5. การวางแผนทางการเงิน

การจดั หาและวางแผนทางการเงิน 1. ความหมายของเงินทุน 2. ประเภทของเงินทุน 3. ข้อควรพิจารณาในการจัดหาเงนิ ทนุ 4. แหล่งเงนิ ทุน 5. การจัดหาเงินทนุ ท่เี กิดจากการก่อหนี้

ความหมาย เงินทุน (Capital) หมายถึง ทรัพย์สนิ ทผี่ ้ปู ระกอบการ จดั หามาเพ่อื ใช้ในการดาเนินกจิ กรรมทางธรุ กจิ ทรพั ย์สนิ หมายถึง เงนิ สด สงั หาริมทรัพย์ หรอื อสังหารมิ ทรัพย์

เงินสด สงั หาริมทรัพย์ อสงั หาริมทรพั ย์

ประเภทของเงินทุน แบ่งออกเป็น 2 ประเภท 1. เงนิ ทนุ ถาวร หมายถึง เงินทนุ ท่เี อาไปซอื้ สินทรัพย์ท่ีมอี ายุการใช้ งานนาน ราคาแพง 2. เงนิ ทนุ หมนุ เวียน หมายถึง เงินทนุ ท่ีกจิ การนาไปลงทุนเปน็ ค่าใชจ้ ่าย ที่เกิดขึ้นจากการดาเนินกจิ กรรมทางธุรกจิ เชน่ คา่ ใชจ้ ่าย ต่าง ๆ

ข้อควรพจิ ารณาในการจดั หาเงินทุน 1. ตน้ ทุนของเงนิ ทนุ แหลง่ เงินทนุ ภายในกจิ การ (เงนิ เจา้ ของ หรอื ห้นุ ส่วน) ตน้ ทนุ จะตา่ กวา่ แหล่งเงนิ ทนุ ภายนอกกจิ การ (เงินก)ู้ 2. ความเสี่ยงทางการเงนิ ความเสีย่ งที่จะไมส่ ามารถชาระหนี้ คนื เจา้ หนีไ้ ด้ อาจทาให้ธุรกจิ ขาดทุนหรอื เลกิ กจิ การได้

แหลง่ เงินทุน 1. เงนิ ทุนจากส่วนของเจา้ ของกิจการ คอื เงินหรอื ทรพั ยส์ ินของ ผ้ปู ระกอบการ ไม่ต้องเสยี ดอกเบ้ยี 2. เงนิ ทุนทไ่ี ด้จากการรว่ มลงทนุ จากห้นุ สว่ น หรือการขายหุน้ ของ บริษัท ถ้ามกี าไรจะจ่ายเปน็ เงินปันผลคืนใหก้ บั ผู้รว่ มลงทุน 3. เงินทุนท่ไี ดจ้ ากการกอ่ หนี้ เงินกูจ้ ากสถาบันการเงิน มีต้นทนุ สงู มกี าหนดชาระคืนทั้งเงนิ ตน้ และดอกเบยี้

การจดั หาเงินทุนทีเ่ กิด การจัดหาเงินทุน เงนิ กูร้ ะยะสนั้ จากการก่อหนี้ ระยะสนั้ ตราสารพาณิชย์ สินเชอ่ื ทางการคา้ การจดั หาเงนิ ทุน ค่าใชจ้ า่ ยค้างจ่าย ระยะปานกลาง ธนาคารพาณชิ ย์ การจดั หาเงินทนุ บริษัทประกนั ระยะยาว ใช้เครือ่ งจกั รและอปุ กรณ์ค้าประกัน การเช่าสนิ ทรัพย์ สถาบันการเงนิ หรอื บคุ คลท่วั ไป ตลาดทนุ

การจัดหาเงินทนุ ระยะสัน้ 1. เงินก้รู ะยะส้ัน การก้ยู มื เงนิ จากตลาดเงนิ ตลาดเงนิ หมายถงึ แหลง่ เงนิ ทนุ ระยะสั้น มีอายุการกไู้ ม่เกิน 1 ปี เช่น ธนาคาร พาณชิ ย์ บริษทั เงินทุนหลกั ทรพั ย์ บริษัทเครดิตฟองซเิ อร์ เงินกู้ ระยะสน้ั แบง่ ออกเป็น 2 ชนดิ คอื 1.1 เงนิ กู้ชนดิ มหี ลักประกนั (Secured Loans) การกูย้ มื เงินทีต่ อ้ งนาบุคคลหรอื หลกั ทรัพย์ไปค้าประกันเงนิ กู้ เชน่ ☀การกโู้ ดยใชบ้ ัญชีลกู หนีค้ ้าประกัน หรือขายบัญชีลูกหนี้ ให้ผใู้ ห้กู้

☀การกูโ้ ดยใชส้ ินคา้ คงเหลือคาประกันหรือจานอง ☀การกู้โดยใช้ใบรับสินคา้ จากคลังสินค้าเปน็ หลกั ประกนั การก้เู งนิ 1.2 เงินกูช้ นดิ ไม่มีหลกั ประกนั (Unsecured Loans) การ กูเ้ งินท่ีไม่ต้องนาหลกั ทรพั ยห์ รือบุคคลไปค้าประกนั กิจการมี ความน่าเช่ือถอื หรือมฐี านะมั่นคง จึงไมถ่ กู เรยี กหลักประกัน เชน่ ☀การก้ภู ายในวงเงนิ ทกี่ ้าหนด ธนาคารกาหนดวงเงินให้ กู้และชาระคนื ภายใน 1 ปี หากชาระหนี้ตรงตามกาหนด อาจมี การขยายวงเงินและระยะเวลา

☀การกู้แบบหมนุ เวยี น ธนาคารกับผู้กทู้ าขอ้ ตกลง ร่วมกนั ธนาคารพจิ ารณาวงเงนิ ให้กู้และระยะเวลา ผกู้ ู้จะมฐี านะ การเงินอยา่ งไรก็ตามสามารถเบกิ เงินได้ตามจานวนทต่ี กลงกนั แตอ่ าจเบกิ ไปทั้งจานวนหรอื บางสว่ นก็ได้ แตต่ อ้ งจ่าย ค่าธรรมเนยี มผูกพันเงนิ กู้สว่ นทย่ี ังไมเ่ บกิ ด้วย ☀เงนิ กเู้ ฉพาะกรณี ผู้กมู้ ีวัตถปุ ระสงค์ในการกู้เงิน เฉพาะ เช่น นาไปลงทุนผลิตสินค้า หรอื ขยายกิจการ เปน็ ต้น

2. ตราสารพาณชิ ย์ (Commercial Paper) กิจการออกตรา สารพาณชิ ย์เพ่อื ขายให้นักลงทุน กจิ การท่อี อกตราสารตอ้ งเปน็ บรษิ ทั ขนาดใหญ่ มีฐานะการเงินมั่นคง มชี อื่ เสยี งเป็นทรี่ จู้ ัก เชน่ บรษิ ัทเงินทุนหลกั ทรัพย์ บริษัทเครดิตฟองซิเอร์ ตราสาร พาณิชยท์ ่อี อกจาหนา่ ย เช่น ต๋วั สญั ญาใช้เงนิ ตว๋ั สัญญาใชเ้ งนิ คอื ตราสารทล่ี ูกหนผ้ี ู้ออกตั๋ว สญั ญาว่าจะ ชาระหนีท้ ้ังเงนิ ตน้ และดอกเบีย้ คนื ใหก้ ับผ้ถู อื ต๋วั ตามระยะเวลา ทก่ี าหนด

ขอ้ ดี 1. เสียค้าใชจ้ า่ ยน้อยกวา่ 2. ดอกเบี้ยตา่ กวา่ ธนาคาร 3. ไม่ต้องมีหลักทรพั ยค์ า้ ประกัน ข้อเสยี 1. อาจกระทบความสัมพันธร์ ะหว่างกิจการกับธนาคารพาณิชย์ เพราะการกลู้ ดลง

3. สนิ เชือ่ ทางการคา้ (Trade Credit) การท่ีผู้ขายมอบสินค้า ให้กบั ผ้ซู อื้ นาไปขายก่อน โดยใหช้ าระเงนิ ภายหลัง สินเช่อื ทางการคา้ ทาไดห้ ลายวธิ ี เช่น ♥ การเปิดบัญชีเงินเช่ือ การทีผ่ ขู้ ายมอบสนิ ค้าพร้อม ใบกากับสนิ ค้าให้ผู้ซอ้ื ผซู้ ้อื ลงลายมือช่ือในใบกากับสินค้าแสดง ว่าผซู้ ื้อเปน็ ลูกหนี้ผขู้ าย ♥ ตั๋วเงนิ จา่ ย ผซู้ ้อื จดั ทาใหผ้ ้ขู าย เพอื่ เปน็ หลักฐาน การเปน็ หนสี้ นิ โดยระบุจานวนเงนิ และระยะเวลาการชาระเงนิ

♥ การรับรองตั๋วเงนิ การค้า การทผ่ี ขู้ ายหรือเจ้าหน้ี ออกตว๋ั ใหผ้ ้ซู อ้ื ลงลายมอื ช่อื ในตั๋วหรือผซู้ อ้ื นาตว๋ั ไปใหธ้ นาคารคา้ ประกนั ให้ กอ่ นทผ่ี ู้ขายส่งมอบสนิ ค้าใหผ้ ซู้ ื้อ 4. คา่ ใช้จ่ายคา้ งจ่าย คอื การท่ีกิจการนาค่าใช้จ่ายท่ีจะต้องจา่ ย แต่ยังไมไ่ ด้จ่ายมาใช้ในกจิ การกอ่ น เช่น เงินเดือนพนกั งาน คา่ เบย้ี ประกัน ค่าน้าคา่ ไฟ ซ่งึ ถอื เป็นแหล่งเงนิ ทุนระยะส้นั ที่ไมต่ อ้ ง จ่ายดอกเบ้ีย

การจดั หาเงนิ ทนุ ระยะปานกลาง (Intermediate-Term Financing) เปน็ การกูเ้ งนิ มาเพ่อื ขยายกจิ การ มกี าหนดชาระคืนเกิน 1 ปี แต่ ไมเ่ กิน 10 ปี 2.1 กเู้ งนิ จากธนาคารพาณชิ ย์ มกี าหนดชาระคืน 3-5 ปี ทัง้ เงิน ต้นและดอกเบี้ย ชาระคืนเปน็ งวดๆ 2.2 เงินกจู้ ากบริษทั ประกนั กาหนดชาระคืนเกนิ 7 ปี ดอกเบย้ี สูงกวา่ ธนาคารพาณิชย์ หากชาระคนื ก่อนกาหนดตอ้ งเสยี ค่าปรับ ด้วย

2.3 การใช้เคร่อื งจกั รและอปุ กรณค์ ้าประกนั เงนิ กู้จากธนาคาร พาณิชย์ บรษิ ทั เงนิ ทุน หรือผู้ขายเครื่องจกั รอปุ กรณ์ 2.4 การจดั หาเงินทนุ โดยการเชา่ สนิ ทรพั ย์ เช่าแทนการซอื้ กรรมสทิ ธเ์ิ ป็นของผู้ใหเ้ ช่า ผู้เช่ามสี ิทธใิ์ ช้สินทรัพย์

การจดั หาเงนิ ทนุ ระยะยาว (Long -Term Financing) เปน็ การกู้เงนิ มาเพื่อ ลงทุนในสินทรัพยถ์ าวร กาหนดชาระคืนเกิน 1 ปี 3.1 การกู้ยืมจากสถาบันการเงนิ หรือบุคคลท่วั ไป มกี าหนด ชาระคืนเกนิ 1 ปี ชาระเป็นงวดๆ ตามทต่ี กลง มหี ลกั ทรพั ยค์ ้า ประกัน 3.2 การจัดหาเงนิ ทุนในตลาดทุน กจิ การออกหลกั ทรัพย์ เช่น หุ้นสามญั หุน้ บุริมสิทธ์ิ หุ้นกู้ พันธบัตร แล้วนาไปขายในตลาดทุน

ตลาดทนุ ตลาดทุน (Capital) หมายถงึ แหลง่ เงนิ ทนุ ท่กี ิจการระดม ทนุ โดยการออกหลกั ทรัพย์จาหนา่ ย แบ่งออกเป็น 2 ประเภท คือ 1. ตลาดแรก (Primary Market) คอื ตลาดทผ่ี ู้ตอ้ งการ ระดมทุน นาหลักทรัพยอ์ อกขายให้ผู้ต้องการลงทนุ ด้วย ตวั เอง ไม่ผ่านบุคคลอืน่

ตลาดทุน 2. ตลาดรอง (Secondary Market) คือ ตลาดที่มีการซอ้ื ขายหลักทรัพย์ในตลาดแรกมาแลว้ เชน่ ตลาดหลกั ทรพั ย์ แห่งประเทศไทย ตลาดหลกั ทรัพย์ MAI ความสัมพนั ธข์ องตลาดแรกและตลาดรอง ถา้ การซอื้ ขาย หลกั ทรัพย์ในตลาดรองเปน็ ที่นยิ มมาก หลกั ทรพั ย์ในตลาด แรกกจ็ ะขายดีมาก

ตลาดทุน ตลาดหลักทรพั ย์แหง่ ประเทศไทย (Stock Exchange of Thailand : SET) เปน็ ตลาดสาหรับการระดมทนุ ของธรุ กจิ ขนาดใหญ่ ตลาดหลักทรัพย์ MAI (Market of Alternative Investment : MAI) เป็นตลาดสาหรบั การระดมทนุ ของ ธรุ กิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs)