Agefi Quotidien 21.12.2018

Vendredi 21 décembre 2018 www.ram-ai.comau mercredi 2 janvier 2019Numéro 231Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EURwww.agefi.com - [email protected]/JOURNAL — CASE POSTALE 61CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8414.48 DOW JONES 22859.60 L’industrie spatiale se8465 233208440 231108415 229008390 22690-1.47% -1.99% propulse vers le cosmosCHIFFRE D’AFFAIRES DE 150 MILLIONS VISÉ AÉROSPATIAL. La Suisse a vu naître de nombreuses sociétés liées à ce domaine ces dernières années, surtout côté romand.Swissroc accélère Apco Technologies produit des pièces pour les engins spatiaux SOPHIE MARENNE désormais l’outil principal de lasa croissance et concevra des éléments pour le lanceur européen Ariane 6. politique spatiale suisse.» Ce mou- Environ 2500 emplois sont direc- vement de renforcement de l’in- PAGE 7 tement liés à l’industrie spatiale dustrie helvétique s’accélère, no- dans le pays. Ce nombre double tamment dans la partie romandePLAN POUR LA SUCCESSION D’ERMOTTI dès que sont aussi considérés les du pays. Ce côté du Röstigraben postes au sein des sociétés de ser- a en effet vu naître davantage deUBS intensifie la quête d’un CEO vices ou d’ingénierie dépendantes sociétés ces dernières années. de ce milieu. «La Suisse est une A cet égard, Apco Technologies PAGE 4 nation spatiale», affirme Renato est un incontournable. L’entre- Krpoun, chef de la division des prise aiglonne a d’ailleurs tout650.000 FRANCS D’INVESTISSEMENT affaires spatiales du Secrétariat juste achevé une septième halle d’état à la formation, la recherche de production, consacrée à la fa-Aldi se fixe à la gare de Lausanne et l’innovation (SEFRI). «Durant brication de pièces pour le lanceur les sept dernières années, nous européen Ariane 6. PAGE 6 avons constaté une croissance La jeune pousse Astrocast fait moyenne de 5 à 6% par an du également beaucoup de bruitUNE COENTREPRISE EN ARABIE SAOUDITE nombre d’entreprises participant avec la mise en orbite, début dé- aux programmes de l’Agence spa- cembre, de son premier nano-sa-Clariant coopère avec Sabic tiale européenne (ESA), qui est tellite. PAGE 3 PAGE 6 Leonteq anticipe un profitL’IMPACT SUR LA VOLATILITÉLes risques de la gestion passive PAGE 14L’ANALYSE DE PETER JEGGLILa résistance des high-yield PAGE 15LA CHRONIQUE DE FRANÇOIS ROHRBACHGenève-Vaud même combat PAGE 2PTSBUOirtRoNrTNceIThERSaEFiÊnTeESéDdEitFiINonD’AleNN3ÉEj!anvier PAGE XXPlair dépasse en 2018 opérationnel 2018 record1 million de revenus PIOTR KACZOR en 2017. Ce résultat dépasse les induit par un niveau d’activité LUKAS RUFLIN. Le modèle d’af- attentes du marché et atteint plus faible de la clientèle. A la fa- faires du CEO depuis mai 2018 Le groupe Leonteq, centré sur les même le niveau le plus élevé ja- veur d’une amélioration signifi- doit encore porter ses fruits. produits financiers structurés, a mais atteint par Leonteq. Malgré cative du résultat du négoce. annoncé hier un bénéfice avant un niveau de coûts plus impor- Cette reprise du négoce peut dif- impôts de l’ordre de 90 millions tant qu’attendu et un léger recul ficilement être extrapolée à l’an- de francs au titre de l’exercice du résultat des affaires de com- née prochaine. Mais l’action a re- 2018, comparés à 23,3 millions missions au deuxième semestre, gagné 2% jeudi. PAGE 4DENIS KISELEV. Le cofondateur de Plair à Genève Calida Group fait face Perrot Duval retrouvevient d’être nommé meilleur CEO 2018 dans le secteur à l’accélération digitale les chiffres noirsde surveillance environnementale par le magazine«European CEO». Son produit Rapid-E, lancé en 2016, HABILLEMENT. La croissance des ventes en ligne INDUSTRIE DE PRÉCISION. Le repositionnement de laest aujourd’hui installé dans 11 pays européens. PAGE 6 est favorable et la compétence omnicanal s’accentue. division Füll aura un impact positif sur l’exercice 2018/19. Les bons leaders PHILIPPE REY très concurrentiel, bien qu’un ra- CHRISTIAN AFFOLTER alors au point mort et le manque 9HRLEMB*jeiaae+[P\A\A\F\L font les lentissement de la croissance de commandes a perduré Calida Group doit faire face à l’ac- mondiale puisse diminuer la de- Le premier semestre de Perrot jusqu’au printemps de cette an- bons calculs. célération de la numérisation et mande. Le groupe, qui a son siège Duval a montré une situation ap- née. Cette fois-ci, le carnet était du commerce en ligne (e-com- à Sursee, doit effectuer des inves- paremment identique à celle de déjà bien rempli fin octobre et des Bénéficiez de merce). En même temps, la fré- tissements importants dans le dé- l’exercice précédent. La bonne commandes complémentaires se services exclusifs sur quentation des magasins station- veloppement de l’e-commerce, sa marche des affaires de la division sont ajoutées dès novembre. Ces swissquote.com/leader naires ou physiques tend à compétence omnicanal, l’inter- Infranor a plus que compensé le volumes auront également un diminuer. Ses différentes nationalisation ainsi que dans l’or- déficit généré par la division Füll. impact bénéfique sur les marges. marques (Calida, Aubade, La- ganisation des ventes et dans le Mals la situation au sein de cette La division Füll devrait terminer fuma, Millet, Eider et Oxbow) marketing. Cela pèse vraisembla- dernière n’est pas comparable à l’exercice 2018/19 au moins à sont confrontées à cette évolution. blement dans un premier temps celle d’il y a un an. L’activité était l’équilibre. PAGE 8 Calida Group, qui vient de nom- sur le cash-flow et le résultat opé- mer un chief digital officer rationnel. Genève www.lindegger-optic.ch (CDO), a présenté une forte crois- Le marché financier semble an- sance de ses ventes online lors du ticiper ces éléments puisque le premier semestre 2018, poursui- cours de l’action Calida Holding vant la tendance haussière depuis a reculé cette année d’un peu plusieurs années. En particulier moins de 25%. Ce qui signifie que sur ce plan pour la marque d’ori- la valorisation de ce groupe multi- gine dugroupe: Calida. Autre- marques est redevenue plus inté- ment dit, il semble plutôt bien se ressante du point de vue de l’in- tirer d’affaires dans un domaine vestissement. PAGE 4

PAGE 2 vendredi 21 décembre 2018 ACTEURSLa maintenance prédictive:des milliards d’économie?XAVIER COMTESSE MathématicienL’industrie s’apprête à faire til. Mais il faut le dire: la mainte- un développement qui nécessite trouver les bons algorithmes qui nance prédictive qui fait notam-sa révolution. Un des chan- ment appel à l’intelligence arti- des systèmes numériques mo- fassent mieux que l’homme, qui ficielle nécessite tout ungements clés sera la mainte- processus de mise en œuvre du dernes capables de traiter ces soient tellement flexibles que numérique composé de plu-nance prédictive grâce à l’in- sieurs étapes, qui peuvent toutes données, il faut bien maîtriser le l’on puisse les utiliser dans beau- durer plusieurs années.telligence artificielle et Faisons le point avec un spécia- software ce qui n’est pas toujours coup de cas. Imaginez que chez liste Valéry Naula, responsablel’analyse des données issues du portefeuille des services évident pour Bobst, on a connectés chez Bobst:des machines de production D’abord il faut se poser la ques- des ingénieurs un parc de 30 tion de ce que nous voulons of-elles-mêmes. frir aux clients comme service et venant du UNE PART IMPORTANTE 000 ma- à quel prix? Il faut aussi être ima-Un important congrès a récem- ginatif dans le modèle écono- hardware. DOIT ÊTRE DÉDIÉE À LA chines instal-ment eu lieu à Neuchâtel sous la mique qu’on lui propose car c’esthoulette de la GESO, de un service qui va venir en plus Enfin, il faut GESTION DU CHANGEMENT lées dontsensor.ch et de la FSRM. Regrou- de l’achat d’une machine. Est-cepant plus de 80 industriels, ce une assurance risque, un contrat proposer des DANS LES ÉQUIPES 2500 sontdernier congrès a montré l’inté- de maintenance ou de l’interven-rêt industriel pour ce développe- tion à façon facturable ou encore systèmes de CAR LA RÉVOLUTION DU connectéesment technologique qui fait ap- une combinaison plus sophisti-pel à la révolution numérique. quée? maintenance NUMÉRIQUE EST D’ABORD pour environLes choses bougent: en Suisse Ensuite, il faut connecter les ma-aussi! chines de telle sorte que l’on aux clients et CELLE DES HOMMES: 1000 types deCependant, la maintenance pré- puisse récolter les données endictive est une chose complexe grand nombre. Mais comme c’est ici le prédictif LES VÉRITABLES machines dif-et délicate. Pour l’instant c’estsurtout l’industrie spatiale et est vraiment RÉVOLUTIONNAIRES! férentes. C’estcelle de l’aéronautique qui l’uti-lisent. Les choses sérieuses ont la dernière un défi com-aussi commencé à bouger ail-leurs comme dans l’industrie au- étape. Avant on pouvait proposer plexe. Pour l’instant, on accu-tomobile ou dans la machine-ou- par exemple, des solutions de mule du savoir et des données. maintenance à distance. Chez Tout le monde doit passer par Bobst, on a développé une solu- cette étape. tion de «réalité augmentée» qui Tout l’enjeu de demain consis- permet à nos techniciens d’effec- tera à bâtir les algorithmes sus- brication. Des modèles algorith- des processus et des équipes de miques permettent de détecter maintenance. Une part impor- tuer à distance avec le client les ceptibles de créer de l’intelli- des déviations par rapport au tante doit être dédiée à la gestion fonctionnement des machines. du changement dans les équipes réparations. Mais il y a d’autres gence autour de ces données. La mise en place de ces nouvelles car la révolution du numérique solutions numériques soulève est d’abord celle des hommes: les possibilités d’aide dès lors que C’est là où l’implication des mé- aussi la question de l’adaptation véritables révolutionnaires! l’on a accès aux données fournies tiers est réellement centrale, car par les machines. Le problème ce sont eux qui détiennent la avec le «prédictif» c’est qu’il faut connaissance des procédés de fa-Fiscalité des entreprises: La cybersécurité,Genève-Vaud même combat une priorité!FRANÇOIS ROHRBACH GABRIELA DE GODOYLa réforme de la fiscalité des Président GEM Cybersecurity Manager EY GENÈVEentreprises et du finance-ment de l’AVS (RFFA) votée vaudoises, qui disposent dès au- qui partagent dans une large me- Nous vivons dans un monde ritime aux principales entreprises tions. Ils vous font confiancepar le parlement fédéral, sera jourd’hui d’un cadre prévisible sure la même ressource princi- de biens de consommation du concernant leurs données confi-soumise au peuple le 19 mai et compétitif. pale: une population formée et où les entreprises sont essen- monde entier, ces attaques mon- dentielles. Le non-respect à la nou-prochain, pour une entrée en Désormais, c’est au tour de Ge- répondant au besoin d’excellence dialement connues ont fait de trop velle réglementation de l’UE survigueur le 1er janvier 2020. Les nève de trouver le chemin du des activités à haute valeur ajou- tiellement numériques. La nombreuses victimes. Par consé- la protection générale des donnéesstatuts fiscaux cantonaux se- compromis, malgré les inquié- tée, seules garantes de la péren- quent, toute négligence en matière donne lieu à des amendes pouvantront dès lors abolis et la tudes et les crispations. Le projet nité économique et donc de ren- technologie n’est pas seule- de cybersécurité est inacceptable. s’élever à 20 millions d’euros ouConfédération mettra à la dis- du Conseil d’Etat soumis au trées fiscales, en termes d’impôt Selon l’EY Global Information 4 % du chiffre d’affaires globalposition des cantons des me- Grand Conseil s’aligne large- sur les entreprises et sur les per- ment omniprésente dans le Security Survey, 76% des entre- d’une entreprise.sures incitatives conformes ment sur le projet vaudois en sonnes physiques. prises ont déclaré que la décou- Les pirates ne doivent réussiraux nouvelles normes inter- termes de taux d’imposition et quotidien, elle le conditionne. verte d’une atteinte à la sécurité qu’une fois. L’entreprise attaquéenationales ainsi qu’un soutien prend position sur un fort plafon- Une réponse politique ayant entraîné un préjudice est doit tout faire pour ne pas devenirfinancier d’un milliard de nement des mesures incitatives. Ces rentrées fiscales, indispen- Elle n’a pas uniquement un plus susceptible d’accroître l’allo- victime. Dans un premier temps,francs, essentiellement via Des précisions restent probable- sables dans un contexte interna- cation des budgets à la cybersécu- la cybersécurité devrait être plusl’augmentation de la rétroces- ment à apporter pour les mesures tional compétitif, pour garantir impact sur nos vies, elle s’im- rité, tandis que 64% des sondés ont visible grâce à une stratégie poursion de l’impôt fédéral direct. en faveur de la population mais l’offre de logements, le dévelop- affirmé qu’une attaque sans inci- cibler et protéger les actifs les plus le projet s’inscrit bien dans une pement des infrastructures et la misce de plus en plus dans le dence majeure ne donnerait pas précieux, comme les données desLe canton de Vaud a su anticiper volonté affichée de «cohérence qualité de la formation, sont tri- lieu à une augmentation de leur clients et employés, ainsi que lala réforme fédérale par un large lémanique» qui a le plein soutien butaires d’une fiscalité prévisible monde des affaires, par exem- budget dédié à la cybersécurité. propriété intellectuelle. Il est es- du Groupement des entreprises et cohérente. Tout retard pris par Ce qui précède montre que mal- sentiel d’améliorer la sensibilisa- multinationales. un des partenaires peut remettre ple avec l’informatique en gré les conséquences, les organi- tion des employés, et d’avoir un en cause cette dynamique posi- sations adoptent une approche plan d’intervention en cas de cy- LES RENTRÉES FISCALES, INDISPENSABLES DANS UN tive. La réponse est désormais nuage et l’internet des objets, réactive qui peut être considérée berattaque, prêt à être activé en casCONTEXTE INTERNATIONAL COMPÉTITIF, POUR GARANTIR très largement dans les mains du comme imprudente. de violation avérée. Ces mesures Grand Conseil et du peuple ge- lequel permet de contrôler les constituent la meilleure chance L’OFFRE DE LOGEMENTS, LE DÉVELOPPEMENT DES nevois. Comment minimiser d’en minimiser l’impact.INFRASTRUCTURES ET LA QUALITÉ DE LA FORMATION, SONT objets à distance via le réseau. l’impactTRIBUTAIRES D’UNE FISCALITÉ PRÉVISIBLE ET COHÉRENTE. Les entreprises doivent adopter Nul doute que toute cette techno- une approche responsable, étantconsensus politique et populaire Cohérence lémanique ne veut logie a apporté de multiples oppor- donné que le coût, la taille et l’im-et s’apprête à appliquer dès le 1er bien sûr pas dire compétition ou tunités et avantages aux entre- pact des cyberattaques continuentjanvier prochain un taux d’im- alignement forcé des deux can- prises, mais elle a également de grimper. Selon le Rapport surposition unique de 13,79%. Le tons et au-delà des autres cantons engendré des nouveaux risques. la cybercriminalité, le coût mon-projet vaudois devra certes être romands. Chacun a ses spécifici- La cybercriminalité augmente dial des atteintes à la cybersécuritéadapté à la nouvelle législation tés, ses contraintes, son point de chaque année. Nous observons fré- atteindra 6000 milliards de dollarsfédérale, notamment en ajustant départ budgétaire et un équilibre quemment des attaques qui pro- d’ici 2021. Les cyberattaques ontfinement le curseur sur les me- canton / communes différent, fitent de la vulnérabilité des infra- un impact non seulement sur vo-sures incitatives et leur plafonne- mais il faut reconnaître ouverte- structures informatiques. Bien que tre organisation, mais aussi sur vosment, mais la majorité du chemin ment et fortement la symbiose la plupart des atteintes à la sécurité clients qui peuvent dépendre dea été faite pour les entreprises entre les économies cantonales, aient lieu via des vulnérabilités votre entreprise pour leurs opéra- connues, les méthodes courantes d’attaque ont toujours cours. Selon une enquête de Gartner, 99 % des vulnérabilités exploitées étaient connues des professionnels de la sécurité/informatiques depuis au moins un an. Les entreprises devraient partir du principe que le pire peut arriver: l’impact que certaines atteintes à la sécurité peuvent avoir ne per- met pas de supposer le contraire. De la plus grande compagnie ma-

SUISSE vendredi 21 décembre 2018 PAGE 3 POINT FORTLa galaxie spatiale suisse croît à grande vitesseUne centaine de sociétés helvétiques déploient leurs activités dans le domaine astral, ce qui équivaut à environ 2500 emplois industriels et autant de postes dans des secteurs liés.SOPHIE MARENNE E. BROCARD ment électronique, en matériaux libre la balance entre Suisse ro- de 5 à 6% par an du nombre d’en- ou encore en fabrication numé- mande et Suisse alémanique.» treprises participant aux pro-La Suisse est-elle bien positionnée RENATO KRPOUN. Chef de la division des affaires spatiales rique. «Bon nombre de ces entre- Les régions qui concentrent le grammes de l’Agence spatiale eu-dans la constellation de l’indus- du Secrétariat d’Etat à la formation, la recherche et l’innovation. prises regroupent d’ailleurs plu- plus de sociétés connectées à ropéenne (ESA), qui esttrie spatiale mondiale? «Définiti- sieurs de ces compétences. Leur l’univers stellaire sont celles qui désormais l’outil principal de lavement», répond Renato Krpoun, pays compte actuellement envi- de services ou d’ingénierie dé- succès dans diverses niches du entourent les universités, les politique spatiale suisse.» Sichef de la division des affaires ron 2500 emplois industriels spé- pendantes de ce milieu, ainsi secteur spatial ainsi que l’intérêt hautes écoles et les deux écoles l’émergence du ‘New Space’ –spatiales du Secrétariat d’Etat à cialisés, directement attachés au qu’au regard de la recherche», des nombreuses jeunes pousses polytechniques fédérales. En une approche plus commercialela formation, la recherche et l’in- secteur spatial. Nous estimons commente-t-il. issues des hautes écoles universi- cause: le besoin en transferts tech- de l’aventure spatiale issue desnovation (SEFRI). «La Suisse est qu’au moins le même nombre de Ces sociétés sont, par exemple, taires et spécialisées, sont les meil- nologiques mais aussi en main avancées technologiques et de laune nation spatiale. Elle possède postes existent au sein de sociétés actives en robotique, en équipe- leurs témoignages des atouts d’œuvre de pointe. Renato réduction des coûts – a amené unun excellent socle de recherche qu’offre la Suisse aux compa- Krpoun précise: «En Suisse ro- regain d’intérêt pour le milieuet d’innovation technologique gnies qui veulent s’épanouir dans mande, un véritable ‘cluster’ d’en- cosmique durant la dernière dé-ainsi que des conditions cadres l’industrie spatiale.» treprises spatiales s’est développé cennie, elle n’en est pas le seul fac-favorables au plan juridique, éco- autour de l’Ecole polytechnique teur. «La Suisse récolte aussi lenomique et éducatif.» Pôles d’attraction romands fédérale de Lausanne (EPFL). fruit de son engagement durantSur le territoire helvétique, une Au vu de la présence de RUAG Un autre pôle se trouve dans l’arc les 40 dernières années auprès decentaine d’entreprises revendi- Space – le plus grand acteur spa- jurassien, touchant à des niches l’ESA, dans de nombreux pro-quent des activités liées au do- tial de Suisse – en terres aléma- importantes telles que les hor- grammes institutionnels. Ces in-maine sidéral, que ce soit direc- niques, cette partie du pays loges atomiques ou les systèmes vestissements se traduisent au-tement – en créant des compte une plus grande propor- microélectromécaniques.» jourd’hui en de multiples spin-offtechnologies, produits et services tion d’emplois. «Par contre, en industrielles. De plus, la Confé-destinés aux fusées, aux satellites termes d’entreprises, la Suisse ro- Un tempo rapide dération souhaite mieux répon-ou aux infrastructures au sol – ou mande à vu naître davantage de Ce mouvement de renforcement dre aux besoins d’une société mo-plus lointainement, se tournant sociétés ces dernières années. de l’industrie spatiale helvétique derne et numérisée et soutientvers les infrastructures de télé- Comme elles font preuve d’une s’accélère. «Durant les sept der- des initiatives ciblées de l’ESA.»communication, de navigation croissance impressionnante en nières années, nous avons L’industrie spatiale suisse ne sem-ou d’observation de la terre. «Le matière de personnel, cela rééqui- constaté une croissance moyenne ble pas prête de s’essouffler.Le premier opérateur satellitaire Se renforcer dansdu pays en pleine levée de fonds le sillage d’Ariane 6ASTROCAST. La start-up a lancé un appareil originel dans l’espace début décembre, pour un coût total d’un demi-million. APCO TECHNOLOGIES. L’entreprise chablaisienne a achevé sa 7e halle, consacrée à la fabrication de pièces du lanceur.Le premier satellite de la start-up L’équipe en liesse, le 3 décembre, au moment de la mise en orbite une petite antenne aux Etats- Outre la confection d’équipements, la nouvelle halle est devenueécublanaise a décollé le 3 décem- du premier engin de sa future constellation de 80 nano-satellites. Unis. «A terme, lorsque la le centre névralgique de la division spatiale de la société vaudoise.bre, depuis la Californie. Chargé constellation sera complète, noussur une fusée de la compagnie de test permettra à Astrocast d’op- nise un tour de table de série A, devrions être une centaine», pré- Depuis deux générations, Apco nier étage de la halle comporteSpaceX d’Elon Musk, cet engin timiser son système en vue d’une ciblant la somme de 15 millions cise-t-il. A l’étroit dans ses locaux, Technologies produit des équi- aussi des bureaux qui réunissentest maintenant en orbite. Il per- commercialisation dès 2020. de francs d’ici au printemps. la start-up déménagera durant pements mécaniques et électro- l’ensemble de notre division spa-mettra à Astrocast de démontrer L’objectif final: une constellation «Nous cherchons encore un in- l’été 2019 mais restera à proxi- mécaniques pour diverses indus- tiale, permettant plus de syner-la faisabilité de son projet: la créa- de 80 satellites, d’ici 2022 ou vestisseur qui connaisse le do- mité de l’EPFL. tries, tout en surfant sur le gies», dit-elle. Fort de son héritagetion d’un réseau satellitaire bon 2023, ce qui permettra une cou- maine de l’Internet of things dynamisme du secteur spatial. sur le marché des missions scien-marché et efficace. verture de la planète presque en (IoT) ou le secteur spatial. Pour- Mini-taille pour un mini-prix Créée en 1992 par André Pugin tifiques de l’Agence spatiale eu-Alors que les réseaux cellulaires temps réel. Envoyés à une altitude située en- qui en est l’actuel président, sa ropéenne (ESA), Apco adapte sesactuels connectent moins de 10% tre 500 et 600 km, les appareils fille Aude Pugin en a repris les processus et s’investit davantagede la surface du globe, l’entreprise A la recherche «LA PRINCIPALE sont pensés, dès leur conception, rênes en 2017. «Nous avons pour pour s’inscrire durablement dansvaudoise cherche à brancher les d’un dernier partenaire PARTICULARITÉ en fonction de leur fin de vie. stratégie de faire des projets de A le marché des satellites de télé-90% restants. Son marché: la cou- Créée en septembre 2014, l’en- DE CES APPAREILS EST Sensible à la question des débris à Z: depuis les études prélimi- communication géostationnairesverture de pays émergents, de treprise a été fondée sur des bases LEUR TAILLE. ILS SONT spatiaux, Astrocast est capable de naires, à la réalisation, en passant et les constellations.zones maritimes mais aussi d’in- solides: l’expérience du Swiss- MINIATURISÉS, À PEINE les désorbiter lorsqu’ils sont en par les tests dans nos ateliers, La société chablaisienne emploiefrastructures critiques telles que Cube de l’EPFL – soit le premier PLUS GRANDS QU’UNE bout de course. La durée de vie jusqu’à l’installation», explique environ 400 collaborateurs dontles générateurs pour hôpitaux. satellite de Suisse, mais aussi l’un BOÎTE À CHAUSSURES.» d’un tel engin est de trois à cinq la CEO. près de 300 sur son site d’Aigle.«Il existe déjà des acteurs sur ce des plus anciens encore en acti- ans. «La tendance actuelle est de L’entreprise aiglonne a récem- «Une septantaine d’employés tra-segment mais nous proposerons vité après neuf ans de voyage si- quoi pas une compagnie de télé- la réduire afin de toujours dispo- ment achevé la construction de vaille en France pour intervenirune offre optimisée pour les mes- déral. La start-up s’est ensuite communication qui pourrait cris- ser des meilleures technologies sa septième halle de production, sur le parc hexagonal d’EDF. No-sages courts», déclare Fabien Jor- construite grâce au soutien de talliser notre projet en Suisse», en orbite», explique Fabien Jor- maintenant opérationnelle. «Elle tre site de Kourou, sur le port spa-dan, cofondateur et CEO de la l’Agence spatiale européenne décrit le CEO. dan. est dédiée à la fabrication et l’in- tial de l’Europe, compte près dejeune pousse. (ESA), d’investisseurs ainsi que L’équipe d’une trentaine de col- La principale particularité des ap- tégration en série des parties 40 collaborateurs qui sont enActuellement, ce premier satellite de partenaires tels qu’Airbus. laborateurs est essentiellement pareils d’Astrocast est leur taille. hautes et basses des boosters – les charge de l’intégration finale eten orbite envoie des informations En ce moment, Astrocast orga- basée en Suisse, ainsi que dans Ils sont miniaturisés, à peine plus moteurs d’appoint – du futur lan- des tests sur les satellites avantde maintenance sur sa batterie ou grands qu’une boîte à chaussures, ceur européen Ariane 6. Le der- leur lancement.»la température de ses capteurs et ils pèsent moins de 5kg. Un belpour démontrer que tous les sys- atout car, ce qui alourdit lestèmes à bord fonctionnent. Il sera comptes de la start-up, ce sont lesrejoint dès mars par un deuxième lancements qui se facturent auappareil de démonstration qui poids. Le prix de l’opération dus’envolera depuis l’Inde. début décembre, par exemple,Plusieurs clients pilotes ont aussi s’élève à 200.000 francs pour laembarqué dans cette aventure as- fabrication du satellite et 250.000trale, dans l’objectif de tester le supplémentaires pour son envol:système proposé par Astrocast. une somme bien moindre qu’à«Ceux-ci ont placé nos termi- l’accoutumée.naux de communication sur Le cofondateur souligne: «La to-leurs équipements à travers le talité de notre constellation et deglobe: camions, éoliennes, distri- l’infrastructure au sol devraitbuteurs d’eau,... Ils recevront en- nous coûter 50 millions: c’est biensuite les informations liées à ces moins cher que la création et l’en-infrastructures sur une base de voi d’un seul engin de la constel-données sécurisée.» Cette phase lation Iridium.»

PAGE 4 vendredi 21 décembre 2018 ENTREPRISESUBS intensifie Leonteq anticipe un résultatla quête d’unsuccesseur opérationnel record pour 2018à son CEO PRODUITS STRUCTURÉS. Le groupe zurichois table sur un profit avant impôts de 90 millions. Le marché hésite à extrapoler cette reprise sur 2019.BANQUES. UBS intensifie la re-cherche du successeur à son di- PIOTR KACZOR RAINER-MARC FREY. L’investisseur schwytzois a étendu a fini par clôturer jeudi avec un tant que celle-ci n’a peut-êtrerecteur général Sergio Ermotti. sa participation a plus de 10% et contribué à réorienter Leonteq. gain de 2% à 42 francs. Ce qui ré- pas encore pleinement anticipéLa banque aux trois clés cherche- Le groupe Leonteq, centré sur duit à -31% la dépréciation de l’intention de Raiffeisen de ré-rait la perle rare hors du sérail les produits financiers structu- registré une amélioration signi- tonale de Zurich (ZKB). En aver- l’action cette année. Compte duire sa participation de 29% àaussi, ont affirmé hier des «per- rés, a annoncé jeudi un bénéfice ficative au deuxième semestre. tissant: «il est douteux que cette tenu du recul de 13% enregistré 20%.sonnes proches du dossier» à prévisionnel avant impôts de Dans ce contexte, le groupe zuri- reprise du résultat du négoce depuis que la société a annoncé, Après une phase d’expansionl’agence Bloomberg. l’ordre de 90 millions de francs chois a indiqué que les objectifs puisse être extrapolée à l’année le 2 novembre dernier, que l’in- fulgurante mais non maîtriséeLe président du conseil d’admi- au titre de l’exercice 2018, com- financiers fixés à l’horizon 2020 prochaine. Nous adaptons par vestisseur schwytzois Rainer- qui a fait du titre un championnistration Axel Weber serait fa- parés à 23,3 millions en 2017. restent inchangés. A savoir un conséquent nos estimations de Marc Frey, avec sa société H21 de la cote helvétique durant deuxvorable à un patron déniché hors Ce résultat dépasse les 80 mil- produit d’exploitation de l’ordre bénéfice par action uniquement Macro Limited, avait porté sa ans, l’action Leonteq a ainside la banque. Récemment, M. Er- lions attendus en moyenne par de 300 millions de francs (215,4 pour 2018. Tant que nous participation dans Leonteq à plus perdu les quatre cinquièmes demotti a déclaré à des investisseurs le consensus Bloomberg. Il re- millions en 2017) et un coeffi- n’avons pas de compte de résul- de 10%, soit à 11,63% (participa- sa valeur depuis son pic de finque la banque travaille à un plan présente même le bénéfice avant cient d’efficacité opérationnelle tats complet pour l’année, nous tion directe de 9,06% et 2,57% juillet 2015.pour sa succession. Le change- impôts le plus élevé jamais at- coûts/revenus inférieur aux 70% maintenons nos prévisions in- d’options put l’obligeant à acqué-ment n’est toutefois pas pour un teint par Leonteq. Malgré un ni- atteints au premier semestre changées pour les périodes sui- rir des actions Leonteq au prix Nouveau modèle d’affairesavenir proche. Selon des informa- veau de coûts annuels plus im- 2018. vantes». La ZKB reste ainsi neutre de 48,35 francs d’ici le 21 octobre pour ménager le bilanteurs, M. Ermotti pourrait rester portant que les 185 millions «Chaque million de plus se re- sur le titre Leonteq. Les résultats 2019). Alors que le groupe Raif- Le nouveau modèle d’affairesencore deux années ou plus. anticipés à la mi-juillet lors de la trouve quasiment au niveau 2018 complets sont attendus le 7 feisen reste l’actionnaire princi- présenté en juillet par le CEOM. Ermotti a rejoint UBS en avril présentation des résultats semes- (ndlr: du résultat) avant impôts, a février 2019. pal avec une participation de Lukas Ruflin – assorti d’une aug-2011, en provenance d’UniCre- triels. Et un léger recul du résul- commenté à cet égard Michael Après une ouverture en baisse 29%. Avec la part de 8,15% dé- mentation de capital pour leverdit. Il a été nommé directeur par tat des affaires de commissions Kunz, analyste à la Banque Can- dans la matinée, l’action Leonteq tenue par Lukas Ruflin, le CEO, 118 millions de francs – vise àintérim en septembre 2011 et au deuxième semestre, induit avec sa famille et celle de 2,45% réduire le recours au bilan deconfirmé dans ce poste en no- par un niveau d’activité plus fai- de Sandro Dorigo, Raiffeisen Leonteq pour l’émission des pro-vembre de la même année. Il est ble de la clientèle. forme ainsi un groupe d’action- duits structurés (interview duun des directeur général les plus Or les activités génératrices de naires contrôlant 40% de la so- CEO dans l’Agefi du 20 juilletanciens parmi les banques euro- commissions ont été les seules à ciété au terme du premier semes- 2018).péennes. apporter une contribution nette tre. En automatisant les possibilitésDans une réaction parvenue à positive au produit d’exploita- Le groupe Leonteq est placé de- de couverture par des tierces par-Bloomberg, UBS a relevé que la tion, tant au premier semestre puis le premier mai 2018 sous la ties, ce modèle SHIP prévoitplanification de la succession fait 2018 qu’au cours de l’exercice conduite opérationnelle de Lukas d’impliquer 10 à 15 banques surpartie des activités régulières de 2017. Dans les deux cas en effet, Ruflin (43 ans) en tant que CEO, la plateforme de Leonteq. Ce quila direction.– (awp) les résultats nets des activités de précédemment administrateur permet à son tour à Raiffeisen de négoce et des affaires d’intérêt de la société et cofondateur de diversifier ses risques de contre-SWISS RE: le japonais s’étaient inscrits en recul. celle-ci en 2007. partie en ne couvrant plus ses Si Leonteq a confirmé les ob- risques de dérivés chez LeonteqMS&AD relève sa part Reprise du résultat jectifs fixés en juillet pour mais auprès de plusieurs banques.L’assureur japonais MS&AD a du négoce au 2e semestre 2020, le marché semble à l’affût La mise en œuvre de ce modèleinvesti 315 millions de livres sup- A la faveur d’un regain de vola- d’objectifs plus ambitieux avant impliquait un renforcement deplémentaires dans ReAssure, fi- tilité sur les marchés ces derniers de miser résolument sur une re- 10 % des effectifs de Leonteq dansliale de Swiss Re. Avec cette opé- mois, le résultat du négoce a en- prise de l’action Leonteq. D’au- l’IT.ration, la participation del’entreprise nippone est passée de Calida Group effectue sa transformation15% à 25%, a annoncé le réassu-reur zurichois. Le coût de la trans- imposée par l’accélération du digitalaction est basé sur une valeurd’entreprise de Reassure de 3,5 HABILLEMENT. En pleine métamorphose numérique, le groupe a vu sa valeur boursière reculer de près de 25% cette année sur SIX Swiss Exchange.milliards de livres, ajustée d’éven-tuels dividendes et d’injections PHILIPPE REY REINER PICHLER. CEO servé. La fusion des canaux de millions d’euros au premier se- tassement de la demande dans unde fonds effectués dans le cadre de Calida Group qui croît distribution «hors ligne» et en «en mestre 2018, cependant que la contexte économique moins por-de l’acquisition par l’assureur bri- Avec ses marques de lingerie fortement en ligne. ligne» offrira des opportunités de marque originelle Calida a aug- teur.tannique de 1,1 million de polices fine, Calida et Aubade, ainsi que croissance nécessitant cependant menté le sien de 8,4% à 61,4 mil- Le marché financier semble an-d’assurance vie auprès du presta- le groupe Lafuma (Lafuma, Mil- consommateurs, ayant des consé- des investissements dans la com- lions de francs, en faisant mieux ticiper cela en ayant fait reculertaires de services financier Legal let, Eider et Oxbow), Calida quences sur le secteur du com- pétence omnicanal. que la moyenne du marché, tant en 2018 le cours de l’action Ca-& General. MS&AD avait an- Group fait face à la transforma- merce de détail. Calida et Aubade Les activités e-commerce du stationnaire qu’en ligne. lida Group d’un peu moins denoncé en octobre 2017 avoir pris tion numérique et aux change- n’échappent pas non plus à cette groupe Calida ont enregistré une 25%. Celui-ci présente ainsi uneune participation de 5% dans ments y relatifs du comporte- tendance de fond. croissance de 60,1% au premier 2018 et 2019 années valeur boursière d’un peu plusReAssure pour 175 millions de ment des consommateurs. Il semestre 2018, si bien que la part de transition de 235 millions de francs. Ses li-livres. – (awp) vient dernièrement de nommer Compétence omnicanal des affaires en ligne au chiffre En somme, Calida Group doit da- l’expérimenté Stefan Mues au La fréquentation des magasins de d’affaires total est passé d’une an- vantage investir dans l’e-com- CALIDA DEMEURENOVARTIS: intéressé poste de Chief Digital Officer Lafuma Groupe s’est inscrite en née à l’autre de 7,1% à 10,2%. A merce, l’internationalisation LA MARQUE D’ORIGINE (CDO), responsable numérique, baisse au premier semestre 2018 l’exclusion des ventes en ligne de (dont celle de la marque Milletpar le français CellforCure pour le groupe. Celui-ci provient tandis que la part de l’activité en produits de Calida Group par des au Japon et en Chine), l’organi- DU GROUPENovartis a des visées sur l’entre- de la plateforme Reich Online ligne a continué de croître sur ses clients du commerce de détail et sation des ventes et le marketing. ET A RÉALISÉ UN BONprise française CellforCure, active Services GmbH qui a été reprise marchés, même si un ralentisse- négociants et ligne (notamment 2018 et 2019 sont des années de PREMIER SEMESTRE 2018.dans le domaine de la thérapie cel- par Calida Holding en 2017. ment de la croissance a été ob- Calida avec Jelmoli Versand en transition pour le groupe qui alulaire et génique. Le géant phar- L’accentuation du profil et des Suisse). son siège à Sursee. Les dépenses quidités nettes se montaient -3,5maceutique bâlois propose de re- ventes online est indispensable, Sans oublier les investissements d’investissement (capex) et celles millions de francs, en mêmeprendre le capital-actions de en particulier pour les marques consentis dans la notoriété de la effectuées par le compte de perte temps que le ratio de fonds pro-CellforCure à son actuel proprié- de sport alpin et outdoor de La- marque Aubade pour son jubilé et profit, pour satisfaire les ambi- pres s’élevait à 56,1% à fin juintaire, LFB, ainsi que les labora- fuma Groupe, dont Calida des 60 ans, ainsi que la réalisation tions de Calida Group en matière 2018.toires situés aux Ulis, dans la pé- Group détient 87,7%. La stagna- d’un concept de nouveau maga- de commerce en ligne et omni- Calida Group a généré un cash-riphérie de Paris. Novartis tion des principaux marchés de sin dans le secteur shop-in-shop. canal, vont probablement réduire flow libre (hors acquisition etsouhaite intégrer totalement Cell- Lafuma Group continue de s’ac- Cette revitalisation est nécessaire, le cash-flow libre et le bénéfice cession) de 21,3 millions deforCure. Le bâlois rappelle qu’il a compagner d’un changement ra- car Aubade a vu son chiffre d’af- d’exploitation dans un premier francs en 2017 (14 millions enentrepris récemment de se ren- pide du comportement de ses faires net reculer de 0,6% à 26,7 temps. Sans compter un éventuel 2016).forcer dans le domaine de la pro-duction cellulaire et génique. Il aconclu un contrat de coopérationavec Cellular Biomedicine Grouppour la fabrication et la commer-cialisation de son anticancéreuxKymriah en Chine. – (awp)

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PAGE 6 vendredi 21 décembre 2018 ENTREPRISESLAFARGEHOLCIM: Le revenu de Plair dépasseracommande pour 72 millions un million de francs en fin d’annéeLafargeHolcim a décroché d’im-portants contrats au Canada. Le En croissance, la start-up genevoise a triplé ses effectifs. Son cofondateur est nommé meilleur CEO pour la surveillance environnementale.numéro un du ciment agira entant que maître d’oeuvre d’un ELSA FLORET RAPID-E. Le produit conçu à l’Université de Genève et lancé par (CTI), Venture Kick et PLA- mier système capable de comptergros projet d’amélioration auto- Plair en 2016 est aujourd’hui installé dans 11 pays européens. TINN. les pollens et particules pol-routière à Vancouver. La com- Créée en 2014 à Genève, la start- Rapid-E, le produit Plair – lancé luantes simultanément et enmande se monte à pas moins de up Plair est active dans la surveil- pouvons transformer des don- MUST (Centre national de com- en 2016 – est aujourd’hui installé temps réel. La plupart des alertes100 millions de dollars canadiens lance environnementale, pour la- nées brutes en langage compré- pétence en recherche, Science et dans 11 pays européens. Les prin- de pollen que vous recevez sur(72,7 millions de francs). Les tra- quelle elle est détentrice de hensible pour les non-spécialistes, technologie moléculaire ultrara- cipaux services météorologiques, vos smartphones ne sont en faitvaux doivent s’achever en 2021. plusieurs brevets sur sa techno- comme par exemple identifier si pide) et du Fond de preuve de des universités, et des institutions que des prévisions», précise leLe cimentier établi à Zurich pré- logie. Ses revenus dépassent le c’est du pollen et si oui, de quel concept INNOGAP (UniTec de de recherche, figurent parmi les CEO, qui ajoute que son marchécise avoir développé une solution million de francs suisses fin 2018. type il s’agit. Avant Plair, ces me- l’Université de Genève). clients de la start-up, qui a triplé de niche ne constitue que le débutintégrée s’appuyant sur différents A l’exception des coûts fixes, tout sures étaient réalisées manuelle- Plair a aussi été soutenue par ses effectifs et qui envisage de les de l’aventure entrepreneuriale.produits et services. Des granulats est réinvesti en R&D dans l’en- ment», rappelle le CEO. l’Etat de Genève par l’intermé- doubler chaque année. Rapid-E offre aussi un traitementrecyclés, produits en transfor- treprise. Son prototype du Rapid-E (PA- diaire de la FONGIT (jusqu’en «Nous réinvestissons tous nos re- de données à partir d’un cloud etmant les déchets de construction Son cofondateur et CEO, Denis 300), conçu à l’Université de Ge- 2016) et par la Commission pour venus déduction faite de nos sa- d’un tableau de bord en ligne,et de démolition en nouveaux Kiselev, est nommé meilleur nève, a reçu le soutien du NCCR la technologie et l’innovation laires et frais fixes. De 2 collabo- permettant aux services météo-matériaux, permettront par CEO 2018 dans le secteur de sur- rateurs en 2016, nous sommes 7 rologiques et environnementauxexemple d’éviter l’enfouissement veillance environnementale par actuellement, ingénieurs et data d’améliorer leurs modèles de pré-de plus de 200.000 tonnes de ma- le magazine European CEO. scientistes et allons doubler visions et de mieux alerter la po-tériaux. – (awp) Ce prix offre une reconnaissance chaque année», déclare non sans pulation affectée par des maladies aux dirigeants, qui ont su faire fierté Denis Kiselev, qui veut ac- respiratoires, rhume des foins etAVENTRON: contrat pour preuve de flair pour l’innovation croitre le développement de sa asthme. et qui ont su mener avec talent start-up, cofondée avec Svetlana «A ce jour, 25% de la populationdeux centrales solaires leur entreprise au summum de Kiseleva, CMO. mondiale sont affectés par ces al-Aventron a signé les contrats d’en- leur domaine, en influençant l’in- Rapid-E est basé sur une techno- lergènes. Ils ont besoin de savoirtreprise générale pour l’installa- dustrie. logie laser de pointe brevetée et en temps réel la teneur de ces der-tion finale de deux centrales so- C’est le cas de Plair dans l’indus- sur l’intelligence artificielle, afin niers dans l’air, afin de prendre lalaires dans les régions espagnoles trie de surveillance de la qualité d’identifier et de décompter les bonne décision pour leur santé.de Tolède et Murcie. La société de de l’air. La start-up fait partie des différents pathogènes dans l’air, Soit prendre un antihistami-participation bâloise, spécialisée rares fournisseurs à combiner in- y compris différentes espèces de nique, soit rester à la maison»,dans la production d’énergie re- telligence artificielle et matériel pollen. souligne Denis Kiselev, qui an-nouvelable, attend les permis de de pointe, afin d’apporter une so- «Notre solution est la plus com- nonce que la recherche perma-construire pour les deux projets, lution aux nombreuses industries plète et avancée au monde, en nente de Plair fournira prochai-lesquels ont déjà fait l’objet des allant de la santé à l’agriculture. matière de détection d’allergènes. nement de nouveaux produitsétudes d’impact environnemental «Grâce à nos algorithmes, nous Nous avons mis au point le pre- dans de nouveaux domaines.requises, pour le début de l’an pro-chain. Les deux centrales photo- Le discounter allemand Aldi Clariant s’étendvoltaïques projetées, qui couvrentchacune une surface de 90 hec- fait halte à la gare de Lausanne en Arabie saouditetares, disposent l’une et l’autred’une capacité de production de DISTRIBUTION. La chaîne ouvre son premier supermarché dans une station ferroviaire. SPÉCIALITÉS CHIMIQUES. Une coentreprise avec Sabic50 mégawatts (MW), précise va produire des alkoxylats à Jubail Industrial City.jeudi l’ex-Kleinkraftwerk Bir-seck. Le projet compte parmi les SOPHIE MARENNEpremiers en Europe à être mis enoeuvre et exploités sans subven- Le discounter allemand inaugu- Le magasin sera mené par une équipe composée Le chimiste Clariant a signé une Le groupe de Muttenz avait pourtion ni autre aide gouvernemen- rera vendredi sa 198e filiale dans de 20 collaborateurs, sous la houlette du gérant David Lopez. lettre d’intention avec son homo- sa part affirmé «sonder les possi-tale directe. – (awp) le pays. Il s’aventure sur un ter- logue saoudien Saudi Kayan, fi- bilités de générer de la valeur» rain qu’il n’a pas encore conquis: liale de son actionnaire Sabic, dans le cadre de ce nouvel action-TRAJECTOIRES une station ferroviaire. «C’est une pour la création d’une coentre- nariat. La société avait annoncé grande nouveauté pour nous: ce prise. Cette dernière doit pro- mi-septembre vouloir porter sonNOVARTIS: directrice magasin, situé dans la gare de duire à Jubail Industrial City des chiffre d’affaires à 9 milliards de Lausanne, sera notre premier du alkoxylats, une spécialité chi- francs à l’horizon 2021, avec unepour l’unité oncologie genre», affirme Timo Schuster, mique employée dans les pro- marge opérationnelle EbitdaNovartis a nommé une nouvelle CEO d’Aldi Suisse. duits de soin domestique et l’in- d’environ 20%.directrice pour sa division dédiée «En tant que discounter de proxi- dustrie. L’attelage Clariant-Sabic doit dé-à l’oncologie en la personne de mité, nous recherchons toujours Les contours financiers de l’opé- gager des synergies de 100 mil-Susanne Schaffert. Elle prendra à être au plus près de nos clients. ration n’ont pas été dévoilés. lions de francs au total sur les troisla suite de Liz Barrett, qui quittera Nous sommes convaincus que Saudi Kayan est une filiale de premières années. Dans le mêmeson poste fin décembre, dès le cet emplacement est idéal pour Saudi Basic Industries Corpora- temps, les coûts de mise en placemois de janvier, a indiqué le géant les voyageurs et les pendulaires tion (Sabic), qui a pris il y a près de la nouvelle stratégie se mon-pharmaceutique. Susanne Schaf- car ceux-ci peuvent y faire leurs d’un an une participation de teront à 80 millions.fert rapportera directement au di- achats confortablement et sans 24,99% dans Clariant, a rappelé Cet accord démontre commentrecteur général de Novartis Vas détour.» le groupe bâlois . des producteurs pétrochimiquesNarasimhan. Elle sera également «La lettre d’intention entre Cla- (Sabic) cherchent un accès à desmembre de la direction. – (awp) Une enseigne ouverte Elle présentera plus de 1000 ar- Domdidier et responsable du riant et Saudi Kayan fait partie technologies de transformation sept jours sur sept ticles dans son assortiment. Avec marché en Suisse romande. Les d’une évaluation supplémentaire afin de diversifier et améliorerDÄTWYLER: Jens Breu Selon le CEO, la chaîne de com- une surface de vente de 240 m2, rayonnages offriront, par exem- des coopérations entre Clariant leurs recettes, ont précisé les spé- merce de détails examine conti- la nouvelle filiale est pour l’ins- ple, une sélection de produits de et Sabic», a précisé la société rhé- cialistes de Morgan Stanley.proposé au conseil nuellement de nouveaux empla- tant bien plus petite que les suc- boulangerie, des snacks sortis du nane. Les analystes de la Banque Can-Le groupe industriel Dätwyler a cements potentiels afin de four ou encore des produits Les analystes de Morgan Stanley tonale de Zurich ont positive-proposé la nomination de Jens densifier son réseau. La branche «EN TANT QUE DISCOUNTER prêts-à-manger comme des sa- ont souligné que l’accord prendra ment accueilli cette nouvelle, es-Breu au conseil d’administration. helvétique du géant allemand DE PROXIMITÉ, NOUS lades, des sushis ou des sand- fin en décembre 2020. timant dans un commentaire queLes actionnaires seront appelés à compte atteindre le seuil des 200 wiches. «Les prix de vente dans La participation du géant Sabic l’accord permettait d’associer lel’élire lors de l’assemblée générale supermarchés au cours du pre- RECHERCHONS TOUJOURS la filiale de la gare seront cepen- remonte en début d’année, savoir-faire de Clariant dans ladu 12 mars, a indiqué la société. mier trimestre de 2019. À ÊTRE AU PLUS PRÈS DE NOS dant tout aussi avantageux que lorsque le groupe d’investisseurs production d’alkoxylats avec lesBreu est destiné à représenter les Les travaux et l’aménagement de dans les filiales Aldi Suisse stan- réunis sous l’égide de White Tale matières premières de Saudiactionnaires au porteur de la so- la surface de vente lausannoise CLIENTS. NOUS SOMMES dard», ajoute-t-il. avait vendu son paquet d’actions Kayan.ciété, précise le communiqué. De- ont été réalisés en l’espace de trois CONVAINCUS QUE CET D’autres grandes surfaces sont de 24,99% au saoudien. Pour Baader Helvea, cet accordpuis début 2016, Jens Breu est di- semaines, pour un coût de EMPLACEMENT EST IDÉAL prévues dans les centres urbains Sabic avait alors affirmé que démontre que d’autres synergiesrecteur général de SFS. – (awp) 650.000 francs. Le magasin sera POUR LES VOYAGEURS...» à l’avenir mais le discounter n’en «Clariant est complémentaire sont possibles entre les deux en- mené par une équipe composée révèle pas plus pour le moment. aux activités existantes de spécia- treprises, de l’ordre de 50 à 80AIROPACK: le directeur de 20 collaborateurs, sous la hou- cursales standards. Mais sa Aldi Suisse compte plus de 3000 lités de Sabic et bien en ligne avec millions supplémentaires. lette du gérant David Lopez. conception se révèle cependant collaborateurs et a créé près de sa stratégie consistant à explorer Ces annonces ne parvenaient pasfinancier quitte la société «Cette enseigne ouvrira sept idéale pour les besoins de la clien- 130 nouveaux postes au cours de de nouvelles opportunités de à convaincre les investisseur. L’ac-Le producteur de récipients sous jours sur sept, de 05h30 à minuit. tèle citadine», décrit Jérôme cette année. croissance dans les spécialités chi- tion Clariant a reculé hier depression Airopack a annoncé le Meyer, directeur de la filiale de miques». 2,41% à 17,80 francs. – (awp)départ du directeur financierLiebwin van Lil pour fin janvier.Emmanuel Walter va reprendreses fonctions à titre intérimaire.M. Walter est un directeur finan-cier «hautement expérimenté» bé-néficiant de 20 ans d’expérienceinternationale en Europe et enAsie, notamment auprès des mul-tinationales GE, ABB, Dialog Se-miconductor et Coveris. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 21 décembre 2018 PAGE 7Le groupe genevois Swissroc accélère IGEA Pharma:sa croissance dans l’immobilier douzième IPOL’entreprise annonce qu’elle atteindra les 150 collaborateurs en 2019, et vise un chiffre d’affaires de 150 millions de francs pour la même période. de l’annéeMATTEO IANNI CYRIL DE BAVIER, THANG NGUYEN, TED SCHNEIDER ET XAVIER modifiée depuis l’arrivée du BIM l’entreprise vise à vendre ses ser- à Zurich CANONICA. Les quatre asssociés de Swissroc. dans nos bureaux.» vices à des acteurs externes, et nonSwissroc termine l’année sur les L’ouverture de ces premiers bu- plus seulement à ses propres fili- PHARMA. IGEA Pharma est lachapeaux de roue. La jeune so- 2018 riche en nouveautés pour de Swissroc n’est autre que le reaux à Varsovie s’inscrit dans une lales. Swissroc compte en effet un douzième société à faire son en-ciété genevoise, fondée en 2013, Swissroc. Fondée par Cyril de Ba- BIM, à savoir Building Informa- logique d’entreprise. «À l’heure département Showroom et Tra- trée à la Bourse suisse cette année.annonce en effet l’acquisition de vier, Thang Nguyen, Xavier Ca- tion Modeling. Ce procédé se ré- actuelle, Varsovie représente l’un vaux qui viennent enrichir les Sise à Amsterdam aux Pays-Basl’entreprise Hestia Constructions. nonica, l’entreprise genevoise a fère à la modélisation 3D des bâ- des plus importants marchés de prestations classiques d’une entre- mais originaire d’Italie, elle estSwissroc se veut une société de accueilli un nouvel associé cette timents, avec intégration de toutes développement immobilier en prise générale et lui permettent de spécialisée dans les produits etservices immobiliers à 360° ap- année en la personne de Ted les informations venant de l’en- Europe Centrale. Une occasion à répondre aux exigences d’une services en lien avec la maladieportant son expertise sur les acti- Schneider, fils de Théodore semble des parties impliquées saisir pour qui souhaite convertir clientèle privée. Pour 2019, les as- d’Alzheimer et le diabète de typevités de construction, transaction, Schneider (ancien propriétaire de (maître d’ouvrage, direction de l’Europe au BIM», commente sociés de Swissroc visent un chif- II, a précisé l’opérateur de ladéveloppement et pilotage en Breitling). travaux, mandataires, sous-trai- Cyril de Bavier, co-fondateur de fre d’affaires de 150 millions de Bourse SIX jeudi.Suisse romande. Cette opération En plus de cet apport financier, la tants, fabricants). «Il y a peu d’en- Swissroc. Nommée Swissroc francs pour leurs activités de Le capital-actions d’IGEApermet alors de donner une assise société genevoise a mis son pre- treprises en Suisse romande qui Building Intelligence, cette filiale construction, transaction, déve- Pharma comprend environ 25supplémentaire à Swissroc qui ac- mier pied à l’international durant a intégré le BIM en interne, du groupe genevois, gérée par des loppement et pilotage. Si au- millions de titres d’une valeur no-célère sa croissance. l’année. Elle a ouvert une filiale comme nous l’avons intégré chez architectes suisses, accueille seize jourd’hui l’entreprise compte près minale de 0,01 euro chacun. LeAvec la venue d’Hestia, Swissroc dédiée à l’innovation et à la digi- Swissroc, se félicite Thang collaborateurs. Cette équipe de de 70 collaborateurs, grâce au ra- prix d’émission a été fixé à 3,75s’adjoint en effet les compétences talisation dans le secteur immo- Nguyen, co-fondateur du groupe. spécialistes du BIM, chargée entre chat d’Hestia et du doublement francs par action, soit une capita-d’un partenaire pérenne au fort bilier à Varsovie, en Pologne. Nous avons fait du BIM le cœur autres d’optimiser la gestion de des effectifs en Pologne, Swissroc lisation totale de 94 millions. Au-potentiel de développement. Hes- Il est bon de savoir que l’innova- de toutes nos procédures. Tous les l’ensemble des projets mandatés atteindra les 150 employés l’an cun offre de souscription n’a ététia prévoit ainsi un chiffre d’af- tion est citée comme pierre angu- acteurs clés d’un projet voient leur en Suisse romande, vient renfor- prochain. Comme un air de suc- nécessaire.faires de plus de 300 millions de laire du développement du vision de la construction et du sec- cer la stratégie du groupe. cess-story pour ces fondateurs âgés IGEA est une société italienne,francs d’ici 2022. Elle a, à son actif, groupe. L’un des atouts majeurs teur immobilier littéralement de 28 à 36 ans. établie à Amsterdam avec desdes réalisations majeures, à Une haute gestion Créée au départ avec 20.000 centres de recherche à Milan etl’image des Cèdres de Cologny, du risque francs de capital social pour fonder Miami. Dans son portefeuille dedu Parking des Vergers Arbères, À en croire les co-fondateurs, si la SARL avant de se muer en SA, produits, l’entreprise détient no-de la Tour de Lyon 77 ou encore 2018 se résume à «accélération », l’essor de Swissroc a reposé sur tamment des tests pour mesurerde Stellar 32, à Plan-les-Ouates, 2019 devrait se porter vers la sta- une croissance purement orga- le taux de cuivre dans le sang. Ledont le chantier est actuellement bilisation pour le groupe genevois. nique. «Dès le premier jour, nous «cuivre libre», qui circule dans leà bout touchant. « Avant tout, nous voulons faire étions dans les chiffres verts.» sang, est une indication du risque en sorte que nos filiales et activités Pourtant, sur les quatre associés, de maladie d’Alzheimer et de dia-La technologie deviennent plus autonomes», af- deux n’étaient pas des experts de bète de type II.au cœur de Swissroc firme Cyril de Bavier. Ceci dit, l’immobilier à proprement parler, Réduire et contrôler ce taux peutBien qu’Hestia intègre le groupe Swissroc annonce vouloir doubler mais bien plutôt des hommes bai- potentiellement diviser par troisSwissroc, il est bon de souligner la taille de sa filiale en Pologne, gnant dans le domaine financier. le risque de développer la maladiequ’elle conservera toutefois son tant pour la surface d’exploitation, «Mais ce sont ces compétences qui d’Alzheimer. Dans le cas du dia-indépendance. Le nom de l’entre- qu’en nombre d’employés. Ainsi, s’avèrent essentielles à la tête de bète de type II, cela permettraitprise reste inchangé, son système ce seront près d’une trentaine de l’entreprise. Très vite, une société de ce risque diviser par jusqu’àde management est conservé et la collaborateurs, venant de diffé- immobilière exige une gestion du neuf, précise l’entreprise.totalité des 27 collaborateurs rents pays d’Europe, qui siègeront risque humain et financier», résu- Plusieurs lancements de produitsmaintenue en poste. Cette opéra- dans les bureaux à Varsovie. De ment Cyril de Bavier et Thang devraient intervenir en 2019. Letion vient conclure une année plus, dans son développement, Nguyen. groupe devrait commencer à dis- tribuer le programme de préven- tion complet de la maladie d’Alz- heimer, incluant plusieurs produits et services. – (awp)Santhera: investisseurs Les start-up de l’EPFL ont cumulé SHL: la Copa rejettedans «la retenue» 217 millions en levées de fonds les demandesPHARMA. Selon la direction, la récente levée de capitaux L’année 2018 confirme la forte progression de l’esprit d’entrepreneuriat sur le campus. La lutte de pouvoir à la tête dua été opérée dans un contexte défavorable. groupe israélien de télémédecine SHL, coté sur SIX, connaît uneLe groupe de spécialités pharma- M. Meier, évoquant l’intérêt sus- Excellente année pour les start-up créées par un chercheur du cam- la mise en production et le déploie- nouvelle étape. La Commissionceutiques Santhera a pris une cité par l’opération y compris ou- de l’EPFL, qui ont cumulé en pus. ment de son système de signalisa- des OPA rejette les demandes dedouche de saison la semaine der- tre-Atlantique. Toutefois, le 2018 pas moins de 217 millions Avec 85 millions à elle seule, Nex- tion qui améliore la communica- gros actionnaires chinois de SHL,nière, avec une levée de capitaux temps a manqué pour expliquer de francs en levées de fonds. think, spécialisée dans l’intelli- tion entre les puces au sein des a fait savoir jeudi la Copa dansbien moindre qu’escompté dans aux investisseurs la raison de Presque un record. Les compteurs gence artificielle pour la gestion systèmes électroniques. un communiqué. Cette décisionle cadre de son augmentation de cette hausse de capital. avaient explosé en 2016 (260 mil- des parcs informatiques, a levé Cinq autres start-up ont encore at- peut faire l’objet d’un recourscapital. Selon son directeur géné- Santhera a besoin de liquidités lions) avec notamment les 100 l’un des trois plus gros montants tiré entre 8 et 14 millions: Pris- dans les cinq jours devant l’Au-ral (CEO) Thomas Meier, le ti- notamment pour honorer ses millions obtenus par la spin-off jamais atteints sur le campus pour tem,Bestmile, Akselos, Inpher.io, torité fédérale de surveillance desming n’était «pas optimal», mais obligations envers la biotech MindMaze. une société non cotée en bourse. et Amazentis. marchés financiers. – (awp)c’était la bonne décision sur le Idorsia, dont elle a racheté fin no- Alors que le total annuel plafon- Les trois autres plus importants Les investisseurs à l’origine de cesplan stratégique. vembre des droits de licence pour nait à 50 millions jusqu’en 2010, tours de table ont été réalisés par 217 millions se trouvent en Suisse, ROCHE: demande«Rétrospectivement, il est juste le stéroïde Vamorolone. il s’est situé bien au-delà ces huit Cellestia Biotech, Abionic et Kan- mais aussi en Europe ou aux Etats-d’affirmer que nous avons effec- Aux doutes des détenteurs de ca- dernières années. «Ce bilan positif douBus. Unis, tels que Bessemer, Walden, d’homologationtué notre hausse de capital dans pitaux est venue s’ajouter une confirme la forte progression de JPMorgan aux USA, Index Ven-un contexte défavorable», a-t-il brusque détérioration du l’esprit d’entrepreneuriat sur le Cellestia Biotech tures, Partech, Airbus, Shell,In- pour Entrectinibexpliqué jeudi. Selon lui, nombre contexte de marché en décembre, campus ainsi que le dynamisme lève 20 millions nogy en Europe. Chugai, filiale japonaise du la-d’investisseurs institutionnels en particulier dans le secteur bio- des fondateurs», souligne Hervé Cellestia Biotech a annoncé cette Cette internationalisation des ca- boratoire Roche, a déposé devantn’étaient pas disposés à prendre technologique. «Notre action Lebret, responsable de l’Unité semaine avoir levé 20 millions. pitaux est «la preuve que l’ambi- le régulateur nippon une de-de nouvelles positions au mo- était déjà sous pression avant le start-up de l’école. Cette spin-off développe des tion et le dynamisme des entre- mande d’homologation pour lement de la ronde de financement, placement, ce qui a incité certains Les résultats de recherches pas- molécules pour traiter certains preneurs locaux commencent à médicament Entrectinib destinéet la fenêtre de tir s’est réduite investisseurs à la retenue», ana- sent ainsi plus facilement des la- types de cancer liés à des lésions être une marque de fabrique et de au traitement des tumeurs avecvers mi-décembre. lyse le patron de Santhera. boratoires vers le grand public et génétiques activant une voie de sérieux»,souligne Hervé Lebret, fusions NTRK. Le produit avaitSanthera avait par ailleurs, peu Au final 3,1 millions de titres ont se traduisent par un nombre tou- signalisation cellulaire appelée responsable de l’unité start-up de obtenu le statut de médicamentavant l’opération, ajusté les condi- été placés, pour un produit brut jours plus important d’entre- Notch. l’EPFL. orphelin, a indiqué Chugai mer-tions de l’opération et porté le de 23,5 millions. C’est certes prises à succès. Un changement La seconde, Abionic, née dans les Ces résultats pourraient en effet credi. – (awp)nombre d’actions servies à 5 mil- moins de la moitié des 50 millions de paradigme qui émane en salles blanches de microtechnique presque faire oublier que réunirlions, contre 3,5 millions dans l’of- visés, mais le montant levé est suf- grande partie des structures en 2010, a levé 20 millions qui l’argent nécessaire au financement NOVARTIS: feu vert desfre initiale. Le délai de deux jours fisant pour payer Idorsia, souligne mises en place depuis plus de 25 vont lui permettre de valider et des différentes phases critiques ré-pour le placement effectif des ti- M. Meier. Les quelque 1,8 million ans sur le campus. commercialiser ses tests microflui- sulte d’un travail de longue ha- actionnaires d’Endocytetres a été trop court pour certains d’actions restantes devraient être Les dix plus grosses levées de diques pour la détection du sepsis leine qui peut prendre jusqu’à plu-investisseurs, assure le dirigeant. placées sur le marché «dans un fonds ont été obtenues cette année et des allergies. sieurs années, même sil’idée est au rachat de leur groupe«Les intéressés n’ont certaine- avenir proche», a-t-il ajouté, sans par des spin-off. ces entreprises Kandou Bus a rassemblé pour la brillante, la technologie hors du Les actionnaires de la sociétément pas fait défaut», a poursuivi plus de détails. – (awp) fondées autour d’une technologie seconde fois 15 millions qui lui commun ou le talent pour l’entre- pharma américaine Endocyte, issue des laboratoires de l’école ou serviront notamment à accélérer preneuriat avéré. réunis jeudi en assemblée géné- rale, ont donné leur feu vert à la reprise de leur entreprise par No- vartis, à une majorité de 99,8%, a indiqué la société jeudi. La transaction sera finalisée ven- dredi 21 décembre ou autour de cette date. – (awp)

PAGE 8 vendredi 21 décembre 2018 ENTREPRISESPerrot Duval a remis Füll sur les railsHOLDING. La division Infranor a permis au groupe genevois de retrouver les chiffres noirs au premier semestre de son exercice décalé 2018/19.CHRISTIAN AFFOLTER NICOLAS EICHENBERGER. Le président de Perrot Duval se montre moins de travaux en cours à la l’échelle mondiale pour ses com- l’entendement. Il est beaucoup très satisfait de la première partie de l’exercice 2018/19. date de bouclement à fin octobre, mandes numériques pour des plus intéressant de regarder l’évo-Le groupe genevois Perrot Duval et pratiquement pas de com- machines destinées à la déforma- lution des taux que celle des ac-a retrouvé les chiffres noirs au traîné une hausse des frais géné- travaux étaient en cours fin oc- mandes pendant les 5 mois sui- tions de métaux. «Les affaires se tions. Cela permet de constaterpremier semestre clos fin octobre raux avant amortissements», tobre, pour une livraison entre vants. En outre, les travaux de ré- sont très bien développées no- que la liquidité, les méthodes demalgré quelques ralentissements constate le communiqué. Ils ont décembre et février. De surcroît, organisation – avec la production tamment en Chine et en Tur- financement sont toujours à dis-imprévus. Il a pu partiellement même légèrement diminué, de nous avons enregistré des entrées placée totalement en Allemagne, quie», se réjouit Nicolas Eichen- position. Même outre-Atlantique,confirmer ses objectifs et prévi- 8,8 millions à 8,6 millions. de commandes complémentaires et la recherche/développement berger. Au niveau de toute la le fléchissement que nous avonssions. Pour la partie non remplie Ces chiffres cachent que des pro- depuis le début du mois de no- en Suisse – avaient pesé sur le ré- division Infranor, il souligne que enregistré est certes dû à des re-pour l’instant, les attentes de- grès importants ont été accomplis vembre. Cela nous rend confiants sultat. Grâce au repositionne- «l’Italie marche extrêmement ports d’entrées de commandesvraient être satisfaites d’ici la fin du côté de la division Füll. Selon pour atteindre notre but, notam- ment, la contribution de Füll au bien. En revanche, un certain at- par trois clients, mais pas en rai-de l’exercice. Le rapport entre les l’analyse de Helvetische Bank, ment de dégager un bénéfice sur bénéfice du groupe devrait aug- tentisme règne parmi les clients son de la conjoncture, plutôt àdeux divisions Füll et Infranor «les progrès au sein de Füll sont la totalité de l’exercice. Quoique menter.» L’intégration de la so- au Royaume-Uni, le Brexit cause de l’entrée sur le marché re-n’a ainsi guère changé au niveau déjà perceptibles, ce qui devrait moindres par rapport à il y a un ciété thurgovienneTecos Bruhin créant une situation très dés- portée des machines.»du résultat: la première a généré se faire ressentir également sur an, les frais restent les frais, et les a ouvert à Füll Process, basé en agréable pour eux. Pour nous, Pour Infranor, le groupe,des chiffres négatifs (EBIT -0,8 le plan financier dès le deuxième marges devraient suivre une pro- Allemagne, un «accès privilégié» cela reste marginal. Quant à l’Al- «compte tenu d’un carnet demillion de francs, contre -0,5 mil- semestre». Le président de Perrot gression plus importante. Au aux marchés suisse et de certains lemagne, nous avons enregistré commandes de 6 millions aprèslion sur la première moitié de Duval Nicolas Eichenberger pré- cours du dernier exercice, la so- pays de l’Est, dont la Russie. un petit réajustement sur un ni- 6 mois», s’attend à un «niveau del’exercice précédent), et la se- cise: «Cette année, beaucoup de ciété allemande de Füll avait Pour la suite de l’exercice, la veau plus bas, mais avec des vo- ses ventes consolidées de 40 mil-conde a pu cette fois plus que deuxième moitié est traditionnel- lumes plus corrects dès novem- lions (inchangé)». Cela confirme-compenser ce résultat (EBIT 1,4 lement plus forte. «Pour la fin de bre. De manière plus générale, rait aussi la croissance de 10% réa-million, contre 1 million). Au ni- l’exercice et pour autant que les nous constatons certes que les di- lisée lors de l’exercice précédent.veau du chiffre d’affaires, Füll ac- conditions générales actuelles ne rigeants deviennent plus pru- A noter également que la diffé-cuse un recul de 0,7 million com- se péjorent pas, les travaux en dents, avec une visibilité qui di- rence de croissance entre les en-paré à l’exercice précédent à 2,1 cours et le volume des projets- minue de 2-3 mois auparavant à trées de commandes et les ventesmillions, tandis qu’Infranor a clients en attente de commande un mois seulement. Mais cela devrait s’aplanir durant le secondprogressé de 3% à 19,4 millions. devraient permettre à la division n’est pas forcément synonyme semestre.Les entrées de commandes ont Füll d’atteindre un chiffre d’af- d’un recul, plutôt d’une période Malgré ces indications positives,même augmenté de 7%, à 19,5 faires de 9,5-10 millions, pour un d’incertitude.» A noter également le titre indique une baisse demillions. Perrot Duval souligne résultat EBIT équilibré», détaille face aux turbulences qui se ma- 20,4%. Il faut cependant relativi-que cette croissance ne s’est pas le communiqué. nifestent ces dernières semaines ser celle-ci: le titre est toujoursfaite au détriment des marges, au sein des constructeurs auto- peu liquide, et n’a même pas étémalgré une pression sur les prix Renouvellement mobiles, que l’exposition d’Infra- négocié le jour de la publicationpersistante. de la gamme de Cybelec nor à ce secteur est faible. des résultats. La baisse provientLa marge brute est restée quasi La division Infranor a tenu ses Comment faut-il dès lors expli- du prix offert, qui se monte à seu-stable à 55,2% (-0,2 points de promesses. Cela vaut tout parti- quer la mauvaise passe des mar- lement 41 francs, tandis que lepourcentage). «L’augmentation culièrement pour Cybelec à Yver- chés actions? Nicolas Eichenber- prix demandé reste fixé à 64du volume des affaires n’a pas en- don-les-Bains, reconnue à ger reste confiant: «cela dépasse francs depuis fin novembre.vous souhaite de joyeuses fêtes SGS: programme de rachat d’actions finalisé Ceva: délai pour Le spécialiste de l’inspection et de la certification SGS a finalisé sonDernière parution: vendredi 2 dé ¬ programme de rachat d’actions entamé en mai 2017. Lors de cette l’offre d’achat  transaction, 105.895 titres ont été acquis pour un montant total de 249,9 millions, au prix unitaire moyen de 2359,7 francs, a annoncé le prolongéReprise de parution: di 3 janvie groupe genevois. La société demandera aux actionnaires la permission JEU de supprimer les 68.000 actions rachetées sur la ligne secondaire lors TRANSPORT MARITIME. L’of- de son assemblée générale de l’année prochaine. Quant au 37.895 titres fre du français CMA CGM, ac-Entre Noël et Nouvel An, restants, acquis sur la ligne de négoce ordinaire, ils seront utilisés pour tionnaire principal de Cevasuivez l’actualité en conti un programme de participation des employés. – (afp) Logistics, aux actionnaires sou- haitant lui vendre leurs titres fi om CONDIS: retour en mains suisses prend du retard. La Commission Le fabricant de condensateurs Condis, fondé en 1903 à Fribourg, ap- des reprises (COPA) a annoncé“ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” partient de nouveau à des Suisses. La fondation d’investissement Re- que le délai pour la publication naissance, basée à Lausanne et la direction de Condis, ont racheté ses du prospectus d’offre était pro- parts à Maxwell Technologies. La société américaine l’avait acheté en longé de trois semaines. 2003. Le prix de l’opération n’a pas été indiqué dans le communiqué L’armateur français a désormais publié par la fondation. «Ce rachat permet de renforcer l’ancrage de jusqu’au 28 janvier 2019 pour la société dans son siège historique à Rossens dans le canton de Fri- publier son prospectus. De nou- bourg. À ce titre, la société reprendra son nom d’origine Condis. Les velles informations sur l’offre se- prochaines années seront dédiées au développement de nouveaux ront probablement publiées le ou produits afin de disposer d’un portefeuille de solutions adaptées au autour du 28 janvier. Initiale- marché de l’électricité en constante mutation», indique Renaissance. ment, l’offre devait démarrer le Renaissance est une fondation de placement dédiée aux PME suisses 22 janvier. non cotées. Fondée en 1997, elle gère 300 millions de francs financés Dans le cadre de l’accord passé par 45 caisses de pension suisses. – (awp) entre CMA CGM et Ceva, ce dernier va reprendre les activités MAXON MOTOR: acquisition du britannique Parvalux de gestion du fret de son action- Le fabricant obwaldien de moteurs spéciaux Maxon Motor s’est em- naire de référence. Dans le même paré du fabricant britannique d’électromoteurs Parvalux Electric Mo- temps, celui-ci a décidé d’offrir tors. Les produits de Parvalux sont utilisés dans la technique médicale 30 francs par action aux action- et l’industrie de l’automation. L’acquisition permet d’étoffer le porte- naires de Ceva qui souhaiteraient feuille de l’entreprise, précise cette dernière dans un communiqué. lui céder leurs titres. Elle ouvre aussi des marchés «passionnants», notamment dans les do- Les actionnaires de Ceva se voient maines des ascenseurs d’escalier, de chaises roulantes électriques et ainsi offrir la possibilité de se sé- dans la robotique et les systèmes de transport. Elle est aussi en ligne parer de leur investissement. Ac- avec la stratégie de croissance. Les parties ont convenu de tenir le mon- tuellement, CMA CGM détient tant de la transaction confidentiel. – (awp) 33% de Ceva, ce qui implique une obligation d’offre d’achat aux ac- AUTONEUM: la ZKB abaisse la perspective à «négative» tionnaires minoritaires. La Banque Cantonale de Zurich abaisse jeudi la perspective à négative Le patron de Ceva, Xavier Ur- pour sa note de crédit concernant Autoneum, après l’avertissement sur bain, avait souligné son intentio bénéfice de l’équipementier automobile de jeudi dernier. L’établissement de rester coté à la Bourse suisse, confirme la notation «BB+» pour le fabricant zurichois de composants indépendamment de la position d’isolation sonore et thermique en fibres textiles. Alors qu’Autoneum a dominante de CMA CGM. maintenu ses objectifs à moyen terme, notamment un chiffre d’affaires Avant le développement de la de 2,6 milliards de francs et une marge opérationnelle au niveau Ebitda collaboration entre Ceva et son de 12%, la première banque cantonale de Suisse estime que le groupe de principal actionnaire, le danois Winterthour aura fort à faire pour les remplir, au vu du ralentissement DSV avait fait une offre de rachat de marché automobile dans son ensemble. – (awp) pour Ceva. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 21 décembre 2018 PAGE 9Le fabricant de Marlboro mise Softbank rebondit à la Bourse de Tokyo13 milliards sur l’e-cigarette TÉLÉCOMS. Après des débuts catastrophiques, l’actionÉTATS-UNIS. Altria a acté la révolution du secteur avec un investissement historique dans la start-up Juul. de la filiale de SoftBank Group a clôturé en hausse jeudi.La start-up Juul a conquis en trois KEYSTONE traver le développement du cer- L’action SoftBank Corp, qui a fait credi un analyste d’une maisonans les trois quarts du marché aux veau, qui continue de se dévelop- mercredi des premiers pas déce- de courtage.Etats-Unis. JUUL. En septembre 2018, Juul contrôlait 72,9% du marché per jusqu’à l’âge de 25 ans envi- vants en Bourse, a rebondi jeudi Autre élément jouant défavora-Cet investissement, le plus im- de la cigarette électronique aux Etats-Unis, selon Nielsen. ron», a-t-il alors souligné. après avoir pourtant débuté sur blement, une panne du réseau enportant de l’histoire d’Altria, va- L’agence de santé américaine une nouvelle dégringolade de 8%. début de mois (dû à un défautlorise la jeune société à 38 mil- avait déjà annoncé mi-novembre Le titre est remonté de 14 yens à d’équipement) et l’affaire Hua-liards de dollars. Et Juul – qui son intention d’interdire la vente 1296 yens en fin de journée wei, du nom de ce groupe de té-n’est pas coté en Bourse – restera en ligne des e-cigarettes aroma- (+1,09%). Cela reste néanmoins lécoms chinois qui a maille à par-indépendant, assure Altria. tisées afin qu’elles ne puissent bien en-deçà du prix d’introduc- tir avec les États-Unis en raison«Nous agissons avec vigueur être disponibles qu’en magasins, tion de 1500 yens. de soupçons d’espionnage via sespour préparer un futur dans le- des espaces fermés inaccessibles Le climat n’est pas très favorable équipements de réseaux cellu-quel les fumeurs adultes choisis- aux mineurs. actuellement sur les places finan- laires. Il fait depuis face à unesent en masse les produits non- cières mondiales, très fébriles du vague de rejet.combustibles de préférence aux A la conquête de l’Europe fait d’inquiétudes sur la conjonc- «Les investisseurs peuvent crain-cigarettes», a justifié le CEO d’Al- «L’utilisation des vaporettes par ture économique mondiale. dre que les coûts de SoftBanktria, Howard Willard. les jeunes est un important pro- En outre, le secteur des télécoms augmentent en raison de la déci-Le cigarettier, dont les ventes dé- blème qui doit être résolu, sans japonais se prépare à une période sion de ne plus utiliser du maté-clinent, cherche à se diversifier quoi tout le commerce (de ce pro- difficile «en raison de la pression riel Huawei», pourtant moinssur de nouveaux marchés à fort duit) pourrait être remis en du gouvernement pour que les cher que celui de la concurrence,potentiel. Il a ainsi récemment cause», a souligné M. Willard lors tarifs baissent», expliquait mer- selon le même analyste. – (afp)investi massivement dans le can- d’une conférence téléphoniquenabis en achetant 45% du groupe d’améliorer la vie du milliard de mettre en place une série de me- jeudi. QUALCOMM: un tribunal ouvre la voiecanadien Cronos pour 1,8 mil- gens qui fument des cigarettes», sures pour empêcher les jeunes Même si selon lui, les jeunes neliard de dollars. a affirmé Kevin Burns, CEO de de s’approvisionner en cigarettes représentent qu’une «petite partie à une interdiction de vente d’iPhones en AllemagneJuul de son côté pourra profiter la start-up. électroniques. du volume» des utilisateurs de ci- Un tribunal de Munich a décidé jeudi d’une interdiction sous conditiondu réseau de distribution et de L’entreprise, née il y a trois an seu- On ne retrouve pas de nombreux garettes électronique, «il faut que des ventes des modèles iPhone 7 à X en Allemagne, donnant raisoncommerces bien ancré d’Altria, lement à San Francisco, où elle produits cancérigènes des ciga- ce soit une des préoccupations de au fabricant de semi-conducteurs Qualcomm dans sa longue bataillequi fera aussi la promotion de la est toujours basée, a connu un rettes, comme le goudron, dans Juul». judiciaire contre Apple pour violation de brevets. «Par ce jugement,marque de cigarettes électro- succès phénoménal avec ses va- les cigarettes électroniques. Mais Il a réitéré à cette occasion le sou- la mise en vente et la mise en circulation des modèles ne disposantniques sur ses propres produits. porettes en forme de clés USB et elles contiennent en revanche de tien de son groupe à la hausse de pas de licence est interdite en République fédérale d’Allemagne», aLa start-up s’est aussi assurée ses recharges de nicotine aroma- la nicotine, un produit provo- l’âge légal pour acheter des ciga- indiqué le tribunal, citant les modèles 7, 7plus, 8, 8plus et X. – (afp)qu’Altria ne puisse pas posséder tisées. quant l’addiction. rettes, classiques ou électroniques,plus de 35% de son capital, et En septembre 2018, Juul contrô- Dans une rare recommandation à 21 ans aux Etats-Unis. UBER: 400.000 euros d’amende pour une protectiond’être l’unique partenaire du ci- lait 72,9% du marché de la ciga- de santé publique, le directeur gé- Les cigarettes électroniques ontgarettier sur le marché des vapo- rette électronique aux Etats-Unis, néral de la santé publique aux fait leur apparition sur le marché des données jugée insuffisanterettes pendant au moins six ans. selon des données du cabinet Etats-Unis a d’ailleurs recom- américain autour de 2007 et sont La Commission nationale de l’informatique et des libertés (Cnil) a infligé Nielsen. mandé mardi des mesures «inci- depuis 2014 les produits à base 400.000 euros d’amende à Uber pour avoir «insuffisamment sécuriséPrésence de nicotine Mais son succès, tout particuliè- sives» contre la cigarette électro- de tabac les plus utilisés chez les les données des utilisateurs» de son service, a-t-elle annoncé jeudi. En«L’investissement d’Altria est un rement auprès des lycéens, lui nique. ados à travers le pays. novembre 2017, Uber avait révélé que les données de 57 millions designal clair que la technologie de vaut une attention accrue des au- «L’exposition à la nicotine au Partie à la conquête de l’Europe, ses utilisateurs, clients ou chauffeurs, avaient été piratées. La Cnil aJuul nous a donné une opportu- torités sanitaires et l’a poussé à cours de l’adolescence peut en- la marque Juul est aussi récem- estimé que l’attaque aurait pu être évitée «si certaines mesures élémen-nité véritablement historique ment arrivée en France. – (afp) taires en matière de sécurité avaient été mises en place». La société «avait manqué à son obligation de sécurité des données personnelles». – (afp) NOBLE GROUP: l’ex-géant des matières premièresAirbus visé par une nouvelle a terminé sa restructuration de detteenquête du DoJ aux Etats-Unis Le négociant en matières premières Noble Group – coté à Singapour et dont le siège est à Hong Kong – a annoncé jeudi avoir terminé la restructuration de sa dette de 3,5 milliards de dollars, alors que l’en- treprise en très grandes difficultés a failli disparaître. Le groupe Noble a dû vendre une grande partie de ses actifs pour survivre et rembourser sa dette. – (afp) CARLOS GHOSN: possible libération sous cautionAÉRONAUTIQUE. Une position fâcheuse pour le groupe, déjà enlisé dans des procédures en France et en Grande-Bretagne. Un mois après son arrestation surprise au Japon, et alors que personne ne s’y attendait, Carlos Ghosn peut espérer être libéré bientôt sousL’avionneur européen Airbus, L’avionneur a indiqué jeudi ne les autorités américaines avaient a permis toutefois de clore une caution: le tribunal de Tokyo a rejeté jeudi la requête du parquet d’éten-déjà sous le coup d’investigations pas vouloir communiquer sur «demandé des informations» sur enquête de corruption présumée dre sa garde à vue. Coup de théâtre dans cette affaire rocambolesque,en France et en Grande Bretagne «les procédure en cours» tout en des éléments de l’enquête autour de la vente d’Eurofighter le dirigeant de 64 ans pourrait théoriquement être relâché dès vendredi,pour des irrégularités sur des affirmant qu’il «coopèr(ait) avec SFO/PNF qui pourraient rele- à l’Autriche en 2003. – (afp) en échange du paiement d’une caution, selon la chaîne NHK. – (afp)transactions qui pourraient lui les autorités américaines en ver de la juridiction des Etats-coûter de lourdes amendes, est étroite coordination» avec le Unis, sans plus de précision.également visé par une enquête PNF et le SFO. Par ailleurs, quelques mois plusaux Etats-Unis, a révélé Le Monde Il rappelle que les Etats-Unis sont tôt, à l’occasion de la publicationjeudi. «d’une importance majeure pour de ses résultats du troisième tri-«L’entreprise est sous le coup Airbus en termes d’installations mestre 2017, le constructeur eu-d’une nouvelle procédure judi- de production, d’employés et de ropéen avait indiqué avoir décou-ciaire lancée, cette fois, par le par- clients». Le constructeur a ouvert vert «certaines inexactitudes dansquet américain, le redouté De- en 2015 une ligne d’assemblage les déclarations faites au Dépar-partment of Justice (DoJ), bras sur les terres de son rival Boeing, tement d’Etat américain au titrearmé des Etats-Unis dans la pour- à Mobile dans l’Alabama (sud). de la Partie 130 de la réglemen-suite, sur leur territoire et à L’affaire avait débuté en 2013 tation américaine sur la commer-l’étranger, des entreprises soup- lorsque le groupe a découvert cialisation d’armes (ITAR)». La Banque Alternative Suisse (BAS) est la principale banque éthique avec des objectifsçonnées de pratiques inappro- qu’un certain nombre de trans- sociaux et écologiques. Elle propose une large palette de services bancaires à plus depriées», écrit Le Monde dans son actions effectuées par une entité Risque d’importantes 35 000 clientes et clients dans toute la Suisse. interne, baptisée Strategy and pénalitésédition de vendredi.L’avionneur européen est la cible Marketing Organization (SMO), Dans un courrier adressé en oc- Nous recherchons desd’enquêtes du Parquet national n’étaient pas conformes. tobre 2017 aux salariés, le prési- /'/$4'5 &7 %105'+. &o#&/+0+564#6+10financier (PNF) en France et du Il avait notamment trouvé des dent exécutif d’Airbus Tom En-Serious fraud office (SFO) en contradictions dans des montants ders avait mis en garde contreGrande-Bretagne pour des irré- de commissions de consultants «un risque d’importantes pénali- femmes ou hommes, engagé-e-s et aux compétences stratégiques, de préférencegularités sur des transactions, des et établi fin 2015 que les agents tés pour l’entreprise» qui fait avec de l'expérience dans les domaines du conseil en placement, de la gestion defaits qu’il avait lui-même dénon- commerciaux dans certaines «l’objet d’enquêtes pour pré- fortune ou dans le domaine du financement. Vous partagez nos valeurs et souhaitezcés en 2016. transactions n’avaient pas été somption de violation des lois an- accompagner la BAS dans sa progression.Il est aussi visé par une enquête identifiés auprès des agences ticorruption».en Autriche autour de la vente d’aide à l’export. En Allemagne, l’avionneur s’est Nous attendons volontiers votre candidature jusqu'au 31 décembre 2018.d’avions de combat de type Eu- Dans son document financier de vu infliger en février une amende Vous trouverez plus d'informations détaillées sur www.bas.ch/postes-vacantsrofighter à Vienne. 2017, le groupe avait indiqué que de 81,25 millions d’euros, qui lui

PAGE 10 vendredi 21 décembre 2018 POLITIQUELes droits sur la libre La Suisse va jouer la cartecirculation sont acquis de l’innovation aux Etats-UnisBREXIT. Des accords bilatéraux doivent éviter une ruptureavec la Suisse lorsque le Royaume-Uni sortira de l’UE. CES 2019. Elle présentera trente sociétés actives dans les domaines des fintech, des sciences de la vie, de l’IT et des drones.Le Conseil fédéral a poursuivi sa Si la phase de transition prévue Pour la première fois, la Suisse KEYSTONE Suisse est à la pointe de la tech-ronde d’accords bilatéraux pour entre Bruxelles et Londres se dé- officielle sera présente au plus nologie! Nous allons utiliser leéviter une rupture avec la Suisse roule comme prévu, les accords grand salon de l’électronique de- La plupart des entreprises suisses présentées l’année prochaine CES pour épater les acteurs in-lorsque le Royaume-Uni quittera bilatéraux entre la Suisse et l’UE divertissement du monde, le au Salon de Las Vegas seront des start-up. ternationaux dans ce domainel’Union européenne (UE). continueront à être applicables Consumer Electronics Show avec la #Swisstech.»Fin 2017, près de 43.000 ressor- avec le Royaume-Uni. En clair: (CES), qui se tiendra à Las Vegas tions de 30 entreprises actives versification de l’image de la Il n’est donc pas étonnant que letissants britanniques vivaient en rien ne changera dans la pratique du 8 au 11 janvier 2019. En col- dans les domaines des FinTech, Suisse. pavillon suisse se situera dans unSuisse, tandis que 34.500 Suisses entre Berne et Londres durant laboration avec Switzerland Glo- des sciences de la vie, de l’infor- emplacement de choix au seinétaient établis au Royaume-Uni. cette phase, la Suisse bénéficiant bal Enterprise, Présence Suisse matique, des drones et des jeux A la pointe de la technologie d’Eureka Park, l’espace où serontAvec l’accord approuvé par le de deux ans au moins pour régler profitera de cette plate-forme vidéo, la plupart d’entre elles Selon Nicolas Bideau, chef de présentées les innovations de de-Conseil fédéral mercredi, toutes les relations futures avec le pour profiler la Suisse, qui dispo- étant des start-up. En outre, des Présence Suisse, «la Suisse est en- main. Sur plus de 200 m2, ilces personnes conserveront les Royaume-Uni. En revanche, si la sera de son propre pavillon, entreprises helvétiques prenant core trop peu connue pour son constituera un lieu de rencontredroits qu’ils ont acquis en vertu Grande-Bretagne quitte l’Union comme un pôle d’innovation et part au CES 2019 indépendam- industrie technologique et numé- ouvert avec notamment deuxbu-de l’accord sur la libre circulation sans accord ni phase de transition, de technologie à la pointe du sec- ment du stand suisse seront inté- rique alors que, en ce qui con- siness-lounges où les entreprisesdes personnes passé avec l’UE. l’accord approuvé par le Conseil teur. grées à la communication globale cerne la technologie des drones suisses présentes auront l’occa-Le traité avec Londres permettra fédéral s’appliquera à titre provi- Le pavillon suisse au Consumer de ce dernier. L’événement de Las par exemple, elle fait partie de sion de réseauter avec les acteurségalement de mener à leur terme soire dès le 30 mars. Electronics Show (CES) 2019 Vegas présente non seulement l’élite et que ses entreprises sont internationaux du secteur desles prestations de services en sera sous la responsabilité de Pré- un potentiel économique impor- parmi les plus innovantes du sec- technologies dans une ambiancecours entre la Suisse et le Autres accords sence Suisse, qui le tiendra en col- tant, mais contribue aussi à la di- teur!». L’ambassadeur ajoute: «La de travail détendue.Royaume-Uni. Outre le droit de Il y a une semaine, le gouverne- laboration avec Switzerland Glo- Sur une scène située au coeur duséjour, il réglera les droits en ma- ment avait déjà approuvé un bal Enterprise (S-GE) et avec le pavillon, les entreprises suissestière d’assurance sociale ainsi que accord visant à maintenir les re- soutien des partenaires institu- pourront faire la démonstrationla reconnaissance des qualifica- lations économiques et commer- tionnels que sont Innosuisse et de la force d’innovation de leurtions professionnelles. ciales avec le Royaume-Uni après digitalswitzerland ainsi que du pays dans le domaine des robotsLes droits prévus dans cet accord le Brexit. Le texte garantit dans réseau swissnex sur place. volants en proposant quotidien-sur les droits des citoyens sont va- la mesure du possible le maintien La participation de la Suisse à Las nement des spectacles de drones,lables à vie. Les ressortissants bri- des droits et obligations écono- Vegas s’inscrit dans une cam- de brèves présentations commer-tanniques et suisses qui immigre- miques et commerciaux décou- pagne de Présence Suisse visant ciales des start-up et l’interventionront dans l’autre pays après le lant des accords passés entre la à positionner le pays comme un de plusieurs orateurs. En plus desBrexit ne sont en revanche pas Suisse et l’Union européenne. Il pôle d’innovation et de techno- échanges professionnels, un coincouverts. prévoit des discussions explora- logie en vue de le rendre toujours dédié aux jeux vidéo, organisé en toires visant à développer les re- plus attrayant pour les investis- collaboration avec Pro Helvetia,Deux scénarios lations à l’avenir. seurs internationaux et les entre- proposera un divertissement lu-Avant de signer l’accord, le La ministre des transports Doris prises étrangères. dique et permettra de présenterConseil fédéral consultera les Leuthard a par ailleurs signé Le pavillon suisse permettra de les dernières réalisations de l’in-commissions parlementaires lundi avec son homologue bri- présenter les produits et innova- dustrie suisse du gaming.compétentes. Comme avec les tannique Chris Grayling un ac-autres accords déjà rédigés, deux cord sur les transports aériens. Un Le commerce extérieur Les exportationsscénarios sont prévus. Le Ro- autre accord sur les transports ter- poursuit sa progression horlogères décélèrentyaume-Uni doit quitter l’UE le restres a auparavant été ap-29 mars. prouvé. – (ats)SUISSE-UE: équivalence boursière prolongée de six mois Les exportations ont franchi pour la première fois Les ventes en novembre ont atteint 2,06 milliardsLa reconnaissance de l’équivalence boursière suisse ne sera définiti- la barre des 19 milliards de francs en novembre. de francs, en progression de 3,9% sur un an.vement prolongée que de six mois. Les Etats membres de l’UE ontaccepté la proposition en ce sens de la Commission européenne, Le commerce extérieur suisse a de 1,9%, de même que celui des Les exportations horlogères ments de prix ont évolué de ma-comme l’a annoncé celle-ci à Bruxelles. Cette prolongation de six mois poursuivi sa progression en no- métaux (-1,7%). suisses ont en novembre avancé nière très contrastée. Seules lesdonne à la Suisse le temps de décider de la suite à donner à l’accord- vembre, les exportations fran- De leur côté, les importations ont de 3,9% sur un an à 2,06 milliards montres de plus de 3000 francscadre institutionnel. Début décembre, le Conseil fédéral a lancé une chissant pour la première fois la reculé pour le sixième mois de francs, décélérant quelque peu (prix export) ont progressé tantvaste consultation sur le projet d’accord-cadre que la Suisse et l’UE barre des 19 milliards de francs. consécutif, essuyant un repli de par rapport aux mois précédents, au niveau du chiffre d’affairesnégocient depuis 2014. Le conseiller fédéral Ignazio Cassis avait alors A l’inverse, les importations ont 1,2% (nominal) ou 1,5% (réel) à selon les chiffres publiés hier par (+8,4%) que des volumesdéclaré que le résultat n’était pas suffisant pour parapher l’accord. continué leur spirale négative, ac- 16,1 milliards. Les secteurs des l’Administration fédérale des (+11,4%).L’UE a été déçue par cette décision. Elle a conditionné une prolonga- cusant un repli pour le sixième machines et électronique (-5,7%, douanes (AFD). Outre l’Asie, les Entre 500 et 3000 francs, lestion de l’équivalence boursière suisse au-delà de juin 2019 à «un avis mois consécutif. réel) ainsi que des métaux (-2,5%) Etats-Unis ont en particulier sou- garde-temps ont quasi stagné tan-positif du Conseil fédéral» sur l’accord-cadre. – (ats) La balance commerciale a bouclé ont plombé le résultat, indique tenu ces résultats mensuels. dis que ceux de moins de 500 sur un excédent de 3,1 milliards, l’AFD. Par contre, les importa- Les volumes de garde-temps ven- francs, se sont effondrés.TEMPS DE TRAVAIL: déplacements comptabilisés? contre 2,5 milliards lors du mois tions de véhicules ont par contre dus ont pour leur part chuté de Au vu des chiffres pour les garde-Deux pendulaires sur trois souhaiteraient que leur temps de déplace- précédent, a indiqué l’Adminis- progressé de 1,5%. 9,1% à 2,2 millions de pièces, en temps de moins de 200 francs,ment soit comptabilisé comme temps de travail, affirme une enquête tration fédérale des douanes raison de la faiblesse des montres Baader Helvea estime que cettepubliée hier. Près de quatre sur dix aimeraient aussi vivre plus près jeudi. En Septembre, elle avait Le poids de la Chine dont le prix à l’export est infé- catégorie, dominée par le groupede leur lieu de travail. Selon ce rapport du comparateur en ligne Com- clôturé sur un excédent de 1,2 Par région, les ventes à l’étranger rieur à 500 francs. Swatch, semble sur la voie d’êtreparis, un tiers des personnes interrogées estime que le trajet domicile- milliard. ont gagné du terrain en Amé- «Subissant un effet de base en- perdue pour l’industrie suisse. Cetravail devrait être pris en compte sans restriction. En revanche 23% Les exportations ont progressé rique du Nord (+5,3%, nominal) core défavorable, les exportations segment a chuté de 11,3% sur unconsidèrent que ce temps devrait être comptabilisé uniquement si du sur un mois à 19,2 milliards de et en Asie (+1,2%). La Chine horlogères ont vu leur croissance an en termes de volume et detravail est effectué durant le déplacement. Quant à 9 % des interrogés, francs, soit une hausse de 1,8% (+14,1%) s’est montrée particu- perdre de la vigueur en novem- 12,6% pour le chiffre d’affairesils sont d’avis qu’une telle règle ne devrait s’appliquer qu’à ceux qui en valeur nominale ou 1,0% en lièrement friande des produits bre mais rester significativement malgré une base de comparaisonempruntent les transports en commun. Enfin 35% s’opposent com- valeur réelle, c’est-à-dire corrigée helvétiques alors que le Japon positive», fait remarquer la Fédé- facile.plètement au postulat de départ. – (ats) de l’inflation, sur une base ajustée (-9,3%) les a plutôt boudés. ration horlogère (FH), qui tient L’évolution des segments de prix des variations saisonnières. Vers l’Europe, les exportations se à souligner que le résultat men- s’inscrit parallèlement à celle desCONSTRUCTION: légère hausse de l’indice des prix L’essor s’explique par le secteur sont repliées de 1,1%, un recul suel a dépassé les deux milliards montres par matières. Ainsi lesL’indice des prix à la construction a augmenté de 0,3% entre avril et des produits chimiques et phar- dont l’Allemagne (-6,1%) et la pour la première fois depuis oc- montres en métaux précieux seoctobre à 99,3 points, a annoncé jeudi l’Office fédéral de la statistique maceutiques, pour lequel les France (-2,3%) sont particulière- tobre 2015. sont envolées pour les quantités(OFS). Sur un an, les tarifs dans le secteur on progressé de 0,6%. ventes à l’étranger ont progressé ment responsables. Vers les autres De janvier à novembre, les ventes (+20,6%) et les ventes (+6,8%).Dans le bâtiment, la hausse des prix a atteint 0,2% entre avril et octobre de 4,1% (réel). Les ventes horlo- régions de moindre importance à l’étranger ont gagné 7,1% à 19,5 Les montres en acier, engran-et 0,6% comparé à octobre 2017. La croissance par rapport au semestre gères ont également contribué à pour le commerce extérieur, les milliards de francs, selon la Fé- geant le chiffre d’affaires le plusprécédent s’explique principalement par une augmentation des tarifs la solide performance (+2,5%). A ventes ont également reculé, tant dération horlogère. important, ont reculé au niveaudes ouvrages métalliques, la menuiserie et les honoraires. La maçon- l’inverse, le secteur des machines en Amérique latine (-3,4%) et Pour le mois de novembre uni- volume (-5%) mais grappillénerie, la construction en acier et en bois sont par contre devenus meil- et électronique a essuyé un recul qu’en Afrique (-7,6%). – (awp) quement, les principaux seg- 0,3% en termes de valeur. – (awp)leur marché, a détaillé l’OFS. Hormis le Nord-ouest et Zurich, les prixont augmenté dans toutes les grandes régions. – (awp)

POLITIQUE vendredi 21 décembre 2018 PAGE 11Guerre commerciale: l’équation FRANCE: budget 2019 adopté définitivement Augmentation du déficit, baisses d’impôts, mesures en lien avec lase complique pour la Chine transition énergétique... Voici les points-clés du projet de budget pour 2019, adopté définitivement par le Parlement après avoir été largementSigne des troubles: la traditionnelle réunion d’automne du comité central du Parti communiste n’a pas encore eu lieu. revu et corrigé en raison de la crise des «gilets jaunes». Selon les pré- visions du gouvernement, le déficit public va être aggravé à 3,2% duAux prises avec un net ralentisse- KEYSTONE nement ne soit pas digne de PIB l’an prochain, dépassant la limite européenne des 3%, après 2,7%ment économique,Excédé par confiance», a déclaré Xiang Song- en 2018. Cela en raison de la prise en compte de certaines mesuresl’excédent chinois, le président XI JINPING. Le président chinois est confronté à des divergences zuo, professeur à l’Université du annoncées en réponse à la crise des «gilets jaunes». Le déficit inclutaméricain réclame non seulement au sein même de son régime face au défi commercial de Trump. peuple à Pékin. aussi la transformation du crédit d’impôt compétitivité emploi (CICE)à Pékin d’augmenter ses impor- Pékin pourrait clarifier la ligne à en baisses de cotisations sociales patronales pérennes. Sans cet «ajus-tations, mais aussi de modifier deuxième puissance économique achats de soja américain et la levée la faveur d’une «Conférence de tement spécifique du CICE» (pour 0,9% du PIB), les 3% ne sont passtructurellement son appareil pro- mondiale, le président Xi a promis de ses surtaxes sur les automobiles travail sur l’économie» vraisem- franchis, fait valoir le ministre de l’Economie Bruno Le Maire. Laductif, qui continue à reposer lar- de poursuivre sur la voie de l’ou- made in USA. blablement réunie cette semaine. croissance devrait s’établir à 1,7% en 2019. – (afp)gement sur les entreprises pu- verture, mais sans annoncer de En attendant, la croissance du pays Selon le quotidien Global Times,bliques. mesures concrètes. «Nous chan- bat de l’aile et pourrait tomber proche du pouvoir, le conclave de- ÉTATS-UNIS: Washington espère un sommet Trump-KimUne ligne rouge pour nombre de gerons résolument ce qui peut être cette année à 6,5%, ce qui serait vrait «mettre la stabilisation de la Les Etats-Unis espèrent toujours qu’un deuxième sommet entre Do-responsables du Parti communiste réformé et nous ne changerons son niveau le plus bas depuis croissance économique en tête des nald Trump et le dirigeant nord-coréen Kim Jong Un puisse se tenirchinois (PCC), tandis que d’autres pas, résolument, ce qui ne peut pas 1990. La consommation des mé- priorités pour l’an prochain». «peu après le Nouvel An», a déclaré jeudi le chef de la diplomatie amé-y voient une chance d’accélérer la l’être», a-t-il lancé, comme en ré- nages a déjà ralenti le mois dernier, Autant dire que la réduction des ricaine Mike Pompeo. «Nous travaillons toujours pour mettre en oeu-réforme d’entreprises grassement ponse aux exigences du président tombant à son rythme le plus fai- risques financiers et la lutte contre vre l’engagement du président Kim en faveur d’une dénucléarisation»,subventionnées. américain. ble depuis 15 ans. la pollution, hissées au rang des a-t-il ajouté dans un entretien accordé à KNSS Radio, une station«Je ne pense pas que le débat soit En rencontrant Donald Trump en priorités en 2018, seront mises de locale du Kansas, son Etat, alors que les discussions sur cet «engage-tranché. Ils sont toujours aussi di- Argentine au début du mois, Xi Le pouvoir en conclave côté au profit du soutien à la crois- ment» pris lors du premier sommet, en juin à Singapour, semblentvisés par la guerre commerciale Jinping a obtenu un délai de 90 Un éminent économiste chinois sance, analyse M. Tsang. dans l’impasse. «Nous continuerons à avoir des rencontres, et nousavec les États-Unis et sur le degré jours, jusqu’au 1er mars, pour l’en- n’a pas hésité ces derniers jours à A plus long terme, Pékin compte espérons que lors de la nouvelle année le président Trump et le pré-de soutien à apporter aux ré- trée en vigueur de nouveaux incriminer l’absence de stratégie sur son plan «Fabriqué en Chine sident Kim se retrouveront, peu après le Nouvel An, pour faire encoreformes», observe le sinologue droits de douane punitifs aux claire de Pékin pour expliquer la 2025» pour soutenir son écono- plus de progrès pour éloigner cette menace contre les Etats-Unis», aJean-Pierre Cabestan, de l’Uni- États-Unis sur les produits chinois. morosité des investisseurs. mie. Ce plan, qui vise à faire du expliqué Mike Pompeo. – (afp)versité baptiste de Hong Kong, se- Mais Pékin n’a depuis offert que «Quel est le problème fondamen- pays un champion technologiquelon qui le débat à huis clos dure des avancées superficielles à tal? C’est la peur de l’incertitude mondial, se heurte lui aussi à l’ire ÉTATS-UNIS: le Sénat sauve le budgetdepuis l’été, avec les premières Washington: la reprise de ses politique, la peur que le gouver- de M. Trump, qui accuse les Chi- Le Sénat américain a adopté un texte permettant d’éviter le blocagesalves de la guerre commerciale nois de voler la technologie amé- du financement de l’administration fédérale («shutdown») jusqu’autranspacifique. ricaine. 8 février. Cette loi budgétaire provisoire n’inclut pas de financementSigne des divergences au sommet Alors que la tension avec Wash- pour le «mur» avec le Mexique promis par Donald Trump. Cette ini-du régime, la traditionnelle réu- ington pourrait peser sur les ex- tiative devrait éviter la fermeture de nombreux services fédéraux pen-nion d’automne du comité central portations et la croissance l’an pro- dant les fêtes de fin d’année, avec des dizaines de milliers de fonction-du PCC n’a pas encore eu lieu chain, la Chine espère que la trêve naires placés en congé sans solde et des ministères comme la Sécuritécette année, rappelle Steve Tsang, sera prolongée au-delà du 1er intérieure, la Justice, l’Intérieur ou encore le département d’Etat per-spécialiste de la Chine à la School mars, estime M. Tsang. Aux États- turbés. Suite au vote favorable du Sénat, le texte doit être adopté parof Oriental and African Studies unis, la tension commerciale pèse la Chambre des représentants, puis être promulgué par le présidentde Londres. déjà sur Wall Street.«Pékin Donald Trump avant vendredi minuit, lorsque la loi de financement«Cela montre que Xi Jinping est cherche à déterminer combien il actuelle arrive à échéance. – (ats)sous pression du fait de la guerre faudra payer pour que Trump ac-commerciale et du ralentissement cepte de relâcher la pression com- ÉTATS-UNIS: l’activité manufacturière ralentitéconomique», estime-t-il. merciale. Il mise aussi sur le fait La croissance de l’activité manufacturière de la région de PhiladelphieCélébrant mardi le 40e anniver- que son seuil de résistance à la (nord-est des Etats-Unis) a marqué le pas en décembre pour le troisièmesaire du lancement des réformes douleur est plus élevé que celui mois d’affilée, contredisant les attentes des analystes, selon l’indice dequi devaient faire de la Chine la des États-Unis». – (ats) l’antenne locale de la Réserve fédérale (Fed). L’indicateur a perdu 3,5 points pour s’établir à 9,4 points, surprenant les analystes qui pensaientPoutine promet une Un référendum sur qu’il reprendrait de la vigueur, à 17,5 points. L’indice mesure la per-vague de croissance le Brexit, une solution? ception des industriels de la troisième plus importante région de la Réserve fédérale sur la conjoncture, à travers l’activité de leurs entre-Selon le président, l’Occident veut freiner le développement. La ministre britannique du Travail contredit Theresa May. prises. Il indique une expansion de l’activité dès qu’il s’affiche au- dessus de zéro. En décembre, les entreprises manufacturières interro-Vladimir Poutine a dénoncé hier Interrogé sur les sanctions occi- Un nouveau référendum pour- Theresa May a exclu à plusieurs gées étaient moins nombreuses (plus de 26%, contre 35% le moisla volonté des Occidentaux de dentales contre la Russie, en place rait constituer la solution pour reprises la tenue d’un tel vote, es- d’avant) à faire état d’un accroissement de leur activité. – (afp)freiner le développement de la depuis 2014 suite à l’annexion de débloquer la situation, a estimé timant que cela serait trahir leRussie, promettant une nouvelle la péninsule ukrainienne de Cri- la ministre britannique du Tra- choix exprimé par les Britan- ÉTATS-UNIS: hausse moins forte des allocations chômagevague de croissance économique mée, Poutine a assuré qu’elles vail, contredisant sa cheffe du niques. Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux Etats-Unispour son pays lors sa conférence étaient liés à «l’augmentation de gouvernement. A la question de savoir si un se- ont augmenté moins que prévu la semaine dernière, selon les donnéesde presse annuelle. la puissance de la Russie». «Je ne veux pas d’un vote popu- cond référendum était une hypo- officielles publiées jeudi. Le département du Travail a recensé 214.000Le président russe s’est livré à cet Faisant ensuite référence aux laire ou d’un référendum en gé- thèse plausible, un porte-parole nouvelles inscriptions, soit une hausse de 8.000 pour la semaine closeexercice très attendu dans un scandales d’espionnage et aux ac- néral mais si le Parlement échoue de Downing Street a répondu le 15 décembre en données corrigées des variations saisonnières. Lescontexte de tensions renouvelées cusations contre son pays, notam- totalement à atteindre un consen- «non» jeudi. Il a ajouté que The- analystes tablaient sur 221.000 nouvelles inscriptions. La moyenneavec l’Occident, autour de l’inten- ment l’empoisonnement en sus, ce serait un argument plau- resa May était «déterminée à faire des nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage sur quatre se-tion américaine de se retirer d’un Grande-Bretagne de l’ex-agent sible pour un référendum», a dit voter l’accord qui a été convenu» maines s’est établie à 222.000, en baisse de 2.750 par rapport à la mêmetraité nucléaire et de l’incident double Sergueï Skripal, Vladimir Amber Rudd, qui avait voté pour entre le Royaume-Uni et l’UE, période la semaine précédente. Sur un an, les demandes d’allocationsarmé avec l’Ukraine au large de Poutine y a vu la même logique le maintien dans l’UE en juin fin novembre, après 17 mois de chômage sont en repli de 11,5%. – (afp)la Crimée en novembre. à l’oeuvre. – (afp) 2016, sur la chaîne ITV. négociations difficiles. – (afp) OMC: Bruxelles élargit sa plainte contre la Chine La Commission européenne a annoncé avoir élargi sa plainte déposée en juin devant l’Organisation mondiale du commerce (OMC) contre «les transferts forcés» de technologie pour les entreprises qui veulent investir en Chine. «Par cette décision, l’UE élargit et approfondit la portée de l’action qu’elle mène dans le cadre de l’OMC contre les me- sures chinoises», explique Bruxelles dans un communiqué. «Nous ne pouvons tolérer que les entreprises de l’UE doivent renoncer à une technologie précieuse comme prix à payer pour investir en Chine», a expliqué la commissaire au Commerce, Cecilia Malmström. – (afp)ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: ImpressumNouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés.Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copieTél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce,[email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques,Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sontPostfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalableTél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droitGenève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contreRue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence.Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel:Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les supplémentsRaymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.)Rédacteur en chef: Place financièreLuc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 vendredi 21 décembre 2018 MARCHÉSMARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -1.47% SMI 10 JOURS: -2.19% SMI ANNUEL: -10.98% TECHNOLOGIE: -3.99% LOISIRS: +0.54%Le dollar chute 8532 8600 9550 825 1288face à l’euro 8483 8530 9160 821 1282Le dollar a atteint un plus bas de- 8434 8460 8770 817 1276puis six semaines face à l’eurojeudi, au lendemain d’une hausse 8385 8390 8380 813 1270de taux de la Fed qui a perturbéles marchés, et alors qu’un blo- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00cage budgétaire menaçait lesEtats-Unis. SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMIVers 21 heures, l’euro s’échan-geait à 1,1467 dollar, son plus No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.haut niveau depuis six semaines,contre 1,1376 mercredi à 23 Le SMI encaisse la Fed 1222171 ABB N 18.75 -2.90% - 4.16 27.24/18.61 9955809heures. 1213860 Adecco Group N 45.44 -0.96% 1443718Mercredi, la hausse de taux de la 21048333 CieFinRichemont N 61.70 -2.37% - 5.50 80.10/44.33 1957013Fed, d’un quart de point de 2,25% 1213853 CS Group N 10.54 -3.79% 14522874à 2,50%, bien que largement an- 3017040 Geberit N 374.70 -0.90% - 3.08 99.02/61.38 173349ticipée par les marchés, avait 1064593 Givaudan N 2322.00 -1.19%donné un coup de fouet au dollar 10248496 Julius Baer Grp N 34.58 -4.37% - 2.37 18.81/10.54 27191avant que celui-ci ne retombe. 1221405 LafargeHolcim N 40.16 -3.23% 1747641«Les investisseurs réalisent que le et fini dans le rouge vif 1384101 Lonza Grp N 266.00 -6.24% - 2.78 469.10/371.00 3765729dollar aurait dû plonger mercredi, 3886335 Nestle N 80.90 -1.20% 785132alors ils vendent» jeudi, a signalé 1200526 Novartis N 84.06 -0.64% - 2.50 2498.00/2010.00 7427069Erik Nelson de Wells Fargo. 1203204 Roche Hldg G 243.40 -0.18% 5018046Car si la Banque centrale a an- 249745 SGS N 2202.00 -3.34% - 4.05 65.40/34.57 1936787noncé une hausse de taux mer- 41879292 Sika N 121.10 -2.26%credi, elle a tout de même suggéré 1485278 Swiss Life Hldg N 375.00 -1.34% - 4.98 59.98/39.95 29680un ralentissement en 2019, abais- 12688156 Swiss Re N 88.64 -1.18% 516906sant le nombre de hausses de taux L’indice vedette a reculé de 1,47% à 8414,48 points, un plus bas à 8383,26 et un plus haut 874251 Swisscom N 475.60 -0.69% - 1.03 342.00/218.00 169016prévues à deux, contre trois pré- à 8470,47 points. Le SLI cède 2,07% à 1287,16 points et le SPI 1,56% à 9798,58 points. 1225515 The Swatch Grp I 282.80 -2.38% 1084671cédemment. 24476758 UBS Group N 11.91 -3.91% - 2.90 86.50/72.92 196169«La Fed n’a certes pas été aussi ac- 1107539 Zurich Insur Gr N 290.10 -0.96% 295287commodante qu’anticipé. Mais - 3.33 92.80/71.84 23076856elle a tout de même été un peu 436010plus conciliante» qu’auparavant, RICHEMONT: -2.37% ABB: -2.90% SONOVA: -3.25% - 3.41 260.35/206.35a indiqué M. Nelson. 20/12/2018Les hausses de taux d’intérêt ré- - 3.41 2683.00/2197.00munèrent davantage et rendentdonc plus attractifs les achats de 62.26 18.9 160.5 - 1.53 149.00/112.70devise américaine. A l’inverse,l’annonce d’un ralentissement - 3.60 398.80/324.40dans les hausses de taux fait crain-dre une rémunération moins at- 18.8 159.0 - 5.64 98.80/84.20tractive qu’anticipé et engendredonc des mouvements de vente 62.04 - 4.63 530.60/427.00de la part des courtiers.La chute du dollar intervient dans - 2.65 499.10/278.20un contexte politique délicat, Do-nald Trump ayant refusé jeudi de 61.82 18.7 157.5 - 5.46 19.77/11.86signer une loi budgétaire provi-soire qui permettrait d’éviter une - 6.20 321.80/288.10paralysie d’une partie des admi-nistrations fédérales. 61.60 18.6 156.0Cette décision de M. Trump aug-mente les risques d’un «shut- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00down» du gouvernement avantNoël puisque la date-limite pour GAGNANTS ET PERDANTS AU SMItrouver un accord budgétaire en-tre les deux chambres du La Bourse suisse a fini sur une aux mois précédents. Outre Autoneum (-1,4%) a vu la No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.Congrès et la Maison Blanche est note nettement négative jeudi, à l’Asie, les Etats-Unis ont en par- Banque cantonale de Zurichfixé à vendredi soir. l’instar des principaux marchés ticulier soutenu les résultats men- abaisser à négative la perspective LES CINQ GAGNANTS 243.40 -0.18% - 3.41 260.35/206.35 1936787Vers 21 heures jeudi, le yen japo- européens. Le SMI est toutefois suels. pour sa note de crédit, après 84.06 -0.64% - 3.33 92.80/71.84 5018046nais progressait face à la monnaie parvenu à terminer au-dessus du Clariant (-2,4%) a annoncé un l’avertissement sur bénéfice de 1203204 Roche Hldg G 475.60 -0.69% - 4.63 196169unique européenne à 127,46 plus bas du jour. Les investisseurs partenariat avec le saoudien l’équipementier automobile de 1200526 Novartis N 374.70 -0.90% - 2.78 530.60/427.00 173349yens pour un euro, contre 127,96 digéraient les annonces de la Fed. Saudi Kayan pour la création jeudi dernier. L’établissement zu- 874251 Swisscom N 290.10 -0.96% - 6.20 469.10/371.00 436010la veille, ainsi que face au dollar Toutes les valeurs vedettes ont d’une coentreprise. Les analystes richois a confirmé la notation 3017040 Geberit N 321.80/288.10à 111,13 yens pour un billet vert clôturé en recul. de Vontobel ont placé l’objectif «BB+». 1107539 Zurich Insur Gr N 266.00 -6.24% - 1.03 785132contre 112,48 mercredi. La lanterne rouge est échue à de cours sous révision. Une nouvelle cotation est venue 34.58 -4.37% - 4.05 342.00/218.00 1747641Le franc suisse se stabilisait face Lonza (-6,2%), derrière Temenos Aux assurances, le japonais s’ajouter à la Bourse suisse avec LES CINQ PERDANTS 11.91 -3.91% - 5.46 65.40/34.57 23076856à l’euro à 1,1320 franc pour un (-4,9%) et Logitech (-4,5%). MS&AD détient désormais 25% le néerlandais IGEA Pharma 10.54 -3.79% - 2.37 19.77/11.86 14522874euro, contre 1,1317 la veille, et Les bancaires Julius Bär (-4,4%), de la filiale Reassure de Swiss Re (2,50 francs à la clôture contre 1384101 Lonza Grp N 2202.00 -3.34% - 3.41 18.81/10.54montait par rapport à la devise UBS (-3,9%) et Credit Suisse (- (-1,2%). Une IPO de Reassure 3,75 francs à l’ouverture), dou- 10248496 Julius Baer Grp N 29680américaine à 0,9872 franc suisse 3,8%) ont aussi terminé dans le fait l’objet d’une évaluation. zième société à faire son entrée 24476758 UBS Group N 2683.00/2197.00pour un dollar, au lieu de 0,9946 bas du tableau. Roche (-0,2%) a évolué dans le sur la place zurichoise cette an- 1213853 CS Group N 20/12/2018mercredi. Les valeurs du luxe Richemont vert une partie de la séance. No- née. Sise à Amsterdam aux Pays- 249745 SGS NLa monnaie chinoise a terminé à et Swatch (-2,4% chacune) ont vartis (-0,6%) a limité la casse tout Bas mais originaire d’Italie, cette6,8850 yuans pour un dollar à fini dans le milieu du peloton. Les commeNestlé (-1,2%). société est spécialisée dans les pro- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA16h30, contre 6,8911 yuans la exportations horlogères ont en- Sur le marché élargi, Leonteq duits et services en lien avec laveille. core augmenté de 3,9% à 2,06 (+2,0%) a annoncé s’attendre à maladie d’Alzheimer et le diabète No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.L’once d’or valait 1262,23 dollars, milliards de francs en novembre, quasiment quadrupler ses gains de type II, a précisé l’opérateurcontre 1243,05 dollars. Vers décélérant un peu par rapport en 2018. boursier SIX. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 76015h25, elle est montée jusqu’à 8001191266,55 dollars, un sommet de- 2473640 Edisun Power Euro N 70.00 +5.26% - 0.86 73.00/40.90 220578puis juin. 911512 Perfect Hldg N 0.01 +4.55% -- 0.03/0.00 1669403Le bitcoin s’échangeait à 4045,62 324535 Von Roll Hldg I 1.22 +3.85% -- 1.49/0.98dollars, contre 3668,85 dollars 10265962 GAM Hldg N 3.44 +3.42% - 18.87 18.18/2.76 2015mercredi, selon les chiffres com- 227101 Arundel N 2.48 +3.33% -- 7.00/2.40pilés par Bloomberg. – (afp) 357 LES CINQ PERDANTS 322 90255 131926 SNB N 4020.00 -13.73% - 0.37 9760.00/3870.00 19705 3982108 Metall Zug N -B- 2350.00 -8.74% 27 2714864 Santhera Pharm Hl N -8.44% - 2.98 3900.00/2330.00 25873975 Blackstone Res I 6.18 -7.88% 20/12/2018 531916 Elma Electronic N 3.39 -6.59% -- 41.15/5.80 340.00 -- -/- LEONTEQ: Research Partners abaisse CREDIT SUISSE: Royal Bank of Canada - - 424.00/340.00 à 65 francs (71) - acheter abaisse à 14,50 francs (15,00) PRINCIPAUX INDICES SUISSES Research Partners a abaissé l’objectif de cours de Royal Bank of Canada a abaissé l’objectif de cours Leonteq à 65 CHF, contre 71 CHF précédemment. de Credit Suisse à 14,50 CHF, contre 15,00 CHF No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S La recommandation est maintenue à «acheter». Le précédemment. La recommandation est maintenue spécialiste des produits structurés a publié une pre- à «sector perform». Actuellement, les indicateurs INDICES PRINCIPAUX 8414.48 -1.47% 9616.38/8372.90 mière estimation pour le bénéfice 2018. Reto Huber économiques confirment le scénario d’un ralentis- 9798.58 -1.56% 11040.77/9780.50 s’attend, sur la base des indications de la faitière de sement de la croissance dans la zone euro, écrivent 998089 SMI 3496.64 -2.21% 4505.73/3493.48 la branche ASPS et de l’évolution de la volatilité du les analystes de l’établissement canadien, dans une 998750 SPI 1287.16 -2.07% 1579.97/1285.71 marché à ce que la tendance négative du 4e trimestre étude de branche parue hier jeudi. Dans ce contexte, 1781097 SPI EXTRA (total return) 2065.41 -2.50% 2713.15/2063.16 se poursuive de manière renforcée et pèse en 2019. les revenus dans l’activité de banque d’affaires se 3025288 SLI Swiss Leader Pr Il a donc abaissé ses attentes de bénéfices. – (awp) sont révélés faibles. Credit Suisse compte parmi les 1939983 SMI Mid Pr 2791.62 -1.24% 2994.89/2563.33 instituts qui souffrent particulièrement du phéno- 706.10 -1.11% 761.92/687.67 NESTLÉ: Baader Helvea monte mène. – (awp) INDICES SECTORIELS 432.17 -3.53% 695.45/431.38 2145.83 -2.42% à 92 francs (90) - buy JULIUS BÄR: Royal Bank of Canada 2265371 Alimentation 2548.53 -1.25% 3464.56/2143.73 Baader Helvea a relevé l’objectif de cours de Nestlé 2262744 Assurances 918.74 -2.32% 2937.55/2526.31 à 92 CHF, contre 90 CHF. La recommandation est abaisse à 50 francs (55) - sector perform 2262671 Banques 1131.76 -2.67% 1344.29/917.10 maintenue à «buy». Les analystes conservent leur Royal Bank of Canada (RBC) a abaissé l’objectif de 2265384 Biens de consommation 354.70 -0.99% 1652.79/1130.60 optimisme à l’égard du titre. Celui-ci affiche une cours de Julius Bär à 50 francs, contre 55 francs pré- 2265299 Chimie 1280.09 +0.54% performance relative solide (-2%, contre -8% pour cédemment. La recommandation est maintenue à 2265407 Commerce de détail 1714.40 -2.20% 385.51/353.87 le SPI). Ces prochains temps l’action devrait profiter «sector perform». Les indicateurs conjoncturels ac- 2265354 Industrie 388.88 -1.81% 1654.94/1248.08 d’une préférence pour les valeurs défensives. Les tuels laissent toujours augurer un ralentissement 994740 Immobilier (total return) 333.70 -1.84% 2274.26/1709.69 objectifs 2020 et la nouvelle direction renforcent de la croissance dans la zone euro, écrivent les ana- 2265433 Loisirs 1505.12 -0.93% la confiance pour investir sur Nestlé. Seul le seg- lystes. Les derniers chiffres révèlent la faible évolu- 2265343 Matériaux de construction 1934.78 -0.50% 495.31/374.30 ment de l’eau suscite quelque critique, qui fait encore tion des commissions dans la banque d’investisse- 2265420 Médias 955.91 -1.02% 517.70/328.84 partie du coeur de métier du géant de Vevey. Cette ment au cours du dernier trimestre. A cela s’ajoutent 2265313 Ressources de base 814.21 -3.99% 1647.74/1347.59 division ne devrait probablement pas jouer un rôle les incertitudes liées au Brexit, qui pourraient avoir 2265391 Santé 841.20 -1.01% 2015.63/1626.44 significatif dans la reprise de la croissance organique une incidence considérable sur les revenus et les 2262812 Services publics 1180.88/950.53 car Nestlé n’est pas particulièrement favorablement fonds propres de Julius Bär, ainsi que le risque de 2262777 Services financiers 11296.31 -2.08% 1401.48/811.85 positionné dans ce domaine. – (awp) coûts juridiques supplémentaires. – (awp) 2262788 Technologie 11954.99 -1.78% 929.75/769.20 2265446 Télécommunications 11742.04 -0.50% 19855.46/11258.54 INDICES 13818.18/11951.89 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 20/12/2018 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 21 décembre 2018 PAGE 13PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.80% / -54.01 pts / 6711.93 pts Peu ébranléNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Carnival a coulé de 10,83% à 3877 pence après la publication d’un bénéfice par action qui a déçu. par la Fed Fresnillo a brillé de 1,81% à 845 pence profitant de la bonne tenue du cours de l’or.846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2757.20 -1.22% 3283.23/2743.76 OBLIGATAIRE. Le marché de la846423 DJ Stoxx (Europe) 336.58 -1.45% 403.72/335.41 6880 dres d’achat massifs» lancés par Le gestionnaire d’actifs Scottish dette a peu varié jeudi, les inves-846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3000.06 -1.68% 3687.22/2993.40 des chasseurs de bonnes affaires, Mortgage Investment Trust tisseurs digérant dans le calme un846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 328.42 -1.80% 406.57/328.12 6820 a expliqué toutefois Chris Beau- (-3,86% à 459,15 pence), Next nouveau relèvement des taux de- AEX (Hollande) champ, analyste chez IG. (-3,02% à 4114 pence) et de la Fed.- Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6760 Ces achats opportunistes ont per- Lloyds Banking Group (-2,41% «Les marchés obligataires avaient1646037 OMX (Danemark) - - -/- mis à l’indice vedette de réduire à 50,99 pence). peut-être un peu mieux anticipé998032 DAX (Allemagne) 1351.64 -1.27% 1565.20/1309.58 6700 ses pertes en seconde partie de Anglo American s’est enfoncée que les marchés actions» le dis-252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10611.10 -1.44% 13596.89/10563.44 V L MM J V L MM J séance, d’autant que la Banque de 2,84% à 1703,20 pence et An- cours tenu jeudi par la Fed, a es-758853 OMXH (Finlande) 21523.65 -2.08% 27525.23/21509.27 d’Angleterre a pour sa part main- tofagasta de 3,69% à 757 pence. timé Eric Vanraes, gérant obliga-998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3726.24 -1.77% 4397.85/3671.20 La Bourse de Londres a terminé tenu inchangée sa politique mo- United Utilities est montée de taire de la banque suisse Eric997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6765.94 - 7903.50/6673.57 la séance de jeudi en baisse de nétaire accommodante. 3,28% à 760 pence, Severn Trent Sturdza.513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 17604.50 - 21371.54/17309.20 0,8%. La plus forte baisse de la séance de 2,91% à 1873 pence et Natio- «La Fed en a fait juste suffisam-- IGBM (Espagne) 857.24 - 1110.33/852.04 A la clôture, l’indice FTSE-100 a a été subie par le groupe de croi- nal Grid de 2,39% à 796 pence. ment» mais sans aller trop loin,- MIBTEL (Italie) - - -/- cédé 54,01 points pour terminer sières Carnival, qui a coulé de Fresnillo a brillé de 1,81% à 845 selon lui, ce qui aurait, le cas998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - -/- à 6711,93 points. 10,83% à 3877 pence. Il a publié pence. Il a profité de l’éclat des échéant, «déclenché une panique- CAC 40 (France) 746.55 -2.48% 882.06/707.42 La cote a ouvert franchement une prévision de bénéfice par ac- cours du métal jaune, qui ont at- sur les marchés, qui se seraient dit- CAC MID & S. (France) - - -/- dans le rouge, jusqu’à perdre près tion pour le premier trimestre qui teint leur plus haut niveau depuis que la situation était plus grave10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- de 2% en début de séance. a déçu le marché. la mi-juillet. – (afp) que prévu avec un ralentissement998663 ATX (Autriche) 252.59 -2.13% 298.66/251.73 «Après une chute initiale de 100 économique plus fort et interve-997718 Athen Index Compos (Grèce) 2750.27 -2.73% 3700.37/2736.36 points du FTSE, il y a eu des or- nant plus tôt» qu’anticipé, a-t-il495317 BUX Index (Hongrie) 613.50 -0.89% 895.64/592.70 ajouté.576823 ISE National 100 (Turquie) 39592.68 -0.93% 41609.06/34372.07 À 18h00, le taux à 10 ans de l’Al-- PSI 20 (Portugal) 91854.08 -0.75% 121531.50/84654.50 lemagne a fini quasiment stable2485271 PX Ind (Tchèquie) - - -/- à 0,228% contre 0,239% mer-857975 RTSI Index (Russie) 992.92 -1.51% 1141.34/989.72 credi à la clôture.393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1083.47 -1.47% 1339.41/1039.29 Celui de la France a reflué à 58349.03 -1.48% 67933.05/54027.32 0,677% contre 0,704%. Le taux à dix ans de l’Italie a pour 20/12/2018 sa part baissé à 2,738% contre 2,772% tandis que celui de l’Es-GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 FRANCFORT / DAX / -1.44% / -155.11 pts / 10611.10 pts pagne pour la même échéance a terminé presque inchangé, àNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1,374% contre 1,378%. Le taux d’emprunt britanniqueLES CINQ GAGNANTS 5.15 +0.47% - 5.28 5.41/4.22 46962706 Deutsche Bank (-7,04% à 7,00 euros) l’action a fondu de 55,9% depuis janvier. à dix ans a également peu varié, 109.95 +0.05% - 1.39 129.55/105.35 944652 Commerzbank a fini proche son plus bas historique, perdant 6,55% à 5,78 euros. à 1,266% contre 1,274%.1250633 Enel N 22.39 -0.09% - 2.81 5480479 Aux États-Unis, le rendement à497537 EssilorLuxott 47.79 -0.23% - 3.18 23.26/16.96 5959769 10960 presque retombé au niveau de banques, auxquelles la Commis- 10 ans montait à 2,764% contre33273088 Kon Ah Del Br Rg 71.42 -0.25% - 3.51 50.16/42.13 1544190 novembre 2016. Une descente sion européenne reproche une 2,755% mercredi, tandis que ce-2560588 Unilever Cert 88.80/70.00 10840 sous ce seuil donnerait le signal, entente présumée pendant plu- lui à 30 ans se stabilisait à 2,977%508670 Vinci 32276516 sur le plan technique, d’une glis- sieurs années pour fausser la contre 2,981%. Celui à deux ans 9.36 -5.12% - 7.16 16.69/9.33 7155320 10720 sade en direction des 10.200 concurrence sur le marché obli- s’établissait à 2,662% contreLES CINQ PERDANTS 22.66 -5.07% - 2.38 30.30/22.66 3558647 points, ajoute M. Cutkovic. gataire. 2,646%. – (afp) 83.33 -4.44% - 1.80 111.16/78.83 2700361 10600 Deutsche Bank (-7,04% à 7,00 eu- Sur le MDax, Commerzbank a33292346 ING Group Rg 134.78 -4.40% - 1.04 189.50/134.16 191159766 V L MM J V L MM J ros) a atteint son cours le plus bas, fini proche son plus bas histo- RECOMMANDATIONS24956043 Inditex 1.95 -3.67% - 10.44 en ayant fondu de 55,9% depuis rique, perdant 6,55% à 5,78 eu-1095306 Airbus Br 3.23/1.86 20/12/2018 La Bourse de Francfort a fini en janvier. La première banque al- ros. AIRBUS: Credit Suisse19531091 ASML Hldg Rg fort recul jeudi, le Dax perdant lemande a été pénalisée par une Daimler (-1,50% à 46,52 euros),575913 Intesa Sanpaolo N 1,44%. étude sectorielle négative de la Volkswagen (-2,03% à 143,90 eu- reste à l’achat L’indice vedette a terminé en banque RBC, qui a émis une ros) et BMW (-2,19% à 71,84 eu- Credit Suisse a confirmé sonGAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 baisse de 155,11 points à mauvaise recommandation pour ros). conseil d’achat («surperfor- 10.611,10 points, tandis que le le titre, avec un cours cible ra- Le lessivier Henkel gagnant mance») sur l’action Airbus, pa-No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. MDax des valeurs moyennes a mené de 8,00 à 7,50 euros. 1,12% à 97,48 euros, en tête du riant sur des livraisons soutenues lâché 2,08% à 21.523,65 points. A cela s’ajoutent de nouveaux Dax, devant le laboratoire Merck de la part de l’avionneur euro-LES CINQ GAGNANTS 25378300 Le Dax a déjà cumulé 17,9% de soupçons pesant sur Deutsche KGaA (0,13% à 93,60 euros). – péen en cette toute fin d’année. 3075300 pertes depuis le début de l’année Bank et trois autres grandes (afp) L’objectif de cours est maintenu763546 Takeda Pharma Rg 3840.00 +7.02% - 4.69 6693.00/3498.00 2878400 et, en atteignant son plus bas en à 120 euros. Selon les analystes,761607 Chubu El Rg 1635.00 +1.93% 1825900 séance à 10.563,44 points, il est en date du 18 décembre, 732 ap-762179 Kansai El Power Rg 1687.00 +1.81% - 2.45 1822.00/1289.00 6953900 pareils (civils) avaient été enre-763660 TOKYO GAS Rg 2823.50 +1.71% gistrés par Airbus depuis le début763183 PIONEER Rg +1.59% - 2.67 1849.00/1205.00 6370700 de l’année, à comparer avec les 64.00 2265500 objectifs de la direction: 800 uni- - 1.95 3072.00/2557.50 6997200 tés pour l’ensemble de 2018, soit 2864200 environ 780 en ne tenant pas -- 258.00/62.00 1481000 compte de l’A220. Credit suisse calcule qu’à ce stade, au mois deLES CINQ PERDANTS 20/12/2018 décembre, 59 appareils ont été li- vrés, ce qui comprend 29763471 TAIYO YUDEN Rg 1677.00 -8.31% - 1.19 3695.00/1660.00 A320neo et six A350.763593 TDK Corp Rg 7290.00 -7.60% - 2.06 12940.00/7230.00763303 Showa Denko Rg 3455.00 -7.00% - 2.03 6470.00/3400.00 RÉMY COINTREAU:761597 CASIO COMPUTER Rg 1355.00 -6.94% - 2.95 1908.00/1345.00914318 Mitsui O.S.K.Lin Rg 2407.00 -6.92% - 1.25 4170.00/2392.00 objectif de cours abaissé Tout en maintenant son opinion PARIS / CAC 40 / -1.78% / -84.99 pts / 4692.46 pts «neutre» sur Rémy Cointreau, Oddo BHF abaisse son objectifPRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT de cours de 110 à 95 euros, disant «adopter une vue prudente sur leNo. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Airbus a plongé de 4,44% à 83,33 euros. Crédit Agricole a reculé de 4,00% à 9,48 euros. marché du cognac» suite à un sé- BNP Paribas a cédé 3,62% à 27,93 euros. Natixis a perdu pour sa part 2,88% à 4,05 euros. minaire de novembre 2018. 24448.07/20282.93 «Après une accélération de la998407 Nikkei 225 (Japon) 20392.58 -2.84% 1911.31/1512.11 4906 Toutes les valeurs du CAC 40 Le titre Crédit Agricole a reculé croissance depuis deux ans, le998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1517.16 -2.51% ont fini dans le rouge, à l’excep- de 4,00% à 9,48 euros, BNP Pa- marché apparaît plus risqué à998396 Hang Seng (Hong Kong) 25623.53 -0.94% 33484.08/24540.63 4824 tion d’Essilor, qui a terminé à ribas a cédé 3,62% à 39,40 euros court terme et son retournement- Straits Times Index (Singapour) -/- l’équilibre (+0,05% à 109,95 eu- tandis que Société Générale s’est impacterait la croissance bénéfi-998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - 4742 ros). replié de 3,36% à 27,93 euros ciaire de tous les groupes de spi-1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1596.10 -0.31% 1852.51/1578.64 Airbus a plongé de 4,44% à 83,33 après avoir avoir annoncé la ritueux», explique-t-il. Si le co-998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2000.74 -1.02% 2569.46/1974.26 4660 euros. L’avionneur est sous le vente de sa filiale serbe à OTP. gnac demeure selon lui «un actif998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9674.52 -1.11% 11270.18/9400.69 V L MM J V L MM J coup d’une nouvelle procédure Natixis a perdu pour sa part irremplaçable et garant d’une va-257111 Shanghai Composit (Chine) 5572.90 -1.36% 6481.30/5572.90 judiciaire lancée, cette fois, par 2,88% à 4,05 euros après l’an- lorisation élevée à long terme en- Mumbai Sensex (Inde) 2536.27 -0.52% 3587.03/2449.20 La Bourse de Paris a recul de la justice américaine pour des ir- nonce de l’acquisition de la par- raison de sa rareté et de son ca-1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 1,78% jeudi. régularités sur des transactions, ticipation de 50% de la Banque ractère haut de gamme», le bu-998652 KLSE Composite (Malaisie) - - -/- L’indice CAC 40 a perdu 84,99 selon Le Monde. Postale dans «Titres Cadeaux». reau d’études reste prudent sur228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 918.24 -0.11% 1211.34/880.85 points à 4692,46 points. Le secteur financier a aussi ac- L’action DBV Technologies s’est les spiritueux à court terme.1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1650.56 -0.31% 1896.03/1626.93 Après avoir ouvert en net repli, cusé le coup alors que quatre effondré de 69,79% à 7,71 euros,997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1380.00 -1.98% 1510.81/1265.99 la cote parisienne a continué de grandes banques, dont le Crédit la biotech française ayant retiré 7753.36 -1.36% 8502.92/7001.94 s’accrocher à son plus bas niveau Suisse, le Crédit Agricole et la sa demande d’autorisation de 38236.52 +0.46% 47144.12/36274.25 annuel. Deutsche Bank, sont soupçon- mise sur le marché aux Etats- «Le marché craint un accident nées par Bruxelles de s’être en- Unis de son produit le plus 20/12/2018 monétaire» après la réunion de tendues pendant plusieurs an- avancé, Viaskin Peanut, un patch la Réserve fédérale américaine nées pour fausser la concurrence de désensibilisation à l’allergie àASIE / Divers (Fed) jeudi, a expliqué auprès de sur le marché obligataire. l’arachide. – (afp) l’AFP Alexandre Baradez, unLa Bourse de Hong Kong a ter- points, pour s’établir à 25.623,53 analyste de IG France.miné en repli jeudi au lendemain points.de la décision de la Réserve fédé- En Chine continentale, l’indicerale américaine d’augmenter ses composite de Shanghai s’est re-taux pour la quatrième fois cette plié de 0,52% (13,29 points) àannée. 2536,27 points mais celui deL’indice Hang Seng de Hong Shenzhen a pris 0,20% (2,61Kong a cédé 0,94% ou 241,86 points) à 1297,10 points. – (afp) TOKYO / NIKKEI / -2.84% / -595.34 pts / 20392.58 ptsCHINE: reprise des achats de soja américain SoftBank Corp est remonté de 14 yens à 1296 yens en fin de journée (+1,09%).Une entreprise publique chinoise a confirmé avoir repris ses achats Nissan, a vu son titre plonger de 2,19 % à 901,3 yens. Toyota a perdu 1,96% à 6629 yens.de soja américain, un nouveau geste de bonne volonté de la Chineaprès la trêve dans la guerre commerciale Pékin-Washington obte- 21791 L’indice Topix a abandonné jeudi son ex-président Carlos Ghosnnue en début de mois. «Afin de mettre en oeuvre le consensus auquel 2,51% à 1517,16 points. arrêté pour avoir omis de déclarersont parvenus les chefs d’Etat chinois et américain, notre entreprise 21281 L’action SoftBank Corp, filiale de aux autorités boursières japo-a récemment acheté des lots de soja des Etats-Unis», a indiqué mer- télécoms mobiles du géant japo- naises environ 5 milliards de yenscredi dans un communiqué Sinograin, également connu sous le 20771 nais SoftBank Group qui a fait (38 millions d’euros) de revenusnom de China Grain Reserves Corporation. La Chine était le prin- des débuts décevants en Bourse durant cinq années, de 2010 àcipal débouché des producteurs de soja américain (utilisé notamment 20261 terminant en baisse de 15% mer- 2015.pour nourrir les porcs), qui ont vu leurs exportations chuter ces der- V L MM J V L MM J credi, est remonté de 14 yens à Selon la chaîne publique NHK,niers mois du fait des hausses de droits de douane imposées par 1.296 yens en fin de journée il pourrait être relâché dès ven-Pékin. Les présidents américain Donald Trump et chinois Xi Jinping L’indice Nikkei de la Bourse de (+1,09%). dredi.ont conclu le 1er décembre, en marge du sommet du G20 à Buenos Tokyo a dévissé de 2,84% jeudi, Quant à Nissan, son titre a plongé Par ailleurs, le titre du construc-Aires, un cessez-le-feu de 90 jours destiné à résoudre leurs différends tombant à son plus bas en près de de 2,19 % à 901,3 yens après le teur Toyota a perdu 1,96% à 6629commerciaux. – (afp) 15 mois. Le Nikkei a perdu rejet par la justice japonaise de yens, ainsi que Honda -2,72% 595,34 points à 20.392,958 l’extension de la garde à vue de à 2964 yens. – (afp) points. Il a cédé environ 16% de- puis le début de l’année.

PAGE 14 vendredi 21 décembre 2018 MARCHÉSL’activité s’étiole La gestion passive peut poserà l’approche des Fêtes des risques systémiquesSECONDAIRES OTC-X/BCBE. Les volumes échangés ainsique le nombre de transactions se sont affichés en recul. INSTITUTIONNELS. L’importance croissante peut avoir un impact préoccupant sur la volatilité selon un sondage Natixis IM.Les indices ont laissé une image 2017/18. L’énergéticien uranais CHRISTIAN AFFOLTER BABAK ABRAR. Responsable de la distribution chez Natixis IM «En même temps, l’appétit pournégative. Les principaux ont en- a vu son bénéfice progresser de pour la France, la Suisse romande, Monaco et Israël. les stratégies actives indique clai-registré des pertes: le Top50 et le 0,6 millions à 4,9 millions de La volatilité est arrivée au centre rement qu’en période de turbu-All Share ont accusé une perte de francs par rapport à l’an passé. Le des préoccupations des investis- mais à constater un ralentisse- de concentration énorme, ce qui lence des marchés, les investis-respectivement 0,8 et 0,6%. Le chiffre d’affaires s’est accru de seurs institutionnels. Le fait ment dans la croissance de l’allo- pourrait conduire à un risque sys- seurs institutionnels recherchentLiquidity et le Premium ont 4,4% à 98,6 millions. En termes qu’elle occupe le haut du tableau cation vers des placements pas- témique et les voir réellement un professionnel compétent auxchuté de 0,4 et 0,2%. de volumes de courant, EWA a semble aussi entraîner un chan- sifs. Notre enquête montre que mis à l’épreuve lors du prochain commandes. Toutefois, la prévi-Dans les sous-indices, les remon- atteint 565 mio kWh (+21%). Le gement d’attitude vis-à-vis de la sion de l’augmentation de la vo-tées mécaniques enregistrent une titre EWA n’a pas été négocié. Le répartition entre la gestion active «AVEC LE TEMPS, LES INVESTISSEMENTS PASSIFS POSERONT latilité des marchés et un envi-hausse de 1,9%. Le secteur des dernier cours payé est de 910 et passive. Plus que 60% des son- UN RISQUE DE CONCENTRATION ÉNORME, ronnement plus difficile pour lamédias, avec +0,04%, arrive en- francs. dés estiment que la popularité des génération de rendement signi-core à passer la tête dans le positif. investissements passifs a fait croî- CE QUI POURRAIT CONDUIRE À UN RISQUE SYSTÉMIQUE fient qu’il y aura une distinctionLes autres baromètres de Repower Renewable tre le risque systémique. Le réveil ET LES VOIR RÉELLEMENT MIS À L’ÉPREUVE.» de plus en plus nette entre les ges-branches enregistrent des pertes: Repower et l’acteur en capital-in- suite à une période qui a mini- tionnaires qui peuvent générerles plus mauvais élèves sont l’ali- vestissement Omnes, basé à Paris, misé les fluctuations notamment cela coïncide avec les préoccupa- retournement du marché», dé- de l’alpha.»mentation et boissons tout s’associent pour développer des grâce aux énormes flux vers la tions des investisseurs quant à clare Babak Abrar, Managing Di- Les institutionnels semblentcomme l’industrie, qui reculent sources d’énergie renouvelables. gestion passive ne pourrait être l’impact du passif sur l’infrastruc- rector et responsable de la distri- ainsi tirer une conclusion pluschacun de -1,1%. Ils ont fondé la coentreprise Re- que d’autant plus brutal. «Les in- ture du marché et le rendement bution externe chez Natixis professionnelle et totalementLe volume a totalisé 2,0 millions power Renewable. La filiale ita- vestisseurs ayant misé sur des pla- des placements. Nous pensons Investment Managers pour la opposée à celle des investisseursde francs. Le nombre d’opéra- lienne de Repower détient 65% cements passifs à commissions qu’avec le temps, les investisse- France, la Suisse romande, Mo- privés: lors de turbulences, lations a drastiquement chuté, de du capital et les 35% restants ap- faibles au cours des dix dernières ments passifs poseront un risque naco et Israël. gestion active devrait générer de231 à 159. partiennent au fonds d’Omnes, années ont bénéficié d’un marché meilleurs résultats. La réparti- Capenergie. Le cours acheteur qui a généré des rendements po- tion 70% gestion active – 30%Acrevis Bank en tête s’est établi à 74 francs (+0,7%). sitifs de manière constante», selon gestion passive devrait rester in-La palme en termes de volume Le fabricant de stores Griesser l’étude. Au point que cela a changée, marquant ainsi unrevient à Acrevis Bank, avec 26 pose les jalons pour une nouvelle conduit les investisseurs indivi- coup d’arrêt dans la progressiontransactions comprises entre direction d’entreprise. Le patron duels à tirer de mauvaises conclu- de cette dernière. Car la disper-1395 et 1420 francs, générant actuel et co-fondateur Walter sions: «63% pensent que les fonds sion des performances devrait331.000 francs. Le cours acheteur Strässle abandonnera la direction indiciels sont moins risqués, et augmenter également, laissanta progressé de 0,7% à 1410 francs. opérationnelle après 28 années 67% estiment qu’ils peuvent ai- dès lors plus d’opportunités à laLa porteur Reishauer a généré de fonction. Au 1er février 2019, der à minimiser les pertes». gestion active.201.000 francs en trois opéra- Urs Neuhauser reprendra le Au sein des institutionnels, 52% Le sondage met aussi en évidencetions comprises entre 66.000 et poste de directeur général (CEO). citent la volatilité parmi les un intérêt croissant pour les stra-68.000 francs. Le cours acheteur L’action s’est échangée à 780 risques pour le portefeuille, et tégies ESG, probablement pousséa chuté de 4,4% à 65.000 francs. francs, ce qui correspond au cours 54% estiment qu’elle aura un im- par la régulation. Car il prévautRegiobank Solothurn a atteint demandé. pact négatif sur la performance. toujours un certain scepticismeprès de 186.000 francs en neuf Espace Real Estate remanie son «Les investisseurs institutionnels par rapport à la capacité de cestransactions. La fourchette de né- conseil d’administration. Chris- semblent avoir trouvé leur allo- stratégies de générer des perfor-goce se situait entre 4100 et 4175 toph Müller, son président, va cation optimale entre actif et pas- mances supérieures à celles quifrancs. Le cours acheteur a clô- quitter ses fonctions tout comme sif. Nous commençons désor- n’intègrent pas ces facteurs.turé à 4100 francs sans change- l’administrateur Jörg Kaufmann.ment. Andreas Hauswirth, qui siège au L’UE soupçonne quatre grandesCendres+Métaux et Sia-Haus conseil d’administration, doit ac- banques d’entente sur l’obligataireont franchi la barre des 100.000 céder à la présidence, tandis quefrancs. Stephan Müller et Ueli Winzen-Les nouvelles d’entreprises pro- ried doivent rejoindre l’instancevenaient principalement du sec- de contrôle. Le titre n’a pas ététeur de l’énergie. Elektrizitäts- traité (dernier cours payé à 139werk Altdorf (EWA) a présenté francs, cours acheteur inchangéses résultats pour l’exercice à 137,50 francs). – (awp)SUISSE: le marché des fonds accuse un léger recul CONCURRENCE. Elles auraient échanger des informations sensibles et coordonner leurs prix concernant certaines obligations.Le marché suisse des fonds régressait légèrement en novembre parrapport au mois précédent, indique jeudi la Swiss Funds & Asset Ma- Quatre grandes banques, dont le CRÉDIT AGRICOLE. La banque a confirmé être visée par l’enquête Ces banques peuvent, si elles lenagement Association (SFAMA) dans son relevé mensuel. La fortune Crédit Agricole et la Deutsche préliminaire et assure qu’elle répondra à Bruxelles. souhaitent, répondre par écrit oudes fonds de placement s’est élevée en novembre à 1088,8 milliards Bank, sont soupçonnées par demander à être entendues.de francs, soit en baisse de 0,1% ou 1,4 milliard par rapport à octobre. Bruxelles de s’être entendues du- raines et d’agences libellées en que le comportement anticon- Bruxelles, qui n’est tenue par au-Les sorties nettes de trésorerie ont représenté 0,5 milliard. Les fonds rant de nombreuses années pour dollars américains», également currentiel allégué constituait une cun délai légal dans cette enquête,obligataires (2,6 milliards) et les fonds stratégiques de placement (1,1 fausser la concurrence sur le mar- connues sous le nom d’«obliga- pratique générale parmi les né- pourrait infliger une amende al-milliard) ont enregistré le plus d’afflux de ressources. – (awp) ché des obligations. tions SSA». gociateurs d’obligations», est-il lant jusqu’à 10% du chiffre d’af- Selon une source proche du dos- Ces contacts auraient essentiel- également souligné. faires annuel de chaque banque siZONE EURO: première étape vers le remplacement sier, le Crédit Suisse et Bank of lement eu lieu «sur des forums Bruxelles a adressé une «commu- ses allégations étaient confirmées. America Merrill Lynch – dont un de discussion en ligne», précise la nication des griefs», l’équivalent Les obligations concernées pardu taux interbancaire Euribor porte-parole s’est «refusé à tout Commission. d’un acte d’accusation dans le jar- l’enquête peuvent être émises parLes banques de la zone euro ont franchi jeudi une première étape vers commentaire» – sont les deux au- «L’enquête de la Commission gon bruxellois, aux quatre établis- des agences comme la Banqueun abandon du taux interbancaire Euribor et son remplacement par tres banques concernées par l’en- porte sur le comportement de sements, qui sont désormais in- européenne d’investissement, desun nouveau taux susceptible de servir de référence à des milliers de quête préliminaire de la Com- certains négociateurs des quatre vitées à examiner les pièces au administrations centrales ou desmilliards d’euros de produits financiers. Le secteur s’efforce en vain mission européenne. banques et ne laisse pas entendre dossier. autorités publiques.depuis des années de faire oublier le scandale qui a éclaté en 2012 avec «La Deutsche Bank a coopéré de Cette enquête préliminaire neles révélations sur la manipulation de l’Euribor et du Libor, deux des manière proactive avec la Com- préjuge en rien de la décision fi-principaux taux auxquels les banques se prêtent entre elles. L’affaire mission dans cette affaire et ne nale, souligne la Commission.a sapé la confiance des investisseurs dans un modèle que la crise fi- s’attend pas à une sanction finan- Le communiqué de Deutschenancière avait déjà fragilisé. – (ats) cière», a déjà réagi l’institution fi- Bank laisse penser que le groupe nancière allemande. a pu être lanceur d’alerte dansROYAUME-UNI: la Banque d’Angleterre opte Le Crédit Agricole a lui confirmé cette affaire, ce qui lui permet- dans un communiqué faire partie trait, selon les règles de l’UE, depour le statu quo avant un Brexit incertain des banques concernées et avoir bénéficier de la clémence deLa Banque d’Angleterre a maintenu son taux d’intérêt à 0,75%, l’ins- l’intention de «répondre» à Bruxelles.titution redoublant de prudence face à l’augmentation «considérable» Bruxelles. Un scandale pour des faits quides incertitudes autour du Brexit. Ce maintien attendu a été décidé Selon la Commission, les quatre pourraient être similaires avaità l’unanimité des membres du Comité de politique monétaire (MPC) banques auraient pu «échanger éclaté en 2012 quand il est ap-de l’institution, qui ont également annoncé la poursuite inchangée des informations commerciales paru que des employés dedu programme de rachat d’actifs. En 2018, la BoE n’aura relevé qu’une sensibles et coordonner leurs prix grands établissements financiersseule fois son taux directeur, en août. Le MPC «est clairement en mode concernant des obligations» dans avaient tenté de manipuler l’Eu-‘wait and see’ en attendant la sortie du Royaume-Uni de l’Union eu- l’Espace économique européen. ribor, un taux interbancaire ser-ropéenne, fin mars», a commenté Howard Archer, économiste à EY L’enquête concerne des «obliga- vant de référence du monde deITEM Club, alors que la livre britannique n’a presque pas réagi à la tions suprasouveraines, souve- la finance. – (awp)publication. – (afp)

MARCHÉS vendredi 21 décembre 2018 PAGE 15Les obligations high-yield affrontent la tempêted’automne sur les marchés des actionsOBLIGATAIRE. Si elles ont laissé des plumes lors de la correction en octobre, elles ont en revanche fait bonne figure face à d’autres catégories de placement, notamment les actions.PETER JEGGLI KEYSTONE sèque soient intégrées dans le BB. En octobre, une agence de ra- portefeuille, afin de jouir d’une ting a fait remonter l’entrepriseSenior Portfolio Manager, Fisch Asset Management, Zurich protection de taille appropriée. dans la catégorie investment En effet, les ratings officiels éva- grade, ce qui a fait augmenter l’in- Leur basse sen- et profitent du bon contexte ma- TESCO. La chaîne de supermarchés britannique, dont le rating luent bien la probabilité de dé- vestissement de l’époque. sibilité au taux croéconomique. Cet environne- a été relevé en octobre, est un exemple actuel de «fallen angel». faut, mais pas le montant de l’in- L’exemple montre qu’il existe des d’intérêt ainsi ment devrait d’abord se stabiliser. demnité en cas de défaut de chances même dans un segment que les primes Ce qui est également positif, c’est tendue des créanciers en cas de pour l’indemnisation devraient l’obligation. C’est pourquoi les difficile comme le commerce dede risque ont agi comme un vo- le taux de défaut aux USA qui, défaut de l’obligation. Il existe de par conséquent être analysés avec deux côtés de la médaille sont détail.lant de sécurité efficace. avec seulement 2 %, se situe net- très grandes différences au ni- précision. importants.Dans cette phase avancée de la tement en dessous de la moyenne veau des modèles commerciaux. Dans cette phase du marché, il y Une alternativeconjoncture, les obligations à historique de 4 %. S’il est encore Les valeurs patrimoniales pou- a lieu de veiller à ce que des en- Potentiel intéressante et profitablehaut rendement ont pu tirer parti permis de tabler sur une volatilité vant être mises à contribution treprises de haute valeur intrin- des «fallen angels» Naturellement, toute décisionde leurs atouts, faisant face à la accrue, pour les managers actifs Les «fallen angels», qui ont perdu n’est pas couronnée de succès,tempête d’automne des marchés cela représente avant tout une leur investment grade rating et mais en comparaison avec lesfinanciers. Elles ont ainsi montré chance d’utiliser les inefficiences dont les obligations subissent dès ETF passifs il y a ici l’avantage deexactement l’évolution que les du marché. Par exemple, de bons lors de fortes pressions, sont par- la gestion active. C’est la seuleinvestisseurs attendent de cette débiteurs avec des obligations li- ticulièrement intéressants. En ef- manière pour les investisseurs decatégorie d’investissements dans quides qui, dans de telles phases fet, de nombreux investisseurs profiter des inefficiences, parle cadre de ce scénario d’intérêts de faiblesse comme nous venons doivent vendre de tels titres, car exemple en présence d’un «angeen hausse et de marchés des ac- de les voir, ont été punis indû- il ne peuvent investir dans le seg- déchu».tions correcteurs. ment, peuvent figurer sur la liste ment à haut rendement, ce qui Les high yield bonds restent donc d’achats. entraîne des ventes forcées qui une alternative intéressante etProfiter du contexte Ainsi, on peut actuellement pré- font souvent tomber le cours sous profitable dans le monde des obli-macroéconomique férer un positionnement défensif. la valeur «équitable». Exemple gations, dont l’incorporation de-Dans l’univers fixed-income, les Et en l’espèce, les regards sont actuel: la chaîne de supermarchés vrait être prise en considérationobligations à haut rendement fi- fixés sur la «recovery rate», à sa- britannique Tesco a été rétrogra- par les investisseurs orientés àgurent en règle générale parmi voir le montant dû aux créanciers dée il y a bien trois ans au niveau long terme.les gagnants de l’année en cours en raison de l’indemnisation at-L’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comPrendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prixFingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vientd’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe,terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagérationment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 21 décembre 2018 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.17Banque CIC (Suisse) SA 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 134.90 -8.60% 3610504 Carmignac Unconstrained Global Bond A EUR Acc 2/2 EUR 1342.24 -4.25% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 149.17 -15.19%Tél. 0800 242 124 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 101.00 -10.53% 19033154 Carmignac Unconstrained Global Bond A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 108.28 -4.72% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 101.12 -3.38% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 179.47 -20.72%www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA Cornèr Banca SA - Lugano 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 145.22 -5.74% Tél. 022 703 19 70 Tél. +41 91 800 51 11 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 187.74 -5.49%Fonds en obligations Fax +41 91 800 53 49 Fonds d’allocation d’actifs- CIC CH Corporates Bond CHF B www.blackrock.com/ch 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF)1083143 CIC CH Europe Bond B Fonds de placement suisses 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR)19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 866225 CB-Accent Income Fund 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF)19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B -2.71% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF)Fonds en actions 2/1 EUR 861.62 -2.37% Fonds en actions 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A- CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B -2.94% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 100.33 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 93.48 -9.61% Pegaso Capital Partners S.A. 2 CHF 93.45 -7.21% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 132.74 -6.04%Fonds stratégiques 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 EUR 104.46 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 2 EUR 104.08 -0.91% 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 EUR 122.01 -4.07%- CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 102.72 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 CHF 11.44 +0.00% www.pegasocapital.com 2 USD 107.80 +1.53% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 101.16 -4.21%1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 54.71 +0.00% [email protected] 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 108.15 -8.49%Autres fonds 2/1 — - - 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 22.46 +0.00% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 115.13 -5.62%1083213 CIC CH Convert Bond B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 27.91 +0.00% 2/1 EUR 127.22 -7.51% 2/1 CHF 158.37 -19.79% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 28.31 +0.00% UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 111.08 -11.88% 2/1 USD 31.73 +0.00% 2/1 CHF 111.24 -3.73% 2/1 — - - 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 109.83 -4.22% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 101.92 -5.11% 2/1 CHF 940.87 -11.31% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 108.91 -1.71% 2247644 UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 96.29 -5.99% EUR 106.26 -0.90% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1103.70 -7.66% EFG Bank 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 116.52 +0.94% 2247648 UBS (CH) Vitainvest - 40 World USD 111.08 -0.24% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 WorldPiguet Galland & Cie SA Tél. +41 58 809 31 11 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 111.22 -0.01% Fax +41 58 809 36 78 EUR 106.51 -0.36% RAM Active Investments S.A.Tél. 058 310 44 36 www.efgbank.com 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged Tél. +41 22 816 87 [email protected] www.ram-ai.comwww.piguetgalland.ch Fonds en actions 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 97.02 -23.75% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR Fonds d’actions 6/6* CHF 116.72 -4.37% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 130.23 -6.32%686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 148.50-3.36% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 100.89 -23.46% Banque Profil de Gestion SA 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 252.28 -3.31% Tél. +41 22 818 31 31 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 327.00 -5.13%686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 168.67 -4.28% 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 236.14 -20.93% www.bpdg.ch 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 261.71 -3.80%686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 170.44 -2.43% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 229.35 -7.37%686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 254.67 -3.36% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 99.35 -23.19% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 111.43 -4.28% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 101.12 -3.88% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 102.83 -22.80% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1491.86 -1.76% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 109.47 -2.45% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1564.75 -1.61% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 124.42 -16.40% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 203.60 -20.32% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1466.21 -3.54% 2703508 RAM North American Eq E EUR3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 101.46 -16.13% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1524.61 -2.65% 1530802 RAM North American Eq B USD2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 133.17 -12.97% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 449.57 -13.22% Fonds d’obligations IAM Independent Asset Management 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 92.80 -12.51% Tél. 022 818 36 40 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Fonds à revenus fixes www.iamfunds.ch 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR www.iam.ch 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap 2/1 CHF 97.67 -0.93% Fonds en actions Zurich Invest AG 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap 2/1 CHF 97.21 -0.89% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A Tél. 044 628 49 99 2/1 USD 161.90 -15.30% 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 149.02 -13.71%Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap 2/1 EUR 100.38 -1.10% 439578 IAM Global Eq. Fd - A www.zurich.ch 2/1 EUR 180.25 -10.98% 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 EUR 380.44 -13.72%Tél. 044 214 23 33 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.95 -0.96% 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 CHF 334.64 -14.00%www.oppenheim.ch 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 102.97 -4.13% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 104.87 +1.55% 2/1 CHF 1865.55 -15.53% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 USD 115.23 -1.20% Martin Currie Global Funds 2/1 CHF 1192.13 -11.35% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 EUR 142.73 -4.35%- Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.30 +1.69% www.martincurrie.com 2/1 CHF 1837.47 -13.25% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 138.45 -4.68% 2/1 CHF 1799.48 -15.54% 2/1 EUR 220.21 -17.83%BBGI GROUP SA 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.10 -3.35% 2/1 CHF 1094.24 -6.32% AUTRES FONDS 2/1 USD 250.67 -15.49%Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 CHF 2388.46 -6.76%www.bbgi.ch 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 124.42 -0.37% 329041 Dekar. Int Ant 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 152.48 -2.64% 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 110.64 -2.95%2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 82.10 -15.87% 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.08 -0.26%2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 118.20 -10.95%2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 141.50 -9.93% 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.03 -2.19%2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 56.70 -17.18%2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 39.20 -24.90% 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.85 -1.01% Représentant en Suisse:12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 79.40 -4.68% First Independent Fund Services S.A.12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.40 -9.57% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.81 -0.65% Tél. +41 44 206 16 40 2/1 CHF 123.72 -8.62%12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 89.50 -1.65% 2/1 EUR 135.14 -8.26%12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 65.40 -9.67% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.31 -1.23% - Martin Currie GF - Greater China —- - 2/1 EUR 141.41 -2.68%12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 76.10 -6.40% —- - 2/1 CHF 132.47 -3.06% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 102.92 -0.85% - Martin Currie GF - Global Resources Fund 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 161.81 +0.46% Oddo BHF Asset Management SAS +41 22 735 21 57 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.16 +0.84% am.oddo-bhf.com 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.49 -3.43% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 91.95 -3.14% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR312208.54 -11.95% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.31 -1.39% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/2 CHF 11.40 -5.32% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/2 CHF 11.99 -5.96% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 109.94 -0.88% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR202994.31 -18.36% 2/2 CHF 12.90 -6.52% Fonds multi-actifs 2/2 CHF 19.09 -9.61%Index de sécurité TIPERsm 2/1 EUR152691.53 -6.57% 2/2 CHF 9.35 -3.51% sur le marché suisse 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 122.61 -6.21% 2/1 EUR 12.06 -1.25%ABB 54.2% Meyer Burger 1.4% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 94.24 - 2/1 — - -Actelion 79.5% National Ver. 13.5%Addex 0.1% Nestle 99.9% CACEIS (Switzerland) S.A. Patrimonium EUR 18.76 +1.13%Adecco 46.6% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 360 94 00 20/12/2018Airesis 1.3% Novartis 99.0% Asset Management AGAlpha Pet 0.1% OC Oerlikon 10.4% www.caceis.ch Tél. +41 58 787 00 00Arbonia 5.3% Orascom 0.3% www.patrimonium.chAryzta 1.6% Richemont 65.7%Ascom 9.3% Roche 88.3% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1224.20 -18.68% Fonds immobilier 2/1 CHF 141.10 -7.96%Baloise 98.9% Schindler 99.9% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1233.48 -18.47% 3499521 Swiss Real Estate FundBasilea 11.5% Schmolz+Bicken. 0.3% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 175.30 -5.01%Cembra 94.5% SGS 93.0% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.00 -31.53% Picard Angst SAClariant 99.9% Sika 99.9% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 230.38 -18.25% Tél. +41 (0) 22 989 50 00Credit Suisse 14.8% Sonova 99.9% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 167.46 -15.40% www.picardangst.comDufry 58.8% Sulzer 42.5% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 130.06 -24.88% [email protected] 0.1% Swatch Group 48.1% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 136.01 -24.15%GAM 14.7% Swiss Life 99.9% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 46.06 -9.15% LÉGENDESGeberit 99.9% Swiss Prime Site 98.0% Carmignac Gestion 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 59.60 -12.00%Givaudan 99.9% Swiss RE 75.6% www.carmignac.ch 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 52.17 -14.21% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:Holcim 32.5% Swisscom 99.9% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 44.99 -19.69% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds.Julius Baer 80.1% Swisslog 0.1% Représentant pour la Suisse: 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 45.46 -17.99%Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% CACEIS (Switzerland) SA 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 USD 103.30 +3.61% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire)Kuehne+Nagel 82.8% Transocean 1.6% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 CHF 94.75 +0.42% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou duLogitech 83.5% UBS 14.8% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund AhLonza 96.8% Zurich Insurance 73.9% distributeur Certains fonds possèdent des parts de distribution et/ou des parts Banque Cantonale de Genève 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureDonnées au 20.12.2018 en autres devises, la liste complète est disponible sur le site www.carmignac.ch. Tél. 058 211 21 11 des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 3610469 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 2/2 EUR 1131.60 -3.73% bcge.ch/funds 4) Plus commission d'émission 19033143 Carmignac Capital Plus A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 1017.75 -4.18% Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (leBig Data Technology for Investor Protection. The Security 1568347 Carmignac Commodities A EUR Acc 2/2 EUR 253.14 -17.99% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.14 -1.37%Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 19033289 Carmignac Commodities A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 83.56 -18.34% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 104.68 -0.89% rachat a lieu à la valeur d’inventaire).tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 112.46 -1.20% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou dusistent across 16 million products and can be generated in 2027897 Carmignac Emergents A EUR Acc 2/2 EUR 753.08 -20.58% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 108.42 -0.17%real time. 401528 Synchrony Swiss Government Bonds distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 3610495 Carmignac Emerging Discovery A EUR Acc 2/2 EUR 1397.26 -8.83% Fonds en actions la filière de distribution). 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couvertureTIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 19033134 Carmignac Emerging Discovery A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 127.57 -9.35% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A des frais lors de la vente de placements).under on-going inducements set out by the directive MIFID 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 4) Combinaison de 2) et 3).II / Investor Protection. 12617963 Carmignac Emerging Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 102.78 -14.63% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 5) Conditions particulières lors du rachat de parts 19033319 Carmignac Emerging Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 87.60 -15.03% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) ASince January 1, 2018, the directive makes it compulsory 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 EUR 140.17 -16.89% LÉGENDES DES FONDS UBSfor the financial industry within Europe to comply with 2027931 Carmignac Euro Entrepreneurs A EUR Acc 2/2 EUR 307.10 -17.31% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 89.53 -11.05%product governance and product suitability. TIPER® by 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 USD 101.77 -6.57% *) Cours de la veilleCfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 839512 Carmignac Grande Europe A EUR Acc 2/2 EUR 182.30 -8.07% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 92.66 -9.94% **) Mise à jourmensuellemanagers, brokers and advisory firms across the EU meet 2/1 CHF 96.29 -8.61% 1) Plus commission d'emissionMiFID II requirements as intended by the authorities. 19032609 Carmignac Grande Europe A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 128.54 -8.45% 2/1 CHF 88.16 -21.72% 2) Plus commission d'emission et de rachat 2/1 EUR 137.92 -10.78% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- 2027941 Carmignac Investissement A EUR Acc 2/2 EUR 1002.22 -16.71% 2/1 CHF 175.53 -7.47% 18833362 Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 116.47 -14.33% 2/1 USD 98.99 -16.23% cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 2027926 Carmignac Securite A EUR Acc 2/2 EUR 1694.63 -2.89% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 2016960 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 570.00 -12.00% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 18833391 Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 99.30 -12.19% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 21 décembre 2018 PAGE 17No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 449.00 -0.99% - 2.67 556.00/443.00 3160 1245391 TEMENOS N 112.60 -4.90% - 0.58 180.50/104.00 308162 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 44.97 +0.00% - - 49.80/44.50 1370 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 103.16 -2.55% - 3.13 125.20/103.12 3248 1225515 The Swatch Grp I 282.80 -2.38% - 2.65 499.10/278.20 295287 - - 45.62/39.04 47398 - - -/- 7510 24476758 UBS Group N 11.91 -3.91% - 5.46 19.77/11.86 23076856 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 42.27 -1.67% - - 53.77/45.02 225 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.22 -2.37% - 1.23 -/- 1100 36474934 Vifor Pharma N 108.10 -2.92% - 1.85 192.20/107.60 402554 - - 102.06/92.19 1400 - - 126.44/106.62 9145 M 1107539 Zurich Insur Gr N 290.10 -0.96% - 6.20 321.80/288.10 436010 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 47.30 - - - 43.12/38.23 260 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.14 - - - -/- 47419 - 0.61 104.68/86.71 5779 - 1.20 -/- 26500A 3954285 MCH Group N - - 73.50/50.00 35 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 98.91 - - - 34.94/30.93 182 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 106.74 -2.40% - - -/- 4872 38620023 Medartis Hldg N - - 1300.00/945.00 29 - - 161.90/148.76 21 - 0.15 -/- 1801222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 18.65 -0.80% - - 68.00/18.05 6060 - - 18.90/6.75 13622 23090061 IShares EURO EUR-Ac 35.95 - - - 155.82/143.52 55 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.12 -2.03% - - 47.66/40.65 222562985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 54.20 -2.34% - - -/- 8351 - - 83.60/64.00 15 - - 44.08/34.50 307 - - 60.52/50.32 53471213860 Adecco Group N 18.75 -2.90% - 4.16 27.24/18.61 995580 10850379 Meyer Burger N 15.00 -5.18% -13.33 43.50/14.70 12493 - - 92.00/65.50 10 1210415 ISharesSLI (DE) 87.03 -1.83% - - -/- 41407 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.02 - - - 13.33/13.03 1922896792 AdvalTech Hldg N 2.22 +0.00% - - 4.00/2.20 10307 339006 Mikron Hldg N 2350.00 -8.74% - 2.98 3900.00/2330.00 322 - - 121.00/100.00 26 - - 94.01/85.00 400 - - 43.25/34.19 5291248819 AEVIS VICT N 45.44 -0.96% - 5.50 80.10/44.33 144371 27683769 Mobilezone hldg N 0.59 -5.29% - - 2.25/0.45 431361 NORD AMERICAINES - - 105.60/70.00 285 13936193 IShs Agribus USD-Ac 30.19 - - - 23.55/19.96 300 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.41 -0.13% - - 43.25/34.19 52924260694 AirTech Group N 190.00 +0.53% - 2.11 270.00/189.00 44 1110887 Mobimo Hldg N 6.50 +0.31% - 0.77 10.45/6.32 22836 - - 80.00/78.00 300 - - 146.02/134.20 100 - - 98.11/79.68 10001094762 AIRESIS N 58.40 -2.34% - 0.94 63.20/57.20 2152 25637909 Molecular Partn N 10.40 -1.14% - 5.77 12.78/9.51 61392 - - 77.50/47.20 14 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 150.70 +0.47% - - 132.28/123.20 16 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.41 - - - 120.76/102.22 9537883756 Allreal Hldg N 1.70 +3.03% - - 9.90/1.63 11981 236.50 -0.21% - 1.86 262.06/215.50 6563 - - 16.00/7.50 200 - - 116.82/105.36 100 - - 129.48/112.24 6561919955 Alpine Select N 1.20 - - - 1.45/1.11 48700 17.48 -5.51% - - 28.10/14.92 50395 903037 Abbott Laborator Rg 68.00 - - - 129.00/101.00 54 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.53 - - - 180.48/173.92 500 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.83 +0.20% - - 17.47/15.23 2003438970 Alpiq Hldg N 155.30 -0.77% - - 161.78/146.12 12774 - - 51.02/43.82 10 - - 21.22/19.18 70002459027 ALSO Holding N 13.80 -1.43% - 7.25 17.10/13.80 539 29798540 Alphabet-A Rg 1025.00 -2.09% - - 25.56/18.50 288 1065278 IShs Core STOXX EUR 34.62 -1.18% - - 44.16/34.41 600 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.48 -1.27% - - 22.26/19.73 9511910702 APG SGA N 79.40 +3.12% - - 88.90/62.50 10367 - - 115.18/65.00 1598 - - 75.65/58.51 1 - - 16.30/13.93 389011024060 Arbonia N 109.40 -1.44% - 2.51 145.60/103.00 11168 933071 General Electric Rg 7.70 +0.00% - - 1.63/0.72 1746 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 4.94 -1.04% - - 119.74/112.48 1200 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.08 - - 1.14 16.01/13.66 8227101 Arundel N 320.00 -2.14% - 3.75 465.00/303.00 1891 - - 16.08/7.08 2100 - - 28.22/22.07 10542 - - 95.70/82.50 41774323836 ARYZTA N 10.74 +1.13% - - 18.30/10.50 84238 1944196 HORNBACH Hold I 47.10 - - - 150.70/89.45 29912 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.86 - - - 10.55/8.34 350 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.20 -1.01% - - 95.70/82.50 41771133920 Ascom Hldg N 2.48 +3.33% - - 7.00/2.40 2015 - - 33.80/27.00 100 - - 27.37/20.67 3683 - - 18.16/15.89 18040488012 ASMALLWORLD N 1.04 -3.47% - - 8.37/1.03 392499 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 4.48/2.12 13100 14423164 IShs EM Div USD 20.14 - - - 17.40/12.67 1200 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.20 -1.01% - - 21.62/18.41 227712748036 Autoneum Hldg N 12.84 +1.10% - 3.50 25.80/12.42 70969 - 3.23 69.90/48.50 16902 - - 34.49/27.44 700 - - 20.40/17.51 330 3.90 +0.00% - - -/- 1970 961618 Pepsico Rg 110.00 -8.33% - - 0.27/0.11 94133 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.73 - - - 14.78/11.81 3 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 79.20 - - - 118.76/92.66 750 138.50 -1.42% - 4.69 317.00/130.00 20234 - - 13.78/5.33 63362 - - 98.51/91.01 6998 - - 153.70/121.04 450 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 -2.10% - - 57.80/34.90 149 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.75 - - 5.38 93.49/83.47 8808 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 108.22 +0.11% - - 49.43/40.47 2174 - - 49.20/36.00 31 - - 9.90/7.10 44484 - - 217.65/186.00 4077 N 699232 Royal Bank Canad Rg 67.00 - - - 8.40/6.00 2371 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.17 - - - 108.70/101.14 3100 10602719 UBSETF GoldUSD A D 122.00 +0.91% - - 114.50/95.02 500 - - 225.00/148.00 30 - - 281.25/251.90 1 - - 114.50/95.02 500 505943 Nebag N 9.85 -1.50% - - 11.60/9.80 28855 555100 Schlumberger Rg 37.80 - - - 225.00/151.00 190 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 176.82 - - - 204.80/190.08 12 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 14.65 - - - 12.09/10.56 10000 37207134 Nestle 2L N 81.14 -0.88% - - 86.44/73.16 350000 - - 253.90/235.00 1 - - 16.38/14.74 9000 3886335 Nestle N 80.90 -1.20% - 2.90 86.50/72.92 742706 10641130 Unisys Rg 11.40 - - - 6.79/4.38 2 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 43.77 - - - 173.38/161.76 126 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 18.81 - - - 17.10/15.64 10483 1081986 NEW VALUE N 0.80 - - - 1.74/0.77 2219 - 1.14 24.00/13.50 50 - - 253.75/230.00 150 - - 21.21/15.92 1000 703683 New Venturetec I 4.88 -4.31% - - 6.30/2.44 8350 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 105.00 - -12.50 235.00/200.00 23 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 34.00 - - - 127.14/112.10 11000 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 19.12 - - - 22.83/19.60 51 1200526 Novartis N 84.06 -0.64% - 3.33 92.80/71.84 501804 - - -/- 10 - - 101.19/92.80 500 - - 15.45/12.26 4280 3845941 Novartis N 2L 84.50 -0.45% - - 85.00/72.00 140000 - 2.59 10.00/8.75 100 1963443 IShs EUR STOXX EUR 58.51 -1.78% - - 66.56/53.34 500 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.00 -6.42% - - 16.80/14.31 2550 - - 9.49/7.90 16500 - - 5.59/4.62 89336 - - 20.71/18.92 12600 - - 39.75/37.55 1250 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.16 - - - 60.36/50.42 321 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 13.66 -2.05% - - 16.18/14.43 3400 - - 16.10/2.00 440 - - 29.73/24.10 17688 - - 23.27/20.38 1950 AUTRES - - 33.60/31.75 1600 2308797 IShs Euro Div EUR 22.17 -0.45% - - 38.84/31.54 1940 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 82.96 -1.50% - - 19.74/17.65 62401 - - -/- 239 - - 58.41/46.49 28999 - 1.83 17.98/15.84 37378 3186826 Anglo American Rg 21.34 -0.23% - - 6.65/3.00 1800 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.36 -0.10% - - 5.68/4.62 1942 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 82.96 -1.50% - 1.75 14.97/13.40 2240 11450563 BASF N 67.70 -0.70% - - 5.00/2.21 500 - - 21.30/14.35 7129 - - 16.11/14.54 15626 455617 Come 0.70 - - - -/- 303300 1828018 IShs FTSE 250 GBP 20.69 -1.22% - - 51.42/43.07 42381 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 15.89 -0.98% - - 20.34/17.80 139 21170377 Commerzbank I 6.56 - - - -/- 500 - - 39.19/31.89 12330 - - 16.77/14.83 100B 32590356 COSMO Pharm Rg 90.00 -3.85% 3246482 IShs FTSE MIB EUR 12.57 - - - 44.51/36.00 180 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 18.51 -2.17% - - 17.28/15.30 300 1462983 Formulafirst Br 25.80 - - - -/- — - - 28.43/21.98 2500 - - 24.55/20.54 263280 O 803185 Gold Fields Rg 3.32 -0.61% - - -/- 1300 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 27.18 - - - 12.67/9.18 500 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 17.51 -0.70% - - 19.44/16.75 5000 35514757 Liechten Landb N 62.00 -2.52% - - -/- 694 - - 8.71/6.75 900 - - 54.00/48.62 851253020 BACHEM HLDG N -B- 112.20 -4.59% - 2.45 163.00/106.60 9773 34617770 ObsEva N 3381261 LumX Grp Rg 0.13 -4.29% - - 311.20/278.45 65 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.54 - - - 97.89/91.71 2000 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 94.92 -1.03% - - 22.31/17.94 842 - - 159.80/138.20 4500 81682 OC Oerlikon N 2791431 Newron Pharma N 5.65 +1.80% - - -/- 249 - - 99.87/92.95 252 - 1.35 11.19/9.51 7527480484 Baloise Hldg 2L N 139.80 - - 4.17 159.90/133.60 161867 3828567 Orascom Devl N 13.20 -5.71% - - -/- 8556 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 34.70/22.44 48247 20026095 IShs Gl Co Bn USD 91.01 -0.46% - 5.56 4.93/4.14 1436 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD121.04 -1.29% - 2.34 83.00/79.81 8060 - - 510.00/430.00 122 342080 Orell Fuessli Hld N 10.69 -3.43% - 3.27 18.27/10.64 133092 2844943 SCOR 42.85 - - - 34.70/22.44 48247 - - 104.20/94.74 354 - 1.99 115.30/110.74 4821241051 Baloise Hldg N 134.20 -1.54% - 0.26 2086.00/1536.00 9980 11167736 Orior N 14.45 -1.03% - - 18.00/10.65 19865 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.10 -4.39% - - 98.00/97.16 1 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 83.63 -1.19% - - 94.42/85.34 5500 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 40.66 -1.51% - 1.67 150.68/144.80 630 - - 81.45/39.92 71336 85.00 -5.03% - 4.71 123.00/83.50 437 352780 Volkswagen I 157.00 - - - 104.12/95.75 25 - 1.68 5.10/4.45 196 - 3.35 97.65/85.20 88266130775 Bank Linth LLB N 450.00 +0.90% - 5.78 74.60/56.40 290466 78.40 +0.26% - 2.77 92.70/72.50 8458 352781 Volkswagen Vz I 163.96 -3.62% - - 51.50/40.27 50 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.67 -1.26% - - 128.20/118.14 100 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD187.08 -1.92% - 2.44 278.60/208.00 24982 - - -/- 2220 - - 188.86/188.86 2 - - 46.90/39.65 50720 - - 46.59/39.00 150900296 Barry Callebaut N 1536.00 -2.17% - 3.49 59.40/50.50 250 - - 42.43/35.98 1000 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 105.43 - - 1.03 100.94/98.21 43570 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 93.20 - - 2.50 109.80/84.25 6574 - 4.54 823.00/688.00 3432 - - 293.40/293.40 12 - 3.22 121.98/104.82 41202 - - 11.93/11.34 1503001143244 Basilea Pharmaceu N 39.92 -2.20% - 3.44 223.50/176.00 3775 - - 71.50/65.69 149 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 261.59 - - 1.70 120.02/114.64 1012 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 93.20 - - - 13.81/13.25 44877 - 2.18 4995.00/3755.00 362 - - 108.10/94.85 1089 - - 117.36/99.19 2468 - - 18.67/16.11 4993838999 BB Biotech N 57.05 -6.01% - 2.37 409.06/274.50 2855 - - 117.02/114.60 12318 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.46 - - 2.40 78.44/75.72 9500 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.44 - - 2.66 17.82/15.12 166 - 5.68 27.30/19.40 5907 - - 102.80/97.90 110 - 1.99 90.13/86.98 312 -188.83 21.11/17.05 367332765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.31 44.20/41.00 4182 P - - 84.97/75.34 399 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 239.32 - - 3.17 167.60/136.28 12313 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 14.63 - - - 94.00/72.86 112 - 3.46 55.00/41.30 713 - - 150.92/112.90 25 - 3.17 99.57/86.88 76660 - 4.15 15.62/13.94 200035066567 BC Jura N 53.00 -1.85% - 2.62 71.80/53.40 51362 216808 Panalpina Welttra N - - 35.34/30.21 7200 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.25 - - 2.15 287.85/217.85 145412 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.43 - - - 14.18/11.22 937 - - -/- 19705 2178339 Pargesa Hldg P - - 171.92/140.00 110 - 3.82 117.54/104.22 7831 - 2.89 31.15/27.56 23461525171 BC Vaudoise N 727.00 -1.49% - 3.85 934.00/890.00 206 2460882 Part Grp Hldg N 125.50 -2.18% - 2.99 165.00/110.80 52063 - 2.84 123.00/104.28 15 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.86 - - - 14.93/10.82 1500 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 15.81 - - 3.03 59.77/53.13 128387 - 3.85 133.70/64.75 35512 11853036 Peach Property N 68.20 -1.09% - 3.67 94.15/66.55 80137 - - 307.00/263.40 50 - - 10.47/9.71 10100 - 1.22 -/- —969160 BEKB N 191.60 -1.94% - 3.08 252.00/132.10 25883 911512 Perfect Hldg N 589.00 -2.24% - 3.23 793.00/584.00 121529 - - 52.89/42.01 238 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 113.62 +0.09% - - 23.61/16.76 1800 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.33 - - - 32.92/27.68 72 - 3.74 4.18/2.40 12651 25262070 Perrot Duval Hldg P 25.30 -1.56% - - 34.00/25.10 5643 - - 38.15/29.61 200 - - 10.71/10.47 9000 - - 35.80/29.89 21150319 BELIMO Hldg N 3895.00 -0.89% - 1.51 198.00/161.50 1860 218781 Phoenix Mecano I 0.01 +4.55% - - 0.03/0.00 800119 - - 17.45/16.26 600 18425202 IShs JPM EM Bd USD 93.72 - - - 11.69/11.69 45 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.26 -2.00% - - 24.52/17.76 851 - 2.51 450.60/252.00 30436 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 84.33/71.85 100 - - 10.19/9.52 29092 - - 34.71/29.60 472031596632 Bell Food Gr N 294.50 +1.38% - 2.55 382.40/233.40 18295 12252764 Poenina hldg N 471.50 +1.84% - 3.39 728.00/456.00 1818 - - 36.28/26.62 400 13167739 IShs JPM Govt USD 58.01 +0.89% - - 15.33/13.51 3 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 13.90 - - - 32.49/27.16 1400 - 6.46 130.20/72.00 4736 10621379 Polyphor N 223.00 +0.00% - 1.79 234.00/216.00 301 - - 73.60/55.44 220 - - 17.36/12.60 3230 - - 62.34/57.41 26912842210 Bellevue Group N 19.35 -4.21% - 1.73 925.00/672.50 13 608992 Private Equity N 44.00 -1.57% - 3.51 61.89/43.90 1612 BERNOISES - - 43.00/38.99 150 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.65 -1.39% - - 6.10/4.79 1700 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.41 - - - 52.41/47.89 4357 1829415 PSP Swiss Propert N 18.68 -1.68% - - -/- 5221 - - 177.08/118.24 20 - - -/- 10 - - 63.56/54.90 2501820611 BFW Liegenschafte N 42.30 +0.71% 62.00 -2.36% - 3.23 77.50/61.00 912 - - 88.14/76.46 139 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 50.56 -0.41% - - -/- — 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 13.73 - - - 51.25/47.09 200 97.65 -0.46% - 3.48 100.00/85.05 152791 - - 19.22/14.67 58111 - - -/- — - - -/- 2001811647 Bk Cler I 52.00 - 10201284 ACRON HELVETIA N 4.38 +0.00% - - 46.17/37.39 25 3246398 IShs MSCI Euro EUR 23.86 - - - 145.40/125.64 8824 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 20.38 -10.64% - - -/- 40 32440249 Admicasa Hldg N 17.50 -2.78% - - 46.61/37.71 41 - - 132.40/115.10 5000 - - 30.31/28.02 150013029366 BKW N 68.70 -0.72% 1147156 AP Alternat N 187.00 - - - 67.54/60.10 20 2585447 IShs MSCI Europ EUR 31.54 -1.58% - - -/- 150 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 17.69 -1.51% - - 27.93/22.20 691 36550197 Athris N 1600.00 - - - 118.98/100.58 145 - 1.29 100.45/94.39 200 - - 65.10/50.30 41025873975 Blackstone Res I 3.39 -7.88% 2377723 Aventron N 8.88 -1.33% - - 54.45/40.55 400 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 46.49 -2.99% - - -/- 12500 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 15.89 -1.14% - - 37.60/30.30 12600 1339601 BV Hldg N 8.25 - - - 122.22/114.00 300 - - 106.28/89.82 45 - - 70.17/60.48 246147355 BLKB 908.00 -0.22% 21218624 Novavest N 38.50 - - - 64.96/55.76 41 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.63 -2.60% - - -/- 100 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.21 - - - 35.47/31.10 1750 30678297 Promaxima Immo N 8.99 +0.00% - - 80.08/68.99 250 - - 158.18/128.00 7 - - 63.85/63.45 51268465 Bobst Grp N 67.45 -2.53% 1785508 Q Cap I 31.30 - - - 64.38/53.19 300 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.45 -3.58% - - 10.19/7.90 166480 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.60 -2.25% - - 28.60/21.10 550 38462993 SenioResidenz N 54.30 +0.00% - - 61.88/55.08 1073 - - -/- — - - 24.00/21.99 20923862714 Bossard Hldg N 136.30 -2.01% 2392655 Swiss Estates N 4.25 +0.00% - - 24.85/19.97 175 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 43.07 -3.32% - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.00 - - - -/- — 1930453 Swiss Estates PS I 2.32 - - - 29.80/25.51 40 - 2.00 137.40/114.98 30 - - -/- —249229 Bq Prof Gestion P 3.20 - 40670543 Varia Euro Prop N 1.78 - - - 75.08/72.17 500 1065255 IShs STOXX Euro EUR 31.89 -2.18% - - 106.66/99.56 2000 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 13.93 - - - -/- 90 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - 61.20/52.08 24 - - 111.38/92.75 161 - - -/- 300035049471 Bque Cant Geneve N 192.50 -0.77% - - 30.62/23.31 100 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 35.43 - - - -/- 197 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 14.33 - - - -/- 230 - - 53.12/40.94 121 - - -/- 15 - - 87.48/74.32 10760243217 Bucher Industries N 259.20 -2.34% R - - 79.08/62.18 590 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 21.98 -2.07% - - -/- — 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 20.65 -2.53% - - 87.48/74.32 10760 - - 22.81/20.18 200 - - 1103.20/932.80 220 - - 32.80/28.42 1292553602 Burckhardt Compre N 235.40 -5.23% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -3.85% - - 0.02/0.00 405000 - - 19.77/12.93 37 2308843 IShs UK Divid GBP 9.20 -0.57% - - 1293.00/1114.00 100 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 16.59 - - - -/- 4000 - 4.20 258.80/119.00 23452 - - 7.80/6.55 500 - - 3529.50/2982.00 60 - - 34.82/21.00 3021225580 Burkhalter Hldg N 77.40 -1.78% 367144 Rieter Hldg N 119.10 -4.03% - 3.41 260.35/206.35 193678 - - 323.00/273.00 25 3007836 IShs UK Proper GBP 6.77 - - 4.12 110.00/95.00 2306 18163057 UBSETF MSWld USDAD 46.56 - - - 59.64/49.61 328 - 3.43 258.80/209.40 70796 - - 210.35/185.98 267 - - 111.18/99.10 2400 - - 16.93/14.52 10042820735 BVZ Hldg N 810.00 +0.62% 1203204 Roche Hldg G 243.40 -0.18% - 3.13 1260.00/1150.00 22 - - 146.42/146.42 100 22407388 IShs USD Cor Bd USD 93.64 -4.34% - - 115.08/104.80 2300 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 17.89 - - - 19.67/15.41 125 - - 53.41/41.58 400 - - 59.36/53.02 37 - - 16.10/14.10 70 1203211 Roche Hldg I 241.80 +0.17% - - 134.54/91.59 135 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.21 - - - 131.48/114.20 92 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.48 - - - 17.44/16.13 1000 - - 53.09/35.98 10 - - 48.93/42.62 1459 - - 22.09/16.96 100 2560733 Romande Energie H N 1150.00 +0.00% - - 128.60/89.94 45 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.24 -0.11% - - 103.12/96.76 1 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.20 - - - 21.70/17.62 86 - - 224.15/192.76 1262 - - 35.22/30.81 3829 - - 19.71/17.29 3500C - - 107.88/87.60 12 13876308 IShs USD Hi Yld USD 95.66 -2.41% - - 36.60/32.13 105 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.60 - - - 21.35/17.68 112 - - 144.66/128.92 770 - - 71.49/55.93 60 - - 20.16/16.08 1000 FONDS SUR INDICES ETF - - 133.00/122.20 70 22592984 IShs USD HY Cor USD 88.28 - - - 60.33/48.18 1000 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.24 -0.18% - - 31.10/27.72 4557 - - 154.48/131.14 71 - - 36.73/33.08 2190 - - 155.38/116.54 55412663946 Calida Hldg N 28.60 -0.17% - 2.80 39.15/28.50 1827 S - - 116.84/105.46 67 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.75 +2.02% - - -/- 7072 1714271 UBSETF SMI CHF A D 85.45 -1.49% - - 16.79/13.05 35982 - 5.02 364.00/228.00 251 - - 75.57/60.01 400 - - 57.84/47.38 140 - - 60.02/48.50 32851100359 Carlo Gavazzi I 239.00 +1.70% - - 16.10/15.40 3651 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1662.00 - - - -/- 63 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.83 - - - 290.85/241.65 154 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 208.00 -2.39% - - 44.93/36.16 268 - - 16.00/14.80 3651 - - 104.30/82.65 100 - - 17.74/14.47 4109 - - 39.00/28.42 341118667529 Castle Altern 2L N 15.50 +0.00% - - 18.05/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.18 -8.44% - - 41.15/5.80 90255 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 53.47 - - - 189.26/160.98 31 19328350 IShs World CHF-Acc 39.78 -2.54% - - 28.66/23.79 24999 18163074 UBSETF SP500 USD AD 39.80 - - - 35.03/29.81 25 - 6.21 18.20/15.70 4965 - 2.51 358.00/224.00 525 - - 37.23/31.00 150 - - 16.75/13.82 4306 - - 163.16/93.07 1300509275 Castle Alternativ N 15.40 +0.00% - 4.56 94.35/76.00 76963 906209 Schaffner Hldg N 259.00 -1.15% - 2.18 238.80/183.00 47112 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.77 - - - 74.50/63.25 1500 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.76 +0.09% - - 54.60/45.54 1705 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 84.25 -2.31% - - 54.35/44.51 6880 - 1.45 477.75/411.00 2 - 2.08 246.40/190.90 148666 - - 84.10/66.23 400 - - 70.91/57.26 119 - - 20.64/14.83 15756818458715 Castle PE 2L N 16.40 +0.00% - - 5.85/2.32 190 2463821 Schindler Hldg N 183.80 -3.52% - - 50.50/32.40 168 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 279.00 -1.36% - - 68.02/67.17 30 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 104.96 -1.30% - - -/- 166 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.43 -0.35% - - 50.08/39.55 14726 - 1.91 80.60/35.40 2163 - - 0.89/0.49 254563 - - 57.23/46.84 9 - - 50.85/42.47 630 - - 15.45/13.03 30084885474 Castle Private Eq N 16.10 -1.53% - 5.00 110.00/93.05 1819 2463819 Schindler Hldg PS I 192.00 -2.69% - 4.72 1288.00/841.00 3001 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 68.58 -2.22% - - 90.74/88.21 15 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.50 +0.30% - - 76.48/61.77 115 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.32 -0.13% - - 16.70/13.38 490 - 3.08 99.02/61.38 195701 - - -/- 36518 - - 138.92/106.18 63 - - 29.39/29.17 1650 - - 5.10/3.66 4172322517316 Cembra Money Bk N 77.90 -1.89% - 2.81 29.48/17.65 263084 227731 Schlatter Ind N 34.00 -2.86% - 2.54 121.80/74.80 56208 11601535 CMCIOilSFCHAdis 22.49 -3.27% - - 97.32/80.04 12 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 105.02 -0.02% - - 45.81/37.40 437 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 15.92 - - - 53.95/42.80 23 - 3.57 123.16/80.80 9531 - - -/- 650 - - 28.97/25.06 1500 - - 71.12/67.70 11 - - 52.03/44.13 2867193185 Cham Group N 415.00 +0.24% - 1.97 168.90/75.45 35622 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.50 -3.46% - 3.41 2683.00/2197.00 29680 11601535 CMCIOilSFCHAdis 22.49 -3.27% - 2.47 102.32/89.08 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.91 +0.03% - - 67.07/64.49 840 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 14.91 - - - 44.59/39.21 1 - 2.11 1320.00/731.00 3201 - 0.72 469.50/304.00 10556 - - 99.87/84.01 65 - - 69.41/61.36 3890 - - 27.70/23.26 985162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.82 89.00/53.55 101 1075492 SchweiterTechnol I 847.00 -2.08% - - -/- 108684 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 99.90 - - - 101.84/90.02 295 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.30 +0.12% - - 60.33/58.83 810 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.61 - - 1.62 160.68/131.86 1380 - 0.23 180.00/109.00 291 - 1.53 149.00/112.70 516906 - - -/- 100 - - 45.91/40.00 720 - - 104.42/93.09 9675870219 CicorTechnologie N 36.70 +0.00% - 2.37 18.81/10.54 145228 40670512 Sensirion Hldg N 39.70 +0.76% - 0.37 9760.00/3870.00 357 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.20 - - - -/- 50 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 137.00 -1.74% - - 39.10/36.36 1 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.18 - - 2.44 99.77/87.56 3627 - - -/- 12000 - - -/- 100 - - -/- 17525 - - 58.49/50.84 5161434511 Cie FinTraditi P 100.00 -0.50% 23922930 SFS Group N 74.90 -3.73% - 1.66 202.30/138.75 315323 4878674 ComS ATX ID 36.47 - - - 182.70/149.56 604 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 87.16 -1.50% - - 31.61/29.87 33 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.12 -0.72% - - -/- 700 - - -/- 350 - - 73.76/52.52 1957 - - 146.78/120.08 123 - - -/- 4021048333 CieFinRichemont N 61.70 -2.37% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.40/21.40 716 11398824 ComS C Bu Fut ID 185.84 - - - 27.89/22.25 345 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 218.20 -2.59% - - 176.40/144.14 545 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.22 -2.06% - 1.02 109.76/103.62 1315 - 4.69 93.78/77.20 215576 - - 141.00/127.86 125 - - 208.40/185.76 644 - - 17.36/16.72 16411214263 Clariant N 17.80 -2.41% 249745 SGS N 2202.00 -3.34% - 3.63 555.00/439.00 1813 11555647 ComS C BuF DS ID 35.98 -5.32% - - 42.45/39.76 482 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 105.50 -1.03% - - 73.67/69.61 101 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 28.07 +0.07% - - 175.90/169.98 4017 - 3.61 74.80/41.00 2603 - - -/- 400 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 1002534325 COLTENE HLDG N 81.90 -2.73% 1428449 Siegfried Hldg N 331.50 -2.64% - 0.79 814.00/581.00 59571 11555642 ComS C BuF L ID 302.80 - - - -/- 15036 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 12.50 -4.52% - - 75.98/63.29 3213 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 53.45 -0.65% - - -/- 668 - 4.54 139.90/76.10 176082 - - -/- 250 - - -/- 1959 - - -/- 290236082699 Comet Hldg N 76.00 -2.56% 43537795 SIG Combi Grp N 10.28 -2.84% - 4.68 97.40/76.10 138347 11555644 ComS C BuF S ID 64.21 - - - -/- 26266 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.75 - - - 72.01/63.59 1834 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1874.00 - - - 407.00/350.80 13716 - - 498.90/279.30 4000 - - 39.69/34.05 900 - - 239.60/200.70 1480 - - 381.15/322.50 1012124401750 Conzzeta -A- N 760.00 -1.94% 41879292 Sika N 121.10 -2.26% - - 91.20/55.30 20000 10239604 ComS C Com EW ID 96.37 -0.58% - - 25.97/21.23 3 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.52 +2.68% - - 72.05/53.92 3 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.15 - - - 51.48/40.74 23781 - 4.16 96.50/84.00 1216 - - 1285.00/1084.40 3361 - - 151.14/129.76 4 - - 377.25/252.90 220162471 CPH Chem&Pap H N-A- 79.00 +1.28% 131926 SNB N 4020.00 -13.73% - - -/- 16000 4561617 ComS C EONIA ID 114.65 - - - 1287.80/1091.40 518 27554203 L&G Govt Bd USD 9.22 - - - 47.24/42.94 11950 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 29.18 - - - 297.90/228.00 4198 - 3.60 398.80/324.40 169016 - - 1031.40/728.50 2 - - 201.00/167.40 1 - - 43.50/33.30 45101111570 Crealogix Hldg N 109.00 -3.54% 43374645 Sonova Hldg 2L N 157.80 +0.19% - 5.64 98.80/84.20 108467 4561626 ComS C FED ERI ID 100.45 - - - 1025.60/783.50 15 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.28 - - - 241.55/189.18 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.45 - - - 95.70/84.38 40000 - - 850.90/623.20 50 - - 287.50/221.55 536 - - 145.39/122.30 41441213853 CS Group N 10.54 -3.79% 1254978 Sonova Hldg N 156.35 -3.25% - 4.63 530.60/427.00 196169 10631063 ComS CAC 40 ID 67.98 - - - 857.70/633.20 15 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.57 - - - 88.31/69.22 835 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 27.88 - - 4.67 208.00/178.60 7909 - 2.10 75.80/36.10 32979 - - 14.21/10.85 5086 - - 49.76/45.87 1200 - 3.03 204.40/176.70 12281 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561632 ComS DAX ID 109.89 - - - 14.27/11.00 3691 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.29 - - - 49.94/47.74 300 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 29.09 -6.36% - 2.65 143.40/124.00 14981 - - -/- 10 - - 104.28/95.58 10 - 2.30 188.00/171.30 3223D 915331 Spice Priv N 21.80 -2.68% 12603139 ComS DivDAX ID 29.15 - - - -/- 12898 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 12.60 -3.17% - - -/- 6321 30358994 Van Corp Bond EUR 57.92 - - 3.39 236.90/188.00 3145 - - 154.18/124.78 4284 - - 120.40/101.50 6 - 3.37 454.25/399.50 2682 803838 SPS N 80.40 -0.19% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 150.21 - - - 34.50/29.44 75 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.92 - - - 40.85/36.41 126 30359005 Van Corpor Bd USD 49.96 - - 2.12 112.00/101.30 14145 - - 31.06/28.97 4630 - - -/- 250 - 3.04 149.08/121.50 52493048677 Daetwyler Hldg I 124.60 -5.32% - 2.41 211.50/124.00 46521 1148406 St.Galler KB N 441.00 -0.90% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 101.11 - - - 24.66/23.59 600 33134041 Lake SWMSCE AC 101.00 - - - -/- 5424 25116456 Van Dev World USD 55.12 -1.71% - 2.20 272.25/236.00 3946 - 2.05 900.00/730.00 30 - - 18.42/17.30 6517 - - 10.52/9.34 18898 - 2.69 141.10/120.50 11724853104 Datacolor N 730.00 -2.67% - 2.47 92.65/61.95 96891 236106 Starrag Gr Hold N 41.60 -2.12% 4561638 ComS DJIA ID 261.43 - - - 11.87/11.11 300 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 46.79 - - - 133.24/109.36 101 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.34 - - 2.90 181.00/152.20 2549 - 2.54 931.50/583.50 14541 - - 25.41/22.92 39732 - - -/- 7000 - 2.84 67.90/62.80 2300112667353 DKSH Hldg N 66.85 -1.55% - - 818.00/430.00 116 1228007 Straumann Hldg N 604.00 -2.89% 4561438 ComS ES SD30 ID 41.73 - - - -/- 7000 42746016 LIF F EN US DD 49.58 - - - 11.93/10.92 247500 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.62 - - 2.75 102.40/90.00 9144 - 4.16 153.40/89.66 409157 - - 202.25/193.02 1 - - 12.27/11.07 7474 - 3.08 113.30/103.10 667811179595 Dormakaba Hldg N 590.00 -0.92% 3838891 Sulzer N 77.10 -3.08% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 27.38 - - - -/- 34000 29640648 LIF JPM MfEu In AC 119.06 - - - 16.87/15.52 12790 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 23.68 - - 3.93 73.00/64.70 17744 - - 139.24/129.12 48 - - 74.51/61.62 11002073900 DOTTIKON ES HLDG N 440.00 -0.23% 26729122 Sunrise Comm Gr N 85.45 -2.34% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.92 - - - 30.83/26.97 104506 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 100.24 - - - 279.45/232.45 6830 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.46 - 20/12/2018 - - 42.21/35.60 500 - - 12.04/11.82 29792340545 Dufry N 90.04 -4.17% 31171766 Swatch Grp 2L 284.70 -2.16% 4561435 ComS ES50 ID 68.51 - 42326715 LIF Rob AI U E AC 16.12 -4.82% - - 14.42/13.96 66289 20974082 Van FTSE As ETF USD 22.62 - - 3.35 162.00/131.98 44162 31173040 Swatch Grp N 2L 56.45 -1.91% 13351130 ComS FAZ Index ID 26.62 -8.85% 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.44 -0.05% - 3.23 64.32/55.32 31650 18575472 Van FTSE Em Ma USD 52.03 -0.82% - - -/- 11563 3281613 Swiss Fin&Prop N 86.50 - 11058197 ComS FR DAX IDD 55.40 - 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 10.58 - - - -/- 1410 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 30.27 - - - 88.91/75.42 218E 44539526 Swiss Life Hld 2L N 380.50 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.08 - 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 88.90 - - - 11.99/8.50 4030 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 60.91 - - - 16.00/9.46 12314 1485278 Swiss Life Hldg N 375.00 -1.34% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 118.24 -3.87% 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 129.80 - - - 15.28/12.78 8535 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 29.70 -2473640 Edisun Power Euro N 70.00 +5.26% - 0.86 73.00/40.90 760 12688156 Swiss Re N 88.64 -1.18% 11058139 ComS FTSE100 ID 70.78 - 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 126.68 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 58.38 - - 5.72 19000.00/14400.00 3134749 Edmond de Roths P 14600.00 -0.68% - - 3.60/2.44 205 28649180 Swiss Re N 2L 89.12 -0.62% 11058191 ComS HSCEI ID 14.77 - 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 9.28 +2.64% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.35 -0.98% - 4.55 11.20/5.25 643033716295 EEII P 2.44 - - - 424.00/340.00 27 874251 Swisscom N 475.60 -0.69% 11058186 ComS HSI ID 37.94 - 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 238.85 - 30359006 VanTreasury Bd USD 23.70 +0.64% - 1.47 875.00/660.00 61012226822 EFG Intl N 5.50 -5.34% - 3.15 695.50/447.60 61875 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.90 -1.04% 4878178 ComS M East Eu ID 39.59 +0.93% 42662177 Mul L SP500 B AC 15.88 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 98.33 - - 3.40 31.20/24.70 5981531916 Elma Electronic N 340.00 -6.59% - - 16.00/11.20 4 4878087 ComS M Eu ID 55.14 - 29963361 Mul Ly SP500 DHD 114.98 -2.69% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 48.54 - - - 0.37/0.21 6430411282989 Emmi N 681.50 -1.87% T 4878596 ComS M Eu Md ID 94.20 - 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 92.78 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 16.50 -1644035 EMS-CHEM HLDG N 460.40 -0.39% 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 40.55 -5.99% 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 88.79 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 18.47 - 1210019 Tecan Grp N3965118 Energiedienst Hld N 29.40 +0.68% 1245391 TEMENOS N 102.50 -2.38% - 4.39 158.00/99.00 5413 25308000 ComS M It ID 99.53 - 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 143.40 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 18.69 - 632685 The Native I 183.80 -0.86% - 1.09 256.00/178.60 237383447695 ENR Russia Invt P 13.80 +0.00% 1225515 The Swatch Grp I 112.60 -4.90% - 0.58 180.50/104.00 308162 4878180 ComS M Jap ID 53.03 - 35913864 Pictet Rob-HP CHF 125.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 74.32 -2.47% 1225514 The Swatch Grp N - - 10.10/4.10 6502121806 Evolva Hldg N 0.22 -3.08% 23135110 Thurgauer KB PS 4.10 -5.96% - 2.65 499.10/278.20 295287 4878174 ComS M N Amer ID 68.99 -13.85% 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 126.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 74.32 -2.47% 21470635 Titlisbahnen N 282.80 -2.38% - 2.71 91.30/55.05 248970 1160768 Tornos Hldg N 55.25 -3.07% - 2.75 109.50/98.60 2161 4878176 ComS M Pac ID 53.19 -3.31% 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 983.50 -0.30% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 30.40 -5.74% 100.00 +0.20% - 2.25 450.00/371.00 286F 373.00 -2.10% - - 17.02/5.68 19828 4878177 ComS M Pac xJap ID 52.50 - 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1216.20 +0.36% 41860972 Vanguard DAX EUR 23.75 - 5.88 -4.85% 25308027 ComS M Sp ID 19.70 - 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3144.00 +0.45% 3284753 Varta 28.64 -932009 Feintool Int N 74.50 -1.06% - 2.68 130.00/72.60 9550 4878185 ComS MTaiw ID 24.60 - 34479969 SFCommPropFd 98.35 -0.66% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 49.62 -1.74%31941693 Flughafen Zuerich N 161.50 -0.62% - 4.02 241.60/159.00 135803354151 Forbo Hldg N 1341.00 -1.40% - 1.42 1620.00/1302.00 3873 4878186 ComS M USA ID 64.02 - 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.02 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.49 -18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 12914582551 Fundamenta Real N 14.50 +0.00% - 2.76 -/- 9708 4878086 ComS M Wld ID 52.16 -2.08% 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.08 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 15.80 - 23721493 ComS MDAX ID 22.85 - 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 48.69 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.41 - 13137330 ComS MSCI Em ID 41.81 -1.72% 12930745 SPDR ACWI USD Acc 114.20 -2.87% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 14.77 - U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 66.04 -4.32% 21164781 SPDR Asia Div USD 42.62 -1.60% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 16.43 - 3336167 U-blox Hldg N 72.50 -3.46% - 3.10 220.00/72.05 91915 4561428 ComS Nikkei 225 ID 19.61 - 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 102.74 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.44 - 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - -/- 125930G 24476758 UBS Group N 11.91 -3.91% - 5.46 19.77/11.86 230768 11058258 ComS NY A Gold ID 15.25 -2.46% 21165083 SPDR Gl Div USD 30.81 -1.63% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 17.66 -5.05%36067446 Galenica N 43.90 +0.00% - 3.76 58.95/43.00 226263 10631084 ComS PSI 20 ID 6.05 - 19440157 SPDR Gl Re Est USD 33.94 -3.36% 25883167 Wisd US SmaCap USD 17.68 -7.34% - - -/- —24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.87 18.18/2.76 166940 11058133 ComS S&P 500 ID 276.85 - 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 57.48 -1.63% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 15.84 - - - 454.00/373.00 40010265962 GAM Hldg N 3.44 +3.42% - 2.78 469.10/371.00 173349 4878188 ComS S&P MC 400 ID 170.71 - 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 48.94 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 26.06 - - 3.02 1420.00/730.00 4673135854105 Geberit 2L N 375.20 - - 2.50 2498.00/2010.00 27191 V 20158589 ComS S&P S40I ID 136.74 - 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 33.25 - 2825575 Xtr DAX 1C 117.28 -0.51% - 3.24 34.70/26.10 24763017040 Geberit N 374.70 -0.90% - - 35.90/32.30 205 4878591 ComS S&P SC 600 ID 41.58 -9.28% 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 27.90 -1.88% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.07 -1.19% - 2.94 1535.00/1360.00 165175230 Georg Fischer N 762.00 -2.99% - 1.89 408.00/331.25 30 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 85.32 - 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 47.48 -5.04% 4549696 Xtr ES50 1C 48.78 -1.22% - 3.60 333.00/333.00 30 - 2.00 13.20/7.45 24201064593 Givaudan N 2322.00 -1.19% - 2.21 1088.00/745.00 1045 36742768 Valartis Group N 10.00 -4.76% - 3.77 119.60/101.40 15898 4561494 ComS S600 Bank ID 34.80 - 18118572 SPDR S&P 500 USD 248.80 -2.55% 2825565 Xtr ES50 1D 36.24 -1.12% - 5.80 362.50/204.00 1084818939665 Glarner KB N 27.80 -2.11% 1478650 Valiant Holding N 106.00 -1.85% - 9.43 40.00/35.20 2000 4561479 ComS S600 BR ID 91.60 - 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.17 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.62 -0.49% - 4.83 171.60/82.55 252716487094 Goldbach Grp N 35.20 - 208897 Valora Hldg N 215.50 -1.15% - 2.54 544.00/470.00 495 4561499 ComS S600 Chem ID 174.29 - 14969376 SPDR S&P Eur EUR 23.56 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 29.81 -1.92% - 2.34 2490.00/1740.00 309134020 Graubuendner KB PS 1360.00 -0.73% 30528529 Varia US Proper N 36.60 +0.00% - 1.85 192.20/107.60 402554 4561502 ComS S600 CM ID 79.56 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 12.75 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 93.78 -3.15% - 1.01 970.00/780.00 821294946 Groupe Minoteries N 370.00 - 31186490 VAT Group N 82.75 -6.02% - - 1.49/0.98 220578 4561511 ComS S600 FB ID 126.92 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 49.26 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 44.51 -1.88% - 4.07 76.05/50.80 90759217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 472.00 -1.26% - 1.76 336.50/238.00 2469 4561507 ComS S600 FS ID 101.70 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 57.26 -0.33% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.16 -1.76%801223 Gurit Hldg I 906.00 +0.00% 622761 Vetropack Hldg P 1920.00 -2.04% 4561515 ComS S600 HC ID 135.68 -3.69% 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.63 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 39.67 -2.36% 36474934 Vifor Pharma N 108.10 -2.92% 4561518 ComS S600 IGS ID 91.30 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 46.65 -8.26% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 12.80 - 260965 Villars Hldg N 790.00 -1.25% 4561519 ComS S600 Ins ID 60.07 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 61.99 -2.16% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.38 -2.49%H 324535 Von Roll Hldg I 1.22 +3.85% 4561523 ComS S600 Media ID 56.06 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.23 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 3.93 +2.00% 1233554 Vontobel Holding N 51.60 -1.71% 4561526 ComS S600 OG ID 81.98 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 35.85 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 43.75 -25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - 141.20/130.60 700 2820083 VZ Holding N 246.50 +0.82% 4561567 ComS S600 PHG ID 152.57 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.14 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 44.73 -3.22% - 3.69 184.80/128.87 312151262725 HBM Healthcare N 147.60 -5.51% - 4.06 637.50/527.00 17109 4561571 ComS S600 RE ID 30.38 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 63.98 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 40.22 - - 3.29 131.50/107.50 13371227168 Helvetia Hldg N 567.00 -0.79% - - 24.00/17.10 W 4561576 ComS S600 Ret ID 58.92 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 61.95 +0.42% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 27.64 +1.92% - 4.06 314.50/94.10 10023951877 HIAG Immo N 115.50 -0.43% - 1.74 74.90/50.85 2452 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 64.01 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.34 - 3613620 Xtr SLI 1DD 131.88 -1.55% - 2.53 4680.00/4240.00 27692 261948 Warteck Invest N358325 Highlight Ev&En I 20.00 - 31402927 WISeKey Int N -B- 116.00 -0.43% - 2.72 128.00/95.90 162 4561604 ComS S600Tele ID 69.76 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 39.80 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 94.81 -1.32% 19 1910.00 +0.53% - 3.66 2040.00/1860.00 862466652 HOCHDORF Hldg N 98.50 +1.65% - - 6.57/2.56 24845 4561607 ComS S600TL ID 45.15 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 32.75 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 88.43 -1.24% 2.80 -1.58%3038073 Huber + Suhner N 63.20 -2.92% 4561610 ComS S600 Util ID 90.72 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.86 +0.10% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 50.89 -2.13%134160 Hyp Bk Lenzburg N 4340.00 +2.36% 12603144 ComS SDAX ID 97.88 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.19 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 170.50 - 4561475 ComS SE600 ID 77.52 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 112.08 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 169.76 -I Y 12603142 ComS ShortDAX ID 29.24 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 144.06 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.88 +0.17% 1939699 Ypsomed Hldg N 115.30 -1.03% - 1.21 179.00/114.00 5996 12603146 ComS SPI ID 89.08 -1.09% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 185.22 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.03 +0.34%36346343 Idorsia N 16.06 -3.02% - - 30.70/15.97 580023 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.09 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.51 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.90 +0.24% - 6.55 81.05/29.50 2463692386855 Implenia N 30.52 -2.80% - 4.08 636.00/403.80 4269 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.98 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.87 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.31 - - 1.22 2020.00/1348.00 18661102994 INFICON HLDG N 489.60 -3.72% - 4.49 509.00/462.00 1171 Z 40652119 ComStag Vrst Df -I- 110.32 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 68.11 +0.40% 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 35.98 - - 4.04 67.80/56.60 317637289 Interroll Hldg N 1348.00 -4.67% - 1.68 200.00/143.50 662 27653461 Zehnder Grp -A- N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 105.76 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.10 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 64.11 -2.63% 31230968 Zueblin Imm Hldg N27377479 Intershop Hldg N 490.00 -0.31% 14805212 Zug Estates N -B- 31.55 +0.16% - 1.58 46.00/29.15 29715 40027001 ComStag1STEU600 -I- 38.53 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.30 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 382.20 +0.53% 130890 Zuger KB I 26.00 +0.00% - 3.85 28.50/25.20 13832509429 Investis Hldg N 58.20 -2.68% 4261528 Zur Rose Group N 1670.00 +0.30% - 1.53 1852.00/1630.00 30 30296891 ComStage 1 MDAX I 134.88 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 199.36 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 341.00 +0.10% 1107539 Zurich Insur Gr N 5620.00 -2.43% - 3.56 6280.00/5155.00 9218762425 IVF HARTMANN Hldg N 149.00 -0.67% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.80 -2.37% - - 144.60/88.60 18626 34442887 ComStage 1 SDAX-I 51.79 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 52.47 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 43.92 -0.41% 290.10 -0.96% - 6.20 321.80/288.10 436010 250.00 +0.00% - - 276.00/222.00 59 34442973 ComStageTecDAX-I 22.14 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 136.46 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 377.25 +1.97% 32395796 ComStage Verstr I 125.90 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 44.66 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 239.35 +0.00%J 30297107 ComStage1EUST50 I 34.36 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 163.90 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.10 -0.51%10248496 Julius Baer Grp N 34.58 -4.37% - 4.05 65.40/34.57 174764 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 25.42 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 188.88 -1787578 Jungfraubahn Hldg N 127.50 +1.59% - 1.88 167.50/123.00 1648 21575152 Dom Sw Prpty Fd 119.30 -1.00% 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 218.05 - FONDS IMMOBILIERS ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 91.60 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 67.30 - 2672561 BONHOTE IMMOB 123.30 -1.52% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.46 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.21 - 276935 CS Re Est Fd Inters 179.70 -1.26%K 1222171 ABB N 18.75 -2.90% - 4.16 27.24/18.61 9955809 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 30.51 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.50 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 178.50 -0.72% - 5.50 80.10/44.33 144371810083728 Kardex N 109.80 -1.61% - - 180.00/103.60 17636 1213860 Adecco Group N 45.44 -0.96% - - 121.20/20.31 1325975 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 20.93 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.92 - 3106932 CS RE LivPlus 124.50 -1.27%923646 KB Basel PS 72.20 -1.10% - 4.29 82.00/71.00 4892 - 3.08 99.02/61.38 195701342046226 Klingelnberg N 38.10 -1.04% - - -/- 2020 24924656 Ams I 21.46 -1.78% - 2.81 29.48/17.65 2630840 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1146.80 +0.05% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 29.41 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 172.00 -1.15%1070215 Komax Hldg N 224.80 -2.60% - 2.89 333.20/222.00 23801 - 2.37 18.81/10.54 1452287441860974 KTM Industr I 62.00 -2.82% - - 82.80/60.20 20844 21048333 CieFinRichemont N 61.70 -2.37% - 4.16 153.40/89.66 409157 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1144.98 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 114.60 - 277010 Immo Helvetic 191.70 -1.08%1226836 Kudelski P 5.35 +0.94% - 1.87 12.82/5.17 174359 - 2.78 469.10/371.00 1733492523886 Kuehne+Nagel Int N 122.80 -1.68% - 4.68 181.80/121.65 353111 1214263 Clariant N 17.80 -2.41% - 2.50 2498.00/2010.00 27191 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1038.63 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 34.53 - 977876 Immofonds 401.00 -0.25%32581411 Kuros Bioscienc N 2.41 -2.43% - - 13.37/2.30 22545 - 4.05 65.40/34.57 1747641 1213853 CS Group N 10.54 -3.79% - 4.68 181.80/121.65 353111 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1047.40 - 3291059 Stream Invest 168.24 - 278226 LA FONCIERE 101.30 -0.59% - 4.98 59.98/39.95 3765729 2340545 Dufry N 90.04 -4.17% - 2.20 48.80/30.03 1814259 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 636.16 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 41.01 - 3941501 Realstone Sw Pr 124.40 -1.97% - 1.03 342.00/218.00 785132 3017040 Geberit N 374.70 -0.90% - 2.90 86.50/72.92 7427069 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 641.59 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.42 +0.64% 278545 SOLVALOR 61 236.00 -1.30% - 3.33 92.80/71.84 5018046 1064593 Givaudan N 2322.00 -1.19% - 3.23 793.00/584.00 121529 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.51 +1.02% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 108.80 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 122.60 -1.29% - 3.41 260.35/206.35 1936787 10248496 Julius Baer Grp N 34.58 -4.37% - 2.08 246.40/190.90 148666 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.50 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.57 - 2616884 Swissinvest RE Inv 153.40 -0.58% - 3.41 2683.00/2197.00 29680 2523886 Kuehne+Nagel Int N 122.80 -1.68% - 1.53 149.00/112.70 516906 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1521.20 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.06 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 63.30 -1.56% - 1.66 202.30/138.75 315323L 1221405 LafargeHolcim N 40.16 -3.23% - 3.60 398.80/324.40 169016 41217478 IGEA Pharma Rg 2.50 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.30 - 1442085 UBS Leman Foncipars 91.05 -0.71% - 5.64 98.80/84.20 1084671 2575132 Logitech Intl N 30.39 -4.52% - 4.63 530.60/427.00 196169 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 125.16 -2.77% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.76 -0.54% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 105.60 -0.66%1221405 LafargeHolcim N 40.16 -3.23% - 4.98 59.98/39.95 376572 1384101 Lonza Grp N 266.00 -6.24% 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.17 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 61.62 -2.70% 1442088 UBS Swiss Swissreal 67.35 -0.96% - - -/- 723381329 Lalique Group N 49.40 - - 4.15 81.35/52.05 69314 3886335 Nestle N 80.90 -1.20% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 26.86 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 237.80 -2.86% - - 2.71/1.45 2112637115349 LandisGyr Gr N 55.40 -2.89% - 4.30 1828.00/920.00 1242 1200526 Novartis N 84.06 -0.64% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 23.22 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.90 -0.03% - - 66.86/40.40 8664611030311 LECLANCHE N 1.85 -2.12% - - -/- 4 2460882 Part Grp Hldg N 589.00 -2.24% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 14.69 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.20 - - - -/- 102242762 Lem Hldg N 930.00 -2.41% - 1.28 85400.00/65600.00 311 1203204 Roche Hldg G 243.40 -0.18% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.50 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 132.96 -1.58% - 1.54 7270.00/5270.00 401219089118 Leonteq N 42.04 +2.04% - 2.20 48.80/30.03 181425 2463819 Schindler Hldg PS I 192.00 -2.69% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 22.92 -2.88% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 55.41 -1.44% Source de données - 1.03 342.00/218.00 78513238668775 Lindt & Spr 2L N 75900.00 - 249745 SGS N 2202.00 -3.34% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 18.71 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 10.83 -1.11%38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6080.00 -2.25% 41879292 Sika N 121.10 -2.26% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 196.63 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.01 -1.34%1057075 Lindt & Spruengli N 72800.00 -1.62% 1254978 Sonova Hldg N 156.35 -3.25% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.99 +0.13% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.16 -0.10%1057076 Lindt&Spruengli PS 6050.00 -1.71% 1485278 Swiss Life Hldg N 375.00 -1.34% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.91 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.20 +0.22%2575132 Logitech Intl N 30.39 -4.52% 12688156 Swiss Re N 88.64 -1.18% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 27.92 -0.83% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 8.97 - www.six-financial-information.com1384101 Lonza Grp N 266.00 -6.24% 874251 Swisscom N 475.60 -0.69% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 34.70 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 12.84 -2.42%

PAGE 18 vendredi 21 décembre 2018 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 1743249 ITV Rg 1.25 -1.89% - 6.30 1.83/1.25 13990110 2200367 ENGIE 12.47 -2.58% - 5.78 14.82/11.31 8339489 918438 Cigna Corp Rg 179.80 -6.98% *16.00 0.02 227.12/163.02 1724859 945590 KLA-Tencor Rg 85.90 -1.20% *14.66 3.31 123.96/84.59 653129 30558091 Johnson Matthey Rg 27.50 -0.74% - 2.97 38.73/25.74 585038 1225249 GBL 73.86 -1.44% - 4.06 96.52/73.34 141950 1491768 Cimarex Energy Rg 61.87 -2.96% *9.06 1.10 130.14/61.59 322851 945739 Kohl’s Rg 59.97 -2.74% *10.01 4.07 83.10/52.34 81882234149140 AB InBev 59.67 -2.74% - 4.69 96.70/59.58 3095499 24039547 JUST EAT Rg 5.72 -2.95% -- 2130343 Galapagos 84.08 -3.47% -- 105.35/70.64 481725 918450 Cincinnati Finan Rg 75.84 -0.72% *9.07 2.80 82.81/66.33 257902 945916 Kroger Rg 27.68 -1.95% *6.28 1.91 32.73/22.85 419223611730015 Adidas N 183.75 -1.76% - 1.41 218.00/165.25 1291447 1626624 Kingfisher Rg 2.09 -4.69% - 5.17 9.06/5.19 4271804 33292346 ING Group Rg 9.36 -5.12% - 7.16 16.69/9.33 32276516 918495 Cintas Rg 159.04 -3.65% *21.29 1.29 217.34/147.38 566333 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.40 -2.12% *24.55 1.04 83.84/52.94 756126502455 Air Liquide 106.80 -0.79% - 2.48 115.25/97.12 1227988 38223229 Land Sec REIT Rg 8.27 -0.41% - 5.69 3.66/2.09 8178717 444581 KBC Gr 57.26 -4.02% - 5.24 78.80/57.18 1098317 918546 Cisco Systems Rg 42.49 -1.51% *137.06 3.11 49.46/37.35 13436875 21033064 L Brands Rg 25.70 -5.62% *9.59 9.34 63.10/25.31 29250851095306 Airbus Br 83.33 -4.44% - 1.80 111.16/78.83 3558647 457145 Legal & General Rg 2.26 -1.18% - 6.92 10.17/8.01 1961434 24678765 Ontex Group 16.17 -1.70% - 3.71 29.14/15.83 155703 12915350 Citigroup Rg 52.27 -1.04% *-26.81 2.95 80.70/51.72 12503588 34907385 L3 Technologies Rg 172.63 -2.94% *16.33 1.85 223.33/169.82 361578322646 Allianz N 174.96 -0.56% - 4.57 206.85/170.12 2368515 23800 Lloyds Banking G Rg 0.51 -2.33% - 6.11 2.88/2.23 13472551 1799561 Proximus 23.53 -2.53% - 6.37 28.20/19.16 678113 24463356 Citizens Finl Gr Rg 28.85 -0.52% *7.40 3.40 48.22/28.48 1733263 1078935 Laboratory Corp Rg 125.59 -2.19% *8.93 190.35/124.56 21328111249889 Amadeus IT Grp Br-A 59.04 -3.66% - 2.79 2477098 LSE Group Rg 40.50 +0.50% - 1.34 0.73/0.51 160722757 836222 Sofina 165.80 -1.19% - 1.61 183.20/130.00 24909 168510 Citrix Systems Rg 103.20 -2.60% *105.31 0.34 116.78/83.71 1586692 946190 Lam Research Cor Rg 128.31 -2.14% *9.73 - 234.88/126.66 163873019531091 ASML Hldg Rg 134.78 -4.40% - 1.04 82.20/56.60 1419626 1365056 Marks & Spencer Rg 2.48 -1.74% - 7.54 48.14/36.12 762102 446673 Solvay 87.00 -2.73% - 4.21 120.65/86.12 285794 919254 Clorox Co. Rg 153.56 -0.83% *23.92 2.50 167.69/113.60 380856 946932 Leggett & Platt Rg 36.20 +1.00% *16.92 2.96 49.87/34.07 481199486352 AXA 18.69 -1.39% - 6.74 189.50/134.16 2700361 30937860 Melrose Industri Rg 1.56 -2.62% - 2.79 3.29/2.46 6805025 2289974 Telenet Group Hol 41.72 -1.60% -- 62.55/37.48 181782 3262089 CME Group Rg-A 184.90 -0.34% *13.95 1.51 197.04/143.77 1076323 947030 Lennar Rg-A 40.88 -0.37% *9.66 4.14 72.16/38.23 1449072817651 Banco Santander Rg - 4.78 36730290 Micro Focus Intl Rg 13.55 -0.14% - 5.08 2.49/1.46 14315968 986410 UCB 73.26 +1.55% - 1.61 81.48/60.08 505309 919297 CMS Energy Corp Rg 51.12 +0.00% *26.49 2.80 53.82/41.07 1265269 947624 Lincoln Natl Rg 50.95 -1.26% *5.52 0.39 86.63/50.67 84520711450563 BASF N 3.98 -1.57% - 5.19 27.69/18.51 12785328 2686457 Mondi Rg 16.16 +0.06% - 3.56 26.09/7.82 1424313 37839888 Umicore 34.55 -2.43% - 2.10 53.96/34.26 1125332 919390 Coca-Cola Co Rg 47.54 -0.75% *65.12 3.28 50.83/41.46 7874312 37962490 Linde Rg 153.98 -1.19% - 2.6710367293 Bayer N 59.75 -0.98% - 4.52 6.04/3.87 51670771 396765 Morrison Supermk Rg 2.22 -0.42% - 2.83 22.50/15.58 1500823 24766616 Argenx Br 82.20 -6.16% -- 98.60/46.87 144565 922121 Cognizant Tech So-A 62.78 -2.26% *25.52 1.27 85.00/62.06 1564433 1693853 LKQ Rg 23.84 -2.01% *13.17 0.54 -/- 323723931474 BBVA Rg 61.00 -1.02% - 5.37 36496918 Natl Grid Rg 7.96 +2.39% - 5.84 2.71/2.03 6651132 919477 Colgate-Palmoliv Rg 60.98 -1.45% *25.20 2.72 77.91/57.41 1767215 351011 Lockheed Martin Rg 265.29 -3.16% *25.12 43.84/23.46 1773178324410 BMW I 4.65 -1.55% - 5.57 98.80/57.35 5212594 1501134 Next Rg 41.14 -2.94% - 3.89 8.95/7.33 11136040 RTX MOSCOU 1508590 Comcast-A 34.62 -1.62% *6.76 2.20 43.73/30.43 9420151 948190 Loews Rg 44.65 -0.51% *11.39 - 363.00/261.50 505224123397 BNP Paribas P-A 71.84 -2.19% - 7.66 108.47/60.27 5207229 18336684 NMC Health PLC Rg 27.02 -4.57% - 0.49 62.24/39.70 668112 919905 Comerica Inc Rg 66.53 -0.97% *11.16 2.77 102.59/65.80 760907 948564 Lowe’s Com Rg 89.16 -1.30% *19.81 3.09 53.59/44.35 425164558474 CRH PLC Rg 39.40 -3.62% - 3.03 11525409 Ocado Group Rg 7.55 -2.10% -- 43.76/25.96 672066 10857963 ALROSA Rg 99.40 +2.05% -- -/- 12197200 920226 ConAgra Foods Rg 24.28 -16.53% *11.90 3.50 39.42/23.98 3324210 11265257 Lyondellbasell I Rg 79.57 -1.35% *5.31 0.56 117.69/81.18 2005324945657 Daimler N 19.72 -2.65% - 7.85 7.73/4.52 21874563 27913021 Paddy Power Bet Rg 62.60 -1.74% - 3.20 11.63/3.43 1497234 -- 176.95/128.19 27345080 3200010 Concho Res Rg 101.57 -3.06% *15.58 163.00/101.22 947695 913685 M&T Bank Rg 141.10 -0.32% *12.82 2.07 121.90/78.35 817321487663 Danone 46.52 -1.50% - 3.05 97.50/69.64 2245761 400018 Pearson Rg 9.33 -0.16% - 1.87 91.80/60.00 157169 112009 GAZPROM Rg 152.27 -0.46% -- 5342.00/3262.50 1557668 1330331 ConocoPhillips Rg 60.00 -2.09% *12.00 - 80.23/50.18 2677680 147399 Macerich REIT Rg 41.82 -2.24% *-92.93 5.03 197.37/139.51 2780961124244 Deutsche Post N 62.26 -0.89% - 4.85 68.66/39.40 7228027 400449 Persimmon Plc Rg 18.96 -0.41% - 12.31 9.81/6.51 3072580 -- 833034 Consolidated Edi Rg 80.73 +0.79% *16.15 1.93 85.42/71.15 1025978 3126602 Macy’s Rg 29.12 -4.24% *5.28 2.52 69.52/41.15 3636611026592 Deutsche Telekom N 23.72 -2.06% - 4.30 28.91/19.61 1945693 401267 Prudential Rg 13.99 -0.94% - 3.45 29.13/18.26 1143228 273916 LUKOIL Rg 4808.50 -2.07% -- -/- 374692 1132109 Constellation Brd-A 166.88 -3.03% *9.98 3.54 236.62/165.93 569323 1305942 Marathon Oil Rg 13.61 -1.80% *17.01 7.10 41.99/22.47 26551061250633 Enel N 15.13 -1.63% - 5.28 76.48/45.07 7341792 1878223 Randgold Resourc Rg 66.24 -0.76% - 3.22 19.93/13.73 6137744 -- 13490.00/8824.00 169667 414592 Cooper Companies Rg 236.78 -2.80% *92.13 1.64 283.03/216.71 117343 13105779 Marathon Petro Rg 57.42 -2.06% *7.28 5.19 24.20/13.43 61048312200367 ENGIE 5.15 +0.47% - 5.78 71.78/61.16 2020619 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.15 +0.57% - 2.71 74.70/46.07 665796 2541878 Magnit Rg 3565.00 -2.99% -- 190310 Copart Rg 46.86 -0.38% *24.93 0.03 67.04/39.21 1198535 871572 Marriott Intl Rg-A 104.19 -2.07% *24.34 1.47 88.44/57.09 26205971252314 Eni N 12.47 -2.58% - 5.93 41.36/23.58 3669830 3632181 RELX Rg 16.12 -0.37% - 2.49 71.74/52.55 1289394 -- -/- 3346190 921667 Corning Inc Rg 29.55 -1.70% *-39.93 36.56/26.11 2475375 949811 Marsh & McLennan Rg 79.30 -1.11% *26.52 3.20 149.20/102.96 1272188497537 EssilorLuxott 13.83 -0.89% - 1.39 15.60/12.72 17893037 2140321 Rentokil Initial Rg 3.27 -1.14% - 1.24 17.51/13.99 3816377 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13217.00 +0.70% -- -/- 8273960 903618 Costco Whsl Rg 197.13 -2.13% *27.80 - 245.03/175.79 1414902 164621 Martin Marietta Rg 167.95 -2.16% *14.14 1.50 89.57/77.11 861384332902 Fresenius I 109.95 +0.05% - 1.82 42985140 Rightmove Rg 4.24 -1.69% - 9.21 3.56/2.57 6977169 -- -/- 1255210 1645885 Coty Rg-A 6.48 -6.90% *-29.45 2.44 950004 Masco Rg 28.98 -0.86% *14.64 1.99 241.15/150.77 3022482969533 Iberdrola 41.21 -3.51% -- 5.41/4.22 46962706 402589 Rio Tinto Rg 37.47 -2.01% - 6.04 5.40/4.14 2938371 1099931 Mobile Telesyste Rg 243.50 +1.42% -- 522.80/281.65 3349850 25810052 Crown Castle Int Rg 110.00 -0.24% *103.77 1.12 21.68/6.39 2734336 2282206 Mastercard Rg-A 182.71 -2.36% *36.91 1.10 46.45/27.15 187267124956043 Inditex 7.02 -0.40% - 2.38 14.82/11.31 8339489 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.04 -2.05% -- 45.41/34.60 4370391 -- 285.00/165.90 88123070 923022 CSX Rg 61.61 -0.71% *8.36 7.72 117.60/98.88 766272 950108 Mattel Rg 10.04 -2.24% *-4.18 1.55 225.31/149.92 166100533292346 ING Group Rg 22.66 -5.07% - 7.16 16.89/13.22 22048543 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.08 -0.67% - 0.96 11.05/7.47 4608654 13252565 Moscow Exchange Rg 83.48 -1.21% -/- 1420090 923227 Cummins Rg 130.11 -0.60% *16.47 3.89 76.24/48.44 3046180 950127 Maxim Integr Pro Rg 48.82 -1.11% *27.12 0.59 18.86/9.81 2854435575913 Intesa Sanpaolo N 9.36 -5.12% - 10.44 129.55/105.35 944652 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.66 -1.33% - 6.21 3.04/2.00 12304457 0.06/0.04 548525 CVS Health Rg 66.48 -3.08% *21.94 1.43 194.11/124.75 686355 950544 McCormic Non Vtg Rg 139.05 -2.04% *21.40 9.06 74.94/46.85 175791321591 Kering 1.95 -3.67% - 1.88 71.36/38.28 1873965 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.91 -1.19% - 6.99 27.55/21.69 7939275 1999297 NOVATEK Rg 1127.70 +0.68% 923870 D R Horton Rg 35.06 -1.63% *9.20 3.41 83.87/60.15 3498367 950605 McDonald’s Rg 173.68 -3.06% *26.28 3.61 156.00/98.36 69479333273088 Kon Ah Del Br Rg 399.90 -1.91% - 2.81 22371812 Royal Mail Rg 2.76 -3.66% - 8.79 28.45/21.94 4648835 NEW YORK 923916 Danaher Rg 98.36 -2.28% *25.29 3.01 53.24/32.53 1527063 991041 Mckesson Rg 109.86 -0.70% *174.38 1.53 190.87/146.84 1624800502805 L’Oreal 22.39 -0.09% - 1.76 7.17/5.56 21038370 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.02 -1.98% - 4.10 6.33/2.73 6847223 2613889 Rosneft Rg 415.60 -0.62% 368516 Darden Restauran Rg 99.08 -1.54% *19.13 1.50 110.86/91.88 1191228 25187155 Medtronic Rg 89.90 -1.49% *53.83 2.41 178.86/108.03 654141507170 LVMH 201.60 -0.74% - 2.16 30.30/22.66 7155320 21381483 Sage Grp Rg 5.90 +0.41% - 2.80 6.83/4.90 3197156 259.77/182.00 1206297 1139087 DaVita Rg 51.22 -4.05% *14.55 0.65 124.00/82.40 649099 10683053 Merck Rg 73.49 -0.38% *58.79 1.33 100.15/76.42 2409198341960 Muenchener Rueckv N 250.10 -0.91% - 4.54 16.69/9.33 32276516 1880356 Sainsbury Rg 2.66 -0.41% - 3.83 8.25/4.91 3040217 541354 Sberbank Rg 189.30 +0.24% 114.55/87.56 2009125 924235 Deere & Co Rg 144.64 -0.99% *22.64 2.91 80.70/50.77 645595 1025316 Metlife Rg 39.35 +0.28% *7.84 2.18 80.18/52.83 6942648472672 Nokia N 189.30 -0.39% - 3.76 1067528 Schroders Rg 24.08 -1.82% - 4.83 3.42/2.25 4894145 233.47/150.25 15857297 3074948 Delta Air Lines Rg 50.91 -1.96% *10.00 175.22/128.37 937716 831090 Mettler Toledo I Rg 553.14 -0.88% *35.14 2.71 55.21/38.62 3408801720128 Orange 5.05 -1.52% - 4.91 3.23/1.86 191159766 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.59 -3.86% - 0.67 37.84/22.89 378115 514122 TATNEFT Rg 714.70 +0.06% 394.24/293.01 1249823 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 35.48 -1.33% *-4.83 - 61.32/48.53 2169288 951364 MGM Resorts Itl Rg 23.52 -4.04% *7.26 4.22 696.36/522.50 513901106818 Roy.Philips Br 14.27 -0.63% -- 522.40/333.68 310176 10357006 Segro (REIT) Rg 6.03 +2.02% - 2.80 5.69/4.14 2172380 173.18/112.08 1988209 809015 Devon Energy Rg 22.51 -5.62% *-54.90 1.89 68.44/33.93 1217864 14480037 Michael Kors Rg 37.09 -2.19% *9.66 38.41/23.29 5871832829036 Safran 30.86 -3.18% - 1.54 2705700 Severn Trent Rg 18.73 +2.91% - 4.77 6.82/5.46 3277786 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -1.18% 133.86/104.22 3458502 19732000 Diamondback Eng Rg 89.03 -1.73% *13.51 2.57 46.54/22.40 2960647 62436 Microchip Tech Rg 68.71 +0.15% *981.57 - 75.94/36.72 647805699381 Sanofi 104.10 -2.12% - 3.98 23.26/16.96 5480479 3979575 Shire Rg 44.91 +2.10% - 0.57 21.79/16.64 800968 49.46/37.35 13436875 1923171 Digital Realty R Rg 106.10 -2.22% *80.38 0.99 140.78/86.53 1297989 951691 Micron Technolog Rg 31.28 -0.41% *2.72 2.04 104.20/60.70 1325336345952 SAP I 76.15 -0.86% - 1.60 214.90/170.30 588414 1103058 Smith & Nephew Rg 14.57 +0.31% - 1.85 47.80/29.41 13962831 23266560000 50.83/41.46 7874312 3181247 Discover Fncl Sr Rg 57.99 -0.70% *8.57 1.42 125.10/96.56 364692 951692 Microsoft Rg 101.51 -2.10% *41.77 64.66/30.86 14347572509120 Schneider El 87.77 -1.63% - 3.72 313.70/232.50 823637 3117347 Smiths Group Rg 14.04 +0.47% - 3.17 15.49/11.73 2589816 77.08/50.50 6788224 4589621 Discovery-A Rg 25.86 -3.79% *-17.01 0.42 81.93/57.45 1181369 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 97.31 -0.74% *39.24 - 116.18/83.83 26161477827766 Siemens N 59.10 -1.86% - 3.86 200.30/174.85 759843 2944949 Smurfit Kappa Rg 20.88 +3.67% - 3.77 18.10/12.57 602500 DOW JONES 89.30/68.06 10318268 4589624 Discovery-C Rg 24.25 -3.58% *-15.95 3.81 34.89/20.60 1459202 953048 Mohawk Industrie Rg 115.50 -1.26% *9.93 2.12 104.94/85.18 214159519928 Societe Generale 98.39 -1.13% - 7.88 389233 SSE Rg 10.75 +1.46% - 8.89 33.06/19.15 539342 275.29/166.53 1492835 3715140 DISH Network Rg-A 26.48 -5.29% *5.30 2.59 31.51/19.09 1937123 2025387 Molson Coors-B Nvtg 57.24 -0.92% *7.62 282.06/113.50 288354826858 Telefonica Br 27.93 -3.36% - 5.33 5.39/3.85 22496279 516114 St. James’s Rg 9.28 -1.53% - 5.04 14.50/10.30 2554527 1405105 3M Rg 187.38 -1.36% *25.12 2.90 215.37/162.26 2467642 10715003 Dollar General Rg 100.34 -2.60% *14.87 50.49/26.22 2735020 19549948 Mondelez Intl Rg-A 41.16 -0.60% *18.38 - 85.86/55.53 665200524773 Total 7.50 -1.28% -- 15.25/13.32 9422323 1110646 Standard Charter Rg 5.90 -0.44% - 2.11 12.80/9.06 1201405 906153 American Express Rg 95.77 -3.04% *22.64 1.55 171.12/111.70 2294262 3842664 Dollar Tree Rg 83.77 -2.85% *11.37 - 118.44/85.59 643331 28524330 Monster Beverage Rg 49.21 -0.47% *29.29 1.73 46.54/37.43 38777162560588 Unilever Cert 45.90 -2.00% - 3.18 40.01/29.25 3484844 44258130 Standard Life Rg 2.52 +0.39% - 8.57 8.64/5.14 4983549 908440 Apple Rg 156.83 -2.52% *13.17 1.80 57.59/42.05 12446919 1034750 Dominion Energy Rg 74.82 +0.96% *15.49 - 116.65/78.81 1264294 1130337 Moody’s Rg 136.65 -2.04% *24.49 3.83 70.21/47.63 1422662508670 Vinci 47.79 -0.23% - 3.51 122.25/81.04 1139693 408518 Taylor Wimpey Rg 1.35 -0.33% - 3.62 4.45/2.19 7022152 913253 Boeing Co Rg 313.05 -2.03% *18.43 2.30 148.97/118.62 5407776 925669 Dover Corp Rg 70.06 -2.29% *13.82 - 81.61/61.53 2982592 653571 Morgan Stanley Rg 38.91 -0.99% *9.29 187.62/135.47 2042891165915 Vivendi 71.42 -0.25% - 2.14 80.44/62.88 3016900 408910 Tesco PLC Rg 1.92 -0.54% - 1.91 2.12/1.28 9995870 916546 Caterpillar Rg 121.55 -0.64% *19.39 2.76 119.33/95.69 9124722 37575522 DowDuPont Rg 51.04 -2.15% *137.95 1.16 90.24/69.29 682232 13007611 Mosaic Rg 28.79 -2.67% *-95.97 - 59.38/38.56 5710155352781 Volkswagen Vz I 20.99 -1.64% - 2.75 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.27 -1.57% -- 2.67/1.89 22524096 1281709 Chevron Rg 104.98 -2.64% *14.13 4.27 190.87/146.84 1624800 370527 Dte Energy Rg 114.54 +0.64% *17.02 - 77.08/50.50 6788224 12117355 Motorola Soltn Rg 115.50 -2.98% *-444.23 2.87 37.37/22.90 1450220 143.90 -2.03% 78.56/57.66 2465015 2477074 Unilever Rg 42.04 +0.42% - 3.15 18.16/10.75 1122154 918546 Cisco Systems Rg 42.49 -1.51% *137.06 3.11 80.18/52.83 6942648 14115567 Duke Energy Rg 88.14 +1.04% *21.45 4.46 120.74/94.29 504689 3518624 MSCI Rg-A 140.95 -1.52% *30.84 2.33 133.94/89.20 311552DAX - 1.43 125.70/96.51 2039177 4293319 United Utilities Rg 7.60 +1.34% - 5.30 45.04/36.78 2132386 919390 Coca-Cola Co Rg 47.54 -0.75% *65.12 3.28 116.18/83.83 26161477 117781 Duke Realty REIT Rg 26.84 -0.89% *25.56 2.58 91.30/71.96 1506214 27249935 Mylan Br 27.36 -1.30% - 184.09/124.32 228449 - 4.57 47.51/27.92 5851413 23167722 Vodafone Group Rg 1.60 +0.28% - 8.31 8.30/6.49 3037892 37575522 DowDuPont Rg 51.04 -2.15% *137.95 2.98 86.00/60.14 3321809 35991811 DXC Technology Rg 52.74 -2.46% *7.84 2.98 29.48/24.30 1027385 1251097 Nasdaq Rg 81.01 -2.41% *18.12 - 47.81/26.86 242190011730015 Adidas N 182.25 -3.16% - 5.23 2831070 Whitbread Rg 44.69 +0.53% - 2.28 2.40/1.43 87747012 808963 Exxon Mobil Rg 68.63 -3.04% *12.62 4.71 46.46/33.20 11694164 11390250 E TRADE Fncl Rg 42.45 -1.51% *12.86 3.14 96.71/51.80 705246 544221 Natl Oilwell Var Rg 25.65 -2.14% *-171.00 1.29 96.79/72.98 476861322646 Allianz N 174.88 -0.69% - 4.52 8.60/6.59 17324724 13192730 Wood Group (John Rg 4.99 -3.67% - 5.06 48.00/36.06 358687 714968 Goldman Sachs Gr Rg 168.41 -0.50% *11.94 1.87 96.89/70.74 5144006 159505 Eastman Chemical Rg 69.70 -1.26% *6.54 4.12 66.43/42.12 1393517 1542642 Nektar Therapeut Rg 32.63 -4.76% *7.90 2.83 49.08/25.11 207301011450563 BASF N 59.30 -2.15% - 0.75 56.07/41.00 8366364 20038073 WPP Rg 8.67 -2.47% - 6.92 8.01/4.96 2915430 939360 Home Depot Rg 164.16 -2.03% *17.92 2.51 150.51/116.97 769307 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 67.11 -1.32% *13.72 3.04 112.45/68.88 209512 3906336 NetApp Rg 57.86 -2.54% *50.75 0.35 111.36/31.92 68626110367293 Bayer N 60.95 -1.34% - 5.61 50.16/42.13 5959769 14.74/8.03 2563300 941800 IBM Rg 113.02 -2.93% *18.05 5.49 287.88/208.48 1829741 956191 EBay Rg 27.99 -1.10% *-43.06 1.38 89.80/66.49 909974 1413346 Netflix Rg 260.58 -2.32% *93.06 1.84 88.07/52.00 1852248324660 Beiersdorf I 93.60 +0.69% - 3.66 88.80/70.00 1544190 AEX 941595 Intel Rg 45.54 -0.07% *14.14 2.64 143.92/108.90 2649407 927314 Ecolab Inc Rg 145.68 -1.18% *26.68 0.33 46.99/26.37 8439582 517479 Newell Brands Rg 20.03 -1.81% *-1.97 1.36 423.15/185.22 3493815324410 BMW I 71.34 -3.39% - 5.34 24.87/20.26 5789223 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 128.27 +0.52% *217.41 2.76 61.58/46.09 8840304 429253 Edison Intl Rg 58.26 -0.27% *41.32 3.30 162.27/125.74 179733 142463 Newfield Explora Rg 13.90 -3.94% *5.33 32.58/15.12 3911914327800 Continental I 122.80 -0.12% - 7.89 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 96.45 -0.86% *11.92 2.82 151.56/111.04 5801913 1065343 Edwards Lifescns Rg 148.54 -3.33% *44.61 3.93 71.00/45.51 574048 956952 Newmont Mining Rg 34.09 +6.23% *-74.11 - 35.20/13.89 144224829178035 Covestro I 41.23 -5.09% - 1.57 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.46 -4.79% - 7.09 28.48/20.38 3852983 950605 McDonald’s Rg 173.68 -3.06% *26.28 2.41 86.29/59.07 4948595 927743 Electronic Arts Rg 77.44 -1.17% *24.82 - 174.99/110.70 354017 21211852 News Rg-A 11.34 -4.22% *-4.45 2.10 42.04/29.07 2478355945657 Daimler N 46.27 -2.80% - 2.34 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 134.78 -4.40% - 1.04 189.50/134.16 2700361 10683053 Merck Rg 73.49 -0.38% *58.79 2.71 109.98/81.79 4413672 947556 Eli Lilly & Co Rg 109.29 +0.16% *232.53 1.16 151.24/76.47 1956301 21211854 News Rg-B 11.57 -3.66% *-4.54 0.78 17.28/11.28 1485865829257 Deutsche Bank N - 4.86 32745332 ASR Rg 34.48 -1.09% - 6.61 951692 Microsoft Rg 101.51 -2.10% *41.77 1.73 120.19/97.68 2505276 928215 Emerson Electric Rg 56.70 -1.70% *16.39 4.17 119.80/73.70 1762361 11363205 NextEra Energy Rg 174.91 +0.22% *9.95 17.65/11.48 2841961177233 Deutsche Boerse N 7.01 -7.64% - 4.32 217.70/165.30 406 3073309 Aalberts Ind Br 28.58 -0.87% - 2.27 43.02/33.38 347926 957150 Nike -B- 67.53 -2.09% *53.17 1.21 166587 Entergy Rg 87.34 +0.58% *37.17 - 79.70/56.18 2265538 28369327 Nielsen Hld Rg 23.62 -2.80% - - 184.17/145.11 10415851124244 Deutsche Post N 104.60 -0.81% - 1.25 206.80/170.38 6129 2545785 Aegon Rg -1.69% - 3.31 45.05/28.02 392094 962004 Pfizer Rg 41.95 -0.05% *10.62 3.29 NEW YORK 1000194 EOG Resources Rg 89.74 -3.48% *10.50 - 90.75/71.96 725435 957150 Nike -B- 67.53 -2.09% *53.17 2.42 39.25/20.53 27640731026592 Deutsche Telekom N 23.64 -2.72% - 3.41 857349 Akzo Nobel Br 4.12 -0.54% - 0.53 963896 Procter&Gamble Rg 90.98 -0.85% *23.75 3.12 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 68.12 -0.16% *37.84 2.13 133.51/89.02 1622735 686996 Nisource Rg 26.28 -0.34% *-90.62 86.00/60.14 3321809667979 Dt Lufthansa N 15.06 -2.11% - 1.82 98.70/57.26 12537 28975496 Altice Europe 69.58 -5.08% -- 5.97/4.06 11302729 2959439 Travelers Cos Rg 117.32 -1.54% *13.09 2.58 217.31/164.50 535932 928524 Equifax Inc Rg 91.28 -3.13% *24.80 3.43 72.75/54.98 629169 1416018 Noble Energy Rg 18.83 -6.18% *7.11 - 28.11/22.44 12206074334819 E.ON N 19.18 -1.01% - 1.83 108.29/60.45 5283 36780521 ArcelorMittal Rg 1.90 -4.25% - 0.45 83.52/68.08 652409 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.44 -3.14% *19.01 1.42 259.77/182.00 1206297 26875198 Equinix REIT Rg 358.21 -2.78% *89.33 4.10 138.66/90.33 257998 957350 Nordstrom Rg 46.13 -1.43% *16.84 4.59 37.75/18.75 2506817332902 Fresenius I - 3.59 103.00/85.22 207 2542581 DSM Rg 18.61 -2.37% -- 10.46/1.48 8221524 980943 Utd Techs Rg 109.62 -3.67% *17.62 2.59 224846 Essex Property R Rg 255.39 -0.08% *44.88 0.90 461.32/355.51 284900 957370 Norfolk Southern Rg 145.94 -0.67% *7.07 67.74/45.25 533154520878 Fresenius Medical I 8.80 -2.16% - 1.84 97.04/69.80 3162 2130343 Galapagos 70.94 -3.47% -- 30.77/18.51 7060766 1095642 Verizon Comm Rg 55.07 -1.41% *7.02 4.33 79.02/62.04 554645 99350 Estee Lauder Rg-A 124.91 -2.82% *39.65 3.17 267.41/214.17 149776 958005 Northern Trust Rg 80.52 -1.80% *12.68 - 186.91/127.82 583731335740 HeidelbergCement I 41.30 -3.44% - 1.51 256.50/120.70 695 1855654 Gemalto P 84.08 -0.16% -- 93.04/70.68 972113 3826452 Visa Rg-A 128.76 -1.90% *29.13 0.68 68.35/40.89 631363 1043303 Everest Re Rg 216.24 -1.78% *8.41 1.71 158.79/121.94 636844 957862 Northrop Grumman Rg 243.62 -3.84% *15.59 1.64 112.72/80.12 958838335910 Henkel Vz I 57.80 -1.73% -- 96.32/41.23 7621 1804984 Heineken Br 50.62 -0.47% - 1.91 105.35/70.64 481725 26526295 Walgreens Boots Rg 69.61 -5.02% *13.78 2.41 74.91/55.59 3128913 42049223 Evergy Rg 58.01 -0.12% *20.35 2.55 263.62/204.07 97199 20417105 Norw Crs Line Rg 42.30 -6.35% *10.63 1.76 360.68/241.87 3814691038049 Infineon Technolo N 52.90 -3.04% - 1.34 76.36/45.11 20174 33292346 ING Group Rg 79.72 -5.12% - 7.16 50.80/49.10 429751 984101 Walmart Rg 87.28 -3.61% *50.16 2.38 125.84/77.50 2728764 27018501 Eversource Energ Rg 67.17 -0.18% *20.54 2.91 1739079 NRG Energy Rg 38.22 -4.64% *-12.94 1.73 61.07/41.61 101343437962490 Linde Rg 97.14 -0.12% - 4.55 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.36 -0.09% - 2.81 93.54/75.34 852506 984192 Walt Disney Rg-Dis 107.00 -2.03% *12.80 1.61 458.50/187.04 295324 1029733 Exelon Rg 45.81 +0.20% *11.84 1.26 -/- 923542 958362 Nucor Rg 52.26 -2.54% *7.98 2.54 43.07/23.75 3040222412799 Merck I 16.60 -5.28% - 2.63 16.96/6.99 442321 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.39 -1.23% - 2.60 16.69/9.33 32276516 175.55/139.49 1437974 14491617 Expedia Group Rg 114.31 -0.73% *39.42 2.45 70.53/52.77 829754 994529 NVIDIA Rg 135.10 -2.46% *18.06 5.88 70.39/51.62 898583341960 Muenchener Rueckv N 134.75 -3.13% - 1.62 121.00/95.20 168 1076509 Koninklijke KPN Br 40.31 -2.23% - 4.44 23.26/16.96 5480479 SP 500 84.55/45.50 3854753 929057 Expedit Intl Was Rg 66.44 -0.39% *19.66 1.61 47.39/35.57 2624274 12243976 O Reilly Auto Rg 332.69 -2.26% *20.95 1.21 292.75/132.72 58832471158883 RWE I 93.26 -0.19% - 3.87 41.32/23.60 13161 24658874 NN Group Rg 2.55 -0.84% - 2.97 44.88/32.94 406805 277.58/172.93 2278214 18101483 Express Scrpts H Rg 92.33 -3.62% *10.79 3.01 139.75/98.52 646956 958611 Occid.Petrol Cor Rg 60.63 -2.59% *11.91 2.97 363.20/217.71 360302345952 SAP I 188.90 -0.53% - 0.96 15.63/12.72 18587 3632181 RELX Rg 34.35 -0.34% -- 32303352 S&P Global Rg 165.56 -0.87% *24.60 1.21 185.99/98.17 464312 1864006 Extra Sp St REIT Rg 93.04 -0.79% *22.31 3.01 78.16/59.12 584828 959048 Omnicom Group In Rg 72.25 -2.19% *14.00 2.28 87.67/60.04 1975045827766 Siemens N 19.02 -1.73% - 2.77 31.21/17.10 7053 650176 Randstad Br 17.84 -0.70% - 5.25 2.95/2.14 21572333 1405105 3M Rg 187.38 -1.36% *25.12 2.90 34.14/9.04 24623684 808963 Exxon Mobil Rg 68.63 -3.04% *12.62 1.08 101.71/66.93 12833668 725172 ONEOK Rg 54.52 -2.45% *25.24 3.21 83.33/65.91 498364412006 Thyssenkrupp I 86.50 -2.58% - 2.30 1106818 Roy.Philips Br 39.44 -3.18% -- 39.99/33.49 1429661 932379 A.J.Gallagher Rg 72.90 -0.57% *23.82 2.25 16.28/9.87 3191462 812258 F5 Networks Rg 158.25 -2.44% *21.62 1.35 101.95/77.54 439625 959184 Oracle Rg 46.24 -0.45% *47.67 2.08 71.99/51.28 915953352781 Volkswagen Vz I 98.20 -1.66% - 0.14 9.94/7.88 10436 1987674 Royal Dutch Shell-A 30.86 -1.43% - 6.38 970993 A.O.Smith Corp Rg 42.87 +0.37% *21.76 1.77 216.98/91.71 213288 14917609 Facebook-A Rg 133.40 +0.12% *20.09 - 89.30/68.06 10318268 959712 Paccar Rg 55.41 +0.97% *8.85 2.41 53.47/42.57 788158621644750 Vonovia N 15.55 -3.33% 71.10/38.50 7051 32618429 Signify Rg 25.08 -2.93% - 6.33 -/- 3067928 903037 Abbott Laborator Rg 68.38 -0.90% *151.96 1.70 48.14/41.41 1346259 929566 Fastenal Rg 50.57 -1.77% *19.75 3.61 199.71/129.70 473064 1011163 Packaging Corp A Rg 84.43 -1.49% *9.96 1.93 79.65/53.95 11659611514179 Wirecard I 143.10 -3.04% - 6.74 93.54/57.80 931 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 19.74 -2.04% -- 59.54/38.55 497172 20145667 AbbVie Rg 85.37 +2.22% *17.71 4.63 75.10/60.46 927902 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 121.45 -1.22% *42.10 4.71 218.62/126.85 11242754 960541 Parker-Hannifin Rg 145.87 -1.20% *17.12 130.99/83.56 213402 40.84 -2.51% - 2.91 96.00/52.40 861 2560588 Unilever Cert 137.54 -0.23% - 3.18 40.01/29.25 3484844 903092 Abiomed Inc Rg 284.28 -4.00% *68.83 - 175.10/148.51 472400 1039039 Fedex Rg 159.72 -1.72% *9.02 - 61.14/47.37 1347172 960724 Paychex Inc Rg 64.96 +0.31% *24.33 - 212.71/142.86 406063CAC 40 128.75 -5.30% - 2.48 115.70/92.46 1012 2578174 Wolters Kluwer Br 47.79 -1.69% - 1.94 31.38/24.20 12070357 10478724 Accenture-A Rg 143.50 -4.94% *22.63 1.94 83.07/60.97 860583 1873824 Fidelity Nationa Rg 99.14 -1.88% *21.55 - 135.68/106.43 175184 28467085 PayPal Holdings Rg 82.44 -1.89% *47.65 0.31 76.01/59.36 1488237 - 1.80 25.75/15.78 19334 51.12 33.50/19.06 848878 3971431 Activision Blizz Rg 47.05 +1.55% *62.73 0.72 76.03/57.53 470583 930217 Fifth Third Banc Rg 23.04 +1.05% *7.55 3.05 274.56/158.34 1342132 24275396 Pentair Rg 37.55 -1.60% *10.52 2.95 93.70/70.22 3683362 - 0.45 MIB30 217.15/136.34 1018834 903472 Adobe Rg 218.65 -2.67% *45.18 - 138.67/73.74 780838 788881 Firstenergy Rg 37.40 +0.11% *-8.10 3.33 110.83/92.28 496590 3056371 People’s Untd Rg 14.32 -0.14% *11.55 0.45 49.57/36.83 730652486352 AXA 18.69 -1.39% -- -/- 2111 50.16/42.13 5959769 1331600 Advance Auto Par Rg 152.50 -2.32% *20.39 0.16 131.59/114.12 317774 930831 Fiserv Inc Rg 72.50 -0.47% *21.35 1.53 34.67/22.64 3590028 961618 Pepsico Rg 110.21 +0.15% *31.67 20.26/14.21 1404923485822 Accor 36.14 -1.28% - 7.66 100.15/74.56 1345 55.68/39.19 740527 903491 Advanced Micro D Rg 17.94 -1.21% *54.36 - 140.76/99.75 996654 12110954 FleetCor Tchngy Rg 178.13 -1.02% *20.86 1.29 39.83/29.34 2658005 1010704 PerkinElmer Rg 76.40 -2.30% *67.02 - 122.51/95.95 3006889502455 Air Liquide 106.80 -0.79% - 5.59 200.00/175.00 1093 903613 Aes Rg 14.69 -0.34% *50.66 3.58 398.46/188.57 638118 88233 FLIR Systems Rg 42.10 -1.15% *44.32 3.21 82.79/62.76 1167412 22008864 Perrigo Rg 52.36 -2.57% - 5.11 98.17/70.74 2536171095306 Airbus Br 83.33 -4.44% - 1.95 22.56/14.93 5028 MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 93.34 +1.24% *7.33 1.29 94.09/73.87 229577 668463 Flowserve Rg 38.18 -2.25% *-100.47 3.90 230.08/174.95 247323 962004 Pfizer Rg 41.95 -0.05% *10.62 3.32 95.82/51.44 31221536780521 ArcelorMittal Rg 18.61 -4.25% -- 108.42/81.37 6766 903835 AFLAC Rg 43.40 -1.32% *6.86 2.40 197.00/131.42 1232635 1161470 Fluor Rg 31.05 -2.79% *18.70 - 63.88/41.39 639592 567472 PG&E Rg 23.85 +0.42% *95.40 5.95 46.46/33.20 11694164167932 Atos 70.64 -1.37% - 6.65 125.58/96.54 8729 928195 A2A N 1.63 +0.71% - 3.56 1.70/1.37 7824444 901692 Agilent Tech Rg 65.19 -2.45% *71.64 0.94 278.33/151.11 246578 931179 FMC Corp Rg 72.11 -3.67% *43.97 - 56.86/37.38 361242 3754629 Philip Mrrs Int Rg 69.08 -4.11% *16.07 1.64 49.42/17.26 4690692123397 BNP Paribas P-A 39.40 -3.62% - 3.05 26.50/15.43 11877 1683373 Atlantia N 18.13 -0.11% - 6.73 28.60/16.93 1290392 903838 Air Prod&Chemica Rg 154.54 +0.29% *23.45 2.85 46.58/36.84 1463420 1322338 Foot Locker Rg 47.92 +1.14% *16.24 1.52 62.09/30.61 499133 18376318 Phillips 66 Rg 82.78 -2.79% *6.26 2.09 111.25/68.74 3974206487662 Bouygues 30.39 -4.73% - 0.58 192.30/131.02 3811 1894515 Azimut Holding N 9.61 -3.84% - 10.41 18.44/9.57 2245717 899181 Akamai Technolog Rg 62.30 -1.14% *46.84 - 105.36/78.94 1216561 1106820 Ford Motor Rg 8.26 -0.72% *5.33 1.99 98.70/71.43 349179 962786 Pinnacle West Ca Rg 89.55 +1.24% *19.90 3.55 123.95/82.36 1836889488070 Capgemini 87.30 -4.26% - 5.78 44.91/35.06 1576 2770108 Banca Generali N 18.45 -1.86% - 6.78 30.96/16.89 388072 904079 Alaska Air Group Rg 60.68 -2.18% *9.34 2.11 1273.88/980.64 939928 10704017 Fortinet Rg 69.87 -0.21% *99.81 2.71 59.40/38.18 535445 682330 Pioneer Natural Rg 128.62 -2.98% *16.73 2.02 92.64/73.42 327207488167 Carrefour 14.85 -0.40% - 1.39 199.00/85.38 1089173 35033430 Banco BPM Nm 1.99 -2.59% -- 199805 Albemarle Rg 76.15 -4.57% *24.02 1.76 1291.44/984.00 971014 32786609 Fortive Rg 65.16 -2.13% *20.62 1.24 13.48/8.17 22497844 963345 PNC Finl Ser Rg 113.58 -0.39% *9.38 3.36 213.24/127.99 5266791336531 Credit Agricole 9.48 -4.00% - 0.87 28642967 Bca Mediolanum N 4.85 -4.61% - 8.25 3.29/1.52 19344548 651794 Alexandria REIT Rg 117.42 -2.10% *27.76 3.18 72.94/49.29 5569521 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 37.84 -3.59% *13.09 2.88 94.36/43.48 1624352 963722 PPG Industries Rg 97.07 +0.66% *19.73 163.57/112.67 1453684487663 Danone 62.26 -0.89% - 1.88 PARIS 173518 BPER Banca N 3.35 -1.90% - 3.28 8.06/4.81 3005932 440290 Alexion Pharm Rg 101.22 -1.52% *146.70 - 81.04/62.71 1009646 931882 Franklin Resourc Rg 28.61 -1.65% *20.58 7.26 88.34/63.71 896074 1048911 PPL Rg 28.70 +1.66% *13.54 - 122.06/94.43 857594471173 Dassault Systemes P 100.80 -3.36% - 1.76 36943418 Brembo N 9.11 -2.25% - 2.41 5.16/3.20 2574112 1159441 Align Technology Rg 197.78 -1.88% *51.64 - 2050.49/1160.55 2743850 391280 Freeport McMoRan Rg 10.24 +0.59% *4.72 - 73.58/37.66 942092 1275394 Principal Financ Rg 43.13 -0.30% *5.84 2.03 32.46/25.32 21683062200367 ENGIE 12.47 -2.58% - 2.59 27.69/18.51 12785328 1002678 Buzzi Unicem N 15.01 -1.83% - 0.80 13.66/8.81 488330 22627015 Allegion Rg 80.41 -1.92% *24.74 1.04 98.12/76.04 415985 932450 Gap Rg 25.05 -0.48% *10.53 0.43 45.96/28.13 1935809 963896 Procter&Gamble Rg 90.98 -0.85% *23.75 4.87 75.57/41.97 939534497537 EssilorLuxott 109.95 +0.05% - 2.16 48.95/35.76 1227977 36646117 Campari N 7.64 -0.59% - 0.65 24.65/14.78 676112 28551749 Allergan Rg 135.63 -0.68% *17.52 2.11 70.95/51.89 759150 11440532 Garmin N 62.12 -0.10% - 2.17 20.24/10.00 6050114 963989 Progressive (Ohi Rg 59.80 -1.76% *12.03 3.26 96.89/70.74 514400686689 Hermes Intl 473.30 -0.84% - 4.19 115.25/97.12 1227988 22447447 CNH Industrial Rg 8.03 -2.55% - 1.74 7.91/5.67 2344388 1048752 Alliance Data Sy Rg 154.28 -2.82% *9.01 1.48 59.08/30.24 3235496 117812 Gartner Rg 129.11 -1.22% *78.25 3.32 35.66/24.26 1156636 13090717 Prologis REIT Rg 60.37 -1.44% *24.64 0.37 73.69/50.80 98411321591 Kering 399.90 -1.91% - 4.91 111.16/78.83 3558647 3242311 DiaSorin N 70.95 +0.78% - 1.20 12.64/8.02 3426286 804371 Alliant Energy Rg 43.82 +0.23% *19.56 3.06 114.55/87.56 2009125 933071 General Electric Rg 7.44 -2.87% *-2.14 1.95 70.75/57.01 514402 1331041 Prudential Finan Rg 80.40 -0.25% *5.00 68.94/58.30 1148381502805 L’Oreal 201.60 -0.74% - 1.64 30.77/18.51 7060766 1250633 Enel N 5.15 +0.47% - 5.28 99.20/65.05 142583 72015 Allstate Rg 79.81 -1.44% *7.87 2.31 65.04/36.16 3149517 933225 General Mills Rg 39.07 +1.35% *10.85 3.87 161.18/111.57 194084 964270 Publ Svcs Enterp Rg 52.70 -0.11% *12.20 - 127.02/79.75 8763972501522 LEGRAND 48.70 -0.49% - 2.92 128.60/65.10 501616 1252314 Eni N 13.83 -0.89% - 5.93 5.41/4.22 46962706 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1009.41 -1.33% *37.88 - 168.54/130.37 719095 11665971 General Motors Rg 34.27 -1.89% *36.46 3.38 19.39/6.66 36665856 112937 Public Storage R Rg 202.93 -0.16% *27.35 3.29 56.67/46.19 1219545507170 LVMH 250.10 -0.91% -- 68.66/39.40 7228027 34921110 EXOR Rg 48.58 -1.80% - 0.72 16.89/13.22 22048543 29798540 Alphabet-A Rg 1023.58 -1.15% *38.41 - 183.90/103.62 319343 933035 Genl Dynamics Co Rg 154.56 -2.79% *15.05 - 60.69/36.42 2408550 90044 PulteGroup Rg 25.80 +0.00% *8.69 6.50 234.90/180.48 318457494484 Michelin N 84.82 -1.99% - 6.52 45.98/30.30 1848433 30827865 Ferrari Rg 89.50 -3.05% - 0.79 66.44/48.10 297113 1331740 Altria Group Rg 50.44 -1.87% *8.99 5.95 106.26/72.20 392351 933775 Genuine Parts Co Rg 93.80 -1.04% *18.87 4.97 45.52/30.56 5516128 13341368 PVH Rg 90.34 -1.24% *10.09 6.50 35.21/20.70 1512609720128 Orange 14.27 -0.63% -- 119.80/87.30 1237551 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.56 -2.99% -- 129.50/83.10 596592 905988 Am Electric Rg 77.62 +0.99% *19.55 3.26 81.86/64.96 593710 935700 Gilead Sciences Rg 64.30 +0.16% *52.70 5.02 230.00/153.01 452805 25588586 Qorvo Rg 59.80 +0.27% *-175.88 3.74 169.22/89.14 431236508063 Pernod Ricard 144.00 -1.10% - 1.54 19.14/12.96 3733445 24705901 FinecoBank N 8.68 -4.57% - 3.28 20.20/13.02 10180734 645156 Amazon.Com Rg 1460.83 -2.29% *81.79 - 210.18/163.31 1746745 1176487 Global Payments Rg 98.86 -2.45% *25.35 4.44 107.74/85.81 404563 964930 Qualcomm Rg 56.37 -0.56% *-16.98 3.20 86.84/58.53 810365508070 Peugeot 18.14 -2.74% - 4.56 15.54/9.45 9753837 566030 Generali N 14.54 -0.75% - 5.85 12.19/7.78 1544146 3382941 Amer Wtr Works Rg 92.86 +0.29% *36.85 1.96 97.50/77.73 553818 714968 Goldman Sachs Gr Rg 168.41 -0.50% *11.94 2.41 89.53/63.35 3822750 852865 Quanta Services Rg 28.64 +0.32% *12.79 0.25 76.04/48.56 7786359180622 Publicis Grp 49.71 -1.72% - 3.98 71.78/61.16 2020619 575913 Intesa Sanpaolo N 1.95 -3.67% - 10.44 17.13/13.63 7938331 832416 Ameren Rg 67.03 -0.27% *24.03 2.76 76.67/43.93 2942839 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.34 -0.39% *9.87 3.07 129.19/97.27 630841 566162 Quest Diagnostic Rg 82.06 -2.40% *13.26 2.99 40.10/28.20 475497293557 Renault 54.45 -0.13% - 3.72 141.00/87.08 419232 34496911 Italgas Nm 5.09 -0.74% - 4.08 3.23/1.86 191159766 22053992 American Airline Rg 31.89 -1.63% *12.86 1.25 103.59/76.90 1456498 913105 H&R.Block Rg 24.52 -2.31% *8.88 3.55 275.29/166.53 1492835 13544087 Ralph Lauren Rg-A 99.39 -1.64% *34.63 1.92 116.43/81.38 355039324774 STMicroelectr Rg 11.68 -2.91% - 7.88 14.82/11.31 8339489 2221118 Leonardo N 8.00 -3.13% - 1.75 5.38/4.26 2157833 906153 American Express Rg 95.77 -3.04% *22.64 1.55 190.33/140.78 256690 937414 Halliburton Rg 27.14 -1.81% *135.70 0.04 36.07/19.32 993816 966260 Raymond J Financ Rg 71.18 -0.24% *12.38 5.71 147.48/97.87 240751829036 Safran 104.10 -2.12% - 3.11 129.55/105.35 944652 137650 Mediaset N 2.59 -1.67% -- 11.45/7.96 2388510 10315741 American Intl Gr Rg 38.15 -3.02% *-5.94 3.36 300.45/215.58 623570 2644495 Hanesbrands Rg 12.09 -0.25% *403.00 1.87 29.77/22.47 768711 1234740 Raytheon Rg 157.95 -2.70% *18.41 4.87 102.14/70.75 474332490580 Saint-Gobain 28.49 -1.38% -- 614.60/417.90 58617 574959 Mediobanca N 7.54 -2.18% - 6.23 3.46/2.43 7154404 14546493 American Tower R Rg 161.54 -0.62% *60.73 1.95 166.49/131.29 365196 937735 Harley-Davidson Rg 33.01 -0.72% *10.19 2.85 57.86/27.02 4083030 284731 Realty Income RE Rg 64.19 -0.67% *54.40 3.12 229.74/154.92 649594699381 Sanofi 76.15 -0.86% -- 522.40/333.68 310176 22988002 Moncler N 27.57 -2.16% - 1.02 10.50/7.14 6053072 2261863 Ameriprise Fincl Rg 104.38 -1.03% *8.98 3.38 50.03/26.85 1394434 937775 Harris Rg 134.54 -2.83% *21.15 4.04 23.33/11.87 2138883 833286 Red Hat Rg 174.86 -0.32% *115.04 1.88 66.85/47.26 774818509120 Schneider El 59.10 -1.86% -- 214.90/170.30 588414 38347485 Pirelli & C. N 5.61 -2.44% -- 42.55/24.67 895518 1212868 AmerisourceBerge Rg 73.22 -4.05% *9.72 2.10 233.47/150.25 15857297 635026 Hartford Fin Ser Rg 42.50 -0.40% *20.94 2.65 56.49/32.62 677012 1188868 Regency Centers Rg 57.53 -0.38% *42.45 3.18 179.49/115.31 559218519928 Societe Generale 27.93 -3.36% - 5.33 67.44/48.00 768897 29884131 Poste Italiane N 7.01 -1.38% - 5.99 7.99/5.56 1673261 681997 AMETEK Rg 66.11 -2.64% *19.11 0.85 62.40/30.53 5754395 938042 Hasbro Inc Rg 79.09 -1.75% *48.52 4.96 175.50/132.37 272058 965755 Regeneron Pharma Rg 356.23 -1.24% *22.78 4.48 69.77/54.87 557742509031 Sodexo 88.52 -2.90% - 4.60 313.70/232.50 823637 3056144 Prysmian N 16.81 -1.20% - 2.47 8.44/5.98 3840186 907582 Amgen Rg 184.96 -0.29% *48.17 2.92 103.21/61.74 654986 11321027 HCA Healthcare Rg 119.85 -1.96% *13.38 4.48 59.20/40.61 1311787 1895565 Regions Financia Rg 12.91 +0.55% *10.17 3.42 416.49/281.89 27526235308137 TechnipFMC Rg 16.70 -3.41% - 3.51 130.85/84.06 703438 2121038 Recordati Ind Chi N 29.65 +1.54% - 2.97 28.75/14.71 1660117 647943 Amphenol Rg-A 77.90 -2.18% *32.06 1.13 47.65/37.97 605814 3402533 HCP REIT Rg 28.77 +1.52% *79.92 1.87 109.59/78.04 464899 926678 Republic Service Rg 72.10 -0.84% *17.21 3.94 20.21/12.74 4880076524773 Total 45.90 -2.00% - 2.14 15.25/13.32 9422323 36852178 Saipem N 3.26 -4.57% -- 38.98/27.49 445500 907704 Anadarko Petrole Rg 44.15 -5.64% *16.11 2.38 52.06/39.28 1424203 938476 Helmerich&Payne Rg 47.16 -7.11% *10.55 2.59 147.42/84.93 625479 321632 Resmed Rg 107.47 -1.88% *46.32 1.47 78.54/60.27 45449941347206 Unib-Rodam-Wes Comp 137.54 -2.04% 150.40/120.05 797346 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.89 +1.10% - 2.12 5.52/3.07 14002953 907697 Analog Devices Rg 82.74 -1.14% *20.84 2.32 31.16/16.48 1414695 83527 Henry Schein Rg 77.16 -1.61% *28.69 3.19 30.27/21.48 1355740 966866 Robert Half Intl Rg 55.77 -1.05% *18.53 0.17 116.61/84.67 23929132745150 Valeo 23.47 -4.55% - 2.97 25.40/16.45 3180568 1329223 Snam N 3.99 -0.99% - 5.50 25.50/17.53 542452 492019 Ansys Rg 143.80 -1.66% *38.97 - 313.30/192.49 268155 938631 Hershey Rg 106.43 -0.84% *21.99 1.17 75.01/46.55 711892 549204 Rockwell Automat Rg 148.14 -2.04% *35.19 79.83/51.37 3462471098758 Veolia Environnem 18.27 -0.65% - 4.06 61.24/47.16 939661 324774 STMicroelectr Rg 11.67 -2.95% -- 4.16/3.40 13995594 26124340 Anthem Rg 252.11 -2.14% *14.63 1.19 111.36/84.35 234107 2552729 Hess Rg 43.51 -5.41% *-4.53 5.14 91.35/62.58 505822 967248 Rollins Rg 35.11 -0.54% *80.61 - 209.35/146.14 367422508670 Vinci 71.42 -0.25% - 4.51 100.80/53.01 2057080 1642910 Telecom Italia N 0.52 -4.59% -- 22.98/11.40 5087733 18336467 Aon Rg 145.77 -1.71% *45.27 1.07 39.32/28.19 19717836 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 67.50 -3.10% *14.90 6.00 115.58/89.12 384318 959734 Roper Technologi Rg 262.78 -2.48% *24.20 4.31 42.93/29.81 5475051165915 Vivendi 20.99 -1.64% - 4.63 22.97/11.41 3959220 1517990 Tenaris Rg 9.23 -4.31% -- 0.88/0.48 119594047 908137 Apache Rg 27.00 -6.09% *11.84 3.70 159.94/101.60 1052112 13250209 HollyFrontier Rg 50.69 -1.61% *6.11 - 74.80/40.39 2176416 967389 Ross Stores Rg 77.16 -1.67% *18.16 0.14 312.65/254.23 194811 - 2.12 122.25/81.04 1139693 1874578 Terna N 5.11 -0.62% - 4.39 17.29/9.17 5982689 908440 Apple Rg 156.83 -2.52% *13.17 1.80 153.51/107.61 1767104 939263 Hologic Rg 38.59 -2.75% *-96.47 2.59 88.09/63.76 874265 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 97.22 -4.64% *11.59 2.47 104.35/73.77 1068798FTSE 100 - 2.12 48.60/28.18 2363707 1627478 UBI Banca N 2.48 -3.35% - 4.43 5.17/4.39 7475885 908542 Applied Material Rg 30.90 -2.00% *9.57 2.59 895.71/591.92 150464 939360 Home Depot Rg 164.16 -2.03% *17.92 2.30 83.28/42.44 763077 1755645 Salesforce.com Rg 127.73 -2.62% *137.34 2.39 135.64/95.10 601225 - 3.37 80.44/62.88 3016900 35395118 UniCredit N 10.21 -5.01% - 3.13 4.42/2.48 11373715 13108235 Aptiv Rg 62.36 +0.58% *16.16 1.41 191.91/152.71 194092 952258 Honeywell Intl Rg 130.67 -1.94% *36.81 0.89 45.12/35.10 2044855 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 163.40 -1.03%*-8170.00 1.67 161.19/101.32 2486222 - 7.64 78.56/57.66 2465015 18319160 Unipol 3.45 -0.78% - 5.21 18.25/10.21 23381007 259563 Aptmnt Inv REIT-A 45.22 -0.46% *-893.15 3.36 123.50/85.79 212532 933812 Hormel Foods Rg 42.79 -0.51% *23.01 2.60 215.37/162.26 2467642 1037759 SCANA Rg 49.60 +1.00% *-25.18 2.20 177.61/146.28 364728 - 4.83 47.51/27.92 5851413 18947513 UnipolSai N 1.94 -1.27% - 7.46 4.54/3.23 2066014 908597 Archer-Daniels M Rg 41.23 -2.76% *10.26 3.25 37.75/20.71 1912859 986276 Host Hotels REIT Rg 16.52 -4.07% *14.00 - 162.36/129.42 1357110 555100 Schlumberger Rg 36.20 -4.21% *-77.02 4.11 51.27/33.63 541012 - 3.04 114.35/76.00 349310 2.26/1.84 4480500 34298366 Arconic Rg 17.56 -2.01% *-22.81 1.37 50.96/34.71 1475790 29968909 HP Enterprise Rg 12.65 -3.95% *9.73 2.51 46.26/31.71 1250018 11380833 Seagate Technolo Rg 36.58 +1.11% *7.36 80.35/36.07 50639453208041 3I Group Rg 7.73 -0.26% - 5.95 29.17/16.56 2683988 IBEX35 24122208 Arista Networks Rg 197.21 -2.40% *60.87 - 33.05/23.76 22755775 29968910 HP Rg 20.07 -2.34% *6.16 2.27 22.27/16.33 2075874 856927 Sealed Air Rg 34.35 -0.92% *-202.06 - 62.70/35.78 25017361956510 Admiral Group Rg 19.76 +0.79% - 1.18 56.07/41.00 8366364 MADRID 1708841 Assurant Rg 86.71 -1.91% *9.24 2.63 58.99/44.97 2945261 940174 Humana Rg 278.09 -1.84% *25.40 1.81 19.48/12.60 5650840 837438 Sempra Energy Rg 113.06 -0.77% *-64.24 3.86 49.86/30.22 8421103186826 Anglo American Rg 17.03 -3.16% - 5.45 217.15/136.34 1018834 2342429 AT&T Rg 28.65 -3.92% *5.45 7.02 78.36/61.06 1139650 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 185.22 -1.87% *11.90 4.84 27.08/19.31 5369847 970105 Sherwin-Williams Rg 379.39 -0.22% *18.94 120.86/100.50 656302244698 Antofagasta Rg 7.57 -2.58% - 6.21 66.48/22.69 2036855 1879689 ACS Br 32.62 -2.42% - 3.68 38.36/26.67 656477 910018 Autodesk Inc Rg 124.93 -2.50% *-85.57 - 56.29/42.72 2045092 940208 Huntington Bancs Rg 11.59 +0.78% *9.13 3.26 355.57/242.81 296627 954909 Simon Prp Grp RE Rg 168.07 -2.26% *22.71 - 479.64/356.12 361933370440 Ashtead Group Rg 16.08 -2.96% - 7.44 22.29/16.42 2461992 978954 Acciona Br 76.64 -2.94% - 3.91 82.70/59.44 93188 910042 Automatic Data P Rg 130.29 -0.03% *33.58 2.15 265.87/209.93 609735 941800 IBM Rg 113.02 -2.93% *18.05 2.88 276.50/182.85 155232 1437573 Skyworks Solutio Rg 65.64 -1.08% *13.10 3.56 191.12/145.81 706794719064 Associat Brit Fo Rg 21.19 -0.33% - 5.62 88.80/70.00 1544190 1876417 Acerinox Br 8.41 -1.80% - 5.35 12.54/8.29 1224168 910125 Autozone Rg 826.22 -1.15% *16.94 - 224.07/184.75 3230266 940695 IDEXX Labs Rg 185.04 +0.62% *49.74 0.72 16.60/11.41 4894123 698405 SL Green Realt R Rg 80.81 -3.75% *22.30 2.00 115.98/64.47 889095982352 AstraZeneca Rg 59.46 +0.40% - 6.07 24.87/20.26 5789223 26876733 Aena Br 135.00 -1.03% - 4.81 180.25/130.00 127103 959790 Avalonbay Com RE Rg 180.39 -0.22% *30.17 3.26 84.36/49.65 1313481 33231413 IHS Markit Rg 47.70 -1.51% *34.57 1.63 171.12/111.70 2294262 971068 Snap-On Rg 139.95 -1.62% *12.69 1.34 106.32/80.31 166893379609 Aviva Rg 3.70 +0.19% - 1.99 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 59.04 -3.66% - 2.79 82.20/56.60 1419626 910162 Avery Dennison Rg 86.69 -1.70% *24.77 2.32 388.67/249.24 666809 940785 Illinois Tool Wo Rg 125.20 -0.33% *22.52 4.31 256.22/154.89 368619 971500 Southern Co Rg 45.09 -0.42% *18.79 2.01 189.32/138.15 152119874077 BAE Systems Rg 4.56 -0.01% - 2.41 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 18.64 -4.23% - 0.45 30.77/18.53 553234 37302591 Baker Hughes-A Rg 20.82 -1.05% *71.79 3.46 594.20/368.72 261304 1111080 Illumina Rg 292.25 -3.68% *63.26 5.49 55.88/43.07 1715279 971801 Southwest Airlin Rg 47.07 -3.51% *7.52 2.46 50.30/42.39 27400811399446 Barclays Rg 1.48 -2.39% - 3.83 36966166 BANKIA Br 2.64 -3.83% - 4.18 910957 Ball Rg 44.14 -3.77% *33.69 0.91 394.24/293.01 1249823 134791 Incyte Rg 61.73 -1.63% *-116.47 - 179.04/119.39 660109 973403 Starbucks Rg 62.15 -2.98% *19.18 1.06 66.98/46.42 1069017371855 Barratt Devlop Rg 4.46 -0.82% - 8.84 10.38/7.55 2115903 931474 BBVA Rg 4.65 -1.55% - 5.37 4.39/2.63 8602557 748628 Bank of America Rg 24.11 -0.29% *11.43 2.24 2228.99/1687.03 179532 10295008 Ingersoll-Rand Rg 91.05 -1.66% *14.34 - 372.46/207.94 582755 627419 State Street Rg 60.40 +0.87% *9.63 0.65 68.97/47.37 71019191938176 Berkeley Grp 34.17 +0.42% -- 21.38/17.95 534896 2970161 Banco Sabadell Br 1.01 -2.36% - 6.91 7.73/4.52 21874563 2824731 Bank of NY Mello Rg 45.01 -1.08% *10.52 2.31 58.22/33.29 538901 941595 Intel Rg 45.54 -0.07% *14.14 2.84 102.60/58.33 781834 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 115.60 -1.57% *17.78 1.17 114.25/59.10 113859444983519 BHP Grp Rg 16.24 -1.19% - 2.30 19.48/14.34 5009859 817651 Banco Santander Rg 3.98 -1.57% - 4.78 1.94/1.00 30494466 911702 Baxter Intl Rg 62.68 -2.14% *28.36 1.16 132.68/111.57 317705 22339711 Intercon Exchang Rg 73.59 -1.98% *16.61 - 107.02/79.63 488249 974330 Stryker Rg 153.79 -2.66% *47.47 2.67 176.62/106.50 708905844183 BP Rg 4.92 -2.01% - 3.03 11.72/7.13 2721288 3219022 Bankinter Br 7.10 -0.81% - 4.01 6.04/3.87 51670771 634178 BB&T Rg 43.19 -0.25% *11.64 3.51 39.43/24.79 2895549 942429 Interpublic Grou Rg 20.81 -2.39% *14.35 - 57.59/42.05 12446919 974940 Suntrust Banks I Rg 48.74 -1.34% *8.39 179.84/146.95 449464909525 Brit Amer Tobacc Rg 25.53 +0.08% - 1.74 24.61/15.97 1556449 3425733 Caixabank 3.27 -2.44% - 4.58 9.42/6.86 2300574 912061 Becton Dickinson Rg 217.48 -2.14% *362.47 1.39 138.23/87.55 334702 941876 Intl Flavors&Fra Rg 128.32 -2.31% *36.25 2.15 82.51/66.95 833407 2172497 SVB Financial Gr Rg 185.11 -0.69% *12.07 - 75.07/48.17 1355436374930 Brit Land Co REI Rg 5.44 -1.13% - 2.13 29.05/20.82 868595 28028176 Cellnex Telecom Br 22.82 -1.85% - 0.46 4.45/3.27 15004332 10926529 Berkshire Hath Rg-B 193.58 -0.81% *7.78 - 67.53/30.91 966112 942105 Intl Paper Rg 39.56 -2.56% *5.85 2.64 26.00/19.46 1178200 975107 Symantec Rg 19.56 -4.26% *10.99 - 333.00/183.04 2953551292393 BT Group Rg 2.50 +0.64% - 2.32 64.32/45.45 2608605 2573499 Cie Automotive Br 21.32 -1.84% - 2.77 24.98/19.54 563149 912551 Best Buy Rg 50.41 -1.08% *13.32 3.57 70.04/46.95 2762945 60141 Intuit Rg 192.06 -1.79% *40.18 1.30 157.36/122.11 497799 23967617 Synchrony Financ Rg 22.99 -0.91% *7.30 1.98 29.70/17.49 26500012162847 Bunzl Rg 23.77 -0.46% - 6.66 13086668 DIA 0.36 -9.90% - 49.70 32.39/19.90 308637 1720684 Biogen Rg 292.33 -0.12% *18.92 - 274.26/197.50 3122199 1631646 Intuitive Surgic Rg 459.88 -2.55% *69.15 4.04 66.72/39.06 1230431 975377 Synopsys Rg 83.70 -0.50% *220.26 5.52 40.59/22.70 19629171444962 Burberry Group Rg 17.07 -1.24% - 5.08 5.55/3.62 11432841 1438368 Enagas Br 24.41 -0.97% - 6.10 4.82/0.33 21046739 1005182 Blackrock Rg 371.67 -0.14% *10.65 3.23 59.58/45.17 600025 3511249 Invesco Rg 16.29 -0.79% *5.72 2.21 231.82/150.50 1034269 975351 Sysco Rg 61.82 -2.63% *21.92 6.89 103.39/80.13 5865941577109 Carnival Rg 38.77 -10.83% - 5.37 6.80/4.42 6229767 682405 Endesa Br 21.08 -0.24% - 6.56 25.77/20.25 911859 913253 Boeing Co Rg 313.05 -2.03% *18.43 2.30 101.19/80.85 658171 1196227 IPG Photonics Rg 114.38 +1.41% *16.51 4.87 580.99/359.78 402578 1170839 T Rowe Price Grp Rg 87.30 -1.26% *12.09 1.86 75.98/56.06 11475281966336 Centrica Rg 1.36 +1.15% - 17.25 2.20/1.48 48143673 1978482 Ferrovial 17.76 -1.14% -- 21.31/16.33 1551359 40656108 Booking Hldg Rg 1705.18 -1.81% *29.36 - 29.56/20.95 1706565 39103858 IQVIA Holdings Rg 110.20 -3.15% *19.40 0.90 38.43/16.08 2193065 622906 Take-Two Interac Rg 102.10 -0.92% *55.19 3.17 127.05/86.92 89652719825130 Coca-Cola HBC N 23.88 -1.55% - 1.85 6.62/4.30 2939260 30689493 Grifols-A Br 22.49 -2.30% - 1.80 19.41/15.74 1472338 109363 BorgWarner Rg 33.96 +0.18% *12.82 2.00 47.40/35.50 922749 26754105 Iron Mount REIT Rg 32.42 -2.55% *38.14 - 264.08/108.21 302664 38736734 Tapestry Rg 33.41 -1.59% *17.96 0.91 139.73/92.82 65930536805672 Compass Group Rg 16.40 -1.83% - 2.02 43.38/31.70 356298 2969533 Iberdrola 7.02 -0.40% -- 28.07/21.50 474600 663846 Boston Prop REIT Rg 115.01 -2.55% *44.00 3.04 49.19/32.63 776071 940190 J.B.Hunt Transp Rg 92.43 +0.59% *13.02 7.37 135.43/91.70 494506 1036943 Target Rg 61.70 -1.80% *10.28 4.70 55.50/32.88 1301905558474 CRH PLC Rg 19.72 -2.65% - 3.49 18.04/13.49 10898587 24956043 Inditex 22.66 -5.07% - 2.38 7.17/5.56 21038370 913577 Boston Scientifi Rg 33.26 -2.12% *69.29 - 106.50/73.77 986954 938511 Jack Henry & Ass Rg 126.01 -0.94% *24.85 - 38.12/30.24 766186 10299318 TE Connectiv Rg 71.60 -0.94% - 2.13 90.39/60.74 270058232132044 Croda Intl Rg 46.48 -1.30% - 5.33 6.03/4.53 38408382 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.28 -3.94% -- 30.30/22.66 7155320 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 95.66 -0.56% *25.31 1.78 75.74/44.60 1236025 943554 Jacobs Engin Gro Rg 57.11 -0.59% *48.81 - 131.72/91.41 375999 35308137 TechnipFMC Rg 19.08 -0.10% *47.70 4.07 107.43/70.60 668676238664 DCC Rg 59.60 -0.83% - 5.25 51.08/25.23 5366609 33300848 Inmob Colonial 8.32 -2.35% - 2.16 12.27/8.08 492610 37394622 Brighths Finc Rg 31.32 -1.97% *41.76 - 81.65/55.24 548530 41758499 Jefferies Finl Rg 16.96 -2.58% *31.41 7.32 163.44/112.79 384218 976910 Texas Instrument Rg 90.09 -0.49% *19.29 2.44 34.99/18.95 2266971837159 Diageo Rg 28.18 +0.18% - 4.61 7.03/5.36 3317089 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.79 +0.92% - 4.27 10.27/8.00 1123891 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.06 -0.65% *56.25 3.22 72.70/48.74 1757915 1426289 JM Smucker Rg 95.42 -1.53% *8.10 1.04 81.34/55.27 453915 977158 Textron Inc Rg 45.74 -3.09% *13.41 5.28 120.74/87.90 296822428488819 Direct Line Ins Rg 3.09 +0.91% - 1.15 2.79/2.01 24298629 24705819 MERLIN Prop. Br 10.69 -0.51% - 4.30 8.29/6.19 1719820 41112361 Broadcom Rg 241.89 -0.82% *8.95 2.54 173.18/112.08 1988209 943981 Johnson & Johnso Rg 128.27 +0.52% *217.41 1.17 28.30/16.78 1120481 28688848 The Kraft Heinz Rg 44.85 -0.53% *5.31 1.29 72.84/45.16 814420403808 DS Smith Rg 2.95 -0.27% - 1.77 25.44/19.18 697198 2759010 Mapfre Rg 2.36 +0.00% - 6.14 13.09/10.51 1500541 914425 Brown NVtgRg-B 45.89 +0.64% *29.61 1.39 31349330 Johnson Ctr Int Rg 30.49 -1.10% *13.14 1.05 133.29/94.00 307727 2702470 The Western Unio Rg 17.03 -2.63% *-17.38 2.12 80.66/44.42 374584314862522 Easyjet Rg 10.91 +1.44% - 5.81 23.38/14.82 981467 1881163 Mediaset Espana 5.46 -2.01% - 9.20 2.96/2.33 4583462 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 82.59 -1.54% *18.48 2.28 -/- 29664 1161460 JPMorgan Chase Rg 96.45 -0.86% *11.92 2.06 148.97/118.62 5407776 977576 Thermo Fisher Sc Rg 219.66 -3.81% *34.65 2.95 22.21/16.84 144053114122030 EVRAZ Rg 4.73 -1.23% - 8.08 50.90/38.77 1405904 855570 Melia Hotels Br 8.11 -3.68% - 2.07 9.88/5.41 879166 915498 Cabot Oil & Gas Rg 22.43 -0.58% *42.32 1.11 50.42/38.07 970428 800910 Juniper Networks Rg 26.94 -0.07% *40.21 3.42 41.53/30.31 3045733 977944 Tiffany & Co Rg 78.14 +0.48% *21.83 2.23 253.83/189.14 9192072650919 Experian Rg 18.63 +0.13% - 3.34 1.65/1.23 15013074 822398 Naturgy Grp Br 22.74 -0.74% - 6.16 12.80/8.04 591433 916187 Cadence Design Rg 41.56 -1.26% *50.07 - 61.58/43.44 676093 1096232 Kansas City So Rg 93.18 -1.68% *9.48 2.76 119.33/95.69 9124722 978121 Tjx Companies Rg 42.43 -2.77% *17.39 1.25 141.50/76.68 42110741452264 Ferguson Rg 49.60 -0.71% - 1.91 28.17/21.76 490054 33077347 Red Electrica Br 20.00 -0.89% - 4.68 24.33/17.51 1382724 915875 Campbell Soup Rg 37.67 -2.54% *63.85 3.72 109.97/64.00 2177298 944624 Kellogg Rg 57.32 -2.33% *10.79 3.41 30.79/23.61 2545448 978380 Torchmark Corp Rg 73.82 -0.83% *5.55 3.69 56.63/36.41 34698174223459 Fresnillo Rg 8.45 +2.84% - 1.67 17.22/13.97 3683350 675467 Repsol Br 14.32 -2.39% - 5.53 20.48/15.34 1461094 322351 Capital One Finl Rg 74.49 -0.24% *10.05 2.15 148.91/97.65 453344 202895 Keycorp Rg 14.34 -0.42% *10.03 2.82 120.34/92.67 203720 978399 Total Syst Servi Rg 79.10 -2.63% *21.32 - 93.57/73.12 2488311102657 GlaxoSmithKline Rg 15.00 -2.29% -- 28.91/19.61 1945693 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.20 -6.63% -- 17.51/13.28 8780959 196652 Cardinal Health Rg 45.30 -1.80% *18.95 4.18 29.62/24.82 1845036 23298941 Keysight Technol Rg 58.57 -2.50% *47.23 2.67 74.96/56.40 852453 195977 Tractor Supply Rg 82.92 -3.60% *20.37 1.53 100.38/78.06 36060612964057 Glencore Rg 2.85 -0.48% 53.30/42.17 267410 2598963 Tecnicas Reunida Br 21.92 -3.86% - 6.37 14.53/9.20 3071097 1484907 CarMax Rg 56.72 -1.83% *14.00 - 24.20/15.11 3616432 945034 Kimberly-Clark Rg 114.07 +0.17% *24.85 1.55 22.40/14.17 2773146 2385948 TransDigm Rg 324.32 -2.71% *19.92 3.13 97.65/58.27 61246511238866 GVC Hold Rg 6.77 -3.15% 77.60/55.55 281885 826858 Telefonica Br 7.50 -1.28% - 5.33 29.85/20.21 386930 1585458 Carnival 49.79 -9.49% *11.14 3.92 73.43/49.91 1419022 945039 Kimco Realty REI Rg 14.75 -1.93% *19.89 3.84 70.40/41.34 494038 2959439 Travelers Cos Rg 117.32 -1.54% *13.09 - 377.47/265.29 157369387465 Halma Rg 13.08 -1.80% 28.85/23.46 6308784 3481 Viscofan Br 48.10 -0.82% - 3.24 8.60/6.59 17324724 916546 Caterpillar Rg 121.55 -0.64% *19.39 2.76 56.51/35.73 834820 12411428 Kinder Morgan Rg-P 15.55 -0.13% *-777.50 3.94 123.46/97.13 994678 14491714 TripAdvisor Rg 55.01 -2.93% *366.73 2.38 150.51/116.97 7693073060592 Hargreaves Lans Rg 18.17 -0.03% 3.97/3.01 4125013 66.20/47.26 74747 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 96.63 -1.60% *19.80 1.20 60.21/39.23 2422494 - 18.42/13.17 1251014 3.21 69.00/34.00 959006411161 HSBC Hldg Rg 6.50 -0.53% 5.42/2.86 4706887 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 39.40 -2.64% *16.42 - 395.56/250.11 967205 3.51 19.83/14.69 6451618 -517719 Imperial Brands Rg 23.28 +1.42% 18.09/10.30 1016327 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 44.14 -2.71% *11.68 1.63 133.86/104.22 3458502 7.59 4.0424436154 Informa Rg 6.26 -0.94% 5.90/3.25 1889675 916749 Celgene Corp Rg 64.52 -1.62% *16.38 - 530.49/247.82 304417 4.66 4.0836349731 Intercont Hotels Rg 40.44 -2.08% 19.94/14.95 1721960 34149140 AB InBev 59.67 -2.74% - 4.69 96.70/59.58 3095499 1313733 Centene Rg 115.65 -2.75% *24.76 - 157.50/121.34 633089 2.401428658 Intertek Group Rg 47.64 -0.95% 66.01/46.89 541756 812970 Ackermans V Haare 129.60 -1.67% - 1.70 160.80/129.10 39501 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.40 +0.04% *8.00 3.94 69.47/44.88 526338 2.7311958148 Intl. Cons. Air Rg 6.13 -0.33% 14.61/7.38 935305 18954172 Ageas 39.12 -0.79% - 5.37 802028 CenturyLink Rg 15.47 -3.79% *6.61 13.96 2.92 16.49/12.36 10843378 12239230 Aperam Rg 22.18 -3.57% - 6.92 47.19/38.60 596188 917280 Cerner Corp Rg 50.68 -2.67% *20.35 - 0.17 4.17/2.68 37878325 21588225 Bpost - 16.93 48.43/21.87 427325 2232904 CF Industries Hl Rg 40.83 -2.60% *13.52 2.94 5.57 11.84/6.24 2001831 329048 Cofinimmo 7.74 -1.09% - 5.00 28.30/7.22 690988 968789 Charles Schwab Rg 39.62 -0.25% *18.09 1.16 4.46 15.07/11.36 1211428 11884447 Colruyt 109.10 -0.09% - 1.97 113.40/101.49 33683 32598746 Charter Comm Rg-A 290.45 -2.40% *7.91 - 0.31 22.80/15.94 626765 62.00 +0.45% 64.60/42.46 314068 1281709 Chevron Rg 104.98 -2.64% *14.13 4.27 2.75 7.99/5.96 20589638 2319653 Chipotle Mexican Rg 400.77 -6.15% *59.64 - 1.84 31.94/22.40 2511472 4432874 Chubb N 124.23 -1.91% - 2.33 0.87 8.70/6.21 2430677 918426 Church & Dwight Rg 64.66 -0.15% *19.71 1.35 0.66 50.50/38.50 654722 1.45 60.84/43.23 466114 - 7.27/5.47 3344546 2.58 -

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 21 décembre 2018 PAGE 19No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.00 -1.07% *18.11 0.75 50.15/34.12 6379612 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3522.00 - - 3.18 4594.00/3119.00 1695700 1099448 China Mobile Rg 76.00 - -- 84.05/67.85 14329496 722217 Korea Zinc Rg 449500.00 - - 2.22 540000.00/365000.00 42100 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.75 -0.55% - 0.65 13.41/8.91 514480021505989 Twenty-FirstCF-B Rg 47.73 -0.95% *18.01 0.75 49.65/33.66 3004972 - - 4.63 810.50/581.10 8707900 420828 China Ovs Ld & I Rg 26.85 - - 3.27 31250.00/26550.00 420212 1890374 BR Properties NM Rg 8.50 +0.83% - 1.92 11.70/6.56 44360022371814 Twitter Rg 29.29 -11.05% *21.70 47.79/22.04 7042391 761753 Daiwa Sec Grp Rg 583.10 - - 2.74 7218.00/4860.00 1745000 494821 China Res Land Rg 30.10 - - 3.17 32.20/22.35 12390374 985762 KT Rg 30550.00 - - 3.70 122500.00/95500.00 258248 654628 Bradesco N1 33.50 +1.06% - 0.62 36.80/22.33 2048400979428 Tyson Foods -A- 53.34 +1.27% *6.51 - 82.51/51.95 810393 - - 1.67 11490.00/5402.00 913000 4752611 China Unicom (HK Rg 8.45 - - 1.74 447500.00/302000.00 253443 654577 Bradesco Pfd N1 38.00 +0.53% - 0.60 39.23/24.69 146635002989915 UDR REIT Rg 41.10 -0.24% *147.74 2.53 42.98/32.88 802073 494454 Denso Rg 4920.00 - - 0.76 61930.00/38900.00 1212300 421602 CITIC Rg 12.36 - - 3.21 34.45/21.60 9904237 995035 KT&G Rg 108000.00 - - 2.76 33700.00/15600.00 1157054 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.53 +1.03% - 7.34 39.89/26.90 43438003257188 Ulta Beauty Rg 234.01 -2.18% *21.81 3.14 321.99/191.81 395263 - - 0.97 8533.00/6086.00 1510500 38383802 CK Asset Rg 57.50 - - 0.64 114500.00/58800.00 1663209 1479412 Braskem Pfd Rg-A 46.95 -1.39% - 2.68 62.50/40.56 12302002263631 Under Armour Rg-A 17.69 -2.27% *-57.06 24.95/12.50 2901906 761802 Eisai Co Ltd Rg 8959.00 - - 1.37 7218.00/5148.00 1494100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 77.65 - -- 11.94/8.10 28995106 1177560 LG CHEM Rg 344000.00 - - 0.801497000.00/1010000.00 44650 10808638 BRF NM Rg 22.50 -1.10% -- 40.08/17.80 379290031965985 Under Armour Rg-C 16.08 -3.37% *-51.87 - 23.28/11.42 1498069 - - 1.80 1529.00/972.30 6791800 37082790 CK Infrastructur Rg 57.80 - - 1.82 96500.00/61400.00 180549 1359222 CCR NM Rg 11.61 -1.53% - 5.12 16.82/7.85 7363600979840 Union Pacific Rg 134.68 -1.61% *9.04 - 165.61/121.25 1384378 245596 FAST RETAILING Rg 58240.00 - - 2.23 2002.50/1378.00 1716600 712336 CLP Hldgs Rg 88.50 - - 3.24 13.28/10.22 20975074 1907598 LG Display Rg 18100.00 - - 3.78 475000.00/247000.00 79574 654312 Cemig N1 14.40 +7.62% -- 14.41/5.95 299300011810912 United Contl Rg 84.41 -2.27% *10.66 - 97.71/60.44 1476421 - - 3.90 2302.50/1854.00 5568800 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.06 - - 2.39 267000.00/178000.00 60516 654313 Cemig Pfd N1 13.53 +3.92% - 1.06 13.87/6.32 18198900835129 United Rentals Rg 101.36 +0.46% *5.12 2.27 190.70/99.50 543549 761860 Fujitsu Rg 6890.00 - - 2.92 4504.00/3745.00 1829100 1711207 CN Resources Pow Rg 15.10 - - 3.04 75.30/50.30 7480765 1341851 LG Electronics Rg 62600.00 - - 0.23 195000.00/104000.00 364254 2645951 CESP Pfd Rg-A 19.37 - - 9.12 24.00/16.00 7001078451 Unitedhealth Gro Rg 242.44 -3.14% *19.01 - 287.88/208.48 1829741 - - 5.21 2887.00/1815.00 2240100 1778506 CNOOC Rg 11.72 - - 1.56 517000.00/330000.00 121073 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.49 +1.85% - 0.18 21.49/12.60 762200982101 Univ Health Serv-B 115.37 -0.59% *12.95 - 139.57/108.63 294677 762066 Hoya Rg 6590.00 - - 2.67 1849.00/1205.00 2878400 3035936 Country Garden Rg 9.17 - - 3.79 107.00/75.05 4260894 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1124000.00 - - 0.33 193500.00/90300.00 161269 12820378 Cia Bras Pfd Rg 80.46 +1.77% - 2.09 90.36/63.53 987000822820 Unum Rg 28.36 -1.56% *11.72 1.42 58.72/28.02 1137270 - - 2.10 3199.00/2320.00 2410100 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 10.86 - - 3.39 400000.00/236000.00 189597 323642 Cia Hering NM Rg 26.47 +1.81% - 3.78 27.48/14.01 10267001201389 US Bancorp Rg 45.77 -0.97% *11.44 0.35 58.50/45.43 4371868 2329745 INPEX Rg 1001.50 - - 4.09 4475.00/2404.00 6344800 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.60 - - 4.13 70.50/56.65 2980413 351478 LG Rg 71400.00 - - 5.07 139000.00/100000.00 229146 10834964 Cielo Rg 9.05 -5.14% - 11.36 28.31/8.47 117261001016553 Utd Parcel Svc Rg-B 93.94 -0.40% *15.03 3.46 135.53/92.71 1484025 - - 2.02 2368.00/1617.00 5130300 1812980 Geely Automobile Rg 13.62 - - - 600000.00/281000.00 363363 1242024 Comgas Pfd Rg-A 56.13 -0.67% -- 65.91/46.55 69900980943 Utd Techs Rg 109.62 -3.67% *17.62 2.93 143.92/108.90 2649407 762142 Isuzu Motors Rg 1570.50 - - 2.19 7877.00/5452.00 1711900 420752 Hang Lung Prop Rg 15.26 - - 3.36 97.00/75.05 3389955 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 278000.00 - - 1.86 146500.00/95800.00 274034 496135 Copel Pfd Rg-B 31.35 -0.10% - 0.29 34.20/19.10 1213000685352 Valero Energy Rg 70.61 -0.52% *6.78 3.87 126.98/70.04 2061259 - - 4.66 1319.50/790.10 8629400 421175 Hang Seng Bk Rg 174.20 - - 3.86 54140.00/38300.00 10542318 2324483 Cosan Rg 32.02 -2.38% - 3.46 48.35/31.52 2002700995745 Varian Med Syste Rg 110.45 -3.05% *68.18 2.59 130.28/101.44 189708 800422 ITOCHU Rg 1923.50 - - 4.55 1072.00/742.50 6200900 421166 Henders Land Dev Rg 39.30 - -- 8.35/5.59 116059673 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 218000.00 - - 3.59 297500.00/249500.00 63113 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.05 +2.61% -- 63.75/38.18 1032000881328 Ventas REIT Rg 61.04 -0.60% *44.28 4.53 65.69/46.55 679727 - - 2.92 1612.00/1147.00 5890400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 52.80 - - 2.39 134500.00/81800.00 251191 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.42 +0.21% - 7.67 13.07/6.85 3746800847364 Verisign Rg 147.02 -1.80% *36.03 - 176.57/105.40 632790 19209535 Japan Airlines Rg 3851.00 - - 3.07 4487.00/3845.00 1280400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 227.60 - - 5.79 16.48/12.20 5372146 1510051 NAVER Rg 127000.00 - - 0.48 263500.00/168000.00 293692 80390 Eletrobras N1 23.10 -2.94% -- 26.50/11.75 440380010595048 Verisk Analytics Rg 108.47 -1.60% *27.88 5.18 125.86/90.61 378154 - - 3.24 2179.00/1227.50 9230800 421216 Hong Kong&China Rg 16.04 - - 1.01 270000.00/178000.00 77055 2515044 Embraer NM Rg 20.35 -2.16% - 1.09 28.00/16.36 34669001095642 Verizon Comm Rg 55.07 -1.41% *7.02 - 61.58/46.09 8840304 1421277 JFE Holdings Rg 1825.00 - - 1.61 3082.00/2395.50 3428200 411161 HSBC Hldg Rg 63.55 - - 5.12 15.78/10.72 72833039 1103514 Ncsoft Rg 467500.00 - - 3.55 53700.00/39300.00 700321 2162959 Energias do Brsl Rg 14.17 +1.21% - 4.27 15.60/12.29 3013200983327 Vertex Pharmaceu Rg 161.30 +1.66% *64.26 - 194.85/144.15 850208 - - 4.23 3949.00/3176.00 1575100 2739966 ICBC-H 5.45 - - 1.71 97700.00/58100.00 4511559 33323904 ENGIE Brasil Rg 33.50 +1.61% - 7.32 37.02/26.52 1410500983365 VF Rg 70.05 -2.49% *36.30 4.33 96.99/69.21 856723 762179 Kansai El Power Rg 1687.00 - - 0.77 18525.00/12945.00 1454000 2336425 Link REIT 78.25 - -- 19.16/7.71 16267636 36146335 Netmarble Rg 109000.00 - - 4.44 227000.00/172000.00 199883 2509387 Eqtl Energia NM Rg 70.50 +0.34% - 1.56 74.74/55.64 9995002300772 Viacom Rg-B 26.30 -1.65% *6.28 - 35.50/25.88 1450128 - - 6.10 1197.00/900.20 17032200 1128572 MTR Rg 40.95 - - 1.88 331000.00/246500.00 113201 3283228 Estacio Part NM Rg 23.33 -0.55% - 7.11 38.79/19.79 29078003826452 Visa Rg-A 128.76 -1.90% *29.13 2.70 151.56/111.04 5801913 762393 Kirin Holdings Rg 2356.50 - - 0.66 19850.00/13820.00 329900 421553 New World Dev Rg 10.66 - - 1.38 26.75/10.68 84708069 721806 POSCO Rg 250500.00 - - 3.66 291000.00/219000.00 194946 10746033 Fibria NM Rg 66.98 -0.03% -- 81.88/46.60 130430080572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 63.43 -1.70% *39.15 3.04 78.37/62.81 340719 - - 3.13 10680.00/5383.00 1262000 1067428 PetroChina -H- 4.95 - - 3.69 17400.00/13550.00 1307542 10800496 Fleury NM Rg 19.63 +0.51% - 4.90 30.35/19.22 1765300983918 Vulcan Materials Rg 95.09 -0.88% *17.71 0.68 141.20/83.39 612435 762299 Komatsu Rg 2420.00 - - 4.16 3132.00/1916.00 3639300 1714873 Ping An Ins -H- 71.30 - -- 73.85/40.30 17074647 721926 S-Oil Rg 104500.00 655173 Gerdau Pfd Rg 14.55 -3.96% - 2.61 18.53/12.07 1335130026526295 Walgreens Boots Rg 69.61 -5.02% *13.78 3.97 86.29/59.07 4948595 - - 3.36 756.50/414.30 33441400 421167 Power Assets Rg 54.35 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 25.38 +3.21% -- 26.13/9.18 6678200984101 Walmart Rg 87.28 -3.61% *50.16 1.18 109.98/81.79 4413672 762400 Kubota Corp Rg 1631.50 - - 1.74 3430.00/2431.50 2111600 10774335 Sands China 144A/S 33.55 - - 2.13 28.75/12.84 31065143 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 344000.00 3956645 Hypera NM Rg 30.55 +1.87% - 3.17 38.07/25.31 1689300984192 Walt Disney Rg-Dis 107.00 -2.03% *12.80 2.41 120.19/97.68 2505276 - - 0.36 12470.00/9909.00 801500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 92.30 2918806 Iguatemi Empresa Rg 38.45 -0.47% - 3.54 43.77/28.57 910300933404 Waste Management Rg 87.95 +0.03% *16.69 2.38 95.49/78.39 764774 762445 Kyocera Rg 5483.00 - - 4.28 2216.50/1609.00 5780900 1821312 Sino Biopharma Rg 5.09 - - 4.91 21.65/13.90 2884928 26191594 SAMSUNG C&T Rg 107500.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.15 -3.38% - 2.21 9.10/1.68 10800112574 Waters Rg 177.81 -2.47% *214.23 1.61 220.16/168.43 123686 - - 2.04 5832.00/4495.00 1794100 422198 Sino Land Co Rg 13.84 656211 Itausa Pfd N1 11.88 -0.08% - 0.51 12.98/8.51 1715030028613477 WEC Energy Group Rg 71.74 +0.60% *17.67 2.11 75.47/58.48 568858 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 794.30 - - 3.82 734.40/531.90 11592500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 114.20 - - 4.02 216.80/174.00 2181744 721825 Samsung Electron Rg 38650.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.64 -0.03% - 0.52 36.83/24.84 272345001796570 Wellcare Health Rg 224.14 -2.04% *23.28 - 324.72/187.09 505746 - - 1.74 9827.00/7435.00 684600 3179959 Sunny Optical Te Rg 66.75 2989341 JBS NM Rg 11.40 -1.21% - 0.41 12.39/7.91 6187100966021 Wells Fargo Rg 46.04 +0.81% *10.88 3.13 66.31/45.30 14244826 762425 Marubeni Corp Rg 780.00 - - 4.87 2176.50/1593.50 3008000 421878 Swire Pacific -A- 83.55 - - 4.40 50.86/36.15 4821999 159186 Samsung Fire & M Rg 278500.00 23022808 Klabin CDA 16.21 -1.70% - 5.51 22.48/15.64 615720029816226 Welltower Rg 71.14 +0.03% *148.21 - 74.74/49.60 668609 - - 1.36 7796.00/5200.00 1656300 24014323 Tencent Hldg Rg 301.60 1358361 Kroton Educat NM Rg 8.71 -0.57% - 4.50 19.06/8.49 104437000985376 Western Digital Rg 36.69 +0.30% *21.84 3.56 106.96/36.14 3581580 762466 Mazda Motor Corp Rg 1200.50 - - 0.59 55830.00/31580.00 272900 3867205 Want Want China Rg 5.53 - -- 88.70/51.80 11601942 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 83700.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 28.04 +0.75% - 0.96 30.09/20.67 328800028580720 WestRock Rg 38.28 -2.74% *5.22 4.89 71.51/38.04 707829 - - 6.07 3857.00/2361.00 3736400 24222514 WH Grp-144A-S 5.98 656142 Loja Americanas Pfd 19.05 -0.37% - 0.39 20.66/14.06 3478000985869 Weyerhaeuser REI Rg 22.22 -4.22% *15.12 5.45 38.39/22.12 2257488 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4072.00 - - 4.51 2043.50/1565.00 5305700 38195100 Wharf REIC Rg 48.05 - - 2.85 306.00/195.60 3106009 355920 Samsung SDI Rg 210000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 39.51 +1.65% - 0.34 40.64/25.55 3961300986081 Whirlpool Rg 109.16 -0.87% *-12.46 4.56 187.38/102.19 191144 - - 3.34 1992.50/1460.00 2238800 12893829 Magazine Luiza N Rg 177.94 +0.53% -- 180.60/66.51 1019600986504 Williams Compani Rg 21.84 -2.15% *8.77 5.94 33.66/21.56 4173865 762570 Mitsubishi Elect Rg 1234.50 - - 3.83 5562.00/3031.00 1273200 KOSPI 50 - - 2.18 16.30/13.31 8426612 25296882 SAMSUNG SDS Rg 198500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.30 -1.12% -- 9.43/5.02 298880030948740 Willis Towers Rg 149.34 -1.32% *35.47 4.17 164.73/134.63 304488 - - 3.17 4865.00/4084.00 1207900 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.39 -0.26% - 2.94 24.88/17.05 2481400935590 WW Grainger Rg 275.14 -1.18% *21.72 6.23 371.57/223.30 115079 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2614.50 - - 0.68 4480.00/3658.00 1793700 - - 6.25 86.00/60.35 14706222 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40850.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 42.99 -1.17% - 1.16 45.22/25.70 18538001458800 Wynn Resorts Rg 97.80 -0.60% *16.86 1.61 203.59/92.54 987713 - - 1.42 7680.00/5056.00 3537900 18083861 Oi Pfd Rg 1.31 +0.00% -- 3.13/1.27 44445001106890 Xcel Energy Rg 51.37 +0.88% *21.23 1.95 54.05/41.51 2918029 3507453 MS&AD Insurance Rg 3193.00 - - 1.20 11110.00/5306.00 1074500 - -- 7.64/5.10 234543675 568294 SK hynix Rg 58600.00 656489 Petrobras Pfd Rg 21.49 -3.42% - 0.93 28.74/14.17 14176700036933852 Xerox Rg 19.56 -5.37% *391.20 2.81 37.40/19.38 1982290 - - 0.88 7090.00/4910.00 1804700 13083857 Qualicorp NM Rg 13.15 -0.83% - 12.17 34.25/11.02 1390700987549 Xilinx Rg 83.48 -2.04% *35.98 2.96 95.18/62.27 1487929 764747 Nidec Rg 13020.00 - - 2.91 2099.50/1365.00 2494500 - - 3.31 79.70/64.15 3765034 3051604 SK Innovation Rg 180000.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 57.76 -2.94% - 1.10 92.28/57.00 163770014050054 Xylem Rg 63.86 -1.95% *29.29 5.11 82.44/62.65 549692 - - 6.15 23385.00/12325.00 2433100 553090 Sabesp NM Rg 30.60 +2.72% - 3.37 39.50/21.96 15473001413362 Yum Brands Rg 87.12 -3.33% *17.82 1.71 94.13/75.96 913742 763092 Nissan Motor Co Rg 901.30 - - 1.95 3072.00/2557.50 1825900 - - 2.74 46.50/37.50 1804780 4362458 SK Rg 265500.00 10602631 Santander Br Uts N2 42.38 -2.49% - 4.16 45.19/28.02 14873001262932 Zimmer Biomet Hl Rg 101.77 -2.67% *11.85 1.32 133.99/100.46 491868 - - 2.07 1137.00/771.70 5406800 109632 Sid Nacional Rg 8.94 -3.35% -- 11.33/7.35 14694600987840 Zions Bancorp Rg 39.74 -0.97% *11.19 1.65 59.18/39.43 1213927 779725 Nitori Holdings Rg 14325.00 - - 0.65 3892.00/2767.50 2000800 - - 4.50 13.00/9.67 12470599 721751 Sk Telecom Rg 273000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 45.68 +0.62% - 0.11 85.74/30.86 34870019276994 Zoetis Rg-A 82.42 -1.22% *34.63 0.94 96.52/70.20 864086 - - 2.18 8636.00/7151.00 551400 1901571 Suzano Papel Rg 36.71 -0.49% - 1.02 55.20/18.00 4226800 2.62 763110 Nitto Denko Corp Rg 5426.00 - - 0.95 3559.00/2262.00 1748500 - - 2.16 6.74/4.91 89493827 722098 Woori Bank Rg 16250.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.50 -0.15% - 2.88 55.03/37.20 1415300TOPIX70 0.66 TOKYO - - 0.95 3559.00/2262.00 1748500 13501819 Tim Part NM Rg 12.00 -1.56% - 0.83 16.22/10.53 2128300 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1924.00 - -- 98.85/67.15 51972622 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 50.54 +2.10% - 2.89 83.25/36.28 1958800 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.25 -4.64% - 0.51 12.88/6.88 26460700 763146 Nomura Hldg Rg 416.80 - - 5.15 73.95/51.35 2100045 654334 Vale N1 49.81 -0.40% - 4.80 62.42/37.97 25323700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2440.50 - - 5.93 49.35/29.85 14208896 1507883 Ascendas REIT 2.60 - - 5.82 2.86/2.45 9239500 20/12/2018 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.30 - - 5.58 2.32/1.95 11103900 548299 ORIENTAL LAND Rg 11265.00 - -- 105.00/69.90 3779336 1151800 CapitaLand Rg 3.15 - -- 3.88/2.98 6612800 1788781 CapitaLandCom Tr 1.80 - - 4.66 2.05/1.61 6257300 763165 ORIX CORP Rg 1614.00 - - 1.57 13.93/5.02 61864784 824245 Citydev Rg 8.08 - -- 13.60/7.80 1907100 1561746 ComfortDelGro Rg 2.14 - -- 2.51/1.90 8729600 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4910.00 - - 3.83 15.06/11.92 2962306 824243 DBS Group Hldgs Rg 23.40 - -- 31.28/22.65 4502900 42195765 Genting Spore Rg 0.98 - -- 1.41/0.86 14951900 1312537 Resona Holdings Rg 536.80 - - 4.07 139.60/99.50 3609134 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 - - 3.30 0.39/0.23 36185600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.53 - - 3.06 7.44/5.88 1464300 763250 SECOM Rg 9217.00 - -- 174.90/61.45 9859927 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.63 0.42/0.23 14166700 824258 Jardine Cycle &C Rg 35.88 - -- 41.42/27.66 283600 763254 Sekisui House Rg 1623.50 - - 2.75 92.00/71.85 787951 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.88 - - 2.39 67.90/55.80 214800 2908234 Keppel Rg 5.89 - -- 8.92/5.89 4280200 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6480.00 - - 0.29 476.60/251.40 16290305 2081888 OCBC Rg 11.08 - -- 14.04/10.36 4454500 1080608 SATS Rg 4.58 - -- 5.85/4.55 1396400 764213 SMC Corp Rg 33740.00 - - 2.03 8.18/5.31 6052000 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.54 - -- 3.60/2.52 2678300 1080609 SIA Engineering Rg 2.29 - -- 3.37/2.27 332100 761822 SUBARU 2371.00 - - 4.52 9.90/5.11 23027720 3106596 Singapore Airlin Rg 9.43 - -- 11.84/9.14 1240600 1153294 Singapore Exchan Rg 7.09 - -- 8.50/6.72 1189100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1573.00 - - 4.16 65.15/45.80 1683866 2551251 SingTel Rg 2.94 - - 5.95 3.65/2.93 20677700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.37 - -- 2.92/2.35 4180200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1466.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.44 - -- 3.70/3.19 4013500 2979954 StarHub Rg 1.80 - -- 2.99/1.58 1877200 763405 Sumitomo Metal M Rg 3051.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.59 - -- 0.95/0.58 14946300 824344 UOL Group Rg 6.12 - -- 9.38/5.98 1314600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4103.00 721769 AmoreG Rg 72500.00 - - 0.50 158000.00/57400.00 199435 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.31 - -- 30.37/23.80 1709700 824641 Venture Corporat Rg 14.14 - -- 29.65/14.11 1188100 763423 Sumitomo Realty Rg 4138.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 206000.00 - - 0.62 356000.00/145500.00 334078 2390098 Wilmar Intl Rg 3.09 - -- 3.31/2.97 4705300 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.21 - -- 1.66/0.84 12841700 763420 Suzuki Motor Rg 5714.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7710.00 - - 2.98 11250.00/7360.00 1026831 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5341.00 2224313 Celltrion Rg 224000.00 - -- -/- 1201724 763585 Terumo Corp Rg 6145.00 721843 CJ Rg 129500.00 - - 1.12 195000.00/106000.00 47068 1698209 T&D Holdings Rg 1372.50 928683 COWAY Rg 78600.00 - - 4.07 101000.00/60100.00 114548 763677 Tokyo Electron Rg 12360.00 12517953 E-MART Rg 190000.00 - - 0.92 323500.00/181000.00 66327 763660 TOKYO GAS Rg 2823.50 722429 EUSU HDG Rg 6370.00 - - - 9020.00/5380.00 50062 763751 Toray Ind Inc Rg 774.80 2242116 HANA FINL GR Rg 37800.00 - - 4.37 56000.00/35500.00 561844 764014 UNICHARM Rg 3536.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42600.00 - - 0.94 60100.00/38600.00 224455 519658 West Japan Railw Rg 7695.00 722186 Hanmi Science Rg 77500.00 - - 0.26 118500.00/61000.00 123530 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2951.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4400.00 - - 3.18 7510.00/4190.00 573287 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2951.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 133500.00 - - 2.25 214500.00/102500.00 58746762104 AEON Rg 2306.00 - - 1.39 2792.00/1736.00 14107700 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 128000.00 - - - 158000.00/92425.75 468983761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1979.50 - - 1.67 2188.00/1776.50 2485400761485 ANA HD Rg 3895.00 - - 1.54 4783.00/3537.00 1222300 721960 Hyundai Mobis Rg 200000.00 - - 1.75 276500.00/165000.00 253957761500 Asahi Group HD Rg 4370.00 - - 2.06 6076.00/4347.00 1322200761496 ASAHI KASEI Rg 1109.00 - - 3.34 1765.00/1104.00 3393800 18795541 AAC Technologies Rg 45.40 - - 4.63 163.60/44.40 4950515 721754 Hyundai Motor Rg 121500.00 - - 3.29 167500.00/92500.00 661731761580 Bridgestone Corp Rg 4398.00 - - 3.64 5515.00/3906.00 2591100 11872025 AIA Group Rg 64.15 - - 1.61 75.00/58.20 16905196761607 Chubu El Rg 1635.00 - - 2.45 1822.00/1289.00 3075300 2387940 Bank of China -H- 3.31 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 48150.00 - - 1.56 73600.00/40500.00 36380011057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1787.50 - - - 2514.50/1779.00 6296200 2186702 Bk of Comm -H- 5.88 - -- 4.96/3.20 3027379522082619 DAIICHI SANKYO Rg 3703.00 - - 1.89 5032.00/2869.00 1947200 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.20 - - 4.46 7.13/5.33 24117237 722578 Indl Bank Of Kor Rg 15150.00 - - 4.07 17350.00/14200.00 866363761643 Daikin Industrie Rg 12045.00 - - 1.20 15670.00/11170.00 1359100 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.58 - -- 42.15/28.50 9281365764913 Daito Trust Cons Rg 15385.00 - - 3.91 23550.00/13655.00 362100 2291324 China Constrct Bk-H 6.34 - -- 25.75/16.04 14221566 1017504 Kakao Rg 103000.00 - - 0.14 162500.00/86000.00 577811 1732694 China Life Ins -H- 16.34 - -- 9.39/6.02 335093592 1873858 China Mengniu Da Rg 23.70 - -- 27.20/15.44 20237163 1317743 Kangwon Land Rg 33500.00 - - 2.96 35050.00/25300.00 434857 22779946 Ambev SA Rg 15.21 -1.23% - 3.62 24.56/14.54 14676600 30.20/20.90 7352483 2888255 B2W Cia Digital Rg 39.34 +3.12% -- 40.34/17.85 2980400 4615592 KBFinancialGrp Rg 48850.00 - - 3.93 69200.00/44200.00 1038118 43114324 B3 Rg 26.10 -0.23% - 0.67 654467 Banco do Brasil NM 44.08 +0.64% - 3.15 -/- 13723600 721780 Kepco Rg 34350.00 - - 2.30 39350.00/23850.00 1571319 21099696 BB Seguridade Rg 26.26 -0.91% - 6.64 45.91/24.14 7741700 32.55/22.81 3904400 721776 Kia Motors Rg 33800.00 - - 2.37 35800.00/26200.00 779825 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 31800.00 - - - 56500.00/27950.00 343122DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONSDEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONSDEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5990.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19276.00 EUROSuisse (CHF) —- 1.1315 0.9877 1.2506 0.8901 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.75 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 10868.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.35 LIVRE STERLING - -----Euro (EUR) 0.8839 —- 0.8729 1.1054 0.7851 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1230.80 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2604.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 45.88 DOLLAR AMERICAIN -0.17 -0.05 0.09 0.23 0.49 0.83USA (USD) 1.0126 1.2663 0.9020 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 794.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonneRoyaume-Uni (GBP) 0.7997 1.1456 —- 0.7898 0.7101 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1263.60 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - -----Japon (JPY) 112.6640 0.9049 0.7898 140.8751 - -----Canada (CAD) 1.3657 127.4790 111.2665 1.7077 —- 20/12/2018Australie (AUD) 1.4227 1.5449 1.3487 1.7790 1.2166 20/12/2018 1.6094 1.4051 1.2700 TAUX LIBOR 20/12/2018 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 moisAUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.792 -0.836 -0.732 -0.661 -0.525 EURO -0.458 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.416 -0.350 -0.317 -0.215 DOLLAR AMERICAIN 2.182(Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.090 0.730 0.913 1.023 1.165Europe/Afrique 2.479 2.790 2.871 3.053Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.191 -0.092 -0.000 0.104Norvège (NOK) 20/12/2018Danemark (DKK) 9.0827 10.2765 8.9712 11.3591 8.0700 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livresTchéquie (CZK) 8.7852 9.9430 8.6779 10.9869 7.8039Hongrie (HUF) 6.5985 7.4658 6.5177 8.2522 5.8620 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCEPologne (PLN) 22.7942 25.7913 22.5144 28.5080 20.2500 - -/- — 0.13 -Russie (RUB) 284.1045 321.4400 280.6200 355.2930 252.4200 90802545 01.19 14.72 14.57 14.80/14.53 425 14.72 -0.48 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 -Turquie (TRY) 3.7877 4.2850 3.7408 4.7362 336.5500 64774358 02.19 14.77 14.60 - -/- — 0.13 -Egypte (EGP) 69.1582 78.2418 68.3006 86.4754 61.3600 91995017 03.19 14.82 14.68 14.85/14.60 115 14.77 -0.27 2.87 2.78 2.87/2.78 350 2.87 -0.61 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 -Afrique du Sud (ZAR) 5.3245 6.0241 5.2585 4.7200 60531015 05.19 14.90 14.88 18.1308 20.5122 17.9110 —- 16.1100 61915626 07.19 14.99 14.99 14.92/14.62 73656 14.82 -0.27 92377681 05.19 2.89 2.89 2.89/2.89 35 2.89 -0.77 95252933 09.19 0.13 1.16 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.5960 16.5130 14.4143 —- 12.8900 Chiffre d’affaire 68667 Contrats ouverts 143005 1.29 18.2508 14.97/14.88 26 14.90 -0.27 87668254 07.19 2.88 2.87 2.87/2.87 1 2.88 0.70 98505884 02.20 0.13 0.66 11.06.24 -0.50 3.3900 0.69 15.02.24 2.70 3.3800 14.99/14.99 1 14.99 0.94 87668256 09.19 2.75 2.77 2.79/2.77 2 2.75 1.28 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.53 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.08 62.9400 USA (10 ans) 2.75 100.3 15.02.24 -0.27 29.3900 96800855 12.19 2.66 2.62 2.62/2.62 1 2.66 -2.96 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.2 07.09.23 0.86 1.2315 Allemagne (10 ans) 1.75 110.4 25.05.23 -0.15 6.2000 Chiffre d’affaire 389 Contrats ouverts 5798 93843009 02.19 341.00 340.00 340.90/338.00 2627 341.00 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.59 704.4100 95223585 04.19 345.00 343.00 344.70/341.90 876 345.00 France (10 ans) 1.75 108.4 31.01.23 0.16 1010.2800 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 96390471 07.19 349.60 347.50 349.20/346.60 353 349.60 Italie (10 ans) 4.50 112.2 1.3300 98480278 09.19 353.40 351.30 352.80/350.60 144 353.40 Espagne (10 ans) 5.40 121.4 20/12/2018 64030429 01.19 1238.00 - -/- — 1238.00 - 86534143 03.19 5.23 5.25 5.28/5.21 49708 5.23 -1.88 99806699 11.19 358.60 356.20 358.00/356.20 81 358.60 17.8900 64754567 02.19 -/- — 1237.40 - 86534144 05.19 5.30 5.33 5.35/5.29 13100 5.30 -1.76 Chiffre d’affaire 9936 Contrats ouverts 88192 34.2200 97019959 03.19 1237.40 - 1204.10/1177.30 3044 1201.30 1.37 86534145 07.19 5.37 5.40 5.42/5.36 8406 5.37 -1.56 3.4600 99117159 06.19 1186.20/1163.30 66 1184.30 1.72 93643249 09.19 5.45 5.47 5.49/5.44 2333 5.45 -0.14Asie/Moyen-Orient/Pacifique 621.1100 61176838 09.19 1201.30 1190.80 1170.00/1155.60 6 1172.70 2.01 93643251 12.19 5.58 5.64 5.62/5.57 2206 5.58 -0.27 Chiffre d’affaire 4436 Chiffre d’affaire 75753 Contrats ouverts 421664Israël (ILS) 3.8156 4.3168 3.7683 4.7710 20/12/2018 1184.30 1176.70Arabie Saoudite (SAR) 3.7997 4.2987 3.7526 4.7511Inde (INR) 70.8581 80.1580 70.1200 88.6010 1172.70 1155.60Thaïlande (THB) 33.0397 37.3793 32.6300 41.3128Singapour (SGD) 1.3882 1.5705 1.3710 1.7358 Contrats ouverts 26839Chine (CNY) 6.9716 7.8862 6.8852 8.7174Hong Kong (HKD) 7.9288 8.9702 7.8305 9.9141 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIECorée du Sud (KRW) 1136.9484 1286.2800 1122.9450 1421.6405Nouvelle Zélande (NZD) 1.4937 1.6903 1.4751 1.8677 95711918 01.19 796.00 785.90 798.80/785.00 27592 796.00 -0.59 91798620 03.19 2317.00 2317.00 2317.00/2253.00 15308 2317.00 0.74 OBLIGATIONS 64754570 02.19 798.90 795.00 1.16 93014557 05.19 2327.00 2331.00 2331.00/2270.00 6970 2327.00 0.56 97730828 04.19 801.10 792.20 799.60/795.00 3 798.90 -0.48 94252548 07.19 2338.00 2335.00 2335.00/2282.00 3263 2338.00 0.30 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 806.30 803.00 -0.51 95491873 09.19 2346.00 2340.00 2340.00/2294.00 1406 2346.00 0.34 61897456 10.19 811.20 811.40 802.60/790.00 13768 801.10 -1.33 97447640 12.19 2350.00 2343.00 2344.00/2300.00 706 2350.00 0.09 Indices obligataires Chiffre d’affaire 33241 Contrats ouverts 82154 Chiffre d’affaire 27399 Contrats ouverts 220713 805.10/798.00 37 806.30 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 811.40/803.00 5 811.20 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672857 02.19 48.49 47.70 47.82/46.02 44193 48.49 2.19 Hors Bourse 48.14/46.39 28932 48.83 2.17 Débiteurs nationaux —- —- —- —-Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 48.83 48.14 48.49/46.81 15241 49.20 2.20 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 48.88/47.20 22553 49.55 2.07 Total —- —- —- —- 64040602 01.19 1252.60 - -/- 598 1252.60 - 70672867 04.19 49.20 48.49 49.21/47.52 6260 49.85 2.27 Chiffre d’affaires global 1302.20/1302.20 275306 1256.40 - —- —- —- —-Mexique (MXN) 20.1481 22.7945 19.8983 25.1932 91416104 02.19 1256.40 1302.20 1262.60 - 84797511 03.19 1.01 1.01 1.03/1.00 16040 1.01 1.76 8932688 05.19 49.55 48.88 —- —- —- —-Argentine (ARS) 38.5237 43.5836 38.0420 48.1700 -/- 5064 1268.90 -1.90 85872382 05.19 1.04 1.04 1.06/1.04 6267 1.04 1.61 —- —- —- —-Brésil (BRL) 3.8905 4.4015 3.8420 4.8647 92635796 04.19 1262.60 - 1290.00/1290.00 2258 1274.80 - 87098457 07.19 1.07 1.07 1.09/1.07 3333 1.07 1.52 70672871 06.19 49.85 49.21 —- —- —- —-Chili (CLP) 699.9799 791.9188 691.2500 875.2550 368 88220344 09.19 1.10 1.10 1.11/1.09 2681 1.10 1.20 67409867 06.19 1268.90 1290.00 -/- 90065210 12.19 1.13 1.14 1.15/1.13 1634 1.13 1.43 Chiffre d’affaire 130097 Contrats ouverts 218531 20/12/2018 Chiffre d’affaire 30098 Contrats ouverts 254436 95078064 08.19 1274.80 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 283594 Contrats ouverts 404761 82036486 01.19 1.80 1.79 1.79/1.74 67287 1.80 2.29 1.77/1.72 37111 1.78 2.22 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.78 1.77 1.76/1.71 21625 1.77 2.12 1.75/1.70 8683 1.76 1.94 92976089 01.19 1477.00 1484.00 1501.00/1471.00 5279 1477.00 1.51 82036490 03.19 1.77 1.76 1.76/1.71 12724 1.77 2.08 94241550 03.19 1507.00 1512.00 1531.00/1501.00 11615 1507.00 1.41 95477506 05.19 1523.00 1529.00 1546.00/1518.00 3705 1523.00 1.60 82036491 04.19 1.76 1.74 96775167 07.19 1539.00 1548.00 1563.00/1534.00 1.52DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1558.00 1562.00 1578.00/1553.00 923 1539.00 1.24 82036492 05.19 1.77 1.76 Chiffre d’affaire 20062 Contrats ouverts 102090 922 1558.00 63148159 01.19 1905.50 - 1963.33/1963.33 6 1905.50 -1.45 Chiffre d’affaire 136762 Contrats ouverts 256675 63148165 02.19 1910.40 - 1927.46/1927.46 10 1910.40 -2.33 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1919.38 - — 1919.38 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745992 04.19 1922.88 - -/- 24 1922.88 - gallonFranc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1923.38 - 1926.20/1926.20 — 1923.38 -0.40 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 2421 79934768 01.19 1.37 1.36 1.37/1.31 73095 1.37 1.47 SBI Dom AAA-BBB T03.19 101.49 102.37102.52/101.37 102.20 0.71 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.38/1.32 29044 1.39 1.48 SBI DNG AAA-BBB T 136.02 136.33 0.23 -0.29 0.3106.19 102.40 103.37103.39/102.29 103.12 0.72 82036564 02.19 1.39 1.37 1.56/1.51 12146 1.57 0.95 SBI DG AAA-BBB T 139.99 140.3709.19 103.31 104.19104.19/103.22 104.06 0.75 -1.47 89425984 03.19 3.82 3.76 3.83/3.76 107244 3.82 -0.71 1.57/1.52 6867 1.59 0.44 SBI D AAA-BBB 1-3 T 138.74 138.99 0.27 -0.21 0.31Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 71629 -1.28 3.91/3.84 24914 3.90 -0.76 82036565 03.19 1.57 1.55 1.58/1.53 6401 1.59 0.76 SBI D AAA-BBB 3-5 T 223.78 225.04 -1.19 89425985 05.19 3.98/3.91 17677 3.97 -0.63 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.26 115.27Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.78 3.90 3.84 3.99/3.93 5868 3.98 -0.56 82036566 04.19 1.59 1.56 SBI D AAA-BBB 7-10T 129.95 130.04 0.18 -0.26 0.39 -0.72 4.03/3.97 10705 4.03 -0.43 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.45 140.6401.19 114.03 84797509 03.19 0.77 0.77 0.77/0.75 24623 0.77 82337492 07.19 3.97 3.91 82036567 05.19 1.59 1.56 SBI FOR AAA-BBB T 152.61 152.94 0.56 0.02 0.1302.19 114.36 85872380 05.19 0.78 0.78 0.79/0.76 8037 0.78 - SBI FS AAA-BBB T 168.45 169.5703.19 114.64 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.79 0.79 0.80/0.78 3235 0.79 -0.40 89425986 09.19 3.98 3.93 Chiffre d’affaire 124728 Contrats ouverts 292740 SBI FG AAA-BBB T 130.97 131.14 0.01 -0.26 -0.35Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 490782 88772886 10.19 0.77 0.76 0.78/0.78 0.77 SBI FC AAA-BBB T 143.15 143.33 114.94115.13/114.05 114.97 0.94 88787576 12.19 0.76 0.76 0.77/0.75 1 0.76 - 82337493 12.19 4.03 3.97 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.44 133.68 0.07 0.28 -0.15Livre sterling (CME) 115.26115.42/114.42 115.31 0.95 Chiffre d’affaire 26186 Contrats ouverts 214056 1785 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.01 131.16 115.56115.75/114.66 115.58 0.95 - Chiffre d’affaire 166408 Contrats ouverts 1547871 9457785 01.19 3.65 3.65 3.82/3.51 112185 3.65 -2.25 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.06 118.07 0.14 0.43 0.0801.19 126.44 3.66/3.37 49225 3.51 -1.43 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.13 128.2502.19 126.67 0.47 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457786 02.19 3.51 3.51 2.90/2.82 30650 2.85 -0.56 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.28 143.50 0.22 0.14 0.2003.19 126.83 -0.01 2.83/2.76 23028 2.78 -0.43 146.33 146.69Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 206046 83566155 01.19 1.36 1.36 1.37/1.28 1440 1.36 -0.37 9457787 03.19 2.85 2.83 2.85/2.79 13065 2.81 -0.32 159.03 159.64 0.66 -0.79 0.50 - 84797512 03.19 1.35 1.35 1.36/1.27 2158 1.35 -0.55Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 85872383 05.19 1.35 1.35 1.35/1.27 137 1.35 -0.99 9457788 04.19 2.78 2.77 0.13 -0.53 0.35 - 87098133 07.19 1.36 1.32 1.36/1.29 1.36 -0.9103.19 96.48 126.90 0.46 63148178 01.19 6005.93 - 6303.00/6220.00 1009 6005.93 88219763 09.19 1.37 1.32 1.37/1.32 80 1.37 -2.81 9457789 05.19 2.81 2.82 0.13 -0.41 0.1406.19 96.00 127.12 0.45 63148184 02.19 6183.13/6170.25 2 6009.50 -6.14 Chiffre d’affaire 2522 Contrats ouverts 16491 1309.19 95.49 127.09127.26/126.40 127.29 0.46 64562665 03.19 6009.50 - — 6011.31 -9.62 Chiffre d’affaire 202653 Contrats ouverts 738721 0.18 -0.14 0.15Chiffre d’affaire 31354 ; Contrats ouverts 50214 127.15127.38/126.62 93746022 04.19 -/- — 6009.43 127.24127.66/126.71 70552818 05.19 6011.31 - -/- — 6006.09 - CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.11 -0.67 0.47Yen (CME) Chiffre d’affaire 1009 -/- - 6009.43 - - 0.01 -0.18 -0.1101.19 89.2602.19 89.50 6006.09 - 2.17 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.09 -0.21 0.2803.19 89.70 -0.67Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 215598 Index × 1000 $ Contrats ouverts 2351 97442624 03.19 10.62 10.64 10.64/10.43 618 10.62 -0.70 66137430 01.19 88.46 88.30 88.30/87.50 27 88.46 -0.45 0.15 -0.60 0.32 - 10.72/10.69 88.50/88.25 105 89.10 -0.83Dollar canadien (CME) 96.46 96.52/95.63 95.73 -0.76 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.79 10.69 5 10.79 -0.87 66131205 02.19 89.10 88.50 89.00/89.00 53 88.55 3.79 0.25 -0.98 0.52 95.99 96.00/95.16 95.24 -0.76 - -/- 70.20/70.10 30 88.50 39.9401.19 0.74 95.00 95.00/95.00 94.74 -0.76 63148300 01.19 19290.35 - 19314.88/19314.88 6 19290.35 60244581 07.19 10.94 - -/- — 10.94 - 66131206 03.19 88.55 88.55 70.20/70.10 30 88.30 -0.71 0.38 -1.30 0.5702.19 0.74 22 19288.61 - -/-03.19 0.74 — 19280.11 0.49 66131207 04.19 88.50 88.50 20/12/2018 20/12/2018Chiffre d’affaire 93951 ; Contrats ouverts 148389 — 19262.25 63148306 02.19 19288.61 - 19156.00/19099.00 — 19246.94 - 61662662 09.19 10.78 - — 10.78 - 66131208 05.19 88.30 88.30 - 64562867 03.19 19280.11 - -/- - 63013735 11.19 10.97 - — 10.97 - Chiffre d’affaire 44 Contrats ouverts 0 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 97437078 04.19 19262.25 - -/- Chiffre d’affaire 623 Contrats ouverts 5327 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.20 90.44/89.08 90.20 0.95 98336708 05.19 19246.94 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.43 90.60/89.36 90.45 0.95 bsh 90.63 90.89/89.48 90.65 0.95 Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 228 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.13 9.07 9.18/9.06 103168 9.13 -0.73 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.31/9.20 27108 9.26 -0.75 LSI AAA Index --- 63148260 01.19 10899.14 - 11759.86/11759.86 3 10899.14 88774622 05.19 9.26 9.20 9.43/9.32 13879 9.38 -0.71 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 63148266 02.19 10907.71 - 10783.34/10783.34 8 10907.71 9.43/9.42 9.42 -0.47 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562801 03.19 10931.55 - — 10931.55 81815427 07.19 9.38 9.32 9.44/9.38 97 9.44 -0.68 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746082 04.19 10960.21 - -/- — 10960.21 129 LSI Public Index --- 0.74 0.74/0.74 0.74 -0.00 90620829 05.19 10984.50 - -/- — 10984.50 88774633 08.19 9.42 9.43 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.74 0.74/0.74 0.74 -0.00 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1179 -/- LSI Industria Index --- 0.74 0.75/0.74 0.74 -0.00 88774634 09.19 9.44 9.44 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 144381 Contrats ouverts 554820 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 20/12/2018 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 63148281 01.19 1963.42 - 1963.42/1963.42 1 1963.42 89425990 03.19 0.29 0.29 0.29/0.28 55010 0.29 0.52 - 1.54 4.17 63148270 02.19 1963.71 - 1963.71/1963.71 10 1963.71 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 17760 0.29 0.59 64562834 03.19 1963.82 - — 1963.82 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 7601 0.29 0.55 20/12/2018 97437089 04.19 1963.98 - -/- — 1963.98 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 0.29 -0.61COURS DTS 98336713 05.19 1964.75 - -/- — 1964.75 89425992 09.19 0.30 0.30 0.30/0.30 695 0.30 0.92 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 506 -/- Chiffre d’affaire 82140 Contrats ouverts 375178 1074No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données822144 EURO 1.21 www.six-financial-information.com822142 LIVRE STERLING 1.10 1.21 63148320 01.19 2549.83 - 2666.00/2644.75 570 2549.83 89474226 03.19 312.00 312.10 313.70/311.10 39060 312.00 -0.892643394 DOLLAR 1.39 63148326 02.19 2548.17 - 2591.00/2552.35 706 2548.17 89474227 05.19 315.60 315.20 316.90/314.50 10064 315.60 -0.88822140 YEN 155.75 1.10 64562900 03.19 2540.53 - — 2540.53 82338062 07.19 319.40 318.80 320.60/318.20 6007 319.40 -0.90 93746142 04.19 2535.05 - -/- — 2535.05 89474228 08.19 321.00 320.90 322.10/320.00 358 321.00 -0.53 1.39 90620832 05.19 2524.76 - -/- — 2524.76 89474229 09.19 322.10 321.70 323.40/321.10 387 322.10 -0.64 Chiffre d’affaire 570 Contrats ouverts 669 -/- Chiffre d’affaire 55876 Contrats ouverts 337647 156.31 20/12/2018

PAGE 20 vendredi 21 décembre 2018 LA DERNYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: -8.37% Brain tree 24700 240602342022780 MJ V L MM J PÉCUB V LM +/-% H/B 52 S 20/12/2018 On a dans la tête ce que l’on yNo. val. Nom Valorisation met. Plus audacieux, on n’a dans -1.99% 26951.81/22644.31 la tête que ce que l’on y met. De998313 DJ Industr Average 22859.60 - -/- la matière, du vide, du déchet.998434 S&P 500 - Tous les cerveaux sont uniques1540753 NYSE Composite Indx -1.31% 13637.02/11127.31 dans leurs différents remplis-998819 Russell 2000 11222.80 - 1742.09/1372.73 sages. Le Vinci, quand une 1349.23 connaissance pas encore étudiée lui était nécessaire pour avancerNASDAQ sur un projet, il allait la chercher dehors pour la mettre dedans. Le NASDAQ SUR DIX JOURS: -9.18% talent d’aller chercher dehors pour mettre dedans est offert à 7160 tout le monde, c’est gratuit, ce- pendant tout le monde n’en fait6940 pas le même usage. Cultiver l’arbre de ses expertises6720 ou se plonger dans l’euphorie du vide? Au microscope électro-6500 nique il n’y a rien de plus sembla- V L MM J V L MM J ble qu’un cerveau vide qu’un cer- veau plein. Quel œil de GaliléeNo. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S perdu dans le ciel, son soleil, ses nuits et ses étoiles. Quelle curio-998356 NASDAQ Comb Comp 6528.41 -1.63% 8133.30/6447.91 sité comparée de Marco Polo en998350 NASDAQ Comb Indust 5327.07 -1.80% 6547.74/5258.04 univers Chinois. Quelle analyse1192758 Nsdq Biotech Indx 2969.77 -1.85% 3865.88/2939.41 désespérée de Socrate sur ses985336 NASDAQ 100 6243.19 -1.57% 7700.56/6161.85 contemporains. La curiosité na- turelle s’arrête à la première pro- 20/12/2018 position de certitude. Deux et deux font quatre. L’homme estCLÔTURE À WALL STREET plus intelligent que la fourmi. Tu teur, Fleming, Semmelweis, Laurent de Lavoisier, Newton, étoiles à neutrons, Jean Piaget, ne seras jamais Léonard de Vinci. Shakespeare, Mozart, Van Gogh, Jean-Jacques Rousseau, Marie Montaigne, Hubble, la familleEntre Fed et shutdown Il y a deux types d’arbres à exper- Rockefeller, Pic de la Mirandole, Curie, Pascal, Pythagore, Dar- des Foucauld, Cro-Magnon, He- tises, les arbres de l’académie et Jules II, Gerbert d’Aurillac, win, René Descartes, Dante Ali- mingway, Gutenberg, Paracelse,la chute se poursuit les arbres du jardin. Les arbres Charlie Chaplin, Churchill, ghieri, Léonard de Vinci, Miche- Alfred Nobel, Monge et Carnot. académiques poussent à l’inté- Nietzsche, Picasso, Archimède, langelo, Copernic, Magellan, La grande interrogation à proposWall Street s’est de nouveau fortement repliée jeudi, les investisseurs rieur des quatre murs de l’acadé- Epicure, Marilyn Monroe, Elvis Charlemagne, Cervantès, Salva- de Léonard de Vinci, qui resteras’inquiétant de la posture de la Banque centrale américaine et d’un mie et s’arrêtent au toit. Les arbres Presley, Mère Teresa, le Petit dor Dali, Jacques Brel, John encore quelques heures sans ré-éventuel blocage budgétaire à Washington. du jardin poussent depuis les ra- Prince, la première bactérie, Nos- Maynard Keynes, Luis Mariano, ponse, a-t-il raté l’invention de laLe Dow Jones Industrial Average, a abandonné 1,99% pour terminer cines plongées dans la terre à tradamus, Galien, Edison, Fara- Edgar Alan Poe, Lapérouse, Mar- télévision? Ou bien c’est aprèsà 22.859,60 points. Le Nasdaq a cédé 1,63% à 6528,41 points. Il a fran- lombrics, jusqu’au soleil, jusqu’à day, Nicolas Machiavel, Sun Tsu tin Luther King, Hitchcock, analyse et réflexion qu’il auraitchi un cap symbolique en cours de séance en perdant plus de 20% par la fin de l’univers sans fin. Et et von Clausewitz, Charpak, Confucius, l’araignée, Michel en pleine conscience dècidé d’yrapport à son dernier plus haut atteint au mois d’août avant de se re- même un peu plus loin. Le ver de Gilles de Gene, Fermi, Antoine Bontemps, Paul Valéry, les renoncer?prendre un peu. L’indice S&P 500 a reculé de 1,58% à 2467,42 points. terre aura plus d’histoire sur leLe secrétaire américain au Trésor Steven Mnuchin a jugé, dans un big bang et les trous noirs que laentretien à la chaîne Fox news jeudi, que la réaction des marchés était science académique et ses rappor-«exagérée» et que la Fed pourrait in fine ne pas relever ses taux du teurs de laboratoire. L’évidencetout l’an prochain si l’inflation restait faible. est dramatique pour la vanité des«On s’enfonce dans un marché déprimé, le Nasdaq a déjà perdu 20% humains. Vous n’allez tout deet sera bientôt rejoint par le S&P 500 (...), ça ne s’arrête pas», a constaté même pas comparer la quantitéPeter Cardillo de Spartan Capital Securities. Les investisseurs se sont de neurones d’un ver de terremontrés fébriles dès le début de la séance, continuant à digérer la po- avec celle d’un humain?sition moins accommodante qu’anticipé de la Fed. «Le marché boursier La différence se fera à la qualités’est réveillé dans un nouvel ordre mondial qui hantait ses nuits depuis du remplissage de la matièreplusieurs mois: celui où le patron de la Banque centrale n’est pas for- gliale. Il n’y a dans le datacentercément prêt à voler à sa rescousse avec des mots et des actes réconfor- cérébral que ce que l’on y met.tants», a décrypté Patrick O’Hare de Briefing. Tous les divertissements de laLes indices ont creusé leurs pertes quand il est apparu que Donald télé. Ou alors tout ce qu’ont étu-Trump, faute d’avoir obtenu le financement pour le mur avec le dié et découvert, Einstein, Pas-Mexique, ne signerait pas une loi budgétaire provisoire permettantd’éviter une paralysie d’une partie des administrations fédérales. A Bethléem, une appli«On a une guerre commerciale, un affaiblissement de l’économie, et pour faciliter les visitesmaintenant la possibilité d’un shutdown. Tout cela crée un cercle vi-cieux», a estimé M. Cardillo.Signe de l’agitation ambiante, la volatilité à Wall Street, mesurée parl’indice VIX, a grimpé à son plus haut niveau depuis février.Sur le marché obligataire, les taux se sont redressés en cours de séance:celui sur la dette à dix ans des Etats-Unis évoluait vers 21h20 GMTà 2,801%, contre 2,755% mercredi à la clôture, et celui à 30 ans à3,030%, contre 2,981% la veille. – (afp)1 mois d’essai 29.- Après des années de désaffection, la Basilique de la Nativité à Bethléem voit à nouveau affluer agefi.com/membre CHF pèlerins et touristes, avec les encombrements afférents. Une application devrait bientôt réguler le flux des visiteurs sur le lieu de naissance présumé du Christ. Aux heures les plus critiques, les foules peuvent attendre des heures pour accéder, sous l’église, à une chapelle exiguë et sombre et s’agenouiller au pied d’un autel, là où une étoile d’argent marque l’endroit où Marie aurait mis au monde Jésus-Christ. Pour décongestionner le vénérable édifice, les autorités palestiniennes travaillent à créer une application qui permettrait aux touristes et pèlerins de réserver un créneau horaire pour leur visite. Même si elle ne sera pas prête pour Noël cette année, cette application devrait être opérationnelle début 2019, en anglais dans un premier temps. – (ats)