Índice y estudio realizado por The Economist Intelligence Unit El entorno propicio para la inclusiónMicroscopio financiera y laglobal expansión de losde 2018 servicios financieros digitalesCon el apoyo de
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitales Acerca de este reporte El Microscopio Global 2018 evalúa el entorno propicio para la inclusión financiera en 5 categorías y 55 países. La EIU rediseñó el marco de 2016 repensando los habilitadores clave de la inclusión financiera y agregando indicadores sobre servicios financieros digitales a cada dominio del marco. El microscopio se desarrolló originalmente para los países de las regiones de América Latina y el Caribe en 2007 y se amplió a un estudio global en 2009. La mayor parte de la investigación para este informe, que incluyó entrevistas y análisis teóricos, se realizó entre junio y septiembre de 2018. Este trabajo fue apoyado por fondos de la Fundación Bill y Melinda Gates, el Banco Africano de Desarrollo (AfDB), el Centro para la Inclusión Financiera en Acción, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y IDB Invest; y MetLifeFoundation. El índice completo, así como un análisis detallado del país, se puede ver en estos sitios web: www.eiu.com/microscope2018; www.eiu.com/microscope; Microscope.fomin.org; www.centerforfinancialinclusion.org/microscope; www.metlife.org Para citas de este reporte utilice la siguiente información EIU (Economist Intelligence Unit), 2018; Microscopio Global 2018: El entorno para la Inclusión Financiera; Patrocinado por AfDB, Bill & Melinda Gates Foundation, Accion, IDB/IDB Invest, Accion, and Metlife Foundation. EIU, Nueva York, NY. Para mayor información contactenos en: [email protected] © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesEquipos deTrabajoThe Economist Intelligence Unit MetLife FoundationLeo Abruzzese, Project Director: Evelyn Stark, Assistant Vice-President:[email protected] [email protected] Shah, Project Advisor:[email protected] African Development BankMonica Ballesteros, Project Manager: Sheila Okiro, Chief Investment Officer, [email protected] Intermediation and Inclusion Division:Sarthak Grover, Research Analyst: [email protected]@economist.com Souad Chatar, Consultant, Financial SectorJennifer Wells, Marketing Executive: Development Department:[email protected]; [email protected]+44(2)7 576 8224 Youssouf Traore, Consultant, Financial Intermediation and Inclusion Division:Inter-American Development Bank and [email protected] InvestSergio Navajas, Senior Specialist: Bill & Melinda Gates [email protected]; Daniel Radcliffe, Deputy Director, Policy, Regulation,+1 202 623 3268 & Research:Verónica Trujillo, Consultant: [email protected]@outlook.comAgustín Cáceres, Press Contact: Special thanks to Sung Ah Lee, formerly of [email protected]; Bill & Melinda Gates Foundation.202 623 2264Center for Financial Inclusion at AccionElisabeth Rhyne, Managing Director:[email protected] Moore, Director, Communications:[email protected];+1 202 393 51132 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitales Agradecimientos Los siguientes investigadores, analistas de países y especialistas contribuyeron a este informe. Les agradecemos por sus contribuciones: Análisis de países: Diane Alarcon, Stephen Allen, Monique Da Cunha, Siad Darwish, Amila Desaram, Emicron (Adeel Minhas, Waqas Rana) Jamie Hitchen, Meryem Kabbaj, Bernard Kennedy, MANAUS Consulting (Monique Da Cunha, Gonzalzes, Tamar Benzaken Koosed, Carlued (Lulu) Leon), Susana Martinez, Katrine Mehlson, MicroCredit Ratings International Ltd. (M-CRIL) (Shayandeep Chakraborty, Nitin Madan, Krishna Raj Pandey, Gaurav Prateek, Pragya Sahay, Sahib Sharma,Sanjay Sinha, Abhinav Sonim, Sana Zehra), Kate Parker, Thorn Pitidol, Christine Pulvermacher, Andras Radnoti, David Ramirez, Nick Wolf. Modelo y Producción del Reporte: Mike Kenny, Natasha Sarin, William Shallcross, Janet Sullivan, Nick Wolf. Traducción: Morningside Translations Para rediseñar el marco en 2018, la EIU realizó una extensa revisión bibliográfica sobre la inclusión financiera digital y convocó a un panel de expertos en marzo de 2018 para evaluar los conceptos del índice inicial. Se llevaron a cabo varias reuniones durante los meses siguientes con los asesores técnicos del proyecto para finalizar las categorías e indicadores. También se realizaron revisiones independientes con expertos de todo el mundo para llegar a un marco final que capture todos los aspectos de la inclusión financiera e incorpore un enfoque digital. Revisores independientes: Veronica Trujillo (Banco Mundial y BID) Jeremiah Grossman (Bankable Frontiers Associates), Loretta Michaels, Doug Randall (Banco Mundial), Ali Ghiyazuddin Mohammad (Alianza para la Inclusión Financiera), Holti Banka (Banco Mundial). Panel advisors: Rudy Araujo (ASBA), Irene Arias (BID), Tómas Conde (BBVA), Simone di Castri (Bankable Frontiers Associates), Fernando de Olloqui (BID), Nalleli García (Fundacion Metlife), Tracy Garcia, Maimouna Gueye (AfDB), Jeremiah Grossman (Bankable Frontiers Associates), Pauline Henriquez (BID), Sonja Kelly (CFI), SungAh Lee (Fundación Bill y Melinda Gates), Loretta Michaels, Leon Perlman (Universidad de Columbia), Douglas Randall (Banco Mundial), Laura Rojas (BID), Jorge Ruiz (a&b), Gema Sacristán (IDB Invest), José Sanin (GSMA), Dorothe Singer (Banco Mundial), Yuri Soarez (BID), Tyler Spalding (Paypal). También agradecemos a Rudy Araujo y Marcos Fabian de la Asociación de Supervisores de Bancos de las Américas (ASBA) por facilitar el cuestionario a los reguladores en América Latina y el Caribe3 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesSobre la Economist Intelligence Unit Sobre el Centro para la Inclusión Financiera en AcciónThe Economist Intelligence Unit (EIU) es la sección dedicada a la El Centro para la Inclusión Financiera en Acción (CFI, por sus siglas eninvestigación de The Economist Group, que publica la revista The inglés) ayuda a generar condiciones para lograr la plena inclusiónEconomist. Es la empresa líder mundial en servicios de inteligencia financiera en todo el mundo. Para crear un sector de inclusiónsobre los países, y en ese carácter ayuda a gobiernos, instituciones y financiera que ofrezca un acceso a servicios de calidad para todos seempresas ofreciéndoles un análisis puntual, confiable e imparcial requerirán los esfuerzos combinados de muchos actores. El Centrosobre estrategias económicas y de desarrollo. Por medio de su contribuye a una inclusión plena al colaborar con participantes delpráctica de política pública, la EIU aporta investigaciones basadas en sector para atacar retos que superan el alcance de un solo sector,pruebas concretas para las autoridades que toman las decisiones y utilizando un conjunto de herramientas para pasar del liderazgo enotras partes interesadas en resultados susceptibles de medición, en pensamiento a la acción.campos que van desde cuestiones de género y finanzas a energía ytecnología. La EIU realiza sus investigaciones por medio de Para más información, sírvase visitarentrevistas, análisis de la regulación, modelado cuantitativo y www.centerforfinancialinclusion.orgpronósticos, y presenta los resultados en herramientas interactivasde visualización de datos. A través de una red mundial de más de 650 Sobre la Fundación MetLifeanalistas y corresponsales, constantemente. La Fundación MetLife fue creada en 1976 para continuar la largaPara más información, sírvase visitar www.eiu.com tradición de MetLife de contribuciones empresariales y participación en la comunidad. Desde su fundación hasta fin de 2017, la FundaciónSobre BID Invest MetLife aportó más de US$783 millones en donaciones y realizó inversiones por US$70 millones en programas que abordan temasBID Invest, la institución del sector privado del Grupo Banco que tienen un impacto positivo en sus comunidades. Hoy, laInteramericano de Desarrollo (BID), es un banco multilateral de Fundación está dedicada a promover la inclusión financiera y hadesarrollo comprometido con los negocios de América Latina y el comprometido US$200 millones a la inclusión financiera, y el trabajoCaribe. BID Invest financia empresas y proyectos sostenibles para realizado ha llegado a más de 6 millones de personas de bajosque alcancen resultados financieros y maximicen el desarrollo recursos en 42 países.económico, social y medio ambiental en la región. Con un portafoliode US$11.200 millones en activos bajo administración y 330 clientes Para más información sobre la Fundación MetLife, sírvase visitaren 23 países, BID Invest provee soluciones financieras innovadoras y www.metlife.orgservicios de asesoría que responden a las demandas de sus clientesen una variedad de sectores. A partir de noviembre 2017, BID Invest Sobre el Banco Africano de Desarrolloes el nombre comercial de la Corporación Interamericana deInversiones. El Grupo del Banco Africano de Desarrollo es la principal institución financiera de desarrollo en África. El Grupo se compone de tresPara más información visite www.idbinvest.org entidades: el Banco Africano de Desarrollo, el Fondo Africano de Desarrollo y el Fondo Fiduciario de Nigeria. Presente en 37 paísesSobre BID Lab africanos con una oficina externa en Japón, el Banco contribuye al desarrollo económico y el progreso social de sus 54 Estados miembroBID Lab es el laboratorio de innovación del Grupo Banco en la región.Interamericano de Desarrollo (BID), una plataforma con propósitoabierta al mundo, que moviliza capital, conexiones y conocimiento Para más información visite www.afdb.orgpara promover innovación para la inclusión en América Latina y elCaribe. BID Lab trabaja con el sector privado y capitaliza la influencia Sobre la Fundación Bill & Melinda Gatesdel BID con los gobiernos y la sociedad civil para maximizar elimpacto de sus proyectos e inversiones en poblaciones vulnerables. La Fundación Bill & Melinda Gates se enfoca en desarrollo humano, desde pobreza hasta salud y educación. Las áreas de enfoque ofrecenA partir del 29 de octubre de 2018 BID Lab es la nueva identidad del la oportunidad de mejorar dramáticamente la calidad de vida deFondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). www.idblab.org miles de millones de personas. La Fundación construye alianzas que reúnen recursos, experiencia y visión – trabajando con las mejores organizaciones alrededor del mundo para identificar problemas, crear respuestas y generar cambio. Para más información visite www.gatesfoundation.org4 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesÍndiceAcerca de este reporte 1Equipos de Trabajo 2Agradecimientos 3Marco del Microscopio global de 2018 6Introducción 7Resultados generales 9Hallazgos clave 10Conclusión 20Resúmenes de países 21Apéndice: Metodología y fuentes 765 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesMarco delMicroscopioGlobal 2018Tabla 1. Microscopio global: dominios del marco e indicadores principales1. Políticas públicas y 2. Estabilidad e 3. Productos y puntos 4. Protección del 5. Infraestructuraapoyo del gobierno integridad de venta consumidor1.1 Estrategias para la 2.1 Restricciones de 3.1 Cuentas en 4.1 Usuarios de 5.1. Infraestructura deinclusión financiera entrada al mercado entidades financieras servicios financieros pagos y dinero electrónico1.2 Promoción de la 2.2 Requisitos de 3.2 Carteras de crédito 4.2 Usuarios de 5.2 Identificacioneseducación financiera operación para clientes de seguros inclusivos digitalesy digital ingresos medianos y 5.3 Conectividad bajos 5.4 Información crediticia y otros1.3 Incentivos para la 2.3 Diligencia debida 3.3 Servicios 4.3 Privacidad de sistemas dedigitalización y del cliente emergentes datos y protección intercambio de datostecnologías contra delitosemergentes informáticos 2.4 Capacidad de 3.4 Seguro inclusivo supervisión 2.5 Compromiso con 3.5 Puntos de venta la seguridad financieros cibernética6 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesIntroducciónEl Microscopio global de 2018 brinda una perspectiva incluye a actores clave como bancos, institucionesúnica de las prácticas líderes que los gobiernos y los financieras no bancarias, emisores de dineroentes reguladores están adoptando para canalizar la electrónico y proveedores de pagos transfronterizos.revolución digital de los servicios financieros hacia También se enfoca en el papel de los segurosniveles más altos de inclusión financiera. Para los inclusivos, los agentes financieros, las empresas depropósitos del Microscopio, la inclusión financiera va tecnología financiera (fintech) y los proveedores demás allá de la cantidad de cuentas abiertas en las información crediticia. Los países que solo priorizaninstituciones financieras. De acuerdo con la definición una o algunas de estas áreas corren el riesgo dedel Centro para la Inclusión Financiera en Acción (CFI), desarrollar desequilibrios de mercado que podríanentendemos que la inclusión financiera significa el limitar la prestación de servicios inclusivos, integralesacceso a un conjunto completo de servicios y seguros para las poblaciones de ingresos bajos yfinancieros de calidad, lo que garantiza que los clientes medianos. Los países mejor clasificados delposean capacidad financiera y que los servicios se Microscopio 2018 exhiben políticas y regulacionesbrinden a través de un mercado competitivo y equilibradas, lo que permite que diferentes tipos dediverso.1 Para lograr la inclusión financiera, las nuevas instituciones ofrezcan servicios financieros.herramientas y tecnologías deben ser accesibles yútiles para los clientes y deben conectarlas con un La tecnología está revolucionando el acceso y el usoconjunto más amplio de servicios. de los servicios financieros de la misma manera en que Internet y los servicios móviles han transformado la El Microscopio 2018 establece un modelo para un forma en que las personas se comunican. A principiosentorno propicio para la inclusión financiera en cinco de la década de 2000, los expertos en desarrollo sedominios: sorprendieron al ver a los países de bajos ingresos eludir el desarrollo de herramientas de “baja1. Políticas públicas y apoyo del gobierno tecnología” como los sistemas de telefonía fija e invertir, en cambio, en una infraestructura de2. Estabilidad e integridad telecomunicaciones inalámbricas más moderna y menos intensiva en capital.2 Estas inversiones3. Productos y puntos de venta reemplazaron algunas tecnologías más antiguas, pero, lo que es más importante, impulsaron el crecimiento4. Protección del consumidor general de las telecomunicaciones. En los últimos años, un fenómeno similar ha estado ocurriendo en el5. Infraestructura desarrollo de la infraestructura financiera. Las empresas de tecnología financiera y los operadoresDesarrollado a través de consultas con un grannúmero de expertos, los cinco dominios del marco 2 The Guardian, https://www.theguardian.com/media/2004/may/05/citynews.representan los elementos clave que deben newmediadesarrollarse para fomentar un entorno propicio para VOA News, https://www.voanews.com/a/a-13-2008-05-19-voa22/401756.htmlla inclusión financiera. The Technium, https://kk.org/thetechnium/the-myth-of-lea/ Banco Mundial, https://blogs.worldbank.org/publicsphere/media- El estudio evalúa los entornos regulatorios y revolutions-skipping-landline-going-straight-mobile-phoneoperativos en 55 países y los compara entre sí y con lasmejores prácticas internacionales. El Microscopio1 Centro para la Inclusión Financiera, http://www.centerforfinancialinclusion.org/7 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesmóviles se han unido a bancos e instituciones para los servicios financieros digitales (DFS). Muchosmicrofinancieras como actores clave en la prestación de estos principios también pueden encontrarse ende servicios financieros. La tecnología ha permitido a otros ecosistemas tecnológicos y disruptivos. Lalos proveedores renunciar a la inversión en una red de interoperabilidad, que garantiza que los diferentespresencia física para ofrecer servicios financieros con sistemas puedan conectarse entre sí, tiene el potencialuna presencia digital que llegue a los clientes de aumentar los volúmenes de transacciones enpotenciales a través de sus teléfonos móviles. Los general y puede aumentar el número de usuarios.4 Ladispositivos móviles se están convirtiendo en billeteras innovación es otro principio que se encuentra en estosdigitales, sistemas de transacciones en puntos de venta ecosistemas y que contribuye a la competencia y(point of sale, POS) y cuentas bancarias virtuales. expansión de las tecnologías financieras. Los cambios a esta edición de 2018 del Microscopio La adopción de tecnologías digitales puedeestán impulsados por la evolución de la inclusión aumentar la inclusión financiera, ya que reducefinanciera en sí. La tecnología ha desempeñado un considerablemente el costo de iniciar y mantenerpapel importante en la expansión de los servicios a relaciones financieras tanto para las institucionesdiferentes instituciones y clientes: en los países donde como para los consumidores. La digitalización ayuda ael uso de dinero móvil está creciendo, la cantidad de reducir las filas de clientes en espera, el papeleo y elclientes que poseen una cuenta móvil en lugar de una número de sucursales bancarias necesarias en áreascuenta en una institución financiera está creciendo.3 remotas.5 También facilita que las institucionesPero esta tendencia no cuenta toda la historia. La financieras puedan llegar a los clientes y realizartecnología es un facilitador de la inclusión financiera, transacciones. Esto es particularmente importanteno su fin. Por este motivo, el Microscopio 2018 divide para los bancos que atienden a clientes de bajossu análisis en los cinco dominios que se muestran en la ingresos que realizan transacciones con mayorTabla 1. El primero, “Políticas Públicas y Apoyo del frecuencia y administran montos de dinero más bajos.Gobierno”, evalúa el grado de coordinación oficial y los Los consumidores también se benefician cuandoincentivos que los gobiernos están creando para gastan menos tiempo y dinero al ir a una sucursal ogenerar entornos favorables para la inclusión esperar en la fila. Como la fricción y los costosfinanciera. El dominio de “Estabilidad e Integridad” transaccionales se reducen para todas las partes, losevalúa la regulación general, la supervisión y el segmentos de la población excluidos anteriormentemonitoreo de los proveedores de servicios financieros tienen nuevas oportunidades para acceder a serviciosque atienden a las poblaciones de ingresos bajos y financieros de mejor calidad.medianos, como una forma de garantizar laestabilidad prudencial y la integridad financiera. El Las empresas de todo el mundo aprovechan estatercer dominio, “Productos y Puntos de Venta”, evalúa oportunidad y están creando nuevos productos yla regulación de productos y puntos de venta servicios financieros entregados a través deespecíficos que llegan a poblaciones de ingresos bajos plataformas digitales, y los clientes de ingresosy medianos. El cuarto dominio, “Protección del medianos y bajos están probando su funcionalidad yConsumidor”, evalúa la protección del consumidor y la comprometiéndose con el sistema financiero másregulación y el cumplimiento de la privacidad. El amplio, algunos por primera vez. En este contexto, losdominio final, “Infraestructura”, examina las formuladores de políticas y los entes reguladores estáninfraestructuras digitales, de identificación y de determinando hasta qué punto necesitan establecerinformación crediticia que facilitan la inclusión los términos, incentivar y mediar estas relaciones enfinanciera, así como las políticas y medidas normativas evolución. El Microscopio global de inclusiónque los gobiernos pueden tomar para mejorar la financiera de 2018 tiene como objetivo proporcionaraccesibilidad. un modelo que pueda ayudar a los gobiernos y a los líderes empresariales a explorar este panorama Los entes reguladores y formuladores de políticas cambiante.también deben asegurarse de establecer principios quefomenten la expansión de un mercado competitivo 4 Grupo Consultivo de Ayuda a la Población más Pobre, http://www.cgap. org/publications/digital-finance-interoperability-financial-inclusion3 Global Findex de 2017 5 Corporación Financiera Internacional, https://www.ifc.org/wps/wcm/ connect/4e45d83f-e049-41d3-8378-2e388ffc1594/EMCompass+Note+42+ DFS+Challenges+updated.pdf ?MOD=AJPERES8 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesResultados generalesTabla 2. Rangos y puntuaciones por paísDe 55 países; de 0 a 100, donde 100 = mejorRango/55 Países Puntuación/ Rango/55 Países Puntuación/ 100 100 1 Colombia 81 =27 Senegal 52 2 Perú 78 30 Costa Rica 51 3 Uruguay 75 50 =4 India 72 =31 Ghana 50 =4 Filipinas 72 =31 Jordania 50 6 México 70 =31 Marruecos 49 7 Indonesia 69 48 8 Chile 66 34 Trinidad y Tobago 45 =9 Argentina 64 35 Turquía 44 =9 Brasil 64 36 Egipto 44 =11 Rwanda 62 =37 Nicaragua 43 =11 Sudáfrica 62 =37 Vietnam 40 13 China 61 39 Camerún 40 =14 Paraguay 60 =40 Bangladesh 40 =14 Tanzania 60 =40 Nepal 39 =16 Panamá 59 =40 Túnez 39 =16 Tailandia 59 =43 Camboya 39 18 Bolivia 57 =43 República Dominicana 39 =19 Ecuador 56 =43 Etiopía 36 =19 Nigeria 56 =43 Guatemala 34 =21 Honduras 55 47 Madagascar 34 =21 Pakistán 55 =48 Uganda 33 =23 El Salvador 54 =48 Venezuela 31 =23 Jamaica 54 50 Líbano 26 =23 Kenia 54 51 Myanmar 25 26 Sri Lanka 53 52 Haiti 25 =27 Mozambique 52 =53 Chad 22 =27 Rusia 52 =53 DRC 55 Sierra Leone9 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesHallazgos claveLos países con mejor desempeño espera publique una estrategia formal para 2018-19.demuestran el apoyo de las políticas y En términos de Estabilidad e Integridad, los paísesel gobierno para la inclusión financiera,priorizan la integridad y la estabilidad líderes también cuentan con regulaciones de entradafinanciera, y fomentan la inclusión a al mercado que no desalientan a los nuevos actorestravés de una variedad de productos y que prestan servicios a la población de ingresos bajospuntos de venta. y medianos. En Perú, Uruguay y Filipinas, las instituciones bancarias, las instituciones financieras noColombia y Perú ocupan los dos primeros lugares en la bancarias, los emisores de dinero electrónico y losclasificación general en el Microscopio global de proveedores de pagos transfronterizos pueden llegar ainclusión financiera 2018. Estos dos países también estos clientes con restricciones que sonlideran el índice de Políticas Públicas y Apoyo P del proporcionales al riesgo de los servicios que prestan.Gobierno para la Inclusión financiera, donde un En estos países, vemos requisitos de capitalindicador clave de la coordinación de alto nivel es la diferenciados y no identificamos requisitos y tarifasestrategia de inclusión financiera de un país. La de licencia excesivamente restrictivos, con algunasmayoría de los países en el Microscopio de 2018 tienen excepciones. En Colombia encontramos unaun plan de inclusión financiera, pero las estrategias en restricción desproporcional para la propiedad deColombia y Perú se destacan porque están instituciones no bancarias, ya que solo las personas orespaldadas por comisiones con miembros de varias corporaciones colombianas establecidas en Colombiaentidades gubernamentales, así como por objetivos pueden solicitar licencias de cooperativas noespecíficos de inclusión. La estrategia de inclusión financieras. En la India, también encontramos algunasfinanciera de Colombia establece objetivos tanto para restricciones onerosas para los proveedores de pagosel acceso como para el uso de productos financieros, y transfronterizos que limitan las remesas de salida.cuenta con el respaldo de un organismo asesorintegrado por empresas del sector privado y Una fortaleza común entre los países mejorasociaciones comerciales. La estrategia de Perú clasificados es la facilidad con la que los clientesincluye una meta para proporcionar cobertura de pueden acceder a una variedad de productos y puntosservicios financieros en todos los distritos para 2021. de venta financieros. Los clientes no enfrentanUruguay en tercer lugar y Filipinas , empatada con requisitos desproporcionados para abrir cuentasIndia en la cuarta posición, tienen también estrategias bancarias ni de dinero electrónico en ninguno de losrespaldadas por grupos de trabajo de alto nivel. De los cinco principales países, y la apertura remota depaíses en las primeras cinco posiciones del ranking cuentas solo está limitada en Colombia, donde lossolo India en cuarto lugar aún tiene que emitir una clientes deben visitar un banco para completar elestrategia de inclusión financiera, aunque el país está proceso de apertura de cuentas. El acceso a productossiguiendo un enfoque coordinado de tres niveles y se de seguros inclusivos se facilita mediante marcos regulatorios específicos en Perú, India y Filipinas, donde las poblaciones de bajos ingresos tienen acceso a productos de seguros de vida, salud y otros.10 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesEl dinero electrónico está avanzando participantes en el mercado. Al comparar estosy se hace más accesible a medida que hallazgos con los datos del Global Findex de 2017 deluna variedad más amplia de Banco Mundial, los porcentajes promedio de adultosproveedores pueden ingresar al que tienen y usan cuentas de dinero móvil fueronmercado. menores en los países donde las iniciativas de dinero electrónico están lideradas por bancos, enLa mayoría de los países en el Microscopio de 2018 han comparación con los países donde una variedad dehecho esfuerzos para facilitar nuevos proveedores actores puede convertirse en emisores de dinerodigitales y se han desempeñado bien en el indicador electrónico (consulte la Tabla 3). Esto sugiere que lade restricciones de entrada al mercado (con un competencia y la innovación pueden hacer que elpuntaje promedio de 73 sobre 100). Sin embargo, entre dinero electrónico sea más accesible, especialmente silos bancos, las instituciones financieras no bancarias, una amplia gama de instituciones puede convertirselos emisores de dinero electrónico y los proveedores en emisores de dinero electrónico.de pagos transfronterizos, las restricciones fueron lasmás altas para los emisores de dinero electrónico. El En África subsahariana (SSA) yreconocimiento del dinero electrónico ahora es común Oriente Medio y Norte de Áfricaentre las autoridades reguladoras y más de la mitad de (MENA), la falta de infraestructura delos países en el estudio tienen un entorno de entrada conectividad y sistemas deal mercado favorable para los emisores de dinero identificación digital limita laelectrónico. La mayoría de los países permite que expansión de la inclusión financieradiversos actores se conviertan en emisores de dinero digital.electrónico. En 18 países, las autoridades reconocen alos emisores de dinero electrónico como proveedores Nueve países en las regiones de ASS y OMNAfinancieros, una amplia variedad de actores puede obtuvieron buenos puntajes en el dominio de Políticasobtener una licencia para convertirse en emisores de Públicas y Apoyo del Gobierno para la inclusióndinero electrónico y no existen restricciones financiera: Ruanda, Tanzania y Kenia se ubicaron entrereglamentarias desproporcionadas para ingresar al los mejores en este campo, mientras que Sudáfrica,mercado. En otros 17 países existen algunas Marruecos, Nigeria, Jordania, Senegal y Mozambiquerestricciones reglamentarias, pero una amplia también obtuvieron puntajes de 75 (de 100) o más.variedad de actores puede emitir dinero electrónico. Pero el apoyo del gobierno en sí no es suficiente paraEste entorno operativo, en general positivo en todo el lograr la inclusión financiera; ninguno de estos paísesmundo, junto con la demanda de los clientes, está se ubicó entre los diez primeros puestos en general.contribuyendo a que el dinero electrónico se convierta Ruanda y Sudáfrica empataron con China y Paraguayen un producto financiero digital líder. Sin embargo, en en el puesto 11.tres países (Chile, Guatemala y Vietnam) no existe unreconocimiento legal del dinero electrónico y en 16 La expansión de la inclusión financiera se basa cadapaíses han optado por transformaciones digitales vez más en la infraestructura digital, y Áfricalideradas por bancos. subsahariana, Medio Oriente y África del Norte están detrás de otras regiones en infraestructura en el El Microscopio 2018 reveló que, en 16 de los 55 Microscopio 2018. En términos de conectividad, lapaíses, solo los bancos pueden emitir dinero mayoría de los países de África subsahariana en elelectrónico. En países que incluyen a Rusia y Sudáfrica, índice tienen un margen de mejora sustancial: sololos supervisores requieren que los emisores de dinero Sudáfrica, Senegal y Ghana se ubicaron entre la mitadelectrónico tengan licencias bancarias o de crédito. superior de los países. Mientras tanto, laEsto contrasta con países como Camboya, Colombia, infraestructura para pagos también tiene un espacioHonduras, Paraguay, Perú, que han creado categorías considerable para el crecimiento en ambas regiones.de licencias específicas para emisores de dinero En Medio Oriente y África del Norte, solo Marruecoselectrónico con requisitos de capital y requisitos exige el acceso abierto a la infraestructura de pagosoperativos iniciales que son accesibles para los nuevos minoristas, mientras que en África subsahariana solo11 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCamerún y Ruanda han dado este paso. La falta de difusión de la tecnología financiera a través de losacceso a los sistemas de pago limita la competencia y sistemas automatizados de conozca a su clientela innovación de los nuevos actores en las tecnologías (Know Your Customer, KYC), aunque el Microscopiofinancieras. 2018 encontró que estas herramientas faltan tanto en la región SSA como en la región MENA. Solo Ruanda, La identificación digital también puede facilitar laTabla 3. Restricciones de entrada al mercado para emisores de dinero electrónico en países conentornos menos restrictivos y más limitados, en comparación con las mediciones de Findex de lacaptación de cuentas de dinero móvilPaíses que permiten emisión de dinero electrónico a Países que restringen los actores que pueden emitiruna amplia gama de actores dinero electrónico Cuentas de dinero Cuentas de dinero electrónico (% edad 15+) electrónico (% edad 15+)Bolivia 7% Argentina 2%Cambodia 6% Bangladesh 21%Colombia 5% Camerún 15%Ecuador 3% Chad 15%Honduras 6% República Dominicana 4%Kenia 73% Egipto 2%Mozambique 22% Ethiopia 0%Myanmar 1% Haití 14%Paraguay 29% Nigeria 6%Perú 3% Panamá 4%Filipinas 5% Sudáfrica 19%Ruanda 31% Túnez 2%Senegal 32% Average 9%Tanzania 39% Excluyendo Costa Rica, Jamaica, Líbano y Rusia por falta de datos del Global Findex 2017Tailandia 8%Promedio 18%Excluyendo a China y Uruguay que no se encuentran en el Global Findex 2017 Comparación Cuentas de dinero electrónico (% edad 15+) Promedio, menos restrictivo 18% Promedio, más restrictivo 9% Fuente: Global Findex 2017 y Global Microscopio 2018Figura 1. Puntuaciones regionales sobre el dominio de la infraestructura Source: EIU.Puntuación regional promedio América Latina y el Caribe Europa del Este y Asia Central Asia del Sur y Este Medio Oriente y África del Norte África Subsahariana12 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesNo hay un enfoque regulatorio único para FintechSi bien las tecnologías financieras (fintech), como han adoptado un enfoque de “esperar y ver quélos préstamos P2P y la financiación colectiva pasa”, donde las autoridades han expresado(crowdfunding), a menudo se anuncian como un explícitamente su intención de permitir queimportante impulsor potencial de la inclusión el sector de tecnología financiera comience afinanciera, los entes reguladores en los mercados desarrollarse antes de imponer regulaciones. Tantoemergentes aún están divididos en su enfoque en Tanzania como en Honduras, las autoridadeshacia estas tecnologías. El Microscopio 2018 reveló permitieron que los sectores de dinero móvilque solo siete de los 55 países han creado un marco operaran por un tiempo sin regulación y, cuando sededicado para dar seguridad jurídica a las empresas impusieron regulaciones, continuaron fomentandode tecnología financiera emergentes. 14 países han el crecimiento del sector. China permitió elestablecido grupos de trabajo sobre tecnología crecimiento de proveedores de pago externosfinanciera, pero aún no se han establecido utilizando este enfoque y, recientemente, comenzórequisitos específicos. Sin embargo, más de la a ejercer un mayor control sobre estas instituciones.mitad de los países en este estudio (34) todavíano tienen un marco dedicado para emitir licencias Otros países también han fomentado lao supervisar servicios de tecnología financiera innovación, pero han empleado un enfoque másemergentes. En varios países, las empresas de estructurado de “probar y aprender” o “ sandbox”.tecnología financiera se están organizando para Brasil inició un sandbox regulatorio en 2017 paradialogar con los entes reguladores: Argentina y plataformas y transacciones de préstamos deColombia han creado recientemente asociaciones grupos solidarios y otras innovadoras. En Ruanda,de la industria de tecnología financiera, mientras las empresas nuevas de tecnología financieraque la asociación bancaria en Ecuador ha pueden quedar exentas de la regulación hastaestablecido un laboratorio de innovación sobre un año después de su lanzamiento público.tecnología financiera. Colombia, Mozambique y Jamaica también han implementado el enfoque de sandbox. En uno Sin embargo, la promesa de tecnología de los casos más publicitados, la ley de Fintechfinanciera, que utiliza la tecnología para ampliar de México entró en vigencia en marzo de 2018el alcance de los servicios financieros, reducir con los objetivos de fomentar la innovación,los costos y acelerar la innovación, es atractiva la competencia, la estabilidad financiera y latanto para los responsables de la formulación protección del consumidor, entre otros. Lade políticas como para los empresarios. Aunque ley regula algunos servicios que ya estabanpocos países en el estudio han establecido marcos establecidos (crowdfunding y pagos electrónicos)dedicados con requisitos específicos para las y establece áreas de prueba regulatorias medianteempresas de tecnología financiera, muchos países autorizaciones temporales que pueden emitirseestán permitiendo que modelos innovadores para otros servicios no incluidos en la ley.operen usando regulaciones de toque ligero oad hoc, 36 de 55 países están usando enfoques La llamada revolución fintech está muyde autorización y supervisión como “probar avanzada y el Microscopio 2018 revela que lay aprender”, “esperar y ver qué pasa” y las “ mayoría de los países han optado por dejar quesandboxes” regulatorios. estos modelos crezcan antes de establecer las reglas para el sector. Argentina se encuentra entre los países que13 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesTanzania y Túnez mostraron algún uso de estos los modelos de agente al garantizar que sean mássistemas para aumentar la inclusión financiera. activos y, en Camerún, los agentes han ayudado alFacilitar el uso de la identificación digital también es dinero móvil a llegar a áreas rurales y distantes.un desafío a nivel mundial; solo India y Chile tienensistemas de identificación digital sólidos que se han Entre los indicadores del Microscopio, elcombinado eficazmente con procesos de KYC desempeño con la regulación de agentes fue másautomatizados. En India, los números de identificación sólido en América Latina (consulte la Tabla 4),se combinan con datos biométricos para verificar las mientras que, a nivel mundial, 40 países permiten queidentidades, mientras que Chile requiere que los los puntos de venta ofrezcan transacciones de entradabancos implementen sistemas de KYC electrónicos. y salida de efectivo y apertura de cuentas. EstosEstas herramientas pueden facilitar la apertura remota puntos de venta pueden convertirse en el principalde cuentas, como es el caso en India, pero Chile aún punto de contacto de servicios financieros paranecesita actualizar las regulaciones complementarias muchos clientes de ingresos bajos y medianos.para habilitar este procedimiento. Aunque los servicios financieros digitales evitan las grandes redes de sucursales físicas en las que confíanLa regulación adecuada de los las instituciones tradicionales, su uso de las redes deagentes les permite catalizar el agentes es indispensable para que los clientes cobrencrecimiento en los servicios y retiren dinero electrónico.financieros digitales La variedad de actores que pueden convertirse enDos tercios de los países en el Microscopio 2018 tienen puntos de venta financieros también es importante, yaentornos regulatorios favorables para los puntos de que determina la cantidad de puntos de contactoventa financieros, lo que significa que una variedad de potenciales en una comunidad o vecindario. 32 paísesactores puede realizar muchos tipos de operaciones permiten que una amplia variedad de actores funcionefinancieras. En estos países, los proveedores de como puntos de venta, a través de modelosservicios financieros pueden establecer redes de comercialmente viables. En otros países, las regulacionesagentes o aprovechar las existentes para ofrecer permiten que muchos tipos de individuos o empresasservicios innovadores, acelerando el despliegue de sean puntos de venta, pero imponen otras restricciones.nuevos productos para los clientes. En Bolivia, En República Dominicana, las empresas financieras soloCamerún, Marruecos, Filipinas y otros países, tanto las pueden operar en áreas donde no hay sucursalesinstituciones financieras autorizadas como los bancarias. En Indonesia, los establecimientos debenproveedores de dinero móvil pueden tener agentes. En trabajar con un solo proveedor de servicios financieros.Filipinas, esto ha ayudado a la viabilidad comercial de Dicha exclusividad puede limitar la competencia y evitar que la innovadora tecnología financiera aproveche las redes existentes de puntos de venta.Figura 2. Puntuaciones regionales (de 100) para la variedad de actores de los puntosde venta financieros y la amplitud de servicios Rango de actoresPuntuación regional promedio Variedad de servicios 75 81 81 77 80 5071 70 58 60Asia del Sur y Este Europa del Este y América Latina y Medio Oriente y África Subsahariana Asia Central el Caribe África del Norte Source: EIU.14 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesInteroperabilidad: conectando sistemas de pagoEl Microscopio 2018 explora la interoperabilidad y lo vinculó con el sistema de transferenciascomo motor en un mercado de pagos inclusivos. interbancarias del país, lo que les permite a lasLa evidencia muestra los efectos de la personas no solo realizar pagos con códigos QR, sinointeroperabilidad, lo que garantiza que los diferentes también realizar transferencias persona a personasistemas puedan comunicarse entre sí en varios con los códigos, incluso a personas que no tienenfrentes: sistemas de pago nacionales y cámaras de una cuenta bancaria. Estas innovaciones aumentancompensación, innovaciones como códigos QR y el alcance de cualquier sistema de pago electrónicodinero electrónico móvil. Los bancos centrales de único, al tiempo que reducen la fricción para losvarios países han tomado medidas importantes para usuarios y, en el caso de Argentina, incluso abren elabrir sistemas nacionales de pago, lo que garantiza sistema para enviar pagos a los no usuarios, lo queque las empresas antiguas y nuevas, grandes y podría impulsar la adopción.pequeñas, tengan acceso para mover fondos através de las plataformas. La interoperabilidad se Tanzania ha liderado la interoperabilidadcitó como principio fundamental cuando Indonesia de las plataformas de dinero móvil en África allanzó su Plataforma Nacional de Pagos en 2017. En permitirles a los usuarios enviar y recibir dinero enChina, la interoperabilidad de las plataformas de cualquier red móvil. Ruanda también ha habilitadopago es un facilitador clave de la inclusión financiera: recientemente dichas transferencias, una medidalos sistemas de pago externos utilizan una única previa a un sistema de dinero móvil interoperableplataforma en tiempo real para liquidar los pagos de transfronterizo que conectaría a los estadoslas cuentas bancarias, lo que ha reducido el riesgo y miembros de la Comunidad de África Oriental.mejorado la transparencia. Más allá de África, estos tipos de sistemas aún no se han adoptado ampliamente, como se evidencia China también se encuentra entre un pequeño en el caso de India, donde varios actores operan engrupo de países que lideran la estandarización de el sector de pagos digitales. Los entes reguladorescódigos QR para pagos; en China, un solo código QR no les exigen que conecten sus sistemas, lo quepermite a los usuarios realizar pagos en cualquier limita el uso de pagos móviles para transaccionesplataforma. Argentina ordenó un sistema similar comerciales.Los requisitos de “diligencia debida utilizan enfoques de CDD que no limitandel cliente” basados en el riesgo son indebidamente el acceso a servicios financieros paranecesarios para la integridad clientes de ingresos medianos y bajos, y solo lasfinanciera, pero se podrían obtener puntuaciones de dos países (Túnez y Senegal)mayores eficiencias mediante la indicaron marcos de CDD desproporcionados enadopción generalizada de prácticas general. Los países, incluidos Argentina, Ghana yde KYC automatizadas. Jordania, utilizan enfoques por niveles para la CDD y solo requieren información adicional paraLos enfoques basados en el riesgo de conozca a su transacciones por encima de umbrales específicos. Encliente (KYC por sus siglas en inglés) y la diligencia Argentina, los requisitos de CDD más simples sedebida del cliente (CDD por sus siglas en inglés) pueden satisfacer al proporcionar una identificaciónfacilitan la inclusión financiera para las poblaciones de con foto.ingresos bajos y medianos al determinar qué clientes ytipos de cuentas presentan un bajo riesgo de actividad Los enfoques escalonados permiten a losilegal y, por lo tanto, requieren menos documentación. proveedores de servicios financieros participar enCasi dos tercios de los países en el Microscopio 2018 asociaciones innovadoras. En México, Banamex, un banco, y OXXO, una cadena de tiendas de15 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesTabla 4. Protección del consumidor en servicios financieros y puntuaciones sobre protección dedatos, privacidad y seguridad cibernéticaPaíses que obtuvieron una puntuación de 80 o más de 100Argentina 4.1 Protección del 4.3.1 Protección 4.3.2 Protección 4.3.3 Aplicación 2.5.1 CompromisoBangladesh consumidor de de datos y legal contra el de las leyes de del gobierno conBolivia servicios privacidad crimen privacidad la seguridadColombia financieros cibernético cibernéticaEcuador 100 50El Salvador 92 0 69 0 59Honduras 83 91 0 65India 100 100 0 100 11Indonesia 92 100 95 0 71Líbano 86 100 0 50 57México 100 50 0 22Pakistán 92 0 0 50Panamá 83 100 78 0 1Filipinas 83 100 100 0 86Sudáfrica 81 100 0 50 51 92 100 0 18Fuente: Microscopio 2018 100 0 86 100 83 86 100 59 100 54 83 100 100 59 100 0 82 74 100 62 100 100conveniencia, se asociaron en 2012 para ofrecer la nacional a través de sistemas en línea. Ruanda permitecuenta Saldazo, a la que se puede acceder a través de a los emisores de dinero electrónico verificar launa tarjeta de débito Visa vinculada a una cuenta de identificación a través de la base de datos nacional.Banamex, y que se ofrece a través de tiendas OXXO ode la plataforma de dinero móvil de Banamex. Se La tecnología presenta nuevosinforma que el proceso de apertura de la cuenta riesgos y muchos países todavíademora menos de cinco minutos y se beneficia de los tienen que actualizar las leyes deprocedimientos de KYC simplificados. Para calificar seguridad cibernética y desarrollar supara los procedimientos de KYC simplificados, la capacidad de cumplir lascuenta está limitada a aproximadamente USD 750 en protecciones de privacidad de datos.depósitos por mes. En 35 de los 55 países en el Microscopio 2018, las Las prácticas automatizadas de KYC pueden regulaciones de protección al consumidorfacilitar aún más dichos servicios para la población de generalmente facilitan la inclusión financiera, y lasingresos bajos y medianos al aumentar la eficiencia. ediciones anteriores han mostrado un fortalecimientoMéxico y otros 15 países han implementado gradual de estas protecciones a lo largo del tiempo. Aprocedimientos de KYC electrónicos que incluyen la medida que se expanden los servicios financierosverificación en línea de la identificación e, incluso, el digitales, surgen nuevos riesgos para el consumidor y,uso de datos biométricos para verificar la identidad de por lo tanto, en los países con mejor desempeño, lasuna persona. En India, las instituciones financieras protecciones tradicionales para el consumidor sepueden verificar los números de identificación16 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalescombinan con la protección de la privacidad de los autoridades introducen opciones de pago digital,datos y la seguridad cibernética. Colombia y Sudáfrica pueden influir en el comportamiento de una grantienen marcos de protección financiera del cantidad de personas e incentivarlas a optar por pagosconsumidor exclusivos y una capacidad especializada digitales. En Kenia, el gobierno ha aprovechado lade cumplimiento, así como entidades amplia aceptación del dinero móvil para ampliar susgubernamentales con una fuerte capacidad para hacer servicios a través de una plataforma de gobiernocumplir las leyes de protección de datos. Sin embargo, electrónico. El dinero móvil representa más del 90% deen la mayoría de los países, las protecciones de los pagos a través de la plataforma y más del 85% deprivacidad de datos no están bien desarrolladas: 42 los pagos de las tarifas de estacionamiento, permisospaíses tienen capacidad limitada o nula para hacer comerciales individuales y licencias.8 9 Los servicios,cumplir la privacidad de datos. El Reglamento General como las licencias de conducir, solo se pueden pagar ade Protección de Datos en Europa, que se aplica a las través de la plataforma.10 Al mismo tiempo, lastransacciones con ciudadanos europeos incluso fuera acciones gubernamentales pueden estimular elde Europa, probablemente influya en los entes desarrollo de la infraestructura de pagos digitales areguladores de los mercados emergentes para que través de asociaciones con plataformas que aumentanasuman la privacidad de los datos.6 La Corte Suprema la capacidad técnica y las opciones disponibles para elde India recientemente hizo un hallazgo histórico de resto del mercado. Además, el gobierno puedeun derecho a la privacidad; las implicaciones prácticas obtener ganancias considerables, incluida la reducciónde esa decisión aún no se han resuelto.7 de los costos administrativos, el aumento de la seguridad y la ampliación de las bases fiscales. El desempeño general del indicador de Paraguay utiliza los pagos electrónicos para sus dosCompromiso con la ciberseguridad es insuficiente. programas de transferencia de efectivo, así comoCuarenta y siete países han demostrado un todos los salarios del gobierno. Jordania, Paraguay ycompromiso moderado o deficiente. El desafío no se Sudáfrica combinan iniciativas para digitalizar loslimita a una región específica; algunos de los países pagos del gobierno a personas (G2P), como lascon el mejor desempeño son Rusia, India y China. pensiones, con las plataformas de pago P2G y B2GComo muestra la tabla a continuación, el buen que permiten a las personas y empresas pagardesempeño en la protección al consumidor tradicional impuestos y otros cargos en línea. Sudáfrica utiliza un(países con una puntuación superior que 80) no portal en línea para administrar todos los serviciosnecesariamente indica que un país tenga un marco electrónicos del gobierno y recibir pagos digitalmente.suficiente para la protección del consumidor digital. Desde 2016, la cámara de compensaciónEsto es claramente un área en proceso de cambio. automatizada de Jordania ha permitido la digitalización de todos los pagos del gobierno.Los gobiernos pueden fomentar lainclusión financiera digital mediante 8 Next Billion, https://nextbillion.net/digital-government-4-keys-to-kenyas-la expansión de las plataformas de success-with-electronic-government-payments/pago para transaccionesgubernamentales 9 GSMA, https://www.gsmaintelligence.com/research/?file=85996b8b4689e 7056b2197d972b7222f&downloadAunque existen plataformas de pago sólidas depersonas al gobierno (P2G) y de empresas al gobierno 10 Ibid.(B2G) en varios países, las condiciones puedenmejorarse en, al menos, 30 países (países queobtuvieron menos de 75) en el Microscopio de 2018. Eltamaño significativo del sector público en la mayoríade los países y la omnipresencia de hacer pagos orecibir pagos de los gobiernos implica que, cuando las6 Político, https://www.politico.eu/article/europe-data-protection-privacy- standards-gdpr-general-protection-data-regulation/7 BBC, https://www.bbc.com/news/world-asia-india-4103395417 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesLos proveedores de tecnología financiera se asocian con institucionesfinancieras tradicionalesPanorama general efectivo condicionales ahora se podrían realizar aPara una cantidad creciente de personas, su relación través de una billetera electrónica.principal con una institución financiera es con unemisor de dinero electrónico. Sin embargo, garantizar Hondurasque las personas tengan acceso a una variedad de Tigo Money es un emisor de dinero electrónicoservicios financieros no es tan simple como operado por el proveedor de servicios de telefoníainscribirlos en una cuenta de dinero móvil. Por celular Tigo en Honduras con más de 4200 agentes yejemplo, en 2017, aproximadamente el 72% de los 2 millones de transacciones por mes. En mayo deadultos de Kenia tenía una cuenta de dinero móvil, 2018, Tigo Money y el banco BanPaís anunciaron unapero solo el 9% de los adultos usaban cuentas asociación que les permite a los clientes vincular sumóviles para servicios financieros que no fueran cuenta bancaria de BanPaís con su billeteratransferencias de dinero, como ahorros, créditos y electrónica Tigo Money. Los clientes pueden accederpagos.11 La profundización de estas relaciones ofrece a sus cuentas bancarias a través del teléfono celular,beneficios tanto para los clientes como para los transferir fondos de la cuenta a la billeteraproveedores. Para ampliar sus ofertas de servicios, la electrónica para realizar transacciones y hacer retirosmayoría de los emisores de dinero electrónico se han de los agentes de Tigo.asociado con instituciones financieras tradicionales. CamerúnEl Salvador Los dos proveedores de dinero móvil líderes deMoMo (Mobile Money Centroamérica S.A. de C.V.) es Camerún (MTN y Orange) se han asociado conun proveedor de servicios de pago y dinero bancos por necesidad; las regulaciones requieren queelectrónico con más de 180,000 usuarios y 400 los emisores de dinero electrónico se unan a losagentes en El Salvador. Desde 2015, la firma se ha bancos. Sin embargo, las asociaciones han permitidoasociado con el Banco de Fomento Agropecuario a los emisores de dinero electrónico ofrecer una(BFA) del estado para proporcionar servicios de gama más amplia de servicios, incluida la vinculacióndinero electrónico a los clientes del banco. Los de cuentas bancarias con billeteras electrónicas paraclientes del BFA pueden usar agentes de MoMo para realizar transacciones entre ambas cuentas. Además,realizar transacciones que incluyen depósitos y pagos en 2016, Orange lanzó una tarjeta de débito Visa queen línea. En agosto de 2018, tanto MoMo como BFA permite a los clientes realizar compras y retirarparticiparon y anunciaron que las transferencias de fondos de sus cuentas de dinero móvil a través de cajeros automáticos.11 Financial Inclusion Insights, http://finclusion.org/blog/fii-updates/ mobile-money-is-powering-financial-inclusion-and-the-uptake-of- advanced-digital-financial-services-in-kenya.html18 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesLa capacidad de supervisión suponen un riesgo para la estabilidad y la integridad.especializada se puede fortalecer en En Brasil, los entes reguladores están utilizando lala mayoría de los países. tecnología de blockchain para la supervisión electrónica, mientras que en Panamá los entesLa mayoría de los países puede mejorar su capacidad reguladores han adoptado XRBL, un estándarde supervisión para la inclusión financiera y los internacional abierto para informes comercialesservicios financieros digitales. Sólo cinco países12 digitales, para intercambiar información financiera yexhibieron conocimientos técnicos avanzados para la no financiera.supervisión de las instituciones financieras nobancarias y servicios financieros digitales. Además de la experiencia técnica, los supervisores requieren marcos integrales de riesgo diferenciado Perú ofrece una capacitación de 14 semanas para para las carteras de crédito al consumo yentes reguladores que se enfoca en la gestión de microcréditos. Los marcos permiten a los entesriesgos y la supervisión específica de microfinanzas e reguladores priorizar entidades y sectores, lo que creainclusión financiera. Filipinas proporciona a los incentivos para mejorar el gobierno corporativo,supervisores una capacitación especializada similar. En desarrolla herramientas especializadas para cada tipo2016, los entes reguladores de Tanzania participaron de riesgo y complementa de manera eficaz laen el primer Programa de Capacitación en Inclusión supervisión dentro y fuera del sitio.14 Varios países enFinanciera Digital, organizado por el Grupo Consultivo el Microscopio 2018 están implementando las mejoresde Ayuda a la Población más Pobre (CGAP) y el Centro prácticas para la supervisión basada en el riesgo: 24de Toronto.13 Sin embargo, la mayoría de los países países tienen un marco diferenciado para el crédito alpueden hacer mucho más para desarrollar consumidor supervisado por el ente regulador y 12capacidades de supervisión, particularmente cuando tienen un marco integral de microcrédito. El marcose trata de servicios financieros digitales. Además, 32 integral de gestión de riesgos de Colombia evalúa losde los 55 países no están aprovechando la tecnología riesgos de crédito, mercado, liquidez y operaciones enpara la supervisión digital. A medida que las las instituciones. El Comité de Estabilidad Financieratecnologías financieras evolucionen, los mercados se de Uruguay reúne a varios entes reguladores y evalúavolverán más complejos y los reguladores deben indicadores sobre riesgos e inclusión financiera, entreposeer las herramientas para supervisarlos de manera otros. En otros países, se puede mejorar la supervisiónefectiva. Por ejemplo, la tecnología puede ayudar a los basada en el riesgo. En Ecuador, por ejemplo, lafuncionarios a supervisar el mercado en busca de supervisión de instituciones financieras no bancariasproveedores que no están regulados como se basa principalmente en el tamaño, en lugar de uninstituciones financieras, pero ofrecen servicios perfil de riesgo institucional más completo.financieros que pueden afectar al sistema financiero y12 Jordania, Perú, Rusia, Ruanda y Sudáfrica 14 Cooperativas de las Américas, https://www.microfinancegateway.org/es/13 Brookings Institution, https://www.brookings.edu/wp-content/ library/gu%C3%ADa-pr%C3%A1ctica-supervisi%C3%B3n-basada-en- riesgos-para-las-cooperativas-de-ahorro-y-cr%C3%A9dito uploads/2017/08/fdip_20170831_project_report.pdf19 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesConclusiónEl Microscopio 2018 documenta el avance global de los la inclusión financiera, desde las condiciones mínimasservicios financieros digitales y muestra cómo las para que se produzca la inclusión financiera, hasta losmedidas tomadas por los entes reguladores y los incentivos que los gobiernos pueden ofrecer pararesponsables de la formulación de políticas están estimular una mayor inclusión. Los serviciosfacilitando o inhibiendo su contribución a la inclusión financieros digitales continuarán expandiéndose comofinanciera. Es importante recordar que la tecnología es motor de la inclusión financiera, pero su crecimientoun importante facilitador de la inclusión financiera, no está exento de riesgos. Para que los individuos sepero el crecimiento de los servicios financieros den cuenta plenamente de los beneficios que puedendigitales no debe equipararse con la inclusión proporcionar las tecnologías financieras, los entesfinanciera en sí. El Microscopio Global se preocupa por reguladores deben buscar modelos y desarrollaruna visión más completa de la inclusión financiera y marcos que equilibren los riesgos y los beneficios.tiene en cuenta factores como el compromiso de losgobiernos con la seguridad cibernética, la protección El Microscopio fomenta un enfoque de ladel consumidor para los servicios digitales y el dinero regulación basado en el riesgo, lo que evitaelectrónico, la protección de datos y la privacidad, la restricciones innecesarias y garantiza la estabilidadlegislación sobre delitos cibernéticos, la existencia de financiera, la integridad y la protección delidentificación digital, la conectividad a Internet, y el consumidor. Al implementar la supervisión basada enapoyo a la educación digital. Cada uno de estos estos principios básicos, los entes reguladores y losfactores contribuye a la viabilidad de que las personas responsables de la formulación de políticas setransformen su uso de un solo servicio financiero asegurarán de que estén preparados para la próximadigital en inclusión financiera. Además, el desempeño evolución en la inclusión financiera. A medida quede los países en el entorno digital y los indicadores de avancen las tecnologías, las innovaciones crearáninfraestructura sugieren que, a medida que se oportunidades para nuevas herramientas y, al mismoexpanden los servicios financieros digitales, la tiempo, impulsarán el crecimiento en plataformasexclusión digital también puede contribuir a la establecidas; simplemente, hay que notar cómo losexclusión financiera. Más allá de la esfera digital, las proveedores de dinero móvil se han asociado con losáreas tradicionales de inclusión financiera, como la bancos para ampliar sus ofertas de servicios. Laentrada en el mercado, la capacidad de supervisión, inclusión financiera digital consiste en reducir laslos productos y puntos de venta, y la protección del barreras para una inclusión financiera más amplia.consumidor son fundamentales para que los servicios Como lo demuestra el Microscopio 2018, fomentar lafinancieros funcionen bien para los pobres. inclusión financiera requiere esfuerzos concertados de los sectores público y privado para garantizar servicios El Microscopio 2018 mide el entorno propicio para accesibles y atractivos para los clientes.20 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesResúmenes de paísesARGENTINA 22 MADAGASCAR 49BANGLADESH 23 MÉXICO 50BOLIVIA 24 MARRUECOS 51BRASIL 25 MOZAMBIQUE 52CAMBOYA 26 BIRMANIA 53CAMERÚN 27 NEPAL 54CHAD 28 NICARAGUA 55CHILE 29 NIGERIA 56CHINA 30 PAKISTÁN 57COLOMBIA 31 PANAMÁ 58COSTA RICA 32 PARAGUAY 59REPÚBLICA DEMOCRÁTICA DEL CONGO 33 PERÚ 60REPÚBLICA DOMINICANA 34 FILIPINAS 61ECUADOR 35 RUSIA 62EGIPTO 36 RUANDA 63EL SALVADOR 37 SENEGAL 64ETIOPÍA 38 SIERRA LEONA 65GHANA 39 SUDÁFRICA 66GUATEMALA 40 SRI LANKA 67HAITÍ 41 TANZANIA 68HONDURAS 42 TAILANDIA 69INDIA 43 TRINIDAD Y TOBAGO 70INDONESIA 44 TURQUÍA 71JAMAICA 45 UGANDA 72JORDANIA 46 URUGUAY 73KENIA 47 VENEZUELA 74LÍBANO 48 VIETNAM 7521 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesARGENTINAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl entorno propicio para la inclusión financiera de financiera en su país?Argentina se beneficiaría de una mayor coordinación El enfoque de regulación del Banco Central ha fomentadoentre las autoridades gubernamentales y el sector la innovación en los servicios financieros digitales, lo queprivado; la próxima estrategia nacional podría lograrlo. La aumentó la adopción de pagos electrónicos (algunos de losregulación proporcional de los servicios financieros cuales ahora están obligados por ley) y el uso dedigitales ha contribuido al dinamismo y la innovación en herramientas de estandarización como los códigos QReste sector y lo ha posicionado como un posible impulsor digitales para que un solo código pueda dirigir los pagos ade la inclusión financiera. Con un sector de microfinanzas través de todas las plataformas de pago electrónico. Lospequeño y sin un marco regulatorio para los agentes entes reguladores también ampliaron la cobertura delcorresponsales bancarios, queda por verse cómo Sistema nacional de transferencia bancaria para cubrir a lasArgentina ampliará el alcance del sistema financiero para personas que actualmente no tienen cuentas bancarias. Laincluir una mayor porción de la población de ingresos interoperabilidad ha sido un tema de regulación en losbajos y medianos. últimos años: los sistemas de pago y las billeteras electrónicas deben funcionar juntas en todas lasPanorama general plataformas de Argentina. Si aumenta con éxito laEn julio de 2017, el gobierno de Argentina creó un Comité coordinación entre las autoridades y con el sector privado,Coordinador de Inclusión Financiera en el Ministerio de la próxima estrategia nacional podría convertirse en unFinanzas y, en mayo de 2018, el Congreso aprobó la Ley de facilitador clave de la inclusión financiera en Argentina,Financiamiento Productivo (ley n.º 27.440), que incluye un especialmente porque el requisito de crear una estrategiarequisito para que el gobierno emita una estrategia de está codificado en la ley y, por lo tanto, debería trascender ainclusión financiera. La estrategia debe emitirse durante cualquier administración presidencial.2018. De 2016 a 2018, el Banco Central publicó regulacionesdiseñadas para aumentar la inclusión financiera. En junio de ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusión2016, el BCRA regulaba los sistemas de punto de venta financiera en su país?móviles, los pagos en línea y una billetera electrónica. En La falta de coordinación entre las autoridades y con elmarzo de 2017, los entes reguladores exigían que las sector privado ha frenado la inclusión financiera en loscuentas de ahorro básicas, las tarjetas de débito y las últimos años en Argentina; hay esperanza de que latransferencias en línea fueran gratuitas para los clientes. En próxima estrategia de inclusión financiera corrija esto. Lamayo de 2017, los entes reguladores permitieron la falta de un sector de microfinanzas desarrollado significainstalación de cajeros automáticos no pertenecientes a que muchas personas de ingresos bajos y medianos aúnbancos. Según el Global Findex de 2017, la titularidad de están excluidas del sistema financiero. Argentina podríacuentas bancarias entre los adultos aumentó del 33 % en trazar un curso diferente al de sus vecinos al evitar las2011 al 50 % en 2014, pero cayó ligeramente al 49 % en 2017. microfinanzas tradicionales o al combinarlas con serviciosLos expertos creen que el creciente sector de tecnología de tecnología financiera; lo que está claro es que losfinanciera podría revertir esta tendencia: el gobierno ha modelos que han funcionado en otros lugares de Américaadoptado un enfoque de “esperar y ver qué pasa”; por el Latina no están tan presentes en Argentina. Los agentesmomento se mantiene la regulación, mientras que la corresponsales bancarios carecen de regulaciónindustria ha comenzado a organizarse con la creación de habilitadora, lo que elimina efectivamente esta herramientauna Cámara de Comercio de Fintech. Existe cierta para extender los servicios financieros a áreas rurales yesperanza de que el crecimiento en el sector de las remotas. Los entes reguladores financieros han carecido detecnologías financieras (fintech) también podría compensar independencia política en el pasado y esto disminuye lala baja penetración de las microfinanzas en Argentina; en posibilidad de implementar cambios duraderos para2018, el microcrédito solo llegó a 81.000 prestatarios, aumentar la inclusión financiera.mientras que unos cuatro millones de microempresarioscarecían de acceso a servicios financieros.22 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesBANGLADESHResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónBangladesh ha seguido avanzando en la promoción del financiera en su país?uso de los Servicios financieros digitales (Digital Financial Las regulaciones para DFS, promulgadas en 2015 yServices, DFS) y ha adoptado recientemente nuevas actualizadas recientemente en julio de 2018, han permitidopautas de servicios financieros móviles. Sin embargo, que el uso del dinero electrónico se expandatodavía hay margen de mejora para que la regulación sea significativamente. Muchos clientes de bajos ingresos ahoramás proporcional y el acceso al mercado sea más justo. A usan cuentas de dinero electrónico para enviar remesaspesar de algunas limitaciones, los actores del mercado desde zonas urbanas a áreas rurales, lo que compensa elhan continuado expandiendo los servicios y el uso del limitado alcance geográfico de los bancos. El modelo de reddinero electrónico, en particular, está cada vez más de agentes es popular en Bangladesh, lo que permite quegeneralizado. tanto los bancos como los proveedores de DFS alcancen segmentos de mercado de bajos ingresos, incluidos los dePanorama general las zonas rurales. Los requisitos de Conozca a su clienteLa inclusión financiera sigue siendo una prioridad política (Know your customer, KYC) simplificados también ayudanen Bangladesh, pero el gobierno se beneficiaría de la en este proceso, especialmente para abrir cuentas definalización de una estrategia global para lograr sus dinero electrónico. El Banco de Bangladesh ha estadoobjetivos de inclusión financiera. La Estrategia Nacional de trabajando en un sistema piloto de KYC electrónico queInclusión Financiera, que inicialmente estaba programada facilitaría enormemente la apertura de cuentas en áreaspara lanzarse en diciembre de 2017, aún está en proceso de remotas del país.elaboración. El Plan estratégico 2015-2019 del Banco deBangladesh (BB, el banco central) tiene algunos temas ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónrelevantes, pero en la actualidad no existe un documento financiera en su país?de política general destinado específicamente a mejorar la Bangladesh tiene un enfoque regulatorio “dirigido por elinclusión financiera. El gobierno ha tomado algunas banco” hacia los proveedores de Servicios financierosmedidas, en forma de proyectos piloto para fomentar la digitales (DFS), lo que significa que otros proveedores,digitalización de los pagos G2P, pero no existe una iniciativa como los operadores de redes móviles (Mobile Networkgeneral para lograrlo. La penetración de los Servicios Operator, MNO), tienen efectivamente prohibido ingresarfinancieros digitales (DFS), aunque todavía es relativamente al mercado. Esto reduce la competencia, así como elbaja, se está expandiendo. Según el Global Findex de 2017, incentivo para que las empresas existentes seanel 21 % de los adultos tenía cuentas de dinero móvil en 2017, innovadoras. La interoperabilidad es baja, en parte porqueen comparación con solo el 3 % en 2014. Dos empresas, un proveedor de DFS (bKash) domina y tiene pocosbKash y Rocket, dominan este mercado y la mayoría de las incentivos para fomentarla. Sin embargo, la regulación detransacciones son remesas dentro del país. La captación de Servicios financieros móviles recientemente actualizadaservicios financieros formales también ha aumentado, ya otorga acceso a los proveedores de dinero móvil alque el 50 % de los adultos tenían cuentas bancarias en 2017, interruptor de pagos nacionales, que tiene el potencial deen comparación con el 31 % en 2014, según la encuesta de aumentar la interoperabilidad. Si bien existe un enfoqueFindex. En general, las iniciativas lideradas por el mercado basado en el riesgo y los requisitos de apertura de cuentason los principales impulsores de la inclusión financiera en simplificados, en la práctica, las personas de bajos ingresosBangladesh. tienen dificultades para abrir cuentas bancarias e incluso de dinero electrónico, a menudo debido a la falta de documentos de identificación apropiados.23 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesBOLIVIAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl gobierno de Bolivia ha centrado la inclusión financiera financiera en su país?en su estrategia de desarrollo y ha implementado políticas La política inclusiva, la protección del consumidor y losque dirigen a los actores públicos y privados a los documentos de identidad son los principales impulsores deconsumidores de ingresos medianos y bajos. El apoyo a las la inclusión financiera en Bolivia. El gobierno boliviano hapolíticas y la protección del consumidor son fuertes, adoptado e implementado reformas ambiciosas que semientras que la infraestructura y la estabilidad son áreas enfocan en las necesidades de las poblaciones de ingresosde mejora. Se necesita más trabajo para implementar una medianos y bajos. Las restricciones de las tasas de interés ypolítica a futuro que fomente la supervisión basada en el las cuotas de préstamos fueron diseñadas para minimizarriesgo y mejore la capacidad analítica. los costos de los préstamos y maximizar los rendimientos para los consumidores, que han sido efectivos para llegar aPanorama general las mujeres, los pobres y las personas en las áreas rurales. LaEn 2013, Bolivia implementó la Ley de Servicios Financieros FSL también reconoce el dinero electrónico y no impone(Financial Services Law, FSL), que definió las disposiciones restricciones desproporcionadas a los emisores de dineropara ampliar el acceso al sistema financiero y creó el electrónico ni a las transferencias transfronterizas. ElComité de Estabilidad Financiera (Committee on Financial Servicio General para la Identificación Personal (SEGIP) estáStability, CFS), un grupo de trabajo con miembros de actualizando las tarjetas de identificación nacional paradiferentes agencias gubernamentales. La FSL impuso tasas incluir un chip inteligente y datos biométricos para facilitarmínimas para depósitos y tasas máximas para préstamos, la verificación de identidad y las transacciones electrónicas.cuotas de préstamo obligatorias para el sector productivo yvivienda social, y modificó los requisitos de solvencia de los ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónbancos para cumplir con los estándares internacionales de financiera en su país?Basilea. La ley también exigía un mayor gasto para mejorar La fuerte intervención gubernamental y la infraestructurala protección del consumidor y aumentar el acceso a la no confiable son las barreras clave para la inclusiónfinanciación en las zonas rurales. Desde la FSL, los financiera en Bolivia. Las restricciones en las tasas depréstamos a sectores específicos han crecido interés sobre depósitos y préstamos ayudan a lossignificativamente y la inclusión financiera ha mejorado. De consumidores, pero en última instancia pueden limitar elacuerdo con el Global Findex de 2017, entre los países de acceso al crédito y perjudicar la rentabilidad y elingresos medianos y bajos en América Latina, Bolivia tiene crecimiento de las instituciones financieras. Lael porcentaje más alto (54 %) de adultos con una cuenta. infraestructura de telecomunicaciones también es unaLas mujeres y los hombres tienen tasas de acceso similares, barrera para la inclusión financiera. Un número significativopero es menos probable que los pobres tengan cuentas. En de personas vive en valles y áreas remotas donde lageneral, el sistema financiero es estable, pero el papel del infraestructura de telecomunicaciones se ha descuidadogobierno para dictar el crecimiento de la inclusión crónicamente y el acceso a servicios móviles confiablesfinanciera a través de cuotas y límites de tasas de interés sigue siendo costoso.puede estar distorsionando el mercado al evitar que lasinstituciones evalúen y calculen el riesgo en consecuencia.La fuerte intervención gubernamental y la falta deevaluaciones basadas en el riesgo también puedenobstaculizar la innovación financiera. Por ejemplo, losproductos de billetera móvil son pocos. Tigo Money tiene lamayor cuota de mercado e informó alrededor de un millónde usuarios registrados en 2017. La FSL reconocelegalmente el dinero electrónico, pero la actividad delmercado es baja.24 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesBRASILResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl entorno propicio para la inclusión financiera de Brasil se financiera en su país?ha visto fortalecido por su amplia red de agentes La Asociación para la Inclusión Financiera de 2012 es unfinancieros gracias a regulaciones proporcionales, su importante facilitador para la regulación, el desarrollo y ladedicación al avance y mantenimiento del predominio de difusión de servicios financieros al fomentar el crecimientolas transacciones digitales y la tecnología financiera, y el del mercado de transacciones digitales y la expansión decompromiso con la educación financiera. Se necesita más servicios financieros móviles y de agentes a través detrabajo para aumentar la autonomía del Banco Central asociaciones público-privadas. Además, la nueva tecnologíacomo ente regulador principal, incentivar el uso de de supervisión basada en cadenas de bloques y laproductos de seguros inclusivos y ampliar la capacidad regulación de las instituciones financieras por parte delreguladora con respecto a las tecnologías financieras Banco Central está permitiendo un acceso másinnovadoras y emergentes. proporcional a los servicios financieros. El nuevo método de regulación de prueba de Brasil debería seguir facilitandoPanorama general el ingreso de las nuevas plataformas Fintech y aumentandoEl gobierno de Brasil ha logrado grandes avances en la el acceso a servicios financieros digitales para laspriorización de la inclusión financiera desde la Alianza para poblaciones marginadas.la Inclusión Financiera de 2012. Brasil ahora ocupa el 3.ºlugar entre los mercados de transacciones digitales más ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusión financiera engrandes del mundo y tiene una alta capacidad móvil del 83 su país?%. Desde 2015, Brasil ha aumentado la interoperabilidad de En la práctica, todavía no existen regulaciones formalescajeros automáticos en un 10 % y el país comenzó a regular para tecnologías financieras y otras instituciones de dinerola apertura de cuentas remotas en 2016, lo que ha permitido electrónico. Se lanzó el método de regulación de prueba ya las instituciones financieras más pequeñas distribuir se estableció un grupo de trabajo para comenzar a crear unservicios a áreas remotas de forma digital. Brasil tiene una marco para el dinero electrónico y otros serviciosextensa red de más de 400.000 puntos de venta y agentes emergentes. No se ha implementado ninguna regulaciónfinancieros, lo que permite un mayor acceso para las concreta, lo que deja a las nuevas plataformas en riesgo depoblaciones de ingresos bajos y medianos. En 2018, el tener una regulación deficiente. Las pautas de prevenciónBanco Central implementó una nueva tecnología basada en de lavado de activos y contra el financiamiento delcadenas de bloques para mejorar la regulación de las terrorismo (ALD/CFT) aún no cuentan con un marcoinstituciones financieras. Sin embargo, todavía no existe suficiente basado en el riesgo para un cliente de bajo riesgo,una regulación formal del dinero electrónico en el país. El lo que potencialmente aumenta el costo de los serviciosBanco Central lanzó el nuevo protocolo de regulación de para las personas de ingresos bajos a medianos. Además, laprueba en 2017 para facilitar la introducción de préstamos influencia de las dinámicas políticas en el Banco Central esde grupos solidarios y permitir que la regulación de ciertas preocupante, ya que la legislación propuesta de 2017 paratransacciones de crédito se lleve a cabo en plataformas de otorgarle plena autonomía al Banco Central fue demoradapréstamos electrónicos. Una lista de los proyectos elegidos por el presidente.se establecerá en octubre de 2018. La demora por parte delpresidente con respecto a la legislación propuesta que lehabría otorgado plena autonomía al Banco Central en 2017ha suscitado preocupaciones sobre la autonomía operativadel Banco Central. La legislación ahora está retrasada hastafinales de 2018 o 2019.25 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCAMBOYAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl panorama de la inclusión financiera en Camboya está financiera en su país?creciendo y evolucionando a medida que el gobierno se El ente regulador ha elaborado recientemente unaacerca a la finalización de una Estrategia Nacional de Estrategia Nacional de Inclusión Financiera que incluye unInclusión Financiera. Si bien la inclusión financiera digital plan de acción de duración determinada, como parte delestá estableciendo raíces firmes ayudadas por la proceso MAP, impulsado por el Fondo de las Nacionesregulación, se necesita más trabajo para crear un régimen Unidas para el Desarrollo de la Capitalización (FNUDC).regulatorio proporcional relacionado con la fijación de Esto, junto con la regulación de apoyo y la infraestructuraprecios de los productos de crédito de microfinanzas. para los servicios financieros digitales, son los dos facilitadores clave que deben proporcionar el impulsoPanorama general necesario de la inclusión financiera en Camboya. El entornoEl sector de inclusión financiera en Camboya ha crecido no regulatorio relativamente liberal, pero sistemático (hasta lasolo en términos de la cantidad de instituciones (2016: 64 imposición del límite de la tasa de interés en los préstamosIMF y 2017: 69 IMF), sino también en nuevas categorías de de las IMF en marzo de 2017), fue un importante facilitadorlicencias como Proveedores de servicios de pago (9 de la inclusión financiera en el país.entidades en 2017). El límite de la tasa de interés de 2017 enlas Instituciones de microfinanzas (IMF) y las Instituciones ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónde captación de depósitos de microfinanzas (IDM) ha financiera en su país?provocado una disminución en el número de prestatarios Mientras que los Servicios financieros digitales (DFS) se vende 1,9 millones a 1,75 millones (diciembre de 2017) en las como un facilitador clave, la transferencia de dinero es loIMF/IDM. Sin embargo, el volumen total de préstamos que actualmente impulsa a los DFS. Los proveedores decreció un 25 % al llegar a los USD 3,9 mil millones a fines de dinero móvil no pueden ofrecer productos de ahorro y, si2017. Esto ha reavivado las preocupaciones de que los bien muchos proveedores de servicios financieros (financialclientes de IMF/IDM se endeuden en exceso dada la services provider, FSP) han aumentado su presencia digitalcapacidad limitada del personal de las IMF/IDM para para incluir el cobro de depósitos y préstamos, esto todavíarealizar una evaluación de crédito para montos de está en la primera etapa de su desarrollo, ya que los FSPpréstamos altos. Los datos FinScope específicos de tienen problemas con la tecnología backend. La cantidadCamboya proporcionan una imagen completa del lado de la de IMF e IDM sigue siendo una preocupación para muchosoferta de la inclusión financiera; el 29 % de la población observadores del mercado y el reciente aumento deadulta de Camboya permanece excluida. Los bancos préstamos refinanciados por parte de las IMF e IDM haatienden al 17 % y las instituciones formales no bancarias causado alarma entre varios inversores preocupados por elcubren el 52 % de la población adulta. No existe un gran nivel de sobreendeudamiento en el mercado.diferencial de género y la inclusión financiera femenina (60%) es ligeramente superior que la inclusión masculina (57%). Los Servicios financieros digitales (DFS) se han estadoexpandiendo rápidamente en Camboya. Los datos deFinScope revelan que más de un tercio de los adultos enCamboya habían recibido transferencias de dinero,mientras que el 22 % de los adultos enviaron dinero(período de 12 meses). El Banco Nacional de Camboyareconoce su papel como la agencia que tiene que crear elentorno propicio para la inclusión financiera y, como tal, halogrado generar un impulso interno en diversas iniciativas,como la creación de la infraestructura de apoyo (esfuerzospara aumentar la educación financiera, la regulación deproveedores de sistemas de pago, mejora de lascapacidades de los sistemas de pago).26 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCAMERÚNResumen seguridad jurídica a los proveedores de servicios financieros. ElCamerún está dando pasos graduales hacia la inclusión Banco Central, la Comisión Bancaria, el Ministerio de Finanzas,financiera, guiado por el Plan Estratégico para un Camerún el Consejo Nacional de Crédito, la Agencia Reguladora de lasDigital. Como miembro de la Comunidad Económica y Telecomunicaciones, el Ministerio de Correos yMonetaria de África Central (CEMAC), Camerún está Telecomunicaciones están desempeñando su papel dehabilitado por el Banco de los Estados de África Central facilitadores. Un programa financiado por el gobierno para la(BEAC) y la Comisión Bancaria de África Central (COBAC). Los educación digital, así como un programa apoyado por donantesservicios financieros digitales proporcionados por los bancos para proporcionar computadoras en instituciones educativas,en asociación con los operadores de telecomunicaciones están fortaleciendo aún más las medidas hacia la inclusiónestán en una etapa temprana y están limitados por lafalta de financiera. Sin restricciones reglamentarias, las instituciones deinteroperabilidad. Si bien la regulación financiera se ha microfinanzas han brindado sus servicios en Camerún. Sinfortalecido, existen nuevos obstáculos regulatorios debido al embargo, estos servicios todavía se ofrecen a un precio altoaumento del riesgo de lavado de dinero. para clientes de bajos ingresos. A pesar de los desafíos, los servicios de dinero electrónico proporcionados por operadoresPanorama general del sector privado como MTN y Orange están en unaLa infraestructura habilitadora para la inclusión financiera aún trayectoria de crecimiento que llega incluso a las regionesestá en su primera etapa de desarrollo en Camerún. Un remotas de Camerún, a través de una red de agentes y otrosdocumento de visión, “Plan estratégico para un Camerún digital puntos de venta.para 2020”, detalla los planes de infraestructura y ecosistemapara la inclusión financiera. El Ministro de Finanzas ha ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusión financieraarticulado la decisión de su gobierno de adoptar una estrategia en su país?de inclusión financiera. Sin embargo, estos planes aún no se han El gobierno no ha tomado ninguna medida para implementarpuesto en marcha. Como miembro de la Comunidad su estrategia de inclusión financiera y hay un bajo nivel deEconómica y Monetaria de África Central (CEMAC), la digitalización en los pagos del gobierno. La regulacióneconomía y las regulaciones financieras de Camerún están financiera en Camerún restringe la emisión de dineroguiadas por el Banco de los Estados de África Central y la electrónico a los bancos. Como resultado de esta restricción, losComisión Bancaria de África Central. El país ha pasado por un operadores de telecomunicaciones deben ofrecer serviciosprograma de ajuste estructural (structural adjustment program, financieros solo en asociación con un banco. Además, el enteSAP), que estipulaba un aumento significativo en el capital regulador recientemente prohibió a los operadores demínimo requerido por los bancos. Debido a estas reformas, los telecomunicaciones que ofrecen servicios de remesas a paísesbancos tradicionales han reforzado las condiciones de acceso a fuera de la región de la CEMAC. Todas estas restricciones ponensus servicios, lo que ha provocado la marginación de un gran límites al crecimiento y la ampliación de los servicios de dinerosegmento de la población y un aumento de la banca electrónico. Hay agentes de proveedores de servicios de dineroinsuficiente, especialmente en las zonas rurales. Debido a los electrónico de telecomunicaciones que operan en áreas rurales,recientes temores de lavado de dinero por actividades pero debido a problemas de red, hay varios casos de agentes yterroristas, los funcionarios del gobierno a menudo han clientes que pierden dinero en transferencias electrónicas. Laimpuesto restricciones arbitrarias a la moneda extranjera que transferencia de dinero aún se considera un servicio postal eningresa al país. Camerún, en lugar de una simple transacción financiera, por lo que conlleva una tasa impositiva relativamente alta, lo que¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusión financiera restringe aún más su crecimiento. El seguro aún es muyen su país? limitado, lo que deja un gran mercado aún sin explotar. ElCamerún tiene un marco regulatorio e institucional sólido para reciente crecimiento de violentos movimientos separatistas ybancos, instituciones financieras no bancarias (incluidas terroristas en el país también plantea amenazas. A pesar deinstituciones de microfinanzas y cooperativas de ahorro y todos estos desafíos, los servicios financieros digitales siguencrédito) y operadores de telecomunicaciones que ofrecen creciendo en Camerún.27 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCHADResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónChad enfrenta desafíos multifacéticos para lograr la financiera en su país?inclusión financiera. Hay una falta general de apoyo del El Banco de los Estados de África Central, que, además degobierno y de políticas a nivel nacional, junto con Chad, presta servicios a Camerún, la Repúblicaproblemas de infraestructura extremas en el panorama Centroafricana, Guinea Ecuatorial, Gabón y la República delampliamente rural. La penetración móvil y de Internet Congo, como un organismo regulador supranacional, sesigue siendo baja en un país donde los productos y puntos elimina de las políticas e influencias a nivel nacional.de venta son escasos. La mayor ventaja de Chad proviene También garantiza que la regulación financiera sede su banco central compartido, el Banco de los Estados mantenga uniforme en estos seis estados. Si bien losde África Central, que también brinda servicios a ejemplos no son extensos, en el pasado el gobierno deCamerún, la República Centroafricana, Guinea Ecuatorial, Chad se ha asociado con organizaciones noGabón y la República del Congo. gubernamentales y actores del sector privado para participar en ejercicios de creación de capacidadPanorama general relacionados con la Estrategia Nacional de InclusiónEl estado de inclusión financiera en Chad es débil. Según el Financiera. Las regulaciones sobre la entrada en el mercadoGlobal Findex de 2017, solo el 9 por ciento de los chadianos y los requisitos continuos para las instituciones financierastiene una cuenta bancaria. El país tiene un sector de en Chad y los demás estados miembros del Banco de lostelecomunicaciones poco desarrollado y las tasas de Estados de África Central siguen siendo, en gran medida,penetración de teléfonos móviles e internet siguen siendo proporcionales para aquellos que buscan atender a lasbajas. El sistema educativo en Chad carece de fondos poblaciones de ingresos bajos y medianos.suficientes y no cuenta con suficiente personal, ya que laalfabetización, la alfabetización digital y la educación ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónfinanciera carecen de la atención adecuada. En 2015, Tigo financiera en su país?Chad lanzó Tigo Cash Paaré, una versión digital de una Existen numerosas barreras para la inclusión financiera entradición de ahorro comunitario de hace siglos en Chad. Los Chad. Existen varios desafíos infraestructurales en el país,grupos de ahorro, conocidos como paarés, juntan el dinero aunque se están llevando a cabo esfuerzos para mejorar lade los miembros en un fondo comunitario. El veintidós por conectividad. La industria de servicios deciento de las mujeres de Chad participan en dichos fondos telecomunicaciones sigue sin estar desarrollada, con uny el Tigo Cash Paaré, un paaré digital, ha sido popular, pero gran número de personas desatendidas. La financiacióndebido al poco uso de teléfonos móviles, su éxito es también es un obstáculo, ya que el gobierno no halimitado. La estrategia nacional de inclusión financiera de dedicado más recursos para cultivar el entorno de inclusiónChad (la Stratégie nationale de l’inclusion financière au financiera.Tchad) se aprobó en julio de 2016, pero ha habido poca oninguna evidencia de los resultados de la estrategia.28 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCHILEResumen han disminuido. En 2017, el 78 % de todas las transferenciasEl entorno propicio para la inclusión financiera en Chile se se realizaron en línea. A partir de 2018, se requieren facturasfortalece mediante la coordinación estratégica de alto electrónicas para todas las empresas.nivel entre las agencias gubernamentales, a través deprogramas de capacitación, educación financiera y ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónprogramas de garantía, y mediante la prestación de financiera en su país?servicios financieros por parte de bancos e instituciones Los altos niveles de coordinación gubernamental hanfinancieras no bancarias. No obstante, la regulación actual permitido al gobierno chileno adoptar e implementaren Chile está sesgada a las instituciones financieras servicios financieros más completos que han beneficiadotradicionales y necesita reestructurarse para fomentar la directamente la inclusión financiera en el país. El gobiernoinnovación y la competencia entre los servicios también ha fomentado la implementación de variasfinancieros emergentes y tecnologías financieras. herramientas financieras, como las cuentas RUT (vinculadas a un número de identificación otorgado a cada ciudadanoPanorama general chileno) y Caja Vecina, que han hecho más accesible laLa Estrategia Nacional Chilena para la Educación prestación de servicios financieros, tanto en términosFinanciera, ratificada por la presidenta Bachelet en enero geográficos como logísticos, para particulares y empresas.de 2018, involucra a actores públicos, privados y de la Además, Chile actualmente tiene un nivel de penetraciónsociedad civil para mejorar la comprensión de los de Internet del 80 %, lo que facilita el acceso a serviciosprocedimientos y servicios financieros, al tiempo que financieros incluso en regiones remotas. El 98 % de losgarantiza la protección de los clientes. La nueva Ley adultos chilenos posee al menos una cuenta financiera.Bancaria, aprobada en enero de 2018, sigue las normas de Chile también lidera la región en capacidades financieras.Basilea III aplicadas por los países de la Organización para laCooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), y ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónmantiene el nivel mínimo de capital efectivo para los financiera en su país?bancos en un 8 % de sus activos de riesgo ponderado, pero No hay una supervisión periódica de la eficacia de lalas normas también ajustan los cálculos de riesgo para regulación de inclusión financiera en Chile. La únicabancos basados en el tamaño y la importancia en el iteración anterior es un Informe 2016 sobre Inclusiónmercado. Se espera que los requisitos equilibren los efectos Financiera desarrollado por el superintendente de Bancos ede los requisitos de capital desproporcionados existentes, Instituciones Financieras (SBIF). Chile no tiene unaya que proporcionan a los bancos más grandes una amplia regulación específica para servicios financieros emergentesgama de servicios con mayor flexibilidad para expandir sus como P2P y financiación colectiva, pero sus actividades aúnoperaciones. La Ley General de Cooperativas de 2016 están bajo la regulación para bancos e instituciones(actualizada en 2017) regula las operaciones de todas las financieras tradicionales. Actualmente, se está discutiendocooperativas en el país, pero las cooperativas de ahorro y una eventual regulación sobre la financiación colectiva.crédito tienen regulaciones especiales con respecto a sus Actualmente, los ciudadanos que ganan menos de 7000instalaciones, recursos humanos, tecnología, pesos chilenos no tienen acceso a una cuenta bancariaprocedimientos y controles necesarios para desarrollar tradicional y el acceso real al crédito en el país es solo del 50adecuadamente sus operaciones. La Ley de Medios de Pago %. La infraestructura bancaria proporciona buenosElectrónico fue aprobada en 2017 y se espera que amplíe el servicios para aquellos con ingresos más altos, pero no paramercado de pagos a las soluciones móviles, y amplíe los las poblaciones de ingresos medianos y bajos. Resulta muymedios actuales utilizados para hacer pagos. En abril de costoso prestar servicios a este sector y la regulación2018, el Banco de Crédito e Inversión (BCI) lanzó la primera financiera actual no permite que las institucionestarjeta prepaga en el país. En los últimos seis años, el monto financieras no bancarias tengan depósitos que limiten aúnde las transacciones por Internet (transferencias y pagos) más la expansión de la inclusión financiera.ha aumentado un 20 %, mientras que las transacciones enlas sucursales de las instituciones financieras tradicionales29 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCHINAResumen supervisan la industria. A partir de junio de 2018, todas lasEl entorno propicio para la inclusión financiera en China se agencias de pago externas involucradas en el negocio deve fortalecido por un plan de inclusión financiera que se pagos en línea deberán utilizar la plataforma Wanglian, quecentra especialmente en un enfoque digital que fomenta es un monitor en tiempo real que controlará mejor losel buen desarrollo de los servicios financieros en línea. Si riesgos financieros para mejorar la transparencia delbien ha habido un crecimiento sin precedentes de mercado de pagos externos. Esto facilitará el crecimientoproveedores de pago externos habilitados por el enfoque del negocio de pagos y préstamos en línea en un entornoregulatorio de “esperar y ver qué pasa” de China, cada vez más regulado y estable.recientemente, el Banco Popular de China (PBC) haaumentado el índice de fondos de reserva que las ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónempresas de pago externas deben depositar con una financiera en su país?cuenta controlada por el banco central. A principios de El estado actual de la interoperabilidad en los sistemas de2018, esta proporción aumentó al 50 % desde el 20 % pago chinos es uno de los facilitadores clave de la inclusiónestablecido anteriormente y ahora el PBC ha puesto en financiera. Dado que el uso de los códigos QR comenzó amarcha un proceso para aumentar aún más este cobrar impulso en China (72 % frente a un promedio globalporcentaje al 100 %. Esto significará que las empresas de de 55 % en 2017), se estandarizó en todas las redes de pagopago ya no podrán ganar intereses en los fondos de los para aumentar la interoperabilidad. En 2015, China abrió suclientes, lo que reducirá el riesgo financiero. red de compensación a empresas extranjeras, como VISA y MasterCard, que ahora tienen la oportunidad de acceder alPanorama general mercado chino para adquirir comerciantes y conformarseSi bien no se han realizado muchos esfuerzos en el pasado con emisores locales de tarjetas. El plan de inclusiónpara publicar datos o informes sobre la inclusión financiera, financiera de China impulsa una mayor cooperación entreel PBC y el Grupo del Banco Mundial colaboraron para los proveedores del sector público y privado con un cambioredactar un informe para mostrar el enfoque de China en el enfoque hacia enfoques más basados en el mercado ysobre la inclusión financiera en los últimos 15 años. esfuerzos impulsados por el sector privado,Publicado en febrero de 2018, el informe señala que China particularmente para fomentar la innovación y laaún enfrenta varios desafíos clave para lograr una inclusión competencia.financiera sostenible a largo plazo y que el país tendrá quecambiar hacia enfoques de inclusión financiera más ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónsustentables desde el punto de vista comercial y de financiera en su país?mercado. Desde 2017, el PBC ha asumido cierta Existen restricciones que impiden que los agentes deindependencia con respecto a las decisiones políticas y está instituciones financieras (IF) brinden una gama completalentamente desarrollando su mandato sin supervisión de servicios. Además, las IF no son responsables de todaspolítica. Las Reglas provisionales para las plataformas de las acciones de sus agentes. Los sistemas de informespréstamos P2P que se emitieron en 2016 aclararon que las crediticios no son muy completos, ya que no recopilanplataformas de préstamos P2P eran intermediarios de registros de crédito de prestamistas P2P (que registraroninformación; especificaron las actividades en las que tenían transacciones por un valor de USD 445 mil millones enprohibido participar; establecieron reglas comerciales y 2017). No existe un mecanismo para supervisar la industriarequisitos de gestión de riesgos para los préstamos P2P, las de la Banca Paralela (no regulada y estimada en USD 15obligaciones de los prestatarios y prestamistas, y billones en 2017) en China, que representa casi un tercio dedeterminaron las responsabilidades de supervisión todos los préstamos.conjuntas y coordinadas de varias autoridades que30 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCOLOMBIAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónLa inclusión financiera en Colombia se logra mediante una financiera en su país?estrategia gubernamental sólida que se coordina La inclusión financiera está habilitada por una estrategiaactivamente con el sector privado. La inclusión también gubernamental bien establecida, con objetivos yestá respaldada por un entorno regulatorio favorable que responsabilidades claras. La Unidad de Regulaciónprotege a los consumidores e incentiva a más empresas a Financiera (URF, el ente regulador financiero), labrindar servicios financieros a las poblaciones de ingresos Superintendencia Financiera de Colombia (SFC, elbajos y medianos. El progreso adicional depende de la supervisor del sistema financiero) y la Banca de lasreducción de las barreras a la infraestructura de pago y la Oportunidades (BdeO, una entidad a cargo de fomentar yexpansión de la educación financiera. coordinar programas de inclusión financiera) juegan un papel clave en la promoción de la inclusión financiera. SuPanorama general trabajo se sustenta en la colaboración con el sector privado,La inclusión financiera se convirtió en una de las principales los Ministerios de Educación y Telecomunicaciones y elprioridades gubernamentales desde mediados de la década Banco Central. Los incentivos han llevado a los bancos yde 2000. Una estrategia formal de inclusión financiera corresponsales no bancarios a cubrir el 100 % de losnacional se lanzó en 2014. El objetivo de la regulación es municipios del país. La flexibilización de las reglas de KYC,fomentar la creación de productos financieros electrónicos, junto con las licencias proporcionales para establecer yfacilitar el acceso a los microcréditos y fomentar la operar servicios financieros, se refleja en una oferta en augeparticipación de agentes no bancarios y, más de productos de dinero electrónico. La regulación derecientemente, de las empresas de tecnologías financieras prueba está facilitando el desarrollo de las tecnologíasen la prestación de productos y servicios inclusivos. El Plan financieras, mientras que alienta a los bancos a desarrollarNacional de Desarrollo aprobado en 2015 estableció nuevas tecnologías. El gobierno está fomentando laobjetivos de inclusión financiera para 2014-2018, incluidos educación financiera, así como la adopción de programas elos aumentos en la proporción de adultos con acceso a un incentivos para aumentar los pagos de P2G y P2B.producto financiero (del 72 % al 84 %) y con una cuenta deahorro activa (del 53 % al 65 %), así como una reducción en ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónel uso de efectivo (medido por la relación efectivo a M2, de financiera en su país?11,5 % a 8,5 %). Según el gobierno, los primeros dos Reducir el uso de efectivo sigue siendo el mayor desafíoobjetivos se cumplieron prácticamente a mediados de 2018, para la estrategia de inclusión financiera del gobierno.pero el uso de efectivo sigue siendo notablemente alto, Varios objetivos se interponen en el camino de estecerca del 80 % del total de transacciones. Algunos objetivo, incluidos los obstáculos para acceder a laproductos financieros electrónicos todavía están en etapa infraestructura de pagos, algunas distorsiones regulatoriasde desarrollo, pero otros ya disponibles han tenido un uso y la falta de conocimiento suficiente sobre la demanda delimitado y tienen restricciones para acceder a la productos financieros por parte de pequeñas empresas yinfraestructura de pagos. Se espera que la nueva personas de ingresos bajos y medianos. Una estrategiaadministración de Iván Duque continúe priorizando la nacional de educación financiera lanzada en 2017 parainclusión financiera con un énfasis en los pagos digitales. fomentar el uso de productos financieros tomará tiempo para brindar resultados. Se están llevando a cabo discusiones para mejorar el acceso a la infraestructura de pagos y para eliminar gradualmente un impuesto de distorsión del 0.2 % en las transacciones de débito, pero, si se implementa, se espera que su impacto en el uso de efectivo sea solo gradual.31 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesCOSTA RICAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónCosta Rica no tiene una estrategia nacional para la financiera en su país?inclusión financiera ni un organismo nacional para crear e El país ha realizado esfuerzos para aumentar la penetraciónimplementar una, aunque se están realizando algunos bancaria y ampliar el ámbito de los servicios financierosesfuerzos para desarrollarla. El proceso de actualización ofrecidos a la población, pero estos esfuerzos han carecidodel marco regulatorio ha continuado en algunas áreas de coordinación. Los bancos de propiedad pública aúncomo cuentas simplificadas, pagos móviles y regulaciones desempeñan un papel importante en el sistema bancario yde microcrédito en el sistema de banca de desarrollo. Sin poseen la mitad de todos los activos y créditos en el país.embargo, la regulación para la banca de agentes, el dinero Los bancos de desarrollo han financiado públicamenteelectrónico y el sistema de información crediticia aún está esquemas de financiamiento para pymes que se canalizan aatrasada. través del sistema financiero. En el sector privado, el seguro masivo ha registrado actividad y llega efectivamente a laPanorama general población de bajos ingresos. Costa Rica tiene un registroCosta Rica no tiene una estrategia nacional para la inclusión público, pero la información está restringida a bancos yfinanciera y crear una fue una de las recomendaciones del otras instituciones financieras reguladas.Fondo Monetario Internacional (FMI) en la revisión delsector financiero en abril de 2018. La Superintendencia de ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónEntidades Financieras (SUGEF) está liderando un esfuerzo financiera en su país?para desarrollar una estrategia formal y determinar una La regulación y supervisión está fragmentada entre losdivisión de responsabilidades para fomentar la inclusión diversos reguladores financieros. La capacidad técnica definanciera entre los organismos reguladores económicos del los reguladores se ha venido desarrollando desde 2014, perogobierno. La SUGEF manifestó su compromiso con la aún existe una capacidad especializada limitada para lainclusión financiera en 2013, cuando se unió a la Alianza regulación de los servicios financieros que fomentan lapara la Inclusión Financiera y la Declaración Maya en 2015, inclusión financiera. También hay un gran sectorpero su participación no está coordinada con otros entes microfinanciero no regulado. Las instituciones reguladasreguladores financieros. El gobierno carece de datos tienen dificultades para competir con proveedores nosólidos sobre la inclusión financiera, incluida la información regulados para poblaciones de bajos ingresos, ya que lassobre la oferta y la demanda de servicios financieros. Los instituciones que están reguladas por la SUGEF estánesfuerzos de educación financiera son liderados sujetas a estrictos requisitos de diligencia debida con losprincipalmente por el sector privado sin coordinación con clientes. Existen barreras sustanciales para la apertura deel gobierno. Desde 2016, los programas de transferencia de cuentas remotas por parte de bancos y entidadesefectivo del gobierno se han desembolsado a través del financieras no bancarias. Las cuentas simplificadas, queSistema Único de Pago de Recursos Sociales (SUPRES), que solo pueden ser ofrecidas por los bancos, pueden abrirse enpermite a los usuarios cobrar subsidios a través del sistema línea, aunque el proceso requiere una visita a una sucursalfinanciero. En 2018, el gobierno diseñó un sistema nacional para firmar contratos y obtener la tarjeta de débitode pagos electrónicos para el transporte público. El asociada a la cuenta.proyecto, que aún no está implementado, será liderado porel BCC y el Ministerio de Obras Públicas y Transporte(MOPT). Este último se habilitará mediante tecnología “sincontacto”, que se está utilizando ampliamente en el país.32 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesREPÚBLICA DEMOCRÁTICA DEL CONGOResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl entorno propicio para la inclusión financiera en la financiera en su país?República Democrática del Congo (RDC) se ha visto El Mapa para la Inclusión Financiera 2016 – 2021 da a la RDCobstaculizado por las crisis económicas y monetarias, y la oportunidad de apalancar nuevas tecnologías paraotros desafíos políticos y de seguridad. El gobierno ha enfrentar los retos de infraestructura y geográficos del país.lanzado la Hoja de ruta para la inclusión financiera El Banco Central ha adoptado un enfoque “laissez-faire” e2016-2021 para fomentar la inclusión financiera en la RDC. impone pocos requisitos desproporcionados para laLa inestabilidad regional y los desafíos políticos en el entrada al mercado de bancos y emisores de dinerocamino hacia la próxima elección presidencial, más electrónico, lo cual facilita la adopción de servicios digitalesadelante en 2018, han distraído e impedido al gobierno financieros en el país.cumplir con los objetivos de inclusión financiera desde2016. Se necesita más trabajo y recursos para desarrollar y ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónhacer cumplir la regulación, fortalecer la capacidad del financiera en su país?Banco Central y desarrollar infraestructura. Los desafíos políticos, monetarios, económicos y de seguridad de la infraestructura extremos continúanPanorama general distrayendo al gobierno de la RDC de enfocarse en laLa RDC lanzó recientemente la Hoja de ruta para la inclusión financiera. La falta de educación financiera yinclusión financiera 2016-2021. En este plan, el gobierno, educación, además, sigue siendo un obstáculo para larepresentado por el Ministerio de Finanzas, el Banco adopción de los pocos servicios financieros digitalesCentral, la Agencia Nacional de Estadísticas, se disponibles. Y los requisitos para obtener tarjetas SIM ycomprometió a asociarse con proveedores de servicios cuentas bancarias generan una falta de adopción y el usofinancieros seleccionados, asociaciones industriales, de materiales falsificados, incluidos los documentos deagencias de desarrollo y donantes para fomentar la identificación, para evitar estos requisitos, especialmenteinclusión financiera. La Hoja de ruta establece seis las tarjetas SIM.prioridades para “mejorar el bienestar de los hogares,aumentar la eficiencia económica y apoyar el crecimiento alaumentar el porcentaje de adultos con acceso a, al menos,servicios financieros formales”. Desde 2016, la RDC se havisto afectada por una crisis económica y monetariaduradera. En consecuencia, varios bancos han cerrado, y laconfianza pública en el franco congoleño continúadebilitándose. Esto se ha visto agravado por la actual crisispolítica que ha retrasado las elecciones presidenciales, queahora están programadas para diciembre de 2018, luego deuna demora de 2 años. Los persistentes desafíos deseguridad, especialmente en la parte oriental de la RDC,también han obstaculizado las actividades de microfinanzasdel Banco Central. En los últimos años, el gobierno hatratado de pagar a sus 1,1 millones de funcionarios públicosa través de un intermediario bancario, incluido el dineromóvil, pero se enfrentaron desafíos de infraestructura ygeográficos extremos.33 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesREPÚBLICA DOMINICANAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónLa inclusión financiera se está priorizando en virtud del financiera en su país?mandato de una ley de estrategia nacional de 20 años, El BCRD participa regularmente en la promoción depero todavía existe la necesidad de una estrategia digital préstamos prioritarios, especialmente préstamossólida. La banca de agentes está bien establecida y es hipotecarios y de vivienda, por parte de los bancosampliamente utilizada por las instituciones financieras y comerciales, que junto con los programas de transferencialas instituciones de microfinanzas (IMF). Sin embargo, los de efectivo como Solidaridad han profundizado la inclusión.bancos que atienden a clientes de bajos y medianos El gobierno también priorizó el apoyo a las microempresasingresos siguen siendo castigados con la tributación de las y creó un comité de alto nivel para diseñar políticas en 2015.operaciones y los altos requisitos operativos. El Viceministerio para pymes, una división del Ministerio de Industria y Comercio, también recibió tareas clave paraPanorama general fomentar la inclusión, como el desarrollo del esquema deEl año pasado, el Banco Central (BCRD) comenzó a garantía mutua.redactar una estrategia nacional para la inclusión financiera.La estrategia se está formulando junto con los principales ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónactores del sector financiero y tiene como objetivo financiera en su país?fomentar el uso de los pagos electrónicos. También incluye Los bancos que atienden a clientes de bajos y medianosprogramas mejorados de educación financiera, un mejor ingresos están sujetos a impuestos sobre las operaciones yuso de las entradas de remesas familiares y otras políticas altos requisitos operativos, especialmente a la luz de lapara fomentar el ahorro. El BCRD también ha iniciado nueva regulación de lavado de dinero. Los requisitos de ladiscusiones para optimizar el sistema de pagos con el fin de Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjerasfomentar la inclusión financiera, así como el desarrollo de (Foreign Account Tax Compliance Act, FATCA), que halas tecnologías financieras. En enero de 2018, por ejemplo, estado vigente desde 2010, también han presionado losel BCRD organizó un concurso nacional para la innovación requisitos operativos. Un impuesto del 10 % sobre todos losdel sistema de pagos, dirigido a estudiantes universitarios y productos de ahorro, que se recaudó en 2012, es otrade posgrado. La institución también aprobó la regulación barrera para la inclusión financiera. Además de desalentarde la seguridad cibernética. Estos desarrollos se han los ahorros, el impuesto es una carga operativa para losrealizado en conjunto con otras medidas relevantes, como bancos de crédito y de ahorro que brindan servicios a lael lanzamiento de “Republica Digital”, cuyo objetivo es población de menores ingresos. En contraste, lasfacilitar los servicios tecnológicos para la población y cooperativas, que pueden recibir depósitos, solo estánreducir la brecha de acceso digital. A principios de 2017, se reguladas de manera flexible, no tienen requisitos decreó la Asociación Dominicana de Empresas de Fintech información y no están incluidas en la regulación del(ADOFINTECH), un grupo del sector privado, para microcrédito. En 2018, el Ministerio de Economía yfomentar el crecimiento de este sector. El marco legal de Planificación (MEPyD) propuso un proyecto de ley paraALD/CFT de la República Dominicana se fortaleció en 2017 regular las cooperativas de crédito, como parte de loscon la aprobación de una nueva ley contra el lavado de requisitos establecidos por el Grupo de Acción Financieradinero, la ley n.º 155-17 contra el lavado de dinero y el de Latinoamérica (GAFILAT) en 2017.financiamiento del terrorismo. En mayo de 2018, el BCRDfirmó un acuerdo con el Ministerio de Educación paraintegrar la educación financiera y económica en las escuelaspúblicas y privadas.34 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesECUADORResumen industria bancaria lanzó una incubadora de tecnologíasEl entorno propicio para la inclusión financiera en Ecuador financieras en 2017, pero no existe una regulación específicase ve debilitado por la falta de coordinación de alto nivel a del sector y el grupo no parece estar trabajando entravés de una estrategia nacional de inclusión financiera. coordinación con los reguladores hasta el momento.Los servicios financieros digitales y la innovación deldinero electrónico fueron sofocados por el esquema de ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusióndinero electrónico del Banco Central, pero en 2018 el financiera en su país?sector comenzó a abrirse a instituciones financieras La incorporación de la inclusión financiera y económica alprivadas. El sector popular y solidario, que atiende a la plan nacional de desarrollo (2017-2021) garantiza que la IFpoblación de bajos y medianos ingresos, podría siga siendo un objetivo de alto nivel en Ecuador. Desdebeneficiarse de un enfoque de supervisión basado en el 2013, el gobierno ha implementado una iniciativa parariesgo. Los controles de la tasa de interés para los digitalizar los pagos del gobierno y, desde 2017, todas laspréstamos parecen limitar la disponibilidad de crédito transacciones que superen los USD 1.000 deben pasar porentre la población de bajos ingresos. el sistema financiero. Una cuenta básica con procedimientos proporcionados de diligencia debida con elPanorama general cliente está disponible para la población de bajos ingresos yEl gobierno de Ecuador no ha emitido una estrategia la cuenta se puede actualizar a una cuenta completa anacional de inclusión financiera, aunque el plan de pedido del cliente, después de que se haya realizado ladesarrollo nacional más reciente (2017-2021) indica la DDC completa. Desde 2008, las regulaciones han permitidoinclusión económica y financiera en sus propuestas de a la mayoría de las personas y empresas actuar comopolíticas y menciona las nuevas tecnologías como clave agentes corresponsales bancarios, pero a partir de 2017, lospara aumentar la inclusión financiera. El sector financiero agentes solo representaron alrededor del 7 % del total deen Ecuador se caracteriza por la segmentación las operaciones.gubernamental de las instituciones (y clientes) en el sectorfinanciero “tradicional” y el sector “popular y solidario”, que ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónestá principalmente orientado hacia las poblaciones de financiera en su país?ingresos bajos y medianos. La responsabilidad de la La falta de una estrategia nacional de inclusión financiera esregulación se separa de acuerdo con esta segmentación y el uno de los principales desafíos para coordinar esfuerzosente regulador del sector popular y solidario ha luchado para aumentar la inclusión financiera en Ecuador. Además,para supervisar de manera efectiva las cooperativas de las instituciones financieras enfrentan controles de tasas deahorro y préstamo que conforman el sector, lo que evita los interés en productos de crédito que limitan la innovación,modelos de supervisión basados en el riesgo y se enfoca reducen el crédito disponible para las poblaciones de bajosúnicamente en el tamaño de las instituciones. Según el ingresos y fomentan la consolidación en el sector bancario.Global Findex de 2017, la titularidad de cuentas entre los A partir de julio de 2018, las tasas máximas anualesadultos en Ecuador aumentó del 37 % en 2011 al 51 % en oscilaron entre el 9,33 % para los préstamos corporativos2017. En marzo de 2018, Ecuador abandonó su experimento productivos y el 17,3 % para los créditos de consumo hastade casi cuatro años con un esquema de dinero electrónico el 28,5 % para los microcréditos. En el sector popular yadministrado por el Banco Central y los reguladores solidario, las cooperativas de ahorro y préstamo necesitanautorizados del sector financiero para aprobar los una supervisión más efectiva. Los reguladores hanesquemas de dinero electrónico creados por instituciones fomentado la consolidación y las fusiones en el sector comofinancieras reguladas (Ley de Reactivación de la Economía, el camino hacia la estabilidad financiera, pero los expertosn.º de Oficio SAN-2017-1837). Como resultado del control advierten que la combinación de instituciones solventes edel Banco Central, el sector de servicios de dinero insolventes sin abordar problemas fundamentales no crearáelectrónico y servicios financieros digitales en Ecuador es un sector financieramente saludable.incipiente, con 31 empresas de tecnología financieraregistradas en el país en 2017. El principal grupo de la35 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesEGIPTOResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEgipto ha adoptado varias medidas para mejorar la financiera en su país?inclusión financiera desde 2016. El gobierno ha El impulso para una economía sin dinero en efectivo enintroducido leyes y regulaciones que requieren la Egipto ha permitido que los proveedores de dinerointeroperabilidad entre los proveedores de servicios de electrónico presten servicios a personas no bancarizadas dedinero electrónico, los bancos y las instituciones manera mucho más efectiva. El CBE emitió nuevasfinancieras no bancarias. Egipto también ha regulaciones bancarias para el dinero electrónico paraimplementado un sólido esfuerzo para cumplir y exigir a avanzar en la inclusión financiera digital. Además, ellas instituciones financieras que cumplan con las cumplimiento de KYC es obligatorio en todas lasobligaciones de KYC. Sin embargo, el país carece de instituciones financieras y las firmas electrónicas estáncoordinación de alto nivel a través de una estrategia legalmente reconocidas como mecanismos de KYCnacional con un enfoque de transformación digital sólido. electrónico. En 2016, el Banco Central de Egipto liberalizó la moneda local y eliminó los controles de capital quePanorama general restringían el cambio de divisas y representaba una barreraEgipto ha creado un comité para coordinar las políticas de para los proveedores de pagos transfronterizos, como lainclusión financiera, pero aún no ha redactado una liberación de límites de retiros y depósitos en monedasestrategia nacional con un enfoque sólido de extranjeras.transformación digital. Los requisitos de licencia para losbancos son particularmente estrictos. El Banco Central de ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónEgipto no ha emitido nuevas licencias bancarias desde 1979 financiera en su país?y la única manera de establecer un nuevo banco es Los altos niveles de corrupción afectan la transparencia enmediante la compra de una sucursal bancaria existente y la el proceso regulatorio, a pesar de los intentos de reforma.adquisición de su licencia. Las instituciones extranjeras de Además, no hay ninguna entidad presente para hacermicrofinanzas (IMF) también enfrentan una barrera. El CBE cumplir las leyes de privacidad de datos. Esto esha introducido leyes para aumentar la efectividad de los particularmente engorroso para las compañías deproveedores de servicios de dinero electrónico. Por telecomunicaciones que operan con proveedores deejemplo, para mejorar la accesibilidad del dinero servicios de dinero electrónico y están sujetas a laselectrónico, el Banco Central de Egipto (CBE) ordenó que regulaciones de la NTRA. Estas regulaciones permiten a lastodos los proveedores de servicios de dinero electrónico autoridades estatales imponer su poder en los servicios porsean interoperables y permitan el servicio de ingreso y razones de seguridad nacional, sin una claridad real de loretiro de efectivo para otros bancos e instituciones que sucede con estas cuentas en esos momentos. Las IMFfinancieras. En 2016, también se redujeron las restricciones también tienen regulaciones desproporcionadas ypara las transacciones transfronterizas de dinero enfrentan barreras debido a la corrupción y la distorsiónelectrónico. En 2018, el Instituto Egipcio de Bancos (EBI) inducida por el gobierno. Las IMF no pueden usarlanzó una iniciativa para analizar los ecosistemas de microdepósitos de clientes como capital para elServicios financieros digitales (DFS) en colaboración con la microcrédito. Las IMF extranjeras tienen requisitos deCorporación Financiera Internacional (CFI). licencia desproporcionados y requieren permisos de seguridad adicionales.36 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesEL SALVADORResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl Salvador ha realizado importantes esfuerzos para financiera en su país?fomentar un entorno propicio para la inclusión financiera El gobierno de El Salvador ha fomentado la innovación en elmediante la coordinación estratégica de alto nivel entre sector financiero a través de la Ley para Facilitar la Inclusiónlos organismos gubernamentales y el sector privado. No Financiera (agosto de 2015) y los marcos legales posteriores,obstante, se necesita trabajo adicional para crear como las Normas técnicas para la Constitución deregulaciones proporcionales que fomenten mejor la proveedores de dinero digital (NASF-04/2016) y Normasinnovación financiera en el mercado privado. para operaciones de dinero digital (NASF-05/2016). Este nuevo marco legal permitió a los proveedores financierosPanorama general abrir cuentas bancarias simplificadas y a los proveedores deEl Salvador ha implementado una serie de esfuerzos en dinero electrónico autorizados y los agentes no bancarioscoordinación con agencias gubernamentales, regionales e abrir dichas cuentas. Un informe de 2017 de la AFI sobre elinternacionales para fomentar la inclusión financiera en el dinero electrónico en El Salvador estima que lospaís. Según el conjunto de datos del Global Findex de 2017 proveedores de dinero electrónico juntos tienen más dedel Banco Mundial, la proporción de adultos que tomaron 3000 agentes y un millón de usuarios en el país. Además, Elpréstamos de una institución financiera se duplicó con Salvador es miembro del Grupo de Acción Financiera delcreces, de 11,5 % en 2011 a 20,5 % en 2014. Si bien estas cifras Caribe (GAFIC) y su marco legal ALD/CFT concuerda conson alentadoras, los indicadores clave de inclusión las pautas del GAFIC. Todos estos factores contribuyen a unfinanciera del país aún están por debajo de los promedios entorno propicio para la inclusión financiera.para América Latina y el Caribe (ALC). Desde la aprobaciónde la Ley para Facilitar la Inclusión Financiera en agosto de ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusión2015, el gobierno ha tomado medidas tangibles para financiera en su país?mejorar estos indicadores. En 2016, el país pasó a formar Los controles de precios son una barrera importante para laparte del Comité para la Inclusión Financiera en América inclusión financiera en El Salvador. La Ley de Usura (2013,Latina y el Caribe (CLEIF). Ese mismo año, la reformada en 2016) establece límites de tasas de interés enSuperintendencia del Sistema Financiero (SSF) y el Banco varios productos y servicios financieros, incluidos losde Desarrollo Agrícola (BFA) se asociaron con el proveedor créditos personales, tarjetas de crédito y créditos para lade dinero electrónico Mobile Money (MoMo) para pagar vivienda, entre otros. Además, la Ley del Impuesto a lasdigitalmente los subsidios del Fondo de Inversión Social Transacciones Financieras (n.º 764/2014, reformada en 2016)para el Desarrollo Local (FISDL). También en 2016, el grava una cantidad de operaciones bancarias por encimagobierno estableció el Pago Electrónico del Gobierno de El de los USD 1000, incluidas las transacciones electrónicas,Salvador (P@GOES) para realizar los pagos del Fondo Social los pagos realizados con tarjetas de crédito y lospara la Vivienda (FSV). En 2017, el Banco Central se convirtió desembolsos de préstamos. Un informe encargado por elen miembro del Comité de Inclusión Financiera de Género Banco de Desarrollo para América Latina (CAF) indica quey Mujeres de la Alianza para las Instituciones Financieras estos límites e impuestos limitan la inclusión financiera en(AFI). El país también lanzó el Plan Estratégico 2017-2021 El Salvador al excluir a los clientes más riesgosos de accederpara la implementación de su Programa de Educación al financiamiento. A pesar de que el sector del microcréditoFinanciera, cuyo objetivo es fomentar la inclusión financiera es considerable en El Salvador, no existe un marco dea través de la educación. En 2018, la SSF aprobó a Tigo, una gestión de riesgos diseñado específicamente para regularlo.empresa privada de telecomunicaciones, para proporcionar Tampoco existe una regulación especializada sobre el usoservicios de dinero electrónico en el país. El Banco Central de tecnologías financieras. En noviembre de 2017, el Bancose asoció con Tigo Money y la Fundación Clinton para Central anunció el desarrollo de una Política Nacional pararealizar pagos electrónicos de salarios a agricultores y la Inclusión Financiera, que se espera que incluya serviciospescadores. de tecnologías financieras y que se complete para fines de 2018.37 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesETIOPÍAResumen de 2018. Desde entonces, se han articulado reformasEl entorno propicio para la inclusión financiera de Etiopía importantes y se ha iniciado el desarrollo de nuevasse ha visto fortalecido por su Estrategia Nacional de estrategias, así como su implementación.Inclusión Financiera, que reconoce las causas subyacentesde la exclusión financiera, establece mecanismos de ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusióncoordinación y enumera objetivos e indicadores financiera en su país?específicos. Recientemente, un cambio importante en el El gobierno de Etiopía tiene la voluntad política de avanzarentorno político indica una disposición y apertura hacia la con la agenda de Inclusión financiera (IF), ha reconocido susreforma económica y financiera. Los obstáculos para la barreras y ha planeado cómo abordarlas en su primerainclusión financiera en Etiopía incluyen la falta de Estrategia Nacional de Inclusión Financiera. El gobiernoinfraestructura financiera, digital y física, un bajo nivel de entiende que la inclusión financiera conduce al desarrollocapacitación financiera y comprensión del tema entre los económico y social y reconoce que los centros rurales y noreguladores/encargados de la formulación de políticas, la urbanos son críticos para el desarrollo del país. Existe unfalta de productos y servicios, y una economía cerrada con nuevo impulso político en el país centrado en la apertura, laacceso restringido para los inversores (extranjeros). integración financiera y la inmersión. La adaptación de los sistemas, los mecanismos, los productos y las herramientasPanorama general que impulsan la agenda de la IF se están llevando a cabo yEn abril de 2017, el gobierno de Etiopía publicó su primera existe un apoyo de la agenda por parte de los donantes. LaEstrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) y ENIF también se enfoca en el potencial del DFS y tambiénestableció una Secretaría de Inclusión Financiera y ha habido avances en otras partes del ecosistema financiero,organismos adicionales para implementar y coordinar la ya que las iniciativas lideradas por el gobierno y apoyadasestrategia. La ENIF se desarrolló con la asistencia técnica del por los donantes se han enfocado en fortalecer los sistemasBanco Mundial (BM). El objetivo principal de la ENIF es de pago y han logrado la interoperabilidad de los cajerosaumentar la cantidad de adultos con cuentas de transacción automáticos mediante la implementación de un Eth-Switch.del 22 % en 2014 al 60 % en 2020. El Global Findex del BMinforma el progreso en áreas clave, con una cantidad de ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónadultos con cuentas que aumenta a 35 % en 2017. Sin financiera en su país?embargo, el progreso no está distribuido de manera En la práctica, y a pesar de la voluntad política y el comienzouniforme y, en general, las mujeres, las personas de entornos de las reformas, todavía hay muchas barreras para lograr larurales, los adultos menos educados y los más pobres tienen inclusión financiera. Estos incluyen la falta de infraestructuramenos probabilidades de poseer una cuenta. El sector financiera, digital y física, el suministro inadecuado definanciero de Etiopía sigue siendo principalmente informal y productos y servicios, marcos sólidos de protección albasado en efectivo, con aproximadamente un 80 % de la consumidor, y bajos niveles de educación y capacidadpoblación que recibe servicios de préstamos financieros financiera en la población general y entre los legisladores yinformales no regulados. El sector financiero formal está entes reguladores. La falta de confianza en las institucionesfuertemente regulado, con bancos estatales que dominan el financieras formales persiste, lo que genera una dependenciamercado y el Banco Nacional de Etiopía regula en gran continua de los servicios financieros informales. Además,medida bancos privados, instituciones de microfinanzas y existe un elemento de disparidad de género en Etiopía concompañías de seguros. Los Servicios financieros digitales mujeres y hombres que desempeñan diferentes funciones(DFS) están en sus primeras etapas y, según Findex, solo el familiares, sociales y económicas. Hay también una falta de0,3 % de los adultos tenía una cuenta de dinero móvil en recursos humanos y una alta rotación en las oficinas públicas,2017. Tres bancos actualmente tienen sistemas de banca una falta de innovación entre las instituciones financieras ymóvil, pero hasta ahora no son interoperables. El sistema de los proveedores de telecomunicaciones para llegar a lospago nacional ‘EthSwitch’ se lanzó en 2016 y ha ayudado a excluidos financieros, y una economía y un mercadoaumentar la interoperabilidad. Recientemente, Etiopía ha cerrados con restricciones para los actores del serviciovisto un cambio significativo en su entorno político, con un financiero (especialmente extranjeros).nuevo primer ministro asumiendo el cargo en la primavera38 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesGHANAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl entorno habilitante de Ghana para la inclusión financiera en Ghana?financiera se ha visto reforzado por el compromiso del Bajo la administración actual, el gobierno ha sido proactivogobierno de incorporar el tema y el desarrollo de una en la incorporación de la inclusión financiera en una serieestrategia integral de inclusión financiera. Se necesita un de iniciativas gubernamentales. La creación de unamayor enfoque en la mejora de la educación digital, Estrategia Nacional de Inclusión Financiera, que seesfuerzos para reducir los altos costos operativos y un implementará a partir de fines de 2018, está diseñada paramayor fortalecimiento de la interoperabilidad para mejorar la coordinación con el sector privado. Laampliar el acceso y apoyar el desarrollo de productos introducción de regulaciones para facilitar la banca deadaptados a clientes de bajos y medianos ingresos. agencias en Ghana ha experimentado un crecimiento significativo en el acceso a servicios financieros enPanorama general comunidades más rurales y remotas. Una nueva tarjeta deGhana comenzará la implementación de su Estrategia identidad nacional biométrica, que se espera que cubra elNacional de Inclusión Financiera en septiembre de 2018, un 80 % de la población para fines de 2018, facilitará losdocumento completo diseñado en colaboración con el requisitos de KYC, lo que a su vez facilitará que losBanco Mundial. Busca aumentar el acceso a los servicios proveedores de servicios financieros cumplan con lasfinancieros formales para la población adulta del 58 % regulaciones ALD.actual al 75 % en 2020. Se basará en políticas positivas ydesarrollos regulatorios, que incluyen un compromiso ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónrenovado de trabajar estrechamente con los bancos financiera en su país?comerciales para ampliar el acceso a la financiación en La interoperabilidad entre plataformas bancarias sigueGhana. La introducción de las Regulaciones de la banca de siendo un desafío, a pesar de que el gobierno lanzó unaagencias en 2016 ha hecho que el número de agentes crezca iniciativa para facilitar los pagos entre plataformas en mayoa más de 140.000. El lanzamiento de una plataforma de de 2018. Los bajos niveles de educación financiera persisteninteroperabilidad en mayo de 2018 debería reducir los en las zonas rurales, especialmente en relación con loscostos de la industria y aumentar la prevalencia de pagos servicios financieros digitales. Los portales de pagodigitales para servicios minoristas y gubernamentales. Si electrónico están infrautilizados y muchos usuarios debien las iniciativas de gobierno electrónico se introdujeron servicios financieros depositan o retiran efectivo en lapor primera vez en 2015, incluido un sistema de pagos primera oportunidad disponible, en lugar de usar cuentaselectrónicos para el pago de impuestos, están para pagar los servicios. Los estafadores han explotado lainfrautilizados por ciudadanos que, en su mayor parte, falta de un marco regulatorio para los préstamos de gruposutilizan las cuentas para depositar y retirar efectivo. La solidarios y la financiación colectiva. El gobierno estáimplementación en curso de una tarjeta de identificación interesado en que las compañías móviles brinden serviciosnacional biométrica (“la Tarjeta de Ghana”), cuando se bancarios, pero ha hecho poco para incentivar a losimplemente por completo, abordará el cumplimiento de las proveedores a innovar en el desarrollo de productos yregulaciones de KYC. El Banco de Ghana (BoG), aunque se servicios financieros para personas de ingresos medianos yconsidera parcialmente politizado, ha tomado medidaspara facilitar los mecanismos de información electrónica en bajos.asociación con los proveedores de servicios financieros y elente regulador de telecomunicaciones, y ha mejorado lasupervisión de las instituciones de microfinanzas. BoG aúnno ha proporcionado una guía adecuada para las entidadesemergentes de tecnologías financieras. El funcionamientode una nueva tecnología sin licencia no se rige por medidasde protección del consumidor.39 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesGUATEMALAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl gobierno de Guatemala está comprometido a fomentar financiera en su país?un entorno dinámico y propicio para la inclusión El sistema financiero está bien regulado y el Ministerio definanciera, pero el proceso de desarrollo e Economía (Mineco), el Banco de Guatemala (Banguat) y laimplementación de políticas es lento. La infraestructura Superintendencia de Bancos (SIB) han recibido asistenciapara los servicios financieros que llegan a las poblaciones técnica internacional para desarrollar una estrategiade ingresos medianos y bajos, incluida la disponibilidad de nacional de inclusión financiera (ENIF) que se presentará eninformación crediticia y un sistema de identificación 2018. La ENIF definirá las áreas prioritarias y tiene comonacional, es débil, pero está mejorando. Se necesita más objetivo aumentar tanto el acceso como el uso de lostrabajo para comprender las brechas entre el acceso a los servicios financieros. Otro desarrollo importante es elservicios financieros y el uso para diseñar productos que esfuerzo nacional para emitir documentos de identificaciónsatisfagan las necesidades de los clientes. personal y crear una base de datos electrónica que vinculará a las instituciones financieras con el RegistroPanorama general nacional de personas (RENAP). Esto facilitará la verificaciónEl ritmo de la regulación de los servicios financieros en de identificación en tiempo real y permitirá la aperturaGuatemala es lento y no se ha mantenido al día con las remota de cuentas bancarias simplificadas.innovaciones en los servicios financieros, pero los entesreguladores están aprendiendo de los desarrollos globales ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónen la inclusión financiera. Por ejemplo, tomó varios años financiera en su país?emitir un marco de políticas que definiera formalmente las Según el Global Findex de 2017, las principales barreras parainstituciones de microfinanzas y creara un proceso para la inclusión financiera fueron fondos insuficientes, tarifastransformarse en entidades reguladas. La Ley de Entidades altas, falta de confianza y falta de documentación. Estosde Microfinanzas y Entes de Microfinanzas sin Fines de hallazgos sugieren que el acceso no es el principalLucro se aprobó en abril de 2016 después de permanecer en obstáculo, sino que los productos no están diseñados parael comité durante unos tres años. El principal objetivo de la satisfacer las necesidades de los clientes de ingresosley era fomentar el crecimiento y la competencia de las IMF, medianos y bajos, muchos de los cuales están empleadospero la burocracia administrativa y los altos requisitos de en la economía informal. Además, las instituciones decapital han impedido que cualquiera se registre microfinanzas y las cooperativas que brindan servicios a lasformalmente en la Superintendencia de Bancos (SIB). Sin poblaciones de ingresos medianos y bajos no tienen accesoembargo, el gobierno está avanzando con otras iniciativas y a sistemas de pago interoperables de bajo costo ni aha formado un grupo de trabajo sobre la inclusión información de crédito confiable que podría reducir elfinanciera. Ha desarrollado una estrategia nacional de costo de atender a sus clientes.inclusión financiera y espera lanzarla en la segunda mitadde 2018. La estrategia delineará un plan de acción,establecerá prioridades y reforzará el compromiso delgobierno con la inclusión financiera. A pesar del lentoimpulso de la política, el acceso a las cuentas financierasaumentó del 22 % en 2011 al 44 % en 2017, pero laproporción de adultos que ahorraron en una instituciónfinanciera solo aumentó del 10 % al 12 % en el mismoperíodo. El marco regulatorio actual es lo suficientementeabierto como para permitir el lanzamiento de productosinnovadores, como el dinero electrónico y las billeteraselectrónicas, en el país.40 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesHAITÍResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónLa inclusión financiera en Haití está limitada por el financiera en su país?inestable entorno político, económico y social del país. En El gobierno se enfocará en implementar la estrategia de2014, el Banque de la République d’Haiti (BRH) lanzó una inclusión financiera del BRH a través de una unidadEstrategia de Inclusión Financiera en colaboración con el establecida en 2017 para implementar y supervisar lasBanco Mundial, cuyo objetivo es fomentar una sociedad políticas. Haití se encuentra actualmente en la Lista deeconómicamente inclusiva, pero el plan no se ha países con deficiencias en ALD del GAFI, pero se hanimplementado. La falta de regulación también ha sido un realizado progresos para abordar las deficiencias y hanobstáculo para mejorar la inclusión financiera. permitido al país pasar a un proceso de seguimiento de tercera ronda. En noviembre de 2017, el GAFIC destacó quePanorama general Haití debe continuar tomando medidas para abordar lasEl entorno de Haití para la inclusión financiera presenta deficiencias pendientes e incluir un enfoque basado en eldesafíos debido a la falta de coordinación entre las agencias riesgo.gubernamentales y el sector privado. La implementación dela estrategia de inclusión financiera del BRH se ha visto ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónfrenada por un escenario político y económico complicado. financiera en su país?La educación financiera es un componente clave de la La inestabilidad política de Haití y la infraestructuraestrategia nacional de inclusión financiera, pero los deficiente son barreras para la inclusión financiera. La faltaesfuerzos en este frente se han limitado al sector privado y de regulación es otra limitación, ya que hay importanteslas agencias de cooperación internacional. En 2014 se creó piezas de legislación estancadas en el parlamento duranteuna oficina de crédito, Bureau d’Information sur le Credit años. El sistema bancario está muy concentrado, ya que los(BIC), y su uso está aumentando gradualmente. Se han elevados requisitos de capital y los altos costos operativosredactado varias regulaciones para el sector financiero, en curso impiden que las instituciones financieras quedenincluido un proyecto de regulación del microcrédito y un sujetas a regulación. Las IMF más grandes, como Fonkoze yproyecto de ley de seguros, pero no han sido aprobados por Sogesol, son departamentos o afiliados de bancos. Las IMFel parlamento. El uso de esquemas de dinero electrónico ha siguen sin regulación en Haití. No se les permite aceptaraumentado la penetración bancaria, lo que permite a los depósitos, aunque en la práctica, algunos lo hacen. Lausuarios realizar retiros de efectivo y depósitos y innovación se ha fomentado a través de un enfoque detransferencias sin el uso de una cuenta bancaria tradicional, “esperar y ver qué pasa”, aunque estos esfuerzos han sidopero los esquemas de dinero electrónico siguen disponibles pilotos con un alcance y una implementación estrechos.solo para los bancos. Las medidas tomadas para fomentarla inclusión financiera durante el año pasado incluyen lacelebración por parte de BRH de una ConferenciaInternacional sobre Inclusión Financiera junto a miembrosdel sector privado, como parte de la séptima CumbreFinanciera de Haití en abril de 2018. La colaboraciónpúblico-privada también ha impulsado la banca móvil. Labanca móvil, que se lanzó con la ayuda de la Fundación Bill& Melina Gates y USAID en 2010, ha aumentado el acceso alos servicios financieros. Esto hizo evidente en lasconsecuencias del huracán Mathew en 2016, cuando laspersonas pudieron realizar transacciones financieras consus móviles. Fomentar el uso de la banca móvil es uno delos objetivos principales de la estrategia de inclusiónfinanciera.41 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesHONDURASResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl entorno propicio para la inclusión financiera de financiera en su país?Honduras se ha fortalecido mediante la creación de una Las regulaciones sobre el dinero electrónico y los agentesestrategia de inclusión financiera y la implementación de corresponsales bancarios han facilitado el crecimiento deregulaciones proporcionales en áreas emergentes como el estos dos canales y han aumentado la inclusión financieradinero electrónico y los agentes corresponsales bancarios. en Honduras. Las regulaciones de dinero electrónico seDiversas instituciones financieras pueden trabajar con aprobaron en 2016 (acuerdo n.º 01/2016) y las regulacionespoblaciones excluidas; sin embargo, en algunos casos, el de corresponsales bancarios se aprobaron en 2013 (circularmarco regulatorio frena su capacidad de crecer e innovar. CNBS n.º 251/2013). Además, la estrategia nacional deLos entes reguladores buscan aumentar su capacidad inclusión financiera publicada en 2015 contiene objetivostécnica, pero enfrentan limitaciones para supervisar las claros para trazar un camino hacia una mayor inclusiónmicrofinanzas y el sector de tecnologías financieras que financiera y el ente regulador del sector financiero recopilaaún está por surgir. y publica datos útiles sobre la inclusión financiera. La regulación en Honduras permite que diversas institucionesPanorama general financieras no bancarias lleguen a la población de ingresosEl gobierno de Honduras lanzó su estrategia de inclusión bajos y medianos (cooperativas, compañías financieras,financiera en 2015, pero no hay un organismo coordinador organizaciones privadas de desarrollo y bancospara supervisar su implementación en funcionamiento y la comunitarios); además, hay una cuenta básica con losestrategia es supervisada por el ente regulador bancario. El requisitos mínimos de KYC disponible para la población noobjetivo de la estrategia es alcanzar el 45 % de los adultos bancarizada.con cuentas bancarias para 2020, desde un punto departida del 31,5 %, y el 31 % de adultos con tarjetas de ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusióndébito, desde un punto de partida del 14 %, durante el financiera en su país?mismo período. El gobierno ha brindado educación Aunque la regulación ha facilitado la inclusión financiera enfinanciera a las mujeres beneficiarias del programa principal áreas como el dinero electrónico y los corresponsalesde transferencias condicionadas de efectivo, que llegó a bancarios, ha limitado las operaciones de algunas IFNB. Lasmás de 30.000 mujeres para 2018. La Ley de Tarjetas de compañías financieras que trabajan con poblaciones deCrédito de 2013 (decreto n.º 33-2013) ordenó al ente ingresos bajos y medianos tienen el mismo cargo por laregulador bancario y al Ministerio de Educación crear un supervisión que los bancos tradicionales, y el marco deplan de estudios de educación financiera para las escuelas. supervisión está más orientado a las operaciones de créditoLa inclusión financiera en Honduras ha sido impulsada por al consumo que a la inclusión financiera. Los onerososla expansión de los agentes corresponsales bancarios y el requisitos de registro de impuestos limitan el acceso alservicio de billetera electrónica del proveedor de telefonía crédito para personas de bajos y medianos ingresos encelular Tigo (Tigo Money). De 2011 a 2017, el número de áreas rurales y remotas. Los agentes corresponsalesagentes corresponsales bancarios alcanzó los 2331, con un bancarios han proliferado en Honduras y, mientras se lesaumento del 11 % de los puntos de servicios financieros al permite abrir cuentas, los requisitos de papeleo hacen que43 %. En 2016, el gobierno aprobó regulaciones para los esto no sea práctico, lo que limita su efectividad paraproveedores de dinero electrónico y el sector ha seguido aumentar la inclusión financiera. La capacidad técnica decreciendo. El servicio Tigo Money tenía 1,5 millones de los entes reguladores podría mejorarse para el sector declientes (de una población de 9,1 millones) en 2018 y podía inclusión financiera: el organismo de supervisión conconectar la billetera electrónica con una cuenta bancaria en mandato legal para los bancos comunitarios nunca se haun banco nacional. creado, las instituciones de microfinanzas se encuentran educando a los entes reguladores y el ente regulador del sector financiero aún no está listo para supervisar las nuevas empresas de tecnología financiera.42 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesINDIAResumen exclusivos de mujeres. Las ideas para formalizar un plan deEl entorno propicio para la inclusión financiera de la India inclusión financiera comenzaron en 2015 con lase ha visto fortalecido por estrategias elaboradas y bien configuración del Comité Asesor de Inclusión Financiera.pensadas sobre la inclusión financiera digital y la También se ha cubierto mucho terreno desde entonces, yeducación financiera. Estas estrategias tienen funciones y se espera que la Estrategia Nacional para la Inclusióncompromisos muy claros definidos tanto para el gobierno Financiera se inicie en 2018-2019. Una de las áreas decomo para los actores del sector privado. Dado que las enfoque clave es fortalecer la efectividad de losfinanzas digitales aún se encuentran en una etapa mecanismos de supervisión para los Bancos de pago y otrostemprana, existen áreas de mejora para el ente regulador proveedores de tecnologías financieras para facilitar elcuando se trata de la supervisión de compañías de crecimiento estable de la inclusión financiera en la India.tecnologías financieras y otras entidades que brindanservicios financieros digitales. ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusión financiera en su país?Panorama general Una serie de reformas recientes llevadas a cabo por elIndia adoptó un enfoque de tres vías para fomentar el gobierno y el Banco de la Reserva de la India generaron elacceso universal al sistema bancario formal, proporcionar establecimiento de cuatro Bancos de pago y seuna identificación única para todos y aprovechar las establecieron otros cuatro; además, se establecieron diezplataformas digitales para la inclusión financiera, que ha Bancos financieros pequeños (ocho de los cualessido el tema central de la evolución del panorama de la anteriormente operaban como Instituciones deinclusión financiera. El Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana microfinanzas, IMF). Estos están destinados a proporcionar(PMJDY o Plan de riqueza popular del primer ministro), servicios especializados a clientes de ingresos bajos ylanzado en agosto de 2014, estableció una disposición para medianos. Además, se otorgó una licencia a una IMF parauna cuenta bancaria básica para cada hogar. A partir de iniciar un banco universal. Estos nuevos actores hanjunio de 2018, se han abierto un total de 318 millones de ayudado a profundizar el alcance de la inclusión financieracuentas bancarias y se han movilizado depósitos por un con la prestación de una amplia variedad de servicios.valor de USD 12 mil millones. La Autoridad de IdentificaciónÚnica de la India (UIDAI) se creó con el objetivo de emitir ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónnúmeros de Identificación únicos (UID), denominados financiera en su país?“Aadhaar”, para todos los residentes de la India. Esto A pesar de la entrada de varios actores (nacionales ypermite al gobierno de India (GoI) comunicarse globales) en el espacio de pago digital de la India, lasdirectamente con los residentes del país mediante la regulaciones aún deben proporcionar una interoperabilidadentrega de varios subsidios, beneficios y servicios total en todos los sistemas de pago. Por ejemplo, aunqueúnicamente con la identificación de Aadhaar del residente. muchos bancos ofrecen servicios de banca móvil, estos noEl GoI lanzó la misión de Transferencia Directa de son completamente interoperables, especialmente paraBeneficios (Direct Benefit Transfer, DBT) en 2013 para transacciones comerciales. Esto, a su vez, ha impedido eltransferir subsidios a los ciudadanos directamente a sus uso de pagos móviles para transacciones comerciales.cuentas bancarias. El programa de vinculación bancaria Además, la reciente sentencia del Tribunal Supremo queimplementado para los Grupos de autoayuda (Self Help anula la disposición que permite a las empresas privadasGroup, SHG) en todo el país, dirigido por el Banco Nacional acceder a la ID de Adhaar para fines de KYC electrónicode Agricultura y Desarrollo Rural (NABARD) y la Misión también podría afectar la capacidad de los proveedoresNacional de Medios de Vida Rurales (NRLM), alcanzó a 87 privados para llevar a cabo procesos de incorporación amillones SHG, de los cuales más del 83 % son grupos bajo costo.43 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesINDONESIAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl gobierno está trabajando activamente para aumentar la financiera en su país?inclusión financiera digital y lanzó una Pasarela nacional Las regulaciones bancarias sin sucursales de la Autoridadde pagos en 2017. El Banco de Indonesia ha creado un de Servicios Financieros (OJK) permiten que ciertasgrupo de trabajo con el mandato de desarrollar la categorías de bancos brinden servicios de ahorro, crédito yinfraestructura para servicios financieros digitales y una seguros a los que no cuentan con servicios bancarios ni conpolítica de liquidez en efectivo. En junio de 2017, el ente servicios bancarios suficientes, y han contribuido aregulador financiero estableció un Foro consultivo de aumentar el acceso a servicios financieros en áreas rurales.tecnologías financieras para dirigir y proporcionar En 2016, el gobierno anunció el lanzamiento de un área deorientación futura a la industria de las tecnologías pruebas regulatoria que permitiría a las empresas definancieras. Las restricciones a la propiedad extranjera tecnologías financieras probar nuevos productos sin tenerpara las entidades que prestan servicios a la población de que cumplir con las regulaciones existentes. Los Serviciosingresos bajos y medianos deben revisarse. El sistema de financieros digitales pueden desempeñar un papelgobierno electrónico que permitiría el pago digital de importante en el fomento de la inclusión financiera dada laservicios públicos aún no se ha implementado. demanda de servicios financieros y las condiciones geográficas en el país. Indonesia lanzó la Pasarela nacionalPanorama general de pagos en 2017 con la interoperabilidad como principioEn octubre de 2016, el presidente Joko Widodo lanzó la fundamental.Estrategia Nacional para la Inclusión Financiera (SNKI)modificada; la política fue preparada conjuntamente por el ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónBanco de Indonesia, el Ministerio de Finanzas y el Equipo financiera en su país?Nacional para la Aceleración de la Reducción de la Pobreza La regulación restrictiva con respecto a la titularidad de(TNP2K). La estrategia hace énfasis en la supervisión de los bancos rurales (BPR) y las IMF es una barrera clave para laindicadores objetivo con el apoyo de varias agencias. La inclusión financiera en Indonesia y debe revisarse. Labase de datos del Global Findex (Índice de inclusión mayoría de los microcréditos se concentran en las zonasfinanciera) publicada por el Banco Mundial reveló que el 49 urbanas de Java y Sumatra, lo que deja al descubierto gran% de los adultos en Indonesia ahora tienen una cuenta parte de esta nación de islas. Los proveedores de dinerobancaria; esta es una mejora significativa del 36 % de electrónico no bancarios no pueden reclutar agentes paratitularidad de cuentas en 2014 y del 20 % en 2011. Esto fue proporcionar servicios financieros, lo que restringe suposible gracias a las políticas recientes del gobierno, como capacidad para competir con grandes bancos comerciales.la introducción de la banca sin sucursales, la promoción del Actualmente, el gobierno no tiene una infraestructura dedinero electrónico y la digitalización de las transferencias pagos que permita a los usuarios realizar pagos dede beneficios sociales. El programa de garantía de crédito impuestos y pagos por otros servicios gubernamentales deKredit Usaha Rakyat (KUR) del gobierno, con un forma digital. Es necesario abordar estos obstáculos paracomplemento de subsidio de intereses, está dirigido al crear las condiciones para la inclusión financiera universalsector de las mipymes y es un programa prioritario que en Indonesia.ofrece crédito subsidiado a través de bancos. El programade microfinanzas de Permodalan Nasional Madani (PNM),Mekaar, fue lanzado por el gobierno en 2015 con el objetivode brindar acceso a crédito a la población de bajos ingresos;a fines de 2017, sus operaciones habían alcanzadoaproximadamente 2 millones de clientes y el plan escontratar a 4 millones de prestatarios para 2018. Las leyesALD/CFT permiten una diligencia debida simplificada delcliente para usuarios de bajo riesgo de bancos comerciales.44 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesJAMAICAResumen supermercados, estaciones de servicio, ferreterías y más. LaEl entorno propicio para la inclusión financiera de Jamaica interoperabilidad en Jamaica actúa como un motor para lase ve fortalecido por la colaboración entre diversos inclusión financiera. Desde 2014, tres cuartos de todos losactores del sector público y privado para implementar la pagos se realizaron mediante transferencias electrónicas deEstrategia Nacional de Inclusión Financiera 2016-2020. La fondos o pagos con tarjeta, y tres de cada cuatroestrategia se está implementando con la expansión de los proveedores de pagos minoristas electrónicos facilitan lasservicios financieros, la innovación en la regulación de la transferencias entre pares y otras vías de interoperabilidad.tecnología financiera, el aumento de la interoperabilidadde los proveedores de servicios financieros y el desarrollo ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónde regulaciones proporcionales en torno a los agentes financiera en su país?financieros. Se necesita más trabajo con el fin de mejorar El progreso del marco regulatorio de prueba de Jamaica hala capacidad técnica de los entes reguladores para permitido el desarrollo de tecnología financiera que puedesupervisar los servicios financieros emergentes, mejorar la ser beneficiosa para extender el acceso a los serviciosdisponibilidad de microcréditos, actualizar la regulación financieros para las poblaciones de bajos y medianosdel seguro inclusivo y ampliar la educación financiera. ingresos, como la expansión del sistema de pago financiero y la cantidad de puntos de acceso autorizados. LasPanorama general regulaciones proporcionales sobre la banca de agentesEn Jamaica, la penetración bancaria tradicional es podrían mejorar aún más el acceso a los serviciosrelativamente alta, ya que, en 2014, el 78,5 % de los adultos financieros, a medida que la tecnología financiera continúatenía algún tipo de cuenta financiera, mientras que el 45 % desarrollándose y la interoperabilidad entre lostenía una tarjeta de débito. La penetración de los servicios proveedores sigue siendo alta. El desarrollo del grupo definancieros móviles y digitales es mucho menor, ya que trabajo de tecnologías financieras de telecomunicacionesmenos del 1 % del país usa cuentas móviles para acceder a podría ser crucial para facilitar la mejora de los marcoslos servicios financieros. En respuesta, el gobierno de regulatorios para el avance de los servicios emergentes.Jamaica estableció como prioridad la Estrategia deInclusión Financiera de 2016-2022, a través de la creación ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusióndel Consejo Nacional de Inclusión Financiera en financiera en su país?colaboración con varios actores del sector público y Las regulaciones de Jamaica sobre el seguro inclusivo noprivado. Los actores del sector privado han contribuido a la existen y podrían actuar como una barrera para el acceso alimplementación de la estrategia desde 2016 a través de la seguro para las poblaciones desatendidas. Según el Informeexpansión bancaria, un aumento en la banca de de Evaluación Mutua del Grupo de Acción Financiera delautoservicio y la expansión de los servicios financieros Caribe (CFAFT) de 2017, aunque Jamaica tiene unadigitales. El gobierno de Jamaica implementó un marco comprensión correcta del riesgo ALD/CFT, no se haregulatorio de prueba para apoyar el sistema de pagos de implementado un marco completo basado en el riesgo.tecnología financiera. La experiencia técnica en nombre del Esto dificulta la capacidad de los servicios emergentes paraente regulador para supervisar los servicios financieros dar cuenta adecuadamente de los clientes de bajo riesgo.digitales es insuficiente, y Jamaica carece de datos Si bien hay planes para volver a elaborar el plan desuficientes para ayudar a las partes interesadas a educación financiera de Jamaica, no se han realizadocomprender la oferta y la demanda de servicios financieros actualizaciones desde 2013 para abordar las barreraspara las poblaciones de bajos y medianos ingresos. Las continuas que enfrentan las poblaciones marginadas pararegulaciones para los agentes de las instituciones comprender las funciones de los diferentes serviciosfinancieras permiten un mayor acceso bancario a financieros existentes y emergentes.45 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesJORDANIAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónJordania ha demostrado un compromiso de alto nivel con financiera en su país?la inclusión financiera a través de su Estrategia Nacional El principal facilitador de la inclusión financiera es el altode Inclusión Financiera (2018-2020). Tanto el entorno nivel de compromiso y coordinación del gobierno a travéslegislativo como la infraestructura financiera reflejan este de la estrategia nacional. Esta coordinación ha fomentadocompromiso. Sin embargo, aún existen barreras legales, un alto nivel de interoperabilidad entre diferentes sistemascomo la ausencia de una ley de insolvencia o un registro de pago. La simplificación de KYC y las políticas node bienes muebles, y los esfuerzos de protección del discriminatorias, y el establecimiento de una oficina deconsumidor deben ampliarse. crédito son pasos importantes para aumentar el acceso financiero entre los jordanos de ingresos bajos y medianos.Panorama general Estas políticas también son beneficiosas para la crecienteCon el lanzamiento de su Estrategia Nacional de Inclusión población de refugiados en Jordania. Los refugiados enFinanciera (2018-2020), Jordania ha tomado medidas Jordania tienen el nivel más bajo de inclusión financiera.concretas para integrar ampliamente la inclusión financiera Carecen de acceso a infraestructura de pago y seguro. Sinen su agenda de desarrollo. Precedido por un estudio de embargo, al amparo del Banco Central de Jordania, variasdiagnóstico y con la coautoría del Banco Central de Jordania IMF han ampliado los préstamos a las comunidades de(CBJ) y Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit refugiados y más del 10 % están asegurados. Además, los(GIZ), un actor internacional clave dentro de la agenda de nuevos estatutos para pagos electrónicos, la expansión deinclusión financiera de Jordania, la estrategia fue concebida la infraestructura interoperable para pagos móviles y sua través de una serie de grupos de trabajo que incluyeron integración con otras redes de pago mejoraron el acceso aasociaciones públicas y privadas, así como una amplia gama pagos digitales y remesas para la comunidad de refugiadosde actores de la sociedad civil. La estrategia integra la no bancarizados.educación financiera en las escuelas secundarias, unatransformación de los Servicios financieros digitales (DFS) y ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónuna revisión del entorno regulatorio para simplificar la financiera en su país?apertura de cuentas y transacciones financieras, y La ausencia de un registro de bienes muebles dificulta elpromover la protección del consumidor. Jordania también acceso al crédito a las microempresas, las pymes y laslanzó un servicio nacional de informes crediticios en personas. La falta de una ley de insolvencia presenta unoctubre de 2016, que debería facilitar aún más los desafío regulatorio clave para la inclusión financiera. Unpréstamos a las pymes. Si bien la estrategia de inclusión proceso de insolvencia lento e impredecible desalienta a losfinanciera se encuentra solo en las primeras etapas de su bancos de otorgar préstamos a clientes “riesgosos”, comoimplementación, Jordania ya ha logrado un progreso pymes, microempresas y nuevas empresas. Si bien Jordaniasignificativo en la inclusión financiera. El Findex del Banco ha dado pasos concretos hacia una mayor protección de losMundial reveló que la proporción de adultos (15 años y más) consumidores, aún se requiere una mayor transparencia enque tenían una cuenta aumentó de 24,6 % en 2014 a 33,1 % los costos de los servicios financieros y mejoresen 2017. Las cuentas de pago móvil se duplicaron con creces mecanismos de resolución de disputas. Las empresas dedel 0,5 % en 2014 al 1,1 % en 2017. tecnologías financieras también enfrentan desafíos regulatorios y de financiamiento. Aunque en desarrollo, todavía no existe una prueba reglamentaria y aún no se ha desarrollado una legislación de financiación colectiva.46 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesKENIAResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónKenia ha logrado avances sustanciales en el espacio de financiera en su país?inclusión financiera respaldado, principalmente, por el Esto resulta particularmente sorprendente en laextraordinario crecimiento de los proveedores de interoperabilidad de los servicios financieros de teléfonosservicios de dinero móvil. El gobierno ha sido proactivo y móviles. Los usuarios ahora pueden enviar dinero de unha enmendado la regulación financiera basada en las operador a otro de manera rentable. La ley bancaria decondiciones del mercado. También ha mejorado la agentes liberales de Kenia ha dado lugar a la creación defacilidad de hacer negocios. modelos de negocioss comercialmente viables y el hecho de contar con la red de agentes bancarios per cápita másPanorama general extensa de África. La llegada de cuatro cables submarinosSi bien no tiene una estrategia de inclusión financiera internacionales de fibra óptica ha reducido drásticamenteespecífica ni un objetivo de inclusión financiera, Kenia ha el costo de las llamadas telefónicas y el acceso a Internet, lologrado un progreso considerable en el fortalecimiento del que permite que los servicios de Internet sean asequiblesestado de la inclusión financiera en el país. Según el Global para una proporción mucho mayor de la población.Findex de 2017, el 73 % de los adultos en Kenia tienencuentas de dinero móvil en comparación con el 58 % en ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusión2014. Solo el 20 % de los adultos no cuentan con servicios financiera en su país?bancarios para 2017. Actualmente, la mitad del producto El límite de la tasa de interés de CBK ha generado unainterno bruto (PIB) en Kenia fluye a través de plataformas disminución en el financiamiento para pequeñas yde dinero móvil. El gobierno ha tomado medidas medianas empresas (pymes). Los bancos pequeños estánimportantes para garantizar que los proveedores de dinero en la peor posición debido a que su modelo de negociomóvil no abusen de su poder de mercado. En octubre de principal de alto riesgo/alto rendimiento ya no es viable.2016, la Autoridad de Competencia de Kenia (Competition Además, las escalas de puntuación para las agencias deAuthority of Kenya, CAK) ordenó a todos los proveedores crédito no están estandarizadas. Esto ha llevado a unade servicios que revelaran las tarifas cobradas por los situación en la que las oficinas de crédito están dandoproveedores de dinero móvil a través de teléfonos móviles. diferentes puntajes al mismo prestatario, lo que produceEl gobierno también ha tomado medidas para construir un puntajes crediticios bajos y negación de créditos. Ha habidosector de servicios financieros más inclusivo y competitivo. demoras en la implementación de la Ley de Protección alEn 2018, la Autoridad Reguladora de Seguros (Insurance Consumidor de Kenia dirigida a proteger a los hogares deRegulatory Authority, IRA) elaboró un marco dedicado para bajos ingresos de préstamos agresivos. Otro obstáculoaumentar la oferta de microseguros para 2030. El Banco importante para la inclusión financiera en el país es la bajaCentral de Kenia (CBK) también está revisando el marco cobertura de la tarjeta nacional de identidad entre loslegal y regulatorio establecido en la Ley de Microfinanzas, pobres y las personas en las zonas fronterizas. La tarjeta esregulaciones de 2006 y 2008, para garantizar que sigan un requisito común para abrir una cuenta en cualquiersiendo relevantes para el entorno operativo dinámico del institución financiera.subsector. En 2016, las Cooperativas de Ahorro y Crédito(Savings and Credit Cooperatives, SACCO) comenzaron acompartir datos con las agencias de crédito después de unaenmienda en el Proyecto de ley de Sociedades de Sacco.Las tasas de interés de los bancos comerciales en Keniaahora tienen un límite máximo de 4 puntos porcentualespor encima de la tasa de referencia con el fin de bajar lastasas de interés.47 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesLÍBANOResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónLíbano tiene un sector bancario robusto y una alta financiera en su país?penetración de cuentas. La política gubernamental, sin Un sector bancario resiliente y los grandes mercados deembargo, se ha visto limitada por la crisis política. Las remesas han generado un grado inusualmente alto deinstituciones de microfinanzas (IMF) están reguladas de penetración de cuentas bancarias en el Líbano enmanera insuficiente y la regulación relativa a los Servicios comparación con sus vecinos del Medio Oriente. Con un 47financieros digitales (DFS) es obsoleta y representa una % de adultos libaneses que tienen cuentas bancarias, unarestricción en el mercado. gran parte de la población tiene acceso a servicios financieros y seguros. El sector financiero en general se haPanorama general mantenido estable, a pesar de la crisis política en curso, y elEl Líbano quedó suspendido en un vacío de poder político Líbano ha adoptado al menos una estrategia preliminar deentre 2014 y finales de 2016, durante el cual se aprobó poca inclusión financiera. El país también pretendelegislación. A pesar de eso, el país ha dado pasos transformarse en un centro de tecnología y tecnologíapreliminares hacia la inclusión financiera. Estos fueron financiera, y BdL ha lanzado una instalación de USD 400encabezados principalmente por el Banco Central del millones para proporcionar préstamos sin intereses aLíbano, Banque du Liban (BdL). En 2016, el BdL amplió el nuevas empresas, incubadoras y aceleradores deacceso a la financiación para las pymes a través de una serie tecnología.de paquetes de estímulo. En agosto de 2017, presentó unaestrategia de inclusión financiera superficial que incluía ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusiónprogramas de DFS y educación financiera; sin embargo, financiera en su país?hasta el momento no hay evidencia de su implementación. Un clima de inversión débil, conflictos políticos y brechasSi bien el sector bancario es fuerte y la penetración de la en la infraestructura financiera presentan grandes desafíoscuenta es considerablemente más alta que entre sus estructurales para la inclusión financiera del Líbano. Unvecinos, el entorno regulatorio aún restringe el régimen de insolvencia punitivo y un sistema de crédito quefinanciamiento de las IMF y las pymes. La gran población de se basa en activos fijos implican que las pymes solo recibenrefugiados sirios es otro motor para la inclusión financiera una quinta parte de los créditos del sector privado, aunqueen el Líbano. Los servicios que originalmente fueron emplean a cerca de la mitad de la población activa deldiseñados para refugiados, como las tarjetas de efectivo y Líbano. También se requiere un marco regulatorio máslas tecnologías de telefonía móvil, se abren camino cada sólido para las microfinanzas. Actualmente, las IMF novez más en la población más amplia de ingresos bajos y pueden cobrar depósitos ni fondos de inversión del público.medianos del Líbano. Las finanzas todavía están muy centradas en el sector bancario y un marco regulatorio para la banca sin sucursales mejoraría el acceso a los servicios financieros. Además, si bien la penetración de la cuenta es proporcionalmente profunda, las mujeres y los jóvenes aún están en desventaja.48 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
Microscopio global de 2018 El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitalesMADAGASCARResumen ¿Cuáles son los facilitadores clave de la inclusiónEl gobierno de Madagascar ha avanzado en el logro de los financiera en su país?objetivos establecidos en su Estrategia de Inclusión Madagascar se ha convertido en el segundo mercadoFinanciera 2013-2017. Las altas tasas de interoperabilidad africano después de Tanzania en el área de laimpulsan la inclusión financiera al hacer que las interoperabilidad del dinero móvil. Este es un impulsoroperaciones en las redes sean más fáciles. Sin embargo, se clave de la inclusión financiera en todo el país, cuyos tresnecesita más trabajo con respecto a la educación proveedores de dinero móvil ahora permiten que lasfinanciera y una legislación más proporcionada. transacciones fluyan fácilmente a través de las redes, con formas de interoperabilidad tanto bilaterales comoPanorama general multilaterales. Por lo tanto, no hay fricción en el entorno deEl gobierno de Madagascar ha reconocido que aumentar el pago. Los proveedores de dinero electrónico también sonnivel de inclusión financiera es un mecanismo que puede interoperables entre sí. Este alto nivel de interoperabilidadaprovecharse para reducir los niveles de pobreza. Se alienta a más personas a realizar transacciones, fomentadesarrolló una estrategia de inclusión financiera para nuevos métodos de transacción y aumenta el acceso a2013-2017 y, actualmente, se está redactando la última servicios financieros digitales.estrategia para 2018-2022. La recopilación de datosrelevantes es un problema continuo, ya que los únicos ¿Cuáles son las barreras clave para la inclusióndatos confiables son de la encuesta FINSCOPE, y no se financiera en su país?recopilan periódicamente. La educación financiera es La principal barrera para una mayor inclusión financiera enrelativamente baja en Madagascar y es un factor clave en el Madagascar es la falta de educación financiera y eldesarrollo de la nueva estrategia. Las instituciones conocimiento general de productos y servicios, como losfinancieras aún enfrentan restricciones considerables seguros bancarios y el dinero electrónico. Los bajos nivelesdebido a la legislación restrictiva, los monopolios operados de ingresos en todo el país también presentan otra barrerapor el estado y los controles de capital muy estrictos. En para una mayor inclusión financiera, ya que muchasgeneral, la inclusión financiera sigue siendo personas no tienen ingresos disponibles suficientes parasignificativamente baja en Madagascar, y el Banco Mundial siquiera considerar la posibilidad de participar en productosconcluyó que solo el 17,9 % de las personas tiene acceso a financieros. Por último, la falta de infraestructura en toda launa cuenta. Sin embargo, esto es más del doble de lo que región significa que, para muchos, los bancos físicos estánera en 2014, cuando solo el 8,6 % de las personas tenía demasiado lejos.cuentas. La cantidad de personas con cuentas de dineromóvil también ha aumentado y se triplicó del 4,4 % en 2014al 12,1 % en 2017. Aproximadamente el 79 % de las personastiene una tarjeta de identidad nacional, lo que facilitará elcumplimiento de KYC en el futuro. Un obstáculoimportante para una mayor inclusión es la falta de acceso alas instituciones financieras. La gran mayoría de laspersonas vive en áreas rurales y la apertura de cuentasbancarias remotas está poco desarrollada, lo que produceun acceso muy limitado a las instituciones financieras. Laregulación financiera también está fuertemente influida porla dinámica política, lo que genera una legislación turbiaque es muy difícil de explorar.49 © The Economist Intelligence Unit Limited 2018
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