bimestriel Septembre 2015 / CHF 5.50 Ibrahima Camara (BAPM) Les banques ne sont pas épargnées par les concurrences nées de la digitalisationJoLuarnrééfeédreesncbeansuqiusiseersPHILANTHROPIE éTHIQUE HéDONISMEUne démarche Pourquoi la liberté Paris incarnede bienfaisance est créatrice d’un toujoursrepose sur des ordre supérieur la liberté etobjectifs précis spontané l’émancipation
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sommaire / Septembre 2015bimestriel | Journée des banquiers | Philanthropie 22 éDITOrial 29 Les dessous d’un mirage��������������������������������������������������������������������������������������� 7 Ouverture. Le secteur bancaire Force. Les banques suisses doit continuer à bénéficier Noël Labelle, rédacteur en chef doivent planifier aujourd’hui leur développement à l’étranger. d’un accès aux marchés étrangers prologue��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 8 Là-bas, ce sont leur expertise afin d’offrir ses services et leur rigueur tout helvétiques Recentrage qui font leur force. Jan Langlo, depuis la Suisse et de maintenir Les bons et les méchants risques�������������������������������������������������������������������12 Directeur de l’Association ses emplois. Patrick Odier, de Banques Privées Suisses. Président de l’Association Gildas Hita de Nercy, Ellipsis AM – Groupe Exane suisse des banquiers. Capital 24 Avant qu’il ne soit trop tard............................................................................. 16 intégration. Une poignée Eric Blanchard, Harold Alexander Consulting d’établissements bancaires suisses ont commencé à réintégrer Pourquoi l’ouverture aux nouvelles compétencesle marché américain. Se conformant est indispensable..................................................................................................... 18 aux nouvelles dispositions régle- Entretien avec Ibrahima Camara, BAPM mentaires.Roger Groebli, CEO de Reyl Overseas. La journée des banquiers Le véritable avantage compétitif�������������������������������������������������������������������22 Patrick Odier, Président de l’Association suisse des banquiers Pourquoi le marché américain est si attrayant pour les banques suisses�������������������������������������������������������������������������������������24 Une poignée d’établissements bancaires suisses a commencé à réintégrer le marché américain. Se conformant aux nouvelles dispositions réglementaires. Roger Groebli, CEO de Reyl Overseas La mobilisation de multiples compétences����������������������������������������������28 L’institutionnalisation de la demande se traduit par la nécessité de développer des aptitudes toujours plus pointues. Indispensables à l’acquisition de mandats aujourd’hui. Cédric Anker, Mirabaud & Cie SA Halte au transfert des compétences bancaires vers l’étranger�������29 Jan Langlo, directeur de l’Association de Banques Privées Suisses Fâcheuses implications�����������������������������������������������������������������������������������������30 Comment les banques suisses pourraient devenir malgré elles le bras armé des autorités fiscales étrangères Arnaud Cywie, Etude Borel & Barbey L’opportunité d’anticiper les réglementations internationales���������32 La Suisse n’a d’autre choix que de se mettre en conformité avec les règles européennes sur les produits dérivés si elle souhaite obtenir un meilleur accès au marché unique. David Carayon, Akeance ConsultingAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
3C10.oO.nSkveetpoZntbüteieromircn2hbP0eo1ri5/ntWo sich Investoren mit dem Topmanagementvon börsenkotierten Schweizer Firmen treffen.Über 35 Firmenpräsentationen und Keynote-Referate.Informationen und Anmeldung: www.investora.chPLATINPARTNER GOLDPARTNER MEDIENPARTNER
sommaire / 34 A l’heure de l’intégration�����������������������������������������������������������������������������������34 46 Les professionnels de la gestion de fortune ne doivent pas jouer la compétition Complémentarité. contre les autres places financières. Plutôt la complémentarité. Forces. Il est nécessaire queLes professionnels de la gestion de les secteurs privé et public Patrick Ramsey, Crédit Agricole Private Banking Suisse construisent des normes et des fortune ne doivent pas jouer références communes en matière la compétition contre L’exportation des compétences par réseautage�����������������������������������36 de philanthropie. Eric Berseth, Philanthropy Advisors. les autres places financières. Maxime Maeght, Auteur du «Guide du networking Plutôt la complémentarité. pour développer votre clientèle» (Ed. Eyrolles) Patrick Ramsey, Crédit Agricole intangible Private Banking Suisse. Le contre-pouvoir d’Internet����������������������������������������������������������������������������37 36 Jean-Paul Oury, expert en influence digitaleRéseau. Faire valoir ses compéten- Fondamental� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 38 ces à distance auprès de prospectsou de partenaires est facilité par les déCALéoutils numériques. Maxime Maeght, Comment concevoir un service mondial depuis la Suisse��������������41 Auteur du «Guide du networking Jean-Charles Méthiaz, CEO Lord Louise pour développer votre clientèle». inspiration Paris by scooter���������������������������������������������������������������������������������������������������������42 Carolyn Watt, écrivaine Philanthropie Intérêt grandissant pour un potentiel d’impact durable����������������44 Les investisseurs sont toujours plus nombreux à se pencher sur un concept innovant de placement durable. Oliver Karius, Partner LGT Venture Philanthropy Foundation L’inutile débat idéologique��������������������������������������������������������������������������������46 Eric Berseth, Vincent Mudry, Philanthropy Advisors L’approche judicieuse pour débuter�������������������������������������������������������������48 Emma Turner, directrice du département «Client Philanthropy», Barclays Wealth and Investment Management Générosité et liberté����������������������������������������������������������������������������������������������50 L’indépendance de l’ONG Médecins Sans Frontières repose depuis plus de qua- rante ans sur le soutien de ses donateurs. Témoignage. Marina Cellitti, Médecins Sans Frontières Recension La ligne de fracture dans la famille libérale��������������������������������������������52 Fulvio Pelli, Beatrice Acklin, Yann Grandjean Performance Le péché contre les règles du jeu�������������������������������������������������������������������54 Larry Legault, coach sportif professionnel AGEFI magazine est un magazine de l’Agefi, le quotidien de l’Agence économique et financière à Genève • Administrateur délégué-Rédacteur en chef François Schaller • CEO Agefi SA Olivier Bloch Directeur adjoint, développements Lionel Rouge • Rédacteur en chef Agefi magazine Noël Labelle • Graphisme Sigrid Van Hove • Responsable IT Guy-Marc Aprin • Administration et Finance Patricia Chevalley, Carole Bommottet • Responsable Marketing Khadija Hemma Tél. (021) 331 41 44 • Abonnements Tél. (021) 331 41 01 Fax (021) 331 41 10 – [email protected] Publicité Christian Nicollier Tél. (021) 331 41 32 – [email protected] • Impression Kliemo Printing, Eupen • Direction et administration Rue de Genève 17, 1002 Lausanne Tél. (021) 331 41 41 Fax (021) 331 41 10 – e-mail: [email protected] • Vente en kiosque Naville, Genève. Prix: 5,50 fr. (TVA 2,5% incl.) • Photo couverture © BloombergAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
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Les dessous d’un mirage éditorial / La Chine a perdu son avantage en termes de coûts de fabrication. Il est normal que son niveau Rédacteur en chefd’activité s’effondre. Noël Labelle L a transition de la Chine vers un rythme de croissance plus modéré était attendue. De nom- breux experts n’ont cessé, ces deux dernières années, d’attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’un effondrement de la bulle asiatique. Maintenant que celle-ci a connu le sort inéluctable de toute bulle, il convient de porter le regard sur les conséquences élargies. Ne nous mentons pas, l’impact sera plus important qu’attendu. Le faible prix des matières premières, la hausse du dollar et le renversement des flux de capitaux sont de puissants indicateurs pour comprendre que nous vivons un bouleversement global.. Valeurs. La vérité est que la Chine n’a jamais été une «écono- mie» mais une «usine». En Occident, l’économie comprend cer- taines valeurs, comme la liberté de création d’entreprises et de produits, favorisant ainsi la créativité, le dynamisme et la crois- sance. Pékin n’a jamais été favorable à l’établissement de telles conditions. Le capitalisme d’Etat né des structures du totalitaris- me communiste a naturellement développé le favoritisme, la cor- ruption, l’impossibilité de concurrencer les monopoles d’Etat et les entreprises proches du pouvoir, les passe-droits pour les cercles dirigeants... La réalité économique de Pékin se base sur des «mots d’ordre». Pas sur le marché. Le fonctionnement est simple. Une décision part d’en haut, vient ensuite la course pour capter la plus grosse part de gâteau, en attendant la prochaine résolution du Co- mité central. La dernière encourageait la population à investir en bourse. Etonnant, non? Mirage. Il y a déjà quelques temps, dans ces mêmes colon- nes, nous démontrions le mirage chinois par la simple absence de grands groupes mondiaux originaires de ce pays. Existe-t-il des marques chinoises mondialement connues? Le fabricant de smartphones Huawei? Il reste marginal dans un secteur dominé par Apple et Samsung. Le site Alibaba? Eventuellement. Et en- suite? Au contraire, lorsqu’il a émergé sur la scène mondiale, le Japon a su construire des marques puissantes et innovantes dans des secteurs aussi différents que l’automobile, l’électronique, les appareils photos, l’horlogerie... Ces bases solides lui permettent aujourd’hui de faire face à un bilan macroéconomique inquié- tant. Les produits japonais sont mondialement reconnus pour leur technicité et leur fiabilité et les consommateurs du monde entier sont prêts à les acquérir. La Chine ne propose rien de tel. En conséquence, si elle perd son avantage en termes de coûts de fabrication, le niveau d’activité s’effondre. Bulle. Le risque actuel est que Pékin veuille alimenter une pro- chaine bulle. La décision d’abandonner l’obligation imposée aux banques de limiter leurs prêts par rapport aux dépôts semble aller dans ce sens. Une bulle sur le crédit aux particuliers ne devrait pas être de nature à rassurer les marchés financiers. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
/ prologueGéOPOLITIQUE mie de marché. Une période de 25 années, sont mises à mal par la crise économique ponctuée par cette succession de transi- qui frappe l’Europe depuis 2008. MoinsAnalyse d’une tions, puis par l’instauration de l’économie pessimiste, Václav Klaus considère qu’uneannée charnière de marché en Europe centrale et orientale, économie libérale, avec des contraintes so- semble suffisamment longue pour exami- ciales minimales, un soutien démocratique 1989 marque le point de départ ner les mérites – ou les failles – des expé- suffisant et un environnement politico-ju- de trois révolutions qui modifient riences et pratiques économiques mises en ridique stable et sûr, propice à la croissance encore le monde actuel. œuvre dans ces pays. économique, est une réussite suffisante. À Enfin, avec une simultanéité moindre, les ses yeux, les événements de 1989 ont fait Prof. Nicolas Levrat années 1989-1991 sont le théâtre d’un de cette situation une réalité. séisme géopolitique dont les secousses se En fait, les professeurs Bodenstein et Tris- Global Studies Institute, font cruellement sentir en Europe de l’Est ka proposent une clé pour comprendre Université de Genève et ailleurs. L’organisation bipolaire qui, l’origine de cette différence de perception. depuis la Seconde Guerre mondiale, avait Ils montrent que, pendant la transition etUn quart de siècle, cela fait bien peu de structuré le monde et l’Europe venait de pour des raisons pratiques, la libéralisationrecul pour que les universitaires se pen- disparaître. Avec des conséquences incom- et la privatisation arrivent en premier, bienchent sur une telle période, très récente, mensurables sur la gouvernance du mon- avant la création des institutions et la misetrop même pour que les historiens puis- de, comme le développement spectaculai- en place d’une capacité de redistributionsent faire un travail d’analyse correct. Bon re et inimaginable du droit international par les pouvoirs publics. nombre de documents sont encore inac- (le devoir de protection) et les potentialités Les deux raisonnements semblent danscessibles. Pourtant, 1989 reste une date qui s’offrent en matière de gouvernance une large mesure tautologiques, ce qui nesuffisamment proche pour interroger des mondiale. Autre conséquence internatio- permet pas d’établir leur validité respectivetémoins ou, mieux, des acteurs de premier nale de 1989, l’Organisation mondiale du d’après une analyse purement discursive. plan, et leur demander de partager leurs commerce – dont la création avait échoué Toutefois, comme l’ont clairement expli-souvenirs, leur compréhension et leur au sortir de la Seconde Guerre mondiale qué le professeur Triska et Tomáš Munzi,vision de ces événements. – a finalement vu le jour en 1994. tant que le principe de la primauté du droitEn même temps, 1989 est probablement Ces trois dimensions de la révolution de est respecté, la transition organisée vers undéjà trop éloignée pour les politologues, 1989 auraient, dans un cadre universitaire système social de redistribution plus ro-compte tenu des nombreux événements classique, donné lieu à trois différents tra- buste et la consolidation économique dansqui sont intervenus depuis, rendant ob- vaux et ouvrages de recherche. Mais dans une perspective véritablement néolibéralesolètes leur grille et outils d’analyse. De la réalité, ces trois dimensions ne sont constituent des objectifs qu’il est parfaite-même pour les juristes, submergés par la pas seulement survenues simultanément, ment possible d’atteindre simultanément,masse des nouvelles constitutions, des mil- elles se sont nourries mutuellement, l’une en fonction des préférences démocratiquesliers de pages de lois, des réformes succes- étant le résultat ou la condition préalable exprimées et dans l’intérêt des citoyens. sives qui ont brouillé les repères. La tâche de l’autre. C’est donc sur ce point que, 25 ans plusest également difficile pour les économis- D’où notre volonté de regrouper des ex- tard, les avis sur l’impact actuel des évé-tes, qui ont vu les principes fondamentaux perts de multiples horizons pour analyser nements de 1989 divergent. Pour certainsde leurs sciences entièrement bouleversés les révolutions de 1989 sur cette période contributeurs à ce livre (Professeurs Bo-en 1989 et depuis. Quoi qu’il en soit, 1989 de 25 ans: acteurs de 1989 et d’après, uni- denstein et Jovanovic), la transition est en-reste une date charnière aujourd’hui, car versitaires spécialistes de différentes disci- core en cours. Pour d’autres, elle est bel etelle marque le point de départ, non pas plines et de différents avis. Ont été invités bien terminée; et elle était nécessaire, selond’une, mais de trois «révolutions». à participer à cet ouvrage: Václav Klaus, Lech Walesa, pour des motifs politiques etTout d’abord, pour l’Europe centrale, l’Eu- ancien président de la République tchè- moraux; et, selon Rudolf Hermann et lerope de l’Est et pour le reste du monde, que; Lech Walesa, ancien président de la professeur Schwok, pour des arguments1989 représente la chute du communisme Pologne; le Professeur Thilo Bodenstein économiques. Cependant, un contribu-et de son régime à parti unique, ainsi que de l’Université d’Europe centrale; Rudolf teur, Václav Klaus, considère que la tran-l’avènement du système et des valeurs Hermann, journaliste à la NZZ; le Profes- sition est terminée, mais que le rythmepolitiques du libéralisme démocratique. seur Miroslav Jovanovic de l’Université de de transformation s’est emballé après lesPour le meilleur ou pour le pire, l’histoire Genève; Tomáš Munzi, directeur du CEI événements de 1989. Pour l’ensemble desne s’est bien évidemment pas arrêtée en (Czech Entreprise Institute); le Professeur intervenants, l’année 1989 est clairement1989, et la vitalité des Nations – comme René Schwok de l’Université de Genève; une date charnière, mais le débat concer-disait Hegel – a montré sa pertinence et et le Professeur Dusan Triska de l’Univer- nant son potentiel de transformation resteses nuisances potentielles en maintes occa- sité d’économie de Prague. ouvert. sions depuis lors. Quelles conclusions ces personnalitésEnsuite et simultanément, 1989 corres- tirent-elles sur la pertinence et l’importan- Référence: Publications de l’Institut européenpond à la mise en place d’un nouveau ce aujourd’hui de ces événements passés?paradigme de gouvernance économique En premier lieu, toutes s’accordent pour de l’Université de Genève 7, «25 Years afteren Europe centrale et orientale. Ce chan- dire que la démocratie, suite aux événe-gement de système est intervenu plus ra- ments de 1989, est et reste une valeur cen- The Wall – How did the fall of the Berlin wallpidement et plus radicalement que dans la trale et fondamentale en Europe, commesphère politique, les économies planifiées l’a souligné Lech Walesa. Cependant, 25 change our lives?» Lech Walesa, Václav Klaus,cédant immédiatement la place à l’écono- ans après 1989, les valeurs démocratiques Professeur Nicolas Levrat, Professeur Thilo Bodenstein, Rudolf Hermann, Professeur Miroslav Jovanovic, Tomáš Munzi, Professeur René Schwok, Professeur Dusan Triska.Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
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10 / prologue teurs comptables devront pouvoir traiter SALAIRES cette information pour une applicationIFRS 9 adéquate des méthodes de valorisation. La part basse Les portefeuilles de prêts devront être demeure constanteNécessité provisionnés dès leurs octrois selon lade réorganisation règle des pertes de crédits attendues. Les La Suisse présente une répartition banques devront donc implémenter des équilibrée en matière de rémuné- L’IFRS 9 représente une oppor- nouveaux modèles qualitatifs et quanti- ration. tunité pour améliorer la manière tatifs pour estimer les pertes attendues dont l’information est enrichie, sur chaque portefeuille. L’objectif est Le Conseil fédéral a approuvé, le 12 août centralisée et consommée au sein d’ajuster le coût amorti au plus proche de 2015, un rapport sur les branches à bas sa- d’un établissement financier. la juste valeur. En cas de retournement laires. Ce rapport expose, en exécution du économique, la dépréciation de la qualité postulat déposé en 2012 par la conseillère Louis Ghaleb d’un portefeuille sera ainsi constatée im- nationale Lucrezia Meier-Schatz (12.4058), médiatement. quelles branches présentent une part éle- Manager, CFO Advisory, Les modèles d’évaluation seront à prendre vée d’emplois à bas salaires et si les condi- Kurt Salmon en charge par le département risque afin tions de salaire et de travail sont réglées de définir la méthodologie permettant par des conventions collectives de travailSept ans après le début d’une crise qui a d’identifier les variations notables du ris- (CCT) ou des contrats-types de travailébranlé l’ensemble de la sphère financière, que de crédit et d’estimer les volumes de dans ces branches. Selon la définition in-les causes racines sont encore largement défaut attendus. Les paramètres à prendre ternationalement reconnue d’un bas salai-débattues. Un seul point est admis de tous; en compte sont la qualité de la contre- re (moins des deux-tiers du salaire médianles instruments financiers ont joué un partie, la santé de son industrie, les pers- brut), 13,4% de tous les emplois en Suisserôle prépondérant dans sa genèse. L’IAS pectives économiques, etc. En termes de se situaient en 2012 au-dessous du seuil39, norme comptable les encadrant, s’est processus, cela renforce le besoin d’avoir des bas salaires, qui était de 4343 francsalors retrouvée sur le devant de la scène à disposition un puit de données commun bruts par mois. La part d’emplois à bas sa-au plus fort de la tourmente. Suite à des aux départements finance et risque. laire est restée pratiquement constante encritiques parfois justifiées, l’IASB a publié Les règles de la comptabilité de couver- Suisse au cours des dernières années. Celale 24 juillet 2014 un nouveau standard, ture sont assouplies, le but étant d’en- signifie que les bas salaires ont évolué aul’IFRS 9 applicable dès 2018 avec appli- courager les entreprises à utiliser cette même rythme que les salaires moyens. Encation rétroactive. Le bilan d’une banque option comptable afin de mieux refléter comparaison internationale, la Suisse pré-étant à 90% constitué par des instruments les pratiques de gestion des risques dans sente une répartition équilibrée des salai-financiers, les acteurs majeurs vont faire les états financiers. Des tables rondes en- res et une faible part de bas salaires. Tou-face à un séisme qui ne se cantonnera pas tre les back offices, les front offices et le tefois, bas salaire ne va pas nécessairementqu’aux fonctions Finance et Risque mais département risque sont donc à anticiper de pair avec pauvreté: la situation écono-impactera l’ensemble de l’organisation pour une étude des opportunités offertes mique d’une personne dépend en fin debancaire. Trois phases sont à appréhender sous IFRS 9. compte du revenu disponible du ménagepour comprendre les impacts sur l’organi- Cette phase étant optionnelle, les banques et du nombre de personnes qui en vivent. sation: la classification, la dépréciation et pourraient passer outre afin de réduire les Le nombre d’emplois à bas salaire variela comptabilité de couverture. coûts et la complexité d’implémentation. grandement d’une branche à l’autre. OnL’intention de gestion du portefeuille et Face à la multitude des processus impac- trouve le plus grand nombre de bas salai-la composition des cash-flows sont les élé- tés et des modèles à implémenter, l’IFRS 9 res, en chiffres absolus, dans l’hôtellerie-ments qui permettront de déterminer si les est donc bel et bien un enjeu majeur pour restauration, le domaine social et la santé,instruments financiers sont à évaluer au l’ensemble de la banque pour les prochai- les branches du nettoyage, de l’horticultu-coût amorti ou à la juste valeur. Seuls les nes années. Nul obstacle n’est insurmon- re et de l’aménagement paysager ainsi queportefeuilles de produits simples à revenu table, une organisation rigoureuse et un dans celles de l’économie domestique et defixe et détenus sur le long terme pourront accompagnement rapproché d’experts l’agriculture. Les femmes sont plus souventêtre valorisés au coût amorti. L’IASB met seront primordiaux aussi bien dans les touchées que les hommes, et les étrangersen place des règles strictes pour limiter au phases d’évaluation qu’en mode exécu- plus souvent que les suisses. La formationmaximum l’utilisation du coût amorti et tion. Les banques pourraient d’ores et déjà est en outre un facteur important. 33% desde ce fait favoriser la juste valeur. Le but anticiper ces changements en mettant en travailleurs sans formation professionnel-étant que le bilan reflète le plus possible la place un pilote pour les deux premières le gagnent moins de 4343 francs par mois. réalité économique à la date de clôture, au phases (classification et dépréciation) et La part de bas salaires dans une brancherisque de le soumettre à une plus grande en reportant la troisième (comptabilité de dépend de différents facteurs. L’élémentvolatilité. couverture). central est la part de main d’œuvre nonLa décision de classification devra être En tout état de cause, une mobilisation qualifiée. Outre le niveau de qualifica-prise par le front office en collaboration d’ampleur est nécessaire. L’IFRS 9 peut tion, d’autres facteurs, comme le niveauavec le département finance. Afin d’éviter même être vue comme une opportunité d’exigences du poste, l’âge, l’anciennetéles retraitements post-comptables lourds pour améliorer et rendre plus efficace la dans l’entreprise ou le taux d’occupation,et opaques, les banques devront capturer manière dont l’information est enrichie, influent sur la probabilité individuelle deles informations sur la classification dès centralisée et consommée au sein d’un toucher un bas salaire. ///l’initiation de la transaction. Il faudra établissement financier. donc créer de nouveaux portefeuilles dansles outils front office. Ensuite, les interpré-Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
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12 / prologueLes bonsrECENTRAGE et les méchants risquesS’il est une chose que cette année nous aura démontrée les plus importants pour sécuriser la crédibi- c’est l’interdépendance des lité de la Fed. politiques monétaires. Pour Car malheureusement l’essentiel pour la donner trois exemples parmi recovery américaine est ailleurs: faiblesse de la croissance mondiale, faiblesse de l’investisse- d’autres: ment privé et du taux de participation au tra-1- la BNS a dû abandonner son quasi Peg face vail, nécessaire poursuite du désendettementà l’euro du fait de la mise en place du QE BCE, public. Devant l’étendue de ces chantiers etprécipitant l’économie Suisse dans un ajuste- face à l’incapacité de la FED à tout résoudre,ment à marche forcée de sa compétitivité, il semble que rien ne soit plus important pour2- la PBoC a renoncé à son quasi Peg face au elle que de renforcer et pérenniser sa crédi-dollar dans la perspective du resserrement de bilité. Ce risque est clairement concave: plusla politique monétaire américaine, sans doute à perdre qu’à gagner. pour soutenir ses exportations alors que la L’action des banques centrales est nécessairecroissance chinoise déçoit. pour offrir du temps aux agents économiques3- La FED repousse depuis deux ans son res- et aux réformes. Confrontées à des situationsserrement monétaire, en constatant la rela- Gildas Hita de Nercy individuellement exceptionnelles – QE (BCE/tive faiblesse de la reprise américaine freinée BoJ), sortie de QE (FED), libéralisation de laen particulier par la faiblesse de la croissance Président du Directoire, devise (PBoC) – elles doivent innover toutmondiale et par la hausse du dollar face aux Ellipsis AM - Groupe Exane en maitrisant les interactions économiquesdevises de ses partenaires commerciaux – du et monétaires. Mais la coopération est encorefait notamment de leurs politiques monétaires. très imparfaite. La violence des ajustements des parités de changeIl semble finalement naturel que dans une économie globalisée cette année traduit bien le faible niveau de coordination actuel. les politiques monétaires soient fortement dépendantes des flux Les transferts mécaniques de richesse, de croissance et d’inflationde capitaux mondiaux. Ces flux qui répercutent l’ensemble des ainsi générés d’une zone monétaire à l’autre sont destructeur depolitiques économiques, monétaires et budgétaires se matériali- confiance, d’investissement et donc de potentiel de croissancesent dans les parités de change et in fine dans pour tous. Face à l’ampleur des enjeux, l’effi-les courbes de taux dont les banquiers centraux Il semble indispensable cacité et la crédibilité des politiques monétairesont la garde. de renforcer les passent par l’intégration du contexte global. Cette situation est particulièrement perturbante processus de gestion Ce que fait la Fed depuis deux ans. pour la politique monétaire américaine qui pré- des risques macroéco- Une vision coopérative est en revanche contresente le double inconvénient de: 1/ être diver- nomiques: allocation nature en matière de pétrole et de matières pre- active, couverturegente car en avance dans le cycle 2/ concerner et réserve de liquidité. mières compte-tenu de l’opposition naturelle desla devise de référence mondiale: le dollar. Pour producteurs vs consommateurs, et de la compé-Yelen, trois points de vue s’opposent. tition entre producteurs d’une matière normali-1- Champ étroit de l’économie américaine: sée mondialement. L’effondrement du prix desla reprise américaine est robuste mais atypique matières premières est sans doute la nouvelle lacar particulièrement lente: 2% de croissance par plus inquiétante à court et moyen terme. Com-an en 2012, 2013, 2014 et 2,3% attendu en 2015, pas si loin du ment qualifier une industrie ou un pays qui ne réduit pas sonpotentiel actuel compte tenu des facteurs structurels qui pèsent offre lorsque la demande s’essouffle, quitte à accepter des baissessur la croissance américaine. Par ailleurs, l’inflation est basse, de prix invraisemblables? Est-ce de l’immaturité ou du cynisme?compte tenu des pressions déflationnistes externes et de l’ato- Est-ce plutôt coopératif vis-à-vis des consommateurs ou agres-nie des salaires et l’inflation à cinq ans reste solidement ancrée. sif entre producteurs? Quelles que puissent être les raisons, nulCette vision permet de défendre que la FED est peut-être déjà doute qu’il y aura des perdants chez les producteurs et l’on neen retard… peut exclure des foyers de volatilité à court et moyen terme. La si-2- Vision plus globale: un resserrement monétaire devrait tuation est d’autant plus délicate que la capacité d’anticipation duconduire à un renforcement du dollar ce qui détériorerait encore marché est limitée par la difficulté d’anticiper des décisions parla compétitivité américaine et renforcerait les pressions déflation- nature très politique, et l’impossibilité d’accéder à des donnéesnistes. De ce point de vue, une telle décision n’irait pas dans le objectives de la plupart des entités productrices. sens de sa double mission de lutte contre le chômage et l’inflation. Dans un tel contexte, en termes d’allocation, il semble naturelCe d’autant plus que la FED ne peut intervenir sur le marché de privilégier les zones dotées d’une bonne expérience et d’unedes changes pour stabiliser le dollar. bonne lisibilité en matière de politique monétaire, et d’éviter l’ex-3- Vision stratégique: de ce point de vue le resserrement per- position aux zones trop dépendantes de production de matièresmettrait surtout de reconstruire une capacité de baisse des taux et premières. Enfin, devant les complexités évoquées et qu’il vad’enclencher le mouvement de réduction de la liquidité en rédui- falloir affronter, il semble indispensable de renforcer les proces-sant progressivement le réinvestissement des flux encaissés par la sus de gestion des risques macroéconomiques: allocation active,Fed au titre de sa phase de QE. Ces deux aspects sont sans doute couverture et réserve de liquidité. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
VIVEZ PLEINEMENT VOS PASSIONSNOUS GÉRONS VOTRE PATRIMOINESOCIETÉ GÉNÉRALE PRIVATE BANKING RÉUNIT SES EXPERTS AUTOUR DE VOS PROJETSP O U R V O U S O F F R I R L E S M E I L L E U R E S S O L U T I O N S PAT R I M O N I A L E S E T D ’ I N V E S T I S S E M E N T.E N T O U T E S É R É N I T É , L A I S S E Z - V O U S L E T E M P S D E P R O F I T E R D E S M O M E N T S Q U I C O M P T E N T.privatebanking.societegenerale.ch*Société Générale Private Banking, élue meilleure Banque Privée Européenne 2015 par Private Banker International.Société Générale Private Banking est le nom commercial pour les entités de private banking de Société Générale et de ses filiales à l’étranger. Société Générale est régulée et agréée par l’Autorité Françaisede Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR »), par l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») et par la Banque Centrale Européenne (« BCE »). Tous les produits et services offerts par Société Généralene sont pas disponibles dans toutes les juridictions. Contactez notre bureau local pour plus de renseignements. 2015 Société Générale Groupe et ses filiales. © Aurélien Chauvaud. FRED & FARID
14 / prologue FormationFormation professionnelle d’intérêt sur le plan international et la (volume des échanges supérieur à 48 mil- Suisse entretient depuis plusieurs années liards de francs), et notre pays le sixièmeExportation du un dialogue avec les Etats-Unis à ce sujet. investisseur aux Etats-Unis, la Suissemodèle suisse Le conseiller fédéral Schneider-Ammann s’attache à maintenir des conditions de et le ministre américain du Travail, Tho- concurrence optimales sur le marché amé- Le chef du DEFR signe une mas Perez, avaient engagé l’automne der- ricain pour ses entreprises, et ce même si déclaration d’intention sur la nier des travaux visant une coopération le partenariat transatlantique de commer- formation professionnelle au ter- renforcée, qui prend effet avec la signa- ce et d’investissement (TTIP) entre l’UE me de son voyage aux Etats-Unis. ture de la déclaration d’intention. et les Etats-Unis est conclu, afin que ces Un programme de travail contenant des entreprises puissent préserver leur com-Au terme de son voyage aux Etats-Unis mesures concrètes est en cours de déve- pétitivité et les emplois. L’accord sur la re-en juillet, le conseiller fédéral Johann N. loppement. Il prévoit par exemple un connaissance réciproque des dispositionsSchneider-Ammann a signé, à Washing- relatives aux produits biologiques, signéton, une déclaration d’intention sur la La formation professionnelle le même jour que la déclaration d’inten-formation professionnelle avec Penny S. est l’un des piliers du système tion, vise également à améliorer l’accès auPritzker, ministre du Commerce, qui pose de formation suisse. Elle permet marché pour les produits suisses. les jalons d’une coopération renforcée aux jeunes de bénéficier Durant la première partie du séjour, leentre la Suisse et les Etats-Unis. Le chef d’une excellente formation. conseiller fédéral Schneider-Ammanndu Département fédéral de l’économie, de s’était rendu sur la côte ouest avec unela formation et de la recherche (DEFR) a projet pilote d’échange d’expériences dans délégation économique et scientifiqueauparavant rencontré des représentants certains Etats américains qui se fonde sur afin de promouvoir la place suisse dedu gouvernement américain pour s’en- la collaboration avec des entreprises ex- formation, de recherche et d’innovation. tretenir de questions économiques, en périmentées dans la formation de profes- Les échanges ont été particulièrement in-particulier du partenariat transatlantique sionnels. Des projets relatifs aux stages et tenses dans le domaine de l’innovation, àde commerce et d’investissement (TTIP). à la promotion de la comparabilité et de travers des discussions et des visites dansDurant la première partie de la mission, la reconnaissance des diplômes de forma- la Silicon Valley. Depuis des années, lala délégation économique et scientifique, teurs et d’enseignants sont également à Suisse occupe les premiers rangs dans lesemmenée par le chef du DEFR, s’est ren- l’étude. classements internationaux en matièredue sur la côte ouest des Etats-Unis afin Au cours du cinquième et dernier jour d’innovation. La délégation a ainsi pu par-de promouvoir la place suisse de recher- du voyage, différentes réunions ont été tager son expérience et, en retour, profiterche, de formation et d’innovation, et d’ap- organisées avec des représentants du gou- des compétences des partenaires améri-profondir les échanges, notamment en vernement. Le chef du DEFR a proposé cains, notamment pour le développementmatière d’innovation. au représentant américain au commerce, du Parc suisse d’innovation. Le chef duLa formation professionnelle est l’un des Michael B. Froman, d’examiner des mesu- DEFR s’est entretenu avec le gouverneurpiliers du système de formation suisse. res concrètes pour développer les relations de la Californie, Jerry Brown, de ques-Elle permet aux jeunes de bénéficier d’une économiques dans le cadre du dialogue tions économiques et de la présence suisseexcellente formation et de faire leurs commercial existant entre les Etats-Unis à San Francisco, renforcée par la réunion,premiers pas dans le monde du travail. Le et l’AELE. Les Etats-Unis étant le deuxiè- sous le même toit, du consulat général, demodèle de réussite suscite toujours plus me partenaire commercial de la Suisse swissnex, du Swiss Business Hub et de Suisse Tourisme. ///«I’m a treasurer and an enthusiastic HEC Lausanne Executive MBAexplorer of our world’s beauty.I’m doing an MBA at HEC Lausanne.» Focus in Healthcare Management Focus in Management & Corporate Finance Join20In1t6a!ke Apply Now > 15 months > Fridays & Saturdays every second week > All courses taught in English > EQUIS and AMBA accreditations & FT ranked Tél: 021/692 33 91 [email protected] www.hec.unil.ch/executivemba
prologue High tech / 15Prestige, nouvelles technologies, pérennité.L’Apple Watch est-elle un objet de luxe?Alors que l’on avait du mal à obtenir les des exceptions. Un moteur de Ferrari chiffres réels, un rap- V 12 réussit par exemple cet incroya- port de l’IDC paru ble tour de passe passe: bien qu’objet le 28 Août a annon- technologique pure, il ne craint pas l’obsolescence. Mais cette «faculté»cé qu’Apple avait n’est pas donnée à tous les objets tech-vendu 3,6 millions d’Apple Watch nologiques. En effet, dès qu’il s’agit deau deuxième trimestre. Difficile de «nouvelles technologies» on se renddire si le succès escompté a été au ren- compte que les choses se compliquentdez-vous, même si il paraîtrait qu’en et qu’il faut ajouter des « artifices » etChine l’Apple Watch Edition ait été du «marketing» pour dire «ceci est un« dévalisée » et que toutes les versions objet de luxe que l’on va garder». Lade la « gold » à 18000 $ auraient été question qui se pose alors est: «N’est-ceécoulées en moins d’une heure. Tout pas cette difficulté à atteindre la péren-a été dit à ce sujet, mais cette innova- nité qui empêche les nouvelles tech-tion et les changements qu’elle intro- nologies de rejoindre spontanémentduit représentent un magnifique cas l’univers du luxe?» Cette démarcationd’école pour voir ce qui a évolué dans naturelle semble infranchissable, carle rapport entre luxe, nouvelles tech- le propre de la technologie c’est biennologies et pérennité. de toujours se dépasser elle-même parA priori on a à faire à trois éléments le biais de l’innovation. Pourtant, celabien différents, voire parfois opposés, ne veut pas dire pour autant, que lesmais qui pourtant ont toujours entre- objets de luxe ne peuvent être des ob-tenu un lien de proximité, comme le jets technologiques. montre l’histoire des marques et des Les marques de luxe ne cessent d’in-technologies. La marque à la pomme nover. Certaines ont même désormaiss’est toujours inscrit dans cette logi- tout misé sur l’innovation. Mais onque. Depuis sa création Apple veut Antoine Lorotte peut ajouter tous les rubis et l’or quetirer vers le haut les «nouvelles tech- l’on souhaite à une montre, à partirnologies». Steve Jobs s’est toujours CEO FiveCo du moment où on sait qu’elle est déjàdémené pour que les machines soient dépassée par la mise à jour à laquelleconsidérées au même titre que des objets de luxe. En s’attaquant elle ne pourra pas échapper, elle cesse immédiatement d’être per-à la montre, il semblerait que le géant californien ait enfin trouvé çue comme un pur objet de luxe. Car la raison principale pourle moyen de parachever cet objectif. laquelle elle sera désirée par le consommateur sera bien l’innova-Pourtant, malgré les efforts consentis, on réalise que même un tion technologique. objet imposant tel que l’Apple Watch Edition Gold n’a pas en- La question qui se pose aux marques et aux innovateurscore atteint tout à fait le prestige d’une Oyster Un objet technologique aujourd’hui est «comment créer un objet par-Perpetual Rolex ou d’une Big Bang Hublot. Ne faitement homogène qui soit un bon compro-parlons même pas d’une complication Patek ne devient pas mis entre luxe et technologie?» On trouve unePhilippe. Il y’a sans doute plusieurs raisons à systématiquement belle illustration de ce problème au travers descela, bien évidemment Apple est un nouveau- un objet de luxe objets de la marque «Art of Secret». En redon-né sur le marché de l’horlogerie. Mais la raison parce qu’il aurait pris nant vie à la tradition des meubles secrets, ellequi nous intéresse ici et qui nous paraît fonda- les atours du luxe. va chercher son inspiration dans l’histoire dementale, c’est le rôle joué par la technologie l’artisanat et des techniques. Ainsi, le bureaudans l’objet de luxe. Duo Expression se présente au premier abordCe qui fait que l’Apple Watch Edition Gold comme un bel objet de design composé de boisn’est pas perçue spontanément comme une montre de luxe par et cuir précieux. La technologie qui lui permet d’être un meu-les amateurs du genre, malgré son prix élevé et le choix des maté- ble secret n’est pas une fin en soi, elle est juste un moyen. Etantriaux, c’est l’intuition de l’obsolescence du produit. En effet, l’ac- totalement invisible, elle ne perturbe pas l’usage. On comprendquéreur n’aura pas le sentiment de posséder un objet qui traver- alors qu’à partir du moment où la technologie est parfaitementsera les générations. Il ne pourra jamais lui attribuer le fameux intégrée dans l’objet et qu’elle n’est pas le but ultime, alors onslogan de Patek «You never actually own a Patek Philippe, You a en partie répondu à la question: un objet de luxe peut bienmerely take care of it for the next generation». A peine mis sur le être un objet technologique quand son usage devient pérenne. marché, le produit technologique par définition est déjà dépassé. L’inverse est moins évident: un objet technologique ne devientAlors que le produit de luxe, lui, peut se repasser d’une généra- pas systématiquement un objet de luxe, parce qu’il aurait pris lestion à une autre sans subir les effets du temps. Il y a pourtant atours du luxe. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
ME HAUTES ECOLES PME HAUTES ECOLES PME HAUTES ECOLSPORT FINA LUXE INDUSTRIE SWISS BANKING FINANCEMENT IT SPORT FINA LUXE INDUSTRIE SWISS BANKING FINANCEMENT IT SPORT FINA LUXE INDUSTR PHAR PHAR PHAR'UNIVERS AGEFIDESIGNDifficile de prendre de bonnes décisions.ULTURE FONDS DE PLACEMENT« Plus facile d’être bien informé. »ART DEVIVRE HIGH TECHESIGN COMMODITIES ART LUXE LIBÉRALISME DESIGN COMMODITIES ART LUXE LIBÉRALISME DESIGN COMMODITIE FINANCE FINANCE PHARMA PHARMA PME HAUTES ECOLES L'UNIVERS AGEFIDESIGN PME HAUTES ECOLES L'UNIVERS AGEFIDESIG IT SPORT LUXE INDUSTRIE IT SPORT LUXE INDUSTRIE DESIGN COMMODITIES CULTURE FONDS DE PLACEMENT DESIGN COMMODITIES CULTURE FONDS DE PLACEMEN ART DE VIVRE HIGH TECH ART DE VIVRE HIGH TEC L'UNIVERS AGEFIDESIGN IMMOBILIER AUTOMOBILES L'UNIVERS AGEFIDESIGN IMMOBILIER AUTOMOBILES RESSOURCES HUMAINES RESSOURCES HUMAINES CULTURE FONDS DE PLACEMENT ÉCONOMIE RESSOURCES HUMAINES RESSOURCES HUMAINES CULTURE FONDS DE PLACEMENT ÉCONOMIE RESSOURCES HUMAINES 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Capital / 17Avant qu’il ne soit trop tard par éric blanchard Associé-gérant Harold Alexander ConsultingIrrésistible. Coup de tonnerre dans le ciel déjà nuageux sibles. Certains vont même jusqu’à provoquer des offres dedu transport européen. Le groupe Norbert Dentressangle est reprise pour se rassurer sur la valeur de leur entreprise, surracheté par XPO Logistics. Une surprise de taille pour une leur propre valeur. La démarche est périlleuse !entreprise dont le développement semblait irrésistible. Une autre difficulté pour le fondateur est d’imaginer l’entre-Revenons un instant sur la saga. Créé à 24 ans par Norbert prise, son enfant, sans lui-même. Nous le savons bien: auxDentressangle avec dix camions, la société dr bons moments, nous sommes tous éter-qui porte son nom est devenue en 2014 un nels. Envisager l’après est une dure prisegroupe coté en bourse réalisant 4,5 milliards de conscience. Souvenons-nous de ce grandd’euros de chiffres d’affaires avec 42.000 dirigeant d’entreprise, outré d’être poussésalariés. Trente-six ans de rigueur d’exécu- dehors par son Conseil pour une questiontion, maîtrise de la productivité et mana- d’âge, alors qu’il n’avait «que» 83 ans !gement innovant. Ajoutons-y une ambi- Limites. Et comment trouver un succes-tion planétaire et la capacité à prendre desrisques. Le groupe s’est développé tant par seur à sa hauteur? Le phénomène n’est pascroissance organique que par acquisitions. limité aux entrepreneurs: pensons aux diri-Dernière en date: l’implantation aux Etats- geants de grandes entreprises cotées en bour-Unis avec le rachat en 2014 d’un des leaders se qui ont fait se succéder les dauphins…du secteur. Une trajectoire limpide. Et les ont écartés les uns après les autres?Pourtant fin avril, la nouvelle tombe dans Ajoutons une dimension supplémentaireun climat de stupeur: l’américain XPO, 2,4 dans la complexité: les considérations fami-milliards de dollars de chiffre d’affaires, liales. Les enfants voudront-ils? Les enfants10.000 salariés rachète Norbert Dentressan- pourront-ils? Ces questions ne sont pas sim-gle. Le logo et la marque disparaissent du Le bons sens veut ples à poser. Les réponses sont encore pluspaysage. Les salariés, attachés à cette entre- qu’une préparation difficiles à entendre: le dirigeant est aussiprise familiale sont médusés. Le fondateur sereine et de longue date un père ou une mère. Combien de brillantsleur délivre un discours empreint d’émotion du futur de l’entreprise stratèges et de grands managers se sont-ilspour expliquer une décision aussi soudaine aveuglés, sciemment ou non sur leur progé-qu’inattendue. soit préférable. niture? Pourtant, le bons sens commun veut qu’uneQue s’est-il passé? Au-delà des aspects finan-ciers, il semble que la décision soit largement préparation sereine et de longue date duaffective. Elle tiendrait à une brusque prise de conscience futur de l’entreprise soit préférable. Sa pérennité et son dé-qu’aucune solution familiale ne pourra assurer l’avenir de la veloppement, l’avenir des salariés, du patrimoine des action-société en l’état. naires seront mieux assurés si le sujet est abordé de façon dépassionnée. L’intuition veut qu’il suffise de l’appréhenderSacrifices. On le sait, de tels sujets portent une forte char- comme n’importe laquelle des décisions stratégiques ou opé-ge émotionnelle. Elle est proportionnelle à l’investissement rationnelle qui sont le pain quotidien de l’entreprise et de sonconsenti par le créateur. En argent, en temps, en affect, en dirigeant. D’autant que les solutions techniques sont multi-énergie. Les sacrifices peuvent prendre de multiples aspects, ples: adossement à un groupe complémentaire, reprise dey compris familiaux. Dès lors, un chef d’entreprise supposé l’entreprise par les salariés, entrée d’actionnaires profession-rationnel, peut facilement s’identifier à sa société. Ce qui la nels, organisation d’une gouvernance dissociant actionnariat,touche devient personnel. L’évaluation de l’entreprise en four- contrôle et management… De L’Oréal à Eiffage, les exemplesnit un exemple. L’acquéreur se livrera à une analyse classique: ne manquent pas. financière, opérationnelle et stratégique, Pour le cédant il peut Pour certains, une décision est un processus piloté par l’intui-en aller tout autrement. Son discours aura beau s’habiller d’un tion. Nous cherchons dans les éléments factuels et les analysesmanteau rationnel, la réalité est autre. Ce n’est pas d’un outil techniques des justifications à notre sentiment initial. Encoredont il s’agit, mais de lui. La valeur de l’entreprise devient faut-il que nous ne nous laissions pas submerger par nos émo-l’évaluation du fondateur. Dès lors, on comprend mieux des tions au point de perdre de vue les faits… Dont nous savons àattentes de prix qui paraissent «hors marché» et incompréhen- quel point ils peuvent être têtus. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
18 / Entretien Ibrahima Camara, BAPMPourquoi l’ouverture aux nouvellescompétences est indispensableUne économie globalisée et ultra-concurrentielle exige un renouvellement permanent des systèmes et pratiquesqui sous-tendent les activités de l’entreprise.Propos recueillis par Noël Labelle Cela signifie-t-il qu’il vous faut accompagner les projets sur le planL a société BAPM a connu en à peine une année une opérationnel? croissance particulièrement marquée. Créée com- me un cabinet de conseils spécialisé dans le busi- Oui, absolument. Et ça passe par la mise en place d’un système ness analysis et le project management, elle em- ploie déjà quatorze collaborateurs et s’impose en de gouvernance approprié. Sur le plan opérationnel, il faut garan- Suisse occidentale comme une référence dans sondomaine d’expertise. Ibrahima Camara, associé et responsable du tir que les projets de l’entreprise disposent d’un socle de départpôle business analysis explique les raisons de cette progression. Pour lui, la révolution numérique ouvre une nouvelle ère où les solide. En d’autres termes, toujours initier les projets sur la basechangements seront permanents. Ce qui oblige les entreprisesde tout secteur à une modification profonde de leur stratégie et d’un besoin réel et stable. Une possibilité pour y arriver est d’agirà la recherche des compétences nécessaires pour faire face à cephénomène. avec méthode sur les quatre variables suivants: Problématique –Comment expliquez-vous le soudain développement de votre Amélioration – Contexte – Objectif; utilisons l’acronyme PACO. société? Un besoin peut être défini comme étant soit une problématiqueC’est vrai que nous avons fondé le cabinet BAPM il y a seulementun an… Nous l’avons justement positionné dans l’expertise en à résoudre, soit une amélioration recherchée. Pour comprendretermes de mise en place de systèmes organisationnels et infor-matiques. un besoin, il me faut absolument comprendre son contexte. PourNotre développement rapide et marqué est dû à plusieurs fac-teurs qui ont joué en notre faveur. Premièrement, nous avons étudier la pertinence d’un besoin, il me faut l’associer à des ob-entièrement axé notre activité de conseil sur deux domaines com-plémentaires: le business analysis (BA) et le project management jectifs. Il s’agit ainsi de surveiller la pertinence et l’évolution des(PM). Nous intervenons à tous les niveaux de l’entreprise, de lastratégie à la mise en place de solutions informatiques en passant besoins (problématiques oupar l’organisation. Ensuite, la réalité économique a considérable-ment développé le pragmatisme des entreprises. Nous sommes 60 à 70% des projets demandes d’amélioration) parconsultés sur des sujets, qui autrefois, étaient réservés à des cabi- qui échouent au niveau un contrôle assidu de la stabi-nets de grandes renommées. Désormais ce qui intéresse les ma- du respect des délais, lité et de la mouvance des va-nagers, c’est l’efficacité et la prestation à juste prix. Enfin, peu du coût ou du périmètre riables que sont le contexte etde petites structures sont spécialisées dans les mêmes domaines initialement annoncé les objectifs. d’activités que nous. L’expertise que nous avons développée dans le doivent à un défaut Tout en surveillant les besoinsnos deux domaines de prédilection nous donne l’avantage d’être d’analyse. déjà identifiés et validés, ilécoutés et consultés par nos pairs. faut veiller à ce que les équi- pes opérationnelles travaillent au niveau des exigences qui complètent ces besoins. Pour cela, il faut réintégrer le manage- ment des exigences dans le projet et en amont des projets. Cela ne suffit pas pour autant, il faut identifier ce que j’appelle les points de rupture et les gérer comme des risques potentiels. Un point de rupture classique est le passage des exigences dites «stratégiques» aux exigences dites «de solutions» nécessaires pour mettre en œuvre les projets. Les unes sont établies avec la direc- tion alors que les autres sont établies avec les entités opérationnel- les. Je dois quand même nuancer ce propos parce que ce point de rupture disparaît peu à peu des entreprises. Comment s’est imposée la nécessité d’une telle expertise ? Pourquoi?Les études montrent que 60 à 70% des projets qui échouent au Rappelez-vous, pendant longtemps, les entreprises fonctionnaientniveau du respect des délais, du coût ou du périmètre initialement sur un modèle très hiérarchique. Ce modèle était marqué par uneannoncé, le doivent à un défaut d’analyse (besoins et exigences nette séparation: d’une part, la direction, qui était souvent inac-mal cernés). Cela signifie que les entreprises ont atteint une ma- cessible, et d’autre part, les entités opérationnelles. Il n’était pasturité acceptable voire satisfaisante en termes de management de donné à n’importe qui de s’adresser et/ou de travailler avec laprojet. Malheureusement c’est loin d’être le cas sur la question du direction. Les livrables qui étaient produits par la direction avecbusiness analysis. l’aide de cabinet de conseil spécialisé se retrouvaient quelquesPour augmenter les chances de succès et réduire les risques d’échec temps après entre les mains des entités opérationnelles qui de-des projets, il faut que les entreprises renforcent leur capacité en vaient se battre pour comprendre le contenu. Cette connexion abusiness analysis afin de l’amener à un niveau de maturité satis- souvent été négligée et c’est pourquoi cela constituait un point defaisante comme elles ont fait avec le management de projet. rupture récurrent. Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Entretien Ibrahima Camara, BAPM / 19Est-ce différent aujourd’hui?Oui, car la recherche de l’efficacité l’a emportée. La direction s’est rapprochée des entités opération-nelles, les barrières se brisent et nous assistons àla généralisation du management de proximité. Iln’y a plus Dieu à l’étage supérieur et les hommesaux étages inférieurs. Cette nouvelle donne estune exigence de notre époque moderne où touts’est démocratisé et où tout est devenu accessible. Les managers que nous croisons dans le cadre denos missions sont très conscients du fait que leurscollaborateurs ont un fort besoin d’attention et decompréhension de leurs réalités. Nous avons vudes managers échouer parce que voulant resterdans un système ancien, très hiérarchique ou l’onpouvait se permettre de donner des directives sanssuivre les équipes de façon opérationnelle. Nousnotons aussi que ces managers recherchent descabinets capables de travailler avec leur directionmais également avec les collaborateurs des entitésopérationnelles qu’ils dirigent. Comment cette évolution impacte-t-elle © Jean-Raphaël Sauvonnetla gouvernance? Ibrahima CamaraLa gouvernance doit cadrer et outiller les différen- associé et responsable, BAPMtes disciplines de l’entreprise afin de veiller à ce Ibrahima Camara est diplômé de la Bordeaux Business School et deque le savoir et le savoir-faire soit une constituante l’Ecole centrale de Paris. Après des expériences chez Nexans et Capgemini,de l’entreprise et non pas distribués entre quelques il occupe pendant plus de quatre ans le poste de senior Consultant encerveaux qui pourront pénaliser les activités et la Business Analysis à l’Etat de Vaud où il est «responsable processus et fonc-production en cas de départ. L’entreprise doit dé- tionnel du programme cyberadministration». En juillet 2014, il participe à lavelopper son propre système d’apprentissage, une sorte d’école création de BAPM. Il intervient aurpès de différentes sociétés et institutionsinterne afin de permettre aux salariés de développer leurs com- publiques, notamment l’Etat de Vaud, en qualité d’expert au sein de l’entitépétences lorsque nécessaire. Une possibilité pour y arriver est de «Unité Ressources Transverses».mettre en place des frameworks spécialisés par discipline. Unframework peut être constitué de processus, de métamodèles, de regorgent de potentiels d’optimisation (organisationnel, financier,modèles de documents, de guides, de méthodes et techniques, de etc.). Lorsqu’il est bien conduit, un projet de rationalisation et/oubonnes pratiques, etc. En somme tout type de livrable pouvant d’optimisation est toujours bénéfique pour l’entreprise. D’abordaider le collaborateur à monter en compétences afin de mieux parce qu’il permet l’atteinte des objectifs initiaux mais souvent ilfaire son travail. Cela peut paraître une évidence mais rappelons révèle de véritables besoins annexes. En plus, cela ne nécessite pasque la gouvernance doit avoir comme finalité l’harmonisation des beaucoup de temps pour avoir une première idée d’un état despratiques, l’optimisation des activités et le pilotage du savoir fairede l’entreprise. Selon vous, la recherche de performance demande-t-elleun processus particulier?Pour rester performant, il est pertinent de s’interroger sur lespossibilités d’améliorer l’efficacité des processus de réalisationet de support. Ces derniers sont souvent oubliés alors qu’ilsAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
20 / Entretien Ibrahima Camara, BAPMLa vraie question pour les banques? Comment maîtriserles impacts de la digitalisation sur leur organisationet sur leurs processus.lieux précis. Un simple diagnostique de trois jours suffit parfois qu’il survient mais nous ne sommes pas très doués dans l’antici-pour découvrir et mettre en exergue des axes de rationalisation et pation. Non pas parce que nous n’en avons pas les compétencesd’optimisation intéressants. mais c’est plutôt imputable à la nature humaine. La communication joue donc un rôle primordial… Il ne s’agit pourtant de ne pas chercher à anticiper?C’est naturellement toujours mieux de bien communiquer. Et pas Evidemment non. Le monde économique actuel est soumis deseulement lorsqu’on mène ce type de projet. Dans ce cadre précis,il faut maintenir toutes les parties prenantes au même niveau d’in- façon intense et continue à des réalités mouvantes, éphémères,formations pour ne pas perdre certains en cours de route. C’est lapremière clé pour éviter les résistances au changement. Mais bon, dues à la course à l’innovation. Les avantages dont on disposeil ne faut pas non plus avoir peur des résistances au changement,rappelez vous de cette belle phrase de Confucius: «Lorsque tu fais le matin se diffusent et se démocratisent l’après midi pour deve-quelque chose, sache que tu auras contre toi, ceux qui voudraientfaire la même chose, ceux qui voulaient le contraire, et l’immense nir banales, voire obsolètes, le lendemain. C’est l’ordre normalmajorité de ceux qui ne voulaient rien faire». Le plus important de l’évolution technologique. Quel est actuellement le principal changement que vous constatez? est d’être capable Face à ce mouvement perpé- de s’ouvrir et de resterL’heure est à la digitalisation. Sans grande surprise, car c’est la ouvert à son environ- tuel, les entreprises doivent,grande révolution de notre époque. Prenons l’exemple des ban- nement. Pour mieux plus que jamais, développerques qui sont fortement impactées par cette donne. Avant, le s’orienter et pour capter une culture de l’adaptation. client se rendait à son agence mais ce n’est plus le cas maintenant, Ces mots semblent évidents. sauf pour des prestations exceptionnelles. Mais les réaliser requiert uneUn client sur deux est désormais favorable à une gestion à 100% attitude particulièrement biende son compte bancaire. La question pour les banques n’est plus les nouvelles exigences définie et adaptée. Le plussimplement d’adapter leurs systèmes d’informations mais com- de son marché. important est d’être capablement maîtriser les impacts de cette digitalisation sur leur orga- de s’ouvrir et de rester ouvertnisation – structures et mode de fonctionnement – et sur leursprocessus. La connaissance de ces éléments permettrait de savoir à son environnement. D’unecomment investir de façon intelligente dans ce contexte de digi-talisation globale. part, pour mieux s’orienter, et d’autre part, pour capter les nou-Pensez-vous qu’un bouleversement de cette ampleur peut se velles exigences de son marché, ainsi que les meilleures pratiquescomprendre suffisamment tôt pour être pris en compte dans unestratégie? et tendances du moment.Ca, c’est le point le plus délicat… Il y a environ deux mois, j’as- Une économie globalisée, ultra-concurrentielle comme c’est le cassistais à une conférence animée par un journaliste canadien quiprésentait le succès story d’un projet IT dans la presse. Ce corps aujourd’hui, exige un renouvellement permanent des systèmes etde métier est fortement secoué par la digitalisation. En réponse àune question du public sur la stratégie et la vision de son groupe pratiques qui sous-tendent les activités de l’entreprise. J’entendsde presse dans les cinq prochaines années, il a prononcé ces quel-ques mots qui m’ont profondément interpellé: «de nos jours, se par là, les systèmes culturels, organisationnels et bien évidem-projeter dans cinq ans, trois ans et même dans un an me sembled’une autre époque…». Cette réponse m’a rappelé la crise qui ment informatiques. Les systèmes d’informations sont devenusa frappée l’économique mondiale ses dernières années. En effet,trois caractéristiques de cette crise m’ont particulièrement mar- indispensables pour toute activité qui se veut moderne et viable. quées: sa rapidité, sa brutalité et sa longévité. Et, de mon humbleavis, nous devons en tirer une conclusion simple: notre difficulté L’ouverture à la nouveauté devient donc primordiale?à prédire les choses. Nous savons réagir face à un évènement lors- Exactement. La nécessité de s’ouvrir à son environnement permet de mieux s’orienter et/ou s’adapter. Cela est plus que vrai dans le contexte de la digitalisation globalisée. Il est important de voir ce qui se passe ailleurs, dans d’autres secteurs et les éventuelles répercussions dans son activité à court et moyen terme. La digitalisation ouvre la porte à des concurrences inattendues. Certaines activités en ont payées le prix, comme récemment le secteur des taxis avec l’application Uber. Les banques ne seront pas épargnées. Nous sommes dans un monde hyper-connecté où la dimension économique est soumise au besoin de réduction du temps et d’argent des clients. Il faut se réinventer par soi-même mais aussi par son environ- nement. Il faut apprendre vite et souvent. Il faut aussi savoir nouer des alliances afin de créer de nouveaux leviers car, plus que jamais, nous vivons dans un monde en réseau. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Journée des banquiers / 21 © Bloomberg La référence suisse L a globalisation pousse aujourd’hui les places finan- cières à rechercher la taille critique via, notam- ment, le développement d’accords transnationaux. New York et la City de Londres demeurent sans contestation les plus puissantes et les plus influen- tes. En Asie, Hong Kong et Singapour gèrent déjà 16% de la fortune mondiale et devraient, si la crise asiatique ne les freine pas, continuer à afficher leurs ambitions de rivaliser avec Tokyo. La Suisse figure toujours au premier rang des pla- ces financières en matière de gestion privée, avec près de 25% d’avoirs étrangers confiés. Alors qu’un sérieux recul et une fuite de capitaux suite au durcissement réglementaire était prédit par de nombreux observateurs, on ne peut que constater l’incroya- ble résilience de la place financière suisse. La Suisse continue à développer sa place financière, ses compétences et son prestige, à travers le monde. Cette compétitivité suppose non seulement l’existence de conditions-cadres attractives mais également le dé- veloppement volontariste de nouveaux métiers. Les banques suis- ses planifient d’ailleurs de plus en plus leur expansion à l’étranger, profitant pleinement de la puissance de leur nationalité auprès des clients exigeant sécurité et discrétion. Cette exportation des compétences est d’autant plus marquée que l’institutionnalisation de la demande se traduit par la nécessité de développer des aptitu- des toujours plus pointues. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
22 / Journée des banquiersLe véritable avantage compétitifLe secteur bancaire doit continuer de bénéficier d’un accès aux marchés mondiaux pour offrir ses servicesdepuis la Suisse et maintenir ses emplois. Patrick Odier Président de l’Association suisse des banquiersDans l’allocution pro- celui de sa compétitivité, d’autre part. En les autres pays ni par nos clients. Nous noncée il y a six ans matière de stabilité, la Suisse a joué un avons donc avancé de manière très signifi- lors de la Journée des rôle de pionnier et pris des mesures ayant cative dans le cadre de ces dossiers fiscaux banquiers à Genève, en conduit son secteur à être l’un des mieux internationaux même s’il nous reste à ré- prenant mes fonctions capitalisés au monde. La solidité des ban- gler définitivement certaines problémati- de Président de l’As- ques est un véritable avantage compétitif ques issues du passé, notamment avec lessociation suisse des banquiers (ASB), j’ai en cette période de turbulences géopoliti- Etats-Unis et quelques-uns de nos voisins. souligné la nécessité de tirer une bonne ques et macroéconomiques. Nous devons A cet égard, il est essentiel que les solu-fois pour toutes les leçons du passé. Ce donc poursuivre sur cette voie. tions soient trouvées dans le respect depassé monopolisait notre attention depuis l’Etat de droit et de nos institutions. trop longtemps; il avait concentré trop Indispensables. En matière ded’énergie, trop de moyens. Accélération. Si les décisions concer-Pourtant, en matière de politique finan- conformité fiscale, nous avons égalementcière, le XXIe siècle avait plutôt bien dé- pris les mesures législatives internes re- nant l’intégrité de notre place financièremarré. La législation suisse, notamment quises pour se conformer aux nouveaux étaient nécessaires et légitimes, elles neen matière de lutte contre le blanchiment standards internationaux, tels que les re- sont néanmoins pas suffisantes pour pro-d’argent, s’attirait louanges et reconnais- commandations du GAFI, les demandes téger à long terme notre compétitivité etsance sur la scène internationale. Le dé- les emplois dans notre pays. bat concernant les avoirs sans nouvelles La pression venue des Les recommandations du Groupe Bru-des victimes de l’Holocauste s’était éteint, Etats-Unis s’est accentuée. netti sur la stratégie de la place financièrel’accord sur la fiscalité de l’épargne avait Entraînant un litige fiscal suisse, publiées en décembre 2014, doiventété entériné avec l’Union européenne, sans issue perceptible avant désormais être rapidement mises entandis que les banques suisses poursui- le milieu de l’année 2013. œuvre. Le fait que le Conseil fédéral aitvaient leur développement sur de nou- reconduit dans la durée ce groupe, qui ras-veaux marchés. groupées et bien entendu l’échange auto- semble les principaux acteurs des secteursMais la crise financière a profondément matique de renseignements (EAR). La public et privé en tant que Comité consul-modifié l’environnement dans lequel Suisse s’est ainsi engagée à respecter cette tatif «Avenir de la place financière», est uneévolue notre place financière. La pression nouvelle norme qu’elle mettra en œuvre à bonne nouvelle en soi car cela permettravenue des Etats-Unis s’est accentuée, en- compter du 1er janvier 2018. de discuter des réformes structurelles detraînant un litige fiscal sans issue percep- Pour notre pays, il est essentiel que le cer- notre secteur en amont plutôt qu’en aval. tible avant le milieu de l’année 2013. En cle des pays avec lesquels cet échange sera Mais ce qui est essentiel maintenant, c’estEurope, les caisses publiques vides, les pré- pratiqué respecte les critères fixés par le de passer de la parole aux actes. visions de croissance mitigées ont de plus Conseil fédéral (en particulier la possibi- En tant que secteur d’exportation, il fauten plus capté l’attention et la lutte contre lité de régulariser le passé et un potentiel que la place financière suisse puisse conti-l’évasion fiscale est devenue un enjeu na- accès au marché) et qu’il existe une vérita- nuer à bénéficier d’un accès aux marchéstional dans de nombreux pays. ble coordination internationale entre tous étrangers afin d’offrir ses services depuis les centres financiers (level playing field). notre pays en particulier vers l’UnionIndispensables. La Suisse n’a pas En effet, il ne serait guère concevable que européenne qui constitue son principal la Suisse pratique l’échange automatique marché. tardé à identifier ce changement de para- avec un pays si les autres places financiè- Malheureusement, nos relations avecdigme. Le secteur a su reconnaître que le res importantes ne le font pas. notre voisin européen se sont détérioréesstatu quo n’était pas une option et a joué, Enfin, l’on doit s’opposer fermement depuis la votation du 9 février 2014 surdès lors, un rôle décisif en contribuant de au projet du Conseil fédéral de réintro- l’immigration de masse et en raison demanière active aux côtés de nos autorités à duire de nouveaux devoirs de diligence l’absence de solutions aux questions insti-l’adaptation de notre place financière et au («Weissgeldstrategie»), qui avait déjà été tutionnelles. Cette situation engendre desnécessaire renouvellement de son modèle rejeté deux fois en consultation, car cette conséquences néfastes pour la place finan-traditionnel. Cette adaptation se fonde mesure ne correspond à aucun standard cière suisse qui, face à l’accroissement desur deux axes : le renforcement de l’inté- international et ne serait comprise ni par réglementations protectionnistes, risquegrité de la place financière, d’une part, et de se voir marginalisée, voire exclue de ceAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Journée des banquiers / 23La Suisse se retrouve souvent bien seule à devoir défendreses intérêts. Il est donc vital d’apparaître uni et de marcheren rangs serrés vis-à-vis de l’extérieur.marché. Nos politiques doivent se saisir trois exemples : l’Asset Management, le se, démarches d’une des plus importantesde la question européenne car une partie renminbi et le FinTech. banques chinoises en vue de l’ouverturenon négligeable de la substance des ban- d’un établissement en Suisse). Ceci afin deques pourrait quitter la Suisse si l’on ne Asset Management continuer à se positionner et promouvoirtrouve pas de solution viable. L’industrie de l’Asset Management repré- notre pays comme un pôle de première sente une activité importante au niveau importance pour le traitement du ren-Tributaire. Dans ce contexte, il est mondial, qui recèle un fort potentiel de minbi. développement. En effet, des études pré-clair qu’un accord sur les services finan- voient une croissance de 6% par an dans FinTechciers ne pourra voir le jour à court terme, cette industrie d’ici à 2020. Outre les secteurs de croissance susmen-ce qui est regrettable. La Suisse est donc C’est là une opportunité de développe- tionnés, la place financière suisse entendtributaire de négociations bilatérales di- ment considérable. Notre vision en matiè- miser de plus en plus sur l’innovation. rectes avec les grands Etats de l’UE. Ainsi, re d’Asset Management est simple : pour Dans un monde numérisé, la FinTech estl’accord conclu le 16 juillet 2015 avec pouvoir développer cette industrie et at- un mot dont toutes les places financièresl’Allemagne permettant aux banques suis- tirer les meilleurs managers, nous devons importantes ont fait une priorité absolueses de demander une dispense de passer définir un cadre légal qui nous mettra sur afin de s’adapter en permanence aux be-par un établissement de crédit autorisé en pied d’égalité avec nos concurrents, bé- soins nouveaux et évolutifs des clients. Allemagne pour y proposer des services néficier d’un processus d’approbation des La capacité d’innovation et le savoir-fai-financiers transfrontaliers constitue non produits et de leurs gérants encore plus re technique comptent depuis toujoursseulement une bonne nouvelle mais éga- rapide et d’un cadre fiscal attractif à lalement un modèle dont la Suisse pourrait fois pour les véhicules de placement et les La meilleure façon de protégerse servir avec d’autres pays. managers. notre économie et nos emploisIl y a lieu par ailleurs, s’agissant des ré- Si l’on ajoute à ceci les avantages compéti- passe par d’un dialogueglementations des marchés financiers, de tifs historiques de la Suisse, tels que notre renforcé et institutionnalisécontinuer à viser l’équivalence entre les réputation de «safe haven», notre stabilité entre gouvernement, régulateursdispositions suisses et européennes, afin politique, économique et monétaire, ainsi et secteur privé.que la législation suisse puisse être recon- qu’une promotion active de la Suisse etnue par l’Europe et que l’on prétendre à de sa place financière auprès de tous ceux parmi les atouts de notre pays. Il est doncun accès au marché. Le fait que le régu- que nous souhaitons accueillir chez nous, important que notre pays joue un rôle delateur européen (ESMA) ait émis le 30 je suis persuadé que nous disposerons de pionnier dans ce secteur. Mais là aussi, iljuillet 2015 une recommandation positive tous les ingrédients pour accélérer le dé- est essentiel de passer de la parole aux ac-concernant l’extension du passeport euro- veloppement de l’Asset Management dans tes car nos concurrents ne nous attendentpéen à la Suisse en matière de gestion de notre pays. L’ASB travaille actuellement pas pour se positionner dans ce domaine. fonds de placement alternatifs (AIFMD) sur des mesures concrètes en collabora-est un signal positif. tion avec la Swiss Funds and Asset Mana- Dialogue. En conclusion, l’on constateCeci confirme également la pertinence gement Association (SFAMA). du message que l’Association suisse des que la Suisse a toutes les cartes en mainsbanquiers fait passer dans le cadre de Renminbi hub pour continuer à développer sa placel’adoption des nouvelles réglementations Concernant le renminbi, au sujet duquel financière. Cela étant, notre pays se re-suisses, notamment la loi sur les services l’ASB a joué un rôle très actif tant auprès trouve souvent bien seul à devoir défen-financiers : oui à l’équivalence, non au des autorités chinoises qu’helvétiques, la dre ses intérêts et il est donc vital d’appa-«Swiss finish». Suisse doit poursuivre cet objectif stra- raître uni et de marcher en rangs serrés tégique sur la base des succès de ces 18 vis-à-vis de l’extérieur. C’est la raison pourVolonté. La compétitivité suppose non derniers mois (accord de libre-échange laquelle la meilleure façon de protéger entre la Suisse et la Chine, accord de swap notre économie et nos emplois passe parseulement l’existence de conditions-cadres bilatéral entre la Banque nationale suisse un dialogue renforcé et institutionnaliséattractives mais également le développe- et la Banque populaire de Chine, conven- entre gouvernement, régulateurs et sec-ment volontariste de nouveaux métiers. Il tion entre l’ASB et son homologue chinoi- teur privé. ///est crucial de développer les moteurs decroissance de demain. Je mentionnerai iciAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
24 / Journée des banquiersPourquoi le marché américain est si attrayantUne poignée d’établissements bancaires suisses ont commencé à réintégrer les Etats-Unis. Se conformant ainsiaux nouvelles dispositions réglementaires.D’après les rapports gestionnaires d’actifs, fonds de pension) Roger Groebli concernant la ri- accroissent également de façon considé- chesse à l’échelle rable leurs avoirs détenus en Suisse. Alors CEO de Reyl Overseas mondiale, l’Amé- que la plupart des pays développés sont rique du Nord en proie à un taux de chômage élevé et à années et qui lui permet d’aspirer à une est la région où d’importants déficits budgétaires, la Suisse croissance prometteuse. la fortune moyenne est la plus élevée au se distingue par sa solidité et sa sécurité. En second lieu, le conseiller financiermonde (34,7%). Le marché a progressé de La mise en œuvre du règlement FATCA doit pouvoir offrir des solutions d’inves-18% ces trois dernières années et les Etats- en 2010 a exercé des pressions sur les ban- tissement internationales, hors USA, et àUnis comptent le plus grand nombre de ques suisses qui se sont mises à craindre les valeur ajoutée visant à diversifier les por-particuliers UHNWI au monde, avec plus clients américains. Beaucoup ont choisi de tefeuilles en tirant parti de son expériencede 2000 personnes représentant environ se séparer de ce segment de clients, clôtu- sur les marchés internationaux, notam-3300 milliards de dollars (Source Wealth- rant ainsi leurs comptes sans leur offrir de ment en Asie et en Europe, et des étudesX), ce qui en fait un «paradis» pour les solutions de rechange. Pourtant le marché menées en interne. Les gestionnaires d’ac-conseillers indépendants agréés et régle- fondamental des clients privés américains tifs américains privilégient généralementmentés par la SEC. Les banques suisses très fortunés (UHNWI) continue de pré- leur marché national, et bien qu’ils dis-continuent d’attirer les étrangers dans senter des opportunités. Comme l’explique posent de produits axés sur les marchésla mesure où l’économie suisse est l’une le CEO de Reyl Overseas, Roger Groebli. émergents et l’Europe, ils ont tendance àdes plus performantes, des plus fiables et préférer investir en dollars dans des actionsdes plus stables au monde. Elles jouissent Comment les conseillers financiers suisses américaines. L’instance de réglementationd’un certain prestige lié à la «culture de la attirent-ils les clients internationaux fortu- américaine limite également certains ty-confidentialité» qui fait partie du caractère nés, en particulier aux Etats-Unis? pes de placements pour les investisseursnational, mais elles sont confrontées à une domiciliés aux Etats-Unis, comme parconcurrence internationale très forte. Tout conseiller financier souhaitant tirer exemple la détention d’or physique ou profit du mouvement de croissance aux d’autres métaux précieux. La diversifi-Envolée. Une poignée d’établissements Etats-Unis doit en premier lieu cibler les cation géographique, ainsi qu’en termes clients en conformité avec la réglemen- de devises, est la clé du succès auprès desbancaires suisses a commencé à réintégrer tation fiscale américaine, qu’il s’agisse de clients américains. Il est important égale-le marché américain, se conformant aux citoyens américains résidant ou non aux ment de disposer d’une offre de gestionnouvelles dispositions réglementaires. En Etats-Unis. Reyl Overseas Ltd, qui dis- globale en passant par la planification suc-conséquence, leurs volumes d’actifs sous pose d’une licence d’investment adviser cessorale et l’analyse patrimoniale. gestion connaissent une envolée spectacu- délivrée par la SEC, propose ainsi depuislaire. La Suisse ayant été le premier pays 2011 ses services aux clients américains, Quelle est la clé pour une banque suisse desur lequel les Etats-Unis ont concentré un avantage important qui est à l’origine taille plus confidentielle lorsqu’il s’agit deleurs efforts en matière d’évasion fiscale, de son expansion au cours des dernières se forger une place auprès d’une clientèleses banques ont acquis un avantage certain américaine?sur leurs concurrents voisins. A propos de ReylLes données publiées récemment par la Overseas Ltd Les citoyens américains sont confrontés àBanque Nationale Suisse indiquent que des questions d’ordre fiscal strictes dans lala Suisse reste le principal acteur au sein Fondée en octobre 2011, REYL Overseas Ltd mesure où ils sont imposés sur leur revenudes marchés de transactions bancaires pri- est une société de droit suisse réglemen- mondial. Une licence SEC de Conseillervées transfrontalières à l’échelle mondiale. tée par l’Autorité fédérale de surveillance en investissement agréé (Registered In-Le volume d’actifs détenus par des parti- des marchés financiers (FINMA) en ce vestment Adviser) étant exigée dans laculiers auprès des banques suisses a aug- qui concerne tous les aspects relatifs à la plupart des États américains, il est indis-menté ces dernières années, représentant législation suisse sur le blanchiment de pensable de disposer des compétences deenviron 3000 milliards de francs d’actifs capitaux, et agréée en qualité de Conseiller gestion complémentaire pour faire faceétrangers sous gestion fin 2014. en investissement auprès de la Securities aux exigences complémentaires américai-Les investisseurs institutionnels (2362 mil- and Exchange Commission (SEC). nes applicables aux clients. liards francs par exemple: fonds, fiducies, Depuis 2011, Reyl Overseas Ltd a été constitué de manière à répondre aux be- soins des ressortissants et contribuables des Etats-Unis vivant en Suisse et à l’étranger. En tant que société suisse, cette entité estAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
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26 / Journée des banquiersLes citoyens américains sont confrontés à des questionsd’ordre fiscal strictes dans la mesure où ils sont imposéssur leur revenu mondial.idéalement placée pour offrir à sa clientèle LES ÉTATS AMÉRICAINS LES PLUS RICHES plus grand nombre deles produits de gestion d’actifs du Groupe, AVEC LA POPULATION DES UHNW milliardaires au monde:ainsi que ses compétences en matière de 69.560 UHNWI (dé-conseil en investissement et de gestion depatrimoine à l’échelle internationale. finis comme disposantMalgré sa faible notoriété aux Etats-Unis,le Groupe Reyl se distingue des autres ac- d’au moins 30 millionsteurs plus importants non seulement parceque l’esprit d’entrepreneur figure au cœur de dollars d’actifs nets). de son ADN, mais également parce qu’ils’agit d’une banque d’affaires familiale. La Californie, qui comp-La compétence du Groupe et sa présencemarquée en Europe et en Asie constituent te plus de 13.400 UH-également de solides atouts, notammenten matière de diversification d’investisse- NWI, devance mêmements. Depuis 2002, la banque a connuune croissance importante axée sur ses l’État de New York quivaleurs entrepreneuriales et un manage-ment Anglo-Saxons. Elle a su s’adapter à occupe la deuxième pla-la perfection à la mentalité américaine et àla façon dont les affaires sont menées aux ce avec 9500 UHNWI. Etats-Unis. L’économie américaineVivier. Après s’être établi à Zurich en est constituée d’un vaste2011, Reyl Overseas Ltd a décidé d’ouvrircette année sa première succursale amé- et très attrayant micro-ricaine à Santa Barbara, ville idéalementsituée en plein cœur de la Californie, afin Source: Wealth-X cosme d’entrepreneursde se rapprocher de sa clientèle locale. LaCalifornie est la 8e plus grande économie désireux d’étendre leursau monde: San Francisco, réputée pourle vivier d’entrepreneurs et de nouvelles relations commercialestechnologies de la Silicon Valley, et LosAngeles, mondialement connue pour son des prestations multidimensionnelles à et bancaires à l’échelle internationale. Lesindustrie des loisirs, du cinéma et de lamusique, se classent parmi les 10 villes les forte valeur ajoutée qui vont au-delà de la investisseurs étrangers souhaitent égale-plus riches au monde. San Diego dépendégalement en grande partie de ses recher- simple gestion de patrimoine avec une of- ment établir ou renforcer leurs activitésches en matière de technologie et de bio-technologie, ce qui fait de la Californie un fre globale: Corporate Advisory & Struc- aux Etats-Unis. point de départ stratégique évident. Par le biais de son réseau de clients existant turing Services (fusions et acquisitions,et avec le soutien de ses partenaires com-merciaux, le Groupe Reyl y développe une levée de capitaux et de capitaux d’em- Culture. Avec sa capacité à intégrer lacroissance organique. Dotée d’un esprit prunt, restructuration et optimisation du dimension entrepreneuriale de ses clientsentrepreneurial, conforme à l’approchepratique et personnalisée qui la caracté- capital, structuration de dette…), Private et grâce à son expérience en tant que ban-rise, la société offre aux clients américains Office (Administration de patrimoine, que d’affaires, le Groupe Reyl, qui cible conseil juridique et fiscal, art de vivre, depuis plusieurs années les entrepreneurs consolidation d’actifs, ...) et Asset Services internationaux, veille à maintenir un dédié aux clients institutionnels (Déléga- éventail complet de services venant com- tion et conseil en investissements, services pléter ses activités de gestion de patrimoi- de dépositaire, négoce, gouvernance et or- ne. Si l’on ajoute à ces facteurs sa solide ganisation de fonds, ...). Enfin, l’excellent culture anglo-saxonne et son excellente palmarès de sa famille de fonds, RAM connaissance du secteur en Europe, en Active Investments, contribuera égale- Asie et au Moyen-Orient, le Groupe jouit ment à diversifier l’offre proposée à ses des conditions idéales pour se substituer clients entrepreneurs en amenant des aux acteurs majeurs qui ont tourné le dos solutions dans divers secteurs. à ce marché. Au-delà des craintes suscitées par la réglementation FATCA, les banques Continuer à travailler avec la clientèle privées suisses peuvent encore apporter américaine constitue donc tout simplement de nombreux avantages aux clients amé- une évidence? ricains intègres sur le plan fiscal: stabilité La plupart des banques suisses ont cessé de l’économie suisse, stabilité de son envi- leurs activités en Amérique du Nord, et ronnement monétaire, qualité de gestion, le citoyen américain se retrouve sans le excellence des prestations, culture de la moindre conseil en matière de placement discrétion, esprit d’entreprise. Des qualités international, ce qui est absurde. Comme qui devraient perdurer malgré les multi- déjà indiqué, les Etats-Unis abritent le ples pressions. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Lunch-Check Suisse lance unesolution de carte au goût du jour.Le concept des indemnités de repas sans à des aménagements personnels (ordres Anne-Marie Tartempion 1234 1234 1234 1234espèces a fait ses preuves et s’enrichit dé- permanents, mutations, etc.). De plus,sormais d’une solution de carte multifonc- Lunch-Check Suisse offre des solutions Des atouts palpables, plus de confort, pastionnelle. La gestion des indemnités de re- individuelles pour la saisie et le transfert de frais supplémentaires: ces complémentspas et surtout leur distribution ont gagné des données. salariaux rendent de bons services auxen simplicité pour les employeurs. De leur employeurs, puisque les Lunch-Checkscôté, les salariés bénéficient d’un mode de Plus de clarté, y compris pour les collabo- sont exempts de charges sociales jusqu’àpaiement plus rapide au restaurant et d’un rateurs: les salariés consultent le solde sur un montant de 180 francs par personne etmeilleur aperçu des coûts. le site Internet, par code QR ou par SMS. par mois. La nouvelle carte Lunch-Check En cas de perte, la carte peut être bloquée. a été lancée dans toute la Suisse en aoûtMoins de formalités, plus de service: l’in- 2015. Le système d’indemnisation pourdemnité de repas étant désormais char- Etant donné qu’ils peuvent payer aussi les collaborateurs est simplifié, sans fraisgée automatiquement sur la carte Lunch- bien par le biais des terminaux existants supplémentaires pour les employeurs. LesCheck, il n’est plus nécessaire de procéder que des appareils à paiement sans contact, clients existants peuvent eux aussi profi-à la distribution physique des Lunch- les collaborateurs bénéficient d’une effica- ter du nouveau système, car cette carteChecks aux collaborateurs. Ces derniers cité maximale, surtout aux heures de forte Lunch-Check leur est proposée gratuite-peuvent également percevoir leurs avoirs affluence du restaurant, le midi et le soir. ment et sans frais annuels.dans un service centralisé de l’entreprise La carte multifonctionnelle est tournée Il est à noter cependant que les Lunch-s’ils le souhaitent. Les avoirs sont immé- vers l’avenir. «Le paiement sans contact Checks en papier restent disponibles et va-diatement disponibles. Les employeurs ne cesse de gagner en popularité», comme lables. Les Lunch-Checks sont un moyen dereçoivent chaque mois un relevé spéci- le constate Thomas Recher, directeur de paiement accepté par quelque 6000 res-fique pour toutes les variantes de percep- Lunch-Check Suisse. «La carte répond à la taurants. Plus de 70 000 salariés profitenttion ou de recharge. Le nouveau portail fois aux attentes des clients et des restau- déjà d’une grande variété gastronomiqueen ligne permet de procéder facilement rateurs.» et de pauses repas variées dans toute la Suisse. QUI PROFITE DES PAUSES Une carte cadeau multifonctionnelle sera LUNCH�CHECK? également commercialisée à la fin de l’an- née. La personne bénéficiaire de la carte pourra la faire valoir dans l’un des 6000 restaurants de son choix. Contrairement aux bons conventionnels, la carte cadeau n’est pas limitée dans le temps et peut être rechargée à hauteur du montant souhaité. Jubilés, anniversaires, etc. – cette carte constitue un cadeau qui fera plaisir à tout le monde. L’ÉQUIPE ET Pour tout complément d’information: LE SUPÉRIEUR. Lunch-Check Suisse Thomas Recher, directeur Tél. +41 44 202 02 08 [email protected] lunch-check.ch LUNCH�CHECK SUISSE LA DEVISE LA PLUS SAVOUREUSE DE SUISSE.
28 / Journée des banquiersLa mobilisation de multiples compétencesL’institutionnalisation de la demande se traduit par la nécessité de développer des aptitudes toujours plus pointues.Indispensables à l’acquisition de mandats aujourd’hui. Cédric Anker Membre du comité exécutif de Mirabaud & Cie SAIl y a une génération à peine, le chaque jour son savoir et de développer qualité d’un candidat et de sa capacité à métier de gérant de fortune ne en permanence ses compétences. À l’ins- s’intégrer dans une équipe pour laquelle connaissait que de rares soubre- tar du pilote ou du médecin, le conseiller la notion de confiance est cruciale, rien sauts. Axé sur le «buy and hold», il à la clientèle doit être formé en continu et ne vaut l’épreuve du terrain en compa- consistait pour l’essentiel à adap- ses connaissances faire l’objet d’examens gnie d’un membre de la direction. Mais ter les recommandations maison réguliers. C’est d’ailleurs la raison pour la- seule une structure de taille moyenne peutaux desiderata de chaque investisseur. quelle, chez Mirabaud, nous avons élaboré consacrer autant de temps et d’énergie auDepuis, la multiplication des instruments notre propre plan de formation continue, recrutement de chaque candidat. Au-delà,financiers aidant, sa mission s’est extra- le programme PASS qui a été repris par il devient nécessaire de s’en remettre àordinairement complexifiée et exige de l’Institut Supérieur de Formation Bancaire des spécialistes du contrôle. Cela peut êtrechaque conseiller des compétences techni- (ISFB) qui est en cours de certification1. efficace, mais se traduit nécessairementques de plus en plus pointues. En outre, Dans ce nouvel environnement extrême- par une distanciation vis-à-vis des collabo-à cette complexité purement financière ment concurrentiel, les facteurs de dif- rateurs et donc une relation de confianceest venue s’ajouter la complexité de l’en- férenciation des établissements ont éga- plus fragile. Un autre avantage de la taillevironnement dans lequel se déploient les lement évolué. Parmi eux, le fait d’être moyenne concerne le rayon d’action deinvestissements: la stratégie d’investisse- coté en bourse ou non est déterminant. chaque gérant. Dans les très grandes struc-ment optimale pour un pays ne peut plus tures, la segmentation est devenue telleêtre déclinée, à quelques modifications La pratique du terrain montre que le métier perd de son attrait, notam-marginales près, pour l’adapter à un autre que les fondamentaux ne chan- ment, parce qu’il n’est plus possible pourmarché. Chaque conseiller de gestion doit gent pas. Même s’il est beaucoup un gérant d’exploiter tout le potentielsdorénavant être en phase, à l’échelle 1:1, question de fintech.Voire de qu’il souhaite développer. Cette segmen-avec le pays qu’il couvre. Cela explique robotisation de la profession. tation revient pratiquement à exiger d’unla profonde transformation des équipes chasseur qu’il ne vise plus que les merlesde conseillers: elles sont devenues vérita- Dans le premier cas, il s’agit de rendre des blancs!blement multiculturelles et la proportion comptes à des actionnaires et il est doncdes conseillers implantés à l’étranger a impératif de produire des résultats à rela- Robotisation. Sur le plan des risques,fortement progressé, renforcée encore par tivement court terme. En revanche, dansl’accroissement des entraves à la libre pres- le second cas, l’horizon est beaucoup plus la grande taille n’est pas toujours nontation de services. long puisque le but est de transmettre le plus une garantie aux yeux de la clientèle. patrimoine à la génération suivante. Cet Elle se méfie du trader caché susceptibleNécessité. Les mutations ont été tout élément se traduit naturellement par une d’ébranler tout l’édifice, elle craint le chan- attention encore plus soutenue vis-à-vis gement incessant des CEO et plus généra-aussi radicales du côté de la clientèle, et ce, de la stabilité des collaborateurs et de leur lement de ses interlocuteurs. Enfin, mêmequel que soit le profil considéré. Le déten- niveau d’expérience. Cette stabilité n’ex- s’il est beaucoup question de fintech, deteur d’un compte épargne qui se contentait clut d’ailleurs pas le développement d’une comparaisons en ligne voire de «roboti-de prendre ponctuellement position sur culture entrepreneuriale. Pour autant qu’il sation» de la profession, la pratique duquelques actions locales traite aujourd’hui dispose d’une marge de manœuvre suffi- terrain montre que les fondamentaux neactivement sur différentes plateformes. À sante et d’un programme incitatif adéquat, changent pas. Malgré le pilotage automati-l’autre extrême, la clientèle ultra fortunée chaque gérant peut réellement développer que et le diagnostic à distance sur internet,dont les avoirs sont gérés par des family ses relations comme il le ferait au sein ni les pilotes ni les médecins de familleoffices, a également renforcé ses exigen- d’une start-up, mais avec l’avantage d’un n’ont disparu. À moyen terme, il en ira deces et la mise en concurrence des équipes cadre institutionnel bien établi. même pour le gérant de fortune qui conti-de conseillers est devenue systématique. Au plan compétitif, la taille de l’établisse- nuera de tenir fermement la barre de sesCette institutionnalisation de la demande ment est également décisive dans la mesu- portefeuilles! ///se traduit par la nécessité de développer re où elle modifie radicalement la culturedes compétences toujours plus pointues, d’entreprise. Le processus de recrutement (1) Le 24 juin 2015, le Conseil fédéral a arrêtéindispensables à l’acquisition de mandats en est un bon exemple. Pour juger de laaujourd’hui. Toutes ces évolutions débou- le contenu de la future loi LSFin. Celle-ci imposechent sur l’impérieuse nécessité d’affûter une obligation de compétence des conseillers à la clientèle.Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Journée des banquiers / 29Halte au transfert des talentsLes banques suisses doivent planifier aujourd’hui leur développement à l’étranger. Où ce sont leur expertise et leur rigueurnationales qui font leur force. Jan Langlo Directeur de l’Association de Banques Privées SuissesL’histoire de la place finan- financière gagne du terrain, pour les entre- capacité à servir depuis la Suisse des clients cière suisse ressemble à prises comme pour les particuliers. Sous domiciliés dans l’Union européenne. La celle d’un maître rattrapé l’influence d’organisations comme le G20 question ne se posait pas lorsque les clients par ses élèves. Il n’est ou l’OCDE (l’une renvoyant la balle à venaient en Suisse, car dans ce cas les ban- pourtant pas trop tard l’autre), les Etats ont mis en place des ins- ques sont toujours libres de leur offrir tous pour qu’elle conserve son truments pour obtenir plus d’informations leurs services. Avec le développement desrôle de leader. Il faut pour cela qu’elle sur les pratiques fiscales des sociétés et les télécommunications en revanche, les rela-puisse développer ses services en Suisse, comptes bancaires des citoyens. tions transfrontalières sont beaucoup plusen vue de les exporter. Vers la fin du XXe Cette vague de transparence a surtout af- faciles et fréquentes. C’est là que le bâtsiècle, la Suisse faisait figure de modèle. fecté l’industrie de la gestion de fortune, blesse, car les règles locales restreignentLes Etats qui souhaitaient développer leur qui a dû, particulièrement en Suisse, mettre souvent les actions autorisées aux repré-place financière ont donc analysé les rai- en place plusieurs systèmes de déclaration sentants d’une banque située dans un Etatsons du succès suisse, afin de le dupliquer ou de prélèvement d’impôt. Dans la mesu- hors Union européenne. Les banques suis-chez eux. re où il s’agit de standards internationaux, ses ont ainsi un désavantage compétitif les places financières sont placées sur un par rapport à leurs concurrents locaux. Compétences. Pour favoriser une ac- même niveau d’exigence, dans un monde En outre, d’ici 2017, les pays européens où le secret bancaire n’est plus toléré dans devront décider, chacun séparément, s’ilstivité économique, un environnement ré- le domaine fiscal. Dans un tel environne- imposent aux prestataires financiers issusglementaire adéquat est un des éléments ment, la Suisse a perdu sa caractéristique de pays tiers de disposer d’une succursalenécessaires. Créer des conditions cadre fa- principale et se distingue moins des autres sur leur sol ou non. Beaucoup d’inconnuesvorables est assez facile, lorsque la volonté places financières. La crise financière mon- subsistent encore quant à la substance exi-politique est présente. Et quitte à recopier diale a certes renforcé l’attrait de la Suisse gée dans une telle succursale et quant auxun modèle, autant en éviter les défauts. en raison de sa stabilité économique et po- services qu’elle devrait rendre. C’est ainsi que le Luxembourg a su atti- litique. Mais au sortir de la crise, la Suisserer l’industrie des fonds de placement, en devra être prête en termes d’innovation, Solution. Les banques ont profité deprofitant des erreurs stratégiques commi- de performance et de qualité pour mainte-ses par la Confédération. Les compétences nir son rôle de leader face à d’autres places la libre circulation des personnes pour sede ceux qui exercent une activité écono- financières, notamment asiatiques, qui se renforcer en Suisse. L’acceptation de l’ini-mique sont un autre facteur déterminant développent plus vite. tiative sur l’immigration de masse les pla-de la réussite de celle-ci. La réplication de Confrontées à ces nouveautés réglemen- ce, comme d’autres activités économiques,ces compétences n’est pas aussi aisée que taires, les banques suisses ne sont pas res- devant des difficultés dont l’ampleur dé-celle du cadre juridique. La mise en place tées les bras croisés. Elles ont intensifié pendra de la façon dont la mise en œuvrede formations de qualité demande bien leur présence à Singapour et Hong Kong, de l’initiative sera décidée. Parallèlement,des années. Les banques suisses ont les pre- afin de conserver leur part du gâteau de la l’évolution du droit européen fait de cha-mières aidé à résoudre cette difficulté en gestion de fortune transfrontalière. Idem que nouvelle norme une barrière poten-envoyant de nombreux spécialistes suisses à Londres ou au Luxembourg, où la crois- tielle qui doit être levée. La solution la plusdans les places financières étrangères. sance des effectifs est bien supérieure à complète serait un accord sur les servicesPendant ce temps, la Confédération restait celle qui prévaut en Suisse. financiers avec l’Union européenne (quefidèle à sa règle d’or «pas de politique in- Vis-à-vis de l’Union européenne, la place la Suisse a déjà refusé deux fois en raisondustrielle en Suisse». Les conditions cadre financière suisse se trouve face à une dou- du secret bancaire). Mais avant de pouvoirune fois posées, il revient au marché de ble énigme. D’une part, comme bien des en discuter, il faut régler la question insti-s’organiser. Cette approche toute libérale secteurs de l’économie suisse, elle ignore tutionnelle et celle des contingents.est louable, mais présente deux inconvé- dans quelle mesure elle pourra continuer à Dans ces circonstances, face à deux défisnients: les mauvais choix pèsent lourd, et engager simplement des collaborateurs en sans issue apparente au niveau politique, illes solutions plus pragmatiques d’autres provenance des Etats de l’Union. D’autre ne faut pas s’étonner que les banques suis-gouvernements qui n’hésitent pas à soute- part, la question de l’accès aux marchés fi- ses planifient leur expansion à l’étrangernir un secteur ne sont pas prises en comp- nanciers européens reste une inconnue. plutôt qu’en Suisse. Mais même à l’étran-te. Depuis une quinzaine d’années, la ten- Par accès aux marchés, il faut entendre la ger, ce sont leurs qualités suisses qui fontdance à la transparence de la sphère privée leur force. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
30 / Journée des banquiersFâcheuses implicationsComment les banques suisses pourraient devenir malgré elles le bras armé des autorités fiscales étrangères. Arnaud Cywie Avocat, Etude Borel & BarbeyDepuis l’approbation de norme visant à la transmission automati- de l’intégrer au droit suisse) est de premiè- la nouvelle norme in- que de nombreux renseignements détenus re importance puisqu’elle détaille le type ternationale relative à par un large éventail d’institutions, qui de renseignements qui seront échangés l’échange automatique devront en principe sur une base annuelle ainsi que les obligations et procédures de de renseignements en transmettre à leurs autorités fiscales natio- diligence qui pèseront sur les institutions matière fiscale par le nales diverses informations concernant financières concernées. De plus, la NormeConseil de l’OCDE, suivie quelques mois tous types de revenus de capitaux et soldes commune de déclaration contient sous saplus tard de la signature par la Suisse de de compte, à charge pour ces dernières de Section VIII des définitions essentiellesl’accord multilatéral entre autorités com- les transmettre aux autorités fiscales étran- pour la bonne application des nouveauxpétentes concernant l’échange automati- gères pour les personnes concernées. instruments, en particulier celles d’institu-que de renseignements relatifs aux comp- Si de nombreuses problématiques surgis- tions financières déclarantes et non décla-tes financiers («MCAA»), la question de sent à travers ces nouvelles normes (ques- rantes, de comptes déclarables et de comp-l’échange automatique de renseignements tions de la spécificité et de la réciprocité, tes financiers, de dépôt ou conservateurs. («EAR») et de sa mise en application est épineux sujet de la protection des donnéesparticulièrement présente dans les mi- difficile à appréhender au vu du nombre B. Institutions viséeslieux politiques et économiques, ainsi que d’informations qui seront échangées et dechez de nombreux particuliers. l’automatisation extrême du processus à A teneur de la Section I ab initio de laEn mai 2015, la Suisse et les 28 états de venir, etc.), il est indubitable qu’il ne peut Norme commune de déclaration, chaquel’Union européenne ont signé un accord être reproché aux autorités impliquées institution financière déclarante devrasur l’introduction de l’EAR (basé sur le d’avoir voulu introduire ce nouveau stan- communiquer divers renseignementsmodèle 11) afin de collecter des données dard dans un vide législatif et convention- concernant certains types de comptes. Debancaires dès 2017 et de les échanger à nel. Au contraire, il est souvent délicat de telles institutions sont définies négative-partir de 2018, une fois les bases légales saisir les implications précises des diverses ment par rapport aux institutions finan-nécessaires mises en place2. normes récemment élaborées. cières non déclarantes (essentiellementA cet égard, la Suisse, travaille sur l’intro- La présente contribution se contentera des entités publiques, organisations inter-duction de l’EAR autour de trois normes d’aborder les implications pour les institu- nationales, banques centrales, caisses deessentielles, à savoir: tions financières suisses de la mise en place retraites et autres institutions présentant(i) la Convention du Conseil de l’Europe de l’EAR. En effet à la lecture des différen- un faible risque d’être utilisées de manièreet de l’OCDE relative à l’assistance admi- tes normes, rapports, messages et arrêtés abusive dans un but de fraude fiscale) cenistrative mutuelle en matière fiscale (la il apparaît sans ambiguïté aucune que les qui permet d’englober de nombreuses en-«Convention») instituant à son article 6 institutions financières visées, soit notam- tités aux côtés des banques, notammentl’échange automatique de renseignements ment les banques, seront rapidement (si tel des établissements gérant des dépôts depour des catégories de situations et selon n’est pas déjà le cas pour certaines d’entre titres, des sociétés d’investissement et cer-certaines procédures, elles) et très largement mises à contribu- taines sociétés d’assurance3. (ii) le MCAA permettant la mise en tions dans l’application de l’EAR. œuvre de l’EAR sur la base de l’art. 6 de C. Renseignements et personnesla Convention (ces deux instruments met- A. L’importance de la Norme commune concernéstent en place la base juridique matérielle de déclarationinternationale nécessaire à l’EAR) et, Les renseignements à déclarer et à échan-(iii) la loi fédérale sur l’échange interna- A teneur de la section 2, par. 1.1 du ger (en sus du nom et du numéro d’iden-tional automatique de renseignements MCAA, doivent être échangés de manière tification de l’institution financière décla-en matière fiscale (LEAR), nécessaire en automatique les renseignements collectés rante) sont en principe de deux ordres:raison de la non-applicabilité directe de conformément aux prescriptions de la i) Les renseignements concernant une per-nombreuses dispositions figurant dans les norme d’échange automatique de rensei- sonne physique ou une entité soumise àinstruments précités. gnements sur les comptes financiers en une juridiction soumise à déclaration enCe changement international majeur in- matière fiscale élaborée par l’OCDE avec vertu du droit fiscal de cette dernière (hor-tervenu dans un objectif de transparence les Etats du G20 («Norme commune de mis quelques entités publiques, organisa-fiscale à l’échelle mondiale, impose une déclaration»). tions internationales et sociétés dont les Cette norme (annexée au MCAA en vue titres font l’objet de transactions sur des marchés boursiers réglementés), à savoirAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Journée des banquiers / 31Il est certain qu’un appui juridique sera nécessaireen raison de la complexité des bases légales et de leursnotions parfois délicates à interpréter et appliquer.le nom, l’adresse, le numéro d’identifica- blablement assez fréquents) des recherches l’ensemble de ces tâches ainsi qu’à l’infor-tion fiscale, la juridiction de résidence, etc. dans les dossiers papiers ou encore une mation des clients, ce qui nécessitera uneii) Les renseignements relatifs au comp- prise de renseignements auprès des char- allocation réfléchie des ressources. te, c’est-à-dire son numéro, le solde ou la gés de clientèle. Au demeurant, d’importants budgetsvaleur en compte pour chaque période ii) Pour les nouveaux comptes de person- devront être affectés au paiement depertinente4, mais également le montant nes physiques, les institutions financières mandataires permettant d’identifier lesdes intérêts, dividendes et de tout autre déclarantes devront obtenir une autocer- comptes et les renseignements soumis (no-revenu pour les comptes conservateurs, le tification (dont la plausibilité devra être tamment par l’introduction d’outils infor-montant des intérêts pour les comptes de vérifiée) indiquant notamment le nom, matiques performants et sécurisés). Il estdépôt, le montant total versé au titulaire l’adresse de résidence à des fins fiscales, certain qu’un appui juridique sera égale-du compte ou porté à son crédit pour les cas échéant le numéro d’identification ment nécessaire en raison de la complexitéautres types de compte. fiscale du titulaire. Ce document devra des bases légales et de leurs notions parfoisLes renseignements à fournir concernent être daté et signé par le client. délicates à interpréter et appliquer. les comptes déclarables, c’est-à-dire les Le montant des dépenses induites par lacomptes détenus par une personne devant Il est souvent délicat de saisir mise en œuvre de cette nouvelle réglemen-faire l’objet d’une déclaration au sens de les implications précises tation reste très difficile à évaluer en raisonla Norme commune de déclaration ou des diverses normes notamment de l’incertitude liée à l’évo-ceux détenus par une entité passive qui récemment élaborées. lution du montant des avoirs de clientsn’est pas une institution financière («ENF étrangers gérés en Suisse et de la partici-passive»)5. Ces comptes englobent donc les iii) Pour les comptes d’entités préexis- pation de certaines juridictions à l’échangecomptes des personnes physiques et des tants, la valeur de 250’000 dollars est automatique de renseignements. entités (y compris les trusts et les fonda- d’importance puisqu’elle délimite (en Les banques suisses déjà préoccupéestions) afin de déterminer qui en détient le principe) les comptes soumis ou non à par l’impact de l’introduction de ce nou-véritable contrôle. l’obligation d’examen, d’identification et veau standard sur leur santé financière, de déclaration. pourraient devenir en pratique et mal-D. Procédures requises Il conviendra également de déterminer si gré elles le bras armé des autorités fisca- l’entité est une personne soumise à déclara- les étrangères qui leur feront supporterAprès avoir énoncé quelques obligations tion et si elle est une ENF passive (trust ou pleinement le coût de la collecte et de lagénérales de diligence, la Norme com- fondation) selon des procédures détaillées transmission de renseignements visantmune de déclaration6 prévoit des obliga- dans la Norme commune de déclaration. leurs contribuables. ///tions variées selon les différents types de Ceci impliquera un travail supplémentairecomptes: considérable pour les banques afin d’iden- (1) Modèle prévoyant la conclusion avec un autrei) Pour les comptes de personnes physiques tifier les personnes contrôlant le compte etpréexistants, les obligations de diligence obtenir des renseignements adéquats. Etat d’un traité international instaurant spécifi-applicables diffèrent selon que le compte iv) Pour les nouveaux comptes d’entités,est de faible valeur (compte dont le solde des procédures similaires à celles décri- quement l’EAR. (2) La procédure de consultationou la valeur ne dépasse pas 1 million de tes sous point iii) ci-dessous s’appliquent,dollars) ou de valeur élevée. la limite de 250’000.- dollars n’étant pas relative à cet accord prendra fin le 17 septembreDans le premier cas, la banque pourra dé- prévue. terminer la domiciliation à l’aide d’une 2015. (3) Message relatif à l’approbation deadresse de résidence attestée par des pièces E. Implications pratiques et conclusionjustificatives (passeport ou pièce d’iden- l’accord multilatéral entre autorités compétentestité en cours de validité) ou, faute de cela, Il résulte à l’évidence de ce qui précèdedéceler divers indices comme par exem- que la mise en œuvre de ce nouveau stan- concernant l’échange automatique de renseigne-ple l’adresse portant la mention «poste dard international engendrera des coûtsrestante». considérables pour les banques et autres ments relatifs aux comptes financiers et à sa miseDans la seconde situation, les procédures institutions financières. requises sont bien plus étendues et impli- A l’interne, du personnel devra œuvrer à en œuvre (loi fédérale sur l’échange internationalquent dans certains cas (ils seront vraisem- automatique de renseignements en matière fiscale, loi EAR), page 18. (4) En principe l’année civile. (5) Pour davantage de précisions, cf. Section VIII, let. D concernant les ENF, les ENF passives et actives. (6) La Loi fédérale sur l’échange interna- tional automatique de renseignements en matière fiscale comporte de nombreuses précisions d’ordre procédural.Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
32 / Journée des banquiersAnticipation des réglementations internationalesLa Suisse n’a d’autre choix que de se mettre en conformité avec les règles européennes sur les produits dérivéssi elle veut obtenir un meilleur accès au marché unique.L e règlement n°648/2012 Mais bien qu’officiellement applicable aux David CARAYON du Parlement européen seuls états membres de l’EEE, EMIR s’est et du Conseil de l’Union permis quelques extraterritorialités (sur le Akeance Consulting européenne (UE) du 4 modèle américain du Dodd Frank Act). juillet 2012 sur les marchés Il existe, en l’état actuel de ces réglemen- acteurs financiers ou une solution de de produits dérivés (égale- tations, des situations dans lesquelles des facilité pour s’éviter de nouveaux tra-ment appelé règlement EMIR, European contrats dérivés conclus hors de l’espace vaux administratifs, toujours est-il queMarket Infrastructure Regulation), est européen (ou américain) peuvent se voir de nombreux établissements européensentré en vigueur dans l’Espace Economi- appliquer certaines exigences d’EMIR (ou ont demandé à leurs homologues suissesque Européen (EEE) le 16 août 2012. Plus du Dodd Frank). Il en est ainsi pour les de produire en leur nom la déclaration dede 3 ans maintenant. Bien que la Suisse établissements suisses qui traitent des pro- leurs transactions sur dérivés (EMIR per-n’appartienne pas à l’EEE, les effets et les duits dérivés avec des contreparties euro- met une délégation de la déclaration à unimpacts d’EMIR se font directement sen- péennes (au prétexte que l’établissement tiers, partie prenante ou non dans les tran-tir pour les acteurs du monde financier sactions à reporter): ici une compagniehelvétique. Et les derniers projets de re- Certaines banques suisses d’assurance-vie établie au Luxembourgfonte de l’architecture légale présentés ont développé une expertise qui ne souhaite pas mettre en place lepar le Conseil fédéral confirment que sur la règlementation EMIR bien reporting et qui demande à la banqueles principales exigences règlementaires supérieure à la connaissance suisse qui gère ses polices de préparer laeuropéennes seront finalement reprises superficielle qu’en ont de nom- déclaration, là un groupe bancaire fran-dans le droit suisse. breux établissements européens. çais qui demande à sa filiale genevoise de rapporter en son nom. Contraignant cer-Réponse. EMIR a pris forme suite aux suisse serait soumis à l’obligation de com- tes, mais rappelons que certains facturent pensation si il était établi dans l’Union) ce service supplémentaire. engagements du G20 à Pittsburgh en sep- voire même pour ceux qui traitent avec Il est ainsi étonnant de relever que certai-tembre 2009 de réformer les régulations des contreparties non européennes si les nes banques suisses ont développé une ex-bancaires et financières pour améliorer la contrats ont «un effet direct, substantiel pertise sur la règlementation EMIR bientransparence du fonctionnement des mar- et prévisible dans l’Union». Cette dernière supérieure à la connaissance superficiellechés de produits dérivés (« (…) des réfor- règle fût d’ailleurs très mal interprétée par qu’en ont de nombreux établissementsmes radicales pour lutter contre les causes de nombreuses entités suisses. européens. de la crise et transformer le système de Et cette connaissance s’avèrera bien utilerégulation financière mondiale. (…) pour Extraterritorialité. Mais à côté de dans le cadre de l’entrée en vigueur à venirintensifier la surveillance prudentielle, de la nouvelle loi sur l’infrastructure desaméliorer la gestion du risque, renforcer cette extraterritorialité règlementaire est marchés financiers (dite «LIMF») votée lela transparence, promouvoir l’intégrité apparue une extraterritorialité opéra- 19 juin dernier. Cette loi fédérale est undes marchés (…) »). Il est donc la réponse tionnelle. En effet, certaines obligations des piliers de la nouvelle architecture lé-européenne à la crise financière qui a sur- d’EMIR sont un vrai écueil pour de nom- gale du secteur financier suisse qui se metpris le monde en 2008. breux établissements européens. L’exem- en place progressivement. Rappelons que jusqu’en 2012, 90% des ple de l’obligation de reporting est à ce Elle harmonise la réglementation suisseproduits dérivés étaient échangés de gré à titre tout à fait parlant. EMIR a introduit avec les nouvelles normes internationales,gré, soit en dehors de tout cadre réglemen- une obligation de déclaration à des réfé- et notamment européennes, en matièreté. Leur volume d’échange se développait à rentiels centraux de l’ensemble des tran- d’organisation et de fonctionnement desun rythme hallucinant (leur encours avait sactions sur produits dérivés. A priori marchés financiers. Les grands principesété multiplié par 13 entre 1998 et 2008 et secondaire, cette obligation est devenue une et les grandes obligations d’EMIR y sontleur exposition nette avait quadruplé sur véritable «patate chaude» que chaque éta- ainsi repris, mais cependant adaptés aula même période). Ils ont été présentés à blissement essaie de déléguer à ses contre- contexte national. juste titre comme un facteur aggravant parties. Doit-on y voir une reconnaissance Il était temps. Mais cette loi est appelée àde la crise (dont ils n’étaient toutefois pas et une confiance dans la qualité de nos évoluer. Car les lois étrangères vont trèsla cause). Il était donc devenu urgent de probablement elles-mêmes évoluer. fixer un nouveau cadre. Le régulateur européen, l’Autorité Euro- péenne des Marchés Financiers (ESMA), a publié le 22 mai 2015 une opinion sur l’impact d’EMIR sur les fonds d’investis-Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Journée des banquiers / 33EMIR est encore un chantier pour nos voisins européens.Et donc par contagion un chantier pour la Confédération.sement. L’ESMA demande une modifi- formuler plusieurs recommandations à elle souhaite obtenir un meilleur accès aucation d’une autre directive européenne destination des instances politiques euro- marché unique. Il conviendra donc lors(la directive UCITS) afin de prendre en péennes. Ces recommandations visent à de l’adaptation des ordonnances d’exécu-compte les obligations de compensation améliorer la réglementation sur l’obliga- tion de la LIMF de faire preuve du mêmeintroduites par EMIR pour certaines tran- tion de compensation, la reconnaissance pragmatisme que celui affiché lors de l’ul-sactions sur dérivés. Notons qu’il aura fal- des contreparties centrales des pays tiers time négociation au sein de l’Assembléelu près de 3 ans après l’entrée en vigueur et la supervision des bases de données. fédérale en juin sur le contrôle des dérivésd’EMIR pour que l’ESMA prenne posi- sur les matières premières. tion pour régler un conflit avec une autre Chantier. On le voit, EMIR est encore Ce pragmatisme avait en effet permis,directive européenne. Mais ce n’est pas un pour une fois, d’anticiper les réglementa-cas isolé. D’autres demandes d’amende- un chantier pour nos voisins européens. tions internationales, et notamment cellesments sont attendues sur d’autres directi- Et donc par contagion un chantier pour de l’UE et des Etats-Unis. Voilà bien long-ves, voire sur EMIR elle-même. Cela est la Confédération. Car comme l’ont très temps que l’on n’avait vu la Suisse prendreconfirmé par la série de rapports publiés justement reconnu nos responsables poli- les devants en matière de règlementationpar l’ESMA le 13 août 2015 sur le fonc- tiques, la Suisse n’a d’autre choix que de financière. Ne serait-ce pas là le principaltionnement d’EMIR et qui l’amènent à se mettre en conformité avec les règles impact d’EMIR? /// européennes sur les produits dérivés siL’impression mobile,c’est tout simple.Touchez un Cashback de CHF 150.–pour l’achat d’imprimantes HP LaserJetsélectionnées. <wm>10CAsNsjY0MDQx0TW2MLE0NQIADexVnQ8AAAA=</wm> <wm>10CFXLrQ6DQBBF4Seazb3zAzsd2eAIguDXEDTvr2jrKo77zrpWNPx6L9ux7EXQXax7hlZkNJ0nlk29BZyFhCkYr49yM-vxd4iqMpDjawQpsEEXN6GP2dju83oATyPqtHQAAAA=</wm> CHF 150.– CashbackAchetez maintenant: HP Color LaserJet Pro BiP informatique SAwww.laserjet-cashback.ch/bip MFP M476 Rue de l’industrie 44Demandez votre Cashback sur: 1950 Sionhp.com/ch/fr/cashback Tél. 027 327 44 55 [email protected] www.bipsa.chCommandez également des cartouches de toner d’origine HP.L’offre est valable du 01.09.2015 au 31.10.2015.© 2015 Hewlett-Packard Development Company, L.P. Les informations dans ce document peuvent être modifiées en tout temps sans préavis. 5 remboursements par client. Non cumulable avec d’autres promotions.
34 / Journée des banquiersA l’heure de l’intégrationLes professionnels de la gestion de fortune ne doivent pas jouer la compétition contre les autres places financières.Plutôt la complémentarité. Patrick Ramsey Directeur Banque Privée, Crédit Agricole Private Banking SuisseSelon la dernière étude de du pari raisonnable. Il faut donc éloigner lieux le meilleur du savoir-faire helvétique. Boston Consulting Group la représentation que l’on se fait de notre Mais devant la difficulté à trouver le bon sur la fortune mondiale, place financière comme étant un territoi- partenaire ou à rivaliser avec des acteurs Global Wealth 2015, la Suis- re exclusif. Qui plus est, lorsque l’on sait locaux ou globaux, une majorité d’entre se figure toujours au premier que les clients recourent de plus en plus elles a dû opérer un recentrage. Parmi cel- rang des places financières à diverses places financières pour gérer les-ci, certaines ont cessé d’être actives enen matière de gestion privée, avec près leurs avoirs. Amérique du Sud ou en Afrique, d’autresde 25% d’avoirs étrangers confiés. Alors Il ne s’agit donc plus de réfléchir en ter- se sont concentrées sur des pays ou desqu’on lui prédisait un sérieux recul et une mes de compétition mais de compétiti- régions, quelques groupes ont mêmefuite de capitaux suite au durcissement vité. Sur ce point également, la Suisse est préféré quitter la Suisse. réglementaire, force est de constater son encore bien placée, grâce à sa capacité àincroyable résilience. Mais que l’on ne s’y innover et à une jeunesse très bien formée Intégration. Aujourd’hui, l’heure estméprenne pas. et bien employée. Celle-ci permet d’assu-Cette statistique n’a rien d’un statu quo. rer la transition vers de nouveaux modes donc à l’intégration. Notre place financiè-La concurrence entre les places financières de communication, digitaux notamment, re fait partie du monde. Elle en est mêmefait rage. Les États-Unis et la City de Lon- l’un des rouages essentiels en matière d’in-dres en tête. Sans compter le grand rattra- Il serait plus opportun pour vestissement et de gestion. Mais plutôtpage opéré par Hong Kong et Singapour la Suisse de rechercher des que de tout miser sur l’exclusivité, il seraitqui, à eux deux, gèrent déjà 16% de la for- synergies avec les autres places désormais plus opportun pour la Suissetune mondiale et devraient atteindre d’ici financières plutôt que de tout de rechercher la complémentarité aveccinq ans le niveau de notre pays. miser sur l’exclusivité. les autres places financières, en tablant davantage sur ses qualités: une expertiseAttractivité. On ne cesse de dire que le et une meilleure compréhension des be- éprouvée en gestion internationale, une soins des futures générations de déci- vision multidimensionnelle et une capa-maintien de l’attractivité helvétique est dû deurs. Pour s’en convaincre, il suffit de se cité à penser global. à sa stabilité politique et monétaire, à son plonger dans le Global Competitiveness En effet, en matière de gestion privée, nossavoir-faire financier séculaire, à la qualité Report 2014-2015 du World Economic banques détiennent un savoir-faire uniquede ses infrastructures ou de son éducation, Forum, plaçant notre économie au som- que beaucoup nous envient: notammentmais ces arguments sont trop souvent met des 144 observées. des compétences pour trouver des solu-avancés pour construire une opposition Même si l’écueil démographique de notre tions intégrées répondant à de multiplesentre la Suisse et le reste du monde. Ils population vieillissante exige des mesu- besoins, ce qui permet d’accompagnerne sauraient en tout cas nous contenter. res, nous avons toutes les cartes en main un client sur plusieurs générations, dansD’autant plus que le monde bouge avec pour avancer. Mais dans ce contexte chan- diverses juridictions, tout en lui offrantl’émergence d’une nouvelle clientèle, plus geant, il ne faut pas oublier de se réinven- des possibilités de multi-booking. Lorsqueexigeante et plus internationale, dont les ter. Et cela passe inévitablement par un l’on sait que partout, et surtout en Asie, labesoins, plus complexes et plus globaux, repositionnement, en axant de manière création de richesse se poursuit et que cha-évoluent rapidement. plus concentrée l’exportation de nos com- que jour naissent des entrepreneurs déve-Pour les satisfaire, de simples services de pétences bancaires sur nos vraies valeurs loppant leurs activités aux quatre coins dugestion de patrimoine ne suffisent plus. Il ajoutées. globe, la Suisse ne doit pas s’arc-bouter surfaut dorénavant leur adjoindre des com- sa position si elle veut pouvoir capter unepétences toujours plus pointues de ges- Stratégie. Trop longtemps, nous avons partie de cette croissance. tion d’actifs et des réponses multidimen- Mais il lui faut en conséquence adaptersionnelles. Bien que les atouts de la Suisse cherché à dépasser nos concurrents en son modèle d’affaires autour des fortunessoient indéniables, ils ne doivent pas être, excellant dans tous les domaines. Pour ce au plus fort potentiel. Marges, coûts régle-à mon sens, uniquement pensés en termes faire, beaucoup de banques privées se sont mentaires, développements informatiques,de prééminence. lancées à l’assaut du monde en multipliant les problèmes sont connus. La catégorieVouloir maintenir à tout prix la supréma- le nombre de bureaux afin d’offrir en tous de clientèle HNWI bénéficiera à termetie de la marque Suisse par rapport à ses d’une offre encore plus performante. Enconcurrents tient plus de la gageure que effet, afin de répondre aux besoins com-Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Journée des banquiers / 35Vouloir maintenir à tout prix la suprématie du label suissepar rapport à la concurrence tient plus de la gageure quedu pari raisonnable.plexes de nouveaux clients très fortunés final, profitera d’une gestion mieux adap- NWI préféreront certainement user d’un(UHNWI), la banque suisse est en train tée au monde global actuel. Pour servir la acteur local pour leurs besoins locaux, quide développer des services plus complets catégorie des HNWI/UHNWI, les ban- de mieux placé qu’un acteur suisse pouret personnalisés dans le but de satisfaire ques privées suisses ont un temps d’avan- répondre à leurs besoins internationaux?de nouvelles exigences. Investissements ce. Outre des compétences particulières Nous devons donc continuer à croire eninternationaux, crédits, accompagnement que l’on ne trouve nulle part ailleurs, elles nos forces vives et poursuivre l’exporta-commercial ou délocalisation d’actifs, ces possèdent des atouts intrinsèques comme tion de nos compétences bancaires maisdemandes forcent à innover, à dépasser une forte culture entrepreneuriale, mais de manière mieux ciblée: en rassemblantle modèle traditionnel du banquier privé aussi une réactivité et une flexibilité qu’un ce qu’il y a de meilleur dans chaque placeaujourd’hui forcé d’adopter une culture grand groupe peine souvent à offrir. financière et en proposant des servicesproche de l’entreprenariat. Par ailleurs, elles ont cette capacité, mal- toujours plus holistiques. La Suisse ne doit gré leur petite taille, à assembler avec flui- donc pas chercher à se positionner contreAvance. Les solutions sur mesure créées dité tous les métiers nécessaires à la ges- les autres mais s’intégrer pleinement au tion internationale de ce type d’avoirs, à la système pour y jouer sa part. C’est ainsipour ce type de clients pourront ainsi être fois importants, d’une structure complexe que les acteurs de talent sortiront renfor-déclinées, voire standardisées, pour une et transnationaux. Si les HNWI/UH- cés de la partie qui se joue. ///clientèle de plus petite envergure qui, au Nos valeurs : Patrimoine & tradition Développer votre patrimoine familial est notre priorité. Préserver vos biens et les faire fructifier à travers les générations sont au cœur de nos valeurs depuis 1841.
36 / Journée des banquiersL’exportation par réseautageFaire valoir ses compétences à distance auprès de prospects ou de partenaires est facilité par les outils numériques. Maxime Maeght Auteur du «Guide du networking pour développer votre clientèle» (Ed. Eyrolles)Il est indispensable de garder L’accueil de stagiaires étrangers s’étant auprès des distributeurs et des prescrip- contact avec les professionnels et considérablement intensifié au cours teurs susceptibles de recommander de les prospects des pays étrangers des dernières années, ceux-ci ne doivent manière récurrente l’établissement finan- pour mieux exporter le savoir- pas être négligés. Ils pourront en effet cier. Les évènements organisés autour de faire suisse. Au-delà du lobbying contribuer très efficacement au dévelop- thématiques internationales devront être de place, assuré par les acteurs pement de la notoriété de l’établissement particulièrement recherchés. institutionnels, chacun peut contribuer à chez des prescripteurs ou partenaires Certains professionnels du conseil pou-l’essor de la place financière helvétique. potentiels, voire devenir eux-mêmes des vant eux aussi être des prescripteursChaque établissement peut notamment décisionnaires. potentiels, il peut également être judi-promouvoir ses propres compétences Ce travail de réseautage avec les Alumni cieux d’intervenir lors des évènementsfinancières en sensibilisant ses équipes aura enfin tout intérêt à être effectué à professionnels qu’ils organisent afin deaux vertus du networking (on parle aussi deux niveaux: d’abord par l’établisse- s’assurer une certaine visibilité auprèsde réseautage). ment financier lui-même tenant à jour ses d’eux. Il convient enfin de réseauter auTrès schématiquement, ce réseautage in- fichiers et profitant de toute occasion pour sein d’évènements très ciblés dans lesquelsternational revient à garder contact avec des gérants d’actifs croiseront par exem-des futurs prescripteurs, partenaires ou Ce réseautage international ple des professionnels susceptibles declients situés à l’étranger qui sont suscepti- revient à garder contact avec distribuer leurs produits. Une fois encore, lables d’initier un jour un courant d’affaires des futurs prescripteurs, réciproque est vraie: il importe d’invitervers la Suisse. Pour cela, de multiples tech- partenaires ou clients situés à ces multiples partenaires à effectuer leniques peuvent être utilisées, tant pour l’étranger qui sont susceptibles même exercice en Suisse. nouer des contacts que pour faire vivre ce d’initier un jour un courantcarnet d’adresses. d’affaires vers la Suisse. Optimisation. Les réseaux sociauxLiens. Les Anciens (ou Alumni) méri- digitaux ont enfin considérablement faci- lité les échanges avec tous ces partenairestent une attention particulière. Même si potentiels. Ce sont eux qui permettent lecela représente un effort de long terme, se rappeler à leur bon souvenir. Ensuite, plus facilement de garder le contact avecl’animation d’un réseau d’Alumni des éta- par le financier lui-même à titre indivi- de nombreux professionnels, même s’ilsblissements suisses travaillant aujourd’hui duel. Ce dernier aura tout intérêt à garder ont été croisés furtivement. Ils peuventdans des pays étrangers peut se révéler contact avec les professionnels avec qui il même permettre d’initier des contactstrès rentable en termes de développement aura lui-même pu travailler à l’étranger. avec des spécialistes installés dans d’autresd’affaires. Aussi faut-il garder contact avec pays, quitte à les rencontrer de visu plusles collaborateurs étrangers ayant effectué Anticipation. Il est ensuite primor- tard, à l’occasion d’un déplacement parune partie de leur carrière dans ces éta- exemple. Les professions financières fontblissements suisses ainsi qu’avec les natio- dial d’organiser stratégiquement ses dé- en effet partie de celles qui sont les plusnaux partis travailler à l’étranger. placements à l’étranger pour nouer un représentées sur certains réseaux sociauxCes Alumni seront souvent d’excellents maximum de nouveaux contacts et garder digitaux comme LinkedIn par exemple. ambassadeurs de l’établissement au sein ensuite des liens avec ces partenaires ou De nombreux groupes internationauxdu pays dans lequel ils travaillent actuelle- clients potentiels, l’idéal étant que l’éta- sont ainsi consacrés à la gestion d’actifs,ment. Aucun contact ne doit être négligé, blissement marque une présence régulière la gestion privée ou encore à l’assurancemême s’il n’a effectué qu’un bref passage dans les pays ciblés. Cela permettra au fil par exemple. en Suisse. Quand bien même certains du temps de développer la notoriété de la Mieux, certains réseaux sociaux dédiésAlumni sont aujourd’hui des concurrents structure. au secteur financier offrent aujourd’huidirects, il importe de maintenir le lien Les stratégies sont par ailleurs différentes la possibilité d’échanger avec des parte- selon que l’on cherche à réseauter avecavec eux. Dans le monde financier comme des distributeurs, des prescripteurs ou des naires très spécialisés à travers le monde. ailleurs, les professionnels peuvent très clients potentiels. Si ces derniers peuvent Aussi est-il devenu aisé de faire valoir sesfacilement changer de côté, et donc passer éventuellement être rencontrés lors de compétences à distance, toujours auprèsdu statut de compétiteur à celui de client, présentations thématiques, les efforts de de prospects, de prescripteurs ou dedistributeur ou prescripteur. réseautage mériteront d’être accentués partenaires. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
intangible / 37Le contre-pouvoir d’Internet Par Jean-Paul Oury Expert en stratégie et influence digitaleProcessus. «L’internet représente une menace pour ceux Princeton. Il suffit de télécharger un podcast ou de s’inscrire àqui savent et qui décident. Parce qu’il donne accès au savoir un Mooc. Où est le temps où les états détenaient le monopoleautrement que par le cursus hiérarchique.» Cette phrase de de l’enseignement? Autre conséquence: chaque individu peutJacques Attali est chaque jour un peu plus vraie. Une trans- désormais monter son école et en faire profiter à l’humanitéformation profonde est en marche: celle qui toute entière. 5) Ré-écrire l’histoire avec un Wikipermet à la société civile de faire émergerdes mouvements qui, à terme, devraient lui L’écriture de l’histoire a toujours été l’unpermettre de se passer de l’establishment des privilèges que s’arrogent les establish-politique. En voici quelques exemples. ments. Le pouvoir confère aux politiques1) Couler un monopole d’état avec uneapplication mobile une mainmise, non seulement sur l’ensei- gnement, mais également sur la capacitéQui aurait imaginé il y a quelques années de diffusion des savoirs. Wikipédia, la plusqu’une multinationale du transport pouvait connue, et tous les Wikis (sites dédiés auvoir le jour grâce à une simple application savoir collaboratifs) ont définitivement mismobile? C’est pourtant l’exploit réalisé par fin à ce monopole. 6) Traiter l’actualité internationale surla société Uber. Derrière le succès de ce mo- une plateforme de blogdèle de l’économie on demand, ce que l’onvoit moins, c’est la capacité à réorganiser le Jadis seuls quelques privilégiés pouvaientmarché en cassant les monopoles des pro- se permettre une revue de presse interna-fessions réglementées, constituées par l’état. Nous ne ferons plus tionale et savoir ce qui se disait de l’autre de la politique commeAinsi en France, c’est l’état qui a instauré avant. Cela ne veut pas côté des frontières, voire y publier. On a vule numérus clausus des taxis en vendant dire pour autant que les plateformes de blogs se développer ettrès cher des licences et en donnant ainsi le nous ferons mieux. surtout les pure-player de dimension inter-monopole à une profession. De nombreux nationales. Politico, le célèbre outlet US quipolitiques ont tenté de briser ce monopole, vient d’ouvrir son bureau de Bruxelles estmais sans succès. Seule la concurrence d’Uber un bon exemple. Les éditorialistes de tousa permis un début de désenclavement. pays peuvent y partager leurs opinions. A suivre… Redistribution. Tous ces exemples montrent à quel point2) Faire diminuer l’état avec la e-administationL’état est une structure qui a toujours tendu vers une ex- l’establishment politique a perdu pieds et comment la sociétécroissance du nombre des fonctions et des employés qui vont civile peut enfin exercer le contre-pouvoir qui est le sien. Ilavec. Grâce aux outils internet désormais disponibles, on est évident qu’on ne fera plus jamais de la politique commecommence à percevoir au sein même des états l’aspect redon- avant Internet. Bien sûr nous n’avons traité ici que le pointdants de certains postes et certains politiques lucides (parfois de vue optimiste et cette transformation. Avant d’accorder unsurtout par un manque de moyens) développent des projets crédit naïf à cette nouvelle utopie, il convient cependant dede e-administration. On va enfin pouvoir simplifier la vie des se poser quelques questions. D’un côté, certains mouvementscitoyens. L’Estonie, par exemple, s’est affirmée comme un initiés grâce à Internet sont inquiétants. Ainsi, un groupeexemple à suivre en matière de e-administration. de terroristes peut maintenant instaurer une terreur globale3) Battre monnaie avec un disque dur grâce à une vidéo Youtube et déstabiliser la communauté in-Depuis l’origine de l’humanité, battre monnaie est resté ternationale. D’un autre côté, certains états vont tout faireun privilège d’état. L’arrivée du Bitcoin est sans doute une pour reprendre le pouvoir, à commencer par utiliser l’inter-première dans l’histoire de l’humanité. Il a suffit d’un dis- net à l’encontre des citoyens et surveiller ces derniers, voire,que dur, d’un code et d’un réseau d’experts, pour mettre en les censurer. place une véritable monnaie qui permet des échanges mon- On a donc à faire à un gigantesque work in progress dontdiaux sans qu’un seul état ou une banque mondiale n’ait eu à il est difficile d’anticiper l’issue. Ce qui est certain, c’est queintervenir. l’on assiste à une grande redistribution des pouvoirs. Nous ne4) Enseigner sans limites avec un Mooc ferons plus de la politique comme avant, cela ne veut pas dire,Plus besoin d’obtenir une carte verte pour aller étudier à pour autant, que nous ferons mieux. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
38 / FondamentalThéorie t-elle de la violence psychologique? Le refus d’embrasser, la froideur? Non, bien entendu. Pourtant, ces exemples sont tirésLa brutalité d’un mot des travaux parlementaires de la loi de 2010 et de l’audition de la spécialiste Marie-France Hirigoyen, auteur de plusieursL’institution des délits généraux à l’éventail aussi large essais dans le genre violence psychologique. que la violence psychologique recrée au cœur même Le débat n’est pas de savoir s’il existe des formes de violencedu droit pénal cet arbitraire que l’Occident mit cinq psychologique qui méritent d’être réprimées: ce n’est pas dou-siècles à bannir. teux et, du reste, la tradition juridique ne s’en est pas privée. Comment nier que la violence physique au sein d’un couple Drieu Godefridi s’accompagne toujours de violence psychologique, ne serait-ce que par la menace sous-jacente de nouvelles irruptions de vio-Q Philosophe et juriste lence physique? Comment nier que des hommes et des fem- u’un parlementaire soit sanctionné parce qu’il dit mes mènent un travail de sape systématique de la personnalité «Madame le président» au lieu de «Madame la prési- de celui, ou celle, qui a le malheur d’être leur partenaire – et de dente» peut surprendre. En réalité, la sanction s’im- le rester? Le problème est qu’en instituant des délits générauxpose, dès lors que cette différence subtile trahit la violence à l’éventail aussi large, qui sont comme des filets dérivants, onsexiste de notre langage. Du point de vue de Butler, le fait recrée au cœur même du droit pénal cet arbitraire que l’Oc-que la plupart des langues véhiculaires distinguent le mascu- cident mit cinq siècles à bannir (tradition de l’État de droit,lin et le féminin, en donnant le primat au masculin, revient du Rechtsstaat, de la rule of law et du constitutionnalismeen effet à consacrer la tyrannie du modèle hétérosexuel. C’est américain). Car, si la loi ne définit pas le délit, qui le fera? Lemoins le primat grammatical du masculin qui pose problème juge, l’expert psychiatrique, voire la victime elle-même: s’agis-à Butler, que le fait même de la dualité de ces catégories. Tan- sant d’un délit dont le dommage s’inscrit tout entier dans ledis qu’à l’inverse, les féministes du genre objectent au primat secret de son âme, comment faire l’économie de la parole dedu masculin sur le féminin davantage qu’à la binarité de ces la victime lorsqu’il s’agit de l’avérer? (...)catégories. Quoi qu’il en soit, dès lors que l’on considère que On assiste, dans nos sociétés, à un phénomène intéressant, ce-la violence s’exerce jusqu’au plus infime des catégories du lui du déplacement progressif de la source du droit, du niveaulangage, il devient légitime d’y porter le fer – ce que fit la national vers le niveau international. Ce déplacement parti-même présidente faisant fonction de l’Assemblée nationale en cipe de la logique de la mondialisation : dans une réalité qui sedéposant une proposition de loi visant à débaptiser les écoles mondialise, les normativités se mondialisent à sa suite.maternelles, en raison du lien absurde que suggère cette appel- Toutefois, les organisations internationales sont rarement sou-lation entre la petite enfance et la figure de la mère. mises aux mêmes contraintes de publicité et de séparation desDepuis l’aube des temps juridiques – qui, pour ce qui nous pouvoirs que les États nationaux. Ce qui permet à des coteriesconcerne, se levait il y a deux millénaires et demi sur les col- d’experts d’y imposer tranquillement leurs théories, aussi mi-lines romaines –, jusqu’à nos jours, le droit pénal réprime la noritaires et fantaisistes soientelles. Avec l’avantage suprêmeviolence physique, sa menace et des formes de violence psy- de leur donner une valeur supra-constitutionnelle, puisque lachologique clairement circonscrites qui lui sont directement plupart de nos États reconnaissent la primauté du droit inter-liées. Avec l’avènement du genre et dès lors que la violence national sur le droit national. Ainsi du genre. est partout, jusque dans le langage, cet aveuglement du lé- Si l’existence d’un sujet et d’un corps doctrinal communsgislateur face à la réalité protéiforme de la violence devenait définit une théorie, comme c’est le cas pour toutes les théo-insupportable: il s’imposait de réprimer, non plus seulement ries dans tous les domaines depuis que les Grecs ont inventéla violence physique, mais désormais toutes les formes de vio- ce mot, alors il existe une théorie du genre, dont le sujet estlence. Ainsi vit-on éclore, à travers l’Europe et jusqu’au sein l’étude de la relativité historique et spatiale des catégories dude l’inévitable Conseil éponyme, des lois instituant la violence masculin et du féminin. La querelle sur l’existence de la théo-psychologique, la violence économique et jusqu’à la «violence rie du genre est puérile et sans objet. (…)de genre» (droit espagnol) en délits pénaux sévèrement répri- La théorie du genre est consacrée dans sa forme la plus radi-més. Le délit général de violence psychologique fut introduit, cale – visant à l’éradication des catégories du masculin et duen droit français, par une loi de 2010. Les travaux préparatoi- féminin – par une convention internationale qui s’imposerares de cette législation la justifient par la nécessité de combat- aux législateurs nationaux et qui fut conclue, en 2011, avanttre le «pervers narcissique» – une figure de la psychanalyse que la presque totalité de ses destinataires n’ait eu consciencefrançaise –, coupable de violence psychologique contre les de l’existence de la théorie qui la sous-tend. Or, éradiquer toutfemmes. À aucun moment, le législateur ne prit la peine de ce qui est en rapport avec le masculin et le féminin reviendraitdéfinir le concept extrêmement large de violence psychologi- à éradiquer les concepts mêmes du masculin et du féminin.que, s’en remettant de facto au juge pour définir le délit. Ce Qu’un tel projet d’éradication soit exprimé dans des livres, desqui fait injure aux principes les plus élémentaires des droits discours et des conférences n’est pas, en soi, surprenant, car ende la défense – nullum crimen sine lege: il n’est de crime qui Occident l’expression des idées est libre. n’ait été soigneusement défini au préalable par la loi car sinon, Que ce songe totalitaire soit repris, jusque dans son phrasé,comment se garder de l’arbitraire du juge et de l’État? – et de par le Conseil de l’Europe, sans débat ni publicité, est une il-la stricte interprétation du droit pénal. lustration de la confiscation du débat démocratique par desQu’est-ce que la violence psychologique? Même concep- experts internationaux sans visage, dont l’exorbitant pouvoirtuellement, en deçà de toute considération juridique, il est s’incarne et s’épuise dans une norme. malaisé d’en définir le spectre. Une mine boudeuse relève- Extrait de «La Loi du Genre». Les Belles Lettres. Collection «Les Insoumis», 92 pages.Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
FONDAMENTAL / 39 plusieurs planètes pour faire face à la pression d’une consom- mation croissante des ressources. dogme À ce point nous devons considérer le modèle proposé par la courbe environnementale de Kuznetz. Bien qu’approxima- Encyclique sous influence tive et contestée, cette courbe, fondée sur l’observation de deux siècles de croissance économique, met en évidence que Le pessimisme n’est plus de saison et l’espoir est là si, dans un premier temps, à l’augmentation de la richesse pour autant que les institutions permettent la liberté correspond une dégradation de l’environnement, la courbe et la responsabilité des hommes. s’inverse dès lors qu’apparaît l’abondance. Dans la mesure où l’on escompte une sortie massive de la Max Falque pauvreté il faut donc s’attendre, toutes choses étant égales par ailleurs, à une pression importante sur les ressources environ- International Center for Research nementales. Ceci est bien illustré par la Chine qui a probable- ment atteint le point d’inflexion de la courbe environnemen-L on Environmental Issues tale de Kuznetz et commence à se préoccuper des externalités a Ville Sainte serait-elle mal inspirée? La nouvelle insoutenables liéés à sa croissance. encyclique «Laudato si» propose un changement de Il est probable que ce phénomène va concerner tous les pays politique afin de faire face à la pauvreté et à la crise échappant à l’extrême pauvreté. Il faut donc s’attendre au écologique. Ce texte que l’on peut soupçonner d’avoir été Ins- cours des 20 prochaines années à une croissance économique piré par la «Théologie de la libération» visant indirectement mondiale susceptible de porter atteinte à la qualité environ- à réconcilier socialisme et christianisme a, à ce titre, suscité nementale des pays concernés mais aussi de l’ensemble de la l’enthousiasme des media bien-pensants. Le Pape est pourtant planète. bien placé pour savoir que l’enfer est pavé de bonnes inten- Si l’on accepte ces hypothèses il est temps d’encourager et tions… Fussent de pavés verts, roses ou rouges! de mettre en œuvre des politiques susceptibles de concilier Examinons la réalité. En ce qui concerne la pauvreté, The croissance et environnement. Economist du 1er juin 2013 publiait un très important article Tout d’abord, puisque l’aide aux pays en voie de développe- qui démontre que, contrairement à l’opinion dominante, à la ment sous sa forme actuelle est largement inefficace et par- croissance démographique attendue d’ici 2030 correspondra fois même contreproductive (corruption), il convient soit de une augmentation très sensible du niveau de vie des popula- la supprimer soit d’en modifier le contenu. tions les plus pauvres. A savoir: Le taux de pauvreté a d’ailleurs commencé à baisser à partir encourager la responsabilité individuelle par la diffusion de la fin du siècle dernier en raison de la croissance écono- des droits propriété privés ou en commun; mique des PVD de l’ordre de 6% par. Par exemple la Chine, renforcer l’État de droit (Rule of law) et le pouvoir des largement responsable de ce phénomène, a réduit son taux citoyens. d’extrême pauvreté de 84% en 1980 à 10% aujourd’hui. En fin de compte, comme le précisait The Economist, dès Tout indique que, sous réserve d’une meilleure gouvernance 20025 «la main invisible verte: les marchés constituent un fondée sur l’Etat de droit (notamment la suppression de la atout pour l’environnement pour autant que les écologistes corruption et d’une diminution des inégalités) l’extrême pau- puissent apprendre à les aimer». vreté de masse pourrait appartenir au passé. Il convient de rappeler qu’entre 1850 et 2015 le prix des ma- Bien entendu, il ne s’agit que d’une prévision et du prolon- tières premières a été divisé par cinq tandis que la population gement d’une courbe qui est le fruit de la généralisation du mondiale a été multiplié par cinq et le revenu par habitant capitalisme et du libre-échange. multiplié par dix… Et tout indique que cette extraordinaire Par ailleurs il faut noter que si l’on a réussi à élever le niveau performance se poursuivra au XXIe siècle. Faut-il aussi préci- de vie d’un milliard de personnes en passant de 1,25 dollars ser que les pays placés en tête dans les classements en matière par jour (en dessous duquel on parle d’extrême pauvreté) de liberté économique et de revenu par habitant sont égale- à quelque quatre dollars par jour; on est encore loin du ni- ment ceux qui disposent du meilleur état écologique, préci- veau de pauvreté des pays développés de l’ordre de 15 dollars sément ceux qui ont recours aux institutions dénoncées par par jour. l’Encyclique! Les prévisions de sortie de l’extrême pauvreté sont d’ailleurs Faits et propositions que l’on aurait aimé voir figurer dans fort différentes selon les pays: si l’Extrême-Orient, avec une Encyclique, hélas, largement inspirée par John Schelln- l’exemple de la Chine et de l’Inde, sont dans la bonne voie, huber, climato-malthusuien, membre du fameux «Club de l’Afrique (notamment subsaharienne) connaîtra pour long- Rome» qui parlait déjà en1970 des «Limites à la croissance» et temps un pourcentage élevé de sa population restant dans prévoyait lui aussi la catastrophe à court terme. Sauf à chan- l’extrême pauvreté, notamment en raison de l’incertitude ger de politique. Certes le monde n’est pas parfait mais les concernant la sécurisation des droits de propriété. solutions proposées pourraient bien aggraver la pauvreté et À ce point on peut s’interroger sur l’efficacité de l’aide aux l’environnement! pays en voie de développement. Elle a pu jouer un rôle posi- Pour conclure, le pessimisme n’est plus de saison et l’espoir tif dans certaines zones mais il est difficile de prétendre qu’el- est là pour autant que les institutions permettent la liberté et le a quelque rapport avec la diminution de 50% de l’extrême la responsabilité des hommes. La pauvreté et la destruction pauvreté qui, pour l’essentiel, s’est produite en Chine, et qui des ressources environnementales associées à la rareté, peu- n’a rien à voir avec l’aide internationale et les objectifs du vent être résolues en recourant aux institutions élaborées et millenium développement des Nations unies. sélectionnées par les hommes au cours des siècles. Ces bonnes nouvelles de sortie de la pauvreté sont également favorables à la protection de l’environnement. Si on en croit l’écologie militante catastrophiste, il faudraitAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
40 / Fondamental créatrice d’un ordre supérieur. Il s’agit d’un ordre spontané ou évidence auto-organisé. Pour le libre marché La compréhension ancienne de la liberté consistait à opposer des idées la liberté à l’ordre. Il fallait donc subordonner la liberté indi- La compréhension libérale de la liberté consiste à affirmer qu’elle est créatrice d’un ordre supérieur. viduelle à un principe hiérarchique et directif. Au contraire, Il s’agit d’un ordre spontané ou auto-organisé. la libre interaction des penseurs, des chercheurs et des agents Damien Theillier économiques, indépendante d’une autorité centrale discré-I Institut Coppet l serait faux de prendre la liberté pour une valeur comme tionnaire, agissant par-delà les communautés religieuses, les une autre. C’est la condition de possibilité de toute valeur. Il ne saurait y avoir de responsabilité morale, de vice ou corporations, les pays, a été la raison principale de la crois- de vertu sans liberté de choisir et de penser par soi-même. Aucun acte contraint n’est moral. Aristote et Thomas d’Aquin sance de l’Occident depuis l’ère des révolutions. à sa suite l’ont posé comme un principe fondamental de leur éthique : «un acte accompli sous la contrainte ne peut entraî- Comme le note le professeur Philippe Nemo dans «Histoire ner aucun mérite ni aucun blâme.» Un agent ne peut être ver- tueux qu’à la condition de savoir ce qu’il fait et d’agir sans du Libéralisme en Europe», «jusqu’à ce développement ma- contrainte. Selon Benjamin Constant, le premier intérêt et le premier jeur, on pensait la Liberté comme le principe directement droit de l’individu, c’est de pouvoir librement développer ses facultés propres. Et le moyen le plus conforme à sa dignité, antinomique de l’ordre. La Liberté individuelle était censée pour assurer ce développement, c’est de permettre à l’individu de se gouverner lui-même, à ses risques et périls, tant qu’il nuire à l’autorité hiérarchique dont elle désorganisait les plans n’empiète pas sur le droit égal d’autrui. Or, assurer ce libre développement, c’est justement le but des diverses libertés qui ou au groupe naturel qu’elle désagrégeait. constituent les droits individuels : en ne les respectant pas, la société politique manque à sa mission essentielle, et l’État perd Les penseurs des temps modernes ont donc compris qu’il sa première et principale raison d’être. John Stuart Mill a écrit avec justesse que nos idées, sans la existe un autre type d’ordre, au-delà des ordres «naturel» et possibilité de se confronter à d’autres ou d’être publiquement contestées, deviennent des dogmes morts. Le prix de cette «artificiel» identifiés depuis les censure est «le sacrifice de tout le courage moral de l’esprit humain». Mill insiste sur le fait que les «facultés humaines de Karl Popper écrivait Grecs : l’ordre spontané, un or- la perception, du jugement, du discernement, de l’activité in- que les gouvernants dre qui vit de Liberté au lieu tellectuelle, et même la préférence morale, ne s’exercent qu’en «ne sont pas d’être détruit par elle.» faisant un choix. Celui qui n’agit jamais que suivant la cou- toujours capables L’optimisme de Mill sur la tume ne fait pas de choix. Il n’apprend nullement à discerner et sages… L’histoire ou à désirer ce qui vaut mieux». a montré que liberté d’opinion, non régle- Si la vérité constitue un bien pour tous les hommes, la liberté ce sont rarement mentée, a parfois été qualifié constitue une condition nécessaire à la réalisation de cette fin. des hommes de déraisonnable ou de naïf. La liberté d’expression en particulier est un principe politique supérieurs». Aucune Certains ont objecté, s’ap- qui permet d’assurer les conditions individuelles nécessaires à puyant sur une version relati- la recherche de la vérité et de la perfection morale. Le souci viste ou contextualiste, que la moral de la vérité si souvent invoqué par les interventions vérité n’est pas une réalité ob- étatiques en matière d’expression publique ne s’oppose pas en réalité au droit individuel de libre expression, mais le fonde autorité humaine ne jective préexistante qu’il suffi- au contraire. saurait instituer la rait de découvrir. D’autres ont L’argument que je voudrais développer ensuite, c’est celui de vérité par décret. dit que les individus n’étaient l’efficacité épistémologique : le libre échange des idées est le pas assez rationnels pour être meilleur moyen de faire émerger la vérité. Mais il y a une grande différence entre la tolérance, qui consis- à même de discuter ouverte- te à ne pas faire usage de la coercition à l’encontre des autres religions, et le libre marché des idées, qui consiste à reconnaî- ment et pacifiquement avec les autres. tre que le pluralisme intellectuel, religieux et politique est le facteur agissant d’un ordre social supérieur. La compréhen- Mais même en admettant ces hypothèses, le libre échange des sion libérale de la liberté consiste à affirmer que celle-ci est idées apparaît encore largement comme le moins inefficace des moyens disponibles pour se prémunir contre l’erreur. En effet, aucun homme, aussi savant soit-il, n’est infaillible, a fortiori un homme politique. Karl Popper écrivait que les gou- vernants «ne sont pas toujours capables et sages… l’histoire a montré que ce sont rarement des hommes supérieurs». Et il ajoutait : «aucune autorité humaine ne saurait instituer la vérité par décret […] car celle-ci transcende l’autorité humai- ne.» (Des sources de la connaissance et de l’ignorance) La seule bonne méthode consiste donc à partir de l’idée que nous pouvons commettre des erreurs et les corriger nous-mê- mes ou permettre aux autres de les corriger en acceptant leurs critiques. Elle suppose que nul ne peut se juger lui-même, et que croire en la raison n’est pas seulement croire en la nôtre, mais aussi et peut-être surtout en celle d’autrui. Elle est ainsi consciente de la faillibilité de toutes nos théories et essaie de les remplacer par de meilleures. Cette conception de la vérité, repose sur l’idée qu’on ne pro- gresse vers la vérité qu’en renonçant à la certitude selon une démarche négative de réfutation des hypothèses. C’est par la critique de nos erreurs et de nos fausses certitudes que l’on s’approche de la vérité. /// Extrait de «Libéralisme et liberté d’expression», sous la direction d’Henri Lepage, éditions Texquis, 2015.Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Décalé / 41Comment concevoir un servicemondial depuis la Suisse Par jEAN-cHARLES méTHIAZ CEO Lord LouiseServices. Une récente étude de l’UBS souligne que 73% du Suisse et pas la Californie pour implanter leur siège et leurPIB Suisse provient de la vente de services. C’est beaucoup, base opérationnelle. Rayonner depuis la Suisse est égalementquand on pense aux industries que sont les machines outils, pertinent sur un plan fiscal, et de construction des holdings, oùl’horlogerie ou le secteur pharmaceutique les cantons rivalisent de créativité pour atti-par exemple. Cette prépondérance des ser- rer les sièges des entreprises de service. vices est en ligne avec l’histoire économique Valorisation. Pour nous, le véritabledu XXIe siècle en Europe. Après l’industria-lisation du XIXe siècle, le XXe et les recons- new deal et la clé pour les entreprises detructions d’après Seconde Guerre Mondiale, services est la digitalisation de l’économie. les services ont connu une croissance sans Quand on regarde les Unicorns, ces entre-démenti depuis le début des années 1970. prises dont la valorisation passe rapidementLa Suisse est un extraordinaire terreau le milliard de dollars US, type RbnB, Uber,pour les concepteurs d’entreprises de servi- on s’aperçoit que leur terrain de jeu n’estces innovants. D’abord, le multilinguisme pas local, mais bien instantanément, dès leuroblige par construction à adapter son offre conception, global. On parle pour elles de so-à des langues et des pratiques différentes. ciétés «global born» pour souligner que leurJ’ai l’habitude de dire que sur une échelle de ADN, depuis leur naming déjà, est pensé dès1 à 10, exporter ses services à Zurich depuis Le multilinguisme le départ pour une conquête mondiale. CesLausanne ou Genève ou vice-versa se situe oblige par construction considérations en amènent immédiatementau même niveau qu’exporter en Chine, à adapter son offre d’autres, liées à la capacité d’adresser depuisà 8 ou 9. Le test de la Röstigraben est à des langues et des la Suisse un public mondial. Quand on re- pratiques différentes.excellent pour valider la possibilité d’expor- garde l’ecosystème nécessaire pour y par-ter ensuite hors de Suisse. Le marché alle- venir, les sources de financement, type pri-mand, connexe de Zurich, ouvre les portes vate equity, Venture Capitalists ou Businessà un bassin de plusieurs dizaines de millions Angels, apparaissent clé. Ensuite, la mainde consommateurs. Le marché européen, unifié autour de la d’œuvre et sa qualification, que les bassins de l’EPFL et ETHZ Suisse, offre une continuité pour le traitement de la TVA ou viennent nourrir d’excellence mondiale, sont l’autre conditionde la facturation. La main d’œuvre, partout moins chère qu’en pour faire germer des pousses globales. Suisse, permet d’ouvrir des filiales Near Shore en Europe. Nous discutions en début d’été avec les dirigeants du huitièmeBeaucoup d’entreprises suisses ont ainsi fait le pari de s’asso- fonds mondial de private equity spécialisé dans les entreprisescier avec des partenaires européens, en Roumanie, au Portu- de nouvelles technologies. Il en ressort clairement que leursgal, en Pologne, et même en France voisine pour coproduire analystes passent leur temps entre les USA, la Norvège, la Suè-un service plus avantageux et ne réaliser que les prestations de, la Pologne, l’Angleterre, et que les talents des futurs leadersde service les plus complexes en Suisse, comme la gestion de des services peuvent éclore partout où l’on a une connexionprojet ou le démarchage commercial et la relation client. internet à haut débit et un système éducatif de qualité. L’émer- gence des MOOCs, ces cours online parfois gratuits tirés desRayonnement. Ce modèle mixte apparaît en force depuis meilleures universités mondiales va encore globaliser dans lesdeux ans déjà dans le domaine de la communication digitale, années à venir l’accès au savoir pour tous. Si nous devions gar-ou plusieurs groupes réalisent une coproduction de service der un seul point clé pour entrevoir la place de la Suisse danseuropéenne, voire indienne ou vietnamienne. Reste alors à le concert des futures nations du service, nous insisterions surbien connaître les dirigeants de vos filiales à l’étranger, quitte à un point au nom mystérieux, UI et UX, synonymes de Userembaucher un associé en Suisse originaire du pays visé. L’éco- Interface et User Experience. Ces deux disciplines résumentsystème suisse est loué par toutes les études sur la qualité de vie l’art de modéliser de manière simple et conviviale la façonpour son équilibre entre qualité de la main d’œuvre, pouvoir dont vos publics cibles vont être touchés par votre service, par-d’achat, possibilité d’éducation des enfants, logement et accès tout en Suisse et dans le monde. Les pays qui maîtriseront cesau loisir. Rien d’étonnant à ce que des entreprises de nouvel- disciplines à la perfection verront leurs industries de serviceles technologies, dont Coorpacademy par exemple à Lausanne, s’épanouir, là où les leader créent en quelques mois de quasi-fondée par l’ex-dirigeant français de Google, choisissent la monopoles numériques. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
42 / InspirationParis se comprend en scooter Par Carolyn Watt écrivaineA ssis à l’arrière d’un dr Les banlieusards se pressent vers le vieux scooter dont le métro. Les touristes armés d’appareil rétroviseur droit a été photo observent. La magie de Paris arraché par l’errance est qu’elle ne semble n’exister que d’un chauffeur de taxi, pour chacun de nous. je nous vois avaler les Nous nous arrêtons prendre un verrerangées de platanes bien taillés qui bor- bienvenu dans le Marais. Ce quartierdent les grands boulevards. Le crépus- un peu bohème est entouré de bâti-cule pointe déjà quand nous rebondis- ments prérévolutionnaires qui dé-sons péniblement sur les pavés de rues limitent un labyrinthe tortueux deanciennes et sinueuses. Nous dépassons ruelles pavées regorgeant de coursdes places agréables, des petits parcs et secrètes, de librairies, de boutiquesdes fontaines médiévales dans ville ga- et de bars. Une femme d’âge moyenvée de fierté et de panache. Voici l’autre roule une cigarette avec une concen-façon de découvrir Paris et son amas de tration absolue, un chien gros commevingt arrondissements en constante, bien un jouet niché proprement dans sonqu’encore réticente, mutation. sac à main. Des gays, des hétéros, desNous filons en équilibre instable le long jeunes, des vieux, des couples et desde la rive droite. Nous traversons l’esthé- groupes se retrouvent et s’embrassenttique criarde de Montmartre. Nous lon- dans le flux et reflux des conversa-geons le canal St- Martin, prisé des bobos. tions. Il y a un fort contraste entre tradition et progrès. Comme si ParisNous ignorons les trésors des bouquinis- Paris est la liberté ettes qui bordent la Seine. Entre le chaos l’émancipation. Elle est un était un vieux cinéma en plein air oùde l’Arc de Triomphe et l’inaltérable élé- combat contre le contrôle et des images en noir et blanc scintillentgance des Champs-Elysées, mes mains se l’uniformité. Elle est le creuset derrière la haute définition de la mo-resserrent sur le pilote, cet homme que du génie et de la frivolité. dernité et des possibilités. Le change-je connais à peine. Je peux difficilement ment arrive lentement ici. Voire pasouvrir les yeux alors que nous dansons du tout. Impossible ne pas percevoiren plein embouteillage, entre les strates la lutte persistante des lieux contre lade piétons, de voitures et de deux-roues. marée montante de la préfabrication internationale. Je suis venue à Paris pour me confronter à de nouvelles ex- La romancière anglaise Angela Carter a dit: «Les villes ont despériences et pour tester mes théories romantiques. Je suis ve- sexes. Londres est un homme, Paris est une femme et Newnue retrouver un homme que je n’ai rencontré qu’une fois, à York est un transsexuel bien ajusté.» Paris est en effet le nirva-Londres, six mois auparavant. Ce n’est pourtant pas ma pre- na pour toutes les obsessions féminines: hommes compliquésmière visite dans la Ville lumière. Je l’ai déjà connue glaciale et chauds, desserts succulents, croissants tout juste sortis duen décembre et étouffante, bien que libérée des Parisiens, en four et chaussures fabuleuses. Mais même au-delà de ça, c’estaoût. Exploration des musées, des galeries, des restaurants et une merveille! Car il reste toujours quelque chose à écrire surdes monuments en voiture, à pied et en bateau… J’ai goûté Paris la belle. De Hemingway à Proust, Fitzgerald, Wilde etParis glorieuse, en fin de printemps, et romantique, au début Kerouac, la ville s’est établie comme une Mecque pour ceuxde l’automne, période à laquelle elle offre son visage le plus qui ne cesse de se questionner. Peut-être parce que rien n’estséduisant. simple ici… Ni la langue, ni l’amour. Ni la politique de laJe retrouve petit à petit confiance. J’ose lever les yeux. Nous gauche, ni celle de la droite. Le bon et le mauvais n’y sontpassons l’Opéra Bastille. Je note les angles des bâtiments, le même pas clairement catégorisés. Tout dépend de l’angle decontraste du ciel qui s’assombrit, les doux néons qui nous perception. éclairent. Je ressens alors toute l’énergie de mon excitation. Paris se révèle attractive pour toutes les sensibilités. CommeJ’ai déjà été à cette intersection précise je ne sais combien de un horizon sans fin. Elle compose un univers à part, anarchi-fois et, jamais, je ne l’avais perçue de cette façon. que jusqu’à ses toits pleins de pigeons. Les âmes interrogatri-La foule typique de Parisiens s’activent en dehors des bars. ces se satisfont de ne jamais trouver une réponse définitiveAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
dr tout en étant sûres de leur progression. C’est comme si la fin de l’histoire risquait de gâcher le récit. Certains disent que le monde est l’énigme dont Paris est l’ex- plication. Pour moi, Paris est la liberté et l’émancipation. Cet- te ville incarne un combat contre le contrôle et l’uniformité. Elle est le creuset du génie et de la frivolité, de la sainteté et de la philosophie. Ils ont été nombreux à raconter comment Paris modifie les perceptions et qu’une fois que nous y avons goûté, il n’y a pas de retour. Ou, pour emprunter les mots de Hemin- gway: «Je t’ai vue, Beauté, et tu m’appartiens maintenant, peu importe qui tu attends et peu importe si jamais je ne te revois, je pense. Tu m’appartiens et tout Paris m’appartient.» Nous cherchons des réponses. Nous vagabondons par tous les moyens. Mais Paris est l’endroit où nous oublions ce que nous savons, nous radions les attentes du passé, nous réinventons. Paris contient un message caché. Un petit rappel qu’il n’y a pas de vérité et que la rechercher relève d’une folie narcissi- que. Parce qu’ici, tout peut être vrai. L’hédonisme local déteint-il sur m oi, ou est-ce simplement l’effet du Sancerre ? Ma poigne sur le torse de mon pilote est beaucoup moins serrée sur le chemin du retour. En direction de Brochant, dans le nord-ouest de la ville, nous nous auto- risons un détour vers la Tour Eiffel. Peu importe combien de fois j’ai visité Paris, je ne peux pas la quitter sans voir la Tour Eiffel. Nous reprenons notre danse entre les piétons, les voitures, les bus et les coups de klaxon. Au-dessus de ma tête, les faisceaux lumineux des monuments les plus emblématiques défilent cinématographiquement. La fraîcheur de la nuit printanière mord mes jambes courtement vêtues. Je ne peux m’empêcher d’oublier le passé, le présent, l’avenir. Ainsi que toute attente et tout idéalisme vain. Je glisse un moment ma main dans ma poche pour atteindre mon appareil photo. Ce geste simple me fait comprendre que je ne risque rien à lâcher le pilote. Je me libère de mes derniè- res craintes. Et, alors que je pourrais repartir pour Londres demain, Paris m’apparaît plus que jamais comme une fête. /// Carolyn Watt est une écrivaine et une cheffe d’entre- prise londonienne. Elle a travaillé pour différents médias comme The Guardian, The Sunday Times, Voice of America, BBC Radi, CNN, Sky et Channel 4. Elle partage maintenant son temps entre sa société Yabber Digital, spécialisée dans le développement des stratégies digitales, et l’écriture de nouvelles sur la vie et les voyages.Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
44 / Les potentiels- Philanthropie - à réaliserIntérêt grandissant pour un impact durableLes investisseurs sont toujours plus nombreux à se pencher sur un concept innovant de placement durable.Faire une bonne action et gé- nérer des bénéfices, voilà ce d’améliorer durablement la qualité de vie qu’est l’«Impact Investing», de personnes défavorisées. Les équipes de un nouveau type d’inves- LGT VP s’y attèlent dans six régions du tissement qui a commencé monde, en soutenant de jeunes entrepri- ses qui ont mis au point une solution ef-à se développer il y a dix ficace à un problème social ou écologiqueans. Une caractéristique essentielle distin- et qui possèdent un modèle évolutif. Lesgue l’Impact Investing d’autres formes de équipes locales apportent aux sociétés duplacements durables: il a pour objectif de portefeuille tout ce dont elles ont besoincréer une plus-value sociale ou écologique pour une croissance saine: un finance-et de générer un rendement. ment sur mesure, le transfert d’un savoir-Les philanthropes, qui ne connaissaient faire et l’accès aux réseaux appropriés. Cesjusqu’alors que les projets financés par des huit dernières années, LGT VP a investidons, n’ont pas été les seuls à considérer quelque 50 millions de dollars US dansd’un œil critique la possibilité d’un dou- un portefeuille de 50 organisations, per-ble rendement à la fois social et financier. mettant ainsi à plus de cinq millions deAu départ, les investisseurs traditionnels personnes d’accéder à leurs produits etet institutionnels ont eux aussi réservé un prestations. accueil mitigé à l’Impact Investing. D’unepart, la perspective d’un double rende- Novateur. M-KOPA Solar est l’unement semblait trop ambitieuse; d’autre des sociétés du portefeuille de LGT VPpart, un manque de transparence, voire au Kenya. En Afrique, au Sud du Sahara,l’absence de preuves de succès (caracté- très peu de personnes ont accès à l’électri-ristiques typiques d’un secteur en expan- cité. Elles dépensent plus de 70% de leurssion), donnaient l’impression de risques maigres revenus pour acheter du kérosènedifficiles à estimer. qu’elles brûlent le soir dans des lampesDans un premier temps, ce sont surtout pour obtenir un peu de lumière. M-KOPAles particuliers fortunés et les fondations Solar propose aux ménages à faibles re-qui ont permis au marché de l’Impact In- venus une installation solaire qu’ils peu-vesting de croître. Parmi ces instigateurs, vent rembourser par petits versementscitons S.A.S. le Prince Max de Liechtens- avec leur téléphone mobile, grâce à latein. Il a créé en 2007 la Fondation LGT technologie novatrice M-Pesa. Les verse-Venture Philanthropy (LGT VP) à titre ments ne dépassent pas les coûts de leurd’engagement philanthropique de sa fa- ancienne ration quotidienne de kérosène. mille et le service d’Impact Investing de la Au bout d’un an environ, le client est pro-LGT Bank, propriété familiale, dans le but priétaire de l’appareil qui fournit chaqueAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Philanthropie / 45Les investisseurs privés ontcontribué à la professionnalisationet à la transparence du marchéde l’impact investing. Oliver Karius CEO & Partner LGT Venture Philanthropy Foundationjour de l’énergie propre à toute sa famille: En 2013, les 125 investisseurs «Impact» entreprises du secteur économique privélumière vive, courant pour charger le té- interrogés géraient plus de 46 milliards de et des établissements spécialisés dansléphone et alimenter la radio. M-KOPA dollars US. L’année dernière, ils avaient l’Impact Investing. Les coopérations exa-Solar a atteint 200000 ménages jusqu’à investi près de 11 milliards de dollars en minées reposent sur des concepts qui pré-aujourd’hui, chiffre qui devrait passer à plus. La tendance est à la hausse. voient l’intégration de modèles d’affairesplus d’un million d’ici à 2018. Nombre de partisans éminents mani- dans l’activité clé d’une entreprise, modè-Les années qui ont suivi sa fondation, festent aussi un intérêt croissant pour le les qui visent des personnes aux revenusLGT VP puisait surtout le capital investi potentiel de l’Impact Investing. En juin modestes et génèrent des bénéfices grâcedans ses fonds propres. Désormais, un 2013, lors du Forum Social Impact In- à leur caractère évolutif. Viser un impacttiers du capital investi provient de clients vestment du G8, le Premier ministre social ne veut pas forcément dire renon-engagés dans l’Impact Investing de LGT britannique David Cameron a annoncé cer à des gains. Au contraire, par le biaisVP en tant que co-investisseurs. Depuis le lancement d’une «Task Force Social d’organisations spécialisées dans l’Impact2010, LGT VP constate une hausse de la Impact Investing», inscrivant ainsi le Investing, l’«impact» de cet investissementdemande de particuliers, de familles et de développement du marché de l’Impact offre aux groupes internationaux l’oppor-fondations à la recherche de débouchés Investing à l’ordre du jour politique in- tunité d’étendre leurs activités clés à descommerciaux pour leur engagement so- ternational. Lors du congrès «Investircial. Il semblerait aussi que les philanth- pour les pauvres: comment l’Impact In- Les possibilités de croissanceropes s’engagent plus tôt dans un intérêt vesting peut servir le bien commun à la se reflètent dans la coopérationd’utilité publique. Si l’ancienne génération lumière de la joie de l’Evangile», qui a eu entre partenaires qui s’engagentse caractérisait par le souhait de redonner lieu à Rome en juin 2014, même le pape en faveur d’investissementsquelque chose à la fin d’une carrière réus- François a indiqué voir dans l’Impact communs.sie, la «Nouvelle génération» des jeunes Investing un moyen fiable de résoudrede 25 ans et plus souhaite faire preuve de efficacement les problèmes sociaux et segments de marché de clients à faiblesphilanthropie dès le début de son parcours écologiques de notre Terre. revenus tout en tirant des leçons de modè-professionnel et tout au long de celui-ci. les d’affaires innovants et de marchés malDe plus, elle cherche délibérément des Vision. Les possibilités de croissance desservis. Ces organisations spécialiséesapproches qui lui permettent d’entrepren- obtiennent ainsi des sources de capitauxdre des affaires rentables tout en agissant de l’Impact Investing se reflètent notam- supplémentaires et l’accès à une expertiseen faveur de la société, ce qui explique le ment dans la coopération entre des par- opérationnelle ainsi qu’à des canaux deregain d’intérêt des jeunes philanthropes tenaires partageant la même vision qui production et de distribution établis. pour l’Impact Investing. unissent leurs forces et s’engagent en Après une décennie en marge de l’univers faveur d’investissements communs dans des investissements, l’Impact InvestingAlternative. Outre les investisseurs des entreprises sociales. Concrètement, la rejoint les rangs du grand public. En tant Fondation LGT Venture Philanthropy et que pionniers, ce sont avant tout les inves-privés, les investisseurs institutionnels la Berenberg Bank, en collaboration avec tisseurs privés qui ont assumé les risquesmanifestent aussi un intérêt croissant pour le fonds Impact Ventures UK (IVUK), a durant la phase d’instauration du secteurce concept exotique, qui offre une alterna- lancé le premier fonds d’Impact Investing tout en contribuant à la professionnali-tive aux investissements sociaux et sem- social au Royaume-Uni auquel partici- sation et à la transparence du marché deble s’être imposé au grand public. C’est ce pent, outre des investisseurs institution- l’Impact Investing. Les investisseurs insti-que révèle une étude menée en 2014 par nels et privés, une caisse de pension et une tutionnels y ont vu un potentiel d’innova-le prestataire financier J.P. Morgan en par- université britanniques. La deuxième et tion et de croissance qu’ils cherchent à ex-tenariat avec le Global Impact Investing dernière clôture du fonds IVUK a eu lieu ploiter par le biais de la coopération. Si lesNetwork (GIIN). La moitié des inves- début 2015, enregistrant une souscription investisseurs Impact conservent cet étattisseurs interrogés sont des investisseurs de 36 millions de livres sterling. d’esprit dans la durée et développent leurinstitutionnels: banques, compagnies d’as- L’étude actuelle «Corporate Social Impact propre secteur, les conditions sont réuniessurance et fonds de pension. Il y a deux Strategies – New Paths for Collaborative pour que l’Impact Investing soit l’un desans par exemple, le Groupe AXA a lancé Growth» menée par l’Association Euro- marchés de croissance de demain. ///une campagne d’Impact Investing pour pean Venture Philanthropy (EVPA) illus-un volume de 150 millions de dollars US. tre les coopérations potentielles entre desAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
46 / PhilanthropieL’inutile débat idéologiqueIl est nécessaire que les secteurs privé et public construisent des normes et des références communesen matière de philanthropie. Eric Berseth, Vincent Mudry Philanthropy AdvisorsCes dernières années ont plus risquées et sans garantie de résultat difficilement contrôlable et ouvre la porte vu s’accentuer un mou- permettant innovations et amélioration à d’éventuels problèmes de mauvaise ges- vement profond de glis- des méthodes d’intervention. De même, tion, à la corruption ou au détournement sement du financement les structures privées, fondations ou autre, de l’aide. Les financements étant fait de gré de l’aide internationales, moins soumises à la bureaucratie d’Etat à gré, ils peuvent se faire au détriment de du secteur public vers le sont généralement plus efficientes et plus la transparence et avec des objectifs autressecteur privé. La crise actuelle de la dette efficaces que les structures publiques. Cet- que ceux affichés. De même, si le donateura contraint les Etats à diminuer leurs fi- te efficience et cette réactivité peuvent être ne l’exige pas de manière explicite, l’ONGnancements alors même que les besoins cruciales dans le financement des réponses n’est pas soumise à autre chose qu’une re-humanitaires allaient croissants. Ainsi, d’urgence où l’impact des opérations pour devabilité morale envers les bénéficiairesles ONG et organisations d’aide se sont les bénéficiaires est souvent proportionnel de l’aide laissant là aussi l’opportunité dutournées vers les donateurs privés pour fi- à la rapidité de la mise en œuvre. meilleur comme du pire. nancer leurs opérations, investissant dans De plus, les bailleurs publics, pour des rai-la collecte de petits et grands dons auprès sons de qualité aussi bien que de redevabi- Rigueur. Si le modèle contractuel pu-des particuliers, des entreprises et de leurs lité, ont souvent des modèles contractuelsfondations. Parallèlement, l’émergence complexes et fouillés sur le plan admi- blic (contrat de financement complexe,d’une catégorie de super-riches et les nistratif, nécessitant un traitement lourd exigence de reporting, respect de procé-exemples éminents du «giving pledge» de et couteux. Cette lourdeur est souvent dures méthodologique et financière) peutBill Gates et Warren Buffet, couplés à une un frein à la réactivité opérationnelle où, sembler lourd et contraignant, il a pour-vision libérale de la société ont favorisé pour suivre les changements contextuels, tant le mérite d’imposer une certaine rigu-l’avènement de la grande philanthropie et la souplesse d’exécution (changement eur et qualité aux opérations ainsi que lesde l’engagement des individus et des en- d’activités, redéploiement des lignes bud- moyens pour la mesurer. Les financementstreprises pour les causes d’intérêt général. gétaires etc.) est facteur d’impact pour les privés n’étant pas soumis à ces contraintes, bénéficiaires. ils laissent la possibilité de l’excellent com-Puissance. Au-delà du débat idéologi- Bien que ces avantages soient indéniables, me du médiocre sans même la vérification il existe aussi des limites au modèle de fi- de tiers. Enfin, sans encadrement correctque entre tenants d’un interventionnisme nancement privé. En effet, les bailleurs pu- on peut observer de néfastes mélanges desd’Etat et promoteurs d’une société libérale blics ont acquis de par leur expérience une genres entre communication et prospec-où l’individu assure lui-même la redistri- expertise de l’aide et guident les finance- tion commerciale, achat d’une image posi-bution des richesses, l’augmentation des ments en fonction de leur analyse des be- tive ou consolidation de la culture internefinancements privés montre de nombreux soins alors que souvent, les philanthropes de l’entreprise, l’aide n’étant alors qu’unaspects positifs pour le secteur et pour les privés, entreprises comme individus, n’ont moyen pour atteindre des buts moinsbénéficiaires de l’aide. que peu d’expertise pour faire les bons avouables et non avoués. Tout d’abord, le financement par de nom- choix opérationnels. De même, le choix Ainsi, si on peut se réjouir de la diversi-breux petits donateurs confère aux orga- des organismes financés reposant souvent fication des moyens de financement denisations une indépendance politique leur sur les affinités personnelles, il pâtit sou- l’aide avec la montée en force des finan-laissant libre champ en termes de choix, vent d’un manque de compréhension de cements privés et leurs indéniables avan-d’action et de parole. Cela leur permet aus- la qualité des actions. En outre, le finance- tages pour les ONG et leurs bénéficiaires,si de constituer des réserves afin de répon- ment privé s’opérant au gré et à la guise il faut cependant reconnaître les vertus dedre à des besoins urgents, de financer les des individus, il ne constitue pas un plan rigueur et de qualité aux méthodes de fi-évaluations initiales ex-ante ou des opéra- d’action d’ensemble cohérent et inclusif. nancement publiques, qui ont, grâce auxtions sur des crises négligées. En promou- Cette liberté d’action amenant à des sur- contraintes imposées aux ONG, large-vant une société civile forte, c’est aussi un financements et à des sous-financements ment contribuées à améliorer la qualitélevier assurant un contre-pouvoir à l’Etat, de lieux, de groupes vulnérables ou de et l’efficacité de l’aide. Alors, plus que deélément fondamental de la démocratie. problématiques en oubliant des situations distribuer des bons ou des mauvais points,Par ailleurs, les grands dons des person- nécessitant pourtant de l’aide. il est nécessaire que chacun apprenne denes fortunées ou des entreprises, non De plus, en s’émancipant du cadre régit par l’autre, construise des normes et des réfé-soumis à la redevabilité au contribuable, l’Etat, le financement de l’aide devient plus rences communes et amène ses forces pro-peuvent financer des actions innovantes, pres dans des initiatives conjointes. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
L’ÉRADICATION ESTDE LA PAUVRETÉ POSSIBLEUne approche a fait ses preuves. Mettons-nous au travail.81’000162 programmes =PSSHNL-?) ont déjà sorti 81’000 personnes Ce programme de développement s’attaque simultanémentde l’extrême pauvreté dans huit pays. aux cinq facteurs de l’extrême pauvreté: la nutrition, l’éduca- tion, le logement, la santé et le renforcement économique. C’est efficace!<UMHPISLPU]LZ[PZZLTLU[KLKtWHY[X\PLZ[SHYNLTLU[YLU[HIPSPZt WHYSLZHJX\PZWYVNYLZZPMZKLZWHY[PJPWHU[Z FXBVillageLe Journal «Science» a récemment publié une étude sur un pro- une autonomie économique et sociale durable, 2015 PTloaonlnkiint ganGduide eArasdteicpa-tbey-esxtterepmgueipdoevteorttyheinptrhoevednevFeXlBoVpiilnlaggwe omrledthodology tojet portant sur 21’000 personnes dans 6 pays. Celle-ci démontre d’élever leurs enfants et de mener une vie digne.ce qui fonctionne pour sortir – de manière durable - des familles Une évaluation externe du programme VillageFXBde l’extrême pauvreté. Nous félicitons le CGAP, “The Consul- a démontré que KLZWHY[PJPWHU[Z]P]LU[[V\QV\YZH\KLZ-tative Group to Assist the Poor”, d’avoir mené cette étude. Les Z\ZK\ZL\PSKLWH\]YL[tX\H[YLHUZHWYuZv[YLZVY[PZK\WYV-résultats corroborent le fait que le microcrédit – longtemps con- NYHTTL. Cette approche a été aussi reconnue comme une «meil-sidéré comme «la» solution pour lutter contre la pauvreté à grande leure pratique» par l’UNICEF et UNAIDS.échelle - n’est pas adapté aux populations vivant en situation d’ex- Avec ses programmes, FXB a participé aux progrès tangibles[YvTL WH\]YL[t JHY LSSLZ ZVU[ [YuZ KPɉJPSLTLU[ LU TLZ\YL KL réalisés grâce aux Objectifs du Millénaire pour le Développementrembourser les emprunts. ¶¶LSSLZLYHSnH\ZZPWV\YZV\[LUPYSLZKtÄZKLZUV\-Cette étude renforce notre conviction, établie en 1991, que veaux Objectifs de Développement Durable à réaliser d’ici 2030.S»\UPX\L TV`LU LɉJHJL KL IYPZLY SL J`JSL KL S»L_[YvTL WH\- ( JL[ LɈL[ S»HZZVJPH[PVU H YLUK\ W\ISPJ ZH Tt[OVKVSVNPL]YL[tWHZZLWHY\ULHWWYVJOLOVSPZ[PX\L de travail: www.fxb.org/toolkit. «A travers le lancement duCette approche a été développée pour la première fois par l’(Z- -?)=PSSHNL ;VVSRP[ HUK 7SHUUPUN .\PKL, nous appelonsZVJPH[PVU-YHUsVPZ?H]PLY)HNUV\K-?), une organisation in- tout un chacun à nous rejoindre dans la lutte contre l’extrêmeternationale de développement, il y a 25 ans. Pour un coût annuel pauvreté», (SIPUHK\)VPZYV\]YH`-VUKH[YPJLKL-?)L[7YtZP-moyen de seulement $125 à $230 dollars par personne, 162 pro- dente d’Honneur.grammes VillageFXB, d’une durée de 3 ans, ont déjà sorti 81’000 FXB International a la conviction qu’investir en amont dans lepersonnes de l’extrême pauvreté dans huit pays. Ce programme développement d’une communauté permet notamment de préve-de développement brise le cercle vicieux de la pauvreté en s’at- nir les dérives de l’immigration massive; c’est aussi investir dans lataquant simultanément à ses causes premières: la nutrition, la paix et la sécurité à travers le monde.santé, le logement, l’éducation et le renforcement économique.La principale innovation de ce programme réside en un capital 3»tYHKPJH[PVUKLSHWH\]YL[tLZ[WVZZPISLde départ donné - et non prêté - aux participants pour dével-Agissons ensemble!opper une micro-entreprise qui permettra aux familles d’atteindreY\LKL3H\ZHUUL.LUu]L www.fxb.org [email protected] Dons UBS SA IBAN CH86 0024 0240 6784 9403 M CCP 19-3467-8
48 / PhilanthropieL’approche judicieuse pour débuterLa réussite d’une démarche de bienfaisance essentiellement d’une formulation claire des objectifs fixés. Emma Turner Directrice du département «Client Philanthropy» Barclays Wealth and Investment ManagementL e nombre des grandes for- tiers, de mon ou ma partenaire, des pro- existe différentes manières d’échafauder tunes mondiales recensées ches ou des amis? et de structurer votre don, votre approche dans le monde – «high Se contenter d’écrire un chèque et laisser dépendra en définitive de votre situation net worth individuals» le soin à l’association caritative choisie personnelle et de vos intentions. En fait, (HNWI) en anglais, ces de distribuer votre don comme bon lui celle-ci variera en fonction de différents particuliers qui possèdent semble étant devenu un modèle obsolète, facteurs hauteur de l’investissement,au moins un million de dollars US d’actifs il s’agira également de vous demander à temps consacré (ou non) à la gestion duinvestissables – a connu une croissance de partir de quels éléments vous considérerez don, niveau de confidentialité et/ou degré6,7% pour atteindre 14,6 millions l’an der- votre démarche comme réussie. Il est ainsi d’optimisation fiscale. En cas d’éventuellesnier. Même tendance pour leur fortune, essentiel de définir avec autant de précau- répercussions fiscales, il peut être judi-estimée à 56.400 milliards de dollars en tion et de clarté que possible le change- cieux de se renseigner sur cette thémati-2014 et qui devrait franchir la barre des ment que vous souhaitez voir intervenir, que complexe. 70.000 milliards dès 2017, selon Capge- et comment vous pensez que celui-ci peutmini et RBC Wealth Management World être initié. Soit dit en passant, il semble Cadre. Bien entendu, il se peut que vousWealth Report. Face à ce constat, on ne évident qu’une association caritative doits’étonnera guère que le nombre de person- rendre des comptes à ses donateurs sur sa soyez confronté/e à l’une ou l’autre diffi-nes émettant le souhait de faire preuve de manière de distribuer leur argent et, peut- culté avec une association ou que vous ayezphilanthropie – notamment à travers les être plus important encore, sur ses ambi- des doutes sur le bien-fondé des opérationsdons de charité – soit, lui aussi, en hausse. tions et ses objectifs pour l’avenir. ou des financements de celle-ci. Dans ceMalgré une quantité infinie d’informa- D’aucuns vous diront que le respect de cas, n’hésitez pas à poser des questions outions disponibles, il peut être difficile de s’y certaines règles de base, dès le départ, per- à vous rendre sur place pour mieux com-retrouver face à la pléthore d’offres carita- met d’éviter l’une ou l’autre mésaventure prendre les défis auxquels ce genre d’orga-tives et de trouver les bonnes réponses. en cours de route. Ainsi, on examinera nisations peuvent être confrontées. tout d’abord dans quelle mesure la mis- Il se peut également que vous éprouviezAmbition. Imaginons que vous vous sion et la stratégie de l’association sont le besoin de prendre vos dispositions sur en adéquation avec ses propres objectifs le devenir de votre don après votre décès. réveilliez un matin avec la ferme intention et on réfléchira ensuite au temps que l’on Même si cela peut évoluer avec le temps,de concrétiser vos ambitions caritatives. souhaite investir dans le processus de sé- il vous sera toujours utile de garder uneOu peut-être avez-vous pris connaissance lection de l’organisation. Il n’en demeure ligne de conduite claire quant à vos inten-d’une cause qui vous intéresse tout particu- pas moins que certains donateurs, même tions et à la durée de votre engagementlièrement, qui vous a touchée plus qu’une les plus «établis», vous confieront avoir afin de pouvoir définir, voire repenser vosautre, qui vous semble avoir urgemment fait des erreurs au début ou avoir changé priorités sur le long terme. besoin de votre soutien, ou à laquelle vous entièrement d’orientation avec le temps. Il ne s’agit, en fait, que de bon sens. Etsouhaitez vraiment apporter votre contri- Nulle raison de se décourager, donc. Res- n’oubliez jamais de suivre votre instinctbution? C’est à ce moment-là que vous tez flexible et osez changer d’avis si vous – le simple fait qu’il s’agisse d’une organi-vous demanderez par où commencer et en ressentez le besoin. sation caritative ne signifie pas que tout sequelles démarches entreprendre. Faites vôtre la ligne de conduite suivante: déroule sans problème. Dans tous les cas de figure, une phase de passez en revue les organisations caritati- La réussite de votre démarche de bienfai-réflexion et de recherches devrait présider ves avec le même regard critique que vous sance dépendra, en somme, de votre habi-à votre initiative. Voici une liste non ex- auriez envers un partenaire professionnel leté à faire preuve d’ouverture d’esprit, àhaustive des questions qu’il serait bon de ou un prestataire de service. formuler clairement les objectifs que vousvous poser à ce stade: Cela vous permettra également de mieux vous êtes fixés après des recherches appro- Quel est mon objectif et quel délai vou- définir le degré d’implication souhaité fondies, ainsi que de votre disposition àdrais-je me fixer? pour assurer la réussite et la pertinence de revoir votre stratégie de temps en temps. Quel montant suis-je prêt/e à allouer à votre démarche. Mais si, de tous ces aspects, il ne fallait enla cause en question et comment vois-je Autres aspects à prendre en compte: la retenir qu’un, ce serait de toujours pren-mon implication personnelle? structure et le cadre dans lesquels vous dre plaisir à se lancer dans une telle aven- S’agit-il d’une démarche purement per- voulez que votre don soit intégré. S’il ture, sans doute l’une des plus belles quisonnelle ou ai-je envie d’impliquer des soient. ///Agefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
Au service des enfants. Depuis 1919.Nous aidons des enfantsqui souffrent et leurs familles.Immédiatement et durablement.Compte réservé aux donsCP 80-15233-8IBAN CH88 0900 0000 8001 5233 8www.savethechildren.ch
50 / PhilanthropieGénérosité et libertéL’indépendance de l’ONG Médecins Sans Frontières repose depuis plus de quarante ans sur le soutiende ses donateurs. Témoignage. Marina Cellitti Responsable Fundraising, Grands Donateurs Médecins Sans FrontièresCatastrophes naturelles, en présence. A la volonté d’agir s’ajou- fonction des besoins réels des populations conflits oubliés, mala- te donc celle de prendre des positions sinistrées, au-delà de tout enjeu ou intérêt dies tropicales, pandé- publiques, parfois à contre-courant, mais géopolitique que peuvent impliquer les fi- mies mondiales, malnu- toujours dans l’objectif d’améliorer le sort nancements publics. trition… Depuis plus de des populations. 40 ans, Médecins Sans Par exemple, nous nous érigeons contre LES ENTREPRISES ACTEURS-CLéFrontières (MSF) apporte une aide mé- les pratiques de certaines compagnies DE NOTRE ACTIONdicale d’urgence aux populations dans le pharmaceutiques qui font breveter la re-besoin. Reconnue pour son expertise et formulation peu innovante de certains En tant qu’acteurs responsables et impli-son efficacité sur le terrain, MSF est restée de leurs médicaments plus anciens. Nous qués dans la société civile suisse, les en-fidèle à ses principes fondateurs: impartia- estimons important de bien expliquer au treprises manifestent de plus en plus leurlité, neutralité, indépendance. public à quel point la production de géné- envie de s’engager à nos côtés et jouentC’est en 1971 qu’un groupe de médecins riques à des prix abordables est essentielle un rôle clé dans le soutien de notre action. et journalistes décida de fonder la premiè- pour préserver l’accès aux médicaments Elles sont des partenaires solides et fiables. re section de l’organisation Médecins Sans vitaux pour tous, qui a un impact sur la Les collaborations développées ces derniè-Frontières (MSF) en réponse à la crise du res années l’ont été sur la base d’objectifsBiafra au Nigeria. Dès ce moment, l’orga- Notre liberté de parole partagés de solidarité et toujours dans lenisation est caractérisée par une liberté de et d’action n’est possible seul but d’améliorer les conditions de san-parole et d’action dont elle ne se détachera que grâce à l’indépendance té des plus démunis. C’est pourquoi MSF pas tout au long de son histoire. financière de l’organisation. a depuis toujours pris le parti de dévelop-La raison d’être de l’organisation est per des partenariats exclusivement avecclaire: il s’agit non seulement d’agir, de santé de millions de patients. De même les entreprises dont les activités sont ensoigner et de soulager les populations en lorsque des milliers de réfugiés affluent accord avec ses principes fondamentaux,souffrance mais aussi de témoigner de en Europe par la Méditerranée, MSF de- respectent sa mission sociale et préserventleur sort lorsque toute aide est bloquée ou mande publiquement aux Etats européens son indépendance d’action. instrumentalisée à leur détriment. A MSF, d’améliorer et d’augmenter les conditions C’est en raison de ce partenariat tissé avecnous prenons la parole pour critiquer les et capacité d’accueil. Ces prises de posi- les donateurs que nous exigeons de nous-insuffisances du système de l’aide, tenter tion, nous les assumons pleinement. Elles même honnêteté et transparence. Ce de-de faire sortir une crise de l’oubli, alerter sont mûrement réfléchies et témoignent voir nous a entre autre décidé à stopperl’opinion sur des exactions commises loin du seul objectif qui nous anime: l’amélio- l’appel de fonds lancé en faveur des vic-des caméras ou encore lorsque l’aide est ration du sort de populations en détresse, times du Tsunami en Asie du Sud-est endétournée de son objectif premier pour touchées par la guerre ou la maladie. 2004. Conscients que nous avions reçu as-servir les intérêts politiques des parties Notre liberté de parole et d’action n’est sez d’argent pour financer nos opérations possible que grâce à l’indépendance finan- médicales dans la région, nous n’aurions RÉPARTITION DES DÉPENSES (%) cière de l’organisation. En effet, MSF est en effet pas décemment pu dépenser da- financée à plus de 85% par des dons privés vantage en Asie du Sud Est. 89 Mission provenant de personnes et d’organisations Aujourd’hui la confiance de nos donateurs 76 sociale telles que les fondations et les entreprises. nous pousse à utiliser nos ressources de la C’est donc la générosité de ses milliers manière la plus efficace qui soit, à nousFrais de 11 6 52 11 de donateurs privés qui rend notre action améliorer constamment et à prendre engestion possible. En Suisse, plus de 200.000 dona- compte des leçons de nos échecs pour réé- Dépenses teurs nous soutiennent année après année. valuer nos programmes médicaux. C’estFrais de recherche de programme Grâce à eux, MSF dispose d’une autono- cette même confiance qui a permis de pé-de fonds en Suisse mie rare dans le domaine humanitaire, qui renniser notre action médicale d’urgence Support du siège nous permet de déterminer nos priorités pendant ces quarante dernières années etAdministration aux programmes d’intervention sur la base de nos propres nous nous appliquons chaque jour à main-et communication évaluations et nos propres réflexions, en tenir ce lien de confiance et de solidarité Témoignage, autres entre Médecins Sans Frontières et ses par- activités humanitaires tenaires, pour le bien de nos patients. ///Source: MSFAgefi Magazine | Journée des banquiers | septembre 2015
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