NBQ-12

NB Strategy – В своей популярной книге «Ме- даем ее, расписываем на бумаге и, циализация. Кроме того, необходимотод McKinsey» (McKinsey’s Way) Итэн наконец, решаем, какие данные необ- понимать, что вообще представляетРэйзил (Ethan Rasiel) рассказывает ходимо собрать и проанализировать, собой наша фирма. McKinsey – между-о подходе вашей фирмы к управле- чтобы подтвердить или опровергнуть народная компания, занимающаяся,нию проектами. Он пишет о том, что нашу гипотезу. После этого детально среди прочего, собственными иссле-когда сотрудники McKinsey сталки- прорабатываем предложенное реше- дованиями и инвестициями в знания.ваются с проблемой, они сначала ние по ходу работы. Для казахстан- Именно благодаря этому мы хорошоразрабатывают гипотетический ских руководителей, ответственных понимаем, работа с какими органи-сценарий ее решения, используя хо- за принятие решений, критическая зациями нам под силу при нашей базерошо известный инструмент MECE2. оценка гипотез является весьма эф- затрат. Мы определяем своих клиен-Затем специалисты компании ана- фективным методом решения про- тов по двум характеристикам. Перваялизируют предложенное решение, блем. Обычно мы используем этот – размер организации (предприятиечтобы установить, насколько оно метод в работе над проектами, так крупного, среднего или малого биз-жизнеспособно. Можно ли исполь- или иначе связанными с разработкой неса), это традиционная основа сег-зовать этот метод в Казахстане с тем стратегии, в частности на тех этапах, ментации рынка услуг в сфере управ-же успехом, что и в других регионах, когда приступаем к непосредственной ленческого консалтинга. Вторая – тип– например, в Европе? реализации проекта, а также опера- услуг, необходимых клиенту (полный тивно консультируем клиента по осу- пересмотр стратегии, освоение пере- – У McKinsey действительно есть то, ществлению преобразований или вы- довых методов работы, проведениечто можно назвать собственным сти- бору апробированных инструментов, отраслевых исследований или осу-лем. Помимо «Метода McKinsey» есть наиболее эффективных в конкретной ществление сложных комплексныхи другие книги, в которых наши со- ситуации. преобразований бизнес-модели). Ятрудники дают оценку тем или иным считаю, что наиболее интересныепередовым методам компании – ме-тодам, которые совершенствовались McKinsey – международная компания,на протяжении многих лет. Работая занимающаяся, среди прочего, соб-с клиентами из развитых и развива- ственными исследованиями и инве-ющихся стран, мы поняли, что неко- стициями в знания. Именно благодаряторые инструменты можно исполь- этому мы хорошо понимаем, работа с ка-зовать в любой точке мира. Конечно, кими организациями нам под силу привыбор зависит от конкретной ситу- нашей базе затрат.ации, и для разных проектов нужныразные инструменты. Не думайте, что – Издание National Business для нас области деятельности – те,каждый раз, когда мы начинаем рабо- Quarterly специализируется на биз- в которых мы обладаем всеми необ-ту над проектом, мы просто открыва- нес-аналитике, поэтому мы тща- ходимыми навыками для оказанияем нужный нам документ на первой тельно изучаем консалтинговую консалтинговых услуг высочайшегостранице, а в день окончания проекта методику McKinsey. Мы видим, что качества. Что же касается отдельныхкак раз доходим до последней. Я бы ваши методы работы во многом мелких и средних предприятий, ра-сказал, что благодаря использованию уникальны для нашего региона. ботающих в очень специфическихпроверенных на практике инстру- Учитывая это, можно ли говорить о условиях Казахстана и требующих ре-ментов и передовых методов работы том, что у McKinsey есть конкурен- шения задач в очень специфическиху сотрудников McKinsey формируется ты в Казахстане? областях, то в большинстве случаевопределенный образ мышления и вы- они вряд ли отдадут свое предпочте-рабатывается особый подход к своему – На самом деле в сфере консалтин- ние McKinsey.делу. Если говорить о методе решения га термин «конкурент» не так одно-проблем на основе критической оцен- значен, как в других отраслях. Это – Некоторые казахстанские кон-ки гипотез, который мы активно ис- объясняется тем, что спектр вопросов сультанты упрекают зарубежныхпользуем, я считаю, что в Казахстане и проблем, с которыми организации коллег в отсутствии пониманияего применение абсолютно уместно. обращаются за помощью к консуль- местного менталитета. Что можетВ первый день работы с клиентом его тантам, необычайно широк, а для кон- противопоставить этим обвинени-ключевые представители, ответствен- салтинговых компаний, как правило, ям McKinsey?ные за принятие решений, чаще всего характерна сравнительно узкая спе-интересуются нашим мнением по темили иным вопросам. Вполне логично,что мы сначала знакомим клиента снашей точкой зрения, затем обсуж-2 Прим. пер.: исчерпывающий охват темы бездублирования частей; читается как «ми-си». № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 4 9

NB Strategy – Прежде всего, мы прекрасно по- ты в Казахстане мы многое узнали проработавших 10–15 лет, немало вы-нимаем, что для достижения успеха в об его уникальных особенностях и пускников ведущих университетовдолгосрочной перспективе абсолют- поняли, почему проблемы, которые США и Великобритании, и зарубеж-но необходимо обеспечить сильное в сопоставимых странах решаются ное образование, безусловно, влияетприсутствие на тех рынках, где мы одинаково, здесь требуют особого на их подход к работе. По стилю ра-оказываем услуги своим клиентам, подхода. Нам еще предстоит многое боты они во многом похожи на своихбудь то консультации или содействие узнать, но считаю, что мы уже проде- западных коллег, особенно когда делов осуществлении масштабных преоб- лали немалую работу. касается использования конкретныхМне кажется, что за полтора года работы в Казахстане мы мно-гое узнали об его уникальных особенностях и поняли, почемупроблемы, которые в сопоставимых странах решаются одина-ково, здесь требуют особого подхода.разований. Вот почему полтора года – Насколько известно, на раз- инструментов и методов управления.назад компания McKinsey решила от- ных этапах карьеры сотрудники С другой стороны, я выделил в рабо-крыть офис в Казахстане. Мы увере- McKinsey работают в разных стра- чей культуре Казахстана ряд черт,ны, что подобная стратегия помогает нах. По Вашему мнению или мне- характерных для стран Центральнойпреодолевать трудности, связанные с нию ваших коллег, в каких странах Азии, в частности, уважительное от-различиями в менталитете, ведь мы стиль управления похож на казах- ношение к традициям. Мне кажется,ориентированы на долгосрочное со- станский? это делает Казахстан поистине уни-трудничество. кальной страной. В общем и целом я – У Казахстана есть множество уни- бы сказал, что деловая среда Казахста- Представьте себе консалтинго- кальных особенностей, и я не думаю, на состоит из множества самых раз-вую фирму, офис которой располо- что есть страна, которая во всем была ных элементов.жен в Лондоне, Франкфурте, Москве бы похожа на него. Я начинал карьеруили любом другом городе. Когда со- в Финляндии, затем долгое время ра- – Удовлетворяет ли вас професси-трудникам фирмы нужно провести ботал в Западной Европе – Германии, ональный уровень казахстанскихвстречу с клиентом в другой стране, Великобритании и Норвегии, потом специалистов? Испытываете ли выони просто садятся на самолет и вы- переехал в Северную Америку и вско- потребность в более компетентныхлетают на встречу, а когда она окон- ре оказался в Южной Африке, где про- местных специалистах?чена, летят обратно в свой офис. Если работал пять лет. Я много работал вже они заняты на проекте, реализа- Нигерии, Австралии и Бразилии, а – У нас сложилось очень хорошееция которого происходит в другой также на Ближнем Востоке, и вот сей- мнение о казахстанских специали-стране, то в понедельник они летят час я живу и работаю в Казахстане. стах. Сотрудники – это важнейшийна работу, а в пятницу возвращают- Руководствуясь своим опытом, могу ресурс компании, и мы уделяемся домой. Я считаю, что эта модель сказать, что есть страны, похожие на огромное внимание работе с персо-неэффективна в долгосрочной пер- другие (у одних схожее культурное на- налом. Именно поэтому во всех безспективе. С одной стороны, только следие, у других – что-то еще), однако исключения странах подбор кадровобеспечив сильное присутствие на нет мире двух стран, которые были является для нас одним из важнейшихместных рынках, мы можем пре- бы полностью идентичными. На мой процессов. Нет такой страны, где былоодолеть вышеупомянутые пробле- взгляд, в Казахстане сформировалась бы легко найти специалистов, отвеча-мы, обусловленные различиями в уникальная деловая среда. Если го- ющих очень специфическим критери-менталитете. С другой стороны, для ворить об организационной культуре ям, людей, которые не только могутуспешной реализации любого про- компаний, Казахстан похож на дру- анализировать и решать проблемы,екта необходимо участие не только гие страны СНГ. Вместе с тем я сделал но и владеют нужным нам стилемэкспертов, у которых есть опыт ра- интересное наблюдение: казахи от- общения, умеют работать в команде, аботы над аналогичными проектами крыты новым идеям, их интересует не также обладают определенными лич-с учетом местных условий и кон- только то, что происходит в регионе, ными качествами. В Казахстане мы докретных требований клиентов, но и но и то, что происходит в мире, а еще сих пор не испытывали недостатка вспециалистов, которые хорошо зна- им всегда интересно знакомиться с таких специалистах, и полны энтузи-комы с универсальными методами, передовыми методами работы, ис- азма в отношении перспектив работыиспользуемыми по всему миру. Мне пользуемыми в разных странах. Кро- с ними. У них есть сильное стремле-кажется, что за полтора года рабо- ме того, среди местных специалистов, ние к обучению, они хотят осваивать5 0 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

NB Strategyметоды работы, которые используют- условиях или в соответствии с инди- висит от особенностей работы с ним.ся в McKinsey и других международ- видуальными требованиями клиента. Мы можем работать с самыми разны-ных компаниях, они трудолюбивы и ми организациями, и это само по себеамбициозны. Я могу сказать, что пока – Насколько известно, в Казах- очень здорово. Это та часть работы,мы очень довольны своими казахстан- стане компания McKinsey специ- которая приносит удовольствие мнескими сотрудниками. Как я уже гово- ализируется на работе с государ- и моим коллегам независимо от того,рил, подбор кадров в Казахстане –та- ственными предприятиями. Есть организацию какого типа мы обслу-кая же сложная задача, как и в любой ли среди ваших казахстанских живаем.другой стране, но пока мы удовлетво- клиентов частные компании?рены результатами работы в этом на- Если есть, интереснее ли работать – Как казахстанским компаниямправлении. с ними, чем с государственными повысить эффективность управле- предприятиями? ния? Какую проблему следует ре- – Расскажите, пожалуйста, о ны- шить в первую очередь?нешнем составе казахстанской ра- – В Казахстане, как и в любой дру-бочей группы McKinsey. гой стране, McKinsey работает с кли- – Я полностью согласен с тем, что в ентами трех типов: государственные этой области необходимы преобразо- – Я уже упоминал о том, что наши организации, государственные пред- вания. Однако не стоит забывать, чторабочие группы состоят как из мест- приятия и частные компании, как на- у каждой организации есть свои осо-ных специалистов, так и из экспертов циональные, так и международные. бенности и свое видение того, какиес опытом, накопленным в других стра- Иными словами, мы не специализиру- из направлений деятельности нужда-нах. Сейчас в казахстанском офисе емся на обслуживании организаций ются в наиболее масштабных измене-McKinsey постоянно работает более 20 какого-то одного типа, а работаем с ниях. Не думаю, что у казахстанскихсотрудников, и наш штат продолжает клиентами из всех трех групп. Нам компаний есть много общих проблемрасти. Время от времени, по мере не- очень нравится работать со всеми ка- в сфере управления. Единственнаяобходимости, мы задействуем допол- захстанскими комапниями, потому общая особенность, которую мы вы-нительных специалистов для органи- что они ставят перед нами интерес- явили в большинстве организаций, и о которой я бы хотел поговоритьНе думаю, что у казахстанских компаний подробнее, заключается в том, что весть много общих проблем в сфере управ- Казахстане, в отличие от стран с по-ления. Единственная общая особенность, хожими характеристиками, зачастуюкоторую мы выявили в большинстве ор- гораздо больше внимания уделяетсяганизаций, и о которой я бы хотел погово- разработке планов и стратегий, неже-рить подробнее, заключается в том, что в ли их эффективной реализации и вне-Казахстане, в отличие от стран с похожи- дрению процессов систематическогоми характеристиками, зачастую гораздо ежедневного контроля, направлен-больше внимания уделяется разработке ного на выявление, прогнозированиепланов и стратегий, нежели их эффектив- и оперативное решение проблем. По-ной реализации. этому казахстанским организациям нужно научиться уделять реализациизации и проведения мероприятий, ные задачи. Кроме того, нам нравят- стратегии не меньше внимания, чемнапример, крупных семинаров. Когда ся люди, с которыми мы работаем в ее разработке. Казахстанским компа-проводятся особо важные меропри- частном и государственном секторах. ниям следует начинать реализациюятия, в нашем офисе может работать Я бы сказал, что разные казахстанские своих планов с создания соответству-вдвое больше сотрудников, чем обыч- клиенты ставят в чем-то похожие за- ющей базы; им также необходимоно. Количество специалистов, рабо- дачи, однако методы их решения в следить за тем, чтобы запланиро-тающих в офисе, также может сильно большинстве случаев индивидуаль- ванные работы выполнялись в срокменяться – как уменьшаться, так и ны. Кроме того, казахстанские клиен- и в рамках бюджета – это позволитувеличиваться в зависимости от того, ты по-разному определяют приоритет обеспечить высокую эффективностькакая рабочая среда необходима для аналогичных задач. То, насколько ин- намеченных мероприятий. Наконец,реализации проекта в конкретных тересно сотрудничать с клиентом, за- казахстанским руководителям нуж- но составлять не только общие, но и подробные планы, которых смогут придерживаться исполнители. Вот важнейшие, на мой взгляд, преобра- зования, благодаря которым можно повысить общий уровень эффектив- ности управления в казахстанских организациях. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 5 1

NB Strategy – Можете ли Вы дать бесплатный Итак, это был мой второй совет. – Две из моих любимых книг на-совет иностранным компаниям, Есть множество развивающихся писаны на английском, а еще одна,которые хотят выйти на казахстан- рынков, на которых вполне можно если не ошибаюсь, издана и на рус-ский рынок? работать, руководствуясь простой ском. Я часто обсуждал эти книги философией: если в основе нашего в Казахстане, и мои собеседники – Я бы хотел дать несколько реко- бизнеса лежит реализация проектов, говорили, что почерпнули из нихмендаций, актуальных для крупных мы ограничимся всего одним про- очень много полезной информации.международных компаний из нашей ектом, а затем просто уйдем. Однако В разных книгах обсуждаются раз-клиентской базы. Во-первых, если работа на казахстанском рынке тре- ные вопросы. Первая книга, которуювы планируете вести бизнес в Казах- бует более гибкого подхода. На мой я хотел бы посоветовать, это «Оцен-стане, то это направление работы ка» (Valuation), одним из ее авторовдолжно стать одним из основных при- Нельзя просто за- является Тим Коллар (Tim Kollar).оритетов. Не следует воспринимать явить о том, что вы Она затрагивает множество тем, ак-Казахстан просто как еще одну страну работаете в Казах- туальных для казахстанского рынкав вашем портфеле. Со стратегической стане, и ждать пи- – уверен, эта книга будет интереснаточки зрения, Казахстан – это рынок сем с предложения- и вашему изданию. Авторы расска-для компаний, которые готовы уде- ми – вам необходи- зывают о методике количественноголять особое внимание работе имен- мо физически вый- анализа и оценки различных страте-но в этой стране. К выходу на казах- ти на рынок страны гий бизнеса, а также возможностей,станский рынок следует относиться и развернуть мас- которые открываются перед компа-серьезно прежде всего потому, что в штабную деятель- нией. С помощью этой книги менед-этой стране есть огромные рыночные ность, разместив жеры могут освоить комплексныйактивы. ВВП Казахстана выше, чем здесь все главней- подход к принятию определенныхВВП Чехии, Венгрии и некоторых дру- шие ресурсы. решений, основанный на количе-гих стран, в которых работают между- ственном анализе фактических дан-народные компании. На сегодняшний взгляд, принимая решение о выхо- ных. Стоит отметить, что подход,день он составляет более $200 млрд де на казахстанский рынок, следует предлагаемый авторами, учитывает(это третий показатель в Восточной подумать именно о долгосрочных не только EBITDA, но и совокупнуюЕвропе и странах СНГ после России и перспективах. Для одних вещей по- экономическую стоимость в контек-Польши), что делает Казахстан очень требуется время; для других будет сте экономической прибыли. Мнепривлекательным рынком. необходимо установить деловые от- кажется, многим читателям понра- ношения и прийти к общим взгля- вилась бы эта книга. Она также мо- Во-вторых, Казахстан может дам на будущее вашего бизнеса. Вам жет ответить на некоторые вопросы,стать еще и хорошим плацдармом нужно будет построить производ- связанные с принятием решенийдля выхода на рынки соседних стран. ственные мощности с нуля и обучить на казахстанском рынке, посколь-Он расположен сравнительно неда- казахстанских специалистов. Это ку авторы затрагивают такие темы,леко от Турции и Западной Европы, лишний раз подтверждает мои слова как высокая инфляция и т. д. Втораяграничит с другими государствами о том, что если вы хотите работать на книга, которую я настоятельно реко-Средней Азии и Россией, поэтому казахстанском рынке, следует уде- мендую, это «Больше, чем эффектив-очень важно обеспечить здесь ре- лять долгосрочным проектам боль- ность» (Beyond Performance). В рабо-альное присутствие. Нельзя просто ше внимания, чем на многих других те над ней участвовал Колин Прайсзаявить о том, что вы работаете в Ка- рынках. (Colin Price). Здесь описываются кон-захстане, и ждать писем с предложе- кретные аналитические исследова-ниями – вам необходимо физически – Какую документальную и на- ния, проведенные среди компаний,выйти на рынок страны и развернуть учную литературу Вы бы посовето- как преуспевших в осуществлениимасштабную деятельность, разме- вали опытным руководителям? ступенчатых преобразований своейстив здесь все главнейшие ресурсы. коммерческой деятельности, так иВажно, чтобы ваше присутствие дей- потерпевших неудачу. Насколько яствительно ощущалось, поскольку помню, в книге содержатся сведениятолько в этом случае вы сможете из- более чем о тысяче фирм. Основы-учить рынок, наладить постоянное ваясь на анализе фактических дан-взаимодействие с поставщиками и ных, авторы сравнивают различныеклиентами в местных условиях, а подходы, которые использовалисьтакже научиться оперативно решать этими компаниями; кроме того, ав-вопросы по мере их появления. Ины- торы предлагают читателям прове-ми словами, на рынке Казахстана не- рить свои творческие способности ивозможно вести активную деятель- разработать собственные вариантыность, не обеспечив себе сильноеприсутствие.5 2 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

NB Strategyрешения проблем, стоявших перед консалтинговых услуг, должны га- завершения конкретного проекта,упомянутыми в книге организация- рантировать клиентам, что преоб- а затем возвращаются в свой офис.ми. Мне кажется, книги, написанные разования, предлагаемые консуль- Чтобы добиться реально ощутимыхв подобной манере, очень интересны тантами, действительно приведут к изменений, о которых я только чтои познавательны. Я уверен, что книга ощутимым изменениям. Не важно, говорил, необходимо сочетать оба«Больше, чем эффективность» будет насколько профессионально выгля- этих подхода: с одной стороны, кон-полезна сотрудникам тех казахстан- дит отчет, подготовленный консал- салтинговая фирма должна иметьских организаций, которые в насто- тинговой фирмой; он может изоби- опыт международной работы и до-ящее время реализуют масштабные ловать яркими диаграммами и при ступ к информации, полученной впрограммы повышения эффектив- этом быть абсолютно бесполезным, ходе глобальных исследований, а сности, в том числе направленные на если клиент не использует содержа- другой – хорошо разбираться в тон-повышение эффективности операци- щуюся в нем информацию на прак- костях работы на рынке конкретнойонной деятельности. тике. Составление отчетов, которые страны. Необходимо знать, какие клиенты просто ставят на полку, технологии работы уже использо- – Похоже на книгу Джима Кол- – это пустая трата времени. Иными вались, какие из них оказались не-линза (Jim Collins) «От хорошего к словами, мне бы хотелось, чтобы эффективными и почему. Нужновеликому» (Good to Great). фирмы, работающие в сфере управ- понимать, почему одни и те же ме- ленческого консалтинга, гарантиро- тоды, ранее использованные в Бра- – Да, и это, кстати, третья книга, вали реальный эффект от осущест- зилии или Германии, не работаюткоторую я настоятельно рекомендую. вления любых рекомендуемых ими в другой стране, почему методику преобразований. работы нельзя просто скопировать – А что Вам больше всего нравит-ся из документальной прозы, на- Составление отчетов, которые клиен-пример, из классики этого жанра? ты просто ставят на полку, – это пустая трата времени. Иными словами, мне бы – Хороший вопрос. В свободное хотелось, чтобы фирмы, работающиевремя я обычно отдаю предпочтение в сфере управленческого консалтинга,книгам об истории и исторических гарантировали реальный эффект от осу-событиях, мне интересно читать та- ществления любых рекомендуемых имикие вещи во время отпуска. Недавно преобразований.я прочитал книгу Джареда Даймон-да (Jared Diamond) «Ружья, микробы Во-вторых, мне бы хотелось ска- и почему те или иные подходы не-и сталь» (Guns, Germs, and Steel). В зать еще несколько слов о теме, обходимо приспосабливать к мест-ней рассказывается о разных собы- которая уже обсуждалась ранее, а ным условиям. В то же время нужнотиях в мировой истории, а также о именно о необходимости хорошо знать, какие методы работы долж-сильных и слабых сторонах разных разбираться как в специфике от- ны использоваться как есть, в томстран. В этой книге автор объясня- дельных стран, так и в мировой же виде, что и в любой другой стра-ет, почему история человечества на практике. Большинство консалтин- не. Мне кажется, проблема многихпротяжении многих тысяч лет раз- говых фирм делится на две группы консалтинговых фирм заключаетсявивалась именно так, а не иначе. Это с диаметрально противоположны- в том, что они строго разделяют ра-очень интересная книга. ми взглядами на рабочий процесс. боту на глобальном уровне и рабо- Компании первой группы работают ту в отдельно взятых странах. Мне – Что бы Вы изменили в своей исключительно на местном рынке бы хотелось, чтобы специалисты впрофессии, если бы у Вас была та- и утверждают, что они хорошо зна- сфере консалтинга научились орга-кая возможность? комы со спецификой работы в своей нично сочетать глобальные методы стране. Компании второй группы работы с инструментами, разрабо- – Я бы хотел изменить несколько – это фирмы с опытом работы по танными с учетом местной спец-вещей. Во-первых, в сфере управлен- всему миру, специалисты которых ифики. Это второй важный момент,ческого консалтинга слишком долго работают в той или иной стране ров- на котором я бы хотел заостритьуделялось повышенное внимание но столько, сколько необходимо для внимание.не столько достижению реальноощутимых результатов, сколько на-писанию отчетов. Мне кажется, чтоподобная расстановка приоритетовне лучшим образом сказывается накачестве обслуживания клиентов. Яговорю об основополагающих прин-ципах работы в нашей сфере. Фир-мы, занимающиеся управленческимконсалтингом и другими видами № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 5 3

Ф и н а н сов ы й 26 08вЗрсаэернкаокбмоиптананлгииаи млрд тсекторспецпроект N B 5 0 0 НСОВЫЙ СЕ ФИНАКороткая нить 1 925,7,38 % 8фондирования млрд тенгеАлия КерейПрошедший год поставил перед казахстанскими финансистами сразу несколько задач – пережить девальва-цию, снизить уровень NPL в банковском секторе, объединить пенсионные фонды в ЕНПФ, отслеживать скачкицен на нефть и следить за геополитикой, которая стала ключевым фактором в свете последних санкций За-пада к России. Однако большая часть проблем этого года – следствие стратегических ошибок и негативныхтенденций прошлых лет. Свою лепту внес и 2013-й. Самые быстрорастущие компании отрасли АО «ИО «Казахстанская 18,3 156,5% ипотечная компания» млрд тенге АО «Bank RBK» 17,7 134,8% млрд тенге АО «Kaspi Bank» 181,8 63,8% млрд тенге5 4 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

81,1 Ф и н а н сов ы й сектортенге спецпроект N B 5 0 0Е1 АО «К АЗКОММЕРЦБ АНК» Лидеры отрасли 252,1 2КТОР 2 5 2 ,1 1 место млрд тенге 3 АО «Казкоммерцбанк» млрд тенге 14 • Банк объявил о намерении купить долю в БТА. 4,5% Сделка завершена в 2014 году. рмэнекстионвге ГОВАЯ ГРУПП • Чистая прибыль – 52,5 млрд тенге по сравнению с чистым убытком 132,3 млрд тенге в 2012 году. 245,2 АО «ХОЛДИН А «АЛМЭКС» 2 место 245,2 млрд тенге АО «Холдинговая группа «АЛМЭКС» млрд тенге 10,8% • Ссудный портфель «Народного банка» вырос на 12,4%. 15 «KASPI BAN рмэнекстионвге 181, 8 АО K» 3 место 181,8 млрд тенге АО «Kaspi Bank» млрд тенге 63,8% • Кредитный портфель увеличился на 48%. • Чистая прибыль выросла на 107% 19 с 19 млрд до 39 млрд тенге. рмэнекстионвге Основные события Главные цифры отрасли отрасли в 2014 году за 2013 год • «Казком» и Кенес Ракишев приобрели • Собственный капитал Kaspi Bank за год вырос на 37%. по 46,5% акций БТА Банка у «Самрук- • Прирост потребительских займов составил 55%. Казыны». • Прирост займов субъектам остальных секторов экономики – 10,1%. • Неработающие займы – 4 158 млрд тенге, или 31,2% ссудного портфеля банков. • Доля «неработающих» займов банков сохраняется на высоком уровне. • Девальвация тенге на 20%. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 5 5

Ф и н а н сов ы йсекторспецпроект N B 5 0 0Основные показатели лидера ККБ и Ракишевым были подписаны На третьем месте рэнкинга Kaspi рэнкинга «Казкоммерцбан- Bank. Собственный капитал банка за ка» за 2013 год: чистая при- договоры о приобретении по 46,5% год вырос на 37% – до 93 млрд тенге,быль – 52,5 млрд тенге по сравне- кредитный портфель увеличился нанию с чистым убытком 132,3 млрд акций БТА Банка. 48% – до 642 млрд тенге. По итогамтенге за 2012 год. Активы выросли 2013 года банк получил чистую при-на 6,6% до 2 586 млрд тенге с 2 425 5 февраля и 21 февраля 2014 года быль в размере 39 млрд тенге противмлрд тенге на конец 2012-го. Де- 19 млрд в 2012 году.позиты выросли на 10,5% с начала совет директоров и акционеры ККБ2013 года и достигли 1 682 млрд тен- На четвертом месте – БТА Банк.ге. 23 декабря 2013 года банк объ- соответственно одобрили сделку. Его чистая прибыль по итогам 2013явил, что ФНБ «Самрук-Казына» и года составила 7,5 млрд тенге ($49консорциум инвесторов, состоящий Консолидированная прибыль млн). Активы сложились практиче-из «Казкоммерцбанка» и Кенеса Ра- ски на уровне конца 2012-го и соста-кишева, подписали предваритель- стоящего на втором месте рэнкинга вили 1 603 млрд тенге ($10,4 млрд). Вное необязывающее соглашение структуре активов 38,5% занимаютосуществить сделку купли-продажи холдинга «АЛМЭКС» за 2013 год со- кредиты. Кредитный портфель со-акций БТА Банка, принадлежащих ставил 616 млрд тенге ($4 млрд), не-фонду. 31 января 2014 года фондом, ставила 72 млрд 135 млн тенге. Из значительно снизившись (на 4,4%) по сравнению с данными на 31 декабря них 65 млрд 211 млн 935 тыс. тенге принадлежит собственникам холдин- га, а оставшиеся 6, 9 млрд составляют долю неконтролирующих собствен- ников. «Дочка» холдинга «Народный банк Казахстана» по итогам 2013 года увеличила чистую прибыль на 3,5% – до 72,4 млрд тенге, ссудный портфель вырос на 12,4%, активы – на 4,1%.Отраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Филиалы, дочерние и зависимые компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реализации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на конец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %1 14 13 АО «Казкоммерцбанк» Финансовый сектор 1 657,3 252 124 52 535 2 425 415 2 586 292 320 269 372 207 20,84 2,10 15,17 Группа компаний 1 611,4 245 145 72 135 2 419 130 2 518 115 356 014 412 921 29,43 2,92 18,762 15 14 АО «Холдинговая группа «АЛМЭКС» Финансовый сектор15 АО «Народный сберегательный банк 1 112,1 169 182 72 409 2 407 998 2 506 414 339 639 392 179 42,80 2,95 19,79 Казахстана» Финансовый сектор Финансовый сектор3 19 26 АО «Kaspi Bank» Группа компаний 1 195,1 181 806 39 286 582 654 871 563 68 096 92 991 21,61 5,40 48,78 Финансовый сектор 751,4 114 305 7 456 1 610 522 1 602 956 268 576 280 206 6,52 0,46 2,724 32 22 АО «БТА Банк» Финансовый сектор 743,1 113 043 101 718 114 479 16,41 3,07 17,16 Финансовый сектор 549,7 83 631 18 554 541 492 668 970 47 7845 33 34 АО «Евразийская финансовая компания» Финансовый сектор 738,2 112 297 13 034 470 511 588 633 87 118 58 818 15,59 2,46 24,45 Финансовый сектор 604,2 91 917 1 093 482 48 435 86 870 0,28 0,03 0,36 АО «Евразийский Банк» Финансовый сектор 496,5 75 534 313 1 087 817 883 013 68 725 15,55 1,90 24,40 Финансовый сектор 476,6 72 508 14 292 621 432 11 1476 34 31 АО «Банк ЦентрКредит» Финансовый сектор 427,5 65 030 476 74 199 -75 -0,11 -0,03 -1,56 Финансовый сектор 411,8 62 642 -86 590 009 818 992 88 260 74 186 2,51 0,22 2,457 АО «Цеснабанк»* Финансовый сектор 286,6 43 607 1 817 863 898 1 033 454 247 155 117 339 33,25 2,46 21,03 Финансовый сектор 210,6 32 044 21 623 727 704 1 014 321 22 301 251 839 30,31 1,83 7,618 45 51 АО «Альянс Банк» Финансовый сектор 156,6 23 822 18 989 1 066 602 116 054 60 398 27 945 28,23 12,62 49,00 Финансовый сектор 120,1 18 266 12 310 79 064 301 295 18 689 54 879 -17,57 -1,91 -9,779 46 38 АО «АТФ Банк» Финансовый сектор 116,4 17 709 -5 630 287 143 190 266 16 042 22 253 15,12 2,17 17,59 Финансовый сектор 113,9 17 332 3 601 140 891 154 087 15 384 29 805 0,92 0,13 0,7310 52 46 ДБ АО «Сбербанк России» Финансовый сектор 107,0 16 280 222 773 92 587 16 351 8,59 0,98 9,59 Финансовый сектор 100,9 15 354 168 106 206 355 162 20 232 98 254 34,60 1,88 6,2811 55 50 АО «Банк развития Казахстана» Финансовый сектор 90,4 13 750 1 521 88 666 167 967 71 757 24 499 27,93 3,04 20,33 Финансовый сектор 90,3 13 733 5 997 284 320 245 602 84 065 39 039 -210,47 -12,88 -58,3312 72 97 ДБ АО «Банк Хоум кредит» Финансовый сектор 88,3 13 435 4 548 131 009 206 561 41 687 94 311 21,86 1,68 3,37 Финансовый сектор 85,7 13 034 -32 315 256 342 334 806 22 420 50 574 64,78 2,70 19,2913 95 99 АО «Темiрбанк» Финансовый сектор 57,7 3 006 152 297 186 735 76 862 25 754 24,84 1,84 13,85 Финансовый сектор 57,3 8 771 8 896 325 278 169 329 10 371 80 070 26,76 2,00 4,4514 125 146 АО «Delta Bank» Финансовый сектор 53,6 8 724 3 337 175 022 92 846 3 549 10 695 2,01 0,17 1,68 Финансовый сектор 51,9 8 148 3 488 180 198 3 334 0,14 0,12 0,3615 153 280 АО «ИО «Казахстанская ипотечная компания» Финансовый сектор 38,9 7 895 10 765 31,3 5 923 177 111 98616 157 262 АО «Bank RBK» 26,3 4 764 12 9 626 3 99717 162 194 АО «Жилстройсбербанк Казахстана»18 170 188 АО «ДБ «Альфа-Банк»19 175 91 АО «Нурбанк»20 АО «КазАгроФинанс»**21 191 184 АО «Ситибанк Казахстан»22 196 162 ДБ АО «HSBC Банк Казахстан»23 204 185 АО «Фонд «Даму»24 279 271 АО «Казинвестбанк»25 281 221 АО «Нефтяная страховая компания»26 294 335 АО «Астана-Финанс»27 298 236 АО «Эксимбанк Казахстан» 346 77 081 55 226 12 395 12 741 4,38 0,52 2,75 1 470 25 265 17 783 24 391 16 983 24,83 6,83 7,1128 383 279 АО «НПФ «ЕНПФ» 1 257 51 295 51 933 46 394 47 643 26,38 2,44 2,67 1 210 80 482 51 898 15 724 16 913 30,27 1,83 7,4129 450 332 АО «СК «Виктория»30 498 422 АО ДБ «RBS (Kazakhstan)» *Дочерняя компания АО «Корпорация Цесна» **Дочерняя компания АО «НУХ «КазАгро»5 6 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4



Ф и н а н сов ы йсекторспецпроект N B 5 0 02012 года. Обязательства составили регулятору. Доля «неработающих» за- В 2013-м банки продолжили стра-1 323 млрд тенге ($8,6 млрд) и по ймов банков сохраняется на высоком тегию наращивания потребительско-сравнению с данными на конец 2012 уровне. «При этом более 2/3 от этих го кредитования. И это понятно, оногода снизились на 1,4%. В структуре займов была выдана банками до 2009 более доходное. При этом наиболь-обязательств 41,6% занимают сред- года, в период наибольшей кредитной шую обеспокоенность у регулятораства клиентов. Балансовый собствен- активности и высокого «аппетита к вызывает не столько текущая долго-ный капитал составил 280,2 млрд риску», а потенциал восстановления вая нагрузка и закредитованностьтенге ($1,8 млрд). По сравнению с стоимости этих активов остается низ- населения в Казахстане, сколько темпданными конца 2012 года, капитал ким», – говорится в отчете по финан- прироста задолженности, прежде все-банка вырос на 4,3% благодаря полу- совой стабильности Национального го в сфере необеспеченного потреби-ченному чистому доходу. банка РК по итогам 2013 года. тельского кредитования. Выручка АО «Евразийская финан- Несмотря на увеличение приро- Сдержанный рост ипотечно-совая компания», занявшего пятую ста неработающих займов с 7,4% в го кредитного портфеля банковстрочку в рэнкинге, по итогам года 2012 году до 14,8% в 2013-м, уровень можно объяснить значительнымисоставила 113 млрд тенге. Компания их концентрации в структуре сово- объемами рефинансирования су-В июле 2013 года Международное рейтинговое агентствоStandard & Poor’s пересмотрело прогноз по рейтингам ка-захстанского АО «Евразийский банк» со «стабильного» на«позитивный», а также подтвердило долгосрочный и крат-косрочный кредитные рейтинги банка на уровне «B+/В».владеет 100% акций «Евразийского купного ссудного портфеля банков ществующих заемщиков, а такжебанка». По итогам 2013 года чистый практически не изменился: 19,4% – в низким уровнем спроса со стороныдоход банка после уплаты налогов, 2012-м, 19,5% – в 2013 году (без уче- потенциальных заемщиков при те-согласно неконсолидированной фи- та АО «БТА Банк»). Этому в основном кущих жестких ценовых и нецено-нансовой отчетности по стандартам способствовала высокая активность вых условиях кредитования. С дру-НБ РК, составил 12,9 млрд тенге, что банков в сегменте потребительского гой стороны, сектор недвижимостина 34,3% превышает аналогичный по- кредитования: прирост потребитель- при сохранении текущих цен будетказатель за 2012-й. Чистый доход бан- ских займов за 2013 год составил 55%, приобретать все большую инвести-ка в соответствии КФН составил 14,6 тогда как прирост займов, предостав- ционную привлекательность для ка-млрд тенге, или на 48,2% больше, чем ленных субъектам остальных секто- захстанцев, которые все больше стре-в 2012 году. В мае 2014 года «Евразий- ров экономики, был равен 10,1%. мятся к сбережению.ский банк» стал обладателем наградыот международного экономического По данным Нацбанка, NPL – не- Кредитование МСБ пока не пока-издания EMEA Finance как лучший работающие займы (с просроченной зывает больших результатов, кото-банк в Казахстане. В июле 2013 года задолженностью свыше 90 дней) – со- рых ждут власти, разрабатывая всеМеждународное рейтинговое агент- ставили на 1 сентября текущего года новые государственные программыство Standard & Poor’s пересмотрело 4 359 млрд тенге, или 30% от ссудного поддержки. Вклад малого и среднегопрогноз по рейтингам казахстанско- портфеля (на начало 2014 года – 4 158 бизнеса в инвестиции, экспортныего АО «Евразийский банк» со «ста- млрд тенге, или 31,2% ссудного порт- поступления по-прежнему незначи-бильного» на «позитивный», а также феля). Провизии по ссудному портфе- телен, выпуск продукции субъекта-подтвердило долгосрочный и кратко- лю сложились в размере 4 707 млрд ми МСБ растет медленнее, чем ВВП всрочный кредитные рейтинги банка тенге, или 32,4% от ссудного портфе- целом (в 2012 году – на 0,2%, в 2013-мна уровне «B+/В». ля (на начало 2014 года – 4 644 млрд – на 3,3%). При этом количество каче- тенге, или 34,8%). ственных заемщиков ограничено – наКредитные риски 1% предприятий среднего бизнеса Основной проблемой, которая Как выразился в одном из интер- приходится почти две трети выпуска вью глава Нацбанка Кайрат Келим- продукции сектора МСБ в целом. Ностала обостряться в 2013 году, по- бетов, раньше банки «кредитовали спрос на займы со стороны этой ка-прежнему являются кредитные ри- с полузакрытым забралом». Это дало тегории клиентов все также велик иски заемщиков. Вокруг этого и при- им, с одной стороны, большой рост, но значительно превышает предложениеходится плясать как банкам, так и с другой – нынешние проблемы с ток- со стороны банков. сичными кредитами.5 8 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Ф и н а н сов ы й сектор спецпроект N B 5 0 0 Высокий уровень неработающих ста ссудного портфеля банков от фондирования, тогда как физическиезаймов крупных и средних предпри- качества активов и уровня их по- лица более чувствительны к измене-ятий объясняется неустойчивостью крытия провизиями, а также от кон- ниям ценовых параметров предостав-их финансовых показателей. Группа центрации банков на отдельных ляемых банками услуг, что делаетпредприятий, являющихся основ- направлениях банковского бизнеса данный вид фондирования более во-ными заемщиками, демонстрирует или источниках его фондирования. латильным.высокую зависимость от кредитных С точки зрения доходности, в средне-средств на фоне замедления дело- и долгосрочной перспективе наи- При этом банки с высокой долейвой активности и снижения темпов лучшие результаты демонстрируют депозитов юридических лиц отли-роста получаемого валового дохода. банки с более высоким качеством чаются более высоким качествомЭта негативная тенденция потенци- активов, низкой долей ликвидных ссудного портфеля, тогда как по фи-ально снижает их способность обслу- активов, специализирующиеся на зическим лицам картина обратная.живать свои долговые обязательства определенном направлении кредито- Наличие гарантирования по вкладами ограничивает возможность вос- вания, а также банки, привлекающие физических лиц позволяет населе-становления качества проблемной фондирование преимущественно в нию придавать меньшее значениезадолженности. Наибольшую зави- национальной валюте. качественным характеристикам дея-симость от заемных средств пока- тельности банка, в том числе таким,зывают предприятия не нефтяного Высокий уровень неработающих как доля неработающих займов. Длясектора. Положение предприятий займов в структуре ссудного портфе- юридических лиц одну из ключевыхсельского хозяйства является наи- ля сдерживает возможности банков ролей при выборе банка играет егоболее неустойчивым за счет отрица- по расширению кредитной активно- финансовое положение и, соответ-тельного собственного капитала и сти. Банки вынуждены создавать ре- ственно, перспектива возврата вло-значительной долговой нагрузки. По зервы (провизии), отвлекая ресурсы женных средств.итогам 2013 года, доля обязательств на формирование дополнительногоперед банками в совокупных обя- капитала. Более высокие значения не- Немаловажным фактором, влияю-зательствах данных предприятий работающих займов и, соответствен- щим на динамику ссудного портфелясоставила 38,2%, соотношение обя- но, низкие (и даже отрицательные) банков, является валютная структу-зательств и собственного капитала темпы роста ссудного портфеля де- ра обязательств. Банки, привлекаю-составило 3,2, а показатель ROE по монстрируют банки со «старым» ссуд- щие обязательства в национальнойсравнению с аналогичным периодом ным портфелем. Данными банками валюте, демонстрируют более высо-прошлого года снизился на 21,5 п.п. и проблемы были накоплены, главным кую кредитную активность. Законо-составил 32,8%. образом, в докризисный и кризисные дательное сужение возможностей по периоды. Агрессивные с точки зрения разделению с заемщиком валютных Сегодня банки не могут позво- темпов роста ссудного портфеля бан- рисков ограничивает банки в креди-лить себе раздавать направо и налево ки либо не имеют неработающих зай- товании в иностранной валюте.кредиты на долгий срок – доступ на мов в виду относительной молодостивнешний рынок пока для них ограни- портфеля, либо их доля незначитель- Более того, банки, концентрирую-чен. Поэтому долгосрочное фондиро- на (размывается новыми займами). щиеся на привлечении обязательстввание сокращается. Внутреннее дол- в иностранной валюте, демонстри-госрочное фондирование (депозиты Основным источником фонди- руют более низкие показатели до-со сроком более 5 лет и ценные бума- рования банков остаются вклады ходности, хотя данная зависимостьги) увеличивается, но его доля остает- клиентов, доля которых в структуре не является существенно значимой.ся недостаточной для предоставления обязательств банков варьируется от Частично данная отрицательная за-долгосрочных кредитов (14%). Потен- 48,5% до 97,7%. Однако взаимосвя- висимость объясняется необходимо-циал существенного увеличения мас- зи между кредитной активностью и стью для банков хеджировать воз-штабов использования длинных пен- долей вкладов не прослеживается. С никающие валютные риски, снижаясионных активов для фондирования другой стороны, при выделении из привлекательность в валютном заим-банков при этом является ограничен- структуры вкладов депозитов юриди- ствовании.ным. Уже сейчас объем пенсионных ческих лиц и сопоставлении их долиактивов, инвестированных в банки, с ростом ссудного портфеля прояв- По итогам 2013 года чистый доходдостигает практически 50% от разме- ляется устойчивая положительная банковского сектора без учета группыра совокупного собственного капита- зависимость, тогда как взаимосвязь банков, прошедших реструктуриза-ла банков. динамики ссудного портфеля с долей цию обязательств, составил 235 млрд депозитов физических лиц является тенге, что на 25,4% больше результа-Стратегии банков в 2013 году отрицательной, отмечается в отчете та, полученного в предыдущем году. Анализ результатов выбранных по финансовой стабильности Нац- При этом чистые процентные доходы банка РК. Банки, предлагая комплекс по состоянию на 1 января 2014 годабизнес-стратегий банков в 2013 году услуг юридическим лицам, повыша- составили 609,4 млрд тенге, однакопоказывает зависимость темпов ро- ют за счет этого устойчивость своего данный результат частично нивели- руется чистым непроцентным убыт- ком в размере 323,4 млрд тенге. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 5 9

a dv e r t Фина sнSсepсеcоeкtcвтiiыoоaйрnl ising Несмотря на тревожные прогнозы по развитию глобальной экономики и ожидания серьезной трансформации в мировых геополитических процессах, глава дочернего банка АО «Сбербанк» вКазахстане Александр Камалов сохраняет спокойствие и уверенность. В интервью нашему журналу он пояснил, что именно позволяет банку удерживать прежние позиции и не перестраивать существенно бизнес-стратегию в меняющихся условиях развития. Александр КАМАЛОВ: «МывпэкроодноолмжикиумКианзваехссттиацниа»и – Александр Ильясович, как Вы казателя. Поэтому на следующий год зон 85-75 долларов, и стрессовый вари-оцениваете нынешнюю экономи- мы сформировали четыре варианта ант – на отметке ниже 75 долларов, ноческую ситуацию и намерены ли развития событий и, соответственно, его мы пока не рассматриваем в силукорректировать в связи с этим свои четыре сценария формирования на- маловероятности осуществления. Всепланы? ших финансовых планов. В основе ба- сценарии выше 75 долларов в большей зового сценария лежит цена на нефть степени зависят от того, каким будет – Ключевой вопрос – это цена на в размере 85 долларов. Более пессими- рост экономики, банковской системы,нефть. У нас большая часть бюджета стичные версии предполагают диапа- а также от факторов, связанных с ин-и ВВП верстается, исходя из этого по-6 0 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

сФSaеpdикevнcтeаоiraнрtlсiоsвi nыgйs ec t i o nфляцией. Поэтому когда мы говорим четвертый сценарий подразумевает, современные устройства получитьо финансовых планах банка, то имеем что события могут развиваться вооб- информацию о продуктах и тарифахв виду скорее меньшие возможности, ще не в том русле, и мы сейчас даже не банка. Есть отдельное помещение дляно это точно не ситуация для паники догадываемся, в каком. обслуживания привилегированныхи серьезной дилеммы – делать бизнес клиентов, а также кассовая зона и зонаили нет. – Получается, пока вы существен- для получения консультаций непо- но свои планы не меняли? средственно у сотрудников банка для Второй фактор, влияющий на си- оформления конечных услуг, будь тотуацию в экономике – все большая – Да, но мы ставки делаем не на аб- автокредит, ипотека, формированиеинтеграция Казахстана в глобальные солютный размер роста, с прошлого депозита и т.д. При этом в зоне офисаэкономические процессы, поэтому года банк перешел на развитие эффек- клиент может самостоятельно прове-факторы, влияющие на них, немину- тивности – эффективности каждого сти операции через банкомат, киоскемо сказываются и на Казахстане. По сотрудника, банка в целом, отдельных самообслуживания, айпад. Мы специ-предварительным прогнозам, эконо- наших направлений, уровня сервиса, ально поместили кресла в клиентскоймика Европейского союза будет расти риск–менеджмента, человеческого ка- зоне, где человек, удобно расположив-в пределах 0,5% ВВП, соответственно, питала и нашей работы с населением. шись, может провести операции сороссийская экономика – примерно в Когда ты ставишь такие триггеры, то, своего устройства.тех же масштабах. А рост экономики по сути, готовишь себя к любым усло-Китая ожидается не больше 6%. виям и изменениям. С другой сторо- В рамках нашей стратегии мы на- ны, во всех своих четырех сценариях целены на долгосрочное развитие Более вероятен сценарий, при кото- развития мы предусматриваем рост в Казахстане и кроме инвестицийром глобального увеличения внешне- банка. О конкретных показателях считаем крайне важным развивать иго финансирования банковского сек- говорить пока рано, идет процесс об- продуктовую линейку как для корпо-тора Казахстана не случится. Поэтому суждения. Официально презентовать ративных, так и для розничных клиен-в большей степени рассчитываем на цифры следующего года сейчас пре- тов. Например, проводим серьезнуюсамих себя, на экономику страны и, ждевременно. модернизацию по ипотеке, в этом годусоответственно, на наших клиентов и расширили понимание базового про-их бизнес. Если говорить об общих трендах – дукта – зарплатного проекта. Ключе- мы во всех оптимистичных вариантах вая философия банка – мы не предла- – Что-то в бизнес-стратегии буде- не останавливаем инвестиции по трем гаем монопродукты, а даем клиентамте коренным образом менять? ключевым направлениям, в том числе комплексное решение. в IT-технологии, где главной задачей – Когда наступил кризис в 2007 видим развитие интернет-банкинга. – Многим банкам сейчас пробле-году, большинство экономистов на тот А также инвестиции в человеческий мы создают именно неработающиемомент понимали, что он закончится капитал, то есть в наших сотрудни- кредиты. Но Вы не раз говорили,в 2009 году и начнется дальнейший ков. И чтобы более эффективно их что с этим у вашего банка проблемрост экономики. Но фактически мы осуществлять, Сбербанк в Казахстане не было по причине продуманногоуже семь лет живем в меняющейся открыл в этом году внутренний кор- риск-менеджмента. Каков уровеньэкономической модели. При этом во- поративный учебный центр. Третье токсичных кредитов у банка на се-латильность становится все выше и направление – это инвестиции в наши годня, и как вы работаете с ними?выше, интеграция экономик – все региональные сети.больше и больше. Соответственно, – Доля неработающих кредитовфакторы, которые влияют на эконо- Что бы сегодня ни говорили о буду- у нас на сегодня не превышает 5%.мический рост и тенденцию в отдель- щем интернета, текущие потребности Основная их часть сложилась в сель-ных отраслях, также увеличиваются. отражают другое: нашим клиентам скохозяйственной отрасли, котораяТо есть они не лежат в плоскости од- хотелось бы получать услуги в хоро- третий год переживает не самые луч-ной отдельно взятой страны. Поэто- ших офисах, с хорошей эргономикой, шие времена. Вот, к примеру, в этомму, когда в прошлом году мы формули- с качественной инфраструктурой. В году ожидался хороший урожай, норовали для себя новую стратегию до этом направлении мы и работаем, ранние заморозки подкосили его сбор2018 года, то понимали, что уже семь чтобы соответствовать ожиданиям и несколько ухудшили качество. Полет живем в рамках этой волатильно- клиентов. Последнее представитель- сути, такого в истории не было – тристи и меняющейся экономической мо- ство, которое мы открыли, находится года подряд подводят либо цены, либодели. Текущие события говорят о том, в главном офисе национальной ком- качество, либо погодные условия. Почто волатильность может быть еще пании «Казахстан темир жолы», там остальным направлениям чувствуемвыше, а последствия – еще более суще- мы используем все новейшие иннова- себя вполне комфортно, несмотря наственными. Поэтому если обычно мы ционные разработки. Таким образом, то, что в некоторых отраслях у нас вы-готовили для себя три сценария, то на банк совместил инвестиции в техно- сокая доля на рынке. К примеру, в гор-сегодняшний день у нас их четыре. В логии и в развитие филиальной сети. норудной отрасли 45% всех кредитов,рамках первых трех мы воспринима- В новом офисе предусмотрены специ- выданных банками второго уровня,ем все более-менее оптимистично, а альные зоны, где клиенты могут через № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 6 1

Ф и н а н сов ы й секторприходится на Сбербанк. Притом что человеческий капитал, развитие фи- Если говорить в целом об экономи-отрасль сейчас переживает не самые лиальной сети. Ожидания наших кли- ке, то проведенная девальвация никаклучшие времена на глобальном уров- ентов меняются. Развитие интернета не ухудшила экономические реалии ине вследствие снижения цен, тем не требует от банков нового подхода, гло- возможности. Так что для нас деваль-менее, мы видим возможности расти бализация экономики ведет к тому, вация прошла без потрясений.и в этом сегменте. что банки должны создавать целые системы комплаенс-служб, контроля – Как Вы можете оценить эф- – Планируется ли ужесточение и т.д . Это общеглобальный тренд. фект от планируемого общего фи-условий кредитования? нансового рынка России, Казахста- Формирование премьер-лиги – это на и Беларуси? – Банк в целом политику не меня- тоже очевидный шаг с точки зренияет. Кредитование частных клиентов конкурентоспособности банковской – Достаточно сложный вопрос, по-в первую очередь исходит из плате- системы Казахстана. С каждым днем тому что мы, по большому счету, на-жеспособности физического лица и мы становимся все более и более ин- ходимся в начале пути с точки зрениявозможности платить по кредиту. тегрированы. Если говорить о нашем ЕЭС. Только сейчас нащупываютсяТо есть мы изначально не выдавали банке, мы точно выдерживаем требо- верхнеуровневые контуры форми-кредиты, которые не подтвержда- вания регулятора – собственный ка- рования единой финансовой систе-лись готовностью к оплате. Что ка- питал превышает 135 млрд тенге, тог- мы. Поэтому пока можно говоритьсается корпоративных клиентов, су- да как, согласно концепции развития больше о таких ожиданиях. В первующествующая модель формирования финсектора Казахстана, минималь- очередь, необходимо отметить, чториск-менеджмента предусматривает ный пороговый уровень равняется 100 общая финансовая система ЕЭС – этоопределенные рейтинги, исходя из млрд тенге. уже хорошее поле с точки зрения по-финансовых возможностей проекта, вышения конкурентоспособностикомпании. В общем, внутренняя по- – Возможно, тема девальвации всех банков стран-участниц союза.литика банка будет зависеть от того, уже набила оскомину. Но все же, Во-вторых, это своеобразная пло-что в стране происходит с платежеспо- спустя 9 месяцев, какие эффекты щадка для расширения практик, ме-собным спросом, доходами населения, Вы наблюдаете? тодик, технологий.финансовым состоянием компаний.На самом деле эти моменты сильно – Если говорить о Сбербанке, то Мы являемся частью глобальнойтревожат. Если сейчас способность об- девальвация не привела к убыткам, международной системы. Если гово-служивать кредиты в целом у населе- потому что мы изначально консерва- рить о Сбербанке, то на сегодняшнийния не ухудшится, то с нашей стороны тивны к риску и не играли с курсом. день он уже присутствует в 22 стра-дополнительных требований выдви- Сама девальвация не была для нас по- нах и, по сути, является международ-гаться не будет. водом заработать. Мы прошли через ным. Каждую секунду мы понимаем, нее вполне спокойно. Ключевой зада- что находимся в конкурентной среде – Как вы отнеслись к новой норме чей стало обеспечить бесперебойную глобальной экономики, конкуриру-регулятора о повышении требова- работу банка и оправдать все ожида- ем с банками не только Белоруссии иний к капиталу банков, начиная с ния наших клиентов. Мы дополни- Казахстана, но и со всем мировым со-2016 года, и созданию некой пре- тельно сформировали провизии – по- обществом. Так что если получитсямьер-лиги самых крупных в этом рядка миллиарда тенге. В принципе, создать более домашнюю площадкуплане БВУ. Вы, я так понимаю, в эту сумма несущественная, но лишний в рамках ЕЭС, то это будет большимлигу уже входите? раз в рамках управления риском нуж- стимулом для развития банковских но было сбалансировать возможные систем всех трех стран и повышения – Действия Национального банка колебания. С точки зрения экономи- конкурентоспособности в целом нав последний год становятся все более ки, тема настолько эмоциональная… глобальном уровне.очевидными и понятными и точно Сама по себе девальвация не самыйлежат в рамках глобальных трендов в популярный шаг, который мог бы – В последнее время большоебанковской системе. С одной стороны, быть сделан со стороны Националь- внимание уделяется развитию ис-есть уже третье Базельское соглаше- ного банка. Тем не менее, наблюдая ламского финансирования. Какние, которое предусматривает повы- за развитием ситуации с февраля по банк, работающий по западнымшение устойчивости банков за счет текущий момент, мы понимаем, что технологиям, воспринимает ис-ужесточения требований к капиталу. эта мера была неизбежной. Мы сейчас ламский банк – как конкурентаИ банковская отрасль – одна из не- видим, что происходит с рублем, кото- или все-таки как партнера?многочисленных, которая каждый год рый девальвировал практически уженуждается во вливаниях капитала. на 50%, видим, какие колебания идут – На самом деле, это уже наш теку-Чтобы создать устойчивую базу эко- между евро и долларом, и понимаем, щий партнер. Мы начали работать сномики, повысить стабильность для что Казахстан – это частичка глобаль- Исламским банком развития с 2008наших вкладчиков, требуются колос- ной экономики, и данная мера точно года, установили друг для друга пер-сальные инвестиции в IT-технологии, была вынужденной. вые лимиты и выступили агентом по сопровождению денег от ИБР в эко-6 2 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Ф и н а н сов ы й секторномику Казахстана. Это была сель- тенций в новых областях, где ранее рельсобалочного завода. Кстати, по-скохозяйственная отрасль. банки, в принципе, не были пред- следний – это пример государствен- ставлены. Необходимы более глубо- но-частного партнерства и создание Поэтому здорово, что возника- кие навыки в области маркетинга, в Казахстане нового продукта, ведьют такие прецеденты, появляются IT, анализа и управления рисками, рельсы в таком масштабе в стране неновые возможности с точки зрения потоками. производились. Много у нас проек-привлечения дополнительных инве- тов и с частными компаниями.стиций для потенциальных пользо- Еще один важный фактор – этователей. На мой взгляд, это и большой вхождение банковской системы в – А какие инвестиции Вы дляплюс, и большой минус. Плюс – уве- глобальную экономику, что требует себя отметили бы как самые бла-личивается линейка возможностей. дополнительных знаний и навыков годарные?Минус – требуются дополнительные с точки зрения мировых трендов,навыки, чтобы разобраться, сделать выявление и анализ взаимосвязи – Мы всегда принимали актив-правильный выбор, чтобы потом со- между ними. Эволюция идет. Рост ное участие во всех госпрограммах.ответствовать заявленным условиям компетенций и знаний является Последняя – программа «Даму» пои принятым обязательствам. определяющим фактором для раз- кредитованию субъектов малого и вития банков, поэтому создание среднего предпринимательства в Главный вызов, который сейчас корпоративного учебного центра – обрабатывающей промышленности.стоит и перед банками, и перед кли- это часть общей задачи, связанной с Освоение средств по ней заканчи-ентами – грамотно отфильтровать тем, что мы должны быть передовым валось 1 сентября, а мы выполнилиинформацию и сделать верный вы- банком в формировании трендов. свои обязательства уже 1 июля, сре-бор, Вспоминаю, как лет 15 назад для Для этого наши сотрудники долж- ди наших клиентов эта кредитнаянас ключевым вызовом было найти ны обладать лучшими знаниями, линия была очень востребована.необходимую информацию, чтобы компетенциями, над которыми мы Более половины средств ушло на пи-ее использовать, а в наше время – из будем постоянно работать. Все это щевую промышленность. Я с боль-большого количества предложений говорит о том, что мы будем меньше шим удовольствием рассказал бы осделать тот выбор, который устраи- «хантить» специалистов у кого-то каждом проекте. Это и молочное, ивает тебя. из коллег, а растить свои кадры. Мы тепличное хозяйство, переработка, подписали соглашения с рядом вузов выращивание овощей. – На презентации учебного Казахстана, в том числе с Назарба-центра Сбербанка присутствовал ев-университетом, Международной – Скажите, какие мудрые изре-председатель Национального бан- академией бизнеса, «Тураном», в чения Вам по душе больше всего?ка Казахстана Кайрат Келимбетов. которых обязались брать студентовПосле подписания соглашения с к себе на работу и готовить профес- – По своей природе я человек,вашим банком о прохождении в сионалов рынка. По сути, мы созда- который постоянно находится в по-центре сотрудниками Нацбанка ем полноценный вуз для внутренних иске, и не могу сказать, что у менямагистратуры, в сети появилось нужд. И здесь наши взгляды с главой есть один автор или один мудрец намного комментариев – а почему Нацбанка совпадают. всю жизнь. Есть разные этапы жиз-именно Сбербанку уделяется так ненного пути, исходя из того, чтомного внимания? Как Вы сами мо- Кстати, в группе Сбербанка уже превалирует в тот или иной момент,жете это прокомментировать? есть корпоративные университеты. мне нравятся разные работы, разные 500 наших топ-менеджеров еже- авторы. Самое важное – постоянно – Комментировать рассуждения годно получают степень MBA – это находиться в поиске. Человек – он, со нашем событии мне будет сложно. крупнейшая в мире корпоративная одной стороны, совершенное созда-Хочу еще раз донести идею создания программа на сегодня. Корпоратив- ние, но с другой – не имеет никакогоучебного центра. Как я говорил ра- ный университет Сбербанка собрал предела с точки зрения совершен-нее, одно из основных направлений лучших бизнес-тренеров, и мы гото- ствования.наших инвестиций – это человече- вы этим делиться.ский капитал, наша команда, кото- – А самый главный принцип,рая с каждым годом расширяется. – Какие проекты, в которые ин- которого Вы придерживаетесь вНапример, в 2013 году она увеличи- вестировал Сбербанк, Вы хотели жизни?лась на 40%, шло активное наращи- бы отметить?вание филиальной сети. В этом году – Хороший вопрос… Если гово-пришло еще 550 новых сотрудников. – Наиболее крупные проекты, ко- рить о моем жизненном кредо, тоИ каждый год банк растет, расширя- торые мы профинансировали в этом все должно быть в движении, в со-ется. С другой стороны, мы видим году, – модернизация Шымкентско- вершенствовании. Поэтому при об-большой технологический рост на го нефтеперерабатывающего заво- щении с коллегами, партнерами, врынке, который требует правильно- да, куда было направлено $400 млн, личных отношениях я требователенго выбора информации, ее анализа, а также строительство порта Актау, и настойчив именно в этом направ-дополнительных навыков, компе- торгово-логистических центров, лении. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 6 3

Э н ер г ет и ка 26 08вЗрсаэернкаокбмоиптананлгииаи млрд теспецпроект N B 5 0 0 НЕРГЕТИК Э АПотребление падает, 83 0,93,19 %доходы растут млрд тенгеДенис КулькинВ силу относительно слабой конкурентности рынка, когда он имеет стратегическое значение для страны ипочти полностью регулируется, а место для маневров можно искать только в одном из его секторов, лидерыэтого рынка не меняются годами. Так и в случае с энергетической отраслью Казахстана: бессменный лидерздесь – «Самрук-Энерго», за ним следует ЦАТЭК, третье место традиционно за Экибастузской ГРЭС-I1 и замыка-ет четверку «столпов» света и тепла монополист-транспортировщик энергии KEGOC. Новички рэнкинга Самые быстрорастущие компании отрасли140/10 ТОО «Павлодар- 19,5 АО «Казахстанские ком- 56,8 100,0% энергосбыт» мунальные системы» 43,60% млрд тенге млрд тенге 41,00%333/24 ТОО «Батыс 7,0 АО «Самрук-Энерго» 135,8 энергоресурсы» млрд тенге млрд тенге390/26 ТОО «Степногорская 5,8 АО «Жайыктепло- 4,9 ТЭЦ» энерго» млрд тенге млрд тенге /Место в Место в отраслевом 1 В отчетном периоде компания еще не принадлежала «Самрук-Энерго».рэнкинге рэнкинге6 4 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

8е1н,г1е Э н ер г ет и ка спецпроект N B 5 0 0 1 АО « САМРУК -ЭНЕР ГО» Лидеры отрасли 135,8 2 3 135, 8 1 место млрд тенге АО «Самрук-Энерго» млрд тенге • Выручка увеличена на 44,5%. 26 43,6% • Генерация увеличена до 33,5 млн кВтч. КАЯ ТОПЛИВНО-ЭНЕР • Улучшение показателей производительности труда рмэнекстионвге до 30,7 млн тенге/чел. 94,5 «ЦЕНТРАЛЬНО-АЗИАТС ГЕТИЧЕСКАЯ КОМПАН 2 место 94,5 млрд тенгеИЯ» АО АО «Центрально-Азиатская топливно- энергетическая компания» млрд тенге 12,1% • Доходность активов выросла с 3,2% до 4,2%. 39 ИБАСТУЗСКАЯ • Доходность продаж выросла с 7,6% до 8,4%. рмэнекстионвге 82,3 ТОО «ЭК ГРЭС-1» 3 место 82,3 млрд тенге ТОО «Экибастузская ГРЭС-1» млрд тенге 6,6% • Генерация электроэнергии – 13,492 млрд кВтч, на 11% меньше, чем годом ранее. 42 • Ввод в эксплуатацию энергоблока №8 номиналь- рмэнекстионвге ной мощностью 500 МВт. Основные события Главные цифры отрасли отрасли в 2014 году за 2013 год • «Казахмыс» продал 50% доли в • Общая генерация электроэнергии – 91,973 млрд кВтч. Экибастузской ГРЭС-1 АО «Самрук- • Потребление электроэнергии – 89,6 млрд кВтч. Энерго» за $1,25 млрд. • Экибастузская ГРЭС-1 закончила год с 41% доходности продаж. • Годовой максимум электрической нагрузки – 13 099 МВт. • Владимир Школьник назначен министром энергетики. • Завершен ряд важных проектов по строительству и восстановлению • Подписано соглашение между электростанций совокупной мощностью 1 341 МВт. Правительством РК и Правительством РФ о сотрудничестве в сооружении и эксплуатации атомной электростанции на территории Казахстана. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 6 5

Э н ер г ет и ка зать приобретение за $1,3 млрд доли «восхождение» делает корреляция спецпроект N B 5 0 0 в крупнейшей угольной электро- с ежегодным стабильным ростом станции страны эксперты не мог- выручки более 10%. То есть чистая« Самрук-Энерго» увеличило вы- ли. Объяснением понижения стала прибыль растет, но медленнее, чем ручку на 44,5% до 135,8 млрд дежурная привязка к зависимости доход, что говорит о высокой себе- тенге, но это не главное дости- компании от экономики Казахстана, стоимости реализации, которая жение компании – ROS1 вырос с 19,7% хотя и отмечен как положительный действительно составила 70,9 млрд в 2012 году до внушительных 30,8% в факт владения компанией государ- тенге из выручки в 94,5 млрд тенге. 2013-м. Этот успех обеспечен не толь- ством, которое в кризисной ситуа- Если учесть административные и ко увеличением генерации с 17,4 до ции «спасет утопающего». Оценка прочие расходы, то EBITDA состави- 33,5 млн кВтч, но и за счет улучшения S&P хоть и кажется несправедливой, ла 11,2 млрд, вычитаем подоходный показателей производительности явно остается выгодной для «Сам- налог и получаем 7,9 млрд тенге чи- труда с 2 383 тыс. кВтч на человека рук-Энерго»: сторонние инвестиции стой прибыли. Между тем, разница в до 4 261, что в денежном выраже- в компанию стали немного риско- темпах роста выручки и чистой при- нии выросло с 13,8 млн тенге/чел. ваннее, но прибыльнее, а значит, были также говорит о постоянстве и до 30,7. Базисом роста показателей более вероятными в условиях совре- стабильности, которым руководство стало включение в консолидацию менного энергетического рынка, где компании следует. А на фоне того, 50% доли ТОО «Экибастузская ГРЭС- инвестировать в электричество счи- что персонал компании практиче- 1», АО «ВКРЭК» и ТОО «Шыгыс-Энер- тается малоприбыльным занятием. ски не растет и увеличился к концу гоТрейд», а также начало эксплуа- 2013 года на 300 человек до 10 455, тации Мойнакской ГЭС. Более того, АО «Центрально-Азиатская то- компания выглядит уверенно. рост выручки в целом обеспечен ро- пливно-энергетическая компания» стом этого показателя у большинства (ЦАТЭК) показывает сдержанный Изящный гигант дочек: АО «ЭГРЭС-2», АО «АЖК», АО рост во всех показателях, кроме вы- Флагман отечественной энергети- «ВКРЭК», АО «МГЭС», АО «АлЭС», АО ручки, где успех отражен 12% роста «МРЭК». по отношению к 2012 году. Доход- ки Экибастузская ГРЭС-1 им. Б. Нур- «Самрук-Энерго» может быть удов- ность активов выросла с 3,2% до жанова – рекордсмен по доходности летворено своим ROA2 7,3%, ведь это 4,2%, но учитывая, что ЦАТЭК не продаж: 41%! Это даже больше, чем у немного выше среднего по отрасли, приобретала в отчетном году ника- нефтяного лидера «Тенгизшевройл», но стоит отметить, что на результат ких предприятий и долей, а лишь который может похвастать 39%. В влияет масса факторов, и главными учредила новую компанию – ТОО чем причина, почему самая тяжело- положительными из них являются «Павлодар Водоканал-Северный», весная электростанция в Казахстане доли в ГРЭС-1, где доходность акти- отсутствие резких колебаний ROA и самая прибыльная, – ответ следует вов 17,3%, и Жамбылской ГРЭС им. незначительный рост говорят о том, искать в истории ее создания. Для Батурова, которая в 2013 году стала что менеджмент работает над ошиб- начала стоит напомнить, почему вы- рекордсменом по этому показателю сокий ROS это важно, и как его полу- – 28,3%. чают. Важно потому, что инвести- ции в такое предприятие принесутФлагман отечественной энергетики наибольшую выгоду, а высоким егоЭкибастузская ГРЭС-1 им. Б. Нуржа- делают низкие расходы в отчетномнова – рекордсмен по доходности периоде.продаж: 41%! Это даже больше, чем унефтяного лидера «Тенгизшевройл», Весной 1980 года в 16 км от Экиба-который может похвастать 39%. стуза запустили первый энергоблок станции, мощность которого соста- Возможно, поэтому Standard & ками и улучшает свои показатели вила 500 МВт, за следующие четыреPoor’s в декабре 2013-го пересмотрело трудом, а не за счет покупки успеш- года в строй встали еще семь энер-прогноз по компании со «стабильно- ных активов. гоблоков одинаковой мощности,го» на «негативный». То есть, по мне- что сделало ГРЭС-1 самой мощнойнию «синоптиков» S&P, «Самрук-Энер- Интересно наблюдать, как компа- станцией в Казахстане. Продуман-го» превысило план по инвестициям, ния медленно, но верно наращивает ность проекта и есть самый важныйхотя еще в ноябре S&P заявляло о ста- доходность продаж, которая за год фактор высокой ROS даже через 30бильном прогнозе. При этом предска- выросла с 7,6% до 8,4%. Для примера, лет после создания ГРЭС. Станцию в 2011 году ROS компании составлял построили в 25 км от месторожде-1 Доходность продаж. 6%. Занимательным это медленное ния «Богатырь», также самого круп-2 Доходность активов. ного угольного разреза в стране, что делает поставку сырья быстрой и не- дорогой. Источник водоснабжения организовали тут же – водохрани-6 6 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Э н ер г ет и ка спецпроект N B 5 0 0лище, расположившееся в котловане шая оговорка – ветра не спасут, если 2013-го этими фильтрами оборудо-озера Жангельды, заполняемое из станция работает на полную мощ- вали энергоблоки 3 и 7.канала Иртыш–Караганда им. Сат- ность. Для снижения выбросов в ат-паева. Месторасположение станции мосферу с 2010 года на энергоблоках Генерация электроэнергии наобусловлено еще и направлением устанавливались электрофильтры, ГРЭС-1 в 2013 году составила 13,492ветров, которые уносят выбросы в позволяющие иметь показатель зо- млрд кВтч, что на 11% меньше, чемсторону от города. Здесь есть неболь- лоулавливания в 99,6%. В декабре годом ранее. Еще большего провала выработки позволил избежать вводОтраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реали- зации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на конец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %1 26 33 АО «Самрук-Энерго» Энергетика 892,9 135 844 41 876 521 580 618 244 291 929 384 553 30,83 7,35 12,382 39 37 АО «Центрально-Азиатская топливно-энергетическая Группа компаний 621,1 94 484 7 978 179 827 201 607 95 456 102 784 8,44 4,18 8,05 компания»3 42 40 ТОО «Экибастузская ГРЭС-1» Энергетика 541,2 82 338 33 729 173 391 215 283 145 951 179 680 40,96 17,36 20,72 не ниже 452 68 7504 50 52 АО «KEGOC» Энергетика 62 289 409,4 56 8325 АО «Евроазиатская энергетическая корпорация»* Энергетика 373,6 43 379 3 327 203 261 211 993 155 871 159 423 5,34 1,60 2,11 285,1 26 5486 59 90 АО «Казахстанские коммунальные системы» Энергетика 174,5 24 013 157,8 19 5807 73 75 АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» Энергетика не ниже 129 18 883 18 032 113 961 143 565 59 209 77 241 41,57 14,00 26,43 124,1 17 840 1 710 17 958 29 885 11 264 22 648 6,44 7,15 10,098 115 103 АО «Алматинские тепловые сети» Энергетика не ниже 117 16 980 2 847 69 791 84 068 61 297 74 681 11,85 3,70 не ниже 112 16 416 4,199 123 121 АО «Астанаэнергосервис» Энергетика 107,9 13 120 86,2 11 43010 140 ТОО «Павлодарэнергосбыт» Энергетика не ниже 75 10 850 не ниже 71 10 72011 148 116 AES Kazakhstan Энергетика не ниже 70 10 520 не ниже 69 10 46012 154 148 ТОО «Карагандыжылусбыт» Энергетика не ниже 69 7 640 1 926 6 584 7 041 621 2 548 11,74 28,28 121,5813 164 153 ТОО «Атырауэнергосату» Энергетика не ниже 50 7 420 2 043 38 136 41 433 13 966 16 010 15,57 5,14 13,6314 169 168 АО «Жамбылская ГРЭС им. Т.И. Батурова» Энергетика не ниже 49 7 22015 201 183 АО «Атырауская теплоэлектроцентраль» Энергетика не ниже 4716 229 227 ТОО «Жезказган энергосбыт» Энергетика17 240 228 ТОО «Костанайский энергоцентр» Энергетика18 243 234 ТОО «Севказэнергосбыт» Электроэнергия19 245 245 ТОО «Энергопоток» Энергетика20 247 238 ТОО «Жамбылжарыксауда-2030» Энергетика21 310 305 ТОО «Кокшетау энергоцентр» Энергетика22 316 309 ТОО «Жетысу энерготрейд» Энергетика23 326 343 ТОО «ABB (ЭйБиБи)» Энергетика24 333 ТОО «Батыс энергоресурсы» не ниже 46 7 070 Распределение электроэнергии25 368 313 АО «Атырау-Жарык» Энергетика 40,3 6 132 581 7 636 8 455 1 520 2 101 9,47 7,22 32,0926 390 ТОО «Степногорская ТЭЦ» Производство не ниже 38 5 810 электроэнергии27 395 306 АО «Алматытеплокоммунэнерго» Энергетика не ниже 37 5 67028 402 386 ТОО «Жанажолская ГТЭС» Производство не ниже 36 5 51029 436 410 ТОО «Жамбылские электрические сети» электроэнергии не ниже 33 4 990 Производство электроэнергии30 441 462 АО «Жайыктеплоэнерго» Энергетика 32,3 4 909 269 10 825 10 634 8 877 9 157 5,48 2,51 2,9831 460 423 ТОО «Кокшетауэнерго» Электроэнергетика не ниже 30 4 56032 462 367 АО «Усть-Каменогорские тепловые сети» Энергетика 29,9 4 545 -49 7 889 8 244 6 354 6 557 -1,07 -0,60 -0,7533 492 АО «ЖеЗРЭК» Энергетика не ниже 27 4 09034 493 400 АО «Батыс транзит» энергетика 26,7 4 066 324 24 216 24 145 -672 -347 7,98 1,34 -63,71 * Дочерняя компания ENRC № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 6 7

Э н ер г ет и каспецпроект N B 5 0 0в эксплуатацию энергоблока №8 упадет, мало кто мог, а кто мог, не тель правления АО «Самрук-Энерго»номинальной мощностью 500 МВт. хотел в это верить, и как следствие, Алмасадам Саткалиев еще в концеВсего ТОО «Экибастузская ГРЭС-1» теперь металлургия откатилась на ноября 2012 года: «По оценкам спе-продало 12,785 млрд кВтч с учетом несколько лет в показателях резуль- циалистов, в Казахстане объемы по-покупной энергии, из них 80,8% тативности. Массивная и непро- требления электроэнергии к 2015 годубыло продано внутри Казахстана, биваемая энергетическая отрасль составят 100,9 млрд кВтч, а в 2030 годуостальное в Россию. Компания зара- Казахстана с легкостью переживает – 144,7 млрд кВтч.ботала 82,3 млрд тенге, чистая при- этот период в финансовом смыслебыль составила 33,7 млрд тенге. – доходы выросли у всех, кроме АО Согласно «Мастер-плану развития «KEGOC» – оператора передающих электроэнергетической отрасли Ре-Потребление и генерация сетей. спублики Казахстан до 2030 года», Между тем, потребление электро- для обеспечения дальнейшего разви- Потребление энергии в обозримом тия экономики страны необходимоэнергии в РК сократилось на 2% до будущем будет расти под влиянием довести объемы выработки электро-89,6 млрд кВтч, что прежде всего свя- развития множества новых проектов энергии к 2030 году до 150,2 млрдзывают с падением мирового спроса в разных отраслях экономики и рас- кВтч.на металлы, а как следствие – с паде- ширения старых.нием объема производства на круп- Потенциал экспорта к 2030 годунейших металлургических заводах Как утверждал в своем выступле- составит порядка 6 млрд кВтч приКазахстана, но никак не с улучшени- нии на VII Евразийском энергетиче- полном обеспечении внутренних по- ском форуме KAZENERGY председа- требностей.Весной 1980 года в 16 км от Экибастуза запустили пер-вый энергоблок станции, мощность которого состави-еслщдаее5л0са0елмМоьВГэтР,нЭзеСар-г1солсбеалдмоуокюйощмвиооещдчиненотайыксротевагонойцдмиаеовйщсвнтКорасотйзаив,хсчстттаоалние.Продуманность проекта и есть самый важный факторвысокой ROS даже через 30 лет после ее создания.ем энергоэффективности, которое опэМнтрареосарбсгсииелввтьнаиКаечамяезасиаякнхае-я- В целях реализации данных пла-может и имеет место, но не в таких стана с легко- нов предполагается до 2030 годамасштабах, чтобы сказаться на па- евсттфьэиютнопатенпрсеероживиоовдма- восстановление существующих идении потребления. Да, программа смысле – дохо- строительство новых мощностей с«Энергосбережение-2020» действи- дрв«саыKетEховG,рыOкаCррп»ооес–мрлееоидпАуаеО-- увеличением установленной мощ-тельно замедляет рост потребления, ющих сетей. ности тепловых электростанций: сно большего от нее и не требуется, применением чистых угольных тех-металлургия же сделала свое дело. нологий – на 7,2 ГВт, гидроэлектро-Как известно, любой спад на ме- станций – на 0,7 ГВт, возобновляе-таллургическом рынке – это часть мых источников энергии – на 3,4 ГВт.цикла, и нисходящая траектория ни- Кроме того, изучается возможностькогда не продолжается долго. Объ- строительства АЭС, что даст увели-ясняется это тем, что все вокруг нас чение мощностей еще на 0,9 ГВт.сделано из металла, а что сделано неиз металла, производится станками, Таким образом, объем генерациисделанными из металла. Фактор па- должен вырасти на 162%, а общийдения заключается в огромном коли- объем инвестиций составит $63честве инфраструктурных проектов, млрд».которые были призваны защититьбыстрорастущие экономики от кри- В отчетном 2013 году консолиди-зиса конца нулевых. Предусмотреть рованная генерация электроэнергиито, что рост потребления металла в Казахстане составила 91,973 млрд кВтч и это на 2% больше, чем годом ранее.6 8 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4



Обрабат ывающ а я 26 08рЗвсаэернкаокбмоиптананлгииаи млрд тепромыш ленност ьспецпроект N B 5 0 0 АЮЩАЯ ПРОМЫ ОБРАБАТЫВ ШРПАрЛоЛиИзводственное 878, 53,37 %Ксения Шангина млрд тенгеПоследние годы ни одна из компаний обрабатывающей промышленности не могла удержаться на первомместе в отраслевом рэнкинге NB500 дольше двух лет. Лавры собирали и KSP Steel, и «Кастинг», и KeppelKazakhstan. В 2013-м победа досталась «Бипэк Авто». В условиях, когда мировая конъюнктура не располагаетк росту, компании, производство которых ориентировано преимущественно на внутренний рынок, занимаютнаиболее выигрышные позиции. Новички рэнкинга Самые быстрорастущие компании отрасли113/10 ТОО «Тулпар-Тальго» 26,9 АО «Азия Авто» 87,9 115,0% 105,4% млрд тенге млрд тенге 69,4%198/17 ТОО «Жамбылская 13,4 ТОО «АСПМК-519» 41,8 цементная производ- ственная компания» млрд тенге млрд тенге224/20 ТОО «Стандарт Цемент» 11,6 ИнАжОи«нКиАрМинАгЗ»- 14,7 млрд тенге млрд тенге /Место в Место в отраслевомрэнкинге рэнкинге7 0 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

8е1н,г1е Обрабат ывающ а я промыш ленност ь спецпроект N B 5 0 0 О «АЗИЯ АВТО Лидеры отрасли 87,9 » » РУ ЗАУЫТЫ»АО «ЛОКОМО Т А 1 место млрд тенгеШЛЕННОСТЬ АО «Азия Авто»1 8 7, 9 • Завод выпустил за год 31 тыс. авто. 2 млрд тенге • В Усть-Каменогорске начато строительство авто- рмэнекстионвге производства полного цикла, которое включает в 115% себя сварку, окраску и сборку авто в объеме 120 тыс. машин в год. ОО «КАСТИНГ 2 место 68,8 ТОО «Кастинг» млрд тенге3 68,8 • Заключены годовые контракты на поставку ка- 49 млрд тенге тодной меди в Корею, Турцию, Западную Европу и 5,6% Россию. ТИВ КYРАСТЫ • Сталелитейный завод в Павлодаре освоил выпуск рмэнекстионвге арматурного проката класса АIII. 3 место 49,2 АО «Локомотив кYрастыру зауыты» млрд тенге 4 9,2 • С 2009-го предприятие выпустило более 280 грузо- 64 вых тепловозов. млрд тенге рмэнекстионвге • Подписан договор с ТОО «Электровоз кYрастыру зау- 1,5% ыты». На мощностях локомотивостроительного заво- да будет изготавливаться более 1800 наименований металлических комплектующих. Основные события Главные цифры отрасли отрасли в 2014 году за 2013 год • По показателям темпа роста • Производство легковых автомобилей увеличилось почти вдвое – с 19 186 до 37 471. обрабатывающей промышленности • В машиностроении произведено продукции на более чем 850 млрд тенге – за последние пять лет Казахстан опережает Россию, Южную Корею и зафиксировано увеличение на 14,6%. Польшу. • Выпуск плоского проката снизился на 5,2%, стали – на 2,7%. • Производство труб выросло на 7,7%, профилей и уголков из нелегированной стали – • УтвержденаПрограммаиндустриально- инновационного развития на 2015-2019 на 1,7%, стальных листов – на 16%. годы. • На долю легпрома пришлось 1,1% в обрабатывающей промышленности, 0,36% – в • На реализацию проектов в общем объема промпроизводства. обрабатывающем секторе из Нацфонда выделено 100 млрд тенге. • Продукции химпрома выпущено на 184,919 млн тенге – рост в 3,3,%. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 7 1

Обрабат ывающ а я доля компании сегодня равна 53,3%1. не 50 тыс. автомобилей. При этом, как промыш ленност ь В 2013-м «Бипэк Авто» достигла до- известно, в ноябре прошлого года в спецпроект N B 5 0 0 хода в 96,1 млрд тенге, продав 86,8 Усть-Каменогорске начато строитель- тыс. автомобилей. Две трети от этого ство мощностей автопроизводства« А зия Авто», «Кастинг», «Локо- объема пришлись на модельный ряд полного цикла, которое включает в мотив құрастыру зауыты», «НК марки Lada. По итогам года компания себя сварку, окраску и сборку авто в «Казахстан инжиниринг» и «LG зафиксировала увеличение спроса на объеме 120 тыс. машин в год. В проект Electronics Алматы Казахстан» – вот продукцию «АвтоВАЗа» и «Азии Авто» планируется вложить $500 млн, еще пятерка лидеров отрасли образца 2013 на 64%. Результат: казахстанский ав- $630 млн должны пойти на создание года. Машиностроение зафиксирова- тосборочный завод выпустил за год 31 смежных производств по выпуску ав- ло в прошлом году очередной произ- тыс. авто. токомпонентов. Запуск первой очере- водственный рекорд, а потому вполне ди автомобильного кластера намечен естественно, что две компании секто- В целом же в республике произ- на 2017 год. ра красуются на пьедестале почета. водство легковых автомобилей уве- личилось почти вдвое – с 19 186 до Доход «Локомотив құрастыру зауы- Всему голова 37 4712. С 2008 года этот показатель ты» в 2013-м достиг 49,2 млрд тенге, «Азия Авто» заработала в 2013-м вырос более чем в 11 раз, но все еще увеличившись за год на 1,4%. С 2009- очень далек от своего будущего пика. го предприятие выпустило более 280 87,9 млрд тенге, увеличив размер вы- В 2014-м планка установлена на уров- грузовых тепловозов. В этом году за- ручки по сравнению с 2012 годом бо- вод расширил географию экспорта, лее чем в два раза и сохранив за собой 1 12,3% занимает «Астана Моторс», 10,2% – «Меркур поставив первый локомотив в Ашха- звание самой быстрорастущей компа- Авто», 5,3% – «Вираж», 5,2% – «Аллюр Авто». бад. В общей сложности Туркменская нии обрабатывающей промышленно- 2 В совокупности – АО «Азия Авто», АО сти. В прошлогоднем рэнкинге NB500 «Агромашхолдинг», ТОО «Сарыаркаавтопром». «Бипэк Авто» находилась на 123 месте, сейчас – поднялась до 63-го. РыночнаяОтраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реализации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на конец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %1 АО «Азия Авто»* Производство автомобилей 577,7 87 891 9 291 22 396 42 897 6 666 15 957 10,57 28,46 82,14 не ниже 452 68 8302 49 48 ТОО «Кастинг» Металлообработка 49 189 4 693 37 721 52 782 12 438 21 667 9,54 10,37 27,52 323,3 44 771 3 083 45 944 74 087 21 103 23 580 6,89 5,14 13,803 64 64 АО «Локомотив құрастыру зауыты» Машиностроение 294,34 69 56 АО «НК Казахстан Инжиниринг» Холдинг5 70 61 АО «LG Electronics Алматы Производство электроники не ниже 294 44 750 Казахстан»6 76 123 ТОО «АСПМК-519» Обрабатывающий сектор не ниже 275 41 770 не ниже 242 36 8707 82 54 ТОО «KSP Steel» Производство бесшовных труб 240,2 36 5438 84 73 Холдинг «Alageum» Группа компаний 180,0 27 378 460 15 585 22 035 -3 886 -3 425 1,68 2,45 -12,59 не ниже 177 26 8909 109 139 АО «Агромашхолдинг» Машиностроение не ниже 172 26 23010 113 ТОО «Тулпар-Тальго» Производство пассажирских вагонов11 117 106 ТОО «Компания модуль-А» Металлопрокат12 ТОО «Казахстанская вагонострои- Производство грузовых вагонов не ниже 133 20 250 тельная компания»**13 177 145 ТОО «Эйкос» Производство оборудования не ниже 98 14 960 96,7 14 709 52414 179 233 АО «КАМАЗ-Инжиниринг» Машиностроение 4 127 4 601 1 403 1 806 3,56 12,02 32,6815 185 124 АО «Степногорский подшипнико- Металлообработка 93,8 14 270 112 6 056 5 786 5 269 5 136 0,78 1,89 2,15 вый завод»16 197 187 United Cement Group Производство цемента 88,3 13 43217 198 ТОО «Жамбылская цементная про- Производство цемента не ниже 88 13 390 изводственная компания»18 215 155 АО «Химфарм» Фармацевтика 80,2 12 197 -402 15 174 21 286 9 501 9 099 -3,30 -2,21 -4,33 не ниже 78 11 83019 222 435 ТОО «Keppel Kazakhstan» Металлоконструкции не ниже 76 11 620 -90 6 793 7 747 3 825 3 734 -0,78 -1,24 -2,39 11 615 190 9 734 23 701 3 548 7 984 1,67 1,13 3,2920 224 ТОО «Стандарт цемент» Производство цемента 76,4 11 460 756 5 607 5 680 4 775 5 592 6,99 13,40 14,59 не ниже 75 11 33121 225 179 АО «Казэнергокабель» Металлообработка 10 827 74,5 10 34022 228 ТОО «Stynergy» Производство металлопроката 71,2 9 905 не ниже 68 9 30023 230 170 АО «Казвторчермет» Металлообработка 65,1 не ниже 6124 241 АО «Кэмонт» Производство оборудования25 253 218 ТОО «Завод металл профиль» Металлообработка26 259 216 АО «Kagazy Investments» Производство бумажной продукции27 269 ТОО «Nord Пром НС» Производство строительных материалов28 270 219 АО «Усть-Каменогорский арматур- Металлообработка 60,2 9 159 1 399 13 029 11 136 1 967 3 366 15,27 11,58 52,45 ный завод»29 АО «Темиртауский электрометал- Металлообработка 57,7 8 783 -1 275 5 174 8 106 -1 345 -548 -14,52 -19,21 134,69 лургический комбинат»***7 2 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Обрабат ывающ а я промыш ленност ь спецпроект N B 5 0 0железная дорога планирует закупить то за этот период сектор вырос в 2,8 также автомобилей специальных иих около 18. В планах же нашей ком- раза (в 2008-м выпущено продукции специализированных – в два раза допании – выпуск пассажирских тепло- на 301,4 млрд тенге). По итогам года 226 штук. Динамика производствавозов. минувшего удельный вес отрасли в об- других транспортных средств не так щем объеме промпроизводства стра- однозначна. Например, если сравнить За 2013 год компаниями «Сауда», «СемАЗ», ны составил 4,7%, в обрабатывающей прошлогоднее число выпущенныхDaewoo Bus Kazakhstan произведено 922 авто- промышленности – 15%. В структуре грузовых вагонов с показателем 2008-буса, что в 4,5 раза больше уровня 2012 года. машиностроения по-прежнему пре- го, мы увидим почти 11-кратный рост.Производство пассажирских вагонов («Тұлпар- обладают ремонт и установка машин, Однако по итогам 2013 года сошедшихТальго») за прошлый год выросло почти в четыре оборудования – на них приходится с конвейера вагонов насчитывалосьраза – до 135 штук. Кентауский трансформатор- 40%. Производство транспортных всего 1 725 штук, или на 242 меньше,ный завод нарастил выпуск трансформаторов с 3 средств, включая автомобилестрое- чем в 2012-м. Производство дизель-286 тыс. до 4 101 тыс. кВа. ние, в совокупности занимает 37%. ных локомотивов в прошлом году возросло на 1,4% – в реальном выра- В машиностроении в прошлом году Прошлогодний рост отрасли, со- жении это 75 локомотивов вместо 74было произведено продукции на бо- гласно официальной статистике, годом ранее. В целом, на Восточно-Ка-лее чем 850 млрд тенге – зафиксиро- был обусловлен увеличением объ- захстанскую область3 пришлось 23%вано увеличение на 14,6%. Если смо- емов производства автотранспортных всего объема машиностроительнойтреть на показатели последних лет, средств, трейлеров и полуприцепов. Кроме того, возрос выпуск автомо- 3 «Азия Авто», Усть-Каменогорский арматурный завод, билей для перевозки десяти или бо- Усть-Каменогорский конденсаторный завод, «Кэмонт», «Семей лее человек в 4,5 раза до 909 штук, а инжиниринг», Daewoo Bus Kazakhstan, Семипалатинский машиностроительный завод.Отраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реализации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на конец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %30 297 239 ТОО «КазАзот» Химическая промышленность не ниже 52 7 98031 303 425 ТОО «Карат» Производство искусственных покрытий не ниже 52 7 85032 304 278 ТОО «Кайнар-АКБ» Производство аккумуляторов не ниже 51 7 80033 ТОО «Казцинкмаш»**** Машиностроение не ниже 48 7 32034 336 ТОО «Степногорский трубный Производство труб не ниже 46 6 950 завод «Арыстан»35 340 232 ТОО «Казахстанский трубный Металлообработка не ниже 44 6 760 завод»36 343 440 ТОО «Завод «Электрокабель» Производство оборудования не ниже 44 6 72037 354 408 АО «Актюбинский завод нефтяно- Производство оборудования 42,3 6 442 281 4 049 5 200 1 754 2 168 4,36 6,08 14,33 го оборудования»38 356 393 ТОО «Галакси «Galaksi» Производство металлических изделий не ниже 42 6 39039 359 375 ТОО «Алтай кен-байыту» Переработка минерального сырья не ниже 42 6 32040 366 356 ТОО «Coal trade company» Производство угольного конденсата не ниже 40 6 16041 367 ТОО ИПК «ZHERSU» Группа компаний 40,3 6 13842 374 388 ТОО «Радуга» Производство продуктов питания и лакокра- не ниже 40 6 090 сочных материалов43 377 374 ТОО «ТМК Казтрубпром» Производство труб не ниже 40 6 03044 382 481 АО «Нобел Алматинская фарма- Производство лекарственных препаратов 39,0 5 937 1 969 4 075 4 941 1 953 3 681 33,16 43,68 69,89 цевтическая фабрика»45 391 ТОО «Р.Е.Т.» Производство пластмассовых изделий не ниже 38 5 77046 396 303 ТОО «Казцентрэлектропровод» Производство электротехнической продукции не ниже 37 5 61047 399 358 АО «Коктас-Актобе» Производство хозяйственно-бытовых товаров 36,5 5 547 -676 4 660 5 022 724 43 -12,18 -13,96 -176,2848 409 360 ТОО «Агротехмаш» Производство сельскохозяйственной техники не ниже 35 5 35049 419 406 ТОО «СемАЗ» Сборка тракторов не ниже 35 5 26050 429 АО «Казбитумсервис» Производство строительных материалов не ниже 34 5 11051 452 381 ТОО «Techno Trading LTD» Услуги не ниже 31 4 66052 454 445 ТОО «Азияэнергопроектмонтаж» Производство не ниже 31 4 65053 466 373 АО «Стекольная компания «САФ» Производство стекла 29,5 4 485 -503 4 018 4 434 -4 545 -4 186 -11,22 -11,91 11,5354 477 368 АО «ЗИКСТО» Машиностроение 27,8 4 232 -162 2 999 3 571 1 747 1 580 -3,83 -4,93 -9,7455 483 ТОО «Темирбетон-1» Производство строительных материалов не ниже 27 4 17056 485 ТОО «ЭНКО» Производство оборудования не ниже 27 4 16057 490 ТОО «Стройконтинент №1» Производство строительных материалов не ниже 27 4 11058 497 407 ТОО «Эгофом» Производство поролона не ниже 27 4 040*Дочерняя компания ТОО «Бипэк Авто» **Внучатая компания АО «НК «Қазақстан темiр жолы» ***Дочерняя комапния АО «SAT & Company» ****Дочерняя компания ТОО «Казцинк» № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 7 3

Обрабат ывающ а япромыш ленност ьспецпроект N B 5 0 0продукции, на предприятия Астаны4 водство по изготовлению энергети- ства комплектующих на казахстан-и Павлодарской области5 – по 14%, на ческого котлового оборудования. В ский рынок планируется привлекатьАлматы – 10%.6 Восточно-Казахстанской области те- Denso (Япония), Magna International перь выпускаются электрофильтры, (Канада), Aisin Seiki (Япония), Delphi зВоабВхлосастстатоничснткоеоп-йКераь- рукавные фильтры, циклоны, скруб- Automotive (Великобритания), TRW выпускаются беры, питатели сырого угля. В целом Automotive Holdings (США) и Valeo электрофиль- предприятиями отрасли, запущен- (Франция). тры, рукавные ными по госпрограмме, за прошлый фильтры, ци- год произведено продукции на 119,5 Черные берега клоны, скруб- млрд тенге – это почти 14% в общем Несмотря на то, что Казахстан по сбыеррыо,гпоиутгалтяе.ли объеме машиностроения. Если учесть мультипликативный эффект, результатам 2013-го сохранил плю- Еще один важный показатель то заслуги новичков и вовсе можно совой уровень в обработке (рост– производительность труда. С помножить на два. 1,6%), год был непростым для про-2008-го по 2013-й она увеличилась мышленности. В особой немилостив машиностроении в 2,2 раза – до Как известно, одно новое рабо- вновь оказалась металлургия, про-$24,3 тыс. на человека. В сравне- чее место в автопроме дает возмож- севшая на 4,9%. Производство в чер-нии с мировыми лидерами наш ность создать до 11 рабочих мест в мете снизилось на 9,2%, основныхуровень, конечно, остается низким смежных отраслях: металлургии, благородных и цветных металлов(в США производительность рав- химпроме, производстве запасных – на 1,2%. Ситуация в отрасли обо-на $91 тыс., в Японии – $97 тыс., в частей, транспорте, сфере услуг. стрилась еще в 2012 году. У компа-Германии – $70 тыс. на человека), Сегодня емкость внутреннего рын- ний чермета появились сложностиоднако реализация Госпрограммы ка Казахстана составляет порядка с экспортом металлопродукции наиндустриально-инновационного $5 млрд, из них 82% покрывается внешние рынки – слабый спрос иразвития вселяет уверенность, что за счет импорта. Как видим, база падение цен привели к сокращениюна достигнутой планке Казахстан не для роста имеется, особенно если производства стали и проката. Поостановится. За последние три года учесть, что эта цифра увеличивается данным аналитической компаниив машиностроении были реализова- в разы ввиду наличия единого эко- MEPS, в среднем в 2013-м мироваяны 58 новых проектов. Например, в номического пространства между цена проката из углеродистой ста-2013-м открыты два автопроизвод- Казахстаном, Россией и Беларусью. ли была на 6,5% меньше, чем годомства методом мелкоузловой сборки: Согласно планам властей, стратегия ранее. В Казахстане по итогам годамарки Ssang Yong (модель – Nomad, дальнейшего развития автопрома выпуск плоского проката снизил-мощность – 25 тыс. авто) и Toyota будет базироваться на сотрудниче- ся на 5,2%, стали – на 2,7%. Однако(Fortuner, 3 тыс.). Запущен завод по стве отечественных автопроизво- труб было выпушено на 7,7% большевыпуску трубопроводной арматуры дителей с General Motors, Hyundai, уровня 2012-го, профилей и уголковмощностью 30 тыс. в год, немецкий Kia, Peugeot, Renault-Nissan-Avtovaz, из нелегированной стали – на 1,7%,завод по производству шаровых кра- Skoda, Toyota, Iveco. Для производ- стальных листов – на 16%.нов мощностью 10 тыс. тонн, произ- Ключевые проблемы отечественного машино- На втором месте отраслевого4 «Локомотив құрастыру зауыты», «Тұлпар-Тальго», строения7 рэнкинга NB500, как и годом ранее,«Еврокоптер Казахстан инжиниринг». • малый объем внутреннего рынка; значится ТОО «Кастинг», который5 Павлодарский машиностроительный завод, • отсутствие крупносерийного выпуска автомо- заработал в 2013-м 68,8 млрд тенге.«Казахстанская вагоностроительная компания», Доходы компании выросли на 5,6%«Казэнергокабель», завод Format Mach Company, билей; – неплохой показатель, учитывая,«Проммашкомплект». • низкий уровень локализации и добавленной что предприятия чермета работают6 «LG Electronics Алматы Казахстан», Алматинский сегодня в сложных условиях. За при-завод тяжелого машиностроения, завод «Электрокабель», стоимости; мерами далеко ходить не надо: KSPмашиностроительный завод им. С.М. Кирова, СП «Белкамит», • отсутствие инфраструктуры в области техни- Steel, занимавший в прошлом году«Мунайаспап», Алматинский электромеханический завод. вторую строчку в отраслевом рэн- ческого регулирования; кинге с доходом в 56,5 млрд тенге, • отсутствие комплексной системы утилизации; просел за год на 35%, опустившись • отсутствие доступных финансовых ресурсов; до седьмого места. Однако предпри- • невысокая покупательная способность насе- ятие может похвастать запуском цеха по производству ферросилико- ления; алюминия мощностью 30 тыс. тонн • слабое развитие НИОКР; в год. Цена проекта – 8 млрд тенге. • высокие транспортные тарифы на доставку Приобретением «казахстанского сплава», который заменяет два до- транспортных средств по территории Казах- рогих компонента при изготовлении стана; • наличие технических и других нетарифных барьеров при экспорте отечественной продук- ции на рынок стран Таможенного союза. 7 Согласно Госпрограмме индустриально-инновационного развития РК на 2015-2019 годы.7 4 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Обрабат ывающ а я промыш ленност ь спецпроект N B 5 0 0стали высокого качества – ферроси- ных сырьевых ресурсах Казахстан, Элементарная химиялиций и металлический алюминий, например, не имеет производства Химпром медленно, но верно рас-– уже заинтересовались иностран- шерстяных тканей. В итоге искус-ные компании. ственный мех и шерсть завозятся из- тет – в 2013-м увеличение выпуска за рубежа. продукции до 184,919 млн тенгеНелегкая доля обеспечило сектору рост в 3,3%. По- Пожалуй, самым стагнирующим Государство в рамках действую- ложительную динамику продемон- щих госпрограмм пытается решить стрировали производства сернойсегментом обработки, несмотря «легкие» проблемы. В частности, кислоты (10,8%), аммиака (14,5%),на старания государства, остается проводится работа по обеспечению моющих средств (62,6%). Основнойлегкая промышленность. В 2013-м текстильных предприятий хлоп- объем производства пришелся напредприятиями отрасли произве- коволокном, прорабатываются во- Жамбылскую область – 29,3% («Каз-дено продукции на 65,3 млрд тенге просы об установлении квоты на фосфат»), Актюбинскую – 14,7%– на 0,9% меньше, чем годом ранее. вывоз тонкой шерсти, временного (Актюбинский завод хромовых со-Выпуск текстиля снизился на 0,5% запрета на вывоз необработанных единений), Карагандинскую – 11,5%(в структуре легпрома сегмент за- шкур. Однако компании отрасли (Темиртауский электрометаллур-нимает 51%), одежды – на 2,2% (42% по-прежнему предпочитают до- гический комбинат, «Казахмыс»),соответственно). Только кожаная вольствоваться госзаказами и от- Мангистаускую – 7,9% («КазАзот»),продукция завершила год в плюсе, личаются слабой маркетинговой Восточно-Казахстанскую – 9,4%показав увеличение на 2,1% (7%). В политикой. «Казахстан текстилайн», («Ульба-ФторКомплекс») и Павлодар-общей структуре промпроизводства «Каз СПО-N», «Семирамида», South скую – 6,8% («Каустик») области.легпром из года в год едва поднима- Textiline KZ – лишь исключения изется выше нуля – 0,36% по итогам правил. Самыми экспортируемыми то- варами в прошлом году стали сера,Самыми экспортируемыми товара- желтый фосфор, обогащенный уран,ми в прошлом году стали сера, жел- трифосфат натрия, триоксид хрома,тый фосфор, обогащенный уран, нитрат аммония, полипропилен итрифосфат натрия, триоксид хрома, азотно-фосфорные удобрения. Ос-нитрат аммония, полипропилен и новные статьи импорта – полиэти-азотно-фосфорные удобрения. Ос- лен, моющие и чистящие средства,новные статьи импорта – полиэти- гербициды и другие продукты бы-лен, моющие и чистящие средства, товой химии. На пути снижениягербициды и другие продукты бы- доли привозной продукции в 2013-товой химии. м сектор пополнился тремя произ- водствами: серной кислоты ТОО2013-го. В обрабатывающей про- Проекты легпрома, реализованные в рамках «Казфосфат», бытовой химии ТООмышленности на сектор приходится региональных Карт индустриализации в «Белизна-ПВ» и дезинфицирующих1,1%. 2013 году средств ТОО «БоНА». В этом и следу- • модернизация производства полипропилено- ющем году в Казахстане планирует- В 2013 году доля отечественного ся наладить выпуск алкидных, по-производства на рынке составила вой упаковки с увеличением мощности на 1,5 лиэфирных смол, а также построить16,6%. В наибольшей степени мест- млн биг-бэгов в год – ТОО «Новопэк»; сернокислотный завод и установкуные производители смогли удов- • модернизация имеющегося швейного произ- прокалки нефтяного кокса.летворить потребности в хлопчато- водства – ТОО «GLASMAN»;бумажной пряже (63%) и х/б ткани • реконструкция имеющихся площадей под Среди других сегментов обраба-(42,5%), в наименьшей – коврами и организацию фабрики по производству стро- тывающей промышленности, остав-ковровыми изделиями (0,1%), верх- ительных перчаток – ТОО «Технология ком- шихся в плюсе по итогам 2013 года,ней одеждой, трикотажными из- форта»; можно назвать продукты питанияделиями, нижним бельем (1%). К • фабрика по выпуску нетканого полотна – ТОО (+4,2%), напитки (+8,3%), бумагу исожалению, проблемы сектора оста- «Нурибал». бумажную продукцию (+6,8%), ре-ются неизменны – при значитель- зиновые и пластмассовые изделия (+2,5). Прогноз по объемам роста обрабатывающей промышленности на этот год в ноябре был сни- жен с 4% до 0,9%. Объем роста промышленной продукции – с 2,7% до 0,8%. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 7 5

Т ра н спорт 26 08врЗсаэернкаокбмоиптананлгииаи млрд тспецпроект N B 5 0 0 ПОРТНЫЙ С ТРАНС ЕЗЕЛЕНЫЙ СВЕТ 1 4 8 8,65,7 %Ксения Шангина млрд тенгеТранспортно-логистический комплекс – один из драйверов роста экономики. До 2020 года его развитие долж-но обеспечить среднегодовой прирост ВВП Казахстана в размере одного процентного пункта. Прогресс долж-ны продемонстрировать в первую очередь крупнейшие компании сектора. Новички рэнкинга Самые быстрорастущие компании отрасли189/12 ТОО «KM Logistic» 13,9 АО «Кедентранссервис» 32,1 85,5% 32,5% млрд тенге млрд тенге 28,2%217/15 ТОО «Кумколь 12,0 ТОО «Argymak 13,1392/23 транссервис» transservice» ТОО «Нефтьтранс- млрд тенге млрд тенге Кызылорда» 5,7 ТОО «Промтранс 15,8 менеджмент» млрд тенге млрд тенге7 6 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

т8е1н,г1е Т ра н спорт спецпроект N B 5 0 0 1 АО «НК «К АЗАКСТАН ТЕМ IР ЖОЛЫ» Лидеры отрасли 973,6 2 3 973,6 1 место млрд тенге АО «НК «Казакстан Темiр Жолы» млрд тенгеЕКТОР • Чистая прибыль выросла на 3,2% – до 117 млрд тенге. 5 22,3% • Запущены проекты по организации производств рельсобалочной продукции по технологии Siemens, «ЭЙР АСТАН современных дизельных двигателей GEVO и запасных рмэнекстионвге частей. 139, 5 АО А» 2 место 139,5 млрд тенге АО «Эйр Астана» млрд тенге 6,9% • Пассажиропоток увеличился на 13,5%, 24 РОДНЫЙ АЭРОП грузооборот – на 19%. рмэнекстионвге 42,7 • Открыто 8 новых маршрутов. Из Алматы – в Хоши- мин, Киев, Костанай. Из Астаны – в Киев, Бишкек, млрд тенге Оренбург, Лондон. Из Атырау – в Москву. АО «МЕЖДУНА 9,1% ОРТ АЛМАТЫ» 3 место 42,7 АО «Международный аэропорт Алматы» млрд тенге • Рентабельность активов компании выросла на 2,2 процентных пункта – до 11,4%, 74 капитала – на 1,5 до 16%. рмэнекстионвге • В здании пассажирского терминала открылся но- вый зал ожидания для транзитных пассажиров. Основные события Главные цифры отрасли отрасли в 2014 году за 2013 год • Дан старт новой экономической • Отправлено 253,1 млн тонн грузов, из них 42% пришлось на перевозку угля, политике. Развитие транспортной 12% – на строительные грузы, 11% – на железную руду. инфраструктуры – одна из ключевых задач на ближайшие годы. • Железнодорожным транспортом перевезено 20 млрд пассажиров. • На ж/д транспорт приходится 60% общего грузооборота и пассажирооборота страны. • Упали объемы железнодорожного • Износ локомотивов за пять лет снизился с 78% до 64%, пассажирских вагонов экспорта в Россию. – с 75% до 58%, грузовых вагонов – с 71% до 46%. • Профинансирован проект • Средняя скорость казахстанских поездов – 50 км/ч. расширения Актауского • За 11 лет своего существования «Эйр Астана» выполнила более 230 тыс. рейсов, международного морского торгового порта. Объем инвестиций – $208 млн. перевезла более 20 млн пассажиров и 112 тыс. тонн груза. • Количество международных туристов за год выросло на 113%. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 7 7

Т ра н спорт спецпроект N B 5 0 0Отраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реали- зации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на конец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %1 5 5 АО «НК «Қазақстан Темiр Жолы» Транспорт 6 399,6 973 566 118 436 2 057 497 2 487 477 1 031 425 1 329 171 12,17 5,21 10,032 24 25 АО «Эйр Астана» Транспорт 917,1 139 514 7 814 88 418 136 876 42 611 47 238 5,60 6,94 17,393 74 66 АО «Международный аэропорт Алматы» Транспортная инфраструктура 280,4 42 661 6 614 58 381 57 625 39 521 43 135 15,50 11,40 16,004 86 390 ТОО «Торгово-транспортная компания» Транспортировка грузов не ниже 237 35 9805 90 86 АО «Авиакомпания «Scat» Транспорт 219,2 33 349 -425 15 671 13 477 2 744 2 311 -1,27 -2,91 -16,806 93 134 АО «Кедентранссервис» Логистика 210,9 32 087 1 927 10 182 12 194 7 981 9 204 6,01 17,22 22,437 ТОО «ТрансКом»* Транспорт не ниже 177 26 8708 120 110 ТОО «Исткомтранс» Транспортировка грузов 167,7 25 513 8 158 99 911 111 249 34 459 44 121 31,98 7,73 20,769 АО «НМСК «Казмортрансфлот»** Транспорт 118,4 18 019 -611 39 058 37 878 19 018 18 277 -3,39 -1,59 -3,2810 174 178 ТОО «Промтранс менеджмент» Транспортные услуги не ниже 104 15 84011 176 165 АО «Международный аэропорт «Астана» Транспортная инфраструктура 98,5 14 990 921 41 782 40 290 31 684 32 516 6,14 2,24 2,8712 189 ТОО «KM Logistic» Транспорт и логистика не ниже 92 13 98013 ТОО «Богатырь Транс»*** Транспорт не ниже 88 13 32014 203 212 ТОО «Argymak transservice» Транспорт не ниже 86 13 06015 217 ТОО «Кумколь транссервис» Грузоперевозки не ниже 79 12 04016 234 222 ТОО «Топливно-транспортная компания» Грузоперевозки не ниже 73 11 12017 ТОО «МЭК Транссистема»* Транспорт не ниже 65 9 87018 274 241 ТОО «Тенгизтрансгаз» Транспорт не ниже 59 8 92019 АО «Авиакомпания «Евро-Азия Эйр»** Транспорт 51,5 7 835 742 21 279 21 005 14 384 14 988 9,47 3,51 5,0520 ТОО «Казцинк-Транс»**** Транспорт не ниже 43 6 58021 380 391 ТОО «Болат-Жол» Транспорт не ниже 39 5 94022 384 328 АО «Prime Aviation» Авиаперевозки 38,8 5 907 69 4 578 4 664 456 525 1,16 1,49 14,0123 392 ТОО «Нефтьтранс-Кызылорда» Перевозка нефтепродуктов не ниже 38 5 71024 ТОО «Казцинк-темиртранс»**** Грузоперевозки не ниже 35 5 40025 415 366 АО «Олжа» Транспорт 34,9 5 313 521 14 880 16 725 9 544 9 902 9,81 3,30 5,3626 421 246 АО «Акмолинский вагоноремонтный Ремонтные услуги 34,4 5 230 177 9 209 8 975 2 131 2 152 3,38 1,95 8,26 завод»*Дочерние компании ENRC **Дочерние компании АО «КазМунайГаз» ***Дочерняя компания ТОО «Богатырь комир» ****Дочерние компании ТОО «Казцинк»Рельсы – шпалы гнжсПрноииуиюирззотсисовкл2гиыса0хях0мв8св2а-а70мгг81о,о%3нингозодонвводо––а6сс4,сл%п7о75о1,к%%псорамддасооовстн5а4ие8-6в-%%о,в. Железнодорожный транспорт в Грузооборот достиг 231,2 млрд тон- Аркалык–Шубарколь. Были запуще-общем грузообороте и пассажиро- но-километров, пассажирооборот – ны проекты по организации произ-обороте страны занимает 60%, при 16,9 млрд пассажиро-километров. водств рельсобалочной продукцииэтом его доля в совокупных доходах по технологии компании Siemens,от перевозок составляет 20%. Опера- В прошлом году КТЖ было приоб- современных дизельных двигателейтор магистральной железнодорож- ретено и отремонтировано 135 локо- GEVO и запасных частей. По сообще-ной сети республики нацкомпания мотивов, 3 154 грузовых вагона, 288 ниям КТЖ, объем выпуска продук-«Қазақстан Темiр Жолы» (КТЖ), бес- – пассажирских. Компания провела ции в транспортной отрасли по ито-сменный лидер сектора и отрасле- капитальный ремонт 631 км маги- гам 2013-го достиг 206 млрд тенге,вого рэнкинга NB500, в 2013 году стральных путей и завершила уклад- по планам к 2015 году показатель до-серьезно улучшила свои финансовые ку верхнего строения пути на всем стигнет 300 млрд и в 30 раз превыситпоказатели. Доходы КТЖ выросли протяжении строящихся железнодо- уровень 2008 года.на 22% и достигли 973,6 млрд тенге. рожных линий Жезказган–Бейнеу иАктивы компании на конец 2013-госоставили 2,49 трлн, увеличившисьза год на 430 млрд тенге. Капиталвырос на 297,7 млрд – до 1,3 трлн тен-ге. Однако рентабельность активовкомпании снизилась на 0,9%, соста-вив по итогам 2013-го 5,2%. В целомКТЖ удалось выполнить намеченныепланы, увеличив при этом чистуюприбыль на 3,2% – до 117 млрд тенге.7 8 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Т ра н спорт спецпроект N B 5 0 0 Инвестиции в развитие отрасли Да и в целом страны-участницы ные грузы, 11% – на железную руду.позволили, наконец, остановить единого экономического простран- Более половины от объема экспорт-рост износа железнодорожного ства далеки от показателей ведущих ных ж/д-перевозок сегодня прихо-транспорта. Более того – показатели железнодорожных систем мира. В дится на Россию. В 2013-м в РФ былоначали улучшаться. По итогам 2013 2013-м в Казахстане было запущено зафиксировано замедление темповгода, по сравнению с 2008-м, из- два скоростных поезда сообщением роста ВВП и стагнация промпроиз-нос локомотивов снизился с 78% до Астана–Атырау и Алматы–Атырау. водства. В результате отечественные64%, пассажирских вагонов – с 75% По итогам этого года планируется перевозки в Россию в прошлом годудо 58%, грузовых вагонов – с 71% до отрапортовать о пяти скоростных по сравнению с 2012-м сократились46%. Однако радоваться рано – тех- поездах сообщением Астана–Кы- на 1,9 млн тонн, в том числе экспортническое состояние железнодорож- зылорда, Алматы–Актобе, Астана– угля – на 1,1 млн тонн, железнойной отрасли Казахстана пока все Усть-Каменогорск, Алматы–Усть- руды – на 500 тыс. тонн и черных ме-еще характеризуется повышенным Каменогорск и Алматы–Ташкент. таллов – на 120 тыс. тонн. КТЖ уда-уровнем морального и физического Однако даже с учетом новых марш- лось сохранить объемы перевозок визноса. Например, при норматив- рутов удельный вес скоростных со- экспортном сообщении за счет ди-ном сроке службы пассажирских общений в общем объеме пассажир- версификации логистических марш-вагонов в 28 лет средний возраст ских перевозок пока незначителен. рутов и увеличения объемов пере-казахстанских вагонов составляет Привычная для многих стран ско- возок угля, железной руды в Китай и21 год. За период с 2013 по 2021 год рость в 250 км/час для нас пока нефти в страны Евросоюза.компания «Казтемиртранс»1 плани- только мечта. Наши поезда ездят врует списать свыше 30 тыс. вагонов среднем 50 км/ч. В России этот по- Развитие морского порта Актау,и закупить 44 тыс. При этом в своей казатель достигает 70 км/ч, в Китае магистральной инфраструктуры ипроблеме мы не одиноки. Напри- – 90 км/ч. А например, средняя ско- межгосударственных стыковых пун-мер, в России показатель износа в рость движения на высокоскорост- ктов способствовало увеличениюжелезнодорожном секторе вырос за ной линии Ухань–Гуанчжоу в КНР экспортного и транзитного потен-последние семь лет с 14,4% до 30,4%. превышает 310 км в час, на линии циала. Так, в прошлом году объемОбщий парк пассажирских вагонов Страсбург–Париж InterCity Express перевозок через пограничные пере-белорусской железной дороги насчи- развивает скорость до 320 км/ч. ходы с Китаем достиг историческоготывал по итогам прошлого года око- максимума – 19,4 млн тонн, что нало 1700 вагонов, средний срок служ- Всего за прошлый год в Казахста- 17% выше уровня предыдущего года.бы пассажирских вагонов составлял не было отправлено 253,1 млн тонн На 2014-й поставлена цель в 21,5 млнпорядка 23 лет, износ – около 56%. грузов. Из них 42% пришлось на тонн, к 2020 году показатель должен перевозку угля, 12% – на строитель- возрасти до 38 млн тонн.Табл. 1. Градация железнодорожного подвижного состава по итогам 2013 года, штукВесь парк Срок эксплуатации с момента выпуска заводом-изготовителем1 898 до 5 лет свыше 5 до 10 свыше 10 до 15 свыше 15 до 20 свыше 20 до 25 свыше 25 лет5631 335 451 23 6 1 138 1279 Локомотивы327 51 2323 3 - 42 465 электровозы4 400 212 217 -- 3 1 96 814 тепловозы112 -- -- - - - 327 Автомотрисы16 299 52 - - - 323 дизельные820 32 12 - - - 4 прочие808 --41 4 247 454 1161 Пассажирские вагоны60 162 24360 - 21 22 25 СВ-вагоны 84 - -- - - - 16 купейные двухместные 84 вагоны 13 12 - 141 229 264 купейные четырехместные вагоны 4 80 155 485 плацкартные вагоны - 1 3 37 общие вагоны - 2 20 26 вагоны-рестораны - 2 25 308 прочие пассажирские вагоны1 Дочерняя компания КТЖ, крупнейший операторгрузового вагонного парка РК. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 7 9

Т ра н спортспецпроект N B 5 0 0Табл. 2. Динамика перевозки грузов в Казахстане за 2003-2013 гг., млн тонн 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013Всеми видами транспорта 1 687,5 1 840,5 1 926,9 2 023,4 2 124,2 2 188,7 2 103,3 2 439,4 2 974,9 3 231,8 3 508,0железнодорожным 202,7 215,6 222,7 246,9 260,6 269,0 2 48,4 267,9 279,7 294,8 293,7 1 318,2 1 444,8 1 511,1 1 582,6 1 667,4 1 721,0 1 687,5 1 971,8 2 475,5 2 718,4 2 983,4автомобильным и город-ским электрическим 0,5 0,7 0,8 1,3 1,3 1,2 0,9 1,1 1,1 1,3 1,1внутренним воднымтрубопроводным 166,1 179,4 192,0 192,2 193,8 195,8 162,9 194,0 214,1 213,2 225,9воздушным 24,2 18,2 20,7 16,5 25,7 22,7 22,0 28,9 31,6 22,0 23,9Табл. 3. Динамика перевозки пассажиров в РК за 2003-2013 гг., млн человекВсеми видами транс- 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013порта 8 893,5 9 390,3 9 924,0 10 592,8 11 160,1 11 325,4 11 807 13 186,5 16 647,2 18 484,6 20 004,3железнодорожнымавтомобильным и город- 17,7 16,4 16,5 17,8 18,1 17,7 18,6 19,6 20,5 24,4 28,6ским электрическим 8 874,5 9 372,6 9 905,8 10 573,1 11 139 113 04,8 11 785,1 13 163 16 622 18 456 19 970,6внутренним водным 0,06 0,05 0,04 0,04 0,05 0,10 0,09 0,1 0,1 0,1 0,1воздушным 1,3 1,3 1,7 1,9 2,7 2,8 2,7 3,4 4,1 4,5 5,0 Через порт Актау в 2013-м было ку отраслевого рэнкинга NB500, из авиапарка Fokker-50 и прибытияперевезено 10 млн тонн груза. К 2013-й выдался неплохим – компа- новых Boeing 767-300 ER и Airbus2020 году планируется увеличить ния заработала на 6,9% больше, чем А320 взамен старых воздушных су-его мощность до 19 млн тонн. Про- годом ранее, выручка достигла 139,5 дов соответствующего типа. Кро-шлый год был знаменателен для млрд тенге. Пассажиропоток уве- ме того, авиакомпания увеличилатранспортной отрасли созданием личился на 13,5% – до 3,7 млн. Было флот Embraer-190 до 8 самолетов.сухогрузной морской компании и перевезено более 20 тыс. тонн груза И открыла в прошлом году восемьприобретением двух сухогрузных и около 1,5 тонн почты. Грузооборот новых маршрутов: Алматы–Хоши-судов дедвейтом 5 тыс. тонн. До этих за 2013-й вырос на 19%. мин, Алматы–Киев, Астана–Киев,пор Казахстан не имел собствен- Атырау–Москва, Астана–Оренбург,ного сухогрузного флота, поэтому Основные проблемы в сфере гражданской авиа- Астана–Бишкек, Алматы–Костанайгрузы из порта Актау вывозились ции Казахстана и Астана–Лондон. Сегодня геогра-иностранными судами. Через шесть • большая часть региональных воздушных су- фия полетов «Эйр Астаны» включаетлет на балансе государства должно 63 направления по Казахстану и зачислиться до 20 таких судов. А реа- дов и аэропортов не соответствуют стандартам рубежом. За 11 лет своего существо-лизация комплекса мероприятий по ИКАО; вания авиакомпания выполнила бо-развитию транспортно-логистиче- • авиационного персонала со знанием англий- лее 230 тыс. рейсов, перевезла болееской системы позволит увеличить ского языка на высоком уровне (требование от 20 млн пассажиров и 112 тыс. тоннтранзитные перевозки к 2020 году ИКАО) не хватает; груза.в два раза с 18 млн до 36 млн тонн – • в регионах требуется замена устаревшеготаковы планы. авиапарка на современные самолеты запад- Чистая прибыль национально- ного производства; го перевозчика по итогам 2013 годаЗемля – воздух • наземная инфраструктура не развита долж- составила $51,4 млн, что выше за- В Казахстане сегодня работают 54 ным образом; планированного уровня на 1,7 млн. • состояние многих региональных взлетно-по- Расширение маршрутной карты иавиакомпании, из них 5 выполняют садочных полос не соответствует стандартам увеличение частоты полетов на меж-регулярные рейсы, 18 – чартерные и безопасности. дународных рейсах способствовализаказные, 3 занимаются грузовыми улучшению стыковок и росту числаполетами, 24 эксплуатанта выполня- К концу прошлого года «Эйр Аста- транзитных пассажиров. Количествоют авиационные работы. Для «Эйр на» располагала 30 самолетами со международных туристов вырослоАстаны», занимающей вторую строч- средним возрастом 6,4 года. Показа- на 113% в сравнении с 2012-м. тель удалось улучшить из-за вывода8 0 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

Т ра н спорт спецпроект N B 5 0 0 Однако в целом 2013 год для граж- сегодняшние цели, поставленные в Республиканский парк автотранспортныхданской авиации Казахстана был до- рамках развития воздушного транс- средств насчитывает около 3,5 млн единиц. Ввольно напряженным. Достаточно порта Казахстана, реализуются – международных дорожных перевозках задей-вспомнить трагические события ян- аэропортам еще долго не придется ствовано около 4 650 автомобилей. Автопаркваря, когда близ Алматы произошло переживать о хлебе насущном. На характеризуется высоким износом – удельныйкрушение самолета авиакомпании 2015-й намечено снятие ограниче- вес транспортных средств, находящихся в экс-Scat (трагедия, кстати, не помешала ний с оставшихся казахстанских ави- плуатации свыше 12 лет, составляет 63% – этоей заработать в прошлом году 33,3 акомпаний на полеты в Евросоюз, до 57% автобусов, 59% легковых и 84% грузовыхмлн тенге и продемонстрировать 2018-го – завершение реконструкции автомобилей.годовой рост этого показателя на всех взлетно-посадочных полос. Чис-9,4%). На протяжении последующих ло внутренних рейсов в ближайшие ным городам, возникновение «про-месяцев продолжались неприятные три года должно вырасти на 50%, бок», что в совокупности с растущейинциденты с самолетами казах- международных – в 1,5 раза. автомобилизацией населения сталостанских эксплуатантов воздушных приносить весомый урон, связан-судов. В июне досадный сюрприз Отечественные авиаперевозчики выполняют ный с потерей времени, затрачива-преподнесла уже турецкая авиаком- полеты на территории 18 государств. В Казахстан емого на перевозку людей и переме-пания Sky Airlines – ее банкротство регулярные пассажирские полеты осуществляют щение товаров.привело к тому, что большое число 25 иностранных авиакомпаний из 19 стран мира.наших туристов не смогло своев- В области внутреннего авиасообщения осущест- До 2020 года в Казахстане пла-ременно вернуться на родину, пра- вляются регулярные полеты по 40 маршрутам. нируется построить и реконструи-вительству страны пришлось орга- ровать свыше 7,5 тыс. км дорог рес-низовывать их возвращение за счет публиканского значения, из них 4госбюджета. тыс. км расширят с 4-х до 6-ти полос.Сегодня география полетов «Эйр Астаны» включает 63 на-правления по Казахстану и за рубежом. За 11 лет своего суще-ствования авиакомпания выполнила более 230 тыс. рейсов,перевезла более 20 млн пассажиров и 112 тыс. тонн груза. Среди хороших новостей: за по- Автодороги Если говорить в целом, то в ближай-следние годы при поддержке Между- Наиболее острой в последние шие годы в приоритете будут такиенародной организации граждан- автодорожные проекты, как Астана–ской авиации (ИКАО) в Казахстане годы стала конкуренция между ав- Алматы, Астана–Усть-Каменогорск,усовершенствован основной закон томобильным и железнодорожным Астана–Актобе–Атырау, Алматы–об авиации. Снятие с «Эйр Астаны» транспортом, особенно в сфере гру- Усть-Каменогорск, Караганда–Жез-ограничений на полеты в Европу не зовых перевозок. За последние 22 казган–Кызылорда и Атырау–Астра-заставило себя долго ждать. года в Казахстане средняя дальность хань. К тому же к 2015 году будет автоперевозки одной тонны груза полностью открыто движение по По итогам прошлого года в 13 из возросла вдвое – с 19,5 до 39,4 км, а транзитному коридору Западная Ев-18 аэропортов страны проведен ре- конкурентоспособная зона исполь- ропа–Западный Китай, на который вмонт взлетно-посадочных полос. зования автотранспорта – в четыре Казахстане приходится 2 787 км.Международный аэропорт Алматы, раза: с 450 км до 1800 км. Обратнойпо-прежнему занимающий третье стороной этого процесса стало уве- Для развития транзитного по-место в отраслевом рэнкинге NB500, личение загрузки автодорожной тенциала государство намеренозавершил 2013-й с доходом в 42,7 сети, особенно на подъездах к круп- направить в транспортную инфра-млрд тенге, заработав на 9,4% мень- структуру до 2020 года около $28ше, чем годом ранее. Зато рентабель- Протяженность автомобильных дорог Казах- млрд. Кроме того, акцент делаетсяность активов компании выросла на стана – 128 тыс. км, из которых более 97,1 тыс. км на эффективное использование ин-2,2 процентных пункта – до 11,4%, приходится на автодороги общего пользования фраструктуры России и Беларуси вкапитала – на 1,5 до 16%. Междуна- (23,5 тыс. км – республиканского значения, 73,6 рамках Евразийского экономическо-родный аэропорт Астаны по итогам тыс. км относятся к местной сети). го союза. Как известно, потенциал2013 года подрос на 15,7%, доведя только транспортного рынка РФ оце-свой доход до 15 млрд тенге. Если нивается в $120 млрд. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 8 1

i t сектор 26 08рвЗсаэернкаокбмоиптананлгииаи млрд теспецпроект N B 5 0 0 ЛЕКОММУНИ IT И ТЕ КНе безоблачное 3 652,72, 5 0 %будущее млрд тенгеДенис КулькинИнтернет-общение вытесняет голосовое, средства связи меняются – обще-мировой тренд диктует условия развития казахстанского телекоммуни-кационного пространства. На этом фоне меняются лидеры и приходятновые игроки. Компании с ясным видением будущего настроены транс-формироваться уже сейчас, другие слепо рискуют оказаться ненужными. Новички рэнкинга Самые быстрорастущие компании отрасли272/9 9,1 ТОО «Мобайл 71,5 58,7% Телеком-Сервис» 50,6% млрд тенге млрд тенге 8,6% ТОО «Хуавей-Алматы» 6,0 ТОО «Corporate 4,1 ТОО «2day telecom» млрд тенге Business Systems»486/13 млрд тенге АО «Казахтелеком» 190,8 млрд тенге /Место в Место в отраслевом рэнкинге рэнкинге8 2 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

8е1н,г1е i t сектор спецпроект N B 5 0 0 1 АО « КАЗАХТЕЛЕК Лидеры отрасли 190,9 2 ОМ» 19 0 , 9 1 место млрд тенге КАЦИИ АО «Казахтелеком» млрд тенге • Возвращение первого места в отрасли по доходам. 17 8,6% • Набор абонентской базы АО «Алтел». АО «КСЕЛЛ» • Доходность продаж 10,2%. рмэнекстионвге 1 8 7, 6 2 место 187,6 АО «Кселл» млрд тенге млрд тенге • Доходность продаж 33,9%. 3,0% • Доходность капитала 79,7%. 18 • Падение темпов роста выручки с 7,6% до 3%. О «КАР-ТЕЛ рмэнекстионвге ТО » 127, 8 3 место 127,7 ТОО «КаР-Тел» млрд тенге млрд тенге • EBITDA 46,5%. 3,3% • Доля абонентской базы в РК достигла 35%. 30 • Отсутствие репутационных проблем. рмэнекстионвге Основные события Главные цифры отрасли отрасли в 2014 году за 2013 год • Активное развитие АО «Алтел» • Объем отрасли: 45,8% – доля мобильной связи, 21,3% – услуги сети интернет. с сетью 4G. • Количество пользователей интернетом достигло 1 976 тыс. человек. • Рост числа пользователей интернетом 23%. • Рост спроса на смартфоны, что • Пользователей интернетом в Алматы – 685,3 тыс. человек. становится драйвером роста для мобильного интернета. • Рост доходов Beeline от услуги «Интернет дома» составил 25,8% в годовом выражении. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 8 3

i t сектор 5,4 млрд тенге чистого убытка. По- ступ к сети, все хотят быть онлайн спецпроект N B 5 0 0 ложительный показатель EBITDA по везде и круглосуточно. Только за планам компании появится уже в 2013 год объем услуг по передачеГигант телекоммуникационной 2016 году. данных (табл. 1) вырос на 32,3% в де- отрасли «Казахтелеком» вернул нежном выражении, а доходы от ин- себе 1-е место отраслевого рэн- «Казахтелеком» тернета выросли на 29,7%. При этомкинга NB500, опередив Kcell в дохо- – супертяжело- доходы, полученные от мобильныхдах на 3,2 млрд тенге. В 2012 и 2011 вес, которому услуг, упали на 0,3%, что связано сгодах ситуация была прямо противо- будет сложно понижение тарифов большинствомположной нынешней, но в 2012-м стряхнуть с себя игроков, особенно после приходаАО «Кселл» опережало триумфатора гору мышц в виде Tele2, а также с уходом общения вэтого года на 6,3 млрд, а в 2011-м – на стационарных сеть, через VoIP-приложения. Этот1,3 млрд. Что помогло национальной телефонов, про- тренд прогнозируют все и став-компании вернуть пьедестал? водов, станций и ки делаются именно на него, хотя огромной армии стоит отметить, что пока 307 млрд «Казахтелеком» отработал год в обслуживающе- тенге из 643 млрд телекоммуника-напряжении, учитывая доходность го персонала. ционный бизнес заработал именнопродаж в 10,2%, что при доходно- на мобильной связи, и только 174,8сти активов всего 4,2% выглядит Будущее млрд – на интернете, но тенденцияне лучшим образом, но оправда- Тем временем телекоммуника- более чем очевидна. Именно поэто-ние этому есть – монополист решил му участники рынка готовятся к за-развиваться по-крупному. После ционная отрасль Казахстана меняет тяжному забегу за прибылью, но упродажи доли в АО «Kcell», которая свои очертания, вслед за развитыми каждого свои исходные позиции.приносила внушительный доход, странами трансформируется гори-многие предрекали падение инте- зонт приоритетов пользователей, а «Казахтелеком» – супертяжело-реса к компании со стороны инве- как следствие, и величина источни- вес, которому будет сложно стрях-сторов, но это было краткосрочное ков доходов. С распространением нуть с себя гору мышц в виде ста-видение. Развертывание LTE-сети с мобильных smart-устройств увели- ционарных телефонов, проводов,последующим выходом в «голос» на чивается спрос на мобильный до- станций и огромной армии обслу-GSM стало приоритетным направ- живающего персонала. Однако сто-лением развития, на 2013-2014 годы ит признать, что эти услуги хоть икомпания заложила около 30 млрд не станут драйвером развития, всетенге инвестиций. В 2013-м набор же будут приносить стабильный, на-абонентской базы шел с опережени- дежный доход в обозримом будущемем графика, и к 2021 году «Казахте- и превратятся в обузу еще не скоро.леком» планирует увеличить своюдолю рынка мобильного доступа к «Кселл», теряя позиции, хоть исети с 6% до 33%, а пай голосовых остается лидером мобильного сек-услуг – с 3,6% до 14%. тора рынка с долей в 50%, рискует В 2013 году АО «Алтел» пришло кфинишу с 10 млрд тенге выручки иТабл. 1. Объем услуг связи, млн тенге январь-декабрь 2012 январь-декабрь 2013 Динамика, %Объем услуг почтовой и курьерской деятельности 19 565,7 20 441,7 4,48 -1,25 из них населению 5 294,5 5 228,2 7,62Объем услуг связи 597 932,0 643 490,5в том числе: 4,88 40 517,3 42 495,7 12,69 от междугородной, международной телефонной связи 32,29 45 478,6 51 250,4 29,74 от местной телефонной связи 15 024,0 19 875,4 23,77 от передачи данных 105 561,6 136 952,4 -0,32 от интернета -1,30 от услуг по распространению программ по инфраструктуре 14 528,9 17 982,0 7,96 кабельной, по сетям беспроводным и через спутник от мобильной связи 308 090,0 307 098,0 от прочих услуг связи 68 731,6 67 836,6Из общих объемов - населению 399 601,0 431 425,38 4 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

i t сектор спецпроект N B 5 0 0Отраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реали- зации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на конец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %1 17 20 АО «Казахтелеком» Универсальные услуги связи 1 254,6 190 867 19 561 419 259 416 135 276 747 265 503 10,25 4,68 7,21 1 233,2 187 599 63 724 147 746 157 716 64 308 95 629 33,97 41,72 79,692 18 19 АО «Кселл» Мобильная связь 839,7 127 7483 30 47 ТОО «КаР-Тел» Мобильная связь не ниже 196 29 8704 100 127 ТОО «Мобайл Телеком-Сервис» Телекоммуникации 168,8 25 681 163,3 24 8475 119 108 АО «НИКХ «ЗЕРДЕ» Холдинг 103,9 15 808 1 270 17 291 28 206 13 281 13 711 4,94 5,58 9,41 80,5 12 242 173 18 769 17 033 3 481 3 639 0,70 0,97 4,866 122 96 АО «Логиком» IT не ниже 60 9 070 558 31 148 43 444 6 494 13 545 3,53 1,50 5,57 не ниже 58 8 870 13 308 14 257 9 804 11 391 12,97 11,52 14,987 АО «Транстелеком»* Передача данных 52,9 8 048 1 588 не ниже 52 7 8908 213 182 АО «KazTransCom» Передача данных не ниже 27 4 1409 272 ТОО «Хуавей-Алматы» Телекоммуникационные сети10 275 247 АО «Алма-ТВ» Услуги ТВ11 296 259 АО «Astel» Передача данных 1 158 5 248 5 608 4 360 4 767 14,39 21,34 25,3812 300 345 ТОО «2day telecom» Передача данных13 486 ТОО «Corporate Business Systems» IT-услуги *Дочерняя компания АО «НК «Қазақстан темiр жолы»усугубить свое положение в силу чивости у компании есть, и медлен- Легче воздухарепутационной диспропорции. ное снижение цен при сохранении В наиболее выгодном положе-Компания балансирует над опас- качества позволит удержаться, от-ной перспективой снижения або- разившись разве что на чистой при- нии пребывает сейчас Beeline – су-нентской базы с шестом в руках, были и дивидендах. Менеджменту перпопулярный бренд ТОО «КаР- Тел». Выручка компании в 2013«Кселл» балансирует над опасной году составила 127,7 млрд тенге,перспективой снижения абонентской при этом показатель EBITDA3 рав-базы с шестом в руках, на одном конце нялся 46,5%, что говорит об отсут-которого репутация дорогой, но ка- ствии финансовых проблем. Чемчественной связи, на другом – общий компания успешно пользуется: на-тренд потребительского поведения на- ращивает линейку продуктов дляселения: повальная экономия во всем. бизнеса и населения преимуще- ственно в интернет-направлении,на одном конце которого реноме предстоит принять немало слож- не забывая, однако, и про сниже-дорогой, но качественной связи, ных решений, но главное, что они ние цен на мобильные услуги. А нана другом – общий тренд потре- есть. Отчетный год «Кселл» закон- фоне отсутствия серьезных репу-бительского поведения населе- чил с рекордным ROS1 в 33,9% при тационных проблем – это абсолют-ния: повальная экономия во всем. выручке в 187,6 млрд тенге и 63,7 ное преимущество. В третьем квар-Если наклониться в одну сторону млрд чистой прибыли. Рекордным тале 2014 года Beeline заработали оставить тарифы дорогими, або- также стал показатель ROE2, кото- 36 млрд тенге при EBITDA 48,2%,ненты перетекут к конкурентам, рый в 2013 году составил 79,7%, что что лучше результата третьегоесли снизить цены, пожертвовав было свойственно только некото- квартала предыдущего года накачеством, – среднестатистический рым нефтяным компаниям. 16%. Стоит отметить, что выручкаабонент пойдет искать его в другом компании растет стабильно и поместе. В любом случае, запас устой- 1 Доходность продаж. результатам 2014 года может со- 2 Доходность капитала. ставить 135 млрд, что при сохране- нии прибыльности позволит иметь еще большие перспективы. Доля ТОО «КаР-Тел» в мобильном сек- торе рынка по количественному показателю достигла 35% (9,8 млн 3 Прибыль до уплаты налогов, расходов на амортизацию и процентов по кредитам. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 8 5

i t секторспецпроект N B 5 0 0человек), именно достигла, потому стичным, если уже сейчас суще- Лицо отрасличто постоянно растет, в отличие от ствует тариф, предлагающий бес- Вся отрасль связи в отчетномконкурентов, которые чистят базы, платные звонки на номера другихчем и объясняют сокращение «жи- операторов. Реальной становится периоде выглядела следующимвой» рыночной доли. услуга, при которой оператор за- образом: 45,8% ее объема занима- ла мобильная связь, а 21,3% – ус-Доля ТОО «Кар-тел» в мобильном секторе рынка в коли-чественном показателе достигла 35% (9,8 млн человек),именно достигла, потому что постоянно растет в отличиеот конкурентов, которые чистят базы, чем и объясняют со-кращение «живой» рыночной доли.Доля ТОО «Мобайл Телеком- платит пользователю ограничен- луги сети интернет. Но положение ную сумму за звонки внутри сети меняется очень быстро, балансСервис» с брэндом Tele2 упала к при минимальном тарифе на звон- сил перетекает в сеть ускоренны- ки в другие сети, что при нахожде- ми темпами (табл. 2). Закономер-апрелю 2014 года с 13,6% до 10,3%, нии определенного баланса может ным выглядит падение доходов стать мощным рычагом роста чис- от международной связи на 6,9%доля «Кселл» – с 51% до 50,4%. У ла абонентов, а в конечном счете – в 2011 году и 10% в 2012 году в выручки. силу двух причин – развития IP-Beeline же есть запас прочности телефонии и общего состояния Beeline также активно развивает экономики, а рост на 4,9% в 2013для выживания в гонке по сниже- услугу «Интернет дома», где годо- году зависел только от некоторого вой рост к октябрю текущего года макрофинансового оздоровления.нию цен на услуги сотовой связи, составил 25,8%.в которую втягивают участниковрынка демпинг-авангардистыTele2. Последние, очевидно, скороначнут платить за пользование ихуслугами, что не кажется фанта-Табл. 2. Число абонентов фиксированного интернета, тыс. ед.Республика Казахстан 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013Акмолинская 203,0 301,6 310,8 381,2 600,9 756,5 986,2 1 261,5 1 607,2 1 976,0АктюбинскаяАлматинская 5,1 8,3 13,3 15,0 27,7 35,3 45,0 54,3 66,7 78,1Атырауская 9,7 17,7 19,3 25,5 27,5 32,2 39,4 47,9 59,5 69,2Западно-Казахстанская 4,9 36,3 11,1 3,2 25,9 34,8 48,7 61,1 85,2 111,1Жамбылская 7,1 6,0 8,7 19,8 29,1 40,6 49,2 56,7 67,8Карагандинская 5,1 6,5 7,3 16,3 19,2 24,7 30,7 36,2 41,7 45,3Костанайская 2,6 3,9 8,7 11,8 15,5 20,0 25,7 34,6 43,3 57,9Кызылординская 17,2 19,8 6,5 45,8 56,6 79,1 88,4 120,0 143,5 164,3Мангистауская 10,7 15,5 27,6 27,2 42,9 49,6 65,9 72,2 87,6 106,7Южно-Казахстанская 1,3 2,0 17,3 6,9 8,5 12,0 17,4 25,0 32,5 42,0Павлодарская 5,8 21,0 3,4 6,6 19,4 20,6 35,8 37,4 40,6 62,9Северо-Казахстанская 8,9 10,4 13,5 15,2 27,6 33,8 42,3 53,4 65,7 86,6Восточно-Казахстанская 10,3 14,3 13,4 26,5 35,0 44,0 62,3 72,6 85,9 94,9г. Астана 7,0 7,8 18,0 17,6 23,8 32,0 41,0 51,3 60,6 67,7г. Алматы 16,8 18,2 10,5 30,9 44,1 56,7 74,4 86,3 103,4 111,7 15,6 20,3 24,2 24,0 49,5 60,5 81,9 103,3 122,8 124,6 74,9 93,6 23,4 100,0 157,9 192,0 246,7 356,8 511,5 685,3 93,38 6 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

i t сектор спецпроект N B 5 0 0Местная связь растет стабильно Рис. 1. Число абонентов сотовой связи, тыс. ед.по 12-14% в год из-за подключенияновых абонентов и плавного уве-личения тарифов. Количество пользователей ин-тернетом с 2003 года выросло поч-ти в 10 раз с 203 тыс. до 1 976 тыс.,при этом львиная доля абонентовбазируется в Алматы – 685,3 тыс.,причем с приростом 34% в год. Этосамый быстрый темп, уступающийтолько Мангистауской области, гдек началу 2014 года пользователейстало 63 тыс. – на 55% больше, чемгодом ранее. В целом по Казахстанузафиксирован рост пользователейинтернетом в 23%.У Beeline есть запас прочности для дарству и крупному бизнесу инте-выживания в гонке по снижению ресно развивать собственные за-цен на услуги сотовой связи, в ко- крытые облака, с собственным ПО,торую втягивают участников рын- написанным под них, то малыйка демпинг-авангардисты Tele2. бизнес, которому нечего скрывать,Последние, очевидно, скоро начнут будет покупать услуги иностран-платить за пользование их услуга- ных онлайн-планировщиков и хра-ми, что не кажется фантастичным, нилищ, рынок которых растет поесли уже сейчас существует тариф, 40-50% в год и в 2013-м составилпредлагающий бесплатные звонки $47,5 млрд. Отсюда следует, чтона номера других операторов. отечественным разработчикам ПО следует заострить вниманиеСиликоновая низина логотипом, относится нами к ИТ- на потребностях крупных казах- Крупнейшим заказчиком и до- сектору, хотя большая часть его станских компаний, сервисе и ИТ- дохода сформирована за счет реа- услугах. Для формирования раз-нором IT-сектора Казахстана по- лизации техники сторонних про- витого отечественного рынка ПО,прежнему является государство, его изводителей. Компания больше клиентом которого станет малыйзаказы и проекты. А главным локо- не входит в сотню крупнейших, и средний бизнес, необходимо от-мотивом слабого, но роста в 1,2% ее доход упал с 26,6 млрд тенге в воевать ниши у зарубежных раз-остается стремление попасть в число 2012 году до 24,8 млрд в 2013-м, работчиков и писать программноесамых развитых стран в такой катего- что связано с общемировым трен- обеспечение лучше и качествен-рии, как электронное правительство. дом снижения интереса пользова- нее. Однако отсутствие серьезныхАО «Национальные информационные телей к стационарным hardware- специалистов, которые уезжают затехнологии», которое регулирует и продуктам, и взлетом продаж большими зарплатами за границу,контролирует эти материи, в составе планшетов и смартфонов. не позволяет на это даже надеять-АО «НИКХ «ЗЕРДЕ» в 2013 году зара- ся. В конечном счете, рынок будетботало 25,7 млрд тенге, на 2,6 млрд Перспективы рынка диктуют- купирован, а вендоры с хорошимбольше, чем в прошлом году. ся сверхскоростным развитием портфелем иностранных про- облачных сервисов. Но если госу- дуктов останутся у руля. То есть АО «Логиком», в силу того что IT-рынок сейчас представляет со-собирает компьютеры под своим бой в большей степени торговый процесс, и приносить прямую фи- нансовую пользу стране сможет только при государственной под- держке талантов и гениев. Невиди- мая рука рынка здесь попросту не работает. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 8 7

i t сектор Будущее мобильного рынка. «Мафия», «камни», «пчелы» или… Конкуренция на рынке мобильной связи из года в год усиливается, 2014-й войдет в историю, а грядущий будет напоминать Куликовскую битву. Чего ждать акционерам, корпоративным клиентам и частным абонентам от «воинов-титанов» в ближайшем будущем? Ушедший год был полон сражений «Мафия» на маркетинговом поле, департаменты На фоне мощного демпинга со сто- «Кселл», «Билайн» и «Теле2» каждый по-своему, но почти всегда успешно от- роны «Теле2» свои тарифы вынуждены вечали на вызовы конкурентов. Весной были снижать и другие операторы, но в бой ввязался «Алтел» с оружием в виде существенного воздействия на расста- технологии 4G, которым пока не соби- новку сил это не оказало. Даже если рается делиться. АО «Казахтелеком», принять во внимание, что «Теле2» в материнская компания «Алтел» – ком- третьем квартале 2014 года увеличил пания национальная, а значит, сначала выручку до 9,2 млрд тенге, что на 10% абонентский пул будет набирать моло- больше по сравнению с аналогичным дой отечественный «воин», а потом все периодом прошлого года, и расширил остальные. абонентскую базу до 3,1 млн сим-карт, EBITDA компании составила всего 5898 8 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

i t сектормлн тенге. И это при капитальных за- чительный рост стал переломным длятратах 2,4 млрд тенге. То есть себестои- компании, потому как во втором квар-мость реализации была невероятно вы- тале «Кселл» «вычистил» из базы 1,5 млнсока. Но в этом вся стратегия компании, «мертвых» номеров.они ей будут следовать до тех пор, пока Рис. 1. Крупнейшие операторы в мире,не достигнут своей цели. Срок реализа- Q2 2014, млн абонентовции задуманного оценить сложно, ведьдругие операторы действуют не менее 790,6агрессивно, а «Теле2» пока еще продол-жает работать над улучшением качества 435,9соединения, пропускной способностьюи покрытием, которое сейчас оценива- 295,0ется компанией на уровне 85%. Покасреднестатистический пользователь 287,2ментально не снимет с «Теле2» ярлыкнизкокачественного поставщика связи, 266,9демпинг-авангардист будет довольство-ваться лишь той частью потенциальной 249,4аудитории, которая согласна немногопонервничать, но платить меньше. 218,2 Тем не менее, «Теле2» с перемен-ным успехом «откусывает» аудиториюу «Кселл», пользуясь его устоявшейсярепутацией дорогого оператора. Стоиттолько вспомнить рекламный куль-бит, когда на здании вдоль улицы Аль-Фараби в Алматы рядом с баннером,на котором был изображен логотип«Кселл», появился баннер с надписью«рекомендует Теле2».«Камни» 184,6 У «Кселл» положение дел в третьем 180,2квартале 2014 года сложилось не луч-шим образом, что в первую очередь 176,6вызвано общим экономическим фономпервой половины года – девальвация, ARPU1 подрос до 1 195 тенге. Кста-рост цен на бензин, тревожные ожи- ти говоря, этот показатель компаниядания, паническая экономия. Данные постоянно увеличивает, начиная сфакторы привели к замедлению роста первого квартала 2013 года, когда онвыручки в январе-сентябре до 0,9% по равнялся 1 043 тенге. Стоит отметить,отношению к такому же периоду 2013 что повышение несущественное, но не-года. И это не согласуется со средне- маловажным остается и рост MOU2, ко-статистической динамикой доходов торый составил 168 минут при подъемекомпании. Для сравнения, за весь 2012 с начала года на 14,3%. Показатель MOUгод компания выросла на 7,6%, за 2013 у «Кселл» не самый высокий среди кон-год – на 3%, в первом квартале 2014-го курентов, а возможно,3 и самый низкий.– на 2,4%, а во втором – на 3,8%. Тем При этом динамика сверхнормативная,временем доходы всего рынка в летниемесяцы росли на сезонном факторе. Так 1 Средняя выручка на одного абонента.или иначе, выручка компании в июле- 2 Среднее количество минут, выговариваемое одним абонентомсентябре составила 49,16 млрд тенге, а в месяц.чистая прибыль провалилась на 15,5% 3 Не все компании публикуют такую отчетность.до 13,55 млрд тенге. EBITDA подросла на2,7% и составила 27,62 млрд тенге. Або-нентская база расширилась на 181 тыс.пользователей до 13,06 млн. Этот незна- № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 8 9

i t сектор Рис. 2. Прогноз роста уникальных пользователей мобильным интернетом в мире, млн 3500 3 012 3000 2 830 2500 2 641 2000 2 441 1500 2 222 2 000 1 766 1 542 1 234 973 1000 728 470 547 610 654 681 705 728 751 774 795 817 500 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Развивающиеся Развитые и, вполне вероятно, вызвана чисткой Будущее базы, но следует сказать, что и у «Кселл» А будущее сотового рынка обещает есть тарифы, способные привлечь эко- номных граждан, что также могло по- быть горячим, ведь правительство на- влиять на рост данного показателя. мерено в 2015 году ввести MNP, что по- зволит абоненту менять оператора, со- В целом рост компании замедляется, храняя прежний номер. Это приведет начиная с 2012 года, это становится все к усилению конкуренции, существен- более заметно, особенно в свете продол- ному снижению тарифов у всех игроков жения некоторых судебных тяжб и вну- без исключения и росту их инвестиций тренних расследований. С середины в новое оборудование для улучшения сентября акции «Кселл» упали с 2 850 до качества связи. Все это, на фоне усиле- 1 850 тенге за акцию – на 35,1%, и резко ния регулирования со стороны Агент- падать они начали еще до объявления ства по защите конкуренции, может результатов третьего квартала. существенно улучшить опыт пользова- ния мобильными сетями. Последнее, к «Пчелы» слову, настроено весьма строго – иски в Beeline, в отличие от конкурентов, в 2014 году получили и «Кселл», и «Теле2». третьем квартале вырос во все сторо- Уверенности в том, что после введе- ны: выручка – на 5%, EBITDA – на 16%, ния MNP баланс сил будет резко нару- число абонентов – на 9%, MOU – на шен, нет, но стоит ожидать некоторой 2%, ARPU – на 4%, база пользователей миграции абонентов в сеть 4G. После оптоволокном – на 25,8%, выручка от того как «Алтел» наберет критическую мобильной передачи данных – на 41%. массу «перебежчиков» и динамика ми- Но стоит отметить, что динамика роста грации замедлится, с большой долей MOU замедлилась с 16% в первом квар- вероятности лицензию на 4G получат и тале до 2% в третьем, что также следует остальные. списать на общее состояние экономи- ческой среды. Отсутствие репутацион- В общерыночных планах – ввести 5G ных проблем на протяжении долгого к EXPO-2017. Это станет еще одним мар- времени позволяет компании уверенно кетинговым инструментом для набора развиваться. Этот тренд продолжится, «мышечной массы» «Алтел», если его если компания сумеет реализовать и стратегия окажется правильной и реа- монетизировать свое стратегическое лизуемой, а качество связи и передачи видение будущего. данных будут соответствовать ожида- ниям пользователей.9 0 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

i t секторГенеральный директор Экспертное Мнение ТОО «КаР-Тел» (Beeline) Тарас Пархоменко Мы живем в удивительное время – магазине можно оплатить, поднеся квремя стремительного рывка прогресса. сканеру смартфон и набрав код. ТакиеНачался он с изобретения компьютера, сервисы подстегнут развитие малого изатем интернета. А после того, как ин- среднего бизнеса, что приведет к ростутернет стал мобильным, скорость дви- ВВП, то есть это выгодно всем заинтере-жения заметно увеличилась. Впереди – сованным сторонам. В первую очередьтотальная интернетизация и оцифровка – людям, потому что упрощает жизнь имира. Интернет будет везде – в автобусе, делает ее более комфортной. Во-вторых,машине, в парке, где угодно. Большое это выгодно государству – создаютсяразвитие получит «интернет вещей» – дополнительные рабочие места и по-предметы будут иметь сим-карты и смо- ступают налоги в казну. В-третьих – этогут общаться друг с другом без помощи несомненный прогресс, и мы готовычеловека. Все это есть и сегодня, но че- использовать обширный опыт внедре-рез 2-3 года это будет социальной, а мо- ния мобильных финансов на различныхжет, даже коммунальной обыденностью рынках, где оперируют компании груп-– как горячая вода и свет. пы Vimpelcom Ltd. Пенетрация на рынке мобильной свя- Что касается MNP (mobile numberзи Казахстана по последним данным со- portability), здесь мы также полностьюставляет порядка 170% – это значит, что готовы, приняв на вооружение опыт кол-на 17 млн человек зарегистрировано бо- лег из других стран. Также есть уверен-лее 26 млн активных сим-карт. По мне- ность в том, что мы предлагаем лучшеению глобальных центров инноваций, в на рынке соотношение цены и качества,2016 году проникновение сим-карт спо- самую развитую сеть, самый передовойкойно может быть 500%, и это далеко не клиентский опыт. Это подтверждаетсяпредел. регулярными исследованиями индекса предпочтений NPS (net promoted score). Также мы ждем момента, когда нам Раз в три месяца специальное агентстводадут возможность развивать совре- опрашивает людей на предмет того, ка-менные прогрессивные сервисы – к при- кого оператора сотовой связи они мог-меру, мобильные финансы. Во многих ли бы рекомендовать своим друзьям истранах мира граждане могут отправ- близким. Beeline устойчиво лидирует влять друг другу определенную сумму этом рейтинге, однако мы тщательноденег на мобильный счет, после чего отслеживаем изменения и планируемих можно легко обналичить. Есть пре- действия, чтобы увеличить отрыв.красные примеры, когда продукты в № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 9 1

С тро и те л ь ство 26 08Зврсаэернкаокбмоиптананлгииаи млрд тспецпроект N B 5 0 0 РОИТЕЛЬСТ СТ ВПод колпаком 1 390,35,33 %Азамат Куанбаев млрд тенгеЗавершение крупных инфраструктурных проектов позволило лидерам отрасли увеличить доходы более чем на50% по итогам прошлого года. Налицо тренд укрупнения отрасли и сокращения количества игроков. В целомв секторе строительства наблюдается положительная динамика, что подтверждает рост объемов мегапроек-тов. Рынок недвижимости характеризуется отсутствием признаков оживления и сокращением сделок. Сред-ние цены на рынке по-прежнему недоступны для широких слоев. С другой стороны, наблюдается тренд ростапредложения, преимущественно за счет поддержки государственной программы развития доступного жилья. Новички рэнкинга Самые быстрорастущие компании отрасли67/4 ТОО «Karaganda 47,0 ТОО «Корпорация 131,3 373,7% BI Energy plus» «БАЗИС-А» 275,0% млрд тенге млрд тенге 271,4%133/13 ТОО «ЧППЛБ 21,6 33,0ТОО «Дочерняя организация Казахстан» Китайской нефтяной инже- млрд тенге млрд тенге нерно-строительной группы»146/17 ТОО «ТПЭП» 19,2 ТОО «Арман- 23,4 Курылыс» млрд тенге млрд тенге /Место в Место в отраслевомрэнкинге рэнкинге9 2 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

т8е1н,г1е С тро и те л ь ство спецпроект N B 5 0 0 1 2 BI GROUP Лидеры отрасли 166,7 3 166,7 1 место млрд тенге BI Group млрд тенгеВО • Доход компании вырос на 55,1%. 22 55,1% • Началось возведение мостового перехода через Ир- рмэнекстионвге тыш – самого длинного и технологически сложного мостового сооружения последних лет. АО «НГС К «КАЗСТРОЙ СЕРВИС» 2 место 153,2 АО «НГСК «Казстройсервис» 153,2 млрд тенге млрд тенге • Основными проектами стали контракты по стро- 23 ительству Азиатского газопровода, нефтепровода 53,2% Атасу–Алашанькоу, газопровода Бейнеу–Бозой– рмэнекстионвге Шымкент, контракты Каспийского трубопроводного консорциума. ТОО «КО РПОРАЦИЯ «БАЗИС-А» 3 место 131,3 ТОО «Корпорация «БАЗИС-А» 131,3 млрд тенге • Доход компании вырос в 4,7 раза. млрд тенге • Компания удостоилась премии «Строительная 27 373,7% компания №1 2004-2013 годов в Казахстане». рмэнекстионвге Основные события Главные цифры отрасли отрасли в 2014 году за 2013 год • Рост отрасли 3%. • Рост строительства по итогам первого полугодия со- • Доля отрасли в ВВП страны 5,9%. ставил 4,2%. • Объем строительных работ 439,4 млрд тенге. • Рост инвестиций в жилищное строительство 7,4%. • За три квартала объем ипотечного кредитования уве- • Общая площадь введенного жилья 6,8 млн кв. м. личился на 13,5%. • Средняя цена на вторичном рынке жилья 2005,9 $/кв. м. • Количество подрядных строительных организаций 8 024. • Планируется дальнейшее активное развитие дорожного строительства в рамках программы «Нурлы жол». • Подписан меморандум о взаимопонимании по созданию многостороннего межправительственного учреждения – Азиатского банка инфраструктурных инвестиций. № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 9 3

С тро и те л ь ство спецпроект N B 5 0 0Отраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реали- зации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на ко- нец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %1 22 29 BI Group Строительство и производство 1 096,0 166 742 11 999 148 516 171 263 38 274 43 509 7,20 7,50 29,342 23 30 АО «НГСК «Казстройсервис» строительных материалов 1 006,8 153 166 22 243 141 883 148 310 52 601 58 340 14,52 15,33 40,10 Инфраструктурное строительство3 27 93 ТОО «Корпорация «БАЗИС-А» Жилая и коммерческая недвижимость 862,9 131 2724 67 ТОО «Karaganda BI Energy plus» Инфраструктурное строительство не ниже 309 47 0105 78 92 АО «Трест Средазэнергомонтаж» Инфраструктурное строительство 265,3 40 3656 91 230 ТОО «Дочерняя организация Китайской не- Инфраструктурное строительство не ниже 217 33 010 фтяной инженерно-строительной группы»7 92 Филиал Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret Строительство не ниже 216 32 810 A.Ş в г. Экибастуз8 108 98 Филиал Sembol Uluslararası Yatırım A.Ş Строительство не ниже 181 27 5809 118 95 АО «ПСН Казстрой» Строительство 170,9 26 006 1 063 10 670 8 265 3 262 2 900 4,09 11,22 34,4910 126 308 ТОО «Арман-Курылыс» Строительство не ниже 154 23 36011 128 83 Холдинг «КазГерСтрой» Инфраструктурное строительство 149,9 22 81012 130 59 АО «Имсталькон» Строительство 149,8 22 792 -12 619 75 952 54 869 27 948 15 868 -55,37 -19,29 -57,6013 133 ТОО «ЧППЛБ Казахстан» Строительство трубопроводов не ниже 142 21 61014 134 132 ТОО «Alina Management» Строительство 141,4 21 50615 135 200 АО «Алматыинжстрой» Инфраструктурное строительство 141,2 21 488 515 7 166 11 238 1 254 1 618 2,40 5,60 35,86 128,0 19 469 34 18 135 21 209 13 742 13 621 0,17 0,17 0,2516 142 130 АО «Central Asia Cement» Производство строительных не ниже 126 19 200 материалов не ниже 121 18 410 не ниже 117 17 74017 146 ТОО «ТПЭП» Строительство не ниже 115 17 500 не ниже 112 17 07018 152 117 АО «Бухтарминская цементная компания» Производство строительных материалов19 155 ТОО «А-та Строй» Строительство20 158 112 ТОО «Строительная корпорация «Кулагер» Строительство и производство строительных материалов21 163 299 ТОО «Промстрой-Энерго» Инфраструктурное строительство22 165 347 АО «Альянсстройинвест» Жилая и коммерческая недвижимость не ниже 111 16 92023 166 ТОО «High Vill Kazakhstan» Строительство не ниже 111 16 88024 168 181 АО «Стройконструкция» Производство строительных 109,2 16 617 3 567 18 520 22 471 17 495 20 912 21,47 17,40 18,57 материалов25 186 АО «Әскері құрылыс» Строительство не ниже 93 14 14026 193 ТОО «Консорциум «ISKER» Строительство не ниже 90 13 65027 ТОО «Цементный завод Семей»* Производство строительных не ниже 84 12 85028 208 415 Филиал Dongil Highvill Co LTD в г. Астана материалов не ниже 83 12 650 Жилая и коммерческая недвижимость29 209 ТОО «Sheberbuild» Строительство не ниже 83 12 630 не ниже 78 11 87030 221 223 ТОО «КНАУФ Гипс Капчагай предприятие с Производство строительных не ниже 78 11 800 участием ДЭГ» материалов31 223 ТОО «Имтэк Болашак» Строительство32 235 ТОО «Концерн «Найза-курылыс» Строительство не ниже 72 11 01033 236 207 АО «Карцемент» Производство строительных 72,3 10 996 1 269 23 758 29 615 4 916 6 186 11,54 4,76 22,8734 AO «Alageum Electric»** материалов 71,6 10 888 138 7 595 7 171 1 458 1 606 1,27 1,87 9,00 Строительно-монтажные работы35 239 198 ТОО «Сенимди курылыс» Инфраструктурное строительство не ниже 72 10 88036 ТОО «Курылысмет»*** Строительно-монтажные работы не ниже 70 10 62037 251 171 АО «К-Дорстрой» Инфраструктурное строительство 68,6 10 434 82 6 913 7 206 1 923 1 957 0,79 1,16 4,2338 257 237 АО «Шымкентцемент» Производство строительных 65,6 9 987 -1 492 9 194 9 142 5 422 3 930 -14,94 -16,27 -31,91 материалов39 262 195 АО «MAG Инвест» Жилая и коммерческая недвижимость 63,9 9 727 -1 594 40 443 41 512 2 523 -982 279 -16,39 -3,89 0,3340 265 Кызылординский филиал АО «Тодини Кон- Инфраструктурное строительство не ниже 63 9 550 струкциони Дженерали С.П.А.»41 268 ТОО «Мунайкурылыссервис» Строительство не ниже 62 9 4109 4 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4

С тро и те л ь ство спецпроект N B 5 0 0Отраслевой рэнкинг Рэнкинг 2014 Рэнкинг 2013 Наименование компании Сектор Доход, млн. USD Доход от реали- зации, млн.тг Совокупный доход, млн. тг Итого активы на начало года, млн. тг Итого активы на конец года, млн. тг Капитал на начало года, млн. тг Капитал на ко- нец года, млн. тг ROS, % ROA, % ROE, %42 287 371 ТОО «СтройАстес» Строительство не ниже 54 8 270 не ниже 54 8 23043 288 ТОО «Uniserv» Инфраструктурное строительство не ниже 52 7 890 7 865 -1 06644 299 ТОО «Kerneu limited» Инфраструктурное строительство 51,7 7 740 не ниже 5145 302 326 АО «Алматыметрокурылыс» Инфраструктурное строительство 7 700 7 438 6 179 -2 450 -3 516 -13,56 -15,66 35,75 не ниже 5146 305 348 ТОО «ВЭН» Строительство47 307 297 ТОО «Асфальтобетон 1» Производство строительных материалов48 312 ТОО «Power» Монтажные работы, промышленное не ниже 49 7 520 строительство49 320 АО «БеНТ» Производство строительных не ниже 49 7 390 материалов50 331 442 Филиал Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret Строительство не ниже 47 7 090 A.Ş в г. Астана не ниже 46 6 95051 337 265 ТОО «QED International Kazakhstan» Строительство52 338 331 АО «Мехстройсервис» Инфраструктурное строительство не ниже 46 6 93053 339 419 ТОО «Кокшетау жолдары» Строительство не ниже 45 6 81054 341 287 ТОО «Акмола курылыс материалдары» Производство строительных не ниже 44 6 740 материалов55 342 342 ТОО «Акпан» Строительство не ниже 44 6 720 2 7 120 7 664 1 800 1 802 0,03 0,03 0,1256 344 137 Филиал ENKA İnşaat ve Sanayi A.Ş. не ниже 44 6 690 296 2 951 3 496 278 438 5,40 9,19 82,7657 349 267 АО «МАК «Алматыгорстрой» Строительство 6 50958 361 220 ТОО «Жол» 42,8 6 31059 373 256 ТОО «АГС-Пласт» Жилая и коммерческая недвижимость не ниже 42 6 09060 375 428 ТОО «МО-1» не ниже 40 6 06061 376 363 ТОО «АЗМК» Инфраструктурное строительство не ниже 40 6 05062 389 349 ТОО «Отау-строй» не ниже 40 5 820 Жилая и коммерческая недвижимость не ниже 3863 394 411 ТОО «Интерстройсервис и К» 5 670 Инфраструктурное строительство не ниже 3764 397 ТОО «Мереке сервис НС» 5 600 Строительство не ниже 37 5 483 5 370 строительство 5 340 Производство строительных 5 230 материалов Строительство 5 19065 406 370 АО «НСК «Астана-Курылыс» Жилая и коммерческая недвижимость 36,0 5 06066 408 ТОО «Атырауинждорстрой» Инфраструктурное строительство не ниже 3567 410 469 ТОО «Гордорстрой» Инфраструктурное строительство не ниже 3568 420 ТОО «Элхон» Строительство не ниже 34 не ниже 3469 423 398 ТОО «Магнетик» Производство строительных материалов70 431 ТОО «СП «Сине Мидас строй» Инфраструктурное строительство не ниже 3371 435 201 ТОО «Шар Курылыс» Строительство не ниже 33 5 00072 437 252 ТОО «КТП» Строительство и производство не ниже 33 4 97073 440 384 ТОО «SAS-TOBE Technologies» строительных материалов74 447 418 ТОО «Нефтетрансстрой & К» не ниже 33 4 950 Производство строительных не ниже 31 4 780 материалов Инфраструктурное строительство75 448 316 АО «МСС» Инфраструктурное строительство не ниже 31 4 77076 ТОО «Казцинк-Шахтострой»**** Строительство не ниже 31 4 66077 455 ТОО «Global Building Contract» Строительство не ниже 31 4 64078 457 359 ТОО «Корпорация «Береке А» Строительство не ниже 30 4 62079 ТОО «Жондеу»***** Строительство не ниже 30 4 61080 463 421 ТОО «Стройдеталь» Производство строительных не ниже 30 4 53081 471 369 ТОО «Ариадна» материалов82 ТОО «Круз»****** Строительство не ниже 28 4 320 Ремонт и монтажные работы не ниже 24 3 690 *Дочерняя компания United Cement Group **Дочерние компании холдинга «Alageum» ***Дочерняя компания АО «АрселорМиттал Темиртау» ****Дочерняя компания ТОО «Казцинк» *****Внучатые компании АО «НК «КазМунайГаз» № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4 , N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y 9 5

С тро и те л ь ствоспецпроект N B 5 0 0Марш-бросок шанькоу, газопровода Бейнеу–Бозой– плексы в Астане и Алматы, как «Три- В текущий рэнкинг NB500 вошли Шымкент, контракты Каспийского умфальный», «Английский квартал», трубопроводного консорциума (КТК), «Итальянский квартал», Millennium82 компании строительного сектора. а также других нефтегазовых про- Park, «Клубный дом на Чайковско-Список сократился на пять компаний мышленных объектов. го», «Альпийские луга», Mega Towersс прошлого года и на семь – за двух- Almaty.летний период. Налицо явно выра-женный тренд укрупнения отрасли, Общий объем Реальность или иллюзиясвязанный как с экономическими, реализованной Учитывая, что 2013 и 2014 годытак и административными послед- опстррргоаодниуиткезцлаиьциниызяаммииствиями. Общий объем реализован- 2013 год увели- выпали на завершение крупных ин-ной строительными организациями тчи1еил3нл9иг0се4,я,36с9нмо,а8лс5мтр1дал%в.ри,дв фраструктурных проектов, наблю-продукции за 2013 год увеличился дается существенное увеличениена 51%, или 469,8 млрд тенге, соста- На третье место пробилась «Кор- доходов основных игроков, а такжевив 1 390,3 млрд. На долю тройки порация «БАЗИС-А», потеснив при достаточно ощутимая положитель-лидеров приходится 32,5%. этом АО «Имсталькон» с третьего на ная динамика в отрасли. одиннадцатое место в отраслевом Лидерство в строительной отрас- рэнкинге. Доход «Базис-А» по итогам Рост строительства по итогамли последние два года удерживает BI 2013 года составил 131,3 млрд тенге первого полугодия 2014-го составилGroup с доходом в 166,7 млрд тенге, и возрос в 4,7 раза. Основным стиму- 4,2% против 3% за весь 2013 год. Хотявыросшим на 55,1% в годовом вы- лирующим фактором при этом стала динамика снижения доли отрасли вражении. Компания активно реали- реализация проектов жилищного ВВП страны продолжается. По итогамзует проекты жилищного, промыш- строительства в сегментах элит- и шести месяцев этого года она соста-ленного и дорожного строительства. премиум-классов. В текущем году вила 5,2%, снизившись с 5,9% в про-BI Group участвует в таком масштаб- компания удостоилась премии «Стро- шлом году.ном проекте республиканского ительная компания №1 2004-2013значения, как ЭКСПО-2017, где за- годов в Казахстане». Также, явля- Соответственно, наблюдается идействованы разные подразделения рост строительных работ. По ито-компании. гам трех кварталов 2014-го их объ- ем составил 1 713,7 млрд тенге с ро- «Наши дорожные дивизионы сей- стом в 4,3% в годовом исчислении.час реализуют более десяти крупных Для сравнения, за аналогичныйгосударственных проектов, – расска- период прошлого года рост объемазывает председатель совета дирек- строительных работ составил лишьторов BI Group Айдын Рахимбаев. 2,5%. Основную долю здесь зани-– Один из масштабных – мостовой пе- мают работы по возведению зданийреход через Иртыш. Протяженность (32,3%), строительные работы по со-конструкции почти 12 км, а вес ме- оружению дорог и автомагистралейталлического каркаса – более 4 тыс. (19,5%). Причем доля данных работтонн. Это самый длинный и техни- увеличилась на 3-4% с прошлогочески сложный мостовой проект, года.реализуемый в последние годы вКазахстане. Он станет частью четы- Общая площадь введенного жильярехполосного автобана Астана–Пав- овзаитляпанлва5ан0ри9ьр4-у,с8еетмныотгясоб. креьвж.2ем0ге1от4дргнооовдг,аоилвсовисо8тд3аа%-6лодар–Усть-Каменогорск и свяжет млн кв. метров.Центральный Казахстан с соседнимирегионами России. Бюджет проекта ясь лидером в сегменте жилищного На рынке предложения недви-– 54 млрд тенге. Объект включен в строительства, компания получила жимости заметна существеннаяПрограмму развития транспортной премию «Жилищное строительство положительная динамика, чемуинфраструктуры республики». премиум-класса №1 в 2013 году в Ка- способствует стремительный рост захстане». в сегментах жилья элит- и эконом- Второе место в отраслевом рэнкин- классов. В частности, индекс физи-ге заняла компания АО «НГСК «Каз- Сегодня в портфеле проектов ком- ческого объема введенного жильястройсервис» – крупнейший игрок пании такие уникальные жилые ком-промышленного и инфраструктур-ного строительства в отрасли. Доходкомпании увеличился на 53,2% и до-стиг 153,2 млрд тенге. Основнымидрайверами роста стали контрактына строительство Азиатского газо-провода, нефтепровода Атасу–Ала-9 6 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4



С тро и те л ь ствоспецпроект N B 5 0 0к январю-сентябрю предыдущего Быть любой ценой интегрированного газохимическо-года составил 111,8%. При этом об- Инфраструктурное строительство, го комплекса в Атырауской областищая площадь введенного жилья за общей мощностью 1,35 млн тоннданный период равняется 5 094,8 основная цель которого – создание полиэтилена и пропилена в год.тыс. кв. метров, или 83% от плани- мультипликативного эффекта в эко- Завершается создание комплексаруемого ежегодного ввода 6 млн номике и толчка к развитию других по производству ароматическихкв. метров. Доля городов Астаны и отраслей, шаг за шагом набирает обо- углеводородов на Атырауском НПЗ.Алматы в республиканском объеме роты. Конечно, значимой частью ин- Стоимость проекта составляетввода жилья составила 15,5% и 14% вестиций в данный сегмент являются $1 130,29 млн, а ввод в эксплуата-соответственно. В тройку лидеров государственные средства и средства цию планируется до конца 2014вошла и Алматинская область с до- международных финансовых инсти- года. Запуск установки позволитлей в 15,3%. тутов. Сегодня на стадии реализации Атыраускому НПЗ выпускать про- и завершения находятся основные дукты более высоких переделов. В январе-сентябре 2014-го на стро- системообразующие проекты данно- Там же реализуется строительствоительство жилья было направлено го сегмента. комплекса глубокой переработки449,9 млрд тенге, что на 26,2% боль- нефти, стоимость которого равнаше, чем в январе-сентябре 2013 года. Так, в декабре текущего года пла- $1 825,93 млн. Ввод в эксплуатациюК примеру, рост инвестиций в жи- нируется открыть рабочее движение комплекса планируется в 2016 году.лищное строительство за январь-сен- по железнодорожной линии Жезказ- В результате производство высоко-тябрь 2013-го составил лишь 16,6%. ган–Бейнеу и Аркалык–Шубарколь октанового бензина только на АНПЗГлавным источником инвестиций протяженностью более 1,5 тыс. км. может возрасти в 2,5-3 раза, или доявляются капитальные вложения Транспортировка грузов по участку 1,5-1,6 млн тонн в год.частных инвесторов в жилье элит- и Жезказган–Бейнеу позволит создатьбизнес-классов преимущественно в прямой выход из центральных реги- Что же касается трендов инфра-городе Астане, а также государствен- онов и станции Достык в Западный структурного строительства, тоные средства программы «Доступное Казахстан и далее в Европу с сокра- положены значительные заделы вжилье», основной поток которых на- щением расстояния перевозок до 1,2 данном направлении. Завершиласьправляется в Алматинскую область, тыс. км, что является существенным разработка Государственной про-города Алматы и Астану. показателем для повышения грузоо- граммы индустриально-инноваци- борота. онного развития Республики Казах- стан (ГПИИР) на 2015-2019 годы. Пов 2014 году будет выделено 150 сообщению министра экономики имлрд тенге для реализации ин- бюджетного планирования респу-дустриальных и инфраструк- блики Ерболата Досаева, «в 2014турных проектов. году будет выделено 150 млрд тенге для реализации индустриальных и Однако нестабильная мировая Согласно заявлению Главы госу- инфраструктурных проектов».экономическая ситуация может дарства, «строительство транспорт-оказать негативное влияние на раз- ного коридора Западная Европа– Плюс в октябре текущего года ввитие экономики страны. Прави- Западный Китай является частью Пекине подписан меморандум о вза-тельство Казахстана пересмотрело большого проекта «Казахстан – но- имопонимании по созданию много-республиканский бюджет в соот- вый Шелковый путь». Проект наце- стороннего межправительственноговетствии с изменением прогноза лен на десятикратное увеличение учреждения – Азиатского банка ин-макроэкономических показателей транзитных перевозок через терри- фраструктурных инвестиций (Asianна 2014-2018 годы, а министр фи- торию страны к 2050 году. Новая же- Infrastructure Investment Bank) с про-нансов РК Бахыт Султанов объя- лезная дорога протяженностью 1500 гнозируемым уставным капиталомвил о сокращении бюджетных рас- километров, которую мы завершим $100 млрд. Будущие члены – 21 ази-ходов на 260 млрд тенге на период в следующем году, от границы Ки- атское государство, включая Казах-с 2014 по 2016 годы. Так, плани- тая до Каспийского моря через Турк- стан. Целью АБИИ будет содействиеруется потратить меньше на об- менистан, Иран, Персидский залив развитию общей инфраструктурыслуживание долга и госзакупки, является по-настоящему тем Шелко- и экономической интеграции ази-отложить менее важные проекты вым путем, который был». атских стран. Казахстан в качествеи эффективнее использовать бюд- члена нового международного ин-жетные средства. На стадии реализации проект ститута ставит целью развить тран- сооружения первого в Казахстане зитный потенциал страны путем реализации ряда крупных обще- национальных инфраструктурных проектов. В результате ожидается увеличение транзитных перевозок в9 8 N a t i o n a l B u s i n e s s Q UA R TE R L Y , № 4 ( 1 2 ) 2 0 1 4