เริ่มต้นลงทุนหุ้นแนวพื้นฐาน

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  ไปยงั เว็บไซต์ www.set.or.th แลว้ ใสช่ อื่ หนุ ้ ทต่ี อ้ งการ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 201 Mr.LikeStock

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  เลอื กเมนู งบการเงนิ /ผลประกอบการ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 202 Mr.LikeStock

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  ไดส้ รปุ งบการเงนิ และคา่ สถติ สิ าคญั เลอื ก บรษิ ทั /หลกั ทรพั ย์ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 203 Mr.LikeStock

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  เลอื ก สรปุ ขอ้ สนเทศบรษิ ัทจดทะเบยี น เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 204 Mr.LikeStock

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  จะไดข้ อ้ มลู สรปุ ขอ้ สนเทศบรษิ ทั จดทะเบยี น เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 205 Mr.LikeStock

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  สามารถดู ขอ้ มลู งบการเงนิ เบอื้ งตน้ ได ้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 206 Mr.LikeStock

วธิ กี ารดงู บอยา่ งเร็ว ๆ  สามารถดู อตั ราสว่ นทางการเงนิ เบอ้ื งตน้ ได ้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 207 Mr.LikeStock

เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 208 Mr.LikeStock

เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 209 Mr.LikeStock

EfinanceThai.com  เขา้ ผา่ นจาก log in ทโ่ี บรกเกอร์ แลว้ เลอื ก Stock Focus เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 210 Mr.LikeStock

EfinanceThai.com เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 211 Mr.LikeStock

# END STEP 3 เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 212 Mr.LikeStock

3142 กลยทุ ธก์ ารลงทนุ Investment Strategies เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 213 Mr.LikeStock

การประเมนิ มลู คา่ หนุ้ ซอื้ มลู คา่ ทเ่ี หมาะสม ราคาตลาด (Intrinsic Value) (Market Price) ขาย เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 214 Mr.LikeStock

วธิ กี ารประเมนิ มลู คา่ หนุ้ ตวั อยา่ งวธิ กี ารประเมนิ มลู คา่ หนุ ้ เชน่  ราคาตอ่ กาไรตอ่ หนุ ้ (Price to Earnings Ratio : PE)  ราคาตอ่ มลู คา่ หนุ ้ ทางบญั ชี (Price to Book Value : P/BV)  คดิ ลดเงนิ ปันผล (Dividend Discounted Model : DDM) เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 215 Mr.LikeStock

ราคาตอ่ กาไรตอ่ หนุ้ (PE)  อัตราส่วนเปรียบเทียบระหว่างราคาหุน้ ต่อกาไรสุทธติ ่อหุน้ สามัญ (EPS) ในรอบระยะเวลา 1 ปีลา่ สดุ Price to Earnings Ratio = ราคาหนุ ้ ( P/E ) กาไรตอ่ หนุ ้  ในอกี มมุ หนง่ึ P/E คอื จานวนปีทคี่ นื ทนุ หากลงทนุ ณ ราคาปัจจบุ นั ในสมมตฐิ านวา่ กาไรของบรษิ ัทจะเทา่ เดมิ ทกุ ปี เชน่ บ.A มคี า่ PE = 10 จะใชเ้ วลาคนื ทนุ 10 ปี บรษิ ัท A ราคาหนุ ้ = 40 บาท EPS = 4 บาท/หนุ ้ P/E = 10 เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 216 Mr.LikeStock

PE ในแบบตา่ ง ๆ Trailing P/E Forward P/E P/E ปัจจบุ นั P/E อนาคต  Trailing P/E คอื การหาคา่ P/E โดยคานวณจากกาไรในรอบ 1 ปี ลา่ สดุ  Forward P/E คอื การหาคา่ P/E โดยคานวณจากกาไรทค่ี าดการณ์ ไปขา้ งหนา้ 1 ปี เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 217 Mr.LikeStock

การประเมนิ มลู คา่ หนุ้ โดยใช้ PE มลู คา่ หนุ้ PE EPS เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 218 Mr.LikeStock

การประเมนิ มลู คา่ หนุ้ โดยใช้ PE  ตอ้ งทาการหาวา่ EPS ใน 1 ปีขา้ งหนา้ จะเป็ นเทา่ ไหร่ ?  แตก่ ารจะหา คาดการณ์ EPS ไดน้ ัน้ ตอ้ งเขา้ ใจกจิ การใหด้ เี สยี กอ่ น  บางกจิ การทรี่ ายไดแ้ ละตน้ ทุนมคี วามผันผวนค่อนขา้ งมากจะคาดการณ์ EPS ออกมาไดค้ อ่ นขา้ งยาก  การคาดการณ์ EPS ลองในสมมตฐิ านในกรณี ตอ่ ไปนี้  base case – กรณปี กติ (พน้ื ฐาน) คอื กรณที ม่ี คี วามเป็ นไปไดม้ ากทส่ี ดุ  best case – กรณดี ที สี่ ดุ คอื กรณที ค่ี าดวา่ EPS จะออกมาดที ส่ี ดุ  worse case – กรณีทแี่ ยท่ สี่ ดุ คอื กรณีทค่ี าดวา่ EPS จะออกมาแยท่ สี่ ดุ หรอื การคดิ EPS แบบ Conservative พยามคดิ ใหป้ ลอดภยั ทส่ี ดุ  ใสส่ มมตฐิ านคา่ PE ท่ี บรษิ ัทควรจะเป็ น  อาจจะดจู ากคา่ เฉลย่ี ของอตุ สาหกรรม บ.ทใ่ี กลเ้ คยี ง ความสามารถของบ. เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 219 Mr.LikeStock

ตวั อยา่ งการประเมนิ มลู คา่ หนุ้ โดยใช้ PE  สมมติ บ. XYZ คาดการณ์ EPS ในหนงึ่ ปี ขา้ งหนา้ เป็ นทัง้ 3 กรณี และใหช้ ว่ งคา่ PE ทเี่ หมาะสมดงั น้ี การหาคา่ PE ทเี่ หมาะสม หาก ราคาหนุ ้ อยใู่ น Zone นี้ ไมม่ นั่ ใจวา่ จะใชค้ า่ ใดอาจใช ้ สงู กวา่ มลู คา่ ทคี่ วรเป็ น เป็ นชว่ ง PE ทเี่ ป็ นไปไดแ้ ทน นา่ พจิ ารณาขาย หนุ ้ XYZ PE Case EPS 8 10 12 14 16 18 20 9.60 12.00 14.40 16.80 19.20 21.60 24.00 best case 1.20 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 20.00 6.40 8.00 9.60 11.20 12.80 14.40 16.00 base case 1.00 worse case 0.80 ราคาหนุ ้ อยใู่ น Zone น้ี ตา่ กวา่ มลู คา่ ทคี่ วรเป็ น นา่ พจิ ารณาซอื้ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 220 Mr.LikeStock

คา่ PE ในอตุ สาหกรรม เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน ทมี่ า : http://www.settrade.com/ 221 Mr.LikeStock

ขอ้ ดี – ขอ้ เสยี ของวธิ ี PE  ขอ้ ดี  สามารถประเมนิ ไดง้ า่ ย และทาไดอ้ ยา่ งรวดเร็ว  เขา้ ใจงา่ ย  สมั พันธก์ บั ราคาหนุ ้ อยา่ งชดั เจน  ขอ้ เสยี  หากเป็ นกจิ การทคี่ าดการณ์กาไรไดค้ ่อนขา้ งยากหรอื กาไรไม่สม่าเสมอ คา่ ทไ่ี ดอ้ อกมาอาจผดิ พลาดได ้  กาไรทนี่ ามาคานวณอาจรวมรายการพเิ ศษไวด้ ว้ ย  การใหค้ า่ PE ทเ่ี หมาะสมนัน้ ขน้ึ อยกู่ บั มมุ มองของนักลงทนุ  กจิ การทย่ี ังขาดทนุ จะหาคา่ PE ไมไ่ ด ้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 222 Mr.LikeStock

ขอ้ สงั เกต อาจเป็ นกจิ การทม่ี แี นวโนม้ การเตบิ โตทตี่ า่ หรอื การทา PE สงู กาไรไดน้ อ้ ยในอนาคตกไ็ ด ้ อาจเป็ นกจิ การทมี่ แี นวโนม้ PE ตา่ การเตบิ โตทด่ี ี สามารถทา กาไรไดม้ ากในอนาคตกไ็ ด ้ ในการลงทนุ จงึ ไมส่ ามารถเลอื กหนุ้ จากการดู PE ทตี่ า่ อยา่ งเดยี วได้ ตอ้ งดปู ัจจยั อน่ื ประกอบดว้ ยเสมอ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 223 Mr.LikeStock

ราคาหนุ้ ตอ่ มลู คา่ หนุ้ ทางบญั ชี (P/BV)  อัตราสว่ นเปรยี บเทยี บระหวา่ งราคาตลาดของหนุ ้ สามัญตอ่ มลู คา่ ทาง บญั ชขี องหนุ ้ สามญั 1 หนุ ้ ตามงบการเงนิ Price to Book Value Ratio = ราคาหนุ ้ ( P/BV ) มลู คา่ หนุ ้ ทางบญั ชตี อ่ หนุ ้  หนุ ้ ทม่ี ี P/BV นอ้ ยกวา่ เป็ นหนุ ้ ทมี่ รี าคาถกู กวา่ ซง่ึ เป็ นหนุ ้ ทน่ี ่าลงทนุ กวา่ แตไ่ มเ่ สมอไปตอ้ งพจิ ารณาขอ้ มลู พนื้ ฐานอน่ื ประกอบดว้ ย บรษิ ัท A ราคาหนุ ้ = 40 บาท Book Value = 40 บาท/หนุ ้ P/BV = 1 เทา่ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 224 Mr.LikeStock

การประเมนิ มลู คา่ หนุ้ โดยใช้ P/BV มลู คา่ หนุ้ P/BV BV เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 225 Mr.LikeStock

ขอ้ ดี – ขอ้ เสยี ของวธิ ี P/BV  ขอ้ ดี  สามารถใชก้ บั บรษิ ัททขี่ าดทนุ ได ้ (แทนการใช ้ PE)  คานวณงา่ ย  มคี วามผนั ผวนนอ้ ยกวา่ คา่ PE  ขอ้ เสยี  คา่ BV ของบางบรษิ ัทก็ยงั ไมไ่ ดส้ ะทอ้ นมลู คา่ ปัจจบุ นั  สะทอ้ นมลู คา่ ของกจิ การไดค้ อ่ นขา้ งชา้  บางบรษิ ัทมคี วามตอ้ งใช ้ BV ในการดาเนนิ กจิ การทแี่ ตกตา่ งกนั  BV ขนึ้ อยกู่ บั โครงสรา้ งทางการเงนิ ดว้ ย เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 226 Mr.LikeStock

การคดิ ลดเงนิ ปนั ผล  คานวณจากผลตอบแทนทผี่ ลู ้ งทนุ คาดหวังในรูปปันผลทัง้ หมดทค่ี าด วา่ จะไดร้ ับในอนาคต และคดิ ลดมาเป็ นมลู คา่ ปัจจบุ นั มลู คา่ หนุ้ (รวมคา่ สนี ้าเงนิ ทัง้ หมด) ปีทา้ ยๆ ถา้ คดิ ลดมาเป็ น มลู คา่ ปัจจบุ นั จะยงิ่ มคี า่ นอ้ ย เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 227 Mr.LikeStock

กรณีทม่ี กี ารจา่ ยเงนิ ปนั ผลเทา่ กนั ทกุ งวด  กรณีทม่ี กี ารจา่ ยเงนิ ปันผลเทา่ กนั ทกุ งวด (Zero Growth Dividend) P = D ks เชน่ หนุ ้ XYZ จา่ ยปันผลปี ละ 1 บาท/หนุ ้ ตอ้ งการผลตอบแทนที่ 8% มลู คา่ หนุ ้ = 1.00 8% อตั ราคดิ ลด (Discount Rate) ไดแ้ ก่ อตั ราผลตอบแทนทผ่ี ลู ้ งทนุ ตอ้ งการ (ks) = 12.50 บาท เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 228 Mr.LikeStock

กรณีทเ่ี งนิ ปนั ผลมอี ตั ราเพม่ิ เทา่ กนั ทกุ งวด  กรณีทเี่ งนิ ปันผลมอี ตั ราเพมิ่ เทา่ กนั ทกุ งวด (Constant Growth Dividend)  อตั ราเตบิ โตของเงนิ ปันผล คอื คา่ g (dividend growth rate) P = D เชน่ หนุ ้ XYZ จา่ ยปันผลปี ละ 1 บาท/หนุ ้ ks-g ตอ้ งการผลตอบแทนท่ี 8% อตั ราเตบิ โตของเงนิ ปันผล = 3% ตอ่ ปี มลู คา่ หนุ ้ = 1.00 8%-3% = 20.00 บาท เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 229 Mr.LikeStock

ขอ้ ดี – ขอ้ เสยี ของวธิ ี DDM  ขอ้ ดี  มลู คา่ หนุ ้ ทไี่ ดต้ ามผลตอบแทนทผี่ ลู ้ งทนุ ตอ้ งการ  มที ฤษฎรี องรับ  ขอ้ เสยี  บรษิ ัททไี่ มจ่ า่ ยปันผลจะไมส่ ามารถหาคา่ ได ้  นักลงทุนตอ้ งประมาณทัง้ อัตราคดิ ลด และอัตราเตบิ โตของเงนิ ปันผลท่ี เหมาะสง ทาใหม้ โี อกาสผดิ พลาดไดง้ า่ ย เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 230 Mr.LikeStock

หนุ ้ ถกู หนุ ้ แพง ดอู ยา่ งไร - TSI http://www.youtube.com/watch?v=UKcDEMenxN8 เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 231 Mr.LikeStock

วธิ กี ารประเมนิ มลู คา่ หนุ้ วธิ อี นื่ ๆ เชน่  วธิ มี ลู คา่ ตามบญั ชี (Book Value Method)  วธิ ปี รับปรงุ มลู คา่ ตามบญั ชี (Adjusted Book Value Method)  คดิ ลดกระแสเงนิ สด (Discounted Cash Flow : DCF) ศกึ ษาเพม่ิ เตมิ อยา่ งละเอยี ดไดท้ ่ี http://www.tsi-thailand.org/yfs/2014/Download/YFS2014_50Persons_Reading2.pdf เทคนคิ การหาหนุ ้ และการประเมนิ ราคาหนุ ้ โดย คณุ กวี ชกู จิ เกษม รอง MD บล.กสกิ รไทย http://pantip.com/topic/32254613 เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 232 Mr.LikeStock

คดิ ลดกระแสเงนิ สด (DCF) เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน ทมี่ า : http://valuationapp.info/discounted-cash-flow-valuation/ 233 Mr.LikeStock

คดิ ลดกระแสเงนิ สด (DCF) ศกึ ษา DCF เพมิ่ เตมิ ไดท้ ี่ http://clubvi.com/2012/08/31/dcf/ http://clubvi.com/2012/09/13/dcf-2/ Club VI คลบั วไี อ 234 Thailand's Value Investment Academy Mr.LikeStock facebook.com/ClubVI เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน

เมอ่ื ไดม้ ลู คา่ หนุ้ แลว้ ห ลั ง จ า ก ป ร ะ เ ม ิน MOS มลู ค่าหนุ ้ แลว้ ควร ซอ้ื หุน้ ในราคาที่มี MOS จากมลู คา่ ที่ ประเมนิ ได ้ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 235 Mr.LikeStock

สว่ นเผอื่ เพอ่ื ความปลอดภยั (MOS)  หลงั จากประเมนิ มลู คา่ หนุ ้ ไดแ้ ลว้ กอ่ นลงทนุ จรงิ ควรซอื้ หนุ้ ทม่ี สี ว่ น เผอ่ื เพอื่ ความปลอดภยั (MOS) ดว้ ย  เชน่ หามลู คา่ หนุ ้ ได ้ 10 บาท หากอยากได ้ MOS 30% ควรซอ้ื ในราคา 7 บาท เป็ นตน้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 236 Mr.LikeStock

คาภรี น์ กั ลงทนุ หนุ้ คณุ คา่ 237  คาภรี น์ ักลงทนุ หนุ ้ คณุ คา่ Mr.LikeStock The Little Book of Value Investing  \"หลกั การลงทุนแบบหุน้ คุณค่า\" ไม่อาศัย วิธีการคาดเดาหรือเก็งอารมณ์ของตลาด แต่ หลักการน้ีจะใชป้ ระโยชน์จากการซอ้ื หุน้ ท่ีดีใน ราคาทถ่ี กู กวา่ มลู คา่ ทแี่ ทจ้ รงิ ของหนุ ้ แลว้ ขายมัน เมอ่ื ราคาทต่ี ลาดหนุ ้ เสนอซอ้ื หนุ ้ นัน้ สงู กวา่ มูลคา่ ของหนุ ้ มันเป็ นวธิ กี ารทเี่ รยี บงา่ ย มเี หตมุ ผี ล ผเู ้ ขยี น: Christopher H. Browne ผแู ้ ปล ผเู ้ รยี บเรยี ง: อ.เทพ รงุ่ ธนาภริ มย์ ปี: 2014 สานักพมิ พ:์ ฟิเดลลติ ี้ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  ซอื้ หนุ้ เหมอื นซอื้ เนอ้ื สเต็กตอนลดราคา  ซอ้ื หนุ ้ เหมอื นคณุ กาลงั เลอื กซอ้ื ของอยา่ งอนื่ ๆ ตอนทกี่ าลงั ลดกระหน่า  เวลาทคี่ วรซอ้ื หนุ ้ คอื ชว่ งทมี่ นั กาลงั ลดราคาอยู่ ไมใ่ ชใ่ นชว่ งทม่ี รี าคาสงู อนั เกดิ จากเพราะใครๆ กอ็ ยากซอ้ื  มมี ลู คา่ เทา่ ไหร?่  มูลค่าทแ่ี ทจ้ รงิ ทาใหน้ ักลงทุนพจิ ารณาไดว้ ่าหุน้ ทกี่ าลังจะซอื้ มรี าคาถูก หรอื ไมเ่ มอ่ื เทยี บกนั กบั ถา้ ซอื้ ตอ้ งการทจ่ี ะซอ้ื ทัง้ บรษิ ัท เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 238 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  ลงทนุ อยา่ งปลอดภยั  กฎขอ้ แรกของการลงทนุ คอื อยา่ ขาดทนุ และ  กฏขอ้ ทสี่ องคอื อยา่ ลมื กฏขอ้ แรก  ซอื้ หนุ ้ ทม่ี ี Margin of Safety  ซอื้ หนุ้ ทม่ี กี าไรตอนถกู ๆ  ราคาหนุ ้ ยงิ่ ตา่ ผลตอบแทนยงิ่ สงู  และกาไรคอื ปัจจัยตวั หลกั ทขี่ บั เคลอื่ นราคาหนุ ้ มกี ระแสเงนิ สดทด่ี ี เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 239 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  คอยดคู นทร่ี เู้ รอื่ งภายใน  ซอื้ หนุ ้ เมอื่ คนภายในเรมิ่ ซอ้ื  ดัชนีชน้ี าว่าอนาคตของบรษิ ั ทใดกาลังจะดขี นึ้ คอื การซอื้ หุน้ ของบรษิ ั ท จากคนภายใน  สงิ่ ทเ่ี ขา้ มากระทบในตลาด  ราคาทร่ี ว่ งลงสามารถเป็ นดาบสองคม  อย่าพยามเอามอื ไปรับมดี ทด่ี ูเหมอื นถูกเพราะราคาเดมิ มันเคยตัง้ ไวส้ ูง เกนิ ไป  แตก่ ารซอ้ื หนุ ้ ทรี่ าคาตกมาและยงั มี MOS ใหผ้ ลลัพธท์ ดี่ มี ากตอ่ การลงทนุ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 240 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  แยกทองจากกองขยะ  ของถกู แท ้ ของถกู เทยี ม  พจิ ารณาวา่ ตวั ไหนควรซอ้ื ตวั ไหนควรบอกวา่ \"ไมค่ รับ ขอบคณุ “  บรษิ ัททมี่ หี น้ีมากเกนิ ไปมักจะมโี อกาสรอดยากเมอ่ื ถงึ เวลาเศรษฐกจิ ขา ลง  เลอื กธรุ กจิ ทเี่ ราเขา้ ใจและคนเรายงั ตอ้ งใชอ้ ยตู่ อ่ เนอื่ ง เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 241 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  ตรวจสขุ ภาพบรษิ ทั  ตรวจสอบอยา่ งละเอยี ดเพอ่ื หลกี เลย่ี งความผดิ พลาดในการลงทนุ  ตรวจงบดุลดูสภาพคล่อง เพราะสามารถทาใหบ้ รษิ ั ทยืนอยู่ไดใ้ นช่วง เศรษฐกจิ ขาลง  ดยู อ้ นหลงั ไปหลายๆ ปีวา่ หนส้ี นิ เพม่ิ เร็วกวา่ สนิ ทรัพยห์ รอื ไม่  ตรวจสขุ ภาพบรษิ ทั (2)  หนุ ้ ทด่ี ดู ี ทาเงนิ เป็ นไหม? ดงู บกาไรขาดทนุ แสดงถงึ ผลการดาเนนิ งาน  ราคาของหนุ ้ สว่ นใหญถ่ กู ขบั เคลอ่ื นโดยผลกาไรของบรษิ ัท  รายไดเ้ ตบิ โตอยา่ งตอ่ เนื่อง อัตรากาไรขัน้ ตน้ มคี วามสม่าเสมอ ค่าใชจ้ า่ ย ยง่ิ ตา่ ยงิ่ ดี เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 242 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  มนั เป็ นเรอ่ื งของการวง่ิ มาราธอนไมใ่ ชว่ งิ่ เร็ว  ระยะเวลาทอี่ ยใู่ นตลาด สาคญั กวา่ การเขา้ ออกถกู จังหวะ  เราไมส่ ามารถคาดการณ์การเคลอ่ื นไหวของตลาดในระยะสนั้ ไดถ้ กู ตอ้ ง  จงึ เป็ นการดกี ว่ามากทจี่ ะเป็ นการลงทุนแบบระยะยาวผ่านชว่ งรอ้ นหนาว ของตลาด  นักลงทนุ หนุ ้ คณุ คา่ เลอื กหนุ ้ ทเ่ี ป็ นผชู ้ นะในระยะยาว และมี MOS เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 243 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  ซอื้ และถอื ? จรงิ หรอื ?  ถา้ นาเงนิ เย็นมาลงทนุ คณุ ก็สามารถทจี่ ะลงทนุ ไดแ้ บบเต็มท่ี  สามารถทจี่ ะทนต่อการตกต่าของตลาดหนุ ้ ทเี่ ขา้ มาเป็ นระยะๆ เพื่อทค่ี ุณ จะไดร้ ับผลตอบแทนทสี่ งู ทส่ี ดุ จากการลงทนุ ระยะยาว  การเปลย่ี นแปลงพอรต์ ทบ่ี อ่ ยเกนิ ไปมแี ตจ่ ะทาใหผ้ ลตอบแทนลดลง เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 244 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่  ยดึ มน่ั กบั หลกั การ  การลงทนุ หนุ ้ คณุ คา่ ตอ้ งการความวริ ยิ ะมากกวา่ ปัญญา  และตอ้ งมคี วามขนั ตสิ งู  มนั เป็ นเรอ่ื งของการทางานหนักมากกวา่ การมสี ตู รยากๆ  วธิ ีและหลักเกณฑ์ย่อมมีการเปลี่ยนแปลงตามกาลเวลา สง่ิ สาคัญคือ หลักการตอ้ งไมเ่ ปลย่ี น เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 245 Mr.LikeStock

สรปุ หลกั การลงทนุ แบบหนุ้ คณุ คา่ แนวคดิ ในการซอ้ื หุน้ ใหต้ า่ กว่ามูลค่าและขายมนั เมอื่ ใกลถ้ งึ มลู คา่ คอื หวั ใจหลกั ของการลงทนุ หนุ้ คณุ คา่ เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 246 Mr.LikeStock

การลงทนุ สไตล์ วอรเ์ รน บฟั เฟตต์ 247  เคล็ ดลับ 24 ขอ้ จาก หนั งสือ Mr.LikeStock “ตามรอย วอเร็น บฟั เฟตต”์ (How Buffett Does It)  ข อ้ คิด เ ค ล็ ด ลับ แ ล ะ ห ลัก ก า ร ลงทนุ อยา่ งงา่ ย ๆ สไตลบ์ ฟั เฟตต์  ม่ังค่ังอยา่ งย่ังยนื และร่ารวยอยา่ ง มเี หตผุ ล ผเู ้ ขยี น: James Pardoe ผแู ้ ปล ผเู ้ รยี บเรยี ง: เอกสทิ ธ์ิ หสั สรังสี ปี: 2005 สานักพมิ พ:์ The McGraw-Hill Companies, Inc. - Fidelity Publishing Co., Ltd. เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน

วอรเ์ รน บฟั เฟตต์ เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 248 Mr.LikeStock

หลกั การของบฟั เฟตต์ 1 เลอื กความเรยี บงา่ ยมากกวา่ ความซบั ซอ้ น  “เมอ่ื ลงทนุ ทาใหเ้ รยี บงา่ ย ชดั เจน อยา่ พยายามหาคาตอบทซ่ี บั ซอ้ น จากคาถามทซ่ี บั ซอ้ น”  เป้าหมายของเรา ซอื้ หนุ ้ ของบรษิ ัททดี่ ี  ดาเนนิ การบรหิ ารโดยคนทซ่ี อื้ สตั ยส์ จุ รติ และเชอื่ ถอื ได ้  ซอื้ หนุ ้ ในราคาถกู เมอื่ เทยี บกบั มลู คา่ ทแ่ี ทจ้ รงิ  คานวณถงึ ศกั ยภาพการดาเนนิ ธรุ กจิ ในอนาคต เรมิ่ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพนื้ ฐาน 249 Mr.LikeStock

หลกั การของบฟั เฟตต์ ขอ้ 2 ตดั สนิ ใจลงทนุ ดว้ ยตวั คณุ เอง  อยา่ เชอ่ื โบรกเกอร์ นักวเิ คราะห์ หรอื ผรู ้ ู ้ จงเชอ่ื ตวั คณุ เอง  การทจ่ี ะเรม่ิ ลงทุนดว้ ยตัวเอง จาตอ้ งเป็ นตอ้ งรูห้ ลักการพ้ืนฐานของ บญั ชี ขอ้ 3 จงมสี ติ  “ปล่อยใหค้ นอนื่ ๆ ตนื่ ตระหนกไปกับตลาด แลว้ เมอ่ื มันสงบคณุ จะได ้ ประโยชนจ์ ากมนั ”  ควบคมุ อารมณ์ไดต้ ลอดเวลา ความโลภ ความกลวั  ปัญหาใหญแ่ ละศตั รตู วั ฉกาจของนักลงทนุ คอื ตวั เขาเอง เรม่ิ ตน้ ลงทนุ หนุ ้ แนวพน้ื ฐาน 250 Mr.LikeStock