Agefi Quotidien 21.02.2019

Jeudi 21 février 2019 pimco.ch Numéro 36 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9315.63 DOW JONES 25954.44 Valora est bien placé 9326 25965 9309 25930 9292 25895 9275 25860 +0.64% +0.24% dans le foodvenience CROISSANCE AMÉRICAINE EN RECUL CONSOMMATION. Les résultats demontrent une position unique dans le retail et le food service, en Suisse spécialement. La Fed adopte ROGER VOGT. CEO de l’activité retail (commerce de détail) KEYSTONEPHILIPPE REY Valora se montre optimiste pour la «patience» de Valora après une longue expérience au sein du groupe Coop. 2019. Il est désormais en Suisse 9HRLEMB*jeiaae+[E\\A\\A\\K\\SLe groupe Valora a enregistré enl’exploitant leader de kiosques et PAGE 14 2018 une croissance solide, grâce magasins de convenience, l’un à l’orientation systématique des des plus importants fournisseurs 54 HEURES POUR CRÉER UNE ENTREPRISE formats de vente vers les besoins de snacking d’Allemagne, et un actuels des clients. La part du producteur leader mondial de Startup Weekend à Lausanne convenience food augmente, en produits de boulangerie saumu- lien avec une mobilité accrue et rés (brezel). Sur cette base, le PAGE 7 les changements de style de vie groupe, qui a son siège à Muttenz, des consommateurs. fait avancer son activité, en anti- SERVICES DE RESTAURATION EN LIGNE Valora se montre plus focalisé que cipant les besoins du moment des des plus grands concurrents clients, et en développant des Foodetective lance Sherlock comme Coop et Migros. En se concepts novateurs. Entre autres concentrant exclusivement sur le à travers le format Avec, qui per- PAGE 7 commerce de détail (retail) et le met la production sur place de food Service. Il possède une pla- sandwichs avec des produits frais DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL teforme distincte avec ses formats de première qualité. Valora dis- de petite de taille et est bien en pose par ailleurs d’une structure YesWeHack lève 4 millions phase avec la numérisation. de financement solide. PAGE 3 PAGE 7 L’activité des entreprises LA CHRONIQUE DE NITESH SHAH L’impact d’El Niño sur les cours PAGE 14 L’ANALYSE DE MARLÈNE HASSINE KONQUI ETF: les thèmes à suivre en 2019 PAGE 15 BÉNÉFICE ANNUEL EN BAISSE DE 41% Glencore en dessous des attentes PAGE 4 VOLATILITÉ DES CRYPTOMONNAIES Les stablecoins, un remède? PAGE 20 Homberger, valeur restera soutenue en 2019 ajoutée incluse en particulier dans le segment, tion est à la baisse dans les entrées PIOTR KACZOR moins cyclique, des entreprises de en cotation (IPO), par rapport JENS HAAS. Head Investment taille moyenne (mid-market). aux records de 2018, les finance- banking de CS Suisse, il anticipe Responsable de l’Investment Dans le prolongement des trans- ments de fonds propres par droits un ralentissement des IPO. Banking Suisse de CS Group, lea- actions préparées l’an dernier, de souscription restent orientés à der du marché helvétique, Jens portées par les leviers de la conso- la hausse en Suisse cette année, Haas anticipe pour 2019 une lidation sectorielle et des ques- en lien notamment avec les fu- croissance des activités de fusions tions successorales. Si l’orienta- sions et acquisitions. PAGE 4 et acquistions (M&A) en Suisse, ÉDITORIAL CHRISTIAN AFFOLTER Le Paradis genevois, un vignoble moderne ISABELLE HOMBERGER GUT. «Les ventes en ligne La peine maximale contre UBS à tout prix VITICULTURE. Un vent nouveau souffle au Domaine du complexifient le calcul de la TVA pour les entreprises.» Paradis, maintenant aux mains de la deuxième génération. Il était clair dès le début du procès que la rence de fonctionnement entre la justice Si la TVA est une hantise pour bon nombre d’entre- sentence contre UBS en France va faire française et celle des Etats-Unis, notam- SOPHIE MARENNE mais plutôt une tradition de di- preneurs, Isabelle Homberger Gut a appris à l’appri- effet d’exemple. Quelle que soit sa teneur! ment.Dans le cadre de la gestion du pro- versité. De l’autre côté, la curiosité voiser et même à l’aimer. «J’apprécie de jongler avec La condamnation à une amende de 3,7 gramme US, les critères ont été clairement A Satigny, le Domaine du Paradis à l’interne; d’abord de mon père cette taxe», souligne l’experte fiscale. Forte de vingt milliards d’euros,exactement la peine re- établis et respectés, les sanctions pronon- poursuit le rafraîchissement de qui, étant pépiniériste, avait accès ans d’expérience dans ce domaine, la spécialiste a quise par l’accusation,confirme les pires cées sur la base d’infractions prouvées. son image sous la houlette de Jé- à un riche matériel végétal; en- créé sa société de conseil, en septembre dernier, sur craintes.Pas forcément pour la première Cela laisse cependant aussi quelques es- rémie Burgdorfer. Il est le repré- suite de notre œnologue Didier le site de Bluefactory à Fribourg. Les entreprises banque suisse. Mais pour la manière dont poirs à la banque pour un recours, tout sentant de la deuxième généra- Cornut qui est un vrai touche-à- suisses ne seraient-elles pas suffisamment au courant le pouvoir judiciaire agit en France. Le dos- d’abord en France. tion de l’entreprise familiale. tout», indique-t-il. Dans la cave se des bonnes pratiques en la matière pour devoir faire sier d’accusation manque-t-il d’éléments Mais dans un contexte où Paris cherche Dernière rénovation en date: le croisent Cabernet, Gamaret, appel à elle? «Il y a un grand besoin d’informations, permettant de prouver le démarchage de à se positionner comme une alternative caveau de dégustation qui a laissé Merlot, Syrah ou encore Zinfan- du fait de la complexification des affaires avec l’inter- nouveaux clients par UBS en France pour à Londres dans l’Union européenne de tomber l’imagerie du diable et du del, un cépage californien que nationalisation», répond la licenciée en droit. ouvrir un compte en Suisse, comme l’après-Brexit, cette sentence risque de je- firmament pour un espace plus l’entreprises est la seule à cultiver Si les firmes helvétiques ont la volonté de se mettre même certaines analyses françaises l’ont ter un froid. Les arguments d’UBS, sa ligne sobre et lumineux, avec des pan- en Suisse. «Cette diversité nous en règle, les erreurs de qualification de la TVA res- laissé entendre? Qu’importe, la preuve de défense ne représentent-ils pas la ma- neaux en chêne massif. donne bien du boulot dans les tent encore fréquentes. Et les structures fautives ris- établie dans un seul cas, voire de seuls nière dont n’importe quel autre établis- L’une des caractéristiques princi- vignes et c’est aussi un beau casse- quent gros. Rétroactives à cinq ans, les amendes soupçons suffisent, surtout lorsque l’in- sement financier procéderait également pales de ce domaine viticole tête à la cave.» Parmi ses vins, le portent sur le chiffre d’affaires et non le bénéfice. Il térêt national est en jeu. Peu importe aussi en cas de litige? Le déroulement et le ré- fondé en 1983: le grand nombre top 3 de Jérémie Burgdorfer se reste, par ailleurs, très difficile voire quasiment l’établissement d’un lien de cause à effet sultat du procès contre UBS font en tout de cépages différents exploités qui compose d’une Grenache nom- impossible de récupérer les montants dus auprès entre la fraude et le démarchage, dans cas penser qu’en France,il est quasiment est de 28, actuellement. «Deux mée Angel, un vin rouge estival; des clients. un véritable procès d’intentions. Pas be- impossible d’aboutir à une sanction infé- facteurs expliquent ce chiffre. du Viognier le Pont des Soupirs Pour sensibiliser à cette problématique, la soin d’avoir la totalité des carnets de lait. rieure à celle requise par l’accusation D’un côté, les contraintes de la ré- blanc et finalement du classique Fribourgeoise a mis sur pied, en collaboration avec La méthode globale suffit. lorsque l’Etat se porte partie civile. Cette gion genevoise où il n’y a pas vrai- Pont des Soupirs rouge, le vin si- Expert Suisse, le premier cours en Suisse romande En allant jusqu’au procès, UBS a peut-être sécurité juridique-là n’est probablement ment de cépage emblématique gnature du domaine. PAGE 6 entièrement dédié à la TVA. La formation débutera en sous-estimé l’importance de cette diffé- pas des plus attrayantes. PAGES 2 ET 5 mars à Lausanne. Elle permet, en six jours, d’obtenir une vue d’ensemble de la TVA suisse et européenne. Les cours sont programmés les vendredis. PAGE 6

PAGE 2 jeudi 21 février 2019 ACTEURS Les enseignements du procès UBS à Paris PHILIPPE BRAILLARD Professeur honoraire UNIVERSITÉ DE GENÈVE UBS vient d’être condamnée Deuxièmement, ce procès et ce nière abusive. Dans le cas présent, sées pour un motif autre que celui les quelque par le Tribunal correctionnel jugement nous rappellent que, 40.000 comptes de Paris à payer une amende pour la place financière suisse, le il est ainsi apparu que les autorités en vertu duquel elles ont été de- UBS, la décision record de 3,7 milliards d’euros passé est loin d’être totalement très conciliante de pour «démarchage bancaire réglé. En effet, les autorités et l’en- françaises, qui avaient requis de mandées par l’État requérant et l’AFC d’accepter illégal» et «blanchiment ag- semble des acteurs financiers hel- cette demande gravé de fraude fiscale». Ce vétiques se sont mis en pleine la Suisse l’identité des détenteurs transmises à ce dernier. d’entraide a été jugement est riche de plu- conformité avec les nouvelles annulée par l’ar- sieurs enseignements. normes mondiales en matière fis- de quelque 40.000 comptes Quatrièmement, cette affaire rêt du 31 juillet cale, avec notamment l’adoption 2018 du Tribunal Premièrement, ce jugement ma- de l’échange automatique d’in- d’UBS, dont la UBS illustre administratif fé- nifeste l’impossibilité à laquelle formations. Or, en dépit de cela, déral (TAF), qui a été confronté le tribunal fran- plusieurs banques suisses se liste des numé- la pratique stipule que les au- çais, de déterminer, preuves à l’ap- voient poursuivies aujourd’hui torités françaises pui, au-delà des extrapolations par les autorités de pays étrangers ros avait été LE SOUCI LÉGITIME pour le moins n’avaient pas dé- hasardeuses et contestables aux- pour avoir, dans le passé, contri- montré que la dé- quelles il s’est livré, les montants bué à l’évasion fiscale de leurs saisie en Alle- DE COOPÉRER ACTIVEMENT discutable des tention d’un compte en Suisse qui auraient échappé au fisc contribuables, bien que les faits serait un motif suffisant pour hexagonal grâce à l’action de la ainsi reprochés aient été pleine- magne et leur EN MATIÈRE D’ENTRAIDE autorités permettre de qualifier son déten- banque suisse. Qui plus est, les ment conformes à la législation teur de fraudeur. L’AFC ayant juges français ont été incapables suisse de l’époque. avait été trans- INTERNATIONALE suisses en ma- fait recours contre cette décision de démontrer quelle part des Troisièmement, la procédure pé- du TAF, il reviendra au Tribunal montants gérés par UBS lui au- nale conduite contre UBS a mis mise, ont cher- NE SAURAIT CONDUIRE tière d’en- fédéral de trancher en dernière raient été confiés à la suite des en pleine lumière la mauvaise foi instance. On peut certes tenter prétendues opérations de démar- de certaines autorités étrangères, ché à utiliser AUX DÉRIVES D’UN «SWISS traide admi- d’expliquer l’attitude très conci- chage illicites intervenues en qui utilisent l’entraide adminis- liante de l’AFC par la crainte des France. trative en matière fiscale de ma- cette informa- FINISH» QUI DEVRAIT nistrative. En autorités fédérales de voir tion pour char- DEPUIS LONGTEMPS effet, dans ger UBS dans APPARTENIR AU PASSÉ. cette affaire le cadre du comme dans l’OCDE placer la Suisse sur une liste de pays non coopératifs en dossier pénal ouvert contre cette d’autres, l’Administration fédé- matière fiscale. Toutefois, le souci légitime de coopérer activement banque. Or, une telle façon de rale des contributions (AFC) en matière d’entraide internatio- nale ne saurait justifier l’absence faire viole la convention franco- tend à accepter les demandes de lucidité et conduire à la naï- veté ou, pire encore, aux dérives suisse de double imposition ainsi d’entraide qui lui sont adressées, d’un «swiss finish» qui devrait depuis longtemps appartenir au que les règles de l’entraide admi- sans toutefois obtenir la garantie passé. nistrative internationale. En effet, préalable que les informations ces règles consacrent le principe ainsi transmises ne soient pas uti- de spécialité, qui interdit que des lisées à des fins autres que fis- informations obtenues par l’en- cales. Dans le cas des informa- traide administrative soient utili- tions requises par la France sur Compassion et tolérance, des valeurs Pas de taux directeurs suisses fondamentales dans les entreprises positifs avant 2021 CÉLINE RENAUD PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS CEO et fondatrice JMC LUTHERIE Un mardi matin, à 9 heures, jets. PHILIPPE WOODS Quand les taux d’intérêt cours du premier trimestre 2020 les caisses de pension sont de plus après être passée à nos ateliers Comment le patron d’au- seulement. en plus pesants. au Sentier, j’arrive à notre jourd’hui peut-il créer de l’har- sant de découvrir une autre ma- suisses à court terme revien- Toutefois, il semble peu probable showroom au Brassus pour monie? En empruntant des pré- nière de penser, d’agir, de manger, Cela devrait influer sur la crois- que la BNS augmente ses taux préparer la salle pour une ceptes universels de paix, en de s’habiller, de danser... car la dront-ils en territoire positif? sance et la politique monétaire en avant la BCE. Le refroidissement «Dégustation de son». Sur le favorisant la compassion et la to- musique lie! Pourquoi ne pas Suisse. Cette année, le ralentisse- de l’économie européenne et les trajet, je suis passée devant lérance. La compassion consiste plonger dans la culture de l’autre Cette question comprend ment conjoncturel de la zone divers risques politiques en Eu- trois manufactures de haute à savoir se mettre à la place de et appréhender avec joie ses ha- euro, le renforcement du franc rope devraient, ces prochains horlogerie. Sur les parkings, l’autre, comprendre sincèrement bitudes musicales? Il est compli- deux aspects: quand la par rapport à l’an passé et les in- mois, maintenir la pression à la des voitures au plaques prin- et véritablement les enjeux de qué de passer une seule musique certitudes politiques devraient hausse sur le franc. Un premier cipalement françaises certes, l’autres et éprouver pour l’autre. dans un atelier et pourtant ô com- Banque centrale européenne peser sur la dynamique écono- relèvement des taux en Suisse au et également éclectiques. En Il se cache derrière chaque hu- bien enrichissant pour ceux qui mique. La croissance helvétique premier trimestre 2020, qui coïn- plus des quelques VD, j’y dé- main une histoire dont on ne se y parviennent. (BCE) rompra-telle avec sa devrait se situer à 1,5%. ciderait avec une première hausse couvre des GE, VS et NE et douterait jamais. Si cette per- Il n’en reste que les patrons doi- L’un des piliers de la stratégie mo- de la part de la BCE, est donc plus même un BE et un AG. Com- sonne venait à décéder subite- vent gérer d’énormes conflits in- politique de taux d’intérêt né- nétaire de la BNS consiste à probable. ment faire vivre en commu- ment, en serions-nous affectés? terculturels au sein de leurs en- maintenir stable l’écart de taux La poursuite de la normalisation nauté harmonieuse tout ce J’en suis sure. Alors agir en savou- treprises et les coûts en résultant gatifs? Et comment la Banque d’intérêt entre les marchés mo- monétaire dans la zone euro de- monde? sont gigantesques: absentéisme, vrait ensuite permettre à la BNS burn-out, dépression, rebus, dé- nationale suisse (BNS) se po- UN PREMIER RELÈVEMENT de relever ses taux d’intérêt à 0% La pluriculturalité n’est pas qu’in- POURQUOI concentration, diminution de vi- DES TAUX EN SUISSE AU fin 2020 et de remettre pied en ter- ternationale, elle peut être régio- NE PAS PLONGER tesse si ce n’est pas coups phy- sitionnera-t-elle vis-à-vis de PREMIER TRIMESTRE 2020, ritoire positif en 2021. Toutefois, nale ou éducationnelle. Quand DANS LA CULTURE siques. On vit dans une société QUI COÏNCIDERAIT AVEC si le ralentissement de l’économie un Valaisan travaille avec un multiculturelle, l’époque où les la politique monétaire de la UNE PREMIÈRE HAUSSE européenne se révèle plus grave Vaudois, un Genevois avec Neu- DE L’AUTRE gens venaient travailler des vil- DE LA PART DE LA BCE, que prévu ou si l’un des nombreux châtelois et encore avec un Ber- ET APPRÉHENDER lages alentours et où il y avait une BCE? EST PLUS PROBABLE. risques politiques en Europe se nois, il peut forcément surgir des AVEC JOIE SES HABITUDES seule référence en matière de cul- matérialise, il est peu probable que mésententes. Et si cela représente ture est révolue. Alors, vive la dé- Pour ce qui est de la politique de nétaires en Suisse et dans la zone la BNS relève ses taux directeurs un melting-pot à la Suisse, à cela MUSICALES? couverte, aux multiples couleurs la BCE, les risques menaçant euro, afin d’atténuer la pression dans un avenir proche. s’ajoute les Français du Doubs et et odeurs ainsi qu’aux nom- l’économie européenne se sont à la hausse sur le franc. Dès lors, du Jura, de Paris, de Marseille et rant le temps passé à ses côtés et breuses sonorités! considérablement accentués ces comment la BNS se position- de Bretagne. Joli mélange! Rajou- découvrir qui se cache réellement derniers mois. La croissance dans nera-t-elle face à la BCE? Aug- tons toutes les autres cultures eu- derrière la façade. la zone euro a été décevante, de mentera-t-elle les taux d’intérêt ropéennes, avec en tête le Portu- La tolérance est l’autre mot-clé même que les indicateurs du mo- avant, en même temps, ou après gal, suivi de l’Italie et de dans la recherche d’harmonie au ral des entreprises. la BCE? l’Espagne ainsi que les pays bal- sein de l’entreprise. La différence Les risques politiques en Europe Ces derniers mois, les pressions kans. Et pour finir des personnes heurte notre propre culture fa- ne se sont guère dissipés. Le Brexit exercées sur la BNS pour mettre issues des quatre autres conti- miliale. L’humain a tendance à se rapproche à grands pas et ses fin aux taux d’intérêt négatifs se nents. Cela peut parfois créer des rejeter ce qui est différent plutôt modalités restent floues. Bien que sont considérablement accrues. étincelles et péjorer fortement le que de valoriser la curiosité et la l’Italie ait en partie accédé aux de- Après quatre années de taux di- climat de travail avant même les découverte. Tout comme l’encou- mandes de la Commission euro- recteurs négatifs, les effets secon- conditions difficiles, physiques, ragement à l’innovation, il serait péenne quant à sa politique bud- daires sur le secteur financier et de bruit ou encore de longs tra- intéressant de consciemment fa- gétaire, la récession menace voriser une attitude ouverte face désormais les perspectives des fi- à la nouveauté tout en se réjouis- nances publiques. Malgré ces risques, un atterris- sage brutal de l’économie euro- péenne est peu probable. Le recul marqué du chômage devrait sou- tenir l’économie et contribuer à raviver la conjoncture en Europe. Or, même si cela se vérifie, la BCE ne devrait pas relever ses taux directeurs cette année. Une première hausse est attendue au

SUISSE jeudi 21 février 2019 PAGE 3 POINT FORT Valora opère au premier rang dans le foodvenience, un secteur en pleine vitalité COMMERCE DE DÉTAIL. L’avantage sur la concurrence réside dans la concentration exclusive sur deux métiers : le retail et le food service. En étant moins dispersé que d’autres. PHILIPPE REY KEYSTONE mateurs qui offrent des opportu- innovants et compétitifs. Par ail- nités pour des offres de nouveaux leurs, Valora va matérialiser da- Peu de monde s’intéressait au ROGER VOGT ET MICHAEL MUELLER. Respectivement directeur du retail et CEO du groupe Valora. services et omni-canaux. Valora vantage de synergies de coûts de modèle d’affaires du groupe Va- tire aussi profit d’une intégration l’intégration des affaires B2C de lora avec ses petites surfaces de fondeur de la clientèle et des for- (une marge brute de l’ordre de style de vie des consommateurs. verticale dans les catégories de food service en Allemagne vente à des lieux à haute fréquen- mats de vente de petite taille, une 50%) au moyen de produits frais Ceux-ci attendent une impor- produits significatives (notam- (Ditsch + BackWerk) ainsi que tation, il y a encore six ans. Au- excellence opérationnelle, at- à travers l’enseigne Avec. Ni tance accrue des produits plus ment dans le domaine des sand- consolider ses capacités et la coor- jourd’hui, les tendances du teinte après des années d’efforts Coop, ni Migros ne le fait concer- frais dans les canaux du conve- wichs et boissons). dination des activités d’approvi- convenience food (plats cuisinés et sous la direction d’une équipe nant les sandwichs. nience. La transformation du mix de pro- sionnement à travers le groupe. et aliments préparés) se dévelop- de management dynamique et Valora mène une stratégie claire duits réalisée se reflète dans le re- Il améliorera la coordination au pent vigoureusement, du fait des novatrice, une innovation conti- centrée autour du convenience Plateforme unique modelage et le repositionnement sein de la division commerce de nouvelles habitudes de consom- nue, une agilité ainsi qu’une plus et food service (le rapprochement Ce qu’effectue justement Valora de formats de vente. Des amélio- détail nouvellement établie, sous mation et styles de vie. forte intégration de la chaîne de des deux constitue le foodve- qui dispose d’une plateforme rations supplémentaires sont ef- la direction de Roger Vogt, et La concurrence s’accentue natu- valeur, grâce notamment au café nience). La demande on-the-go unique pour des promotions de fectuées pour augmenter l’enga- mettra à exécution des mesures rellement, en particulier sur le (qui procure une marge brute de est rendue résistante aux aléas produits et développement de sa gement du consommateur, additionnelles pour rehausser la marché suisse. Or, Valora se ré- l’ordre de 80%) ou à la confection conjoncturels par la plus grande propre marque (Ok.-). En ayant notamment par une plus grande rentabilité de l’activité retail sur vèle être le mieux placé sur ce des sandwichs sur le lieu de vente mobilité et le changement du des liens directs avec les consom- communication, et faciliter les le marché allemand. marché avec une pleine focalisa- achats. tion sur son réseau de points de Bref, Valora est bien préparé pour L’ÉQUIPE DE MANAGEMENT vente dans le commerce de détail faire face à une concurrence in- DU GROUPE et le food service (restauration tensifiée, en considération d’une en propre avec Ditsch/Brezelkö- forte performance financière, A ÉTÉ RENFORCÉE nig et BackWerk), bien davan- d’un potentiel non épuisé en ma- AVEC L’EXPÉRIENCE tage que les groupes Coop ou tière d’efficacité, d’une focalisation NÉCESSAIRE À APPLIQUER Migros, qui ont également d’im- unique sur les magasins de com- UNE STRATÉGIE GAGNANTE. portantes activités de produc- merce de détail & de food service tion, de commerce de gros et de de petite taille et sur une présence Autres mesures : accroître la pro- services (qui peuvent être une de marché déjà considérable. ductivité des fonctions de sup- distraction coûteuse). S’agissant des principales initia- port en standardisant et en auto- tives menées en 2019, le roll-out matisant davantage les processus Petits formats spécialisés de nouveaux magasins Avec, K de base ainsi que déployer les pre- qui ont fait leur preuve Kiosk et Press & Book complète- miers concepts pilotes de maga- Ceux-ci sont moins bien repré- ment modernisés en Suisse à plus sin de convenience automatisés sentés en matière de petits for- de 50 endroits de transports pu- (avec box et K Kiosk box) et tes- mats spécialisés que Valora (Avec, blics et à l’intérieur de villes, se ter de nouvelles expériences in- K Kiosk, Press & Book, Spettac- poursuivra tout en dépendant des store et le lancement de nou- colo et Brezelkönig en particulier. résultats de l’appel d’offres veaux interfaces/services avec le D’où justement les rumeurs de concernant les surfaces des CFF consommateur. Enfin, last but l’intérêt porté par Coop à ce der- (qui touchent seulement K Kiosk not least, Valora va accentuer ses nier, qui sont soulignées mais pas et Avec). A ce sujet, Michael efforts de développement dura- commentées par Michael Muel- Mueller et Tobias Knechtle, CFO, ble et responsable dans ses diffé- ler, CEO de Valora. Valora reven- se montrent confiants dès lors rentes unités au-delà de la confor- dique une connaissance en pro- que Valora présente des formats mité. Le soutien robuste de l’activité retail en Suisse VALORA. Le bénéfice d’exploitation (EBIT) du groupe devrait s’inscrire à près de 100 millions de francs en 2019. ROCE très élevé pour le commerce de détail sur le marché suisse. PHILIPPE REY TOBIAS KNECHTLE. Le ROCE du groupe a atteint 8,2% en 2018 en Sans le goodwill, le ROCE du de détail en Allemagne/Luxem- bli à 49,0 millions de francs dépit de plus de capitaux employés dus au rachat de BackWerk. groupe a atteint 16,5% (30,9% bourg/Autriche, a diminué de 3,1 contre 82,0 millions en 2017. Le Valora a accru en 2018 son béné- pour le retail et 13,9% pour le points de pourcentage à 6,7% à free cash-flow sera impacté de fice d’exploitation (EBIT) de continues a progressé en 2018 de des capitaux employés (ROCE) food service). Il convient de re- cause d’un EBIT plus bas et de nouveau cette année par des in- 13,7% à 89,8 millions de francs 12,2% 64,1 millions de francs et s’est élevé l’an dernier à 8,2% marquer que le Food Service a capitaux employés plus impor- vestissements plus importants pour un chiffre d’affaires externe le résultat net publié, de 3,1% à pour le groupe (18,3% pour le re- pour objectif à moyen terme un tants (dépenses d’investissement dans le food service, indique To- en hausse de 11,3% à 2,731 mil- 59,0 millions. tail et 5,2% pour le food service ROCE supérieur à 8%, le good- et fonds de roulement net plus bias Knechtle, CFO. liards de francs. Ce qui corres- Un dividende de 12,50 francs en raison du goodwill). Le capital will devant en quelque sorte être élevés). Valora présente une valeur bour- pond à une marge EBIT de 4,2% par action sur les réserves de ca- employé a augmenté à 1,099 digéré sur plusieurs années. D’au- sière d’un peu moins de 1,1 mil- (+0,3 point de pourcentage) du pital sera proposé au titre de milliard de francs (+19,2%) du tre part, le rendement des capi- UN DIVIDENDE INCHANGÉ liard de francs, ce qui correspond chiffre d’affaires net (+6,0% à 2018 à l’assemblée générale du fait de l’acquisition de Back- taux investis dans l’expansion et DE 12,50 FRANCS PAR à plus de 20 fois le cash-flow libre 2,122 milliards). La progression 29 mars prochain. Le rendement Werk. l’innovation (capex) est nette- qui a été généré en 2018. Cepen- de l’EBIT provient principale- ment supérieur au ROCE moyen ACTION SERA PROPOSÉ dant, ce dernier est susceptible de ment du développement orga- du groupe. AU TITRE DE 2018, croître, ce qui signifie que la va- nique du food service et de l’effet lorisation actuelle est tout à fait sur un an de l’acquisition de Format compétitifs PROVENANT DES RÉSERVES raisonnable. La structure de fi- BackWerk. Valora exploite des formats com- DE CAPITAL. nancement a été améliorée pour La marge brute du groupe s’est pétitifs avec une présence dis- abaisser le coût moyen du capital établie à 45,5% (38% dans le com- tincte dans l’Europe germano- Toutefois, l’assortiment de pro- et mieux échelonner l’endette- merce de détail ou retail et 80,7% phone : Suisse (1175 magasins ou duits est amélioré dans la zone ment. Valora a par exemple rem- dans le food service). points de vente), Allemagne Allemagne/Luxembourg/Au- boursé l’emprunt hybride qu’il a Un EBIT proche de 100 millions (1452), Autriche (35) et Luxem- triche, ce qui permettra de re- refinancé en partie avec un nou- de francs (+/- 4 millions) est bourg (22). hausser la marge brute et l’EBIT, vel emprunt garanti par un titre prévu pour 2019, avec un impact Les activités de retail en Suisse tout en employant mieux le ca- de créance. Pour la première fois, d’environ +7 millions de la demeurent très rentables avec pital, à l’instar de ce qui a été réa- celui-ci contenait une tranche en norme comptable IFRS 16 (qui une hausse de 1,3 point de pour- lisé en Suisse. Le deuxième se- franc suisse, une nouveauté sur porte sur les contrats de centage à 29,5% du ROCE. Cor- mestre 2018 s’est avéré meilleur. le marché. L’endettement net du location/leasing) et des taux de rigé du gain sur la vente du bâti- Le free cash-flow (cash-flow li- groupe se montait fin 2018 à change. L’EBIT est prévu à 93 ment Naville à Genève, la hausse bre) a été affecté en 2018 par des 358,6 millions de francs, ce qui millions sans IFRS 16. Le béné- est de +2,4%. En revanche, le dépenses d’investissement (ca- correspond à un leverage ratio fice net du groupe des opérations ROCE des affaires de commerce pex) et un besoin en fonds de rou- (dette nette/EBITDA) de 2,3x. lement net plus élevés : il s’est éta-

PAGE 4 jeudi 21 février 2019 ENTREPRISES DKSH perd L’activité des entreprises devrait rester un grand actionnaire robuste au niveau des transactions DISTRIBUTION. La société INVESTMENT BANKING. Credit Suisse anticipe une croissance des fusions et acquisitions des sociétés de tailles moyennes en Suisse en 2019. de participations FFP, en mains du groupe PIOTR KACZOR DIDIER DENAT. Le responsable Corporate & Investment Banking consolidations sectorielles et les everything pour les entrées en familial Peugeot, s’est de CS Suisse souligne l’étendue des possibilités de financements. questions successorales, leviers Bourse» a résumé Jens Haas. défaite de sa participation Avec une part de près de 14% des de croissance décisifs dans les La grande banque s’attend en re- d’environ 5,9%. revenus générés l’an dernier dans sibilités de financements aux en- soutenu dans les fusions et acqui- M&A. vanche à une hausse des émis- la banque d’investissement en treprises» a résumé Didier Denat. sitions (M&A) des grandes va- Responsable des fusions & acqui- sions de droits de souscriptions Dans l’ensemble, 3,82 millions Suisse (121 millions de dollars), Ce dernier a en outre annoncé leurs de la cote cette année en sitions de Credit Suisse pour la (right issues) pour le financement de titres ont été cédés dans le ca- Credit Suisse a conforté sa posi- que CS avait porté de 130 mil- Suisse, autour des moyennes his- Suisse, Marco Superina a expli- de fonds propres liés à l’activité dre d’un placement par voie de tion de numéro un helvétique sur lions à 200 millions de francs le toriques. Sur la base des transac- qué que les entreprises ressentent M&A, «avec néanmoins moins construction accélérée d’un livre ce marché avec une part légère- capital de son fonds de capital- tions déjà en préparation d’entre- le besoin de stimuler leur essor de transactions «du type Aryzta» d’ordres réservé aux investisseurs ment supérieure à la moyenne risque CS Entrepreneur Capital prises en quête de relais de par des fusions et acquisitions, de motivées par des nécessités bilan- institutionnels. FFP a vendu historique de 12,6%. La grande (précédemment SVC SA), centré croissance externe. Mais la manière à contrebalancer le ra- taires. Reste que comme les en- chaque action au prix unitaire de banque précédait ainsi Goldman lui sur des participations mino- grande banque avertit que les in- lentissement de la croissance éco- treprises restent faiblement en- 55,75 francs, pour un prix de Sachs, UBS, Bank of America, ritaires de la banque (jusqu’à 8 certitudes sur le commerce mon- nomique et organique et pour at- dettées, elles peuvent aussi vente total de 212 millions de Merrill Lynch et Citi. millions de francs) dans des dial, la volatilité des marchés d’ac- ténuer l’impact disruptif de financer des acquisitions de taille francs. Lors d’un petit-déjeuner de jeunes entreprises suisses durant tions et des taux d’intérêt plus l’évolution technologique. «Et si moyenne par de la dette avant de presse avec les responsables de les phases de croissance plus pré- élevés pourraient entamer la l’entreprise n’est pas en mesure recourir aux fonds propres. La vi- Entré au capital en 2008 l’Investment Banking Suisse de coces. Ce fonds a ainsi investi confiance des CEO et des d’acquérir, elle peut être amenée gueur des émissions d’emprunts En 2008, FFP était entré au ca- CS mercredi, Didier Denat, le dans une cinquantaine d’entre- conseils d’administration dans ce à céder ou à scinder des activités convertibles devrait en outre se pital de DKSH et avait déboursé responsable du pôle regroupant prises depuis sa création il y a huit domaine. en panne de croissance ou dont poursuivre. 85 millions d’euros pour une par- les activités Corporate & Invest- ans. Ce qui permet à la banque de Jens Haas voit d’ailleurs la crois- les marges sont sous pression». Sur le marché obligataire en ticipation de 11%. Les investisse- ment Banking, a tenu à souligner renforcer en Suisse son profil de sance se poursuivre de manière francs suisses, CS anticipe une ments de FFP ont ainsi été mul- les avantages de la nouvelle ap- «banque pour les entrepreneurs». plus résolue dans le segment, Baisse attendue des IPO évolution étale ou en léger recul tipliés par 4,3. Les acheteurs des proche holistique de la banque, Responsable de l’Investment moins cyclique, des entreprises Responsable Marchés des capi- de l’activité des entreprises, en titres DKSH n’ont pas été divul- avec d’une part une plateforme Banking Suisse de CS, Jens Haas de taille moyenne (mid-market), taux Actions de CS, Mark Ham- raison notamment de prévisions gué. «FFP a pleinement joué son d’Investment Banking de pointe anticipe un niveau d’activités un marché déterminé par les marskjold, anticipe une activité d’un faible niveau de refinance- rôle d’actionnaire de long terme en Suisse même et, de l’autre, plus continue au niveau du finance- ment des M&A par ce biais. Il de- en soutenant pendant 11 ans le de 100.000 entreprises clientes ment de fonds propres, moyen- vrait en aller de même des émis- développement de ce groupe fa- dans tout le pays. nant toutefois une combinaison sions du secteur public, en raison milial qui bénéficie de la crois- d’activités modifiée. Au niveau de l’amélioration de la situation sance du sud-est asiatique», a sou- Fonds CS Entrepreneur des entrées en cotation ou IPO, budgétaire des cantons. Respon- ligné Robert Peugeot, président porté à 200 millions l’orientation des activités pour sable Debt Capital Markets, Sa- et directeur général de FFP. Credit Suisse vient d’ailleurs 2019 est orientée à la baisse par been Munir s’attend néanmoins Les analystes de Vontobel ne sont d’unir ses forces avec UBS et avec rapport aux niveaux record de à une augmentation des émis- pas surpris par cette annonce, la Mobilière (L’agefi du 8 février) 2017 et 2018. Les spécialistes de sions en francs, à la faveur de dans la mesure où Robert Peu- pour lancer le Swiss Entrepre- CS n’ont pas voulu articuler de l’abandon des rachats d’actifs de geot avait annoncé son départ du neurs Fund. Avec l’ambition de chiffres sur le nombre d’IPO at- la BCE. En particulier dans le conseil d’administration. Le fait lever rapidement 500 millions de tendus en Suisse cette année. L’ac- segment des obligations sécuri- que les titres aient été placés au- francs pour financer les grandes tivité devrait évoluer autour de sées et des marchés émergents. La près d’investisseurs est «positif», phases de croissance des jeunes la moyenne historique, mais «les spécialiste s’attend en outre à voir car cela a permis d’éviter une sur- entreprises suisses, par de grandes fenêtres (d’opportunités pour les davantage de banques émettre, abondance de titres. L’établisse- transactions (de 8 à 30 millions). IPO) se sont rétrécies et les mar- dans les deux à trois prochaines ment a confirmé la recomman- «Nous pouvons nous différencier chés sont devenus plus prudents, années, des programmes de co- dation d’achat, estimant entre comme la banque en mesure les investisseurs plus sélectifs». vered bonds, comme l’a fait la autres que les perspectives de d’offrir toute la gamme des pos- En clair: Pour 2019, timing is banque Valiant. croissance de la société sont at- trayantes. – (awp) Bank Linth: La performance de Glencore a été TEMENOS: rachat de l’indien «hTrunk» spécialisé résultats 2018 plombée par des amortissements en forte hausse dans l’analyse de données pour l’industrie bancaire MATIÈRES PREMIÈRES. La multinationale zougoise revendique néanmoins Le développeur genevois de logiciels bancaires Temenos a signé un BANQUE. Le bénéfice pour l’an dernier un exercice record en termes d’excédent d’exploitation. accord pour racheter «hTrunk», une société indienne spécialisée dans net a augmenté de 10% l’analyse de données pour l’industrie bancaire. Le montant de la trans- à 25 millions de francs. Le groupe minier et négociant en L’endettement net a été creusé à sur le long terme. En terme d’ex- action n’a pas été dévoilé. Fondée en 2015, «hTrunk» est basée à Ban- matières premières Glencore a 14,71 milliards contre encore traction, Glencore prévoit d’ac- galore dans le sud de l’Inde et compte 30 employés. Parmi ses clients L’établissement saint-gallois, dé- vu sa rentabilité nette plombée 10,22 milliards fin 2017. célérer la cadence sur tous les se trouvent principalement des banques, dont des clients de Temenos tenu par la Liechtensteinische par des amortissements sur deux fronts par rapport. L’évolution de T24 Transact. – (awp) Landesbank a connu un excellent sites d’extraction de cuivre en Dividende inchangé volumes et des prix laisse entre- exercice l’an dernier. L’établisse- Afrique l’an dernier. Les actionnaires pourront comp- voir un Ebitda au niveau du FUNDAMENTA: lancement d’une fondation ment, actif dans l’est de la Suisse, Le bénéfice net a fondu de 41% ter sur un dividende inchangé de groupe de 15,8 milliards. a vu son résultat opérationnel à 3,41 milliards de dollars, après 20 cents par action, représentant Ambitionnant de profiter de la de placement pour la prévoyance professionnelle grimper de 29% à 36 millions de déduction d’amortissements à 2,8 milliards de dollars. transition énergétique, le groupe Fundamenta Group lance une fondation de placement pour la pré- francs. Son bénéfice net a pris hauteur de 1,4 milliard sur les La direction lance parallèlement veut plafonner au cours de trois voyance professionnelle dans le secteur immobilier. La première émis- 10% à 25 millions de francs. sites de Mopani, en Zambie et de un nouveau programme de ra- prochaines années sa production sion de la société d’investissement Swiss Real Estate est prévue pour «L’excellent développement des Mutanda, en République démo- chat d’actions, doté de 2 milliards de charbon - représentant un tiers le deuxième trimestre 2019, a indiqué le gestionnaire d’actifs. La fon- affaires nous a permis de renfor- cratique du Congo (RDC). La supplémentaires et qui parvien- de l’excédent d’exploitation de dation est présidée par Wolf Seidel tandis que les directeurs sont Daniel cer les réserves pour faire face base de comparaison en 2017 dra à échéance en fin d’année et ses activités minières - à environ Kuster et Thomas Hiestand du groupe Fundamenta. Swiss Real Estate aux risques bancaires». avait en outre profité de 1,3 mil- promet d’agrémenter encore la 145 millions de tonnes, soit 10% a pour objectif de bâtir un portefeuille immobilier durable, précise le Pour autant, le dividende reste liard de gains exceptionnels tirés rémunération de son actionnariat en dessus de son niveau de 2018. communiqué. Il cible en particulier les investissements directs dans inchangé à 9 francs par action. de désinvestissements, rappelle avec le produit estimé à 1 milliard Le CEO s’est montré confiant les propriétés à vocation résidentielle et commerciale. – (awp) Le produit des opérations de le compte-rendu d’activités. de la cession d’activités considé- pour les trois autres sources de commissions et prestations de L’Ebitda ajusté a progressé de 8% rées comme annexes. profit opérationnel que représen- IMMOFONDS: revenus en hausse services a reculé de 2,6% à 19,5 à 15,77 milliards, porté essentiel- tent le cuivre (4,7 milliards en millions de francs, notamment lement par les activités indus- Excédent stabilisé 2018), le zinc (2,3 milliards) et le grâce aux recettes locatives en raison de la conjoncture finan- trielles (+15% à 13,3 milliards). Le résultat opérationnel des acti- nickel (0,8 milliard), évoquant Le fonds immobilier, coté à la Bourse suisse, Immofonds a augmenté cière et boursière difficile, selon Le produit ajusté du négoce vités de négoce doit s’établir en une croissance persistante de la ses recettes locatives de 4,4% à 36,6 millions de francs au premier se- le communiqué. Les opérations (Ebit) par contre s’est érodé de 2019 dans le milieu du couloir de demande sur fonds d’inventaires mestre 2018/19 (au 31.12). Le taux de défaut de paiement des loyers de négoce ont progressé de 7,7% 17% à 2,4 milliards. 2,2 à 3,2 milliards de dollars fixé en chute libre. – (awp) s’est rétracté à 4,6%, contre 5,1% auparavant, a indiqué le fonds qui à 7,1 millions. – (awp) investit principalement dans des propriétés résidentielles. Le bénéfice net a augmenté de 1,8% à 21,5 millions de francs. Le résultat global, après prise en compte des gains de capital, a grimpé de 9% à 24,4 mil- lions. «Ce développement réjouissant a été porté par les biens fonciers achevés ou rénovés au cours de l’exercice écoulé, ainsi que la réduction du taux de vacance», selon la directrice du fonds. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 21 février 2019 PAGE 5 UBS écope d’une amende record de 3,7 milliards d’euros en France JUSTICE. Le tribunal correctionnel de Paris a sanctionné le groupe suisse pour «démarchage bancaire illégal» et «blanchiment aggravé de fraude fiscale». Pour des fautes d’une «excep- UBS. Le groupe a contesté la condamnation, qui «n’est étayée par «C’est une décision qui va mar- tionnelle gravité», a souligné la une double comptabilité, selon la tionnelle gravité», le géant ban- aucune preuve concrète», et confirmé son intention de faire appel. quer l’histoire des poursuites en magistrate. justice française: les «carnets du caire UBS a été condamné hier matière de blanchiment», s’est ré- La banque, qui a constamment lait», utilisés pour comptabiliser par le tribunal correctionnel de trois de ses anciens cadres à payer tion du marché français. Le juge- joui l’avocat de l’Etat français, Xa- nié avoir franchi la ligne rouge les reconnaissances d’affaires dis- Paris à une amende de 3,7 mil- 800 millions d’euros de dom- ment, la plus belle victoire du par- vier Normand-Bodard. L’ancien de la légalité, «conteste vigoureu- simulées selon l’accusation. liards d’euros (4,2 milliards de mages et intérêts à l’Etat français, quet national financier (PNF) de- ministre des Finances, Michel Sa- sement ce jugement» dans un francs), la plus lourde peine ja- partie civile. puis sa création en 2013 dans la pin, a lui salué une décision qui communiqué, fustigeant une Le procès de pratiques mais infligée par la justice fran- Cinq des six anciens cadres de la foulée du scandale des comptes «crédibilise» les outils français en condamnation «étayée par au- désormais combattues çaise dans une affaire d’évasion banque jugés se sont vu infliger cachés de l’ex-ministre Jérôme matière de répression de la fraude cune preuve concrète». UBS s’in- La sanction infligée est, de loin, fiscale. des peines de prison avec sursis Cahuzac, est particulièrement sé- et la corruption dans la loi de digne d’une décision qui «revient la plus importante jamais pro- Le tribunal correctionnel de Paris et des amendes allant jusqu’à vère pour la banque. Il sera scruté 2016 qui porte son nom. à appliquer le droit français en noncée par la justice française a sanctionné la première banque 300.000 euros. Seul Raoul Weil, à la loupe sur les places finan- Les anciens cadres de la banque Suisse», portant atteinte à la «sou- dans une affaire d’évasion fiscale, privée au monde pour «démar- l’ex-numéro 3 d’UBS AG, a été cières à l’heure où le Brexit pro- suisse, peu loquaces, ont fait part veraineté» helvète. depuis la condamnation en juillet chage bancaire illégal» et «blan- relaxé, du fait de «sa position hié- met de faire de Paris un nouveau de leur totale «incompréhen- 2017 de la banque lettonne Rie- chiment aggravé de fraude fis- rarchique» dans l’entreprise, pas phare bancaire sur le Vieux sion». A la Bourse suisse, l’action LA SANCTION INFLIGÉE tumu à une amende de 80 mil- cale» de 2004 à 2012, des délits directement en prise avec la ges- Continent. UBS a accusé le coup, enregis- EST, DE LOIN, LA PLUS lions d’euros. La plus grosse qui «trouvent leur source dans trant à la clôture une baisse de IMPORTANTE amende aussi, dépassant large- une organisation structurée, sys- 2,7% à 12,50 francs. JAMAIS PRONONCÉE ment le montant négocié de 300 témique et ancienne», a expliqué millions payé en novembre 2017 la présidente Christine Mée à «Confiance mise à mal» PAR LA JUSTICE FRANÇAISE au fisc français par la filiale suisse l’audience. «La notoriété mondiale de la DANS UNE AFFAIRE de la Britannique HSBC qui Les avocats d’UBS, la maison structure bancaire utilisée et son D’ÉVASION FISCALE. avait ainsi évité un procès. mère, ont immédiatement an- savoir-faire éprouvé lui ont per- Ce procès restera comme celui noncé leur intention de faire ap- mis de mettre à mal la confiance Le tribunal a considéré que le d’une époque, de pratiques désor- pel. qui doit régir tous les rapports de groupe suisse avait bien illégale- mais combattues et d’une lutte qui concurrence internationaux», a ment envoyé ses commerciaux en allait aboutir, après la crise finan- 800 millions en dommages déclaré la présidente de la 32e France pour piocher dans la riche cière de 2007-2008, au principe et intérêts chambre correctionnelle. clientèle d’UBS France, repérée d’échange automatique des don- La filiale française du groupe, «A ce titre, le tribunal ne peut que lors de réceptions, parties de chasse nées, signant sur le papier la fin UBS France, a été condamnée, constater que cette structure a fait ou rencontres sportives, et la du secret bancaire suisse. pour complicité des mêmes faits, constamment prévaloir ses inté- convaincre d’ouvrir des comptes En France, selon les estimations, à une amende de 15 millions rêts financiers propres sur les pré- non déclarés en Suisse. entre 60 et 100 milliards d’euros d’euros. Le tribunal a condamné rogatives régaliennes de l’Etat Pour masquer les mouvements d’impôts échappent encore solidairement la banque suisse français. Ce faisant, les fautes pé- de capitaux illicites entre les deux chaque année à l’Etat du fait de UBS AG, sa filiale française et nales relevées sont d’une excep- pays, la banque a mis en place la fraude. – (ats) Les activités de la M-Industrie vont bien Le marché au-delà de Migros et de la Suisse de la moto est CROISSANCE. Les affaires internationales et la distribution par des tiers ont connu en 2018 une dynamique plus forte que les canaux Migros. en pleine phase CHRISTIAN AFFOLTER WALTER HUBER. Le responsable de M-Industrie sur le départ nisseur tiers. Nous pouvons ainsi tures Favorit) et finalement le Pri- de transition a pu annoncer hier un partenariat très prometteur. proposer des produits qui répon- vate Labelling, les marques de dis- Les qualités des produits M-In- dent exactement aux besoins des tributeurs, donc des produits M- Après un recul l’année dustrie sont recherchées au-delà pond-il aux priorités stratégiques produisons en Suisse des produits clients. La version en bouteilles Industrie fabriqués pour d’autres dernière avec une chute des magasins Migros. C’est pour- de M-Industrie? Le porte-parole premium pour des clients en Al- PET de notre thé froid a par exem- clients sous d’autres marques. de plus de 7,5% des ventes, tant pour couvrir les besoins de Tristan Cerf insiste surtout sur lemagne, en France, en Amé- ple été créée suite à la demande La production d’une marque pro- le secteur devrait retrouver ces derniers que ce groupe avait le rapport d’interdépendance en- rique. Mais nous faisons tout cela d’un client», explique Tristan Cerf. pre pour Amazon, révélée mer- une certaine stabilité. vu le jour. «Gottlieb Duttweiler tre les ventes réalisées en Suisse pour remplir la mission en Suisse D’autres produits prennent le che- credi en conférence de presse, a créé ce qui devait devenir la M- et celles effectuées à l’étranger. de Migros», souligne-t-il. min inverse: «Elaborées en Suisse, n’est qu’un exemple concret à Avec un regain de nouveautés Industrie parce que ses fournis- «Migros a pour objectif de pro- la marque Café Royal (capsules fort potentiel pour cette activité. et des changements réglemen- seurs le boycottaient. D’un obs- duire elle-même, à travers sa pro- Les formules peuvent être compatibles Nespresso) a d0abord «Dans plusieurs catégories, nous taires importants en vue, les im- tacle, il a fait un atout, une chance pre industrie, les produits que ses revues rapidement été lancée en France, où elle a car- avons été sélectionnés en tant que matriculations devraient pou- aujourd’hui pour Migros», sou- clients apprécient le plus. Mais Au niveau du développement de tonné, avant de connaître le succès fournisseur», a précisé le respon- voir se maintenir au «niveau ligne le porte-parole Tristan Cerf. pour assurer que ces emplois res- produits, cela signifie que la Suisse, en Suisse.» sable de M-Industrie Walter Hu- élevé de 2018», a confié Roland Les résultats 2018 le prouvent à tent en Suisse, les entreprises M- et la Migros, restent habituelle- Certains produits de la M-Indus- ber, sans toutefois donner plus de Müntener, président de l’asso- leur manière: les ventes à l’étran- Industrie ont besoin de trouver ment prioritaires. «Ce lien avec M- trie ne sont pas destinés au mar- détails en ce qui concerne le type ciation des importateurs Moto- ger ont enregistré la croissance la de nouveaux marchés à l’inter- Industrie nous permet d’adapter ché suisse. Cela vaut tout parti- de produits et leurs marques. La suisse. plus forte, avec +10,9% à 807 mil- national. La Suisse est un marché les recettes et les formules de ma- culièrement pour la ligne Swiss forte croissance à l’étranger de- Selon lui, la chute des ventes ob- lions de francs. Cette hausse a été trop petit. Donc oui, nous nous nière beaucoup plus rapide que si Tempelle, une ligne de cosmé- vrait ainsi se poursuivre en 2019. servée en 2018 est à mettre pri- alimentée principalement par les développons à l’étranger, nous nous devions passer par un four- tiques élaborée par Mibelle pour En Suisse, la M-Industrie, qui fait cipalement sur le compte de l’es- produits cosmétiques, les capsules le marché indien exclusivement. pleinement partie du groupe Mi- soufflement de l’effet prix, qui de café, le chocolat et le fromage. L’une des dernières entreprises à gros, a investi en 2018 un mon- avait amené les distributeurs hel- La vente de produits M-Industrie avoir rejoint la M-Industrie, la co- tant de 207 millions. Il a notam- vétiques à concéder des rabais par des tiers en Suisse a quant à réenne Gowoonsesang Cosme- ment été consacré à l’extension dans le sillage de l’abolition du elle augmenté de 5,1%, à 906 mil- tics, vise un marché exclusive- des capacités, l’automatisation et taux plancher. lions. Du côté des canaux Migros ment asiatique. la numérisation des processus, proprement dits, le volume n’a En ce qui concerne les marques, ainsi qu’à la réduction des émis- Disparition des 50 cc grimpé que de 32 millions à 4117 M-Industrie a un concept qui re- sions de CO2 et de la consomma- en 2021 millions, notamment grâce aux pose sur quatre possibilités: tion d’eau. Le groupe comprend Les perspectives pour 2019 sont affaires avec Denner, qui ont marque exclusive (réservée à un 23 entreprises en Suisse, ainsi que «en principe positives», poursuit connu une évolution positive seul client extérieur, comme par 9 entreprises de production et le responsable. La suppression bien supérieure à la moyenne. En exemple Swiss Tempelle), plateformes commerciales à prévue en 2021 de la possibilité raison de la vente de CCA (à Ali- marque propre (les marques ven- l’étranger, en tant qu’exportateur d’accéder dès l’âge de 25 ans di- gro), le chiffre d’affaires global a dues seulement par Migros, dans plus de 50 pays. Il représente rectement à une grosse cylindrée toutefois diminué de 1,3% à 5,8 comme Blévita, Zoé, Potz), brand l’un des plus grands producteurs devrait doper les ventes dans ce milliards. (une marque élaborée par la M- de marques propres à l’échelle segment. Un renforcement des ventes à Industrie, mais dont la vente n’est mondiale, avec une gamme de A compter de cette date, le mar- l’international et des ventes par pas réservée à un seul distributeur, plus de 20.000 produits Food et ché suisse des 125 cc, qui sera le biais de tiers en Suisse corres- comme Café Royal ou les confi- Near-Food. alors accessible dès 16 ans, devrait également «gagner significative- ment en importance», alors que celui des 50 cc est appelé à dispa- raître. – (awp)

PAGE 6 jeudi 21 février 2019 ENTREPRISES Les start-up Les clés du Paradis sont passées remettent aux mains de la nouvelle génération leur manifeste VITICULTURE. Dans le canton de Genève, le domaine du Paradis affiche un visage moderne grâce à une gestion interne au goût du jour. à Guy Parmelin SOPHIE MARENNE JÉRÉMIE BURGDORFER ET FEU SON PÈRE ROGER. Le jeune vigneron Le jeune homme a déployé un pi- grâce à sa profession de pépinié- s’appuie sur sa précédente expérience de gestionnaire de société. lotage plus proche des collabora- riste et à sa passion pour la greffe, ENTREPRENEURIAT. C’est une C’est à Satigny, dans la campagne teurs, dans une volonté de faire Roger Burgdorfer a bâti son rêve première: les principaux acteurs genevoise, que se trouve le para- ont demandé pas mal d’adaptation Ce passionné de photo a bien en- circuler les informations et de res- vinicole. Dans un local attenant de l’écosystème à start-up suisse dis, ou du moins son pendant vi- mais, au final, ils ont donné de tendu dynamisé le volet commu- ponsabiliser les employés. Décloi- à la maison familiale, il créait des ont signé un texte commun: le ticole: le Domaine du Paradis. beaux millésimes», se satisfait-il. nication de l’établissement vini- sonner les rôles de chacun: voilà plans de vigne, les bouturait puis manifeste pour les start-up Connue pour son large choix cole. Mais ce n’est pas la seule ce qu’il tente de faire, notamment les vendait. «A l’époque, la pépi- suisses. Jamais autant d’entrepre- d’entrée de gamme monocépage Génération #2 innovation qu’il a implémentée. avec des petits déjeuners d’équipe nière était le poumon de la so- neurs ou collaborateurs de start- – Chasselas, Pinot blanc, Gamay Jérémie Burgdorfer a rejoint le S’appuyant sur son expérience hebdomadaire.s «Fondamentale- ciété, ce qui a permis d’édifier la up ne s’étaient unis derrière un – l’entreprise vend ses bouteilles vignoble en 2015, non sans avoir de gestionnaire d’entreprise, il a ment, rien n’a changé, l’ADN est cave de vinification en 1987.» Pe- texte commun. Plus de 600 si- à des prix allant de 9 à 30 francs. fait ses preuves ailleurs aupara- surtout transformé l’organisation resté le même. C’est au niveau in- tit à petit, le rapport s’est inversé: gnatures demandent dix me- Son vin signature: Le Pont des vant. Après avoir travaillé dans du domaine par rapport aux ha- terne que j’ai réformé l’entre- le vin a pris le pas sur les greffes, sures avec l’objectif de faciliter Soupirs, un assemblage rouge de les ressources humaines, il a créé bitudes de la génération précé- prise», commente-t-il. jusqu’à l’abandon de ce volet en la création d’entreprises fondées style bordelais qui porte haut les une agence de communication dente. «Mon père fonctionnait Il y a deux ans, il a mené le rafraî- 2002. sur la science, encourager l’inves- couleurs du vignoble depuis avec deux associés, Buxum Com- sur un mode agricole, fait de poi- chissement de la boutique en En 1991, l’équipe a été renforcée tissement, l’accès au capital et 1992. Entre 300.000 et 350.000 munication, dont il reste admi- gnées de mains et de contrats ligne du vignoble qui existe de- par l’arrivée de l’œnologue vau- aux talents. bouteilles sont produites chaque nistrateur. La transition vers le oraux», décrit-il. «Un fonction- puis huit ans, déjà. Son rôle est dois, Didier Cornut. Un équilibre Le ministre de l’Economie Guy année par la société d’une taille Paradis s’est faite en douceur. «J’y nement efficace mais qui a ses li- davantage d’apporter de la visi- s’est installé: Didier aux vins, Ro- Parmelin a reçu le Manifeste ce de douze employés. «La clientèle ai augmenté progressivement ma mites car il implique que, tant bilité que de vendre. «Nous dis- sette à la gestion de l’entreprise lundi 18 février, a montré un vif est majoritairement suisse, sur- présence et, depuis l’an dernier, qu’il n’y a pas de problème, on n’a tribuons peu par cette plate- et Roger à la vigne. intérêt pour établir un dialogue tout de la région genevoise, et se j’ai pris les rênes des opérations.» pas besoin de se parler.» forme: moins de 0,5% de notre Aujourd’hui, le domaine s’étend durable avec l’écosystème à start- clairsème avec la distance», com- chiffre d’affaires. Par contre, c’est sur 35 ha de vignes, dont huit ap- up. Tout en soulignant le besoin mente Jérémie Burgdorfer, le fils une vitrine précieuse pour les partiennent au domaine. Une pour les start-up de coordonner des fondateurs des lieux. consommateurs: ils naviguent proportion peu élevée qui s’ex- leur discours: le conseiller fédéral Les vendanges 2018 ont été les entre les vins et composent des plique par la jeunesse du vigno- a besoin d’avoir un interlocuteur premières que le représentant de paniers d’achats qu’ils ne valident ble. «Mon père s’est construit avec parlant d’une seule voix au nom la deuxième génération de la fa- pas. Ensuite, ils se rendent à la une parcelle de 1,5 ha que mon de l’écosystème de l’innovation mille ait pilotées de bout en bout. cave ou à la Coop pour leurs em- grand-père avait acquise à prix suisse. Une réunion de travail est «Même si j’avais supervisé celles plettes.» Les ventes du Domaine cassé lors du gel dévastateur de prévue pour cet automne. Elle sera de 2017, pour la première fois, du Paradis se répartissent entre la 1957.» Ce bout de terre est tou- coordonnée par les partenaires du j’étais seul à la barre car mon père grande distribution, l’hôtellerie- jours aux mains des Burgdorfer, Manifeste: Le Réseau, digitalswit- est décédé l’année passée», restauration et la clientèle privée. auquel se sont adjointes quelques zerland, la Swiss Entrepreneurs évoque-t-il. Avec comme résultat, parcelles mais surtout la Foundation, le Swiss Economic une belle production marquée Le rêve du pépiniériste confiance de nombreuses fa- Forum et Netcomm Suisse. par un tournant climatique ma- Le domaine viticole a été fondé milles des environs qui louent La dynamique est positive: les jeur dans la façon de travailler la en 1983 par les parents de Jéré- leurs terres. Le tout est situé sur start-up suisses ont levé plus de vigne. «Nous avons été confron- mie, Rosette et Roger Burgdorfer. la commune de Satigny, à l’ex- 1,2 milliard de francs l’année der- tés à une grosse sécheresse et de Le métier de vigneron, ce dernier ception d’un terrain situé en Ville nière, selon le dernier rapport fortes chaleurs. Nous avons ré- l’a appris de son père Fritz, un de Genève d’où est issue la cuvée Swiss Venture Capital. C’est la colté des raisins assez chauds qui simple ouvrier viticole. Ensuite, de La Châtelaine. première fois qu’elles franchis- sent le cap du milliard de francs. TVA: Homberger, un bureau de conseil En outre, début février, la Finma a donné son feu vert à la création du Swiss Entrepreneurs Fund, un fonds d’investissement d’une taille cible de 500 millions de francs, destiné à soutenir la crois- sance des start-up. MEDARTIS: pour prévenir plutôt que guérir croissance au ralenti FISCALITÉ. L’entreprise fribourgeoise mise sur le conseil et la formation pour lutter contre les fraudes à la TVA des sociétés. Medartis a comme anticipé ra- lenti la cadence sur la seconde MAUDE BONVIN ISABELLE HOMBERGER GUT. «Il y a de la place pour tout le immeuble, d’opérations trans- nariats avec les fiduciaires et les moitié de l’an dernier. Le produc- L’experte fiscale a notamment monde. Actuellement, cela serait, frontalières, de restructurations études d’avocat, qui n’ont sou- teur de dispositifs médicaux de «Après quinze ans dans le même travaillé pour KPMG et EY. par exemple, très dur pour moi d’entreprise et de transfert de pa- vent pas les moyens d’engager un fixation osseuse affiche une crois- groupe, j’avais envie de change- de travailler avec une grande en- trimoine. La structure reçoit tant spécialiste de la TVA. «Il s’agit sance d’environ 16% à quelque ment. Je ne me voyais pas pour- clients sont basés en Suisse ro- treprise cotée, comme Nestlé». des clients qui souhaitent se met- d’un domaine de niche.» La licen- 121 millions de francs, après suivre mon activité au sein de la mande. La spécialiste souhaite, Ces multinationales ont, en effet, tre en règle en amont que ceux ciée en droit veut aussi mettre avoir progressé de plus de 20% même société encore quinze ans toutefois, être active des deux besoin d’une société renommée qui se font pincer pour des er- l’accent sur les collectivités pu- sur les six premiers mois de l’an- jusqu’à la retraite», déclare Isa- côté de la Sarine, d’où le choix de pour réviser leurs comptes. Il reurs de qualification de la TVA. bliques où la panoplie de services née. L’Ebitda – apuré des frais belle Homberger Gut. L’idée de Fribourg pour monter son acti- s’agit d’une question d’image. En cas de faux calcul du taux, les proposés complexifie la gestion d’introduction en Bourse – doit lancer sa propre boîte lui est ve- vité. amendes peuvent être impor- de la TVA. L’experte fiscale a en- s’établir dans une fourchette de nue «un peu par hasard». «Mon Dans cette région du pays, il y a Des erreurs tantes. Elles se basent sur le chif- fin mis sur pied, en collaboration 17 à 18 millions de francs, selon mari me disait que j’avais le ca- moins d’entreprises axées uni- qui coûtent cher fre d’affaires et non le bénéfice et avec Expert Suisse, des cours les chiffres préliminaires publiés ractère pour être indépendante». quement sur la TVA qu’à Genève Reste que les besoins en matière sont rétroactives à cinq ans. Il est, consacrés exclusivement à la mercredi. La marge opération- L’envie enfin de se challenger la ou Zurich. «J’ai un concurrent di- d’informations sur la TVA aug- en outre, souvent très difficile TVA. La formation, unique en nelle de 14 à 15% s’inscrira ainsi pousse à ouvrir son bureau de rect à côté de chez moi. C’est aussi mentent. «L’activité des sociétés voire impossible d’aller récupérer Suisse romande, débutera au dans le bas des projections de la conseil en matière de TVA dans une petite structure», précise l’en- se complexifie et s’internationa- l’argent auprès du client. mois de mars à Lausanne. direction. – (awp) le quartier d’innovation de Fri- trepreneure. Pour elle, le marché lise, avec les ventes en ligne no- Après six mois d’activité, la Fri- bourg, Bluefactory. C’était en est, néanmoins, loin d’être saturé: tamment, ce qui explique ce be- Röstigraben bourgeoise ne regrette rien: «J’or- TRAJECTOIRES septembre dernier. soin accru.» A cela s’ajoute la et formation inédite ganise mes journées comme je Si cette taxe est une hantise pour complexification des transactions Il y a vingt ans au moment de l’in- veux, même si, dans mes précé- AEVIS: Peter Zwahlen bon nombre d’entreprises, l’ex- et de la législation. troduction de cette taxe, les dents jobs, je bénéficiais déjà d’une perte fiscale en a fait sa spécialité, La SARL fribourgeoise accom- firmes romandes rechignaient très grande autonomie». Elle ap- reprend la direction depuis vingt ans. Ce qui la motive pagne les groupes qui lancent un plus à se mettre en règle. Elles se prend désormais à gérer les de- de la clinique Siloha dans sa démarche? La diversité nouveau service. Elle les soutient disaient «attendons les contrôles», mandes des clients. «Etant seule, Propriété depuis octobre dernier des situations rencontrées. aussi avant et pendant un alors que les groupes aléma- je suis un peu au four et au mou- dw Swiss Medical Network, la «Chaque client vient avec une contrôle de l’administration fis- niques voulaient tout de suite res- lin.» A court ou moyen terme, l’en- clinique privée Siloha va connaî- problématique précise.» Sa clien- cale. Elle ne se borne, par ailleurs, pecter la loi. A l’heure actuelle, ce trepreneure envisage d’engager tre un changement à sa direction. tèle est tout aussi multiple. Elle pas à examiner la TVA unique- n’est plus le cas. La majorité des quelqu’un pour le travail adminis- A compter du 1er avril prochain, se compose de PME, de grandes ment sous l’angle des risques sociétés souhaitent faire juste, dès tratif. «Je l’avais un peu sous-es- Peter Zwahlen prendra la tête de entreprises, d’associations et de mais signale aussi à ses clients où le départ. Les contrôles à l’interne timé au moment de me lancer.» Et l’établissement sis à Gümligen, collectivités publiques. «Les ils peuvent faire des économies. ont aussi augmenté. pourquoi ne pas s’associer? «J’ai dans le canton de Berne. M. hautes écoles sont, par exemple, La fondatrice d’Homberger fait Pour renforcer son activité, Isa- envie de rester ma propre cheffe. Zwahlen succèdera à Eric Frey, très demandeuses de conseils.» notamment valoir son expertise, belle Homberger Gut souhaite Je n’exclus, néanmoins, pas cette lequel a dirigé le processus d’in- Pour l’heure, les trois quart de ses lors de l’achat ou de la vente d’un désormais augmenter ses parte- option à l’avenir.» tégration de la clinique Siloha au sein du groupe Aevis. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 21 février 2019 PAGE 7 Startup Weekend met au défi les Lausannois COMPÉTITION. Le concours débute ce vendredi et met au défi les participants de créer une start-up en 54 heures. Il se tiendra à Renens dans les locaux de MassChallenge. MATTEO IANNI MATHIEU LEROY. Responsable de l’organisation des Startup Week- sances. «Les coachs sont spécia- manche soir, les organisateurs es- tielles à la création d’un projet, end de Techstars pour le canton de Vaud. lisés dans la création d’entre- pèrent avoir au moins dix pro- sans cours théorique. De plus, 54 heures pour créer sa start-up, prise, explique Mathieu Leroy, jets. Pour les départager, un jury c’est un fantastique outil de ré- top chrono, c’est parti. C’est l’en- meilleures idées. Ce n’est que par élira les meilleurs projets présen- organisateur des Start-up Week- pluridisciplinaire, composé no- seautage, car il rassemble des pas- jeu du concours Startup Week- la suite que la formation des tés. end pour la Suisse romande tamment de Julien Guex, sous- sionnés qui ont un état d’esprit end de l’entreprise américaine équipes se fait. Le développe- Tout au long du weekend, les directeur de la CVCI, de David semblable ou des intérêts simi- Techstars, qui va se dérouler à Re- ment des projets se poursuit tout participants seront accompa- (ndlr: il est membre de Start Lau- Narr de Genilem, et Alexandre laires. Bien souvent, les partici- nens (VD) cette fin de semaine. le weekend, avant de s’achever gnés et aidés par des profession- Gachet, fondateur de la start-up pants y tissent des relations avec Il sera organisé dans les locaux de le dimanche en fin d’après-midi nels pour créer des projets de sanne, association qui a repris le Seed-Up. de potentiels cofondateurs ou MassChallenge, le célèbre accé- par des présentations, ouvertes start-up, monter en compétences partenaire business.» lérateur de start-up. Véritable au public, devant un jury qui et faire de nouvelles connais- flambeau en 2019 pour l’organi- Un coaching offert prouesse intellectuelle, l’évène- Le but de cet évènement est «de Quelques pépites ment attend près d’une cinquan- sation des Startup Weekend de démocratiser l’entrepreneuriat. par le passé taine de participants. Techstars à Lausanne). Ils sont is- Les participants arrivent avec une L’organisation Startup Weekend Ouvert à tous, il réunit des étu- sus de différents horizons, du idée le vendredi, ils repartent fait partie du groupe Techstars diants – de l’UNIL, HEC et de monde du design, du secteur fi- avec un projet le dimanche». Au qui couvre 150 pays. En Suisse, l’EPFL, des développeurs, des nancier, du monde du manage- final, l’organisation récompen- Startup Weekend organise une designers, des experts en marke- ment, ou encore experts dans sera trois projets. Le gagnant se dizaine d’évènements par année. ting ou tout simplement des per- l’utilisation des réseaux sociaux. verra notamment offrir un suivi Des entreprises émergées durant sonnes qui ont envie de lancer Ils vont accompagner de A à Z de trois mois par un coach de Ge- de précédents Startup Weekend leur start-up. les groupes de travail pendant nilem. «Notre mission consiste à se sont transformées en véritable tout le weekend. Les partici- former les entrepreneurs par la succes-story. C’est le cas de Mo- Plusieurs secteurs visés pants auront également l’aide de pratique. Nous voulons offrir aux nito, autrefois Tawipay, qui est L’organisation débute par une coachs spécialisés dans un do- gagnants une facilitation pour un comparateur de prix sur les session ouverte de pitchs le ven- maine précis, comme le marke- l’étape post-projet. L’idée pre- transferts internationaux d’ar- dredi soir. Une vingtaine de par- ting, l’aspect juridique. Ils inter- mière n’est pas de créer des socié- gent. La société était issue d’un ticipants vont devoir présenter viendront ponctuellement à la tés, mais d’éduquer le public à Startup Weekend organisé à Lau- une idée de start-up en 60 se- demande des participants.» l’entrepreneuriat. Les partici- sanne en 2013. L’entreprise s’at- condes. Puis, le reste des partici- Il est important de relever que pants y acquièrent des compé- taque aujourd’hui au géant Wes- pants vont faire une sélection des les idées de start-up peuvent être tences entrepreneuriales essen- tern Union. soumises dans différents do- maines : la haute technologie, le développement durable, ou en- core les objets connectés. Di- Une application pour centraliser Le réseau YesWeHack lève 4 millions d’euros les services des restaurateurs CYBERSÉCURITÉ. La plateforme française, qui possède une FOODTECH. La start-up genevoise Foodetective lance une plateforme réunissant les services de restauration en ligne. succursale à Lausanne, entend se développer en Europe. STÉPHANIE GIROUD MARINE HUMBERT ANDREA TASSISTRO. Le CEO les gastronomes en recherche du formes sont des faux avis finan- YesWeHack met en relation de- GUILLAUME VASSAULT- restaurant idéal. cés par les restaurants. Le filtre puis 2013 des experts en sécurité HOULIÈRE. CEO de YesWeHack. Simplifier le travail des restaura- de Foodetective centralise les Ce second volet ayant pour objet que nous avons instauré à l’entrée informatique et des entreprises teurs. C’est l’objectif de la start- la visibilité numérique, complète de notre plateforme, qui n’est pas qui veulent protéger leurs patri- rimètres exposés et rechercher les up genevoise Foodetective. La activités des acteurs foodtech. le package proposé par Foodetec- participative, permet de contrôler moines informationnels. La pla- vulnérabilités de leurs sites web, jeune foodtech, créée en septem- tive à l’attention des profession- facilement son contenu. Les cri- teforme annonce qu’elle vient de applications mobiles, infrastruc- bre 2018, lance Sherlock, un lo- cade à la grande chaîne de restau- nels des métiers de la bouche. tères sur lesquels nos détectives boucler une levée de fonds de 4 tures et objets connectés. Ce ré- giciel agrégateur de services à l’at- ration. L’offre la plus basique se basent s’appuient sur des re- millions d’euros auprès d’Open seau de crowdsecurity de définit tention des professionnels de la comprend la gestion des réserva- Des détectives gastronomes cherches menées à Stanford vi- CNP, programme de corporate comme la première plateforme restauration. tions, de la vente à l’emporter, des Une communauté de «détec- sant à comprendre ce qui fait la venture de CNP Assurances, et européenne de Big Bounty, un Cette nouvelle plateforme per- livraisons, et du service traiteur. tives» passionnés par la gastro- qualité d’un examen honnête des de Normandie Participations. programme qui permet à une en- met de centraliser et gérer les dif- La gestion des paiements, l’inter- nomi, et formés par la start-up, aliments». Cette collecte de fonds a pour ob- treprise de faire tester son site et férents services en ligne, existants action avec les clients, et la gestion sélectionnent les meilleurs res- Le CEO insiste sur le côté ludique jectif de renforcer le développe- ses applications afin de déceler et futurs, utilisés par les restaura- ressources humaines s’ajoutent à taurants de leur ville et rédigent du site, notamment via la catégo- ment de l’entreprise en France et d’éventuelles failles. teurs, en un seul et unique en- l’offre la plus aboutie. En plus des critiques basées sur six cri- rie «parfait pour». Dernier exem- d’accélérer sa présence à l’inter- YesWeHack est présente en droit. Sherlock, qui fera officiel- d’un Livestream des différentes tères: la nourriture, le service, le ple en date: les 10 meilleurs lieux national, notamment en Europe Suisse depuis l’automne depuis lement sa rentrée sur le marché opérations en cours sur le centre prix, l’atmosphère, le concept et pour emmener son rendez-vous et en Asie. La plateforme entend, 2018. L’entreprise a en effet ou- en mars 2019, promet de dimi- de contrôle de l’application, un la propreté. Si la note finale don- Tinder. Un thème qui colle au pu- grâce à cette opération, jouer un vert une filiale à Lausanne, gérée nuer de 85% les charges opéra- service d’analyse et de visualisa- née par le détective n’atteint pas blic cible de la plateforme com- rôle décisif dans la révolution que par la COO Emilie Foubert. tionnelles des clients. tion des données permet aux res- 6/10, le restaurant n’aura pas sa posé de jeunes professionnels constitue le développement en «Avec la digitalisation des ser- taurateurs d’adapter leur stratégie place sur la plateforme. âgés entre 25 et 35 ans. Europe d’une approche agile de vices, que ce soit des commandes, et d’optimiser leurs opérations. Une manière de procéder qui dis- A l’heure actuelle, plus de 1600 la sécurité, accélérateur de la des paiements, ou de la gestion «A terme, Sherlock permet un tance Foodetective des autres restaurants suisses sont réperto- transformation digitale. du personnel, les restaurateurs se gain de chiffre d’affaires pour les sites de revues gastronomiques, riés sur Foodetective, qui compte YesWeHack étoffe également retrouvent en moyenne avec restaurateurs, suite à des clients tels que Tripadvisor. «80% de ce au total plus de 10.000 restau- son conseil stratégique avec l’ar- neuf services à gérer, par le biais finaux consommant davantage qui se lit sur ce genre de plate- rants répartis sur 31 pays. rivée de Laurent Seror, président d’une multitude de tablettes, sans et plus souvent sur différents ser- d’Outscale, Eric Leandri, PDG compter les différents logins qui vices en ligne», commente An- Un pied dans le plus grand de Qwant, Charles Beigbeder et les accompagnent. Ces services drea Tassistro. Jonathan Denais d’Open CNP. manquent souvent de personna- Concernant l’e-reputation des campus de start-up au monde YesWeHack met en relation plus lisation de l’expérience utilisa- restaurateurs, la start-up ro- de 7000 experts en cybersécurité teur. Au final, cette masse de tra- mande a lancé en novembre Après deux premières levées de fonds de type seed à hauteur de répartis dans 120 pays, et des en- vail augmente évidemment les 2018 une plateforme euro- 500.000 francs, Andrea Tassistro s’est envolé pour Paris. Foodetective treprises pour sécuriser leurs pé- coûts opérationnels de la struc- péenne d’un nouveau genre pour a en effet été sélectionnée fin janvier pour intégrer le prestigieux ture», explique Andrea Tassistro, «Founders Program» de la Station F, le plus grand campus de start- CORUM: la direction a été amputée de moitié CEO, qui connaît bien cette pro- up au monde crée en 2017 par le milliardaire Xavier Niel, et réparti La direction de la firme horlogère, confrontée à d’importantes diffi- blématique, ayant opéré à la tête sur 34.000 m2 dans la ville de Paris. La foodtech romande devient cultés, aurait subi une cure d’amaigrissement drastique. Selon une du foodtruck The green Van ainsi l’une des premières start-up suisses à investir le programme source interne citée par la Handelszeitung, elle a été amputée de moitié Company. ouvert aux jeunes entreprises. Traverser la frontière helvétique per- et ne compte plus que quatre membres. L’hebdomadaire rapporte que «Des services comme la livraison, mettra d’accélérer le développement de Foodetective sur le marché la décision de réduire l’équipe de direction, qui préside également aux la réservation et le paiement en français, dont le lancement est prévu pour le printemps 2019. Comp- destinées d’Eterna, aurait été prise à l’initiative du propriétaire de la ligne, se retrouveront, par le biais tant une quinzaine de personnes, dont Bernard Moret, co-fondateur manufacture le chinois Citychamp Watch & Jewellery Group. L’hor- de nos partenariats, sous une et CTO, le reste de l’équipe animée par la passion de la nourriture et loger n’a pas souhaité commenter l’information, mais un porte-parole même ombrelle grâce à l’intégra- de la technologie est disséminée entre Lausanne et Genève. Pour de Citychamp a confirmé une réduction de la direction. – (awp) tion de leur interface de program- agrandir cette dernière et continuer à développer sa plateforme, Foo- mation (API)». detective vient tout juste d’annoncer une troisième levée de fonds de Quatre offres sont proposées aux type Serie A, avec un objectif de 2,5 millions de francs. entreprises, allant de la petite ar-

PAGE 8 jeudi 21 février 2019 ENTREPRISES CATHAY PACIFIC: la compagnie aérienne table sur un retour dans le vert en 2018 Lloyds Banking Group enLacompagnieaériennehongkongaiseCathayPacifics’attendàêtre repassée dans le vert en 2018, après deux années de pertes dues à la concurrence féroce de transporteurs chinois à bas coûts et aux offres plus luxueuses de rivales du Moyen-Orient. bonne santé malgré le BrexitCathayaexpliquémercrediqu’elles’attendaitàavoirengrangél’année dernière un bénéfice net d’environ 2,3 milliards de dollars de Hong Kong (259 millions d’euros) une perte de 1,259 million de dollars BANQUE. Le groupe britannique a enregistré un bénéfice net en hausse de 27% à 4,5 milliards d’euros l’an passé. hongkongais en 2017. Le titre du plus grand transporteur asiatique a pris plus de 6% à la Bourse de Hong Kong après l’annonce de la com- Le groupe, l’un des poids lourds qui ont poussé les investisseurs à pagnie, qui remonte la pente après deux années difficiles. de la banque de détail au se défaire des titres exposés à «En 2018, le transport de passagers a bénéficié de la croissance des ca- Royaume-Uni, a dévoilé un bé- l’économie britannique. pacités, l’accent mis sur les services à la clientèle et une meilleure néfice net en hausse de 27% à «Avant la crise financière, Lloyds gestion des revenus», a déclaré Cathay dans un communiqué, ajoutant 3,869 milliards de livres (4,5 mil- avait la réputation de dégager de que l’activité fret avait également connu une année «solide». – (afp) liards d’euros) l’an passé. solides revenus et il semble que Les résultats ont été dopés par un la direction actuelle entend re- SCOR: le réassureur français soigne ses actionnaires fort recul des provisions consti- nouer avec ce statut», souligne après une année 2018 solide tuées pour couvrir les frais décou- Russ Mould, analyste de AJ Bell. Visé ces derniers mois par une tentative avortée de rachat de l’assureur lant d’un scandale de ventes for- Ce dernier met toutefois en garde mutualiste Covéa, le réassureur Scor a dévoilé un bilan solide pour cées d’assurances-crédit. contre les dégâts à prévoir en cas 2018 et annoncé une hausse de son dividende. La banque a mis de côté 750 mil- de Brexit sans accord qui «pour- Le groupe a été concerné par plusieurs typhons au Japon ainsi que lions de livres en 2018, soit plus rait entraîner une hausse des em- par des ouragans et des feux de forêt aux États-Unis. Ces phénomènes, de deux fois moins qu’en 2017 prunts non remboursés», d’au- additionnés à d’autres de moindre ampleur, se sont traduits par une (1,65 milliard). tant que la banque est davantage charge cumulée de plus de 600 millions d’euros. Nonobstant cette exposée depuis le rachat fin 2016 facture, le groupe a dégagé l’an passé un bénéfice net de 322 millions Un scandale qui a coûté plus d’euros, en progression de 12,7%, et annoncé une hausse du dividende de 20 milliards de francs de la société MBNA, spécialiste des cartes de crédit. au titre de 2018 à 1,75 euro par action, contre 1,65 pour 2017. – (afp) Au total, l’affaire a coûté jusqu’à ANTÓNIO HORTA-OSÓRIO. Pour son CEO, la banque s’est appuyée La banque avait été sauvée de la présent 19,45 milliards de livres sur une économie britannique «résistante avec un nombre faillite par l’État britannique pen- IBERDROLA: l’énergéticien espagnol annonce à LBG, affectée comme la plupart record d’emplois et une nouvelle année de croissance». dant la crise financière interna- un bénéfice net en hausse grâce aux renouvelables des autres grandes banques bri- tionale de 2008 mais est redeve- L’énergéticien espagnol Iberdrola a présenté mercredi un bénéfice tanniques, mais qui paye un tri- nue complètement privée en mai net annuel record en hausse de 7,5% à 3,01 milliards d’euros, grâce à but particulièrement lourd. conditions du Brexit. Un ralen- accélérer le passage de la banque 2017 lorsque le gouvernement a une production plus importante d’énergies renouvelables. Ce scandale devrait encore peser tissement plus marqué de la crois- au numérique, au prix d’une ré- vendu ses dernières parts. Le résultat est conforme aux prévisions des analystes interrogés par sur les comptes puisque le régu- sance serait une mauvaise nou- duction de son réseau d’agences, Le redressement de l’établisse- le fournisseur d’informations financières Factset qui tablaient sur lateur financier a décidé de re- velle pour la banque, très le plus important du pays. ment, recentré sur ses activités de 3 milliards. Le bénéfice d’Iberdrola n’avait jamais encore dépassé les pousser à août 2019 la date limite dépendante de la banque de dé- banque de détail et de prêt aux 3 milliards d’euros. Son chiffre d’affaires s’établit à 35,1 milliards, en pour que les clients lésés se fas- tail et donc de la santé financière Rachats d’actions en hausse entreprises au Royaume-Uni, hausse de 12,2% et conforme aux prévisions des analystes. L’excédent sent connaître. des ménages et des entreprises au La banque prévoit notamment s’est fait néanmoins au prix de brut d’exploitation (Ebitda) grimpe de 27,7% à 9,35 milliards. – (afp) Son chiffre d’affaires a progressé Royaume-Uni. que ses coûts opérationnels pas- plusieurs plans de restructuration SAINSBURY’S: la fusion avec Asda au Royaume-Uni de 2% à 17,8 milliards de livres sent sous les 8 milliards de livres ces dernières années, avec des tandis que le montant total des Virage numérique en 2019, soit avec un an d’avance milliers de suppressions d’em- a du plomb dans l’aile prêts accordés est resté stable à Le groupe se dit bien positionné par rapport à son objectif initial. plois. La fusion entre les chaînes de supermarchés Sainsbury’s et Asda a du 444 milliards de livres. pour affronter d’éventuelles tur- Elle en a même profité pour aug- Le groupe possède les marques plomb dans l’aile après les sérieux doutes émis par l’autorité britannique Le directeur général relève tou- bulences avec notamment la menter à 1,75 milliard de livres Lloyds, Halifax, Bank of Scot- de la concurrence (CMA) qui a dévoilé les premières conclusions sans tefois que «les perspectives de bonne avancée, selon lui, de son ses rachats d’actions pour 2018. land et Scottish Widows (assu- concession de son enquête sur cette fusion, censée créer le numéro court terme de l’économie bri- plan stratégique, dévoilé début Le titre rebondit depuis le début rances) pour un total d’environ un du secteur et détrôner le géant Tesco. tannique restent incertaines», 2018. Il consiste à investir 3 mil- de l’année après avoir souffert en 27 millions de clients au Le CMA ne cache pas ses réserves et a fait part de «craintes impor- évoquant le flou entourant les liards de livres sur trois ans pour 2018 des incertitudes du Brexit Royaume-Uni. – (afp) tantes». Le rapprochement pourrait augmenter les prix dans les magasins et les stations-service, ou réduire l’offre et la qualité de produits proposés aux consommateurs. Ces derniers pourraient être pénalisés dans les zones où les magasins des deux enseignes sont très proches. – (afp) Air France-KLM a bien resisté NOVATEK: le numéro deux du gaz russe à vu son bénéfice net renouer avec la croissance Le groupe privé Novatek, a annoncé un bénéfice net en légère hausse en 2018 grâce notamment à la mise en service de l’usine de gaz naturel en dépit des vents contrairesliquéfié Yamal, dont les coûts de démarrage avaient plombé les comptes en 2017. Le bénéfice net du groupe s’est établi l’an dernier à 163,7 milliards de roubles (2,2 milliards d’euros au taux actuel), TRANSPORT AÉRIEN. La compagnie annonce un bénéfice en forte hausse malgré la facture pétrolière et des grèves. soit une hausse de 4,7% par rapport à 2017. Le bénéfice net normalisé a augmenté de 42,9% par rapport à 2017, à 232,9 milliards de roubles Toutes les activités ont enregistré France au premier semestre, éva- blit à 139 millions d’euros en évoquant les difficultés de gou- (3,1 milliards d’euros), selon les chiffres présentés par Novatek. Le une progression de leurs revenus, lué à 335 millions d’euros. 2018, le «meilleur» depuis le lan- vernance et de dialogue social au chiffre d’affaires a bondi de 42,6% à 831,8 milliards de roubles (11,2 atténuant l’impact négatif de 15 Le bénéfice net a atteint 409 mil- cement de la «low-cost», selon le sein d’Air France. milliards d’euros). – (afp) jours de grève observés chez Air lions d’euros contre 163 millions groupe. Le premier semestre avait été en 2017 (+150,9%). Pour Air France, le bénéfice d’ex- marqué par 15 jours de grève en- Au quatrième trimestre, le ploitation atteint 266 millions tre février et mai et le départ bru- Partenaire groupe enregistre «un tassement d’euros, en baisse de 597 millions tal de l’ancien CEO Jean-Marc de la recette unitaire», a précisé par rapport à 2017, tandis que Janaillac, désavoué par le person- le directeur financier du groupe, KLM est à plus d’un milliard nel à l’issue d’un référendum sur Frédéric Gagey, ajoutant que la (1,073 milliard) en recul de 6 mil- un accord salarial. situation sociale française en fin lions. Mardi, les pilotes d’Air France se d’année, avec le mouvement des En 2019, le groupe souhaite tra- sont prononcés à plus de 85% en 2nd Edition «gilets jaunes», a un eu un «im- vailler sur «l’efficacité opération- faveur de la signature d’un accord pact de l’ordre de 15 millions nelle», a souligné Frédéric Gagey, catégoriel avec la direction, lors d’euros» en décembre. en réduisant les retards dus à des d’une consultation lancée par le A l’occasion de sa première confé- problèmes techniques. syndicat majoritaire SNPL Air 14th March rence de presse, le directeur gé- France, qui devrait permettre de 2019 néral Benjamin Smith a réaf- Année «inégale» tourner la page de cette période firmé qu’il voulait faire du géant Le renouvellement de la flotte, de turbulences. «Ma première Campus Biotech franco-néerlandais un «groupe avec la sortie d’avions très gour- priorité a été de rétablir la leader en Europe» face à ses prin- mands en kérosène comme les confiance et le dialogue au sein cipaux concurrents historiques A340 et les Boeing 747, constitue d’Air France», a expliqué Lufthansa et IAG. un autre levier pour générer des M. Smith. Sur le plan commer- En 2018, le groupe a franchi la économies de coûts, alors que la cial, M. Smith s’est fixé pour ob- barre des 100 millions de passa- facture pétrolière devrait encore jectif de simplifier l’offre du gers transportés. s’alourdir en 2019, a-t-il ajouté. groupe. Début janvier, il a an- genevawealthtechforum.com La low-cost Transavia En 2018, elle s’est élevée à 4,958 noncé la disparition de la marque milliards d’euros, en augmenta- Joon qui sera absorbée par sa mai- surperforme tion de 451 millions d’euros par son mère Air France. Transavia a poursuivi sa progres- rapport à 2017 et de 665 millions Les liaisons court-courrier effec- sion fulgurante avec 15,8 mil- d’euros à changes constants, selon tuées par HOP!, filiale d’Air lions de passagers transportés, soit le groupe. France, seront dorénavant com- une augmentation de 7,1%. L’année 2018 a été «un peu iné- mercialisées sous le nom «Air Son bénéfice d’exploitation s’éta- gale», a commenté M. Gagey, France HOP». – (afp)

SUISSE jeudi 21 février 2019 PAGE 9 POLITIQUE La question de la juridiction applicable 373 millions aux multinationales suisses divise destinés à Une commission des Etats a adopté un contre-projet à l’initiative «Entreprises responsables». Un contre-projet remanié par rapport à celui du National. la promotion Les multinationales suisses pour- KEYSTONE l’étranger ayant commis le dom- président de la commission Ro- économique raient se voir imposer des règles mage est sensiblement entravé bert Cramer (Verts/GE). La mi- plus sévères. La commission Le contre-projet vise au retrait de l’initiative «Entreprises par rapport à une action intro- norité propose de limiter le de- Le gouvernement soumet compétente du Conseil des Etats responsables», ce que laissent entrevoir les initiants. duite en Suisse. Notamment s’il voir de diligence aux cinq arrêtés financiers au soutient un contre-projet indirect est peu probable que la juridic- «fournisseurs». Parlement pour la période à l’initiative populaire. L’initiative trait de l’initiative, ce que laissent Pour autant que cela soit raison- tion étrangère rende, dans un dé- de 2020 à 2023. «Entreprises responsables - pour entrevoir les initiants si le Parle- nable, c’est dans le pays concerné lai convenable, une décision pou- Responsabilité protéger l’être humain et l’envi- ment trouve une solution. que les demandeurs doivent me- vant être reconnue en Suisse. Une autre souhaiterait quant à Le Parlement est prié de libérer ronnement» veut obliger les so- ner une action contre les filiales elle éliminer toute disposition sur 373,1 millions de francs pour la ciétés sises en Suisse à examiner Juridiction applicable sises à l’étranger qui commettent Devoir de diligence la responsabilité. La commission promotion économique suisse. régulièrement les conséquences Le contre-projet va moins loin des violations des droits de La définition du devoir de dili- a refusé de suivre par 7 voix Le Conseil fédéral a adopté hier de leur activité sur les droits de que l’initiative. Par 7 voix contre l’homme ou du droit de l’envi- gence est au coeur du contre-pro- contre 3 et 3 abstentions. son message pour la période de l’homme et l’environnement, 6, la commission du Conseil des ronnement. Ce principe pourrait jet. Le conseil d’administration Le contre-projet va moins loin 2020 à 2023. également à l’étranger. Etats souhaite créer une diver- toutefois être appliqué avec sou- d’une société anonyme devrait que l’initiative en matière de res- Dans son message, le gouverne- Les entreprises manquant à ce de- gence importante avec le Natio- plesse. identifier les risques que repré- ponsabilité. Celle des gestion- ment soumet cinq arrêtés finan- voir de diligence devraient répon- nal. Elle veut ôter toute possibilité Ainsi, les sociétés mères sises en sente l’activité de la société pour naires et dirigeants d’une société ciers au Parlement destinés dre des dommages causés, y com- pour ceux qui portent plainte de Suisse pourront être poursuivies les droits de l’homme et l’envi- serait expressément exclue. Et la principalement à développer les pris par les sociétés qu’elles choisir la juridiction la plus sus- lorsque le demandeur rend vrai- ronnement, prendre des mesures responsabilité ne porterait que services numériques. Ils concer- contrôlent sans participer directe- ceptible de donner suite à leurs semblable que le dépôt d’une et en rendre compte. sur les dommages à la vie et à l’in- nent la cyberadministration, In- ment aux activités incriminées. intérêts. plainte contre la filiale sise à La commission du Conseil des tégrité personnelle ou sur la vio- notour, Suisse tourisme, la pro- Pour juger si une société qui a son Etats prévoit par ailleurs que les lation du droit de propriété. motion des exportations et la siège en Suisse et contrôle en fait entreprises puissent faire contrôler Les entreprises ne répondraient promotion des conditions d’im- une société qui a son siège à et confirmer par une entreprise d’aucun dommage si elles appor- plantation des entreprises en l’étranger est considérée comme de révision le rapport sur le devoir tent la preuve qu’elles ont pris les Suisse. responsable, on tiendra compte de diligence. Le tribunal doit tenir mesures de protection des droits du droit suisse. Une entreprise ne compte de cette confirmation de l’homme et de l’environne- Un retard à rattraper contrôle pas une autre entreprise lorsqu’il statue sur une plainte. ment prévues par la loi pour em- Le Conseil fédéral a toutefois uniquement parce que cette der- L’intégralité des chaînes de valeur pêcher un dommage de ce type revu son enveloppe à la baisse. nière dépend économiquement ajoutée et d’approvisionnement ou qu’elles ne pouvaient pas in- Le plafond de dépenses pour la d’elle. devrait être concernée. Le devoir fluencer le comportement de période précédente, de 2016 à Par 7 voix contre 5, la commis- de diligence doit s’étendre aux re- l’entreprise contrôlée. 2019 était de 374,2 millions de sion des affaires juridiques s’op- lations d’affaires avec des tiers, par La commission a remanié les dis- francs. pose à cette initiative. Elle a analogie avec les principes direc- positions relatives au droit inter- La promotion économique adopté par 6 voix contre 4 et 3 teurs de l’OCDE. national privé. Elle propose de suisse doit notamment rattraper abstentions, après l’avoir rema- Ce ralliement à la décision du soumettre au droit suisse l’inté- le retard de la Suisse en matière nié, le contre-projet élaboré par National n’a toutefois été accepté gralité de la réglementation de la de cyberadministration. Le gui- le National. But de ce texte: le re- que par le voix prépondérante du responsabilité. – (ats) chet unique en ligne mis en place en 2017 permet aux en- RC: vers une baisse L’industrie des machines a connu treprises de réduire leur charge administrative en effectuant des émoluments une solide performance en 2018 leurs démarches grâce à un seul Le montant des émoluments compte. Il sera renforcé et sa pa- pour le registre du commerce de- L’année s’est bouclée sur des chiffres d’affaires en hausse de 11% et des entrées de commandes en progression de 6,5%. lette de prestations développée. vrait diminuer d’environ un tiers Depuis son lancement, près de à l’avenir. Le Conseil fédéral a L’industrie suisse des machines, KEYSTONE craintes doivent être relativisées. portations de l’industrie MEM. 7000 entreprises se sont enre- lancé hier la consultation sur la des équipements électriques et des «Avec 4% des ventes, la Grande- En 2018, elles ont augmenté de gistrées. révision de l’ordonnance sur le métaux (MEM) a enregistré une HANS HESS. Le président de Bretagne est certes un marché 4,4% pour atteindre 69,7 mil- registre du commerce. Le délai solide performance en 2018, Swissmem s’attend à des effets important pour l’industrie MEM liards de francs, notamment 220 millions pour est fixé au 27 mai. La nouvelle loi même si la dynamique s’est nette- négatifs en Europe. suisse, mais les entreprises n’en grâce aux États-Unis (+9,5%) et Suisse Tourisme introduit notamment le principe ment affaiblie au deuxième se- sont pas pour autant dépen- à l’UE (+5,4%). Seules les expor- Le Conseil fédéral veut aussi de la couverture des coûts et de mestre. «Exercice réjouissant, de l’accord. En dehors de l’UE, le dantes», a expliqué le président tations vers l’Asie ont diminué mettre l’accent sur la numérisa- l’équivalence. Le montant total perspectives incertaines», a ré- réseau d’accords de libre-échange de Swissmem Hans Hess au de 2,1% en raison principalement tion du tourisme suisse. Il pro- perçu ne devra pas ou alors très sumé hier Swissmem. Pour la doit également être consolidé, par cours de la conférence de presse. de la situation économique diffi- pose d’allouer 220,5 millions de peu dépasser les frais que la col- suite, l’accord-cadre avec l’Union exemple avec les Etats-Unis et le Il faut toutefois craindre des ef- cile au Moyen-Orient. francs à Suisse Tourisme pour lectivité assume pour l’entreprise européenne (UE) figure au centre regroupement sud-américain du fets indirects sur le marché euro- les années 2020 à 2023. Le tou- concernée. Grâce à cette disposi- des préoccupations. Mercosur. «Le fait qu’il n’y ait péen, notamment avec l’Alle- Evolution latérale risme, qui représente 2,9% de la tion, les émoluments seront ré- L’accord institutionnel avec l’UE plus d’impulsions de croissance magne, un important partenaire Enfin, le nombre des collabora- valeur ajoutée de l’économie duits d’environ 14 millions de est «essentiel» pour assurer à la augmente l’urgence de conclure commercial. «Nous nous atten- trices et collaborateurs dans l’in- helvétique, emploie quelque francs pour l’économie. – (ats) Suisse l’accès privilégié au mar- des nouveaux accords de libre- dons ici à des effets négatifs qui dustrie MEM suisse a augmenté 175.500 personnes au total, rap- ché intérieur de l’UE, insiste la échange», martèle la faîtière. toucheront également des four- au cours des neuf premiers mois pelle le gouvernement. SOINS: les Etats peuvent faîtière, rappelant que l’industrie Dans le contexte du Brexit, les nisseurs suisses», a-t-il ajouté. de l’an dernier de 7800 à 320.400 Il en ira de même avec la poli- MEM exporte en moyenne 80% L’exercice 2018 a été solide, avec emplois. tique régionale qui depuis 2008 relancer le projet de ses produits. L’accord est des chiffres d’affaires en hausse La faîtière ne s’attend pas pour soutient 2400 projets axés sur Des efforts doivent être faits pour adapté aux besoins suisses et as- de 11% sur un an et des entrées autant à une poursuite de la re- l’économie, en particulier du améliorer la qualité des soins. Le sure en plus de l’accès au marché de commandes en progression de prise. «Nous ne reconnaissons pas tourisme et de la promotion de Conseil des Etats devrait finale- d’autres avantages comme la sé- 6,5%. Les grandes entreprises, d’impulsions de croissance de l’innovation. Dans le domaine ment accepter de réviser la loi sur curité juridique et le respect de la tout comme les petites et l’étranger. En raison du ralentis- de la promotion des exporta- l’assurance maladie. Sa commis- souveraineté de la Suisse. S’il n’est moyennes, ont profité d’un envi- sement général de la conjoncture tions, le Conseil fédéral veut sion de la santé publique s’est ral- pas mis en oeuvre, la qualité de ronnement favorable. Les capa- dans de nombreux marchés im- renforcer de manière ciblée la liée sur plusieurs points au nou- l’accès au marché intérieur euro- cités des entreprises ont été ex- portants, la marche des affaires collaboration avec des tiers et veau concept lancé par le péen se péjorera. ploitées à hauteur de 91%, dans l’industrie MEM va proba- propose 90,5 millions de francs National, non sans l’avoir retou- Swissmem met ainsi en garde largement au-dessus de la blement évoluer latéralement au à cet effet. ché. Les Etats n’avaient rien voulu contre une «perte d’attractivité moyenne à long terme de 86%. cours des prochains mois», a ex- savoir du premier concept pré- insidieuse» de la place industrielle La bonne marche des affaires s’est pliqué Stefan Brupbacher, direc- Favoriser les implantations senté par le ministre de la Santé suisse, en l’absence d’actualisation également reflétée dans les ex- teur de Swissmem. – (awp) Les exportateurs et les investis- Alain Berset et qui prévoyait une seurs étrangers doivent bénéfi- obole des assurés. Selon les séna- cier d’un encadrement spéci- teurs, il appartenait d’abord aux fique à leur branche. hôpitaux, aux médecins, aux L’implantation d’entreprises pharmaciens et aux assureurs de étrangères en Suisse sera favo- régler la question. – (ats) risée grâce à la collaboration avec le Parc suisse d’innovation. La priorité sera donnée aux so- ciétés actives dans le domaine de la recherche-développement. – (awp)

PAGE 10 jeudi 21 février 2019 POLITIQUE Deux milliards prévus La réforme de l’AVS attendra pour équiper l’armée le nouveau Parlement Le programme d’armement et les crédits-cadres pour le matériel représentent les plus gros postes. PRÉVOYANCE. Le rapport de consultation laisse présager des débats houleux: les modalités du nouveau projet divisent. Le Conseil fédéral veut investir voit aussi 118 millions pour 300 La réforme de l’AVS reste une pa- KEYSTONE consultation soutient une aug- deux milliards cette année dans mortiers qui prendront le relais tate chaude dont héritera le Par- mentation de la TVA. Les avis di- l’armée. Il a présenté hier sa copie du modèle 8,1 cm en service de- lement issu des élections fédérales Les élus fédéraux se pencheront sur une réforme de l’AVS vergent toutefois sur son ampleur. au Parlement. puis plus de 40 ans ainsi que 150 d’automne. Les modalités du nou- suscitant des divergences, notamment sur les compensations. Les partis bourgeois, les organisa- Ce montant est comparable à ce- millions pour acquérir 370 nou- veau projet d’Alain Berset baptisé tions de l’économie et les institu- lui des années précédentes. Il est veaux camions pour remplacer AVS21 divisent, a constaté hier le mis deux options de compensa- ment du 1er pilier, le PLR et le tions de prévoyance jugent exces- réparti entre le programme d’ar- d’anciens véhicules. Conseil fédéral en tirant le bilan tions visant les femmes proches PEV favorisent le modèle à 400 sif le 1,5 point de plus proposé par mement proprement dit (861 Rayon crédits-cadres pour le ma- de la consultation. de la retraite, (celles nées entre millions tandis que le PDC et le le gouvernement. Le PDC fixe la millions), les crédits-cadres pour tériel d’armée, le plus gros poste Le gouvernement a précisé son ca- 1958 et 1966). Aucune des deux PBD préfèrent la variante à 800 limite à 1 point, le PLR à 0,6 point, le matériel de l’armée (762 mil- (440 millions) est consacré à lendrier. Le contenu définitif de variantes n’est clairement plébis- millions. Le PVL voudrait un l’UDC exclut aussi bien une lions) et le programme immobi- l’équipement personnel et au ma- la réforme dépendant de l’issue de citée dans la consultation. moyen terme, les Verts ne tran- hausse de la TVA que des cotisa- lier (414 millions). tériel à renouveler. la votation sur la réforme de la fis- Le modèle à 400 millions doit chent pas. Pour le PS, les deux mo- tions salariales. Ce crédit comprend de premières calité des entreprises incluant une soulager les femmes à moyens ou dèles sont insuffisants. Les partis de gauche et les syndi- Exploration acquisitions, comme des mini- importante compensation en fa- bas revenus qui partent en retraite Les syndicats plaident pour une cats seraient au contraire plutôt fa- Rayon armement, le gouverne- drones pour les troupes de combat veur de l’AVS, aucune décision ne anticipée en limitant la réduction extension du champ d’application vorables à une combinaison de di- ment veut améliorer les moyens et les forces spéciales, des engins sera prise avant le 19 mai. de leur rente. Le modèle à 800 des mesures. Economiesuisse et verses sources de financement. Le liés à l’exploration. Les combats de chantier, du matériel informa- Le Département de l’intérieur de- millions permettrait en plus d’en- l’Union patronale voudraient au PS évoque un relèvement de la se déroulent de plus en plus au tique et des logiciels pour des sys- vra ensuite soumettre le plus vite courager les femmes proches de contraire réduire le cercle des bé- contribution de la Confédération, milieu des villes. Pour protéger tèmes déjà en service et du maté- possible, au plus tard fin juin, une la retraite à travailler au moins néficiaires de compensation. l’attribution à l’AVS de la totalité les gens et les infrastructures dans riel d’instruction divers. Il inclut note de discussion. Le gouverne- jusqu’à 65 ans pour accroître leur La nécessité d’un financement ad- des recettes du pour-cent démo- des zones bâties, l’armée a besoin des acquisitions pour l’équipe- ment veut adopter le message au rente. ditionnel afin que l’AVS puisse graphique ou encore une hausse d’informations fiables et précises ment des installations de conduite Parlement d’ici à fin août. Si l’UDC conteste la nécessité de couvrir ses dépenses jusqu’en des cotisations salariales. sur la situation. Elle doit aussi être et systèmes de la guerre électro- Le rapport de consultation laisse mesures de compensation car elles 2030 n’est pas contestée et une Un soutien du peuple à la réforme en mesure d’accomplir ses tâches nique classifiés. Et quelque 172 présager des débats houleux. «Les vont à l’encontre de l’assainisse- majorité de participants à la de l’imposition des entreprises de nuit et en cas de mauvaise vi- millions sont destinés aux muni- participants reconnaissent la né- changerait de toute façon la sibilité, souligne le gouverne- tions. cessité et l’urgence de réformer le donne. Selon les dernières estima- ment. Le Conseil fédéral souhaite aussi premier pilier, mais ils divergent tions, le gouvernement pourrait Il demande de libérer 380 mil- 150 millions pour des études, es- sur les moyens d’y parvenir», ré- alors limiter la hausse de la TVA lions pour un système d’explora- sais et autres préparatifs. Ce cré- sume le gouvernement. dans AVS21 à 0,7 point. tion tactique, comprenant 100 vé- dit-cadre comprend, entre autres, La gauche, les syndicats et les as- La réforme du 1er pilier doit aussi hicules. Celui-ci permettra de 30 millions de francs pour l’artil- sociations de défense des femmes permettre à tout le monde de par- traiter et de transmettre les infor- lerie, 65,5 millions de francs pour s’opposent toujours à l’idée de tir à la retraite de manière flexible mations avec davantage d’effica- le matériel d’aide au commande- faire travailler les femmes jusqu’à entre 62 et 70 ans. La population cité. ment (y compris les mesures de 65 ans comme les hommes tant sera toutefois incitée à travailler Le Conseil fédéral propose égale- cyberdéfense) et 5,5 millions de que l’égalité salariale n’est pas at- au-delà de 65 ans: les petits reve- ment de compléter par de nou- francs pour le simulateur de teinte. La droite et les associations nus continueraient d’être exoné- velles acquisitions les stocks d’in- conduite. économiques sont favorables à rés de cotisations (franchise men- tensificateurs de lumière Une fois n’est pas coutume, le cette harmonisation progressive suelle de 1400 francs) et les résiduelle, d’appareils à image Conseil fédéral veut profiter du qui devrait rapporter 10 milliards cotisations versées après 65 ans thermique et de dispositifs de vi- message sur l’armée pour modi- de francs. Pour faire passer la pi- permettraient d’améliorer la sée laser (213 millions). fier la loi. But: rendre l’armée plus lule, le Conseil fédéral avait sou- rente. – (ats) Le programme d’armement pré- attractive. – (ats) LE MARCHÉ HORS-BOURSE HELVETICA No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert No. val. Nom Demandé Offert INDUSTRIE ET FINANCE 11502954 KONKORDIA N 3850.00 0.00 1487491 BERNERLAND BANK 450.00 485.00 918360 AUBONNE STÉ ÉLÉCTRIQUE N -A- 150.00 0.00 199268 KURHOTEL WEISSBAD 1600.00 1775.00 1804361 BIENE BANK 225.00 245.00 918361 AUBONNE STÉ ÉLÉCTRIQUE N 1780.00 0.00 203978 LICHT- UND WASSERWERK 800.00 0.00 132101 BNP PARIBAS N 450.00 0.00 3201868 AUTO HOLDING 440.00 485.00 10517517 LORZE AG 21.00 0.00 943810 BS BANK SHAFFHAUSEN N 1850.00 2000.00 247790 AVANCON FM BEX SA 1150.00 0.00 205500 LZ MEDIEN N 200.00 500.00 3907469 CLIENTIS BANK LEERAU 385.00 425.00 385703 BAD SCHINZNACH 2100.00 0.00 19896350 MAGAZZINI GENERAL N 2700.00 3500.00 246821 CLIENTIS BANK IM THAL N 425.00 0.00 1072696 BEAU-RIVAGE SA 220.00 0.00 10702069 MONTANA TECH N 9.50 10.50 1062192 CLIENTIS BANK TOGGENBURG 340.00 157005 CARAN D’ACHE N 15500.00 0.00 727105 MONTENA SA FRIBOURG N 10.00 100.00 360.00 931972 CASINO BADEN N 500.00 570.00 12651797 NEUE ZURCHER ZEITUNG 4850.00 0.00 133302 CRÉDIT MUTUEL DE LA VALLÉE 0.00 700.00 198951 CASINO INTERLAKEN 375.00 395.00 217440 PARKING RIPONNE SA 2750.00 0.00 204649 EB ENTLEBUCHER BANK N 210.00 250.00 495950 CASINO-KURSAAL MONTREUX 100 N 2150.00 503412 PARKING ST. FRANÇOIS SA 1500.00 0.00 133720 EK AFFOLTERN 1865.00 1950.00 2700.00 28626648 PORTS FRANCS GENÈVE 1000.00 0.00 133631 ERSPARNISANSTALT OBERUZWIL 550.00 0.00 157936 CENDRES & MÉTAUX N 0.00 9500.00 230436 SEILER HOTEL N 165.00 0.00 1058344 CLIENTIS BANK KUETTINGEN-ERLINSBACH 244291 COOPERATIVE SERPENTINE 120.00 0.00 233400 SONOTEL OUCHY SA N 3200.00 3450.00 1500.00 1800.00 166514 DOLDER HOTEL AG 0.00 3300.00 253801 TERSA RHEINFELDEN 10000.00 0.00 131837 LIENHARDT & PARTNER N 2300.00 2700.00 10269954 ENERGIE ELECTRIQUE DU SIMPLON SA EES 254156 THERMALBAD ZURZACH AG P 275.00 380.00 134388 LK STAMMHEIM N 1385.00 1450.00 750.00 1050.00 257770 REUSSEGG HOLDING 0.00 250.00 133285 OBWALDER KANTONALBANK PS 1000.00 0.00 255740 ESPACE REAL ESTATE 130.00 150.00 32669167 UNIONE FARMACEUTICA 3500.00 5750.00 134019 REGIOBANK MAENNEDORF N 4850.00 5250.00 251331 EXPLOSIFS (STÉ SUISSE) N 2700.00 3200.00 2991093 VALLÉE DE L’ORBE ENERGIE 11.50 135292 SB SAANEN BANK N 2600.00 2900.00 168968 EW ALTDORF 725.00 0.00 13.50 31868186 SP BUCHEGGBERG 5600.00 5900.00 169053 EW JONA RAPPERSWIL N 4750.00 0.00 30629327 USINE MÉTALL. VALLORBE5000.00 7350.00 135011 SP & LK FRUTIGEN AG N 2250.00 2450.00 254158 GD RESORT BAD RAGAZ 4650.00 0.00 262089 WASSERWERKE AG ZUG N 13500.00 135032 SP & LK GUERBETHAL 4775.00 5075.00 160200 GÉNÉRALE BEAULIEU 20000.00 0.00 14500.00 135186 SP & LK MUENSINGEN N 1450.00 1650.00 617479 GENTURICA SA 0.00 600.00 496018 WELEDA N 3575.00 3750.00 135272 SP & LK RIGGISBERG N 0.00 7500.00 182043 GESTIONE STALVEDRO 150.00 0.00 1017318 WELINVEST N 4550.00 0.00 135429 SP & LK WYNIGEN 7100.00 0.00 182364 GHL IMMOBILIÈRE SA PRIV. P 800.00 0.00 623401 ZUCKERFABRIK AARBERG-FRAUENFELD 0.00 135700 SPARKASSE OFTRINGEN AG N 1960.00 1990.00 37544617 GONDRAND SA BÂLE 0.00 1200.00 40.00 TRANSPORTS 222133 GOTTHARD RAESTETTEN AG 165.00 0.00 BANQUES 143093 AROSA BERGBAHNEN 70.00 0.00 247747 GOULE STÉ ÉLÉCTRIQUE P2850.00 0.00 13618257 ACREVIS BANK N1375.00 1465.00 920651 CGN NAV LAC LÉMAN 1.50 8.00 653256 GRIESSER HOLDING SA N 0.00 1300.00 1132220 ALPHA RHEINTAL BANK 495.00 525.00 379859 MONTREUX-OBERLAND BERNOIS 4.50 7.00 1652312 GRISTON AG 1250.00 0.00 131485 BANK IN ZUZWIL N 2750.00 3250.00 3Le13m4a1r0c3h1é hors-boTuÉrLsÉe CHHelAvMetPicÉaRY-CROSETS 184603 GROTTES DE VALLORBE SA P 30.00 70.00 1379284 BANK OBERAARGAU 360.00 440.00 1vo0u0s.0e0st o0f.f0e0rt par: 2B5o2n9d8p5arTtnÉeLÉrsNSEANDAZ 200.00 0.00 2050274 HOLDIGAZ SA 200.00 0.00 1075653 BBO BANK BRIENZ OBERHASLI 150.00 417805 TÉLÉ VILLARS-GRYON 10.00 0.00 161329 KONGRESS KURSAAL BERN AG 450.00 550.00 160.00 Avenue de l’Elysée 24 - 1006 Lausanne Tél. +41 21 613 43 43 www.bpl-bondpartners.ch

POLITIQUE jeudi 21 février 2019 PAGE 11 May cherche toujours à infléchir AFRIQUE DU SUD: une Union européenne inflexible l’Etat renfloue le géant Eskom en déroute BREXIT. La première ministre britannique est à Bruxelles pour obtenir des modifications de l’accord de sortie déjà conclu avec l’UE. Le gouvernement sud-africain a annoncé un plan de sauvetage de La première ministre britan- KEYSTONE d’une rupture nette avec l’UE y lorsqu’elle en aura un, ce qui nous 1,4 milliard d’euros par an pour nique Theresa May est arrivée voient un «piège» risquant de amène en mars», a estimé une le géant public de l’électricité Es- hier à Bruxelles, où elle espère BRUXELLES, 20 FÉVRIER. Theresa May est arrivée au siège maintenir leur pays arrimé éter- source diplomatique. kom, dont les difficultés mena- obtenir des modifications de l’ac- de la Commission où elle a rencontré Jean-Claude Juncker. nellement au bloc continental. Mme May «n’a de majorité pour cent l’économie du pays à moins cord de Brexit déjà conclu avec Mme May cherche donc à les ras- rien» dans son propre pays, a es- de trois mois des élections. l’UE, au risque de se heurter une La dirigeante britannique ré- cité à faire passer l’accord» au Par- surer en obtenant des garanties timé une autre source diploma- Les agences de notation ont me- nouvelle fois à des Européens in- clame des «changements contrai- lement. de Bruxelles sur le caractère tique. «Il y a encore une cacopho- nacé le pays d’une nouvelle dé- flexibles. gnants» de ce dispositif honni des Le «filet de sécurité» irlandais pré- conditionnel et temporaire de nie incroyable en gradation en cas de faillite du La dirigeante conservatrice est ar- «Brexiters». Elle espère ainsi ob- voit le maintien du Royaume- cette mesure qu’elle avait accep- Grande-Bretagne, et donc l’UE groupe, qui affiche une dette rivée en fin d’après-midi au siège tenir un feu vert de ses parlemen- Uni dans une union douanière tée. ne voit pas la nécessité de faire abyssale de 420 milliards de rands de la Commission, accueillie par taires au traité de divorce, après avec l’UE. Mais le négociateur en chef de un pas vers les Britanniques à ce (27 milliards d’euros). un Jean-Claude Juncker d’hu- le rejet cinglant essuyé en janvier. Il ne serait déclenché qu’en der- l’UE, Michel Barnier, «a réitéré stade». En présentant son budget 2019- meur badine, arborant un spara- «C’est vraiment la seule voie pour nier recours, si les deux parties que les 27 ne rouvriraient pas le 2020 devant le Parlement au drap sur la joue. Ce n’est pas sortir de cette situation», a insisté ne trouvaient pas de meilleure traité de retrait» négocié avec Nouvelles démissions Cap, le ministre des Finances, Mme May qui «m’a infligé cette mercredi le chef de la diplomatie solution après le Brexit pour évi- Mme May, a prévenu le porte-pa- Hier, trois députées favorables à Tito Mboweni, a confirmé que blessure», avait-il plaisanté britannique, Jeremy Hunt, de- ter le retour redouté d’une fron- role de la Commission Margaritis un second référendum sur le son gouvernement allait voler au quelques instants plus tôt. puis Berlin. «Si nous pouvons tière physique entre l’Irlande du Schinas. Brexit ont annoncé leur démis- secours de l’entreprise, qui four- faire ce changement, alors nous Nord et la République d’Irlande. Les Européens ne peuvent «pas sion du Parti conservateur à nit 90% de l’électricité. «Nous al- «Seule voie» sommes confiants en notre capa- Au Royaume-Uni, les partisans accepter de donner une limite cause de leur désaccord avec la lons mettre de côté 23 milliards Le gouvernement britannique a dans le temps au +filet de sécu- ligne gouvernementale. de rands (1,4 milliard d’euros) par promis que les deux responsables rité+, ni de clause de sortie unila- Ils vont rejoindre le «Groupe in- an pour aider financièrement Es- auraient une «discussion détail- térale» de ce dispositif, a-t-il pour- dépendant», créé lundi par sept kom» le temps de sa restructura- lée», après que Jean-Claude- suivi. députés travaillistes eux-mêmes tion, a-t-il annoncé. – (afp) Juncker avait confié la veille ne L’UE est en revanche prête à «re- démissionnaires de leur parti, ou- tabler que sur une «discussions travailler» la déclaration politique vrant la voie à une recomposition BRÉSIL: Bolsonaro amicale» sans «percée» à atten- qui accompagnera le traité de re- politique au Royaume-Uni. dre.. trait, et dont l’objectif est de tracer Malgré l’impasse dans leurs dis- présente un projet A moins de six semaines de la les grandes lignes de la relation cussions, Londres et Bruxelles di- de réforme des retraites date officielle du divorce, la que veulent bâtir les deux parties sent toujours vouloir éviter un Le président Jair Bolsonaro a pré- crainte d’une rupture sans accord après leur divorce. «no deal», source d’incertitudes senté au Congrès un projet de ré- se renforce, faute de solution à la du côté de l’UE et aux effets po- forme des retraites qui pourrait question controversée du «filet Cacophonie tentiellement dévastateurs pour faire économiser plus de 275 mil- de sécurité», ou «backstop», cette «Le problème de fond, c’est que l’économie du Royaume-Uni, où liards d’euros sur 10 ans et dont garantie censée éviter le retour Theresa May n’a pas de mandat les annonces de fermetures l’approbation est fondamentale d’une frontière physique en Ir- parlementaire. Et on ne pourra d’usines se multiplient depuis pour l’avenir de son mandat. lande. vraiment négocier avec elle que plusieurs mois. – (afp) Si le projet du ministre de l’Eco- nomie ultra-libéral Paulo Guedes Poutine menace de déployer ses nouveaux est approuvé tel quel, le gouver- nement table sur une économie missiles contre les pays occidentaux de 1.164 milliards de réais (275 milliards d’euros, 314,5 milliards RUSSIE. Lors de son discours annuel au Parlement, le président a dit vouloir améliorer la qualité de vie de ses compatriotes et menacé les Etats-Unis. de dollars) sur dix ans.– (afp) Moins d’un an après avoir été ré- «S’ils sont déployés et livrés sur nouveaux missiles en mesure de pour motiver leur sortie unilaté- sonnes vivent aujourd’hui en des- ÉTATS-UNIS: projet élu pour un quatrième mandat le continent européen, cela enve- frapper les territoires des Alliés, rale», avertissant que si la Russie sous du seuil de pauvreté. C’est avec un score sans précédent en nimera gravement la situation et accusant le président russe de était «prête aux négociations», trop», a lâché Vladimir Poutine. nucléaire en Arabie près de 20 ans de pouvoir, le pré- créera de graves menaces pour la «tentative flagrante de détourner elle ne comptait pas «frapper à «Il ne faut pas attendre mais amé- saoudite sous enquête sident voit sa cote de confiance Russie», a déclaré le président l’attention de sa violation du une porte close». liorer la situation dès maintenant. La Chambre des représentants dégringoler à ses plus bas niveaux russe, relevant que certains de ces traité INF». Sa cote de popularité était, selon (...) Dès cette année, (les Russes) enquête pour déterminer si Do- depuis l’annexion de la Crimée, engins pouvaient atteindre «Mos- le centre indépendant Levada, de doivent sentir une amélioration». nald Trump s’active pour vendre sous l’effet de la chute continue cou en 10-12 minutes». Washington doit «calculer» 64% en janvier, son plus bas ni- Il s’est longuement attardé sur une technologie nucléaire sensi- du niveau de vie depuis cinq ans, «Je vais le dire clairement et ou- Washington a suspendu sa par- veau depuis l’annexion depuis la situation des familles, «ossa- ble à l’Arabie saoudite, pour le du relèvement de l’âge de la re- vertement: la Russie sera ticipation à ce traité de la Guerre cinq ans. ture morale» de la Russie, qui plus profit de certains de ses sou- traite et de la hausse de la TVA. contrainte de déployer des arme- froide interdisant les missiles sol- peine à sortir de la crise démo- tiens aux Etats-Unis. La commis- Après avoir assuré au début de ments qui pourront être utilisés sol d’une portée de 500 à 5500 Trop de pauvreté graphique dans laquelle elle s’est sion de la chambre basse du son discours annuel au Parle- non seulement contre les terri- km, accusant la Russie d’enfrein- Malgré la reprise économique, le enfoncée après l’effondrement Congrès chargée de cette enquête ment vouloir se concentrer sur la toires d’où peut provenir une me- dre les dispositions de ce docu- pouvoir d’achat, déjà très faible, de l’URSS. a indiqué que «plusieurs lanceurs situation sociale, il s’est lancé, nace directe, mais aussi contre les ment. En retour, Moscou a fait de reste orienté à la baisse, d’où la co- «Plus d’enfants, moins d’impôts», d’alerte» avaient mis en garde comme l’an dernier, dans une ti- territoires où se trouvent les cen- même et, sauf coup de théâtre, le lère qui a suivi l’annonce de la ré- a résumé le président, promettant contre des conflits d’intérêts «qui rade très menaçante envers les tres de décision d’usage de missiles traité deviendra caduc en août. forme des retraites et le passage notamment des aides pour la pourraient être du ressort du Etats-Unis, leur reprochant le dé- nous menaçant», a-t-il poursuivi. Vladimir Poutine a accusé les de la TVA de 18% à 20%. naissance d’un troisième enfant, droit pénal fédéral». – (afp) ploiement de nouveaux systèmes L’Otan a qualifié d’«inaccepta- Etats-Unis d’utiliser des «accusa- «La pauvreté écrase littéralement mais aussi pour les retraités les d’armement en Europe. bles» ces menaces de déployer de tion imaginaires envers la Russie les gens (...) 19 millions de per- plus démunis. – (afp) JAPON: le déficit commercial se creuse Le Japon a vu en janvier son dé- ficit commercial s’accentuer comparé sur un an. Le solde des échanges de marchandises s’est établi à -1415,2 milliards de yens, contre un déficit de 948,3 mil- liards en janvier 2018. Les exportations ont reculé pour le deuxième mois d’affilée, de 8,4%, après une baisse de 3,8% en janvier. Elles ont chuté de 13,1% vers l’Asie, et de 17,4% vers la Chine. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 21 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.64% SMI 10 JOURS: +0.80% SMI ANNUEL: +3.66% MÉDIAS: -2.71% AUTOMOBILE: +2.55% Société 9325 9320 9310 375 1915 Générale emprunte 9300 9285 9000 370 1895 165 millions 9275 9250 8690 365 1875 Sur le marché primaire en francs suisses, le 20 février, Société Gé- 9250 9215 8380 360 1855 nérale SA (rating Moody’s: Baa2; S&P: BBB+; Fitch: A) a 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 émis un emprunt de 165 mil- lions de francs, offrant un cou- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI pon de 0,875% et échéant le 28 février 2024. Le pricing est de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. mid swap +115 points de base (pb), soit un rendement de UBS (-2,7%) écope 1222171 ABB N 20.04 +1.49% - 3.89 24.60/18.03 5538477 0,838%. UBS est le chef de file 1213860 Adecco Group N 52.98 +0.91% - 4.72 76.76/42.43 753349 de cette émission. BCV de la lanterne rouge 21048333 CieFinRichemont N 73.18 +0.72% - 2.60 99.02/60.44 1541190 1213853 CS Group N 12.03 +1.48% - 2.08 17.75/10.36 14029421 MARCHÉ DES CHANGES Sur les 30 valeurs vedettes, 26 ont progressé et quatre ont reculé. Les autres perdants sont 3017040 Geberit N 397.60 +0.94% - 2.62 458.80/353.20 120243 Sonova (-0,9%), Dufry (-0,3%) et Temenos (-0,1%). AMS (+2,5%) en tête des gagnants. 1064593 Givaudan N 2455.00 +0.45% - 2.44 2498.00/2098.00 17088 L’euro monte 10248496 Julius Baer Grp N 40.27 +0.60% - 3.72 63.30/33.57 887162 face au dollar JULIUS BAER: +0.60% DKSH: -4.39% VALORA: +4.23% 1221405 LafargeHolcim N 48.93 +1.10% - 4.09 56.60/39.11 1817893 1384101 Lonza Grp N 290.00 +1.36% - 0.95 342.00/218.00 234333 L’euro montait légèrement face 40.6 59 275 3886335 Nestle N 90.52 +1.14% - 2.71 90.84/72.92 4826607 au dollar hier après la publication 1200526 Novartis N 90.68 +0.71% - 3.14 92.80/71.84 3187425 du compte-rendu d’une réunion 40.3 58 271 1203204 Roche Hldg G 276.70 +0.76% - 3.14 277.25/206.35 1310579 de la Réserve fédérale (Fed) 249745 SGS N 2481.00 +0.24% - 3.14 2683.00/2151.00 15599 confirmant un regain de pru- 40.0 57 267 41879292 Sika N 132.00 +0.53% - 1.40 149.00/112.70 406349 dence de ses membres face à 1485278 Swiss Life Hldg N 416.70 +0.46% - 3.24 420.90/328.20 153329 l’évolution des taux d’intérêt. 12688156 Swiss Re N 97.46 +0.33% - 5.13 98.80/84.20 1149245 Vers 21 heures, l’euro s’échan- 874251 Swisscom N 454.40 +0.49% - 4.84 518.80/427.00 134392 geait à 1,1348 dollar contre 1225515 The Swatch Grp I 285.70 +0.85% - 2.80 499.10/269.30 203026 1,1341 mardi à 23 heures. 24476758 UBS Group N 12.50 -2.69% - 5.60 18.31/11.67 32850202 La Fed a estimé, selon les minutes 1107539 Zurich Insur Gr N 324.10 +0.46% - 5.55 325.00/282.40 364359 de la dernière rencontre de son Comité de politique monétaire 20/02/2019 en janvier, que la croissance éco- nomique des Etats-Unis allait 39.7 56 263 «marquer le pas». Au rang des incertitudes qui les 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 avaient alors conduits à faire une pause sur les relèvements moné- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI taires, ses membres ont cité «la volatilité élevée des marchés fi- L’attention des investisseurs s’est Un temps entraînées dans le les nouveaux médicaments sur No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. nanciers» fin 2018 ainsi que «la portée sur UBS. La grande rouge par leur grande soeur, les les moteurs de ventes vieillissants. croissance plus faible de l’écono- banque a été condamnée en deux autres banques se sont en- Sur le marché élargi, Valora LES CINQ GAGNANTS 20.04 +1.49% - 3.89 24.60/18.03 5538477 mie mondiale». Aux Etats-Unis, France à une amende de 3,7 mil- suite redressées. Credit Suisse a (+4,2%) a tiré profit de son ex- 12.03 +1.48% - 2.08 17.75/10.36 14029421 «l’environnement politique, y liards d’euros et son action a fini gagné 1,5% et Julius Bär 0,6%. pansion dans les produits de bou- 1222171 ABB N 290.00 +1.36% - 0.95 342.00/218.00 compris les négociations com- la séance en dernière position de A part UBS, les perdants sont So- langerie et a étoffé ses revenus en 1213853 CS Group N 90.52 +1.14% - 2.71 90.84/72.92 234333 merciales et la récente fermeture classement. nova (-0,9%), Dufry (-0,3%) et Te- 2018. Le bénéfice net a progressé 1384101 Lonza Grp N 48.93 +1.10% - 4.09 56.60/39.11 4826607 partielle des services administra- Le SMI a fini en hausse de 0,64% menos (-0,1%). Le développeur de 2,8% à 59 millions de francs. 3886335 Nestle N 1817893 tifs ont aussi été un facteur contri- à 9315,63 points, plus haut de genevois de logiciels bancaires a DKSH (-4,4%) a annoncé le dés- 1221405 LafargeHolcim N 12.50 -2.69% - 5.60 18.31/11.67 buant à l’incertitude quant aux l’année en clôture, avec un plus signé un accord pour le rachat de engagement de son actionnaire 2481.00 +0.24% - 3.14 2683.00/2151.00 32850202 perspectives économiques». haut du jour et de l’année en l’indien «hTrunk». Le montant FFP. LES CINQ PERDANTS +0.33% - 5.13 15599 Mais deux éléments du docu- séance à 9331,45 points et un de la transaction n’a pas été dé- Le fabricant de dispositifs médi- 97.46 +0.45% - 2.44 98.80/84.20 ment dévoilé mercredi semblent plus bas à 9274,63. Le SLI a ga- voilé. caux de fixation osseuse Medartis 24476758 UBS Group N 2455.00 +0.46% - 3.24 2498.00/2098.00 1149245 nouveaux, selon Christopher gné 0,47% à 1433,77 points et le Lanterne rouge de la veille, AMS (-3,3%) a annoncé une croissance 249745 SGS N 416.70 17088 Low de FTN Financial. SPI 0,68% à 10.899,97 points. (+2,5%) s’est offert la première d’environ 16% de ses revenus au 12688156 Swiss Re N 420.90/328.20 153329 Le yuan a terminé en nette UBS (-2,7%) a écopé de la lan- place du podium. deuxième semestre. 1064593 Givaudan N hausse à 6,7213 yuans pour un terne rouge du jour. Jugée pour Nestlé (+1,1%) précède Novartis Bank Linth (+0,9%) a connu une 1485278 Swiss Life Hldg N 20/02/2019 dollar, contre 6,7587 yuans pour «démarchage bancaire illégal» et et Roche (chacun +0,7%) pour ce année 2018 en forte croissance. un dollar vers 16h30 mardi. «blanchiment aggravé de fraude qui est des poids lourds. Son bénéfice net a augmenté de GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Vers 21 heures, le dollar s’appré- fiscale», la banque a été condam- Bryan Garnier a relevé l’objectif 10% à 25 millions de francs, a in- ciait face au yen, à 110,84 yens née par le tribunal correctionnel de cours du bon de jouissance diqué l’établissement détenu par No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pour un dollar contre 110,63 de Paris à une amende de 4,2 mil- Roche et confirmé «buy». L’ana- la Liechtensteinische Landes- mardi à 23 heures. Comme liards de francs (lire page 5). lyste a salué le relais assuré par bank (LLB, +0,3%). – (awp) LES CINQ GAGNANTS 3501 l’euro, à 125,78 yens pour un 2149 euro contre 125,45 mardi soir. 46002711 Blackstone Res N 2.58 +7.50% -- -/- 1106 Le devise suisse se stabilisait face 2466652 HOCHDORF Hldg N 144.00 +6.19% - 2.78 314.50/94.10 777 à l’euro, à 1,1352 franc suisse 870219 Cicor Technologie N 43.20 +5.88% - 1.62 71.20/35.40 42392 pour un euro, contre 1,1353 342080 Orell Fuessli Hld N 92.50 +5.11% - 4.32 119.00/77.00 mardi soir, et montait un peu face 175230 Georg Fischer N 945.00 +4.77% - 2.43 1407.00/730.00 664931 au dollar, à 1,0003 franc suisse 18927 pour un dollar contre 1,0010 LES CINQ PERDANTS 1368 franc suisse mardi. L’once d’or valait 1340,28 dollars STRAUMANN: JPMorgan monte 12667353 DKSH Hldg N 57.75 -4.39% - 2.86 83.10/56.40 186 contre 1340,96 mardi. Vers 17 2791431 Newron Pharma N 8.11 -3.80% -- 13.78/5.33 5000 heures, elle a atteint un nouveau à 658 francs (612) - underweight maintenu 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.00 -3.23% - 1.78 167.50/123.50 plus haut depuis avril 2018, à JPMorgan a relevé l’objectif de cours de Strau- 2473640 Edisun Power Euro N 75.50 -3.21% - 0.79 80.00/47.00 20/02/2019 1346,82 dollars. mann à 658 francs, contre 612 francs précédem- 3381261 LumX Grp Rg 0.14 -3.07% -- 0.27/0.10 Le bitcoin s’échangeait à 3924,05 ment. La recommandation est maintenue à «un- dollars contre 3887,89 mardi soir, derweight». Le fabricant d’implants dentaires a meric Poulain, dans la foulée de l’annonce du dés- PRINCIPAUX INDICES SUISSES selon Bloomberg. – (afp) connu une forte croissance l’année dernière. L’évo- engagement d’un important actionnaire. – (awp) lution des marges s’est révélée en revanche un peu No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S décevante, selon l’analyste David Adlington, qui BASILEA: Kepler Cheuvreux abaisse ne prévoit pas une nouvelle augmentation des at- INDICES PRINCIPAUX 9315.63 +0.64% 9331.45/8138.56 tentes du consensus. – (awp) à 60 francs (64) - hold maintenu 10899.97 +0.68% 10960.55/9516.95 Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de 998089 SMI 3964.20 +0.57% 4505.73/3465.96 CREDIT SUISSE: Berenberg monte la pharma Basilea à 60 francs, contre 64 francs pré- 998750 SPI 1433.77 +0.47% 1508.05/1251.69 cédemment. La recommandation est maintenue 1781097 SPI EXTRA (total return) 2381.16 +0.53% 2713.15/2048.92 à hold (sell) - objectif 12,50 francs (14,00) à «hold». Arsene Guekam ne perçoit dans l’immé- 3025288 SLI Swiss Leader Pr Berenberg a relevé la recommandation de la banque diat aucun catalyseur d’envergure pour le labora- 1939983 SMI Mid Pr 3109.86 +1.06% 3114.87/2563.33 Credit Suisse à «hold», contre «sell» précédemment. toire bâlois. – (awp) 786.02 +0.51% 787.85/687.67 L’objectif de cours a été abaissé à 12,50 francs, contre INDICES SECTORIELS 470.83 -0.74% 656.26/424.56 14,00 francs. L’analyste de Berenberg, Eoin Mul- ROCHE: Bryan Garnier monte 2435.23 +0.75% lany, demeure sceptique sur les capacités de la 2265371 Alimentation 2795.05 +0.65% 3464.56/2103.66 banque à étoffer ses revenus, mais rappelle que le à 315 francs (300) - buy maintenu 2262744 Assurances 991.08 +1.07% 2915.71/2461.34 cours du titre a perdu passablement de terrain ces Bryan Garnier a relevé l’objectif de cours pour le 2262671 Banques 1283.63 +1.22% 1344.29/903.63 derniers temps. – (awp) bon de jouissance Roche à 315 francs, contre 300 2265384 Biens de consommation 377.13 -0.35% 1526.83/1110.48 francs précédemment. La recommandation est 2265299 Chimie 1346.67 -2.18% DKSH: Kepler Cheuvreux monte à hold maintenue à «buy». Eric Le Berrigaud salue le relais 2265407 Commerce de détail 1944.89 +0.93% 383.58/353.43 assuré par les nouveaux médicaments sur les mo- 2265354 Industrie 362.44 -2.71% 1654.94/1247.52 (reduce) - objectif 60 francs maintenu teurs de ventes vieillissants. – (awp) 994740 Immobilier (total return) 352.77 +0.67% 2145.00/1686.88 Kepler Cheuvreux a relevé la recommandation 2265433 Loisirs 1671.10 +0.71% pour l’action DKSH à «hold», contre «reduce» pré- NESTLÉ: RBC dégrade à sector perform 2265343 Matériaux de construction 1921.74 +0.41% 488.20/359.40 cédemment. L’objectif de cours est maintenu à 60 2265420 Médias 1061.78 +0.19% 517.70/328.84 francs. Le titre du facilitateur de distribution s’est (outperform) - 86 francs (85) 2265313 Ressources de base 1004.16 +0.43% 1674.06/1347.59 en effet enfoncé en dessous de l’estimation d’Ay- La Banque royale du Canada (RBC) a recalé la 2265391 Santé 802.19 +0.51% 2017.90/1626.44 recommandation pour l’action Nestlé à «sector 2262812 Services publics 1180.88/943.25 perform», contre «outperform» précédemment. 2262777 Services financiers 12310.58 +1.00% 1401.48/780.63 L’objectif de cours a été relevé à 86 francs, contre 2262788 Technologie 13253.15 +0.67% 913.59/769.20 85 francs. L’action du paquebot alimentaire ve- 2265446 Télécommunications 13278.00 +0.74% veysan a laissé la concurrence dans son sillage 19855.46/11136.72 l’an dernier. – (awp) INDICES 13495.60/11624.77 13297.88/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 20/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 21 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.69% / +49.45 pts / 7228.62 pts Le titre M6 No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Sainsbury’s s’est effondré (-18,55% à 234,50 pence). Lloyds Banking a bondi (+4,73% à 61,13 pence). bondit de plus Glencore (+2,54% à 310,45 pence). Anglo American (+3,35% à 2020 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3020.94 +0.73% 3180.31/2673.54 de 9% à Paris 846423 DJ Stoxx (Europe) 371.46 +0.67% 397.86/327.34 7250 Sainsbury’s en raison de doutes Le secteur minier a brillé après 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3259.49 +0.62% sur sa fusion avec Asda. l’annonce par Glencore (+2,54% TÉLÉVISION. L’action M6 bon- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 359.53 +0.63% 3596.20/2908.70 7190 L’indice FTSE-100 a pris 49,45 à 310,45 pence). Anglo American dissait de plus de 10% mercredi - AEX (Hollande) 398.24/318.77 points, à 7228,62 points. a pris 3,35% à 2020 pence, Anto- matin à la Bourse de Paris, le mar- - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7130 Lloyds Banking Group a bondi fagasta 5,10% à 935,40 pence et ché saluant des performances an- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- (+4,73% à 61,13 pence). Son bé- BHP 1,55% à 1823,60 pence. nuelles solides dont le «meilleur 998032 DAX (Allemagne) 1471.07 +0.65% 7070 néfice net a fortement progressé Le titre Sainsbury’s s’est effondré résultat opérationnel de son his- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11401.97 +0.82% 1565.20/1309.58 J V L MM J V L MM en 2018. (-18,55% à 234,50 pence). L’au- toire». 758853 OMXH (Finlande) 24401.04 +0.10% 13204.31/10279.20 RBS (+0,86% à 258 pence) et Bar- torité britannique de la concur- Vers 10 heures, le titre grimpait 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4106.59 +0.12% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé clays (+1,18% à 160,88 pence), rence a émis de sérieux doutes sur de 10,10% à 15,80 euros dans un 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7179.17 - en hausse de 0,69% mercredi, cette dernière devant publier ses son projet de fusion avec Asda. – marché en hausse (+0,27%). A la 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19068.89 - 4397.85/3642.35 portée par le secteur minier et la résultats annuels jeudi. (afp) clôture, le titre a bondi de 9,34% - IGBM (Espagne) 906.99 - 7903.50/6536.53 banque Lloyds, et malgré la chute à 15,69 euros. - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 de la chaîne de supermarchés Le groupe a enregistré en 2018 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 un chiffre d’affaires en hausse de - CAC 40 (France) 797.29 -0.27% FRANCFORT / DAX / +0.82% / +92.76 pts / 11401.97 pts 7,3% à 1,421 milliard d’euros et - CAC MID & S. (France) - - -/- un résultat opérationnel courant 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- En tête du Dax, Fresenius a grimpé de 4,97% à 49,00 euros. Daimler a avancé de 2,58% à 51,76 euros. (Ebita) de 266 millions d’euros, 998663 ATX (Autriche) 284.72 +0.32% 882.06/715.92 Deutsche Telekom a gagné 0,69% à 14,58 euros. Wirecard a dévissé de 4,99% à 114,25 euros. en progression de près de 5%. Le 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3061.64 +1.32% -/- bénéfice net a progressé de 14,8% 495317 BUX Index (Hongrie) 671.50 +0.68% -/- à 181,8 millions d’euros. 576823 ISE National 100 (Turquie) 40582.83 +0.06% 298.66/245.58 «M6 a signé un petit record opé- - PSI 20 (Portugal) 101994.14 +0.25% 3548.60/2674.71 rationnel» supérieur aux estima- 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 tions Citi, ont souligné dans une 857975 RTSI Index (Russie) 1068.07 +0.23% 41521.11/34372.07 note les analystes de la banque 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1194.40 +1.77% 119245.29/84654.50 Citi dans une note qui ont relevé 60409.30 +1.57% -/- leurs estimations de bénéfice par 1140.52/975.31 action 2019/2020. 1339.41/1033.31 De son côté, Bryan Garnier ac- 63086.80/54027.32 cueille «des résultats 2018 satis- faisants marqués par l’intégration 20/02/2019 réussie de RTL». «Comme toujours, le groupe M6 GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11440 11.401,97 points. Le MDax des gart d’une procédure administra- a refusé de faire des prévisions valeurs moyennes a pris 0,10%, tive dans le cadre du scandale des pour 2019. Il a confirmé cepen- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11260 à 24.401,04 points. moteurs diesel truqués, exposant dant son objectif d’atteindre à En tête du Dax, Fresenius a le constructeur à une sanction fi- moyen terme une marge opéra- LES CINQ GAGNANTS — 11080 grimpé de 4,97% à 49,00 euros. nancière. tionnelle courante de 20% (contre — Le spécialiste de la santé a dégagé Deutsche Telekom, à la veille de 18,7% en 2018)», ajoute Bryan 332902 Fresenius I 49.00 +4.97% - 1.53 71.36/38.28 — 10900 un bénéfice net 2018 en hausse la publication de ses résultats tri- Garnier dans une note. – (afp) 945657 Daimler N 51.76 +2.58% - 6.28 70.98/44.51 1547438 J V L MM J V L MM sur un an de 4% à 1,87 milliard mestriels, a gagné 0,69% à 14,58 352781 Volkswagen Vz I 146.68 +2.44% - 2.70 179.60/131.44 — d’euros. euros. RECOMMANDATIONS 509120 Schneider El 69.40 +2.24% - 3.17 78.56/57.54 La Bourse de Francfort a fini Daimler a avancé de 2,58% à La fintech Wirecard a fermé la 324410 BMW I 72.51 +2.07% - 5.52 93.87/68.11 2566634 mercredi en hausse, le Dax ga- 51,76 euros, malgré l’ouverture marche, dévissant de 4,99% à OSRAM: Jefferies reste 18356055 gnant 0,82%. mercredi par le parquet de Stutt- 114,25 euros. – (afp) LES CINQ PERDANTS 1923365 L’indice vedette a gagné 92,76 à l’achat 2873570 points sur la séance pour finir à Jefferies a maintenu son objectif 24956043 Inditex 25.48 -1.13% - 2.12 30.30/21.85 de cours à 48 euros sur la valeur 472672 Nokia N 5.35 -0.93% - 38.83 5.74/4.34 445663 et a confirmé sa recommandation 699381 Sanofi 74.20 -0.63% - 4.08 «achat», annonçant une nouvelle 33273088 Kon Ah Del Br Rg 22.92 -0.52% - 2.75 80.44/62.88 20/02/2019 année difficile pour l’activité du 507170 LVMH 296.60 -0.22% - 1.82 23.54/17.44 groupe d’éclairage allemand. Le 313.70/237.55 bureau d’analyses américain a in- diqué que la société avait publié GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.69% / +35.43 pts / 5195.95 pts des chiffres médiocres pour le premier trimestre, ce qui a en- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Air France-KLM a profité (+6,12% à 11,01 euros) d’un bénéfice net en forte progression en 2018. traîné une nouvelle réduction de Nexity a chuté de 6,84% à 39,76 euros. Vicat s’est replié de 6,52% à 41,28 euros. ses prévisions. Mais les pourpar- LES CINQ GAGNANTS 476100 lers entre Osram et Bain / Carlyle 957400 au sujet d’une offre éventuelle 763211 Pacific Metal Co Rg 2942.00 +7.49% - - 4390.00/2498.00 3736400 5210 11,01 euros) d’un bénéfice net en SoLocal Group a reflué de 1,04% rend l’évaluation actuelle sans 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1268.00 +4.36% - - 2198.00/959.00 13978600 forte progression pour l’exercice à 0,44 euro. pertinence, a ajouté Jefferies, l’im- 784555 Chiyoda Corp Rg 309.00 +3.69% - 2.43 1150.00/250.00 2249800 5120 2018. Legrand a gagné 1,22% à 58,12 portant à court terme étant de sa- 245595 SoftBanK Group Rg 10400.00 +3.64% - 0.42 11500.00/6803.00 Scor s’est élevé de 0,73% à 38,60 euros après l’annonce du rachat voir si une offre formelle sera 763405 Sumitomo Metal M Rg 3202.00 +3.46% - 3.65 5219.00/2743.00 2135300 5030 euros grâce à un bénéfice net en d’Universal Electric Corpora- faite ou non. 831500 hausse en 2018. tion, numéro un des systèmes LES CINQ PERDANTS - 0.89 8265.00/6086.00 2847200 4940 Gecina a perdu 2,04% à 124,90 d’alimentation électrique par SOLOCAL: objectif - 2.36 10700.00/4230.00 4498400 J V L MM J V L MM euros, s’étant montrée prudente jeux de barres métalliques dans 761860 Fujitsu Rg 7518.00 -3.26% - 2.40 2608.00/1333.00 21645700 pour 2019. son pays. de cours de 1,41 euro 761707 SCREEN HLDG Rg 4655.00 -2.51% - 1.57 1477.00/920.20 La Bourse de Paris a fini en Nexity a chuté de 6,84% à 39,76 Vicat s’est replié de 6,52% à 41,28 LCM reste à l’achat sur Solocal, 763510 SHOWA SHELL SEKI Rg 1753.00 -2.50% - 3.52 900.90/515.70 20/02/2019 hausse de 0,69% mercredi. euros, le groupe s’attendant à que euros, pénalisé par un Ebitda in- assortie d’un objectif de cours in- 2329745 INPEX Rg 1145.00 -2.01% L’indice CAC 40 a gagné 35,43 la croissance de son chiffre d’af- férieur aux attentes, même si le changé de 1,41 euro, dans le sil- 10709651 JXTG Hldgs 568.40 -1.88% points à 5195,95 points. faires ne soit plus que de 5% sur cimentier a vu des bénéfices pro- lage de résultats annuels, en ligne M6 a bondi de 9,34% à 15,69 eu- l’année en cours. gresser en 2018. – (afp) avec les attentes du bureau d’ana- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT ros (lire ci-contre). Le titre Air lyses. «La société, habituée des France-KLM a profité (+6,12% à profits warning a respecté sa gui- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dance de maintenir son Ebitda récurrent stable, signe que sa po- 998407 Nikkei 225 (Japon) 21431.49 +0.60% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers litique de coupe des coûts est 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1613.47 +0.43% 1838.30/1408.89 réussie», a précisé le broker. Selon 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28514.05 +1.01% La Bourse de Milan a terminé en L’énergéticien espagnol Iberdrola leurs de la Bourse d’Amsterdam lui, les deux prochains trimestres - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 hausse, l’indice FTSE Mib ga- a gagné 1,30% à 7,32 euros, le a clôturé en hausse de 0,37% à devraient rassurer sur les ventes 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- gnant 0,38% à 20.304 points. jour de la publication d’un béné- 540,03 points. et réhabiliter la réputation bour- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1645.38 +0.59% Brembo a grimpé de 5,05% à fice net annuel record en hausse A la hausse, AkzoNobel a pris sière du groupe. 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2186.56 +1.33% 1852.51/1546.62 10,6 euros tandis que Finecobank de 7,5% à 3,01 milliards d’euros. 2,60% à 79,76 euros. 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10272.46 +1.18% 2470.40/1924.01 a enregistré la plus forte baisse La plus forte progression de la A la baisse, DSM a perdu 2,31% SARTORIUS: 257111 Shanghai Composit (Chine) 6175.80 -0.14% 11261.68/9319.28 (-1,40% à 10,225 euros). séance est revenue au groupe à 91,40 euros. - Mumbai Sensex (Inde) 2761.22 +0.20% 6481.30/5478.40 A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- Tecnicas reunidas, bondissant de A Bruxelles, l’indice Bel-20 a UBS relève à 147 euros 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3335.99/2440.91 turé en légère hausse de 0,49% à 2,95% à 23,38 euros. terminé en hausse de 0,85%, à UBS dégrade son conseil sur Sar- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - 9181,10 points. L’indice PSI 20 de la Bourse de 3615,86 points. torius de «achat» à «neutre» avec 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 970.58 +0.65% -/- A l’exception de CaixaBank (- Lisbonne a pour sa part gagné La plus forte hausse a été enregis- un objectif de cours ajusté de 142 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1726.18 +1.15% 1211.34/861.85 0,51% à 3,03 euros), toutes les 0,78% à 5179,59 points. trée par Umicore (+3,47% à à 147 euros, le broker notant que 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1436.34 +0.67% 1896.03/1626.93 banques ont été dans le vert, à Le groupe CTT est monté de 36,96 euros), tandis que le groupe «les inquiétudes des investisseurs 8567.24 +0.59% 1510.81/1252.64 l’image des poids lourds Santan- 2,21% à 3,14 euros tandis que arGEN-X (-1,95% à 110,40 eu- ne se sont pas matérialisées au 40279.38 +0.81% 8677.73/7001.94 der (+1,38% à 4,14 euros) et Ibersol a cédé 1,23% à 8,02 euros. ros) est arrivé dernier du classe- quatrième trimestre». 47144.12/36274.25 BBVA (+0,93% à 5,24 euros). L’indice AEX des principales va- ment. – (afp) 20/02/2019 ASIE / Divers L’indice Hang Seng de la Bourse CNOOC a gagné 1,16% à 13,92 TOKYO / NIKKEI / +0.60% / +128.84 pts / 21431.49 pts de Hong Kong a clôturé en dollars et PetroChina 1,34% à hausse de 1,01% à 28.514,05 5,29 dollars. Le secteur automobile a évolué à l’unisson du marché. Honda a vu son titre progresser de 0,63% points, rebondissant après avoir Même enthousiasme parmi les à 3033 yens. Le titre Toyota a grimpé (+1,38% à 6790 yens), tandis que Nissan a pris 0,27% à 948 yens. trébuché de 0,42% la veille. opérateurs de casinos Galaxy En- En Chine continentale, l’indice tertainment (+3,01% à 54,70 dol- 21440 tous les titres du premier tableau Bank Group (+3,63% à 10.400 composite de la Bourse de Shan- lars) et Wynn Macau (+3,85% à a progressé de 0,43% (+6,95 yens) et le fleuron de l’électro- ghai a pris 0,20% à 2761,22 19,42 dollars), tandis que Tencent 21060 points) à 1613,47 points. nique Sony (+2,42% à 5274 points, et l’indice de référence de prenait 1,25% à 341,00 dollars. Le secteur automobile a évolué à yens). la Bourse de Shenzhen a gagné Poly Developments and Hol- 20680 l’unisson du marché. Sharp s’est aussi distingué par 0,32% à 1448,24 points. dings (+2,74% à 13,14 yuans) et Honda a vu son titre progresser un bond de l’action de 7,58% à Tirant la cote hongkongaise, la Vanke (+2,22% à 27,63 yuans). 20300 de 0,63% à 3033 yens. 1362 yens après des informa- compagnie Cathay Pacific s’est ICBC a terminé à l’équilibre (à M J V MM J V L MM Le titre Toyota a grimpé plus vi- tions de presse sur son possible envolée de 7,77% à 13,04 dollars 5,57 yuans), tandis que CITIC a goureusement (+1,38% à 6790 retour dans l’indice vedette Nik- hongkongais. cédé 0,17% à 5,76 yuans. – (afp) La Bourse de Tokyo a signé hier yens), tandis que Nissan a pris kei 225. sa troisième séance positive 0,27% à 948 yens. Le spécialiste des équipements et consécutive. A l’issue des Parmi les hausses notables ont fi- services informatiques Fujitsu a échanges, le Nikkei des 225 va- guré le groupe de télécommuni- à l’inverse décroché de 3,25% à leurs vedettes a gagné 0,60% cations et services en ligne Soft- 7518 yens. – (afp) (+128,84 points) à 21.431,49 points, et l’indice élargi Topix de

PAGE 14 jeudi 21 février 2019 MARCHÉS Cryptodevises: El Niño: son impact sur les cours vaste levée de des matières premières agricoles fonds stoppée La survenance de ce phénomène climatique incite à être haussier sur le sucre, le cacao et le blé et baissier sur le soja, le maïs et le café arabica. en Allemagne NITESH SHAH pourraient donc subir une pres- sion à la baisse. ICO. Le superviseur financier al- Responsable de la recherche,WisdomTree La production de sucre est forte- lemand Bafin a stoppé fin 2018 ment concentrée en Inde et dans un projet de levée de fonds en El Niño, phé- LES EFFETS D’EL NIÑO VARIENT SELON LA SAISON À LAQUELLE IL SE PRODUIT 35% les régions de Sao Paulo et du cryptomonnaie par une société nomène clima- 30% Centre-Sud du Brésil. Les deux de conseil en placements, redou- tique qui se L’évolution des cours 6 mois après le début d'El Niño 25% pays pourraient connaître des tant un nouveau scandale, a indi- produit dans 20% précipitations inférieures à la nor- qué hier une source proche du l’océan Pacifique, influence les Moyenne de tous les El Niño male lors d’un épisode El Niño. dossier, confirmant des informa- régimes climatiques du monde Moyenne hiver Par conséquent, des conditions tions du journal Handelsblatt. entier et, par conséquent, la pro- Moyenne été plus sèches pourraient faire grim- La jeune entreprise allemande duction agricole. Bien que ce per les cours. Rise voulait lever à l’automne phénomène puisse avoir un effet 15% dernier 120 millions de dollars important sur les cours des ma- De nombreux facteurs avec son activité d’investisse- tières premières agricoles, son 10% L’analyse qui précède repose uni- ments basée sur l’intelligence ar- impact spécifique sur le cours quement sur les impacts possibles tificielle, les investisseurs devant d’une matière première donnée 5% d’El Niño. Elle ne tient pas recevoir en échange de leur mise dépendra de son amplitude et de compte des nombreux autres fac- des jetons numériques. la période à laquelle il se produit, 0% teurs susceptibles d’influencer les Or, ce projet d’«initial coin offe- ainsi que de facteurs tels que la rendements. De plus, il est diffi- rings» (ICO), calqué sur les «ini- localisation des cultures et le de- -5% cile de prévoir à long terme le ni- tial public offerings» (IPO), gré de préparation des agricul- veau de la production de matières terme anglais pour les introduc- teurs à la survenue de conditions -10% premières agricoles. Nous igno- tions en Bourse, a été arrêté après extrêmes. rons par exemple à l’heure ac- l’intervention de la Bafin, selon -15% tuelle quelle est la situation au ni- le quotidien. Intensité réduite veau des ensemencements. Et Interrogée, la Bafin n’a pas sou- Cette année, la National Oceanic Blé Maïs Soja Sucre Coton Café Huile de soja Cacao même dans le cas des matières haité faire de commentaire. and Atmospheric Administra- premières comme le café, le cacao La société Rise est dirigée par Ste- tion (NOAA) prévoit, avec une L’analyse porte sur 16 périodes durant lesquelles El Niño s’est manifesté depuis 1950 (12 dans le cas du café, les données sur les cours et le sucre, qui ne sont que par- fan Tittel, un entrepreneur qui probabilité de 82%, la survenue n’étant disponibles que depuis 1972). Les cours retenus sont ceux de la période qui commence six mois après le début du phénomène tiellement replantées chaque an- promet de «donner à chacun la d’El Niño durant l’hiver dans climatique. Ce dernier démarre lorsque l’indice Oceanic Niño (ONI) est supérieur à 0,5 (selon la définition retenue par la NOAA). née, il peut y avoir d’autres fac- chance d’investir comme un mil- l’hémisphère Nord. Ce phéno- teurs qui agissent sur le liardaire». mène pourrait se prolonger WisdomTree rendement (maladies, autres phé- Elle fournit une application pour jusqu’au printemps, quoiqu’avec nomènes météorologiques, taux négocier sur des options, indices, une intensité réduite. Ayant mon- production mondiale de cette cé- raient néanmoins être relative- ciety). L’Indonésie (10% de la pro- de change). actions et crypto-monnaies. La tré que c’est lors de phase de crois- réale, devraient connaître des ment favorables aux conditions duction mondiale de cacao) sera Si l’on examine les différents épi- technologie sous-jacente, basée sance reproductive qu’El Niño conditions de croissance favori- de croissance en Amérique du la plus directement touchée. Le sodes d’El Niño par le passé, force sur l’intelligence artificielle, per- tend à avoir l’impact le plus mar- sées par El Niño, tandis que Sud et dans certaines parties de temps sec et chaud en Indonésie est de constater que leur impact mettrait selon les dires de l’entre- qué sur le rendement des cul- l’Inde (environ 4% de la produc- l’Australie, ce qui pèserait donc pourrait faire grimper les cours sur les cours des matières pre- prise d’atteindre un rendement tures, ce dernier pouvant être fa- tion mondiale) sera affectée né- légèrement sur les cours de la cé- de la matière première. Globale- mières agricoles n’a pas été hors du commun allant jusqu’à vorable ou défavorable, nous gativement. Dans l’ensemble, réale. ment, l’effet d’El Niño serait constant. Toutefois, l’analyse ci- +675% en 5 ans. avons évalué son impact possible l’influence d’El Niño sur les cours donc légèrement haussier pour dessus offre un certain nombre De quoi éveiller les soupçons de durant cette phase. du soja sera donc probablement Régimes «téléconnectés» le cacao. de repères qui permettent d’éva- la Bafin, qui est passée à l’action En ce qui concerne le soja, le Bré- négative. El Niño n’a pas d’impact direct Pour ce qui est du café, la produc- luer les conséquences possibles en redoutant que ne se renou- sil et l’Argentine, qui fournissent Pour ce qui est du blé, l’Australie sur les conditions météorolo- tion d’arabica est fortement d’un événement tel qu’El Niño. velle le parcours calamiteux ensemble près de la moitié de la (4% de la production mondiale) giques des principales régions ca- concentrée au Brésil, en Amé- d’une start-up berlinoise Envion, pourrait faire face à un temps sec caoyères d’Afrique qui fournis- rique centrale, au Mexique et en également active dans les crypto- si El Niño se déclare. Toutefois, sent 70% de la production Colombie. La plus grande partie monnaies. – (afp) une grande partie de la récolte de mondiale. Cependant, le change- du café dans ces régions sera en blé étant terminée à la mi-janvier, ment des régimes climatiques phase de croissance reproductive. son impact sera limité, voire lé- qu’il induit ailleurs peut affecter On pourrait donc assister à un gèrement haussier. l’Afrique par le biais des régimes choc positif pour la production, Les effets d’El Niño sur le maïs «téléconnectés» (cf. International qui avait déjà atteint un niveau sont moins importants. Ils pour- Institute for Climate and So- record en 2018. Les cours du café La Réserve fédérale Nouveau plus haut La CDP augmente adopte la «patience» du pétrole en trois mois ses parts dans Tim ÉTATS-UNIS. Au vu du ralentissement de la croissance, elle Sur le Nymex, le baril américain de WTI pour le contrat ITALIE. La Caisse des dépôts porte sa participation à plus se montre prudente quant aux perspectives commerciales. de mars a gagné 83 cents à 56,92 dollars. de 5% dans Telecom Italia. Elle pourrait grimper à 10%. La Banque centrale américaine Ils ont cité, au rang des incerti- Les cours du pétrole ont atteint Le premier exportateur mondial, La Caisse des dépôts italienne a Vivendi, qui détient 23,9% de (Fed) a estimé que la croissance tudes qui les ont conduits à faire un nouveau plus haut en trois l’Arabie saoudite, a en outre pro- augmenté sa participation dans Tim, demande la révocation de économique des Etats-Unis allait une pause sur les hausses de taux, mois mercredi au moment où mis de faire encore plus d’efforts Telecom Italia (Tim), la portant cinq membres du Conseil d’ad- «marquer le pas» et que les pers- «la volatilité élevée des marchés l’offre mondiale montre des en mars. au-delà de 5%, à un peu plus d’un ministration proches d’Elliott, pectives économiques étaient de- financiers» à la fin de l’année der- signes de ralentissement et que L’Arabie saoudite «va produire mois d’une assemblée d’action- dans une tentative de reprendre venues «plus incertaines» dans nière, mais aussi «la croissance la politique monétaire améri- moins sur les trois premiers tri- naires stratégique. le contrôle de cette instance que un contexte de plus faible expan- plus faible de l’économie mon- caine encourage les courtiers à mestres que son objectif fixé dé- Selon des documents transmis à ce dernier lui a ravi en mai 2018. sion mondiale, selon le compte- diale» et «l’affaiblissement de la investir sur les marchés. but décembre par l’Opep, à 10,31 la Consob, le gendarme boursier Dans cette perspective, chacun rendu de sa dernière réunion mo- confiance des consommateurs et Le baril de Brent de la mer du millions de barils par jour» (mbj), italien, la CDP a fait passer sa prend position. nétaire publié mercredi. des industriels». Nord pour livraison en avril a clô- prévoit Harry Tchilinguirian, participation de 4,93% à 5,031%, Le patron d’Elliott, Paul Singer, a Les participants au Comité mo- Aux Etats-Unis, «l’environne- turé à 67,08 dollars à Londres, en analyste chez BNP Paribas. grâce à un achat de titres réalisés encore accru ces dernières se- nétaire, qui avaient décidé les 29 ment politique, y compris les né- hausse de 63 cents par rapport à Par ailleurs, deux membres de le 18 février. maines son emprise sur l’opéra- et 30 janvier de faire une pause gociations commerciales et la ré- la clôture de mardi. l’Opep, le Venezuela et l’Iran, La Cassa Depositi e Prestiti, en- teur, contrôlant désormais via dif- sur les taux d’intérêt, ont adopté cente fermeture partielle des voient leurs productions affectées trée au capital de Tim en avril férents fonds 9,54% de son «une attitude patiente qui devrait services administratifs ont aussi Tourné vers l’offre par des sanctions américaines sur 2018, avait annoncé le 14 février capital. permettre d’avoir une idée plus été un facteur contribuant à l’in- Sur le Nymex, le baril américain leurs exportations. dernier sa décision d’acheter de Le fonds canadien Canada pen- claire de la situation commer- certitude quant aux perspectives de WTI pour le contrat de mars, «Vu les politiques de sanctions nouvelles actions Telecom Italia, sion plan investment fund, qui ciale» alors que les négociations économiques». dont c’est le dernier jour de cota- adoptées récemment, il est clair sans donner davantage de détails avait voté en faveur d’Elliott en commerciales entre la Chine et Le Comité s’est donc accordé à tion, a fini à 56,92 dollars, ga- que même s’il n’y a pas de sur son ampleur. mai, a, lui, augmenté sa position les Etats-Unis battent leur plein. adopter «une attitude de patience gnant 83 cents par rapport à la manque de ressources, il y a de Selon la presse italienne, sa par- à 3,133% en janvier. La Fed avait révisé en baisse en pour se donner le temps d’avoir fermeture de la veille. plus en plus de difficultés pour y ticipation pourrait grimper La CDP avait aussi voté en fa- décembre ses estimations de une idée plus claire de la situation Le cours du Brent et du WTI ont accéder», ont résumé les analystes jusqu’à 10%. veur d’Elliott en mai 2018, alors croissance du Produit intérieur sur le plan du commerce inter- atteint leurs plus hauts niveaux de Barclays. Ce mouvement survient à qu’elle soutient, comme le gou- brut (PIB) pour les Etats-Unis en national». depuis la mi-novembre. Reste donc à savoir si les exemp- quelques semaines de l’assemblée vernement italien, l’idée d’une 2019 à 2,3%, au lieu de 3%. Les Cela devrait aussi permettre «de Le marché se tournait surtout tions accordées par Washington générale de Telecom Italia, pré- séparation du réseau de Tim avec membres du Comité monétaire se faire une plus solide opinion vers l’offre, alors que l’Organisa- à certains importateurs de pétrole vue le 29 mars, durant laquelle le reste de ses activités et un rap- de la Banque centrale ont expli- de l’étendue et de la persistance tion des pays exportateurs de pé- iranien seront renouvelées, et s’affronteront ses deux princi- prochement avec Open Fiber, la qué que la croissance «allait du ralentissement économique trole (Opep) et ses partenaires, dans quelle mesure les exporta- paux actionnaires, le groupe fran- filiale d’Enel spécialisée dans la quelque peu marquer le pas» cette en Chine et en Europe», ajoute le dont la Russie, ont limité leurs ex- tions vénézuéliennes seront af- çais Vivendi et le fonds américain fibre optique dont elle possède année. rapport. – (afp) tractions en janvier. fectées. – (afp) Elliott. 50%. – (afp)

MARCHÉS jeudi 21 février 2019 PAGE 15 ETF: les thèmes à suivre en 2019 Le marché 2018 a été une des pires années pour les marchés. L’observation des flux ETF permet de préparer l’avenir et d’élaborer des pistes de réflexion pour 2019. de la dette fait MARLÈNE HASSINE KONQUI en 2017 à 187 milliards d’euros. liards d’euros pour les fonds actifs accommodant. C’est une excel- du surplace Ils ont en fait atteint un niveau (une autre première annuelle). lente nouvelle pour les actifs des Head of ETF Research, Lyxor ETF inférieur à la moitié de leur marchés émergents. La rotation OBLIGATAIRE. Le marché de la moyenne sur les sept dernières Les réducteurs de risques qui s’est amorcée à la fin de l’an- dette a connu globalement une Les flux des les investisseurs européens ont années (424 milliards d’euros). devraient être favorisés née dernière en faveur des mar- séance calme, les taux d’emprunts ETF ont en ef- injecté 1 milliard d’euros dans les La façon dont ces flux se répar- En 2019, le potentiel de hausse chés émergents et aux dépens des de l’Italie continuant toutefois à fet considéra- ETF factoriels. Le facteur qualité tissent pourrait présager ce qui des actions mondiales semble li- pays développés devrait se pour- se tendre, après une série d’indi- blement ra- s’est illustré (0,9 milliard d’euros nous attend. mité, mais la possibilité d’une vo- suivre. Les investisseurs obliga- cateurs qui suscitent des questions lenti dans le monde et en Europe de collecte), mais les stratégies dé- En effet, l’écart entre les capitaux latilité accrue paraît élevée. Étant taires pourraient être confrontés sur la trajectoire budgétaire ita- en 2018. Toutefois, en Europe, ils fensives s’en sont globalement entrants dans les fonds actifs et donné que la croissance écono- à de nombreux défis (fin des pro- lienne. Le taux à dix ans de l’Italie ont connu leur troisième meil- bien sorties, les investisseurs cher- passifs est aujourd’hui plus faible mique des pays développés pour- grammes de QE des banques s’est pour sa part légèrement leure année en termes de nou- chant à protéger leurs gains sur qu’il ne l’a été depuis longtemps: centrales et hausse des taux d’in- tendu à 2,860% contre 2,788%. veaux actifs nets. Contrairement fond d’incertitude. les fonds actifs n’ont récolté que EN 2019, LE POTENTIEL térêt). Les ETF à duration courte À 18 heures, le taux d’emprunt à aux actions européennes qui ont 27 d’euros milliards de plus que DE HAUSSE DES ACTIONS devraient continuer à susciter 10 ans de l’Allemagne est resté le plus souffert (-3,4 milliards La gestion passive les fonds passifs, soit beaucoup MONDIALES SEMBLE LIMITÉ, l’intérêt. Parallèlement, nous an- quasiment stable à 0,100% contre d’euros), les ETF sur actions amé- prend le dessus en Europe moins que la moyenne de 250 ticipons une hausse progressive 0,105% mardi à la clôture du ricaines ont été les grands ga- De son côté, l’investissement res- milliards d’euros sur les sept der- MAIS LA POSSIBILITÉ de l’inflation. Les ETF investis en marché secondaire, où s’échange gnants, avec 20 milliards d’euros ponsable est toujours en plein es- nières années, les flux vers les D’UNE VOLATILITÉ ACCRUE obligations indexées sur l’infla- la dette déjà émise. de collecte (+54% par rapport à sor, avec 4 milliards d’euros de ca- fonds d’actions passifs ont de tion pourraient ainsi prospérer Le rendement de même maturité 2017). Les marchés développés pitaux entrants dans les ETF nouveau été supérieurs à ceux PARAÎT ÉLEVÉE. plus tard dans l’année. de la France a aussi peu bougé à mondiaux ont été la seule autre ESG en Europe en 2018. Cela re- vers les stratégies actives, malgré 0,526% contre 0,533%, tout catégorie d’actions à ne pas présente 9% de l’ensemble des une baisse de plus de moitié (pas- rait s’essouffler légèrement, les Gagner en popularité comme celui de l’Espagne à connaître une baisse des capitaux flux vers les ETF. Les ETF ESG sant de 115 milliards l’année der- flux vers les ETF actions des pays Enfin, les ETF ESG devraient en- 1,200% contre 1,208%. entrants (+7,2 milliards d’euros, ne représentent encore qu’une nière à 52 milliards d’euros), les développés pourraient suivre la core gagner en popularité, no- En dehors de la zone euro, le taux un niveau similaire à celui de fraction des actifs du marché fonds d’actions actifs n’ont enre- même tendance. Les réducteurs tamment sous l’effet d’une d’emprunt britannique à dix ans 2017). Les actions émergentes ar- mondial des ETF, mais leur crois- gistré que 30 milliards d’euros de de risques, comme les ETF Mini- hausse de la demande et de l’évo- est légèrement monté à 1,181% rivent troisièmes (6 milliards sance devrait se poursuivre. Pour capitaux entrants et, finalement, mum Variance et les ETF Smart lution de la réglementation. Par contre 1,169%. d’euros), soutenues par des condi- l’instant, les stratégies avec une pour la première fois, les straté- Beta de qualité, devraient être fa- exemple, la Commission euro- Aux États-Unis, le rendement à tions financières moins strictes approche de pointe élargie vis-à- gies passives se sont également vorisés. péenne obligera bientôt les inves- 10 ans montait un peu à 2,645% aux États-Unis et des valorisa- vis des critères ESG représentent imposées dans l’obligataire, avec Par ailleurs, les inquiétudes au su- tisseurs à inclure des critères ESG contre 2,634% mardi, à l’instar tions attrayantes. la plus grande partie du marché. des collectes de 26 milliards d’eu- jet de la croissance aux États-Unis dans leurs décisions d’investisse- de celui à 30 ans, à 3,000% contre Alors que les ETF sectoriels n’ont Les flux européens ont fortement ros, contre des sorties de 14 mil- sont de plus en plus vives, et la ment. 2,978%. Celui à deux ans s’éta- collecté que 0,2 milliard d’euros, diminué, passant de 770 milliards Fed a adopté un ton toujours plus blissait pour sa part à 2,485% contre 2,487%. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 21 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1488.18 +0.67% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 105.78 +11.36% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1542.49 +0.80% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 99.49 +13.34% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 150.81 +11.02% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 1998.54 +7.64% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 192.28 +11.07% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1275.56 +8.27% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.12 +7.01% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 1993.65 +10.20% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 161.95 +9.49% www.iam.ch 2/1 CHF 2062.87 +15.00% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 107.75 +7.70% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 99.72 +9.61% 2/1 CHF 1154.25 +5.98% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 202.81 +13.45% - CIC CH Corporates Bond CHF B 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Fonds en actions 2/1 CHF 2586.66 +9.67% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 159.84 +11.55% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 868.52 +0.86% 2/1 CHF 11.44 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 210.22 +11.43% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 54.71 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 101.18 +0.59% 2/1 USD 22.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 138.74 +5.09% Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 27.91 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 127.26 +4.88% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.14 +1.31% 2/1 USD 28.31 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 103.71 +2.74% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 31.73 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 115.22 +7.52% Fonds stratégiques 2/1 — - - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 120.30 +5.20% - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 135.17 +7.33% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 175.16 +11.30% www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 121.79 +11.31% Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 114.97 +4.32% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.50 +5.83% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 106.21 +5.96% 2/1 CHF 981.89 +4.63% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 102.13 +9.02% 620823 BGF WdMining A USD UBS Vitainvest Fonds EFG Bank Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1154.54 +4.84% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 494.53 +11.08% Tél. +41 44 206 16 40 —- - Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 102.29 +11.27% —- - RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.46+2.28% 2/1 CHF 91.44 +0.96% +41 22 735 21 57 2/1 EUR343713.43 +11.18% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.67 +2.31% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 92.99 +1.02% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.68 +2.16% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 88.12 +0.77% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.74 +2.28% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.33 +0.92% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.41 +2.30% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.99 +2.37% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.54 +3.25% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.55 +2.16% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF +5.77% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.99 +8.80% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR218654.42 +9.12% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 137.36 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.92 +8.81% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR - 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.26 +10.39% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 2/1 EUR156632.02 +2.99% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — - +3.52% 3112416 RFP Special Europe A Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Tél. +41 58 787 00 00 2/1 EUR 12.19 +1.17% 1530802 RAM North American Eq B USD 6/6* CHF 338.42 - 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C www.patrimonium.ch Fonds d’obligations +5.97% 2/5 CHF 1318.46 +9.05% 2/1 — - - 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 6/6* — - Cornèr Banca SA - Lugano 2/5 CHF 1329.35 +9.11% Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 2/5 EUR 197.71 +14.34% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 6/6* CHF 242.51 Fax +41 91 800 53 49 2/1 CHF 78.60 +7.67% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/2 CHF 255.69 +11.56% Picard Angst SA Fonds de placement suisses 2/2 EUR 182.62 +10.67% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG Tél. 044 214 23 33 866225 CB-Accent Income Fund 2/2 CHF 141.88 +9.17% www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 www.oppenheim.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 CHF 148.63 +9.32% [email protected] Fax 044 629 18 60 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 CHF 149.50 +3.82% Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.pegasocapital.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B BBGI GROUP SA [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 171.43 +6.66% Tél. + 41 22 595 96 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 159.26 +8.44% www.bbgi.ch 2/1 EUR 192.35 +7.56% AUTRES FONDS 2/1 EUR 407.25 +8.04% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 91.80 +16.06% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 2/1 CHF 357.96 +7.98% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 129.10 +10.34% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 100.97 -1.17% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 154.90 +11.20% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 113.79 -0.67% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 64.90 +16.73% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 141.54 -0.68% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 45.20 +8.92% 2 CHF 97.05 +4.64% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 137.16 -0.74% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 84.90 +5.73% 2 EUR 104.21 +0.12% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 244.50 +11.65% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 64.70 +3.69% 2 USD 108.49 +0.52% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 48.70 +10.63% 2/1 USD 280.02 +12.13% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 95.70 +5.05% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 68.90 +3.61% 2/1 CHF 44.38 +0.00% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 80.70 +4.13% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.90 +9.21% 2/1 — - - 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.40 +10.51% 2/1 — - - Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.32 +2.57% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.09 +2.62% 2/1 EUR 142.84 +0.86% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.61 +1.74% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.71 +0.81% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.07 +2.26% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.93 +0.58% 2/2 CHF 11.79 +3.88% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.85 +1.11% 2/2 CHF 12.47 +4.61% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.55 +0.90% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.50 +0.66% 2/2 CHF 13.51 +5.46% ABB 56.6% Meyer Burger 1.3% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.74 +0.85% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.24 +0.99% 2/2 CHF 20.78 +10.30% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.45 +1.18% Addex 0.1% Nestle 95.8% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1503.80 +0.40% Fonds en actions 2/1 EUR 152.45 +9.76% Adecco 50.7% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1575.05 +0.45% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 94.88 +7.49% EUR 19.15 +2.08% Airesis 0.1% Novartis 99.9% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 110.12 +8.87% 20/02/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.6% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.99 +11.70% Arbonia 2.6% Orascom 0.4% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.2% Richemont 74.9% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 4.2% Roche 99.9% Baloise 99.9% Schindler 95.2% LÉGENDES Basilea 14.9% Schmolz+Bicken. 0.4% Cembra 99.9% SGS 95.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 96.5% Sika 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 15.1% Sonova 91.4% Dufry 63.4% Sulzer 57.5% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.1% Swatch Group 43.6% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 18.4% Swiss Life 99.9% Geberit 98.3% Swiss Prime Site 97.3% distributeur Givaudan 98.9% Swiss RE 81.2% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 37.9% Swisscom 95.1% Julius Baer 81.9% Swisslog 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 0.7% Syngenta 28.7% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 92.6% Transocean 1.6% Logitech 91.8% UBS 14.8% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 92.9% Zurich Insurance 81.4% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Données au 20.02.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de tion of the risk of a financial product. It is objective, con- la filière de distribution). sistent across 16 million products and can be generated in 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture real time. des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 5) Conditions particulières lors du rachat de parts under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. LÉGENDES DES FONDS UBS Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory *) Cours de la veille for the financial industry within Europe to comply with **) Mise à jourmensuelle product governance and product suitability. TIPER® by 1) Plus commission d'emission Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2) Plus commission d'emission et de rachat managers, brokers and advisory firms across the EU meet 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- MiFID II requirements as intended by the authorities. cement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 21 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 471.50 -0.74% - 2.55 556.00/434.50 551 36474934 Vifor Pharma N 128.10 +0.39% - 1.56 192.20/101.80 172102 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.25 - - - 43.12/38.23 260 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.76 - - 1.79 9.18/7.85 3100 1107539 Zurich Insur Gr N 324.10 +0.46% - 5.55 325.00/282.40 364359 - 0.55 101.62/84.28 2899 - - 13.79/13.35 13110 1210415 ISharesSLI (DE) 96.49 +0.89% - - 34.79/30.93 31 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.79 +0.00% - 1.15 13.75/13.30 300 - - 161.90/148.28 86 - - 47.66/39.23 2196 M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.03 -1.18% - - 155.82/142.96 257 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.58 - - - 60.52/49.40 1390 - - 43.68/33.77 100 - - 13.32/13.02 31402 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.88 +0.01% - - -/- 19356 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.83 +0.94% - - 43.25/33.22 1295 38620023 Medartis Hldg N - - 92.50/85.00 800 - - 43.25/33.22 1295 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 22.40 -0.44% - - 58.00/18.05 3995 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.78 -0.04% - - 22.95/19.96 1419 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.71 +0.02% - - 98.11/78.18 112 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 58.20 -3.32% - - -/- 16168 - - 146.02/134.20 30 - - 120.08/102.22 9791 1213860 Adecco Group N 20.04 +1.49% - 3.89 24.60/18.03 553847 10850379 Meyer Burger N 15.72 +3.97% -12.72 41.95/14.10 5737 903037 Abbott Laborator Rg 73.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.47 - - - 132.28/123.20 44 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.18 - - - 131.12/112.24 1163 896792 AdvalTech Hldg N 2.00 +0.50% - - 3.45/1.85 27034 339006 Mikron Hldg N 2870.00 -0.35% - 2.44 3735.00/2330.00 52 - - 1300.00/950.00 50 - - 116.82/105.16 100 - - 17.47/14.80 1200 1248819 AEVIS VICT N 52.98 +0.91% - 4.72 76.76/42.43 753349 27683769 Mobilezone hldg N 0.84 +2.95% - - 1.76/0.45 439071 29798540 Alphabet-A Rg 1125.00 -0.68% - - 15.50/6.75 9134 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.29 +0.74% - - 180.48/173.92 500 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.82 +0.35% - - 21.22/19.18 7000 24260694 AirTech Group N 179.00 - - 2.23 251.00/175.00 6 1110887 Mobimo Hldg N 7.00 +0.00% - 0.71 10.45/6.00 118 - - 83.60/48.90 109 - - 51.02/42.03 10066 - - 22.26/19.73 951 1094762 AIRESIS N 60.20 +0.33% - 0.91 63.20/57.20 58 25637909 Molecular Partn N 10.36 +0.58% - 5.79 12.48/9.51 81544 933071 General Electric Rg 9.00 - - - 96.00/70.50 12 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.97 - - - 43.13/33.35 12 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.82 +0.35% - - 16.30/13.93 2750 883756 Allreal Hldg N 0.39 +0.77% - - 9.50/0.23 49647 238.50 +0.42% - 1.84 258.14/215.50 10738 - - 121.00/100.00 60 - - 75.65/57.04 12 - 1.42 15.95/13.17 217 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.15 5000 17.64 +1.61% - - 27.80/14.92 3395 1944196 HORNBACH Hold I 53.40 - - - 103.00/65.00 340 14423164 IShs EM Div USD 22.42 +0.45% - - 119.74/112.10 549 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.70 +0.69% - - 95.70/80.99 23 1919955 Alpine Select N 161.40 -0.37% - - 163.50/147.85 11268 - - 78.00/78.00 300 - - 28.22/21.46 333 - - 95.70/80.99 23 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 14 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.61 - - - 10.55/8.11 4759 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 114.90 +0.49% - - 18.16/15.68 9210 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 8326 - - 16.00/9.50 25 - - 27.37/20.67 44292 - - 21.62/18.27 737 1910702 APG SGA N 72.00 -3.49% - - 88.90/70.90 18237 961618 Pepsico Rg 114.00 - - - 129.00/99.50 35 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.67 - - - 17.40/12.40 4400 10602719 UBSETF GoldUSD A D 131.00 +0.32% - - 20.40/16.96 9722 11024060 Arbonia N 126.40 -0.94% - 2.18 142.20/103.00 13018 - - 34.49/27.30 500 - - 115.22/92.66 267 227101 Arundel N 354.00 +0.14% - 3.39 444.00/303.00 195 3754629 Philip Mrrs Int Rg 84.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.47 - - - 14.78/11.72 3 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.60 - - - 153.70/116.78 75 4323836 ARYZTA N 12.30 +4.06% - 1.63 18.30/10.46 119049 - - 97.36/89.29 15 - - 48.71/39.45 77931 1133920 Ascom Hldg N 2.32 - - - 6.80/1.99 2508 699232 Royal Bank Canad Rg 76.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.69 - - 5.14 92.34/82.85 1842 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.27 - - - 217.65/180.82 117 40488012 ASMALLWORLD N 1.17 +4.29% - - 5.34/0.99 412455 - - 9.95/7.10 28314 - - 114.50/91.76 50 12748036 Autoneum Hldg N 12.70 +1.11% - 3.54 25.10/12.02 62810 555100 Schlumberger Rg 45.00+11.39% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.96 - - - 108.70/101.14 5622 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.55 - - - 114.50/91.76 50 3.11 +9.12% - - -/- 21270 - - 281.25/251.90 60 - - 12.08/10.31 5350 168.00 +3.26% - 3.87 306.60/130.00 15463 10641130 Unisys Rg 13.40 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.60 +0.33% - - 204.80/190.08 475 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.56 +0.40% - - 16.38/14.37 835 - - 253.90/235.00 2 - - 17.10/15.64 10483 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.90 +0.30% - - 173.38/161.76 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.98 +0.71% - - 20.41/15.52 1000 - - 253.75/230.00 150 - - 22.83/19.60 51 505943 Nebag N 10.30 +0.00% - - 11.60/9.80 2361 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.52 - - - 126.84/112.10 31 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.19 -0.33% - - 14.87/12.26 5000 37207134 Nestle 2L N 90.52 +1.25% - - 90.76/73.16 410000 - - 98.73/92.80 460 - - 16.80/14.19 2645 3886335 Nestle N 90.52 +1.14% - 2.71 90.84/72.92 482660 2308797 IShs Euro Div EUR 23.53 +0.45% - - 65.65/53.34 5154 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.19 -0.33% - - 20.23/18.92 12600 1081986 NEW VALUE N 0.80 - - - 1.45/0.60 100 - - 5.56/4.55 791 - - 16.10/14.43 3400 703683 New Venturetec I 6.80 -1.45% - - 6.90/3.40 1585 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.36 +0.80% - - 60.30/49.37 1000 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.41 -0.06% - - 23.27/20.38 1950 1200526 Novartis N 90.68 +0.71% - 3.14 92.80/71.84 318742 - - 29.73/23.50 1900 - - 19.67/17.12 67318 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 25.75 +3.41% - - 25.75/18.50 100 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.90 - - - 38.65/30.87 28405 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.80 +0.60% - 1.57 17.72/15.54 33955 11450563 BASF N 73.00 - - - 105.44/65.00 100 - - 56.27/44.27 11601 - 1.60 14.72/13.09 4700 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 1273 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.80 - - - 5.59/4.53 2000 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.51 +0.50% - - 16.11/14.06 653 21170377 Commerzbank I 6.69 - - - 15.09/6.46 100 - - 21.30/13.83 982 - - 20.54/18.00 139 32590356 COSMO Pharm Rg 84.30 -0.18% - - 150.00/83.50 9529 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.93 - - - 51.42/42.03 31299 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 103.32 +1.27% - - 16.52/13.82 399 1462983 Formulafirst Br 28.20 - - - 33.80/26.20 80 - - 38.59/31.08 1253 - - 16.76/14.33 250 803185 Gold Fields Rg 4.24 +4.95% - - 4.26/2.12 187782 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.58 - - - 44.51/34.56 1350 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD131.44 - - - 24.55/20.08 57962 35514757 Liechten Landb N 65.60 +0.31% - 3.05 69.90/50.00 2342 - - 28.02/21.56 450 - - 19.44/16.31 1650 3381261 LumX Grp Rg 0.14 -3.07% - - 0.27/0.10 5000 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.14 - - - 12.67/9.04 430 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.40 +0.23% - - 54.00/46.17 160 2791431 Newron Pharma N 8.11 -3.80% - - 13.78/5.33 18927 - - 8.71/6.55 2 - - 22.31/17.73 2321 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 30 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.44 +0.11% - - 97.89/92.34 2000 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD207.80 +0.39% - 3.69 11.19/9.18 134 2844943 SCOR 43.82 - - - 49.20/36.00 1000 - - 101.18/93.45 548 - 2.34 82.96/79.81 3100 B O 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.80 -2.68% - - 8.40/5.80 1000 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.94 +1.97% - 6.14 4.76/4.14 1919 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD101.40 - - 1.99 115.30/110.74 1160 352780 Volkswagen I 170.20 +2.78% - - 208.60/148.00 48 - - 104.20/94.55 3 - 1.64 151.12/144.80 590 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 140.40 - - - 212.15/151.00 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.92 -0.37% - - 94.42/86.60 40 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD101.40 - - 3.02 94.86/82.74 25766 81682 OC Oerlikon N - 1.69 4.88/4.45 1800 - 2.12 278.60/206.50 5292 1253020 BACHEM HLDG N -B- 111.60 +1.27% - 2.46 148.60/106.60 6128 3828567 Orascom Devl N 12.15 - - - -/- 1250 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 265.10 - - - 128.20/118.14 100 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.34 +1.07% - - 46.59/39.00 1910 - - 159.80/135.60 2300 342080 Orell Fuessli Hld N 13.40 +2.21% - 2.61 17.99/10.59 724630 - - 46.77/38.65 77328 - 2.21 109.80/83.73 810 27480484 Baloise Hldg 2L N 159.00 +1.53% - 3.52 159.80/131.10 127149 11167736 Orior N 15.95 +0.63% - - 18.00/11.55 1976 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.07 - - 0.95 100.16/98.21 9305 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.72 +0.96% - - 11.79/11.34 2238 - - 498.00/430.00 32 92.50 +5.11% - 4.32 119.00/77.00 777 - 2.90 117.44/101.96 76437 - - 13.64/13.25 9782 1241051 Baloise Hldg N 159.10 +1.60% - 0.23 2064.00/1504.00 9328 86.10 +0.94% - 2.52 92.70/72.50 5886 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.28 - - 1.71 119.48/114.64 5006 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.47 - - - 18.67/15.75 1180 - - 73.95/38.60 33492 - - 116.20/99.19 2641 - 4.60 17.82/14.55 2644 130775 Bank Linth LLB N 462.00 +0.87% - 4.43 74.60/55.05 41040 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.37 - - 2.08 77.42/74.95 154 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.25 - - 2.19 20.47/15.96 272 - - -/- 2220 - 1.96 89.42/86.98 5173 - - 90.22/72.86 175 900296 Barry Callebaut N 1739.00 +0.99% - 3.52 57.50/50.50 10 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.36 - - 2.86 160.44/132.98 62788 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.25 - - 5.07 14.85/13.94 2714 - 4.27 823.00/688.00 2759 - 2.86 96.56/84.26 41633 - - 14.18/10.96 9989 1143244 Basilea Pharmaceu N 50.60 +1.10% - 2.94 225.00/176.80 3745 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.63 - - 1.87 287.85/216.65 47228 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.39 - - 2.71 31.15/27.56 2173 - 1.85 4995.00/3750.00 495 - 3.47 116.30/102.18 12731 - 2.85 59.58/53.13 16005 3838999 BB Biotech N 68.90 -0.07% - 2.35 364.50/274.50 1876 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 97.86 - - - 15.45/11.94 46993 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.39 +0.26% - 1.12 -/- — - 5.07 26.40/18.00 2742 - - 10.47/9.71 925 - - 32.67/26.29 1000 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.22 44.20/40.40 393 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.61 - - - 22.70/16.76 4956 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.71 - - - 35.74/28.54 50 - 3.46 55.00/41.30 1 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 24.57/17.76 380 35066567 BC Jura N 52.50 +0.00% - 2.64 72.00/53.40 39718 2460882 Part Grp Hldg N 153.00 -0.84% - 2.45 184.10/110.80 66404 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.05 +0.50% - - 11.69/11.69 45 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.83 - - - 34.71/27.62 4567 - - -/- 3501 11853036 Peach Property N 79.60 +1.02% - 3.14 94.15/66.55 45836 - - 10.19/9.52 29092 - - 33.39/27.16 29 1525171 BC Vaudoise N 773.00 -0.39% - 3.75 936.00/898.00 169 911512 Perfect Hldg N 711.00 +0.28% - 2.67 793.00/581.50 54200 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.40 +0.27% - - 15.33/13.02 28 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.07 - - - 62.34/57.41 30 - 3.16 119.80/64.75 21997 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.50 -0.33% - - 34.00/25.10 2422 - - 16.59/12.28 723 - - 51.77/48.22 34 969160 BEKB N 224.50 +0.22% - 2.65 233.80/132.10 15502 218781 Phoenix Mecano I 0.01 +0.00% - - 0.03/0.00 10000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.30 - - - 6.10/4.79 12677 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.65 +0.89% - - 63.56/53.71 1500 - 3.40 3.60/2.40 247 28414291 PLAZZA -A- N 70.00 - - - 85.00/51.50 296 - - 140.50/114.50 869 - - 50.40/47.09 210 150319 BELIMO Hldg N 4600.00 +1.55% - 1.48 198.00/161.50 613 12252764 Poenina hldg N 491.00 +2.08% - 3.26 728.00/456.00 1145 10201284 ACRON HELVETIA N 4.90 +0.00% - - 5.40/4.05 1000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.58 - - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.61 +0.66% - - -/- 50 - 2.10 429.20/252.00 25465 10621379 Polyphor N 224.00 +0.45% - 1.79 230.00/216.00 56 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.18 24.00/13.50 50 - - -/- — - - 29.62/23.81 40 31596632 Bell Food Gr N 297.00 -0.50% - 2.14 382.40/226.20 4089 608992 Private Equity N 47.50 +0.00% - 3.25 58.85/42.90 330 1147156 AP Alternat N 211.60 +0.76% - - 230.00/195.00 80 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.40 +0.91% - - 145.40/125.64 174 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.67 +0.70% - - 30.31/28.02 80 - 6.20 120.80/72.00 2228 1829415 PSP Swiss Propert N 21.75 +5.07% - - -/- 5308 36550197 Athris N 1600.00 - - - -/- 20 - - 132.40/109.80 11000 - - 27.57/22.00 2209 2842210 Bellevue Group N 21.70 +0.00% - 1.69 925.00/700.00 31 65.50 +0.00% - 3.05 74.50/58.00 2151 2377723 Aventron N 8.75 - - 2.64 10.00/8.71 700 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.17 +2.50% - - -/- 1420 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.90 - - - 62.66/50.30 1650 101.70 -0.29% - 3.34 104.70/87.05 64495 1339601 BV Hldg N 9.01 - - - 9.49/7.90 3697 - 1.28 99.78/94.09 52 - - 37.60/29.41 40 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.23% 21218624 Novavest N 38.90 - - - 39.75/37.55 3631 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.81 +1.29% - - -/- 12500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.86 - - - 70.17/60.17 40 30678297 Promaxima Immo N 5.10 - - - 16.00/2.00 6 - - 105.18/89.82 300 - - 35.47/31.50 1750 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.18 +0.21% - - -/- 1000 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.60 - - - 63.45/63.45 5 38462993 SenioResidenz N 53.00 -0.93% - - -/- 400 - - 158.18/123.68 12 - - 28.91/21.10 345 13029366 BKW N 68.10 +0.59% 2392655 Swiss Estates N 4.56 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.80 - - - 10.19/7.44 73943 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.04 - - - 24.26/22.25 30 1930453 Swiss Estates PS I 2.18 - - - 4.65/1.91 2389 - - -/- — - - -/- — 46002711 Blackstone Res N 2.58 +7.50% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.84 - - - -/- 500 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.04 +0.28% - - -/- — 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - 1.80 137.40/113.98 60 - - -/- 9044 147355 BLKB 934.00 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.60 - - - 106.66/94.69 62 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.80+11.57% - - -/- 3000 - - 106.76/85.79 1200 - - -/- 2900 1268465 Bobst Grp N 82.20 +2.05% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.32 - - - -/- 197 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.94 - - - 86.81/72.00 64 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 64 23862714 Bossard Hldg N 158.50 +1.60% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.54 - - - -/- — 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.85 +0.81% - - 32.80/28.65 14480 - - 1094.20/932.80 159 - - -/- 41 249229 Bq Prof Gestion P 3.52 +0.57% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.89 - - - 1306.60/1114.00 175 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.80 -0.01% - - 39.50/21.00 130 - - 3498.50/2982.00 4 - - 57.58/48.00 2043 35049471 Bque Cant Geneve N 196.50 +0.26% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.35 - - 3.88 110.00/95.00 281 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.96 +0.03% - - 16.55/14.30 1385 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 1200 243217 Bucher Industries N 309.80 +1.51% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +3.57% - - 0.01/0.00 902710 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.39 +0.25% - - 115.08/103.88 1600 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.52 -0.02% - - 16.10/13.26 3000 - 3.39 231.00/119.00 8945 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/15.93 4650 2553602 Burckhardt Compre N 280.00 +1.08% 367144 Rieter Hldg N 147.50 +2.64% - 3.14 277.25/206.35 131057 13876308 IShs USD Hi Yld USD 101.73 - - - 131.48/112.78 736 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.82 -0.20% - - 22.09/16.29 28 - 3.18 274.00/209.40 59883 - - 48.93/41.90 140 - - 20.07/16.35 18 21225580 Burkhalter Hldg N 80.60 -0.74% 1203204 Roche Hldg G 276.70 +0.76% - 3.14 1250.00/1120.00 33 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.00 - - - 104.12/100.50 51 1714271 UBSETF SMI CHF A D 94.55 +0.56% - - 19.59/17.01 770 - - 34.50/29.99 7450 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 830.00 +0.61% 1203211 Roche Hldg I 273.60 +0.81% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.74 +0.21% - - 37.00/32.13 256 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 239.65 +0.42% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 180 - - 31.10/25.76 181231 2560733 Romande Energie H N 1145.00 -0.87% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.14 - - - 58.55/48.18 2208 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.75 - - - 150.88/112.64 2012 - - 36.73/32.75 2483 - - 16.18/12.86 180 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1826.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 44.12 +0.44% - - -/- 1362 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 95.64 +0.29% - - 60.02/47.26 2154 - - -/- 175 - - 57.84/46.23 400 - - 44.39/35.10 190 C 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.89 - - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.45 -0.05% - - 290.85/240.30 428 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.49 -0.14% - - 39.00/28.24 4559 - - 309.15/276.65 509 - - 17.56/14.47 3855 - - 33.60/28.87 25 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.35 - - - -/- 3160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 116.50 +0.55% - - 28.66/23.18 15 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.52 +0.03% - - 150.38/87.21 1250 - - 34.70/21.60 5320 - - 16.44/12.32 170 - - 53.69/44.51 7102 12663946 Calida Hldg N 29.65 -1.17% - 2.70 39.15/28.00 2024 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 309.10 +0.52% - - 34.70/21.60 5320 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.06 +0.13% - - 54.66/46.54 427 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.33 - - - 20.36/14.69 101019 - 4.36 360.00/228.00 83 - - 98.00/97.16 - - 70.91/56.58 289 - - 49.13/38.40 1656 1100359 Carlo Gavazzi I 275.00 -0.36% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.75 -1.71% - - 28.75/5.55 16985 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.79 - - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 111.50 +0.54% - - -/- 25000 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.80 +0.82% - - 15.35/12.53 6834 - - 17.00/14.80 3080 - 2.50 358.00/224.00 179 - - 49.60/36.16 25 - - 51.69/44.38 27 - - 16.08/12.74 560 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 260.00 +3.17% - 1.82 238.80/183.00 33622 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.91 +1.53% - - 188.86/188.86 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.07 +0.00% - - 76.48/59.99 500 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.34 +0.71% - - 5.10/3.66 72700 - 6.02 17.50/15.50 7697 - 1.77 246.40/188.50 107074 - - 42.00/35.98 2 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 139 509275 Castle Alternativ N 16.90 -0.59% - 3.96 92.10/73.25 67175 2463821 Schindler Hldg N 219.80 +0.27% - - 50.50/31.20 693 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.91 +1.53% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.58 +0.02% - - 45.81/35.51 1 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 79.77 +1.72% - - 52.03/44.13 200 - 1.46 455.00/400.00 203 - - 0.86/0.49 636506 - - 71.50/63.34 12 - - 70.72/67.70 11 - - 43.99/39.19 150 18458715 Castle PE 2L N 16.65 +0.30% - - 5.00/2.10 390 2463819 Schindler Hldg PS I 226.20 +0.80% - 4.12 1242.00/828.00 2665 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.02 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 151.96 +0.54% - - 67.07/63.56 2409 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.09 +0.16% - - 27.99/23.27 50 - 1.62 71.20/35.40 1106 - - -/- 7671 - - 117.02/114.60 48 - - 69.12/61.28 4 - 1.47 154.14/128.74 61 4885474 Castle Private Eq N 16.60 +0.30% - 4.72 110.00/99.20 112 227731 Schlatter Ind N 38.00 - - 2.23 120.00/73.80 36007 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.26 - - - 103.10/97.90 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 96.39 +0.62% - - 60.33/58.83 22 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.41 +0.81% - - 104.84/91.84 2439 - 2.60 99.02/60.44 154119 - - -/- 650 - - 84.97/74.69 95 - - 44.83/40.00 720 - 2.21 97.91/85.70 3271 22517316 Cembra Money Bk N 89.55 +1.24% - 2.60 27.08/17.49 145990 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.57 +1.06% - 3.14 2683.00/2151.00 15599 4878674 ComS ATX ID 41.09 - - - 146.84/108.82 121 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 251.25 +0.36% - - 39.10/36.36 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.84 +0.12% - - 58.49/49.57 61 - 2.94 123.16/80.00 6785 - 0.67 469.50/310.50 15589 - - 35.34/30.21 2128 - - -/- 54960 - - -/- 7 193185 Cham Group N 410.00 +0.74% - 1.61 148.20/74.45 9110 1075492 SchweiterTechnol I 971.00 +1.46% - - -/- 91702 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.20 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.18 +0.76% - - 31.96/29.47 3723 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.91 -0.35% - - -/- 700 - 1.85 1320.00/731.00 271 - 1.40 149.00/112.70 406349 - 2.63 121.34/104.28 5 - - 146.78/120.06 500 - 1.02 109.22/103.62 752 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.81 89.00/65.00 127 40670512 Sensirion Hldg N 48.80 +2.63% - 0.32 9760.00/4000.00 27 11555647 ComS C BuF DS ID 34.66 - - - 307.00/262.75 1000 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.40 +1.45% - - 176.40/143.06 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2073.00 - - - 17.20/16.72 21323 - 0.24 175.00/100.00 238 - - -/- 17000 - - 52.89/41.38 88 - - 206.50/181.70 1 - - 175.84/169.98 894 870219 CicorTechnologie N 43.20 +5.88% - - -/- 100000 23922930 SFS Group N 85.15 +0.89% - 1.41 202.30/142.95 226125 11555642 ComS C BuF L ID 313.75 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.07 - - - 73.67/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.15 +0.52% - - -/- 100 - 2.08 17.75/10.36 140294 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 22 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 +1.44% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 28.00/20.80 101 11555644 ComS C BuF S ID 62.92 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 23.63 - - - 74.87/63.29 1589 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.71 +0.45% - - -/- 13270 - 4.47 93.78/77.20 100591 - - 35.21/26.62 100 - - -/- 1959 - - 411.80/350.80 11770 21048333 CieFinRichemont N 73.18 +0.72% 249745 SGS N 2481.00 +0.24% - 3.27 555.00/438.00 920 10239604 ComS C Com EW ID 104.08 - - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.72 - - - 68.88/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.50 +1.16% - - 378.10/322.50 3080 - 2.94 74.80/41.00 350 - - 41.18/34.77 163 - - 234.05/196.02 689 - - 51.48/40.74 12448 1214263 Clariant N 21.15 +1.20% 1428449 Siegfried Hldg N 360.00 +0.00% - 0.62 814.00/581.50 46127 4561617 ComS C EONIA ID 114.94 - - - 161.42/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.48 - - - 69.63/51.08 160 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 31.89 - - - 450.00/252.90 661 - 3.51 131.00/75.15 68977 - - 88.14/76.46 1 - - 151.14/131.84 1417 - - 286.60/228.00 1667 2534325 COLTENE HLDG N 99.50 +2.58% 43537795 SIG Combi Grp N 11.24 +0.54% - 4.95 95.00/75.35 101339 4561626 ComS C FED ERI ID 102.14 - - - 18.10/14.67 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.75 - - - 47.24/43.33 9656 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.35 -0.10% - - 42.39/33.30 885 - 4.11 96.50/84.00 2221 - - 45.98/37.39 3000 - - 201.00/161.58 1 36082699 Comet Hldg N 92.95 +0.22% 41879292 Sika N 132.00 +0.53% - - -/- 8500 10631063 ComS CAC 40 ID 74.90 +0.27% - - 43.73/37.71 440 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.13 +1.38% - - 241.55/185.92 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.08 - - - 141.79/122.20 5291 - 3.24 420.90/328.20 153329 - - 67.00/55.04 220 - - 287.50/213.90 40 - 4.36 201.80/178.60 2770 24401750 Conzzeta -A- N 867.00 +0.46% 131926 SNB N 4670.00 +0.43% - 5.13 98.80/84.20 114924 4561632 ComS DAX ID 119.63 - - - 118.98/94.44 20 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.27 +0.91% - - 88.31/65.09 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.54 -0.10% - 2.90 198.40/176.70 5143 - - 97.34/84.38 46319 - - 54.45/40.48 500 - - 49.76/47.19 12 - 2.51 138.80/123.80 11900 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.50 -0.62% 43374645 Sonova Hldg 2L N 185.05 -0.83% - 4.84 518.80/427.00 134392 12603139 ComS DivDAX ID 31.29 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.48 - - - 50.32/47.74 1600 25116456 Van Dev World USD 61.16 - - 2.15 188.50/171.30 2533 - 1.94 75.80/40.30 20545 - - 63.99/53.37 125 - - 104.62/96.88 9570 - 3.08 228.80/188.00 1725 1111570 Crealogix Hldg N 104.00 -0.95% 1254978 Sonova Hldg N 184.60 -0.86% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 171.13 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 114.60 - - - -/- 6006 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.22 - - 3.15 447.00/399.50 1498 - - 64.16/52.21 81 - - 120.40/105.84 3 - 2.01 112.00/99.30 2894 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 113.30 - - - 61.88/55.08 75 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.93 - - - 40.85/33.94 3000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.47 - - 2.90 144.50/121.50 3460 - - 23.63/19.97 5 - - -/- 250 - 2.11 271.00/236.00 2636 1213853 CS Group N 12.03 +1.48% 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 301.61 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 54.33 - - - -/- 1000 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.50 +3.76% - 2.51 141.10/120.50 5018 - - 75.08/64.32 2600 - - 10.38/9.09 21065 - 2.72 172.00/151.10 2346 803838 SPS N 84.40 -0.12% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.91 - - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.49 - - - 133.24/107.80 451 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.68 -0.03% - 2.64 70.00/62.80 12475 - - 30.55/22.56 160 - - -/- 12300 - 2.60 102.00/90.00 5836 D 1148406 St.Galler KB N 490.00 -0.51% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 33.02 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 11049.43 - - - 11.43/10.92 19260 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.37 - - 2.83 115.40/103.10 28693 - - 79.08/63.67 50 - - 12.02/11.07 1588 - 3.76 72.75/64.70 10804 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 +0.00% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.26 - - - 22.50/19.37 147 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.51 +0.23% - - 16.32/15.52 19 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.07 +1.26% - - 18.24/12.93 25 - - 72.59/60.34 116 20/02/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 148.20 -0.27% - 2.02 210.00/122.60 13317 1228007 Straumann Hldg N 771.00 +0.13% 4561435 ComS ES50 ID 75.45 - - - 7.73/5.94 3900 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.33 - - - 279.45/230.05 202 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.17 +0.41% - 2.08 900.00/720.00 6 - - 323.00/273.85 200 - - 12.05/11.82 124975 853104 Datacolor N 720.00 - - 2.86 83.10/56.40 664931 3838891 Sulzer N 99.70 +2.62% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.55 - - - 210.35/187.56 2967 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.69 - - 0.06 14.44/13.96 65970 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.48 +4.63% - 2.26 876.00/573.00 5573 - - 146.42/132.66 25 - 3.04 157.82/128.48 2221 12667353 DKSH Hldg N 57.75 -4.39% - - 780.00/430.00 30 26729122 Sunrise Comm Gr N 80.85 +0.62% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.40 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 96.08 -0.14% - 2.91 63.80/53.76 33192 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.00 - - 3.76 149.95/89.06 206109 - - 129.06/82.73 1600 - 2.98 12.07/10.53 600 1179595 Dormakaba Hldg N 663.00 +0.23% 3281613 Swiss Fin&Prop N 87.50 -1.69% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.06 - - - 51.00/34.51 220 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.88 - - - 12.31/10.69 12525 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.56 - - - 128.60/89.94 10 - - 86.82/74.75 160 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 443.00 +0.45% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 416.30 +0.24% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 137.44 - - - 216.75/191.86 467 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 139.24 +0.46% - - 12.31/8.50 15373 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 28.78 +1.79% - - 98.70/87.60 1 - - 16.00/8.82 95 2340545 Dufry N 99.82 -0.28% 1485278 Swiss Life Hldg N 416.70 +0.46% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.29 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.48 -1.14% - - 15.28/12.45 21198 30359006 VanTreasury Bd USD 24.14 -0.10% - - 133.00/122.20 250 - 2.81 121.02/100.42 750 12688156 Swiss Re N 97.46 +0.33% 11058191 ComS HSCEI ID 16.56 +1.97% - - 154.48/135.58 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 269.95 - - - 10.79/9.04 45860 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.70 - - - 116.84/91.81 280 - 1.80 10.59/8.94 2000 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058186 ComS HSI ID 42.62 +0.55% - - 75.57/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 18.29 - - - 124.36/104.64 6694 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.27 - - - -/- 95 - - 9.32/7.94 19400 E 874251 Swisscom N 454.40 +0.49% 4878178 ComS M East Eu ID 40.12 +1.35% - - 104.30/84.58 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 128.08 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.04 - - - 189.26/160.98 26 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.50 +0.43% 4878087 ComS M Eu ID 61.58 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 100.78 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.24 - - - 74.50/63.25 337 2473640 Edisun Power Euro N 75.50 -3.21% - 0.79 80.00/47.00 186 4878596 ComS M Eu Md ID 106.97 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.38 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.42 - - 5.39 18100.00/14300.00 6 - - 68.02/67.17 128 134749 Edmond de Roths P 15500.00 +0.00% - - 3.60/2.40 100 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.90 - - - 57.00/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 156.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.99 +0.50% - 3.79 9.90/5.25 98867 - - 90.74/88.21 9 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 37 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 107.70 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 144.80 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.99 +0.50% - 1.23 875.00/667.50 3491 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 431 2226822 EFG Intl N 6.60 +0.76% - 2.58 661.00/447.60 25987 1245391 TEMENOS N 114.00 +0.88% - 3.95 158.00/99.00 1700 4878180 ComS M Jap ID 57.88 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 140.70 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.61 - - 3.33 31.20/24.70 3226 632685 The Native I 225.00 +2.09% - 0.89 256.00/179.30 15623 - 2.24 100.82/87.72 1000 531916 Elma Electronic N 332.00 - - - 16.00/10.00 163 1225515 The Swatch Grp I 141.30 -0.07% - 0.53 180.50/104.00 118203 4878174 ComS M N Amer ID 77.91 - - - 99.87/86.18 558 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1042.80 +0.75% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.60 +0.81% - - 0.33/0.20 512201 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.42 29 - - 101.84/92.85 1 1282989 Emmi N 811.00 +0.81% 23135110 Thurgauer KB PS 2.56 +0.00% - 2.80 499.10/269.30 203026 4878176 ComS M Pac ID 58.44 - - - -/- 60 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1306.40 +0.74% 3284753 Varta 40.04 - 21470635 Titlisbahnen N 285.70 +0.85% - 2.90 91.30/52.00 126303 - - -/- 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 561.50 +1.08% 1160768 Tornos Hldg N 55.25 +0.36% - 2.62 106.50/98.60 593 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.05 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3348.50 +1.18% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.31 +0.46% 105.00 +0.00% - 2.40 450.00/369.00 281 - - 179.80/149.56 2000 3965118 Energiedienst Hld N 30.00 +1.01% 391.00 -0.76% - - 17.02/5.68 56887 25308027 ComS M Sp ID 21.13 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 104.30 +0.00% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.50 - - - 27.89/21.38 1957 3447695 ENR Russia Invt P 12.00 +0.00% 9.24 +4.52% 4878185 ComS MTaiw ID 26.64 +1.27% - - 139.02/125.72 160 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.58 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.13 - - - 41.48/40.44 779 2121806 Evolva Hldg N 0.20 -0.24% 4878186 ComS M USA ID 73.74 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.67 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.24 - - - -/- 400 4878086 ComS M Wld ID 58.48 - - - 93.90/93.90 305 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.23 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.93 -5.38% - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 25.82 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 128.18 +0.66% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.03 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 46.08 - - - 1271.60/1084.40 10250 21164781 SPDR Asia Div USD 46.42 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.56 - - - 1280.60/1091.40 830 932009 Feintool Int N 80.00 +1.65% - 2.50 126.20/72.00 5735 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.16 -0.48% - - 1201.00/728.50 20 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.14 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.41 - 31941693 Flughafen Zuerich N 176.90 +1.09% - 3.67 230.20/159.00 50947 - - 1207.40/783.50 70 354151 Forbo Hldg N 1425.00 +0.92% - 1.33 1620.00/1302.00 1120 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.20 - - - 838.60/623.20 50 21165083 SPDR Gl Div USD 33.10 +0.59% 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.08 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 802.40/633.20 461 4582551 Fundamenta Real N 14.05 -1.40% - 2.85 -/- 2600 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 17.54 +4.84% - - 13.91/10.85 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.92 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.09 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 280 24476758 UBS Group N 84.00 +0.42% - 2.68 220.00/72.05 32723 10631084 ComS PSI 20 ID 6.67 - - - -/- 69500 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.54 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.20 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 12.50 -2.69% - 5.60 18.31/11.67 328502 11058133 ComS S&P 500 ID 312.15 - - - 154.18/120.96 10012 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.37 - 2825575 Xtr DAX 1C 124.86 +0.47% - - 34.50/29.44 91 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.22 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.63 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.87 +0.49% - - 24.66/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 151.50 - - - 18.42/18.03 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.47 +0.14% 4549696 Xtr ES50 1C 53.04 +0.89% - - 11.87/9.89 6517 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 49.15 - - - 25.01/22.81 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.41 +3.34% 2825565 Xtr ES50 1D 39.23 +0.31% - - -/- 830 36067446 Galenica N 45.14 +2.64% - 3.66 58.95/42.16 160558 4561484 ComS S600 AP ID 95.59 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 278.65 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.88 +2.38% - - -/- — - - -/- 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.02 17.59/2.76 103364 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.66 - - - 139.24/129.12 24544 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.31 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.78 +0.31% - - 454.00/359.40 500 - 1.82 13.20/7.45 2225 - - 30.77/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.61 -0.61% - 2.62 458.80/353.20 120243 36742768 Valartis Group N 11.00 - - 3.89 119.60/101.40 18511 4561479 ComS S600 BR ID 109.67 - - - 42.21/34.38 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.26 -0.69% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 106.22 +0.85% - 2.43 1407.00/730.00 42392 - 4.61 358.50/204.00 54954 - - 49.80/43.89 110 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.44 2498.00/2098.00 17088 1478650 Valiant Holding N 113.00 +2.36% - - 40.00/35.20 3670 4561499 ComS S600 Chem ID 197.35 - - - 46.10/39.76 217 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.69 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.03 - - 3.30 34.70/26.10 1240 - 3.75 171.60/81.05 125370 - - 53.77/45.98 6125 3017040 Geberit N 397.60 +0.94% - 2.68 1535.00/1300.00 76 208897 Valora Hldg N 271.00 +4.23% - 2.37 544.00/465.00 426 4561502 ComS S600 CM ID 92.73 - - - 102.06/93.82 91 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.56 +0.81% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.54 +1.19% - 1.84 408.00/354.00 120 - 1.97 2490.00/1760.00 103 29 175230 Georg Fischer N 945.00 +4.77% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.56 192.20/101.80 172102 4561511 ComS S600 FB ID 141.70 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.83 +0.43% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.49 - - 2.01 1032.00/745.00 408 - 1.00 970.00/780.00 2 1064593 Givaudan N 2455.00 +0.45% 31186490 VAT Group N 106.70 +2.69% - - 1.48/0.98 54542 4561507 ComS S600 FS ID 112.78 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.36 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.93 +0.10% - 3.80 76.05/49.60 125594 18939665 Glarner KB N 30.30 +0.33% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 506.00 +0.00% - 1.73 332.00/238.00 2554 4561515 ComS S600 HC ID 148.69 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.68 -0.02% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.16 +0.78% 134020 Graubuendner KB PS 1490.00 +0.00% 622761 Vetropack Hldg P 2280.00 +0.44% 4561518 ComS S600 IGS ID 104.75 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.30 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.32 - 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 36474934 Vifor Pharma N 128.10 +0.39% 4561519 ComS S600 Ins ID 67.60 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.61 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.55 +1.16% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 61.35 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.89 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.52 -0.16% 801223 Gurit Hldg I 996.00 +0.50% 324535 Von Roll Hldg I 1.25 +0.00% 4561526 ComS S600 OG ID 92.95 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.71 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 44.17 - 1233554 Vontobel Holding N 55.20 +0.18% 4561567 ComS S600 PHG ID 172.11 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.00 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.75 -0.23% 2820083 VZ Holding N 252.00 +1.20% 4561571 ComS S600 RE ID 32.60 -1.93% 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.94 - 3613620 Xtr SLI 1DD 146.34 - H 4561576 ComS S600 Ret ID 68.28 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.40 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 104.84 +0.69% W 4561599 ComS S600Tech ID 73.37+11.59% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.57 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 97.77 +0.73% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.79 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.06 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.89 +0.25% - 3.23 184.80/134.81 2180 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 168.60 -0.47% - 3.87 637.50/553.50 20021 31402927 WISeKey Int N -B- 121.50 -0.41% - 2.59 128.00/99.20 975 4561607 ComS S600TL ID 50.81 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.16 +0.20% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.98 - - 3.09 131.50/107.50 6079 1930.00 +0.52% - 3.63 2040.00/1850.00 44 1227168 Helvetia Hldg N 595.00 +0.51% - - 24.00/17.10 563 - - 5.75/2.56 12147 4561610 ComS S600 Util ID 98.70 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.34 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.26 - - 2.78 314.50/94.10 2149 3.28 -1.06% 23951877 HIAG Immo N 123.00 +0.82% - 1.43 80.10/51.30 13166 12603144 ComS SDAX ID 111.96 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 126.24 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.00 -0.09% - 2.44 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 20.40 +0.99% 25 4561475 ComS SE600 ID 86.73 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 161.80 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.15 -0.03% 2466652 HOCHDORF Hldg N 144.00 +6.19% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.20 -2.33% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 202.25 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.08 +0.00% 3038073 Huber + Suhner N 77.00 +0.13% Y 12603146 ComS SPI ID 97.99 +0.33% 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.87 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.15 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.11 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.98 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.37 - 119.60 +1.53% - 1.17 170.00/111.60 6952 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.85 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.73 +0.04% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.33 +0.27% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.76 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.25 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 410.65 +0.27% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 116.02 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.84 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 362.80 +0.37% 36346343 Idorsia N 16.78 -1.24% - - 28.46/15.20 178775 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.58 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 218.90 +2.87% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 48.00 +1.27% - 5.61 81.05/29.50 30844 2386855 Implenia N 35.64 +3.07% - 3.95 636.00/403.80 5658 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.85 +1.90% - 1.43 46.00/29.15 10902 30296891 ComStage 1 MDAX I 152.54 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.11 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 444.00 +0.54% - 0.91 2020.00/1340.00 1088 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.40 - - 4.10 28.50/21.20 1612 1102994 INFICON HLDG N 506.50 +0.20% - 4.43 509.00/462.00 388 14805212 Zug Estates N -B- 1725.00 +1.47% - 1.48 1775.00/1630.00 314 34442887 ComStage 1 SDAX-I 59.26 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 148.46 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 252.70 +1.45% - 3.85 66.00/56.60 362 130890 Zuger KB I 6000.00 +0.67% - 3.67 6280.00/5560.00 31 637289 Interroll Hldg N 1808.00 +0.33% - 1.56 189.00/143.50 170 4261528 Zur Rose Group N 86.70 -0.23% - - 140.80/83.70 14902 34442973 ComStageTecDAX-I 23.61 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.68 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 38.08 +1.16% 1107539 Zurich Insur Gr N 324.10 +0.46% - 5.55 325.00/282.40 364359 27377479 Intershop Hldg N 497.00 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 278.00 -2.11% - - 294.00/230.00 14 32395796 ComStage Verstr I 134.70 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 185.96 - 32509429 Investis Hldg N 61.00 -1.61% 30297107 ComStage1EUST50 I 37.40 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 217.10 - FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 +0.00% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.35 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 246.00 - 2672561 BONHOTE IMMOB 133.80 -0.15% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.20 -0.16% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.85 - 276935 CS Re Est Fd Inters 192.80 -0.10% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 101.00 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.45 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 186.00 -0.32% 10248496 Julius Baer Grp N 40.27 +0.60% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.17 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.99 - 3106932 CS RE LivPlus 131.60 -0.38% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.00 -3.23% - 3.72 63.30/33.57 887162 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.56 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.50 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 183.60 -0.81% - 1.78 167.50/123.50 1368 1222171 ABB N 20.04 +1.49% - 3.89 24.60/18.03 5538477 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.08 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.00 - 277010 Immo Helvetic 210.80 -0.57% - 4.72 76.76/42.43 753349 1213860 Adecco Group N 52.98 +0.91% - - 121.20/18.03 646788 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1220.00 +0.76% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.80 - 977876 Immofonds 428.00 -0.70% - 2.60 99.02/60.44 1541190 24924656 Ams I 29.07 +2.50% - 2.60 27.08/17.49 1459908 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1222.28 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.75 - 278226 LA FONCIERE 107.00 -0.19% - 2.08 17.75/10.36 14029421 K 21048333 CieFinRichemont N 73.18 +0.72% - 3.76 149.95/89.06 206109 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1212.27 - 3291059 Stream Invest 176.62 - 3941501 Realstone Sw Pr 130.50 -0.68% - 2.62 458.80/353.20 120243 10083728 Kardex N 135.80 +2.88% - - 180.00/107.80 12161 1214263 Clariant N 21.15 +1.20% - 2.44 2498.00/2098.00 17088 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1207.40 +2.55% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.30 - 278545 SOLVALOR 61 246.50 -1.60% 923646 KB Basel PS 78.20 +0.51% - 3.96 82.00/70.60 4924 - 3.72 63.30/33.57 887162 42046226 Klingelnberg N 35.00 +0.00% - - -/- 3420 1213853 CS Group N 12.03 +1.48% - 4.14 165.05/121.65 219382 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 658.09 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.80 +0.62% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 131.70 -0.38% 1070215 Komax Hldg N 251.40 +1.37% - 2.59 330.00/221.60 9674 - 4.09 56.60/39.11 1817893 41860974 KTM Industr I 63.80 +1.92% - - 82.00/58.80 1739 2340545 Dufry N 99.82 -0.28% - 1.80 48.80/28.85 643087 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 663.93 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 119.32 - 2616884 Swissinvest RE Inv 163.60 -0.24% 1226836 Kudelski P 6.21 +0.98% - 1.61 10.94/5.17 53196 - 0.95 342.00/218.00 234333 2523886 Kuehne+Nagel Int N 138.95 +1.35% - 4.14 165.05/121.65 219382 3017040 Geberit N 397.60 +0.94% - 2.71 90.84/72.92 4826607 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.36 +0.49% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.81 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.20 -0.51% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.95 -0.34% - - 11.57/1.72 7400 - 3.14 92.80/71.84 3187425 1064593 Givaudan N 2455.00 +0.45% - 2.67 793.00/581.50 54200 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.51 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.44 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.10 +0.26% - 3.14 277.25/206.35 1310579 10248496 Julius Baer Grp N 40.27 +0.60% - 1.77 246.40/188.50 107074 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1660.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.77 -0.08% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 114.70 -0.09% - 3.14 2683.00/2151.00 15599 2523886 Kuehne+Nagel Int N 138.95 +1.35% - 1.40 149.00/112.70 406349 41217478 IGEA Pharma Rg 1.80+12.50% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.25 +0.56% 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.50 -0.07% - 1.41 202.30/142.95 226125 1221405 LafargeHolcim N 48.93 +1.10% - 3.24 420.90/328.20 153329 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 139.68 +0.40% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.20 - - 5.13 98.80/84.20 1149245 2575132 Logitech Intl N 37.06 +0.71% - 4.84 518.80/427.00 134392 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.21 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 266.85 - - 0.53 180.50/104.00 118203 1384101 Lonza Grp N 290.00 +1.36% - 2.80 499.10/269.30 203026 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.13 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.97 +0.05% - 5.60 18.31/11.67 32850202 L 3886335 Nestle N 90.52 +1.14% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.40 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.38 +0.07% 1200526 Novartis N 90.68 +0.71% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.40 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 146.82 +0.75% 1221405 LafargeHolcim N 48.93 +1.10% - 4.09 56.60/39.11 181789 2460882 Part Grp Hldg N 711.00 +0.28% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.35 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 61.58 +0.57% - - -/- 8 3381329 Lalique Group N 47.80 -0.42% - 3.74 77.10/52.05 69248 1203204 Roche Hldg G 276.70 +0.76% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.39 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.56 - - - 2.62/1.45 3346 37115349 LandisGyr Gr N 61.45 +0.82% - 3.37 1828.00/920.00 121 2463819 Schindler Hldg PS I 226.20 +0.80% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.02 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.91 +0.52% - - 60.92/40.00 59204 11030311 LECLANCHE N 1.89 +4.13% - - -/- 4 249745 SGS N 2481.00 +0.24% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.19 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.75 +1.11% - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1186.00 -0.50% - 1.28 85400.00/66500.00 154 41879292 Sika N 132.00 +0.53% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.04 -0.08% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 12.24 +1.17% - 1.46 7270.00/5475.00 2733 19089118 Leonteq N 41.84 +0.92% - 1.80 48.80/28.85 643087 1254978 Sonova Hldg N 184.60 -0.86% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.67 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.53 - Source de données - 0.95 342.00/218.00 234333 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 72500.00 -1.09% 1485278 Swiss Life Hldg N 416.70 +0.46% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.92 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.39 +0.29% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6375.00 -0.86% 12688156 Swiss Re N 97.46 +0.33% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.36 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 112.92 +0.11% 1057075 Lindt & Spruengli N 72600.00 -0.68% 874251 Swisscom N 454.40 +0.49% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.21 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.21 +0.75% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6350.00 -0.55% 1245391 TEMENOS N 141.30 -0.07% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.01 -0.03% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.03 - 2575132 Logitech Intl N 37.06 +0.71% 1225515 The Swatch Grp I 285.70 +0.85% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.04 +0.13% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 118.44 +0.46% 1384101 Lonza Grp N 290.00 +1.36% 24476758 UBS Group N 12.50 -2.69% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.31 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.94 +0.98%

PAGE 18 jeudi 21 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.15 +0.87% - 2.94 8.70/6.03 1842899 11884447 Colruyt 62.24 -0.06% - 1.96 64.82/43.48 215716 1281709 Chevron Rg 120.28 +0.81% *15.54 3.78 131.05/100.22 1836076 23298941 Keysight Technol Rg 81.08 +0.52% *94.28 - 81.65/45.31 504506 45472506 Intercont Hotels Rg 45.45 -1.96% - 1.80 53.16/40.53 619996 2200367 ENGIE 14.11 +0.18% - 5.10 14.82/11.31 3894616 2319653 Chipotle Mexican Rg 597.74 -0.29% *94.73 - 612.50/307.70 72094 945034 Kimberly-Clark Rg 118.58 -0.83% *29.42 3.40 120.36/97.13 612463 34149140 AB InBev 68.81 +1.55% - 4.07 95.08/56.32 1564196 1428658 Intertek Group Rg 51.96 +0.85% - 1.53 60.84/43.23 110531 1225249 GBL 83.60 +0.82% - 3.59 96.34/72.88 88499 4432874 Chubb N 134.81 +0.78% - 146.62/119.60 293840 945039 Kimco Realty REI Rg 17.56 -1.24% *17.22 6.38 17.96/13.17 1112507 11730015 Adidas N 202.10 +0.15% - 1.29 218.00/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.50 +0.67% -- 2130343 Galapagos 90.20 -0.77% -- 105.35/70.64 344886 918426 Church & Dwight Rg 64.94 -0.03% *28.61 2.15 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.17 +0.10% *29.05 4.17 19.32/14.63 3048332 502455 Air Liquide 108.20 +1.31% - 2.45 115.25/97.26 895404 1743249 ITV Rg 1.35 +2.03% - 5.84 7.27/5.47 5407032 33292346 ING Group Rg 11.10 +0.22% - 10.00 14.83/9.09 10702045 45558121 Cigna Rg 194.12 -2.10% *17.27 1.36 69.47/44.88 378587 945590 KLA-Tencor Rg 112.87 +4.26% *12.36 2.66 123.96/80.66 1243915 1095306 Airbus Br 111.12 -0.02% - 1.35 111.92/77.50 1530872 30558091 Johnson Matthey Rg 32.03 +2.64% - 2.56 1.83/1.22 6456521 444581 KBC Gr 62.74 +1.19% - 8.77 77.64/54.66 621803 1491768 Cimarex Energy Rg 76.42 +1.80% *11.19 0.02 226.58/163.02 748024 945739 Kohl’s Rg 65.45 -1.19% *10.93 3.73 83.10/57.90 407103 322646 Allianz N 192.00 +0.50% - 4.69 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.42 +5.46% - 4.48 38.73/25.74 592275 24678765 Ontex Group 18.78 +0.70% - 3.19 27.46/15.83 83613 918450 Cincinnati Finan Rg 85.95 +0.40% *49.11 0.89 103.91/55.62 289125 945916 Kroger Rg 28.75 -2.71% *6.58 1.90 32.73/22.85 2046780 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.94 +0.29% - 1.69 38223229 Land Sec REIT Rg 8.69 -1.40% - 5.59 3.64/2.03 6687296 1799561 Proximus 22.71 +0.22% - 6.61 27.98/19.16 640480 918495 Cintas Rg 203.06 -0.21% *24.15 2.50 21033064 L Brands Rg 27.48 -0.07% *10.25 7.64 50.40/23.71 613840 19531091 ASML Hldg Rg 161.84 +0.43% - 1.30 82.20/56.70 630874 457145 Legal & General Rg 2.72 +0.62% - 5.78 10.00/7.84 1890347 836222 Sofina 173.80 +0.58% - 1.54 183.20/134.00 8216 918546 Cisco Systems Rg 49.63 -0.04% *18.31 1.01 85.98/66.33 257679 34907385 L3 Technologies Rg 212.96 +0.51% *21.19 1.53 223.33/158.85 88088 486352 AXA 21.16 +1.78% - 5.95 189.50/130.12 872858 23800 Lloyds Banking G Rg 0.61 +5.46% - 5.09 2.88/2.22 7292288 446673 Solvay 100.85 +1.54% - 3.63 119.70/84.68 216406 12915350 Citigroup Rg 64.64 +0.40% *9.66 2.70 217.34/155.98 154775 1078935 Laboratory Corp Rg 149.75 -0.03% *17.39 190.35/119.38 117378 817651 Banco Santander Rg - 4.59 2477098 LSE Group Rg 45.08 -1.53% - 1.20 0.70/0.50 210848382 2289974 Telenet Group Hol 39.70 +1.07% -- 57.35/36.20 287005 24463356 Citizens Finl Gr Rg 37.66 +1.56% *10.70 2.58 946190 Lam Research Cor Rg 182.21 +1.05% *10.88 - 234.88/122.64 839370 11450563 BASF N 4.14 +1.38% - 4.67 26.17/18.40 8727531 1365056 Marks & Spencer Rg 2.92 +0.00% - 6.45 48.14/37.97 605596 986410 UCB 79.18 +0.51% - 1.49 81.48/60.08 211485 168510 Citrix Systems Rg 105.37 -0.86% *26.74 2.87 49.93/40.19 5347616 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.06 -0.34% *21.83 2.41 83.84/53.30 512935 10367293 Bayer N 66.32 +0.70% - 4.03 5.70/3.80 29800515 30937860 Melrose Industri Rg 1.72 +1.85% - 2.53 3.17/2.40 4192512 37839888 Umicore 36.96 +3.47% - 2.03 53.96/33.24 1017920 919254 Clorox Co. Rg 155.28 -0.47% *25.67 0.74 78.42/48.43 4015310 946932 Leggett & Platt Rg 45.27 +0.15% *20.03 1.10 47.44/33.48 501753 931474 BBVA Rg 68.36 +0.83% - 4.96 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.60 +3.10% - 4.83 2.49/1.46 7401428 24766616 Argenx Br 110.40 -1.95% -- 113.80/54.30 77701 3262089 CME Group Rg-A 175.59 +0.74% *30.75 2.47 46.95/27.63 1124263 947030 Lennar Rg-A 48.95 -0.87% *9.00 3.31 64.90/37.29 764070 324410 BMW I 5.24 +0.93% - 5.52 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.86 -1.03% - 3.06 20.77/7.82 1475098 919297 CMS Energy Corp Rg 52.79 +0.00% *22.75 1.62 116.78/89.96 950287 947624 Lincoln Natl Rg 62.63 +0.93% *8.46 0.33 79.81/48.07 315983 123397 BNP Paribas P-A 72.51 +2.07% - 7.10 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.27 -4.30% - 2.76 22.50/15.58 1546499 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 45.10 +0.60% *28.73 2.71 167.69/113.60 229512 37962490 Linde Rg 170.30 +1.45% - 2.17 558474 CRH PLC Rg 42.57 +0.77% - 2.51 36496918 Natl Grid Rg 8.48 +0.31% - 5.49 2.71/2.03 13554006 922121 Cognizant Tech So-A 72.25 -1.27% *20.07 3.46 197.04/153.90 731610 1693853 LKQ Rg 26.97 -0.11% *14.90 0.48 -/- 497526 945657 Daimler N 24.13 -0.07% - 6.28 7.07/4.48 13587458 1501134 Next Rg 50.06 +2.92% - 3.21 8.95/7.36 4452536 10857963 ALROSA Rg 96.50 +1.47% -- -/- 10362130 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.51 -0.31% *24.19 1.11 53.82/41.98 1131399 351011 Lockheed Martin Rg 307.20 +0.66% *17.46 42.27/22.74 677497 487663 Danone 51.76 +2.58% - 2.84 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.82 +1.05% - 0.47 62.24/39.70 531767 -- 176.95/128.19 21149620 1508590 Comcast-A 37.79 +0.64% *14.94 2.53 50.83/41.46 5717402 948190 Loews Rg 47.44 +0.81% *23.84 - 362.90/241.20 226266 1124244 Deutsche Post N 66.88 +0.74% - 4.31 66.04/38.14 3440229 11525409 Ocado Group Rg 9.33 +1.52% -- 43.76/25.08 397246 112009 GAZPROM Rg 154.43 +0.26% -- 5496.00/3532.50 583804 919905 Comerica Inc Rg 88.31 +0.99% *12.27 2.06 85.00/59.47 1127716 948564 Lowe’s Com Rg 105.66 +0.57% *23.48 2.73 53.04/42.07 490328 1026592 Deutsche Telekom N 26.71 +1.21% - 4.46 28.91/19.61 959012 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.50 +1.40% - 3.28 11.63/4.89 1518390 -- 920226 ConAgra Foods Rg 24.03 +0.08% *13.35 2.50 72.60/57.41 1033097 11265257 Lyondellbasell I Rg 89.16 +1.92% *5.95 0.53 117.69/81.18 974088 1250633 Enel N 14.58 +0.69% - 5.20 70.98/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.92 +0.35% - 1.94 91.80/60.00 141718 273916 LUKOIL Rg 5445.00 +0.03% -- -/- 274052 3200010 Concho Res Rg 112.45 -7.07% *17.25 3.54 39.84/30.43 4335357 913685 M&T Bank Rg 176.00 +1.45% *15.99 1.75 119.29/77.57 560582 2200367 ENGIE 5.23 +0.11% - 5.10 69.20/59.72 1546259 400449 Persimmon Plc Rg 24.41 +0.25% - 9.65 10.30/6.87 4053538 -- 14258.00/8824.00 218195 1330331 ConocoPhillips Rg 70.65 +1.67% *13.28 0.11 102.59/63.71 452683 147399 Macerich REIT Rg 43.52 -1.54% *102.40 4.49 197.37/133.78 198014 1252314 Eni N 14.11 +0.18% - 5.44 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.36 +0.62% - 3.14 29.13/18.26 678936 2541878 Magnit Rg 3950.00 +1.28% -- 833034 Consolidated Edi Rg 79.01 +0.18% *15.80 1.67 39.42/20.22 1507546 3126602 Macy’s Rg 25.02 -1.22% *4.54 2.02 60.92/40.94 408525 497537 EssilorLuxott 15.25 +0.36% - 1.43 15.60/12.72 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.25 -3.22% - 2.83 19.62/13.25 2732363 -- -/- 1885870 1132109 Constellation Brd-A 166.98 -4.43% *10.54 3.65 163.00/93.32 1048135 1305942 Marathon Oil Rg 17.08 +0.29% *13.14 6.85 41.99/24.06 1339094 332902 Fresenius I 107.30 +1.32% - 1.53 3632181 RELX Rg 16.85 +0.51% - 2.38 71.74/52.55 1843953 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14250.00 +3.26% -- -/- 8311900 414592 Cooper Companies Rg 284.62 +0.42% *101.29 1.77 80.23/52.78 1288955 13105779 Marathon Petro Rg 65.11 +0.15% *12.33 6.04 24.20/12.57 3128908 2969533 Iberdrola 49.00 +4.97% -- 5.40/4.22 18493070 2140321 Rentokil Initial Rg 3.45 +0.21% - 1.17 17.51/14.24 2427646 -- -/- 1093030 190310 Copart Rg 53.48 +0.30% *28.45 0.03 84.31/71.15 629834 871572 Marriott Intl Rg-A 126.97 +4.05% *29.67 1.17 88.44/54.30 1193332 24956043 Inditex 7.32 +1.30% - 2.12 14.82/11.31 3894616 42985140 Rightmove Rg 4.78 +0.44% - 7.99 3.61/2.57 4930929 1099931 Mobile Telesyste Rg 251.00 +0.16% -- 522.80/281.65 2778420 921667 Corning Inc Rg 34.66 +1.35% *30.67 236.62/150.37 918710 949811 Marsh & McLennan Rg 91.96 +0.47% *28.47 2.93 144.85/100.67 1347586 33292346 ING Group Rg 25.48 -1.13% - 10.00 16.89/13.22 9050852 402589 Rio Tinto Rg 44.49 -0.68% - 5.17 5.40/4.14 1670027 -- 285.00/165.90 66813180 903618 Costco Whsl Rg 217.11 -0.46% *29.46 - 285.00/216.71 55280 164621 Martin Marietta Rg 192.27 +1.72% *25.88 1.29 92.14/74.30 123656 575913 Intesa Sanpaolo N 11.10 +0.22% - 9.58 129.55/104.50 613764 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.88 +2.06% -- 45.41/34.60 3184457 13252565 Moscow Exchange Rg 89.60 +0.09% -/- 1394400 1645885 Coty Rg-A 11.15 +1.00% *-6.76 2.14 67.04/44.64 696421 950004 Masco Rg 37.57 -0.90% *15.85 1.76 232.74/150.77 131921 21591 Kering 2.06 +0.05% - 1.58 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.58 +0.81% - 5.04 11.05/7.47 3204451 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 119.58 -0.47% *89.24 1.05 36.56/26.11 1205789 2282206 Mastercard Rg-A 221.11 +0.24% *39.48 0.96 43.40/27.03 672453 33273088 Kon Ah Del Br Rg 474.50 -0.15% - 2.75 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.28 +0.40% - 5.88 2.97/2.00 13863884 1999297 NOVATEK Rg 1125.00 +2.78% 923022 CSX Rg 73.25 +1.02% *19.08 4.48 245.03/180.83 751188 950108 Mattel Rg 13.63 -2.71% *-8.85 1.20 225.31/167.94 654552 502805 L’Oreal 22.92 -0.52% - 1.58 7.44/5.44 15091463 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.41 +0.74% - 5.83 27.55/21.69 5708766 NEW YORK 923227 Cummins Rg 155.39 +1.13% *11.82 3.58 21.27/5.91 1509244 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.92 +0.72% *22.10 0.52 17.97/9.10 2298494 507170 LVMH 224.40 +0.58% - 1.82 30.30/21.85 2566634 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.42 +0.89% - 3.75 28.45/21.94 2887865 2613889 Rosneft Rg 402.90 -0.01% 548525 CVS Health Rg 64.22 -8.10% *21.19 1.23 120.55/98.88 669791 950544 McCormic Non Vtg Rg 130.42 +0.56% *18.63 64.40/46.64 482271 341960 Muenchener Rueckv N 296.60 -0.22% - 4.17 14.83/9.09 10702045 21381483 Sage Grp Rg 6.63 +0.27% - 2.49 6.83/4.90 2668382 244.86/176.87 498033 923870 D R Horton Rg 39.87 -1.39% *9.77 2.90 76.24/53.14 1201380 950605 McDonald’s Rg 180.49 +0.69% *23.94 - 156.00/99.66 241578 472672 Nokia N 206.20 +0.59% - 38.83 1880356 Sainsbury Rg 2.35 -16.29% - 4.23 7.09/4.91 1840723 541354 Sberbank Rg 206.89 +2.38% 114.55/89.07 1356919 923916 Danaher Rg 112.20 +0.79% *30.00 3.11 173.21/124.40 416893 991041 Mckesson Rg 134.04 -1.66% *-103.91 3.22 190.87/146.84 901488 720128 Orange 5.35 -0.93% - 5.13 3.20/1.86 93228353 1067528 Schroders Rg 26.64 -0.46% - 4.28 3.42/2.25 37794441 233.47/142.00 6507472 368516 Darden Restauran Rg 110.54 -0.72% *20.51 1.32 82.12/60.15 6140887 25187155 Medtronic Rg 92.80 +0.51% *55.57 1.63 160.82/106.42 308115 1106818 Roy.Philips Br 13.65 -0.07% -- 522.40/342.21 200039 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.97 -0.04% - 0.62 36.63/22.89 223806 514122 TATNEFT Rg 793.60 +2.69% 421.84/292.53 727963 1139087 DaVita Rg 59.06 -0.14% *16.31 0.57 47.00/32.40 953622 10683053 Merck Rg 79.43 +0.24% *34.24 2.40 100.15/76.42 1146111 829036 Safran 34.76 +0.04% - 1.36 10357006 Segro (REIT) Rg 6.37 -2.55% - 2.94 5.69/4.17 894863 164.58/112.08 1283664 924235 Deere & Co Rg 159.88 +1.67% *15.31 2.61 112.23/94.62 476530 1025316 Metlife Rg 45.05 +0.69% *9.17 1.13 80.18/52.83 2755812 699381 Sanofi 117.50 +1.47% - 4.08 23.54/17.44 2873570 2705700 Severn Trent Rg 20.24 +0.40% - 4.41 6.82/5.63 3859682 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.48% 131.05/100.22 1836076 3074948 Delta Air Lines Rg 51.24 -1.12% *9.04 124.00/82.40 157449 831090 Mettler Toledo I Rg 673.05 +0.18% *33.86 2.11 48.91/37.76 2528398 345952 SAP I 74.20 -0.63% - 1.48 226.00/170.50 309340 1103058 Smith & Nephew Rg 14.38 -0.56% - 1.94 21.04/16.78 1003196 49.93/40.19 5347616 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 42.69 -2.62% *-5.82 - 79.02/48.25 313704 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.81 +1.19% *8.89 2.59 674.97/500.74 27196 509120 Schneider El 94.45 +0.46% - 3.17 313.70/237.55 445663 3117347 Smiths Group Rg 14.62 -0.49% - 3.04 15.49/12.43 1894605 7251600000 50.83/41.46 5717402 809015 Devon Energy Rg 30.27 +6.92% *-73.83 1.71 168.26/128.37 536155 62436 Microchip Tech Rg 89.65 -1.15% *67.92 3.73 37.12/21.62 2437196 827766 Siemens N 69.40 +2.24% - 4.02 206.20/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.76 -1.02% - 3.78 18.10/12.57 607558 74.11/48.89 2966220 19732000 Diamondback Eng Rg 106.45 +1.57% *16.15 2.64 61.32/45.08 1961717 951691 Micron Technolog Rg 42.21 +0.60% *3.48 104.20/60.70 815661 519928 Societe Generale 94.60 +0.58% - 8.69 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 67.70 +0.67% - 1.34 33.06/19.15 439835 DOW JONES 87.36/64.66 4193863 1923171 Digita Rlty REIT Rg 118.49 +1.79% *97.93 0.82 59.02/33.93 902762 951692 Microsoft Rg 107.15 -0.94% *24.86 - 64.66/28.40 6776924 826858 Telefonica Br 25.32 +1.12% - 5.21 5.74/4.34 18356055 389233 SSE Rg 11.91 -0.30% - 7.97 74.25/54.80 87136 275.29/151.70 492843 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.62 +0.04% *9.19 1.09 46.54/20.38 5485236 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 103.21 -0.76% *53.48 1.70 116.18/87.09 7327256 524773 Total 7.68 +1.05% - 1.29 15.25/13.15 4026354 516114 St. James’s Rg 9.48 +1.03% - 4.85 14.50/10.27 3396342 1405105 3M Rg 208.53 +0.06% *23.46 2.65 215.37/158.09 934222 4589621 Discovery-A Rg 29.09 +0.10% *-19.14 0.47 140.78/85.21 1029761 953048 Mohawk Industrie Rg 139.77 +0.04% *12.19 1.63 104.94/85.18 166580 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.63 +0.24% -- 40.01/29.05 1768345 1110646 Standard Charter Rg 6.17 +0.63% - 2.02 12.46/9.06 1489098 906153 American Express Rg 106.78 +0.26% *13.50 1.39 162.11/105.96 920330 4589624 Discovery-C Rg 27.42 +0.22% *-18.04 3.41 125.10/96.56 527716 2025387 Molson Coors Rg-B 61.39 +0.46% *11.92 253.45/109.38 186366 2560588 Unilever Cert 143.82 +0.20% - 3.15 122.25/81.56 787282 44258130 Standard Life Rg 2.35 +0.40% - 9.15 8.64/5.14 4063585 908440 Apple Rg 172.03 +0.64% *14.10 1.70 57.59/42.36 6192495 3715140 DISH Network Rg-A 31.26 +1.69% *6.25 2.16 81.31/54.36 638498 19549948 Mondelez Intl Rg-A 47.99 -0.23% *21.05 - 81.96/54.18 772848 508670 Vinci 49.15 +0.25% - 3.10 80.44/62.88 1923365 408518 Taylor Wimpey Rg 1.67 +0.60% - 2.92 4.04/2.19 14811151 913253 Boeing Co Rg 421.55 +1.27% *23.62 1.70 148.97/118.62 1707503 10715003 Dollar General Rg 118.99 -0.13% *17.63 34.89/20.60 633287 28524330 Monster Beverage Rg 58.70 +0.81% *34.94 1.64 48.31/37.43 3343953 1165915 Vivendi 81.04 +0.95% - 1.88 108.52/82.05 — 408910 Tesco PLC Rg 2.27 +0.32% - 1.61 2.06/1.28 5031608 916546 Caterpillar Rg 140.31 +3.32% *13.68 2.39 119.33/91.11 2781285 3842664 Dollar Tree Rg 99.19 +0.14% *13.46 - 31.51/19.09 428316 1130337 Moody’s Rg 169.46 +0.89% *25.14 3.61 66.23/47.63 968669 352781 Volkswagen Vz I 23.95 +0.46% - 2.70 78.56/57.54 1547438 2169450 TUI N 8.43 +1.90% -- 2.67/1.87 25263432 1281709 Chevron Rg 120.28 +0.81% *15.54 3.78 190.87/146.84 901488 1034750 Dominion Energy Rg 73.54 +0.00% *19.73 - 45.76/23.22 1206135 653571 Morgan Stanley Rg 42.42 +0.62% *8.77 187.62/129.27 303148 146.68 +2.44% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 42.36 +0.57% - 3.20 18.16/8.00 2567835 918546 Cisco Systems Rg 49.63 -0.04% *18.31 2.70 80.18/52.83 2755812 925669 Dover Corp Rg 92.08 +0.72% *23.67 - 120.15/85.59 324354 13007611 Mosaic Rg 33.48 +3.72% *-111.60 - 59.38/36.75 2611427 DAX - 1.28 47.49/23.56 3041335 4293319 United Utilities Rg 8.52 +1.53% - 4.74 45.04/36.78 1697226 919390 Coca-Cola Co Rg 45.10 +0.60% *28.73 3.46 116.18/87.09 7327256 37575522 DowDuPont Rg 56.24 +3.02% *34.08 0.97 109.18/78.81 765541 12117355 Motorola Soltn Rg 139.21 +0.22% *24.77 2.67 37.37/22.90 967503 - 4.68 23167722 Vodafone Group Rg 1.42 +0.66% - 9.35 8.58/6.52 1931339 37575522 DowDuPont Rg 56.24 +3.02% *34.08 2.70 86.00/63.21 1379559 370527 Dte Energy Rg 121.77 +1.05% *19.74 - 77.18/61.53 1122469 3518624 MSCI Rg-A 176.11 +0.75% *31.11 2.08 139.91/103.22 206538 11730015 Adidas N 202.50 +0.20% - 4.66 8.48/6.59 10367920 2831070 Whitbread Rg 49.37 -0.72% - 2.08 2.15/1.33 36515637 808963 Exxon Mobil Rg 78.53 +0.38% *16.09 4.18 46.46/34.32 8081612 14115567 Duke Energy Rg 88.85 +1.03% *23.82 4.65 92.10/65.91 236014 27249935 Mylan Br 31.62 -1.50% - 184.09/134.29 151520 322646 Allianz N 192.22 +0.78% - 4.02 56.07/43.07 4342157 13192730 Wood Group (John Rg 5.43 +5.93% - 4.64 50.02/36.06 474425 714968 Goldman Sachs Gr Rg 198.60 -0.04% *7.86 1.61 100.22/70.74 2953272 117781 Duke Realty REIT Rg 29.92 +0.13% *28.23 2.07 74.11/48.89 2966220 1251097 Nasdaq Rg 88.08 +0.30% *32.26 - 44.17/26.04 1023976 11450563 BASF N 66.49 +0.83% - 0.77 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.49 -0.05% - 7.10 8.01/4.81 2435551 939360 Home Depot Rg 191.85 -0.25% *20.94 2.15 143.40/111.09 482373 35991811 DXC Technology Rg 66.44 +0.93% *11.19 2.70 121.84/94.29 478901 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.81 +1.98% *-372.62 1.07 96.79/75.50 262819 10367293 Bayer N 68.47 +0.78% - 5.51 50.16/42.13 2715884 14.39/7.91 2473393 941800 IBM Rg 138.00 -0.50% *14.51 4.55 287.88/212.50 776098 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.44 -0.43% *12.48 3.00 91.30/71.96 909072 1542642 Nektar Therapeut Rg 43.03 +0.51% *10.42 2.71 49.08/24.27 855211 324660 Beiersdorf I 91.42 +0.18% - 3.09 87.38/69.98 927837 AEX 941595 Intel Rg 51.39 -0.02% *11.47 2.36 143.92/100.50 1261542 159505 Eastman Chemical Rg 84.60 +2.09% *11.19 4.13 30.12/24.30 619088 3906336 NetApp Rg 65.27 +1.59% *16.57 0.30 111.36/29.26 429997 324410 BMW I 72.56 +2.00% - 4.31 24.45/20.30 3079065 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 136.35 +0.49% *24.30 2.64 61.58/46.09 2841356 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.72 +1.17% *16.24 2.77 96.71/49.25 538539 1413346 Netflix Rg 359.91 -0.56% *134.29 1.57 88.07/54.53 1128590 327800 Continental I 145.50 +4.86% - 6.29 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.69 +0.48% *11.74 2.57 151.56/116.05 1248527 956191 EBay Rg 36.74 -0.84% *14.41 1.09 66.43/40.41 1251799 517479 Newell Brands Rg 17.15 +0.82% *-1.20 1.20 423.15/231.32 1640928 29178035 Covestro I 51.00 +1.03% - 1.43 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.73 -0.81% - 10.85 26.40/19.61 1931286 950605 McDonald’s Rg 180.49 +0.69% *23.94 2.40 86.29/59.07 2760872 927314 Ecolab Inc Rg 165.29 -1.21% *30.27 0.58 112.45/67.40 308445 956952 Newmont Mining Rg 35.39 +2.49% *-76.93 29.54/15.12 4490085 945657 Daimler N 51.67 +2.48% - 2.46 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 161.84 +0.43% - 1.30 189.50/130.12 872858 10683053 Merck Rg 79.43 +0.24% *34.24 2.59 106.21/81.79 3197681 429253 Edison Intl Rg 62.68 +1.67% *44.45 2.79 89.42/64.48 696544 21211852 News Rg-A 12.88 +0.94% *-5.75 - 41.97/29.07 2778370 829257 Deutsche Bank N - 4.30 32745332 ASR Rg 37.94 -1.15% - 6.01 951692 Microsoft Rg 107.15 -0.94% *24.86 1.64 120.19/97.68 1596310 1065343 Edwards Lifescns Rg 176.68 -0.20% *52.27 3.31 44.35/26.02 2353457 21211854 News Rg-B 13.15 +1.00% *-5.87 2.00 16.68/10.66 792709 1177233 Deutsche Boerse N 7.69 +1.60% - 4.46 217.70/168.40 278 3073309 Aalberts Ind Br 31.45 +0.42% - 2.07 43.02/33.40 425903 957150 Nike -B- 84.84 +0.32% *63.79 0.99 927743 Electronic Arts Rg 98.63 -4.21% *21.53 0.38 168.24/127.27 344840 11363205 NextEra Energy Rg 185.64 +0.15% *13.37 0.67 17.10/10.85 147246 1124244 Deutsche Post N 110.85 -0.95% - 1.04 201.40/170.38 4288 2545785 Aegon Rg - 2.92 44.85/27.43 278317 962004 Pfizer Rg 42.20 -0.94% *22.69 3.27 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 122.66 +0.43% *40.20 1.02 71.00/45.51 621282 28369327 Nielsen Hld Rg 25.85 -0.39% - 186.09/151.36 511562 1026592 Deutsche Telekom N 26.75 +0.94% - 3.10 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.67 +0.71% - 1.79 963896 Procter&Gamble Rg 99.28 -0.71% *24.16 2.89 928215 Emerson Electric Rg 68.58 +1.02% *19.10 3.87 178.68/123.00 233936 957150 Nike -B- 84.84 +0.32% *63.79 - 34.86/20.53 935890 667979 Dt Lufthansa N 14.57 +0.45% - 1.52 90.00/57.26 7849 28975496 Altice Europe 79.76 -3.02% -- 5.97/3.92 6853810 2959439 Travelers Cos Rg 129.74 +0.50% *13.98 2.37 217.31/156.68 277135 166587 Entergy Rg 91.24 +1.32% *38.83 - 151.24/73.92 2820299 686996 Nisource Rg 26.28 -2.45% *-90.62 2.45 86.00/63.21 1379559 4334819 E.ON N 22.97 +2.77% - 1.50 104.04/58.33 800 36780521 ArcelorMittal Rg 1.86 +0.62% - 0.41 84.07/67.49 1502815 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.51 -0.33% *22.11 1.28 244.86/176.87 498033 1000194 EOG Resources Rg 98.78 -0.93% *11.55 - 123.32/74.52 2692861 1416018 Noble Energy Rg 24.05 +1.48% *9.08 28.11/22.74 1195447 332902 Fresenius I - 2.91 103.00/84.58 799 2542581 DSM Rg 20.30 +2.33% -- 980943 Utd Techs Rg 128.43 -0.16% *19.76 2.23 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 72.68 -1.16% *41.06 1.90 79.70/55.39 963127 957350 Nordstrom Rg 45.00 -0.55% *16.42 - 37.75/17.12 1857100 520878 Fresenius Medical I 9.66 -0.41% - 2.02 93.80/68.10 2588 2130343 Galapagos 91.40 -2.31% -- 8.85/1.48 7236510 1095642 Verizon Comm Rg 55.76 +0.58% *14.83 4.28 80.71/64.55 201798 928524 Equifax Inc Rg 108.13 -1.09% *29.38 2.84 92.13/73.59 482762 957370 Norfolk Southern Rg 183.49 +0.40% *19.29 5.36 67.74/43.04 537274 335740 HeidelbergCement I 49.42 +5.53% - 1.37 231.90/118.55 2114 1855654 Gemalto P 90.20 -0.77% -- 30.77/17.06 6872259 3826452 Visa Rg-A 144.73 +0.20% *31.12 0.64 66.89/40.89 485085 26875198 Equinix REIT Rg 431.53 +0.22% *107.61 3.95 133.51/82.05 873510 958005 Northern Trust Rg 93.47 +0.51% *14.08 1.58 186.91/127.82 400193 335910 Henkel Vz I 70.68 +4.90% -- 95.64/41.23 624 1804984 Heineken Br 50.76 +0.08% - 1.82 96.38/68.00 1493218 26526295 Walgreens Boots Rg 71.80 -3.53% *13.25 2.40 75.57/56.81 1806874 224846 Essex Property R Rg 276.79 -1.23% *46.91 0.86 73.84/55.50 493553 957862 Northrop Grumman Rg 288.22 +0.30% *15.59 1.55 112.72/75.97 348798 1038049 Infineon Technolo N 65.40 +0.77% - 1.29 71.79/44.54 16472 33292346 ING Group Rg 87.92 +0.16% - 10.00 105.35/70.64 344886 984101 Walmart Rg 99.88 -2.27% *57.40 2.12 122.00/75.77 1171816 99350 Estee Lauder Rg-A 156.67 +0.82% *35.85 2.97 138.66/88.77 883314 20417105 Norw Crs Line Rg 53.70 +0.60% *13.49 1.52 360.68/223.83 252615 37962490 Linde Rg 88.52 +0.50% - 4.16 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.10 +0.22% - 2.75 50.80/49.10 137063 984192 Walt Disney Rg-Dis 113.68 +0.15% *15.55 1.51 458.50/258.16 119840 1043303 Everest Re Rg 221.65 +0.95% *87.61 1.44 457.58/335.29 192164 1739079 NRG Energy Rg 42.06 -0.92% *-14.24 2.47 59.59/39.41 407975 412799 Merck I 19.70 -0.63% - 2.23 13.60/6.68 55098 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.92 -0.52% - 2.54 93.54/74.28 651489 175.55/132.64 617253 42049223 Evergy Rg 59.39 +0.17% *20.84 2.16 280.64/219.80 85593 958362 Nucor Rg 61.48 +2.65% *8.29 5.38 43.07/25.00 874929 341960 Muenchener Rueckv N 149.25 +0.37% - 1.48 121.00/102.50 270 1076509 Koninklijke KPN Br 43.30 -0.35% - 7.07 14.83/9.09 10702045 SP 500 84.55/39.85 5843272 27018501 Eversource Energ Rg 70.27 -0.18% *21.49 2.69 158.79/121.63 575149 994529 NVIDIA Rg 158.55 +1.22% *23.91 0.99 69.78/49.80 563428 1158883 RWE I 97.26 +0.64% - 4.01 24658874 NN Group Rg 2.73 -0.11% - 2.69 23.54/17.44 2873570 277.58/199.51 1052695 1029733 Exelon Rg 48.13 -0.04% *23.25 1.03 263.62/201.24 43123 12243976 O Reilly Auto Rg 383.58 -0.25% *23.82 2.99 292.75/124.48 2996287 345952 SAP I 206.50 +0.83% - 1.13 38.21/23.43 11577 3632181 RELX Rg 37.98 -0.03% -- 45.99/36.98 299120 32303352 S&P Global Rg 198.02 +0.19% *25.62 1.05 185.99/102.78 313892 14491617 Expedia Group Rg 128.59 +0.27% *48.52 2.39 958611 Occid.Petrol Cor Rg 68.25 +0.92% *12.66 1.83 394.03/217.71 170967 827766 Siemens N 22.38 +0.09% - 2.69 15.63/12.72 21889 650176 Randstad Br 19.37 +0.52% - 4.87 1405105 3M Rg 208.53 +0.06% *23.46 2.65 34.14/9.04 12203522 929057 Expedit Intl Was Rg 75.55 +0.71% *22.35 1.57 -/- 293438 959048 Omnicom Group In Rg 75.05 +0.11% *12.87 3.29 87.67/56.83 1045637 412006 Thyssenkrupp I 94.62 +0.44% - 2.14 27.90/17.10 14186 1106818 Roy.Philips Br 46.58 +1.86% -- 2.80/2.14 9902253 932379 A.J.Gallagher Rg 80.49 +0.15% *23.67 2.06 17.46/10.23 1069401 1864006 Extra Sp St REIT Rg 96.00 -3.14% *23.02 2.92 70.61/52.77 513957 725172 ONEOK Rg 68.12 -0.67% *31.54 1.73 79.66/65.91 449332 352781 Volkswagen Vz I 94.87 +1.25% - 0.16 1987674 Royal Dutch Shell-A 34.76 +0.04% - 5.73 39.99/33.49 772190 970993 A.O.Smith Corp Rg 52.47 +0.92% *20.34 1.52 196.99/88.52 50279 808963 Exxon Mobil Rg 78.53 +0.38% *16.09 2.90 48.34/36.50 1912078 959184 Oracle Rg 51.77 -0.48% *48.84 2.27 71.99/50.29 650395 21644750 Vonovia N 13.28 +0.99% 9.94/7.98 19755 32618429 Signify Rg 27.91 +0.65% - 5.32 903037 Abbott Laborator Rg 75.54 +0.72% *57.66 1.54 49.38/41.45 749147 812258 F5 Networks Rg 168.18 -0.96% *20.84 0.98 139.75/101.40 421495 959712 Paccar Rg 69.04 +1.20% *11.06 1.67 53.47/42.40 2893029 1514179 Wirecard I 147.48 +3.23% - 5.95 71.10/38.50 33299 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.50 +0.38% -- -/- 1826486 20145667 AbbVie Rg 79.99 -0.66% *21.86 4.94 78.79/60.46 446489 14917609 Facebook-A Rg 162.56 +0.17% *21.47 1.19 78.16/60.81 445116 1011163 Packaging Corp A Rg 100.72 +2.32% *12.91 72.84/53.44 593670 44.00 -0.48% - 2.62 91.42/55.00 3730 2560588 Unilever Cert 143.82 +0.20% - 3.15 59.34/36.41 421585 903092 Abiomed Inc Rg 362.25 +0.80% *75.31 - 178.51/148.51 447913 929566 Fastenal Rg 62.10 -0.58% *23.70 3.58 101.95/81.41 336455 960541 Parker-Hannifin Rg 175.34 +1.16% *16.75 - 124.62/77.90 182020 CAC 40 114.25 -4.99% - 2.45 85.04/51.92 1617 2578174 Wolters Kluwer Br 49.15 +0.25% - 1.76 40.01/29.05 1768345 10478724 Accenture-A Rg 159.71 +0.14% *24.53 1.75 83.07/57.19 432704 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 133.63 -1.26% *44.32 4.18 87.36/64.66 4193863 960724 Paychex Inc Rg 75.32 +0.25% *27.09 0.29 193.08/140.87 139167 - 1.35 113.55/83.00 530 56.38 +2.14% 31.38/24.64 4942202 3971431 Activision Blizz Rg 42.78 -3.82% *18.20 0.86 74.76/57.28 470649 1039039 Fedex Rg 181.91 +0.92% *9.91 - 199.71/139.73 233900 28467085 PayPal Holdings Rg 94.73 -0.31% *55.40 2.54 76.01/59.36 789673 - 0.41 25.75/15.78 9164 MIB30 33.50/18.92 574602 903472 Adobe Rg 258.10 +0.11% *49.63 - 118.83/71.89 355758 1873824 Fidelity Nationa Rg 107.06 -1.52% *41.98 - 218.62/123.02 3748320 24275396 Pentair Rg 42.79 +0.73% *23.64 0.39 96.04/70.22 2705759 486352 AXA 21.16 +1.78% -- 199.55/130.18 504131 1331600 Advance Auto Par Rg 166.00 -0.68% *22.19 0.14 136.17/109.04 159856 930217 Fifth Third Banc Rg 27.93 +1.53% *9.13 2.58 63.28/47.37 755995 3056371 People’s Untd Rg 17.70 +0.97% *13.72 48.39/35.30 502789 485822 Accor 40.06 +0.53% - 7.10 -/- 921 50.16/42.13 2715884 903491 Advanced Micro D Rg 23.95 +0.00% *74.84 - 140.76/92.57 587870 12082173 First Republic Rg 103.19 +1.17% *22.34 3.04 136.90/110.66 102578 961618 Pepsico Rg 115.83 -0.09% *13.19 - 20.26/13.67 754346 502455 Air Liquide 108.20 +1.31% - 5.38 100.15/74.56 379 57.26/39.90 1288343 903613 Aes Rg 17.15 -0.17% *59.14 3.07 398.46/178.01 381072 788881 Firstenergy Rg 39.59 -0.03% *-8.57 1.43 266.67/150.99 369630 1010704 PerkinElmer Rg 93.51 -0.38% *43.90 4.54 121.98/95.95 1748931 1095306 Airbus Br 111.12 -0.02% - 1.65 206.50/175.00 1654 791448 Affiliated Manag Rg 109.95 +0.87% *24.33 1.11 94.09/73.87 372805 930831 Fiserv Inc Rg 84.73 -1.04% *29.52 1.22 110.83/93.80 712632 22008864 Perrigo Rg 48.94 -1.23% - 3.26 98.17/70.86 92794 36780521 ArcelorMittal Rg 20.30 +2.33% -- 22.66/15.84 1465 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.12 +0.27% *13.03 2.14 197.00/125.84 534481 12110954 FleetCor Tchngy Rg 227.50 +0.63% *25.82 2.65 34.67/22.12 1528986 962004 Pfizer Rg 42.20 -0.94% *22.69 4.90 89.43/36.33 245352 167932 Atos 82.86 -0.26% - 5.95 108.42/81.72 1912 901692 Agilent Tech Rg 78.56 +1.34% *80.99 0.78 250.08/142.65 117953 88233 FLIR Systems Rg 52.80 +1.46% *26.27 0.70 106.74/79.42 227015 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.04 +1.98% *16.74 1.47 46.46/34.32 8081612 123397 BNP Paribas P-A 42.57 +0.77% - 2.84 121.40/90.90 5097 928195 A2A N 1.59 +0.54% - 3.65 1.70/1.37 4257410 903838 Air Prod&Chemica Rg 177.64 +1.44% *23.81 2.51 46.58/37.85 562669 668463 Flowserve Rg 47.75 +1.10% *-125.66 3.69 39.83/31.29 1700803 18376318 Phillips 66 Rg 97.45 +0.72% *8.26 1.68 109.90/64.68 1903403 487662 Bouygues 31.57 +2.43% - 0.45 24.07/12.95 7301 2552588 Amplifon N 15.72 +0.83% - 0.70 20.70/12.66 627847 899181 Akamai Technolog Rg 69.83 -0.91% *39.68 - 102.73/77.03 490010 1161470 Fluor Rg 37.70 +1.89% *22.71 - 86.27/68.44 1018916 962786 Pinnacle West Ca Rg 90.93 +0.31% *20.21 2.98 123.95/78.45 936426 488070 Capgemini 103.30 +1.27% - 5.10 179.10/131.02 4014 1683373 Atlantia N 21.07 +1.10% - 5.79 28.60/16.93 1262668 904079 Alaska Air Group Rg 63.34 -1.89% *17.99 2.07 1273.88/970.11 419137 931179 FMC Corp Rg 87.45 +1.11% *18.41 - 230.08/172.26 129616 682330 Pioneer Natural Rg 141.28 -2.94% *24.79 1.73 92.64/73.42 291633 488167 Carrefour 17.90 -0.94% - 1.43 44.91/36.30 569 1894515 Azimut Holding N 12.25 +0.25% - 8.16 17.33/9.25 769713 199805 Albemarle Rg 82.81 -0.38% *26.12 1.62 1291.44/978.42 394095 1322338 Foot Locker Rg 60.05 +0.37% *20.36 1.23 63.88/40.53 537635 963345 PNC Finl Ser Rg 126.52 +1.26% *11.81 2.97 213.24/119.08 461795 1336531 Credit Agricole 10.59 +1.28% - 0.75 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 21.40 -0.19% - 5.84 28.10/16.89 416295 651794 Alexandria REIT Rg 134.97 -0.53% *38.34 2.76 66.52/42.40 2744392 1106820 Ford Motor Rg 1.59 56.86/35.89 467265 963722 PPG Industries Rg 109.74 +0.93% *20.32 163.57/108.47 410247 487663 Danone 66.88 +0.74% - 1.58 35033430 Banco BPM Nm 1.94 -1.26% -- 440290 Alexion Pharm Rg 129.84 +0.71% *370.97 - 81.04/62.71 611272 10704017 Fortinet Rg 8.94 +1.25% *9.72 2.23 62.08/29.92 1149563 1048911 PPL Rg 31.18 +1.63% *12.09 - 118.62/94.42 234933 471173 Dassault Systemes P 128.60 +0.98% - 1.58 PARIS 173518 BPER Banca N 3.48 -0.80% - 3.16 3.17/1.52 40654834 1159441 Align Technology Rg 253.79 -0.57% *51.58 - 2050.49/1307.00 858305 32786609 Fortive Rg 83.87 -0.07% *43.91 1.02 92.95/69.39 249153 1275394 Principal Financ Rg 52.22 +1.67% *9.74 1.66 32.46/25.32 1636447 2200367 ENGIE 14.11 +0.18% - 2.17 36943418 Brembo N 10.60 +5.05% - 2.08 5.16/2.87 3325298 22627015 Allegion Rg 87.95 -0.08% *27.06 1.02 98.98/77.81 491173 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 81.06 +0.72% *32.17 2.30 60.28/38.18 468826 963896 Procter&Gamble Rg 99.28 -0.71% *24.16 3.95 64.73/40.42 509568 497537 EssilorLuxott 107.30 +1.32% - 1.82 26.17/18.40 8727531 1002678 Buzzi Unicem N 17.11 +1.33% - 0.70 13.18/8.73 2137000 28551749 Allergan Rg 140.33 +1.72% *-9.20 2.04 71.07/53.08 391283 931882 Franklin Resourc Rg 47.83 -0.48% *17.98 6.71 12.15/7.42 10904914 963989 Progressive (Ohi Rg 72.48 +0.93% *16.40 3.20 100.22/70.74 2953272 86689 Hermes Intl 549.00 +0.66% - 3.45 48.95/35.30 584891 36646117 Campari N 8.28 +0.36% - 0.60 23.15/14.69 408496 1048752 Alliance Data Sy Rg 173.42 -0.81% *9.92 1.35 57.43/28.82 2231941 391280 Freeport McMoRan Rg 32.62 +0.90% *10.91 - 94.36/48.43 496773 13090717 Prologis REIT Rg 70.32 -1.49% *24.50 0.30 73.69/56.61 829865 21591 Kering 474.50 -0.15% - 5.13 115.25/97.26 895404 22447447 CNH Industrial Rg 9.32 +0.58% - 1.50 8.30/5.67 1642901 804371 Alliant Energy Rg 45.17 +0.04% *20.17 3.01 114.55/89.07 1356919 932450 Gap Rg 13.35 +1.99% *7.46 0.35 88.34/62.89 491323 1331041 Prudential Finan Rg 95.02 +1.14% *10.00 71.51/55.21 668735 502805 L’Oreal 224.40 +0.58% - 1.56 111.92/77.50 1530872 3242311 DiaSorin N 84.60 +0.24% - 1.00 11.67/7.63 2797542 72015 Allstate Rg 95.06 +0.47% *15.95 1.98 61.35/36.16 1112176 11440532 Garmin N 25.16 -0.12% *10.57 1.71 64.73/35.28 300770 964270 Publ Svcs Enterp Rg 56.61 +0.69% *13.10 - 111.18/75.62 755557 2501522 LEGRAND 58.12 +1.22% - 2.39 30.77/17.06 6872259 1250633 Enel N 5.23 +0.11% - 5.20 99.20/65.05 72446 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1113.80 -0.43% *25.49 - 178.30/132.02 379226 117812 Gartner Rg 83.06 +17.04% - 3.00 40.56/27.35 544659 112937 Public Storage R Rg 205.62 -1.10% *27.71 3.27 56.71/46.19 834766 507170 LVMH 296.60 -0.22% -- 127.50/65.10 469785 1252314 Eni N 15.25 +0.36% - 5.44 5.40/4.22 18493070 29798540 Alphabet-A Rg 1120.59 -0.53% *25.64 - 163.85/95.72 226683 933071 General Electric Rg 141.10 -0.37% *105.30 1.50 19.72/9.60 8612695 90044 PulteGroup Rg 27.14 +0.37% *7.65 5.28 234.90/186.05 197385 494484 Michelin N 103.00 +1.68% - 5.92 66.04/38.14 3440229 34921110 EXOR Rg 56.94 +1.68% - 0.61 16.89/13.22 9050852 1331740 Altria Group Rg 50.51 +3.10% *13.73 5.94 101.36/69.36 183255 933225 General Mills Rg 10.10 -0.30% *-4.16 3.86 34.71/24.26 593209 13341368 PVH Rg 114.06 +1.19% *12.74 3.28 33.04/20.70 1400568 720128 Orange 13.65 -0.07% -- 44.36/29.02 1376778 30827865 Ferrari Rg 110.90 -0.27% - 0.64 66.44/45.45 322634 905988 Am Electric Rg 80.52 +0.55% *20.28 3.20 81.86/63.14 254733 11665971 General Motors Rg 46.95 +2.65% *13.69 2.53 83.29/57.01 2068138 25588586 Qorvo Rg 65.86 +1.53% *143.17 3.15 169.22/86.66 211249 508063 Pernod Ricard 151.00 +1.04% - 1.36 119.80/79.80 423356 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.26 +1.94% -- 129.50/84.08 468113 645156 Amazon.Com Rg 1622.10 -0.34% *80.54 - 210.18/163.31 995898 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.95 +1.06% *7.16 - 161.18/111.57 89594 964930 Qualcomm Rg 52.45 +0.85% *32.78 0.34 86.84/54.75 660954 508070 Peugeot 22.18 +2.83% - 3.92 19.07/12.96 2511746 24705901 FinecoBank N 10.23 -1.40% - 2.96 20.15/12.14 14380834 3382941 Amer Wtr Works Rg 98.66 -0.04% *39.15 1.84 97.50/74.95 362561 933775 Genuine Parts Co Rg 174.45 -0.19% *15.55 2.57 15.59/6.66 10900674 852865 Quanta Services Rg 36.61 +2.58% *16.34 2.85 76.04/48.56 4473060 180622 Publicis Grp 48.98 +0.70% - 4.08 14.30/9.10 7322661 566030 Generali N 15.23 +0.40% - 5.58 12.19/7.78 1346337 832416 Ameren Rg 70.40 +0.44% *21.20 2.65 76.67/40.42 1189554 935700 Gilead Sciences Rg 109.11 -0.06% *21.95 4.17 56.32/36.42 1505332 566162 Quest Diagnostic Rg 88.94 +1.01% *16.81 1.72 37.43/27.90 707742 293557 Renault 59.97 +1.78% - 3.17 69.20/59.72 1546259 575913 Intesa Sanpaolo N 2.06 +0.05% - 9.58 17.13/13.63 3880189 22053992 American Airline Rg 35.06 -1.16% *11.57 1.14 108.28/76.90 1579061 1176487 Global Payments Rg 66.98 +0.33% *16.06 3.80 44.99/30.56 3371783 13544087 Ralph Lauren Rg-A 125.33 -0.10% *23.43 5.27 116.43/78.97 386250 324774 STMicroelectr Rg 14.68 +1.35% - 8.69 141.00/96.02 211095 34496911 Italgas Nm 5.20 -0.08% - 4.00 3.20/1.86 93228353 906153 American Express Rg 106.78 +0.26% *13.50 1.39 190.33/136.81 104088 714968 Goldman Sachs Gr Rg 125.94 +1.26% *44.35 2.13 230.00/143.91 288325 966260 Raymond J Financ Rg 82.78 -0.18% *12.47 4.08 147.48/95.78 249254 829036 Safran 117.50 +1.47% - 2.87 14.82/11.31 3894616 1269144 Juventus F.C. N 1.45 +2.77% -- 5.38/4.26 832020 10315741 American Intl Gr Rg 43.29 +0.70% *-6.74 2.96 313.68/215.58 243402 935430 Goodyear T & Rub Rg 198.60 -0.04% *7.86 2.68 109.78/85.81 479066 1234740 Raytheon Rg 187.29 +1.45% *18.45 2.89 102.14/69.13 156791 490580 Saint-Gobain 33.17 +1.17% -- 129.55/104.50 613764 2221118 Leonardo N 8.92 +1.34% - 1.57 1.81/0.59 28763686 14546493 American Tower R Rg 176.69 -0.51% *66.42 1.78 173.49/134.82 263856 913105 H&R.Block Rg 19.38 +2.00% *6.71 3.49 82.71/60.32 2021440 284731 Realty Income RE Rg 68.81 -1.59% *58.31 3.61 229.74/144.34 382051 699381 Sanofi 74.20 -0.63% - 1.29 614.60/437.30 51754 574959 Mediobanca N 8.32 +0.36% - 5.65 10.98/7.45 1599327 2261863 Ameriprise Fincl Rg 132.89 +0.70% *9.36 2.71 50.03/24.58 1398458 937414 Halliburton Rg 23.90 -1.28% *8.66 0.03 129.19/94.98 364393 833286 Red Hat Rg 182.31 +0.28% *123.18 2.73 70.48/48.29 348807 509120 Schneider El 69.40 +2.24% -- 522.40/342.21 200039 22988002 Moncler N 34.71 -0.37% - 0.81 10.50/7.14 2247523 1212868 AmerisourceBerge Rg 86.33 -0.60% *15.78 1.81 233.47/142.00 6507472 2644495 Hanesbrands Rg 32.29 +1.86% *17.08 1.61 275.29/151.70 492843 1188868 Regency Centers Rg 65.83 -1.11% *48.58 3.89 182.39/115.31 202431 519928 Societe Generale 25.32 +1.12% - 4.44 226.00/170.50 309340 38347485 Pirelli & C. N 6.12 +3.84% -- 42.55/26.07 823941 681997 AMETEK Rg 79.81 +0.97% *23.90 0.70 62.40/28.79 2786275 937735 Harley-Davidson Rg 18.96 +0.90% *12.47 3.10 30.00/17.89 1033603 965755 Regeneron Pharma Rg 422.51 +0.45% *19.85 3.21 67.08/55.41 255286 509031 Sodexo 95.88 +0.99% - 4.33 67.44/47.75 531014 29884131 Poste Italiane N 7.73 -0.28% - 5.69 7.75/5.37 2542759 907582 Amgen Rg 186.92 -0.03% *14.81 2.89 103.21/58.87 287082 937775 Harris Rg 37.27 +0.43% *11.68 4.14 29.77/22.47 788126 1895565 Regions Financia Rg 16.36 +1.36% *12.03 3.89 431.00/281.89 181262 35308137 TechnipFMC Rg 21.62 +3.59% - 3.10 313.70/237.55 445663 3056144 Prysmian N 18.88 +0.77% - 2.20 8.44/5.98 1791047 647943 Amphenol Rg-A 93.48 +1.09% *24.28 0.98 49.94/37.97 662314 635026 Hartford Fin Ser Rg 165.20 +0.37% *23.07 2.23 54.91/24.71 2353156 926678 Republic Service Rg 77.23 -0.05% *24.44 1.47 20.21/12.39 2492254 524773 Total 49.63 +0.24% - 1.88 127.65/82.68 679960 2121038 Recordati Ind Chi N 33.53 +0.54% - 2.62 26.22/14.71 626098 907704 Anadarko Petrole Rg 45.16 -0.64% *37.63 2.44 52.06/39.16 1110061 938042 Hasbro Inc Rg 49.07 -0.10% *12.08 3.16 22.57/11.57 1026432 321632 Resmed Rg 99.77 +0.02% *31.98 0.13 78.54/64.15 216957 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 143.82 +0.20% 15.25/13.15 4026354 36852178 Saipem N 4.23 -0.73% -- 35.28/27.49 283172 907697 Analog Devices Rg 106.82 +2.49% *26.91 1.80 25.41/15.63 1498452 11321027 HCA Healthcare Rg 86.92 -0.62% *49.95 3.97 47.36/31.42 369285 966866 Robert Half Intl Rg 67.73 +0.42% *18.97 118.49/90.64 401864 32745150 Valeo 28.16 +3.68% - 2.43 151.90/127.05 314682 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.64 -0.77% - 2.04 5.52/3.07 6901460 492019 Ansys Rg 174.66 +0.11% *47.33 - 313.30/187.68 253869 3402533 HCP REIT Rg 142.33 -0.88% *13.35 1.52 175.50/123.32 140369 549204 Rockwell Automat Rg 178.84 +0.78% *26.65 - 79.83/52.80 399955 1098758 Veolia Environnem 19.42 +0.62% - 3.68 25.40/17.17 2970438 1329223 Snam N 4.17 -0.67% - 5.27 25.50/16.95 175003 26124340 Anthem Rg 312.95 +0.43% *22.05 0.97 111.36/82.43 155577 938476 Helmerich&Payne Rg 30.83 -0.42% *13.76 2.24 56.13/40.54 845497 967248 Rollins Rg 39.35 -0.91% *55.42 4.73 198.23/141.56 121989 508670 Vinci 81.04 +0.95% - 3.85 61.24/46.15 681149 324774 STMicroelectr Rg 14.69 +1.56% -- 4.21/3.40 11373584 18336467 Aon Rg 172.80 +0.08% *40.28 0.93 37.80/26.80 6326190 83527 Henry Schein Rg 57.07 -1.69%*-5707.00 2.96 109.59/76.84 507992 959734 Roper Technologi Rg 313.47 +0.72% *34.64 0.11 42.93/32.08 458271 1165915 Vivendi 23.95 +0.46% - 3.75 100.80/51.98 1222093 1642910 Telecom Italia N 0.54 +0.30% -- 22.98/10.63 3064833 908137 Apache Rg 33.80 +1.47% *14.82 2.96 100.43/78.77 264311 938631 Hershey Rg 60.17 -4.66% *46.36 1.02 147.42/93.13 514356 967389 Ross Stores Rg 93.97 +0.32% *22.11 2.28 313.54/245.66 70521 - 1.68 22.97/10.64 2471877 1517990 Tenaris Rg 12.00 +0.46% -- 0.88/0.43 141709093 908440 Apple Rg 172.03 +0.64% *14.10 1.70 161.51/111.08 536090 2552729 Hess Rg 110.68 +0.90% *19.84 4.80 31.87/21.48 804696 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 120.83 +1.23% *14.12 1.89 104.35/73.77 825675 FTSE 100 - 1.92 122.25/81.56 787282 1874578 Terna N 5.32 +0.11% - 4.22 17.29/9.06 3686469 908542 Applied Material Rg 39.00 -0.76% *10.00 2.05 153.51/109.17 733600 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 58.64 +1.82% *-52.96 4.96 74.36/44.56 301821 1755645 Salesforce.com Rg 158.54 -1.29% *170.47 1.44 133.20/89.48 301004 - 2.39 46.98/27.99 1536631 1627478 UBI Banca N 2.32 +0.61% - 5.17 5.43/4.39 3558059 13108235 Aptiv Rg 81.71 +0.50% *20.33 1.08 925.01/591.92 54044 13250209 HollyFrontier Rg 83.34 +2.40% *33.34 - 71.65/49.09 1409033 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 182.99 -0.31%*-9149.50 1.85 163.40/111.42 2563261 - 1.32 80.44/62.88 1923365 35395118 UniCredit N 11.43 +0.12% - 2.80 4.42/2.09 8541527 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.15 -1.42% *11.67 3.09 197.19/152.71 142449 939263 Hologic Rg 56.10 -2.57% *6.77 2.55 110.86/89.12 381031 555100 Schlumberger Rg 45.90 +0.79% *30.00 3.85 186.30/146.28 235168 - 6.65 78.56/57.54 1547438 18319160 Unipol 3.99 -0.37% - 4.52 18.25/9.54 14189164 908597 Archer-Daniels M Rg 41.97 +0.29% *13.16 3.23 120.39/82.89 151938 939360 Home Depot Rg 46.42 +0.28% *-30.74 1.71 74.80/35.60 570299 11380833 Seagate Technolo Rg 45.89 +0.00% *7.97 75.43/35.00 2267091 - 4.32 47.49/23.56 3041335 18947513 UnipolSai N 2.17 +0.51% - 6.67 4.54/3.23 1395129 34298366 Arconic Rg 18.39 +1.83% *14.15 1.31 37.75/20.09 1324670 952258 Honeywell Intl Rg 191.85 -0.25% *20.94 0.72 86.42/63.76 826093 856927 Sealed Air Rg 42.82 +1.49% *45.55 - 62.70/35.38 878318 - 2.80 102.45/76.00 265379 2.26/1.84 2532790 24122208 Arista Networks Rg 270.72 +0.42% *66.68 - 55.48/34.71 578516 933812 Hormel Foods Rg 154.58 +0.85% *17.21 2.35 83.28/42.44 647194 837438 Sempra Energy Rg 117.13 +0.74% *-66.55 3.42 46.20/30.22 797168 3208041 3I Group Rg 9.51 +0.32% - 6.32 29.17/16.46 1096107 IBEX35 1708841 Assurant Rg 98.83 +0.60% *24.83 2.35 33.05/22.67 8840919 986276 Host Hotels REIT Rg 43.13 -0.39% *23.19 - 46.58/35.10 511554 970105 Sherwin-Williams Rg 439.27 +0.39% *37.64 120.86/100.50 443934 1956510 Admiral Group Rg 21.84 +1.59% - 1.06 56.07/43.07 4342157 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.85 +0.72% *10.82 6.52 58.67/43.67 1236677 29968909 HP Enterprise Rg 19.68 +6.26% *16.68 2.15 215.37/158.09 934222 954909 Simon Prp Grp RE Rg 179.22 -1.65% *22.77 - 479.64/356.12 126102 3186826 Anglo American Rg 20.20 +2.68% - 4.36 199.55/130.18 504131 909696 Atmos Energy Cor Rg 98.00 +0.72% *25.00 2.06 78.36/61.06 622155 29968910 HP Rg 16.05 -0.25% *12.35 1.98 162.36/123.52 607088 1437573 Skyworks Solutio Rg 82.33 -0.35% *13.22 3.12 191.12/145.81 506716 244698 Antofagasta Rg 9.35 +5.10% - 5.67 61.98/22.69 2193124 1879689 ACS Br 37.24 -0.69% - 3.18 37.87/26.33 816538 910018 Autodesk Inc Rg 159.80 -0.55% *-109.45 - 56.29/40.69 2004363 940174 Humana Rg 23.38 +0.56% *7.17 1.79 46.26/31.88 702594 698405 SL Green Realt R Rg 90.87 -1.32% *34.03 1.90 115.98/60.12 749775 370440 Ashtead Group Rg 20.27 +0.94% - 6.66 20.78/16.42 1464131 978954 Acciona Br 83.28 +0.56% - 3.60 84.90/59.44 80483 910042 Automatic Data P Rg 150.56 +0.17% *41.36 1.97 265.87/208.67 203418 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 308.88 +1.14% *25.40 4.07 22.27/15.94 3966586 971068 Snap-On Rg 159.83 +0.44% *13.47 1.46 106.32/76.77 238345 719064 Associat Brit Fo Rg 23.29 +0.62% - 5.37 87.38/69.98 927837 1876417 Acerinox Br 9.71 +1.59% - 4.64 12.54/8.29 667898 910125 Autozone Rg 921.14 +0.49% *17.63 - 224.07/184.75 1032778 940208 Huntington Bancs Rg 220.83 +1.30% *11.57 2.80 19.48/12.09 3515549 971500 Southern Co Rg 49.74 +1.68% *20.73 1.70 189.32/135.46 226785 982352 AstraZeneca Rg 61.43 -0.19% - 6.61 24.45/20.30 3079065 26876733 Aena Br 154.00 +0.06% - 4.22 179.85/130.00 122664 959790 Avalonbay Com RE Rg 194.10 -1.20% *27.53 3.06 84.36/47.72 662992 941800 IBM Rg 14.27 +1.06% *11.89 2.56 27.08/19.22 1914817 971801 Southwest Airlin Rg 54.41 -5.65% *12.68 2.11 50.00/42.39 3045949 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.62 +0.39% - 1.88 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.94 +0.29% - 1.69 82.20/56.70 630874 910162 Avery Dennison Rg 106.43 +1.38% *20.16 1.95 388.67/249.24 342661 940695 IDEXX Labs Rg 138.00 -0.50% *14.51 0.66 355.57/261.44 306521 973403 Starbucks Rg 70.39 +0.27% *30.87 0.98 64.02/44.29 2087344 379609 Aviva Rg 4.25 +1.10% - 2.10 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 20.27 +2.29% - 0.42 30.75/17.07 531387 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.58 +1.88% *59.07 2.71 578.55/361.00 149059 33231413 IHS Markit Rg 211.44 +0.06% *49.63 1.43 276.50/174.17 56457 627419 State Street Rg 72.24 +1.22% *11.29 0.54 71.54/47.37 3838628 874077 BAE Systems Rg 5.04 -2.13% - 3.67 36966166 BANKIA Br 2.59 +0.12% - 4.26 910957 Ball Rg 54.40 +0.63% *42.17 0.74 421.84/292.53 727963 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.04 -0.17% *39.88 3.71 16.60/11.13 4467466 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 136.82 +0.19% *32.12 0.96 110.27/57.87 636320 1399446 Barclays Rg 1.61 +1.18% - 8.75 10.38/7.55 1067380 931474 BBVA Rg 5.24 +0.93% - 4.96 4.17/2.41 4400408 748628 Bank of America Rg 29.41 +0.96% *11.27 1.94 2228.99/1608.27 91391 1111080 Illumina Rg 143.61 +0.25% *18.90 4.55 162.11/105.96 920330 974330 Stryker Rg 187.64 +0.82% *20.09 2.23 164.88/106.50 228410 371855 Barratt Devlop Rg 5.71 +0.42% -- 21.89/18.23 528824 2970161 Banco Sabadell Br 0.95 +0.44% - 7.34 7.07/4.48 13587458 2824731 Bank of NY Mello Rg 53.32 +0.62% *14.33 2.03 54.35/32.46 374939 134791 Incyte Rg 302.24 -0.01% *54.36 - 256.22/176.11 164035 974940 Suntrust Banks I Rg 66.55 +1.37% *11.59 188.00/144.77 298269 1938176 Berkeley Grp 38.31 -0.31% - 2.20 20.30/14.34 5481134 817651 Banco Santander Rg 4.14 +1.38% - 4.59 1.83/0.83 14199855 911702 Baxter Intl Rg 74.13 +0.90% *24.79 1.03 134.92/107.98 100742 10295008 Ingersoll-Rand Rg 83.74 -0.40% *164.20 - 55.88/44.88 698949 2172497 SVB Financial Gr Rg 250.81 +0.79% *13.85 - 75.07/46.06 1302945 44983519 BHP Grp Rg 18.24 +1.85% - 2.51 11.72/7.13 2872301 3219022 Bankinter Br 6.94 +0.23% - 4.14 5.70/3.80 29800515 634178 BB&T Rg 51.78 +1.31% *13.24 3.07 40.33/26.27 1842301 941595 Intel Rg 105.57 +0.54% *19.44 2.63 171.83/117.76 266695 975107 Symantec Rg 22.47 -2.26% *-187.25 - 333.00/177.70 118148 844183 BP Rg 5.39 +0.37% - 1.59 24.61/15.73 862208 3425733 Caixabank 3.03 -0.52% - 4.94 9.25/6.51 1150017 912061 Becton Dickinson Rg 249.06 +0.41% *73.04 1.22 138.23/91.34 396340 22339711 Intercon Exchang Rg 51.39 -0.02% *11.47 - 372.46/221.70 288133 23967617 Synchrony Financ Rg 31.79 +0.09% *8.50 4.36 29.20/17.43 2223704 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.51 +1.98% - 1.90 28.46/20.11 718415 28028176 Cellnex Telecom Br 24.61 -0.36% - 0.42 4.33/2.85 14529393 10926529 Berkshire Hath Rg-B 206.16 +0.23% *8.29 - 59.01/28.53 416069 942429 Interpublic Grou Rg 74.48 -0.51% *21.71 - 96.28/57.01 504124 975377 Synopsys Rg 102.98 +1.10% *36.52 5.49 38.07/21.78 2263586 374930 Brit Land Co REI Rg 5.74 -1.77% - 2.21 64.32/46.99 1721010 2573499 Cie Automotive Br 24.98 +2.46% - 2.36 25.36/19.94 473933 912551 Best Buy Rg 60.32 -0.03% *15.94 2.98 68.87/44.30 9062157 941876 Intl Flavors&Fra Rg 23.66 +1.59% *14.88 1.93 107.02/79.63 323753 975351 Sysco Rg 67.35 +0.51% *24.05 1.49 103.73/79.19 494001 1292393 BT Group Rg 2.29 -1.90% - 5.86 2970696 ENCE Energia Br 6.81 -0.51% - 4.04 32.39/19.90 172369 1720684 Biogen Rg 335.16 +0.65% *15.53 - 286.60/197.50 619466 942105 Intl Paper Rg 129.97 +1.45% *34.29 2.36 57.59/42.36 6192495 1170839 T Rowe Price Grp Rg 98.18 +0.80% *13.50 3.06 75.98/58.12 861454 2162847 Bunzl Rg 25.15 +1.00% - 4.30 4.71/3.29 2410781 1438368 Enagas Br 24.60 -0.24% - 6.05 9.05/5.08 702716 1005182 Blackrock Rg 437.22 +1.43% *16.45 2.85 59.58/44.58 230959 60141 Intuit Rg 47.74 +0.65% *11.88 1.48 82.51/67.75 961105 622906 Take-Two Interac Rg 88.67 -4.93% *27.62 0.84 127.05/84.60 465823 1444962 Burberry Group Rg 19.48 +0.52% - 4.42 5.55/3.62 5492631 682405 Endesa Br 21.87 +1.02% - 6.32 25.77/20.35 1266232 913253 Boeing Co Rg 421.55 +1.27% *23.62 1.70 101.19/78.83 244229 1631646 Intuitive Surgic Rg 235.97 +0.57% *49.37 3.66 25.77/19.62 1280646 38736734 Tapestry Rg 34.99 -1.52% *13.94 4.46 139.73/86.90 2030688 1577109 Carnival Rg 43.51 -0.51% - 15.21 6.80/4.42 10643486 1978482 Ferrovial 20.10 +1.21% -- 22.09/16.55 1064083 40656108 Booking Hldg Rg 1926.17 -0.48% *33.16 - 27.40/20.95 1551432 3511249 Invesco Rg 549.65 +0.27% *57.92 2.19 150.44/122.11 448425 1036943 Target Rg 72.71 -0.80% *12.12 1.77 55.50/31.92 1051815 1966336 Centrica Rg 1.37 -1.53% - 1.71 2.20/1.45 41755230 30689493 Grifols-A Br 23.83 +0.00% - 1.70 20.15/15.74 1177428 109363 BorgWarner Rg 41.86 +0.17% *9.43 1.62 57.20/35.50 1514010 1196227 IPG Photonics Rg 19.04 +0.69% *8.90 4.08 61.30/37.56 1091617 10299318 TE Connectiv Rg 82.78 +0.74% - 3.62 90.39/60.17 966015 19825130 Coca-Cola HBC N 26.51 -0.53% - 1.87 5.88/4.30 3335865 2969533 Iberdrola 7.32 +1.30% -- 28.07/21.50 417111 663846 Boston Prop REIT Rg 133.87 -0.55% *53.11 2.61 46.39/32.04 920554 39103858 IQVIA Holdings Rg 153.22 +0.14% *20.76 0.73 236.31/162.84 758757 35308137 TechnipFMC Rg 24.59 +2.67% *61.48 2.21 106.00/69.84 404340 36805672 Compass Group Rg 17.31 -1.21% - 2.90 43.38/31.70 256135 24956043 Inditex 25.48 -1.13% - 2.12 7.44/5.44 15091463 913577 Boston Scientifi Rg 40.11 +0.63% *33.71 - 101.65/69.91 602753 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.19 -0.21% *113.86 - 580.99/393.57 217024 976212 Teleflex Rg 286.48 +1.59% *201.75 4.83 34.39/18.21 990980 558474 CRH PLC Rg 24.13 -0.07% - 5.15 18.26/13.49 6308665 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.64 +0.84% -- 30.30/21.85 2566634 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.16 +0.33% *27.14 1.82 75.94/35.69 776367 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.72 +0.93% *27.27 6.30 35.02/15.38 1375716 976910 Texas Instrument Rg 107.94 +0.62% *19.31 1.18 287.45/226.47 51946 32132044 Croda Intl Rg 50.84 +0.39% - 4.95 6.03/4.56 20417658 33300848 Inmob Colonial 8.72 -0.68% - 2.06 11.98/7.81 252246 37394622 Brighths Finc Rg 43.34 +1.36% *5.89 - 73.21/42.18 606941 938511 Jack Henry & Ass Rg 113.79 -0.02% *25.69 - 261.77/104.81 106260 977158 Textron Inc Rg 54.99 +0.71% *11.39 1.96 118.48/87.71 1212509 238664 DCC Rg 66.95 +0.16% - 4.90 45.10/23.37 2138011 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.47 +0.95% - 3.88 10.27/7.89 466040 914188 Bristol-MyersSqu Rg 51.30 -0.12% *16.93 3.14 81.65/55.24 217789 943554 Jacobs Engin Gro Rg 132.83 -0.01% *34.32 - 143.29/91.70 321795 28688848 The Kraft Heinz Rg 48.26 +1.03% *5.71 2.46 72.84/43.29 377599 837159 Diageo Rg 30.15 -0.54% - 1.00 7.03/5.20 3709228 24705819 MERLIN Prop. Br 11.47 +1.10% - 4.01 8.29/6.19 1978900 41112361 Broadcom Rg 283.42 +0.62% *9.95 2.17 70.54/45.65 935061 41758499 Jefferies Finl Rg 73.80 +3.58% *38.92 6.71 37.30/30.24 877077 2702470 The Western Unio Rg 17.84 +0.00% *9.54 1.91 70.80/41.61 2256112 28488819 Direct Line Ins Rg 3.52 +0.56% - 1.91 2.69/2.01 28309630 2759010 Mapfre Rg 2.48 +0.77% - 5.88 13.09/10.50 1113582 914425 Brown NVtgRg-B 48.24 -0.25% *31.12 1.34 164.58/112.08 1283664 1426289 JM Smucker Rg 20.85 -0.81% *40.39 0.86 131.72/88.55 283968 977576 Thermo Fisher Sc Rg 252.22 +0.55% *34.84 1.06 21.37/16.42 1132815 403808 DS Smith Rg 3.50 +1.27% - 1.57 25.44/19.18 719687 1881163 Mediaset Espana 6.59 +2.46% - 7.64 2.93/2.25 2704547 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 92.02 +0.08% *19.45 2.09 943981 Johnson & Johnso Rg 106.94 +2.82% *9.08 1.14 163.44/116.47 233448 977944 Tiffany & Co Rg 91.62 +1.37% *25.59 2.85 253.83/199.97 329800 14862522 Easyjet Rg 13.20 +2.93% - 1.83 23.38/15.27 922836 855570 Melia Hotels Br 8.81 +1.79% - 1.91 9.59/5.30 1161053 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.95 -0.91% *47.08 1.04 -/- 16203 31349330 Johnson Ctr Int Rg 136.35 +0.49% *24.30 0.84 81.34/55.20 1369664 978121 Tjx Companies Rg 50.51 +0.06% *20.70 - 141.50/73.13 495866 14122030 EVRAZ Rg 5.37 +0.34% - 6.07 50.30/36.11 397939 822398 Naturgy Grp Br 23.80 -0.17% - 5.88 12.80/7.84 560028 916187 Cadence Design Rg 55.07 +4.62% *66.35 - 50.42/37.45 388904 1161460 JPMorgan Chase Rg 35.43 +1.49% *14.06 2.28 25.45/16.21 489383 978380 Torchmark Corp Rg 84.01 +0.44% *13.79 1.34 56.63/37.91 1105522 2650919 Experian Rg 20.17 -0.04% - 7.11 1.65/1.28 20034773 33077347 Red Electrica Br 18.85 -2.58% - 4.97 24.49/18.11 768926 915875 Campbell Soup Rg 35.18 +0.49% *59.63 3.98 59.59/41.39 840449 800910 Juniper Networks Rg 105.69 +0.48% *11.74 3.11 133.29/91.34 294770 978399 Total Syst Servi Rg 93.67 +0.96% *29.83 2.45 89.61/69.73 117516 41452264 Ferguson Rg 53.94 +0.43% 28.17/22.24 699787 675467 Repsol Br 15.21 +0.63% -- 20.48/15.34 2626474 322351 Capital One Finl Rg 82.72 +0.63% *6.99 1.93 119.14/82.92 249532 1096232 Kansas City So Rg 27.19 +0.15% *16.99 2.64 148.97/118.62 1707503 195977 Tractor Supply Rg 97.55 +0.49% *22.63 - 100.38/75.65 341539 4223459 Fresnillo Rg 10.28 +4.51% 17.77/14.28 2134717 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.60 +0.44% -- 16.99/12.95 3462998 45625130 Capri Hldg Rg 43.70 -0.75% *11.65 - 96.95/58.61 2375757 944624 Kellogg Rg 111.06 +1.38% *18.12 2.94 40.32/28.30 927237 2385948 TransDigm Rg 436.19 -0.08% *29.61 2.18 98.02/58.27 505879 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.74 -1.09% 28.91/19.61 959012 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.38 +2.95% -- 14.53/9.20 1181687 196652 Cardinal Health Rg 55.91 -1.55%*5591.00 3.41 74.46/49.27 524000 202895 Keycorp Rg 58.45 +1.79% *15.26 2.57 119.33/91.11 2781285 2959439 Travelers Cos Rg 129.74 +0.50% *13.98 2.91 440.16/278.99 110004 12964057 Glencore Rg 3.10 +2.24% 53.30/43.60 215005 826858 Telefonica Br 7.68 +1.05% - 5.21 29.85/20.21 160262 1484907 CarMax Rg 62.40 +0.66% *14.41 - 31.24/24.82 1588030 17.95 +1.18% *10.56 2.68 30.79/23.61 963758 - 143.40/111.09 482373 11238866 GVC Hold Rg 6.49 +3.68% 75.85/55.55 142332 3481 Viscofan Br 52.10 -0.10% - 2.99 8.48/6.59 10367920 1585458 Carnival 58.85 +0.94% *13.25 3.40 24.20/12.74 3068603 1.30 120.34/90.68 286571 3.86 387465 Halma Rg 15.01 -0.33% 30.65/23.46 2775460 66.20/45.82 63169 916546 Caterpillar Rg 140.31 +3.32% *13.68 2.39 67.54/48.88 540996 3.76 74.96/54.14 861653 3.49 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.85 +0.81% 3.97/3.01 3133077 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.13 +0.89% *25.30 1.26 56.51/35.73 787482 3.51 22.40/13.66 1944523 2.13 2324471 Hikma Pharm Rg 16.74 -2.58% 5.42/2.86 2804131 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 50.12 -0.02% *16.17 - 60.21/37.83 2294426 2.11 27373019 Hiscox Rg 15.85 +1.71% 18.09/10.30 2138935 2300758 CBS-B Rg 51.20 +1.25% *9.96 1.41 369.44/250.11 342013 0.47 411161 HSBC Hldg Rg 6.43 +1.71% 5.90/3.53 2464308 34149140 AB InBev 68.81 +1.55% - 4.07 95.08/56.32 1564196 2038358 Celanese Rg 102.72 +1.75% *11.48 2.10 2.58 517719 Imperial Brands Rg 27.14 +0.73% 20.56/14.95 968489 812970 Ackermans V Haare 141.50 +0.14% - 1.55 160.80/127.20 22955 916749 Celgene Corp Rg 90.40 -0.32% *16.41 - 0.15 66.01/46.89 282687 18954172 Ageas 43.00 +2.48% - 4.88 1313733 Centene Rg 65.28 +1.35% *28.88 - 5.18 13.68/7.38 1109399 12239230 Aperam Rg 27.48 +1.18% - 6.37 47.19/37.52 918344 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.98 -0.74% *8.73 3.62 4.32 16.49/12.70 5613383 21588225 Bpost - 15.88 44.03/21.27 234507 802028 CenturyLink Rg 13.90 -1.42% *-8.53 15.54 0.27 4.10/2.68 50235747 329048 Cofinimmo 8.25 +2.04% - 7.13 28.30/7.22 433311 917280 Cerner Corp Rg 57.77 +0.40% *30.57 - 2.35 11.84/6.06 2190897 115.60 -0.52% 119.40/101.58 33124 2232904 CF Industries Hl Rg 44.58 +6.12% *35.95 2.69 1.54 15.29/11.36 606834 968789 Charles Schwab Rg 46.45 -1.30% *18.96 1.14 0.76 22.80/15.94 529734 32598746 Charter Comm Rg-A 349.76 +0.38% *67.00 - 0.56 20.89/8.14 335215 1.27 17.27/12.83 577177 - 7.51/5.96 22710784 2.37 30.09/22.40 2823566

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 21 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 14491714 TripAdvisor Rg 55.40 -1.83% *68.40 - 69.00/36.75 906120 764913 Daito Trust Cons Rg 15685.00 - - 3.83 19775.00/13655.00 337600 1873858 China Mengniu Da Rg 26.05 - -- 30.20/20.90 10641909 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35350.00 - - - 53300.00/27950.00 501787 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.49 -3.09% - 0.70 14.61/8.91 6569000 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.77 +0.47% *6.81 0.71 50.79/35.40 2395843 - - 3.30 4293.00/3119.00 1781600 1099448 China Mobile Rg 82.70 - - 2.24 527000.00/365000.00 71625 1890374 BR Properties NM Rg 9.06 -1.63% - 1.80 10.09/6.56 343800 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.38 +0.42% *6.76 0.71 50.38/34.94 1219119 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3389.00 - - 4.66 742.20/523.70 5936600 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.80 - -- 84.40/67.85 21393733 722217 Korea Zinc Rg 446000.00 - - 3.53 31250.00/26550.00 474945 654628 Bradesco N1 39.81 -1.70% - 0.52 41.61/22.33 3115000 22371814 Twitter Rg 31.37 -0.88% *20.11 47.79/26.19 3508902 - - 2.79 6471.00/4465.00 1404600 494821 China Res Land Rg 29.90 - - 4.02 110500.00/95500.00 238576 654577 Bradesco Pfd N1 44.65 -1.50% - 0.51 46.50/24.69 12863300 979428 Tyson Foods -A- 63.60 +1.05% *12.02 - 77.31/49.77 578824 761753 Daiwa Sec Grp Rg 579.90 - - 1.68 11490.00/5526.00 712900 4752611 China Unicom (HK Rg 9.39 - - 2.95 29.90/22.35 17401199 985762 KT Rg 28350.00 - - 1.52 420000.00/302000.00 186694 1071087 Bradespar Pfd Rg 28.14 +0.72% - 7.96 39.89/25.48 1715900 2989915 UDR REIT Rg 44.33 -0.87% *189.50 2.24 44.94/33.05 352117 - - 0.87 61930.00/38900.00 430400 421602 CITIC Rg 11.84 - - 2.55 31050.00/15600.00 1399817 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.57 -0.52% -- 62.50/40.56 1060700 3257188 Ulta Beauty Rg 306.31 +0.54% *28.55 2.91 321.99/191.81 142658 494454 Denso Rg 4833.00 - - 0.89 8265.00/6086.00 2135300 38383802 CK Asset Rg 66.10 - - 3.23 32.10/23.80 12539452 995035 KT&G Rg 99500.00 - - 0.55 114500.00/58800.00 502550 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.97 -0.68% - 2.34 27.73/16.02 3902800 2263631 Under Armour Rg-A 21.28 -0.37% *-212.80 24.95/15.60 858708 - - 1.33 7218.00/5148.00 722300 26647043 CK Hutchison Hld Rg 82.20 - - 0.701497000.00/1010000.00 51730 10808638 BRF NM Rg 22.60 +1.99% -- 31.17/17.80 7086300 31965985 Under Armour Rg-C 19.18 -1.08% *-191.80 - 23.28/13.62 479174 761802 Eisai Co Ltd Rg 8909.00 - - 1.57 1477.00/920.20 4498400 37082790 CK Infrastructur Rg 64.25 - -- 11.44/8.02 51569723 1177560 LG CHEM Rg 394500.00 - - 1.71 90700.00/61400.00 282735 1359222 CCR NM Rg 14.00 -2.17% - 4.24 15.80/7.85 7826800 979840 Union Pacific Rg 170.99 -0.20% *21.62 - 172.42/125.31 558723 - - 2.16 1820.00/1378.00 2124100 712336 CLP Hldgs Rg 95.65 - - 3.21 475000.00/247000.00 244372 654312 Cemig N1 16.14 -2.77% -- 16.90/5.95 2252500 11810912 United Contl Rg 88.50 -0.83% *11.49 - 97.71/64.80 931849 245596 FAST RETAILING Rg 50340.00 - - 3.69 2302.50/1740.00 4018500 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.77 - - 3.38 13.28/10.22 12547710 1907598 LG Display Rg 19600.00 - - 2.72 267000.00/178000.00 64035 654313 Cemig Pfd N1 13.99 -0.14% - 1.03 14.60/6.46 14974500 835129 United Rentals Rg 136.26 +1.47% *10.39 1.88 190.70/94.28 320631 - - 2.76 4414.00/3739.00 961300 1711207 CN Resources Pow Rg 16.10 - - 0.23 168400.00/104000.00 231281 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.50 - - 8.29 24.00/16.00 400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 269.51 -0.33% *22.11 - 287.88/212.50 776098 761860 Fujitsu Rg 7518.00 - - 4.91 2666.50/1657.50 3152700 1778506 CNOOC Rg 13.92 - - 2.65 70.65/50.30 4866405 1341851 LG Electronics Rg 72700.00 - - 1.37 517000.00/330000.00 82552 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.24 -0.94% - 0.17 23.13/13.46 1413900 982101 Univ Health Serv-B 134.32 -0.70% *15.08 - 139.57/109.37 110650 - - 2.71 1849.00/1221.00 2924700 3035936 Country Garden Rg 10.52 - - 0.31 167000.00/90300.00 254876 12820378 Cia Bras Pfd Rg 97.24 -0.88% - 1.73 99.38/63.53 1675200 822820 Unum Rg 37.31 +1.58% *15.68 1.28 53.03/26.77 424864 762066 Hoya Rg 6770.00 - - 1.97 3199.00/2163.00 1862700 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.86 - - 3.58 100.80/72.80 8117594 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1291000.00 - - 3.66 381000.00/230500.00 345389 323642 Cia Hering NM Rg 30.10 -1.89% - 3.32 33.31/14.01 1273700 1201389 US Bancorp Rg 51.60 +0.57% *12.46 0.30 56.10/43.14 2437051 - - 3.62 4033.00/2240.00 3928100 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.70 - - 5.07 139000.00/90300.00 914199 10834964 Cielo Rg 11.10 +2.59% - 11.62 25.00/8.47 13493800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 111.07 +0.27% *20.16 2.71 125.07/89.89 689144 2329745 INPEX Rg 1145.00 - - 2.21 2024.50/1470.00 2840300 1812980 Geely Automobile Rg 14.92 - - 3.72 67.50/56.65 2478746 351478 LG Rg 76200.00 - - - 600000.00/281000.00 120037 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.07 -0.25% -- 81.49/46.55 247200 980943 Utd Techs Rg 128.43 -0.16% *19.76 2.60 143.92/100.50 1261542 - - 1.92 7042.00/5127.00 681000 420752 Hang Lung Prop Rg 18.94 - - 1.70 146500.00/95800.00 295102 2324483 Cosan Rg 44.97 +3.33% - 2.47 48.35/31.52 2315800 685352 Valero Energy Rg 85.43 +0.75% *11.72 3.32 126.98/68.81 974423 762142 Isuzu Motors Rg 1619.00 - - 4.44 1124.50/762.30 5704100 421175 Hang Seng Bk Rg 188.40 - - 3.11 97.00/76.35 3733151 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 327000.00 - - 2.26 53900.00/36850.00 11192848 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.02 -1.41% -- 65.33/38.18 1368000 995745 Varian Med Syste Rg 132.64 +0.71% *33.49 2.23 133.39/101.44 162335 - - 4.32 1072.00/709.70 5444900 421166 Henders Land Dev Rg 44.85 - - 3.44 301000.00/249500.00 73413 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.08 -1.51% - 6.52 12.19/6.85 1856500 881328 Ventas REIT Rg 63.33 -2.16% *54.59 3.86 65.69/46.55 815410 800422 ITOCHU Rg 2030.50 - - 2.71 1542.00/1069.50 2252300 10819201 Hengan Intl Grp Rg 62.10 - -- 8.35/5.37 81349253 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 191000.00 - - 2.20 129000.00/79700.00 204131 80390 Eletrobras N1 35.30 -1.12% -- 38.37/11.75 5415800 847364 Verisign Rg 176.01 +0.19% *37.05 - 176.73/113.04 246705 - - 2.87 4487.00/3797.00 1703700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 260.00 - - 0.40 263500.00/168500.00 330951 2515044 Embraer NM Rg 19.13 -0.78% - 1.16 28.00/17.90 2393500 10595048 Verisk Analytics Rg 122.83 -1.29% *31.58 5.00 125.86/96.59 529768 19209535 Japan Airlines Rg 4070.00 - - 2.78 1876.50/1146.00 3301100 421216 Hong Kong&China Rg 17.86 - - 5.43 16.48/12.20 7448287 1510051 NAVER Rg 127000.00 - - 0.85 263000.00/178000.00 172338 2162959 Energias do Brsl Rg 18.90 -1.25% - 3.20 19.32/12.29 3704200 1095642 Verizon Comm Rg 55.76 +0.58% *14.83 - 61.58/46.09 2841356 - - 1.57 3082.00/2346.00 1679700 411161 HSBC Hldg Rg 66.05 - - 3.71 48900.00/38100.00 1120129 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.14 -5.30% - 4.49 44.66/26.52 2179000 983327 Vertex Pharmaceu Rg 187.84 +0.52% *23.22 - 195.81/144.15 443008 1421277 JFE Holdings Rg 1934.50 - - 4.02 3882.00/3001.00 985400 2739966 ICBC-H 5.93 - - 4.31 15.78/10.72 50369908 1103514 Ncsoft Rg 441500.00 - - 1.32 97700.00/56700.00 3127214 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.46 -0.42% - 1.30 89.10/55.64 1007400 983365 VF Rg 86.37 -0.42% *44.75 4.28 96.99/67.20 466600 - - 0.75 17720.00/11405.00 648700 2336425 Link REIT 90.05 - - 4.17 227000.00/166000.00 273749 3283228 Estacio Part NM Rg 27.90 -5.07% - 5.94 38.79/19.79 4867600 2300772 Viacom Rg-B 29.31 +0.55% *8.03 - 34.54/23.31 1006032 762179 Kansai El Power Rg 1659.00 - - 5.80 1157.50/835.50 11804300 1128572 MTR Rg 44.60 - -- 17.46/7.71 48447446 36146335 Netmarble Rg 115000.00 - - 1.81 314000.00/244000.00 96976 10800496 Fleury NM Rg 20.61 -1.86% - 4.67 29.30/19.22 2423700 3826452 Visa Rg-A 144.73 +0.20% *31.12 2.25 151.56/116.05 1248527 - - 0.67 19850.00/13330.00 237000 421553 New World Dev Rg 12.98 - - 3.85 291000.00/219000.00 136452 655173 Gerdau Pfd Rg 15.83 +1.87% - 2.40 18.53/13.09 9474900 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.98 -1.18% *33.82 2.73 77.59/59.48 203599 762393 Kirin Holdings Rg 2586.00 - - 2.80 9154.00/5109.00 907200 1067428 PetroChina -H- 5.29 - - 1.17 26.75/9.90 51275144 721806 POSCO Rg 273500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 28.23 +0.75% -- 28.98/9.18 2782800 983918 Vulcan Materials Rg 114.27 +0.98% *29.53 0.64 133.54/83.39 386053 - - 3.94 2663.00/1794.00 5596800 1714873 Ping An Ins -H- 78.70 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 29.52 -1.83% - 0.70 38.07/25.31 1951900 26526295 Walgreens Boots Rg 71.80 -3.53% *13.25 3.75 86.29/59.07 2760872 762299 Komatsu Rg 2733.00 - - 3.16 681.20/393.00 12102300 421167 Power Assets Rg 53.20 - -- 73.85/40.30 12362779 721926 S-Oil Rg 104500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.85 -1.43% - 3.17 45.30/28.57 1103600 984101 Walmart Rg 99.88 -2.27% *57.40 1.01 106.21/81.79 3197681 - - 1.86 3430.00/2132.50 973300 10774335 Sands China 144A/S 37.55 3122 Inepar Pfd Rg 12.00 -18.37% - 0.95 18.70/1.68 271600 984192 Walt Disney Rg-Dis 113.68 +0.15% *15.55 2.40 120.19/97.68 1596310 762400 Kubota Corp Rg 1537.00 - - 0.33 12470.00/9976.00 435200 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 97.85 - - 1.94 27.95/10.08 77312215 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 388000.00 656211 Itausa Pfd N1 13.22 -0.08% - 0.45 13.80/8.51 109174200 933404 Waste Management Rg 99.18 +0.10% *22.29 2.12 100.16/79.96 418211 - - 4.21 2043.00/1491.00 3579800 1821312 Sino Biopharma Rg 6.41 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.37 -1.01% - 5.26 39.79/24.84 25847500 112574 Waters Rg 234.00 -0.19% *30.59 1.51 235.80/168.43 82212 762445 Kyocera Rg 6240.00 - - 2.21 5832.00/4228.00 1291400 422198 Sino Land Co Rg 14.82 - - 3.96 19.56/13.90 10189794 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 2989341 JBS NM Rg 14.29 -3.38% - 0.33 15.78/7.91 5774500 28613477 WEC Energy Group Rg 75.10 +0.25% *22.49 1.92 75.60/58.48 499424 - - 4.02 674.90/500.80 21198400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 134.40 23022808 Klabin CDA 18.44 -0.22% - 3.14 22.48/15.11 2895900 1796570 Wellcare Health Rg 277.98 +0.34% *29.92 - 324.72/188.32 135730 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 834.20 - - 1.68 9827.00/7435.00 420800 3179959 Sunny Optical Te Rg 90.10 - - 3.98 216.80/166.00 2360407 721825 Samsung Electron Rg 46900.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.63 -3.71% - 3.69 16.63/8.49 12229900 966021 Wells Fargo Rg 49.81 +0.87% *11.64 2.99 60.48/43.03 4321514 - - 4.85 2027.00/1530.00 1559700 421878 Swire Pacific -A- 92.35 2166317 Localiza Rent NM Rg 33.65 -1.52% - 0.80 34.69/20.67 4004700 29816226 Welltower Rg 75.75 -1.32% *157.81 - 77.90/49.60 447309 762425 Marubeni Corp Rg 821.20 - - 1.26 7796.00/5200.00 1062600 24014323 Tencent Hldg Rg 341.00 - - 3.86 48.77/36.15 3478692 159186 Samsung Fire & M Rg 291000.00 44866153 Log Properties Rg 17.52 -0.34% -- 985376 Western Digital Rg 48.46 +0.96% *17.56 3.41 106.96/33.83 1813222 - - 0.51 47040.00/30820.00 263600 3867205 Want Want China Rg 6.58 656142 Loja Americanas Pfd 19.50 -1.71% - 0.39 -/- 191500 28580720 WestRock Rg 40.32 +2.70% *11.52 4.59 67.95/35.20 854550 762466 Mazda Motor Corp Rg 1290.00 - - 5.10 3843.00/2208.50 3595400 24222514 WH Grp-144A-S 7.48 - -- 82.75/51.80 3235128 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 91000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.39 -2.71% - 0.31 21.32/14.06 3665200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.87 +1.09% *26.13 4.13 38.39/20.53 1137373 - - 4.29 1999.50/1460.00 3358300 38195100 Wharf REIC Rg 55.90 12893829 Magazine Luiza N Rg 163.20 -3.81% -- 46.40/25.55 2927100 986081 Whirlpool Rg 142.70 +0.81% *-52.46 4.39 172.53/99.56 142246 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4350.00 - - 3.16 1864.00/1348.50 1806500 - - 2.50 297.20/195.60 5470103 355920 Samsung SDI Rg 248000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.64 -0.70% -- 185.99/79.51 1438000 986504 Williams Compani Rg 27.35 -0.26% *-170.94 5.18 32.22/20.36 1449308 - - 3.65 5167.00/2743.00 2249800 KOSPI 50 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.01 -2.42% - 2.75 30948740 Willis Towers Rg 171.08 +0.21% *32.46 3.22 172.17/134.63 238081 762570 Mitsubishi Elect Rg 1436.50 - - 3.09 4865.00/3876.00 962500 - - 1.96 17.96/13.64 19221053 25296882 SAMSUNG SDS Rg 235500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.85 -3.82% - 1.25 9.43/5.02 3311400 935590 WW Grainger Rg 311.04 -1.15% *22.65 4.97 371.57/249.01 124690 - - 0.66 4480.00/3658.00 1148600 18083861 Oi Pfd Rg 1.49 +0.00% -- 26.67/17.05 3379600 1458800 Wynn Resorts Rg 129.18 +0.64% *23.66 1.40 202.48/90.09 796417 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2680.00 - - 1.40 7680.00/5056.00 867200 - -- 82.05/60.35 69143662 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43100.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.07 -1.13% - 0.74 49.15/25.70 1678100 1106890 Xcel Energy Rg 54.10 +0.58% *21.90 1.75 54.18/41.99 1545801 - - 0.96 11110.00/4810.00 799700 13083857 Qualicorp NM Rg 15.38 -0.90% - 10.40 36933852 Xerox Rg 30.87 +0.72% *22.37 2.32 32.31/18.58 986745 3507453 MS&AD Insurance Rg 3361.00 - - 0.80 7090.00/5190.00 643500 - -- 7.23/5.10 204525604 568294 SK hynix Rg 75700.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 58.18 -1.79% - 1.09 3.13/1.25 5385100 987549 Xilinx Rg 120.11 +0.97% *36.51 2.81 120.50/62.54 772746 - - 2.91 2014.00/1213.50 2376900 553090 Sabesp NM Rg 38.83 -0.41% - 2.65 28.74/14.17 52298400 14050054 Xylem Rg 74.07 +1.11% *24.45 3.24 82.44/60.65 156057 764747 Nidec Rg 13400.00 - - 4.85 22710.00/11595.00 917700 - - 2.88 90.05/64.90 5299569 3051604 SK Innovation Rg 192000.00 10602631 Santander Br Uts N2 48.65 -1.72% - 3.63 29.85/11.02 3701000 1413362 Yum Brands Rg 94.72 +0.21% *20.20 1.20 95.35/77.11 608988 - - 1.80 3072.00/2569.00 1117300 109632 Sid Nacional Rg 10.56 +3.94% -- 83.15/55.26 1244500 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.98 +0.34% *-66.66 1.17 133.99/97.00 218284 763092 Nissan Motor Co Rg 948.00 - - 2.04 1114.50/731.50 4465500 - - 2.51 46.40/37.50 3265510 4362458 SK Rg 276000.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.30 -3.86% -- 46.34/21.96 3252900 987840 Zions Bancorp Rg 51.28 +1.10% *12.57 1.58 59.18/38.08 704712 - - 0.68 3892.00/2851.50 1493100 1901571 Suzano Papel Rg 46.99 +0.95% - 0.80 50.68/28.02 1622700 19276994 Zoetis Rg-A 94.39 -0.55% *32.22 0.77 96.52/77.64 582245 779725 Nitori Holdings Rg 14050.00 - - 2.03 8287.00/7151.00 410600 - - 3.70 12.98/9.67 17808220 721751 Sk Telecom Rg 260000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.52 -2.30% - 2.82 11.11/7.35 15816200 2.22 - - 0.94 3559.00/2550.00 762200 13501819 Tim Part NM Rg 12.20 +2.09% - 2.12 85.74/30.86 1180800 TOPIX70 0.61 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 6061.00 - - 0.94 3559.00/2550.00 762200 - - 2.02 6.74/4.59 100003419 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 54.88 -1.82% - 2.66 55.20/21.11 4395600 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.23 +0.11% - 0.51 53.12/37.20 3021800 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2030.00 HONG KONG - -- 94.80/65.95 24472745 654334 Vale N1 45.81 +0.70% - 5.21 16.22/10.53 8632800 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.24 -0.76% -- 79.79/36.28 1990300 763146 Nomura Hldg Rg 442.80 - - 5.26 73.95/51.35 3251109 1507883 Ascendas REIT 2.77 - - 5.46 2.80/2.45 13543100 12.88/6.88 9216000 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.44 - - 4.71 2.45/1.96 12087900 62.42/40.06 23761100 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2280.50 - - 5.30 48.60/29.85 17194075 1151800 CapitaLand Rg 3.43 - -- 3.80/2.98 7756800 1788781 CapitaLandCom Tr 1.89 - - 4.43 1.92/1.61 10404200 8.70/3.86 39291600 548299 ORIENTAL LAND Rg 12285.00 - -- 105.00/73.30 2062042 824245 Citydev Rg 9.53 - -- 13.59/7.80 1873400 20/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.43 - -- 2.51/1.96 6873700 763165 ORIX CORP Rg 1639.00 - - 1.25 13.93/4.53 110559682 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.08 - -- 31.28/22.65 3509000 42195765 Genting Spore Rg 1.10 - -- 1.33/0.86 24973100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4533.00 - - 3.58 14.92/11.92 3465621 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.11 0.37/0.23 12071600 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.15 - - 2.80 7.44/5.88 1262100 1312537 Resona Holdings Rg 509.50 - - 3.46 134.50/99.50 3555965 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.37/0.23 4103900 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.55 - -- 38.20/27.66 348300 763250 SECOM Rg 9519.00 - -- 174.90/58.55 7737221 645289 Jardine Math.Hol Rg 70.85 - - 2.26 71.20/10.99 215400 2908234 Keppel Rg 6.32 - -- 8.35/5.67 6994700 763254 Sekisui House Rg 1627.50 - - 2.49 93.00/74.80 1864180 2081888 OCBC Rg 11.67 - -- 14.04/10.36 4755900 1080608 SATS Rg 5.14 - -- 5.64/4.55 1583600 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6996.00 - - 0.26 475.56/251.38 17102440 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.66 - -- 3.41/2.43 8226000 1080609 SIA Engineering Rg 2.36 - -- 3.36/2.20 599700 764213 SMC Corp Rg 39410.00 - - 1.70 8.18/5.17 22327135 3106596 Singapore Airlin Rg 10.02 - -- 11.84/9.14 2312100 1153294 Singapore Exchan Rg 7.86 - -- 7.86/6.72 2131200 761822 SUBARU 2823.00 - - 3.61 9.90/5.11 43441949 2551251 SingTel Rg 3.05 - -- 3.58/2.83 22032700 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.49 - -- 2.92/2.31 4700100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1655.00 - - 3.58 65.15/45.35 2790403 706357 Spore Tech Eng Rg 3.77 - -- 3.78/3.21 3215200 2979954 StarHub Rg 1.63 - -- 2.58/1.58 4052700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1551.00 SÉOUL 2553434 Thai Beverage Rg 0.79 - -- 0.88/0.57 17609400 824344 UOL Group Rg 6.79 - -- 8.98/5.91 1465900 763405 Sumitomo Metal M Rg 3202.00 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.98 - -- 30.37/23.80 1959000 824641 Venture Corporat Rg 16.16 - -- 29.65/13.20 1482600 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4210.00 721769 AmoreG Rg 73400.00 - - 0.49 155500.00/57400.00 652276 2390098 Wilmar Intl Rg 3.35 - -- 3.39/2.97 4181200 - - 0.63 356000.00/145500.00 807130 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.42 - -- 1.54/0.84 24423400 763423 Sumitomo Realty Rg 4252.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 202000.00 - - 3.16 11250.00/6600.00 829858 - - - 384313.73/193137.26 304419 BOVESPA SAO PAULO 763420 Suzuki Motor Rg 5778.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7270.00 - - 1.15 173000.00/106000.00 68327 - - 4.04 96500.00/60100.00 195227 910976 SYSMEX Rg 6679.00 2224313 Celltrion Rg 213500.00 - - 0.98 323500.00/170500.00 115938 - - - 9500.00/5380.00 28949 763585 Terumo Corp Rg 6715.00 721843 CJ Rg 126000.00 - - 4.17 51700.00/34750.00 988291 - - 0.97 60100.00/36550.00 227730 1698209 T&D Holdings Rg 1374.50 928683 COWAY Rg 89100.00 - - 0.24 97450.98/59803.92 93774 - - 3.26 6880.00/4135.00 1128812 763677 Tokyo Electron Rg 15665.00 12517953 E-MART Rg 178500.00 - - 2.08 214500.00/102500.00 121521 - - - 158000.00/93700.00 267992 763660 TOKYO GAS Rg 3060.00 722429 EUSU HDG Rg 7700.00 - - 1.67 271000.00/165000.00 313815 - - 3.36 165500.00/92500.00 731660 763751 Toray Ind Inc Rg 786.10 2242116 HANA FINL GR Rg 39600.00 - - 1.47 73600.00/40500.00 339863 - - 4.39 17250.00/13100.00 1548988 764014 UNICHARM Rg 3540.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41450.00 - - 0.15 143000.00/86000.00 385121 - - 3.11 34550.00/25300.00 575550 519658 West Japan Railw Rg 8252.00 722186 Hanmi Science Rg 80300.00 - - 4.19 66400.00/44200.00 2026321 - - 2.37 38300.00/23850.00 1046656 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2987.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4295.00 - - 2.27 37300.00/26200.00 1272201 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2987.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 144500.00 762104 AEON Rg 2390.00 - - 1.34 2792.00/1736.00 3075800 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 129000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1672.00 - - 1.97 2188.00/1624.50 1582000 761485 ANA HD Rg 4149.00 - - 1.45 4500.00/3537.00 764600 721960 Hyundai Mobis Rg 210000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4829.00 - - 2.05 6069.00/4023.00 1011200 761496 ASAHI KASEI Rg 1213.50 - - 3.05 1765.00/1053.50 3913900 18795541 AAC Technologies Rg 51.85 - - 4.05 163.60/39.40 7391708 721754 Hyundai Motor Rg 119000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4397.00 - - 3.64 4862.00/3906.00 2712700 11872025 AIA Group Rg 75.75 - - 1.37 76.00/58.20 18456346 761607 Chubu El Rg 1774.50 - - 2.25 1822.00/1393.50 1642500 2387940 Bank of China -H- 3.60 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50900.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1705.00 - - - 2467.50/1611.00 4184300 2186702 Bk of Comm -H- 6.56 - -- 4.54/3.20 233280141 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3904.00 - - 1.79 5032.00/3277.00 3030300 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.80 - - 3.97 6.70/5.33 27537120 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14050.00 761643 Daikin Industrie Rg 12350.00 - - 1.17 15670.00/10900.00 1087300 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.20 - -- 41.50/27.55 19324938 2291324 China Constrct Bk-H 6.89 - -- 24.10/16.04 23635360 1017504 Kakao Rg 99700.00 22779946 Ambev SA Rg 18.20 -0.66% - 3.02 24.56/14.54 20301000 1732694 China Life Ins -H- 20.60 - -- 8.72/6.02 353334410 2888255 B2W Cia Digital Rg 45.20 -4.94% -- 50.45/21.72 2830100 24.15/15.44 127717371 1317743 Kangwon Land Rg 31800.00 43114324 B3 Rg 32.61 -0.58% - 0.54 654467 Banco do Brasil NM 53.17 -2.44% - 2.62 -/- 13027200 4615592 KBFinancialGrp Rg 45850.00 21099696 BB Seguridade Rg 27.32 -2.43% - 8.89 55.91/24.14 15537300 31.87/22.81 10192400 721780 Kepco Rg 33400.00 721776 Kia Motors Rg 35200.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6344.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21201.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1348 1.0009 1.3054 0.9028 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 16.16 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12578.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.08 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8812 —- 0.8820 1.1505 0.7953 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1500.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2680.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.92 DOLLAR AMERICAIN -0.17 -0.09 0.01 0.12 0.33 0.64 USA (USD) 0.9991 1.3043 0.9040 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 830.50 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7661 1.1337 —- 0.7668 0.6914 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1344.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.7353 0.8692 0.7668 144.5510 - ----- Canada (CAD) 1.3164 125.6530 110.8360 1.7183 —- 20/02/2019 Australie (AUD) 1.3954 1.4937 1.3176 1.8215 1.1892 20/02/2019 1.5832 1.3966 1.2600 TAUX LIBOR 20/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.781 -0.778 -0.719 -0.656 -0.515 EURO -0.468 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.681 -0.409 -0.346 -0.291 -0.168 DOLLAR AMERICAIN 2.378 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.079 0.729 0.866 0.993 1.124 Europe/Afrique 2.482 2.641 2.736 2.891 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.095 -0.082 0.003 0.108 Norvège (NOK) 20/02/2019 Danemark (DKK) 9.3131 10.5681 9.3214 12.1571 8.4100 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5880 9.7445 8.5954 11.2105 7.7494 Hongrie (HUF) 6.5753 7.4618 6.5820 8.5832 5.9340 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6078 25.6595 22.6295 29.5127 20.4000 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 279.5485 317.2250 279.8150 364.9152 252.1400 91995017 03.19 15.97 15.96 16.20/15.94 110681 15.97 1.33 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8163 4.3306 3.8198 4.9817 344.6000 16.22/16.03 312 16.01 1.33 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.5931 74.4396 65.6521 85.6235 59.2000 66186573 04.19 16.01 16.06 16.29/16.04 131 16.07 1.45 2.76 2.73 2.80/2.68 499 2.76 -2.18 95252933 09.19 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3207 6.0378 5.3255 4.8100 16.29/16.18 7 16.16 0.82 17.5512 19.9166 17.5670 —- 15.8700 60531015 05.19 16.07 16.04 16.02/16.02 1 16.26 0.75 87668254 07.19 2.77 2.76 2.80/2.70 81 2.77 -2.01 98505884 02.20 0.14 0.73 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0005 15.8912 14.0169 —- 12.6400 0.86 18.2759 61915626 07.19 16.16 16.19 87668256 09.19 2.69 2.68 2.68/2.66 34 2.69 -2.25 99839589 04.20 0.14 1.17 11.06.24 -0.60 3.2600 0.99 15.02.24 2.48 3.3900 63235068 09.19 16.26 16.02 96800855 12.19 2.61 2.61 2.61/2.53 1 2.61 -3.23 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.50 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 2.98 64.1300 USA (10 ans) 2.75 101.3 15.02.24 -0.39 28.0900 Chiffre d’affaire 111566 Contrats ouverts 87825 98922109 03.20 2.61 - -/- — 2.61 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.7 07.09.23 0.83 1.2193 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.24 6.0700 Chiffre d’affaire 615 Contrats ouverts 3424 95223585 04.19 359.10 359.00 361.60/354.60 6655 359.10 Angleterre (10 ans) 2.25 106.3 01.05.23 1.66 709.1600 96390471 07.19 364.90 365.00 367.80/360.80 3384 364.90 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.08 1013.1100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 370.30 370.40 373.00/366.50 1537 370.30 Italie (10 ans) 4.50 111.4 1.3100 99806699 11.19 376.80 377.10 379.50/374.70 492 376.80 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 20/02/2019 97019959 03.19 1453.90 1454.80 1479.40/1451.20 7172 1453.90 3.27 86534144 05.19 4.92 4.87 4.96/4.80 69519 4.92 -2.81 61908625 02.20 383.70 384.10 386.50/381.20 232 383.70 17.3400 66151735 04.19 1450.60 1397.50 1397.50/1397.50 1 1450.60 - 5.00/4.85 37567 4.97 -2.41 Chiffre d’affaire 11598 Contrats ouverts 76436 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 36.2200 99117159 06.19 1447.10 1447.70 1472.40/1444.30 86534145 07.19 4.97 4.92 5.09/4.95 9106 5.06 -2.32 3.3500 61176838 09.19 1431.50 1450.00 1450.00/1432.20 3682 1447.10 3.32 5.24/5.10 5930 5.21 -2.16 589.6500 63207746 12.19 1413.20 1427.00 1427.00/1418.00 130 1431.50 3.38 93643249 09.19 5.06 5.02 5.27/5.21 1114 5.32 -0.95 Chiffre d’affaire 11977 Contrats ouverts 28489 102 1413.20 0.08 Israël (ILS) 3.6059 4.0922 3.6091 4.7070 20/02/2019 93643251 12.19 5.21 5.17 Arabie Saoudite (SAR) 3.7473 4.2523 3.7507 4.8916 Inde (INR) 70.9828 80.5490 71.0541 92.6591 93643245 03.20 5.32 5.27 Thaïlande (THB) 31.0720 35.2651 31.1000 40.5606 Singapour (SGD) 1.3504 1.5324 1.3516 1.7628 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 123236 Contrats ouverts 382900 ENERGIE Chine (CNY) 6.7147 7.6226 6.7207 8.7651 Hong Kong (HKD) 7.8422 8.8986 7.8493 10.2370 65445208 03.19 819.40 823.70 823.70/822.40 2 819.40 0.74 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes OBLIGATIONS Corée du Sud (KRW) 1122.1503 1273.3800 1123.1600 1464.8254 97730828 04.19 821.00 821.70 1.61 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4575 1.6543 1.4588 1.9026 99799061 07.19 826.10 826.90 836.20/819.90 22004 821.00 1.62 93014557 05.19 2350.00 2354.00 2359.00/2293.00 25722 2350.00 0.56 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 831.30 836.20 1.66 94252548 07.19 2370.00 2377.00 2379.00/2321.00 14123 2370.00 0.81 64030430 01.20 836.50 841.00 841.00/826.90 195 826.10 3.14 95491873 09.19 2381.00 2388.00 2388.00/2336.00 4691 2381.00 0.85 Indices obligataires Chiffre d’affaire 27852 Contrats ouverts 83402 97447640 12.19 2391.00 2399.00 2399.00/2349.00 1594 2391.00 0.72 844.70/836.20 54 831.30 99602137 03.20 2395.00 2387.00 2397.00/2357.00 0.84 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse Chiffre d’affaire 53766 Contrats ouverts 221064 302 2395.00 l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 841.00/841.00 11 836.50 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 56.95 56.81 58.05/56.27 47646 56.95 -0.07 Hors Bourse 8932688 05.19 57.48 57.34 58.51/56.80 38356 57.48 -0.17 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 65444329 03.19 1319.10 - -/- 1626 1319.10 - 70672871 06.19 57.96 57.74 58.89/57.29 11706 57.96 -0.14 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 348636 1322.10 - 70672876 07.19 58.32 58.30 59.27/57.64 8083 58.32 -0.19 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2017 21.7881 19.2185 25.0654 92635796 04.19 1322.10 - 1290.00/1290.00 1328.50 -1.90 85872382 05.19 1.01 1.01 1.02/1.00 18385 1.01 0.20 70672881 08.19 58.57 58.64 59.43/58.01 5929 58.57 0.00 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 39.6343 44.9798 39.6700 51.7376 -/- 5588 1334.60 - 87098457 07.19 1.04 1.04 1.04/1.03 5225 1.04 0.19 Chiffre d’affaire 78566 Contrats ouverts 229315 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7246 4.2270 3.7281 4.8621 67409867 06.19 1328.50 1290.00 -/- 2502 1340.60 - 88220344 09.19 1.06 1.07 1.07/1.05 3524 1.06 0.28 —- —- —- —- Chili (CLP) 652.6128 740.6309 653.2100 851.9035 349 90065210 12.19 1.10 1.11 1.11/1.09 2812 1.10 0.27 —- —- —- —- 95078064 08.19 1334.60 - 91798672 03.20 1.14 1.14 1.15/1.13 3740 1.14 0.31 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 57502 Contrats ouverts 266559 96402115 10.19 1340.60 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 20/02/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 358701 Contrats ouverts 469528 82036490 03.19 2.00 2.00 2.03/1.98 46195 2.00 -0.92 2.03/1.98 21092 2.00 -0.93 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 2.00 1.99 2.03/1.98 14065 2.00 -0.72 2.03/1.99 5761 2.00 -0.56 94241550 03.19 1513.00 1518.00 1522.00/1502.00 5661 1513.00 -1.05 82036492 05.19 2.00 1.99 2.04/2.00 2160 2.01 -0.80 95477506 05.19 1538.00 1542.00 1549.00/1528.00 11224 1538.00 -1.09 96775167 07.19 1550.00 1556.00 1559.00/1542.00 4509 1550.00 -0.83 82036493 06.19 2.00 2.00 98163421 09.19 1567.00 1572.00 1575.00/1559.00 1023 1567.00 -0.82 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 99602487 11.19 1585.00 1592.00 1594.00/1577.00 -0.63 82036494 07.19 2.01 2.01 Chiffre d’affaire 19381 Contrats ouverts 106472 622 1585.00 64562644 03.19 1840.56 - 1837.48/1837.48 9 1840.56 -2.93 Chiffre d’affaire 162324 Contrats ouverts 264963 64562648 04.19 1842.24 - -/- — 1842.24 - Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1852.21 - 1834 1852.21 - Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745996 06.19 1859.88 - 1905.50/1882.80 68 1859.88 gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1867.46 - 1855.04/1855.04 — 1867.46 -2.00 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement Chiffre d’affaire 9 Contrats ouverts 2994 - 82036565 03.19 1.74 1.74 1.77/1.72 55138 1.74 -0.06 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.16 100.21100.42/100.04 100.21 0.05 -/- Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.78/1.74 17383 1.75 -0.14 SBI DNG AAA-BBB T 137.63 137.73 0.07 0.83 0.19 06.19 101.04 101.08101.28/100.93 101.08 0.04 0.38 82036566 04.19 1.75 1.75 1.79/1.74 12516 1.76 0.03 SBI DG AAA-BBB T 141.76 141.88 09.19 101.92 101.98101.98/101.88 101.96 0.04 0.25 89425985 05.19 3.78 3.80 3.82/3.77 142415 3.78 -1.44 1.78/1.74 7558 1.75 -0.06 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.30 140.41 0.08 0.85 0.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 74597 -0.99 3.90/3.85 64744 3.86 -1.41 82036567 05.19 1.76 1.75 1.77/1.73 4789 1.74 -0.03 SBI D AAA-BBB 3-5 T 227.66 227.89 0.03 82337492 07.19 3.94/3.90 32685 3.91 -1.08 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.32 115.33 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 1.00 3.86 3.88 4.00/3.96 36785 3.97 -0.81 82053935 06.19 1.75 1.75 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.39 130.43 0.08 0.80 0.26 4.09/4.06 3044 4.06 -1.34 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.62 141.69 03.19 113.66 85872380 05.19 0.72 0.72 0.73/0.72 18513 0.72 3.03 89425986 09.19 3.91 3.93 82036568 07.19 1.74 1.74 SBI FOR AAA-BBB T 154.70 154.84 0.10 1.03 0.03 04.19 113.94 87098456 07.19 0.73 0.74 0.74/0.73 4169 0.73 - SBI FS AAA-BBB T 172.99 173.29 05.19 114.21 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.73 0.73 0.74/0.74 0.73 - 82337493 12.19 3.97 3.99 Chiffre d’affaire 126086 Contrats ouverts 282974 SBI FG AAA-BBB T 132.23 132.29 0.01 0.05 -0.39 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 515271 88787576 12.19 0.73 0.73 0.73/0.73 1 0.73 - SBI FC AAA-BBB T 144.43 144.49 113.72113.97/113.49 113.75 0.10 91798621 03.20 0.74 0.74 0.75/0.74 2041 0.74 - 96800820 03.20 4.06 4.09 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.64 134.71 0.03 0.19 -0.23 Livre sterling (CME) 113.96114.24/113.80 114.03 0.09 Chiffre d’affaire 31641 Contrats ouverts 215065 SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.31 132.36 114.24114.50/114.09 114.29 0.09 87 - Chiffre d’affaire 279673 Contrats ouverts 1328140 9457787 03.19 2.70 2.69 2.72/2.66 92641 2.70 1.20 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.31 118.32 0.05 0.56 -0.04 03.19 130.84 - 2.74/2.69 32343 2.72 1.04 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.10 129.16 04.19 131.04 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.72 2.72 2.79/2.74 14471 2.77 0.99 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.94 144.98 0.09 0.95 0.06 05.19 131.21 - 2.84/2.79 14894 2.82 1.01 149.14 149.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 198793 - 84797512 03.19 1.19 1.19 1.21/1.18 1196 1.19 2.64 9457789 05.19 2.77 2.76 2.85/2.81 10993 2.84 0.89 162.65 162.79 0.17 1.78 0.37 85872383 05.19 1.18 1.19 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 87098133 07.19 1.20 1.20 1.20/1.18 1542 1.18 2.16 9457790 06.19 2.82 2.81 0.05 0.75 0.19 - 88219763 09.19 1.22 1.23 03.19 96.35 130.78 -0.06 64562677 03.19 6326.00 - 6135.69/6135.69 3 6326.00 - 89427198 11.19 1.24 1.25 1.22/1.20 135 1.20 2.39 9457791 07.19 2.84 2.82 0.04 0.68 0.01 06.19 95.84 130.98 -0.06 64562681 04.19 6326.00 - -/- — 6326.00 - Chiffre d’affaire 5610 Contrats ouverts 21953 09.19 95.35 130.75131.27/130.29 131.15 -0.06 70552818 05.19 6324.93 - 802 6324.93 - 1.23/1.23 13 1.22 0.96 Chiffre d’affaire 181416 Contrats ouverts 606692 0.05 0.64 0.04 Chiffre d’affaire 19079 ; Contrats ouverts 58973 130.83131.01/130.66 93746024 06.19 6320.50 - 6146.25/6123.75 — 6320.50 130.85130.85/130.85 93746025 07.19 6321.64 - -/- — 6321.64 -1.04 1.26/1.25 13 1.24 0.74 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.04 0.80 0.29 Yen (CME) Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1257 -/- - - 0.01 0.19 -0.20 03.19 90.56 - 04.19 90.78 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.05 0.63 0.17 05.19 90.98 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 182053 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 9.99 10.17 10.17/9.90 1440 9.99 -1.04 66131206 03.19 73.00 74.00 74.00/74.00 12 73.00 -0.21 0.03 0.89 0.11 - 60244581 07.19 10.19 10.32 73.40/73.00 39 74.05 -2.01 Dollar canadien (CME) 96.34 96.50/96.12 96.29 -0.05 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 61662662 09.19 10.12 10.93 10.32/10.11 14 10.19 -1.31 66131207 04.19 74.05 74.05 87.00/87.00 39 75.05 24.11 0.09 1.44 0.31 95.85 95.96/95.61 95.79 -0.05 - 63013735 11.19 10.19 10.69 77.25/77.25 39 76.05 -1.78 03.19 0.76 95.33 95.33/95.33 95.29 -0.05 64562879 03.19 21198.45 - 19387.50/19375.00 35 21198.45 - 64537385 01.20 10.36 - 10.93/10.93 2 10.12 - 66131208 05.19 75.05 75.05 70.20/70.10 25 76.65 37.80 0.09 1.69 0.41 04.19 0.76 — 21194.20 Chiffre d’affaire 1458 Contrats ouverts 6690 05.19 0.76 62 21175.53 66131209 06.19 76.05 76.05 20/02/2019 20/02/2019 Chiffre d’affaire 77620 ; Contrats ouverts 135933 — 21151.90 64562883 04.19 21194.20 - -/- — 21133.53 10.69/10.69 2 10.19 - 66131210 07.19 76.65 76.65 98336708 05.19 21175.53 - 20900.00/20750.00 -/- — 10.36 - Chiffre d’affaire 136 Contrats ouverts 9149 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98876644 06.19 21151.90 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.41 90.62/90.31 90.40 -0.15 99594828 07.19 21133.53 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.68 90.82/90.54 90.63 -0.15 bsh 90.88 91.02/90.80 90.82 -0.16 Chiffre d’affaire 35 Contrats ouverts 115 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 9.15 9.17 9.19/9.07 62673 9.15 -1.11 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.32/9.21 29035 9.28 -1.07 LSI AAA Index --- 64562813 03.19 12612.96 - 10906.00/10890.00 44 12612.96 81815427 07.19 9.28 9.31 9.37/9.26 1886 9.34 -2.00 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 — 12619.21 9.41/9.30 9.37 0.43 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 12619.21 - -/- 1419 12646.75 88774633 08.19 9.34 9.31 9.49/9.39 798 9.46 -0.95 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 — 12674.50 14934 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 90620829 05.19 12646.75 - 12661.00/12349.00 — 12699.21 88774634 09.19 9.37 9.44 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 0.00 93746084 06.19 12674.50 - -/- 81815428 11.19 9.46 9.49 LSI Utility Index --- - 2.63 - 93746085 07.19 12699.21 - -/- Chiffre d’affaire 109326 Contrats ouverts 518890 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 44 Contrats ouverts 344 - 1.81 3.62 20/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 64562846 03.19 2013.55 - 1964.25/1964.25 1 2013.55 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 47442 0.30 -0.89 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2014.68 - -/- — 2014.68 82337514 07.19 0.30 0.30 0.31/0.30 19514 0.30 -0.85 98336713 05.19 2019.00 - 590 2019.00 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.30 3227 0.31 -0.88 20/02/2019 98876679 06.19 2021.88 - 2128.00/2105.00 — 2021.88 89425992 09.19 0.31 0.31 0.31/0.31 1082 0.31 -0.16 COURS DTS 99594832 07.19 2023.79 - -/- — 2023.79 82337515 10.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 -2.17 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 654 -/- Chiffre d’affaire 72171 Contrats ouverts 358344 906 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.23 64562912 03.19 2678.75 - 2505.75/2474.00 378 2678.75 89474227 05.19 309.50 309.30 310.30/306.70 49941 309.50 -0.64 2643394 DOLLAR 1.39 64562916 04.19 2677.50 - -/- — 2677.50 82338062 07.19 313.40 313.30 314.20/310.60 16407 313.40 -0.64 822140 YEN 153.56 1.07 90620832 05.19 2667.04 - 1572 2667.04 89474228 08.19 315.20 315.10 315.90/312.50 2555 315.20 -1.31 93746144 06.19 2653.67 - 2777.15/2697.25 80 2653.67 89474229 09.19 317.10 316.00 318.40/314.20 1361 317.10 -0.35 1.39 93746145 07.19 2643.84 - 2682.15/2682.15 — 2643.84 84224091 10.19 318.00 320.70 318.50/315.50 1222 318.00 0.91 Chiffre d’affaire 378 Contrats ouverts 1166 Chiffre d’affaire 71486 Contrats ouverts 324585 154.24 -/- 20/02/2019

PAGE 20 jeudi 21 février 2019 LA DER NYSE Les stablecoins comme remède à l’extrême volatilité? DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.95% 25970 25640 25310 CRYPTOMONNAIES. Ces monnaies virtuelles, dont le cours est fixe, séduisent de plus en plus. Mais quid de leur fiabilité? 24980 LM M J VM M Sur les douze derniers mois, le KEYSTONE seconds servent de moyen MJ V poids des stablecoins a plus que d’échange. +/-% H/B 52 S 19/02/2019 doublé, passant de 1,4 milliard de Mais, la relève n’est pas épargnée No. val. Nom Valorisation dollars de valorisation à 3 mil- par les polémiques, au même titre +0.03% 26951.81/21712.53 liards, a souligné une étude pu- que le bitcoin. 998313 DJ Industr Average 25891.32 - -/- bliée par Blockchain, un fournis- Depuis sa création en 2014, le te- 998434 S&P 500 - seur de comptes pour ther n’est jamais parvenu à écarter 1540753 NYSE Composite Indx +0.20% 13261.77/10724.19 cryptomonnaies. les soupçons de manipulation 998819 Russell 2000 12628.36 - 1742.09/1266.92 Aujourd’hui, les cryptomonnaies alors que certains observateurs 1569.25 sont rarement utilisées pour ache- suspectent l’entreprise émettrice, ter des produits ou services car la plateforme d’échange Bitfinex, NASDAQ trop volatiles, et présentent un in- l’une des plus grandes au monde, térêt essentiellement spéculatif. d’avoir mis en circulation plus de NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.45% En réglant ce problème de vola- tethers que de dollars récoltés en tilité, les stablecoins pourraient échange. L’entreprise n’a jamais 7510 démocratiser leur usage comme publié l’état de ses comptes. moyen d’échange, estime Garrick De plus, une étude a révélé en juin 7430 Hileman, responsable de la re- que des achats massifs en tethers cherche chez Blockchain, inter- avaient suivi des périodes de 7350 rogé par l’AFP. baisse du bitcoin, permettant ainsi Pour Tom Shaughnessy, cofon- d’enrayer la chute des prix. 7270 dateur de Delphi Digital, une so- JPMorgan a annoncé le lancement futur du JPM Coin. Adossé au En dépit de leur immense avan- ciété de conseil en cryptoactifs, le dollar, il sera dans un premier temps réservé aux institutionnels. tage, les stablecoins présentent MJ V LM M J VM M développement des cryptomon- ainsi deux principaux défauts: la naies passe par la possibilité pour fiabilité de l’entité émettrice et le No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 19/02/2019 les utilisateurs de pouvoir, par caractère centralisé du fonction- exemple, acheter un café avec, ce nement, ont pointé il y a quelques 998356 NASDAQ Comb Comp 7486.77 +0.19% 8133.30/6190.17 qui est loin d’être le cas au- Selon l’étude de Blockchain, il truction de tokens selon l’offre et mois les analystes de l’entreprise 998350 NASDAQ Comb Indust 6088.73 +0.38% 6547.74/5039.57 jourd’hui à cause de leur volati- existerait 26 stablecoins en circu- la demande. Ce système est plus spécialisée en outils d’investisse- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3500.90 -0.56% 3865.88/2801.14 lité. lation et 28 autres seraient en dé- complexe à mettre en place. ment, Intelligent Trading. 985336 NASDAQ 100 7066.61 +0.16% 7700.56/5895.12 A titre d’exemple, après avoir vu veloppement (sans compter le Actuellement, le roi des stable- «Aucun projet n’a été capable son cours multiplié par 15 en JPM Coin), «attendus pour la plu- coins s’appelle tether. Il représente d’apporter une solution univer- CLÔTURE À WALL STREET 2017, le bitcoin, la première et part en 2019». plus de 95% des volumes sellement acceptée et qui garan- principale cryptodevise, a perdu d’échanges de l’ensemble des tirait confidentialité, sécurité et Légère hausse face 80% de sa valeur depuis le pic de Garantir le cours cryptodevises non volatiles et décentralisation», expliquaient- à une Fed prudente décembre 2017. Pour garantir leur cours, ces cryp- 69% de leur valorisation. ils. 2018 a été marquée par l’échec Signe que la perspective d’une de- tomonnaies disposent de plu- Cette monnaie virtuelle adossée de Basis, un projet de cryptomon- La Bourse de New York a terminé en légère hausse mercredi à l’issue vise virtuelle stable suscite l’en- sieurs possibilités. La plus simple: au dollar est la septième en valo- naie non volatile et décentralisée. d’une séance hésitante, après un compte-rendu confirmant la posture thousiasme, JPMorgan, a an- adosser le stablecoin à une mon- risation, et la seconde en volumes Après avoir levé 133 millions de prudente de la Banque centrale américaine et en attendant de nouvelles noncé la semaine dernière le naie traditionnelle, en émettant quotidiens échangés, juste der- dollars en avril l’entreprise a an- informations sur les négociations commerciales. lancement futur du JPM Coin. un token (une unité de crypto- rière le bitcoin. noncé l’abandon du projet en dé- Le Dow Jones Industrial Average, s’est apprécié de 0,24%, à 25.954,44 Adossé au dollar, celui-ci sera dans monnaie) contre, par exemple, un Néanmoins, opposer monnaies cembre, face aux contraintes ré- points et le Nasdaq de 0,03%, à 7489,07 points. L’indice élargi S&P un premier temps réservé aux in- dollar, que l’entité émettrice virtuelles historiques et stable- glementaires qu’elle jugeait 500 a de son côté pris 0,18%, à 2784,70 points. vestisseurs institutionnels. conserve. Lorsque l’utilisateur coins n’a pas vraiment de sens, se- insurmontables. – (afp) «Le marché a finalement peu bougé, comme s’il faisait une pause, veut récupérer sa mise, elle lui lon M. Hileman, pour qui elles comme si on attendait de voir ce qui sortira des négociations com- rend son dollar et détruit le token. sont «complémentaires» plus que merciales», a avancé Karl Haeling de LBBW. Il est également possible de ga- concurrentes: aux premières, le Sur un autre front, Donald Trump a menacé d’imposer de nouvelles rantir le cours d’un stablecoin en rôle de réserves de valeur, au taxes douanières aux importations de voitures européennes si les né- automatisant la création et la des- même titre que l’or, tandis que les gociations entre Washington et Bruxelles ne débouchaient pas sur un nouvel accord commercial. Le locataire de la Maison Blanche a reçu KEYSTONE Le romanche à l’honneur dimanche un rapport du ministère du Commerce sur l’industrie au- tomobile dont le contenu est pour l’instant resté confidentiel. début août à Zuoz (GR) La diffusion du compte-rendu de la dernière réunion du Comité de politique monétaire de la Fed a pour sa part «représenté un non-évé- 2019 marque les 100 ans de la Lia Rumantscha. nement», selon M. Haeling. Les cours ont certes fluctué après sa pu- L’organisation linguistique rhétoromanche se réjouit blication mais ont finalement retrouvé leurs niveaux initiaux. de fêter ce centenaire aux côtés de la population De nombreux membres du Comité reconnaissent qu’il n’est «pas en- romanche et de visiteuses et visiteurs de toute la core clair quel type d’ajustement (monétaire) sera approprié au cours Suisse. Organisé sur plusieurs jours du 1er au 18 août de l’année». Certains pensent qu’il faudra relever les taux «seulement à Zuoz, le festival du centenaire sera sous le signe si l’inflation s’accroît» d’autres pensent qu’il faudra le faire dès qu’il de la proximité, de la convivialité et de l’hospitalité. est attesté que l’économie évolue comme prévu. Au cours de onze journées thématiques différentes, De façon générale, «le marché des actions semble simplement vouloir on pourra plonger dans l’héritage culturel fascinant monter, ne serait-ce que pour la simple raison que de nombreux in- de la Suisse romanche. vestisseurs internationaux ont encore beaucoup de cash à investir», a Des activités destinées spécialement aux enfants estimé M. Haeling. «En l’absence de nouvelles catastrophiques, comme et aux familles seront proposées durant la journée une récession ou la suspension par Trump des négociations commer- thématique FAMIGLIA, le dimanche 4 août 2019. ciales, les indices devraient continuer à progresser», a-t-il prédit. Durant la journée thématique GRISCHUN TRILING Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait du dimanche 11 août 2019, ce sont le canton trilingue vers 21h15 GMT à 2,644% contre 2,634% mardi à la clôture, et celui des Grisons et la Suisse quadrilingue qui seront sur la dette à 30 ans à 2,994%, contre 2,978% la veille. – (afp) à l’honneur. – (ats) Deadline 1 mois d’essai 29.- BREXIT: des «progrès» selon May, RENAULT: S&P baisse la perspective FRANCE: Macron déplore une agefi.com/membre CHF mais toujours pas de solution de la note de «stable» à «négative» «résurgence de l’antisémitisme» Theresa May a salué des «progrès» dans ses S&P Global Ratings a baissé la perspective Il a déploré «une résurgence de l’antisémitisme discussions avec l’UE, mais sa rencontre avec de la note de Renault de «stable» à «négative», sans doute inédite depuis la Seconde Guerre le président de la Commission n’a toujours avec une note maintenue à «BBB» pour la mondiale». Il a prononcé un discours devant pas permis d’éloigner le spectre d’un Brexit dette à long terme, en raison de la baisse de la le Conseil représentatif des institutions juives chaotique dans moins de six semaines. «J’ai marge d’exploitation. La marge opération- de France. «Depuis plusieurs années, et la si- eu une réunion constructive» avec le président nelle du groupe - après charges de restructu- tuation s’est aggravée ces dernières semaines, de la Commission Jean-Claude Juncker, a dé- rations- est passée de 4,7% en 2017 à 3,9% en notre pays - comme l’ensemble de l’Europe et claré la dirigeante après une rencontre à huis 2018 en raison des variations des taux de la quasi-totalité des démocraties occidentales clos d’environ une heure et demi au siège de change, des nouveaux tests de pollution eu- - est confrontée à une résurgence de l’antisé- l’exécutif européen. «Nous avons fait des pro- ropéens et de la hausse des prix des matières mitisme sans doute inédite depuis la Seconde grès», a-t-elle assuré. – (afp) premières, a noté l’agence. – (afp) Guerre mondiale», a t’il déclaré. – (ats)