 471173 Dassault Systemes P 131.00 +0.81% - 1.87 23.96/18.40 4945383 36646117 Campari N 8.45 +0.48% - 0.59 23.15/14.69 400053 1159441 Align Technology Rg 259.29 +2.19% *52.70 - 106.32/77.81 285190 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 83.05 -0.43% *32.96 2.34 68.00/40.02 458436 1275394 Principal Financ Rg 51.93 -1.63% *9.69 - 32.89/25.32 1532008 2200367 ENGIE 13.44 -0.44% - 3.35 48.95/35.24 1089645 22447447 CNH Industrial Rg 9.69 +2.80% - 1.86 8.57/5.99 1324024 22627015 Allegion Rg 88.71 -0.21% *19.54 1.01 73.31/53.91 567581 46187409 Fox Rg-A 46.13 -0.67% *17.34 6.90 12.15/7.42 16452774 963896 Procter&Gamble Rg 101.90 +0.38% *24.79 1.63 62.97/40.42 905288 497537 EssilorLuxott 105.50 +0.29% - 4.87 115.25/97.26 893875 3242311 DiaSorin N 87.85 +1.38% - 1.02 11.18/7.63 2406276 28551749 Allergan Rg 154.10 +2.16% *-10.10 1.86 55.69/28.82 3085824 46238775 Fox Rg-B 40.34 -3.26% - - 94.36/51.98 684714 963989 Progressive (Ohi Rg 72.40 -0.90% *16.38 4.08 102.89/70.74 2684503 86689 Hermes Intl 590.20 +1.41% - 1.50 119.24/77.50 1217304 1250633 Enel N 5.52 +0.40% - 4.93 99.20/68.60 157115 1048752 Alliance Data Sy Rg 171.92 +0.08% *9.83 1.36 114.55/89.07 951755 931882 Franklin Resourc Rg 39.55 -3.21% - 0.34 88.34/62.89 680290 13090717 Prologis REIT Rg 70.43 -0.59% *24.54 3.14 73.75/56.71 1225850 21591 Kering 509.40 +2.70% - 2.32 30.77/17.06 4856402 1252314 Eni N 15.89 +0.93% - 5.22 5.56/4.22 23885140 804371 Alliant Energy Rg 46.46 -1.36% *21.21 2.93 56.79/36.16 1339744 391280 Freeport McMoRan Rg 33.59 -0.33% *11.23 1.78 61.44/35.28 265209 1331041 Prudential Finan Rg 96.80 -0.46% *10.19 0.29 72.82/55.21 589134 502805 L’Oreal 234.70 -0.21% -- 127.50/65.10 272113 34921110 EXOR Rg 58.00 +3.79% - 0.60 16.89/13.42 10624812 72015 Allstate Rg 94.21 -0.85% *15.81 2.00 190.22/133.55 565292 932450 Gap Rg 12.68 +0.48% *7.08 - 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.12 -0.82% *20.89 110.23/75.62 598706 2501522 LEGRAND 60.38 +0.73% - 5.76 64.37/38.14 4209756 30827865 Ferrari Rg 116.65 +0.26% - 0.88 66.44/45.45 525697 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1198.85 +1.23% *27.43 - 159.95/95.72 276759 11440532 Garmin N 25.70 +0.55% *9.92 - -/- 2029957 112937 Public Storage R Rg 217.48 -0.13% *25.47 - 59.95/47.84 906362 507170 LVMH 320.30 +0.99% -- 43.17/29.02 999256 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.38 +5.01% - 4.86 129.50/84.08 406108 29798540 Alphabet-A Rg 1202.46 +1.17% *27.52 - 95.00/69.36 356396 117812 Gartner Rg 83.68 -0.32% - 2.92 -/- 928006 90044 PulteGroup Rg 26.24 -1.61% *7.39 3.26 234.90/192.05 243486 494484 Michelin N 105.85 +0.95% - 1.32 119.80/79.80 326706 24705901 FinecoBank N 11.53 -0.65% - 2.63 20.15/12.14 21449486 1331740 Altria Group Rg 56.01 -2.25% *15.22 5.53 82.25/63.14 455275 933071 General Electric Rg 147.11 -0.07% *110.61 1.58 39.24/27.35 680603 13341368 PVH Rg 110.07 -1.24% *12.30 5.04 33.04/20.70 1062466 720128 Orange 14.36 +0.63% - 4.07 18.18/12.96 1558734 566030 Generali N 16.46 -0.12% - 5.47 12.19/7.78 1515731 905988 Am Electric Rg 82.56 -1.10% *21.17 3.13 210.18/163.31 1123317 933225 General Mills Rg 10.19 -0.10% *-4.53 3.77 19.70/9.60 4005362 25588586 Qorvo Rg 70.11 +0.40% *152.41 3.24 169.22/86.66 183792 508063 Pernod Ricard 157.05 -0.54% - 3.86 13.81/9.10 5159120 1622344 Hera N 3.07 +1.52% - 3.09 17.13/13.63 4416257 645156 Amazon.Com Rg 1761.85 +1.13% *87.48 - 97.50/74.95 367806 11665971 General Motors Rg 47.24 -0.80% *13.77 2.53 34.21/24.26 1132867 964930 Qualcomm Rg 56.97 +0.25% *35.61 3.04 86.49/54.75 433102 508070 Peugeot 22.89 +2.74% - 3.09 69.48/59.72 1057899 575913 Intesa Sanpaolo N 2.24 +0.13% - 8.81 3.11/2.38 4159339 3382941 Amer Wtr Works Rg 104.35 -0.74% *33.13 1.74 76.67/40.42 1108124 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.27 +0.76% *6.86 - 85.50/57.01 513833 852865 Quanta Services Rg 37.40 -0.03% *19.68 0.35 76.04/48.56 3155702 180622 Publicis Grp 50.82 +0.71% - 7.86 141.00/96.02 271988 34496911 Italgas Nm 5.46 +1.11% - 4.29 3.20/1.86 115295140 832416 Ameren Rg 72.00 -0.70% *21.69 2.59 110.62/76.90 865387 933775 Genuine Parts Co Rg 170.72 -0.55% *15.22 2.46 161.18/114.40 103696 566162 Quest Diagnostic Rg 89.41 +0.80% *16.90 2.78 37.95/27.90 293901 293557 Renault 61.60 +2.19% - 2.72 14.82/11.31 4698390 1269144 Juventus F.C. N 1.46 -0.27% -- 5.53/4.35 1442877 22053992 American Airline Rg 31.59 +0.67% *10.43 1.27 190.33/136.81 144477 935700 Gilead Sciences Rg 107.21 -0.09% *19.49 4.15 14.99/6.41 12709638 13544087 Ralph Lauren Rg-A 124.81 +0.48% *23.33 1.70 116.43/78.97 260474 324774 STMicroelectr Rg 14.40 +1.05% -- 129.55/99.62 589992 2221118 Leonardo N 10.40 +1.76% - 1.35 1.81/0.59 8595937 906153 American Express Rg 112.67 -0.77% *14.24 1.35 317.89/215.58 274680 1176487 Global Payments Rg 65.49 +0.72% *15.71 3.97 50.52/36.42 1246273 966260 Raymond J Financ Rg 81.53 -1.20% *12.28 5.12 147.48/95.78 232387 829036 Safran 121.25 +1.17% - 1.24 614.60/448.60 53448 574959 Mediobanca N 9.12 -0.61% - 5.15 10.98/7.45 5762220 10315741 American Intl Gr Rg 43.86 -0.95%*1096.50 2.92 173.49/134.82 212784 714968 Goldman Sachs Gr Rg 134.35 +0.23% *47.31 2.23 44.99/30.56 2096054 1234740 Raytheon Rg 180.17 -0.03% *17.75 4.10 102.14/69.13 355026 490580 Saint-Gobain 32.67 -0.85% -- 522.40/343.86 232123 22988002 Moncler N 37.05 +0.79% - 1.08 10.50/7.14 4864862 14546493 American Tower R Rg 189.91 +0.54% *68.56 1.74 50.03/24.58 833117 913105 H&R.Block Rg 201.12 -0.67% *7.96 2.73 229.74/143.91 439746 284731 Realty Income RE Rg 70.05 -1.35% *55.60 2.82 229.74/144.34 600558 699381 Sanofi 79.55 +0.42% - 4.46 237.20/173.50 367079 38347485 Pirelli & C. N 6.03 +1.04% - 2.93 42.55/26.07 661497 2261863 Ameriprise Fincl Rg 128.87 -1.14% *9.08 2.79 233.47/142.00 9015727 937414 Halliburton Rg 24.22 -0.41% *7.25 3.57 112.10/85.81 201983 833286 Red Hat Rg 181.84 +0.00% *122.86 3.61 72.09/48.81 668274 509120 Schneider El 71.14 +1.14% - 4.54 67.44/47.75 306634 29884131 Poste Italiane N 8.36 +2.58% - 5.26 7.75/5.37 2627829 1212868 AmerisourceBerge Rg 81.07 +0.85% *14.82 1.92 61.57/28.79 2634399 2644495 Hanesbrands Rg 29.26 +1.35% *15.48 0.03 79.61/60.32 2256948 1188868 Regency Centers Rg 64.34 -0.20% *49.57 2.80 183.54/115.31 392522 519928 Societe Generale 27.98 +0.02% - 3.11 321.45/239.95 561345 3056144 Prysmian N 16.70 +1.49% - 2.58 8.44/5.98 6733357 681997 AMETEK Rg 81.09 -0.82% *24.28 0.69 51.50/39.60 431926 937735 Harley-Davidson Rg 17.85 +1.13% *11.74 1.59 137.13/94.98 270762 965755 Regeneron Pharma Rg 406.99 -0.15% *19.12 3.82 67.08/55.41 174083 509031 Sodexo 101.00 +0.90% - 1.91 126.95/82.68 490677 2121038 Recordati Ind Chi N 36.67 +1.38% - 2.51 26.06/14.71 1397519 907582 Amgen Rg 191.49 +0.09% *15.17 2.89 103.21/58.87 621299 937775 Harris Rg 36.34 +0.61% *11.39 4.13 266.35/151.70 725354 1895565 Regions Financia Rg 15.63 -2.13% *11.49 3.08 442.00/281.89 208817 35308137 TechnipFMC Rg 20.70 +0.34% 15.25/13.15 6050026 36852178 Saipem N 4.91 +0.99% -- 36.81/27.49 533575 647943 Amphenol Rg-A 95.71 +0.29% *24.86 0.96 52.06/39.16 1399107 635026 Hartford Fin Ser Rg 162.96 -0.21% *22.76 2.46 29.77/22.47 829086 926678 Republic Service Rg 78.82 -0.20% *24.94 3.68 19.99/12.39 2732615 524773 Total 51.54 -0.17% - 2.36 159.50/127.05 299980 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.04 +0.77% - 1.79 5.52/3.07 5967634 907704 Anadarko Petrole Rg 44.46 -1.40% *37.05 2.47 24.55/15.63 1114389 938042 Hasbro Inc Rg 49.21 -0.26% *12.12 3.36 54.91/24.71 3041030 321632 Resmed Rg 97.90 +0.51% *31.38 1.52 79.32/64.15 406641 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 150.04 +0.09% - 4.90 25.40/17.17 2641384 1329223 Snam N 4.50 +1.05% - 7.90 25.50/16.95 347549 907697 Analog Devices Rg 109.95 +0.73% *26.56 1.80 313.30/187.68 180248 11321027 HCA Healthcare Rg 86.93 -0.20% *49.96 4.09 22.57/11.57 1524545 966866 Robert Half Intl Rg 66.69 +0.11% *18.68 0.14 118.49/90.64 388611 32745150 Valeo 28.00 +3.02% - 3.86 61.24/46.15 505245 324774 STMicroelectr Rg 14.41 +1.05% -- 4.50/3.40 10911546 492019 Ansys Rg 181.12 +0.12% *37.11 - 111.36/82.43 1580266 3402533 HCP REIT Rg 136.62 +1.39% *12.82 1.61 46.79/31.42 339626 549204 Rockwell Automat Rg 178.77 -1.12% *26.64 79.83/52.80 495156 1098758 Veolia Environnem 20.28 +0.80% - 3.62 100.80/51.98 1354545 1642910 Telecom Italia N 0.54 -2.65% -- 22.98/10.63 2889454 26124340 Anthem Rg 307.99 -0.08% *21.70 0.99 36.81/26.80 8791286 938476 Helmerich&Payne Rg 30.31 -0.53% *13.53 2.34 175.50/123.32 205975 967248 Rollins Rg 40.83 -0.39% *57.51 - 198.23/141.56 165798 508670 Vinci 85.88 -1.01% - 1.73 22.97/10.64 2045357 1517990 Tenaris Rg 12.49 +1.18% -- 0.88/0.43 107632358 18336467 Aon Rg 167.96 -0.73% *39.15 0.95 102.42/79.88 294463 83527 Henry Schein Rg 55.60 -1.19%*-5560.00 2.96 55.15/40.54 677700 959734 Roper Technologi Rg 331.92 +0.14% *36.68 4.35 42.93/32.08 418032 1165915 Vivendi 26.11 +0.66% - 1.93 122.25/81.56 766972 1874578 Terna N 5.55 +0.54% - 4.05 17.29/9.06 2620995 908137 Apache Rg 34.49 -1.49% *313.55 2.90 169.00/117.79 1243112 938631 Hershey Rg 60.50 +1.20% *17.35 1.06 109.59/76.84 217304 967389 Ross Stores Rg 91.72 +0.65% *21.53 0.11 334.72/245.66 133422 - 2.31 46.38/27.99 1888660 1627478 UBI Banca N 2.51 -0.99% - 4.78 5.56/4.39 8058072 908440 Apple Rg 186.53 -0.79% *15.29 1.57 155.80/109.17 618107 2552729 Hess Rg 109.33 -1.08% *19.59 4.88 147.42/93.13 371890 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 117.44 -0.73% *13.72 2.30 104.35/74.57 866738 FTSE 100 - 1.21 80.44/62.88 2030858 35395118 UniCredit N 12.22 +1.24% - 2.62 4.42/2.09 10378414 908542 Applied Material Rg 40.37 +0.93% *10.40 2.01 988.03/591.92 81397 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.99 -1.93% *-52.72 5.11 31.87/21.80 1019605 1755645 Salesforce.com Rg 163.93 +1.22% *114.64 2.00 133.20/89.48 304181 - 6.91 78.56/57.54 1311327 18319160 Unipol 4.36 +0.60% - 4.13 18.25/9.54 17319696 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.70 -0.18% *11.45 0.78 200.24/156.40 211322 13250209 HollyFrontier Rg 85.70 -0.59% *34.28 - 74.36/44.56 291949 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 191.89 +0.17% *468.02 1.57 165.84/111.42 1163510 - 4.56 46.19/23.56 4140245 18947513 UnipolSai N 2.36 -0.08% - 6.14 4.54/3.23 2527153 13108235 Aptiv Rg 82.81 +2.23% *20.60 1.06 116.32/82.89 181456 939263 Hologic Rg 52.11 -1.25% *8.42 2.58 71.65/50.45 482112 555100 Schlumberger Rg 43.25 -0.25% *28.27 1.93 193.17/146.28 277984 - 3.86 101.20/76.00 182984 2.38/1.84 4662453 908597 Archer-Daniels M Rg 43.01 +1.25% *13.48 3.15 37.75/20.09 1123218 939360 Home Depot Rg 47.43 +0.53% *-31.41 1.72 112.39/89.12 332616 11380833 Seagate Technolo Rg 47.26 -1.87% *8.20 3.80 75.43/35.00 2842541 3208041 3I Group Rg 9.74 +0.16% - 5.88 29.17/16.46 1701382 IBEX35 34298366 Arconic Rg 19.12 -0.57% *14.71 1.05 58.24/34.71 578769 952258 Honeywell Intl Rg 184.13 +0.39% *18.92 0.70 74.80/35.60 773834 856927 Sealed Air Rg 45.26 -0.94% *48.15 62.70/35.38 868687 1956510 Admiral Group Rg 21.81 +0.15% - 1.02 56.07/43.94 6732566 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 295.18 -1.34% *72.70 - 32.45/22.67 14560530 933812 Hormel Foods Rg 157.24 +0.20% *17.51 2.53 87.09/63.76 436647 837438 Sempra Energy Rg 123.93 -0.58% *36.24 - 46.20/30.22 320730 3186826 Anglo American Rg 20.06 +0.99% - 2.36 199.55/130.18 406628 1708841 Assurant Rg 97.00 -2.71% *24.37 2.39 58.22/43.67 1724040 986276 Host Hotels REIT Rg 42.52 -0.07% *24.44 - 83.28/46.67 700910 970105 Sherwin-Williams Rg 430.27 -0.25% *36.87 3.50 125.45/100.50 540959 244698 Antofagasta Rg 9.66 +2.98% - 5.57 59.60/22.69 1360017 1879689 ACS Br 39.44 +0.36% -- 40.21/30.17 582292 2342429 AT&T Rg 30.68 -0.39% *10.76 6.55 78.36/61.06 548910 29968909 HP Enterprise Rg 19.09 -0.57% *12.99 2.42 48.11/35.10 574799 954909 Simon Prp Grp RE Rg 173.40 -0.53% *22.03 479.64/356.12 111962 370440 Ashtead Group Rg 19.63 +1.68% - 5.94 20.78/16.42 1363322 978954 Acciona Br 95.20 +0.40% - 3.15 95.98/59.44 172911 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.48 -0.51% *25.89 1.99 56.03/40.69 1894771 29968910 HP Rg 15.88 +0.25% *31.14 1.95 215.37/158.09 1204669 1437573 Skyworks Solutio Rg 83.42 +1.00% *13.39 - 191.12/145.81 388090 719064 Associat Brit Fo Rg 23.36 +0.67% - 5.01 87.40/69.98 1256930 1876417 Acerinox Br 9.38 +1.78% - 5.33 12.54/8.29 858626 910018 Autodesk Inc Rg 155.10 +0.81% *-419.19 - 265.87/208.67 349010 940174 Humana Rg 20.00 +0.25% *7.66 1.82 162.36/123.52 704897 698405 SL Green Realt R Rg 89.12 -0.90% *33.38 3.26 110.96/60.12 486720 982352 AstraZeneca Rg 63.68 +0.28% - 6.65 26.15/20.40 2430860 26876733 Aena Br 166.15 +1.59% - 4.17 179.85/130.00 142460 910042 Automatic Data P Rg 154.63 -0.04% *42.48 1.91 224.07/184.75 1423786 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 286.66 +1.59% *23.57 4.19 46.26/32.43 529656 971068 Snap-On Rg 158.76 -0.12% *13.37 1.87 106.32/76.77 160731 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.05 +0.70% - 2.02 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.84 +0.53% - 1.72 82.20/58.06 682954 910125 Autozone Rg 978.99 +0.35% *18.74 - 84.36/47.72 1170010 940208 Huntington Bancs Rg 205.00 -1.16% *10.74 2.83 22.27/15.94 1206717 971500 Southern Co Rg 50.99 -1.53% *23.50 1.49 189.32/135.46 130120 379609 Aviva Rg 4.34 -0.32% - 2.20 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.95 +2.09% - 0.42 30.75/17.07 714504 959790 Avalonbay Com RE Rg 196.42 -0.40% *27.86 3.02 388.67/249.24 428032 941800 IBM Rg 13.58 -2.44% *11.32 3.00 18.93/12.09 4470887 971801 Southwest Airlin Rg 50.74 -0.67% *11.83 1.72 51.95/42.43 2107665 874077 BAE Systems Rg 4.85 +0.97% - 3.65 36966166 BANKIA Br 2.47 +0.12% - 4.47 910162 Avery Dennison Rg 112.27 +0.60% *21.26 1.85 573.20/361.00 238675 940695 IDEXX Labs Rg 140.49 +0.20% *14.77 0.72 27.08/18.47 3946582 973403 Starbucks Rg 71.38 +0.76% *31.31 2.11 64.02/44.29 960057 1399446 Barclays Rg 1.69 +1.43% - 9.85 10.38/7.55 1289637 931474 BBVA Rg 5.49 +1.18% - 4.74 3.85/2.39 6624125 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.82 -1.28% *61.82 2.59 445.95/292.53 1705314 33231413 IHS Markit Rg 218.30 +1.19% *51.24 1.54 355.57/261.44 183745 627419 State Street Rg 70.16 -0.93% *10.96 0.94 72.17/47.37 2088801 371855 Barratt Devlop Rg 6.14 +0.07% -- 22.27/18.23 377118 2970161 Banco Sabadell Br 0.99 +0.45% - 8.07 6.89/4.48 17396255 910957 Ball Rg 58.06 +0.31% *45.01 0.69 2201.17/1608.27 136476 940785 Illinois Tool Wo Rg 55.25 -0.07% *41.54 3.90 267.73/174.17 87075 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 133.32 -0.65% *33.41 0.53 108.39/57.87 381272 1938176 Berkeley Grp 39.65 +0.46% - 2.17 20.79/14.34 3155242 817651 Banco Santander Rg 4.49 +1.29% - 4.24 1.78/0.83 17850578 748628 Bank of America Rg 29.65 -0.57% *11.36 1.92 54.35/32.46 413073 1111080 Illumina Rg 145.99 +0.42% *19.21 4.47 16.52/11.13 3784032 974330 Stryker Rg 196.12 +1.31% *21.00 1.01 161.81/106.50 157104 44983519 BHP Grp Rg 17.81 +1.40% - 2.53 11.72/7.13 2075060 3219022 Bankinter Br 7.16 +0.34% - 4.09 5.53/3.80 39725494 2824731 Bank of NY Mello Rg 53.12 -1.59% *13.15 2.03 136.10/107.98 147753 134791 Incyte Rg 310.70 +1.61% *55.88 - 162.00/105.96 1040207 974940 Suntrust Banks I Rg 63.07 -2.20% *10.99 2.30 196.27/144.77 402718 844183 BP Rg 5.59 +1.48% - 1.78 24.61/15.73 1011679 3425733 Caixabank 3.03 -0.10% - 4.96 9.25/6.51 1398039 911702 Baxter Intl Rg 77.59 +0.83% *25.95 0.98 41.00/26.27 2622881 10295008 Ingersoll-Rand Rg 85.67 +0.06% *167.98 - 256.22/176.11 182044 2172497 SVB Financial Gr Rg 245.53 -1.89% *13.56 75.07/46.06 880196 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.98 +1.19% - 1.95 28.46/20.11 655286 28028176 Cellnex Telecom Br 24.13 +3.03% - 0.41 4.33/2.85 10258882 634178 BB&T Rg 49.48 -1.98% *12.65 3.21 138.23/91.34 200569 941595 Intel Rg 106.53 -0.49% *19.62 2.59 55.88/44.88 728581 975107 Symantec Rg 23.21 +0.61% *-193.42 - 333.00/177.70 129147 374930 Brit Land Co REI Rg 6.14 +0.10% - 2.17 64.32/47.46 1206838 2573499 Cie Automotive Br 24.24 +1.85% - 2.43 24.91/19.32 889742 912061 Becton Dickinson Rg 247.57 +1.19% *72.60 1.23 54.87/28.53 416335 22339711 Intercon Exchang Rg 54.17 +0.13% *12.09 - 170.10/117.76 367940 23967617 Synchrony Financ Rg 33.08 -0.48% *8.84 - 29.20/17.43 1202127 1292393 BT Group Rg 2.28 +0.71% - 5.80 2970696 ENCE Energia Br 5.06 -2.32% - 5.43 32.39/19.90 144618 10926529 Berkshire Hath Rg-B 205.15 -0.74% *125.81 - 67.15/44.30 3637820 942429 Interpublic Grou Rg 74.25 -0.48% *21.65 - 372.46/226.00 265592 975377 Synopsys Rg 109.19 -0.11% *28.36 4.62 36.32/21.78 2397780 2162847 Bunzl Rg 24.82 +0.60% - 4.21 5.08/3.29 1557828 1438368 Enagas Br 26.51 +1.26% - 5.77 9.05/4.88 6295644 912551 Best Buy Rg 69.89 -0.50% *13.43 2.65 300.95/197.50 2158718 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.28 +0.32% *14.01 1.91 89.73/57.01 310108 975351 Sysco Rg 66.18 -0.42% *23.64 5.33 110.14/79.19 538703 1444962 Burberry Group Rg 18.95 +0.55% - 4.69 5.55/3.62 6363668 682405 Endesa Br 22.90 +0.70% - 6.23 26.57/20.91 782256 1720684 Biogen Rg 323.76 -0.58% *15.00 - 59.58/44.58 283248 942105 Intl Paper Rg 123.56 -1.10% *32.60 2.27 107.75/79.63 285728 1170839 T Rowe Price Grp Rg 102.64 -0.20% *14.12 1.41 75.98/58.12 1072381 1577109 Carnival Rg 42.07 +0.53% - 15.12 6.80/4.42 4717022 1978482 Ferrovial 20.88 -0.57% -- 23.02/17.02 955502 1005182 Blackrock Rg 434.57 -1.34% *16.35 2.86 101.19/78.83 370504 60141 Intuit Rg 46.17 -0.13% *11.49 1.48 57.59/42.36 5967794 622906 Take-Two Interac Rg 95.79 +2.09% *29.84 2.95 127.05/84.60 774024 1966336 Centrica Rg 1.23 +0.47% - 1.69 2.20/1.45 32939592 30689493 Grifols-A Br 24.00 -0.08% - 1.68 21.17/15.74 1465726 913253 Boeing Co Rg 373.43 +0.31% *20.92 1.92 27.40/20.95 1547213 1631646 Intuitive Surgic Rg 256.06 -0.64% *53.57 3.88 82.51/67.75 574824 38736734 Tapestry Rg 32.93 -0.03% *13.12 0.86 139.73/84.41 741513 19825130 Coca-Cola HBC N 26.26 +0.30% - 1.88 6.20/4.30 2105167 2969533 Iberdrola 7.74 +0.18% -- 28.07/21.57 390645 40656108 Booking Hldg Rg 1764.03 +0.44% *21.19 - 62.16/35.50 961413 3511249 Invesco Rg 562.72 +0.58% *59.30 2.33 25.77/19.62 1096872 1036943 Target Rg 78.46 +0.74% *14.27 4.61 55.50/31.92 954499 36805672 Compass Group Rg 17.40 -0.14% - 2.61 43.38/31.70 211456 24956043 Inditex 26.59 +1.49% - 2.03 7.79/5.44 8588159 109363 BorgWarner Rg 38.16 -0.73% *8.59 1.78 44.20/32.04 423265 1196227 IPG Photonics Rg 19.94 -1.48% *9.32 4.22 150.44/122.11 281715 10299318 TE Connectiv Rg 83.47 +0.16% - 1.75 90.39/60.17 1082289 558474 CRH PLC Rg 23.71 +0.02% - 5.31 18.43/13.49 4866849 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.92 +0.46% -- 30.30/21.85 2475567 663846 Boston Prop REIT Rg 132.24 -0.49% *52.46 2.76 101.25/69.91 680110 39103858 IQVIA Holdings Rg 151.72 +1.48% *20.56 0.70 59.55/37.56 728543 35308137 TechnipFMC Rg 23.30 +0.09% *-5.55 3.69 106.00/69.84 323393 32132044 Croda Intl Rg 48.90 +0.63% - 4.81 6.03/4.56 20436239 33300848 Inmob Colonial 9.24 +0.76% - 1.95 11.94/7.81 437287 913577 Boston Scientifi Rg 38.17 +0.53% *32.08 - 75.94/35.69 587858 26754105 Iron Mount REIT Rg 144.45 +0.96% *116.49 - 259.86/166.53 599806 976212 Teleflex Rg 301.42 +0.11% *71.77 2.23 34.39/18.21 952915 238664 DCC Rg 65.65 +2.50% - 0.90 43.39/23.37 3149385 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.45 +2.25% - 4.81 10.27/7.89 537055 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 102.97 -0.35% *27.91 1.77 70.32/42.18 1534606 940190 J.B.Hunt Transp Rg 34.50 -0.92% *26.34 6.02 580.99/393.57 226068 976910 Texas Instrument Rg 110.02 +0.19% *19.68 4.71 303.63/226.47 55763 837159 Diageo Rg 30.64 -0.68% - 1.79 7.03/5.20 2458019 24705819 MERLIN Prop. Br 11.65 +0.39% - 3.95 8.29/6.13 3134751 37394622 Brighths Finc Rg 40.13 -1.11% *5.57 - 81.65/55.24 495780 938511 Jack Henry & Ass Rg 100.50 -3.49% *22.69 - 33.55/15.38 1011109 977158 Textron Inc Rg 52.03 -0.95% *10.77 1.26 118.48/87.71 1498171 28488819 Direct Line Ins Rg 3.62 -0.62% - 1.63 2.69/2.01 13014890 2759010 Mapfre Rg 2.59 +1.65% - 5.62 13.09/10.50 909688 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.60 -0.52% *16.48 3.27 69.11/45.65 831357 943554 Jacobs Engin Gro Rg 136.98 -0.83% *35.40 - 261.77/104.81 138551 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.13 +0.31% *-3.83 1.93 72.84/43.29 718119 403808 DS Smith Rg 3.56 +2.12% - 1.21 25.47/19.75 587229 1881163 Mediaset Espana 7.02 +3.69% - 4.36 2.93/2.25 4910360 41112361 Broadcom Rg 299.31 +1.86% *19.99 2.94 161.51/112.08 965677 41758499 Jefferies Finl Rg 73.75 -0.79% *38.90 6.95 145.16/91.70 259630 2702470 The Western Unio Rg 18.07 -0.61% *9.66 2.61 65.30/31.53 2954950 14862522 Easyjet Rg 12.45 -0.39% - 6.28 23.38/16.11 679200 855570 Melia Hotels Br 8.57 +2.08% - 1.96 8.80/5.30 1885862 914425 Brown NVtgRg-B 51.28 +0.45% *31.46 1.26 1426289 JM Smucker Rg 19.75 -0.75% *38.26 0.98 37.30/30.24 483245 977576 Thermo Fisher Sc Rg 265.96 +0.92% *36.73 1.96 21.37/16.42 1606945 14122030 EVRAZ Rg 6.06 -4.38% - 7.04 50.30/36.11 270951 822398 Naturgy Grp Br 24.54 +0.78% - 8.03 12.80/7.84 891656 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.31 -1.98% *18.67 2.17 -/- 13283 943981 Johnson & Johnso Rg 106.91 -0.10% *19.37 1.10 131.72/88.55 326487 977944 Tiffany & Co Rg 97.02 -0.34% *27.10 1.01 267.41/199.97 370943 2650919 Experian Rg 20.41 +0.42% - 2.96 1.65/1.17 10170150 33077347 Red Electrica Br 19.50 +1.30% - 5.04 24.86/18.56 861950 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.96 +0.04% *20.94 1.00 51.45/37.45 520321 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.44 +0.93% *24.68 0.84 163.44/116.84 216022 978121 Tjx Companies Rg 52.22 -0.25% *21.49 3.01 141.50/73.13 350347 41452264 Ferguson Rg 53.80 +0.21% 28.17/22.24 466318 675467 Repsol Br 15.52 +1.01% -- 20.48/15.34 1357904 916187 Cadence Design Rg 61.24 +0.29% *49.79 - 59.59/41.39 710969 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.37 -0.14% *14.43 2.41 81.34/55.20 477763 978380 Torchmark Corp Rg 83.41 -0.71% *13.70 - 56.63/39.86 2056590 4223459 Fresnillo Rg 8.03 -0.52% 17.77/14.28 1838122 1873546 Siem Gam Ren En Br 14.03 +3.62% -- 16.99/12.95 5374593 915875 Campbell Soup Rg 36.30 -0.71% *-67.22 3.86 119.14/82.92 221348 800910 Juniper Networks Rg 106.80 -0.36% *11.87 3.11 25.07/16.21 1125443 978399 Total Syst Servi Rg 94.07 +0.32% *29.96 1.29 89.61/69.73 136072 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.03 -0.48% 28.91/19.61 859002 2598963 Tecnicas Reunida Br 24.16 +1.94% -- 14.53/9.20 2389827 322351 Capital One Finl Rg 84.41 -0.58% *7.13 1.90 95.30/58.61 1421004 1096232 Kansas City So Rg 26.20 -0.61% *16.38 2.60 126.87/91.34 232638 195977 Tractor Supply Rg 91.16 +1.47% *21.15 2.36 100.38/75.65 454909 12964057 Glencore Rg 3.20 +2.35% 53.30/43.60 271027 826858 Telefonica Br 7.83 +0.10% - 5.11 29.85/20.21 121112 45625130 Capri Hldg Rg 46.56 -1.10% *12.42 - 74.46/50.00 528728 115.14 -0.79% *18.78 2.86 148.97/118.62 2056426 - 98.03/58.27 399261 387465 Halma Rg 16.68 +0.08% 75.85/55.55 149669 3481 Viscofan Br 55.25 +0.82% - 2.88 8.48/6.59 8863005 196652 Cardinal Health Rg 50.55 +1.16%*5055.00 3.77 31.41/24.82 1064037 2.55 40.32/28.30 1255824 2.27 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.07 +0.65% 31.10/23.46 3179149 66.20/45.82 46476 1484907 CarMax Rg 59.60 -1.47% *13.76 - 24.20/11.53 4095227 2.79 119.23/91.11 3852530 2.79 2324471 Hikma Pharm Rg 16.31 +1.03% 3.92/3.01 3295379 BEL20 1585458 Carnival 57.12 -0.40% *12.86 3.50 67.54/48.88 854050 1.25 30.79/23.61 1264826 - 27373019 Hiscox Rg 16.09 +0.60% 5.42/2.86 2255446 BRUXELLES 916546 Caterpillar Rg 134.15 +0.04% *13.08 2.50 56.51/35.73 738801 120.34/90.68 186806 4.10 411161 HSBC Hldg Rg 6.24 -0.35% 18.09/10.30 837608 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.65 -0.37% *25.44 1.25 60.21/37.83 1454690 3.26 517719 Imperial Brands Rg 26.49 +1.03% 6.35/3.53 6510973 34149140 AB InBev 74.30 +2.68% - 2.42 92.26/56.32 2911092 14022594 CBRE Group Rg-A 50.57 -0.63% *16.31 - 2.11 24436154 Informa Rg 7.48 +2.65% 20.69/14.95 1016650 812970 Ackermans V Haare 136.70 -0.15% - 1.61 160.80/127.20 27364 2300758 CBS-B Rg 47.22 -0.88% *9.19 1.52 2.23 66.01/46.89 373017 18954172 Ageas 44.10 -0.16% - 4.76 2038358 Celanese Rg 100.95 -0.39% *11.28 2.14 0.45 13.65/7.38 871475 12239230 Aperam Rg 29.17 +2.03% - 6.00 47.19/37.52 381049 916749 Celgene Corp Rg 89.07 +1.23% *16.17 - 2.53 16.49/12.70 5699121 1147578 Barco 136.00 +0.89% - 1.54 44.03/21.27 203124 1313733 Centene Rg 59.97 +1.03% *26.54 - 0.15 4.10/2.68 32443524 329048 Cofinimmo 118.60 +0.34% - 6.95 137.60/91.00 22207 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.27 -1.01% *40.91 3.70 7.08 16.91/11.36 904025 119.40/101.98 28449 802028 CenturyLink Rg 11.91 -1.33% *-7.31 15.70 4.26 22.80/15.94 349644 917280 Cerner Corp Rg 57.58 -0.16% *30.47 - 0.26 20.89/10.62 648752 2232904 CF Industries Hl Rg 42.09 -0.89% *33.94 2.85 2.27 17.27/14.11 462448 968789 Charles Schwab Rg 45.74 -0.35% *18.67 1.16 1.49 7.50/5.96 18987692 0.77 30.09/22.40 1442596 0.55 8.70/6.03 2557619 1.36

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 20 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 448.80 -0.06% *30.47 - 455.62/298.40 106302 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1640.50 - - - 2467.50/1582.00 6367800 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.50 - -- 22.15/16.04 7056151 4615592 KBFinancialGrp Rg 43850.00 - - 4.38 64400.00/41800.00 806942 2888255 B2W Cia Digital Rg 49.90 +2.76% -- 50.88/22.36 2062200 2959439 Travelers Cos Rg 132.93 -1.49% *14.32 2.32 142.62/111.09 511350 - - 1.56 5032.00/3277.00 1385600 2291324 China Constrct Bk-H 7.07 - - 2.36 38300.00/23850.00 1571891 43114324 B3 Rg 34.68 +0.93% - 0.51 -/- 5878600 14491714 TripAdvisor Rg 51.16 -0.31% *63.16 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4482.00 - - 1.14 15670.00/10900.00 804700 1732694 China Life Ins -H- 21.75 - -- 8.60/6.02 246850947 721780 Kepco Rg 33450.00 - - 2.31 37350.00/26200.00 680626 654467 Banco do Brasil NM 52.65 -2.14% - 2.15 46369934 Twenty-Frst CF Rg-A 49.69 - - - 69.00/36.75 391463 - - 3.87 19775.00/13655.00 207700 1873858 China Mengniu Da Rg 26.30 - - - 53300.00/27950.00 261665 21099696 BB Seguridade Rg 27.79 -0.29% - 8.74 55.91/24.14 8459700 46369935 Twenty-Frst CF Rg-B 49.61 - - - -/- 17891030 761643 Daikin Industrie Rg 12685.00 - - 3.22 4293.00/3119.00 2080000 1099448 China Mobile Rg 87.00 - -- 23.40/15.44 24444533 721776 Kia Motors Rg 34700.00 - - 2.41 489000.00/365000.00 16564 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.88 -1.00% - 0.74 31.87/22.81 4060900 22371814 Twitter Rg 31.27 +0.61% *20.04 - -/- 9002094 - - 4.67 716.90/523.70 6075000 420828 China Ovs Ld & I Rg 30.55 - - 3.54 31250.00/26550.00 266763 1890374 BR Properties NM Rg 8.87 -1.44% - 1.84 14.61/8.91 7426400 979428 Tyson Foods -A- 65.77 +0.67% *12.43 - 764913 Daito Trust Cons Rg 15515.00 - - 3.01 6036.00/4401.00 1875100 494821 China Res Land Rg 33.80 - -- 30.20/20.90 7639150 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 37000.00 - - 3.70 110500.00/95500.00 267399 654628 Bradesco N1 39.30 -1.97% - 0.53 10.09/6.56 574200 2989915 UDR REIT Rg 44.52 -0.20% *190.31 2.17 47.79/26.19 3972812 - - 1.65 11490.00/6554.00 467300 4752611 China Unicom (HK Rg 10.56 - - 1.62 417500.00/302000.00 101501 654577 Bradesco Pfd N1 44.95 -2.15% - 0.51 41.61/22.33 1894300 3257188 Ulta Beauty Rg 334.45 -2.27% *30.57 2.90 75.14/49.77 711719 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3477.00 - - 0.82 61930.00/38900.00 417400 421602 CITIC Rg 11.84 - -- 87.00/67.85 13068292 722217 Korea Zinc Rg 455500.00 - - 2.44 27800.00/15600.00 1022235 1071087 Bradespar Pfd Rg 32.00 +2.40% - 7.00 46.50/24.69 21583200 2263631 Under Armour Rg-A 22.15 -0.89% *-221.50 - 45.38/34.03 466268 - - 0.86 8265.00/6086.00 1029700 38383802 CK Asset Rg 67.45 - - 0.53 114500.00/58800.00 870652 1479412 Braskem Pfd Rg-A 53.75 -1.66% -- 39.89/25.48 1810700 31965985 Under Armour Rg-C 19.73 -0.60% *-197.30 - 345.24/199.20 452028 761753 Daiwa Sec Grp Rg 577.90 - - 1.22 7440.00/5148.00 657800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 80.45 - - 2.78 30.80/22.35 19956736 985762 KT Rg 28250.00 - - 0.661497000.00/1010000.00 34030 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 25.87 +2.25% - 2.26 62.50/40.56 1072500 979840 Union Pacific Rg 160.75 -3.30% *20.32 - 24.95/15.60 560330 - - 1.70 1477.00/920.20 3693000 37082790 CK Infrastructur Rg 65.55 - - 1.66 90200.00/61400.00 121285 10808638 BRF NM Rg 23.06 -0.99% -- 27.73/16.02 5566600 11810912 United Contl Rg 81.34 +0.76% *10.56 2.00 23.28/13.62 561754 494454 Denso Rg 4481.00 - - 2.33 1820.00/1378.00 1260500 712336 CLP Hldgs Rg 91.00 - - 2.86 34.05/23.80 17133951 995035 KT&G Rg 108000.00 - - 3.58 456000.00/247000.00 93078 1359222 CCR NM Rg 12.56 -3.09% - 4.73 26.50/17.80 7370900 835129 United Rentals Rg 120.68 -1.88% *9.20 - 172.42/126.43 1312121 - - 3.70 2302.50/1740.00 4041700 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.73 - - 2.68 267000.00/178000.00 39080 654312 Cemig N1 17.71 -0.45% -- 15.80/7.85 8322800 1078451 Unitedhealth Gro Rg 257.13 +0.84% *21.09 - 97.71/64.80 931878 761802 Eisai Co Ltd Rg 9087.00 - - 2.88 4414.00/3739.00 1547200 1778506 CNOOC Rg 13.88 - -- 11.44/8.02 61758435 1177560 LG CHEM Rg 369500.00 - - 0.22 161000.00/104000.00 200747 654313 Cemig Pfd N1 14.83 -0.34% - 0.97 17.80/5.95 1225500 982101 Univ Health Serv-B 135.43 -0.30% *16.30 1.40 190.29/94.28 263053 - - 4.85 2666.50/1657.50 2184000 3035936 Country Garden Rg 12.02 - - 1.35 517000.00/330000.00 48614 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.00 - - 7.30 14.98/6.46 5379100 822820 Unum Rg 36.28 -1.33% *15.24 0.30 287.88/212.50 1055221 245596 FAST RETAILING Rg 53950.00 - - 2.65 1849.00/1250.50 1394300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 14.42 - - 3.38 13.28/10.22 11284910 1907598 LG Display Rg 20500.00 - - 0.30 167000.00/90300.00 84441 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.65 -0.60% - 0.15 25.00/16.00 200 1201389 US Bancorp Rg 51.93 -0.99% *12.54 2.78 142.14/109.37 296122 - - 2.00 3199.00/2163.00 2346000 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.00 - - 3.85 380500.00/230500.00 153402 12820378 Cia Bras Pfd Rg 96.70 +1.52% - 1.74 24.92/13.46 796600 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.35 -0.31% *20.03 2.72 51.15/26.77 987607 761860 Fujitsu Rg 7778.00 - - 3.67 3917.00/2240.00 3010100 1812980 Geely Automobile Rg 14.44 - - 2.59 70.00/50.30 5070025 1341851 LG Electronics Rg 76100.00 - - 5.46 139000.00/90300.00 245819 323642 Cia Hering NM Rg 30.40 -1.01% - 3.29 99.38/63.53 1890500 980943 Utd Techs Rg 126.51 -0.31% *19.46 3.34 55.56/43.14 1983004 - - 2.15 2015.00/1470.00 3252600 420752 Hang Lung Prop Rg 19.20 - - - 600000.00/281000.00 128656 10834964 Cielo Rg 11.12 +2.96% - 11.60 33.31/14.01 1072400 685352 Valero Energy Rg 86.43 -0.37% *11.86 2.27 125.07/89.89 666794 762066 Hoya Rg 7391.00 - - 1.89 7042.00/5127.00 749000 421175 Hang Seng Bk Rg 192.00 - - 3.65 97.40/72.80 7374338 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1405000.00 - - 1.82 146500.00/95800.00 119965 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.81 +0.06% -- 23.03/8.47 19845500 995745 Varian Med Syste Rg 136.64 +0.79% *34.51 3.82 143.92/100.50 1062908 - - 4.56 1124.50/762.30 5627200 421166 Henders Land Dev Rg 45.60 - - 2.42 53900.00/36850.00 7590642 2324483 Cosan Rg 45.79 +1.76% - 2.42 81.99/46.55 53700 881328 Ventas REIT Rg 61.08 -0.70% *52.66 - 126.98/68.81 749737 2329745 INPEX Rg 1060.50 - - 4.52 1072.00/709.70 4823900 10819201 Hengan Intl Grp Rg 65.15 - - 3.65 66.05/56.65 1012084 351478 LG Rg 78200.00 - - 3.24 312000.00/249500.00 50621 22930306 CVC Brasil NM Rg 58.05 +2.49% -- 46.44/31.52 3094500 847364 Verisign Rg 182.30 +0.77% *38.38 5.18 137.65/101.44 244925 - - 2.80 1542.00/1069.50 1906600 3851175 HK Ex & Clearing Rg 278.40 - - 2.27 120500.00/79700.00 91940 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.81 -1.41% - 7.36 65.33/38.18 1963000 10595048 Verisk Analytics Rg 128.87 +0.14% *36.20 - 65.69/46.55 712177 762142 Isuzu Motors Rg 1500.00 - - 2.68 4670.00/3797.00 1653700 421216 Hong Kong&China Rg 18.36 - - 3.32 97.40/78.95 3178904 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 293500.00 - - 0.48 263500.00/174500.00 494688 80390 Eletrobras N1 36.85 +0.90% -- 12.19/6.85 3278000 1095642 Verizon Comm Rg 57.50 -0.98% *15.29 0.19 183.43/115.01 369244 - - 2.80 1776.00/1146.00 2887800 411161 HSBC Hldg Rg 65.35 - - 0.85 263000.00/178000.00 69525 2515044 Embraer NM Rg 19.46 -1.42% - 1.14 40.84/11.75 2615000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 181.76 -3.05% *22.47 4.17 129.30/98.77 337374 800422 ITOCHU Rg 2028.50 - - 1.52 3082.00/2346.00 1389300 2739966 ICBC-H 6.04 - -- 8.35/5.37 62432371 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 - - 3.64 48450.00/38100.00 491523 2162959 Energias do Brsl Rg 17.85 -1.82% - 3.39 28.00/17.90 3128000 983365 VF Rg 86.51 +0.52% *44.82 - 61.58/46.09 4704363 - - 4.02 3882.00/3001.00 1106900 2336425 Link REIT 88.10 - - 1.47 97700.00/56700.00 2236900 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.20 -0.21% - 4.38 19.32/12.29 1605000 2300772 Viacom Rg-B 27.52 -1.01% *7.54 2.24 195.81/144.15 501633 19209535 Japan Airlines Rg 3912.00 - - 0.75 17720.00/11405.00 680400 1128572 MTR Rg 47.90 - - 4.32 15.78/10.94 61590573 1510051 NAVER Rg 130500.00 - - 4.10 227000.00/166000.00 128728 2509387 Eqtl Energia NM Rg 81.83 -1.34% - 1.35 44.66/26.52 651800 3826452 Visa Rg-A 154.59 -0.24% *33.25 2.91 96.99/67.20 594809 - - 5.78 1157.50/835.50 12402200 421553 New World Dev Rg 12.82 - - 1.81 311500.00/244000.00 75297 3283228 Estacio Part NM Rg 27.15 -0.18% - 6.11 89.10/55.64 737100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.57 -0.37% *33.12 0.60 34.44/23.31 1363355 1421277 JFE Holdings Rg 1958.50 - - 0.70 19850.00/13330.00 210300 1067428 PetroChina -H- 5.36 - -- 17.46/7.71 124351704 1103514 Ncsoft Rg 449000.00 - - 3.95 291000.00/219000.00 157651 10800496 Fleury NM Rg 20.64 -0.34% - 4.66 38.79/19.79 3474100 983918 Vulcan Materials Rg 115.27 +1.14% *29.79 3.83 156.81/116.05 4620623 - - 2.83 9154.00/5109.00 538000 1714873 Ping An Ins -H- 87.90 - - - 17400.00/13550.00 936945 655173 Gerdau Pfd Rg 15.85 +2.13% - 2.40 29.12/19.12 1366200 1079842 Wabtec Rg 72.34 +0.33% *23.72 1.00 77.59/59.48 356056 762179 Kansai El Power Rg 1699.00 - - 4.02 2527.00/1794.00 1868900 421167 Power Assets Rg 54.65 - - 1.25 26.75/9.90 70521554 36146335 Netmarble Rg 118500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 30.42 +5.41% -- 18.53/13.09 27622600 26526295 Walgreens Boots Rg 63.77 +1.09% *11.77 0.66 133.54/83.39 233974 - - 3.34 650.00/393.00 8857200 10774335 Sands China 144A/S 38.30 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 27.10 -3.56% - 0.76 30.77/9.18 5948800 984101 Walmart Rg 99.85 +0.19% *44.18 2.70 115.32/65.18 461852 762393 Kirin Holdings Rg 2552.50 - - 1.88 3430.00/2132.50 1126300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 107.10 - -- 73.85/40.30 6212067 721806 POSCO Rg 259500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.27 -0.41% - 3.29 37.37/25.31 5389400 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.00 -2.76% *15.05 2.12 86.29/59.07 2213004 - - 0.33 12560.00/9976.00 458300 1821312 Sino Biopharma Rg 7.38 3122 Inepar Pfd Rg 13.28 -0.60% - 0.86 45.30/28.57 1517400 933404 Waste Management Rg 101.26 -0.14% *22.76 1.56 106.21/81.79 1759831 762299 Komatsu Rg 2695.00 - - 4.37 2043.00/1491.00 4880000 422198 Sino Land Co Rg 14.76 - - 2.01 27.95/10.08 47997392 721926 S-Oil Rg 97000.00 656211 Itausa Pfd N1 12.69 -1.55% - 0.47 18.70/2.09 12800 112574 Waters Rg 246.54 +0.52% *32.23 1.88 120.19/97.68 20296041 - - 2.14 5832.00/4228.00 888500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.80 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.00 -2.33% - 5.46 13.80/8.51 19443600 28613477 WEC Energy Group Rg 77.61 -1.00% *23.24 - 101.94/79.96 442779 762400 Kubota Corp Rg 1584.50 - - 4.12 674.90/482.50 9661600 3179959 Sunny Optical Te Rg 97.25 - - 3.91 19.56/13.90 3281500 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 350000.00 2989341 JBS NM Rg 14.99 -3.60% - 0.31 39.79/24.84 35023800 1796570 Wellcare Health Rg 249.68 +1.92% *26.88 2.90 247.20/168.43 118500 - - 1.67 9827.00/7435.00 563400 421878 Swire Pacific -A- 98.90 23022808 Klabin CDA 17.55 -1.74% - 3.30 15.78/7.91 7558700 966021 Wells Fargo Rg 51.41 -0.62% *12.01 - 78.88/58.48 513273 762445 Kyocera Rg 6359.00 - - 4.36 2027.00/1530.00 2724300 1842714 Techtronic Ind Rg 51.20 - - 3.91 216.80/166.00 833510 26191594 SAMSUNG C&T Rg 110000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.89 -0.91% - 3.60 22.48/15.11 2486000 29816226 Welltower Rg 75.27 -0.66% *34.06 3.31 324.72/188.32 185797 - - 1.28 7796.00/5200.00 599800 24014323 Tencent Hldg Rg 370.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.25 -1.01% - 0.79 14.80/8.49 5506300 985376 Western Digital Rg 47.88 -0.85% *17.35 4.62 59.52/43.03 6629497 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 811.70 - - 0.51 45580.00/30820.00 184700 3867205 Want Want China Rg 6.40 - - 3.79 48.77/36.15 2666999 721825 Samsung Electron Rg 43900.00 44866153 Log Properties Rg 18.09 +1.01% -- 35.67/20.67 4352100 28580720 WestRock Rg 38.46 +0.47% *10.99 4.18 78.24/49.60 810007 - - 5.32 3736.00/2208.50 1247300 24222514 WH Grp-144A-S 8.67 656142 Loja Americanas Pfd 19.84 +1.28% - 0.38 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.56 -0.16% *25.82 4.60 106.30/33.83 1699838 762425 Marubeni Corp Rg 785.10 - - 4.46 1999.50/1460.00 3026400 38195100 Wharf REIC Rg 59.00 - -- 82.75/51.80 5573191 159186 Samsung Fire & M Rg 308500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 44.44 -0.31% - 0.30 -/- 235600 986081 Whirlpool Rg 132.21 -0.83% *-48.61 5.24 67.00/35.20 928013 - - 3.25 1864.00/1348.50 1601500 12893829 Magazine Luiza N Rg 180.70 +0.16% -- 21.32/14.06 6035700 986504 Williams Compani Rg 28.13 +1.22% *-175.81 3.48 38.39/20.53 969042 762466 Mazda Motor Corp Rg 1251.50 - - 3.65 4902.00/2743.00 752100 KOSPI 50 - - 2.33 281.80/195.60 4220149 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.12 -1.92% -- 46.40/25.55 2939500 30948740 Willis Towers Rg 172.90 -0.68% *32.81 4.98 167.50/99.56 201211 - - 3.10 4865.00/3876.00 897100 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.22 -1.22% - 2.84 185.99/89.63 676700 935590 WW Grainger Rg 299.54 -0.83% *21.82 1.42 32.22/20.36 2486500 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4669.00 - - 0.61 4619.00/3658.00 1519800 - - 1.91 18.44/14.51 13539256 355920 Samsung SDI Rg 210000.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 46.65 +0.37% - 1.51 1458800 Wynn Resorts Rg 117.82 +1.44% *22.02 1.82 187.91/134.63 186598 - - 1.62 7680.00/5002.00 2081500 18083861 Oi Pfd Rg 1.87 +5.06% -- 9.43/5.02 4988400 1106890 Xcel Energy Rg 55.66 -0.82% *22.53 2.55 371.57/265.34 70613 762570 Mitsubishi Elect Rg 1428.00 - - 0.92 11110.00/4810.00 325800 - -- 78.70/60.35 13800371 25296882 SAMSUNG SDS Rg 234000.00 656489 Petrobras Pfd Rg 29.20 +1.60% - 3.15 26.67/17.05 3362700 36933852 Xerox Rg 31.88 -0.41% *23.10 2.78 202.48/90.09 482507 - - 0.77 7090.00/5190.00 745400 13083857 Qualicorp NM Rg 16.19 -0.67% - 9.88 52.09/25.70 858900 987549 Xilinx Rg 127.06 +1.42% *38.62 3.14 56.89/41.99 1030320 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2765.00 - - 3.40 2014.00/1158.00 3095100 - -- 7.02/5.10 164927090 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43950.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 68.50 +0.85% - 0.93 14050054 Xylem Rg 78.43 +0.13% *25.88 1.13 32.33/18.58 1534297 - - 4.86 21935.00/11595.00 1601800 553090 Sabesp NM Rg 43.65 -0.82% - 2.36 2.91/1.25 7278700 1413362 Yum Brands Rg 99.24 -1.00% *21.16 1.11 127.67/62.54 997709 3507453 MS&AD Insurance Rg 3357.00 - - 1.79 3141.00/2577.00 722300 - - 2.94 91.80/65.80 3632414 568294 SK hynix Rg 68000.00 10602631 Santander Br Uts N2 46.13 -1.62% - 3.83 29.50/14.17 69423600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.72 +0.32% *-67.59 1.51 82.44/60.65 296493 - - 2.19 1035.50/725.50 4583100 109632 Sid Nacional Rg 15.68 -3.80% -- 24.80/11.02 4453400 987840 Zions Bancorp Rg 48.97 -2.14% *12.00 0.76 101.30/77.11 584248 764747 Nidec Rg 13345.00 - - 0.66 3892.00/2851.50 1096200 - - 2.51 48.00/37.50 3974120 3051604 SK Innovation Rg 195000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.61 +0.57% -- 82.25/55.26 1277800 19276994 Zoetis Rg-A 98.72 +0.97% *33.69 2.33 133.99/97.00 308171 - - 2.00 8520.00/7151.00 582000 1901571 Suzano Papel Rg 45.38 -4.54% - 0.83 46.34/21.96 966000 0.59 59.18/38.08 721149 763092 Nissan Motor Co Rg 952.00 - - 0.96 3559.00/2550.00 950400 - - 3.74 13.40/9.67 12019031 4362458 SK Rg 276000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.40 -0.21% - 2.77 50.68/28.02 1019800 TOPIX70 99.13/77.64 583294 - - 0.96 3559.00/2550.00 950400 13501819 Tim Part NM Rg 12.75 -0.31% - 2.03 17.42/7.35 34345200 779725 Nitori Holdings Rg 13475.00 - - 1.99 6.74/4.59 167359511 721751 Sk Telecom Rg 253000.00 1008344 Ultrapar NM Rg 53.25 -2.29% - 2.37 75.80/30.86 851100 TOKYO HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.92 +5.30% - 0.44 55.20/29.05 8073300 763110 Nitto Denko Corp Rg 6000.00 - -- 94.80/65.95 31771067 42374233 Woori Finl Grp Rg 14900.00 654334 Vale N1 51.90 +2.85% - 4.60 52.10/37.20 1523200 2792.00/1780.50 1427900 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.64 +1.09% -- 16.22/10.53 3332700 2188.00/1624.50 1714700 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1991.00 - - 5.12 71.35/51.35 4994741 STRAITS TIMES 71.99/36.28 2268000 4500.00/3537.00 1419300 11.68/6.88 35291300 6069.00/4023.00 1180400 763146 Nomura Hldg Rg 419.30 - - 5.20 48.60/29.85 8532369 62.42/40.06 32034400 1765.00/1053.50 3438800 4820.00/3906.00 2184600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2255.50 - -- 109.50/74.75 1636896 1507883 Ascendas REIT 2.85 - - 5.31 2.86/2.45 7730700 8.70/3.86 7387800 1828.00/1409.00 1526300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.46/2.00 8139100 19/03/2019 548299 ORIENTAL LAND Rg 12115.00 - - 1.08 13.93/4.53 131212619 1151800 CapitaLand Rg 3.48 - -- 3.80/2.98 6977100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.94 - - 4.32 2.01/1.61 20414000 763165 ORIX CORP Rg 1579.50 - - 3.66 15.10/11.92 3947709 824245 Citydev Rg 9.04 - -- 13.47/7.80 578600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.51 - -- 2.52/1.98 16338000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4665.00 - - 3.59 135.30/99.50 1762958 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.42 - -- 31.28/22.65 2600000 42195765 Genting Spore Rg 1.01 - -- 1.33/0.86 53071500 1312537 Resona Holdings Rg 497.30 - -- 174.90/58.55 5462001 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.37/0.23 8098200 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.38 - - 2.98 7.53/5.88 2273200 763250 SECOM Rg 9576.00 - - 3.03 99.20/74.90 2024655 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.35/0.23 977300 824258 Jardine Cycle &C Rg 32.61 - -- 38.16/27.66 439400 763254 Sekisui House Rg 1813.50 - -- 54.05/35.30 4468211 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.27 - - 2.69 72.05/10.99 151900 2908234 Keppel Rg 6.21 - -- 8.35/5.67 1808300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6859.00 - - 0.24 475.56/251.38 15395110 2081888 OCBC Rg 11.27 - -- 14.04/10.36 4457700 1080608 SATS Rg 5.14 - -- 5.64/4.55 751900 764213 SMC Corp Rg 39020.00 - - 1.75 8.18/5.17 16705047 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.58 - -- 3.28/2.43 2369500 1080609 SIA Engineering Rg 2.41 - -- 3.35/2.20 87500 761822 SUBARU 2708.00 - - 2.31 9.68/5.11 139477858 3106596 Singapore Airlin Rg 9.85 - -- 11.84/9.14 1050600 1153294 Singapore Exchan Rg 7.35 - -- 8.05/6.72 2971000 763411 SUMITOMO CORP Rg 1593.00 - - 3.56 65.15/45.35 2082035 2551251 SingTel Rg 3.01 - -- 3.58/2.83 13917700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 - -- 2.92/2.31 1192700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1509.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.79 - -- 3.79/3.21 3120800 2979954 StarHub Rg 1.57 - -- 2.43/1.50 1158900 763405 Sumitomo Metal M Rg 3209.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 - -- 0.88/0.57 10536400 824344 UOL Group Rg 6.67 - -- 8.98/5.91 1656900 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4193.00 721769 AmoreG Rg 73900.00 - - 0.42 155500.00/57400.00 136275 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.56 - -- 30.37/23.80 1880600 - - 0.59 356000.00/145500.00 223865 824641 Venture Corporat Rg 18.00 - -- 29.65/13.20 1319200 763423 Sumitomo Realty Rg 4619.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 200000.00 - - 3.17 11250.00/6600.00 597518 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.40/2.97 3712700 - - - 318627.45/193137.26 277229 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.50 - -- 1.51/0.84 47422500 763420 Suzuki Motor Rg 5004.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7260.00 - - 1.09 173000.00/106000.00 68293 - - 3.77 97400.00/60100.00 129804 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6978.00 2224313 Celltrion Rg 203000.00 - - 1.10 295000.00/170500.00 93730 - - - 9500.00/5380.00 24941 763585 Terumo Corp Rg 6974.00 721843 CJ Rg 133000.00 - - 4.35 49200.00/34750.00 483410 - - 0.93 55400.00/36550.00 225658 1698209 T&D Holdings Rg 1176.50 928683 COWAY Rg 95600.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 50335 - - 3.34 6610.00/3985.00 770988 763677 Tokyo Electron Rg 15640.00 12517953 E-MART Rg 182500.00 - - 2.36 214500.00/102500.00 126062 - - - 158000.00/93700.00 88328 763660 TOKYO GAS Rg 3080.00 722429 EUSU HDG Rg 7770.00 - - 1.88 271000.00/165000.00 199977 - - 3.23 165500.00/92500.00 303726 763751 Toray Ind Inc Rg 732.10 2242116 HANA FINL GR Rg 37950.00 - - 1.60 73600.00/40500.00 204643 - - 4.20 17100.00/13100.00 510807 764014 UNICHARM Rg 3631.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42900.00 - - 0.14 140000.00/86000.00 583285 - - 3.03 34550.00/25300.00 233999 519658 West Japan Railw Rg 8370.00 722186 Hanmi Science Rg 78400.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2922.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4190.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2922.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 127000.00 762104 AEON Rg 2317.00 - - 1.38 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 129500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1757.00 - - 1.88 761485 ANA HD Rg 4020.00 - - 1.49 721960 Hyundai Mobis Rg 213000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4728.00 - - 2.09 761496 ASAHI KASEI Rg 1186.00 - - 3.12 18795541 AAC Technologies Rg 45.90 - - 4.58 162.80/39.40 5803872 721754 Hyundai Motor Rg 124000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4290.00 - - 3.73 11872025 AIA Group Rg 78.30 - - 1.46 79.85/58.20 22630431 761607 Chubu El Rg 1760.00 - - 2.27 2387940 Bank of China -H- 3.72 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46900.00 2186702 Bk of Comm -H- 6.64 - -- 4.39/3.20 178044846 1356783 BOC Hong Kong Rg 33.10 - - 3.94 7.06/5.33 22874009 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14700.00 41.50/27.55 8120835 1017504 Kakao Rg 102500.00 1317743 Kangwon Land Rg 32650.00 22779946 Ambev SA Rg 17.19 -0.69% - 3.20 24.56/14.54 16625600 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6458.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21220.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1343 0.9992 1.3258 0.8973 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.30 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12925.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.61 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8816 —- 0.8808 1.1686 0.7908 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1569.70 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2817.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.03 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.10 -0.00 0.09 0.30 0.59 USA (USD) 1.0009 1.3267 0.8995 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 851.20 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7545 1.1352 —- 0.7538 0.6764 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1306.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.4783 0.8559 0.7538 147.7541 - ----- Canada (CAD) 1.3335 126.4600 111.3740 1.7674 —- 19/03/2019 Australie (AUD) 1.4119 1.5120 1.3322 1.8714 1.1958 19/03/2019 1.6014 1.4106 1.2700 TAUX LIBOR 19/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.784 -0.785 -0.709 -0.649 -0.507 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.415 -0.338 -0.299 -0.177 DOLLAR AMERICAIN 2.390 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.087 0.732 0.846 0.968 1.113 Europe/Afrique 2.488 2.633 2.671 2.818 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.124 -0.080 0.005 0.095 Norvège (NOK) 19/03/2019 Danemark (DKK) 9.2151 10.4540 9.2103 12.2137 8.2600 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5340 9.6799 8.5259 11.3110 7.6562 Hongrie (HUF) 6.5795 7.4621 6.5736 8.7205 5.9018 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5892 25.6210 22.5689 29.9400 20.2700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 276.0185 313.0550 275.7700 365.8365 247.6200 66186573 04.19 15.28 15.30 15.40/15.28 72 15.28 0.29 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7806 4.2878 3.7772 5.0108 339.1000 15.46/15.32 381 15.32 0.46 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.3936 73.0434 64.3356 85.3476 57.8100 60531015 05.19 15.32 15.35 15.51/15.48 0.26 2.78 2.74 2.79/2.72 249 2.78 0.63 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.4816 6.2166 5.4762 4.9200 15.56/15.56 3 15.42 0.13 17.3036 19.6245 17.2940 —- 15.5200 61915626 07.19 15.42 15.49 15.70/15.70 1 15.51 1.09 87668254 07.19 2.75 2.75 2.75/2.69 117 2.75 -0.09 98505884 02.20 0.14 1.84 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.5144 16.4556 14.5013 —- 12.9700 1 15.65 1.64 19.2374 63235068 09.19 15.51 15.56 87668256 09.19 2.69 2.66 2.66/2.66 2 2.69 -1.32 99839589 04.20 0.14 1.49 11.06.24 -0.66 3.2400 1.54 15.02.24 2.42 3.3700 65444339 12.19 15.65 15.70 96800855 12.19 2.64 2.60 2.62/2.60 314 2.64 1.73 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.96 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 3.00 61.9700 USA (10 ans) 2.75 101.5 15.02.24 -0.36 28.4500 Chiffre d’affaire 678 Contrats ouverts 1915 98922109 03.20 2.61 2.54 2.54/2.54 4 2.61 0.00 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.2 07.09.23 0.86 1.2136 Allemagne (10 ans) 1.75 110.4 25.05.23 -0.29 6.0300 Chiffre d’affaire 686 Contrats ouverts 4559 96390471 07.19 355.00 353.50 354.50/349.30 6650 355.00 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.31 704.8400 98480278 09.19 360.70 358.80 359.80/355.30 1387 360.70 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 -0.01 1014.5900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 368.20 366.70 366.90/363.00 528 368.20 Italie (10 ans) 4.50 112.8 1.3100 61908625 02.20 376.10 373.90 374.30/370.90 266 376.10 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 19/03/2019 66151735 04.19 1539.60 1512.00 1512.00/1512.00 2 1539.60 8.19 86534144 05.19 4.57 4.57 4.63/4.54 58389 4.57 -1.30 63272290 04.20 381.90 379.90 380.30/377.70 17.0700 66764866 05.19 -/- — 1539.30 - 86534145 07.19 4.64 4.64 4.68/4.61 20221 4.64 -1.17 Chiffre d’affaire 5679 Contrats ouverts 55377 35 381.90 36.4200 99117159 06.19 1539.30 - 4402 1539.70 93643249 09.19 4.72 4.72 4.77/4.69 7410 4.72 1.54 3.3900 61176838 09.19 1563.30/1536.00 128 1527.60 1.76 93643251 12.19 4.87 4.87 4.92/4.84 3469 4.87 -0.87 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 598.7100 63207746 12.19 1539.70 1542.10 1549.00/1526.30 36 1516.40 1.78 93643245 03.20 5.00 5.00 5.05/4.97 5.00 -0.79 Chiffre d’affaire 3879 1541.20/1533.30 1.68 Chiffre d’affaire 90361 Contrats ouverts 490292 872 Israël (ILS) 3.6068 4.0913 3.6036 4.7805 19/03/2019 1527.60 1526.30 Arabie Saoudite (SAR) 3.7538 4.2573 3.7505 4.9753 Inde (INR) 69.0742 78.3910 69.0165 91.5513 1516.40 1533.30 Thaïlande (THB) 31.6985 35.9611 31.6700 42.0134 Singapour (SGD) 1.3523 1.5337 1.3511 1.7924 Contrats ouverts 27096 Chine (CNY) 6.7179 7.6201 6.7119 8.9040 Hong Kong (HKD) 7.8581 8.9108 7.8511 10.4152 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1133.4203 1284.8761 1131.7950 1502.2419 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4601 1.6560 1.4588 1.9352 97730828 04.19 834.00 836.50 856.30/834.60 25398 834.00 0.58 93014557 05.19 2196.00 2189.00 2245.00/2184.00 17738 2196.00 -0.50 OBLIGATIONS 66764867 05.19 835.10 836.10 1.78 94252548 07.19 2211.00 2208.00 2257.00/2198.00 10262 2211.00 -0.45 99799061 07.19 839.40 841.30 836.10/833.80 2 835.10 0.61 95491873 09.19 2228.00 2225.00 2271.00/2212.00 7111 2228.00 -0.45 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 844.60 847.90 0.50 97447640 12.19 2246.00 2243.00 2286.00/2229.00 2614 2246.00 -0.53 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 849.80 855.90 861.40/840.80 4341 839.40 0.46 99602137 03.20 2257.00 2262.00 2290.00/2239.00 1150 2257.00 -0.18 Indices obligataires Chiffre d’affaire 17774 Contrats ouverts 74840 Chiffre d’affaire 28862 Contrats ouverts 245432 865.20/847.90 80 844.60 8932688 05.19 59.65 59.69 60.11/59.22 36722 59.65 0.80 En Bourse 60.38/59.53 16732 59.94 0.91 Débiteurs nationaux 871.20/855.90 11 849.80 70672871 06.19 59.94 59.98 60.60/59.80 14142 60.18 0.86 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 60.71/59.95 10546 60.31 0.77 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 60.18 60.23 60.70/60.00 8002 60.33 0.69 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 60.31 60.38 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 92635796 04.19 1301.50 - -/- 176492 1301.50 - 70672884 09.19 60.33 60.40 Chiffre d’affaires global -/- 226 1304.60 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0273 21.5794 19.0102 25.2189 66783621 05.19 1304.60 - 1290.00/1290.00 1307.70 -1.90 85872382 05.19 0.97 0.97 0.98/0.97 17560 0.97 -0.82 Chiffre d’affaire 101927 Contrats ouverts 234889 —- —- —- —- Argentine (ARS) 40.5645 46.0135 40.5340 53.7644 -/- 24627 1313.90 - 87098457 07.19 1.00 1.00 1.00/0.99 8201 1.00 -0.85 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7930 4.3025 3.7896 5.0273 67409867 06.19 1307.70 1290.00 -/- 2862 1319.70 - 88220344 09.19 1.02 1.02 1.03/1.02 2982 1.02 -0.78 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 668.0013 757.7327 667.0950 885.3729 104 90065210 12.19 1.06 1.06 1.07/1.06 1347 1.06 -0.75 42’000 gallons 95078064 08.19 1313.90 - 91798672 03.20 1.10 1.10 1.11/1.10 972 1.10 -0.68 19/03/2019 Chiffre d’affaire 22882 Contrats ouverts 306353 96402115 10.19 1319.70 - 82036491 04.19 1.97 1.97 2.00/1.97 51513 1.97 0.11 82036492 05.19 1.98 1.97 2.00/1.97 30718 1.98 0.15 Chiffre d’affaire 204311 Contrats ouverts 474555 82036493 06.19 1.98 1.99 2.01/1.99 8433 1.98 0.03 82036494 07.19 1.99 1.99 2.02/1.99 5613 1.99 -0.05 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036495 08.19 2.01 2.00 2.03/2.00 4465 2.01 0.11 Chiffre d’affaire 70599 Contrats ouverts 231699 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1485.00 1483.00 1511.00/1474.00 7760 1485.00 0.07 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1496.00 1489.00 1520.00/1486.00 3497 1496.00 0.13 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1511.00 1515.00 1533.00/1502.00 1142 1511.00 -0.07 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991889 04.19 1913.95 - 1906.00/1904.37 23 1913.95 -0.14 99602487 11.19 1529.00 1534.00 1548.00/1523.00 363 1529.00 0.07 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1917.55 - 1905.50/1882.80 1834 1917.55 - 60940225 01.20 1547.00 1547.00 1567.00/1540.00 214 1547.00 -0.19 82036566 04.19 1.87 1.86 1.88/1.86 66474 1.87 1.50 Franc suisse (CME) 67228990 06.19 1916.87 - - Chiffre d’affaire 10562 Contrats ouverts 118823 1.87/1.84 35449 1.85 1.36 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1923.83 - -/- — 1916.87 82036567 05.19 1.85 1.85 1.85/1.83 24356 1.84 1.30 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.74 94241770 08.19 1932.36 - 1897.88/1897.88 45 1923.83 0.63 1.84/1.82 13842 1.82 1.15 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.60 100.90101.00/100.69 100.93 0.19 Chiffre d’affaire 23 Contrats ouverts 3262 — 1932.36 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82053935 06.19 1.84 1.84 1.81/1.79 12844 1.80 1.12 SBI DG AAA-BBB T 138.11 137.98 -0.09 1.18 0.17 12.19 102.47 101.78101.83/101.78 101.79 0.19 -/- SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.30 142.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 76440 102.44 -/- 102.65 0.18 -0.36 82036568 07.19 1.82 1.82 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.82 140.73 -0.31 89425985 05.19 3.72 3.71 3.74/3.68 169237 3.72 -0.33 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.60 227.98 -0.11 1.24 0.17 Euro (CME) 0.13 3.83/3.77 90975 3.81 -0.33 82036569 08.19 1.80 1.81 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.33 115.32 0.28 82337492 07.19 3.81 3.80 3.90/3.84 27685 3.88 -0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.58 130.55 -0.06 1.17 0.24 04.19 113.64 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.17 3.97/3.92 36789 3.95 -0.19 Chiffre d’affaire 137329 Contrats ouverts 292888 SBI FOR AAA-BBB T 142.06 142.00 05.19 113.90 89425986 09.19 4.08/4.04 3764 4.06 0.49 SBI FS AAA-BBB T 155.47 155.31 06.19 114.24 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.75 17287 0.75 2.82 3.88 3.87 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 174.16 173.69 -0.27 1.45 0.03 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 469537 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 8550 0.76 - SBI FC AAA-BBB T 132.57 132.53 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - 82337493 12.19 3.95 3.95 SBI F AAA-BBB 1-3 T 144.99 144.89 -0.01 0.06 -0.39 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.75 0.75 0.75/0.75 1 0.75 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.11 135.02 91798621 03.20 0.76 0.76 0.76/0.76 5270 0.76 - 96800820 03.20 4.06 4.06 9457788 04.19 2.86 2.85 2.90/2.84 76290 2.86 1.75 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.58 132.57 -0.02 0.34 -0.24 04.19 132.72 Chiffre d’affaire 22570 Contrats ouverts 219631 112 2.94/2.89 23765 2.91 1.65 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.38 118.37 05.19 132.90 113.79113.87/113.62 113.79 0.15 1.11 Chiffre d’affaire 328450 Contrats ouverts 1753845 9457789 05.19 2.91 2.90 2.99/2.94 22804 2.96 1.62 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.34 129.32 -0.04 0.87 -0.06 06.19 133.13 114.02114.14/113.87 114.06 0.15 - 3.00/2.96 12662 2.97 1.58 145.30 145.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 139189 114.37114.48/114.20 114.39 0.15 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.96 2.95 2.99/2.94 9295 2.96 1.72 149.93 149.87 -0.10 1.46 0.02 - 163.81 163.60 Dollar Index (NYCE) - 9457791 07.19 2.97 2.96 -0.27 2.47 0.36 06.19 95.98 11.30 85872383 05.19 1.29 1.29 1.29/1.29 881 1.29 2.19 9457792 08.19 2.96 2.94 -0.03 1.01 0.16 09.19 95.47 - 87098133 07.19 1.29 1.29 12.19 94.97 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.30 1.30 1.30/1.29 301 1.29 2.25 Chiffre d’affaire 122120 Contrats ouverts 612059 Chiffre d’affaire 9663 ; Contrats ouverts 44422 - 89427198 11.19 1.31 1.31 132.87 0.15 65991920 04.19 6423.33 - 6515.38/6515.38 7 6423.33 - 90617884 01.20 1.31 1.33 1.31/1.30 69 1.30 1.72 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.07 1.07 -0.04 Yen (CME) 133.06 0.16 70552818 05.19 6423.00 - 6146.25/6123.75 802 6423.00 Chiffre d’affaire 1299 Contrats ouverts 20333 132.91133.16/132.62 133.28 0.15 67228987 06.19 6422.22 - — 6422.22 0.35 1.32/1.31 9 1.31 1.40 66131207 04.19 69.80 69.75 69.75/69.00 76 69.80 0.72 -0.07 0.99 0.01 04.19 89.98 133.05133.21/132.83 93746025 07.19 6422.79 - -/- — 6422.79 - 69.50/69.50 61 70.65 -2.36 05.19 90.18 133.26133.71/133.00 94241750 08.19 6422.00 - -/- — 6422.00 - 1.31/1.30 25 1.31 1.08 66131208 05.19 70.65 69.50 72.85/72.25 21 71.50 -6.77 -0.01 1.01 0.26 06.19 90.42 Chiffre d’affaire 7 Contrats ouverts 3787 -/- - 70.20/70.10 55 72.45 37.80 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 155510 - 66131209 06.19 71.50 71.50 70.20/70.10 55 73.10 -0.71 -0.01 0.25 -0.23 Dollar canadien (CME) 1.71 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131210 07.19 72.45 72.45 19/03/2019 -0.02 0.82 0.14 - 04.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.72 10.79 10.79/10.70 292 10.72 -0.56 66131211 08.19 73.10 73.10 -0.02 1.14 0.09 05.19 0.75 - 10.96/10.88 06.19 0.75 95.97 95.98/95.73 95.83 -0.15 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.89 10.96 10.80/10.80 18 10.89 -1.05 Chiffre d’affaire 84 Contrats ouverts 3898 -0.04 1.97 0.26 Chiffre d’affaire 73420 ; Contrats ouverts 134433 95.37 95.38/95.28 95.32 -0.15 10.69/10.69 94.82 94.82/94.82 94.82 -0.15 65992108 04.19 21207.65 - 20931.00/20931.00 2 21207.65 61662662 09.19 10.80 10.80 1 10.80 0.93 -0.13 2.42 0.37 62 21200.59 -/- — 21182.17 19/03/2019 — 21155.79 98336708 05.19 21200.59 - 20900.00/20750.00 — 21130.40 63013735 11.19 10.85 10.69 2 10.85 - 67228986 06.19 21182.17 - -/- 64537385 01.20 10.99 - — 10.99 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 99594828 07.19 21155.79 - -/- Chiffre d’affaire 313 Contrats ouverts 7710 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.95 90.15/89.91 89.95 -0.03 60231462 08.19 21130.40 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.21 90.35/90.18 90.15 -0.02 bsh 90.40 90.61/90.34 90.39 -0.02 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 264 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.06 9.06 9.10/9.00 68441 9.06 -0.25 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.23/9.14 20951 9.19 -0.24 LSI AAA Index --- 65992046 04.19 12967.07 - 13022.18/13022.18 2 12967.07 81815427 07.19 9.19 9.19 9.29/9.20 4192 9.26 0.68 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 12976.50 - 12661.00/12349.00 1419 12976.50 9.33/9.25 1514 9.30 0.76 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67228995 06.19 13008.00 - 88774633 08.19 9.26 9.25 9.43/9.35 12326 9.39 -0.21 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746085 07.19 13034.21 - -/- — 13008.00 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 94241792 08.19 13059.26 - -/- — 13034.21 88774634 09.19 9.30 9.30 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1933 12925.00/12925.00 1 13059.26 LSI Industria Index --- 0.75 0.76/0.75 0.75 0.00 81815428 11.19 9.39 9.40 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 107424 Contrats ouverts 640697 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 19/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992077 04.19 2032.25 - 2030.00/2020.80 721 2032.25 89425991 05.19 0.29 0.29 0.30/0.29 37845 0.29 -0.24 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2035.07 - 2128.00/2105.00 590 2035.07 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.29 11289 0.30 -0.20 67228992 06.19 2038.79 - — 2038.79 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1342 0.30 -0.13 19/03/2019 99594832 07.19 2041.04 - -/- — 2041.04 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 0.30 -0.83 COURS DTS 60231494 08.19 2043.16 - -/- — 2043.16 82337515 10.19 0.30 0.30 0.30/0.30 517 0.30 -0.86 Chiffre d’affaire 721 Contrats ouverts 1834 -/- Chiffre d’affaire 52305 Contrats ouverts 378695 1312 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.23 65992139 04.19 2803.70 - 2620.15/2595.75 758 2803.70 89474227 05.19 309.80 311.00 312.30/308.70 40284 309.80 -0.06 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2799.33 - 2777.15/2697.25 1572 2799.33 82338062 07.19 313.50 314.60 315.80/312.30 13243 313.50 -0.03 822140 YEN 155.49 1.05 67228994 06.19 2786.85 - 89474228 08.19 315.00 316.10 317.30/313.90 3074 315.00 -0.03 93746145 07.19 2774.11 - -/- — 2786.85 89474229 09.19 316.60 317.70 317.70/315.80 1443 316.60 1.54 1.39 94241788 08.19 2760.28 - -/- — 2774.11 84224091 10.19 317.60 318.70 319.60/318.70 1273 317.60 -0.06 Chiffre d’affaire 758 Contrats ouverts 3116 -/- — 2760.28 Chiffre d’affaire 59317 Contrats ouverts 369184 155.14 19/03/2019

PAGE 20 mercredi 20 mars 2019 LA DER NYSE Tour d’horizon des questions entourant le Boeing 737 MAX DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.31% 25940 25770 25600 La tragédie soulève des interrogations sur la certification de cet avion et les liens entre l’avionneur et les autorités US. 25430 LM M JVL M Ce que l’on sait dix jours après l’ac- KEYSTONE Ses détracteurs la suspectent MJ V cident. d’avoir été trop complaisante avec +/-% H/B 52 S 14/03/2019 Les faits Boeing, gros contributeur de l’éco- No. val. Nom Valorisation Le 10 mars, un Boeing 737 MAX nomie américaine, dont les avions +0.03% 26951.81/21712.53 8 d’Ethiopian Airlines, qui devait sont aussi sur la table des négocia- 998313 DJ Industr Average 25709.94 -0.18% 2946.10/2340.00 effectuer la liaison Addis-Abeba- tions entre Washington et Pékin. 998434 S&P 500 2807.30 -0.11% Nairobi, s’abîme au sud-est de la Des salariés de Boeing accrédités 1540753 NYSE Composite Indx 12660.16 13261.77/10724.19 capitale éthiopienne, entraînant la par la FAA ont notamment certifié 998819 Russell 2000 1555.88 - 1742.09/1266.92 mort des 157 personnes à bord. le fameux système MCAS, selon C’est le deuxième accident en cinq des sources concordantes. NASDAQ mois de cette variante du 737 Autres autorités américaines MAX, remplaçant du monocou- Les ministères de la Justice et des NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.95% loir 737 NG. Le premier a eu lieu Transports ont chacun ouvert une le 29 octobre en mer de Java, en enquête sur la certification du 737 7730 Indonésie. Un 737 MAX 8 de la MAX, selon le Wall Street Journal. compagnie indonésienne Lion Air L’investigation du ministère de la 7620 s’est écrasé, tuant 189 personnes. Justice est criminelle. Immobilisation La commission des Transports de 7510 Le 737 MAX a été interdit tempo- la Chambre des représentants en- rairement de voler à travers le visage également une enquête et 7400 monde. Cela pourrait durer trois SEATTLE. Un employé de Boeing s’affaire autour d’un Boeing des auditions publiques de respon- mois, selon l’hypothèse la plus op- 737 MAX 8 de la compagnie Southwest Airlines. sables de la FAA. MJ V LM M JVL M timiste avancée par Richard Abou- Impact financier lafia, expert chez Teal Group. C’est Le coût dépendra de la cause finale No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 14/03/2019 aussi le scénario sur lequel mise des accidents. S’il s’agit seulement United Airlines, qui a déjà choisi de modifier le MCAS, la facture 998356 NASDAQ Comb Comp 7630.91 -0.16% 8133.30/6190.17 d’annuler des vols de 737 MAX 9 en cours et il faudra attendre plu- les enquêteurs. Il est «en train de des réparations sera de moins d’un 998350 NASDAQ Comb Indust 6117.39 -0.31% 6547.74/5039.57 prévus fin mai.En 2013, le 787 sieurs mois avant de connaître la finaliser» un correctif du MCAS milliard de dollars, calcule Ken 1192758 Nsdq Biotech Indx 3548.00 -0.42% 3865.88/2801.14 Dreamliner avait été cloué au sol cause exacte des accidents. et une actualisation des manuels Herbert, expert chez Canaccord.. 985336 NASDAQ 100 7243.01 -0.19% 7700.56/5895.12 pendant quatre mois pour un pro- L’Ethiopie doit publier un rapport de bord et de formation des pilotes. Il faut toutefois prévoir les dédom- blème de batterie. préliminaire après le décryptage L’agence fédérale de l’aviation magements que les compagnies, CLÔTURE À WALL STREET Des accidents liés des boîtes noires. (FAA) lui a donné au plus tard comme Norwegian, ont com- Les deux appareils 737 MAX se Les premiers éléments de l’enquête jusqu’à avril pour effectuer ces mo- mencé à demander, sans compter Sans direction, hésitant sont écrasés quelques minutes seu- concernant Lion Air ont mis en difications. D’après deux sources les actions en justice de familles de entre Fed et commerce lement après leur décollage. cause un dysfonctionnement sur industrielles, le correctif sera prêt victimes. Les autorités éthiopiennes, comme le système de stabilisation en vol dans une dizaine de jours et il fau- En attendant, Boeing a déjà perdu Wall Street a terminé en ordre dispersé mardi, hésitante à la veille de le Bureau français d’enquêtes et destiné à éviter un décrochage de dra environ deux heures pour ef- près de 30 milliards de dollars de l’issue d’une réunion de la Fed tandis que des nuages sont venus obs- d’analyses (BEA) qui a décrypté l’avion, le MCAS (Maneuvering fectuer la réparation. capitalisation boursière. curcir les négociations commerciales entre Washington et Pékin. les boîtes noires, ont fait part de «si- Characteristics Augmentation La polémique Le constructeur continue pour Le Dow Jones Industrial Average, a perdu 0,10% pour finir à 25.887,38 militudes claires» entre le vol 302 System). Depuis l’accident d’Ethiopian Air- l’heure de produire le 737 MAX points, le Nasdaq a pris 0,12%, à 7723,95 points, et l’indice élargi S&P d’Ethiopian Airlines et le vol 610 Des pilotes américains ont indiqué lines, les liens très étroits entre au rythme de 52 appareils par 500 a lâché 0,01%, à 2832,57 points. de Lion Air. avoir également rencontré des pro- l’avionneur et la FAA, qui dispose mois. Si l’interdiction de vol per- Après une ouverture en nette hausse, les indices se sont essoufflés en Enquêtes blèmes avec ce MCAS. même de bureaux dans des usines dure, la question de suspendre la cours de séance, peu de temps après l’ouverture de la réunion de la Dans les deux cas, les enquêtes sont Réaction de Boeing Boeing, sont pointés du doigt. production se posera. – (afp) Fed. «Les courtiers ont visiblement pris quelques bénéfices avant L’avionneur a présenté ses condo- La FAA a externalisé depuis une l’issue de la réunion mercredi», a observé Nate Thooft, de Manulife léances aux familles des victimes, dizaine d’années la certification des AM. La «pause» annoncée depuis plusieurs semaines par la Banque dépêché des personnels sur les avions, la confiant aux construc- centrale concernant ses futures hausses de taux d’intérêt a largement lieux des drames et collabore avec teurs aéronautiques eux-mêmes. bénéficié aux indices de Wall Street depuis le début de l’année: le S&P 500 a pris 12,9%, le Dow Jones 11% et le Nasdaq 16,4%. Alien sera à l’honneur Une chose semble certaine aux yeux des investisseurs à la veille de la prise de parole de Jerome Powell, mercredi: «On ne voit simplement au NIFF de Neuchâtel pas de hausse de taux à l’horizon au regard de l’inflation et du ralen- tissement de l’économie», a noté Bill Lynch, de Hinsdale Associates. Le Festival international du film fantastique de Les taux se situent entre 2,25% et 2,50%. Neuchâtel (NIFFF) a dévoilé les premiers titres de sa L’affaiblissement des indices observé mardi est en outre survenu peu section consacrée aux classiques restaurés. Le NIFFF après la publication d’informations de presse faisant état de quelques invite le public à célébrer 40 ans plus tard l’éclosion nuages dans les négociations commerciales entre Washington et Pékin. d’Alien lors de sa 19e édition du 5 au 13 juillet. Sur le front des valeurs Boeing a pris 0,31%. Le ministère américain Ce chef-d’oeuvre de la science-fiction réalisé par des Transports a confirmé mardi avoir lancé un audit sur le processus Ridley Scott sera projeté dans l’Open Air du festival, de certification du Boeing 737 MAX 8. Goldman Sachs a lâché 0,67% sur la place des Halles. Le festival consacré à au lendemain d’une forte hausse sur le secteur bancaire à Wall Street. l’imaginaire offrira au public une occasion de se Tesla a perdu 0,75%. Elon Musk, a été mis à l’index par le régulateur replonger dans ce film dont l’esthétique doit beaucoup financier américain. La SEC a affirmé que la publication d’un tweet à l’artiste suisse H.R. Giger. le 19 février par M. Musk était une «violation manifeste» des termes En plus d’Alien, les festivaliers pourront redécouvrir d’un accord récent qui imposaient au patron de l’entreprise de faire gratuitement d’autres classiques du patrimoine en valider préalablement par le groupe ses messages liés à Tesla. Open Air dans le cadre du programme «NIFFF Invasion Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à 10 ans montait - Classic Reloaded». «Pulp Fiction» ou «L’inconnu de à 2,619% vers 20h45 GMT, contre 2,603% lundi soir, et celui sur la Shandigor», un film suisse d’espionnage réalisé par dette à 30 ans progressait, à 3,031% contre 3,017% la veille. – (afp) Jean-Louis Roy, en 1967, sont ainsi à l’affiche. – (ats) Deadline MEYER BURGER: commande MOZAMBIQUE: course contre PROCÈS MONSANTO: le Roundup de 15 millions de francs en Asie la montre pour sauver des vies a contribué au cancer du plaignant Le fournisseur de l’industrie de l’énergie so- Le cyclone, qui a balayé le centre du Mozam- Le désherbant a contribué au cancer du sep- laire a décroché un contrat de près de 15 mil- bique puis l’est du Zimbabwe voisin, a fait au tuagénaire Edwin Hardeman, a estimé un lions de francs pour une installation de revê- moins 300 morts. Au Mozambique, «on est jury américain, infligeant un nouveau revers tement des cellules solaires. Le client, dont le déjà à plus de 200 morts», selon un nouveau au géant agrochimique racheté par Bayer. Ce nom n’est pas mentionné, est un leader de l’in- bilan annoncé par le président mozambicain verdict, qui met en cause leproduit au glypho- dustrie de la photovoltaïque. Avec la plate- Filipe Nyusi qui a décrété un deuil national sate de Monsanto, permet au procès ouvert forme «MAiA 6.1» le client en question sera de trois jours. «D’après les informations qui le 25 février d’engager sa deuxième phase, en mesure de développer la production de cel- nous ont été données ici en arrivant sur le ter- consacrée à une éventuelle responsabilité de lules solaires de haute qualité PERC («passi- rain (...), près de 350.000 personnes» sont ac- Monsanto. La première phase devait unique- vated emitter and rear cell»). Elle produit une tuellement en zones inondées, a déclaré le pré- ment se prononcer sur une «relation de cau- moyenne de 6000 wafers à l’heure. – (awp) sident. – (ats) salité» entre Roundup et cancer. – (afp)