TESORERIA_CORPORATIVA GBT ROU V3 01-08-2017_ (1)

MANUAL DE NORMAS Y PROCEDIMIENTOS Política de Tesorería Corporativa Agosto 2017

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa Contenido 1. Objetivo ........................................................................................................................ 3 2. Límites, alcance del circuito y ámbito de aplicación .................................................... 3 3. Usuarios y responsables intervinientes ........................................................................ 3 4. Documentos intervinientes .......................................................................................... 4 5. Definiciones .................................................................................................................. 4 6. Política .......................................................................................................................... 4 7. Glosario ......................................................................................................................... 9 8- Lista de distribución………………………………………………………………………………………….……10 Manual de Normas y Procedimientos -2-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa 1. Objetivo Establecer los lineamientos para un enfoque estratégico de las políticas relacionadas con Finanzas, Bancos, Gestión de Caja y Riesgo Financiero de GBT. 2. Límites, alcance del circuito y ámbito de aplicación El presente manual comprende la política de Tesorería Corporativa, la cual deberá: - - Garantizar la disponibilidad de fondos líquidos adecuados en todo momento para la ejecución de las operaciones del negocio, llevar a cabo las inversiones planificadas, hacer frente a los pasivos contraídos y para cumplir con la política de dividendos que determinen los accionistas. - - Monitorear, evaluar y minimizar los riesgos asociados con la evolución de las tasas de interés y los tipos de cambio. 3. Usuarios y responsables intervinientes • Tesorería Corporativa es responsable de: - Comunicar, implementar e interpretar esta política y de aprobar cualquier modificación. - Registrar todas las excepciones por escrito. - Determinar la división de responsabilidades entre Tesorería Corporativa y las Tesorerías de las Subsidiarias. - Aprobar el financiamiento local y las fuentes alternativas de financiamiento en coordinación con el CFO. - Asegurar que las transacciones financieras cumplan con los requerimientos fiscales; legales, cambiarios y regulatorios. - Actuar como un Banco Interno de GBT, - Dar soporte a compañías locales en sus actividades relacionadas con el Mercado Financiero. - Monitorear el nivel de exposición a riesgos financieros y proponer al Comité Financiero los niveles de cobertura. - Diseñar un apropiado y actualizado sistema de reporte de Tesorería. • CFO de Subsidiaria de GBT, es responsable de: - Obtener la aprobación de Tesorería Corporativa antes de realizar nuevos acuerdos financieros con los Bancos. - Ejecutar los Acuerdos Financieros con los Bancos - Cumplir con los requerimientos de Finanzas Corporativo - Cumplir con los compromisos del Presupuesto Financiero - Cumplir con los compromisos comerciales y financieros con el resto de las empresas GBT Manual de Normas y Procedimientos -3-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa 4. Documentos intervinientes - Cashflow: Flujo de fondos proyectado que muestra la capacidad de autofinanciación de la empresa. - Formulario de Requerimiento de Fondos: Documento para solicitar movimientos de fondos entre subsidiarias (ya sea por pago adelantado de facturas, préstamos intercompany; aportes de capital, distribución de dividendos, etc.). 5. Definiciones - Subsidiaria: entidad que se encuentra bajo el control de GBT. 6. Política 6.1. MANEJO DEL RIESGO Comprende la definición de los riesgos financieros, su monitoreo y la toma de medidas para minimizarlos. Los mismos son los siguientes: ▪ Riesgo de mercado: Surge por cambios en el comportamiento de la oferta y demanda, cambios en los precios de los productos comprados y cambios en los precios de mercado de los productos vendidos. ▪ Riesgo por revaluación: Surge por la revaluación de las cuentas por cobrar y pasivos en moneda extranjera al final del mes o del año, en línea con los principios de contabilidad aplicados. Este riesgo temporal no afecta el flujo de caja. ▪ Riesgo por transacción: Comprende los efectos de corto y mediano plazo de las fluctuaciones de los tipos de cambio y tasas de interés sobre ingresos y gastos ya previstos o incurridos. Este riesgo puede ser minimizado por medio de derivados. La Tesorería Corporativa es la responsable por el monitoreo de estos riesgos y la definición e implementación de la política de Gestión de Riesgos. Dicha política y sus modificaciones deben ser aprobadas por el CFO y el CEO del grupo. Manual de Normas y Procedimientos -4-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa Las Subsidiarias no pueden instrumentar coberturas de ningún tipo sin obtener una autorización previa de Tesorería Corporativa. Para minimizar los riesgos mencionados anteriormente, GBT Grupo Biotoscana y las Subsidiarias de GBT solo pueden hacer contratos de cobertura con Bancos. Los elementos especulativos no están autorizados. 6.2. RIESGO DE TIPO DE CAMBIO Es el resultado de fluctuaciones en el tipo de cambio entre el día en que una oferta es presentada o el día en que un proveedor la acepta y el día en que se liquida la factura. Tales variaciones en el tipo de cambio afectan tanto el retorno, como los márgenes y el flujo de caja. 6.3. RIESGO DE TASAS DE INTERÉS Es la consecuencia de las variaciones de las tasas de interés en los mercados monetarios internacionales. Este riesgo debe distinguirse del riesgo de liquidez, ya que puede surgir y ser cubierto con independencia de la financiación disponible en la compañía. Tesorería Corporativa supervisa el riesgo de cambio de las tasas de interés a nivel de grupo. Para dicho control, obtiene trimestralmente informes locales del mercado monetario y de capital para luego realizar una evaluación sobre la exposición. 6.4. FINANCIAMIENTO El principal objetivo de la estrategia de financiamiento es asegurar la liquidez. Para minimizar el riesgo de liquidez, Tesorería Corporativa definió una estructura de capital y un criterio de financiamiento determinado. Al distribuir los vencimientos, se minimiza el riesgo de diferimiento de pagos. Tesorería Corporativa mantendrá vigentes líneas de crédito corporativas con diversos bancos, y podrá definir junto con el CFO la oportunidad de contratar líneas de crédito comprometidas para asegurar la posibilidad de obtener financiamiento cuando sea requerido. 6.4.1. Estructura de Capital Objetivo La estructura de capital refleja los vencimientos de todos los acuerdos de financiamiento de PERBAL. La estructura de vencimientos del grupo debe ser revisada trimestralmente para definir el nivel óptimo de reserva de dinero que será monitoreado a través de la planificación proyectada del flujo de caja. Tesorería Corporativa tiene como objetivo una combinación entre financiamiento centralizado y financiamiento local teniendo en cuenta el siguiente criterio: - El financiamiento local de cada subsidiaria es necesario para las operaciones locales. - Cuando no se pueda, o no resulte conveniente obtener financiamiento local, de acuerdo a los criterios de GBT, este se tratará dentro del grupo. Manual de Normas y Procedimientos -5-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa - La moneda de endeudamiento debe ser analizada por Tesorería Corporativa teniendo en cuenta la exposición del patrimonio. 6.5. PROCESO DE FINANCIAMIENTO El financiamiento planeado debe reportarse a Tesorería Corporativa por avanzado como parte de la planificación mensual de liquidez. Ésta verificará que el financiamiento cumpla con los criterios del grupo, y en su caso, decidirá cómo debe cubrirse el financiamiento local. Todos los créditos tomados por las subsidiarias deben contar con la aprobación previa de Tesorería Corporativa quien resolverá en alineación con el CFO y CEO. Asimismo, el Directorio definirá un límite por encima del cual se deberá contar también con su aprobación. Para acuerdos de descubierto, sobregiro o líneas de crédito contingente (i.e. cartas fianzas o avales), se requerirá aprobación de Tesorería Corporativa únicamente al momento de aprobación o renovación de la línea y posteriormente se la deberá mantener informada de la posición semanalmente. Para los créditos que pueden tomar las Subsidiarias de GBT se definieron límites (ver Anexo 1). Para montos superiores deberán obtener aprobación de Tesorería Corporativa y del Directorio. El financiamiento intercompany es manejado por Tesorería Corporativa, quien coordina la asignación de préstamos y las líneas de crédito. Los préstamos intercompany serán en moneda local o extranjera, dependiendo de los requisitos operacionales. El pago y el reembolso del préstamo concedido se basan en la planificación mensual del flujo de caja, y es monitoreado por Tesorería Corporativa. También deberá asegurarse que se cumplan los requisitos fiscales, legales, cambiarios y regulatorios en todos los préstamos intercompany, incluyendo, pero no limitado a los relacionados a precios de transferencia. 6.6. BANCOS Los Bancos son socios importantes de GBT en el día a día de las transacciones financieras con Clientes y Proveedores, como en el financiamiento de mediano y largo plazo. GBT debe asegurar que los acuerdos celebrados con los Bancos puedan ser cumplidos por ambas partes en todo momento. GBT tiene los siguientes requisitos a ser cumplidos por Tesorería Corporativo y por las Subsidiarias con respecto a los Bancos: - Priorizar el mantenimiento de cuentas bancarias y uso de servicios de cash management con alguno de los bancos principales del grupo que serán definidos por Tesorería Corporativa; - Mantener el menor número de cuentas bancarias posibles para facilitar las reconciliaciones, disminuir la probabilidad de fraude y ser más eficiente en el manejo de cuentas bancarias. - -Obtener la aprobación de Tesorería Corporativa para abrir o cerrar cuentas bancarias; - Evitar la concentración de las operaciones en un solo banco. - Monitorear desde Tesorería Corporativa el riesgo contraparte de los bancos. Manual de Normas y Procedimientos -6-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa Los derechos de firma para cuentas bancarias deben seguir el siguiente criterio: - Dos personas titulares de derechos de firma deberán ser requeridas para la aprobación de pagos; - Al menos tres empleados de la empresa a la que pertenece la cuenta deben tener derechos de firma. - Tesorería Corporativa podrá eventualmente impartir instrucciones a las subsidiarias sobre los esquemas de firmas que deberán implementar. Las excepciones deberán ser reportadas a Tesorería Corporativa. 6.7. GESTIÓN DE CAJA El objetivo es administrar los fondos disponibles, las cuentas por cobrar y los pasivos de manera rentable. Deben asegurarse los siguientes criterios para todos los pagos: - Mantener los saldos bancarios en cuentas remuneradas, y los cargos por sobregiro deben ser evitados salvo que se cuente con aprobación de Tesorería Corporativa; - Revisar semestralmente los términos y condiciones (tasas de interés y otros gastos financieros). - Proponer a Tesorería Corporativa todas las inversiones con plazos mayores a 1 día. Obtener aprobación previa de Tesorería Corporativa. - -Realizar inversiones overnight con bancos de renombre en instrumentos que aseguren a las Subsidiarias la conservación del principal. Informar semanalmente a Tesorería Corporativa la posición de dichas inversiones; - Cancelar los pasivos con terceros a su vencimiento. Notificar postergaciones por lo menos 5 días hábiles antes de la fecha de vencimiento a Tesorería Corporativa para su aprobación o eventual resolución; - Utilizar exclusivamente de cuentas de la empresa. Las cuentas privadas no se utilizarán para transacciones de la compañía. - Pagar los pasivos intercompany cuando Tesorería Corporativa lo indique, en función de las necesidades del grupo. - Procesar todas las transacciones relacionadas con pagos intercompany a través de los principales bancos del grupo. 6.7.1. Revisión de Cash Flow Las subsidiarias enviarán semanalmente la posición financiera a Tesorería Corporativa para su revisión. Además, quincenalmente enviarán el Cash Flow, el cual incluirá el mes en curso y un estimado a 90 días, de las cuentas a cobrar y a pagar más relevantes y la deuda financiera. 6.8. REPORTING Es un instrumento que Tesorería Corporativa utiliza para verificar el cumplimiento de esta política, para determinar la liquidez del grupo y monitorear los riesgos. Cada compañía de GBT debe compilar regularmente estos reportes según los requisitos de Tesorería Corporativa, quien Manual de Normas y Procedimientos -7-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa verificará la consistencia e integridad de los datos, y generará un informe para el Finance Committee. Tesorería Corporativa supervisa los recursos financieros de GBT mediante un informe trimestral, que incluye los siguientes datos: - Todas las cuentas bancarias, depósitos, y préstamos. - Todas las líneas de crédito, pasivos, tasas de interés, pagos y garantías, etc. Manual de Normas y Procedimientos -8-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa 7. Glosario El objetivo de este apartado es aclarar conceptos relacionados a los manuales de normas y procedimientos, definiendo cada uno de los puntos que conformar la estructura de un manual de normas y procedimientos. ▪ Objetivo: se describe cual fue el motivo de la confección del manual de normas y procedimientos. ▪ Límite, alcance del circuito y ámbito de aplicación: Se describe qué procesos abarca el manual (desde/hasta) teniendo en cuenta las principales actividades. Además se incluye quiénes dentro de la empresa deben conocer aplicar las normas y procedimientos que se enuncian en el manual. ▪ Usuarios o responsables intervinientes: Son aquellos empleados, áreas, o entidades que participan en el procedimiento. ▪ Documentos Intervinientes: Se detalla la documentación interviniente tales como formularios, planillas, recibos, papeles de trabajo, etc. y se describe brevemente su función. ▪ Procedimiento: Descripción del flujo de trabajo, es decir es un proceso descrito paso a paso para la realización de determinada tarea, detallando quién ejecuta, cómo, en qué momento, qué documentación interviene y/o qué herramientas informáticas son utilizadas. ▪ Lista de Distribución: Agregar el listado de usuarios, niveles o áreas a quienes se les comunicará este procedimiento. ▪ Anexo: Se Adjuntan los formularios/planillas de trabajo involucrados en los procedimientos. Manual de Normas y Procedimientos -9-

Código MANUALES DE NORMAS Y PO 001 PROCEDIMIENTOS Versión Nº 03 Fecha de Elaboración Política de Tesorería 20/07/2017 Corporativa Fecha de Publicación: 01/08/2017 Elaborado por: Revisado por: Aprobado por: L&A Global Service Pamela Potrie / Eduardo Gomez Raquel Balsa 8. Lista de distribución ▪ Grupo Biotoscana (GBT) La tienen que poder acceder la totalidad de los equipos de finanzas de las subsidiarias y corporativo. Como “obligatorio” que la lean tienen que estar: • ANDRÉS MASSA • ARIEL COUSILLAS • BRUNO CROSTA • MARCUS STEFFEN • RENATA DOS SANTOS • MICHELLE BARROS • CHRISTIAN RAKELA • VICTORIA HERRERA • MARIANO DEPAOLI • SANTIAGO SALAZAR • IVONNE MOLANO • LINETH VAQUIRO • SOLEDAD VALENCIA • GABRIELA TOBAR • CÉSAR DEL ÁGUILA • ROXANNA SEGURA • Bolivia – nuevo apoyo de tesorería y administración de la filial Y en el futuro cualquier nuevo tesorero, CFO o Gerente de Administración y Finanzas. Manual de Normas y Procedimientos -10-