Agefi Quotidien 08.02.2019

Vendredi-dimanche 8-10 février 2019 Numéro 27 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9035.90 DOW JONES 25169.53 Zurich dévoile à nouveau 9150 25360 9110 25245 9070 25130 9030 25015 -1.17% -0.87% une performance solide PREMIER PRODUIT DE LA SCALE-UP DE L’EPFL ASSURANCES. Le groupe a présenté un résultat d’exploitation en hausse de 20% et un dividende augmenté à 19 francs. Lunaphore entre Poursuite des investissements dans ses stratégies innovantes KEYSTONEPHILIPPE REY ment d’environ 6% au cours ac- sur le marché axées autour du client, son empreinte globale et sa distribution. tuel de l’action. Ces éléments 9HRLEMB*jeiaae+[P\\A\\A\\A\\QZurich Insurance Group a deétayent une prime sur le reste des PAGE 9 nouveau réalisé l’an dernier une sociétés d’assurances cotées sur performance d’ensemble solide, SIX Swiss Exchange et sur Swiss NÉGOCE DES TITRES À GENÈVE ET ZURICH plus qu’en ligne avec ses objectifs Re. La valeur boursière du groupe financiers pour le cycle 2017- Zurich représente en effet près de Jalon pour Goldman Sachs Suisse 2019. Le bénéfice d’exploitation 1,6 fois les fonds propres à fin a progressé de 20% à 4,5 milliards 2018. PAGE 8 de dollars et le résultat net après Le marché financier attendait impôt attribuable aux action- sans doute un dividende un peu PLUS IMPORTANTE M&A DEPUIS LA CRISE naires de 24%. Le rendement cou- plus élevé sans parler d’un rachat rant des fonds propres après im- d’actions. Le montant proposé est Fusion bancaire majeure aux USA pôts a atteint 12,1%, ce qui est cohérent avec la politique de di- supérieur à la moyenne du sec- vidende suivie et la conversion PAGE 15 teur coté sur SIX. du bénéfice en cash-flow. Zurich Le dividende au titre de l’exercice poursuit ses investissements dans LA CHRONIQUE DE MATTHIAS NEUBRAND 2018 est augmenté à 19 francs ses stratégies innovantes axées au- par action (18 francs il y a un an), tour du client, dans son empreinte Volatilité implicite des options ce qui correspond à un rende- globale et sa distribution. PAGE 6 PAGE 14 Cardis Sotheby’s renforce ADAPTATIONS STRATÉGIQUES EN COURS Un recul nécessaire pour DKSH PAGE 4 PLATEFORME DE BIG DATA GENEVOISE AgFlow veut lever 5 millions PAGE 9 LA TRÉSORERIE EST MISE À L’ÉPREUVE Idorsia: des réserves nécessaires PAGE 5 BREXIT: NOUVELLES DISCUSSIONS PRÉVUES Rencontres musclées à Bruxelles PAGE 11 Ombres sur la sushi sa présence sur Genève mania romande CHRISTIAN AFFOLTER ment de luxe, l’environnement courtage a manifestement en- LUCA TAGLIABOSCHI. Le nou- reste favorable à la conclusion de core de belles cartes à jouer. Le veau CEO reprend le flambeau La forte dynamique des affaires transactions, comme le montre nouveau CEO Luca Tagliabo- du fondateur Philippe Cardis. du groupe Cardis Sotheby’s spé- la nouvelle hausse réalisée en schi compte d’ailleurs être très cialisé dans le courtage immobi- 2018. Et face à la menace que présent à Genève, pour dévelop- lier est rassurante sous deux as- peuvent représenter les outils per les services du groupe à tra- pects. Malgré des corrections d’estimation automatisés basés vers tous les segments, avec la notamment dans les prix du seg- sur des données statistiques, le même qualité. PAGE 7 Les nigiri unagi, de petites boules de riz vinaigré cou- UBS et CS de concert Swisscom a limité pour financer les PME son repli en Suisse ronnées d’anguille marinée: l’une des spécialités propo- INNOVATION. Le Swiss Entrepreneurs Fund vise à réunir TÉLÉCOMS. La pression de la concurrence est toujours plus sées par la société lausannoise Sushi Zen. 500 millions de francs et combler une lacune majeure. intense, mais la croissance de Fastweb compense en partie. Selon les chiffres de GastroSuisse, la faîtière du sec- teur, les enseignes qui proposent des spécialités japo- PIOTR KACZOR A la faveur de sa stratégie visant CHRISTIAN AFFOLTER encore augmenté malgré les offres naises et des sushis représentent seulement 1% des à se profiler en Suisse comme «la d’émissions sportives en direct restaurants du pays. A cela s’ajoutent l’offre d’établis- Un jalon majeur dans le finance- banque des entrepreneurs», Cre- L’exercice 2018 de Swisscom a concurrentes. sements asiatiques qui se plaisent à proposer des ment des jeunes entreprises de dit Suisse assumera le volet des été placé sous le signe de la limi- Le premier opérateur a donc bien sushis dans leur menu et, surtout, les barquettes ven- croissance a été franchi avec la investissements directs dans les tation de la baisse tant du chiffre résisté du côté des privés, comme dues en grandes surfaces. création, présentée hier à Berne et start-up et les PME innovantes. d’affaires que du bénéfice en rai- le prouvent les revenus par utili- Selon Daniel Lévy, le CEO de Sushi Zen, cet aliment à Zurich, du Swiss Entrepreneurs UBS de son côté met à contribu- son de la concurrence sur le mar- sateur générés. Il a en revanche n’est plus une tendance mais une nourriture saine, Fund. Avec un volume d’investis- tion son expertise en matière de ché domestique. La croissance de dû lâcher plus de lest du côté des entrée dans les mœurs. «Malheureusement, nous fai- sement prévisionnel de 500 mil- fonds de capital-investissement sa filiale italienne Fastweb a per- entreprises. Le déploiement de la sons face à une vulgarisation du produit qui devient un lions de francs. Un montant qui ou private equity. mis de la compenser en partie. 5G pourrait néanmoins inverser objet d’industrie incolore, inodore et insipide», compte être réuni «aussi rapide- Outre La Mobilière, investisseur Mais du côté de la télévision par la tendance négative grâce aux déplore-t-il. Cette cuisine pâtit des mauvaises pra- ment que possible», selon Didier principal avec 100 millions de exemple, le nombre d’abonnés a services cloud. PAGE 4 tiques de certains supermarchés peu scrupuleux. Denat, responsable de la clientèle francs, le fonds s’adresse à des in- «Qualité, fraîcheur et authenticité sont en réalité issues Entreprises de CS Suisse. vestisseurs qualifiés, institution- Genève www.lindegger-optic.ch de la compétence des hommes qui manient les cou- Les deux grandes banques, UBS nels et privés. Si ce projet a pu être teaux. Ne se fait pas sushiman qui veut!» et Credit Suisse, ont même sur- mené à bien, c’est à l’initiative de Sur la centaine de collaborateurs de son entreprise, monté leur rivalité et uni leurs la fondation privée Swiss Entre- bon nombre viennent d’ailleurs du Japon. «C’est l’un forces pour combler une lacune preneurs Foundation et au patro- des uniques pays où l’on travaille le poisson cru avec névralgique en Suisse dans le fi- nage du Conseil fédéral, en l’oc- finesse», souligne le CEO. Alors que sa compagnie nancement de la phase de crois- currence de Guy Parmelin, qui domine le paysage romand avec 35.000 sushis pro- sance et d’internationalisation des pris le relais de Johann N. Schnei- duits chaque jour, il s’inquiète des conséquences du entreprises qui commercialisent der-Ammann, initiateur clé de la principe de la préférence indigène, entré en vigueur déjà des produits ou services. fondation. PAGE 8 en Suisse en juillet 2018. Une pénurie des sushimen se profile-t-elle en terres helvétiques? PAGE 3

PAGE 2 vendredi 8 février 2019 ACTEURS Votations ou hold-up démocratique? VÉRONIQUE KÄMPFEN FER GENÈVE A Genève, le peuple sera pro- ture par le biais des futurs loge- en termes d’investissements. A ces défauts s’ajoute le fait que bablement appelé à voter ments construits dans le secteur trois textes différents portant Praille-Acacias-Vernets (PAV). De plus, l’initiative contrevient à l’initiative ne prévoit aucune me- tous sur un seul et même su- Las, cette mesure ne sauvera pas jet: la caisse de pension des la caisse. Les terrains du PAV ne l’ordonnance fédérale sur la pré- sure structurelle qui permettrait fonctionnaires de l’Etat, la se trouvent pas dans une zone in- CPEG. Situation extraordi- dustrielle désaffectée, mais dans voyance professionnelle (OPP2), d’assainir la CPEG sur le long naire, le Grand Conseil a voté une zone construite, où travaille en décembre deux projets de un nombre élevé d’entreprises. qui fixe à 30% la part maximale terme, comme par exemple en loi contradictoires, avec pour Celles-ci disposent de droits de résultat que la gauche récolte superficie distincts, valables pour qu’une caisse peut investir dans passant du système de primauté des signatures pour un réfé- plusieurs décennies, alors que la rendum contre le texte de la situation de la CPEG demande l’immobilier. Ce taux est au- des prestations à celui de pri- droite et du Conseil d’Etat des actions rapides. (projet de loi 12404) et que la Il est également sage, dans des jourd’hui déjà de 32% à la CPEG, mauté des cotisations. Il est évi- droite a lancé un référendum projets de cette envergure, de contre le texte de la gauche faire entrer en concurrence dif- ce qu’autorise dent que la so- (projet de loi 12228). férents investisseurs, tant privés qu’institutionnels, pour répartir l’OPP2 sous lution En janvier, le Grand Conseil a en les charges. Confier la totalité des plus voté l’initiative 168 «Sauve- développements immobiliers conditions. IL EST ÉVIDENT QUE proposée garder les rentes en créant du lo- dans une zone donnée à un seul gement», qui concerne aussi la acteur, ici la CPEG, revient à Appliquer LA SOLUTION PROPOSÉE n’est pas pé- CPEG. Le texte demande à ce que mettre tous les œufs dans un la caisse soit recapitalisée en na- même panier, une erreur crasse l’initiative re- N’EST PAS PÉRENNE, ALORS renne, alors viendrait à MÊME QU’ELLE COÛTERA même qu’elle faire passer ce AU CONTRIBUABLE coûtera au taux à 45%. 6,2 MILLIARDS DE FRANCS, contribuable Hormis le fait SOIT 78% DU BUDGET 6,2 milliards d’être en ANNUEL DE L’ÉTAT de francs, soit porte-à-faux DE GENÈVE. 78% du bud- avec le droit get annuel de fédéral, cette concentration de l’Etat de Genève. Et ce n’est le dossier de l’assainissement de Faire voter le peuple sur ces la CPEG. C’est d’autant plus nui- textes aux contenus hautement placements dans l’immobilier se qu’un début. sible que les objectifs de ce texte similaires, à des dates différentes, ont été repris par la gauche et le ressemble fort à un hold-up dé- ferait majoritairement dans un L’initiative ajoute une confusion MCG dans le projet de loi 12228. mocratique. seul secteur – le PAV – ce qui in- malvenue dans la cacophonie des duit un risque accru. projets de loi qui règne déjà dans Vers la fin de la voiture Doubler l’EBIT - CO2 individuelle? = du QI + des ailes + du soleil SEAN FITZGIBBON ANNE TSCHANZ VAKULA Gérant de portefeuille BNY MELLON IM Directrice SERGAN MANAGEMENT L’augmentation de la popula- nombreuses entreprises du sec- dans les villes sera inéluctable. En Jeffrey Engler, américain chez Boeing et Cessna, qui ont permet d’augmenter sensible- tion dans les zones urbaines teur automobile travaillent sur revanche, la chronologie exacte avec des origines autri- fait le grand saut pour lui et ce ment l’EBIT. s’accompagne d’une hausse cette problématique pour propo- de ce tournant reste floue. chiennes, fit un rêve, déjà projet un peu fou (www.we- Si vous avez besoin de plus de des besoins en transport, al- ser des services de location de voi- La question de l’incidence de avant de devenir diplômé flywright.com). Jeff possède un preuves de l’attractivité finan- lant de pair avec la nécessité ture à ceux qui ne veulent pas être conditions météorologiques dé- d’Harvard: celui de pouvoir leadership très fort. Cela peut cière du projet et du sérieux de et la volonté de posséder une propriétaires de leur propre vé- favorables sur les capteurs (selon continuer à voler beaucoup servir quand on part de zéro et ses auteurs, vous pouvez visiter voiture. Cela se traduit par un hicule. Dans l’univers de la mo- la technologie actuelle) sera éga- sans péjorer son emprunte qu’on prétend attaquer sérieuse- le site internet et découvrir le nombre croissant de voitures bilité, les innovations se répartis- lement déterminante. De nom- carbone. Il décida alors de se ment un marché (les compagnies nom de l’un des partenaires de sur les routes, ce qui, en l’ab- sent entre plusieurs catégories breuses entreprises tentent de ré- concentrer sur un seul objec- aériennes) de 4 trillions de dol- Wright Electric. Pas un petit sence de solutions de mobilité suivantes: soudre ce problème grâce à de tif: créer un avion, compara- lars. nom! alternatives, entraînera di- Nombre de ces innovations né- nouveaux développements tech- ble au Boeing 737 ou à l’Air- vers problèmes. cessitent des stratégies à forte in- nologiques. bus A320, qui serait utilisé Une alternative Une pure folie tensité capitalistique. L’industrie pour les petites et moyennes plus attractive À l’instar des investisseurs (VC Les moteurs à combustion in- automobile (constructeurs et Transformation majeure distances et qui serait «zéro- Outre le fantastique défi tech- et angels), qui ont déjà souscrit terne constituent le premier, dans équipementiers) présente en ou- des infrastructures émission» d’ici 2039. Mais le nique consistant à remplacer le au projet Wright Electric, je un contexte où de nombreux tre un certain caractère cyclique. D’autres innovations sont atten- jeune entrepreneur était ar- kérosène par des batteries élec- pense que ce serait une pure folie pays resserrent leurs objectifs en Les entreprises leaders qui com- dues, mais elles devraient plutôt rivé à la même conclusion triques rechargeables à l’énergie de ne pas investir dans des socié- termes de réductions d’émissions binent avance technologique et concerner les services connexes. que celle que j’ai présentée solaire (car si l’origine de l’éner- tés telles que celle fondée par Jeff de gaz à effet de serre dans le ca- La connectivité entraînera une longuement dans ma chro- gie des batteries n’est pas «pro- étant donné qu’il n’y aura pas de dre de la lutte contre le change- LES ENTREPRISES LEADERS transformation majeure des in- nique «Climat 1/5»: «cela ne pre», l’intérêt de l’exercice est profit sur une planète morte suite ment climatique. La seule voie QUI COMBINENT AVANCE frastructures informatiques, dans marchera pas si ce n’est pas alors limité), il fallait aussi arri- au dérèglement climatique en- possible dans ces conditions est TECHNOLOGIQUE ET TAILLE la mesure où les voitures connec- moins cher!». ver à proposer aux compagnies gendré par la trop grande émis- d’encourager l’adoption des vé- CRITIQUE SONT PROMISES tées génèrent environ 25 Go de aériennes une alternative plus sion de CO2, CH4 and autres hicules électriques. À UN BEL AVENIR. ELLES données par heure. La mobilité J’ai rencontré «Jeff» grâce à une attractive en terme de profitabi- GHGs ayant pour origine l’acti- revêt donc une dimension trans- présentation de la Banque Bar- lité. vité humaine. Il serait totalement Moins d’accidents PEUVENT POURSUIVRE versale unique, dont les consé- clays et à l’intuition de son direc- Selon les différentes hypothèses, irresponsable de ne pas essayer Cela devrait également s’avérer CES STRATÉGIES À LONG quences sur le comportement des teur général pour la Suisse, Gé- données et résultats collectés sur d’absorber l’énergie du soleil et bénéfique sur le plan de la sécu- TERME SANS DIFFICULTÉ. consommateurs et des entre- rald Mathieu, et de ses équipes. un avion hybride électrique 2 voler! rité. Sur les 37.000 accidents prises donneront lieu à de pro- Le 28 novembre passé, le Four places, qui a déjà été fabriqué et mortels enregistrés en 2017, plus taille critique sont promises à un fonds bouleversements. Seasons Hôtel des Bergues, ac- a opéré en test en 2017, le futur 1Earnings Before Interest and Tax de 93% ont été causés par l’erreur bel avenir. Elles peuvent poursui- cueillait banquiers et leurs clients avion Wright Electric de 186 pas- humaine. Les véhicules auto- vre ces stratégies à long terme investisseurs à une grande messe sagers devrait permettre à une nomes ne se généraliseront pas sans difficulté. Les entreprises de financière avec pour sujet «The compagnie aérienne de doubler dans les cinq prochaines années, taille inférieure, telles que les édi- unstoppable change». La banque son EBIT1. Comment? Etant mais les systèmes de sécurité vont teurs de logiciels, les fabricants britannique, avait invité diffé- donné que l’EBIT margin gagner en importance. Les sys- de pièces détachées automobiles rents startuppers qui proposaient moyenne de l’industrie est basse tèmes d’avertissement de départ et les fabricants de semi-conduc- de réduire les «GHG emissions», à environ 10%, le simple fait de et de feux de détresse favorise- teurs, feront également partie de grâce à un nouveau modèle d’af- réduire de 20 à 50% des coûts ront la baisse du nombre d’acci- cet écosystème, tout comme les faire et/ou à une invention (achat du kérosène et autres coûts dents et de décès, tandis que les acteurs de l’imagerie 3D et de la (bio)technologique révolution- découlant de l’utilisation d’un services de partage de voiture et technologie 5G. naire. moteur hybride, notamment de covoiturage réduiront les em- Pour ces entreprises, la générali- Pour passer du rêve à l’ambition, coût inférieur de la maintenance) bouteillages. Quelles alternatives sation des véhicules autonomes Jeff s’est entouré des meilleurs, qui eux-mêmes représentent en- à la voiture individuelle? De pour transporter les habitants notamment des directeurs de viron 25% du total des charges,

SUISSE vendredi 8 février 2019 PAGE 3 POINT FORT L’empereur du sushi romand se met au vert SUSHI ZEN. D’ici quelques jours, les quatorze boutiques de l’entreprise basée à Lausanne proposeront des barquettes biodégradables. Une première en Suisse. SOPHIE MARENNE DANIEL LÉVY. Depuis 2002, il s’est associé au maître Ken Kawakami. vient Daniel Lévy. En quête de veresses et ne peuvent pas être li- culture durable. Le saumon – une Ils ont fait fructifier la société qui compte près de cent employés. diversification, le sushi s’impose vrés à plus de 25 kilomètres de là. tonne chaque semaine – arrive Basé dans les hauts de Lausanne, à lui comme une voie royale: une L’entreprise a tout même un pied d’Ecosse, d’Irlande ou de Sushi Zen est sans conteste l’em- tre sushi qui a suivi huit années et crustacés devenait un secteur activité proche de celle de Cove- de l’autre côté du Röstigraben, quelques fermes en Norvège. Le pereur de l’art culinaire japonais d’apprentissage au Japon. «Au dé- moins porteur, les grandes com- dis et qui exige la même philoso- grâce aux magasins Manor Food, thon – 800 kilos hebdomadaires en Suisse romande. Au total, l’en- but des années 2000, j’ai réalisé pagnies se tournant vers l’appro- phie de fraîcheur et de qualité. En dont elle est partenaire. Sept de – est issu des Maldives, du Sri treprise dispose de quatorze que la distribution des poissons visionnement en direct», se sou- 2002, Daniel Lévy rachète une ses enseignes sont des bars à sus- Lanka, du Japon ou des Philip- points de vente sur le territoire petite échoppe d’Epalinges à la his situés dans les halles du pines. «Ce sont nos poissons stars, helvétique dont deux au Tessin, réputation excellente: Sushi Zen. groupe Maus Frères dans lesquels très appréciés des consomma- à Vezia et à Lugano. Deux autres «Ce qui m’intéressait dans cette la fabrication est alors réalisée sur teurs suisses. Autrement, nous arcades ouvriront leurs portes société, c’était son itamae, Ken place. De plus, ses produits sont proposons du loup, de la sériole ou prochainement, à Fribourg et Kawakami.» distribués dans les 32 supermar- du poulpe», décrit le CEO Montreux. La société est aussi à Sous la bannière Sushi Zen, la so- chés du pays. S’adaptant aux valeurs de dura- la tête du restaurant Sushi Zen ciété débute alors sa mutation et Depuis 2018, la société offre un bilité de plus en plus importantes Palace, niché dans le luxueux hô- son impressionnante ascension. portail de commande en ligne. pour les consommateurs, Sushi tel lausannois du même nom. Elle fait ses premiers pas en li- Faits à la minute, ces sushis ne Zen sera la première chaîne de Chaque jour, 35.000 sushis sont vrant les supermarchés Manor sont livrés qu’autour de Lausanne. sushis du pays à proposer des bar- produits sous la houlette de ses puis ouvre ses propres boutiques quettes biodégradables. Elles se- deux associés: Daniel Lévy qui à Etraz, à Morges, au Flon,... Au- Des makis plus durables ront faites en PLA (polylactic gère le volet des affaires et Ken jourd’hui, la firme domine le Sushi Zen se targue d’offrir des acid), un matériau biosourcé, ob- Kawakami qui règne sur les cui- marché romand et, si elle n’est préparations élaborées avec des tenu à partir de maïs. La diffé- sines. pas présente en Suisse aléma- ingrédients de première qualité. rence sera imperceptible pour les Le premier était à la tête de Co- nique, c’est pour une question de Depuis 2009, la firme est labéli- consommateurs. «Dès la mi-fé- vedis, société importatrice de pro- fraîcheur. Ses produits sont en ef- sée «Friends of the Sea», ce qui vrier, ces contenants en bioplas- duits de la mer depuis 1967. Le fet confectionnés dans sa centrale certifie que les poissons utilisés tiques seront la norme dans nos deuxième est un itamae, un maî- lausannoise de l’avenue des Bo- proviennent de pêche ou d’aqua- magasins», précise Daniel Lévy. Les ramens à la rescousse face à une potentielle pénurie de sushimen Selon le CEO de Sushi Zen, cet aliment nent du Japon. «C’est l’un des uniques Bien entendu, nous formons du person- grand bol de bouillon, et le gyoza, un ra- une carte de soupes de nouilles. Le n’est plus une tendance mais une nour- pays où l’on travaille le poisson cru avec nel local mais il est presque impossible à violi de pâte fine, farci de viande hachée bouillon, lentement cuit pendant huit à riture saine, entrée dans les mœurs. «Mal- finesse», souligne-t-il. un Occidental d’atteindre le niveau d’ex- et de légumes. dix heures, est confectionné dans la cen- heureusement, nous faisons face à une cellence d’un ressortissant japonais.» Da- En 2015 déjà, Sushi Zen s’était lancé trale. Ensuite, au sein du restaurant, les vulgarisation du produit qui devient un Bientôt privé d’itamae? niel Lévy est convaincu qu’à cause de dans une première offre de restauration cuisiniers y ajoutent les ingrédients frais objet d’industrie incolore, inodore et in- Le principe de la préférence indigène, cette mesure politique, la Suisse sera chaude, dans le quartier sous-gare lau- et les nouilles produites par un fournis- sipide», déplore-t-il. Cette cuisine pâtit entré en vigueur en Suisse en juillet 2018 confrontée à long terme à une baisse de sannois. L’enseigne Fusion y proposait seur japonais. Ainsi, ce modèle ne de- des mauvaises pratiques de certaines suite à l’application de l’initiative «Contre la qualité de ses sushis. l’expérience du mariage des saveurs mande pas autant d’expertise culinaire grandes surfaces peu scrupuleuses. l’immigration de masse» de l’UDC, est Si le chef d’entreprise veut se battre pour orientales avec des mets bien de chez nippone de la part du personnel. «Qualité, fraîcheur et authenticité sont un couperet administratif terrible pour toujours disposer de collaborateurs com- nous. «Malheureusement, le bassin lau- Bien que les sushis restent le cœur des en réalité issues de la compétence des les établissements de sushis du pays. Les pétents afin de garantir un goût irrépro- sannois n’y a pas répondu», regrette le activités de l’entreprise, les ramens sont hommes qui manient les couteaux. Ne restrictions à l’embauche de main-d’œu- chable, il a aussi pensé à une diversifica- CEO, convaincu que ce concept aurait une belle voie de diversification pour se fait pas sushiman qui veut! C’est un vre étrangère sont particulièrement pe- tion économique. Il se penche sur fonctionné dans les villes plus cosmopo- Sushi Zen. «Vu le succès de l’expérience savoir-faire que l’on ne trouve pas en santes pour eux, surtout au regard des d’autres segments de la gastronomie du lites comme Zurich ou Genève. Le res- du ramen bar de Grancy, après seule- Suisse, ni ailleurs en Europe.» comptoirs installés dans les halles com- pays du Soleil-Levant: le ramen, un plat taurant a fermé ses portes fin 2018. ment trois mois d’activités, nous décli- D’ailleurs, sur la centaine de collabora- merciales. «Nous avons besoin d’un ef- traditionnel constitué de légumes, de Qu’à cela ne tienne: Daniel Lévy a trans- nerons certainement ce concept en une teurs de l’entreprise, bon nombre vien- fectif qualifié et nous en sommes privés. viande et de nouilles servis dans un formé les lieux qui affichent maintenant chaîne indépendante.» L’atout de la large gamme japonaise Le relais de la tradition nippone UCHITOMI. Les épiceries de la société familiale la distinguent des autres enseignes. MATUYA. La sœur est aux commandes et le frère en cuisine dans ce restaurant fribourgeois. Chez les Uchitomi, le sushi est L’équipe genevoise derrière les échoppes de la rive droite, A deux pas de l’Université de Fri- LILI HE PRATO ET ZONGBING HE. Ils ont créé leur établissement activité familiale. Tatsuya Uchi- dans le quartier des Pâquis, et de la rive gauche, à la rue du Rhône. bourg, Matuya réjouit les ama- en 2017. L’effectif est maintenant composé de six collaborateurs. tomi, chef pâtissier de forma- teurs de repas nippons avec son tion, a créé son échoppe en 1991, crevette panée, salade et sésame mens, edamames, mochis, sakés, offre de sushis artisanaux à petits quatre employés temporaires.» La concurrence ne s’y fait donc rue Ferrier à Genève. Les sushis noir. thés, boîtes à lunch ou vaisselles prix ainsi que ses plats chauds, En moyenne, 2500 sushis sont pas trop ressentir. «Nous n’avons frais à l’emporter sont alors une Face à une concurrence de plus nippones mais aussi produits de udons et ramens. En salle, la res- produits chaque jour dans le res- aucun problème de manque de rareté en Suisse. «Il n’y avait que en plus intense et à une produc- beauté ou livres de cuisine cou- ponsable se nomme Lili He Prato. taurant. «Le saumon et le thon clientèle. Et puis, de manière glo- très peu d’enseignes qui propo- tion de masse croissante, Uchi- vrent les rayonnages des diffé- Derrière les fourneaux, son petit sont clairement très populaires. bale, il n’y a pas énormément de saient de l’alimentation japo- tomi met en avant la qualité et la rentes arcades. Un atout de poids frère, Zongbing He. L’établisse- Les menus de la semaine que restaurants comme le nôtre en naise à l’époque», indique Sté- fraîcheur de ses mets. «De plus, le pour l’entreprise. En 2019, Uchi- ment Matuya Sushi, c’est une af- nous mettons en avant fonction- ville», dit-elle. phanie Uchitomi Reymond. Elle grand choix de produits japonais tomi compte ouvrir une plate- faire de famille qui roule depuis nent aussi vraiment bien.» En 2019, le duo aimerait déve- est l’une des quatre filles du fon- de nos épiceries nous différencie forme en ligne de vente de ses septembre 2017. Fribourg compte moins d’une di- lopper un service de livraison à dateur, chargée de l’administra- des autres traiteurs.» Nouilles, ra- produits importés de l’archipel. Arrivée de Chine à l’adolescence, zaine d’établissements de sushis. domicile. tion et de la comptabilité. Au- la fratrie s’est formée durant plu- jourd’hui, la fratrie complète sieurs années dans l’établisse- travaille pour l’entreprise. ment de leur oncle, Lin Shou Au fil des ans, les enseignes Xing. «Il nous a transmis sa pas- Uchitomi se sont multipliées. La sion et son savoir-faire. De nos société compte maintenant deux jours, les fast-foods japonais pro- échoppes à Lausanne – un grand duisent de fades sushis industriels magasin rue Grand-Saint-Jean que les clients doivent noyer dans et un petit restaurant dans la la sauce soja. C’est une vision très ruelle voisine – ainsi qu’une pauvre de la cuisine japonaise tra- nouvelle épicerie rue du Rhône ditionnelle et familiale», déplore à Genève, ouverte en 2018. «En- Lili He Prato. C’est ce constat qui tre les divers points de vente, l’a poussée à ouvrir sa propre en- nous avons 43 employés», com- seigne. Celle-ci se divise en un mente-t-elle. En moyenne, la so- comptoir take away et une petite ciété produit 3200 pièces par salle de dégustation. jour, pour toutes les implanta- «Au début de l’aventure, nous tions. Le best-seller est l’ebifried- étions juste mon frère et moi. Au- maki: un rouleau de riz garni de jourd’hui, nous avons embauché

PAGE 4 vendredi 8 février 2019 ENTREPRISES Swisscom se maintient dans un contexte tendu TÉLÉCOMS. Les recettes de l’opérateur, légèrement en dessus des prévisions du consensus AWP, ont progressé de 0,4% à 11,71 milliards de francs en 2018. Swisscom resserre les boulons en URS SCHAEPPI. «La concurrence mondiales d’entreprises tendues à 11,4 milliards «seule- plein temps) à fin décembre, dont cependant été marquées par un Suisse et compte sur l’essor de sa à bas coûts basées sur internet est toujours plus forte.» ment» en 2019. 17.147 en Suisse, contre 20.506 recul des ventes de 2,7% à 8,8 mil- filiale italienne Fastweb face à la «La numérisation induit un chan- (17.688) à fin 2017. liards de francs. En cause: la forte montée de la concurrence sur son ses deux concurrents Sunrise et de francs épargnés en 2018 gement de l’ensemble du secteur. Devant les médias à Zurich, le di- pression sur les prix et le net re- marché domestique, qui apparaît UPC Suisse. s’ajouteront des économies d’un Dans le même temps, la concur- recteur général de Swisscom, flux dans la téléphonie fixe, où saturé. Le géant des télécommu- Swisscom poursuivra comme même montant en 2019 et en rence mondiales d’entreprises à Urs Schaeppi, a tenu à préciser l’entreprise a perdu 200.000 nications a publié jeudi des résul- prévu son programme de réduc- 2020. Il s’agit notamment de ré- bas coûts basées sur Internet est que seules 24 personnes ont dû clients. En revanche, les offres tats 2018 assez stables et poursui- tion de coûts. Aux 100 millions pondre à l’érosion des recettes, at- toujours plus forte», explique le pointer au chômage jusqu’à pré- combinées ont connu un franc vra strictement son programme géant bleu. sent suite au redimensionne- succès. d’économies. Les économies se feront par une ment. Il n’a pas indiqué l’am- Les recettes de l’opérateur histo- simplification des processus de pleur des nouvelles coupes. L’ENTITÉ TRANSALPINE rique ont atteint 11,71 milliards travail, l’utilisation de systèmes Celles-ci devront se faire «autant FASTWEB A VU SES VENTES de francs l’an dernier (+0,4%), lé- moins coûteux et des suppres- que possible» par les fluctuations gèrement plus que les prévisions sions d’emplois «dans les do- naturelles et les départs à la re- BONDIR DE 8,2% du consensus AWP. Le bénéfice maines en régression». En re- traite. À 2,1 MILLIARDS D’EUROS, net s’est par contre contracté de vanche, des créations de postes Dans un communiqué, le syndi- 3% à 1,52 milliard. Quant au ré- sont prévues dans les secteurs en cat transfair s’est inquiété de l’in- POUR UN EXCÉDENT sultat opérationnel brut (Ebitda), croissance comme le cloud ou la sécurité à laquelle doit faire face D’EXPLOITATION (EBITDA) il a fléchi de 1,9% à 4,21 milliards. sécurité. le personnel et demande plus de DE 674 MILLIONS D’EUROS. Les résultats ne recèlent guère de Au final, les effectifs totaux du clarté à l’opérateur. surprises, à l’image du dividende, groupe en Suisse devraient «re- L’entité transalpine Fastweb a vu qui reste inchangé pour la 8e an- culer légèrement» en 2019, en Contraste ses ventes bondir de 8,2% à 2,1 née consécutive à 22 francs. Mais fonction de l’évolution du mar- Commentant la performance milliards d’euros (environ 2,4 le contexte dans lequel évolue le ché. Près de 550 emplois ont déjà 2018, M. Schaeppi a relevé que milliards de francs), pour un ex- groupe est toujours plus tendu, disparu l’an dernier en Suisse. Les Swisscom avait atteint les objec- cédent d’exploitation (Ebitda) de notamment eu égard aux discus- effectifs du groupe s’établissaient tifs fixés. Les affaires en Suisse – 674 millions d’euros. Le nombre sions en vue d’une fusion entre à 19.845 personnes (équivalents 77% des recettes du groupe – ont de ses clients mobiles y a aug- menté de 35%. – (awp) Swisscom pourrait regagner des parts après avoir L’éventuelle fusion entre Sunrise et UPC réussi à limiter les pertes face à la concurrence n’est pas une ombre au tableau Swisscom se trouve confronté ces dernières années dans chacun des trimestres de 2018. Si Swisscom Les tentatives de rapprochement en vue d’une fu- année. Il est difficile d’avancer un chiffre, a-t-il dit. au défi continuel de limiter la diminution du volume semble très bien maîtriser les enjeux du côté de la sion entre Sunrise et UPC Suisse ne constituent pas L’an dernier, l’entreprise a supprimé 541 emplois d’affaires en Suisse face à une concurrence toujours clientèle privée, l’érosion au niveau des clients en- une surprise aux yeux de la direction de Swisscom. plein temps en Suisse. plus vive. Cet exercice lui a plutôt bien réussi en treprises interpelle plus. Le groupe est confronté à «La téléphonie mobile et le réseau fixe se dévelop- Le directeur général a tenu à préciser cependant que 2018 également. Le recul a pu être limité au point une diminution des prix comme des volumes. Au pent de plus en plus de concert et les investissements seuls 24 employés ont dû aller pointer au chômage. que, avec le concours de la croissance de l’italien niveau des solutions, de nouvelles exigences du côté sont élevés», a déclaré jeudi à Zurich le directeur gé- Les fluctuations naturelles et les retraites ont été Fastweb, le chiffre d’affaires a même légèrement des banques n’ont pu être compensées qu’en partie néral de l’opérateur historique Urs Schaeppi. nombreuses. progressé. Tant l’Ebit que le bénéfice net révèlent par de nouvelles affaires. «Les conséquences sur le marché sont difficiles à La direction ne s’est guère étendue concernant l’ap- que le premier opérateur suisse n’a pas dû consentir Le mouvement pourrait s’inverser, surtout du côté évaluer», a-t-il dit. Mais il s’attend à ce qu’un éventuel pel d’offres en cours pour les fréquences 5G. Urs à des baisses de prix trop importantes pour y parve- des entreprises, avec le déploiement de la 5G, dont mariage entre les deux rivaux renforce la concur- Schaeppi part de l’idée que les investissements ac- nir. Grâce à des économies de coûts aussi, le bénéfice le coup d’envoi sera donné demain avec la commu- rence d’une façon générale. Dans cette optique, tuels dans la fibre optique valent tout de même le net n’a diminué que de 3%, à 1,52 milliards. Alors nication des résultats des mises aux enchères pour Swisscom «est bien positionnée, avec une assise coup. «La 5e génération mobile (5G) et internet vont que l’offensive des concurrents dans le domaine des l’attribution des fréquences. Disposer d’une offre large», a estimé le patron. M. Schaeppi a précisé en- cohabiter», anticipe-t-il. De nombreuses applications, contenus sportifs diffusés en live avait laissé redouter cloud maison complète jouera alors un rôle crucial trevoir d’une façon «positive» l’éventuelle fusion. comme la télévision, sont liées au web. Et ce dernier une diminution du nombre de raccordements pour les possibilités d’interconnexion qu’offre la Urs Schaeppi n’a pas fourni de détail concernant est mieux adapté à cet effet que les nouvelles fré- Swisscom TV, ceux-ci ont au contraire progressé nouvelle technologie. – (Christian Affolter) les nouvelles coupes d’effectif prévues pour cette quences de téléphonie mobile. – (awp) DKSH accuse un recul provisoire mais nécessaire SERVICES. Le résultat d’exploitation s’est replié en 2018 du fait de la division biens de consommation. Hausse des autres activités, du cash-flow libre et du dividende. PHILIPPE REY l’annonce d’une progression du KEYSTONE biens de consommation à Singa- a progressé à un taux annualisé dividende ordinaire de 12,1% à pour et en Malaisie. Et sort d’ac- de 20,3% de 2009 à 2018. Reculer pour mieux sauter : on 1,85 franc par action. STEFAN BUTZ. Un meilleur bénéfice d’exploitation est prévu tivités insuffisamment rentables. La valeur boursière de DKSH peut qualifier de la sorte le résul- Le bénéfice après impôts a pro- pour 2019, avec un deuxième semestre fort. A cet égard, DKSH a procédé à s’élève à plus de 4,5 milliards de tat 2018 du groupe de services gressé de 22,0% à 260,3 millions, des cessions (dont Queloz dans le francs et la valeur d’entreprise à DKSH. Son chiffre d’affaires net à l’inclusion du produit de la DKS prévoit un résultat opéra- et opérationnelles de son porte- domaine des biens de luxe) pour environ 4 milliards. En sensible a augmenté de 3,1% 11,3 mil- vente des activités santé en Chine tionnel meilleur en 2019, avec feuille d’affaires. Il effectue des une valeur de plus de 120 mil- recul hier, cette valorisation n’est liards de francs (+3,6% orga- pour 75,2 millions de francs. un deuxième semestre fort, selon acquisitions dans des secteurs à lions de francs en 2018. pas pour autant devenue une au- nique), mais son résultat opéra- Le bénéfice net, ajusté du béné- Stefan Butz, CEO. DKSH pour- marges élevées, tel par exemple Une gestion encore plus rigou- baine sur la base du free cashflow. tionnel (EBIT) a reculé à cause fice sur la vente des activités santé suit les adaptations stratégiques Auric Pacific dans le domaine des reuse des coûts et des produits qui Il faut dire que l’action a été pous- de la faible performance opéra- en Chine ainsi que des effets non sont promus aux plans marke- sée haut dans l’intervalle (à plus tionnelle et de la restructuration récurrents dans les unités d’af- ting, logistique et distribution de 90 francs contre un cours de de la division biens de consom- faires biens de consommation et doit permettre une amélioration proche de plus de 69 francs au- mation pour laquelle un nouveau santé, n’a que légèrement reculé. de la rentabilité et du fonds de jourd’hui). L’IPO de DKSH a eu CEO est recherché. Les autres di- En revanche, le cash-flow libre roulement net et, in fine, du cash- lieu en mars 2012 à un prix de 48 visions (healthcare, matières pre- s’est inscrit en légère hausse à flow libre. francs par action. mières spéciales et technologie) 140,6 millions de francs (139,5 Dans le domaine des biens de DKSH peut croître avec un ren- ont évolué positivement. millions en 2017). consommation, DKSH veut se dement des capitaux investis de L’EBIT du groupe s’est ainsi éta- concentrer sur des marques glo- l’ordre de 20% (un rendement bli à 263,6 millions de francs (en Adaptation du portefeuille bales (dont Lindt à Hong Kong) des actifs nets d’exploitation ou incluant des effets négatifs non DKSH disposait de liquidités et locales gagnantes. RONOC publié de 21,3% a été récurrents de 20 millions) contre nettes de 473,8 millions à fin Le modèle d’affaires de DKSH atteint en 2018 et de 25,0% en 297 millions en 2017. Le résultat 2018, signifiant une grande flexi- demeure robuste tout en étant 2017). Un tel niveau peut aussi comparable n’a baissé que de bilité en matière d’acquisitions fortifié. L’entreprise, basée à Zu- être atteint à moyen terme avec 4,3%. Ce recul a causé jeudi une complémentaires et de distribu- rich, entend continuer sa poli- les acquisitions, laisse entendre baisse de près de 8% du cours de tions supplémentaires aux action- tique de dividende progressive. Bernhard Schmitt, directeur fi- l’action DKSH Holding, malgré naires. A ce sujet, le dividende par action nancier.

PAGE 5 Roche Holding SA, Bâle Idorsia: Invitation à première année l’Assemblée générale ordinaire dans le rouge des actionnaires 2019 PHARMA. Le laboratoire rhénan le mardi 5 mars 2019, à 10h30 (ouverture des portes à 9h30), au Centre des congrès de la Foire de Bâle Idorsia, entité de recherche res- (entrée à côté du Swissôtel «Le Plaza»), Bâle. capée d’Actelion au moment du L’Assemblée générale ordinaire se déroulera en langue allemande. rachat de ce dernier par Johnson and Johnson mi-2017, a subi l’an Ordre du jour et propositions 7. Approbation du montant total des rémunérations futures dernier l’impact financier notam- du Conseil d’administration ment de ses quatre études de 1. Approbation du rapport annuel, des comptes annuels et Proposition du Conseil d’administration: approbation d’un total des rémuné- phase III menées de front. La so- des comptes consolidés 2018 rations du Conseil d’administration plafonné à CHF 10 000 000 (hors cotisa- ciété dispose néanmoins toujours Proposition du Conseil d’administration: approbation du rapport annuel, tions patronales légalement prescrites pour l’AVS/AI/AC) jusqu’à l’Assemblée de réserves de liquidités. des comptes annuels et des comptes consolidés 2018. générale ordinaire 2020, non compris le bonus du président du Conseil Sur le front des revenus, l’exer- d’administration pour l’exercice 2019 qui sera soumis à l’approbation de cice 2018 a souffert de la compa- 2. Approbation du montant total des bonus du Directoire et du l’Assemblée générale ordinaire 2020 (voir rapport annuel 2018, page 135). raison avec un exercice 2017 montant total du bonus du président du Conseil d’administration certes tronqué, mais aussi mar- pour l’exercice 2018 8. Approbation du montant total des rémunérations futures qué par un paiement initial et 2.1 Proposition du Conseil d’administration: approbation du total des bonus du Directoire unique de 158 millions de francs, du Directoire pour l’exercice 2018 d’un montant de CHF 9 291 950 (hors Proposition du Conseil d’administration: approbation d’un total des versé par Janssen dans le cadre cotisations patronales légalement prescrites pour l’AVS/AI/AC, voir rapport rémunérations du Directoire plafonné à CHF 38 000 000 (hors cotisations d’une collaboration sur le traite- annuel 2018, page 143 [pour le montant total], page 138 [pour le CEO du patronales légalement prescrites pour l’AVS/AI/AC) jusqu’à l’Assemblée ment expérimental aprocitentan groupe Roche, sous forme d’actions bloquées pour 10 ans] et page 139 générale ordinaire 2020, non compris les bonus pour l’exercice 2019 qui contre l’hypertension résistante. [pour le Directoire]). seront soumis à l’approbation de l’Assemblée générale ordinaire 2020 Le produit des partenariats s’est 2.2 Proposition du Conseil d’administration: approbation du montant total (voir rapport annuel 2018, page 143). limité cette année à 61 millions, du bonus de CHF 558 390 (sous forme d’actions bloquées pour 10 ans, détaille le rapport annuel publié hors cotisations patronales légalement prescrites pour l’AVS/AI/AC, voir 9. Election du représentant indépendant hier. rapport annuel 2018, page 134) du président du Conseil d’administration, Proposition du Conseil d’administration: élection de la société BDO AG La combustion de liquidités a at- pour l’exercice 2018. comme représentant indépendant pour l’exercice 2019 jusqu’à l’Assemblée teint 432 millions de francs, gé- générale ordinaire 2020 (incluse). nérant une perte nette de 386 mil- 3. Décharge aux membres du Conseil d’administration lions. Dotée de plus d’un milliard Proposition du Conseil d’administration: décharge à ses membres. 10. Election de l’organe de révision au moment de la création de l’en- Proposition du Conseil d’administration: élection de KPMG AG comme treprise et étoffée depuis d’un 4. Décision relative à l’affectation du bénéfice au bilan organe de révision pour l’exercice 2019. demi-milliard supplémentaire, la trésorerie contenait encore fin dé- Bénéfice de l’exercice 2018 CHF 7 653 109 954 Cartes d’entrée cembre 1,22 milliard. Solde reporté de l’exercice précédent CHF 918 813 395 Ces réserves risquent d’être mises Bénéfice au bilan CHF 8 571 923 349 Les actionnaires souhaitant participer à l’Assemblée générale ont, selon à forte contribution sur l’année Proposition du Conseil d’administration: les statuts, jusqu’au jeudi 28 février 2019 dernier délai pour demander en cours, Idorsia ayant budgété Distribution d’un dividende ordinaire de CHF 8,70 CHF 7 504 295 490 leur carte d’entrée. Ils peuvent le faire soit en appelant notre société pour quelque 570 millions de dé- (CHF 8,30 l’année précédente) brut par action et CHF – (tél.: +41 (0)55 617 37 32; fax: +41 (0)55 617 37 28), soit en s’adressant à une penses opérationnelles. – (awp) bon de jouissance CHF 7 504 295 490 succursale bancaire suisse, auprès de laquelle ils déposeront leurs actions Affectation à la réserve facultative CHF 1 067 627 859 (numéro de valeur: 1 203 211). Comme il est précisé au § 12 des statuts, les MOLECULAR Total de l’affectation du bénéfice au bilan cartes d’entrée doivent être établies au nom de l’actionnaire. En cas de PARTNERS: Amgen dépôt des actions auprès d’une succursale bancaire, cette dernière doit Report à nouveau avoir pour instruction de communiquer à notre société le nom de l’action- a comblé le déficit naire autorisé à être admis dans la salle. Suivant le nombre de participants, Le laboratoire zurichois a été 5. Elections au Conseil d’administration (chaque élection a lieu l’Assemblée générale pourra se tenir dans plusieurs salles à la fois, auquel contraint de creuser dans sa tré- séparément) cas les présentations et les discussions seront retransmises dans leur sorerie l’an dernier, entre revenus Election des membres du Conseil d’administration, du président du intégralité. L’exercice des droits liés à la qualité d’actionnaire est dans tous amputés de moitié et dépenses en Conseil d’administration et des membres du Comité de rémunération les cas garanti. progression. Le récent partenariat Proposition du Conseil d’administration: conclu avec le californien Amgen 5.1 Réélection de Monsieur le Docteur Christoph Franz au Conseil d’adminis- Documents a déjà permis de largement com- tration en qualité de président de celui-ci pour un mandat d’un an. bler le déficit comptabilisé sur 5.2 Réélection de Monsieur le Docteur Christoph Franz comme membre du Le rapport de gestion et les rapports de l’organe de révision peuvent être 2018. Les recettes des diverses Comité de rémunération pour un mandat d’un an. consultés sur internet à l’adresse suivante: collaborations se sont élevées à 5.3 Réélection de Monsieur André Hoffmann, représentant de l’actuel pool https://www.roche.com/investors.htm et sont disponibles pour consultation 10,4 millions de francs, contre d’actionnaires (voir rapport annuel 2018, page 107 et 111) au Conseil par les actionnaires à compter du 6 février 2019 au siège de notre société à 20,0 millions un an plus tôt. Les d’administration pour un mandat d’un an. Bâle. Ces et d’autres documents sont disponibles sous dépenses dans la recherche ont 5.4 Réélection de Monsieur le Professeur Sir John Bell au Conseil d’adminis- https://www.roche.com/publications.htm ou peuvent être commandés par progressé de 2,0% à 38,2 millions tration pour un mandat d’un an. courriel ou fax. et les débours généraux de 14,3% 5.5 Réélection de Madame Julie Brown au Conseil d’administration pour Courriel: [email protected], fax: +41 (0)61 688 69 02. à 9,6 millions. Il en résulte une un mandat d’un an. perte nette de 37,0 millions, 5.6 Réélection de Monsieur Paul Bulcke au Conseil d’administration pour Procurations contre un déficit de 25,8 millions un mandat d’un an. un an plus tôt. – (awp) 5.7 Réélection de Madame Anita Hauser au Conseil d’administration pour Les actionnaires qui n’ont pas l’intention de participer personnellement un mandat d’un an. à l’Assemblée générale peuvent se faire représenter. Pour l’octroi d’une TRAJECTOIRES 5.8 Réélection de Monsieur le Professeur Richard P. Lifton au Conseil procuration, il suffit de signer les cartes d’entrée et de les remettre au d’administration pour un mandat d’un an. mandataire. Les actionnaires peuvent se faire représenter par une tierce AC IMMUNE: direction 5.9 Réélection de Monsieur le Docteur Andreas Oeri, représentant de l’actuel personne ou par le représentant indépendant. pool d’actionnaires (voir rapport annuel 2018, page 107 et 111) au Conseil La société BDO AG, Münchensteinerstrasse 43, 4052 Bâle, agit en qualité générale renforcée d’administration pour un mandat d’un an. de représentant indépendant au sens de l’art. 689c CO. La procuration et Le laboratoire vaudois AC Im- 5.10 Réélection de Monsieur Bernard Poussot au Conseil d’administration les instructions doivent être transmises directement au représentant mune intègre deux nouveaux pour un mandat d’un an. indépendant par l’actionnaire. membres à son équipe de direc- 5.11 Réélection de Monsieur le Docteur Severin Schwan au Conseil tion. Piergiorgio Donati et Sonia d’administration pour un mandat d’un an. Vote électronique à distance en utilisant Poli mettront leurs compétences 5.12 Réélection de Madame le Docteur Claudia Suessmuth Dyckerhoff au les procurations et instructions au représentant au service de l’avancement de Conseil d’administration pour un mandat d’un an. indépendant l’incubateur de produits en dé- 5.13 Réélection de Monsieur Peter R. Voser au Conseil d’administration pour veloppement, en qualité de res- un mandat d’un an. Les actionnaires ont la possibilité de participer aux votes et aux élections via ponsables respectivement des 5.14 Election de Monsieur le Professeur Hans Clevers au Conseil d’adminis- le vote électronique à distance en utilisant les procurations et instructions au opérations et de la médecine tration pour un mandat d’un an. représentant indépendant sous http://roche.com/gv. Les données de translationnelle. – (awp) 5.15 Réélection de Monsieur André Hoffmann comme membre du Comité connexion requises à cet égard vous seront remises en même temps que les de rémunération pour un mandat d’un an. documents écrits de l’Assemblée générale, si bien que vous pourrez choisir BASILEA: nouveau 5.16 Réélection de Monsieur le Professeur Richard P. Lifton comme membre d’y assister en personne, de vous faire représenter ou de participer par voie du Comité de rémunération pour un mandat d’un an. électronique avec les procurations et instructions au représentant indépen- directeur financier 5.17 Réélection de Monsieur Bernard Poussot comme membre du Comité dant. La participation par voie électronique, ainsi que les éventuelles Basilea a nommé Adesh Kaul au de rémunération pour un mandat d’un an. modifications d’instructions données par voie électronique sont possibles poste de directeur financier 5.18 Réélection de Monsieur Peter R. Voser comme membre du Comité jusqu’au dimanche 3 mars 2019, à 20h00 dernier délai. Pour des raisons (CFO). Jusqu’ici, il occupait la de rémunération pour un mandat d’un an. pratiques, la décision de principe de l’actionnaire de participer à l’assemblée position de responsable du dé- par voie électronique peut être annulée une fois en échange d’une partici- veloppement pour l’entreprise 6. Modifications des statuts pation en personne ou d’une représentation par une tierce personne et était membre du comité de di- Décision relative à la modification des statuts des Stock-settled Stock jusqu’au jeudi 28 février 2019, à 16h00 dernier délai. L’actionnaire qui a choisi rection. Son entrée en fonction Appreciation Rights (S-SARs) et des Restricted Stock Units (RSUs): d’exercer son droit de voter et d’élire par voie électronique n’a pas le droit de est prévue au 10 avril. – (awp) § 25 al. 6 lit. c, al. 2, phrases 3 et 4; § 25 al. 6 lit. c, al. 3, phrases 1 et 2 participer en plus personnellement à l’Assemblée générale correspondante. (voir rapport annuel 2018, page 128, 3.1.6, et textes des statuts en allemand [texte original] et anglais sous Bâle, le 6 février 2019 https://www.roche.com/about/governance/annual_general_meetings.htm) Pour le Conseil d’administration: Proposition du Conseil d’administration: approbation de la modification Le Président: Dr Christoph Franz des statuts.

PAGE 6 vendredi 8 février 2019 ENTREPRISES HELSANA: bénéfice sérieusement grippé en 2018 La performance de Zurich L’assureur-maladie a subi en 2018 une chute massive de son bénéfice en raison de pertes importantes sur ses placements, qui avaient rempli est restée de qualité en 2018 les caisses de l’assureur en 2017. L’an passé, le bénéfice a dégringolé de 75% à seulement 54 millions de francs. La performance globale ASSURANCES. L’augmentation du dividende à 19 francs par action est cohérente. Le ROE étaie la prime de valorisation. s’est rétractée de 2,64%, avec des actifs immobilisés chiffrés à 6,2 mil- liards de francs. Le résultat des placements a reculé de 136 millions PHILIPPE REY KEYSTONE un solide contributeur de cash- de francs. Les coûts des prestations ont baissé pour la première fois flow et un élément de différen- entre 2017 et 2018, à hauteur de 1,9% pour atteindre 6,20 milliards Zurich Insurance Group a une GEORGE QUINN. CFO du groupe Zurich qui maintient une généra- ciation par rapport aux autres de francs. Les primes encaissées ont, elles, grimpé de 1,7% à 6,5 milliards nouvelle fois réalisé en 2018 une tion de cash-flow et un dividende supérieurs à la moyenne. groupes. de francs. Le bénéfice technique s’est lui établi à 175 millions de francs, solide performance d’ensemble, Zurich a par ailleurs lancé un lot contrastant avec la perte de 10 millions de francs en 2017. A 97,3%, qui se reflète notamment par un 2018 (100,9% en 2017), grâce une vestissements de tiers, propres in- d’innovations vis-à-vis des clients, le ratio combiné est de nouveau clairement en territoire positif après rendement opérationnel ou cou- amélioration de la souscription vestissements du groupe et unit- en ciblant des segments choisis, le résultat à l’équilibre de 2017 (100,2%). L’assureur gagne de l’argent rant (après impôts) de 12,1% des du risque. Un ratio combiné de linked) se caractérisent par la et en lien avec la numérisation. dès que le ratio est inférieur au seuil de 100%. – (awp) fonds propres ainsi qu’un ratio 95% à 96% est prévu pour 2019. poursuite d’afflux nets considé- Zurich est notamment entré en de solvabilité suivant le modèle Le secteur vie a accompli une per- rables. Farmers Exchanges (un coopération stratégique avec l’as- AIRESIS: hausse attendue des ventes en 2018 Zurich Economic Capital Model formance qualifiée de forte en ratio combiné de 99,9% et de surtech Snapsheet. Sans compter (Z-ECM) de 125%, soit au-dessus considération de tous les paramè- 93,0% à l’exclusion des pertes la constitution d’une plateforme pour la marque Le Coq Sportif de la fourchette visée de 100% à tres. Les actifs sous gestion (in- dues aux catastrophes) demeure comme Cover-More pour la La société d’investissement Airesis s’attend à ce que sa principale par- 120%. Cette solvabilité est soute- croissance future de Zurich dans ticipation, la marque française de vêtements sportifs Le Coq Sportif, nue par une génération de capital l’assurance voyages et les services ait affiché une solide croissance en 2018. Cette année, la performance d’exploitation pré-dividende. d’assistance médicale (n°3 mon- positive devrait se poursuivre, selon les estimations de l’entreprise de Le dividende est relevé à 19 francs dial). La valeur boursière de 48 Clarens. Airesis table concrètement sur un chiffre d’affaires en hausse par action au titre de 2018 (18 milliards de francs, représente de 3% à 5% entre 121 et 123 millions d’euros pour la marque tricolore. francs un an plus tôt), correspon- près de 1,6 fois les fonds propres La marge brute doit quant à elle s’établir à 48%-50%, en hausse par dant à un taux de distribution à fin 2018 (30,189 milliards de rapport aux 45% réalisés en 2017, a précisé jeudi la société dans un (payout ratio) de 76%. Cela est co- dollars). Ceux-ci se sont réduits communiqué. Le mouvement social des «gilets jaunes» lancé en France hérent avec la performance d’en- l’an passé de 8% en raison de en fin d’année dernière a eu un impact négatif sur les ventes de la semble, particulièrement de re- gains non réalisés en capital plus marque, estimées entre 3 et 4 millions d’euros. – (awp) mises de cash ou liquidités (cash petits. Autrement dit, Zurich af- remittances) à la société-mère fiche une prime sur le reste du DSV: l’offre sur Panalpina est un «pas substantiel» pour l’année écoulée de 3,8 mil- secteur coté sur SIX Swiss Ex- L’offre lancée par le logisticien danois DSV sur son homologue bâlois liards de dollars (7,5 milliards pour changes. Ce niveau peut se justi- Panalpina représente «un pas substantiel», a affirmé jeudi le directeur les années 2017 et 2018 combi- fier compte tenu de la perfor- général Jens Bjorn Andersen, refusant de commenter davantage cette nées et au-delà de 9,5 milliards pré- mance de ce groupe, mais sans opération évaluée à 4 milliards de francs. M. Andersen s’exprimait vus au travers du cycle stratégique être une aubaine. lors d’une conférence de presse téléphonique à l’occasion des résultats 2017-2019), même si d’aucuns es- annuels du groupe de Roskilde. Mi-janvier, ce dernier a lancé une péraient sans doute un peu plus, Performance supérieure aux attentes offre de rachat non sollicitée sur Panalpina pour 170 francs par action outre un rachat d’actions. du groupe helvétique. Dans le détail, l’offre comprend 1,58 action L’assureur a connu un bond de sa rentabilité l’année à 30,19 milliards de dollars. Mis à part la capitalisa- DSV et 55 francs en liquide par titre Panalpina. Le principal actionnaire Surplus de capital dernière, dans le sillage d’importantes mesures de tion, attendue à 31,60 milliards, tous les chiffres clés de Panalpina, la fondation Ernst Göhner, a rejeté l’offre de rachat dé- souhaitable restructuration. La performance 2018 s’avère su- dépassent les attentes du consensus AWP. posée par DSV. L’actionnaire de référence, qui dispose de 46% du Cependant, un surplus de capital périeure aux attentes. L’assurance dommages a vu ses primes brutes légè- capital du logisticien, privilégie une stratégie de croissance autonome, est toujours souhaitable, pour ne Le résultat d’exploitation a atteint 4,57 milliards de rement augmenter (+1%) à 33,51 milliards, grâce par le biais notamment d’acquisitions. – (awp) pas dire indispensable, dans le sec- dollars, ce qui représente une hausse de 20% sur un principalement aux acquisitions. Le résultat opéra- teur de l’assurance, en dépit du an, indique jeudi le géant de l’assurance. Le bénéfice tionnel a gonflé de plus d’un tiers à 2,09 milliards. GIVAUDAN: ouverture d’une usine en Inde chant des sirènes d’investisseurs net s’est étoffé d’un quart (+24%) à 3,72 milliards. L’année 2018 s’est révélée moins coûteuse que la qui visent une distribution élevée Zurich déjà économisé de 1,1 milliard de dollars, précédente en termes de catastrophes naturelles. pour investissement de 60 millions de francs mais sont orientés à court terme. sur le milliard et demi prévu d’ici la fin de l’année. Dans l’assurance-vie, une croissance de 11% est Givaudan a inauguré une nouvelle usine de production d’arômes à Il convient, à cet égard, de souli- Le ratio combiné pour l’assurance dommages, soit constatée dans les nouvelles affaires, à périmètre Pune, en Inde, pour un investissement de 60 millions de francs. Il gner la nécessité d’abaisser encore le rapport entre les primes et les frais déboursés, a constant. Les primes brutes ont reculé de 1% à 33,45 s’agit du plus gros investissement de la multinationale dans le pays, un peu le ratio combiné dans les été amélioré à 97,8%, contre 100,9% à fin 2017. milliards de dollars, pour un résultat opérationnel signe de sa volonté de tirer parti du potentiel de croissance en Asie- affaires non vie ou d’assurances Les fonds propres ont subi une contraction de 8% de 1,55 milliard. – (awp) Pacifique, indique l’entreprise de Vernier jeudi dans un communiqué. dommages, qui a atteint 97,8% en L’usine de 40.000 mètres carrés «permettra à Givaudan de répondre à la demande croissante des clients dans les segments de l’alimentation, de la boisson et de la santé». La nouvelle unité complètera celle de Daman, renforçant ses capacités pour les marchés d’Inde, du Népal et du Bangladesh. 200 personnes devraient être embauchées sur le site. – (awp) Immobilier [email protected] Nestlé réaffirme son Bühler a été dopé attachement à Cailler par le rachat de Haas Pour investisseurs AGROALIMENTAIRE. Le succès des exportations justifie INDUSTRIE. Le fabricant saint-gallois de machines a vu Vente par appel d’offres les investissements opérés dans l’usine de Broc (Fribourg). son bénéfice net grimper de 9% à 188 millions de francs. Immeuble résidentiel de patrimoine Au moment de fêter les 200 ans sonnes, est stabilisé depuis une A la faveur de l’évolution favo- certes étoffé de 13% au regard de Genève-Petit-Saconnex de la marque, Nestlé réaffirme dizaine d’années. rable de ses principaux marchés 2017 à 231 millions de francs. son attachement au chocolat Cail- «Et, avec nos produits, nous cor- et de l’intégration de la société au- Mais la marge correspondante a • Immeuble d’époque de 11 logements ler, à Broc (Fribourg). L’usine, qui respondons parfaitement à ce trichienne Haas, Bühler a pour- fléchi à 7,1%, contre 7,6% douze • Architecture classique du début du XXe siècle a profité de solides investisse- que recherche le consommateur suivi sa croissance l’an dernier. mois auparavant. • Emplacement de choix sur la Rive droite ments ces dernières années, ex- aujourd’hui: de l’authenticité», Alors que les ventes et entrées de Le chiffre d’affaires a de son côté • Rendement brut (au prix indicatif) : 3.58 % porte désormais la moitié de sa affirme le directeur de l’unité commandes ont affiché une so- bondi de 22% à 3,27 milliards de production. chocolat chez Nestlé Suisse. lide progression, le fabricant st- francs. La vive croissance illustre Prix indicatif : CHF 7’500’000.– «Nous restons attachés à la Concernant la nouvelle recette gallois de machines a vu son bé- l’acquisition et l’intégration de marque Cailler, icône helvé- Cailler lancée il y a plus d’un an, néfice net gagner 9% à 188 Haas, entreprise active dans les Dossier et informations sur demande tique depuis 200 ans», indique Olivier Quillet dit être content millions de francs. machines et installations de pro- Olivier Quillet, directeur de des réactions des consommateurs Le résultat d’exploitation avant duction pour le chocolat et les bis- SOCIÉTÉ PRIVÉE DE GÉRANCE SA I Ventes & Évaluations d’Immeubles l’unité chocolat chez Nestlé «même si, pour toute l’industrie, intérêts et impôts (Ebit) s’est cuits, entre autres. – (awp) T +41 (0)58 810 30 10 | [email protected] I www.spg-rytz.ch Suisse depuis avril dernier, dans 2018 n’a pas été une très grande Affiliée au groupe SPG-Rytz I Genève - Nyon - Lausanne une interview parue hier dans année notamment à cause de l’été MEYER BURGER: cession d’activités pour 50 millions La Liberté. «C’est vrai qu’il y a très chaud». Le spécialiste de l’industrie photovoltaïque Meyer Burger a cédé ses eu des décisions stratégiques «Plus globalement, il y a une ten- activités liées aux découpes de plaques (Wafer) à Precision Surfacing l’an passé qui ont eu un impact dance de fond qui explique une Solutions (PSS). Ce dernier déboursera 50 millions de francs pour sur le site de Broc.» diminution du marché du cho- cette acquisition, a précisé hier la société bernoise. Dans le cadre de «Mais, en même temps, nous colat: la Suisse n’est plus le nu- cette transaction, une partie des installations de production à Thoune avons investi dans l’usine une méro un mondial incontesté de dans le canton de Berne et une centaine de collaborateurs seront trans- vingtaine de millions de francs la consommation de chocolat, les férés. La transaction doit être finalisée vers la fin du premier trimestre entre 2015 et 2019», rassure Oli- questions de santé diminuent l’at- 2019. Le contrat comprend une contrepartie conditionnelle (clause vier Quillet. Il y a eu de gros in- trait du produit, la classique boîte Earn-out), basée sur le niveau des ventes en 2019. – (awp) vestissements dans l’outil de pro- de pralinés qu’on offrait à sa duction. L’emploi à l’usine de grand-mère est dépassée», relève Broc, avec ses quelque 300 per- Olivier Quillet. – (ats)

ENTREPRISES vendredi 8 février 2019 PAGE 7 Le groupe Cardis Sotheby’s renforce sa présence à Genève avec un nouveau CEO COURTAGE IMMOBILIER. Le groupe actif dans toute la Suisse romande a enregistré une année 2018 réjouissante marquée par des déblocages dans plusieurs segments. CHRISTIAN AFFOLTER PHILIPPE CARDIS ET LUCA TAGLIABOSCHI. Le fondateur du groupe le groupe est actif. En plus d’as- bilier neuf ou des reventes. Les demi-teinte ont été réalisés l’an- se retire de l’opérationnel qu’il transmet à son nouveau CEO. surer la continuité – l’habitude adaptations à la Loi sur l’amé- née dernière et ont eu du succès, La proximité du marché reste un de remettre tout continuelle- nagement du territoire (LAT), selon Yves Cherpillod, adminis- élément absolument central dans outils d’estimation automatisée, contact avec tous les métiers pré- ment en question en fait partie, avec des plans généraux d’affec- trateur et courtier. Les reventes le domaine du courtage immobi- basée sur des données statis- sents en son sein. Au début de sa la connaissance du marché, la tation (PGA) devant parfois en- restent certes le socle d’activité, lier. Seule la présence sur le ter- tiques. Selon lui, ces outils ne se- carrière au sein du groupe, Luca maîtrise de tout le processus de core entrer en vigueur, n’y sont mais l’écart de prix entre le neuf rain permet de se rendre compte ront jamais en mesure de capter Tagliaboschi s’est notamment il- vente pour être en mesure d’of- pas pour rien. et les reventes s’est agrandi. des dernières évolutions des prix et intégrer toutes les caractéris- lustré par la mise sur pied de la frir un vrai accompagnement Du côté de Genève, l’équipe a été Au sein de la région Riviera, plus et des préférences des acheteurs tiques d’un bien, ni tous les fac- succursale fribourgeoise. Mais aux clients en amont et en aval, triplée et s’installera bientôt à un de 100 transactions ont été réali- potentiels d’un bien immobilier. teurs liés à la situation et à l’en- par la suite, l’une de ses missions compte parmi ses priorités. Of- nouvel emplacement pour cou- sées malgré une offre très faible La cinquième conférence du vironnement. Au sein de Cardis sera de développer la succursale frir la même qualité de services vrir tous les segments, par exem- du côté du neuf en raison d’un gruope Cardis Sotheby’s de ce Sotheby’s, il a accompli un par- genevoise, jusqu’à présent très quel que soit le segment fait éga- ple des objets de 1,1-1,2 millions PGA qui n’est pas encore entré jeudi a été marquée par un chan- cours dans la vente immobilière axée sur l’immobilier de luxe, lement partie de la philosophie à Versoix, en plus de biens à Co- en vigueur. Le déblocage est at- gement de CEO qui s’inscrit dans qui a passé par toutes les succur- pour y renforcer en particulier de Cardis Sotheby’s. logny. Une ouverture des activités tendu pour cette année. En Valais la continuité. Le fondateur de sales du groupe, et qui l’a mis en les autres segments dans lesquels vers les régions vaudoises proches (plaine), il faut être sélectif face Cardis SA Philippe Cardis a dé- Forte croissance – Terre Sainte et la Côte – est aussi à une suroffre. «Cette année, nous cidé de confier les rênes opéra- réalisée en 2018 prévue. Le marché reste caracté- n’allons commercialiser unique- tionnelles à Luca Tagliaboschi, Globalement, le groupe qui risé par une offre pauvre par rap- ment des projets adaptés à ce que avec qui il collabore depuis plus compte aujourd’hui 72 collabo- port à une demande énorme. recherchent les clients», a souli- de dix ans. Il se consacre en tant rateurs a une nouvelle fois pu Dans un contexte d’une «tension gné le directeur de ces régions qu’administrateur délégué à des augmenter le nombre de trans- perceptible», les connaissances du Hugo Gamboa. tâches d’ordre stratégique, tout actions, de 65 unités à 425 marché, combiné à un croisement Finalement, Fribourg a aussi en voulant aussi s’investir dans ventes, pour un montant dépas- des analyses et estimations des connu une année record, «sur- des projets immobiliers. sant 635 millions de francs. Si membres de l’équipe de courtiers, tout grâce à un marché du neuf l’immobilier neuf continue sont cruciales. Les offres en copro- qui fonctionne bien», constate Le métier de courtier reste d’avoir une forte progression, le priété devraient en 2019 dynami- Alexandre Baechler, directeur de pertinent à l’ère numérique nombre des reventes a quant à ser quelque peu le neuf en-des- région Fribourg & Neuchâtel. Il Le nouveau CEO est convaincu lui bondi de 35%. À travers les sous de 1,5 million. Le luxe a des projets d’extension géogra- que le métier de courtier rapports sur les différentes ré- confirme sa reprise, mais à des phique et vient d’engager deux conserve toute sa pertinence gions, il apparaît que les mar- prix généralement inférieurs à 20 courtiers de langue maternelle même à l’ère numérique. Cette chés se trouvent à des stades as- millions. allemande pour couvrir la Sin- dernière se fait remarquer dans sez différents. Cela concerne Dans la région lausannoise, beau- gine jusqu’à l’ouest bernois, et le domaine immobilier notam- tout particulièrement les préfé- coup de projets prévus ayant un courtier pour le littoral neu- ment par la présence de plusieurs rences des clients pour l’immo- conduit à une année 2017 en châtelois. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 13.02.2019, 14h30 3.20%* p.a. SMI®, EURO STOXX 50®, S&P 500®, NIKKEI 225® N° de valeur 46 346 414 Nominal: Quanto CHF 1 000 Tél. 021 212 42 00 Barrière Continue: 55% du fixing initial Maturité: 19.02.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure. *Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial

PAGE 8 vendredi 8 février 2019 ENTREPRISES SYZ CAPITAL: part Goldman Sachs franchit un nouveau majoritaire dans Sinwa jalon dans le négoce de titres en Suisse La participation acquise par Syz Capital permettra à Sinwa, co- SECURITIES. Le statut de filiale à part entière obtenu par le bureau zurichois, et celui d’agence à Genève, ouvrent de nouvelles perspectives. tée à la bourse de Singapour de- puis 2003 sous le nom de Sinwa PIOTR KACZOR STEFAN BOLLINGER. Le Country Head pour la Suisse Pour illustrer concrètement l’im- Avec l’asset management, le Limited, de redevenir une so- et coresponsable des ventes globales d’une unité commente portance du changement de sta- wealth management et de finan- ciété privée. Depuis un demi- Goldman Sachs est en passe de les nouvelles perspectives dans son métier pour la Suisse. tut pour la division Securities en cement d’entreprises et l’invest- siècle, elle est l’une des princi- franchir une étape majeure de Suisse, Patrick Zumstein ex- ment banking, Goldman Sachs pales sociétés de logistique, de son développement dans le né- Londres, pour les produits déri- listes concernés. Le responsable plique que sous le statut précé- emploie en tout une centaine de ravitaillement en mer et d’équi- goce de titres en Suisse. Le bureau vés en particulier. «Au gré des be- ne cache pas que «la conversion dent de bureau de représentation, personnes pour ses activités pements maritimes en Asie-Pa- de représentation de sa division soins et souhaits de nos clients. du bureau de représentation en si un client proposait un prix suisses. cifique, approvisionnant des na- Securities, dévolu jusqu’ici en Si, avec le Brexit par exemple, filiale a pris quelques années, ferme pour un titre, action ou vires à Singapour, en Chine, en Suisse à ce métier, a obtenu en ef- ceux-ci préfèrent avoir à faire plus longtemps que je ne l’au- obligation, l’employé d’un bu- En Suisse depuis 1974 Thaïlande et en Australie. Cette fet début janvier le statut de fi- avec un autre interlocuteur ou rais pensé. Avec une charge de reau de représentation ne pouvait dans la gestion privée acquisition constitue le premier liale à part entière à Zurich, placée une autre entité légale, nous ré- travail interne relativement im- pas s’engager au niveau du capi- La banque américaine se classe investissement direct de Syz Ca- sous la conduite de Patrick Zum- pondons logiquement à leurs portante. Mais pour nous, il est tal pour Goldman Sachs. Alors d’ailleurs souvent en tête dans la pital depuis sa création l’année stein, avec une agence à Genève souhaits» explique encore Stefan important que le client puisse que la filiale bénéficie de cette at- banque d’investissement ainsi dernière. – (MH) dans ce métier. Ce qui illustre Bollinger. recourir à nos services là où il le tribution. Dans ce métier, Gold- que dans les fusions et acquisi- l’importance du marché suisse La localisation des effectifs peut souhaite. Et que les collabora- man Sachs peut ainsi déployer en tions en Suisse, activités pilotées VALIANT: ouverture pour le géant américain tout en donc varier selon les besoins, teurs, le cas échéant, puissent Suisse de manière exhaustive les depuis New-York et Londres. ouvrant de nouvelles perspec- mais aussi dans certains cas se- travailler aussi là où ils le dési- activités d’un négociant en va- d’une succursale à Nyon tives dans les activités sur titres, lon les prédilections des spécia- rent». leurs mobilières suisse. La divi- L’OCTROI PAR LA FINMA La banque ouvrira lundi une nou- ainsi que l’a souligné, jeudi, lors sion Securities est par conséquent DU STATUT D’AGENCE AU velle succursale à Nyon, s’ajou- d’une rencontre avec la presse, mieux à même accompagner ses BUREAU DE GENÈVE PERMET tant aux 91 déjà existantes, a in- Stefan Bollinger, Country Head clients suisses dans leurs transac- EN OUTRE DE MIEUX SERVIR diqué jeudi l’établissement dédié pour la Suisse et co-responsable tions transfrontalières. LA SUISSE ROMANDE DANS à la clientèle privée et aux PME. du pôle Global des structurations LES ACTIVITÉS SUR TITRES. Trois collaborateurs y travaille- de stratégies (Strats & Structu- Agence à Genève ront. Cette année, de nouvelles ring) des activités actions et dans les activités sur titres Mais des murailles de Chine ré- succursales sont prévues à Rhein- FICC (Revenus fixes, changes et L’octroi par la Finma du statut glementaires séparent en Suisse felden, Wil et Saint-Gall. Valiant matières premières) de Goldman d’Agence au bureau de Genève aussi ces différents métiers, ainsi affiche un bilan de 27,4 milliards Sachs. permet en outre de mieux servir que ne manque pas de le souli- de francs et emploie environ 1000 la Suisse romande dans les acti- gner Stefan Bollinger. collaborateurs. – (awp) Résultat d’un processus vités sur titres. Alors que le géant bancaire amé- de longue haleine La volatilité actuelle des marchés ricain célèbre son cent-cinquan- GLKB: année faste Les activités suisses de la division est-elle propice au développe- tième anniversaire, Goldman Securities emploient quelque 25 ment des activités sur titres? Sachs n’a adopté le statut de ban- pour la banque personnes, dont une douzaine à «C’est quand la situation devient caire qu’en 2008. Et son implan- La Banque cantonale de Glaris Zurich, principalement pour les plus difficile sur les marchés que tation en Suisse, dans la gestion (GLKB) a connu une croissance activités cash sur les actions et les l’on peut se différencier» résume privée, date de 1974. tous azimuts en 2018. Elle a aug- obligations, et autant du côté de avec confiance Patrick Zumstein. menté ses volumes d’hypo- thèques et nettement renforcé Credit Suisse et UBS unissent leurs forces ses recettes dans les opérations d’intérêt, son coeur de métier. La dans le financement des entreprises GLKB a enregistré une progres- sion sur un an de 3,1% des INNOVATION. Le Swiss Entrepreneurs Fund ambitionne de lever rapidement 500 millions de francs pour soutenir les phases de croissances des PME. créances hypothécaires à 4,53 milliards de francs, alors que les PIOTR KACZOR KEYSTONE même, la part prévue pour ce ciétés dont le siège social ou une dépôts clientèle se sont fixés à stade a été définie entre 30% et part majeure de la valeur ajoutée 3,60 milliards (+6,7%), selon les Un jalon majeur dans le finan- GUY PARMELIN. «Grâce à son fonds, la Swiss Entrepreneurs 45%. Compte tenu des démarca- se trouvent en Suisse. indications fournies jeudi par la cement des jeunes entreprises de Foundation contribue à la compétitivité de la Suisse.» tions souvent floues à cet égard, «Avec cette structure et le réseau banque. – (awp) croissance a été franchi avec la des parts respectives de 20% à qui la sous-tend, nous avons at- création, présentée hier à Berne les PME innovantes. Il s’appuiera responsables du nouveau fonds 45% sont prévues pour les inves- teint une nouvelle dimension, à VP BANK: acquisition et à Zurich, du Swiss Entrepre- à cet effet sur son fonds de capi- prévoient d’investir au moins tissements dans les phases pré- la faveur de l’accès obtenu au neurs Fund. Avec un volume tal-risque des PME SVC-SA, re- 20% de celui-ci dans des investis- coces (capital-risque) et tardives monde politique. Nous avons ac- finalisée des activités d’investissement prévisionnel de baptisé CS entrepreneur Capital sements effectués directement (buyouts). compli un immense pas en 500 millions de francs. Un mon- SA. Ce dernier compte déjà à son dans les jeunes entreprises et avant» a commenté de son côté, de Catella Bank tant que les responsables du actif plus de 50 investissements jusqu’à 15% dans des investisse- Cent millions jeudi à Zurich, Christian Wenger, VP Bank a finalisé au 1er février fonds espèrent réunir «aussi ra- depuis 2010. UBS de son côté ments directs parallèles. La part de La Mobilière Administrateur de la Swiss En- l’acquisition des activités de pidement que possible» selon Di- met plus particulièrement à revenant aux fonds se situe ainsi Outre la Mobilière, premier inves- trepreneurs Foundation et grand banque privée de Catella Bank à dier Denat, responsable de la contribution son expertise en ma- entre 65% et 80%. tisseur principal avec 100 millions spécialiste du private equity (et travers sa filiale luxembour- clientèle Entreprises et Investi- tière de fonds de capital-investis- Si le nouveau fonds vise princi- de francs, le fonds s’adresse à des par ailleurs président du Conseil geoise. Onze collaborateurs se- ment Banking de CS Suisse. Les sement ou private-equity, en fai- palement le financement des investisseurs qualifiés, institution- du groupe Aevis Victoria). ront transférés ainsi que des deux grandes banques, UBS et sant appel à des gestionnaires grandes étapes de croissance – un nels et privés: caisses de pension, Si ce projet a pu être mené à bien, avoirs clientèle de 860 millions Credit Suisse, ont ainsi surmonté établis dans ce domaine et en en- segment où des investissements family offices et particuliers for- c’est grâce à l’initiative de la fon- de francs, a précisé la banque leur rivalité et uni leurs forces courageant la création de nou- de un à dix millions de francs sont tunés. Les responsables du fonds dation privée Swiss Entrepre- liechtensteinoise jeudi. Le mon- pour combler une lacune névral- veaux fonds de private equity. Les très difficiles à recueillir en Suisse laissent entrevoir un rendement neurs Foundation (SwissEF) et tant de la transaction, annoncée gique en Suisse dans le finance- prévisionnel net IRR (taux de ren- au patronage du Conseil fédéral, le 26 octobre, atteint 10,4 mil- ment de la phase de croissance et dement interne) de 10-15% et l’in- en l’occurrence de Guy Parme- lions. L’accord n’inclut pas les ac- l’internationalisation des entre- vestissement minimum a été fixé lin, chef du Département fédé- tivités de banque privée de Ca- prises innovantes. Et plus parti- à 250.000 francs. rale de l’économie, de la forma- tella Bank en Suède. – (awp) culièrement de celles qui com- Après l’approbation du Swiss En- tion et de la recherche (DEFR) mercialisent déjà des produits ou trepreneurs Fund par l’Autorité qui pris le relais de Johann N. LEONTEQ: actionnaires services auprès d’une clientèle fédérale de surveillance des mar- Schneider-Ammann, l’un des ini- avérée. chés financiers (Finma) fin jan- tiateurs clés de la fondation. privés de dividende vier 2019, le fonds peut conti- «Grâce à son fonds, la Swiss En- Le spécialiste des produits struc- CS rebaptise et réaffecte nuer à être alimenté dans les mois trepreneurs Foundation contri- turés Leonteq a bénéficié d’une son fonds dédié à venir. Le fonds investit, direc- bue à la sauvegarde et à la création demande accrue, lui permettant A la faveur de sa stratégie visant tement et par l’intermédiaire de d’emplois en Suisse, au renforce- d’enregistrer un bénéfice net re- à se profiler en Suisse comme «la fonds de tiers, dans des entre- ment de la compétitivité et donc cord en 2018, dépassant les at- banque des entrepreneurs», Cre- prises de croissance innovantes à la prospérité de notre pays» com- tentes des analystes. La société a dit Suisse assumera plus particu- présentant un potentiel de crois- mente d’ailleurs Guy Parmelin confirmé ne pas vouloir verser lièrement le volet des investisse- sance, la majorité des investisse- dans le communiqué diffusé hier de dividende au titre de l’année ments directs dans les start-up et ments étant réalisée dans des so- par la fondation. écoulée. Les détenteurs d’actions de Leonteq avaient également été privés de dividende pour l’exer- cice 2017. – (awp) LEONTEQ: en pourparlers avec de futurs partenaires Leonteq est en discussion avan- cée avec plusieurs partenaires po- tentiels. Le directeur général Lu- kas Ruflin n’a toutefois pas voulu révéler leurs noms lors de la conférence de presse annuelle jeudi. Ces pourparlers pour- raient déboucher sur du concret au cours des douze prochains mois. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 8 février 2019 PAGE 9 Lunaphore annonce son entrée sur le marché DIAGNOSTIC. La start-up s’illustre dans la lutte contre le cancer et plus spécifiquement dans l’immunohistochimie. L’entreprise lance son premier produit sur le marché européen. MATTEO IANNI LABSAT RESEARCH. La machine effectue des tests immunohisto- Ciftlik. Nous pensons que sa pré- ratoires de recherche, désormais, deux dernières ont su reconnaître chimiques (IHC) sur des échantillons de tissus en 10 à 30 minutes. cision et sa rapidité ouvriront une avec le développement de ce nou- le potentiel de la technologie dé- Lunaphore, scale-up créée en 2014 multitude de possibilités de colo- veau dispositif, la jeune entre- veloppée par la start-up pour ré- et basée à l’Innovation Park de réactifs à une seule lame qui effec- Cette technologie brevetée per- ration pour les utilisateurs. prise souhaite approcher les dé- volutionner le diagnostic tissu- l’EPFL, se lance sur le marché eu- tue des tests immunohistochi- met une coloration tissulaire de Dans son processus de croissance, partements de pathologie des laire. ropéen. La start-up s’illustre dans miques (IHC) sur des échantillons haute précision, avec une réduc- Lunaphore a également en ligne hôpitaux. Au cours des deux dernières an- la lutte contre le cancer et plus spé- de tissus en 10 à 30 minutes. Les tion drastique des temps d’incu- les États-Unis. La scale-up de «Concrètement, ce dispositif per- nées, Lunaphore est parvenue à cifiquement dans l’immunohis- performances de vitesse de pointe bation des réactifs. l’EPFL veut en effet y mettre un mettra à un praticien ou à un mé- lever des fonds pour 11,3 mil- tochimie, soit la partie détection du dispositif sont obtenues grâce «Ce tout premier produit vise à pied pour commercialiser son decin de poser un diagnostic mé- lions de francs. Pour 2019, une et diagnostic de la maladie. L’in- à un nouveau processeur de tissus mettre notre technologie révolu- produit LabSat pour 2020. dical, à partir d’un échantillon de nouvelle augmentation de capital novation technologique de Luna- microfluidiques qui est au cœur tionnaire dans les mains de nos «En parallèle, nous travaillons sur tissu prélevé sur le corps du pa- attend la start-up. Celle-ci se veut phore résulte dans sa performance de l’innovation de Lunaphore. clients, explique le CEO Ata Tuna les prochaines versions du pro- tient durant une opération», ex- bien plus importante que les pré- d’exécution.Sondispositif permet duit pour répondre aux besoins plique Déborah Heintze, cofon- cédentes, puisqu’elle vise à lever en effet de réaliser une telle ana- des clients avec de plus grandes datrice et COO. une grande série C de finance- lyse en quelques minutes compa- exigences d’automatisation ainsi Baptisé «LabSat Frozen», – en ré- ment (plus de 20 millions de rée à plusieurs heures pour les qu’une plus large gamme d’ap- férence aux coupes de tissu francs). Cette somme servira au standards actuels et les résultats plications». congelées destinés au diagnostic développement de ce nouveau obtenus sont aussi précis que les – ce nouveau produit sera sur le dispositif in vitro, mais aussi pour méthodes utilisées dans les labo- Dispositif de diagnostic marché pour fin 2019. Luna- soutenir la commercialisation de ratoires de pathologie tradition- in vitro phore doit ainsi d’abord obtenir LabSat Search. Le marché du nels. Une véritable prouesse dans Dans cet élan, l’entreprise vau- le marquage CE avant de le com- d’immunohistochimie est estimé le monde du diagnostic. doise se lance dans le développe- mercialiser en Europe. à 4 milliards et croît rapidement. mentd’undispositif dediagnostic Avec son produit LabSat, Luna- LabSat Research in vitro, dont le lancement est Importante levée de fonds phore cible le marché niche de comme première étape prévu pour cette année. La jeune pour 2019 coupes congelées (beaucoup plus La jeune entreprise annonce jeudi entreprise s’adresse en effet à deux 2018 a été une année importante petit). Sa machine s’adresse en ef- que son premier produit, baptisé secteurs d’activités : la recherche pour Lunaphore. La scale-up de fet principalement aux tests d’im- LabSat Research, est maintenant pure et dure (avec LabSat Rea- l’EPFL a signé des collaborations munohistochimie intra-opéra- disponible pour commercialisa- search), et le secteur du diagnostic avec le géant américain PerkinEl- toires. Un nouveau marché dans tion. LabSat est en fait un système médical in vitro. mer, Inc. ainsi que la société de lequel Lunaphore veut se posi- automatisé d’administration de Si Lunaphore intéressait les labo- recherche biomédicale Vitro. Ces tionner en tant que pionnier. AgFlow cherche à lever 5 millions de francs MATIÈRES PREMIÈRES. La start-up genevoise s’adresse aux fonds de capital-risque, de brokers et de family offices pour doper le développement de sa plateforme de big data. ELSA FLORET formation mais aussi gouverne- cher leurs systèmes sur nos pro- duits dérivés, instruments de cou- AgFlow, la plateforme d’infor- ments – de se connecter en ins- pres bases de données. verture), ensuite l’extension de mation spécialisée sur les mar- chés de gré à gré (OTC) pour les tantané. notre offre vers ce qu’on appelle produits agricoles (céréales, pro- téines et huiles végétales), le fret Sur les 5 millions de francs, nous A combien estimez-vous la taille les soft commodities (café, cacao, maritime et les mouvements de cargo, procède à sa quatrième le- souhaitons lever un million de de ce marché de l’information sucre, coton, etc.) et enfin la di- vée de fonds, depuis sa création à Genève en 2013. francs auprès de contributeurs de sur l’OTC et quelle est votre part versification dans le domaine de Après le financement assuré par des business angels comme données, leur permettant ainsi de de marché? l’énergie, où nous sommes déjà Adam Said (ACE & Company), pour un total de 1,2 million de bénéficier de la digitalisation du Nous estimons que les services présents via les bio-fuels et l’étha- francs en deux levées, suivi de l’investissement de SGS, à hau- secteur. d’information sur le marché agri- nol, qui sont d’origine agricole. teur de 15% du capital de la start-up, AgFlow espère lever 5 cole dit de cash market, c’est-à- Avec notre expertise agri recon- millions de francs auprès d’in- vestisseurs qualifiés, de brokers, Mais les acteurs de négoce dire concernant les livraisons de nue, une telle extension est natu- de family offices, proposant pour ces derniers un ticket d’en- de matières premières produits physiques (et non papier relle. trée de l’ordre de 500.000 francs à un million. ont déjà accès à des terminaux comme les dérivés et les contrats Depuis sa création, AgFlow bé- néficie du soutien d’acteurs de avec toutes les informations Futures), représentent un poten- référence de l’industrie, à com- mencer par son fondateur pertinentes sur leurs marchés tiel de 120 millions de francs «NOUS NE VOYONS PAS James Dunsterville, actif dans le secteur des matières pre- respectifs. suisses. LES AGENCES mières agricoles depuis plus de quarante ans, précédemment Nous ne voyons pas les agences Notre objectif est d’atteindre 30 D’INFORMATION – éditeur de la lettre d’informa- tion AgriNews et créateur du d’information existantes, telles millions de francs de chiffre d’af- REUTERS OU BLOOMBERG – congrès Global Grain qui se tient chaque année à Genève de- BENOÎT DE COURCELLES. «Sur les 5 millions, nous souhaitons que Reuters ou Bloomberg, faires, ce qui signifie capter 25% COMME DES CONCURRENTS, puis 2003. Gert Jan van Noortwijk, ancien lever un million auprès de contributeurs de données.» comme des concurrents, mais de ce marché, en 2025. A plus MAIS PLUTÔT broker grains et ex président de GAFTA, l’association internatio- plutôt comme des acteurs com- court terme, nous visons 4 mil- COMME DES ACTEURS nale réunissant l’ensemble de la profession des matières pre- plémentaires. lions de francs de chiffre d’af- COMPLÉMENTAIRES.» mières agricoles, a récemment re- joint le capital. Aujourd’hui, 130 contributeurs tions historiques, mais aussi par Il faut savoir que pour les marchés faires et l’équilibre en 2022, ce Interview de Benoît de Cour- celles, qui a repris la direction fournissent en toute transpa- d’autres fournisseurs de données OTC (de gré à gré), qui consti- qui représente huit fois notre A terme, nous envisageons aisso d’AgFlow en septembre 2018 et qui s’exprime sur la stratégie de rence, une information en temps comme la SGS, qui dispose de tuent la totalité des échanges dans chiffre d’affaires 2018 de 500.000 une implantation d’AgFlow développement soutenue par cette levée de fonds. réel à la plateforme, qui compte 15% de notre capital. Et nous le monde agricole, nous avons des francs. dans les grands marchés de né- plus de 80 clients dans plus de 30 avons besoin de personnel hau- sources d’information identiques, goce, tels que Ukraine, Brésil, pays. tement qualifié à Genève pour et certaines informations que Quels sont les projets Asie du sud-est et Amérique du développer des applications nous publions sont uniques. No- d’avenir d’AgFlow? nord, ce qui nous permettra de AgFlow projette de lever API, qui permettront à nos tre taille nous permet par ailleurs Nous avons identifié trois solides nous rapprocher de nos clients, 5 millions de francs, clients – traders, départements d’être très réactifs et à l’écoute de relais de croissance à moyen tout en consolidant notre siège qui s’ajoutent aux 2,7 millions de risque et de recherche, impor- nos clients, qui ont souvent besoin terme: d’abord, le développement social à Genève, hub incontour- levés depuis sa création. tateurs et sociétés agro-alimen- de services personnalisés, par de produits s’adressant aux ac- nable du négoce mondial de ma- Quels sont les projets liés taires, hedge funds, agences d’in- exemple quand il s’agit de bran- teurs des marchés financiers (pro- tières premières agricoles. à cette levée de fonds de série A? Après des années de travail in- tense,quinousontpermisdeva- Le recrutement en Suisse est lié aux métiers du big data lider le business model auprès des acteurs de l’industrie, il est «Nous constatons une recrudescence des de- En effet, ces métiers sont nouveaux, les for- et l’Espagne, constituent également de beaux temps pour AgFlow de passer à mandes d’experts IoT, data scientists, data mations académiques récentes et donc par dé- réservoirs de talents pour les entreprises en la vitesse supérieure en termes analysts, qui représentent +25% de mandats finition les candidats potentiels sont des ving- Suisse. de développement de produits. en la matière pour nous depuis mi 2018», sou- tenaires et trentenaires. Or les entreprises - «Les décideurs peuvent paraître déconnectés Nous avons besoin de cet inves- ligne Charles du Pontavice, directeur général au-delà de l’expertise technique déjà rare - re- à la fois des compétences demandées et de la tissement pour renforcer notre de Morgan Philips en Suisse. cherchent de véritables managers d’équipes. génération des millenials, qui n’a pas les équipe actuellement composée Les secteurs concernés sont l’industrie (4.0), La Suisse est néanmoins bien positionnée avec mêmes attentes et méthodes de travail», ajoute de 12 collaborateurs avec l’em- l’horlogerie et les commodities. Des équipes l’EPFL et d’autres récentes formations spé- Didier Bréan, chasseur de têtes au sein de bauche de développeurs, de data entières sont parfois recherchées, en raison cialisées en big data produisant d’excellents Morgan Philips, qui observe néanmoins que scientists et de vendeurs. de décisions stratégiques de grands acteurs profils de data scientists et data analysts: des les jeunes diplômés, notamment lors de fo- Nous transformons les données du monde de l’industrie. S’ensuit une guerre ingénieurs à l’aise avec le business knowledge, rums entreprises d’écoles, ciblent déjà ces mé- fournies par les brokers, avec les- de talents, liée à un réservoir trop faible en les mathématiques et le coding. Les pays voi- tiers (qui avant intéressaient plutôt les profils quels nous entretenons des rela- Suisse par rapport à la demande. sins, comme l’Italie, la France, l’Allemagne de 3 ou 4 ans d’expérience).

PAGE 10 vendredi 8 février 2019 POLITIQUE Contraction attendue Première rencontre ministérielle des investissements pour Karin Keller-Sutter CONJONCTURE. Après une hausse de 2,3% prévue pour DIPLOMATIE. La collaboration plus approfondie sur Schengen est l’un des thèmes importants de la réunion à Bucarest. 2018, la dynamique devrait ralentir à 1,7% cette année. Les investissements réalisés par d’investissements productifs, la La conseillère fédérale Karin KEYSTONE qu’un consensus puisse être les entreprises vont reculer cette croissance devrait ralentir à 1,7% Keller-Sutter a rencontré pour trouvé à la réforme du système année en Suisse, après avoir légè- en termes réels cette année. Ce la première fois ses collègues eu- Dublin. rement progressé en 2018, ont recul concerne aussi bien les dé- ropéens de l’intérieur. La colla- Les Etats européens doivent ap- estimé hier les spécialistes de l’ins- penses d’équipement que de boration plus approfondie sur porter plus de soutien aux pays titut conjoncturel KOF. construction, ainsi que dans la re- Schengen est l’un des thèmes de la Méditerranée. La ministre «Les entreprises interrogées en- cherche et le développement. importants hier à Bucarest. mise sur la recherche d’une solu- tendent certes continuer à accroî- «L’an passé, le principal moteur La Saint-Galloise est favorable au tion durable. tre leur activité d’investissement des investissements était avant développement prévu du sys- cette année, mais dans une me- tout l’évolution positive de la de- tème d’information Schengen Rencontres bilatérales sure moindre que les années pré- mande. (SIS). Elle a souligné l’impor- Les sujets importants pour la cédentes», ont précisé dans un Cette année encore, la demande tance pour les autorités suisses Suisse, comme la reprise de la di- communiqué les économistes de reste un facteur déterminant, des outils communs comme le rective européenne sur les armes l’institut, rattaché à l’Ecole poly- mais elle a quelque peu perdu de SIS ou la banque de données cen- ou l’accord-cadre, n’ont pas été technique fédérale de Zurich son importance», a souligné le trale Eurodac où sont enregis- abordés lors de cette première (EPFZ). KOF qui a reçu les réponses de trées les empreintes digitales des rencontre. Mais Karin Keller-Sut- Après une progression de 2,3% 3600 sociétés dans le cadre de son requérants d’asile. ter rencontre régulièrement ses attendue pour 2018 en matière enquête semestrielle. – (ats) collègues et les possibilités de dis- Collaboration plus étroite cuter de ces sujets se présentent La Suisse ne pourrait plus se pas- Karin Keller-Sutter (gauche) a été accueillie par la ministre naturellement. ser de ces instruments, précise le de l’Intérieur de la Roumanie, Carmen Dan (droite). Des entretiens bilatéraux ont Département fédéral de justice néanmoins eu lieu hier, en marge Le risque de bulle et police (DFJP) dans un com- La Suisse souhaite aussi mettre légale vers l’Europe. C’est une de la séance, notamment avec le s’est stabilisé fin 2018 muniqué. davantage à profit sa collabora- priorité absolue», avait déclaré la ministre autrichien de l’intérieur, En 2018, le SIS a fourni près de tion avec les autres Etats Schen- cheffe du DFJP à son arrivée au Herbert Kickl, avec le Luxem- IMMOBILIER. L’indice compilé par la banque UBS 19.000 réponses positives aux gen et Dublin, en particulier en Parlement roumain. bourgeois Jean Asselborn ou avec a demeuré à 0,87 point au quatrième trimestre 2018. forces de sécurité suisses. Elles matière de lutte contre le terro- Elle s’est cependant montrée son collègue grec Dimitrios Vit- ont ainsi pu interpeller 2370 per- risme et de contrôle des frontières sceptique quant à l’adoption de sas. Les risques de surchauffe immo- 1,30 point, soit dans une zone sonnes frappées par une inter- extérieures de l’UE. solutions provisoires concernant Mercredi soir, lors d’une récep- bilière en Suisse sont restés in- qualifiée à «risque». diction d’entrer dans l’espace Elles doivent «être bien proté- la situation des migrants en Mé- tion des ministres, elle a reçu un changés en fin d’année dernière, Entre octobre et décembre 2018, Schengen. gées, afin d’éviter la migration il- diterranée. Du moins jusqu’à ce «accueil très chaleureux». – (ats) des «déséquilibres criants» sub- les prix des logements en pro- sistant cependant dans certaines priété ont reculé tandis que les La Poste: des hackers Service des poursuites régions, a indiqué ce jeudi la prix à la consommation, les reve- pour tester le système et faillites débordé banque UBS. nus et les loyers ont également L’indice de bulle immobilière baissé. VOTE ÉLECTRONIQUE. Ceux qui trouveront des failles VALAIS. Une réorganisation est envisagée. Toutefois, compilé par l’établissement aux Concernant la répartition géo- pendant quatre semaines seront récompensés. elle ne pourrait intervenir qu’au plus tôt dès le début 2020. trois clés est resté stable au qua- graphique des risques, les régions trième trimestre 2018 à 0,87 zurichoise, de Zoug, autour du lac La Poste met les hackers au défi: Les personnes qui communique- Le service valaisan des poursuites Il prévoit aussi de diviser le ter- point, comparé au partiel précé- des Quatre-Cantons, de Lugano, pendant quatre semaines, son fu- ront des failles de sécurité per- et faillites subit une forte aug- ritoire en deux arrondissements dent. Ce baromètre de la sur- de Bâle, de Lausanne, Vevey et tur système de vote électronique mettant de tirer des enseigne- mentation de sa charge de travail. de faillite et cinq arrondissements chauffe immobilière a progressi- Saanen présentaient des risques pourra être attaqué. Ceux qui ments particulièrement précieux Une réorganisation pourrait in- de poursuite. La réorganisation vement reflué depuis le deuxième de surchauffe immobilière, selon trouveront des failles seront ré- recevront une indemnité finan- tervenir dès le début 2020, selon s’échelonnerait en fonction no- trimestre 2017 où il se situait à l’étude d’UBS. – (awp) compensés. L’opération est cha- cière. La Poste fixera le montant l’Etat du Valais. tamment de l’échéance des baux peautée par la Confédération et et procédera à leur versement. Un avant-projet de modification et de la disponibilité des locaux. DÉMOGRAPHIE: le canton de Neuchâtel se dépeuple les cantons. La Chancellerie fé- de la loi d’application de la loi fé- Le Grand Conseil devra se pro- Pour la deuxième année consécutive, Neuchâtel a vu sa population re- dérale a lancé un appel aux per- Généralisation en vue dérale sur la poursuite pour dettes noncer sur cet avant-projet de loi culer. En 2018, le canton a perdu 1142 habitants pour un total de sonnes désireuses de participer Ce test d’intrusion s’inscrit dans et faillite a donc été mis en con- mis actuellement en consultation 176.720 personnes à fin 2018. En perdant 692 habitants, La Chaux- à ce test public d’intrusion. Ils le cadre du projet de généralisa- sultation. Il prévoit de séparer les et disponible sur le site internet de-Fonds n’est plus la 3e ville de Suisse romande. «Si cette diminution peuvent s’inscrire sur le site tion du vote électronique. La Poste arrondissements de poursuite des de l’Etat du Valais. Les nouvelles ne surprend pas le Conseil d’État, elle démontre à quel point il est https://onlinevote-pit.ch. a développé un système proposant arrondissements de faillite, «ce prescriptions pourraient entrer urgent de concrétiser les grands projets actuellement en discussion: Les opérations seront menées du la vérifiabilité complète, qui doit qui correspond à la pratique de la en vigueur de manière échelon- réforme de la fiscalité, infrastructures de mobilité, aménagement du 25 février au 24 mars. Les hackers garantir l’identification des dys- plupart des cantons romands». née dès le début 2020. – (ats) territoire et programme d’impulsion», indique la chancellerie d’Etat. tenteront de manipuler des suf- fonctionnements systématiques à Le conseiller d’Etat Jean-Nat Karakash observe que même si la région frages, de lire des suffrages expri- la suite d’erreurs logicielles, d’er- Soutien à la formation neuchâteloise est attractive, le canton ne parvient pas à en profiter plei- més, de violer le secret du vote et reurs humaines ou de tentatives nement. C’est un problème, car nous finançons les infrastructures et de mettre hors-service ou de de manipulation. continue des salariés les services, nos entreprises créent les emplois et ce sont les cantons contourner les dispositifs de sé- Le droit fédéral exige que ce sys- voisins qui encaissent les impôts correspondants. Les prochains mois curité. La documentation relative tème soit certifié avant sa pre- FRIBOURG Le canton de Fri- des technologies de l’information seront décisifs pour inverser la tendance. À fin 2018, la population du au système et le code source de- mière utilisation et que son code bourg s’engage pour l’encoura- et de la communication. canton a affiché une diminution de 1142 personnes à 176.720. – (ats) vront avoir été publiés avant la source soit publié. La Confédéra- gement des compétences de base L’objectif vise à permettre aux réalisation du test. tion et les cantons ont en outre directement sur le lieu de travail. employés de gagner en autono- DOMAINES SKIABLES: positif malgré la météo décidé que les systèmes de vote Avec la Confédération, il offre un mie, grâce au renforcement de Les caprices météorologiques n’ont pas eu d’effet négatif sur les do- Récompense à l’appui électronique proposant la vérifia- soutien financier aux entreprises leurs compétences de base. Le maines skiables suisses. Ils enregistrent même une augmentation de La société spécialisée SCRT en- bilité complète devraient passer offrant des formations continues Service de l’orientation profes- la fréquentation. Pour les vacanciers de février et de mars, les conditions registrera les participants pour le un test public d’intrusion avant à leurs salariés. L’initiative con- sionnelle et de la formation des s’annoncent idéales. Par rapport à la moyenne sur cinq ans, l’augmen- compte de la Confédération et leur première utilisation. cerne plus spécifiquement des adultes (SOPFA) assure la pro- tation du nombre d’hôtes s’élève à 10,4% pour la Suisse. En compa- des cantons. Elle évaluera ensuite Les cantons mènent depuis 2004 cours permettant l’amélioration motion de la mesure auprès des raison à la saison précédente, seuls le Valais (+10%) et les Grisons les réponses et rendra ses conclu- des essais lors de scrutins fédé- des compétences de base, telle que entreprises et des associations (+4,3%) enregistrent une croissance à la fin janvier, indiquent les Re- sions dès que possible. L’opéra- raux. Dix proposent actuelle- la lecture, l’écriture, les mathéma- professionnelles du canton, pré- montées mécaniques suisses (RMS). La fréquentation des domaines tion sera financée à hauteur de ment une telle offre. Le Conseil tiques de tous les jours et l’emploi cise le communiqué. – (ats) des Alpes vaudoises et fribourgeoises (-12,5%), de la Suisse centrale 250’000 francs par la Confédé- fédéral a passé à la vitesse supé- (-1,4%), de la Suisse orientale (-8,5%) et de l’Oberland bernois (-0,5%) ration et les cantons: 150’000 rieure en ouvrant en décembre est en recul à cause du manque de neige en début de saison. Les RMS francs serviront à couvrir les frais une procédure de consultation font également état d’une augmentation du chiffre d’affaires de 8,2% à la charge de La Poste Suisse et visant à ancrer l’exploitation de par rapport aux saisons 2013 à 2018. Si la météo joue le jeu, le bilan 100.000 seront versés à SCRT. l’e-voting dans la loi. – (ats) de la saison s’annonce à nouveau positif. – (ats)

POLITIQUE vendredi 8 février 2019 PAGE 11 L’UE s’attend à un coup de frein A la recherche d’une solution de la croissance en zone euro pacifique CONJONCTURE. Désormais, la Commission européenne table sur une hausse du PIB de 1,3% en 2019, contre 1,9% lors de ses prévisions d’automne. VENEZUELA.Les pays européens et latino-américains rassemblés à La Commission européenne a KEYSTONE Ce fléchissement pour 2019 est par la consommation privée, ali- Montevideo pour la première fortement abaissé jeudi ses pré- toutefois «très temporaire», a jugé mentée par des mesures budgé- réunion d’un Groupe de contact visions de croissance 2019 en PIERRE MOSCOVICI. Le Commissaire aux Affaires économiques M. Moscovici, soulignant la si- taires, notamment celles adoptées international sur le Venezuela zone euro, avec un ralentisse- rappelle que malgré le ralentissement, l’emploi reste au beau fixe. tuation très bonne du marché du fin 2018 (au paroxysme du mou- cherchaient jeudi une sortie de ment particulièrement impor- travail dans ce pays. vement des gilets jaunes), ainsi crise «pacifique» dans le pays pé- tant en Allemagne et Italie et de correction est un peu moins forte teurs. Le géant Volkswagen a dû que par la baisse des prix de trolier afin d’éviter une déstabi- moindre ampleur pour la France. pour 2020: la Commission pré- stocker des milliers de voitures L’emploi au beau fixe l’énergie», a commenté Pierre lisation de la région et au-delà. Cet «essoufflement relatif» est dû voit maintenant une hausse de en attente d’homologation. Pour l’Italie, qui est entrée en ré- Moscovici. «Le plus grand dilemme auquel d’une part à des facteurs exté- 1,6%, contre 1,7% auparavant. En conséquence, Bruxelles anti- cession au deuxième semestre En 2018, le PIB hexagonal avait le Venezuela est confronté est ce- rieurs, tels que «l’incertitude éle- Longtemps moteur économique cipe désormais une croissance 2018 – avec deux trimestres augmenté de 1,5%. Pour 2020, lui de la paix ou de la guerre», a vée sur les politiques commer- de la zone euro, l’Allemagne a été dans ce pays à 1,1% en 2019, consécutifs de recul de croissance Bruxelles attend également une mis en garde le président uru- ciales, notamment entre les particulièrement touchée par contre 1,8% lors de ses précé- – la Commission table désormais croissance de 1,5%, contre 1,6% guayen, Tabaré Vazquez, en ou- Etats-Unis et la Chine», a déclaré l’entrée en vigueur à l’automne dentes prévisions. en 2019 sur une hausse du PIB lors des prévision d’automne. verture de la réunion, appelant à le Commissaire européen aux Af- de nouvelles normes euro- En 2018, la croissance était de de 0,2%, contre 1,2% le 8 novem- En dépit de ce tableau plus som- «la prudence de la communauté faires économiques, Pierre Mos- péennes antipollution, qui ont 1,5% et pour 2020, la Commis- bre dernier. bre que prévu, M. Moscovici a internationale», alors que la ten- covici, lors d’une conférence à désorganisé les chaînes de pro- sion maintient sa prévision à Ce serait un net ralentissement mis en garde contre toute inquié- sion politique est à son comble Bruxelles. Mais aussi à des raisons duction de plusieurs construc- 1,7%. comparé à 2018, quand l’Italie tude excessive pour l’ensemble dans le pays sud-américain. internes, propres aux trois grands avait enregistré une croissance de de la zone euro. «Même si l’éco- «Il est fondamental d’éviter la pays de la zone euro, «tels que le 1%. Pour 2020, la Commission nomie européenne a perdu de son violence intérieure et une inter- ralentissement marqué de la pro- prévoit une hausse du PIB de dynamisme au cours de l’année vention extérieure», a renchéri la duction de voitures en Alle- 0,8%, contre 1,3% auparavant. 2018, il faut rappeler que ce ra- représentante de la diplomatie magne, l’incertitude forte quant Comme le Fonds monétaire in- lentissement a suivi une année européenne Federica Mogherini, à la politique budgétaire en Italie ternational (FMI) mercredi, particulièrement positive, 2017, qui a souligné «l’urgence» de la et les tensions sociales en France», Pierre Moscovici a mis en garde où l’Europe a connu sa plus forte situation faisant courir «le risque a-t-il ajouté. contre les risques de la politique croissance depuis 10 ans», a-t-il d’une déstabilisation pas seule- Désormais, la Commission euro- économique du gouvernement relevé. Et d’ajouter: «La bonne ment dans la région». péenne table sur une croissance populiste, qui rend ce pays plus nouvelle de ces prévisions: l’em- Mme Mogherini et les émissaires de 1,3% dans les 19 pays ayant vulnérable à une crise de ploi reste au beau fixe. Le nombre de huit pays européens – France, adopté la monnaie unique en confiance des marchés. de personnes en emploi atteint Allemagne, Royaume-Uni, Pays- 2019, contre 1,9% lors de ses pré- En France, l’exécutif européen son plus haut niveau jamais ob- Bas, Portugal, Espagne, Suède, visions d’automne publiées le 8 attend désormais une croissance servé dans la zone euro et la ten- Italie – et de cinq pays d’Amé- novembre dernier. de 1,3% en 2019 contre 1,6% lors dance positive que l’on observe rique latine – Uruguay, Costa En 2018, le Produit Intérieur de ses prévisions d’automne. sur le marché du travail européen Rica, Bolivie, Equateur, Mexique Brut (PIB) avait crû de 1,9%. La Elles sera «soutenue notamment se poursuit».– (afp) – participent à la première réu- nion du Groupe de contact lancé L’économie Rencontres «musclées» à Bruxelles fin janvier par l’UE Le Mexique participe aux discus- pas encore prête BREXIT. Des discussion sont encore prévues sur l’accord de sortie mais il n’y a pas de percée en vue, selon Donald Tusk. sions mais ne fait pas officielle- ment partie du Groupe. – (afp) à un Brexit Bruxelles et Londres, toujours venu que des discussions allaient Strasbourg – où le Parlement eu- cord, afin de répondre aux «in- bloqués sur la question du filet commencer pour trouver une fa- ropéen sera en session plénière – quiétudes du parlement» britan- ÉTATS-UNIS: net recul sans accord de sécurité irlandais, ont convenu çon d’y parvenir», a déclaré Mme le ministre chargé du Brexit nique sur le «backstop», le filet de hier d’avoir de nouvelles «discus- May après son dernier rendez- Steve Barclay. Une première ren- sécurité imaginé dans pour éviter des allocations chômage ROYAUME-UNI.L’économie bri- sions» pour sortir de l’impasse sur vous de la journée, avec le prési- contre à ce niveau politique de- un rétablissement de la frontière Les demandes hebdomadaires tannique «n’est pas encore prête» le Brexit, à l’issue de conversa- dent du Conseil européen Do- puis la fin des négociations en no- entre les deux Irlande. d’allocations chômage aux Etats- à un Brexit sans accord, a pré- tions «musclées mais construc- nald Tusk. vembre sur l’accord de retrait. Ce à quoi Jean-Claude Juncker Unis ont nettement chuté pour venu le gouverneur de la Banque tives» entre Theresa May et les Ce dernier a sèchement résumé Une nouvelle rencontre entre lui a répondu, une nouvelle fois, la semaine close le 2 février, après d’Angleterre Mark Carney, insis- dirigeants de l’UE. la rencontre sur Twitter: «Tou- Theresa May et Jean-Claude que «les 27 ne rouvriront pas l’ac- avoir grimpé à leur plus haut ni- tant sur les tensions subies par les La première poignée de main de jours pas de percée en vue. Les Juncker est aussi prévue pour cord de retrait, qui est un com- veau en 16 mois la semaine entreprises du fait des incerti- la journée, avec le président de la discussions se poursuivent». «avant la fin du mois de février», promis soigneusement équilibré d’avant, à cause du «shutdown» tudes autour de la sortie de l’UE. Commission européenne Jean- En vertu de la déclaration com- a annoncé la Commission. entre l’UE et le Royaume-Uni, de l’administration. Selon les La Banque d’Angleterre a main- Claude Juncker, avait été polie, mune rendue publique par The- La tâche de Mme May jeudi s’an- dans lequel les deux parties ont données du Département du tra- tenu en l’état sa politique moné- sans un mot. A l’issue d’une série resa May et Jean-Claude Juncker, nonçait difficile, de son propre fourni des concessions impor- vail, elles se sont inscrites à taire et sabré sa prévision de crois- de réunions avec les hauts res- les discussions à venir doivent aveu, tant les Européens ont tantes pour parvenir à un ac- 234.000, en baisse de 19.000 alors sance, justement en raison des ponsables de l’UE, Theresa May permettre de voir s’il est possible averti à de multiples reprises que cord». qu’elles avaient grimpé de 53.000 effets négatifs des incertitudes au- a qualifié ses conversations de de trouver une solution qui re- l’accord de retrait n’était pas re- Seul point sur lequel les Euro- à 253.000 la semaine précédente. tour du Brexit. «Le brouillard du «musclées mais constructives». cueillerait à la fois une majorité négociable. Mais tous continuent péens sont prêts à des modifica- Cette hausse d’une ampleur inha- Brexit entraîne une volatilité à Et dit qu’elle ferait en sorte que suffisante au Parlement britan- d’affirmer vouloir éviter le scé- tions: la déclaration politique qui bituelle était en partie due aux court terme et surtout crée une le Brexit intervienne «dans les nique et «respecterait» les orien- nario redouté d’un Brexit sans ac- accompagne l’accord de retrait fonctionnaires sans activité, qui série de tensions pour l’économie, temps», le départ du Royaume- tations fixées par les 27 parte- cord le 29 mars. dans laquelle il est possible d’être se sont temporairement inscrits pour les entreprises», a expliqué Uni étant programmé pour dans naires du Royaume-Uni au sein Au final, les deux parties ont «plus ambitieux en termes de au chômage. Les statistiques le gouverneur. M. Carney ajoute moins de deux mois, le 29 mars. de l’UE. campé sur leurs positions. contenu et de rapidité en ce qui montrent que pour la semaine du que les enquêtes de la BoE mon- «Ca ne va pas être facile, mais, Rendez-vous est déjà pris: le né- Theresa May a répété qu’elle vou- concerne la relation future» entre 19 janvier, plus de 57.000 fonc- trent que les entreprises craignent c’est essentiel, le président Jun- gociateur en chef de l’UE Michel lait des «modifications légale- Bruxelles et Londres, selon le tionnaires fédéraux s’étaient ins- une baisse de la production, de cker et moi-même avons con- Barnier va rencontrer lundi à ment contraignantes» de cet ac- communiqué. – (afp) crits au chômage, un chiffre en l’investissement et de l’emploi en hausse de plus de 17.000 sur la cas de Brexit sans accord. – (afp) semaine précédente. La ferme- ture partielle de l’administration s’est terminée le 25 janvier après avoir duré 35 jours. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 vendredi 8 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -1.17% SMI 10 JOURS: +0.27% SMI ANNUEL: -0.71% MÉDIAS: -5.98% SERV. PUBLICS: +1.66% Franc haussier 9150 9150 9220 435 1968 face à l’euro 9110 9110 8940 423 1958 L’euro baissait légèrement jeudi 9070 9070 8660 411 1948 face au dollar pour la quatrième séance consécutive, affecté par 9030 9030 8380 399 1938 des statistiques et prévisions ali- mentant les inquiétudes sur la 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 santé de l’économie des pays de la zone euro. SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI Vers 21 heures jeudi, l’euro s’échangeait à 1,1351 dollar No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 1,1362 la veille à 23 heures. Dégringolade accélérée 1222171 ABB N 19.33 -1.65% - 4.04 24.88/18.03 5829053 La Commission européenne a 1213860 Adecco Group N 50.64 -1.52% - 4.94 76.76/42.43 1004306 fortement abaissé ses prévisions en fin de séance 21048333 CieFinRichemont N 68.34 -2.46% - 2.78 99.02/60.44 1539123 de croissance 2019 en zone euro, 1213853 CS Group N 11.88 -2.34% - 2.11 17.75/10.36 9072596 avec un ralentissement particu- Le Swiss Market Index a perdu 1,17% à 9035,90 points. Le Swiss Leader Index a cédé 3017040 Geberit N 390.00 -1.54% - 2.67 458.80/353.20 148066 lièrement important en Alle- 1,44% à 1395,37 points et le Swiss performance Index 1,15% à 10.571,75 points. 1064593 Givaudan N 2407.00 -1.47% - 2.49 2498.00/2076.00 magne et Italie et de moindre am- 10248496 Julius Baer Grp N 40.63 +1.58% - 3.69 63.30/33.57 22067 pleur pour la France. CIE FIN RICHEMONT: -2.46% EMS-CHEM HLDG: -2.43% LOGITECH INTL: -2.10% 1221405 LafargeHolcim N 47.61 -2.52% - 4.20 56.60/39.11 2070047 Cette nouvelle estimation «met 1384101 Lonza Grp N 277.00 -1.70% - 0.99 342.00/218.00 2155785 encore plus l’accent sur le fait que 69.8 515 36.45 3886335 Nestle N 86.30 -0.78% - 2.72 87.72/72.92 301133 l’environnement économique se 1200526 Novartis N 88.40 -1.07% - 3.22 92.80/71.84 3686143 dégrade depuis un certain temps 69.3 510 36.10 1203204 Roche Hldg G 266.55 -0.67% - 3.26 269.40/206.35 3324703 déjà», a estimé Christopher Vec- 249745 SGS N 2410.00 -1.43% - 3.24 2683.00/2151.00 1267079 chio de DailyFX. 68.8 505 35.75 41879292 Sika N 129.60 -1.89% - 1.43 149.00/112.70 Autre signal inquiétant, en Alle- 1485278 Swiss Life Hldg N 406.40 -1.48% - 3.32 420.90/324.40 19031 magne, principale économie de 12688156 Swiss Re N 96.00 -0.76% - 5.21 98.80/84.20 381309 la région, la production indus- 874251 Swisscom N 444.90 -4.01% - 4.94 518.80/427.00 185521 trielle a reculé en décembre. Le 1225515 The Swatch Grp I 274.30 -3.04% - 2.92 499.10/273.50 758533 pays avait déjà fait état mercredi 24476758 UBS Group N 12.79 -2.07% - 5.48 18.31/11.67 403903 d’un repli de ses commandes in- 1107539 Zurich Insur Gr N 316.70 +0.57% - 5.68 320.00/282.40 355920 dustrielles ce même mois. 12638037 Ces chiffres, combinés à l’entrée 528935 en récession de l’Italie fin 2018, «soulignent la situation actuelle 07/02/2019 difficile dans l’économie de la zone euro», a relevé Masakazu 68.3 500 35.40 Satou, analyste à Gaiame Online. «Dans ces circonstances, il sera 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 difficile (pour la BCE) de remon- ter ses taux cette année», a-t-il GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI ajouté. La Bourse suisse a terminé la Les deux autres bancaires UBS (- Le zurichois Molecular Partners No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La livre se redresse journée de jeudi sur des pertes 2,1%) et Credit Suisse (-2,3%) en (-3,2%) a été contraint de creuser sensibles, malgré une tentative revanche ont pris l’eau. dans sa trésorerie l’an dernier, en- LES CINQ GAGNANTS 40.63 +1.58% - 3.69 63.30/33.57 2070047 Du côté de la livre sterling, la BoE d’émergence à la mi-journée. Zurich Insurance (+0,6%) s’est tre revenus amputés de moitié et 316.70 +0.57% - 5.68 320.00/282.40 528935 a abaissé sa prévision de crois- L’ouverture en baisse de Wall classé en troisième position, après dépenses en hausse. 10248496 Julius Baer Grp N 266.55 -0.67% - 3.26 269.40/206.35 1267079 sance pour 2019 à 1,2%, contre Street a eu raison des dernières avoir dévoilé des résultats an- Idorsia (-0,2%) a comme prévu 1107539 Zurich Insur Gr N 96.00 -0.76% - 5.21 758533 1,7% précédemment. velléités de rebond. nuels supérieurs aux attentes, subi l’an dernier l’impact finan- 1203204 Roche Hldg G 86.30 -0.78% - 2.72 98.80/84.20 3686143 Si la livre britannique a initiale- A la clôture, sur les trente princi- notamment pour le ratio com- cier notamment de ses quatre 12688156 Swiss Re N 87.72/72.92 ment souffert de la publication pales cotations, seules deux se biné. études de phase III menées de 3886335 Nestle N 444.90 -4.01% - 4.94 403903 de cette estimation, elle s’est en- sont maintenues à flot. Swisscom (-4,0%) a tenu la lan- front. La société dispose néan- 274.30 -3.04% - 2.92 518.80/427.00 355920 suite redressée pendant la confé- Julius Bär (+1,6%) a failli mener terne rouge jusqu’au gong, en dé- moins toujours de généreuses ré- LES CINQ PERDANTS 47.61 -2.52% - 4.20 499.10/273.50 2155785 rence de presse du gouverneur à terme son échappée en solitaire, pit d’une performance annuelle serves de liquidités. 68.34 -2.46% - 2.78 1539123 de l’institution, Mark Carney. rattrapé en fin de séance par l’im- dans la cible. Meyer Burger (-3,2%) a cédé ses 874251 Swisscom N 11.88 -2.34% - 2.11 56.60/39.11 9072596 Jeudi vers 21 heures, la livre pro- pondérable AMS (+1,9%). Le Le marché élargi a également foi- activités liées aux découpes de 1225515 The Swatch Grp I 99.02/60.44 gressait face à l’euro à 87,61 gestionnaire de fortune zuri- sonné de nouvelles. DKSH plaques (Wafer) à Precision Sur- 1221405 LafargeHolcim N 17.75/10.36 07/02/2019 pence pour un euro au lieu de chois s’est officiellement défait (-8,5%) s’est enfoncé dans le facing Solutions. Ce dernier 21048333 CieFinRichemont N 87,86 pence la veille, ainsi que d’une casserole pourtant déjà ré- rouge, après des résultats annuels déboursera 50 millions de francs. 1213853 CS Group N face au billet vert, à 1,2956 dollar curée depuis trois ans, en forma- décevants. Airesis (+3,2%) s’attend à ce que pour une livre au lieu de 1,2932 lisant mercredi soir le règlement Leonteq (-5,5%) a suivi la même sa principale participation, la GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA dollar mercredi soir. de son litige avec le Départe- tendance baissière, alors que le marque française de vêtements Le dollar baissait face au yen, à ment américain de la Justice groupe a globalement répondu sportifs Le Coq Sportif, ait affi- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 109,81 yens pour un dollar (DoJ) sur ses activités transfron- aux attentes du marché pour ses ché une solide croissance en contre 109,97 mercredi à 23 talières. résultats annuels. 2018. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 6.80/1.99 3296 heures. L’euro refluait également 0.03/0.00 10808 face à la monnaie nippone, à 227101 Arundel N 2.98 +17.32% -- 7341 124,66 yens pour un euro contre 911512 Perfect Hldg N 0.02 +11.76% -- -/- 124,95 mercredi soir. 34617770 ObsEva N 13.70 +5.38% -- 294.00/230.00 129 Le devise suisse grimpait contre 266173 Zwahlen et Mayr P 294.00 +5.00% -- 360.00/228.00 277 l’euro, à 1,1369 franc suisse au 1100359 Carlo Gavazzi I 278.00 +4.12% - 4.32 lieu de 1,1391 mercredi, et dans 83.10/61.95 259622 une moindre mesure face au dol- LES CINQ PERDANTS 9.50/0.46 169727 lar, à 1,0016 franc suisse pour un 81476 dollar contre 1,0021 franc suisse 12667353 DKSH Hldg N 69.00 -8.49% - 2.39 60.92/40.00 10235 la veille. 24260694 Air Tech Group N 0.74 -7.50% -- 46.00/29.15 La monnaie chinoise ne 19089118 Leonteq N 44.64 -5.46% -- 189.00/143.50 167 s’échange pas cette semaine en 27653461 Zehnder Grp -A- N 33.05 -5.16% - 1.51 raison de la fermeture des mar- 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 -4.08% - 1.63 07/02/2019 chés pour les célébrations du Nouvel An lunaire. Vendredi, le DKSH: Vontobel place «buy» et l’objectif AMS: Vontobel abaisse à 46 francs (52) PRINCIPAUX INDICES SUISSES yuan avait fini à 6,7422 yuans pour un dollar. de 88 francs sous revue buy maintenu No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S L’once d’or valait 1310,96 dollars Vontobel examine le rating «buy» et l’objectif de Vontobel a abaissé l’objectif de cours d’AMS à 46 contre 1306,60 mercredi. cours à 88 francs de DKSH. Les résultats annuels francs, contre 52 francs précédemment. La recom- INDICES PRINCIPAUX 9035.90 -1.17% 9213.21/8138.56 Le bitcoin s’échangeait à 3357,06 du groupe sont globalement inférieurs aux attentes mandation est maintenue à «buy». Les analystes ont 10571.75 -1.15% 10960.55/9516.95 dollars contre 3366,31 mercredi et les difficultés dans le secteur des biens de consom- revu leurs estimations après les résultats du 4e tri- 998089 SMI 3873.74 -1.35% 4505.73/3465.96 soir, selon Bloomberg. – (afp) mation ne sont pas prêts de disparaître. – (awp) mestre. Les prévisions d’Ebit ajusté pour 2019/2020 998750 SPI 1395.37 -1.44% 1508.05/1251.69 seront abaissées de 20%, en raison des attentes plus 1781097 SPI EXTRA (total return) 2308.20 -1.42% 2713.15/2048.92 KARDEX: UBS entame à neutral faibles du groupe en matière de ventes et de marges. 3025288 SLI Swiss Leader Pr – (awp) 1939983 SMI Mid Pr 2973.14 -0.77% 3018.60/2563.33 objectif 128 francs 769.81 -0.26% 774.39/687.67 UBS a entamé la couverture à «neutral» pour Kar- KARDEX: UBS entame à neutral INDICES SECTORIELS 473.23 -1.59% 656.26/424.56 dex avec un objectif de cours à 128 francs. Le groupe 2294.75 -2.52% devrait continuer à profiter de tendances de fond objectif 128 francs 2265371 Alimentation 2688.21 -1.80% 3464.56/2103.66 dans la logistique, grâce à la croissance du e-com- UBS a entamé la couverture à «neutral» pour Kar- 2262744 Assurances 979.04 -2.55% 2915.71/2461.34 merce. Les analystes tablent néanmoins sur une dex avec un objectif de cours à 128 francs. Le groupe 2262671 Banques 1239.18 -1.73% 1344.29/903.63 croissance modérée des ventes, après un affaiblis- devrait continuer à profiter de tendances de fond 2265384 Biens de consommation 382.66 +0.16% 1541.05/1110.48 sement au niveau des entrées de commandes. La dans la logistique, grâce à la croissance du e-com- 2265299 Chimie 1344.34 -0.14% marge Ebit devrait rester stable. – (awp) merce. Les analystes tablent néanmoins sur une 2265407 Commerce de détail 1900.07 -2.04% 383.58/353.43 croissance modérée des ventes, après un affaiblis- 2265354 Industrie 408.08 -5.98% 1654.94/1247.52 AMS: Barclays abaisse à 35 francs (38) sement au niveau des entrées de commandes. La 994740 Immobilier (total return) 352.19 -1.73% 2145.00/1686.88 marge Ebit devrait rester stable. – (awp) 2265433 Loisirs 1618.97 -0.95% overweight maintenu 2265343 Matériaux de construction 1966.81 +1.66% 488.20/374.30 La banque Barclays a abaissé l’objectif de cours de AUTONEUM: Credit Suisse abaisse 2265420 Médias 1054.94 -0.54% 517.70/328.84 l’autrichien AMS à 35 francs, contre 38 francs pré- 2265313 Ressources de base 976.71 -1.60% 1647.74/1347.59 cédemment. La recommandation est maintenue à 210 francs (240) - outperform maintenu 2265391 Santé 782.54 -3.73% 2017.90/1626.44 à «overweight». Le groupe a affiché l’année der- Credit Suisse a abaissé l’objectif de cours d’Auto- 2262812 Services publics 1180.88/943.25 nière une croissance de 30%, mais a déçu au der- neum à 210 francs, contre 240 francs précédem- 2262777 Services financiers 11997.71 -1.82% 1401.48/780.63 nier trimestre en raison des difficultés rencontrées ment. La recommandation est maintenue à «out- 2262788 Technologie 12870.43 -1.22% 915.31/769.20 par son client Apple. La croissance devrait cepen- perform». Pour les années 2018-2020, les analystes 2265446 Télécommunications 12800.65 -0.83% dant reprendre l’ascenseur dans les six prochains abaissent leurs prévisions de bénéfice par action de 19855.46/11136.72 mois. – (awp) 22, 23 et 6%. – (awp) INDICES 13495.60/11624.77 12940.56/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 07/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 8 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -1.11% / -79.51 pts / 7093.58 pts Détente sauf No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines TUI s’est effondré (-19,37% à 954,50 pence) après avoir lancé un avertissement sur ses résultat. pour l’Italie Le géant de la publicité WPP a perdu 8,38% à 800,40 pence. Compass a bondi (+3,66% à 1758,00 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2921.88 -1.26% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 360.08 -1.49% 397.86/327.34 7190 pales valeurs a perdu 79,51 points Le distributeur en ligne Ocado a dette s’est détendu jeudi, les in- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3150.76 -1.93% à 7093,58 points. encore subi (-9,77% à 873,80 vestisseurs inquiets des perspec- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 347.65 -2.03% 3596.20/2908.70 7040 Le voyagiste TUI s’est effondré pence) les conséquences du vio- tives moroses pour la croissance - AEX (Hollande) 398.24/318.77 (-19,37% à 954,50 pence) après lent incendie qui a ravagé cette en zone euro trouvant refuge sur - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6890 avoir lancé un avertissement sur semaine son entrepôt ultra-mo- les actifs obligataires, à l’excep- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- ses résultat. derne et automatisé du sud-ouest tion de l’Italie. 998032 DAX (Allemagne) 1433.15 -0.35% 6740 Le géant de la publicité WPP a de l’Angleterre. «Il y a un mouvement d’aversion 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11022.02 -2.67% 1565.20/1309.58 V L MM J V L MM J perdu 8,38% à 800,40 pence. Il Compass a bondi (+3,66% à pour le risque» après la publica- 758853 OMXH (Finlande) 23489.62 -2.59% 13204.31/10279.20 souffrait de la déconfiture de son 1758,00 pence) en tête de l’indice tion des nouvelles prévisions éco- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4103.85 -0.35% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a reculé concurrent français Publicis qui vedette. Il s’est montré plus opti- nomiques de la Commission eu- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7173.09 - jeudi (-1,11%), plombée par les a publié un chiffre d’affaires an- miste sur la croissance de son ropéenne pour la zone euro, avec 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19073.41 - 4397.85/3642.35 chutes du voyagiste TUI et du nuel inférieur aux attentes. chiffre d’affaires 2019. – (afp) notamment «une révision de la - IGBM (Espagne) 924.13 - 7903.50/6536.53 groupe de publicité WPP. croissance italienne», a observé - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 L’indice FTSE-100 des princi- auprès Geoffroy Lenoir, respon- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 sable des taux souverains en eu- - CAC 40 (France) 784.65 -0.23% FRANCFORT / DAX / -2.67% / -302.70 pts / 11022.02 pts ros pour Aviva Investors. - CAC MID & S. (France) - - -/- «La demande pour les titres ita- 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Deutsche Bank a dévissé (-6,33% à 7,39 euros). Wirecard (-15,0% à 110,75 euros). liens est là, ce qui est plutôt un 998663 ATX (Autriche) 273.50 -1.37% 882.06/713.65 Daimler (-5,25% à 49,23 euros) a poursuivi sa glissade. Thyssenkrupp a cédé 5,09% à 15,09 euros. signe encourageant, mais les ni- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3001.71 -1.35% -/- veaux de croissance publiés au- 495317 BUX Index (Hongrie) 645.16 -1.41% -/- jourd’hui plaident aussi pour une 576823 ISE National 100 (Turquie) 40173.73 -1.04% 298.66/245.58 certaine prudence», a expliqué - PSI 20 (Portugal) 102784.03 +0.19% 3548.60/2674.71 M. Lenoir. 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 857975 RTSI Index (Russie) 1060.92 -0.20% 41521.11/34372.07 ans de l’Allemagne a reculé à 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1200.14 -1.29% 119245.29/84654.50 0,115% contre 0,162% mercredi. 60422.38 -1.46% -/- Le rendement de même maturité 1140.52/975.31 de la France a également baissé à 1339.41/1033.31 0,551% contre 0,581%, tout 64042.13/54027.32 comme celui de l’Espagne à 1,242% contre 1,257%. 07/02/2019 Celui de l’Italie s’est tendu à 2,951% contre 2,860%. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11380 points. Le MDax a perdu 2,59%, Thyssenkrupp a cédé 5,09% à Le taux d’emprunt britannique à 23.489,62 points. 15,09 euros. Le titre du groupe à dix ans a reflué à 1,177% contre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11254 La séance a été une nouvelle fois d’acier et de technologies a été dé- 1,216%. marquée par un plongeon de l’ac- laissé face aux incertitudes liées Aux États-Unis, le rendement à LES CINQ GAGNANTS 48.36 +0.11% - 3.20 50.16/42.13 4834060 11128 tion de Wirecard (-15,0% à aux tensions commerciales. 10 ans baissait à 2,664% contre 7.24 -0.06% -- 7.27/5.44 10100386 110,75 euros). RWE a limité la casse (-0,28% à 2,695% mercredi, à l’instar de ce- 2560588 Unilever Cert 33.77 -0.30% -- 2989005 11002 Deutsche Bank a dévissé (-6,33% 21,45 euros), confirmant son re- lui à 30 ans, à 3,013% contre 2969533 Iberdrola 216.10 -0.51% - 1.64 40.01/29.05 V L MM J V L MM J à 7,39 euros). bond, avec plus de 13% de gains ,033%. Celui à deux ans s’établis- 1106818 Roy.Philips Br 64.39 -0.63% - 2.95 219.90/170.50 585357 Daimler (-5,25% à 49,23 euros) depuis le premier janvier, porté sait pour sa part à 2,486%, contre 502805 L’Oreal 1690599 La Bourse de Francfort a fini a poursuivi sa glissade après avoir par la perspective de fortes in- 2,524%. – (afp) 487663 Danone 69.20/59.72 jeudi en forte baisse, le Dax dé- déjà cédé 1,81% la veille, ses ré- demnités accompagnant la sortie 12251608 vissant de 2,67%. sultats ayant été mal accueillis. du charbon. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 24.71 -6.77% - 8.91 47.49/24.71 — L’indice vedette a reculé de 302,7 49.23 -5.25% - 6.60 72.70/44.51 — points pour finir à 11.022,02 HENKEL: Liberum 519928 Societe Generale 142.32 -4.74% - 2.78 179.60/131.44 — 945657 Daimler N 63.16 -4.09% - 4.91 90.02/57.35 — rehausse à «achat» 352781 Volkswagen Vz I 71.22 -3.30% - 5.62 93.87/68.79 Liberum relève sa recommanda- 11450563 BASF N 07/02/2019 tion sur Henkel de «conserver» à 324410 BMW I «achat» malgré un objectif de cours abaissé de 118 à 98 euros, GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -1.84% / -93.49 pts / 4985.56 pts voyant dans son programme 2020+ «un effort prudent et réa- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Publicis a dévissé de 14,84% à 46,84 euros, pénalisé par une croissance organique inférieure aux attentes. liste pour restaurer sa position Société Générale a chuté de 6,77% à 24,71 euros, malgré un bénéfice net 2018 en hausse. concurrentielle». Le broker table LES CINQ GAGNANTS 42619100 dans son modèle sur la borne 14280100 basse de la fourchette cible de 245595 SoftBanK Group Rg 9962.00 +17.73% - 0.44 11500.00/6803.00 7311600 5090 blication d’une croissance orga- Total s’est replié de 1,51% à 48,05 marge du chimiste allemand, al- 762466 Mazda Motor Corp Rg 1300.00 +6.38% - 2.69 1560.00/1069.50 2265400 nique largement inférieure aux euros malgré un bénéfice 2018 lant de 16 à 17%, et anticipe un 761822 SUBARU 2697.50 +6.01% - 5.34 3857.00/2208.50 1290000 5020 attentes. en forte hausse. lent retour à une croissance dura- 761866 Furukawa Electri Rg 3435.00 +5.69% - 3.93 6060.00/2453.00 Société Générale a chuté de Pernod Ricard a à l’inverse gagné ble des revenus et de la marge opé- 761707 SCREEN HLDG Rg 5000.00 +3.73% - 2.20 10700.00/4230.00 14390000 4950 6,77% à 24,71 euros, malgré un 1,22% à 149,45 euros, fort d’un rationnelle. «Un free cash-flow 729500 bénéfice net 2018 en hausse, chiffre d’affaires en hausse. solide soutient des retours aux ac- LES CINQ PERDANTS - 4.37 1158.50/762.30 1522400 4880 après avoir abaissé son objectif ALD s’est enfoncé de 5,35% à tionnaires plus élevés et un pro- - - 767.00/424.00 650700 V L MM J V L MM J de rentabilité des fonds propres 11,50 euros, pénalisé par un repli gramme opportuniste d’acquisi- 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 846.50 -6.13% - 2.13 2861.00/1867.00 1279600 à horizon 2020. de 2,1% de son bénéfice net. tions judicieuses. Une exécution 763976 Unitika Rg 491.00 -5.94% - 3.45 4440.00/2805.00 La Bourse de Paris a clôturé en Son concurrent Crédit Agricole Lagardère a perdu 2,08% à 22,61 vigoureuse pourrait accélérer le 762418 MARUI GROUP Rg 2015.00 -5.62% - 2.78 6300.00/4385.00 07/02/2019 nette baisse jeudi (-1,84%). SA a fini en recul de 1,44% à euros. ArcelorMittal a aban- retour de Henkel à la croissance 761812 Denka Rg 3330.00 -5.53% L’indice CAC 40 a perdu 93,49 10,02 euros. donné 2,40% à 20,13 euros. et tirer des surprises positives sur 763434 TAISEI Rg 4850.00 -5.27% points à 4985,56 points. Sanofi a reculé de 1,59% à 74,83 Renault (-4,24% à 57,87 euros) – le BPA», poursuit-il. it aurait lieu «dans les temps», à euros. (afp) PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Publicis a dévissé de 14,84% à DAIMLER: Citi maintient 46,84 euros, pénalisé par la pu- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines son opinion «sell» Citi abaisse son objectif de cours 998407 Nikkei 225 (Japon) 20751.28 -0.59% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers de 48 à 44 euros sur le titre 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1569.03 -0.83% 1838.30/1408.89 Daimler, tout en maintenant sa 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27990.21 +0.21% La Bourse de Milan a terminé en Parmi les banques, Santander a L’indice AEX des principales va- recommandation «sell», dans le - Straits Times Index (Singapour) 32778.51/24540.63 net recul, l’indice FTSE Mib per- lâché 3,16% à 3,99 euros, BBVA leurs de la Bourse d’Amsterdam sillage de résultats du quatrième 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- dant 2,59% à 19.478 points. 3,13% à 5,08 euros et Bankia a clôturé en baisse de 1,14% à trimestre 2018 de nouveau in- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1653.11 -0.34% Le titre Diasorin a réalisé la meil- 2,86% à 2,48 euros. Plus forte 530,50 points. férieurs aux attentes. «Bien que 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2167.07 -0.11% 1852.51/1546.62 leure performance, gagnant baisse de la séance, le groupe hô- A la baisse, le groupe de médias nous espérions que la direction 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9932.26 +0.01% 2470.40/1924.01 1,37% à 85,1 euros, tandis que la telier Melia, qui a dégringolé de Altice Europe a chuté de 5,02% de Daimler puisse surprendre 257111 Shanghai Composit (Chine) 6159.10 +1.10% 11261.68/9319.28 plus forte chute a été enregistrée 6,27% à 8,60 euros. à 1,89 euros. positivement avec la présenta- - Mumbai Sensex (Inde) 2618.23 +1.30% 6481.30/5478.40 par L’indice PSI 20 de la Bourse de La Bourse de Bruxelles a reculé tion de ses résultats finaux pour 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3495.09/2440.91 Fiat Chrysler, qui a dévissé de Lisbonne a chuté de 1,52%, à de 1,78%, l’indice Bel-20 des va- l’ensemble de l’exercice, nous ré- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - 12,20% à 13,38 euros, après des 5134,20 points. leurs vedettes s’affichant en clô- duisons une fois de plus nos es- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.67 -0.22% -/- prévisions 2019 jugées déce- La banque BCP a dévissé de ture à 3514,10 points. timations», explique le bureau 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1693.39 +0.58% 1211.34/861.85 vantes. 3,98% à 0,23 euro, tout comme Solvay était en queue de peloton: d’études. Ainsi, l’expert a abaissé 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1401.35 -0.96% 1896.03/1626.93 L’indice Ibex 35 de la Bourse de Galp Energia qui a perdu 3,30%, - 4,44% à 93,74 euros. Deux va- sa prévision d’Ebit sous-jacent 8612.84 -0.24% 1510.81/1252.64 Madrid a clôturé jeudi en nette à 13,77 euros. EDP Renovais a leurs en hausse, Galapagos affi- pour 2019 de 12,3 à 11,4 mil- 41332.75 -0.42% 8677.73/7001.94 baisse, cédant 1,79% à 8938,3 presque fini à l’équilibre (-0,06%), chant la meilleure performance: liards d’euros. 47144.12/36274.25 points. à 7,875 euros. +1,41% à 88,96 euros. – (afp) 07/02/2019 JAPON: SoftBank Group s’envole de 17,72% TOKYO / NIKKEI / -0.59% / -122.78 pts / 20751.28 pts grâce à son plan de rachat d’actions SoftBank Group a fini au maximum autorisé pour cette séance, avec un gain de 17,72% à 9962 yens. L’action du géant japonais des télécommunications et services en Sony a décroché de 2,60% à 4713 yens, Fast Retailing (Uniqlo) de 2,69% à 48.020 yens. ligne SoftBank Group s’est envolée de 17,72% jeudi à la Bourse de Tokyo, au lendemain de l’annonce d’un plan de rachat d’actions d’une 20879 été SoftBank Group: le titre du Mazda a fait exception, prenant ampleur inédite pour la société de Masayoshi Son. Le titre, qui avait géant des télécommunications et 6,38% à 1300 yens, après la pu- débuté sur un gain de l’ordre de 10%, n’a cessé de grimper davantage 20766 services en ligne a fini au maxi- blication de résultats supérieurs au fil des heures et a fini ainsi au maximum autorisé pour cette séance, mum autorisé pour cette séance, aux attentes des analystes. avec un gain de 1500 yens à 9962 yens. 20653 avec un gain de 17,72% à 9962 Idem pour Subaru, dont le titre A l’occasion de la présentation de ses résultats financiers des neuf yens. SoftBank compte consacrer s’est élevé de 6,01% à 2697,5 premiers mois de l’exercice 2018/2019, SoftBank Group a annoncé 20540 4,8 milliards d’euros au rachat de yens. qu’il allait utiliser une partie de l’argent encaissé lors de la mise en V L MM J V L MM J 10% de ses titres en circulation Du côté des autres titres phares, Bourse d’un tiers de sa filiale japonaise de services mobiles pour ra- (lire ci-contre). le rouge l’a largement emporté: cheter une partie de ses propres actions. La Bourse de Tokyo a clôturé en Toyota a lâché 1,90% à 6575 le titre Sony a décroché de 2,60% Un type d’opération qui plait aux actionnaires. Le groupe compte baisse jeudi. yens. Suzuki a perdu 2,79% à à 4713 yens, Fast Retailing consacrer 600 milliards de yens (4,8 milliards d’euros) au rachat de Le Nikkei a cédé 0,59% (-122,78 5351 yens, Honda 1,08% à 3002 (Uniqlo) de 2,69% à 48.020 yens 10% de ses titres en circulation. SoftBank Group, qui est désormais points) à 20.751,28 points, et l’in- yens et Nissan 0,23% à 928,1 et Panasonic de 3,05% à 1031,5 davantage une société d’investissement dans diverses firmes tech- dice Topix a fléchi de 0,83% yens. yens. – (afp) nologiques jugées à haut potentiel, a par ailleurs fait état d’un bond (-13,10 points) à 1569,03 points. de 52% de son bénéfice net sur les neuf premiers mois de l’exercice La vedette du jour a sans conteste 2018/19 (avril-décembre 2018), en grande partie grâce aux gains réalisés par son fonds SoftBank Vision Fund. La progression du titre SoftBank Group hier jeudi à la Bourse de To- kyo a fait bondir sa capitalisation boursière, ce qui devrait satisfaire Masayoshi Son. Le CEO s’était en effet plaint mercredi dernier durant la présentation des comptes d’une sous-évaluation de l’action de SoftBank Group, d’après lui, au regard de l’état financier de l’entreprise et de ses per- formances. – (afp)

PAGE 14 vendredi 8 février 2019 MARCHÉS BMPS: la chute du titre en 2018 reflète un manque Volatilité implicite des options de confiance encore présent malgré la hausse du bénéfice Elles peuvent être utilisées à des fins de spéculation, de couverture ou d’optimisation et se destinent à tout investisseur. La banque italienne est repassée dans le vert en 2018, affichant un bé- MATTHIAS NEUBRAND Enfin, à trois écarts-types, la pro- néfice net de 278,6 millions d’euros contre une perte de 3,5 milliards babilité atteint à 99,7%. Le mar- un an plus tôt. Ce résultat est supérieur aux attentes. Les analystes ta- Portfolio Manager, LM Capital SA ché s’attend à ce que le sous-ja- blaient en effet sur un bénéfice de 248 millions d’euros, selon le consen- cent clôture entre 12,50 à 87,50 sus du fournisseur de services financiers Factset Estimates. Il est important REPRÉSENTATION DE LA DISTRIBUTION NORMALE francs d’ici un an. La BMPS a vu sa situation se redresser mais ses points de faiblesse de connaître les sont nombreux, ce qui la fragilise. Ses revenus ont ainsi diminué de paramètres de 68.2% des données Volatilité historique 18,3% sur l’année, à 3,28 milliards d’euros. Preuve du manque de ces instruments 95.4% des données Dans notre exemple, l’option ex- confiance qui entoure encore la banque, son titre a perdu quelque 67% afin d’affiner leur sélection. Lors 99.7% des données pire dans deux mois et nous sou- à la Bourse de Milan en un an. – (afp) de mon précédent article publié le haitons connaître le mouvement 10 août 2018, j’évoquai le Delta -3 -2 -1 012 3 mensuel et journalier attendu. Le PERNOD RICARD: pied de nez au fonds américain ainsi que l’évolution de la valeur L’Agefi mouvement mensuel attendu est temporelle. 25% divisé par la racine carrée de Elliott après un objectif de rentabilité rehaussé La volatilité implicite est une Prenons par exemple Adecco: la Plus précisément, le marché s’at- 12, soit 7%. Pour déterminer les Le numéro deux mondial des spiritueux Pernod Ricard a affiché de autre donnée clé. Celle-ci est dé- société annonce ses résultats du tend à 1 écart-type, soit 68,2% de mouvements journaliers, on consi- bons résultats au premier semestre 2018/2019 et relevé son objectif terminée par le prix actuel de quatrième trimestre 2018 le 28 probabilité que le sous-jacent dère la racine carrée de 252, ce qui de rentabilité pour l’année, un pied de nez au fonds américain Elliott l’option et est une projection février 2019. Le Call Adecco à fluctue de 37,50 à 62,50 sur les équivaut à 1,6% ou 0,80 francs à qui a récemment critiqué la gestion du groupe français. d’un mouvement futur du sous- Strike 50, maturité mars 2019 a douze prochains mois. Ces 68,2% la hausse ou à la baisse. Le groupe a vu son chiffre d’affaires augmenter de 5%, à 5,2 milliards jacent jusqu’à expiration de une volatilité implicite de 25% le sont issus de la statistique: la Contrairement à la volatilité im- d’euros, au premier semestre de son exercice décalé. En conséquence, l’option, ceci étant annualisée. 6 février 2019. L’action traitant courbe de Gauss (aussi appelée plicite, la volatilité historique est Pernod Ricard relève son objectif de résultat opérationnel courant Un volume d’achat important aux alentours de 50 francs, les in- courbe en cloche) ci-dessus est facilement calculable. Cette pre- pour l’année 2018/2019, passant à une croissance organique comprise fait généralement monter le tervenants s’attendent ainsi à une une représentation graphique de mière est théorique et surévalue entre 6% et 8%, contre 5% et 7% auparavant. A la clôture de la Bourse prix d’une option. Des ache- fluctuation annuelle de 12,50 la distribution normale. généralement les mouvements de Paris, le titre du groupe a pris 1,22% à 149,45 euros. – (afp) teurs peuvent par exemple an- francs (prix de l’action multiplié A deux écarts-types, la probabilité futurs, surtout dans des marchés ticiper des résultats positifs ou par la volatilité implicite). Il est passe à 95,4%. Le mouvement at- plus chaotiques. SECURITAS: l’action plonge de plus de 5% à Stockholm négatifs, les calls et puts s’appré- important de noter que ce chiffre tendu du sous-jacent est de 25 à Idéalement, un investisseur qui ciant respectivement. En consé- ne donne aucune indication sur 75 francs (2x25% x le prix du souhaite spéculer ou couvrir son suite à des résultats décevants au quatrième trimestre quence, la volatilité implicite la direction attendue. sous-jacent). portefeuille achète des options Le numéro un européen des services de sécurité, le suédois Securitas, augmente et les options arri- dans les phases de volatilité im- a présenté jeudi un bénéfice net annuel en hausse, mais une croissance vant à échéance plus tôt sont plicite basse et les revend lorsque organique des ventes en baisse au quatrième trimestre, faisant plonger plus sensibles que celles avec celle-ci augmente. Dans un le titre à la Bourse de Stockholm de 5,2% à 140,70 couronnes. une durée plus longue. contexte d’optimisation de por- Entre octobre et décembre, le bénéfice net a progressé de 14,7% à 743 tefeuille, il est plus intéressant millions de couronnes (71 millions d’euros) et le chiffre d’affaires de de vendre des options dans des 15% à 26,8 milliards. Cependant, au quatrième trimestre, la croissance temps incertains pour encaisser organique du chiffre d’affaires s’est ralentie d’un point, à 5% et enre- une prime plus élevée. gistre un recul sur ses marchés européen et nord-américain. – (afp) Avis financier [email protected] ,QYLWDWLRQ j O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH Recul des volumes et transactions au cours d’une semaine calme /HV DFWLRQQDLUHV GH 'lWZ\\OHU +ROGLQJ 6$ $OWGRUI 85 VRQW LQYLWpV SDU OD SUpVHQWH j SDUWLFLSHU j O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH OH PDUGL PDUV j KHXUHV RXYHUWXUH GHV SRUWHV j KHXUHV DX WKHDWHU XUL 7HOOVSLHOKDXV $OWGRUI 6FK•W]HQJDVVH $OWGRUI SECONDAIRES OTC-X/BCBE. Le All Share et le Top50 ont pris respectivement 0,4% et 0,1%. 3RLQWV j O¶RUGUH GX MRXU Le négoce sur la plateforme de (12,5 millions) et un nombre de néré de son côté 254.000 francs gré à gré (OTC-X) de la Banque transactions (729) un peu moins (cours acheteur: -0,7% à 1415 &RPSWH UHQGX GH O¶H[HUFLFH cantonale bernoise (BCBE) a dynamique qu’à la même période francs). $SSUREDWLRQ GX FRPSWH UHQGX GH OD VLWXDWLRQ GHV FRPSWHV DQQXHOV HW GHV FRPSWHV GX connu une semaine plus calme un an plus tôt, qui avait enregistré Regiobank Solothurn, Espace JURXSH SRXU O¶DQQpH par rapport à la précédente. Tant un volume de 13,7 millions et Real Estate et Spar- und Leihkasse 9RWH FRQVXOWDWLI VXU OH UDSSRUW GH UpPXQpUDWLRQ les volumes que les transactions 854 transactions. Bucheggberg ont aussi passé la (PSORL GHV EpQpILFHV ont diminué. Sur le front des nou- Avec près de 1,1 million de barre des 100.000 francs. $OOpJHPHQW GX FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ HW GH OD GLUHFWLRQ velles, il y a eu peu de nouveautés francs, WIR Bank a généré les Dans une semaine plutôt calme, eOHFWLRQV à se mettre sous la dent, a indiqué plus gros volumes, en une trans- Bank in Zuzwil a présenté ses ré- 3UpVLGHQW HW PHPEUHV GX FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ un courtier. action à 384 francs. Le cours sultats 2018. Le titre est resté in- 0HPEUHV GX FRPLWp GH UpPXQpUDWLRQ Les indices principaux Premium acheteur est resté inchangé à 380 changé (dernier cours payé à 3000 2UJDQH GH UpYLVLRQ et Liquidity ont fini sur une note francs. francs). Le cours acheteur est resté 9RWH SDU SURFXUDWLRQ LQGpSHQGDQW inchangée tandis que le All Share inchangé à 3010 francs. 0RQWDQW WRWDO GHV IXWXUHV UpPXQpUDWLRQV GX FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ HW GH OD GLUHFWLRQ et le Top50 ont pris respective- Weleda génère Télé Villars-Gryon est retourné $SSUREDWLRQ GX PRQWDQW WRWDO GHV IXWXUHV UpPXQpUDWLRQV GX FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ ment 0,4 et 0,1%. 261.000 framcs dans les chiffres noirs pour son $SSUREDWLRQ GX PRQWDQW WRWDO GHV IXWXUHV UpPXQpUDWLRQV GH OD GLUHFWLRQ Au niveau des branches, l’indice Dans de gros volumes et dans des exercice 2017/18. Avec 28,4%, la dédié aux remontées mécaniques cours en hausse, EW Jona-Rap- société a vu son chiffre d’affaires Le contenu complet de l’invitation avec les motions du conseil d’administration sera publié dans l’édition a pris 6,4% tandis que le plus perswil a généré en deux trans- largement progresser. Le bénéfice grand perdant a été le sous-indice actions entre 5650 et 5700 francs net a atteint 0,2 million après une GX IpYULHU GH OD )HXLOOH RI¿FLHOOH VXLVVH GX FRPPHUFH HW SHXW rWUH FRQVXOWp pJDOHPHQW VXU OH VLWH transport et logistique avec un re- au total 520.000 francs. Le cours perte de 0,3 million un an plus tôt. pli de 1,4%. acheteur s’est amélioré de 3,7% à Les titres ont été échangés entre ,QWHUQHW GH 'DWZ\\OHU HQ DOOHPDQG ZZZ GDWZ\\OHU FRP ! ,QYHVWRUHQ ! *HQHUDOYHUVDPPOXQJ Le volume de négoce a atteint 3,2 5650 francs. 25 et 27 francs. Le cours acheteur millions, après 5,1 millions la se- Le bon de participation Weleda a pris 8% à 27 francs. Le rapport annuel 2017 ainsi que le compte rendu de la situation, les comptes annuels, les comptes maine précédente. Le nombre de a généré 261.000 francs en trois Dans la semaine à venir, d’autres transaction a diminué à 154 après transactions à 3675 francs (cours publications de résultats pour- DQQXHOV FRQVROLGpV HW OHV UDSSRUWV GH O¶RUJDQH GH UpYLVLRQ SHXYHQW rWUH FRQVXOWpV SDU OHV DFWLRQQDLUHV DX 223. En comparaison mensuelle, acheteur: -0,7% à 3650 francs). raient générer des impulsions, le mois de janvier de l’année en En 22 transactions entre 1400 et avec les chiffres de quelques VLqJH GH OD VRFLpWp j O¶DGUHVVH *RWWKDUGVWUDVVH $OWGRUI RX VXU ,QWHUQHW HQ DOOHPDQG cours a enregistré un volume 1455 francs, Acrevis Bank a gé- banques régionales. – (awp) ZZZ GDWZ\\OHU FRP ! ,QYHVWRUHQ ! 3XEOLNDWLRQHQ ! *HVFKlIWVEHULFKW /HV GpWHQWHXUV G¶DFWLRQV DX SRUWHXU TXL VRXKDLWHQW SDUWLFLSHU j O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH RX \\ rWUH représentés peuvent commander d’ici au 2 mars 2018 leur carte d’admission auprès de leur banque GpSRVLWDLUH RX DX PR\\HQ G¶XQH GpFODUDWLRQ GH EORFDJH pFULWH GH OHXU EDQTXH GpSRVLWDLUH DXSUqV GH O¶HQWUHSULVH 6HJHWLV $* 3ODW] 5RRW ' 7 ) QHWYRWH#VHJHWLV FK TXH QRXV DYRQV PDQGDWpH /HV DFWLRQV DX SRUWHXU VRQW FRQVLJQpHV MXVTX¶DX MRXU VXLYDQW O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH /HV EDQTXHV GpSRVLWDLUHV SHXYHQW pJDOHPHQW FRPPDQGHU OHV FDUWHV BNS: les réserves de devises augmentent Les données sont publiées conformément à la norme spéciale de diffusion des données (NSDD) du Fonds G¶DGPLVVLRQ SRXU OHXUV FOLHQWV DXSUqV GH O¶HQWUHSULVH 6HJHWLV $* 3ODW] 5RRW ' 7 en janvier de 12,7 milliards de francs monétaire international (FMI). Les réserves de devises de la Banque nationale suisse Il est difficile d’extrapoler de ces chiffres une éven- ) QHWYRWH#VHJHWLV FK $SUqV UpFHSWLRQ GHV GRFXPHQWV OHV DFWLRQQDLUHV (BNS) ont enregistré une hausse en janvier de 12,7 tuelle intervention de la Banque nationale suisse milliards de francs. A la fin du mois sous revue, elles sur le marché des devises. Les variations de change SHXYHQW GpFLGHU GH SDUWLFLSHU HQ SHUVRQQH j O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH GH VH IDLUH UHSUpVHQWHU RX GH ont atteint 741,47 milliards de francs, contre 728,75 expliquent dans la majeure partie des cas cette milliards fin décembre, selon les statistiques de l’ins- évolution. s’adresser par voie électronique, avec des procurations et des instructions, au proxy indépendant. Les titut d’émission publiées jeudi. En janvier, l’euro s’est apprécié à 1,1407 francs, Le montant total des réserves (excluant les stocks contre 1,1265 francs fin décembre. Le dollar est FDUWHV G¶DGPLVVLRQV SHXYHQW rWUH UHWLUpHV OH PDUV DX SOXV WDUG $XFXQH FDUWH G¶DGPLVVLRQ QH d’or) a atteint fin janvier 747,26 milliards de francs, monté pendant le mois sous revue à 0,9930 francs, alors qu’elles s’étaient fixées à 734,28 milliards le contre 0,9850 francs précédemment. – (awp) VHUD GpOLYUpH OH MRXU GH O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH mois précédent. $OWGRUI OH IpYULHU $X QRP GX FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ OH SUpVLGHQW 'U 3DXO - +lOJ 'lWZ\\OHU +ROGLQJ 6$ *RWWKDUGVWUDVVH $OWGRUI 6XLVVH 7 ) LQIR#GDWZ\\OHU FRP ZZZ GDWZ\\OHU FRP

MARCHÉS vendredi 8 février 2019 PAGE 15 B&T et SunTrust: plus grande FIAT CHRYSLER: le titre chute de plus de 12% à Milan fusion bancaire depuis la crise en raison d’objectifs 2019 jugés décevants Le constructeur automobile italo-américain Fiat Chrysler (FCA) a ÉTATS-UNIS. L’union des deux banques régionales pourrait accélerer les rapprochements dans ce secteur très fragmenté. annoncé jeudi une hausse de 3,5% de son bénéfice net en 2018, mais le titre a dévissé de plus de 12% à cause d’objectifs 2019 jugés décevants. Les banques régionales BB&T et secteur bancaire, qui était jusqu’ici fectuer de grosses acquisitions en un véritable cadeau pour les en- Le bénéfice net annuel a atteint 3,6 milliards d’euros, avec un bond SunTrust ont annoncé leur fu- réticent à effectuer des transac- alourdissant les obligations règle- treprises qui se retrouvent avec de 60,8% au quatrième trimestre. Le chiffre d’affaires est lui en pro- sion jeudi, donnant naissance à tions de cette taille par peur de se mentaires. des milliards de dollars à dépen- gression de 4%, à 115,4 milliards d’euros. Mais, si les livraisons de vé- la sixième plus grande banque voir taper sur les doigts par les ré- ser, notamment pour les banques. hicules sont en hausse de 2,1% sur l’année, elles sont en recul de 5,6% américaine, une transaction qui gulateurs. Renaissance des banques D’autant que ces dernières ont au quatrième trimestre. représente le plus gros mariage Il est en effet possible qu’elle soit Les banques régionales sont un pour la plupart réglé, sous la De plus, les objectifs pour 2019 ont déçu les investisseurs. Le groupe du secteur depuis la crise finan- suivie par d’autres mariages si elle baromètre de la santé des écono- forme d’amendes colossales, les prévoit un bénéfice opérationnel (Ebit) ajusté supérieur à 6,7 milliards cière. obtient le feu vert des autorités mies locales, selon de nombreux litiges liés aux crédits immobi- d’euros, le niveau de 2018, alors que les analystes tablaient sur 7,7 Ce rapprochement «entre égaux» de la concurrence américaine car experts. Le mariage BB&T-Sun- liers «subprime» à l’origine de la milliards. Le groupe mise aussi sur un bénéfice ajusté par action in- est évalué à 66 milliards de dol- le secteur est très fragmenté aux Trust semble par conséquent en- crise, et certaines comme Gold- férieur à 2,70 euros, soit moins que les 3 euros en 2018. Le flux de tré- lars et crée un ensemble national Etats-Unis. voyer, dix ans après la crise, des man Sachs et Morgan Stanley sorerie est également revu en forte baisse: Fiat Chrysler l’anticipe su- gérant environ 442 milliards de «C’est une offre financière sédui- signaux d’optimisme sur l’état du ont réduit leur exposition aux périeur à 1,5 milliard, contre 4,4 milliards en 2018. Et aucune mention dollars d’actifs ainsi que servant sante et extraordinaire, qui nous secteur bancaire, miroir de l’éco- marchés financiers. Elles ont éga- n’a été faite du chiffre d’affaires ou du bénéfice net. plus de dix millions de foyers donne la taille nécessaire pour ri- nomie. lement renoué avec des bénéfices Conséquence: le titre a dévissé de 12,20% à 13,38 euros à la Bourse américains. valiser et gagner dans le paysage La croissance du PIB américain faramineux. de Milan, dans un marché en recul de 2,59%. – (afp) Il sera assis sur un portefeuille de en transformation des services fi- est attendue en 2019 entre 2,3% Ce tableau positif se traduit en 324 milliards de dollars de dépôts nanciers», souligne Kelly King, (Fed) et 2,5% (FMI), tandis que Bourse par un bond de 428,4% TWITTER: les résultats meilleurs que prévu et 301 milliards de prêts, soit un le CEO de BB&T. la plupart des indicateurs écono- de l’indice regroupant les valeurs tiers de ce que possèdent chacune Cette fusion intervient au mo- miques sont au vert. financières depuis son plus bas n’empêchent pas le titre de chuter à Wall Street les trois premières banques amé- ment où l’administration Trump Les crédits à la consommation et du 5 mars 2009 au plus fort de la Twitter a engrangé son premier bénéfice annuel en 2018, fait bien ricaines, JPMorgan Chase, Bank a commencé à desserrer la règle- les crédits immobiliers sont en crise. L’indice bancaire KBW mieux que prévu par Wall Street et promis d’intensifier encore ses of America et Wells Fargo. mentation Dodd-Frank, arsenal hausse et les provisions pour les Nasdaq a gagné, lui, 420% sur efforts pour éliminer les fausses nouvelles et la violence, mais cela En termes de capitalisation bour- financier mis en place après la impayés des ménages sont pour cette période. coûte cher et le réseau social a du mal à élargir son audience. sière, BB&T-SunTrust va damner crise de 2008 pour éviter une le moment gérables, d’après les La nouvelle entité BB&T-Sun- Les investisseurs étaient mécontents et l’action a chuté de plus de le pion aux banques européennes nouvelle déstabilisation du sys- résultats trimestriels des grandes Trust sera basée en Caroline du 9,84% à 30,80 dollars sur la place new-yorkaise, même si 2018 marque Deutsche Bank et Barclays. tème bancaire. banques américaines. Nord et se choisira un nouveau la première année profitable pour le réseau social, avec un bénéfice Cette fusion est de nature à lancer Des dispositifs de cette loi dissua- La récente réforme fiscale abais- nom avant la clôture de la trans- net de 1,206 milliard de dollars, contre une perte de 108 millions un les grandes manoeuvres dans le daient en effet les banques d’ef- sant l’impôt sur les sociétés a été action en fin d’année. – (afp) an plus tôt. Au quatrième trimestre, Twitter a engrangé un bénéfice net de 255 millions de dollars en hausse de 28% pour un chiffre d’af- faires de 909 millions de dollars (+24%) dont 791 millions tirés de la publicité (+23%), là où les analystes attendaient 869,5 millions. En revanche, le réseau aux 280 caractères avait seulement 321 millions d’usagers mensuels actifs (MAU) pendant les trois derniers mois de 2018, soit 9 millions de moins sur un an. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 8 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.60 +1.92% Martin Currie Global Funds RAM Active Investments S.A. Tél. 0800 242 124 www.martincurrie.com Tél. +41 22 816 87 30 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.60 +2.74% www.ram-ai.com www.cic.ch Représentant en Suisse: Disciplined & Selective 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.70 +1.80% First Independent Fund Services S.A. Fonds en obligations Tél. +41 44 206 16 40 Fonds d’actions 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.20 +2.19% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD - CIC CH Corporates Bond CHF B - Martin Currie GF - Greater China 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 — - - 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 USD 171.37 +6.63% 1083143 CIC CH Europe Bond B - Martin Currie GF - Global Resources Fund 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 CHF 159.03 +8.28% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.00 +8.53% —- - 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 EUR 191.54 +7.11% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B Oddo BHF Asset Management SAS —- - 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 2/1 EUR 407.55 +8.12% 2/1 EUR 867.11 +0.69% +41 22 735 21 57 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 CHF 358.23 +8.06% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B am.oddo-bhf.com 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 CHF 101.66 -0.50% Fonds en actions 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.70 +9.81% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 USD 114.39 -0.15% 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 EUR 142.94 +0.30% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 100.99 +0.40% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 CHF 138.54 +0.26% Fonds d’obligations 2/1 EUR 238.86 +9.08% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 103.75 +0.93% BlackRock Asset Management Suisse SA 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 USD 273.22 +9.41% Fonds stratégiques Tél. 022 703 19 70 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 126.03 +2.34% - CIC CH Strategy (EUR) B www.blackrock.com/ch 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 137.77 +2.39% 2/1 EUR 142.76 +0.80% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — - - Fonds en actions Zurich Invest AG 2/1 CHF 133.66 +0.78% Autres fonds Tél. 044 628 49 99 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR339723.35 +9.89% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 11.73 +3.35% 1083213 CIC CH Convert Bond B www.zurich.ch 2/2 CHF 12.40 +4.03% 2/1 CHF 174.18 +10.68% 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 100.02 +9.94% 2/2 CHF 13.43 +4.84% Piguet Galland & Cie SA 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/2 CHF 20.55 +9.08% Tél. 058 310 44 36 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR217071.65 +8.33% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/2 CHF 9.44 +1.07% [email protected] 3834007 Target Investment Fund - 45 B www.piguetgalland.ch 2/1 — - - 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 EUR 104.46 - 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR156125.23 +2.66% 3834027 Target Investment Fund - 100 B EUR 19.11 +1.87% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 07/02/2019 2/1 CHF 975.94 +3.99% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 CHF 11.44 - 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.17 +1.05% AUTRES FONDS 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 329041 Dekar. Int Ant 2/1 EUR 1147.44 +4.20% 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 22.46 - Patrimonium 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 27.91 - Asset Management AG Tél. +41 58 787 00 00 EFG Bank 2/1 USD 28.31 - www.patrimonium.ch Tél. +41 58 809 31 11 Fax +41 58 809 36 78 2/1 USD 31.73 - Fonds immobilier www.efgbank.com 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.22+2.12% Fonds en actions 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 151.90 +5.49% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.44 +2.17% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Picard Angst SA Tél. +41 (0) 22 989 50 00 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.17 +1.86% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I www.picardangst.com Fonds à revenus fixes [email protected] 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.33 +2.11% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.26 +2.16% 2/1 CHF 487.67 +9.54% Fonds de placement matières premières 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 100.83 +9.68% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.84 +2.22% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 91.33 +0.84% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.22 +1.86% 2/1 CHF 92.87 +0.89% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 87.89 +0.50% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 129.57 +7.62% 2/1 CHF 110.96 +0.58% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% CACEIS (Switzerland) S.A. 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 105.75 +7.62% Tél. +41 22 360 94 00 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 47.74 +8.45% www.caceis.ch 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 139.55 +9.06% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — - - Tél. 044 214 23 33 - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — - - www.oppenheim.ch - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Banque Cantonale de Genève Tél. 058 211 21 11 BBGI GROUP SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1305.01 +7.94% bcge.ch/funds 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1315.60 +7.98% Tél. + 41 22 595 96 11 Fonds en obligations www.bbgi.ch 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 89.70 +13.40% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 194.53 +12.50% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.66 +0.31% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 127.80 +9.23% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 77.90 +6.71% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.59 +0.86% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.50 +9.48% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 254.00 +10.82% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 113.19 +0.38% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.90 +14.93% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 182.59 +10.65% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.73 +0.52% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.60 +5.06% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 142.50 +9.65% Fonds en actions 2/1 CHF 149.23 +9.76% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.30 +3.74% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 150.41 +8.29% Cornèr Banca SA - Lugano 2/1 EUR 94.47 +7.02% Tél. +41 91 800 51 11 Fax +41 91 800 53 49 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 108.36 +7.13% Index de sécurité TIPERsm Fonds de placement suisses 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 100.16 +9.69% sur le marché suisse 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 104.41 +9.92% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A ABB 56.3% Meyer Burger 2.4% 866225 CB-Accent Income Fund 2 CHF 96.85 +4.42% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 99.13 +12.93% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2 EUR 104.17 +0.09% 18147545 Synchrony All Caps CH A Addex 0.1% Nestle 96.3% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2 USD 108.35 +0.39% 2/1 EUR 148.49 +9.31% Adecco 52.3% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.4% Novartis 99.9% Pegaso Capital Partners S.A. 2/1 CHF 189.64 +9.54% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.4% Tél. +41 91 210 31 94 Arbonia 1.3% Orascom 1.1% www.pegasocapital.com 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.24 +7.13% Aryzta 1.6% Richemont 68.4% [email protected] Ascom 10.1% Roche 99.1% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 159.85 +8.07% Baloise 99.9% Schindler 95.5% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Basilea 16.7% Schmolz+Bicken. 0.2% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 107.31 +7.26% Cembra 99.9% SGS 98.0% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A Clariant 99.9% Sika 99.9% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged EUR 110.50 +1.64% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 201.98 +12.98% LÉGENDES Credit Suisse 16.4% Sonova 92.4% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 106.26 +0.00% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 CHF 157.27 +9.76% Dufry 66.5% Sulzer 55.2% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR USD 118.71 +1.95% Fonds d’allocation d’actifs 2/1 USD 206.19 +9.29% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 43.0% USD 111.08 +0.00% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 17.9% Swiss Life 98.7% Banque Profil de Gestion SA 2/1 CHF 137.83 +4.40% Geberit 97.9% Swiss Prime Site 98.5% Tél. +41 22 818 31 31 EUR 112.47 +0.82% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 EUR 126.05 +3.88% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 96.7% Swiss RE 81.5% www.bpdg.ch 2/1 CHF 103.30 +2.34% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 38.3% Swisscom 95.4% EUR 107.67 +0.79% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 CHF 114.12 +6.49% Julius Baer 88.6% Swisslog 0.1% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2/1 EUR 119.38 +4.40% distributeur Kudelski 0.4% Syngenta 28.7% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 EUR 133.76 +6.21% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 95.3% Transocean 1.6% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 2/1 CHF 120.15 +9.81% Logitech 95.1% UBS 14.8% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 113.84 +3.29% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 78.0% 2/1 CHF 112.79 +4.25% 4) Plus commission d'émission IAM Independent Asset Management 3/3 EUR 1500.57 +0.19% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 104.64 +4.39% Données au 07.02.2019 Tél. 022 818 36 40 3/3 EUR 1574.73 +0.43% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 99.75 +6.48% Conditions appliquées lors du rachat de parts: www.iamfunds.ch 3/3 USD 1481.95 +0.25% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security www.iam.ch 3/3 USD 1541.81 +0.76% 2651751 Synchrony LPP 25 B Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 2651770 Synchrony LPP 40 B rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- Fonds en actions 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A real time. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 439578 IAM Global Eq. Fd - A la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 35855134 Synchrony LPP 80 B 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory UBS Vitainvest Fonds for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by 2/1 CHF 2022.42 +8.92% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 6/6* CHF 120.10 +2.87% Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet 2/1 CHF 1263.61 +7.25% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF 136.21 +4.88% **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2/1 CHF 1972.60 +9.03% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 CHF 2026.56 +12.97% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 337.92 +3.36% www.cfinancials.com 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A cement 2/1 CHF 1159.98 +6.50% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2548.79 +8.07% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 241.54 +5.55% Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 8 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 2575132 Logitech Intl N 35.50 -2.10% - 1.88 48.80/28.85 824070 1225515 The Swatch Grp I 274.30 -3.04% - 2.92 499.10/273.50 355920 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 51.65 -0.54% - - 53.77/45.02 198 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 115.98 -0.75% - - 124.36/104.64 6634 1384101 Lonza Grp N 277.00 -1.70% - 0.99 342.00/218.00 301133 24476758 UBS Group N 12.79 -2.07% - 5.48 18.31/11.67 12638037 - - 102.06/92.19 3806 - - 9.32/7.94 17890 1169360 Luzerner KB N 474.00 +0.53% - 2.53 556.00/434.50 1128 36474934 Vifor Pharma N 126.40 -0.67% - 1.58 192.20/101.80 157726 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.52 +0.08% - - 43.12/38.23 260 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.72 -0.64% - 1.81 9.18/7.85 3300 1107539 Zurich Insur Gr N 316.70 +0.57% - 5.68 320.00/282.40 528935 - 0.56 101.62/84.28 2931 - - 13.78/13.35 3200 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.97 - - - 34.79/30.93 428 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.49 - - 1.16 13.75/13.30 400 - - 161.90/148.28 400 - - 47.66/39.23 4704 A 1210415 ISharesSLI (DE) 93.81 - - - 155.82/142.96 3 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.76 +0.00% - - 60.52/49.40 3016 - - 43.68/33.77 150 - - 13.32/13.02 31402 1222171 ABB N M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.64 - - - -/- 29970 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.50 - - - 43.25/33.22 2541 2985075 AddexTherap N - - 92.50/85.00 85 - - 43.25/33.22 2541 1213860 Adecco Group N 19.33 -1.65% - 4.04 24.88/18.03 582905 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.44 -0.30% - - 22.95/19.96 2850 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.18 -0.29% - - 98.11/78.18 92 896792 AdvalTech Hldg N 2.25 +0.90% - - 3.45/2.15 17761 38620023 Medartis Hldg N - - 146.02/134.20 100 - - 120.48/102.22 44858 1248819 AEVIS VICT N 50.64 -1.52% - 4.94 76.76/42.43 100430 20806262 MeierTobl Grp N 19.00 -0.78% - - 63.60/18.05 612 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.80 -0.16% - - 132.28/123.20 900 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.61 -0.62% - - 129.48/112.24 172 24260694 AirTech Group N 188.00 - - 2.13 251.00/185.50 4 3982108 Metall Zug N -B- 60.80 +0.50% - - -/- 7895 - - 116.82/105.16 100 - - 17.47/14.80 11000 1094762 AIRESIS N 59.80 -0.33% - 0.92 63.20/57.20 411 10850379 Meyer Burger N 14.44 -3.73% -13.85 42.55/14.10 5713 903037 Abbott Laborator Rg 70.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.17 -0.12% - - 180.48/173.92 500 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.21 - - - 21.22/19.18 7000 883756 Allreal Hldg N 0.74 -7.50% - - 9.50/0.46 169727 339006 Mikron Hldg N 2895.00 -1.03% - 2.42 3735.00/2330.00 84 - - 1300.00/945.00 5 - - 51.02/42.03 736 - - 22.26/19.73 951 45095674 Alpine Sel 2L N 1.31 +3.15% - - 1.45/1.15 160423 27683769 Mobilezone hldg N 0.85 -3.18% - - 1.83/0.45 875689 29798540 Alphabet-A Rg 1100.00 -4.18% - - 15.50/6.75 3846 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.14 - - - 43.13/33.35 92 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.74 -2.23% - - 16.30/13.93 7852 1919955 Alpine Select N 161.50 -0.31% - - 163.50/146.12 19173 1110887 Mobimo Hldg N 7.26 -2.16% - 0.69 10.45/6.00 4196 - - 83.60/48.90 109 - - 75.65/57.04 322 - 1.46 15.95/13.17 143 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 25637909 Molecular Partn N 10.26 -1.16% - 5.85 12.48/9.51 112740 933071 General Electric Rg 10.40 -5.45% - - 92.00/70.00 5 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.00 - - - 119.74/112.10 238 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.74 -2.23% - - 95.70/80.99 709 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 23294 244.00 -0.41% - 1.80 258.14/215.50 8026 - - 121.00/100.00 25 - - 28.22/21.46 434 - - 95.70/80.99 709 1910702 APG SGA N 79.20 +2.86% - - 88.90/70.90 4227 17.48 -3.21% - - 28.10/14.92 10245 1944196 HORNBACH Hold I 51.60 - - - 103.00/65.00 700 14423164 IShs EM Div USD 22.49 -0.93% - - 10.55/8.11 11181 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 85.66 +0.19% - - 18.16/15.68 4455 11024060 Arbonia N 128.40 +0.47% - 2.14 142.20/103.00 11367 - - 78.00/78.00 300 - - 27.37/20.67 200 - - 21.62/18.27 1153 227101 Arundel N 356.50 +0.85% - 3.37 450.00/303.00 2182 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.45 - - - 17.40/12.40 105 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.76 -0.41% - - 20.40/16.96 17215 4323836 ARYZTA N 11.32 -1.57% - - 18.30/10.46 64744 - - 16.00/9.50 25 - - 34.49/27.30 500 - - 115.22/92.66 387 1133920 Ascom Hldg N 2.98+17.32% - - 6.80/1.99 3296 961618 Pepsico Rg 111.00 - - - 129.00/99.50 125 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.86 -0.30% - - 14.78/11.72 59 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.56 -0.41% - - 153.70/116.78 7272 40488012 ASMALLWORLD N 1.08 -1.42% - - 5.34/0.99 324653 - - 97.36/89.29 17 - - 48.71/39.45 9303 12748036 Autoneum Hldg N 12.34 -2.68% - 3.65 25.50/12.24 54951 3754629 Philip Mrrs Int Rg 65.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.90 -0.30% - 5.18 92.34/82.85 1799 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.09 - - - 217.65/180.82 146 3.26 +5.16% - - -/- 448 - - 9.58/7.10 70030 - - 114.50/91.76 50 156.00 -2.07% - 4.17 306.60/130.00 9658 699232 Royal Bank Canad Rg 76.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.48 - - - 108.70/101.14 1400 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.56 - - - 114.50/91.76 50 - - 281.25/251.90 60 - - 12.08/10.31 144 555100 Schlumberger Rg 40.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.99 -0.64% - - 204.80/190.08 475 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.81 - - - 16.38/14.37 50 - - 253.90/235.00 12 - - 17.10/15.64 10483 10641130 Unisys Rg 10.50 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.28 +0.00% - - 173.38/161.76 9 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.02 - - - 20.41/15.52 1000 - - 253.75/230.00 276 - - 22.83/19.60 51 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.00 -0.66% - - 126.84/112.10 500 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.60 -0.37% - - 14.87/12.26 5000 - - 98.73/92.80 2777 - - 16.80/14.19 20 505943 Nebag N 10.40 +0.97% - - 11.60/9.80 7120 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.62 - - - 65.65/53.34 400 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 89.19 -0.62% - - 20.23/18.92 12600 37207134 Nestle 2L N 86.70 -0.48% - - 87.70/73.16 230000 - - 5.56/4.55 3848 - - 16.10/14.43 3400 3886335 Nestle N 86.30 -0.78% - 2.72 87.72/72.92 368614 2308797 IShs Euro Div EUR 23.53 +0.32% - - 60.30/49.37 423 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 89.19 -0.62% - - 23.27/20.38 1950 1081986 NEW VALUE N 0.80 -1.23% - - 1.49/0.60 3000 - - 29.73/23.50 6620 - - 19.51/17.12 329471 703683 New Venturetec I 6.55 - - - 6.75/2.84 8500 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.12 -0.79% - - 38.65/30.87 78280 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.36 +0.70% - 1.61 17.72/15.54 42278 1200526 Novartis N 88.40 -1.07% - 3.22 92.80/71.84 332470 - - 56.27/44.27 2290 - 1.63 14.72/13.09 10025 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 25.06 -0.97% - - 25.70/18.50 2088 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.35 -0.32% - - 5.59/4.53 25403 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.42 -0.29% - - 16.11/14.06 1254 11450563 BASF N 72.52 -3.58% - - 105.44/65.00 520 - - 21.30/13.83 14 - - 20.34/17.80 1 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 4500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.26 - - - 51.42/42.03 8102 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.13 -0.26% - - 16.52/13.82 660 21170377 Commerzbank I 7.10 -3.92% - - 15.41/6.46 16500 - - 38.59/31.08 12 - - 16.76/14.33 250 32590356 COSMO Pharm Rg 89.10 +0.11% - - 150.00/84.05 14457 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.00 - - - 44.51/34.56 5 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.52 -2.18% - - 24.55/20.08 52547 1462983 Formulafirst Br 27.60 - - - 33.80/26.20 80 - - 28.02/21.56 2 - - 19.44/16.31 1330 803185 Gold Fields Rg 3.48 -2.25% - - 4.06/2.12 4150 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.18 - - - 12.67/9.04 6 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD128.12 -1.63% - - 54.00/46.17 111 35514757 Liechten Landb N 65.00 -1.96% - 3.08 69.90/49.80 8118 - - 8.71/6.55 1702 - - 22.31/17.73 1413 B 3381261 LumX Grp Rg 0.15 -2.56% - - 0.27/0.10 69792 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.26 -0.25% - - 97.89/91.71 2000 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.20 -1.37% - 3.71 11.19/9.18 46 2791431 Newron Pharma N 8.96 -0.44% - - 13.78/5.33 78972 - - 100.48/93.45 100 - 2.34 82.96/79.81 347 490580 Saint-Gobain 36.45+11.33% - - 54.74/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.86 -0.62% - 6.12 4.80/4.14 175053 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD201.80 -1.25% - 1.99 115.30/110.74 1367 2844943 SCOR 42.11 - - - 49.20/36.00 1000 - - 104.20/94.55 2 - 1.64 150.62/144.80 500 1253020 BACHEM HLDG N -B- 112.00 -3.45% - 2.46 148.60/106.60 4496 O 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.18 +0.00% - - 8.40/5.80 3 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.38 -1.78% - - 94.42/85.34 5500 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 98.36 - - 3.11 94.86/82.74 32605 - - 159.80/135.60 2600 352780 Volkswagen I 169.00 -2.03% - - 208.60/148.00 300 - 1.71 4.88/4.45 424 - 2.18 278.60/206.50 4124 27480484 Baloise Hldg 2L N 155.20 -0.70% - 3.63 159.80/131.10 116839 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.15/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.06 +0.26% - - 128.20/118.14 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 98.36 - - - 46.59/39.00 150 - - 510.00/430.00 24 81682 OC Oerlikon N - - 46.77/38.65 11656 - 2.25 109.80/83.73 3009 1241051 Baloise Hldg N 154.40 -1.03% - 0.23 2064.00/1504.00 8581 3828567 Orascom Devl N 13.70 +5.38% - - -/- 7341 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.13 - - 0.95 100.16/98.21 23344 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.08 - - - 11.79/11.34 3100 - - 73.95/38.60 44296 342080 Orell Fuessli Hld N 12.82 -2.58% - 2.73 17.99/10.59 105535 - 2.98 117.44/101.96 14951 - - 13.68/13.25 43914 130775 Bank Linth LLB N 452.00 -0.44% - 4.51 74.60/55.05 62197 11167736 Orior N 16.15 -0.31% - - 18.00/11.55 9118 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.99 - - 1.72 119.48/114.64 14787 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.57 +1.62% - - 18.67/15.75 9156 - - -/- 2220 85.00 +3.66% - 4.71 119.00/77.00 354 - - 117.08/99.19 1413 - 4.67 17.82/14.55 68 900296 Barry Callebaut N 1724.00 -0.75% - 3.43 57.50/50.50 17 83.10 +0.00% - 2.61 92.70/72.50 6272 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 241.90 - - 2.08 77.42/74.99 2459 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.15 - - 2.25 20.47/15.96 95 - 4.29 823.00/688.00 4392 - 1.96 89.42/86.98 999 - - 90.22/72.86 400 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.30 +0.20% - 3.14 223.50/176.80 3007 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.44 - - 2.92 160.44/132.98 4421 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.67 - - 5.07 14.94/13.94 12000 - 1.93 4995.00/3750.00 229 - 2.95 95.47/84.26 44794 - - 14.18/10.96 31471 3838999 BB Biotech N 67.70 -2.10% - 2.33 380.65/274.50 1193 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.15 -0.97% - 1.93 287.85/216.65 26700 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.61 - - 2.71 31.15/27.56 1203 - 5.07 26.40/18.00 389 - 3.57 115.00/102.18 8175 - 2.83 59.58/53.13 24701 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.26 44.20/40.40 1122 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.16 - - - 15.00/11.13 4814 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.97 - - 1.13 -/- — - 3.40 55.00/41.30 296 - - 10.47/9.71 925 - - 32.67/26.29 6487 35066567 BC Jura N 54.00 +0.00% - 2.58 72.00/53.40 43242 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 97.71 - - - 22.70/16.76 4956 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.13 +1.95% - - 35.74/28.54 161 - - -/- 3001 - - 10.71/10.47 9000 - - 24.01/17.76 50 1525171 BC Vaudoise N 770.00 -1.16% - - -/- — 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 60.13 -0.02% - - 11.69/11.69 45 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.32 - - - 34.71/27.62 300 - 3.78 936.00/898.00 436 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.19/9.52 29092 - - 32.49/27.16 4000 969160 BEKB N 210.00 +0.48% - 3.39 119.80/64.75 27067 2460882 Part Grp Hldg N 166.00 -2.18% - 2.26 184.10/110.80 71256 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.94 -1.41% - - 15.33/13.02 883 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.64 - - - 62.34/57.41 6062 - 2.69 233.80/132.10 11764 11853036 Peach Property N 78.05 -1.58% - 3.20 94.15/66.55 64540 - - 16.59/12.28 5070 - - 51.51/47.89 3024 150319 BELIMO Hldg N 4405.00 -1.01% - 3.89 3.60/2.40 7703 911512 Perfect Hldg N 691.00 -0.65% - 2.75 793.00/581.50 62764 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 53.89 - - - 6.10/4.79 1700 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 22.35 - - - 63.56/53.71 100 - 1.48 198.00/161.50 391 25262070 Perrot Duval Hldg P 31.80 +0.95% - - 34.00/25.10 12814 - - 140.50/131.50 10 - - 50.40/47.09 2055 31596632 Bell Food Gr N 299.50 -0.17% - 2.15 429.20/252.00 19400 218781 Phoenix Mecano I 0.02+11.76% - - 0.03/0.00 10808 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.73 -1.32% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.12 -0.70% - - -/- 20 - 2.30 382.40/226.20 4602 28414291 PLAZZA -A- N 70.50 - - - 85.00/51.50 142 - - -/- — - - 29.62/23.81 15000 2842210 Bellevue Group N 21.70 -1.36% - 6.26 121.00/72.00 9633 12252764 Poenina hldg N 480.00 -2.54% - 3.33 728.00/456.00 242 10201284 ACRON HELVETIA N 4.95 +5.32% - - 5.90/4.05 2000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.51 - - - 145.40/125.64 700 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.12 -1.03% - - 30.31/28.02 3 - 1.71 925.00/700.00 2 10621379 Polyphor N 223.00 -0.45% - 1.79 230.00/216.00 1677 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - 132.40/109.80 11000 - - 27.57/22.00 11526 1820611 BFW Liegenschafte N 43.00 +0.23% 608992 Private Equity N 47.90 +0.21% - 3.22 58.85/42.90 310 1147156 AP Alternat N 202.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.74 -1.23% - - -/- 7000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.22 - - - 62.66/50.30 6220 1829415 PSP Swiss Propert N 20.35 -4.46% - - -/- 6542 36550197 Athris N 1650.00 - - - -/- 20 - 1.28 99.99/94.09 263 - - 37.60/29.41 1209 1811647 Bk Cler I 53.00 +0.00% 61.50 -0.81% - 3.25 75.00/58.00 1289 2377723 Aventron N 8.71 -2.02% - 2.64 10.00/8.71 700 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.05 - - - -/- 12500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.54 -0.72% - - 70.17/60.17 595 103.10 +0.39% - 3.30 104.70/85.05 86511 1339601 BV Hldg N 9.15 +0.00% - - 9.49/7.90 1707 - - 105.18/89.82 15 - - 35.47/31.10 1750 13029366 BKW N 69.90 +1.60% 21218624 Novavest N 38.25 - - - 39.75/37.55 1750 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.08 -0.94% - - -/- 1000 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.37 - - - 63.45/63.45 5 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 12 - - 158.18/123.68 92 - - 28.51/21.10 147 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 47.06 -0.59% - - 10.19/7.75 53242 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.12 - - - 24.07/21.99 1 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - -/- 10 - - -/- — - - -/- — 46002711 Blackstone Res N -- 2392655 Swiss Estates N 4.51 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 33.80 - - - -/- 500 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.54 - - - -/- — 1930453 Swiss Estates PS I 2.26 - - - 4.70/1.91 30 - 1.83 137.40/113.98 290 - - -/- 254 147355 BLKB 926.00 -1.07% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 38.36 - - - 106.66/94.69 62 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.47 -0.71% - - -/- 3000 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - 106.76/85.79 1 - - -/- 2900 1268465 Bobst Grp N 76.75 -3.03% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.36 +0.52% - - -/- 197 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.22 - - - 86.81/72.00 154 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 154 23862714 Bossard Hldg N 156.30 -2.86% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.39 -0.93% - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 50.37 - - - 32.80/28.42 3677 - - 1099.80/932.80 54 - - -/- 300 249229 Bq Prof Gestion P 3.08 - 3007836 IShs UK Proper GBP 7.51 - - - 1293.00/1114.00 186 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.40 -0.51% - - 39.50/21.00 10 - - 3528.00/2982.00 15 - - 57.58/48.00 913 35049471 Bque Cant Geneve N 196.50 +0.26% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.51 - - 3.75 110.00/95.00 640 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.73 -0.27% - - 16.55/14.30 1385 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 205 243217 Bucher Industries N 302.40 -1.50% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.36 - - - 115.08/103.88 1800 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.95 -0.37% - - 16.10/13.26 3000 - - 59.00/53.02 37 - - 17.44/16.13 1000 2553602 Burckhardt Compre N 261.00 -1.81% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 207000 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 +0.06% - - 131.48/112.78 3449 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.50 +0.04% - - 22.09/16.29 28 - 3.40 235.20/119.00 20913 - - 48.93/41.90 2375 - - 20.07/16.35 18 21225580 Burkhalter Hldg N 79.90 -3.27% 367144 Rieter Hldg N 147.20 -0.81% - 3.26 269.40/206.35 126707 13876308 IShs USD Hi Yld USD 101.64 -0.43% - - 104.12/96.76 51 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.62 +1.61% - - 19.59/17.01 3500 - 3.29 267.40/209.40 31928 - - 34.50/29.99 300 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 820.00 - 1203204 Roche Hldg G 266.55 -0.67% - 3.10 1260.00/1120.00 162 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.88 - - - 37.00/32.13 256 1714271 UBSETF SMI CHF A D 92.00 -0.89% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 1577 - - 31.10/25.76 123 1203211 Roche Hldg I 264.80 -0.60% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.71 - - - 58.55/48.18 38 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 232.50 -1.32% - - 150.88/112.64 2877 - - 36.73/32.75 748 - - 16.18/12.86 44 2560733 Romande Energie H N 1160.00 +1.75% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.93 - - - -/- 5170 18163074 UBSETF SP500 USD AD 43.34 - - - 60.02/47.26 3494 - - 57.84/46.23 2206 - - 44.39/35.10 2320 C 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1793.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 42.78 -1.21% - - 290.85/240.30 70 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.85 -1.18% - - 39.00/28.24 430 - - -/- 1 - - 17.56/14.47 10 - - 33.60/28.87 300 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.75 - - - -/- 30016 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.44 +0.16% - - 28.66/23.18 1030 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.51 -0.07% - - 150.38/87.21 5000 - - 306.25/276.65 264 - - 16.44/12.32 12697 - - 53.69/44.51 6880 12663946 Calida Hldg N 29.80 -2.13% - 2.68 39.15/28.00 1715 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.32 - - - -/- 3160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 113.32 -0.87% - - 54.60/46.40 24 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.51 +0.00% - - 20.36/14.69 26658 - 4.32 360.00/228.00 277 - - 34.70/21.60 6538 - - 70.91/56.58 43 - - 49.13/38.40 500 1100359 Carlo Gavazzi I 278.00 +4.12% - - 17.00/15.40 3651 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 300.80 +0.12% - - 34.70/21.60 6538 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.70 +0.30% - - -/- 25000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.82 - - - 15.35/12.53 9300 - - 16.90/14.80 175 - - 98.00/97.16 1 - - 50.85/44.38 2387 - - 16.08/12.74 33137 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +1.19% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.97 +0.67% - - 29.80/5.55 23482 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.07 - - - 104.12/95.75 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.38 -0.57% - - 76.48/59.99 1706 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.58 -0.64% - - 5.10/3.66 72700 - 5.97 17.50/15.50 7173 - 2.51 358.00/224.00 4 - - 49.60/36.16 1000 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 1417 509275 Castle Alternativ N 16.90 +0.60% - 4.09 92.10/73.25 94871 906209 Schaffner Hldg N 259.00 -1.89% - 1.91 238.80/183.00 32433 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.91 -3.06% - - 188.86/188.86 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.10 +0.00% - - 45.81/35.51 501 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.84 -0.94% - - 52.03/44.13 2030 - 1.44 455.00/400.00 40 - 1.90 246.40/188.50 137126 - - 42.12/35.98 1000 - - 70.72/67.70 11 - - 43.99/39.19 2 18458715 Castle PE 2L N 16.80 +1.51% - - 5.00/2.10 600 2463821 Schindler Hldg N 209.40 -2.15% - - 50.50/31.20 94 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.91 -3.06% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.57 +0.07% - - 67.07/63.56 35 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.38 - - - 27.99/23.27 6640 - 1.59 73.20/35.40 815 - - 0.86/0.49 284454 - - 71.50/63.34 1000 - - 69.12/61.28 5983 - 1.49 154.14/128.74 13750 4885474 Castle Private Eq N 16.75 +1.52% - 4.72 110.00/99.20 223 2463819 Schindler Hldg PS I 210.60 -2.32% - 4.10 1242.00/828.00 3816 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.84 - - - 108.10/92.05 44 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 148.48 -0.93% - - 60.33/58.83 22 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.10 +0.28% - - 103.02/91.84 4685 - 2.78 99.02/60.44 153912 - - -/- 28587 - - 117.02/114.60 12318 - - 44.83/40.00 720 - 2.27 96.18/85.70 15604 22517316 Cembra Money Bk N 86.70 -1.08% - 2.52 27.08/17.49 151012 227731 Schlatter Ind N 37.00 - - 2.33 120.00/73.80 43432 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.32 - - - 102.80/97.90 54 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 93.58 -1.06% - - 39.10/36.36 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.11 -1.34% - - 58.49/49.57 4113 - 3.05 123.16/80.00 3268 - - -/- 650 - - 84.97/75.34 399 - - -/- 950 - - -/- 7 193185 Cham Group N 416.00 -0.48% - 1.69 157.60/74.45 13011 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.56 -2.45% - 3.24 2683.00/2151.00 19031 4878674 ComS ATX ID 40.22 - - - 146.84/108.82 2128 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 243.90 -1.53% - - 31.61/29.47 250 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.92 +0.07% - - -/- 700 - 1.87 1320.00/731.00 1912 - 0.73 469.50/304.50 22094 - - 35.34/30.21 7200 - - 146.78/120.08 624 - 1.02 109.22/103.62 976 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.81 89.00/65.00 682 1075492 SchweiterTechnol I 975.00 -1.42% - - -/- 60507 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.20 - - - 175.08/140.00 20 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 112.84 -0.81% - - 176.40/143.06 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.20 +0.09% - - 17.19/16.72 466 - 0.24 176.00/102.00 74 - 1.43 149.00/112.70 381309 - 2.71 121.34/104.28 20000 - - 206.50/181.70 2 - - 175.84/169.98 101 870219 CicorTechnologie N 44.00 -2.00% - - -/- 100000 40670512 Sensirion Hldg N 44.65 -5.50% - 0.32 9760.00/4000.00 55 11555647 ComS C BuF DS ID 34.89 - - - 307.00/262.75 4 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 14.58 -2.23% - - 73.67/69.61 500 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2020.00 - - - -/- 3791 - 2.11 17.75/10.36 907259 - - -/- 26000 - - 52.89/41.38 50 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 30 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 +0.00% 23922930 SFS Group N 81.50 -2.10% - 1.44 202.30/140.05 262583 11555642 ComS C BuF L ID 313.45 - - - 38.15/26.24 100 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.06 - - - 74.87/63.29 8051 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.38 -1.41% - - -/- 14156 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 616 - - -/- 1959 - - 407.00/350.80 7254 21048333 CieFinRichemont N 68.34 -2.46% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.00/20.80 789 11555644 ComS C BuF S ID 63.22 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.54 -0.24% - - 68.88/63.34 11 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.98 -0.47% - - 380.00/322.50 2001 - 4.45 93.78/77.20 99502 - - 35.21/26.62 4 - - 234.05/196.02 297 - - 51.48/40.74 6414 1214263 Clariant N 19.84 -2.98% 249745 SGS N 2410.00 -1.43% - 3.28 555.00/438.00 1550 10239604 ComS C Com EW ID 100.18 - - - 71.40/55.44 163 27554203 L&G Govt Bd USD 9.72 - - - 69.63/51.08 58 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.37 -1.14% - - 421.00/252.90 300 - 2.94 74.80/41.00 71 - - 41.18/34.77 25 - - 151.14/129.76 831 - - 286.60/228.00 679 2534325 COLTENE HLDG N 95.90 -0.83% 1428449 Siegfried Hldg N 328.50 -1.20% - 0.66 814.00/581.50 24411 4561617 ComS C EONIA ID 115.15 - - - 162.50/115.08 4 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.46 - - - 47.24/42.94 9656 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.92 -0.77% - - 42.39/33.30 200 - 3.76 131.00/75.15 94805 - - 88.14/76.46 139 - - 201.00/161.58 1 36082699 Comet Hldg N 89.00 -2.20% 43537795 SIG Combi Grp N 10.14 -0.78% - 5.15 97.40/76.10 280224 4561626 ComS C FED ERI ID 102.32 - - - 18.10/14.67 50 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.76 - - - 241.55/185.92 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.19 - - - 141.79/122.20 3053 - 4.04 96.50/84.00 600 - - 45.98/37.39 75 - - 287.50/213.90 40 - 4.32 201.80/178.60 3770 24401750 Conzzeta -A- N 855.00 -2.84% 41879292 Sika N 129.60 -1.89% - - -/- 8700 10631063 ComS CAC 40 ID 72.39 - - - 43.73/37.71 41 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.86 - - - 88.31/65.09 5 30358994 Van Corp Bond EUR 59.11 -0.02% - 2.86 198.40/176.70 14216 - 3.32 420.90/324.40 185521 - - 67.00/55.04 3 - - 49.76/47.19 380 - 2.45 138.80/123.80 16163 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.50 -1.23% 131926 SNB N 4730.00 -3.47% - 5.21 98.80/84.20 758533 4561632 ComS DAX ID 115.85 - - - 118.98/94.44 65 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.41 -0.72% - - 50.32/47.74 1600 30359005 Van Corpor Bd USD 51.37 -0.10% - 2.10 188.50/171.30 3533 - - 96.90/84.38 40000 - - 54.45/40.48 900 - - 104.62/95.58 9570 - 3.04 228.80/188.00 3023 1111570 Crealogix Hldg N 104.00 -3.70% 43374645 Sonova Hldg 2L N 181.90 -0.87% - 4.94 518.80/427.00 403903 12603139 ComS DivDAX ID 30.36 - - - 121.56/106.58 125 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.20 - - - -/- 6006 25116456 Van Dev World USD 60.30 +0.22% - 3.13 447.00/399.50 3314 - 1.87 75.80/40.30 26006 - - 63.99/53.37 500 - - 120.40/101.50 3 - 1.95 112.00/99.30 7700 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 1254978 Sonova Hldg N 180.85 -1.36% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 170.66 - - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 113.00 - - - 40.85/33.94 3000 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.08 - - 2.85 144.50/121.50 9369 - - 64.16/52.21 50 - - -/- 100 - 2.06 271.00/236.00 3911 1213853 CS Group N 11.88 -2.34% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 110.16 - - - 61.88/55.08 5 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.68 - - - -/- 5424 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.54 +0.32% - 2.48 141.10/120.50 7526 - - 23.63/19.97 175 - - 10.50/9.09 24069 - 2.73 173.20/151.10 2807 915331 Spice Priv N 21.40 -0.93% 4561638 ComS DJIA ID 292.31 - - - 29.80/24.86 33 42746016 LIF F EN US DD 54.42 - - - 133.24/107.80 33 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.88 - - 2.57 70.00/62.80 26838 - - 75.08/64.32 28 - - -/- 194010 - 2.55 102.00/90.00 23285 D 803838 SPS N 84.70 -0.12% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.18 - - - 61.20/50.23 4672 29640648 LIF JPM MfEu In AC 129.71 - - - 11.43/10.92 19260 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.64 -0.33% - 2.82 115.20/103.10 50218 - - 30.55/22.56 197 - - 12.03/11.07 1158 - 3.71 72.75/64.70 10079 1148406 St.Galler KB N 488.00 +0.10% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 30.94 - - - 51.45/40.94 50 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 108.41 - - - 16.49/15.52 6445 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.83 -1.17% - - 79.08/62.18 83 - - 72.59/60.34 261 07/02/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 150.40 -2.84% - 1.99 210.00/122.60 14952 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 - 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.85 - - - 22.50/19.37 25 42326715 LIF Rob AI U E AC 18.64 - - - 279.45/230.05 9 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.50 -1.74% - 2.08 900.00/720.00 25 - - 18.24/12.93 3180 - - 12.04/11.82 6376 853104 Datacolor N 720.00 - - 2.39 83.10/61.95 259622 1228007 Straumann Hldg N 719.50 -1.57% 4561435 ComS ES50 ID 73.07 - - - 7.73/5.94 8034 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.51 - - 0.06 14.39/13.96 32299 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.36 -1.37% - 2.26 876.00/573.00 6794 - - 323.00/273.00 2967 - 3.11 157.82/128.48 2116 12667353 DKSH Hldg N 69.00 -8.49% - - 780.00/430.00 95 3838891 Sulzer N 93.00 -0.27% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.84 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.51 - - 2.99 63.80/53.76 24082 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 66.55 - - 3.79 149.95/89.06 286794 - - 146.42/132.66 100 - 3.01 12.07/10.53 700 1179595 Dormakaba Hldg N 664.00 -1.12% 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.65 -2.51% 11058197 ComS FR DAX IDD 57.62 - - - 53.41/41.04 70 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 93.50 - - - 12.31/10.69 3269 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.74 - - - 129.06/82.73 60 - - 86.84/74.75 430 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 451.00 +1.58% 3281613 Swiss Fin&Prop N 89.00 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 35.97 - - - 51.00/34.51 1240 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 136.86 -7.15% - - 11.61/8.50 6150 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.84 - - - 128.60/89.94 20 - - 16.00/8.82 200 2340545 Dufry N 98.88 -3.63% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 409.20 -0.87% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 130.88 - - - 216.75/191.86 1 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 137.52 -0.26% - - 15.28/12.45 57873 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.54 - - - 98.70/87.60 12 - 2.88 121.02/100.42 147 1485278 Swiss Life Hldg N 406.40 -1.48% 11058139 ComS FTSE100 ID 77.41 - - - 143.98/124.44 200 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.91 +1.62% - - 10.79/9.04 11846 30359006 VanTreasury Bd USD 24.05 - - - 133.00/122.20 70 - 1.83 10.59/8.94 2100 12688156 Swiss Re N 96.00 -0.76% 11058191 ComS HSCEI ID 16.20 +0.26% - - 154.48/131.14 280 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 262.05 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.40 - - - 116.84/91.81 250 E 28649180 Swiss Re N 2L 96.46 -0.37% 11058186 ComS HSI ID 41.42 - - - 75.57/60.01 95 42662177 Mul L SP500 B AC 17.75 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.18 - - - -/- 63 874251 Swisscom N 444.90 -4.01% 4878178 ComS M East Eu ID 40.60 - - - 104.30/84.23 26 29963361 Mul Ly SP500 DHD 124.06 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.09 - - - 189.26/160.98 31 2473640 Edisun Power Euro N 77.50 +4.03% - 0.77 80.00/45.40 120 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.10 -0.52% 4878087 ComS M Eu ID 59.75 - - - 37.23/31.00 300 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 97.82 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.95 - - 5.42 18100.00/14300.00 2 - - 74.50/63.25 1500 134749 Edmond de Roths P 15400.00 +0.65% - - 3.60/2.40 100 4878596 ComS M Eu Md ID 103.98 - - - 84.10/64.32 45 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.36 -1.22% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.73 - - 4.15 9.94/5.25 96590 - - 68.02/67.17 30 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 37 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.76 - - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 152.20 - 18575459 Vang FTSE All USD 81.19 -0.92% - 1.25 875.00/667.50 3425 - - 90.74/88.21 15 2226822 EFG Intl N 6.03 -2.27% - 2.89 661.00/447.60 26010 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 104.52 - - - 138.92/97.45 431 35913864 Pictet Rob-HP CHF 140.20 - 18575459 Vang FTSE All USD 81.19 -0.92% - 3.47 31.20/24.70 5042 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 12 531916 Elma Electronic N 332.00 - - - 16.00/10.00 60 1245391 TEMENOS N 111.50 +0.00% - 4.04 158.00/99.00 2802 4878180 ComS M Jap ID 56.26 - - - 28.97/25.06 8055 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 140.30 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.22 +0.19% - - 0.33/0.20 428445 632685 The Native I 209.40 -0.38% - 0.96 256.00/179.30 17617 - 2.31 100.82/87.72 50 1282989 Emmi N 802.50 -0.56% 1225515 The Swatch Grp I 137.90 -2.13% - 0.47 180.50/104.00 161197 4878174 ComS M N Amer ID 75.65 - - - 99.87/86.18 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1018.00 -0.14% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.70 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.74 35 - - 101.84/92.85 60 1644035 EMS-CHEM HLDG N 502.50 -2.43% 23135110 Thurgauer KB PS 3.10 - - 2.92 499.10/273.50 355920 4878176 ComS M Pac ID 57.27 -0.56% - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1274.00 -0.06% 3284753 Varta 39.50+30.71% 21470635 Titlisbahnen N 274.30 -3.04% - 3.02 91.30/52.75 232598 - - -/- 50 3965118 Energiedienst Hld N 28.80 +0.00% 1160768 Tornos Hldg N 52.90 -2.85% - 2.68 106.50/98.60 1398 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.26 - - - -/- 2000 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3263.50 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.15 -0.62% 102.50 +0.00% - 2.45 450.00/369.00 59 - - 179.80/149.56 604 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 384.00 -0.78% - - 17.02/5.68 27003 25308027 ComS M Sp ID 20.60 - - - 73.76/52.52 1957 34479969 SFCommPropFd 108.00 +0.00% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.52 - - - 27.89/21.38 160 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +0.48% 8.70 -0.46% 4878185 ComS MTaiw ID 26.31 +5.83% - - 139.02/125.72 779 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.65 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.93 - - - 41.48/40.44 482 4878186 ComS M USA ID 71.57 - - - -/- 400 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.74 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.99 - - - -/- 1221 F 4878086 ComS M Wld ID 57.01 -0.21% - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.64 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.64 - - - -/- 26266 23721493 ComS MDAX ID 24.98 - - - 39.69/34.05 900 12930745 SPDR ACWI USD Acc 125.32 -0.82% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.72 - - - 25.82/20.85 3306 932009 Feintool Int N 79.00 -0.75% - 2.53 126.20/72.00 4447 13137330 ComS MSCI Em ID 45.69 - - - 1280.60/1084.40 1029 21164781 SPDR Asia Div USD 45.46 -0.50% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.20 -0.38% 31941693 Flughafen Zuerich N 177.70 -0.50% - 3.66 230.20/159.00 91834 - - 1281.20/1091.40 320 354151 Forbo Hldg N 1407.00 -1.75% - 1.35 1620.00/1302.00 1572 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 72.61 +1.34% - - 1138.00/728.50 30 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.80 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.97 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 1076.60/783.50 37 4582551 Fundamenta Real N 14.15 -1.05% - 2.83 -/- 12900 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.54 - - - 840.40/623.20 17 21165083 SPDR Gl Div USD 32.56 -0.40% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.14 - - - 820.60/633.20 1 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.68 -1.86% - - 13.91/10.85 700 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.92 -0.20% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.60 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 8200 24476758 UBS Group N 82.90 -1.89% - 2.71 220.00/72.05 26424 10631084 ComS PSI 20 ID 6.65 +5.52% - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.97 -1.99% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.25 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 131 12.79 -2.07% - 5.48 18.31/11.67 126380 11058133 ComS S&P 500 ID 302.65 - - - 154.18/120.96 366 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.07 +2.15% 2825575 Xtr DAX 1C 122.40 -2.06% - - 34.50/29.44 30 4878188 ComS S&P MC 400 ID 195.73 - - - 31.06/27.31 900 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.42 +0.61% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.49 - - - 24.66/23.59 600 G 20158589 ComS S&P S40I ID 153.48 - - - 18.42/17.30 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.10 - 4549696 Xtr ES50 1C 51.48 -1.83% - - 11.87/9.89 450 36067446 Galenica N 44.86 -0.62% - 3.68 58.95/42.16 82235 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.71 - - - 25.15/22.81 750 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 53.62 +1.28% 2825565 Xtr ES50 1D 38.38 -1.49% - - -/- — - - -/- 3500 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.44 17.59/2.76 769680 4561484 ComS S600 AP ID 91.55 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 269.60 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.64 -1.71% - - 454.00/359.40 500 - - -/- 18250 10265962 GAM Hldg N 4.21 -1.03% - 2.67 458.80/353.20 148066 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.00 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 36.80 - - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.18 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.25 -0.68% - 2.67 1407.00/730.00 23199 - 1.92 13.20/7.45 10 - - 30.77/26.97 10912 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.49 2498.00/2076.00 22067 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.00% - 3.70 119.60/101.40 15195 4561479 ComS S600 BR ID 105.86 +1.38% - - 42.21/34.38 549 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.97 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 102.12 -3.42% - 3.16 34.70/26.10 3529 - 4.83 358.50/204.00 17640 - - 49.80/43.89 2620 3017040 Geberit N 390.00 -1.54% - - 35.75/32.30 70 1478650 Valiant Holding N 108.20 +0.00% - - 40.00/35.20 5306 4561499 ComS S600 Chem ID 191.86 -0.47% - - 45.62/39.04 5953 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.27 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 50.34 - - 2.76 1535.00/1300.00 57 - 3.88 171.60/81.05 124726 175230 Georg Fischer N 860.50 -3.26% - 1.81 408.00/352.00 4 208897 Valora Hldg N 259.00 -3.00% - 2.36 544.00/465.00 420 4561502 ComS S600 CM ID 89.38 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 52.75 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.94 -2.73% - 3.60 -/- 30 - 2.07 2490.00/1760.00 239 1064593 Givaudan N 2407.00 -1.47% - 2.08 1032.00/745.00 729 30528529 Varia US Proper N 37.00 +0.00% - 1.58 192.20/101.80 157726 4561511 ComS S600 FB ID 137.33 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.15 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.16 -2.14% - 1.00 970.00/780.00 12 18939665 Glarner KB N 28.50 -1.04% 31186490 VAT Group N 103.00 -2.18% - - 1.48/0.98 153517 4561507 ComS S600 FS ID 112.39 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.19 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.79 -0.30% - 3.65 76.05/49.60 33138 487094 Goldbach Grp N 35.25 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 508.00 -0.39% - 1.70 332.00/238.00 2573 4561515 ComS S600 HC ID 144.57 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 50.40 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.65 -1.60% 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 -0.68% 622761 Vetropack Hldg P 2170.00 -0.46% 4561518 ComS S600 IGS ID 100.37 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 69.18 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.37 -2.18% 1294946 Groupe Minoteries N 386.00 - 36474934 Vifor Pharma N 126.40 -0.67% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.78 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.80 +2.16% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.08 -1.50% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 59.94 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.68 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 48.89 - 801223 Gurit Hldg I 963.00 +0.84% 324535 Von Roll Hldg I 1.32 -1.49% 4561526 ComS S600 OG ID 90.27 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.84 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.24 - 1233554 Vontobel Holding N 57.55 -0.26% 4561567 ComS S600 PHG ID 166.65 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.96 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.50 - 2820083 VZ Holding N 256.00 -2.29% 4561571 ComS S600 RE ID 33.15 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.65 - 3613620 Xtr SLI 1DD 142.76 - H 4561576 ComS S600 Ret ID 67.00 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.41 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 102.16 -0.64% W 4561599 ComS S600Tech ID 71.15 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.77 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 95.00 -0.86% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.27 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.97 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 55.13 - - 3.45 184.80/132.43 12583 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 158.00 -4.01% - 3.89 637.50/527.00 18281 31402927 WISeKey Int N -B- 122.00 -0.81% - 2.58 128.00/96.80 1229 4561607 ComS S600TL ID 50.32 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.55 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.74 - - 3.30 131.50/107.50 1940.00 +0.00% - 3.61 2040.00/1850.00 40 1227168 Helvetia Hldg N 591.50 -0.59% - - 24.00/17.10 856 - - 5.75/2.56 21250 4561610 ComS S600 Util ID 98.06 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.88 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.26 - - 3.10 314.50/94.10 1871 3.04 -3.18% 23951877 HIAG Immo N 115.00 +0.00% - 1.44 80.10/50.90 1912 12603144 ComS SDAX ID 109.58 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 122.36 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.86 -0.06% - 2.46 4680.00/4240.00 31288 358325 Highlight Ev&En I 20.20 -0.98% 4561475 ComS SE600 ID 84.14 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 158.32 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.17 +0.08% 42 2466652 HOCHDORF Hldg N 129.00 +2.54% 12603142 ComS ShortDAX ID 28.01 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 196.34 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.72 +0.13% 3038073 Huber + Suhner N 76.50 -0.78% Y 12603146 ComS SPI ID 94.67 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.82 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.61 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4480.00 +0.90% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.66 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.98 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.80 +1.58% 118.00 -0.34% - 1.19 170.00/111.60 6213 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.27 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.94 -0.65% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 69.11 -1.29% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 114.48 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.30 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 400.75 -0.15% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 113.26 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 62.36 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 353.10 -0.30% 36346343 Idorsia N 17.09 -0.23% - - 28.46/15.20 497448 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 41.35 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 213.30 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.89 -0.28% - 5.85 81.05/29.50 55121 31230968 Zueblin Imm Hldg N 2386855 Implenia N 34.20 +0.71% - 3.83 636.00/403.80 4500 14805212 Zug Estates N -B- 33.05 -5.16% - 1.51 46.00/29.15 10235 30296891 ComStage 1 MDAX I 147.50 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 55.84 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 416.00 +0.35% - 0.92 2020.00/1340.00 1902 130890 Zuger KB I 25.50 +1.19% - 3.92 28.50/21.20 280 1102994 INFICON HLDG N 522.50 -1.14% - 4.44 509.00/462.00 931 4261528 Zur Rose Group N 1710.00 -0.58% - 1.49 1780.00/1630.00 42 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.01 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 144.40 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 244.40 -0.69% - 3.81 66.00/56.60 197 1107539 Zurich Insur Gr N 6040.00 -0.33% - 3.64 6280.00/5540.00 27 637289 Interroll Hldg N 1796.00 -2.81% - 1.63 189.00/143.50 167 266173 Zwahlen et Mayr P 86.00 -3.59% - - 140.80/83.70 31513 34442973 ComStageTecDAX-I 23.63 -1.15% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.67 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.22 +0.01% 316.70 +0.57% - 5.68 320.00/282.40 528935 27377479 Intershop Hldg N 495.50 -0.40% 294.00 +5.00% - - 294.00/230.00 129 32395796 ComStage Verstr I 132.16 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 178.30 - 32509429 Investis Hldg N 61.60 -0.96% 30297107 ComStage1EUST50 I 36.28 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 208.15 - FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 -4.08% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.75 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 240.60 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.60 -0.22% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 126.40 +0.00% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 74.07 - 276935 CS Re Est Fd Inters 194.50 +0.73% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 99.80 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.57 -0.11% 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.00 +0.00% 10248496 Julius Baer Grp N 40.63 +1.58% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.96 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.84 - 3106932 CS RE LivPlus 134.80 +0.07% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.50 +0.00% - 3.69 63.30/33.57 207004 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.02 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.42 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 187.90 -0.05% - 1.76 167.50/123.50 2677 1222171 ABB N 19.33 -1.65% - 4.04 24.88/18.03 5829053 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.80 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.24 +0.08% 277010 Immo Helvetic 213.80 +0.38% - 4.94 76.76/42.43 1004306 1213860 Adecco Group N 50.64 -1.52% - - 121.20/18.03 1466830 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1191.20 +0.00% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.46 - 977876 Immofonds 431.00 -0.86% - 2.78 99.02/60.44 1539123 24924656 Ams I 28.18 +1.88% - 2.52 27.08/17.49 1510126 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1192.60 -0.62% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.44 - 278226 LA FONCIERE 110.20 +0.36% - 2.11 17.75/10.36 9072596 K 21048333 CieFinRichemont N 68.34 -2.46% - 3.79 149.95/89.06 286794 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1110.00 -0.31% 3291059 Stream Invest 175.32 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.80 +0.30% - 2.67 458.80/353.20 148066 10083728 Kardex N 130.80 -1.80% - - 180.00/107.80 11425 1214263 Clariant N 19.84 -2.98% - 2.49 2498.00/2076.00 22067 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1119.25 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.55 - 278545 SOLVALOR 61 252.75 +0.30% 923646 KB Basel PS 76.40 -1.29% - 4.06 82.00/70.60 1626 - 3.69 63.30/33.57 2070047 42046226 Klingelnberg N 37.30 -2.86% - - -/- 1840 1213853 CS Group N 11.88 -2.34% - 4.29 166.25/121.65 166615 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 644.37 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.62 -0.63% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 133.30 +0.83% 1070215 Komax Hldg N 255.20 -1.62% - 2.55 330.00/221.60 7689 - 4.20 56.60/39.11 2155785 41860974 KTM Industr I 61.80 -1.59% - - 82.00/58.80 5065 2340545 Dufry N 98.88 -3.63% - 1.88 48.80/28.85 824070 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 650.04 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 116.36 +0.26% 2616884 Swissinvest RE Inv 163.30 -0.79% 1226836 Kudelski P 6.31 -2.47% - 1.58 12.32/5.17 135469 - 0.99 342.00/218.00 301133 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.15 -1.54% - 4.29 166.25/121.65 166615 3017040 Geberit N 390.00 -1.54% - 2.72 87.72/72.92 3686143 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.12 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.81 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.00 +0.07% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.10 -3.67% - - 11.95/1.72 27760 - 3.22 92.80/71.84 3324703 1064593 Givaudan N 2407.00 -1.47% - 2.75 793.00/581.50 62764 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.24 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.37 - 1442085 UBS Leman Foncipars 98.10 -1.21% - 3.26 269.40/206.35 1267079 10248496 Julius Baer Grp N 40.63 +1.58% - 1.90 246.40/188.50 137126 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1629.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.82 -0.42% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.20 +0.70% - 3.24 2683.00/2151.00 19031 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.15 -1.54% - 1.43 149.00/112.70 381309 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 -2.78% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.16 -0.80% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.50 +0.00% - 1.44 202.30/140.05 262583 1221405 LafargeHolcim N 47.61 -2.52% - 3.32 420.90/324.40 185521 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 135.98 -1.59% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.57 -1.07% - 5.21 98.80/84.20 758533 2575132 Logitech Intl N 35.50 -2.10% - 4.94 518.80/427.00 403903 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.62 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 260.25 -0.93% - 0.47 180.50/104.00 161197 1384101 Lonza Grp N 277.00 -1.70% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.09 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.95 -0.13% L 3886335 Nestle N 86.30 -0.78% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.62 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.33 +0.18% 1200526 Novartis N 88.40 -1.07% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.05 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 143.32 -1.27% 1221405 LafargeHolcim N 47.61 -2.52% - 4.20 56.60/39.11 215578 2460882 Part Grp Hldg N 691.00 -0.65% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.07 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.91 -0.84% - - -/- 190 3381329 Lalique Group N 47.00 -2.08% - 3.64 77.10/52.05 61945 1203204 Roche Hldg G 266.55 -0.67% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.18 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.31 - - - 2.62/1.45 11108 37115349 LandisGyr Gr N 63.20 -1.86% - 3.52 1828.00/920.00 262 2463819 Schindler Hldg PS I 210.60 -2.32% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.81 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.76 -0.31% - - 60.92/40.00 81476 11030311 LECLANCHE N 1.94 +0.26% - - -/- 4 249745 SGS N 2410.00 -1.43% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 196.58 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.76 +0.75% Source de données - - -/- 500 www.six-financial-information.com 2242762 Lem Hldg N 1136.00 +0.18% - 1.29 85400.00/65600.00 151 41879292 Sika N 129.60 -1.89% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.29 -2.72% - 1.47 7270.00/5270.00 2333 19089118 Leonteq N 44.64 -5.46% 1254978 Sonova Hldg N 180.85 -1.36% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.65 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 9.81 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 72400.00 -0.96% 1485278 Swiss Life Hldg N 406.40 -1.48% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.85 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.02 -0.21% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6360.00 -0.24% 12688156 Swiss Re N 96.00 -0.76% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 36.97 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 110.00 - 1057075 Lindt & Spruengli N 72100.00 -0.55% 874251 Swisscom N 444.90 -4.01% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 47.74 +1.91% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.99 -0.93% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6315.00 -0.55% 1245391 TEMENOS N 137.90 -2.13% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 44.90 -0.61% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.77 -

PAGE 18 vendredi 8 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 44.39 -1.41% - 1.84 53.16/40.53 246459 2200367 ENGIE 13.81 -1.11% - 5.21 14.82/11.31 6415003 4432874 Chubb N 130.62 +0.57% - 2.22 148.55/119.60 510154 945039 Kimco Realty REI Rg 17.62 +1.38% *17.27 6.36 17.96/13.17 645350 1428658 Intertek Group Rg 50.28 -0.93% - 1.57 60.84/43.23 196237 1225249 GBL 82.48 -1.08% - 3.64 96.34/72.88 127409 918426 Church & Dwight Rg 62.58 -0.32% *19.08 1.41 69.47/44.88 455397 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.96 -0.55% *27.21 4.45 18.67/14.63 2942987 34149140 AB InBev 67.37 -2.57% - 4.16 95.08/56.32 2082889 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.64 -0.14% -- 2130343 Galapagos 88.96 +1.41% -- 105.35/70.64 449195 45558121 Cigna Rg 185.96 -0.81% *16.54 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 105.48 -2.17% *11.55 2.84 123.96/80.66 496131 11730015 Adidas N 199.50 -1.24% - 1.30 218.00/168.25 — 1743249 ITV Rg 1.29 -2.79% - 6.10 7.27/5.47 3702723 33292346 ING Group Rg 10.85 -1.84% - 10.23 15.42/9.09 19626380 1491768 Cimarex Energy Rg 71.56 -4.29% *10.48 0.95 226.58/163.02 597080 945739 Kohl’s Rg 66.54 -0.42% *11.11 3.67 83.10/57.90 541571 502455 Air Liquide 105.10 -0.71% - 2.52 115.25/97.12 894817 30558091 Johnson Matthey Rg 30.00 -2.92% - 2.72 1.83/1.22 6331386 444581 KBC Gr 58.78 -2.46% - 5.10 77.64/54.66 969530 918450 Cincinnati Finan Rg 84.30 +2.99% *10.08 2.55 106.27/55.62 215723 945916 Kroger Rg 28.18 -0.39% *6.45 1.93 32.73/22.85 1220088 1095306 Airbus Br 99.83 -2.20% - 1.50 111.16/77.50 1491323 1626624 Kingfisher Rg 2.27 -0.89% - 4.73 38.73/25.74 488484 24678765 Ontex Group 19.00 -0.26% - 3.16 27.46/15.83 118598 918495 Cintas Rg 191.75 +0.10% *22.80 1.07 85.79/66.33 539301 21033064 L Brands Rg 26.92 -0.77% *10.04 7.80 51.10/23.71 888138 322646 Allianz N 184.52 -1.39% - 4.34 201.40/170.12 — 38223229 Land Sec REIT Rg 8.80 +0.41% - 5.35 3.66/2.03 6003593 1799561 Proximus 22.92 -2.26% - 6.54 27.98/19.16 683821 918546 Cisco Systems Rg 46.70 -1.64% *150.65 2.83 217.34/147.38 222550 34907385 L3 Technologies Rg 202.60 -0.06% *20.16 1.58 223.33/158.85 105254 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.00 -2.55% - 1.79 457145 Legal & General Rg 2.63 -1.54% - 5.96 10.00/7.84 1860498 836222 Sofina 173.20 -0.80% - 1.54 183.20/133.00 12811 12915350 Citigroup Rg 62.81 -1.69% *9.39 2.66 49.46/38.23 8498186 1078935 Laboratory Corp Rg 147.46 +4.40% *10.49 190.35/119.38 327038 19531091 ASML Hldg Rg 160.00 -2.44% - 1.31 82.20/56.70 768108 23800 Lloyds Banking G Rg 0.57 -0.80% - 5.41 2.88/2.22 10249181 446673 Solvay 93.74 -4.44% - 3.90 119.70/84.68 278394 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.58 +3.07% *10.11 3.04 78.42/48.43 5201879 946190 Lam Research Cor Rg 175.72 -0.78% *10.50 - 234.88/122.64 769953 486352 AXA 20.29 -1.39% - 6.21 189.50/130.12 1939385 2477098 LSE Group Rg 45.91 -1.27% - 1.18 0.70/0.50 116855071 2289974 Telenet Group Hol 40.80 -1.40% -- 62.40/37.42 167442 168510 Citrix Systems Rg 105.12 -0.45% *26.68 0.74 46.95/27.63 1849002 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.61 -0.98% *22.00 2.16 83.84/52.94 334358 817651 Banco Santander Rg - 4.76 1365056 Marks & Spencer Rg 2.89 -2.82% - 6.51 48.14/37.97 495546 986410 UCB 77.06 -0.49% - 1.53 81.48/60.08 397010 919254 Clorox Co. Rg 153.19 -0.42% *25.32 2.51 116.78/83.71 893908 946932 Leggett & Platt Rg 43.78 -0.75% *20.46 1.10 47.44/33.48 266102 11450563 BASF N 3.99 -3.16% - 4.91 26.17/18.40 7949161 30937860 Melrose Industri Rg 1.65 -5.39% - 2.64 3.17/2.40 6367911 37839888 Umicore 36.78 -3.46% - 1.97 53.96/33.35 1242353 3262089 CME Group Rg-A 177.23 -0.30% *13.38 1.61 167.69/113.60 196464 947030 Lennar Rg-A 46.19 +0.24% *8.49 3.43 64.90/37.29 703609 10367293 Bayer N 63.16 -4.09% - 4.11 5.70/3.80 43526712 36730290 Micro Focus Intl Rg 15.29 +0.17% - 4.53 2.49/1.46 12230596 24766616 Argenx Br 96.50 -0.82% -- 100.60/54.30 52539 919297 CMS Energy Corp Rg 52.60 +1.19% *22.67 2.72 197.04/152.60 620649 947624 Lincoln Natl Rg 59.22 +0.44% *6.42 0.35 79.81/48.07 595015 931474 BBVA Rg 67.00 -3.00% - 4.92 2686457 Mondi Rg 18.10 -4.17% - 3.15 21.27/7.82 897879 919390 Coca-Cola Co Rg 49.42 +0.32% *67.70 3.16 53.82/41.71 586030 37962490 Linde Rg 160.69 -1.67% - 2.30 324410 BMW I 5.08 -3.13% - 5.62 90.02/57.35 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.42 -1.12% - 2.60 22.50/15.58 1546520 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 72.99 -2.03% *29.67 1.10 50.83/41.46 3190237 1693853 LKQ Rg 26.25 -2.89% *14.50 0.51 -/- 342834 123397 BNP Paribas P-A 71.22 -3.30% - 7.40 103.74/58.34 — 36496918 Natl Grid Rg 8.45 +0.40% - 1.89 2.71/2.03 6527050 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.05 -0.43% *23.65 2.58 85.00/59.47 2261438 351011 Lockheed Martin Rg 300.13 +0.10% *17.06 42.48/22.74 500895 558474 CRH PLC Rg 40.79 -2.57% - 2.63 1501134 Next Rg 48.78 -0.37% - 3.28 8.95/7.33 5349761 10857963 ALROSA Rg 100.08 +0.58% -- -/- 8523950 1508590 Comcast-A 37.68 +1.37% *14.89 2.07 72.60/57.41 807769 948190 Loews Rg 47.84 -0.37% *12.20 - 363.00/241.20 214536 945657 Daimler N 22.93 -3.04% - 6.60 7.29/4.48 19900996 18336684 NMC Health PLC Rg 26.02 +0.11% - 0.50 62.24/39.70 455154 -- 176.95/128.19 23537340 919905 Comerica Inc Rg 83.45 +4.84% *11.59 2.65 40.42/30.43 6722070 948564 Lowe’s Com Rg 96.88 -0.32% *21.53 2.80 53.04/42.07 274850 487663 Danone 49.23 -5.25% - 2.95 93.87/68.79 — 11525409 Ocado Group Rg 8.74 -6.32% -- 43.76/25.08 400331 112009 GAZPROM Rg 160.39 -1.73% -- 5488.50/3532.50 560613 920226 ConAgra Foods Rg 22.22 +1.37% *12.34 3.83 102.59/63.71 1042677 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.59 -2.99% *5.65 0.52 117.69/81.18 1002312 1124244 Deutsche Post N 64.39 -0.63% - 4.53 66.04/38.14 7174371 27913021 Paddy Power Bet Rg 63.80 -2.34% - 3.17 11.63/4.55 4170710 -- 3200010 Concho Res Rg 112.75 -3.85% *17.29 39.42/20.22 1651118 913685 M&T Bank Rg 166.69 +3.11% *15.14 1.91 119.29/77.57 492619 1026592 Deutsche Telekom N 25.39 -2.91% - 4.58 28.91/19.61 1198222 400018 Pearson Rg 9.21 +0.76% - 1.87 91.80/60.00 227422 273916 LUKOIL Rg 5385.00 -1.39% -- -/- 592225 1330331 ConocoPhillips Rg 67.48 -2.36% *12.68 - 163.00/93.32 317674 147399 Macerich REIT Rg 42.83 -4.55% *-95.18 4.73 197.37/133.78 340017 1250633 Enel N 14.19 -1.08% - 5.30 72.70/44.51 — 400449 Persimmon Plc Rg 23.78 -2.34% - 9.88 10.30/6.51 1811101 -- 13900.00/8824.00 91653 833034 Consolidated Edi Rg 78.11 +1.10% *15.62 1.75 80.23/50.18 1849268 3126602 Macy’s Rg 25.66 +1.14% *4.66 2.13 61.87/40.94 725844 2200367 ENGIE 5.13 -1.00% - 5.21 69.20/59.72 1690599 401267 Prudential Rg 15.19 -1.49% - 3.17 29.13/18.26 832333 2541878 Magnit Rg 4029.50 +0.10% -- 1132109 Constellation Brd-A 174.05 +1.02% *10.99 3.69 84.31/71.15 401395 1305942 Marathon Oil Rg 15.27 -4.02% *19.09 6.96 41.99/23.11 1927655 1252314 Eni N 13.81 -1.11% - 5.71 38.15/23.36 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.61 -0.50% - 2.87 19.62/13.25 4086718 -- -/- 1476940 414592 Cooper Companies Rg 272.82 -1.32% *97.09 1.70 236.62/150.37 406288 13105779 Marathon Petro Rg 63.70 -4.74% *8.07 5.88 24.20/12.57 2986800 497537 EssilorLuxott 14.53 -2.19% - 1.40 15.60/12.72 — 3632181 RELX Rg 17.06 -0.55% - 2.35 71.74/52.55 886707 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13650.00 -0.29% -- -/- 7275520 190310 Copart Rg 51.29 -1.23% *27.28 0.03 285.00/216.71 79360 871572 Marriott Intl Rg-A 115.52 -1.49% *26.99 1.31 88.44/54.30 1510559 332902 Fresenius I 108.90 -1.89% - 1.63 2140321 Rentokil Initial Rg 3.55 -0.67% - 1.14 17.51/13.99 3451706 -- -/- 486860 921667 Corning Inc Rg 33.21 -1.66% *29.39 67.04/40.31 293667 949811 Marsh & McLennan Rg 89.51 -1.04% *27.71 3.00 145.38/100.67 503630 2969533 Iberdrola 46.02 -2.17% -- 5.40/4.22 30324885 42985140 Rightmove Rg 4.66 -1.06% - 8.24 3.61/2.57 3519201 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.80 -0.51% -- 522.80/281.65 3473380 903618 Costco Whsl Rg 209.05 -1.21% *28.36 - 36.56/26.11 1369374 164621 Martin Marietta Rg 182.26 +0.09% *15.34 1.35 92.14/74.30 690083 24956043 Inditex 7.24 -0.06% - 2.21 14.82/11.31 6415003 402589 Rio Tinto Rg 42.67 -0.87% - 5.30 5.40/4.14 2602645 -- 285.00/165.90 69248500 1645885 Coty Rg-A 7.06 -5.11% *-32.09 2.23 245.03/175.79 908844 950004 Masco Rg 35.52 +6.83% *17.94 1.81 232.74/150.77 236858 33292346 ING Group Rg 24.48 -1.73% - 10.23 16.89/13.22 13165063 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.03 -0.49% -- 45.41/34.60 3871112 13252565 Moscow Exchange Rg 90.07 -1.56% -/- 1004990 25810052 Crown Castle Int Rg 118.28 +0.78% *88.27 1.09 2282206 Mastercard Rg-A 213.97 -0.62% *38.21 1.01 43.72/27.03 1447921 575913 Intesa Sanpaolo N 10.85 -1.84% - 9.93 129.55/105.45 1036335 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.40 -3.92% - 0.83 11.05/7.47 1917792 0.06/0.03 923022 CSX Rg 68.21 +0.18% *17.76 7.08 21.68/5.91 2650629 950108 Mattel Rg 12.36 -1.04% *-5.15 1.27 225.31/158.67 585349 21591 Kering 1.98 -2.75% - 1.70 71.36/38.28 — 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.21 -1.27% - 5.88 2.97/2.00 14056993 1999297 NOVATEK Rg 1130.00 +0.32% 923227 Cummins Rg 149.62 +0.18% *18.94 3.61 119.24/98.88 391633 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.85 -2.37% *21.68 0.54 18.02/9.10 1526934 33273088 Kon Ah Del Br Rg 440.40 -0.97% - 2.71 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.52 -1.27% - 5.81 27.55/21.69 5031854 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.75 -0.42% *21.70 1.32 76.24/48.44 1663113 950544 McCormic Non Vtg Rg 124.85 +1.37% *17.84 64.40/46.64 821089 502805 L’Oreal 23.28 -0.66% - 1.64 7.27/5.44 10100386 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.25 +1.42% - 3.83 28.45/21.94 3062866 2613889 Rosneft Rg 411.55 -2.37% 923870 D R Horton Rg 38.45 +2.45% *9.42 2.97 173.21/124.40 253553 950605 McDonald’s Rg 175.28 -0.51% *23.25 - 156.00/99.66 291657 507170 LVMH 216.10 -0.51% - 1.91 30.30/21.85 2532175 21381483 Sage Grp Rg 6.35 -3.41% - 2.60 6.83/4.90 2006871 244.86/176.87 487660 923916 Danaher Rg 108.59 -0.98% *29.03 3.04 82.12/60.15 1361664 991041 Mckesson Rg 130.60 -1.52% *-101.24 3.28 190.87/146.84 925831 341960 Muenchener Rueckv N 283.40 -1.63% - 4.34 15.42/9.09 19626380 1880356 Sainsbury Rg 2.91 -0.34% - 3.50 7.17/4.91 2107603 541354 Sberbank Rg 211.01 -2.58% 114.55/87.56 1427559 368516 Darden Restauran Rg 109.59 +0.32% *20.33 1.37 47.00/32.40 1671494 25187155 Medtronic Rg 88.90 +0.05% *53.23 1.71 160.82/106.42 279601 472672 Nokia N 198.10 -0.88% - 39.65 1067528 Schroders Rg 26.49 +0.15% - 4.23 3.42/2.25 4016730 233.47/142.00 8172250 1139087 DaVita Rg 57.03 +1.57% *16.20 0.59 111.10/91.88 491889 10683053 Merck Rg 76.82 -0.74% *33.11 2.48 100.15/76.42 1170896 720128 Orange 5.24 -1.50% - 5.21 3.23/1.86 173120898 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.84 -2.04% - 0.63 36.63/22.89 174412 514122 TATNEFT Rg 804.70 +0.09% 413.82/292.53 1039795 924235 Deere & Co Rg 161.80 -1.15% *22.35 2.63 124.00/82.40 174395 1025316 Metlife Rg 43.52 -3.72% *8.67 1.16 80.18/52.83 3043551 1106818 Roy.Philips Br 13.43 -1.00% -- 522.40/333.68 263429 10357006 Segro (REIT) Rg 6.51 +0.66% - 2.61 5.69/4.17 410116 164.58/112.08 970032 3074948 Delta Air Lines Rg 50.41 -0.22% *8.89 79.02/48.25 304000 831090 Mettler Toledo I Rg 648.13 -1.07% *41.18 2.20 48.91/37.76 2008752 829036 Safran 33.77 -0.30% - 1.41 2705700 Severn Trent Rg 20.05 -0.54% - 4.46 6.82/5.49 1875163 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -1.60% 131.05/100.22 2337840 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 42.86 -0.95% *-5.84 - 175.22/128.37 541855 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.90 -2.40% *8.92 2.68 657.58/500.74 25790 699381 Sanofi 113.15 -1.35% - 4.05 23.54/17.32 4124910 1103058 Smith & Nephew Rg 15.45 +2.93% - 1.79 21.04/16.64 377545 49.46/38.23 8498186 809015 Devon Energy Rg 25.30 -5.53% *-61.71 1.69 61.32/45.08 1740925 62436 Microchip Tech Rg 88.07 -1.39%*1258.14 3.86 37.12/21.62 1361844 345952 SAP I 74.83 -1.59% - 1.54 219.90/170.50 585357 3117347 Smiths Group Rg 14.75 -0.22% - 2.99 15.49/11.94 3116023 14763560000 50.83/41.46 3190237 19732000 Diamondback Eng Rg 97.96 -3.63% *14.86 2.60 59.14/33.93 645184 951691 Micron Technolog Rg 39.38 -5.15% *3.25 104.20/60.70 1638905 509120 Schneider El 90.96 -2.10% - 3.51 313.70/232.50 771808 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.70 -5.90% - 3.63 18.10/12.57 425097 74.11/48.89 2982788 1923171 Digita Rlty REIT Rg 110.05 +1.99% *83.37 0.82 46.54/20.38 1540495 951692 Microsoft Rg 105.27 -0.72% *24.42 - 64.66/28.40 8683673 827766 Siemens N 62.74 -2.18% - 4.10 201.80/174.85 — 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 66.15 -0.79% - 1.37 33.06/19.15 443533 DOW JONES 87.36/64.66 4770216 3181247 Discover Fncl Sr Rg 68.92 -0.14% *8.85 1.26 140.78/85.21 718113 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 103.49 +0.79% *53.62 1.66 116.18/83.83 10285196 519928 Societe Generale 92.79 -2.75% - 8.91 389233 SSE Rg 11.74 -0.40% - 8.10 74.25/53.70 89644 275.29/151.70 637825 4589621 Discovery-A Rg 28.64 -1.65% *-18.84 0.38 125.10/96.56 530309 953048 Mohawk Industrie Rg 128.20 +0.60% *11.02 1.65 104.94/85.18 220682 826858 Telefonica Br 24.71 -6.77% - 5.38 5.74/4.34 17802030 516114 St. James’s Rg 9.43 +0.05% - 4.79 14.50/10.27 2852438 1405105 3M Rg 199.84 -1.35% *22.48 2.76 215.37/158.09 748619 4589624 Discovery-C Rg 26.80 -1.83% *-17.63 3.67 81.31/54.36 582389 2025387 Molson Coors-B Nvtg 65.57 -0.15% *8.73 268.25/109.38 356355 524773 Total 7.44 -2.31% -- 15.25/13.26 6576908 1110646 Standard Charter Rg 6.25 -1.12% - 1.97 12.46/9.06 1002850 906153 American Express Rg 104.39 -0.54% *13.20 1.42 162.11/105.96 1165868 3715140 DISH Network Rg-A 31.07 -0.89% *6.21 2.25 34.89/20.60 935211 19549948 Mondelez Intl Rg-A 46.50 +0.65% *20.39 - 82.29/54.18 272546 2560588 Unilever Cert 48.05 -1.51% - 3.20 40.01/29.05 2989005 44258130 Standard Life Rg 2.51 -2.60% - 8.61 8.64/5.14 3708583 908440 Apple Rg 170.94 -1.89% *14.01 1.71 57.59/42.05 7796882 10715003 Dollar General Rg 117.37 +0.88% *17.39 31.51/19.09 513649 28524330 Monster Beverage Rg 57.43 +0.12% *34.18 1.67 46.50/37.43 3429874 508670 Vinci 48.36 +0.11% - 3.27 122.25/81.56 962356 408518 Taylor Wimpey Rg 1.64 -2.44% - 2.97 4.06/2.19 4564998 913253 Boeing Co Rg 405.17 -1.44% *22.70 1.77 148.97/118.62 1932064 3842664 Dollar Tree Rg 98.29 +0.51% *13.34 - 46.30/23.22 1247900 1130337 Moody’s Rg 160.76 -0.58% *28.81 3.60 66.40/47.63 733298 1165915 Vivendi 76.84 -0.88% - 2.01 80.44/62.88 3224335 408910 Tesco PLC Rg 2.28 -0.62% - 1.61 2.06/1.28 10065614 916546 Caterpillar Rg 128.78 -1.35% *20.54 2.61 119.33/91.11 3806276 1034750 Dominion Energy Rg 72.67 +1.23% *19.50 - 118.44/85.59 428665 653571 Morgan Stanley Rg 41.48 -2.12% *8.57 187.62/129.27 170677 352781 Volkswagen Vz I 22.39 -1.76% - 2.78 108.52/82.05 — 2169450 TUI N 9.55 -19.44% -- 2.67/1.87 15014245 1281709 Chevron Rg 118.23 -0.55% *15.28 3.85 190.87/146.84 925831 925669 Dover Corp Rg 86.92 -1.15% *22.34 - 109.57/78.81 566020 13007611 Mosaic Rg 31.40 -3.27% *-104.67 - 59.38/36.75 2988792 142.32 -4.74% 78.56/57.54 1857303 2477074 Unilever Rg 41.73 -0.61% - 3.24 18.16/9.48 6711681 918546 Cisco Systems Rg 46.70 -1.64% *150.65 2.83 80.18/52.83 3043551 37575522 DowDuPont Rg 52.18 -1.94% *31.62 0.99 77.18/61.53 1169280 12117355 Motorola Soltn Rg 118.62 -1.50% *-456.23 2.50 37.37/22.90 923541 DAX - 1.30 121.70/92.74 — 4293319 United Utilities Rg 8.30 +0.10% - 4.85 45.04/36.78 1933191 919390 Coca-Cola Co Rg 49.42 +0.32% *67.70 3.16 116.18/83.83 10285196 370527 Dte Energy Rg 118.30 +1.04% *17.58 - 90.24/65.91 333650 3518624 MSCI Rg-A 172.45 +0.29% *30.47 2.15 133.94/96.97 220961 - 4.32 47.49/24.71 12251608 23167722 Vodafone Group Rg 1.39 -2.13% - 9.55 8.46/6.49 1414049 37575522 DowDuPont Rg 52.18 -1.94% *31.62 2.91 86.00/62.46 1484103 14115567 Duke Energy Rg 89.48 +1.15% *21.77 4.71 74.11/48.89 2982788 27249935 Mylan Br 30.35 -2.00% - 184.09/131.26 208955 11730015 Adidas N 199.50 -1.04% - 4.87 2831070 Whitbread Rg 48.48 -1.83% - 2.11 2.15/1.33 60064548 808963 Exxon Mobil Rg 74.68 -0.77% *15.30 4.39 46.46/33.20 6178816 117781 Duke Realty REIT Rg 30.04 +1.32% *28.61 2.08 120.74/94.29 290093 1251097 Nasdaq Rg 86.82 -0.13% *31.80 - 44.17/26.04 1185873 322646 Allianz N 185.30 -1.15% - 4.05 8.48/6.59 11142787 13192730 Wood Group (John Rg 5.07 -7.22% - 4.98 50.02/36.06 542829 714968 Goldman Sachs Gr Rg 193.07 -1.81% *7.64 1.66 98.32/70.74 2665454 35991811 DXC Technology Rg 64.61 -1.34% *9.60 2.91 91.30/71.96 794989 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.64 -6.34% *-190.93 1.09 96.79/73.92 266593 11450563 BASF N 63.70 -3.06% - 0.78 56.07/41.88 6484582 20038073 WPP Rg 8.00 -8.36% - 7.49 8.01/4.81 2429784 939360 Home Depot Rg 184.07 -0.35% *20.09 2.24 143.40/111.09 293373 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.64 -0.64% *12.02 3.09 30.12/24.30 603072 1542642 Nektar Therapeut Rg 43.82 -1.17% *10.61 2.77 49.08/24.27 1839329 10367293 Bayer N 68.10 -1.65% - 5.61 50.16/42.13 4834060 14.74/7.98 8559159 941800 IBM Rg 133.19 -2.30% *14.01 4.72 287.88/212.06 710874 159505 Eastman Chemical Rg 78.83 -2.50% *10.43 4.10 96.71/49.25 383537 3906336 NetApp Rg 66.99 -1.72% *58.76 0.32 111.36/29.26 578197 324660 Beiersdorf I 89.26 -0.73% - 3.39 87.38/69.98 1322479 AEX 941595 Intel Rg 49.23 -1.34% *10.99 2.47 143.92/100.50 1208579 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 76.36 -0.75% *15.55 2.76 66.43/40.41 818380 1413346 Netflix Rg 344.71 -2.12% *128.62 1.80 88.07/52.00 719160 324410 BMW I 71.32 -3.02% - 4.59 23.55/20.26 3542532 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 132.05 -0.71% *23.54 2.73 61.58/46.09 3423598 956191 EBay Rg 35.25 -0.65% *13.82 1.12 112.45/67.40 376525 517479 Newell Brands Rg 20.72 -2.86% *-2.04 1.23 423.15/231.32 1843318 327800 Continental I 132.85 -3.35% - 6.56 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.38 -1.31% *11.38 2.66 151.56/111.04 3581815 927314 Ecolab Inc Rg 158.61 -0.35% *29.05 0.60 89.42/64.48 634491 142463 Newfield Explora Rg 16.78 -6.67% *6.43 30.17/15.12 1876591 29178035 Covestro I 47.97 -4.97% - 1.49 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.48 -1.74% - 6.75 26.40/19.81 3334995 950605 McDonald’s Rg 175.28 -0.51% *23.25 2.48 86.29/59.07 1854723 429253 Edison Intl Rg 57.69 +3.74% *40.91 2.92 44.35/26.02 2623617 956952 Newmont Mining Rg 33.73 -0.74% *-73.33 - 31.46/12.45 1312660 945657 Daimler N 49.54 -4.48% - 2.14 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 160.00 -2.44% - 1.31 189.50/130.12 1939385 10683053 Merck Rg 76.82 -0.74% *33.11 2.68 106.21/81.79 1512672 1065343 Edwards Lifescns Rg 170.25 -0.19% *50.37 3.46 162.27/125.74 212711 21211852 News Rg-A 12.71 -1.63% *-4.98 2.03 41.97/29.07 1173709 829257 Deutsche Bank N - 4.49 32745332 ASR Rg 37.54 -1.11% - 6.07 951692 Microsoft Rg 105.27 -0.72% *24.42 1.67 120.19/97.68 2204178 927743 Electronic Arts Rg 84.10 +4.85% *26.96 0.40 71.00/45.51 761900 21211854 News Rg-B 12.82 -1.91% *-5.03 0.70 16.68/10.66 923192 1177233 Deutsche Boerse N 7.41 -6.23% - 4.57 217.70/168.40 359 3073309 Aalberts Ind Br 30.72 -2.10% - 2.12 43.02/33.40 268884 957150 Nike -B- 82.39 -0.39% *61.95 1.00 947556 Eli Lilly & Co Rg 117.50 -1.48% *250.00 1.07 174.99/121.40 159081 11363205 NextEra Energy Rg 181.35 +1.82% *13.07 17.10/10.85 302773 1124244 Deutsche Post N 114.45 -1.42% - 1.08 201.40/170.38 3990 2545785 Aegon Rg - 3.04 44.85/27.43 353921 962004 Pfizer Rg 41.70 -1.49% *22.42 3.31 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 66.34 -1.00% *19.17 4.21 151.24/73.92 3216734 28369327 Nielsen Hld Rg 25.55 -0.70% - - 184.17/145.11 538101 1026592 Deutsche Telekom N 25.59 -2.48% - 3.17 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.48 -2.65% - 0.49 963896 Procter&Gamble Rg 97.14 -0.80% *23.64 2.95 166587 Entergy Rg 90.27 +0.80% *38.41 - 121.84/73.70 1608585 957150 Nike -B- 82.39 -0.39% *61.95 2.09 36.90/20.53 665063 667979 Dt Lufthansa N 14.22 -0.94% - 1.63 90.00/57.26 20117 28975496 Altice Europe 75.44 -1.63% -- 5.97/3.92 7538354 2959439 Travelers Cos Rg 126.76 +0.96% *14.18 2.43 217.31/156.68 423122 1000194 EOG Resources Rg 92.99 -3.32% *10.88 - 79.70/55.39 748819 686996 Nisource Rg 26.61 +1.14% *-91.76 86.00/62.46 1484103 4334819 E.ON N 22.14 -1.91% - 1.59 104.04/58.33 4971 36780521 ArcelorMittal Rg 1.89 -5.02% - 0.42 82.90/67.49 632499 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.00 -0.19% *22.07 1.28 244.86/176.87 487660 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.54 +0.74% *41.55 1.99 90.75/71.99 228021 1416018 Noble Energy Rg 21.06 -5.86% *7.95 - 28.11/22.44 570621 332902 Fresenius I - 3.21 103.00/84.58 432 2542581 DSM Rg 20.25 -4.82% -- 980943 Utd Techs Rg 120.72 -0.53% *18.57 2.38 928524 Equifax Inc Rg 106.60 -0.44% *28.97 2.94 133.51/82.05 711194 957350 Nordstrom Rg 46.41 +0.65% *16.94 4.44 37.75/17.12 1278981 520878 Fresenius Medical I 9.47 -1.74% - 2.07 93.80/68.85 2655 2130343 Galapagos 83.94 -2.17% -- 8.85/1.48 9590467 1095642 Verizon Comm Rg 53.57 -0.41% *14.25 4.45 79.02/63.54 275975 26875198 Equinix REIT Rg 389.79 -0.08% *97.20 3.99 73.62/54.98 416420 957370 Norfolk Southern Rg 170.47 +0.88% *17.93 67.74/43.04 544193 335740 HeidelbergCement I 46.05 -2.15% - 1.39 234.50/118.55 1145 1855654 Gemalto P 88.96 +1.41% -- 30.77/17.06 8215593 3826452 Visa Rg-A 140.17 -0.93% *30.14 0.66 66.89/40.89 223949 224846 Essex Property R Rg 277.46 +0.71% *47.03 0.87 138.66/88.77 150794 958005 Northern Trust Rg 89.83 -0.61% *13.53 - 186.91/127.82 494434 335910 Henkel Vz I 66.56 -0.03% -- 95.64/41.23 3834 1804984 Heineken Br 50.62 -0.04% - 1.91 93.04/68.00 908691 26526295 Walgreens Boots Rg 71.20 -0.38% *13.14 2.42 74.91/55.59 1908031 99350 Estee Lauder Rg-A 152.31 +1.37% *48.35 2.94 457.58/335.29 152018 957862 Northrop Grumman Rg 278.53 -0.67% *15.06 1.66 112.72/75.97 464272 1038049 Infineon Technolo N 59.14 -4.18% - 1.31 72.69/44.54 52366 33292346 ING Group Rg 79.68 -0.90% - 10.23 105.35/70.64 449195 984101 Walmart Rg 96.73 +1.14% *55.59 2.15 122.00/75.77 1526257 1043303 Everest Re Rg 222.50 +0.09% *8.66 1.46 277.88/216.86 76036 20417105 Norw Crs Line Rg 51.35 -2.41% *12.90 1.57 360.68/223.83 213528 37962490 Linde Rg 86.58 -0.96% - 4.33 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.85 -1.84% - 2.71 50.80/49.10 252271 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.95 -0.41% *13.27 1.55 458.50/219.13 120824 42049223 Evergy Rg 57.64 +0.75% *20.22 2.34 158.79/121.63 635181 1739079 NRG Energy Rg 41.57 +1.74% *-14.08 1.56 59.65/39.41 336432 412799 Merck I 19.39 -2.19% - 2.34 13.60/6.68 178910 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.28 -0.66% - 2.40 93.54/74.28 766721 175.55/132.64 545169 27018501 Eversource Energ Rg 70.02 +1.45% *21.41 2.68 263.62/201.24 68232 958362 Nucor Rg 59.34 -1.82% *8.00 2.45 43.07/23.75 633694 341960 Muenchener Rueckv N 140.80 -2.02% - 1.54 121.00/101.20 269 1076509 Koninklijke KPN Br 43.74 -1.71% - 7.16 15.42/9.09 19626380 SP 500 84.55/42.53 4626228 1029733 Exelon Rg 48.13 +1.71% *12.44 1.06 994529 NVIDIA Rg 147.42 -3.65% *19.71 5.44 69.78/49.80 625645 1158883 RWE I 95.28 -1.28% - 4.08 24658874 NN Group Rg 2.69 -0.44% - 2.78 23.54/17.32 4124910 277.58/179.34 786006 14491617 Expedia Group Rg 127.87 -0.01% *44.09 2.38 -/- 460838 12243976 O Reilly Auto Rg 365.46 +3.35% *23.01 1.00 292.75/124.48 3913632 345952 SAP I 198.50 -0.63% - 0.99 38.21/23.43 8104 3632181 RELX Rg 36.78 -1.47% -- 45.99/33.37 228112 32303352 S&P Global Rg 195.00 +1.06% *28.97 1.06 185.99/102.78 263395 929057 Expedit Intl Was Rg 71.40 +1.13% *21.12 1.62 70.53/52.77 464954 958611 Occid.Petrol Cor Rg 64.92 -2.57% *12.75 2.95 366.14/217.71 580526 827766 Siemens N 21.41 -0.14% - 2.77 15.63/12.72 32628 650176 Randstad Br 19.47 -0.26% - 4.73 1405105 3M Rg 199.84 -1.35% *22.48 2.76 34.14/9.04 17953099 1864006 Extra Sp St REIT Rg 99.60 +1.37% *23.88 2.93 48.16/35.88 2166441 959048 Omnicom Group In Rg 74.58 +0.16% *14.45 2.09 87.67/56.83 1281423 412006 Thyssenkrupp I 90.80 -2.36% - 2.15 28.49/17.10 12835 1106818 Roy.Philips Br 43.75 -0.79% -- 2.80/2.14 16617875 932379 A.J.Gallagher Rg 77.99 -0.52% *22.94 2.13 17.13/9.87 1480361 808963 Exxon Mobil Rg 74.68 -0.77% *15.30 2.90 139.75/98.52 765306 725172 ONEOK Rg 65.14 -0.96% *30.16 3.19 83.33/65.91 732865 352781 Volkswagen Vz I 93.05 -2.65% - 0.16 1987674 Royal Dutch Shell-A 33.77 -0.30% - 5.79 39.99/33.49 734244 970993 A.O.Smith Corp Rg 49.31 -0.88% *19.11 1.62 196.99/88.52 69481 812258 F5 Networks Rg 159.71 -2.59% *19.79 0.97 78.16/59.12 522697 959184 Oracle Rg 50.22 -2.03% *47.38 1.87 71.99/50.29 621300 21644750 Vonovia N 15.20 -3.46% 9.94/7.88 22089 32618429 Signify Rg 27.66 -1.09% - 5.51 903037 Abbott Laborator Rg 72.74 -1.02% *55.53 1.59 48.56/41.41 839107 14917609 Facebook-A Rg 166.38 -2.41% *21.98 1.26 101.95/77.54 226789 959712 Paccar Rg 65.90 +0.52% *10.56 2.36 53.47/42.40 3430761 1514179 Wirecard I 143.20 -3.69% - 6.21 71.10/38.50 4019 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 22.70 -0.18% -- -/- 2823336 20145667 AbbVie Rg 79.17 +0.11% *21.63 4.99 76.68/60.46 498414 929566 Fastenal Rg 60.75 -1.25% *23.19 3.37 87.36/64.66 4770216 1011163 Packaging Corp A Rg 94.84 -1.25% *12.16 1.69 72.84/53.44 995736 43.80 -1.40% - 2.73 91.42/55.00 1664 2560588 Unilever Cert 152.06 -0.28% - 3.20 59.54/36.41 782881 903092 Abiomed Inc Rg 341.61 -0.92% *71.02 - 172.32/148.51 279303 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.59 +1.63% *47.00 4.39 199.71/134.87 155927 960541 Parker-Hannifin Rg 162.31 -2.22% *15.50 124.62/77.90 131856 CAC 40 110.75 -15.00% - 2.52 85.04/51.92 4548 2578174 Wolters Kluwer Br 48.36 +0.11% - 1.80 40.01/29.05 2989005 10478724 Accenture-A Rg 155.18 -1.26% *23.84 1.80 83.07/57.19 431120 1039039 Fedex Rg 181.37 -1.33% *9.88 - 218.62/123.02 4963859 960724 Paychex Inc Rg 73.76 +0.08% *26.53 - 193.08/140.87 185316 - 1.50 113.55/83.00 804 55.12 -0.33% 31.38/24.64 9631504 3971431 Activision Blizz Rg 43.96 +2.23% *58.61 0.77 74.76/57.28 226650 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.67 -0.94% *23.62 - 62.11/47.37 1203010 28467085 PayPal Holdings Rg 90.85 -1.52% *53.13 0.29 76.01/59.36 1171507 - 0.42 25.75/15.78 22031 MIB30 33.50/18.92 790953 903472 Adobe Rg 253.74 -0.24% *48.80 - 118.83/71.89 220563 930217 Fifth Third Banc Rg 26.78 +0.22% *8.75 2.63 135.82/106.43 90567 24275396 Pentair Rg 40.94 -1.35% *22.62 2.60 94.57/70.22 2347407 486352 AXA 20.29 -1.39% -- 199.55/130.18 451093 1331600 Advance Auto Par Rg 163.13 +3.76% *21.81 0.15 132.99/109.04 221535 12082173 First Republic Rg 100.66 +0.86% *21.79 2.98 266.67/150.99 478953 3056371 People’s Untd Rg 16.99 +1.55% *13.17 0.41 48.39/35.30 336365 485822 Accor 38.52 -2.13% - 7.40 -/- 2693 50.16/42.13 4834060 903491 Advanced Micro D Rg 22.67 -2.54% *70.84 - 140.76/92.57 678254 788881 Firstenergy Rg 39.31 +1.68% *-8.51 1.35 110.83/92.28 750216 961618 Pepsico Rg 113.09 +0.04% *32.50 20.26/13.67 1256821 502455 Air Liquide 105.10 -0.71% - 5.56 100.15/74.56 1435 55.92/39.19 593049 903613 Aes Rg 17.11 +0.77% *59.00 3.08 398.46/178.01 348406 930831 Fiserv Inc Rg 84.01 -0.71% *24.75 1.21 34.67/22.12 3103313 1010704 PerkinElmer Rg 91.61 -2.12% *43.01 - 121.98/95.95 1792940 1095306 Airbus Br 99.83 -2.20% - 1.78 201.30/175.00 3348 791448 Affiliated Manag Rg 108.60 -0.49% *24.03 1.12 94.09/73.87 166552 12110954 FleetCor Tchngy Rg 218.07 +6.28% *25.54 2.76 106.74/79.42 258386 22008864 Perrigo Rg 46.54 -1.81% - 4.78 98.17/70.74 195941 36780521 ArcelorMittal Rg 20.25 -4.82% -- 22.56/15.02 4790 MILAN 903835 AFLAC Rg 48.45 +0.10% *12.85 2.17 197.00/125.84 699751 88233 FLIR Systems Rg 49.60 -0.34% *52.21 0.72 39.83/30.50 1555648 962004 Pfizer Rg 41.70 -1.49% *22.42 3.22 90.72/36.33 568767 167932 Atos 78.00 -4.76% - 6.39 108.42/81.37 2495 901692 Agilent Tech Rg 75.33 -1.27% *77.66 0.81 250.92/142.65 351341 668463 Flowserve Rg 43.76 -2.73% *-115.16 3.71 85.64/64.31 2015355 3754629 Philip Mrrs Int Rg 76.73 +1.62% *17.84 5.12 46.46/33.20 6178816 123397 BNP Paribas P-A 40.79 -2.57% - 2.95 121.40/92.75 9700 928195 A2A N 1.55 -0.99% - 3.74 1.70/1.37 8730632 903838 Air Prod&Chemica Rg 166.22 -2.17% *22.28 2.68 46.58/37.13 763113 1161470 Fluor Rg 34.76 -3.90% *20.94 - 230.08/172.26 269945 18376318 Phillips 66 Rg 91.74 -2.84% *6.94 1.51 109.90/64.68 1871808 487662 Bouygues 30.60 -1.70% - 0.45 24.40/14.47 44172 2552588 Amplifon N 15.89 -4.10% - 0.69 20.70/12.66 1022437 899181 Akamai Technolog Rg 66.59 -1.36% *50.07 - 102.73/77.03 1356843 931179 FMC Corp Rg 84.23 -1.38% *51.36 - 63.88/40.53 426946 962786 Pinnacle West Ca Rg 89.18 +1.70% *19.82 1.76 123.95/78.45 1586537 488070 Capgemini 95.56 -3.14% - 5.21 179.10/131.02 7838 1683373 Atlantia N 20.73 -1.33% - 5.89 28.60/16.93 1932960 904079 Alaska Air Group Rg 65.23 +0.63% *18.53 2.01 1273.88/970.11 705741 1322338 Foot Locker Rg 56.57 -0.18% *19.18 1.29 56.86/35.89 206554 682330 Pioneer Natural Rg 136.79 -3.53% *17.79 3.16 92.64/73.42 269118 488167 Carrefour 17.49 -3.24% - 1.40 44.91/35.94 5678 1894515 Azimut Holding N 11.00 -1.87% - 9.09 17.45/9.25 1157651 199805 Albemarle Rg 80.64 -1.89% *25.44 1.66 1291.44/978.42 737608 1106820 Ford Motor Rg 8.31 -4.70% *9.03 1.74 62.08/29.92 498532 963345 PNC Finl Ser Rg 122.84 +0.19% *11.47 1.87 213.24/119.08 351974 1336531 Credit Agricole 9.86 -3.03% - 0.79 199.00/88.46 — 2770108 Banca Generali N 20.06 -1.67% - 6.23 28.62/16.89 564021 651794 Alexandria REIT Rg 132.72 +2.88% *37.70 2.81 67.27/42.40 2205293 10704017 Fortinet Rg 79.36 -2.29% *113.37 2.42 92.95/69.39 166570 963722 PPG Industries Rg 104.85 -1.18% *19.42 3.04 163.57/108.47 468220 487663 Danone 64.39 -0.63% - 1.70 35033430 Banco BPM Nm 1.76 +0.84% -- 440290 Alexion Pharm Rg 118.79 -1.85% *339.40 - 81.04/62.71 588784 32786609 Fortive Rg 74.42 -0.71% *23.55 1.06 59.40/38.18 260871 1048911 PPL Rg 31.05 +0.55% *14.65 118.62/94.42 212453 471173 Dassault Systemes P 128.10 -0.31% - 1.64 PARIS 173518 BPER Banca N 3.01 -1.02% - 3.65 3.29/1.52 68282662 1159441 Align Technology Rg 239.45 -1.88% *48.67 - 2050.49/1266.00 1331053 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 44.75 -0.11% *16.82 2.44 12.15/7.42 13778206 1275394 Principal Financ Rg 47.96 -1.66% *6.50 - 32.46/25.32 1186925 2200367 ENGIE 13.81 -1.11% - 2.39 36943418 Brembo N 9.61 -2.78% - 2.29 5.16/2.87 5122429 22627015 Allegion Rg 90.74 +1.23% *27.92 0.93 98.12/76.04 181151 931882 Franklin Resourc Rg 30.35 +0.07% *10.15 7.22 94.36/44.49 1446635 963896 Procter&Gamble Rg 97.14 -0.80% *23.64 1.86 65.43/40.42 620821 497537 EssilorLuxott 108.90 -1.89% - 1.91 26.17/18.40 7949161 1002678 Buzzi Unicem N 16.35 -2.71% - 0.73 13.18/8.73 893151 28551749 Allergan Rg 132.44 -3.31% *-8.68 2.16 70.95/52.57 406358 391280 Freeport McMoRan Rg 11.86 -0.42% *7.61 - 88.34/62.89 406199 963989 Progressive (Ohi Rg 67.72 +0.22% *15.32 4.12 98.32/70.74 2665454 86689 Hermes Intl 520.40 -1.74% - 3.86 48.95/35.30 999799 36646117 Campari N 7.87 +0.38% - 0.64 23.15/14.69 838403 1048752 Alliance Data Sy Rg 162.19 -9.83% *9.47 1.44 57.43/28.82 2104058 932450 Gap Rg 24.93 +0.97% *10.47 0.38 64.73/35.28 388414 13090717 Prologis REIT Rg 70.43 +1.37% *24.54 3.17 73.69/51.04 755148 21591 Kering 440.40 -0.97% - 5.21 115.25/97.12 894817 22447447 CNH Industrial Rg 9.01 +1.21% - 1.55 8.05/5.67 1593514 804371 Alliant Energy Rg 44.74 +1.15% *19.97 3.04 114.55/87.56 1427559 11440532 Garmin N 69.58 -0.27% - 1.83 40.56/27.35 677577 1331041 Prudential Finan Rg 91.28 -2.28% *5.68 0.31 70.63/55.21 772669 502805 L’Oreal 216.10 -0.51% - 1.58 111.16/77.50 1491323 3242311 DiaSorin N 85.10 +1.37% - 1.00 11.70/7.63 8143037 72015 Allstate Rg 92.33 -0.25% *9.11 1.99 61.70/36.16 1072658 117812 Gartner Rg 139.15 -2.70% *84.33 3.13 19.72/9.60 5830792 964270 Publ Svcs Enterp Rg 55.69 +1.25% *12.89 113.03/75.62 873860 2501522 LEGRAND 52.64 -1.09% - 2.53 30.77/17.06 8215593 1250633 Enel N 5.13 -1.00% - 5.30 99.20/65.05 123407 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1098.71 -1.48% *25.14 - 173.93/130.37 344702 933071 General Electric Rg 10.06 -3.92% *-4.14 1.69 34.71/24.26 754667 112937 Public Storage R Rg 209.84 +0.62% *28.28 - 56.67/46.19 1289366 507170 LVMH 283.40 -1.63% -- 127.50/65.10 652815 1252314 Eni N 14.53 -2.19% - 5.71 5.40/4.22 30324885 29798540 Alphabet-A Rg 1105.91 -1.51% *25.31 - 163.85/95.72 187038 933225 General Mills Rg 43.86 +0.02% *12.79 3.89 70.75/57.01 335393 90044 PulteGroup Rg 26.89 +1.59% *7.57 3.31 234.90/180.48 185229 494484 Michelin N 91.94 -4.03% - 6.13 66.04/38.14 7174371 34921110 EXOR Rg 54.38 -4.73% - 0.64 16.89/13.22 13165063 1331740 Altria Group Rg 48.72 -1.12% *13.24 6.16 101.50/69.36 230835 11665971 General Motors Rg 38.65 -3.16% *41.12 3.02 161.18/111.57 203040 13341368 PVH Rg 111.20 -0.95% *12.42 5.85 33.04/20.70 935013 720128 Orange 13.43 -1.00% -- 44.36/29.02 807515 30827865 Ferrari Rg 109.00 -2.55% - 0.65 66.44/45.45 742970 905988 Am Electric Rg 79.45 +0.30% *20.01 3.25 81.86/63.14 450153 933035 Genl Dynamics Co Rg 173.59 +0.48% *15.47 - 15.59/6.66 24671240 25588586 Qorvo Rg 66.53 -3.06% *-195.68 3.49 169.22/86.66 154201 508063 Pernod Ricard 149.45 +1.22% - 1.41 119.80/79.80 553132 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.38 -12.20% -- 129.50/84.08 689521 645156 Amazon.Com Rg 1614.37 -1.58% *80.16 - 210.18/163.31 1754343 933775 Genuine Parts Co Rg 102.87 +0.33% *20.70 3.68 56.91/36.42 1001127 964930 Qualcomm Rg 50.55 -1.08% *31.59 3.21 86.84/54.75 683631 508070 Peugeot 20.92 -2.97% - 4.14 19.14/12.96 2360031 24705901 FinecoBank N 9.65 -2.62% - 3.14 20.15/12.14 37183631 3382941 Amer Wtr Works Rg 96.87 +1.81% *38.44 1.88 97.50/74.95 376512 935700 Gilead Sciences Rg 67.28 -2.14% *16.13 4.47 44.99/30.56 5598594 852865 Quanta Services Rg 34.30 -1.32% *15.31 0.23 76.04/48.56 4334626 180622 Publicis Grp 46.84 -14.84% - 4.05 14.71/9.10 8200263 566030 Generali N 15.05 -1.18% - 5.65 12.19/7.78 1606348 832416 Ameren Rg 69.72 +1.20% *24.99 2.65 76.67/40.42 2094563 1176487 Global Payments Rg 113.00 -1.15% *28.97 3.93 230.00/143.91 262308 566162 Quest Diagnostic Rg 89.74 +2.37% *14.50 2.93 37.43/27.90 171409 293557 Renault 57.87 -4.24% - 3.51 69.20/59.72 1690599 575913 Intesa Sanpaolo N 1.98 -2.75% - 9.93 17.13/13.63 7058668 22053992 American Airline Rg 36.17 -1.61% *11.94 1.11 103.59/76.90 1355958 714968 Goldman Sachs Gr Rg 193.07 -1.81% *7.64 2.14 105.85/85.81 207707 13544087 Ralph Lauren Rg-A 125.50 -0.46% *43.73 1.80 116.43/78.97 409081 324774 STMicroelectr Rg 13.85 -4.45% - 8.91 141.00/93.79 564424 34496911 Italgas Nm 5.15 -2.20% - 4.04 3.23/1.86 173120898 906153 American Express Rg 104.39 -0.54% *13.20 1.42 190.33/136.81 138070 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.55 -2.19% *9.98 2.80 84.58/60.32 2373532 966260 Raymond J Financ Rg 80.72 -1.15% *12.16 5.28 147.48/95.78 362681 829036 Safran 113.15 -1.35% - 2.92 14.82/11.31 6415003 1269144 Juventus F.C. N 1.30 -2.18% -- 5.38/4.26 1783474 10315741 American Intl Gr Rg 42.83 -1.88% *-6.67 2.99 311.53/215.58 212947 913105 H&R.Block Rg 23.98 -0.12% *8.69 3.48 129.19/94.98 733435 1234740 Raytheon Rg 176.08 +0.58% *17.35 4.44 102.14/69.13 172972 490580 Saint-Gobain 31.38 -1.71% -- 129.55/105.45 1036335 2221118 Leonardo N 8.53 -3.40% - 1.64 1.81/0.59 22107042 14546493 American Tower R Rg 172.01 +1.02% *64.67 1.83 168.87/134.80 283572 937414 Halliburton Rg 30.50 -4.78% *16.14 0.04 275.29/151.70 637825 284731 Realty Income RE Rg 70.10 +1.33% *59.41 2.95 229.74/144.34 420079 699381 Sanofi 74.83 -1.59% -- 614.60/420.00 52328 574959 Mediobanca N 7.72 -0.34% - 6.09 10.98/7.45 3056968 2261863 Ameriprise Fincl Rg 125.22 -1.16% *8.82 2.87 50.03/24.58 892093 2644495 Hanesbrands Rg 18.71 +20.17% *623.67 1.66 33.88/18.68 1288513 833286 Red Hat Rg 179.12 +0.17% *121.03 3.71 70.18/47.26 550690 509120 Schneider El 62.74 -2.18% -- 522.40/333.68 263429 22988002 Moncler N 33.38 -2.43% - 0.84 10.50/7.14 6029829 1212868 AmerisourceBerge Rg 85.81 -0.96% *15.69 1.82 233.47/142.00 8172250 937735 Harley-Davidson Rg 35.60 -2.20% *11.16 2.92 29.77/22.47 614533 1188868 Regency Centers Rg 65.73 +1.92% *48.51 2.73 179.49/115.31 270117 519928 Societe Generale 24.71 -6.77% - 5.00 219.90/170.50 585357 38347485 Pirelli & C. N 5.80 -4.07% -- 42.55/25.33 1071575 681997 AMETEK Rg 75.11 +0.66% *21.71 0.75 62.40/28.79 4354639 937775 Harris Rg 157.43 -0.13% *21.99 4.13 54.91/24.71 2622956 965755 Regeneron Pharma Rg 406.46 -0.02% *25.99 3.94 66.83/54.87 284628 509031 Sodexo 94.04 -0.23% - 4.46 67.44/47.75 504478 29884131 Poste Italiane N 7.45 -3.02% - 5.90 7.75/5.37 3062067 907582 Amgen Rg 184.23 -3.42% *14.60 2.94 103.21/58.87 422876 635026 Hartford Fin Ser Rg 48.20 +0.61% *11.87 2.36 22.57/11.57 4602265 1895565 Regions Financia Rg 15.51 +0.65% *11.40 3.23 431.00/281.89 252764 35308137 TechnipFMC Rg 19.63 -6.55% - 3.27 313.70/232.50 771808 3056144 Prysmian N 18.02 -5.78% - 2.31 8.44/5.98 3769406 647943 Amphenol Rg-A 89.86 +0.06% *23.34 1.02 49.86/37.97 473545 938042 Hasbro Inc Rg 90.25 -0.82% *55.37 3.21 48.88/31.42 526406 926678 Republic Service Rg 77.73 +0.47% *18.55 3.81 20.21/12.39 6307583 524773 Total 48.05 -1.51% - 2.01 127.65/82.68 691323 2121038 Recordati Ind Chi N 32.28 -2.48% - 2.73 26.99/14.71 2414022 907704 Anadarko Petrole Rg 42.60 -6.27% *15.55 2.46 52.06/39.16 1222653 11321027 HCA Healthcare Rg 140.62 +0.42% *13.19 4.16 175.50/123.32 158143 321632 Resmed Rg 95.72 +0.14% *30.68 1.49 78.54/60.27 339459 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 152.06 -0.28% 15.25/13.26 6576908 36852178 Saipem N 3.90 -6.09% -- 35.28/27.49 1099830 907697 Analog Devices Rg 100.63 -1.74% *25.35 1.91 25.87/15.63 1576567 3402533 HCP REIT Rg 31.37 +0.90% *87.14 1.59 56.19/40.54 540486 966866 Robert Half Intl Rg 63.06 -0.94% *17.66 0.13 118.49/87.85 237065 32745150 Valeo 25.00 -7.24% - 2.52 151.90/122.90 604269 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.55 -1.13% - 2.17 5.52/3.07 7389381 492019 Ansys Rg 169.55 -0.72% *45.95 - 313.30/187.68 97801 938476 Helmerich&Payne Rg 55.75 -2.42%*-5575.00 2.28 109.59/76.84 618184 549204 Rockwell Automat Rg 169.97 -0.58% *25.33 79.83/51.37 331567 1098758 Veolia Environnem 18.82 +2.28% - 3.75 25.40/17.17 3709449 1329223 Snam N 4.07 -1.76% - 5.40 25.50/16.95 228961 26124340 Anthem Rg 308.05 -1.06% *21.71 0.99 111.36/82.43 105405 83527 Henry Schein Rg 79.69 -1.32% *29.63 2.79 147.42/93.13 334514 967248 Rollins Rg 37.61 +0.56% *52.97 - 198.23/141.56 148554 508670 Vinci 76.84 -0.88% - 3.91 61.24/46.84 4713580 324774 STMicroelectr Rg 13.85 -4.58% -- 4.21/3.40 10129481 18336467 Aon Rg 166.88 -0.87% *38.90 0.96 37.80/26.80 8467511 938631 Hershey Rg 106.96 +0.77% *19.17 1.03 31.65/21.48 588787 959734 Roper Technologi Rg 297.62 -0.71% *32.89 4.91 42.93/29.81 268347 1165915 Vivendi 22.39 -1.76% - 3.96 100.80/51.98 1877312 1642910 Telecom Italia N 0.49 -3.21% -- 22.98/10.63 5259300 908137 Apache Rg 30.53 -4.14% *13.39 3.28 159.94/101.60 678423 2552729 Hess Rg 52.40 -4.62% *-47.33 4.72 74.36/44.56 259456 967389 Ross Stores Rg 92.59 -0.08% *21.79 0.12 312.65/245.66 164306 - 1.74 22.97/10.64 4662433 1517990 Tenaris Rg 10.96 -2.49% -- 0.88/0.43 119708073 908440 Apple Rg 170.94 -1.89% *14.01 1.71 153.51/107.61 1220678 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 74.68 -1.18% *16.49 5.08 91.35/62.58 602655 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 115.68 -2.09% *13.51 2.26 104.35/73.77 722981 FTSE 100 - 1.92 122.25/81.56 962356 1874578 Terna N 5.23 -2.35% - 4.29 17.29/9.06 3342477 908542 Applied Material Rg 39.92 -0.89% *12.36 2.00 895.71/591.92 62051 13250209 HollyFrontier Rg 54.76 -3.05% *6.61 - 110.15/89.12 301658 1755645 Salesforce.com Rg 154.93 -2.02% *166.59 1.89 133.20/89.48 278316 - 3.56 46.98/27.99 2485422 1627478 UBI Banca N 2.22 -1.33% - 4.95 5.43/4.39 6809245 13108235 Aptiv Rg 76.22 -2.63% *18.96 1.15 195.58/152.71 168395 939263 Hologic Rg 43.45 -0.87% *-28.77 2.64 74.80/35.60 615713 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 183.65 +1.23%*-9182.50 1.47 161.19/102.38 1079626 - 1.36 80.44/62.88 3224335 35395118 UniCredit N 10.13 -1.92% - 3.16 4.42/2.11 14245512 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.24 +0.08% *11.70 3.11 120.39/82.89 156548 939360 Home Depot Rg 184.07 -0.35% *20.09 1.91 87.05/63.76 746465 555100 Schlumberger Rg 43.46 -3.57% *28.41 1.97 184.69/146.28 173588 - 6.72 78.56/57.54 1857303 18319160 Unipol 3.98 -2.45% - 4.52 18.25/9.54 37838682 908597 Archer-Daniels M Rg 41.40 -1.12% *10.30 3.27 37.75/20.09 1160218 952258 Honeywell Intl Rg 148.15 -0.50% *16.50 0.80 83.28/42.44 394024 11380833 Seagate Technolo Rg 44.46 -1.70% *7.72 3.77 75.43/35.00 2694362 - 4.24 47.49/24.71 12251608 18947513 UnipolSai N 2.13 -2.21% - 6.81 4.54/3.23 3247970 34298366 Arconic Rg 17.68 -3.49% *-22.96 1.36 53.47/34.71 739020 933812 Hormel Foods Rg 42.48 +0.88% *22.84 2.41 45.42/35.10 681347 856927 Sealed Air Rg 44.27 +9.12% *-260.41 62.70/35.38 1477836 - 2.88 102.45/76.00 265092 2.26/1.84 4043362 24122208 Arista Networks Rg 220.28 -1.95% *67.99 - 33.05/22.67 12929074 986276 Host Hotels REIT Rg 18.19 -0.11% *15.42 - 215.37/158.09 748619 837438 Sempra Energy Rg 118.02 +0.23% *-67.06 - 46.20/30.22 1269514 3208041 3I Group Rg 9.08 -0.10% - 4.97 29.17/16.46 2102478 IBEX35 1708841 Assurant Rg 97.31 -0.61% *10.37 2.38 58.67/43.67 1173025 29968909 HP Enterprise Rg 15.85 -1.49% *12.19 2.24 162.36/123.52 625062 970105 Sherwin-Williams Rg 418.11 -0.70% *35.83 3.38 120.86/100.50 349999 1956510 Admiral Group Rg 21.39 -0.33% - 1.08 56.07/41.88 6484582 MADRID 2342429 AT&T Rg 29.45 -0.37% *10.33 6.83 78.36/61.06 449688 29968910 HP Rg 22.86 -0.91% *7.01 2.07 46.26/31.83 590164 954909 Simon Prp Grp RE Rg 185.85 +1.09% *23.61 479.64/356.12 92744 3186826 Anglo American Rg 19.49 -0.69% - 4.67 199.55/130.18 451093 910018 Autodesk Inc Rg 150.56 -1.13% *-103.12 - 56.29/40.69 4358808 940174 Humana Rg 303.97 +0.73% *27.76 1.82 22.27/15.94 1655038 1437573 Skyworks Solutio Rg 81.56 -3.70% *16.28 - 191.12/145.81 442296 244698 Antofagasta Rg 8.76 -1.01% - 5.59 61.98/22.69 2400409 1879689 ACS Br 35.19 -1.70% - 3.37 37.87/26.33 649213 910042 Automatic Data P Rg 145.68 +0.10% *40.02 2.03 265.87/208.67 221914 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 210.24 -0.39% *13.50 4.40 19.48/12.09 2381573 698405 SL Green Realt R Rg 93.45 +0.94% *35.00 2.97 115.98/60.12 1096402 370440 Ashtead Group Rg 19.59 -2.60% - 6.87 20.78/16.42 3278720 978954 Acciona Br 83.28 -1.07% - 3.60 84.90/59.44 85472 910125 Autozone Rg 878.77 +1.23% *16.82 - 224.07/184.75 1645333 940208 Huntington Bancs Rg 13.96 +4.33% *10.99 2.84 27.08/19.22 2674833 971068 Snap-On Rg 151.72 -8.38% *13.76 1.85 106.32/76.77 233115 719064 Associat Brit Fo Rg 23.41 -1.84% - 5.34 87.38/69.98 1322479 1876417 Acerinox Br 9.35 -3.07% - 4.81 12.54/8.29 1372726 959790 Avalonbay Com RE Rg 195.28 +0.68% *32.66 3.04 84.36/47.72 459600 941800 IBM Rg 133.19 -2.30% *14.01 2.62 355.57/261.13 230904 971500 Southern Co Rg 49.16 +1.28% *20.48 1.53 189.32/135.46 388473 982352 AstraZeneca Rg 56.52 -0.25% - 6.63 23.55/20.26 3542532 26876733 Aena Br 149.25 -0.67% - 4.36 179.85/130.00 108354 910162 Avery Dennison Rg 103.03 -1.03% *19.51 2.02 388.67/249.24 1050829 940695 IDEXX Labs Rg 206.81 -0.97% *48.55 0.66 276.50/174.17 49769 971801 Southwest Airlin Rg 57.48 -0.23% *13.40 1.78 49.43/42.39 1334071 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.48 +0.99% - 1.92 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.00 -2.55% - 1.79 82.20/56.70 768108 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.39 -1.97% *54.20 2.95 578.55/361.00 107637 33231413 IHS Markit Rg 52.21 -0.13% *39.26 1.50 16.60/11.13 5781084 973403 Starbucks Rg 69.14 +0.42% *30.32 2.22 64.02/44.29 740067 379609 Aviva Rg 4.21 -1.52% - 2.22 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 20.24 -4.60% - 0.42 30.75/17.07 996371 910957 Ball Rg 53.26 +0.09% *41.29 0.75 413.82/292.53 1039795 940785 Illinois Tool Wo Rg 135.02 -1.85% *17.77 3.80 162.11/105.96 1165868 627419 State Street Rg 69.76 -0.68% *10.90 1.02 69.48/47.37 3267460 874077 BAE Systems Rg 5.18 -0.32% - 3.64 36966166 BANKIA Br 2.48 -2.86% - 4.45 748628 Bank of America Rg 28.24 -1.71% *10.82 2.02 2228.99/1608.27 130484 1111080 Illumina Rg 276.52 -2.70% *49.73 4.72 256.22/166.70 157208 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 128.05 -1.67% *30.06 0.57 110.27/57.87 994449 1399446 Barclays Rg 1.56 -3.19% - 8.61 10.38/7.55 1210415 931474 BBVA Rg 5.08 -3.13% - 4.92 4.17/2.41 7239336 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.11 -0.40% *14.01 2.07 54.35/32.46 438415 134791 Incyte Rg 79.83 -1.95% *-150.62 - 55.88/43.07 707306 974330 Stryker Rg 180.75 +0.03% *19.35 0.97 164.88/106.50 258728 371855 Barratt Devlop Rg 5.53 -1.29% -- 21.65/17.98 419456 2970161 Banco Sabadell Br 0.86 -3.76% - 8.18 7.29/4.48 19900996 911702 Baxter Intl Rg 71.11 -0.92% *23.78 1.03 132.68/107.98 161798 10295008 Ingersoll-Rand Rg 101.22 +0.37% *18.64 - 171.83/117.76 296628 974940 Suntrust Banks I Rg 64.72 +10.18% *11.28 2.25 181.18/144.77 320564 1938176 Berkeley Grp 37.58 -1.88% - 2.14 19.95/14.34 3713658 817651 Banco Santander Rg 3.99 -3.16% - 4.76 1.86/0.84 31695308 634178 BB&T Rg 50.46 +3.98% *12.91 3.15 39.43/25.04 2546089 941595 Intel Rg 49.23 -1.34% *10.99 2.64 372.46/209.54 407497 2172497 SVB Financial Gr Rg 236.13 -0.30% *13.04 75.07/46.06 3550046 44983519 BHP Grp Rg 17.03 -1.34% - 2.63 11.72/7.13 1372828 3219022 Bankinter Br 6.61 -1.78% - 4.35 5.70/3.80 43526712 912061 Becton Dickinson Rg 241.56 -0.62% *402.60 1.26 138.23/89.50 634308 22339711 Intercon Exchang Rg 75.55 -2.38% *17.05 - 96.28/57.01 530663 975107 Symantec Rg 22.56 -1.48% *-188.00 - 333.00/177.70 130794 844183 BP Rg 5.47 -1.07% - 1.62 24.61/15.73 1036994 3425733 Caixabank 2.89 -1.84% - 5.20 9.25/6.53 1960990 10926529 Berkshire Hath Rg-B 201.73 -2.08% *8.11 - 60.26/28.53 467196 942429 Interpublic Grou Rg 21.89 +1.30% *15.10 - 107.02/79.63 304704 23967617 Synchrony Financ Rg 30.11 +0.00% *8.05 - 29.20/17.43 1198199 909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.37 -0.35% - 1.98 28.46/20.11 981407 28028176 Cellnex Telecom Br 24.80 +0.04% - 0.42 4.33/2.86 20649609 912551 Best Buy Rg 58.86 -1.01% *15.55 3.06 70.04/44.30 2626661 941876 Intl Flavors&Fra Rg 142.28 -0.73% *40.19 2.02 57.59/42.05 7796882 975377 Synopsys Rg 98.45 -1.29% *34.91 4.60 38.07/21.78 1884468 374930 Brit Land Co REI Rg 5.76 +0.93% - 2.24 64.32/46.99 1416966 2573499 Cie Automotive Br 23.72 -3.26% - 2.49 25.24/19.54 297718 1720684 Biogen Rg 308.73 -7.36% *14.31 - 279.98/197.50 1148033 942105 Intl Paper Rg 46.31 -1.72% *11.52 2.47 82.51/66.95 997627 975351 Sysco Rg 65.11 -0.34% *23.25 5.67 103.39/79.19 483018 1292393 BT Group Rg 2.29 -2.81% - 5.99 2970696 ENCE Energia Br 6.69 -2.19% - 4.11 32.39/19.90 232933 1005182 Blackrock Rg 415.01 -0.33% *15.61 3.00 59.58/44.58 230191 60141 Intuit Rg 220.97 -1.61% *46.23 1.46 26.00/19.62 1294210 1170839 T Rowe Price Grp Rg 93.74 -0.51% *12.89 1.45 75.98/56.77 829037 2162847 Bunzl Rg 24.49 -0.38% - 4.50 4.71/3.29 2457591 1438368 Enagas Br 25.35 +0.00% - 5.87 9.05/4.80 1027232 913253 Boeing Co Rg 405.17 -1.44% *22.70 1.77 101.19/78.83 561385 1631646 Intuitive Surgic Rg 509.36 -2.41% *53.67 3.84 150.44/122.11 106576 622906 Take-Two Interac Rg 96.39 +4.17% *52.10 3.03 127.05/84.60 566265 1444962 Burberry Group Rg 18.45 -0.32% - 4.51 5.55/3.62 5996062 682405 Endesa Br 21.86 -0.36% - 6.32 25.77/20.25 670874 40656108 Booking Hldg Rg 1877.06 -1.57% *32.32 - 27.40/20.95 1132030 3511249 Invesco Rg 18.37 -1.13% *8.58 2.00 61.30/37.56 596129 38736734 Tapestry Rg 33.48 -14.83% *18.00 0.82 139.73/91.49 2375817 1577109 Carnival Rg 43.22 -0.13% - 15.65 6.80/4.42 4195750 1978482 Ferrovial 19.49 -0.13% -- 22.09/16.48 755087 109363 BorgWarner Rg 39.22 -4.78% *14.80 1.73 50.62/35.50 566467 1196227 IPG Photonics Rg 136.77 -3.27% *19.74 4.21 231.82/150.50 521689 1036943 Target Rg 71.86 -0.90% *11.98 4.30 55.50/31.92 3236544 1966336 Centrica Rg 1.39 +0.85% - 1.75 2.20/1.45 42021734 30689493 Grifols-A Br 23.18 -0.73% - 1.74 19.79/15.74 1338963 663846 Boston Prop REIT Rg 132.61 +0.77% *52.61 2.64 48.09/32.04 679476 39103858 IQVIA Holdings Rg 129.65 -0.77% *22.83 0.78 580.99/380.00 304714 10299318 TE Connectiv Rg 80.96 -2.45% - 1.79 90.39/60.17 876439 19825130 Coca-Cola HBC N 26.41 +0.23% - 1.89 5.88/4.30 4105698 2969533 Iberdrola 7.24 -0.06% -- 28.07/21.50 689727 913577 Boston Scientifi Rg 38.85 +0.21% *80.94 - 101.65/69.91 816593 26754105 Iron Mount REIT Rg 36.54 -0.54% *42.99 - 35.02/15.38 1304528 35308137 TechnipFMC Rg 22.52 -5.26% *56.30 3.52 106.00/69.84 394441 36805672 Compass Group Rg 17.58 +5.04% - 3.13 43.38/31.70 357289 24956043 Inditex 24.48 -1.73% - 2.21 7.27/5.44 10100386 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 96.89 -6.42% *25.63 1.88 75.94/35.69 945124 940190 J.B.Hunt Transp Rg 108.87 +0.21% *24.58 6.53 261.77/104.81 141317 976212 Teleflex Rg 270.89 -0.61% *190.77 2.25 34.39/18.21 992387 558474 CRH PLC Rg 22.93 -3.04% - 5.08 18.04/13.49 6534405 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.13 -0.60% -- 30.30/21.85 2532175 37394622 Brighths Finc Rg 35.85 -4.02% *47.80 - 73.21/42.18 1609756 938511 Jack Henry & Ass Rg 131.78 -0.20% *25.99 - 135.43/91.70 237948 976910 Texas Instrument Rg 103.86 -2.46% *18.58 4.88 287.45/226.47 52061 32132044 Croda Intl Rg 50.14 -0.99% - 5.03 6.03/4.56 29024808 33300848 Inmob Colonial 8.87 -0.23% - 2.03 11.98/7.81 531905 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.05 -2.13% *16.52 3.22 81.65/55.24 350988 943554 Jacobs Engin Gro Rg 65.23 -4.10% *55.75 - 37.30/30.24 429609 977158 Textron Inc Rg 53.07 -1.92% *11.00 1.11 118.48/87.71 2585734 238664 DCC Rg 64.05 -2.56% - 4.73 46.77/23.37 3550327 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.57 -0.34% - 3.83 10.27/7.89 673195 41112361 Broadcom Rg 269.09 -2.58% *9.45 2.29 70.54/45.65 1018931 41758499 Jefferies Finl Rg 20.07 -2.48% *38.88 6.56 131.72/88.55 266837 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.23 -0.96% *5.59 2.00 72.84/43.29 415495 837159 Diageo Rg 29.65 +1.00% - 1.02 7.03/5.20 2932552 24705819 MERLIN Prop. Br 11.42 +0.00% - 4.03 8.29/6.19 1066281 914425 Brown NVtgRg-B 48.11 +1.18% *31.04 1.35 164.58/112.08 970032 1426289 JM Smucker Rg 103.83 -1.36% *8.81 0.90 163.44/112.79 270295 2702470 The Western Unio Rg 18.32 -1.51% *-18.69 2.55 74.70/41.61 2293749 28488819 Direct Line Ins Rg 3.43 +0.04% - 1.90 2.69/2.01 16296160 2759010 Mapfre Rg 2.40 -2.99% - 6.06 13.09/10.50 835352 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.36 -0.47% *19.10 2.08 943981 Johnson & Johnso Rg 132.05 -0.71% *23.54 1.12 81.34/55.20 798511 977576 Thermo Fisher Sc Rg 242.91 -1.76% *33.55 2.01 21.37/16.42 1230605 403808 DS Smith Rg 3.33 -5.53% - 1.56 25.44/19.18 644697 1881163 Mediaset Espana 5.98 -4.47% - 8.40 2.93/2.25 4928550 915498 Cabot Oil & Gas Rg 23.72 -1.74% *44.75 1.10 -/- 23817 31349330 Johnson Ctr Int Rg 33.89 -0.67% *13.45 0.95 25.45/16.21 734683 977944 Tiffany & Co Rg 88.57 -1.22% *24.74 1.10 253.83/194.62 308494 14862522 Easyjet Rg 13.02 -1.36% - 1.94 23.38/14.92 1221319 855570 Melia Hotels Br 8.60 -6.27% - 1.95 9.59/5.30 1522885 916187 Cadence Design Rg 50.58 +0.20% *60.94 - 50.42/37.45 282849 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.38 -1.31% *11.38 2.37 133.29/91.34 260177 978121 Tjx Companies Rg 48.52 -0.49% *19.89 2.78 141.50/73.13 160440 14122030 EVRAZ Rg 5.21 -0.64% - 5.82 50.30/36.11 431647 822398 Naturgy Grp Br 24.05 -1.27% - 5.82 12.80/7.84 1309674 915875 Campbell Soup Rg 34.20 +0.03% *57.97 4.09 59.59/41.39 508554 800910 Juniper Networks Rg 25.97 -0.57% *16.23 3.21 148.97/118.62 1932064 978380 Torchmark Corp Rg 81.52 -0.77% *6.13 - 56.63/36.41 1449240 2650919 Experian Rg 19.70 -1.19% - 7.30 1.65/1.24 11534357 33077347 Red Electrica Br 20.20 -0.20% - 4.64 24.49/17.51 963771 322351 Capital One Finl Rg 79.03 -1.39% *6.67 2.02 119.14/82.92 205216 1096232 Kansas City So Rg 103.13 -0.23% *16.82 2.73 40.32/28.30 1832300 978399 Total Syst Servi Rg 90.84 -0.84% *28.93 1.33 89.61/69.73 201284 41452264 Ferguson Rg 52.76 +0.32% - 3.06 28.17/22.11 423789 675467 Repsol Br 15.03 -2.24% - 5.11 20.48/15.34 903353 45625130 Capri Hldg Rg 47.14 -2.74% *12.28 - 97.43/58.61 2813786 944624 Kellogg Rg 55.84 -5.61% *10.52 3.07 119.33/91.11 3806276 195977 Tractor Supply Rg 90.75 -0.31% *21.06 2.59 100.38/75.65 321339 4223459 Fresnillo Rg 9.51 -1.24% 17.77/14.11 4875169 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.90 -0.12% -- 16.99/12.89 5844342 196652 Cardinal Health Rg 54.25 +6.81% *22.70 3.49 148.91/63.05 646217 202895 Keycorp Rg 17.07 +3.52% *10.04 2.66 30.79/23.61 1624710 2385948 TransDigm Rg 420.98 +0.26% *25.86 - 97.65/58.27 571516 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.46 +1.51% 28.91/19.61 1198222 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.45 -4.31% - 6.22 14.53/9.20 1983939 1484907 CarMax Rg 60.12 -1.43% *13.88 - 30.99/24.82 1249329 23298941 Keysight Technol Rg 76.30 -0.97% *88.72 2.81 120.34/90.68 254848 2959439 Travelers Cos Rg 126.76 +0.96% *14.18 2.26 428.66/274.49 99167 12964057 Glencore Rg 2.97 -2.31% 53.30/42.54 207240 826858 Telefonica Br 7.44 -2.31% - 5.38 29.85/20.21 194716 1585458 Carnival 56.96 -2.32% *12.83 3.51 24.20/13.89 3835159 945034 Kimberly-Clark Rg 113.36 -0.70% *28.13 1.40 74.96/55.11 1732451 14491714 TripAdvisor Rg 58.67 -0.93% *391.13 2.99 143.40/111.09 293373 11238866 GVC Hold Rg 6.57 -3.09% 75.85/55.55 94777 3481 Viscofan Br 49.48 -0.16% - 3.15 8.48/6.59 11142787 916546 Caterpillar Rg 128.78 -1.35% *20.54 2.61 67.54/48.88 818437 3.94 22.40/13.66 6020448 - 69.00/36.27 778855 387465 Halma Rg 14.82 +0.26% 29.98/23.46 4304860 66.20/45.82 84010 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.79 -0.02% *19.42 1.22 56.51/35.73 794654 3.69 77.08/42.13 349674 4.03 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.05 -0.91% 3.97/3.01 3226804 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 46.16 -0.26% *19.23 - 60.21/37.83 1329606 - 120.36/97.13 367073 3.53 2324471 Hikma Pharm Rg 16.80 -0.15% 5.42/2.86 3679511 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 49.15 -1.27% *13.00 1.46 370.43/250.11 520471 3.56 2.12 27373019 Hiscox Rg 14.95 +1.77% 18.09/10.30 1555800 2038358 Celanese Rg 96.02 -2.51% *10.73 2.25 131.05/100.22 2337840 2.31 411161 HSBC Hldg Rg 6.42 -0.61% 5.90/3.31 947580 34149140 AB InBev 67.37 -2.57% - 4.16 95.08/56.32 2082889 916749 Celgene Corp Rg 87.47 -0.75% *15.87 - 606.00/247.82 603504 0.50 517719 Imperial Brands Rg 25.66 +1.39% 20.08/14.95 776947 812970 Ackermans V Haare 139.80 -1.89% - 1.57 160.80/127.20 17145 1313733 Centene Rg 63.91 +1.32% *27.37 - 2.68 24436154 Informa Rg 6.81 -1.65% 66.01/46.89 352911 18954172 Ageas 41.27 -1.78% - 5.09 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.81 +0.69% *8.68 3.64 0.15 14.32/7.38 795272 12239230 Aperam Rg 27.27 -4.32% - 6.42 47.19/37.52 530666 802028 CenturyLink Rg 14.12 -1.60% *6.03 15.30 5.29 16.49/12.43 8018060 21588225 Bpost - 16.89 44.87/21.27 466517 917280 Cerner Corp Rg 55.60 -1.19% *22.33 - 4.15 4.10/2.68 21211110 329048 Cofinimmo 7.76 -2.58% - 7.10 28.30/7.22 440566 2232904 CF Industries Hl Rg 41.31 -2.62% *13.68 2.90 0.28 11.84/6.24 2452592 11884447 Colruyt 116.00 +0.52% - 1.93 116.40/101.58 42953 968789 Charles Schwab Rg 45.18 -2.02% *18.44 1.17 2.43 15.10/11.36 922076 63.18 -0.60% 64.82/43.00 312624 32598746 Charter Comm Rg-A 344.51 +0.29% *66.00 - 1.61 22.80/15.94 794687 1281709 Chevron Rg 118.23 -0.55% *15.28 3.85 0.79 20.89/8.14 263992 2319653 Chipotle Mexican Rg 585.78 +11.35% *87.17 - 0.57 17.27/12.83 802828 1.37 7.64/5.96 11462678 - 30.09/22.40 1417831 2.43 8.70/6.03 1392556 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 8 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.50 +0.14% *18.68 0.73 50.15/34.12 1921842 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3381.00 - - 3.31 4293.00/3119.00 1901600 1099448 China Mobile Rg 83.40 - -- 84.00/67.85 10172248 722217 Korea Zinc Rg 448000.00 - - 2.23 527000.00/365000.00 45322 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.85 -1.77% - 0.69 14.61/8.91 5642400 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 49.17 +0.10% *18.55 0.73 49.65/33.75 1350815 - - 4.84 747.10/523.70 4531600 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.25 - - 3.49 31250.00/26550.00 410106 1890374 BR Properties NM Rg 8.70 -2.25% - 1.87 10.09/6.56 1137500 22371814 Twitter Rg 30.80 -9.84% *22.81 47.79/26.19 10660137 761753 Daiwa Sec Grp Rg 557.90 - - 2.90 6654.00/4465.00 2251400 494821 China Res Land Rg 29.85 - - 2.91 29.90/22.35 6019263 985762 KT Rg 28650.00 - - 4.06 110500.00/95500.00 308295 654628 Bradesco N1 39.23 +1.45% - 0.53 41.24/22.33 2829800 979428 Tyson Foods -A- 60.12 -1.28% *7.34 - 77.61/49.77 807140 - - 1.74 11490.00/5402.00 843200 4752611 China Unicom (HK Rg 9.04 - - 1.62 420000.00/302000.00 203144 654577 Bradesco Pfd N1 44.20 +1.52% - 0.52 46.19/24.69 19281700 2989915 UDR REIT Rg 44.47 +1.02% *159.85 2.25 44.57/32.88 355932 494454 Denso Rg 4649.00 - - 0.92 61930.00/38900.00 750500 421602 CITIC Rg 11.68 - - 3.24 32.10/23.80 6561485 995035 KT&G Rg 98500.00 - - 2.61 31300.00/15600.00 1720188 1071087 Bradespar Pfd Rg 26.21 -3.00% - 8.55 39.89/25.90 3287100 3257188 Ulta Beauty Rg 293.64 +0.06% *27.37 2.90 321.99/191.81 172627 - - 0.89 8265.00/6086.00 952900 38383802 CK Asset Rg 64.30 - - 0.61 114500.00/58800.00 661940 1479412 Braskem Pfd Rg-A 52.30 -1.54% -- 62.50/40.56 1758700 2263631 Under Armour Rg-A 20.37 -1.69% *-65.71 24.95/12.87 831063 761802 Eisai Co Ltd Rg 8611.00 - - 1.37 7218.00/5148.00 950800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.00 - -- 11.44/8.02 10497157 1177560 LG CHEM Rg 369500.00 - - 0.721497000.00/1010000.00 25964 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 25.01 -2.68% - 2.34 27.73/16.02 6481400 31965985 Under Armour Rg-C 18.63 -1.58% *-60.10 - 23.28/11.71 561692 - - 1.77 1477.00/920.20 3731700 37082790 CK Infrastructur Rg 62.85 - - 1.68 90700.00/61400.00 232966 10808638 BRF NM Rg 23.21 -4.01% -- 33.60/17.80 18909400 979840 Union Pacific Rg 161.57 +0.52% *20.43 - 165.61/121.25 673691 245596 FAST RETAILING Rg 48020.00 - - 2.27 1820.00/1378.00 2446900 712336 CLP Hldgs Rg 90.50 - - 3.42 13.28/10.22 6917427 1907598 LG Display Rg 19150.00 - - 3.45 475000.00/247000.00 95909 1359222 CCR NM Rg 14.00 +0.94% - 4.24 15.80/7.85 14998500 11810912 United Contl Rg 87.86 -2.11% *11.41 - 97.71/60.44 1233276 - - 3.69 2302.50/1740.00 5142000 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.56 - - 2.68 267000.00/178000.00 47357 654312 Cemig N1 15.69 +1.36% -- 16.90/5.95 2059100 835129 United Rentals Rg 125.98 -2.27% *9.60 1.89 190.70/94.28 287981 761860 Fujitsu Rg 7563.00 - - 2.79 4414.00/3739.00 919800 1711207 CN Resources Pow Rg 15.98 - - 2.72 71.05/50.30 4752941 1341851 LG Electronics Rg 65900.00 - - 0.22 172000.00/104000.00 550592 654313 Cemig Pfd N1 13.28 +1.14% - 1.08 14.60/6.46 12717600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.00 -0.19% *22.07 - 287.88/212.06 710874 - - 4.95 2666.50/1657.50 2580300 1778506 CNOOC Rg 13.20 - - 1.57 517000.00/330000.00 104226 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.00 - - 8.29 24.00/16.00 400 982101 Univ Health Serv-B 132.94 -1.57% *14.92 - 139.57/109.37 152478 762066 Hoya Rg 6590.00 - - 2.84 1849.00/1205.00 1537000 3035936 Country Garden Rg 11.06 - - 3.72 103.40/72.80 3060455 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1249000.00 - - 0.33 167000.00/90300.00 122806 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.81 +2.93% - 0.17 23.13/13.46 1032000 822820 Unum Rg 35.29 -3.34% *14.58 1.28 53.03/26.77 558404 - - 1.87 3199.00/2163.00 1732300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.40 - - 3.62 381000.00/230500.00 360513 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.98 -0.55% - 1.79 98.50/63.53 1250100 1201389 US Bancorp Rg 50.95 -0.95% *12.31 0.30 56.10/43.14 2271440 2329745 INPEX Rg 1015.00 - - 3.70 4174.00/2240.00 4435400 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.65 - - 3.80 67.50/56.65 1345651 351478 LG Rg 77300.00 - - 5.07 139000.00/90300.00 166748 323642 Cia Hering NM Rg 31.25 -2.80% - 3.20 33.31/14.01 1292700 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 107.94 -0.81% *19.59 2.86 125.07/89.89 742846 - - 1.94 2126.50/1470.00 2024700 1812980 Geely Automobile Rg 13.26 - - - 600000.00/281000.00 235614 10834964 Cielo Rg 10.70 +3.38% - 12.05 25.61/8.47 22774300 980943 Utd Techs Rg 120.72 -0.53% *18.57 2.63 143.92/100.50 1208579 762142 Isuzu Motors Rg 1539.00 - - 2.01 7042.00/5127.00 923000 420752 Hang Lung Prop Rg 17.60 - - 3.28 97.00/75.05 984861 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 304000.00 - - 1.70 146500.00/95800.00 207684 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.92 -0.10% -- 81.19/46.55 105700 685352 Valero Energy Rg 83.91 -2.34% *11.51 3.37 126.98/68.81 803467 - - 4.37 1124.50/762.30 14390000 421175 Hang Seng Bk Rg 178.60 - - 2.30 53900.00/36850.00 15613821 2324483 Cosan Rg 42.90 -0.90% - 2.58 48.35/31.52 1256100 995745 Varian Med Syste Rg 130.43 -1.75% *32.94 2.38 133.31/101.44 122080 800422 ITOCHU Rg 2030.50 - - 4.27 1072.00/709.70 7451700 421166 Henders Land Dev Rg 44.35 - -- 8.35/5.37 54474744 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 - - 3.55 294500.00/249500.00 81244 22930306 CVC Brasil NM Rg 60.73 +1.22% -- 65.33/38.18 1120000 881328 Ventas REIT Rg 64.45 +0.91% *46.75 3.93 65.69/46.55 597813 - - 2.69 1546.00/1069.50 14280100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 61.85 - - 2.26 129000.00/79700.00 212102 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.25 +1.26% - 6.42 12.19/6.85 3415600 847364 Verisign Rg 173.05 -0.48% *42.41 - 176.57/105.40 316985 19209535 Japan Airlines Rg 4026.00 - - 2.95 4487.00/3797.00 1311700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 243.80 - - 5.48 16.48/12.20 2804569 1510051 NAVER Rg 129000.00 - - 0.42 263500.00/168000.00 691993 80390 Eletrobras N1 35.20 -1.01% -- 38.37/11.75 3437400 10595048 Verisk Analytics Rg 120.25 +0.51% *30.91 4.91 125.86/90.61 313098 - - 2.88 1894.00/1146.00 3940000 421216 Hong Kong&China Rg 17.08 - - 0.90 263000.00/178000.00 76349 2515044 Embraer NM Rg 18.40 -3.11% - 1.21 28.00/17.90 5127500 1095642 Verizon Comm Rg 53.57 -0.41% *14.25 - 61.58/46.09 3423598 1421277 JFE Holdings Rg 1919.00 - - 1.58 3082.00/2346.00 2719400 411161 HSBC Hldg Rg 65.95 - - 4.55 15.78/10.72 24630150 1103514 Ncsoft Rg 462500.00 - - 3.32 50400.00/38100.00 1120293 2162959 Energias do Brsl Rg 17.33 +2.24% - 3.49 17.53/12.29 4112000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 180.18 -1.21% *71.78 - 195.81/144.15 543871 - - 4.19 3882.00/3001.00 724500 2739966 ICBC-H 5.97 - - 1.30 97700.00/56700.00 4120350 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.40 +1.44% - 4.46 44.08/26.52 1553900 983365 VF Rg 86.04 -0.50% *44.58 4.45 96.99/67.20 696559 762179 Kansai El Power Rg 1582.00 - - 0.76 17720.00/11405.00 728500 2336425 Link REIT 86.70 - -- 17.46/7.71 15416272 36146335 Netmarble Rg 109500.00 - - 4.31 227000.00/166000.00 164244 2509387 Eqtl Energia NM Rg 85.37 -1.26% - 1.29 89.10/55.64 1152800 2300772 Viacom Rg-B 29.38 -0.81% *7.01 - 34.57/23.31 1356581 - - 5.93 1169.00/835.50 7534000 1128572 MTR Rg 43.40 - - 1.88 314000.00/244000.00 95909 3283228 Estacio Part NM Rg 28.80 +1.37% - 5.76 38.79/19.79 3496400 3826452 Visa Rg-A 140.17 -0.93% *30.14 2.25 151.56/111.04 3581815 762393 Kirin Holdings Rg 2647.00 - - 0.67 19850.00/13330.00 331000 421553 New World Dev Rg 12.34 - - 1.12 26.75/9.90 8389914 721806 POSCO Rg 276000.00 - - 3.85 291000.00/219000.00 186134 10800496 Fleury NM Rg 21.00 -1.45% - 4.58 29.98/19.22 4219200 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.85 +0.13% *43.12 2.72 77.59/59.48 282906 - - 2.81 9154.00/5109.00 873800 1067428 PetroChina -H- 5.05 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.23 -0.65% - 2.50 18.53/13.09 10090300 983918 Vulcan Materials Rg 101.86 +0.58% *18.97 0.66 134.30/83.39 219974 762299 Komatsu Rg 2674.50 - - 3.93 2663.00/1794.00 3328800 1714873 Ping An Ins -H- 76.70 - -- 73.85/40.30 7222863 721926 S-Oil Rg 104500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.36 -1.61% -- 28.14/9.18 2341100 26526295 Walgreens Boots Rg 71.20 -0.38% *13.14 3.65 86.29/59.07 1854723 - - 3.22 681.20/393.00 10758300 421167 Power Assets Rg 52.35 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 31.55 +0.29% - 0.65 38.07/25.31 1344700 984101 Walmart Rg 96.73 +1.14% *55.59 1.10 106.21/81.79 1512672 762400 Kubota Corp Rg 1701.50 - - 1.88 3430.00/2132.50 1178800 10774335 Sands China 144A/S 37.30 - - 2.19 27.95/10.08 13783874 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 378500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 43.73 -1.09% - 3.11 45.30/28.57 1293300 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.95 -0.41% *13.27 2.42 120.19/97.68 2204178 - - 0.34 12470.00/9909.00 431600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 96.75 3122 Inepar Pfd Rg 6.93 -1.00% - 1.64 9.10/1.68 4000 933404 Waste Management Rg 96.89 +0.24% *18.39 2.15 97.22/78.39 404852 762445 Kyocera Rg 5980.00 - - 4.19 2043.00/1491.00 4278400 1821312 Sino Biopharma Rg 6.73 - - 4.26 19.86/13.90 5535553 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 656211 Itausa Pfd N1 12.82 +0.16% - 0.47 13.80/8.51 18163600 112574 Waters Rg 230.00 -1.12% *30.07 1.55 233.45/168.43 114297 - - 2.26 5832.00/4290.00 795700 422198 Sino Land Co Rg 13.94 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 36.53 +0.36% - 5.38 39.79/24.84 30748900 28613477 WEC Energy Group Rg 73.99 +1.13% *18.22 1.92 75.47/58.48 399246 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 846.50 - - 3.96 674.90/504.10 12828300 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.40 - - 3.92 216.80/166.00 608843 721825 Samsung Electron Rg 46200.00 2989341 JBS NM Rg 14.33 +2.14% - 0.33 15.78/7.91 20031000 1796570 Wellcare Health Rg 279.93 -0.91% *29.07 - 324.72/187.09 148208 - - 1.77 9827.00/7435.00 421500 3179959 Sunny Optical Te Rg 78.00 23022808 Klabin CDA 19.60 +1.29% - 4.45 22.48/15.11 3665300 966021 Wells Fargo Rg 48.08 -2.32% *11.23 3.04 61.26/43.03 5292846 762425 Marubeni Corp Rg 832.00 - - 4.89 2027.00/1530.00 1771300 421878 Swire Pacific -A- 92.00 - - 3.90 48.77/36.15 2477917 159186 Samsung Fire & M Rg 282000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.18 -0.36% - 3.50 16.63/8.49 9794900 29816226 Welltower Rg 77.05 +0.39% *160.52 - 77.89/49.60 727561 - - 1.33 7796.00/5200.00 880600 24014323 Tencent Hldg Rg 347.60 2166317 Localiza Rent NM Rg 31.76 +1.28% - 0.85 34.00/20.67 13930700 985376 Western Digital Rg 45.86 -4.46% *16.62 3.54 106.96/33.83 2300646 762466 Mazda Motor Corp Rg 1300.00 - - 0.52 49980.00/30820.00 276500 3867205 Want Want China Rg 6.38 - -- 82.75/51.80 1877549 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88500.00 44866153 Log Properties Rg 18.40 -4.42% -- 28580720 WestRock Rg 37.90 -1.92% *5.16 4.52 67.95/35.20 939326 - - 5.34 3857.00/2208.50 7311600 24222514 WH Grp-144A-S 7.01 656142 Loja Americanas Pfd 20.21 +0.55% - 0.37 -/- 527900 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.91 -1.37% *26.17 4.36 38.39/20.53 1303569 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4244.00 - - 4.38 1999.50/1460.00 5673000 38195100 Wharf REIC Rg 53.45 - - 2.66 297.20/195.60 1656368 355920 Samsung SDI Rg 240000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.35 +0.32% - 0.31 21.32/14.06 3629500 986081 Whirlpool Rg 134.09 -0.16% *-49.30 4.67 180.00/99.56 129918 - - 3.22 1864.00/1348.50 2937200 12893829 Magazine Luiza N Rg 166.80 -1.71% -- 46.40/25.55 6534500 986504 Williams Compani Rg 26.68 -1.40% *10.71 5.09 32.22/20.36 1619307 762570 Mitsubishi Elect Rg 1390.50 - - 3.69 5262.00/2743.00 944900 KOSPI 50 - - 2.05 17.20/13.31 5446388 25296882 SAMSUNG SDS Rg 222500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.03 -3.67% -- 185.99/72.21 1177000 30948740 Willis Towers Rg 162.77 -2.16% *38.66 3.39 167.11/134.63 409722 - - 3.18 4865.00/3876.00 798800 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.38 -0.67% - 2.71 935590 WW Grainger Rg 303.06 -0.15% *22.07 5.10 371.57/249.01 64493 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2651.50 - - 0.68 4480.00/3658.00 1352600 - -- 85.00/60.35 12018093 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43700.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.50 -0.13% - 1.26 9.43/5.02 5121000 1458800 Wynn Resorts Rg 126.88 -3.48% *23.24 1.47 202.48/90.09 794270 - - 1.51 7680.00/5056.00 2344000 18083861 Oi Pfd Rg 1.47 -2.65% -- 26.67/17.05 2710900 1106890 Xcel Energy Rg 53.13 +1.34% *21.51 1.80 54.05/41.51 895113 3507453 MS&AD Insurance Rg 3222.00 - - 1.04 11110.00/4810.00 2243100 - -- 7.23/5.10 116734890 568294 SK hynix Rg 76700.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.09 -1.57% - 0.80 49.15/25.70 1394900 36933852 Xerox Rg 28.98 -1.53% *21.00 2.36 32.31/18.58 575333 - - 0.88 7090.00/5010.00 895300 13083857 Qualicorp NM Rg 15.61 -2.98% - 10.25 987549 Xilinx Rg 112.73 -1.35% *34.26 2.86 115.70/62.27 1854294 764747 Nidec Rg 13145.00 - - 2.96 2014.00/1213.50 1555400 - - 2.99 86.90/64.15 3656910 3051604 SK Innovation Rg 185500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 60.25 +0.87% - 1.06 3.13/1.25 3840200 14050054 Xylem Rg 70.37 -1.66% *23.22 3.45 82.44/60.65 223045 - - 4.79 22710.00/11595.00 1204900 553090 Sabesp NM Rg 39.77 -3.26% - 2.59 28.74/14.17 55614100 1413362 Yum Brands Rg 94.61 +0.02% *19.35 1.28 95.35/75.96 539676 763092 Nissan Motor Co Rg 928.10 - - 1.89 3072.00/2569.00 958600 - - 2.58 46.40/37.50 1105884 4362458 SK Rg 266000.00 10602631 Santander Br Uts N2 47.82 +0.19% - 3.70 31.47/11.02 2343400 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.29 +0.09% *-63.60 1.24 133.99/97.00 415711 - - 2.01 1114.50/737.30 5293800 109632 Sid Nacional Rg 9.52 +2.26% -- 83.89/55.26 1048500 987840 Zions Bancorp Rg 49.30 +0.65% *12.08 1.59 59.18/38.08 1123510 779725 Nitori Holdings Rg 14110.00 - - 0.66 3892.00/2767.50 929000 - - 3.89 12.48/9.67 8352227 721751 Sk Telecom Rg 259500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 45.37 -1.69% -- 46.34/21.96 6075400 19276994 Zoetis Rg-A 86.21 -1.56% *36.22 0.81 96.52/70.20 466361 - - 2.13 8287.00/7151.00 430100 1901571 Suzano Papel Rg 48.62 +1.61% - 0.77 50.68/28.02 1250600 2.31 763110 Nitto Denko Corp Rg 6055.00 - - 1.00 3559.00/2550.00 979100 - - 2.12 6.74/4.59 37259089 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.49 -0.27% - 2.82 11.11/7.35 15427100 TOPIX70 0.63 TOKYO - - 1.00 3559.00/2550.00 979100 13501819 Tim Part NM Rg 11.90 -1.65% - 2.18 85.74/30.86 681400 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2037.50 - -- 94.80/65.95 12212541 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 53.93 -1.23% - 2.71 55.20/19.30 5061000 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.44 +0.96% - 0.50 55.03/37.20 2249800 763146 Nomura Hldg Rg 434.50 - - 5.35 73.95/51.35 3168581 654334 Vale N1 41.59 -2.05% - 5.74 16.22/10.53 4666000 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.45 +3.02% -- 81.32/36.28 2132100 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2264.00 - - 5.34 48.60/29.85 10338682 1507883 Ascendas REIT 2.74 - - 5.52 2.78/2.45 13170500 12.88/6.88 21334400 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.37 - - 4.85 2.43/1.95 9758100 62.42/40.06 31403200 548299 ORIENTAL LAND Rg 11605.00 - -- 105.00/69.90 1202145 1151800 CapitaLand Rg 3.35 - -- 3.80/2.98 7969600 1788781 CapitaLandCom Tr 1.89 - - 4.43 1.92/1.61 10302000 8.70/3.86 21478700 763165 ORIX CORP Rg 1645.00 - - 1.19 13.93/4.53 26179730 824245 Citydev Rg 9.21 - -- 13.59/7.80 1224900 07/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.36 - -- 2.51/1.96 4895800 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4424.00 - - 3.80 14.86/11.92 2979553 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.33 - -- 31.28/22.65 3120100 42195765 Genting Spore Rg 1.10 - -- 1.33/0.86 29629900 1312537 Resona Holdings Rg 517.70 - - 3.57 132.20/99.50 1991962 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.17 0.37/0.23 16843900 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.02 - - 2.85 7.44/5.88 1368400 763250 SECOM Rg 9042.00 - -- 174.90/58.55 3014715 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.63 0.38/0.23 5825600 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.84 - -- 38.28/27.66 184000 763254 Sekisui House Rg 1614.50 - - 2.50 93.00/73.00 1020146 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.82 - - 2.39 69.74/10.99 254900 2908234 Keppel Rg 6.00 - -- 8.35/5.67 3361500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6631.00 - - 0.25 475.56/251.38 5855460 2081888 OCBC Rg 11.49 - -- 14.04/10.36 2569000 1080608 SATS Rg 4.80 - -- 5.64/4.55 1067500 764213 SMC Corp Rg 38620.00 - - 1.76 8.18/5.17 3413019 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.55 - -- 3.41/2.43 3090100 1080609 SIA Engineering Rg 2.50 - -- 3.37/2.20 144300 761822 SUBARU 2697.50 - - 3.85 9.90/5.11 12310849 3106596 Singapore Airlin Rg 9.66 - -- 11.84/9.14 896200 1153294 Singapore Exchan Rg 7.63 - -- 8.05/6.72 1852100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1622.50 - - 3.74 65.15/45.35 1285028 2551251 SingTel Rg 3.05 - - 5.74 3.58/2.83 15737300 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.50 - -- 2.92/2.31 1359200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1520.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.75 - -- 3.76/3.21 3685000 2979954 StarHub Rg 1.89 - -- 2.86/1.58 4484300 763405 Sumitomo Metal M Rg 3175.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.74 - -- 0.92/0.57 14816000 824344 UOL Group Rg 6.66 - -- 8.98/5.91 708800 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4082.00 721769 AmoreG Rg 65900.00 - - 0.55 155500.00/57400.00 233532 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.28 - -- 30.37/23.80 2253400 - - 0.72 356000.00/145500.00 313331 824641 Venture Corporat Rg 16.00 - -- 29.65/13.20 1122300 763423 Sumitomo Realty Rg 4120.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 177500.00 - - 3.13 11250.00/6600.00 839377 2390098 Wilmar Intl Rg 3.32 - -- 3.35/2.97 2723800 - - - 384313.73/193137.26 428238 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.43 - -- 1.54/0.84 22689700 763420 Suzuki Motor Rg 5351.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7340.00 - - 1.17 173000.00/106000.00 80413 - - 3.81 96500.00/60100.00 130023 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6176.00 2224313 Celltrion Rg 214000.00 - - 0.98 323500.00/178000.00 137558 - - - 9500.00/5380.00 83801 763585 Terumo Corp Rg 6130.00 721843 CJ Rg 124000.00 - - 4.09 51700.00/34750.00 1138792 - - 0.95 60100.00/36550.00 229939 1698209 T&D Holdings Rg 1352.50 928683 COWAY Rg 83900.00 - - 0.27 97450.98/59803.92 41040 - - 3.24 7110.00/4135.00 1024627 763677 Tokyo Electron Rg 15860.00 12517953 E-MART Rg 178500.00 - - 2.19 214500.00/102500.00 102972 - - - 158000.00/93700.00 592254 763660 TOKYO GAS Rg 2907.50 722429 EUSU HDG Rg 8700.00 - - 1.58 271000.00/165000.00 168661 - - 3.17 165500.00/92500.00 526915 763751 Toray Ind Inc Rg 796.90 2242116 HANA FINL GR Rg 40300.00 - - 1.46 73600.00/40500.00 264049 - - 4.26 17250.00/13100.00 897811 764014 UNICHARM Rg 3482.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42050.00 - - 0.15 143000.00/86000.00 306148 - - 2.91 34250.00/25300.00 328998 519658 West Japan Railw Rg 7859.00 722186 Hanmi Science Rg 73600.00 - - 4.00 67100.00/44200.00 1042689 - - 2.36 38300.00/23850.00 1043743 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2811.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4320.00 - - 2.22 36650.00/26200.00 818464 - - - 53300.00/27950.00 351817 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2811.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 137000.00 762104 AEON Rg 2236.50 - - 1.43 2792.00/1736.00 1756300 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 128000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1652.50 - - 2.00 2188.00/1647.00 2134600 761485 ANA HD Rg 4057.00 - - 1.48 4500.00/3537.00 703000 721960 Hyundai Mobis Rg 221000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4732.00 - - 1.90 6069.00/4023.00 1207500 761496 ASAHI KASEI Rg 1153.50 - - 3.21 1765.00/1053.50 7061900 18795541 AAC Technologies Rg 47.00 - - 4.47 163.60/39.40 3599607 721754 Hyundai Motor Rg 126000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4172.00 - - 3.84 5082.00/3906.00 1223100 11872025 AIA Group Rg 72.45 - - 1.43 75.00/58.20 24289373 761607 Chubu El Rg 1671.50 - - 2.39 1822.00/1289.00 1089100 2387940 Bank of China -H- 3.61 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51300.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1745.50 - - - 2467.50/1611.00 2503200 2186702 Bk of Comm -H- 6.61 - -- 4.54/3.20 155707378 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3604.00 - - 1.94 5032.00/3277.00 1364700 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.15 - - 4.32 6.70/5.33 13278349 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14500.00 761643 Daikin Industrie Rg 11755.00 - - 1.23 15670.00/10900.00 698200 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.70 - -- 41.50/27.55 3845841 764913 Daito Trust Cons Rg 15220.00 - - 3.95 19775.00/13655.00 200000 2291324 China Constrct Bk-H 6.95 - -- 24.10/16.04 7435556 1017504 Kakao Rg 99000.00 1732694 China Life Ins -H- 19.34 - -- 8.72/6.02 147438236 1873858 China Mengniu Da Rg 24.30 - -- 24.50/15.44 11188524 1317743 Kangwon Land Rg 34000.00 22779946 Ambev SA Rg 18.75 +3.65% - 2.93 24.56/14.54 41426700 30.20/20.90 7534079 2888255 B2W Cia Digital Rg 44.10 -0.79% -- 50.45/20.08 2824000 4615592 KBFinancialGrp Rg 48050.00 43114324 B3 Rg 31.00 -3.73% - 0.57 654467 Banco do Brasil NM 51.66 +0.66% - 2.69 -/- 28929900 721780 Kepco Rg 33500.00 21099696 BB Seguridade Rg 30.22 +0.33% - 5.77 54.65/24.14 15667000 31.98/22.81 3858800 721776 Kia Motors Rg 36100.00 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34100.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6260.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21055.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1368 1.0024 1.2981 0.9118 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.68 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12855.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.63 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8796 —- 0.8817 1.1419 0.8022 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1396.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2705.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.64 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.08 0.01 0.12 0.34 0.65 USA (USD) 0.9976 1.2950 0.9110 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 793.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7704 1.1340 —- 0.7722 0.7023 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1310.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.5820 0.8758 0.7722 142.2493 - ----- Canada (CAD) 1.3274 124.5800 109.8445 1.7231 —- 07/02/2019 Australie (AUD) 1.4049 1.5087 1.3305 1.8237 1.2123 07/02/2019 1.5969 1.4083 1.2800 TAUX LIBOR 07/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.794 -0.780 -0.711 -0.652 -0.513 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.673 -0.422 -0.332 -0.299 -0.169 DOLLAR AMERICAIN 2.383 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.067 0.731 0.903 1.022 1.170 Europe/Afrique 2.513 2.738 2.776 2.962 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.096 -0.093 0.000 0.094 Norvège (NOK) 07/02/2019 Danemark (DKK) 9.2392 10.5029 9.2615 11.9935 8.4200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5775 9.7507 8.5982 11.1345 7.8198 Hongrie (HUF) 6.5653 7.4634 6.5810 8.5225 5.9870 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6977 25.8035 22.7522 29.4620 20.6900 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 280.5168 318.8700 281.1850 364.1411 255.8000 91995017 03.19 15.70 15.66 15.75/15.64 53335 15.70 -1.17 91158507 03.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7894 4.3076 3.7985 4.9190 345.6600 66186573 04.19 15.75 15.72 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.7678 74.7695 65.9256 85.3737 60.2000 60531015 05.19 15.80 15.74 15.77/15.69 25 15.75 -0.53 2.88 2.86 2.88/2.85 434 2.88 -1.54 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2534 5.9724 5.2660 4.7900 61915626 07.19 15.89 15.96 17.5559 19.9588 17.6030 —- 16.0300 63235068 09.19 15.98 15.90 15.83/15.74 20 15.80 -1.31 92377681 05.19 2.89 2.89 2.89/2.88 173 2.89 -1.20 98505884 02.20 0.14 -0.09 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.5944 15.4504 13.6267 —- 12.4300 Chiffre d’affaire 50770 Contrats ouverts 132109 0.06 17.6470 16.08/15.96 7 15.89 -0.43 87668254 07.19 2.89 2.88 2.89/2.88 11 2.89 -0.69 99839589 04.20 0.14 0.17 11.06.24 -0.61 3.3100 0.33 15.02.24 2.52 3.4200 15.90/15.90 1 15.98 -0.94 87668256 09.19 2.81 2.78 2.78/2.78 2 2.81 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.43 Suisse (10 ans) 1.25 110.1 15.02.44 3.01 64.9700 USA (10 ans) 2.75 101.2 15.02.24 -0.39 28.4900 96800855 12.19 2.75 2.73 2.73/2.70 1 2.75 2.25 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.9 07.09.23 0.81 1.2350 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.22 6.1400 Chiffre d’affaire 621 Contrats ouverts 5831 95223585 04.19 350.70 350.70 350.70/345.20 9528 350.70 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.77 714.8300 96390471 07.19 358.70 357.70 357.90/353.40 2003 358.70 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.10 1024.9500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 363.50 362.30 362.30/358.50 911 363.50 Italie (10 ans) 4.50 111.1 1.3500 99806699 11.19 370.10 368.60 368.60/365.30 308 370.10 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 07/02/2019 97019959 03.19 1351.60 1343.60 1367.80/1338.90 3970 1351.60 -0.30 86534143 03.19 5.26 5.15 5.25/5.13 73137 5.26 0.38 61908625 02.20 377.20 375.60 375.70/372.70 103 377.20 17.3900 66151735 04.19 -/- — 1348.30 - 5.29/5.17 45846 5.29 0.38 Chiffre d’affaire 7325 Contrats ouverts 70092 34.4800 99117159 06.19 1348.30 - 86534144 05.19 5.29 5.19 5.32/5.21 18511 5.32 0.57 3.3800 61176838 09.19 1358.00/1330.60 1060 1342.90 -0.31 5.38/5.29 5396 5.39 0.75 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 598.6700 63207746 12.19 1342.90 1336.00 1338.00/1332.00 61 1322.80 -0.16 86534145 07.19 5.32 5.23 5.51/5.42 4954 5.51 -0.72 Chiffre d’affaire 4298 1295.00/1295.00 1 1302.90 0.08 Israël (ILS) 3.6226 4.1184 3.6313 4.7025 07/02/2019 1322.80 1338.00 93643249 09.19 5.39 5.31 Arabie Saoudite (SAR) 3.7414 4.2535 3.7504 4.8567 Inde (INR) 71.1343 80.8710 71.3200 92.3400 1302.90 1295.00 93643251 12.19 5.51 5.44 Thaïlande (THB) 31.1752 35.4489 31.2500 40.4688 Singapour (SGD) 1.3537 1.5386 1.3568 1.7572 Contrats ouverts 29005 Chiffre d’affaire 147844 Contrats ouverts 458702 Chine (CNY) 6.7287 7.6530 6.7447 8.7345 Hong Kong (HKD) 7.8288 8.8996 7.8476 10.1626 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1122.1271 1275.7100 1125.0250 1456.6420 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4782 1.6804 1.4817 1.9188 65445208 03.19 812.20 807.00 807.00/798.20 4 812.20 -1.85 91798620 03.19 2257.00 2267.00 2269.00/2188.00 24014 2257.00 1.39 OBLIGATIONS 97730828 04.19 813.80 808.20 -1.57 93014557 05.19 2280.00 2282.00 2292.00/2224.00 39744 2280.00 1.20 99799061 07.19 818.90 813.40 810.00/796.70 16816 813.80 -1.45 94252548 07.19 2294.00 2295.00 2303.00/2242.00 11129 2294.00 0.84 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 824.40 817.50 -1.35 95491873 09.19 2311.00 2312.00 2317.00/2261.00 4578 2311.00 0.70 64030430 01.20 828.70 823.00 813.90/802.40 228 818.90 0.48 97447640 12.19 2330.00 2330.00 2336.00/2281.00 2010 2330.00 0.78 Indices obligataires Chiffre d’affaire 16895 Contrats ouverts 80730 Chiffre d’affaire 73921 Contrats ouverts 216112 818.00/809.00 35 824.40 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 823.00/814.50 7 828.70 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672864 03.19 54.34 54.17 54.54/52.17 63674 54.34 0.41 Hors Bourse 54.97/52.65 43239 54.80 0.40 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 54.80 54.62 55.44/53.12 38165 55.28 0.64 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 55.86/53.63 10847 55.71 0.49 Total —- —- —- —- 65444329 03.19 1311.70 - -/- 556 1311.70 - 8932688 05.19 55.28 54.98 55.85/54.05 2875 56.07 0.47 Chiffre d’affaires global -/- 137247 1314.40 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.0440 21.6501 19.0890 24.7212 92635796 04.19 1314.40 - 1290.00/1290.00 1320.90 -1.90 84797511 03.19 1.06 1.05 1.05/1.04 38973 1.06 0.53 70672871 06.19 55.71 55.30 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.7436 42.9097 37.8369 48.9953 -/- 2258 1327.20 - 85872382 05.19 1.09 1.08 1.08/1.07 38260 1.09 0.46 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7084 4.2160 3.7173 4.8139 67409867 06.19 1320.90 1290.00 -/- 731 1333.40 - 87098457 07.19 1.11 1.11 1.11/1.09 8301 1.11 0.32 70672876 07.19 56.07 55.85 —- —- —- —- Chili (CLP) 657.0233 746.9513 658.3950 852.8871 88220344 09.19 1.14 1.13 1.14/1.12 4583 1.14 0.40 95078064 08.19 1327.20 - 3 90065210 12.19 1.18 1.17 1.17/1.16 2622 1.18 0.26 Chiffre d’affaire 133245 Contrats ouverts 234650 07/02/2019 Chiffre d’affaire 58003 Contrats ouverts 282623 96402115 10.19 1333.40 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 140795 Contrats ouverts 448963 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.91 1.90 1.91/1.86 35029 1.91 0.71 82036491 04.19 1.90 1.90 1.91/1.86 19612 1.90 0.85 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1556.00 1547.00 1559.00/1542.00 7126 1556.00 1.04 82036492 05.19 1.91 1.90 1.91/1.86 17662 1.91 0.73 95477506 05.19 1573.00 1563.00 1575.00/1560.00 7115 1573.00 0.64 82036493 06.19 1.91 1.91 1.91/1.87 5226 1.91 0.68 96775167 07.19 1589.00 1584.00 1592.00/1577.00 956 1589.00 0.57 82036494 07.19 1.92 1.90 1.92/1.88 2743 1.92 0.67 98163421 09.19 1607.00 1602.00 1610.00/1594.00 414 1607.00 0.69 Chiffre d’affaire 62708 Contrats ouverts 182026 64562636 03.19 1902.00 - 1871.25/1871.25 9 1902.00 -2.64 99602487 11.19 1625.00 1627.00 1628.00/1611.00 338 1625.00 0.62 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1898.75 - -/- — 1898.75 - Chiffre d’affaire 13591 Contrats ouverts 109837 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1904.71 - 1834 1904.71 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1913.79 - 1905.50/1882.80 67 1913.79 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745997 07.19 1921.41 - 1877.10/1877.10 — 1921.41 -1.25 82036565 03.19 1.64 1.64 1.64/1.58 61352 1.64 1.46 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.12 100.18100.33/100.05 100.17 0.05 Chiffre d’affaire 9 Contrats ouverts 2972 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036566 04.19 1.65 1.65 1.65/1.59 23083 1.65 1.63 SBI DNG AAA-BBB T 137.20 137.50 0.22 0.51 0.21 06.19 101.00 101.05101.21/100.95 101.05 0.05 -/- 82036567 05.19 1.66 1.65 1.66/1.60 15901 1.66 1.25 SBI DG AAA-BBB T 141.29 141.65 09.19 101.89 101.96101.96/101.96 101.94 0.05 0.24 82053935 06.19 1.66 1.64 1.65/1.60 7228 1.66 1.09 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.89 140.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 68874 0.18 89425984 03.19 3.80 3.77 3.80/3.76 145154 3.80 -0.07 82036568 07.19 1.65 1.63 1.64/1.59 4332 1.65 1.05 SBI D AAA-BBB 3-5 T 226.57 227.45 0.25 0.52 0.20 -0.87 3.88/3.84 80902 3.88 -0.19 Chiffre d’affaire 84061 Contrats ouverts 223326 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.25 115.27 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.17 89425985 05.19 3.88 3.85 3.96/3.92 25115 3.96 -0.19 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.23 130.33 0.21 0.50 0.28 0.29 3.99/3.95 9723 3.99 -0.06 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.27 141.50 03.19 114.02 85872380 05.19 0.75 0.75 0.75/0.74 22545 0.75 82337492 07.19 3.96 3.93 4.03/4.00 17170 4.03 0.00 SBI FOR AAA-BBB T 154.22 154.60 0.39 0.55 0.05 04.19 114.31 87098456 07.19 0.76 0.76 0.76/0.75 8960 0.76 -2.88 SBI FS AAA-BBB T 171.82 172.77 05.19 114.58 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.74 0.74/0.74 0.75 - 89425986 09.19 3.99 3.96 SBI FG AAA-BBB T 131.88 132.05 0.02 -0.01 -0.36 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 507825 88787576 12.19 0.75 0.74 0.75/0.74 3 0.75 - SBI FC AAA-BBB T 144.16 144.39 113.88114.04/113.59 113.85 -0.16 91798621 03.20 0.76 0.76 0.76/0.75 6062 0.76 - 82337493 12.19 4.03 4.01 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.37 134.59 0.08 0.07 -0.21 Livre sterling (CME) 114.14114.30/113.90 114.15 -0.16 Chiffre d’affaire 31299 Contrats ouverts 152538 1438 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.91 132.07 114.48114.55/114.24 114.41 -0.16 Chiffre d’affaire 278064 Contrats ouverts 1650760 9457787 03.19 2.66 2.67 2.68/2.57 119630 2.66 0.00 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.21 118.22 0.16 0.31 -0.02 03.19 129.64 1.06 2.69/2.59 72109 2.67 0.07 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.81 128.92 04.19 129.83 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.67 2.68 2.74/2.65 23644 2.72 -0.11 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.45 144.67 0.25 0.64 0.08 05.19 130.01 - 2.79/2.70 32717 2.77 0.07 148.49 148.87 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 192984 - 84797512 03.19 1.20 1.19 1.21/1.19 579 1.20 0.17 9457789 05.19 2.72 2.73 2.80/2.71 17754 2.78 0.04 161.74 162.42 0.55 1.09 0.39 - Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.21 1.20 1.21/1.19 290 1.21 0.25 9457790 06.19 2.77 2.77 0.13 0.49 0.23 1.94 03.19 96.15 129.79 0.15 64562669 03.19 6276.50 - 5990.78/5990.78 6 6276.50 - 87098133 07.19 1.22 1.22 1.22/1.21 31 1.22 0.66 9457791 07.19 2.78 2.78 0.16 0.49 0.02 06.19 95.63 129.99 0.16 64562681 04.19 6275.71 - -/- — 6275.71 - 09.19 95.13 129.84130.21/128.77 130.16 0.15 70552818 05.19 6277.89 - 802 6277.89 - 88219763 09.19 1.24 1.23 1.23/1.23 10 1.24 1.01 Chiffre d’affaire 129724 Contrats ouverts 563621 0.16 0.44 0.05 Chiffre d’affaire 15461 ; Contrats ouverts 56631 130.17130.17/129.43 93746024 06.19 6283.86 - 6146.25/6123.75 — 6283.86 - 130.43130.43/130.00 93746025 07.19 6287.63 - -/- — 6287.63 89427198 11.19 1.26 1.25 1.25/1.25 10 1.26 2.92 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.12 0.50 0.33 Yen (CME) Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 2989 -/- 3.24 - Chiffre d’affaire 923 Contrats ouverts 20950 0.01 0.11 -0.16 03.19 91.21 - 04.19 91.45 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.09 0.41 0.22 05.19 91.65 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 190945 Index × 1000 $ 97442624 03.19 10.58 10.60 10.54/10.36 1008 10.58 -0.80 66131206 03.19 77.10 76.00 76.00/74.25 40 77.10 2.18 0.15 0.55 0.15 0.58 98922110 05.19 10.83 10.71 76.20/76.20 99 77.90 -3.43 Dollar canadien (CME) 96.16 96.46/96.16 96.29 0.14 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 11.00 11.04 10.76/10.60 596 10.83 -1.05 66131207 04.19 77.90 76.20 87.00/87.00 96 78.65 24.11 0.26 0.99 0.34 95.66 95.91/95.66 95.76 0.14 - 61662662 09.19 10.94 10.93 77.25/77.25 101 79.40 -1.19 03.19 0.76 95.36 95.36/95.36 95.27 0.14 64562871 03.19 21058.50 - 19125.00/18980.00 28 21058.50 - 63013735 11.19 10.99 10.69 11.04/11.04 1 11.00 0.00 66131208 05.19 78.65 78.65 70.20/70.10 45 79.80 37.80 0.42 1.13 0.43 04.19 0.76 — 21039.00 - Chiffre d’affaire 1609 Contrats ouverts 7412 05.19 0.76 62 21004.09 66131209 06.19 79.40 77.25 07/02/2019 07/02/2019 Chiffre d’affaire 73796 ; Contrats ouverts 136008 — 20986.88 64562883 04.19 21039.00 - -/- — 20970.53 10.93/10.93 2 10.94 - 66131210 07.19 79.80 79.80 98336708 05.19 21004.09 - 20900.00/20750.00 10.69/10.69 2 10.99 - Chiffre d’affaire 274 Contrats ouverts 9108 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 20986.88 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.32 91.50/91.09 91.30 0.09 99594828 07.19 20970.53 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.58 91.64/91.40 91.54 0.09 bsh 91.78 91.84/91.62 91.74 0.09 Chiffre d’affaire 28 Contrats ouverts 135 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.22 9.12 9.22/9.11 98810 9.22 0.33 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.36/9.25 65416 9.36 0.35 LSI AAA Index --- 64562805 03.19 12884.17 - 10978.67/10978.67 4 12884.17 88774622 05.19 9.36 9.27 9.49/9.38 33353 9.49 0.34 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562817 04.19 12899.50 - -/- — 12899.50 9.54/9.44 2950 9.55 0.45 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 90620829 05.19 12919.67 - 1419 12919.67 81815427 07.19 9.49 9.40 9.55/9.48 772 9.57 0.26 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746084 06.19 12949.50 - 12661.00/12349.00 — 12949.50 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.01 93746085 07.19 12971.25 - -/- — 12971.25 88774633 08.19 9.55 9.54 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.01 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 2014 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.75 -0.00 88774634 09.19 9.57 9.48 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 201301 Contrats ouverts 646065 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 07/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562838 03.19 2082.50 - 2038.37/2038.37 3 2082.50 89425990 03.19 0.31 0.31 0.31/0.31 80541 0.31 1.75 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2086.04 - -/- — 2086.04 0.31/0.31 42972 0.31 1.73 98336713 05.19 2089.33 - 590 2089.33 89425991 05.19 0.31 0.31 0.32/0.31 19336 0.31 0.52 07/02/2019 98876679 06.19 2092.89 - 2128.00/2105.00 — 2092.89 0.32/0.31 3754 0.32 -0.06 99594832 07.19 2094.91 - -/- — 2094.91 82337514 07.19 0.31 0.31 0.32/0.31 2338 0.32 2.61 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 709 -/- COURS DTS 89425993 08.19 0.32 0.31 89425992 09.19 0.32 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 148941 Contrats ouverts 431711 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.22 64562904 03.19 2716.64 - 2604.50/2589.80 716 2716.64 89474226 03.19 309.00 305.20 309.00/305.10 67265 309.00 -0.03 2643394 DOLLAR 1.39 64562916 04.19 2714.16 - -/- — 2714.16 89474227 05.19 313.00 309.30 312.90/309.20 43205 313.00 -0.10 822140 YEN 152.85 1.08 90620832 05.19 2704.21 - 1572 2704.21 82338062 07.19 316.90 313.30 316.70/313.20 12853 316.90 -0.06 93746144 06.19 2696.31 - 2777.15/2697.25 80 2696.31 89474228 08.19 318.60 315.10 318.40/315.00 1671 318.60 -0.03 1.39 93746145 07.19 2685.82 - 2682.15/2682.15 — 2685.82 89474229 09.19 320.20 316.60 319.90/316.60 2162 320.20 -0.40 Chiffre d’affaire 716 Contrats ouverts 1356 Chiffre d’affaire 127156 Contrats ouverts 407318 152.69 -/- 07/02/2019

PAGE 20 vendredi 8 février 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.51% Physiologie de l’invention 25400 25100 24800 24500 MJ V L MM J PÉCUB V LM +/-% H/B 52 S 07/02/2019 Arbitraire d’autorité ou vérité No. val. Nom Valorisation vérifiée, le monde a changé -0.87% 26951.81/21712.53 d’univers à l’instant où la lu- 998313 DJ Industr Average 25169.53 - -/- mière s’est transformée en ma- 998434 S&P 500 - tière. Avec une même pratique 1540753 NYSE Composite Indx -0.83% 13261.77/10724.19 de la pensée Léonard s’était per- 998819 Russell 2000 12295.22 - 1742.09/1266.92 mis de postuler qu’une idée 1518.02 n’était autre qu’un agrégat de réactions chimiques ordinaires. NASDAQ De l’oxygène, de l’hydrogène, du carbone, du fer, de l’or, de la NASDAQ SUR DIX JOURS: +3.04% mine de crayon, des électrons. Par manque de temps, Léonard 7420 de Vinci aura laissé le soin de ter- miner le tableau périodique des 7280 éléments au chimiste russe Dmi- tri Mendeleïev. La vie d’un 7140 homme est bien courte et il reste tellement à découvrir et trans- 7000 former. V L MM J V L MM J -Je ne veux pas quitter cette vie sans avoir tout imaginé, tout mé- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S langé, tout essayé, tout dessiné. Le Vinci avait esquissé l’idée que 998356 NASDAQ Comb Comp 7288.35 -1.18% 8133.30/6190.17 les inventions surgissaient spon- 998350 NASDAQ Comb Indust 5936.09 -0.79% 6547.74/5039.57 tanément d’un bain composé 1192758 Nsdq Biotech Indx 3369.31 -2.49% 3865.88/2801.14 d’eau, de matière morte ou vi- 985336 NASDAQ 100 6904.98 -1.32% 7700.56/5895.12 vante, de chaleur, d’alcool et de sucre. A ce propos, il faut savoir 07/02/2019 que le Vinci mettait du vin dans son minestrone. Que l’or, le cui- CLÔTURE À WALL STREET vre, l’argent et le plomb étaient créatrice de toutes les inventions. et flatter la matière blanche. L’in- culation de ce point fixe partout d’une même famille aux ma- Révolutionnaires, disruptives, vention c’est l’organe des or- dans le corps, le laisser s’acciden- A nouveau affectée par riages enrichissants ou à risque. audacieuses, vitales, létales, né- ganes augmenté d’une mission. ter partout, analyser, débriefer, Que les assemblages nouveaux cessaires, utiles, inutiles, dange- Une mission de conquête. feedback à toutes les unités, le conflit avec la Chine de connexions, de rouages, d’or- reuses ou stupides. Ne jamais s’arrêter en chemin, communication instantanée ganes et de matériaux évoluant Laisser la lumière et la chaleur toujours disrupter plus loin. aux organes jusqu’au frisson de La Bourse de New York a terminé en nette baisse hier, plombée par dans l’imagination du Vinci du soleil pénétrer par la peau et Court-circuiter les limites régu- bonheur. un regain de doutes sur les négociations commerciales entre Pékin et n’étaient que des étapes dans le par les yeux partout dans le latoires. Développer des aller- Le plaisir de la découverte. Les Washington, par des inquiétudes sur la croissance mondiale et par développement de la machine corps. Laisser cette force natu- gies au convenu. Faire et laisser doutes de l’adulte. L’émerveille- des résultats d’entreprises mitigés. Le Dow Jones a perdu 0,87% à ultime, l’homme parfait. Que relle faire battre le cœur, respirer dire, ils comprendront cinq siè- ment de l’enfant. La folie du 25.169,53 points et l’indice Nasdaq a cédé 1,18% à 7288,35 points. pour que le vide habité devienne les poumons, faire circuler les cles plus tard. Et comme Archi- crayon. L’indice élargi S&P 500 a lâché 0,94% à 2719,32 points. réalité vivante il suffisait de fer- eaux, muter les bactéries, relaxer mède, se donner un point fixe à L’ivresse euphorique de l’inven- En baisse dès l’ouverture, les indices ont creusé leurs pertes après les mer les yeux et de rêver. l’esprit, se détendre les muscles soulever l’univers. Piloter la cir- tion. commentaires du conseiller économique de la Maison Blanche Larry Comme Einstein ou Newton, le Kudlow laissant entendre qu’il n’y avait pas eu de progrès probants Vinci rêvait avec le cœur, le ven- depuis la semaine dernière dans les discussions commerciales avec la tre et les yeux. Les images de de- Chine. hors et les images de dedans. Sur le même sujet, un responsable de l’administration américaine a Pratiquant une gymnastique affirmé peu après à la chaîne CNBC qu’une rencontre entre le président mentale communément appelée américain et son homologue chinois Xi Jinping était «hautement im- glandouille. probable» avant le 1er mars, une information confirmée dans l’après Dans un de ses derniers cahiers, midi par Donald Trump. Or le 1er mars est une date importante car bientôt en libre accès sur le web, elle verra prendre fin la trêve de 90 jours négociée entre les deux pays Léonard de Vinci nous lègue la en décembre. physiologie de l’imagination «Alors qu’on s’approche à grands pas de cette date limite», l’incapacité des deux parties à avancer dans les négociations «redevient vraiment «Rosalind» bientôt prête une inquiétude pour les investisseurs» dans la mesure où les tensions pour un long voyage commerciales ont déjà freiné la croissance des deux premières puis- sances économiques mondiales, a signalé William Lynch de Hinsdale Un robot construit au Royaume-Uni avec pour mission Associates. Et la crainte de voir se prolonger ce conflit s’est ajoutée de détecter d’éventuelles traces de vie sur la planète aux multiples indicateurs signalant un clair ralentissement de la crois- Mars a été baptisé du nom de la scientifique sance en Europe. britannique Rosalind Franklin, pionnière de la biologie Les résultats d’entreprises du jour étaient sans éclat. Twitter en par- moléculaire, elle a participé de manière déterminante ticulier a chuté de 9,84%. Le groupe a certes engrangé son premier à la découverte de la structure de l’ADN. bénéfice annuel en 2018 mais il a aussi fait part de prévisions un peu Ce rover posera ses six roues sur Mars en 2021 avec décevantes pour le trimestre en cours et d’une baisse du nombre de pour tâche de prendre des images et de recueillir des ses usagers mensuels actifs. échantillons dans le cadre de la mission ExoMars. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans reculait Il a été baptisé sur le site d’Airbus à Stevenage, en à 2,658%, contre 2,695% mercredi à la clôture, et celui à 30 ans à Angleterre, où il a été construit. «Rosalind» aura pour 2,998%, contre 3,033% la veille. – (afp) mission de d’«étudier la géologie et l’environnement», pour répondre à la grande question: «peut-on trouver AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls une vie primitive sur la planète rouge?». Le premier volet de la mission ExoMars s’est déroulé en 2016 avec 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV la mise sur orbite de la sonde scientifique Trace Gas Orbiter, grâce à laquelle «Rosalind» pourra transmettre agefi.com/essentials ses informations jusqu’à la Terre. Sur Mars, elle pourra travailler jusqu’à cinq heures par jour, avançant ses 300 kg de 40 mètres par heure grâce à l’énergie générée par ses panneaux solaires, en repérant son chemin à l’aide de capteurs optiques. Elle pourra forer le sol martien jusqu’à 2 mètres de profondeur. – (afp)