RES_2015_4_web

A CSOPORT TAGJA 2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HU 999 FTSZAKMAI CEE PROPERTY FORUMPARTNEREINK Vienna 2015 23rd September 2015. Hotel Park Royal Palace, Vienna, AustriaRÉGIÓS HARCOKVÉGE VARSÓ EGYEDURALMÁNAK?Fókusz Elemzés Interjú RiportIngatlanfejlesztők Az Üllői út Beindulhat a bedőlt Így lett csatatéra közép-európai lehet az új ingatlanok piaca a Széll Kálmánrégióban Váci út? Magyarországon térből

PROPERTY Register now! 24th November 2015 Hotel InterContinental, BudapestPARTNER: SPONSORS:SECTIONS:IN ASSOCIATION WITH:More information and registration: www.property-forum.eu • [email protected] • Phone: +36 (1) 327 4086

10 RIPORT Már hónapok óta tart a város egyik legjelen- 22 tősebb térfelújítási projektjének, a Széll Kálmán térnek a rekonstrukciója. A szer- ződéskötést megelőző nehézségek miatt jelentős csúszással elindult beruházást eddig csak a közlekedési káosz jellemezte, az elmúlt hetekben viszont újabb politikai csatározás és kommunikációs háború szín- terévé is vált. Utánajártunk, mire számíthat- nak a tér használói a közeljövőben.CÍMLAPSZTORI 36 INTERJÚA régiós országok vártnál jobb gazdasági teljesítménye, illetve Év végén megkezdheti a bedőlt projekthi-az általános pozitív hangulat egyre több fejlesztőt ösztönöz telek és ingatlanok megvásárlását a MARKúj projektek indítására, olyannyira, hogy régiós szinten az Zrt. a bankoktól – árulta el nekünk az MNBirodapiaci kínálat várható bővülése meghaladja a keresletét. eszközkezelőjének elnök-vezérigazgatója,Az új kínálat mértéke várhatóan lelassítja a bérleti díj növeke- Kandrács Csaba. Két üzletággal indulnának:dését, sőt, egyes piacokon azok csökkenéséhez is vezethet a az egyik követeléseket, a másik ingatlano-következő három évben. A legjobban teljesítő közép-európai kat vásárol, illetve kezel majd. Követelé-piacok várhatóan Prága és Budapest lesznek. seket 500 milliós, ingatlanokat 200 milliós értékhatár felett vásárolnak.5-9 22-23 34-35RÖVID HÍREK ELEMZÉS ELEMZÉSBRIEF NEWS ANALYSIS ANALYSIS10-17 Állami milliók pörgetik a lakáspiacot Az Üllői út lehet az új Váci út? Millions from the state stimulate the housing Üllői út is the new Váci útCÍMLAPSZTORI marketCOVER STORY 36-40 26-27Régiós harcok INTERJÚ– Vége Varsó egyeduralmának? FENNTARTHATÓ VILÁG INTERVIEWRegional battles SUSTAINABLE WORLD– Is the reign of Warsaw over? Beindulhat a bedőlt ingatlanok piaca A valóban zöld irodaház az egészséges és Magyarországon18 boldog munkavállalók titka The market of distressed assets could A truly green office building for healthy and take offELEMZÉS happy employeesANALYSIS 41-45 28-31Csökkenő kihasználatlanság LISTAaz ipari ingatlanok piacán RIPORT LISTVacancy rates drop in Budapest REPORTlogistics parks Ingatlanfejlesztők a közép-európai Így lett csatatér a Széll Kálmán térből régióban20-21 How Széll Kálmán Square became a battlefield Real estate developers in CEEINTERJÚ 32-33 46-50INTERVIEW A HÓNAP IRODAHÁZA LISTAVisszakerültünk THE OFFICE BUILDING OF LISTa térképre THE MONTHBack on the map Ingatlanfejlesztési projektek A díjnyertes Gateway Irodaház a közép-európai régióban The award-winning Gateway Office Park Real estate developments in CEE 3

HUNGARY’S LEADING, Major KatalinBILINGUAL REAL ESTATEMAGAZINE Főszerkesztő/Editor-in-chief [email protected] Member of the Portfolio Group RESOURCE ÚJRATÖLTVE További hírekért, elemzésekért látogasson el a honlapunkra! www.resourceinfo.hu A REsource az elmúlt években időről időre kisebb-nagyobb dizájnváltáson esett át, szeptem- beri számunkban azonban teljes arculatváltással jelentkezünk. Aktuális témáinkat szakíróinktól, resourceinfo hírlevél elemzőinktől korábban megszokott alapossággal és tényszerűséggel dolgozzuk fel, ám sokkal modernebb, frissebb és vizuálisan szórakoztatóbb formában tárjuk azokat olvasóink elé. Bevall- READ US DAILY//SUBSCRIBE@//www.resourceinfo.hu juk, már egy ideje „adósok voltunk” ezzel a redizájnnal, hiszen ahogyan a válságot követő évek Felelős szerkesztő | Editor-in-chief mélyrepülése után a hazai ingatlanpiac is magára talált, mi is új lendülettel szeretnénk belevetni Major Katalin – [email protected] magunkat az új érába. Szerzők | Contributors Címlapsztorinkban a régiós piacok helyzetéről adunk pillanatképet, amely a hazai ingatlanpi- Budai Ákos, Ditróy Gergely, Nagy Bálint, ac szempontjából már régen tűnt ennyire örömtelinek. Magyarország ugyanis az ingatlanpiaci Madurovicz-Tancsics Tünde, Palkó István ciklus olyan pontjára érkezett, amely a javuló makrogazdasági kilátásokkal megtámogatva kivé- Szerkesztőségi munkatárs | Advertising coordinator telesen jó pozíciót eredményezett. Budapesten az irodapiaci kihasználatlansági ráta Lengyelor- Barta Krisztina szággal és Csehországgal ellentétben folyamatosan csökken, idén a korábban éveken át kitartó Fordító | Translator történelmi magasságokból a Prágában mért szám alá süllyedt. A legjobban teljesítő piacok az Adrian Bury, Nagy András elkövetkező időszakban valószínűleg Prága és Budapest lesznek, míg a varsói piacon folytatódik Angol korrektúra | Copy editor a túlhevülés. Régi-új üstökösök is megjelennek a színen, a bukaresti piac Európa második leg- McLean és Társa Kft. erősebb fejlesztői aktivitásának örvend, aminek végkimenetele a piaci egyensúly szempontjá- Fotó | Photo ból kétséges, ám mindenképpen izgalmas. Todoroff Lázár, Shutterstock.com, MTI Aktuális címlapsztorinkkal szakmai partnerünk, a Portfolio soron következő nemzetközi ingat- Értékesítés | Sales lankonferenciájához kapcsolódunk, amelyen szeptember utolsó hetében ismét összegyűlnek a Bacsa Attila – [email protected] régió vezető ingatlanpiaci szakértői és döntéshozói. Az RICS-szel közösen rendezett bécsi CEE Felelős kiadó | Publisher Property Forum hangulatát 2014-ben egyértelműen az optimizmus uralta, és jó eséllyel most Bán Zoltán sem lesz ez másképp. NET Média Zrt. 1033 Budapest, Polgár u. 8–10. RESOURCE RELOADED Tel: (+36-1) 327-4080, fax: (+36-1) 327-4081 E-mail: [email protected] In recent years, REsource has undergone various design modifications from time to time, but in our www.resourceinfo.hu September issue we present a total change of appearance. Our current themes from expert writers HU ISSN 1419-4392 and analysts are treated with the accustomed thoroughness and accuracy, but are communicated to our readers in a much more modern, fresher and visually more entertaining form. Lapunkat rendszeresen szemlézi a megújult In our cover story we take a candid look at the situation on the property market in the region, and we weigh up its mid-term chances. For the domestic property market, comparisons with A REsource IngatlanInfó bármely részének másolásával és terjesztésével the region have not been so gratifying for a long time. Hungary has arrived at a point in the kapcsolatos minden jog fenntartva. property market cycle which, aided by improving macroeconomic prospects ,has resulted in A NET Média Zrt. valamennyi, a REsource IngatlanInfóba bekerülő adatot, an extremely good position. In contrast to Poland and the Czech Republic, the office market információt, hírt megbízható, ellenőrizhető forrásból szerez. Az adatokat és vacancy rate in Budapest is falling continuously. This year the index fell from the historic heights információkat – lehetőségeinkhez képest – a megjelenés előtt kontrolláljuk. which had lasted for years to below the figure measured in Prague. In the coming period, the Mindezen körülmények ellenére előfordulhat, hogy a REsource best-performing Central European markets are expected to be Prague and Budapest, whilst IngatlanInfóban utóbb tévesnek bizonyuló hírek, információk jelennek meg. overheating will continue on the Warsaw market. Old-new high fliers have appeared on the Éppen ezért felhívjuk tisztelt olvasóink figyelmét, hogy ha a megjelentetett scene: the Bucharest market is enjoying the second most intense development activity in Europe, hírek, információk alapján gazdasági, pénzügyi döntést kívánnak hozni, úgy the outcome of which is doubtful in terms of market equilibrium, but definitely exciting. előzőleg az információk megfelelőségét, valóságtartalmát ellenőrizzék. A With our current cover story, we connect with the upcoming international property conference megjelenő információk esetleges valótlanságából, pontatlanságából eredő of our number-one professional partner, Portfolio, at which the leading property market experts károkért a NET Média Zrt. mindennemű felelősségét kizárja. and decision makers in the region will once again gather in the last week of September. The atmosphere of the Vienna CEE Property Forum, arranged jointly with the RICS in 2014, was clearly dominated by optimism and there is a good chance that this will be no different now.4

ÚJABB IRODAHÁ- 2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUZAT ADTAK EL –EZÚTTAL BUDÁN DEMJÁN SÁNDOR ELADTA A SIKERCÉGETA Bluehouse Capital eladta az Eladták Magyarország egyik legsikeresebbInfopark E épületét a Diófa Alap- ingatlanfejlesztő vállalatának, a TriGranitnakkezelő által kezelt Magyar Pos- egy jelentős részét a TPG Real Estate-nek, ata Takarék Ingatlan Befektetési nemzetközi magántulajdonú befektetési vál-Alapnak. Terület alapján ez az év lalat, a TPG ingatlanrészlegének. A tranzak-eddigi legnagyobb hazai tranz- ció érinti a TriGranit teljes lengyel és szlo-akciója. Bár nem került közlésre vák portfólióját, valamint a magyarországiaz irodaház vételára, becsléseink és a horvát projektek egy részét, illetve aszerint mintegy 37-38 millió euró TriGranit platformot. A TPG feltett szándé-lehetett. Erre annak alapján követ- ka, hogy további források biztosításával akeztethetünk, hogy a tavaly nyá- régió legnagyobb ingatlanbefektetési, -fej-ron eladásra került Green House lesztési és -üzemeltetési vállalatát hozzairodaház és az Infopark E épüle- létre. Az ügyletben nem érintett a WestEndtének bérbeadható területe közel City Center és több más, TriGranithoz kötő-azonos, valamint a nettó működési dő projekt sem. A nem értékesített projek-bevétel (NOI) is hasonló is szinten teket Gránit Management néven üzemelte-van, az egy év alatt bekövetkezett tik tovább.piaci javulás pedig vélhetően vala-mivel magasabb szummát eredmé- MEGKÖTÖTTÉK AZ ÉV ÜZLETÉTnyezett, mint a Green House 2014-es 36 millió eurós vételára Az elmúlt évek egyik legnagyobb ingatlan- 500 négyzetméteres, „A” kategóriás budai piaci tranzakciójára került sor nyáron Buda- bevásárlóközpont, a MOM Park a hozzá tar-ÚJABB INGATLA- pesten. Három elemből álló portfóliót érté- tozó mintegy 19 300 négyzetméteres iroda-NOK KERÜLTEK kesített az AEW Europe által kezelt alap egy épülettel együtt, valamint a mintegy 28 800A JEGYBANK TU- nemzetközi konzorciumnak, melynek tagja a négyzetméteres, „A” kategóriás West EndLAJDONÁBA Morgan Stanley Real Estate Investing, a WING Business Center irodaépület a főváros pesti és a CC Real. A csomag része a mintegy 31 oldalán, továbbá egy kisebb, 13 700 négyzet-A svábhegyi Mátyás király út 44.szám alatt található, 2165 négy- méteres irodaépület, azzetméteres villát vásárolta meg az EMKE, szintén Pesten.MNB által létrehozott Pallas Athé- Az üzletet a pbb Deu-né Geopolitikai Alapítvány, több tsche Pfandbriefbankmint 1 milliárd forintért. A várne- és az Erste Group Bankgyedben pedig az Úri utca 72. szám AG finanszírozta, kö-alatt vettek egy mintegy 800 milliós zösen 126 millió eurósingatlant. Az előbbi épületben az készfizető hitelkeretetalapítvány képzési és tudományos biztosítottak a Morgankutatási központját, az utóbbiban a Stanley Real Estategeopolitika és a geostratégia tudo- Investing vezette kon-mányának hazai központját hozzák zorcium számára. Alétre. A Matolcsy György vezette tranzakció egyéb rész-jegybank újonnan épülő ingatlan- letei nem publikusak.birodalma így már kilenc nagy ér-tékű tételt tartalmaz. BUDAPEST OLIMPIÁT RENDEZNE 2024-BEN Budapest és a Magyar Olimpiai Bizottság (MOB) elküldte a 2024-es olimpiára és paralimpiára vonatkozó pályázati szándéknyilatkozatát Lausanne-ba. A 2024-es játékok házigazdájáról 2017- ben Limában dönt a NOB. Eddig Hamburg, Róma és Párizs jelezte, hogy versenybe száll a ren- dezés jogáért. 5

SZEZONÁLIS VISSZAESÉS A LAKÁSPIACON ÚJ PROJEKTTEL KÉSZÜL A HBAz utolsó nyári hónapban összesen 11 066 évek legerősebbje volt, tavaly augusztushoz REAVISlakóingatlan cserélt gazdát – derül ki a Duna képest pedig idén 23%-kal nagyobb forgalomHouse havi becsléséből. Az elmúlt fél év leg- volt mérhető. Az első nyolc hónapban így ösz- A HB Reavis a közeljövőben terve-alacsonyabb forgalmát mutatta az augusztusi szesen közel 92 ezer tranzakció zárult le, ami zett irodafejlesztéséhez 3 hektárosadásvételi mennyiség, ám ez a csekély vissza- már most meghaladja sok válság utáni teljes telkeket vásárolt a XIII. kerületben,esés szezonális jellegű. A júliusi adat az elmúlt év forgalmát. a Váci út, a Róbert Károly körút és az Árboc utca által határolt területen. A több mint 120 ezer négyzetméternyi fejlesztési poten- ciállal rendelkező telken az iroda- fejlesztés fogja kapni a legnagyobb hangsúlyt, de fontos szolgáltató funkciója is lesz az épületegyüttes- nek, amelyhez elővárosi buszvég- állomás és közösségi terek is kap- csolódnak majd. A HB Reavis egy ikonikus épületegyüttest szeretne megvalósítani, amihez a körülmé- nyek adottak, mivel az említett te- rület része Budapest kevés magas házas övezeteinek. 50%-OS FORGALOMNÖVEKEDÉS ÉVES SZINTEN? – TOVÁBB TERJESZ- VAJON MELYIK EZ AZ ÜZLETÁG? (X) KEDIK A CPI Az ingatlanszektor növekedése, a gazdaság felpezsdülése, a cégek növekvő igényei számos A következő két évben 1,3 milliárd kapcsolódó ágazat innovációját eredményezték az elmúlt években hazánkban, melynek egyik forintot fordít meglévő ingatlan- legjobb példája az irodaszer-ellátás és az abconline.hu. Cégek, melyek többek között az iro- állománya korszerűsítésére a CPI dák teljes körű ellátására fókuszálnak, hogy lehetőség szerint partnereik mindent egy helyről, Hungary. A frankfurti tőzsdén jegy- kompromisszummentesen tudjanak beszerezni, olyan növekedés elérésére is képesek, melyet zett CPI Property Group mintegy sokan nem is gondolnánk. Az előny azoknál a vállalatoknál van, melyek felmérve a rohanó gaz- 220 000 négyzetméter alapterületű daságunk és az internet által biztosított lehetőségeket, ezeket kihasználva online szolgálják ki magyarországi ingatlanportfólióját ügyfeleiket, így egy cég napi működéséhez nélkülözhetetlen eszközöket (irodaszer, kávé, tej és kezelő társaság szeptemberben minden, ami egy irodának kell) a legszélesebb spektrumban, minden igényt kielégítve biztosíta- elkezdi a Váci úti Balance Building nak a piaci árak alatt, akár csak néhány kattintással. irodaház átfogó felújítását. Czeke Attila – az abconline.hu tulajdonosa – szerint a növekedés titka az ügyfélbarát megoldá- sokban, az ügyfelek változó igényeinek kiszolgálásában, és persze az árakban van. A verseny már ott tart, hogy másnapra kell tudni teljesíteni a rendeléseket, ingyenes szállítással (10 000 Ft felett), akár 30 napos halasztott fizetéssel. Más konkurens cégekkel összehasonlítva a vevők 15-20%-os megtakarítást tudtak elérni abban az esetben, ha minden szükséges dolgot náluk rendeltek meg. A konkurens cégek – ahogy az a kereskedelemben szokás – tényleg versenyké- pes árú, úgynevezett behúzó termékeket ajánlanak, miközben a kapcsolódó termékek árrései magasabbak, így az összrendelési érték végül is többe kerül, mintha náluk vásárolnának a meg- rendelők. Lehetőség van egyedi árképzésre (nagy mennyiségek esetén), illetve féléves vagy éves ártartási garanciára is, mely napjainkban szintén igen közkedvelt és előnyös. Akik ezt egyszer felismerték és kipróbálták, rendszeres partnereikké váltak – tette hozzá. (x)6

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUANOTHER OFFICE DEMJÁN HAS SOLD THE SUCCESSFUL BUSINESSBLOCK HAS BEENSOLD – THIS TIME A significant share in one of the most successfulIN BUDA property development companies in Hungary, TriGranit, has been sold to TPG Real Estate,Bluehouse Capital has sold the In- the property division of the privately owned,fopark E building to the Hungarian international investment company TPG. ThePost Office Property Fund run by transaction affects TriGranit’s complete PolishDiófa Asset Management. In terms and Slovakian portfolio, as well as some of theof area, this is the biggest domestic projects in Hungary and Croatia, and also thetransaction of the year so far. Al- TriGranit platform. By providing additional re-though the purchase price of the of- sources, TPG has the set purpose of establish-fice block was not disclosed, it could ing the biggest property-investment, -develop-have been around 37-38 million ment and -management company in the region.euros according to our estimates. The WestEnd City Center and several other pro-This conclusion is based on the fact jects connected with TriGranit are not affectedthat the rentable areas of the Green by the deal. The projects which have not beenHouse office block sold last sum- sold will continue to operate under the name ofmer and the Infopark E building are Gránit Management.almost identical, the net operatingincomes (NOI) are also on a similar THE RETAIL DEAL OF THE YEAR HAS BEENlevel. The improvements on the mar- CONCLUDEDket occurring over the last year couldhave resulted in a somewhat higher One of the biggest property market transac- the category A West End Business Center ofsum than the 36 million euro pur- tions in recent years took place in Budapest around 28 800 square metres on the Pest sidechase price of Green House in 2014. this summer. The fund managed by AEW Eu- of the capital, and also a smaller office build- rope sold a portfolio comprising three com- ing of 13 700 square metres, the EMKE, like-FURTHER PROPER- ponents to an international consortium, of wise in Pest. The deal was financed by the pbbTIES HAVE BEEN which Morgan Stanley Real Estate Investing, Deutsche Pfanderbank and the Erste GroupACQUIRED BY THE WING and CC Real are members. The parts Bank AG, which provided a joint and severalCENTRAL BANK of the package are MOM Park, the category credit facility of 126 million euros to the con- A Buda shopping centre of around 31 500 sortium led by Morgan Stanley Real Estate In-A 2165 square metre Svábhegy villa square metres, together with its office build- vesting. Other details of the transaction havelocated at 44 Mátyás Király Road ing of approximately 19 300 square meters, not been made public.has been purchased by the PallasAthéné Geopolitical Foundation, cre-ated by the Central Bank of Hungary(MNB), for more than 1 billion HUF.Furthermore, at 72 Úri Street in theCastle District, a property has beenbought for around 800 million. Thefoundation will establish a trainingand scientific research centre in thefirst building, and the Hungarian cen-tre for geopolitical and geostrategicscience in the second. The growingproperty empire of the central bankled by György Matolcsy now includesnine items of great value. 7

HB REAVIS IS PREPARING A NEW PROJECT THE BIGGEST OF- FICE IN BUDAPEST For their office development planned for the lopment potential, but the building complex MAY BE BUILT near future, HB Reavis has bought a 3 hectare will also have an important service function, a plot in District XIII, on the land bordered by suburban bus terminus and community areas. Magyar Telekom is selling its most Váci Road, Róbert Károly Boulevard and Árboc HB Reavis would like to create an iconic building important properties, and will con- Street. Office development will receive the complex, a realistic possibility, given that the centrate its operations in a new greatest emphasis on the plot, which has more area in question is in a part of Budapest where headquarters to be leased from than 120 thousand square metres of deve- there are few tall buildings. 2018. The new centre is being built by WING, and the property developer is THE MOST DELUXE DEPARTMENT STORE IN also buying the 3 most important BUDAPEST HAS CLOSED of the Telekom properties to be va- cated. The complex to be built next After two years of operation, the to the Fradi stadium in Népliget, with luxury store Il Bacio di Stile on An- its 55 thousand square metres, will drássy Avenue has closed. According be the biggest office development to a communication from the Docler project in Hungary to date to be es- group, the owner György Gattyán tablished in a single building. will no longer finance the store, which has been running at a loss. EXPANSION ON The decreased tourist traffic on An- VÁCI ROAD drássy Road and costly upkeep are mentioned as reasons for the loss- The second, “C” building of the Váci making. Greens office complex has been completed, offering a total of 18 200 SEASONAL SETBACK ON THE HOUSE MARKET square metres of office space on 6 floors. The building in its entirety A total of 11,066 residential real estates changed owners in the last summer month according to the is rented by the GE Healthcare and monthly estimate by Duna House. The transaction volume in August showed the lowest turnover in Corporate branches. Meanwhile, the past 6 months, however, this slight drop is seasonal. July was one of the best-performing months work is concurrently underway on of the past years and the data for this August indicate a 23% year-on-year growth. As a result nearly the 24 500 square metre “B” block, 92,000 transactions were carried out in the first 8 months which already exceeds the total annual the completion of which is to be turnover of several years since the crisis. expected in the first half of 2016 at the latest. The developer Atenor has also purchased an additional plot, where the “F” building will be located.8

A Porsche ajánlása: ésAz egyetlen sportkocsi, amely a 911 kihívója lehet.Az új 911.A mérce 1963 óta. Porsche Centrum Budapest Szerémi út 63. 1117 Budapest Tel.: +36/1 38 23 000 Fax: +36/1 38 23 001 [email protected] www.porsche.huÜzemanyag-fogyasztás: városban 9,9–12,2 l/100 km; városon kívül 6,0–6,6 l/100 km; kombinált átlag 7,4–8,7 l/100 km; CO2-kibocsátás: 169–199 g/km.

Régiós harcok VÉGE VARSÓ EGYEDURALMÁNAK? Budai Ákos A régiós országok vártnál jobb gazdasági teljesítménye, illetve az általá- nos pozitív hangulat egyre több fejlesztőt ösztönöz új projektek indításá- ra, olyannyira, hogy régiós szinten az irodapiaci kínálat várható bővülése meghaladja a keresletét. Az új kínálat mértéke várhatóan lelassítja a bér- leti díj növekedését, sőt, egyes piacokon azok csökkenéséhez is vezethet a következő három évben. Míg korábban Varsó volt a kelet-közép-euró- pai régió egyértelmű favoritja, és sokáig szinte egyeduralkodója, mára a térségbeli riválisok egyre erősebbek. A legjobban teljesítő közép-európai piacok várhatóan Prága és Budapest lesznek.10

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUFELFUTÓBAN BUDAPEST hogy meglehetősen kevés spekulatív fej- lesztés zajlik – középtávon várhatóan a bér-A budapesti irodapiac már tavaly a fellendü- leti díjak emelkedését hozza majd magával.lés jeleit mutatta, 2015-ben viszont egyér- Miután 2014-ben közel 70 ezer négyzetmé-telműen vonzó desztinációvá vált a magyar terrel bővült a budapesti modern irodaállo-főváros, mind befektetői, mind fejlesztői mány, idén eddig csak egy épületet adtak átszemmel nézve. Az elmúlt időszakban ta- 20 ezer négyzetméter új területtel, ráadásulpasztalt gazdasági fellendülés nagymérték-ben javította ugyan Budapest megítélését, 2015 második negyedévében rekord bérbeadási volumen voltés növelte a bérlői aktivitást – 2015 másodiknegyedévében rekord bérbeadási volumen mérhető, a nettó piaci felszívás pedig jelenleg 40 százalékkalvolt mérhető, a nettó piaci felszívás pedigjelenleg 40 százalékkal magasabb, mint ta- magasabb, mint tavaly ilyenkor.valy ilyenkor –, de még mindig nem okozottbérletidíj-növekedést. A kiajánlott bérleti további bővülés szintén csak a Váci Greensdíj 2015 első felében – ugyanúgy, mint az komplexumban várható 2015 folyamán.elmúlt öt évben mindig – 21 euró volt négy- A fejlesztői aktivitás növekedését mutatjazetméterenként a belvárosban, amihez ál- azonban, hogy az elkövetkezendő két évbentalában jelentős kedvezmények társulnak. több építés alatt álló projekt befejezése isMagyarország kivételes helyzetét mutatja, várható, miközben számos cég harangozotthogy – Lengyelországgal és Csehországgal be grandiózus új projekteket, ráadásul nemellentétben – a kihasználatlansági ráta fo- csak a válság idején is viszonylag biztonsá-lyamatosan csökken, történelmi magassá- gos választásnak bizonyult Váci úton.gokból most először a rivális Prágában mértszám alá esett a mutató. Ez – azzal együtt, Mit keresnek a befektetők? A budapesti befektetési piacon óriási áttörést jelentett az a nyári tranzakció, mely során az AEW Europe által kezelt alap három elemből álló portfóliót értékesített egy nemzetközi konzorcium- nak. Míg 2014-ben a befektetési aktivitást „csak” a helyi alapok aktív részvétele lendítette fel, a Morgan Stanley Real Estate Investing, a WING és a CC Real közös vásárlása már azt üzeni a külföldi befektetőknek, hogy Magyarország igenis nagyobb figyelmet érdemel. Ugyan a portfóliónak egy bevásárlóközpont is része volt, a legkedveltebb befektetési termék Budapesten továbbra is az irodaház. Csehországban a már régebb óta aktív külföldi befektetők (főként német, osztrák, ame- rikai és brit alapok) elsősorban kiskereskedelmi egységeket vásárolnak, ráadásul a plázáknál is népszerűbb terméknek bizonyultak a bevásárlóutcák üzletei. A 2015-ös csehországi befektetési volumen elérheti a rekordnak számító 2,5-3 milliárd eurót. A régió leglikvidebb piacának számító Lengyelországban az év első felében a befektetők 801 millió euró értékben vásároltak kereske- delmi ingatlant, ami alig fele az előző év azonos időszakában mért értéknek. Míg a korábbi évek- ben a tranzakciók legalább fele a fővároshoz volt köthető, 2015 első hónapjában a szerződések közel kétharmada Varsón kívüli ingatlanokra vonatkozott. A legnépszerűbb befektetési termék továbbra is az irodaház, de jelentősen nőtt a kiskereskedelmi szektor népszerűsége is. Bukarest jóval szerényebb befektetési volument tud felmutatni, 2015 második negyedévében 31,4 millió euró értékű ingatlan cserélt gazdát, az irodák részaránya pedig a 15 százalékot sem érte el. 11

CSÚCSRA JÁRATOTT Az irodaállomány bővülése 2015-ben (előrejelzés) FEJLESZTÉSEK PRÁGÁBAN NEW OFFICE SUPPLY IN 2015 (FORECAST) Prágában is jelentősen nőtt 2015-ben a Forrás / Source: REsource modern irodák iránti kereslet, a második negyedévben 130 ezer négyzetméterre kö- 350 000VWarasrósaw töttek szerződést, ami közel kétszerese az egy évvel korábbi értéknek, a negyedéves 190 000PPráraggaue piaci felszívás mértéke (72 500 négyzetmé- ter) pedig 2008 vége óta nem volt ilyen ma- PBo4rzas0toisnl0ayv0a 0 BBu2ud0daap0pee0sst0t 125 000BBuuckhaarerestst gas. Bár több spekulatív fejlesztést is átad- tak az év első felében, a kihasználatlansági ráta mégis csökkenni tudott. Amennyiben a felszívás üteme fenntartható marad az év hátralévő részében, további csökkenés is elképzelhető, annak ellenére is, hogy továb- bi jelentős új területek átadása várható. A Cushman & Wakefield előrejelzése szerint a következő két évben az irodapiac felső szeg- mensében a kiajánlott bérleti díjak lassan, de pozitív irányban változnak majd, míg a kihasználatlansági ráta várhatóan továbbra is két számjegyű marad. Prágában a fejlesztési aktivitás az idei év- ben csúcsosodik ki, az év első felében több mint 110 ezer négyzetméter irodaterületet adtak át, és további közel 150 ezer áll építés alatt. Az idei közel 200 ezer négyzetméteres állománybővülés után, mely a 2008-as re- kordév utáni legmagasabb érték lesz, 2016- ban már csak 40-50 ezer négyzetmétert te- het ki az új átadások mérete. VARSÓ KIKERÜL A KÖZÉPPONTBÓL Az év első felében a bérbeadási volumen el- borítja a kínálat és a kereslet egyensúlyát, olyan irodaterület fejlesztése, amelyet 2016 érte a 390 ezer négyzetmétert Varsóban, ami így a piac ismét a bérlőknek kedvez majd, végéig adnak át, ám ennek csak kevesebb 50 százalékos növekedést jelent éves szin- bérletidíj-mentes időszakokkal és/vagy ki- mint ötödére kötöttek előbérleti szerződést. ten. Ennek ellenére Lengyelországban éles alakítási hozzájárulással. Ezen túl, míg a net- kontraszt alakult ki Varsó és a másodlagos tó felszívás pozitív marad, mi több, növek- BUKARESTRE IS ÉRDEMES városok között, melyekben kiemelkedő a ke- szik, a bérleti díjak várhatóan csökkennek. FIGYELNI reslet, míg a fővárosban a rengeteg új fejlesz- A bérbeadási aktivitás növekedése más vá- tés akadályozza a bérleti díjak növekedését. rosokban is tetten érhető. A másodlagos Az első féléves bérbeadási volumen a ro- A területek folyamatos piaci felszívása a vá- piacokon 2015 első felében több mint 217 mán fővárosban megközelítette a 140 ezer ros kihasználatlansági mutatójának ideigle- ezer négyzetméterre kötöttek szerződést, ez négyzetmétert, ráadásul 2008 óta nem nes csökkenését okozta az első negyedév- 2014 összes bérbeadásának közel kétharma- volt ilyen magas az előbérleti aktivitás. Az ben, majd a mutató a második negyedévben da. Az erős bérlői kereslet miatt a tendencia irodaállomány arányához képest Bukarest újra 14 százalék fölé emelkedett. A Cushman egész biztosan folytatódik az év végéig. büszkélkedhet Európa második legerősebb & Wakefield szerint a magas kereslet elle- A fővárosban eddig 2015-ben 150 ezer fejlesztői aktivitásával, 2016 végéig több nére a gyors ütemű átadások továbbra is négyzetméterrel bővült az irodaállomány, mint 400 ezer négyzetméter irodaterület kiegyensúlyozatlanná teszik a keresletet a az éves építési volumen pedig elérheti a re- átadásával számolnak. Ezek többsége azon- következő egy-másfél évben. Ez nyomást kordnak számító 350 ezret. Jelenleg hozzá- ban spekulatív projekt, ami akadályozza a gyakorol a kiajánlott bérleti díjakra, ami fel- vetőlegesen 576 ezer négyzetméteren folyik bérleti díjak növekedését.12

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HU Jonathan Michaela Monika Hallett Lashova MRICS Rajska-Wolińska ÜGYVEZETŐ VEZÉRIGAZGATÓ ÜGYVEZETŐ,Cushman & Wakefield Forton EMEA IGAZGATÓSÁGI TAG Közép-Európa (a Cushman & Wakefield partnere Colliers International Bulgáriában és Macedóniában) LengyelországAz irodák esetében a bérlői kereslet nö- A délkelet-európai kereskedelmi ingat- A gazdasági fellendülés egyértelműenvekedését bizonyos piacokon, különösen lanpiacok még fiatalok, és hiány van pozitív hatással van a régiós irodapi-Varsóban ellensúlyozta és várhatóan a az új építésű, modern ingatlanokból. acokra. A Colliers International általjövőben is ellensúlyozni fogja a túlkínálat. A közeljövőben arra számítunk, hogy gyűjtött adatok szerint a közép-európaiA prágai és budapesti irodapiac viszont a délkelet-európai, különösen a bolgár régióban az outsourcing és az offshoringvárakozásaink szerint egészségesen fej- piac vonzóbbá válik a projektek fejlesz- a fellendülés legfőbb hajtóerői, ennek alődik, ezért jó lehetőségeket rejt mind tői számára, elsősorban az irodai és az két szektornak a részéről nagyon erősbefektetők, mind fejlesztők számára. ipari szektorban. keresletnövekedést figyelhettünk megAz ipariingatlan-szektor jelentős konszo- Az olyan országok, mint Bulgária és Ro- 2010 óta. A tevékenységüket kiszervezőlidáción ment keresztül: a közép-európai mánia, amelyeknek az ingatlanpiaca még cégek Lengyelországban, Szlovákiában,országok piacain a nagy globális és helyi nem telített, jövedelmező lehetőségeket Romániában, Magyarországon és Bulgá-szereplők jelentős részesedésre tettek nyújtanak a befektetőknek hosszabb riában is jelentősen befolyásolják a piacszert. Románia, Magyarország és Szlovákia távon, mert itt vonzó hozamot kínáló alakulását.továbbra is vonzó áron kínálnak első osztá- eszközöket találhatnak. A magasabb Csehországban átlag fölötti mértékbenlyú ipari ingatlanokat, és az új fejlesztések- hozamok alapvető előnyt jelentenek a bővült az irodaállomány 2014 és 2015re is igény van, hogy kielégítsék a bérlők délkelet-európai országok számára, mi- folyamán, aminek következtében a ki-részéről jelentkező fokozódó keresletet. vel a közép- és kelet-európai régióban a használatlansági ráta elérte a 17%-ot.A kiskereskedelmi értékesítés és a bevá- hozamszintek csökkenése a jellemző. A jelenség ráadásul nem egyedülálló, asárlóközpontok forgalmának erőteljes A délkelet-európai országok magasabb nagy mennyiségű új fejlesztés Varsóbannövekedése felfelé irányuló nyomást tőkésítési rátája előnyt jelent, de a be- is hasonló problémákat okoz. Befektetőigyakorolnak a bérleti díjak szintjére, ami fektetők továbbra is elővigyázatosak a szemmel nézve a jelenleginél nem talál-bizonyos városokban lehetőséget biz- likviditás és a kiszállási stratégia hiánya hatnánk jobb időszakot arra, hogy a kö-tosít a meglévő bevásárlóközpontokba miatt. A befektetők fokozódó érdeklő- zép-európai régió növelje részesedéséttörténő befektetésre, a felújításra és az dése ugyanakkor magasabb likviditást az egyre nagyobb volumenű és helyétúj plázák fejlesztésére. eredményez ezeken a piacokon. kereső globális tőkéből.Régiós irodapiaci kilátások BÉRLETI DÍJ (Q4 2014) Forrás: Cushman & Wakefield, REsource BÉRLETI DÍJ NÖVEKEDÉSE VÁROS €/m2/hó €/m2/év 2015 2016 2017 POZSONY 0,0% BUKAREST 15 180 -2,6% 0,2% 0,9% BUDAPEST 1,2% 19 228 0,0% 1,4% 1,3% PRÁGA -2,0% VARSÓ 21 252 1,2% 0,0% 19,5 234 0,0% 2,4% 25 300 -6,1% -4,3% 13

Regional battles IS THE REIGN OF WARSAW OVER? Ákos Budai The economic performance of countries in the region is better than expected, and due to the general positive mood, an increasing number of investors have been prompted to launch new projects, so much so that on a regional level, the expected expansion of the office market supply will exceed demand. The extent of new supply is expected to slow down the growth of rental fees, in fact, it may lead to their decrease in certain markets over the next three years. The Central European markets with the best performances will probably be Prague and Budapest. BUDAPEST ON THE RISE Together with the fact that rather little speculative development is in progress, this Last year, the Budapest office market was is expected to bring a rise in rental fees in already showing signs of recover y, but in 2015 the mid term. the Hungarian capital has unambiguously After the amount of modern office space in become an attractive destination, for both Budapest expanded by close to 70 thousand investors and developers. The economic square metres in 2014, so far this year just recovery experienced recently has greatly one building has been completed with 20 improved the assessment of Budapest thousand square metres of new area, and and has increased tenant activities – a furthermore, additional expansion during record letting volume was measured in the second quarter of 2015, and the net mar- A record letting volume was measured in the second ket absorption is 40% higher at present than at this time last year – but this has not quarter of 2015, and the net market absorption is 40% yet caused an increase in rental fees. The recommended rental fee in the first half of higher at present than at this time last year. 2015 – the same as in the last five years –was still 21 euros per square metre in the inner 2015 is to be expected almost exclusively city, though this is generally associated with in the Váci Greens complex. The increase significant discounts. in developer activity, however, is shown The exceptional position of Hungary is by the fact that in the next two years the shown by the fact that, in contrast to Poland completion of several projects now under and the Czech Republic, the vacancy rate is construction is expected, whilst a number constantly dropping; the index has fallen of companies have heralded grandiose new for the first time from historic heights to below the figure measured in rival Prague.14

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUKihasználatlansági mutató (előrejelzés) 2015 2016 2017VACANCY RATE (FORECAST) Forrás / Source: Cushman & Wakefield, REsource100%90%80%70%60%50%40%30%20%10% 12,5% 11,9% 11,8% 12,5% 10,8% 10,1% 14,3% 13,8% 14,3% 16,8% 16,5% 15,6% 14,6% 17,4% 18,8% POZSONY BUKAREST BUDAPEST PRÁGA VARSÓ BRATISLAVA BUCHAREST BUDAPEST PRAGUE WARSAWprojects, and furthermore, not only on Váci What are investors looking for?Road, which proved to be a relatively safechoice even during the crisis. The summer transaction in which the fund managed by AEW Europe sold a portfolio comprising three components to an international consortium signified a hugeTHE PINNACLE OF breakthrough on the Budapest investment market. Whilst in 2014, investmentDEVELOPMENTS IN PRAGUE activity was boosted “only” by the active participation of local funds, the joint purchase by Morgan Stanley Real Estate Investing, WING and CC Real now sends theThe demand for modern offices also message to foreign investors that it is certainly worth paying more attention to Hun-increased significantly in Prague in 2015. gary. Although a shopping centre was part of this portfolio, the favourite investmentContracts were signed for 130 thousand product in Budapest is still the office block. Foreign investors who have been activesquare metres in the second quarter, which in the Czech Republic for some time now (chiefly German, Austrian, American andis close to twice the value of the previous British funds) are first and foremost buying retail units, and furthermore, shopping-year, and the quarterly market absorption street stores have proven even more popular products than plazas. The 2015 Czech(72 500 square metres) has not been so Republic investment volume may reach a record figure of 2.5—3 billion euros. Inhigh since the end of 2008. Although several Poland, rated the most liquid market in the region, investors bought commercialspeculative developments were completed property to a value of 801 million euros in the first half of the year, which is scarcelyin the first half of the year, the vacancy rate half the value measured in the same period of the previous year. Whilst in earlierwas still able to fall. Inasmuch as the pace of years, at least half of the transactions were linked with the capital, in the first monthabsorption remains sustainable for the rest of 2015, close to two thirds of the contracts pertained to properties outside Warsaw.of the year, a further drop is conceivable, The most popular investment product is still the office block, but the popularity ofdespite the fact that additional significant the retail sector has also grown significantly. Bucharest can hold up a much morenew space is expected to be completed. modest investment volume: property to the value of 31.4 million euros changedAccording to the Cushman & Wakefield hands in the second quarter of 2015, with offices not even reaching a 15% share.forecast, the recommended rental feesin the upper segment of the office mar-ket will change slowly but in a positive 15

Regional Office Market Forecast Source: Cushman & Wakefield, REsource RENT (Q4 2014) RENT GROWTH 2016 CITY €/m2/m €/m2/y 2015 0,2% 2017 0,0% 1,4% 0,9% B R AT I S L AVA 15 180 -2,6% 1,2% 1,3% BUCHAREST 1,2% 0,0% 0,0% BUDAPEST 19 228 0,0% -6,1% 2,4% -2,0% -4,3% PRAGUE 21 252 WARSAW 19,5 234 25 300 Jonathan Michaela Monika Hallett Lashova MRICS Rajska-Wolińska MANAGING PARTNER CEO MANAGING PARTNER, Cushman & Wakefield Forton EMEA BOARD MEMBER (Alliance Partner of Cushman & Central Europe Wakefield for Bulgaria and FYROM) Colliers International Poland In offices, improvements in tenant demand The commercial property markets in It is obvious that economic recovery is were and likely will be offset by excessive South Eastern Europe are still young having an impact on the office markets supply on some markets, especially and there is a niche for new, modern in the region. According to data Warsaw. However, we expect the office developments. We expect SEE countries gathered by Colliers International, one sectors in Prague and Budapest to face and Bulgaria in particular to become of the most important factors driving healthy conditions going forward and more attractive for project development the office market in the CEE region is therefore represent a good opportunity in the near future, especially in the office the outsourcing and offshoring sector. both for investors and developers. and industrial sectors. We have observed very strong demand The industrial sector has undergone Countries like Bulgaria and Romania, where for office space from the O&O sector major consolidation and large global the property markets are not saturated since 2010. This sector is having a and local players now control significant yet, will offer profitable opportunities significant impact on the office market portions of the markets in Central Euro- for investors in a longer perspective. On in Poland, Slovakia, Romania, Hungary pean countries. Romania, Hungary and those markets, investors can find core and Bulgaria. Slovakia still offer attractively priced assets with attractive return rates. For SEE In the Czech Republic, we observed prime industrial properties and have countries, better returns become a key above average levels of new supply in room for development to match the advantage since the yield compression 2014 and 2015, causing vacancy levels growing demand of occupiers. process is a fact in the CEE region. to move to 17%. A similar problem In retail, a strong increase in retail sales SEE countries benefit from higher has been noted in Warsaw. From the and shopping centre turnovers will cap rates but the investors are still investment market perspective, there put upward pressure on rental levels. cautious about the lack of liquidity and couldn’t be a better time for the CEE This creates a possibility to invest and exit strategies. However, an increasing market to capture more investment refurbish existing shopping centres and investor interest in new acquisitions will from the increasing global pools of develop new ones in selected cities. lead to higher liquidity on these markets. capital.16

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUdirection over the next two years, whereas The continuous market absorption of has expanded by 150 thousand squarethe vacancy rate is expected to remain in spaces caused a temporary fall in the metres in 2015 so far, and the annualdouble figures. vacancy index of the city in the first quarter, construction volume may reach a record ofThe development activity in Prague will then the index rose up above 14% again in 350 thousand. Office space developmentsreach a peak this year. More than 110 the second quarter. According to Cushman are underway at present on approximatelythousand square metres of office space & Wakefield, despite the high demand, the 576 thousand square metres, which will bewere completed in the first half of the year rapid pace of new openings will continue to completed by the end of 2016, but pre-leaseand almost 150 thousand more are under keep demand unbalanced in the following agreements have only been signed on lessconstruction. After this year’s expansion twelve to eighteen months. This will put than a fifth of these.of close of 200 square metres, which will pressure on the recommended rentalbe the highest value following the record fees, which will upset the balance between BUCHAREST IS ALSO WORTHyear of 2008, the amount of new space supply and demand, so the market will once WATCHINGopened in 2016 may only amount to 40—60 again favour tenants with rent-free periodsthousand square metres. and/or a development contribution. The letting volume in the Romanian capital Besides this, whilst the net absorption will in the first half year approached 140 thou-WARSAW NO LONGER IN FOCUS remain positive, or will even increase, rental sand square metres, moreover, pre-lease fees will probably fall. activity has not been so high since 2008.In the first half of the year, the letting An increase in letting activity is also Relative to the proportion of office space,volume reached 390 thousand square evidenced in other cities. On the secondary Bucharest can boast of the second mostmetres in Warsaw, a growth of 50% on an markets, contracts were signed for more intense development activity in Europe:annual basis. Despite this, a sharp contrast than 217 thousand square metres in the the opening of more than 400 thousandhas developed in Poland between Warsaw first half of 2015, this being close to two square metres of office space is projectedand the secondary cities, in which demand thirds of total lettings in 2014. Due to high by the end of 2016. The majority of theseis outstanding, whereas in the capital the tenant demand, this tendency is quite are speculative projects, however, whichmass of new development is impeding the certain to continue until the end of the year. will hinder the increase of rental fees.increase in rental fees. The amount of office space in the capital HIRDETÉS / PROMOTION 17

RAKTAR.INFO Csökkenő ki- számok. Jó hír azonban, hogy a kihaszná- Vacancy rates használatlanság latlanság még tovább csökkent, és elérte a drop in Budapest az ipari ingatla- 13,7 százalékot. Szintén pozitív fejlemény- logistics parks nok piacán nek tekinthető, hogy 2015 második negyed- évében az ipari ingatlanok iránti keresletet The volume of industrial real estate leases Az áprilistól júniusig tartó időszakban nem az új bérleti szerződések határozták meg – decreased slightly in the second quarter sikerült növekedést regisztrálni az ipari in- derült ki a BRF legfrissebb jelentéséből. compared to a year earlier, but vacancy gatlanpiaci bérleti szerződések volumenét rates continued their downward trend and tekintve, sőt, az előző év azonos idősza- A BRF 23 bérleti tranzakciót regisztrált dropped to 13.7%, the latest report of the kához képest visszaesést mutatnak a friss 2015 második negyedéve során, az átla- Budapest Research Forum (BRF) reveals. As gos tranzakcióméret 4590 négyzetmé- another positive development, demand for ter volt. Négy darab szerződést kötöttek industrial stock was driven by new leases in 10 000 négyzetméternél nagyobb területre. Q2. A negyedév legnagyobb szerződése a már említett BTS szerződés (22 000 négyzetmé- The BRF registered 23 leases in the second ter), amelyet egy új szerződéskötés követ a quarter at an average size of 4,590 sqm, with ProLogis Park Budapest M1 parkban 15 880 four of the deals exceeding 10,000 sqm. The négyzetméteren. A legnagyobb hosszabbí- biggest contract was the above-mentioned tásokat is a ProLogis parkjaiban kötötték, BTS deal at 22,000 sqm, followed by a 15,880 10 755, illetve 8580 négyzetméteres terüle- sqm new lease in ProLogis Park. The biggest ten. A legnagyobb bővülés a Citypoint9-ben contract renewals, at 10,755 and 8,580 sqm, történt, 4500 négyzetméteren. A bérbeadá- also took place in this park. The biggest sok 93 százaléka logisztikai parkokban tör- expansion, of 4,500 sqm, was in Citypoint9. tént, melyekben az átlagos tranzakcióméret Logistics parks accounted for 93% of leases, 5455 négyzetméter volt, míg a városi logisz- with an average size of 5,455 sqm, while tikai ingatlanokban 1480 négyzetmétert the average size in logistics facilities inside ért el az átlagos méret. A nettó bérbeadás Budapest was 1,480 sqm. Take-up volume (vagyis a hosszabbítások nélküli kereslet) (i.e. leasing activity excluding renewals) was 124 százalékos növekedést mutat az előző 124% higher than in Q1, at 75,200 sqm. negyedévhez képest, elérve a 75 200 négy- zetmétert. Új átadás (m2) /RJLV]WLNDL3DUNLogistics Park 9£URVL/RJLV]WLNDCity Logistics ˜VV]HVHQ7RWDO Completions (sq m) - - - Ipari állomány (m2) 1 699 200 186 410 1 885 610 Modern Stock (sq m) 232 595 26 245 258 840 14,1% Kihasználatlanság (%) 13,7% 13,7% Vacant Space (sq m) 42 870 2750 45 620 30 350 0 30 350 Kihasználatlanság (m2) 2965 7605 Vacancy Rate (%) 22 000 4640 22 000 98 185 0 10 5575 œMV]HU]ēG«Vm2) New Lease (sq m) 7390 Hosszabbítás (m2) Renewal (sq m) %ēY¾O«Vm2) Expansion (sq m) (OēE«UOHW%76m2) Pre-lHDVH%76VTP 7HOMHVNHUHVOHWm2) /HDVLQJ$FWLYLW\VTP 18

CEE PROPERTY FORUM Vienna 2015 23rd September 2015 • Hotel Park Royal Palace, Vienna, AustriaMore information and registration: www.property-forum.eu • [email protected] • Phone: +36 (1) 327 4086PARTNER: SPONSORS: IN ASSOCIATION WITH: MEDIA PARTNERS: HIRDETÉS / PROMOTION SMBS A KÉZBEN TARTOTT INGATLANÜZEMELTETÉS STRABAG Managing A STRABAG PFS évtizedes üzemeltetési tapasztalatai Buildings alapján kifejlesztette a teljes ingatlan szolgáltatási spektrumát támogató szoftverét, a STRABAG Managing System Buildings System-et (SMBS), melyet mobil technológiás alkalmazásra is optimalizált. $ V]RIWYHU OHJIĘEE FpOMD KRJ\ J\IHOHLQN UpV]pUH HJ\ N|QQ\HQ iWOiWKDWy pV NH]HOKHWĘ D ;;, V]i]DG N|YHWHOPpQ\HLQHN PHJIHOHOĘ D YLOiJ EiUPHO\ SRQWMiUyO HOpUKHWĘ WHFKQROyJLiW EL]WRVtWVXQN D] ]HPHOWHWpVL V]ROJiOWDWiVDLQN iWWHNLQWKHWĘVpJH pUGHNpEHQ $] ügyfeleink ennek használatával kényelmesen tudják bejelenteni a fellelt hibákat, észrevételeket tehetnek, pontos és naprakész információhoz jutva nyomon N|YHWKHWLN D WHOMHV NDUEDQWDUWiVL pV MDYtWiVL IRO\DPDWRW DGRWWHVHWEHQD]RQQDOLEHDYDWNR]iVLOHKHWĘVpJJHO www.strabag-pfs.hu

Visszakerültünk gatlanalapok és befektetők visszahelyezik a a térképre térképükre Magyarországot. HOGYAN LÁTJA EGY ÜGYVÉDI IRODA Hogy látja, vannak-e jelentős tranz- AZ INGATLANPIACI HELYZETET? akciók, akár a saját praxisban is? Pl. bauMax? Hogyan látja egy ügyvédi iroda az fellendülést tapasztalunk, új kiskereskedel- ingatlanpiaci helyzetet? Valóban mi láncok (pl. idén a Pepco) jelentek meg a Kellner: Több előkészítés alatt álló tranz- elindult egy emelkedő tendencia, vagy piacon, és terjeszkedés/növekedés látható akción is dolgozunk. E körben az 5 évvel még messze vagyunk a válság előtti álla- a nemzetközi kereskedelmi láncok eseté- korábbi állapotokhoz képest sokkal meg- potoktól? ben is. Javult a bevásárlóközpontok kihasz- fontoltabb és körültekintőbb előkészítéssel náltsága, a forgalomnövekedésnek köszön- találkozunk. Szécsényi: Nem gondoljuk, hogy az első- hetően kevesebb a problematikus bérlő, Szécsényi: Az év első felében került sor a sorban a lakáspiacon jelenleg tapasztal- mint korábban, és az utóbbi időben már az bauMax ingatlanportfóliójának értékesí- ható felértékelődés és keresletnövekedés is gyakran előfordul, hogy egy bérleményre tésére, ennek során a magyar tanácsadói a válság előtti viszonyok visszatérésének párhuzamosan folynak a tárgyalások a jobb feladatokat láttuk el az eladó oldalán. a jele lenne. Az ingatlanpiac kitűnő baro- kondíciók reményében (azaz verseny van). Roppant komplex ügyletről van szó, mi- métere az általános pénzügyi és gazdasági Fejlesztési oldalról nézve a piac nyilvánva- vel a portfólióban lízingelt és tulajdonolt állapotoknak. A bankszektorral sok minden lóan telített, inkább felújítás és a meglévő ingatlanok is jelen voltak, továbbá azok nincsen rendben, változatlanul kérdőjelek területek optimalizációja, illetve a korábban tehermentesítése lényegében az eladó hi- vannak az euró körül, az állami beavatko- félbehagyott projektek befejezése a jellem- telviszonyainak átstrukturálását is jelen- zás pedig Európa-szerte csak erősödni fog ző. A plázastop változatlanul nem kedvez a tette. 17 különböző helyszínen található az olyan társadalmi válságszituációk, mint fejlesztéseknek, mert még az sem épít(het), 44 darab ingatlanra vonatkozó szerződé- például a menekültáradat okán. A közép- aki akarna. ses csomag előkészítése és lebonyolítása európai országokban az EU-s csatlakozást nem gyakori feladat. követően megjelenő kereslet hajtotta növe- Hogyan látják a magyarországi ingat- Kellner: Érdekes látni, hogy a korábban kedés egyszeri és megismételhetetlen volt. lanpiac helyzetét a régión belül? Újra kevésbé használatos asset deal egyre Nincsenek illúzióink. vonzó célpont lehet a CEE régióban? népszerűbb, és az új polgári törvény-HIRDETÉS Milyen területen látszik fejlődés? Be- Szécsényi: A külföldön Magyarországról Kellner Dániel ruházások, irodapiac, lakóingatlan-fej- megjelenő hírek ellenére a fejlett piacokon lesztések? bekövetkező hozamcsökkenés miatt újra könyv adta új szabályozási környezetben megjelentek a nagyobb befektetők Magyar- új kihívásokkal, lehetőségekkel és prob- Kellner: Az irodapiac kétségtelenül kon- országon, de egy esetleges korábbi kudarc lémákkal kell szembenézni. E körben ta- szolidálódik, de itt is inkább az óvatos opti- esetén, illetve a folyamatosan kedvezőtlen lán az átruházott ingatlanra vonatkozóan mizmus jellemző, sokkal több ideig tartó és hírek, piaci és szabályozási környezet miatt fennálló bérleti szerződések biztosíté- alaposabb tárgyalás alapján jutnak döntés- nehezen áll helyre a bizalom. kainak sorsát vagy a régi tulajdonosnak re a bérlők és bérbeadók, ugyanakkor úgy Kellner: Azt is látni kell, hogy az utóbbi évek- a bérlővel szembeni, az új tulajdonossal tűnik, megjelent néhány spekulatív fejlesz- ben a piaci körülmények között az intézmé- egyetemleges felelősségét érdemes meg- tés a piacon, ami bizakodásra ad okot. Az nyi befektetők több esetben is az értékesí- említeni. utóbbi hónapokban erősebb az érdeklődés tések elhalasztása és a termékük fejlesztése a lakásfejlesztési piacon is, de azt tapasztal- mellett döntöttek. Ezek az ingatlanok előbb juk, hogy itt még mindig inkább kivárnak a vagy utóbb megjelennek majd a tranzakciós fejlesztők, vagy „kicsiben” kezdik el/folytat- piacon, ami élénküléshez vezet a kedvezőbb ják a korábbi projekteket. gazdasági környezetben. Reményeink sze- Szécsényi: A retail piacon egyértelműen rint a bizalom helyreállásával a külföldi in-20

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUBack on the map to the decline in yields occurring on the de- veloped markets, but if someone has beenHOW DOES A LAW FIRM SEE burnt once (and because of the constantlyTHE PROPERTY MARKET? unfavourable news, market and regulation environment), it is difficult to restore trust. How does a law firm see the situa- on the market and expansion/growth is Kellner: It must also be understood that in tion on the property market? Has also perceptible in the case of international recent years, under the given market condi-an upward tendency really begun, or are commercial chains. The utilisation of shop- tions, in many cases institutional investorswe still a long way from pre-crisis condi- ping centres is better than it was earlier. have decided to postpone sales and to de-tions? Thanks to increased turnovers there are velop their products. These properties will fewer problematic tenants than there were. sooner or later appear on the transactionSzécsényi: We do not think that the appre- Sometimes negotiations are even underway market, which will lead to recovery in theciation and increase in demand recently ex- concurrently for the same tenancy, in the more favourable economic environment.perienced primarily on the housing market hope of better conditions (i.e. there is com- We hope that with the restoration of trust,would be the sign of a return to pre-crisis petition). Looked at from the development the foreign property funds and investorsconditions. The property market is an ex- will put Hungary back on their map.cellent barometer for general financial andeconomic conditions. There are a lot of Do you see that there are any sig-things wrong with the banking sector, there nificant transactions, for example, inare still questions about the euro, and state your own practice? We learned that youintervention throughout Europe will only advised bauMax in connection with itsescalate due to social crises, such as the property sale?flood of refugees, for instance. In the coun-tries of Central Europe, the growth driven Kellner: We are working on a number ofby demand arising after accession to the EU transactions, still in preparation. Comparedwas a one-off and is unrepeatable. We have with the conditions of 5 years ago, we areno illusions. encountering much more prudent and cir- cumspect preparations in this round. In what areas can development be Szécsényi László Szécsényi: The bauMax property portfolioseen? Investments, office market, resi- was sold in the first half of the year, in thedential property developments? process of which we performed the Hun- garian advisor duties on the seller’s side.Kellner: The office market is undoubtedly side, the market is obviously saturated, be- This was a hugely complex transaction, as PROMOTIONconsolidating but even there, careful opti- ing more typified by modernisation, optimi- both leased and owned properties weremism is more typical. Tenants and lessors sation of existing locations and the comple- present in the portfolio, and in addition,are taking much longer and negotiating tion of previously abandoned projects. The freeing these from encumbrances essen-more extensively before reaching a deci- plaza-stop is invariably unfavourable to de- tially entailed restructuring the seller’s fi-sion. At the same time it appears that a few velopments, because even those who want nancial obligations as well. The preparationspeculative developments have appeared to build are not doing so/able to do so. and transaction of a contractual packageon the market which certainly give reason pertaining to 44 properties in 17 differentfor confidence. Interest in the residential How is the property market situation locations is no mean task.development market is also stronger in in Hungary perceived within the region? Kellner: It is interesting to see that therecent months but according to our experi- Could it once more become an attractive formerly less-used asset deal is becomingence developers still prefer to wait, or they destination in the CEE region? increasingly popular, and we are faced withare starting/continuing earlier projects on a new challenges, opportunities and prob-smaller scale. Szécsényi: Despite the news published lems under the new regulatory environ-Szécsényi: We are clearly experiencing about Hungary abroad, major investors ment provided by the new Hungarian Civilrecovery on the retail market. New retail have appeared once again in Hungary due Code. As an example, the existence of col-chains (e.g. Pepco this year) have appeared laterals established to a lease agreement after the transfer of the property to a third party or the joint and several responsibil- ity of the old property owner with the new property owner towards the tenant might be of interest. 21

OTTHONTERKEP.HU Állami milliók pörgetik a lakáspiacot A LIG KÉT HÓNAPJA, JÚLIUS ELEJÉN KERÜLT BEVEZETÉSRE AZ ÚJ LAKÁSTÁMOGATÁSI RENDSZER, A CSOK (CSALÁDOK OTTHONTEREMTÉSI KEDVEZMÉNYE), AMI A SZAKÉRTŐK SZERINT KOMOLYAN ÉRZÉKELTETI HATÁSÁT A HAZAI LAKÁSPIACON. EZ ALÓL EGYEDÜL NÉHÁNY FŐVÁROSI KERÜLET JELENTHET KIVÉTELT, AHOL A VÉTELÁRRA ÉS FAJLAGOS ÁRRA VONATKOZÓ MAXIMUMOK ERŐSEN KORLÁTOZZÁK A VÁSÁRLÁSI LEHETŐSÉGEKET. AZ EDDIGI TAPASZTALATOK SZERINT AZ ÚJ LAKÁSTÁMOGATÁS SZINTE MINDENKIT ÉRDEKEL, AKI INGATLANT VÁSÁROLNA, ÉS VAN GYERMEKE. Ingatlanok átlagára (millió, 2014) Average price of real estate (million, 2014) BUDAPEST: 23,0 GYŐR-MOSON-SOPRON: 17,6 SOMOGY: 14,1 FEJÉR: 11,3 PEST: 16,3 HAJDÚ-BIHAR: 13,9 TOLNA: 10,6 VAS: 12,9 BARANYA: 10,2 BÁCS-KISKUN: 11,8 HEVES: 9,9 CSONGRÁD: 11,8 KOMÁROM-ESZTERGOM: 9,9 ZALA: 11,6 SZABOLCS-SZATMÁR-BEREG: 9,4 VESZPRÉM: 11,5 JÁSZ-NAGYKUN-SZOLNOK: 7,3 BORSOD-ABAÚJ-ZEMPLÉN: 7,6 BÉKÉS: 7,4 NÓGRÁD: 6,8 „Eltérés mutatkozik Budapest és a vidék „Fokozottabb hitelkeresletet most Budapes- „Bár a bankok gyakorlata nem egységes, de között a CSOK felhasználási céljainak népsze- ten, Nyugat-Magyarországon és a felsőoktatási akad köztük olyan, amelyik a törvényileg szük- rűségét illetően. Míg a fővárosban többségé- intézményekkel rendelkező vidéki nagyváro- séges minimális 20 százalékos önerőbe beleszá- ben lakásvásárlási igény merül fel, addig vi- sokban tapasztalunk. Az igénylők 75 százaléka mítja a CSOK-ot, vagyis vidéken szinte minimális déken nagyobb arányban igényelnek bővítési meglévő, míg 25 százalék vállalt gyermek után saját forrással, esetlegesen ennek hiányában is célra is.” igényli a CSOK-ot.” lehetővé válik a vásárlás.” - Tokodi Gábor, vezérigazgató-helyettes, - Kormos Zoltán, igazgató, OTP Bank La- - Rutai Gábor, PR és elemzési vezető, Duna FHB Bank káshitelek Főosztály House „Az első tapasztalatok alapján az egygye- „Eddig Budapesten csak az érdeklődők 30 szá- „Az igénylők rekesek gyakran lemondanak az igényelhető zaléka tudta végül igénybe venni a támogatást, 75 százaléka meglévő, 500-600 ezer forintról, hogy később nagyobb vidéken valamivel jobb ez az arány, 50 százalék míg 25 százalék vállalt lakásra történő csere esetén, akár már több körüli. A kínálat nagyobb része várhatóan továb- gyermek után igényli gyermekkel vehessék igénybe a CSOK-ot.” bi áremelkedés esetén is támogatható marad.” - Drabos Tünde, hitelezési üzletágvezető, - Déry Attila MRICS, vezető elemző, Otthon a CSOK-ot.” Balla Ingatlanirodák Centrum22

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUMillions from the statestimulate the housing marketA NEW HOUSING SUBSIDY SYSTEM CALLED THE HOME ESTABLISHMENT SUBSIDY FOR FAMILIES (CSOK) WAS INTRODUCED ABOUT TWO MONTHS AGO AT THE BEGINNING OF JULY, AND ACCORDING TO EXPERTS IT HAS ALREADY HAD A SIGNIFICANT IMPACT ON THE DOMES-TIC HOUSING MARKET. ONLY A FEW DISTRICTS IN BUDAPEST FORM THE EXCEPTION, WHERE THE MAXIMUM VALUES SET FOR THE TOTAL ANDSQUARE-METRE PRICE SEVERELY LIMIT PURCHASING POSSIBILITIES. THE EXPERIENCE SO FAR SHOWS THAT ALMOST EVERYONE WHO WISHESTO BUY REAL ESTATE AND HAS CHILDREN IS INTERESTED IN THE NEW HOUSING SUBSIDY.Az átlagár ekkora részét teszi ki a támogatás (%) Mennyit ér a CSOK?Subsidies as the proportion of average price (%) 2 gyermek és 80-160 négyzetméteres lakás vá- sárlása esetén 1 300 000 ezer forint támogatás jár. De mit jelent ez az egyes megyékben egy átlagos, 100 négyzetméteres lakásnál? How much is CSOK worth? The subsidy after 2 children for buying a 80 to 160-square-metre flat is 1.3 million HUF. But what does this mean in the different counties in case of an average 100-square-metre flat? “There is a difference between Budapest “According to our first impressions fami- “So far only 30% of interested families wereand the rest of the country regarding the in- lies with one child often give up the available able to use the subsidy in Budapest. In the resttended use of CSOK. In the capital the majority subsidy of 500-600,000 HUF only to use CSOK of the country the rate is somewhat higher,of applicants choose to buy while in the coun- later when they want to buy a bigger flat and around 50%. The majority of the housing sup-try the expansion of existing homes is also a have more children.” ply is expected to remain eligible for subsidiespopular choice.” - Tünde Drabos, Head of Loans Depart- even in the case of a further price increase.”- Gábor Tokodi, Deputy CEO, FHB Bank ment, Balla Ingatlanirodák - Attila Déry MRICS, Lead Analyst, Otthon Cen- trum“75% of CSOK “We see an increased demand for loans inapplicants already Budapest, Western Hungary and in the big- “Although banks don’t all have the samehave children while ger cities with institutes for higher education. policy, some of them include CSOK in the le-25% commit to having 75% of CSOK applicants already have children gally required 20% minimum of own funds, sochildren.” while 25% commit to having children.” buying in the countryside is possible with mini- - Zoltán Kormos, Director of Consumer mal capital and in some cases even without it.” Loans, OTP Bank - Gábor Rutai, Head of PR and Analysis, Duna House 23

The Hungarian housing market has entered a new era H OUSING PRICES IN HUNGARY CONTINUED TO RISE OVER THE FIRST QUARTER OF 2015, HOWEVER THE TURN IN THE MARKET AFFECTS THE COUNTRY’S VARIOUS SUBMARKETS DIFFERENTLY. THE FHB HOUSING PRICE INDEX PROVIDES A DEEPER UNDERSTANDING OF HUNGARIAN HOUSING MARKET PROCESSES, PROVIDING AN ACCURATE PICTURE OF THE CURRENT PRICE LEVELS AND PREDICTING FUTURE TRENDS. HOUSING PRICES ON THE RISE their pre-crisis levels, but the growth of For example, if a developer plans to launch 44% in Q1 2015 and 36% in Q2 2015 year-on- a housing project on a given site, it is crucial The FHB housing price index, which covers year in building permits is remarkable. The that they have an understanding of the transactions on the residential market over mortgage market remained strong in Q2 immediate and wider implications relating the past 15 years, rose to 175.44 in Q1 of 2015. Loan allocations in the financial sector to the development area’s environment 2015. Compared to the period of January have been firmly over HUF 20 bln for several and that they be able to identify the trends to March in 2014, housing prices grew 14% months and they were more than 32 bln in associated with the planned development in nominal and 15.2% in real terms. In Q1 June. Borrowing is further encouraged by type. In fact, this information is not only 2015 housing prices grew 3.7%, which was the currently low interest rates. The central essential to the developer, but also to the the second highest increase since the crisis. bank base rate is now 1.35%, the lowest in bank that is funding the project, since Prices continued to grow betwen June and the history of Hungary. an understanding of the market plays December 2014, but this was a smaller Annual change of the FHB Index FHB Index from Q1 2000 until Q1 2015 FHB Index in nominal terms (%) (2000=100) FHB Index deflated by CPI 60,0% 250 50,0% 40,0% 200 30,0% 20,0% 150 10,0% 100 0,0% -10,0% 50 -20,0% 0 1999q1 2000q1 2001q1 2002q1 2003q1 2004q1 2005q1 2006q1 2007q1 2008q1 2009q1 2010q1 2011q1 2012q1 2013q1 2014q1 2015q1 1999q1 2000q1 2001q1 2002q1 2003q1 2004q1 2005q1 2006q1 2007q1 2008q1 2009q1 2010q1 2011q1 2012q1 2013q1 2014q1 2015q1 increase. Prices now stand at the level of TO WHOM IS THE FHB HOUSING an important role in the final decision to the beginning of 2005 and the end of 2010/ PRICE INDEX USEFUL? finance it. Last but not least, this holds true beginning of 2011. The available data shows for real estate agencies as well: a realistic that housing prices stand 10% lower in Q1 The FHB Housing Price Index and its pricing strategy is key to the success of a 2015 than at their peak. associated real estate professional services new residential project. Without an intricate are useful to all economic entities that knowledge of the market, this is impossible. POSITIVE OUTLOOK are in any way connected to the housing The geographical breakdown of data from market. An adequate understanding of the the FHB Housing Price Index also highlights The housing market is looking promising market is essential to making sensible, solid that there are significant differences as shown by statistics on new residential decisions. This applies to every developer, between the various submarkets. In regions constructions and building permits. The financial institution, agency, or fund of Eastern Hungary, like Nógrád and Borsod- numbers are still very low compared to management firm dealing in real estate.24

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUHouse price (sq m)/monthly income (2005) 1,5 HAJDÚ-BIHAR SOMOGY 1,4 GYŐR-MOSON-SOPRON BUDAPEST 1,3 1,2 BÁCS-KISKUN VAS 1,1 SZABOLCS-SZATMÁR-BEREG PEST 1 0,9 CSONGRÁD VESZPRÉM ZALA 0,8 0,7 HEVES BÉKÉS FEJÉR BARANYA 0,6 0,5 JÁSZ-NAGYKUN-SZOLNOK TOLNA 0,5 BORSOD-ABAÚJ-ZEMPLÉN KOMÁROM-ESZTERGOM NÓGRÁD 0,6 0,7 0,8 0,9 0 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5 House price (sq m)/monthly income (2000)Abaúj-Zemplén County lower monthly indexes that are published quarterly, FHB on three pillars. First, based on Hungarianincome is associated with lower house offers its clients access to updates on a range and international experience a certainprices, while in the counties with higher of detailed indicators. These indicators allow correlation was identified between selectedGDP per capita homes are more expensive. us to give detailed breakdowns in terms of macroeconomic indicators, financial andBudapest stands out from other cities: this region and property type. This means our credit market indicators and the salesis where the wages and house prices are subscribers receive tailor-made analyses on volume and prices of housing. Second, FHBthe highest in Hungary. Between 2000 and the evolution and/or the current situation also uses verified local assessments for its2015 in Győr-Moson-Sopron and Komárom- of a specific housing market segment, forecasts. In addition, other empirical facts,Esztergom Counties - compared to the other according to their business and strategic obtained from the analyses of other realparts of the country - house prices have risen needs or their interests. estate crises cannot be ignored either.more than the monthly income. However - as Thus the experience gained fromthe FHB Housing Price Index shows - home FHB ALSO PRODUCES similar international crises and relatedaffordability has improved significantly FORECASTS observations are also built into the model.in Hungary in the past 15 years; there are FHB’s projection model not only providesonly two counties (Hajdú-Bihar and Heves), FHB has launched another unique service, information about the future developmentwhere there was stagnation or deterioration. beside the FHB Housing Price Index: the FHB of housing prices, but also takes intoFHB offers much more than a basic nation- House Price Forecast. It includes a one year consideration the dynamics of the prices,wide housing price index. Alongside the forecast and is updated every six months. given the modifying effect of the crisis. The method used in forecasting is based FHB INDEX ZSOLT MOLNÁR DR. GYULA NAGY URL: www.fhbindex.hu DEPUTY CEO FHB Index Project Manager E-mail: [email protected] FHB Real Estate Ltd. FHB Mortgage Bank Co. Plc. Direct line: +36 (1) 452-7999 Phone: +36 (1) 452-9208 Phone: +36 (1) 452-5930 Mobile: +36 (30) 748-3913 Mobile: +36 (30) 964-6087 E-mail: [email protected] E-mail: [email protected] Address: 1082 Budapest, Üllői út 48. 25

FENNTARTHATÓ VILÁG A VALÓBAN ZÖLD IRODAHÁZ AZ EGÉSZSÉGES ÉS BOLDOG MUNKAVÁLLALÓK TITKAHIRDETÉS A személyzeti költségek jellemzően lyezése az irodán belül és kívül, a falak színe és varon ingyenesen elérhető lesz a wifihálózat, a vállalatok működési költségeinek a szolgáltatásokhoz való hozzáférés. Ezeknek így a munkavállalók kint is tudnak dolgozni nagyjából 90 százalékát teszik ki. a tényezőknek a többségét a zöld épületek vagy kikapcsolódni, de akár kötetlenebb han- Így már a dolgozók kényelmének legkisebb szabványai szabályozzák is. gulatú megbeszéléseket is szervezhetnek. A javítása is növelheti a munka hatékonyságát, A magát az épületet érintő megoldásokon biofil tervezési szempontoknak megfelelően és globális szinten milliós megtakarításokat kívül a World Green Building Council az iro- növényfalakat, avagy függőleges kerteket is eredményezhet. Hogyan tehetik tehát kel- daterek elrendezéséhez kapcsolódó szem- kialakítanak a recepció mellett. lemesebbé a munkáltatók a munkakörnye- pontokat is hangsúlyozza. Kiemelik, hogy az A beltérben elhelyezett növények képesek zetet? A World Green Building Council (Zöld egyre népszerűbbé váló tevékenységalapú lekötni a szén-dioxidot, így bizonyítottan Épületek Világtanácsa) 60 szakértőt kért fel 40 munkahelyek rendszere növeli a munkaválla- javítják a beltéri levegő minőségét, mivel el- szervezetből és 20 országból, hogy elemezze- lók hatékonyságát. távolítják a szerves szennyezőanyagokat az nek több száz tanulmányt a témában. A Skanska a Nordic Light képében ilyen iroda- energiahatékony épületek levegőjéből. A bel- Az „Egészség, jó közérzet és termelékenység házat fejleszt, amely a lehetőségek széles ská- téri növények mellett a dolgozók már 5 percen az irodákban” című jelentés komoly bizonyí- láját nyújtja, és számos olyan zöld megoldást belül vidámabbnak érzik magukat, és kevésbé tékokkal szolgál, hogy a zöld irodaházban alkalmaz, amelyek pozitívan befolyásolják a stresszelnek. Ezen felül a növények több mint található, megfelelően megtervezett és el- munka hatékonyságát. 30 százalékkal csökkentik a fáradtságot, a kö- rendezett irodák pozitívan járulnak hozzá a A jelentés nyilvánvalónak tűnő megállapításo- högést, a torokfájást és egyéb, megfázáshoz munkavállalók egészségéhez. A jelentésben kat is tartalmaz. A biofília, amely egy 1943-ban hasonló megbetegedéseket. szereplő kutatások kimutatták, hogy azok alkotott kifejezés, arra utal, hogy mivel az em- A Skanska kifejezetten arra összpontosít, az irodai dolgozók, akik természetes fénnyel berek alapvetően természeti lények, az egész- hogy ne csak irodákat, hanem olyan munka- ellátott helyiségekben töltik a munkaórákat, ségünk és jólétünk fenntartása érdekében helyeket építsen, ahol az ott dolgozók jól érzik átlagosan 46 perccel többet aludtak éjszakán- kapcsolatban kell állnunk a természetes kör- magukat. A munkára használt terekben érde- ként, mint azok a kollégáik, akiknek az irodá- nyezettel. Már több mint 20 éve bebizonyítot- mes a növényekre, a dizájnban pedig a termé- jában nincs ablak. Ráadásul a jobb minőségű ták, hogy a „zöld kilátással” rendelkező munka- szetes formákra koncentrálni. Ha nem lehet alvásnak köszönhetően a nap során produktí- vállalók kevésbé frusztráltak, türelmesebbek, a növények és a zöld felületek köré szervezni vabbak voltak. ezért hatékonyabb munkát tudnak végezni. a teret, a művészi ábrázolás is segíthet. A ku- A Skanska nagy hangsúlyt fektet a természe- A Nordic Light épületében több zöld területet tatások arra jutottak, hogy a természetet áb- tes fény pozitív hatásainak kiaknázására. Az is kialakítanak, többek között egy tetőkertet rázoló képek a dolgozók benyomásai szerint épületek megfelelő tájolása télen csökkent- és egy nyitott udvart, ahol üzletek és kikap- pozitív hatással voltak a koncentrációjukra és heti a fűtésigényt, az árnyékolás révén pedig csolódási lehetőségek is lesznek. A belső ud- a szellemi regenerációjukra. a nyári légkondicionálás költségeit lehet lefa- ragni. A Nordic Light irodaház tervezése során azt tartották szem előtt, hogy a lehető legtöbb természetes fényt engedjék be az épületbe, ezáltal csökkentve a mesterséges világítás használatát. Ezt az üvegfelületek kiterjeszté- sével érték el, a bérlőknek pedig tanácsokat adnak az irodák megfelelő elrendezéséhez. A World Green Building Council szerint szá- mos tényező befolyásolja az egészséget és a produktivitást: a levegő minősége, a szellőzés, a fent említett természetes fény, a hőkomfort, az akusztika, a térrendezés, a növények elhe-26

SUSTAINABLE WORLDA TRULY GREEN OFFICE BUILDINGFOR HEALTHY AND HAPPYEMPLOYEESS taff costs typically account for about the use of artificial lighting by incorporating health and wellbeing. It was already proved 90% of a business’s operating costs. extensive glazing and by advising tenants on over 20 years ago that employees with access So even the slightest improvement in office space layout. to “green views” are less frustrated and moreemployee comfort can lead to an increase in The WGBC asserts that many factors influ- patient, thus more productive.work efficiency and translate into saving mil- ence health and productivity – from air qual- Nordic Light will feature several green areaslions globally. How can employers make work ity, ventilation, the aforementioned daylight within its territory such as a rooftop gardenlife more pleasant? The World Green Building access, thermal comfort and acoustics to and an open courtyard with shops and rec-Council invited 60 experts from 40 organisa- space arrangement, the presence of green- reational facilities. The interior courtyardtions and 20 countries to analyse several hun- ery both in and outside the office as well as will also offer free WiFi which allows employ-dred research papers. the color of the walls and access to amenities. ees to work and relax outside or to organiseThe “Health, Wellbeing & Productivity in Of- Most of these factors are regulated by the a meeting in a less formal atmosphere. Infices” report provides strong evidence that standards of green building. line with a biophilic design, plantwalls, alsoa properly designed and arranged office in Apart from solutions regarding the building known as vertical planting systems, will bea green office building positively contributes itself, the WGBC also specifically highlights installed next to the reception area.to employees’ health. Research included in aspects related to office space arrangement. Indoor plants, along with activated carbon-the report shows that office workers with ac- It underlines the fact that the activity-based plant filters, have demonstrated the potentialcess to natural daylight slept on average 46 workplace system, which is becoming in- for improving indoor air quality by removingminutes more per night than their colleagues creasingly popular, results in an increase in trace organic pollutants from the air in ener-without access to windows. In addition, due staff efficiency. gy-efficient buildings. Indoor plants can maketo the improved quality of sleep, they were Such an office, with a full range of options, is employees feel happier and less stressed inmore productive during the day. being developed by Skanska in Nordic Light, just five minutes. Moreover, they reduce fa-Skanska puts a huge emphasis on maximis- applying numerous green solutions that posi- tigue, coughs, sore throats and other cold-ing the positive effects of natural lighting. The tively influence work efficiency. related illnesses by more than 30%.proper orientation of a building can reduce The report also presents facts that seem Skanska really focuses on making not just of-heating needs during the winter, while shad- to be obvious. Biophilia, a phrase coined in fices, but workplaces where employees caning can help lower the cost of air conditioning 1943, suggests that because humans are in- thrive. In the working area it is worth focus-during summer. Nordic Light has been de- trinsically of nature, they need contact with ing on plants or nature’s forms and shapessigned to maximise natural daylight to reduce the natural environment to sustain their through design. If you cannot arrange space using plants and greenery, you can use art. According to research, pictures depicting na- PROMOTION ture have been pointed out by employees as having a positive effect on their concentra- tion and mental strength regeneration. Skanska Property Hungary Ltd. Tel.: +36 1 382 9100 Cím / Address: Green House, 1134 Budapest, Kassák Lajos utca 19–25. E-mail: [email protected] 27

Így lett csatatér a sát eredményezte. Két nyári és egy téli idő- Széll Kálmán térből szak helyett két téli és egy nyári időszakban kellett volna a tér felújítását befejezni. Télen MÁR HÓNAPOK ÓTA TART A VÁROS EGYIK LEGJELENTŐSEBB TÉRFELÚJÍTÁSI PROJEKTJÉNEK, A (+5°C alatti napi átlaghőmérséklet alatt) azon- SZÉLL KÁLMÁN TÉRNEK A REKONSTRUKCIÓJA. A SZERZŐDÉSKÖTÉST MEGELŐZŐ NEHÉZSÉGEK ban bizonyos meghatározott építési technoló- MIATT JELENTŐS CSÚSZÁSSAL ELINDULT BERUHÁZÁST EDDIG CSAK A KÖZLEKEDÉSI giai fázisokban építési munka nem végezhető. KÁOSZ JELLEMEZTE, AZ ELMÚLT HETEKBEN VISZONT ÚJABB POLITIKAI CSATÁROZÁS ÉS Ezért került sor az I. számú szerződésmódosí- KOMMUNIKÁCIÓS HÁBORÚ SZÍNTERÉVÉ IS VÁLT. UTÁNAJÁRTUNK, MIRE SZÁMÍTHATNAK tásra, amelyet a kivitelező konzorcium, a BKK A TÉR HASZNÁLÓI AZ ELKÖVETKEZENDŐ HÓNAPOKBAN, MIKOR ÉS MILYEN FELTÉTELEK és a támogatás jelentős részét biztosító Euró- KÖZÖTT VEHETIK BIRTOKBA A MEGÚJULT KALEFET. pai Unió is elfogadott. Bár a módosítás a vég- ső határidő megváltoztatását eredményezte, BUDAI ÁKOS a szerződéskötés több mint 7 hónapos elhú- zódása ellenére a belső munkák átcsoporto- MI OKOZZA A CSÚSZÁST? sításával és az építési folyamat átstrukturá- lásával 4 hónapos időmegtakarítást sikerült B el-Buda legfőbb csomópontjá- mindkét tagja komoly referenciákkal rendel- elérni. nak felújítását már hosszú évek kezik: a KÉSZ végezte el többek között a Kos- Az új végső határidő május 10., bár várható- óta ígérik, azonban csak 2011-ben suth tér átalakítását, a WIS pedig a miskolci an ennél hamarabb birtokba vehetik a buda- villamosberuházásban vett részt. pestiek a Széll Kálmán teret. kezdtek el aktívan foglalkozni a projekttel, A döntést mindkét vesztes fél megtámadta a Jelenleg a felújítás harmadik ütemének ki- Közbeszerzési Döntőbizottságnál – sikertele- vitelezése zajlik, a december 13-ai határ- és 2012 decemberében hirdették ki a terv- nül. Az eljárás elhúzódása viszont több mint idejű negyedik ütem befejezésével pedig féléves csúszást okozott a felújításban, ami teljes mértékben helyre kell állnia a téren a pályázat eredményét. A közbeszerzési eljá- az egyes évszakokhoz igazodó teljesítési mér- villamosközlekedésnek. Ez egyrészt jó hír a tér földkövek és időszakos technológiák változá- használóinak, akiknek az elmúlt hónapokban rást 2014 januárjában írták ki, és májusban az egymástól távol elhelyezkedő és kerülő- utakon megközelíthető kötöttpályás megál- a KÉSZ Építő és Szerelő Zrt.-WIS Holding Zrt. lók okozták a legnagyobb fejfájást. Másrészt konzorciumot hozták ki győztesnek 5,3 mil- liárdos ajánlatukkal. A győztes konzorcium28

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HU24 h 10 munkagép machines 150 munkavállaló 4 87,5t lánctalpas monstrum workers monster-sized machine emberi 90t kapacitású betondaráló maradványok capacity of concrete crusher human remains 6 30m / 55m gémkinyúlású daru largest crane második10 világháborús 1 eszközleállás népvándorlásshut downs World War II kori temető devices cemetery from the Migration Periodpedig ez az ütemezés elengedhetetlen, mivel mációs táblák sokaságát látják, a tér „valódi” annak érdekében, hogy ez a szám csökkenjen.az európai uniós támogatás feltétele, hogy a használóinak informálása sem elhanyagolha- A villamoshálózat átalakítása során megszün-villamosvágányok és a hozzájuk kapcsolódó tó részét képezi a munkálatoknak. A környező tették a csak helyet foglaló régi villamoshurkot,biztosító berendezések építése december 31- házakban – melyeknek akár a küszöbéig is miközben helyet biztosítanak a már épülő budaiig befejeződjön. elérhet a felújítás – lakossági tájékoztatókat fonódó villamosnak és a fogaskerekű tervezettMindeközben a szerződés II. számú módo- helyeznek ki minden ütemváltásnál, amelyek meghosszabbításának is.sításának előkészítése is zajlik, a felek a Mi- nemcsak az aktuális közlekedési információ- A tér építészeti arculata egységessé válik, miköz-niszterelnökség közbeszerzéseket jóváhagyó kat, hanem a konkrét házat érintő változáso- ben kerékpársávok és új szolgáltatóközpontokszervezetének (KFF) jóváhagyására várnak. A kat is tartalmazzák. A lakók mellett a téren és épülnek, hogy az utasok ne csak kellemetlenmódosításra alapvetően olyan, a feleken kívül környékén üzlettel rendelkező vállalkozókat is várakozásként éljék meg a Széll Kálmán térenálló, a szerződéskötéskor előre nem látható nagymértékben érinti a felújítás, elsősorban eltöltött időt. Csökkentik az autóbusz-tárolókműszaki problémák miatt kerül sor, amelyek a ők vesznek részt az egyre kevesebb érdek- által elfoglalt hely nagyságát, valamint átépítikvégső határidőt nem befolyásolják, kizárólag lődőt vonzó, de rendszeresen megrendezett a mellett lévő közúti csomópontot. Ezzel és aa belső mérföldkövekhez tartozó egyes mun- lakossági fórumokon. Mindezeken felül a zöldfelületek növelésével végre kevésbé érzikkák átcsoportosítását eredményezik. téren mindennap dolgozik legalább egy em- majd magukat egy autópálya közepén a térről aA BKK nemrég kiadott közleménye szerint ber, akinek feladata az ilyenfajta tájékoztatás, Fény utca felé átkelők, akik a II. kerület központ-egyébként a kivitelezés folyamatában eddig illetve kapcsolattartás. ja felé igyekeznek.nem merült fel olyan, szerződésszegésre okot A Széll Kálmán tér hosszú éveken át nem voltadó körülmény (felróható késedelem, hibás MIT HOZ A FELÚJÍTÁS? több, mint vágányok és buszmegállók halmaza,teljesítés stb.), amelynek alapján a közleke- ahol az utasok még a következő járatuk indulá-désszervező bármilyen kötbérigénnyel lép- A felújítás során megkönnyítik az átszállásokat sáig sem szívesen időztek. Bár jelenleg sokan ahetett volna fel, vagy léphetne fel a kivitelező a buszvégállomások és villamosmegállók átépí- káosszal és a soha véget nem érő gyaloglássalirányába. tésével, valamint akadálymentes kapcsolatok azonosítják a teret, érdemes kivárni a végét: jönnek létre valamennyi irányban – mozgó- már csak néhány hónap kérdése, hogy egy való-MI ZAJLIK A HÁTTÉRBEN? lépcsővel és lifttel is elérhetővé válik a Várfok ban élhető és közlekedésre alkalmas közterüle- utca. Tavaly ősszel még 18 buszvonal érintette tet vehessenek birtokba a budapestiek.Bár a téren napi szinten, illetve alkalomszerű- a teret, melyből 15 ott végállomásozott, a felújí-en áthaladók csak tájékoztatónyilak és infor- tás végére viszont a vonalhálózatot átszervezik 29

How Széll Kálmán Square became a battlefield ONE OF THE MOST SIGNIFICANT URBAN RECONSTRUCTION PROJECTS IN THE CITY HAS BEEN GOING ON FOR MONTHS IN SZÉLL K ÁLMÁN SQUARE. DUE TO DIFFICULTIES BEFORE SIGNING THE CONTR ACT, CONSTRUCTION STARTED WITH A MAJOR DELAY. SO FAR IT HAS MOSTLY BEEN CHAR ACTERISED BY TR AFFIC CHAOS, BUT IN THE PAST WEEKS IT BECAME THE SETTING FOR POLITICAL FIGHTS AND A COMMUNICATION WAR AS WELL. WE TRIED TO FIND OUT WHAT THE USERS OF THE SQUARE CAN EXPECT IN THE COMING MONTHS. WHEN AND UNDER WHAT CIRCUMSTANCES CAN THEY FINALLY START USING THE NEW SZÉLL K ÁLMÁN SQUARE, OR AS MANY CALL IT BY THE OLD NICKNAME, THE KALEF? ÁKOS BUDAI WHAT IS CAUSING THE DELAY? T he reconstruction of the main billion HUF. Both members of the winning delay in the reconstruction, which resulted transit hub in Central Buda had consortium have significant references: in a change of season-related completion been promised for many years, but KÉSZ is responsible for the reconstruction milestones and technologies. Instead of of Kossuth Square among other projects, two summer and one winter period the it was not until 2011 that the project finally while WIS participated in the development project would have had to be completed of the tramline in Miskolc. over the course of two winters and one started; results of the design competition Both losing parties appealed the decision summer. However, during the winter (under at the Arbitration Committee of the Public an average daily temperature of 5°C) certain were announced in December 2012. The Procurement Council – with no success. The technological phases of the construction slow procedure caused more than 6 months’ cannot be implemented. That is the reason public procurement tender was published in January 2014 and the consortium of KÉSZ Építő és Szerelő Zrt. and WIS Holding Zrt. was chosen as the winner with its offer of 5.330

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUfor the first contract amendment which was works assigned to the internal milestones. reachable by escalator and elevator asaccepted by the contractor consortium, According to a recent press release by BKK well. Last autumn there were 18 bus linesthe BKK (Centre for Budapest Transport) so far there has been no reason to claim passing through the square with 15 ofas well as the European Union. The latter damages for contract violation (e.g. delays, them terminating there; by the end of theis providing a major part of the funds. not conforming to the contact etc.). reconstruction the lines will be re-organisedAlthough the amendment caused a change to decrease this number. As part of thein the final deadline and the signing of WHAT IS GOING ON IN THE changes to the tram network, an old tramthe contract was delayed by more than 7 BACKGROUND? loop was removed and the interconnectedmonths, by regrouping the internal works tram lines, as well as the planned extensionand restructuring the construction process Although daily or occasional commuters of the cog-wheel railway will also find a place4 months’ time was saved. only see a forest of arrows and signs on the on the square.The new final deadline is May 10, but an square, informing the “real” users of the The architectural image of the square willearlier date is expected. square also represents a significant part be harmonised and bicycle lanes, as well asCurrently, the third phase of the project is of the construction. In the surrounding new service centres are to be built, so thatunderway. With the completion of the fourth buildings where the reconstruction can passengers can pass their waiting time morephase with a deadline of December 13, tram reach as far as the front door, new signs pleasantly. The area used for parking busestraffic should be fully re-established on the are posted at the beginning of each new will decrease and the traffic junction next tosquare. On the one hand this is good news phase, containing the latest transport this parking lot has also been redesigned.for communters who have had to deal with information and the changes affecting the With all these planned changes and thetram stops located far away from each other, given building. In addition to the residents, larger green areas, pedestrians walkingonly approachable by detours. On the other the businesses on and around the square from Fény Street to the centre of the 2ndhand this scheduling is essential, because are also deeply affected by the works and district won’t feel like they are in the middlethe EU subsidy requires that the tram tracks mostly they are the ones who participate at of a motorway.and the related security equipment be the regular public forums, which attract an For many years, Széll Kálmán Square wascompleted by December 31. ever decreasing number of people. There is nothing more than a pile of tracks and busMeanwhile the second amendment of the also at least one person in charge of such stops where passengers weren’t eager tocontract is being prepared, and the parties information and serving as a contact person spend time, not even until their next bus orare waiting for approval from the body on the square every day of the week. tram left. Although right now, many identifyapproving public procurements in the the square with chaos and never-endingPrime Minister’s Office. The amendment is WHAT WILL THE walks, it is worth waiting for the end of it:necessary due to certain technical problems RECONSTRUCTION BRING? it is only a matter of a few months and thewhich could not be foreseen at the time of residents of Budapest can finally occupysigning the contract, and for which neither As a result of the project, transferring from a livable public space fit for all means ofpar t y is responsible. It doesn’t impac t the final one line to another will become easier, by transport.deadline and only serves to regroup certain rebuilding bus and tram stops. Connections will be made wheelchair accessible in all directions: Várfok Street will become 31

IRODAHAZ.INFO A HÓNAP IRODAHÁZA A DÍJNYERTES GATEWAY IRODAHÁZ „Toronymagasan mások előtt” - BUDAPEST LEGNAGYOBB IRODASZINTJÉVEL32

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUA Gateway Office Park Árpád híd épület egybefüggő tömegét, és ez az anyag- mellett elhelyezkedő épületegyüt- használatban is visszaköszön – a könnyedtesének kivitelezése 2006 nyarán indult, üvegfelületek a robusztus kőfelületekkelés a Park kevesebb mint 15 hónap alatt váltogatják egymást. A tömör homlokzatok aépült fel. A 3 toronyból álló, tornyonként panelházakat idézik, az üveg homlokzatok az8 szintes irodaház összesen 36 050 m2-nyi irodaházak világát tükrözik, így illeszkedve abérelhető irodaterülettel és 1775 m2-nyi külső környezetbe.kereskedelmi területtel rendelkezik, külön Az épület alaptulajdonságain túl modern ésérdekesség, hogy itt található Budapest leg- innovatív megoldásokkal bír, az infrastruk-nagyobb területű, 5100 m2-es irodaszintje. turális környezet, a kiváló elhelyezkedés aAz épületkomplexum egyike az első zöld dolgozók kellemes közérzetét szolgálja, airodaházaknak Budapesten, mely már indu- felsőbb emeletekről pedig gyönyörű kilátáslásakor megkapta a BREEAM „very good” mi- nyílik a budai hegyekre.nősítést, 2008-ban pedig a X. Magyar Ingat-lanfejlesztési Nívódíj pályázatán a MagyarIngatlanszövetség különdíját is elnyerte.A racionális irodafunkciójú belsőt szokatlankülső elemek borítják. Az építészek általmegálmodott, különböző szögekben talál-kozó falsíkok éleinek dőlése megbontja azOffice building of the monthTHE AWARD-WINNING GATEWAY OFFICE PARK“TOWERING ABOVE THE OTHERS”– WITH THELARGEST OFFICE FLOOR IN BUDAPESTT he construction of the Gateway Office as imagined by the architects, and this breaks Park next to the Árpád Bridge started in the monolithic mass of the building. The use ofsummer 2006 and was finished in less than 15 materials shows the same approach: airy glassmonths. The office park consists of three towers surfaces alternate with robust stone walls. Thewith 8 floors in each building, offering a total solid facades reflect apartment blocks while theleasable office space of 36,050 square metres glass facades invoke the world of offices, so thatand additional retail space of 1,775 square me- the building fits into the surrounding environ-tres. One of its peculiarities is the largest office ment.floor in Budapest, at 5,100 square metres. In addition to its basic features the buildingThe building complex is one of the first green of- offers modern and innovative solutions. Thefices in Budapest which received a “very good” infrastructural environment and excellent loca-rating from BREEAM right at the start, and tion serve the well-being of the employees andeven won the Special Prize of the 10th Anniver- the upper floors offer a beautiful view of thesary Hungarian Real Estate Development Merit Buda Hills.Awards Competition in 2008.The rational internal space designed for of-fices is covered with unusual elements fromthe outside. The walls meet at different angles 33

IRODAHAZ.INFO Az Üllői út lehet Alpiaci bontásban a legalacsonyabb kihasz- az új Váci út? nálatlanság továbbra is Dél-Budára jellem- ző, míg a legmagasabb üres területi arány P OZITÍV HÍREK ÉRKEZTEK AZ IRODAPIACRÓL 2015 MÁSODIK NE- az agglomerációban mérhető. Éves alapon GYEDÉVÉT ILLETŐEN, NÖVEKVŐ KERESLETRŐL ÉS CSÖKKENŐ a legnagyobb változás a Váci úti folyosón ÜRESEDÉSI RÁTÁKRÓL SZÁMOLTAK BE SZAKÉRTŐK. A LEGKIEMELKE- történt, ahol 2,4 százalékponttal csökkent a DŐBBEN A VÁCI ÚTI IRODAFOLYOSÓ TELJESÍTETT, MÍG A LEGGYEN- mutató értéke. Érdemes kiemelni, hogy a 13 GÉBB ALPIACNAK TOVÁBBRA IS AZ AGGLOMERÁCIÓ BIZONYULT. darab ezer négyzetméter feletti tranzakció- ból hetet a Váci úti folyosón írtak alá. 2015 második negyedévében egyetlen új spe- Az üresedési ráta az előző negyedévekhez A második negyedéves kereslet minden ko- kulatív irodafejlesztés került átadásra. A Váci hasonlóan tovább csökkent, és a második rábbi értéket felülmúlva 213 500 négyzetmé- Greens C épülete további 20 100 négyzetmé- negyedév végére elérte a 14,2%-ot, amely az tert tett ki, amely több mint háromszorosa terrel növeli a budapesti modern irodaállo- elmúlt 6 év legalacsonyabb értéke. Az előző az előző negyedévi keresletnek, és 10%-kal mányt, amely így 642 300 négyzetméter saját év azonos időszakához képest 3,4 százalék- meghaladja az egy évvel korábbi, akkor szin- tulajdonú és 2 607 900 négyzetméter speku- pontos, míg az előző negyedévhez képest 1,5 tén rekord magasnak számító értéket. A ke- latív irodaterületet foglal magában. százalékpontos csökkenés történt. reslet fő hajtóerői egyértelműen az előbérleti szerződések voltak, melyek a teljes kereslet 37%-át tették ki. A Magyar Telekom 55 000 négyzetméterre, míg a Nokia Networks 25 000 négyzetméterre írt alá bérleti szerző- dést. A bérlői kereslet további 29%-át szerző- déshosszabbítások, 26%-át új szerződések, A budapesti modern irodapiac, 2015 Q2 A hónap irodaháza 2ɝFHEXLOGLQJ RIWKHPRQWK Gateway irodaház %XGDSHVW'XQDYLU£JX .LKDV]Q£ODWODQV£JH]HUP 9DFDQF\ȇVTP Belváros Pest központ Buda központ Nem-központi Pest Észak-Buda Dél-Buda Váci úti folyosó Agglomeráció Összes CBD Central Pest Central Buda Non Central Pest North Buda South Buda Váci Corridor Periphery Total 265 477 315 287 243 290 617 94 2607 82 104 89 102 75 47 119 24 642 347 582 403 389 318 337 756 119 3250 44,826 66,578 46,958 62,011 50,334 29,781 123,526 36,843 460,857 17% 14% 15% 22% 21% 10% 19% 39% 17,67% 9,045 53,592 15,944 71,630 20,906 10,313 30,987 1,035 213,45234

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUmíg 8%-át bővülések adták. Saját tulajdonú akcióméret pedig 1002 négyzetméter volt. A There was a single completed speculativetranzakció nem történt a negyedév során. két előbérleti szerződést nem számítva az office development in the second quarter of átlagméret 632 négyzetméterre csökkent, 2015: building C of the Váci Greens complexA két, összesen mintegy 80 ezer négyzetmé- amely közel azonos az elmúlt 3 év 609 négy- added 20,100 sqm to Budapest’s modernterre vonatkozó előbérleti szerződés, mely zetméteres átlagértékével. A nettó abszorp- office space, which now comes to 642,300mindkét esetben build-to-suit (egyedi bérlői ció a negyedév során 66 150 négyzetmétert sqm owner-occupied and 2,607,900 sqmigények alapján épített) formában valósul tett ki, ennek 52%-a Váci úti folyosón realizá- speculative office space.meg, az M3-as metróvonal déli szakaszához lódott. Vacancy rates continued the decreasingköthető, pontosabban a Corvin-negyedhez, trend seen in recent quarters and reachedilletve a Népligethez. Amennyiben ez a ten- Is Üllői út the 14.2% by the end of June, the lowest valuedencia folytatódik, és az említett cégek ha- new Váci út? in the past six years. The vacancy rate wastására is egyre többen szeretnének majd a 17.6% a year ago and 15.7% in Q1. By sub-környékre költözni, hosszú távon akár a Váci A CCORDING TO INDUSTRY EXPERTS, markets, vacancy was lowest in South Budaúti irodafolyosónak egy kisebb konkurenciá- THE BUDAPEST OFFICE MARKET and highest in the Agglomeration. On aja is kialakulhat, „Üllői úti folyosó” fantázia- APPEARS TO HAVE HAD A FINE SECOND year-on-year basis, the biggest changenévvel. QUARTER WITH DEMAND RISING AND was in the Váci út corridor, where vacancyA legnagyobb új szerződést a Central Udvar VACANCY RATES DROPPING. THE BEST- dropped from 18.7% to 16.3%. It is worthirodaházban kötötték, ahová az UNICEF köl- PERFORMING AREA WAS THE VÁCI ÚT noting that seven of the thirteen 1,000 sqmtözött 6 200 négyzetméter irodaterületre. A CORRIDOR, WHILE THE AGGLOMERATION or larger lease contracts were signed in thislegnagyobb hosszabbítást a SAP kötötte a SUBMARKET REMAINED THE WEAKEST. area in Q2.Graphisoft Parkban, 10 000 négyzetméteres Demand in the second quarter broke allterületen. A negyedév során összesen 213 records: the 213,500 sqm value was morebérleti tranzakció zárult le, az átlagos tranz- than triple the previous quarter’s data and 10% higher than the previous record set aModern office market in Budapest Q2 2015 year ago. Demand was clearly driven by pre-lease contracts, as the two completedSpekulatív kihasználatlansági ráta 17.67% pre-lease deals accounted for 37% of totalAverage speculative vacancy rate demand. Magyar Telekom signed a contract for 55,000 sqm and Nokia Networks for$VSHNXODW¯Y£OORP£Q\PHJRV]O£VD  CBD 25,000 sqm. Renewals represented 29% of&RPSRVLWLRQRIVSHFXODWLYHVWRFN  tenant demand, new contracts 26%, and ex- pansions 8%. Periphery Central Pest The two completed pre-lease deals, total-   ling 80,000 sqm, are both set to materialise as built-to-suit (BTS) office buildings along- Váci Corridor Central Buda side the southern section of metro line M3   (Corvin negyed and Népliget stations). If this tendency continues and, led by these two South Buda Non Central Pest companies, others also decide to move to   the area, the Váci út corridor may gain a new rival in the long run, an ‘Üllői út’ corridor. North Buda The biggest new contract was in the Central  Udvar ’A’ building, where UNICEF moved into a 6,200 sqm office. The biggest renewal was.LKDV]Q£ODWODQV£JH]HUP  %«UOHWLV]HU]ēG«VH]HUP  by SAP in Graphisoft Park, for 10,000 sqm.9DFDQF\ȇVTP 7/$ȇVTP There were a total of 213 lease transactions during the second quarter, at an average45 66 47 62 50 30 123 36 460 9 53 16 71 21 10 31 1 213 size of 1,002 sqm. Not counting the two Forrás/Source: BRF, REsource large pre-leases, the average drops to 632 sqm, much closer to the 609 sqm average of the past three years. Net absorption during the quarter was 66,150 sqm, of which the Váci út corridor ac- counted for 52%. 35

Beindulhat Miért kellett a projektfinanszírozási a bedőlt portfóliók kitisztításához az MNB, ha egy- ingatlanok piaca szer piaci alapon működnek? Nem tart Magyarországon attól, hogy sokan az MNB olcsó ingatlan- szerzési szándékát látják az eszközkezelő mögött? Stimulálni kellett ezt a piaci szegmenst. Ta- lán a tőkehiány vagy az elégtelen tartaléko- lás miatt a bankok nem adtak el, a vállalati követelésvásárlás területén hosszú évekig É V VÉGÉN MEGKEZDHETI A BEDŐLT PROJEKTHITELEK ÉS INGATLA- NOK MEGVÁSÁRLÁSÁT A MARK ZRT. A BANKOKTÓL – ÁRULTA EL NEKÜNK AZ MNB ESZKÖZKEZELŐJÉNEK ELNÖK-VEZÉRIGAZGATÓJA , KANDRÁCS CSABA. PALKÓ ISTVÁN 2014 májusában jelezte először az MNB, később vált nyilvánvalóvá, hogy ezt a jegy- hogy egy „rossz bankot” hoz létre a bedőlt bank állítja majd fel. Megjegyzem, a „rossz vállalati hitelek bankoktól történő átvé- bank” szóhasználat nem szerencsés, hiszen telére. Mi az oka annak, hogy még mindig a válság elején külföldön született, első ge- nem történt tranzakció? nerációs eszközkezelőkkel ellentétben nem a bankszektor megmentésére jött létre a MARK Pontosítanék. 2014 májusában a jegybank Zrt., melybe jogszabály alapján kellene át- még csak üzenetet küldött a piacnak, hogy emelni a rossz eszközöket. Az MNB pénzügyi jelentősnek érzékeli a nem teljesítő vállalati stabilitási mandátumából kiindulva, piaci ala- hitelek, azon belül a projekthitelek koncent- pon hozta létre a céget, és tavaly ősszel kezd- rált problémáját, és megoldására törekszik tük el szervezni a nulláról. Emlékszem, amikor a pénzügyi stabilitás erősítése, a portfóliók egy üres asztalnál egyedül ültem még, és az megtisztítása és a banki hitelezés előmozdí- első szakembert telefonon kávézni hívtam. tása érdekében. Egészen pontosan úgy fogal- Ehhez képest ütemesen halad a cég felépíté- mazott, hogy a nem teljesítő portfóliók prob- se, és idén év végéig megtörténhetnek az első lémakörének leghatékonyabb megoldását többmilliárdos tranzakciók is. A továbbiakat egy „rossz bank” felállítása jelentené. Csak 2016 első felében szeretnénk lebonyolítani.36

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUnem történtek jelentős tranzakciók. Magyar a működését, érdemes mielőbb vissza is ad- Nem érdemespiaci tapasztalatok híján pedig a legnagyobb nia az eszközkezelőt piaci kézbe. Ez kizárja csillogó-villogóamerikai vagy brit alapok féltek a piacra lé- a rosszindulatú feltételezéseket, de nem is palotákrapéstől, és a szabályozói környezeten is volt érdemes csillogó-villogó palotákra gondolnia gondolnia senki-mit fejleszteni. A jegybank azonban a piacot senkinek, mert a bedőlt hitelekből jellemzően nek, a bedőltfelülről látó, azt jól ismerő helyi tényezőként nem ezeket finanszírozták. hitelekből nemfelismerte, hogy a piaci szereplőknek is van ezeket finanszí-mit keresniük ezen a területen. Megállapí- Ha nincs titkos ingatlanszerzési szán- rozták.totta, hogy pénzügyi stabilitási funkciójának dék, akkor miért éri meg önöknek jobbanmegfelelően lökést kell adnia ennek a piac- kezelni ezeket a bedőlt követeléseket, il-nak, de mivel ezután semmi sem korlátozza letve az ingatlanokat, mint a bankoknak?Egyrészt azért, mert minket nem szorítanak infrastruktúránk és szakértői gárdánk is ki- ott, ahol most. Mivel piaci szereplők va-a tőkekövetelmények, hiszen a bankok szá- fejezetten az ilyen helyzetek megoldására gyunk, piaci hozamelvárása van a tulaj-mára szükségtelenül kötik le a tőkét ezek szakosodott. donosnak, és ennek kell megfelelnünk.a követelések. Másrészt pedig azért, mert Kialakítottunk egy értékelési, árazási mo-mi nem egy-két éven belül, hanem tíz év A piaci szereplők jellemzően 15-20 szá- dellt, amely a legjobb nemzetközi sztender-alatt adnánk túl a rossz követeléseken, in- zalékos hozamelvárással lépnek csak erre deket követi.gatlanokon. A bankokkal ellentétben lesz a piacra. Hogyan biztosítják, hogy ne ígér-elég időnk és szakértelmünk az ingatlanok jen alájuk a MARK Zrt., állami háttérből Megvan már, nagyjából mennyi ingat-értéknövekedéséhez szükséges fejlesztési fakadó versenyelőnyt szerezve ezzel? lan kerülhet önökhöz, illetve mit kezde-munkák előkészítésére és megvalósításá- nek majd velük?ra, és az esetleges jövőbeni ingatlanpiaci Nem akarok egészen pontos százalékotfellendülést is ki tudjuk várni. Harmadrészt mondani, ugyanis az üzleti érdeket is sér- Két üzletággal indulunk: az egyik követelé-mi kimondottan az ilyen eszközök kezelésé- tene. Ahogy említettem azonban, mivel seket, a másik ingatlanokat vásárol, illetvere jöttünk létre, ez a működésünk fókusza, piaci szereplők vagyunk, ha túl olcsón vá- kezel majd. Követeléseket 500 milliós, in-nem terhel minket a kereskedelmi banki sárolnánk, akkor a nemzetközi szerveze- gatlanokat 200 milliós értékhatár felett vá-létből fakadó bonyolult szempontrendszer, tekkel folyó tárgyalások sem tartanának sárolunk. Ha nagyjából egymilliárd forintra 37

becsüljük a bruttó átlagos ügyletenkénti Vannak-e tiltólistás hitelezett szekto- kelése során is igénybe veszünk tanácsadó- összeget, és maximálisan nagyjából 800- rok vagy ingatlanok, amelyek közül sem- kat, jogi irodákat, könyvvizsgálókat. 1000 ügyletről lehet szó, akkor a 300 milli- miképpen sem szeretnének vásárolni? árd forintos keretösszegünk érdemi mér- Milyen változásokra számíthatnak az legtisztítást eredményezhet a nem teljesítő Termőföldet nem vásárolunk, illetve párt- adósok, vagyis a vállalati ügyfelek? Mi- projekthitelek és azokhoz tartozó ingatla- hoz vagy egyházhoz kötődő ingatlant sem, ben fog eltérni a MARK mint új hitelező nok körében. A piaci szereplők javaslatára egyébként pedig mindennek megvan a hozzáállása a bankokétól? beazonosítottunk egy harmadik üzletágat maga ára, így elkerülendő szektorjaink vagy is, melynek lényege, hogy vásárlás nélkül, ingatlanjaink nincsenek. Egyelőre csak annyit tudok mondani, hogy megbízásos alapon is végzünk majd követe- transzparensen, átláthatóan szeretnénk léskezelést. Ennek részletein jelenleg dolgo- Mi mindent fognak kiszervezni? Vol- minden szempontból működni. Minden zunk. Ami az ingatlanok kezelését illeti, nem tak-e már tenderek például az ingatlan- ügyletet egyedileg vizsgálunk meg, és nem érdemes csupa „A” kategóriás irodaházra értékbecslésre vonatkozóan? csupán hitelátütemezést, futamidő-hosz- gondolni. Tele leszünk üresen álló telkekkel, szabbítást, hanem aktív portfóliókezelést félkész építményekkel, torzókkal, amelyek Folyamatosan zajlanak. Minden bizonnyal tervezünk. Kreatív adósságrendezési és kevés befektető számára vonzók egyelőre. sok kiszervezéssel fogunk dolgozni, ennek konszolidációs technikákat fogunk alkal- Általában ezek állagát próbáljuk megőrizni, egyszerűen a mérethatékonyság az oka. mazni. Mivel a követelések döntő többségét különösebb értéknövelő beruházások nél- Teljesen felesleges például egy értékbecslő névérték alatt fogjuk megvásárolni, ezért kül, ha viszont egy félkész ingatlan fejlesz- irodát felépíteni, hiszen a piacon nemzetkö- a követelések összegét is érintő érdemi át- tésre szorul az értékesíthetővé tétel érdeké- zi benchmarkok alapján nemzetközi irodák strukturálás is reális lehetőség, amennyiben ben, erre is lehetőségként tekintünk. működnek. Ugyanígy a hitelportfóliók érté- az a MARK számára üzleti előnyöket kínál.38

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUThe market of distressedassets could take offM ARK ZRT. COULD START BUYING DISTRESSED PROJECT LOANS AND REAL ESTATE FROM BANKS AT THE END OF THIS YEAR, CSABA KANDRÁCS, THE PRESIDENT AND CEO OF THE HUNGARIANCENTRAL BANK’S (MNB) ASSET MANAGEMENT COMPANY TOLD US.ISTVÁN PALKÓ The Central Bank first indicated in manager as a device for the Central Bank terms as soon as possible. This latter no-May 2014 that it is creating a “bad bank” to buy real estate at a low price? tion eliminates ill-disposed assumptions;to take over distressed corporate loans furthermore no one should think of ritzyfrom banks. What is the reason no trans- This market segment needed stimulation. palaces, because distressed loans were notactions were made so far? Banks did not sell their assets, perhaps used to finance those types of real estate. due to their insufficient reserves or lack ofI’d like to start by clarifying a few things. In capital. For many years there were no major If there is no hidden intention to ac-May 2014 the Central Bank only indicated transactions in the field of corporate debt quire properties then why is it more prof-to the market that it perceives unpaid cor- purchase. Without any experience on the itable for you to manage these distressedporate loans, especially project loans as Hungarian market the biggest American debts and real estates than for the banksa serious problem and is striving to solve and British funds were afraid of entering to do so?this in order to strengthen financial sta- the market; also the regulatory environ-bility, to clean portfolios, and to facilitate ment needs development. However, as a lo- On the one hand we are not limited bybanks’ loaning. To be precise, the Central cal actor with an overview of and extensive capital requirements which tie down anBank stated that the most effective solu- insight into the market, the Central Bank unnecessary amount of capital in the casetion to the problem of distressed portfo- recognised that market players have oppor- of the banks. On the other hand we are notlios would be the creation of a “bad bank”. tunities in this field. MNB determined that planning to sell bad debts and real estatesIt was only clarified later that it would be in order to preserve financial stability it had in 1 or 2 years, rather over a period of 10created by the Central Bank. Let me note to give the market a nudge, but since its op- years. As opposed to banks we will havethat the phrase “bad bank” is not the most eration is not limited thereafter, the asset enough time and expertise to prepare andappropriate, because, as opposed to the manager should be put back on competitive realise the development work necessaryfirst-generation asset managers createdabroad at the beginning of the crisis, MARKZrt. was not founded to save the bank sec-tor and to take over bad assets by law. TheCentral Bank founded the company on amarket basis, with a mandate to maintainfinancial stability, and we started buildingthe company last autumn from scratch. Iremember when I sat alone at an empty ta-ble and called the first expert for a coffee.The company is growing at a quick pace: thefirst multi-billion-forint transactions couldbe carried out by the end of this year. Weare planning to close the rest in the first halfof 2016. Why was the Central Bank needed forcleaning the project financing portfoliosif you are operating on a market basis?Don’t you think many will see the asset 39

buying. We are currently working on the de- tails. Regarding property management you shouldn’t exclusively think of category ‘A’ of- fices. We will be full of empty plots and half- finished buildings which are currently not attracting many investors. Usually we will be trying to preserve the condition of these buildings without carrying out any value- adding work, but if a half-finished building needs development in order to sell, we will consider it as a possibility. Are there any sectors or real estates that you would specifically avoid? We don’t buy arable land and real estates related to parties or churches. Other than that everything has a price, so there is no sector or real estate we are trying to avoid. for increasing the value of real estates. We we bought at a low price, our negotiations What are you going to outsource? For example, did you announce tenders for can also just wait for the eventual upswing with international organisations wouldn’t real estate valuation? of the real estate market in the future. The have reached the stage where they are The tenders are already underway. We will certainly outsource a lot of tasks simply third reason is that our company was spe- now. Since we are market players, the own- because it is more efficient. It would be un- necessary to create a valuation office for cifically established to manage these as- er has a market-based yield expectation instance as there are international offices operating on the market which follow in- sets, it is in the focus of our operation; we and we have to deliver on that. We devel- ternational benchmarks. In the same way we are employing consultants, legal offices, are not limited by the complex set of criteria oped a valuation and pricing model which and auditors when assessing loan portfo- lios. deriving from the operation of commercial follows the best international standards. What kind of changes should debtors, banks; our infrastructure and team of ex- namely corporate clients expect? How is MARK’s approach as a new creditor dif- perts is also specialised in solving such situ- Do you already know approximately ferent from that of the banks? ations. how many real estates you are going to For now I can only say that we want to operate transparently in all regards. We acquire and what you are assess each deal individually and we plan to manage portfolios actively, not simplyNo one should think of ritzy going to do with them? by rescheduling loans or lengthening their duration. We will employ creative debtpalaces, because distressed Initially, we will have two settlement and consolidation methods.loans were not used to finance lines of business: one for Since we will buy the decisive majority ofthose types of real estate. buying and managing debts below the nominal value, a significant debts and another for real restructuring regarding the amount of debts is also a realistic option if it offers estates. We will buy debts business advantages for MARK as well. worth over 500 million HUF Market players typically only enter and real estates with a value over 200 mil- this market with an expected yield of 15- lion HUF. With an estimated gross average 20%. How do you guarantee that MARK amount of 1 billion HUF per transaction and Zrt. doesn’t offer a lower rate, thereby a maximum of 800-1000 deals our budget gaining a competitive advantage based of 300 billion HUF could result in a signifi- on its state background? cant balance clearing with regard to dis- tressed project loans and their related real I don’t want to disclose an exact percentage estates. At the suggestion of market play- because it would violate business interests. ers we identified a third line of business: But as I mentioned we are market players: if debt management on commission without40

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUIngatlanfejlesztők a közép-európai régióbanReal estate developers in CEE Type of real estate development Where are you present in the region? Company Current main projects in the region – name, headquarters/ planned delivery yearCompany name regional office Company headquarters’ contacts – headquarters retail phone number, website, e-mail (country, city) industrial, logistics residential hotel Hungary Poland Czech Republic Slovakia Austria OtherAFI Europe N.V. Amsterdam,     – AFI City (CZ),  – – Germany, Bulgaria, P: +31 204 218 928 The Netherlands AFI Karlin Business Park (CZ) Romania, Serbia afi-europe.eu info@afi-europe.eu TrIIIple (AU) - 2018 P: +431 7120 742-0 www.are-development.atAustrian Real Estate Vienna, Austria  – –  – Rosenhöfe (AU) - Q4 2015 – – – – offi[email protected] Argento (AU) - Q4 2015 Alte Donau (AU)Buma Contractor Sp. Krakow, Poland  – –  – Aleja Pokoju (PL) Q4 2015 –– – – P: +48 12 297 22 22,z o.o. +48 12 297 22 23 www.bumacontractor.pl [email protected] Immo Vienna, Austria  – – –  N.A.      Germany, Romania, P: +431 532 5907 Serbia, Bulgaria www.caimmo.com offi[email protected] Park SA Warsaw, Poland   –  – Eurocentrum Office Complex (PL) - Q3 2015 –– – – P: +48 22 318 8888 Krakow Topos (PL) - Q1 2016 www.capitalpark.pl [email protected] International Brussels, Belgium  – – Dózsa Office Complex (H) - 2018-2020 Belgium, France, P: +32 26 600 070S.A. – Margit Corner (H) - 2018  – – – – Luxembourg, www.codic.eu P: +36 1 266 6000 V48 (H) - 2018 Spain, Romania www.codic.eu [email protected] Budapest, Hungary    – – N.A.  –  – P: +36 1 225 0912 F: +36 1 375 0445 www.convergen-ce.com [email protected] Property Prague, Czech      Balance Building (H) - 2015-2016   – Germany, France, P: +420 281 082 110, 115Group Republic Romania www.cpipg.com [email protected] P: +36 1 225 6600 www.cpigroup.hu [email protected] Management Prague, Czech Central Opava (CZ) – –– – P: +420 226 202 800/801A.S. Republic   –  – Central Jablonec (CZ) www.crestyl.com [email protected] Residence Chomutovka (CZ)DK-DEVELOPMENT Krakow, Poland  – –  – Benaco (PL) - Q4 2015 –– – – P: +12 290 08 70,Sp. z o.o. Régiós jelenlét 662 07 09 06 www.dkdevelopment.plCég neve Cég központja Ingatlanfejlesztés típusa [email protected] Jelenlegi projektek a régióban Cégközpont név, befejezés tervezett ideje elérhetőségei iroda kereskedelem Ipar, logisztika Lakóingatlan hotel Magyarország Lengyelország Csehország Szlovákia Ausztria Más 41

Ingatlanfejlesztők a közép-európai régióban Real estate developers in CEE Type of real estate development Where are you present in the region? Company Current main projects in the region – name, headquarters/ planned delivery year Company name regional office Company headquarters’ contacts – headquarters retail phone number, website, e-mail (country, city) industrial, logistics residential hotel Hungary Poland Czech Republic Slovakia Austria Other ECE Projektmana- Budapest, Hungary –  – – – Aquincum Központ (H) - 2018 Denmark, Italy, P: +36 1 434 8208 gement      Bulgaria, Romania, F: +36 1 434 8218 Budapest Kft. Greece, Turkey www.ece.com Germany, Spain, P: +49 40 60 60 60 www.ece.com ECE Projektmanage- Hamburg, Germany    –  Zielone Arkady, Bydgoszcz (PL) - 2015      Italy, Switzerland, [email protected] ment G.m.b.H & Co. KG Turkey, Bulgaria, Denmark Echo Investment Kielce, Poland   –   Mundo Center (H) - 2017-2018   – – – Ukraine P: +48 41 33 33 333 [email protected] Erste Group Immorent Vienna, Austria Enterprise Office Center (CZ), Erste  –    Bulgaria, Romania, P: +43 (0)5 0100 27000 AG      Campus (AU), Immopark Praha (CZ), Serbia, Croatia, F: +43 (0)5 0100 27204 Slovenia offi[email protected] Innovation Park Puchstrasse (AU) www.erstegroupimmorent.com Budapest ONE (H) - 2017-2018 P: +36 1 266 2181 www.futureal.hu Futureal Budapest, Hungary   –  – Corvin Technology & Science Park (H) - Q4 2016  – – – Romania [email protected] Cordia Park Residence I. (H) - Q4 2015, Cordia Cystersow Garden (PL) Ghelamco Poland Warsaw, Poland Warsaw Spire (PL) - 2016 –  – – – Belgium, Russia, P: +48 22 455 1600  – –  – Sobieski Tower (PL) - 2018, Ukraine www.ghelamco.com [email protected] Sienna Towers (PL) - 2019 Globe Trade Centre S.A. Warsaw, Poland   –  – N.A.     – Croatia, Serbia, P: +48 22 60 60 700 Romania, Bulgaria www.gtc.com.pl Pomeranian Logistics Centre (PL), Goodman Group Warsaw, Poland – –  – – Goodman Senec Logistics Centre (PL),  www.goodman.com Goodman Gliwice Logistics Centre (PL), Goodman Lodz Logistics Centre (PL) Graphisoft Park Budapest, Hungary  – – – – Graphisoft Park (H) - 2020 – – – – www.graphisoftpark.com Ingatlanfejlesztő Kft. [email protected] HB Reavis Real Estate Luxembourg, Twin City (SK) 2015-2017, Gdanski  – www.hbreavis.com Luxemburg Business Center II (PL) - 2016, West Station Régiós jelenlét [email protected]    – – I-II. (PL) - 2016-2018, Aupark Shopping Center Hradec Kralove (CZ), Aupark Shopping Center Cégközpont Brno (CZ), Multimodal Logistics (CZ) elérhetőségei Ingatlanfejlesztés típusa Cég neve Cég központja Jelenlegi projektek a régióban név, befejezés tervezett ideje iroda kereskedelem Ipar, logisztika Lakóingatlan hotel Magyarország Lengyelország Csehország Szlovákia Ausztria Más42

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUIngatlanfejlesztők a közép-európai régióbanReal estate developers in CEE Type of real estate development Where are you present in the region? Company Current main projects in the region – name, headquarters/ planned delivery yearCompany name regional office Company headquarters’ contacts – headquarters retail phone number, website, e-mail (country, city) industrial, logistics residential hotel Hungary Poland Czech Republic Slovakia Austria OtherHochtief Development Warsaw, Poland  – – – – South Park (PL) - 2016, Copernicus Square –– – – P: +48 22 335 77 77 EC Powisle (PL) - 2018 www.hochtief-development.plHorizon Development Budapest, Hungary   – – – Promenade Gardens (H) - 2017 – – – – P: +36 1 473 1209 www.horizondevelopment.hu [email protected] Poland Sp Warsaw, Poland   –  – CEDET (PL) - 2017 –– – – P: +22 351 0 190z o. o. www.immobelpoland.com offi[email protected] Bratislava, Slovakia Zuckermandel (SK) - 2017 P: +421 2 5941 8200 Panorama Business (SK) - 2017 www.jtre.sk      Byty Fuxova (SK) - 2017 – –   – Russia [email protected]&T Real Estate Prague, Czech Eperia Shopping Centre (SK) - 2017 Republic Karloveské Rameno (SK) - 2016KÉSZ Csoport Budapest, Hungary  –  –  N.A.   –   Russia,Belarus, P: +36 1 476 6900 Serbia, Ukraine www.kesz.hu [email protected]&wooD Warsaw, Poland    – – Hampton Park (PL) –  – – – Romania, Russia P: +48 22 571 44 44 www.liebrecht-wood.comMayland Real Estate Warsaw, Poland –  – – – Serenada (PL) - 2016 –– – – P: +48 22 546 98 00 www.mayland.pl Metrodom City Home (H) - 2016 Metrodom Szent László út 41-43. (H) -Q4 2015 P: +36 1 919 3333 Budapest, Hungary –  –  – Metrodom Ambrus u.3-5. (H) - 2016 – – – – F: +36 1 919 3303Metrodom Kft. [email protected] Metrodom Young - 2016 Metrodom Kertváros Páty (H) - 2016 continuous Belgium, P: +31 (0) 182 690 900 www.multi.eu Gouda, –  – – – Forum Gdansk (PL) - 2017 –    – Germany, Italy, [email protected] The Netherlands Portugal, Spain, Ukraine, TurkeyPenta Investments Pri Myte (SK), Rosum (SK) - 2016, Nova –  – www.pentainvestments.com Bratislava, Slovakia   –  – Terasa (SK), Mokotow (PL) - 2017 Régiós jelenlét Cégközpont Waltrovka (CZ), DSP (PL) - 2019 elérhetőségeiCég neve Cég központja Ingatlanfejlesztés típusa Jelenlegi projektek a régióban név, befejezés tervezett ideje iroda kereskedelem Ipar, logisztika Lakóingatlan hotel Magyarország Lengyelország Csehország Szlovákia Ausztria Más 43

Ingatlanfejlesztők a közép-európai régióban Real estate developers in CEE Type of real estate development Where are you present in the region? Company Current main projects in the region – name, headquarters/ planned delivery year Company name regional office Company headquarters’ contacts – headquarters retail phone number, website, e-mail (country, city) industrial, logistics residential hotel Hungary Poland Czech Republic Slovakia Austria Other Plaza Centers Group Amsterdam, Kielce Plaza (PL)    – – Latvia P: +31 20 344 9560 The Netherlands   – – – Leszno Plaza (PL) www.plazacenters.com [email protected] Lodz (PL) Portus Buda Group Zrt. Budapest, Hungary   –  – CDO - Calasanz Downtown Offices (H) – – – – P: +36 1 488 7476 Inspired Garden Project (H) www.portusbudagroup.com offi[email protected] PPF Real Estate Prague, Czech   –  – LINE (CZ) - 2016 – –  – – Germany, P: +420 224 174 555 Republic The Netherlands www.ppfreal.com [email protected] Proform Zrt. Budapest, Hungary   – –  N.A. – – – – P: +36 1 250 4288 www.proform.hu Prologis Hungary Budapest, Hungary – –  – – N.A.      Romania P: +36 1 577 7700 www.prologisceesearch.hu [email protected] Raiffeisen Evolution P: +36 1 346 6400, Project Development GmbH Vienna, Austria   –   SQUARE Plus (AU) - 2017   –   Romania, Bulgaria, +43 171 7060 KEREPESI Offices (H) - 2017 Russia, Ukraine www.raiffeisenevolution.com office@raiffeisenevolution.com Savills Poland Warsaw, Poland Prime Corporate Center (PL) - 2016 –– – – P:+48 022 222 4000   – – – West Point 120 (PL) - 2016 www.savills.pl [email protected] ETHOS (PL) - 2016 Rohan City (CZ), Hrebenky (CZ), P: +420 234 005 551 www.sekyragroup.cz Sekyra Group Prague, Czech  – –  – Smichov City (CZ), Zizkov City (CZ), Nové – –– – [email protected] Republic Tuhnice (CZ), Zamecky Dvur (CZ), Opatov Park II. (CZ), Dejvice Center (CZ) Shikun & Binui R.E.D. Budapest, Hungary     Garden Ville Kamaraerdő (HU)    –  Romania P: +36 1 437 8280 Hungary Amsterdam, Holland  Garden Ville Tükörhegy (HU) www.shikunbinui.hu offi[email protected] Garden Ville Üröm (HU) S IMMO AG Vienna, Austria   –   N.A.  –    Bulgaria, Romania, P: 43 (0) 50 100-27521 Croatia www.simmoag.at Skanska offi[email protected] Skanska Property Poland Sp. Nordic Light (H) - Q3 2016 Cég neve N.A.   –  – Dominikanski (PL) - 2015     – Romania group.skanska.com Axis (PL) - Q4 2016 www.skanska.pl Silesia Business Park Building B (PL) - Q4 2015 Cégközpont Atrium 2. (PL) - 2016 elérhetőségei Warsaw, Poland  –  –  Axis (PL) - Q4 2016 –– – – Maraton (PL) - Q4 2016 Régiós jelenlét Generation Park (PL) - 2016 Ingatlanfejlesztés típusa Cég központja Jelenlegi projektek a régióban név, befejezés tervezett ideje iroda kereskedelem Ipar, logisztika Lakóingatlan hotel Magyarország Lengyelország Csehország Szlovákia Ausztria Más44

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUIngatlanfejlesztők a közép-európai régióbanReal estate developers in CEE Type of real estate development Where are you present in the region? Company Current main projects in the region – name, headquarters/ planned delivery yearCompany name regional office Company headquarters’ contacts – headquarters retail phone number, website, e-mail (country, city) industrial, logistics residential hotel Hungary Poland Czech Republic Slovakia Austria OtherTriGranit Bonarka for Business - Building F (PL) - 2015  –  – P: +36 1 374 6500 Budapest, Hungary   – – – Bonarka for Business - Building www.trigranit.com [email protected] G, H, I, J, K (PL) - 2017Vastint Poland Sp. z o.o. Warsaw, Poland Business Garden Warsaw (PL) –– – – P: +48 22 820 9151  – –  – Business Garden Wroclaw (PL) www.vastint.eu [email protected] Portowo (PL)Waryński Group Warsaw, Poland  – –  – Eqlibrium (PL) - 2017 –– – – P:+ 48 22 632 7791     – Romania, Russia www.warynski.plWhite Star Real Estate    – – The Quadrum, Phase II, III (H) - 2016, 2018 – – – – [email protected]. Régiós jelenlét P: +36 1 382 5100WING Budapest, Hungary  – – East Gate Business Park (H) www.whitestar-realestate.hu Ingatlanfejlesztés típusa Dél-pesti Üzleti Park (H) [email protected] V17 Office building (H) - Q3 2016 Telekom Headquarters (H) - Q4 2018 P: +36 1 451 4760 [email protected] www.wing.huCég neve Cég központja Jelenlegi projektek a régióban Cégközpont név, befejezés tervezett ideje elérhetőségei iroda kereskedelem Ipar, logisztika Lakóingatlan hotel Magyarország Lengyelország Csehország Szlovákia Ausztria Más HIRDETÉS / PROMOTION Many factors make the critical difference in the  quality of workplaces and company sites.WHEN IT COMES TO YOUR OFFICE, That’s  why CA Immo provides office environ-HOW AMBITIOUS ARE YOU? ments that underpin your company’s aspira- tions to leadership. As a specialist in office properties in the  big cities of Europe, we set the standard. For more information, please visit www.caimmo.com CA IM MO HU NGA RY K FT. Rákóczi St. 70-72. Budapest H-1074, Hungary Phone: +36 (1) 501 28 00 Fax: +36 (1) 501 28 01 Email: offi[email protected]

Ingatlanfejlesztési projektek a közép-európai régióban Real estate developments in CEE Total gross Planned Real estate developer/Leasing agent(s) size of the monthly Name of real estate development Country Location of real estate Name of real estate developer building rent Planned time of development (sqm) (€/sqm) delivery Phone Website AFI City CZ Prague, Czech Republic AFI Europe 150 635 N.A planned P: +420 255 743 111 afi-europe.eu AFI Karlin Business Center CZ Karlin, Prague 8, Czech Republic AFI Europe 12 289 N.A planned P: +420 255 743 111 afi-europe.eu Aleja Pokoju PL Krakow, Poland Buma Contractor Sp. z o.o. 13 000 N.A under construction P: +48 12 297 22 22, www.bumacontractor.pl Alte Donau +48 12 297 22 23 bumacontractor@ Aquincum Központ buma.com.pl Argento A Vienna, Austria Austrian Real Estate N.A N.A under construction P: +43 1 7120 742 7726 www.are-development.at Astoria Development offi[email protected] H District III., Budapest, Hungary ECE Projektmanagement 140 000 N.A 2018 P: +36 1 434 8208 www.ece.com Budapest Kft. www.are-development.at A Vienna, Austria Austrian Real Estate N.A N.A under construction P: +43 1 7120 742 7722 offi[email protected] Development www.astoria-warszawa.pl PL Warsaw, Poland Strabag Real Este GmbH 19 000 N.A Q4 2016 P: +43 1 22 4 22 - 1537 [email protected] Atrium 2 PL Krakow, Poland Skanska Poland 20 244 N.A Q1 2016 P: +48 22 653 8400 www.skanska.pl Aupark Shopping Center Brno CZ Brno, Czech Republic HB Reavis Group 31 500 N.A 2017 P: +420 225 001 900 www.hbreavis.com [email protected] Aupark Shopping Center CZ Hradec Kralove, Czech Republic HB Reavis Group 22 500 N.A Q4 2016 P: +420 225 001 900 Hradec Kralove www.hbreavis.com [email protected] Axis PL Krakow, Poland Skanska Property Poland 20 000 N.A Q4 2016 P: +48 519 738 838 axis.byskanska.com Balance Building H 99. Váci road, Budapest, CPI Property Group 9 432 10.9 2015 - Q1 2016 P: +36 1 225 6600 1139, Hungary www.cpigroup.hu www.balancebuilding.hu Baltyk PL Poznan, Poland Garvest Real Estate 15 000 N.A Q2 2017 P: +48 61 8614492 3 225 N.A Q4 2015 www.garvest.com Benaco PL Krakow, Poland DK-DEVELOPMENT Sp. z o.o. 10 000 N.A 2015 P: P: +12 290 08 70, [email protected] TriGranit 662 07 09 06 Bonarka for Business \"Building PL 9 Puszkarska, 30-644 TriGranit www.dkdevelopment.pl F\" Krakow, Poland P: +48 12 257 89 86 [email protected] Bonarka for Business \"Building PL 9 Puszkarska, 30-644 50 000 N.A 2017 P: +48 12 257 89 86 [email protected] G, H, I, J, K\" Krakow, Poland [email protected] Budapest ONE H Őrmező, Budapest, Hungary Futureal 70 000 N.A 2017/2018 P: +36 1 266 2181 P: +48 22 820 9151 www.futureal.hu Business Garden Warsaw PL Warsaw, Poland Vastint Poland 90 000 N.A Phase II. under P: +48 22 820 9151 [email protected] 37 000 construction P: +36 1 488 7476 www.vastint.eu Business Garden Wroclaw PL Warsaw, Poland Vastint Poland N.A Phase I. under [email protected] construction CDO - Calasanz Downtown www.vastint.eu Office H Váci street, Budapest, Hungary Portus Buda Group Zrt. 21 000 N.A N.A [email protected] www.cdo.hu [email protected] Tervezett Fejlesztő Telefon Fejlesztés neve Ország Fejlesztés helye Fejlesztő Terület (nm) havi Átadás tervezett ideje bérleti díj (€/nm) Web46

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUIngatlanfejlesztési projektek a közép-európai régióbanReal estate developments in CEE Total gross Planned Real estate developer/Leasing agent(s) size of the monthlyName of real estate development Country Location of real estate Name of real estate developer building rent Planned time of development (sqm) (€/sqm) delivery Phone WebsiteCEDET PL Warsaw, Poland Immobel Poland 21 000 N.A Q3 2017 P: +22 351 0 190 www.immobelpoland.comCentaurus EURO STYL 50 000 N.A 2017 P:+ 58 7701710 offi[email protected] Jablonec PL Olsztyn, Poland Crestyl Management A.S. 16 500 N.A in preparation P: +420 226 202 800/801Central Opava Crestyl Management A.S. 18 000 N.A in preparation P: +420 226 202 800/801 www.eurostyl.com.plCopernicus Square CZ Jablonec nad Nisou, [email protected] Powisle Czech RepublicCorvin Technology www.crestyl.com& Science Park CZ Opava, Czech Republic [email protected] CenterDél-pesti Üzleti Park www.crestyl.comDominikanski [email protected]ózsa Office ComplexDSP PL Warsaw, Poland Hochtief Development Poland 42 199 N.A 2018 P: +48 22 335 7777 www.hochtiefdevelopment.plEast Gate Business ParkEcoDome H Budapest, Hungary Futureal 25 000 N.A Q4 2016 P: +36 1 266 2181 www.futureal.huEnterprise Office Center [email protected] Campus CZ Prague, Czech Republic Sekyra Group N.A N.A in preparation P: 420 234 005 551-2EQlibrium www.sekyragroup.czETHOS H 36-38. Táblás street, WING N.A N.A continuous P: +36 1 451 4760 [email protected] Office Complex Budapest, 1097, HungaryForum Gdansk www.wing.huGdanski Business Center II PL Wroclaw, Poland Skanska Property Poland 40 000 N.A Q3 2015 N.A [email protected] H 144-148. Dózsa György street, CODIC Hungary Kft. 41 000 13.5-14 Q4 2016 P: +36 1 266 6000 http://www.skanska.pl/ Budapest, 1134, Hungary Offices-to-lease/Vacant-Premises/ Dominikaski/Dominikaski/ PL Warsaw, Poland Penta Investments 28 000 N.A 2019 P: +48 22 502 32 22 www.codic.eu H Akácos - Fót, 2151, Hungary WING N.A N.A continuous P: +36 1 451 4760 [email protected] www.pentainvestments.com [email protected] www.wing.hu [email protected] H 13 Mészáros street -2b Pálya Rockwood Holding 5 000 13.5 -14.5 2016 P: +36 1 327 20 50 offi[email protected] street, Budapest, 1013, Hungary CZ Prague 4 - Pankrac, Erste Group Immorent AG 29 069 N.A in development P: +43 (0)5 0100 27000\F: www.erstegroupimmorent.com Czech Republic +43 (0)5 0100 27204 www.enterprise-prague.cz A Vienna, Austria Erste Group Immorent AG Total: 117 000 N.A Q4 2015 P: +43 (0)5 0100 27000\F: www.erstegroupimmorent.com Office: 12 000 Retail: 2 000 +43 (0)5 0100 27204 www.erstecampus.at PL Warsaw, Poland Waryński Group 21 000 N.A Q1 2017 P:+ 48 22 632 7791 www.warynski.pl [email protected] PL Warsaw, Poland Savills Poland 3 000 N.A Q2 2016 P: +48 022 222 4023 www.savills.pl II. phase Q3 2015 [email protected] PL Krakow, Poland Capital Park Total: 69 578 N.A 2017 P: + 48 22 318 88888 Office: 67 005 2016 www.capitalpark.pl Retail: 2 181 P: +31 (0) 182 690 900\P: [email protected] +420 737 252 783 SK Gdansk, Poland Multi 62 000 N.A www.multi.eu P: +48 22 203 44 20 [email protected] PL Warsaw, Poland HB Reavis Poland 46 000 N.A offi[email protected] www.hbreavis.com [email protected] Tervezett Fejlesztő TelefonFejlesztés neve Ország Fejlesztés helye Fejlesztő Terület (nm) havi Átadás tervezett ideje bérleti díj (€/nm) Web 47

Ingatlanfejlesztési projektek a közép-európai régióban Real estate developments in CEE Total gross Planned Real estate developer/Leasing agent(s) size of the monthly Name of real estate development Country Location of real estate Name of real estate developer building rent Planned time of development (sqm) (€/sqm) delivery Phone Website Generation Park PL Warsaw, Poland Skanska Poland 80 000 N.A 2016 P: +48 22 653 8400 www.skanska.pl Goodman Gliwice Logistics PL ul. Eiffel'a, Gliwice, Poland Goodman 50 837 N.A 2016 N.A www.goodman.com/pl Centre [email protected] Goodman Lodz Logistics Centre PL ul. Lutomierska, Pabinice, Poland Goodman 26 902 N.A N.A N.A www.goodman.com/pl [email protected] Goodman Poznan Airport PL ul. Batorowska, Goodman 52 310 N.A N.A N.A Logistics Centre Wysogotowo, Poland www.goodman.com/pl [email protected] Goodman Poznan Logistics PL Niepruszewo, BUK, Poland Goodman 50 378 N.A N.A N.A Centre www.goodman.com/pl PL ul. Inwestycyjna, Maczki Goodman 66 975 N.A N.A N.A [email protected] Goodman Sosnowiec Logistics Bór, Poland Centre www.goodman.com/pl PL Emilianow, Warsawa, Poland Goodman 54 697 N.A N.A N.A [email protected] Goodman Warsaw Logistics Centre PL ul. Kielczowska, Wroclaw, Poland Goodman 51 768 N.A N.A N.A www.goodman.com/pl [email protected] Goodman Wroclaw East PL ul. Logistyczna 6,55-040 Goodman 123 500 N.A N.A N.A Logistics Centre Bielany Wrocławskie, Poland www.goodman.com/pl Graphisoft Park [email protected] Goodman Wroclaw South H 7 Záhony street, Budapest, Ingatlanfejlesztő Kft. 116 000 15,5 1998-2020 P: +36 20 661 2401 Logistics Centre 1031, Hungary continuously www.goodman.com/pl [email protected] Graphisoft Park www.graphisoftpark.com Hampton Park PL Warsaw, Poland Liebrecht&wooD 50 000 N.A N.A P: +48 22 571 44 44 [email protected] Immopark Praha CZ Prague, Czech Republic Erste Group Immorent AG 131 000 N.A under construction P: +43 (0)5 0100 27000 www.liebrecht-wood.com 175 000 F: +43 (0)5 0100 27204 www.erstegroupimmorent.com Innovation Park Puchstrasse A Graz, Austria Erste Group Immorent AG N.A in development P: +43 (0)5 0100 27000 www.immopark.com F: +43 (0)5 0100 27204 www.erstegroupimmorent.at Inspired Garden Project H Svábhegy, Budapest, Hungary Portus Buda Group Zrt. 9 000 N.A N.A P: +36 1 488 7476 www.portusbudagroup.com Kielce Plaza PL Kielce, Poland Plaza Centers Group 33 000 N.A planning stage P: +48 22 231 9900 offi[email protected] KEREPESI Offices - K27 RE project development Kft. Krakow Topos H 27/A Kerepesi Road, Capital Park 64 200 N.A 2017 P: +36 1 346 6400 www.plazacenters.com Budapest, Hungary headoffi[email protected] www.re-offices.eu PL Krakow, Poland 559 N.A Q1 2016 P: +48 22 318 8888 julianna.marta@ raiffeisenevolution.com Leszno Plaza PL Leszno, Poland Plaza Centers Group 16 000 N.A planning stage P: +48 22 231 9900 www.capitalpark.pl [email protected] LINE CZ Prague, Czech Republic PPF Real Estate 18 000 N.A 2016 P: +420 224 174 555 www.plazacenters.com Lodz Plaza PL Lodz, Poland Plaza Centers Group 35 000 N.A 2017 P: +48 22 231 9900 headoffi[email protected] www.ppfreal.com [email protected] www.plazacenters.com headoffi[email protected] Tervezett Fejlesztő Telefon Fejlesztés neve Ország Fejlesztés helye Fejlesztő Terület (nm) havi Átadás tervezett ideje bérleti díj (€/nm) Web48

2015. SZEPTEMBER WWW.RESOURCEINFO.HUIngatlanfejlesztési projektek a közép-európai régióbanReal estate developments in CEE Total gross Planned Real estate developer/Leasing agent(s) size of the monthlyName of real estate development Country Location of real estate Name of real estate developer building rent Planned time of development (sqm) (€/sqm) delivery Phone WebsiteMaraton PL Poznan, Poland Skanska Poland 25 000 N.A Q4 2016 P: +48 22 653 8400 www.skanska.plMargit Corner H 19-21. Margit krt., Budapest, CODIC Hungary Kft. 5 100 N.A 2018 P: +36 1 266 6000 www.codic.eu 1024, Hungary www.margitcorner.huMetrodom Ambrus u. 3-5. [email protected] H 3-5. Ambrus street, District Metrodom Kft. 11 643 N.A Q3 2016 P: +36 1 919 3333Metrodom City Home XIII., Budapest, Hungary www.metrodom.huMetrodom - Szent László u. [email protected]. H 10-12. Nádasdy street, District Metrodom Kft. 40 755 N.A Building F: Q3 2016 P: +36 1 919 3333Mokotow IX., Budapest, Hungary Building G: Q4 2016 www.metrodom.huMultimodal Logistics Center [email protected] H 41-43. Szent László street, District Metrodom Kft. 4 808 N.A Q4 2015 P: +36 1 919 3333Mundo XIII., Budapest, Hungary www.metrodom.hu [email protected] Light PL Warsaw, Poland Penta Investments 24 500 N.A 2017 P: +48 22 502 32 22 www.pentainvestments.comNova Terasa CZ Ostrava, Czech Republic HB Reavis Group CZ 154 900 N.A 2016 P: + 420 221 442 500 [email protected] Echo Investment Csömöri street/ Skanska Property Hungary 35 000 N.A 2017/2018 N.A www.halyostrava.cz H Bosnyák street, District XIV., www.hbreavis.sk Zugló, Budapest, Hungary www.echo.com.pl www.mundocenter.hu H 96-98. Váci road, Budapest, 26 000 N.A Q3 2016 P: +36 1 382 9108 1133, Hungary P: +421 2 57788 111 http://www.skanska.hu/hu/ P: +420 234 005 551-2 Projektek/Project/?pid=7322 SK Kosice, Slovakia Penta Investments N.A N.A Phase II. under construction www.pentainvestments.com [email protected] Tuhnice CZ Karlovy Vary, Czech Republic Sekyra Group N.A N.A in preparationOffice Garden III. www.sekyragroup.czOpatov Park II. [email protected] H 4. Alíz street, Budapest, GRT Group 18 500 N.A N.A P: +36 1 327 20 50 info@officegarden.hu 1117, Hungary CZ Prague, Czech Republic Sekyra Group N.A N.A in preparation P: +420 234 005 551-2 www.sekyragroup.cz [email protected] Logistics Centre PL ul. Kontenerow 21, Gdansk Goodman 515 761 N.A N.A N.A www.goodman.com/pl [email protected] PL Poznan, Poland Vastint Poland N.A N.A planned P: +48 22 820 9151 www.vastint.eu [email protected] Myte SK Bratislava, Slovakia Penta Investments N.A N.A 2017 P: +421 2 57788 111 www.pentainvestments.comPrime Corporate Center [email protected] GardensQ22 Tower PL 78 Grzybowska Street, Savills Poland 20 148 N.A 2016 P: +48 22 695 01 10 www.golubgethouse.pl Warsaw, Poland Horizon Development [email protected] H 80-84. Váci road, Budapest, 25 000 13.5-14.5 2017 P: +36 1 473 1209 www.horizondevelopment.hu 1133, Hungary [email protected] PL Warsaw, Poland Echo Investment S.A. 55 000 N.A 2016 P: +48 41 33 33 333 www.echo.compl offi[email protected] Chomutovka CZ Chomutov, Czech Republic Crestyl Management A.S. 1 500 N.A under construction P: +420 226 202 800/801 www.crestyl.com [email protected] Tervezett Fejlesztő TelefonFejlesztés neve Ország Fejlesztés helye Fejlesztő Terület (nm) havi Átadás tervezett ideje bérleti díj (€/nm) Web 49

Ingatlanfejlesztési projektek a közép-európai régióban Real estate developments in CEE Total gross Planned Real estate developer/Leasing agent(s) size of the monthly Name of real estate development Country Location of real estate Name of real estate developer building rent Planned time of development (sqm) (€/sqm) delivery Phone Website Rohan City CZ Prague, Czech Republic Sekyra Group N.A N.A in preparation P: +420 234 005 551-2 www.sekyragroup.cz Rosenhöfe A Vienna, Austria Austrian Real Estate [email protected] Rosum SK Bratislava, Slovakia Development N.A N.A Q4 2015 P: +431 7120 742-0 Serenada Shopping Center PL Krakow, Poland Penta Investments 22 000 www.are-development.at Sienna Towers PL Warsaw, Poland 43 000 N.A 2016 P: +421 2 57788 111 offi[email protected] Silesia Business Park PL Katowice, Poland Mayland Real Estate 100 000 Sobieski Tower 48 000 N.A 2016 P: +48 22 546 98 00 www.pentainvestments.com South Park Ghelamco Poland [email protected] Smichov City N.A 2019 P: + 48 22 455 16 00 SQUARE Plus Skanska Property Poland www.mayland.pl Telekom Headquarters N.A Building B Q4 2015 P: +48 79 722 9854 www.ch-serenada.pl Tensor The Quadrum PL Warsaw, Poland Ghelamco Poland 35 000 N.A 2018 P: + 48 22 455 16 00 www.ghelamco.com TrIIIple [email protected] Twin City PL Warsaw, Poland Hochtief Development Poland 86 586 N.A 2016 P: +48 22 335 77 77 http://www.skanska.pl/en/Offices- V17 CZ Prague, Czech Republic Sekyra Group 210 000 N.A in preparation P: 420 234 005 551-2 to-lease/Vacant-Premises/Silesia- Business-Park/Silesia-Business-Park/ V48 A Muthgasse, 1190 Vienna, Austria Raiffeisen evolution project 40 000 N.A 2017 P: +43 1 71706 111 Waltrovka development GmbH www.ghelamco.com Warsaw Spire [email protected] West Point 120 H 34-36. Könyves Kálmán krt., WING 55 000 N.A Q4 2018 P: +36 1 451 4760 West Station I-II Budapest, 1097, Hungary 20 000 www.hochtief- Zamecky Dvur development.pl Zielone Arkady, Bydgoszcz PL Gdynia, Poland EURO STYL N.A N.A Building X Q1 2016 P:+ 58 7701710 Zizkov City 110 000 Building Y Q2 2016 www.sekyragroup.cz [email protected] H 246-248. Fő Road, Vecsés, White Star Real Estate Kft. N.A Phase II: 2016 P: +36 1 382 5100 2220, Hungary Phase III: 2018 www.raiffeisenevolution.com Austrian Real Estate buero@raiffeisenevolution.com A Vienna, Austria Development/Soravia Group N.A 2018 P: +431 7120 742 7725 www.wing.hu SK Bratislava, Slovakia HB Reavis Slovakia 64 200 N.A 2015/2016/2017 P: +421 2 58 30 30 30 [email protected] H 17 Váci Road, Budapest, WING 12 350 N.A Q3 2016 P: +36 70 400 9070, www.eurostyl.com.pl 1134, Hungary CODIC Hungary Kft. +36 1 489 0202 [email protected] Penta Investments H 48/e-f. Váci Road, Budapest, 13 500 N.A 2018 P: +36 1 266 6000 www.whitestar-realestate.hu 1132, Hungary [email protected] www.are-development.at CZ Prague, Czech Republic 169 000 N.A under construction P: +420 225 101 110 offi[email protected] www.triiiple.at PL Warsaw, Poland Ghelamco Poland 100 000 N.A 2016 P: + 48 22 455 16 00 www.hbreavis.com Savills Poland P: + 48 022 222 4000 [email protected] PL 120 Wlodarzewska Street, HB Reavis Poland 20 480 N.A 2016 P: +48 22 203 44 20 Warsaw, Poland 63 305 N.A 2016-2018 P: 420 234 005 551-2 www.eston.hu N.A in preparation P: +48 22 310 60 00 [email protected] PL Warsaw, Poland N.A P: +420 234 005 551-2 www.jll.com [email protected] CZ 9 Vinor, Prague, Czech Republic Sekyra Group www.codic.eu PL Bydgoszcz, Poland ECE Projektmanagement 51 000 N.A Q4 2015 www.v48.hu Polska Sp. z o.o. [email protected] CZ Prague, Czech Republic Sekyra Group N.A N.A in preparation www.pentainvestments.com [email protected] www.ghelamco.com [email protected] www.savills.pl [email protected] www.hbreavis.com [email protected] www.sekyragroup.cz [email protected] www.ece.com [email protected] www.sekyragroup.cz [email protected] Tervezett Fejlesztő Telefon Fejlesztés neve Ország Fejlesztés helye Fejlesztő Terület (nm) havi Átadás tervezett ideje bérleti díj (€/nm) Web50