Agefi Quotidien 29.01.2019

Mardi 29 janvier 2019 pimco.ch Numéro 19 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8857.85 DOW JONES 24528.22 Amundi vise à doubler 8900 24740 8885 24600 8870 24460 8855 24320 -0.72% -0.84% les encours en Suisse POUR RÉDUIRE SA DÉPENDANCE AU PÉTROLE GESTION D’ACTIFS. Le groupe mise sur son offre dont la profondeur permet de répondre aux besoins des clients. Ryad: le plan VALÉRIE BAUDSON. La membre du Comité exécutif d’Amundi CHRISTIAN AFFOLTER tant pour la clientèle de particu- à 427 milliards a plusieurs objectifs de développement ambitieux. liers que pour les institutionnels. Le leader européen de la gestion Valérie Baudson, membre du Co- PAGE 10 d’actifs avec des encours de 1500 mité exécutif d’Amundi super- milliards d’euros Amundi a des visant l’Allemagne et la Suisse, DES OPÉRATIONS PAS TOUJOURS SENSÉES ambitions. Cela concerne aussi souligne dans notre entretien ex- son empreinte en Suisse. Il veut clusif que les clients suisses s’in- Rachats d’actions très prisés y doubler les encours d’ici 2022. téressent aussi beaucoup aux ap- La nomination d’un nouveau res- proches thématiques. PAGE 7 ponsable au centre opérationnel L’adéquation entre les risques pris de Zurich, ainsi qu’un renforce- et la performance générée est un POUR LA TRAÇABILITÉ DE SES PRODUITS ment de l’équipe commerciale de autre axe très important, notam- 40% doivent y contribuer. ment dans le cadre du Factor In- Nestlé mise sur la blockchain Cette équipe est soutenue par une vesting. Quant à l’approche ESG, gamme de produits particulière- elle fait partie d’Amundi depuis PAGE 5 ment large. Elle permet ainsi de sa création en 2010. Alors qu’au- créer des solutions qui ne sont pas jourd’hui déjà, 280 milliards d’eu- LES 30 FRANCS PAR ACTION SONT TROP BAS dictés par un agenda de vente ros sont gérés selon ces critères, d’un produit, mais qui répondent d’ici 2022, toute la gestion active Ceva refuse l’offre de CMA CGM aux besoins du client. Cela vaut devra y répondre. PAGE 3 PAGE 4 Ecorobotix, acteur majeur POUR S’ALIGNER SUR LE MARCHÉ NOIR Le Venezuela dévalue sa monnaie PAGE 14 LA CHRONIQUE D’ENGUERRAND ARTAZ La BCE mise sur la prudence PAGE 15 DONT 3 MILLIARDS IRRÉCUPÉRABLES Coût du shutdown: 11 milliards PAGE 11 L’ANALYSE DE FRANÇOIS CHRISTEN De la confiance et des obstacles PAGE 14 Quotient émotionnel: de l’IA dans l’agriculture un atout de leader? MATTEO IANNI tissage automatique (machine quelques années, les innovations STEVE TANNER. «Notre robot learning) et à l’intelligence artifi- dans le domaine agricole se suc- peut travailler jusqu’à 12 heures Les «Applied Machines Learning cielle et sont axées sur leurs appli- cèdent. L’une des pionnières dans par jour en continu.» Days 2019» ont lieu actuellement cations. l’agritech est l’entreprise vaudoise au SwissTech Convention Center Si le secteur des jeux vidéo ou de Ecorobotix. Basée à Yverdon et de l’EPFL. Ces journées consti- la médecine sont les domaines créée en 2011, elle développe un tuent l’un des plus grands événe- d’application les plus connus de robot autonome pour désherber ments d’Europe dédiés à l’appren- l’intelligence artificielle depuis les champs. PAGE 5 ANNABELLA CARDONE. La présidente du CWF Des rencontres aussi Sika doit défendre en soirée avec la CCIG une valorisation élevée (Career Women’s Forum) estime que l’intelligence émo- GENÈVE. L’institution tient, ce soir, la première édition d’un FINANCEMENT. Le placement d’un mandatory convertible tionnelle est une qualité, qui aide fortement à la réussite nouveau rendez-vous de networking pour les entreprises. s’avère pertinent pour financer l’acquisition de Parex. d’une carrière. SOPHIE MARENNE ont tout de même la possibilité de PHILIPPE REY libre anuel, en l’état actuel, avant 9HRLEMB*jeiaae+[M\\A\\K\\A\\F participer à nos rendez-vous. acquisition et intégration de Pa- La dixième édition de la conférence annuelle Wave du Les petits déjeuners sont rempla- Nous pensons en particulier à Sika a mis sur pied avec succès rex dont les synergies réalisables Career Women’s Forum (CWF) se tiendra ce soir au cés par des petits fours. Pour le ceux qui vivent loin du centre- l’offre de notes d’un mandatory avec Sika paraissent réalistes. Graduate Institute où 300 participants sont attendus. reste, la formule demeure inchan- ville», indique Nathalie Bok, convertible subordonné de 1,3 Avec de bons préambules, ce qui Face à l’essor de la technologie, le CWF juge essentiel gée: huit entreprises se présentent, cheffe de projet événement de la milliard de francs qui permettra ramènerait alors le prix à moins de comprendre l’importance du développement de en trois minutes chrono, devant CCIG. Sa collègue et directrice de financer une part de l’acqui- de 8,5 fois EV/EBITDA pro l’intelligence émotionnelle pour le leadership d’au- un public de 40 à 70 personnes. de la communication, Alexandra sition du fabricant de mortier Pa- forma à l’inclusion des synergies jourd’hui. Utilisée de manière efficiente, l’intelligence L’évènement «7h30 de la Cham- Rys, ajoute: «Ce que les partici- rex avec des capitaux propres. run-rate (estimation pour 2019), émotionnelle permet aux leaders d’amener une bre» organisé par la Chambre de pants apprécient, c’est de pouvoir Un mandatory convertible est contrairement à moult acquisi- équipe à travailler de manière harmonieuse et enga- commerce, d’industrie et des ser- échanger en direct. A l’heure du une obligation remboursable en tions. gée. vices de Genève (CCIG) se dé- réseautage sur les réseaux so- actions et constitue une forme Le ticket d’entrée pour un inves- Lors de cette conférence organisée sous la houlette cline désormais en «17h30 de la ciaux, nos taux de fréquentation particulière d’emprunt conver- tisseur est cher à présent, même d’Elsa Ferreira, outre les témoignages d’experts, le Chambre», pour un total de vingt montrent que rien ne remplace tible. si Sika continuera à accroître dans CWF apportera des outils à ses membres, sous forme rassemblements de réseautage par la discussion face-à-face.» En l’occurrence, le choix s’avère la durée son free cashflow, a for- d’ateliers, organisés par Marina Riedi, Coach on an. La première édition de ce ras- Pour les intervenants, ces réu- pertinent pour Sika avec des tiori avec Parex. De toute évi- Emotional Intelligence. semblement de fin d’après-midi a nions sont l’occasion de gagner prix initiaux de conversion mi- dence, Sika doit défendre et jus- Parmi les panélistes, il y aura Christian Buschbeck, co- lieu aujourd’hui. en visibilité. «C’est une vitrine pu- nimal et maximal qui sont éle- tifier une valeur boursière très fondateur d’Ikaara; Dr Julie Péron, neuropsychologue «Le succès des rencontres mati- blicitaire», commente Patrick vés. Un prix de 130 par action haute. Au reste, les entreprises de et chargée de cours à l’UNIGE; Dr Karin Diserens, nales nous a poussé à élargir notre Thiébaud, CEO de Wealthings. correspond en effet à une valo- qualité élevée continuent à pré- médecin adjointe au sein du Service de neurologie au gamme sur un autre créneau. «Un évènement pour faire du risation boursière proche de 19 senter des multiples hauts en dé- CHUV et Christophe Barman, co-fondateur de Loyco. Ainsi, ceux qui ne pouvaient buzz», ajoute Michael Salama, pa- milliards de francs, ce qui repré- pit de la baisse récente des actions Les thèmes des éditions précédentes de la conférence peut-être pas venir de bon matin tron de Costbrokers. PAGE 6 sente plus de 30 fois le cash-flow suisses. PAGE 4 Wave du CWF s’inspiraient aussi de l’actualité, comme la réorientation de carrière, le leadership authentique, le développement durable ou encore l’empowerment. PAGE 6

PAGE 2 mardi 29 janvier 2019 ACTEURS Loi sur les marchés publics: menace sur le partenariat social PIERRE-GABRIEL BIERI CENTRE PATRONAL Les CCT cantonales et régio- ritées par rapport aux entre- Conseil des Etats, en décembre Pourtant l’échelon cantonal ou prises établies dans des cantons nales sont nombreuses en ou des régions où n’existe au- passé, a refusé cette correction et régional, en matière de conven- cune CCT obligatoire. Suisse. En cessant d’exiger L’obligation de respecter les a préféré reprendre la formula- tions collectives, est loin d’être conditions de travail du lieu leur respect par toutes les en- d’exécution est présente dans la tion du Conseil fédéral. anecdotique. Parmi les CCT loi actuelle. Sa suppression, pour- treprises qui soumettent des tant largement contestée, a été A la tribune du Conseil des «étendues» (de force obligatoire) délibérément voulue par le offres pour des marchés pu- Conseil fédéral, qui s’en est ex- Etats, on a en- actuellement pliqué candidement dans son blics, on créerait une situa- Message: «Si la majorité des par- tendu dire recensées sur ticipants à la procédure de tion injuste et intenable pour consultation sont favorables au que l’exigence LES CCT, le site inter- maintien de la réglementation les entreprises des cantons et fédérale actuelle, il a cependant de respecter IL FAUT LE RAPPELER, net du été décidé de privilégier l’harmo- des régions concernés, qui nisation des législations fédérale les conditions NE BÉNÉFICIENT PAS SECO, 41 et intercantonale.» En d’autres de travail du QU’AUX SEULS sont canto- aboutirait rapidement à la termes, le Conseil fédéral estime lieu d’exécu- TRAVAILLEURS, nales, 18 devoir imposer des réglementa- tion, telle concernent disparition d’une partie im- tions uniformes dans toute la qu’elle existe MAIS AUSSI À L’ENSEMBLE une région Suisse, en se fondant sur le «pos- portante du partenariat so- tulat» - erroné - selon lequel «les aujourd’hui, DE L’ÉCONOMIE linguistique différentes conditions de travail cial. sont équivalentes». serait «trop HELVÉTIQUE. ou un groupe La volonté de supprimer Le partenariat social est contraignante de cantons, et une règle bien établie aussi cantonal et régional Le projet de révision de la loi fé- L’incongruité de ce changement pour les PME» - alors même que 28 s’appliquent à «toute la dérale sur les marchés publics, de pratique a été reconnue devant que le Conseil fédéral a transmis le Conseil national, qui a rétabli, sa suppression entraînerait une Suisse» (dont 16 avec des excep- au Parlement il y a deux ans (ob- à l’article 12 du projet, l’exigence jet n° 17.019), a dès le départ sus- de respect des «conditions de tra- grave distorsion de concurrence tions). Les conventions canto- cité de vives réactions d’une par- vail en vigueur au lieu où la pres- tie de l’économie. En cause, la tation est fournie». Mais le au détriment de nombreuses nales sont privilégiées dans les volonté très «ultralibérale» de supprimer l’obligation, pour les PME. On a aussi entendu dire cantons latins - où l’on trouve 34 de l’économie helvétique. Elles prises locales, qui débouche fa- entreprises soumissionnaires, de pacifient les relations de travail talement sur une disparition de respecter les conditions de tra- que le maintien du principe ac- des 41 CCT cantonales étendues et fixent un cadre normatif à la leurs conventions collectives. vail en vigueur sur le lieu d’exé- concurrence entre les entre- Le Conseil national et le Conseil cution de la prestation. Seul se- tuel «renforcerait un protection- - tandis que les CCT régionales prises, afin que cette concur- des Etats devront éliminer leur rait exigé le respect des rence ne s’exerce pas au détri- divergence. On souhaite que les conditions «en vigueur en nisme exagéré» - critique para- sont majoritaires en Suisse alé- ment des intérêts de toute une parlementaires, au moment de Suisse» - ce qui signifie que les branche (réputation, attractivité, se prononcer, oublient les entreprises soumises à des doxale de la part de sénateurs manique - 14 sur les 18 recen- formation). Encore faut-il que grandes théories sur l’unifor- conventions collectives canto- les mêmes règles s’appliquent de mité du marché helvétique, veil- nales ou régionales se trouve- qui clament haut et fort leur vo- sées. Peut-on gommer cette réa- manière équitable à toutes les lent plutôt à ne pas discriminer raient systématiquement prété- entreprises qui offrent leurs sans raison les entreprises sou- lonté de préserver «les entre- lité par un simple article de loi? prestations sur un même secteur mises à des CCT cantonales ou économique et géographique. A régionales, et rétablissent l’exi- prises et les emplois en Suisse». Peut-on garder le même niveau défaut, on crée une situation in- gence de respecter les conditions juste et intenable pour les entre- de travail du lieu d’exécution. Pourquoi alors accepter de dis- de partenariat social en ne criminer une partie des PME conservant que les CCT suisses? suisses face aux marchés pu- blics? Manque d’information? Eviter une situation Manque de compréhension? Ou injuste et intenable volonté d’écarter tout partena- Les CCT, il faut le rappeler, ne riat social qui ne serait pas «ge- bénéficient pas qu’aux seuls tra- samtschweizerisch»? vailleurs, mais aussi à l’ensemble Goldilocks versus Armageddon: cap sur les émergents FABIANA FEDELI Global Head of Fundamental Equities ROBECO Après avoir vendu en pen- gnés par des maux qui tou- néfices devraient tout de même actions émergentes en 2018 se chaient tout le reste de la planète. sant que tout allait bien. Il est progresser de 9% en 2019 et une résolvent peu à peu. D’une part, Il est temps d’aller voir désormais temps d’acheter ailleurs qu’aux Etats-Unis grande partie des révisions à la la Fed s’est récemment montrée Il est désormais temps d’aller quand tout semble aller mal. voir ailleurs qu’aux États-Unis. baisse de ces derniers mois s’ex- plus accommodante, laissant es- En dollars, les marchés émer- Durcissement de la Fed au mo- gents, l’Europe et le Japon ont plique par les répercussions di- pérer une suspension tempo- ment où la croissance mondiale sous-performé le S&P 500 en est menacée par le protection- 2018. Et même si l’on inclut la rectes et indi- raire des relè- nisme, difficultés géopolitiques surperformance de décembre, dans les pays émergents et en leur retard reste proche de 10%. rectes du vements de Europe, vigueur du dollar qui Alors que les risques géopoli- s’en est suivie: la guerre com- tiques et la menace de récession conflit com- SI LA FED SE FAIT PLUS taux. Elle de- merciale n’a pas été le seul obs- dans certains pays européens de- tacle sur le chemin des actions vraient empêcher la volatilité de mercial, les CONCILIANTE vrait conti- non américaines en 2018. Et retomber sur le Vieux Conti- c’est au moment où les investis- nent, l’avenir des actions japo- entreprises ET QUE LA CONJONCTURE nuer de ré- seurs ont compris que ce savant naises et émergentes est moins ayant été ef- AMÉRICAINE EST MOINS duire son mélange d’événements néfastes incertain, la plupart des cataly- fectivement FAVORABLE, bilan, mais le pour les marchés boursiers hors seurs négatifs potentiels étant touchées ou L’ASCENSION DU DOLLAR fait qu’elle États-Unis serait tout aussi dé- connus et intégrés par les mar- décidant de avance plus sastreux pour les marchés amé- chés. ricains que Wall Street a com- Mais tout n’est pas rose non plus. dépenser avec DEVRAIT ELLE AUSSI prudemment mencé de piquer du nez. Clap La croissance des résultats de fin pour cette période en- marque le pas et l’économie chi- davantage de PRENDRE FIN. indique que, chanteresse où la prime de noise continue de ralentir. Les risque des actions américaines publications financières n’ont prudence. Un si les perspec- était tombée à un point bas his- donc pas fini de réserver de torique par rapport aux autres mauvaises surprises. Mais les bé- accord entre Donald Trump et tives macroéconomiques le per- grands marchés: il était tout bon- nement impossible que les bé- Xi Jinping ne changerait pas to- mettent, elle pourrait marquer néfices américains soient épar- talement la donne pour les pers- une pause dans son processus de pectives de résultats, mais il au- durcissement quantitatif. Si la rait au moins le mérite Fed se fait plus conciliante et que pas réglé. Des risques sont tou- marchés émergents. Si cela se tra- jours présents, mais la roue duit aussi par une normalisation d’éclaircir l’horizon. Le ralentis- la conjoncture américaine est tourne. La Fed est plus conci- du dollar (dans le sillage d’une liante, Xi Jinping et Donald décélération de l’économie amé- sement structurel de la crois- moins favorable, l’ascension du Trump se parlent, l’administra- ricaine et d’une Fed plus pru- tion américaine semble plus en- dente), ce qui devait arriver ar- sance chinoise va se poursuivre, dollar devrait elle aussi prendre cline à entériner un accord et les riva: après avoir vendu en problèmes géopolitiques se ré- pensant (à tort) que tout allait mais Pékin peut encore gérer un fin. D’autre part, un certain solvent: autant d’épées de Damo- bien, il faudra acheter en pensant clès qui s’éloignent peu à peu des (à tort) que tout va mal. atterrissage progressif avec des nombre d’autres points de ten- mesures de relance. sion (notamment les élections Parallèlement, sans pour autant au Brésil et au Mexique) sont disparaître, les autres problèmes désormais derrière nous. qui avaient mené la vie dure aux Ne vous méprenez pas: tout n’est

SUISSE mardi 29 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT Le leader européen Amundi veut doubler les encours en Suisse d’ici 2022 GESTION D’ACTIFS. La profondeur de la gamme de produits et un renforcement de l’équipe de distribution de 40% sous un nouveau responsable devraient permettre d’y parvenir. CHRISTIAN AFFOLTER deste en mettant les besoins du VALÉRIE BAUDSON. «Il faut rester modeste et être au service pétitifs ou intégrer des éléments l’idée, c’est d’aider nos clients à client au centre, doit y contribuer. des clients», selon la membre du comité exécutif d’Amundi. de factor investing. Les ETF, en se forger une philosophie de ce Le gestionnaire d’actifs Amundi Elle n’est possible que grâce à une revanche, s’adressent principale- qu’ils veulent avoir dans leur créé seulement en 2010 par la fu- offre d’une grande profondeur et notre objectif est de pouvoir ap- que pour les investisseurs insti- ment à des gérants, que ce soit portefeuille. Cette démarche est sion des entités de gestion d’actifs variété. porter les meilleures solutions tutionnels ayant un horizon de dans la gestion de fortune ou la focalisée sur le conseil. de Crédit Agricole (75%) et de possibles à nos clients sans aucun placement à long terme, nous gestion d’actifs, qui agissent plu- Société Générale (25%) est au- Comment voulez-vous biais. leur proposons plutôt une gestion tôt en tant qu’allocataires (déter- Comment procédez-vous? jourd’hui le leader européen du positionner Amundi en Suisse? indicielle sur la base de mandats. minent la pondération entre les domaine avec des encours de près Comment l’appliquez-vous Cela permet de créer un produit classes d’actifs et sélectionnent les Lors du premier entretien, nous de 1500 milliards d’euros. Il a pu Notre ambition de développe- concrètement? sur mesure et/ou de taille plus véhicules de placement, ndlr). voulons comprendre ce que s’approcher de cette barre sym- ment s’exprime surtout par notre importante. Ils peuvent aussi bé- C’est un produit simple, et moins cherche notre client. Ce n’est que bolique l’année dernière notam- objectif d’encours sous gestion. Cela veut dire, dans le domaine néficier de prix encore plus com- cher qu’un fonds géré active- dans un deuxième temps que ment en acquérant Pioneer In- Actuellement de 10,5 milliards de la gestion passive par exemple, ment. Aujourd’hui, Amundi est nous présentons des solutions vestments des mains de l’italien d’euros à fin de septembre 2018, à la quatrième place en Europe qui sont en adéquation avec ces UniCredit. nous voulons les doubler d’ici pour les ETF. besoins définis. Notre gamme de Membre du comité exécutif du 2022. Pour réaliser cet objectif produits nous donne la capacité groupe Amundi, Valérie Baud- ambitieux, nous avons recruté un Quels sont les centres d’intérêt de discuter avec nos clients des son, qui supervise notamment les nouveau CEO, Christian Trixl, des clients suisses? sujets qui les intéressent, eux, ce activités en Allemagne et en et nous allons augmenter l’effec- n’est pas Amundi qui dicte Suisse, souligne dans notre entre- tif de l’équipe commerciale de Les clients en gestion de fortune l’agenda. tien exclusif que le gestionnaire 40%. Alors que nous avions dé- font des efforts de recherche très D’ailleurs, notre palette de clients ne compte pas s’arrêter là. En buté notre activité en Suisse à Ge- importants. Les grandes lignes assez large implique aussi de dis- Suisse, les encours de 10,5 mil- nève, essentiellement pour la dis- concernent les ETF et la gestion poser d’un large éventail de so- liards d’euros devraient doubler tribution, nous avons passive, l’ESG (environnement, lutions. Nous avons 100 millions d’ici 2022. Amundi vient d’an- aujourd’hui un centre opération- social, gouvernance – l’investis- de clients privés, et à l’autre bout noncer l’engagement de Chris- nel à Zurich. Notre clientèle re- sement durable), ainsi que les de l’échelle des fonds souverains. tian Trixl (ex-Columbia Thread- lève de la banque privée, et nous fonds thématiques offerts par no- Entre les deux, il se trouve une needle) en tant que nouveau avons également beaucoup de tre filiale CPR AM. Au sein de multitude de types de clients, responsable d’une équipe dont clients institutionnels. Comme ces derniers, relevons le Silver avec des besoins extrêmement l’effectif va s’accroître de 40%. nous disposons d’une gamme Age focalisé sur le thème des se- hétérogènes en termes de risque- Son approche, qui se veut mo- complète d’expertises, de la ges- niors, Food for Generations (ap- rendement, l’horizon d’investis- tion active à la gestion passive, proche durable à travers toute la sement et de coûts. chaîne de valeur alimentaire) et La tendance vers l’externalisation est une source de croissance Education (sociétés dans l’éco- Ont-ils aussi des préférences système éducatif). pour leur marché domestique Vous vous diversifiez par le biais N’est-ce pas aussi une réaction des services de rendements alter- sence dans 37 pays du monde en- respectif (home bias)? d’Amundi Services. Quelle est à la pression sur les prix natifs aux actifs traditionnels, tier, et plusieurs centres de gestion. Qu’en est-il des institutionnels? l’idée de cette offre? dans la gestion d’actifs? nous pouvons également leur Depuis l’acquisition de Pioneer, Oui, ils sont parfois importants. proposer des solutions plus rému- nous avons considérablement ren- Leurs priorités se situent du côté C’est pour cela que nous voulons Elle correspond à une vraie de- Au sein du secteur, cette pression nératrices comme les actifs réels. forcé nos expertises dites «alpha» des actifs réels, mais également avoir une empreinte très locale, mande de la part de nos clients. est indéniable et elle va perdurer Au final, ce que veulent les telles que la multi-gestion, ou en- du Smart Beta (qui cherche no- avec des équipes qui se trouvent Pour eux, c’est aussi une question en raison du faible niveau des clients, c’est un profil de perfor- core les actifs libellés en dollars tamment à améliorer les pondé- en forte proximité avec nos de coûts. Nous leur apportons le taux et de la concurrence accrue mance qui correspond aux américains. rations d’indices purement ba- clients. C’est donc aussi l’une des savoir-faire en termes d’IT, de des acteurs américains. Avec un risques qu’ils sont prêts à prendre D’autre part, nous intervenons sées sur la capitalisation) et du raisons de notre renforcement l’exécution d’ordre, mais aussi du coefficient d’exploitation de seu- et à leur horizon d’investisse- beaucoup au niveau des actifs Factor Investing. Avec ce der- en Suisse. Notre métier reste un middle office. Cela leur coûte lement 51%, un des plus bas de ment. réels, cotés ou non cotés, donc l’im- nier, ils trouvent ce qu’ils cher- métier d’hommes. Amundi est moins cher qu’une solution in- l’industrie, Amundi sait très bien mobilier, la dette privée ou encore chent, une exposition aux fac- certes le numéro 1 en Europe, ternalisée. Beaucoup de banques, y faire face. Cela nous donne une Quels sont les axes sur lesquels le private equity. S’agissant des ac- teurs de risques et une présent à l’échelle mondiale, et même de gestionnaires d’actifs marge de manœuvre en termes vous souhaitez faire évoluer tifs émergents, nous disposons dés- performance qui y correspond.. mais nous devons aussi rester sont en train de réfléchir à une de prix que nous utilisons au ser- l’offre? ormais d’une plateforme dédiée à La stratégie min vol a par exem- modestes. Nous sommes au ser- externalisation. Pour nous, c’est vice de nos clients. Nous pouvons la fois aux actions et aux obliga- ple été l’une des rares à surper- vice des clients, rien n’est jamais une source de croissance supplé- proposer des solutions très com- Amundi reste attaché à une ges- tions de ces zones. former en 2018. Mais notre ap- acquis. Mais notre ambition mentaire. pétitives. Pour ceux cherchant tion d’actifs active, avec une pré- proche est finalement la même forte est de continuer à se déve- pour les deux groupes de clients: lopper. Toute la gestion active sera bientôt sous ESG Le factor investing permet de faire du sur mesure Vous avez déjà mentionné l’ESG. tifs, comme par exemple la Loi qu’une société qui ne s’y tient pas Le responsable Smart Beta et Fac- BRUNO TAILLARDAT. Responsa- Nous l’utilisons plutôt en tant Quelle est son importance de transition énergétique en se trouve souvent confrontée à tor Investing Bruno Taillardat ble Smart Beta et Factor qu’élément de diversification, qui au sein d’Amundi? France après le COP21 à Paris. un problème. Nous développons était également présent à Genève. Investing d’Amundi. offre un bon complément sur le d’ailleurs aussi des mandats de Il revient sur les tendances dans long terme. Amundi s’y est positionné depuis Cette pression réglementaire est conseil ESG pour clients institu- ce domaine et les raisons d’y in- Qu’en est-il du momentum? son origine. Aujourd’hui, nous nettement moins forte en Suisse. tionnels, qui ne doivent pas né- vestir. Quels sont les avantages gérons 280 milliards d’encours Quel est l’impact sur la demande cessairement se transformer en C’est un élément très compliqué du Factor Investing? selon ces critères. Et nous avons ESG? mandats de gestion. Nous les ai- Quels sont les facteurs qu’il faut à gérer par définition. Lors de pris l’engagement de passer la to- dons à définir leur approche ESG. actuellement privilégier changements soudains de direc- Notre objectif est de répondre talité de notre gestion active sous Pendant un certain temps, nous à votre avis? tion, la stratégie a forcément un avant tout aux besoins des clients. ESG d’ici 2022. considérions que ce sujet concer- Comment pouvez-vous appliquer peu de retard. La plupart d’entre eux s’intéres- A ce jour, nous avons 20 analystes nait surtout la France, les Pays- les critères ESG à la gestion Dans un environnement dominé sent prioritairement à la gestion ESG, une dizaine de fournisseurs Bas, les pays nordiques, le passive? par l’incertitude, les stratégies qui du risque, en fonction d’un bud- de données, et plus de 6000 so- Royaume-Uni… Mais nous minimisent la volatilité ont beau- get de risque, avec une allocation ciétés analysées, tant par le biais avons pu constater que malgré J’aimerais d’abord souligner qu’il coup de potentiel. Nous misons orientée très long terme. Des stra- de filtres quantitatifs qu’au ni- l’absence de pression réglemen- est tout à fait possible de faire de également sur les sociétés qui ont tégies très focalisées sur le défen- veau qualitatif. taire, les institutionnels suisses in- la gestion indicielle avec une des bilans de qualité. L’approche sif permettent par exemple tégraient l’ESG eux aussi. En plus vraie approche ESG. Par exem- Value figure parmi les éléments d’avoir une allocation aux ac- Y a-t-il des différences de leur responsabilité fiduciaire, ple en se basant sur l’indice MSCI à surveiller. Elle sous-performe tions, mais avec un budget de d’approche entre privés ils considèrent avoir une respon- World, avec l’ajout d’une sur- depuis cinq ans. risque réduit. D’autres, en re- et institutionnels? sabilité sociétale. /sous-pondération en fonction de Cette position est toutefois plus vanche, sont à la recherche de l’empreinte carbone. Il est aussi tactique que stratégique, dans rendement à court terme, plus L’ESG pure est plutôt demandée Peut-être parce que les deux possible d’utiliser des filtres qui l’optique d’un effet de retour à la orientés sur le timing. Mais c’est par les investisseurs institution- sont liés... excluent – le tabac, le charbon, les moyenne. Le timing y est relati- cela, l’intérêt du Factor Investing: nels, tandis que les particuliers armes à sous-munitions anti-per- vement important. L’année 2019 il permet de faire des stratégies préfèrent l’aborder sous des an- En effet... Une société qui res- sonnelles (que nous excluons de s’annonce tout de même assez sur mesure. Il n’y a jamais de so- gles thématiques. Il faut aussi te- pecte les critères ESG performe toute manière), etc. complexe. lution unique. nir compte de processus législa- mieux sur le long terme, tandis

PAGE 4 mardi 29 janvier 2019 ENTREPRISES Le fonds L’offre de CMA CGM refusée Procimmo a par le conseil d’administration de Ceva bien performé OPA. La valeur intrinsèque par action est supérieure au prix offert de 30 francs par action. Le groupe de transport maritime français a contré DSV. IMMOBILIER. Le retour sur PHILIPPE REY XAVIER URBAIN. CEO du groupe Ceva Logistics que CMA CGM sance inhérent aux affaires de tion de CMA CGM Logistics au investissements a atteint veut contrôler sans devoir tout acquérir. Ceva, dans les effets de l’acquisi- sein de Ceva et le partage des res- 6,76%, contre 6,62%, pour CMA CGM a annoncé en no- tion des affaires de gestion du fret sources avec CMA CGM dans le un retour sur fonds propres vembre 2018 une offre publique deux administrateurs proches de Le conseil d’administration de de CMA CGM et dans le parte- domaine de l’approvisionnement de 6,54% contre 6,28%. d’acquisition (public tender offer CMA CGM, dont Rodolphe Ceva, ce qui corrobore sa position nariat stratégique entre Ceva et non stratégique et les fonctions ou OPA) sur les actions Ceva Lo- Saadé, président directeur géné- initiale, conclut en même temps CMA CGM. administratives. La société d’investissement lau- gistics détenues par le public. Ce ral du groupe français. qu’un prix de 30 francs par action Par ailleurs, les faits saillants et La valeur boursière de Ceva s’éta- sannoise annonce un bon résultat processus se terminera sans doute Ceva est raisonnable dans une tenus pour plausibles du business blit à 1,65 milliard de francs, ce annuel pour son fonds Pro- à la mi-avril 2019. Le prospectus Valeur intrinsèque perspective financière (à court plan consistent en un objectif de qui exige la capacité de dégager cimmo Swiss Commercial Fund a été publié lundi avec un prix of- de 40 francs par action terme) et que cette offre une sor- chiffre d’affaires supérieur à 9 un cash-flow libre (free cash- II, au terme de l’exercice décalé fert de 30 francs par action. Le- La valeur du business plan révisé tie correcte à des actionnaires qui milliards de dollars pour 2021, flow) d’au moins l’équivalent de clos fin septembre. Le retour sur quel visait à contrer l’approche indique une valeur estimée à 40 souhaitent vendre leurs actions. reflétant une croissance orga- 100 millions de francs par an en investissements a atteint 6,76%, faite en octobre dernier par le francs par action (point milieu), Mais en faisant preuve de plus de nique annuelle de 5% ainsi que moyenne pour justifier cette va- contre 6,62% douze mois plus tôt, groupe danois transitaire et logis- donc bien au-dessus du prix of- patience, ceux-ci pourrait davan- la contribution de CMA CGM lorisation. pour un retour sur fonds propres ticien DSV. fert par CMA CGM. Certes, il tage valoriser leur investisse- Logistics de 630 millions de dol- Si CMA CGM détient plus de de 6,54% (6,28% en septembre CMA CGM, qui est actionnaire s’agit d’une estimation qui peut ment. Ceva Logistics a réalisé son lars. Entrent également en ligne 50% des droits de vote ou du ca- 2017). de référence de Ceva avec près être remise en question en cas de entrée en bourse (IPO) en mai de compte une plateforme plus pital de Ceva, cela induit un de 38% des droits de vote, coo- récession prolongée. Cependant, 2018 à un prix de 27,50 francs forte dans la gestion du fret ma- «changement de contrôle», ayant Dividende père stratégiquement avec ce un tel scénario est une éventualité par action. Cette argumentation ritime, les prévisions d’un une implication significative sur Ces résultats permettront de ver- dernier, notamment en vue d’of- parmi d’autres. réside dans le potentiel de crois- EBITDA (résultat brut d’exploi- la dette de Ceva. En consé- ser un dividende défiscalisé de frir des solutions de logistique in- tation) ajusté augmenté de 380 quence, Ceva travaille active- 5,25% par participation. La VNI tégrées, mais n’a pas l’intention millions en 2017 à 470-490 mil- ment à de nouvelles solutions, la s’établissait à 118,20 francs au 30 de reprendre la totalité du capital lions de dollars en 2021. Et fina- plupart d’entre elles étant bien septembre, en hausse de 2,49 du groupe de logistique basé à lement, des relations d’affaires au avancées. Ceva a accompli un re- francs. L’Ebit s’est contractée à Baar. Le but est de maintenir coté long cours intensifiées avec financement de 1,4 milliard de 70,78%, contre 72,10% un an Ceva Logistics avec un free float CMA CGM. dollars suite au produit obtenu plus tôt, pour un résultat annuel significatif sur SIX Swiss Ex- de l’IPO. Les coûts de de finan- en nette hausse à 16,4 millions, change. Tranformation accélérée cement ont ainsi été réduits de contre 11,8 millions douze mois Le conseil d’administration de Xavier Urbain, CEO de Ceva lo- 100 millions de dollars, sur une plus tôt. Les recettes de loyers ont Ceva recommande logiquement gistics, se montre confiant dans base annuelle. crû de près de 3 millions à 19,1 aux actionnaires de ne pas accep- l’accélération du plan de trans- Ceva devrait acquérir les activités millions (+18,7%). ter l’offre, en arguant d’une ana- formation et redressement pour de gestion du fret pour un mon- Le fonds se compose de 25 im- lyse indépendante du business les trois prochaines années et au- tant total (libre de cash et de dette) meubles. Une nouvelle crois- plan pour la période allant delà. Cela se traduit concrète- de 105 millions de dollars, en sance est prévue, avec des inves- jusqu’en 2023, qui été effectuée ment par la combinaison des considération d’un paiement en tissements dans des centres avec des conseillers indépen- forces commerciales et de vente, espèces en février 2020. La clô- immobiliers hors des centres- dants, et basée sur une opinion fi- du cross selling avec les clients de ture de cette transaction est atten- villes, dans des zones économi- nancière indépendante du conseil CMA CGM, les propres initia- due pour le second trimestre quement attractives. L’objectif d’administration, à l’exclusion de tives de productivité, l’intégra- 2019. est d’ouvrir le fonds au public avec une cotation à la Bourse suisse SIX, au plus tôt au début de l’exercice 2019-20. – (awp) ALPINE SELECT: Sika doit défendre une valorisation lourde perte en 2018 boursière qui paraît très élevée La société de participation a in- diqué tabler sur une perte nette La valeur boursière avoisine 19 milliards de francs. Soit près de 30 à 40 fois le free cash-flow avant Parex. Le mandatory convertible est pertinent. d’environ 17 millions de francs sur l’exercice écoulé. En 2017, le PHILIPPE REY KEYSTONE à obtenir un coût moyen pondéré treprises de qualité moyenne. Les un ratio pro-forma dette zougois avait profité d’un divi- du capital nettement en dessous sociétés de qualité supérieure, nette/EBIDTA de 2,1x, estimé dende exceptionnel de 35,3 mil- Le financement de l’acquisition PAUL JOHANN HÄLG. du rendement des capitaux em- comme Sika, se négocient tou- pour 2019, contre un ratio de lions d’Altin. Hormis cet élément de l’entreprise française Parex, Président du conseil ployés (ROCE). En l’occurrence, jours à des multiples élevés. 3,1x dans le cas d’une acquisition comparatif défavorable, l’impor- qui permettra à Sika d’atteindre d’administration de Sika. le prix de référence de 130 francs, La valeur d’entreprise (EV) de entièrement financée par endet- tant recul des marchés actions fin une position d’acteur global dans représente une valorisation Parex s’élève à 2,5 milliards de tement, relève Vontobel. Les ana- 2018 a pesé sur la performance le secteur du mortier, est assurée presque au nombre d’actions qui proche de 19 milliards de francs francs ; Sika escompte des syner- lystes de Vontobel croient ferme- d’Alpine Select. Les résultats se- pour moitié en fonds propres par ont été rachetées et annulées par pour Sika, soit entre 30 et 40 fois gies annuelles de 80 à 100 mil- ment que Sika continuera d’avoir ront publiés le 16 avril. – (awp) le placement de notes mandatory Sika en 2018, constate Bernd le cash-flow libre moyen de 2017 lions de francs suite à cette acqui- une part active à la consolidation convertible subordonnées d’un Pomrehn, analyste chez Vonto- et 2016. du marché fragmenté de la chi- NOVARTIS: le Cosentyx montant de 1,3 milliard de francs. bel. La forte croissance organique du BIEN MENÉE, L’ACQUISITION mie de construction en procédant Cet emprunt émis à 100% du leader mondial de la chimie de DE PAREX DEVRAIT à des acquisitions ciblées complé- améliore la qualité de vie montant principal sera dû en Prix de référence haut construction et le rachat de Parex CONDUIRE À mentaires ou bolt-on. Novartis a publié des données sur 2022 et comprend un taux d’in- Un savant mélange de fonds pro- permettront à Sika d’augmenter le Cosentyx contre le psoriasis térêt de 3,75%. pres avec de la dette est de nature son cash-flow libre dans la durée. UNE CRÉATION DE VALEUR Mortier très profitable lors d’un congrès dédié à la der- Ces notes comportent un prix ini- Parex fait valoir un parcours im- À LONG TERME. L’activité du mortier est qualifiée matologie à Hawaï. L’analyse de tial de conversion minimal de pressionnant de croissance ren- de très rentable ; le mortier forme quatre études de phase III montre 130 francs et un prix initial de table (une croissance annualisée sition. On obtient un multiple de l’une des technologies clés de que le traitement améliore la qua- conversion maximal de 146,75 de 7% du chiffre d’affaires et de 11,3x EV/EBITDA pro forma croissance pour Sika et l’un des lité de vie des patients dès quatre francs par action, ce qui repré- 9,3% de l’EBITDA lors des 7 der- pour 2019, mais moins de 8,5x à plus importants contributeurs en semaines. – (awp) sente une prime de 12,5% sur le nières années ; avec un chiffre l’inclusion des synergies run-rate. termes de bénéfices. Le rachat de prix de référence de l’action de d’affaires de 1,2 milliard de francs Encore faut-il que ces dernières Parex fera plus que doubler les af- TRAJECTOIRES 130 francs. Un mandatory en 2018 et une marge EBITDA se réalisent! Les offres de produits faires de mortier pour Sika. On convertible est une obligation de 16%). Il n’en reste pas moins de Sika et Parex sont hautement comprend ainsi l’intérêt porté à UBS: nouveau remboursable en actions. Dans le que le ticket de départ pour un complémentaires, tandis qu’il Parex, mais une telle acquisition cas particulier, le nombre de nou- investisseur est relativement cher. n’existe pas de doublons s’agis- est synonyme d’un goodwill responsable dans l’Asset velles actions résultant de l’éga- Cela montre aussi que la baisse sant des canaux de distribution. considérable qui abaisse au départ Management lisation du convertible (maxi- récente du marché suisse des ac- Ce sont de bons préalables. le ROCE (Vontobel l’estime à 14% UBS a nommé au 1er février un mum de 6,8%) correspond tions a surtout concerné des en- Le bilan de Sika reste forte avec à 15%, post acquisition). nouveau responsable pour la ges- tion d’actifs en Asie Pacifique (APAC) en la personne de Ray- mond Yin. Il prendra en plus les fonction de directeur pour la Chine continentale. – (awp)

ENTREPRISES mardi 29 janvier 2019 PAGE 5 Ecorobotix, figure pionnière Le nouvel atelier de l’IA dans l’agriculture de formation en bitcoin Basée à Yverdon, la scale-up développe un robot autonome pour désherber les champs. Une réelle machine apprenante. CRYPTO-ÉCONOMIE. La société 21 Lectures s’est donnée pour but de former les spécialistes dont la Suisse a besoin pour poursuivre son développement dans ce secteur. MATTEO IANNI ECOROBOTIX. Au lieu d’asperger toute la zone à traiter, il détecte chines à des personnes qui ne Des «pointures» du domaine, en est défini dans le protocole source les plantes indésirables et injecte une petite dose de produit. sont pas forcément des ingé- provenance de tous horizons, se- de cette monnaie numérique. Les «Applied Machines Learning nieurs. Nous avons eu de nom- ront conviées régulièrement Il faut former une nouvelle gé- Days 2019» ont lieu actuellement panneaux photovoltaïques, Eco- plein. Le robot se déplace à l’inté- breux retours sur les modifica- pour distiller leurs connaissances nération de développeurs, par au SwissTech Convention Cen- robotix peut travailler jusqu’à 12 rieur d’une zone délimitée par tions à faire sur notre prototype. techniques. exemple pour la cryptographie. ter de l’EPFL. Ces journées heures par jour en continu. Par GPS et peut couvrir entre 1 et 3 Le point à améliorer est l’identi- «L’écosystème du bitcoin et de la «Les besoins sont importants», a constituent l’un des plus grands contre, si l’énergie solaire lui donne ha/jour selon l’état de la parcelle fication des mauvaises herbes. fintech (technologies de l’infor- confirmé Lucas Betschart. «Mais événements d’Europe dédiés à une totale autonomie, elle apporte et l’ensoleillement. Dans 80% des cas, notre système mation) ne cesse de grandir en le problème concerne tous les l’apprentissage automatique (ma- peu de puissance. D’où l’avantage fonctionne bien. Il existe néan- Suisse et a une résonance inter- pays. Actuellement, un grand chine learning) et à l’intelligence d’avoir misé sur une structure lé- Une commercialisation moins certains cas où la particu- nationale croissante. La société nombre de spécialistes en Suisse artificielle et sont axées sur leurs gère (130 kg pour 2,2 m de large retardée larité du terrain fait défaut à notre 21 Lectures vise à offrir des cours viennent de l’étranger, ou alors applications. et 1,7 m de long) qui, en plus, L’an dernier, l’entreprise vaudoise machine. On s’est aussi rendu répondant aux besoins actuels travaillent de l’étranger pour des Si le secteur des jeux vidéo, de la n’abîme pas la structure du sol. a conclu sa deuxième année d’ex- compte que la banque d’images afin de contribuer à la formation sociétés en Suisse.» médecine et de la recherche sont Ce robot désherbe par pulvérisa- périmentation sur le terrain. Une devait être enrichie tout au long continue et à renforcer la place les domaines d’application les tion ultra-localisée sur l’inter-rang douzaine de prototypes a en effet de la journée, car selon la lumi- helvétique», explique dans un Des contacts plus connus de l’intelligence ar- mais aussi sur le rang. Il transporte été testée en Suisse, en France, en nosité et les ombres, la détermi- communiqué publié hier son ini- en Suisse romande tificielle, depuis quelques années, deux réservoirs d’une vingtaine Belgique et aux Pays-Bas. La nation n’était pas toujours effi- tiateur, Lucas Betschart, qui pré- Vu le panel d’enseignants et la les innovations dans le domaine de litres qui alimentent des buses, scale-up a envoyé son robot à des cace. De plus, à certaines heures, side également la Bitcoin Asso- portée très internationale des agricole se succèdent. L’une des placées au bout de bras articulés. coopératives et dans des centres les panneaux solaires génèrent ciation Switzerland. cours, ceux-ci sont dispensés en pionnières dans l’agritech est l’en- À l’avant du robot, une caméra re- européens d’agronomies. «Ce des ombres qui mettent l’algo- anglais. Une première session de treprise vaudoise Ecorobotix. père les mauvaises herbes. Les bras deuxième test grandeur nature rithme en défaut.» Besoins importants formation de quatre journées positionnent alors les buses justes s’est bien déroulé au niveau du Si ces essais grandeur nature ont 21 Lectures se présente comme vient de se terminer. La deuxième Un traitement ultra-précis au-dessus. Cette pulvérisation très hardware, commente Steve Tan- mis en lumière les faiblesses un «atelier de formation de ta- aura lieu au mois de mars. Ques- Basée à Yverdon et créée en 2011, précise permet de diviser la quan- ner, CTO et cofondateur d’Eco- d’Ecorobotix, ils ne sont pas sans lents» dans le développement tionné sur un éventuel intérêt la scale-up développe un robot au- tité de matière active utilisée par robotix. Il faut savoir que c’est un conséquence. L’entreprise pré- technique de tout ce qui tourne côté romand, Lucas Betschart tonome, baptisé du même nom de 20 par rapport à un passage en grand défi d’envoyer des ma- voyait en effet de mettre sur le autour du bitcoin, monnaie nu- précise être notamment en l’entreprise, pour désherber les marché son robot pour 2019. La mérique reposant sur la block- contact avec Alexis Roussel, à champs. Au lieu d’asperger toute commercialisation sera ainsi re- chain. Elle tient son nom du Neuchâtel, cofondateur de la pla- la zone à traiter, Ecorobotix détecte tardée d’une année. «Nous ne nombre maximal de bitcoin en teforme de trading de crypto- les plantes indésirables et injecte pouvons pas vendre un produit circulation (21 millions), tel qu’il monnaies bity.com. – (awp) une petite dose de produit, unique- qui est efficace seulement à 80%. ment sur la mauvaise herbe à éli- Nous allons nous atteler à faire TÉLÉCOMS: UPC étend son offre à Sion et Nyon miner. les modifications nécessaires Le câblopérateur étoffe sa présence en Suisse romande. Dans les villes Ecorobotix est une machine ap- pour le lancer en 2020.» Le prix de Sion et Nyon, 18.000 foyers ont désormais accès aux différentes prenante. Ses algorithmes de re- d’Ecorobotix, pas encore fixé, se offres du groupe zurichois. Ce dernier promet une connexion Internet connaissance des mauvaises situerait autour des 30.000 francs. de 600 mégabits par seconde «partout» dans les deux agglomérations. herbes enrichissent, au fur et à me- Un retour sur investissement UPC est disponible dans près de 80% des foyers suisses et prévoit de sure que le robot travaille, une conséquent pour les agriculteurs se développer encore au cours des années à venir. banque d’images. Cette machine qui utiliseraient «90% de désher- A Sion et à Nyon, le câblopérateur utilisera l’infrastructure réseau se veut différente de ce qui se fait bant en moins» avec Ecorobotix. existante, comme c’est déjà le cas à Lausanne, Soleure ou Zoug. Près actuellement sur le marché par son En phase de croissance, l’entre- de 200.000 foyers suisses reçoivent ainsi les offres du groupe zurichois système d’alimentation en énergie prise vaudoise a levé 10,6 mil- par le biais d’un réseau non-UPC.– (awp) et son mode d’action. Son désher- lions de francs en mai dernier. bage se fait ainsi par pulvérisation Elle envisage un nouveau tour de plutôt que mécanique. Couvert de financement pour juin 2020. Nestlé mise sur la blockchain TÉLÉVISION: Zattoo s’étend en Allemagne pour la traçabilité de ses produits Le distributeur de contenus télévisuels en ligne reprend avec effet im- médiat les activités promotionnelles (B2C) de l’émetteur allemand Le groupe s’apprête à passer à la vitesse supérieure dans IBM Food Trust, le projet qui rassemble les géants du secteur. Magine TV Germany, qui cessera fin février ses services de vidéo à la demande. La firme zurichoise tentera aussi de séduire les 150.000 clients de Magine avec une offre d’essai gratuite de deux mois. «Nous déplorons la perte d’un partenaire pour le développement en Allemagne d’un marché moderne de la télévision. Nous gagnons pa- rallèlement de nouveaux clients et pouvons ainsi investir plus forte- ment dans nos produits», résume le directeur de Zattoo International Nick Brambring. Fondé en Suède en 2013, Magine avait lancé un an plus tard une offre sur le marché allemand. – (awp) Au siège mondial de la multina- Concrètement, les entreprises en- serait apposé sur l’étiquette des un seul fruit, puis ensuite avec KTM INDUSTRIES: huitième résultat record d’affilée tionale à Vevey, les projets liés à gagées stockent sur la solution produits, avec possibilité pour le quatre types de fruits. Le motoriste autrichien a bouclé 2018 sur un chiffre d’affaires de 1,56 la blockchain sont transversaux blockchain d’IBM diverses don- consommateur de le scanner via «Pour 2019, nous prévoyons milliard d’euros, en hausse de 2%. Le groupe se félicite de son huitième et impliquent depuis un an et nées sur les récoltes, la transfor- son téléphone portable avant de d’étendre l’opération en y inté- résultat record d’affilée. Si aucun montant de dividende n’a été articulé, demi divers départements, sous mation, le transport ou encore passer à la caisse. «L’acheteur grant d’autres fournisseurs ainsi KTM indique vouloir ces trois prochaines années mener une politique la conduite de Benjamin Dubois. l’étiquetage des produits. Ces pourrait ainsi savoir non seule- que les consommateurs», ex- «durable et conservatrice». «A la base, il y a une demande des données peuvent être suivies, re- ment l’origine et la composition plique M. Dubois. Nestlé ne pré- Selon des chiffres non audités, l’Ebit a bondi de 21% à 161 millions consommateurs pour plus de montées, testées en quelques se- du produit, mais quel fermier a cise pas quand tout sera opéra- d’euros, dopé à hauteur de 26 millions par la vente de Pankl. Ajustée transparence et de confiance. La condes, quand il faut souvent des participé à la récolte, quand celle- tionnel à grande échelle. De de cet effet, la marge Ebit est ressortie à 8,6%. Le bénéfice net attribuable blockchain s’est imposée parmi jours, voire des semaines avec les ci a été faite, la date à laquelle les nombreux défis techniques, aux actionnaires s’élève à 60,7 millions, en hausse de 36%. – (awp) les technologies identifiées pour systèmes habituels, hors block- aliments ont été transformés, comme l’interopérabilité des pla- y répondre», explique le manager chain. l’identité de l’usine qui s’en est teformes de données, restent à LSFin / LEFin: ! français. chargée, voire combien l’entre- surmonter. WE AR E READY Nestlé a donc rejoint l’initiative Un scan et tout apparaît prise agricole occupe d’employés IBM Food Trust qui, via l’exper- Machine à créer de la confiance et de quels certificats d’éthique De nombreux avantages Gérant de fortune indépendant offre: tise du géant technologique amé- numérique, selon ses promoteurs, les producteurs disposent», illus- Pour les multinationales, les ricain, vise à renforcer et accélérer la blockchain est alimentée et gé- tre M. Dubois. avantages potentiels sont nom- Univers de travail flexible de façon considérable la traçabi- rée de façon décentralisée et per- breux: meilleur contrôle de l’ap- Payout attrayant lité de l’ensemble des produits et met à tous les acteurs, du produc- Nombreux défis techniques provisionnement, accélération LSFin / LEFin compliant des étapes entrant dans la chaîne teur au vendeur en l’occurrence, à surmonter des processus et des formalités, d’approvisionnement des géants de partager et de sécuriser leurs Les entreprises décideront identification plus précise des Rejoignez-nous: www.dynawealth.ch de l’alimentaire. Pionnier parmi données. A terme, un des débou- jusqu’où il est bon d’aller dans éventuels problèmes (contami- ceux-ci, l’américain Walmart cô- chés est de permettre aux cette «granularité» de l’informa- nations...), donc rappels des pro- toie dans ce projet d’autres géants consommateur l’accès à de nom- tion. Et quel type de blockchain duits facilités, gains en termes comme Nestlé ou Unilever, eux- breuses informations sur les in- doit être utilisé: privée, entière- d’image... «L’idée est d’avoir une mêmes rivaux. Chacun reste li- grédients du produit consommé, ment publique, hybride... Les pre- visibilité quasiment en temps bre, dans ce rapprochement, de explique Nestlé. miers tests ont été menés avec un réel», explique la multinationale partager ce qu’il veut, ou pas, avec Le code QR est une des options produit simple, en l’occurrence aux 2000 marques et aux les autres groupes. envisagées pour ce faire. Ce code une purée pour bébés contenant 165.000 fournisseurs. – (awp)

PAGE 6 mardi 29 janvier 2019 ENTREPRISES Le quotient émotionnel: un atout de leader? SOFT SKILLS. La soirée annuelle du CWF (Career Women’s Forum) cherchera à démontrer ce soir l’importance du développement de l’intelligence émotionnelle pour le leadership. ELSA FLORET équipe à travailler de manière ANNABELLA CARDONE. «Nous comptons maintenant recherches citées plus haut, on intégrer un conseil d’administra- harmonieuse et engagée. Lors de 21 entreprises sponsors avec 5 nouvelles adhésions en 2018.» parle d’un impact annuel de plu- tion. En juin 2018 j’ai été très La dixième édition de la confé- cette conférence organisée sous sieurs dizaines de milliers de dol- fière de mettre sur pied une table rence annuelle Wave du Career la houlette d’Elsa Ferreira, outre vous pourrez apprendre ce qu’est plus performantes possèdent éga- lars et c’est valable pour toutes les ronde sur les quotas dans les Women’s Forum (CWF) se tien- les témoignages d’experts, le vraiment l’intelligence émotion- lement une intelligence émotion- industries, à tous les niveaux et conseils d’administration, théma- dra ce soir au Graduate Institute CWF apportera des outils à ses nelle, comment développer sa nelle élevée. dans toutes les régions du monde. tique de grande actualité en où 300 participants sont attendus. membres, sous forme d’ateliers, propre intelligence émotionnelle A l’opposé, seuls 20 % des per- Suisse. Face à l’essor de la technologie, le organisés par Marina Riedi, et comment l’intelligence émo- sonnes les moins performantes Observe-t-on des différences Deux soirées festives de grande CWF juge essentiel de compren- Coach on Emotional Intelli- tionnelle peut aider à devenir un sont dotées d’une haute intelli- d’intelligence émotionnelle entre ampleur ont aussi été organi- dre l’importance du développe- gence. meilleur leader. gence émotionnelle. C’est possi- les femmes et les hommes? sées, un dîner dans la superbe ment de l’intelligence émotion- Parmi les panélistes, il y aura ble d’être performant sans intel- maison du Cercle de la Terrasse nelle pour le leadership Christian Buschbeck, co-fonda- Dispose-t-on de statistiques ligence émotionnelle, mais c’est Les quelques recherches effec- et un concert suivi d’un cocktail d’aujourd’hui. teur d’Ikaara, Dr Julie Péron, quant aux effets bénéfiques plutôt rare. tuées sur ce thème aboutissent à dinatoire au Château de neuropsychologue et chargée de de l’intelligence émotionnelle des résultats contradictoires, par- Penthes. «DANS UN CONTEXTE cours à l’UNIGE, Dr Karin Di- sur le leadership? Quid de son impact fois on met en avant des scores PROFESSIONNEL, 90% serens, médecin adjointe au sein sur le niveau salarial? supérieurs d’intelligence émo- «LA CORRÉLATION POSITIVE DES PERSONNES LES PLUS du Service de neurologie au Selon les recherches menées par tionnelle chez les femmes que ENTRE L’INTELLIGENCE PERFORMANTES POSSÈDENT CHUV et Christophe Barman, Dr Travis Bradberry aux Etats- Il y a une corrélation positive en- chez les hommes, et dans d’autres ÉMOTIONNELLE co-fondateur de Loyco. Unis, dans un contexte profes- tre l’intelligence émotionnelle et cas, aucune différence significa- ÉGALEMENT Les thèmes des éditions précé- sionnel, 90% des personnes les les gains professionnels. Selon les tive n’est avérée. Il faut plutôt gar- ET LES GAINS PEUT AVOIR UNE INTELLIGENCE dentes de la conférence Wave du der en tête que tout individu, UN IMPACT ANNUEL ÉMOTIONNELLE ÉLEVÉE.» CWF s’inspiraient aussi de l’ac- femme ou homme, peut dévelop- tualité, comme la réorientation per sa propre intelligence émo- DE PLUSIEURS DIZAINES «L’intelligence émotionnelle est de carrière, le leadership authen- tionnelle. DE MILLIERS DE DOLLARS.» une qualité, qui aide fortement à tique, le développement durable la réussite d’une carrière. Elle a un ou encore l’empowerment. Quel est le bilan de votre année Nous comptons maintenant 21 rôle important dans notre capa- Interview d’Annabella Cardone, à la présidence du CWF? entreprises sponsors avec 5 cité à faire des liens, à reconnaître, présidente du CWF et qui pas- nouvelles adhésions en 2018. Il comprendre et gérer nos émo- sera le flambeau de la présidence Près de 35 événements (déjeu- apparaît réellement que la di- tions et celles des autres», explique à Anne Dafflon Novelle en avril. ners-conférences, ateliers théma- versité des activités proposées Annabella Cardone, présidente tiques et autres visites) ont été or- associée à notre professionna- du CWF, également Investment Peut-on améliorer notre quotient ganisés en 2018, avec une lisme dans la gestion des événe- Manager and Resiliency Services d’intelligence émotionnelle? participation en nette augmen- ments est un des facteurs CFO for Europe chez IBM Ge- tation grâce notamment à notre contribuant à notre développe- nève. Absolument. Tout le monde naît nouvelle stratégie de communi- ment. Utilisée de manière efficiente, avec un certain niveau d’intelli- cation et une présence accrue sur Et le haut niveau d’intelligence l’intelligence émotionnelle per- gence émotionnelle et il est pos- les réseaux sociaux. En 2016, émotionnelle des membres du met aux leaders d’amener une sible de l’améliorer avec la pra- j’avais initié le programme Wo- comité y est aussi pour quelque tique. Grâce à nos intervenants, men on Board, qui s’adresse à chose! toutes les personnes intéressées à Contrat à Paris Désormais la CCIG vous invite pour Implenia à réseauter aussi à l’heure de l’apéritif GÉNIE CIVIL. L’entreprise GENÈVE. La première édition du «17h30 de la Chambre» se tient ce soir. Ce rendez-vous récurrent s’ajoute aux réunions de networking matinales. a remporté avec ses partenaires du groupement SOPHIE MARENNE La nouvelle formule ravira les entrepreneurs moins matinaux siège de la CCIG. Les prochaines plus concret, comme un partena- Avenir un troisième lot ou habitant plus loin du centre-ville. éditions sont planifiées à 7h30, riat ou un contrat. Mais notre dé- dans le cadre du Grand Que les entrepreneurs genevois 14 février et à 17h30, le 26 fé- marche relève ici surtout du mar- Paris Express. peu matinaux se réjouissent! Ils même: huit entreprises se présen- membres, et de 70 francs pour les vrier. keting, afin d’augmenter notre peuvent inscrire un nouveau ren- tent, en trois minutes chacune non-membres. A noter que seules visibilité.» Présente à Genève, Cette commande pour des tra- dez-vous de réseautage dans leur avec, si elles le souhaitent, un po- les sociétés membres peuvent Du vigneron au consultant Fribourg, Lutry et Hong Kong, vaux de génie civil, qui débute- agenda: les «17h30 de la Cham- werpoint de trois slides. «Cette être oratrices. «De la plus grande L’un des entrepreneurs à s’expri- la firme fondée en 2011 dénom- ront en mai, représente un mon- bre» dont la première édition se durée limitée oblige les interve- compagnie, à la plus petite boîte, mer devant l’audience sera Jéré- bre une trentaine de collabora- tant de 500 millions de francs. déroule ce soir. Alors que nants à être concis et à véritable- et ce, peu importe le domaine. La mie Burgdorfer, gérant du Do- teurs. Elle propose ses conseils et La Société du Grand Paris (SGP) jusqu’ici la Chambre de com- ment mettre l’accent sur leur va- diversité des secteurs représentés maine du Paradis. Situé à Satigny, outils de gestion en ressources a attribué le lot 1 de la nouvelle merce, d’industrie et des services leur ajoutée», explique rend souvent ces rassemblements ce vignoble a été fondé en 1983 humaines, comptabilité et fisca- ligne 17 Nord du Grand Paris de Genève (CCIG) organisait Alexandra Rys. «Ce que les par- assez riches. Un avocat, un fleu- par ses parents, Roger et Rosette. lité. Express au groupement des en- uniquement des évènements de ticipants apprécient, c’est de pou- riste, un conseiller en communi- Il emploie une douzaine de col- «C’est un évènement qui nous treprises Implenia (gérant et networking à 7h30 –nommés voir échanger en direct. A l’heure cation peuvent se succéder», dit laborateurs, s’étend sur 35 hec- permet de faire du buzz, pas for- mandat technique), Demathieu justement les «7h30 de la Cham- du réseautage sur les réseaux so- Nathalie Bok. tares et produit 25 vins différents. cément de signer des contrats», Bard Construction (mandataire), bre» – l’organisme a décidé d’élar- ciaux, nos taux de fréquentation Dix évènements «17h30 de la «Nous vinifiions et vendons indique Michael Salama, fonda- Royal BAM Group et Pizzarotti, gir son panel de rencontres. «Nos montrent que rien ne remplace Chambre» se sont ajoutés au ca- nous-mêmes notre production, teur et CEO de Costbrokers. chacune des entreprises détenant manifestations de réseautage la discussion face-à-face.» lendrier annuel de la CCIG, por- qui équivaut à environ 300.000 Cette entreprise est spécialisée une participation de 25%. existent depuis une quinzaine D’une durée de deux heures, ces tant le nombre total de rassem- bouteilles par année. Les rendez- dans l’optimisation des coûts de Le lot 1 comprend un tunnel long d’années. Ici, le format reste le rendez-vous sont ouverts à tous blements à une vingtaine sur vous de la CCIG nous permet- ses clients. Elle se penche sur la de 6 kilomètres, deux nouvelles même. Ce n’est que la tranche ho- – au prix de 35 francs pour les l’année. Ces réunions ont lieu au tent de nouer des nouveaux structuration des achats, les pro- gares souterraines (Le Bourget raire qui change», précise Alexan- contacts, d’en entretenir certains, cessus et les outils des sociétés Aéroport et Triangle de Gonesse), dra Rys, directrice de la commu- et d’ainsi faire connaître ce que qu’elle sert: ces services résultent six ouvrages annexes (principa- nication de l’institution. «Le nous pouvons faire», décrit-il. Ce sur 14% d’économies réalisées en lement des puits de ventilation et succès des «7h30 de la Chambre» n’est pas la première fois que ce moyenne. C’est la deuxième fois des puits d’accès de sécurité), le nous a poussé à élargir notre passionné de la vigne se rend à que la jeune firme, fondée il y a puits d’attaque intermédiaire du gamme sur un autre créneau. une manifestation de networ- moins de trois ans, participe à un tunnelier à Bonneuil-en-France Ainsi, ceux qui ne pouvaient king de la CCIG dont il apprécie tel évènement. «Il est intéressant ainsi qu’une tranchée d’accès de peut-être pas venir de bon matin l’efficacité du format. d’y nouer des contacts avec socié- 750 mètres à Gonesse. ont tout de même la possibilité Pour Wealthings, ce rassemble- tés appartenant au circuit écono- La nouvelle ligne sera raccordée de participer à nos rendez-vous. ment est l’occasion de se faire mique de Genève. Ces rendez- au réseau métropolitain existant Nous pensons en particulier à connaître. «C’est une vitrine pu- vous induisent un effet de club: et en partie à construire. Le tun- ceux qui vivent loin du centre- blicitaire», commente Patrick une confiance s’installe entre les nel, qui sera percé par tunnelier, ville et pour lesquels le début de Thiébaud, le patron de cette so- participants.» présentera un diamètre d’environ soirée est plus adapté», ajoute sa ciété située aux Eaux-Vives, ac- Les autres sociétés présentes se- 8,7 mètres. La mise en service de collègue Nathalie Bok, cheffe de tive en gestion de PME en temps ront la Clinique de la Plaine, l’en- ce tronçon est prévue en 2024 projet événement. réel. «Si un membre de l’audience treprise de formation Active Lan- pour la gare du Bourget Aéroport L’apéritif remplace donc le petit a un coup de cœur sur notre pré- guages, la plateforme juridique et à l’horizon 2027 pour la gare déjeuner dans cette formule af- sentation, cela pourra peut-être Lawrence Legal et l’association Triangle de Gonesse, selon la So- terwork mais le principe reste le déboucher sur quelque chose de Rêves Suisse. ciété du Grand Paris, entreprise créée par l’État chargée de construire le futur métro automa- tique autour de la capitale. – (awp)

ENTREPRISES mardi 29 janvier 2019 PAGE 7 Les rachats d’actions sont très Une nouvelle norme va brouiller les cartes prisés, mais pas toujours sensés RÉSULTATS. La mise en place de l’«IFRS 15» induit une modification du calcul du chiffre d’affaires. Si ces programmes attestent d’une bonne situation économique, ils peuvent être les prémices d’une contraction des marchés. Les rachats d’actions ont le vent MARTIN WALLMEIER. Pour le professeur, les programmes Le programme le plus ambitieux Il va être plus compliqué cette an- la base des ventes «à valeur ajou- en poupe: les grandes entreprises de rachat d’actions font sens en cas d’excédent de liquidités. est celui initié par Nestlé il y a née d’interpréter les résultats an- tée» et non plus des ventes totales, cherchent à plaire à leurs action- deux ans, et qui vise le rachat d’ac- nuels des entreprises cotées en retranchant la part des mono- naires en rachetant leurs propres banque Vontobel a recensé l’an- similitudes avec la crise financière, tions à concurrence de 20 mil- Bourse, l’exercice 2018 ayant vu lithes, des métaux précieux utili- titres à coup de milliards, ce qui née dernière pas moins de 24 éta- qui avait été précédée par un fort liards de francs d’ici 2020. la mise en place d’une nouvelle sés dans la dépollution des mo- a pour effet de doper le bénéfice blissements cotés à la Bourse SIX engouement pour ce type de mé- Comme il avait été annoncé peu norme comptable, «IFRS 15» qui teurs, vendus à prix coûtant. par action. Mais ce genre de pro- ayant racheté leur propres titres canisme. «Je ne dis pas qu’on va de temps après l’entrée au capital induit une modification du calcul Le chiffre d’affaires recalculé grammes comporte aussi des afin de réduire leur capital, alors bientôt assister à un krach, mais du fonds spéculatif américain du chiffre d’affaires. pour 2016 et 2017 est amputé de risques et peuvent être les pré- qu’entre 2010 et 2017, ce nom- les rachats d’actions sont le signe Third Point, certains y ont vu une plus de 3 milliards d’euros, soit mices d’une contraction des mar- bre a oscillé entre 8 et 16. Aux de marchés très matures», estime manière de couper l’herbe sous En quoi consiste IFRS 15? environ 20%, alors que la marge chés financiers. Etats-Unis également, les pro- l’expert de Vontobel. le pied d’un actionnaire activiste, IFRS 15 - pour International Fi- opérationnelle progresse. L’année dernière, les valeurs ban- grammes de rachat ont atteint une interprétation écartée par la nancial Reporting Standards 15 caires sont celles qui ont vu leur des sommets, selon Panagiotis Destruction de valeur direction de la multinationale ve- - est une norme comptable en vi- Comment comparer cours fléchir de manière plus mar- Spiliopoulos. Actuellement, les 30 plus grandes veysane. gueur depuis le 1er janvier 2018 avec l’exercice précédent? quée. Les deux grandes banques Maintenant que le bilan des sociétés cotées en Suisse mènent L’analyste et le professeur invi- pour les sociétés cotées appli- «Le choix est laissé aux entre- ont annoncé des programmes de banques a été assaini, les action- des programmes de rachat d’ac- tent à garder la tête froide et à quant les normes IFRS, un sys- prises d’appliquer deux mé- rachat. Celui de Credit Suisse, dé- naires font pression pour que les tions à hauteur de presque 40 maintenir un esprit critique, no- tème comptable harmonisé bien thodes: le retraitement complet buté à mi-janvier vise à racheter liquidités excédentaires soient re- milliards de francs, essentielle- tamment en cas de forte augmen- implanté en Europe. Celui-ci fa- et le retraitement partiel, qui a jusqu’à 1,5 milliard de francs d’ici distribuées, explique l’analyste ment à des fins de réduction de tation de l’endettement. cilite depuis sa mise en place en une incidence sur la méthode de la fin de l’exercice, et jusqu’à 3 mil- de Vontobel. Le professeur Wall- capital. «Souvent, les rachats d’actions 2005 la compréhension et la comparaison entre l’exercice liards à l’horizon 2020. UBS pro- meier souligne que l’envergure Certaines entreprises toutefois, se déroulent lorsque le marché comparaison des résultats et états 2017 et l’exercice 2018», expose jette pour sa part de racheter de ces programmes atteste de la plutôt que de supprimer les titres a atteint un plus haut» signale comptables de sociétés de pays Sonia Moulinier, associée chez jusqu’à 1 milliard de francs de ses bonne situation économique, rachetés, les utilisent pour des Panagiotis Spiliopoulos. Et différents. KPMG. propres actions. même si souvent ceux-ci ont éga- programmes de participation de comme les entreprises rachètent Cette norme précise le moment Dans le cas du retraitement com- Les rachats ont pour objectif de lement pour objectif de soutenir leurs collaborateurs ou comme alors au prix fort, elles détruisent de la comptabilisation des pro- plet, la société publie ses chiffres redorer le blason des actions ban- le cours de l’action ou d’accroître monnaie d’échange pour finan- de la valeur, tout en se privant duits afin de décrire plus fidèle- pour l’exercice 2018 en intégrant caires auprès des investisseurs, l’endettement en profitant de cer de futures acquisitions. C’est de liquidités susceptibles de faire ment le transfert de biens ou de la norme IFRS 15 et recalcule ses dans la mesure où les titres rache- conditions de financement favo- notamment le cas pour des va- défaut dans l’éventualité d’une services à un client, avec un mon- chiffres 2017 avec cette même tés sont supprimés une fois le pro- rables. leurs technologiques comme crise. tant qui reflète le paiement que norme pour proposer une com- gramme achevé, et le capital-ac- M. Spiliopoulos voit dans les nom- AMS, Logitech ou encore Teme- l’entité s’attend à recevoir en paraison fidèle. tions réduit d’autant. Les futurs breux programmes de rachat des nos. Elagage d’excédents contrepartie. Dans le cas du retraitement par- bénéfices doivent ainsi être dis- Selon le professeur Wallmeier, tiel, la société publie toujours ses tribués à moins de propriétaires. les programmes de rachat d’ac- Quels sont les secteurs chiffres pour l’exercice 2018 en tions font sens en cas d’excédent concernés? intégrant la norme IFRS 15 et Pas une solution de liquidités: l’entreprise redistri- «Les secteurs qui connaissent fait figurer en annexe les chiffres Or, ces programmes «ne résol- bue à ses actionnaires l’argent l’impact le plus fort sont la pro- 2018 calculés selon l’ancienne vent pas les problèmes des dont elle n’a pas besoin pour ses motion immobilière et les télé- méthode, rendant la comparaison banques, car ils n’ont rien à voir investissements. communications, ainsi que la possible entre les exercices 2017 avec les activités opérationnelles» Des entreprises comme Novartis sous-traitance, dans l’aéronau- et 2018 via «l’ancien calcul». a assuré le professeur Martin ou ABB ont d’ores et déjà an- tique ou l’automobile par exem- La plupart des sociétés subissant Wallmeier, qui enseigne la fi- noncé vouloir allouer le produit ple», explique Loriane Rapinat, un impact fort sur leur chiffre nance à l’Université de Fribourg. de cessions à des rachats d’ac- directeur associée du cabinet d’affaires avec l’application Et de rappeler qu’avant la crise tions. Mais en dehors des pro- d’audit et de conseil BM&A. d’IFRS 15 ont choisi la méthode financière, les grandes banques grammes projetés ou en cours, Un opérateur téléphonique qui de retraitement complet, selon avaient procédé à des rachats on devrait assister en 2019 à une vend un téléphone à un prix in- une étude réalisée par KPMG d’actions d’envergure, se privant accalmie si le contexte de marché férieur à sa valeur réelle quand il l’été dernier sur la base de résul- d’un capital qui leur a ensuite se durcit. L’expert de Vontobel est associé à un forfait devra ainsi tats d’entreprises semestriels. cruellement fait défaut. ne s’attend ainsi pas à beaucoup comptabiliser, dès la vente de l’ap- De plus, la norme «va enrichir les Reste que ce genre d’opération de nouveaux programmes de ra- pareil, un produit tenant compte informations détaillées dans les est de plus en plus prisé. La chat. – (awp) de la valeur réelle de ce dernier, annexes» des résultats financiers, et non son prix de vente «bradé». ajoute Sonia Moulinier, et préci- La cybercriminalité pourrait Il en va de même pour la valori- ser notamment «le carnet de sation d’un terrain par un pro- commande des entreprises», très coûter 5000 milliards aux firmes moteur immobilier qui vend des utile au marché. appartements sur plans: il devra Pour obtenir une économie numérique solide et fiable, les entreprises doivent collaborer au sein de l’écosystème. répartir le coût du terrain dans De nouvelles normes ses charges au fil de la vente des cette année? A l’échelle mondiale, les cyberat- Plus de la moitié des personnes in- aux cyberattaques, les entreprises sécuriser efficacement l’intégralité appartements, et non d’un seul IFRS 9, qui modifie les règles taques pourrait engendrer des sur- terrogées pour l’étude (59%) ont doivent faire remonter l’expertise de leurs chaînes de création de va- coup. d’évaluation du risque des actifs coûts et des pertes de chiffre d’af- déclaré que la cybersécurité deve- des responsables de la sécurité des leur, impliquant chaque parte- présents dans le bilan des établis- faires avoisinant les 5,2 mille nait de plus en plus fragile sur In- systèmes d’information jusqu’à la naire, fournisseur et client, indique Quelle incidence sements financiers ainsi que les milliards de dollars aux entreprises ternet. Lorsque l’on compare les direction et veiller à ce que la sé- Accenture. sur le chiffre d’affaires? méthodes de dépréciations de ces au cours des cinq ans à venir. La branches d’activité à l’échelle curité devienne une partie inté- En raison de leur forte intercon- Dans les deux exemples précé- actifs, s’applique depuis le 1er jan- dépendance vis-à-vis de modèles mondiale, les résultats de l’étude grante de tout nouveau projet.» nexion, la croissance rapide des dents, le chiffre d’affaires est iden- vier 2018 et devrait notamment d’activité complexes liés à Internet montrent que le secteur high-tech L’étude montre également que nouvelles technologies représente tique, il est juste étalé dans le se traduire par une hausse des dépasse la capacité à mettre en est le plus menacé avec 753 mil- trois quarts des participants (75%) un défi supplémentaire. Au ni- temps. «C’est le rythme de recon- provisions pour risques passées place des mesures de sécurité pour liards de dollars de pertes poten- estiment que les problématiques veau mondial, trois quarts (76%) naissance des revenus qui change, par les banques. protéger les actifs critiques. C’est tielles, suivi des sciences de la vie liées à la cybersécurité exigent de des répondants font le constat que notamment pour une prestation Enfin, la norme IFRS 16, entrée la conclusion d’une récente étude et de l’industrie automobile qui la coopération. Aucune entreprise le contrôle de la cybersécurité leur remplie progressivement», com- en vigueur au 1er janvier dernier, menée par le groupe de conseil et risquent respectivement 642 et n’est en mesure de relever seule échappe en raison de nouvelles plète Loriane Rapinat. introduit l’obligation de porter de technologie Accenture. 505 milliards de dollars de pertes. ce défi. Compte tenu de la menace technologies comme l’internet des Mais une société comme l’équi- au bilan tous les contrats de loca- Dans le cadre de l’étude, 1711 di- «En matière de cybersécurité, la croissante de la cybercriminalité, objets (IoT) ou l’ionternet des ob- pementier automobile Faurecia tion dès lors que leur durée est au rigeants d’entreprises réalisant un sophistication dont font preuve plus de la moitié (56%) des diri- jets industriel (IIoT). calcule son chiffre d’affaires sur moins égale à un an. – (afp) chiffre d’affaires annuel d’au les cybercriminels leur permet de geants interrogés approuve des di- La protection des consommateurs moins un milliard de dollars ont garder une longueur d’avance sur rectives plus strictes, édictées par est elle aussi un enjeu majeur. Au TRANSPORT AÉRIEN: Dubaï conserve sa première été interrogés dans 13 pays: l’Aus- la plupart des entreprises. Cela se une instance supérieure ou une niveau mondial, 76% des sondés tralie, le Brésil, le Canada, la traduit par une perte de confiance autorité de régulation. pensent que l’identité en ligne des place pour les passagers internationaux Chine, la France, l’Allemagne, dans l’économie numérique», ex- Pour bâtir un avenir fondé sur une consommateurs n’est pas sûre si L’aéroport de Dubaï a conservé en 2018, pour la cinquième année l’Inde, l’Italie, le Japon, l’Espagne, plique Uwe Kissmann, directeur économie numérique solide et fia- un trop grand nombre de leurs consécutive, sa première place mondiale pour les passagers internatio- la Suisse, le Royaume-Uni et les général d’Accenture Security en ble, les dirigeants doivent collabo- données personnelles sont dispo- naux, même s’il n’a pas atteint son objectif de croissance, ont indiqué Etats-Unis. Europe. «Pour devenir résistantes rer au sein de l’écosystème, afin de nibles sans restrictions. – (SG) hier les Aéroports de Dubaï. Cette plaque tournante a été utilisée l’année dernière par 89,15 millions de passagers, en hausse d’un peu plus de 1% par rapport aux 88,2 millions en 2017. Bien qu’il s’agisse d’un nou- veau record, ce chiffre n’atteint pas l’objectif de 90,3 millions de pas- sagers fixé pour 2018. En 2017, le trafic avait augmenté de 4,6 millions de passagers, soit 5,5%. L’économie de Dubaï a connu un ralentissement dans les secteurs clés de l’immobilier et du tourisme. – (afp)

PAGE 8 mardi 29 janvier 2019 ENTREPRISES SUPERMARCHÉS: Vale: le géant est miné ALUMINIUM: le russe Rusal sacrifie son patron le britannique Tesco par les catastrophes pour échapper aux sanctions américaines se restructure Le géant russe de l’aluminium Rusal a annoncé hier le départ, après Le numéro un britannique des MATIÈRES PREMIÈRES. Après 2015, le brésilien voit son image à nouveau ternie par moins d’un mois en fonction, du président de son conseil d’adminis- supermarchés Tesco a annoncé un nouvel accident à Brumadinho (Brésil), qui a fait 60 morts et près de 300 disparus. tration, le banquier français Jean-Pierre Thomas, exigé par les Etats- lundi une vaste restructuration Unis pour lever leurs sanctions contre l’entreprise. qui pourrait entraîner jusqu’à Plus grand producteur de mine- FABIO SCHVARTSMAN. En 2017, compagnie minière au monde, Washington a annoncé dans la nuit de dimanche la levée des sanctions 9000 suppressions d’emplois, rai de fer au monde, le groupe le CEO avait déclaré que l’en- après BHP et Rio Tinto, deux imposées en avril contre Rusal et En+, deux sociétés qui étaient jusqu’à évoquant un marché de la distri- Vale qui a son siège mondial à treprise aurait pour mot d’or- groupes anglo-australiens. récemment contrôlées par l’oligarque russe Oleg Deripaska, un proche bution «concurrentiel et diffi- Saint-Prex (Vaud), voit son dre: «plus jamais Mariana». En 2017, la compagnie avait af- de Vladimir Poutine. Les sanctions contre M. Deripaska restent en cile». «Notre restructuration lan- image à nouveau ternie par la ca- fiché une production record de place. «Jean-Pierre Thomas a reçu une demande impérative du Bureau cée il y a 4 ans se poursuit, mais tastrophe provoquée par la rup- Fondée en 1942, Vale était au dé- 366,5 millions de tonnes de mi- de contrôle des avoirs étrangers (OFAC) du Trésor américain de quitter le marché demeure concurrentiel ture d’un de ses barrages miniers part une entreprise publique nerai de fer, majoritairement ex- son poste de président et administrateur comme une demande préa- et difficile. Nous avons informé qui a fait au moins 60 morts et nommée «Companhia Vale do porté vers la Chine. Vale possède lable à la levée des sanctions sur l’entreprise», a annoncé Rusal. aujourd’hui nos collègues de cer- près de 300 disparus au Brésil. Rio Doce», opérant dans l’Etat de également des mines de nickel, M. Thomas «a accepté la demande et a remis sa démission», effective tains changements que nous al- En novembre 2015, un autre bar- Minas Gerais, où se trouvent de cuivre et autres métaux. à partir du samedi 26 janvier, a précisé le groupe. – (afp) lons réaliser dans nos magasins rage, que la compagnie détenait Brumadinho et Mariana. Avec 76.500 employés, la com- et nos bureaux de façon à simpli- en copropriété avec l’anglo-aus- Presque aussi grand que la pagnie est présente dans 30 pays AUTOMOBILE: Nissan visé par une enquête fier notre organisation, pour pou- tralien BHP, avait également France, cet Etat du sud-est du et ses activités se sont diversifiées voir continuer d’investir dans le cédé à Mariana, à 120 km de là, Brésil est doté, comme son nom au cours des années, avec des cen- du gendarme américain de la Bourse service aux clients», a expliqué le faisant 19 morts. l’indique («mines générales»), trales hydro-électriques, ainsi que Le groupe automobile japonais Nissan fait l’objet d’une enquête du groupe. Le géant va notamment Un bilan moins lourd au niveau d’un sol extrêmement riche en des chemins de fer et des ports gendarme américain de la Bourse, la SEC, au sujet de la rémunération fermer ses étalages de viande et humain, mais un désastre envi- minerais, et a connu son essor, et pour acheminer sa production. de ses cadres dirigeants aux Etats-Unis. «Nous avons reçu une demande de poisson dans 90 ses supermar- ronnemental gigantesque, avec une grande prospérité, avec l’ex- Sur son site internet, Vale affiche de la SEC (Securities and Exchange Commission) et nous coopérons chés, et en réduire l’ampleur ou la contamination du fleuve Rio traction d’or au XVIIIe siècle. sa «passion pour les gens et pour pleinement», a affirmé un porte-parole du constructeur dans une l’amplitude horaire dans une par- Doce, un des plus importants du Privatisée en 1997 par le gouver- la planète», avec pour valeur fon- brève déclaration, sans donner de détails. Il s’agit de problèmes simi- tie des 700 autres supermarchés pays, sur plus de 650 km et deux nement de centre-droit de Fer- damentale: «la vie en premier laires à ceux qui ont valu à Nissan une double inculpation au Japon, où il dispose d’étalages. – (afp) Etats brésiliens, jusqu’à l’océan. nando Henrique Cardoso, Vale lieu». selon une source proche du dossier. – (afp) Quand il a pris ses fonctions, en pèse aujourd’hui 78 milliards de SORTIE DU CHARBON: 2017, le CEO de Vale Fabio dollars, ce qui en fait la troisième Plongeon à la Bourse ENGINS DE CHANTIER: Caterpillar est prudent Schvartsman a déclaré que l’en- de Sao Paulo l’allemand RWE annonce treprise aurait pour mot d’ordre: L’action du groupe a plongé de pour 2019, le titre décroche à New York des pertes d’emploi «plus jamais Mariana». 24% à la clôture de la Bourse de Caterpillar s’est montré prudent hier pour l’année 2019 après avoir Le groupe énergétique table sur «Vale a été inconséquent et in- Sao Paulo. enregistré des résultats mitigés en 2018, invoquant un environnement des «suppressions d’emplois si- compétent. On pensait qu’ils (les Le Conseil d’administration a an- économique et géopolitique incertain au moment où la demande pour gnificatives» liées à l’abandon dirigeants) auraient tiré des le- noncé la suspension du paiement ses machines diminue en Chine. Le fabricant table sur une «hausse programmé du charbon d’ici çons de Mariana, mais trois ans de dividendes aux actionnaires modeste» des ventes pour l’ensemble de l’année en cours, sur un bé- 2038 dans le pays, a déclaré lundi après, c’est notre ville qui est et de primes aux cadres de Vale. néfice par action ajusté des éléments exceptionnels, référence des in- son patron Rolf Martin Schmitz. meurtrie», s’est insurgé dimanche La justice a parallèlement bloqué vestisseurs nord-américains, compris entre 11,75 et 12,75 dollars. La «Je m’attends déjà à une réduc- Avimar de Melo, maire de Bru- 11 milliards de réais (trois mil- fourchette moyenne du bénéfice par action est par conséquent de tion significative d’ici 2023, qui madinho. Les revenus de sa com- liards de dollars) sur les comptes 12,25 dollars, inférieure aux 12,64 dollars attendus en moyenne par va bien au-delà des plans précé- mune dépendent quasi exclusi- du groupe minier brésilien à titre les marchés. A la clôture de Wall Street, l’action clôturait en baisse de dents et des fluctuations nor- vement de l’activité minière, qui de réparations et les autorités lo- 9,10% à 124,35 dollars – (afp) males», annonce-t-il dans le quo- emploie en outre une grande par- cales lui ont infligé des amendes tidien Rheinische Post. tie de la population de 39.000 ha- totalisant 300 millions de réais BANQUE: Bankia annonce un bénéfice 2018 Cette commission recommande bitants. (70 millions d’euros). – (afp) un arrêt au plus tard en 2038 de en hausse de 39% après l’intégration de BMN l’exploitation du charbon pour La quatrième banque espagnole Bankia a publié un bénéfice net en produire de l’électricité en Alle- hausse de 39,2% en 2018 à 703 millions d’euros, en raison d’une com- magne, alors qu’il représentait paraison favorable avec 2017 qui avait pâti des coûts de rachat de la l’an dernier 37% du courant pro- banque publique BMN. En excluant les éléments extraordinaires, le duit. – (afp) bénéfice 2018 serait de 788 millions, en baisse de 3,4% par rapport aux 816 millions gagnés en 2017. Au quatrième trimestre, Bankia a par ailleurs subi une perte de 40 millions d’euros. – (afp) LE MARCHÉ HORS-BOURSE HELVETICA No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert INDUSTRIE ET FINANCE 10517517 Lorze AG 21.00 0.00 204649 Eb Entlebucher Bank N 210.00 250.00 0.00 205500 LZ Medien N 200.00 133720 EK Affoltern 1865.00 1950.00 918360 Aubonne Sté éléctrique N -A- 150.00 0.00 19896350 Magazzini General N 500.00 133631 Ersparnisanstalt Oberuzwil 550.00 918361 Aubonne Sté éléctrique N 1620.00 485.00 10702069 Montana Tech N 2700.00 3500.00 1058344 Clientis Bank Kuettingen-Erlinsbach 1500.00 0.00 3201868 Auto Holding 440.00 0.00 727105 Montena SA Fribourg N 9.50 131837 Lienhardt & Partner N 2300.00 1800.00 247790 Avancon FM Bex SA 1150.00 0.00 12651797 Neue Zurcher Zeitung 10.00 10.50 134388 LK Stammheim N 1385.00 2700.00 385703 Bad Schinznach 2100.00 0.00 217440 Parking Riponne SA 100.00 133285 Obwalder Kantonalbank PS 1000.00 1450.00 1072696 Beau-Rivage SA 216.00 0.00 503412 Parking St. François SA 4850.00 134019 Regiobank Maennedorf N 4850.00 157005 Caran d’Ache N 15500.00 570.00 28626648 Ports Francs Genève 2750.00 0.00 135292 SB Saanen Bank N 2600.00 0.00 931972 Casino Baden N 500.00 425.00 230436 Seiler Hotel N 1500.00 0.00 31868186 Sp Bucheggberg 5600.00 5250.00 198951 Casino Interlaken 385.00 2700.00 233400 Sonotel Ouchy SA N 1000.00 0.00 135011 Sp & Lk Frutigen AG N 2225.00 2900.00 495950 Casino-Kursaal Montreux 100 N 2150.00 9500.00 253801 Tersa Rheinfelden 165.00 0.00 135032 Sp & Lk Guerbethal 4775.00 5900.00 157936 Cendres & Métaux N 0.00 254156 Thermalbad Zurzach AG P 3100.00 0.00 135186 Sp & Lk Muensingen N 1450.00 2315.00 244291 Cooperative Serpentine 0.00 3300.00 257770 Reussegg Holding 10000.00 3400.00 135272 Sp & Lk Riggisberg N 0.00 5075.00 166514 Dolder Hotel AG 120.00 1050.00 32669167 Unione Farmaceutica 275.00 0.00 135429 Sp & Lk Wynigen 7100.00 1650.00 10269954 Energie Electrique du Simplon SA EES 150.00 2991093 Vallée de l’Orbe Energie 380.00 135700 Sparkasse Oftringen AG N 1960.00 7500.00 255740 Espace Real Estate 0.00 3200.00 30629327 Usine Métall. Vallorbe 0.00 250.00 251331 Explosifs (Sté Suisse) N 750.00 0.00 262089 Wasserwerke AG Zug N 3500.00 5750.00 TRANSPORTS 0.00 168968 EW Altdorf 130.00 0.00 496018 Weleda N 13.50 1990.00 169053 EW Jona Rapperswil N 2700.00 0.00 1017318 Welinvest N 11.50 7350.00 143093 Arosa Bergbahnen 70.00 254158 Gd Resort Bad Ragaz 725.00 0.00 623401 Zuckerfabrik Aarberg-Frauenfeld 5000.00 14500.00 920651 CGN Nav Lac Léman 1.50 0.00 160200 Générale Beaulieu 4750.00 600.00 13500.00 3850.00 379859 Montreux-Oberland Bernois 4.50 8.00 617479 Genturica SA 4650.00 0.00 BANQUES 3650.00 0.00 31341031 Télé Champéry-Crosets 100.00 7.00 182043 Gestione Stalvedro 20000.00 0.00 4550.00 40.00 252985 Télé Nendaz 200.00 0.00 182364 GHL Immobilière SA Priv. P 1200.00 13618257 Acrevis Bank N 417805 Télé Villars-Gryon 10.00 0.00 37544617 Gondrand SA Bâle 0.00 0.00 1132220 Alpha Rheintal Bank 0.00 1435.00 817564 Téléverbier SA P 45.00 0.00 222133 Gotthard Raestetten AG 150.00 0.00 131485 Bank in Zuzwil N 500.00 0.00 247747 Goule Sté éléctrique P 800.00 1300.00 1379284 Bank Oberaargau 1395.00 3250.00 OBLIGATIONS 653256 Griesser Holding SA N 0.00 1075653 BBO Bank Brienz Oberhasli 480.00 450.00 100.00 1652312 Griston AG 0.00 70.00 1487491 Bernerland Bank 2750.00 160.00 21961870 Rebonds SA 3.5% 2023 0.00 28/01/2019 184603 Grottes de Vallorbe SA P 165.00 0.00 1804361 Biene Bank 385.00 485.00 2050274 Holdigaz SA 2850.00 550.00 132101 BNP Paribas N 150.00 245.00 Le marché hors-bourse Helvetica 161329 Kongress Kursaal Bern AG 0.00 943810 BS Bank Shaffhausen N 450.00 vous est offert par: 11502954 Konkordia N 0.00 1775.00 3907469 Clientis Bank Leerau 225.00 0.00 Bondpartners SA 199268 Kurhotel Weissbad 1250.00 0.00 246821 Clientis Bank im Thal N 450.00 2000.00 203978 Licht- und Wasserwerk 1062192 Clientis Bank Toggenburg 1850.00 425.00 Avenue de l’Elysée 24 - 1006 Lausanne Tél. +41 21 613 43 43 www.bpl-bondpartners.ch 30.00 133302 Crédit Mutuel de La Vallée 385.00 200.00 425.00 0.00 450.00 340.00 360.00 3850.00 700.00 1600.00 0.00 800.00

SUISSE mardi 29 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUE L’ultimatum du PS sur la limite Cinq candidats au conseil d’Etat de revenu des subventions VAUD. Sept listes, portant cinq noms, ont été déposées pour briguer le siège laissé vacant par Pierre-Yves Maillard. ASSURANCE MALADIE. Le Parti socialiste exige des cantons qu’ils revoient leurs dispositions sur les subsides prévus par la loi. Le Parti socialiste donne un mois KEYSTONE dente du PS. Trop peu d’assurés Cinq candidats sont en lice pour même si son parti pèse très peu aux cantons pour réexaminer la bénéficient des réductions aux- le premier tour de l’élection com- sur l’échiquier politique vaudois. limite de revenu des subventions BARBARA GYSI. La vice-présidente du PS dénonce la situation quelles ils auraient droit. plémentaire du 17 mars dans le Le démocrate-chrétien propose pour les primes d’assurance ma- dans neuf cantons, qui «fixent des limites arbitraires». canton de Vaud. Ils briguent le une voix du centre, capable ladie. Cet ultimatum fait suite à Action en justice en vue siège laissé vacant par Pierre-Yves d’amener des solutions pragma- une décision du Tribunal fédéral moyens, a estimé le TF. Les can- Selon le PS, d’autres cantons vio- Le PS demande à tous les can- Maillard.. tiques et innovantes. Et espère concernant Lucerne. De nom- tons disposent certes d’une lent les exigences du Tribunal tons de réexaminer leurs pra- Pour beaucoup, la socialiste Re- grappiller une partie de l’électorat breux assurés n’ont pas perçu les grande liberté de décision pour fédéral. Se basant sur un moni- tiques et de les corriger au plus becca Ruiz, 37 ans, fait figure de PLR, qui rechignerait à soutenir subsides prévus par la loi. définir les bas et moyens revenus, toring de l’Office fédéral de la vite si nécessaire. Il leur accorde favorite. Parce que le PS, allié aux un UDC. Dans un arrêt publié samedi, le mais leur autonomie est limitée santé publique, le parti dénonce un délai d’un mois pour accom- Verts, est majoritaire au gouver- La gauche de la gauche ne se fait Tribunal fédéral a annulé les dis- par le fait que les dispositions ne la situation dans huit autres can- plir cette procédure. Dans le cas nement et qu’il faut repourvoir aucune illusion sur ses chances de positions litigieuses de l’ordon- doivent pas violer la loi fédérale tons: Valais, Neuchâtel, Berne, contraire, il intentera une action un siège socialiste. Et parce que l’emporter. Elle part, de plus, di- nance du canton de Lucerne sur ni porter atteinte à son but, selon Lucerne, Glaris, Appenzell en justice en collaboration avec la criminologue a 15 ans de car- visée. Jean-Michel Dolivo, 67 ans, la réduction des primes pour Mon Repos. Rhodes-intérieures et exté- les sections cantonales concer- rière politique à son actif, étant incontournable figure de Solida- 2017. Lucerne avait fixé une li- La décision du tribunal met un rieures, ainsi qu’Argovie. nées. Pour le parti socialiste, plu- tour à tour conseillère commu- rités, se présente sous la bannière mite de revenu trop basse pour terme à une injustice qui a touché Le plafond de revenu pour l’ob- sieurs dizaines de milliers de per- nale, présidente de section, dépu- Ensemble à Gauche. Cette candi- avoir droit à la subvention aux 8000 familles dans le canton de tention des réductions de primes sonnes pourront bénéficier de tée puis conseillère nationale de- dature de «combat» lui permet de primes d’assurance maladie des Lucerne, a expliqué hier devant ne peut être inférieur à 70% du ces adaptations. puis 2014. donner un écho à ses revendica- enfants et les jeunes adultes en la presse David Roth, président salaire médian. Or ces cantons Les revendications du PS ne L’UDC Pascal Dessauges, 54 ans, tions, comme la fin des renvois de formation. du PS lucernois. Elles pourront fixent des limites arbitraires, a sont pas nouvelles. Elles se pla- sera son principal adversaire. Le requérants. récupérer les montants non per- expliqué la conseillère nationale cent dans la ligne de l’initiative préfet du Gros-de-Vaud, ancien Le POP fait cavalier seul et joue Près de 8000 familles çus en 2017 et 2018. Barbara Gysi (SG), vice-prési- populaire sur l’allégement des agriculteur, se présente comme une carte jeune et féminine. Il lésées primes maladies qu’il compte un homme d’exécutif, rassem- lance Anaïs Timofte, 27 ans, étu- Selon la loi sur l’assurance maladie lancer prochainement. Le texte bleur et pragmatique. Officielle- diante et assistante à l’Université (LAMal), les cantons doivent ré- demande qu’aucun assuré ne ment, il bénéficie de l’appui du de Lausanne. La jeune femme, duire d’au moins 50% les primes consacre plus de 10% de son re- PLR, mais reste à savoir si l’élec- quasi inconnue sur la scène po- des assurés issus de familles dis- venu aux primes d’assurance torat libéral-radical le soutiendra litique vaudoise, apporte un peu posant de bas et moyens revenus. maladie. dans les urnes. de nouveauté dans cette élection. Pour 2017, Lucerne a fixé à Les différences dans le calcul des Le député PDC Axel Marion, 40 Le deuxième tour est agendé le 7 54.000 francs le revenu détermi- revenus selon les cantons est pro- ans, aimerait bien arbitrer le duel, avril. – (ats) nant maximum (revenu net selon blématique, a reconnu Martin la déclaration d’impôt) pour avoir Klöti, président de la Conférence Fiscalité des entreprises droit à une réduction de prime des directeurs cantonaux des af- objet d’un référendum? pour les enfants et les jeunes faires sociales, sur les ondes de la adultes en formation. radio alémanique SRF. «Notre FRIBOURG. Alors que la gauche avait renoncé à combattre Cette limite ne touche qu’une pe- objectif est de parvenir à une har- le texte, ATTAC lance une récolte de signatures. tite frange des ménages alors que monisation entre les cantons», a la réduction de primes doit aussi déclaré le Saint-Gallois. Des dis- viser les familles à revenus cussions sont en cours. – (ats) Les ventes La mise en garde des préposés La réforme fiscale des entreprises ont jusqu’au 28 mars pour récol- à nouveau à la protection des données fait l’objet in extremis d’une de- ter les 6000 signatures néces- en repli mande de référendum dans le saires. VOTATIONS. Les partis doivent respecter la transparence dans leur campagne sur internet. canton de Fribourg. Il semblait Lundi dernier, les partis poli- AUTOMOBILE. Les vendeurs de pourtant il y a une semaine à tiques et les syndicats, représen- voitures en Suisse et au Liechten- En vue des élections fédérales Raison pour laquelle, le guide a été fédérales, cantonales et commu- peine que toute velléité de com- tant une large partie de la gauche stein n’ont pas profité d’une so- d’octobre, la Conférence des pré- publié. Axé sur le traitement nu- nales. Actuellement en consulta- battre la loi avait cessé, après le fribourgeoise, avaient renoncé à lide conjoncture en 2018. Le posés suisses à la protection des mérique des données person- tion, le projet présente de sérieux renoncement de la gauche. combattre le texte adopté par le nombre de voitures neuves écou- données (privatim) a élaboré un nelles, il demande aux partis, aux risques, a relevé Marc Buntschu, La requête émane d’ATTAC-Fri- Grand Conseil lors de sa session lées s’est en effet replié sur un an. guide contre le traitement numé- prestataires de services et aux ré- suppléant du préposé fédéral. bourg et demande à ce que la loi de décembre. Le marché de l’occasion s’est éga- rique de données personnelles lors seaux sociaux qui travaillent pour L’utilisation systématique d’un du 13 décembre 2018 sur la mise Tant le Parti socialiste, les Verts lement inscrit en recul, même s’il de scrutins fédéraux ou canto- eux de rendre clairs et compré- identifiant unique est probléma- en oeuvre de la réforme fiscale que l’entité regroupant le Parti a été moins prononcé. En tout, naux. C’est l’une des priorités de hensibles les interventions numé- tique. Un usage sectoriel aurait été soit soumise au peuple, a annoncé chrétien-social (PCS) et le Centre 299.716 nouvelles voitures ont l’année présentée hier par le pré- riques destinées à influencer la vo- plus approprié, selon lui. En cas lundi la Chancellerie d’Etat. Elle gauche avaient alors préféré pri- été vendues l’année dernière, un posé fédéral Adrian Lobsiger. lonté des électeurs. de piratage, ce n’est pas tout le sys- est conforme à la loi sur l’exercice vilégier le pragmatisme, non sans chiffre en repli de 4,6% sur un an. De nouveaux procédés de traite- Les citoyens ne doivent pas être tème qui serait touché, mais uni- des droits politiques et fait suite une dose de frustration. L’année précédente s’était égale- ment des données entourent les induits en erreur par des indica- quement le secteur concerné. à la publication de la loi sur la ré- Sur le plan fédéral, le projet fiscal, ment soldée par une baisse. élections. Les partis et groupes tions trompeuses concernant Le surveillant à la protection des forme fiscale dans la Feuille offi- qui lie fiscalité des entreprises et La branche automobile a souffert d’intérêt ont accès aux mêmes mé- l’émetteur du message politique. données exige un concept de sé- cielle à fin décembre. financement de l’AVS, devrait du manque de visibilité en Eu- thodes que le secteur du com- Ils doivent savoir s’ils communi- curité adéquat. L’obligation de La demande de référendum, dé- être soumis au peuple suisse le 19 rope sur le plan politique et éco- merce en ligne et peuvent ainsi quent avec des humains ou des procéder à des analyses d’impact posée hier après-midi, peu de mai. Une alliance de gauche a dé- nomique ainsi que du conflit transmettre des messages publici- machines comme les «social bots». des risques doit en outre être ins- temps avant l’échéance du délai posé jeudi dernier à la Chancel- commercial entre la Chine et les taires ciblés à de potentiels élec- Ils ne doivent pas non plus ignorer crite dans le projet. imparti, est munie de 71 signa- lerie fédérale plus de 55.000 si- Etats-Unis, a souligné hier teurs. si l’expéditeur a recours à l’intel- Les préposés à la protection des tures, précise le communiqué de gnatures en faveur d’un l’Union professionnelle suisse de Toute personne traitant des don- ligence artificielle ou s’il exploite données fédéraux et cantonaux la chancellerie. Les référendaires référendum. – (ats) l’automobile (Upsa). Les scan- nées dans un contexte d’élections à des fins politiques les informa- ont aussi fort à faire pour appli- dales liés aux moteurs diesel ont ou de votations doit savoir que ces tions tirées des médias. quer la nouvelle loi sur la protec- FRIBOURG: demande d’une loi sur le logement aussi pesé sur les ventes. informations bénéficient d’un ni- tion des données Schengen. Ce Le président de l’Asloca Fribourg et député socialiste au Grand Conseil A l’inverse, les systèmes alterna- veau de protection plus élevé que Danger d’un identifiant texte, qui entrera en vigueur le Pierre Mauron vient d’interpeller le Conseil d’Etat par le biais d’une tifs ont convaincu plus de clients, celui qui s’applique aux activités unique 1er mars, oblige les autorités de question sur l’existence ou non d’une bulle immobilière dans le canton. les ventes ayant bondi de 23%. commerciales, a expliqué M. Lob- Autre sujet de préoccupation des poursuite pénale de la Confédé- Il demande la création d’une loi cantonale sur le logement, alors que Leur part de marché se situait à siger. Les partis doivent respecter préposés à la protection des don- ration et des cantons à analyser le gouvernement préfère voir le marché s’autoréguler. «La Constitution fin 2018 aux alentours de 7,2%. le principe fondamental de la nées: le projet du Conseil fédéral l’impact de la protection des don- fribourgeoise demande au canton de légiférer en la matière», explique Les véhicules purement élec- transparence et doivent indiquer d’utiliser systématiquement le nu- nées personnelles et l’annonce Pierre Mauron dans La Liberté. «Par ailleurs, le régime des logements triques ou doté d’un moteur hy- les méthodes de traitement qu’ils méro AVS comme identifiant des violations de la protection des subventionnés va prendre fin dans quelques années. Quelque 2500 bride rechargeable pesaient pour appliquent. unique dans les administrations données. – (ats) appartements, dont le prix est fixé par les collectivités publiques, vont seulement 3,2%. – (awp) se retrouver dans un marché libre.» – (ats)

PAGE 10 mardi 29 janvier 2019 POLITIQUE L’OMC enquêtera sur Les pays qui visent Huawei les taxes américaines et ceux qui en débattent COMMERCE. L’Organisation a décidé hier d’investiguer TÉLÉCOMS. Le géant est dans le viseur d’un nombre grandissant d’Etats occidentaux et Pékin muscle ses réactions. sur les droits de douane imposés par les Etats-Unis sur quelque 250 milliards de dollars de biens chinois. L’Organe de règlement des dif- «droits de douane discrimina- Le ministre chinois des Affaires lations avec le gouvernement chi- technologique. Le Japon leur em- patriote BT avait annoncé en dé- férends (ORD) de l’Organisation toires visant plus de 100 milliards étrangères Wang Yi a dénoncé nois». Alors que Huawei est de boîte le pas en décembre, avec un cembre retirer les matériaux mondiale du commerce a accepté de dollars d’exportations améri- vendredi une campagne interna- facto écarté des chantiers d’infra- règlement devant éviter les Huawei de ses réseaux existants de créer un panel d’experts (tri- caines» imposées par la Chine. tionale «injuste et immorale», à structures télécoms, une lettre «fuites d’informations», même si 3G et 4G. bunal d’arbitrage) chargé d’exa- Il a jugé inutile la mise en place l’heure où les coups de semonce d’élus du Congrès de décembre Huawei n’est pas cité, selon le L’Allemagne reste prudente: miner cette question à la de- d’un tel panel puisque Pékin «a se succèdent pour l’un des plus 2017 estimait que les équipe- journal Nikkei. «Pour des décisions aussi sé- mande de Pékin, a-t-on appris décidé unilatéralement que les grands équipementiers télécoms ments du groupe restaient «une rieuses qu’un boycott, vous avez auprès d’un responsable com- mesures américaines ne pou- mondiaux et fer de lance de la menace pour la sécurité» améri- République tchèque besoin de preuves», a déclaré mi- mercial à Genève. vaient pas se justifier et que la nouvelle génération mobile ul- caine. Mi-décembre, l’agence tchèque décembre le président de l’orga- Le représentant de la Chine à Chine a déjà imposé des taxes sur trarapide 5G. Dans la foulée, les groupes télé- de cybersécurité met en garde nisme allemand chargé de la cy- l’OMC a déclaré hier que les les biens américains» en repré- Le point sur les pays où font dé- coms AT&T et Verizon, puis le contre l’utilisation des logiciels et bercriminalité (BSI). droits de douane imposés l’an der- sailles. bat les technologies du groupe, distributeur BestBuy, renoncent équipements de Huawei et ZTE, En France, où deux opérateurs nier par l’administration du pré- Au cours des derniers mois, en butte à des suspicions d’es- à proposer les smartphones de affirmant qu’ils constituaient une utilisent des équipements Hua- sident américain, Donald Trump, l’OMC a mis en place d’autres pa- pionnage et de failles sécuritaires, Huawei aux Etats-Unis. menace pour la sécurité de la Ré- wei dans leur réseau 4G et mè- étaient «une violation flagrante nels, à la demande de nombreux ce que Huawei dément farouche- Mi-août 2018, le président Do- publique tchèque. nent des tests 5G avec lui, la des obligations des Etats-Unis dé- pays, pour enquêter sur les droits ment. nald Trump entérine, en signant «Les lois chinoises imposent aux question émerge: le ministre des coulant des accords de l’OMC et de douane américains de 25% sur le budget militaire 2019, l’inter- sociétés privées ayant leur siège Affaires étrangères Jean-Yves Le constituent un défi systémique au les importations d’acier et de 10% États-Unis diction faite aux responsables en Chine de coopérer avec les ser- Drian a évoqué la semaine der- commerce multilatéral». sur celles d’aluminium. Pionnier des restrictions les plus gouvernementaux et militaires vices de renseignement», argu- nière des «risques» concernant la Ce nouvel épisode dans la guerre drastiques contre Huawei et in- d’utiliser des appareils construits mente-t-elle. place de Huawei. Bercy a an- Une hypocrisie commerciale entre les deux quiet des avancées technolo- par Huawei et ZTE. noncé vendredi avoir déposé au pour les Etats-Unis géants économiques survient à la giques chinoises, Washington a Pologne Sénat un amendement visant à Le représentant américain a qua- veille de l’ouverture cette se- lancé, selon la presse américaine, Australie, Nouvelle-Zélande, L’un des responsables de Huawei «assurer la sécurité des réseaux lifié de «totalement hypocrite» la maine à Washington de négocia- une vaste campagne pour per- Japon en Pologne a été arrêté mi-janvier mobiles» afin de prévenir tout demande chinoise d’enquête au- tions visant à tenter de dessiner suader ses alliés de faire de Dès 2012, les autorités austra- par le service de sécurité inté- espionnage ou sabotage sur la près de l’OMC en relevant les les contours d’un accord. – (afp) même. liennes interdisent à Huawei de rieure polonais ABW sous l’ac- 5G. Dès fin 2012, un rapport de la déposer une offre pour le pro- cusation d’espionnage au profit La Norvège, dont les réseaux ac- Nouveau régulateur commission de renseignement gramme national d’internet à de Pékin. Un haut responsable tuels sont largement composés des marchés en Chine du Congrès américain estimait large bande, craignant des at- gouvernemental affirme ensuite d’équipements Huawei, réflé- que les technologies de Huawei, taques informatiques. que le pays a entamé l’inventaire chit simplement à des mesures BOURSE. Yi Huiman, président de la méga-banque ainsi que celles de son compa- A l’été 2018, l’Australie exclut des équipements fournis par visant à «réduire (sa) vulnérabi- chinoise ICBC va prendre la tête de la puissante autorité triote ZTE, pourraient être utili- Huawei du déploiement de la Huawei afin d’en évaluer les lité». de régulation des marchés financiers. sées pour saper la sécurité des 5G, estimant que «l’implication risques. En pleines tensions diploma- Etats-Unis et demandait à les ex- de fournisseurs susceptibles tiques avec Pékin, le gouverne- Yi Huiman, 54 ans, succédera à visibles et suivistes, qui alimen- clure des contrats publics. d’être soumis à des décisions ex- Autres pays sur le qui-vive ment canadien a lui affirmé mi- Liu Shiyu à la présidence de la tent les montagnes russes des Le rapport notait alors que le trajudiciaires d’un gouverne- Au Royaume-Uni, où le gouver- janvier continuer d’étudier Commission chinoise de régula- cours. groupe Huawei, dont le fonda- ment étranger» constituait un nement a exprimé sa «vive in- l’éventuel déploiement des tech- tion des marchés financiers M. Liu a ainsi engagé un durcis- teur est un ex-ingénieur de l’ar- risque sécuritaire. quiétude», l’opérateur Vodafone nologies 5G de Huawei, tout en (CSRC), a annoncé l’agence éta- sement réglementaire et des mée chinoise, «n’avait pas pleine- Canberra est suivi par la Nou- a suspendu ses achats d’équipe- rejetant les menaces chinoises de tique Chine nouvelle. contrôles plus drastiques sur les ment coopéré avec (son) enquête velle-Zélande en novembre, offi- ments Huawei pour ses infra- «répercussions» en cas d’interdic- M. Yi a passé l’essentiel de sa car- transactions spéculatives, tout en et était réticent à expliquer ses re- ciellement pour incompatibilité structures en Europe. Son com- tion par Ottawa. – (afp) rière à Industrial and Commer- promouvant le rôle des fonds ins- cial Bank of China, la plus grosse titutionnels et l’ouverture accrue Ryad lance un vaste plan pour banque de Chine en termes d’ac- des marchés financiers chinois tifs, qu’il avait rejointe il y a plus aux investisseurs étrangers. réduire sa dépendance au pétrole de trois décennies. C’est sous son mandat que la so- ciété américaine MSCI a décidé, ARABIE SAOUDITE. La première économie du monde arabe veut mobiliser 427 milliards de dollars d’investissements. Une année 2018 en juin 2017, d’inclure quelque catastrophique 200 actions chinoises dans son in- L’Arabie saoudite, première éco- Plusieurs sont axées sur la mise al-Falih a déclaré que la mise en ouest du royaume, tout au long Entre l’assombrissement de la dice des pays émergents. nomie du monde arabe, a lancé en oeuvre de politiques et de rè- oeuvre d’un certain nombre de de la mer Rouge. conjoncture chinoise, le durcis- Mais ces développements ne se- lundi un ambitieux programme glementations destinées à donner projets avait déjà commencé. La privatisation partielle sement du crédit, le tarissement ront pas parvenus à rasséréner en visant à mobiliser, selon elle, 427 des résultats tangibles au cours D’autres portent sur la construc- d’Aramco, visant à mobiliser les des investissements, et les craintes 2018 les acteurs de marchés, af- milliards de dollars d’investisse- des 90 prochains jours, selon le tion d’une voie ferrée de 1.200 énormes montants nécessaires liées à la guerre commerciale folés par la dégringolade des in- ments dans les secteurs de l’in- communiqué. km, de cinq aéroports et de cen- aux investissements projetés, a sino-américaine, les investisseurs dices. – (afp) dustrie, des infrastructures et des taines de kilomètres de routes, se- été sans cesse reportée. chinois ont ostensiblement boudé services, afin de réduire sa dépen- «Vision 2030» pour lon le ministre des Transports, les marchés d’actions l’an dernier. La Chine ouvre ses portes dance au pétrole. diversifier l’économie Nabil al-Amoudi. 313 milliards de dollars La Bourse de Shanghai a plongé à S&P Global Pour donner le coup d’envoi de Ce programme centré sur les in- Lors d’une conférence sur l’in- de déficits budgétaire en 2018 de 24,6%, tandis que Les régulateurs bancaires chinois ce programme de 12 ans, le frastructures, l’industrie et la lo- vestissement en octobre appelée Depuis l’effondrement des prix celle de Shenzhen s’effondrait de ont approuvé lundi l’enregistre- royaume a annoncé la signature gistique s’inscrit dans le cadre du le «Davos du désert» boycottée du pétrole à la mi-2014, l’Arabie quelque 33%. ment de l’entité chinoise de de 37 accords, d’une valeur totale plan «Vision 2030» cher au par de nombreuses firmes inter- saoudite a accumulé 313 mil- l’agence de notation S&P Global, de 55 milliards de dollars, avec prince Mohammed, surnommé nationales après le meurtre par liards de dollars de déficits bud- Les trois ans de règne donnant à l’entreprise américaine des investisseurs étrangers et lo- «MBS», qui vise à diversifier des agents saoudiens du journa- gétaires, financés par des prélè- de son prédécesseur accès à son marché de la notation caux, lors d’une cérémonie à l’économie du royaume, à la liste Jamal Khashoggi dans le vements sur les réserves Liu Shiyu, qui ne sera resté que de crédit, en pleine guerre com- Ryad en présence du prince hé- merci des fluctuations des prix consulat de son pays à Istanbul, budgétaires du pays et des em- trois ans à la tête de la CSRC, merciale entre les deux pays. ritier, Mohammed ben Salmane. du pétrole. Ryad a annoncé la signature de prunts. Lundi, Khalid al-Falih a avait pris ses fonctions après le La Banque centrale chinoise a in- Vingt-neuf autres accords, d’une Parmi les accords annoncés, fi- contrats d’investissement d’une déclaré que les investissements krach boursier de 2015. diqué que la filiale de S&P Glo- valeur de 960 millions de dollars, gurent deux protocoles d’accord valeur de 44 milliards de dollars. seraient réalisés dans le cadre du Limogé dès décembre 2015, l’ex- bal basée à Pékin a été enregistrée ont été annoncés à l’occasion, ont entre le programme SAMI de programme national de dévelop- numéro deux de la CSRC, Yao avec succès et est désormais au- indiqué les organisateurs dans un l’industrie militaire saoudienne Une mégapole au bord pement industriel et logistique Gang, a été condamné en sep- torisée à noter les obligations sur communiqué. et le groupe français Thales, spé- de la mer Rouge dans les domaines de l’industrie, tembre dernier pour corruption le marché obligataire interban- cialisé notamment dans l’aéros- Depuis le lancement du plan de des mines, de l’énergie et de la lo- et délit d’initié, reconnu coupable caire chinois. Des résultats dès 2019 patiale et la défense, et CMI De- réformes «Vision 2030», des mé- gistique. d’avoir bloqué à l’époque des en- «La prochaine étape sera, pour la Au total, 34 agences gouverne- fense de Belgique. gaprojets d’une valeur de plu- Ils devraient créer 1,6 million quêtes sur des transactions dou- Banque Centrale chinoise, d’au- mentales travaillent à la mise en Un autre prévoit une association sieurs centaines de milliards de d’emplois, stimuler les exporta- teuses. toriser d’autres agences étran- oeuvre de plus de 300 initiatives entre le géant pétrolier national dollars ont été annoncés, mais tions non pétrolières de 267 mil- Sous l’égide de Liu Shiyu, la gères de notations de crédit qui dans le cadre de ce programme, Aramco et le groupe de pétrochi- leur mise en oeuvre a été lente. liards de dollars par an et contri- CSRC a essayé de remettre de sont conformes à nos lois et ont dont plus de 130, d’une valeur to- mie saoudien SABIC pour pro- Fin 2017, le royaume a annoncé buer à hauteur de jusqu’à 320 l’ordre sur les marchés d’actions une influence internationale à en- tale de 16 milliards de dollars, vi- duire de nombreux produits pé- son intention de construire milliards au PIB, soit près de 40% chinois, toujours dominés à 80% trer sur le marché chinois», a in- sent à assurer des résultats dès trochimiques. NEOM, une mégapole de 500 de celui de l’année dernière, a-t- par des investisseurs individuels, diqué la Banque centrale. – (afp) 2019. Le ministre de l’Energie, Khalid milliards de dollars dans le nord il dit. – (afp) boursicoteurs impulsifs, impré-

POLITIQUE mardi 29 janvier 2019 PAGE 11 Comment les députés britanniques Le shutdown a coûté veulent tenter d’infléchir le Brexit 11 milliards à l’économie Après avoir rejeté l’accord de sortie, la chambre des Communes veut sortir de l’impasse au moyen d’amendements. Le point sur les enjeux. ÉTATS-UNIS. La fermeture par- Les députés britanniques votent KEYSTONE Brexit, propose lui de détermi- de différente manière, à ce dispo- tielle des services de l’Etat fédéral aujourd’hui plusieurs amende- ner ce que veulent les députés sitif. pendant plus d’un mois a coûté ments pour exprimer leurs vues CHAMBRE DES COMMUNES. Après le refus de son projet d’accord en organisant une série de votes. En cas d’adoption d’un de ces 11 milliards de dollars à l’écono- sur le Brexit, voire essayer de re- de Brexit, Theresa May n’a pas plus convaincu avec son «plan B». La Chambre des commune vo- amendements, Theresa May mie des Etats-Unis, dont quelque prendre la main vis à vis de l’exé- terait une deuxième fois sur le pourrait arguer auprès de l’UE 3 milliards ne pourront pas être cutif, tentant de sortir de l’im- Que proposent soit l’organisation d’un second ré- traité de retrait, puis, en cas de que l’abandon du backstop per- récupérés, selon les services du passe après avoir rejeté le traité les députés? férendum. rejet, sur d’autres scénarios: une mettrait de voir le traité de retrait budget du Congrès (CBO). de retrait conclu par le gouver- Empêcher une sortie sans ac- Permettre aux députés d’ex- sortie sans accord, un accord re- ratifié par le parlement britan- «En conséquence de la baisse de nement avec Bruxelles. cord. C’est le sens d’un amende- primer leurs vues. Le conser- négocié, ou un nouveau référen- nique. l’activité économique, le CBO es- ment déposé par la conservatrice vateur Dominic Grieve a déposé dum. Les dirigeants européens ont time que le produit intérieur brut Où en est le Brexit? Caroline Spelman, avec le sou- un amendement visant à permet- Repousser le Brexit. Un amen- jusqu’ici refusé l’idée de renégo- du quatrième trimestre a été am- La chambre des Communes a tien de plus de 120 députés. tre aux députés de reprendre par- dement de la travailliste Yvette cier le traité. puté de 3 milliards de dollars. Au massivement rejeté le 15 janvier Un autre amendement, défendu tiellement le contrôle de l’agenda Cooper propose, comme Domi- premier trimestre 2019, le niveau l’accord de sortie de l’UE négocié par le leader travailliste Jeremy parlementaire. L’exécutif devrait nic Grieve, de reprendre partiel- Les députés auront-ils du PIB est inférieur de 8 milliards pendant des mois par la Première Corbyn, écarte un «no deal» en alors accorder six jours aux dé- lement la main sur l’agenda par- le dernier mot? (...) reflétant à la fois les cinq se- ministre Theresa May avec réclamant un vote à la Chambre putés, en février et mars, pour dé- lementaire. Les amendements déposés ne se- maines de shutdown partiel et la l’Union européenne, ouvrant la des communes pour choisir entre battre et voter sur différentes op- S’il est adopté, les députés débat- ront pas tous soumis au vote: c’est reprise de l’activité économique», possibilité d’un divorce sans ac- deux options: soit un accord re- tions, non explicitées dans traient le 5 février d’une loi pour le président de la Chambre des ont-ils précisé. «Au-delà des effets cord («no deal») qui effraie les mi- manié incluant une union doua- l’amendement. contraindre le gouvernement à communes, John Bercow, qui sé- sous-jacents sur l’économie, les ef- lieux économiques et une partie nière avec l’UE et une «relation Le travailliste Hilary Benn, chef repousser la date du Brexit si au- lectionnera ceux qui seront pro- fets sur les travailleurs et les entre- de la classe politique. solide» avec le marché unique, de la commission chargée du cun accord n’était conclu au 26 posés aujourd’hui. Aucun de ces prises devraient être encore plus Après ce rejet, Theresa May n’a février. amendements n’est immédiate- importants», relève le CBO. «Cer- pas produit de plan alternatif, Une telle loi, dont rien n’assure ment contraignant pour l’exécu- taines sociétés du secteur privé ne contrairement à ce que récla- qu’elle serait adoptée, serait alors tif. Néanmoins, il serait politique- récupèreront jamais la perte de re- maient les parlementaires. Les contraignante pour Theresa May, ment risqué pour Theresa May venus». – (afp) députés ont donc rédigé des qui ne pourrait s’y soustraire. d’ignorer les voeux exprimés par amendements pour exprimer Modifier l’accord. Plusieurs une majorité de députés. SUÈDE: déficit leurs attentes et tenter d’infléchir amendements réclament de sup- La première ministre fait égale- la suite du processus. primer la disposition très contro- ment face à une pression crois- commercial triplé Ces amendements, débattus et versée du «filet de sécurité» sante de la part de députés de sa En raison d’une hausse des im- votés aujourd’hui, visent princi- («backstop» en anglais), du traité majorité, et même de certains portations en provenance de palement à réclamer une renégo- de retrait, qui vise à éviter le re- membres de son gouvernement, l’Union européenne, la Suède a ciation du traité de retrait, à em- tour d’une frontière physique en qui souhaitent exclure l’option présenté en 2018 un déficit com- pêcher un Brexit sans accord, à Irlande. d’un divorce sans accord. mercial de 32,9 milliards de cou- retarder le divorce, ou encore à Les députés conservateurs An- Les ignorer et tenter de leur im- ronnes (4 milliards d’euros), trois obtenir l’organisation d’un se- drew Murrison et John Baron poser des consignes de vote ris- fois supérieur à celui enregistré cond référendum. Explications, ont déposé, à eux deux, cinq querait de provoquer une série en 2017 (10,7 milliards de cou- point par point. amendements pour mettre fin, de démissions. ronnes). Les exportations ont augmenté moins rapidement que Kamala Harris veut imposer son rythme les importations, de 10% dans le courant de l’année écoulée, tandis dans la course à la Maison Blanche que les importations ont, elles, progressé de 12%. – (afp) ÉTATS-UNIS. La démocrate, qui s’est lancée dans la campagne des primaires, pourrait aussi faire face à Howard Schultz, fondateur de Starbucks. INDE: Rahul Gandhi prône La démocrate Kamala Harris s’est l’icône des droits civiques Martin un second mandat à la Maison gration illégale et le trafic de ward Schultz. L’ancien patron de officiellement lancée dans la Luther King, elle a officiellement Blanche-- et aux «forces puis- drogue. la chaîne de cafés Starbucks, âgé un revenu minimum campagne des primaires pour la lancé sa campagne dimanche à santes qui tentent de semer la L’ex-procureure de San Francisco de 65 ans, a annoncé qu’il envi- Le président du parti du Congrès présidentielle américaine de Oakland, sa ville natale, devant haine et la division». (2004-2011) et de Californie sageait «sérieusement» de se pré- en Inde (opposition), Rahul Gan- 2020. Face à elle, une forte 20.000 partisans. «Nous avons des dirigeants qui (2011-2017) a aussi condamné la senter «en tant que centriste in- dhi, a dit hier que si son parti rem- concurrence à l’intérieur comme C’est là-même que Barack attaquent la presse libre et sapent politique de séparation des fa- dépendant hors du système portait les élections cette année à l’extérieur de son parti, avec no- Obama s’était présenté devant les nos institutions démocratiques», milles de migrants arrêtés à la bipartite». et revenait au pouvoir, il intro- tamment la candidature possible électeurs californiens en 2007, a-t-elle affirmé, dans un discours frontière, «une violation des droits Plusieurs responsables démo- duirait un «revenu minimum ga- du fondateur de Starbucks, Ho- avant de devenir le premier Noir où elle a affiché des positions pro- humains» selon elle. crates craignent que sa candida- ranti» pour les démunis afin ward Schultz. à être élu président des Etats-Unis. gressistes. A 22 mois du scrutin présidentiel, ture ne siphonne l’électorat cen- d’éradiquer la pauvreté et la faim. La sénatrice californienne a par- Kamala Harris, 54 ans, née d’un «La vérité est que les Américains elle doit compter avec d’autres triste et favorise la réélection de «Il s’agit d’une promesse.» – (afp) ticipé hier à une réunion publique père jamaïcain et d’une mère in- ont beaucoup plus en commun candidats démocrates, comme la M. Trump. D’autres personnalités à Des Moines, dans l’Iowa (cen- dienne, espère pour sa part être la que ce qui nous sépare». sénatrice Elizabeth Warren, fé- sont attendues chez les démo- AFRIQUE DU SUD: tre), l’Etat qui doit lancer les élec- première femme de couleur à ac- Mme Harris a également dé- roce critique de Donald Trump et crates comme Michael Bloom- tions primaires en début d’année céder à la Maison Blanche. noncé le «vaniteux projet médié- pourfendeuse de Wall Street, qui berg, Bernie Sanders, Beto Zuma impliqué dans prochaine. Sans jamais nommer Donald val» du président, qui veut édifier s’est lancée fin décembre. O’Rourke, Cory Booker ou en- un nouveau scandale Après avoir annoncé sa candida- Trump, elle s’en est pris au mil- un mur le long de la frontière Un autre grand nom s’est ajouté core l’ancien vice-président de Ba- L’ex-président sud-africain Jacob ture le 21 janvier, jour célébrant liardaire républicain --candidat à mexicaine pour stopper l’immi- dimanche: le milliardaire Ho- rack Obama, Joe Biden. – (afp) Zuma, qui a été contraint de dé- missionner de son poste l’an der- nier emporté par des scandales de corruption, a été accusé hier d’avoir accepté des pots-de-vin de la part d’une entreprise de sécu- rité, à l’occasion d’un témoignage accablant devant une commission d’enquête. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mardi 29 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.72% SMI 10 JOURS: -1.11% SMI ANNUEL: -6.91% COMMER. DÉTAIL: -2.88% IMMOBILIER: +0.65% Le Canton 8925 8970 9280 997 377 de Genève emprunte 8900 8930 8980 986 376 115 millions 8875 8890 8680 975 375 Sur le marché primaire en francs suisses, le Canton de Genève (ra- 8850 8850 8380 964 374 ting S&P: AA; ZKB: AA-) a rou- vert un emprunt pour 115 mil- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 lions de francs (nouveau total: 350 millions), avec un coupon de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 0,6% et une échéance au 4 juillet 2046. Le pricing est de mid swap No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. +4 points de base, soit un rende- ment de 0,847%. Zürcher Kanto- L’indice vedette débute 1222171 ABB N 18.99 -1.89% - 4.11 26.83/18.03 8278429 nalbank est le chef de file de cette 1213860 Adecco Group N 50.24 -0.55% - 4.98 79.44/42.43 836028 émission. BCV la semaine dans le rouge 21048333 CieFinRichemont N 69.14 -0.89% - 2.75 99.02/60.44 1287921 1213853 CS Group N 12.22 -1.65% - 2.05 18.74/10.36 12328921 MARCHÉ DES CHANGES A la clôture, le SMI a lâché 0,72% à 8857,85 points. Swisscom (+0,6%), 3017040 Geberit N 386.70 -0.41% - 2.69 458.80/353.20 104052 Sonova (+0,5%) et Nestlé (+0,2%) ont été les seules valeurs à tirer leur épingle du jeu. 1064593 Givaudan N 2358.00 -0.13% - 2.46 2498.00/2010.00 36137 L’euro monte 10248496 Julius Baer Grp N 40.25 -1.01% - 3.48 65.40/33.57 733456 face au dollar ABB: -1.89% BELL: +0.64% SUNRISE: -0.48% 1221405 LafargeHolcim N 46.01 -0.52% - 4.35 59.34/39.11 1755337 1384101 Lonza Grp N 277.20 -1.95% - 0.99 342.00/218.00 377836 L’euro, peu réactif à une audition 19.2 315 84.8 3886335 Nestle N 84.46 +0.21% - 2.78 86.50/72.92 3856883 du patron de la BCE, s’appréciait 1200526 Novartis N 84.30 -1.54% - 3.32 92.80/71.84 4782174 hier face au dollar à l’aube d’une 19.1 313 84.3 1203204 Roche Hldg G 253.85 -0.63% - 3.27 260.35/206.35 1542984 semaine riche en événements, en- 249745 SGS N 2367.00 -0.34% - 3.17 2683.00/2151.00 13763 tre une réunion de la Fed, des né- 19.0 311 83.8 41879292 Sika N 133.30 -0.37% - 1.39 149.00/112.70 487103 gociations entre Pékin et Wash- 1485278 Swiss Life Hldg N 411.10 -0.29% - 3.28 420.90/324.40 233422 ington et le Brexit. 12688156 Swiss Re N 95.52 +0.00% - 5.23 98.80/84.20 895652 Vers 21 heures, l’euro valait 874251 Swisscom N 485.30 +0.62% - 4.53 520.80/427.00 129242 1,1428 dollar pour un euro contre 1225515 The Swatch Grp I 307.20 -0.26% - 2.44 499.10/273.50 194338 1,1406 vendredi à 23 heures. 24476758 UBS Group N 12.85 -1.08% - 5.45 19.59/11.67 14054175 Du côté du dollar, l’issue de la 1107539 Zurich Insur Gr N 311.20 -0.61% - 5.78 320.00/282.40 330293 première réunion monétaire de l’année de la Fed mercredi, et la 28/01/2019 reprise des négociations com- merciales sino-américaines le 18.9 309 83.3 même jour, devraient dicter la tendance du billet vert. 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Après une semaine de forte hausse, la livre sterling perdait du GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI terrain face à l’euro et au dollar, à 86,85 pence pour un euro, La Bourse suisse a terminé dans Temenos (-3,1%) a fini parmi les tera au même exercice le jour sui- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 86,42 vendredi soir, et à le rouge hier, proche de son plus trois principaux perdants aux cô- vant, a mieux résisté. 1,3158 dollar pour une livre, bas du jour. Les données d’outre- tés de la volatile AMS (-3,7%) et Parmi les autres titres, les ban- LES CINQ GAGNANTS 485.30 +0.62% - 4.53 520.80/427.00 129242 contre 1,3196 dollar vendredi. Atlantique n’ont pas aider à re- de Dufry (-3,4%). Le développeur caires Credit Suisse (-1,7%), UBS 84.46 +0.21% - 2.78 86.50/72.92 3856883 La livre sterling faisait face hier dresser la barre en fin de séance. de logiciels bancaires a fait les (-1,1%) et Julius Bär (-1,0%) ont 874251 Swisscom N 95.52 +0.00% - 5.23 98.80/84.20 895652 à «des prises de bénéfices après sa A Wall Street, les principaux in- frais d’un abaissement d’objectif également tiré l’indice vedette 3886335 Nestle N 2358.00 -0.13% - 2.46 hausse de la semaine dernière», a dices américains ont ouvert en de cours par Goldman Sachs. vers le bas. 12688156 Swiss Re N 307.20 -0.26% - 2.44 2498.00/2010.00 36137 fait valoir David Madden, ana- baisse pour la première séance ABB (-1,9%) est resté dans le bas Logitech (-0,1%) a résisté à la mo- 1064593 Givaudan N 499.10/273.50 194338 lyste pour CMC, alors que la de- d’une semaine qui s’annonce du classement. Berenberg a ra- rosité ambiante. 1225515 The Swatch Grp I 277.20 -1.95% - 0.99 vise britannique a connu ven- chargée en résultats d’entreprises. boté la recommandation du titre Swisscom (+0,6%), Sonova 18.99 -1.89% - 4.11 342.00/218.00 377836 dredi sa plus forte hausse A la clôture, l’indice vedette, le à «sell», contre «hold» précédem- (+0,5%) et Nestlé (+0,2%) ont été LES CINQ PERDANTS 12.22 -1.65% - 2.05 26.83/18.03 8278429 hebdomadaire face au dollar de- SMI, a lâché 0,72% à 8857,85 ment, et l’objectif de cours à les seules valeurs à tirer leur épin- 84.30 -1.54% - 3.32 18.74/10.36 12328921 puis septembre 2017, avec envi- points, proche de son plus bas du 17,50 francs, contre 21,00 francs. gle du jeu. 1384101 Lonza Grp N 12.85 -1.08% - 5.45 92.80/71.84 4782174 ron +2,5%. jour à 8854,56 points et après La banque d’affaires anticipe une Sur le marché élargi, Ceva 1222171 ABB N 19.59/11.67 14054175 Mardi, les investisseurs suivront avoir marqué un plus haut à hausse des coûts ainsi qu’une fai- (+0,5%) a peu réagi au rejet de 1213853 CS Group N les votes des députés sur plusieurs 8907,56 points. Le SLI a aban- blesse persistante des débouchés l’offre de rachat de CGM CMA. 1200526 Novartis N 28/01/2019 amendements concernant le donné 0,75% à 1381,70 points et industriels. Implenia (+0,1%) a remporté 24476758 UBS Group N Brexit. le SPI 0,64% à 10.367,76 points. Novartis (-1,5%) a pesé sur l’in- avec les partenaires du groupe- Vers 21 heures lundi, le dollar Sur les 30 valeurs vedettes, 26 dice. Le groupe pharmaceutique ment Avenir un troisième lot GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA perdait du terrain face au yen, à ont terminé en repli et trois dans doit présenter mercredi ses résul- dans le cadre du Grand Paris Ex- 109,36 yens pour un dollar le vert, Swiss Re restant sur ses tats annuels. La deuxième press pour 500 millions de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 109,55 vendredi à 23 marques. pharma Roche (-0,6%), qui se prê- francs. – (awp) heures, et l’euro valait 124,97 LES CINQ GAGNANTS 0.03/0.00 10199 yens contre 124,92 vendredi. 27.20/18.00 7049 Le franc suisse reculait très légè- 911512 Perfect Hldg N 0.02 +11.11% -- 66.60/18.05 5570 rement face à l’euro, à 1,1333 2842210 Bellevue Group N 22.90 +4.57% - 4.80 79.60/35.40 6870 franc suisse pour un euro contre 3954285 MCH Group N 19.95 +4.18% -- 12805747 1,1329 vendredi, et se renforçait 870219 Cicor Technologie N 43.80 +4.04% - 1.60 2.03/0.45 face au dollar, à 0,9917 franc 10850379 Meyer Burger N 0.83 +3.88% -- 39758 suisse pour un billet vert contre 469.50/304.00 1160126 0,9939 vendredi soir. LES CINQ PERDANTS 121.20/18.03 La monnaie chinoise a fini à 317.00/130.00 15694 6,7453 yuans pour un dollar, BASILEA: objectif rehaussé à 57 francs une scission des deux unités d’entreprise, anticipe 1428449 Siegfried Hldg N 345.00 -6.76% - 0.70 33442 contre 6,7483 vendredi à 16h30. Baader Helvea a relevé l’objectif de cours de Basilea l’analyste. – (awp) 24924656 Ams I 26.65 -3.72% -- 17.02/5.68 288458 L’once d’or valait 1302,42 dollars. à 57 francs, contre 55 francs précédemment. La re- 12748036 Autoneum Hldg N 164.80 -3.63% - 3.94 152.50/89.06 Vendredi à 23 heures, elle se commandation est maintenue à «hold». Le relève- SFS: Vontobel maintient «hold» 1160768 Tornos Hldg N 8.40 -3.45% -- 28/01/2019 monnayait à 1303,15 dollars. ment de l’objectif intervient dans le contexte de la Vontobel a abaissé l’objectif de cours de SFS à 90 2340545 Dufry N 96.42 -3.35% - 3.89 Le bitcoin s’échangeait à 3415,88 combinaison entre le Derazantinib avec le médica- francs, contre 110 francs précédemment. La recom- dollars, contre 3558,51 vendredi ment de Roche Tecentriq pour le traitement du can- mandation est maintenue à «hold». Michal Lichvar PRINCIPAUX INDICES SUISSES soir, selon Bloomberg. – (afp) cer de la vessie, souligne l’analyste Bruno Bulic. La n’a que peu goûté les résultats provisoires délivrés collaboration pourrait déboucher sur un accord de par l’usineur de composants industriels pour l’année No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S licence intéressant pour Basilea. – (awp) écoulée. L’analyste accueille une croissance déce- vante, qui risque de perdurer en 2019. – (awp) INDICES PRINCIPAUX 8857.85 -0.72% 9553.89/8138.56 BARRY CALLEBAUT: «hold» maintenu 10367.76 -0.64% 10960.55/9516.95 Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Barry LOGITECH: de «neutral» à «buy» 998089 SMI 3850.93 -0.52% 4505.73/3465.96 Callebaut à 1750 francs, contre 1900 francs précé- Goldman Sachs a relevé la recommandation de Lo- 998750 SPI 1381.70 -0.75% 1565.16/1251.69 demment. La recommandation est maintenue à gitech à «buy», contre «neutral» précédemment. 1781097 SPI EXTRA (total return) 2290.21 -0.54% 2713.15/2048.92 «hold». La croissance des volumes s’est avérée dé- L’objectif de cours a été abaissé à 44,00 francs, 3025288 SLI Swiss Leader Pr cevante sur le premier trimestre de l’exercice décalé, contre 47,50 francs. Les segments jeux et confé- 1939983 SMI Mid Pr 2910.76 +0.19% 2994.89/2563.33 rappelle Andreas von Ax. L’analyste anticipe néan- rences vidéo jouissent toujours d’une dynamique 763.74 -0.41% 773.76/687.67 moins une recrudescence de la demande au cours positive. L’établissement américain salue au passage INDICES SECTORIELS 477.36 -1.15% 691.42/424.56 des prochains partiels, tandis que les prix pour la l’impact positif en fin d’année dernière des mesures 2379.71 -0.74% matière première devraient se tasser. – (awp) d’amélioration de l’efficacité adoptées par la direc- 2265371 Alimentation 2642.96 -0.16% 3464.56/2103.66 tion, évoquant encore un potentiel d’optimisation. 2262744 Assurances 968.17 -2.88% 2915.71/2461.34 HIAG: Vontobel abaisse à 120 francs – (awp) 2262671 Banques 1224.99 -0.70% 1344.29/903.63 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Hiag Im- 2265384 Biens de consommation 376.86 +0.65% 1636.58/1110.48 mobilien à 120 francs, contre 125 francs précédem- TEMENOS: Goldman Sachs à la vente 2265299 Chimie 1328.19 +0.32% ment. La recommandation est maintenue à «hold». Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours de Te- 2265407 Commerce de détail 1883.31 -0.44% 383.58/353.43 La société immobilière a enregistré du bon et du menos à 110 francs, contre 128 francs précédem- 2265354 Industrie 429.16 -0.32% 1654.94/1247.52 moins bon l’an dernier, entre forte revalorisation ment. La recommandation est maintenue à «sell». 994740 Immobilier (total return) 358.58 -0.87% 2234.93/1686.88 des objets existants et amortissements pour le seg- L’établissement américain juge le titre du dévelop- 2265433 Loisirs 1551.27 -1.12% ment Hiag Data, rappelle Stefan Schürmann. Les peur de logiciels bancaires toujours survalorisé, mal- 2265343 Matériaux de construction 1922.74 -1.42% 492.06/374.30 actionnaires pourraient prochainement réclamer gré son récent accès de faiblesse. – (awp) 2265420 Médias 1042.08 -0.05% 517.70/328.84 2265313 Ressources de base 961.50 -1.68% 1647.74/1347.59 2265391 Santé 851.21 +0.42% 2017.90/1626.44 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12511.23 -0.69% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 12670.12 -0.65% 915.31/769.20 2265446 Télécommunications 12326.10 -0.58% 19855.46/11136.72 INDICES 13728.71/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 28/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mardi 29 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.91% / -62.12 pts / 6747.10 pts M&S et Ocado No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le secteur pétrolier a subi le repli des cours du brut: BP a perdu 2,37% à 494,90 pence, grimpent Royal Dutch Shell (action «B») 1,83% à 2227 pence et John Wood 2,21% à 522,40 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2842.60 -1.03% 3264.73/2673.54 à Londres 846423 DJ Stoxx (Europe) 354.38 -0.97% 401.06/327.34 6980 La baisse a touché de nombreux Le secteur pétrolier a subi pour 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3137.27 -0.82% secteurs, comme les banques, sou- sa part le repli des cours du brut: DISTRIBUTION. La chaîne bri- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 346.61 -0.85% 3652.48/2908.70 6900 vent vulnérables aux inquiétudes BP a perdu 2,37% à 494,90 tannique de magasins Marks and - AEX (Hollande) 402.38/318.77 pour l’activité. Barclays a ainsi pence, Royal Dutch Shell (action Spencer et le distributeur en ligne - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6820 cédé 2,45% à 160,08 pence, «B») 1,83% à 2227 pence et John Ocado grimpaient hier matin à 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Lloyds 2,68% à 57 pence, RBS Wood 2,21% à 522,40 pence. Londres après des informations 998032 DAX (Allemagne) 1383.68 -0.47% 6740 1,97% à 238,50 pence et HSBC Ocado a gagné 2,07% à 966 de presse évoquant une alliance 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11210.31 -0.63% 1565.20/1309.58 MM J V L MM J V L 1,08% à 631,10 pence. pence et Marks and Spencer a fini dans la vente sur internet. 758853 OMXH (Finlande) 23584.43 -1.00% 13370.02/10279.20 Melrose a cédé 1,80% à 160,90 pour sa part stable (+0,10%) à Les deux valeurs figuraient 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4018.58 -0.86% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé pence, Persimmon 1,51% à 2356 290,30 pence. parmi les plus fortes hausses au 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6809.22 - hier en baisse de 0,91%. pence et le motoriste Rolls-Royce Tesco a perdu de son côté 1,73% sein de l’indice vedette FTSE-100 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18643.58 - 4397.85/3642.35 A la clôture, l’indice FTSE-100 1,22% à 858,20 pence. à 221 pence. – (afp) qui était par ailleurs peu animé. - IGBM (Espagne) 911.82 - 7903.50/6536.53 des principales valeurs a perdu Vers 11h40, Ocado prenait - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 62,12 points à 6747,10 points. 3,74% à 981,80 pence et Marks 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 and Spencer 1,82% à 295,27 - CAC 40 (France) 768.23 -1.23% FRANCFORT / DAX / -0.63% / -71.48 pts / 11210.31 pts pence. A la clôture, Ocado a bondi - CAC MID & S. (France) - - -/- de 2,07% à 966 pence et M&S a 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Le titre RWE (-0,33% à 21,29 euros) a connu un coup d’arrêt, qui succède au mouvement de hausse proche terminé stable (+0,10% à 290,30 998663 ATX (Autriche) 267.01 -0.70% 882.06/707.42 de 10% ces derniers jours. Deutsche Bank (-0,50% à 8,09 euros) a connu une légère correction. pence). 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2965.76 -1.07% -/- Selon le journal dominical Mail 495317 BUX Index (Hongrie) 630.70 -0.41% -/- on Sunday, les deux groupes mè- 576823 ISE National 100 (Turquie) 41332.31 +0.95% 298.66/245.58 neraient des discussions pour - PSI 20 (Portugal) 101289.75 -0.50% 3670.43/2674.71 nouer un partenariat qui verrait 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 Marks and Spencer utiliser les 857975 RTSI Index (Russie) 1025.14 +0.20% 41521.11/34372.07 services d’Ocado pour se renfor- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1178.91 -1.10% 121531.50/84654.50 cer dans la vente en ligne de biens 60165.13 -0.82% -/- alimentaires. Marks and Spencer 1141.34/975.31 pourrait en outre acheter des cen- 1339.41/1033.31 tres de distribution et des ca- 67036.35/54027.32 mions de livraisons d’Ocado. L’article précise que les deux so- 28/01/2019 ciétés se refusent à tout commen- taire. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11290 valeurs moyennes a perdu 1,00% dans le rail, mais «sans certitude» «Une telle décision serait un nou- à 23.584,43 points. d’y parvenir, a averti Alstom vel atout pour Ocado qui collec- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11120 Le titre RWE (-0,33% à 21,29 eu- lundi. tionne les partenariats avec les su- ros) a connu un coup d’arrêt, qui Deutsche Bank (-0,50% à 8,09 eu- permarchés dans plusieurs pays LES CINQ GAGNANTS 14.20 +0.74% - 4.58 15.60/12.72 17893037 10950 succède au mouvement de ros) a connu une légère correc- dans le monde. Sa stratégie 110.95 +0.41% - 1.44 122.25/81.04 817681 hausse proche de 10% ces der- tion, consécutive à la nette hausse consiste désormais à vendre son 1026592 Deutsche Telekom N 201.20 +0.30% - 1.76 214.90/170.30 446579 10780 niers jours. d’environ 4% vendredi. expertise technologique à des ac- 829036 Safran 21.66 +0.09% - 2.08 23.67/20.26 1869580 MM J V L MM J V L Siemens (-0,26% à 100,06 euros) Thyssenkrupp a gagné 0,87% à teurs du secteur alimentaire plu- 502805 L’Oreal 22.19 +0.09% - 2.71 28.91/19.61 1240432 a soumis avec le français Alstom 15,57 euros. Son patron Guido tôt que d’effectuer lui-même les 1165915 Vivendi La Bourse de Francfort a fini en de nouvelles concessions pour dé- Kerkhoff a défendu la scission opérations de livraisons», résume 558474 CRH PLC Rg 63.52 -3.32% - 1.83 82.20/56.60 922916 baisse hier, le Dax perdant 0,63%. crocher le feu vert de la Commis- envisagée du groupe en deux en- Russ Mould, analyste pour AJ 64.00 -2.35% - 4.38 95.08/56.32 2164979 L’indice vedette a terminé en re- sion européenne à leur union tités distinctes. – (afp) Bell. – (afp) LES CINQ PERDANTS 23.62 -2.19% - 2.29 30.30/21.85 2957515 cul de 71,5 points à 11.210,31 5.63 -2.02% - 3.38 26383581 points, tandis que le MDax des RECOMMANDATIONS 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 66.59 -1.80% - 4.14 5.74/3.85 5207229 34149140 AB InBev 106.32/58.34 ERICSSON: CS rehausse 24956043 Inditex 28/01/2019 472672 Nokia N à 85 couronnes suédoises 10367293 Bayer N Credit Suisse a relevé son objectif GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.76% / -37.24 pts / 4888.58 pts de cours de 82 à 85 couronnes suédoises et confirmé son opinion No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. L’action Alstom a perdu 3,57% à 35,07 euros. Kering a cédé 0,69% à 418,30 euros. «neutre» après l’annonce des ré- Les autres géants du luxe étaient à la peine, tels que LVMH (-0,94% à 258,65 euros). sultats du quatrième trimestre. Le LES CINQ GAGNANTS 1495600 bureau d’études a augmenté ses 651300 prévisions de chiffre d’affaires de 762130 IHI Rg 3395.00 +2.72% - 1.77 4565.00/2781.00 4464400 4932 L’action Alstom a perdu 3,57% à Atos s’est effrité de 3,60% à 74,42 2%/3% et de résultat opérationnel 898064 TAIHEIYO CEMENT Rg 3675.00 +2.08% - 1.63 4870.00/3075.00 24657900 35,07 euros. euros, Goldman Sachs ayant re- de 3%/5% pour 2019/2020. Il 763192 RICOH Rg 1164.00 +2.02% - 1.50 1270.00/938.00 102100 4868 Kering a cédé 0,69% à 418,30 eu- pris son suivi avec une recom- modélise maintenant des marges 2306957 SUMCO Rg 1501.00 +1.97% - 3.20 3180.00/1116.00 ros. Les autres géants du luxe mandation à «neutre». opérationnelles de 9,3%/11,7% 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 3515.00 +1.44% - - 6880.00/3015.00 20017900 4804 étaient à la peine, tels que LVMH L’action Renault a abandonné sur les 2 prochaines années contre 845300 (-0,94% à 258,65 euros). 1,39% à 60,31 euros. 9,2%/11,5% précédemment. LES CINQ PERDANTS - - 767.00/378.00 863000 4740 Altran s’est repliée de 3,02% à SMCP a lâché 5,30% à 15,56 eu- Toutefois, son bénéfice par action - 0.57 2703.00/1466.00 2900000 MM J V L MM J V L 8,18 euros après qu’une cyberat- ros. 2019 descend à 3,20 couronnes 763640 Tokyo El Hldg Rg 722.00 -3.86% - 0.78 4240.00/3155.00 taque survenue le 24 janvier a né- Le titre Lagardère a baissé de suédoises (contre 3,52 couronnes) 763875 Toyo Seikan Grp Rg 2441.00 -3.67% - 1.42 7680.00/5056.00 14836500 La Bourse de Paris a terminé en cessité la déconnexion du réseau 2,50% à 23,02 euros. et celui de 2020 à 5 couronnes 763615 Toho Rg 3840.00 -3.52% - 6.05 544.00/250.00 baisse hier (-0,76%). L’indice informatique et des applications CGG a progressé de 2,45% à 1,59 (contre 5,05 couronnes) en raison 763420 Suzuki Motor Rg 5696.00 -3.34% 28/01/2019 CAC 40 a reculé de 37,24 points du géant du conseil en technolo- euro, porté par une recomman- de charges de restructuration, 721046 Yahoo Japan Rg 293.00 -2.98% à 4888,58 points dans un volume gie, sans toutefois occasionner de dation à l’achat de Kepler Cheu- d’intérêts et d’impôts en hausse. d’échanges faible de 2,60 mil- vol de données. vreux. – (afp) PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT liards d’euros. Vendredi, il avait DEUTSCHE BANK: fini en hausse de 1,11%. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines UBS reste à «neutre» EUROPE / Divers 998407 Nikkei 225 (Japon) 20649.00 -0.60% 24448.07/18948.58 UBS reste à «neutre» avec un ob- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1555.51 -0.68% 1892.46/1408.89 À la Bourse de Milan, l’indice EDP a abandonné 0,23% à 3,088 Parmi les chutes notables, le jectif de cours de 7,80 euros. Le 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27576.96 +0.03% FTSE Mib a perdu 1,02% à euros. géant du textile Inditex (Zara) a bureau d’études souligne que la - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 19.608 euros. La Bourse de Bruxelles a reculé perdu 2,19% à 23,62 euros. Le situation de la banque s’est dété- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- Le cimentier Buzzi Unicem a réa- de 0,87% lundi, l’indice Bel-20 spécialiste des réservations de riorée au second semestre, les re- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1625.03 +0.09% lisé la meilleure performance, ga- des valeurs vedettes s’affichant voyages Amadeus a lui cédé venus ayant continué de se dégra- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2136.16 -0.03% 1852.51/1546.62 gnant 1,51% à 16,755 euros, tan- en clôture à 3466,66 points. 3,32% à 63,52 euros. der. Les enquêtes réglementaires 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10013.33 +0.44% 2569.46/1924.01 dis qu’en bas de tableau, CNH L’entreprise postale Bpost était Acerinox a progressé de 0,40% à s’y sont ajoutées. «Avec un cours 257111 Shanghai Composit (Chine) 5971.10 +0.68% 11261.68/9319.28 Industrial a cédé 3,77% à 8,678 en queue de peloton: -3,45% à 9,44 euros. de l’action proche de son plus bas - Mumbai Sensex (Inde) 2596.98 -0.18% 6481.30/5478.40 euros, affecté par les perspectives 7,97 euros. L’indice AEX des principales va- historique, des spreads obliga- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 moroses de Caterpillar. Parmi les cinq valeurs dans le leurs de la Bourse d’Amsterdam taires et CDS obstinément élevés 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - L’indice PSI 20 de la Bourse de vert, le groupe Telenet affichait a clôturé en baisse de 0,82% à et une rentabilité déprimée, nous 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 912.18 +0.36% -/- Lisbonne a perdu 1,21% à la meilleure performance: 510,88 points. pensons que l’urgence d’agir est 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1697.50 -0.21% 1211.34/861.85 5089,92 points. +2,97% à 40,86 euros. À la baisse, RD Shell A a perdu grande», résume le broker. 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1391.02 +0.18% 1896.03/1626.93 La banque BCP a perdu 0,33% à À Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- 2,00% à 25,49 euros. Comme solutions, il cite une opé- 8623.93 +1.35% 1510.81/1252.64 0,243 euro, Galp Energia a dé- turé en recul de 1,34% à 9062,4 À la hausse, Galapagos a gagné ration de fusions & acquisitions, 40420.09 +0.39% 8623.93/7001.94 vissé de 2,94% à 13,54 euros, points. 1,30% à 90,56 euros. – (afp) comme la presse l’a évoquée, mais 47144.12/36274.25 aussi l’amélioration organique de la rentabilité de son capital. 28/01/2019 ASIE / Divers L’indice Hang Seng de la Bourse américaines sur le groupe et deux TOKYO / NIKKEI / -0.60% / -124.56 pts / 20649.00 pts de Hong Kong a terminé lundi filiales. à l’équilibre grappillant 7,77 Le mastodonte tech de la cote, Le pionnier des jeux vidéo Nintendo a également souffert (-2,89% à 32.910 yens). points à 27.576,96 points. Tencent, cédait lui 0,64% à Sony a évolué à rebours du marché (+0,92% à 5373 yens) après des informations de presse. En Chine continentale, l’indice 341,60 dollars. Parmi les firmes de référence de la place de Shan- énergétiques, PetroChina a re- 20776 mier tableau a reculé de 0,68% (- Le fleuron de l’électronique Sony ghai a quant à lui cédé 0,18% à culé de 0,99% à 4,99 dollars. 10,59 points) à 1555,51 points. a évolué à rebours du marché 2596,98 points. L’indice de la En revanche, Sinopec a résisté 20624 Plus de 800 entreprises doivent (+0,92% à 5373 yens) après des Bourse de Shenzhen a perdu (+1,75% à 6,41 dollars). publier leurs comptes dans les informations de presse. 0,38%, ou 4,98 points, pour ter- Les valeurs financières évo- 20472 prochains jours, selon le dé- Dans l’automobile, Suzuki Motor miner à 1314,99 points. luaient en ordre dispersé: ICBC compte de Bloomberg News. a lâché 3,34% à 5696 yens après A Hong Kong, le géant russe de a lâché 0,36% à 5,50 yuans, tandis 20320 Parmi elles, ANA (-1% à 3926 que sa filiale en Inde, Maruti Su- l’aluminium Rusal a bondi de qu’Agricultural Bank of China MM J V L MM J V L yens) et Japan Airlines (-1,10% à zuki, a déçu les attentes du mar- 0,40% à 3,26 dollars hongkon- prenait 0,27% à 3,68 yuans. – 3926 yens), ou encore le spécia- ché au troisième trimestre. gais, après la levée de sanctions (afp) La Bourse de Tokyo a terminé en liste des écrans LCD Sharp, qui a De son côté, l’action Nissan a re- baisse hier. décroché de 3,32% à 1223 yens. culé de 0,79% à 920,3 yens. A l’issue des échanges, le Nikkei Le pionnier des jeux vidéo Nin- Toyota a pour sa part perdu des 225 valeurs vedettes a cédé tendo a également souffert 1,10% à 6689 yens et Honda 1% 0,60% (-124,56 points) à (-2,89% à 32.910 yens). à 3250 yens. – (afp) 20.649,00 points et l’indice élargi Topix de tous les titres du pre-

PAGE 14 mardi 29 janvier 2019 MARCHÉS Morosité et stabilité Un regain de confiance des marchés boursiers et de nombreux obstacles MARCHÉ ACTIONS. Les prévisions du secteur des semi-conducteurs étaient globalement positives. OBLIGATAIRE. Moult incertitudes menacent le rétablissement des marchés favorisé par la volte-face de la Fed. FRANÇOISE MENSI FRANÇOIS CHRISTEN ÉVOLUTION RÉCENTE DES RENDEMENTS À LONG TERME dicateurs traduisent une dégra- dation de la marche des affaires. Gérante discrétionnaire de la Banque Bonhôte & Cie SA La parole est aux banquiers cen- Tel est notamment le cas de l’in- traux qui sont actuellement dice allemand IFO, qui est tombé La semaine a demande interne reste soutenue. confrontés à un environnement 3.25% à 99,1 en janvier (contre 101 en été marquée En Allemagne, le fléchissement difficile à appréhender. De mul- 3.00% décembre et 104,6 un an aupara- par une am- des indicateurs avancés se pour- tiples facteurs de risque sont sus- 2.75% vant). A l’échelle de la zone euro, biance morose, suit. Le PMI manufacturier est ceptibles de déstabiliser les mar- 2.50% tant le PMI manufacturier (50,5 avec une pluie de messages pes- passé sous la barre des 50 et l’Ifo chés financiers et d’entraîner un 2.25% préliminaire en janvier après 51,4 simistes émanant des leaders réu- est ressorti plus faible que prévu. ralentissement de l’économie 2.00% en décembre) que le PMI consa- nis à Davos. Mais les marchés Le ralentissement de la demande mondiale alors que l’économie 1.75% cré aux services (50,8 après 51,2) boursiers se sont stabilisés suite chinoise et les difficultés du sec- américaine poursuit une expan- 1.50% se rapprochent dangereusement à des publications de résultats teur automobile expliquent cet sion dynamique et potentielle- 1.25% de 50, un niveau synonyme de dans l’ensemble rassurantes. accès de faiblesse. ment inflationniste. 1.00% stagnation. Ainsi, les prévisions du secteur Le tableau conjoncturel aux 0.75% des semi-conducteurs, bon indi- MARIO DRAGHI A SIGNALÉ Etats-Unis n’a guère évolué: les 0.50% Optimisme de façade cateur de la demande d’investis- QUE LES TAUX demandes d’indemnité de chô- 0.25% peu crédible sement, étaient globalement po- mage s’inscrivent toujours à un 0.00% De retour aux affaires, le Conseil sitives. RESTERONT AU NIVEAU niveau réduit (199.000 selon le des gouverneurs de la BCE n’a La publication du PIB chinois ACTUEL (NÉGATIFS) dernier relevé hebdomadaire), 08.10 22.10 05.11 19.11 03.12 17.12 31.12 14.01 28.01 pas jugé utile de reformuler un qui s’est pourtant inscrit, comme tandis que les PMIs dévoilés par communiqué qui annonce le prévu, en progression de 6,4% AU MOINS JUSQU’À L’ÉTÉ. Markit font état d’un léger ren- US T-Note Bund allemand maintien des taux d’intérêt direc- sur un an au 4e trimestre 2018, forcement de l’activité manufac- teurs à leur niveau actuel jusqu’à a d’abord choqué les investis- Du côté des banques centrales, le turière (54,9 préliminaire en jan- Les rendements en dollars US se sont stabilisés depuis que le changement la fin de l’été au moins. Si la seurs. Mais les mesures d’assou- discours peut se faire plus accom- vier après 53,8 en décembre) et banque centrale affiche un opti- plissement attendues de la part modant car l’inflation reste faible. d’un tassement infime du côté de posture de la Fed misme de façade peu crédible, des autorités pour que les La BCE a pris acte de la remontée des services (54,2 après 54,4). elle a néanmoins observé que les banques fournissent de la liqui- des risques en zone euro. Mario L’indicateur précurseur du Banque Profil de Gestion SA risques affectant les perspectives dité supplémentaire aux entre- Draghi a signalé que les taux res- Conference Board affiche toute- de croissance de la zone euro prises ont donné un regain d’op- teront au niveau actuel (négatifs) fois un léger recul (-0,1% en dé- l’évolution de l’économie améri- peut reprendre l’ensemble de ses avaient mué vers le bas. La BCE timisme. au moins jusqu’à l’été. La Fed, à cembre après 0,2% en novembre) caine et mondiale. activités pour une période de tarde donc à réagir face une dé- Le FMI a averti que les tensions l’issue de sa réunion ce mercredi, qui tend à légitimer le change- trois semaines, parallèlement à gradation qui s’avère pourtant accrues sur le commerce sont un pourrait aussi moduler ses indi- ment de discours de la Réserve Pour l’heure, le «biais» la négociation d’un accord à plus plus longue et plus sévère qu’elle risque clé pour l’économie mon- cations concernant le dosage de Fédérale. demeure haussier long terme dont l’issue restera ne l’avait escompté l’automne diale. Il a réduit ses perspectives resserrement monétaire pour A défaut de constituer un enjeu Si l’on se fie «aux marchés», le cy- incertaine aussi longtemps que passé. de croissance pour 2019 et 2020, 2019. majeur, la réunion du FOMC des cle de relèvement des taux d’in- le Président n’aura pas renoncé Hors zone euro, le Président de à 3,5% et 3,6%, les rognant res- Beaucoup de «bruit» a été fait au- 29 et 30 janvier devrait entériner térêt est d’ores et déjà achevé aux à ériger un mur à la frontière la BNS vient de réaffirmer le pectivement de 0,2% et 0,1%. La tour des négociations commer- la posture «wait and see», corol- Etats-Unis. La réduction de la mexicaine. Confronté aux Dé- bien-fondé d’une politique mo- raison majeure évoquée est le ra- ciales avec l’arrivée ce mercredi laire de la patience prêchée par taille du bilan de la Réserve Fé- mocrates et à la Chine, le gou- nétaire qui vise essentiellement lentissement en Europe, avec une à Washington du vice premier Jerome Powell et plusieurs de ses dérale (au rythme de 50 milliards vernement a du pain sur la à contenir l’appréciation du franc décélération de la production in- chinois Liu He. Selon le secrétaire collègues depuis le début de l’an- de dollars par mois) est contestée planche... et les marchés ne sont suisse. La banque centrale helvé- dustrielle et de l’investissement. au commerce Wilbur Ross, les née. Le communiqué officiel de- et pourrait être reconsidérée. Cela pas à l’abri de nouvelles désillu- tique n’a pas attendu la Réserve Les perspectives de l’institution Etats-Unis et la Chine sont des vrait intégrer des signaux assez étant, de nombreux économistes sions. Dans ce contexte incer- Fédérale pour faire preuve de pa- sont inchangées pour les Etats- «miles et des miles» éloignés explicites suggérant que le taux persistent à penser que la Fed re- tain, les emprunts du Trésor US tience. Unis avec 2,5% attendus car la d’une résolution. Trump et Kud- d’intérêt des «Fed funds» ne sera lèvera davantage son taux d’in- enregistrent des gains modestes low se montrent plus positifs. pas relevé dans un avenir proche, térêt directeur, conformément qui ont conduit le rendement du *Banque Profil de Gestion SA en attendant de mieux cerner aux projections dévoilées en dé- T-Note à dix ans aux environs RECOMMANDATIONS cembre. Pour l’heure, le «biais» de 2,75%. à Genève demeure haussier, mais il est vrai En Europe, les rendements en eu- HUBER+SUHNER (ISIN: CH0030380734, prix: CHF 77.50) que les nuages qui se profilent à ros demeurent sous pression: ce- Le spécialiste international de la connectivité, basé à Herisau, a publié l’horizon et que le comportement lui du «Bund» allemand à dix ans son chiffre d’affaires et ses entrées de commande sur l’année 2018. paisible de l’inflation plaident a cédé 5 points de base pour s’éta- Les deux présentent une augmentation significative par rapport à pour la retenue. blir à 0,2%, tandis que le rende- l’année précédente: le chiffre d’affaires affiche une progression annuelle Après 36 jours de «shutdown», ment du «BTP» italien a de 14% et les entrées de commande ont augmenté de 11%. Donal Trump a finalement convergé lentement en refluant Huber + Suhner est présent sur trois marchés (communication, trans- passé un accord temporaire avec aux environs de 2,6%. port et industriel) dans lesquels l’entreprise déploie son savoir-faire une opposition démocrate in- L’actualité conjoncturelle est plu- dans les systèmes de connexion électriques et optiques. Son secteur a transigeante. Le gouvernement tôt sombre, car la plupart des in- été soutenu en 2018 par les grandes tendances, telles que le besoin grandissant de bande passante (trafic de données) et l’essor des solutions BCE: pas d’achat net VENEZUELA de mobilité (voitures électriques). Son portefeuille d’activités est bien d’actifs «cette année» diversifié et orienté à l’international: seulement 7% de son chiffre d’af- Le bolivar dévalué de près de 35% pour l’aligner faires est réalisé en Suisse. La banque centrale prend ainsi le parti de l’attentisme, sur le taux du marché noir La performance du cours boursier (+28% en 2018, +18% cette année) avant de réagir face à d’éventuelles urgences. Le Venezuela a dévalué hier sa monnaie, le bolivar, de 34,83%, pour est étincelante, au vu du marasme qui a caractérisé le marché suisse l’aligner sur le taux pratiqué sur le marché noir, pourtant combattu en 2018. L’entreprise communiquera ses résultats détaillés le 19 mars La BCE s’est dit prête hier à sou- «A cet instant, nous ne voyons par le président Nicolas Maduro, actuellement confronté à une grave prochain lors de sa conférence de presse. tenir l’économie si besoin en re- pas cette éventualité se produire, crise politique. Avec la mise en place d’un nouveau système de changes lançant les rachats nets d’actifs, certainement pas cette année», a- hier, le taux a été fixé à 3200 bolivars pour un dollar, proche du taux XTRACKERS HARVEST CSI 300 sans pour autant l’envisager en t-il toutefois ajouté, répondant à de 3118,62 constaté sur le site dolartoday.com, qui sert de référence 2019, selon son président Mario une question d’un euro-député pour le marché parallèle. (ISIN: US2330518794, prix: USD 23.88) Draghi. «Bien sûr, si les choses sur les rachats d’actifs. Les échanges seront désormais assurés sur une plateforme technolo- La hausse des rendements obligataires aux Etats-Unis, le niveau élevé tournent très mal, nous pour- Ces propos sont «un peu surpre- gique gérée par le groupe privé Interbanex, avec l’autorisation de la de l’USD, combinés aux tensions commerciales, à la dépréciation de rions toujours nous servir d’au- nants», a estimé Frederik Ducro- Banque centrale, et qui servira d’intermédiaire avec les banques. «Le la croissance économique et aux problèmes géopolitiques dans certains tres instruments de notre boîte à zet, stratégiste chez Pictet WM. taux de change (...) sera défini par l’offre et la demande», a indiqué pays, ont ébranlé les actifs des marchés émergents en 2018. outils», a déclaré M. Draghi hier Selon lui, la BCE veut éviter de Interbanex. Cette annonce marque un grand changement alors que Néanmoins depuis l’automne, ces marchés se sont stabilisés et affichent à la commission des affaires éco- «donner l’impression d’être sous le gouvernement socialiste impose un strict contrôle des changes et une surperformance relative vs les pays développés. Nous recom- nomiques et monétaires du Par- pression ou inquiète au point de des devises depuis 2003, ce qui complique l’accès des particuliers et mandons de maintenir une exposition à cette classe d’actifs. Le double lement européen à Bruxelles. devoir agir dans l’urgence». – (afp) des entreprises aux dollars. – (afp) déficit américain, une approche plus prudente de la Fed dans ses ac- tions, devraient mettre l’USD sous pression ce qui constitue un envi- GRÈCE: lancement de la procédure d’émission La crise peut affecter l’équilibre du marché pétrolier ronnement favorable pour les pays émergents. Le ministre saoudien de l’Energie Khaled al-Falih a estimé que la crise La Chine offre la meilleure opportunité car les valorisations y sont d’une obligation à cinq ans au Venezuela pourrait affecter l’équilibre du marché pétrolier, dans extrêmement attractives à 9,5 fois les bénéfices estimés sur l’indice La Grèce a lancé hier la procédure d’émission d’«une obligation à cinq une déclaration hier à la chaîne à capitaux saoudiens Al-Arabiya. Shangai Shenzen CSI300. Les autorités chinoises devraient continuer ans», selon un communiqué gouvernemental, ce qui sera une première «Les événements au Venezula pourraient avoir un effet sur le marché» de mettre en place d’importantes mesures de relance budgétaire. MSCI depuis la fin des programmes d’aide en août dernier confirmant le pétrolier, a déclaré le ministre à propos de la crise entre le chef de l’Etat envisage de quadrupler le poids des actions chinoises dans ses indices retour du pays sur les marchés après la crise de la dette. socialiste Nicolas Maduro et l’opposant de droite Juan Guaido qui de référence ce qui devrait accélérer les flux de capitaux. Le plan «Made Le ministère grec des Finances n’a pour le moment précisé ni la date s’est autoproclamé président. in China 2025», qui vise à conduire la Chine à l’autosuffisance dans d’émission ni le montant exact de cette obligation, mais selon ce com- «Nous suivons les développements politiques là bas (...) qui peuvent toutes les technologies clés, constitue un véritable catalyseur à moyen muniqué, l’émission se fera «dans un avenir proche». Selon des médias avoir un effet sur l’équilibre du marché» pétrolier, a déclaré M. Falih, terme. financiers, le montant de l’obligation pourrait se situer entre 2 et 2,5 dont le pays est le premier exportateur mondial de pétrole. Nous recommandons d’investir par le biais d’un ETF qui réplique milliards d’euros. – (afp) Il s’exprimait en marge d’un forum organisé à Ryad sur le dévelop- l’indice SHSZ300. pement de l’industrie et des infrastructures. Le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison en mars a cédé 1,71 dollar pour clôturer à 59,93 dollars sur l’ICE de Londres. Sur le Nymex, le baril de «light sweet crude» (WTI) pour la même échéance a perdu 1,66 dollar à 51,99 dollars. – (afp)

MARCHÉS mardi 29 janvier 2019 PAGE 15 Francfort mise sur la prudence et la patience POLITIQUE MONÉTAIRE. Bien que la Banque centrale européenne n’ait pas à ce stade révisé ses estimations de croissance, elle est susceptible de le faire lors de la réunion de mars. ENGUERRAND ARTAZ découplage de la politique mo- cières qui vont rester durable- D’autre part, la relance budgé- vernements de la zone euro à nétaire, est finalement très ment accommodantes. Les entre- taire française va favoriser le pou- mettre en œuvre de telles me- Analyste-gérant à La Financière de l’Echiquier proche de celle adoptée derniè- prises européennes, globalement voir d’achat des ménages les plus sures, afin que la relance bud- rement par la Fed. moins endettées que leurs homo- prompts à consommer. Cet gétaire prenne le relai de la re- Les attentes pe- liées aux risques géopolitiques et Cette prudence affichée par la logues américaines, pourraient exemple pourrait être suivi par lance monétaire. La «rue» sant sur la pre- au protectionnisme, qui pèsent BCE intervient alors que la se- ainsi se réendetter pour lancer des d’autres pays et constituer un française aurait-elle finalement mière réunion sur le sentiment. Il a également maine a été riche en données éco- programmes d’investissements soutien majeur. poussé les dirigeants européens de l’année de la évoqué la déception des derniers nomiques inquiétantes. Le FMI susceptibles d’augmenter les ca- A cet égard, Mario Draghi a ap- à suivre les recommandations Banque centrale européenne indicateurs économiques et le ra- vient de revoir à la baisse ses pré- pacités de production. pelé, une nouvelle fois, les gou- de la BCE? étaient peu nombreuses, même lentissement des échanges mon- visions de croissance 2019, à si certains investisseurs espé- diaux ainsi que la vulnérabilité 3,5% contre 3,7% pour la crois- Zoom sur Elior: un premier trimestre rassurant raient un ton plus accommodant de certains pays émergents (la sance mondiale, et à 1,6% contre de la part de Mario Draghi, ainsi Chine notamment, même s’il 1,9% pour celle de la zone euro. Le groupe français de restauration démarre sur une La croissance organique du segment international que d’éventuelles indications sur s’est montré optimiste sur l’effi- Les enquêtes PMI préliminaires bonne note son exercice 2018-2019 en publiant des est particulièrement solide (+10,8%) grâce à la un changement de timing de la cacité de possibles mesures de re- pour la zone euro en janvier ont chiffres du premier trimestre en ligne avec les at- hausse du trafic autoroutier, à l’ouverture de nou- première hausse des taux. Sur ce lance), mentionnant en outre la été à nouveau décevantes, avec tentes et en confirmant ses objectifs. La croissance veaux points de vente et à la fin des travaux de ré- deuxième point, les marchés en volatilité des marchés financiers. un PMI Composite qui ressort organique du groupe atteint +1,8%, légèrement au- novation aux Etats-Unis. sont pour leurs frais, avec une en baisse à 50,7 alors qu’il était dessus des attentes. Elle est principalement tirée par Après une année 2018 compliquée, qui a vu le titre stratégie inchangée: les obliga- Prendre le temps attendu en légère hausse à 51,4. l’activité de concession, en croissance de +6,7%, tan- Elior chuter de plus de 20%, ces chiffres ont été reçus tions arrivées à maturité conti- Bien que la BCE n’ait pas à ce Enfin, l’indicateur de l’IFO qui dis que l’activité de restauration collective ne pro- positivement par le marché. Les investisseurs sem- nueront d’être réinvesties bien stade révisé ses estimations de mesure la confiance des chefs gresse que de +0,2%. La croissance du chiffre d’af- blent rassurés par la mise en œuvre du plan de re- après la première hausse de taux, croissance, elle est susceptible de d’entreprises allemands sur les faires des activités de restauration collective est structuration qui permet de maintenir la marge qui n’aura pas lieu avant l’été pro- le faire lors de la réunion de perspectives économiques a tou- essentiellement externe, conséquence directe du d’EBITA stable à 4,3% et d’assurer la croissance des chain. mars, comme l’a annoncé par la ché, à 94,2, un point bas depuis plan de restructuration «Elior Group 2021», qui flux de trésorerie. Par ailleurs, le management aurait La position du président de la suite François Villeroy de Gal- fin 2012. consiste à recentrer l’activité sur des contrats plus reçu de nombreux signes d’intérêt pour son activité BCE était en revanche plus pru- hau, gouverneur de la Banque Il convient néanmoins de nuan- rentables. Cela implique une sortie volontaire de de concessions (AREAS), valorisée entre 1,5 et 2 dente concernant la situation éco- de France et membre du conseil cer ce sombre tableau. contrats publics en Italie et au Royaume-Uni, peu milliards d’euros. Dans l’optique d’une cession de nomique. La BCE est résolument des gouverneurs de la BCE. Ce- Deux éléments sont en effet à rentables, et un développement des contrats aux cette activité qui cristalliserait une partie de la valeur, plus sensible aux risques aux- lui-ci a d’ailleurs précisé que la même de redonner du souffle au Etats-Unis. Malgré l’impact des manifestations, le nous conservons nos positions dans Echiquier quels est confrontée l’économie, BCE «prendra le temps néces- cycle européen. D’une part, le ton chiffre d’affaires des concessions est stable en France, Agressor et Echiquier Value Euro ainsi que dans les estimant davantage de risques saire en fonction de l’activité et prudent, adopté par Mario Dra- tandis qu’il est en hausse en Espagne et au Portugal. fonds diversifiés. baissiers. Mario Draghi a pointé de la situation économique». ghi, suggère des conditions finan- la persistance des incertitudes Une rhétorique qui, malgré le L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mardi 29 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.00 +0.96% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 152.85 +6.67% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.50 +1.54% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 201.78 +6.95% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.10 +0.90% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 135.71 +2.80% [email protected] EUR 110.08 +1.25% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 124.71 +2.78% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.38 +1.43% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.40 +1.16% USD 118.15 +1.47% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 111.68 +4.22% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 118.00 +3.19% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.98 +0.39% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 131.72 +4.59% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.40 +6.59% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 865.45 +0.50% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 106.80 +6.91% 2/1 CHF 100.60 +0.01% 2/1 CHF 103.45 +0.64% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.21 +0.36% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 116.42 +6.40% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 113.17 +2.69% Fonds stratégiques 2/1 CHF 171.50 +8.98% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 97.90 +7.61% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 111.91 +3.44% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 103.74 +3.49% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 98.81 +5.48% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1497.88 +0.01% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1571.66 +0.23% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss [email protected] 2/1 CHF 968.75 +3.23% 3/3 USD 1477.52 -0.05% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1536.96 +0.44% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1132.49 +2.84% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 118.95 +1.88% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 134.23 +3.36% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 150.34+1.53% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 334.37 +2.28% 4 CHF 170.25 +1.46% 4 EUR 172.60 +1.52% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 257.83 +1.52% 4 CHF 112.47 +1.45% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 238.17 +4.07% 4 CHF 102.11 +1.49% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.85 +1.52% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 127.99 +6.30% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 104.47 +6.32% Fonds en actions 2/1 CHF 1972.24 +6.22% www.ram-ai.com 4 USD 137.74 +7.64% 2/1 CHF 1212.80 +2.94% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 102.66 +5.29% 2/1 CHF 1937.65 +7.10% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.70 +5.27% 2/1 CHF 1895.09 +5.64% Fonds d’actions 2/1 CHF 1139.23 +4.60% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 250.81 +5.56% 2/1 CHF 2482.61 +5.26% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 169.17 +5.26% 2/1 CHF 155.83 +6.10% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 105.20 +5.38% 2/1 EUR 188.76 +5.55% 2/1 EUR 402.04 +6.66% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 108.84 +5.33% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 353.41 +6.61% 2/1 CHF 102.17 +0.00% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 216.43 +5.62% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 114.86 +0.26% 2/1 EUR 143.31 +0.56% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 479.04 +7.60% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 138.90 +0.52% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 99.01 +7.70% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 234.28 +6.99% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.57 -0.06% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.12 -0.06% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.39 +0.03% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 87.70 +10.87% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.97 +0.04% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 267.81 +7.24% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 125.00 +6.84% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 150.60 +8.11% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR334639.53 +8.25% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 125.39 +1.82% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 61.60 +10.79% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 137.05 +1.85% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 41.60 +0.24% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.16 +0.23% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 142.14 +0.37% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.80 +1.87% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 133.09 +0.35% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR214455.64 +7.03% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.59 +2.11% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.59 +0.22% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR155845.68 +2.47% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.23 +2.60% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.22 +3.20% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.63 +0.42% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.14 +0.75% www.zurich.ch 2/2 CHF 20.03 +6.32% 2/2 CHF 9.38 +0.43% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.59 +0.69% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 19.02 +1.39% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.34 +0.47% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 28/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.18 +0.42% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 121.24 +0.70% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.73 +0.50% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 117.07 +0.07% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 151.00 +4.86% ABB 55.5% Meyer Burger 2.2% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 100.03 +0.08% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 96.0% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 151.17 +0.53% www.picardangst.com Adecco 47.0% Nobel Biocare 0.5% [email protected] Airesis 1.7% Novartis 94.2% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.1% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.55 +0.55% Fonds de placement matières premières Arbonia 1.6% Orascom 0.5% Aryzta 1.6% Richemont 72.6% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.37 -0.15% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 21.0% Roche 97.2% Baloise 97.6% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.56 -0.13% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 17.8% Schmolz+Bicken. 0.5% Cembra 99.9% SGS 94.9% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.93 +0.40% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 99.9% Sika 99.9% Credit Suisse 16.7% Sonova 96.3% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.44 +0.42% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 47.01 +6.79% Dufry 64.7% Sulzer 53.5% Evolva 0.1% Swatch Group 49.9% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.71 +0.30% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 24.4% Swiss Life 91.2% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 98.5% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.52 +0.18% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — - - Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 85.5% Swiss RE 75.9% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 36.2% Swisscom 95.2% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — - - Julius Baer 90.1% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 0.7% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 125.14 +2.62% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 96.1% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 94.4% UBS 14.8% distributeur Lonza 99.9% Zurich Insurance 77.2% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 96.11 +2.57% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 28.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.39 +0.04% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.03 +0.32% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1281.03 +5.96% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.81 +0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1291.27 +5.99% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 188.70 +9.13% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.10 -0.05% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.00 +4.11% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 251.86 +9.89% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 184.74 +11.95% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 147.71 +6.34% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.91 +8.43% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 147.52 +8.50% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 92.71 +5.03% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 96.00 +3.50% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 106.00 +4.79% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.08 +0.00% II / Investor Protection. 2 USD 108.20 +0.25% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 98.21 +7.56% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.01 +7.39% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 97.38 +10.94% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 145.23 +6.91% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 184.55 +6.60% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 103.35 +4.21% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 156.98 +6.13% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.24 +6.19% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 198.30 +10.92% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 29 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 277.20 -1.95% - 0.99 342.00/218.00 377836 1245391 TEMENOS N 132.80 -3.14% - 0.49 180.50/104.00 184865 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.50 -1.14% - - 45.62/39.04 25529 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.68 - - 1.18 10.86/8.94 2000 1169360 Luzerner KB N 477.00 +0.10% - 2.52 556.00/434.50 792 1225515 The Swatch Grp I 307.20 -0.26% - 2.44 499.10/273.50 194338 - - 53.77/45.02 149 - - 126.44/104.64 5492 24476758 UBS Group N 12.85 -1.08% - 5.45 19.59/11.67 14054175 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.07 -0.46% - - 102.06/92.19 100 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 112.80 -1.24% - - 9.32/7.94 66193 36474934 Vifor Pharma N 123.70 -1.63% - 1.62 192.20/101.80 171721 - - 43.12/38.23 260 - 1.16 9.30/7.85 2500 1107539 Zurich Insur Gr N 311.20 -0.61% - 5.78 320.00/282.40 330293 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.16 - - 0.57 103.78/84.28 3412 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.56 -0.99% - - 13.80/13.35 13005 - - 34.79/30.93 4 - 0.15 13.79/13.30 200000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.41 - - - 161.90/148.28 204 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.47 - - - 47.66/39.23 2611 - - 155.82/142.96 15 - - 60.52/49.40 3750 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 93.04 -0.50% - - 43.68/33.77 40250 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.51 -0.46% - - 13.32/13.02 31402 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 2500 - - 43.25/33.22 1537 1213860 Adecco Group N 18.99 -1.89% - 4.11 26.83/18.03 827842 20806262 MeierTobl Grp N 19.95 +4.18% - - 66.60/18.05 5570 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.36 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.53 - - - 43.25/33.22 1537 896792 AdvalTech Hldg N 2.29 +2.23% - - 3.45/2.18 3915 3982108 Metall Zug N -B- 53.60 -3.42% - - -/- 7563 - - 23.44/19.96 9354 - - 98.11/78.18 154 1248819 AEVIS VICT N 50.24 -0.55% - 4.98 79.44/42.43 836028 10850379 Meyer Burger N 14.82 -1.20% -13.50 43.35/14.10 12636 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 151.42 +0.41% - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.85 -1.19% - - 120.48/102.22 12187 24260694 AirTech Group N 189.00 - - 2.12 251.00/185.50 133 339006 Mikron Hldg N 2870.00 +0.00% - 2.44 3815.00/2330.00 53 - - 132.28/123.20 50 - - 129.48/112.24 2077 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 1291 27683769 Mobilezone hldg N 0.83 +3.88% - - 2.03/0.45 128057 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 145.00 +0.11% - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.09 -0.93% - - 17.47/14.80 640 883756 Allreal Hldg N 0.54 -3.21% - - 9.50/0.46 149976 1110887 Mobimo Hldg N 7.60 +2.98% - 0.66 10.45/6.00 12052 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.27 +0.00% - - 1.45/1.15 80 25637909 Molecular Partn N 10.74 -0.92% - 5.59 12.48/9.51 75841 903037 Abbott Laborator Rg 70.00 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.14 - - - 51.02/42.03 4 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.15 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.40 +0.19% - - 163.50/146.12 18607 241.00 +0.42% - 1.83 258.14/215.50 18675 - - 1300.00/945.00 12 - - 43.24/33.35 19 - - 16.30/13.93 700 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 17.62 +1.61% - - 28.10/14.92 12758 29798540 Alphabet-A Rg 1092.94 +0.24% - - 15.50/6.75 2737 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.02 - - - 75.65/57.04 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.69 -0.64% - 1.07 16.01/13.17 422 2459027 ALSO Holding N 13.80 -0.72% - 7.25 16.80/13.70 59494 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 358 1910702 APG SGA N 78.20 -1.14% - - 88.90/70.00 1145 933071 General Electric Rg 8.95 -1.65% - - 92.00/65.50 180 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.18 - - - 28.22/21.46 3302 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.69 -0.64% - - 95.70/80.99 358 11024060 Arbonia N 124.80 -0.16% - 2.20 144.00/103.00 10659 - - 121.00/100.00 25 - - 10.55/8.11 668 - - 18.16/15.68 500 227101 Arundel N 337.50 -1.32% - 3.56 465.00/303.00 1223 1944196 HORNBACH Hold I 50.50 - - - 103.00/65.00 100 14423164 IShs EM Div USD 21.85 - - - 27.37/20.67 100 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.43 +0.69% - - 21.62/18.27 131 4323836 ARYZTA N 12.00 -0.17% - - 18.30/10.46 87340 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 1150 - - 20.40/16.96 5806 1133920 Ascom Hldg N 2.40 -3.23% - - 6.80/2.00 24 28467085 PayPal Holdings Rg 91.50 +0.55% - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.85 - - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.54 +0.27% - - 118.28/92.66 310 40488012 ASMALLWORLD N 1.10 -2.84% - - 6.32/1.00 301607 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 9470 12748036 Autoneum Hldg N 12.74 +0.31% - 3.53 25.50/12.24 66404 961618 Pepsico Rg 110.00 +0.00% - - 129.00/99.50 1 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.76 - - - 97.36/89.29 11 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.94 - - - 48.71/39.45 5102 3.20 +0.00% - - -/- 717 - 5.22 93.07/82.85 1081 - - 217.65/180.82 1149 164.80 -3.63% - 3.94 317.00/130.00 15694 3754629 Philip Mrrs Int Rg 65.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.43 - - - 9.65/7.10 5852 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.58 - - - 114.50/91.76 13 - - 108.70/101.14 22 - - 114.50/91.76 13 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.59 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.07 - - - 12.08/10.31 4815 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 668 N 555100 Schlumberger Rg 34.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.16 +0.04% - - 253.90/235.00 5 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.49 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 2 - - 20.41/15.52 185 505943 Nebag N 10.10 -0.98% - - 11.60/9.80 2380 10641130 Unisys Rg 9.70 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.56 +1.04% - - 253.75/230.00 590 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.80 -0.27% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 84.24 -0.35% - - 86.44/73.16 310000 - - 126.84/112.10 1200 - - 15.09/12.26 2000 3886335 Nestle N 84.46 +0.21% - 2.78 86.50/72.92 385688 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 102.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.48 +1.10% - - 98.73/92.80 37 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.50 -0.28% - - 16.80/14.19 990 1081986 NEW VALUE N 0.86 - - - 1.49/0.60 2000 - - 65.65/53.34 203 - - 20.23/18.92 12600 703683 New Venturetec I 5.75 +0.88% - - 6.30/2.66 9967 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.26 - - - 5.56/4.55 5576 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 87.53 -1.02% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 84.30 -1.54% - 3.32 92.80/71.84 478217 - - 60.30/49.37 22 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 84.60 -0.47% - - 85.00/72.00 140000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.17 - - - 29.73/23.50 3139 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 87.53 -1.02% - - 19.56/17.12 65357 - - 38.65/30.87 78280 - 1.65 17.82/15.54 29721 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.74 -0.86% - - 57.46/44.27 16469 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.78 -0.30% - 1.68 14.83/13.09 1428 - - 5.67/4.53 1750 - - 16.11/14.06 1320 3186826 Anglo American Rg 24.20 +0.00% - - 25.56/18.50 1000 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.03 - - - 21.30/13.83 50 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.90 -0.01% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 74.13 +1.24% - - 110.02/65.00 42 - - 51.42/42.03 4220 - - 16.77/13.82 336 455617 Come 0.73 - - - 1.60/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.40 +8.10% - - 38.59/31.08 65 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.68 -0.43% - - 16.86/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.81 -0.83% - - 15.97/6.46 36244 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 89802 32590356 COSMO Pharm Rg 88.70 -0.34% - - 150.00/84.05 10277 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.28 - - - 28.02/21.56 400 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 101.44 - - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.80 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 1000 - - 54.00/46.17 900 B 803185 Gold Fields Rg 3.74 -0.53% - - 4.28/2.12 4500 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.11 - - - 8.71/6.55 1038 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD127.36 -0.23% - - 22.31/17.73 187 35514757 Liechten Landb N 65.10 -1.36% - 3.07 69.90/49.80 12188 - - 97.89/91.71 2000 - 1.32 11.19/9.18 268 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 -0.32% - - 0.27/0.10 18173 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.52 -0.61% - - 99.87/92.95 100 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.27 -1.18% - 2.34 82.96/79.81 142 2791431 Newron Pharma N 6.98 -1.55% - - 13.78/5.33 14651 - 5.82 4.87/4.14 6049 - 1.99 115.30/110.74 104 1253020 BACHEM HLDG N -B- 114.80 -1.20% - 2.40 150.60/106.60 4698 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.90/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.10 -0.22% - - 104.20/94.55 607 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD197.30 -1.19% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2600 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 46.86 - - - 49.20/36.00 5 - - 94.42/85.34 100 - 3.18 96.98/82.74 67096 27480484 Baloise Hldg 2L N 155.10 -0.89% - 3.64 159.80/131.10 140017 3828567 Orascom Devl N 14.00 +3.70% - - -/- 1100 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.36 +1.60% - - 8.40/6.00 23 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.94 +0.34% - 1.71 4.97/4.45 2900 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 97.71 - - 2.20 278.60/206.50 10535 - - 510.00/430.00 12 342080 Orell Fuessli Hld N 12.80 -0.78% - 2.73 17.99/10.59 614178 352780 Volkswagen I 173.50 +2.06% - - 217.80/148.00 185 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 150 1241051 Baloise Hldg N 154.00 -0.96% - 0.24 2064.00/1504.00 11226 11167736 Orior N 16.15 -1.22% - - 18.00/11.55 26969 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.95/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.24 +0.00% - - 46.85/38.65 14267 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 97.71 - - 2.26 109.80/83.73 1446 - - 79.25/38.60 67647 82.00 +0.00% - 4.88 119.00/77.00 330 - 0.95 100.16/98.21 20613 - - 11.81/11.34 50 130775 Bank Linth LLB N 454.00 +0.00% - 4.88 74.60/55.05 68288 83.80 +0.24% - 2.59 92.70/72.50 17263 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 264.32 - - 3.04 121.08/101.96 14308 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.89 - - - 13.70/13.25 18678 - - -/- 2220 - 1.73 119.48/114.64 5534 - - 18.67/15.75 1750 900296 Barry Callebaut N 1650.00 -0.24% - 3.49 57.50/50.50 80 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.13 - - - 117.08/99.19 1975 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.19 - - 2.58 17.82/14.55 357 - 4.24 823.00/688.00 2729 - 2.08 77.42/75.02 289 -188.28 20.68/15.96 69 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.30 -0.87% - 3.17 223.50/176.80 1496 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 241.31 - - 1.97 89.42/86.98 1386 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.01 - - - 92.04/72.86 200 - 2.07 4995.00/3750.00 460 - 2.96 165.86/132.98 3792 - 4.09 15.49/13.94 353 3838999 BB Biotech N 67.65 +0.22% - 2.23 391.58/274.50 2660 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.16 +0.17% - 3.01 98.87/84.26 163423 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.82 - - - 14.18/10.96 1977 - 4.80 27.20/18.00 7049 - 1.95 287.85/216.65 53698 - 2.76 31.15/27.56 2686 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.29 44.20/40.40 2042 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.65 - - 3.64 116.48/102.18 10498 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.39 - - 2.87 59.58/53.13 24060 - 3.46 55.00/41.30 1228 - - 14.93/10.82 1000 - 1.16 -/- — 35066567 BC Jura N 53.00 +0.95% - 2.65 72.00/53.40 42557 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.11 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.05 - - - 32.67/26.29 155 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.06/16.76 1000 - - 35.74/28.54 155 1525171 BC Vaudoise N 779.00 -0.51% - 3.77 934.00/898.00 238 2460882 Part Grp Hldg N 174.60 -1.13% - 2.15 184.10/110.80 87086 18425202 IShs JPM EM Bd USD 96.69 +1.19% - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.70 - - - 24.01/17.76 85 - 3.17 128.20/64.75 26040 11853036 Peach Property N 77.15 -0.52% - 3.24 94.15/66.55 35286 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 208.50 -0.71% - 2.69 247.00/132.10 9666 911512 Perfect Hldg N 676.00 -0.29% - 2.81 793.00/581.50 56340 13167739 IShs JPM Govt USD 58.56 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.37 - - - 32.49/27.16 6000 - 3.94 3.72/2.40 3 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.20 -3.31% - - 34.00/25.10 7122 - - 15.33/13.02 8725 - - 62.34/57.41 209 150319 BELIMO Hldg N 4100.00 +0.37% - 1.48 198.00/161.50 599 218781 Phoenix Mecano I 0.02+11.11% - - 0.03/0.00 10199 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.90 +0.58% - - 16.90/12.28 1153 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.53 - - - 51.42/47.89 156 - 2.18 450.60/252.00 10357 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 -1.39% - - 85.00/51.50 150 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 92 31596632 Bell Food Gr N 314.00 +0.64% - 2.35 382.40/226.20 2870 12252764 Poenina hldg N 499.00 -1.19% - 3.21 728.00/456.00 286 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 52.78 - - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.51 - - - 49.92/47.09 560 - 5.95 123.00/72.00 1700 10621379 Polyphor N 225.00 +0.45% - 1.78 230.00/216.00 758 - - -/- — - - -/- 750 2842210 Bellevue Group N 22.90 +4.57% - 1.69 925.00/680.00 1 608992 Private Equity N 46.00 +0.22% - 3.36 58.85/42.90 1034 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.20 -0.10% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.62 -0.83% - - 29.62/23.81 15000 1829415 PSP Swiss Propert N 23.00 +6.24% - - -/- 12081 - - 145.40/125.64 10175 - - 30.31/28.02 413 1820611 BFW Liegenschafte N 42.60 +0.00% 63.50 +1.60% - 3.15 76.50/58.00 5 10201284 ACRON HELVETIA N 4.05 -19.00% - - 6.35/4.05 2494 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.12 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.75 -0.48% - - 27.57/22.00 600 101.20 +0.40% - 3.36 104.70/85.05 110458 32440249 Admicasa Hldg N 19.00 - - 1.03 24.00/13.50 24 - - -/- 1300 - - 64.29/50.30 252 1811647 Bk Cler I 52.00 -0.76% 1147156 AP Alternat N 200.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.53 -1.53% - 1.28 100.16/94.09 585 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.95 -1.16% - - 37.60/29.41 1301 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 1500 13029366 BKW N 67.90 -1.74% 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.59 10.00/8.75 770 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.94 - - - 105.18/89.82 265 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.16 - - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.90 +1.71% - - 9.49/7.90 1500 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 39.10 +0.51% - - 39.75/37.55 13489 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.79 - - - 158.18/123.68 4 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.81 - - - 28.51/21.10 75 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 23700 - - 23.99/21.99 328 147355 BLKB 928.00 -0.43% 1785508 Q Cap I 31.60 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 45.63 -1.13% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.89 +0.61% - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 52.50 - - - -/- 100 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 82.00 -0.55% 2392655 Swiss Estates N 4.31 - - - 6.55/3.00 2941 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.99 -0.47% - 1.89 137.40/113.98 45 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.30 - - - -/- 2064 1930453 Swiss Estates PS I 2.60 - - - 5.00/1.91 7773 - - 106.66/94.69 1830 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 156.40 -2.07% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 37.75 - - - 109.52/85.79 2211 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.76 -1.45% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 86.81/72.00 632 249229 Bq Prof Gestion P 3.04 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.97 - - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.75 - - - 86.81/72.00 632 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 -0.25% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.13 - - - 1099.80/932.80 60 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.50 - - - -/- 14000 - - 1293.00/1114.00 18 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 298.00 -1.65% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.37 +2.11% - - 3528.00/2982.00 13 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.21 -0.26% - - 58.24/48.00 757 - 3.89 110.00/95.00 283 - - 16.55/14.30 1587 2553602 Burckhardt Compre N 255.60 +0.08% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.02/0.00 101405 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.08 - - - 111.18/98.24 1400 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.75 -0.51% - - 19.47/15.41 500 - 3.54 254.20/119.00 6434 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 1500 21225580 Burkhalter Hldg N 84.10 -0.24% 367144 Rieter Hldg N 141.10 -0.63% - 3.27 260.35/206.35 154298 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.80 - - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.99 -0.10% - - 17.44/16.13 1000 - 3.29 258.80/209.40 29648 - - 131.48/112.78 5052 - - 22.09/16.29 313 820735 BVZ Hldg N 830.00 +3.75% 1203204 Roche Hldg G 253.85 -0.63% - 3.10 1260.00/1120.00 65 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.35 -0.78% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.38 -0.44% - - 21.28/16.35 2288 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 252.60 -0.39% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 99.26 - - - 34.50/29.99 3000 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.03 - - - 21.35/17.68 500 - - 36.60/32.13 18 - - 19.80/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1160.00 -0.43% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.40 +0.11% - - 70.63/55.93 1230 1714271 UBSETF SMI CHF A D 89.94 -0.82% - - 31.10/25.76 260 - - 60.12/48.18 287 - - 151.24/112.64 3504 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.67 - - - 36.73/32.75 304 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 230.10 -0.80% - - 16.46/12.86 24390 - - -/- 7939 - - 60.02/47.26 792 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 119.74 - - - 57.84/46.23 360 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.50 -0.77% - - 44.83/35.10 236 - - 290.85/240.30 47 - - 39.00/28.24 9972 12663946 Calida Hldg N 29.95 +0.00% - 2.67 39.15/28.00 1405 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1760.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.83 -1.24% - - 17.57/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.27 -0.45% - - 34.46/28.87 4 - 4.44 360.00/228.00 14 - - -/- 1 - - 28.66/23.18 800 - - 153.04/87.21 1492 1100359 Carlo Gavazzi I 270.00 +0.00% - - 16.60/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.74 - - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.82 +0.07% - - 16.44/12.32 685 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.41 - - - 53.69/44.51 6880 - - 16.50/14.80 3751 - - 308.85/276.65 2111 - - 54.60/45.54 600 - - 20.55/14.69 2200 18667529 Castle Altern 2L N 16.60 +1.84% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.85 +1.21% - - 29.90/5.55 72183 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.15 - - - -/- 221 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 111.22 -0.52% - - 70.91/56.58 49 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.46 +0.19% - - 49.13/38.40 55 - 6.06 17.90/15.50 7163 - 2.44 358.00/224.00 362 - - 34.70/21.60 2807 - - -/- 166 - - 15.35/12.53 27028 509275 Castle Alternativ N 16.50 +0.61% - 4.10 93.60/73.25 88652 906209 Schaffner Hldg N 266.00 +2.31% - 1.95 238.80/183.00 50605 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 292.85 -1.05% - - 34.70/21.60 2807 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.68 +0.17% - - 50.85/42.47 4876 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.66 +0.25% - - 16.38/12.74 2931 - 1.44 455.00/400.00 1 - 1.92 246.40/188.50 176967 - - 98.00/97.16 1 - - 76.48/59.99 151 - - 5.10/3.66 13553 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.00% - - 5.65/2.10 835 2463821 Schindler Hldg N 205.40 +0.29% - - 50.50/31.20 131 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.97 - - - 104.12/95.75 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.18 +0.24% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.64 -0.51% - - 53.68/42.80 105 - 1.60 79.60/35.40 6870 - - 0.86/0.49 417403 - - 50.04/36.16 1000 - - 45.81/35.51 100 - - 52.03/44.13 600 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.00% - 4.76 110.00/99.20 1433 2463819 Schindler Hldg PS I 208.60 -0.10% - 4.35 1242.00/828.00 1741 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.61 -2.11% - - 188.86/188.86 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.13 -0.03% - - 70.72/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.21 -0.81% - - 43.99/39.19 150 - 2.75 99.02/60.44 128792 - - -/- 14092 - - 42.43/35.98 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.27 50 22517316 Cembra Money Bk N 86.65 -0.52% - 2.54 27.09/17.49 105842 227731 Schlatter Ind N 39.00 -2.01% - 2.40 120.00/73.80 72252 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.61 -2.11% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.40 -0.14% - - 69.12/61.28 690 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 78.26 +1.64% - 1.51 158.36/128.74 5 - 3.15 123.16/80.00 2347 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 1000 - - 60.33/58.83 22 - - 103.68/91.84 7191 193185 Cham Group N 418.00 +0.24% - 1.67 168.90/74.45 14712 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 -1.22% - 3.17 2683.00/2151.00 13763 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.54 - - - 108.10/92.05 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 146.62 -0.91% - - 44.83/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.35 -0.32% - 2.33 99.01/85.70 15986 - 1.89 1320.00/731.00 1207 - 0.70 469.50/304.00 39758 - - 117.02/114.60 12318 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 190 162581 CI COM Pr P 2.10 - - 0.79 89.00/64.00 357 1075492 SchweiterTechnol I 920.00 -0.54% - - -/- 71070 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.96 - - - 102.80/97.90 54 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 91.80 -0.79% - - -/- 5309 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.11 -0.53% - - -/- 7 - 0.23 178.00/103.00 8 - 1.39 149.00/112.70 487103 - - 84.97/75.34 399 - - 31.61/29.47 250 - - -/- 700 870219 CicorTechnologie N 43.80 +4.04% - - -/- 150000 40670512 Sensirion Hldg N 48.35 +0.62% - 0.31 9760.00/4000.00 66 4878674 ComS ATX ID 39.69 - - - 147.34/108.82 100 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 241.45 -0.74% - - 146.78/120.08 624 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.39 -0.47% - 1.03 109.22/103.62 30 - 2.05 18.74/10.36 123289 - - -/- 4000 - - 35.34/30.21 7200 - - 176.40/143.06 20 - - 17.21/16.72 4601 1434511 Cie FinTraditi P 105.00 -0.47% 23922930 SFS Group N 79.30 -1.00% - 1.43 202.30/138.75 173026 11398824 ComS C Bu Fut ID 187.44 - - - 170.26/140.00 17 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 110.62 -0.47% - - 206.50/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.48 -0.18% - - 175.84/169.98 642 - - -/- 350 - 2.75 121.90/104.28 140 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 69.14 -0.89% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 505 11555647 ComS C BuF DS ID 35.33 - - - 307.00/262.75 90 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.80 - - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1985.00 - - - -/- 36 - 4.51 93.78/77.20 146376 - - 52.89/41.38 50 - - 74.87/63.29 1396 - - -/- 380 1214263 Clariant N 19.72 -0.20% 249745 SGS N 2367.00 -0.34% - 3.20 555.00/438.00 2494 11555642 ComS C BuF L ID 307.90 - - - 38.15/26.24 2000 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.93 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.17 - - - 407.00/350.80 3545 - 2.88 74.80/41.00 2627 - - 17.45/16.26 600 - - 69.14/63.34 11 - - 380.00/322.50 2646 2534325 COLTENE HLDG N 92.70 -0.11% 1428449 Siegfried Hldg N 345.00 -6.76% - 0.67 814.00/581.00 32393 11555644 ComS C BuF S ID 63.51 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 21.55 - - - 234.05/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.08 - - - 51.48/40.74 17051 - 3.87 137.90/75.15 70827 - - 35.21/26.62 400 - - 71.00/51.08 58 - - 421.00/252.90 507 36082699 Comet Hldg N 90.00 -0.83% 43537795 SIG Combi Grp N 10.08 -0.79% - 4.79 97.40/76.10 133660 10239604 ComS C Com EW ID 99.04 +1.24% - - 71.40/55.44 104 27554203 L&G Govt Bd USD 9.52 - - - 151.14/129.76 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.19 +3.47% - - 290.00/228.00 9854 - - 498.90/277.00 1300 - - 41.18/34.77 25 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.34/33.30 1250 24401750 Conzzeta -A- N 845.00 +0.36% 41879292 Sika N 133.30 -0.37% - - 91.20/54.50 11000 4561617 ComS C EONIA ID 114.82 - - - 169.50/115.08 23 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.35 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.07 - - 3.98 96.50/84.00 4053 - - 88.14/76.46 139 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 1812 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.50 -0.60% 131926 SNB N 4840.00 -2.22% - - -/- 8500 4561626 ComS C FED ERI ID 101.22 - - - 18.86/14.67 58111 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.68 - - - 287.50/213.90 9 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.10 - - 4.41 205.50/178.60 4706 - 3.28 420.90/324.40 233422 - - 45.98/37.39 75 - - 88.31/65.09 5 - 2.88 198.90/176.70 8606 1111570 Crealogix Hldg N 107.00 +1.90% 43374645 Sonova Hldg 2L N 183.00 +3.68% - 5.23 98.80/84.20 895652 10631063 ComS CAC 40 ID 70.79 - - - 45.92/37.71 41 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.65 - - - 49.76/45.87 1000 30358994 Van Corp Bond EUR 58.35 +1.13% - 2.45 142.20/123.80 17635 - - 96.78/84.38 40000 - - 67.54/55.04 3 - - 50.32/47.74 1600 - 2.12 188.00/171.30 2566 45422569 CS Group 2L N 12.24 -1.73% 1254978 Sonova Hldg N 181.75 +0.50% - 4.53 520.80/427.00 129242 4561632 ComS DAX ID 117.33 - - - 118.98/94.44 65 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.92 -1.05% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.36 -0.63% - 3.08 229.00/188.00 2489 - 1.93 75.80/40.30 15825 - - 54.45/40.48 22 - - -/- 5112 - 3.22 447.00/399.50 2610 1213853 CS Group N 12.22 -1.65% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.50 - - - 122.22/114.00 300 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.18 - - - 120.40/101.50 3 25116456 Van Dev World USD 57.88 -0.57% - 1.97 112.00/99.30 5181 - - 63.99/53.37 500 - - 40.85/33.94 3000 - 2.87 144.50/121.50 1741 915331 Spice Priv N 21.80 -2.68% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 166.48 +7.92% - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 110.80 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.09 +1.98% - 2.09 271.00/236.00 3564 - - 64.16/52.21 43 - - -/- 5424 - 2.52 141.10/120.50 10583 D 803838 SPS N 83.65 +0.36% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 108.95 - - - 61.88/55.08 104 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 49.09 - - - 10.50/9.09 17015 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.89 +0.05% - 2.78 175.00/151.10 1045 - - 23.85/19.97 175 - - 133.24/107.80 8 - 2.64 69.00/62.80 29435 1148406 St.Galler KB N 500.00 -0.20% 4561638 ComS DJIA ID 280.50 +1.10% - - 29.80/24.86 40 42746016 LIF F EN US DD 51.92 - - - -/- 194010 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.17 - - 2.58 102.00/90.00 3550 - - 75.08/64.32 14 - - 11.41/10.92 247500 - 2.88 112.90/103.10 70439 3048677 Daetwyler Hldg I 153.40 -0.90% - 1.96 210.00/122.60 10134 236106 Starrag Gr Hold N 52.00 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.06 - - - 61.20/50.23 1149 29640648 LIF JPM MfEu In AC 128.06 - - - 12.26/11.07 378 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.61 +0.35% - 3.76 72.75/64.70 9960 - 2.03 900.00/720.00 2 - - 30.55/22.56 197 - - 16.65/15.52 9500 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.22 89.00/61.95 71404 1228007 Straumann Hldg N 705.00 -1.33% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 30.44 - - - 52.82/40.94 60 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 104.68 - - - 72.59/60.34 12 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.25 -0.47% 28/01/2019 - 2.31 876.00/573.00 7043 - - 79.08/62.18 644 - - 279.45/230.05 11 12667353 DKSH Hldg N 74.45 -0.20% - - 798.00/430.00 21 3838891 Sulzer N 90.50 +0.22% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.95 - - - 22.50/19.37 45 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.82 - - - 12.04/11.82 22002 18575472 Van FTSE Em Ma USD 55.25 -1.02% - 3.89 152.50/89.06 288458 - - 18.50/12.93 214 - 0.06 14.37/13.96 6148 1179595 Dormakaba Hldg N 649.00 +0.62% 26729122 Sunrise Comm Gr N 83.45 -0.48% 4561435 ComS ES50 ID 72.35 - - - 7.73/5.94 9067 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.10 - - 3.15 160.34/128.48 4024 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.79 -0.56% - - 323.00/273.00 2967 - 3.05 63.85/53.76 29774 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 442.00 -1.78% 31171766 Swatch Grp 2L 305.60 - 13351130 ComS FAZ Index ID 28.34 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.29 - - - 12.11/10.53 700 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 64.55 - - - 146.42/132.66 100 - - 12.31/10.69 3906 2340545 Dufry N 96.42 -3.35% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.40 - 11058197 ComS FR DAX IDD 58.59 +4.29% - - 53.41/41.04 70 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 92.68 +1.00% - - 88.91/74.75 17 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.98 - - - 129.06/82.73 113 - - 11.39/8.50 7808 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.50 +0.56% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 35.70 - - - 51.00/34.51 1240 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.24 - - - 16.00/8.82 440 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.55 - - - 128.60/89.94 148 - - 15.28/12.45 9903 44539526 Swiss Life Hld 2L N 411.30 -0.29% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 126.02 - - - 216.75/192.76 1262 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 133.58 +0.30% - 2.95 124.88/100.42 85 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.67 - - - 98.83/87.60 12 - - 10.84/9.04 20760 E 1485278 Swiss Life Hldg N 411.10 -0.29% 11058139 ComS FTSE100 ID 74.04 - - - 143.98/124.44 47 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.26 +1.13% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.75 -0.38% - - 133.00/122.20 70 12688156 Swiss Re N 95.52 +0.00% 11058191 ComS HSCEI ID 15.81 - - - 154.48/131.14 280 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 253.95 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 101.50 - - - 116.84/91.81 2602 2473640 Edisun Power Euro N 74.50 +0.00% - 0.81 79.00/45.40 156 28649180 Swiss Re N 2L 95.72 -0.29% 11058186 ComS HSI ID 40.53 - - - 75.57/60.01 95 42662177 Mul L SP500 B AC 17.89 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.59 - - 5.46 18100.00/14300.00 9 - - -/- 63 134749 Edmond de Roths P 15300.00 -0.65% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 485.30 +0.62% 4878178 ComS M East Eu ID 40.85 - - - 104.30/82.65 25 29963361 Mul Ly SP500 DHD 121.38 -0.43% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.02 +1.74% - 4.25 10.66/5.25 117769 - - 189.26/160.98 31 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.60 -0.53% 4878087 ComS M Eu ID 58.48 - - - 37.23/31.00 150 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 97.42 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.63 - - 1.36 875.00/660.00 3452 - - 74.50/63.25 1500 2226822 EFG Intl N 5.88 -1.01% - 2.91 692.00/447.60 20126 4878596 ComS M Eu Md ID 103.05 - - - 84.10/64.32 45 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.73 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.21 - - 3.42 31.20/24.70 145 - - 68.02/67.17 30 531916 Elma Electronic N 350.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.31 - - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 150.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.57 -1.42% - - 0.35/0.20 156838 - - 90.74/88.21 15 1282989 Emmi N 735.00 +0.62% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 104.56 - - - 138.92/97.45 431 35913864 Pictet Rob-HP CHF 134.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 78.57 -1.42% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 12 1644035 EMS-CHEM HLDG N 498.80 -0.34% 1245391 TEMENOS N 116.00 +0.00% - 3.88 158.00/99.00 619 4878180 ComS M Jap ID 56.02 - - - 28.97/25.06 2571 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.20 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.41 - 632685 The Native I 197.30 -1.25% - 1.01 256.00/178.60 20116 - 2.34 102.04/87.72 2689 3965118 Energiedienst Hld N 29.20 +0.00% 1225515 The Swatch Grp I 132.80 -3.14% - 0.49 180.50/104.00 184865 4878174 ComS M N Amer ID 73.12 - - - 99.87/86.18 65 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1012.60 +0.30% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.10 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.16 20 - - 101.84/90.02 60 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.16 - - 2.44 499.10/273.50 194338 4878176 ComS M Pac ID 56.10 - - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1255.00 +0.18% 3284753 Varta 35.04 - 21470635 Titlisbahnen N 307.20 -0.26% - 2.52 91.30/54.05 131543 - - -/- 50 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +0.00% 1160768 Tornos Hldg N 59.55 -0.75% - 2.63 109.00/98.60 692 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.74 - - - -/- 15 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3242.50 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.97 -0.33% 104.50 -0.48% - 2.14 450.00/369.00 146 - - 179.80/149.56 604 392.00 +1.03% - - 17.02/5.68 33442 25308027 ComS M Sp ID 20.90 - - - 73.76/52.52 1957 34479969 SFCommPropFd 104.10 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.18 - - - 27.89/21.38 400 F 8.40 -3.45% 4878185 ComS MTaiw ID 25.60 - - - 139.02/125.72 672 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.22 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.57 - - - 41.48/39.76 482 4878186 ComS M USA ID 69.16 - - - -/- 400 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.29 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.77 -0.49% - - -/- 2540 932009 Feintool Int N 78.90 +2.87% - 2.53 130.00/72.00 13284 4878086 ComS M Wld ID 55.20 -0.70% - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.38 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.53 - 31941693 Flughafen Zuerich N 173.30 -0.74% - 3.75 240.40/159.00 34490 - - -/- 26266 354151 Forbo Hldg N 1389.00 -0.79% - 1.37 1620.00/1302.00 1313 23721493 ComS MDAX ID 25.18+11.64% - - 39.69/34.05 900 12930745 SPDR ACWI USD Acc 121.00 -1.06% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.59 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.82/20.85 662 4582551 Fundamenta Real N 14.30 -1.04% - 2.80 -/- 37577 13137330 ComS MSCI Em ID 44.86 - - - 1280.60/1084.40 437 21164781 SPDR Asia Div USD 44.61 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.07 - - - 1281.20/1091.40 100 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 69.40 - - - 1138.00/728.50 70 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.72 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.43 - - - 1076.60/783.50 37 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.43 - - - 847.70/623.20 15 21165083 SPDR Gl Div USD 32.52 -0.49% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.89 - - - 856.30/633.20 7 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.91 - - - 14.16/10.85 5000 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.70 +0.48% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.74 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.99/11.00 8200 24476758 UBS Group N 87.00 +2.17% - 2.59 220.00/72.05 44551 10631084 ComS PSI 20 ID 6.58 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 61.01 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.58 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 550 G 12.85 -1.08% - 5.45 19.59/11.67 140541 11058133 ComS S&P 500 ID 293.70 - - - 154.18/120.96 2018 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.42 - 2825575 Xtr DAX 1C 123.14 -0.10% - - 34.50/29.44 30 36067446 Galenica N 44.52 -2.15% - 3.71 58.95/42.16 248617 4878188 ComS S&P MC 400 ID 190.21 - - - 31.06/27.31 900 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.20 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.73 - - - -/- — - - 24.66/23.59 600 24222519 GAM Hldg 2L N -- -14.61 18.09/2.76 883011 20158589 ComS S&P S40I ID 150.96 - - - 18.42/17.30 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.63 +0.42% 4549696 Xtr ES50 1C 50.82 -0.95% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/9.89 450 10265962 GAM Hldg N 4.45 +1.27% - 2.69 458.80/353.20 104052 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.60 -0.48% - - 25.41/22.81 1900 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 52.00 - 2825565 Xtr ES50 1D 37.76 -0.94% - 2.65 1407.00/730.00 11606 - - -/- 3500 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.46 2498.00/2010.00 36137 4561484 ComS S600 AP ID 94.42 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 263.20 -0.19% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.93 +0.00% - 3.09 34.70/26.10 1068 - - -/- 44000 3017040 Geberit N 386.70 -0.41% - - 35.75/32.30 3 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.00 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.51 - - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.22 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.39 - - 2.78 1535.00/1300.00 98 - 2.04 13.20/7.45 11 - - 30.77/26.97 190 175230 Georg Fischer N 869.00 -0.06% - 1.80 408.00/352.00 115 36742768 Valartis Group N 9.80 +0.00% - 3.74 119.60/101.40 16563 4561479 ComS S600 BR ID 102.40 +2.40% - - 42.21/34.38 549 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.74 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 103.26 -1.41% - 3.60 -/- 30 - 4.82 358.50/204.00 21003 - - 49.80/43.89 1340 1064593 Givaudan N 2358.00 -0.13% - 2.16 1080.00/745.00 659 1478650 Valiant Holding N 107.00 -1.83% - - 40.00/35.20 260 4561499 ComS S600 Chem ID 185.09 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.02 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 49.17 - - 3.95 171.60/81.05 325718 18939665 Glarner KB N 29.10 +0.69% 208897 Valora Hldg N 259.50 -2.81% - 2.37 544.00/465.00 473 4561502 ComS S600 CM ID 87.80 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 51.18 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.48 - - 2.14 2490.00/1740.00 400 487094 Goldbach Grp N 35.25 -0.28% 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.62 192.20/101.80 171721 4561511 ComS S600 FB ID 131.56 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 60.67 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 41.84 - - 1.00 970.00/780.00 12 134020 Graubuendner KB PS 1440.00 -0.69% 31186490 VAT Group N 101.20 +0.40% - - 1.48/0.98 30358 4561507 ComS S600 FS ID 111.95 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.96 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.48 -0.98% - 3.80 76.05/49.60 38238 1294946 Groupe Minoteries N 388.00 +2.11% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 506.00 +1.20% - 1.64 332.00/238.00 1445 4561515 ComS S600 HC ID 139.07 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.43 +3.78% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.64 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2100.00 -1.41% 4561518 ComS S600 IGS ID 99.76 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 67.89 -0.16% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.36 - 801223 Gurit Hldg I 924.00 +0.33% 36474934 Vifor Pharma N 123.70 -1.63% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.25 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.60 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.35 +1.18% 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 59.77 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.53 -1.35% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.40 - 324535 Von Roll Hldg I 1.25 -0.40% 4561526 ComS S600 OG ID 86.37 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.55 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 42.15 - H 1233554 Vontobel Holding N 55.20 -0.54% 4561567 ComS S600 PHG ID 157.72 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.49 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.01 - 2820083 VZ Holding N 265.00 -2.39% 4561571 ComS S600 RE ID 32.82 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.78 - 3613620 Xtr SLI 1DD 141.72 -0.85% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 65.66 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.39 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 99.36 -1.23% - 3.23 184.80/129.86 5446 1262725 HBM Healthcare N 169.00 +1.08% - 3.86 637.50/527.00 11428 W 4561599 ComS S600Tech ID 70.51 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.34 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 92.64 -0.77% - 3.30 131.50/107.50 739 1227168 Helvetia Hldg N 595.50 -0.67% - - 24.00/17.10 1000 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.86 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.52 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.95 -0.68% - 3.29 314.50/94.10 693 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 115.00 -0.86% - 1.42 80.10/50.90 73594 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 +0.00% - 2.67 128.00/96.80 183 4561607 ComS S600TL ID 48.94 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.95 +0.34% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 171.72 - - 2.50 4680.00/4240.00 1950.00 +0.52% - 3.59 2040.00/1850.00 303 358325 Highlight Ev&En I 20.20 - 24 - - 6.34/2.56 42037 4561610 ComS S600 Util ID 95.80 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.10 +0.42% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 171.26 - 3.20 -3.03% 2466652 HOCHDORF Hldg N 121.40 -2.72% 12603144 ComS SDAX ID 108.98 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 121.20 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 104.56 -0.36% 3038073 Huber + Suhner N 77.50 +0.00% 4561475 ComS SE600 ID 82.49 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 149.64 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.07 +0.04% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 -2.65% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.59 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 187.30 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.32 +0.00% Y 12603146 ComS SPI ID 93.72 -0.35% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.00 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.23 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.89 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.98 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.62 - 114.40 -1.46% - 1.22 179.00/111.60 10571 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.30 -0.57% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.09 -0.60% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 67.87 -0.37% 36346343 Idorsia N 16.95 +0.89% - - 30.70/15.20 221830 40652119 ComStag Vrst Df -I- 113.10 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.18 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 394.35 +0.00% - 5.58 81.05/29.50 30826 2386855 Implenia N 35.84 +0.11% - 3.82 636.00/403.80 8525 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 111.64 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.24 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 351.20 +0.34% - 0.91 2020.00/1340.00 644 1102994 INFICON HLDG N 523.50 +2.15% - 4.48 509.00/462.00 690 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.69 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 209.30 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.51 +0.08% - 3.79 66.00/56.60 6 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1818.00 +0.00% - 1.59 195.50/143.50 760 14805212 Zug Estates N -B- 35.30 -1.12% - 1.42 46.00/29.15 10987 30296891 ComStage 1 MDAX I 148.00 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.33 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 391.10 -2.35% 130890 Zuger KB I 25.10 -0.79% - 3.98 28.50/21.20 1227 27377479 Intershop Hldg N 491.00 -0.30% 4261528 Zur Rose Group N 1715.00 -0.29% - 1.49 1800.00/1630.00 143 34442887 ComStage 1 SDAX-I 57.61 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 138.24 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 244.30 -1.23% 1107539 Zurich Insur Gr N 5940.00 +0.34% - 3.37 6280.00/5500.00 13 32509429 Investis Hldg N 62.00 +1.31% 266173 Zwahlen et Mayr P 86.30 -4.54% - - 140.80/86.20 46205 34442973 ComStageTecDAX-I 23.92 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.95 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.16 +0.42% 311.20 -0.61% - 5.78 320.00/282.40 330293 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 157.50 +1.61% 252.00 +0.80% - - 276.00/226.00 2 32395796 ComStage Verstr I 130.32 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 176.04 - 30297107 ComStage1EUST50 I 35.98 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 204.30 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.26 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 239.55 - 2672561 BONHOTE IMMOB 133.90 +1.06% 10248496 Julius Baer Grp N 40.25 -1.01% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.80 -0.16% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 74.25 - 276935 CS Re Est Fd Inters 190.50 +0.53% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 133.50 +0.00% - 3.48 65.40/33.57 733456 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 98.15 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.40 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 187.50 +0.97% - 1.80 167.50/123.00 1023 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.77 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.95 - 3106932 CS RE LivPlus 134.50 +0.22% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.51 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.16 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 186.00 +0.92% 1222171 ABB N 18.99 -1.89% - 4.11 26.83/18.03 8278429 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.84 -0.33% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.56 - 277010 Immo Helvetic 211.00 +0.48% - 4.98 79.44/42.43 836028 K 1213860 Adecco Group N 50.24 -0.55% - - 121.20/18.03 1160126 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1183.80 +0.63% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 119.46 - 977876 Immofonds 419.50 +0.12% - 2.75 99.02/60.44 1287921 10083728 Kardex N 129.80 +0.46% - - 180.00/103.60 21325 24924656 Ams I 26.65 -3.72% - 2.54 27.09/17.49 1058423 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1189.20 +1.94% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.74 - 278226 LA FONCIERE 109.00 +1.02% 923646 KB Basel PS 77.60 +1.31% - 3.99 82.00/70.60 3907 - 2.05 18.74/10.36 12328921 42046226 Klingelnberg N 40.50 +3.85% - - -/- 4852 21048333 CieFinRichemont N 69.14 -0.89% - 3.89 152.50/89.06 288458 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1083.60 -1.04% 3291059 Stream Invest 176.02 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.00 +1.77% 1070215 Komax Hldg N 264.00 +1.62% - 2.46 330.00/221.60 10783 - 2.69 458.80/353.20 104052 41860974 KTM Industr I 63.20 -0.94% - - 82.80/58.80 5148 1214263 Clariant N 19.72 -0.20% - 2.46 2498.00/2010.00 36137 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1102.91 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.01 - 278545 SOLVALOR 61 249.00 +0.81% 1226836 Kudelski P 6.18 -0.32% - 1.62 12.32/5.17 45480 - 3.48 65.40/33.57 733456 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.95 -0.23% - 4.32 173.55/121.65 136891 1213853 CS Group N 12.22 -1.65% - 4.32 173.55/121.65 136891 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 652.10 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.58 -0.62% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 130.70 -0.98% 32581411 Kuros Bioscienc N 1.86 +3.62% - - 12.09/1.72 46450 - 4.35 59.34/39.11 1755337 2340545 Dufry N 96.42 -3.35% - 1.86 48.80/28.85 1493475 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 657.80 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 114.16 +0.37% 2616884 Swissinvest RE Inv 160.20 +1.59% - 0.99 342.00/218.00 377836 3017040 Geberit N 386.70 -0.41% - 2.78 86.50/72.92 3856883 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.30 +1.89% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.74 +0.85% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.30 +0.15% - 3.32 92.80/71.84 4782174 1064593 Givaudan N 2358.00 -0.13% - 2.81 793.00/581.50 56340 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.30 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.48 - 1442085 UBS Leman Foncipars 97.00 +0.88% - 3.27 260.35/206.35 1542984 10248496 Julius Baer Grp N 40.25 -1.01% - 1.92 246.40/188.50 176967 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1605.20 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.61 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 112.80 +0.71% - 3.17 2683.00/2151.00 13763 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.95 -0.23% - 1.39 149.00/112.70 487103 41217478 IGEA Pharma Rg 1.78 +1.71% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.00 +0.20% 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.55 +0.57% - 1.43 202.30/138.75 173026 1221405 LafargeHolcim N 46.01 -0.52% - 3.28 420.90/324.40 233422 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 131.70 -0.93% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.12 - - 5.23 98.80/84.20 895652 L 2575132 Logitech Intl N 35.96 -0.08% - 4.53 520.80/427.00 129242 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.77 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 252.30 -1.33% 1384101 Lonza Grp N 277.20 -1.95% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.28 +3.55% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.92 +0.02% 1221405 LafargeHolcim N 46.01 -0.52% - 4.35 59.34/39.11 175533 3886335 Nestle N 84.46 +0.21% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.26 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.22 -0.36% - - -/- 94 3381329 Lalique Group N 49.00 +0.00% - 3.80 81.35/52.05 61561 1200526 Novartis N 84.30 -1.54% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.97 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 141.80 -0.53% - - 2.66/1.45 53137 37115349 LandisGyr Gr N 60.45 +0.17% - 3.36 1828.00/920.00 461 2460882 Part Grp Hldg N 676.00 -0.29% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.93 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 58.73 -0.47% - - 61.88/40.00 18989 11030311 LECLANCHE N 1.95 -2.50% - - -/- 2 1203204 Roche Hldg G 253.85 -0.63% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.74 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.26 - - - -/- 20 2242762 Lem Hldg N 1190.00 +1.02% - 1.29 85400.00/65600.00 161 2463819 Schindler Hldg PS I 208.60 -0.10% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.64 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.45 -0.95% Source de données - 1.50 7270.00/5270.00 2006 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 46.46 +0.96% - 1.86 48.80/28.85 149347 249745 SGS N 2367.00 -0.34% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.06 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.08 +0.29% 38668775 Lindt & Spr 2L N 72100.00 +0.28% 41879292 Sika N 133.30 -0.37% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.01 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.78 +3.24% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6185.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 181.75 +0.50% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.77 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.16 - 1057075 Lindt & Spruengli N 71900.00 +0.00% 1485278 Swiss Life Hldg N 411.10 -0.29% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.18 -0.19% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.56 -1.02% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6210.00 +0.08% 12688156 Swiss Re N 95.52 +0.00% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 36.20 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 108.92 - 2575132 Logitech Intl N 35.96 -0.08% 874251 Swisscom N 485.30 +0.62% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 46.15 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.76 -1.14%

PAGE 18 mardi 29 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.03 +1.05% - 1.91 53.16/40.53 415647 2200367 ENGIE 13.88 -0.36% - 5.19 14.82/11.31 4338380 4432874 Chubb N 131.99 -0.23% - 2.20 157.50/119.60 257714 945039 Kimco Realty REI Rg 17.02 +1.92% *22.96 6.58 17.96/13.17 1103153 1428658 Intertek Group Rg 48.43 -0.29% - 1.65 60.84/43.23 260743 1225249 GBL 81.10 -0.86% - 3.70 96.52/72.88 79012 918426 Church & Dwight Rg 63.62 +0.05% *19.40 1.37 69.47/44.88 388998 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.89 +0.85% *-894.50 4.47 18.83/14.63 3120907 34149140 AB InBev 64.00 -2.35% - 4.38 95.08/56.32 2164979 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.23 -1.27% -- 2130343 Galapagos 90.56 +1.30% -- 105.35/70.64 404551 45558121 Cigna Rg 195.08 -0.61% *17.36 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 101.68 +0.29% *17.35 2.79 123.96/80.66 538589 11730015 Adidas N 203.10 -0.44% - 1.28 218.00/168.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.28 -2.76% - 6.14 7.27/5.47 2638567 33292346 ING Group Rg 10.51 -1.22% - 6.37 16.34/9.09 13183644 1491768 Cimarex Energy Rg 74.71 -1.31% *10.94 0.91 227.12/163.02 279158 945739 Kohl’s Rg 69.43 -1.80% *11.59 3.51 83.10/57.90 458004 502455 Air Liquide 104.45 -0.71% - 2.54 115.25/97.12 645109 30558091 Johnson Matthey Rg 29.73 -1.26% - 2.74 1.83/1.22 12400266 444581 KBC Gr 59.46 -1.72% - 5.05 78.80/54.66 562501 918450 Cincinnati Finan Rg 78.99 -0.45% *9.45 2.68 120.05/55.62 225971 945916 Kroger Rg 28.22 +0.36% *6.46 1.93 32.73/22.85 1818819 1095306 Airbus Br 95.42 -1.13% - 1.57 111.16/77.50 986063 1626624 Kingfisher Rg 2.22 -0.54% - 4.88 38.73/25.74 288555 24678765 Ontex Group 17.04 -0.99% - 3.52 27.46/15.83 67741 918495 Cintas Rg 182.99 -1.08% *21.76 1.12 82.81/66.33 238255 21033064 L Brands Rg 28.08 +1.56% *10.48 8.55 52.83/23.71 774785 322646 Allianz N 184.44 -0.80% - 4.34 205.10/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.63 -0.03% - 5.52 3.66/2.03 5365077 1799561 Proximus 23.42 +1.61% - 6.40 28.20/19.16 763865 918546 Cisco Systems Rg 45.75 -0.82% *147.58 2.89 217.34/147.38 181274 34907385 L3 Technologies Rg 184.06 -0.23% *17.41 1.74 223.33/158.85 168954 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 63.52 -3.32% - 1.83 457145 Legal & General Rg 2.55 -0.70% - 6.13 10.17/7.84 1563867 836222 Sofina 171.60 -1.38% - 1.56 183.20/130.00 12181 12915350 Citigroup Rg 63.85 -0.27% *-32.74 2.62 49.46/37.35 7562656 1078935 Laboratory Corp Rg 136.50 -0.66% *9.71 190.35/119.38 127872 19531091 ASML Hldg Rg 153.24 -0.78% - 0.91 82.20/56.60 922916 23800 Lloyds Banking G Rg 0.57 -1.02% - 5.38 2.88/2.22 8862995 446673 Solvay 94.90 -0.67% - 3.86 119.85/84.68 284380 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.34 -0.28% *9.06 3.06 80.70/48.43 4368031 946190 Lam Research Cor Rg 166.06 +0.34% *12.59 - 234.88/122.64 1567870 486352 AXA 20.30 -0.54% - 6.21 189.50/130.12 1848966 2477098 LSE Group Rg 44.45 +0.83% - 1.22 0.72/0.50 127161068 2289974 Telenet Group Hol 40.86 +2.97% -- 62.55/37.42 281740 168510 Citrix Systems Rg 101.98 -0.65% *104.06 0.76 47.17/27.63 916422 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.40 +0.42% *22.24 2.29 83.84/52.94 983138 817651 Banco Santander Rg - 4.37 1365056 Marks & Spencer Rg 2.90 +0.10% - 6.44 48.14/37.97 354544 986410 UCB 73.46 -1.87% - 1.61 81.48/60.08 362940 919254 Clorox Co. Rg 146.74 -0.64% *22.86 2.62 116.78/83.71 769751 946932 Leggett & Platt Rg 40.00 +0.08% *18.69 1.08 48.16/33.48 317871 11450563 BASF N 4.34 -1.67% - 4.80 27.24/18.40 4558069 30937860 Melrose Industri Rg 1.61 -2.02% - 2.70 3.17/2.40 6613305 37839888 Umicore 36.32 -1.17% - 2.00 53.96/33.35 778248 3262089 CME Group Rg-A 184.96 -0.53% *13.96 1.51 167.69/113.60 240568 947030 Lennar Rg-A 44.52 -0.09% *10.52 3.75 67.65/37.29 640843 10367293 Bayer N 64.54 -0.84% - 4.14 6.04/3.80 28205423 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.60 -2.15% - 4.76 2.49/1.46 9066494 24766616 Argenx Br 92.30 +0.22% -- 100.60/54.30 89424 919297 CMS Energy Corp Rg 50.80 -0.02% *26.32 2.81 197.04/149.39 440327 947624 Lincoln Natl Rg 59.15 -0.57% *6.41 0.36 86.63/48.07 243217 931474 BBVA Rg 66.59 -1.80% - 4.77 2686457 Mondi Rg 18.38 +1.94% - 3.07 22.27/7.82 1048915 919390 Coca-Cola Co Rg 47.17 -0.42% *64.62 3.31 53.82/41.07 512620 37962490 Linde Rg 158.21 -0.40% - 2.30 324410 BMW I 5.25 -1.11% - 5.41 95.55/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.34 +0.66% - 2.69 22.50/15.58 1432885 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 68.95 -1.53% *28.03 1.16 50.83/41.46 2560912 1693853 LKQ Rg 26.30 +0.84% *14.53 0.52 -/- 263588 123397 BNP Paribas P-A 73.98 -0.50% - 7.11 106.32/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.89 -0.94% - 2.04 2.71/2.03 9074461 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.74 +1.46% *25.93 2.68 85.00/59.47 1112209 351011 Lockheed Martin Rg 287.87 +0.29% *27.26 43.84/22.74 624246 558474 CRH PLC Rg 42.46 -1.24% - 2.71 1501134 Next Rg 47.81 -1.10% - 3.35 8.95/7.33 4667424 10857963 ALROSA Rg 98.80 -1.83% -- -/- 7490830 1508590 Comcast-A 35.37 -1.15% *6.91 2.21 74.77/57.41 1158362 948190 Loews Rg 47.65 -0.29% *12.16 - 363.00/241.20 216909 945657 Daimler N 22.19 +0.09% - 6.99 7.73/4.48 14761852 18336684 NMC Health PLC Rg 25.60 -2.23% - 0.50 62.24/39.70 336767 -- 176.95/128.19 23896920 919905 Comerica Inc Rg 82.31 +0.29% *13.81 2.68 42.80/30.43 8431646 948564 Lowe’s Com Rg 93.15 -0.71% *20.70 2.92 53.59/42.07 189209 487663 Danone 52.19 -0.72% - 3.07 94.32/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 9.66 +2.07% -- 43.76/25.08 345085 112009 GAZPROM Rg 160.56 -1.39% -- 5342.00/3532.50 659844 920226 ConAgra Foods Rg 21.29 +1.33% *11.83 3.99 102.59/63.71 453279 11265257 Lyondellbasell I Rg 86.14 -0.08% *5.75 0.52 117.69/81.18 693594 1124244 Deutsche Post N 61.96 -0.78% - 4.38 68.66/38.14 3724488 27913021 Paddy Power Bet Rg 60.85 +0.04% - 3.33 11.63/4.33 1735931 -- 3200010 Concho Res Rg 115.99 -2.16% *17.79 39.42/20.22 1678742 913685 M&T Bank Rg 167.67 -0.38% *15.23 1.99 121.90/77.57 330539 1026592 Deutsche Telekom N 26.26 -0.19% - 4.58 28.91/19.61 1240432 400018 Pearson Rg 8.97 -1.12% - 1.95 91.80/60.00 115271 273916 LUKOIL Rg 5165.00 -0.96% -- -/- 298695 1330331 ConocoPhillips Rg 65.35 -2.45% *13.07 - 163.00/93.32 298058 147399 Macerich REIT Rg 46.50 +0.78% *-103.33 4.64 197.37/133.78 127160 1250633 Enel N 14.20 +0.74% - 5.27 75.47/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.56 -1.50% - 9.97 10.30/6.51 1612370 -- 13545.00/8824.00 104404 833034 Consolidated Edi Rg 75.59 -0.47% *15.12 1.78 80.23/50.18 2019976 3126602 Macy’s Rg 25.72 +0.82% *4.67 2.12 66.47/40.94 224386 2200367 ENGIE 5.16 -0.54% - 5.19 70.41/59.72 1273043 401267 Prudential Rg 14.86 -1.40% - 3.24 29.13/18.26 1120043 2541878 Magnit Rg 4147.00 -1.05% -- 1132109 Constellation Brd-A 167.90 +0.66% *10.60 3.82 84.31/71.15 587792 1305942 Marathon Oil Rg 15.83 -0.44% *19.79 6.39 41.99/22.47 1388631 1252314 Eni N 13.88 -0.36% - 5.68 39.06/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 57.03 +0.09% - 2.95 19.62/13.25 2994159 -- -/- 1764470 414592 Cooper Companies Rg 273.64 -0.71% *97.38 1.76 236.62/150.37 635085 13105779 Marathon Petro Rg 63.72 -0.56% *8.08 5.87 24.20/12.57 1751095 497537 EssilorLuxott 14.43 -0.96% - 1.38 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.15 -0.36% - 2.48 71.74/52.55 1393403 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13089.00 -1.68% -- -/- 7194340 190310 Copart Rg 49.84 -0.48% *26.51 0.03 283.03/216.71 32565 871572 Marriott Intl Rg-A 110.53 +0.62% *25.82 1.26 88.44/54.30 1808446 332902 Fresenius I 110.50 -0.58% - 1.68 2140321 Rentokil Initial Rg 3.32 +0.22% - 1.22 17.51/13.99 2892458 -- -/- 417840 921667 Corning Inc Rg 30.36 +0.00% *-41.03 67.04/39.21 300934 949811 Marsh & McLennan Rg 83.06 -0.55% *27.78 3.00 149.20/100.67 464413 2969533 Iberdrola 44.68 -0.95% -- 5.40/4.22 21401951 42985140 Rightmove Rg 4.71 -0.18% - 8.17 3.58/2.57 2954424 1099931 Mobile Telesyste Rg 257.80 -1.23% -- 522.80/281.65 3322570 903618 Costco Whsl Rg 210.77 +0.81% *28.60 - 36.56/26.11 1799394 164621 Martin Marietta Rg 179.62 +2.23% *15.12 1.41 89.57/74.30 351130 24956043 Inditex 7.07 -0.06% - 2.29 14.82/11.31 4338380 402589 Rio Tinto Rg 39.45 +2.10% - 5.74 5.40/4.14 1583101 -- 285.00/165.90 56537300 1645885 Coty Rg-A 7.34 +0.41% *-33.36 2.37 245.03/175.79 629299 950004 Masco Rg 32.11 +1.55% *16.22 1.95 239.76/150.77 125478 33292346 ING Group Rg 23.62 -2.19% - 6.37 16.89/13.22 9477089 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.58 -1.61% -- 45.41/34.60 4282814 13252565 Moscow Exchange Rg 90.50 -1.08% -/- 1624730 25810052 Crown Castle Int Rg 114.38 +0.60% *107.91 1.08 2282206 Mastercard Rg-A 200.16 -1.37% *40.44 1.02 45.17/27.03 1341398 575913 Intesa Sanpaolo N 10.51 -1.22% - 9.92 129.55/105.35 786339 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.38 -1.64% - 0.84 11.05/7.47 2898737 0.06/0.03 923022 CSX Rg 65.61 -0.89% *8.90 6.81 21.68/5.91 1304724 950108 Mattel Rg 12.44 +0.08% *-5.18 1.40 225.31/156.84 729592 21591 Kering 2.05 -0.92% - 1.79 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.13 -1.54% - 6.42 3.04/2.00 8106868 1999297 NOVATEK Rg 1118.60 +0.32% 923227 Cummins Rg 142.82 -2.74% *18.08 3.74 117.60/98.88 387909 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.60 -1.19% *30.89 0.54 18.02/9.10 616420 33273088 Kon Ah Del Br Rg 418.30 -0.69% - 2.71 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.27 -2.47% - 7.19 27.55/21.69 5131956 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.24 -0.32% *21.53 1.34 76.24/48.44 1417071 950544 McCormic Non Vtg Rg 121.85 +0.40% *18.75 74.94/46.64 1086045 502805 L’Oreal 23.22 -0.73% - 1.76 7.19/5.44 9392056 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.15 -1.65% - 3.95 28.45/21.94 4371981 2613889 Rosneft Rg 411.20 -0.68% 923870 D R Horton Rg 36.39 -2.44% *9.55 3.11 194.11/124.40 256837 950605 McDonald’s Rg 183.60 -0.22% *27.78 - 156.00/99.50 532203 507170 LVMH 201.20 +0.30% - 2.09 30.30/21.85 2957515 21381483 Sage Grp Rg 6.28 -0.41% - 2.63 6.83/4.90 2092933 259.17/176.87 643283 923916 Danaher Rg 106.03 -0.28% *27.26 3.07 83.87/60.15 1697692 991041 Mckesson Rg 125.77 -1.01% *199.63 3.17 190.87/146.84 687489 341960 Muenchener Rueckv N 258.65 -0.94% - 4.40 16.34/9.09 13183644 1880356 Sainsbury Rg 2.79 -1.34% - 3.66 7.66/4.91 2467132 541354 Sberbank Rg 209.70 -1.08% 114.55/87.56 753842 368516 Darden Restauran Rg 107.37 +0.88% *19.92 1.44 51.24/32.40 2667144 25187155 Medtronic Rg 86.42 -0.69% *51.75 1.75 178.86/106.42 244913 472672 Nokia N 195.65 -0.18% - 3.38 1067528 Schroders Rg 25.95 +0.84% - 4.36 3.42/2.25 5156784 233.47/142.00 7351052 1139087 DaVita Rg 56.07 -1.79% *15.93 0.60 110.86/91.88 452050 10683053 Merck Rg 72.92 -0.04% *58.34 2.28 100.15/76.42 2183377 720128 Orange 5.63 -2.02% - 5.19 3.23/1.86 99327495 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.68 -1.25% - 0.66 37.84/22.89 173561 514122 TATNEFT Rg 791.40 -0.94% 394.24/292.53 800641 924235 Deere & Co Rg 156.49 -3.10% *21.61 2.68 124.00/82.40 154058 1025316 Metlife Rg 45.13 -0.75% *8.99 1.16 80.18/52.83 4021728 1106818 Roy.Philips Br 13.49 +0.04% -- 522.40/333.68 177216 10357006 Segro (REIT) Rg 6.43 +0.76% - 2.63 5.69/4.14 1311953 165.86/112.08 2675335 3074948 Delta Air Lines Rg 48.01 +0.67% *9.43 79.52/48.25 325337 831090 Mettler Toledo I Rg 618.16 +0.59% *39.27 2.27 55.21/37.76 1111904 829036 Safran 32.31 -0.97% - 1.44 2705700 Severn Trent Rg 19.11 -1.73% - 4.67 6.82/5.46 1727105 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.05% 131.58/100.22 1455066 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 40.44 -2.34% *-5.51 - 175.22/128.37 472826 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.46 -0.84% *8.78 2.73 696.36/500.74 23877 699381 Sanofi 110.95 +0.41% - 4.13 23.48/16.96 3750427 1103058 Smith & Nephew Rg 14.06 -0.47% - 1.91 21.04/16.64 519870 49.46/37.35 7562656 809015 Devon Energy Rg 26.50 -2.75% *-64.63 1.75 61.32/45.08 1598684 62436 Microchip Tech Rg 80.25 -0.47%*1146.43 3.72 38.41/21.62 2545971 345952 SAP I 73.32 +0.05% - 1.52 214.90/170.30 446579 3117347 Smiths Group Rg 14.22 -0.11% - 3.13 15.49/11.73 1763175 17773950000 50.83/41.46 2560912 19732000 Diamondback Eng Rg 100.30 -1.87% *15.22 2.73 62.92/33.93 712148 951691 Micron Technolog Rg 38.08 -2.26% *3.14 104.20/60.70 1026590 509120 Schneider El 92.36 -0.32% - 3.62 313.70/232.50 546032 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.94 +0.25% - 3.58 18.10/12.57 558741 77.06/48.89 3493520 1923171 Digital Realty R Rg 105.70 +1.47% *80.08 0.87 46.54/20.38 1189326 951692 Microsoft Rg 105.08 -1.95% *43.24 - 64.66/28.40 9078039 827766 Siemens N 60.82 -0.59% - 3.80 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 63.05 +0.84% - 1.44 33.06/19.15 149930 DOW JONES 89.30/64.66 4188957 3181247 Discover Fncl Sr Rg 67.36 +0.94% *9.95 1.21 140.78/85.21 591874 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 102.35 +1.27% *41.27 1.69 116.18/83.83 8666216 519928 Societe Generale 100.02 -0.30% - 7.82 389233 SSE Rg 11.28 +0.00% - 8.46 74.25/53.70 107374 275.29/151.70 479153 4589621 Discovery-A Rg 27.79 +0.40% *-18.28 0.37 125.10/96.56 417807 953048 Mohawk Industrie Rg 128.00 +0.34% *11.01 1.81 104.94/85.18 115510 826858 Telefonica Br 28.15 -1.66% - 5.21 5.74/3.85 26383581 516114 St. James’s Rg 9.39 -3.26% - 4.89 14.50/10.27 2273304 1405105 3M Rg 193.20 -1.38% *25.90 2.82 215.37/158.09 867334 4589624 Discovery-C Rg 25.91 +0.54% *-17.05 3.82 81.93/54.36 529679 2025387 Molson Coors-B Nvtg 64.15 -0.39% *8.54 281.48/109.38 208810 524773 Total 7.68 -0.41% -- 15.25/13.26 5600175 1110646 Standard Charter Rg 6.23 -0.15% - 2.00 12.46/9.06 1309027 906153 American Express Rg 100.38 -0.39% *23.73 1.47 168.37/105.96 1089075 3715140 DISH Network Rg-A 30.30 +0.73% *6.06 2.30 34.89/20.60 646249 19549948 Mondelez Intl Rg-A 43.12 +0.94% *19.25 - 84.57/54.18 237232 2560588 Unilever Cert 46.69 -1.61% - 3.28 40.01/29.05 2847019 44258130 Standard Life Rg 2.60 -0.56% - 8.32 8.64/5.14 3424860 908440 Apple Rg 156.30 -0.93% *13.12 1.80 57.59/42.05 8810334 10715003 Dollar General Rg 114.12 -0.07% *16.91 31.51/19.09 552675 28524330 Monster Beverage Rg 55.56 -0.52% *33.07 1.67 46.54/37.43 2024370 508670 Vinci 46.40 -0.85% - 3.29 122.25/81.04 817681 408518 Taylor Wimpey Rg 1.64 +0.30% - 2.93 4.37/2.19 5518901 913253 Boeing Co Rg 362.97 -0.34% *21.36 1.98 148.97/118.62 2074796 3842664 Dollar Tree Rg 95.62 -1.34% *12.97 - 47.64/23.22 916527 1130337 Moody’s Rg 155.88 -0.42% *27.94 3.64 70.21/47.63 688490 1165915 Vivendi 76.40 -0.57% - 2.08 80.44/62.88 1866008 408910 Tesco PLC Rg 2.21 -1.73% - 1.66 2.06/1.28 9889297 916546 Caterpillar Rg 124.37 -9.13% *19.84 2.70 119.33/91.11 3498483 1034750 Dominion Energy Rg 68.37 -1.14% *14.16 - 118.44/85.59 226479 653571 Morgan Stanley Rg 42.65 -0.77% *10.18 187.62/129.27 172133 352781 Volkswagen Vz I 21.66 +0.09% - 2.64 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.95 -0.71% -- 2.67/1.87 21487238 1281709 Chevron Rg 112.17 -0.93% *15.10 3.99 190.87/146.84 687489 925669 Dover Corp Rg 79.24 -0.30% *15.63 - 116.65/78.81 539362 13007611 Mosaic Rg 31.59 -0.94% *-105.30 - 59.38/36.75 2819594 149.74 -1.25% 78.56/57.54 1226990 2477074 Unilever Rg 39.41 -1.35% - 3.38 18.16/10.75 2535307 918546 Cisco Systems Rg 45.75 -0.82% *147.58 2.89 80.18/52.83 4021728 37575522 DowDuPont Rg 58.13 +0.64% *157.11 1.02 77.18/61.53 3007321 12117355 Motorola Soltn Rg 115.23 -0.82% *-443.19 2.56 37.37/22.90 655141 DAX - 1.28 122.98/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.99 -0.27% - 5.04 45.04/36.78 1584648 919390 Coca-Cola Co Rg 47.17 -0.42% *64.62 3.31 116.18/83.83 8666216 370527 Dte Energy Rg 114.10 -0.03% *16.95 - 90.24/65.91 273420 3518624 MSCI Rg-A 162.44 -0.85% *35.54 2.23 133.94/96.97 132172 - 4.34 47.51/26.88 3225695 23167722 Vodafone Group Rg 1.35 -3.98% - 9.82 8.34/6.49 1320399 37575522 DowDuPont Rg 58.13 +0.64% *157.11 2.61 86.00/62.13 1279013 14115567 Duke Energy Rg 85.65 -0.23% *20.84 5.01 77.06/48.89 3493520 27249935 Mylan Br 28.53 -1.76% - 184.09/131.26 136482 11730015 Adidas N 202.80 -0.54% - 4.79 2831070 Whitbread Rg 48.95 +0.30% - 2.09 2.27/1.35 87523344 808963 Exxon Mobil Rg 71.24 -0.67% *13.10 4.53 46.46/33.20 9431450 117781 Duke Realty REIT Rg 29.24 +0.97% *27.85 2.28 120.74/94.29 195515 1251097 Nasdaq Rg 86.07 +0.44% *19.26 - 46.63/26.04 1094048 322646 Allianz N 184.54 -0.61% - 4.11 8.54/6.59 8268565 13192730 Wood Group (John Rg 5.22 -0.07% - 4.78 50.02/36.06 362918 714968 Goldman Sachs Gr Rg 199.72 -0.51% *14.15 1.60 96.89/70.74 2875183 35991811 DXC Technology Rg 62.92 -0.66% *9.35 2.61 91.30/71.96 588176 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.95 -1.61% *-199.67 1.13 96.79/72.98 209271 11450563 BASF N 64.69 -0.55% - 0.82 56.07/41.00 4258836 20038073 WPP Rg 8.72 -0.35% - 6.88 8.01/4.81 1729100 939360 Home Depot Rg 179.83 -0.32% *19.63 2.29 150.51/111.09 266663 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.51 -0.54% *14.40 3.15 29.48/24.30 555325 1542642 Nektar Therapeut Rg 42.99 -2.12% *10.41 2.70 49.08/24.27 791533 10367293 Bayer N 67.01 -1.56% - 5.39 50.16/42.13 3560045 14.74/8.03 2495955 941800 IBM Rg 134.27 +0.22% *21.45 4.63 287.88/208.48 695078 159505 Eastman Chemical Rg 80.97 +0.14% *7.60 4.29 96.71/49.25 368231 3906336 NetApp Rg 63.21 -0.82% *55.45 0.32 111.36/29.26 473789 324660 Beiersdorf I 85.78 -0.40% - 3.21 88.46/69.98 992373 AEX 941595 Intel Rg 46.71 -0.70% *14.51 2.60 143.92/100.50 1584473 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 69.11 -2.76% *14.13 2.79 66.43/40.41 1088867 1413346 Netflix Rg 335.66 -0.71% *119.88 1.85 88.07/52.00 545370 324410 BMW I 74.19 -0.30% - 4.73 23.67/20.26 1869580 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 128.99 +0.59% *218.63 2.79 61.58/46.09 5443509 956191 EBay Rg 34.02 +0.89% *-52.34 1.15 112.45/67.40 233148 517479 Newell Brands Rg 21.45 +0.61% *-2.11 1.18 423.15/231.32 2396118 327800 Continental I 140.05 -0.04% - 6.99 185.80/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.88 +0.47% *12.84 2.62 151.56/111.04 3823924 927314 Ecolab Inc Rg 154.98 +0.71% *28.38 0.59 89.80/64.48 1262497 142463 Newfield Explora Rg 18.32 -0.87% *7.02 30.17/15.12 873463 29178035 Covestro I 46.51 -1.55% - 1.36 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.11 -0.85% - 6.56 27.71/19.81 1199039 950605 McDonald’s Rg 183.60 -0.22% *27.78 2.28 86.29/59.07 2013241 429253 Edison Intl Rg 54.51 -1.66% *38.66 2.84 46.99/26.02 4185633 956952 Newmont Mining Rg 32.91 -0.75% *-71.54 - 34.34/12.45 1289743 945657 Daimler N 52.25 -0.13% - 2.12 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 153.24 -0.78% - 0.91 189.50/130.12 1848966 10683053 Merck Rg 72.92 -0.04% *58.34 2.73 109.98/81.79 899295 1065343 Edwards Lifescns Rg 168.34 -1.35% *50.55 3.82 162.27/125.74 191216 21211852 News Rg-A 12.63 -0.47% *-4.95 1.98 41.97/29.07 3041525 829257 Deutsche Bank N - 4.37 32745332 ASR Rg 36.62 -1.56% - 6.23 951692 Microsoft Rg 105.08 -1.95% *43.24 1.67 120.19/97.68 1372374 927743 Electronic Arts Rg 90.47 -1.38% *29.00 - 71.00/45.51 587660 21211854 News Rg-B 12.78 -0.16% *-5.01 0.67 17.23/10.66 577501 1177233 Deutsche Boerse N 8.07 -0.66% - 4.57 217.70/168.40 685 3073309 Aalberts Ind Br 30.00 -0.40% - 2.17 43.02/33.40 334314 957150 Nike -B- 80.32 -0.36% *60.39 1.02 947556 Eli Lilly & Co Rg 115.03 +0.05% *244.74 1.09 174.99/121.40 180715 11363205 NextEra Energy Rg 172.47 -0.99% *9.81 17.50/10.85 265395 1124244 Deutsche Post N 115.65 +0.65% - 1.09 204.80/170.38 2551 2545785 Aegon Rg - 3.03 44.85/27.43 277070 962004 Pfizer Rg 39.53 -2.73% *10.01 3.49 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 62.41 -2.39% *18.04 4.45 151.24/73.92 1441249 28369327 Nielsen Hld Rg 25.82 +0.55% - - 184.17/145.11 844508 1026592 Deutsche Telekom N 26.31 -0.23% - 3.20 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.50 -1.14% - 0.50 963896 Procter&Gamble Rg 93.52 -0.09% *22.75 3.07 166587 Entergy Rg 86.51 -0.68% *36.81 - 119.80/73.70 787981 957150 Nike -B- 80.32 -0.36% *60.39 2.21 39.25/20.53 395217 667979 Dt Lufthansa N 14.23 +0.82% - 1.68 95.80/57.26 17858 28975496 Altice Europe 74.00 -1.20% -- 5.97/3.92 5768494 2959439 Travelers Cos Rg 125.03 +0.04% *13.95 2.46 217.31/156.68 203360 1000194 EOG Resources Rg 98.10 -1.01% *11.47 - 79.70/55.39 944955 686996 Nisource Rg 26.19 -0.64% *-90.31 86.00/62.13 1279013 4334819 E.ON N 22.07 -0.09% - 1.69 106.18/58.33 6169 36780521 ArcelorMittal Rg 1.80 +0.39% - 0.42 82.90/67.49 544346 1078451 Unitedhealth Gro Rg 266.77 -0.48% *20.92 1.29 259.17/176.87 643283 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 71.72 +1.49% *39.84 2.03 90.75/71.96 230997 1416018 Noble Energy Rg 21.81 -0.55% *8.23 - 28.11/22.44 691608 332902 Fresenius I - 3.15 103.00/84.58 153 2542581 DSM Rg 20.15 +0.55% -- 980943 Utd Techs Rg 115.08 -0.63% *18.50 2.46 928524 Equifax Inc Rg 105.21 -0.40% *28.59 3.12 133.51/82.05 550184 957350 Nordstrom Rg 46.06 -2.17% *16.81 4.29 37.75/17.12 948464 520878 Fresenius Medical I 9.39 -0.58% - 2.14 94.47/68.85 4036 2130343 Galapagos 80.20 -0.96% -- 9.24/1.48 7365340 1095642 Verizon Comm Rg 55.07 -2.36% *7.02 4.33 79.02/63.54 226136 26875198 Equinix REIT Rg 377.11 +2.08% *94.04 4.14 72.75/54.98 505292 957370 Norfolk Southern Rg 165.79 +0.41% *8.04 67.74/43.04 457077 335740 HeidelbergCement I 44.73 -1.00% - 1.39 247.10/118.55 1364 1855654 Gemalto P 90.56 +1.30% -- 30.77/17.06 5523743 3826452 Visa Rg-A 135.99 -1.93% *30.77 0.65 68.35/40.89 418360 224846 Essex Property R Rg 266.48 +1.39% *46.83 0.83 138.66/88.77 231845 958005 Northern Trust Rg 90.85 -0.31% *14.31 - 186.91/127.82 345023 335910 Henkel Vz I 62.86 -0.88% -- 95.64/41.23 7526 1804984 Heineken Br 50.60 +0.00% - 2.01 93.04/68.00 560220 26526295 Walgreens Boots Rg 71.58 -0.43% *13.21 2.40 74.91/55.59 1491933 99350 Estee Lauder Rg-A 131.98 +3.05% *41.90 3.01 458.61/335.29 163771 957862 Northrop Grumman Rg 274.30 +0.54% *17.55 1.70 112.72/75.97 264352 1038049 Infineon Technolo N 60.40 -1.79% - 1.37 75.46/44.54 10755 33292346 ING Group Rg 75.66 -0.11% - 6.37 105.35/70.64 404551 984101 Walmart Rg 97.06 +0.12% *55.78 2.14 124.10/76.69 2943292 1043303 Everest Re Rg 214.28 +0.40% *8.34 1.48 267.41/214.17 103669 20417105 Norw Crs Line Rg 48.37 +0.92% *12.15 1.58 360.68/223.83 136348 37962490 Linde Rg 83.64 -1.16% - 4.39 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.51 -1.22% - 2.71 50.80/49.10 141131 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.81 -0.25% *13.25 1.55 458.50/219.13 136086 42049223 Evergy Rg 56.71 -0.12% *19.90 2.42 158.79/121.63 595276 1739079 NRG Energy Rg 40.14 -1.93% *-13.59 1.56 61.07/39.41 614219 412799 Merck I 19.40 -1.80% - 2.36 15.86/6.68 152646 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.22 -0.73% - 2.36 93.54/74.28 470414 175.55/132.64 519629 27018501 Eversource Energ Rg 67.11 -0.25% *20.52 2.79 263.62/201.24 37495 958362 Nucor Rg 58.50 +0.69% *8.93 2.57 43.07/23.75 782742 341960 Muenchener Rueckv N 138.15 -1.00% - 1.50 121.00/97.50 124 1076509 Koninklijke KPN Br 44.47 +0.32% - 4.44 16.34/9.09 13183644 SP 500 84.55/43.71 2417362 1029733 Exelon Rg 46.15 -0.60% *11.93 1.19 994529 NVIDIA Rg 138.01 -13.82% *18.45 5.38 70.01/49.80 516643 1158883 RWE I 91.32 -2.00% - 3.80 39.04/23.43 10804 24658874 NN Group Rg 2.55 +0.99% - 2.75 23.48/16.96 3750427 277.58/179.34 821220 14491617 Expedia Group Rg 117.04 -0.06% *40.36 2.47 -/- 272276 12243976 O Reilly Auto Rg 335.67 -0.52% *21.14 1.02 292.75/124.48 17155757 345952 SAP I 196.05 -0.13% - 0.96 15.63/12.72 32513 3632181 RELX Rg 37.10 -0.78% -- 44.88/32.94 320094 32303352 S&P Global Rg 188.16 -0.61% *27.96 1.06 185.99/102.78 342902 929057 Expedit Intl Was Rg 68.32 -1.46% *20.21 1.65 70.53/52.77 417101 958611 Occid.Petrol Cor Rg 66.08 -0.68% *12.98 2.98 363.20/217.71 227852 827766 Siemens N 21.22 -0.05% - 2.66 29.16/17.10 11680 650176 Randstad Br 18.57 -0.70% - 4.84 1405105 3M Rg 193.20 -1.38% *25.90 2.82 34.14/9.04 26134257 1864006 Extra Sp St REIT Rg 94.77 +1.74% *22.73 3.01 47.39/35.57 873882 959048 Omnicom Group In Rg 76.35 -0.07% *14.80 1.97 87.67/56.83 933742 412006 Thyssenkrupp I 93.62 +0.58% - 2.17 1106818 Roy.Philips Br 42.73 -0.12% -- 2.89/2.14 24812809 932379 A.J.Gallagher Rg 72.98 -0.71% *23.85 2.25 16.28/9.87 1130664 808963 Exxon Mobil Rg 71.24 -0.67% *13.10 2.99 139.75/98.52 439714 725172 ONEOK Rg 62.29 -0.24% *28.84 3.21 83.33/65.91 269343 352781 Volkswagen Vz I 100.10 -0.34% - 0.11 9.94/7.88 23456 1987674 Royal Dutch Shell-A 32.31 -0.97% - 6.28 39.99/33.49 801512 970993 A.O.Smith Corp Rg 48.20 +1.26% *24.47 1.66 212.00/88.52 86710 812258 F5 Networks Rg 158.75 +0.16% *21.69 1.06 78.16/59.12 350695 959184 Oracle Rg 49.52 -0.56% *46.72 1.92 71.99/50.29 447906 21644750 Vonovia N 15.62 +1.00% 71.10/38.50 5129 32618429 Signify Rg 25.49 -2.00% - 5.85 903037 Abbott Laborator Rg 69.05 -2.95% *153.44 1.68 48.14/41.41 1153110 14917609 Facebook-A Rg 147.47 -1.03% *22.21 1.32 101.95/77.54 184013 959712 Paccar Rg 61.30 -2.22% *9.79 2.33 53.47/42.40 2727746 1514179 Wirecard I 148.70 -1.29% - 6.21 93.54/55.00 1621 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.38 +0.71% -- -/- 1808186 20145667 AbbVie Rg 77.14 -4.22% *16.00 5.12 75.10/60.46 433033 929566 Fastenal Rg 59.39 -0.24% *23.20 3.55 89.30/64.66 4188957 1011163 Packaging Corp A Rg 93.42 -0.89% *11.02 1.71 79.65/53.44 1160441 43.40 -0.12% - 2.73 90.62/51.92 496 2560588 Unilever Cert 154.10 +0.94% - 3.28 59.54/36.41 365196 903092 Abiomed Inc Rg 336.90 -3.57% *81.57 - 172.32/148.51 296459 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 129.49 +0.80% *44.89 4.53 199.71/133.58 198450 960541 Parker-Hannifin Rg 157.66 -2.07% *18.50 128.81/77.90 134189 CAC 40 166.60 -0.48% - 2.54 113.55/83.00 3106 2578174 Wolters Kluwer Br 46.40 -0.85% - 1.84 40.01/29.05 2847019 10478724 Accenture-A Rg 152.24 +0.26% *23.39 1.83 83.07/57.19 558553 1039039 Fedex Rg 173.96 -0.80% *9.47 - 218.62/123.02 5430998 960724 Paychex Inc Rg 70.00 -0.55% *25.18 - 210.11/140.87 214443 - 1.57 25.75/15.78 22144 53.84 +0.11% 31.38/24.20 8917792 3971431 Activision Blizz Rg 46.74 -2.22% *62.32 0.73 74.76/57.28 306077 1873824 Fidelity Nationa Rg 104.29 -1.08% *22.67 - 61.14/47.37 1471774 28467085 PayPal Holdings Rg 92.30 -2.10% *53.35 0.30 76.01/59.36 578670 - 0.42 MIB30 33.50/18.92 416313 903472 Adobe Rg 241.85 -1.27% *49.97 - 118.83/71.89 253424 930217 Fifth Third Banc Rg 27.68 -0.36% *9.08 2.69 135.68/106.43 115862 24275396 Pentair Rg 40.54 -1.27% *11.36 2.63 94.57/70.22 2437953 486352 AXA 20.30 -0.54% -- -/- 1515 209.50/130.18 355080 1331600 Advance Auto Par Rg 154.86 +1.07% *20.70 0.15 130.52/109.04 196596 12082173 First Republic Rg 97.17 +0.05% *21.03 3.12 270.40/150.99 281710 3056371 People’s Untd Rg 16.78 +0.18% *13.53 0.44 49.27/35.30 319665 485822 Accor 38.42 -0.26% - 7.11 100.15/74.56 37 50.16/42.13 3560045 903491 Advanced Micro D Rg 20.18 -7.98% *61.15 - 140.76/92.57 759518 788881 Firstenergy Rg 38.59 -0.52% *-8.35 1.41 110.83/92.28 270156 961618 Pepsico Rg 108.82 -0.48% *31.27 20.26/13.67 1065243 502455 Air Liquide 104.45 -0.71% - 5.51 200.00/175.00 1070 55.68/39.19 461620 903613 Aes Rg 15.87 -0.06% *54.72 3.32 398.46/178.01 476792 930831 Fiserv Inc Rg 85.21 +0.16% *25.10 1.23 34.67/22.12 1243603 1010704 PerkinElmer Rg 86.74 +0.29% *76.09 - 122.12/95.95 1711806 1095306 Airbus Br 95.42 -1.13% - 1.78 22.56/14.93 17035 791448 Affiliated Manag Rg 109.87 +0.23% *8.63 1.09 94.09/73.87 93871 12110954 FleetCor Tchngy Rg 198.50 -0.64% *23.24 2.67 106.74/79.42 229572 22008864 Perrigo Rg 45.44 -1.00% - 4.69 98.17/70.74 179547 36780521 ArcelorMittal Rg 20.15 +0.55% -- 108.42/81.37 5056 MILAN 903835 AFLAC Rg 47.35 -0.46% *7.48 2.20 197.00/125.84 1215923 88233 FLIR Systems Rg 47.14 +0.49% *49.62 0.74 39.83/30.13 936996 962004 Pfizer Rg 39.53 -2.73% *10.01 3.14 95.00/36.33 495872 167932 Atos 74.42 -3.60% - 6.21 123.20/95.00 10561 901692 Agilent Tech Rg 73.27 -0.52% *75.54 0.83 261.40/142.65 240786 668463 Flowserve Rg 41.98 -1.82% *-110.47 3.78 85.64/62.76 2564334 3754629 Philip Mrrs Int Rg 74.35 +2.23% *17.29 5.35 46.46/33.20 9431450 123397 BNP Paribas P-A 42.46 -1.24% - 3.07 26.40/14.47 6551 928195 A2A N 1.56 +0.58% - 3.71 1.70/1.37 7860675 903838 Air Prod&Chemica Rg 159.89 -0.63% *24.26 2.79 46.58/36.84 370853 1161470 Fluor Rg 36.43 -2.38% *21.95 - 230.08/172.26 84398 18376318 Phillips 66 Rg 92.50 -0.56% *7.00 1.53 109.90/64.68 2079434 487662 Bouygues 30.85 -0.26% - 0.53 185.12/131.02 1897 2552588 Amplifon N 15.75 -1.62% - 0.70 20.70/12.66 317306 899181 Akamai Technolog Rg 65.00 -0.67% *48.87 - 102.73/77.03 682207 931179 FMC Corp Rg 79.12 -0.31% *48.24 - 63.88/40.53 519661 962786 Pinnacle West Ca Rg 86.76 -0.21% *19.28 1.89 123.95/78.45 765137 488070 Capgemini 95.54 -1.87% - 5.19 44.91/35.06 2471 1683373 Atlantia N 20.74 -0.77% - 5.88 28.60/16.93 1156464 904079 Alaska Air Group Rg 64.53 +1.65% *9.93 2.03 1273.88/970.11 458933 1322338 Foot Locker Rg 56.72 -0.05% *19.23 1.36 56.86/35.89 126402 682330 Pioneer Natural Rg 139.71 -0.37% *18.17 3.21 92.64/73.42 389187 488167 Carrefour 17.28 -1.00% - 1.38 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 11.09 +1.09% - 9.02 18.04/9.25 2274818 199805 Albemarle Rg 77.09 +0.67% *24.32 1.74 1291.44/978.42 640320 1106820 Ford Motor Rg 8.66 -2.26% *5.59 1.81 62.08/29.92 507882 963345 PNC Finl Ser Rg 124.87 -0.04% *10.31 1.93 213.24/119.08 387199 1336531 Credit Agricole 10.14 -2.29% - 0.81 2770108 Banca Generali N 20.54 -1.15% - 6.09 30.86/16.89 350517 651794 Alexandria REIT Rg 126.27 +0.69% *29.85 2.95 70.82/42.40 3503498 10704017 Fortinet Rg 73.72 +0.18% *105.31 2.31 92.95/69.39 171878 963722 PPG Industries Rg 103.70 +0.19% *21.08 3.20 163.57/108.47 319465 487663 Danone 61.96 -0.78% - 1.79 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.80 -1.28% -- 440290 Alexion Pharm Rg 119.21 -1.84% *172.77 - 81.04/62.71 629465 32786609 Fortive Rg 71.89 -0.50% *22.75 1.13 59.40/38.18 382347 1048911 PPL Rg 30.66 -0.03% *14.46 121.62/94.42 205334 471173 Dassault Systemes P 108.65 -2.60% - 1.76 173518 BPER Banca N 3.11 -1.21% - 3.53 3.29/1.52 18446570 1159441 Align Technology Rg 221.49 -2.52% *57.83 - 2050.49/1266.00 1491821 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 42.44 +1.17% *14.69 2.43 12.15/7.42 10498277 1275394 Principal Financ Rg 49.79 -0.58% *6.75 - 32.46/25.32 806066 2200367 ENGIE 13.88 -0.36% - 2.44 27.24/18.40 4558069 36943418 Brembo N 10.13 -1.84% - 2.17 5.16/2.92 2461808 22627015 Allegion Rg 84.28 +0.11% *25.93 1.00 98.12/76.04 110564 931882 Franklin Resourc Rg 31.83 +0.76% *22.90 6.93 94.36/43.69 592325 963896 Procter&Gamble Rg 93.52 -0.09% *22.75 1.88 75.57/40.42 623990 497537 EssilorLuxott 110.50 -0.58% - 2.09 48.95/35.30 606938 1002678 Buzzi Unicem N 16.77 +1.51% - 0.72 13.47/8.73 778560 28551749 Allergan Rg 158.69 -1.23% *20.50 1.80 70.95/51.89 265343 391280 Freeport McMoRan Rg 10.28 -8.54% *4.74 - 88.34/62.89 254037 963989 Progressive (Ohi Rg 65.20 -0.15% *13.12 4.17 96.89/70.74 2875183 86689 Hermes Intl 504.00 -0.08% - 3.77 115.25/97.12 645109 36646117 Campari N 7.82 +0.39% - 0.64 24.65/14.69 1512114 1048752 Alliance Data Sy Rg 178.76 +0.59% *10.44 1.28 57.43/28.82 4755524 932450 Gap Rg 25.77 +0.35% *10.83 0.39 72.65/35.28 323294 13090717 Prologis REIT Rg 66.71 +1.06% *27.23 3.30 73.69/50.80 678376 21591 Kering 418.30 -0.69% - 5.19 111.16/77.50 986063 22447447 CNH Industrial Rg 8.68 -3.77% - 1.61 8.00/5.67 1121037 804371 Alliant Energy Rg 42.96 -0.32% *19.18 3.17 114.55/87.56 753842 11440532 Garmin N 67.63 -1.39% - 1.93 45.87/27.35 576047 1331041 Prudential Finan Rg 92.59 -0.34% *5.76 0.32 68.94/55.21 702949 502805 L’Oreal 201.20 +0.30% - 1.67 30.77/17.06 5523743 3242311 DiaSorin N 79.75 -0.81% - 1.07 12.64/7.63 3732878 72015 Allstate Rg 86.49 +0.39% *8.53 2.13 65.04/36.16 1056413 117812 Gartner Rg 132.18 +0.24% *80.11 2.98 19.76/9.60 11988056 964270 Publ Svcs Enterp Rg 52.40 -0.47% *12.13 127.02/75.62 272534 2501522 LEGRAND 51.64 -1.19% - 2.46 127.50/65.10 362468 1250633 Enel N 5.16 -0.54% - 5.27 99.20/65.05 62554 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1070.08 -1.92% *40.15 - 168.54/130.37 247153 933071 General Electric Rg 8.93 -2.51% *-2.57 1.95 35.33/24.26 659533 112937 Public Storage R Rg 208.20 +1.24% *28.06 - 56.67/46.19 700338 507170 LVMH 258.65 -0.94% -- 68.66/38.14 3724488 1252314 Eni N 14.43 -0.96% - 5.68 5.40/4.22 21401951 29798540 Alphabet-A Rg 1079.86 -1.97% *40.52 - 180.94/95.72 248953 933225 General Mills Rg 43.55 +0.60% *12.70 3.76 70.75/57.01 352268 90044 PulteGroup Rg 27.03 +0.26% *9.10 3.49 234.90/180.48 198315 494484 Michelin N 94.14 -1.22% - 5.89 45.82/29.02 852321 34921110 EXOR Rg 53.80 -1.72% - 0.65 16.89/13.22 9477089 1331740 Altria Group Rg 45.30 +2.40% *8.07 6.62 106.26/69.36 163399 11665971 General Motors Rg 38.46 -0.47% *40.91 3.11 161.18/111.57 126189 13341368 PVH Rg 108.45 +0.07% *12.12 6.04 34.32/20.70 1406207 720128 Orange 13.49 +0.04% -- 119.80/79.80 490509 30827865 Ferrari Rg 95.70 -2.33% - 0.74 66.44/45.45 228989 905988 Am Electric Rg 76.85 +0.07% *19.36 3.36 81.86/63.14 658027 933035 Genl Dynamics Co Rg 172.19 +0.57% *16.77 - 16.43/6.66 18449462 25588586 Qorvo Rg 65.09 -1.02% *-191.44 3.35 169.22/86.66 114787 508063 Pernod Ricard 141.00 -0.35% - 1.44 19.14/12.96 1679554 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.49 -1.11% -- 129.50/84.08 639202 645156 Amazon.Com Rg 1637.89 -1.96% *91.71 - 210.18/163.31 1882852 933775 Genuine Parts Co Rg 96.91 +0.11% *19.50 4.14 60.48/36.42 795358 964930 Qualcomm Rg 50.64 -1.29% *-15.25 3.30 86.84/54.75 357166 508070 Peugeot 21.58 -1.60% - 4.21 15.54/9.10 5970953 24705901 FinecoBank N 9.63 -2.23% - 2.96 20.15/12.14 5641962 3382941 Amer Wtr Works Rg 93.02 -0.27% *36.91 1.96 97.50/74.95 428548 935700 Gilead Sciences Rg 67.91 -1.44% *55.66 4.50 44.99/30.56 4417520 852865 Quanta Services Rg 35.02 +0.78% *15.63 0.23 76.04/48.56 7732128 180622 Publicis Grp 54.04 -0.59% - 4.13 70.41/59.72 1273043 566030 Generali N 15.44 -0.13% - 5.51 12.19/7.78 2133329 832416 Ameren Rg 67.66 -0.41% *24.25 2.73 76.67/40.42 1252510 1176487 Global Payments Rg 111.65 -1.40% *28.63 3.95 230.00/143.91 299163 566162 Quest Diagnostic Rg 85.49 +0.09% *13.81 2.88 39.58/27.90 337861 293557 Renault 60.31 -1.39% - 3.62 141.00/91.48 322570 575913 Intesa Sanpaolo N 2.05 -0.92% - 9.92 17.13/13.63 5355352 22053992 American Airline Rg 36.57 +4.55% *14.75 1.09 103.59/76.90 876156 714968 Goldman Sachs Gr Rg 199.72 -0.51% *14.15 2.16 107.74/85.81 208317 13544087 Ralph Lauren Rg-A 115.09 +1.28% *40.10 1.82 116.43/78.97 205653 324774 STMicroelectr Rg 14.07 -2.09% - 7.82 14.82/11.31 4338380 34496911 Italgas Nm 5.17 -1.56% - 4.02 3.23/1.86 99327495 906153 American Express Rg 100.38 -0.39% *23.73 1.47 190.33/136.81 89138 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.55 +0.10% *9.98 2.97 89.53/60.32 2190601 966260 Raymond J Financ Rg 81.30 +0.30% *14.14 5.35 147.48/95.78 169705 829036 Safran 110.95 +0.41% - 2.95 129.55/105.35 786339 1269144 Juventus F.C. N 1.59 +1.73% -- 5.38/4.26 2827660 10315741 American Intl Gr Rg 42.82 -0.83% *-6.67 2.99 300.45/215.58 272265 913105 H&R.Block Rg 25.76 -0.58% *9.33 3.36 129.19/94.98 288476 1234740 Raytheon Rg 168.65 +0.62% *19.66 4.22 102.14/69.13 160812 490580 Saint-Gobain 30.89 -0.23% -- 614.60/417.90 47299 2221118 Leonardo N 8.30 +0.53% - 1.69 1.81/0.59 18682309 14546493 American Tower R Rg 168.05 +0.38% *63.18 1.87 166.49/134.80 197592 937414 Halliburton Rg 31.23 -2.71% *156.15 0.04 275.29/151.70 479153 284731 Realty Income RE Rg 65.99 +1.18% *55.92 3.07 229.74/144.34 303079 699381 Sanofi 73.32 +0.05% -- 522.40/333.68 177216 574959 Mediobanca N 7.88 -1.25% - 5.97 11.43/7.45 1972278 2261863 Ameriprise Fincl Rg 121.79 +0.55% *10.48 2.90 50.03/24.58 814129 2644495 Hanesbrands Rg 15.36 +1.05% *512.00 1.60 36.07/18.68 2926320 833286 Red Hat Rg 176.10 -0.23% *118.99 3.86 66.85/47.26 528791 509120 Schneider El 60.82 -0.59% -- 214.90/170.30 446579 22988002 Moncler N 30.57 -0.26% - 0.92 10.50/7.14 2072598 1212868 AmerisourceBerge Rg 80.12 +0.58% *10.64 1.92 233.47/142.00 7351052 937735 Harley-Davidson Rg 36.61 -0.73% *11.30 2.92 29.77/22.47 585582 1188868 Regency Centers Rg 63.50 +1.20% *46.86 2.88 179.49/115.31 304532 519928 Societe Generale 28.15 -1.66% - 4.60 67.44/47.75 400757 38347485 Pirelli & C. N 5.95 -1.59% -- 42.55/24.67 604836 681997 AMETEK Rg 70.15 -1.64% *20.27 0.80 62.40/28.79 3850742 937775 Harris Rg 142.69 -0.55% *22.44 3.84 55.59/24.71 2698680 965755 Regeneron Pharma Rg 413.95 -1.04% *26.47 3.89 66.83/54.87 358376 509031 Sodexo 93.30 -0.62% - 4.66 313.70/232.50 546032 29884131 Poste Italiane N 7.68 -0.13% - 5.47 7.99/5.37 1981272 907582 Amgen Rg 191.95 -3.43% *49.99 2.82 103.21/58.87 342171 635026 Hartford Fin Ser Rg 46.66 -0.21% *22.99 2.31 22.87/11.57 694825 1895565 Regions Financia Rg 15.68 +0.19% *12.35 3.44 420.91/281.89 253371 35308137 TechnipFMC Rg 19.95 -2.35% - 3.29 130.65/82.68 418445 3056144 Prysmian N 18.68 -0.24% - 2.22 8.44/5.98 2391581 647943 Amphenol Rg-A 85.75 -0.64% *35.29 1.03 48.78/37.97 356125 938042 Hasbro Inc Rg 90.73 +0.67% *55.66 3.91 56.49/31.42 528391 926678 Republic Service Rg 75.73 -0.67% *18.07 3.84 20.21/12.39 1759516 524773 Total 46.69 -1.61% - 2.08 15.25/13.26 5600175 2121038 Recordati Ind Chi N 29.97 +0.10% - 2.94 28.39/14.71 800850 907704 Anadarko Petrole Rg 46.45 -0.94% *16.95 2.26 52.06/39.16 577428 11321027 HCA Healthcare Rg 131.73 -0.88% *14.70 4.04 175.50/123.32 228070 321632 Resmed Rg 91.56 -3.17% *39.47 1.41 78.54/60.27 208607 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 154.10 +0.94% 150.40/120.05 248046 36852178 Saipem N 3.98 +0.40% -- 38.65/27.49 363702 907697 Analog Devices Rg 97.34 -0.34% *24.52 1.97 30.90/15.63 872765 3402533 HCP REIT Rg 30.63 +0.86% *85.08 1.76 59.20/40.54 346053 966866 Robert Half Intl Rg 60.78 -0.34% *20.19 0.14 118.49/87.85 626470 32745150 Valeo 27.19 -2.44% - 2.84 25.40/17.17 2014747 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.33 -1.56% - 2.19 5.52/3.07 8218486 492019 Ansys Rg 160.70 -0.59% *43.55 - 313.30/187.68 298643 938476 Helmerich&Payne Rg 52.41 -1.89% *11.72 2.36 109.59/76.84 259499 549204 Rockwell Automat Rg 163.25 -1.87% *38.78 79.83/51.37 233694 1098758 Veolia Environnem 18.01 -0.30% - 3.89 61.24/47.16 406553 1329223 Snam N 4.10 +0.32% - 5.36 25.50/16.95 289549 26124340 Anthem Rg 270.01 -0.98% *15.67 1.11 111.36/82.43 102949 83527 Henry Schein Rg 76.62 -0.82% *28.49 2.78 147.42/93.13 419917 967248 Rollins Rg 37.36 -2.02% *85.77 - 203.70/141.56 321260 508670 Vinci 76.40 -0.57% - 4.07 100.80/51.98 1002044 324774 STMicroelectr Rg 14.06 -2.23% -- 4.15/3.40 8097120 18336467 Aon Rg 153.67 -0.47% *47.72 1.04 39.28/26.80 8189723 938631 Hershey Rg 104.95 +0.62% *21.68 1.06 30.63/21.48 605020 959734 Roper Technologi Rg 279.87 -1.16% *25.77 4.90 42.93/29.81 264182 1165915 Vivendi 21.66 +0.09% - 4.31 22.97/10.64 4322305 1642910 Telecom Italia N 0.46 -0.24% -- 22.98/10.63 6523479 908137 Apache Rg 32.29 +0.72% *14.16 3.10 159.94/101.60 373888 2552729 Hess Rg 51.73 -2.58% *-5.38 4.83 75.01/44.56 195970 967389 Ross Stores Rg 91.54 -1.05% *21.54 0.11 312.65/245.66 87388 - 1.76 122.25/81.04 817681 1517990 Tenaris Rg 10.74 -2.67% -- 0.88/0.43 104745995 908440 Apple Rg 156.30 -0.93% *13.12 1.80 153.51/107.61 653571 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 72.31 +0.77% *15.96 5.40 91.35/62.58 334603 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 112.21 +0.42% *13.37 2.37 104.35/73.77 986540 FTSE 100 - 1.90 48.20/27.99 1397026 1874578 Terna N 5.34 +0.34% - 4.21 17.29/9.06 3470063 908542 Applied Material Rg 38.70 -1.25% *11.98 2.07 895.71/591.92 55798 13250209 HollyFrontier Rg 53.63 -2.60% *6.47 - 110.99/89.12 259511 1755645 Salesforce.com Rg 147.33 -1.61% *158.42 2.06 135.64/89.48 250972 - 3.79 80.44/62.88 1866008 1627478 UBI Banca N 2.38 -0.29% - 4.62 5.37/4.39 4849675 13108235 Aptiv Rg 73.03 +0.04% *18.92 1.20 191.91/152.71 127808 939263 Hologic Rg 44.62 -0.47% *-111.55 2.63 74.80/35.60 710618 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 177.62 +0.20%*-8881.00 1.46 161.19/102.38 1091422 - 1.34 78.56/57.54 1226990 35395118 UniCredit N 10.72 -2.54% - 2.98 4.42/2.21 5619660 259563 Aptmnt Inv REIT-A 48.70 +1.37% *-961.88 3.12 123.50/82.89 96208 939360 Home Depot Rg 179.83 -0.32% *19.63 1.93 88.09/63.76 345017 555100 Schlumberger Rg 44.24 -1.69% *28.92 2.06 179.63/146.28 212061 - 6.89 47.51/26.88 3225695 18319160 Unipol 4.12 +0.00% - 4.37 18.25/9.54 12604460 908597 Archer-Daniels M Rg 44.17 +1.03% *10.99 3.03 37.75/20.09 993558 952258 Honeywell Intl Rg 140.48 -0.87% *39.57 0.83 83.28/42.44 441302 11380833 Seagate Technolo Rg 43.26 -0.92% *8.70 4.01 77.41/35.00 2124008 - 4.36 106.30/76.00 289873 18947513 UnipolSai N 2.23 -1.02% - 6.51 4.54/3.23 3491866 34298366 Arconic Rg 18.26 -1.51% *-23.71 1.31 52.18/34.71 684014 933812 Hormel Foods Rg 41.84 +0.92% *22.49 2.46 45.27/35.10 554678 856927 Sealed Air Rg 38.31 +0.95% *-225.35 62.70/35.38 1156806 - 2.81 29.17/16.46 782343 2.26/1.84 4212202 24122208 Arista Networks Rg 215.32 -5.25% *66.46 - 33.05/22.67 11846577 986276 Host Hotels REIT Rg 17.68 +1.09% *14.98 - 215.37/158.09 867334 837438 Sempra Energy Rg 113.00 -0.09% *-64.20 - 49.35/30.22 359887 3208041 3I Group Rg 8.11 -2.49% - 4.94 56.07/41.00 4258836 IBEX35 1708841 Assurant Rg 94.45 -0.83% *10.07 2.46 58.67/43.67 1213858 29968909 HP Enterprise Rg 15.66 +2.02% *12.05 2.29 162.36/123.52 903799 970105 Sherwin-Williams Rg 397.00 +1.06% *19.82 3.50 120.86/100.50 405933 1956510 Admiral Group Rg 20.65 -1.74% - 1.08 209.50/130.18 355080 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.67 +0.03% *5.83 6.55 78.36/61.06 597687 29968910 HP Rg 21.98 -0.54% *6.74 2.11 46.26/31.71 680254 954909 Simon Prp Grp RE Rg 178.50 +0.78% *24.12 479.64/356.12 163774 3186826 Anglo American Rg 18.64 +3.56% - 4.91 65.00/22.69 1021168 910018 Autodesk Inc Rg 140.77 -0.92% *-96.42 - 56.29/40.69 892187 940174 Humana Rg 301.63 +0.32% *27.55 1.85 22.27/15.94 1693163 1437573 Skyworks Solutio Rg 72.69 +0.30% *14.51 - 191.12/145.81 387029 244698 Antofagasta Rg 8.13 -1.66% - 6.18 20.78/16.42 993025 1879689 ACS Br 36.27 +0.19% - 3.27 37.87/26.33 594675 910042 Automatic Data P Rg 135.50 -0.67% *34.92 2.18 265.87/208.67 154001 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 204.58 +1.24% *13.14 4.52 19.48/12.09 6248151 698405 SL Green Realt R Rg 89.70 +0.53% *24.75 2.93 115.98/60.12 613574 370440 Ashtead Group Rg 19.34 +0.33% - 8.00 88.46/69.98 992373 978954 Acciona Br 80.52 -1.68% - 3.73 83.00/59.44 88795 910125 Autozone Rg 819.01 +0.54% *15.68 - 224.07/184.75 1086706 940208 Huntington Bancs Rg 13.57 +0.15% *10.69 2.63 27.08/19.22 1740072 971068 Snap-On Rg 162.86 -0.22% *14.77 1.90 106.32/76.77 156528 719064 Associat Brit Fo Rg 23.46 -0.52% - 5.38 23.67/20.26 1869580 1876417 Acerinox Br 9.44 +0.40% - 4.77 12.54/8.29 1445089 959790 Avalonbay Com RE Rg 188.84 +1.17% *31.58 3.11 84.36/47.72 906281 941800 IBM Rg 134.27 +0.22% *21.45 2.73 355.57/260.00 295906 971500 Southern Co Rg 47.43 -0.15% *19.76 1.59 189.32/135.46 84879 982352 AstraZeneca Rg 53.25 -0.86% - 6.44 26876733 Aena Br 147.40 -1.93% - 4.41 179.85/130.00 154353 910162 Avery Dennison Rg 97.84 +0.66% *27.95 2.05 388.67/249.24 427502 940695 IDEXX Labs Rg 205.70 -1.51% *55.30 0.66 276.50/174.17 46122 971801 Southwest Airlin Rg 55.52 +0.98% *8.87 1.84 49.43/42.39 1056060 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.53 -0.14% - 2.01 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 63.52 -3.32% - 1.83 82.20/56.60 922916 37302591 Baker Hughes-A Rg 22.98 -2.17% *79.24 3.13 585.47/361.00 130213 33231413 IHS Markit Rg 50.78 -1.44% *38.18 1.48 16.60/11.13 3409284 973403 Starbucks Rg 66.90 -0.28% *20.65 2.23 64.02/44.29 763839 379609 Aviva Rg 4.10 +0.06% - 2.35 36780521 ArcelorMittal Rg 20.15 +0.67% - 0.42 30.75/17.07 776382 910957 Ball Rg 50.79 -1.86% *38.77 0.79 394.24/292.53 800641 940785 Illinois Tool Wo Rg 131.05 -1.65% *23.57 3.91 168.37/105.96 1089075 627419 State Street Rg 71.53 -1.53% *11.41 1.03 68.97/47.37 2950910 874077 BAE Systems Rg 5.04 -1.35% - 3.86 10.38/7.55 727962 36966166 BANKIA Br 2.55 -1.58% - 4.33 748628 Bank of America Rg 29.63 +0.17% *14.04 1.82 2228.99/1608.27 131046 1111080 Illumina Rg 287.68 -2.11% *62.27 4.63 256.22/166.70 145082 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 121.21 +0.52% *18.65 0.61 112.64/57.87 475170 1399446 Barclays Rg 1.60 -2.37% - 8.89 21.38/17.95 348373 931474 BBVA Rg 5.25 -1.11% - 4.77 4.39/2.46 9851318 2824731 Bank of NY Mello Rg 53.44 +0.07% *12.49 2.02 57.71/32.46 306647 134791 Incyte Rg 80.66 +0.89% *-152.19 - 55.88/43.07 834667 974330 Stryker Rg 162.00 -2.27% *50.00 0.98 169.75/106.50 391751 371855 Barratt Devlop Rg 5.35 +0.10% -- 19.48/14.34 4262121 2970161 Banco Sabadell Br 1.05 -3.10% - 6.69 7.73/4.48 14761852 911702 Baxter Intl Rg 70.17 -0.23% *31.75 1.04 132.68/107.98 168419 10295008 Ingersoll-Rand Rg 94.44 -0.03% *14.87 - 179.04/117.76 319310 974940 Suntrust Banks I Rg 61.74 -0.26% *10.63 2.32 179.84/144.77 428126 1938176 Berkeley Grp 37.50 -0.77% - 2.38 11.72/7.13 2262198 817651 Banco Santander Rg 4.34 -1.67% - 4.37 1.94/0.95 22361372 634178 BB&T Rg 49.27 -0.20% *13.28 3.07 39.43/25.04 1216126 941595 Intel Rg 46.71 -0.70% *14.51 2.72 372.46/207.94 484091 2172497 SVB Financial Gr Rg 243.64 +0.64% *15.88 75.07/46.06 1255395 44983519 BHP Grp Rg 16.19 +2.54% - 2.71 24.61/15.73 1372182 3219022 Bankinter Br 7.05 -3.48% - 4.08 6.04/3.80 28205423 912061 Becton Dickinson Rg 241.84 -0.50% *403.07 1.26 138.23/87.55 96250 22339711 Intercon Exchang Rg 75.71 -0.07% *17.09 - 96.28/57.01 821002 975107 Symantec Rg 20.85 +2.31% *11.71 - 333.00/177.70 284660 844183 BP Rg 4.95 -2.58% - 1.70 28.71/20.11 689713 3425733 Caixabank 3.33 -2.12% - 4.51 9.42/6.70 2463033 10926529 Berkshire Hath Rg-B 200.95 -0.89% *8.08 - 67.53/28.53 392870 942429 Interpublic Grou Rg 22.50 +0.40% *15.52 - 107.02/79.63 349539 23967617 Synchrony Financ Rg 29.98 +0.64% *9.52 - 29.20/17.43 3311827 909525 Brit Amer Tobacc Rg 23.75 -2.21% - 1.99 64.32/45.45 1711570 28028176 Cellnex Telecom Br 24.13 -1.19% - 0.43 4.45/3.03 10732043 912551 Best Buy Rg 59.50 +0.27% *15.72 3.03 70.04/44.30 2309837 941876 Intl Flavors&Fra Rg 136.97 -0.60% *38.69 2.08 57.59/42.05 8810334 975377 Synopsys Rg 91.65 -2.03% *32.50 4.52 40.59/21.78 2429044 374930 Brit Land Co REI Rg 5.72 -0.03% - 2.42 2573499 Cie Automotive Br 24.64 -2.45% - 2.39 24.98/19.54 586242 1720684 Biogen Rg 330.01 -2.01% *21.36 - 273.75/197.50 1059576 942105 Intl Paper Rg 46.85 -0.26% *6.93 2.60 82.51/66.95 355953 975351 Sysco Rg 62.27 +0.40% *22.08 5.83 103.39/79.19 286750 1292393 BT Group Rg 2.36 +0.50% - 6.19 4.71/3.29 2328966 2970696 ENCE Energia Br 6.62 -1.12% - 4.15 32.39/19.90 164377 1005182 Blackrock Rg 405.36 -1.12% *11.62 3.07 59.58/44.58 144412 60141 Intuit Rg 211.05 -1.52% *44.15 1.27 26.00/19.62 814027 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.45 -0.11% *13.08 1.67 75.98/56.06 416655 2162847 Bunzl Rg 23.57 +0.45% - 4.62 5.55/3.62 6285885 1438368 Enagas Br 24.90 -0.56% - 5.98 9.05/4.80 1217475 913253 Boeing Co Rg 362.97 -0.34% *21.36 1.98 101.19/78.83 304304 1631646 Intuitive Surgic Rg 496.73 -3.56% *74.70 3.73 153.89/122.11 120005 622906 Take-Two Interac Rg 102.39 -1.26% *55.35 3.17 127.05/84.60 374838 1444962 Burberry Group Rg 17.58 -1.61% - 4.53 6.80/4.42 4390547 682405 Endesa Br 21.24 -0.42% - 6.51 25.77/20.25 558508 40656108 Booking Hldg Rg 1813.60 +0.63% *31.23 - 27.57/20.95 1104673 3511249 Invesco Rg 19.42 +2.10% *6.81 2.07 66.72/37.56 546982 38736734 Tapestry Rg 37.88 +1.01% *20.37 0.87 139.73/92.82 501116 1577109 Carnival Rg 41.62 +1.07% - 17.24 2.20/1.45 23994902 1978482 Ferrovial 19.68 -0.03% -- 21.65/16.33 793933 109363 BorgWarner Rg 40.58 -0.98% *15.31 1.68 47.40/35.50 583239 1196227 IPG Photonics Rg 132.68 -1.94% *19.15 4.16 231.82/150.50 375949 1036943 Target Rg 72.12 -0.37% *12.02 4.43 55.50/32.04 743719 1966336 Centrica Rg 1.35 -0.03% - 1.84 6.25/4.30 2969398 30689493 Grifols-A Br 23.26 -2.23% - 1.74 19.77/15.74 1554495 663846 Boston Prop REIT Rg 124.87 +1.13% *47.77 2.80 48.09/32.04 434528 39103858 IQVIA Holdings Rg 124.69 -1.02% *21.95 0.81 580.99/380.00 301800 10299318 TE Connectiv Rg 79.85 -0.37% - 1.93 90.39/60.17 600572 19825130 Coca-Cola HBC N 25.08 -1.23% - 1.98 43.38/31.70 450478 2969533 Iberdrola 7.07 -0.06% -- 28.07/21.50 719894 913577 Boston Scientifi Rg 36.85 -1.60% *76.77 - 105.74/69.91 985253 26754105 Iron Mount REIT Rg 36.24 +0.53% *42.64 - 38.40/15.38 1257751 35308137 TechnipFMC Rg 22.85 -1.93% *57.13 3.66 106.00/69.84 326156 36805672 Compass Group Rg 15.83 -0.18% - 3.16 18.04/13.49 7272496 24956043 Inditex 23.62 -2.19% - 2.29 7.19/5.44 9392056 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.55 -1.27% *26.60 1.69 75.94/35.69 425429 940190 J.B.Hunt Transp Rg 104.45 +0.09% *14.71 6.18 261.77/104.81 106654 976212 Teleflex Rg 267.86 -0.36% *188.63 2.09 34.39/18.21 972880 558474 CRH PLC Rg 22.19 +0.09% - 5.57 6.03/4.53 23105159 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.06 -0.66% -- 30.30/21.85 2957515 37394622 Brighths Finc Rg 37.28 -1.04% *49.71 - 75.74/42.18 422389 938511 Jack Henry & Ass Rg 132.38 -0.05% *26.11 - 135.43/91.70 307691 976910 Texas Instrument Rg 102.68 -1.66% *21.99 5.06 288.75/226.47 64220 32132044 Croda Intl Rg 47.51 -0.76% - 5.16 49.39/23.37 4340042 33300848 Inmob Colonial 8.90 +0.45% - 2.02 12.27/7.81 352980 914188 Bristol-MyersSqu Rg 48.32 -1.25% *54.29 3.33 81.65/55.24 333400 943554 Jacobs Engin Gro Rg 63.11 -1.03% *53.94 - 36.95/30.24 279336 977158 Textron Inc Rg 52.80 +0.38% *15.48 1.09 118.48/87.71 2168755 238664 DCC Rg 63.20 -0.82% - 4.90 7.03/5.20 2567835 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.16 -1.78% - 4.05 10.27/7.89 573515 41112361 Broadcom Rg 267.62 -0.12% *9.40 2.30 72.70/45.65 962356 41758499 Jefferies Finl Rg 20.52 +0.74% *38.00 6.55 131.72/88.55 321262 28688848 The Kraft Heinz Rg 46.90 +0.32% *5.55 2.06 72.84/43.29 428173 837159 Diageo Rg 27.01 -0.56% - 1.07 2.69/2.01 14925026 24705819 MERLIN Prop. Br 11.67 +0.52% - 3.94 8.29/6.19 1170735 914425 Brown NVtgRg-B 45.41 -0.20% *29.30 1.41 165.86/112.08 2675335 1426289 JM Smucker Rg 102.87 +1.41% *8.73 0.94 163.44/112.79 132824 2702470 The Western Unio Rg 18.17 -0.33% *-18.54 2.49 80.00/41.61 1812137 28488819 Direct Line Ins Rg 3.33 -0.15% - 1.79 25.44/19.18 647261 2759010 Mapfre Rg 2.48 -0.40% - 5.87 13.09/10.50 953909 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 86.77 -0.32% *19.41 2.17 943981 Johnson & Johnso Rg 128.99 +0.59% *218.63 1.12 81.34/55.20 211748 977576 Thermo Fisher Sc Rg 237.88 -1.25% *37.52 2.13 21.37/16.42 1105810 403808 DS Smith Rg 3.19 +1.40% - 1.74 23.38/14.82 1221948 1881163 Mediaset Espana 6.23 -1.70% - 8.07 2.96/2.25 2443461 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.51 -1.54% *48.13 1.02 -/- 10238 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.69 -0.06% *14.09 0.98 27.67/16.21 381793 977944 Tiffany & Co Rg 88.19 -0.78% *24.63 1.19 253.83/194.62 367429 14862522 Easyjet Rg 12.93 -0.02% - 2.01 50.72/36.11 710330 855570 Melia Hotels Br 8.99 -0.55% - 1.87 9.59/5.30 1522312 916187 Cadence Design Rg 46.46 -0.28% *55.98 - 50.42/37.45 332887 1161460 JPMorgan Chase Rg 103.88 +0.47% *12.84 2.31 133.29/91.34 182495 978121 Tjx Companies Rg 48.96 +0.18% *20.07 2.92 141.50/73.13 176211 14122030 EVRAZ Rg 4.74 +0.08% - 5.98 1.65/1.23 13270235 822398 Naturgy Grp Br 23.40 -0.47% - 5.98 12.80/7.84 531690 915875 Campbell Soup Rg 34.61 +1.08% *58.66 4.05 59.59/41.39 482184 800910 Juniper Networks Rg 28.15 -0.81% *42.01 3.24 148.97/118.62 2074796 978380 Torchmark Corp Rg 82.94 -0.40% *6.24 - 56.63/36.41 1201088 2650919 Experian Rg 18.84 -1.11% - 7.90 28.17/21.76 994406 33077347 Red Electrica Br 19.73 -0.10% - 4.75 24.33/17.51 733796 322351 Capital One Finl Rg 79.48 -0.18% *10.73 2.01 119.14/82.92 296813 1096232 Kansas City So Rg 109.33 +0.39% *11.12 2.79 41.44/28.30 1110543 978399 Total Syst Servi Rg 87.83 -0.54% *23.67 1.44 93.57/69.73 226903 41452264 Ferguson Rg 50.70 -0.09% - 3.09 17.22/13.97 2151386 675467 Repsol Br 14.77 -1.83% - 5.20 20.48/15.34 1185237 45625130 Capri Hldg Rg 42.55 +0.33% *11.08 - 106.67/58.61 1826162 944624 Kellogg Rg 58.12 +0.59% *10.95 3.18 119.33/91.11 3498483 195977 Tractor Supply Rg 89.11 -0.55% *21.89 2.60 100.38/75.65 238603 4223459 Fresnillo Rg 9.41 -0.44% 28.91/19.61 1240432 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.13 -3.47% -- 16.99/12.89 3887044 196652 Cardinal Health Rg 49.14 -0.43% *20.56 3.85 148.91/97.65 254776 202895 Keycorp Rg 16.85 +0.24% *11.78 2.62 30.79/23.61 953449 2385948 TransDigm Rg 350.77 -0.31% *21.55 - 97.65/58.27 421875 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.36 -0.31% 53.30/42.17 242697 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.50 -1.57% - 6.20 14.53/9.20 2358050 1484907 CarMax Rg 60.08 -0.38% *13.88 - 30.19/24.82 1622699 23298941 Keysight Technol Rg 72.29 +1.72% *84.06 2.56 120.34/90.68 155348 2959439 Travelers Cos Rg 125.03 +0.04% *13.95 2.36 377.47/268.99 52534 12964057 Glencore Rg 2.91 +0.20% 75.85/55.55 152132 826858 Telefonica Br 7.68 -0.41% - 5.21 29.85/20.21 130185 1585458 Carnival 56.40 +1.60% *12.62 3.55 24.20/13.98 3239154 945034 Kimberly-Clark Rg 108.05 -0.06% *23.54 1.32 74.96/55.11 345543 14491714 TripAdvisor Rg 56.79 -0.77% *378.60 2.96 150.51/111.09 266663 11238866 GVC Hold Rg 6.37 -3.78% 28.85/23.46 2412289 3481 Viscofan Br 47.76 -2.01% - 3.27 8.54/6.59 8268565 916546 Caterpillar Rg 124.37 -9.13% *19.84 2.70 69.90/48.88 540033 3.79 22.40/13.66 2023025 - 69.00/34.08 530266 387465 Halma Rg 14.00 +0.02% 3.97/3.01 3917778 66.20/45.82 80186 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 96.72 +0.88% *19.82 1.20 56.51/35.73 288440 3.74 72.29/42.13 501689 3.56 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.97 -1.67% 5.42/2.86 2265754 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 44.53 -0.27% *18.55 - 60.21/37.83 1329561 - 122.71/97.13 524539 3.52 2324471 Hikma Pharm Rg 15.11 -1.11% 18.09/10.30 1277362 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 50.05 +1.79% *13.24 1.44 395.56/250.11 334307 3.73 2.15 27373019 Hiscox Rg 14.41 -1.97% 5.90/3.31 1393429 2038358 Celanese Rg 97.65 +0.39% *10.09 2.13 131.58/100.22 1455066 2.28 411161 HSBC Hldg Rg 6.31 -1.17% 19.94/14.95 1678683 34149140 AB InBev 64.00 -2.35% - 4.38 95.08/56.32 2164979 916749 Celgene Corp Rg 87.26 -0.41% *22.15 - 543.70/247.82 98405 0.51 517719 Imperial Brands Rg 23.62 -1.75% 66.01/46.89 316271 812970 Ackermans V Haare 140.20 -1.06% - 1.57 160.80/127.20 20407 1313733 Centene Rg 128.96 -0.03% *27.61 - 2.71 24436154 Informa Rg 6.76 +0.00% 14.32/7.38 781649 18954172 Ageas 41.22 -0.36% - 5.09 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.86 +0.23% *8.41 3.75 0.15 16.49/12.36 5008380 12239230 Aperam Rg 26.66 -0.15% - 5.76 47.19/37.52 303103 802028 CenturyLink Rg 15.09 +0.67% *6.45 14.31 5.33 4.17/2.68 25394613 21588225 Bpost - 16.45 48.43/21.27 177614 917280 Cerner Corp Rg 54.95 +0.09% *22.07 - 4.18 11.84/6.24 2499972 329048 Cofinimmo 7.97 -3.45% - 7.26 28.30/7.22 809220 2232904 CF Industries Hl Rg 42.97 +0.99% *14.23 2.79 0.29 15.07/11.36 679163 11884447 Colruyt 113.50 +0.53% - 1.97 113.60/101.49 55980 968789 Charles Schwab Rg 47.52 -0.94% *21.70 0.97 2.44 22.80/15.94 611837 61.84 -0.10% 64.82/42.46 238015 32598746 Charter Comm Rg-A 290.86 -0.19% *7.92 - 1.59 20.89/8.14 288908 1281709 Chevron Rg 112.17 -0.93% *15.10 3.99 0.77 17.27/12.83 740208 2319653 Chipotle Mexican Rg 532.00 -2.09% *79.17 - 0.59 7.73/5.96 14819671 1.35 30.09/22.40 1928421 - 8.70/6.03 2286977 2.46 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 29 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.21 -0.06% *18.57 0.73 50.15/34.12 3526334 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3508.00 - - 3.19 4547.00/3119.00 1088200 1099448 China Mobile Rg 82.40 - -- 83.20/67.85 17978285 722217 Korea Zinc Rg 425000.00 - - 2.35 540000.00/365000.00 29242 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.33 +0.49% - 0.66 14.51/8.91 8306100 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.92 -0.10% *18.46 0.74 49.65/33.75 946738 - - 4.57 803.30/523.70 4767600 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.35 - - 3.41 31250.00/26550.00 480059 1890374 BR Properties NM Rg 8.70 +1.16% - 1.87 11.70/6.56 547500 22371814 Twitter Rg 33.13 +0.70% *24.54 47.79/24.10 3099807 761753 Daiwa Sec Grp Rg 591.00 - - 2.66 7074.00/4465.00 816600 494821 China Res Land Rg 29.50 - - 3.00 32.20/22.35 17418936 985762 KT Rg 29300.00 - - 4.02 110500.00/95500.00 343722 654628 Bradesco N1 39.59 +2.35% - 0.52 39.59/22.33 3422500 979428 Tyson Foods -A- 61.80 +1.78% *7.55 - 80.05/49.77 613553 - - 1.74 11490.00/5402.00 606700 4752611 China Unicom (HK Rg 8.98 - - 1.60 447500.00/302000.00 168155 654577 Bradesco Pfd N1 43.50 +0.81% - 0.52 43.80/24.69 16448300 2989915 UDR REIT Rg 42.97 +1.30% *154.46 2.18 43.13/32.88 585253 494454 Denso Rg 5082.00 - - 0.88 61930.00/38900.00 591100 421602 CITIC Rg 11.80 - - 3.28 34.45/23.80 16083730 995035 KT&G Rg 99600.00 - - 2.48 33400.00/15600.00 1547748 1071087 Bradespar Pfd Rg 26.43 -24.49% - 8.48 39.89/25.90 23152100 3257188 Ulta Beauty Rg 290.28 -0.15% *27.05 3.00 321.99/191.81 189478 - - 0.91 8265.00/6086.00 548300 38383802 CK Asset Rg 65.15 - - 0.59 114500.00/58800.00 804892 1479412 Braskem Pfd Rg-A 50.36 +1.84% -- 62.50/40.56 1340700 2263631 Under Armour Rg-A 21.34 -0.47% *-68.84 24.95/12.50 907796 761802 Eisai Co Ltd Rg 8630.00 - - 1.45 7218.00/5148.00 763400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.40 - -- 11.92/8.02 32242120 1177560 LG CHEM Rg 374500.00 - - 0.751497000.00/1010000.00 26689 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.10 +1.65% - 2.16 27.73/16.02 13722200 31965985 Under Armour Rg-C 19.37 -0.62% *-62.48 - 23.28/11.42 549965 - - 1.76 1505.50/920.20 4117100 37082790 CK Infrastructur Rg 63.80 - - 1.69 96200.00/61400.00 202030 10808638 BRF NM Rg 24.45 +1.07% -- 37.28/17.80 4597500 979840 Union Pacific Rg 159.90 -0.65% *10.74 - 165.61/121.25 788474 245596 FAST RETAILING Rg 50170.00 - - 2.18 1914.50/1378.00 1592000 712336 CLP Hldgs Rg 90.95 - - 3.39 13.28/10.22 13803978 1907598 LG Display Rg 20150.00 - - 3.45 475000.00/247000.00 180998 1359222 CCR NM Rg 14.68 +2.80% - 4.05 16.13/7.85 15564200 11810912 United Contl Rg 84.60 +0.55% *10.68 - 97.71/60.44 999828 - - 3.79 2302.50/1740.00 3222700 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.41 - - 2.67 267000.00/178000.00 78008 654312 Cemig N1 16.58 -1.89% -- 16.90/5.95 1835900 835129 United Rentals Rg 124.79 -1.94% *9.51 1.91 190.70/94.28 277750 761860 Fujitsu Rg 7373.00 - - 2.87 4414.00/3739.00 794000 1711207 CN Resources Pow Rg 15.26 - - 2.69 75.30/50.30 4614079 1341851 LG Electronics Rg 67700.00 - - 0.22 190000.00/104000.00 283128 654313 Cemig Pfd N1 14.07 -2.90% - 1.02 14.60/6.46 13823700 1078451 Unitedhealth Gro Rg 266.77 -0.48% *20.92 - 287.88/208.48 695078 - - 5.08 2721.00/1657.50 2559600 1778506 CNOOC Rg 13.04 - - 1.57 517000.00/330000.00 102954 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.08 - - 8.69 24.00/16.00 100 982101 Univ Health Serv-B 130.43 -0.54% *14.64 - 139.57/109.37 89287 762066 Hoya Rg 6224.00 - - 2.72 1849.00/1205.00 1213100 3035936 Country Garden Rg 10.32 - - 3.70 107.00/72.80 4715496 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1201000.00 - - 0.32 178000.00/90300.00 171700 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.75 -0.23% - 0.17 22.49/13.46 801200 822820 Unum Rg 34.20 -0.49% *14.13 1.29 56.23/26.77 257485 - - 1.93 3199.00/2163.00 1529700 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.60 - - 3.16 400000.00/230500.00 247421 12820378 Cia Bras Pfd Rg 97.92 +3.31% - 1.72 98.42/63.53 2122500 1201389 US Bancorp Rg 51.27 -0.19% *12.82 0.31 58.50/43.14 1364229 2329745 INPEX Rg 1022.00 - - 3.48 4343.00/2240.00 5250200 2281095 Galaxy Entertain Rg 50.80 - - 3.75 70.40/56.65 1892043 351478 LG Rg 77100.00 - - 5.35 139000.00/90300.00 241616 323642 Cia Hering NM Rg 30.00 +1.87% - 3.34 30.66/14.01 2429100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 100.33 -0.50% *16.05 2.95 133.56/89.89 850025 - - 1.93 2305.00/1470.00 2907100 1812980 Geely Automobile Rg 13.20 - - - 600000.00/281000.00 120343 10834964 Cielo Rg 10.89 +1.97% - 9.44 27.90/8.47 13452500 980943 Utd Techs Rg 115.08 -0.63% *18.50 2.61 143.92/100.50 1584473 762142 Isuzu Motors Rg 1606.50 - - 1.97 7514.00/5127.00 880000 420752 Hang Lung Prop Rg 16.36 - - 3.27 97.00/75.05 2999983 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 304500.00 - - 1.69 146500.00/95800.00 259903 1242024 Comgas Pfd Rg-A 79.50 +0.38% -- 80.80/46.55 113900 685352 Valero Energy Rg 81.03 -1.41% *7.78 3.63 126.98/68.81 979851 - - 4.00 1223.00/762.30 5202000 421175 Hang Seng Bk Rg 178.60 - - 2.36 54140.00/36850.00 17571858 2324483 Cosan Rg 43.52 +0.18% - 2.55 48.35/31.52 1359400 995745 Varian Med Syste Rg 130.98 +0.02% *80.85 2.46 131.42/101.44 141067 800422 ITOCHU Rg 1980.00 - - 4.33 1072.00/709.70 4280900 421166 Henders Land Dev Rg 43.70 - -- 8.35/5.37 151623024 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 195000.00 - - 3.68 297500.00/249500.00 63629 22930306 CVC Brasil NM Rg 62.20 +0.34% -- 63.75/38.18 851800 881328 Ventas REIT Rg 63.20 +1.23% *45.84 4.07 65.69/46.55 416485 - - 2.89 1577.50/1069.50 2854300 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.95 - - 2.15 133000.00/79700.00 256653 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.47 +2.69% - 6.30 12.15/6.85 5029100 847364 Verisign Rg 166.16 +0.12% *40.73 - 176.57/105.40 273237 19209535 Japan Airlines Rg 3926.00 - - 2.99 4487.00/3797.00 1174200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 244.00 - - 5.73 16.48/12.20 13640606 1510051 NAVER Rg 132000.00 - - 0.43 263500.00/168000.00 726787 80390 Eletrobras N1 34.32 +1.00% -- 34.68/11.75 3578600 10595048 Verisk Analytics Rg 116.23 -0.86% *29.88 5.00 125.86/90.61 195117 - - 2.90 2067.00/1146.00 4875500 421216 Hong Kong&China Rg 17.10 - - 0.91 266500.00/178000.00 99348 2515044 Embraer NM Rg 19.26 -2.08% - 1.15 28.00/17.90 4849200 1095642 Verizon Comm Rg 55.07 -2.36% *7.02 - 61.58/46.09 5443509 1421277 JFE Holdings Rg 1870.00 - - 1.64 3082.00/2346.00 2179200 411161 HSBC Hldg Rg 65.85 - - 4.60 15.78/10.72 37525971 1103514 Ncsoft Rg 463500.00 - - 3.42 53700.00/38100.00 986199 2162959 Energias do Brsl Rg 16.77 +1.39% - 3.61 16.82/12.29 3267300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 188.09 -0.74% *74.94 - 195.81/144.15 578337 - - 4.22 3886.00/3001.00 936600 2739966 ICBC-H 5.95 - - 1.39 97700.00/56700.00 4886055 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.60 +3.81% - 4.34 43.81/26.52 2750600 983365 VF Rg 83.70 +0.24% *43.37 4.33 96.99/67.20 725639 762179 Kansai El Power Rg 1655.50 - - 0.77 18505.00/11405.00 1700700 2336425 Link REIT 84.40 - -- 17.46/7.71 55476363 36146335 Netmarble Rg 111500.00 - - 4.42 227000.00/166000.00 263619 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.10 +0.13% - 1.31 85.84/55.64 1078100 2300772 Viacom Rg-B 29.13 +0.48% *6.95 - 34.57/23.31 1251053 - - 5.98 1197.00/835.50 16398100 1128572 MTR Rg 43.00 - - 1.90 331000.00/244000.00 102795 3283228 Estacio Part NM Rg 29.37 -2.43% - 5.65 38.79/19.79 6440000 3826452 Visa Rg-A 135.99 -1.93% *30.77 2.32 151.56/111.04 3823924 762393 Kirin Holdings Rg 2567.50 - - 0.67 19850.00/13330.00 233900 421553 New World Dev Rg 11.80 - - 1.19 26.75/9.90 54155708 721806 POSCO Rg 269000.00 - - 3.67 291000.00/219000.00 151793 10800496 Fleury NM Rg 21.52 -2.18% - 4.47 30.35/19.22 2037900 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.13 +1.40% *41.44 2.75 77.59/59.48 188930 - - 2.81 10155.00/5109.00 905300 1067428 PetroChina -H- 4.99 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.64 -2.19% - 2.43 18.53/13.09 12905500 983918 Vulcan Materials Rg 102.65 +1.87% *19.12 0.65 141.00/83.39 145195 762299 Komatsu Rg 2841.00 - - 4.03 2872.00/1794.00 2284300 1714873 Ping An Ins -H- 73.80 - -- 73.85/40.30 10464219 721926 S-Oil Rg 99000.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.17 -1.11% -- 26.13/9.18 2998500 26526295 Walgreens Boots Rg 71.58 -0.43% *13.21 3.80 86.29/59.07 2013241 - - 3.10 730.90/393.00 9831500 421167 Power Assets Rg 53.50 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 33.03 +1.72% - 0.62 38.07/25.31 1298300 984101 Walmart Rg 97.06 +0.12% *55.78 1.09 109.98/81.79 899295 762400 Kubota Corp Rg 1713.50 - - 1.83 3430.00/2132.50 794000 10774335 Sands China 144A/S 36.70 - - 2.20 27.95/10.08 69696865 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 402000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.40 +1.41% - 3.21 43.77/28.57 2806800 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.81 -0.25% *13.25 2.40 120.19/97.68 1372374 - - 0.37 12470.00/9909.00 332800 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 91.05 3122 Inepar Pfd Rg 6.40 +0.79% - 1.78 9.10/1.68 8900 933404 Waste Management Rg 94.50 -0.42% *17.93 2.14 95.50/78.39 423625 762445 Kyocera Rg 6099.00 - - 4.10 2195.50/1491.00 6305300 1821312 Sino Biopharma Rg 6.00 - - 4.58 21.60/13.90 2769609 26191594 SAMSUNG C&T Rg 118000.00 656211 Itausa Pfd N1 13.49 +2.20% - 0.44 13.56/8.51 26749500 112574 Waters Rg 228.66 -0.22% *275.49 1.55 230.00/168.43 161717 - - 2.31 5832.00/4290.00 1538800 422198 Sino Land Co Rg 14.06 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 38.16 +1.79% - 0.47 38.39/24.84 22555600 28613477 WEC Energy Group Rg 70.94 -0.14% *17.47 1.97 75.47/58.48 355260 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 925.90 - - 3.72 690.90/504.10 7107600 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 128.00 - - 3.92 216.80/166.00 1157040 721825 Samsung Electron Rg 45050.00 2989341 JBS NM Rg 14.80 +2.28% - 0.32 14.80/7.91 5087000 1796570 Wellcare Health Rg 273.50 -0.59% *28.40 - 324.72/187.09 96198 - - 1.77 9827.00/7435.00 554500 3179959 Sunny Optical Te Rg 76.55 23022808 Klabin CDA 18.81 -0.16% - 4.64 22.48/15.11 2692100 966021 Wells Fargo Rg 49.82 -0.62% *11.78 3.17 66.31/43.03 4634483 762425 Marubeni Corp Rg 819.40 - - 4.76 2104.00/1530.00 8824300 421878 Swire Pacific -A- 90.80 - - 3.96 50.86/36.15 3570717 159186 Samsung Fire & M Rg 271500.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.47 +0.26% - 3.42 16.87/8.49 18903700 29816226 Welltower Rg 75.46 +0.69% *157.21 - 75.52/49.60 531975 - - 1.35 7796.00/5200.00 1095200 24014323 Tencent Hldg Rg 341.60 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.01 -0.65% - 0.84 32.95/20.67 4489700 985376 Western Digital Rg 44.00 +1.95% *26.19 3.41 106.96/33.83 3696340 762466 Mazda Motor Corp Rg 1210.50 - - 0.54 55540.00/30820.00 169400 3867205 Want Want China Rg 6.13 - -- 82.75/51.80 4858065 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 93100.00 44866153 Log Properties Rg 18.85 +0.27% -- 28580720 WestRock Rg 41.68 -1.44% *5.68 4.61 70.59/35.20 336652 - - 5.75 3857.00/2208.50 2013300 24222514 WH Grp-144A-S 6.85 656142 Loja Americanas Pfd 20.43 -0.15% - 0.37 -/- 407100 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.80 +0.39% *17.55 4.55 38.39/20.53 972765 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4177.00 - - 4.27 1999.50/1460.00 2431100 38195100 Wharf REIC Rg 51.85 - - 2.66 301.80/195.60 3502077 355920 Samsung SDI Rg 232000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 45.27 +1.87% - 0.30 20.98/14.06 6842300 986081 Whirlpool Rg 124.46 -0.49% *-14.21 4.19 184.90/99.56 195104 - - 3.16 1913.50/1348.50 1413400 12893829 Magazine Luiza N Rg 167.38 -0.06% -- 45.37/25.55 3783900 986504 Williams Compani Rg 26.58 -0.34% *10.67 5.12 32.47/20.36 2122696 762570 Mitsubishi Elect Rg 1378.00 - - 3.84 5310.00/2743.00 1258200 KOSPI 50 - - 2.05 17.16/13.31 9503187 25296882 SAMSUNG SDS Rg 220500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.80 -1.19% -- 185.99/72.21 782900 30948740 Willis Towers Rg 158.25 -0.28% *37.59 3.66 164.73/134.63 166660 - - 3.06 4865.00/3876.00 922500 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.06 -0.16% - 2.75 935590 WW Grainger Rg 288.93 -0.99% *22.80 5.12 371.57/248.98 88235 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2558.00 - - 0.68 4480.00/3658.00 999600 - -- 85.65/60.35 13132536 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42350.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 47.57 +2.41% - 1.21 9.43/5.02 4498600 1458800 Wynn Resorts Rg 118.17 -0.30% *20.37 1.52 202.48/90.09 808588 - - 1.42 7680.00/5056.00 2900000 18083861 Oi Pfd Rg 1.33 -1.48% -- 25.26/17.05 1948100 1106890 Xcel Energy Rg 50.45 -0.18% *20.85 1.86 54.05/41.51 806828 3507453 MS&AD Insurance Rg 3200.00 - - 1.06 11110.00/4810.00 554200 - -- 7.64/5.10 189215573 568294 SK hynix Rg 71800.00 656489 Petrobras Pfd Rg 24.77 -3.01% - 0.81 47.66/25.70 1459800 36933852 Xerox Rg 24.30 -0.98% *486.00 2.33 37.40/18.58 774116 - - 0.88 7090.00/4910.00 886400 13083857 Qualicorp NM Rg 15.33 -3.28% - 10.44 987549 Xilinx Rg 109.36 -0.92% *47.14 3.01 113.43/62.27 2089653 764747 Nidec Rg 12920.00 - - 2.94 2026.00/1213.50 1693700 - - 3.07 84.90/64.15 6235000 3051604 SK Innovation Rg 181000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 65.11 +4.53% - 0.98 3.13/1.25 1248600 14050054 Xylem Rg 69.35 -0.73% *31.81 4.12 82.44/60.65 152484 - - 4.90 22710.00/11595.00 1340100 553090 Sabesp NM Rg 43.79 +1.41% - 2.35 28.74/14.17 65079900 1413362 Yum Brands Rg 92.59 -0.13% *18.93 1.32 94.13/75.96 238640 763092 Nissan Motor Co Rg 920.30 - - 1.95 3072.00/2557.50 1205600 - - 2.60 46.40/37.50 2302905 4362458 SK Rg 263000.00 10602631 Santander Br Uts N2 49.70 +0.26% - 3.56 34.25/11.02 3979300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 105.84 -1.46% *12.32 1.21 133.99/97.00 181705 - - 1.99 1125.00/737.30 3284300 109632 Sid Nacional Rg 9.78 -5.69% -- 85.99/55.26 1806800 987840 Zions Bancorp Rg 48.80 +0.25% *13.75 1.62 59.18/38.08 908685 779725 Nitori Holdings Rg 14045.00 - - 0.71 3892.00/2767.50 1423700 - - 4.07 13.00/9.67 8575408 721751 Sk Telecom Rg 272500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 41.49 -0.98% -- 44.09/21.96 2908700 19276994 Zoetis Rg-A 83.65 -1.23% *35.15 0.91 96.52/70.20 578879 - - 2.15 8469.00/7151.00 367200 1901571 Suzano Papel Rg 49.08 +2.36% - 0.76 50.63/28.02 1775800 2.13 763110 Nitto Denko Corp Rg 6047.00 - - 0.96 3559.00/2550.00 737200 - - 2.14 6.74/4.59 70723974 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.36 +1.24% - 2.77 11.33/7.35 16305200 TOPIX70 0.65 TOKYO - - 0.96 3559.00/2550.00 737200 13501819 Tim Part NM Rg 12.35 -1.59% - 2.10 85.74/30.86 565800 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1987.50 - -- 94.80/65.95 32075163 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 58.19 +0.83% - 2.51 55.20/19.30 8294600 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.72 -0.82% - 0.49 55.03/37.20 2290500 763146 Nomura Hldg Rg 452.30 - - 5.23 73.95/51.35 4255400 654334 Vale N1 42.38 -24.52% - 5.64 16.22/10.53 3354000 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.35 -2.55% - 0.51 83.25/36.28 2161400 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2324.50 - - 5.42 48.60/29.85 11081344 1507883 Ascendas REIT 2.72 - - 5.56 2.86/2.45 8820700 12.88/6.88 21052300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.38/1.95 12097900 62.42/39.93 183534500 548299 ORIENTAL LAND Rg 10825.00 - -- 105.00/69.90 1414654 1151800 CapitaLand Rg 3.30 - -- 3.88/2.98 4259000 1788781 CapitaLandCom Tr 1.91 - - 4.39 1.93/1.61 17980100 8.89/3.86 31357500 763165 ORIX CORP Rg 1683.50 - - 1.33 13.93/4.53 64584440 824245 Citydev Rg 9.09 - -- 13.59/7.80 1286400 28/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.28 - -- 2.51/1.96 7773100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4333.00 - - 3.77 15.06/11.92 3760729 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.22 - -- 31.28/22.65 2352300 42195765 Genting Spore Rg 1.08 - -- 1.39/0.86 23845600 1312537 Resona Holdings Rg 550.70 - - 3.63 139.60/99.50 3835057 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 3.00 0.39/0.23 7594100 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.06 - - 2.83 7.44/5.88 1853500 763250 SECOM Rg 9054.00 - -- 174.90/58.55 7846685 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.82 0.42/0.23 8325500 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.00 - -- 40.62/27.66 165000 763254 Sekisui House Rg 1659.50 - - 2.53 92.90/73.00 1487411 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.80 - - 2.43 69.74/10.99 230200 2908234 Keppel Rg 6.14 - -- 8.92/5.67 3747000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6505.00 - - 0.26 476.56/251.38 22241461 2081888 OCBC Rg 11.52 - -- 14.04/10.36 3327800 1080608 SATS Rg 4.86 - -- 5.69/4.55 544900 764213 SMC Corp Rg 36700.00 - - 1.83 8.18/5.17 10554332 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.61 - -- 3.60/2.43 2531700 1080609 SIA Engineering Rg 2.50 - -- 3.37/2.20 338800 761822 SUBARU 2502.50 - - 3.94 9.90/5.11 21440681 3106596 Singapore Airlin Rg 9.75 - -- 11.84/9.14 662800 1153294 Singapore Exchan Rg 7.60 - -- 8.30/6.72 1827000 763411 SUMITOMO CORP Rg 1664.50 - - 3.86 65.15/45.35 2074278 2551251 SingTel Rg 3.03 - - 5.78 3.62/2.83 10102800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.52 - -- 2.92/2.31 2514000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1551.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.68 - -- 3.71/3.19 2588100 2979954 StarHub Rg 1.80 - -- 2.98/1.58 963800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3050.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.75 - -- 0.94/0.57 17404800 824344 UOL Group Rg 6.67 - -- 9.30/5.91 603000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4248.00 721769 AmoreG Rg 65700.00 - - 0.55 155500.00/57400.00 150504 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.83 - -- 30.37/23.80 1285200 824641 Venture Corporat Rg 15.89 - -- 29.65/13.20 1296300 763423 Sumitomo Realty Rg 4109.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 180000.00 - - 0.71 356000.00/145500.00 201480 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.32/2.97 4194900 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.37 - -- 1.64/0.84 10044700 763420 Suzuki Motor Rg 5696.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7160.00 - - 3.21 11250.00/6600.00 780154 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6032.00 2224313 Celltrion Rg 211000.00 - -- -/- 830646 763585 Terumo Corp Rg 6117.00 721843 CJ Rg 121000.00 - - 1.20 195000.00/106000.00 58528 1698209 T&D Holdings Rg 1358.50 928683 COWAY Rg 82800.00 - - 3.86 97300.00/60100.00 151166 763677 Tokyo Electron Rg 15520.00 12517953 E-MART Rg 191000.00 - - 0.92 323500.00/179000.00 71536 763660 TOKYO GAS Rg 2818.50 722429 EUSU HDG Rg 8590.00 - - - 8650.00/5380.00 290445 763751 Toray Ind Inc Rg 802.40 2242116 HANA FINL GR Rg 38100.00 - - 4.33 53500.00/34750.00 677900 764014 UNICHARM Rg 3245.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41650.00 - - 0.96 60100.00/36550.00 143561 519658 West Japan Railw Rg 7789.00 722186 Hanmi Science Rg 73900.00 - - 0.27 108823.53/59803.92 34635 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2914.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4290.00 - - 3.26 7510.00/4135.00 950295 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2914.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 138000.00 - - 2.17 214500.00/102500.00 105644 762104 AEON Rg 2162.00 - - 1.48 2792.00/1736.00 1482800 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 142500.00 - - - 158000.00/93700.00 375910 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1856.00 - - 1.78 2188.00/1776.50 1466900 761485 ANA HD Rg 3926.00 - - 1.53 4634.00/3537.00 743500 721960 Hyundai Mobis Rg 217500.00 - - 1.61 271000.00/165000.00 459594 761500 Asahi Group HD Rg 4257.00 - - 2.11 6069.00/4023.00 1095500 761496 ASAHI KASEI Rg 1183.50 - - 3.13 1765.00/1053.50 3362900 18795541 AAC Technologies Rg 47.75 - - 4.40 163.60/39.40 5727409 721754 Hyundai Motor Rg 126500.00 - - 3.16 165500.00/92500.00 539742 761580 Bridgestone Corp Rg 4231.00 - - 3.78 5439.00/3906.00 1215000 11872025 AIA Group Rg 69.90 - - 1.48 75.00/58.20 12993271 761607 Chubu El Rg 1722.00 - - 2.32 1822.00/1289.00 903000 2387940 Bank of China -H- 3.60 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50300.00 - - 1.49 73600.00/40500.00 576538 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1751.50 - - - 2467.50/1611.00 5295500 2186702 Bk of Comm -H- 6.52 - -- 4.96/3.20 293351978 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3733.00 - - 1.88 5032.00/3277.00 1092300 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.30 - - 4.30 7.13/5.33 37739308 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13850.00 - - 4.45 17250.00/13100.00 659209 761643 Daikin Industrie Rg 11695.00 - - 1.24 15670.00/10900.00 1051400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.78 - -- 41.90/27.55 7530071 764913 Daito Trust Cons Rg 15030.00 - - 4.00 20770.00/13655.00 225700 2291324 China Constrct Bk-H 6.88 - -- 25.75/16.04 14619649 1017504 Kakao Rg 102000.00 - - 0.15 145000.00/86000.00 274052 1732694 China Life Ins -H- 19.58 - -- 9.39/6.02 320075989 1873858 China Mengniu Da Rg 25.05 - -- 26.90/15.44 53251565 1317743 Kangwon Land Rg 33050.00 - - 3.00 34250.00/25300.00 263308 22779946 Ambev SA Rg 17.95 +4.60% - 3.06 24.56/14.54 32754800 30.20/20.90 6064452 2888255 B2W Cia Digital Rg 45.97 +0.79% -- 48.36/19.93 2954900 4615592 KBFinancialGrp Rg 45800.00 - - 4.19 68300.00/44200.00 1172263 43114324 B3 Rg 32.23 +1.83% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 48.32 -1.29% - 2.88 -/- 17955300 721780 Kepco Rg 32800.00 - - 2.41 38300.00/23850.00 1026415 21099696 BB Seguridade Rg 30.06 +0.23% - 5.80 49.94/24.14 8400800 32.55/22.81 4921700 721776 Kia Motors Rg 34850.00 - - 2.30 36650.00/26200.00 1269470 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 33750.00 - - - 56500.00/27950.00 596282 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6037.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20815.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1335 0.9919 1.3055 0.9073 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.71 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11907.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.93 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8821 —- 0.8750 1.1518 0.8004 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1328.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2682.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 51.99 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.06 0.05 0.17 0.42 0.74 USA (USD) 1.0081 1.3162 0.9160 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 809.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7659 1.1429 —- 0.7598 0.6956 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1302.40 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.2571 0.8684 0.7598 143.9594 - ----- Canada (CAD) 1.3360 125.0100 109.3750 1.7444 —- 28/01/2019 Australie (AUD) 1.4067 1.5147 1.3254 1.8367 1.2139 28/01/2019 1.5944 1.3955 1.2800 TAUX LIBOR 28/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.793 -0.779 -0.699 -0.642 -0.510 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.420 -0.334 -0.291 -0.174 DOLLAR AMERICAIN 2.385 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.103 0.734 0.919 1.045 1.174 Europe/Afrique 2.500 2.752 2.832 3.032 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.099 -0.086 -0.005 0.103 Norvège (NOK) 28/01/2019 Danemark (DKK) 9.1294 10.3491 9.0557 11.9188 8.2900 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5798 9.7261 8.5107 11.2013 7.7940 Hongrie (HUF) 6.5858 7.4657 6.5325 8.5981 5.9763 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7251 25.7605 22.5412 29.6680 20.6300 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 279.8771 317.3300 277.7000 365.3903 254.1100 91995017 03.19 15.70 15.76 15.83/15.61 56567 15.70 2.77 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7865 4.2931 3.7559 4.9434 343.6600 60531015 05.19 15.79 15.82 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 66.8186 75.7385 66.2774 87.2343 60.5700 61915626 07.19 15.88 15.62 15.92/15.72 14 15.79 2.79 2.91 2.85 2.95/2.78 151 2.91 -0.50 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3674 6.0855 5.3239 4.8900 63235068 09.19 15.97 15.78 17.8047 20.1868 17.6600 —- 16.1300 65444339 12.19 16.10 - 15.62/15.62 2 15.88 1.10 92377681 05.19 2.89 2.89 2.91/2.77 55 2.89 0.26 95252933 09.19 0.13 -2.98 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.7676 15.6080 13.6564 —- 12.5300 Chiffre d’affaire 78494 Contrats ouverts 138300 -2.66 17.9742 15.78/15.78 1 15.97 -0.94 87668254 07.19 2.88 2.90 2.91/2.89 23 2.88 -0.43 98505884 02.20 0.14 -2.58 11.06.24 -0.52 3.3700 -2.32 15.02.24 2.56 3.4300 -/- — 16.10 - 87668256 09.19 2.80 2.77 2.77/2.77 2 2.80 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -2.24 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.19 65.0300 USA (10 ans) 2.75 100.7 15.02.24 -0.33 28.8500 96800855 12.19 2.73 2.68 2.69/2.67 2 2.73 -1.98 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 107.2 07.09.23 0.90 1.2384 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.22 6.1700 Chiffre d’affaire 233 Contrats ouverts 6291 95223585 04.19 348.50 350.30 357.30/349.10 4298 348.50 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.41 718.1700 96390471 07.19 355.40 356.40 363.80/355.90 1287 355.40 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.09 1024.7200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 359.40 361.00 366.70/360.10 345 359.40 Italie (10 ans) 4.50 112.7 1.3400 99806699 11.19 365.40 367.60 372.20/366.20 272 365.40 Espagne (10 ans) 5.40 121.2 28/01/2019 97019959 03.19 1319.80 1319.90 1329.00/1287.70 4620 1319.80 3.21 86534143 03.19 5.20 5.19 5.24/5.16 51098 5.20 -0.29 61908625 02.20 371.50 373.90 378.30/373.70 205 371.50 17.4200 99117159 06.19 1316.60/1277.40 1008 1308.70 3.03 86534144 05.19 5.27 5.26 5.31/5.23 22306 5.27 -0.19 Chiffre d’affaire 10865 Contrats ouverts 61540 33.8600 61176838 09.19 1308.70 1308.40 1262.10/1258.40 472 1287.90 3.27 86534145 07.19 5.33 5.31 5.37/5.29 12152 5.33 -0.19 3.4500 63207746 12.19 1258.90/1258.90 93643249 09.19 5.41 5.42 5.44/5.37 2131 5.41 -0.18 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 615.1700 65445207 03.20 1287.90 1258.40 1 1269.90 - 93643251 12.19 5.54 5.53 5.53/5.50 2076 5.54 -0.14 Chiffre d’affaire 5899 -/- — 1254.90 - Chiffre d’affaire 89763 Contrats ouverts 442151 Israël (ILS) 3.7069 4.2018 3.6769 4.8395 28/01/2019 1269.90 1258.90 Arabie Saoudite (SAR) 3.7811 4.2870 3.7505 4.9363 Inde (INR) 71.6605 81.2480 71.0700 93.5555 1254.90 - Thaïlande (THB) 31.7875 36.0230 31.5205 41.4998 Singapour (SGD) 1.3637 1.5462 1.3527 1.7804 Contrats ouverts 27233 Chine (CNY) 6.8003 7.7095 6.7452 8.8780 Hong Kong (HKD) 7.9100 8.9665 7.8461 10.3268 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1128.1785 1279.1200 1119.2150 1472.8805 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4757 1.6729 1.4637 1.9265 65445208 03.19 817.40 812.90 814.80/812.80 12 817.40 1.59 91798620 03.19 2225.00 2227.00 2304.00/2224.00 23139 2225.00 -1.19 OBLIGATIONS 97730828 04.19 818.30 820.40 1.85 93014557 05.19 2264.00 2264.00 2336.00/2258.00 14048 2264.00 -1.13 99799061 07.19 823.60 826.80 822.20/810.90 12175 818.30 1.83 94252548 07.19 2284.00 2284.00 2353.00/2281.00 5272 2284.00 -1.08 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 827.60 822.60 1.41 95491873 09.19 2303.00 2303.00 2367.00/2299.00 1545 2303.00 -0.94 64030430 01.20 833.50 831.30 826.80/816.90 366 823.60 3.28 97447640 12.19 2318.00 2318.00 2381.00/2315.00 -0.90 Indices obligataires Chiffre d’affaire 18717 Contrats ouverts 83914 Chiffre d’affaire 38193 Contrats ouverts 226885 824 2318.00 822.60/822.60 2 827.60 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 834.00/831.30 2 833.50 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 53.98 53.57 53.89/51.63 45243 53.98 0.58 Hors Bourse 70672867 04.19 54.31 54.13 54.22/51.97 31379 54.31 0.69 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 65444329 03.19 1300.70 - -/- 1940 1300.70 - 8932688 05.19 54.66 54.38 54.38/52.35 33799 54.66 0.74 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 90113 1304.20 - 70672871 06.19 54.96 54.70 54.70/52.70 9892 54.96 0.75 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1755 21.7377 19.0210 25.0344 92635796 04.19 1304.20 - 1290.00/1290.00 5616 1310.60 -1.90 84797511 03.19 1.07 1.06 1.06/1.02 31315 1.07 0.28 70672876 07.19 55.16 54.92 54.92/52.96 3604 55.16 0.99 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 37.4305 42.4272 37.1340 48.8670 -/- 2344 1316.80 - 85872382 05.19 1.10 1.09 1.09/1.05 17118 1.10 0.41 Chiffre d’affaire 76906 Contrats ouverts 210574 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7924 4.2987 3.7617 4.9511 67409867 06.19 1310.60 1290.00 -/- - 87098457 07.19 1.13 1.12 1.12/1.08 6889 1.13 0.45 —- —- —- —- Chili (CLP) 676.2780 766.5568 670.8500 882.9070 352 1322.90 88220344 09.19 1.15 1.14 1.14/1.10 2659 1.15 0.48 —- —- —- —- 95078064 08.19 1316.80 - 90065210 12.19 1.19 1.18 1.18/1.14 1650 1.19 0.51 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 50030 Contrats ouverts 283148 96402115 10.19 1322.90 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 28/01/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 100365 Contrats ouverts 367198 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.89 1.88 1.89/1.83 67675 1.89 0.13 82036490 03.19 1.88 1.87 1.88/1.82 31650 1.88 0.17 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1534.00 1533.00 1533.00/1507.00 5503 1534.00 -0.97 82036491 04.19 1.88 1.87 1.87/1.82 12539 1.88 0.16 95477506 05.19 1557.00 1552.00 1554.00/1532.00 3523 1557.00 -0.76 82036492 05.19 1.88 1.87 1.87/1.82 11623 1.88 0.09 96775167 07.19 1575.00 1572.00 1572.00/1552.00 1830 1575.00 -0.76 82036493 06.19 1.89 1.86 1.86/1.84 3144 1.89 0.19 98163421 09.19 1592.00 1595.00 1595.00/1569.00 301 1592.00 -0.69 Chiffre d’affaire 75980 Contrats ouverts 254110 64562631 02.19 1916.58 - 1864.35/1864.35 7 1916.58 1.08 99602487 11.19 1610.00 1601.00 1601.00/1595.00 -1.11 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1917.13 - -/- — 1917.13 - Chiffre d’affaire 12611 Contrats ouverts 112956 38 1610.00 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562648 04.19 1915.99 - -/- — 1915.99 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1921.95 - -/- — 1921.95 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745996 06.19 1930.21 - -/- — 1930.21 - 82036564 02.19 1.40 1.40 1.41/1.34 67987 1.40 -0.02 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 101.18 101.32101.42/101.14 101.31 0.13 Chiffre d’affaire 7 Contrats ouverts 5896 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036565 03.19 1.61 1.61 1.61/1.55 24320 1.61 0.09 SBI DNG AAA-BBB T 136.67 136.71 0.03 0.12 0.28 06.19 102.07 102.22102.29/102.04 102.20 0.13 1.24 82036566 04.19 1.63 1.62 1.62/1.57 11171 1.63 0.15 SBI DG AAA-BBB T 140.71 140.76 09.19 102.99 103.01103.07/102.97 103.12 0.13 1.23 89425984 03.19 3.80 3.80 3.81/3.78 134094 3.80 0.66 82036567 05.19 1.64 1.63 1.63/1.58 10995 1.64 0.15 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.40 139.43 0.04 0.11 0.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 64462 1.17 3.89/3.86 42846 3.89 0.65 82053935 06.19 1.64 1.63 1.63/1.58 8425 1.64 0.16 SBI D AAA-BBB 3-5 T 225.23 225.40 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.31 89425985 05.19 3.89 3.88 3.97/3.94 40122 3.97 0.57 Chiffre d’affaire 90612 Contrats ouverts 316219 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.22 115.24 0.02 0.15 0.36 Euro (CME) 0.32 3.99/3.97 15036 3.99 0.51 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.12 130.14 84797509 03.19 0.74 0.74 0.74/0.73 11112 0.74 82337492 07.19 3.97 3.96 4.04/4.01 27279 4.03 0.44 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.94 140.95 0.08 -0.05 0.12 02.19 114.36 85872380 05.19 0.76 0.76 0.76/0.75 5245 0.76 -3.27 SBI FOR AAA-BBB T 153.56 153.57 03.19 114.63 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.77 0.77 0.77/0.76 1105 0.77 - 89425986 09.19 3.99 3.99 SBI FS AAA-BBB T 170.29 170.42 0.02 -0.03 -0.34 04.19 114.91 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - SBI FG AAA-BBB T 131.47 131.51 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 515363 114.51114.57/114.15 114.49 0.14 88787576 12.19 0.74 0.74 0.74/0.74 1 0.74 - 82337493 12.19 4.03 4.03 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 143.72 143.86 0.02 -0.02 -0.17 114.75114.92/114.38 114.76 0.14 Chiffre d’affaire 24923 Contrats ouverts 226750 772 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.97 134.02 Livre sterling (CME) 115.10115.10/114.76 115.05 0.14 Chiffre d’affaire 259377 Contrats ouverts 1615233 9457787 03.19 2.88 2.79 2.84/2.77 60081 2.88 0.81 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.50 131.52 0.01 0.08 0.04 -0.67 2.83/2.75 30624 2.87 0.63 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.16 118.17 02.19 132.13 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.87 2.80 2.88/2.83 11211 2.91 0.35 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.49 128.51 0.01 0.21 0.16 03.19 132.31 - 2.92/2.86 11415 2.95 0.20 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.88 143.94 04.19 132.50 - 84797512 03.19 1.19 1.20 1.20/1.18 439 1.19 1.06 9457789 05.19 2.91 2.83 2.93/2.87 6447 2.95 0.65 147.57 147.61 0.08 0.19 0.48 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 205599 - 160.59 160.71 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 85872383 05.19 1.20 1.21 1.21/1.19 105 1.20 0.54 9457790 06.19 2.95 2.89 0.03 0.18 0.31 Dollar Index (NYCE) -2.05 131.73 -0.40 64562664 02.19 6046.44 - 5917.90/5917.90 25 6046.44 - 87098133 07.19 1.22 1.22 1.22/1.21 52 1.22 0.91 9457791 07.19 2.95 2.89 0.10 0.18 0.08 03.19 95.46 131.92 -0.39 64562665 03.19 6046.86 - -/- — 6046.86 - 06.19 94.95 131.68132.23/131.68 132.12 -0.38 64562681 04.19 6054.29 - -/- — 6054.29 - 88219763 09.19 1.24 1.23 1.23/1.22 26 1.24 0.85 Chiffre d’affaire 125409 Contrats ouverts 537106 0.04 0.14 0.12 09.19 94.49 131.92132.44/131.70 70552818 05.19 6057.50 - -/- — 6057.50 - Chiffre d’affaire 11880 ; Contrats ouverts 62891 132.59132.59/132.59 93746024 06.19 6064.43 - -/- — 6064.43 89427198 11.19 1.26 1.25 1.25/1.25 1 1.26 -0.04 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.02 0.18 0.42 Chiffre d’affaire 25 Contrats ouverts 3999 -1.10 Yen (CME) - Chiffre d’affaire 605 Contrats ouverts 19781 0.01 0.07 -0.14 - 02.19 91.37 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.02 0.16 0.29 03.19 91.57 - 04.19 91.80 Index × 1000 $ 97442624 03.19 10.67 10.72 10.79/10.67 231 10.67 -0.37 66131206 03.19 81.00 80.70 80.70/79.90 12 81.00 0.62 0.04 0.15 0.23 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 207314 3.14 10.96/10.86 81.55/81.55 34 82.55 4.56 95.45 95.60/95.32 95.42 -0.03 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.84 10.87 11.04/11.04 13 10.84 -0.64 66131207 04.19 82.55 81.55 87.00/87.00 33 83.50 24.11 0.03 0.37 0.45 Dollar canadien (CME) 94.90 95.06/94.79 94.90 -0.05 - 70.20/70.10 33 84.45 -0.71 94.44 -0.05 64562866 02.19 20786.50 - 18512.50/18400.00 110 20786.50 - 60244581 07.19 10.99 11.04 -/- 1 10.99 0.18 66131208 05.19 83.50 83.50 70.20/70.10 9 84.75 37.80 0.07 0.41 0.51 02.19 0.76 - -/- — 20784.25 - 10.69/10.69 03.19 0.76 — 20731.00 66131209 06.19 84.45 84.45 28/01/2019 28/01/2019 04.19 0.76 — 20675.00 Chiffre d’affaire 53299 ; Contrats ouverts 147217 64562867 03.19 20784.25 - -/- — 20669.58 61662662 09.19 10.93 - 2 10.93 - 66131210 07.19 84.75 84.75 64562883 04.19 20731.00 - -/- 63013735 11.19 11.07 10.69 2 11.07 - Chiffre d’affaire 115 Contrats ouverts 9755 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 20675.00 - -/- Chiffre d’affaire 249 Contrats ouverts 7370 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.64 91.71/91.54 91.60 0.23 98876644 06.19 20669.58 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.79 91.97/91.63 91.80 0.23 bsh 92.08 92.10/91.91 92.04 0.24 Chiffre d’affaire 110 Contrats ouverts 343 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.25 9.22 9.25/9.16 103755 9.25 0.85 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.39/9.30 39543 9.39 0.83 LSI AAA Index --- 64562800 02.19 11918.57 - 10969.73/10969.73 24 11918.57 88774622 05.19 9.39 9.36 9.51/9.42 19996 9.52 0.82 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11919.39 - -/- — 11919.39 9.55/9.47 1482 9.56 1.57 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 11945.29 - -/- — 11945.29 81815427 07.19 9.52 9.48 9.57/9.50 639 9.58 0.71 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 90620829 05.19 11971.30 - -/- — 11971.30 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.00 93746084 06.19 12003.14 - -/- — 12003.14 88774633 08.19 9.56 9.54 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.76 -0.00 Chiffre d’affaire 24 Contrats ouverts 2840 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 88774634 09.19 9.58 9.56 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 165415 Contrats ouverts 617428 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 28/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562833 02.19 2113.57 - 1949.25/1949.25 2 2113.57 89425990 03.19 0.30 0.30 0.30/0.30 64810 0.30 1.87 - 1.54 4.17 64562834 03.19 2113.64 - -/- — 2113.64 0.31/0.30 36519 0.30 1.88 64562850 04.19 2113.80 - -/- — 2113.80 89425991 05.19 0.30 0.30 0.31/0.31 21747 0.31 1.86 28/01/2019 98336713 05.19 2109.45 - -/- — 2109.45 0.31/0.31 2719 0.31 1.35 98876679 06.19 2110.93 - -/- — 2110.93 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 533 0.31 1.31 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1373 COURS DTS 89425993 08.19 0.31 0.31 89425992 09.19 0.31 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 126328 Contrats ouverts 431811 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.22 64562899 02.19 2690.02 - 2543.00/2493.75 851 2690.02 89474226 03.19 313.90 311.90 314.30/310.60 38911 313.90 0.16 2643394 DOLLAR 1.39 64562900 03.19 2690.05 - -/- — 2690.05 89474227 05.19 317.90 315.80 318.20/314.70 14202 317.90 0.19 822140 YEN 152.79 1.06 64562916 04.19 2685.11 - -/- — 2685.11 82338062 07.19 321.70 319.60 322.00/318.30 14029 321.70 0.09 90620832 05.19 2671.46 - -/- — 2671.46 89474228 08.19 323.20 321.10 323.40/320.00 1238 323.20 0.09 1.40 93746144 06.19 2661.23 - -/- — 2661.23 89474229 09.19 324.50 322.30 324.60/321.40 671 324.50 0.31 Chiffre d’affaire 851 Contrats ouverts 2256 Chiffre d’affaire 69051 Contrats ouverts 397926 152.60 28/01/2019

PAGE 20 mardi 29 janvier 2019 LA DER NYSE Avec les «jeepneys», c’est un art qui disparaît aux Philippines DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.83% 24780 24410 24040 Elles font partie du paysage de la capitale Manille, mais les petites jeeps, trop polluantes, sont aujourd’hui vouées à la casse. 23670 L Ils font partie du paysage philip- peindre à ses couleurs pour an- L MM J V MM J V pin depuis des décennies, mais les noncer l’ouverture d’un magasin. 24/01/2019 «jeepneys», trop polluants, sont «C’est un des objets les plus repré- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S aujourd’hui voués à la casse. Et sentatifs de notre art populaire ces dinosaures de l’asphalte em- moderne», explique le designer 998313 DJ Industr Average 24553.24 -0.09% 26951.81/21712.53 portent avec eux les centaines de Manille Bernie Sim, auteur en 998434 S&P 500 2663.50 +1.13% 2946.10/2340.00 d’artistes qui gagnaient leur vie 2014 d’un ouvrage consacré à l’art 1540753 NYSE Composite Indx 12029.42 +0.07% en les customisant. des «jeepneys». 998819 Russell 2000 1454.26 13637.02/10724.19 S’ils portent tous de multiples ci- Mais leurs jours sont comptés, no- - 1742.09/1266.92 catrices d’autant d’accrochages tamment pour des raisons envi- sur les routes de l’archipel, ces sin- ronnementales et parce que leurs NASDAQ guliers minibus sont aussi et sur- chauffeurs ignorent superbement tout des oeuvres d’art roulantes, le code de la route. En 2003, le NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.41% avec leurs peintures extraordi- gouvernement avait limité à naires, leurs lumières disco ou 175.000 le nombre de licences de 7180 leurs jantes chromées. jeepneys. Depuis lors, on n’a Bernardo de la Cruz, 65 ans, ne construit des «jeepneys» que pour 7070 compte plus le nombre de «jeep- remplacer ceux partant à la casse. neys» qu’il a décorés, en 45 ans de 6960 carrière. Mais aujourd’hui, son «Nous sommes les derniers» atelier de Manille est désespéré- A Manille, les services de covoi- 6850 ment vide. Ces véhicules sont un symbole culturel des Philippines turage les ont concurrencés à par- En cause, la décision du gouver- et de Manille, au même titre que les taxis jaunes de New York. tir de 2014. L MM J V MM J V L nement de se débarrasser progres- Et le président philippin Rodrigo sivement de ce mode de transport, Duterte a estimé en 2017 que les No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 25/01/2019 en raison de ses piètres perfor- «jeepneys» devaient s’adapter ou mances en termes de pollution et disparaître. «Nous sommes les 998356 NASDAQ Comb Comp 7164.86 +1.29% 8133.30/6190.17 de sécurité routière. sont aussi pour des millions d’ha- constitueront un net progrès derniers», explique l’artiste Vic 998350 NASDAQ Comb Indust 5870.26 +1.03% 6547.74/5039.57 «C’est un acte de trahison contre bitants un mode de transport bon puisqu’ils seront climatisés, avec Capuno, 52 ans, dont l’atelier se 1192758 Nsdq Biotech Indx 3440.91 +1.47% 3865.88/2801.14 les Philippins», dénonce ce veuf marché et prisé. des portes et des sièges indivi- trouve à San Pablo, une localité 985336 NASDAQ 100 6787.37 +1.27% 7700.56/5895.12 qui est un des derniers artistes cus- «C’est un produit exclusivement duels, et assez grands pour per- au sud de Manille. «Ils ont tous ar- tomisant les «jeepneys», alors qu’il philippin», abonde Bernardo de mettre aux passagers de s’y tenir rêté de créer des jeepneys». CLÔTURE À WALL STREET y en avait autrefois des centaines la Cruz. «Nous sommes nés avec.» debout. Ils seront produits à la MM. Capuno comme De la Cruz sur le marché. Dans les années chaîne, et non plus, comme les ac- disent connaître moins d’une di- En baisse, plombés par 1980, Bernardo comptait jusqu’à Ils ont inspiré Louboutin tuels «jeepneys», arrangés dans zaine d’artistes oeuvrant encore Caterpillar et Nvidia 80 minibus à décorer chaque Construits au départ avec les jeeps de petits ateliers selon les deside- sur ce terrain. «Avec les +jeep- mois. Il n’en a plus aujourd’hui laissées derrière eux par les Amé- rata de leurs fiers propriétaires. neys+, c’est un pan de la culture Wall Street a terminé en forte baisse lundi, affaiblie par le plongeon qu’un ou deux. ricains après la guerre, les «jeep- C’est pourtant cette diversité qui philippine qui va disparaître», pré- des titres Caterpillar et Nvidia dans le sillage d’annonces de résultats Naguère considérés comme les neys» sont une invention philip- a contribué à la célébrité des «jeep- dit M. De la Cruz, un autodidacte financiers inférieurs aux anticipations, dans un contexte de ralentis- «Rois de la route», ces véhicules pine: un toit ajouté et à l’intérieur, neys» traditionnels, et à ce qu’ils qui n’a mis sa griffe que sur neuf sement de l’économie en Chine. sont un symbole culturel de Ma- deux bancs parallèles. soient un objet immédiatement véhicules en 2018. Il est le dernier Selon les résultats définitifs, le Dow Jones Industrial Average, a perdu nille et des Philippines, au même Dans le cadre d’un plan gouver- identifiable de la culture philip- peintre de Sarao Motors, jadis le 0,84% pour finir à 24.528,22 points. Le Nasdaq a lâché 1,11% à 7085,68 titre que les taxis jaunes de New nemental, les véhicules de 15 ans pine. plus grand constructeur de jeep- points. L’indice élargi S&P 500 a abandonné 0,78% à 2643,85 points. York. Depuis des décennies, ils et plus doivent être remplacés A tel point que le créateur français neys des Philippines. – (afp) Membre éminent de l’indice Dow Jones et baromètre de l’état de l’éco- d’ici l’année prochaine par des Christian Louboutin a lancé l’an nomie mondiale, Caterpillar a été lourdement sanctionné lundi, per- «éco-jeepneys», véhicules élec- dernier une ligne de sacs à main dant 9,13% après s’être attendu à une stagnation du marché chinois triques ou équipés de moteurs die- bariolés s’inspirant directement cette année, un pays qui représente 10% à 15% de ses ventes d’engins sel moins polluants. En terme de de ces véhicules. Et c’est aussi un de construction. confort, les nouveaux minibus «jeepney» qu’Ikea a choisi de re- Le groupe de semi-conducteurs Nvidia a dégringolé de 13,82% après avoir revu à la baisse sa perspective de chiffre d’affaire trimestriel en KEYSTONE «Micro»: participatif raison de la décélération de l’économie dans le même pays. et indépendant «Les annonces de Caterpillar et Nvidia n’étaient pas anticipées et cela donne évidemment une tonalité négative à ce début de semaine très Six mois après la disparition du journal«Le Matin», chargée en résultats d’entreprises», a réagi Bill Lynch de Hinsdale As- «Micro», composée en partie d’anciens du défunt sociates. quotidien souhaite reprendre le flambeau dans les Une flopée de résultats de géants de la cote sont attendus dans les pro- cafés-restaurants romands. Depuis lundi, chains jours, notamment de groupes technologiques très sensibles à 3000 exemplaires du numéro zéro ont été distribués l’état de l’économie mondiale. Apple ouvrira le bal mardi, en pleine dans des établissements de Suisse romande. déconfiture boursière et méventes d’iPhone, suivi mercredi par Fa- Indépendant et participatif, «Micro» souhaite cebook - et son cortège de scandales - et Microsoft. Amazon suivra accompagner les Romands du café du matin jeudi, et la maison mère de Google, Alphabet, fermera la ronde le 4 à l’apéro du soir. Il sera disponible principalement février, soit en début de semaine prochaine. dans les cafés-restaurants partenaires. Les courtiers ont pour le moment été peu rassurés lundi par l’annonce Les lecteurs auront la possibilité de s’abonner d’une rencontre cette semaine entre Donald Trump et le négociateur à la version papier et numérique. en chef chinois Liu He, en visite à Washington pour de nouvelles trac- «Micro» souhaite par ailleurs créer une véritable tations commerciales, selon le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin. communauté autour des bistrots romands. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans reculait Les séances de rédaction se dérouleront donc à 2,748% vers 21h30 GMT, contre 2,759% vendredi à la clôture, et dans les établissements partenaires. celui à 30 ans montait à 3,068%, contre 3,066% en fin de semaine der- Le public sera convié à y participer. – (ats) nière. – (afp) Deadline AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls VENEZUELA: sanctions US contre VENEZUELA: Juan Guaido prend BREXIT: Londres risque une sortie 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV la compagnie pétrolière PDVSA le contrôle des actifs à l’étranger sans accord «accidentellement» (UE) Les Etats-Unis ont annoncé de nouvelles sanc- Le président autoproclamé, Juan Guaido, a Le Royaume-Uni risque de sortir de l’Union agefi.com/essentials tions contre la compagnie pétrolière nationale annoncé prendre le contrôle des actifs du Ve- européenne sans accord «accidentellement», vénézuélienne PDVSA, dans un effort pour nezuela à l’étranger, pour éviter que Nicolas a déclaré lundi Sabine Weyand, l’adjointe du accentuer la pression sur le régime de Nicolas Maduro ne les dilapide au cas où il quitterait négociateur en chef du Brexit pour l’UE Mi- Maduro. PDVSA est accusée par le Trésor le pouvoir. «A partir de maintenant, nous en- chel Barnier, critiquant la manière dont la américain d’être «un véhicule de corruption». tamons la prise de contrôle progressive et or- Première ministre Theresa May avait mené Les raffineries de Citgo, filiale de PDVSA donnée des actifs de notre République à les négociations. «Il y a un risque très réel de aux Etats-Unis, pourront continuer à fonc- l’étranger, pour empêcher qu’au moment de sortie sans accord. Non pas intentionnelle- tionner, les transactions financières passant sa sortie (...) l’usurpateur et sa bande cherchent ment, mais accidentellement», a déclaré Mme par un compte bloqué, a précisé le secrétaire à +gratter les fonds de tiroir+», a-t-il affirmé Weyand devant un public invité par le think américain au Trésor Steven Mnuchin. – (afp) dans un messege diffusé sur Twitter. – (afp) tank European Policy Centre. – (afp)