Agefi Quotidien 01.03.2019

Vendredi 1er mars 2019 Numéro 42 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9388.94 DOW JONES 25916.00 ABB a posé les jalons 9405 26015 9385 25980 9365 25945 9345 25910 -0.25% -0.27% d’une forte croissance UN DÉFI DE TAILLE LANCÉ À SWISSCOM La cession de Power Grids est un catalyseur pour la transformation du groupe. Rehaussement de la rentabilité. Sunrise s’empare ULRICH SPIESSHOFER. Le CEO d’ABB qui opère avec quatre unités KEYSTONEPHILIPPE REY Le groupe basé à Zurich a renoué d’UPC Suisse d’affaires focalisées, en position de numéro un ou deux mondial. avec une croissance top line en 9HRLEMB*jeiaae+[P\\A\\A\\K\\JABB accomplit une profonde2018. Il a posé les jalons d’une PAGE 4 mutation sous l’impulsion de son croissance durable avec une meil- CEO, Ulrich Spiesshofer. La ces- leure rentabilité à moyen terme PORTÉ PAR LES CRAINTES SUR LE DIESEL sion de la division Power Grids et l’objectif d’une gestion effi- sert de catalyseur pour la trans- ciente du bilan afin de conserver L’ascension du palladium formation d’ABB en un groupe un credit rating de single A. focalisé sur quatre unités d’af- Ses objectifs financiers à moyen PAGE 14 faires (électrification, automati- terme sont rehaussés, suite à la sation industrielle, traction ainsi vente de Power Grids. Entre au- PLAINTE DÉPOSÉE À LONDRES que robotique & automatisation tres avec une croissance moyenne discrète) dont les solutions sont par an de 3% à 6% et un retour Le Mozambique poursuit CS destinées aux industries et à des sur capitaux employés de 15% à segments numériques porteurs. 20%. Le marché financier semble PAGE 5 ABB se trouve excellement placé douter de cela en ayant fait repas- pour bénéficier de la quatrième ser le cours de l’action ABB en SUISSE: PLUS DE 9 MILLIARDS EN 2018 révolution industrielle, en étant dessous de 20 francs et en valori- numéro un ou deux mondial sant ce groupe à moins de 43 mil- Explosion des achats sur internet dans chacun de ses métiers. liards de francs. PAGE 3 PAGE 10 «La Suisse a un rôle à jouer BÉNÉFICE NET DE 310 MILLIONS DE FRANCS Swiss Prime Site: exercice faste PAGE 4 LA CHRONIQUE DE XAVIER HOVASSE Marchés émergents en hausse PAGE 14 DES RÉSERVES DE 30 MILLIONS DE LIVRES Aston Martin se prépare au Brexit PAGE 9 LA CHRONIQUE DE DANIEL VARELA Banques centrales: dures réalités PAGE 15 Rendez-vous avec dans la réforme de l’OMC» le cinéma à Lausanne d’Etat à l’économie (SECO), il la directrice du Seco. La Secré- MATTEO IANNI y une grande nécessité de réfor- taire d’Etat a aussi évoqué des MARIE-GABRIELLE INEICHEN- mer l’OMC, notamment dans accords de libre-échange que la FLEISCH. «Il y a une grande Marie-Gabrielle Ineichen- son système de notifications, «Il Suisse négocie, notamment avec nécessité de réformer l’OMC.» Fleisch était en visite hier matin faut absolument améliorer la les pays du Mercosur. La Confé- à Genève pour donner une transparence. Il faut aussi une dération est par ailleurs en train conférence sur la place de la réforme du système de règle- de ratifier un accord avec l’Equa- Suisse dans l’économie mondiale. ment des différends», commente teur. PAGE 10 Pour la directrice du Secrétariat VINCENT PEREZ. L’acteur natif de Lausanne y orga- J. Safra Sarasin reste Les PME s’appuient nise les Rencontres du 7e art du 7 au 10 mars. Ni tapis sur un cap ascendant sur la FER Genève rouge, ni paillettes pour cette deuxième édition, mais de grands noms dont les œuvres ont nourri l’histoire du BANQUE. Le groupe bâlois a enregistré en 2018 un profit FORMATION. Chaque année, l’organisation patronale cinéma et marqué l’imaginaire collectif. PAGE 8 net en hausse de 10% à 347 millions de francs. prodigue des cours et séminaires à 1800 chefs d’entreprise. En phase grâce aux visites d’entreprises et PIOTR KACZOR flux a permis d’atténuer l’impact SOPHIE MARENNE dique Frank Sobczak, directeur aux entretiens directs. négatif des marchés sur le niveau du département. La banque J. Safra Sarasin, basée des fonds sous gestion. Ces der- Le département formation de la La faîtière s’adapte rapidement aux Nous tenons parole. à Bâle, a enregistré un bénéfice niers se sont érodés de moins de Fédération des entreprises ro- demandes de son cœur de cible: les net en hausse de 10% à 347 mil- 3%, ou de 5 milliards, à 165 mil- mandes (FER) Genève est jeune. dirigeants de PME du canton. En lions de francs au titre de l’exer- liards de francs. Mais la reprise des Après seulement cinq ans d’exis- 2019, elle a lancé une dizaine de cice 2018. Avec des revenus en marchés en janvier-février a déjà tence, il propose déjà plus de 40 nouveautés dont «Vigilance santé: progression de près de 2% à 1,2 permis de plus que compenser cet cours, conférences et séminaires s’engager sans s’épuiser», «Image milliard de francs, la banque af- effet, portant les encours à 171 par an. «Au total, cela représente de soi dans le monde du travail» ou fiche un coefficient d’efficacité milliards. plus de 1000 heures de formation encore «Filmer, monter et diffuser opérationnelle de 55,5% qui Pour l’année en cours, Ilan annuelles, soit 140 jours de cours une vidéo de qualité avec un smart- compte parmi les plus flatteurs du Hayim anticipe une poursuite de et 21 heures de conférences», in- phone». PAGE 6 secteur. Dans un environnement la progression en continuant à dé- volatil, J. Safra Sarasin a attiré plus ployer le groupe géographique- Genève www.lindegger-optic.ch de 5 milliards de francs d’argent ment. Après l’ouverture à Ge- frais, essentiellement dans la ges- nève de la société J. Safra AM tion privée, en Europe et en Suisse (North America), enregistrée au- surtout, mais aussi en Asie ainsi près de la SEC pour gérer les ac- qu’au Moyen-Orient et en Amé- tifs de résidents des Etats-Unis, la rique latine, ainsi que le précise, banque se déclare à l’affût notam- dans un entretien avec l’Agefi, Ilan ment «d’acquisitions en Suisse et Hayim, président du conseil d’ad- à l’étranger, si possible d’une taille ministration de la banque. Cet af- significative». PAGE 5

PAGE 2 vendredi 1er mars 2019 ACTEURS Le débat national en France sera stérile sans vraies décisions MICHEL SANTI www.gestionsuisse.com - www.artradingfinance.com Si un référendum devait être frontale entre ordolibéralisme al- l’intransigeance de Nicolas Sar- sans exiger en retour une ortho- rigisme français et l’ordo- organisé à l’issue du grand dé- libéralisme allemand se- bat national, si la volonté du lemand et Colbertisme (ou Eta- kozyprésident,opposéàmention- doxie comptable clairement ront livrés à eux-mêmes, président est de réellement et resterons donc face à faire pencher la balance en tisme) français. Car mercanti- neren2007la«librecompétition» quantifiable (les fameux critères face dans leurs tentatives France en direction d’une po- de prendre le dessus sur la litique favorisant clairement lisme et keynésianisme ont parmi les objectifs et priorités du des 3 et des 60%), promoteurs de politique économique de la croissance et donc le pou- l’Union. Profitons donc voir d’achat, cette consulta- alternativement coloré l’élabora- Traité de Lisbonne. Le Traité de responsabilité fiscale à l’attention d’un référendum (suite au grand tion devra porter sur les rè- débat national) qui, logiquement, glements européens en tion des traités et conditionné les Maastricht lui- des nouveaux donnera toute sa légitimité à un matière de déficits publics mandat accordé au président et à ainsi que sur la modification politiques de la Communauté eu- même fut-il le arrivants ap- son gouvernement afin d’exiger de la cruciale mission de la de l’Europe la suspension des cri- Banque centrale européenne. ropéenne dans un premier temps, résultat d’un QUE LA CLÔTURE portant dans tères sur les déficits et la modifi- cation des statuts de la BCE. Le peuple français devra être ap- puis de l’Union. Tandis que la compromis DE CE GRAND DÉBAT leurs bagages Sans vouloir être technique, il est delée à l’image de la Réserve fé- pelé aux urnes pour donner un entre les deux SOIT COURONNÉE une monnaie tout à fait réaliste d’indexer ces dérale américaine dotée du fa- mandat à son gouvernement France a une longue tradition so- principaux endémique- critères sur les déficits publics sur meux «dual mandate» mettant au d’infléchir de manière détermi- la croissance économique de telle même niveau dans sa mission la nante et les attributions de cette ciale visant à protéger les plus dé- sorte à ce que les comptes doivent promotion de la croissance et la institution et ces 3 et 60% qui ne être ramenés en-deçà de certains lutte contre l’inflation. sont justifiés par aucun critère munis à travers la redistribution, protagonistes PAR LES VRAIES IMPULSIONS ment faible niveaux seulement – et seule- Que la clôture de ce grand débat fondamental. ment quand – la croissance dé- soit couronnée par les vraies im- Mais revenons aux sources de la l’ordolibéralisme allemand – de l’Europe, QUI, SEULES, couplée à un passe un certain palier. En éco- pulsions qui – seules – ramène- construction européenne qui fut modelé toute- RAMÈNERONT CROISSANCE taux d’infla- nomie, cela s’appelle une ront croissance et pouvoir modelée, depuis le milieu des an- théorisé et mis en application par fois afin de ras- tion souvent à politique contra cyclique. Quant d’achat: libération (au moins pro- nées 50, par l’opposition souvent à la BCE, elle se devra d’être mo- visoire) du carcan des critères de Ludwig Erhard, ministre des Fi- Maastricht et leur indexation sur le taux de croissance, attribution nances dès 1949 avant de devenir surer l’Alle- ET POUVOIR D’ACHAT. deux chiffres. à la Banque centrale européenne d’un rôle actif et lissant sur l’éco- Chancelier en 1963 – prône pour magne ayant Les critères nomie, comme dans cet autre pays qui s’en sort traditionnelle- sa part la compétition à tous les fait une concession majeure – devaient donc imposer un cadre ment toujours mieux que nous et qui sont les Etats-Unis. niveaux. l’abandon de son deutschemark – général – et des garde fous – cen- L’impulsion ordolibérale enéchanged’unebanquecentrale sés laisser libre cours à une constamment mise en avant par indépendante qui serait basée à concurrence et à une compétition l’Allemagne dans la construction Francfort et dont l’objectif incon- libérées au sein même de l’Union européenne a donc souvent tenté tournable serait de maintenir un monétaire. de prendre le dessus, même si la taux d’inflation bas. A présent que la Grande Bretagne France a fait de son mieux pour Ce Traité ne fut donc pas – et de etquesatroisièmevoienéolibérale contrer ou pour modérer cette ten- loin – une victoire indiscutable ayant toujours eu des difficultés à dance naturelle des Allemands. pour l’Allemagne ordolibérale se faire entendre en Europe ne fe- Souvenons-nous à cet égard de qui renonça ainsi à son joyau, non ront plus partie de l’Union, le di- La société du sans papier, «Digitalisation? Est-ce que une utopie à mieux adresser j’ai une gueule de digitalisation?» STÉPHANE PFYFFER PATRICK JOSET GROUPE ABISSA Expert en finance et controlling SP CONSEILS ET GESTION J’ai passé une partie de ma du Nord et sa fameuse réplique C’est en 1978 que le concept du tion de culture entrepreneuriale. qui concerne la gestion de factures soirée à purger les vieux pa- qui a inspiré le titre de cette chro- fiques – à leur ordre du jour. Et Les professions artisanales n’ont papiers, aujourd’hui, il faut systé- piers du ménage: dix gros nique, mais sous forme par je reste dubitatif devant les pon- «paperless» a été évoqué pour pas la même appétence que d’au- matiser la démarche afin de ne classeurs fédéraux pour huit exemple de nouveaux maga- cifs, les clichés, les banalités dé- tres aux solutions dématérialisées. toucher qu’une seule fois le docu- ans de factures, certificats de zines. On les appelle les «mooks» ployés pour attirer le chaland. Un la première fois par l’informa- Par une forme de conservatisme ment. On reçoit, on traite, on salaires, relevés de comptes ou encore les «bookzines» – vive florilège: «révolution numérique, et aussi un accès moins aisé à l’in- scanne et on détruit le document. bancaires… Et las, je constate la langue française! Nées d’un le (dernier) moment pour se lan- ticien anglo-américain Frede- formatique, des bouchers, des res- Le gain de temps est assuré. que je continue à remplacer croisement entre le livre et le ma- cer», «comprendre la révolution taurateurs ou encore des coiffeurs Concernant la certification, des un classeur plein par un vide gazine, ces publications attirent numérique avant qu’il ne soit rick Wilfrid. Aujourd’hui, se passeront plus difficilement de solutions lourdes, telles que le mais qui sera bien rempli à la le regard: graphisme léché, su- trop tard», «les défis ultimes de la contrats ou de factures papiers. SwissID ou plus faciles à mettre fin de l’année! perbes photos, impression sur un transformation digitale»… et j’en nous sommes loin de ce rêve. Dans ces cas, une GED (gestion en place, telles que le PDFA, sont papier de qualité… passe. électronique de documents) proposées par des acteurs officiels. Mais alors la digitalisation? Eh Mais je m’éloigne du vrai sujet! La vraie révolution numérique Dans une étude menée en 2017, s’avère compliquée pour une De nombreux autres outils pro- bien oui, malgré tous les efforts, J’y reviens illico avec le constat sera celle qui remplacera vérita- on apprend que 75% des 2400 em- question de coût, de résistance hu- posent des signatures électro- on produit toujours autant de pa- que ce qu’on appelle la digitali- blement les interactions inutiles, ployés interrogées pensent que «le maine et d’organisation. Com- niques. Etant donné leur coût re- pier. En 2016, la production mon- sation* n’a pas attendu la fin de les intermédiaires superflus et les concept de bureau sans papier est ment répondre aux besoins de lativement élevé et la complexité diale de papier a même augmenté la deuxième décennie du XXIe tâches réellement fastidieuses. Il une utopie». On apprend égale- tous? de ces solutions, la mutualisation de 0,8 % pour atteindre 410 mil- y a encore beaucoup de travail! ment que les entreprises numéri- peut les rendre tout à fait accessi- lions de tonnes. Chaque seconde LA VRAIE RÉVOLUTION sent désormais le document plutôt C’EST PARCE QU’ELLE RESTE bles, voire rentables, sachant qu’on dans le monde on produit 13 kg NUMÉRIQUE * La digitalisation ou numérisa- que de conserver une copie et que UNE UTOPIE QUE LA peut disposer de ses documents à de papier! Bien sûr, différents ac- SERA CELLE tion est la conversion des infor- les individus interrogés préfèrent tous moments grâce au cloud. teurs économiques ont bien tenté mations d’un support (texte, lire directement sur le papier plu- SOCIÉTÉ DU SANS PAPIER C’est parce qu’elle reste une uto- de nous sensibiliser à tout ce gas- QUI REMPLACERA image, audio, vidéo) ou d’un si- tôt que sur les écrans. Paradoxa- EST DÉSIRABLE. pie que la société du sans papier pillage: facturation de chaque en- VÉRITABLEMENT gnal électrique en données numé- lement on a complexifié un pro- est désirable et que les entreprises voi papier, débit LSV ou e-factu- LES INTERACTIONS riques que des dispositifs cess, ce qui génère des inégalités LES ENTREPRISES DOIVENT doivent mettre en oeuvre tous les ration plutôt que bulletin de informatiques numériques peu- de traitement. Comment revenir TOUT METTRE EN OEUVRE moyens possibles pour y parve- versement, email plutôt que cour- INUTILES. vent ensuite traiter (source Wiki- alors à plus de simplicité? nir. rier... pedia). Tous les documents ne sont pas POUR Y PARVENIR. siècle pour déployer ses effets. On égaux face à la dématérialisation. Poncifs, clichés, pourrait fixer son apparition à la Pour des raisons de sécurité ou de Chaque situation est particulière banalités suite de celle d’internet, avec l’ar- confidentialité, certains secteurs et nécessite une grande souplesse. Mais le bon vieux papier s’agrippe rivée des systèmes de messagerie ne peuvent avoir recours à ces Les prestataires de services «ad- et une bonne partie d’entre nous électronique. L’internet a rendu procédés. Il en va ainsi, par exem- ministratifs» doivent proposer à continue d’imprimer, puis classer possible l’accès quasi-universel à ple, des actes authentiques des chaque client des solutions de dé- scrupuleusement ses relevés reçus l’information, pour autant qu’elle professions notariées. Ces der- matérialisation sur mesures, qui par mail. Plus par habitude ou soit dématérialisée. Et la messa- nières doivent pouvoir présenter lui permettent de gagner du confort que par réel besoin. gerie a permis sa diffusion point des originaux... La dématérialisa- temps, de l’argent et sont parfai- Et quand enfin la feuille blanche à point. Je m’abasourdis donc tion est un enjeu considérable tement sécurisées. Si on peut at- disparaît, c’est pour mieux renaî- chaque jour devant le nombre de pour ce secteur: chez notre voisin teindre les deux premiers objectifs tre! Pas sur le visage en clair-obs- conférences et de séminaires qui français, sur 3,8 millions d’actes en mettant en place une métho- cur d’Arletty à l’ombre de l’Hôtel mettent la révolution numérique authentiques en 2016, 45 % l’ont dologie efficace et rigoureuse, la et ses effets – pervers ou béné- été certifiés électroniquement. sécurité, elle, repose sur la techno- Les baux immobiliers, les contrats logie et de ce fait a un coût. En ce et les procès-verbaux nécessitent aussi un traitement spécifique. A cela s’ajoute également une ques-

SUISSE vendredi 1er mars 2019 PAGE 3 POINT FORT ABB s’est profondément transformé pour croître durablement de façon plus rentable ÉLECTROTECHNIQUE. Les quatre divisions sont positionnées sur les industries et segments numériques porteurs. Rehaussement des objectifs financiers après la cession de Power Grids. PHILIPPE REY KEYSTONE La cession de Power Grids pro- KEYSTONE curera vraisemblablement des li- Le groupe ABB se trouve en quidités nettes de 7,6 à 7,8 mil- pleine transformation, recentrage ULRICH SPIESSHOFER. La consolidation d’un leader fournissant TIMO IHAMUOTILA. Une croissance attractive, des meilleures liard de dollars, lesquelles seront et simplification qui se répercu- en propre et avec des partenaires des solutions différenciées. marges et une optimisation des capitaux employés. retournées aux actionnaires. teront positivement sur sa renta- ABB plaide pour une politique bilité ces prochaines années. Le crete automation). Son chiffre en ce qui concerne globalement mandes ont crû de 8% à 28,6 l’acquisition de GEIS (-250 de dividende croissant. Le divi- nouvel ABB, ainsi nommé par d’affaires (29 milliards de dollars) les domaines électrification, au- milliards de dollars à base com- points de base globalement). Le dende au titre de 2018 est relevé son CEO, Ulrich Spiesshofer, en- est équilibré: Asie, Moyen-Orient tomatisation ainsi que robotique parable, avec en particulier une bénéfice opérationnel par action à 0,80 franc par action. tend jouer le rôle d’un pionnier et Afrique (33%), Amériques et numérisation. C’est le plus hausse de 7,0% à 7,0 milliards au a progressé de 8% à 1,33 dollar, A moyen terme, ABB vise une chef de file technologique dans (31%), Europe (36%). complet au regard de concurrents quatrième trimestre. Le chiffre tandis que les flux nets de tréso- croissance du chiffre d’affaires de les industries numériques. Ses La cession de Power Grids pour comme Siemens, Scheider Elec- d’affaires a augmenté de 4% à rerie provenant de l’activité 3% à 6% par an en moyenne, à marchés sont évalués globale- une valeur de 11 milliards de dol- d’exploitation (opérations main- base comparable, une marge ment à 410 milliards de dollars, lars est un catalyseur pour la UN SYSTÈME OPÉRATIONNEL CLAIR EN MATIÈRE DE tenues et non maintenues) s’est EBITA opérationnelle de 13% à avec une croissance annuelle de transformation d’ABB, selon Ul- GÉNÉRATION DE CROISSANCE, D’EXÉCUTION, DE GESTION élevé à 2,924 milliards de dollars 16%, un rendement des capitaux 3,5% à 4,0% en moyenne. rich Spiesshofer. La simplifica- (3,799 milliards en 2017), dont employés (ROCE ; calculé en pre- Cela pourrait signifier une taille tion du modèle d’affaires et des DU PORTEFEUILLE ET D’ALLOCATION DU CAPITAL 1,867 (1,869) milliard au dernier nant l’EBITA opérationnel après de 550 milliards de dollars en structures du groupe permettra trimestre. En excluant la divi- impôts/les capitaux employés 2025, sous-tendue par des seg- de se concentrer davantage sur tric, Legrand, Eaton, Rockwell 27,7 milliards (+5% au 4e trimes- sion Power Grids, les autres ac- moyens) de 15 à 20% ainsi qu’un ments croissants: +8% pour les les clients et de décider plus ra- Automation, Emerson, Honey- tre). La marge opérationnelle tivités ont tenu la comparaison taux de conversion du revenu net solutions logicielles et la mobilité pidement. Ce nouveau modèle well, Yaskawa, Fanuc et Yoko- EBITA (bénéfice d’exploitation avec la performance de 2017 à en cash-flow libre d’environ 100% électrique ; +5% pour la robo- sera opérationnel dès avril pro- gawa. ABB occupe une position avant amortissements d’actifs in- ce sujet, indique Timo Ihamuo- et une progression du bénéfice par tique/la fabrication flexible, les chain. de numéro un ou deux mondial corporels) a cependant régressé tila, CFO. Les investissements action de base supérieure à celle centres de données, l’automation Le portefeuille de solutions dans chacun de ses métiers. de 30 points de base à 10,9%, en corporels et incorporels (hors ac- du chiffre d’affaires. Une marge des machines et usines et les éner- d’ABB pour les clients dans l’in- Les résultats 2018 démontrent raison de coûts irrécupérables, quisitions) se sont montés en EBITA de 15% à 19% est visée gies renouvelables ; +4% à 5% dustrie 4.0 est bien positionné, qu’ABB a renoué avec la crois- liés aux activités non mainte- 2018 à 772 (752) millions de pour l’unité d’affaires électrifica- pour l’agroalimentaire et les bois- unique, selon Ulrich Spiesshofer, sance. Les entrées de com- nues et à la dilution produite par dollars. tion, de 12% à 16% pour l’unité sons ainsi que les bâtiments com- automatisation industrielle, de merciaux; jusqu’à 4% pour le pé- 14% à 18% pour l’unité trac- trole & gaz, les bâtiments tion/mouvement et 13% à 17% d’habitation et la traction. pour l’unité robotique & automa- tisationdiscrète.Un autre objectif Plus simple et focalisé est de gérer ABB à long terme Suite à la vente à Hitachi de sa di- avec un bilan efficient pour vision Power Grids (réseaux élec- conserver le credit rating «single triques), ABB se concentrera dés- A». Le marché financier se montre ormais sur quatre unités sceptique en craignant une nou- d’affaires: -électrification (elec- velle année de transition 2019. trification), automatisation in- L’action ABB est redescendue en dustrielle (industrial automa- dessous de 20 francs, valorisant tion), traction/mouvement ABB à moins de 43 milliards de (motion) et robotique & automa- francs. Cela est trop bas dans une tisation discrète (robotics & dis- optique à plus long terme. Alliance transformatrice avec Dassault Systèmes Les deux groupes ont signé un partenariat mondial pour la fourniture de logiciels aux industries numériques. Forte création de valeur de l’entreprise française depuis 2009. PHILIPPE REY prend déjà Microsoft, HPE et conjointement seront présentées de l’industrie, l’approche «plate- IBM. Cette nouvelle combinai- à l’occasion de la prochaine édi- forme» de Dassault Systèmes per- ABB et Dassault Systèmes ont si- son unique permettra le passage tion de la Foire de Hanovre du met aux mondes réel et virtuel gné un partenariat mondial pour accéléré d’une production de 1er au 5 avril 2019. de s’informer et de se renforcer la fourniture de solutions logi- masse à une personnalisation de mutuellement. Le partenariat cielles unique aux entreprises des masse. Avec son offre ABB abi- Maîtrise du savoir-faire avec ABB s’appuiera sur des dé- industries numériques, de la ges- lity, ABB dispose déjà d’une so- technique cennies d’expertises cumulées tion du cycle de vie des produits lide offre de solutions numé- L’industrie du XXIe siècle n’est pour aider les clients à tirer plei- aux solutions de surveillance de riques adaptées à un large plus uniquement déterminée par nement partie de cette puissance l’état des actifs. Les deux sociétés éventail de secteurs industriels. l’aptitude des entreprises à fabri- et dynamique tendance, indique proposeront à leurs clients une Lancée en 2017, cette offre réunit quer des biens. Les leaders d’au- Bernard Charlès. offre de bout en bout composée plus de 210 solutions numériques de solutions numériques ou- conçues pour planifier, créer et ABB AJOUTE DASSAULT SYSTÈMES À UN SOLIDE RÉSEAU vertes et avancées conçues pour exploiter des activités indus- DE PARTENAIRES EN NUMÉRISATION INDUSTRIELLE améliorer la compétitivité des en- trielles en augmentant la produc- QUI COMPREND DÉJÀ treprise industrielles tout en les tivité et la sécurité à moindre MICROSOFT, HPE ET IBM. aidant à augmenter la flexibilité, coût. la rapidité et la productivité du ROBOT ABB. La robotique constitue l’un des domaines sur lesquels ABB se déclare impatient de tra- jourd’hui (et de demain peut-on Dassault Systèmes a fortement cycle de vie, de la fabrication et se concentreront graduellement les deux partenaires. vailler avec toute l’équipe mon- ajouter) seront déterminés par augmenté sa valeur boursière de- de l’exploitation de leurs pro- diale de Dassault Systèmes pour leur maîtrise élevée du savoir- puis mars 2009. L’entreprise fran- duits. Les modalités financières domaines couverts et l’accès à Spiesshofer, CEO d’ABB, ap- favoriser l’innovation et la valeur faire technique. C’est le nouveau çaise a ainsi accompli sur le plan de ce partenariat n’ont pas été di- leurs clients du monde entier. porte aux clients une valeur ajou- client tout en restant concentré différenciateur compétitif, et c’est boursier une performance nette- vulguées. ABB a déjà adopté la plateforme tée unique en associant l’offre de sur ses métiers de base bien défi- ce qui se produit aujourd’hui en ment meilleure que celle d’ABB, Combinant les points forts res- 3Dexperience pour modifier et solutions numériques ABB Abi- nis. Les deux partenaires se raison de la convergence de tech- bien que la tendance soit égale- pectifs de l’offre de solutions nu- stimuler ses solutions, avant de lity à la plateforme 3Dexperience concentreront graduellement sur nologies numériques qui trans- ment à la hausse mais moins pro- mériques ABB Ability et de la les livrer à ses clients. de Dassault Systèmes. ABB l’automatisation industrielle et la forment tous les aspects de l’ac- noncée pour l’entreprise cotée sur plateforme 3Dexperience de Cette alliance, qui est qualifiée de ajoute Dassault Systèmes à un so- robotique, l’automatisation de tivité industrielle, d’après SIX Swiss Exchange et membre Dassault Sytèmes, ce partenariat transformatrice et parfaitement lide réseau de partenaires en nu- l’industrie des procédés, ainsi que Bernard Charlès, vice-président de l’indice SMI. De ce point de va s’appuyer sur l’importante complémentaire par Ulrich mérisation industrielle qui com- les solutions d’électrification des et CEO de Dassault Systèmes. vue, ABB accuse du retard sur base installée des deux sociétés, bâtiments connectés. Les pre- Dans le cadre de cette renaissance Dassault Systèmes. leur expertise approfondie des mières solutions développées

PAGE 4 vendredi 1er mars 2019 ENTREPRISES Adecco En s’emparant d’ UPC Suisse, Sunrise a souffert en Allemagne propose un défi de taille à Swisscom TRAVAIL TEMPORAIRE. TÉLÉCOMS. L’entreprise a annoncé le rachat du câblo-opérateur pour 6,3 milliards de francs. Le financement se fera par une augmentation de capital. Il a dû inscrire une dépréciation inattendue Sunrise se profile toujours plus Olaf Swantee et André Krause, KEYSTONE tion qui risque de refroidir cer- de 270 millions d’euros comme un concurrent de poids respectivement directeur général tains actionnaires. Elle représente qui a fait plonger pour Swisscom. L’entreprise de (CEO) et financier (CFO) du re- OLAF SWANTEE. Pour le CEO de Sunrise, l’opération devrait aussi un important défi tech- le quatrième trimestre télécommunications a annoncé preneur. obtenir le feu vert de la COMCO, car elle est de nature nique et organisationnel. dans les chiffres rouges. le rachat du câblo-opérateur à renforcer la concurrence dans le secteur. Selon la banque Jefferies, ce ra- UPC Suisse pour 6,3 milliards de Le petit avale le grand chat risque de peser pendant un Les soucis rencontrés lors du der- francs, une opération qui doit Avec cette opération, le plus petit ler les offres combinées qui dé- proportion de 2%, estime encore ou deux ans sur le bénéfice, être nier partiel ont entraîné une donner naissance à un prestataire des deux acteurs en terme de va- bouchent sur des rabais, au profit la banque d’affaires américaine. neutre la troisième année suivant chute du bénéfice net annuel à majeur de l’offre combinée in- leur d’entreprise s’apprête à ava- du consommateur. Mais de l’au- Sunrise a été reconnu récemment l’acquisition et devenir rentable 458 millions d’euros (520,1 mil- cluant la téléphonie mobile, le ré- ler le «gros». Sunrise apparaît ce- tre, toute disparition d’un acteur comme disposant d’un réseau de par la suite. Le montant total des lions de francs), soit une contrac- seau fixe, internet et la télévision. pendant plus dynamique. Le économique est a priori de nature téléphonie mobile de qualité pra- synergies est attendu à 2,4 mil- tion de 42% par rapport à l’exer- Le «mariage», annoncé mercredi groupe a dégagé l’an dernier un à amoindrir la concurrence et tiquement égal à celui de Swiss- liards en incluant les frais d’inté- cice précédent. soir avec des compléments jeudi, chiffre d’affaires de 1,9 milliard peut faire monter les prix. Outre com. Le géant bleu est donc ap- gration. L’Allemagne a causé passable- était dans l’air depuis des mois, de francs, contre 1,3 milliard à Sunrise et Swisscom, le consom- pelé à faire face à un défi de taille ment de problèmes au numéro après l’annonce de transactions UPC. mateur aura cependant encore le sur un marché domestique où il UPC perd des clients un mondial du travail intéri- avancées entre Sunrise et l’anglo- «Ce rachat permettra de nous choix d’opter pour Salt, notam- est déjà sous pression, malgré sa Niveau clientèle, Sunrise a le vent maire. Les sombres perspectives saxon Liberty Global, proprié- renforcer en tant que premier ment. position très solide et une clien- en poupe. L’opérateur comptait du marché automobile ont taire à 100% d’UPC. Il doit être concurrent convergé, avec une tèle fidèle. à fin 2018 environ 1,7 million conduit Adecco à revoir sa copie. financé par une part en numé- présence sur tous les éléments de Plus d’offres bon marché Sunrise, qui a annoncé un béné- d’abonnés pour la téléphonie mo- «En Allemagne, nous réalisons raire de 2,7 milliards de francs, l’offre combiné quadruple-play», dans la téléphonie mobile fice net de 107 millions de francs bile (postpaid), 457.000 pour l’ac- 30% de nos recettes avec l’indus- plus 3,6 milliards en reprise de a relevé Sunrise. Le rachat doit Aux yeux de Goldman Sachs, pour 2018, devra cependant cès Internet, 244.000 pour la té- trie automobile», a rappelé le di- dette. permettre à la nouvelle entité l’opération pourrait renforcer la d’abord digérer ce «gros mor- lévision et 468.000 pour la recteur Alain Dehaze. d’être «suffisamment grande concurrence dans les offres bon ceau». L’opération nécessite de le- téléphonie fixe. UPC à l’inverse La faible croissance enregistrée Augmentation de capital pour stimuler l’innovation, in- marché de téléphonie mobile. Le ver 4,1 milliards de francs par a perdu des dizaines de milliers outre-Rhin ces derniers trimes- L’allemand Freenet, principal ac- vestir dans de nouveaux services bénéfice de Swisscom est suscep- l’émission de quelque 50 millions de clients dans la télévision au tres, moins bonne que celle de tionnaire de Sunrise à 25%, a in- et de nouvelles offres, à des prix tible d’en ressortir rogné dans une de nouvelles actions, une opéra- 4e trimestre. l’Europe, figure également parmi diqué qu’il ne participerait pas à compétitifs». L’opération permettra au nou- les causes qui expliquent la cor- l’augmentation de capital de l’en- L’entreprise combinée sera no 2 veau Sunrise de disposer d’une rection de valeur de 270 millions. treprise de télécommunications, en Suisse aussi bien dans la télé- part de marché (pdm) de 30% Le patron belge d’Adecco a en- appelée à financer le rachat phonie mobile, la télévision - où dans l’internet et de 31% dans la core évoqué un changement ré- d’UPC Suisse. UPC est notamment présente télévision. Dans la téléphonie glementaire qui limite la durée Pour être finalisée, la transaction avec son offre sportive diversifiée mobile, la pdm atteindra 24%. pendant laquelle un travailleur doit encore obtenir le feu vert de de la chaîne MySports, axée au- L’entreprise mettra la main sur intérimaire peut être employé et la Commission fédérale de la tour du hockey sur glace - de l’in- environ 2,3 millions de foyers qui a pénalisé le géant zurichois. concurrence (Comco), qui mè- ternet à haut débit et des services raccordés au réseau d’UPC. nera un examen approfondi à vocaux sur réseau fixe. Au- Récemment, Swisscom et Salt Attentes déçues même de durer environ cinq jourd’hui, la présence de Sunrise ont déclenché les hostilités en lan- Les résultats du groupe au qua- mois, prévoit Sunrise. «Nous par- dans la télévision est relativement çant des offres à prix cassés (entre trième trimestre ont clairement tons de l’idée qu’elle sera acceptée faible. 80 et 90 francs), avec des abon- manqué les attentes des analystes sans restrictions, car elle est de na- L’impact de l’opération sur les nements qui suppriment totale- sollicités. La plupart de ces spé- ture à renforcer la concurrence, prix est encore difficile à évaluer. ment ou en très large partie le cialistes relativisent toutefois la en faisant de Sunrise un no 2 plus D’un côté, l’apparition du nou- roaming (frais d’itinérance) en contre-performance. fort», ont estimé en substance veau poids lourd pourrait stimu- Europe. – (awp) Tout aussi surprenante qu’elle soit, la dépréciation de 270 mil- SPS boucle une exercice faste SPORTRADAR: lions ne doit pas faire oublier un niveau de rentabilité - hors effets sur un bénéfice de 310 millions l’expansion en Amérique extraordinaires - assez solide, af- du Nord se poursuit firme une majorité d’entre eux. IMMOBILIER. Swiss Prime Site a bouclé l’année sur des résultats en hausse à tous les niveaux, conformes aux prévisions. Le spécialiste du traitement de Alain Dehaze estime que son données sportives Sportradar a groupe s’est bien défendu au qua- Forte de sa performance, l’entre- à respectivement 144,4 et 396,6 naires attractive», selon le com- devraient augmenter «que» de signé un partenariat avec la ligue trième trimestre, malgré un ra- prise soleuroise proposera à ses millions de francs, alors que ceux muniqué. L’entreprise compte en 2,5 millions de francs en 2019, américaine de baseball («Major lentissement conjoncturel. actionnaires un dividende in- des grands magasins Jelmoli outre maintenir le taux de va- un montant appelé à croître for- League Baseball, MLB). La so- Au quatrième trimestre, les re- changé de 3,80 francs par action (131,3 millions) ont souffert de cance à 5% au maximum et faire tement les années suivantes: 14,1 ciété saint-galloise ne précise pas cettes se sont inscrites à 6,13 mil- au titre de l’exercice écoulé. la baisse des recettes observée augmenter la part de sa division millions en 2020 et progressive- le montant de la transaction dans liards d’euros, en hausse de 1%. Le total des produits d’exploita- dans le commerce de détail. Services aux résultats. ment jusqu’à 27,3 millions à l’ho- le communiqué qu’elle publie à Les effets de change n’ont prati- tion a progressé de 5,1% à 1,21 Le résultat avant intérêts et im- «Les perspectives conjoncturelles rizon 2023. cette occasion. quement pas eu d’impact sur milliard de francs, dont 479,4 pôts, hors réévaluations des im- se sont certes assombries, mais Dès la saison 2019, Sportradar cette progression, tandis que les millions (+2,0%) de revenus des meubles (67,6 millions), est res- elles restent intactes pour la Projets pour 2 milliards détient les droits exclusifs de dis- fusions/acquisitions ont contri- locations immobilières. Le pro- sorti à 411,1 millions de francs, Suisse», a assuré à Zurich le direc- SPS estime la valeur des projets tribution des données sportives bué à la moitié de cette hausse. duit du développement immobi- soit 1,6% de mieux qu’un an plus teur général de SPS René Zahnd, en développement à environ 2 en temps réel de la MLB à l’atten- Organiquement, le chiffre d’af- lier a bondi de près d’un quart à tôt, en grande partie grâce à la ajoutant que la dynamique ob- milliards de francs, dont 800 mil- tion des opérateurs de paris spor- faires a cependant reculé de 1%. 72,8 millions, alors que celui des bonne performance dans le coeur servée l’année dernière dans l’im- lions alloués la construction, 900 tifs réglementés, en dehors des – (awp) services s’est légèrement de métier immobilier. Le béné- mobilier de bureaux devrait se millions à la planification, et 300 Etats-Unis. Il en est de même aux contracté, à 116,7 millions. fice net s’est étoffé de 1,8% à poursuivre en 2019. millions aux réserves foncières. Etats-Unis, mais selon un modèle STADLER: contrat pour 310,9 millions de francs. Ajusté Revenant sur un exercice qualifié Au total, 15 projets sont actuel- non-exclusif, a indiqué la société Jelmoli à la peine des réévaluations et impôts dif- de «réjouissant», le dirigeant a lement en cours de réalisation, et mercredi. 71 trains au Royaume-Uni Le taux de vacance a pu être ra- férés, il accuse un repli de 6,4% à évoqué les augmentations de ca- 9 autres sont en phase de planifi- Sportradar devient également Le fabricant thurgovien de ma- mené à 4,8% au bouclement de 287,8 millions. pital abouties et la hausse de va- cation, parmi lesquels ceux de l’intermédiaire exclusif des mé- tériel ferroviaire remporte un l’exercice, contre 5,2% un an plus Pour l’exercice en cours, la direc- leur du parc immobilier. «Avec Tertianum à Lugano-Paradiso et dias dans le monde, s’agissant des contrat auprès de Wales & Bor- tôt. La valeur du parc immobilier tion du groupe s’attend à des ré- les désinvestissements, nous à Olten, le Maag-Areal à Zurich statistiques de matchs de la MLB. ders Rail Service pour 71 trams- a quant à elle gonflé de 5,4% à sultats stables, tant au niveau des avons engrangé 34 millions issus ou le complexe de bureaux Alto La société saint-galloise compte trains Citylink et rames de type 11,2 milliards de francs. produits qu’au niveau du résultat de ventes, en partie des projets de Pont-Rouge à Lancy, dont le dé- de nombreux clients prestigieux. Flirt en Grande-Bretagne. Pour Les filiales Wincasa et Tertianum et entend poursuivre «une poli- développement», a-t-il poursuivi. but des travaux est prévu début En septembre 2016, Sportradar ce dernier type de trains, il s’agit ont vu leurs revenus progresser tique de distribution aux action- Selon lui, les revenus locatifs ne 2020. – (awp) avait conclu un partenariat de dif- de la deuxième plus grosse com- fusion de données avec la NBA mande dans le pays. Le montant d’un montant de 205 millions de du contrat n’a pas été précisé. dollars sur une période de six ans, La commande compte 36 trams- selon les observateurs du marché trains Citylink et 35 rames de des paris sportifs. – (awp) type Flirt. Les trains entreront en service en 2023. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 1er mars 2019 PAGE 5 J. Safra Sarasin en progrès malgré la volatilité BANQUE. Le bénéfice net de l’exercice 2018 a augmenté de 10% à 347 millions de francs. Afflux net de fonds de plus de 5 milliards. Nouvelle société pour les résidents américains. PIOTR KACZOR ILAN HAYIM. Le groupe J. Safra Sarasin est à l’affût d’acquisitions Tout à fait. L’afflux net d’argent la SEC (Securities Exchange francs. Autant les marchés ont été si possible d’une taille significative, indique son président. s’est élevé à un peu plus de 5 mil- Commission) pour gérer, en chahutés au dernier trimestre Le groupe J. Safra Sarasin, basé à liards de francs et l’impact négatif Suisse, les actifs de clients rési- 2018, autant le rebond des deux Bâle, a publié hier un bénéfice net des marchés à quelque 10 mil- dents des Etats-Unis. Nous premiers mois 2019 a été specta- de 347,3 millions de francs au titre liards. Nous avons donc pu com- sommes en outre en voie de fina- culaire. Mais il ne faut céder ni de l’exercice 2018, en hausse de penser en partie l’impact du recul liser un asset deal d’une taille mo- au marasme du dernier trimestre 10,2% par rapport à 2017. A la fa- des marchés par des afflux nets deste à l’étranger et l’ouverture ni à l’euphorie de ces deux pre- veur d’une progression des reve- de fonds de la clientèle ou par de de nouveaux bureaux. Nous miers mois. Il faut raison garder nus de 1,8% à 1209,2 millions de nouveaux clients. Essentielle- sommes par conséquent et s’habituer à vivre avec la vola- francs. Alors que le ratio coûts/re- ment dans le private banking constamment à l’affût de recru- tilité. Alors que persistent de venus est resté stable à 55,5% alors que l’asset management a tements mais aussi d’acquisitions, nombreux facteurs d’instabilité (54,8% en 2017) confirmant l’ef- été stable, ce qui, compte tenu des en Suisse et à l’étranger, si possi- géopolitique, avec un essouffle- ficacité opérationnelle du groupe, circonstances, nous satisfait. Il ble d’une taille significative. ment économique un peu plus l’une des meilleures du secteur. n’en reste pas moins que l’asset fort que prévu en Europe. Pour Malgré un afflux net d’argent de management est important pour Quelles sont dès lors ce qui nous concerne, le budget plus de 5 milliards de francs, les nous, non seulement parce que que nous avons établi prévoit une actifs sous gestion ont fléchi de ce métier constitue une part im- les perspectives pour 2019? poursuite de notre progression près 3% à 165 milliards de francs portante de nos actifs, mais aussi en continuant à nous déployer (170 milliards). Mais cet effet né- parce qu’il contribue à irriguer la A l’heure où je vous parle, le ni- géographiquement. gatif a été surmonté en janvier- gestion privée. A la faveur aussi veau des actifs sous gestion est février 2019, portant les fonds de notre rôle important dans l’in- déjà remonté à 171 milliards de sous gestion à 171 milliards. En- vestissement durable alors que tretien avec Ilan Hayim, président s’applique aussi au poste des com- est d’offrir à nos clients un envi- nous célébrons le 30e anniver- Avis financier [email protected] du conseil d’administration de la missions, baromètre de nos acti- ronnement sûr, permettant de saire de notre positionnement banque J. Safra Sarasin. vités essentielles, dont le résultat traverser les différents cycles éco- stratégique dans ce domaine, CONVOCATION a poursuivi en 2018 une progres- nomiques. dans lequel nous étoffons notre Les résultats 2018 se soldent sion de l’ordre de 3% par rapport gramme de produits. L’asset ma- des actionnaires de Swiss Prime Site AG à 2017. Au niveau des affaires Dans ces circonstances, les clients nagement ne peut plus ignorer à la 19e Assemblée générale ordinaire par un bénéfice net en hausse d’intérêts, la hausse a été de conservent-ils une propension cette dimension-là. quelque 4%. Les activités essen- à investir? Mardi, 26 mars 2019, à 16 h 00, ouverture des portes à 15 h 00 de 10,2% à 347,3 millions tielles de la banque affichent par Quelles régions ont généré Stadttheater Olten, Frohburgstrasse 3, CH-4600 Olten conséquent une très bonne pro- Oui bien sûr, avec une politique et des fonds propres étoffés gression quels que soient les mar- d’investissement prudente mais des afflux de fonds positifs? Ordre du jour constructive. Au-delà de la per- à 5,1 milliards (4,8 milliards). L’Europe, en particulier le Bene- 1. Approbation du Rapport de stratégie et de gestion, des comptes LES MARCHÉS ONT ÉTÉ CHAHUTÉS FIN 2018 ET LE REBOND lux, et la Suisse ont été en tête de annuels de Swiss Prime Site AG ainsi que des comptes du Groupe Comme pour l’ensemble DES DEUX PREMIERS MOIS 2019 A ÉTÉ SPECTACULAIRE. MAIS liste au niveau des afflux de pour l’exercice 2018, et acceptation des Rapports de l’organe de IL NE FAUT CÉDER NI AU MARASME DU DERNIER TRIMESTRE fonds, suivis par l’Asie et la région révision (disponibles en allemand et en anglais) du secteur de la gestion privée constituée par le Moyen-Orient NI À L’EUPHORIE DE CES DEUX PREMIERS MOIS. et par l’Amérique latine. 2. Vote consultatif sur le Rapport de rémunération 2018 et institutionnelle, les actifs chés et les circonstances, fluc- formance pure des comptes des Fin novembre 2018, vous avez 3. Décharge au Conseil d’administration et à la Direction pour sous gestion ont été légèrement tuantes. clients, le fait d’avoir ses avoirs l’exercice 2018 déposés dans une banque présen- annoncé la finalisation affectés par la chute des marchés Le ratio de dotation en fonds tant cette solidité et rigueur de 4. Décision sur l’affectation du bénéfice résultant du bilan gestion présente, à mon avis, une de l’acquisition des activités au 4e trimestre… propres «Tier 1» s’est d’ailleurs valeur inestimable. 5. Distribution provenant des réserves issues d’apports en capital de private banking de Bank En ce qui nous concerne, ces chif- amélioré de 28.8% à 31,8% … Vous bénéficiez de l’attrait de la 6. Approbation de la rémunération du Conseil d’administration fres montrent que quelles que Suisse comme havre de sécurité? Hapoalim au Luxembourg et en et de la Direction soient les économies, les volatili- A la faveur des fonds propres qui 6.1 Rémunération du Conseil d’administration tés et les périodes traversées, notre ont dépassé les 5 milliards. Mais Absolument. La banque bénéfi- Suisse. Mais l’année a été calme 6.2 Rémunération de la Direction du Groupe groupe repose sur une base solide, cela tient aussi au fait que notre cie de cet attrait de la Suisse avec une grande résilience. bilan de 35,2 milliards comporte comme havre de sécurité, poli- en matière d’acquisitions. 7. Augmentation et prolongation du capital autorisé Compte tenu de ces moments un aussi 27 milliards de francs de dé- tique, juridique et économique, peu agités, nous sommes très heu- pôts de clients au passif et plus de même par rapport à l’Europe. Est-ce à dire que vous profitez 8. Élections reux de constater que les princi- 7 milliards de liquidités à l’actif. 8.1 Élection au Conseil d’administration paux paramètres sont tout à fait Notre bilan fait donc peu appel Les actifs sous gestion de J. Safra de la consolidation du secteur 8.1.1 Réélection de M. Christopher M. Chambers au vert. Le fait que nous puissions au financement extérieur. Si le Sarasin se sont inscrits en léger 8.1.2 Réélection de Mme Barbara Frei-Spreiter maintenir notre coefficient d’ef- coefficient cost/income est la ré- recul de 5 milliards ou de 3% par l’engagement d’équipes ou 8.1.3 Réélection de M. Rudolf Huber ficacité opérationnelle coûts/re- sultante d’une gestion prudente à 165 milliards de francs. L’afflux 8.1.4 Réélection de M. Mario F. Seris venus à un niveau hors norme de et conservatrice, ces chiffres illus- net de nouveaux fonds de chargés de clientèle plutôt 8.1.5 Réélection de M. Thomas Studhalter 55,5% me semble notamment as- trent la solidité de notre établis- de la clientèle a-t-il été positif, 8.1.6 Réélection de M. le Prof. em. Dr. Hans Peter Wehrli sez remarquable. sement et par conséquent sa ca- dans la gestion privée ou dans que par des acquisitions, même 8.1.7 Élection de Mme Gabrielle Nater-Bass pacité à traverser des périodes l’asset management? Avec cette fois-ci une progression plus chahutées. limitées à des «asset deals»? 8.2 Élection du président du Conseil d’administration Car notre première responsabilité Réélection de M. le Prof. em. Dr. Hans Peter Wehrli des coûts un peu supérieure Nous engageons en effet pas mal de teams, récemment en Asie, en 8.3 Élection des membres du Comité de nomination à celle des revenus qui se sont Suisse, en particulier à Zurich, au et de rémunération Moyen-Orient et à Monaco. eux étoffés de 1,8%... Nous avons aussi ouvert un bu- 8.3.1 Réélection de M. Christopher M. Chambers reau à Tel-Aviv qui nous confère 8.3.2 Réélection de Mme Barbara Frei-Spreiter Je dirais que la progression des une présence physique en Israël. 8.3.3 Élection de Mme Gabrielle Nater-Bass coûts reste contenue et celle des Nous avons en outre enregistré revenus très satisfaisante. Cela il- à Genève une société J. Safra Sa- 8.4 Élection du représentant indépendant lustre le bien-fondé de notre mo- rasin Asset Management (North dèle. Cette évolution satisfaisante America), enregistrée auprès de 8.5 Élection de l’organe de révision SEG SUISSE ESTATE GROUP: reprise de Lilium Credit Suisse poursuivi Le texte complet de la convocation avec l’ordre du jour sera publié, le La société de participations SEG Suisse Estate Group achète, via la par le Mozambique 1 mars 2019, dans la Feuille officielle suisse du commerce (FOSC) et récente acquisition Procimmo Invest, la société genevoise Lilium peut être téléchargé sur notre site Internet: Holding. Cette reprise concerne aussi les filiales de Lilium et la société JUSTICE. La plainte déposée à Londres porte www.sps.swiss/en/investors/general-meeting immobilière Helium. Cette transaction permet à Procimmo de devenir sur des contrats commerciaux et autres accords. propriétaire d’un terrain industriel à Lonay (VD). – (awp) Informations Le gouvernement du Mozam- Privinvest et trois individus, est- Le Rapport annuel 2018 de Swiss Prime Site AG sera ouvert à la consultation INVESTIS: vente de Régie du Rhône Crans-Montana bique a engagé des poursuites de- il précisé. Le document n’évoque des actionnaires au siège de la société dès le 28 février 2019. Il peut en outre vant un tribunal de Londres no- pas le scandale de la «dette ca- être consulté en ligne sur le site Internet annualreport2018.sps.swiss/en. finalisée tamment contre la banque Credit chée» qui a été révélé en 2016 et Vous y aurez également la possibilité de le télécharger au format PDF. Afin Investis Holding a indiqué hier avoir mené à bien la vente de sa filiale Suisse, au moment où le pays est a plongé depuis le pays dans une de rester cohérents dans nos efforts envers davantage de durabilité, nous re- Régie du Rhône Crans-Montana à Crans Montana Aminona Immo- secoué par un retentissant scan- grave crise nonçons à l’impression du Rapport annuel. Une version abrégée du Rapport bilier. La filiale a totalisé un chiffre d’affaires de 2,2 millions de francs dale sur sa dette, selon une plainte Entre 2012 et 2014, trois entre- de stratégie et de gestion (Rapport en abrégé) est jointe à la convocation en 2018 pour 22 salariés. La société changera de nom. – (awp) consultée sur Bloomberg. prises à capitaux publics liées aux à l’Assemblée générale. Les actionnaires enregistrés dans le Registre des La plainte a été déposée mercredi services secrets et au ministère de actions jusqu’à la date du 22 février 2019 recevront le dossier de convocation, TRAJECTOIRES auprès de la Haute Cour de Jus- la Défense mozambicains ont qui sera envoyé à leur dernière adresse connue. Ces documents parviendront tice et porte sur des contrats com- emprunté secrètement auprès de ultérieurementaux actionnaires qui auront été enregistrés dans le Registre CREDIT SUISSE (SUISSE): un nouveau président merciaux et autres accords, selon banques étrangères – dont Credit des actions entre le 25 février et le 12 mars 2019. Peter Derendinger sera nommé le 1er mars président du conseil d’ad- ce document. Suisse – quelque 2 milliards de ministration de Credit Suisse (Suisse) et Patrizia Pesenti, membre depuis Le Mozambique poursuit la dollars pour acheter du matériel Olten, le 28 février 2019 2017, sera désignée vice-présidente. Ce changement intervient à la suite banque helvétique Credit Suisse, de surveillance maritime et des du départ annoncé d’Alexandre Zeller, nommé associé-gérant de Lom- le groupe de construction navale navires militaires. – (awp) Swiss Prime Site AG bard Odier à compter du 1ermars. Peter Derendinger, qui a commencé Le Conseil d’administration sa carrière chez Credit Suisse à Zurich en 1989, est membre du conseil d’administration depuis 2016 et actuellement vice-président. – (awp)

PAGE 6 vendredi 1er mars 2019 ENTREPRISES Panalpina La FER Genève répond aux attentes étoffe revenus et rentabilité des acteurs économiques du canton TRANSPORTS. Panalpina a gé- FORMATION. En seulement cinq ans d’existence, le département formation de l’organisation patronale a acquis le statut de partenaire des PME. néré en 2018 un chiffre d’affaires de 6,04 milliards de francs, agré- SOPHIE MARENNE sur le thème de la prévention des le tournage et une autre dédiée menté de près d’un dixième en comparaison annuelle. Le béné- Si la Fédération des entreprises risques psychosociaux comme les au montage. fice net s’est envolé de plus de romandes (FER) Genève se 30% à 75,7 millions. Le conseil charge de prodiguer des cours et burnouts et l’absentéisme répété. d’administration proposera aux séminaires aux chefs d’entreprise actionnaires un dividende stable depuis 1991, le département qui Nommée Vigilance santé: s’enga- Une pièce de théâtre pour de 3,75 francs par titre. y est dédié est quant à lui bien La performance reflète peu ou plus jeune. «Historiquement, la ger sans s’épuiser, elle fera le point casser les codes prou les projections des analystes, faîtière a toujours offert de telles qui anticipaient toutefois un bé- prestations. A l’origine, elles sur les secrets de ceux qui s’im- Dans une volonté de renouveau, néfice net un peu plus élevé. La étaient principalement liées aux rémunération des actionnaires domaines de la sécurité sociale et pliquent en se préservant. Elle se l’organisation n’hésite pas à sortir demeure plus généreuse que les du droit du travail, des activités estimations moyennes. où notre crédibilité est largement déroule le 11 mars et sera suivie des sentiers battus. Dernier exem- Les volumes dans le fret aérien reconnue», indique Frank Sobc- ont enflé de 4% pour franchir zak, directeur du département par deux jours de séminaire sur ple en date: la pièce de théâtre pour la première fois le cap du formation à FER Genève. Cette millions de tonnes. L’excédent branche dédiée a été créée en la même question. L’Histoire de Nelly – Voyage au d’exploitation dans ce domaine 2014 pour en étoffer l’offre mais d’activité s’est toutefois contracté aussi suite à un changement lé- Une autre nouveauté porte le pays du burn-out, jouée en décem- de 2% à 108,2 millions de francs. gislatif qui a poussé les associa- Les chargements maritimes se tions à monter en puissance au nom Image de soi dans le monde du bre dernier devant une audience sont enfoncés de 2% à 1,48 mil- niveau de de la gestion de leurs lion d’équivalents vingt pieds formations professionnelles ini- travail car l’habit peut faire la dif- de 150 personnes. «C’était une (EVP, correspondant à la taille tiales et continues. moyen des conteneurs). Le déficit Un demi-lustre plus tard, le dé- férence. «Cela va au-delà du dress vraie innovation sur le format: opérationnel, essentiellement en- partement emploie huit collabo- registré sur les trois premiers rateurs et propose 40 à 45 forma- code», précise le directeur. «Nous une représentation pour lever le mois de l’année, a été divisé par tions par an. «A noter que huit à 1,8 millions de francs. certaines sont ponctuelles car parlons ici de l’image que chacun rideau sur le burn-out, suivie L’unité Logistics a dégagé un ex- liées à l’actualité, comme nos cédent d’exploitation de 11,9 mil- cours sur la protection des don- renvoie dans un univers où la d’une table ronde avec divers spé- lions, contre 8,1 millions un an nées liés à l’entrée en vigueur du plus tôt. règlement européen sur la pro- performance est de mise à l’ère cialistes et enfin un apéritif de ré- Sans s’avancer sur les perspec- tection des données (RGPD), en tives pour l’année en cours, la di- mai dernier.» La faîtière propose FRANK SOBCZAK. «Au total, cela représente plus de 1000 heures de des pitchs et du réseautage.» seautage durant lequel des stands rection indique miser beaucoup trois formats d’apprentissage: la sur la numérisation de sa palette conférence, dans un objectif d’in- de formation annuelles», explique le directeur du département. Ce séminaire d’une demi-jour- d’acteurs spécialisés offraient d’offres, destinée à faciliter la ges- formation; l’atelier, dans une vo- tion par ses clients de leurs pro- lonté de proposer des outils; et le née – divisé en deux sessions, conseils et documentations sur pres chaînes d’approvisionne- cours qui comporte partie théo- ment. – (awp) rique et pratique. «Au total, cela l’une pour les femmes et l’autre cette problématique.» représente plus de 1000 heures GURIT: bénéfice net de formation annuelles, soit 140 29.000 membres de la FER Ge- mations sont réparties en ru- pour les hommes – se déroulera jours de cours et 21 heures de en chute de 20% conférences.» La cinquantaine de nève. Ce chiffre s’explique non briques: droit du travail, sécurité le jeudi 14 mars. La partie visible de l’iceberg Gurit a annoncé hier un bénéfice formateurs sont, quant à eux, soit net de 19,9 millions de francs, en des employés de la FER Genève, seulement par le tarif préférentiel sociale, média & communication, A la même date aura lieu la pre- A noter que les formations du ca- baisse d’un cinquième par rap- soit des intervenants externes port à l’exercice précédent. Les pertinents. dont ils bénéficient mais surtout finance & comptabilité,... «Les of- mière session d’un atelier dont talogue ne représentent qu’un ventes ont suivi une courbe op- Sur les bancs, plus de 1800 par- posée. Le chiffre d’affaires net, ticipants par année. Leur profil: par le dialogue constant entre fres de la catégorie management Frank Sobczak est particulière- seul des volets des activités du dé- annoncé préalablement, a bondi des dirigeants de petites et de 18% à 425 millions de francs. moyennes entreprises (PME), de nous. Finalement, notre départe- et développement personnel sont ment fier: Filmer, monter et diffu- partement. Outre les cours et sé- Les recettes issues des ventes pour 10 à 250 employés. «Environ le secteur de l’énergie éolienne 90% des individus qui fréquen- ment se positionne parfois celles qui séduisent le plus. Cela ser une vidéo de qualité avec un minaires pour dirigeants de ont atteint 280 millions. Dans tent nos cours font partie des l’aérien, malgré l’arrêt de la pro- comme un intermédiaire pour les peut paraître étonnant mais tout smartphone, en collaboration avec PME, la FER – Genève soutient duction de l’Airbus A380 en 2021, dont l’impact sur les reve- petites sociétés du canton qui ne ce qui est lié au développement la télévision genevoise Léman les associations professionnelles nus du groupe avait été estimé à 3 millions de francs, les perspec- disposent pas de leur propre di- de soi est populaire car, pour pi- Bleu. «C’était la première chaîne et leurs 19 centres de formations tives restent favorables. – (awp) visions des ressources humaines», loter un changement, même dans du pays à filmer en mojo, c’est-à- métier tel que l’architecture, l’au- SWISS: contrat prolongé explique Frank Sobczak. Il sou- l’ère numérique, il faut se changer dire en mobile journalism», com- tomobile, le bâtiment, le bois ou avec Gate Gourmet La compagnie aérienne Swiss a ligne que la FER Genève est «la soi-même.» mente-t-il. L’objectif: devenir au- l’électricité. «Environ 3500 ap- prolongé le contrat qui la lie à Gate Gourmet, filiale de restau- maison des chefs d’entreprises», La première nouveauté de l’an- tonome dans la production de prentis sont gérés de près ou de ration en vol de Gategroup. L’ac- cord entre les deux sociétés a été là où ils aiment se retrouver. née en cours sera une conférence vidéos avec une journée axée sur loin avec notre aide», conclut-il. prolongé jusqu’en 2022. Les dé- tails financiers n’ont pas été di- «D’ailleurs, presque tous nos sé- vulgués. – (awp) minaires comportent un repas au IMPLENIA: contrat restaurant Cercle du Rhône», En lumière: le b.a.-ba des médias sociaux de 20 millions des CFF Le groupe de construction Im- c’est-à-dire l’établissement de la plenia a reçu un mandat de 20 millions de francs des CFF, pour faîtière. Différencier les divers réseaux sociaux, créer des Le séminaire est destiné à un public qui a peu d’ex- des travaux d’infrastructure sur la ligne ferroviaire lac de Zoug Formations courtes, de un à trois publications, gérer les commentaires, analyser la périence. Il permet de comprendre les mécanismes Est. Le marché total, 100 millions de francs, est attribué au consor- jours, adaptées au rythme et aux portée des “posts” grâce aux outils statistiques,... La derrière chaque plateforme et de trouver, au cas- tium «Arge Zugo». En sa qualité de membre, Implenia participe à horaires des travailleurs: voilà la pratique des médias sociaux ne va pas de soi pour par-cas, la stratégie la plus adaptée aux activités de hauteur de 20%. – (awp) recette du succès de l’organisme. les gestionnaires de société. «Les entrepreneurs ont son entreprise. «Il est parfois plus judicieux de ne «Si nous voulons monter des for- besoin d’acquérir des compétences supplémentaires pas être présent sur certains portails que d’y être de mations plus ambitieuses et de pourabordercorrectementcesproblématiques»,com- façon inadaptée. Si on engage l’image de l’entreprise, longue durée, nous le faisons en mente Frank Sobczak. «Les comptes personnel et il faut y affecter des ressources.» partenariat avec d’autres acteurs professionnel ne sont pas régis par les mêmes règles. Accessible à un groupe de douze personnes, ce sé- comme l’Université de Genève La formation Utiliser les réseaux sociaux dans la com- minaire de deux jours, né il y a deux ans, est très po- ou la Haute école de gestion de munication d’entreprise offre des clés de réflexion en pulaire, surtout auprès des tenanciers de petits com- Genève», précise-t-il. la matière et répond à des questions comme: mon merces. «Nous comptons monter en puissance sur entreprise doit-elle est présente sur Facebook? ce thème, soit avec une formation plus longue, soit Le développement de soi, Quelle est l’utilité d’un profil LinkedIn? Comment avec un deuxième module, soit avec une session roi de l’agenda 2019 être référencé dans Google My Business ainsi que complémentaire à distance.» Données deux fois par Recensées dans un catalogue sur Google Maps? Comment faire une vidéo en di- an, les prochaines éditions se dérouleront le jeudi d’une centaine de pages, les for- rect de ma journée portes ouvertes? 14 mars et le vendredi 5 avril. BLS gagne une escarmouche contre EVOLVA: la biotech bâloise parvient à améliorer les CFF devant la Cour fédérale sa rentabilité en 2018 TRANSPORT FERROVIAIRE. Le TF a admis un recours sur l’exploitation des grandes lignes. Evolva a connu une progression des revenus de 31% sur un an à 8,9 millions de francs l’année dernière. Il anticipait un rétablissement de Le Tribunal fédéral a admis un re- ces concessions durant la durée de n’a pas pu répliquer. La décision sa situation financière fin 2018, projection qui s’est réalisée. Le produit cours du BLS dans le conflit avec la procédure. incidente du TAF rejetant la re- des ventes de la biotech bâloise s’est élevé à 3,4 millions de francs, soit les CFF et l’Office fédéral des Le BLS argumentait que, si le ver- quêted’effetsuspensif estannulée une progression de 70% par rapport à l’exercice précédent, détaille la transports (OFT) sur le trafic dict du TAF tombait après l’entrée et la cause est renvoyée aux juges société dans son rapport annuel publié hier. grandes lignes. Le droit d’être en- en vigueur des concessions au 15 de Saint-Gall. Les revenus issus des activités de recherche et de développement (R&D) tendu de la compagnie bernoise a décembre 2019, la durée d’exploi- Le 12 juin 2018, l’OFT a publié dépassent les 5 millions de francs (5,5 millions en 2018, en comparaison été violé dans la procédure devant tation prévue pour dix ans serait sa décision concernant l’octroi des de 4,8 millions en 2017). Les coûts opérationnels sont mieux maîtrisés, le Tribunal administratif fédéral. raccourcie. L’impact pourrait être concessions concernant le trafic en baisse de 30% sur un an à 32,9 millions. En conséquence, le résultat Le12juillet 2018,lesCFF ont dé- si négatif sur la rentabilité de l’ex- grandes lignes. Les CFF ont ob- opérationnel (Ebit) ainsi que le bénéfice opérationnel brut (Ebitda) ont posé recours contre la décision de ploitation que son intérêt serait re- tenu la quasi-totalité des grandes été nettement améliorés. Il demeurent néanmoins en zone négative à l’OFT octroyant au BLS deux mis en question. lignes ainsi que l’intégralité du ré- respectivement à -30,7 millions et -23,2 millions. – (awp) concessions pour les lignes Dans un arrêt publié hier, le Tri- seau Intercity. Bienne-Berne et Berne-Berthoud- bunal fédéral constate que le droit Quant au BLS, il a dû se contenter NOVARTIS: feu vert pour externaliser Alcon Olten (BE). Invitée à se prononcer d’être entendu du BLS a été violé. des liaisons Berne-Bienne et Novartis est parvenu hier à convaincre ses actionnaires sur chacun par le Tribunal administratif fé- En effet, le TAF ne lui a pas trans- Berne-Berthoud-Olten. Il reven- des points inscrits à l’ordre du jour de leur assemblée générale ordinaire. déral (TAF), la compagnie ber- mis une prise de position des CFF diquait aussi les lignes Bâle-Inter- Il a notamment obtenu leur aval pour son projet d’autonomisation noise a requis la levée de l’effet sus- durant la procédure. Dans ces laken (BE), Bâle-Brigue (VS) et de l’actuelle division ophtalmique Alcon, destinée à être cotée à Zurich pensif sur l’entrée en vigueur de conditions, la compagnie bernoise Berne-Le Locle (NE). – (awp) et à New York. L’opération, agendée pour le premier semestre de l’an- née en cours mais pas avant le mois d’avril, doit encore remplir un certains nombre de conditions, à commencer par l’obtention de l’aval des gendarmes de la concurrence concernés. L’assemblée a également validé le dividende proposé de 2,85 francs par titre – (awp)

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PAGE 8 vendredi 1er mars 2019 ENTREPRISES Emmi a dépassé toutes Les Rencontres du 7e art les attentes l’an dernier illumineront Lausanne en mars PRODUITS LAITIERS. Son bénéfice a bondi de 44,4% et les actionnaires verront leur dividende ordinaire relevé. CINÉMA. La deuxième édition, sous la houlette de l’acteur Vincent Perez, natif de Lausanne, mise sur la transmission. L’année 2018 aura été faste pour prévient le groupe. L’entreprise ELSA FLORET KEYSTONE notre budget global, mais le fait Emmi. Le transformateur de pro- estime toutefois qu’une crois- que nous nos invités ne reçoivent duits laitiers lucernois a vu son sance organique du chiffre d’af- A l’opposé d’un festival, les Ren- VINCENT PEREZ. «Le cinéma est le miroir d’une époque, le miroir aucun cachet et que nos équipes bénéfice bondir de près de moitié faires dans la fourchette des pré- contres du 7e art Lausanne du 7 au de notre humanité. Les débats seront passionnants.» sont majoritairement bénévoles, (+44,4%) à 233,3 millions de visions à moyen terme (2-3%) 10 mars sont marquées par l’ab- nous permet de créer un événe- francs, dopé par la vente d’une «devrait être possible en 2019». sence de compétition et de promo- rement bien adapté à notre de 10.000 kms en 5 jours, 22 mi- ment exceptionnel avec relative- participation minoritaire. Ajusté Elle relève même la barre en ma- tion. L’essence première de l’évé- concept, sans doute même nibus 16 places privés loués, des ment peu de moyens. Afin de ga- de cet effet unique, le résultat n’en tière de rentabilité, visant désor- nement est consacrée aux unique en Europe ou dans le excursions privatives à Cha- rantir la pérennité de l’événement a pas moins progressé de 8,6% à mais une rentabilité nette com- échanges, à la réflexion et la trans- monde!» plin’s World, Farinet, Crans- dans un contexte où il faut au 175,5 millions. prise entre 4,7-5,2%, contre mission autour du cinéma et des Guest speaker lors des 30e Tro- Montana, Gruyères et sa région, moins 3 ans d’existence pour pré- Les actionnaires verront leur di- 4,5-5,0% jusqu’ici. films cultes, ce qui justifie vrai- phées CCIFS du Commerce un déjeuner privé pour les 13 in- tendre à diverses subventions cul- vidende ordinaire relevé de ment cette précision terminolo- France Suisse à Montreux le 15 vités au Restaurant de l’Hôtel de turelles, nos partenaires et spon- 2 francs par action, à 9 francs. En Acquisitions au menu gique, selon son initiateur, l’acteur février, Vincent Perez est inter- Ville à Crisser. Sans compter les sors se sont engagés sur 3 ans. avril dernier, ils avaient touché Emmi entend aussi poursuivre Vincent Perez, qui cite en modèle venu sur le thème «Think Ci- synergies créées entre les pro- Certains sur 5 ans. Et nous pou- 10 francs, dont 3 francs de divi- sa croissance moyennant le ra- les Rencontres d’Arles. nema.» ducteurs, les financiers du ci- vons heureusement aussi comp- dende extraordinaire grâce à la chat d’activités. «Nous avons des Pas de tapis rouge, ni de paillettes néma, les entrepreneurs et le pu- ter sur la générosité de mécènes, vente de la participation dans projets d’acquisition», a affirmé pour cette deuxième édition des A combien estimez-vous blic. connus ou anonymes. «siggi’s», qui avait généré un gain son patron, Urs Riedener. Il a tou- Rencontres 7e Art Lausanne, mais les retombées économiques de 57,8 millions après impôts. tefois reconnu que les prix se si- de grands noms dont les œuvres de ces Rencontres? Combien de personnes Comment choisissez-vous Sur le plan opérationnel, le résul- tuent actuellement à un niveau ont nourri l’histoire du cinéma et contribuent au bon déroulement vos sponsors et comment garder tat avant intérêts et impôts (Ebit) élevé. marqué l’imaginaire collectif. En 2018, nous avons accueilli 13 du festival? votre indépendance? est ressorti à 216,7 millions de «Nous avons la chance d’avoir Parmi eux, notamment, Joel stars du cinéma mondial, 42 in- francs, en hausse de 5,3% par rap- déjà réalisé beaucoup de transac- Coen, Andreï Zviaguintsev, Jean- vités internationaux (produc- L’équipe permanente est consti- Pour le sponsoring, il est essen- port à 2017, précise Emmi. La tions à des prix avantageux», a-t- Jacques Annaud, Agnès Jaoui, teurs, chefs d’entreprises, etc.) et tuée d’une douzaine de per- tiel pour nous de prendre le marge correspondante s’est éta- il poursuivi, soulignant le fort in- l’auteur-réalisateur Paul Auster, 57 journalistes dont 10 interna- sonnes. 50% sont bénévoles. 1 sa- temps de trouver les bons parte- blie à 6,3%, en progression de 20 térêt d’Emmi pour de possibles le producteur Jeremy Thomas ou tionaux. Nous avons réservé 450 lariée. L’effectif s’élève à plus de naires, pour lesquels l’engage- points de base. reprises complémentaires. D’au- le compositeur Abd Al Malik. Des nuitées en 5 et 4 étoiles, sans 130 personnes pendant les Ren- ment a un sens dans la durée. tant plus qu’au cours de l’année artistes majeurs, que les specta- compter les nuitées générées in- contres, avec une majorité de bé- Des discussions sont en cours Division Amériques écoulée, Emmi a accru sa marge teurs pourront rencontrer lors de directement. Il y a eu des repas névoles. Au total, une édition re- avec des entreprises intéressées au-dessus du milliard de manoeuvre pour financer conversations inédites à l’ECAL pour plus de 1200 personnes, 10 présente entre 15.000 et 20.000 à nous rejoindre dès la 3e édition Publié fin janvier, le chiffre d’af- d’éventuelles acquisitions. et au Capitole, et lors de la projec- vols en jet privé avec notre par- heures de bénévolat! dans les secteurs de l’horlogerie, faires s’est bien enrobé de 2,8% à tion de leurs films à (re)découvrir tenaire Fly7, 1 vol en hélicop- la technologie, la beauté, la mode 3,46 milliards de francs, porté par Endettement divisé sur grand écran. tère, 4 vols commerciaux 1st Quel est votre budget, pour ou encore l’immobilier. Il y a la division Amériques, où les re- par trois class, 44 vols commerciaux bu- quelles sources de financement? donc encore beaucoup de res- cettes ont bondi de 10% et franchi Le flux de trésorerie disponible «LA STRUCTURE siness class, 10 vols commer- sources mobilisables. la barre du milliard, dont plus de s’est amélioré de 48,1 millions de DE NOTRE BUDGET ACTUEL ciaux éco, plus de 160 billets de La structure de notre budget ac- la moitié à mettre au crédit d’ef- francs, à 223,6 millions, alors que train internationaux, 34 trans- tuel est 5% public, 70% parte- Quel est le soutien de l’Etat fets d’acquisitions. l’endettement a été divisé par EST 5% PUBLIC, ferts limousine à l’international, naires et sponsors et 25% mé- et l’accueil des collectivités? Les chiffres publiés par Emmi plus de trois, à 102 millions, a sou- 70% PARTENAIRES 42 transferts limousine en cènes. A terme, nous visons 25% sont supérieurs aux projections ligné le directeur financier sor- ET SPONSORS, 25% MÉCÈNES. Suisse, 20 véhicules Renault à public, 60% partenaires et spon- La ville de Lausanne nous sou- les plus optimistes des analystes tant Jörg Riboni, à qui succédera A TERME, NOUS VISONS disposition ayant parcouru près sors et 15% mécènes. tient depuis la première édition. sollicités par AWP. Ceux-ci s’at- en juin son homologue chez Nous ne communiquons pas sur Le Canton nous soutient à travers tendaient au mieux à un Ebit de Orior, Ricarda Demarmels. 25% PUBLIC, les écoles cantonales comme 214,9 millions, pour une marge «Nous disposons ainsi du poten- 60% PARTENAIRES ET l’Ecal et la HEIG VD, mais pas afférente de 6,2%. Le relèvement tiel de financement pour des in- SPONSORS, 15% MÉCÈNES.» financièrement. La 2e édition est du dividende, attendu, s’inscrit vestissements supplémentaires placée sous le patronage d’Alain dans le haut de la fourchette des dans la croissance et les acquisi- Interview de Vincent Perez, ac- Berset, conseiller fédéral et chef prévisions. tions», a-t-il assuré. teur, photographe, initiateur de du Département de l’intérieur, ces Rencontres du 7e art et pas- mais il n’y a pas de soutien finan- La concurrence reste forte Les rachats ont engendré sionné de transmission, d’héri- cier au niveau fédéral. Les investisseurs ont eux salué la des synergies tage et de sens. Il a choisi Lau- performance. A la clôture, le titre Les rachats effectués au cours des sanne, sa ville natale, pour la Comment faire pour préserver Emmi progressait de 1,05% à 815 dernières années ont également présence de la cinémathèque une taille humaine pour francs, alors que le SPI abandon- permis à Emmi de mettre à profit suisse (6e plus grande au monde), ces Rencontres et une proximité nait 0,17% dans le même temps. des synergies, comme par exem- des écoles supérieures, la beauté entre le public et de grands noms Pour l’exercice en cours, la direc- ple en Italie, où le groupe de du site et les partenaires (comme du cinéma? tion d’Emmi évoque des condi- Suisse centrale a regroupé trois le Beau-Rivage Palace). «Un en- tions toujours difficiles. «Le marques de desserts. «Mais ce qui semble de paramètres particuliè- C’est un état d’esprit que parta- contexte de concurrence est tou- est important pour nous est avant gent toutes nos équipes et aussi jours exigeant et une partie de la tout la performance sur le mar- une spécificité suisse! hausse prévue des chiffres d’af- ché, après quoi viennent les faires résultera d’une nouvelle synergies» a insisté M. Riedener. A terme, l’événement se prolongera sur une durée de 7 jours augmentation des importations», – (awp) Quelle est la thématique de cette deuxième maître-mot est la transmission. Loin de toute de Charlie Chaplin à Corsier-sur-Vevey? KERING: les conditions de travail de la filiale suisse compétition. Ou d’autres lieux? édition des Rencontres du 7e art à Lausanne? sont pointées du doigt Comment est organisé le comité Près de 50 entreprises locales sont fournis- Cadences infernales, surveillance vidéo, températures glaciales, in- Quand le cinéma va au-delà du possible, dé- d’organisation des Rencontres? seurs agréés. Des partenariats impliquent les terdiction de boire ou d’aller aux toilettes pendant les heures de travail. passe les limites, transcende les règles, les Envisagez-vous de créer une fondation? professeurs et étudiants des écoles supé- Ce seraient les conditions dans lesquelles travaillent les employés de normes, les conventions (sociales et narra- rieures de la région. Nos invités prestigieux, Luxury Good International (LGL), filiale helvétique du groupe Kering, tives); et qu’il pousse à la folie dans la création Notre structure est celle d’une association à qui pour la plupart ne connaissent pas encore à en croire plusieurs témoignages recueillis par la Télévision suisse ita- du chef-d’œuvre. Les limites de la fantaisie, but non lucratif reconnue d’utilité publique. la région, sont intéressés à découvrir la ré- lienne (RSI). de la technologie, de la narration, de l’esthé- La structure juridique optimale à terme est gion et bien entendu Chaplin’s World. La LGL emploie quelque 450 personnes dans le canton italophone, dont tique, des règles, des conventions ou de la en cours d’étude (ex. création d’une fonda- table ronde des auteurs organisée cette année 90% de travailleurs frontaliers. Sur l’ensemble du personnel, plus de conscience. Un sous-texte, un fil rouge pour tion?). Le comité de l’association est constitué avec le soutien la Fondation Jan Michalski la moitié (280) est intérimaire, indique l’entreprise, et touche un salaire découvrir ou revivre en salle des grands clas- des 3 membres fondateurs qui travaillent bé- en présence de Paul Auster fait déjà salle net de 15 francs de l’heure, selon la RSI. siques qui racontent comment le cinéma et névolement (Vincent Perez, Olivier Dupont, comble! «Ils nous disent de courir, de respecter les objectifs de production, de ses créateurs ont illustré, et parfois vécu, l’une Karim Sghaier). Dès sa création, l’association ne pas parler avec les autres personnes», rapporte un ex-employé de des caractéristiques les plus puissantes de l’être a bénéficié du soutien d’un comité de pilotage Planifiez-vous la construction d’un lieu unique LGL sous couvert d’anonymat. Dans certains magasins, les lieux d’ai- humain: la volonté de dépasser les frontières auquel participent les 4 partenaires et spon- rassembleur pour les prochaines éditions sance se trouvent à l’extérieur du bâtiment principal, et les employés de toute nature et de transcender l’impossi- sors fondateurs (BNP Paribas, Beau-Rivage des Rencontres? doivent y être accompagnés par les services de sécurité. ble. Palace, Pathé Suisse et Piguet Galland). En outre, les horaires et les lieux de travail – LGL dispose d’une demi- Le cinéma est un miroir d’une époque, d’une Au sein de l’association et indépendamment A terme, l’événement doit s’intégrer dans douzaine de sites au Tessin – seraient communiqués aux employés la humanité. Avec cette thématique, l’idée est du comité et du comité de pilotage, une di- toute la ville de Lausanne et la région, sur veille au soir via le service de messagerie WhatsApp. La pratique, si aussi d’attirer en salle, des gens, soit qui n’y rection opérationnelle, avec entre autres un une durée de 7 jours. Des relais sont envisagés elle est avérée, serait contraire tant aux dispositions de la loi sur le allaient plus, soit qui n’y vont jamais. Nous directeur général et une directrice des opéra- dans 2 ou 3 capitales internationales. travail qu’à la convention collective e la faîtière Ticinomoda. – (awp) souhaitons accueillir ce nouveau public et lui tions, a été mise en place pour la 2e édition. Nous n’allons pas construire un dôme, offrir de belles émotions et sensations fortes. Sa composition figure sur rencontres7art.ch comme nous l’envisagions, mais nous sou- Qu’il participe aux débats sur l’homme et la haitons développer le principe d’un lieu de machine, sur l’homme et la planète, sur Envisagez-vous des partenariats rencontres et d’échanges comme l’Espace dé- l’homme et la femme, après la projection de avec l’écosystème local, comme le Manoir dié au Quartier du Flon, que nous inaugurons 2001 l’odyssée de l’espace ou Soleil vert. Notre cette année.

ENTREPRISES vendredi 1er mars 2019 PAGE 9 A Barcelone, Huawei lance Rolls-Royce boucle sa contre-attaque médiatique 2018 dans le rouge vif TÉLÉCOMS. Face aux accusations américains d’espionnage, le chinois a profité du Mobile World Congress pour se défendre. AÉRONAUTIQUE. Des problèmes sur les moteurs d’avion Trent 1000, l’arrêt de la production de l’A380, de lourdes charges de restructuration expliquent entre autres la perte. Dès dimanche, Huawei a frappé rectrice financière, Meng Wanz- cette histoire de robot volé à T- de Time Warner et que Sprint et Lors de l’année écoulée, le groupe velopper une nouvelle pièce que fort en répondant au numéro un hou, arrêtée au Canada à la de- Mobile en 2014, ils ne donnent T-Mobile tentaient de fusionner présent dans l’aéronautique, le fabricant a commencé à instal- mondial du secteur, Samsung, mande des enquêteurs améri- pas plus d’éléments», a ainsi in- et n’avaient donc aucun intérêt à l’énergie et la défense – et distinct ler sur ces moteurs, occasionnant avec la présentation de son nou- cains. diqué l’un d’eux. se mettre l’administration Trump du fabricant des voitures de luxe des nuisances sur les compagnies veau smartphone pliable, le Mate «Les accusations américaines «Leur approche est une insulte à à dos. – a déploré une perte nette de 2,4 utilisatrices. Il a aussi encaissé une X. Il a ensuite enchaîné les points concernant la sécurité de nos notre industrie», a fulminé pour Alors que la qualité de la techno- milliards de livres (2,8 milliards charge exceptionnelle de 200 presse et les interviews après plu- équipements 5G ne reposent sur sa part le directeur général de logie proposée et le prix restent d’euros), contre un bénéfice net millions de livres liée à la décision sieurs mois où la discrétion était aucune preuve», a déclaré Guo Turkcell, Kaan Terzioglu, «nous les deux éléments pris en compte de 3,4 milliards de livres en 2017. d’Airbus d’arrêter de produire de mise. Ping, en assurant que «Huawei savons réaliser des tests et proté- par les opérateurs, Huawei a lar- Son chiffre d’affaires a pourtant l’A380, faute de commande. n’a jamais installé et n’installera ger nos réseaux, depuis tou- gement ouvert son énorme stand progressé de 7% à 15,7 milliards Rolls-Royce était l’un des four- Plus de transparence jamais de +backdoor+ (porte de jours». afin de montrer son expertise de de livres (18,3 milliards d’euros). nisseurs du programme avec son «Nous devons être plus transpa- derrière) et n’autorisera personne la 5G. moteur Trent 900. rents et cela passe par le fait de à le faire sur (ses) équipements». Des dizaine de contrats Moteur Trent 1000: charge nous adresser plus souvent à Un point sur lequel le géant chi- ou partenariats Une longueur d’avance de 800 millions de livres Retrait d’un appel d’offres vous», a ainsi expliqué lundi à la nois a reçu le soutien d’opérateurs Pour prouver que ces accusations sur la concurrence Mais Rolls-Royce a expliqué de Boeing presse le président de Huawei mais également de délégations n’avaient pas eu d’impact sur ses «Je suis très satisfait de ce que avoir subi des frais supplémen- Le groupe a par ailleurs dû en- pour l’Europe de l’ouest, Vincent officielles à Barcelone. affaires, Huawei a annoncé du- Huawei nous fournit et je ne taires liés aux problèmes de son caisser des frais supplémentaires Peng. La sécurité est un sujet impor- rant le MWC une dizaine de traite pas différemment un four- Trent 1000, un moteur d’avion du fait de la lourde restructura- Le point d’orgue de cette offen- tant, pour peu que les accusations contrats et partenariats avec des nisseur selon son origine. Notre dédié au long-courrier Boeing tion annoncée en juin dernier et sive a été la conférence mardi soient prouvées. «Mais, pour opérateurs, notamment suisse, stratégie est de faire jouer la 787. qui prévoit la suppression de d’un des présidents tournants de l’heure, nous n’entendons que des saoudien ou sud-coréen. concurrence, nous travaillons Le groupe a déploré une charge 4600 emplois administratifs sur Huawei, Guo Ping, où il a battu spéculations au sujet de Huawei Reste que le groupe n’a pas réussi principalement avec Huawei et de près de 800 millions de livres deux ans, surtout au Royaume- en brèche les accusations des de la part des Etats-Unis», a ainsi à faire bouger les opérateurs amé- Ericsson et en sommes très satis- pour l’ensemble de l’année au- Uni. Etats-Unis, selon qui les équipe- déclaré le ministre malawite de ricains. Selon plusieurs sources, faits», insiste Kaan Terzioglu. tour de ce moteur. Elle a atteint Il a souligné que l’objectif de ré- ments du groupe chinois pour les l’information et de la communi- ces derniers se seraient même «Huawei est très agressif et ils ont des proportions plus importantes ductions de postes serait tenu et futurs réseaux 5G pourraient être cation, Henry Mussa. plaints auprès de la GSMA, l’as- pris une longueur d’avance sur que prévu, du fait des dédomma- précisé que 1300 emplois avaient utilisés par Pékin à des fins d’es- Washington a envoyé une délé- sociation mondiale des opéra- leurs concurrents, ce qui est une gements que Rolls-Royce doit déjà été supprimés depuis l’an- pionnage. gation arpenter le MWC afin de teurs, de la publication par cette bonne chose de mon point de verser aux compagnies aériennes nonce initiale. convaincre les opérateurs des dernière avant le Congrès d’un vue. Mais nous prenons les ques- clientes de l’avion dont certains Face à ces difficultés, le groupe a Aucune preuve risques représentés par Huawei. communiqué semblant prendre tions de sécurité au sérieux et exemplaires sont cloués au sol du annoncé qu’il se retirait d’un ap- Alors que l’affaire exacerbe les Mais les arguments n’ont pas position pour Huawei, sans leur avons besoin que des pays fait de ce problème technique. pel d’offres lancé par Boeing tensions diplomatiques entre Pé- convaincu, certains opérateurs avis. comme les Etats-Unis nous mon- Le problème est venu de com- pour propulser le nouvel avion kin et Washington, le ministère européens expliquant, sous cou- Plusieurs observateurs du mar- trent les problèmes afin de nous presseurs du Trent 1000 qui se de taille moyenne que l’avion- américain de la Justice a dévoilé vert d’anonymat, qu’ils étaient ché ont par ailleurs mis en avant aider dans nos décisions», insiste sont épuisés plus vite que prévu, neur américain envisage de pro- fin janvier 13 chefs d’inculpation faibles. durant le salon que AT&T était le ministre malawite, Henry ce qui a poussé Rolls-Royce à dé- duire. – (afp) à l’encontre du groupe et de sa di- «Tout ce qu’ils avancent, c’est lancé dans l’opération de rachat Mussa. – (afp) AB INBEV: bénéfice net en baisse, optimisme pour 2019 IAG: 18 Boeing 777 ASTON MARTIN: 30 millions de livres en réserve AB InBev, numéro un mondial de la bière, a annoncéun recul de son bénéfice net l’an passé, mais dit croire en sa «stratégie» de croissance pour le Brexit pour l’année en cours. En 2018, le groupe belgo-brésilien, qui a racheté Le constructeur de voitures de sport Aston Martin a annoncé jeudi son concurrent britannico-sudafricain SABMiller en 2016, a vu son bénéfice net reculer de 14,7% à 6,793 milliards de dollars. pour 8 milliards avoir mis de côté 30 millions de livres pour faire face aux perturbations L’Ebitda – qui sert de référence pour les prévisions internes – progresser du Brexit et éviter qu’elles n’aggravent des performances financières à base comparable de 7,9%, pour atteindre 22,080 milliards de dollars en demi-teinte. Le groupe britannique explique dans un communiqué en 2018. Son chiffre d’affaires a crû de 4,8% à 54,62 milliards de dollars en 2018. Les produits combinés des trois marques mondiales du TRANSPORT AÉRIEN. La commande est assortie être prêt à dépenser cette somme afin de limiter l’impact sur son activité groupe, Budweiser, Stella Artois et Corona, ont enregistré une crois- d’une possible sortie de l’UE sans accord.– (afp) sance de 9% en 2018. – (afp) de 24 options supplémentaires, portant le montant BMW-DAIMLER: partenariat pour développer COMMERCE EN LIGNE: UPS veut devenir total théorique à 18,6 milliards de dollars. le centre de distribution des petites entreprises Le groupe de logistique UPS poursuit son offensive dans le commerce la voiture autonome en ligne en proposant aux PME et TPE vendant leurs produits aux consommateurs américains et canadiens de devenir non seulement Le groupe aérien IAG a annoncé la compagnie», s’est félicité le di- Les constructeurs rivaux BMW et Daimler ont annoncé la signature leur postier mais aussi leur centre de distribution et gestionnaire de stocks. Grosso modo, une PME suisse voulant vendre aux consom- jeudi une commande ferme de recteur général d’IAG, Willie d’un accord de coopération «stratégique et à long terme» pour déve- mateurs américains et canadiens ses produits sur différents sites mar- chands, comme Amazon.com, walmart.com, ebay.com ou etsy.com, 18 Boeing 777-9 long-courriers Walsh, dans un communiqué. lopper la voiture autonome et rattraper leur retard. «Dans un premier peut s’adresser directement à UPS. En échange d’un abonnement, dont le prix n’est pas révélé, le groupe de logistique s’occupera de ré- au prix catalogue de 8 milliards Cette commande prend une ré- temps, cet accord doit permettre le développement de systèmes d’aide férencer les produits de la société sur une vingtaine de plateformes de commerce en ligne, stockera les articles dans ses immenses centres de dollars pour British Airways. sonance particulière deux se- à la conduite et de conduite autonome sur autoroute», indiquent les de distribution, les emballera une fois qu’un ordre d’achat est passé et les acheminera en fonction de la vitesse de livraison souscrite par Le groupe IAG compte cinq maines après l’annonce par Air- deux groupes ajoutant vouloir discuter d’une coopération encore plus le consommateur. – (afp) compagnies, British Airways, les bus de l’arrêt de la production en large. Les entreprises n’ont pas annoncé d’investissements liés à cet BRITISH AMERICAN TOBACCO: le groupe a profité espagnoles Iberia et Vueling, l’ir- 2021 de son très gros porteur accord, qui couvre également des systèmes devant permettre aux voi- de la montée de l’e-cigarette Le groupe britannique British American Tobacco a annoncé jeudi de landaise Aer Lingus ainsi que la A380. – (afp) tures de se garer en autonomie. – (afp) confortables profits pour l’année 2018, dopés par un quasi doublement des nouveaux produits tabagiques dont la cigarette électronique. Il a dernière née à bas coût Level. fait état d’un bénéfice net de 6 milliards de livres (7 milliards d’euros). Ce bénéfice est largement inférieur à celui de 2017, qui avait atteint IAG a précisé que les 18 Boeing 37,6 milliards de livres. Sur le plan de son activité proprement dite, BAT a présenté jeudi des 777-9 acquis lui permettraient de chiffres en progression, avec notamment un bond de 45% de son bé- néfice opérationnel à 9,3 milliards de livres. Son chiffre d’affaires a remplacer 14 Boeing 747 gros grimpé d’un quart, à 24,5 milliards de livres (28,6 milliards d’euros). Le groupe a pourtant subi une baisse de 4,1% du nombre de cigarettes porteurs et 4 Boeing 777-200 Concours vendues d’une année sur l’autre, sur fond de baisse de la consommation (une version précédente du 777) de tabac classique dans les pays développés. Mais BAT a enregistré dans le même temps un triplement des volumes des produits dits de qui doivent quitter la flotte de nouvelle génération, qui comprennent la cigarette électronique. Les revenus tirés de ces activités ont quasiment doublé. – (afp) British Airways entre 2022 et 2025. Vingt places à gagner pour les lecteurs de l’Agefi Ces nouveaux appareils appar- tiennent à la dernière version au Geneva WealthTech Forum 777X dont Boeing a débuté la production en 2017 pour renou- veler ses 777 - avec une première 14 mars 2019 livraison prévue en 2020. Cha- Campus Biotech cun doté de deux réacteurs, ils se- Chemin des Mines 9 ront configurés de façon à trans- porter 325 passagers à travers 1201 Genève quatre classes différentes. Le plus économe Ecrivez-nous: «Le nouveau B777-9 est l’avion contact@agefi.com long-courrier le plus économe en carburant du monde et apportera Le programme et les speakers: de nombreux avantages à la flotte https://www.genevawealthtechforum.com/ de British Airways. Il est idéal pour remplacer le Boeing 747, sa taille et son rayon d’action conve- nant parfaitement au réseau de

PAGE 10 vendredi 1er mars 2019 POLITIQUE Les achats Ineichen-Fleisch: «La Suisse a un rôle sur internet important pour la réforme de l’OMC» dépassent Pour la directrice du Secrétariat d’Etat à l’économie, il y une grande nécessité de réformer l’OMC, notamment son système de notification. les 9 milliards MATTEO IANNI MARIE-GABRIELLE INEICHEN-FLEISCH . La directrice du Secrétariat quête à la modernisation, la A ce sujet, l’UDC veut torpiller d’Etat à l’économie (SECO). Suisse soutient les efforts en vue cet accord-cadre avec CONSOMMATION. Les Suisses Marie-Gabrielle Ineichen-Fleisch de contenir les tendances protec- des initiatives cantonales. recourent de plus en plus à l’inter- était en visite jeudi matin à Ge- tamment pour assurer que les par les Etats-Unis des nomina- tionnistes et d’adapter les règles Des parlementaires UDC net pour leurs achats: en 2018, ils nève pour donner une confé- membres notifient les mesures tions de nouveaux juges de l’Or- de l’OMC aux importantes évo- de différents Grands Conseils ont représenté 9,5 milliards de rence sur la place de la Suisse économiques prises, comme gane d’appel. Cette situation lutions intervenues dans les struc- veulent lancer des initiatives francs, soit une hausse de 10% par dans l’économie mondiale. La di- prévu dans les accords de l’OMC. pourrait conduire à une paralysie tures et les modalités du com- dans l’ensemble des cantons.) rapport à l’année précédente, selon rectrice du Secrétariat d’Etat à Ensuite un meilleur encadre- de cet organe d’ici décembre merce international. Votre avis sur cette manœuvre? une étude de l’Association de l’économie (SECO) a fait le tour ment des subventions indus- faute d’un nombre suffisant de vente à distance (ASVAD), en col- de l’actualité politique du mo- trielles et du respect de la pro- juges pour délibérer valablement. L’économie est touchée par C’est un parti politique qui fait sa laboration avec La Poste et l’insti- ment, avec comme fil rouge la priété intellectuelle, où Bruxelles, cette tension entre Washington politique. Ce n’est pas à moi de ju- tut GfK, parue hier. crise de l’OMC. La Secrétaire le Japon et les Etats-Unis travail- Et la Suisse dans tout cela? et Pékin. À quels degrés ger le bon sens ou non de ces ac- L’essentiel decemontant, 7,6 mil- d’Etat a également traité des ac- lent à une proposition commune la croissance suisse va-t-elle être tions. liards, a été dépensé sur des plate- cords de libre-échange que la depuis 2017, est aussi un thème La Suisse tient un rôle important. affectée par cet essoufflement formes d’achats en Suisse, le reste Suisse est en train de négocier. important. Finalement une ré- Nous présidons ce groupe des conjoncturel mondial? Où en est la Suisse concernant à l’étranger. L’électronique grand forme du système de règlement «Amis du système», composé de ses accords de libre-échange? public (2,1 milliards) est l’assorti- L’Organisation mondiale du com- des différends paraît nécessaire. 47 pays, qui appelle les membres Nous serons affectés le moment En mai dernier, une délégation ment le plus plébiscité, en hausse merce (OMC) est en pleine crise. À l’heure actuelle, ce système à sauvegarder et à développer le venu. D’après nos derniers résul- suisse s’était rendue en Amérique de 6,4%. Un tiers du volume total Les dirigeants du monde se sont connait une crise, avec le blocage système multilatéral dans le cadre tats, le produit intérieur brut (PIB) latine pour négocier avec de l’électronique grand public est engagés à réformer l’institution, de l’organisation. Dans cette de la Suisse a progressé de 0,2 % les pays du Mercosur. vendu sur en ligne. mais nul ne sait ce qui va au 4e trimestre 2018. L’industrie Qu’en est-il des négociations? Le deuxième segment le plus po- en sortir. Quel est le rôle manufacturière a connu une évo- pulaire est celui de l’habillement de la Suisse dans cette mission. lution dynamique et les exporta- La Suisse possède un large réseau et des chaussures. Malgré les Et comment la moderniser? tions de marchandises ont forte- d’accords de libre-échange. À baisses des prix, ce secteur a pu ment augmenté. En revanche, si l’heure actuelle, nous possédons croître l’an passé en Suisse (+9,6%) L’OMC est à la base de toutes nos sur le long terme, les marchés ve- 30 accords en vigueur, avec 40 et a comptabilisé 1,8 milliard de relations commerciales dans le naient à se fermer, nous serions partenaires. Cela dit, nous conti- francs. Les produits alimentaires, monde. La bonne nouvelle, c’est alors vraiment touchés. nuons à développer ce réseau. le vin et les capsules de café ont cu- que l’institution fonctionne tou- Ainsi, nous sommes en train de mulé presque 1 milliard de francs jours. Pour preuve, certains pays La Suisse est victime d’une ligne ratifier l’accord avec l’Equateur, de ventes. membres continuent de se tour- plus dure de la part de Bruxelles. et nous avons récemment conclu La part des livres et CD a elle aussi ner vers l’OMC pour régler des Selon vous, est-il possible un accord avec l’Indonésie, qui est progressé, atteignant une crois- différends. Cela étant, il y a effec- d’envisager la fin des accords un marché important avec ses sance de 12,5% par rapport à tivement une grande nécessité de bilatéraux avec l’UE? 265 millions d’habitants. Actuel- 2017. «Le commerce en ligne croît réformer cette organisation. Plu- lement, nous sommes en négocia- à nouveau plus vite que le com- sieurs pistes sont à suivre à ce su- Ce n’est pas un scénario que j’en- tion avec les pays du Mercosur, merce classique», note l’étude. Les jet. Pour commencer, des discus- visage. Je n’imagine pas qu’on ainsi qu‘avec l’Inde, la Malaisie et consommateurs suisses comman- sions sont en cours pour aille au clash, vu les nombreux le Vietnam. Pour le Mercosur, les dent déjà en ligne 16% de produits améliorer la transparence, no- liens, entre autres historiques et négociations sont à un stade bien non alimentaires. Les auteurs es- économiques, qui nous lient. avancé. timent que la part de ces achats grimpera à 20% d’ici 2020. – (ats) TOURISME: soutien aux L’économie suisse a nettement accéléré, tour-opérateurs étrangers portée par l’industrie manufacturière Des parlementaires de tous bords politiques volent au secours des CONJONCTURE. Les dernières données du Centre de recherches conjoncturelles ne sont guère encourageantes pour l’année 2019. tour-opérateurs étrangers. La question porte sur la TVA. De- L’économie suisse a a profté l’an- première partie où la Suisse a pro- croissance trimestrielle entre Hors les variations de stocks, la tions, et à 1,6% pour 2020 (contre puis 2018, toutes les entreprises née dernière d’une conjoncture fité de la bonne conjoncture +0,2% et +0,4%. progression des exportations se 1,7%), en raison d’un accroisse- y sont assujetties pour les opéra- mondiale globalement favorable. mondiale et de la faiblesse du Les piliers de la conjoncture éco- limite à 0,2% pendant le trimestre, ment des incertitudes. tions en Suisse dès qu’elles réali- Le dernier trimestre a cependant franc et une seconde moitié lors nomique, consommation des mé- a même calculé M. Bee. Les experts de BAK Economics sent un chiffre d’affaires de été décevant. Pour l’année en de laquelle la croissance a nette- nages et exportations, se sont re- ont eux abaissé leur pronostic 100.000 francs à l’échelle mon- cours, les économistes sont pru- ment ralenti» en raison des incer- dressés entre octobre et fin Tout dépend pour le PIB 2019 à 1,1%, contre diale. Cette mesure visait notam- demment optimistes, pointant titudes politiques, du ralentisse- décembre. La consommation pri- de la zone euro 1,2% précédemment. Ils se révè- ment à protéger les entreprises vers une recrudescence des ment dans la zone euro et du vée, bien que toujours très faible, Les investissements, qui permet- lent plus optimistes pour 2020, suisses contre la concurrence sise risques. raffermissement du franc, a indi- a accéléré à +0,3% pendant le tri- tent d’anticiper la croissance fu- où ils tablent sur 1,8% (contre à proximité de la frontière. Ce En 2018, le produit intérieur brut qué Alessandro Bee, économiste mestre sous revue, après +0,1% ture, se sont partiellement redres- 1,7%). qui, selon des parlementaires, a (PIB) a progressé de 2,5%, après chez UBS. au partiel précédent. sés. Les investissements dans les Les dernières données du Centre aussi des répercussions négatives 1,6% en 2017, a indiqué hier le Pour M. Bee, il est encore trop tôt biens d’équipement ont ainsi de recherches conjoncturelles sur le tourisme suisse. Dans des Secrétariat d’Etat à l’Economie Bond des ventes pour parler d’un rebond de la freiné leur repli à -1,1%, contre - (KOF) de l’EPFZ ne sont guère motions, ils demandent de reve- (Seco). à l’étranger consommation privée. L’écono- 1,9% au troisième trimestre 2018. encourageantes. Pour le qua- nir à l’ancien régime pour les «La croissance a été nettement su- Sur le seul quatrième trimestre, miste de la banque aux trois clés Mais les dépenses dans le secteur trième mois consécutif, le baro- tour-opérateurs étrangers qui périeure à la moyenne pendant le la croissance helvétique s’est re- espère néanmoins que cet élé- de la construction ont poursuivi mètre conjoncturel de l’institut achètent des prestations helvé- premier semestre 2018, tandis dressée, affichant une progression ment contribuera davantage à la leur tassement à -0,4% sur un tri- s’affiche en baisse à 92,4 points en tiques en leur nom propre pour que la conjoncture a considéra- de 0,2% sur un trimestre, après un croissance en 2019, grâce à une mestre, contre -0,2% entre juillet février, soit un recul de 3,8 points leurs clients. – (ats) blement ralenti au cours du se- repli de 0,3% (chiffre révisé) au meilleure situation sur le marché et fin septembre. par rapport au mois précédent. La cond semestre, en Suisse comme partiel précédent. «Tout comme de l’emploi et une hausse des sa- Pour 2019, le Seco anticipe une dégradation du climat écono- SCANDALE VW: à l’échelle internationale», ont pré- ailleurs en Europe, le ralentisse- laires. croissance économique de 1,5% mique, déjà perçue dans l’indus- cisé les économistes du Seco. ment de la conjoncture se Les ventes à l’étranger (sans objets et de 1,7% en 2020. Les spécia- trie manufacturière, atteint dés- la fondation des L’industrie manufacturière a re- confirme en Suisse par rapport de valeur) ont pour leur part listes de la Confédération feront ormais les autres composantes de présenté le principal moteur de la au premier semestre», ont précisé bondi de 5,6%, après un repli de part le 14 mars de leurs nouvelles l’indicateur. consommateurs déboutée croissance. «Le secteur a pu pro- les services du conseiller fédéral 4,1%. Credit Suisse a nuancé cette attentes en la matière. Mais si la croissance venait à se re- Le Tribunal fédéral déboute la fiter d’une forte demande inter- Guy Parmelin. reprise, expliquant que l’industrie Les économistes d’UBS sont plus prendre en zone euro, les expor- Fondation alémanique pour la nationale de produits industriels La progression du PIB en fin pharmaceutique - qui représente réservés. Ils ont d’ailleurs abaissé tations helvétique pourraient protection des consommateurs suisses», ont-ils ajouté. d’année se situe dans le bas de la près de 40% des exportations hel- hier leurs prévisions de croissance contribuer à une reprise en se- (SKS) dans son action concernant «On voit clairement que l’année fourchette des prévisions. Les éco- vétiques - était principalement à à 0,9% pour 2019, contre 1,5% conde partie d’année, a estimé VP le scandale des gaz d’échappe- 2018 a été coupée en deux: une nomistes tablaient en effet sur une l’origine de cette reprise. dans leurs précédentes estima- Bank. – (awp) ment. Son recours contre le groupe Volkswagen et son im- portateur Amag est rejeté. En septembre 2017, la SKS avait dé- posé une plainte collective auprès du Tribunal du commerce du canton de Zurich. – (ats)

POLITIQUE vendredi 1er mars 2019 PAGE 11 Donald Trump et Kim Jong Un ALLEMAGNE: inflation se séparent sur un constat d’échec en légère reprise L’inflation en Allemagne est re- DIPLOMATIE. Le président américain quitte Hanoï sans aucun accord avec la Corée du Nord. Et sur une divergence quant aux raisons de l’impasse. montée sur un an en février à 1,6%, selon des chiffres provi- Le sommet entre Donald Trump KEYSTONE Initialement, la Maison Blanche Le locataire de la Maison Blanche soires publiés hier par Destatis. et Kim Jong Un, consacré à l’épi- avait prévu une «cérémonie de si- est sous pression dans ce dossier Cette légère accélération de la neux dossier de la dénucléarisa- HANOÏ, LE 28 FÉVRIER. Kim Jong Un et Donald Trump, pour qui gnature conjointe» entre les deux où ses prédécesseurs ont échoué. hausse des prix est liée à une pous- tion de la Corée du nord, s’est une percée diplomatique lui aurait permis de détourner dirigeants. En fait, ils ont quitté Une percée diplomatique lui au- sée des prix de l’énergie. Elle in- achevé hier à Hanoï sur aucun ac- l’attention de ce qui se passe à Washington. l’hôtel Metropole, luxueux éta- rait permis de détourner l’atten- tervient après trois mois de ralen- cord. blissement du centre de Hanoï, tion de ce qui se passe à Washing- tissement de cette hausse avec Le sommet était censé apporter moyens de subsistance de notre «ont besoin de se réorganiser» sans signer quoi que ce soit. Do- ton, où son ex-avocat Michael 1,4% en janvier, 1,7% en décem- de la substance aux engagements population», la Corée du Nord avant de se mettre d’accord sur nald Trump est reparti pour les Cohen a livré devant le Congrès bre et 2,3% en novembre. En oc- pris durant leur tête-à-tête histo- a proposé de «démantèler de ma- une autre rencontre. «Mon senti- Etats-Unis dans l’après-midi. un témoignage aussi explosif tobre, elle était de 2,5%. En glis- rique à Singapour en juin. Les nière permanente et totale toutes ment est que cela prendra un peu Ils ont «eu des réunions très qu’accablant. Donald Trump l’a sement mensuel, les prix ont deux dirigeants avaient alors sim- les installations de production de temps.» constructives«et ont»discuté des accusé hier d’avoir «beaucoup augmenté de 0,5% par rapport à plement signé une déclaration nucléaire dans la région de «C’est un échec majeur», a réagi différentes manières d’avancer menti». janvier. – (afp) commune «sur la dénucléarisa- Yongbyon, en présence d’ex- Joe Cirincione, président de la sur des concepts en rapport avec Donald Trump avait une nouvelle tion de la péninsule» et les deux perts américains», a-t-il précisé Fondation Ploughshares, qui mi- la dénucléarisation et l’écono- fois fait miroiter à son «ami Kim ROYAUME-UNI: départ camps divergent depuis sur le hier lite pour une dénucléarisation glo- mie», a néanmoins souligné la Jong Un» un spectaculaire déve- sens de la formule. Après Singapour et Hanoï, au- bale. «Ce sommet manqué est Maison Blanche. loppement économique si la Co- d’un ministre cune nouvelle rencontre n’est à symptomatique d’une diplomatie De son côté, la Chine a appelé rée du Nord acceptait de renoncer Le ministre britannique de l’Agri- «Une diplomatie manquée» l’horizon. manquée», a déclaré Adam Washington et Pyongyang à à ses armements. «A plus long culture George Eustice a démis- Il «faut parfois quitter» les négo- Pour le secrétaire d’Etat Mike Mount,de la Fédération des scien- poursuivre leur dialogue, souli- terme, je sais que nous aurons une sionné hier après la décision de ciations, a lancé Donald Trump Pompeo, qui accompagnait le pré- tifiques américains. «La politique gnant que la question nucléaire réussite fantastique. Cela va être la première ministre Theresa lors d’une conférence de presse, sident américain, les deux parties du tout ou rien ne mène à rien.» nord-coréenne ne pouvait pas être une puissance économique. Avec May de donner aux députés la visiblement fatigué, voire abattu, résolue «du jour au lendemain». un peu d’aide au bon endroit, je possibilité de reporter la date du sans son énergie habituelle. crois que cela va être quelque Brexit. Le ministre a indiqué Il a expliqué que les discussions Un président sous pression chose de très spécial.» qu’il redoutait que cette perspec- avaient achoppé sur la question Donald Trump assure régulière- Les Etats-Unis ont maintes fois tive ne «conduise à une série des sanctions économiques infli- ment qu’il n’y a nul besoin de se réclamé que Pyongyang se débar- d’événements avec pour point gées au Nord du fait de ses pro- précipiter pour convaincre la Co- rasse de ses armes nucléaires de culminant que l’UE dicte les grammes nucléaire et balistique rée du Nord de désarmer, tant que manière complète, vérifiable et ir- termes de toute prolongation qui interdits. «En fait, ils voulaient celle-ci s’abstiendra, comme elle réversible. serait demandée, et l’humiliation que les sanctions soient levées le fait depuis plus d’un an, de pro- Mais, pour la Corée du Nord, la finale de notre pays». – (afp) complètement mais on ne pou- céder à des tirs de missiles et à des dénucléarisation s’entend beau- vait pas faire ça». essais nucléaires. coup plus largement. Elle veut la ÉTATS-UNIS: croissance Ce que dément le ministre Ri Kim Jong Un avait souligné levée des sanctions internationales Yong Ho, depuis l’hôtel de la dé- quant à lui qu’il ne serait pas pré- qui l’étranglent et la fin de ce en hausse en 2018 légation nord-coréenne à Hanoï. sent à Hanoï s’il n’était pas prêt à qu’elle perçoit comme les menaces La croissance des Etats-Unis, qui «Si les Etats-Unis lèvent partiel- la dénucléarisation, tout en res- américaines, à savoir une présence est restée plus soutenue que pré- lement les sanctions (...) qui en- tant évasif sur d’éventuelles me- militaire en Corée du Sud et dans vue au dernier trimestre, a travent l’économie civile et les sures concrètes. la région en général. presque atteint en 2018 l’objectif de 3% visé par le président Do- Washington et Pékin sont sur le point nald Trump. Selon les données du département du Commerce de signer un «accord historique» hier, l’expansion duPIB a affiché 2,9% sur un an, après 2,2% en COMMERCE. Le traité doit notamment porter sur les subventions chinoises aux entreprises d’Etat. Des experts occidentaux se montrent sceptiques. 2017. La vigueur de la croissance l’année dernière a été portée par Les Etats-Unis et la Chine sont sur vers un accord historique», a-t-il Pour ce faire, elle subventionne à Chine et les Etats-Unis devait ob- Larry Kudlow a souligné hier que les réductions d’impôt et les aug- le point de signer «un accord his- estimé. tout va ses entreprises d’Etat pour tenir l’aval au plus haut niveau du même si aucune manipulation du mentations de dépenses dans la torique» qui doit contraindre Pé- Il a en outre dévoilé que les docu- en faire des champions mondiaux, gouvernement chinois. cours de la monnaie chinoise défense notamment. – (afp) kin à couper ses subventions aux ments sur lesquels les négociateurs ce que dénonce avec virulence Ces commentaires interviennent n’était avérée, les Américains en- entreprises d’Etat et à rendre trans- travaillaient comprenaient «une l’administration Trump qui re- au lendemain de ceux, plus pon- tendaient obtenir un accord dans ÉTATS-UNIS: fort rebond parentes ses interventions sur sa partie portant sur l’atténuation du doute que les Etats-Unis ne per- dérés,dunégociateurenchef amé- lequel les Chinois feraient part à devise, a affirmé hier un conseiller (programme économique de la dent leur domination dans le do- ricain Robert Lighthizer, qui a es- l’administration américaine «de de l’activité à Chicago de la Maison Blanche. Chine) 2025 et une importante maine des technologies. timé qu’il restait «encore toute intervention sur les mar- La croissance de l’activité écono- Larry Kudlow, qui était interrogé réduction des subventions chi- Revoir le plan 2025 reviendrait beaucoup à faire» avant un accord. chés» de leur Banque centrale. mique dans la région de Chicago sur CNBC, a en outre indiqué que noises». donc pour la Chine à consentir à Il avait toutefois estimé que de Les négociations avec la Chine, a nettement rebondi en février. la rencontre entre le président Do- Pékin a lancé en 2015 un plan changer sa stratégie économique «réels progrès» avaient été réalisés frappée par la guerre des tarifs L’indice s’est établi à 64,7 points nald Trump et son homologue baptisé «Fabriqué en Chine 2025» et à diminuer le rôle de l’Etat dans dans les négociations et insisté sur douanier, ont repris en début d’an- en février, grimpant de 8 points chinois Xi Jinping, qui doit sceller (Made in China 2025), conçu son économie, une hypothèse qui le fait que l’accord devait porter née. Donald Trump a décidé de par rapport à janvier. Cette cet accord, devrait intervenir «à la pour hisser le pays au rang de lea- laisse de nombreux experts occi- sur tous les sujets sensibles dont la prolonger la trêve suspendant la hausse est supérieure à celle at- fin du mois de mars». der mondial des hautes technolo- dentaux sceptiques. devise chinoise alors que les Amé- hausse des tarifs douaniers, initia- tendue par les analystes, qui ta- «Les progrès (dans les négocia- gies du futur comme l’intelligence Compte-tenu de la sensibilité du ricains redoutent que les Chinois lement prévue au 1er mars, esti- blaient sur 57,5 points. La hausse tions) ont été formidables (...) Je artificielle ou les véhicules à éner- sujet, Larry Kudlow a toutefois déprécient le yuan pour favoriser mant que les négociations progres- de la demande a contribué large- pense que nous nous dirigeons gie nouvelle. rappelé qu’un accord entre la leurs exportations. saient bien .– (afp) ment au rebond enregistré en fé- vrier. – (afp) CHINE: activité manufacturière en baisse L’activité manufacturière en Chine est tombée en février à son plus bas niveau depuis trois ans. L’indice des directeurs d’achats (PMI) est tombé à 49,2 contre 49,5 en janvier, a annoncé le Bu- reau national des statistiques (BNS), soit un score plus mauvais qu’attendu par les économistes, qui tablaient en général sur une stabilisation. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. 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PAGE 12 vendredi 1er mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.25% SMI 10 JOURS: -0.10% SMI ANNUEL: +4.02% TÉLÉCOM.: -1.85% RESSOURCES BASE: +0.89% Swisscom 9420 9475 9460 814 372 emprunte 160 millions 9395 9430 9100 806 370 Sur le marché primaire en francs 9370 9385 8740 798 368 suisses, le 28 février, la Banque cantonale de Lucerne (rating 9345 9340 8380 790 366 S&P: AA) a émis un emprunt de 185 millions de francs, offrant un 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 coupon de 0,85% et échéant le 12 mars 2042. Le pricing est de mid SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI swap +8 points de base (pb), soit un rendement de 0,8125%. La No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Banque cantonale de Lucerne di- rige elle-même cette émission. Le SMI retombe 1222171 ABB N 19.77 -2.44% - 3.95 24.60/18.03 12945075 Swisscom (rating Moody’s: A2; 1213860 Adecco Group N 51.86 -3.25% - 4.82 76.74/42.43 2472087 S&P: A, tous deux avec perspec- sous les 9400 points 21048333 CieFinRichemont N 76.44 +0.16% - 2.49 99.02/60.44 1613359 tive stable) a lancé une émission 1213853 CS Group N 12.35 +0.12% - 2.03 17.75/10.36 9610073 obligataire d’un montant de 160 L’indice vedette a fini en recul de 0,25% à 9388,94 points. Le trio des plus gros perdants 3017040 Geberit N 398.40 -0.42% - 2.61 458.80/353.20 181879 millions de francs, assortie d’un se compose de Lonza (-3,8%), Adecco (-3,3%) et ABB (-2,4%). 1064593 Givaudan N 2497.00 -0.04% - 2.40 2512.00/2098.00 coupon de 0,5% et échéant le 15 10248496 Julius Baer Grp N 43.59 +1.77% - 3.44 63.30/33.57 27683 mars 2029. Elle est pricée à mid EVOLVA: +6.06% EMMI: +1.05% SUNRISE: -8.47% 1221405 LafargeHolcim N 49.40 -0.44% - 4.05 56.60/39.11 1658070 swap +22 pb, soit un rendement 1384101 Lonza Grp N 277.50 -3.75% - 0.99 342.00/218.00 1918939 de 0,435%. UBS et ZKB sont les 0.25 822 75.1 3886335 Nestle N 90.36 +0.27% - 2.71 91.82/72.92 656497 chefs de file de l’opération. 1200526 Novartis N 91.04 -0.39% - 3.13 92.80/71.84 5417173 Le Crédit Agricole, par l’intermé- 0.23 817 73.9 1203204 Roche Hldg G 277.30 -0.29% - 3.14 279.60/206.35 5780559 diaire de sa branche londonienne, 249745 SGS N 2545.00 +0.67% - 3.06 2683.00/2151.00 1355433 lève 100 millions de francs via un 0.21 812 72.7 41879292 Sika N 135.00 -0.44% - 1.52 149.00/112.70 emprunt (rating de l’instrument: 1485278 Swiss Life Hldg N 435.00 +0.86% - 3.10 435.00/328.20 21802 Moody’s: Baa2; S&P: A-; Fitch: 12688156 Swiss Re N 98.82 +0.08% - 5.67 99.00/84.20 517689 A+) qui offre un coupon de 1,0% 874251 Swisscom N 462.10 -0.30% - 4.76 515.00/427.00 208035 et court jusqu’au 7 novembre 1225515 The Swatch Grp I 295.50 -1.30% - 2.71 499.10/269.30 1169541 2025. Le pricing s’établit à mid 24476758 UBS Group N 12.70 +0.47% - 5.51 18.22/11.67 182920 swap +105 pb, soit un rendement 1107539 Zurich Insur Gr N 330.00 +0.33% - 5.45 330.00/282.40 282442 de 0,9421%. UBS dirige les opé- 14982113 rations. BCV 432700 MARCHÉ DES CHANGES 28/02/2019 Dollar en recul 0.19 807 71.5 face à l’euro 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Le dollar reculait légèrement face à l’euro jeudi après avoir initiale- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI ment chuté, la croissance améri- caine pour l’année 2018 s’affi- La Bourse suisse s’est encore ac- UBS a pris 0,5% et Credit Suisse de francs, dopé par la vente d’une No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. chant au-dessus des prévisions cordée une pause jeudi et le SMI 0,1%. participation minoritaire. Ajusté des analystes. a terminé un peu en dessous de Dans le camp des poids lourds, de cet effet unique, le résultat n’en LES CINQ GAGNANTS 43.59 +1.77% - 3.44 63.30/33.57 1658070 Vers 21 heures, l’euro valait la barre des 9400 points. La saison Nestlé (+0,3%) a permis à l’indice a pas moins progressé de 8,6% à 435.00 +0.86% - 3.10 435.00/328.20 208035 1,1381 dollar, contre 1,1370 dol- des résultats a connu un pic avec, de limiter la casse, Novartis (- 175,5 millions. 10248496 Julius Baer Grp N 2545.00 +0.67% - 3.06 2683.00/2151.00 21802 lar mercredi soir. pour les blue chips, les chiffres 0,4%) et Roche (-0,3%) n’ont pas Panalpina (+2,1%) a publié des 1485278 Swiss Life Hldg N 12.70 +0.47% - 5.51 14982113 La devise américaine s’est reprise d’ABB et Adecco. Le SMI a fini échappé à la tendance. résultats largement conformes 249745 SGS N 330.00 +0.33% - 5.45 18.22/11.67 432700 après la publication de la crois- en recul de 0,25% à 9388,94 Swisscom (-0,3%) a aussi lâché aux attentes (lire page 6). 24476758 UBS Group N 330.00/282.40 sance aux Etats-Unis pour 2018. points, avec un plus bas à 9345,59 du lest, au lendemain de l’an- Swiss Prime Site (+0,7%) a fait 1107539 Zurich Insur Gr N 277.50 -3.75% - 0.99 656497 Vers 21 heures, la livre valait et un plus haut à 9407,46. Le SLI nonce du rachat d’UPC Suisse état d’une performance annuelle 51.86 -3.25% - 4.82 342.00/218.00 2472087 85,78 pence pour un euro, contre a cédé 0,23% à 1448,18 points et par Sunrise (-8,5%) pour 6,3 mil- largement attendue (lire page 4). LES CINQ PERDANTS 19.77 -2.44% - 3.95 76.74/42.43 12945075 85,43 pence la mercredi à 23 le SPI 0,17% à 10.964,46 points. liards de francs, une opération qui Gurit (+0,2%) n’a pas tout à fait 295.50 -1.30% - 2.71 24.60/18.03 282442 heures. Sur les 30 valeurs vedettes, 14 ont doit donner naissance à un pres- dégagé la rentabilité escomptée 1384101 Lonza Grp N 49.40 -0.44% - 4.05 1918939 Par rapport au dollar, elle reculait reculé et 16 avancé. tataire majeur de l’offre combi- par les marchés. Intershop 1213860 Adecco Group N 499.10/269.30 à 1,3266 dollar pour une livre, Le trio des plus gros perdants se née incluant la téléphonie mobile, (+2,6%) a multiplié ses gains par 1222171 ABB N 56.60/39.11 28/02/2019 contre 1,3309 dollar la veille. compose de Lonza (-3,8%), le réseau fixe, Internet et la télé- plus de trois. La Banque canto- 1225515 The Swatch Grp I Le dollar montait face au yen, à Adecco (-3,3%) et ABB (-2,4%) vision (lire page 4). nale de Bâle (-1,6%) a pourtant 1221405 LafargeHolcim N 111,39 yens pour un dollar, (lire page 3). Sur le marché élargi, le transfor- fait état d’une amélioration de contre 111,00 mercredi à 23 Le podium se compose de Julius mateur laitier Emmi (+1,1%) a son résultat d’exploitation. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA heures, tout comme la devise eu- Bär (+1,8%), Swiss Life (+0,9%) vu son bénéfice bondir de près de Evolva (+6,1%) n’est toujours pas ropéenne, à 126,77 yens pour un et Partners Group (+0,8%). moitié (+44,4%) à 233,3 millions sorti du tunnel. – (awp) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. euro, contre 126,20 yens la veille. Le devise suisse gagnait du ter- LES CINQ GAGNANTS 0.03/0.00 170504 rain face à l’euro, à 1,1353 franc 6.40/1.99 10500 suisse pour un euro, contre 911512 Perfect Hldg N 0.02 +14.29% -- 408.00/352.00 1,1386 franc mercredi soir et, 227101 Arundel N 2.36 +12.38% -- 0.33/0.19 25 face au dollar, à 0,9975 franc 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +7.95% - 1.84 81.05/29.50 9893161 suisse contre 1,0015 mercredi 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +6.06% -- 348851 soir. 2386855 Implenia N 33.80 +4.32% - 5.92 5.00/2.10 La monnaie chinoise a clôturé à -/- 715 6,6941 yuans pour un dollar à LES CINQ PERDANTS 201 16h30, contre 6,6872 yuans mer- 95.00/70.20 1688328 credi. FEINTOOL: opinion «achat» maintenue 2018-20. Il ajoute toutefois qu’actuellement, le titre 162581 CI COM Pr P 2.10 -22.22% -- 26.95/5.55 341778 L’or valait 1314,06 dollars l’once, Research Partners a abaissé l’objectif de cours de affiche un profil risque/chance attractif, ce qui jus- 34617770 ObsEva N 12.35 -9.19% -- 9.50/0.23 142763 contre 1319,85 dollars mercredi Feintool à 110 francs, contre 125 francs précédem- tifie le maintien de la recommandation d’achat. – 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.05 -8.47% - 5.40 à 23 heures. ment. La recommandation est maintenue à «achat». (awp) 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.08 -8.45% -- 28/02/2019 Le bitcoin s’échangeait à 3806,57 Le groupe bernois devrait publier, le 5 mars pro- 24260694 Air Tech Group N 0.32 -7.25% -- dollars contre 3749,38 mercredi chain, de solides chiffres des recettes et des bénéfices, EMMI: Vontobel reste à «hold» soir, selon Bloomberg. – (afp) selon Robin Seydoux. A long terme, l’entreprise est Vontobel examine l’objectif de cours à 750 francs PRINCIPAUX INDICES SUISSES bien positionnée grâce à une position de leader dans d’Emmi, mais maintient la recommandation à l’innovation, une présence globale et une palette de «hold». Le transformateur laitier a une nouvelle fois No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S produits complète. – (awp) plus que concrétiser les attentes, applaudit Rene Weber. Le relèvement du dividende risque égale- INDICES PRINCIPAUX 9388.94 -0.25% 9481.45/8138.56 SWISS LIFE: objectif relevé à 435 francs ment de plaire aux actionnaires, poursuit l’analyste. 10964.46 -0.17% 11068.94/9516.95 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de – (awp) 998089 SMI 3979.83 -0.02% 4505.73/3465.96 Swiss Life à 435 francs, contre 430 francs précé- 998750 SPI 1448.18 -0.23% 1508.05/1251.69 demment. La recommandation est maintenue à ZEHNDER: Vontobel relève à 41 francs 1781097 SPI EXTRA (total return) 2388.76 +0.05% 2713.15/2048.92 «hold». Swiss Life a encore dépassé les attentes, a Vontobel a relevé l’objectif de cours de Zehnder à 3025288 SLI Swiss Leader Pr constaté Peter Eliot. En plus de l’amélioration solide 41 francs, contre 40 francs précédemment. La re- 1939983 SMI Mid Pr 3106.98 +0.32% 3152.14/2563.33 au niveau opérationnel dans les métiers de base, l’as- commandation est maintenue à «hold». Le fournis- 802.05 +0.34% 802.14/687.67 sureur a aussi profité d’une forte croissance des af- seur de matériel d’aération et de chauffage semble INDICES SECTORIELS 482.43 +0.44% 654.15/424.56 faires de tiers et d’autres sources de recettes ainsi en bonne voie pour accélérer encore sa croissance 2530.41 -0.22% que de l’immobilier. L’analyste prévoit que le ren- et étoffer sa rentabilité, assure Bernd Pomrehn. 2265371 Alimentation 2844.98 +0.03% 3464.56/2103.66 dement devrait continuer d’augmenter pour les ac- L’analyste note néanmoins que l’horizon conjonc- 2262744 Assurances 1000.82 -1.08% 2915.71/2461.34 tionnaires, même si le rythme de croissance pourrait turel s’assombrit. – (awp) 2262671 Banques 1268.32 -1.12% 1344.29/903.63 ralentir. – (awp) 2265384 Biens de consommation 382.92 +0.27% 1513.18/1110.48 SWISS RE: Julius Bär reste à «hold» 2265299 Chimie 1337.01 +0.46% DUFRY: objectif abaissé à 125 francs Julius Bär a abaissé l’objectif de cours de Swiss Re 2265407 Commerce de détail 1967.30 -0.37% 383.58/353.43 Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de à 88 francs, contre 90 francs précédemment. La re- 2265354 Industrie 358.93 -1.04% 1654.94/1247.52 Dufry à 125 francs, contre 155 francs précédem- commandation est maintenue à «hold». Le réassu- 994740 Immobilier (total return) 370.83 +0.89% 2145.00/1686.88 ment. La recommandation est maintenue à «buy». reur jouit d’une position enviable sur le segment 2265433 Loisirs 1673.44 -0.46% Jon Cox a adopté une attitude plus prudente à vie, ainsi que d’un bilan robuste. Pour autant, l’amé- 2265343 Matériaux de construction 1906.54 -0.72% 488.20/357.47 l’égard des affaires de Dufry en Espagne. Il a abaissé lioration de la rentabilité s’est faite désirer l’an der- 2265420 Médias 1073.21 +0.50% 517.70/328.84 ses prévisions de bénéfice par action pour les années nier. – (awp) 2265313 Ressources de base 1027.41 -0.05% 1689.95/1347.59 2265391 Santé 800.19 -1.85% 2017.90/1626.44 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12603.67 -0.65% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13336.39 -0.15% 909.79/769.20 2265446 Télécommunications 13333.66 -0.24% 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 13429.53/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 28/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 1er mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.46% / -32.47 pts / 7074.73 pts Altran bondit No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Dans le secteur minier, le titre Anglo American a perdu 1,31% à 2003,50 pence, de plus de 7% Antofagasta 2,86% à 936,80 pence, BHP 3,13% à 1746,00 pence et Rio Tinto 2,01% à 4336,00 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3029.67 +0.02% 3180.31/2673.54 INGÉNIERIE. L’action Altran 846423 DJ Stoxx (Europe) 372.80 +0.06% 397.86/327.34 7250 Dans le secteur minier, le titre Le motoriste Rolls-Royce a éga- Technologies grimpait de plus de 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3298.26 +0.47% Anglo American a perdu 1,31% lement reculé (-2,83% à 955,00 10% à la Bourse de Paris jeudi 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 362.51 +0.49% 3596.20/2908.70 7190 à 2003,50 pence, Antofagasta pence) après avoir plongé nette- matin, le marché saluant la pro- - AEX (Hollande) 398.24/318.77 2,86% à 936,80 pence, BHP ment dans le rouge en 2018 en gression de son désendettement. - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7130 3,13% à 1746,00 pence et Rio raison de problèmes sur certains A 10h30, le titre bondissait de 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Tinto 2,01% à 4336,00 pence. de ses moteurs d’avions et de 12,23% à 9,70 euros dans un mar- 998032 DAX (Allemagne) 1474.45 +0.14% 7070 La place britannique a été ralentie charges de restructuration. ché parisien en léger repli de 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11515.64 +0.25% 1565.20/1309.58 V L MM J V L MM J en outre par des résultats qui ont Enfin, côté hors du FTSE-100, 0,13%. A la clôture, le titre a 758853 OMXH (Finlande) 24385.72 +0.56% 13204.31/10279.20 déçu, à l’image de ceux du ciga- le titre du constructeur de voi- grimpé de 7,56% à 9,32 euros. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4077.61 -0.74% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé rettier British American Tobacco tures de sport Aston Martin s’est «Mission accomplie en matière 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7107.20 - en légère baisse de 0,24% jeudi. (BAT) dont le titre a perdu 1,31% effondré (-21,42% à 1080,00 de désendettement», qui «pro- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19153.75 - 4397.85/3642.35 A la clôture, l’indice FTSE-100 à 2768,50 pence. pence). – (afp) gresse plus vite que prévu», relève - IGBM (Espagne) 906.42 - 7903.50/6536.53 des principales valeurs a perdu dans une note Bryan Garnier. - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 17,36 points, à 7089,84 points. Très surveillé par le marché bour- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 sier suite à l’acquisition fin 2017 - CAC 40 (France) 798.85 -0.62% FRANCFORT / DAX / +0.25% / +28.31 pts / 11515.64 pts de l’américain Aricent, Altran a - CAC MID & S. (France) - - -/- ramené son endettement à trois 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Le gagnant du jour est le chimiste Covestro, avec un rebond de 3,55%, à 50,14 euros, effaçant une partie fois son excédent brut d’exploi- 998663 ATX (Autriche) 281.73 -0.34% 882.06/715.92 de ses pertes des séances précédentes. Il a été suivi de Wirecard (+3,04% à 120,50 euros). tation (Ebitda) contre 4,2 fois à 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3040.92 +0.45% -/- la fin du premier semestre 2018. 495317 BUX Index (Hongrie) 707.51 +1.76% -/- «Le flux de trésorerie disponible 576823 ISE National 100 (Turquie) 40333.04 -0.47% 298.66/245.58 a reculé de 22% à 82 millions - PSI 20 (Portugal) 104529.93 +0.37% 3548.60/2674.71 d’euros, soit 129 millions au-des- 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 sus de notre estimation (...). Cette 857975 RTSI Index (Russie) 1071.68 +0.41% 41521.11/34372.07 performance surprenante pro- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1188.28 -0.23% 119245.29/84654.50 vient du succès du plan Altran 59903.70 -0.11% -/- Cash qui a été mis en place pour 1140.52/975.31 accélérer le recouvrement des 1308.81/1033.31 paiements ainsi qu’à la cession 62606.84/54027.32 d’actifs fiscaux (impact positif de 101 millions d’euros)», explique 28/02/2019 Bryan Garnier. Par ailleurs, le groupe a publié GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11560 11.515,64 points. Le MDax des (+0,09% à 74,31 euros) et Daim- une marge opérationnelle «au- valeurs moyennes a, de son côté, ler (-0,42% à 52,66 euros) ont dessus du consensus», souligne No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11460 pris 0,56%, à 24.385,72 points. peiné à enthousiasmer les inves- Bryan Garnier. Celle-ci est res- Le gagnant du jour est le chimiste tisseurs. sortie à 352 millions d’euros, en LES CINQ GAGNANTS 25.70 +5.37% - 1.75 25.90/20.30 9423533 11360 Covestro, avec un rebond de Volkswagen a également reculé hausse de 41%, pour un chiffre 68.55 +4.08% - 4.08 95.08/56.32 4960598 3,55%, à 50,14 euros, effaçant (-0,50% à 150,90 euros). d’affaires de près de 3 milliards 1165915 Vivendi 49.43 +2.68% - 1.52 71.36/38.28 11260 une partie de ses pertes des Sur le MDax, Zalando s’est dis- d’euros, en hausse de 27% (8% en 34149140 AB InBev 4.30 +2.29% - 4.42 — V L MM J V L MM J séances précédentes. tingué avec un bond de 23,76% organique). 332902 Fresenius I 26.54 +2.00% - 2.03 5.68/3.80 50801530 Il a été suivi de Wirecard (+3,04% à 32,40 euros, les investisseurs sa- Altran a enregistré un bénéfice 817651 Banco Santander Rg 30.30/21.85 3215489 La Bourse de Francfort a fini à 120,50 euros). luant la progression annuelle de net en baisse de 38% en 2018 en 24956043 Inditex jeudi en légère hausse, le Dax pro- Dans l’automobile, les construc- 25% des ventes lors du dernier raison d’un impact négatif de 116 13.25 -4.68% - 5.43 14.82/11.31 14188164 gressant de 0,25%. teurs allemands rivaux BMW trimestre de 2018. – (afp) millions d’euros lié à l’intégration LES CINQ PERDANTS 66.20 -3.53% - 1.76 82.20/56.70 1414691 L’indice vedette a glané 28,3 de l’américain Aricent. – (afp) 142.00 -1.22% -- 199.55/130.18 points sur la séance pour finir à 2200367 ENGIE 96.13 -0.57% - 3.95 121.70/90.85 — RECOMMANDATIONS 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 150.90 -0.50% - 2.62 179.60/131.44 — 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp — EIFFAGE: Oddo BHF 827766 Siemens N 352781 Volkswagen Vz I 28/02/2019 rehausse à 104 euros GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.29% / +15.18 pts / 5240.53 pts Oddo BHF reste à l’achat sur Eif- fage et relève son objectif de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Dassault Aviation a pris 5,71% à 1,480 euros. Ipsos a grimpé de 6,42% à 23,20 euros. cours de 103 à 104 euros, dans le Eiffage a profité (+1,83% à 85,78 euros) du bond de 15% de son bénéfice net annuel. sillage de solides résultats an- LES CINQ GAGNANTS 3404700 nuels. Par ailleurs, le groupe de 1648.00 +1.48% - 2.43 2128.00/1366.00 3923300 5250 Air France-KLM a continué de Dassault Aviation a pris 5,71% à construction anticipe pour 2019 762166 KAJIMA Rg 2629.00 +1.39% - 2.78 2826.00/1788.00 3076100 reculer (-3,38% à 10,86 euros). 1,480 euros. une progression de son activité 761420 Advantest Rg 4531.00 +1.36% - 2.76 4575.00/3797.00 722400 5215 Altran a décollé de 7,56% à 9,32 Ipsos a grimpé de 6,42% à 23,20 et de ses résultats. «La valorisation 762590 Mitsubi Heavy In Rg 2974.00 +1.26% - 1.85 3405.00/2455.00 1761400 euros, les investisseurs saluant euros. reste attractive avec toujours une 1611356 COMSYS Holdings Rg 729.00 +1.25% - 1.10 746.00/515.00 5180 son désendettement. Eiffage a profité (+1,83% à 85,78 excellente visibilité sur la pro- 763043 Nippon Suis Kais Rg 1290800 Engie est descendu de 4,68% à euros) du bond de 15% de son bé- gression des résultats (tant sur les 4440.00 -5.53% - 2.48 10700.00/4230.00 12646400 5145 13,25 euros. néfice net annuel, dépassant les concessions que sur le contrac- LES CINQ PERDANTS 1413.00 -4.33% - 4.39 3180.00/1116.00 V L MM J V L MM J SEB a avancé de 7,53% à 151,40 attentes. ting) et sur la génération de cash- 3420.00 -3.80% - 3.95 6010.00/2453.00 800300 euros. Le titre de Bureau Veritas s’est ar- flow», a commenté le broker. 761707 SCREEN HLDG Rg 1227.00 -3.76% - - 2198.00/959.00 726500 La Bourse de Paris a terminé ti- Carrefour a progressé de 2,53% rogé 6,03% à 21,02 euros. 2306957 SUMCO Rg 309.00 -3.74% - 2.43 1150.00/250.00 3346100 midement dans le vert jeudi à 18 euros après le relèvement à Technicolor a lâché 2,92% à 0,97 SAFRAN: Deutsche Bank 761866 Furukawa Electri Rg (+0,29%). la hausse de certains des objectifs euro. 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 28/02/2019 L’indice CAC 40 a gagné 15,18 de son plan de transformation Genfit s’est octroyé 5,93% à reste à l’achat 784555 Chiyoda Corp Rg points à 5240,53 points, dans un d’ici 2022. 21,80 euros. – (afp) volume d’échanges étoffé de 4,2 Deutsche Bank ajuste son objectif PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT milliards d’euros. de cours de 133 à 130 euros sur le titre Safran, tout en maintenant No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines sa recommandation «achat», dans le sillage des résultats annuels de 998407 Nikkei 225 (Japon) 21385.16 -0.79% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers l’équipementier pour l’aérospa- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1607.66 -0.79% 1838.30/1408.89 tiale et la défense. Globalement, 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28633.18 -0.43% La Bourse de Milan a terminé en euro par la capitalisation, a vu son L’indice AEX des principales va- le bureau d’études estime que la - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 hausse, l’indice FTSE Mib ga- titre bondir de 2,29% à 4,30 euros leurs de la Bourse d’Amsterdam transition du moteur CFM vers 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- gnant 0,78% à 20.659 points. Fi- et BBVA de 1,80% à 5,47 euros. a clôturé en hausse de 0,14% à le moteur LEAP se passe bien. 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1653.48 -0.71% necobank a réalisé la meilleure Les résultats d’Amadeus ont 541,05 points. Credit Suisse relève quant à lui 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2152.14 -1.66% 1840.06/1546.62 performance de la journée en déçu: le titre a baissé de 3,53% à A la hausse, Altice Europe a pris son objectif de cours de 95 à 100 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10389.17 -0.02% 2470.40/1924.01 bondissant de 5,81% à 10,925 eu- 66,20 euros. 3,77% à 1,98 euros. euros sur le titre Safran, tout en 257111 Shanghai Composit (Chine) 6252.70 +0.31% 11261.68/9319.28 ros, juste devant Saipem (+4,77% L’indice PSI 20 de la Bourse de A la baisse, Unibail-Rodamco- maintenant sa recommandation - Mumbai Sensex (Inde) 2940.95 -0.44% 6481.30/5478.40 à 4,565 euros), tandis que STMi- Lisbonne a gagné 1,14% à Westfield a perdu 1,22% à 142,00 «sous-performance», dans le sil- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3333.88/2440.91 croelectronics a fermé la marche 5185,43 points. euros. lage des résultats annuels de 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - avec une baisse de 2,18% à La banque BCP a grimpé de A Bruxelles, l’indice Bel-20 a l’équipementier pour l’aérospa- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 965.47 -2.50% -/- 14,385 euros. 2,90% à 0,241 euro. Galp Energia terminé en hausse de 0,25% à tiale et la défense. Le bureau 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1707.73 -0.33% 1211.34/861.85 A Madrid, l’indice Ibex 35 a ter- a perdu 1,06% à 14,43 euros, 3604,48 points. d’études a relevé ses prévisions de 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1431.31 +0.43% 1896.03/1626.93 miné en hausse de 0,72% à EDP a gagné 1,03% à 3,225 euros La plus forte hausse a été KBC free cash flow pour 2019 (+3%), 8492.70 +0.24% 1510.81/1252.64 9277,70 points, tiré vers le haut et sa filiale dans le renouvelable Group (4,13% à 65,12 euros), 2020 (+5%) et 2021 (+5%), ainsi 39054.60 +0.94% 8677.73/7001.94 par les banques. Banco Santan- EDP Renovais a gagné 0,06% à la plus forte baisse a été Engie que ses anticipations de bénéfice 47144.12/36274.25 der, première banque de la zone 8,27 euros. (-4,68% à 13,25 euros). – (afp) par action pour 2019 (+3%), 2020 (+1%) et 2021 (+3%). 28/02/2019 ASIE / Divers Les Bourses de Hong Kong et de de CNOOC (-1,02% à 13,54 dol- TOKYO / NIKKEI / -0.79% / -171.35 pts / 21385.16 pts Shanghai ont fortement reculé lars hongkongais) et de Petro- jeudi, sur fond d’inquiétudes géo- China (-1,52% à 5,19 dollars). Toyota a lâché 1,22% à 6697 yens, Nissan 0,39% à 962,4 yens et Honda 0,72% à 3153 yens. politiques après la fin abrupte du Tencent a reculé de 1,29% à Sony s’est replié de 0,76% à 5341 yens et Panasonic de 1,48% à 1025 yens. sommet Trump-Kim et après que 335,80 dollars, le promoteur im- le principal négociateur améri- mobilier Sun Hung Kai a lâché 21600 Sur le front des valeurs, celles L’humeur n’a pas été meilleure cain a douché les espoirs d’une 2,18% à 130,00 dollars, tandis Ca- liées à la Chine ont clôturé dans dans le secteur électronique, le ti- résolution rapide du différend thay Pacific plongeait de 3,37% 21350 le rouge, comme le fabricant de tre Sony s’est replié de 0,76% à commercial sino-américain. à 13,20 dollars. pièces électroniques Rohm 5341 yens et Panasonic de 1,48% A la Bourse de Hong Kong, l’in- En Chine continentale, les chif- 21100 (-3,56% à 7030 yens), le spécia- à 1025 yens. dice composite Hang Seng a clô- fres manufacturiers décevants liste des robots industriels Fanuc A noter également, les reculs du turé sur un repli de 0,43% à «ont prouvé que le retournement 20850 (-2,12% à 18.440 yens) ou le groupe publicitaire Dentsu 28.633,18 points. économique persiste» et du coup, V L MM J V L MM J constructeur d’engins de chantier (-1,48% à 4650 yens) et l’action En Chine continentale, les mar- les marchés continuent de s’ajus- Komatsu (-2,63% à 2731 yens). du spécialiste des endoscopes ja- chés restaient tiraillés: l’indice ter, de nombreux investisseurs La Bourse de Tokyo a terminé Le secteur automobile n’a pas ponais Olympus (-1,10% à 4925 composite de la Bourse de Shan- poursuivant leurs prises de béné- jeudi sur une note négative. non plus été à la fête: Toyota a lâ- yens) après plusieurs abaisse- ghai a chuté de 0,44% à 2940,95 fices, notait Shen Zhengyang, Le Nikkei a cédé 0,79% (-171,35 ché 1,22% à 6697 yens, Nissan ments de recommandations par points, à l’unisson de la place analyste du courtier Northeast. points) à 21.385,16 points, et l’in- 0,39% à 962,4 yens et Honda certaines maisons de courtage. – hongkongaise, tandis que l’indice Les firmes de courtage ont recu- dice élargi Topix a reculé d’au- 0,72% à 3153 yens. (afp) de référence de Shenzhen a au lés à l’instar de First Capital Se- tant (-12,76 points) à 1607,66 contraire résisté, grimpant de curities (-2,95% à 7,25 yuans) et points. 0,35% à 1546,33 points. d’Everbright Securities (-5,57% Autre ombre au tableau: l’activité à 13,23 yuans). manufacturière en Chine est Les aciéristes ont fini en ordre dis- tombée en février à son plus bas persé: Baoshan Iron & Steel a depuis trois ans. perdu 0,40% à 7,50 yuans, tandis A Hong Kong, les groupes éner- que Beijing Shougang prenait gétiques ont souffert, à l’image 0,23% à 4,29 yuans. – (afp)

PAGE 14 vendredi 1er mars 2019 MARCHÉS Très bonne Les marchés émergents L’abandon du diesel semaine repartent à la hausse booste le palladium OTC-X- BCBE. Le négoce Des développements encourageants leur ont permis de rebondir durant les premières MÉTAUX PRÉCIEUX. Depuis août, son prix explose sur la plateforme de gré semaines de l’année 2019. Un prudent optimisme est cependant de rigueur. et dépasse désormais celui de l’or. Derrière ce succès, à gré s’est bien porté. la crainte d’une pénurie. Absent des voitures diesel, Tant les volumes que il est utilisé dans les catalyseurs des voitures à essence. le nombre de transactions ont augmenté. Les indices principaux ont enre- XAVIER HOVASSE Mardi, le palladium a atteint taires pour les fabricants du fait gistré des pertes: le All Share 1568,11 dollars l’once, un record des contraintes technologiques, (-0,1%), le Liquidity (-0,3%) et Responsable des marches actions émergentes chez Carmignac pour ce métal utilisé à 80% dans précise M. Friedman. Premium (-0,5%). Seul le Top50 l’industrie automobile. Très loin s’est enrobé de 0,2%. Dans le ba- En 2018, les terme, tel que l’investissement di- généralisé que nous observons à de son niveau de la mi-août, où Crainte de pénurie romètre sectoriel, le sous-indice marchés émer- rect étranger, a par ailleurs chuté, l’heure actuelle. C’est la raison le métal précieux, produit majo- De ce fait, «en 2018, le marché Remontées mécaniques a connu gents ont dû ce qui a pesé sur la balance des pour laquelle il est important de ritairement en Russie et en était en déficit structurel pour la une poussée de 0,5 %. A l’inverse, faire face à l’ac- paiements du pays, réduisant la demeurer pour le moment, pru- Afrique du Sud, était tombé à 836 neuvième année consécutive», a Alimentation et boissons a reculé croissement de l’aversion au marge de manœuvre du gouver- demment optimistes, en restant dollars, un plus bas depuis plus révélé mardi Norilsk Nickel, pre- de 0,8%. risque. Ces marchés ont en effet nement. à l’écart des valeurs cycliques (qui d’un an. Depuis janvier, il a mier producteur de palladium. La Banque cantonale bernoise a subi l’influence de l’«alignement seront les premières à être tou- même réussi l’exploit de devenir Le géant métallurgique russe a généré un volume de plus de 5,1 des planètes», combinaison entre Trois conditions préalables chées par le ralentissement) pour plus cher que l’or, référence des bénéficié à plein de la hausse des millions de francs. Le nombre de la hausse des taux d’intérêt amé- Dans ce contexte, nous avons re- privilégier les actions de crois- métaux précieux. cours, enregistrant l’année der- transactions a grossi à 193, contre ricains, la montée du dollar et les censé trois conditions préalables sance dans les secteurs sous-ex- «La demande de palladium pour nière un bénéfice net en hausse 175. fortes tensions politiques oppo- à une approche plus optimiste des ploités, où la demande est moins les catalyseurs essence a été forte de 44% à 3,1 milliards de dollars. sant les États-Unis à la Chine, la marchés émergents, à savoir l’at- sensible aux fluctuations du PIB. ces dernières années, alimentée Et la tendance risque de ne pas Important volume sur Lorze Russie et la Turquie. ténuation du conflit commercial, par la croissance chinoise et le dé- s’améliorer: après s’être réduit à L’action Lorze a attiré l’attention En effet, la guerre commerciale la reprise économique dans les Grands espoirs sur l’Inde clin du diesel qui a suivi le scan- 29.000 onces l’année dernière, le en générant, en neuf échanges à déclenchée par la Maison- principaux marchés émergents De grands espoirs pourraient re- dale Volkswagen», explique à déficit pourrait «s’accroitre dra- 50 francs, 2,7 millions francs. Le Blanche l’an dernier n’a montré et l’assouplissement monétaire poser sur l’Inde qui se trouve l’AFP Steven Friedman, analyste matiquement en 2019» et bondir cours demandé inchangé s’est aucun signe d’apaisement. Son par la Banque populaire de dans une position idéale pour re- pour Renaissance Capital. autour d’un million d’onces, a ré- établi à 40 francs. incidence sur la croissance s’est Chine. lever les défis à venir en 2019, no- Depuis des années, le palladium cemment estimé Johnson Mat- Acrevis Bank a comptabilisé 20 fait sentir en Asie, où les enquêtes Les marchés émergents ont ter- tamment depuis la forte correc- a remplacé le platine, historique- they. transactions entre 1400 et 1430 des indices PMI, notamment les miné l’année 2018 sur une note tion des cours du pétrole brut au ment plus onéreux, dans les vé- Et la menace de grèves dans les francs, générant près de 317.000 indices liés aux nouvelles expor- plus joyeuse grâce aux politiques quatrième trimestre 2018. Alors hicules à essence. Les véhicules mines sud-africaines (environ francs. Le cours demandé in- tations, ont laissé entrevoir des budgétaire et monétaire adoptées même que l’économie mondiale diesel continuent en revanche 37% de la production mondiale changé atteint 1400 francs. déclins. Le problème des tarifs par les autorités chinoises, à un s’essouffle, le pays affiche encore d’utiliser du platine. en 2017, selon l’Institut géolo- Regiobank Solothurn a atteint douaniers a en réalité masqué la dollar relativement stable et à un de puissants leviers de croissance gique américain) amplifie les 246.000 francs, avec des transac- perte de vitesse du cycle écono- répit dans le bras de fer opposant intérieure (sachant que bon nom- «Dieselgate» et Chine craintes de pénuries, relève M. tions situées entre 4100 et 4175 mique mondial. Pékin à Washington, lequel a bre de ses segments de marché Mais l’éclatement du scandale du Friedman. francs (cours demandé inchangé Ce ralentissement a particulière- renforcé notre conviction d’une demeurent sous-exploités) et «Dieselgate» en 2015, lorsque le à 4100 francs). ment été apparent en Chine, où issue positive à ce conflit. Ces dé- pourrait donc connaître plusieurs géant Volkswagen a admis avoir L’ombre de Gokhran La barre des 100.000 francs a été les dernières données macroéco- veloppements clairement encou- années de croissance séculaire. truqué les moteurs de 11 millions Néanmoins, ces facteurs n’expli- franchie par Spar- und Leih- nomiques s’avèrent décevantes. rageants ont permis aux marchés Plutôt que d’investir dans des en- de véhicules diesel, a marqué un quent pas une telle hausse des kasse Bucheggberg, Rapid Hol- Pékin tente de soutenir l’écono- émergents de rebondir durant les tités orientées vers l’exportation, tournant difficile pour cette mo- prix, jugent plusieurs analystes ding, la porteur Reishauer, Rigi mie au moyen de politiques premières semaines de l’année il faut plutôt privilégier les socié- torisation. Plusieurs grandes qui prédisent une correction à la Bahnen, Welinvest et Bernexpo contra cycliques. La flexibilité de 2019. tés répondant à la demande inté- villes européennes ont depuis an- baisse. Holding. la Chine est cependant de plus en Néanmoins, la seule chose qui rieure dans des secteurs tels que noncé l’interdiction progressive «Le marché du palladium est pro- plus limitée, du fait que son nous empêche de qualifier cette les télécommunications, la fi- des véhicules diesel et les bablement l’un des plus petits Résultats compte courant n’est plus excé- évolution haussière de «reprise» nance, la consommation et la consommateurs s’en sont massi- marchés des matières premières», des banques régionales dentaire. Le financement à long est le ralentissement économique construction. vement détournés. ce qui le rend volatil, explique Clientis EB Entlebucher Bank a Selon le cabinet Jato Dynamics, Bernard Dahdah, analyste chez vu son bénéfice net s’accroître de Air France-KLM: choc politique spécialisé dans l’automobile, les Natixis, interrogé par l’AFP. 2,6% à 2,6 millions de francs. Le pour une opération assez classique véhicules diesel ont représenté Selon lui, il est plus que probable résultat net des opérations d’in- 36% des nouvelles immatricula- que quelqu’un soit en train de térêt a baissé de 1,4% à 12,5 mil- Comment l’Etat néerlandais a-t-il pu s’emparer de 14% du capital du groupe aérien? tions en 2018, 8 points de moins spéculer en achetant énormé- lions de francs. Pour la première Si la transaction a pu surprendre, elle est néanmoins assez ordinaire. Explications. qu’en 2017 et 19 points de moins ment de palladium. S’il ne peut fois, la somme du bilan de la qu’en 2011, l’année record. rien affirmer, ses soupçons se por- banque a dépassé le milliard de Comment mener une opéra- d’efficacité qu’une volonté parti- la presse néerlandaise, cela a été Ce bouleversement a permis à la tent sur Gokhran, la réserve francs. Le titre n’a pas été échangé culière de masquer l’opération. fait une fois l’opération terminée. demande de palladium dédiée à d’Etat russe chargée du contrôle (dernier cours payé: 220 francs; tion d’une telle ampleur en Ce qui est surprenant c’est qu’ils Mais «nous sommes dans un bras l’industrie automobile d’enregis- des ventes des pierres et métaux cours demandé à 220 francs). aient trouvé aussi rapidement des de fer entre deux États sur des trer en 2018 «un nouveau record précieux. Lienhardt & Partner a enregistré catimini? titres à acquérir», selon un spécia- questions de management et de avec 8,66 millions d’onces, en Leurs responsables «ne déclarent l’année dernière une hausse de Le plus courant pour procéder à liste, observe M. Dembik répartition des pouvoirs», pour- hausse de 3% par rapport à l’an- pas quelle quantité de métaux 10% de son bénéfice net à 6,37 l’achat d’un nombre important suit M. Dembik. «Cela peut donc née précédente», selon le dernier précieux ils détiennent» et si la millions et un résultat d’exploi- de titres est de passer par les Que prévoit le gendarme des surprendre mais quand on rapport de Johnson Matthey, pre- Russie est le premier producteur tation en hausse de 10,1% à 9,27 échanges dits «de gré à gré»: deux marchés dans une opération connaît le dossier sur le long mier raffineur mondial de palla- de palladium (presque 39% en millions de francs. Le titre n’a pas investisseurs se mettent directe- de ce type? terme, nous savions qu’il y avait dium. 2017), il est impossible de connai- été échangé (dernier cours payé: ment d’accord pour échanger un Tout franchissement des seuils lé- une grosse frustration du côté des En outre, l’adoption par la Chine tre la quantité qui sort effective- 2600 francs). bloc d’actions. C’est ce qu’a sem- gaux du capital ou des droits de Néerlandais depuis longtemps». de réglementations plus strictes ment du pays. blé confirmer le ministre néerlan- vote d’une entreprise, par un ac- Avoir «une meilleure répartition concernant la pollution tire éga- Résultats historiques dais des Finances. Il a affirmé tionnaire agissant seul ou de du pouvoir, complète-t-il, cela lement la demande. Absent des voitures pour Säntis-Schwebebahn avoir chargé ABN Amro de pro- concert doit être déclaré à la so- passe par de l’actionnariat. Et pour Il est théoriquement possible de électriques La société de remontées méca- céder à l’achat de titres le 20 fé- ciété visée, et à l’Autorité des mar- cela, c’était le seul moyen». faire repasser les véhicules à es- Autres facteurs laissant présager niques Säntis-Schwebebahn a vrier «au nom de l’État néerlan- chés financiers. La réglementa- sence au platine, qui a énormé- un retour de bâton pour le palla- enregistré les meilleurs résultats dais», via des achats sur les tion prévoit que le déclarant a Procéder différemment au- ment souffert du «dieselgate» et dium, selon les observateurs: de son histoire, avec un chiffre marchés régulés ou par des trans- quatre jours de Bourse maximum vaut presque deux fois moins que l’économie chinoise, menacée de d’affaires brut de plus de 20 mil- actions de gré à gré. pour effectuer sa déclaration. rait-il été plus favorable? le palladium aujourd’hui. Mais ralentissement, et les ventes de lions francs. Le bénéfice avant «L’opération s’est passée très dis- Pour M. Dembik, si l’opération cela nécessiterait «des délais véhicules électriques, dont le pal- impôts et amortissements atteint crètement sur le marché», ex- Pourquoi cette opération a-t- avait été totalement publique, d’exécution importants» et en- ladium est totalement absent, qui 3,6 millions de francs. Le titre a plique Christopher Dembik, de elle été perçue comme agres- «cela aurait été beaucoup plus né- gendrerait des coûts supplémen- progressent rapidement. – (awp) été échangé à 800 francs, selon le Saxo Banque qui estime que la sive? gatif sur le long terme pour l’en- dernier cours demandé. banque «a probablement procédé «Cela été perçu comme agressif, treprise». «Sur du court terme cela LEONTEQ: augmentation de 1 million de francs Les travaux pour les trois téléca- par des achats de gré à gré». si nous nous plaçons du côté fran- peut sembler violent, mais cela bines entre le Petit Cervin et Il est aussi «possible» que les in- çais, sachant en plus que théori- s’explique du point de vue de l’or- du capital conditionnel Testa Grigia ont démarré. Ils de- tervenants soient passés par un quement les relations politiques ganisation interne entre Français Le conseil d’administration du spécialiste des produits dérivés Leonteq vraient coûter 30 millions de «darkpool», espace de négociation entre la France et les Pays-Bas et Néerlandais, et c’était le meil- proposera une augmentation de 1 million de francs du capital condi- francs pour une mise en service où les investisseurs ne sont pas sont bonnes», note M. Dembik. leur moyen de limiter la casse sur tionnel en actions nominatives, lors de la prochaine assemblée générale en 2021. Les remontées méca- obligés de déclarer leurs transac- Un geste amical de l’État néerlan- du long terme pour l’entreprise». du 27 mars prochain. L’autorisation pour le conseil d’administration niques de Zermatt et la fondation tions en amont, complète l’expert. dais «aurait été de prévenir le gou- «Parce que dans 15 jours, nous d’augmenter le capital-actions d’un montant maximal de 4 millions pour la protection et l’aménage- vernement français et la société», n’en parlerons plus sur les mar- de francs sera prolongée jusqu’au 22 mars 2021. Leonteq a indiqué ment du paysage ont trouvé un Est-ce une pratique courante? relève un expert boursier. Selon chés. C’est une rivalité politique que Christopher M. Chambers sera proposé à sa propre réélection à accord. L’action de Zermatt Berg- «Ce qu’ils ont fait n’a rien d’anor- qui a été révélée». – (afp) la tête du conseil d’administration. Susana Gomez Smith deviendra bahnen n’a pas été échangée (der- mal. Cela dénote plus un souci une nouvelle membre du conseil. Elle a notamment occupé des fonc- nier cours payé: 400 francs; cours tions de direction à la banque Santander au Royaume-Uni. – (awp) demandé inchangé à 360 francs). – (awp)

MARCHÉS vendredi 1er mars 2019 PAGE 15 Les banques centrales Le marché de la dette est sous pression ramenées à de dures réalités OBLIGATAIRE. Le Bund allemand a progressé à 0,183% POLITIQUE MONÉTAIRE. Les tours de vis monétaires ne semblent en effet plus vraiment à l’ordre du jour. jeudi à 18 heures, contre 0,148% mercredi à la clôture. DANIEL VARELA Le marché de la dette s’est tendu il poursuivi, «même si nous avons jeudi, après de bons chiffres de eu la confirmation qu’il n’y aurait Chief Investment Officer, Banque Piguet Galland croissance aux États-Unis qui ont pas un Brexit sans accord dès le conduit les investisseurs à se de- 29 mars, la menace ne disparaît Une majorité d’un ralentissement trop abrupt gramme de rachat d’actifs, de improbable il y a encore quelques mander si la Réserve fédérale pas tout à fait, le marché reste d’indicateurs de l’activité. La baisse du cours du nouvelles mesures de soutien mois. Elle pourrait désormais être américaine ne serait pas du coup donc prudent» sur ce point. économiques pétrole et des chiffres de l’inflation semblent être considérées. On adoubée, y compris par ses très moins patiente. À 18 heures, le taux d’emprunt à confirme un leur donne l’occasion de remettre parle notamment de l’octroi de conservateurs collègues germa- «Le PIB américain en 2018 a dé- 10 ans de l’Allemagne a progressé coup de frein conjoncturel dans en cause la normalisation des po- nouveaux prêts à long terme niques en raison de la nette dété- passé les attentes, tout comme la à 0,183%, contre 0,148% mer- le monde à fin 2018 qui se pro- litiques monétaires. C’est ce qui pour le secteur bancaire, à rioration du climat des affaires croissance de l’activité écono- credi à la clôture du marché se- longe en ce début d’année. Le ra- ressort de la retranscription des l’image des plans TLTRO utilisés outre-Rhin. Cet environnement mique dans la région de Chi- condaire, où s’échange la dette lentissement est particulièrement débats qui ont marqué les réu- par la BCE entre 2014 et 2017. de banques centrales accommo- cago», a souligné Jean-François déjà émise. prononcé pour le secteur manu- nions du mois de janvier de la Ré- Robin, un stratégiste obligataire Celui de la France est également facturier dans un contexte de ten- serve fédérale américaine et de la APRÈS LE FORT RALLY OBSERVÉ DEPUIS LE DÉBUT de Natixis. monté à 0,569%, contre 0,551%, sions commerciales entre les Banque centrale européenne DE L’ANNÉE ET COMPTE-TENU D’UN CERTAIN RETOUR La croissance de l’économie des tout comme celui de l’Espagne à Etats-Unis et ses principaux par- (BCE). Les tours de vis moné- D’OPTIMISME AUPRÈS DES INVESTISSEURS, UNE PÉRIODE États-Unis a atteint 2,9% en 1,173%, contre 1,159%, tandis tenaires commerciaux. Si cette taires ne semblent en effet plus à 2018, un niveau inédit depuis que celui de l’Italie a un peu re- détérioration industrielle se pro- l’ordre du jour. DE CONSOLIDATION NE SERAIT PAS SURPRENANTE. 2015. Publiée peu après, celle de flué à 2,752%, contre 2,785%. longeait, elle pourrait affecter l’activité économique dans la ré- En dehors de la zone euro, le taux une consommation privée qui ré- Rétropédalage imminent Il pourrait s’agir d’une dernière dantes et de rendements obliga- gion de Chicago a aussi surpris, d’emprunt britannique à dix ans siste encore bien dans la plupart En ce qui concerne la Fed, la injection de liquidités qui vien- taires au plancher reste favorable avec un net rebond en février. a grimpé à 1,302%, contre des pays. Pour l’instant, le moral pause sur les taux pourrait être drait s’ajouter à la longue liste aux marchés boursiers. Néan- «L’enchaînement de ces deux in- 1,274%. des ménages est encore au beau plus durable que prévu et la ré- des outils non-conventionnels moins, après le fort rally observé dicateurs a fait baisser la proba- Aux États-Unis, le rendement à fixe grâce au recul du chômage duction du bilan semble égale- utilisés par Mario Draghi durant depuis le début de l’année et bilité que la Fed ne fasse rien» et 10 ans montait également à et à un pouvoir d’achat revigoré ment remise en question après sa présidence. compte-tenu d’un certain retour le marché, jusque là «très atten- 2,717%, contre 2,683% mercredi, par les hausses salariales et la l’été. Du côté de Francfort, un ré- d’optimisme auprès des investis- tiste», a commencé à se tendre, a- à l’instar de celui à 30 ans, à baisse de la facture énergétique. tropédalage est également en Mesure improbable seurs, une période de consolida- t-il ajouté. 3,089%, contre 3,065%. Celui à Les banques centrales semblent cours. Alors que la BCE vient à Une telle mesure à quelques mois tion ne serait pas totalement sur- Sur le divorce entre le Royaume- deux ans s’établissait pour sa part avoir pris conscience des risques peine de mettre fin à son pro- de sa retraite officielle semblait prenante. Uni et l’Union européenne, a-t- à 2,522%, contre 2,498%. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 1er mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1487.82 +0.64% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 107.68 +13.36% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1548.27 +1.18% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.82 +14.86% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 151.81 +11.76% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2022.03 +8.90% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 195.44 +12.89% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1283.76 +8.96% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 108.36 +9.27% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2012.03 +11.21% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 163.82 +10.76% www.iam.ch 2/1 CHF 2100.60 +17.10% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 110.06 +10.00% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 99.25 +9.09% 2/1 CHF 1157.20 +6.25% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 205.56 +14.99% - CIC CH Corporates Bond CHF B 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Fonds en actions 2/1 CHF 2622.31 +11.18% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 161.92 +13.00% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 869.72 +1.00% 2/1 CHF 11.44 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 209.95 +11.28% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 54.71 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 101.08 +0.49% 2/1 USD 22.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 139.13 +5.39% Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 27.91 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 127.45 +5.04% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.32 +1.49% 2/1 USD 28.31 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 103.87 +2.90% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 31.73 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 115.80 +8.06% Fonds stratégiques 2/1 — - - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 120.60 +5.47% - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 135.74 +7.78% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 176.85 +12.38% www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 122.75 +12.18% Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 115.17 +4.50% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.76 +6.07% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 106.51 +6.25% 2/1 CHF 987.10 +5.18% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 102.65 +9.58% 620823 BGF WdMining A USD UBS Vitainvest Fonds EFG Bank Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1166.85 +5.96% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 502.52 +12.88% Tél. +41 44 206 16 40 —- - Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 103.98 +13.11% —- - RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.82+2.53% 2/1 CHF 91.53 +1.06% +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR345022.43 +11.60% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.84 +2.41% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.09 +1.13% am.oddo-bhf.com 2/1 EUR204683.24 +8.45% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.97 +2.33% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 87.92 +0.54% 2/1 EUR 71.92 +7.39% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 260.36 +2.52% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.22 +0.82% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 12.21 +1.34% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.52 +2.40% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 991.56 +4.37% 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.11 +2.48% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.96 +3.61% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.73 +2.33% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF +6.48% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.14 +10.58% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 138.29 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 108.69 +10.61% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR - 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 143.72 +12.32% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — - +3.86% 3112416 RFP Special Europe A Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD 6/6* CHF 339.54 - 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C www.patrimonium.ch Fonds d’obligations +6.56% 2/5 CHF 1335.44 +10.46% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 6/6* — - Cornèr Banca SA - Lugano 2/5 CHF 1346.59 +10.53% Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 2/5 EUR 199.64 +15.45% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 6/6* CHF 243.86 Fax +41 91 800 53 49 2/1 CHF 80.20 +9.86% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/2 CHF 258.99 +13.00% Picard Angst SA Fonds de placement suisses 2/2 EUR 183.51 +11.20% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG Tél. 044 214 23 33 866225 CB-Accent Income Fund 2/2 CHF 145.67 +12.09% www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 www.oppenheim.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 CHF 152.63 +12.26% [email protected] Fax 044 629 18 60 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 CHF 150.40 +4.44% Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.pegasocapital.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B BBGI GROUP SA [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 173.37 +7.87% Tél. + 41 22 595 96 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 160.54 +9.31% www.bbgi.ch 2/1 EUR 193.72 +8.33% AUTRES FONDS 2/1 EUR 410.84 +8.99% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 92.70 +17.19% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 2/1 CHF 361.09 +8.93% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 131.00 +11.97% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 100.01 -2.11% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 155.10 +11.34% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 112.79 -1.55% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 65.60 +17.99% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 142.07 -0.31% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.30 +4.34% 2 CHF 97.70 +5.34% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 137.64 -0.39% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.70 +4.23% 2 EUR 104.24 +0.15% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 245.50 +12.11% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.90 +2.40% 2 USD 108.57 +0.59% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 49.34 +12.09% 2/1 USD 281.38 +12.68% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 94.20 +3.40% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 68.10 +2.41% 2/1 CHF 44.38 +0.00% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.80 +2.97% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.80 +10.63% 2/1 — - - 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 111.30 +11.41% 2/1 — - - Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.23 +2.50% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.01 +2.56% 2/1 EUR 143.10 +1.05% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.83 +1.94% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.94 +0.99% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.42 +2.56% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.82 +0.47% 2/2 CHF 11.81 +4.05% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.66 +0.93% 2/2 CHF 12.51 +4.95% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.14 +0.53% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.29 +0.47% 2/2 CHF 13.57 +5.93% ABB 54.6% Meyer Burger 1.1% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.34 +0.48% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 109.96 +0.73% 2/2 CHF 20.99 +11.41% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.44 +1.07% Addex 0.1% Nestle 93.0% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1506.37 +0.57% Fonds en actions 2/1 EUR 153.86 +10.77% Adecco 52.1% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1581.18 +0.84% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 95.35 +8.02% EUR 19.00 +1.92% Airesis 0.1% Novartis 98.1% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 111.81 +10.54% 28/02/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.9% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 104.48 +14.42% Arbonia 4.2% Orascom 0.8% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 0.9% Richemont 74.8% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 5.8% Roche 97.4% Baloise 99.9% Schindler 94.8% LÉGENDES Basilea 13.9% Schmolz+Bicken. 0.6% Cembra 99.9% SGS 93.7% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 95.2% Sika 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 16.6% Sonova 99.9% Dufry 65.4% Sulzer 52.3% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.1% Swatch Group 48.7% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 19.6% Swiss Life 99.9% Geberit 90.4% Swiss Prime Site 94.9% distributeur Givaudan 96.9% Swiss RE 82.6% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 37.3% Swisscom 97.5% Julius Baer 94.9% Swisslog 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 1.4% Syngenta 28.7% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 72.4% Transocean 1.6% Logitech 91.7% UBS 14.8% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 86.9% Zurich Insurance 80.5% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Données au 28.02.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de tion of the risk of a financial product. It is objective, con- la filière de distribution). sistent across 16 million products and can be generated in 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture real time. des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 5) Conditions particulières lors du rachat de parts under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. LÉGENDES DES FONDS UBS Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory *) Cours de la veille for the financial industry within Europe to comply with **) Mise à jourmensuelle product governance and product suitability. TIPER® by 1) Plus commission d'emission Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2) Plus commission d'emission et de rachat managers, brokers and advisory firms across the EU meet 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- MiFID II requirements as intended by the authorities. cement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 1er mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 473.50 +0.00% - 2.53 556.00/434.50 1064 36474934 Vifor Pharma N 124.95 +0.56% - 1.60 192.20/101.80 171497 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.49 - - - 43.12/38.23 517 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 118.66 -0.03% - - 124.36/104.64 13812 1107539 Zurich Insur Gr N 330.00 +0.33% - 5.45 330.00/282.40 432700 - 0.55 101.62/84.28 15671 - - 9.32/7.94 11268 1210415 ISharesSLI (DE) 97.26 -0.19% - - 34.79/30.93 2 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.94 -0.20% - 1.78 9.18/7.85 4000 - - 161.90/148.28 251 - - 13.82/13.35 4010 M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.98 - - - 155.82/142.96 487 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.76 -0.35% - 1.15 13.75/13.30 280 - - 43.68/33.77 760 - - 47.66/39.23 2704 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.58 -0.26% - - -/- 11328 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.80 +0.00% - - 60.52/49.40 15313 38620023 Medartis Hldg N - - 92.50/85.00 250 - - 13.32/13.02 3800 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 20.30 +1.75% - - 57.60/18.05 6620 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.42 - - - 22.95/19.96 50 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.58 - - - 43.25/33.22 348 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 60.90 +1.50% - - -/- 4259 - - 146.02/134.20 110 - - 43.25/33.22 348 1213860 Adecco Group N 19.77 -2.44% - 3.95 24.60/18.03 129450 10850379 Meyer Burger N 18.64 -1.69% -10.73 40.00/14.10 5185 903037 Abbott Laborator Rg 76.00 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.92 +0.28% - - 132.28/123.20 92 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.61 -0.37% - - 98.11/78.18 18 896792 AdvalTech Hldg N 1.88 +1.08% - - 3.45/1.80 38964 339006 Mikron Hldg N 2895.00 +1.58% - 2.42 3710.00/2330.00 221 - - 1300.00/950.00 17 - - 116.82/105.16 100 - - 120.08/102.22 27633 1248819 AEVIS VICT N 51.86 -3.25% - 4.82 76.74/42.43 247208 27683769 Mobilezone hldg N 0.81 -0.98% - - 1.76/0.45 244828 29798540 Alphabet-A Rg 1123.04 - - - 14.91/6.49 2450 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.31 +0.42% - - 180.48/173.92 500 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.03 +0.19% - - 131.12/112.24 85 24260694 AirTech Group N 169.50 - - 2.36 251.00/168.00 30 1110887 Mobimo Hldg N 7.00 +0.00% - 0.71 10.45/6.00 3448 - - 83.60/48.90 19 - - 51.02/42.03 455 - - 17.47/14.80 1200 1094762 AIRESIS N 58.80 +0.68% - 0.94 63.20/57.20 2218 25637909 Molecular Partn N 10.82 +0.00% - 5.55 12.48/9.51 49445 933071 General Electric Rg 10.60 -0.93% - - 96.96/70.50 5 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.57 - - - 43.13/33.35 1145 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.18 - - - 21.22/19.18 7000 883756 Allreal Hldg N 0.32 -7.25% - - 9.50/0.23 142763 237.00 +0.00% - 1.86 255.21/215.50 14201 - - 121.00/100.00 70 - - 75.65/57.04 8 - - 22.26/19.73 951 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 +2.36% - - 1.45/1.15 14171 17.72 -0.78% - - 27.80/14.92 21299 1944196 HORNBACH Hold I 52.00 +6.34% - - 103.00/65.00 12 14423164 IShs EM Div USD 22.10 -1.34% - - 119.74/112.10 8559 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.27 +0.08% - - 16.30/13.93 6700 1919955 Alpine Select N 160.50 -0.31% - 4.05 163.60/148.43 32187 - - 78.00/78.00 300 - - 28.22/21.46 60 - 1.41 15.95/13.17 1617 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 +0.71% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 96.96 +0.48% - - 73.50/36.20 3556 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.28 - - - 10.55/8.11 2228 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.27 +0.08% - - 95.70/80.99 6367 2459027 ALSO Holding N 14.00 +0.00% - 7.14 16.80/13.70 7126 - - 16.00/9.50 25 - - 27.37/20.67 1065 - - 95.70/80.99 6367 1910702 APG SGA N 71.50 -0.28% - - 88.90/69.20 3050 961618 Pepsico Rg 115.00 - - - 129.00/99.50 62 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.66 - - - 17.40/12.40 500 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 87.00 - - - 18.16/15.68 4355 11024060 Arbonia N 131.40 -0.90% - 2.28 135.80/103.00 12435 - - 34.49/27.30 35 - - 21.62/18.27 177 227101 Arundel N 325.00 -2.69% - 3.69 431.00/303.00 5192 3754629 Philip Mrrs Int Rg 87.00 +1.16% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.77 - - - 14.78/11.72 2 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.18 -0.41% - - 20.40/16.96 16153 4323836 ARYZTA N 11.56 +0.35% - 1.73 18.30/10.46 72303 - - 97.36/89.29 531 - - 115.22/92.66 350 1133920 Ascom Hldg N 2.36+12.38% - - 6.40/1.99 10500 699232 Royal Bank Canad Rg 77.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.62 - - 5.11 92.34/82.85 31240 10602719 UBSETF GoldUSD A D 128.30 -0.48% - - 153.70/116.78 450 40488012 ASMALLWORLD N 1.14 -1.51% - - 5.34/0.99 344170 - - 9.95/7.10 127900 - - 48.71/39.45 1800 12748036 Autoneum Hldg N 12.74 -2.60% - 3.53 24.25/12.02 48424 555100 Schlumberger Rg 42.60 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.59 -0.19% - - 108.70/101.14 1600 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.72 - - - 217.65/180.82 45112 3.23 +7.67% - - -/- 1000 - - 281.25/251.90 1 - - 114.50/91.76 150 164.10 -1.38% - 3.96 304.60/130.00 7924 10641130 Unisys Rg 13.30 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.81 -0.08% - - 204.80/190.08 475 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.21 - - - 114.50/91.76 150 - - 253.90/235.00 23 - - 12.08/10.31 18795 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.71 -0.13% - - 173.38/161.76 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.55 - - - 16.38/14.37 123 - - 253.75/230.00 150 - - 17.10/15.64 3700 505943 Nebag N 10.40 - - - 11.60/9.80 300 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.50 - - - 126.84/112.10 10 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.63 - - - 20.41/15.52 1000 37207134 Nestle 2L N 90.66 +0.49% - - 91.78/73.16 410000 - - 98.90/92.80 45 - - 22.83/19.60 51 3886335 Nestle N 90.36 +0.27% - 2.71 91.82/72.92 541717 2308797 IShs Euro Div EUR 23.72 -0.44% - - 65.65/53.34 1650 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.06 +0.13% - - 14.87/12.26 1500 1081986 NEW VALUE N 0.84 - - - 1.41/0.60 1442 - - 5.56/4.55 174 - - 16.80/14.19 19880 703683 New Venturetec I 7.30 +0.69% - - 7.75/3.44 4541 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.29 - - - 60.30/49.37 67 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.40 -0.59% - - 20.23/18.92 12600 1200526 Novartis N 91.04 -0.39% - 3.13 92.80/71.84 578055 - - 29.73/23.50 234 - - 16.10/14.43 3400 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 26.29 +1.12% - - 26.50/18.50 25 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.22 - - - 38.65/30.87 1500 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.40 -0.59% - - 23.27/20.38 1950 11450563 BASF N 75.91 -0.93% - - 105.44/65.00 1000 - - 56.27/44.27 19669 - - 19.93/17.12 43390 455617 Come 0.81 +1.25% - - 1.60/0.72 50 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.00 +0.69% - - 5.59/4.53 100 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.59 +0.25% - 1.55 17.88/15.54 54582 21170377 Commerzbank I 8.15 +6.05% - - 14.63/6.46 2871 - - 21.30/13.83 6 - 1.58 14.79/13.09 1547 32590356 COSMO Pharm Rg 88.30 +0.91% - - 150.00/79.55 21091 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.05 - - - 51.42/42.03 2051 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.92 +0.24% - - 16.18/14.06 63 1462983 Formulafirst Br 28.20 +2.17% - - 33.80/26.20 50 - - 38.59/31.08 218 - - 20.54/18.13 139 803185 Gold Fields Rg 4.02 -2.43% - - 4.26/2.12 3658 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.69 +2.90% - - 44.51/34.56 994 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.54 -0.04% - - 16.52/13.82 188 35514757 Liechten Landb N 67.80 +2.73% - 2.95 69.90/50.90 18382 - - 28.02/21.56 1160 - - 16.76/14.33 250 3381261 LumX Grp Rg 0.14 -0.72% - - 0.27/0.10 4120 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.68 - - - 12.67/9.04 5 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.76 -2.10% - - 24.55/20.08 63953 2791431 Newron Pharma N 8.68 -3.13% - - 13.78/5.33 30374 - - 8.71/6.55 1740 - - 19.44/16.31 1650 490580 Saint-Gobain 35.83 -5.21% - - 54.74/32.74 78 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.95 -0.01% - - 97.89/92.34 2000 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD132.48 - - - 54.00/46.17 60 2844943 SCOR 44.77 - - - 49.20/36.00 1000 - - 101.18/93.45 2100 - - 22.31/17.73 501 B O 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.00 +0.00% - - 8.40/5.72 4000 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.36 -2.70% - 6.11 4.73/4.14 19081 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.77 -1.39% - 3.73 11.19/9.18 3846 352780 Volkswagen I 175.70 -0.51% - - 208.60/148.00 30 - - 104.20/94.55 575 - 2.34 82.96/79.81 72 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 170.46 -0.63% - - 212.15/151.00 10 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.42 - - - 94.42/86.60 5500 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD207.95 -0.26% - 1.99 115.30/110.74 760 81682 OC Oerlikon N - 1.71 4.88/4.45 30000 - 1.64 151.12/144.80 150 1253020 BACHEM HLDG N -B- 112.20 +1.45% - 2.45 148.60/106.20 9256 3828567 Orascom Devl N 12.35 -9.19% - - -/- 201 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 263.50 -0.85% - - 128.20/118.14 100 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.38 - - 3.00 96.21/82.74 50331 - - 162.60/135.60 1800 342080 Orell Fuessli Hld N 13.34 -0.15% - 2.62 17.99/10.59 747874 - - 46.77/38.65 17511 - 2.11 278.60/206.50 6788 27480484 Baloise Hldg 2L N 162.50 +0.18% - 3.44 163.00/131.10 162053 11167736 Orior N 16.15 +0.31% - - 18.00/11.55 4270 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.05 - - 0.95 100.16/98.21 21195 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.38 - - - 46.59/39.00 45 - 1.95 498.00/430.00 89 92.00 -1.08% - 4.35 119.00/77.00 195 - 2.87 118.46/101.96 27055 - 2.19 109.80/83.73 6335 1241051 Baloise Hldg N 163.00 +0.56% - 0.23 2064.00/1504.00 7129 86.80 +0.81% - 2.50 92.70/74.70 10667 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 241.83 - - 1.73 119.48/114.64 11248 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.41 - - - 11.79/11.34 50 - - 73.95/38.60 51462 - - 116.20/99.19 2072 - - 13.61/13.25 42543 130775 Bank Linth LLB N 462.00 +0.00% - 4.34 74.60/55.05 100807 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.20 -0.09% - 2.08 77.42/74.91 15644 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.57 -1.63% - - 18.67/15.75 975 - - -/- 2220 - 1.96 89.42/86.98 6741 - 4.55 17.82/14.55 1188 900296 Barry Callebaut N 1719.00 +0.35% - 3.43 57.50/50.50 124 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.88 - - 2.83 160.44/132.98 5255 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.54 - - 2.19 20.47/15.96 7112 - 4.07 823.00/688.00 4482 - 2.84 98.11/84.26 54277 - - 89.90/72.86 50 1143244 Basilea Pharmaceu N 49.52 -0.24% - 2.94 229.00/176.80 3300 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.24 -0.19% - 1.86 287.85/216.65 8518 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.46 - - 5.10 14.84/13.94 6566 - 1.81 4995.00/3750.00 416 - 3.46 117.96/102.18 6088 - - 14.18/10.96 11465 3838999 BB Biotech N 70.25 +0.79% - 2.37 364.50/274.50 3467 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 97.91 - - - 15.68/11.94 3260 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.40 - - 2.70 31.15/27.56 496 - 5.24 26.20/18.00 12274 - - 10.47/9.71 925 - 2.82 59.58/53.13 7072 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.26 44.20/40.40 2589 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.32 - - - 23.25/16.76 1350 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.51 - - 1.09 -/- — - 3.46 55.00/41.30 32 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 32.67/26.29 171 35066567 BC Jura N 54.00 +1.89% - 2.67 72.00/53.40 28423 2460882 Part Grp Hldg N 155.60 +2.10% - 2.41 184.10/110.80 78243 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.08 -0.04% - - 11.69/11.69 45 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.47 - - - 35.74/28.54 1750 - - -/- 10056 11853036 Peach Property N 82.00 +0.55% - 3.05 94.15/66.55 95886 - - 10.19/9.52 29092 - - 24.66/17.76 10403 1525171 BC Vaudoise N 810.00 +0.00% - 3.77 936.00/900.00 129 911512 Perfect Hldg N 722.00 +0.84% - 2.63 793.00/581.50 72969 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.77 - - - 15.33/13.02 4 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.86 - - - 34.71/27.62 360 - 3.32 119.80/64.75 57555 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.50 -0.33% - - 34.00/25.10 1156 - - 16.59/12.28 685 - - 33.41/27.16 1490 969160 BEKB N 224.50 -0.66% - 2.61 232.20/132.10 12046 218781 Phoenix Mecano I 0.02+14.29% - - 0.03/0.00 170504 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.28 -0.40% - - 6.10/4.79 10000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.97 - - - 62.34/57.41 130 - 3.42 3.60/2.40 599 28414291 PLAZZA -A- N 74.00 - - - 83.50/51.50 745 - - 140.50/114.50 869 - - 51.77/48.22 100 150319 BELIMO Hldg N 4705.00 +0.11% - 1.46 200.00/163.00 1140 12252764 Poenina hldg N 484.00 +0.62% - 3.31 728.00/456.00 156 10201284 ACRON HELVETIA N 5.45+11.22% - - 5.45/4.05 4005 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.80 - - - -/- — 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.28 - - - 63.56/53.71 165 - 2.10 429.20/252.00 19669 10621379 Polyphor N 224.00 +0.00% - 1.79 230.00/216.00 517 32440249 Admicasa Hldg N 20.00 - - 1.00 24.00/13.50 45 - - -/- — - - 50.40/47.09 2800 31596632 Bell Food Gr N 295.00 +1.90% - 2.10 382.40/226.20 6801 608992 Private Equity N 47.60 - - 3.24 58.85/42.90 52 1147156 AP Alternat N 212.00 - - - 230.00/195.00 80 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.25 -0.72% - - 145.40/125.64 174 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.78 +0.01% - - -/- 90 - 6.21 120.00/72.00 3644 1829415 PSP Swiss Propert N 20.60 -0.24% - - -/- 4270 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 132.40/109.80 11000 - - 29.62/23.81 40 2842210 Bellevue Group N 21.00 +0.00% - 1.57 925.00/700.00 29 65.00 +0.00% - 3.08 74.00/58.00 4933 2377723 Aventron N 8.84 - - 2.58 10.00/8.71 2775 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.19 - - - -/- 503 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.76 +0.15% - - 30.31/28.02 60 101.60 +0.40% - 3.44 104.70/87.05 133134 1339601 BV Hldg N 9.00 +0.00% - - 9.49/7.90 500 - 1.28 99.78/94.09 6 - - 27.57/22.00 2179 1820611 BFW Liegenschafte N 43.00 -0.92% 21218624 Novavest N 41.90 +3.46% - - 41.90/37.55 800 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.39 -0.79% - - -/- 12500 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.80 - - - 62.66/50.30 2079 30678297 Promaxima Immo N 6.49+34.93% - - 16.00/2.00 3 - - 105.18/89.82 95 - - 37.60/29.41 558 1811647 Bk Cler I 52.00 -1.89% 1785508 Q Cap I 31.90 +0.47% - - 33.20/31.05 30 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.33 +0.33% - - -/- 1000 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.06 - - - 70.17/60.17 60 38462993 SenioResidenz N 53.30 +0.57% - - 57.50/51.00 650 - - 158.18/123.68 18 - - 35.47/31.50 1750 13029366 BKW N 67.30 -0.88% 2392655 Swiss Estates N 4.56 - - - 6.55/3.11 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.85 +0.27% - - 10.19/7.21 271150 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.99 - - - 63.45/63.45 5 1930453 Swiss Estates PS I 2.32 - - - 4.60/1.91 50 - - -/- — - - 28.91/21.10 25566 46002711 Blackstone Res N 2.55 -4.85% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.02 - - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.62 - - - 24.26/22.30 100 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 500 - - -/- — 147355 BLKB 928.00 +0.43% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.80 - - - -/- — 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.11 - - - -/- — - 1.79 137.40/113.98 280 - - -/- 2044 1268465 Bobst Grp N 78.30 -0.57% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.50 - - - 106.66/94.69 163 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.09 +0.30% - - -/- 3000 - - 106.76/85.79 275 - - -/- 2900 23862714 Bossard Hldg N 160.90 -0.49% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.72 - - 0.83 -/- 197 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.92 - - - 86.81/72.00 1672 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 1672 249229 Bq Prof Gestion P 3.50 +1.16% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.45 - - - -/- — 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.83 -0.10% - - 32.88/28.65 2000 - - 1094.20/932.80 443 - - -/- 41 35049471 Bque Cant Geneve N 199.00 -0.25% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.16 - - - 1306.60/1114.00 228 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.96 - - - 39.50/21.00 130 - - 3498.50/2982.00 70 - - 57.58/48.00 105 243217 Bucher Industries N 309.40 -0.71% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +3.57% - - 0.01/0.00 45000 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.41 -0.02% - 3.75 110.00/95.00 757 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.70 -0.41% - - 16.55/14.30 5 - 3.44 231.00/119.00 6136 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 2000 2553602 Burckhardt Compre N 286.20 +1.27% 367144 Rieter Hldg N 145.50 -0.27% - 3.14 279.60/206.35 135543 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.28 -0.39% - - 115.08/103.88 1600 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.91 +0.00% - - 16.10/13.26 500 - 3.15 277.00/209.40 34963 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/15.93 4650 21225580 Burkhalter Hldg N 80.50 +0.50% 1203204 Roche Hldg G 277.30 -0.29% - 3.13 1250.00/1120.00 42 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.36 -0.08% - - 131.48/112.78 1474 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.46 -0.05% - - 22.09/16.29 28 - - 48.93/41.90 43 - - 20.07/16.35 500 820735 BVZ Hldg N 890.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 275.80 -0.22% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.66 -1.53% - - 104.46/100.50 3010 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.60 -0.26% - - 19.59/17.01 7000 - - 34.50/29.99 180 - - 21.35/17.68 500 2560733 Romande Energie H N 1150.00 +0.00% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.26 - - - 37.32/32.13 59 1714271 UBSETF SMI CHF A D 95.47 -0.07% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 2800 - - 31.10/25.76 5897 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1843.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 44.15 -0.06% - - 58.55/48.18 1320 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 239.95 -0.08% - - 150.88/112.64 272 - - -/- 175 - - 36.73/32.75 345 - - 16.18/12.86 10000 C 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.02 - - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.27 -0.19% - - -/- 500 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.79 - - - 60.02/47.26 756 - - 314.20/276.65 53 - - 57.84/46.23 869 - - 44.39/35.10 456 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.35 - - - -/- 88 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 117.84 +0.26% - - 290.85/240.30 426 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 96.28 +0.10% - - 39.00/28.24 37128 - - 34.70/21.60 3123 - - 17.56/14.47 3855 - - 33.60/28.87 74 12663946 Calida Hldg N 29.85 -3.40% - 2.68 39.15/28.00 9097 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 310.20 -0.11% - - 34.70/21.60 3123 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.24 -0.35% - - 28.66/23.18 40 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.50 - - - 150.38/87.21 2011 - 4.65 360.00/228.00 897 - - 98.00/97.16 - - 16.44/12.32 300 - - 53.69/44.51 100 1100359 Carlo Gavazzi I 258.00 -4.09% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.08 -8.45% - - 26.95/5.55 341778 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.96 - - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 109.00 -0.35% - - 55.07/46.54 140 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.53 +0.06% - - 20.36/14.69 54770 - - 17.00/14.80 3000 - 2.50 358.00/224.00 22 - - 49.60/36.16 25 - - 70.91/56.58 1524 - - 49.13/38.40 287 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.30/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 260.00 +1.56% - 1.81 238.80/183.00 41600 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.72 -0.43% - - 188.86/188.86 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.92 -0.16% - - -/- 25000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.51 - - - 15.35/12.53 10 - 6.06 17.25/15.50 7277 - 1.77 246.40/188.50 144928 - - 42.00/34.69 2 - - 51.69/44.69 27 - - 16.08/12.74 1719 509275 Castle Alternativ N 16.80 - - 3.92 96.55/73.25 187725 2463821 Schindler Hldg N 221.40 -0.27% - - 50.50/31.20 130 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.72 -0.43% - - -/- 125 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.55 +0.02% - - 76.48/59.99 520 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.98 +0.09% - - 5.10/3.66 25000 - 1.47 455.00/400.00 54 - - 0.86/0.49 689569 - - 71.50/63.34 12 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 15 18458715 Castle PE 2L N 16.55 -0.30% - - 5.00/2.10 715 2463819 Schindler Hldg PS I 225.60 +0.09% - 4.06 1242.00/828.00 1916 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.36 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 153.54 -0.17% - - 45.81/35.51 300 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.33 -0.18% - - 52.03/44.13 4808 - 1.71 70.80/35.40 486 - - -/- 28465 - - 117.02/114.60 300 - - 70.72/67.70 11 - - 44.69/39.19 12 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.00% - 4.83 110.00/99.20 250 227731 Schlatter Ind N 42.40 +0.95% - 2.33 120.00/73.80 27211 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.38 - - - 103.10/97.90 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 97.20 -0.34% - - 67.07/63.56 2402 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 84.00 +0.31% - - 27.99/23.27 71 - 2.49 99.02/60.44 161335 - - -/- 650 - - 84.97/74.69 10 - - 69.12/61.28 320 - 1.44 154.14/128.74 163 22517316 Cembra Money Bk N 95.70 +0.21% - 2.56 27.08/17.49 129426 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.59 +2.27% - 3.06 2683.00/2151.00 21802 4878674 ComS ATX ID 40.70 - - - 146.84/108.82 121 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 252.15 -0.16% - - 60.33/58.83 22 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.02 +0.09% - - 106.50/91.84 1400 - 2.99 123.16/80.00 1996 - 0.66 469.50/310.50 8976 - - 35.34/30.21 2128 - - 44.83/40.00 720 - 2.19 99.45/85.70 10217 193185 Cham Group N 407.00 -0.97% - 1.54 148.20/74.45 20621 1075492 SchweiterTechnol I 986.00 -1.40% - 3.33 -/- 347726 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.20 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.50 -0.26% - - 39.10/36.36 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.41 -0.35% - - 58.49/49.57 13 - 1.88 1320.00/731.00 2334 - 1.52 149.00/112.70 517689 - 2.60 121.34/104.28 100 - - -/- 7285 - - -/- 7 162581 CI COM Pr P 2.10 -22.22% - 0.74 89.00/65.00 456 40670512 Sensirion Hldg N 49.55 +2.06% - 0.31 9760.00/4000.00 76 11555647 ComS C BuF DS ID 35.18 - - - 307.00/262.75 90 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.60 +0.53% - - 31.96/29.47 3723 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.99 +0.94% - - -/- 700 - 0.24 174.00/100.00 895 - - -/- 9000 - - 52.89/41.38 88 - - 146.78/120.06 778 - 1.03 109.22/103.62 3757 870219 CicorTechnologie N 41.00 -1.91% - - -/- 100000 23922930 SFS Group N 81.70 -2.68% - 1.39 202.30/142.95 266830 11555642 ComS C BuF L ID 309.50 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.08 - - - 176.40/143.06 1 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.47 +0.82% - - 17.20/16.72 2538 - 2.03 17.75/10.36 961007 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - 206.50/181.70 1 - - 175.84/169.98 1143 1434511 Cie FinTraditi P 103.50 -1.90% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.80/20.80 1001 11555644 ComS C BuF S ID 63.39 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.21 - - - 73.67/69.61 500 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2097.00 - - - -/- 200 - 4.48 93.78/77.20 263333 - - 35.21/26.62 100 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 127 21048333 CieFinRichemont N 76.44 +0.16% 249745 SGS N 2545.00 +0.67% - 3.31 555.00/438.00 2588 10239604 ComS C Com EW ID 104.97 - - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.70 - - - 74.87/63.29 981 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.87 - - - -/- 9902 - 2.85 74.80/41.00 98 - - 41.18/34.77 100 - - -/- 1959 - - 411.80/350.80 16923 1214263 Clariant N 21.45 -0.19% 1428449 Siegfried Hldg N 361.00 +0.56% - 0.61 814.00/581.50 36064 4561617 ComS C EONIA ID 114.97 - - - 159.10/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.47 - - - 234.05/196.02 689 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.55 - - - 378.10/322.50 2300 - 3.55 129.90/75.15 77037 - - 88.14/76.46 14 - - 68.88/63.34 11 - - 51.48/40.74 9184 2534325 COLTENE HLDG N 97.80 -1.71% 43537795 SIG Combi Grp N 10.50 +1.35% - 5.40 95.00/70.20 168832 4561626 ComS C FED ERI ID 102.16 -0.91% - - 18.10/14.67 3157 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.79 - - - 69.63/51.08 160 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.42 -1.70% - - 465.95/252.90 1175 - 4.04 96.50/84.00 626 - - 45.98/37.39 1390 - - 151.14/131.84 1417 - - 282.60/228.00 1624 36082699 Comet Hldg N 97.45 -0.05% 41879292 Sika N 135.00 -0.44% - - -/- 9100 10631063 ComS CAC 40 ID 75.83 - - - 43.73/37.71 394 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.06 -0.73% - - 47.24/43.34 9656 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.08 - - - 42.39/33.30 127 - 3.10 435.00/328.20 208035 - - 67.00/55.04 220 - - 201.00/161.58 10 24401750 Conzzeta -A- N 850.00 +0.35% 131926 SNB N 4800.00 +3.23% - 5.67 99.00/84.20 116954 4561632 ComS DAX ID 120.65 - - - 118.98/94.44 20 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.98 -1.94% - - 241.55/185.92 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.10 - - - 141.11/122.20 3126 - - -/- 46319 - - 54.45/40.48 500 - - 287.50/213.90 50 - 4.24 201.80/178.60 10930 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 88.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 184.80 -0.54% - 4.76 515.00/427.00 182920 12603139 ComS DivDAX ID 31.63 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.34 - - - 88.31/65.09 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.14 - - 2.85 198.40/176.70 16097 - 1.85 75.80/40.30 26971 - - 63.99/53.37 300 - - 49.76/47.19 13 - 2.46 138.70/123.80 26514 1111570 Crealogix Hldg N 104.00 +2.97% 1254978 Sonova Hldg N 186.65 +0.19% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 167.72 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 115.30 - - - 50.32/47.74 1600 30359005 Van Corpor Bd USD 51.20 -0.19% - 2.11 188.50/171.30 3280 - - 64.16/52.21 81 - - 104.62/96.88 9570 - 3.03 227.00/188.00 2550 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 113.90 -0.90% - - 61.88/55.08 1700 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.86 - - - -/- 6006 25116456 Van Dev World USD 61.30 +0.16% - 3.10 447.00/399.50 1872 - - 23.63/19.97 15 - - 122.04/108.80 100 - 1.95 112.00/99.30 9940 1213853 CS Group N 12.35 +0.12% 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 301.55 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 54.43 - - - 40.85/33.94 126 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.09 - - 2.85 144.50/121.50 3039 - - 75.08/64.32 2600 - - -/- 250 - 2.03 271.00/236.00 4283 803838 SPS N 84.25 +0.66% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.50 - - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 134.25 - - - -/- 1000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.36 -0.30% - 2.45 141.10/120.50 7331 - - 30.55/22.56 22 - - 10.38/9.09 22827 - 2.66 171.00/151.10 2579 D 1148406 St.Galler KB N 483.50 -0.41% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 33.73 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.05 - - - 133.24/107.80 2029 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.97 - - 2.59 70.00/62.80 25578 - - 79.08/63.67 156 - - 10.88/10.60 12300 - 2.60 102.00/90.00 6951 236106 Starrag Gr Hold N 52.60 +0.00% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.08 - - - 22.50/19.37 100 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.76 - - - 11.43/10.96 19260 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.62 - - 2.81 115.60/103.10 43143 - - 18.24/12.93 25 - - 12.02/11.07 612 - 3.74 72.75/64.70 22295 3048677 Daetwyler Hldg I 147.00 -1.21% - 2.04 210.00/122.60 15256 1228007 Straumann Hldg N 779.00 +0.19% 4561435 ComS ES50 ID 76.26 - - - 7.73/5.94 600 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.53 - - - 16.32/15.52 12 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.21 - - 2.13 900.00/700.00 46 - - 323.00/273.85 200 - - 72.59/60.34 135 28/02/2019 853104 Datacolor N 705.00 - - 3.16 81.95/56.40 172747 3838891 Sulzer N 98.70 +0.71% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.68 - - - 210.35/187.56 33 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.89 - - - 279.45/230.05 202 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.75 -0.80% - 2.37 870.50/573.00 9188 - - 146.42/132.66 25 - - 12.05/11.82 6009 12667353 DKSH Hldg N 58.55 -0.59% - - 780.00/430.00 52 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.05 -8.47% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.03 -0.10% - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 97.76 - - 0.06 14.45/13.96 33790 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.41 - - 3.71 149.95/89.06 221745 - - 129.06/82.73 1600 - 3.00 157.82/128.48 3771 1179595 Dormakaba Hldg N 632.00 -1.79% 3281613 Swiss Fin&Prop N 89.00 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.48 - - - 51.00/34.51 150 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 138.96 - - 2.89 63.80/53.76 22795 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.73 - - - 128.60/89.94 10 - 2.98 12.07/10.53 700 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 455.00 +0.66% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 434.20 +0.84% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 144.90 - - - 216.75/191.86 240 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.27 - - - 12.31/10.69 5460 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.14 - - - 98.70/87.60 1 - - 85.95/74.75 451 2340545 Dufry N 101.20 -1.32% 1485278 Swiss Life Hldg N 435.00 +0.86% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.42 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.35 +0.52% - - 12.31/8.50 2289 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.47 - - - 133.00/122.20 140 - - 16.00/8.82 11503 12688156 Swiss Re N 98.82 +0.08% 11058191 ComS HSCEI ID 16.68 - - - 154.48/135.58 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 271.20 - - - 15.28/12.45 17574 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.07 -2.73% - - 116.84/91.81 277 - 2.81 121.02/100.42 180 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058186 ComS HSI ID 42.70 - - - 75.57/60.01 250 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.72 - - - 10.79/9.04 1230 30359006 VanTreasury Bd USD 23.87 - - - -/- 95 - 1.79 10.59/8.94 900 E 874251 Swisscom N 462.10 -0.30% 4878178 ComS M East Eu ID 40.28 - - - 104.30/84.58 63 42662177 Mul L SP500 B AC 18.36 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.20 - - - 189.26/160.98 26 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.70 -2.31% 4878087 ComS M Eu ID 61.77 - - - 37.23/31.00 31 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.97 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.66 - - - 74.50/63.25 337 2473640 Edisun Power Euro N 76.00 -3.18% - 0.79 80.00/47.20 168 4878596 ComS M Eu Md ID 107.47 - - - 84.10/64.32 1500 29963361 Mul Ly SP500 DHD 128.50 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.67 - - 5.22 18100.00/14300.00 1 - - 68.02/67.17 89 134749 Edmond de Roths P 16000.00 +0.00% - - 3.60/2.40 100 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.24 - - - 57.00/46.84 30 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 101.79 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.20 - - 3.67 9.69/5.25 164455 - - 90.74/88.21 9 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 50 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 109.52 - - - 138.92/97.45 15 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.53 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.10 - - 1.23 875.00/667.50 7420 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 519 2226822 EFG Intl N 6.81 +1.64% - 2.52 661.00/447.60 30817 1245391 TEMENOS N 110.00 -1.35% - 4.09 158.00/99.00 4919 4878180 ComS M Jap ID 57.51 - - - 28.97/25.06 12 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 158.10 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.96 -0.17% - 2.48 31.20/24.70 1748 632685 The Native I 226.40 -0.70% - 0.88 256.00/179.30 10385 - 2.23 100.82/87.72 600 531916 Elma Electronic N 394.00 - - - 16.00/10.00 10 1225515 The Swatch Grp I 144.70 +0.56% - 0.52 180.50/104.00 168218 4878174 ComS M N Amer ID 78.06 - - - 99.87/86.18 53 35913864 Pictet Rob-HP CHF 145.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.96 -0.17% - - 0.33/0.19 989316 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.40 12958 - - 101.84/92.85 1200 1282989 Emmi N 815.50 +1.05% 23135110 Thurgauer KB PS 3.00+14.50% - 2.71 499.10/269.30 282442 4878176 ComS M Pac ID 58.14 - - - -/- 60 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 141.60 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.66 -0.64% 21470635 Titlisbahnen N 295.50 -1.30% - 2.80 91.30/52.00 156830 - - -/- 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 576.50 +0.61% 1160768 Tornos Hldg N 57.10 -1.64% - 2.65 106.50/98.60 2037 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.91 - - - -/- 50 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1028.60 +0.49% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.79 - 105.50 +0.48% - 2.45 450.00/369.00 48 - - 179.80/149.56 2000 3965118 Energiedienst Hld N 30.20 - 383.00 +1.06% - - 17.02/5.68 28762 25308027 ComS M Sp ID 21.41 - - - 73.76/52.52 604 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1272.60 -0.92% 3284753 Varta 39.98 - - - 27.89/21.38 1957 3447695 ENR Russia Invt P 13.50+12.50% 8.20 -2.61% 4878185 ComS MTaiw ID 26.42 - - - 139.02/125.72 160 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3272.00 -0.34% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.22 -0.57% - - 41.48/40.44 779 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +6.06% 4878186 ComS M USA ID 73.88 - - - -/- 482 34479969 SFCommPropFd 107.80 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.41 - - - -/- 400 4878086 ComS M Wld ID 58.56 - - - 93.90/93.90 2012 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.65 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.11 - - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 25.80 - - - 39.69/34.05 26266 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.74 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.31 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 45.99 - - - 1271.60/1084.40 723 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.66 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.24 - - - 1280.60/1091.40 181 932009 Feintool Int N 79.30 -0.88% - 2.52 122.40/72.00 4006 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.49 - - - 1244.20/728.50 22 12930745 SPDR ACWI USD Acc 128.08 -0.50% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.25 - 31941693 Flughafen Zuerich N 177.80 -0.45% - 3.66 227.40/159.00 67672 - - 1231.40/783.50 40 354151 Forbo Hldg N 1427.00 -0.35% - 1.33 1620.00/1302.00 1657 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.13 - - - 805.10/623.20 15 21164781 SPDR Asia Div USD 46.20 -1.28% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.54 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 802.40/633.20 3 4582551 Fundamenta Real N 14.25 -1.38% - 2.81 -/- 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.80 -2.17% - - 13.91/10.85 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.88 -0.56% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.47 - 139 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 1854 24476758 UBS Group N 90.45 -0.82% - 2.49 220.00/72.05 44319 10631084 ComS PSI 20 ID 6.68 - - - -/- 2000 21165083 SPDR Gl Div USD 33.20 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.00 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 12.70 +0.47% - 5.51 18.22/11.67 149821 11058133 ComS S&P 500 ID 313.20 - - - 154.18/120.96 29511 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.85 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.18 - - - 34.50/29.44 45 4878188 ComS S&P MC 400 ID 202.25 - - - 31.06/27.31 30 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.49 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.24 - - - 24.66/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 149.86 - - - 18.42/18.03 600 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.97 - 2825575 Xtr DAX 1C 125.96 -0.32% - - 11.87/9.89 6517 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.56 - - - 25.01/22.81 450 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.29 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.07 - - - -/- 830 36067446 Galenica N 45.48 -1.77% - 3.63 58.95/42.16 137265 4561484 ComS S600 AP ID 96.80 - - - 202.25/193.02 3500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.24 - 4549696 Xtr ES50 1C 53.66 - - - -/- — - - -/- 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -16.41 17.59/2.76 103673 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 +2.94% - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 38.66 - - - 139.24/129.12 36669 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.30 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.85 - - - 454.00/359.40 500 - 1.83 13.20/7.45 3427 - - 30.77/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.96 +0.10% - 2.61 458.80/353.20 181879 36742768 Valartis Group N 10.90 -0.91% - 3.87 119.60/101.40 18989 4561479 ComS S600 BR ID 109.14 -1.91% - - 42.21/34.38 200 18118572 SPDR S&P 500 USD 278.75 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.80 -3.78% - 2.60 1407.00/730.00 37680 - 4.67 354.00/204.00 10013 - - 49.80/43.89 1 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.40 2512.00/2098.00 27683 1478650 Valiant Holding N 113.60 -0.35% - - 40.00/35.20 446 4561499 ComS S600 Chem ID 198.71 - - - 46.35/39.76 42 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.21 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.63 -0.88% - 3.36 34.70/26.10 5341 - 3.85 171.60/81.05 152128 - - 53.77/45.98 10 3017040 Geberit N 398.40 -0.42% - 2.73 1535.00/1300.00 36 208897 Valora Hldg N 267.50 +0.94% - 2.40 544.00/465.00 186 4561502 ComS S600 CM ID 93.81 - - - 102.06/94.33 800 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.30 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 107.90 -0.81% - 1.84 408.00/352.00 25 - 2.07 2490.00/1770.00 131 10 175230 Georg Fischer N 885.00 -2.59% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.54% - 1.60 192.20/101.80 171497 4561511 ComS S600 FB ID 141.33 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.88 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.02 - - 2.00 1032.00/745.00 1767 - 1.00 970.00/780.00 4 1064593 Givaudan N 2497.00 -0.04% 31186490 VAT Group N 103.80 -1.98% - - 1.48/0.98 114535 4561507 ComS S600 FS ID 114.10 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.66 +0.29% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.60 -0.89% - 3.75 76.05/49.60 49643 18939665 Glarner KB N 29.80 -0.67% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 -0.40% - 1.67 332.00/238.00 3837 4561515 ComS S600 HC ID 148.85 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.88 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.76 +0.06% 134020 Graubuendner KB PS 1465.00 +0.34% 622761 Vetropack Hldg P 2170.00 -0.46% 4561518 ComS S600 IGS ID 104.71 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.35 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.05 +0.16% 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +7.95% 36474934 Vifor Pharma N 124.95 +0.56% 4561519 ComS S600 Ins ID 68.88 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.05 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.13 -0.59% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 62.53 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.46 -0.33% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.27 -3.49% 801223 Gurit Hldg I 1000.00 +0.20% 324535 Von Roll Hldg I 1.31 +1.95% 4561526 ComS S600 OG ID 92.27 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.63 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.27 -0.90% 1233554 Vontobel Holding N 56.00 +0.00% 4561567 ComS S600 PHG ID 171.07 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.87 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.57 - 2820083 VZ Holding N 261.00 +0.00% 4561571 ComS S600 RE ID 32.63 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.84 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 44.35 - H 4561576 ComS S600 Ret ID 69.51 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.02 -0.06% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.37 -0.26% W 4561599 ComS S600Tech ID 73.82 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.45 - 3613620 Xtr SLI 1DD 147.68 - 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.69 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.41 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 105.54 -0.43% - 3.26 184.80/135.01 13957 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 167.00 +0.36% - 3.84 637.50/553.50 12796 31402927 WISeKey Int N -B- 119.00 +0.00% - 2.65 128.00/100.00 902 4561607 ComS S600TL ID 49.99 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.82 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 98.60 +0.07% - 3.05 131.50/107.50 2152 1930.00 +0.00% - 3.63 2040.00/1850.00 68 1227168 Helvetia Hldg N 599.00 +0.00% - - 24.00/17.10 - - 5.65/2.56 24793 4561610 ComS S600 Util ID 98.17 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.31 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.77 -0.66% - 2.96 314.50/94.10 646 3.06 -2.24% 23951877 HIAG Immo N 124.50 +0.00% - 1.43 80.10/51.30 1515 12603144 ComS SDAX ID 111.80 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.03 -0.22% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.14 - - 2.46 4680.00/4240.00 14103 358325 Highlight Ev&En I 19.50 -4.41% 4561475 ComS SE600 ID 87.06 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.35 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.58 - 24 2466652 HOCHDORF Hldg N 135.20 -2.17% 12603142 ComS ShortDAX ID 26.88 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 128.62 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.08 +0.10% 3038073 Huber + Suhner N 77.00 -1.28% Y 12603146 ComS SPI ID 98.47 -0.22% 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 161.08 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.15 -0.12% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4480.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.94 +0.52% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 200.40 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.34 -0.33% 118.20 +1.81% - 1.18 169.90/111.60 9049 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.76 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.80 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.17 - I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.78 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.99 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.20 -0.83% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 116.58 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.40 -0.64% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.40 +0.08% 36346343 Idorsia N 17.05 -0.93% - - 28.46/15.20 276536 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.84 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.31 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 401.00 -0.62% - 5.92 81.05/29.50 348851 2386855 Implenia N 33.80 +4.32% - 3.87 636.00/403.80 6407 27653461 Zehnder Grp -A- N 36.00 +0.00% - 1.39 46.00/29.15 13039 30296891 ComStage 1 MDAX I 152.48 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 220.95 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 354.10 -0.62% - 0.93 2020.00/1340.00 978 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.10 -0.41% - 4.15 28.50/21.20 986 1102994 INFICON HLDG N 516.50 -1.81% - 4.31 510.00/462.00 15510 14805212 Zug Estates N -B- 1715.00 +1.18% - 1.49 1775.00/1630.00 39 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.15 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.36 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.47 -0.61% - 3.83 66.00/56.60 1254 130890 Zuger KB I 6060.00 +0.66% - 3.63 6280.00/5560.00 30 637289 Interroll Hldg N 1774.00 -1.77% - 1.56 189.00/143.50 182 4261528 Zur Rose Group N 87.00 -0.34% - - 140.80/83.70 19620 34442973 ComStageTecDAX-I 23.48 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 58.53 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 461.05 +1.33% 1107539 Zurich Insur Gr N 330.00 +0.33% - 5.45 330.00/282.40 432700 27377479 Intershop Hldg N 510.00 +2.62% 266173 Zwahlen et Mayr P 278.00 - - - 294.00/232.00 2 32395796 ComStage Verstr I 135.08 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 148.64 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 263.65 +0.84% 32509429 Investis Hldg N 61.40 -0.32% 30297107 ComStage1EUST50 I 37.81 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.85 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.04 -0.52% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 +1.59% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.82 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 187.34 - 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.90 +0.32% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 217.25 - FONDS IMMOBILIERS J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 102.10 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 248.00 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.20 +0.00% 10248496 Julius Baer Grp N 43.59 +1.77% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.20 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.90 - 276935 CS Re Est Fd Inters 198.20 +0.66% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.00 +0.37% - 3.44 63.30/33.57 165807 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.86 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.34 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.50 +0.32% - 1.78 167.50/123.50 430 1222171 ABB N 19.77 -2.44% - 3.95 24.60/18.03 12945075 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.94 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.92 - 3106932 CS RE LivPlus 134.10 +0.68% - 4.82 76.74/42.43 2472087 1213860 Adecco Group N 51.86 -3.25% - - 121.20/18.03 776416 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1194.20 -0.45% 12931806 SSGA SPDR US USD 103.84 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 187.00 +1.08% - 2.49 99.02/60.44 1613359 24924656 Ams I 31.00 +0.36% - 2.56 27.08/17.49 1294268 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1203.80 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.99 - 277010 Immo Helvetic 214.50 +0.85% - 2.03 17.75/10.36 9610073 K 21048333 CieFinRichemont N 76.44 +0.16% - 3.71 149.95/89.06 221745 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1224.40 -1.50% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.04 +3.35% 977876 Immofonds 436.00 +0.46% - 2.61 458.80/353.20 181879 10083728 Kardex N 132.60 -1.04% - - 180.00/107.80 9802 1214263 Clariant N 21.45 -0.19% - 2.40 2512.00/2098.00 27683 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1257.60 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.60 - 278226 LA FONCIERE 110.50 +0.73% 923646 KB Basel PS 76.00 -1.55% - 4.08 82.00/70.60 8583 - 3.44 63.30/33.57 1658070 42046226 Klingelnberg N 36.80 +3.81% - - -/- 6673 1213853 CS Group N 12.35 +0.12% - 4.41 162.30/121.65 498821 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 697.80 +1.50% 3291059 Stream Invest 177.68 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.90 +0.00% 1070215 Komax Hldg N 250.80 -1.80% - 2.59 330.00/221.60 11562 - 4.05 56.60/39.11 1918939 41860974 KTM Industr I 60.80 +0.33% - - 82.00/58.80 2098 2340545 Dufry N 101.20 -1.32% - 1.78 48.80/28.85 581456 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 702.93 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.27 - 278545 SOLVALOR 61 256.00 +0.10% 1226836 Kudelski P 5.80 -2.52% - 1.72 10.94/5.17 364207 - 0.99 342.00/218.00 656497 2523886 Kuehne+Nagel Int N 130.25 +0.66% - 4.41 162.30/121.65 498821 3017040 Geberit N 398.40 -0.42% - 2.71 91.82/72.92 5417173 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.14 -1.12% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.78 +0.19% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 134.90 +0.30% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.77 +4.14% - - 11.47/1.72 15824 - 3.13 92.80/71.84 5780559 1064593 Givaudan N 2497.00 -0.04% - 2.63 793.00/581.50 72969 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.30 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.26 +0.50% 2616884 Swissinvest RE Inv 167.00 +0.18% - 3.14 279.60/206.35 1355433 10248496 Julius Baer Grp N 43.59 +1.77% - 1.77 246.40/188.50 144928 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1664.60 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.86 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.50 +0.72% - 3.06 2683.00/2151.00 21802 2523886 Kuehne+Nagel Int N 130.25 +0.66% - 1.52 149.00/112.70 517689 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 +0.57% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.45 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.20 +0.26% - 1.39 202.30/142.95 266830 1221405 LafargeHolcim N 49.40 -0.44% - 3.10 435.00/328.20 208035 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 139.58 +0.26% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.86 +0.14% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 115.50 -0.09% - 5.67 99.00/84.20 1169541 2575132 Logitech Intl N 37.53 -0.37% - 4.76 515.00/427.00 182920 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.65 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.19 -0.30% 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.85 -0.07% - 0.52 180.50/104.00 168218 1384101 Lonza Grp N 277.50 -3.75% - 2.71 499.10/269.30 282442 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.10 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.46 -0.72% - 5.51 18.22/11.67 14982113 L 3886335 Nestle N 90.36 +0.27% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.30 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 266.45 -0.22% 1200526 Novartis N 91.04 -0.39% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.58 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.97 +0.23% 1221405 LafargeHolcim N 49.40 -0.44% - 4.05 56.60/39.11 191893 2460882 Part Grp Hldg N 722.00 +0.84% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.41 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.35 -0.49% - - -/- 70 3381329 Lalique Group N 45.60 -5.00% - 3.63 77.10/52.05 92789 1203204 Roche Hldg G 277.30 -0.29% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.45 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 148.48 +0.00% - - 2.43/1.45 18707 37115349 LandisGyr Gr N 63.35 +1.12% - 3.37 1828.00/920.00 389 2463819 Schindler Hldg PS I 225.60 +0.09% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.06 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 61.97 -0.29% - - 60.92/40.00 39921 11030311 LECLANCHE N 1.80 -2.70% - - -/- 4 249745 SGS N 2545.00 +0.67% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 196.95 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.57 -0.17% - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1186.00 -1.50% - 1.26 85400.00/66500.00 219 41879292 Sika N 135.00 -0.44% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.03 -0.14% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.92 +0.07% - 1.43 7270.00/5475.00 4559 19089118 Leonteq N 42.30 -1.08% - 1.78 48.80/28.85 581456 1254978 Sonova Hldg N 186.65 +0.19% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.40 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.84 +1.10% Source de données - 0.99 342.00/218.00 656497 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 73900.00 +1.23% 1485278 Swiss Life Hldg N 435.00 +0.86% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.96 -0.33% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.63 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6490.00 +1.25% 12688156 Swiss Re N 98.82 +0.08% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.75 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.23 -2.50% 1057075 Lindt & Spruengli N 73800.00 +1.10% 874251 Swisscom N 462.10 -0.30% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.20 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.45 +0.33% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6490.00 +1.64% 1245391 TEMENOS N 144.70 +0.56% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.00 -0.01% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.22 -0.25% 2575132 Logitech Intl N 37.53 -0.37% 1225515 The Swatch Grp I 295.50 -1.30% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 52.99 -0.64% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.22 -0.21% 1384101 Lonza Grp N 277.50 -3.75% 24476758 UBS Group N 12.70 +0.47% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.15 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.08 -0.59%

PAGE 18 vendredi 1er mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.05 +0.35% - 2.96 8.70/6.03 3237657 11884447 Colruyt 62.70 +0.58% - 1.95 64.82/43.48 364828 1281709 Chevron Rg 119.58 -0.42% *15.45 3.80 131.05/100.22 2196127 945034 Kimberly-Clark Rg 116.83 +0.14% *28.99 3.45 120.36/97.13 448392 45472506 Intercont Hotels Rg 45.10 -0.73% - 1.32 53.16/40.53 427654 2200367 ENGIE 13.25 -4.68% - 5.43 14.82/11.31 14188164 2319653 Chipotle Mexican Rg 607.53 +1.38% *96.28 - 612.50/307.70 153346 945039 Kimco Realty REI Rg 17.59 +0.63% *17.25 6.37 17.96/13.17 1881795 34149140 AB InBev 68.55 +4.08% - 4.08 95.08/56.32 4960598 1428658 Intertek Group Rg 50.86 +0.08% - 1.57 60.84/43.23 339028 1225249 GBL 84.58 +0.45% - 3.55 96.34/72.88 166125 4432874 Chubb N 133.90 +0.65% - 145.08/119.60 816150 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.16 -0.62% *29.03 4.18 19.47/14.63 4144818 11730015 Adidas N 213.60 +0.23% - 1.22 218.00/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.99 -0.02% -- 2130343 Galapagos 86.24 +0.61% -- 105.35/70.64 301114 918426 Church & Dwight Rg 65.80 +0.09% *28.99 2.17 945590 KLA-Tencor Rg 115.49 +0.51% *12.65 2.60 123.96/80.66 774491 502455 Air Liquide 109.65 +0.14% - 2.42 115.25/97.26 746510 1743249 ITV Rg 1.31 -0.71% - 6.33 7.27/5.47 29008551 33292346 ING Group Rg 11.63 +0.68% - 5.85 14.73/9.09 22106964 45558121 Cigna Rg 174.44 -3.47% *15.52 1.34 69.47/44.88 925467 945739 Kohl’s Rg 67.53 -0.47% *11.27 3.61 83.10/57.90 1127362 1095306 Airbus Br Rg 113.60 +0.12% - 1.32 113.98/77.50 1473561 30558091 Johnson Matthey Rg 30.93 -1.98% - 2.63 1.83/1.22 16424528 444581 KBC Gr 65.12 +4.13% - 8.45 77.64/54.66 1783526 1491768 Cimarex Energy Rg 71.91 -1.00% *8.64 0.02 226.58/163.02 1022265 945916 Kroger Rg 29.33 -1.58% *6.71 1.86 32.73/22.85 2977101 322646 Allianz N 195.60 +0.58% - 4.60 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.42 -0.91% - 4.49 38.73/25.74 543575 24678765 Ontex Group 18.49 -1.49% - 3.24 27.46/15.83 119337 918450 Cincinnati Finan Rg 86.82 +0.97% *49.61 1.00 103.91/55.62 915399 21033064 L Brands Rg 26.14 -4.60% *9.75 8.03 45.54/23.71 2826139 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.20 -3.53% - 1.76 38223229 Land Sec REIT Rg 9.00 +1.41% - 5.40 3.64/2.03 8087658 1799561 Proximus 23.23 +0.22% - 6.46 27.98/19.16 955243 918495 Cintas Rg 206.60 +0.79% *24.57 2.48 34907385 L3 Technologies Rg 211.75 +1.39% *21.07 1.53 223.33/158.85 284925 19531091 ASML Hldg Rg 161.12 -0.35% - 1.30 82.20/56.70 1414691 457145 Legal & General Rg 2.81 +1.48% - 5.58 10.00/7.84 2579112 836222 Sofina 172.00 -0.81% - 1.55 183.20/134.00 16477 918546 Cisco Systems Rg 51.77 +0.35% *19.10 0.99 87.16/66.33 543955 1078935 Laboratory Corp Rg 148.24 +0.76% *17.22 190.35/119.38 171048 486352 AXA 22.30 +0.86% - 6.01 189.50/130.12 1069362 23800 Lloyds Banking G Rg 0.64 +0.51% - 5.08 2.88/2.22 20253499 446673 Solvay 98.42 +1.84% - 6.07 119.70/84.68 345163 12915350 Citigroup Rg 63.98 -0.65% *9.56 2.59 217.34/155.98 212202 946190 Lam Research Cor Rg 176.09 -0.63% *10.52 - 234.88/122.64 664557 817651 Banco Santander Rg - 4.42 2477098 LSE Group Rg 45.07 +0.40% - 1.21 0.69/0.50 175047734 2289974 Telenet Group Hol 39.68 +2.80% -- 57.25/36.20 387233 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.94 -0.24% *10.49 2.61 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.31 +0.30% *21.59 2.50 83.84/54.04 508004 11450563 BASF N 4.30 +2.29% - 4.78 26.17/18.40 8291004 1365056 Marks & Spencer Rg 2.73 -4.61% - 7.10 48.14/37.97 769296 986410 UCB 73.68 -4.29% - 1.60 81.48/60.08 922301 168510 Citrix Systems Rg 105.50 +0.13% *26.78 2.92 51.96/40.19 13055425 946932 Leggett & Platt Rg 45.42 -0.59% *20.10 1.12 47.44/33.48 262337 10367293 Bayer N 66.99 -0.43% - 3.98 5.68/3.80 50801530 30937860 Melrose Industri Rg 1.74 -0.15% - 2.50 3.17/2.40 16707985 37839888 Umicore 38.00 +0.96% - 1.97 53.96/33.24 998502 919254 Clorox Co. Rg 158.03 +0.78% *26.12 0.74 76.53/48.43 6265267 947030 Lennar Rg-A 47.98 -1.76% *8.82 3.35 64.90/37.29 750956 931474 BBVA Rg 70.28 +1.44% - 4.75 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.72 -3.91% - 4.86 2.49/1.46 8139611 24766616 Argenx Br 116.80 +1.92% -- 116.80/54.30 172529 3262089 CME Group Rg-A 181.91 +1.14% *31.86 2.43 46.66/27.63 1219740 947624 Lincoln Natl Rg 62.52 -0.78% *8.45 0.33 79.01/48.07 210881 324410 BMW I 5.47 +1.80% - 5.38 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.29 -3.69% - 3.19 20.74/7.82 2210530 919297 CMS Energy Corp Rg 54.40 +1.02% *23.45 1.57 116.78/89.96 833374 37962490 Linde Rg 173.24 -0.72% - 2.24 123397 BNP Paribas P-A 74.31 +0.09% - 6.70 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.30 -0.42% - 2.72 22.50/15.58 2656588 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 45.34 +0.89% *28.88 2.63 167.69/113.60 332015 1693853 LKQ Rg 27.70 +1.61% *15.30 0.48 -/- 642462 558474 CRH PLC Rg 45.06 +1.93% - 2.53 36496918 Natl Grid Rg 8.48 -0.55% - 5.49 2.71/2.03 9684011 922121 Cognizant Tech So-A 70.98 -0.46% *19.72 3.46 197.04/153.90 909043 351011 Lockheed Martin Rg 309.41 +0.59% *17.59 40.20/22.74 1699621 945657 Daimler N 23.82 +1.53% - 6.17 6.94/4.48 23933394 1501134 Next Rg 50.88 -0.35% - 3.14 8.95/7.36 7797978 10857963 ALROSA Rg 95.10 -1.25% -- -/- 10167620 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.87 +0.00% *23.95 1.13 54.48/41.98 1100938 948190 Loews Rg 47.62 +0.11% *23.93 - 361.93/241.20 591229 487663 Danone 52.66 -0.42% - 2.92 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.04 +0.02% - 0.48 62.24/39.70 386929 -- 176.95/128.19 34679960 1508590 Comcast-A 38.67 +0.36% *15.28 2.55 50.83/41.46 6505465 948564 Lowe’s Com Rg 105.09 -2.35% *23.35 2.71 53.04/42.07 636951 1124244 Deutsche Post N 66.33 -0.14% - 4.21 66.04/38.14 6138130 11525409 Ocado Group Rg 10.35 +0.77% -- 43.76/25.08 402814 112009 GAZPROM Rg 158.99 +1.66% -- 5587.50/3532.50 852105 919905 Comerica Inc Rg 87.11 -0.81% *12.10 2.02 85.00/59.47 1692932 11265257 Lyondellbasell I Rg 85.52 -1.35% *7.11 0.52 117.69/81.18 1899104 1026592 Deutsche Telekom N 27.32 +0.74% - 4.83 28.91/19.61 1952157 27913021 Paddy Power Bet Rg 60.30 -0.13% - 3.35 11.63/4.93 2003133 -- 920226 ConAgra Foods Rg 23.37 +1.21% *12.98 2.54 72.60/57.41 1471091 913685 M&T Bank Rg 173.06 +0.31% *13.58 1.76 119.29/77.57 697184 1250633 Enel N 14.49 +0.03% - 5.11 70.96/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.46 +0.55% - 2.19 91.80/60.00 167405 273916 LUKOIL Rg 5501.00 -1.42% -- -/- 243518 3200010 Concho Res Rg 110.00 -1.23% *8.30 3.64 39.66/30.43 6684210 147399 Macerich REIT Rg 43.60 +1.73% *103.81 4.68 197.00/133.78 331540 2200367 ENGIE 5.32 +0.38% - 5.43 69.20/59.72 1564668 400449 Persimmon Plc Rg 24.33 -0.58% - 9.72 10.30/7.16 2877173 -- 14658.00/8824.00 177201 1330331 ConocoPhillips Rg 67.85 -1.98% *12.75 0.11 102.59/63.71 681178 3126602 Macy’s Rg 24.79 -2.09% *4.50 2.20 60.92/40.94 583153 1252314 Eni N 13.25 -4.68% - 5.47 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.90 +0.41% - 3.05 29.13/18.26 1443396 2541878 Magnit Rg 3780.00 -0.60% -- 833034 Consolidated Edi Rg 82.45 +0.97% *18.65 1.74 39.42/20.22 2103616 1305942 Marathon Oil Rg 16.60 -1.13% *12.87 6.83 41.99/23.95 3087326 497537 EssilorLuxott 15.17 -0.37% - 1.44 15.60/12.72 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 57.67 +0.08% - 2.95 19.62/13.25 4583021 -- -/- 1570860 1132109 Constellation Brd-A 169.16 -0.05% *10.68 3.50 163.00/93.32 407520 13105779 Marathon Petro Rg 62.01 -2.19% *11.74 6.09 24.20/12.57 3361668 332902 Fresenius I 106.45 -0.28% - 1.52 3632181 RELX Rg 17.29 +0.97% - 2.43 71.74/52.55 1405127 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14114.00 -1.31% -- -/- 5824150 414592 Cooper Companies Rg 285.99 -0.36% *101.78 1.75 80.23/52.78 2852738 871572 Marriott Intl Rg-A 125.27 -1.31% *29.27 1.20 88.44/54.30 2007289 2969533 Iberdrola 49.43 +2.68% -- 5.40/4.22 27032655 2140321 Rentokil Initial Rg 3.51 +4.84% - 1.29 17.82/14.24 3315425 -- -/- 361110 190310 Copart Rg 58.67 +0.32% *29.48 0.03 84.31/71.15 903301 949811 Marsh & McLennan Rg 93.02 +0.24% *28.80 3.08 144.61/100.67 1614775 24956043 Inditex 7.35 +0.14% - 2.03 14.82/11.31 14188164 42985140 Rightmove Rg 4.82 +1.67% - 7.95 3.61/2.57 7832941 1099931 Mobile Telesyste Rg 253.00 +0.24% -- 522.80/281.65 2299210 921667 Corning Inc Rg 34.81 +0.35% *30.81 236.62/150.37 452523 164621 Martin Marietta Rg 187.80 -1.09% *25.28 1.31 93.71/74.30 887013 33292346 ING Group Rg 26.54 +2.00% - 5.85 16.89/13.22 10889211 402589 Rio Tinto Rg 43.36 -1.74% - 5.37 5.40/4.14 2467235 -- 281.50/165.90 62340230 903618 Costco Whsl Rg 218.74 +0.32% *29.68 - 294.98/216.71 125911 950004 Masco Rg 37.56 -0.87% *15.85 1.74 232.74/150.77 141649 575913 Intesa Sanpaolo N 11.63 +0.68% - 9.08 129.55/104.50 836325 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.55 -2.97% -- 45.41/34.60 4899548 13252565 Moscow Exchange Rg 91.22 +0.61% -/- 2349100 1645885 Coty Rg-A 11.00 -0.45% *-6.67 2.13 67.04/44.64 704988 2282206 Mastercard Rg-A 224.77 +0.09% *40.14 1.00 42.90/27.03 1097247 21591 Kering 2.17 +1.76% - 1.56 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.66 +1.21% - 4.88 11.05/7.47 10163312 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 118.75 +0.36% *88.62 1.04 36.56/26.11 1533700 950108 Mattel Rg 14.42 -0.48% *-9.36 1.20 225.60/167.94 999964 33273088 Kon Ah Del Br Rg 480.10 -0.27% - 2.78 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.50 -0.44% - 6.06 2.97/2.00 18690815 1999297 NOVATEK Rg 1080.40 -1.37% 923022 CSX Rg 72.67 +0.01% *18.92 4.55 245.03/180.83 845638 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.43 +0.46% *21.51 0.52 17.97/9.10 1288297 502805 L’Oreal 22.68 +0.33% - 1.60 7.44/5.44 16526911 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.65 -0.84% - 6.02 27.55/21.69 11697573 NEW YORK 923227 Cummins Rg 154.09 -0.82% *11.72 3.66 19.80/5.91 2219252 950544 McCormic Non Vtg Rg 135.98 +0.91% *19.43 64.40/46.64 885817 507170 LVMH 221.90 +0.73% - 1.79 30.30/21.85 3215489 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.11 -4.19% - 4.02 28.45/21.94 4493231 2613889 Rosneft Rg 398.80 -0.40% 548525 CVS Health Rg 57.83 -1.15% *-101.46 1.24 120.55/98.88 734592 950605 McDonald’s Rg 183.84 +0.26% *24.38 - 156.00/99.66 297364 341960 Muenchener Rueckv N 302.00 -0.13% - 4.47 14.73/9.09 22106964 21381483 Sage Grp Rg 6.61 -0.26% - 2.51 6.83/4.90 6402433 243.00/176.87 626799 923870 D R Horton Rg 38.89 -2.87% *9.53 2.92 76.24/53.14 1960938 991041 Mckesson Rg 127.16 -0.20% *-98.57 3.31 190.87/146.84 976131 472672 Nokia N 207.10 +0.58% - 39.05 1880356 Sainsbury Rg 2.29 -0.77% - 4.45 7.02/4.91 2649477 541354 Sberbank Rg 207.80 +1.17% 114.55/89.07 1034048 923916 Danaher Rg 127.02 +0.50% *33.96 3.46 172.06/124.40 317962 25187155 Medtronic Rg 90.50 -0.43% *25.07 1.57 160.82/106.42 396029 720128 Orange 5.32 -0.37% - 5.21 3.20/1.86 203516809 1067528 Schroders Rg 27.35 +0.37% - 4.17 3.42/2.25 10068491 233.47/142.00 8451917 368516 Darden Restauran Rg 112.11 +0.67% *20.80 1.35 82.12/57.56 3256841 10683053 Merck Rg 81.29 +0.83% *35.04 2.36 100.15/76.42 2261416 1106818 Roy.Philips Br 13.44 +1.01% -- 522.40/342.21 246920 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.94 +0.26% - 0.63 36.63/22.89 279446 514122 TATNEFT Rg 776.10 -2.37% 441.42/292.53 1031544 1139087 DaVita Rg 56.90 -0.04% *15.72 0.50 47.00/32.40 1354515 1025316 Metlife Rg 45.19 +0.42% *9.20 1.19 81.75/52.83 4411744 829036 Safran 35.00 +0.98% - 1.33 10357006 Segro (REIT) Rg 6.61 +2.01% - 2.84 5.69/4.17 1056905 161.51/112.08 1095324 924235 Deere & Co Rg 164.04 +0.28% *15.71 2.57 127.83/94.62 1456153 831090 Mettler Toledo I Rg 680.91 -0.74% *34.25 2.17 48.91/37.76 2687116 699381 Sanofi 119.90 -0.08% - 4.12 23.54/18.04 10187077 2705700 Severn Trent Rg 20.19 +0.32% - 4.42 6.82/5.63 4060069 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.15% 131.05/100.22 2196127 3074948 Delta Air Lines Rg 49.58 -1.69% *8.74 124.00/82.40 272578 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.75 -1.51% *33.02 2.53 693.69/500.74 60333 345952 SAP I 73.50 +1.06% - 1.59 226.70/170.50 500769 1103058 Smith & Nephew Rg 14.37 -0.06% - 1.95 21.04/16.93 727529 51.96/40.19 13055425 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 41.76 +1.26% *-5.69 - 79.02/48.25 308557 62436 Microchip Tech Rg 86.87 -0.23% *65.81 3.72 37.12/21.62 2263590 509120 Schneider El 94.20 +0.42% - 3.22 313.70/237.55 607811 3117347 Smiths Group Rg 14.31 -0.59% - 3.11 15.49/12.43 2639615 10494720000 50.83/41.46 6505465 809015 Devon Energy Rg 29.51 -1.24% *19.41 1.77 168.01/128.37 501220 951691 Micron Technolog Rg 40.88 -1.06% *3.37 104.20/60.70 1518098 827766 Siemens N 68.42 +0.15% - 3.95 208.80/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.42 -2.96% - 4.01 18.10/12.57 752742 73.23/48.89 3101404 19732000 Diamondback Eng Rg 102.93 -2.43% *12.77 2.73 61.32/45.08 3495451 951692 Microsoft Rg 112.03 -0.12% *25.99 - 64.66/28.40 7181155 519928 Societe Generale 96.13 -0.57% - 8.15 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 66.65 +0.15% - 1.37 33.06/19.15 346734 DOW JONES 87.36/64.66 5688696 1923171 Digita Rlty REIT Rg 113.12 -0.90% *93.49 0.84 58.87/33.93 853102 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 103.58 +0.37% *53.67 1.83 116.18/87.09 10264305 826858 Telefonica Br 27.00 +1.66% - 5.27 5.74/4.34 15292154 389233 SSE Rg 11.89 -0.65% - 8.03 74.25/54.80 88164 275.29/151.70 1164191 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.61 +0.51% *9.19 1.12 46.54/20.38 2889850 953048 Mohawk Industrie Rg 136.12 -1.79% *11.87 1.68 105.01/85.18 278922 524773 Total 7.59 +0.68% - 1.28 15.25/13.15 7839187 516114 St. James’s Rg 9.72 +2.72% - 4.94 14.50/10.27 3317628 1405105 3M Rg 207.39 -0.78% *23.33 2.66 215.37/158.09 2619748 4589621 Discovery-A Rg 28.90 +0.91% *-19.01 0.49 140.78/85.21 1018806 2025387 Molson Coors Rg-B 61.66 +0.90% *11.97 253.45/109.38 136464 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.99 -0.06% -- 40.01/29.05 4045537 1110646 Standard Charter Rg 6.02 -0.45% - 2.65 12.46/9.06 1937820 906153 American Express Rg 107.74 +0.30% *13.62 1.37 162.11/105.96 1256995 4589624 Discovery-C Rg 27.25 +0.81% *-17.93 3.63 125.10/96.56 798467 19549948 Mondelez Intl Rg-A 47.16 +0.06% *20.68 - 81.96/54.18 516849 2560588 Unilever Cert 142.00 -1.22% - 3.26 122.25/81.56 865694 44258130 Standard Life Rg 2.47 +0.88% - 8.84 8.25/5.14 7683604 908440 Apple Rg 173.15 -0.98% *14.19 1.69 57.59/42.36 6338985 3715140 DISH Network Rg-A 32.51 +1.72% *10.84 2.16 80.35/54.36 697379 28524330 Monster Beverage Rg 63.83 +8.67% *37.99 1.57 48.46/37.43 2946457 508670 Vinci 47.57 +0.38% - 2.99 80.44/62.88 3102965 408518 Taylor Wimpey Rg 1.81 +4.14% - 3.44 3.83/2.19 10963786 913253 Boeing Co Rg 439.96 +1.04% *24.65 1.63 148.97/118.62 3800492 10715003 Dollar General Rg 118.46 +0.25% *17.55 34.89/20.60 1619151 1130337 Moody’s Rg 173.12 -0.28% *25.69 3.60 66.36/47.63 3234636 1165915 Vivendi 83.92 +1.43% - 1.75 108.52/82.05 — 408910 Tesco PLC Rg 2.26 -1.04% - 1.62 2.06/1.28 17296699 916546 Caterpillar Rg 137.34 -1.60% *13.39 2.45 119.23/91.11 4820004 3842664 Dollar Tree Rg 96.33 +0.58% *13.07 - 31.51/19.09 1121273 653571 Morgan Stanley Rg 41.98 -1.36% *8.68 187.62/129.27 229926 352781 Volkswagen Vz I 25.70 +5.37% - 2.62 78.56/57.54 1620918 2169450 TUI N 8.00 -0.84% -- 2.67/1.87 25251192 1281709 Chevron Rg 119.58 -0.42% *15.45 3.80 190.87/146.84 976131 1034750 Dominion Energy Rg 74.09 -0.32% *19.88 - 43.67/23.22 879647 13007611 Mosaic Rg 31.27 -2.80% *25.63 - 59.38/36.75 3877446 150.90 -0.50% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 40.08 +0.60% - 3.39 18.16/7.96 2401021 918546 Cisco Systems Rg 51.77 +0.35% *19.10 2.59 81.75/52.83 4411744 925669 Dover Corp Rg 90.53 -0.21% *23.27 - 120.15/85.59 455739 12117355 Motorola Soltn Rg 143.12 +0.09% *25.47 2.66 37.37/22.90 1067822 DAX - 1.22 47.49/23.56 6391987 4293319 United Utilities Rg 8.40 +0.12% - 4.79 45.04/36.78 3730818 919390 Coca-Cola Co Rg 45.34 +0.89% *28.88 3.46 116.18/87.09 10264305 37575522 DowDuPont Rg 53.23 -2.72% *32.26 0.98 105.57/78.81 1008984 3518624 MSCI Rg-A 184.72 +2.20% *32.64 2.12 144.28/103.22 453019 - 4.62 23167722 Vodafone Group Rg 1.34 +0.82% - 9.89 8.59/6.53 2157647 37575522 DowDuPont Rg 53.23 -2.72% *32.26 2.86 86.39/63.21 1579156 370527 Dte Energy Rg 123.56 +0.98% *20.03 - 77.18/61.53 2091265 27249935 Mylan Br 26.39 +1.46% - 185.40/134.29 222567 11730015 Adidas N 213.70 +0.33% - 4.77 8.48/6.59 13273330 2831070 Whitbread Rg 48.53 -0.79% - 2.11 2.15/1.32 67408448 808963 Exxon Mobil Rg 79.03 -0.55% *16.19 4.15 46.46/34.32 13702549 14115567 Duke Energy Rg 89.66 +0.43% *24.04 4.62 93.19/65.91 388373 1251097 Nasdaq Rg 91.57 +0.85% *33.54 - 44.17/26.00 3253197 322646 Allianz N 195.00 +0.21% - 3.98 56.07/43.07 8271068 13192730 Wood Group (John Rg 5.20 -1.63% - 4.76 50.02/36.06 516007 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.70 -0.71% *7.78 1.63 100.42/70.74 2921511 117781 Duke Realty REIT Rg 29.57 -0.50% *27.90 2.11 73.23/48.89 3101404 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.14 -2.02% *-351.75 1.05 96.79/75.50 334305 11450563 BASF N 67.14 -0.44% - 0.85 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.26 -0.83% - 7.27 8.01/4.81 3444572 939360 Home Depot Rg 185.14 +0.80% *20.21 2.40 143.25/111.09 636380 35991811 DXC Technology Rg 65.86 -1.60% *11.09 2.86 123.78/94.29 408212 1542642 Nektar Therapeut Rg 40.54 -1.19% *9.82 2.74 49.08/24.27 1272718 10367293 Bayer N 70.34 +0.95% - 5.38 50.16/42.13 4294762 14.01/7.91 4247759 941800 IBM Rg 138.13 -0.75% *14.52 4.55 287.88/212.50 2451137 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.99 -0.59% *12.63 2.96 91.30/71.96 1359147 3906336 NetApp Rg 65.20 -1.33% *16.85 0.32 111.36/29.26 693627 324660 Beiersdorf I 81.90 -0.24% - 3.12 87.38/69.98 1586308 AEX 941595 Intel Rg 52.96 -0.53% *11.82 2.29 143.92/100.50 1818960 159505 Eastman Chemical Rg 82.69 -1.32% *10.94 4.10 30.38/24.30 1089712 1413346 Netflix Rg 358.10 -1.31% *133.62 1.52 88.07/54.53 1101169 324410 BMW I 74.39 +0.19% - 4.38 25.90/20.30 9423533 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 136.64 +0.57% *24.36 2.63 61.58/46.09 5148941 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.77 -1.08% *16.25 2.81 96.71/49.25 822400 517479 Newell Brands Rg 16.23 -1.58% *-1.13 1.15 423.15/231.32 1617274 327800 Continental I 144.40 +0.17% - 6.14 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.36 -0.76% *11.60 2.61 151.56/116.05 2053021 956191 EBay Rg 37.15 -1.14% *14.57 1.10 66.43/40.41 890452 956952 Newmont Mining Rg 34.12 +0.29% *64.38 29.54/15.12 2647767 29178035 Covestro I 50.26 +3.35% - 1.35 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.32 +2.30% - 10.55 26.40/19.61 3291203 950605 McDonald’s Rg 183.84 +0.26% *24.38 2.36 86.29/59.07 3264513 927314 Ecolab Inc Rg 168.91 +0.25% *34.61 0.57 112.45/67.40 447871 21211852 News Rg-A 13.02 -0.15% *-5.81 - 41.97/29.07 2953386 945657 Daimler N 52.92 -0.04% - 2.44 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 161.12 -0.35% - 1.30 189.50/130.12 1069362 10683053 Merck Rg 81.29 +0.83% *35.04 2.53 106.21/81.79 3430599 429253 Edison Intl Rg 59.89 -1.19% *42.48 2.85 89.42/64.48 938630 21211854 News Rg-B 13.31 -0.08% *-5.94 1.92 16.68/10.66 1228118 829257 Deutsche Bank N - 4.21 32745332 ASR Rg 38.74 +1.57% - 8.70 951692 Microsoft Rg 112.03 -0.12% *25.99 1.57 120.19/97.68 2053522 1065343 Edwards Lifescns Rg 169.29 +0.42% *50.09 3.37 44.30/26.02 2622420 11363205 NextEra Energy Rg 187.72 +0.49% *13.52 0.71 17.10/10.85 310976 1177233 Deutsche Boerse N 8.14 +1.13% - 4.82 217.70/168.40 901 3073309 Aalberts Ind Br 32.49 +0.71% - 2.31 43.02/33.40 387398 957150 Nike -B- 85.73 -0.51% *64.46 0.98 927743 Electronic Arts Rg 95.78 -2.11% *20.91 0.38 169.37/127.27 381893 28369327 Nielsen Hld Rg 26.20 +3.35% - 189.01/151.36 1142973 1124244 Deutsche Post N 110.80 +0.73% - 1.06 201.40/170.38 3862 2545785 Aegon Rg - 2.88 44.85/27.43 366923 962004 Pfizer Rg 43.35 +0.98% *23.31 3.18 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 126.29 +0.49% *40.35 1.03 71.00/45.51 1451277 957150 Nike -B- 85.73 -0.51% *64.46 - 34.86/20.53 1747810 1026592 Deutsche Telekom N 27.30 +0.81% - 3.10 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.73 +0.62% - 1.79 963896 Procter&Gamble Rg 98.55 -0.36% *23.98 2.91 928215 Emerson Electric Rg 68.15 -0.57% *18.98 4.05 178.68/123.00 457157 686996 Nisource Rg 26.98 +0.15% *-149.89 2.45 86.39/63.21 1579156 667979 Dt Lufthansa N 14.51 +0.07% - 1.52 90.00/57.26 9993 28975496 Altice Europe 79.73 +0.06% -- 5.97/3.92 8343572 2959439 Travelers Cos Rg 132.91 +0.22% *14.32 2.32 217.31/156.68 393992 166587 Entergy Rg 93.33 +0.94% *20.16 - 151.24/73.92 1659965 1416018 Noble Energy Rg 22.15 -1.47% *-158.21 28.11/22.74 1187642 4334819 E.ON N 22.54 -2.13% - 1.54 104.04/58.33 23786 36780521 ArcelorMittal Rg 1.98 +3.77% - 0.42 84.07/67.49 910712 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.22 -3.14% *19.87 1.49 243.00/176.87 626799 1000194 EOG Resources Rg 94.00 -1.09% *10.99 - 127.76/74.52 5432848 957350 Nordstrom Rg 47.28 +0.04% *17.26 - 37.75/17.12 2387998 332902 Fresenius I - 2.94 103.00/80.60 5003 2542581 DSM Rg 20.21 -1.22% -- 980943 Utd Techs Rg 125.67 -0.97% *19.33 2.28 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.69 +0.49% *41.63 1.85 79.70/55.39 901969 957370 Norfolk Southern Rg 179.30 -0.84% *18.85 5.67 67.74/43.04 1248692 520878 Fresenius Medical I 9.67 -0.64% - 2.11 93.80/68.10 2538 2130343 Galapagos 94.40 +0.43% -- 8.85/1.48 14545558 1095642 Verizon Comm Rg 56.92 +0.35% *15.14 4.19 81.08/64.55 554757 928524 Equifax Inc Rg 109.51 +0.71% *44.34 2.86 93.60/75.45 529705 958005 Northern Trust Rg 93.20 -0.06% *14.04 1.64 186.91/127.82 491806 335740 HeidelbergCement I 49.44 +2.51% - 1.40 230.00/118.55 384 1855654 Gemalto P 86.24 +0.61% -- 30.77/17.06 4084298 3826452 Visa Rg-A 148.12 +0.61% *31.85 0.62 66.85/40.89 448895 26875198 Equinix REIT Rg 423.50 +1.28% *92.87 3.86 133.51/82.05 1386723 957862 Northrop Grumman Rg 289.96 +1.11% *15.68 1.54 112.72/75.97 542321 335910 Henkel Vz I 69.00 +1.08% -- 93.86/41.23 4055 1804984 Heineken Br 50.90 +0.00% - 1.81 96.38/68.00 829068 26526295 Walgreens Boots Rg 71.19 -0.25% *13.13 2.42 78.05/56.81 2594021 224846 Essex Property R Rg 279.84 +0.00% *47.43 0.90 74.67/55.50 1661402 20417105 Norw Crs Line Rg 55.53 +1.11% *13.07 1.50 360.68/223.83 280237 1038049 Infineon Technolo N 64.60 -0.09% - 1.37 70.95/44.54 9334 33292346 ING Group Rg 88.60 +0.96% - 5.85 105.35/70.64 301114 984101 Walmart Rg 98.99 +0.90% *43.80 2.14 121.44/75.77 1831363 99350 Estee Lauder Rg-A 156.94 -0.07% *35.91 2.93 138.66/88.77 200735 1739079 NRG Energy Rg 41.68 +1.61% *-14.12 2.44 58.08/39.41 892345 37962490 Linde Rg 87.58 -0.97% - 4.47 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.63 +0.68% - 2.78 50.92/49.10 236469 984192 Walt Disney Rg-Dis 112.84 +0.05% *15.44 1.52 458.50/258.16 165998 1043303 Everest Re Rg 226.11 +0.81% *89.37 1.42 457.58/335.29 545294 958362 Nucor Rg 60.57 -0.54% *8.16 5.34 43.07/26.50 1658412 412799 Merck I 19.31 -1.28% - 2.34 13.50/6.68 143915 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.68 +0.33% - 2.56 93.54/74.28 847276 175.55/132.64 792963 42049223 Evergy Rg 55.91 +0.76% *22.36 2.20 284.20/220.87 197614 994529 NVIDIA Rg 154.26 -0.74% *23.27 0.98 69.78/49.80 655728 341960 Muenchener Rueckv N 153.25 -0.26% - 1.59 121.00/102.50 258 1076509 Koninklijke KPN Br 42.99 -0.21% - 7.12 14.73/9.09 22106964 SP 500 84.55/39.85 2870909 27018501 Eversource Energ Rg 69.81 +0.22% *21.48 2.69 159.37/121.63 459262 12243976 O Reilly Auto Rg 371.96 +1.09% *23.10 2.91 292.75/124.48 2330472 1158883 RWE I 90.98 -0.35% - 3.95 24658874 NN Group Rg 2.71 -1.02% - 2.67 23.54/18.04 10187077 277.58/201.97 1408078 1029733 Exelon Rg 48.59 +0.60% *23.47 1.03 263.62/201.24 93483 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.15 -0.75% *12.27 1.99 394.03/217.71 311521 345952 SAP I 206.80 +0.24% - 1.14 38.21/23.43 5169 3632181 RELX Rg 38.30 -0.26% -- 45.99/36.98 404259 32303352 S&P Global Rg 200.37 -0.67% *25.92 1.03 185.99/102.78 424756 14491617 Expedia Group Rg 123.31 -3.81% *46.53 2.39 959048 Omnicom Group In Rg 75.70 +0.48% *12.98 3.13 87.67/56.83 1166102 827766 Siemens N 21.37 -0.37% - 2.63 15.63/12.72 57353 650176 Randstad Br 20.19 +0.80% - 4.83 1405105 3M Rg 207.39 -0.78% *23.33 2.66 34.14/9.04 7880528 929057 Expedit Intl Was Rg 74.95 +0.27% *21.54 2.52 -/- 858938 725172 ONEOK Rg 64.26 -1.37% *29.75 1.77 78.75/65.91 647239 412006 Thyssenkrupp I 94.05 -0.03% - 2.20 27.90/17.10 12251 1106818 Roy.Philips Br 46.95 -0.68% -- 2.80/2.14 19926700 932379 A.J.Gallagher Rg 80.28 -0.30% *23.61 2.07 17.59/10.49 1619717 1864006 Extra Sp St REIT Rg 95.94 +1.67% *29.34 2.94 70.61/52.77 724221 959184 Oracle Rg 52.13 -0.48% *49.18 2.27 71.99/50.29 1007332 352781 Volkswagen Vz I 96.23 -0.54% - 0.15 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.00 +0.98% - 5.83 39.99/33.49 959382 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.93 -1.54% *20.13 1.54 196.99/88.52 145128 808963 Exxon Mobil Rg 79.03 -0.55% *16.19 2.88 48.91/36.50 1968523 959712 Paccar Rg 67.80 -0.91% *10.87 1.66 53.47/42.40 16087739 21644750 Vonovia N 13.21 -1.60% 9.94/7.98 9462 32618429 Signify Rg 27.43 -0.87% - 5.57 903037 Abbott Laborator Rg 77.62 +0.50% *59.25 1.55 49.54/41.45 1533641 812258 F5 Networks Rg 168.14 -1.89% *20.84 1.02 139.75/101.40 1047003 1011163 Packaging Corp A Rg 95.59 -3.49% *12.26 72.84/53.44 1051601 1514179 Wirecard I 150.60 -0.50% - 6.01 71.10/38.50 1822 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.35 -0.13% -- -/- 1888630 20145667 AbbVie Rg 79.24 -0.21% *21.65 5.12 79.82/60.46 633275 14917609 Facebook-A Rg 161.45 -0.84% *21.33 1.20 78.16/60.81 527578 960541 Parker-Hannifin Rg 176.16 -0.78% *16.83 - 124.62/77.90 312157 42.66 -0.40% - 2.83 91.42/55.00 1909 2560588 Unilever Cert 142.00 -1.22% - 3.26 59.00/36.41 696309 903092 Abiomed Inc Rg 334.50 -0.50% *69.54 - 182.24/148.51 393274 929566 Fastenal Rg 62.94 -0.91% *24.02 3.59 101.95/82.80 615495 960724 Paychex Inc Rg 77.02 +0.65% *27.71 0.29 193.08/140.87 234235 CAC 40 120.50 +3.04% - 2.42 84.96/51.92 568 2578174 Wolters Kluwer Br 47.57 +0.38% - 3.48 40.01/29.05 4045537 10478724 Accenture-A Rg 161.38 +0.47% *24.79 1.73 83.07/57.19 598650 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 133.59 +0.35% *44.31 4.15 87.36/64.66 5688696 28467085 PayPal Holdings Rg 98.07 +0.21% *57.35 2.58 77.05/59.36 868737 - 1.32 113.55/83.00 1564 57.98 +1.79% 31.38/24.64 6253007 3971431 Activision Blizz Rg 42.14 +0.84% *17.93 0.88 74.76/57.28 276664 1039039 Fedex Rg 181.00 -0.45% *9.86 - 199.71/139.73 325848 24275396 Pentair Rg 42.54 -1.23% *23.50 0.40 98.52/70.22 2240246 - 0.42 25.75/15.78 15857 MIB30 32.71/18.92 417857 903472 Adobe Rg 262.50 -0.15% *50.48 - 108.62/71.89 350214 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.15 +0.88% *42.41 - 218.62/123.02 4032920 3056371 People’s Untd Rg 17.76 +0.00% *13.77 48.39/35.30 719607 486352 AXA 22.30 +0.86% -- 199.55/130.18 659233 1331600 Advance Auto Par Rg 161.78 +2.20% *28.23 0.15 137.78/109.04 397068 930217 Fifth Third Banc Rg 27.58 -0.83% *9.01 2.54 63.72/47.37 775426 961618 Pepsico Rg 115.64 +0.23% *13.17 - 20.26/13.67 1134900 485822 Accor 37.12 -0.46% - 6.70 -/- 547 50.16/42.13 4294762 903491 Advanced Micro D Rg 23.53 +0.21% *73.53 - 140.76/92.57 551078 12082173 First Republic Rg 104.98 +0.04% *22.72 3.04 136.90/110.66 233894 1010704 PerkinElmer Rg 94.16 +0.31% *44.21 4.70 121.98/95.95 2242203 502455 Air Liquide 109.65 +0.14% - 5.11 100.15/74.56 2178 58.68/40.11 1392922 903613 Aes Rg 17.23 +0.41% *59.41 3.06 398.46/178.01 447769 788881 Firstenergy Rg 40.75 +0.07% *30.64 1.44 266.67/150.99 411504 22008864 Perrigo Rg 48.70 +3.48% - 3.24 98.17/70.86 130240 1095306 Airbus Br Rg 113.60 +0.12% - 1.62 208.70/175.00 518 791448 Affiliated Manag Rg 109.61 -0.50% *24.25 1.11 94.09/73.87 263337 930831 Fiserv Inc Rg 84.69 -0.42% *29.51 1.21 110.83/93.80 717062 962004 Pfizer Rg 43.35 +0.98% *23.31 5.19 87.69/36.33 954651 36780521 ArcelorMittal Rg 20.21 -1.22% -- 22.66/15.84 2378 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.14 +0.31% *13.03 2.14 197.00/125.84 568800 12110954 FleetCor Tchngy Rg 233.28 +0.68% *26.48 2.90 34.67/22.12 2053850 3754629 Philip Mrrs Int Rg 86.94 -0.38% *17.11 1.46 46.46/34.32 13702549 167932 Atos 84.42 -0.71% - 5.61 108.42/81.72 4577 901692 Agilent Tech Rg 79.44 +0.03% *22.50 0.77 250.08/142.65 202020 88233 FLIR Systems Rg 51.45 -0.58% *25.60 0.69 106.74/79.42 360876 18376318 Phillips 66 Rg 96.36 -1.31% *8.17 1.71 109.90/64.68 1542052 123397 BNP Paribas P-A 45.06 +1.93% - 2.92 121.40/90.90 3686 928195 A2A N 1.56 -0.13% - 3.71 1.70/1.37 7593428 903838 Air Prod&Chemica Rg 181.18 -0.23% *24.29 2.46 46.58/37.85 699538 668463 Flowserve Rg 44.41 -2.33% *48.80 3.58 40.96/31.29 2180382 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.74 +0.84% *20.65 3.14 123.95/78.45 840611 487662 Bouygues 33.25 +0.79% - 0.45 24.07/12.95 9640 2552588 Amplifon N 16.36 +0.93% - 0.67 20.70/12.66 243436 899181 Akamai Technolog Rg 69.66 +0.55% *39.58 - 102.73/77.03 587782 1161470 Fluor Rg 37.60 -2.08% *23.65 - 86.27/68.44 1032438 682330 Pioneer Natural Rg 140.95 -0.44% *24.73 1.73 94.02/73.42 365504 488070 Capgemini 105.20 +0.05% - 5.43 179.10/131.02 1728 1683373 Atlantia N 21.38 +3.48% - 5.71 28.60/16.93 2598743 904079 Alaska Air Group Rg 61.70 -0.45% *17.53 2.12 1273.88/970.11 701618 931179 FMC Corp Rg 89.50 -0.13% *18.84 - 233.92/172.26 187736 963345 PNC Finl Ser Rg 126.02 +0.24% *11.77 2.91 213.24/119.08 409687 488167 Carrefour 18.00 +2.53% - 1.44 44.91/36.30 674 1894515 Azimut Holding N 12.86 +3.96% - 7.78 17.33/9.25 3052078 199805 Albemarle Rg 91.29 -1.07% *14.40 1.50 1291.44/978.42 586051 1322338 Foot Locker Rg 59.52 +0.25% *20.18 1.26 63.88/40.53 394505 963722 PPG Industries Rg 111.97 -0.18% *20.74 163.00/108.47 660473 1336531 Credit Agricole 11.23 +1.19% - 0.74 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 21.96 +0.55% - 5.69 28.10/16.89 816882 651794 Alexandria REIT Rg 135.89 +0.70% *38.61 2.74 66.52/42.40 3624924 1106820 Ford Motor Rg 1.71 56.86/35.89 502924 1048911 PPL Rg 32.17 +0.59% *12.47 - 118.62/94.42 321171 487663 Danone 66.33 -0.14% - 1.56 35033430 Banco BPM Nm 2.13 +1.38% -- 440290 Alexion Pharm Rg 135.33 -0.50% *386.66 - 81.76/62.71 906532 10704017 Fortinet Rg 8.77 -0.11% *9.53 2.23 62.08/29.92 412654 1275394 Principal Financ Rg 52.64 +0.42% *9.82 1.67 32.46/25.32 2200561 471173 Dassault Systemes P 128.65 +0.82% - 1.60 PARIS 173518 BPER Banca N 3.72 +2.71% - 2.96 3.15/1.52 47701195 1159441 Align Technology Rg 258.97 +0.28% *52.64 - 2050.49/1307.00 932741 32786609 Fortive Rg 86.79 -1.26% *45.44 1.26 92.95/69.39 297904 963896 Procter&Gamble Rg 98.55 -0.36% *23.98 3.94 64.13/40.42 623323 2200367 ENGIE 13.25 -4.68% - 2.17 36943418 Brembo N 10.64 +0.57% - 2.07 5.16/2.87 9052066 22627015 Allegion Rg 89.96 -0.52% *19.81 1.00 102.07/77.81 296690 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 81.57 -0.17% *32.37 2.38 61.16/38.18 620081 963989 Progressive (Ohi Rg 72.90 +0.26% *16.49 3.21 100.42/70.74 2921511 497537 EssilorLuxott 106.45 -0.28% - 1.79 26.17/18.40 8291004 1002678 Buzzi Unicem N 17.20 +0.97% - 0.70 13.18/8.73 1333055 28551749 Allergan Rg 137.71 +1.30% *-9.02 2.08 72.36/53.08 520981 931882 Franklin Resourc Rg 47.12 -2.20% *17.71 6.84 12.15/7.42 12403892 13090717 Prologis REIT Rg 70.06 -0.14% *24.41 0.30 73.69/56.71 1085842 86689 Hermes Intl 556.80 -0.25% - 3.36 48.95/35.30 1390500 36646117 Campari N 8.39 +1.95% - 0.60 23.15/14.69 570777 1048752 Alliance Data Sy Rg 173.00 -0.16% *9.89 1.35 57.43/28.82 2009589 391280 Freeport McMoRan Rg 32.61 -0.49% *10.91 - 94.36/49.28 820234 1331041 Prudential Finan Rg 95.85 -0.23% *10.09 71.86/55.21 1535285 21591 Kering 480.10 -0.27% - 5.21 115.25/97.26 746510 22447447 CNH Industrial Rg 9.52 +0.19% - 1.47 8.40/5.67 4019839 804371 Alliant Energy Rg 45.87 +0.92% *20.95 2.96 114.55/89.07 1034048 932450 Gap Rg 12.90 -1.98% *7.21 0.34 88.34/62.89 583751 964270 Publ Svcs Enterp Rg 58.81 +0.43% *13.61 - 111.18/75.62 774469 502805 L’Oreal 221.90 +0.73% - 1.56 113.98/77.50 1473561 3242311 DiaSorin N 86.25 +0.58% - 0.99 11.29/7.63 2417173 72015 Allstate Rg 94.38 +0.43% *15.84 1.99 58.25/36.16 1323178 11440532 Garmin N 25.40 +0.16% *10.67 1.74 63.69/35.28 713009 112937 Public Storage R Rg 211.49 +0.90% *28.50 3.18 59.05/46.19 1357535 2501522 LEGRAND 58.00 +0.07% - 2.37 30.77/17.06 4084298 1250633 Enel N 5.32 +0.38% - 5.11 99.20/65.05 98398 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1119.92 +0.35% *25.63 - 178.63/132.02 965436 117812 Gartner Rg 83.97 -0.24% - 3.01 40.56/27.35 999038 90044 PulteGroup Rg 27.00 -0.33% *7.61 5.16 234.90/192.05 606158 507170 LVMH 302.00 -0.13% -- 127.50/65.10 551475 1252314 Eni N 15.17 -0.37% - 5.47 5.40/4.22 27032655 29798540 Alphabet-A Rg 1126.55 +0.33% *25.78 - 161.58/95.72 277414 933071 General Electric Rg 142.30 -1.08% *106.99 1.55 19.70/9.60 5879417 13341368 PVH Rg 114.84 -1.26% *12.83 3.32 33.04/20.70 1439414 494484 Michelin N 105.50 +0.33% - 5.89 66.04/38.14 6138130 34921110 EXOR Rg 54.10 -0.37% - 0.65 16.89/13.22 10889211 1331740 Altria Group Rg 52.41 +0.17% *14.24 5.72 101.36/69.36 471398 933225 General Mills Rg 10.39 -4.50% *-4.62 3.82 34.71/24.26 1527394 25588586 Qorvo Rg 70.14 +1.14% *152.48 3.06 169.22/86.66 198130 720128 Orange 13.44 +1.01% -- 43.17/29.02 1186030 30827865 Ferrari Rg 113.15 +0.44% - 0.91 66.44/45.45 427963 905988 Am Electric Rg 81.15 +0.64% *20.81 3.18 81.86/63.14 383646 11665971 General Motors Rg 47.13 +0.08% *13.74 2.52 84.82/57.01 540341 964930 Qualcomm Rg 53.39 +0.66% *33.37 0.34 86.84/54.75 468871 508063 Pernod Ricard 151.40 +0.93% - 1.33 119.80/79.80 594456 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.98 -0.28% - 5.01 129.50/84.08 438369 645156 Amazon.Com Rg 1639.83 -0.08% *81.42 - 210.18/163.31 1403458 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.48 -1.30% *7.08 - 161.18/111.57 116915 852865 Quanta Services Rg 35.64 -0.92% *18.76 2.86 76.04/48.56 9279670 508070 Peugeot 22.36 -0.62% - 4.20 18.38/12.96 4435937 24705901 FinecoBank N 10.93 +5.81% - 2.77 20.15/12.14 6587610 3382941 Amer Wtr Works Rg 101.62 +0.57% *32.26 1.79 97.50/74.95 414120 933775 Genuine Parts Co Rg 170.22 +0.52% *15.17 2.41 14.99/6.41 18946139 566162 Quest Diagnostic Rg 86.55 +0.58% *16.36 1.69 37.43/27.90 331725 180622 Publicis Grp 48.73 +1.63% - 4.12 14.30/9.10 8690230 566030 Generali N 15.70 +1.06% - 5.42 12.19/7.78 3610798 832416 Ameren Rg 71.24 +1.16% *21.46 2.62 76.67/40.42 1243450 935700 Gilead Sciences Rg 108.78 -0.35% *19.78 4.16 52.86/36.42 1272285 13544087 Ralph Lauren Rg-A 125.17 -1.62% *23.40 5.11 116.43/78.97 406057 293557 Renault 60.23 -0.77% - 3.22 69.20/59.72 1564668 575913 Intesa Sanpaolo N 2.17 +1.76% - 9.08 17.13/13.63 5945945 22053992 American Airline Rg 35.63 -0.17% *11.76 1.12 108.28/76.90 1273237 1176487 Global Payments Rg 65.02 -0.84% *15.59 3.85 44.99/30.56 2879176 966260 Raymond J Financ Rg 82.58 -1.48% *12.44 4.05 147.48/95.78 184128 324774 STMicroelectr Rg 14.37 -2.11% - 8.15 141.00/96.02 340216 34496911 Italgas Nm 5.33 +1.14% - 4.39 3.20/1.86 203516809 906153 American Express Rg 107.74 +0.30% *13.62 1.37 190.33/136.81 372423 714968 Goldman Sachs Gr Rg 130.38 +0.85% *45.91 2.19 230.00/143.91 450320 1234740 Raytheon Rg 186.50 +0.62% *18.37 2.91 102.14/69.13 215859 829036 Safran 119.90 -0.08% - 2.85 14.82/11.31 14188164 1269144 Juventus F.C. N 1.21 -4.13% -- 5.38/4.26 1839170 10315741 American Intl Gr Rg 43.20 -0.62%*1080.00 2.96 317.89/215.58 536024 913105 H&R.Block Rg 196.70 -0.71% *7.78 2.69 112.10/85.81 409520 284731 Realty Income RE Rg 69.16 +0.48% *54.89 3.59 229.74/144.34 719666 490580 Saint-Gobain 31.66 -0.75% -- 129.55/104.50 836325 2221118 Leonardo N 8.87 -0.83% - 1.58 1.81/0.59 14990412 14546493 American Tower R Rg 176.15 +1.70% *66.22 1.79 173.49/134.82 372039 937414 Halliburton Rg 24.15 -0.70% *8.75 3.60 82.71/60.32 2934883 833286 Red Hat Rg 182.60 +0.08% *123.38 2.81 70.48/48.81 895615 699381 Sanofi 73.50 +1.06% - 1.28 614.60/437.30 71068 574959 Mediobanca N 8.82 +2.82% - 5.33 10.98/7.45 2552586 2261863 Ameriprise Fincl Rg 131.63 -0.18% *9.27 2.73 50.03/24.58 2184387 2644495 Hanesbrands Rg 30.69 -1.79% *16.24 0.03 130.95/94.98 297264 1188868 Regency Centers Rg 65.25 +0.25% *50.27 3.86 183.54/115.31 561435 509120 Schneider El 68.42 +0.15% -- 522.40/342.21 246920 22988002 Moncler N 33.72 -1.43% - 0.83 10.50/7.14 6332318 1212868 AmerisourceBerge Rg 83.30 +0.62% *15.23 1.87 233.47/142.00 8451917 937735 Harley-Davidson Rg 18.59 -1.01% *12.23 1.63 275.29/151.70 1164191 965755 Regeneron Pharma Rg 430.74 -0.60% *20.23 3.09 67.08/55.41 545445 519928 Societe Generale 27.00 +1.66% - 4.50 226.70/170.50 500769 38347485 Pirelli & C. N 5.90 +1.37% - 3.00 42.55/26.07 1297265 681997 AMETEK Rg 79.58 -0.08% *23.83 0.70 62.40/28.79 3212782 937775 Harris Rg 37.12 -0.59% *11.64 4.10 29.77/22.47 1048131 1895565 Regions Financia Rg 16.40 -1.03% *12.06 3.78 434.35/281.89 211543 509031 Sodexo 96.58 +1.19% - 4.35 67.44/47.75 541051 29884131 Poste Italiane N 7.93 +0.38% - 5.55 7.75/5.37 3354155 907582 Amgen Rg 190.08 -0.70% *15.06 2.85 51.50/39.36 723326 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.93 +1.78% *23.03 2.35 54.91/24.71 2138812 926678 Republic Service Rg 78.43 +0.55% *24.82 1.48 20.21/12.39 4128352 35308137 TechnipFMC Rg 19.36 -2.32% - 2.99 313.70/237.55 607811 3056144 Prysmian N 17.95 -0.75% - 2.32 8.44/5.98 2826726 647943 Amphenol Rg-A 93.97 -0.24% *24.41 0.98 103.21/58.87 458139 938042 Hasbro Inc Rg 49.36 +0.57% *12.16 3.23 22.57/11.57 1066559 321632 Resmed Rg 102.43 +0.60% *32.83 0.13 78.54/64.15 526700 524773 Total 49.99 -0.06% - 1.75 127.55/82.68 521964 2121038 Recordati Ind Chi N 33.07 +0.46% - 2.66 26.22/14.71 1428403 907704 Anadarko Petrole Rg 43.50 -2.44% *36.25 2.53 52.06/39.16 1191066 11321027 HCA Healthcare Rg 84.90 +0.50% *48.79 4.00 46.79/31.42 480926 966866 Robert Half Intl Rg 68.19 -0.12% *19.10 118.49/90.64 416173 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 142.00 -1.22% 15.25/13.15 7839187 36852178 Saipem N 4.57 +4.77% -- 35.28/27.49 258438 907697 Analog Devices Rg 106.96 +0.97% *25.84 1.85 25.22/15.63 1167221 3402533 HCP REIT Rg 139.04 +0.17% *13.04 1.59 175.50/123.32 189291 549204 Rockwell Automat Rg 178.56 -1.08% *26.61 - 79.83/52.80 267315 32745150 Valeo 27.75 -1.67% - 2.43 153.45/127.05 382860 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.68 +0.08% - 2.03 5.52/3.07 19677887 492019 Ansys Rg 177.26 +0.24% *48.04 - 313.30/187.68 193578 938476 Helmerich&Payne Rg 30.77 -0.03% *13.74 2.33 56.13/40.54 1043820 967248 Rollins Rg 39.66 +0.94% *55.86 4.65 198.23/141.56 212550 1098758 Veolia Environnem 19.30 -0.46% - 3.68 25.40/17.17 2460117 1329223 Snam N 4.35 +1.12% - 8.18 25.50/16.95 268791 26124340 Anthem Rg 300.73 -1.74% *21.19 1.01 111.36/82.43 157205 83527 Henry Schein Rg 54.20 +0.09%*-5420.00 3.03 109.59/76.84 842244 959734 Roper Technologi Rg 323.65 +0.03% *35.76 0.11 42.93/32.08 398055 508670 Vinci 83.92 +1.43% - 3.84 61.24/46.15 914409 324774 STMicroelectr Rg 14.39 -2.18% -- 4.35/3.40 14656832 18336467 Aon Rg 171.53 +0.20% *39.98 0.93 37.80/26.80 9968178 938631 Hershey Rg 59.30 +1.54% *17.01 1.04 147.42/93.13 637928 967389 Ross Stores Rg 94.83 +0.05% *22.31 2.35 324.67/245.66 208329 1165915 Vivendi 25.70 +5.37% - 3.74 100.80/51.98 831546 1642910 Telecom Italia N 0.54 +0.87% -- 22.98/10.63 5111472 908137 Apache Rg 33.18 -1.13% *14.55 3.01 100.43/78.77 486452 2552729 Hess Rg 110.68 +1.00% *19.84 4.81 31.87/21.48 2260790 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 118.48 +0.02% *13.84 1.90 104.35/73.77 1211151 - 1.71 22.97/10.64 3859539 1517990 Tenaris Rg 11.73 -1.39% -- 0.88/0.43 101667297 908440 Apple Rg 173.15 -0.98% *14.19 1.69 166.02/111.08 804427 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.85 -0.50% *-52.59 5.22 74.36/44.56 508877 1755645 Salesforce.com Rg 163.65 +0.32% *175.97 1.44 133.20/89.48 301121 FTSE 100 - 2.00 122.25/81.56 865694 1874578 Terna N 5.47 +1.07% - 4.10 17.29/9.06 3113519 908542 Applied Material Rg 38.34 -1.13% *9.88 2.09 154.48/109.17 988351 13250209 HollyFrontier Rg 83.10 -0.47% *33.24 - 71.65/49.09 968187 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 180.56 +0.08% *440.39 1.86 164.60/111.42 2595292 - 2.39 46.98/27.99 2654081 1627478 UBI Banca N 2.62 +2.06% - 4.58 5.49/4.39 7142384 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 48.93 +0.02% *10.93 3.20 962.93/591.92 177205 939263 Hologic Rg 51.20 -3.34% *8.27 2.55 111.51/89.12 446439 555100 Schlumberger Rg 44.06 -0.65% *28.80 3.83 186.30/146.28 541658 - 1.28 80.44/62.88 3102965 35395118 UniCredit N 11.97 +2.15% - 2.67 4.42/2.09 15293765 13108235 Aptiv Rg 83.11 -0.24% *20.67 1.06 197.65/152.71 499057 939360 Home Depot Rg 47.15 +0.40% *-31.23 1.73 74.80/35.60 1588468 11380833 Seagate Technolo Rg 46.56 -0.56% *8.08 75.43/35.00 2950493 - 6.68 78.56/57.54 1620918 18319160 Unipol 4.01 -0.47% - 4.49 18.25/9.54 21860772 908597 Archer-Daniels M Rg 42.50 -0.28% *13.32 3.19 118.48/82.89 257568 952258 Honeywell Intl Rg 185.14 +0.80% *20.21 0.72 85.72/63.76 734951 856927 Sealed Air Rg 43.62 -1.16% *46.40 - 62.70/35.38 1448335 - 4.76 47.49/23.56 6391987 18947513 UnipolSai N 2.20 +0.64% - 6.60 4.54/3.23 2756348 34298366 Arconic Rg 18.49 -0.75% *14.22 1.30 37.75/20.09 1540709 933812 Hormel Foods Rg 154.07 -0.34% *17.16 2.58 83.28/42.44 749955 837438 Sempra Energy Rg 120.44 +0.09% *-68.43 3.45 46.20/30.22 1103355 - 3.96 102.45/76.00 355222 2.26/1.84 3749392 24122208 Arista Networks Rg 285.25 +0.44% *70.26 - 55.64/34.71 884633 986276 Host Hotels REIT Rg 43.36 +1.05% *24.92 - 47.39/35.10 1059340 970105 Sherwin-Williams Rg 433.20 -1.62% *37.12 121.61/100.50 624638 3208041 3I Group Rg 9.46 +1.11% - 6.03 29.17/16.46 1857921 IBEX35 1708841 Assurant Rg 102.99 +2.10% *25.88 2.25 33.05/22.67 18225953 29968909 HP Enterprise Rg 19.61 +0.56% *13.34 2.40 215.37/158.09 2619748 954909 Simon Prp Grp RE Rg 181.20 -0.02% *23.02 - 479.64/356.12 144046 1956510 Admiral Group Rg 21.82 +0.48% - 1.02 56.07/43.07 8271068 MADRID 2342429 AT&T Rg 31.12 +0.19% *10.92 6.46 58.22/43.67 1443437 29968910 HP Rg 16.38 -1.92% *32.12 1.99 162.36/123.52 830335 1437573 Skyworks Solutio Rg 81.66 +0.52% *13.11 3.11 191.12/145.81 333513 3186826 Anglo American Rg 20.04 -1.32% - 2.40 199.55/130.18 659233 909696 Atmos Energy Cor Rg 98.85 -0.01% *25.22 2.04 78.36/61.06 923822 940174 Humana Rg 19.73 -17.27% *6.05 1.78 46.26/31.99 785678 698405 SL Green Realt R Rg 90.73 +0.54% *33.98 1.87 115.98/60.12 656649 244698 Antofagasta Rg 9.37 -2.86% - 5.73 59.60/22.69 1756816 1879689 ACS Br 38.98 +0.85% - 3.04 39.29/26.33 1296720 910018 Autodesk Inc Rg 163.01 -0.77% *-111.65 - 56.29/40.69 1938003 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 285.04 -1.02% *23.44 4.08 22.27/15.94 2850989 971068 Snap-On Rg 160.00 -1.80% *13.48 1.43 106.32/76.77 68314 370440 Ashtead Group Rg 20.03 -0.65% - 6.91 20.78/16.42 2404648 978954 Acciona Br 85.44 +0.52% - 3.51 85.78/59.44 111855 910042 Automatic Data P Rg 153.03 +0.03% *42.04 1.93 265.87/208.67 469166 940208 Huntington Bancs Rg 209.41 -0.39% *10.97 2.75 19.48/12.09 4344770 971500 Southern Co Rg 49.69 +0.63% *22.90 1.69 189.32/135.46 118685 719064 Associat Brit Fo Rg 22.43 -0.38% - 5.16 87.38/69.98 1586308 1876417 Acerinox Br 9.31 -3.04% - 4.83 12.54/8.29 1706192 910125 Autozone Rg 938.97 +2.97% *17.97 - 224.07/184.75 1395766 941800 IBM Rg 14.41 +0.28% *12.01 3.04 27.08/19.22 8640048 971801 Southwest Airlin Rg 56.04 +4.07% *13.06 2.12 50.54/42.43 1821765 982352 AstraZeneca Rg 61.39 -1.46% - 7.07 25.90/20.30 9423533 26876733 Aena Br 156.90 +0.90% - 4.42 179.85/130.00 250348 959790 Avalonbay Com RE Rg 194.63 +0.19% *27.61 3.05 84.36/47.72 1500778 940695 IDEXX Labs Rg 138.13 -0.75% *14.52 0.72 355.57/261.44 352142 973403 Starbucks Rg 70.26 +0.16% *30.82 0.97 64.02/44.29 2498732 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.76 +0.60% - 2.12 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.20 -3.53% - 1.76 82.20/56.70 1414691 910162 Avery Dennison Rg 108.04 +0.24% *20.46 1.93 388.67/249.24 359983 33231413 IHS Markit Rg 211.03 +0.99% *49.54 1.51 267.73/174.17 145762 627419 State Street Rg 71.87 -0.79% *11.23 0.53 72.07/47.37 6469596 379609 Aviva Rg 4.23 -0.05% - 2.20 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 20.24 -1.03% - 0.42 30.75/17.07 279494 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.38 -1.09% *58.62 2.73 578.55/361.00 177756 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.17 +0.23% *39.98 3.68 16.60/11.13 3659183 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.43 -2.95% *31.09 0.95 110.27/57.87 531382 874077 BAE Systems Rg 4.66 -0.87% - 3.79 36966166 BANKIA Br 2.69 +1.70% - 4.11 910957 Ball Rg 54.78 -1.30% *42.47 0.73 441.42/292.53 1031544 1111080 Illumina Rg 144.08 -0.84% *18.96 4.55 162.11/105.96 1256995 974330 Stryker Rg 188.51 +0.93% *20.18 2.28 161.81/106.50 337008 1399446 Barclays Rg 1.64 -1.64% - 9.64 10.38/7.55 1670675 931474 BBVA Rg 5.47 +1.80% - 4.75 4.03/2.41 8348253 748628 Bank of America Rg 29.08 -1.52% *11.14 1.96 2228.99/1608.27 590548 134791 Incyte Rg 312.77 +1.17% *56.25 - 256.22/176.11 226545 974940 Suntrust Banks I Rg 64.87 -0.45% *11.30 189.69/144.77 373145 371855 Barratt Devlop Rg 5.99 -0.03% -- 22.01/18.23 748720 2970161 Banco Sabadell Br 1.00 +1.72% - 7.99 6.94/4.48 23933394 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.48 -0.51% *14.11 2.06 54.35/32.46 505824 10295008 Ingersoll-Rand Rg 86.23 -0.89% *169.08 - 55.88/44.88 1198762 2172497 SVB Financial Gr Rg 247.16 -1.34% *13.65 - 75.07/46.06 999350 1938176 Berkeley Grp 39.50 +0.78% - 2.26 20.79/14.34 4314540 817651 Banco Santander Rg 4.30 +2.29% - 4.42 1.78/0.83 32394067 911702 Baxter Intl Rg 74.73 -0.45% *24.99 1.02 136.10/107.98 425731 941595 Intel Rg 105.56 -1.31% *19.44 2.62 171.83/117.76 351354 975107 Symantec Rg 22.49 -0.71% *-187.42 - 333.00/177.70 146099 44983519 BHP Grp Rg 17.46 -2.75% - 2.53 11.72/7.13 2634065 3219022 Bankinter Br 7.22 +2.21% - 4.06 5.68/3.80 50801530 634178 BB&T Rg 50.97 -0.18% *13.04 3.12 40.81/26.27 2008054 22339711 Intercon Exchang Rg 52.96 -0.53% *11.82 - 372.46/221.70 469757 23967617 Synchrony Financ Rg 32.61 +1.84% *8.72 4.54 29.20/17.43 1945805 844183 BP Rg 5.34 +0.56% - 1.81 24.61/15.73 1346050 3425733 Caixabank 3.14 +0.80% - 4.78 9.25/6.51 2613821 912061 Becton Dickinson Rg 248.79 -0.60% *72.96 1.22 138.23/91.34 262175 942429 Interpublic Grou Rg 77.15 +1.23% *22.49 - 96.28/57.01 423014 975377 Synopsys Rg 101.68 -0.93% *26.41 5.41 37.57/21.78 4064824 909525 Brit Amer Tobacc Rg 27.59 -1.55% - 1.95 28.46/20.11 983569 28028176 Cellnex Telecom Br 22.73 -3.93% - 0.46 4.33/2.85 16502194 10926529 Berkshire Hath Rg-B 201.30 -0.49% *124.69 - 56.50/28.53 887389 941876 Intl Flavors&Fra Rg 23.03 +0.09% *14.48 1.93 107.62/79.63 692182 975351 Sysco Rg 67.55 +0.66% *24.13 1.47 104.20/79.19 543110 374930 Brit Land Co REI Rg 6.04 +0.61% - 2.28 64.32/47.15 2372395 2573499 Cie Automotive Br 25.00 -0.64% - 2.36 25.36/20.50 1962448 912551 Best Buy Rg 68.84 +0.03% *18.19 2.69 68.22/44.30 17877544 942105 Intl Paper Rg 127.50 +0.12% *33.64 2.29 57.59/42.36 6338985 1170839 T Rowe Price Grp Rg 100.43 +0.19% *13.81 3.03 75.98/58.12 998515 1292393 BT Group Rg 2.15 -0.37% - 5.80 2970696 ENCE Energia Br 6.33 -4.09% - 4.34 32.39/19.90 171214 1720684 Biogen Rg 328.01 -0.27% *15.20 - 286.60/197.50 1268313 60141 Intuit Rg 45.82 -1.78% *11.40 1.43 82.51/67.75 1082601 622906 Take-Two Interac Rg 87.26 +3.11% *27.18 0.86 127.05/84.60 576775 2162847 Bunzl Rg 23.73 -0.08% - 4.47 4.80/3.29 3913282 1438368 Enagas Br 25.05 +1.05% - 5.94 9.05/5.10 3263262 1005182 Blackrock Rg 443.22 +0.27% *16.67 2.81 59.58/44.58 407621 1631646 Intuitive Surgic Rg 247.13 -1.09% *51.70 3.76 25.77/19.62 1942051 38736734 Tapestry Rg 34.94 -1.44% *13.92 4.42 139.73/84.41 1336299 1444962 Burberry Group Rg 18.90 -2.15% - 4.77 5.55/3.62 9832321 682405 Endesa Br 22.15 +1.56% - 6.24 25.77/20.90 1249782 913253 Boeing Co Rg 439.96 +1.04% *24.65 1.63 101.19/78.83 488398 3511249 Invesco Rg 547.61 -0.33% *57.70 2.23 150.44/122.11 285239 1036943 Target Rg 72.64 -0.52% *12.11 1.79 55.50/31.92 795195 1577109 Carnival Rg 42.16 +0.14% - 14.46 6.80/4.42 9829242 1978482 Ferrovial 20.26 +2.84% -- 22.38/16.55 1203236 40656108 Booking Hldg Rg 1697.04 -10.96% *29.22 - 27.40/20.95 1815580 1196227 IPG Photonics Rg 19.35 +0.26% *9.04 4.26 59.83/37.56 838738 10299318 TE Connectiv Rg 82.09 -0.48% - 3.62 90.39/60.17 1316529 1966336 Centrica Rg 1.25 -1.70% - 1.76 2.20/1.45 43953899 30689493 Grifols-A Br 22.86 -1.38% - 1.77 20.28/15.74 2298735 109363 BorgWarner Rg 40.61 -1.84% *9.15 1.67 58.07/35.50 1069168 39103858 IQVIA Holdings Rg 155.03 -1.77% *21.01 0.73 251.57/162.84 830524 35308137 TechnipFMC Rg 22.29 -0.62% *-5.31 2.21 106.00/69.84 410444 19825130 Coca-Cola HBC N 25.36 -0.67% - 1.95 6.01/4.30 3200447 2969533 Iberdrola 7.35 +0.14% -- 28.07/21.50 1456991 663846 Boston Prop REIT Rg 132.69 +0.22% *52.64 2.64 44.63/32.04 1652465 26754105 Iron Mount REIT Rg 140.10 -1.09% *112.98 - 580.99/393.57 299051 976212 Teleflex Rg 289.84 -0.20% *69.01 4.83 34.39/18.21 1264634 36805672 Compass Group Rg 16.65 -0.12% - 2.44 43.38/31.70 557200 24956043 Inditex 26.54 +2.00% - 2.03 7.44/5.44 16526911 913577 Boston Scientifi Rg 40.12 +0.48% *33.71 - 101.41/69.91 1188868 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.41 +1.17% *27.03 6.20 35.02/15.38 1373661 976910 Texas Instrument Rg 105.78 +0.07% *18.92 1.14 290.56/226.47 56427 558474 CRH PLC Rg 23.82 +1.53% - 5.34 18.43/13.49 8612724 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.52 -0.16% -- 30.30/21.85 3215489 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 101.25 -0.79% *27.44 1.80 75.94/35.69 1439576 938511 Jack Henry & Ass Rg 107.67 +0.62% *24.30 - 261.77/104.81 163672 977158 Textron Inc Rg 54.30 -0.77% *11.24 1.96 118.48/87.71 1808651 32132044 Croda Intl Rg 48.11 +0.69% - 5.03 6.03/4.56 43022267 33300848 Inmob Colonial 9.07 +2.72% - 1.99 11.98/7.81 320480 37394622 Brighths Finc Rg 38.72 -5.45% *5.26 - 73.21/42.18 1627628 943554 Jacobs Engin Gro Rg 132.63 -0.16% *34.27 - 143.62/91.70 421208 28688848 The Kraft Heinz Rg 33.19 +3.07% *-3.96 2.55 72.84/43.29 497663 238664 DCC Rg 65.25 -0.08% - 4.75 44.03/23.37 4098297 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.96 -0.69% - 4.17 10.27/7.89 1153439 914188 Bristol-MyersSqu Rg 51.66 +1.37% *17.16 3.12 81.65/55.24 504941 41758499 Jefferies Finl Rg 73.78 -1.35% *38.91 6.77 37.30/30.24 388309 2702470 The Western Unio Rg 17.87 +0.39% *9.56 1.97 68.49/31.82 9074580 837159 Diageo Rg 29.14 -0.80% - 0.98 7.03/5.20 4948674 24705819 MERLIN Prop. Br 11.41 +2.29% - 4.03 8.29/6.19 54967086 41112361 Broadcom Rg 275.36 +1.43% *9.67 2.23 69.11/45.65 809212 1426289 JM Smucker Rg 20.27 -0.78% *39.26 0.91 131.72/88.55 373902 977576 Thermo Fisher Sc Rg 259.57 +0.17% *35.85 1.05 21.37/16.42 3224746 28488819 Direct Line Ins Rg 3.57 +0.70% - 1.86 2.69/2.01 22245740 2759010 Mapfre Rg 2.48 +0.69% - 5.86 13.09/10.50 1080830 914425 Brown NVtgRg-B 49.49 +0.86% *31.93 1.31 161.51/112.08 1095324 943981 Johnson & Johnso Rg 105.91 -1.54% *8.99 1.14 163.44/116.47 280369 977944 Tiffany & Co Rg 95.04 -0.77% *26.55 2.93 260.10/199.97 569281 403808 DS Smith Rg 3.36 -3.12% - 1.57 25.47/19.18 1029201 1881163 Mediaset Espana 6.60 +0.24% - 7.62 2.93/2.25 5629431 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 90.38 +0.34% *19.11 2.12 31349330 Johnson Ctr Int Rg 136.64 +0.57% *24.36 0.84 81.34/55.20 397070 978121 Tjx Companies Rg 51.29 -0.52% *21.02 - 141.50/73.13 761600 14862522 Easyjet Rg 12.28 -6.40% - 1.25 23.38/15.27 1859799 855570 Melia Hotels Br 8.40 -2.38% - 2.00 9.57/5.30 1209473 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.62 -0.57% *19.70 1.06 -/- 21246 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.27 -0.68% *14.00 2.34 25.07/16.21 682020 978380 Torchmark Corp Rg 82.56 -0.22% *13.56 1.33 56.63/39.86 2658690 14122030 EVRAZ Rg 5.65 +1.21% - 6.38 50.30/36.11 576788 822398 Naturgy Grp Br 23.87 +0.34% - 5.87 12.80/7.84 1613642 916187 Cadence Design Rg 57.25 -0.35% *46.54 - 51.33/37.45 588493 800910 Juniper Networks Rg 104.36 -0.76% *11.60 3.14 133.29/91.34 421169 978399 Total Syst Servi Rg 94.40 +0.85% *30.06 2.39 89.61/69.73 222298 2650919 Experian Rg 19.64 +0.18% - 7.48 1.65/1.17 25874552 33077347 Red Electrica Br 19.00 +0.11% - 5.17 24.49/18.21 1387237 915875 Campbell Soup Rg 36.02 -0.52% *61.05 3.89 59.59/41.39 1051564 1096232 Kansas City So Rg 27.08 -1.38% *16.93 2.63 148.97/118.62 3800492 195977 Tractor Supply Rg 95.35 -0.01% *22.12 - 100.38/75.65 390181 41452264 Ferguson Rg 52.21 -1.92% 28.17/22.24 1060083 675467 Repsol Br 15.13 -0.17% -- 20.48/15.34 1523693 322351 Capital One Finl Rg 83.58 +1.60% *7.06 1.91 119.14/82.92 317147 944624 Kellogg Rg 108.64 +0.00% *17.72 2.95 40.32/28.30 1423230 2385948 TransDigm Rg 434.09 +1.07% *29.47 2.22 98.03/58.27 534769 4223459 Fresnillo Rg 8.60 -3.09% 17.77/14.28 2936603 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.46 +0.98% -- 16.99/12.95 6085984 45625130 Capri Hldg Rg 45.60 +0.40% *12.16 - 95.30/58.61 7665583 202895 Keycorp Rg 56.26 +0.90% *14.69 2.61 119.23/91.11 4820004 2959439 Travelers Cos Rg 132.91 +0.22% *14.32 2.85 440.16/278.99 127108 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.97 -0.24% 28.91/19.61 1952157 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.52 +1.82% -- 14.53/9.20 1145420 196652 Cardinal Health Rg 54.34 +1.32%*5434.00 3.51 74.46/49.27 1367097 23298941 Keysight Technol Rg 17.66 +0.17% *10.39 2.70 30.79/23.61 773152 14491714 TripAdvisor Rg 53.17 -1.77% *65.64 - 143.25/111.09 636380 12964057 Glencore Rg 3.04 -1.42% 53.30/43.60 648125 826858 Telefonica Br 7.59 +0.68% - 5.27 29.85/20.21 163770 1484907 CarMax Rg 62.10 +2.99% *14.34 - 31.41/24.82 2806734 84.41 -0.48% *87.93 1.33 120.34/90.68 232627 3.86 69.00/36.75 1075912 11238866 GVC Hold Rg 6.57 -2.04% 75.85/55.55 162969 3481 Viscofan Br 51.35 -0.58% - 3.04 8.48/6.59 13273330 1585458 Carnival 57.76 +0.14% *13.01 3.46 24.20/12.74 5527919 3.95 74.96/54.14 928060 3.50 387465 Halma Rg 15.54 +0.26% 30.65/23.46 6139313 66.20/45.82 76033 916546 Caterpillar Rg 137.34 -1.60% *13.39 2.45 67.54/48.88 1128108 3.57 22.40/13.66 2006195 2.14 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.42 +2.44% 3.93/3.01 3976131 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.98 +1.85% *25.53 1.25 56.51/35.73 1359731 - 86.00/46.00 513081 2.33 2324471 Hikma Pharm Rg 16.68 +1.49% 5.42/2.86 7353774 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 49.76 +0.08% *16.05 - 60.21/37.83 1445659 0.47 27373019 Hiscox Rg 15.99 -0.23% 18.09/10.30 2696066 2300758 CBS-B Rg 50.21 +1.19% *9.77 1.43 369.44/250.11 306557 2.63 411161 HSBC Hldg Rg 6.13 -0.60% 5.90/3.53 2359351 34149140 AB InBev 68.55 +4.08% - 4.08 95.08/56.32 4960598 2038358 Celanese Rg 102.29 -1.06% *11.43 2.11 0.15 517719 Imperial Brands Rg 25.11 -1.47% 20.69/14.95 2165208 812970 Ackermans V Haare 138.50 +0.36% - 1.59 160.80/127.20 32885 916749 Celgene Corp Rg 83.12 -8.65% *15.09 - 6.85 66.01/46.89 524904 18954172 Ageas 43.33 -0.02% - 4.85 1313733 Centene Rg 60.89 -1.62% *26.94 - 4.31 13.65/7.38 1412582 12239230 Aperam Rg 28.72 -0.97% - 6.09 47.19/37.52 573480 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.14 -3.27% *8.49 3.72 0.27 16.49/12.70 9100760 21588225 Bpost - 16.33 44.03/21.27 322079 802028 CenturyLink Rg 13.19 +0.69% *-8.09 16.38 2.31 4.10/2.68 36515406 329048 Cofinimmo 8.02 -0.80% - 7.22 28.20/7.22 565010 917280 Cerner Corp Rg 55.95 -1.82% *29.60 - 1.52 11.84/6.06 2634217 114.20 +0.09% 119.40/101.58 63902 2232904 CF Industries Hl Rg 42.20 -2.65% *34.03 2.84 0.78 15.54/11.36 1153694 968789 Charles Schwab Rg 46.01 -1.20% *18.78 1.15 0.55 22.80/15.94 889096 32598746 Charter Comm Rg-A 344.91 -0.03% *66.07 - 1.30 20.89/8.14 301207 - 17.27/13.71 802139 2.32 7.50/5.96 31904264 - 30.09/22.40 2198791

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 1er mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.43 +0.04% *6.77 0.71 51.27/35.40 3084874 764913 Daito Trust Cons Rg 15435.00 - - 3.89 19775.00/13655.00 1206200 1873858 China Mengniu Da Rg 24.25 - -- 30.20/20.90 24072507 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36800.00 -2.26% - - 53300.00/27950.00 793057 21099696 BB Seguridade Rg 27.15 -2.27% - 8.94 31.87/22.81 5142600 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.16 +0.08% *6.73 0.72 50.94/34.94 2178971 - - 3.25 4293.00/3119.00 1760500 1099448 China Mobile Rg 82.60 - -- 85.20/67.85 24918089 - 2.19 516000.00/365000.00 40435 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.37 -1.11% - 0.71 14.61/8.91 5151700 22371814 Twitter Rg 30.78 +1.22% *19.73 47.79/26.19 3380743 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3445.00 - - 4.77 716.90/523.70 6998100 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.90 - - 2.94 29.90/22.35 14080434 722217 Korea Zinc Rg 456500.00 -1.72% - 3.51 31250.00/26550.00 573818 1890374 BR Properties NM Rg 8.71 -1.69% - 1.87 10.09/6.56 349200 979428 Tyson Foods -A- 61.66 +0.02% *11.66 - 76.55/49.77 749894 - - 2.82 6299.00/4465.00 1474800 494821 China Res Land Rg 29.30 - - 3.30 32.10/23.80 10995728 - 3.79 110500.00/95500.00 528401 654628 Bradesco N1 38.62 -2.84% - 0.54 41.61/22.33 2068700 2989915 UDR REIT Rg 44.42 +0.11% *189.88 2.31 45.06/33.05 1047228 761753 Daiwa Sec Grp Rg 565.50 - - 1.63 11490.00/5526.00 818500 4752611 China Unicom (HK Rg 9.31 - -- 11.44/8.02 58307039 985762 KT Rg 28450.00 -0.70% - 1.54 420000.00/302000.00 231867 654577 Bradesco Pfd N1 43.23 -2.72% - 0.53 46.50/24.69 12348000 3257188 Ulta Beauty Rg 312.49 +1.75% *29.12 2.90 321.99/191.81 346546 - - 0.84 61930.00/38900.00 641000 421602 CITIC Rg 11.94 - - 3.35 13.28/10.22 13268294 - 2.35 30000.00/15600.00 3181367 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.96 +0.38% - 7.74 39.89/25.48 715300 2263631 Under Armour Rg-A 22.55 +0.13% *-225.50 24.95/15.60 1307408 494454 Denso Rg 4782.00 - - 0.89 8265.00/6086.00 1099600 38383802 CK Asset Rg 65.15 - - 2.69 70.65/50.30 8806576 995035 KT&G Rg 105500.00 +1.44% - 0.57 114500.00/58800.00 870331 1479412 Braskem Pfd Rg-A 54.30 -1.67% -- 62.50/40.56 1032000 31965985 Under Armour Rg-C 20.08 +0.00% *-200.80 - 23.28/13.62 967096 - - 1.32 7218.00/5148.00 1517100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 83.55 - - 3.52 100.00/72.80 5996870 - 0.721497000.00/1010000.00 32440 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.40 -0.89% - 2.40 27.73/16.02 4632300 979840 Union Pacific Rg 167.70 -0.80% *21.20 - 172.42/125.31 1072520 761802 Eisai Co Ltd Rg 9195.00 - - 1.66 1477.00/920.20 6827000 37082790 CK Infrastructur Rg 65.45 - - 3.65 67.50/56.65 1673073 1177560 LG CHEM Rg 390500.00 -0.38% - 1.73 90700.00/61400.00 393918 10808638 BRF NM Rg 20.59 -4.68% -- 31.17/17.80 18399800 11810912 United Contl Rg 87.81 +0.24% *11.40 - 97.71/64.80 790255 - - 2.19 1820.00/1378.00 2672500 712336 CLP Hldgs Rg 93.00 - - 3.25 97.40/77.95 4123207 - 3.29 475000.00/247000.00 197256 1359222 CCR NM Rg 14.30 -0.07% - 4.15 15.80/7.85 4849200 835129 United Rentals Rg 134.59 -0.79% *10.26 1.91 190.70/94.28 217320 245596 FAST RETAILING Rg 52160.00 - - 3.75 2302.50/1740.00 10644600 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.78 - -- 1907598 LG Display Rg 21250.00 +0.71% - 2.72 267000.00/178000.00 86226 654312 Cemig N1 16.75 -0.89% -- 17.23/5.95 818200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.22 -3.14% *19.87 - 287.88/212.50 2451137 - - 2.77 4414.00/3739.00 1100500 1711207 CN Resources Pow Rg 14.88 - - 5.88 8.35/5.37 106847980 - 0.22 165200.00/104000.00 563239 654313 Cemig Pfd N1 14.45 -1.63% - 1.00 14.98/6.46 6419000 982101 Univ Health Serv-B 138.83 +4.18% *15.58 - 141.37/109.37 369239 761860 Fujitsu Rg 7509.00 - - 4.89 2666.50/1657.50 2413200 1778506 CNOOC Rg 13.54 - - 4.43 16.48/12.20 7781654 1341851 LG Electronics Rg 70500.00 -2.35% - 1.31 517000.00/330000.00 187248 2645951 CESP Pfd Rg-A 23.91 +2.44% - 7.63 24.00/16.00 500 822820 Unum Rg 37.36 -0.19% *15.70 1.49 51.30/26.77 605745 - - 2.70 1849.00/1221.00 2601000 3035936 Country Garden Rg 10.34 - -- 15.78/10.72 50165189 - 0.31 167000.00/90300.00 226634 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.16 -0.12% - 0.16 24.50/13.46 411600 1201389 US Bancorp Rg 51.69 +0.29% *12.49 0.29 55.56/43.14 2664074 762066 Hoya Rg 6805.00 - - 2.05 3199.00/2163.00 2715600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.40 - - 1.12 17.46/7.71 30546063 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1246000.00 -0.64% - 3.80 380500.00/230500.00 366049 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.13 -1.01% - 1.81 99.38/63.53 983300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.20 -0.84% *20.00 2.70 125.07/89.89 938982 - - 3.63 3917.00/2240.00 5791000 2281095 Galaxy Entertain Rg 55.75 - -- 26.75/9.90 29989957 - 5.30 139000.00/90300.00 446647 323642 Cia Hering NM Rg 29.90 -1.64% - 3.35 33.31/14.01 863600 980943 Utd Techs Rg 125.67 -0.97% *19.33 2.59 143.92/100.50 1818960 2329745 INPEX Rg 1083.00 - - 2.26 2015.00/1470.00 5352300 1812980 Geely Automobile Rg 14.74 - - 1.97 73.85/40.30 19842313 351478 LG Rg 75000.00 -0.53% - - 600000.00/281000.00 184710 10834964 Cielo Rg 10.96 -1.53% - 11.77 24.51/8.47 10237200 685352 Valero Energy Rg 81.56 -1.84% *11.19 3.35 126.98/68.81 1065123 - - 1.95 7042.00/5127.00 1240200 420752 Hang Lung Prop Rg 18.54 - - 4.05 27.95/10.08 59672843 - 1.73 146500.00/95800.00 276995 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.08 -0.17% -- 81.55/46.55 105600 995745 Varian Med Syste Rg 134.36 +0.68% *33.93 2.28 135.26/101.44 258936 762142 Isuzu Motors Rg 1595.50 - - 4.50 1124.50/762.30 7398400 421175 Hang Seng Bk Rg 194.50 - - 3.86 19.56/13.90 11424502 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 319000.00 -3.19% - 2.35 53900.00/36850.00 23450336 2324483 Cosan Rg 43.61 -2.00% - 2.54 45.80/31.52 959900 881328 Ventas REIT Rg 62.75 -0.60% *54.09 4.05 65.69/46.55 1047802 - - 4.47 1072.00/709.70 5187400 421166 Henders Land Dev Rg 44.40 - - 3.90 216.80/166.00 2179075 - 3.32 308500.00/249500.00 122356 22930306 CVC Brasil NM Rg 58.75 -0.86% -- 65.33/38.18 1458600 847364 Verisign Rg 178.04 +0.08% *37.48 - 180.21/113.04 339963 800422 ITOCHU Rg 1998.00 - - 2.68 1542.00/1069.50 3459800 10819201 Hengan Intl Grp Rg 63.45 - -- 48.77/36.15 6258715 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 191000.00 +0.00% - 2.25 123500.00/79700.00 305394 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.34 +1.25% - 6.37 12.19/6.85 2820400 10595048 Verisk Analytics Rg 126.43 +0.52% *35.51 5.04 126.79/98.77 276847 - - 2.76 4575.00/3797.00 3076100 3851175 HK Ex & Clearing Rg 270.60 - - 2.40 82.75/51.80 2041504 - 0.42 263500.00/168500.00 387366 80390 Eletrobras N1 37.09 -4.85% -- 40.84/11.75 6371700 1095642 Verizon Comm Rg 56.92 +0.35% *15.14 - 61.58/46.09 5148941 19209535 Japan Airlines Rg 4065.00 - - 2.87 1809.50/1146.00 8189500 421216 Hong Kong&China Rg 18.18 - - 1.93 292.40/195.60 7309971 1510051 NAVER Rg 133000.00 +2.70% - 0.87 263000.00/178000.00 131030 2515044 Embraer NM Rg 19.27 -0.41% - 1.15 28.00/17.90 2279700 983327 Vertex Pharmaceu Rg 188.75 -0.56% *23.33 0.20 195.81/144.15 481265 - - 1.59 3082.00/2346.00 3047100 411161 HSBC Hldg Rg 64.15 - -- 18.20/13.87 24536758 - 3.67 48450.00/38100.00 1557691 2162959 Energias do Brsl Rg 17.40 -6.50% - 3.48 19.32/12.29 5692400 983365 VF Rg 87.36 -0.42% *45.26 4.19 96.99/67.20 551125 1421277 JFE Holdings Rg 1941.50 - - 4.04 3882.00/3001.00 1700000 2739966 ICBC-H 6.04 - -- 78.70/60.35 22441992 1103514 Ncsoft Rg 461000.00 +2.56% - 1.43 97700.00/56700.00 7781090 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.44 -1.57% - 4.56 44.66/26.52 1229700 2300772 Viacom Rg-B 29.22 +0.72% *8.01 - 34.50/23.31 1546975 - - 0.74 17720.00/11405.00 1004100 2336425 Link REIT 88.75 - - 2.92 - 4.26 227000.00/166000.00 423285 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.36 -0.75% - 1.34 89.10/55.64 1479100 3826452 Visa Rg-A 148.12 +0.61% *31.85 2.22 151.56/116.05 2053021 762179 Kansai El Power Rg 1665.50 - - 5.71 1157.50/835.50 10555300 1128572 MTR Rg 45.10 - - 2.48 7.23/5.10 248540962 36146335 Netmarble Rg 118000.00 -3.28% - 1.83 314000.00/244000.00 118344 3283228 Estacio Part NM Rg 27.67 -1.64% - 5.99 38.79/19.79 1098500 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.31 +0.64% *33.49 2.74 77.59/59.48 477385 - - 0.68 19850.00/13330.00 385300 421553 New World Dev Rg 12.54 - - 3.83 90.75/65.80 6377597 - 3.84 291000.00/219000.00 277802 10800496 Fleury NM Rg 19.99 -3.06% - 4.81 29.30/19.22 3765500 983918 Vulcan Materials Rg 111.46 -0.58% *28.80 0.62 133.54/83.39 170973 762393 Kirin Holdings Rg 2489.00 - - 2.86 9154.00/5109.00 727400 1067428 PetroChina -H- 5.19 - - 2.06 46.40/37.50 4702088 721806 POSCO Rg 263000.00 -1.13% - - 17400.00/13550.00 2353125 655173 Gerdau Pfd Rg 15.13 -1.94% - 2.51 18.53/13.09 8206600 1079842 Wabtec Rg 73.27 -2.70% *24.02 3.79 115.32/65.18 502050 - - 3.99 2536.50/1794.00 3212400 1714873 Ping An Ins -H- 82.65 - -- 13.40/9.67 23865744 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.47 -3.04% -- 28.98/9.18 2104700 26526295 Walgreens Boots Rg 71.19 -0.25% *13.13 1.03 86.29/59.07 3264513 762299 Komatsu Rg 2731.00 - - 3.25 658.20/393.00 16145100 421167 Power Assets Rg 54.50 - - 5.14 721926 S-Oil Rg 100000.00 -1.96% SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 27.00 -1.71% - 0.76 38.07/25.31 2627200 984101 Walmart Rg 98.99 +0.90% *43.80 0.66 106.21/81.79 3430599 - - 1.86 3430.00/2132.50 1395900 10774335 Sands China 144A/S 39.20 - - 5.08 6.74/4.59 98864257 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.01 -0.92% - 3.24 45.30/28.57 647800 984192 Walt Disney Rg-Dis 112.84 +0.05% *15.44 2.42 120.19/97.68 2053522 762400 Kubota Corp Rg 1502.50 - - 0.33 12470.00/9976.00 561600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 98.00 - -- 94.80/65.95 37497750 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 376000.00 +1.08% 3122 Inepar Pfd Rg 15.34 +1.59% - 0.74 18.70/1.68 75300 933404 Waste Management Rg 101.25 +1.01% *22.75 2.14 101.31/79.96 703164 - - 4.28 2043.00/1491.00 6215600 1821312 Sino Biopharma Rg 6.81 - - 1.17 73.95/51.35 19180121 656211 Itausa Pfd N1 12.37 -2.14% - 0.49 13.80/8.51 20003100 112574 Waters Rg 242.22 +0.24% *31.66 1.52 242.38/168.43 155353 762445 Kyocera Rg 6141.00 - - 2.15 5832.00/4228.00 1194500 422198 Sino Land Co Rg 14.62 - - 3.69 48.60/29.85 15216388 26191594 SAMSUNG C&T Rg 115500.00 -0.86% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.43 -1.34% - 5.55 39.79/24.84 11868100 28613477 WEC Energy Group Rg 76.28 +0.90% *22.84 1.88 76.67/58.48 656516 - - 4.07 674.90/500.80 10508800 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.00 - - 3.62 105.00/73.30 2916430 2989341 JBS NM Rg 13.53 -1.67% - 0.35 15.78/7.91 3817800 1796570 Wellcare Health Rg 253.58 -3.66% *27.30 - 324.72/188.32 177164 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 821.90 - - 1.66 9827.00/7435.00 701600 3179959 Sunny Optical Te Rg 93.00 - -- 13.93/4.53 64167282 721825 Samsung Electron Rg 45100.00 -3.53% 23022808 Klabin CDA 18.12 -0.82% - 3.20 22.48/15.11 2871300 966021 Wells Fargo Rg 49.89 -0.02% *11.66 2.95 59.52/43.03 6152417 - - 4.72 2027.00/1530.00 2396200 421878 Swire Pacific -A- 93.35 - - 2.46 15.10/11.92 7382586 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.91 -1.62% - 3.59 15.93/8.49 4624300 29816226 Welltower Rg 74.31 -0.31% *33.62 - 77.90/49.60 2965932 762425 Marubeni Corp Rg 794.70 - - 1.24 7796.00/5200.00 1085800 24014323 Tencent Hldg Rg 335.80 - - 0.26 135.30/99.50 8131325 159186 Samsung Fire & M Rg 301500.00 +0.33% 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.32 -0.84% - 0.79 35.67/20.67 2648600 985376 Western Digital Rg 50.30 +3.63% *18.22 3.41 106.96/33.83 3606791 - - 0.52 46500.00/30820.00 310000 3867205 Want Want China Rg 6.33 - - 1.77 174.90/58.55 7084460 44866153 Log Properties Rg 17.39 -0.06% -- 28580720 WestRock Rg 37.38 -3.16% *10.68 4.68 67.95/35.20 1577549 762466 Mazda Motor Corp Rg 1307.50 - - 5.09 3758.00/2208.50 2380700 24222514 WH Grp-144A-S 6.97 - - 3.87 95.00/74.90 2314273 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88700.00 -0.89% 656142 Loja Americanas Pfd 19.92 +0.56% - 0.38 -/- 123300 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.89 -3.71% *25.14 3.98 38.39/20.53 2153333 - - 4.44 1999.50/1460.00 4554000 38195100 Wharf REIC Rg 55.15 - - 3.63 475.56/251.38 18723997 5346 Lojas Renner NM Rg 43.21 -1.91% - 0.31 21.32/14.06 6420800 986081 Whirlpool Rg 141.51 -1.00% *-52.03 4.74 167.50/99.56 282807 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4531.00 - - 3.16 1864.00/1348.50 2634500 355920 Samsung SDI Rg 237500.00 -0.63% 12893829 Magazine Luiza N Rg 172.43 -2.03% -- 46.40/25.55 2554800 986504 Williams Compani Rg 26.69 -1.48% *-166.81 5.38 32.22/20.36 2455162 - - 3.58 4956.00/2743.00 1446400 KOSPI 50 8.18/5.17 16290682 3199563 Marfrig Global N Rg 5.53 +2.79% -- 185.99/86.20 913100 30948740 Willis Towers Rg 172.02 +0.87% *32.64 3.25 172.72/134.63 371518 762570 Mitsubishi Elect Rg 1394.00 - - 3.08 4865.00/3876.00 1108800 9.85/5.11 63428616 25296882 SAMSUNG SDS Rg 230500.00 -0.86% 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.09 -0.95% - 2.74 935590 WW Grainger Rg 304.77 -2.04% *22.20 5.25 371.57/249.01 91338 - - 0.67 4480.00/3658.00 1508400 65.15/45.35 3569933 1868690 Natura Cosmetics Rg 48.18 -0.04% - 1.46 9.43/5.02 7756900 1458800 Wynn Resorts Rg 126.54 -0.92% *23.18 1.40 202.48/90.09 674495 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2637.50 - - 1.42 7680.00/5056.00 2365100 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43650.00 +0.92% 18083861 Oi Pfd Rg 1.80 +4.65% -- 26.67/17.05 1260400 1106890 Xcel Energy Rg 54.86 +0.86% *22.21 1.78 55.36/41.99 1852184 - - 0.96 11110.00/4810.00 809200 SÉOUL 656489 Petrobras Pfd Rg 26.93 -0.55% - 0.74 52.09/25.70 1166800 36933852 Xerox Rg 30.90 -1.65% *22.39 2.37 32.31/18.58 1478568 3507453 MS&AD Insurance Rg 3343.00 - - 0.79 7090.00/5190.00 986500 568294 SK hynix Rg 70000.00 -5.02% 13083857 Qualicorp NM Rg 15.39 -0.77% - 10.40 987549 Xilinx Rg 125.30 +1.65% *38.09 2.82 126.27/62.54 1661026 - - 2.99 2014.00/1213.50 2261900 14319216 Raia Drogasil NM Rg 65.75 +0.40% - 0.97 3.13/1.25 12625600 14050054 Xylem Rg 75.55 -0.98% *24.93 3.24 82.44/60.65 368027 764747 Nidec Rg 13475.00 - - 5.02 22710.00/11595.00 1127100 3051604 SK Innovation Rg 188000.00 +0.00% 553090 Sabesp NM Rg 39.15 -2.81% - 2.63 28.74/14.17 83990000 1413362 Yum Brands Rg 94.50 +1.49% *20.15 1.15 95.70/77.11 743782 - - 1.79 3141.00/2569.00 1751400 10602631 Santander Br Uts N2 45.24 -3.50% - 3.91 29.15/11.02 1145000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 124.12 -0.30% *-66.73 1.15 133.99/97.00 304587 763092 Nissan Motor Co Rg 962.40 - - 2.06 1075.50/731.50 4814200 4362458 SK Rg 272500.00 +0.18% 109632 Sid Nacional Rg 13.17 +3.86% -- 82.25/55.26 2190000 987840 Zions Bancorp Rg 51.10 +0.04% *12.52 1.59 59.18/38.08 800151 - - 0.68 3892.00/2851.50 1962600 38809543 Smiles Fidelid Rg 48.18 -3.02% -- 46.34/21.96 1061600 19276994 Zoetis Rg-A 94.23 +0.46% *32.16 0.77 96.52/77.64 806737 779725 Nitori Holdings Rg 13885.00 - - 2.00 8429.00/7151.00 584400 721751 Sk Telecom Rg 260500.00 -0.95% 1901571 Suzano Papel Rg 48.00 -0.25% - 0.78 50.68/28.02 2764200 2.23 - - 0.97 3559.00/2550.00 1113400 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.00 -1.34% - 2.85 13.32/7.35 16982400 TOPIX70 0.62 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5942.00 - - 0.97 3559.00/2550.00 1113400 42374233 Woori Finl Grp Rg 14800.00 +0.00% 13501819 Tim Part NM Rg 11.92 -1.08% - 2.17 85.74/30.86 1046200 1008344 Ultrapar NM Rg 53.15 -3.56% - 2.37 55.20/21.11 3159700 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2003.50 HONG KONG STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.67 -2.13% - 0.49 53.04/37.20 836100 654334 Vale N1 47.05 +0.47% - 5.08 16.22/10.53 2080700 763146 Nomura Hldg Rg 430.60 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.62 -0.43% -- 76.79/36.28 1896800 12.70/6.88 14412600 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2288.50 1507883 Ascendas REIT 2.80 - - 5.40 2.84/2.45 11606900 62.42/40.06 14293100 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.40 - - 4.79 2.46/1.98 16688800 548299 ORIENTAL LAND Rg 12230.00 1151800 CapitaLand Rg 3.42 - -- 3.80/2.98 16319000 8.70/3.86 21585700 1788781 CapitaLandCom Tr 1.94 - - 4.32 1.96/1.61 17889500 28/02/2019 763165 ORIX CORP Rg 1612.00 824245 Citydev Rg 8.92 - -- 13.59/7.80 3940100 1561746 ComfortDelGro Rg 2.39 - -- 2.51/1.96 10190000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4642.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.84 - -- 31.28/22.65 5319200 42195765 Genting Spore Rg 1.02 - -- 1.33/0.86 61752300 1312537 Resona Holdings Rg 503.30 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.37/0.23 15067200 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.17 - - 2.79 7.44/5.88 2019900 763250 SECOM Rg 9620.00 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.42 0.37/0.23 17573900 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.34 - -- 38.16/27.66 1177700 763254 Sekisui House Rg 1673.50 645289 Jardine Math.Hol Rg 68.56 - - 2.33 72.05/10.99 371200 2908234 Keppel Rg 6.16 - -- 8.35/5.67 3763700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 7116.00 2081888 OCBC Rg 11.06 - -- 14.04/10.36 12745800 1080608 SATS Rg 5.13 - -- 5.64/4.55 3102500 764213 SMC Corp Rg 38750.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.62 - -- 3.28/2.43 3254500 1080609 SIA Engineering Rg 2.42 - -- 3.35/2.20 588500 761822 SUBARU 2826.50 3106596 Singapore Airlin Rg 10.01 - -- 11.84/9.14 1500300 1153294 Singapore Exchan Rg 7.84 - -- 7.90/6.72 3537800 763411 SUMITOMO CORP Rg 1600.50 2551251 SingTel Rg 3.02 - -- 3.58/2.83 22124800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.46 - -- 2.92/2.31 5208200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1549.00 706357 Spore Tech Eng Rg 3.74 - -- 3.79/3.21 7322500 2979954 StarHub Rg 1.60 - -- 2.50/1.57 3037300 763405 Sumitomo Metal M Rg 3264.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.82 - -- 0.88/0.57 12954300 824344 UOL Group Rg 6.63 - -- 8.98/5.91 2468600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4219.00 721769 AmoreG Rg 73300.00 -1.87% - 0.49 155500.00/57400.00 184985 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.02 - -- 30.37/23.80 3227600 - 0.64 356000.00/145500.00 194838 824641 Venture Corporat Rg 17.80 - -- 29.65/13.20 2033600 763423 Sumitomo Realty Rg 4164.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 200000.00 -1.72% - 3.24 11250.00/6600.00 999117 2390098 Wilmar Intl Rg 3.20 - -- 3.40/2.97 12575700 - - 384313.73/193137.26 679339 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.43 - -- 1.50/0.84 23352400 763420 Suzuki Motor Rg 5701.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7090.00 -0.70% - 1.16 173000.00/106000.00 69312 - 3.81 96500.00/60100.00 283307 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6699.00 2224313 Celltrion Rg 204500.00 +0.99% - 0.97 317000.00/170500.00 120079 - - 9500.00/5380.00 70844 763585 Terumo Corp Rg 6820.00 721843 CJ Rg 125000.00 -0.79% - 4.25 50200.00/34750.00 1437263 - 0.94 60100.00/36550.00 272265 1698209 T&D Holdings Rg 1336.50 928683 COWAY Rg 94600.00 +1.39% - 0.24 97450.98/59803.92 97902 - 3.36 6800.00/4135.00 1987845 763677 Tokyo Electron Rg 15150.00 12517953 E-MART Rg 180000.00 -0.83% - 2.15 214500.00/102500.00 211498 - - 158000.00/93700.00 375493 763660 TOKYO GAS Rg 3065.00 722429 EUSU HDG Rg 7770.00 +1.70% - 1.81 271000.00/165000.00 399327 - 3.16 165500.00/92500.00 940742 763751 Toray Ind Inc Rg 775.50 2242116 HANA FINL GR Rg 38850.00 +0.91% - 1.50 73600.00/40500.00 441934 - 4.42 17200.00/13100.00 1065618 764014 UNICHARM Rg 3545.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42750.00 +0.00% - 0.14 143000.00/86000.00 722132 - 3.20 34550.00/25300.00 718201 519658 West Japan Railw Rg 8391.00 722186 Hanmi Science Rg 81300.00 +0.37% - 4.33 64800.00/44200.00 2231731 - 2.27 38300.00/23850.00 1870677 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2899.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4170.00 -1.42% - 2.19 37350.00/26200.00 1013985 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2899.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 139500.00 -1.76% 762104 AEON Rg 2346.00 - - 1.36 2792.00/1736.00 2483700 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 131500.00 +0.77% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1684.00 - - 1.96 2188.00/1624.50 2673300 761485 ANA HD Rg 4132.00 - - 1.45 4500.00/3537.00 992100 721960 Hyundai Mobis Rg 220500.00 -0.23% 761500 Asahi Group HD Rg 4807.00 - - 2.06 6069.00/4023.00 1087700 761496 ASAHI KASEI Rg 1214.00 - - 3.05 1765.00/1053.50 4350200 18795541 AAC Technologies Rg 46.65 - - 4.50 163.60/39.40 15918335 721754 Hyundai Motor Rg 126500.00 -1.94% 761580 Bridgestone Corp Rg 4393.00 - - 3.64 4820.00/3906.00 2381600 11872025 AIA Group Rg 78.50 - - 1.32 78.75/58.20 35661001 761607 Chubu El Rg 1752.50 - - 2.28 1828.00/1393.50 2518200 2387940 Bank of China -H- 3.66 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 49850.00 -2.25% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1685.50 - - - 2467.50/1611.00 4685800 2186702 Bk of Comm -H- 6.59 - -- 4.49/3.20 407215565 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4167.00 - - 1.68 5032.00/3277.00 4239200 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.80 - - 3.97 6.79/5.33 28072630 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13950.00 -0.71% 761643 Daikin Industrie Rg 12090.00 - - 1.20 15670.00/10900.00 669600 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.36 - -- 41.50/27.55 14617434 2291324 China Constrct Bk-H 6.98 - -- 22.55/16.04 15150418 1017504 Kakao Rg 103500.00 -1.43% 1732694 China Life Ins -H- 21.60 - -- 8.72/6.02 385773078 23.65/15.44 53287068 1317743 Kangwon Land Rg 30900.00 -0.96% 22779946 Ambev SA Rg 17.21 -6.26% - 3.20 24.56/14.54 43762600 2888255 B2W Cia Digital Rg 48.32 +0.04% -- 50.45/21.72 2225900 4615592 KBFinancialGrp Rg 44350.00 -0.67% 43114324 B3 Rg 32.96 -1.11% - 0.53 654467 Banco do Brasil NM 50.60 -2.50% - 2.24 -/- 5550000 721780 Kepco Rg 34850.00 -0.29% 55.91/24.14 8339800 721776 Kia Motors Rg 36550.00 -1.08% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6546.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21680.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1351 0.9980 1.3234 0.8954 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.54 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12971.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 66.03 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8808 —- 0.8791 1.1660 0.7888 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1532.00 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2775.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 57.22 DOLLAR AMERICAIN -0.14 -0.05 0.05 0.17 0.39 0.70 USA (USD) 1.0020 1.3261 0.8988 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 873.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7555 1.1375 —- 0.7540 0.6768 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1312.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.6553 0.8577 0.7540 147.7811 - ----- Canada (CAD) 1.3189 126.7465 111.4305 1.7456 —- 28/02/2019 Australie (AUD) 1.4125 1.4969 1.3162 1.8695 1.1817 28/02/2019 1.6031 1.4096 1.2700 TAUX LIBOR 28/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.782 -0.785 -0.715 -0.645 -0.512 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.680 -0.410 -0.337 -0.298 -0.164 DOLLAR AMERICAIN 2.388 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.089 0.729 0.855 0.990 1.135 Europe/Afrique 2.489 2.626 2.685 2.867 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.101 -0.080 0.004 0.106 Norvège (NOK) 28/02/2019 Danemark (DKK) 9.2554 10.5065 9.2370 12.2500 8.2900 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5767 9.7359 8.5594 11.3516 7.6778 Hongrie (HUF) 6.5727 7.4612 6.5596 8.6993 5.8863 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5779 25.6305 22.5327 29.8780 20.2200 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 278.2265 315.8500 277.6700 368.2460 249.1700 66186573 04.19 15.72 15.75 15.80/15.58 374 15.72 -1.22 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.7916 4.3040 3.7840 5.0184 339.5000 60531015 05.19 15.77 15.78 15.85/15.61 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 66.0933 75.0341 65.9611 87.4776 59.1200 61915626 07.19 15.86 15.84 15.84/15.77 613 15.77 -1.25 2.66 2.63 2.71/2.62 734 2.66 -1.03 95252933 09.19 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3482 6.0717 5.3375 4.7900 63235068 09.19 15.96 16.16 16.16/16.16 17.5481 19.9237 17.5120 —- 15.7200 65444339 12.19 16.10 16.12 16.12/16.12 9 15.86 -0.88 87668254 07.19 2.66 2.63 2.70/2.63 100 2.66 -1.82 98505884 02.20 0.14 0.75 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.1096 16.0197 14.0832 —- 12.6300 Chiffre d’affaire 1588 Contrats ouverts 1576 0.62 18.6748 1 15.96 0.69 87668256 09.19 2.62 2.66 2.66/2.66 21 2.62 -0.84 99839589 04.20 0.14 0.47 11.06.24 -0.60 3.2500 0.41 15.02.24 2.48 3.3700 5 16.10 - 96800855 12.19 2.58 2.55 2.56/2.55 83 2.58 -2.02 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.74 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 3.00 63.5900 USA (10 ans) 2.75 101.2 15.02.24 -0.31 28.3500 98922109 03.20 2.58 - -/- — 2.58 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.2 07.09.23 0.96 1.2133 Allemagne (10 ans) 1.75 110.3 25.05.23 -0.22 6.0100 Chiffre d’affaire 938 Contrats ouverts 4520 95223585 04.19 350.60 350.00 350.30/345.20 6253 350.60 Angleterre (10 ans) 2.25 105.7 01.05.23 1.55 704.7300 96390471 07.19 358.10 356.20 357.90/352.40 1637 358.10 France (10 ans) 1.75 108.3 31.01.23 0.04 1010.5800 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 363.90 363.70 363.80/358.20 817 363.90 Italie (10 ans) 4.50 111.8 1.3200 99806699 11.19 371.10 371.10 371.10/365.60 167 371.10 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 28/02/2019 66151735 04.19 1506.20 1512.00 1512.00/1512.00 2 1506.20 - 86534144 05.19 4.67 4.60 4.69/4.59 64006 4.67 0.43 61908625 02.20 379.10 378.10 378.10/373.50 171 379.10 17.2900 66764866 05.19 -/- — 1505.90 - 86534145 07.19 4.73 4.67 4.76/4.66 20143 4.73 0.37 Chiffre d’affaire 7145 Contrats ouverts 80736 35.0800 99117159 06.19 1505.90 - 4409 1477.20 -2.31 93643249 09.19 4.83 4.77 4.85/4.76 5262 4.83 0.31 3.3600 61176838 09.19 1508.20/1478.80 39 1463.20 -2.18 93643251 12.19 4.98 4.99 5.00/4.92 4239 4.98 0.30 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 588.1800 63207746 12.19 1477.20 1485.60 1493.10/1474.00 173 1446.80 -0.04 93643245 03.20 5.09 5.16 5.17/5.04 5.09 -2.18 Chiffre d’affaire 7659 1426.00/1414.40 Chiffre d’affaire 94147 Contrats ouverts 446494 497 Israël (ILS) 3.6304 4.1215 3.6231 4.8050 28/02/2019 1463.20 1475.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7584 4.2668 3.7509 4.9744 Inde (INR) 70.9619 80.5770 70.8167 93.9215 1446.80 1419.00 Thaïlande (THB) 31.6533 35.9267 31.5800 41.8947 Singapour (SGD) 1.3546 1.5377 1.3519 1.7929 Contrats ouverts 26313 Chine (CNY) 6.7071 7.6156 6.6937 8.8772 Hong Kong (HKD) 7.8656 8.9286 7.8497 10.4105 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1128.0363 1280.5188 1125.7800 1493.0095 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4714 1.6702 1.4684 1.9474 97730828 04.19 869.90 871.20 879.90/865.40 22177 869.90 0.95 93014557 05.19 2313.00 2305.00 2315.00/2233.00 23636 2313.00 1.58 OBLIGATIONS 66764867 05.19 870.90 - - 94252548 07.19 2334.00 2329.00 2335.00/2258.00 9197 2334.00 1.26 99799061 07.19 875.10 876.60 -/- — 870.90 95491873 09.19 2347.00 2342.00 2347.00/2276.00 4489 2347.00 1.08 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 879.80 879.30 0.82 97447640 12.19 2359.00 2353.00 2358.00/2293.00 2163 2359.00 0.86 64030430 01.20 885.20 888.20 884.90/871.50 1657 875.10 0.91 99602137 03.20 2363.00 2318.00 2325.00/2307.00 814 2363.00 0.51 Indices obligataires Chiffre d’affaire 26508 Contrats ouverts 78611 1.06 Chiffre d’affaire 26539 Contrats ouverts 218555 888.00/879.30 74 879.80 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 888.20/888.20 6 885.20 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 57.37 57.40 57.82/56.88 31561 57.37 1.63 Hors Bourse 8932688 05.19 57.87 57.91 58.29/57.36 24859 57.87 1.63 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 92635796 04.19 1321.20 - -/- 198038 1321.20 - 70672871 06.19 58.33 58.10 58.72/57.84 8848 58.33 1.64 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- — 1325.00 - 70672876 07.19 58.70 58.72 59.07/58.20 6445 58.70 1.59 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.3154 21.9273 19.2769 25.5649 66783621 05.19 1325.00 - 1290.00/1290.00 1327.90 -1.90 85872382 05.19 0.99 0.99 1.00/0.97 19688 0.99 2.69 70672881 08.19 58.96 58.71 59.31/58.53 3382 58.96 1.37 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 39.1964 44.4987 39.1240 51.8783 -/- 18900 1334.00 - 87098457 07.19 1.02 1.02 1.02/1.00 9175 1.02 2.61 Chiffre d’affaire 91391 Contrats ouverts 252458 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7619 4.2708 3.7544 4.9791 67409867 06.19 1327.90 1290.00 -/- 1655 1340.00 - 88220344 09.19 1.05 1.05 1.05/1.03 6289 1.05 2.44 —- —- —- —- Chili (CLP) 657.1144 746.0054 655.8300 869.7220 509 90065210 12.19 1.08 1.09 1.09/1.07 3518 1.08 2.45 —- —- —- —- 95078064 08.19 1334.00 - 91798672 03.20 1.12 1.13 1.13/1.11 1392 1.12 2.27 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 48027 Contrats ouverts 286808 96402115 10.19 1340.00 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 28/02/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 219102 Contrats ouverts 460104 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 2.02 2.02 2.03/2.00 23077 2.02 0.81 82036492 05.19 2.02 2.02 2.03/2.00 17025 2.02 0.75 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 95477506 05.19 1548.00 1546.00 1551.00/1531.00 6581 1548.00 0.65 82036493 06.19 2.02 2.02 2.03/2.01 6471 2.02 0.64 96775167 07.19 1552.00 1551.00 1556.00/1540.00 4095 1552.00 0.32 82036494 07.19 2.03 2.03 2.04/2.02 2390 2.03 0.70 98163421 09.19 1563.00 1562.00 1568.00/1553.00 1513 1563.00 0.26 82036495 08.19 2.04 2.03 2.05/2.03 1814 2.04 0.49 99602487 11.19 1578.00 1578.00 1583.00/1570.00 527 1578.00 0.38 Chiffre d’affaire 44527 Contrats ouverts 196270 64562648 04.19 1908.88 - -/- — 1908.88 - 60940225 01.20 1595.00 1599.00 1600.00/1586.00 123 1595.00 0.38 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1917.80 - 1905.50/1882.80 1834 1917.80 - Chiffre d’affaire 16250 Contrats ouverts 107081 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745996 06.19 1923.99 - 1914.50/1914.50 1.87 gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1931.96 - 67 1923.99 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 94241770 08.19 1940.71 - -/- — 1931.96 - 82036566 04.19 1.77 1.77 1.78/1.75 29052 1.77 1.02 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.06 100.38100.89/100.04 100.38 0.32 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 10 -/- — 1940.71 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036567 05.19 1.78 1.77 1.78/1.76 18199 1.78 1.09 SBI DNG AAA-BBB T 137.48 137.32 -0.12 0.72 0.23 06.19 100.91 101.24101.74/100.90 101.24 0.33 0.51 82053935 06.19 1.77 1.77 1.78/1.75 10745 1.77 1.06 SBI DG AAA-BBB T 141.58 141.40 09.19 101.78 102.12102.57/102.12 102.11 0.33 0.48 89425985 05.19 3.74 3.71 3.75/3.70 304598 3.74 -0.60 82036568 07.19 1.76 1.75 1.77/1.74 6582 1.76 1.64 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.17 140.00 -0.13 0.73 0.23 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 75677 -1.08 3.83/3.79 89201 3.82 -0.46 82036569 08.19 1.74 1.74 1.74/1.72 5640 1.74 1.61 SBI D AAA-BBB 3-5 T 227.11 226.75 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.45 82337492 07.19 3.82 3.79 3.88/3.85 29474 3.88 -0.45 Chiffre d’affaire 73778 Contrats ouverts 198323 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.29 115.27 -0.12 0.70 0.31 Euro (CME) 0.61 3.95/3.91 42336 3.95 -0.32 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.37 130.33 85872380 05.19 0.72 0.72 0.73/0.72 12670 0.72 89425986 09.19 3.88 3.85 4.05/4.02 3086 4.05 -0.31 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.56 141.48 -0.16 0.79 0.07 03.19 113.88 87098456 07.19 0.74 0.74 0.74/0.73 4648 0.74 - SBI FOR AAA-BBB T 154.57 154.37 04.19 114.15 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.73 0.74 0.75/0.73 0.73 - 82337493 12.19 3.95 3.92 SBI FS AAA-BBB T 172.43 171.93 -0.02 0.03 -0.37 05.19 114.42 88787576 12.19 0.73 0.73 0.74/0.73 1 0.73 - SBI FG AAA-BBB T 132.17 132.06 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 500283 113.94114.37/113.75 113.94 0.06 91798621 03.20 0.74 0.74 0.75/0.74 2573 0.74 - 96800820 03.20 4.05 4.03 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 144.38 144.21 -0.03 0.18 -0.21 114.19114.60/114.05 114.21 0.06 Chiffre d’affaire 16072 Contrats ouverts 219114 326 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.55 134.39 Livre sterling (CME) 114.46114.84/114.38 114.47 0.06 Chiffre d’affaire 468695 Contrats ouverts 1580572 9457788 04.19 2.81 2.82 2.85/2.80 53540 2.81 1.15 SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.25 132.15 -0.06 0.52 -0.02 - 9457789 05.19 2.85 2.86 2.88/2.84 21616 2.85 1.17 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.30 118.28 03.19 133.22 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.89 2.90 2.92/2.88 24668 2.89 1.08 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.09 129.05 -0.13 0.87 0.10 04.19 133.41 - 9457791 07.19 2.90 2.91 2.93/2.89 14406 2.90 1.04 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.86 144.73 05.19 133.59 - 84797512 03.19 1.13 1.13 1.14/1.12 710 1.13 -3.00 9457792 08.19 2.89 2.89 2.91/2.88 13011 2.89 1.40 148.98 148.67 -0.29 1.45 0.42 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 201923 - 85872383 05.19 1.17 1.16 1.18/1.16 1092 1.17 -1.68 Chiffre d’affaire 81160 Contrats ouverts 512327 162.34 161.83 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 87098133 07.19 1.19 1.18 1.20/1.18 1.19 -1.33 -0.08 0.71 0.23 Dollar Index (NYCE) - 88219763 09.19 1.21 1.20 1.21/1.20 91 1.21 -0.78 132.78 -0.44 64562681 04.19 6519.69 - -/- — 6519.69 - 89427198 11.19 1.23 1.23 1.24/1.23 85 1.23 -0.52 -0.12 0.64 0.04 03.19 96.04 132.98 -0.43 70552818 05.19 6514.78 - 6146.25/6123.75 802 6514.78 - Chiffre d’affaire 2748 Contrats ouverts 21225 52 06.19 95.56 132.78133.31/132.64 133.15 -0.44 93746024 06.19 6507.77 - — 6507.77 - -0.12 0.58 0.08 09.19 95.06 133.34133.46/133.00 93746025 07.19 6509.67 - -/- — 6509.67 - Chiffre d’affaire 22403 ; Contrats ouverts 63377 133.35133.39/133.32 94241750 08.19 6507.91 - -/- — 6507.91 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.08 0.75 0.32 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 267 -/- - Yen (CME) - -0.02 0.19 -0.19 - 03.19 90.19 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.03 0.62 0.19 04.19 90.40 - 05.19 90.60 Index × 1000 $ 98922110 05.19 10.58 10.59 10.67/10.54 1021 10.58 -0.66 66131207 04.19 75.85 75.90 76.00/75.80 119 75.85 1.55 -0.09 0.84 0.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 187600 - 60244581 07.19 10.76 10.77 87.00/87.00 87 76.70 24.11 96.01 96.20/95.72 96.04 0.01 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 61662662 09.19 10.64 10.67 10.77/10.74 21 10.76 2.13 66131208 05.19 76.70 76.70 77.25/77.25 87 77.45 -1.78 -0.21 1.33 0.36 Dollar canadien (CME) 95.54 95.70/95.24 95.56 -0.00 - 63013735 11.19 10.72 10.69 70.20/70.10 95 78.05 37.80 95.03 -/- 95.05 -0.00 64562883 04.19 21606.00 - -/- — 21606.00 - 64537385 01.20 10.89 - 10.67/10.65 5 10.64 - 66131209 06.19 77.45 77.45 70.20/70.10 95 78.60 -0.71 -0.31 1.50 0.46 03.19 0.76 98336708 05.19 21561.00 - 20900.00/20750.00 62 21561.00 - Chiffre d’affaire 1049 Contrats ouverts 8332 04.19 0.76 98876644 06.19 21528.44 - -/- — 21528.44 66131210 07.19 78.05 78.05 28/02/2019 28/02/2019 05.19 0.76 99594828 07.19 21510.79 - -/- — 21510.79 Chiffre d’affaire 69653 ; Contrats ouverts 141476 60231462 08.19 21480.60 - -/- — 21480.60 10.69/10.69 2 10.72 - 66131211 08.19 78.60 78.60 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -/- — 10.89 - Chiffre d’affaire 77 Contrats ouverts 4150 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.88 90.48/89.84 89.88 -0.31 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 90.11 90.60/90.09 90.08 -0.32 bsh 90.34 90.80/90.34 90.28 -0.31 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 9.17 9.12 9.18/9.10 125039 9.17 0.30 LSI AAA Index --- 64562817 04.19 13006.64 - -/- — 13006.64 9.32/9.23 33134 9.31 0.27 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1419 13034.75 81815427 07.19 9.31 9.26 9.38/9.30 2643 9.36 0.29 LSI A Index --- 90620829 05.19 13034.75 - 12661.00/12349.00 9.41/9.34 9.40 -0.37 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 13062.48 88774633 08.19 9.36 9.38 9.51/9.43 798 9.49 0.34 LSI Public Index --- 93746084 06.19 13062.48 - -/- — 13088.25 15694 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 1 13112.07 88774634 09.19 9.40 9.35 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 93746085 07.19 13088.25 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.00 81815428 11.19 9.49 9.45 - -/- 94241792 08.19 13112.07 - 12925.00/12925.00 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 177308 Contrats ouverts 606041 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 102 - 1.81 3.62 28/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 64562850 04.19 2136.93 - -/- — 2136.93 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 70761 0.30 -0.56 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2137.94 - 2128.00/2105.00 590 2137.94 82337514 07.19 0.30 0.31 0.31/0.30 17426 0.30 -0.62 98876679 06.19 2136.48 - — 2136.48 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.31 2921 0.31 -2.20 28/02/2019 99594832 07.19 2138.20 - -/- — 2138.20 89425992 09.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 -1.59 COURS DTS 60231494 08.19 2139.80 - -/- — 2139.80 82337515 10.19 0.31 0.31 0.31/0.31 780 0.31 -0.58 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- Chiffre d’affaire 92489 Contrats ouverts 405688 601 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.05 1.22 64562916 04.19 2767.36 - -/- — 2767.36 89474227 05.19 309.20 306.60 309.40/305.70 99176 309.20 0.78 2643394 DOLLAR 1.40 82338062 07.19 313.10 310.30 313.20/309.40 21464 313.10 0.74 822140 YEN 154.52 1.05 90620832 05.19 2759.64 - 2777.15/2697.25 1572 2759.64 89474228 08.19 314.80 312.00 315.00/311.30 3032 314.80 0.70 89474229 09.19 316.60 313.70 313.70/313.10 1171 316.60 -0.69 1.40 93746144 06.19 2743.91 - 2682.15/2682.15 80 2743.91 84224091 10.19 317.70 315.80 317.60/314.20 508 317.70 -1.53 Chiffre d’affaire 125351 Contrats ouverts 358540 155.02 93746145 07.19 2734.87 - -/- — 2734.87 28/02/2019 94241788 08.19 2721.74 - -/- — 2721.74 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 2

PAGE 20 vendredi 1er mars 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.46% Réfléchir 26120 25860 25600 25340 VM MJ V L MM J PÉCUB J +/-% H/B 52 S 28/02/2019 Tout le monde s’accorde à le dire, No. val. Nom Valorisation c’est devenu d’un banal convenu, -0.27% 26951.81/21712.53 avant d’agir il faut prendre le 998313 DJ Industr Average 25916.00 - -/- temps de réfléchir. Le temps de 998434 S&P 500 - réfléchir à quoi? Ce que l’on 1540753 NYSE Composite Indx -0.36% 13261.77/10724.19 risque de perdre. Ce qu’éventuel- 998819 Russell 2000 12644.72 - 1742.09/1266.92 lement l’on pourrait gagner. Ré- 1581.05 fléchir à rien. Montrer un visage de responsable qui prend la chose NASDAQ au sérieux. Compter jusqu’à dix vanités avant de se lancer dans le NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.51% spectacle. Réfléchir à ce que l’on va penser du leadership, de la ges- 7570 tion de projet, de la composition des équipes. De l’accident, du ré- 7514 sultat, des honneurs après réussite. Réfléchir pour réfléchir. 7458 La méthode pour réfléchir de Léo- nard de Vinci est une mécanique 7402 à miroirs paraboliques, capable J V MM J V L MM J d’organiser une cohésion par ob- jectif de tous les flux de pensées No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S générés dans l’exercice. Léonard de Vinci n’est pas un intellectuel, 998356 NASDAQ Comb Comp 7532.53 -0.29% 8133.30/6190.17 c’est un dessinateur concepteur 998350 NASDAQ Comb Indust 6090.68 -0.20% 6547.74/5039.57 manuel. Il ne cherche pas à 1192758 Nsdq Biotech Indx 3543.41 -1.30% 3865.88/2801.14 convaincre l’Académie du bien 985336 NASDAQ 100 7097.53 -0.27% 7700.56/5895.12 fondé de sa découverte. Prétendre que ce sont les miroirs parabo- 28/02/2019 liques du cerveau qui réfléchis- sent en ferait rire plus d’un. Le CLÔTURE À WALL STREET temps est trop précieux pour le sions, de leurs re-concentrations, d’œuvre de l’ingénieur ou de l’ar- d’Amboise, Léonard aura écrit gaspiller à expliquer aux pré- des découvertes et des surprises, tiste. dans un de ses cahiers de coa- En léger recul après somptueux. miroir parabolique mental après Goal! ching: «Réfléchir est un sport ex- Les idées et les pensées se dépla- miroir parabolique mental, dessin Après avoir inventé quelques ma- trême qui se joue avec une boule des indicateurs mitigés cent dans la tête, comme les pla- après dessin, aboutir au chef chines pour les clubs de fitness de feu». nètes et les étoiles dans le ciel. La Wall Street a poursuivi jeudi à la clôture son mouvement de repli parabole céleste, tout comme la après une récente envolée des cours, les indices étant en outre un peu parabole cérébrale, renvoient la affaiblis par des indicateurs en demi-teinte aux Etats-Unis et en Chine. lumière en la concentrant en un Selon les résultats définitifs à la clôture, le Dow Jones Industrial Ave- point. Le foyer. Allumer le feu pa- rage, a perdu 0,27%, à 25.916,00 points. L’indice Nasdaq a lâché 0,29%, rabolique, un jeu simple et naturel à 7532,53 points. L’indice élargi S&P 500 a cédé 0,28% à 2784,49 pour l’imagination de l’enfant. points. Léonard avait pour habitude de «La croissance américaine plus élevée qu’anticipé a été contrée par tirer un premier vague sentiment des données décevantes sur l’activité manufacturière chinoise et les de projet au canon dans son cer- résultats de HP et L Brands», les deux entreprises ayant lâché respec- veau. tivement 17,27% et 4,60% après la publication de leurs comptes, ont Boum! affirmé les analystes de Charles Schwab. Et puis au gré des cheminements L’activité manufacturière en Chine est tombée en février à son plus des flux d’informations, de leurs bas niveau en trois ans, selon un indice officiel qui a confirmé le ra- concentrations, de leurs disper- lentissement de la deuxième économie mondiale aux prises avec une offensive commerciale des Etats-Unis. Au rang des indicateurs du La prise de médicaments jour jugés décevants, les demandes hebdomadaires d’allocations chô- augmente en Suisse mage américaines se sont inscrites en progression. Ces éléments ont masqué la progression de la croissance américaine Un Suisse sur deux âgé de plus de 15 ans prend au à 2,9% pour l’année 2018, au plus haut depuis 2015. moins un médicament chaque semaine, relève l’Office Malgré l’ensemble de ces indicateurs en demi-teinte jeudi, «il n’y a fédéral des statistiques (OFS). La tendance est à la pas vraiment de fièvre baissière des indices», a réagi Maris Ogg de To- hausse par rapport aux enquêtes précédentes. wer Bridge Advisors. «C’est encourageant surtout lorsque l’on prend En 1992, 38% de la population suisse consommait au en considération l’ampleur de la hausse récente», a-t-elle ajouté. Sur moins un médicament sur une période de sept jours. les deux premiers mois de l’année, le Dow Jones s’est envolé de 11,1%, Cette part atteignait 50% en 2017. le Nasdaq de 13,5% et le S&P 500 de 11%. Les femmes prennent plus souvent des médicaments «La réaction du marché nous montre que les peurs de détérioration que les hommes (55% contre 45%). La part des de l’activité en Chine, voire en Europe, pourraient ne pas se matérialiser personnes consommant des médicaments augmente autant que craint sur l’économie américaine», a estimé la spécialiste avec l’âge. Elle atteint 84% chez les 75 ans et plus. des marchés, jugeant que «nous n’aurons sans doute pas 3,5% de crois- Globalement, la population suisse estime que sa sance cette année mais pas 1% non plus». santé (85%) et sa qualité de vie (92%) sont bonnes, Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait voire très bonnes. Un tiers souffre toutefois de à 2,720% vers 21h20 GMT, contre 2,683% mercredi à la clôture, et problèmes de santé de longue durée. Des facteurs celui sur la dette à 30 ans à 3,086%, contre 3,065% la veille. – (afp) de risque de maladies cardiovasculaires comme AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls l’hypertension, un taux de cholestérol trop élevé, KEYSTONE le diabète ou l’obésité ont progressé ces 25 dernières années. Les antidouleurs sont les médicaments les 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV plus consommés, 24% en ayant pris dans les sept jours précédant l’enquête en 2017. Les médicaments agefi.com/essentials contre les maladies cardiovasculaires sont aussi largement répandus. Sur la même période, 16% ont pris des médicaments contre l’hypertension, 8% contre le cholestérol et 7% pour le coeur. Somnifères, tranquillisants et antidépresseurs ont été consommés par environ 5% de la population. – (ats)