Agefi Quotidien 03.05.2019

Vendredi-dimanche 3-5 mai 2019 Numéro 84 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9746.06 DOW JONES 26307.79 Le double effet du blâme 9785 26470 9770 26380 9755 26290 9740 26200 -0.24% -0.46% des actionnaires de UBS RISQUES DE DÉMÉNAGEMENTS SUR VAUD BANQUE. A la faveur du soutien d’ISS et d’Ethos, la décharge a été refusée lors de l’assemblée générale hier. Genève craint KEYSTONEAXEL WEBER. Le président du conseil d’administration a exprimé PIOTR KACZOR sions à cet égard à 450 millions pour ses sociétés KEYSTONEsa compréhension et son souhait de maintenir le dialogue.d’euros. Réunis en assemblée générale hier Le président Axel Weber a assuré, PAGE 8 9HRLEMB*jeiaae+[F\\K\\A\\B\\Sà Bâle, les actionnaires d’UBS ont à l’issue de l’assemblée générale, refusé d’accorder la décharge aux qu’au sujet de la constitution de CHUTE DE L’INDICE DES DIRECTEURS D’ACHAT membres du conseil d’adminis- ces provisions, «la démarche de la tration et du directoire de la banque s’inscrit toujours dans le Inquiétudes pour l’industrie suisse banque pour 2018. Ce désaveu cadre des exigences légales et ré- n’ajoute pas vraiment aux incer- gulatoires les plus élevées». PAGE 10 titudes qui pèsent sur l’action En conférant un délai de six mois UBS quant à l’issue finale, atten- aux actionnaires, qui estiment RECUL DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE 10% due d’ici quatre ans, du procès qui avoir subi un préjudice, pour in- lui a été intenté en France. tenter une action en responsabi- Chute de Dow sans Dupont Alors que la banque a fait appel de lité aux dirigeants de la banque, sa condamnation, le 20 février, le refus de la décharge a pour effet PAGE 7 pour la période 2004-2012, un ver- de différer les échéances et res- dict de première instance assorti ponsabilités mais aussi de rame- LA SUISSE RECÈLE UN POTENTIEL de 4,5 milliards d’euros d’amende ner à six mois, une part des incer- et de dédommagements. A la mi- titudes liées à ce procès qui pèsent Utilisation des ETF à long terme mars, UBS a rehaussé ses provi- déjà sur le titre. PAGE 5 PAGE 14 La haute horlogerie dope CHIFFRE D’AFFAIRES À 60 MILLIARDS D’EUROS VW résiste au ralentissement PAGE 7 LA CHRONIQUE DE LAURENT DENIZE Perspectives en apesanteur PAGE 14 SOUTENU PAR UNE QUALITÉ PÉRENNE Geberit: encore un bon départ PAGE 4 LA CHRONIQUE DE STEWART ROBERTSON Hausse des actions prolongée PAGE 15 Les cyber-risques son marketing en ligne en milieu industriel qu’aux Etats-Unis, que 80 % de de caractéristiques différen- ELSA FLORET ces marques proposent des ser- ciantes. Basé sur des recherches CHRISTOPHER PETERSON. «Une vices direct-to-consumer. menées par l’équipe DLG data & marque horlogère distribue Selon DLG, plus de 40% des Cartier, Louis Vuitton, Dior, Bell analytics, ce rapport interroge 62 son offre sur 13 marchés.» marques horlogères de luxe & Ross et IWC, figurent au top 5 marques horlogères haut de commercialisent leurs produits des marques (au Royaume-Uni) gamme identifiées par DLG dans via leurs propres canaux d’e- qui offrent les meilleures expé- le cadre de son World Watch Re- commerce. C’est sur les marchés riences de e-commerce, en termes port Benchmark. PAGE 4 présents au Royaume-Uni ainsi ANDRÉ DUVILLARD. Délégué de la Confédération et L’attrait de la norme Les économies des cantons au réseau national de sécurité et président Swiss GAAP RPC efficaces de Swisscom de la fondation Redsafe, il interviendra le 14 mai à la FER Genève, lors d’une conférence co-organisée par RÉSULTATS. Les directives internationales et les publications TÉLÉCOMS. Le chiffre d’affaires de l’opérateur en Suisse Redsafe, Orange Cyberdefense et Fortinet. PAGE 6 trimestrielles détaillées ne font pas l’unanimité en Suisse. a continué son érosion. La rentabilité s’est améliorée. VALUES WORTH SHARING PHILIPPE REY troisième trimestres des indica- CHRISTIAN AFFOLTER ration de la rentabilité. C’est bien tions circonstanciées sur le chiffre nécessaire face à la baisse du nom- «Rejoignez une SGS et Swatch Group sont les d’affaires dans ses différentes uni- Swisscom a présenté des chiffres bre de raccordements. banque dont seuls membres de l’indice SMI à tés d’affaires. Par conséquent, au 1er trimestre en haut des four- Celle-ci ne touche pas que le ré- l’argent n’est pas ne pas fournir du tout d’indica- IFRS ne rime pas forcément avec chettes d’estimations. Cela est dû seau fixe, mais Swisscom n’a pas la seule valeur.» tions sur la marche des affaires au présentation des comptes entiers en partie à des changements dans pu remplacer non plus les départs premier trimestre. Le second chaque trimestre. Une cotation l’application des normes comp- du côté des mobiles prépayés par Elena Sager, collaboratrice LGT depuis 2006 nommé a même abandonné, il y sur SIX Swiss Exchange n’im- tables IFRS. Il n’en reste pas des abonnements. En revanche, a quelques années, les normes plique pas d’obligation de fourni- moins que le programme d’éco- la télévision est toujours en crois- lgt.ch/values comptables IFRS au profit de ture de rapports trimestriels. nomies avance même mieux que sance, l’offre en émissions spor- celles Swiss GAAP RPC. Si les au- S’agissant des petites et moyennes prévu. Avec la filiale italienne tives renforcée des concurrents tres entreprises de cet indice appli- entreprises (small & mid caps), Fastweb, il contribue à l’amélio- n’y a rien changé. PAGE 5 quent les directives internationales un nombre croissant se conver- IFRS ou US GAAP, elles n’ont pas tissent aux Swiss GAAP RPC et Genève www.lindegger-optic.ch toutes adopté un rythme de publi- présentent leurs résultats com- cation détaillée de leurs résultats plets sur une base semestrielle. tous les trimestres. Loin de là! Cela n’exclut pas des indications C’est le cas notamment de Zurich sur l’évolution de leurs affaires Insurance Group, qui est passé au aux premier et troisième trimes- semestriel l’an dernier, et de Swiss tres de leur exercice. Bucher In- Life qui s’est toujours tenu à des dustries et Coltene sont les deux résultats semestriels complets. derniers exemples de sociétés Nestlé publie pour les premier et converties. PAGE 3

PAGE 2 vendredi 3 mai 2019 ACTEURS Le commerce et le cycle économique MARIE OWENS THOMSEN Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT Le commerce international la mi-2016, reflétant la forte dans ce pays, pourtant source tendance très négative de ce côté- est un facteur important pour baisse du commerce avec la le cycle économique mondial, Chine, visible évidemment éga- principale du protectionnisme de là. Concernant les exportations, et il est indéniablement en lement dans l’importante berne. L’Association interna- contraction des volumes en Asie. nos jours. Le PIB augmentait de celles-ci ont crû de 3,7% au pre- tionale du transport aérien Aux Etats-Unis, la baisse est plus (AITA) a publié le 3 avril des contenue, notamment en raison 3,2% au premier trimestre par mier trimestre, mais il faut noter chiffres en baisse pour le fret de la force de l’économie améri- aérien, qui diminuent pour le caine. rapport au même trimestre en qu’elles avaient reculé de 4,9% au quatrième mois consécutif en Le lien entre le commerce et le février 2019, en évolution sur cycle économique se manifeste 2018, et le troisième tri- 12 mois. En février, les vo- actuellement dans le PIB (Pro- lumes étaient 4,7% en dessous duit intérieur brut) de la Corée commerce net mestre. des volumes du même mois du Sud qui a baissé de 0,3% au en 2018. premier trimestre 2019 par rap- contribuait un SI LE RECUL DES ÉCHANGES La valeur en port au trimestre précédent. On Seule l’Amérique latine a connu peut le deviner également dans impression- DEVAIT SE POURSUIVRE, dollars du une hausse, de 2,8%. Toutes les le taux de croissance allemand nant tiers de IL FAUDRA COMMENCER commerce autres régions dans le monde ont qui était négatif (-0,2%) lors du cette crois- entre les connu une baisse des volumes troisième trimestre 2018 et nul sance. Comme À ANTICIPER Etats-Unis et transportés, allant de 11,6% en au quatrième trimestre. La crois- souvent, le UNE BAISSE MARQUÉE la Chine a di- Asie à 0,7% en Amérique du sance du premier trimestre 2019 nord. Cette dernière région a subi sera connue le 15 mai. diable est dans DU CYCLE ÉCONOMIQUE minué de plus sa première contraction annuelle En regardant le PIB américain, des volumes transportés depuis tout semble aller pour le mieux les détails; en MONDIAL. d’un tiers de- 2018 à 52,2 milliards, et elles ont dans le monde. L’année 2018 a diminué à 33,2 milliards de dol- vu une croissance dans les fait, c’est sur- puis son plus lars en février 2019. La balance échanges mondiaux de 3,44% commerciale, quant à elle, s’est par rapport à 2017, tandis que les tout grâce au ralentissement de haut. En effet, les exportations creusée de 375,6 milliards de dol- mois de janvier et février 2019 lars en 2017 à 419,2 milliards de ont enregistré une baisse de 1% la croissance des importations américaines vers la Chine enre- dollars en 2018. par rapport aux mêmes mois en Le CPB, bureau néerlandais 2018. Si cela devait se poursuivre, que le pays a pu réaliser cette per- gistraient un plus haut historique d’analyse de la politique écono- il faudra commencer à anticiper mique, publie un indice du vo- une baisse marquée du cycle éco- formance. Les importations ont en décembre 2017 à 13,6 mil- lume du commerce international nomique mondial. augmenté de 9,3% lors du troi- liards de dollars, et sont tombées sième trimestre 2018 par rapport à 8,4 milliards de dollars en fé- au deuxième trimestre, mais ont vrier 2019. Les exportations chi- chuté de 3,7% lors du premier tri- noises vers les États-Unis ont mestre 2019, marquant alors une connu un plus haut en octobre Un rebond boursier La médecine prédictive issue en question(s) des algorithmes auto-apprenants EMMANUEL FERRY XAVIER COMTESSE / YANN BOCCHI Directeur des investissements BANQUE PÂRIS BERTRAND Mathématicien / Professeur INSTITUT DES SYSTÈMES D’INFORMATION À LA HES-SO VALAIS-WALLIS L’extrapolation du rebond est s’est généralisée à l’ensemble des rebond a été d’une ampleur ex- IBM Watson Health est une partenariats et les expériences, Songeons ici à la maladie de Par- banques centrales, s’ajoutant à ceptionnelle avec une vitesse an- unité de l’entreprise IBM spé- Watson s’améliore. kinson ou à celle d’Alzheimer: ces une hypothèse fragile. Pour une politique budgétaire déjà ex- nualisée d’appréciation de +75% cialisée dans l’intelligence ar- De ce fait, il devient clair qu’une deux maladies qui se développent pansionniste. Ce contexte expan- pour les actions mondiales (+92% tificielle pour la médecine. branche nouvelle dans le do- avec le vieillissement de la popu- l’heure, la thèse du bear mar- sionniste a ainsi alimenté un re- pour le S&P500), la profondeur Que ce soit pour découvrir de maine de la santé va s’ouvrir: on lation sont repérables de manière bond unilatéral des marchés de marché a été très faible, avec nouveaux médicaments ou pourrait la qualifier de «deep extrêmement précoce par d’in- ket rally demeure intacte. La (actions, crédit, matières pre- un nombre très limité de sociétés l’analyse d’images notam- health» par analogie à «deep lear- fimes changements de compor- mières). Au moment où les fac- ayant participé à la hausse (moins ment en radiologie ou encore ning». C’est tout simplement la tements. Ceci est sans doute vrai Fed devra au préalable bais- teurs techniques redeviennent de 10% pour le S&P500) et un ef- les protocoles en oncologie, médecine prédictive issue des al- pour bon nombre d’autres mala- tendus (sur-achat, écrasement de fondrement des volumes. Un Watson agrandit chaque jour gorithmes auto-apprenants. dies. Encore faut-il disposer des ser ses taux directeurs et les la volatilité, sentiment, disparition quart de la hausse des actions a son empire médical en déve- Le champ d’investigation est im- outils de repérage... des shorts), il est frappant de reposé sur cinq sociétés: Apple, loppant de nouvelles applica- mense et n’a pas d’autres limites On va ainsi vers une médecine perspectives de croissance de- constater le manque de consis- Amazon, Microsoft, Facebook, tions. Watson Health est ins- que notre imagination. Par exem- augmentée des capacités de l’in- tance du rebond. Google. La divergence entre les tallé à Boston en face du MIT. ple, d’un point de vue scientifique, telligence artificielle (IA). C’est vront cesser de se dégrader. large caps et les small&mid caps Visite avec vingt entreprises on ne connaît pas très bien les cette leçon qu’il faut retenir: Reprise de risque dans écarte pour l’instant l’idée d’un de Suisse romande à la re- liens entre comportements et l’homme va augmenter très for- La progression des marchés Ac- le segment obligataire rebond cyclique. cherche du futur (voir notre tement ces «skills» dans toute sorte tions mondiaux de 16% au cours D’abord, la participation des in- L’extrapolation du rebond dé- rubrique de la semaine der- ON PENSAIT SOUVENT AUX de domaines pour devenir une des quatre mois a permis une ré- vestisseurs a été très faible. La re- pendra d’abord de trois éléments: nière). sorte de «sur-homme» tant décrit cupération complète de l’épisode prise de risque a surtout été visi- 1) capacité de la Fed a délivré les ROBOTS POUR REMPLACER par la science-fiction. On pensait de correction violente constatée ble dans le segment obligataire, baisses de taux; 2) amélioration Saturé d’algorithmes auto-appre- souvent aux robots pour rempla- entre septembre et décembre. notamment le crédit, qui a capté effective des fondamentaux ma- nants (deep learning), cet outil L’HOMME ET BIEN NON cer l’homme et bien non ce sera C’est le meilleur début d’année l’essentiel des flux.Cela valide cro et micro; 3) retour durable des informatique est d’une grande un homme augmenté notre ave- pour le S&P500 depuis 1987. La l’idée d’un rally des banques cen- investisseurs de long terme (real utilité à l’aide au diagnostic pour CE SERA UN HOMME nir! Plus d’artefacts physique pour récupération de la perte de 19.8% trales, naturellement plus favo- money). Sans cela, ce rebond les médecins qui y ont accès. La augmenter ses capacités comme s’est faite en 81 séances, ce qui est rable à la dette qu’aux actions. Le risque d’être un feu de paille. Le compagnie a déjà conclu des AUGMENTÉ NOTRE AVENIR! la vitesse avec les voitures, nager deux fois plus rapide que ce qui coût du risque des actions a aug- biais défensif s’impose donc plus contrats de développement avec avec les bateaux, voler avec les est habituellement observé dans menté en 2018, au moment où que jamais. Cela passe par la di- plus d’une centaine d’hôpitaux santé, qui sont pourtant essentiels. avions, mais bien des capacités in- l’histoire. Comment expliquer la les investisseurs avaient une al- versification, la recherche de dé- aux Etats-Unis, dont la fameuse Voilà qui pourrait être un champ tellectuelles. On va vers une sorte nature parfaitement symétrique location record en actions. La ré- corrélation et la gestion active. Cleveland Clinic. L’idée étant de recherche ouvert à l’usage des «d’exosquelette» du cerveau! du rebond? C’est essentiellement duction des actions effectuée en que Watson s’attaque, en colla- données issues du big data et du une histoire d’inversion des anti- 2018 est vraisemblablement du- boration étroite avec des profes- «deep learning». cipations de politique monétaire. rable.Puis, la hausse des actions sionnels, aux divers aspects de la C’est sans doute dans le compor- Le 20 septembre 2018, les mar- s’est faite en déconnexion avec la médecine. Le noyau informa- temental (le behaviour des An- chés tablaient sur quatre relève- baisse des taux d’intérêt à long tique est au départ le même, puis glo-Saxons) que la médecine pré- ments des taux des Fed Funds et terme, la révision en baisse des il évolue selon les tâches à accom- dictive s’exprimera le mieux. En une réduction automatique du bi- bénéfices et des perspectives de plir. Chaque fois, la «machine» effet, la force de ces technologies lan de la Fed. Le P/E du S&P500 croissance. est capable d’apprendre des situa- comme le big data permet étaient alors supérieur à 18x. Il Lors du rebond de 2016, la cor- tions nouvelles qui lui sont pré- d’abord d’exploiter des données est tombé à 14,5x, pour remonter rélation entre les surprises éco- sentées et perfectionne son rai- non-structurées propres aux com- au voisinage de 18x, principale- nomiques et le S&P500 était su- sonnement pour produire des portements humains, souvent im- ment sous l’effet d’un nouveau périeure à 90%. Elle est jugements de plus en plus «intel- prévisibles et chaotiques. Derrière scénario de politique monétaire, aujourd’hui de -0.3. Enfin, si le ligents». Ainsi, en multipliant les de multiples comportements se anticipant désormais une baisse cachent les symptômes annoncia- de taux cette année et potentiel- teurs de nombreuses maladies. lement un nouveau QE. Le mee- ting de la Fed du 1er mai a quelque peu déçu les investisseurs, le mes- sage étant plutôt celui d’un statu quo. Cette impulsion monétaire

SUISSE vendredi 3 mai 2019 PAGE 3 POINT FORT Le rythme semestriel est la référence au SMI RÉSULTATS. Le tournant du millénaire avec sa pression à l’échelle internationale pour une publication tous les trois mois est déjà bien loin. Les exigences s’allègent partout. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE encore mentionnés – Givaudan, vés à un intérêt de la part de petits Rail, qui vient de faire son entrée Lonza, Richemont et Sika – indi- investisseurs privés pour des pla- sur SIX, même les comptes arrê- SGS et Swatch Group sont pour NICK HAYEK. Le CEO de Swatch Group a refusé de céder quent tous les trois mois les chif- cements en actions qui n’a plus tés au 31 décembre n’ont qu’une l’heure les seuls membres du SMI à la nervosité au sujet de publications plus fréquentes ou de l’IFRS. fres d’affaires. Lonza montre qu’il jamais été atteint depuis. Selon signification limitée. Tout dé- à ne pas fournir du tout d’indica- est même parfaitement licite de les partisans de publications tri- pend des entrées de commandes tions sur la marche des affaires étant accompagnés par ABB, mestriels, certaines entreprises ne donner que des indications mestrielles, ces rapports étaient et du moment où les véhicules après les trois premiers mois. Ce Adecco, Alcon, Geberit, Lafarge- préfèrent donner des indications qualitatives plutôt que chiffrées. avant tout dans leur intérêt, les livrés sont comptabilisés. Ce dernier ne donne même pas de Holcim, Novartis, Swiss Re et sur les trois premiers mois dans Ils n’ont jamais publié de résultats mettant sur un pied d’égalité avec n’est certainement pas le seul date précise pour la publication Swisscom. Les titres considérés le cadre de l’invitation à l’assem- trimestriels complets. des investisseurs institutionnels exemple parmi les entreprises in- de son rapport semestriel, ni an- cycliques y sont aussi bien repré- blée générale ou lors de cet évé- qui peuvent de toute manière ob- dustrielles. nuel. Mais parmi les groupes sentés. nement même. L’exemple de La- Rapports trimestriels exigés tenir des informations intermé- La directive correspondante obli- composant cet indice de réfé- Le grand assureur Zurich est en fargeHolcim met cependant en Au tournant du millénaire, des diaires sur demande. geant les entreprises cotées euro- rence, seule une minorité adhère revanche passé au semestriel l’an- évidence qu’il est possible d’allé- rapports trimestriels complets C’est en même temps le princi- péennes à faire un rapport trimes- encore totalement au rythme tri- née dernière, tandis que Swiss ger les rapports trimestriels sans semblaient pourtant absolument pal contre-argument, en-dehors triel est entrée en vigueur en mestriel pour la publication de Life s’est toujours tenu à des ré- renoncer à la publication de indispensables pour attirer des in- des coûts supplémentaires, pour 2007. Six ans plus tard, ce prin- résultats complets. sultats complets semestriels. Plu- l’Ebitda à ces occasions. vestisseurs internationaux. Le dé- une publication trimestrielle. Un cipe a déjà à nouveau été aboli. Les autres ne fournissent d’indi- tôt que de publier de rapports tri- Les autres groupes du SMI pas bat a donc quelques similitudes tel rythme forcerait encore plus Le comportement des entreprises cations sur le résultat que tous les avec celui concernant l’adoption les entreprises à générer des ré- faisant partie du SMI met en évi- six mois. Ce changement de pra- de normes comptables interna- sultats sur chacune des périodes, dence que ces règles n’ont jamais tique touche même les trois prin- tionales (voir ci-dessous). Le com- sans tenir compte de la vision à été pleinement suivies en Suisse. cipales valeurs: seul Novartis pu- missaire au marché intérieur de Actuellement, après le groupe blie des résultats complets de l’Union européenne Frits Bolke- SIX N’EST DE LOIN PLUS Euronext et London Stock Ex- manière trimestrielle, tandis que stein avait même prévu d’obliger LE SEUL MARCHÉ change, la bourse de Vienne (Au- Nestlé et Roche se contentent de- toutes les entreprises cotées des EUROPÉEN triche) a elle aussi renoncé à l’obli- puis au moins dix ans d’indica- pays membres à publier des rap- À NE PAS EXIGER gation de publier à un rythme tions détaillées sur le chiffre d’af- ports au rythme trimestriel. Ce LA PUBLICATION trimestriel. faires dans les différentes entités. projet de 2003, bien que critiqué L’approche se veut aujourd’hui Si nécessaire, ils adaptent à cette par de nombreux entrepreneurs, DE RAPPORTS TRIMESTRIELS. plus décontractée et pragmatique occasion les perspectives pour avait bien entendu fait des vagues de la part des investisseurs aussi. tout l’exercice (comme cela été le jusqu’en Suisse. plus longue échéance. Un grand La publication de résultats com- cas cette année pour Roche). Le Le court-termisme avait alors at- nombre d’entreprises connaît plets tous les trois mois n’est plus secteur bancaire se montre plus teint son apogée. Aux alentours déjà des effets saisonniers dans jugée indispensable. Des indica- attaché que d’autres au rythme de l’éclatement de la bulle Inter- une perspective semestrielle, tions sur la marche des affaires trimestriel, Credit Suisse et UBS net, nous étions également arri- voire annuelle. Chez Stadler sont toutefois les bienvenues. La conversion aux Swiss GAAP RPC se poursuit SIX. Les plus récentes sociétés sont Bucher Industries, Coltene et Orior, tout en publiant leurs résultats consolidés sur une base semestrielle. Le mouvement va continuer. PHILIPPE REY KEYSTONE d’avoir eu un lien et/ou une acti- KEYSTONE vité non négligeable avec les Ce n’est pas par «religion» mais Etats-Unis et une société améri- pragmatisme que les petites et PHILIP MOSIMANN. Le président du conseil d’administration GERHARD MAHRLE. Le directeur financier du groupe Coltene caine. moyennes entreprises (small & de Bucher Industries maintient une transparence de bon aloi. qui présente désormais ses résultats suivant Swiss GAAP RPC. L’adoption des RPC va généra- mid caps) qui sont cotées sur SIX lement de pair avec une présen- Swiss Exchange abandonnent les C’est pourquoi la présentation se- La liste s’allonge des entreprises Tradition, Cosmo Pharmaceuti- une version sensiblement allégée tation exhaustive des résultats sur normes comptables internatio- lon Swiss GAAP RPC forme optant pour un reporting finan- cals, Feintool, Forbo, Galenica, du référentiel IFRS complet et une base semestrielle, à quelques nales IFRS, voire US GAAP, aussi une base importante pour cier plus simple d’année en an- Implenia, Interroll, Lalique permettent aux entreprises, mal- exceptions près dont Valiant et pour les standards Swiss GAAP les décisions entrepreneuriales. née. Dormakaba, Huber+Suhner, Group, Kudelski Group, Lem, Le- gré la simplification, d’établir Banque cantonale de Glaris qui RPC. Orior, Bucher Industries et Les Swiss GAAP RPC amélio- Burckhardt Compression, Bobst clanché, Romande Energie, Sen- leurs bilan selon des normes publient des chiffres détaillés tri- Coltene Holding sont les plus ré- Group, Ascom, Burkhalter Hol- sirion, Tamedia, U-Blox, Nebag mestriels. A contrario, Bellevue centes sociétés à l’avoir annoncé. BON RAPPORT ding, SFS Group sont des exem- et Valartis Group. On peut se de- SWISS GAAP RPC Group, qui présente ses résultats Orior a publié ses résultats 2018 COÛT/BÉNÉFICE ples d’entreprises qui ont franchi mander quel est le sens d’appli- APPORTE d’après IFRS, ne le fait que sur suivant RPC. Bucher Industries AU REGARD DES NORMES le Rubicon ces dernières années. quer IFRS pour des entreprises une base semestrielle. A l’instar s’y applique depuis le 1er janvier INTERNATIONALES Sans oublier Georg Fischer et comme Leclanché, Lalique, Ne- AUX ENTREPRISES de Kudelski, Tamedia ou Valartis 2019. Coltene l’effectuera pour DE PRÉSENTATION Swatch Group, qui ont adopté les bag ou Valartis en particulier! UNE MEILLEURE par exemple. Ou bien Helvetia la première fois avec ses résultats RPC depuis 2013. On peut pa- COMPARABILITÉ alors que Baloise fait encore une semestriels 2019. DES COMPTES. rier que d’autres suivront durant Forte culture anglo-saxonne DES COMPTES ANNUELS. communication intermédiaire de L’argument avancé est chaque ces prochaines années. Les IFRS sont fortement impré- l’évolution de ses affaires au troi- fois le même: moins de com- gnées de la culture comptable an- comparables au plan internatio- sième trimestre. plexité et moins de coûts respec- rent la comparabilité des comptes Encore sous le régime IFRS glo-saxonne; des problèmes de nal. Par ailleurs, on peut se ques- tifs. Bucher mentionne aussi le annuels dans le temps et par rap- La liste des petites et moyennes langues, de terminologie et de tionner sur le bien-fondé de la pu- Flexibilité fait que cette conversion aura port aux autres entreprises. En capitalisations qui appliquent les culture peuvent apparaître. Elles blication des comptes de Cembra Il est vrai que l’un n’empêche pas pour corollaire moins de volati- tout état de cause, il n’y a pas be- normes IFRS est encore longue, sont adaptées aux grandes entre- Money Bank, Landis+Gyr ou l’autre. Les sociétés cotée sur SIX lité des capitaux propres et dans soin d’exiger les IFRS pour voir entre autres avec Airesis, Arbo- prises, mais pas forcément aux d’Idorsia suivant les normes US n’ont en effet pas d’obligation de le compte de résultats. Les Swiss si une entreprise est d’excellente nia, Autoneum, Belimo, Calida PME. Certes, il existe des IFRS GAAP. Sinon le fait d’avoir ou fournitures de rapports trimes- GAAP RPC (Recommandations qualité on non! Group, Compagnie Financière pour les PME qui constituent triels ni d’ailleurs d’obligation ex- pour la présentation des comptes plicite de tenue de liste d’initiés. en Suisse) sont parfaitement Bucher fournit pour sa part des adaptées à la présentation des indications aux premier et troi- comptes des petites et moyennes sième trimestres sur le chiffre sociétés. En leur permettant de d’affaires ainsi que sur l’évolution donner une image fidèle du pa- des entrées de commandes et de trimoine, de la situation finan- l’état de celles-ci. cière et des résultats (true and fair L’application des normes IFRS view). pour une entreprise est sans doute appropriée lorsqu’elle a Une image fidèle une orientation internationale et Les Swiss GAAP RPC ont pour quand des investisseurs interna- objectif premier de fournir une tionaux, bien souvent peu fami- image fidèle de la situation éco- liers des principes des Swiss nomique d’une entreprise et ac- GAAP RPC, détiennent une par- croissent ainsi la transparence. ticipation.

PAGE 4 vendredi 3 mai 2019 ENTREPRISES La haute horlogerie accélère son marketing en ligne avec Richemont et LVMH en tête COMMERCE EN LIGNE. Selon une étude de la société DLG, 40% des marques horlogères ont recours à leurs propres canaux d’e-commerce. Au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. ELSA FLORET consumer leur permet de déve- CHRISTOPHER PETERSON. «Les marques horlogères de luxe rattra- au Brésil, en Inde et en Amé- mont est en tête, avec Cartier, lopper considérablement leur pent doucement leur retard en e-commerce direct-to-consumer.» rique du Sud. suivi de LVMH avec Louis Vuit- Selon le résumé analytique de connaissance des clients, de com- La majorité des marques (52%) ton et Dior», énumère Christo- DLG, plus de 40% des marques prendre l’évolution des compor- Nous avons d’abord dressé un ta- la demande, les options de livrai- utilisent le «social shopping» sur pher Peterson. horlogères de luxe commercia- tements d’achat, d’adapter leurs bleau du paysage du e-com- son, l’exclusivité, font partie de Facebook et sur Instagram, ce Les marques en haut du classe- lisent leurs produits via leurs pro- services en fonction des clients merce, en dévoilant notamment ces 27. qui signifie qu’elles proposent ment ont déjà une connaissance pres canaux d’e-commerce. C’est et, plus globalement, de maîtriser des statistiques surprenantes sur En moyenne, une marque hor- un espace shopping identifié sur du e-commerce via d’autres caté- sur les marchés présents au l’expérience client à la fois en la distribution dans les marchés logère de luxe distribue ses pro- leurs comptes respectifs sur Fa- gories matures de produits, Royaume-Uni et aux Etats-Unis ligne et hors ligne. Cette re- et sur le social shopping. Puis, duits sur 13 marchés différents. cebook ou sur Instagram. comme la beauté, les accessoires que 80 % de ces marques propo- cherche a pour objectif de four- nous avons identifié les offres de Montblanc est la marque, qui et bijoux. sent des services sur un modèle nir des données quantitatives sur services les plus différenciantes commercialise ses produits sur Les marques «Sur le plan commercial, la loca- de distribution direct au consom- l’expérience client digitale et e- en matière d’expérience e-com- le plus grand nombre de mar- multi-catégories dominent lisation de produits sera le pro- mateur. commerce dans le secteur de merce, selon 27 critères. chés. Les Etats-Unis et le «Le social shopping est de plus en chain champ de bataille de l’ex- Cartier, Louis Vuitton, Dior, Bell l’horlogerie de luxe. Si les initiatives d’optimisation Royaume-Uni sont les marchés plus répandu. Les marques s’ef- périence utilisateur, avec moins & Ross ainsi que IWC figurent mobile vont de soi, les critères, clés. En revanche, très peu de forcent de créer un parcours de 40 % des marques permettant au Top 5 des marques (au Le paysage e-commerce tels que le contenu, l’assistance à marques s’aventurent en Russie, consommateur plus fluide auprès d’isoler un produit suscitant l’in- Royaume-Uni) qui offrent les Basé sur des recherches menées de publics très engagés. Des térêt dans une boutique locale. meilleures expériences de e-com- par l’équipe DLG data & analy- marques comme Baume & Mer- Les marques sont encore réti- merce en termes de caractéris- tics, ce rapport se veut être une cier, Bell & Ross, Bremont, Car- centes à solliciter l’avis des tiques différenciantes. analyse factuelle des 62 marques tier, Chopard, Dior, Jaeger-Le- consommateurs. C’est pourtant «Les marques horlogères de luxe horlogères haut de gamme et de Coultre, Louis Vuitton, Maurice essentiel pour identifier les fac- rattrapent doucement leur retard luxe identifiées par DLG dans le Lacroix, Montblanc, Piaget, teurs d’expérience clés permet- en matière d’e-commerce direct- cadre de son World Watch Re- Ralph Lauren, TAG Heuer et Tif- tant d’établir des priorités d’in- to-consumer. Et celles qui tirent port Benchmark. Pour cette fany l’utilisent sur Facebook et vestissement. De plus, permettre déjà leur épingle du jeu (Riche- étude, seul le segment des mon- sur Instagram. D’autres marques aux consommateurs de s’expri- mont et LVMH) ont décidé d’ac- tres est seul pris en compte, les pourtant plus populaires tardent mer prouve le niveau d’ouver- célérer leur stratégie marketing bijoux et les accessoires en sont encore à rattraper leur retard», ture et d’authenticité de la online, ce qui ne manquera pas exclus. observe le responsable data & marque», estime-t-il. de creuser un écart déjà consé- «L’e-commerce direct-to-consu- analytics chez DLG, pour qui le Ce phénomène se reflète aussi quent avec le reste des marques», mer est un achat de montre en «social shopping» incontournable dans l’apparition de contenus gé- résume Christopher Peterson, ligne pour lequel l’ensemble de se développe même hors e-com- nérés par les utilisateurs des pro- responsable data & analytics chez la transaction commerciale est merce. duits et dans les évaluations et cri- DLG. effectuée sur la plateforme de la «Les marques multi-catégories tiques, dans lesquels les marques Au-delà de la simple vente en marque. Les utilisateurs ne sont dominent; quelques outsiders conservent toujours la propriété ligne, leur approche direct-to- pas redirigés vers un revendeur. font preuve d’innovation. Riche- de l’expérience produit. Geberit a soigné sa rentabilité au premier trimestre SANITAIRES. L’équipementier de salles d’aisance a déjoué les pronostics de décroissance sur l’entame de l’exercice 2019, avec un bénéfice net en hausse de 5% à 192 millions. Le chiffre d’affaires du groupe KEYSTONE selon les régions, sur lequel elle et une palette de produits optimi- une absence de feuille de route saint-gallois a grappillé un peu compte néanmoins parvenir à sée. pour l’ensemble de l’année, au moins de 1% à 830 millions de conquérir de nouvelles parts de UBS s’attarde aussi sur la marge moins jusqu’à mi-parcours. francs, tandis que le bénéfice net marché. brute opérationnelle «record» dé- Vontobel rappelle que la part a gagné 5% à 192 millions. Sa- La baisse des prix des matières gagée par la firme de Rappers- prépondérante des recettes réa- luant une performance inespérée, premières a d’ores et déjà laissé wil-Jona, sensiblement supé- lisées en euros préserve Geberit les analystes n’en demeurent pas place à un renchérissement, que rieure aux attentes du marché. du récent allègement du franc moins circonspects pour la suite l’entreprise entend compenser L’établissement aux trois clés face à la monnaie unique euro- de l’exercice. avec une traditionnelle hausse continue néanmoins de déplorer péenne. – (awp) L’excédent brut d’exploitation des prix. (Ebitda) a gagné 6,8% à 262 mil- CHRISTIAN BUHL. «La situation en Allemagne n’a pas (...) évolué Encore un bon départ soutenu lions, la marge afférente ayant été et il nous faut toujours une douzaine de semaines pour honorer Toujours conseillé à «sell» par une qualité pérenne élargie de 1,8 point de pourcen- une commande», a déclaré le CEO du groupe. La plupart des analystes recom- tage à 31,6%, détaille le compte- mande néanmoins toujours le ti- COMMENTAIRE. Le moins que l’on puisse dire est que Geberit a pris un très rendu intermédiaire publié hier. une commande», a souligné le de chiffres ajustés des frais affé- tre à la vente. Jefferies souligne L’embellie sur le front de la renta- CEO Christian Buhl. rents. que si la croissance organique s’est bon départ en 2019, avec une augmentation de 3,6% en monnaies locales du bilité est attribuée à un allégement La performance dépasse large- révélée réjouissante, l’évolution chiffre d’affaires lors du premier trimestre. Le cash-flow opérationnel a progressé des prix d’approvisionnement en ment les projections moyennes Hausse des prix demeure plus ténue que celle des de 6,8%, ce qui correspond à une marge de 31,6% (29,8% au premier trimestre matières premières, des hausses des analystes consultés par AWP, La direction indique n’avoir que concurrents ayant déjà publié 2018).A telle enseigne que le marché a réagi en faisant monter le cours de l’action tarifaires, un effet d’échelle, aux qui articulaient un consensus de marginalement retravaillé ses leurs résultats intermédiaires. Le d’environ 7,4%.Alors qu’il ne s’agit que d’un résultat trimestriel qui ne change pas mesures d’optimisation ou encore 821,8 millions de francs pour le vagues prévisions pour l’ensem- prestataire de services financiers fondamentalement la valeur intrinsèque de Geberit. Le leader des techniques sa- un changement de norme comp- chiffre d’affaires, 240,1 millions ble de l’exercice depuis la publi- se demande dans quelle propor- nitaires demeure une excellente affaire à long terme.Agir à court terme sur la base table. pour l’Ebitda et 180,6 millions cation en mars des résultats 2018, tion les changements de norme de résultats trimestriels est de toute manière ridicule.Même dans un environnement pour le bénéfice net. dans l’attente de la nouvelle comptables ont contribué au ré- plus difficile, Geberit parvient à croître et à gagner des parts de marché. Manque de bras Geberit rappelle avoir finalisé feuille de route promise à l’issue tablissement de la rentabilité et Au demeurant, l’activité de construction en Europe reste positive, mais pas de persistant en Allemagne l’an dernier l’intégration du cé- du premier semestre. La société note que la direction s’attend à une façon uniforme ; il faut différencier entre les pays. Les capitaux propres consolidés L’inflation des dépenses en per- ramiste finlandais Sanitec, s’épar- évoquait alors un environnement inflation des matières premières de Geberit se montaient à 1,922 milliard de francs à fin mars 2019 (contre 1,745 sonnel a limité la progression des gnant désormais la publication d’activité compliqué et disparate dès le trimestre en cours. milliard au 31.12.2018), soit un ratio de fonds propres (equity ratio) de 51,7% excédents, tandis que les varia- Hors effets de changes, la multi- (49,8% fin 2018). Cette progression est une autre preuve de la rentabilité élevée tions monétaires n’ont pas eu nationale saint-galloise a accéléré de Geberit.L’endettement net se montait à 643 millions.On s’en doute,la valorisation d’effet notable. La direction dé- sa croissance organique par rap- boursière de Geberit est haute en avoisinant 17 milliards de francs ;ce qui représente plore toujours une pénurie en port au dernier partiel de 2018, 30 fois environ le cash-flow libre de 2018,mais ce dernier est susceptible de continuer installateurs qualifiés outre-Rhin. salue Goldman Sachs. Le masto- à augmenter dans la durée et l’on sous-estime toujours jusqu’où peut aller une ex- «La situation en Allemagne n’a donte bancaire américain applau- cellente entreprise qui croît en obtenant un retour sur capitaux employés (ROCE) pas fondamentalement évolué et dit au passage des marges ro- supérieur à 20%. – (Philippe Rey) il nous faut toujours une dou- bustes, soutenue par des prix zaine de semaines pour honorer d’approvisionnement en baisse

ENTREPRISES vendredi 3 mai 2019 PAGE 5 Les actionnaires d’UBS refusent la décharge BANQUE. La majorité qualifiée de 50% plus une voix n’a pas été réunie à cet égard lors de l’assemblée générale, à la faveur du soutien de ISSet de la fondation Ethos. Pour la deuxième fois dans l’his- KEYSTONE tres, prétendument refusé un rè- a été reconduit dans ses fonctions, n’a recueilli «que» 79,4% de oui, toire d’UBS, les dirigeants de la glement extrajudiciaire du litige de même que l’ensemble des ad- alors que l’assemblée a été quasi grande banque sont sanctionnés qui aurait coûté moins cher, soit ministrateurs qui se représen- unanime sur bon nombre de par les actionnaires. L’assemblée environ 1,1 milliard d’euros. Les taient. Les candidats William points. Ethos ou Glass Lewis pro- générale a refusé hier à Bâle d’ac- dirigeants ont toujours affirmé Dudley et Jeanette Wong ont par posaient le rejet du document. corder la décharge au conseil qu’il s’agissait de fausses ru- ailleurs trouvé grâce aux yeux L’assemblée a avalisé tous les au- d’administration et à la direction meurs. des actionnaires. Le duo rempla- tres points à l’ordre du jour, dont générale. La majorité qualifiée - Selon ISS, refuser la décharge per- cera les démissionnaires Ann le dividende 0,70 centimes par soit 50% plus une voix - n’a pas mettrait de lancer plus facilement Godbehere et Michel Demaré à action. En tout, 1254 action- été atteinte, malgré 41,7% de une éventuelle action en justice l’organe de surveillance. naires étaient présents à Bâle, re- «oui». contre les organes dirigeants de la Plus contesté, le vote consultatif présentant quelque 76% des banque, à une date ultérieure. En sur le rapport de rémunération droits de vote. – (awp) Le poids déterminant d’ISS droitsuisse,les actionnairesdispo- Ce point s’annonçait contesté et SERGIO ERMOTTI. Le CEO a déploré dans une interview sent d’un délai de six mois pour Politique de provisionnement son issue, incertaine. La fondation parue hier le manque de soutien des autorités suisses. intenter une procédure, à condi- justifiée mais mal comprise Ethos et ISS recommandaient de tion de refuser la décharge. ne pas accorder la décharge. Glass refus et interprète la décision de aux critiques de ceux qui voient Cette décision ne constitue cepen- COMMENTAIRE.Le refus exprimé par les actionnaires du groupe UBS d’accorder Lewis, un autre influent conseil- l’assemblée comme de l’inquié- dans la condamnation du nu- dant pas une première dans l’his- ler aux actionnaires, prônait l’abs- tude exprimée par les action- méro un bancaire helvétique à toire du numéro un bancaire hel- la décharge aux dirigeants de la banque marque un désaveu mais il n’ajoute pas tention. Ce vote s’inscrit dans un naires. «Vous souhaitez conser- Paris le résultat d’une erreur stra- vétique. En avril 2010, l’assemble vraiment aux incertitudes qui pèsent sur l’action UBS à moyen terme, au titre de climat de défiance vis-à-vis du ver toutes les options juridiques tégique des dirigeants. générale avait infligé un camou- l’issue finale,attendue d’ici quatre ans,du procès qui a été intenté à UBS en France. géant bancaire après la condam- qui s’offrent à vous», explique-t- «Par le passé, nous avons (...) été flet aux responsables d’UBS, re- Alors que la banque a fait appel de sa condamnation, le 20 février dernier, pour nation en France. Le 20 février il dans une prise de position en mesure de régler des affaires fusant la décharge pour l’année «démarchage bancaire illégal» et «blanchiment aggravé de fraude fiscale» sur la dernier, UBS a été reconnue cou- écrite. judiciaires rapidement et à des 2007, dans le cadre d’un vote sur période 2004-2012, un verdict de première instance assorti d’une amende et de pable de «démarchage bancaire Axel Weber estime cependant conditions acceptables, au moyen la période 2007-2009. dédommagements à hauteur de 4,5 milliards d’euros. A la mi-mars,UBS n’a rehaussé illégal» et «blanchiment aggravé que le procès en France n’a pas de paiements», a rappelé le prési- ses provisions à cet égard qu’à hauteur de 450 millions d’euros.AxelWeber,le pré- permis de déterminer qu’UBS dent devant les actionnaires qui Président réélu sident du Conseil d’administration de UBS a assuré jeudi, à l’issue de l’assemblée AXEL WEBER DIT violait les réglementations fran- étaient réunis à la Halle St-Jacques A l’époque, les actionnaires générale,qu’au sujet de la constitution de ces provisions,«la démarche de la banque «COMPRENDRE» LE REFUS çaise et suisse lors de la période de Bâle. Dans l’affaire française, avaient refusé de blanchir l’an- s’inscrit toujours dans le cadre des exigences légales et régulatoires les plus élevées». ET INTERPRÈTE LA DÉCISION concernée. La direction de la trouver une «voie acceptable» cienne direction d’UBS – notam- En conférant un délai de six mois aux actionnaires qui estiment avoir subi un pré- DE L’ASSEMBLÉE COMME grande banque actuelle n’avait pour parvenir à un règlement ex- ment l’ex-président Marcel Ospel judice pour intenter une action en responsabilité aux dirigeants de la banque, le DE L’INQUIÉTUDE EXPRIMÉE aucune responsabilité à ce mo- trajudiciaire s’est révélé «malheu- – désignée comme responsable refus de la décharge aura peut-être pour effet de différer les échéances et respon- PAR LES ACTIONNAIRES. ment-là, insiste-t-il. reusement impossible» a-t-il ex- de la débâcle de la grande banque sabilités mais aussi de ramener à six mois, au lieu de plusieurs années, une partie Lors de son allocution en mati- pliqué. durant la crise financière. En dif- des incertitudes liées à ce procès et qui pèsent sur le titre,ainsi que l’avait d’ailleurs de fraude fiscale» sur la période née, le président a pourtant tenté Le groupe zurichois a été la cible ficulté, la banque avait été sauvée souligné le CEO Sergio Ermotti,lors de la présentation des résultats du premier tri- 2004-2012, un verdict assorti de calmer les esprits, répondant de critiques pour avoir, entre au- par les autorités helvétiques en mestre. L’action UBS affiche en effet une baisse de 18% sur un an, sur trois ans d’une facture de 4,5 milliards octobre 2008. comme sur cinq ans. C’est d’ailleurs un CEO un peu amer qui, dans une interview d’euros (environ 5 milliards de Comme en 2010, l’assemblée parue hier aussi,jeudi,dans le Blick,exprimait sa déception que les autorités suisses francs). Le groupe a fait appel. d’UBS a passé jeudi les dirigeants n’aient pas réagi au souhait d’un verdict de culpabilité pour UBS exprimé publi- En guise de réaction, le président sous les fourches caudines. Elle quement par un ministre français des finances durant l’enquête. – (Piotr Kaczor) Axel Weber dit «comprendre» ce n’a toutefois pas voulu renverser la table. Le président Axel Weber Swisscom a démarré l’année au-dessus des attentes Fin mars, le groupe comptait près de 2,5 millions de clients pour l’offre combinée inOne. Swisscom a bouclé les trois pre- sur un an, à 2,16 milliards, prin- Le premier partiel surpasse les at- + Consolider l’AVS miers mois sur une performance cipalement à cause de la pression tentes les plus optimistes au ni- + Résoudre le problème fiscal supérieure aux attentes. Si le chif- constante sur les prix et la contrac- veau du chiffre d’affaires et de fre d’affaires a subi une légère éro- tion dans la téléphonie fixe. l’Ebitda, alors que le bénéfice net PME et grandes entreprises sur pied d’égalité sion, le groupe est parvenu à Fin mars, le groupe comptait près est ressorti tout en haut de la four- maintenir à niveau son résultat de 2,5 millions de clients pour chette des projections du consen- Le 19 mai, nous voterons sur la loi fédérale sur la réforme fiscale net et a confirmé ses ambitions an- l’offre combinée inOne, qui re- sus AWP. des entreprises et le financement supplémentaire en faveur de l’AVS (RFFA). nuelles. La direction n’a pas caché présente chez les particuliers 57% Le groupe a supprimé 108 équi- Ce projet est globalement équilibré et il nous permet d’avancer ses inquiétudes concernant le dé- des abonnements de mobile et valents temps plein, ramenant ses dans deux dossiers jusqu’ici bloqués. ploiement de son réseau 5G. 60% des raccordements à haut effectifs sous les 20.000 (-3% par Le chiffre d’affaires de janvier et débit sur le réseau fixe. rapport à fin mars 2018). Le Un PLUS pour l’économie mars s’est monté à 2,86 milliards La filiale italienne Fastweb a groupe s’estime en bonne voie de francs, soit 0,9% de moins qu’à poursuivi son évolution «réjouis- pour réaliser les économies de 100 + supprime des régimes fiscaux préférentiels la même période un an plus tôt. sante», avec un chiffre d’affaires millions de francs visées. Le résultat d’exploitation avant en hausse de 4,5% à 22 millions Urs Schaeppi a précisé que sur le + assure l’acceptation de notre système fiscal amortissements a progressé de d’euros, à la faveur notamment 1er trimestre, les économies réali- 5,8% à 1,12 milliard, et le bénéfice du bond de près d’un tiers (+28%) sées se montaient à 31 millions, et + met toutes les entreprises sur pied d’égalité net de 1,1% à 383 millions. des raccordements mobiles, dont laissé entendre que l’objectif de Dans un marché suisse saturé, les le nombre dépassait la barre des 100 millions serait vraisemblable- + consolide l’attractivité fiscale pour toutes les entreprises recettes se sont érodées de 1,9% 1,5 million au 31 mars. ment légèrement dépassé. – (awp) + 1 milliard par an aux cantons pour les aider Les économies de coûts ont été efficaces à modifier leur système fiscal UlenperloajregteAaVlSliaent cfiescsaoluittéien COMMENTAIRE. La prudence au sujet des grands opé- térêt fort pour ce sport. Les possibilités pour avoir accès à Un PLUS pour l’AVS •••LLLlee’eAsCPscosBanoDncstei,oaillnteisfoéP,ndDl’édUCrea,nsllieoCentoPmldLeeRmPs,uavlnreilleelPesmSsSesunuitsissseess, toute la gamme du 4P en ne s’abonnant pas à tous les services, LLeasfamîtiilèieruexsyéncdonicoamleiqTuraevsail.Suisse rateurs de télécom reste de mise au sein des investisseurs et grâce notamment à des partages de connexions, deviennent + 2 milliards supplémentaires • analystes. Il s’est confirmé que le potentiel sur le marché do- plus nombreuses avec les bandes passantes plus larges, sur chaque année pour l’AVS • mestique de Swisscom demeure bien limité.L’enjeu principal le réseau fixe autant que mobile.Surtout si le client s’intéresse est de limiter la diminution du chiffre d’affaires,face à la pres- plus aux contenus qu’à la qualité de diffusion de ceux-ci. Il + une consolidation des rentes sion de la concurrence et la diminution du nombre de raccor- devient dès lors d’autant plus crucial de limiter les coûts.C’est pour toutes les générations dements fixes. Il apparaît que la perte de raccordements mo- justement sur cet aspect-là que Swisscom a convaincu au biles à prépaiement n’a pas pu être pleinement compensée cours des trois premiers mois:malgré la baisse du chiffre d’af- OUI19 mai AVS et par la hausse des abonnements,malgré le succès revendiqué faires,tant l’Ebitda que le résultat net se sont améliorés,aussi de la nouvelle offre. En revanche, la télévision continue sa grâce au fait que la filiale italienne Fastweb poursuit sa pro- avs-fiscalite-oui.ch fiscalité croissance, quoiqu’à un rythme ralenti, relativisant une nou- gression. La course à la 5G ne semble guère changer ce pa- velle fois l’importance d’une offre en matches de hockey sur radigme. (Christian Affolter) glace diffusés en direct,de surcroît pendant une période d’in-

PAGE 6 vendredi 3 mai 2019 ENTREPRISES SYZ: masse sous gestion «L’échange d’information doit être et bénéfice en recul amélioré entre l’industrie et les Etats» Le groupe bancaire a conduit une réorganisation interne et lancé de CYBERSÉCURITÉ. C’est l’avis d’André Duvillard, délégué de la Confédération au réseau national de sécurité. Il interviendra le 14 mai à la FER Genève. nouvelles activités. En termes opérationnels, les recettes, la ELSA FLORET KEYSTONE systèmes est privilégiée à leur sé- Il ne faut jamais oublier que le masse sous gestion et le bénéfice net s’inscrivent en recul. Les ef- André Duvillard a été nommé au curité. maillon faible dans ces attaques fets défavorables se sont addition- poste de délégué par la Confédé- nés l'an dernier. La masse sous ration et les cantons. Il intervient restera toujours l’homme. Par gestion a reculé de 22% sur un an comme médiateur dans le dia- à 28,8 milliards de francs. Les tur- logue entre la Confédération et Disposez-vous des dernières conséquent, il est important de bulences des marchés financiers les cantons au sein du Réseau na- au dernier trimestre et l'érosion tional de sécurité, traite et gère statistiques sur des attaques renforcer la sensibilisation de «ponctuelle» de la vente de Banca les dossiers de la plateforme po- Albertini sont à l'origine de ce re- litique, de la plateforme opérative réelles ou détournées? l’ensemble des collaborateurs et pli. – (awp) et des groupes de travail. Il dirige la plateforme opérative, repré- Il n’y a pas de statistiques concer- plus particulièrement ceux qui NOVIMMUNE: produit sente les intérêts de celle-ci dans la plateforme politique et met en nant les attaques. occupent des positions clés en en phase clinique œuvre les mandats de la plate- Novimmune a annoncé hier l’in- forme opérative. Le délégué est A mesure qu’elles ont une com- matière gestion des systèmes d’in- troduction en étude clinique de appuyé par un bureau. phase I de son anticorps bispéci- Diplômé en droit en 1987 à posante virtuelle et qu’il n’y a pas formation. Ces questions-là relè- fique expérimental NI-1701 l’université de Neuchâtel, André contre l’hémopathie maligne à Duvillard a été délégué du Co- de contact physique avec l’agres- vent du top management et ne cellules B. Les recherches sont mité international de la Croix- menées sous la houlette de son Rouge (CICR) en Irak, en Israël seur, une minorité de ces attaques doivent être laissées à la seule res- partenaire américain TG Thera- et au Liban. De 1991 à 1997, il peutics. – (awp) a travaillé aux services du parle- sont annoncées aux autorités, es- ponsabilité du chef informatique. ment comme secrétaire des EPSITEC: présence commissions de la politique de sentiellement pour des questions Il ne s’agit pas de résoudre un sécurité (CPS). Entre 1997 et renforcée outre-Sarine 2012, il a été commandant sup- de réputation de l’entreprise. Par problème technique, mais de dé- Le développeur de logiciels d’en- pléant puis, dès 2005, comman- treprise renforce sa présence en dant de la police cantonale neu- conséquent, il est impératif que velopper de véritables stratégies Suisse alémanique pour répondre châteloise. à la demande de sa clientèle. En André Duvillard est président de l’échange d’information soit amé- en matière de cyber-risques. raison de l’engouement croissant la fondation Redsafe, nouvelle- pour le logiciel Crésus de la part ment créée. Dans ce cadre, il in- lioré entre le monde industriel et De plus, ces attaques sont souvent des PME d’outre-Sarine, la firme terviendra à la FER Genève le 14 yverdonnoise a annoncé hier mai dans une conférence sur les ANDRÉ DUVILLARD. «Il convient de développer de véritables les Etats, pour être à même d’éta- précédées d’opérations de «social l’ouverture d’un bureau à Win- vulnérabilités et cyber-risques terthour. – (awp) dans les infrastructures indus- partenariats privés-publics dans la gestion des incidents majeurs.» blir un radar national des cyber- engineering», qui souvent sont trielles, co-organisée par la fon- FREENET: pas convaincu dation Redsafe et Orange Cyber- risques qui permettent d’être facilitées par des informations defense. par le projet de Sunrise dans l’anticipation et non dans la qualifiées de sensibles que l’on L’actionnaire de Sunrise – à hau- Vous intervenez en tant teur d’environ 25% – n’est tou- que keynote speaker à la FER structure considérée comme cri- état des systèmes infectés peu- réaction. peut trop facilement trouver en jours pas convaincu par la struc- Genève le 14 mai sur le thème ture financière de la transaction Infrastructures Industrielles: tique ou une PME. Par consé- vent se révéler extrêmement éle- source ouverte. Ainsi, lorsqu’une par laquelle le groupe veut s’em- vulnérabilités et cyber-risques. parer de UPC. Ingo Arnold, CFO Quels sont les grands enjeux quent, les enjeux pour les entre- vés. Une mesure devra s’impo- Quels sont les conseils offre d’emploi est publiée pour de l’opérateur allemand, juge fai- pour les entreprises industrielles? ble la probabilité que ce dernier prises consistent à améliorer leur ser rapidement soit celle visant que vous souhaiteriez fournir rechercher un nouveau collabo- donne son feu vert à l’augmenta- La digitalisation affecte au- tion de capital prévue à cet effet. jourd’hui l’ensemble de la société résilience en développant leurs à améliorer la qualité des pro- aux infrastructures industrielles, rateur TIC et qu’elle décrit par le Freenet critique notamment le avec les effets bénéfiques que fait que la transaction est prévue l’on connaît. Mais elle crée aussi outils d’analyse de risques et duits en matière de sécurité. afin qu’elles développement détail les systèmes utilisés par en espèces. – (awp) de nouvelles vulnérabilités. Dans ce contexte le monde écono- pour les autorités, il convient de Trop souvent la convivialité des leur résilience? l’entreprise. RUAG: dividende mique et industriel est un acteur essentiel que l’on soit une infra- développer de véritables parte- de la Confédération réduit L’assemblée générale a approuvé nariats privés-publics dans le do- la proposition de dividende hier. Actionnaire unique, la Confédé- mainedelagestiondesincidents «L’abandon de Schengen/Dublin impliquerait ration recevra 30 millions de francs à ce titre, 10 millions de majeurs. moins que pour l’exercice précé- dent. – (awp) une perte de revenu annuelle jusqu’à 10,7 milliards» Partenaire En tant que délégué au réseau national suisse de sécurité La position d’André Duvillard quant à la votation sirant se rendre dans notre pays. Ainsi lorsque nous de la Confédération, sur la révision de la loi sur les armes. nous rendrons par exemple en avion dans le sud de qu’observez-vous l’Espagne, nous serions soumis aux mêmes procé- comme nouvelles menaces Cette nouvelle loi apportera-t-elle plus de sécurité dures de contrôles que les ressortissants non euro- pour le tissu industriel suisse? et de moyens de lutte contre le terrorisme en Suisse? péens. Pour le tourisme également, les conséquences Les principales menaces que l’on La législation suisse sur les armes entend protéger seront marquées. Un groupe de touristes asiatiques peut relever aujourd’hui sont en la population de l’utilisation abusive des armes. La qui ferait un tour d’Europe devra solliciter un visa lien avec le développement des directive de l’Union européenne prévoit plusieurs uniquement pour un passage d’un à deux jours en objets connectés, qui de par leur mesures comme le marquage des éléments essentiels Suisse, à mesure que le visa Schengen ne sera plus connexion via internet, offrent des armes ou encore l’amélioration de l’échange valable. des possibilités accrues d’at- d’informations avec les autres Etats Schengen. En Ce sont là deux petits exemples qui illustrent des taques. Chaque jour ce sont ce sens elle apporte plus de sécurité, dans la mesure conséquences directes et concrètes de la sortie de 300.000 nouveaux malwares où elle va faciliter le travail de la police. l’accord de Schengen. Un rapport du Conseil fédéral qui apparaissent avec des objec- Il est toujours difficile de mesurer concrètement en réponse à un postulat sur les conséquences éco- tifs essentiellement criminels. les effets d’une loi, mais force est de constater que nomiques et financières de l’association de la Suisse Ces attaques peuvent évidem- depuis 2009 les homicides ont reculé de près de 40% à Schengen arrive à la conclusion qu’un abandon ment mettre à mal le fonction- et ceux commis par arme à feu d’environ 15%. de l’association à Schengen/Dublin impliquerait, nement d’un processus indus- Même si un seul mort a pu être ainsi évité, cela jus- en fonction de la variante, une perte de revenu an- triel, déboucher sur des vols de tifie déjà en soi les restrictions imposées par la lé- nuelle située entre 4,7 et 10,7 milliards de francs données ou simplement cher- gislation sur les armes. pour l’économie suisse à l’horizon 2020, ce qui cor- cher à détourner des virements respond à une baisse de 1,6 % à 3,7 % du produit in- bancaires. Mais au-delà de ces as- Avec cette loi, la Suisse ne fait-elle térieur brut (PIB). pects, les coûts liés à la remise en pas le service minimum pour s’adapter à l’UE? Les mécanismes liés au développement de l’acquis Dans l’hypothèse d’une sortie de la Suisse de Schengen sont clairs et précis. La Suisse est tenue de Schengen, quid des conséquences: comme tous les autres Etats membres de reprendre perte accès recherche police, rétablissement le développement du droit commun. Dans ce contrôle au frontière, visa spécial contexte, elle a pu pleinement participer aux dis- pour les étrangers voyageant en Suisse? cussions qui ont mené à l’élaboration de la directive. Mais d’un point de vue sécuritaire, la principale Elle a pu ainsi agir très concrètement afin d’empê- conséquence serait la fin de l’accès au Système d’in- cher que des mesures plus contraignantes ne soient formations Schengen (SIS). Cette base de données adoptées qui auraient affecté de manière plus im- communes aux 28 pays membres est devenue au- portante la tradition du tir en Suisse. jourd’hui un outil de travail indispensable aux or- ganes sécuritaires suisses (polices, gardes-frontière, En cas de refus des citoyens suisses, qu’adviendra-t-il service des migrations, etc.). A l’heure où la crimi- de la Suisse face aux accords Schengen-Dublin nalité se globalise, l’échange instantané d’informa- sur la sécurité et la migration datant de 2008, espace tion devient essentiel. Chaque jour le SIS est commun (28 membres) auquel la Suisse a adhéré? consulté à 300.000 reprises par la Suisse et toutes Un rejet par le peuple le 19 mai de la révision de la les 30 secondes il y une réponse positive (hit) à l’une loi sur les armes mettrait fin automatiquement à de ses demandes. cette coopération. Il est en effet peu probable que Dans ma fonction précédente de commandant de dans le délai de 90 jours imparti, tous les Etats de la police neuchâteloise, j’ai vécu la connexion au l’UE et la Commission européenne prennent une SIS et les plus-values apportées par celle-ci. Le 15 décision unanime favorable à la Suisse. La consé- août 2008, soit un jour après sa mise en œuvre, le quence serait alors que la Suisse ne fera plus partie premier hit a été enregistré dans le canton de Neu- de l’espace Schengen. châtel. Il s’agissait d’un ressortissant portugais re- cherché pour meurtre dans son pays. Grâce aux Que signifierait concrètement pour la Suisse données figurant dans le SIS, il a pu être arrêté puis une exclusion de cet accord? extradé. 24 heures auparavant, cela n’aurait pas été De manière générale, cela signifierait que la Suisse le cas. Ne plus avoir accès à cette base de données, redeviendrait une frontière extérieure de Schengen rendrait les polices aveugles et signifierait un retour et réduirait fortement la liberté de voyager tant pour à la police de grand-papa avec toutes les consé- les ressortissants suisses que pour les personnes dé- quences que cela impliquerait.

ENTREPRISES vendredi 3 mai 2019 PAGE 7 Un trimestre solide pour VW Séparé de Dupont, Dow malgré le ralentissement global voit son bénéfice chuter L’excédent a baissé de 24% à 993 millions de dollars pour un recul de 10% du chiffre d’affaires à 10,8 milliards. Le chiffre d’affaires a progressé de 3,1% à 60 milliards d’euros alors que le nombre de véhicules vendus a reculé de 2,8%. Dow, société spécialisée dans les vents contraires au deuxième tri- Volkswagen a affiché hier un ré- KEYSTONE inscrites au bilan de la marque matériaux, fraîchement séparé mestre, en particulier les activités sultat du premier trimestre solide phare sur le milliard comptabilisé de Dupont, a affiché une forte de maintenance et d’entretien sai- malgré le ralentissement du mar- pour le groupe. baisse de son bénéfice et de son sonnières, qui seront de 200 mil- ché automobile mondial. Le résul- Audi reste plombé par les effets chiffre d’affaires sur les trois pre- lions de dollars plus élevées que tat net (-7,5% sur un an à 3,1 mil- du passage aux normes anti-pol- miers mois de 2019 et devra faire lors du trimestre précédent», a liards d’euros) et le bénéfice lution WLTP, qui ont ralenti la face «à de légers vents contraires» souligné le CEO de Dow, Jim Fit- opérationnel (-7% à 3,9 milliards) production au cours des derniers au deuxième trimestre. terling. ont reculé en raison de charges ex- mois de l’année passée: le béné- Le bénéfice, mesuré par Dow Il a souligné que les prix qui com- ceptionnelles d’un milliard d’eu- fice opérationnel de la marque en résultat avant intérêts, im- mencent à augmenter parmi les ros pour des «risques juridiques» haut de gamme a reculé de 0,2 pôts et amortissements, a chuté produits intermédiaires clés ainsi liés au «dieselgate», le scandale des milliard d’euros, à 1,1 milliard. de 24% à 993 millions de dollars que le raffermissement des prix moteurs truqués. Pour Porsche, le bénéfice opéra- pour un recul de 10% du chiffre du pétrole devraient avoir un ef- Mais, hors cet effet, le bénéfice tionnel a reculé de 11,6% à 829 d’affaires à 10,8 milliards de dol- fet positif sur les résultats au fur opérationnel ajusté a grimpé de millions d’euros en raison du ra- lars. et à mesure de l’année. 14% à la faveur d’une progres- lentissement des ventes. La chute du bénéfice s’explique La normalisation des niveaux sion du chiffre d’affaires (+3,1% La branche des services finan- selon Dow par la baisse des d’inventaires, la hausse saison- à 60,0 milliards d’euros) malgré ciers a pour sa part vu son béné- marges sur plusieurs produits nière de la demande et la solidité un recul de 2,8% du nombre de fice grimper de 4,9%, à 638 mil- (polyéthylène, isocyanate et si- affichée actuellement dans les véhicules vendus entre janvier et Le groupe attribue la progression de ses activités à des ventes lions d’euros. loxane) ainsi que des revenus produits pour les consommateurs, mars. plus rentables, notamment de sa marque principale VW. Pour 2019, Volkswagen a main- moindres tirés de certaines co-en- l’emballage et l’infrastructure de- Les ventes en Chine ont notam- tenu ses objectifs d’un niveau des treprises (38 millions de dollars vraient aussi avoir un effet positif ment reculé de 6,4% sur un an, ventes «légèrement supérieur» à contre 59 un an plus tôt). sur les marges et la demande, se- tandis qu’elles sont restées sta- à 8,1%, contre encore 7,3% sur généralement des sujets juri- l’année passée et d’une croissance «Nous nous attendons à de légers lon M. Fitterling. – (afp) bles en Europe. En 2019, le mar- l’ensemble de l’année 2018. diques encore ouverts», a-t-il sim- de «jusqu’à 5%» du chiffre d’af- ché mondial devrait au mieux «Volkswagen a bien démarré plement expliqué. faires. La marge devrait s’établir stagner sur un an, selon les ana- l’année dans un environnement Au total, depuis qu’il a éclaté en entre 6,5% et 7,5%. lystes. difficile», s’est félicité le directeur 2015, le «dieselgate» a coûté «Les risques conjoncturels nous Volkswagen attribue la progres- financier, Frank Witter. quelque 30 milliards d’euros. Sur mettent face à de grands défis», FIAT CHRYSLER: cession de Magneti Marelli finalisée sion de ses activités à des ventes l’année 2018, le groupe a dé- a commenté M. Witter, ajoutant Le constructeur Fiat Chrysler (FCA) a annoncé hier avoir finalisé la plus rentables, notamment de sa Objectifs confirmés boursé 3,2 milliards d’euros, dont que le groupe devait «accélérer la cession de l’équipementier italien Magneti Marelli au japonais Calsonic marque principale VW, à sa M. Witter a refusé «dans l’intérêt 1,8 milliard pour des amendes en transformation.» Kansei (CK), pour un montant de 5,8 milliards d’euros. Le montant branche de services mais aussi à du groupe et de ses propriétaires» Allemagne. Volkswagen prévoit entre 3000 été légèrement revu à la baisse par rapport au chiffre communiqué une réévaluation de certains ins- de détailler la nature des charges Au niveau des marques, VW a vu et 5000 suppressions nettes d’em- par les deux groupes lors l’annonce le 22 octobre de cette cession. Ils truments financiers. d’un milliard d’euros, évoquant son bénéfice opérationnel ajusté plois dans le cadre d’un vaste pro- avaient alors évoqué un montant de 6,2 milliards. La marge opérationnelle ajustée des «procédures en cours». augmenterde4,8%à921millions gramme d’économies visant à fi- Calsonic Kansei, qui est détenu par le fonds d’investissement amé- du groupe, très observée par les «Le milliard est composé de frais d’euros. Ce chiffre n’inclut pas nancer la transition vers la ricain KKR, devient grâce à cette reprise le septième fournisseur marchés, a grimpé de 0,9 point, d’avocats, d’accords à l’amiable et 400 millions d’euros de charges mobilité électrique. – (afp) mondial de composants pour l’industrie automobile. Rebaptisée Ma- gneti Marelli CK Holdings, la nouvelle entité, qui est basée au Japon, disposera de près de 200 usines et centres de recherche et dévelop- pement à travers l’Europe, les Amériques et l’Asie-Pacifique. Le siège Les revenus La nouvelle division XL d’Axa opérationnel de Magneti Marelli restera en Italie, dans la région de Milan. – (afp) de Teva se porte particulièrement bien BARCLAYS: un activiste échoue à entrer au conseil plongent Les actionnaires de la banque britannique Barclays ont massivement voté hier contre l’entrée au conseil d’administration d’un investisseur activiste qui pousse pour une restructuration de la branche d’inves- PHARMA.Le géant israélien des ASSURANCE. Chiffre d’affaires du groupe d’environ 35 milliards d’euros au 1er trimestre. tissement. Plus de 87% des actionnaires se sont prononcés contre la médicaments génériques a vu résolution prévoyant d’accorder un siège à Edward Bramson, qui n’a son chiffre d’affaires continuer Le chiffre d’affaires du groupe bonne croissance de son activité supports potentiellement plus ré- recueilli que moins de 13% des votes en sa faveur, selon les résultats de plonger au premier trimestre, d’assurances Axa a progressé au au cours du premier trimestre munérateurs, mais plus risqués de l’assemblée générale publiés par Barclays. mais l’essor de nouveaux pro- premier trimestre, porté tout par- 2019, notamment grâce au dy- qui ont fait les frais de turbu- L’investisseur activiste, qui détient une participation de 5,5% au capital duits et ses efforts de restructu- ticulièrement par la bonne santé namisme de ses segments cibles», lences sur les marchés en fin d’an- via son fonds Sherbone, voulait obtenir un siège au conseil d’admi- ration lui ont permis de limiter de sa nouvelle division Axa XL, à savoir la santé, la prévoyance et née 2018. nistration afin de peser sur la stratégie de la banque. Ce Britannique sa perte nette. axée notamment sur les grandes l’assurance dommage des entre- Ailleurs le chiffre d’affaires a établi à New York a dans son viseur la banque d’investissement de Teva a annoncé hier avoir essuyé entreprises, et de ses activités en prises, a mis en avant Gérald Har- prospéré en Asie et aux États- Barclays et pousse pour réduire la voilure dans cette activité très dé- sur les trois premiers mois de Europe. Sur les trois premiers lin, le directeur financier du Unis, soutenu par la plupart des pendante des marchés financiers et aux résultats plus erratiques que 2019 une perte nette de 105 mil- mois de l’année, le groupe a en- groupe Axa, lors d’une télécon- lignes métiers. – (afp) la banque de détail. – (afp) lions de dollars. Une contre-per- registré un chiffre d’affaires d’en- férence de presse. formance par rapport au bénéfice viron 35 milliards d’euros. de 1,1 milliard de dollars dégagé Ce faisant, le chiffre d’affaires du Environnement tarifaire Avis financier [email protected] au premier trimestre l’an dernier, groupe affiche un bond de plus toujours favorable mais qui intervient après une de 13%. Cette progression fulgu- Dans le détail, la nouvelle divi- perte abyssale de 2,94 milliards rante est toutefois en trompe- sion Axa XL a vu son chiffre d’af- sur le seul quatrième trimestre l’oeil: elle ne tient pas compte des faires s’envoler de 7%, porté par les affaires en assurance dom- Paiement du dividende 2018. Hors éléments exceptionnels, le mages et de spécialités, qui ont bénéfice par action s’est établi à EN COMPTABILISANT compensé partiellement une 60 cents, très supérieur à l’antici- LA PERFORMANCE RÉALISÉE contraction de l’activité de réas- L'assemblée générale des actionnaires de la Banque Cantonale de Genève du 30 avril 2019 a approuvé l'emploi du bénéfice résultant pation des analystes sondés par PAR XL AU PREMIER surance dommages. l’agence Bloomberg (1 cent). Le TRIMESTRE 2018, «L’environnement tarifaire a du bilan et des comptes de l'exercice 2018 et a fixé le paiement groupe coté à New York a vu son LE GROUPE S’OFFRE continué d’évoluer de façon fa- du dividende, sans frais et après déduction de l'impôt anticipé, chiffre d’affaires chuter encore UN CHIFFRE D’AFFAIRES vorable au cours du trimestre et comme suit: de 15% au premier trimestre, à EN HAUSSE DE 3%. nous observons un renforcement Pour chaque action nominative (6.80%) 4,29 milliards de dollars, moins de cette tendance pour la plupart Montant brut CHF 3.40 qu’attendu. effets de changes – liés notam- des branches d’Axa», s’est notam- ./. 35% d’impôt anticipé CHF 1.19 Teva continue de pâtir de l’effon- ment à la baisse du dollar – ni sur- ment félicité M. Harlin. CHF 2.21 drement des ventes de son médi- tout de l’intégration de l’assureur En Europe, autre moteur de la cament phare Copaxone (traite- bermudien XL, racheté par Axa croissance, l’activité a été portée Date ex dividende: 3 mai 2019 Numéro de valeur: 35 049 471 Record date: 6 mai 2019 Genève, le 3 mai 2019 ment contre la sclérose en courant 2018 pour 12 milliards par la bonne tenue principale- Date de paiement: 7 mai 2019 plaques), qui ont de nouveau d’euros. ment de l’assurance dommages fondu de moitié en Amérique du Corrigé de l’évolution des mon- des entreprises, mais aussi des as- Nord et de 26% en Europe. Le ré- naies et en comptabilisant la per- surances en santé, vie, épargne et gulateur américain des médica- formance réalisée par XL au pre- retraite. ments FDA avait autorisé l’an mier trimestre 2018, le groupe En France, toutefois, le chiffre dernier des groupes concurrents s’offre un chiffre d’affaires en d’affaires a baissé de 2%, lesté par à en commercialiser une version hausse de 3%. une baisse de l’activité d’assu- générique. – (afp) «Axa a de nouveau réalisé une rance vie en unité de compte, ces

PAGE 8 vendredi 3 mai 2019 POLITIQUE Les risques Genève craint de voir ses sociétés des votations déménager dans le canton de Vaud basées sur RFFA. A quinze jours des votations sur la réforme de la fiscalité des entreprises, la peur de voir des firmes genevoises partir est palpable. des chiffres MATTEO IANNI XAVIER MAGNIN. Conseiller administratif PDC et président ment une compensation fédérale. déplacent leur siège social de l’Association des communes genevoises (ACG). (Pour aider les cantons à faire face sur le canton de Vaud? ETUDE. Les investigations réali- Des représentants des milieux à leurs pertes fiscales, Berne pas- sées par des psychologues de associatifs, culturels et écono- d’entreprises dans le canton de cours face à la RFFA? Entretien sera à la caisse. Les cantons de- De manière générale, toutes les l’Université de Genève mettent miques genevois ainsi que des Vaud qui a déjà mis en œuvre sa avec Xavier Magnin, conseiller vraient toucher à ce titre 990 mil- entreprises regardent comment le doigt sur les dangers des vota- collectivités publiques se sont réforme.» administratif PDC et président lions de francs via l’impôt fédéral elles peuvent améliorer leur tions fondées sur les chiffres. réunis hier dans les locaux de la On l’aura compris, le volet gene- de l’Association des communes direct.) Au final, ces compensa- condition. Un NON sur le projet Les scientifiques ont utilisé la Fondation Partage pour expri- vois de la réforme a pour objectif genevoises. tions représenteraient entre 40 et genevois nous fait courir le risque thématique de la migration pour mer leur soutien envers le volet d’adapter la législation cantonale 45 millions de francs pour les d’un exode non plus seulement leurs recherches publiées dans le cantonal de la réforme de la fis- conformément aux modifica- La baisse le taux communes genevoises. Au final, des entreprises qui profitent d’un calité des entreprises (RFFA). À tions apportées à la loi fédérale. d’imposition des entreprises les pertes communales s’élève- statut spécial, mais aussi d’autres Journal of Applied Social Psycho- deux semaines des votations, la Il vise à maintenir l’attractivité aura des conséquences raient à environ 40 à 45 millions entreprises très rentables attirées logy. Ils se sont demandé si les peur de voir des entreprises ge- de la place économique gene- sur les communes genevoises. de francs. par les taux attractifs du canton chiffres avancés dans la presse nevoises déménager dans le can- voise, les emplois et les presta- À combien se monteront de Vaud. Cela dit, les entreprises sur le nombre de migrants arri- ton de Vaud est palpable. tions à la population. les pertes communales Vous l’avez dit horlogères sont SwissMade. Donc vés en Suisse chaque année «Un non sur le projet genevois Avec un taux de 13,99 % et des en cas de oui à la RFFA? dans votre présentation, elles ne vont pas s’amuser à délo- jouaient un rôle sur l’opinion pu- nous fait courir le risque d’un mesures sociales (augmentation les communes genevoises caliser. Cependant, elles peuvent blique. exode non plus seulement des des subsides d’assurance-mala- Par rapport à la RFFA et au taux sont toutes favorables clairement imaginer d’avoir une La question posée aux personnes entreprises qui profitent d’un sta- die, création de nouvelles places préconisé de 13,99%, les pertes à la RFFA. Elles sont donc partie de la production ou carré- interrogées était de savoir com- tut spécial, mais aussi d’autres en- d’accueil pour la petite enfance), communales maximum sont es- prêtes à accepter de perdre ment son siège social ailleurs. Il bien de réfugiés les Suisses se- treprises très rentables attirées la mise en œuvre genevoise, à timées entre 90 et 95 millions de 40 à 45 millions de francs? serait d’ailleurs irresponsable de raient prêts à accueillir. «Depuis par les taux attractifs du canton l’instar de la réforme fédérale, francs. Ceci étant, il existe un cer- ne pas y réfléchir en cas de non à 1974, un biais de raisonnement de Vaud, a commenté David Hi- tente d’équilibrer la composante tain nombre de compensations Les communes genevoises sont la RFFA. très connu est analysé, il s’agit du ler, ancien conseiller d’Etat ge- fiscale avec une composante so- qui entreraient en jeu : création surtout d’accord de faire cette ré- biais d’ancrage», explique Fanny nevois en charge des finances. ciale. de nouvelles places d’accueil pour forme fiscale, qui sur le long Quelles sont les particularités Lalot, chercheuse à la Faculté de Avec la RFFA, nous tenons une Mais qu’en est-il des communes la petite enfance, les entreprises terme sera bénéfique pour elles. des communes genevoises? psychologie et des sciences de solution. Nous avons la possibi- genevoises? Quel est leur dis- à forfait paieront également un Il est clair, pendant une année ou l’éducation lité de rétablir l’équité fiscale, pré- peu plus. Ajouter à cela égale- deux, la situation sera un peu En cas d’acceptation le 19 mai «Cela signifie que lorsqu’on de- server des dizaines de milliers compliquée. Néanmoins, cer- prochain, une dizaine de com- mande à une personne de faire d’emplois à Genève, garantir les taines communes genevoises ont munes sur les 45 du canton se- une évaluation, on peut influen- rentes AVS et abaisser les primes fait des réserves conjoncturelles raient plus touchées financière- cer sa réponse en donnant de d’assurance-maladie. Saisissons pour justement permettre de pas- ment. Néanmoins, celles-ci ont prime abord un chiffre bas, ou au cette opportunité.» ser ce palier. En clair, les com- les capacités pour y résister. C’est contraire élevé, qui servira d’an- Sandrine Salerno, conseillère ad- munes compenseront leurs pertes notamment celles qui ont une crage à sa réflexion», ajoute-t-elle. ministrative en charge des fi- fiscales d’ici deux à cinq ans. zone industrielle, et qui ont un Si le chiffre de la consigne est fai- nances, a quant à elle rappelé que taux de personnes morales supé- ble, la réponse de la personne in- «grâce à des finances saines, la En plus de votre rôle rieur à 12% de leur fiscalité. Les terrogée sera également faible. Ville de Genève a pu créer une de président des communes communes qui seront le plus tou- Mais si le chiffre transmis est réserve conjoncturelle lui per- genevoises, vous êtes conseiller chées sont Plan-les-Ouates et la élevé, son évaluation sera égale- mettant d’affronter sereinement administratif à Plan-les-Ouates Ville de Genève. Comme dit pré- ment élevée. les déficits prévus par la RFFA depuis 2015. L’horlogerie occupe cédemment, en votant oui à cette Les résultats mettent donc le doigt cantonale. Ce projet permettra toute une zone industrielle réforme fiscale, elles vont donner sur les dangers des votations fon- également de protéger le tissu dans cette commune surnommée de l’air aux entreprises. Les socié- dées sur des chiffres. «Ce principe économique, sa diversité, les «Plan-les-Watch». Quel est tés vont alors pouvoir investir au étant relativement connu, les par- prestations et les emplois de la le discours des entreprises niveau de la formation, de l’ap- tis politiques peuvent s’en servir commune en évitant le départ horlogères par rapport à la RFFA? prentissage, des emplois, de l’in- pour tenter de manipuler l’opi- Y a-t-il un risque que certaines novation et de la recherche et dé- nion publique en étant les pre- veloppement. miers à transmettre des chiffres allant dans leur sens», précise la chercheuse genevoise. – (ats) Une votation uniquement pour l’achat d’avions SÉCURITÉ. Acquisition de jets de combat et de moyens de défense sol-air: deux volets qu’il faut dissocier avant d’inviter le peuple à se prononcer, selon l’expert Claude Nicollier. Le peuple devrait pouvoir tran- travaux afinde mettre fin à bon tiale. Si le projet Air2030 ne peut fense sol-air de longue portée avec lesquelles des contrats seront rectes et à 40% les affaires com- cher rapidement sur l’acquisition nombre de polémiques nuisibles. être réalisé à l’horizon prévu, ce pourrait couvrir environ 15.000 signés devront compenser 100% pensatoires indirectes destinées à de nouveaux avions de combat, En revanche, la voie politique sera la fin de la défense aérienne km2 (surface du Plateau suisse). de la valeur des contrats par des la technologie et à l’industrie de mais pas sur les moyens de dé- choisie doit être revue. L’année et la police du ciel dès 2030, aver- L’équilibre entre avions de com- affaires en Suisse. sécurité. fense sol-air. L’expert Claude Ni- dernière, le Conseil fédéral avait tit l’astronaute. Le pays ne pou- bat et défense sol-air serait ainsi Le rapport coûts-utilité des af- collier recommande de séparer opté pour un arrêté de planifica- vant prendre un tel risque, il est assuré. Cette solution est toutefois UN RAPPORT INTERNE faires compensatoires est contesté, les deux volets du projet à huit tion pouvant être combattu par temps de se limiter à l’essentiel et devisée par les experts à 9 mil- CONFORTE LA MINISTRE mais pas le fait qu’elles augmen- milliards de francs pour la défense référendum pour l’achat combiné à ce qui est réalisable. liards, et le Conseil fédéral a fixé tent le prix des acquisitions. Il faut aérienne. de nouveaux jets et de moyens de Cette conclusion rejoint l’avis de un plafond de 8 milliards. Il fau- VIOLA AMHERD donc mieux les cibler, les surveil- La ministre de la Défense Viola défense sol-air de longue portée. plusieurs partis bourgeois. En dra s’en approcher le plus possi- DANS SA VOLONTÉ ler et les contrôler. La durée des Amherd a dévoilé hier les résul- consultation, le PLR et le PDC ble. D’AVANCER VITE. compensations devrait en outre tats de plusieurs études. Elle les Bataille émotionnelle avaient critiqué l’idée de lier dans Interrogée par la presse sur ses in- être limitée. avait demandées pour se faire un Selon M.Nicollier, ce processus un seul vote l’achat de jets et le re- tentions, Mme Amherd a botté en Dans son rapport sur le sujet, l’an- Un rapport interne conforte tableau complet du dossier hérité nouveau est judicieux pour nouvellement de la défense sol- touche. La conseillère fédérale a cien directeur du Contrôle fédéral Mme Amherd dans sa volonté de Guy Parmelin avant que le l’avion de combat. Mais il est inu- air. annoncé qu’elle s’en tiendrait au des finances Kurt Grüter est scep- d’avancer vite. Selon Pälvi Pulli, Conseil fédéral se penche à nou- tile de mêler un autre système cadre financier donné, mais ne tique sur un mécanisme qui en- responsable de la politique de sé- veau sur le dossier. Le gouverne- d’armes à cette prochaine bataille Fin de vie pouvait anticiper la décision du freint le principe de la liberté du curité au Département de la dé- ment devrait trancher sur la qui ne concerne que l’avion et qui Tous les moyens de défense aé- Conseil fédéral qui devrait tom- commerce et de l’industrie. Pour fense, il confirme que la menace forme des acquisitions avant l’été. s’annonce «comme de coutume, rienne arrivant en fin de vie, ber «dans les prochaines se- lui, les compensations ne doivent n’a pas reculé, bien au contraire. Chargé de donner un deuxième bien plus émotionnelle que pro- M.Nicollier soutient un renou- maines». être utilisées que pour renforcer L’évolution négative de la situa- avis sur le rapport «Avenir de la fessionnelle». La votation sur le vellement d’ensemble. Selon lui, la base technologique et indus- tion internationale en matière de défense aérienne», l’ex-astronaute principe d’acquisition des jets de- il faut tendre à l’acquisition d’une Affaires compensatoires trielle suisse et il est impossible de sécurité au cours des deux der- et pilote militaire Claude Nicol- vrait avoir lieu au second semestre quarantaine d’avions avec un re- Les affaires compensatoires sont compenser intégralement un vo- nières années et les contraintes de lier, le juge très bon. La cheffe de 2020. trait progressif des F/A-18 et des un autre point sensible du dossier. lume de 6 à 7 milliards. temps liées aux projets d’acquisi- la Défense doit le sanctionner Le dossier est déjà en retard de F-5 Tiger lors de l’acquisition du Selon les exigences du Conseil fé- Il serait plus réaliste de fixer à 20% tion rendent l’action d’autant plus comme base reconnue pour les quinze ans sur la planification ini- prochain jet. Le système de dé- déral, les entreprises étrangères les affaires compensatoires di- urgente. – (ats)

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PAGE 10 vendredi 3 mai 2019 POLITIQUE Succès de la promotion Les gros écarts entre hommes et économique vaudoise femmes pour le deuxième pilier Le service cantonal a apporté l’année dernière un soutien à 249 PME et start-up pour un montant de 6,5 millions. PRÉVOYANCE. Les différences s’expliquent en grande partie par les parcours professionnels des uns et des autres. En 2018, la promotion écono- provient de France (46%) du Les prestations du 2e pilier ver- KEYSTONE dans les cantons qui appliquent mique vaudoise a soutenu 249 Royame-Uni (18%) et de Russie sées en 2017 ont été près de deux une fiscalité basse pour ce type PME et start-up pour un mon- (12%). Les sociétés américaines fois plus élevées pour les Les hommes ont touché en 2017 des prestations du deuxième de retrait. tant de 6,5 millions de francs, un et italiennes représentent cha- hommes que pour les femmes. pilier près de deux fois plus élevées que celles des femmes. record. Plus d’un tiers de ces so- cune 6% des installations. La rente médiane de prévoyance Premier pilier ciétés oeuvre dans les technolo- Et c’est essentiellement à Lau- professionnelle s’est élevée à francs, et l’autre moitié, moins. ces premières prestations. plus homogène gies de l’information et la com- sanne qu’elles posent leurs va- 2301 francs côté masculin et à De son côté, la moyenne des Concernant les versements en ca- Par ailleurs, 88.000 personnes munication. lises. Plus de la moitié de ces im- 1221 francs pour les femmes, a rentes (enveloppe totale divisée pital, le montant médian versé ont retiré un capital vieillesse du Autres secteurs à avoir bénéficié plantations se sont ainsi faites indiqué jeudi l’Office fédéral de par le nombre de bénéficiaires) a avoisinait 136.000 francs pour les pilier 3a. La somme médiane per- de ces aides directes: l’industrie dans la capitale vaudoise et 9% la statistique (OFS). atteint 2381 francs par personne, hommes contre 56.600 francs çue à ce titre a atteint 49.000 de précision (24%) puis les dans l’Ouest lausannois. Le Jura- Ces «écarts marqués entre les hommes et femmes confondus. pour les femmes. francs pour les hommes et 41.000 sciences de la vie (19%), détaille Nord vaudois et Morges ont cha- sexes», relève l’OFS, s’expliquent Au total, 43.000 personnes ont Des différences cantonales appa- pour les femmes. jeudi le Service de la promotion cun également accueilli 9% de ces en grande partie par les fortes dif- touché pour la première fois une raissent aussi. Les rentes les plus Dans le 2e pilier, les hommes qui de l’économie et de l’innovation sociétés. férences dans les parcours pro- rente du 2e pilier en 2017, et en- élevées étaient versées à Genève ont touché leur première rente (SPEI). L’an dernier, ce sont pré- Côté emploi, environ 315 nou- fessionnels des uns et des autres. viron 51.000 personnes se sont (2298 francs de revenu médian), avant l’âge légal de 65 ans étaient cisément 614 projets qui ont été veaux postes devraient voir le Les femmes arrêtent ou inter- fait verser un capital vieillesse, et les plus faibles dans le Jura et aussi ceux qui recevaient les pres- soutenus par ce service. jour d’ici à cinq ans. Et le taux rompent plus souvent leur acti- précise encore l’OFS. Près d’un les Grisons (1500). Ces chiffres tations les plus élevées (3009 Les implantations dans le canton cantonal de chômage est passé de vité professionnelle pour des rai- bénéficiaire sur deux (44% des ne concernent que les rentes et francs). cela s’explique par le fait sont également en croissance. 4,5% en 2017 à 3,8% l’an dernier. sons familiales ou recourent plus femmes et 46% des hommes) pas les versements en capital, une que ce sont d’abord les hauts re- Elles étaient ainsi 24 à s’installer Mais le tableau doit être nuancé. souvent au temps partiel. n’avait pas atteint l’âge légal de option davantage susceptible venus qui peuvent se permettre en 2017 contre 33 en 2018. Pour Les levées de fonds par les start- Ainsi, en 2018, 76% des mères la retraite au moment de toucher d’être privilégiée par les assurés une retraite anticipée. le SPEI, sous la houlette du mi- ups sont en légère baisse: 267 mil- étaient professionnellement ac- Les rentes les plus faibles (1809 nistre PLR Philippe Leuba, lions contre 298 l’exercice précé- tives, contre 95% des pères. Et francs, montant médian) s’obser- «l’écosystème d’innovation s’est dent. Reste que d’après le dossier près de 58% des femmes profes- vaient chez les hommes prenant révélé être un moteur de crois- de presse, l’arc lémanique reste la sionnellement actives travail- leur retraite à l’âge légal, tandis sance et d’attractivité pour le tissu région ayant levé le plus de fonds laient à temps partiel, contre seu- que les hommes percevant leurs économique vaudois». en faveur des start-ups durant la lement 14% des hommes. premières rentes après 65 ans bé- La grande majorité des firmes qui période allant de 2013 à 2018, à néficiaient d’une somme (mé- se sont implantées sur sol vaudois savoir 1963 millions. – (ats) Des différences cantonale diane) de 2144 francs. Le revenu médian – à ne pas Les rentes du 1er pilier (AVS) en Situation préoccupante confondre avec le revenu moyen revanche étaient relativement pour l’industrie suisse – signifie, pour prendre l’exem- homogènes par rapport au sexe ple des hommes, que 50% des et à l’âge. La médiane pour les CONJONCTURE. L’indice des directeurs d’achat est tombé personnes concernées ont touché hommes atteignait 1936 francs, sous la marque des 50 points. Une première depuis 2015. une rente supérieure à 2301 contre 1754 francs pour les francs par mois en 2017, et 50% femmes. La rente maximale pré- une rente inférieure. La moitié vue par l’AVS en 2019 est de des femmes a perçu plus de 1221 2370 francs. – (awp) L’industrie suisse souffre de la de- pays partenaires de l’industrie Les recettes fiscales Aide au développement mande atone en Europe, en Alle- helvétique, Allemagne d’abord. magne en particulier. Pour la pre- La production industrielle suisse atteignent un record plus ciblée et efficace mière fois depuis 2015, l’indice est en recul depuis deux mois, suisse des directeurs d’achat mais l’emploi reste assez robuste. CONTRIBUTIONS. Grâce à une conjoncture favorable, COOPÉRATION. La stratégie pour 2021 à 2024 prévoit (PMI) est tombé en avril sous la Le sous-indice de l’occupation la Confédération a encaissé plus de 55 milliards en 2018. un recentrage des priorités thématiques et géographiques. marque des 50 points définie s’affichait à 52,9 points en avril, comme le seuil de croissance, à en légère hausse par rapport à L’Administration fédérale des tue un jalon important. Dans le La coopération internationale de grations irrégulières et forcées, 48,5 points, largement en dessous mars, note Credit Suisse. Le fait contributions (AFC) a encaissé domaine de la TVA, un tiers des la Suisse subit un lifting. L’aide ainsi que l’engagement en faveur des estimations. que les entreprises continuent à des recettes fiscales atteignant entreprises ont déjà présenté publique au développement sera de la paix et de l’Etat de droit», se- Par rapport à mars, l’indice a chuté embaucher indique qu’il ne faut 55,12 milliards de francs, révèle leurs décomptes en ligne. dorénavant davantage ciblée pour lon le rapport présenté par le Dé- de 1,8 point (corrigé des variations pas craindre une chute durable le rapport annuel d’activité de En matière de coopération inter- gagner en efficacité. Il n’y aura partement fédéral des affaires saisonnières), a annoncé hier Cre- de la demande. l’unité administrative publié nationale, l’AFC a pour la pre- plus que quatre régions priori- étrangères (DFAE) et le Départe- dit Suisse, en collaboration avec Le secteur des services, contrai- hier. mière fois échangé des informa- taires au lieu de six pour 34 pays ment fédéral de l’économie, de la procure.ch. La morosité est d’au- rement à l’industrie, a repris des En 2017, les recettes avaient déjà tions standardisées sur les prioritaires au lieu de 46. formation et de la recherche tant de mise qu’il avait déjà lâché couleurs après deux mois de augmenté de 1,5 milliard pour décisions anticipées en matière Un accent plus marqué sera mis (DEFR). 5,1 points en mars et que les pré- baisse. L’indice correspondant a s’inscrire à 54,68 milliards. fiscale (ou rulings). Elle a aussi sur les intérêts suisses, la crois- La coopération et l’aide au déve- visions des économistes consultés bondi de 7,4 points à 61,8 points. L’AFC explique le nouveau commencé à mettre en oeuvre sance économique et le potentiel loppement tiendront aussi mieux par AWP prévoyaient un indice Le sous-indice de l’emploi du sec- sommet de 2018 par un envi- l’échange international spontané du secteur privé. C’est ce que pré- compte des intérêts helvétiques, entre 51 et 52 points. teur se monte à 56,8 points, clai- ronnement conjoncturel favo- de renseignements fiscaux, sous voit le projet d’orientation straté- notamment en matière de poli- Les experts ne versent pas dans rement au-dessus du seuil de rable. forme entièrement électronique gique de la coopération interna- tique migratoire. Cette dernière l’alarmisme. Alors qu’il y a quatre croissance. Le produit de la TVA s’est monté sur la nouvelle plateforme «My- tionale de la Confédération pour question sera par exemple à l’ave- ans, lors de la dernière plongée Ces derniers chiffres montrent en à 22,64 milliards de francs, soit TaxWorld». 2021 à 2024, présenté hier à nir systématiquement inclue dans sous les 50 points consécutive à tout cas le découplage croissant 1,1% de moins que l’année pré- Berne par le conseiller fédéral la conclusion d’accords de coopé- l’abandon du taux plancher de la entre l’industrie et les services, a cédente. Mais les recettes de l’im- Dénonciations spontanées Ignazio Cassis, qui a parlé d’une ration. BNS pour l’euro face au franc, la déclaré un analyste de la banque pôt fédéral direct ont progressé À l’approche de cet échange de approche «novatrice». Le DFAE et le DEFR souhaitent compétitivité helvétique semblait cantonale de Zurich (ZKB). La si- de 7,7% pour atteindre 22,45 données, un nombre inédit de ci- Le budget proposé pour cette pé- «améliorer l’efficacité» de l’aide compromise, la chute de l’indice tuation de l’économie suisse dans milliards de francs. toyens ont fait une dénonciation riode s’élève à 11,37 milliards par «un recentrage des priorités a cette fois d’abord des causes exo- son ensemble n’est «pas alarmante, Comme en 2017, l’impôt anti- spontanée. L’AFC a par ailleurs (avec cinq crédits-cadre), contre thématiques et géographiques et gènes. A savoir la faible demande mais pas favorable non plus», a-t- cipé a une nouvelle fois rapporté pour la première fois transmis 11,11 milliards adoptés définiti- l’utilisation des innovations et des en provenance des principaux il estimé. – (awp) beaucoup: 7,71 milliards de aux États partenaires des décla- vement pour la période 2017- technologies numériques».. francs. Selon le rapport, le mon- rations pays par pays remises par 2020, soit 260 millions de plus. Quatre régions seront désormais COMMERCE DE DÉTAIL: ventes en baisse tant supérieur de 25,3% à celui des multinationales. Avec cette proposition, la Suisse prioritaires pour la coopération qui était inscrit au budget s’ex- Le rapport évoque aussi plu- consacrera ainsi 0,45% de sa pro- bilatérale au développement, au Les chiffres d’affaires du commerce de détail en Suisse ont poursuivi plique par la conjoncture, mais sieurs dossiers de politique fis- duction économique (Revenu na- lieu de six auparavant: l’Afrique leur recul en mars. Sur un an, la baisse s’inscrit à 0,5% en termes no- pourrait aussi être en lien avec cale. Après l’échec en votation du tional brut - RNB) à l’aide au dé- du Nord et le Moyen-Orient, minaux. Et par rapport à février, elle atteint 0,1% (-0,2% en termes les taux d’intérêt négatifs et la Projet fiscal 17 sur la fiscalité des veloppement, soit moins que l’Afrique subsaharienne, l’Asie réels), corrigés des variations saisonnières. Par rapport à mars 2018, réforme fiscale aux États-Unis. entreprises, il a fallu rapidement l’objectif déclaré de 0,5% et sur- (Asie centrale, du Sud et du Sud- le reflux se monte à 0,7% après correction des jours ouvrables et des L’année 2018 a été marquée par présenter un nouveau message tout de 0,7% fixé par l’ONU pour Est) et l’Europe de l’Est. Le jours fériés. Ce sont une nouvelle fois les denrées non alimentaires une internationalisation crois- au Parlement. Les dispositions la communauté internationale. . Proche-Orient fait désormais par- qui subissent la baisse. Sur un an, le recul de ce secteur s’affiche à 0,5% sante et par la poursuite de la d’exécution du nouveau projet «L’accent sera principalement mis tie du Moyen-Orient. Et l’Amé- en termes nominaux et à 0,4% en termes réels (en tenant compte de transformation numérique. soumis au peuple le 19 mai avec sur la création d’emplois sur place, rique latine n’y figure plus: le rap- l’inflation). Parallèlement - stations-service mises à part - les ventes L’achèvement du programme in- un volet en faveur de l’AVS sont la lutte contre les changements port parle de «désengagement de denrées alimentaires, boissons et tabac ont augmenté de 0,5% en formatique FISCAL-IT consti- déjà en préparation. – (ats) climatiques et les causes des mi- progressif d’ici 2024». – (ats) termes nominaux (-0,4% en termes réels). – (awp)

POLITIQUE vendredi 3 mai 2019 PAGE 11 Paris et Berlin donnent une nouvelle ZONE EURO: le secteur impulsion à l’«Airbus des batteries» manufacturier se contracte L’activité du secteur manufactu- VÉHICULES ÉLECTRIQUES. Ce sont entre cinq et six milliards d’euros qui seront investis dans un projet de consortium européen. rier a continué de se contracter en avril dans la zone euro, pour La France et l’Allemagne ont mis KEYSTONE posés par l’Etat, ils ne sont pas franco-allemand d’Alstom et Sie- le troisième mois consécutif, mais hier un coup d’accélérateur à leur composés par les ministres ou par mens, allait jouer un «rôle de fa- à un rythme légèrement moins projet de consortium européen PARIS, LE 2 AVRIL. Maros Sefcovic, commissaire européen la commission», a toutefois sou- cilitateur». important qu’en mars, selon l’in- de batteries de voitures élec- à l’Energie, Peter Altmaier, ministre allemand de l’Economie, ligné M. Altmaier, en rappelant Il faut que ce projet «puisse sus- dice PMI publié hier par le cabi- triques, auquel Bruxelles a donné et son homologue français Bruno Le Maire. que le choix d’intégrer ou non l’al- citer des vocations», a insisté de net Markit. Un indice qui s’établit son accord de principe, jugeant liance revenait aux industriels et son côté Bruno Le Maire, en ap- à 47,9, un niveau en légère urgent de combler le retard de «C’est une étape majeure dans la PSA et de sa filiale allemande constructeurs, par ailleurs «à l’ori- pelant les pays «ayant manifesté» hausse par rapport à mars (47,5), l’Europe face à la Chine. longue histoire de notre industrie Opel, et du fabricant français de gine de ce projet». leur intérêt à le rejoindre formel- où il avait atteint son plus bas de- Au total, «5 à 6 milliards d’euros européenne», a souligné M. Le batteries de haute technologie PSA, qui n’a toujours pas officia- lement. «Je pense à l’Italie, à la Bel- puis près de six ans. – (afp) seront investis» dans cette initia- Maire, pour qui ce projet montre Saft, propriété du groupe Total. lisé sa participation au consor- gique, à la Pologne, à l’Autriche, tive, a annoncé le ministre de que l’Europe «n’est pas condam- «Aujourd’hui, nous avons un in- tium, a assuré que le dossier était à la Finlande», a-t-il souligné. ROYAUME-UNI: l’Economie Bruno Le Maire lors née à dépendre des importations térêt plus élevé que jamais» pour «à l’étude» via sa filiale Opel, d’une conférence de presse à technologiques des deux grandes ce projet de filière européenne, «dans un contexte de sécurisation Un retard abyssal à combler prévision de croissance Bercy avec son homologue alle- puissances que sont les Etats-Unis qualifié d’«Airbus des batteries», à long terme des approvisionne- La production de cellules de bat- relevée mand Peter Altmaier et le com- et la Chine». a déclaré M. Altmaier, en assurant ments de batterie». teries est aujourd’hui contrôlée La Banque d’Angleterre a nette- missaire européen à l’Energie Ma- Selon Peter Altmaier, plusieurs que Paris et Berlin au cours de «Aucune décision n’a été prise à par une poignée de groupes asia- ment relevé hier sa prévision de ros Sefcovic. entreprises européennes ont leurs échanges avaient obtenu «35 ce stade et ne sera prise tant que tiques, tandis que l’industrie au- croissance à 1,5% pour 2019, d’ores et déjà fait part de leur in- réponses positives, y compris de l’Union européenne n’aura pas tomobile ne développe pour l’ins- alors que l’impact économique L’intérêt des constructeurs térêt pour le futur consortium, à grands producteurs automobiles». pris un engagement formel», sur tant que les moteurs électriques des incertitudes du Brexit en dé- automobiles l’image du groupe automobile «Les consortium ne sont pas com- les aides, a déclaré un porte-parole et certains composants électro- but d’année a été moins fort que Cette somme sera constituée à du deuxième constructeur auto- niques. Mais l’Europe souhaite redouté. Le Comité de politique hauteur de «1,2 milliard d’euros mobile européen à l’AFP. combler ce retard abyssal, notam- monétaire de la Banque d’Angle- au maximum» de subventions Selon le Commissaire européen ment face à la Chine, afin de ré- terre a, en outre, décidé à l’una- publiques, auxquelles la Commis- Maros Sefcovic, le feu vert de duire la dépendance des construc- nimité de maintenir le taux di- sion européenne a donné son ac- Bruxelles à l’octroi de subven- teurs automobiles européens et recteur de l’institution à 0,75% et cord de principe, et de «4 milliards tions publiques à cette filière eu- alors que les ventes de voitures de poursuivre le programme de d’euros environ d’argent privé», ropéenne de batteries pourrait électriques devraient décoller rachat d’actifs. – (afp) a ajouté le ministre. être donné avant la fin du mandat dans l’Union européenne, dopées Ce projet, lancé voilà dix-huit de l’actuelle Commission, à savoir par les restrictions d’émissions. ÉTATS-UNIS: rebond des mois, devrait déboucher selon M. octobre. Actuellement, seul 1% de la pro- Le Maire sur la construction d’ici «Le temps presse si nous voulons duction mondiale de cellules li- commandes industrielles 2020 d’une usine pilote de 200 que notre production européenne thium-ion émane de l’Union eu- Les commandes industrielles aux emplois en France, puis d’ici 2023 soit en place d’ici à 4-5 ans», a sou- ropéenne, alors que le marché Etats-Unis ont, en données cor- de deux usines de production, ligné M. Sefcovic, en promettant mondial des batteries auto pour- rigées des variations saisonnières, l’une en France, l’autre en Alle- que la Commission, critiquée par rait atteindre 45 milliards d’euros atteint 508,2 milliards de dollars, magne, susceptibles de créer 1500 Paris et Berlin pour avoir empê- en 2027, dont 20% à 30% en Eu- en hausse de 1,9%, alors que les emplois chacune. ché le grand mariage industriel rope, selon BCG. – (afp) analystes misaient sur une pro- gression de 1,6%. Le ministère a révisé à la hausse le chiffre de fé- vrier qui montre désormais un léger repli de 0,3% au lieu de -0,5%. Sur les cinq derniers mois, les commandes industrielles ont été dans le vert quatre fois. – (afp) L’Union européenne, partenaire de poids de Cuba COMMERCE. La pleine entrée en vigueur d’une législation aux Etats-Unis menace les intérêt de l’UE sur l’île, où l’Union se profile comme «le plus grand investisseur étranger». La pleine entrée en vigueur hier L’UE rappelle dans une fiche nistration hôtelière dont Melia, tions a été atteint en 2013 avec sentiellement dans la distribu- rares entreprises présentes, Eff de la loi Helms-Burton aux Etats- technique qu’elle est «le plus gérant d’Habana Libre, établis- 70,8 millions d’euros d’importa- tion de produits pétroliers. Management et MTU Frie- Unis, qui permet des actions en grand investisseur étranger à sement emblématique de la ca- tions. Elles ont ensuite chuté très Le groupe hôtelier Accor prévoit drichshafen y construisent des justice contre les entreprises Cuba». pitale cubaine. fortement, à 21,3 millions d’eu- d’inaugurer en septembre un 5 centrales photovoltaïques et étrangères présentes à Cuba, me- ros en 2014 et le recul s’est depuis étoiles dans la capitale cubaine. thermiques au diesel, ou le trans- nace en particulier les intérêts de Espagne Italie poursuivi. Par ailleurs, la SNCF a affirmé porteur MAN. l’Union européenne (UE), Es- Selon son ministère des Affaires Les exportations italiennes vers le 13 avril qu’elle espérait signer «L’Allemagne est, avec la Chine pagne en tête. étrangères, l’Espagne est le «prin- Cuba ont atteint 388 millions de France «dans quelques semaines» un ac- et de plus en plus le Japon, le plus L’UE, qui avait investi au total en cipal investisseur dans un large dollars en 2017, selon le bureau La France joue aussi un rôle im- cord pour rénover des ateliers et important fournisseur de maté- 2017 un demi-milliard d’euros à éventail de secteurs». national des statistiques cubain, portant à Cuba, avec une tren- des locomotives à Cuba. riel médical pour Cuba», selon Cuba, considère que l’application Tout en précisant que Cuba ne ce qui en fait le deuxième four- taine d’entreprises implantées. La France a ouvert en 2017 une l’agence allemande pour l’inves- de cette législation de 1996 est détaille pas la liste des investis- nisseur européen. L’Italie fournit Parmi elles, le numéro deux antenne de l’Agence française de tissement étranger GTAI. Braun, «contraire au droit international» seurs pour leur éviter des sanc- notamment Cuba en machines mondial des spiritueux Pernod- Développement (AFD) dans l’île Otta Bock, Siemens, Carl Zeiss et «s’appuiera sur toutes les me- tions américaines, Madrid chif- industrielles, en appareils élec- Ricard, détenteur des droits du pour financer différents projets et Sartorius sont aussi présents sures appropriées pour réagir aux fre, selon des données officieuses, triques, électroniques ou médi- rhum cubain commercialisé sous d’infrastructure et de développe- mais les volumes de leurs impor- effets de la loi Helms-Burton, y à 37 le nombre d’entreprises es- caux. la marque Havana Club. ment durable à partir des fonds tations sont «très volatils». compris en ce qui concerne ses pagnoles présentes sur l’île, plus L’Italie a importé pour 20 mil- Le géant de la construction tirés de la renégociation d’une En dehors de l’UE, le Canada est droits dans le cadre de l’OMC huit dans la zone spéciale de Ma- lions de dollars de produits cu- Bouygues et la société Aéroports partie de la dette cubaine. un investisseur significatif à (Organisation mondiale du com- riel, pour une injection totale de bains en 2017, essentiellement de Paris sont chargés de l’agran- Cuba dans l’énergie, le tourisme merce) et via le recours à la loi de 371 millions d’euros en 2016. des boissons, des produits ali- dissement, la modernisation et Allemagne et le secteur minier. Le groupe blocage de l’UE», a assuré hier la La présence espagnole se fait sen- mentaires, des dérivés du raffi- la gestion de l’aéroport de La Ha- L’Allemagne reconnaît que ses canadien Sherritt Mining est le cheffe de la diplomatie euro- tir en particulier dans le tou- nage du pétrole et des produits vane. Le géant des hydrocarbures relations économiques avec premier investisseur étranger sur péenne Federica Mogherini. risme, avec 80 contrats d’admi- chimiques. Le pic des importa- Total est présent depuis 1993 es- Cuba sont «faibles». Parmi les l’île, selon Ottawa.– (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 3 mai 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.24% SMI 10 JOURS: +0.22% SMI ANNUEL: +9.68% LOISIRS: -1.14% TECHNOLOGIE: +2.19% SPS emprunte 9785 9790 9730 1407 1200 100 millions 9770 9760 9280 1400 1192 Sur le marché primaire en francs suisses, le 2 mai, Swiss Prime Site, 9755 9730 8830 1393 1184 SPS (rating Fedafin: Baa; Credit Suisse: High BBB; UBS: BBB+; 9740 9700 8380 1386 1176 Vontobel: BBB+; ZKB: BBB+, tous avec perspective stable), a 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 émis un emprunt de 100 millions de francs, offrant un coupon de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 1,25% et échéant le 2 avril 2027. Le pricing est de mid swap +100 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. points de base (pb), soit un ren- dement de 0,885%. Credit Suisse, Les indices terminent 1222171 ABB N 20.78 -0.91% - 3.85 24.60/18.03 6049350 UBS et ZKB, entre autres, sont 1213860 Adecco Group N 57.80 -1.23% - 4.33 67.44/42.43 824142 les chefs de file de cette émission. légèrement en baisse 43249246 Alcon N 60.00 +2.25% -- 2457497 HYPO NOE Landesbank für 21048333 CieFinRichemont N 74.04 -0.62% - 2.57 -/- 826952 Niederösterreich und Wien AG Le SMI a terminé sur un repli de 0,24% à 9746,06 points. Le podium du jour 1213853 CS Group N 13.53 -0.51% - 1.94 99.02/60.44 16152547 (rating S&P: A, avec perspective se compose de la volatile AMS (+10,4%), Geberit (+7,4%) et Logitech (+2,7%). 3017040 Geberit N 459.10 +7.44% - 2.35 17.20/10.36 503898 positive) a lancé une émission 1064593 Givaudan N 2629.00 -0.38% - 2.28 464.00/353.20 20684 obligataire d’un montant de 100 TAMEDIA: -1.11% VALIANT: -0.70% JULIUS BAER: +0.02% 1221405 LafargeHolcim N 52.70 +0.61% - 3.80 2646.00/2171.00 1677389 millions de francs, assortie d’un 1384101 Lonza Grp N 313.70 -0.32% - 0.88 56.60/39.11 194927 coupon de 0,10% et échéant le 27 109 114.3 50.0 3886335 Nestle N 97.34 -0.72% - 2.52 342.00/243.60 4119591 novembre 2024. Elle est pricée à 1200526 Novartis N 83.15 -0.07% - 3.03 98.16/72.92 3707184 mid swap +44 pb, soit un rende- 108 113.8 49.5 1203204 Roche Hldg G 267.70 -0.34% - 3.25 85.90/63.51 997413 ment de 0,096%. Credit Suisse et 249745 SGS N 2649.00 -1.49% - 2.94 280.55/206.35 18248 ZKB sont les chefs de file de cette 107 113.3 49.0 41879292 Sika N 155.30 -0.45% - 1.32 2697.00/2151.00 416910 émission. BCV 1485278 Swiss Life Hldg N 477.10 -0.42% - 3.46 156.10/112.70 216027 12688156 Swiss Re N 97.54 -0.53% - 5.74 481.50/335.80 960633 MARCHÉ DES CHANGES 874251 Swisscom N 471.70 -0.63% - 4.66 102.95/84.20 140705 1225515 The Swatch Grp I 302.80 -2.70% - 2.64 493.80/427.00 325960 L’euro baisse 24476758 UBS Group N 13.63 -0.29% - 5.14 499.10/269.30 14722835 face au dollar 1107539 Zurich Insur Gr N 322.80 -0.65% - 5.89 16.78/11.64 375886 341.30/282.40 Le dollar gagnait du terrain face 02/05/2019 à l’euro en fin de journée jeudi, continuant à profiter de com- 106 112.8 48.5 mentaires du patron de la Fed éloignant la perspective d’une 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 baisse imminente des taux d’in- térêt. Vers 21 heures, l’euro cédait GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI 0,19% face au billet vert et s’échangeait à 1,1175 dollar, La Bourse suisse a terminé sur pour afin de réduire son endette- chimiste américain GTC Tech- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 1,1196 dollar mercredi à une note légèrement négative ment et de renforcer son bilan. nology. 23 heures. jeudi au lendemain d’une jour- Dans le camp des poids lourds, Tamedia (-1,1%) poursuit sa po- LES CINQ GAGNANTS 459.10 +7.44% - 2.35 464.00/353.20 503898 «Le marché est surtout dominé ce née fériée. L’indice SMI a fait de Novartis (-0,1%) a viré au rouge litique d’investissement dans les 60.00 +2.25% -- -/- 2457497 jeudi par la vigueur du dollar, elle- nombreux aller-retour autour de sur la fin. Roche (-0,3%) et Nestlé jeunes pousses technologiques 3017040 Geberit N 52.70 +0.61% - 3.80 1677389 même alimentée par les propos l’équilibre pour achever la séance (-0,7%) ont pesé sur l’indice. avec l’annonce jeudi d’une prise 43249246 Alcon N 83.15 -0.07% - 3.03 56.60/39.11 3707184 de Jerome Powell sur l’inflation», dans le rouge. Les plus gros perdants du jour de participation dans Neon. 1221405 LafargeHolcim N 13.63 -0.29% - 5.14 85.90/63.51 14722835 a observé Brendan McKenna, Le SMI a terminé sur un repli de sont Swatch (-2,7%), Clariant Basilea (-0,04%) lance le fongi- 1200526 Novartis N 16.78/11.64 analyste pour Wells Fargo. 0,24% à 9746,06 points, avec un (-1,9%) et Sonova (-1,5%). cide Cresemba au Canada, grâce 24476758 UBS Group N 302.80 -2.70% - 2.64 325960 La livre britannique restait stable plus haut à 9784,27 et un plus bas Swisscom (-0,6%) a bouclé les à un partenariat. 2649.00 -1.49% - 2.94 499.10/269.30 18248 face à l’euro, s’échangeant à 85,77 à 9745,44. Le SLI a cédé 0,04% à trois premiers mois de 2019 sur Le premier trimestre du groupe LES CINQ PERDANTS -1.23% - 4.33 2697.00/2151.00 824142 pence pour un euro contre 85,79 1527,65 points et le SPI 0,23% à une performance supérieure aux bancaire Valiant (-0,7%) a été 57.80 -0.91% - 3.85 6049350 mercredi à 23 heures, et perdait 11.707,67 points. Sur les 30 va- attentes. marqué par une croissance des 1225515 The Swatch Grp I 20.78 -0.72% - 2.52 67.44/42.43 4119591 du terrain face au billet vert, à leurs vedettes, 9 ont progressé et Aux bancaires, une filiale de Ju- recettes, soutenue par l’activité 249745 SGS N 97.34 24.60/18.03 1,3030 dollar au lieu de 1,3050 21 reculé. lius Bär (+0,02%) au Brésil a si- de crédit, et une maîtrise des 1213860 Adecco Group N 98.16/72.92 02/05/2019 mercredi soir. Le podium du jour se compose gné un partenariat avec le brési- charges. 1222171 ABB N Le yen était stable face à la devise de la toujours volatile AMS lien FinTech Magnetis. Credit Dufry (+0,1%) consolide son par- 3886335 Nestle N européenne à 124,62 yens pour (+10,4%), Geberit (+7,4%) et Lo- Suisse (-0,5%) et UBS (-0,3%) ont tenariat avec Holland America un euro vers 21 heures contre gitech (+2,7%). abandonné un peu de terrain. Line et va opérer sur six navires GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA 124,70 yens mercredi à 23 LafargeHolcim (+0,6%) a an- Sur le marché élargi, le conglo- supplémentaires. heures, et baissait face à la mon- noncé son désengagement de ses mérat industriel Sulzer (+0,3%) Bâloise (-1,2%) prend la majorité No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. naie américaine, à 111,50 yens activités en Malaisie et à Singa- a annoncé l’acquisition du pétro- de Bubble Box. – (awp) pour un dollar contre 111,38 LES CINQ GAGNANTS 2761231 yens mercredi soir. 642 La devise suisse se stabilisait face 24924656 Ams I 47.45 +10.37% -- 96.20/18.03 383 à la devise européenne, à 1,1392 162581 CI COM Pr P 2.50 +9.65% -- 5.00/2.10 franc suisse pour un euro contre 358325 Highlight Ev&En I 21.80 +6.86% -- 89566 1,1398 mercredi soir, et baissait 24260694 Air Tech Group N 0.30 +6.01% -- 24.00/17.10 497 face au billet vert, à 1,0194 franc 236106 Starrag Gr Hold N 56.00 +5.66% - 1.79 9.48/0.23 suisse pour un dollar, contre 1056870 1,0181 mercredi. LES CINQ PERDANTS 74.00/41.00 2933 La monnaie chinoise a terminé à 2275 6,7345 yuans pour un dollar, 3381261 LumX Grp Rg 0.09 -15.24% -- 0.23/0.08 82188 contre 6,7343 yuans mercredi à 249229 Bq Prof Gestion P 3.22 -5.29% 806 17h30. 2466652 HOCHDORF Hldg N 132.20 -3.92% - 3.72 3.60/2.40 L’once d’or valait 1271,72 dollars 2791431 Newron Pharma N 8.80 -3.72% 02/05/2019 contre 1276,78 dollars mercredi 622761 Vetropack Hldg P 2145.00 -3.38% - 3.03 288.00/94.10 à 23 heures. Enfin, le bitcoin se monnayait à SCHINDLER: GS réduit à 228 francs (239) «hold». Les actions des assureurs suisses se sont bien -- 13.78/5.33 5392,64 dollars au lieu de Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours de comportées depuis le début de l’année, relèvent les 5307,80 dollars mercredi soir, se- Schindler à 228 francs, contre 239 francs précédem- analystes. Ces derniers ne voient donc qu’un poten- - 2.33 2490.00/1805.00 lon Bloomberg. – (afp) ment. La recommandation est maintenue à «neu- tiel de hausse limité. Swiss Life continue de dépasser tral». Les chiffres trimestriels se sont révélés plus les attentes du marché, notament s’agissant des pré- PRINCIPAUX INDICES SUISSES faibles que prévu, a commenté Daniela Costa. Les visions de bénéfice et de dividende. Cependant, les prévisions pour les marges 2019 sont faibles. L’ana- actions sont trop valorisées pour modifier la recom- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S lyste a donc abaissé ses attentes pour l’Ebit corrigé mandation. – (awp) 2019 et 2020 de respectivement 2% et 6%. – (awp) INDICES PRINCIPAUX 9746.06 -0.24% 9785.57/8138.56 HELVETIA: de «hold» à «reduce» 11707.67 -0.23% 11755.32/9516.95 PSP: Baader Helvea maintient «hold» Kepler Cheuvreux a abaissé la recommandation de 998089 SMI 4266.28 +0.01% 4505.73/3465.96 Baader Helvea a relevé l’objectif de cours de PSP Helvetia à «reduce», contre «hold» précédemment. 998750 SPI 1527.65 -0.04% 1533.03/1251.69 Swiss Property à 110 francs, contre 95 francs pré- L’objectif de cours a été ramené à 600 francs, contre 1781097 SPI EXTRA (total return) 2552.65 +0.02% 2713.15/2048.92 cédemment. La recommandation est maintenue à 620 précédemment. L’action de l’assureur est en 3025288 SLI Swiss Leader Pr «hold». Avant la publication des résultats du 1er tri- nette hausse depuis le début de l’année, d’où un po- 1939983 SMI Mid Pr 3344.46 -0.66% 3367.28/2568.30 mestre, Andreas von Arx, qui suit désormais la so- tentiel de nouvelle augmentation restreint. Helvetia 807.22 -0.65% 825.68/687.67 ciété, a procédé à un réglage fin de ses estimations. se révèle certes robuste à maints égards, mais pas INDICES SECTORIELS 517.54 -0.40% 621.00/424.56 Il valorise l’action sur la base d’une VNI corrigée aussi forte que la concurrence. La marge pour des 2494.60 -1.07% contre la VNI affichée auparavant, ce qui explique hausses du dividende apparaît mince. – (awp) 2265371 Alimentation 2952.26 -0.68% 3464.56/2103.66 en grande partie le relèvement de l’objectif de cours. 2262744 Assurances 1028.39 -0.43% 2995.20/2461.34 Pour ce qui est du 1er trimestre, l’analyste table sur STRAUMANN: «hold» maintenu 2262671 Banques 1345.90 -0.74% 1344.29/903.63 de solides chiffres soutenu par les ventes déjà an- Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de 2265384 Biens de consommation 398.99 +0.65% 1505.84/1110.48 noncées. Il suivra la situation des locations et attend Straumann à 832 francs, contre 780 francs précé- 2265299 Chimie 1390.41 -1.14% des informations sur le projet de développement demment par rapport au premier trimestre. La re- 2265407 Commerce de détail 2186.57 +1.90% 402.81/353.43 au Tessin ainsi que le jugement de la société sur la commandation est maintenue à «hold». L’analyste 2265354 Industrie 367.09 -0.70% 1635.51/1247.52 situation du marché immobilier. – (awp) Maja Pataki souligne que la croissance organique 994740 Immobilier (total return) 326.33 +1.04% 2198.13/1686.88 du fabricant d’implants dentaires au premier tri- 2265433 Loisirs 1702.39 -0.09% SWISS LIFE: objectif relevé à 495 francs mestre a dépassé les attentes du marché. Les objec- 2265343 Matériaux de construction 1900.20 +1.23% 488.20/336.13 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de tifs semestriels de l’entreprise sont très attendus. 2265420 Médias 1102.43 +0.55% 517.70/312.97 Swiss Life à 495 francs, contre 440 francs précé- Mme Pataki s’attend à une forte dynamique du 2265313 Ressources de base 1198.97 +2.19% 1741.73/1347.59 demment. La recommandation est maintenue à secteur. – (awp) 2265391 Santé 801.66 -0.53% 2017.90/1727.25 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 13687.75 +0.43% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 14409.85 -0.24% 864.70/769.20 2265446 Télécommunications 13415.50 -0.21% 19855.46/11136.72 INDICES 14473.18/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 02/05/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 3 mai 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.46% / -33.95 pts / 7351.31 pts Le Brent chute No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Au sein du secteur minier, Anglo American a perdu 1,91% à 1935,60 pence, Antofagasta 1,98% à 870,60 à Londres pence, BHP 1,97% à 1762,60 pence et Rio Tinto 1,79% à 4359,00 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3178.15 -0.53% 3203.17/2673.54 PÉTROLE. Les cours du pétrole 846423 DJ Stoxx (Europe) 388.84 -0.58% 397.86/327.34 7530 en raison notamment de l’ab- 0,82% à 547,50 pence en raison ont plongé jeudi à la clôture, af- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3488.93 -0.73% sence de nouvelles macroécono- d’une forte baisse des cours du fectés par la crainte d’une offre 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 380.98 -0.67% 3596.20/2908.70 7470 miques majeures», souligne Da- brut tandis que Royal Dutch plus abondante que nécessaire, le 998211 AEX 566.51 -0.89% 398.24/318.77 vid Madden, analyste chez CMC Shell (action «B») a gagné 1,89% prix du baril à Londres restant 998690 Euronext BEL-20 3718.03 -0.68% 576.90/472.19 7410 Markets. à 2475,00 pence. toutefois au-dessus de la barre des 1646037 OMX (Danemark) 1543.66 -0.78% Les investisseurs ont peu réagi au La banque Lloyds Banking 70 dollars sous laquelle il est passé 998032 DAX (Allemagne) 12345.42 +0.01% 3929.08/3144.96 7350 maintien des taux de la BoE et au Group a souffert (-1,26% à 62,80 en séance. 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25881.58 -0.63% 1570.32/1309.58 M J MM J V L MM J relèvement de sa prévision de pence) dans la foulée de résultats Le baril de Brent de la mer du 758853 OMXH (Finlande) 4004.59 -0.66% 13204.31/10279.20 croissance pour le Royaume-Uni trimestriels contrastés avec des Nord pour livraison en juillet a 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7385.26 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé cette année, ce qui n’a eu que peu résultats globalement stables fini à 70,75 dollars, soit une baisse 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19813.74 - 4397.85/3642.35 en baisse de 0,46%, affaiblie par d’impact sur la livre sterling. mais de possibles perturbations à de 1,43 dollar sur la séance. Il est 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 970.24 - 7903.50/6536.53 le secteur minier et sans grande Au sein du secteur minier, Anglo venir en raison des incertitudes passé à la mi-séance sous les 70 1354447 IGBM 950.70 - 21371.54/17054.72 réaction à la réunion de politique American a perdu 1,91% à du Brexit. dollars pour la première fois de- 1603325 FTSE MIB 21710.38 -1.47% 1110.33/841.56 monétaire de la Banque d’Angle- 1935,60 pence, Antofagasta Le groupe de paris Paddy Power puis un mois. 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 808.69 -0.78% 1041.99/837.04 terre (BoE). 1,98% à 870,60 pence, BHP Betfair a chuté (-5,41% à 6400,00 A New York, le baril américain 998033 CAC 40 5538.86 -0.42% 24544.26/17914.03 A la clôture, l’indice FTSE-100 1,97% à 1762,60 pence et Rio pence). de WTI pour le contrat de juin a 2021101 CAC MID & SMALL 13222.16 -0.85% des principales valeurs a perdu Tinto 1,79% à 4359,00 pence. Enfin, Smith & Nephew a été re- cédé 1,79 dollar à 61,81 dollars. 10375187 OMXS 60 (Suède) 303.08 -0.40% 882.06/726.16 33,95 points à 7351,31 points. Les valeurs pétrolières ont évolué cherché (+2,98% à 1519,00 «Le bond des stocks américains 998663 ATX (Autriche) 3190.85 -0.74% 5657.44/4555.99 «Les marchés boursiers sont en en ordre dispersé. BP a lâché pence). – (afp) explique en partie la chute des 997718 Athen Index Compos (Grèce) 775.16 -0.74% 14795.26/10877.03 baisse alors que la volatilité est cours», a indiqué jeudi John Kil- 495317 BUX Index (Hongrie) 42366.82 +0.25% faible (...). La semaine est terne duff d’Again Capital. 576823 ISE National 100 (Turquie) 94179.37 -0.36% 309.19/245.58 Ceux-ci se sont envolés de près 395702 PSI 20 5385.71 -1.30% 3548.60/2674.71 de 10 millions de barils lors de la 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1083.50 -0.09% semaine achevée le 26 avril, 857975 RTSI Index (Russie) 1238.05 +1.38% 863.48/592.70 d’après des statistiques de l’EIA 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 59744.30 -0.83% 43563.38/34372.07 mercredi. -0.67% 106525.25/84654.50 Selon ce même rapport hebdo- madaire, la production des Etats- 5801.45/4551.84 Unis a en outre atteint un nou- 1123.72/975.31 veau record, à 12,3 millions de 1284.91/1033.31 barils par jour (mbj) en moyenne, 62009.90/54027.32 confirmant sa place de premier producteur mondial. 02/05/2019 Cette hausse de la production américaine est intervenue avant GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 la publication jeudi de statistiques sur la production russe. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. FRANCFORT / DAX / +0.01% / +1.34 pts / 12345.42 pts La Russie, bien qu’elle ait réduit sa production de 70.000 barils par LES CINQ GAGNANTS 61.57 +3.76% - 4.55 103.74/54.48 — Finissant en tête d’indice, le chimiste Bayer (+3,76% à 61,57 euros) a rebondi. Le groupe de santé jour en avril, a indiqué qu’elle ne 160.74 +3.68% - 3.02 178.12/131.44 — Fresenius SE (+0,34% à 50,75 euros) a bien démarré l’année 2019 après les turbulences de l’an passé. respectait pas les quotas de baisse 10367293 Bayer N 48.00 +1.16% - 6.29 5626874 de production imposés par un ac- 352781 Volkswagen Vz I 14.11 +1.00% - 4.96 64.37/38.14 8923018 cord avec l’Opep en fin d’année 123397 BNP Paribas P-A 28.38 +0.57% - 7.75 15.25/13.15 6625792 dernière, ont noté les analystes de 720128 Orange 45.92/23.56 Commerzbank. – (afp) 519928 Societe Generale 9732070 La place francfortoise a suivi la mand très pénalisé en Bourse de- 22.63 -4.70% - 5.92 23.96/18.40 — 12390 tendance à la Bourse de New puis qu’il a racheté l’an dernier LES CINQ PERDANTS 212.80 -4.57% - 4.35 224.00/174.85 York, hésitante jeudi en début de l’entreprise américaine Mon- 67.94 -4.20% - 1.71 1758379 12280 séance. Les investisseurs conti- santo, dont le désherbant à base 486352 AXA 26.18 -2.93% - 2.52 82.20/58.06 4548675 nuaient à digérer des commen- de glyphosate est à l’origine de- 341960 Muenchener Rueckv N 238.70 -2.61% - 1.61 30.30/21.85 633402 12170 taires du président de la Banque puis de deux condamnations aux 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 245.80/182.00 centrale américaine de la veille Etats-Unis, tandis que des mil- 24956043 Inditex 02/05/2019 12060 éloignant la perspective d’une liers d’autres procès sont en cours. 502805 L’Oreal MM J MM J V L M J baisse imminente des taux d’in- Volkswagen s’est lui adjugé une térêt. hausse de 3,68% à 160,74 euros. GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 La Bourse de Francfort a fini Finissant en tête d’indice, le chi- Le groupe de santé Fresenius SE jeudi à l’équilibre, le Dax grap- miste Bayer (+3,76% à 61,57 eu- (+0,34% à 50,75 euros) a bien dé- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pillant 0,01% dans un marché ros) a rebondi après que l’Agence marré l’année 2019 après les tur- déçu par la posture prudente de américaine de protection de l’en- bulences de l’an passé. Sa filiale LES CINQ GAGNANTS 3925.00 +8.28% - 1.22 4760.00/2982.00 2148100 la Réserve fédérale américaine et vironnement (EPA) a réaffirmé FMC (+0,40% à 75,26 euros), 5481.00 +5.91% - 1.28 5794.00/3277.00 3360800 qui a favorisé deux poids-lourds mardi que l’herbicide glyphosate spécialisée dans le traitement par 761817 FUJI ELECTRIC Rg 1610.00 +5.09% - - 2662.00/1147.00 2608100 de la cote. n’était «probablement pas cancé- dialyse, a bénéficié d’accords sur 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 7190.00 +4.90% - 1.67 7255.00/5127.00 2641800 L’indice vedette a gagné 1,3 point rigène pour les humains». certains médicaments obtenus 762248 Kawasaki Kisen Rg 1048.00 +4.38% - 2.77 1412.00/924.00 4929700 sur la séance pour terminer à Une lueur pour le groupe alle- plus vite que prévu. – (afp) 762445 Kyocera Rg 12.345,42 points. Le MDax des 761894 HINO MOTORS Rg 3140.00 -8.85% - 2.93 3470.00/1788.00 8444000 valeurs moyennes a de son côté 2968.00 -4.41% - 0.98 3215.00/2287.00 681400 cédé 0,63%, à 25.881,58 points. LES CINQ PERDANTS 1735.00 -3.88% - - 2244.00/1592.00 2621700 2884.00 -3.42% - 3.12 3495.00/2778.00 933100 761420 Advantest Rg 23895.00 -3.38% - 0.59 26255.00/20545.00 574300 762610 Mitsubishi Logis Rg 2045354 DeNA Rg 02/05/2019 779751 Mitsubishi Mater Rg 684124 Centl Japan Rail Rg PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT PARIS / CAC 40 / -0.85% / -47.55 pts / 5538.86 pts RECOMMANDATIONS No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le secteur pétrolier a souffert: TechnipFMC s’est enfoncé de 5,34% à 20,93 euros, CGG de de 4,46% ATOS: MS n’est plus à 1,54 euro et Vallourec de 4,34% à 2,11 euros. Total a limité la casse (-0,33% à 49,38 euros). 998407 Nikkei 225 (Japon) 22258.73 -0.22% 24448.07/18948.58 à «sous-pondérer» 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1617.93 -0.15% 1838.30/1408.89 5610 «Nous avons des marchés qui ros), profitant de ventes en hausse Morgan Stanley relève sa recom- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29944.18 +0.83% stagnent en l’absence de toute de 8,2% au premier trimestre, mandation sur Atos de «sous- - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 5580 nouvelle d’importance», a souli- soutenues par l’ensemble des ac- pondérer» à «pondérer en ligne» 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- gné Guillaume Garabédian, res- tivités de câbles et fils. avec un objectif de cours re- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1679.17 +0.34% 5550 ponsable de la gestion conseillée BNP Paribas a progressé de haussé à 96 euros sur le titre du 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2174.62 +0.42% 1797.56/1546.62 chez Meeschaert Gestion Privée. 1,16% à 48 euros, porté par l’an- groupe de services informa- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 11004.49 +0.34% 2457.49/1924.01 5520 «Le marché est un petit peu mou nonce d’un bond de son bénéfice tiques, contre 68 euros précédem- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6430.00 -0.56% 11261.68/9319.28 MM J MM J V L M J car les statistiques ne nous don- net de 22,4% au cours du premier ment. «Avant la distribution à ve- - Mumbai Sensex (Inde) 3078.34 +0.52% 6481.30/5478.40 nent pas grand-chose de neuf à trimestre, soutenu par la plus-va- nir de la participation dans 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 La Bourse de Paris a achevé la nous mettre sous la dent» et nous lue tirée de la vente de 14,3% de Worldline, nous mettons à jour 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - séance dans le rouge (-0,85%) avons «des publications de résul- l’assureur indien SBI Life. notre modèle pour isoler l’activité 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 978.50 -0.12% -/- jeudi, connaissant une petite tats qui sont finalement dans la Le reste du secteur bancaire a ter- restante d’Atos», explique le bro- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1632.24 -0.61% 1084.20/861.85 baisse de régime après une réu- veine de ce qu’on en attendait», miné dans le vert, bénéficiant en ker, qui estime que l’action post- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1457.44 -0.60% 1876.62/1609.83 nion de la Fed ayant éloigné la a-t-il complété. outre de l’éloignement de la pers- scission se traite à sa valeur intrin- 9336.90 -0.27% 1510.81/1252.64 perspective d’un assouplissement Le secteur pétrolier a souffert pective d’une baisse des taux par sèque. 36547.63 -0.64% 9403.05/7001.94 monétaire américain et sur fond après une chute des cours du brut la Fed. Société Générale a gagné 45488.86/36136.11 de nette baisse des cours du pé- jeudi, au lendemain d’une hausse 0,57% à 28,38 euros, Crédit Agri- INTESA: Berenberg trole. inattendue des stocks américains. cole 0,90% à 12,34 euros et Na- 02/05/2019 L’indice CAC 40 a perdu 47,55 TechnipFMC s’est enfoncé de tixis 0,69% à 5,28 euros. passe à la vente points à 5538,86 points, dans un 5,34% à 20,93 euros, CGG de de Legrand a chuté à l’inverse de Berenberg a abaissé sa recom- ASIE / Divers volume d’échanges nourri de 4,1 4,46% à 1,54 euro et Vallourec de 5,13% à 62,16 euros, fragilisé par mandation de «conserver» à «ven- milliards d’euros. Mardi, avant sa 4,34% à 2,11 euros. Total a limité une marge et un bénéfice légère- dre» et son objectif de cours de La Bourse de Hong Kong a ter- la Bourse de New York la veille, pause pour le 1er mai, il avait fini la casse (-0,33% à 49,38 euros). ment inférieurs aux attentes. 2,20 euros à 1,85 euro sur Intesa miné en hausse de 0,83%, dopée affectée par des propos du prési- en légère hausse de 0,10%. Nexans a en revanche fini en tête Le cours de Novares Group a été Sanpaolo. «Intesa a longtemps été par les espoirs de négociations dent de la Banque centrale amé- La cote parisienne a ouvert dans du SBF 120 (+3,52% à 32,33 eu- suspendu. – (afp) le chouchou du marché en raison commerciales entre la Chine et ricaine (Fed), Jerome Powell, qui le rouge et n’a pas changé d’orien- du rendement élevé du divi- les États-Unis, tandis que les mar- a éloigné la perspective d’une tation par la suite. dende et d’un ratio de fonds pro- chés chinois et japonais sont res- baisse des taux d’intérêt à court pres perçu comme solide», ex- tés fermés en raison d’un jour fé- terme. EUROPE / Divers plique le bureau d’études. rié. Ce dernier a estimé mercredi que Toutefois, ajoute-t-il, le rende- L’indice Hang Seng a gagné la faiblesse de l’inflation est la La plupart des Bourses euro- meilleure performance, prenant L’indice AEX des principales va- ment a été soutenu par des gains 245,07 points, pour clôturer à conséquence de facteurs «tempo- péennes ont clôturé dans le rouge 1,26% à 20,08 euros, tandis que leurs de la Bourse d’Amsterdam exceptionnels, tandis que le ratio 29.944,18 points. raires», alors qu’il avait suscité des jeudi, la Fed ayant éloigné la pers- Saipem a subi la plus forte baisse a clôturé en baisse de 0,89% à de fonds propres durs se situe Chine et Etats-Unis ont achevé espoirs en évoquant cette fragilité pective d’un assouplissement (-4,14% à 4,33 euros). 566,51 points. dans le quartile inférieur de ses mercredi à Pékin une nouvelle en mars. monétaire américain et alors que L’indice Ibex-35 de Madrid a ter- A la hausse, l’assureur Aegon a pairs européens. Dans le même session de négociations concer- La conférence de presse de la Fed les cours du pétrole s’affichaient miné à 9418,20 points, en baisse pris 1,10% à 4,70 euros. temps, la faiblesse de l’environ- nant leurs différends commer- a «délivré un message clair selon en nette baisse jeudi. de 1,59%. A la baisse, le sidérurgiste Arcelor nement macroéconomique en ciaux, des réunions qualifiées de lequel les baisses de taux n’inter- L’Eurostoxx 50 a perdu 0,76%. L’indice PSI 20 de la Bourse de Mittal a perdu 3,66% à 18,62 eu- Italie devrait peser sur la capacité «fructueuses» par les Américains, viendront pas avant une accélé- La Bourse de Milan a terminé en Lisbonne a perdu 4,85% à ros. d’Intesa à accroître ses revenus. avant de nouvelles discussions à ration de l’inflation», a souligné baisse, l’indice FTSE Mib perdant 5385,71 points. A Bruxelles, l’indice Bel-20 a Avec un titre qui se négocie 12,7 Washington la semaine pro- dans une note Edward Moya, 0,78% à 21.710 points. Le cimen- Galp Energia a notamment perdu 0,68% pour finir à 3718,03 fois les résultats attendus par le chaine. analyste chez OANDA. tier Buzzi Unicem a réalisé la baissé de 0,23% à 14,935 euros. points. – (afp) broker en 2020, ce dernier pense AAC Technologies a ainsi pro- Dans le secteur de l’énergie, cer- qu’il est surévalué. gressé de 3,06% à 52,25 $HK, le tains titres ont chuté en raison de poids lourd du marché Tencent la baisse des cours du pétrole, à a avancé de 0,88% à 391,40 $HK l’image de CNOOC (-1,97% à tandis que Sunny Optical de 0,99 13,90$ HK) ou encore Petro- % à 96,60 $HK. China (-1,61% à 4,90 $ HK). Les investisseurs ont toutefois fait Les prix du pétrole étaient en ef- fi de la clôture dans le rouge de fet orientés à la baisse. – (afp)

PAGE 14 vendredi 3 mai 2019 MARCHÉS MARCHÉ OTC-X/BCBE Les ETF se profilent dans l’allocation Un mois d’avril fructueux stratégique et à long terme Les volumes, ainsi que le nombre ÉTUDE. Les investisseurs allemands et britanniques affichent une longueur d’avance à cet égard selon Vanguard. La Suisse recèle un potentiel. de transactions effectuées sur la plateforme de gré-à-gré OTC-X PIOTR KACZOR CLASSES D’ACTIFS UTILISÉES POUR LES ETF même plutôt rare en termes com- de constituer le principal motif de de la Banque cantonale bernoise paratifs. Quelques-unes des uti- leur achat. L’approche buy-and- (BCBE) ont une nouvelle fois Selon une idée assez répandue, Suisse Allemagne Royaume-Uni Italie lisations les moins mentionnées hold étant privilégiée dans trois augmenté lors de la semaine la majorité des acquéreurs comprennent la gestion des liqui- des quatre pays européens analy- écoulée. Malgré la pléthore de d’ETF utiliseraient ceux-ci pour Globales 41% 59% 51% 80% dités, pour améliorer la liquidité sés, dont la Suisse. Ces quatre pays nouvelles d’entreprises, la pé- une allocation locale ou régio- de l’ensemble d’un portefeuille correspondant auxmarchés euro- riode – encore une fois amputée nale et seraient peu enclins à les Régionales 51% 45% 59% 59% ou la titrisation de la trésorerie péens au sein desquels l’utilisation d’un jour de négoce – s’est dérou- affecter à la constitution de por- (cash equitization), autrement dit des ETF est la plus répondue. En lée dans le calme, a confié un tefeuilles mondiaux ou globaux. Emergentes 45% 32% 63% 80% en investissant une position de Europe, les actifs gérés dans le ca- courtier soulagé, soulignant que Pour clarifier cette perception, trésorerie en ETF pour minimi- dre du secteur des ETF ont quasi- le mois d’avril s’est avéré être le le gérant d’actifs américain Van- Un seul pays 46% 32% 78% 61% ser le poids de larges positions en ment doublé en cinq ans à 726 plus fructueux depuis le début de guard a procédé à une analyse (Exposition US) liquidités sur la performance gé- milliards de dollars à fin 2018. l’année. basée sur une enquête auprès de nérale d’un portefeuille. Parmi les indices principaux, le 400 acheteurs européens d’ETF Un seul pays 41% 64% 43% L’enquête fait apparaître qu’au Le facteur coûts pas Top 50 et le Liquidity ont grappillé ainsi que sur des entretiens avec (biais domestique) 44% Royaume-Uni (85%), en Alle- toujours le plus important 0,1%, alors que le All Share et le des responsables senior de socié- magne (65%) et en Suisse (59%), Le facteur coûts est souvent perçu Premium ont fini la semaine à tés européennes d’asset manage- Un seul pays 52% 28% 56% 55% l’utilisation des ETF dans le cadre comme l’un des leviers majeurs l’équilibre. Le Liquidity compte à ment. (autres) d’une approche buy-and-hold de cet essor. D’ailleurs 18% des partir de cette semaine les titres concerne même une majorité sondés européens indique le fac- SGV Holding, Thurella Immobi- Portefeuilles globaux Vanguard d’investisseurs alors qu’en Italie, teur coûts comme première rai- lien, la nominative Reishauer, Hof en Allemagne et en Italie c’est l’ajustement tactique (71%) son d’acheter des ETF. Mais d’au- Weissbad, Toggenbrug Bergbah- Or l’analyse fait apparaître que, autres que le marché domestique ciels cotés en Bourse, sont surtout qui intéresse une nette majorité tres motifs suivent de près: la nen et Bondspartner. dans bien des pays, l’utilisation suisse et les Etats-Unis. utilisés pour des allocations tac- de sondés. liquidité ou négociabilité des sous- Aux baromètres de branches, Re- des ETF pour la constitution de Managing Officer de Vanguard tiques. jacents (17%), les erreurs de ré- montées mécaniques et Immobi- portefeuilles globaux surpasse Investments pour la Suisse, Un autre volet de l’étude montre Potentiel de l’allocation plication (tracking error 15%) et lier (+0,8% chacun) se partagent même leur emploi en allocation Jacques-Etienne Doerr, se montre de manière surprenante que l’uti- à long terme en Suisse le coût total (qui inclut aussi les la première marche du podium, locale. C’est particulièrement le un peu surpris par la prédilection lisation la plus fréquente des ETF Au niveau de la durée des alloca- commissions de négociation et les alors que Médias a disputé la lan- cas en Allemagne et en Italie. Et exprimée par une si grande pro- s’applique aux investissements tions en ETF, le long terme l’em- écarts entre cours acheteurs/ven- terne rouge à Alimentation et si, en Suisse et en Grande-Bre- portion d’investisseurs européens buy and hold (47%), soit bien da- porte nettement en Allemagne et deurs) de l’investissement (12%). boissons (-1,8% chacun). tagne, une part importante des pour des portefeuilles globaux. vantage que les simples ajuste- au Royaume-Uni, avec respecti- Par pays, les Allemands privilé- investisseurs fait aussi appel aux «Car ce n’est pas tellement la ré- ments tactiques (24%), parmi les vement 42% et 41% des sondés gient, et de loin, le facteur coûts, Légèrement inférieur à 2018 ETF pour la constitution de por- ponse que nous livrent les inves- acheteurs professionnels des qua- indiquant 1 à 3 ans ou 39% et les Suisses et les Italiens, l’argu- Les volumes échangés ont tota- tefeuilles globaux (41% en Suisse tisseurs en Suisse, surtout lorsqu’il tre pays précités couverts dans le 24% plus de trois ans. Les inves- ment indiciel, alors que les Bri- lisé 1,8 million de francs, après et 51% au Royaume-Uni), ainsi s’agit de gestion discrétionnaire cadre de cette étude. Alors que la tisseurs suisses quant à eux sem- tanniques mentionnent en pre- 1,2 million la semaine précé- que l’illustre le tableau ci-dessus, où nos clients préfèrent des allo- troisième utilisation, exprimée blent privilégier l’utilisation des mier lieu des considérations dente, alors que le nombre de d’autres classes d’actifs y sont plus cations régionales voire plus fines. par 14% des sondés, concerne ETF à moyen terme (42% pour d’écarts de cours et la négociabilité transactions s’est monté à 165, répandues dans les ETF. Une ma- J’ai donc été un peu surpris par la l’utilisation des ETF afin de com- 1-3 ans et 27% pour 6-12 mois) des ETF. Enfin, les investisseurs après 145. Sur l’ensemble du jorité d’investisseurs en Suisse prédilection pour des porte- pléter des lacunes en portefeuille et seulement 8% pour plus de suisses sont les seuls à mentionner mois d’avril, la BCBE a recensé continue en effet à privilégier ces feuilles globaux exprimées en Al- pour, par exemple, correspondre trois ans. le facteur «marque du fournis- 882 échanges, pour un volume derniers pour des allocations par lemagne et surtout en Italie» pré- à l’allocation d’un indice de réfé- Vanguard conclut ainsi que seur» parmi les trois raisons prin- totalisant 15,1 millions de francs, zones géographiques et par pays, cise le spécialiste. rence. l’usage tactique des ETF est loin cipales. supérieur à celui du mois précé- Cette réalité contredit ainsi, dans L’utilisation prioritaire des ETF dant mais sensiblement inférieur une certaine mesure, l’idée selon pur des utilisations spécifiques à à celui d’avril 2018. laquelle les ETF, des fonds indi- court et à moyen terme apparaît Acrevis Bank s’est une nouvelle fois assuré la palme hebdoma- Perspectives d’investissement Trump échoue daire du volume, avec 450.000 francs. Le titre s’est échangé entre en état d’apesanteur à faire entrer 1430 et 1460 francs, le cours acheteur a progressé de 0,7% à La croissance mondiale devrait retrouver des couleurs au second semestre 2019. Le risque de récession semble écarté. deux fidèles 1460 francs. L’action SB Saanen Bank et les LAURENT DENIZE viendra peut-être de mesures plus tour vers 1,15/1,20 peut être en- à la Fed titres Weleda (nominative et bon accommodantes de la BCE sur visagé. de participation) ont généré cha- Co-CIO, ODDO BHF AM les réserves excédentaires même Concernant les produits de base, BANQUECENTRALE.Avec le re- cun autour de 150.000 francs. Le si l’impact positif serait plus res- l’affaiblissement du dollar et le trait hier de la candidature de Ste- premier nommé a vu son cours En dépit de la litiques n’ont pour autant pas dis- senti côté allemand ou français raffermissement de la croissance phen Moore à la Fed, Donald osciller entre 2780 et 2860 francs faiblesse des paru (au premier plan – le Brexit) qu’en Italie par exemple. Les mondiale au second semestre de Trump a échoué à deux reprises (cours demandé -2,8% à 2770 données éco- et pourraient obscurcir ce début marchés actions émergents gar- 2019 donneront un coup de à nommer de fidèles supporteurs francs), le deuxième entre 3700 nomiques ac- de frémissement. Mais là aussi, dent nos faveurs sur des considé- pouce aux prix. En particulier, le au sein de l’instance dirigeante et 3725 francs (cours demandé tuelles, en particulier en Europe, les progrès sont notables et un ac- rations relatives de valorisation, cuivre et le pétrole devraient en de la Banque centrale qu’il accuse +0,7% à 3700 francs). et d’une proche inversion de la cord semble proche sur les tarifs de gouvernance, et de différentiel bénéficier. Le prix du baril de pé- de torpiller son économie. WWZ, Stadtcasino Baden et courbe des taux américains, la douaniers entre la Chine et les de croissance de BPA. trole devrait continuer d’aug- Le président des Etats-Unis a an- Holdigaz ont manqué de peu la croissance mondiale devrait re- Etats-Unis. menter car la distorsion offre/de- noncé le retrait de Stephen barre des 100.000 francs. Luft- trouver des couleurs au second Du côté de l’investissement, en ce La fin de la normalisation mande ne pourra être résorbée Moore qu’il avait pressenti pour seilbahn Grindelwald-Pfings- semestre 2019. La croissance du qui concerne les actions, dès de la politique monétaire rapidement malgré une produc- siéger au poste de gouverneur de tegg a vu son résultat opération- crédit, élément clé de la dyna- qu’une reprise de la croissance Pour ce qui est des obligations, tion américaine de schistes argi- la Réserve fédérale mais qui était nel grimper de 22% à 1,43 mique de croissance de l’écono- mondiale se manifestera, proba- une sous-pondération sur les obli- leux en forte hausse. depuis plusieurs jours sous le feu millions de francs, et le bénéfice mie chinoise, ne ralentit plus et blement d’ici le milieu de l’année, gations d’état pour les neufs pro- Finalement, en termes d’alloca- de vives critiques. net de presque autant, à 120.000 devrait permettre de relancer le il sera judicieux de réduire l’expo- chains mois est conseillée. Si les tion, les valorisations sont reve- Le matin M. Moore, un commen- francs. Le dernier cours du titre, commerce mondial au cours du sition aux actions américaines et investisseurs ont intégré la fin de nues sur des standards historiques tateur économique conservateur non traité, est de 595 francs, le second semestre de l’année. L’Eu- d’effectuer une rotation plus forte la normalisation de la politique et n’offrent plus de décote mar- de 59 ans volontiers provocateur, cours acheteur est resté inchangé rope bénéficiera de cette ten- vers les actions internationales, eu- monétaire, ils restent trop com- quée. Pour autant, il ne s’agit pas ancien conseiller de campagne à 640 francs. dance, ainsi que de l’assouplisse- ropéennes et émergentes. Du plaisants à l’égard de possibles de «dérisquer» les portefeuilles car de Donald Trump, trompetait sur ment significatif récent des point de vue des secteurs, il est tensions inflationnistes aux Etats si les flux ont peu porté la hausse la chaîne Bloomberg News qu’il Produit extraordinaire conditions financières. temps de prendre ses profits sur Unis. De plus, exprimés en dollar, notamment sur les actions, un re- était toujours dans la course et La société de participations Nor- La croissance aux États-Unis les secteurs défensifs et notam- les rendements sont actuellement positionnement à la suite d’un ac- avait le soutien de l’hôte de la invest a bouclé 2018 en territoire reste résiliente en raison de la fer- ment «produits alimentaires et plus élevés en Allemagne et au cord commercial sino américain Maison Blanche. positif, mais uniquement en rai- meté persistante de la consom- boissons» qui ont atteint des valo- Japon qu’aux États-Unis. ou une issue favorable au Brexit C’est le second revers pour le pré- son d’un produit extraordinaire mation, d’un redressement du risations stratosphériques au profit L’euro devrait bénéficier de l’amé- pourraient provoquer une der- sident après le retrait la semaine suite à une cession. Le dernier secteur du logement, et de récents de valeurs plus cycliques. lioration relative de l’activité éco- nière jambe haussière qu’il ne fau- dernière de Herman Cain, aussi cours du titre, non traité, est de gains de productivité supérieurs Les valeurs financières repren- nomique mondiale par rapport drait pas manquer. Avant cette pressenti pour l’un des deux sièges 2,10 francs, le cours acheteur est à la croissance des salaires nomi- dront de la vigueur lorsque les au dollar. Sans parler de conver- fois de faire une pause plus mar- vacants de gouverneur. resté inchangé 2 francs. naux. Sans pression inflation- rendements se redresseront et gence vers sa parité de pouvoir quée sur les actifs risqués. A suivre Donald Trump reproche depuis L’exploitant de remontées méca- niste, le risque de récession est que la croissance accélérera. At- d’achat estimée vers 1,30, un re- donc! des mois à la Fed d’avoir relevé les niques Schilthornbahn a accueilli écarté pour 2019. Les risques po- tendons sagement ce signal. Il taux d’intérêt à la fin de l’année ce lors de la dernière saison d’hiver qui bride la croissance, selon lui, plus de pratiquants de sports de alors qu’approche l’année électo- glisse. Les «Skier-Visits» se sont rale de 2020. – (afp) ainsi étoffées de 2,3% pour frôler les 230.000 amateurs. L’action s’est échangée à 2000 francs, le cours demandé est resté stable, à 1960 francs. – (awp)

MARCHÉS vendredi 3 mai 2019 PAGE 15 Pourquoi la hausse des actions BNS: un été tranquille en perspective devrait se prolonger Les économistes consultés par AWP n’entrevoient aucune MARCHÉS BOURSIERS. Les actions se sont préparées à ignorer les évolutions sur les marchés des obligations. possibilité de hausse des taux avant l’année prochaine. STEWART ROBERTSON Nous croyons que les craintes de préoccupés par l’économie chi- Les dernières prises de positions fin mars, alors que se profilait la récession sont exagérées. Bien noise, nous croyons que les me- de la Fed et de la BCE sur les taux perspective d’un Brexit aussi im- Senior Economist chez Aviva Investors que nous ayons revu à la baisse sures récentes prises par Pékin d’intérêt laissent augurer un été minent que désordonné. Cette nos prévisions de croissance pour devraient permettre de consoli- indolent pour le garant helvé- marge de manoeuvre ne devrait Les trois pre- merciales frémissantes entre 2019, nous persistons à ne voir der la croissance. tique de la stabilité monétaire. toutefois pas l’inciter à prendre miers mois de Washington et Pékin s’atté- qu’un risque modéré de récession Partant du constat qu’aucun des les devants en matière de taux, de 2019 ont vu nuaient. cette année au sein des princi- LES MESURES RÉCENTES deux principaux instituts d’émis- l’avis de l’expert zurichois. une améliora- C’est sur cette toile de fond que pales économies. PRISES PAR PÉKIN sion occidentaux ne semble prêt La SGKB rappelle de son côté tion conséquente dans les mou- les actions se sont préparées à En effet, selon notre scénario à relever le loyer de l’argent dans que l’évolution de l’euro repré- vements des marchés boursiers ignorer les évolutions sur les mar- principal nous nous attendons à DEVRAIENT PERMETTRE un avenir proche, les économistes sente toujours une inconnue de avec des cours d’action grimpant chés des obligations. Les bons du ce que le cycle global de crois- DE CONSOLIDER consultés par AWP n’entrevoient poids dans l’équation de la BNS de manière impressionnante Trésor américains évaluent ac- sance s’étende à 2020, soutenu LA CROISSANCE aucune possibilité que la BNS ne et qu’un affaissement marqué de après avoir nettement décliné le tuellement à un indice de trois les par la trêve du resserrement mo- prenne une initiative en ce sens la monnaie pousserait l’institu- précédent trimestre. baisses de taux dans les deux pro- nétaire mondial. ÉCONOMIQUE MONDIALE. avant l’année prochaine. tion à repasser à l’action. L’index S&P 500 des actions chaines années, en supposant que «Le Libor à trois mois en francs Si le Brexit représente un risque américaines a eu un taux de ren- les investisseurs obligataires per- Fenêtre d’opportunité Si la croissance économique re- évolue depuis plus de dix ans en non négligeable, le report du délai tabilité de 13,7%, sa meilleure çoivent un risque important de Les récessions sont normalement prend selon nos estimations, la dessous des 0,5% et nous appro- permet aux économistes de se performance trimestrielle depuis récession. dues au surendettement des mé- Réserve fédérale devra envisager chons du cinquième anniversaire concentrer sur les traditionnels presque une année et la plus im- nages ou des entreprises, au relè- d’augmenter à nouveau les taux de l’introduction des taux néga- fondamentaux conjoncturels, portante recette du premier tri- Craintes exagérées vement trop agressif des taux vers la fin de l’année 2019 ou le tifs», rappelle à cet égard David tels la croissance ou l’inflation, et mestre annuel depuis l’exercice Concernant le cours prochain des d’intérêt par les banques centrales début de 2020, puisqu’en ce mo- Marmet. L’économiste en chef sur d’autres chefs de préoccupa- 1998. actions, il semblerait que cela dé- ou encore à une forme quel- ment le frein à un nouveau chan- de la ZKB anticipe même déjà un tion à l’image de la bisbille com- Les actions se sont envolées alors pende passablement du fait que conque de choc exogène, comme gement de politique est impor- sixième anniversaire. merciale sino-étasunienne. que la Réserve fédérale améri- la croissance économique globale une montée en flèche du prix du tant. Cela suggère qu’il existe La BNS jouit d’une accalmie sur «Les données conjoncturelles des caine puis la BCE ont suggéré s’accentue, ou si les marchés des pétrole. une fenêtre d’opportunité pour le front de l’appréciation du franc prochains mois seront essentielles qu’elles n’avaient aucune hâte obligations ont raison d’estimer Nous pensons que le risque de ces que les actions et d’autres caté- face à l’euro. La monnaie s’est re- pour une confirmation des pré- d’augmenter les taux. Les mar- que le récent ralentissement mon- deux premières éventualités est gories d’actifs plus à risque conti- lâchée ces derniers temps pour mices d’un rétablissement de l’éco- chés ont de plus été soutenus par dial présage de quelque chose de limité et bien que nous sommes nuent à avoir de bonnes perfor- s’établir à 1,1450 EUR/CHF, nomie mondiale», résume Credit des signes que les tensions com- plus grave. mances. contre encore 1,1150 EUR/CHF Suisse. – (awp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 3 mai 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1567.56 +2.44% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 115.13 +21.20% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 107.15 +22.07% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2004.73+979.72% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 160.11 +17.87% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1367.10 +17.67% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 209.92 +21.26% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2072.65 +17.41% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 110.83 +11.76% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2118.12 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 173.68 +17.42% 2/1 CHF 1192.12 +10.78% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 115.16 +15.10% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 103.99 +14.30% Fonds en actions 2/1 CHF 2753.53 +18.04% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 218.75 +22.36% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 876.31 +1.76% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 173.41 +21.02% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.68 +1.08% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 218.86 +16.01% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.58 +1.74% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD +1080.78% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651751 Synchrony LPP 25 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 188.93 +20.05% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 143.19 +8.46% www.efgbank.com 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 131.18 +8.11% 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 105.54 +4.56% Fonds en actions 2/1 CHF 120.50 +12.45% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 123.94 +8.39% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 EUR 140.69 +11.71% 2/1 CHF 1010.73 +7.70% Fonds à revenus fixes 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 129.99 +18.80% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 118.76 +7.76% 2/1 EUR 1200.24 +8.99% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 119.17 +10.15% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 110.76 +10.49% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 530.19 +19.09% Tél. +41 44 206 16 40 — -- - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 108.70 +16.03% 2/1 CHF 109.53 +19.15% — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 RAM Active Investments S.A. www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund Tél. +41 22 816 87 30 www.ram-ai.com 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.34 +3.55% 2/1 CHF 92.08 +1.67% Oddo BHF Asset Management SAS Disciplined & Selective 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 174.56 +4.03% 2/1 CHF 93.57 +1.65% +41 (0)22 596 46 97 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.46 +3.79% 2/1 CHF 88.39 +1.07% am.oddo-bhf.com Fonds d’actions 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.98 +3.55% 2/1 CHF 112.00 +1.52% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.32 +4.02% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 367494.27 +18.87% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 123.12 +5.85% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.79 +4.15% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1424.37 +17.81% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 212534.25 +12.61% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 142.71 +10.18% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.34 +3.80% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1435.26 +17.81% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 75.33 +12.48% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 138.58 +15.10% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 212.07 +22.64% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.28 +1.96% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 113.26 +15.27% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 85.70 +17.40% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1017.45 +7.10% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* — 346.34 +5.96% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 150.69 +17.76% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 269.77 +17.70% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 204.27 +23.78% Patrimonium 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR -- 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 154.06 +18.54% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 250.91 +9.65% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 160.66 +18.93% Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD Cornèr Banca SA - Lugano www.patrimonium.ch Fonds d’obligations Tél. 044 214 23 33 Tél. +41 91 800 51 11 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.oppenheim.ch Fax +41 91 800 53 49 Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 156.70 +8.82% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Picard Angst SA Zurich Invest AG 2/1 USD 174.86 +8.80% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 165.21 +12.49% BBGI GROUP SA www.picardangst.com Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 198.45 +10.97% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] www.zurich.ch 2/1 EUR 429.82 +14.03% www.bbgi.ch 2/1 CHF 377.52 +13.88% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 CHF 98.19 -3.90% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 95.40 +20.61% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.36 +0.27% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 111.46 -2.71% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 138.40 +18.29% 2 USD 109.21 +1.19% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 137.97 -3.19% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 146.00 +4.81% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 CHF 133.54 -3.36% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 67.30 +21.04% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 16.95 +11.25% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 247.43 +12.99% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 39.90 -3.86% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 285.20 +14.21% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.00 +2.12% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — AUTRES FONDS 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.20 -1.92% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.00 +0.99% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 329041 Dekar. Int Ant 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 65.30 -1.80% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 76.90 -0.77% [email protected] 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 149.20 +11.68% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 103.60 +3.70% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 112.08 +3.09% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 128.76 +4.56% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 140.91 +4.72% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 121.44 +4.29% 2/1 EUR 144.57 +2.08% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% bcge.ch/funds 2/1 CHF 135.22 +1.95% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.13 +0.52% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.26 +0.40% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.44 +1.10% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.96 +2.17% Index de sécurité TIPERsm Banque Profil de Gestion SA 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 114.04 +1.14% 2/2 CHF 12.08 +6.43% sur le marché suisse Tél. +41 22 818 31 31 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.66 +1.37% 2/2 CHF 12.85 +7.80% www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 14.00 +9.29% Fonds en actions 2/2 CHF 22.19 +17.78% ABB 75.0% Meyer Burger 8.1% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1520.82 +1.54% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 163.96 +18.04% 2/2 CHF 9.51 +1.82% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1597.45 +1.88% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 102.85 +16.52% Addex 0.6% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1505.32 +1.83% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 115.87 +14.55% Adecco 72.0% Nobel Biocare 0.5% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 101.35 +11.00% Airesis 0.4% Novartis 83.1% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 73.0% EUR 19.36 +3.85% Arbonia 9.6% Orascom 6.7% 02/05/2019 Aryzta 8.9% Richemont 76.7% Ascom 13.9% Roche 97.7% LÉGENDES Baloise 97.0% Schindler 89.9% Basilea 31.3% Schmolz+Bicken. 3.2% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Cembra 96.4% SGS 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Clariant 72.1% Sika 99.9% Credit Suisse 60.8% Sonova 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Dufry 56.2% Sulzer 72.6% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Evolva 0.9% Swatch Group 59.2% GAM 23.0% Swiss Life 99.9% distributeur Geberit 96.4% Swiss Prime Site 84.1% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Givaudan 99.9% Swiss RE 96.1% Holcim 81.7% Swisscom 84.9% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Julius Baer 72.8% Swisslog 0.1% 4) Plus commission d'émission Kudelski 5.2% Syngenta 28.7% Kuehne+Nagel 81.0% Transocean 1.6% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Logitech 66.3% UBS 14.8% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Lonza 97.5% Zurich Insurance 96.2% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Données au 02.05.2019 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in des frais lors de la vente de placements). real time. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID LÉGENDES DES FONDS UBS II / Investor Protection. *) Cours de la veille Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory **) Mise à jourmensuelle for the financial industry within Europe to comply with 1) Plus commission d'emission product governance and product suitability. TIPER® by 2) Plus commission d'emission et de rachat Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 3 mai 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1245391 TEMENOS N 169.20 -0.12% - 0.44 180.50/106.90 200811 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.37 - - - 43.12/38.23 7 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.48 - - 1.72 10.64/8.94 1000 1225515 The Swatch Grp I 302.80 -2.70% - 2.64 499.10/269.30 325960 - 0.51 104.14/84.28 1093 - - 124.66/104.64 13789 3954285 MCH Group N 18.25 +3.11% - - 52.20/15.20 8800 24476758 UBS Group N 13.63 -0.29% - 5.14 16.78/11.64 14722835 1210415 ISharesSLI (DE) 103.92 -0.08% - - 35.14/30.93 7 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 123.50 -0.52% - - 9.39/7.94 42357 46852522 Medacta Group N 91.61 -1.86% - - -/- 32099 36474934 Vifor Pharma N 133.55 +0.26% - 1.50 192.20/101.80 151077 - - 161.58/148.28 41 - 1.71 9.23/7.85 5400 38620023 Medartis Hldg N 56.10 -1.23% - - 84.00/52.00 8222 1107539 Zurich Insur Gr N 322.80 -0.65% - 5.89 341.30/282.40 375886 13936193 IShs Agribus USD-Ac 35.07 +0.21% - - 155.52/142.96 882 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.30 -0.78% - - 14.12/13.35 19093 20806262 MeierTobl Grp N 17.72 -0.89% -11.29 34.20/14.10 2772 - - 43.68/33.77 4595 - 1.13 13.91/13.30 290 A 3982108 Metall Zug N -B- 2710.00 +0.74% - 2.58 3435.00/2330.00 213 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 157.30 +0.15% - - 5.47/4.80 428 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.15 -0.85% - - 47.66/39.23 410 10850379 Meyer Burger N 0.70 -0.14% - - 1.37/0.45 278582 - - 93.04/85.00 6100 - - 60.52/49.40 5203 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.96 +0.00% - 2.51 10.45/6.00 7595 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 150.76 -0.19% - - 22.95/19.96 230 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.09 -0.07% - - 13.41/13.02 171 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.10 -2.05% - 6.59 11.94/8.78 99671 - - 144.90/134.20 1 - - 43.25/33.22 545 1213860 Adecco Group N 20.78 -0.91% - 3.85 24.60/18.03 604935 1110887 Mobimo Hldg N 236.50 +0.64% - 4.23 254.50/215.50 8901 1065278 IShs Core STOXX EUR 40.77 -0.26% - - 131.90/123.20 17 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.88 - - - 43.25/33.22 545 896792 AdvalTech Hldg N 1.74 +3.26% - - 3.24/1.59 24216 25637909 Molecular Partn N 18.00 +1.81% - - 26.50/14.92 27409 - - 115.76/105.16 1750 - - 98.11/78.18 5 1248819 AEVIS VICT N 57.80 -1.23% - 4.33 67.44/42.43 824142 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.42 -0.73% - - 178.12/173.92 500 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.63 -0.98% - - 116.52/102.22 16396 24260694 AirTech Group N 208.00 +4.00% - 1.92 251.00/158.50 29 - - 51.02/42.03 249 - - 131.12/112.24 914 1094762 AIRESIS N 59.60 +0.68% - 0.92 63.20/57.20 1564 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.64 - - - 43.13/33.35 104 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.81 -1.23% - - 18.13/14.80 4423 883756 Allreal Hldg N 0.30 +6.01% - - 9.48/0.23 89566 - - 75.65/57.04 5 - - 21.22/20.57 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.36 +0.00% - - 1.39/1.15 157186 903037 Abbott Laborator Rg 78.50 - - - 79.50/60.50 4 14423164 IShs EM Div USD 22.41 - - - 119.74/112.02 14 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.38 - - - 16.30/13.93 1000 1919955 Alpine Select N 162.40 -0.12% - 4.00 172.00/149.50 17710 - - 1311.89/998.86 248 - - 28.22/21.46 1692 - 1.36 15.95/13.17 6482 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 -0.69% - - -/- 3737 29798540 Alphabet-A Rg 1194.06 -1.43% - - 14.91/6.49 13610 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.13 - - - 10.55/8.11 10591 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 40.22 -0.04% - - 98.20/80.99 4966 2459027 ALSO Holding N 14.20 -0.70% - 7.04 16.80/13.70 2013 - - 71.20/48.90 85 - - 27.37/20.67 3296 - - 98.20/80.99 4966 1910702 APG SGA N 70.80 +0.28% - - 88.90/63.00 5605 933071 General Electric Rg 10.40 -2.80% - - 113.91/70.50 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 126.36 - - - 17.40/12.40 860 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 40.22 -0.04% - - 18.31/15.68 7570 11024060 Arbonia N 129.20 +0.94% - 2.32 134.60/103.00 17132 - - 129.00/100.00 356 - - 34.49/27.30 500 - - 21.95/18.27 207 227101 Arundel N 290.00 -0.68% - 3.45 424.00/278.00 842 1944196 HORNBACH Hold I 54.60 +5.00% - - 91.00/65.00 76 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 109.61 - - - 14.78/11.72 1 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 92.10 +0.87% - - 20.49/16.96 22325 4323836 ARYZTA N 11.02 +0.18% - 1.81 18.30/10.00 59212 - - 79.00/75.50 200 - - 97.43/89.29 5 - - 115.22/92.66 3479 1133920 Ascom Hldg N 2.20 +0.00% - - 6.00/1.99 80 28467085 PayPal Holdings Rg 113.00 -0.80% - - 73.50/36.20 1740 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 180.44 - - 4.66 90.11/82.85 6332 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 107.54 -1.18% - - 153.70/116.78 2200 40488012 ASMALLWORLD N 1.56 +2.69% - - 4.86/0.99 481795 - - 16.00/11.10 100 - - 9.95/7.10 25042 - - 48.71/39.45 3792 12748036 Autoneum Hldg N 14.02 +1.01% - 3.21 21.05/12.02 49193 N 961618 Pepsico Rg 120.00 - - - 130.00/99.50 137 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.13 +0.42% - - 109.60/101.14 260 10602719 UBSETF GoldUSD A D 126.00 -1.27% - - 222.95/180.82 223 2.91 -0.68% - - 19.62/2.50 7332 - - 280.85/251.90 200 - - 114.50/91.76 30 133.60 -0.96% - 2.69 267.00/112.60 22601 505943 Nebag N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 40.31 -0.48% - - 198.38/190.08 1 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.86 +0.11% - - 114.50/91.76 30 37207134 Nestle 2L N - - 253.90/235.00 20 - - 12.14/10.31 728 3886335 Nestle N 10.40 -1.89% - - 11.60/9.80 3990 699232 Royal Bank Canad Rg 80.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 67.95 -0.13% - - 173.38/161.54 2 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 22.37 - - - 16.81/14.37 12591 1081986 NEW VALUE N 97.64 -0.33% - - 98.09/73.16 410000 - - 253.30/230.00 21 - - 17.63/15.64 8800 703683 New Venturetec I 97.34 -0.72% - 2.52 98.16/72.92 411959 555100 Schlumberger Rg 42.40 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.97 - - - 126.34/112.10 2340 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.12 -1.04% - - 20.41/15.52 333 1200526 Novartis N 0.80 - - - 1.36/0.60 150 - - 102.46/92.80 6350 - - 22.83/19.60 150 3845941 Novartis N 2L 8.90 +0.00% - - 10.00/3.44 5774 10641130 Unisys Rg 13.00+17.12% 2308797 IShs Euro Div EUR 25.58 +0.12% - - 65.00/53.34 199 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.59 -0.75% - - 14.87/12.26 80 83.15 -0.07% - 3.03 85.90/63.51 370718 - - 5.56/4.55 8472 - - 16.98/14.19 4000 83.48 -0.07% - - 85.00/72.00 620000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 120.00 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.72 -0.47% - - 60.30/49.37 27 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.19 -1.03% - - 18.98/18.95 12600 - - 29.73/23.50 304 - - 16.10/14.43 600 1828018 IShs FTSE 250 GBP 25.01 - - - 38.65/30.87 4 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.19 -1.03% - - 25.58/20.38 20 - - 56.27/44.27 1811 - - 21.05/17.12 62760 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.87 - - - 5.59/4.53 1100 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.10 -0.07% - 1.47 18.86/15.54 6900 - - 21.30/13.83 468 - 1.50 15.72/13.09 485 AUTRES 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.80 - - - 51.42/42.03 15229 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.75 +0.21% - - 16.77/14.06 13018 - - 38.59/31.08 200 - - 20.54/18.92 139 3186826 Anglo American Rg 25.44 -2.70% - - 29.00/18.50 11192 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.54 - - - 44.51/34.56 6543 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.18 -0.81% - - 16.52/13.82 4400 11450563 BASF N 82.49 +0.00% - - 105.44/65.00 1057 - - 28.02/21.56 5 - - 24.55/20.08 62489 455617 Come 0.35 - - - 1.36/0.40 5028 20026095 IShs Gl Co Bn USD 97.43 +0.36% - - 12.67/9.04 1 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 108.06 +0.06% - - 19.44/16.31 1650 32590356 COSMO Pharm Rg 96.40 +0.21% - - 150.00/76.10 8431 - - 8.71/6.55 8111 - - 55.73/46.17 359 O 1462983 Formulafirst Br 30.00 - - - 33.80/26.20 50 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.23 -0.17% - - 97.89/93.64 2000 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD141.74 -0.18% - - 22.31/17.73 356 803185 Gold Fields Rg 3.74 -2.09% - - 4.26/2.12 10420 - - 102.82/94.64 5 - 3.54 11.19/9.18 833 34617770 ObsEva N 14.50 +3.57% - - -/- 1452 35514757 Liechten Landb N 68.90 -0.86% - 5.95 71.90/55.60 6684 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.84 -2.32% - 4.80 4.54/4.14 117688 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.69 -0.28% - 2.34 82.63/79.75 1348 81682 OC Oerlikon N 13.04 -1.95% - 0.23 17.08/10.59 122094 3381261 LumX Grp Rg 0.09 -15.24% - - 0.23/0.08 1056870 - - 106.80/94.55 11409 - 1.99 115.18/110.74 134 B 3828567 Orascom Devl N 16.20 -1.82% - - 18.00/11.55 14135 2791431 Newron Pharma N 8.80 -3.72% - - 13.78/5.33 82188 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.44 -0.15% - - 95.90/86.60 5613 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD220.95 -0.25% - 1.63 153.02/144.80 358 342080 Orell Fuessli Hld N 96.00 -0.52% - 6.25 118.00/77.00 1539 490580 Saint-Gobain 42.01 +2.21% - - 54.74/32.74 17 - 1.68 4.88/4.45 32018 - 2.74 100.24/82.74 20758 11167736 Orior N 78.00 +0.26% - 2.87 92.70/74.00 17051 2844943 SCOR 35.90 - - - 49.20/36.00 43 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 274.07 - - - 127.72/118.14 400 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD109.76 - - 1.95 278.60/206.50 9935 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.60 -4.27% - - 8.40/5.00 1222 - - 46.77/38.65 8260 - - 48.52/39.00 1180 1253020 BACHEM HLDG N -B- 129.00 -0.77% - 2.13 148.58/106.18 9541 352780 Volkswagen I 182.60 +0.41% - - 207.80/148.00 750 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 195.78 - - 0.94 100.38/98.21 29938 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD109.76 - - 2.03 109.80/83.73 2683 - - 176.90/135.60 1000 352781 Volkswagen Vz I 185.00 +4.25% - - 212.15/151.00 1165 - 2.75 123.78/101.96 35611 - - 11.78/11.34 3000 27480484 Baloise Hldg 2L N 171.60 -2.33% - 3.48 176.70/131.10 244112 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 247.56 - - 1.71 120.50/114.64 64173 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.13 -0.08% - - 13.69/13.25 31305 - 1.84 494.00/430.00 72 - - 113.00/99.19 1866 - - 18.80/15.75 700 1241051 Baloise Hldg N 172.50 -1.20% - 0.22 2064.00/1504.00 7867 2585405 IShs Govt Bd EUR 164.29 - - 2.08 77.28/74.79 813 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.70 -0.08% - 4.24 17.82/14.55 704 - - 73.95/38.60 58182 - 1.97 89.42/86.98 71694 - 2.16 20.47/15.96 4339 130775 Bank Linth LLB N 490.00 +0.41% - - -/- 2220 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 240.15 - - 2.52 162.88/132.98 4451 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.63 +4.70% - - 89.90/72.86 54 - 4.37 74.60/55.05 59454 - 2.85 101.50/84.26 161746 - 4.99 14.68/13.92 57492 900296 Barry Callebaut N 1854.00 -0.64% - 3.25 57.50/52.00 476 P 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.58 -0.60% - 1.29 287.85/216.65 26288 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 18.59 - - - 14.18/10.96 45032 - 4.42 820.00/688.00 6677 - 3.54 122.20/102.18 16354 - 2.60 31.50/27.56 1178 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.68 -0.04% - 3.37 246.50/176.80 4044 216808 Panalpina Welttra N 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.10 - - - 16.62/12.20 1640 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 22.23 - - 2.72 60.69/53.13 16328 - 1.86 5490.00/3750.00 603 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.53/9.71 945 - 1.06 -/- — 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.88 364.50/274.50 1514 2460882 Part Grp Hldg N 223.80 +2.29% - 1.68 226.60/110.80 65017 13167739 IShs JPM Govt USD 59.30 -1.02% - - 23.25/16.76 219 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.38 - - - 32.67/26.29 1730 - 5.19 25.50/18.00 15360 11853036 Peach Property N 80.85 +0.81% - 3.17 94.15/66.55 74660 - - -/- 9000 - - 35.74/28.54 354 3838999 BB Biotech N 69.80 -0.71% - 3.22 44.20/40.40 113 911512 Perfect Hldg N 773.60 +0.78% - 2.84 793.00/581.50 56913 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.43 +0.09% - - 11.69/11.69 45 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.98 +0.95% - - 24.66/17.76 3600 - 2.74 72.00/57.60 40181 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.70 +0.68% - - 34.00/25.10 2707 - - 10.19/9.52 100 - - 34.71/27.62 52 35066567 BC Jura N 57.00 +0.00% - - -/- 1903 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 80027 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 59.26 -0.52% - - 15.33/13.02 4 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.73 - - - 35.46/28.65 1361 - 3.83 936.00/900.00 323 28414291 PLAZZA -A- N 72.00 - - - 79.00/51.50 461 - - 16.73/12.28 282 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 792.00 -1.49% - 2.08 113.10/58.95 39617 12252764 Poenina hldg N 475.00 -0.31% - 3.58 728.00/456.00 556 3246398 IShs MSCI Euro EUR 28.19 +0.23% - - 6.10/5.00 25000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.70 - - - 62.34/57.41 200 - 2.75 216.00/132.10 11623 10621379 Polyphor N 250.00 +0.00% - 2.00 250.00/218.00 748 - - 140.50/114.50 500 - - 53.45/48.99 3026 969160 BEKB N 237.50 -0.21% - 3.72 3.60/2.40 2933 608992 Private Equity N 46.10 -0.65% - 3.69 58.85/42.90 2561 BERNOISES 2585447 IShs MSCI Europ EUR 37.14 +0.53% - - -/- — 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.30 - - - -/- 100 - 1.70 206.00/180.00 1260 1829415 PSP Swiss Propert N 26.75 +2.10% - - -/- 1259 - - -/- — - - 65.35/53.71 105 150319 BELIMO Hldg N 5370.00 +0.56% - 2.35 390.60/252.00 24511 63.00 +0.80% - 3.17 72.00/58.00 580 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.13 +0.22% - - 145.40/125.64 50 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.00 -0.05% - - 51.50/47.09 580 - 1.98 382.40/226.20 5752 104.30 +0.29% - 3.36 109.10/89.80 102554 - - 132.40/109.80 246 - - -/- — 31596632 Bell Food Gr N 293.00 +0.00% - 5.00 96.30/68.00 4614 10201284 ACRON HELVETIA N 4.80 - - - 5.45/4.05 13105 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.21 - - - -/- 54 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.81 -0.27% - - -/- 100 - 1.51 950.00/785.00 13 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 23.00/13.50 50 - 1.28 99.78/94.09 2050 - - -/- 490 2842210 Bellevue Group N 21.20 +5.47% 1147156 AP Alternat N 198.00 - - - 230.00/195.00 40 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 17.06 -3.91% - - -/- 400 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.67 -0.29% - - 29.62/23.81 266 36550197 Athris N 1675.00 - - - -/- 20 - - 105.18/89.82 150 - - -/- — 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.46% 2377723 Aventron N 9.25 +0.00% - 2.70 10.40/8.70 2998 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.30 -0.67% - - -/- 2236 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.60 -0.42% - - 30.20/28.02 1183 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 880 - - 158.18/123.68 5 - - 27.57/22.00 2515 13029366 BKW N 65.60 +1.08% 21218624 Novavest N 42.50 - - - 43.95/37.55 600 1065255 IShs STOXX Euro EUR 37.21 - - - 9.89/6.39 121850 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.34 - - - 62.51/50.30 1083 30678297 Promaxima Immo N 5.31 - - - 16.00/4.00 888 - - -/- — - - 37.60/29.41 400 46002711 Blackstone Res N 1.96 +3.16% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.57 -0.74% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.04 - - - 74.00/60.17 13 38462993 SenioResidenz N 54.25 +0.46% - - 57.50/51.00 40 - - -/- 9534 - - 35.47/32.13 1750 147355 BLKB 914.00 -0.65% 2392655 Swiss Estates N 5.00 - - - 6.34/3.11 3000 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.91 - - - -/- — 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.16 -0.19% - - 61.70/61.35 100 1930453 Swiss Estates PS I 2.61 - - - 4.12/1.91 1275 - 1.71 137.40/113.98 260 - - 28.91/21.10 8595 1268465 Bobst Grp N 72.25 -1.30% 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 - - - -/- 3000 2308843 IShs UK Divid GBP 10.27 - - - 108.08/94.69 891 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.98 - - - -/- 850 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.75/0.50 300 - - 106.76/85.79 3337 - - 24.74/22.79 6077 23862714 Bossard Hldg N 163.80 -1.21% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.85 - - 0.78 -/- 400 18163057 UBSETF MSWld USDAD 55.53 -0.36% - - -/- 40 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 60 249229 Bq Prof Gestion P 3.22 -5.29% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 99.12 - - - 145.60/136.00 200 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 21.10 +0.05% - - -/- 25 - - 1064.40/932.80 74 - - -/- 3000 35049471 Bque Cant Geneve N 200.00 -0.50% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 221923 22593004 IShs USD Dur Bd USD 102.79 - - - 1306.60/1114.00 324 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.22 -0.12% - - -/- 2900 - 3.40 201.00/119.00 7552 - - 3397.50/2982.00 6 - - 88.49/72.00 300 243217 Bucher Industries N 340.80 -1.56% 367144 Rieter Hldg N 147.10 -0.34% - 3.25 280.55/206.35 997413 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.41 -0.11% - 4.11 110.00/95.00 612 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.78 -0.34% - - 88.49/72.00 300 - 3.27 280.00/209.40 14249 - - 111.18/98.24 399 - - 34.70/30.02 50 2553602 Burckhardt Compre N 302.50 -1.63% 1203204 Roche Hldg G 267.70 -0.34% - 2.95 1250.00/1115.00 340 13876308 IShs USD Hi Yld USD 106.34 -0.43% - - 114.02/103.88 1600 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.50 -0.09% - - -/- 4020 - - 58.00/51.48 1126 - - 45.95/25.80 32 21225580 Burkhalter Hldg N 78.00 -0.38% 1203211 Roche Hldg I 266.20 -0.15% 22592984 IShs USD HY Cor USD 95.40 - - - 136.92/112.78 250 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.90 - - - 57.58/48.00 1117 - - 48.93/41.90 21 - - 16.55/14.30 784 820735 BVZ Hldg N 930.00 +1.09% 2560733 Romande Energie H N 1220.00 +1.67% 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.79 - - - 104.46/101.34 1504 1714271 UBSETF SMI CHF A D 99.80 -0.19% - - 19.47/15.41 300 - - 34.81/29.99 85 - - 16.10/13.26 77 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 123.20 - - - 38.29/32.84 900 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 260.30 +0.23% - - 17.44/15.93 3800 - - 70.60/55.93 35 - - 22.09/16.29 380 FONDS SUR INDICES ETF 19328350 IShs World CHF-Acc 45.89 -0.63% - - 57.91/48.18 145 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.98 - - - 20.03/16.35 4000 - - 36.90/32.75 1049 - - 19.83/17.01 7000 C S 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.26 +0.10% - - -/- 1002 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.70 -0.17% - - 21.35/17.68 500 - - 58.38/46.23 995 - - 19.78/16.08 1000 12663946 Calida Hldg N 31.50 -0.32% - 2.54 39.15/28.00 4508 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1961.00 - - - -/- — 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 122.86 -0.42% - - 300.35/240.30 100 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.62 -0.26% - - 31.10/25.76 3200 - 4.49 360.00/228.00 52 - - 64.66/51.74 350 - - 17.47/14.47 21756 - - 150.88/112.64 824 1100359 Carlo Gavazzi I 267.00 +1.91% - - 17.90/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.66 -1.48% - - 22.30/5.55 27119 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.79 -0.22% - - -/- 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.06 +0.44% - - 28.66/23.18 30 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.61 -0.12% - - 16.18/12.86 24551 - - 17.80/14.80 4844 - 2.65 358.00/223.00 10 - - 330.50/276.65 1 - - 16.44/12.32 4286 - - 60.02/47.26 2448 18667529 Castle Altern 2L N 17.90 +0.00% - - 17.05/16.15 4851 906209 Schaffner Hldg N 245.00 +3.38% - 1.85 238.80/183.00 37880 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.57 - - - 82.74/65.86 1853 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 104.36 -1.16% - - 57.02/47.10 5115 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.71 -0.49% - - 44.39/35.10 1439 - 6.12 17.15/15.50 10972 - 1.82 246.40/188.50 174438 - - 34.70/21.60 2210 - - 70.91/56.58 256 - - 36.17/28.24 10054 509275 Castle Alternativ N 17.70 - - 4.07 99.20/73.25 86097 2463821 Schindler Hldg N 216.60 +0.09% - - 50.50/31.20 1201 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 329.65 -0.08% - - 34.70/21.60 13345 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.92 +0.16% - - -/- 33596 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.16 +0.29% - - 33.73/28.87 375 - 1.43 455.00/400.00 329 - - 0.86/0.43 330902 - - 98.00/97.16 13345 - - 55.08/44.69 2168 - - 150.38/87.21 3392 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 642 2463819 Schindler Hldg PS I 219.90 +0.05% - 4.10 1230.00/828.00 1375 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.72 - - - 104.12/99.76 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.35 +0.01% - - 76.48/59.99 37 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.56 -0.28% - - 54.07/44.51 6 - 1.69 70.60/35.40 3116 - - 72.70/36.70 17898 - - 49.20/36.16 1 - - 29.80/29.17 25000 - - 20.36/14.69 27383 4885474 Castle Private Eq N 16.35 -0.30% - 4.59 110.00/99.20 816 227731 Schlatter Ind N 41.00 - - 4.00 94.00/84.00 531 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.46 -2.92% - - 188.86/188.30 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 162.48 -0.14% - - 45.81/35.51 250 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 84.40 -2.99% - - 49.13/38.40 500 - 2.57 99.02/60.44 826952 - 2.14 120.00/73.80 32385 - - 39.96/33.71 250 - - 70.72/67.70 115 - - 15.35/12.53 219 22517316 Cembra Money Bk N 92.15 -2.54% - 2.68 27.08/17.49 325864 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.48 +2.13% - - -/- 650 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.46 -2.92% - - -/- 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 101.00 -0.39% - - 65.80/63.56 2384 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.31 +0.42% - - 16.08/12.74 1999 - 2.95 123.16/80.00 10942 - 2.94 2697.00/2151.00 18248 - - 71.50/61.25 1 - - 69.12/61.28 1 - - 5.10/3.66 25000 - 0.20 141.50/74.45 17178 1075492 SchweiterTechnol I 976.00 -1.31% - 0.69 469.50/318.00 7836 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.28 - - - 108.10/92.05 1488 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 270.80 -0.59% - - 60.33/58.83 168 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.45 -0.15% - - 52.87/42.80 648 - 2.11 1320.00/731.00 1320 - 3.42 -/- 213731 - - 117.02/114.60 - - 44.83/40.00 50 - - 54.53/44.19 2184 193185 Cham Group N 419.00 +0.48% - 0.77 89.00/76.00 1177 40670512 Sensirion Hldg N 40.80 +0.74% - 1.32 156.10/112.70 416910 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 103.02 - - - 105.12/97.90 12 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 121.30 -0.23% - - 39.10/36.36 28 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.20 -0.24% - - 46.75/39.19 4974 - 0.23 169.00/90.00 316 - 0.27 6840.00/4000.00 149 - - 84.97/74.69 40 - - 30.55/29.38 10980 - - 27.99/23.27 31806 162581 CI COM Pr P 2.50 +9.65% - - -/- 120000 3281613 SF Urban Prop N 90.00 +0.00% - - -/- 5000 4878674 ComS ATX ID 42.87 +5.36% - - 146.84/108.82 19 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 16.30 -1.61% - - 33.45/29.47 54 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.65 -0.25% - 1.19 156.50/128.74 73 - 1.94 17.20/10.36 161525 - 1.28 208.70/144.55 183908 - - 35.34/30.21 1 - - 146.78/120.06 10 - - 112.32/91.84 968 870219 CicorTechnologie N 59.30 +0.00% 23922930 SFS Group N 93.25 -0.90% - - -/- 350 11398824 ComS C Bu Fut ID 191.34 - - - 183.22/144.60 32 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.53 +7.80% - - 176.40/143.06 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2175.00 - - 1.38 103.22/85.70 1818 - - 27.60/19.40 1018 - 2.45 121.78/104.28 600 - - 217.85/181.70 3 - - 59.56/49.57 680 1434511 Cie FinTraditi P 109.00 +0.93% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.62 93.78/77.20 138632 11555647 ComS C BuF DS ID 34.20 - - - 315.85/262.75 77 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.92 - - - 72.08/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.94 -0.05% - - -/- 2800 - 3.47 549.00/438.00 3713 - - 52.50/41.38 20 - - 35.79/35.11 30 - - -/- 700 21048333 CieFinRichemont N 74.04 -0.62% 249745 SGS N 2649.00 -1.49% - - -/- 191556 11555642 ComS C BuF L ID 319.60 - - - 38.15/26.24 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.85 - - - 74.84/63.29 735 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 34.48 -0.17% - 0.75 109.32/103.62 46 - 1.79 74.00/41.00 497 - - 17.45/15.13 17 - - 34.50/34.43 19000 - - 17.40/16.72 3063 1214263 Clariant N 20.55 -1.86% 1428449 Siegfried Hldg N 378.50 -2.07% - 0.64 861.00/587.00 44029 11555644 ComS C BuF S ID 62.59 - - - 84.33/71.85 5 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.77 - - - 234.05/196.02 15 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.75 -3.63% - - 178.02/169.98 1237 - 3.25 129.40/75.15 30109 - - 35.21/26.62 850 - - 67.96/63.34 11 - - -/- 3000 2534325 COLTENE HLDG N 101.80 +1.39% 43537795 SIG Combi Grp N 10.22 +3.02% - 6.21 95.00/66.90 153553 10239604 ComS C Com EW ID 105.12 -1.52% - - 71.40/55.44 1300 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.92 - - - 69.63/51.08 1000 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.20 +0.74% - - -/- 6643 - - -/- 8200 - - 41.18/34.77 1375 - - 153.94/136.00 2 - - -/- 19482 36082699 Comet Hldg N 99.05 -1.93% 41879292 Sika N 155.30 -0.45% - 3.46 481.50/335.80 216027 4561617 ComS C EONIA ID 115.24 - - - 164.26/115.08 1000 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.04 - - - 47.24/44.46 2350 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.03 - - - 411.80/350.80 6419 - 5.74 102.95/84.20 960633 - - 88.14/76.46 66 - - 201.00/161.58 918 - - 369.10/322.50 8606 24401750 Conzzeta -A- N 853.00 -2.96% 131926 SNB N 5650.00 -2.59% - - 97.34/84.38 46319 4561626 ComS C FED ERI ID 104.79 - - - 18.10/14.67 512 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 16.39 -0.89% - - 241.55/185.92 2 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 58.35 - - - 51.48/40.74 14037 - 4.66 493.80/427.00 140705 - - 45.98/37.39 25 - - 287.50/213.90 190 - - 482.70/252.90 473 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 84.40 -0.24% 43374645 Sonova Hldg 2L N 202.50 +0.95% - 2.52 75.80/34.25 31934 10631063 ComS CAC 40 ID 80.67 - - - 42.45/37.71 60 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.39 -1.70% - - 88.31/65.09 4 30358994 Van Corp Bond EUR 60.41 - - - 282.60/228.00 645 - - 61.25/55.04 3 - - 50.80/47.19 2000 - - 41.95/33.30 4403 1111570 Crealogix Hldg N 107.50 -0.46% 1254978 Sonova Hldg N 202.40 -1.51% 4561632 ComS DAX ID 129.27 - - - 115.32/94.44 278 33134041 Lake SWMSCE AC 121.60 - - - 51.50/47.74 3925 30359005 Van Corpor Bd USD 53.37 -0.06% - - 54.45/40.48 122 - - 107.88/99.42 5 - - 141.11/122.20 2011 45422569 CS Group 2L N 13.60 -0.22% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 33.38 - - - 121.56/106.58 120 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.85 - - - -/- 4984 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.40 - - 4.13 208.50/178.60 3661 - - 63.69/53.37 25 - - 125.72/109.80 4 - 2.76 197.00/176.70 19687 1213853 CS Group N 13.53 -0.51% 915331 Spice Priv N 22.80 +1.79% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 181.46 -0.92% - - 83.84/67.85 500 42746016 LIF F EN US DD 56.68 - - - 40.85/33.94 1500 25116456 Van Dev World USD 65.29 +0.05% - 2.59 138.80/123.80 9546 - - 64.16/52.21 88 - - -/- 270 - 2.01 197.50/171.30 798 803838 SPS N 82.20 +0.49% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 121.12 -0.54% - - 63.43/55.08 50 29640648 LIF JPM MfEu In AC 138.87 - - - -/- 460 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.48 - - 3.07 223.60/188.00 690 - - 23.63/19.97 265 - - 10.22/9.09 24185 - 2.97 464.50/399.50 733 D 1148406 St.Galler KB N 461.50 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 315.15 -0.22% - - 29.80/24.86 333 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 132.44 - - - 133.24/107.80 37 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.87 - - 1.87 115.40/99.30 3914 - - 75.08/64.32 218 - - 10.93/10.60 623 - 2.72 144.50/121.50 3583 217818 Stadler Rail N 42.31 -1.99% 4561438 ComS ES SD30 ID 48.35 - - - 62.70/50.23 2075 42326715 LIF Rob AI U E AC 21.33 -0.81% - - -/- — 40070038 Van ETF 1-3 USD 51.58 - - 1.92 276.00/236.00 2053 - - 30.55/22.56 999 - - 11.97/10.96 100 - 2.39 141.60/120.50 2451 3048677 Daetwyler Hldg I 156.80 -0.76% - 1.91 210.00/122.60 8639 236106 Starrag Gr Hold N 56.00 +5.66% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 38.33 - - - 51.45/40.94 600 37627737 LIF UFlo RN UE D 96.09 - - - 12.06/11.07 2140 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.66 - - 2.63 174.00/151.10 832 - 2.22 900.00/630.00 5 - - 84.00/63.67 28 - - 16.61/15.52 15 - 2.54 73.45/62.85 14377 853104 Datacolor N 675.00 - - 2.98 81.35/55.85 122332 1228007 Straumann Hldg N 820.80 -0.22% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.08 - - - 22.47/19.37 95 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.22 - - - 72.59/60.34 78 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.80 - - 2.38 106.80/90.00 2151 - 1.94 824.50/573.00 10451 - - 18.24/12.93 90 - - 288.55/230.05 139 - 2.80 119.90/103.10 58989 12667353 DKSH Hldg N 62.15 -0.64% - - 780.00/430.00 60 3838891 Sulzer N 107.60 +0.28% 4561435 ComS ES50 ID 82.70+12.52% - - 7.73/5.94 3 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 104.42 +0.13% - - 12.05/11.82 26030 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.98 - - 3.62 77.00/64.70 4545 - 4.01 149.95/89.06 254386 - - 339.70/273.85 286 - 0.06 14.61/13.96 31229 1179595 Dormakaba Hldg N 775.00 +0.78% 26729122 Sunrise Comm Gr N 67.65 +0.00% 13351130 ComS FAZ Index ID 30.65 - - - 210.35/187.56 500 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 143.14 - - 2.71 158.86/128.48 15517 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.30 -0.07% 02/05/2019 - - 146.42/132.66 12072 - 2.71 66.43/53.76 15859 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 440.00 -1.12% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 477.70 -0.52% 11058197 ComS FR DAX IDD 64.40 - - - 53.41/41.04 6000 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 149.40 +0.40% - 2.87 12.12/10.53 2300 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.92 +0.52% - - 123.60/82.73 20 - - 12.53/10.69 8565 2340545 Dufry N 99.66 +0.12% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.10 -0.42% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 40.33 - - - 51.00/34.51 50 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.41 +0.19% - - 84.57/74.75 450 18575472 Van FTSE Em Ma USD 60.05 +0.08% - - 128.60/89.94 100 - - -/- — 12688156 Swiss Re N 97.54 -0.53% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 160.32 -0.53% - - 216.75/191.86 40 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 289.55 - - - -/- 20 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 35.21 - - - 94.66/87.60 112 - - -/- — 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058139 ComS FTSE100 ID 83.54 - - - 153.84/124.44 10 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.38 - - - 12.31/8.50 6 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.27 - - - 133.00/115.68 66 - - 15.28/12.45 6975 E 874251 Swisscom N 471.70 -0.63% 11058191 ComS HSCEI ID 17.32 - - - 154.48/135.68 2 42662177 Mul L SP500 B AC 19.56 - - 2.67 121.02/100.42 215 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 35.35 - - - 116.84/91.81 12 - - 10.84/9.04 44852 1067586 Swissquote Grp Hl N 39.76 +0.00% 11058186 ComS HSI ID 45.35 -0.87% - - 75.57/60.01 50 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.30 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.37 - - - -/- 100 2473640 Edisun Power Euro N 96.50 +2.12% - 1.04 98.50/56.00 120 4878178 ComS M East Eu ID 40.51 - - - 104.30/84.58 270 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.46 -0.27% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.01 -6.06% -15.88 17800.00/14300.00 4 - - 186.28/160.98 250 134749 Edmond de Roths P 15400.00 +0.00% - - 3.60/2.30 100 T 4878087 ComS M Eu ID 65.26 - - - 37.23/31.00 100 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.69 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.77 - - 3.97 8.16/5.25 74791 - - 74.50/63.25 63 716295 EEII P 2.92 - - - 420.00/326.00 95 1117825 Tamedia N 4878596 ComS M Eu Md ID 113.17 - - - 84.10/64.32 60 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.22 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.71 +0.06% - 1.00 929.00/667.50 2306 1210019 Tecan Grp N - - 68.02/67.17 31 2226822 EFG Intl N 7.56 -1.18% - 2.36 661.00/447.60 18760 1245391 TEMENOS N 106.60 -1.11% - 4.22 158.00/97.30 4446 4878599 ComS M Eu Sm ID 48.79 - - - 57.00/46.84 1000 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 166.40 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.56 - - 2.37 32.50/25.60 3398 632685 The Native I 228.40 -0.52% - 0.92 256.00/179.30 14582 - - 101.42/88.21 1500 531916 Elma Electronic N 412.00 +0.49% - - 15.80/10.00 95 1225515 The Swatch Grp I 169.20 -0.12% - 0.44 180.50/106.90 200811 25308000 ComS M It ID 116.02 - - - 138.92/97.45 70 35913864 Pictet Rob-HP CHF 157.50 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.42 - - - 0.31/0.19 302300 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.02 1697 - - 97.32/80.04 30 1282989 Emmi N 898.50 +0.11% 23135110 Thurgauer KB PS 1.22 - - 2.64 499.10/269.30 325960 4878180 ComS M Jap ID 59.67 +3.76% - - 28.97/25.01 9 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 145.30 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.09 - 21470635 Titlisbahnen N 302.80 -2.70% - 2.74 91.30/52.00 93363 - 2.09 105.44/87.72 20 1644035 EMS-CHEM HLDG N 613.50 -0.57% 1160768 Tornos Hldg N 58.30 -2.51% - 2.55 111.00/98.60 3051 4878174 ComS M N Amer ID 83.84 +5.91% - - 99.87/82.41 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 973.50 -1.34% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.11 - 110.00 +1.38% - 2.52 450.00/366.00 110 - - 101.84/93.25 10 3965118 Energiedienst Hld N 31.60 +2.93% 373.00 -1.06% - 3.52 15.29/5.68 7764 4878176 ComS M Pac ID 60.43 - - - -/- 500 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1256.20 -0.85% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.51 - - - -/- 111 3447695 ENR Russia Invt P 13.50 -2.88% 7.95 -0.63% 4878177 ComS M Pac xJap ID 63.22 -0.33% - - -/- 65 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3141.00 -0.55% 18575459 Vang FTSE All USD 88.00 -0.14% - - 179.80/149.56 20 2121806 Evolva Hldg N 0.23 +1.30% 25308027 ComS M Sp ID 22.21 - - - 73.76/52.52 100 34479969 SFCommPropFd 103.50 -0.96% 18575459 Vang FTSE All USD 88.00 -0.14% - - 27.89/21.38 8 4878185 ComS MTaiw ID 29.24 - - - 139.18/125.72 14 28328988 SIUE UTRBECBUE C 106.86 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.53 -0.50% - - 41.48/40.44 6 F 4878186 ComS M USA ID 78.96 - - - -/- 1 31966136 SIUE UTRBECBUE D 113.02 - 41860972 Vanguard DAX EUR 27.77 +0.58% - - -/- 40 4878086 ComS M Wld ID 62.42 -0.18% - - 93.90/93.90 384 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 57.23 - 3284753 Varta 45.95 +0.00% - - -/- 482 932009 Feintool Int N 73.20 -0.41% - 2.73 118.00/65.30 4566 23721493 ComS MDAX ID 27.63 - - - 39.69/33.44 35 12930745 SPDR ACWI USD Acc 135.62 -0.66% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 56.49 +0.07% 31941693 Flughafen Zuerich N 167.30 -0.30% - 4.12 218.00/159.00 100652 - - 25.82/20.85 295 354151 Forbo Hldg N 1631.00 -0.37% - 1.29 1650.00/1302.00 2631 U 13137330 ComS MSCI Em ID 47.72 - - - 1239.60/1084.40 250 21164781 SPDR Asia Div USD 48.33 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 16.05 -0.12% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 1243.00/1091.40 26266 4582551 Fundamenta Real N 14.15 +1.07% - 3.53 -/- 3545 3336167 U-blox Hldg N 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 83.25 -0.05% - - 1290.20/728.50 360 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.36 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 18.11 - 40222755 UBS Group 2L N - - 1245.00/783.50 125 24476758 UBS Group N 86.10 +0.82% - 1.86 217.60/72.05 29190 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.44 - - - 766.20/623.20 247 21165083 SPDR Gl Div USD 34.19 -1.06% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.94 - 13.66 -0.44% - - 16.70/13.29 200000 - - 760.20/633.20 8 13.63 -0.29% - 5.14 16.78/11.64 147228 11058258 ComS NY A Gold ID 15.25 -5.84% - - 13.81/10.85 4 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.29 +0.37% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.33 - - - 13.80/11.00 58 10631084 ComS PSI 20 ID 6.94 - - - -/- 1 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 66.63 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 19.13 - - - -/- 134 11058133 ComS S&P 500 ID 336.20 -1.03% - - 154.18/120.96 1500 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 56.52 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.68 - - - 31.60/29.44 2800 G V 4878188 ComS S&P MC 400 ID 210.58 - - - 31.06/27.31 10 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 36.63 -0.61% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.08 - - - 25.49/24.66 1 20158589 ComS S&P S40I ID 148.02 - - - -/- 1973 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.92 -0.43% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.81 - - - 11.87/9.89 248 36067446 Galenica N 51.20 -1.44% - 3.32 58.95/42.16 254822 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4878591 ComS S&P SC 600 ID 49.30 - - - 25.01/22.81 30 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 57.46 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 18.15 - - - -/- — - 1.02 13.20/9.60 42 - - -/- 2500 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.53 16.44/2.76 710143 36742768 Valartis Group N 9.80 -0.51% - 3.88 119.20/101.40 15052 4561484 ComS S600 AP ID 104.90 +1.02% - - 202.25/193.02 6517 18118572 SPDR S&P 500 USD 297.40 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.35 - - - 454.00/359.40 150 - 4.77 340.00/204.00 26416 - - 5.11/4.92 450 10265962 GAM Hldg N 4.19 -0.81% - 2.35 464.00/353.20 503898 1478650 Valiant Holding N 113.40 -0.70% - 6.17 40.80/35.20 3143 4561494 ComS S600 Bank ID 40.28 - - - 139.24/129.12 33 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.70 - 2825575 Xtr DAX 1C 136.38 +0.26% - 2.52 1392.00/730.00 20055 - 3.20 157.60/81.05 118964 - - 30.97/26.97 3500 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.28 2646.00/2171.00 20684 208897 Valora Hldg N 262.00 +0.96% - 2.34 544.00/465.00 650 4561479 ComS S600 BR ID 111.22 -4.35% - - 42.21/34.38 1 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.50 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.12 +0.59% - 3.29 34.30/26.10 6675 - 2.33 2490.00/1805.00 806 - - 50.77/43.89 17626 3017040 Geberit N 459.10 +7.44% - 2.74 1500.00/1300.00 304 30528529 Varia US Proper N 40.50 +2.79% - 1.50 192.20/101.80 151077 4561499 ComS S600 Chem ID 209.66 - - - 48.45/41.03 100 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.31 - 4549696 Xtr ES50 1C 57.59 -0.31% - 1.88 408.00/352.00 5 - 1.00 970.00/755.00 3 - - 57.40/45.98 700 175230 Georg Fischer N 993.00 +0.30% - 3.55 -/- 1 31186490 VAT Group N 125.00 -1.19% - - 1.43/0.98 16743 4561502 ComS S600 CM ID 103.00 - - - 102.06/96.80 2032 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.57 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.77 -0.06% - 1.87 1128.00/758.00 822 - 3.49 76.05/49.60 62964 24 1064593 Givaudan N 2629.00 -0.38% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 512.00 +0.39% - 1.93 332.00/239.00 3486 4561511 ComS S600 FB ID 153.84 +0.25% 861 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 68.10 +0.01% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.08 -0.82% 143 18939665 Glarner KB N 30.40 -1.30% 622761 Vetropack Hldg P 2145.00 -3.38% 4561507 ComS S600 FS ID 126.66 +9.49% 71 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.56 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.96 +0.66% 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 +0.00% 36474934 Vifor Pharma N 133.55 +0.26% 4561515 ComS S600 HC ID 152.10 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 55.02 -0.11% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 126.24 +0.35% 1294946 Groupe Minoteries N 372.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561518 ComS S600 IGS ID 112.86 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 74.31 -0.21% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.06 -0.02% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 +1.50% 324535 Von Roll Hldg I 1.28 +0.79% 4561519 ComS S600 Ins ID 73.63 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.49 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.84 - 801223 Gurit Hldg I 1072.00 -2.55% 1233554 Vontobel Holding N 60.25 +0.33% 4561523 ComS S600 Media ID 65.37 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 43.71 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.66 -0.20% 2820083 VZ Holding N 254.50 +2.21% 4561526 ComS S600 OG ID 93.73 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.09 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.00 -0.01% H 4561567 ComS S600 PHG ID 185.28 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 66.68 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.33 -0.43% 4561571 ComS S600 RE ID 34.15 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 65.17 -0.29% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.53 -1.27% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 W 4561576 ComS S600 Ret ID 73.19 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.73 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 50.76 -0.14% - 3.23 184.80/140.00 12490 1262725 HBM Healthcare N 168.80 +1.20% - 3.76 653.50/553.50 24919 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 81.99 +5.53% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.71 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.32 - - 1.69 138.50/107.50 3018 261948 Warteck Invest N 1227168 Helvetia Hldg N 638.00 -1.47% - - 24.00/17.10 31402927 WISeKey Int N -B- 120.50 +2.12% - 2.78 128.00/103.50 3206 4561604 ComS S600Tele ID 70.67 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.88 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.54 -0.12% - 3.03 288.00/94.10 383 1990.00 +0.00% - 3.52 2040.00/1850.00 111 23951877 HIAG Immo N 128.50 -1.53% - 1.85 85.90/56.20 2275 - - 5.15/2.56 6295 4561607 ComS S600TL ID 50.49 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.79 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.58 -0.51% - 2.43 4680.00/4240.00 43593 3.06 -0.16% 358325 Highlight Ev&En I 21.80 +6.86% 4561610 ComS S600 Util ID 99.57 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.45 +1.87% 3613620 Xtr SLI 1DD 156.00 -0.15% 21 2466652 HOCHDORF Hldg N 132.20 -3.92% 12603144 ComS SDAX ID 120.68 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 137.66 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 111.90 -0.37% 3038073 Huber + Suhner N 80.90 -0.61% X 4561475 ComS SE600 ID 91.97 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 164.50 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 102.92 -0.29% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4520.00 +0.00% 45466404 XRP/AMUN open 12603142 ComS ShortDAX ID 24.98 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 218.15 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 59.35 -0.12% 19.46 - -- -/- 290 12603146 ComS SPI ID 105.12 +1.60% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 72.35 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 178.24 - 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.09 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.32 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 176.38 - I 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.69 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.01 -0.64% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.02 +0.51% Y 40652119 ComStag Vrst Df -I- 118.00 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.53 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.35 +0.31% 36346343 Idorsia N 20.08 -0.30% - - 28.46/15.20 286687 1939699 Ypsomed Hldg N 132.40 -0.90% - 1.06 154.70/111.60 3072 40652151 ComStag Vrst Of -I- 123.24 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 234.25 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.00 -0.14% - 1.56 80.60/27.44 53761 2386855 Implenia N 31.96 -0.19% - 3.00 608.50/403.80 4622 40027001 ComStag1STEU600 -I- 45.47 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 66.76 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.44 - - 0.75 2260.00/1340.00 1833 1102994 INFICON HLDG N 567.50 -0.87% - 4.38 519.00/462.00 3405 30296891 ComStage 1 MDAX I 163.18 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 62.10 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.37 -1.02% - 3.63 67.60/56.60 5840 637289 Interroll Hldg N 2200.00 -1.12% - 1.67 189.00/143.50 10 Z 34442887 ComStage 1 SDAX-I 63.84 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 152.36 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.76 -0.12% 27377479 Intershop Hldg N 502.00 +0.60% 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442973 ComStageTecDAX-I 26.34 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 47.47 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 394.70 -1.24% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 32509429 Investis Hldg N 64.80 -2.99% 14805212 Zug Estates N -B- 34.95 -0.43% - 2.29 46.00/29.15 3741 32395796 ComStage Verstr I 141.36 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 202.65 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 338.70 -1.11% 130890 Zuger KB I 26.00 +1.56% - 3.85 28.50/21.20 359 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 - 4261528 Zur Rose Group N 1805.00 -0.55% - 1.55 1840.00/1630.00 186 30297107 ComStage1EUST50 I 40.64 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 227.90 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.45 -2.05% 1107539 Zurich Insur Gr N 6220.00 +0.32% - 3.54 6320.00/5620.00 53 266173 Zwahlen et Mayr P 96.20 -0.21% - - 140.80/79.80 19050 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.42 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 263.35 -0.66% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 417.30 -1.42% 322.80 -0.65% - 5.89 341.30/282.40 375886 262.00 - - - 294.00/240.00 5 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.30 +0.16% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 85.32 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 262.80 -4.11% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 108.00 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.77 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.20 -2.01% 10248496 Julius Baer Grp N 49.13 +0.02% - 3.05 63.30/33.57 100001 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.62 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 51.38 - FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.20 -1.80% - 1.97 167.50/123.50 2886 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.85 - 12931806 SSGA SPDR US USD 107.82 -0.06% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.96 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.12 -0.40% 2672561 BONHOTE IMMOB 138.80 +0.36% K ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1142.40 -1.18% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.38 - 276935 CS Re Est Fd Inters 203.50 +0.25% 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1153.00 -0.52% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.25 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 195.70 +0.82% 10083728 Kardex N 156.60 -0.89% - 2.55 180.00/107.80 13291 1222171 ABB N 20.78 -0.91% - 3.85 24.60/18.03 6049350 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1073.20 -2.31% 3291059 Stream Invest 182.74 - 3106932 CS RE LivPlus 134.90 +1.20% 923646 KB Basel PS 74.20 -0.54% - 4.18 82.00/70.60 3900 - 4.33 67.44/42.43 824142 42046226 Klingelnberg N 35.00 +4.01% - - -/- 5522 1213860 Adecco Group N 57.80 -1.23% - - -/- 2457497 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1093.84 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 46.48 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 196.30 +0.41% 1070215 Komax Hldg N 229.00 -1.97% - 3.06 330.00/198.30 16232 - - 96.20/18.03 2761231 41860974 KTM Industr I 60.70 +1.17% - - 82.00/56.00 3224 43249246 Alcon N 60.00 +2.25% - 2.57 99.02/60.44 826952 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 678.30 -3.77% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.44 -1.67% 277010 Immo Helvetic 212.00 -0.89% 1226836 Kudelski P 6.47 -0.31% - 1.55 10.94/5.17 139859 - 2.68 27.08/17.49 3258642 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.50 -0.37% - 4.07 162.30/121.65 215678 24924656 Ams I 47.45+10.37% - 1.94 17.20/10.36 16152547 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 691.95 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 117.86 -2.63% 977876 Immofonds 455.00 +0.44% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.69 +3.46% - - 9.72/1.72 19958 - 2.35 464.00/353.20 503898 21048333 CieFinRichemont N 74.04 -0.62% - 2.28 2646.00/2171.00 20684 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.32 -1.50% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 278226 LA FONCIERE 115.00 +1.32% - 3.05 63.30/33.57 1000013 1214263 Clariant N 20.55 -1.86% - 4.07 162.30/121.65 215678 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.36 -2.05% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.36 - 3941501 Realstone Sw Pr 139.30 +4.50% - 3.80 56.60/39.11 1677389 1213853 CS Group N 13.53 -0.51% - 1.63 48.80/28.85 1631648 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1698.60 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.95 - 278545 SOLVALOR 61 270.75 +1.03% - 0.88 342.00/243.60 194927 3017040 Geberit N 459.10 +7.44% - 2.52 98.16/72.92 4119591 41217478 IGEA Pharma Rg 1.70 +0.00% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.00 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.90 +1.17% - 3.03 85.90/63.51 3707184 1064593 Givaudan N 2629.00 -0.38% - 2.84 793.00/581.50 56913 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 152.52 +0.20% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.58 +0.23% 2616884 Swissinvest RE Inv 168.90 +0.00% - 3.25 280.55/206.35 997413 10248496 Julius Baer Grp N 49.13 +0.02% - 1.82 246.40/188.50 174438 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 31.71 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.61 +0.06% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 71.00 +0.00% - 2.94 2697.00/2151.00 18248 L 2523886 Kuehne+Nagel Int N 147.50 -0.37% - 1.32 156.10/112.70 416910 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.51 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 287.95 +0.02% 1442085 UBS Leman Foncipars 104.90 +0.58% - 1.28 208.70/144.55 183908 1221405 LafargeHolcim N 52.70 +0.61% - 3.46 481.50/335.80 216027 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.25 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.99 -0.20% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.00 -0.09% - 5.74 102.95/84.20 960633 1221405 LafargeHolcim N 52.70 +0.61% - 3.80 56.60/39.11 167738 2575132 Logitech Intl N 40.90 +2.66% - 4.66 493.80/427.00 140705 3595387 Inve Mid-Sm EUR 17.47 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.52 -0.32% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.25 +0.69% - 0.97 -/- 139 3381329 Lalique Group N 51.50 +3.00% - 3.30 77.10/52.05 64256 1384101 Lonza Grp N 313.70 -0.32% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.96 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 158.58 +0.04% - - 2.26/1.45 25386 37115349 LandisGyr Gr N 69.60 -2.11% - 2.87 1772.00/920.00 505 3886335 Nestle N 97.34 -0.72% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.77 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.17 -0.27% - - 60.92/36.68 12611 11030311 LECLANCHE N 1.83 +0.55% - - 84000.00/69700.00 4 1200526 Novartis N 83.15 -0.07% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.43 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.05 - - - 6800.00/5755.00 300 2242762 Lem Hldg N 1392.00 -0.14% - 1.30 85400.00/68600.00 232 2460882 Part Grp Hldg N 773.60 +0.78% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 203.45 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.47 -0.35% - 1.47 7270.00/5730.00 2316 19089118 Leonteq N 39.82 -0.50% - 1.63 48.80/28.85 163164 1203204 Roche Hldg G 267.70 -0.34% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.08 -0.16% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.03% - 0.88 342.00/243.60 194927 38668775 Lindt & Spr 2L N 77600.00 -0.13% - 2.66 556.00/434.50 2146 2463819 Schindler Hldg PS I 219.90 +0.05% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 135.48 +2.45% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.84 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 +0.00% 249745 SGS N 2649.00 -1.49% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.78 -0.32% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.97 - 1057075 Lindt & Spruengli N 77100.00 -0.26% 41879292 Sika N 155.30 -0.45% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.35 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 18.83 - 1057076 Lindt&Spruengli PS 6820.00 +0.66% 1254978 Sonova Hldg N 202.40 -1.51% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.77 +1.32% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.46 -3.40% 2575132 Logitech Intl N 40.90 +2.66% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.10 -0.42% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 48.31 +0.38% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.86 -0.91% 1384101 Lonza Grp N 313.70 -0.32% 12688156 Swiss Re N 97.54 -0.53% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 56.94 -0.75% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 118.78 -0.20% 1169360 Luzerner KB N 470.50 -0.84% 874251 Swisscom N 471.70 -0.63% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 102.88 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.69 -0.56%

PAGE 18 vendredi 3 mai 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 49.98 -0.90% - 1.19 53.16/40.53 294517 1225249 GBL 85.08 -0.16% - 3.61 95.84/72.88 296713 2319653 Chipotle Mexican Rg 707.87 +2.80% *96.84 - 721.20/383.52 104781 202895 Keycorp Rg 17.61 +1.50% *10.36 3.58 21.91/13.66 1821468 1428658 Intertek Group Rg 53.20 -0.37% - 1.86 60.84/43.23 279745 2130343 Galapagos 101.10 -0.93% -- 111.80/70.64 339314 4432874 Chubb N 144.33 +0.07% - 2.02 145.60/119.60 246348 23298941 Keysight Technol Rg 87.35 +1.74% *90.99 - 93.73/50.60 252636 34149140 AB InBev 78.75 -0.64% - 2.29 91.14/56.32 1837150 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.36 -0.38% -- 33292346 ING Group Rg 11.30 -0.49% - 6.02 918426 Church & Dwight Rg 74.66 +1.39% *32.89 1.19 945034 Kimberly-Clark Rg 127.26 +1.43% *25.05 132.46/99.38 320410 11730015 Adidas N 228.90 -0.09% - 1.46 232.50/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.35 -0.57% - 5.92 7.27/4.99 3800142 444581 KBC Gr 65.98 -0.06% - 8.34 14.11/9.09 15641158 45558121 Cigna Rg 158.22 -2.33% *15.01 0.03 74.98/45.55 378046 945039 Kimco Realty REI Rg 17.99 +3.39% *17.64 3.17 18.64/13.86 1844715 502455 Air Liquide 118.50 -0.04% - 2.24 119.10/101.85 788188 30558091 Johnson Matthey Rg 33.38 -0.63% - 2.45 1.83/1.22 8893600 24678765 Ontex Group 21.74 -2.95% - 2.76 73.08/54.66 1048150 1491768 Cimarex Energy Rg 65.40 -2.21% *7.86 1.10 226.58/141.98 794298 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.36 -1.17% *28.47 6.23 20.44/14.63 3561851 1095306 Airbus Br Rg 119.98 -1.56% - 1.38 124.00/77.50 1602622 24039547 JUST EAT Rg 6.89 -2.11% -- 38.73/25.74 324576 1799561 Proximus 24.96 +0.04% - 6.01 27.46/15.83 324246 918450 Cincinnati Finan Rg 95.95 +0.77% *15.58 2.27 103.91/55.62 222830 945590 KLA-Tencor Rg 128.17 +1.75% *14.04 4.39 128.93/80.66 518563 322646 Allianz N 214.80 +0.00% - 4.19 216.20/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.61 -1.67% - 4.17 8.89/5.19 2298018 836222 Sofina 182.00 -0.76% - 1.47 26.98/19.16 563889 918495 Cintas Rg 219.78 +1.72% *28.96 0.93 945739 Kohl’s Rg 70.14 +0.54% *14.49 2.34 83.10/57.90 480839 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.94 -4.20% - 1.71 38223229 Land Sec REIT Rg 9.31 +0.80% - 5.22 3.20/2.03 6861075 446673 Solvay 105.10 -1.91% - 3.57 185.00/142.40 14036 918546 Cisco Systems Rg 54.94 -1.15% *20.27 2.44 96.48/66.33 282220 945916 Kroger Rg 25.78 +0.78% *6.86 3.56 32.73/23.52 1455580 19531091 ASML Hldg Rg 184.06 -0.80% - 1.14 82.20/58.06 1758379 457145 Legal & General Rg 2.78 -0.51% - 5.91 9.93/7.84 1393424 2289974 Telenet Group Hol 47.12 -0.42% -- 119.70/84.68 247199 12915350 Citigroup Rg 70.36 +0.57% *10.23 2.56 219.92/155.98 175046 21033064 L Brands Rg 25.47 +2.21% *11.03 2.17 38.14/23.71 815789 486352 AXA 22.63 -4.70% - 5.92 189.50/130.12 994941 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 -1.52% - 5.14 2.92/2.22 7675108 986410 UCB 70.22 -0.71% - 1.72 50.50/36.20 352149 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.25 +1.00% *9.90 3.26 34907385 L3 Technologies Rg 229.86 -1.21% *22.87 8.24 234.99/158.85 138222 817651 Banco Santander Rg - 4.40 2477098 LSE Group Rg 51.00 +0.21% - 1.18 0.67/0.50 114451293 37839888 Umicore 33.87 -1.83% - 2.21 81.48/61.96 302035 168510 Citrix Systems Rg 99.25 -1.52% *26.61 1.06 57.52/40.25 6671780 1078935 Laboratory Corp Rg 165.63 +2.77% *19.24 1.41 190.35/119.38 282245 11450563 BASF N 4.43 -1.71% - 4.42 23.96/18.40 9732070 1365056 Marks & Spencer Rg 2.78 -3.36% - 6.71 51.86/38.42 465782 821761 WDP 136.00 +1.64% -- 53.96/33.24 1508560 919254 Clorox Co. Rg 148.74 +0.39% *24.59 2.58 75.24/48.43 3436031 946190 Lam Research Cor Rg 206.84 +1.41% *12.99 209.90/122.64 503743 10367293 Bayer N 72.33 -0.22% - 4.55 5.49/3.80 45814660 30937860 Melrose Industri Rg 2.02 +0.82% - 2.27 3.17/2.40 4795785 24766616 Argenx Br 108.80 -4.73% -- 142.73/98.31 48347 3262089 CME Group Rg-A 172.80 -1.43% *30.26 1.65 43.11/27.63 1227267 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 66.37 -5.32% *21.41 - 83.84/63.03 651196 931474 BBVA Rg 61.57 +3.76% - 4.86 47227429 Micro Focus Intl Rg 17.58 -4.42% - 5.07 2.49/1.46 8035518 119.60/54.30 116862 919297 CMS Energy Corp Rg 54.58 -0.73% *24.70 2.71 116.78/96.81 953075 946932 Leggett & Platt Rg 39.77 +0.61% *17.60 2.13 46.70/33.48 307845 324410 BMW I 5.35 -1.27% - 4.62 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 16.93 +0.66% - 3.87 20.84/11.32 1517346 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 48.39 -0.41% *29.51 3.27 167.69/115.63 339499 947030 Lennar Rg-A 52.36 +0.60% *9.27 1.18 55.77/37.29 434244 123397 BNP Paribas P-A 75.80 -0.13% - 6.29 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.15 -1.26% - 3.07 22.50/15.58 1220711 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 66.61 -7.72% *18.50 1.20 197.04/153.90 882146 947624 Lincoln Natl Rg 66.36 +0.47% *8.97 3.82 71.25/48.07 371548 558474 CRH PLC Rg 48.00 +1.16% - 2.42 36496918 Natl Grid Rg 8.23 -0.48% - 5.65 2.71/2.09 6231698 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.82 +0.74% *26.80 2.35 56.30/42.53 830869 37962490 Linde Rg 180.49 +1.23% - 0.31 945657 Daimler N 25.95 +0.12% - 5.55 6.89/4.48 17100553 1501134 Next Rg 57.16 -1.82% - 2.89 8.95/7.45 5753089 10857963 ALROSA Rg 95.34 +1.18% -- -/- 4269490 1508590 Comcast-A 42.65 -1.77% *16.16 1.83 50.83/41.46 2451951 1693853 LKQ Rg 29.05 -1.99% *21.36 2.11 -/- 508417 487663 Danone 58.61 +0.46% - 2.70 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.80 -3.12% - 0.65 62.24/39.70 278699 919905 Comerica Inc Rg 78.19 +1.56% *10.13 3.25 83.35/59.47 4579722 351011 Lockheed Martin Rg 332.55 +0.21% *17.00 0.46 36.08/22.74 966303 1124244 Deutsche Post N 71.82 -0.36% - 3.71 64.37/38.14 5626874 11525409 Ocado Group Rg 13.46 -2.13% -- 43.76/21.10 748822 112009 GAZPROM Rg 165.71 +1.07% - - 176.95/132.86 20693350 920226 ConAgra Foods Rg 29.95 -0.63% *20.37 2.84 72.85/57.41 646036 948190 Loews Rg 50.24 -0.12% *21.20 351.31/241.20 180363 1026592 Deutsche Telekom N 31.04 +0.44% - 4.67 28.91/19.61 1535837 27913021 Paddy Power Bet Rg 64.00 -3.40% - 3.12 14.41/5.41 1640774 3200010 Concho Res Rg 104.86 -3.59% *7.91 0.24 43.95/30.43 4972226 948564 Lowe’s Com Rg 112.11 +1.27% *39.48 - 52.34/42.07 230890 1250633 Enel N 14.99 +0.51% - 5.02 68.64/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.07 -1.21% - 2.29 91.80/53.90 222185 273916 LUKOIL Rg 5551.00 +0.73% - - 5996.00/4006.00 551551 1330331 ConocoPhillips Rg 61.29 -2.20% *11.52 1.96 101.05/63.71 264997 11265257 Lyondellbasell I Rg 85.96 -0.59% *7.74 2.59 118.22/81.37 573811 2200367 ENGIE 5.58 -1.10% - 5.45 72.24/59.72 1367488 400449 Persimmon Plc Rg 22.09 -0.34% - 10.61 10.30/7.65 2911737 833034 Consolidated Edi Rg 85.16 -0.08% *19.27 3.42 39.42/20.22 779699 913685 M&T Bank Rg 169.40 +0.91% *12.22 0.50 119.29/77.57 649623 1252314 Eni N 13.21 +0.04% - 5.52 37.23/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.03 -2.98% - 3.33 29.13/18.26 844189 2541878 Magnit Rg 3746.00 +0.70% -- -/- 303383 1132109 Constellation Brd-A 209.12 -1.40% *11.90 1.42 162.45/93.32 554967 147399 Macerich REIT Rg 41.22 +3.00% *98.14 1.71 187.03/133.78 132108 497537 EssilorLuxott 15.03 -1.21% - 1.43 15.88/13.07 — 401267 Prudential Rg 17.42 -0.05% - 2.82 414592 Cooper Companies Rg 290.81 +1.19% *39.41 0.03 80.23/56.76 2913788 3126602 Macy’s Rg 23.43 +0.26% *6.58 4.65 60.92/39.71 386562 332902 Fresenius I 106.90 -1.47% - 1.58 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.86 -2.40% - 2.82 -/- 987604 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14280.00 -0.43% - - 14796.00/10174.00 63089 190310 Copart Rg 66.74 +1.11% *33.54 86.22/71.15 351617 1305942 Marathon Oil Rg 15.52 -6.11% *12.03 2.24 41.99/22.73 1134795 2969533 Iberdrola 50.75 +0.34% -- 5.74/4.22 25260139 3632181 RELX Rg 17.06 -2.65% - 2.46 19.62/13.25 2120132 921667 Corning Inc Rg 31.58 -2.26% *27.95 - 234.23/150.37 265900 13105779 Marathon Petro Rg 58.69 -2.10% *11.12 7.25 24.20/12.57 6053138 24956043 Inditex 7.95 -1.88% - 2.52 14.82/11.31 5190987 2140321 Rentokil Initial Rg 3.86 -0.92% - 1.16 71.74/54.11 1547096 1099931 Mobile Telesyste Rg 261.75 +2.69% -- -/- 2151010 903618 Costco Whsl Rg 242.69 +0.46% *31.15 2.41 301.59/221.60 52747 871572 Marriott Intl Rg-A 136.89 -1.42% *25.44 6.44 88.44/54.30 1315035 33292346 ING Group Rg 26.18 -2.93% - 6.02 16.89/13.42 12562761 42985140 Rightmove Rg 5.39 +0.41% - 1.21 17.82/14.67 2563866 1645885 Coty Rg-A 10.84 +0.00% *-6.57 0.97 67.54/44.64 314478 949811 Marsh & McLennan Rg 93.14 +0.69% *28.31 1.29 141.74/100.67 393321 575913 Intesa Sanpaolo N 11.30 -0.49% - 8.47 129.55/95.50 899785 402589 Rio Tinto Rg 43.59 -1.44% - 5.33 360101 NLMK Rg 175.08 +2.33% -- -/- 6156180 25810052 Crown Castle Int Rg 124.03 -0.34% *79.00 4.61 36.56/26.11 1770602 164621 Martin Marietta Rg 222.94 +1.72% *30.01 3.37 95.68/74.30 335551 21591 Kering 2.33 -0.43% - 2.02 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.21 +0.94% -- 3.94/2.80 4875515 923022 CSX Rg 78.91 -0.28% *19.34 3.51 248.68/189.64 425914 950004 Masco Rg 39.74 +1.09% *17.35 1.20 232.74/150.77 170171 33273088 Kon Ah Del Br Rg 520.20 -1.29% - 3.29 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.36 -0.14% - 5.47 5.60/4.15 2184697 1999297 NOVATEK Rg 1207.20 +0.17% -- -/- 898530 923227 Cummins Rg 166.17 +0.42% *12.64 1.14 17.10/5.91 4582889 2282206 Mastercard Rg-A 247.19 -0.63% *44.14 1.78 40.91/27.03 627726 502805 L’Oreal 21.26 -0.96% - 1.61 8.20/5.77 16378126 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.54 +1.66% - 5.89 47.91/34.60 2660265 548525 CVS Health Rg 56.73 -1.05% *-99.53 2.71 130.55/100.02 249364 950108 Mattel Rg 12.13 +0.75% *-10.37 0.84 257.36/172.00 952003 507170 LVMH 238.70 -2.61% - 1.71 30.30/21.85 4548675 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.75 +2.13% - 5.80 11.05/7.47 4090501 2613889 Rosneft Rg 423.25 -1.29% - - 522.80/371.40 2999910 923870 D R Horton Rg 44.38 +0.07% *10.88 3.53 80.51/57.98 915657 950127 Maxim Integr Pro Rg 60.39 +0.85% *23.87 1.17 17.97/9.10 1943019 341960 Muenchener Rueckv N 351.00 +0.56% - 4.35 14.11/9.09 15641158 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.46 +0.62% - 3.85 2.97/2.00 15445172 923916 Danaher Rg 133.51 +1.48% *39.27 1.30 169.35/124.40 273943 950544 McCormic Non Vtg Rg 152.83 +0.22% *31.00 0.47 63.68/46.64 947609 472672 Nokia N 212.80 -4.57% - 45.19 21381483 Sage Grp Rg 7.11 -1.86% - 2.32 27.55/22.10 5118805 541354 Sberbank Rg 229.10 +1.75% - - 247.23/165.90 36536970 368516 Darden Restauran Rg 117.81 +1.97% *21.62 0.49 82.12/51.77 2640611 950605 McDonald’s Rg 194.61 +0.23% *25.81 156.00/99.66 183150 720128 Orange 4.59 -1.82% - 4.96 3.18/1.86 107183606 1880356 Sainsbury Rg 2.23 -4.57% - 4.91 28.45/22.27 3205181 1139087 DaVita Rg 56.51 +1.64% *15.61 2.55 47.01/32.40 1115876 991041 Mckesson Rg 122.63 +3.04% *-95.06 - 200.00/153.14 525970 1106818 Roy.Philips Br 14.11 +1.00% -- 539.80/351.70 220154 1067528 Schroders Rg 31.58 -0.21% - 3.60 6.83/4.90 2826970 381932 Severstal Rg 1053.60 +0.80% - - 1118.60/904.70 421520 924235 Deere & Co Rg 164.12 -0.26% *15.72 134.48/94.62 511512 25187155 Medtronic Rg 89.14 +0.94% *24.69 3.05 151.83/106.42 275057 829036 Safran 37.64 -0.86% - 1.43 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.23 -0.48% - 0.58 7.38/4.91 1815679 3074948 Delta Air Lines Rg 57.66 +0.84% *9.66 - 124.00/84.38 330398 10683053 Merck Rg 79.52 +1.02% *34.28 1.43 100.15/78.29 1136107 699381 Sanofi 126.90 -2.31% - 3.99 24.01/18.60 3900987 10357006 Segro (REIT) Rg 6.77 +0.48% - 2.78 3.42/2.12 12575983 514122 TATNEFT Rg 754.10 -0.45% -- -/- 907290 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 51.50 +2.37% *-11.42 1.77 79.02/48.25 273998 1025316 Metlife Rg 47.41 +3.72% *9.66 2.23 83.81/56.26 2666846 345952 SAP I 77.03 -0.59% - 1.33 245.80/182.00 633402 2705700 Severn Trent Rg 20.00 +0.15% - 4.46 35.11/22.89 389676 809015 Devon Energy Rg 30.92 -2.89% *20.34 2.43 169.99/128.37 252642 831090 Mettler Toledo I Rg 753.20 +1.90% *37.89 1.27 48.91/37.76 2037203 509120 Schneider El 113.10 -1.29% - 3.18 354.35/242.30 686263 1103058 Smith & Nephew Rg 15.19 +2.05% - 1.83 5.69/4.35 602345 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.11% -- 0.05/0.03 19732000 Diamondback Eng Rg 99.12 -2.22% *12.30 0.68 61.32/45.08 824872 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.67 -0.66% *31.69 2.24 753.45/500.74 37220 827766 Siemens N 73.96 -1.99% - 3.61 224.00/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 15.24 +0.16% - 2.94 6.91/5.78 1204067 1923171 Digita Rlty REIT Rg 118.80 +0.99% *95.04 1.07 51.52/33.93 688408 62436 Microchip Tech Rg 100.12 +1.17% *75.85 2.59 33.67/21.62 1665252 519928 Societe Generale 105.34 -1.31% - 7.75 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.22 +2.45% - 3.71 21.04/17.58 756527 5829590000 3181247 Discover Fncl Sr Rg 81.14 +0.05% *9.99 0.50 46.54/20.38 1612740 951691 Micron Technolog Rg 42.56 +1.58% *3.91 3.59 104.20/60.70 727569 826858 Telefonica Br 28.38 +0.57% - 5.46 5.74/4.38 21188199 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 81.55 -1.04% - 1.22 15.49/12.43 3223971 4589621 Discovery-A Rg 29.26 -5.28% *34.02 3.46 140.78/85.21 509398 951692 Microsoft Rg 126.21 -1.31% *28.05 64.66/28.40 4772284 524773 Total 7.32 -1.49% - 1.30 15.25/13.15 8923018 389233 SSE Rg 11.31 -0.61% - 8.40 18.10/12.57 501753 DOW JONES NEW YORK 4589624 Discovery-C Rg 27.65 -4.19% *32.15 1.97 125.10/100.05 466206 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 109.57 +0.29% *56.77 - 131.37/92.45 8212008 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.38 -0.33% - 7.02 40.01/29.05 2557797 516114 St. James’s Rg 11.25 -0.76% - 4.29 33.06/19.15 494695 3715140 DISH Network Rg-A 33.60 -3.09% *11.20 82.01/54.36 396788 953048 Mohawk Industrie Rg 135.83 +0.35% *13.11 1.95 111.00/87.49 152200 2560588 Unilever Cert 153.80 +0.36% - 2.95 130.00/96.78 762921 1110646 Standard Charter Rg 7.08 +2.56% - 2.27 84.00/57.55 200557 1405105 3M Rg 184.75 -0.71% *19.61 2.99 219.74/176.87 1016485 10715003 Dollar General Rg 124.63 +0.65% *20.88 - 34.89/20.60 2172970 2025387 Molson Coors Rg-B 59.92 +0.96% *11.63 1.46 227.78/109.38 145764 508670 Vinci 53.24 -1.33% - 2.99 80.44/63.25 2397975 44258130 Standard Life Rg 2.81 -0.18% - 5.10 14.50/10.27 2059196 906153 American Express Rg 117.25 +0.20% *14.94 1.30 117.99/89.07 477174 3842664 Dollar Tree Rg 109.45 -0.18% *-16.36 - 31.51/19.25 1177806 19549948 Mondelez Intl Rg-A 51.48 -0.31% *22.58 71.01/54.18 455112 1165915 Vivendi 89.18 -0.93% - 1.94 117.08/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.82 -0.82% - 3.44 12.46/9.06 903212 908440 Apple Rg 209.15 -0.65% *17.14 1.42 233.47/142.00 8244640 1034750 Dominion Energy Rg 76.98 -0.21% *20.58 - 37.47/23.22 1247493 28524330 Monster Beverage Rg 57.99 +0.09% *32.95 - 52.54/37.43 2651330 352781 Volkswagen Vz I 25.79 -0.31% - 3.02 78.66/57.54 1584440 408910 Tesco PLC Rg 2.48 -1.23% - 2.32 7.87/5.14 7282285 913253 Boeing Co Rg 375.80 -0.27% *21.54 2.00 445.95/292.53 448023 925669 Dover Corp Rg 97.88 +0.57% *25.03 0.95 126.81/86.87 214150 1130337 Moody’s Rg 192.77 -0.58% *28.56 1.43 66.36/47.63 1576630 160.74 +3.68% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 8.70 +0.78% -- 3.77/2.19 5498549 916546 Caterpillar Rg 135.17 -2.16% *12.55 2.67 161.51/112.08 871532 37575522 DowDuPont Rg 34.67 -7.08% *71.74 - 111.60/78.81 631515 653571 Morgan Stanley Rg 47.81 +0.50% *10.25 3.44 197.40/129.27 343214 DAX - 1.46 45.92/23.56 6625792 2477074 Unilever Rg 45.90 -1.55% - 2.95 2.06/1.28 4253931 1281709 Chevron Rg 116.38 -1.21% *16.10 3.97 131.05/100.22 2480594 46837437 Dow Rg 52.70 -6.11% *8.78 4.45 77.91/61.53 660646 13007611 Mosaic Rg 25.25 -2.17% *20.70 55.64/36.75 1354545 - 4.18 4293319 United Utilities Rg 8.15 -0.22% - 4.94 2.67/1.87 13442576 918546 Cisco Systems Rg 54.94 -1.15% *20.27 2.44 57.52/40.25 6671780 370527 Dte Energy Rg 124.12 +0.09% *19.52 1.95 98.79/65.91 228309 12117355 Motorola Soltn Rg 142.35 -0.27% *25.33 - 37.37/24.88 1170270 11730015 Adidas N 228.75 +0.00% - 4.41 8.44/6.59 13596708 23167722 Vodafone Group Rg 1.41 +0.29% - 9.39 18.16/6.87 2041447 919390 Coca-Cola Co Rg 48.39 -0.41% *29.51 3.27 50.83/41.46 2451951 14115567 Duke Energy Rg 89.81 -0.66% *24.08 3.69 47.76/32.47 4548831 3518624 MSCI Rg-A 221.29 -0.64% *39.10 2.74 147.59/105.07 238370 322646 Allianz N 215.45 +0.28% - 4.52 55.39/44.23 7623246 2831070 Whitbread Rg 45.30 -0.98% - 2.20 47.00/39.05 1677702 46837437 Dow Rg 52.70 -6.11% *8.78 1.33 117781 Duke Realty REIT Rg 31.16 -0.89% *31.80 1.33 27249935 Mylan Br 27.68 +2.25% - 1.94 226.76/134.29 196397 11450563 BASF N 72.50 +0.08% - 0.72 198.90/130.18 — 20038073 WPP Rg 9.74 +1.29% - 6.11 8.80/6.74 1824445 808963 Exxon Mobil Rg 77.29 -1.75% *17.81 4.31 -/- 2111793 35991811 DXC Technology Rg 64.51 -2.02% *10.86 2.94 -/- 2111793 1251097 Nasdaq Rg 92.26 -0.06% *29.20 42.50/26.00 1630799 10367293 Bayer N 61.90 +4.14% - 4.62 53.96/45.12 4703457 2.13/1.31 63888890 714968 Goldman Sachs Gr Rg 204.99 +0.13% *8.53 1.59 87.36/64.66 4913072 11390250 E TRADE Fncl Rg 50.46 +0.72% *12.34 4.09 126.04/94.29 211569 544221 Natl Oilwell Var Rg 24.95 +0.12% *-249.50 - 96.79/75.50 327238 324660 Beiersdorf I 97.66 +0.47% - 3.21 90.14/69.98 1399906 AEX 51.62/38.70 1025738 939360 Home Depot Rg 201.01 +1.11% *20.66 2.21 245.86/151.70 277048 159505 Eastman Chemical Rg 77.63 -1.17% *11.01 2.71 91.67/71.96 628967 1542642 Nektar Therapeut Rg 32.14 +1.58% *8.50 0.98 49.08/24.04 1585886 324410 BMW I 75.79 -0.24% - 5.03 26.69/20.40 2642029 13.76/7.91 3946606 941800 IBM Rg 139.59 -0.69% *14.72 4.53 215.37/158.09 499696 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 81.42 -0.60% *16.58 1.18 31.69/24.67 757801 3906336 NetApp Rg 71.68 -0.14% *18.52 2.51 92.04/29.26 467022 327800 Continental I 148.20 +0.75% - 5.57 178.12/131.44 — 941595 Intel Rg 50.55 -0.41% *11.44 2.43 154.36/105.96 700522 956191 EBay Rg 37.59 -0.56% *13.82 0.83 96.71/49.25 293176 1413346 Netflix Rg 379.06 +0.07% *135.38 0.40 88.07/54.53 542943 29178035 Covestro I 47.75 -2.07% - 1.48 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 141.28 -0.47% *26.16 2.58 59.58/42.36 6807350 927314 Ecolab Inc Rg 184.32 +1.06% *37.77 3.04 66.43/40.41 540219 517479 Newell Brands Rg 14.65 +2.09% *-1.02 1.53 423.15/231.32 1289298 945657 Daimler N 58.38 -0.10% - 2.26 FRANCFORT 1161460 JPMorgan Chase Rg 115.41 +0.22% *12.44 2.56 148.97/118.62 2524445 429253 Edison Intl Rg 59.70 -0.98% *-42.64 3.37 110.16/67.40 296787 956952 Newmont Goldcorp Rg 30.10 -0.73% *71.67 1.05 28.37/13.57 1601201 829257 Deutsche Bank N - 3.71 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.61 -1.72% - 10.92 26.40/18.95 2394575 950605 McDonald’s Rg 194.61 +0.23% *25.81 2.23 119.23/91.11 2421189 1065343 Edwards Lifescns Rg 178.66 +1.86% *49.63 0.74 89.42/64.48 601453 21211852 News Rg-A 12.26 -0.89% *-5.47 40.84/29.07 2109046 1177233 Deutsche Boerse N 7.43 +0.83% - 4.69 232.60/178.30 614 19531091 ASML Hldg Rg 184.06 -0.80% - 1.14 189.50/130.12 994941 10683053 Merck Rg 79.52 +1.02% *34.28 2.59 200.00/153.14 525970 927743 Electronic Arts Rg 94.40 -0.48% *20.61 0.94 40.85/26.02 3393342 21211854 News Rg-B 12.37 -0.56% *-5.52 - 16.65/10.66 745786 1124244 Deutsche Post N 118.55 +0.46% - 3.71 216.20/170.38 4643 32745332 ASR Rg 38.95 -1.64% - 8.65 951692 Microsoft Rg 126.21 -1.31% *28.05 1.43 83.81/56.26 2666846 947556 Eli Lilly & Co Rg 118.46 +0.24% *37.85 4.08 186.34/135.87 237438 11363205 NextEra Energy Rg 191.72 -0.80% *32.11 1.94 16.80/10.85 209048 1026592 Deutsche Telekom N 31.02 +0.19% - 4.55 3073309 Aalberts Br 34.53 -1.34% - 2.17 43.02/33.40 457320 957150 Nike -B- 85.27 -0.73% *33.31 0.99 131.37/92.45 8212008 928215 Emerson Electric Rg 70.10 -0.26% *19.53 - 71.00/45.51 511914 28369327 Nielsen Hld Rg 24.45 -1.65% - 0.80 195.52/155.08 486354 667979 Dt Lufthansa N 14.92 +0.20% - 1.57 90.00/57.26 39719 42119868 Adyen 708.00 -2.43% -- 44.05/27.43 307897 962004 Pfizer Rg 41.01 +0.59% *22.05 3.41 90.00/66.53 1531471 166587 Entergy Rg 96.22 +0.34% *20.78 - 197.30/129.76 199333 957150 Nike -B- 85.27 -0.73% *33.31 32.06/20.53 892304 4334819 E.ON N 21.55 -0.32% - 1.55 104.04/54.81 39275 2545785 Aegon Rg - 2.89 963896 Procter&Gamble Rg 105.56 +0.60% *25.07 2.74 46.46/34.38 4885430 1000194 EOG Resources Rg 89.17 -2.96% *15.14 1.97 151.24/73.92 1023694 686996 Nisource Rg 27.58 +0.66% *-153.22 - 90.00/66.53 1531471 332902 Fresenius I - 2.88 103.00/80.60 746 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.71 +1.10% - 1.91 -/- 69929 2959439 Travelers Cos Rg 142.70 -0.27% *14.49 2.19 107.20/70.76 1618082 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 76.40 -0.16% *43.16 2.78 132.12/77.10 1000031 1416018 Noble Energy Rg 25.48 -2.08% *-182.00 2.23 28.82/23.23 944169 520878 Fresenius Medical I 9.45 -1.17% - 2.04 93.80/67.83 4636 36780521 ArcelorMittal Rg 74.73 -1.28% - 0.45 5.94/3.92 8821030 1078451 Unitedhealth Gro Rg 232.45 +0.22% *18.05 1.55 144.13/111.09 256341 928524 Equifax Inc Rg 123.30 -0.94% *49.92 3.76 79.70/55.39 614111 957350 Nordstrom Rg 40.47 +0.30% *12.19 37.75/17.12 1615066 335740 HeidelbergCement I 51.00 +0.37% - 1.29 230.00/118.55 777 2542581 DSM Rg 18.62 -3.66% -- 84.07/67.49 1290421 980943 Utd Techs Rg 139.80 -1.26% *21.71 2.08 287.88/208.14 1195842 26875198 Equinix REIT Rg 465.01 +3.33% *101.98 0.95 97.40/75.45 272721 957370 Norfolk Southern Rg 201.13 +0.46% *19.93 - 67.74/40.12 566540 335910 Henkel Vz I 75.40 +0.67% -- 83.72/41.23 3685 2130343 Galapagos 100.40 -1.42% -- 30.77/17.06 6291998 1095642 Verizon Comm Rg 56.99 +0.83% *14.73 4.21 144.24/100.50 531809 224846 Essex Property R Rg 283.06 -0.22% *44.72 2.86 133.51/82.05 1104758 958005 Northern Trust Rg 98.47 +0.93% *15.06 6.28 211.43/138.41 301598 1038049 Infineon Technolo N 73.04 +1.47% - 1.33 68.57/44.54 11144 1804984 Heineken Br 101.10 -0.93% - 1.66 103.15/68.00 598544 3826452 Visa Rg-A 161.12 -1.03% *33.29 0.60 61.58/46.09 2838172 99350 Estee Lauder Rg-A 170.25 -0.03% *38.96 1.27 77.69/59.29 223253 957862 Northrop Grumman Rg 289.93 +0.21% *15.45 1.86 112.72/75.97 520508 37962490 Linde Rg 90.60 +0.27% - 4.34 24715332 IMCD Rg 96.30 +0.06% - 1.13 111.80/70.64 339314 26526295 Walgreens Boots Rg 53.79 +0.20% *10.13 3.27 165.70/121.60 1342638 1043303 Everest Re Rg 236.79 +0.14% *93.59 2.04 138.66/88.77 186493 20417105 Norw Crs Line Rg 56.90 -1.90% *13.39 1.63 340.09/223.83 218347 412799 Merck I 20.95 -0.21% - 3.12 11.71/6.68 84404 33292346 ING Group Rg 71.10 -1.25% - 6.02 99.80/74.28 760214 984101 Walmart Rg 101.15 -0.21% *44.76 2.10 86.29/52.26 1698573 42049223 Evergy Rg 57.54 +0.19% *23.02 2.66 479.32/335.29 254718 1739079 NRG Energy Rg 39.57 -2.42% *26.56 1.62 59.70/39.41 440092 341960 Muenchener Rueckv N 160.00 +0.00% - 1.33 121.00/102.50 25 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.30 -0.49% - 3.29 73.25/50.80 96747 984192 Walt Disney Rg 134.14 -1.64% *18.35 1.28 106.21/81.79 1260731 27018501 Eversource Energ Rg 71.52 +0.55% *22.01 0.98 294.40/226.36 72153 958362 Nucor Rg 55.90 +0.09% *7.03 2.39 43.66/29.91 968261 1158883 RWE I 93.98 -1.14% - 3.61 11279642 Kon.Vopak NV Br 21.26 -0.96% - 2.80 14.11/9.09 15641158 142.17/97.68 3322475 1029733 Exelon Rg 49.73 -1.11% *24.02 2.28 178.58/121.63 559370 994529 NVIDIA Rg 183.19 +1.51% *27.63 5.73 68.84/49.80 607438 345952 SAP I 213.10 -4.27% - 1.21 37.19/23.43 5246 1076509 Koninklijke KPN Br 39.35 -1.01% - 7.12 24.01/18.60 3900987 SP 500 14491617 Expedia Group Rg 128.23 -0.45% *48.39 2.45 238.86/201.24 73031 12243976 O Reilly Auto Rg 381.03 +2.00% *23.04 0.99 292.75/124.48 2755036 827766 Siemens N 22.42 -1.28% - 3.03 15.88/13.09 46629 24658874 NN Group Rg 2.71 -0.88% - 2.63 45.99/37.60 531688 NEW YORK 929057 Expedit Intl Was Rg 78.22 +1.43% *22.48 2.91 958611 Occid.Petrol Cor Rg 57.35 -0.23% *10.64 2.86 414.63/255.29 311585 412006 Thyssenkrupp I 112.78 -1.54% - 3.19 25.53/17.10 20408 3632181 RELX Rg 38.84 +0.05% -- 2.91/2.14 11827373 1864006 Extra Sp St REIT Rg 106.46 +0.44% *32.56 2.85 -/- 342408 959048 Omnicom Group In Rg 79.16 +0.24% *13.51 1.77 87.67/56.83 3826102 352781 Volkswagen Vz I 105.20 -0.96% - 0.15 10.14/8.23 53367 650176 Randstad Br 19.88 -2.83% - 4.49 39.99/33.49 1034530 32303352 S&P Global Rg 217.17 -1.04% *28.09 0.95 221.82/156.68 270338 808963 Exxon Mobil Rg 77.29 -1.75% *17.81 0.98 72.32/52.77 546032 725172 ONEOK Rg 66.85 -1.08% *24.05 3.66 84.35/65.91 345812 21644750 Vonovia N 12.44 -1.03% 71.10/38.50 5153 1106818 Roy.Philips Br 50.56 -0.71% -- 1405105 3M Rg 184.75 -0.71% *19.61 2.99 219.74/176.87 1016485 812258 F5 Networks Rg 152.32 +0.04% *18.51 1.15 51.02/39.11 1459161 959184 Oracle Rg 54.60 -0.51% *19.78 1.65 71.99/50.29 934759 1514179 Wirecard I 160.56 +3.51% - 5.92 91.42/55.00 3032 1987674 Royal Dutch Shell-A 37.64 -0.86% - 5.72 -/- 1989093 932379 A.J.Gallagher Rg 82.89 +0.69% *22.46 2.03 14917609 Facebook-A Rg 192.53 -0.26% *28.61 3.23 139.75/108.11 759207 959712 Paccar Rg 70.19 -0.93% *11.25 2.34 55.53/42.40 2052985 45.18 +1.51% - 2.78 84.96/51.92 1145 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.60 +0.40% - 7.02 55.18/36.41 449222 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.52 +0.04% *20.36 1.60 84.00/64.55 200848 929566 Fastenal Rg 69.85 +0.84% *25.97 4.31 80.69/61.69 448543 1011163 Packaging Corp A Rg 98.94 +1.50% *11.93 1.66 72.90/53.44 902149 CAC 40 130.15 -2.66% - 2.24 113.50/83.00 1804 2560588 Unilever Cert 153.80 +0.36% - 2.95 40.01/29.05 2557797 903037 Abbott Laborator Rg 78.78 +0.05% *53.96 1.52 65.55/40.89 233935 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.09 +0.19% *44.47 - 108.00/83.70 192562 960541 Parker-Hannifin Rg 176.08 -2.17% *16.82 124.62/77.90 111253 - 1.38 25.75/15.78 10525 2578174 Wolters Kluwer Br 53.24 -1.33% - 3.31 31.38/24.64 10960453 20145667 AbbVie Rg 78.47 -0.53% *21.98 5.17 80.67/56.81 1368680 1039039 Fedex Rg 187.04 +0.77% *13.78 - 87.36/64.66 4913072 960724 Paychex Inc Rg 82.78 +0.99% *31.24 - 193.08/140.87 289358 - 0.45 61.04 -1.83% 198.90/130.18 383186 903092 Abiomed Inc Rg 264.77 -4.44% *55.05 - 107.24/75.77 1408292 1873824 Fidelity Nationa Rg 117.80 +2.24% *46.20 2.38 199.71/148.91 247116 28467085 PayPal Holdings Rg 109.70 -1.12% *59.30 0.30 84.50/60.38 940907 -- -/- 2413 MIB30 53.96/45.12 4703457 10478724 Accenture-A Rg 179.39 -1.06% *26.11 1.63 458.50/228.00 1207572 930217 Fifth Third Banc Rg 28.83 +1.16% *8.98 3.03 218.62/123.02 3972155 24275396 Pentair Rg 38.99 +0.39% *21.78 2.79 113.69/70.22 1809587 - 6.29 102.50/79.32 140 63.00/44.73 569278 3971431 Activision Blizz Rg 49.55 +2.04% *21.09 0.75 183.31/132.64 410905 12082173 First Republic Rg 104.02 +0.83% *21.63 1.39 71.88/47.37 847832 3056371 People’s Untd Rg 17.41 +1.46% *13.50 0.34 46.90/35.30 502854 - 5.05 224.00/175.00 4086 903472 Adobe Rg 279.64 -1.31% *51.88 - 84.55/39.85 3628458 788881 Firstenergy Rg 41.97 +0.05% *21.63 1.14 139.29/113.26 138029 961618 Pepsico Rg 126.83 -0.32% *14.35 19.36/13.67 629261 - 1.58 24.50/16.60 3927 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 166.78 +1.80% *29.11 0.14 291.70/204.95 881148 930831 Fiserv Inc Rg 85.46 -0.55% *29.78 2.77 266.67/150.99 274591 1010704 PerkinElmer Rg 94.88 +0.81% *42.77 - 128.39/95.95 1120694 -- 117.02/84.02 3609 903491 Advanced Micro D Rg 28.29 +5.52% *88.41 - 185.99/111.86 209831 12110954 FleetCor Tchngy Rg 256.84 -0.28% *29.15 0.70 117.82/94.55 1391678 22008864 Perrigo Rg 49.08 +1.13% - 5.42 102.87/70.86 170182 486352 AXA 22.63 -4.70% - 5.59 121.40/90.90 7250 928195 A2A N 1.47 -1.61% - 3.94 1.69/1.37 12506781 903613 Aes Rg 17.05 +0.89% *11.52 3.13 34.14/10.84 19872655 88233 FLIR Systems Rg 52.05 -1.77% *23.88 3.53 34.67/22.12 2030420 962004 Pfizer Rg 41.01 +0.59% *22.05 3.09 80.66/36.33 337354 485822 Accor 37.83 +0.72% - 2.70 24.07/11.80 16915 2552588 Amplifon N 16.77 -2.10% - 0.83 20.70/13.42 636111 791448 Affiliated Manag Rg 107.99 -1.39% *23.89 1.13 18.52/11.66 2046420 668463 Flowserve Rg 47.56 -2.82% *52.26 - 107.74/79.42 466346 3754629 Philip Mrrs Int Rg 84.92 -1.00% *17.16 5.09 46.46/34.38 4885430 502455 Air Liquide 118.50 -0.04% - 0.48 178.02/131.02 20027 1683373 Atlantia N 23.90 -1.73% - 3.77 28.60/16.93 1326186 903835 AFLAC Rg 50.25 +0.06% *12.29 2.11 169.84/88.52 92502 1161470 Fluor Rg 29.72 -24.09% *18.69 - 42.23/32.92 1028910 18376318 Phillips 66 Rg 89.10 -2.98% *7.55 1.48 92.70/64.68 878074 1095306 Airbus Br Rg 119.98 -1.56% - 5.45 47.18/38.07 7052 1894515 Azimut Holding N 17.95 -0.28% - 5.57 18.16/9.25 2423970 901692 Agilent Tech Rg 78.20 +0.94% *22.15 0.80 50.71/41.45 869192 931179 FMC Corp Rg 76.67 -0.40% *18.63 1.27 91.19/68.44 1053588 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.07 -1.07% *20.50 1.71 123.95/78.45 802986 36780521 ArcelorMittal Rg 18.62 -3.66% - 1.43 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 25.34 +0.72% - 4.93 27.10/16.89 540644 903838 Air Prod&Chemica Rg 207.65 +2.72% *27.76 2.15 82.26/60.46 254746 1322338 Foot Locker Rg 55.82 -0.48% *11.98 1.60 261.57/172.26 82476 682330 Pioneer Natural Rg 153.47 -2.85% *26.92 3.19 97.27/73.42 347680 167932 Atos 93.16 +1.50% - 0.74 35033430 Banco BPM Nm 2.11 -0.38% -- 899181 Akamai Technolog Rg 80.27 -0.95% *45.61 - 207.72/148.51 299699 1106820 Ford Motor Rg 10.34 +0.39% *13.26 2.83 63.88/40.53 449105 963345 PNC Finl Ser Rg 135.94 +0.54% *12.48 1.79 213.24/119.08 578305 123397 BNP Paribas P-A 48.00 +1.16% - 2.02 PARIS 173518 BPER Banca N 4.22 -1.61% - 3.08 3.09/1.52 24475343 904079 Alaska Air Group Rg 62.34 +0.43% *17.71 2.10 86.10/57.19 550274 10704017 Fortinet Rg 91.51 -0.41% *47.91 1.68 56.86/35.89 637144 963722 PPG Industries Rg 116.76 +1.12% *21.62 2.71 152.27/108.47 218531 487662 Bouygues 33.67 +0.39% - 1.61 1002678 Buzzi Unicem N 20.08 +1.26% - 0.60 5.16/2.87 5774302 199805 Albemarle Rg 76.09 +2.73% *12.00 1.80 74.76/53.40 302456 32786609 Fortive Rg 85.83 +0.53% *36.68 2.53 60.60/28.00 2548280 1048911 PPL Rg 30.74 -1.13% *11.91 121.12/94.42 199056 488070 Capgemini 107.40 -0.65% - 2.16 23.96/18.40 9732070 36646117 Campari N 8.81 -1.95% - 0.57 23.15/14.69 668960 651794 Alexandria REIT Rg 140.92 -0.75% *42.57 2.70 108.62/71.89 417277 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 53.83 +2.03% *19.43 5.80 81.80/60.13 252104 1275394 Principal Financ Rg 56.54 -0.60% *10.55 - 32.89/25.32 1033733 488167 Carrefour 17.33 -0.26% - 1.71 48.95/35.24 809090 22447447 CNH Industrial Rg 9.64 -0.29% - 1.87 9.10/5.99 2050130 440290 Alexion Pharm Rg 133.13 -0.75% *71.96 - 144.46/109.04 170037 46187409 Fox Rg-A 37.28 -5.38% *5.00 - 68.00/40.02 449584 963896 Procter&Gamble Rg 105.56 +0.60% *25.07 1.82 61.12/40.42 608273 1336531 Credit Agricole 12.34 +0.90% - 3.10 119.10/101.85 788188 3242311 DiaSorin N 87.10 +0.00% - 1.03 11.18/7.63 2673342 1159441 Align Technology Rg 325.88 +1.41% *70.23 - 141.81/92.57 511125 46238775 Fox Rg-B 36.84 -4.90% *9.51 0.33 12.15/7.42 9618414 963989 Progressive (Ohi Rg 75.56 -1.76% *17.10 4.04 107.20/70.76 1618082 487663 Danone 71.82 -0.36% - 4.96 124.00/77.50 1602622 1250633 Enel N 5.58 -1.10% - 5.02 99.20/68.60 87670 22627015 Allegion Rg 98.92 -0.12% *21.37 0.97 398.46/178.01 455414 931882 Franklin Resourc Rg 34.31 +0.79% *11.71 1.52 96.90/53.40 759567 13090717 Prologis REIT Rg 76.33 -1.64% *27.86 2.95 78.58/56.71 1082139 471173 Dassault Systemes 136.70 -3.08% - 1.64 30.77/17.06 6291998 1252314 Eni N 15.03 -1.21% - 5.52 5.74/4.22 25260139 28551749 Allergan Rg 144.25 -0.74% *-9.45 1.98 100.40/73.87 167775 391280 Freeport McMoRan Rg 11.51 -1.71% *8.65 - 89.35/62.89 210469 1331041 Prudential Finan Rg 101.84 -2.64% *10.72 0.30 78.56/55.21 539625 2200367 ENGIE 13.21 +0.04% - 3.41 127.50/65.10 1481885 34921110 EXOR Rg 58.42 -1.58% - 0.74 16.89/13.42 12562761 1048752 Alliance Data Sy Rg 154.62 -1.25% *8.68 1.55 197.00/125.84 478391 932450 Gap Rg 25.88 +0.58% *9.99 - 58.73/35.28 455583 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.24 +0.78% *20.93 1.59 106.64/75.62 780345 497537 EssilorLuxott 106.90 -1.47% -- 64.37/38.14 5626874 30827865 Ferrari Rg 120.60 -0.12% - 0.85 66.44/45.45 493830 804371 Alliant Energy Rg 46.68 -0.21% *21.32 2.96 250.08/142.65 103319 11440532 Garmin N 78.76 -1.62% - 2.86 112937 Public Storage R Rg 226.86 +2.18% *26.56 3.41 60.36/49.23 726285 86689 Hermes Intl 618.00 -1.47% - 5.83 43.17/29.02 958893 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.55 -1.34% - 4.80 129.50/84.08 227907 72015 Allstate Rg 98.29 +0.30% *16.49 1.91 47.91/38.22 642662 117812 Gartner Rg 157.96 +0.95% *118.77 1.74 -/- 1859394 90044 PulteGroup Rg 31.70 +1.31% *8.93 5.37 234.90/193.90 292162 21591 Kering 520.20 -1.29% -- 119.80/79.80 546317 24705901 FinecoBank N 11.43 -2.64% - 2.65 20.15/12.14 12098833 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1162.61 -0.47% *26.60 - 102.73/77.03 437268 933071 General Electric Rg 10.25 +1.49% *-4.56 3.75 -/- 999897 13341368 PVH Rg 127.85 -0.37% *13.25 3.59 33.04/20.70 737791 502805 L’Oreal 238.70 -2.61% - 1.43 18.18/12.96 1608870 566030 Generali N 17.30 -0.03% - 5.20 12.56/7.78 3542588 29798540 Alphabet-A Rg 1166.51 -0.58% *26.69 - 1289.25/970.11 600718 933225 General Mills Rg 51.26 -0.10% *20.10 2.69 35.81/27.35 562232 25588586 Qorvo Rg 76.75 +1.55% *166.85 3.12 169.22/86.66 124602 2501522 LEGRAND 62.16 -5.13% - 3.66 13.77/9.10 6636696 1622344 Hera N 3.19 +0.57% - 3.13 17.38/13.63 3826715 1331740 Altria Group Rg 53.16 -0.43% *16.21 5.83 1296.58/978.42 700090 11665971 General Motors Rg 38.25 -1.29% *6.85 - 18.38/9.60 5824117 964930 Qualcomm Rg 87.14 +0.89% *54.46 0.31 86.49/54.75 396333 507170 LVMH 351.00 +0.56% - 3.99 72.24/59.72 1367488 575913 Intesa Sanpaolo N 2.33 -0.43% - 8.47 3.31/2.38 2865954 905988 Am Electric Rg 84.70 -0.29% *20.46 3.11 66.03/42.40 1200152 933035 Genl Dynamics Co Rg 174.57 -1.03% *15.68 2.44 34.21/24.26 562724 852865 Quanta Services Rg 39.75 -1.63% *20.92 2.80 90.33/49.10 9045594 494484 Michelin N 114.45 -0.61% - 3.18 143.05/96.02 414606 34496911 Italgas Nm 5.49 -1.29% - 4.26 3.18/1.86 107183606 645156 Amazon.Com Rg 1900.82 -0.56% *79.33 - 86.03/62.71 430800 933775 Genuine Parts Co Rg 102.00 +1.54% *18.92 3.82 89.72/58.72 704861 566162 Quest Diagnostic Rg 98.16 +2.00% *18.80 1.64 41.00/27.90 388394 720128 Orange 14.11 +1.00% - 7.75 14.82/11.31 5190987 1269144 Juventus F.C. N 1.25 -1.19% -- 5.64/4.35 2010281 3382941 Amer Wtr Works Rg 106.68 -0.39% *33.87 1.75 2050.49/1307.00 1078512 935700 Gilead Sciences Rg 65.30 +0.66% *15.66 3.97 161.21/119.55 62498 13544087 Ralph Lauren Rg-A 131.89 +1.68% *24.65 5.34 116.43/78.97 275282 508063 Pernod Ricard 154.35 -0.64% - 2.69 129.55/95.50 899785 2221118 Leonardo N 10.18 -1.12% - 1.38 1.81/0.59 5065200 832416 Ameren Rg 72.34 +0.14% *21.79 2.58 108.30/77.81 233832 1176487 Global Payments Rg 144.33 +0.17% *50.82 2.18 14.99/6.41 14013330 966260 Raymond J Financ Rg 89.93 +0.48% *13.17 3.80 147.48/95.78 134906 508070 Peugeot 22.90 -1.97% -- 627.20/462.40 63064 574959 Mediobanca N 9.50 +0.57% - 4.95 10.98/7.45 2127744 22053992 American Airline Rg 33.95 +0.12% *10.95 1.18 74.89/55.24 236315 714968 Goldman Sachs Gr Rg 204.99 +0.13% *8.53 2.91 52.15/36.42 699749 1234740 Raytheon Rg 177.04 +0.40% *16.51 2.74 102.14/69.13 151530 180622 Publicis Grp 53.38 +0.95% - 1.30 539.80/351.70 220154 22988002 Moncler N 36.44 -0.36% - 1.10 10.39/7.14 2384312 906153 American Express Rg 117.25 +0.20% *14.94 1.30 45.82/28.82 1513117 913105 H&R.Block Rg 26.71 +0.98% *8.00 3.58 44.99/30.56 2610066 284731 Realty Income RE Rg 70.23 +0.33% *55.74 3.46 214.71/144.34 364678 293557 Renault 60.91 +0.15% - 7.02 245.80/182.00 633402 38347485 Pirelli & C. N 6.31 -3.10% - 2.81 42.55/26.07 831033 10315741 American Intl Gr Rg 46.80 -0.15%*1170.00 2.74 117.99/89.07 477174 937414 Halliburton Rg 27.74 +0.54% *13.80 0.03 208.88/143.91 328692 833286 Red Hat Rg 182.41 +0.00% *78.29 2.65 74.14/50.62 451432 324774 STMicroelectr Rg 16.40 +0.12% - 3.88 67.44/47.75 1684313 29884131 Poste Italiane N 9.44 -0.74% - 4.66 7.75/5.37 1489174 14546493 American Tower R Rg 192.80 -0.06% *69.60 1.71 56.36/36.16 828924 2644495 Hanesbrands Rg 17.23 -5.02% *11.34 1.59 115.20/87.56 431459 1188868 Regency Centers Rg 66.96 -0.51% *51.59 3.63 183.54/115.31 254039 829036 Safran 126.90 -2.31% - 4.33 354.35/242.30 686263 3056144 Prysmian N 17.00 -1.11% - 2.53 9.58/5.98 2468146 2261863 Ameriprise Fincl Rg 147.37 +0.53% *10.38 2.49 198.06/134.99 301898 937735 Harley-Davidson Rg 37.07 +1.56% *12.52 3.74 79.61/60.32 2324245 965755 Regeneron Pharma Rg 335.41 -1.58% *15.75 3.11 68.98/55.41 370450 490580 Saint-Gobain 36.33 -0.30% - 2.99 121.95/82.68 564667 2121038 Recordati Ind Chi N 36.17 +0.50% - 2.54 26.06/14.69 2278028 1212868 AmerisourceBerge Rg 77.06 +5.00% *14.09 2.02 153.15/95.72 242296 937775 Harris Rg 177.78 -1.05% *24.83 2.60 147.50/94.98 274405 1895565 Regions Financia Rg 15.43 +1.71% *11.18 3.53 442.00/281.89 292945 699381 Sanofi 77.03 -0.59% - 1.94 15.25/13.15 8923018 36852178 Saipem N 4.33 -4.14% -- 37.86/27.70 222371 681997 AMETEK Rg 87.02 +0.76% *26.05 0.64 94.88/69.36 544423 635026 Hartford Fin Ser Rg 52.14 +1.44% *12.84 3.48 245.86/151.70 277048 926678 Republic Service Rg 82.19 +0.21% *26.01 1.26 19.99/12.39 2293055 509120 Schneider El 73.96 -1.99% 161.55/127.05 464329 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.66 -2.60% - 1.73 5.52/3.09 11151792 907582 Amgen Rg 176.50 +0.20% *13.99 3.14 88.69/63.14 225017 938042 Hasbro Inc Rg 103.55 +1.43% *36.33 4.01 29.77/22.47 453263 321632 Resmed Rg 105.74 +1.24% *33.89 0.12 82.86/65.50 245110 519928 Societe Generale 28.38 +0.57% - 2.15 25.40/17.17 2322792 1329223 Snam N 4.45 -2.03% - 8.00 25.50/16.95 707866 647943 Amphenol Rg-A 99.14 -0.78% *25.55 0.93 210.18/165.23 1197079 11321027 HCA Healthcare Rg 125.52 +1.15% *11.77 1.54 54.91/24.71 2869669 966866 Robert Half Intl Rg 61.32 +0.71% *16.48 118.49/90.64 200330 509031 Sodexo 102.20 -0.05% - 4.13 61.24/45.12 919440 324774 STMicroelectr Rg 16.39 +0.03% -- 4.65/3.40 8160927 907704 Anadarko Petrole Rg 71.54 -1.15% *76.11 1.54 105.51/74.95 234990 3402533 HCP REIT Rg 30.54 +2.04% *13.63 2.21 22.57/11.57 2492056 549204 Rockwell Automat Rg 175.87 -0.84% *22.52 - 79.83/52.80 191657 35308137 TechnipFMC Rg 20.93 -5.34% - 3.97 92.49/51.98 822398 1642910 Telecom Italia N 0.50 -0.54% -- 22.98/10.63 3756318 907697 Analog Devices Rg 116.96 +1.97% *28.25 1.69 76.67/40.42 2372110 938476 Helmerich&Payne Rg 56.69 +0.80% *85.89 2.48 46.79/31.42 299647 967248 Rollins Rg 37.52 +1.02% *53.60 2.85 198.23/141.56 125716 524773 Total 49.38 -0.33% - 4.02 22.97/10.64 2337923 1517990 Tenaris Rg 12.03 -2.87% -- 0.87/0.43 65013561 492019 Ansys Rg 191.38 -0.59% *39.22 - 118.53/76.90 759699 83527 Henry Schein Rg 62.77 +0.53% *18.00 1.20 181.46/123.32 341173 959734 Roper Technologi Rg 357.62 +0.13% *33.90 0.20 43.91/32.08 484236 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 153.80 +0.36% - 1.62 130.00/96.78 762921 1874578 Terna N 5.33 -0.15% - 7.11 17.29/9.06 4251365 26124340 Anthem Rg 261.59 +0.33% *17.31 1.19 196.26/136.81 323184 938631 Hershey Rg 122.54 -0.31% *22.78 4.85 54.04/40.54 694505 967389 Ross Stores Rg 96.36 +0.50% *22.62 2.10 360.77/245.66 59345 32745150 Valeo 32.24 -0.40% - 1.79 46.00/27.99 1555765 1627478 UBI Banca N 2.75 -0.94% - 4.36 5.68/4.39 8143447 18336467 Aon Rg 176.48 +0.43% *38.03 0.93 317.89/219.99 279797 2552729 Hess Rg 61.93 -1.87% *-98.30 5.01 109.59/76.84 525013 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 125.77 -2.53% *14.69 1.90 104.35/75.92 792086 1098758 Veolia Environnem 21.27 +1.00% - 2.58 80.44/63.25 2397975 35395118 UniCredit N 12.38 +0.39% - 2.18 4.42/2.09 7158294 908137 Apache Rg 29.78 -6.09% *270.73 3.36 182.59/134.82 147588 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 91.23 -1.48% *36.49 - 147.42/94.24 455093 1755645 Salesforce.com Rg 161.83 -0.20% *113.17 1.42 133.20/89.48 377664 508670 Vinci 89.18 -0.93% - 1.07 78.66/57.54 1584440 18319160 Unipol 4.56 +0.42% - 3.95 18.07/9.54 15610610 908440 Apple Rg 209.15 -0.65% *17.14 1.42 50.03/24.58 1550235 13250209 HollyFrontier Rg 46.19 -3.29% *7.46 2.36 32.23/22.49 964555 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 204.19 +0.19% *551.86 2.00 167.53/113.70 681079 1165915 Vivendi 25.79 -0.31% - 7.00 45.92/23.56 6625792 18947513 UnipolSai N 2.45 +0.20% - 5.93 4.67/3.23 1830125 908542 Applied Material Rg 43.70 +0.74% *11.26 1.85 233.47/142.00 8244640 939263 Hologic Rg 46.35 +0.74% *-30.70 1.61 73.84/44.56 301331 555100 Schlumberger Rg 41.12 -0.60% *28.36 3.79 207.19/146.28 289255 - 4.58 108.65/80.52 368060 2.47/1.84 4838593 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.06 -0.57% *10.96 0.79 56.94/28.79 4081420 939360 Home Depot Rg 201.01 +1.11% *20.66 0.66 71.65/53.92 656131 11380833 Seagate Technolo Rg 48.39 +0.17% *8.40 75.43/35.00 2369101 FTSE 100 - 3.95 29.17/16.46 2247704 IBEX35 13108235 Aptiv Rg 79.78 -4.62% *19.85 1.10 51.50/39.75 286201 952258 Honeywell Intl Rg 171.38 +0.26% *19.02 2.86 126.11/89.12 342568 856927 Sealed Air Rg 44.52 +1.50% *47.36 - 60.01/35.38 890327 - 6.02 55.39/44.23 7623246 MADRID 908597 Archer-Daniels M Rg 43.54 -1.20% *15.01 3.15 103.21/58.87 702221 933812 Hormel Foods Rg 39.70 +1.66% *22.82 - 74.80/35.60 732403 837438 Sempra Energy Rg 125.97 -0.18% *36.83 3.36 47.13/30.22 465304 - 1.09 198.90/130.18 383186 34298366 Arconic Rg 21.91 +2.10% *16.85 0.91 52.06/39.16 1235146 986276 Host Hotels REIT Rg 19.60 +0.62% *13.33 2.21 93.72/63.76 474806 970105 Sherwin-Williams Rg 452.67 +1.16% *38.79 130.00/100.50 295204 3208041 3I Group Rg 10.69 +0.01% - 2.39 59.60/22.69 1239532 1879689 ACS Br 40.43 -1.22% -- 40.97/30.92 480925 24122208 Arista Networks Rg 310.85 +0.13% *76.56 - 23.60/15.63 1631728 29968909 HP Enterprise Rg 15.74 -0.32% *30.86 1.85 83.28/45.31 769240 954909 Simon Prp Grp RE Rg 177.80 +0.03% *22.59 - 479.64/356.12 122756 1956510 Admiral Group Rg 21.87 -0.78% - 5.66 21.58/16.42 2830824 978954 Acciona Br 100.40 -2.81% - 3.49 106.60/63.58 127618 1708841 Assurant Rg 94.42 +0.31% *23.72 2.46 331.27/187.68 157561 29968910 HP Rg 20.04 +0.55% *7.68 2.00 48.78/35.10 984028 1437573 Skyworks Solutio Rg 90.79 +2.61% *14.57 3.63 191.12/152.50 408717 3186826 Anglo American Rg 19.36 -2.09% - 6.54 90.14/69.98 1399906 1876417 Acerinox Br - 5.51 2342429 AT&T Rg 30.62 -0.55% *11.51 6.60 111.36/82.43 102991 940174 Humana Rg 247.38 +0.50% *20.34 4.08 215.37/158.09 499696 698405 SL Green Realt R Rg 86.76 -1.74% *41.91 1.83 104.19/60.12 1089016 244698 Antofagasta Rg 8.71 -3.24% - 5.10 26.69/20.40 2642029 26876733 Aena Br 9.08 -2.09% - 4.18 12.54/8.29 864582 909696 Atmos Energy Cor Rg 102.08 +0.09% *26.04 1.98 34.53/26.80 5988722 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 207.63 -6.95% *10.88 2.86 174.00/123.52 748276 971068 Snap-On Rg 169.40 +1.60% *13.87 1.38 106.32/76.77 159138 370440 Ashtead Group Rg 21.00 -1.87% - 6.72 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 165.75 +0.24% - 1.71 179.85/130.00 261174 910018 Autodesk Inc Rg 173.36 -0.35% *-468.54 - 104.01/84.39 149894 940208 Huntington Bancs Rg 13.94 +1.23% *11.24 2.99 46.26/34.13 625095 971500 Southern Co Rg 52.75 +0.44% *24.31 1.88 189.32/135.46 107054 719064 Associat Brit Fo Rg 25.40 -0.04% - 2.23 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 67.94 -4.20% - 0.45 910042 Automatic Data P Rg 158.42 +0.60% *43.52 1.93 178.95/117.79 395410 941800 IBM Rg 139.59 -0.69% *14.72 0.85 22.27/15.94 2689331 971801 Southwest Airlin Rg 53.37 -0.98% *12.71 2.18 53.28/42.43 1348375 982352 AstraZeneca Rg 56.88 +0.32% - 2.11 36966166 BANKIA Br 18.64 -3.65% - 4.70 82.20/58.06 1758379 910125 Autozone Rg 1038.31 +1.41% *19.46 - 165.50/120.38 747071 940695 IDEXX Labs Rg 242.34 +3.54% *56.89 1.59 17.82/12.09 1732502 973403 Starbucks Rg 77.47 -0.06% *33.25 1.06 64.02/44.29 656850 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.70 +0.10% - 2.85 10.94/7.55 1494393 931474 BBVA Rg - 4.86 30.75/17.07 1169152 959790 Avalonbay Com RE Rg 201.44 +0.14% *27.78 2.94 1073.19/597.00 33189 33231413 IHS Markit Rg 56.56 +0.14% *56.00 4.02 27.08/18.47 2210240 627419 State Street Rg 66.51 +0.27% *11.16 0.49 78.15/47.37 2324906 379609 Aviva Rg 4.28 -0.58% - 11.48 22.90/18.57 340714 2970161 Banco Sabadell Br 2.46 -0.04% - 7.50 910162 Avery Dennison Rg 109.61 +1.00% *51.22 1.95 204.53/156.93 125483 940785 Illinois Tool Wo Rg 154.60 +0.16% *20.59 4.53 355.57/225.90 277089 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 149.97 +1.07% *37.40 0.97 103.10/57.87 621027 874077 BAE Systems Rg 4.82 -1.48% -- 22.30/14.34 4192374 817651 Banco Santander Rg 5.35 -1.27% - 4.40 3.77/2.24 8058757 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.52 -0.13% *52.27 3.06 116.98/82.89 99719 1111080 Illumina Rg 312.69 +0.83% *54.67 - 262.18/174.17 147080 974330 Stryker Rg 188.85 +1.15% *20.37 2.15 155.22/106.50 243101 1399446 Barclays Rg 1.65 +0.61% - 2.18 11.72/7.13 3594082 3219022 Bankinter Br 1.07 +2.90% - 4.13 6.89/4.48 17100553 910957 Ball Rg 60.00 +2.27% *46.51 0.75 37.75/20.09 1348095 134791 Incyte Rg 80.94 +2.57% *158.71 - 16.52/11.13 1980097 974940 Suntrust Banks I Rg 64.73 -0.12% *11.38 199.63/144.77 264180 371855 Barratt Devlop Rg 5.97 -1.21% - 2.42 24.61/15.73 1064755 3425733 Caixabank 4.43 -1.71% - 5.93 1.75/0.83 44661120 748628 Bank of America Rg 30.50 +0.79% *11.34 1.97 60.29/34.71 681499 10295008 Ingersoll-Rand Rg 123.27 +1.00% *22.70 2.45 154.36/105.96 700522 2172497 SVB Financial Gr Rg 255.42 +1.99% *12.82 - 75.07/46.06 543321 1938176 Berkeley Grp 37.11 -1.88% - 4.05 28.46/20.11 612175 28028176 Cellnex Telecom Br 7.10 -0.28% - 0.37 5.49/3.80 45814660 2824731 Bank of NY Mello Rg 49.83 +0.81% *12.84 2.25 31.91/22.67 7389855 941595 Intel Rg 50.55 -0.41% *11.44 - 256.22/176.11 263362 975107 Symantec Rg 23.35 -2.10% *-194.58 - 333.00/177.70 166734 44983519 BHP Grp Rg 17.63 -2.33% - 1.88 65.40/51.10 2531383 2573499 Cie Automotive Br 2.87 +0.95% - 2.37 9.25/6.51 1891101 911702 Baxter Intl Rg 76.29 +1.11% *25.95 1.00 58.22/43.67 1604011 22339711 Intercon Exchang Rg 79.72 -1.18% *23.24 - 57.41/44.88 641942 23967617 Synchrony Financ Rg 34.15 -0.03% *7.64 4.86 29.20/17.43 1430436 844183 BP Rg 5.48 -0.24% - 2.08 2970696 ENCE Energia Br 26.38 -3.79% - 5.43 4.33/2.74 17978118 634178 BB&T Rg 50.54 -0.28% *12.83 3.21 82.25/61.06 459529 942429 Interpublic Grou Rg 22.87 -0.91% *14.20 1.72 158.62/117.76 191446 975377 Synopsys Rg 120.70 +0.51% *31.35 5.21 36.32/21.78 725097 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.80 -2.45% - 6.44 5.82/3.49 2098631 1438368 Enagas Br 24.90 +0.16% - 6.17 27.42/19.32 996857 912061 Becton Dickinson Rg 236.67 +0.43% *69.40 1.29 56.03/40.69 1427284 941876 Intl Flavors&Fra Rg 138.65 +0.60% *36.58 2.43 372.46/235.74 281905 975351 Sysco Rg 70.83 +1.23% *25.30 1.44 121.35/79.19 274790 374930 Brit Land Co REI Rg 6.03 +1.08% - 4.14 5.55/3.62 4402053 682405 Endesa Br 4.84 +1.00% - 6.49 32.39/19.90 224984 10926529 Berkshire Hath Rg-B 215.93 -0.36% *132.42 - 265.87/208.67 208001 942105 Intl Paper Rg 46.34 +0.70% *11.01 1.38 88.76/57.01 723235 1170839 T Rowe Price Grp Rg 105.26 -0.76% *13.87 2.90 75.98/59.44 609063 1292393 BT Group Rg 2.26 -1.37% - 5.04 6.80/4.42 4578012 1978482 Ferrovial 24.80 -2.36% -- 9.05/4.64 1860350 912551 Best Buy Rg 75.18 +1.83% *14.46 2.46 224.07/184.75 702648 60141 Intuit Rg 245.95 +0.86% *51.45 3.78 123.69/84.10 294164 622906 Take-Two Interac Rg 99.68 +0.64% *31.05 0.88 127.05/84.60 388359 2162847 Bunzl Rg 22.37 -0.95% - 14.99 2.17/1.45 19854363 30689493 Grifols-A Br 22.00 -0.95% - 1.67 27.22/22.05 952000 1720684 Biogen Rg 230.52 +0.44% *9.94 - 84.36/47.72 542578 1631646 Intuitive Surgic Rg 502.11 +1.02% *52.25 2.11 59.58/42.36 6807350 38736734 Tapestry Rg 31.39 +1.19% *12.51 4.56 139.73/84.41 493347 1444962 Burberry Group Rg 19.63 -2.84% - 1.57 6.28/4.30 2652069 2969533 Iberdrola 21.79 -0.77% -- 23.30/17.15 960536 1005182 Blackrock Rg 476.41 -0.57% *17.97 2.61 388.67/216.13 829969 3511249 Invesco Rg 21.20 -2.66% *10.82 4.21 82.51/67.75 899447 1036943 Target Rg 76.42 +0.99% *13.89 1.61 54.34/30.06 1422990 1577109 Carnival Rg 40.80 -0.97% - 2.79 43.38/31.70 271951 24956043 Inditex 24.23 -2.06% - 2.52 22.05/16.56 1972593 913253 Boeing Co Rg 375.80 -0.27% *21.54 2.00 556.89/361.00 76671 1196227 IPG Photonics Rg 169.79 -0.61% *23.01 0.73 25.10/19.62 682787 10299318 TE Connectiv Rg 94.51 +0.11% - 3.83 90.39/60.17 916402 1966336 Centrica Rg 1.05 -0.81% - 2.87 19.55/14.60 4598239 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.95 -1.88% -- 28.07/21.57 631472 40656108 Booking Hldg Rg 1808.00 -1.18% *21.72 - 445.95/292.53 448023 39103858 IQVIA Holdings Rg 136.14 +0.85% *109.79 - 150.44/121.85 256666 35308137 TechnipFMC Rg 23.45 -1.35% *-5.39 2.17 99.50/69.84 217079 19825130 Coca-Cola HBC N 27.58 +1.28% - 5.17 6.03/4.81 21690038 33300848 Inmob Colonial 26.18 -2.93% - 1.86 8.20/5.77 16378126 109363 BorgWarner Rg 40.84 -0.51% *9.86 1.67 2201.17/1608.27 141611 26754105 Iron Mount REIT Rg 31.54 -1.31% *25.23 5.71 59.55/37.56 578628 976212 Teleflex Rg 298.03 +6.21% *70.96 4.59 34.39/18.21 1086320 36805672 Compass Group Rg 17.32 -0.37% - 5.16 42.65/23.37 2959037 11958148 Intl. Cons. Air Rg 10.35 -1.43% - 4.96 30.30/21.85 4548675 663846 Boston Prop REIT Rg 135.24 -1.94% *53.65 2.70 53.27/32.46 372694 940190 J.B.Hunt Transp Rg 94.48 +2.91% *21.23 - 272.09/182.61 522247 976910 Texas Instrument Rg 117.46 +1.01% *21.36 1.20 309.61/226.47 93815 558474 CRH PLC Rg 25.95 +0.12% - 0.85 7.03/5.20 2006721 24705819 MERLIN Prop. Br 9.66 +0.68% - 4.16 11.94/7.81 479504 913577 Boston Scientifi Rg 36.89 +1.40% *28.82 - 140.35/107.98 209545 938511 Jack Henry & Ass Rg 138.81 -1.34% *35.87 - 589.00/430.34 308501 977158 Textron Inc Rg 52.49 -0.70% *10.78 1.86 119.32/87.71 1865971 47002255 Croda Intl Rg 50.95 -1.68% - 1.43 2.69/2.01 15529656 2759010 Mapfre Rg 6.24 -0.89% - 5.43 10.27/7.89 758525 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 117.00 -0.05% *31.71 1.66 41.00/28.87 2506159 943554 Jacobs Engin Gro Rg 76.74 -1.10% *40.47 7.60 28.97/15.38 1094255 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.18 -2.46% *-3.84 2.75 72.84/43.29 277849 238664 DCC Rg 67.80 -1.15% - 1.49 25.54/21.52 1009541 1881163 Mediaset Espana 12.03 -0.99% - 4.55 8.29/5.81 2000324 914188 Bristol-MyersSqu Rg 46.88 +0.64% *14.93 3.46 138.23/91.34 159044 41758499 Jefferies Finl Rg 20.45 -0.10% *39.61 1.06 261.77/104.81 246449 2702470 The Western Unio Rg 19.27 -0.26% *10.30 1.76 64.99/31.53 3740210 837159 Diageo Rg 31.98 -1.18% - 1.17 23.38/16.18 821311 855570 Melia Hotels Br 2.69 +0.64% - 1.91 13.09/10.50 1099580 41112361 Broadcom Rg 315.82 -0.97% *21.10 2.79 63.69/44.30 2928805 1426289 JM Smucker Rg 122.93 +0.33% *22.27 1.09 146.08/91.70 284559 977576 Thermo Fisher Sc Rg 277.81 +0.48% *35.48 1.07 21.37/16.42 934061 28488819 Direct Line Ins Rg 3.24 -0.65% - 5.81 50.30/36.11 576613 822398 Naturgy Grp Br 6.93 +0.46% - 7.74 2.93/2.25 4644848 914425 Brown NVtgRg-B 51.98 -0.33% *31.89 1.25 323.07/197.50 827742 943981 Johnson & Johnso Rg 141.28 -0.47% *26.16 0.83 37.30/30.24 804674 977944 Tiffany & Co Rg 107.90 +1.48% *22.72 3.09 282.98/202.87 322619 403808 DS Smith Rg 3.62 -0.15% - 7.96 1.65/1.04 10726236 33077347 Red Electrica Br 8.82 -0.11% - 5.39 8.34/5.30 1981462 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 83.42 +3.33% *17.64 2.30 59.58/44.58 237432 31349330 Johnson Ctr Int Rg 38.98 -0.79% *15.47 2.44 131.72/88.55 651990 978121 Tjx Companies Rg 54.45 +0.95% *22.41 - 141.50/73.13 274225 14862522 Easyjet Rg 11.41 -1.15% - 2.83 28.22/22.24 913240 675467 Repsol Br 25.45 +0.51% -- 12.80/7.84 572422 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.11 -1.06% *15.60 1.15 101.19/77.75 1344017 1161460 JPMorgan Chase Rg 115.41 +0.22% *12.44 2.77 163.44/116.84 234237 978380 Torchmark Corp Rg 87.50 +0.22% *14.01 1.28 56.63/40.67 1249130 14122030 EVRAZ Rg 6.06 -3.61% 18.31/14.68 1583866 1873546 Siem Gam Ren En Br 18.25 -1.27% - 0.17 25.60/20.71 1272794 916187 Cadence Design Rg 69.45 +1.33% *49.61 - 27.64/20.95 1573197 800910 Juniper Networks Rg 27.87 +0.29% *17.53 2.58 81.34/55.20 225697 978399 Total Syst Servi Rg 101.60 +0.41% *31.07 2.46 91.13/69.73 87150 2650919 Experian Rg 22.02 -0.94% 28.91/19.61 1535837 2598963 Tecnicas Reunida Br 14.83 -2.02% -- 20.48/16.29 1480106 915875 Campbell Soup Rg 37.91 -1.07% *-70.20 3.69 69.98/39.08 890979 1096232 Kansas City So Rg 123.64 +1.01% *21.50 2.67 25.07/16.21 310320 195977 Tractor Supply Rg 103.03 +2.04% *23.58 - 102.64/75.65 288350 41452264 Ferguson Rg 54.30 -0.78% 54.60/44.99 172599 826858 Telefonica Br 15.49 -3.13% - 5.46 16.99/13.61 6553624 322351 Capital One Finl Rg 92.92 +0.37% *7.69 1.72 43.98/32.04 363481 944624 Kellogg Rg 57.38 -3.38% *14.98 2.56 123.06/91.34 120026 2385948 TransDigm Rg 478.59 +0.21% *32.49 2.12 107.98/64.17 490642 4223459 Fresnillo Rg 7.41 -1.81% 75.85/55.55 118842 3481 Viscofan Br 26.34 -0.98% - 3.01 16.07/9.20 2161330 45625130 Capri Hldg Rg 43.65 +1.07% *11.64 - 101.25/69.91 507529 2.66 148.97/118.62 2524445 2.77 488.00/307.70 78083 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.47 -1.24% 32.61/25.13 2768930 7.32 -1.49% 29.85/20.21 197485 196652 Cardinal Health Rg 48.74 +2.39%*4874.00 3.91 75.94/35.69 384085 1.16 40.32/28.30 1293579 - 12964057 Glencore Rg 2.96 -1.60% 3.79/3.01 3903372 BEL20 52.75 -1.49% 8.44/6.59 13596708 1484907 CarMax Rg 78.24 -0.14% *16.33 - 58.31/42.18 623468 3.90 119.23/91.11 2421189 4.30 387465 Halma Rg 17.88 -0.74% 5.42/2.86 3958017 66.20/45.82 120541 1585458 Carnival 54.33 -2.67% *12.40 3.68 81.65/55.24 366384 30.79/24.84 1083424 3.35 3060592 Hargreaves Lans Rg 22.70 -0.50% 18.09/9.97 1061029 916546 Caterpillar Rg 135.17 -2.16% *12.55 2.67 67.69/45.65 1103685 125.92/90.68 220058 1.86 2324471 Hikma Pharm Rg 17.58 -0.33% 6.74/4.36 2724174 BRUXELLES 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 100.18 -0.82% *26.64 1.20 161.51/112.08 871532 74.96/53.14 1062680 2.22 27373019 Hiscox Rg 16.60 -2.24% 22.56/16.80 1075697 14022594 CBRE Group Rg-A 51.43 -0.10% *16.59 - 0.46 411161 HSBC Hldg Rg 6.68 +0.32% 66.01/45.94 528966 34149140 AB InBev 78.75 -0.64% - 2.29 91.14/56.32 1837150 2300758 CBS-B Rg 50.42 -1.39% *9.81 1.43 -/- 19388 2.49 517719 Imperial Brands Rg 23.59 -2.82% 13.65/7.26 807184 812970 Ackermans V Haare 141.00 -1.67% - 1.56 160.80/127.20 22975 2038358 Celanese Rg 106.21 +0.36% *11.92 2.11 52.35/37.45 369376 0.15 24436154 Informa Rg 7.71 -1.39% 16.49/14.09 5967960 18954172 Ageas 47.22 +0.47% - 4.45 916749 Celgene Corp Rg 95.21 +0.20% *14.54 - 59.59/41.39 497659 7.07 4.10/2.68 31087075 12239230 Aperam Rg 26.96 -1.61% - 6.49 47.30/37.52 894256 1313733 Centene Rg 51.62 +3.80% *20.32 - 119.14/82.92 318083 4.00 18.14/12.15 1056368 1147578 Barco 158.60 +0.13% - 1.45 42.86/21.27 270213 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.75 -0.10% *41.55 3.67 95.45/58.61 1382221 0.25 22.92/16.24 501940 329048 Cofinimmo 114.80 +0.70% - 4.75 158.60/91.00 14765 802028 CenturyLink Rg 11.42 +0.53% *-7.01 16.37 74.46/45.46 2141832 2.04 20.89/12.72 524072 11884447 Colruyt 64.60 +0.53% - 1.89 121.60/102.80 44499 917280 Cerner Corp Rg 68.01 +1.96% *35.42 - 31.41/25.00 1167227 1.50 17.27/14.11 352285 66.78/43.98 251046 2232904 CF Industries Hl Rg 43.46 +0.39% *35.05 2.76 24.20/11.28 2043849 0.75 7.50/5.96 13217630 968789 Charles Schwab Rg 45.88 +0.70% *17.71 1.31 68.17/48.88 1348547 0.51 30.09/22.40 1906583 32598746 Charter Comm Rg-A 370.41 -0.17% *70.96 - 56.51/37.04 897884 1.20 8.70/6.03 1629368 1281709 Chevron Rg 116.38 -1.21% *16.10 3.97 60.21/37.83 1354522 - 378.27/259.78 294996 131.05/100.22 2480594

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 3 mai 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 142.70 -0.27% *14.49 2.19 144.13/111.09 256341 764913 Daito Trust Cons Rg 14865.00 -2.65% - 4.04 18880.00/13655.00 404900 1873858 China Mengniu Da Rg 30.65 - -- 30.90/20.90 14865059 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35350.00 - - 0.57 51600.00/27950.00 242301 21099696 BB Seguridade Rg 28.52 +0.92% - 8.51 31.87/22.81 1987000 14491714 TripAdvisor Rg 52.44 +0.38% *64.74 - 69.00/37.18 566284 - 3.60 4293.00/2840.50 2950700 1099448 China Mobile Rg 74.00 - - 2.46 492500.00/365000.00 43321 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.12 -1.46% - 2.01 14.61/8.91 2406900 22371814 Twitter Rg 39.95 +1.68% *23.09 - 47.79/26.19 2792159 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3111.00 -0.99% - 4.08 716.90/509.30 7458100 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.35 - -- 87.70/67.85 18720051 722217 Korea Zinc Rg 447000.00 - - 4.00 31250.00/26700.00 429963 1890374 BR Properties NM Rg 8.57 -2.06% - 1.90 10.09/6.56 290700 979428 Tyson Foods -A- 75.12 +0.43% *14.20 75.59/49.77 403555 - 2.78 6036.00/4303.00 3852300 494821 China Res Land Rg 34.05 - - 3.98 110500.00/95500.00 335469 654628 Bradesco N1 31.24 +0.77% - 0.63 34.67/18.61 3162500 2989915 UDR REIT Rg 44.26 -0.54% *189.20 1.90 45.92/34.49 461015 761753 Daiwa Sec Grp Rg 515.10 -0.81% - 2.32 11490.00/6040.00 856900 4752611 China Unicom (HK Rg 9.22 - - 3.07 31.30/22.35 5489607 985762 KT Rg 27500.00 - - 1.67 400000.00/302000.00 240225 654577 Bradesco Pfd N1 35.73 +0.42% - 0.61 38.75/20.57 11560200 3257188 Ulta Beauty Rg 343.68 +2.61% *31.41 2.96 - 0.75 65490.00/46100.00 612100 421602 CITIC Rg 11.52 - - 2.54 23900.00/15600.00 1318497 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.49 -4.42% - 8.28 39.89/25.48 2461800 2263631 Under Armour Rg-A 22.82 +3.54% *-228.20 359.57/224.65 354991 494454 Denso Rg 4853.00 -1.90% - 0.16 8265.00/6330.00 980800 38383802 CK Asset Rg 63.45 - - 2.84 37.35/23.80 10989245 995035 KT&G Rg 100500.00 - - 0.98 103000.00/58800.00 570697 1479412 Braskem Pfd Rg-A 46.20 -3.31% -- 62.50/40.56 1467900 31965985 Under Armour Rg-C 20.39 +3.61% *-203.90 - 24.95/16.54 2867579 - 1.15 7825.00/5742.00 1286000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 82.70 - - 0.661497000.00/1010000.00 29935 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 23.80 +0.42% - 2.46 27.73/16.02 7952300 979840 Union Pacific Rg 175.89 +0.30% *21.56 - 23.28/15.07 1138268 761802 Eisai Co Ltd Rg 6454.00 -0.84% - 1.67 1477.00/920.20 4239200 37082790 CK Infrastructur Rg 63.60 - -- 11.44/8.02 38184420 1177560 LG CHEM Rg 359000.00 - - 2.64 82000.00/61400.00 251291 10808638 BRF NM Rg 30.76 -0.93% -- 31.05/17.80 5794000 11810912 United Contl Rg 88.31 +0.42% *10.67 - - 2.19 1820.00/1378.00 1684900 712336 CLP Hldgs Rg 88.60 - - 3.88 417500.00/247000.00 96360 1359222 CCR NM Rg 11.92 +1.97% - 4.98 15.80/7.85 5615700 835129 United Rentals Rg 137.00 -1.18% *10.41 1.83 179.55/128.08 438729 245596 FAST RETAILING Rg 64260.00 +0.19% - 3.75 2302.50/1740.00 9640800 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.00 - - 3.56 13.28/10.22 12395228 1907598 LG Display Rg 19650.00 - - 2.90 254000.00/176500.00 76746 654312 Cemig N1 17.70 +0.17% -- 17.92/5.95 551800 1078451 Unitedhealth Gro Rg 232.45 +0.22% *18.05 - 97.71/65.58 704770 - 3.02 4377.00/3694.00 1791500 1778506 CNOOC Rg 13.90 - - 0.26 156400.00/104000.00 691501 654313 Cemig Pfd N1 14.70 -0.27% - 0.98 14.98/6.46 7491500 982101 Univ Health Serv-B 124.00 -0.60% *14.55 - 175.05/94.28 306084 761860 Fujitsu Rg 8135.00 +1.38% - 4.99 2666.50/1657.50 2384900 3035936 Country Garden Rg 12.68 - - 2.99 72.50/50.30 7582271 1341851 LG Electronics Rg 76800.00 - - 1.16 526000.00/330000.00 51551 2645951 CESP Pfd Rg-A 26.30 +0.00% - 6.94 27.38/16.00 500 822820 Unum Rg 36.53 +0.55% *15.35 1.55 - 3.72 1849.00/1318.50 5316400 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.08 - - 0.29 167000.00/90300.00 96709 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.50 -1.24% - 3.48 27.80/13.46 918600 1201389 US Bancorp Rg 53.18 +0.13% *12.72 0.32 287.88/208.14 1195842 762066 Hoya Rg 7815.00 +2.37% - 2.02 3139.00/2163.00 1559200 2281095 Galaxy Entertain Rg 59.35 - - 3.83 93.45/72.80 6822973 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1393000.00 - - 3.94 380000.00/230500.00 306184 12820378 Cia Bras Pfd Rg 95.88 -0.64% - 1.84 99.38/72.32 2223300 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 105.51 +0.85% *20.14 2.85 142.14/109.37 283276 - 3.47 3868.00/2240.00 5275500 1812980 Geely Automobile Rg 15.52 - - 0.82 139000.00/88500.00 198536 323642 Cia Hering NM Rg 31.55 -1.19% - 3.17 33.31/14.01 1229000 980943 Utd Techs Rg 139.80 -1.26% *21.71 2.65 2329745 INPEX Rg 1081.00 +0.98% - 2.02 2015.00/1470.00 2839300 420752 Hang Lung Prop Rg 18.28 - - 3.82 65.95/56.65 1168410 351478 LG Rg 75900.00 - - - 556000.00/281000.00 93553 10834964 Cielo Rg 7.51 -2.21% - 23.12 19.50/7.48 15020800 685352 Valero Energy Rg 88.25 -1.69% *13.49 3.50 41.25/26.77 1086975 - 1.67 7255.00/5127.00 2641800 421175 Hang Seng Bk Rg 204.40 - - 1.94 135000.00/95800.00 238948 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.31 -0.35% -- 82.98/46.55 4200 995745 Varian Med Syste Rg 137.81 +2.19% *33.29 2.08 55.56/43.14 1855391 762142 Isuzu Motors Rg 1595.50 +1.40% - 4.69 1124.50/762.30 6530800 421166 Henders Land Dev Rg 48.10 - - 3.41 97.40/79.85 2429165 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 270500.00 - - 3.08 53900.00/36850.00 8595029 2324483 Cosan Rg 46.87 +0.00% -- 48.40/31.52 1324700 881328 Ventas REIT Rg 61.53 +0.67% *47.70 3.85 125.07/89.89 628304 - 4.46 1072.00/709.70 5579100 10819201 Hengan Intl Grp Rg 67.25 - - 3.74 312000.00/249500.00 100701 22930306 CVC Brasil NM Rg 57.31 +0.92% -- 65.33/38.18 555600 847364 Verisign Rg 194.98 +0.28% *38.92 - 144.24/100.50 531809 800422 ITOCHU Rg 2000.00 -0.02% - 2.66 1542.00/1069.50 2710000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 276.80 - -- 8.35/5.37 90930982 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 179500.00 - - 3.14 116000.00/79700.00 149975 11005332 EcoRodovias NM Rg 8.04 -0.86% - 8.98 12.19/6.85 3238000 10595048 Verisk Analytics Rg 140.35 +0.34% *39.42 5.14 126.98/68.81 969510 - 2.71 4758.00/3797.00 991400 421216 Hong Kong&China Rg 18.80 - - 0.42 263500.00/179000.00 218174 80390 Eletrobras N1 32.27 -1.31% -- 40.84/11.75 2802100 1095642 Verizon Comm Rg 56.99 +0.83% *14.73 - 142.50/101.44 136504 19209535 Japan Airlines Rg 3729.00 +0.11% - 2.53 1762.00/1146.00 9584600 411161 HSBC Hldg Rg 68.25 - - 5.04 15.78/11.20 80272767 1510051 NAVER Rg 122000.00 - - 0.90 247500.00/178000.00 89949 2515044 Embraer NM Rg 19.70 +0.31% - 1.13 28.00/17.90 2021400 983327 Vertex Pharmaceu Rg 169.54 -1.77% *20.96 0.18 65.69/50.69 721878 - 1.64 3082.00/2346.00 2851400 2739966 ICBC-H 5.90 - - 3.54 48450.00/38100.00 971899 2162959 Energias do Brsl Rg 17.49 -0.11% - 3.46 19.32/12.29 1627400 983365 VF Rg 93.89 +0.95% - 4.21 203.25/117.35 263614 1421277 JFE Holdings Rg 1905.00 -0.57% - 3.93 3882.00/3001.00 1031900 2336425 Link REIT 95.00 - -- 17.46/7.71 15324518 1103514 Ncsoft Rg 522000.00 - - 1.86 97700.00/56700.00 3079715 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.62 -1.96% - 4.34 45.55/26.52 1240200 2300772 Viacom Rg-B 28.91 +0.21% *7.92 - 142.47/98.77 295717 - 0.67 17720.00/11405.00 1112200 1128572 MTR Rg 47.45 - - 4.37 227000.00/166000.00 143675 2509387 Eqtl Energia NM Rg 81.10 -1.22% - 1.36 89.10/55.64 477200 3826452 Visa Rg-A 161.12 -1.03% *33.29 2.07 61.58/46.09 2838172 762179 Kansai El Power Rg 1345.50 -1.97% - 6.16 1157.50/835.50 16644900 421553 New World Dev Rg 13.10 - - 1.19 26.75/9.90 18914909 36146335 Netmarble Rg 126000.00 - - 1.94 306000.00/244000.00 69188 3283228 Estacio Part NM Rg 27.05 -0.48% - 6.80 32.85/19.79 1091800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.96 -1.74% *22.26 2.77 195.81/144.15 455121 - 0.73 19850.00/12995.00 462200 1067428 PetroChina -H- 4.90 - - 3.98 291000.00/219000.00 255402 10800496 Fleury NM Rg 20.24 -2.46% - 4.75 29.12/19.12 3332400 983918 Vulcan Materials Rg 129.20 +4.40% *33.39 0.60 96.99/67.20 369023 762393 Kirin Holdings Rg 2519.50 +0.12% - 2.84 9154.00/5109.00 1067600 1714873 Ping An Ins -H- 95.45 - -- 71.05/40.30 7820005 721806 POSCO Rg 254000.00 - - - 17400.00/13350.00 851944 655173 Gerdau Pfd Rg 13.99 -1.13% - 2.72 18.53/13.09 7824300 1079842 Westnghouse Air Rg 74.98 -0.17% *35.88 3.80 34.44/23.31 1752865 - 4.04 2527.00/1794.00 2682700 421167 Power Assets Rg 54.90 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 22.36 -1.84% -- 31.70/9.18 2075100 26526295 Walgreens Boots Rg 53.79 +0.20% *10.13 0.89 165.70/121.60 1342638 762299 Komatsu Rg 2852.00 +0.53% - 1.44 643.30/393.00 21101200 10774335 Sands China 144A/S 43.80 - - 1.87 24.60/10.08 59064125 721926 S-Oil Rg 91800.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 27.85 - - 0.74 984101 Walmart Rg 101.15 -0.21% *44.76 0.64 77.59/59.48 254357 - 2.04 3430.00/2002.50 1203600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 105.30 2918806 Iguatemi Empresa Rg 37.23 -2.49% - 2.40 -/- 3076300 984192 Walt Disney Rg 134.14 -1.64% *18.35 3.27 133.54/83.39 424327 762400 Kubota Corp Rg 1683.00 -0.27% - 0.34 12895.00/9976.00 1308000 1821312 Sino Biopharma Rg 7.49 - - 4.10 20.00/13.90 9361702 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 337000.00 3122 Inepar Pfd Rg 12.32 -6.81% - 0.92 45.30/28.57 519900 933404 Waste Management Rg 106.17 +0.11% *24.41 2.10 115.32/65.18 2619226 - 4.39 2043.00/1491.00 3991000 422198 Sino Land Co Rg 13.82 656211 Itausa Pfd N1 11.98 +0.59% - 0.50 18.70/2.66 22600 112574 Waters Rg 216.08 +2.14% *27.85 1.28 86.29/52.26 1698573 762445 Kyocera Rg 7190.00 +4.90% - 2.52 5832.00/3825.00 1125200 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 135.90 - - 3.67 216.80/166.00 898667 26191594 SAMSUNG C&T Rg 103000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.10 +0.80% - 5.76 13.80/8.51 11438000 28613477 WEC Energy Group Rg 77.61 -0.05% *22.56 1.80 106.21/81.79 1260731 - 4.36 674.90/455.00 10168200 3179959 Sunny Optical Te Rg 96.60 2989341 JBS NM Rg 19.49 - - 0.01 39.79/24.84 13365400 1796570 Wellcare Health Rg 259.67 +1.41% *27.95 - 142.17/97.68 3322475 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 789.10 -0.87% - 1.71 9827.00/8055.00 434200 421878 Swire Pacific -A- 99.45 - - 3.60 51.05/36.15 7407537 721825 Samsung Electron Rg 45900.00 23022808 Klabin CDA 16.67 +0.42% - 2.68 966021 Wells Fargo Rg 48.30 +0.15% *10.69 2.94 107.45/79.96 307862 - 4.41 2027.00/1530.00 1909100 1842714 Techtronic Ind Rg 57.85 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.60 -1.54% - 3.41 -/- 27957100 29816226 Welltower Rg 75.35 +0.64% *34.10 - 255.21/168.43 113954 762425 Marubeni Corp Rg 795.10 +0.09% - 1.36 7796.00/5410.00 705800 24014323 Tencent Hldg Rg 391.40 - -- 79.85/51.80 4275917 159186 Samsung Fire & M Rg 307500.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 36.04 -0.44% - 0.84 22.48/15.11 3030400 985376 Western Digital Rg 49.76 -2.05% *18.03 3.64 80.05/58.48 375322 - 0.43 46690.00/30820.00 371700 3867205 Want Want China Rg 6.30 44866153 Log Properties Rg 17.40 -0.80% - 0.80 13.89/8.49 6523700 28580720 WestRock Rg 38.52 +1.40% *11.01 4.62 324.72/208.01 292253 762466 Mazda Motor Corp Rg 1315.50 -0.64% - 5.29 3736.00/2208.50 1831600 24222514 WH Grp-144A-S 9.14 - - 2.34 286.20/195.60 5042004 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 84400.00 656142 Loja Americanas Pfd 15.51 -1.34% - 0.48 36.96/20.67 4214700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.46 -0.68% *105.84 4.02 59.52/43.03 3646935 - 4.47 1999.50/1460.00 3232100 38195100 Wharf REIC Rg 60.75 5346 Lojas Renner NM Rg 41.68 -2.20% - 0.29 986081 Whirlpool Rg 142.31 +1.82% *43.26 4.66 79.41/53.78 391090 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4621.00 +0.98% - 3.32 1864.00/1348.50 2452500 - - 1.86 19.30/14.60 6572822 355920 Samsung SDI Rg 238000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 191.93 +0.35% - 0.19 -/- 486500 986504 Williams Compani Rg 27.46 -1.86% *-171.62 5.06 88.61/33.83 1703129 - 3.36 4774.00/2743.00 1661400 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 7.16 -2.19% -- 21.32/14.06 2587500 30948740 Willis Towers Rg 178.50 +1.78% *33.87 3.27 62.80/35.20 548125 762570 Mitsubishi Elect Rg 1582.00 +3.84% - 3.36 4865.00/3809.00 860400 - -- 78.60/60.35 25286724 25296882 SAMSUNG SDS Rg 221500.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.39 -2.38% - 2.94 46.90/23.23 3806400 935590 WW Grainger Rg 278.95 +1.49% *19.73 5.10 38.39/20.53 673812 - 0.68 4718.00/3658.00 1414900 1868690 Natura Cosmetics Rg 50.63 -3.08% - 1.39 192.55/95.32 1280600 1458800 Wynn Resorts Rg 145.56 -0.40% *27.21 1.37 167.50/99.56 145768 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2567.00 -0.25% - 1.60 7680.00/4521.00 2545500 - -- 7.00/5.10 137199464 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45150.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.72 +2.38% -- 1106890 Xcel Energy Rg 55.92 +0.04% *22.28 1.98 32.22/20.36 3295711 - 1.01 11110.00/4810.00 635800 656489 Petrobras Pfd Rg 26.76 -1.29% - 3.25 8.87/5.02 1629000 36933852 Xerox Rg 32.95 -0.93% *17.81 2.06 187.91/134.63 274699 3507453 MS&AD Insurance Rg 3438.00 -0.15% - 0.40 3545.00/2815.00 1699300 - - 2.73 95.10/66.20 7584589 568294 SK hynix Rg 80700.00 13083857 Qualicorp NM Rg 17.18 -0.12% - 9.31 26.67/17.05 2400200 987549 Xilinx Rg 118.90 +1.94% *34.27 2.76 371.57/265.34 73755 - 3.34 2014.00/1117.00 2614100 14319216 Raia Drogasil NM Rg 68.97 -0.25% - 0.95 52.53/25.70 2563500 14050054 Xylem Rg 79.54 -4.50% *26.25 3.03 202.48/90.09 413951 764747 Nidec Rg 15785.00 +0.38% - 4.31 21935.00/11595.00 1561600 - - 2.53 49.50/37.50 2468823 3051604 SK Innovation Rg 183000.00 553090 Sabesp NM Rg 46.53 -1.00% - 2.49 1413362 Yum Brands Rg 101.74 -0.20% *21.69 1.22 57.51/41.99 734459 - 1.95 3141.00/2577.00 2067100 10602631 Santander Br Uts N2 45.09 +0.18% - 4.16 2.72/1.25 5195000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.21 +1.64% *-81.06 1.09 35.17/18.58 590081 763092 Nissan Motor Co Rg 893.30 +0.49% - 2.11 1035.50/705.10 3483500 - - 3.66 13.88/9.67 7443181 4362458 SK Rg 258000.00 109632 Sid Nacional Rg 13.90 -4.40% -- 29.60/14.17 35006800 987840 Zions Bancorp Rg 49.48 +1.85% *12.28 1.47 141.59/63.98 1110919 - 0.66 3892.00/2933.00 990300 38809543 Smiles Fidelid Rg 48.66 -0.69% -- 24.80/11.02 4789600 19276994 Zoetis Rg-A 103.15 +1.34% *35.20 0.78 84.40/60.65 425163 779725 Nitori Holdings Rg 13250.00 -1.38% - 2.03 8542.00/7213.00 568100 - - 2.18 6.74/4.59 115002708 721751 Sk Telecom Rg 251500.00 1901571 Suzano Rg 42.00 +3.12% - 1.52 82.25/55.26 1730400 2.43 104.46/77.11 366222 - 1.16 3559.00/2345.00 2043900 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 45.83 -1.59% - 9.36 48.24/21.96 2762900 TOPIX70 0.56 133.99/97.00 231366 763110 Nitto Denko Corp Rg 5990.00 +0.96% - 1.16 3559.00/2345.00 2043900 - -- 96.00/65.95 22569513 42374233 Woori Finl Grp Rg 14200.00 13501819 Tim Part NM Rg 11.62 -0.60% - 2.23 50.68/28.02 823500 59.18/38.08 731082 1008344 Ultrapar NM Rg 21.56 +2.67% - 2.92 17.49/7.35 18323200 103.39/78.45 502024 763051 NIPPON ST CORP Rg 1980.50 -0.63% HONG KONG - - 5.10 59.40/51.35 1468910 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.48 -1.74% - 1.75 75.80/30.86 433000 654334 Vale N1 49.00 -2.20% - 4.88 55.20/33.70 4857900 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 417.80 +0.24% - - 4.54 48.60/29.85 9889120 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.13 +0.73% -- 50.25/37.20 1017700 16.22/10.53 1311700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2079.50 +0.80% - - 1.66 109.50/76.85 1258471 1507883 Ascendas REIT 3.01 - - 5.33 3.04/2.45 8263900 30.43/18.14 5254000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.42 - - 4.79 2.46/2.00 11493100 11.40/6.88 7140800 548299 ORIENTAL LAND Rg 12270.00 -2.81% - - 1.07 13.93/4.53 28581891 1151800 CapitaLand Rg 3.54 - -- 3.78/2.98 10538000 62.42/40.51 14869600 1788781 CapitaLandCom Tr 1.95 - - 4.30 2.01/1.61 12110200 763165 ORIX CORP Rg 1571.50 +0.70% - - 3.91 15.48/11.92 3288313 824245 Citydev Rg 9.00 - -- 12.70/7.80 1256200 8.41/3.80 6870200 1561746 ComfortDelGro Rg 2.71 - -- 2.72/2.07 4778100 02/05/2019 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3969.00 +0.61% - - 3.46 142.00/99.50 3195212 824243 DBS Group Hldgs Rg 27.60 - -- 29.59/22.65 5117900 42195765 Genting Spore Rg 0.97 - -- 1.33/0.86 23187600 1312537 Resona Holdings Rg 469.70 -0.63% - -- 174.90/58.55 3016080 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.29 - - 2.00 0.37/0.23 5594600 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.21 - - 3.05 7.53/5.88 1969100 763250 SECOM Rg 9338.00 +0.13% - - 3.02 103.80/74.90 1275996 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.42 0.35/0.23 17826300 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.77 - -- 38.16/27.66 415200 763254 Sekisui House Rg 1792.00 +0.39% - -- 59.80/35.30 12045671 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.10 - - 2.61 72.05/10.99 163900 2908234 Keppel Rg 6.77 - -- 8.28/5.67 3839500 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6476.00 +0.78% - - 0.26 431.56/251.38 9045685 2081888 OCBC Rg 12.14 - -- 13.93/10.36 4827900 1080608 SATS Rg 5.30 - -- 5.64/4.55 2675800 764213 SMC Corp Rg 46060.00 +1.21% - - 1.78 8.18/5.17 6445063 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.67 - -- 3.14/2.43 1592900 1080609 SIA Engineering Rg 2.56 - -- 3.35/2.20 343800 761822 SUBARU 2720.50 -1.02% - - 2.19 9.95/5.11 59132058 3106596 Singapore Airlin Rg 9.69 - -- 11.84/9.14 689100 1153294 Singapore Exchan Rg 7.42 - -- 8.05/6.72 2500000 763411 SUMITOMO CORP Rg 1589.50 -0.25% - - 3.46 65.15/45.35 3613936 2551251 SingTel Rg 3.17 - -- 3.58/2.83 6888800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.46 - -- 2.92/2.31 2777100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1474.50 -1.47% SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 4.00 - -- 4.00/3.21 4953200 2979954 StarHub Rg 1.56 - -- 2.32/1.49 2552800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3479.00 -0.43% 2553434 Thai Beverage Rg 0.84 - -- 0.86/0.57 12799000 824344 UOL Group Rg 7.66 - -- 8.75/5.91 1573600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3864.00 -0.13% 721769 AmoreG Rg 76800.00 - - 0.40 142500.00/57400.00 175768 824340 Utd Overseas Bk Rg 27.85 - -- 29.95/23.80 2170000 - - 0.56 356000.00/145500.00 265060 824641 Venture Corporat Rg 17.40 - -- 22.94/13.20 2548100 763423 Sumitomo Realty Rg 4103.00 -0.17% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 212500.00 - - 4.17 10750.00/6600.00 655839 2390098 Wilmar Intl Rg 3.65 - -- 3.69/2.97 2257400 - - - 305392.16/178500.00 463181 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.57 - -- 1.65/0.84 21682300 763420 Suzuki Motor Rg 5065.00 -1.90% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7200.00 - - 1.20 173000.00/106000.00 56666 - - 4.42 97700.00/60100.00 507638 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6352.00 +1.31% 2224313 Celltrion Rg 207000.00 - - 1.16 279500.00/170000.00 88423 - - - 9500.00/5380.00 47639 763585 Terumo Corp Rg 3347.00 +0.09% 721843 CJ Rg 121000.00 - - 5.15 47400.00/34750.00 953553 - - 1.01 50700.00/36550.00 139212 1698209 T&D Holdings Rg 1196.50 -1.77% 928683 WJ COWAY Rg 81400.00 - - 0.26 90784.31/59803.92 42966 - - 2.53 6200.00/3900.00 979361 763677 Tokyo Electron Rg 17645.00 -1.15% 12517953 E-MART Rg 173000.00 - - 1.86 173000.00/102500.00 129729 - - - 146500.00/93700.00 380659 763660 TOKYO GAS Rg 2827.00 +1.78% 722429 EUSU HDG Rg 8930.00 - - 1.69 250000.00/165000.00 305228 - - 2.89 163000.00/92500.00 429642 763751 Toray Ind Inc Rg 758.00 +0.46% 2242116 HANA FINL GR Rg 36900.00 - - 1.64 73600.00/40500.00 237498 - - 4.78 17100.00/13100.00 706722 764014 UNICHARM Rg 3649.00 +0.00% 18488638 HANKOOK TIRE Rg 39750.00 - - 0.10 129500.00/86000.00 729284 - - 2.64 34550.00/25300.00 213640 519658 West Japan Railw Rg 8262.00 -0.49% 722186 Hanmi Science Rg 75900.00 - - 4.11 61000.00/40650.00 1095765 - - 2.82 38200.00/23850.00 1186470 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2412.50 -1.39% 11088711 HANWHA LIFE Rg 3960.00 - - 2.00 46300.00/26200.00 1357044 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2412.50 -1.39% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 161000.00 762104 AEON Rg 2054.50 +0.10% - 1.65 2792.00/1998.00 2548600 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 129000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1792.50 -0.14% - 1.84 2188.00/1624.50 1816200 761485 ANA HD Rg 3888.00 -1.27% - 1.54 4500.00/3537.00 1846700 721960 Hyundai Mobis Rg 237000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4829.00 -0.39% - 2.05 6069.00/4023.00 1062500 761496 ASAHI KASEI Rg 1143.00 +0.62% - 3.24 1765.00/1053.50 3466100 18795541 AAC Technologies Rg 52.25 - - 2.74 134.60/39.40 9788637 721754 Hyundai Motor Rg 138500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4406.00 +0.30% - 3.63 4664.00/3906.00 1916900 11872025 AIA Group Rg 83.25 - - 1.37 83.70/58.20 26553168 761607 Chubu El Rg 1616.00 +0.75% - 2.48 1828.00/1506.00 1856400 2387940 Bank of China -H- 3.75 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 45850.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1595.00 -0.99% - - 2467.50/1512.50 6044600 2186702 Bk of Comm -H- 6.58 - -- 4.30/3.20 130441906 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5481.00 +5.91% - 1.28 5794.00/3277.00 3360800 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.30 - - 4.16 7.06/5.33 12555290 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14450.00 761643 Daikin Industrie Rg 14100.00 +2.58% - 1.03 15670.00/10900.00 1279700 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.50 - -- 41.35/27.55 6555425 2291324 China Constrct Bk-H 6.96 - -- 22.15/16.04 16179221 1017504 Kakao Rg 123000.00 1732694 China Life Ins -H- 22.30 - -- 8.50/6.02 220047158 23.35/15.44 32614409 1317743 Kangwon Land Rg 34150.00 22779946 Ambev SA Rg 18.01 -2.49% - 3.05 23.35/14.54 21401200 2888255 B2W Cia Digital Rg 36.87 -3.61% -- 50.88/22.36 1145400 4615592 KBFinancialGrp Rg 46700.00 43114324 B3 Rg 33.90 -1.60% - 1.70 35.06/18.92 4372600 654467 Banco do Brasil NM 49.70 +0.04% - 2.28 55.91/24.14 7950400 721780 Kepco Rg 28050.00 721776 Kia Motors Rg 44900.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6225.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19639.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1392 1.0194 1.3287 0.9137 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.54 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12100.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 70.75 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8779 —- 0.8950 1.1665 0.8027 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1347.90 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2862.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.81 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.13 -0.05 0.04 0.24 0.53 USA (USD) 0.9810 1.3034 0.8975 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 851.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7526 1.1174 —- 0.7672 0.6889 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1270.90 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.3820 0.8574 0.7672 145.3455 - ----- Canada (CAD) 1.3213 124.6100 111.5000 1.7557 —- 02/05/2019 Australie (AUD) 1.4018 1.5048 1.3469 1.8627 1.2084 02/05/2019 1.5969 1.4290 1.2800 TAUX LIBOR 02/05/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.807 -0.796 -0.720 -0.654 -0.513 EURO -0.476 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.681 -0.411 -0.341 -0.308 -0.205 DOLLAR AMERICAIN 2.392 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.113 0.733 0.819 0.939 1.099 Europe/Afrique 2.483 2.576 2.612 2.710 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.111 -0.065 0.006 0.095 Norvège (NOK) 02/05/2019 Danemark (DKK) 9.3953 10.7019 9.5775 12.4834 8.5900 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5954 9.7905 8.7617 11.4205 7.8614 Hongrie (HUF) 6.5547 7.4663 6.6819 8.7092 5.9929 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5626 25.7000 23.0003 29.9790 20.6300 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 284.6479 324.2300 290.1650 378.2076 260.3100 67443793 06.19 14.69 14.66 14.68/14.54 229 14.69 -1.97 87668254 07.19 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.7620 4.2849 3.8349 4.9985 344.0100 61915626 07.19 14.73 14.68 14.73/14.58 581 14.73 -1.87 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.1768 73.0991 65.4218 85.2708 58.7400 63235068 09.19 14.82 14.73 14.73/14.70 2.95 2.96 2.97/2.89 402 2.95 2.16 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.8485 6.6627 5.9624 5.3500 65444339 12.19 14.95 14.91 14.91/14.80 2 14.82 -1.99 16.8463 19.1901 17.1731 —- 15.4100 66186579 01.20 14.99 15.67 15.67/15.67 7 14.95 -0.07 87668256 09.19 2.79 2.74 2.80/2.74 26 2.79 1.63 99839589 04.20 0.14 -0.87 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.2509 16.2314 14.5277 —- 13.0300 Chiffre d’affaire 1143 Contrats ouverts 1736 1 14.99 1.49 -1.06 18.9365 96800855 12.19 2.63 2.61 2.65/2.60 73 2.63 -1.23 61371566 06.20 0.14 -0.88 11.06.24 -0.68 3.2300 -0.75 15.02.24 2.27 3.3700 98922109 03.20 2.57 2.59 2.59/2.59 1 2.57 1.97 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.84 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 2.91 62.2700 USA (10 ans) 2.75 102.0 15.02.24 -0.45 28.7500 60244576 05.20 2.51 - -/- — 2.51 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 113.5 07.09.23 0.86 1.2227 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.37 6.0400 Chiffre d’affaire 502 Contrats ouverts 6146 96390471 07.19 331.70 331.70 332.00/328.00 5279 331.70 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 01.05.23 1.30 703.6800 98480278 09.19 336.40 336.70 336.90/333.80 1309 336.40 France (10 ans) 1.75 108.7 31.01.23 -0.13 1047.4500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 347.30 347.00 347.70/345.00 910 347.30 Italie (10 ans) 4.50 112.4 1.3600 61908625 02.20 357.10 357.80 358.00/355.00 377 357.10 Espagne (10 ans) 5.40 120.7 02/05/2019 99117159 06.19 1344.40 1352.00 1356.30/1325.00 3137 1344.40 -2.65 86534145 07.19 4.36 4.44 4.49/4.36 58077 4.36 2.10 63272290 04.20 365.10 364.00 366.00/363.10 158 365.10 17.1500 68173652 07.19 -/- — 1343.40 - 4.56/4.43 23961 4.43 1.66 Chiffre d’affaire 10059 Contrats ouverts 96483 40.3300 61176838 09.19 1343.40 - 236 1341.70 93643249 09.19 4.43 4.51 4.72/4.59 16473 4.60 1.26 3.5500 63207746 12.19 1352.60/1326.00 3 1336.50 -2.91 4.88/4.83 4239 4.76 1.00 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 613.6700 65445207 03.20 1341.70 1344.40 1325.00/1317.60 1 1327.50 -2.31 93643251 12.19 4.60 4.67 4.96/4.83 1555 4.86 -1.32 Chiffre d’affaire 7727 1335.00/1335.00 Israël (ILS) 3.5285 4.0191 3.5970 4.6887 02/05/2019 1336.50 1317.60 - 93643245 03.20 4.76 4.83 Arabie Saoudite (SAR) 3.6789 4.1907 3.7503 4.8885 Inde (INR) 68.1111 77.5870 69.4320 90.5053 1327.50 1335.00 93643246 05.20 4.86 4.87 Thaïlande (THB) 31.4008 35.7668 32.0100 41.7250 Singapour (SGD) 1.3368 1.5227 1.3627 1.7763 Contrats ouverts 21990 Chiffre d’affaire 104305 Contrats ouverts 467595 Chine (CNY) 6.6065 7.5249 6.7347 8.7787 Hong Kong (HKD) 7.6941 8.7637 7.8434 10.2238 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1144.8796 1304.1600 1167.0850 1521.3019 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4827 1.6888 1.5115 1.9702 67443962 06.19 876.40 852.30 856.00/852.30 6 876.40 -3.20 94252548 07.19 2315.00 2311.00 2384.00/2311.00 22933 2315.00 -1.53 OBLIGATIONS 99799061 07.19 877.40 869.70 -2.42 95491873 09.19 2327.00 2322.00 2385.00/2322.00 13343 2327.00 -1.77 61897456 10.19 882.80 876.70 873.20/852.50 19191 877.40 -2.61 97447640 12.19 2337.00 2332.00 2391.00/2331.00 6081 2337.00 -1.43 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 64030430 01.20 888.40 882.90 -2.08 99602137 03.20 2342.00 2338.00 2394.00/2337.00 1761 2342.00 -1.39 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 893.30 871.00 876.70/858.00 273 882.80 -1.32 60972754 05.20 2349.00 2344.00 2398.00/2343.00 -1.35 Indices obligataires Chiffre d’affaire 23461 Contrats ouverts 76062 Chiffre d’affaire 45907 Contrats ouverts 232883 661 2349.00 882.90/865.20 98 888.40 70672871 06.19 63.69 63.58 63.61/61.08 54571 63.69 0.13 En Bourse 70672876 07.19 63.71 63.44 63.48/61.17 27350 63.71 0.28 Débiteurs nationaux 871.00/871.00 1 893.30 70672881 08.19 63.62 63.35 63.36/61.11 24646 63.62 0.35 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 70672884 09.19 63.44 63.20 63.20/60.99 13346 63.44 0.38 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672896 10.19 63.20 62.97 62.97/60.81 8356 63.20 0.37 Hors Bourse Chiffre d’affaire 93774 Contrats ouverts 211893 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 67409867 06.19 1284.20 1290.00 1290.00/1290.00 275425 1284.20 -1.90 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 21 1287.20 - Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.7413 21.3488 19.1041 24.9032 68171023 07.19 1287.20 - -/- 1290.20 - 87098457 07.19 0.91 0.91 0.93/0.91 20602 0.91 -2.26 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 43.9265 50.0335 44.7779 58.3690 -/- 8116 1296.20 - 88220344 09.19 0.94 0.93 0.95/0.93 8369 0.94 -2.20 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8850 4.4252 3.9604 5.1624 95078064 08.19 1290.20 - 968 1302.20 90065210 12.19 0.97 0.97 0.99/0.97 7261 0.97 -1.92 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 668.9230 761.9210 681.9450 888.8567 1297.60/1297.60 2486 -0.02 91798672 03.20 1.01 1.01 1.02/1.00 2207 1.01 -1.81 42’000 gallons —- —- —- —- 96402115 10.19 1296.20 - 93014560 05.20 1.03 1.03 1.04/1.03 600 1.03 -1.77 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 52193 Contrats ouverts 308887 69759603 12.19 1302.20 1297.60 82036493 06.19 2.10 2.10 2.10/2.05 40330 2.10 1.00 02/05/2019 82036494 07.19 2.10 2.10 2.10/2.05 25659 2.10 0.99 Chiffre d’affaire 287016 Contrats ouverts 409137 82036495 08.19 2.11 2.10 2.11/2.06 21288 2.11 0.86 82036496 09.19 2.12 2.11 2.11/2.07 8309 2.12 0.69 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036499 10.19 2.13 2.12 2.12/2.08 4741 2.13 0.53 Chiffre d’affaire 56291 Contrats ouverts 169656 DEVISES À TERME 96775167 07.19 1376.00 1372.00 1383.00/1362.00 4998 1376.00 -1.99 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1389.00 1386.00 1397.00/1376.00 1988 1389.00 -2.25 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 99602487 11.19 1406.00 1405.00 1415.00/1394.00 773 1406.00 -2.16 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 67228990 06.19 1799.26 - -/- — 1799.26 - 60940225 01.20 1424.00 1424.00 1432.00/1414.00 356 1424.00 -2.60 Indice Swiss-Bond SWX 67880069 07.19 1807.42 - 1810.50/1810.50 2 1807.42 -2.34 62170127 03.20 1443.00 1443.00 1453.00/1435.00 -2.77 82053935 06.19 2.03 2.03 2.03/1.96 48036 2.03 0.24 Franc suisse (CME) 68534544 08.19 1815.00 - 1815.15/1784.80 2666 1815.00 Chiffre d’affaire 10859 Contrats ouverts 127211 96 1443.00 1.99/1.93 29184 2.00 0.09 SBI AAA-BBB T 94789603 09.19 1823.92 - — 1823.92 - 1.95/1.90 20119 1.96 0.18 SBI Dom AAA-BBB T 06.19 98.66 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 72867072 10.19 1831.25 - -/- — 1831.25 - 82036568 07.19 2.00 1.99 1.81/1.75 8391 1.82 0.22 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 09.19 99.50 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1567 -/- - 1.76/1.71 5689 1.78 -0.12 SBI DG AAA-BBB T 12.19 100.35 98.51 98.75/98.40 98.50 -0.16 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036569 08.19 1.96 1.95 SBI D AAA-BBB 1-3 T 138.61 138.64 0.02 1.55 0.11 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 99685 99.36 99.57/99.27 99.35 -0.15 -0.21 SBI D AAA-BBB 3-5 T 142.81 142.85 100.30100.36/100.27 100.20 -0.15 -0.98 82337492 07.19 3.69 3.70 3.71/3.67 187350 3.69 2.01 82036570 09.19 1.82 1.81 SBI D AAA-BBB 5-7 T 141.49 141.52 0.03 1.60 0.12 Euro (CME) -0.34 3.78/3.74 61106 3.76 1.90 SBI D AAA-BBB 7-10T 228.57 228.63 -0.26 89425986 09.19 3.76 3.78 3.88/3.84 79750 3.86 1.71 82036571 10.19 1.78 1.75 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.35 115.35 0.02 1.65 0.17 05.19 112.07 -0.07 4.01/3.97 15219 4.00 1.33 SBI FOR AAA-BBB T 130.78 130.81 06.19 112.41 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 82337493 12.19 4.07/4.05 2288 4.08 1.05 Chiffre d’affaire 134874 Contrats ouverts 220731 SBI FS AAA-BBB T 142.50 142.53 07.19 112.68 - SBI FG AAA-BBB T 155.90 155.94 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 503688 87098456 07.19 0.77 0.76 0.77/0.75 18015 0.77 -0.59 3.86 3.87 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 175.48 175.55 0.03 1.43 0.01 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.74 14 0.75 SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.07 133.08 Livre sterling (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.76 0.75 0.75/0.74 0.76 - 96800820 03.20 4.00 4.00 SBI F AAA-BBB 3-5 T 145.02 145.01 0.00 0.08 -0.42 91798621 03.20 0.76 0.76 0.76/0.75 8458 0.76 - SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.45 135.43 05.19 130.55 93014558 05.20 0.76 0.75 0.75/0.75 943 0.76 - 96800821 05.20 4.08 4.07 9457790 06.19 2.66 2.65 2.66/2.60 48390 2.66 1.49 SBI F AAA-BBB 7-10T 133.19 133.23 0.02 0.49 -0.29 06.19 130.79 Chiffre d’affaire 34916 Contrats ouverts 207925 85 2.68/2.62 15625 2.68 1.29 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.45 118.45 07.19 130.99 111.88112.24/111.88 111.83 -0.24 - Chiffre d’affaire 345713 Contrats ouverts 1539103 9457791 07.19 2.68 2.67 2.67/2.62 16628 2.67 1.25 129.75 129.79 0.02 1.19 -0.11 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 157726 112.16112.61/112.14 112.16 -0.25 - 2.70/2.65 21653 2.70 1.31 146.00 146.01 112.42112.85/112.42 112.43 -0.25 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457792 08.19 2.67 2.66 2.78/2.73 12429 2.78 1.24 150.96 151.01 0.03 1.74 -0.02 Dollar Index (NYCE) - 165.19 165.17 - 9457793 09.19 2.70 2.70 0.04 3.25 0.30 06.19 97.41 09.19 96.87 - 85872383 05.19 0.94 0.96 0.96/0.93 83 0.94 2.45 9457794 10.19 2.78 2.78 0.01 1.39 0.10 12.19 96.37 -6.05 87098133 07.19 0.96 0.95 0.98/0.93 1063 0.96 -2.42 Chiffre d’affaire 14329 ; Contrats ouverts 57545 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 88219763 09.19 0.99 0.98 1.01/0.97 257 0.99 -2.14 Chiffre d’affaire 111480 Contrats ouverts 565357 - 89427198 11.19 1.03 1.02 1.04/1.01 150 1.03 -2.25 Yen (CME) 130.33 -0.22 67228987 06.19 6227.33 - -/- — 6227.33 - 90617884 01.20 1.06 1.05 1.07/1.05 1.06 -3.10 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.01 1.09 -0.05 130.56 -0.23 67880070 07.19 6228.75 - 6438.00/6438.00 1 6228.75 - Chiffre d’affaire 1708 Contrats ouverts 20398 64 06.19 89.90 130.57130.76/130.40 130.76 -0.23 68534545 08.19 6235.00 - 6417.00/6234.85 1234 6235.00 66131209 06.19 60.35 60.20 61.00/60.20 16 60.35 -0.74 -0.01 1.25 -0.03 07.19 90.12 130.55131.13/130.47 94789600 09.19 6241.36 - — 6241.36 - 61.90/61.90 67 61.95 -7.34 08.19 90.35 130.86131.00/130.78 72867073 10.19 6245.25 - -/- — 6245.25 -1.50 66131210 07.19 61.95 61.95 63.60/63.60 67 63.30 -9.27 0.03 1.47 0.17 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 199338 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1226 -/- 65.60/65.60 67 64.80 -6.42 - 66131211 08.19 63.30 63.30 70.20/70.10 13 66.35 -0.71 0.00 0.31 -0.25 Dollar canadien (CME) - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131212 09.19 64.80 64.80 02/05/2019 0.03 1.14 0.05 06.19 0.74 07.19 0.74 Index × 1000 $ - 60244581 07.19 10.56 10.70 10.73/10.51 478 10.56 -0.09 66131213 10.19 66.35 66.35 0.01 1.63 0.03 08.19 0.75 - 10.86/10.72 Chiffre d’affaire 65817 ; Contrats ouverts 145979 97.36 97.60/97.26 97.59 0.18 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 61662662 09.19 10.71 10.66 10.82/10.82 13 10.71 -1.30 Chiffre d’affaire 106 Contrats ouverts 8859 0.03 2.67 0.19 96.85 97.06/96.80 97.05 0.18 - 10.69/10.69 96.37 -/- 96.53 0.16 67228986 06.19 19607.50 - -/- — 19607.50 - 63013735 11.19 10.79 10.82 1 10.79 1.62 -0.01 3.28 0.29 67880507 07.19 19581.58 - 21512.50/21475.00 17 19581.58 -/- 68534551 08.19 19550.00 - 19650.00/19549.00 23 19550.00 02/05/2019 60940293 09.19 19540.22 - -/- — 19540.22 61647715 10.19 19517.47 - -/- — 19517.47 64537385 01.20 10.93 10.69 1 10.93 -4.55 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 10 65896851 03.20 10.93 - — 10.93 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 493 Contrats ouverts 7648 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.00 90.11/89.85 89.99 0.09 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 90.22 90.22/90.22 90.21 0.09 bsh 90.46 90.46/90.46 90.45 0.09 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815427 07.19 8.52 8.44 8.54/8.42 118453 8.52 -0.18 LSI AAA Index --- 67228995 06.19 12135.43 - -/- — 12135.43 8.59/8.48 9885 8.58 -0.15 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1 12146.69 88774633 08.19 8.58 8.51 8.56/8.54 5827 8.63 -0.86 LSI A Index --- 67880505 07.19 12146.69 - 12314.50/12314.50 672 12159.00 8.75/8.64 33802 8.73 -0.09 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 1 12187.68 88774634 09.19 8.63 8.56 8.76/8.74 3526 8.84 -0.11 LSI Public Index --- 68534549 08.19 12159.00 - 12260.00/12158.00 1 12212.00 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.74 0.75/0.74 0.74 -0.00 81815428 11.19 8.73 8.66 LSI Industria Index --- - -/- 0.74 -0.00 94789607 09.19 12187.68 - 12925.00/12925.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- 0.74 -0.00 96121913 01.20 8.84 8.76 93658786 10.19 12212.00 - 12925.00/12925.00 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 171493 Contrats ouverts 669269 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 150 - 1.81 3.62 02/05/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 67228992 06.19 1843.85 - -/- — 1843.85 82337514 07.19 0.28 0.28 0.28/0.27 39383 0.28 -0.82 - 1.54 4.17 67880506 07.19 1847.43 - 1990.69/1990.69 2 1847.43 89425993 08.19 0.28 0.28 0.28/0.27 5826 0.28 -0.75 68534550 08.19 1850.00 - 693 1850.00 89425992 09.19 0.28 0.28 0.28/0.27 5182 0.28 -1.55 02/05/2019 60940324 09.19 1850.85 - -/1849.85 — 1850.85 82337515 10.19 0.28 0.28 0.28/0.28 2250 0.28 -0.83 COURS DTS 61647752 10.19 1851.88 - -/- — 1851.88 82337516 12.19 0.28 0.28 0.28/0.28 10488 0.28 -0.73 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 120 -/- Chiffre d’affaire 63129 Contrats ouverts 435478 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.41 1.41 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.24 67228994 06.19 2821.91 - -/- — 2821.91 82338062 07.19 300.30 297.20 300.50/296.60 55023 300.30 -0.20 2643394 DOLLAR 1.39 67880071 07.19 2794.71 - 2948.85/2932.85 1277 2794.71 89474228 08.19 301.60 298.60 301.60/298.10 6786 301.60 -0.27 822140 YEN 154.79 1.06 68534552 08.19 2771.00 - 2810.25/2770.85 565 2771.00 89474229 09.19 303.20 300.20 303.20/299.80 6514 303.20 -0.79 94789606 09.19 2758.39 - 84224091 10.19 304.30 303.70 304.40/301.10 3944 304.30 -0.69 1.39 93658785 10.19 2742.74 - -/- — 2758.39 84224092 12.19 306.80 304.10 306.90/303.60 14671 306.80 -0.26 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 83 2805.00/2805.00 46 2742.74 Chiffre d’affaire 86938 Contrats ouverts 403983 154.79 02/05/2019

PAGE 20 vendredi 3 mai 2019 LA DER NYSE Au Ghana, les médicaments et le sang tombent du ciel DOW JONES SUR DIX JOURS: -0.54% 26670 26547 26424 SANTÉ. Le service de livraison par drone inauguré fin avril ouvre l’accès aux soins à de nombreuses régions isolées. 26301 LM MJ V L MM J Les autorités ne cessent de le ré- teindre des localités dans un rayon J péter: le Ghana va développer «le de 80 km environ autour de +/-% H/B 52 S 02/05/2019 plus grand service de livraison par chaque centre», explique, Justin No. val. Nom Valorisation drone au monde», selon l’expres- Hamilton, directeur de commu- -0.46% 26951.81/21712.53 sion de son président Nana nication pour Zipline. 998313 DJ Industr Average 26307.79 -0.20% 2955.50/2340.00 Akufo-Addo. «Le prix de notre service est égal 998434 S&P 500 2917.60 -0.13% Inauguré fin avril en grande à celui d’une ambulance, d’un ca- 1540753 NYSE Composite Indx 12929.67 13261.77/10724.19 pompe par le président, le service mion ou d’une moto. Nous 998819 Russell 2000 1591.21 - 1742.09/1266.92 de livraison par drone permet sommes juste beaucoup plus fia- d’atteindre les régions les plus re- ble, efficace et beaucoup, beau- NASDAQ culées du pays, pour pallier aux coup plus rapide», assure-t-il. problèmes d’accès aux soins, et NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.51% particulièrement d’accès aux mé- Livrés et parachutés dicaments. Dans quelques mois, le personnel 8180 «Personne au Ghana ne devrait médical des cliniques pourra mourir parce qu’il n’a pas eu accès commander du matériel ou faire 8110 à un médicament dont il a un be- des demandes en urgence grâce à soin urgent», a martelé le prési- une application mobile sur leur 8040 dent Akufo-Addo en assistant aux téléphone. premiers vols de drones. En moins d’une heure, les pro- 7970 Au Ghana, pays de 30 millions Zipline, la compagnie américaine qui propose ce service novateur, duits seront livrés et parachutés. J L MM J V L MM J d’habitants et d’une superficie a déjà fait ses preuves dans d’autres pays tels qu’au Rwanda. Sauf que pour beaucoup, les li- égale à celle du Royaume-Uni, les vraisons par drones restent une No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S populations rurales sont souvent solution de court terme, qu ne rè- coupées de tout, et notamment de gle pas les problèmes de fond. 998356 NASDAQ Comb Comp 8036.77 -0.16% 8176.08/6190.17 la médecine, en raison du manque accès à des poches de sang très ra- Avec un budget ambitieux d’un «Nous devons dépenser davan- 998350 NASDAQ Comb Indust 6478.75 -0.25% 6570.92/5039.57 d?infrastructures et d’un mauvais pidement. milliard de dollars en 2018 pour tage pour réparer les routes, et in- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3333.09 +0.53% 3865.88/2801.14 état des routes. son secteur de la santé, le Ghana vestir dans un meilleur réseau 985336 NASDAQ 100 7724.06 -0.36% 7851.97/5895.12 Zipline, la compagnie américaine Couverture universelle y accorde 6,6% de son budget na- d’ambulances», nuance Ethel Co- qui propose ce service novateur a De même, l’anti-venin doit être tional et vise une couverture de fie, experte ghanéenne en tech- 02/05/2019 déjà fait ses preuves. administré en un temps record. santé universelle pour toute la po- nologie et fondatrice de l’associa- Les premières poches de sang et Les vaccins doivent être conservés pulation. tion panafricaine de nouvelles CLÔTURE À WALL STREET médicaments ont été livrés par les à des températures réfrigérées... Le premier centre de drones, à technologies, Women in Tech airs en 2016 en Afrique de l’Est, mission quasiment impossible Omenako, à 70 km d’Accra, est Africa. Indices en baisse, au Rwanda, le «pays des mille col- dans les zones rurales où il n’y a ouvert depuis cette semaine. Trois Les drones ne régleront pas non plombés par le pétrole lines», dont les villages sont éga- pas d’accès à l’électricité. autres seront construits à travers plus le problème de manque de lement très isolés. Cette innovation va sans aucun le pays d’ici la fin de l’année. Ils formation du personnel ou des La Bourse de New York a terminé en baisse jeudi, des commentaires Les drones ne remplaceront pas doute modifier la donne dans les comprendront chacun 30 drones carences à l’échelle du pays. de la Fed et la baisse des cours du pétrole incitant les investisseurs à les hôpitaux, mais peuvent sauver cliniques rurales, mais elle a un et 150 produits (médicaments, «Les hôpitaux manquent encore retirer un peu de leur argent. des vies. Un tiers des morts en coût important: le contrat de vaccins, anti-venins, matériel chi- de médicaments essentiels», écrit Le Dow Jones Industrial Average a cédé 0,46% pour finir à 26.307,79 couches sont dues à des hémorra- quatre ans avec Fly Zipline rurgical...), et pourront accéder à Kobby Blay, infirmier et activiste, points et l’indice Nasdaq a perdu 0,16% pour s’établir à 8036,77 points. gies, par exemple: des causes de Ghana s’élève à 12,5 millions de 500 cliniques rurales, soit assurer dans son blog consacré à la santé L’indice élargi S&P 500 a reculé de 0,21%, à 2917,52 points. décès faciles à éviter, même dans dollars. la couverture de 12 millions de et critique du nouveau pro- Le marché a été perturbé jeudi par des propos du président de la Fed les cliniques rurales, si elles ont Le déploiement de drones fait personnes, quasiment la moitié gramme. – (afp) qui, lors d’une conférence de presse mercredi, a estimé que la faiblesse partie d’un programme général de la population. actuelle de l’inflation était due à des facteurs «temporaires». de modernisation des hôpitaux et «Les ‘avions’ peuvent faire 160 ki- Par cette remarque suggérant que les prix pourraient bientôt remonter, des cliniques. lomètres en tout, donc on peut at- il a refroidi les spéculations grandissantes sur une baisse des taux à court terme. Vente des maisons-bulles «Il est à mon sens complètement absurde d’avoir espéré que la Fed si- de Pascal Haüsermann gnalerait qu’elle était prête à faire baisser les taux mais apparemment certains acteurs sur le marché des actions s’étaient enthousiasmés à Au bout d’un chemin en gravillons qui part du centre cette idée», a souligné Karl Haeling, stratégiste pour LBBW. de Raon-l’Etape se dressent onze maisons-bulles, Comme les indices ont beaucoup grimpé depuis le début de l’année, conçues par l’architecte suisse Pascal Häusermann en «le marché était vulnérable» et certains investisseurs en ont simplement 1967. L’ensemble immobilier sera vendu aux enchères profité pour retirer leur argent, a estimé M. Haeling. ce vendredi avec une mise à prix de 100.000 euros. Même son de cloche pour Adam Sarhan de 50 Park Investment. «Ce Le blanc des maisonnettes aux formes rondes repli n’annonce en rien la fin du monde, c’est juste une baisse normale est un peu défraîchi, la mousse s’est installée ici et là. après une envolée particulièrement solide. Le marché attend juste le Des saules bordent le terrain de 4100 m2, séparé prochain élément pouvant l’emmener un peu plus haut», a-t-il estimé. du reste de la commune par un cours d’eau, la Plaine. La conclusion d’un accord commercial entre la Chine et les Etats- Pascal Häusermann a installé sur ce lopin de terre Unis pourrait, aux dires de nombreux observateurs, constituer ce pro- entouré d’eau onze bulles, composées d’une structure chain élément. métallique et de voile de béton projeté, à la demande «Le S&P 500 a bondi de 17,5% sur les quatre premiers mois de l’année, d’un hôtelier. Neuf étaient dédiées à la location ce qui en fait le troisième meilleur début d’année depuis la fin de la touristique, un bâtiment principal de 150 m2 faisait Seconde guerre mondiale», explique-t-il dans une note. office de réception avec deux grandes pièces à l’étage Or le S&P 500 a, depuis 1946, perdu en moyenne 2,6% sur la période et un local technique, soit 405 m2 de surface habitable allant du 30 avril au 31 octobre après ses cinq meilleurs débuts d’année, en tout. – (afp) ajoute-t-il. Le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette américaine montait sur le marché obligataire à 2,545%, contre 2,500% mercredi à la clôture. – (afp) Deadline $%KI¼GSQ WALL STREET: entrée fracassante à 65,75 dollars, ce qui lui confère une valori- CHINE: probable multiplication sation de 3,8 milliards de dollars. Fondée en L’Agence Economique et Financière de la start-up vegan Beyond Meat 2009, la start-up profite de la popularité gran- de ses bases militaires à l’étranger La start-up américaine qui propose des steaks dissante des produits à base de plantes chez La Chine va «probablement» implanter de et des saucisses à base de plantes, a suscité l’ap- les adeptes du véganisme, qui refusent toute plus en plus de bases militaires à l’étranger pétit vorace des investisseurs jeudi, avec une forme de produits animaux, ou du flexita- pour sécuriser ses projets liés aux «Nouvelles action gagnant jusqu’à 153%. Le titre de l’en- risme, qui prônent une consommation mo- routes de la soie», selon un rapport du Penta- treprise a commencé à s’échanger sur la pla- dérée de viande. Avec la start-up vegan, les gone sur les capacités militaires chinoises. teforme du Nasdaq à la mi-séance à 46 dollars, investisseurs «reconnaissent que ce n’est pas «Les dirigeants chinois utilisent le poids éco- soit presque deux fois plus que le prix fixé la un marché de niche mais un mouvement nomique, diplomatique et militaire grandis- veille au soir (25 dollars). Il s’est ensuite rapi- d’ampleur et une grosse opportunité finan- sant de la Chine pour établir leur domination dement envolé jusqu’à 63,43 dollars. Vers cière», a commenté Bruce Friedrich, directeur dans la région et étendre l’influence du pays 19h30, l’action prenait encore 138% à 59,43 du Good Food Institute. – (afp) dans le monde», indique ce rapport annuel dollars. A la clôture, le titre a bondi de 163% du ministère américain de la Défense. – (afp)