เริ่มต้นลงทุนหุ้นแนวพื้นฐาน

คา่ ใชจ้ า่ ย (Expenses)  ตน้ ทนุ ขายและการใหบ้ รกิ าร  คา่ เสอ่ื มราคา (Depreciation)  คา่ ใชจ้ า่ ยในการขายและบรหิ าร (SG&A)  ดอกเบย้ี จา่ ย (ตน้ ทนุ ทางการเงนิ ) สนิ ทรพั ย์ หนสี้ นิ สว่ นของ จา่ ยคา่ แรง คา่ ใชจ้ า่ ย ซอื้ วตั ถดุ บิ ดว้ ยเงนิ เชอื่ เจา้ ของ ดว้ ย เงนิ สด เป็ น เจา้ หนก้ี ารคา้ 151 เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน Mr.LikeStock

รายได ้ • รายไดจ้ ากการขายและการใหบ้ รกิ าร • รายไดอ้ น่ื –เชน่ กาไรจากการขายสนิ ทรัพย์ คา่ ใชจ้ า่ ย • ตน้ ทนุ ขายและการใหบ้ รกิ าร (Cost of Goods Sold) เชน่ คา่ วตั ถดุ บิ คา่ เสอื่ มราคา • คา่ ใชจ้ า่ ยในการขายและบรหิ าร (SG&A) Selling, General & Administrative Expense เชน่ เงนิ เดอื น(ฝ่ ายบรหิ าร) คา่ โฆษณา หนสี้ ญู คา่ ใชจ้ า่ ยอน่ื • ตน้ ทนุ ทางการเงนิ /ดอกเบย้ี จา่ ย • ภาษีเงนิ ได ้ = กาไรสทุ ธิ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 152 Mr.LikeStock

รายไดร้ วม – ตน้ ทนุ ขาย Revenues Cost of Goods Sold กาไรขนั้ ตน้ – คา่ ใชจ้ า่ ยในการ Gross Profit ขายและบรหิ าร กาไรกอ่ นดอกเบย้ี ดอกเบย้ี + –และภาษี (EBIT) คา่ เสอ่ื ม กาไรกอ่ นภาษี – ภาษี คชจ.ตดั จา่ ย = EBITDA กาไรสทุ ธิ 153 Net Profit เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน Mr.LikeStock

ความสมั พนั ธร์ ะหวา่ งงบดลุ และงบกาไรขาดทนุ งบกาไรขาดทนุ งวด 3 เดอื น รายได ้ คา่ ใชจ้ า่ ย กาไร ทาใหส้ ว่ นทนุ เพม่ิ 64,000 44,000 20,000 งบดลุ ณ งบดลุ ณ วนั ท่ี 1 มกราคม วนั ท่ี 31 มนี าคม สนิ ทรพั ย์ หนส้ี นิ สนิ ทรพั ย์ หนสี้ นิ 100,000 40,000 120,000 40,000 สว่ นของ สว่ นของ เจา้ ของ เจา้ ของ 60,000 80,000 เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 154 Mr.LikeStock

กาไรขาดทนุ เบ็ดเสร็จ  กาไรสุทธิเป็ นกาไรที่แสดงถึงผลการ กาไรสทุ ธิ ดาเนินงานของธุรกจิ แต่ยังไม่ใชก่ าไร ขาดทนุ เบ็ดเสร็จ ตอ้ งหัก กาไรขาดทุน +/ – เบ็ดเสร็จอนื่ กอ่ น กาไรขาดทนุ เบ็ดเสร็จอน่ื  กาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอน่ื (Other มกี ารตมี ลู คา่ ของสนิ ทรัพยห์ รอื หนี้สนิ ใหม่ comprehensive income) คอื = รายการรายไดแ้ ละค่าใชจ้ ่าย เกดิ จาก กาไรขาดทนุ เบ็ดเสร็จ การตมี ลู คา่ ใหมข่ องสนิ ทรัพยแ์ ละหนส้ี นิ ทัง้ ระยะสนั้ และยาว รวมถงึ การปรับปรงุ ก า ร จั ด ป ร ะ เ ภ ท ร า ย ก า ร ใ ห ม่ ท่ีไ ม่ อนุญาตใหร้ ับรูใ้ นงบกาไรขาดทุนแบบ ปกติ  กาไรขาดทนุ สว่ นนี้ ไมน่ าไปคดิ EPS เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 155 Mr.LikeStock

อา่ นงบการเงนิ งบกาไรขาดทนุ เบ็ดเสร็จ - Mr.LikeStock www.mrlikestock.com/youtube/pl/ www.youtube.com/watch?v=5vyIqnMKmlw เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 156 Mr.LikeStock

งบกระแสเงนิ สด (Cash Flow Statement)  หมายถงึ งบการเงนิ ทแ่ี สดงถงึ การไดม้ าและการใชไ้ ปของเงนิ สด และรายการเทยี บเทา่ เงนิ สดในรอบระยะเวลาหนงึ่ ทาใหน้ ักลงทุน ทราบถงึ สภาพคล่องของกจิ การ และกระแสเงินสดท่ีไหนเวียนใน กจิ การ แบง่ เป็ น 3 กจิ กรรม คอื 1. กจิ กรรมดาเนนิ งาน (Operating Activities) หมายถงึ กจิ กรรมหลกั ทก่ี อ่ ใหเ้ กดิ รายไดแ้ ละคา่ ใชจ้ า่ ยของกจิ การ 2. กจิ กรรมลงทนุ (Investing Activities) หมายถงึ การไดม้ าและ จาหน่ายสนิ ทรัพย์ระยะยาวและเงนิ ลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่กระทบการ ดาเนนิ งาน 3. กจิ กรรมการจดั หา (Financing Activities) หมายถงึ กจิ กรรม ทเ่ี กดิ การเปลย่ี นแปลงรายการในสว่ นของเจา้ ของและสว่ นของการ กยู ้ มื เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 157 Mr.LikeStock

กระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมดาเนนิ งาน  หมายถงึ กจิ กรรมหลักทกี่ ่อใหเ้ กดิ รายไดแ้ ละค่าใชจ้ ่ายของกจิ การ เป็ นผลมาจากรายการต่าง ๆ ท่ีใชใ้ นการคานวณกาไรหรือขาดทุน สะทอ้ นถงึ เงนิ สดทแี่ ทจ้ รงิ จากกจิ กรรมดาเนนิ งาน  เกย่ี วกบั บญั ชี สนิ ทรพั ยห์ มนุ เวยี น หนส้ี นิ หมนุ เวยี น ขายสนิ คา้ /บรกิ าร กจิ กรรม จา่ ยคา่ สนิ คา้ /บรกิ าร รายไดอ้ น่ื ดาเนนิ งาน จา่ ยใหพ้ นักงาน จา่ ยเจา้ หนกี้ ารคา้ เงนิ รับจากลกู คา้  กระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมดาเนนิ งาน ควรจะมคี า่ เป็ น + แสดง ถงึ วา่ กจิ การมรี ายไดแ้ ละไดร้ ับเป็ นเงนิ สด เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 158 Mr.LikeStock

CFO vs P/L  งบกาไรขาดทนุ จะจดั ทาตาม เกณฑค์ งคา้ ง (Accrual basis)  งบกระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมดาเนนิ งาน เป็ นการแปลงรายไดแ้ ละ คา่ ใชจ้ า่ ยทางบญั ชี ใหเ้ ป็ น เกณฑเ์ งนิ สด (Cash basis) เงนิ สด งบกระแส เงนิ สด ตน้ งวด เงนิ สด ปลายงวด วนั ท่ี 1 มกราคม งบกาไร วนั ท่ี 31 มนี าคม สนิ ทรพั ย์ ขาดทนุ สนิ ทรพั ย์ ตน้ งวด ปลายงวด เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 159 Mr.LikeStock

กระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมลงทนุ  หมายถงึ การไดม้ าและจาหน่ายสนิ ทรัพยร์ ะยะยาวและเงนิ ลงทนุ อน่ื ๆ ทไี่ มก่ ระทบการดาเนนิ งาน เนน้ รายการดา้ นการลงทนุ  เก่ียวกบั บญั ชี สนิ ทรพั ยไ์ ม่หมุนเวียน สนิ ทรพั ยห์ มุนเวยี น (เฉพาะทเ่ี กย่ี วกบั การลงทนุ ) ขายทด่ี นิ /อปุ กรณ์ กจิ กรรม ซอื้ ทด่ี นิ /อปุ กรณ์ ขายเงนิ ลงทนุ ลงทนุ ซอ้ื เงนิ ลงทนุ เงนิ จา่ ยลว่ งหนา้ ไดค้ นื เงนิ จา่ ยลว่ งหนา้  กระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมลงทนุ มกั จะมคี า่ เป็ น – เพราะกจิ การ มักมกี ารลงทนุ อยเู่ สมอ เพอ่ื ดาเนนิ งานหรอื ขยายกจิ การ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 160 Mr.LikeStock

กระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมการจดั หา  หมายถงึ กจิ กรรมทเ่ี กดิ การเปลย่ี นแปลงรายการในสว่ นของเจา้ ของ และสว่ นของการกยู ้ มื  เกยี่ วกบั บญั ชี หนส้ี นิ หมุนเวยี น (เฉพาะท่ีเก่ียวกับการจัดหา) หนสี้ นิ ไมห่ มนุ เวยี น สว่ นของเจา้ ของ (ทนุ ) เพม่ิ ทนุ /ออกหนุ ้ กจิ กรรม จา่ ยปันผล ออกหนุ ้ กู ้ การจดั หา ไถถ่ อนหนุ ้ กู ้ กยู ้ มื เงนิ ชาระเงนิ กยู ้ มื  กระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมการจดั หา ควรสงั เกตวา่ ถา้ มคี า่ เป็ น + เกดิ จากการกยู ้ มื เงนิ ทงั้ ระยะสนั้ และยาว เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 161 Mr.LikeStock

งบกระแสเงนิ สด 1. กจิ กรรมดาเนนิ งาน 1.1 ปรับปรงุ กาไร/ขาดทนุ สทุ ธจิ ากการดาเนนิ งาน xx 1.2 สนิ ทรัพยด์ าเนนิ งาน xx xx xx 1.3 หนสี้ นิ ดาเนนิ งาน xx xx xx 2. กจิ กรรมลงทนุ xx xx 3. กจิ กรรมจดั หาเงนิ กระแสเงนิ สดสทุ ธเิ พม่ิ ขน้ึ (ลดลง) เงนิ สดตน้ งวด เงนิ สดปลายงวด เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 162 Mr.LikeStock

ขอ้ สงั เกต เนอ่ื งจาก เงนิ สด เป็ นสง่ิ จาเป็ นในการดาเนนิ งาน ของกจิ การ การทกี่ จิ การมกี าไรมาก ๆ ไม่ไดแ้ ปลวา่ จะมเี งนิ สดมากเสมอไป ดงั นัน้ นักลงทนุ ควรจะตอ้ ง ดูงบกระแสเงินสดประกอบด้วย ทาใหท้ ราบ แหลง่ ทมี่ าและใชไ้ ปของเงนิ สด เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 163 Mr.LikeStock

งบแสดงการเปลย่ี นแปลงของเจา้ ของ  หมายถงึ งบการเงนิ ทแี่ สดงการเปลย่ี นแปลงกระทบยอดรายการตา่ ง ๆ ในสว่ นของเจา้ ของ ระหวา่ งตน้ งวดบญั ชแี ละสนิ้ งวดบญั ชี เชน่ ทนุ ที่ ออกและเรยี กชาระแลว้ สว่ นเกนิ มลู คา่ หนุ ้ กาไร (ขาดทนุ ) สะสม  ส่วนของเจา้ ของจะเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเพ่ิมทุน ถอนทุน กาไร ขาดทนุ จา่ ยปันผล  เปรียบเสมือนเป็ นสมุดบญั ชีเงนิ ฝากของกจิ การ ใช้ดูการ เคลอื่ นไหวสว่ นของเจา้ ของ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 164 Mr.LikeStock

ตวั อยา่ งงบงบแสดงการเปลยี่ นแปลงของเจา้ ของ  งบแสดงการเปลยี่ นแปลงสว่ นของผถู ้ อื หนุ ้ (บางสว่ น) สว่ นของผถู้ อื หนุ้ ของบรษิ ทั (หนว่ ย : บาท) กาไรสะสม รวมสว่ นของ ผถู้ อื หนุ้ ของบรษิ ทั ทนุ เรอื นหนุ้ ที่ รบั สว่ นเกนิ มลู คา่ หนุ้ สารองตาม ยงั ไมไ่ ดจ้ ดั สรร ชาระแลว้ สามญั กฎหมาย (ปรบั ปรงุ ใหม)่ งบการเงนิ รวม ยอดคงเหลอื ณ วนั ที่ 1 มกราคม 2556 - 408,000,000 506,000,000 40,800,000 1,796,705,726 2,751,505,726 ทป่ี รบั ปรงุ แลว้ กาไร (ขาดทนุ ) เบ็ดเสร็จสาหรับปี - - - 1,298,132,683 1,298,132,683 - - - (1,338,240,000) (1,338,240,000) เงนิ ปันผลจา่ ย 408,000,000 506,000,000 40,800,000 1,756,598,409 2,711,398,409 ยอดคงเหลอื ณ วนั ที่ 31 ธนั วาคม 2556 เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 165 Mr.LikeStock

หมายเหตปุ ระกอบงบการเงนิ  ขอ้ มลู ตา่ ง ๆ ทไี่ มไ่ ดเ้ ปิดแสดงในงบการเงนิ นโยบายทางบญั ชี  การรับรรู ้ ายได ้  การตดั คา่ เสอ่ื ม  การตมี ลู คา่ สนิ คา้ คงเหลอื  เจา้ หนกี้ ารคา้  ลกู หนก้ี ารคา้ และ ลกู หนค้ี า้ งชาระ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 166 Mr.LikeStock

รายงานความเห็นของผสู้ อบบญั ชี  รายงานความเห็นผูส้ อบบัญชีเป็ นขอ้ มูลท่ีแสดงไวใ้ นงบการเงิน เพอื่ ใหผ้ ใู ้ ชง้ บการเงนิ มั่นใจในความถกู ตอ้ งของงบการเงนิ นัน้ ๆ  ดังนัน้ “รายงานผสู้ อบบญั ช”ี ยังเป็ นขอ้ มลู สาคัญทชี่ ว่ ยใหผ้ อู ้ า่ นงบ เกดิ ความมั่นใจในความถกู ตอ้ งของขอ้ มลู ตามมาตรการบัญชที รี่ ับรอง ท่วั ไป กอ่ นทจี่ ะทาการอา่ นงบการเงนิ ตอ้ งอา่ นรายงานความเห็นของผสู้ อบบญั ชกี อ่ น ! เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 167 Mr.LikeStock

รายงานความเห็นของผสู้ อบบญั ชี ความเห็นของผสู ้ อบบญั ชี ไดแ้ ก่  ไมม่ เี งอ่ื นไข (งบการเงนิ ถกู ตอ้ ง น่าเชอ่ื ถอื ) ผสู ้ อบบญั ชไี มพ่ บสง่ิ ทไี่ มส่ อดคลอ้ งกบั หลกั บญั ชี  มเี งอ่ื นไข (ใหร้ ะวงั ) มบี างสว่ นไมถ่ กู ตอ้ งหรอื ผสู ้ อบบญั ชแี สดงเงอ่ื นไขบางรายการ  ไมแ่ สดงความเห็น (ใหร้ ะวังมากยงิ่ ขน้ึ ) ผสู ้ อบบญั ชไี มส่ ามารถใหค้ วามเห็นตอ่ ความถกู ตอ้ งได ้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 168 Mr.LikeStock

รายงานความเห็นของผสู้ อบบญั ชี  ตวั อยา่ ง DCC งบประจาปี 2556 ความเหน็ ขา้ พเจา้ เหน็ วา่ งบการเงนิ รวมขา้ งตน้ แสดงฐานะการเงนิ ของบรษิ ทั ไดนาสต้ี เซรามคิ จากดั (มหาชน) และบรษิ ทั ยอ่ ย ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2556 และผลการดาเนินงาน รวมและกระแสเงนิ สดรวมสาหรบั ปีสน้ิ สดุ วนั เดยี วกนั และแสดงฐานะการเงนิ เฉพาะ ของบรษิ ทั ไดนาสต้ี เซรามคิ จากดั (มหาชน) ณ วนั ท่ี 31 ธนั วาคม 2556 และผล การดาเนินงานและกระแสเงนิ สดสาหรบั ปีสน้ิ สุดวนั เดยี วกนั โดยถกู ต้องตามที่ควร ในสาระสาคญั ตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินของไทย  ในงบน้ี ผสู ้ อบบญั ชี รบั รองรายงาน  ถอื วา่ งบเชอื่ ถอื ได ้ (ขนั้ ตน้ ) เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 169 Mr.LikeStock

กรณีผสู้ อบบญั ชไี มแ่ สดงความเห็น เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 170 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นทางการเงนิ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 171 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นทางการเงนิ 172  อตั ราสว่ นสภาพคลอ่ ง Mr.LikeStock  Current ratio, Quick ratio  อตั ราสว่ นโครงสรา้ งทางการเงนิ  Debt ratio, D/E ratio, Interest coverage ratio  อตั ราสว่ นความสามารถในการทากาไร  GPM, NPM, ROA, ROE  อตั ราสว่ นประสทิ ธภิ าพในการบรหิ ารสนิ ทรัพย์  Total Asset Turnover, Cash Cycle  อตั ราสว่ นมลู คา่ ทางการตลาด  EPS, PE, Book Value, PB, Dividend Yield เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน

ประโยชนก์ ารวเิ คราะหอ์ ตั ราสว่ นทางการเงนิ  ทาใหป้ ระเมนิ ฐานะทางการเงนิ และความสามารถในการทากาไรของ ธรุ กจิ ในเชงิ เปรยี บเทยี บไดง้ า่ ย  ใชเ้ ปรยี บเทยี บกบั เป้าหมายทางธรุ กจิ  สะดวกตอ่ การวเิ คราะหง์ บการเงนิ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 173 Mr.LikeStock

ขอ้ ระวงั การใชอ้ ตั ราสว่ นทางการเงนิ  อตั ราสว่ นทางการเงนิ เป็ นการคานวณจากตวั เลขในงบการเงนิ โดยตรง ซงึ่ รวมรายการทผี่ ดิ ปกตไิ วด้ ว้ ย เชน่ กาไรพเิ ศษ  เชน่ บางปี บรษิ ัทขายทดี่ นิ ออกไปทาใหม้ กี าไรสงู กว่าปกติ ดังนัน้ หากจะ นามาวเิ คราะหค์ วรหกั กาไรสว่ นนอี้ อกเสยี กอ่ น  ไมค่ วรเปรยี บเทยี บอตั ราสว่ นทางการเงนิ ขา้ มอตุ สาหกรรมทม่ี ลี กั ษณะ ธรุ กจิ แตกตา่ งกนั ทาใหเ้ ขา้ ใจคลาดเคลอื่ นได ้  เชน่ ธรุ กจิ ขายบา้ นจัดสรร กบั ธรุ กจิ คา้ ปลกี ยอ่ มมอี ตั ราทากาไรทตี่ า่ งกนั โดยเบอื้ งตน้ ไมส่ ามารถใชอ้ ัตราสว่ นทางการเงนิ เปรยี บเทยี บกันโดยตรง ได ้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 174 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นมลู คา่ ทางการตลาด  http://www.set.or.th/set/companyhighlight.do?symbol=DCC& language=th&country=TH เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 175 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นทใ่ี ชบ้ อ่ ย (เนน้ ๆ) Current ratio ROE เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน ROA D/E Total Asset T. GPM NPM 176 Mr.LikeStock

ขอ้ สงั เกตในการใชอ้ ตั ราสว่ นทางการเงนิ  การดูอัตราส่วนทางการเงินทาใหเ้ ห็นธรรมชาตขิ องธุรกจิ ว่า เป็ น อย่างไรบา้ ง แข็งแกร่งหรอื ไม่ ทากาไรไดด้ หี รอื เปลา่ บรหิ ารจัดการ สนิ ทรัพย์ หนส้ี นิ ทมี่ อี ยไู่ ดม้ ปี ระสทิ ธภิ์ าพหรอื ไม่  ไม่ควรที่จะดูอัตราส่วนทางการเงินแค่เพียบบริษั ทเดียว ควรจะ เปรยี บเทยี บกบั คา่ เฉลย่ี ในอตุ สาหกรรมวา่ บรษิ ัทนด้ี หี รอื ไม่  ไมค่ วรเปรยี บเทยี บขา้ มอตุ สาหกรรม เพราะทาใหอ้ าจจะทาใหเ้ ขา้ ใจ ผดิ พลาดได ้ เชน่  เปรยี บเทยี บ Net Margin ระหวา่ ง คนขายคอนโด กบั คา้ ปลกี  เปรยี บเทยี บหนส้ี นิ ระหวา่ งธรุ กจิ สนิ เชอื่ เชา่ ซอื้ กบั บ.ขายชาเขยี ว ไม่ควรใช้อตั ราส่วนทางการเงินในการวิเคราะห์บริษทั เพียงอย่างเดียว ควรนาข้อมลู เชิงคณุ ภาพมาประกอบการพิจารณาตดั สินใจลงทนุ ด้วย เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 177 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นสภาพคลอ่ ง (Liquidity Ratios) (Liquidity Ratios) (Current Ratio) (Quick Ratio) เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 178 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นโครงสรา้ งเงนิ ทนุ (Leverage Ratios) (Leverage Ratios) Debt to Equity Ratio () (D/E Ratio) (Debt Ratio) Interest Coverage Ratio เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 179 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นความสามารถในการทากาไร (Profitability Ratios) x 100 (Gross Profit Margin) % (Net Profit Margin) x 100 Return On Assets % (ROA) Return On Equity x 100 % () % (ROE) x 100 เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน () 180 Mr.LikeStock

สว่ นประกอบ ROE ROE กาไรสทุ ธิ X Xยอดขาย สนิ ทรพั ยร์ วม ยอดขาย สนิ ทรพั ยร์ วม สว่ นของเจา้ ของ ความสามารถในการทากาไร โครงสรา้ งทางการเงนิ อตั รากาไรสทุ ธิ สนิ ทรัพยร์ วมตอ่ สว่ นของเจา้ ของ ประสทิ ธภิ าพในการดาเนนิ งาน อตั ราสว่ นหมนุ เวยี นของสนิ ทรัพยร์ วม เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 181 Mr.LikeStock

สว่ นประกอบ ROE 1. อตั รากาไรสทุ ธิ ROE จะมากหรอื นอ้ ยขน้ึ อยวู่ า่ มกี าไรสทุ ธมิ ากหรอื นอ้ ย 2. อ ตั ร า ส่ว น ห มุน เ วีย น ข อ ง สิน ท ร พั ย์ร ว ม แ ส ด ง ถึง ค ว า ม มี ประสทิ ธภิ าพในการใชส้ นิ ทรัพย์เพื่อสรา้ งรายได ้ กจิ การยงิ่ มีการ หมนุ เวยี นของสนิ ทรัพยร์ วมมาก (ขายของไดม้ าก) ก็จะทาให ้ ROE มากไปดว้ ย 3. อตั ราส่วนสนิ ทรพั ยร์ วมต่อส่วนของเจา้ ของ การท่ีส่วนของ เจา้ ของนอ้ ยลง(หนีส้ นิ มากขนึ้ ) จะทาให ้ ROE มคี า่ มาก ซง่ึ การมี หน้ีสนิ ทาใหก้ จิ การมคี วามสามารถกาไรมากขน้ึ แต่หนี้สนิ ทมี่ ากขน้ึ กจิ การยง่ิ มคี วามเสยี่ งมากยงิ่ ขน้ึ ตามไปดว้ ย เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 182 Mr.LikeStock

ตวั อยา่ งการพจิ ารณาคา่ ROE  สมมติ 2 บรษิ ัท ทาธรุ กจิ เหมอื นกัน กาไรสทุ ธเิ ทา่ กนั แตแ่ ตกตา่ งกัน ทโ่ี ครงสรา้ งทางการเงนิ เทา่ นัน้  บรษิ ัท A มหี นสี้ นิ เทา่ กบั สว่ นผถู ้ อื หนุ ้ (มคี า่ D/E เทา่ กบั 1) สว่ น  บรษิ ัท B มหี นส้ี นิ มากกวา่ สว่ นผถู ้ อื หนุ ้ 2 เทา่ (มคี า่ D/E เทา่ กบั 2) บริษทั บริษทั A บริษทั B สนิ ทรพั ยร์ วม 1,200 ล.บ. 1,200 ล.บ. หน้สี นิ รวม 600 ล.บ. 800 ล.บ. สว่ นของผถู้ อื หุน้ 600 ล.บ. 400 ล.บ. D/E 1 เท่า 2 เทา่ กาไรสทุ ธิ 120 ล.บ. 120 ล.บ. ROE 20 30 เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 183 Mr.LikeStock

บรษิ ทั ไหนมี ROE ทน่ี า่ สนใจกวา่ บรษิ ทั A บรษิ ทั B 184 เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน Mr.LikeStock

สว่ นประกอบ ROE - Mr.LikeStock www.mrlikestock.com/youtube/roe/ www.youtube.com/watch?v=PDbpyNcnA6Q เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 185 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นประสทิ ธภิ าพในการบรหิ ารสนิ ทรพั ย์ (Total Assets Turnover Ratio) (Assets Management Ratios) () 365 () 365 () 365 เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 186 Mr.LikeStock

วงจรเงนิ สด (วนั ) 2556 2555 2554 วงจรเงนิ สด 391.94 370.79 327.02 0.93 0.98 1.12 อตั ราสว่ นหมนุ เวยี นลกู หนกี้ ารคา้ (เทา่ ) ระยะเวลาเก็บหนเ้ี ฉลย่ี (วัน) 14.50 15.75 15.42 อตั ราสว่ นหมนุ เวยี นสนิ คา้ คงเหลอื (เทา่ ) 25.18 23.18 23.67 ระยะเวลาขายสนิ คา้ เฉลย่ี (วนั ) อตั ราสว่ นหมนุ เวยี นเจา้ หนก้ี ารคา้ (เทา่ ) 4.83 4.92 5.08 ระยะเวลาชาระหนเี้ จา้ หนก้ี ารคา้ (วัน) 75.64 74.22 71.85 วงจรเงนิ สด (วนั ) -49.53 -50.06 -47.06 = + -วงจรเงนิ สด ระยะเวลา ระยะเวลา ระยะเวลา ขายสนิ คา้ เก็บหน้ี ชาระหน้ี -49.53 = 25.18 + 0.93 - 75.64 เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 187 Mr.LikeStock

วงจรเงนิ สดทดี่ ี  วงจรเงนิ สด ยงิ่ สนั้ ยงิ่ ดี (มคี า่ นอ้ ย) เพราะแสดงวา่ บรษิ ั ทมสี ภาพ คลอ่ งสงู สามารถเปลย่ี นสนิ คา้ เป็ นเงนิ สดไดเ้ ร็ว จากวงจรเงนิ สด ธรุ กจิ สามารถบรหิ ารสภาพคลอ่ งใหเ้ กดิ ประโยชนส์ งู สดุ ไดโ้ ดย  ลดระยะเวลาการถอื สนิ คา้ ใหส้ นั้ ทส่ี ดุ เทา่ ทจี่ ะทาได ้  ลดระยะเวลาการเกบ็ หนใี้ หส้ นั้ ทสี่ ดุ เทา่ ทจี่ ะทาได ้  ขยายระยะเวลาการจา่ ยชาระหนใ้ี หน้ านทสี่ ดุ เทา่ ทจี่ ะทาได ้ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 188 Mr.LikeStock

อตั ราสว่ นมลู คา่ ทางการตลาด (Marker Value Ratios) / (EPS) () / Price to Earnings Ratio BV ( P/E ) (Book Value Per Share: BV) Price to Book Value Ratio (P/BV ) x 100 (Dividend Yield) % เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 189 Mr.LikeStock

ปพู น้ื ฐานอา่ นงบการเงนิ - Mr.LikeStock www.mrlikestock.com/youtube/introfs/ www.youtube.com/watch?v=FWcZb1XQ8eM เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 190 Mr.LikeStock

การวเิ คราะหต์ ามแนวดง่ิ (Common-Size Analysis)  เป็ นการปรับตัวเลขของแตล่ ะรายการทแี่ สดงในงบการเงนิ ใหเ้ ป็ นฐาน เดยี วกนั ท่ี 100%  งบแสดงฐานะการเงนิ  วเิ คราะหห์ ารอ้ ยละในสนิ ทรัพยร์ วม , 2. วเิ คราะหห์ ารอ้ ยละเฉพาะสว่ น  งบกาไรขาดทนุ เบ็ดเสร็จ  ใชร้ ายไดร้ วมหรอื ยอดขายเป็ นฐาน เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 191 Mr.LikeStock

การวเิ คราะหแ์ นวโนม้ (Trend Analysis)  การวเิ คราะห์แนวโนม้ เป็ นการเปรียบเทียบรายการต่าง ๆ ในงบ การเงนิ ของงวดบญั ชหี นงึ่ กบั งวดบญั ชอี นื่ ใหอ้ ยใู่ นรปู อตั รารอ้ ยละ เพอื่ ดแู นวโนม้  อตั รารอ้ ยละของปี ฐานคงท่ี – วธิ นี จ้ี ะใชป้ ีใดปีหนง่ึ เป็ นฐาน  อตั รารอ้ ยละของปี ฐานเคลอ่ื นที่ – เป็ นการหาอตั รารอ้ ยละของการเพมิ่ หรอื ลดลงเทยี บกบั ปีทผ่ี า่ นมา เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 192 Mr.LikeStock

จบั จดุ อา่ นงบการเงนิ งบแสดงฐานะการเงนิ สงิ่ ทพี่ จิ ารณาจากงบการเงนิ (ฝ่งั สนิ ทรพั ย)์ 1. รายการเงนิ สดและรายการเทยี บเทา่ เงนิ สด 2. ลกู หนกี้ ารคา้ และสนิ คา้ คงเหลอื 3. ทด่ี นิ อาคาร และอปุ กรณ์ 4. สนิ ทรัพยไ์ ม่มตี ัวตน เชน่ คา่ ความนยิ ม สนิ ทรัพยห์ มุนเวยี น และไม่ หมนุ เวยี นอน่ื เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 193 Mr.LikeStock

จบั จดุ อา่ นงบการเงนิ งบแสดงฐานะการเงนิ สงิ่ ทพี่ จิ ารณาจากงบการเงนิ (ฝ่งั หนส้ี นิ และสว่ นผถู้ อื หนุ้ ) 5. ดหู นสี้ นิ วา่ เป็ นหนส้ี นิ ทไี่ มม่ ดี อกมากนอ้ ยแคไ่ หน (เจา้ หนก้ี ารคา้ ) 6. หนรี้ ะยะยาวยงิ่ มากยง่ิ เสย่ี ง 7. ดโู ครงสรา้ งทนุ (สว่ นของผถู ้ อื หนุ ้ ) ของบรษิ ัท 8. ดกู าไรสะสมวา่ เป็ นบวกหรอื ทาใหส้ ามารถจา่ ยปันผลได ้ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 194 Mr.LikeStock

จบั จดุ อา่ นงบการเงนิ งบกาไรขาดทนุ เบ็ดเสร็จ  สงิ่ ทพี่ จิ ารณาจากงบการเงนิ เชน่ 9. การเตบิ โตของรายได ้ 10. คา่ ใชจ้ า่ ยมอี ะไรผดิ ปกตหิ รอื ไม่ 11. ดคู า่ ใชจ้ า่ ยจากการวเิ คราะหส์ ดั สว่ น 12. พจิ ารณา EBITDA 13. ดกู าไรและ EPS 14. กาไรตอ่ หนุ ้ และกาไรตอ่ หนุ ้ ปรับลด เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 195 Mr.LikeStock

จบั จดุ อา่ นงบการเงนิ งบกระแสเงนิ สด  สงิ่ ทพ่ี จิ ารณาจากงบการเงนิ เชน่ 15. ดกู ระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมดาเนนิ งาน 16. ดกู ระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมกจิ กรรมลงทนุ 17. ดกู ระแสเงนิ สดจากกจิ กรรมกจิ กรรมจดั หาเงนิ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 196 Mr.LikeStock

จบั จดุ อา่ นงบการเงนิ เพมิ่ เตมิ  สง่ิ ทพี่ จิ ารณาจากงบการเงนิ เชน่ 18. ดงู บแสดงการเปลยี่ นแปลง ฯ 19. อา่ นหมายเหตปุ ระกอบงบการเงนิ 20. สญั ญาณเตอื นภยั จากการวเิ คราะหง์ บการเงนิ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 197 Mr.LikeStock

20. สญั ญาณเตอื นภยั จากการวเิ คราะหง์ บการเงนิ การวเิ คราะหง์ บการเงนิ ทาใหท้ ราบถงึ ปัญหาทจ่ี ะเกดิ ขนึ้ เชน่ 1. สภาพคลอ่ งทางการเงนิ เรมิ่ ฝื ดเคอื ง เงนิ สดเหลอื นอ้ ย 2. มยี อดลกู หนส้ี งู ผดิ ปกติ ลกู หนไ้ี มช่ าระหน้ี หนส้ี ญู เพม่ิ ขนึ้ 3. ขายสนิ คา้ ไมค่ อ่ ยได ้ สนิ คา้ คงเหลอื สงู ผดิ ปกติ 4. เรม่ิ มสี นิ ทรัพยถ์ าวรทไี่ มเ่ กยี่ วกบั กจิ การมากขน้ึ 5. ค่า D/E สูงข้ึน หน้ีสินทั้งระยะสัน้ และระยะยาวเพ่ิมขึ้นกว่าการ ขยายตวั ทางธรุ กจิ 6. รายไดล้ ดลงตอ่ เนอื่ ง เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 198 Mr.LikeStock

20. สญั ญาณเตอื นภยั จากการวเิ คราะหง์ บการเงนิ 7. ตน้ ทนุ สงู ขน้ึ ไมส่ ามารถควบคมุ คา่ ใชจ้ า่ ยใหล้ ดลงได ้ 8. มคี า่ ใชจ้ า่ ยแปลก ๆ การตงั้ สารองเกดิ ขนึ้ บอ่ ย 9. Margin ลดลง ถงึ แมย้ อดขายจะสงู ขน้ึ แตก่ าไรกลบั ลดลง 10. ขาดทนุ อยา่ งตอ่ เนอื่ ง กาไรสะสมมแี นวโนม้ ลดลงเรอ่ื ย ๆ 11. กระแสเงนิ สดจากการดาเนนิ งานตดิ ลบมาโดยตลอด 12. ขายสนิ ทรัพยเ์ พอ่ื นาเงนิ มาใชห้ มนุ เวยี นในบรษิ ัท 13. วงจรเงนิ สดเพม่ิ ขนึ้ ระยะเวลาเก็บหนี้และระยะเวลาขายสนิ คา้ นาน ขน้ึ 14.ผสู้ อบบญั ชไี มร่ บั รองรายงานทางการเงนิ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 199 Mr.LikeStock

ตัวอยา่ งวธิ กี ารอา่ นงบการเงนิ JMART 2014Q3 ทลี ะขนั้ ตอน- Mr.LikeStock www.mrlikestock.com/youtube/readjmart/ www.youtube.com/watch?v=w4xb37symBk เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 200 Mr.LikeStock