Финансовый директор. Ознакомительный номер

49e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 чтобы отложить выплату, или используйте Еще одно основание для реструктуризации — в расчетах собственные векселя. сезонность бизнеса. Чтобы доказать, что ком- пания испытывает временные трудности Реструктурируйте долги. В случае, когда в связи с сезонностью, приложите копии у вас есть задолженность по налоговым пла- отчетов о финансовых результатах за послед- тежам в бюджет и вы понимаете, что исчерпа- ние три года и пояснение, в котором в цифрах ли все способы найти деньги на погашение, докажите высокую сезонность бизнеса. используйте крайние меры. Подайте заяв- ление в налоговую с просьбой предоставить Практика показывает, что по заявле- отсрочку или рассрочку вашего долга нию вы, скорее всего, получите отказ, по налогам (ст. 64 Н К ). Бланк заявления ска- но это позволит вам выиграть время, отло- чайте на fd.ru. жив на более поздний срок платежи — а значит, и возможную блокировку счета Чтобы инспекция согласилась реструк- из-за неуплаты налогов. турировать долг, докажите возможное банкротство компании в случае полного Аналогичные документы подайте в банк, исполнения налоговых обязательств. чтобы договориться о переносе платежей Для этого возьмите справки из банков по кредитам. В случае с кредитными органи- по всем счетам компании с указанием остат- зациями шансов на положительное решение ков, составьте реестр дебиторов и креди- гораздо больше. Чтобы банк рассмотрел заяв- торов и вместе с заявлением направьте эти ку быстрее, настаивайте на личной встрече документы в налоговую. с менеджером кредитной организации

50 КАК СДЕЛАТЬ ЛУЧШЕ Штат Пять психотипов сотрудников финансовой службы: как управлять каждым из них В чем польза: методика поможет найти индивидуальный подход к каждому сотруднику, подобрать стиль управления и способ мотивации. Анна Козлова Успех компании зависит от уров- разных уровней и как подобрать Психолог, ня взаимопонимания руководства систему мотивации для каждого. бизнес-тренер, М В А и подчиненных. Чтобы сотрудни- чать эффективно, я рекомендую Фиолетовый руководителям выбирать стиль управления в зависимости от цен- Люди с фиолетовым уровнем мыш- ностей и ожиданий подчиненных. ления стремятся стать частью Выбирать стоит те управленческие коллектива, чтобы ощутить методы, которые соответствуют безопасность. восприятию сотрудников. Как вычислить. Подчиненные, Теория спиральной динамики которые расположились на фиоле- изучает типы мышления, которые товом уровне, выполняют неслож- зависят от восприятия людей, каж- ную работу. Они обладают низким дому уровню психологи условно уровнем критичности мышления присваивают свой цвет. Рассмотрю и зависят от мнения авторитетного пять типов, которые чаще других лидера и коллектива. Такие сотруд- встречаются в коллективе, и рас- ники — хорошие исполнители, ска жу, как управлять персоналом

51e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 но они не проявляют инициативы. который расположился на фиоле- Когда подчиненные фиолетового товом уровне развития, не должна уровня принимают решения, они превышать 5 процентов от общей в первую очередь беспокоятся о том, суммы дохода. Если долю воз- что подумают окружающие, и ста- награждения, которое зависит раются избегать ответственной от результатов работы, увеличить, работы. подчиненные будут чувствовать себя неуверенно, и качество их Какой стиль руководства подой- работы снизится. дет. Чтобы эффективно управлять подчиненными фиолетового уров- Красный ня, используйте авторитарный стиль: отдайте предпочтение чет- Люди, которые находятся на крас- ким распоряжениям, инструкци- ном уровне развития, верят в себя, ям и строго контролируйте работу стремятся достигнуть поставлен- сотрудников. Напоминайте под- ных целей любой ценой и преодо- чиненному о том, что он — часть левают препятствия ради выгоды. коллектива, который признает цен- ность работника, и компания нуж- Как вычислить. В организацию дается в нем как в специалисте. сотрудники красного типа при- ходят, чтобы зарабатывать. Они Что мотивирует. Доля перемен- ной части зарплаты сотрудника, УРОВНИ БЫТИЯ Желтый Бирюзовый УРОВНИ СУЩЕСТВОВАНИЯ ЦЕННОСТЬ: ЦЕННОСТЬ: Важно Функциональность. Глобализм. Интегральность. Представители Эволюция. Равновесие. бежевого, желтого Призвание. Поток. и бирюзового уров- Развитие. Зеленый ней развития в ор- ганизациях обычно Оранжевый ЦЕННОСТЬ: не встречаются Плюрализм. Сострадание. ЦЕННОСТЬ: Духовность. Рационализм. Эффективность. Синий Система. Успех. ЦЕННОСТЬ: Красный Достоинство. Порядок. Закон. ЦЕННОСТЬ: Победа. Свобода. Власть. Фиолетовый Бежевый ЦЕННОСТЬ: Понимание. Родство. ЦЕННОСТЬ: Традиции. Выживание. Инстинкты. «МЫ» Здоровье. «Я» Ценности различных уровней развития

52 Как сделать лучше Штат Стили управления сотрудниками Тип восприятия Фиолетовый или красный Синий Оранжевый Зеленый Авторитарный: строгий кон- Админи- Демократический: Командный: троль, жесткая дисциплина, стративный: творческий подход, взаимодей- порядок, требовательность, инструкции, самостоятельность ствие сотрудни- отсутствие диалога руководи- нормативы, кон- работника в пределах ков, совместная теля с сотрудниками троль, система его обязанностей работа Совет ищут возможность занять ту долж- выполнит задачу быстрее и с луч- Подчиненному, ность, которая позволит им про- шим результатом. который находит- демонстрировать власть и откроет ся на синем уров- доступ к ресурсам. Такие подчинен- Что мотивирует. Предпочтитель- не восприятия, стоит ные в первую очередь ценят деньги, на сдельная форма оплаты тру- поручить написать силу, власть и авторитет. да, когда доход напрямую зависит регламенты и просле- Какой стиль руководства подой- от достигнутых результатов. дить, как их выполня- дет. Чтобы подчиненные, которые ют другие работники. расположились на красном уровне, Синий А тому, кто обладает видели в вас руководителя, исполь- оранжевым уровнем, зуйте авторитарный стиль. В про- Сотрудники, которые расположи- дайте задание про- тивном случае они могут посчитать лись на синем уровне восприятия, контролировать ход себя сильнее и перестанут воспри- ценят порядок и соблюдают его. налоговой провер- нимать вас всерьез. Четко ставьте ки или договорить- цели перед такими сотрудниками, Как вычислить. Люди данно- ся с банком о кредите назначьте штрафы, если они допу- го уровня, как правило, работают на льготных условиях стят ошибку или нарушат сроки, в крупных компаниях со стабиль- и устанавливайте конкретное воз- ным доходом. Они знают свои пра- награждение, если намеченный ва и обязанности и соблюдают результат будет достигнут. Все дого- правила, которые руководство уста- воренности оформляйте в письмен- новило в компании. Такие подчи- ном виде. ненные — отличные исполнители. Сотрудники красного типа мыш- Какой стиль руководства подой- ления относятся к работе исклю- дет. Работники с синим уровнем чительно как к источнику дохода, восприятия боятся и избега- поэтому не пытайтесь повысить их ют неопределенности, поэтому лояльность. Создайте условия вну- нуждаются в четких указаниях тренней конкуренции. Например, и инструкциях. В работе они всег- чтобы быть уверенным в цифрах да опираются на внутренние регла- во время верстки бюджета, пору- ментирующие документы. Поэтому, чите двум подчиненным красно- чтобы добиться от них максималь- го уровня проверить прогнозы ной эффективности, используйте подразделений. Поставьте усло- административный стиль управле- вие, что премию получит тот, кто ния. Задачи ставьте по принципу SM A RT: четко указывайте резуль-

53e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 тат, срок и ответственных. Следите за тем, Зеленый чтобы задание было достижимым, актуаль- ным и измеримым. Гармония, развитие, духовность — такие цели в жизни преследует человек, который Что мотивирует. Такие сотрудники пред- находится в зеленой зоне развития. почитают сдельно-повременную форму оплаты. Переменная часть дохода долж- Как вычислить. Сотрудников, кото- на зависеть от результатов работы, ее доля рые находятся на этом уровне развития, в общем доходе — от 10 до 25 процентов. Что- привлекают: бы подчиненный чувствовал себя комфор- тно, закрепите в приказе по предприятию, интересные задачи; за что и по каким критериям руководство выплачивает премию. коллектив, в котором создана позитивная и гармоничная атмосфера; Оранжевый проекты, которые несут пользу клиентам Сотрудники на оранжевом уровне разви- или окружающим. тия нацелены на качественный результат работы. Такие работники стремятся участвовать в общественных делах, готовы брать на себя Как вычислить. В своей работе такие дополнительную ответственность ради высо- сотрудники применяют эффективные ких целей. Для этого типа важны польза инструменты, стремятся профессионально и вклад в общее дело. развиваться и решать амбициозные задачи. Их ценности: успех, признание, социальный Какой стиль руководства подойдет. статус и престиж. Авторитета заслуживает тот руководитель, который выстраивает дружеские и дове- Какой стиль руководства подойдет. Под- рительные отношения с подчиненными. чиненные оранжевого типа хотят, чтобы Сотрудники зеленого уровня приветству- руководитель учитывал их мнение, исполь- ют командный стиль руководства и мозго- зовал в работе их опыт и знания. Они работа- вые штурмы. Чтобы мотивировать такого ют с максимальной отдачей, если компания подчиненного, поддерживайте его идеи не только оплачивает их труд, но и выде- и предложения. ляет их заслуги. В работе эти сотрудники ценят возможность проявить себя и доказать, Что мотивирует. Чтобы сотрудник рабо- что они могут справиться с трудным зада- тал с полной отдачей, разделите его доход нием, которое не каждому под силу. Чтобы на фиксированную и переменную части. эффективно управлять такими подчинен- Доля переменного вознаграждения в общей ными, используйте демократический стиль. сумме дохода не должна превышать 35 про- Чаще задавайте сотруднику вопросы, инте- центов. По итогам работы пишите благодар- ресуйтесь его мнением и привлекайте к реше- ственные письма и указывайте, чего именно нию проблем организации. достиг сотрудник, например: «Спас отдел от аврала» Что мотивирует. Выплачивайте премии за достижения, выделяйте успехи сотрудни- ка, поручайте ему наставничество и иннова- ционные проекты.

54 КАК СДЕЛАТЬ ЛУЧШЕ Конфликт Как не усугубить конфликт с коллегами В чем польза: узнаете, как погасить конфликт внутри коллектива и между руководителями и не только избежать негативных последствий, но и извлечь из него пользу. В статье — пять тактик поведения финансового директора на случай напряженной обстановки в компании. Татьяна Алешина Даже если вы тщательно подбира- фикация К. Томаса, известного Руководитель ли сотрудников финансовой служ- американского специалиста в обла- службы подбора бы по всем пунктам совместимости, сти конфликтологии. персонала конфликт может начаться по неза- Г К «Юриспруденция висящей от вас причине. Например, Определите, кто инициатор Финансы Кадры» если разногласие возникло между конфликта вашими подчиненными. Проблем- ными могут оказаться как новые Начните улаживать конфликт сотрудники, так и опытные. Дру- с поиска его инициатора. гой случай — новое руководство, которое меняет привычный фор- Новый руководитель. Вы уже мат работы. Конфликты приводят давно в компании, сработались не только к стрессам, но и к поте- с командой и руководством, ваш рям для компании. Расскажу о пяти авторитет устоялся. Но когда при- эффективных стратегиях пове- ходит новый собственник или гене- дения в конфликтной ситуации. ральный директор, все может Вы сможете определить, какая вам поменяться. Новый руководитель наиболее близка, и использовать обычно приводит свою команду новые способы разрешения кон- и начинает искать повод сменить фликтов. За основу взята класси- топ-менеджеров. Так вы можете

55e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 стать объектом его давления. Это ство планирует вывести компанию Даже из проявляется в завышенных требо- на уровень выше, внедрить новую увольне- ваниях или, наоборот, в делегиро- систему управления, поставить ния можно вании ваших полномочий другим новые цели, то решите для себя, извлечь для сотрудникам или даже вашим же готовы ли вы работать в новых себя пользу подчиненным. Например, он может условиях. передать вопросы, связанные с пла- нированием налоговой нагрузки Если нет, договоритесь об усло- другим сотрудникам финансо- виях ухода и постарайтесь оставить вой службы — или из новой коман- о себе приятное впечатление. Ухо- ды, или даже из старой, но которые дя, ведите конструктивный диалог занимают более низкую карьерную с новым руководителем. Обсуди- позицию в структуре компании. те условия и технику передачи дел, внимательно изучите свой трудо- Руководитель не только обостря- вой договор, определите компен- ет конфликт с вами, но и подрывает сационные условия, при которых ваш авторитет в глазах подчинен- вам будет комфортно покинуть ных. Так же он может использовать компанию. Дайте понять руково- другие приемы: постоянно менять дителю, что с подписанием прика- задания, поручать дела, которые за об увольнении вы не прекратите не входят в вашу зону ответствен- выходить на связь и окажете всяче- ности, игнорировать ваши про- ское содействие преемнику. фессиональные успехи или даже предъявлять личные претензии. Если вы покинете компанию, у вас Прежде, чем выбирать тактику появится возможность отдохнуть, поведения, решите для себя, хоти- заняться делами, которые вы так те вы остаться в компании любой долго откладывали, оглядеться ценой или готовы уйти. и наметить новые цели. Вы сможе- те начать новую и, возможно, более Пример: как действовать, интересную карьеру. если вас хочет сместить с долж- ности новый собственник Если же вы твердо решили остать- или руководитель ся в компании, то продумайте Стандартная практика, когда топ- стратегию поведения. Возможно, менеджерам при уходе из компа- придется поступиться какими-то нии выплачивают компенсационный своими интересами. Вы должны пакет, ведь они вносят значитель- понимать риск: продолжая упор- ный вклад в развитие бизнеса. Мож- ствовать, вы можете получить мно- но использовать эту возможность. жество проблем. Вас так или иначе Не будет лишним упомянуть новому лишат полномочий, замучают руководителю о своих достижениях поручениями составлять разно- за время работы в компании. го рода объяснительные записки, переведут на должность финан- Необходимо также учитывать сового советника с сохранением и мнение противоположной сто- прежнего дохода, но на деле это роны. Если сменившееся руковод- будет уже второстепенная роль,

56 Как сделать лучше Конфликт 50или нагрузят проверками и вну- такая ситуация, познакомьтесь тренними аудитами. с людьми, а уже после этого можно На берегу договоритесь об усло- наводить порядок. виях сотрудничества, определите с руководством круг тех задач, кото- Случается, что агрессия под- рые вам хотят поручить, их грани- чиненных направлена не напря- процентов цы. Определите ваши полномочия, мую на вас, а на начальника одного из отделов вашего подразделения, конфликтов на права и обязанности, сферу и диа- особенно если вы назначили его на должность недавно. Как выше- работе заканчива- пазон влияния и принятия реше- стоящий руководитель, вы должны вмешаться в конфликт, чтобы отно- ются увольнением ний, поскольку стиль управления шения внутри отдела не повредили работе. (по данным ис- может поменяться. И то, что устраи- Разберитесь, почему сложилась следовательского вало прежнее руководство, может такая ситуация. Если это старый конфликт, то нужно найти причи- центра Superjob) не устроить нынешнее. ну, почему отношения обострились именно сейчас. Если же негатив- Подчиненные. Провокации со ная реакция подчиненных возник- ла из-за смены руководителя, дайте стороны сотрудников встречают- ему немного времени. Присмотри- тесь, поговорите с сотрудниками ся не реже, чем агрессия со сторо- и в зависимости от своих наблюде- ний принимайте решение. ны начальства. Например, когда вы Вы сами. Спустя некоторое вре- пришли на должность финансово- мя работы в компании вы чувству- ете, что коллектив «застоялся». го директора в новую компанию. Подчиненные недостаточно замо- тивированы, потому что среди них Ваш авторитет еще не устоялся, нет конкуренции. Такая стабиль- ность приводит к тому, что никто и вы замечаете, что подчиненные не выдвигает новых идей и реше- ний, в работе нет прогресса. Вы, как ополчились против вас: саботи- руководитель, можете сами спрово- цировать конфликт внутри коллек- руют указания, предоставляют тива, даже еще не до конца понимая, какие кадровые перестановки хоти- неверную информацию или даже те сделать. Есть риск, что такая ситуация выйдет из-под контроля. утаивают ее. В итоге это не только В лучшем случае вы устроите своим подчиненным стресс, и через какое- нарушает психологический кли- то время они успокоятся. Но есть опасность, что вы потеряете цен- мат в коллективе, но и сказыва- ные кадры или нарветесь на трудо- ется на результатах работы всего подразделения. Сотрудники, вместо того что- бы заниматься работой, распро- страняют сплетни, а отчитываться перед собственниками и вышестоя- щим руководством за возложенные задачи придется вам. Часто в ситу- ации, когда негатив идет от подчи- ненных, виноваты вы сами. Придя в новую компанию или заступив на пост руководите- ля финансовой службы, не сто- ит с первого же дня заниматься вопросами дисциплины и демон- стрировать власть. Разберитесь, почему в коллективе сложилась

57e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 вой конфликт. Обиженный сотрудник может Конкуренция. Это активный стиль пове- украсть ценную коммерческую информацию дения. Така я стратегия позволяет достичь или технологии. своих целей в ущерб другому участнику кон- фликта. Если вы столкнулись с нападками Бороться со стагнацией в коллективе луч- ваших сотрудников или коллег и не хоти- ше более гуманными методами. К приме- те терять свой авторитет, займите строгую ру, организуйте конкурс на лучшую идею непримиримую позицию. В случае сопро- по оптимизации рабочих процессов, жела- тивления проявите жесткость. Если толь- тельно с материальными призами. Но даже ко ваши оппоненты почувствуют, что они без дополнительных затрат можно поощрять побеждают, у вас не останется шансов сохра- сотрудников за их достижения. Проведи- нить руководящий пост. Такую стратегию те индивидуальные встречи со специали- стоит избирать только по принципиаль- стами и покажите, что вам важно их мнение ным вопросам и сразу оценить, готовы ли вы по актуальным проблемам, предложите им пожертвовать должностью в случае, если задачи для решения, покажите значимость конфликт не удастся решить в свою пользу. для вас каждого члена команды. Приспособление. Ваша цель — сохранить Пять стратегий на случай или восстановить нормальные отношения конфликта в коллективе с оппонентом. Но в этом случае придется частично, а возможно, и полностью пожерт- Прежде всего определитесь, какой цели вовать собственными интересами. При- вы хотите достичь. От этого будет зависеть держивайтесь этой стратегии, когда у вас модель поведения. Главное — действовать объективно мало шансов на победу и мало гибко. В одном и том же конфликте одна рычагов. В этой ситуации вы либо уходите, стратегия может сменять другую в зависи- либо остаетесь, смирившись с потерями. мости от контекста. Не стремитесь избегать конфликтов или стараться разрешить их Например, в компании поменялся дирек- любой ценой. Так вы можете потерять долж- тор. Новый руководитель устанавливает ность или лишиться ценных кадров из своего новые правила, которые вам придется при- подразделения. нять либо менять место работы. Если вы не чувствуете в себе сил искать новое место или обстоятельства вынуждают вас остать- Еще по теме Как разрешить конфликт между подчиненными Часто причиной конфликтов в коллек- При этом продемонстрируйте уважение подготовьте письменное заключение, тиве становятся разные взгляды коллег и заинтересованность, не нужно сразу которое подкрепит вашу точку зрения на то, как решить проблему или правиль- давить авторитетом. Иногда лучше уве- ссылкой на проверенные независимые но выполнить задачу. Это может про- сти спор из самой жаркой точки чуть или официальные источники. Оппонен- являться не только в рабочих вопросах, в сторону, приведя абстрактный при- ты должны чувствовать, что вы действи- но и во взаимоотношениях между кол- мер. При этом вы должны действительно тельно хотите разобраться в проблеме, легами. Вам, как руководителю, необхо- разбираться в вопросе, а не быть всегда а не просто доказать свою правоту. димо рассудить спорящих или отстоять правым, — это располагает и заставля- свою точку зрения. Покажите свою не- ет подчиненных прислушиваться к ва- Яна Миллер, финансовый директор предвзятость и выслушайте все стороны. шему мнению. Если время позволяет, AIRTRANSS

58 Как сделать лучше Конфликт Опасно избе- ся, вам придется чем-то пожерт- стратегия возможна, когда у сто- гать кон- вовать, чтобы ужиться с новым рон конфликта есть взаимные фликтов или руководителем. интересы. стараться решить их Компромисс. Основа стратегии — В психологии есть понятия кон- любой ценой взаимные уступки. Конфликт раз- структивного и деструктивного решается, когда стороны мирным конфликта. Если человек выходит путем договариваются об исходе. из конфликта с пользой для себя, Можно использовать такую страте- решая те или иные свои пробле- гию в ситуации, когда вас пытают- мы, улучшая взаимопонимание, ся выжить из компании. Неважно, устраняя внутренние противоре- решите вы уйти или остаться, вы чия и т. д., то можно считать кон- выдвигаете свои требования, счи- фликт конструктивным. Но даже таясь при этом с позицией другой из деструктивного конфликта мож- стороны. Такая тактика применима но выйти с пользой для себя. при условии равенства противобор- ствующих сторон. Пример: как обратить деструктив- ный конфликт в свою пользу Избегание. Применяйте такую Финансовый директор прорабо- методику, когда не хотите активно тал в компании «Альфа» много лет. включаться в конфликт в компа- Постепенно возникало чувство нии, как бы уклоняясь от борьбы. рутины и однообразия. Но решить- Например, в случае конфлик- ся на увольнение он никак не мог: та между руководителями устраивал коллектив, отноше- или собственниками. ния с собственниками и понятный, четко выстроенный функционал. Если вам не важен исход С приходом нового руководителя — или ситуация слишком запуще- генерального директора — с ним на и потребует у вас много душев- возникла конфликтная ситуация. ных и иных сил, то в этом случае особенно важно учесть все юриди- Через некоторое время руководи- ческие аспекты и уйти, максималь- тель финансовой службы уволился. но защитив себя. При увольнении Но ему удалось превратить деструк- обратите внимание на оформ- тивный конфликт в конструктив- ление документов. В них долж- ный и получить положительный ны быть прописаны все условия, результат. в том числе условия выплаты компенсации. Во-первых, он отдохнул и смог получить дополнительное образо- Сотрудничество. Стороны кон- вание, которое давно откладывал. фликта находят решение, которое полностью удовлетворяет интере- Во-вторых, нашел новую рабо- сы обеих сторон. В этой ситуации ту — более интересную и высоко- даже тот, кто изначально иниции- оплачиваемую. В итоге он повысил ровал столкновения и старался свой профессиональный уро- выжить работника из компании, вень и получил новые возмож- может быть заинтересован, чтобы ности для дальнейшего развития человек остался. Как правило, эта карьеры

Интересы Как выйти на I PO акционеров План действий, ко- торый поможет ни- чего не упустить при подготовке к выпуску акций → 68 Альтернатива депозитам Вместо банков- ских инструмен- тов используйте ET F -фонд, чтобы заработать 5–7 про- центов годовых в валюте →76 ,, 12 Компании, которые месяцев использовали гибкую в среднем длится систему KPI, росли даже проект по выходу в кризисы 2008 и 2014 годов компании на I P O Иван Алёхин, заместитель финансового директора по аналитике Г К «Порт свободной торговли», о том, как за несколько минут пересчитать K P I под новые планы собственника → 60

60 ИНТЕРЕСЫ АКЦИОНЕРОВ Мотивация Как разложить бюджет на целевые показатели для каждого сотрудника: Excel-модель Когда полезно: предлагаем модель, которая разложит цели акционеров на конкретные планы действий для отделов и сотрудников. Вы вбиваете цели из бюджета, на первом листе получаете планы отделов, на втором — планы для каждого сотрудника. Для компании в 500 человек весь расчет занял два часа. Традиционно такая задача требует нескольких недель. Иван Алехин Руководство компании обыч- лизировать показатели, которые Заместитель но принимает управленческие влияют на достижение долгосроч- финансового решения на основании финансо- ных целей компании, и вовремя директора вой отчетности, которую получа- видеть отклонения. Так руковод- по аналитике ет ежемесячно или ежеквартально. ство получит возможность принять Г К «Порт свободной Но показатели периода, который решение тогда, когда еще можно торговли» уже прошел, никак не отражают что-то улучшить или изменить. сегодняшнее положение дел. Если Причем система работает не только вы понимаете, что не выходите на верхнем уровне, она декомпози- на план текущего месяца или квар- руется до индивидуальных планов тала, то в следующих периодах при- сотрудников. Так каждый работник дется нагонять недополученную компании знает свои задачи и непо- выручку, чтобы выйти на годовые средственно влияет на достиже- показатели. ние общих стратегических целей. В статье расскажу, как адаптировать Расскажу про инструмент, кото- сбалансированную систему пока- рый позволяет еженедельно ана-

61e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 зателей (ССП ) для вашей компании ются обязательства по договору. Скачайте и как она поможет выполнить клю- При этом для директора по прода- Excel-модель чевые показатели. жам важно сформировать команду на fd.ru продавцов, которая обеспечит нуж- Определите рычаги ный уровень продаж. Определите влияния на целевые драйверы для директора по персо- показатели компании налу — количество продавцов. Выделите пять-семь драйверов, После того как подготови- которые влияют на формирова- ли список основных драйверов, ние финансового результата вашей руководители отделов могут рас- компании. При этом они необяза- ширить перечень драйверов тельно будут финансовыми. Так, для своих подразделений. Мож- если целевой показатель — выруч- но не выносить обсуждение этих ка, то она складывается из объема показателей на общую встречу, проданной продукции и средней а использовать их как свой рабочий цены товара. инструмент. Например, вы опреде- лили для директора по маркетин- Для примера рассмотрим клю- гу в качестве драйверов количество чевые драйверы для компании кликов и звонков. Чтобы выпол- «Альфа», работающей в отрас- нить эти целевые показатели, ли розничной торговли. За объ- маркетологу нужно достичь опре- ем продаж отвечает отдел продаж, деленных значений конверсии. Так, поэтому назначьте ключевые драй- он может рассчитать для себя следу- веры для руководителя: количе- ющие показатели: конверсия кли- ство проданных единиц товара ков в звонки, конверсия звонков и производительность продавцов. в продажи, процент потерянных Количество заказов формируется звонков, средняя себестоимость из рекламных контактов и запро- одного клика. Включите эти драй- сов в поисковике. Здесь показатели веры в модель ССП для директора отдела продаж пересекаются с мар- по маркетингу. кетинговой активностью компа- нии. Определите драйверы работы Заполните модели для директора по маркетингу: коли- для ключевых чество первичных кликов и звон- подразделений ков, а также показатели конверсии. Базовые драйверы, которые До момента подписания догово- выделили на предыдущем эта- ра возможны потери контактов. пе, используйте как инструмент Основная задача отдела маркетин- управления в модели ССП. Внесите га — обеспечить качественный все фактические данные по резуль- трафик и конверсию кликов в звон- татам прошлого месяца на листы ки, а задача отдела продаж — пре- «BSC Генерального директора», вратить посещения в продажи «BSC Директора по продажам», и контролировать, как выполня-

62 Интересы акционеров Мотивация Модель СС П генерального директора «BSC Директора по маркетингу» увеличить производительность в Excel-модели. Ячейки, которые продавцов, чтобы не расширять необходимо заполнить, выделе- штат, и усилить маркетинговую ны зеленым цветом. На общей активность. Таким образом, руко- встрече с руководителями отде- водители подразделений авто- лов генеральный директор изменя- матически получают конкретное ет драйверы своих подразделений задание по своей зоне ответствен- на листе «BSC Генерального дирек- ности, которое им необходимо тора» с помощью скроллбаров выполнить. в столбце «Управление» и тут же на экране видит, как это изменяет Цель, которую установил гене- финансовый результат компании ральный директор, транслируется на следующий месяц. на карту директора по продажам. Так он получает план работы Например, генеральный дирек- на месяц. Руководитель не может тор ставит задачу — заработать регулировать свои собственные 16 млн руб. чистой прибыли. Пря- цели, так как он отвечает за цели, мо на собрании он настраивает которые поставил директор ком- драйверы модели так, чтобы полу- пании. Начальник отдела продаж чить желаемый результат. Здесь влияет на выполнение своих пла- нужно решить, какие показатели нов, устанавливая индивидуаль- настраивать для обеспечения нуж- ные планы продавцам. По отчету ного уровня прибыли. К примеру, за прошлый месяц руководитель директор решил снизить цену про- заполняет результаты работы дажи, но при этом увеличить объ- каждого продавца и разрабатыва- ем продаж. Для этого необходимо ет программу мероприятий, что-

63e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 бы улучшить результаты своего и обратные случаи, когда менеджер подразделения. не верит в цель, которую ему устано- вили на вышестоящем уровне. Если Цели компании транслиру- работник может обосновать свою ются на план каждого продавца. позицию, то они вместе с руково- При этом сотрудник видит прогноз дителем ищут пути решения про- своей заработной платы при выпол- блемы или дают обратную связь нении заданного KPI. В компании генеральному директору о нереали- «Альфа» премиальная часть зара- стичности плана. ботной платы продавца считается как 2 процента от его персональ- Таким образом, общие цели ной выручки за месяц. Сотруд- компании разбиваются по под- ник может изменять личный план разделениям, а затем по отделам по объему продаж по согласованию и сотрудникам. с руководителем. С помощью Excel-модели каждый Например, продавец получил в компании знает, что ему нужно цель компании продать 3220 еди- сделать и какую заработную плату ниц товара, но посчитал возможным он за это получит. Продавец не про- реализовать 3294 единицы. В моде- сто реализует товар, а осознает ли он сразу увидит, что за пере- свой вклад в общее дело. И каждый выполнение плана заработает сотрудник видит, как эффектив- дополнительно 2193 руб. Бывают ность его работы влияет на доход Модель СС П директора по продажам

64 Интересы акционеров Мотивация Модель СС П продавца Совет компании и достижение основной ние и снизив расходы на печатные Установите целе- корпоративной цели. средства массовой информации вой размер прибыли и наружную рекламу. компании, и модель Помимо сотрудников, которые разложит его на K P I непосредственно приносят день- Он ожидает, что в следующем отделов и конкретных ги в компанию, есть работни- месяце конверсия кликов в звон- сотрудников ки, которые делают этот процесс ки снизится, поэтому нужно уве- эффективным. На этапе опреде- личить количество кликов, чтобы ления драйверов в модели уча- достичь уровня продаж, который ствовал отдел маркетинга. На него установило руководство. тоже нужно транслировать цели руководства. Модель поможет маркетологам понять, как отклонение от плана Часто специалисты по мар- показателей конверсии повлияет кетингу живут своей жизнью на результаты компании, и опера- и не участвуют в механике бизне- тивно реагировать. са, но сбалансированная система показателей транслирует эконо- Еженедельно отслеживайте мические результаты в том числе основные показатели и на них. Задача маркетолога — распределить рекламный бюджет Отслеживайте, как вы выпол- между способами продвиже- няете план текущего месяца ния, стараясь привлечь целевую в Excel-модели на листе «Balanced аудиторию. scorecard». Введите номер недели в ячейку B8 и результаты по основ- Например, директор по марке- ным показателям в столбцы C-F. тингу решает перераспределить Целевые значения всех пока- рекламный бюджет, увеличив долю затрат на интернет-продвиже-

65e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 зателей транслируются с дру- ностью штата продавцов. Частота 80 гих листов модели. Еженедельно общих собраний в одну неде- заполняйте фактические зна- лю помогает решать проблемы процентов чения, и прогноз выполнения не по факту, а еще до того, как они факторов, влия- рассчитается автоматически. наступят, так как показатели всех ющих на финан- Используйте эту таблицу для регу- подразделений взаимозависимы. совый результат лярных оперативных собраний компании, — не- руководителей. Если производительность про- финансовые давцов ниже плановой цифры, По итогам совещания анали- то задача руководителя отдела зируйте, по каким показателям продаж — повысить эффектив- отстаете и с помощью каких драй- ность, либо она скорректируется веров можно достичь поставленых за счет снижения цены. целей. Стандартные собрания закан- Например, уже по результа- чиваются тем, что все участ- там первой недели понимаете, ники расходятся со своим что по количеству кликов и звон- видением процесса. Это приво- ков отстаете от графика и план дит к тому, что руководители продаж под угрозой. Значит, разных подразделений теряют директор по маркетингу за неделю общую цель, действуют несогла- должен повысить качество трафи- сованно и не достигают нужного ка и дать достаточное количество результата. контактов. Но вы также видите, что средняя цена превышает целе- Если использовать модель как вую, что не способствует привле- общий инструмент управления, чению клиентов. Поэтому цену то по итогам совещания все руко- необходимо снизить, и это задача водители получат конкретное ука- для руководителя отдела продаж. зание к действию. Это снижает риск того, что кто-то будет тракто- Директор по персоналу должен вать свою задачу двояко или забу- следить за полной укомплектован- дет о ней. Модель СС П директора по маркетингу

66 Интересы акционеров Мотивация Таблица для еженедельных оперативных совещаний компании «Альфа» Модель помо- Опыт внедрения обратную связь от сотрудников. жет устано- Я построил и внедрил 19 моде- Следующее звено, которое сопро- вить KPI и для лей ССП для разных отраслей биз- тивляется нововведениям, — сотрудников неса в одной группе компаний. начальники отделов. Многие из них вспомогатель- Из них 14 не ушли дальше компью- придерживаются утилитарной стра- ных подразде- тера генерального директора. Пять тегии управления, что несовмести- лений систем успешно работают боль- мо с принципами ССП. ше года, а в трех компаниях это основная управленческая система. Если все-таки удается постро- ить многоуровневую модель ССП, Две компании работают в сфе- то придется ее «продать» не только ре IТ, одна — в торговле. Их отли- генеральному директору, но и всем чает демократическая структура остальным. Сложно сказать, кому управления, децентрализованный проще донести ценность персональ- менеджмент, а руководители под- ной карты: инженеру ремонтного разделений свободно принимают цеха или генеральному директо- решения в пределах своих ком- ру компании. Поэтому не жалейте петенций. Благодаря модели ССП времени на презентации в отделах компании смогли вырасти в кри- и на персональные консультации. зисы 2008 и 2014 годов. С 2015 по 2017 год они увеличили совокуп- Обновляйте модель ные продажи почти вдвое. ежемесячно Чаще всего руководство пред- Каждый месяц обновляйте модель почитает остановиться на модели и вносите фактические данные ССП генерального директора, пото- предыдущего периода. Анализи- му что не готово делать свои цели руйте, за счет каких факторов прозрачными для всего персона- ла и не считает нужным принимать

67e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 удалось достичь желаемых показателей де, оборачиваемость, среднюю стоимость в прошлом месяце. Но не забывайте учи- доставки и среднюю стоимость хранения тывать факторы сезонности, если они ока- товара. зывают влияние на ваши объемы продаж. Например, компания занимается прода- Ограничения при работе жей оборудования для горнолыжного спор- с моделью та. В феврале план перевыполнили, потому что устроили распродажу прошлогодней Не каждая компания готова раскрывать цели коллекции. Если такие же целевые показате- акционеров всем сотрудникам. В этом слу- ли скопировать на март, есть риск не выпол- чае внедрить модель можно только до уровня нить план из-за спада в конце лыжного руководителей подразделений и не каска- сезона. дировать цели на сотрудников. Максималь- ный эффект модель даст в неиерархичных В дальнейшем можно дополнить модель структурах. новыми показателями других подразделе- ний , которые оказывают влияние на резуль- Так же для того чтобы модель успешно тат вашей компании. функционировала, финансисты должны располагать временем поработать вместе Например, добавьте в модель показате- с инженерами, продавцами, маркетологами, ли для службы закупок, от которых зависит то есть со всеми, кто создает бизнес-процессы объем прибыли. В качестве KPI для руково- в компании дителя установите объем остатков на скла-

68 ИНТЕРЕСЫ АКЦИОНЕРОВ IPO Готова ли ваша компания к IPO — чек-лист, что надо сделать и сколько это стоит Чем полезно: сможете проверить, все ли основные условия для преобразования в публичную компанию вы учли, а чек-лист поможет понять, каких документов не хватает и что еще предстоит сделать. Данила Актянов Залог прибыльного I P O — пред- Стадия предварительной Внутренний варительная подготовка, которая подготовки аудитор компании включает анализ ожидаемой вы- нефтегазового годы от размещения и ресурсов, За несколько лет до I P O проанали- сектора, член необходимых для успешного завер- зируйте, насколько выгодно при- Международного шения проекта, а также внутренняя влекать финансирование на бирже, института подготовка к публичности. и проверьте потенциальную готов- внутренних ность компании к публичному аудиторов Сроки подготовки к выпуску размещению. Опишу основные акций — от 36 месяцев до года. пункты, на которые нужно обра- На предварительной стадии смо- тить внимание. жете принять меры и устранить несоответствия организационной Проанализируйте основные структуры или сделок, чтобы про- показатели компании. Сравни- вести размещение с максимальной те ваши значения со среднеотрас- выгодой для компании. Проверьте левыми метриками. Как минимум все пункты, чтобы составить план они не должны быть ниже рынка. действий и смету расходов. Обратите внимание на такие

69e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 финансовые показатели, как E BI T DA , чистая Рассчитайте средневзвешенную стоимость прибыль, долговая нагрузка. В качестве капитала компании (WACC) и сравните с про- нефинансовых показателей анализируйте гнозной стоимостью привлечения финан- рыночную долю и темпы ее роста, объем совых ресурсов на фондовой бирже. Таким выпуска, производительность. образом сможете сопоставить примерную смету расходов на предстоящее I P O с пла- Убедитесь, что рыночная стоимость биз- нируемым объемом привлечения средств неса достаточна для размещения. Выходя- на бирже. щий на I P O бизнес должен быть крупным, чтобы стоимость части продаваемых акций Если по результатам расчетов стоимость попадала под минимальный объем разме- привлечения капитала на бирже в процент- щения, установленный биржей. Например, ном соотношении меньше WAC C , то I P O оптимальный объем I P O на Московской бир- будет выгодно для компании. Допустим, же начинается от 3 млрд руб. что приблизительная средневзвешенная стоимость капитала компании составля- Оцените внешние факторы. Учитывайте ет 16 процентов. Примерная смета расходов цикличность, если ваша компания работает на проведение I P O — 250 млн руб.: подго- в сырьевом секторе или связана с ним. Если товительные мероприятия, услуги кон- наметили I P O через три года и на это время сультантов, прочие расходы. Планируемый прогнозируется отраслевой спад, шансы ком- объем привлечения средств на фондовой пании успешно разместить акции значитель- бирже — 2 млрд руб. В этом случае стои- но снижаются. Так же оцените вероятность мость привлечения капитала на I P O соста- того, что бенефициары компании попадут вит 12,5 процента (250 млн руб. : 2 млрд руб.). под западные санкции. Таким образом, проводить публичное раз- мещение выгодно для компании. Если WACC Сформируйте привлекательную инве- будет меньше стоимости привлечения капи- стиционную историю. Привлекательность тала, I P O лучше отложить. может быть выражена в виде быстрорасту- щего бизнеса. Это подтверждается поло- I P O так же будет преждевременным, если жительной динамикой финансовых владельцы компании не готовы раскрыть показателей, уникальными конкурентными перед инвестиционным сообществом инфор- преимуществами, запатентованной передо- мацию о конечных бенефициарах, истории вой технологией, компетенциями сильной становления бизнеса и его реальной налого- управленческой команды. У компании, тем- вой нагрузке. пы роста которой выше средних по отрасли, больше возможностей привлечь потенциаль- За 36 месяцев ных инвесторов по сравнению с компанией, демонстрирующей минимальный или неста- Если по итогам предварительного анализа вы бильный рост. примете окончательное решение проводить публичное размещение, минимум за три  С выходом на биржу нужно повременить, года заложите в бюджет ресурсы на покрытие если компания по ключевым метрикам расходов предварительной стадии. Чтобы отстает от своих конкурентов, прогнозы создать прозрачную холдинговую струк- по отрицательному влиянию внешней среды туру, которая будет привлекательна достоверны, а инвестиционная история недо- для инвесторов, заложите в бюджет затраты статочно проработана. Проведите дополнительный анализ, что- бы получить аргументы за или против I P O.

70 Интересы акционеров IPO на мероприятия для перехода на МСФ О. ют в оптимизации. Если в группе компа- Вам понадобится создать структурное под- ний имеются организации, бизнес-модель разделение по международной отчетности, которых отличается от основного бизнеса, унифицировать бухгалтерские стандарты выводимого на I P O, аналитики могут зани- внутри группы и автоматизировать функции зить стоимость будущей публичной компа- учета. Запланируйте так же расходы на обуче- нии на этапе маркетинга. Например, если ние сотрудников, услуги оценщиков для под- на биржу выходит девелоперский бизнес тверждения стоимости активов и услуги и одновременно в группе компаний есть внешнего аудитора по проверке отчетности. сельскохозяйственное направление. Исклю- чив из периметра лишние общества, сфор- Чтобы повысить качество корпоративно- мируйте головную компанию, которая го управления, выделите службы по управ- будет владеть остальными юридическими лению рисками, внутреннему контролю лицами группы и аккумулировать основной и внутренним аудиторским проверкам. Важ- финансовый результат. ное требование для публичной компании — наличие в совете директоров независимых В результате организация станет понятным участников. Оплата услуг независимого для инвесторов централизованным периме- директора может доходить до 500 тыс. долл. тром консолидации во главе с материнской в зависимости от известности личности компанией, акции которой будут предлагать- в мире бизнеса. Инициируйте комплекс под- ся внешним инвесторам на I P O. готовительных мероприятий, чтобы повы- сить инвестиционную привлекательность Перейдите на консолидированную вашей компании как эмитента. отчетность по МСФ О. Ключевое требова- ние биржи — наличие консолидирован- Оптимизируйте корпоративную струк- ной и заверенной аудиторами отчетности туру. Силами привлеченного консультанта по МСФ О за три отчетных периода до даты или внутренних ресурсов продиагности- размещения. Конкретные сроки по периодам, руйте текущую схему владения компанией за которые необходимо подготовить отчет- и дочерними обществами, которые входят ность по МСФ О, могут быть меньше трех лет, в общую группу. Чтобы повысить прозрач- в зависимости от биржи и требуемого компа- ность структуры акционерного капитала, нии уровня листинга. После реструктуриза- устраните взаимное участие компаний груп- ции инициируйте проект перехода на МСФ О. пы в уставном капитале друг друга. Выведите Дату первой международной отчетности за периметр будущей консолидации: привяжите к планируемым срокам будуще- го размещения, оставив временной задел убыточные компании; для переходного периода. В это время создай- те отдел МСФ О и решите, кому он будет под- технические организации — участников чиняться функционально. оптимизации налогообложения; В зависимости от специфики компании компании, ведущие непрофильную отдел МСФО может подчиняться как финан- деятельность. совому директору, так и службе главного бухгалтера. Если внутренних ресурсов ком- Убыточные компании окажут негативное пании не хватает, привлеките консультантов. влияние на показатели консолидирован- Например, привлеченные специалисты ной отчетности новой группы. Контролиру- могут помочь разработать учетную поли- ющие органы могут предъявить претензии тику по МСФ О, аккумулировать исходные по поводу компаний, которые участву-

71e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 данные, трансформировать РПБУ- Соблюдение требований биржи — IPO выгодно, отчетность в МСФО, автоматизиро- условие для включения акций когда сто- вать учетные процессы и внедрить в котировальный список. Полный имость процедуры быстрого закрытия. список требований перечислен привлечения в приложении № 4 к положению на бирже Чтобы снизить риск получить Банка России от 24.02.2016 № 534-П ниже, чем отрицательное аудиторское «О допуске ценных бумаг к органи- средневзве- заключение на дебютную МСФ О - зованным торгам». шенная отчетность, необходимо повысить стоимость достоверность учетных данных: Например, чтобы привести кор- капитала поративное управление в соответ- подберите первичную докумен- ствие с требованиями биржи: тацию, чтобы подтвердить стои- мость активов; включите в совет директоров независимых членов; наймите специалистов внеш- него аудита при проведении сформируйте комитеты по ауди- инвентаризации; ту, кадрам и вознаграждениям; разработайте процедуры быстро- введите должность корпоратив- го закрытия; ного секретаря; составляйте МСФО -отчетность утвердите положения о комите- не реже раза в квартал. тах совета директоров и положе- ние о дивидендной политике. Эти меры помогут снизить нагруз- ку на структурные подразделения Создайте корпоративные функции и оперативно выявлять ошибки, управления рисками, внутренне- при необходимости обращаясь го контроля, а также независимого за методологической поддержкой внутреннего аудита, подотчетного к внешнему аудитору. напрямую акционерам через коми- тет совета директоров по аудиту. За 24 месяца Для этого потребуется подобрать кадры, выявить и оценить риски, Сконцентрируйтесь на прозрачно- описать бизнес-процессы сти корпоративного управления и наладить контроль в крити- и управлении рисками внутри ческих точках, выстроить дея- группы. Так вы улучшите инвести- тельность службы внутреннего ционную привлекательность ком- аудита на основе годового риск- пании. Если I P O будет проводиться ориентированного плана работы. на Московской бирже, возьмите за основу требования Кодекса За 18 месяцев корпоративного управления (письмо Банка России от 10.04.2014 Заложите в бюджет расходы № 06 - 52 /2463). на активный этап подготовки к раз- мещению, который начнется за год Проанализируйте текущее состо- до выхода на биржу. Для этого яние корпоративного управления.

72 Интересы акционеров IPO составьте смету расходов. Общий Выберите биржевую площадку. размер расходов на I P O может Стоимость проведения I PO составлять от 1 до 10 процентов на Московской бирже и в зарубеж- от общего объема размещения. ных юрисдикциях различается. Размещение на иностранной бир- За 12 месяцев же может быть дороже, так как там предъявляют более жесткие требо- Примерно за год до I P O начинает- вания к эмитенту. На каждой бир- ся активная работа над основными жевой площадке действуют особые условиями выпуска и проработка условия размещения: требования последних деталей. к уровню прибыли в прошлые периоды, размеру акционерного Выберите инвестиционный капитала, рыночной капитали- банк. Его функция — управлять зации, числу акционеров после проектом и координировать коман- размещения и качеству корпоратив- ду консультантов, включая андер- ного управления, а также специаль- райтеров, юридические фирмы, ные индустриальные требования. аудиторскую компанию, специали- Проанализируйте все эти обстоя- стов по связям с инвесторами. Что- тельства в комплексе, чтобы при- бы выбрать инвестиционный банк, нять решение, какая площадка составьте пул претендентов и про- будет оптимальной. ранжируйте их исходя из опыта предыдущих размещений для дру- Определите временной интер- гих эмитентов. Проанализируйте, вал для размещения. Аналитики каких ценовых параметров они готовят свои прогнозы на осно- достигли для своих клиентов. вании аудиторской отчетности. Соответственно, сроки размеще- Смета расходов на проведение IPO Статья расходов Диапазон расходов Скачайте Услуги инвестиционного банка — до 5% от размера размещения дорожную организатора I P O карту Работа юридического консультанта 30–200 тыс. долл. по выходу (юридический D D, проспект эмиссии) компании Услуги биржи по предоставлению Тарифы установлены централизованно, на IPO листинга в зависимости от уровня листинга и размера на fd.ru капитализации эмитента Проведение маркетинговых мероприятий Индивидуально Создание отдела по связям с инвесторами 50–200 тыс. долл. Создание независимого совета директоров 50–500 тыс. долл. Услуги аудитора 10–150 тыс. долл. P R -консультант Несущественны в общих расходах на размещение

73e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 ния привязываются к выпуску консолиди- Так же оказывает помощь в due diligence рованной отчетности по МСФ О. Основные (D D) и выпускает юридические заключения. периоды: январь — на основании отчетно- Как правило, при подготовке к I P O привлека- сти за девять месяцев текущего года, апрель- ются два юридических консультанта: один май — на основании годовой отчетности проводит DD эмитента и готовит эмисси- предыдущего периода, сентябрь-октябрь — онные документы, второй консультирует на основании отчетности за шесть месяцев. банк-андеррайтер. Расходы на оплату услуг Конкретный срок определите исходя из фак- юридического консультанта андеррайтера тических сроков подготовки финансовой ложатся на эмитента. отчетности с учетом ситуации на фондовом рынке. Независимый аудитор компании играет одну из ключевых ролей на протяжении все- Привлеките инвестиционный банк го процесса выхода на биржу. Обычно выби- для организации проекта по размещению рают аудиторскую фирму с опытом аудита акций. На некоторых биржевых площадках финансовой отчетности публичной компа- компании могут выйти на биржу и без андер- нии, хорошей репутацией и опытом вывода райтера, однако процесс настолько сложен компаний на биржу. Аудитор предоставляет и специфичен, что такие случаи очень редки. андеррайтерам так называемые комфортные Андеррайтер обеспечит хорошую организа- письма для целей должной проверки, то есть цию I P O компании, проведет необходи- due diligence, проводимой андеррайтером. мые мероприятия по маркетингу и окажет всю необходимую поддержку как до выхода Выбирайте специализированную фирму на биржу, так и после него. по связям с общественностью с опытом работы на проектах по размещению акций. Ведущий андеррайтер помогает компании PR-агентство готовит материалы для презен- готовить проспект эмиссии, координирует таций аналитикам и обучает руководство мероприятия в рамках роуд-шоу. Обычно навыкам презентации. Эти действия помо- в сделке участвует не один инвестиционный гут сформировать будущий пул инвесторов. банк. Инвестиционные банки имеют опыт Некоторые эмитенты используют собствен- в структурировании сделок и проведении ные департаменты PR . маркетинга размещения. Поэтому они помо- гают компании создать синдикат для уве- Инициируйте корпоративные процедуры личения пула потенциальных инвесторов по выпуску акций и регистрацию проспекта и разместить ценные бумаги в будущем. эмиссии. Инвестиционные банки могут рассчитать Получите листинг. Обсудите условия такую цену акций, которая обеспечит при- вознаграждения организатора I P O. Возмож- влекательность I P O для компании и доста- ны два варианта: инвестиционный банк точный доход для инвестора. Так же они гарантированно выкупает акции по зара- имеют ресурсы аналитического отдела, кото- нее определенной цене или не гарантирует рый может провести анализ компании, ее выкуп акций, но обязуется приложить мак- конкурентов, рынка и экономики в целом. симальные усилия, чтобы достичь целей размещения. В первом случае банк рискует, Заключите договоры с юридическим поэтому ставка комиссионных будет суще- консультантом, аудиторской компанией, ственно выше. PR-агентством. Юридический консультант компании помогает готовить проспект эмис- Продумайте структуру публичного раз- сии и координирует действия с регулятором. мещения. I P O — акции нового выпуска, SPO — акции, принадлежащие действующим

74 Интересы акционеров IPO акционерам компании. В зависимости синдикат андеррайтеров, которые будут от того, являются предлагаемые акции пер- распространять размещаемые акции. вичными или вторичными, выручка от их Продумайте уровень листинга. Чем выше продажи поступает соответственно эмитенту уровень, тем шире круг потенциальных поку- или продающему акционеру. пателей акций, но в то же время строже тре- бования биржи. Например, для привлечения Определите долю в капитале, которая будет в качестве инвесторов АСВ или У К пенсион- продана сторонним инвесторам. Имейте ных фондов компании потребуется высший в виду, что при продаже своих акций акцио- уровень листинга. неры могут потребовать гарантий поступле- ния денег в компанию. Оцените, может ли компания соответство- вать выбранному уровню листинга в части За шесть месяцев FreeFloat (F F) — минимальной доли акций эмитента в свободном обращении. Полгода перед I P O традиционно посвящены подготовке, оформлению бумаг, презента- Чтобы обеспечить высокий спрос на акции ции компании. компании в книге заявок, проведите пред- варительный анализ спроса. Для этого Подготовьте пакет документов для полу- организуйте встречи с потенциальными чения листинга. Юридический консуль- инвесторами. На раннем этапе обеспечь- тант, которого вы привлекли для работы, те конфиденциальность маркетинговых окажет вам помощь. Для того чтобы бир- мероприятий. жа включила акции в котировальный спи- сок, направьте заявление вместе с пакетом Организуйте предварительные мероприя- документов. В зависимости от типа ценной тия по маркетингу компании как эмитента бумаги и уровня листинга пакет документов акций среди потенциальных инвесторов. может варьироваться. Например, требования Получите принципиальное согласие круп- для размещения на Московской бирже пере- ных «якорных» инвесторов. Это позволит числены в Правилах листинга. обеспечить гарантированный спрос на размещение. Подготовьте эмиссионные документы. Проспект эмиссии должен включать подроб- Подготовьте презентации для аналитиков. ные сведения о компании, составе ее сове- Убедитесь, что аналитики понимают инве- та директоров, финансовую информацию стиционную историю и могут донести ее за три последних года, описание ценной до инвесторов. бумаги, направления использования денеж- ных средств и факторы риска. Проспект Заключите договор страхования ответ- эмиссии проверяют сотрудники регулиру- ственности топ-менеджеров. Если компания ющего органа. Они контролируют полноту работает также в зарубежной юрисдикции, и достоверность представленной инфор- где судебные издержки могут быть суще- мации с точки зрения требований, а также ственно больше, чем в РФ, убедитесь, с целью определить, не искажены ли суще- что полис сможет покрыть потенциальные ственные факты. риски. Предварительный проспект эмиссии За месяц направьте заинтересованным потенци- альным инвесторам. Это поможет создать Начните работу с PR-консультантом. Опубли- куйте пресс-релиз о планируемом публичном

75e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 размещении акций. Проведите проверку информационного меморандума, которая пресс-релиза: содержит ли он информацию будет содержать цену размещения, количе- о сроках размещения, параметрах размеще- ство проданных акций и объем привлечен- ния и др. ных финансовых ресурсов. Убедитесь, что с потенциальными «якор- Для поддержки динамики котировок после ными» инвесторами, которым будут рассы- размещения акций компании в междуна- латься материалы, подписаны соглашения родной практике используется механизм о конфиденциальности. стабилизации. Как правило, стабилизация представляет собой встроенный в структу- Проверьте, что менеджмент компании готов ру сделки опцион доразмещения. Он позво- участвовать в роуд-шоу, отработайте ответы ляет букраннерам купить дополнительные на типовые вопросы инвесторов о компании. акции — как правило, до 15 процентов от объ- ема размещения — по цене I P O в течение Убедитесь, что аналитики банка-андеррай- 30 дней после начала торгов бумагой. тера выполняют запланированный объем работы: направляют аналитические отчеты, В случаях, когда цена акции после I PO готовят ответы на вопросы инвесторов о ком- начинает показывать отрицательную пании, организуют роуд-шоу с участием динамику, стабилизационный менеджер менеджмента и инвесторов. может покупать акции на рынке по цене I P O или ниже в течение всего периода Роуд-шоу — это не только обязательные стабилизации. презентации компании перед привлечени- ем инвестиций, но и постоянный контакт После I P O компании с потенциальными инвесторами. Презентация подчеркивает сильные стороны I P O  — это не завершение, а только начало и нивелирует слабые, при этом отражает кор- пути. Когда компания становится публич- ректную финансовую информацию. ной, она привлекает к себе гораздо больше внимания, у нее возникают обязательства — За две недели например, раскрывать отчетность на посто- янной основе. Определите ценовой диапазон размещения и опубликуйте пресс-релиз с информацией Обеспечьте эффективное раскрытие о выбранном ценовом диапазоне. всей необходимой информации в соответ- ствии с требованиями листинга. Наладьте Проведите первое роуд-шоу менеджмента. взаимодействие между отделом по связям В ходе него заполняют книгу заявок. Обсуди- с инвесторами и финансовой службой: все те с андеррайтерами, насколько успешно про- раскрываемые ключевые показатели компа- ходит сбор заявок. нии обязательно должны согласовываться с финансовым директором. Разместите интервью с руководителем эми- тента в ведущем деловом издании. По итогам Совместно с профессиональным участни- встречи установите ценовой диапазон. Про- ком при необходимости реализуйте про- анализируйте обратную связь от инвесторов грамму маркетмейкинга, чтобы поддержать и прогнозы аналитиков. После роуд-шоу ликвидность ценных бумаг и анализа книги заявок определите финаль- ную стоимость размещения. Опубликуйте пресс-релиз об итогах раз- мещения. Разошлите окончательную версию

76 ИНТЕРЕСЫ АКЦИОНЕРОВ Инвестиции E T F -фонды: как заработать на временно свободных деньгах Альтернатива депозитам: вложите свободные деньги не в дорогие ценные бумаги, а в индексный фонд, который в состоянии купить пакет этих акций и облигаций. Александр Осипов Если у вашей компании есть вре- ем индексных фондов, которые вы Финансовый менно свободные средства, вы можете комбинировать. директор I T I Funds можете заработать на них не только с помощью депозитов. Разместите Как это работает деньги в индексном фонде, акции которого обращаются на бирже Компания инвестирует деньги (E T F — exchange trade fund). Вло- в индексный фонд. На эти день- жить можно даже небольшую сум- ги управляющий фондом поку- му, а безопасность будет выше, чем пает те ценные бумаги, которые у инвестиций в отдельные ценные входят в выбранный фондом базо- бумаги. Валютный депозит в рос- вый индекс. Инвестор и сам может сийском банке дает доходность купить корзину бумаг, которые 2–2,5 процента годовых, тогда как входят в базовый индекс, но ему индексный фонд позволяет полу- они обойдутся дороже, чем акции чить 4–7 процентов годовых. Затра- фонда. Индексный фонд можно ты по времени в обоих случаях сравнить с комплексным обедом, сопоставимы. Я описал несколько который дешевле купить, чем те же биржевых инструментов с участи-

77e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 самые блюда по отдельности. В зависимости ские фонды есть, но они пока не могут соста- от стратегии фонд может выбрать уже суще- вить конкуренцию зарубежным. В индексные ствующий индекс, например Р TS , Nasdaq, фонды можно вкладывать средства в рублях или разработать свой собственный. или в валюте. Индексный фонд создается в рамках юри- Обычно индексные фонды работают дического лица, и его деньги аккумулируют- с акциями или облигациями. Акционные ся на специальном счете отдельно от других фонды более рискованные, так как стоимость средств компании. У каждого фонда есть свой акций нестабильна. Облигационные фонды администратор, управляющая компания, безопаснее, поскольку вероятность погаше- аудитор, банк и депозитарий. Они обязаны ния облигаций крупных эмитентов почти сохранять средства инвесторов, исполнять 100-процентная, но их доходность ниже. заявленную стратегию, соблюдать требова- ния регуляторов, в том числе по раскрытию Комиссия за сопровождение индексного информации. Инвесторы узнают о деятель- фонда не может превышать коэффициента ности индексного фонда из ежедневного T E R — Total expense ratio, который раскрыва- N AV-отчета (Net Asset Value), который публи- ют публично. Администраторы фонда следят куют администраторы. за исполнением этого норматива. Обычно он составляет от 0,5 до нескольких процентов Администраторы и управляющие проводят годовых. сделки и юридически отвечают за сохран- ность средств инвесторов и их целевое Чем рискует и сколько заработает использование. Они не вправе тратить деньги компания фонда на другие цели, кроме утвержденных стратегией. Основное преимущество индексного фон- да в том, что он снижает риск финансовых Чтобы вложить деньги в индексный фонд, вложений, поскольку деньги инвестиру- откройте брокерский счет у российского бро- ют не в одну ценную бумагу, а в корзину. кера, который вправе работать с зарубежны- Перед тем как вложить деньги, изучите базис, ми рынками, или у иностранного брокера. Вы которым занимается каждый фонд, выбери- сможете подписать договор после того, как те оптимальный для себя по соотношению пройдете стандартную проверку и предоста- безопасность/доходность. вите уставные документы компании. Другой плюс индексного фонда — он дает Какой фонд выбрать доступ к очень дорогим ценным бумагам. К примеру, стоимость одной еврооблига- Индексные фонды чувствительны к полити- ции  — от 100 тыс. евро или долл. Тогда как ческим санкциям. Если фонд или его часть акции индексного фонда, который инвести- зарегистрированы в американской юрисдик- рует в еврооблигации, стоят всего несколько ции, то его операции с российской компани- десятков долларов, что позволяет вкла- ей могут попасть под запрет. Европейские дывать в еврооблигации даже небольшие фонды в этом случае безопаснее. суммы. В России действуют два иностранных про- Доходность зависит от рыночного риска, вайдера индексных фондов — FinEx и I TI который вы готовы принять, и срока инвести- Funds. Каждый из провайдеров дает доступ рования. Например, если вы хотите разме- к нескольким индексным фондам. Россий- стить средства на одну неделю, мало просто

78 Интересы акционеров Инвестиции Индексный купить акции индексного фонда, ги в соответствии с базовым индек- фонд позво- который вкладывает в евробонды сом фонда. ляет полу- с доходностью 4–5 процентов годо- чить доход вых в валюте. В этом случае все Сумма вложения должна быть выше, чем «съест» комиссия брокера и рыноч- кратна сумме минимального инве- по банков- ный спред. стиционного лота фонда, который ским депози- прописан в его учредительных там, с мини- Рыночный риск есть даже документах, а минимально воз- мальным у консервативных инструментов. можные границы устанавливают уровнем риска Например, когда ввели санкции, законодательно. Суммы первично- индексный фонд I T I Funds потерял го размещения могут исчисляться 5 процентов в цене и быстро восста- миллионами долларов. Такие вло- новился, тогда как фонд на индекс жения эффективны на длитель- Р ТС потерял 25 процентов и до сих ный срок, как минимум дольше пор не может вернуться к прошло- одного квартала. му значению, как и сам индекс. Чтобы снизить риск, заключите Из-за большой суммы вложения сделку РЕПО, — так вы сможете безопаснее выбрать облигацион- заработать даже на небольшом сро- ный индексный фонд. Конечно, ке. Например, компания вкладыва- облигации даже самых надежных ет 100 тыс. долл. в облигационный эмитентов могут потерять в цене, индексный фонд на шесть месяцев. что скажется на стоимости акций При доходности в 5 процентов годо- фонда. Однако потом акции фон- вых компания через полгода полу- да обязательно восстанавливают- чит 2,5 тыс. долл. ся, именно поэтому оптимально выбирать длительный горизонт Инструменты индексного инвестирования. фонда Доходность облигационных Расскажу о трех основных инстру- индексных фондов может дохо- ментах, которые помогут зара- дить до 4–5 процентов годо- ботать на свободных средствах вых в валюте и выплачивается с помощью индексного фонда. в виде дивидендов. В акционном индексном фонде, помимо при- Первичное размещение акций роста рыночной стоимости бумаг, индексного фонда. Чтобы купить инвестор тоже получает доход акции при первичном размещении, в виде дивидендов на акции. обратитесь к управляющему фон- Фонд аккумулирует дивиден- дом. Соберите документы, пройди- ды и купоны по ценным бумагам, те проверку и переведите деньги в которые он инвестирует, и может в фонд. Администратор оформит выплачивать их акционерам подписку на акции фонда и пере- или реинвестировать. ведет их на ДЕПО счет компании. На вложенные деньги фондовый Покупка акций индексного управляющий купит ценные бума- фонда на вторичном рынке. Что- бы купить акции ETF через бро- керский счет, не нужно проходить проверку фонда. Способ под-

79e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 ходит, чтобы вложить небольшие суммы и фьючерса на индекс, сможете получить в пределах объемов, которые обращают- до 2–3 процентов годовых в валюте и до 5 про- ся на рынке. Суммы более 1 млн долл. без- центов в рублях. опаснее инвестировать через первичное размещение. На брокерском счете должен быть мини- мальный остаток — 10–15 процентов от сдел- Как и в случае с первичным размещени- ки, чтобы покрыть вариационную маржу ем, инвестируйте с максимально большим по фьючерсу, если индекс Р ТС вырастет. Ина- горизонтом, который вы можете позволить. че брокер автоматически закроет позицию Так вы сгладите риски падения цены акций на фьючерс. Акции и фьючерс на индекс мож- фонда под воздействием разовых факторов, но закрыть в любое время по рыночной цене надежные фонды быстро восстанавливают и получить деньги обратно. свою цену. РЕПО по акциям индексного фонда с уча- На вторичном рынке стоит покупать стием биржи. Чтобы использовать меха- акции не только облигационных, но и акци- низм РЕ ПО, заключите сделку на рыночных онных фондов. Управлять риском можно условиях через биржу. Условия предпола- через покупку фьючерса на индекс, если он гают рыночную ставку дохода и рыночный торгуется на бирже. дисконт. Открывая длинную позицию на акции Биржевая сделка РЕПО состоит из двух фонда, который вкладывает в акции, вхо- этапов, разнесенных во времени. Снача- дящие в индекс РТС, и короткую позицию ла вы покупаете акции индексного фонда на индекс Р ТС , инвестор получает доход по цене с рыночным дисконтом, затем прода- за счет разницы процентных ставок плюс ете акции фонда по той же цене, увеличен- дивиденды и при этом не несет рисков паде- ной на ставку. По факту вы выдаете кредит, ния индекса. зарабатыва я свой фиксированный процент, но оформлена сделка в виде купли-продажи. Пример: как управлять риском через покуп- ку фьючерса Пример: механизм сделки РЕ ПО Компания покупает акции фонда на 100 тыс. У компании есть свободные 80 тыс. долл., долл. Чтобы застраховать риск, компания которые она может разместить на три меся- одновременно заключает сделку на прода- ца. Для этого она покупает акции индексного жу фьючерса на индекс Р ТС с исполнением фонда стоимостью 100 тыс. долл. с дисконтом через полгода. Если индекс упадет, компа- в 20 процентов, то есть за 80 тыс. долл. В этот же ния получит прибыль от фьючерса и убыток день стороны фиксируют параметры второй по акциям. Если индекс вырастет, то наоборот: части сделки, по которой компания через три компания получит прибыль по ценным бума- месяца продаст обратно свои акции за ту же гам и убыток по фьючерсу. Доход компании — стоимость под 5 процентов комиссии, то есть совокупный финансовый результат по обоим за 84 тыс. долл. Вознаграждение в размере инструментам. 4 тыс. долл. будет гарантированным безриско- вым доходом компании от размещения. Облигационный фонд позволяет получить доход в 4–5 процентов годовых в долларах Сделку РЕ ПО обычно заключают на срок с рисками кратковременного изменения сто- до полугода. При этом риски практически имости акций фонда. Если купить акции отсутствуют, поскольку исполнение сделок фонда, который вкладывает в индекс РТС, гарантирует биржа



Изменения Проверьте в работе отгрузки Если компания отгрузила одну партию частич- но в декабре и ча- стично в январе, за прошлогодние отгрузки придется доплатить налог → 90 Избавьтесь от лишних налого- вых расходов У предприни- мателей появи- лась возможность не платить налог на имущество → 94 ,, 15 За прибыль, полученную процентов — компанией на общей ставка налога на системе, налог может УС Н при объекте заплатить упрощенец «доходы минус расходы» Павел Бушуев, юрисконсульт, о том, как распределить прибыль с помощью простого товарищества и снизить налоговую нагрузку →82

82 ИЗМЕНЕНИЯ В РАБОТЕ Прибыль Как компании на общем режиме платить налог по ставке упрощенца 123 Рассчитайте, сколько Создайте простое Распределите прибыль сможете сэкономить товарищество и снизьте риски Компаниям выгодно заклю- В договоре пропишите вкла- Прибыль товарищи распре- чить договор простого това- ды товарищей, назначьте деляют между собой в каких рищества, если среди них участника, ведущего общие угодно пропорциях. Глав- есть упрощенец или убыточ- дела, и организуйте раздель- ное — доказать реальность ная организация. ный учет операций. и деловую цель сделок.

83e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 Договор простого товарищества Один из товарищей платит нало- Павел Бушуев вправе заключать все организации ги по более низким ставкам. Юрисконсульт и И П, за исключением компаний Получателем большей части при- на упрощенке с объектом налого- были может стать упрощенец с объ- обложения «доходы». Физические ектом «доходы минус расходы», лица участвовать в товариществе который заплатит налог по став- так же не смогут. ке 15 процентов вместо 20. Другой вариант — участие в договоре ИП, Решение помогает распределить который платит Н ДФЛ по ставке выплаты налогов между компа- 13 процентов. Именно на этом осно- ниями, главное — соблюсти все вана оптимизация, когда основ- требования инспекции к таким ная часть прибыли направляется операциям. Расскажу, как договор на того товарища, чья налоговая простого товарищества помогает нагрузка меньше, независимо от его снизить налоговую нагрузку, как вклада. оформить такие отношения сторон и что проверят инспекторы, если Пример: расчет налоговой эконо- их заинтересуют совместные сдел- мии при участии упрощенца ки товарищей. Анализ судебной Две компании решили совместно практики убережет от типичных проводить обучающие семинары. недочетов, которые могут свести Общество на общем режиме вно- на нет весь эффект от решения. сит в простое товарищество деньги и право использования конфе- Как договор простого ренц-зала, упрощенец — персонал, товарищества помогает который обладает нужной квали- платить меньше налогов фикацией. Стороны договорились, что вклады соотносятся между Стороны заключают договор собой как 60 и 40 процентов. По ито- о совместной деятельности и вкла- гам 2018 года простое товарищество дах в нее. Например, одна сторо- заработало 46 млн руб. прибыли. на предоставляет оборудование, Если ее разделить пропорциональ- а другая — персонал. Прибыль, но вкладам, то в целом группа запла- полученную в результате совмест- тит налогов на сумму 8,28 млн руб. ной работы, товарищи разделят (46 000 000 руб. 60%  20% + между собой, налог в бюджет каж- + 46 000 000 руб. 40% 15%). дый из них начислит по своей системе налогообложения. Но стороны договорились, что при- быль делится иначе: обществу По умолчанию стороны делят на общей системе — 1 процент при- прибыль пропорционально были, упрощенцу — 99 процентов. вкладам, но они вправе предус- В итоге общая сумма налогов соста- мотреть любую иную пропор- вит 6,923 млн руб. (46 000 000 руб. цию. Главное — вовсе не лишать какого-либо товарища прибыли 1% 20% + 46 000 000 руб. 99% (ст. 1048 ГК). 15%). Экономия равна 1,357 млн руб. (8,280 – 6,923).

84 Изменения в работе Прибыль Важно Участник договора товарищества Пример: расчет налоговой нагруз- Товарищество может получил убыток. Снизить выпла- ки при участии убыточной быть негласным, до- ты в бюджет также можно, если компании говор о совместной один из товарищей — убыточная Компании «Альфа» и «Бета» заклю- деятельности стороны компания. В зависимости от того, чили договор простого товарище- вправе предъявить на- кто из товарищей получил убыток, ства, в рамках которого получили логовикам только по- стороны могут изменять догово- совместную прибыль в 46 млн руб. сле адресного запроса ренность о распределении прибы- Обе организации применяют или в рамках выездной ли. Особенно выгодно, если убыток общую систему. В текущем году проверки (ст. 1054 Г К ) текущего года полностью пере- «Бета» получила убыток от соб- кроет прибыль, полученную им ственных операций в размере от совместной деятельности, тог- 31 млн руб. Стороны договорились, да товарищ вовсе не будет платить что на компанию «Бета» приходит- налог на прибыль. ся 99 процентов совместной при- были товарищества. Тогда общая С убытками прошлых лет слож- сумма налога на прибыль по това- нее. С 2017 по 2020 год накоплен- риществу снизится до 3 млн руб. ные убытки могут уменьшать (46 000 000 руб. 1% 20% + прибыль текущего года не более + (46 000 000 руб. 99% – чем на 50 процентов (п. 2.1 ст. 283 – 31 000 000 руб.) 20%). Н К ). То есть товарищ с застарелы- ми убытками все-таки заплатит Сэкономить получится только налог на прибыль, пусть и толь- налог на прибыль. Н ДС товарище- ко с части прибыли от совместной ство заплатит в обычном порядке. деятельности. Простое товарищество между компаниями на общем режиме и упрощенке Компания 1 1. Вклады 2. Уплата 4. Уплата налога на общем режиме НДС на прибыль со своей налогообложения Простое части прибыли товарищество 3. Распределение Бюджет прибыли 1. Вклады государства 3. Распределение 5. Уплата налога прибыли при упрощенке со своей части прибыли Компания 2 на упрощенке с объектом «доходы минус расходы»

85e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 Как создать простое Если пред- Уральского округа от 30.06.2017 товарищество приниматель № Ф09-3783/17). Но риск того, лишится что товарищество признают фик- Чтобы создать простое товарище- своего статуса тивным, повышается, если совмест- ство, несколько компаний должны и не предупре- ную деятельность организуют заключить между собой договор дит об этом, компания и предприниматель, о совместной деятельности, вне- налоги дона- который работает в должности сти вклады, назначить участни- числят всем директора этой компании (поста- ка, ведущего общие дела, а также товарищам новление Арбитражного суда организовать отдельный учет сво- Поволжского округа от 26.04.2016 их операций (ст. 1041 Г К ). Фор- № Ф06-7280/2016). Так же опасно, му договора и чек-лист, который если директора товарищей нахо- поможет проверить, нет ли огра- дятся в подчинении у директора ничений для создания простого основного участника (постановле- товарищества, скачайте на fd.ru. ние Арбитражного суда Уральского Юридическое лицо регистрировать округа от 24.03.2017 № Ф09-939/17). не нужно. Безопаснее в качестве товари- Определитесь с участниками. щей выбирать компании и пред- Товарищество вправе создавать принимателей, между которыми только компании и индивидуаль- нет прямого подчинения и которые ные предприниматели. В него нель- находятся на равных правах. К при- зя включить физическое лицо меру, две дочерние компании одно- без статуса И П (п. 2 ст. 1041 Г К , го учредителя или компании, чьи постановление Арбитражного суда учредители пересекаются лишь Волго-Вятского округа от 02.10.2017 частично. № Ф01-4226/2017, оставлено в силе определением Верховного суда Налоговый кодекс запрещает уча- от 25.12.2017 № 301-К Г17-19335). ствовать в простом товариществе упрощенцам с объектом «доходы». Безопаснее прописать в договоре, Эта возможность оставлена толь- что товарищи-предприниматели ко для спецрежимников с объектом обязаны заранее сообщать о плани- «доходы минус расходы» и ставкой руемом отказе от статуса И П , ина- налога 15 процентов. че они возмещают всем прочим участникам понесенные ими убыт- Упрощенцам простое товарище- ки. Если бывшие предпринимате- ство дает дополнительные выгод- ли не предупредят о смене статуса, ные условия. Не исключено, что они а товарищество с их участием про- могут предопределить решение должит деятельность, то его работу совета директоров в пользу внедре- признают незаконной и доначис- ния этого механизма, если у соб- лят всем сторонам налоги без учета ственника возникнут сомнения. норм о совместной деятельности. Так, если упрощенец ведет деятель- ность самостоятельно, то он вправе Взаимозависимость товарищей учесть только те расходы, которые привлечет внимание налоговиков содержатся в закрытом перечне ста- (постановление Арбитражного суда тьи 346.16 Н К . Все прочие затраты

86 Изменения в работе Прибыль не уменьшают его налогооблагаемую базу. Ведь по факту он будет учитывать в доходах Если же часть деятельности ведется совмест- не выручку от операций, а только прибыль. но, то ответственный участник рассчиты- вает прибыль с учетом всех экономически Договоритесь о вкладах. Товарищи могут обоснованных расходов, которые разреша- внести в совместную деятельность любые ет учитывать глава 25 Н К . Между участника- активы: деньги, имущество, знания, навыки, ми распределяется уже конечная прибыль. умения, деловую репутацию или деловые В результате упрощенец получает при- связи (ст. 1042 ГК). По умолчанию они при- быль за вычетом тех расходов, которые сам знаются равными по стоимости, но стороны бы не смог учесть. могут установить и иную оценку, прописав ее в письменном соглашении. Пример: расчет налоговой базы упрощенца Две компании — одна на общем режиме, дру- Вклады и их передачу подтвердите доку- гая на упрощенке — образовали простое ментами: актами передачи имущества, пла- товарищество, чья выручка за 2018 год соста- тежными поручениями, сертификатами, вила 400 млн руб., а расходы — 240 млн руб. которые свидетельствуют о знаниях и навы- Прибыль в размере 160 млн руб. разделили ках работников и т. д. между участниками в пропорции 10 процен- тов компании на общем режиме и 90 про- Чтобы простое товарищество не призна- центов упрощенцу. В итоге спецрежимник ли фиктивным, избегайте сомнительных получил внереализационный доход в сумме вкладов, в ценность которых не поверят 144 млн руб. (160 000 000 руб. 90%), что с уче- ни контролеры, ни суд. Пример таких сомни- том собственного дохода в 5 млн руб. позволи- тельных вложений — векселя ненадежных ло ему сохранить право на упрощенку. эмитентов (постановление Арбитражно- го суда Уральского округа от 24.03.2017 Если бы упрощенец вел деятельность № Ф09-939/17). в одиночку, то при выручке в 360 млн руб. (400 000 000 руб. 90%) он бы лишился пра- Рискованно оформлять передачу имуще- ва на спецрежим еще во II квартале 2018 года. ства в качестве вклада в конце года, если Тогда его прибыль в 144 млн руб. обла- вноситель со следующего года переходит галась бы налогом на прибыль по ставке на упрощенку. Налоговики могут решить, 20 процентов вместо налога при упрощенке что простое товарищество направлено по ставке 15 процентов. Налоговые поте- на то, чтобы участник не восстанавливал ри от утраты права на спецрежим без уче- НДС при переходе на спецрежим. Значит, та потерь по НДС составили бы 7,2 млн руб. оно фиктивно. В такой ситуации придет- (144 000 000 руб.   (20% – 15%)). ся доказывать в суде, что простое товарище- ство на самом деле работало (постановление Прибыль от простого товарищества участни- Арбитражного суда Уральского округа ки учитывают в составе внереализационных от 28.04.2018 № Ф09-1688/18, оставлено в силе доходов (п. 4 ст. 278 Н К ). Поскольку она уже определением Верховного суда от 03.09.2018 уменьшена на сумму расходов, то упрощенец, № 309 -К Г18 -12243). который участвует в совместной деятельно- сти, медленнее достигнет предела доходов Назначьте ответственного за раздель- в 150 млн руб., после которого он потеря- ный учет. Поскольку простое товарище- ет право на спецрежим (п. 4 ст. 346.13 Н К ). ство не признают отдельным юридическим лицом, его интересы представляет один из товарищей, который и ведет общие дела. Его можно назначить в договоре (ст. 1043 ГК, постановление Арбитражного суда Вол-

87e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 Еще по теме Как простое товарищество заплатит Н ДС Независимо от того, какой налоговый товар и для собственной, и для совмест- выражении, то объекта обложения Н ДС статус у отдельных участников, само ной деятельности. Безопаснее оформ- не возникнет. Поэтому товарищи, кото- товарищество признается платель- лять такие закупки двумя разными рые не вели общие дела, не имеют права щиком Н ДС (ст. 174.1 Н К ). Компания, договорами, а также разными наклад- на вычет входного Н ДС по своей части ведущая общие дела, выставляет сче- ными и счетами-фактурами. Тогда будет продукции (постановление Арбитраж- та-фактуры и заявляет вычет входного проще пройти проверку налоговиков. ного суда Западно-Сибирского округа Н ДС . Но товарищество лишится права Обратите внимание на формулировку от 12.02.2018 № Ф04-6026/2017, оставле- на вычет, если ответственный участ- договора о совместной деятельности. но в силе определением Верховного су- ник не будет вести раздельный учет (п. 3 Для сохранения права на вычет ее ре- да от 05.06.2018 № 304-К Г18-6503). ст. 174.1 Н К , постановление Арбитраж- зультатом должны быть операции, обла- ного суда Восточно-Сибирского округа гаемые Н ДС . К примеру, если несколько Чтобы не лишиться права на вычет, от 14.04.2016 № Ф02-1271/2016). Может компаний объединились для выращи- товарищество должно продать эту про- сложиться ситуация, когда ответствен- вания сельхозпродукции, которую они дукцию, заявить вычет и заплатить Н ДС ный участник закупает один и тот же поделили между собой в натуральном в бюджет. Только после этого стоит де- лить прибыль между участниками. го-Вятского округа от 19.12.2016 ственные операции, 2 — операции № Ф01-5476/2016). в рамках товарищества. Товарищ, ведущий общие дела, открывает отдельный расчетный В бухучете товарищ, ведущий счет и обеспечивает раздельный учет своих сделок и сделок в рам- общие дела, создает отдельные ках совместной деятельности. Без этого простое товарищество субсчета для сделок совмест- могут признать фиктивным (поста- новление Арбитражного суда ной деятельности (п. 7 П Б У 20/03 Московского округа от 10.04.2017 № Ф05-11086/2015, оставлено в силе «Информация об участии в совмест- определением Верховного суда от 02.08.2017 № 305-КГ17-9396). Этот ной деятельности»). К примеру, 43.1 участник выступает от имени това- рищества в отношениях с третьими «Собственная готовая продукция лицами: поставщиками, покупа- телями, госорганами и т. д. Другие «, 43.2 «Готовая продукция про- участники подтверждают его пол- номочия доверенностью. стого товарищества». Получается, Сделки можно разграничить что ответственный товарищ ведет простыми пометками на актах, накладных и справках. К приме- две бухгалтерии: свою и товарище- ру, добавить к номеру документа аббревиатуру «ПТ» — простое това- 15ства. В конце года он составляет два рищество или «СД» — совместная деятельность либо индекс: 1 — соб- отдельных бухгалтерских баланса (п. 17 П Б У 20/03). В одном из споров компания, которая доказывала реальность простого товарищества, проигра- ла, поскольку ее вклад ответствен- числа ный участник отразил на счете 86 месяца, следую- «Целевые поступления» вместо 80 щего за оконча- «Вклады товарищей» (постановле- нием квартала, ние Арбитражного суда Западно- ответственный Сибирского округа от 24.03.2016 участник должен № Ф04-81/2016, оставлено в силе отчитаться о полу- определением Верховного суда ченной прибыли

88 Изменения в работе Прибыль от 20.06.2016 № 304-КГ16-7854). Поэтому, что- Докажите реальность сделок. Инспекторы бы снизить риски, составляя бизнес-план знают, какие налоговые выгоды дает простое работы простого товарищества, лучше сразу товарищество, поэтому внимательно прове- заложить расходы либо на повышение ква- ряют его реальность. Подтвердите ее доку- лификации уже имеющихся бухгалтеров, ментами: актами передачи сырья и готовых либо на консультации экспертов. товаров, которые докажут внутреннее пере- мещение активов. Например, если товарище- Распределите прибыль. В зависимости ство создали для сдачи имущества в аренду, от финансовой ситуации стороны вправе то нужны сами договоры аренды и докумен- периодически менять порядок распределе- ты, которые подтвердят право распоряжаться ния прибыли от совместной деятельности. имуществом (постановление Арбитражного Оформить изменения нужно письменным суда Уральского округа от 28.09.2016 № Ф09- соглашением. 8598/16). Если совместно с товарищами в рам- ках договора организуете продажу товаров, Удобнее делать это не чаще одного раза то подготовьте договоры, заявки клиентов, в год, чтобы обеим сторонам было проще которые содержат все требования к товарам, отчитываться по налогу на прибыль. О полу- и накладные. Старайтесь не ограничиваться ченной прибыли участник, ведущий общие формальным документооборотом, сохраняй- дела, уведомляет остальных товарищей еже- те деловые письма, бизнес-планы и дру- квартально не позднее 15-го числа месяца, гие косвенные доказательства реальности следующего за окончанием квартала (п. 3 совместной работы. ст. 278 НК). Обоснуйте деловую цель. Выгоды от про- Если простое товарищество получило убы- стого товарищества могут описать аудиторы ток, то по умолчанию его распределяют меж- в своем отчете, суд такое обоснование устро- ду товарищами пропорционально вкладам ит (постановление Арбитражного суда Ураль- или в другой пропорции (ст. 1046 Г К ). Нико- ского округа от 28.04.2018 № Ф09-1688/18, го из товарищей нельзя освободить от покры- оставлено в силе определением Верховного тия убытков. Но учтите, что распределенные суда от 03.09.2018 № 309-К Г18-12243). Менее убытки не уменьшат налогооблагаемую при- затратный для компании вариант — обосно- быль товарищей (п. 4 ст. 278 Н К ). Поэтому вать совместную деятельность в служебной этот прием бесполезен с точки зрения управ- записке финансового директора. ления налоговой нагрузкой. Подготовьте несколько сценариев разви- Так же не стоит устанавливать фиксирован- тия бизнеса: с созданием простого товарище- ный размер прибыли одного из товарищей. ства и без него. Проанализируйте динамику К примеру, если одна компания передала финансовых результатов с графиками, в качестве вклада недвижимость и взамен таблицами и диаграммами. получила фиксированную сумму прибыли, то такие отношения признают скрытой арен- Объясните деловую цель не только прибы- дой (постановление Восьмого арбитражного лью, но и ростом рынка сбыта, расширением апелляционного суда от 09.02.2018 № 08А П - ассортимента, специфическими требовани- 14384/2017, оставлено в силе постановлени- ями к продукции или услуге. Чтобы доказать, ем Арбитражного суда Западно-Сибирского что отдельно взятый участник без привлече- округа от 05.06.2018 № Ф04-1848/2018). Тогда ния товарища просто не смог бы выполнить налоговики переквалифицируют договор все требования покупателя, приложите под- и доначислят всем сторонам налоги по невы- робные заявки. На этапе согласования всех годным ставкам.

89e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 деталей с клиентом проверьте, что в заяв- в нем заявлена цель «сдача имущества в арен- ках указаны характеристики и требования, ду», то простое товарищество просуществует которые докажут необходимость совместной только до заключения первого договора арен- работы товарищей. ды и после этого должно быть ликвидирова- но, а все последующие сделки могут признать Учтите, что если одним из товарищей стал недействительными. Чтобы этого не прои- упрощенец с объектом «доходы», то он обязан зошло, цель должна быть сформулирована сменить систему налогообложения или объ- как «получение прибыли от сдачи имуще- ект (п. 3 ст. 346.14 Н К ). Налоговики могут ства в аренду» (постановление Арбитражного посчитать, что целью товарищества было суда Московского округа от 10.04.2017 № Ф05- не извлечение прибыли, а переход упрощен- 11086/2015, оставлено в силе определением ца на общий режим в середине года, чтобы Верховного суда от 02.08.2017 № 305-К Г17- возместить входной Н ДС по крупной сделке 9396). Такая цель бессрочна. или недвижимости. Но если операции в рам- ках совместной деятельности были реальны- Чтобы избежать доначислений из-за неточ- ми, то суд скорее поддержит компанию, чем ностей в договоре, безопаснее все же передать контролеров (постановление Арбитражного его на проверку квалифицированному юри- суда Северо-Западного округа от 18.05.2016 сту после того, как внесете все необходимые № Ф07-2814/2016). условия. Если такого специалиста нет в шта- те, заложите расходы на юридические кон- Обратите внимание на формулировки сультации в бюджет проекта договора о совместной деятельности. Если

90 ИЗМЕНЕНИЯ В РАБОТЕ НДС Продавцы не сэкономят при росте Н ДС, даже если отгрузили товары в 2018 году Перепроверьте отгрузки января: за товары, которые частично передали покупателям еще в декабре, придется доплатить налог в новом году. 25С 1 января 2019 года ставка НДС продавцы будут компенсировать выросла с 18 до 20 процентов. Нало- Н ДС из чистой прибыли. Компа- говая нагрузка на компании увели- нии могут попробовать сэконо- чится, но кто из участников сделки мить и не доплачивать с отгрузок будет доплачивать налоговую раз- 2019 года, если их уже оплати- ницу, до сих пор не ясно. Если про- ли в прошлом году. Поставщики января — давец возьмет на себя эти расходы, делят товар на партии и переда- ют их покупателю в разное время. крайний срок налог на прибыль он не уменьшит. Но Минфин разъяснил, что здесь правило считать дату передачи сдачи декла- Так же не получится сэкономить, товара по времени первого первич- ного документа не сработает. Датой рации по Н ДС если поставлять товар частями. передачи будет день, когда отгру- зили последнюю часть товара. за I V квартал Списать расходы на Н ДС при рас- Н ДС начисляйте по ставке 20 про- центов, если последние партии 2018 года чете налога на прибыль не удастся. товара отправят покупателю уже в 2019 году. Ведь продавец не должен платить Источник: письма Минфина от 31.10.2018 Н ДС за свой счет, а обязан предъ- № 03-07-11/78170, от 29.10.2018 № 03-07-11/77373 явить его покупателю. Но если тот не доплатит разницу в 2 процен- та, продавцу придется сделать это самостоятельно. В таком случае доплату Н ДС он так же не вклю- чит в расходы. Поэтому лояльные

91e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 Налоговики видят схемы в закупках через посредников Контролеры ищут необоснованную выгоду доначислят налоги. Судьи будут на сторо- и изучают всех поставщиков компании. не инспекции, если убедятся в нереально- Инспекторы посчитают поставщика искус- сти сделки (постановление Арбитражного ственным звеном в цепочке, если выяснят, суда Московского округа от 25.01.2018 № А41- что компания закупает такой же товар 33728/2017). Но есть способ защититься у того же контрагента. Налоговики снимут от претензий налоговиков. расходы и вычеты (постановление Арби- тражного суда Западно-Сибирского округа Компании необходимо доказать, что быв- от 16.02.2018 № А27-7883/2017). ший поставщик больше не желает продавать ей товар, хотя она сделала все, чтобы про- Инспекторы не верят в деловую цель сдел- должить сотрудничество. В таком случае ки, если компания перестала проводить деловая цель сделки с новым контрагентом прямые закупки. Тем более когда она продол- будет доказана (постановление Арбитраж- жает покупать товар у того же поставщика, ного суда Поволжского округа от 01.09.2015 но уже через посредников. № Ф 06 -26545/2015). Если закупочная цена для компании Источник: постановление Арбитражного суда выросла, то на сумму разницы контролеры Западно-Сибирского округа от 16.02.2018 № А27-7883/2017 Как защитить вычеты по авансам Налоговики предъявляют дополнительные (постановление ФАС Уральского округа требования к авансовому Н ДС . Но есть спосо- от 04.04.2014 № Ф09-114/2014). бы защитить вычеты. Другое условие для вычета — перечислить Проверьте назначение платежа. Если деньги. Минфин считает, что речь только не прописать, что это предоплата, инспекто- о банковских переводах (письмо от 06.03.2009 ры запросят пояснения. Назначение платежа № 03-07-15/39). Но правила ведения книги можно уточнить и после запроса, уведомив покупок не запрещают регистрацию счетов- об этом получателя. Инспекторы не вправе фактур на авансы наличными. Суды разре- снять вычеты из-за того, что в платежке нет шают вычет Н ДС с авансов, оплаченных даже слова «аванс». Если в договоре прописали в натуральной форме (п. 23 постановления условие о предоплате, перечислили средства, Пленума ВАС от 30.05.2014 № 33). получили счет-фактуру, то вычет можно заявить. Суд поддерживает такую позицию Источник: постановление Арбитражного суда Московского округа от 02.08.2018 № Ф05-4511/2017 Больше налоговых новостей На правах рекламы в электронной газете «Учет. Налоги. Право» Каждую неделю читайте на сайте e.gazeta-unp.ru в новом номере: изменения по бухгалтерскому и налоговому учету, разъяснения чиновников и рекомендации по сдаче отчетности. Подписка по телефону 8(800) 550-07-98 (звонок по России бесплатный)

92 ИЗМЕНЕНИЯ В РАБОТЕ Споры Инспекторы не вправе ссылаться на внутренние программные ресурсы В чем польза: вы сможете оспорить решение налоговиков, если уверены в благонадежности контрагента. 20Инспекторы заявили, что контр- минали, что это федеральный агент компании — фирма-одно- информационный ресурс внутрен- дневка, и не приняли расходы него доступа, а суды не пытались по спорным сделкам. У компании выяснить его статус, пока не раз- было другое мнение на этот счет, разился скандал. Контрагент одной и она обратилась в суд. В результа- компании отказал ей в дальней- процентов те суд принял сторону компании. шем сотрудничестве из-за того, что директор фирмы попал от доначисленного В качестве доказательства неблаго- в ФИР «Риски». Общество сочло, что инспекторы нанесли урон его налога — штраф надежности контрагента налого- репутации, и обратилось в суд. Дело дошло до Верховного суда. Он ука- за занижение вики использовали систему ФИР зал, что этот ресурс нужен только для планирования выездных про- налоговой базы «Риски». Суд не смог принять дан- верок и факт нахождения на нем организаций не подтверждает их ное доказательство, так как это неблагонадежность (определе- ние Верховного суда от 26.04.2016 ресурс внутреннего пользования № 305 -К Г16 -3048). чиновников и он недоступен компа- Источник: постановление Арбитражного суда Московского округа от 26.09.2018 ниям. К тому же сведения из систе- № А40-252587/2017 мы противоречили информации из общедоступных источников. Без ФИР «Риски» уже семь лет не проходит ни одна выездная про- верка. Он был создан приказом ФНС от 24.06.2011 № ММВ-8-2/42дсп@. Однако налоговики никогда не упо-

93e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 Когда не стоит ссылаться на записи с камер наблюдения Чиновники оспорили сделку, так как реши- У этой системы есть свои недостатки. Так, ли, что на территории контрагента рабо- по статистике, распознать машину с помощью тали совсем не те лица, которых заявила нее в светлое время суток можно с вероятно- компания. По мнению компании, этот стью 90 процентов. В темное время суток этот довод опровергает видеофайл. На объекте показатель составляет уже 70 процентов. стояла камера, которая фиксировала въез- При этом в ряде случаев система вообще жающий транспорт. Но суд встал на сторо- не сможет считать государственный номер, ну инспекции. Видеофайл, который должен в частности если: был подтвердить факт въезда автомобилей компании на территорию контрагента, был он загрязнен, отражен или отсутствует; изменен. Качество изображения не позво- лило идентифицировать лиц, машины фиксатор, камера в неисправном и место съемки. состоянии; Есть примеры, которые подтверждают, транспортное средство двигалось со скоро- что проблемы с идентификацией изображе- стью менее 5 км/ч или близко к транспорту, ния можно обратить на пользу компании. который ехал впереди. Речь идет о системе видеофиксации «Поток». Источник: постановление Арбитражного суда Московского округа от 04.10.2018 № А40-158045/2017 Следите за «просроченными» доказательствами налоговиков Инспекция настаивала на том, что компания компания являлась дистрибьютором ино- заключала формальные договоры. Инфор- странных компаний. Суд также не принял мация с ряда сайтов и протоколы допросов результаты обыска, поскольку компроме- свидетелей подтвердили, что с некоторыми тирующие документы полицейские наш- иностранными агентами общество работа- ли в офисах здания, которые компания ло напрямую. Суд не согласился с таким под- не арендовала. Получалось, что полицейские ходом. Инспекторы провели осмотр сайтов провели обыск в помещениях совершенно через три года после заключения сделки, посторонних компаний, так как забыли про- а  это противоречит принципу относимости верить принадлежность этих помещений. доказательств (ст. 67 А П К ). Источник: постановление Арбитражного суда То же применимо и к протоколам допро- Московского округа от 12.10.2018 № А40-186331/2017 сов, так как в них не уточнялся период, когда Больше важных налоговых споров На правах рекламы в электронном журнале «Налоговые споры» На сайте e.nalspori.ru читайте о налоговых рисках, проверках, изменениях, об успешном опыте арбитражной налоговой практики. Подписка по телефону 8(800) 550-07-98 (звонок по России бесплатный)

94 ИЗМЕНЕНИЯ В РАБОТЕ Экономия Как получить вычет НДС с аванса, если денег на предоплату нет Чем полезно: решение подскажет, как снизить налоговую нагрузку по Н ДС , если у компании нет свободных средств для выплаты аванса поставщику. 5 Если вам срочно нужен вычет, у компании будет полный пакет документов а денег, чтобы перечислить предо- документов, то в случае судебного нужно подгото- плату контрагенту, нет, попроси- разбирательства закон будет на ее вить, чтобы до- те внести аванс дружественную стороне и инспекторы не смогут казать право на компанию. Вычет все равно полу- отказать в вычете (постановление вычет, если аванс чите вы. На вашей стороне Мин- ФАС Западно-Сибирского округа перечислило фин, который считает, что Н ДС от 26.02.2013 № А03-7372/2012). третье лицо возможно принять к вычету, даже когда предоплату внесла другая Для дополнительной защиты организация (письмо от 04.09.2018 предоставьте пояснения, поче- № 03 - 07-11/62917). му предоплату внесло третье лицо. Например, в рамках взаимо- Вычет Н ДС по авансовым пла- расчетов между компаниями. тежам получают на основании Кроме того, пригодится письмо, счетов-фактур, которые выста- в котором компания просит факти- вил продавец (п. 9 ст. 172 Н К ). Кро- ческого плательщика перечислить ме того, необходимы документы, деньги по реквизитам продавца. которые подтверждают предопла- ту, а так же договор, предусматри- Идея позволяет получить вычет по Н ДС вающий авансовые расчеты. Если на основании письма Минфина от 04.09.2018 № 03-07-11/62917

95e.fd.ru ФД № 1, январь 2019 Чтобы не перечислять лишние налоги за автомобиль, подайте заявление в инспекцию дорожного движения Если автомобиль, который стоит на балан- подтверждающий угон. ФНС разъясняет, се компании, угнали, необходимо подать что факт угона автомобиля надо подтверж- в ГИБД Д заявление, чтобы транспортное дать каждый год. средство сняли с учета. Сотрудники Г И БД Д передадут сведения налоговикам, которые По правилам государственного учета транс- перестанут начислять транспортный налог. портных средств регистрацию разыскивае- Проще подать заявление в ГИ БД Д , чем полу- мого автомобиля в органах ГИБД Д можно чить у следователя документ, подтвержда- прекратить. Владельцу машины достаточно ющий, что машину угнали. Такой способ подать об этом заявление в органы Г И БД Д не переплатить налог подсказала ФНС . (п. 8.1 приложения № 1 к приказу М В Д от 26.06.2018 № 399). Это проще сделать, чем Пока автомобиль находится в розыске, получить справку об угоне или о возбужде- компания вправе не платить транспорт- нии уголовного дела. ный налог (подп. 7 п. 2 ст. 358 Н К ). Для это- го надо получить у следователя документ, Идея позволяет избежать уплаты транспортного налога на основа- нии пункта 8.1 приложения № 1 к приказу МВД от 26.06.2018 № 399 Как предпринимателю не переплатить налог на личное имущество Предприниматель на спецрежиме впра- торговые центры и пр. (п. 7 и 10 ст. 378.2 Н К ). ве не платить налог на имущество физлиц Налоговое ведомство не уточняет, какую практически с любой своей недвижимости. часть недвижимости следует использовать Например, с квартиры или загородного дома. в деятельности, чтобы не платить налог. Главное, чтобы объект частично использо- Однако если фискалы обнаружат, что вы вался в бизнесе. Такой вывод делает ФНС подошли к требованиям формально, они в письме от 28.08.2018 № Б С-4-21/16656@. попытаются доказать, что налоговая выгода необоснованна. Аналогичный подход у ФНС Индивидуальные предприниматели к временно неиспользуемой в предпринима- на упрощенке и вмененке не уплачивают тельстве недвижимости (письмо от 26.04.2018 налог на имущество с активов, которые № Б С-4-21/8106@). используют в предпринимательской дея- тельности (п. 3 ст. 346.11, п. 4 ст. 346.26 Н К ). Идея позволяет сэкономить налог на имущество на основании Исключение — административно-деловые, письма ФНС от 28.08.2018 № БС-4-21/16656@ Больше идей налоговой экономии в журнале На правах рекламы «Практическое налоговое планирование» Читайте на сайте e.nalogplan.ru, как защититься на проверках, как безопасно снизить налоговую нагрузку компании, какие схемы признаны опасными. Подписка по телефону 8(800) 550-07-98 (звонок по России бесплатный)

ОКОЛОФИНАНСОВ Как сообщать плохие новости Игорь Селиванов, финансовый директор «РБК», о том, как в любой ситуации находить позитивные решения. Несколько лет назад мы готовились к заседа- ным, при этом сохранив смысл. Например, нию совета директоров, на котором должны не говорить, что мы вынуждены сокращать были рассказать о планах компании на бли- штат, так как ожидаем снижения выручки. жайший год, тенденциях на рынке, ключевых Это же предложение можно сформулировать задачах нашего бизнеса на два-три года. В тот по-другому. Например, так как доходы сни- период ситуация на рынке не была позитив- зятся, то, чтобы сохранить маржинальность ной, поэтому готовились к худшему. С коман- бизнеса, мы предлагаем сократить наклад- дой финансового блока мы подготовили ные затраты. Мы полностью переформатиро- обширную презентацию, в которую вклю- вали нашу презентацию в новом позитивном чили много аналитики по текущему поло- ключе. В результате такую программу совет жению компании и рынка. Я должен был директоров утвердил.  рассказать директорам о сложившейся ситуа- ции и предложить решения, чтобы компания К счастью, события на рынке оказались смогла относительно безопасно пережить менее драматичными, чем мы ожидали, тяжелые времена. и многие антикризисные меры, которые мы разработали, не понадобились. Но из этой Целью моей презентации было подгото- истории я вынес хороший урок. В тяжелой вить совет директоров к плохим новостям ситуации нужно предлагать решения и нахо- и согласовать непопулярные меры. Напри- дить позитивные стороны даже у самых мер, мы предлагали сократить персонал. непопулярных мер. Людям легче согласить- Все свои доводы я аргументировал цифра- ся с предложениями, когда они слышат пра- ми, и мне казалось, что презентация удалась. вильную цель, а не констатацию негативного Но совет директоров план отклонил и отпра- тренда вил на доработку. Расскажите свою историю! На следующий день я обратился с вопросом к более опытному коллеге. Он посмотрел мою Эта рубрика о том, как необычные решения презентацию и резюмировал, что в ней мало помогли добиться, казалось бы, невозможного. позитива. Коллега посоветовал сделать пред- Присылайте свои истории: [email protected] ложение антикризисных мер более позитив-