Agefi Quotidien 05.02.2019

Mardi 5 février 2019 pimco.ch Numéro 24 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9011.48 DOW JONES 25003.66 Neuf scale-up suisses 9014 25180 8996 25110 8978 25040 8960 24970 +0.17% -0.24% dans le top européen LA CHRONIQUE D’OLIVIER DE BERRANGER TECH TOUR. L’organisme international révèle les noms des 50 entreprises les plus prometteuses du continent. Le retour WILLIAM STEVENS. Il dirige l’une des plus grandes communautés SOPHIE MARENNE sociétés qui offrent le plus de pro- des colombes qui rassemble investisseurs et entrepreneurs dans les technologies. messes d’un impact mondial», La Suisse talonne l’Allemagne commente William Stevens, co- PAGE 13 quant au nombre de potentielles fondateur de Tech Tour. licornes sur son territoire. Avec Les pépites helvétiques sont donc BILL GROSS QUITTE JANUS HENDERSON neuf super scale-up, la Confédé- moins nombreuses que leurs voi- ration se place sur la deuxième sines allemandes (13), mais plus Le «bond king» tire sa révérence marche du podium européen, dé- abondantes que leurs homo- voilé aujourd’hui par le portail logues françaises (4), britanniques PAGE 15 international de réseautage pour (4) et néerlandaises (3). sociétés high-tech en quête d’in- C’est la cinquième année consé- INNOVATION DANS LA MODÉLISATION vestissements, Tech Tour. cutive que Tech Tour produit cet Selon cet organisme, Acronis, inventaire. Au total, 312 sociétés L’arrivée de la construction en 7D Ava, Beqom, Chronext, Coople, européennes ont préalablement Flyability, Nexthink, Scandit et été sélectionnées. Les critères: une PAGE 6 Sophia Genetics sont les compa- activité dans les technologies, un gnies suisses actives dans les tech- chiffre d’affaires qui croît de 50% COTATION DIRECTE VISÉE À WALL STREET nologies les plus dynamiques et par an et une valorisation à hau- novatrices du pays. «Ce sont de teur de 100 millions à un milliard IPO: Slack dépose son dossier futures licornes européennes, les de dollars. PAGE 3 PAGE 13 Julius Baer met en place LA FONDATION ERNST GÖHNER A CONTRÉ DSV Panalpina: spéculation dégonflée PAGE 5 L’ANALYSE DE FRANÇOIS CHRISTEN Fed: les marchés reconnaissants PAGE 14 TOUTES LES AMPLEURS SONT ENVISAGÉES Sonova à l’affût d’acquisitions PAGE 5 UN GROUPE AMÉRICAIN ET UN ALLEMAND LafargeHolcim finalise des rachats PAGE 5 Connecter la seconde un plan d’économies moitié du monde PIOTR KACZOR milliards de francs en 2018, les un programme de réduction des BERNHARD HODLER. Pour le résultats annuels présentés hier effectifs de 2%. CEO depuis un CEO, ces mesures ne résultent Malgré un bénéfice net annuel par Julius Baer ont déçu les der- peu plus d’un an, Bernhard Hod- pas d’un essor trop rapide. en hausse de près de 3% à 735,3 nières attentes des analystes. ler assure que ces mesures ne ré- millions de francs (mais inférieur Le groupe zurichois de gestion sultent pas d’une croissance trop aux 760 millions attendus par le privée a souffert de la dégrada- rapide ou agressive du groupe, marché) et un solide afflux net tion des conditions de marché au mais d’une adaptation à l’envi- d’argent de la clientèle de 17,4 deuxième semestre 2018. D’où ronnement de marché. PAGE 4 DOREEN BOGDAN-MARTIN. La directrice du Bureau Ceva a effectué Le nouveau régime de développement des télécommunications de l’UIT est un nouvel emprunt améliore la situation la femme la plus gradée de l’union internationale. LOGISTIQUE. Un prêt garanti à terme est prévu EXPORTATIONS D’ACIER. Les licences d’importation en raison d’une majorité probable de CMA CGM. pour les clients dans l’UE ont compliqué les procédures. La mission de l’UIT (Union internationale des télé- communications) est de connecter les personnes par- PHILIPPE REY minution considérable de 43%. CHRISTIAN AFFOLTER péenne de récolter les données de 9HRLEMB*jeiaae+[C\\K\\K\\A\\G tout dans le monde. L’UIT a annoncé récemment que, Le chiffre d’affaires a vraisembla- flux nécessaires pour établir les pour la première fois, plus de la moitié de la popula- Le transitaire et groupe de logis- blement augmenté de 5,2% à Les contingents provisoires fixés contingents définitifs entrés en tion mondiale utilise Internet. Etant l’agent d’exécu- tique Ceva Logistics, qui est basé 7,356 milliards de dollars. uniquement par catégories de pro- vigueur hier. Elles ne sont plus tion du secteur du développement des télécommuni- à Baar/Zoug, publiera ses résul- Ceva anticipe pour 2018 un duits n’ont été qu’un problème nécessaires avec le régime défini- cations de l’UIT, le Bureau de développement des tats annuels 2018 le 28 février EBITDA (résultat brut d’exploi- parmi d’autres liés aux mesures tif. Les contingents provisoires télécommunications (BDT) œuvre pour promouvoir le prochain. Cependant, il a dû di- tation) ajusté d’éléments spéci- provisoires prises par l’Union eu- ont certes parfois engendré des développement humain et socio-économique grâce vulguer ses résultats prélimi- fiques et à l’inclusion de la part à ropéenne pour mieux contrôler demandes de clients pour dépla- aux technologies de l’information et de la communi- naires hier dans le contexte du la joint venture Anji-Ceva en les importations d’acier. L’expé- cer la date de livraison, mais selon cation (TIC). lancement proposé d’un prêt à Chine, de 260 millions de dollars, rience sur le terrain d’entreprises l’expérience de Zwahlen & Mayr «Connecter les 50% restants de la population repose terme garanti (secured term loan) comparé à 280 millions l’année suisses montre justement que à Aigle, les quotas mis en place sur la collaboration. Une collaboration public-privé B de 825 millions de dollars au précédente. Sans différents élé- l’obligation faite à leurs clients des n’ont pas été atteints. couvrant plusieurs industries et secteurs est cru- total en lien avec le changement ments adverses non récurrents, pays membres de l’UE de disposer L’impact des licences exigées a ciale», selon Doreen Bogdan-Martin, cheffe du probable de majorité des actions l’EBITDA aurait été plus élevé de d’une licence d’importation à par- donc été supérieur à celui des département de la planification stratégique et de et droits de vote induit par l’offre 54 millions à 314 millions de dol- tir de quantités dépassant trois contingents. Par ailleurs, les res- l’adhésion de l’UIT, qui compte plus de 300 membres publique d’acquisition publiée le lars. Quoi qu’il en soit, et compte tonnes a représenté un fardeau ad- trictions mises en place par les de secteurs, y compris des opérateurs, des éditeurs 28 janvier par CMA CGM à un tenu d’une situation de finance- ministratif lourd. Etats-Unis ont aussi engendré des de logiciels, des sociétés de conseil et des fabricants. prix de 30 francs par action Ceva ment alambiquée qui découle D’autant plus que pour ne pas se démarches longues et lourdes du Au cours des dernières années, l’IUT a accueilli de Logistics. d’un ancien LBO, Ceva Logistics désavantager encore plus face aux côté des clients de l’entreprise. nouveaux membres non traditionnels, tels que Suite à l’IPO effectuée en mai affiche une valeur d’entreprise concurrents, l’exportateur d’acier Ceux-ci doivent en effet prouver MasterCard, Walt Disney, Fondation Bill et Melinda dernier, Ceva a pu réduire son en- d’un peu plus de 2,8 milliards de suisse a intérêt à le prendre en qu’ils ne peuvent pas trouver de Gates. Le membre le plus récent est Loon, une dettement net à 1,190 milliard de francs, laquelle ne constitue pas charge lui-même. Ces licences ont produit équivalent fabriqué sur société qui fournit des ballons à la périphérie, afin dollars, ce qui représente une di- une aubaine. PAGE 4 en fait permis à l’Union euro- sol américain. PAGE 5 d’assurer une connectivité aux habitants des zones rurales et reculées du monde. PAGE 8

PAGE 2 mardi 5 février 2019 ACTEURS Pour une mondialisation responsable RENÉ LONGET Expert en développement durable Les grands enjeux environ- tamée. Le cerveau reptilien prend Pour d’aucuns, le libre marché rification pas toujours fiables. nementaux – climat, biodi- le dessus et, comme un animal versité, océans, pollutions (le blessé, l’on s’arc-boute sur un ré- devait même être opposable aux Certains engagements sont à plastique!) – tout comme les flexe territorial: le repli derrière objets qui nous entourent au les frontières nationales. conventions environnementales large spectre, comme le Global quotidien, aux composantes originaires des quatre coins Impossible autarcie ou aux standards sociaux de Compact lancé en 2000 par Kofi de la planète, le soulignent: la Le débat politique du XXIe siècle mondialisation est une réa- ne saurait se limiter à un affron- l’OIT. En réa- Annan. Mais lité. tement entre un libéralisme sans foi ni loi, sans objectif autre lité, de tels ac- tout particu- Mais la mise en compétition iné- qu’une maximisation des rende- gale – standards sociaux et envi- ments financiers pour quelques- cords sont né- CERTAINS ENGAGEMENTS lièrement ronnements très différents, paradis uns et un repli rageur et régressif fiscaux, pavillons de complaisance rêvant d’une impossible autar- cessaires – SONT À LARGE SPECTRE, face aux mul- – nommée fallacieusement «avan- cie. tages compétitifs» n’est acceptée Seule une re-régulation à la non pour pro- COMME LE GLOBAL tinationales par les populations que tant que bonne échelle, celle du monde, leur niveau de vie n’en est pas me- celle d’un continent, nous sortira mouvoir à ou- COMPACT LANCÉ EN 2000 qui jouent de nacé. de là. Les traités de libre échange Or le moteur des «30 Glorieuses» sont aujourd’hui rejetés par de trance les PAR KOFI ANNAN. MAIS TOUT la faiblesse semble bien grippé, si bien qu’en- larges parts de l’opinion et de tre les acteurs de cette concur- nombreux gouvernements, à échanges mais PARTICULIÈREMENT FACE des Etats, il rence inégale et le commun des juste titre, car sans garde-fous mortels, la confiance est bien en- écologiques, éthiques et sociaux. pour leur im- AUX MULTINATIONALES QUI faut des textes poser un ca- JOUENT DE LA FAIBLESSE DES ayant force de drage envi- ETATS, IL FAUT DES TEXTES loi. On le voit ronnemental AYANT FORCE DE LOI. pour l’infor- et social. matique, pour le climat, pour les flux finan- Mécanismes de vérification ciers... pas toujours fiables Ces dernières années, de telles lé- En attendant, des normes volon- gislations ont été édictées en taires se développent, avec leurs France (loi relative au devoir de préparation, comme en Alle- projet est en discussion au parle- magne. En Suisse, suite au dépôt ment. Il est temps que les Etats se limites liées à leur caractère non vigilance des sociétés de 2017) ou de l’initiative pour des multina- réveillent et prennent leurs res- tionales responsables, un contre- ponsabilités. obligatoire, à leurs exigences va- en Grande Bretagne (Modern riables et à des mécanismes de vé- Slavery Act de 2015) ou sont en La digitalisation démy(s)tifiée: L’émergence de points de rupture: journée de workshops à l’EPFL 2019 et au-delà PATRICK JOSET GROUPE ABISSA sanne, et c’est déjà l’heure de mon FABRIZIO PAGANI MUZINICH & CO gir?»; ou si les marchés, typique- deuxième atelier. ment guidés par leur sentiment Il est 8h30: j’arrive bien assez exemple saisissant nous est pro- Il est lui aussi consacré au do- Depuis quelques années la poursuite de l’intégration écono- à court terme, vont bel et bien réa- tôt ce samedi matin devant posé via une vidéo – qui a fait le maine de l’éducation, avec un titre politique traditionnelle est mique et financière. gir à l’émergence de ces failles du- l’imposant bâtiment du Swiss buzz – montrant un vrai Barak accrocheur: «Devrions-nous rem- contestée par ce que l’on ap- rables. Convention Center de l’EPFL. Obama débitant des inepties! Au- placer les enseignants par l’IA? pelle le «populisme». Selon sa Travailleurs et robots Une victoire nette des partis po- Captivé par l’idée de voir «en tre exemple, le scannage de sa Si je devais ne retenir qu’une doctrine, la politique ne doit La transformation des moyens pulistes paraît improbable à ce live» ce que les labos nous carte d’identité lors de l’ouverture chose de cette journée, c’est la vi- pas nécessairement être dic- de production grâce aux robots stade, mais un score très élevé concoctent en matière d’IA, je d’un compte bancaire. Cette opé- déo d’un professeur d’une soixan- tée par les preuves et les sta- et à l’intelligence artificielle se leur permettrait de modifier me suis inscrit avec curiosité à ration permet d’éviter la saisie taine d’années donnant un cours tistiques, mais par ce que le trouve au cœur des tendances ac- l’équilibre politique de l’Europe. cette journée d’ateliers pros- fastidieuse de ses données per- de médecine. Elu par ses étudiants peuple considère comme tuelles. La volatilité devrait persister au pectifs, dans le cadre des «Ap- sonnelles pour un temps de saisie comme un enseignant remarqua- juste. Le contexte actuel comporte des moins jusqu’au 26 mai. plied Machine Learning Days» réduit au minimum. ble présentant toutes les qualités éléments inédits, notamment Le conflit commercial sino-amé- du samedi 26 au mardi 29 jan- Quelques recommandations et as- du bon prof, il ne faisait qu’expli- Dans ce contexte, les élections deux qui rendent cette révolu- ricain a déjà fait la preuve de sa vier. tucesplustard,onterminelaséance quer lentement, avec conviction législatives européennes se si- tion exceptionnelle. Le premier capacité à perturber les marchés avec un exercice de groupe. Le et bienveillance, les arcanes du tueront probablement au cœur concerne les défis éthiques et po- qui devraient finir par s’habituer En ouverture et durant le week- mien est dédié au domaine de métabolisme veineux tout en des- de cette ligne de faille. Pour la litiques posés par l’intelligence à cette nouvelle coopération an- end, deux journées entières de l’éducation: il s’agit d’imaginer sinant avec application. Oui: avec première fois de toute l’histoire artificielle, le second a trait à tagoniste, mais il faudra du sessions interactives avec les meil- comment améliorer l’expérience des feutres de couleur et sur du de l’Europe, les élections vont l’ampleur considérable et à la na- temps. leurs spécialistes du domaine, éducative des élèves d’un établis- papier! Un joli pied-de-nez au vraiment compter, entrainant ture mondialisée des ruptures Les ruptures les plus importantes avant le cœur de la conférence sement scolaire. Vaste programme! thème de la session! d’importants débats au sujet de potentielles. à attendre sur les plans écono- lundi et mardi en présence de Ensemble et «in english please», Un bémol: j’attends encore naï- l’Europe, et du type d’Europe mique et sociétal pourraient ve- stars comme Garry Kasparov. nous imaginons une solution d’IA vement la réponse à la question souhaité par les électeurs. L’EXISTENCE DE MACHINES nir de la technologie; toutefois, L’ambiance est caractéristique de dédiée au profilage des élèves. Cette légitime qui m’a taraudé toute la INTELLIGENTES NÉCESSITE peut-être s’inscrivent-elles dans ce type de conférences: une orga- application sera ainsi capable d’at- journée: quid des questions Les litiges commerciaux un horizon trop éloigné pour nisation bien rôdée dès l’entrée, tribuer un élève à la classe la plus éthiques? Sinon, ce séminaire m’a États-Unis-Chine LA MISE EN PLACE être prises en compte par les mar- un public post-académique, jeune adaptée. Ceci en fonction de ses in- permis de constater que les appli- Les droits de douane imposés DE POLITIQUES chés. et cosmopolite, habillé casual térêts, de sa vidéo de présentation, cations pratiques et réelles de l’IA aux exportations chinoises ont INTELLIGENTES Quoi qu’il en soit, personne ne avec l’inévitable besace bien ac- de sa fréquentation des réseaux so- sont souvent bien moins futu- mis en lumière la concurrence POUR FAVORISER peut prédire l’avenir avec certi- crochée au dos. Sur l’application ciaux, mais aussi de ses résultats ristes qu’imaginées... grandissante qui oppose la super- tude. Whova qui sert de liant entre les scolaires. puissance en titre à son challen- LEUR DÉVELOPPEMENT, participants, on annonce plus de La pause de midi permet de se ren- ger. VOIRE POUR LEUR IMPOSER 1600 inscrits. dre compte de la diversité des par- Les litiges commerciaux actuels Une fois enregistré et mon café ticipants. Je discute avec un jeune ne sont qu’une partie émergée de UN CADRE. bu en vitesse, me voilà dans l’une ingénieur milanais intéressé à pré- l’iceberg, car la rivalité sino-amé- des nombreuses salles du sous-sol dire des pannes d’ascenseur. Puis ricaine est bien plus profonde. L’existence de machines intelli- pour un premier atelier. Celui-ci je rencontre une jeune chimiste Ces tendances durables sont gentes nécessite la mise en place est animé par trois associés de Vi- souhaitant optimiser des proces- vouées à dominer le paysage po- de politiques intelligentes pour sium, l’une des nombreuses star- sus de fabrication. Par hasard, je litique mondial pendant plu- favoriser leur développement, tups du domaine actives sur le mange à la même table qu’un ex- sieurs dizaines d’années. voire pour leur imposer un cadre. campus de l’EPFL. Avec aisance, pert de Google. De Zürich? Non, Toutefois, cette «Guerre froide Aujourd’hui, l’essor de l’intelli- ils nous présentent des applica- du siège de Mountain View dans technologique» mêlera probable- gence artificielle et de la robo- tions concrètes de technologies la Silicon Valley... «Yes, first time ment à parts égales concurrence tique se fera probablement res- telles l’analyse prédictive, la vi- in Switzerland. Where can I eat a et coopération. sentir à l’échelle mondiale. sion par ordinateur ou le traite- good fondue tonight?» Je lui in- Pour autant, selon nous, ces ac- ment du langage naturel. Un dique une bonne adresse à Lau- tions ne devraient pas entraver la Conclusion La question évidente est: «com- ment les marchés vont-ils réa-

SUISSE mardi 5 février 2019 PAGE 3 POINT FORT Neuf pépites suisses dans le top 50 européen TECH TOUR GROWTH 50. La Suisse se place sur la deuxième marche du podium, juste derrière l’Allemagne. Avec neuf super scale-up sur son territoire: un record pour le pays. SOPHIE MARENNE treize firmes à croissance rapide C’est la 5e année consécutive que LES 50 ENTREPRISES HIGH-TECH EUROPÉENNES LES PLUS PROMETTEUSES PAR PAYS recensées. Dans le sillage direct l’organisme Tech Tour produit Record battu pour la Suisse cette de la Suisse, on retrouve la France cet inventaire. Au total, 312 com- 2 1 année: neuf sociétés helvétiques et ses huit pépites; puis la Suède pagnies européennes ont préala- 4 font partie des 50 entreprises les et le Royaume-Uni, comptant blement été sélectionnées. Les cri- plus dynamiques d’Europe, selon quatre scale-up chacune. La place tères: une activité dans les 1 le rapport Tech Tour Growth 50, de la Grande-Bretagne est d’ail- technologies, un chiffre d’affaires dévoilé ce mardi. Cette étude est leurs la principale surprise de ce qui croît de 50% par an et une va- 4 1 publiée par la plateforme inter- catalogue 2019, car son nombre lorisation à hauteur de 100 mil- 3 nationale de réseautage pour so- de jeunes pousses novatrices, qui lions à un milliard de dollars. 13 1 ciétés high-tech en quête d’inves- s’établissait à seize l’an dernier, a Ensuite, un comité composé de tissements, Tech Tour. Elle spectaculairement chuté. 21 gestionnaires de fonds de ca- 8 référence les noms des compa- L’ampleur de l’innovation dé- pital-risque et de croissance dont 9 gnies les plus susceptibles de de- ployée en Suisse par les jeunes Swisscom Ventures, Endeavor venir des licornes à l’avenir, c’est- pousses novatrices est remarqua- Vision, Accel, TA Associates et 1 à-dire des entreprises actives dans ble: de la cartographie du génome Summit Partners, a jugé ce panel 2 l’univers high-tech dont la valo- par l’intelligence artificielle de de firmes au regard de leur réali- risation boursière est supérieure Sophia Genetics, à l’utilisation de sation, impact et dynamisme, Ces sociétés sont toutes actives dans les technologies, ont un chiffre d’affaires qui croît de 50% par an au milliard de dollars. la réalité augmentée pour réin- pour en élire les 50 les plus pro- et sont valorisées à hauteur de 100 millions à un milliard de dollars. En 2018, la Suisse ne comptait venter la chaîne logistique de metteuses. «Nous avons combiné que quatre sociétés dans ce clas- Scandit, au bracelet de fertilité la rigueur quantitative d’une ana- Tech Tour Growth 50 (2019) sement: Ava, Beqom, Goodata et fonctionnant grâce au Big Data lyse de données publiques – éva- Sophia Genetics. En 2017, elle d’Ava. luation, croissance des ventes et n’en dénombrait qu’une seule: financement – complétée par la Sophia Genetics, déjà elle. «Ce Plus de 300 entreprises profonde expertise du marché sont de futures licornes euro- sur la ligne de départ des membres du comité», ex- péennes, les sociétés qui offrent Les scale-up helvétiques listées plique Falk Müller-Veerse, asso- le plus de promesses d’un impact dans le Tech Tour Growth 50 cié chez Bryan Garnier & Co et mondial», commente William sont plutôt jeunes: leur année président de ce jury. Stevens, cofondateur et CEO de moyenne de fondation est 2012, Un sommet rassemblera les CEO l’organisme Tech Tour. par rapport à 2010 pour l’ensem- de ces 50 sociétés innovantes, les ble européen. Elles ont par ail- 28 et 29 mars. Cet évènement, Véritable vivier de scale-up leurs récolté autour des 61 mil- annuel nommé Tech Tour Seule l’Allemagne devance la lions de dollars, contre 72 Growth Forum, se déroulera à Confédération helvétique, avec millions en moyenne. Genève. La cybersécurité nouvelle Une montre de seconde main Des postes de travail optimisés génération avec Acronis au poignet avec Chronex par l’éditeur Nexthink Fondé à Singapour en 2003 par l’homme d’affaires russe Serguei Be- Derrière le nom Chronext, 130 employés œuvrent pour faire tourner Fondée en 2004 par Pedro Bados, à Lausanne, Nexthink est née d’un loussov, le fournisseur de logiciels Acronis a installé son siège social un portail en ligne d’achat, de vente et d’entretien de montres de luxe. projet de recherche en intelligence artificielle mené à l’EPFL. L’en- à Schaffhouse en 2008. L’entreprise offre des solutions de sauvegarde, Plus de 31.000 garde-temps sont disponibles sur cette plateforme, treprise a, en ligne de mire, le statut de leader sur le marché des logiciels d’anti-ransomware, de récupération d’urgence, de stockage, de syn- fondée à Zoug par les deux jeunes entrepreneurs allemands, Philipp de gestion de l’expérience digitale pour sociétés. Grâce à des capteurs chronisation et de partage de fichiers d’entreprise, à un coût abordable. Man et Ludwig Wurlitzer. Leur objectif: rendre l’expérience d’acqui- installés dans les smartphones et les postes de travail des collaborateurs Intelligence artificielle, authentification via la blockchain, architecture sition de ces accessoires haut de gamme plus simple et plus sécurisée. ainsi qu’à une plateforme d’analyse informatique, elle permet à ses hybride sur site et dans le cloud sont autant de technologies que cette Chaque montre passant entre les mains de Chronext est inspectée par clients B2B de gérer leur problème au niveau de la cybersécurité, mais multinationale maîtrise pour protéger les données de ses cinq millions les 18 horlogers de l’entreprise et doit réussir un test d’authenticité et aussi de leur performance. Ses bureaux de Boston et Lausanne abritent, de clients privés et de ses 500.000 clients B2B. Avec son millier d’em- de fonctionnalité. La société prélève une commission allant de 13 à ensemble, 400 collaborateurs. Au total, elle dénombre plus de 900 ployés et ses bureaux dans 18 pays, la société déploie ses activités à 30%. Cette politique permet à la compagnie d’offrir une garantie de clients à travers le globe dont des références comme Adobe, BlackRock, travers 145 pays, dans plus de vingt langues différentes. deux ans sur chaque pièce vendue. Commerzbank, Safran, Tiffany ou Western Union. Le bracelet bardé de capteurs Coople, l’immense plateforme Scandit, le lecteur tout-terrain d’Ava est un coach de fertilité d’emplois à la demande par capture numérique Un bracelet à senseur de fertilité: voici le produit tout à fait innovant En 2009, Viktor Calabrò créé la société de recrutement en ligne Coople, Grandissant entre Zurich, Boston, Londres, Varsovie et San Francisco, développé par la jeune pousse zurichoise Ava. Ce dispositif médical anciennement dénommée Staff Finder. Accessible 24h/24, ce portail l’entreprise Scandit revisite la lecture d’informations via caméras, portable s’appuie sur une approche Big Data pour monitorer la fé- web permet aux sociétés de trouver une main-d’œuvre flexible et drones ou smartphones. Code-barres, QR code, textes et objets divers condité d’une femme, analyser son cycle menstruel et l’assister dans compétente, pour effectuer des missions temporaires d’une durée n’ont aucun secret pour elle grâce à son application s’appuyant sur son projet de procréation. En résumé, il mesure neuf paramètres phy- d’une heure à plusieurs mois. L’embauche d’un candidat en un simple des technologies de vision numérique, réalité augmentée et machine siologiques durant son sommeil et, sur la base de ces données, il indique clic, en somme, sur la base d’un algorithme qui couple le chercheur learning. Les secteurs de la santé, de la vente au détail et de la logistique à sa porteuse sa période de fertilité avec une précision de 89%. Simple d’emploi à une entreprise en fonction de son expérience, de sa situation apprécient particulièrement sa solution. Sa plateforme de capture de et peu contraignante, la méthode diviserait par deux le temps nécessaire géographique et de sa disponibilité. D’une taille de 120 collaborateurs, données est notamment utilisée par Coop, Sephora, Louis Vuitton, pour tomber enceinte. Née en 2014, la medtech commercialise son Coople dispose de bureaux à Zurich et Londres. Plus de 310.000 em- DHL ou encore Levi Strauss. La firme a été créée en 2009 par un «Fitbit de la fertilité» dans 33 pays. Elle emploie aujourd’hui 80 col- ployés sont inscrits sur ce portail, en Suisse et en Grande-Bretagne. groupe de chercheurs du MIT, de l’ETH Zurich et du département laborateurs, en Suisse, aux Etats-Unis et à Hong Kong. De l’autre côté du système, 15.000 employeurs y sont enregistrés. recherche d’IBM. Elle emploie aujourd’hui plus de 80 personnes. L’éditeur Beqom, chef Le drone de Flyability décolle Sophia Genetics améliore d’orchestre de la rémunération vers un triomphe mondial les diagnostics grâce aux données En 2009, un groupe d’employés de SAP lance leur propre projet pour La recette du succès de la société vaudoise Flyability: un drone protégé Fer de lance de la médecine basée sur les données, la compagnie vau- combler une faille du célèbre logiciel: l’absence d’automatisation de par une cage en carbone qui lui permet de résister à toute collision et doise a conçu une plateforme d’aide au diagnostic en oncologie et en la procédure de rémunération. L’entreprise nyonnaise offre au- de ne présenter aucun danger pour les êtres humains. Depuis ses débuts maladies héréditaires. Son portail d’analyse génomique clinique a ré- jourd’hui une solution inédite, conçue pour traiter tous les aspects de en 2014, Flyability a livré entre 500 et 1000 exemplaires de son robot cemment passé la barre des 300.000 patients diagnostiqués à travers la rémunération. Basée sur le cloud, elle est modulable en fonction volant, à environ 300 clients sur tous les continents. Pesant 750 le monde. A ce jour, un réseau de 850 hôpitaux utilise son système des différentes régulations internationales. Son marché: les multina- grammes, cet appareil très fiable est destiné à une clientèle industrielle d’intelligence artificielle – nommé Sophia – à travers 77 pays. La tionales. Aujourd’hui, Beqom gère la paye de plus de 120 grandes en- pour effectuer des missions telles que l’inspection de mines, le contrôle société est l’œuvre du Basque Jurgi Camblong, qu’il a fondé à l’EPFL treprises dans le monde, soit les salaires de près de trois millions d’uti- de centrales nucléaires ou la surveillance de sites chimiques. Doté Innovation Park. Son but premier: démocratiser l’accès à la médecine lisateurs. Des compagnies telles que Microsoft, ExxonMobil, Vodafone, d’une caméra visuelle et d’une caméra thermique, il coûte 25.000 des données. Actuellement, la healthtech compte plus de 230 employés Pepsico ou encore Swisscom font confiance au fournisseur vaudois francs, formations comprises. Pour le concevoir et le produire, la scale- entre Saint-Sulpice et Boston. Elle cible plus particulièrement les mar- qui emploie 150 personnes dont une cinquantaine à Nyon. up lausannoise dispose d’un effectif de 75 collaborateurs. chés d’Amérique latine, d’Australie, du Japon et des Etats-Unis.

PAGE 4 mardi 5 février 2019 ENTREPRISES Julius Baer met en place un plan d’économies GESTION PRIVÉE. Avec un bénéfice net stable de 735 millions en 2018, le groupe zurichois a souffert des turbulences de marchés au deuxième semestre et réduit ses effectifs de 2%. PIOTR KACZOR KEYSTONE clientèle ainsi que d’un effondre- employés équivalents plein équipe de direction doit réagir ment des commissions de perfor- temps. Ces mesures devraient dé- aux changements de l’environ- Malgré un bénéfice net annuel en mance de la filiale italienne Kai- ployer leur plein impact dans les nement» a précisé le CEO hier. hausse de près de 3% à 735,3 mil- ros. L’action Julius Baer a ainsi comptes de l’exercice 2020 et Depuis fin octobre, les actifs sous lions de francs (mais nettement cédé 4,4% à 37,80 francs lundi. améliorer le coefficient coûts/re- gestion du groupe zurichois ont inférieur aux 760 millions atten- Tout en continuant d’investir venus à moins de 68% cette an- diminué de 13 milliards de dus par le consensus) et un solide dans la croissance à long terme, née-là. C’est d’ailleurs le nouvel francs, mais de 6,3 milliards seu- afflux net d’argent de la clientèle Julius Baer a annoncé lundi avoir objectif fixé à moyen terme lement (-1,6%) par rapport à fin de 17,4 milliards de francs au lancé un programme visant à ré- (64%-68% jusqu’ici) à cet égard décembre 2017. L’afflux net d’ar- cours de l’exercice 2018, les résul- duire les charges structurelles de alors que la cible a été fixée à 25- gent de la clientèle de 17,4 mil- tats annuels présentés lundi par personnel et les frais généraux. 28 points de base pour la marge liards de francs en 2018 (dont 7,5 Julius Baer ont déçu les dernières nette avant impôts ajustée (moins milliards au deuxième semestre) attentes des analystes. Réduction des coûts de 30% précédemment). Enfin – rehaussé de l’impact positif de de 100 millions de francs Julius Baer a fixé une nouvelle 3,1 milliards induit par le solde Coefficient d’efficacité DIETER A. ENKELMANN. Le responsable des finances (CFO) Le programme vise à abaisser la cible de rendement des fonds pro- des activités acquises (Reliance hors de la cible a montré que les solides afflux net de fonds en 2018 ont été base de coûts de 100 millions de pres durs CET1 à plus de 32%. Group au Brésil) – n’ont pas suffi Le groupe zurichois de gestion équilibrés entre places européennes et marchés de croissance. francs en renforçant la focalisa- L’objectif de croissance des afflux à compenser les effets négatifs de privée a souffert de la dégradation tion du groupe sur ses marchés nets de fonds de la clientèle reste la contre-performance des mar- des conditions de marché au (ajusté) d’efficacité opérationnelle un fléchissement de 1% du résul- clés et en mettant à profit les res- quant à lui fixé dans une four- chés (-22,2 milliards) ainsi que deuxième semestre 2018. En par- coûts/revenus de 69% à 70,6% en tat net des affaires des commis- sources que recèle l’automatisa- chette de 4-6% par an. Ce pro- des changes (-4,5 milliards). Ainsi ticulier au niveau de l’évolution un an, soit hors de la fourchette- sions qui a résulté d’une chute des tion et la numérisation. gramme de réduction des coûts que l’a souligné lundi le respon- des revenus – en progression de cible de 64-68% fixée jusqu’ici. Et volumes de transactions de la Ce programme devrait se tra- et effectifs découle-t-il d’une ex- sable des finances (CFO) Dieter 3,6% à 3,3678 milliards de francs duire d’ici fin 2019 par une ré- pansion trop agressive menée A. Enkelmann, en 2018 l’afflux – ainsi que des coûts, en hausse duction des effectifs de l’ordre de précédemment par Julius Baer? net de fonds de la clientèle a été plus que proportionnelle, soit de 2%, soit de quelque 130-140 em- A cette question, Bernhard Hod- équilibré entre les marchés d’Eu- 4,6% à 2,4739 milliards. D’où une plois, dont une part de licencie- ler a clairement répondu par la rope (Royaume-Uni, Monaco, détérioration du coefficient ments qui n’a pas été précisée négative : «Ces mesures sont am- Allemagne et Luxembourg) et les lundi. Alors que les effectifs du plement liées à l’environnement marchés de croissance (Hong- Les marchés clés et «à développer» groupe ont augmenté l’an der- actuel. Je ne pense pas que notre kong, Singapour, Inde, Chine, Ja- nier de plus de 6% à plus de 6690 croissance a été trop rapide. Une pon et Brésil). Avec un quart des actifs sous gestion en Europe oc- quasiment à la position voulue, alors qu’un travail 17 PAYS RÉUNISSENT LES DEUX TIERS DES ACTIFS SOUS GESTION DU GROUPE cidentale, un autre quart en Asie (avec l’Inde) et plus important doit encore être déployé dans d’au- 15% gérés depuis la Suisse, le groupe Julius Baer tres pays, en Chine par exemple» indique encore le Royaume-Uni Allemagne Russie s’estime bien positionné pour participer à l’essor CEO. Au Brésil, Julius Baer occupe par exemple des grandes fortunes mondiales. Ainsi que l’illustre une position de leader au travers de ses enseignes SuisseMonaco Italie Chine l’infographie ci-contre, les marchés jugés clés réu- GPS et Reliance. La première est contrôlée à 100% Espagne Israël nissent environ les deux tiers des actifs sous gestion par le groupe zurichois, la seconde à hauteur de 95% du groupe. «En tout ce sont 17 marchés que nous depuis juin 2018. Mexique Émirats arabes unis Inde Hong Kong divulguons ici pour la première fois» ainsi que l’a Un autre segment est constitué par une vingtaine souligné, lundi devant les représentants des médias, de marchés sur lesquels la part de Julius Baer est Singapour Bernhard Hodler, le CEO du groupe de gestion pri- moindre (Thaïlande, Japon et Afrique du Sud par vée zurichois. Sur ces marchés clés, par une présence exemple) mais qui recèlent un potentiel de crois- Brésil Indonésie sur place ou onshore, Julius Baer met à disposition sance jugé considérable. Pour l’instant, ces marchés une offre exhaustive ou holistique spécifique à ces «à développer» et les «marchés clés» représentent Argentine pays et complétée par des services de conseils établis ensemble plus de 80% des actifs sous gestion du en fonction d’une expertise locale. En visant une groupe zurichois. Sur les marchés «à développer», Julius Baer croissance à la fois organique et inorganique. «Sur l’approche la plus efficace peut être menée par le plusieurs de ces marchés clés, tels que la Suisse, l’Al- biais de partenariats, coentreprises ou de simples lemagne et la Grande-Bretagne, nous nous trouvons stratégies transfrontalières solidement déployées. Ceva se refinance en lien avec CMA CGM LOGISTIQUE. L’acquisition probable d’une majorité par le transporteur maritime français implique un nouveau prêt à terme garanti de 825 millions de dollars. PHILIPPE REY KEYSTONE impact significatif sur la renta- comparé à 280 millions en 2017. naires. On note des problèmes de bilité aux troisième et quatrième Ce nombre comprend 62 mil- contract logistis en Italie au troi- Le transitaire et groupe de logis- ROLF WATTER. Président du conseil d’administration trimestres de l’an dernier. lions de dollars correspondant à sième trimestre ainsi que des tique Ceva Logistics a diminué de Ceva Logistics et de celui de PostFinance. Entretemps, la performance des la part de 50% de la joint-venture changements comptables au qua- de 43% son endettement net à affaires est restée prometteuse chinoise Anji Ceva. trième trimestre reflétant une ap- 1,190 milliards de dollars au 31 à Baar. Les affaires courantes de (freight management) et dans la avec un pipeline de nouveaux Le chiffre d’affaires a probable- proche plus conservatrice du ma- décembre 2018 (comparé à 2,089 Ceva ont continué à se dévelop- logistique de contrat (contract lo- clients qualifié de fort ainsi que ment augmenté de 5,2% (+5,4% nagement. Sans ces événements, milliards à fin 2017). Toutefois, per en ligne avec les prévisions, gistics), bien que divers éléments des nouvelles opportunités avec à taux de change constants) à l’EBITDA ajusté aurait été d’en- le changement probable de tant dans la gestion du fret non récurrents aient exercé un des clients existants, tant dans la 7,356 milliards de dollars. viron 54 millions de dollars plus contrôle suite à l’offre publique gestion du fret que la logistique élevé, à 314 millions. d’acquisition (public tender offer) de contrat, corollaire positif de LES IMPLICATIONS La valeur boursière de Ceva publiée le 28 janvier dernier par l’entrée en bourse (IPO) de Ceva, D’UN ANCIEN LBO s’élève à 1,65 milliard de francs le groupe de transport maritime qui a eu lieu en mai 2018. et l’endettement net à fin 2018, CMA CGM implique un nou- SONT SOUVENT à 1,19 milliard de dollars (prati- veau financement au moyen du EBITDA plus strict DIFFICILES S’AGISSANT quement la même chose en lancement proposé d’un prêt à Ceva publiera ses résultats conso- francs au taux de change actuel), terme garanti (secured term loan) lidés 2018 le 28 février prochain. DE LA STRUCTURE on l’a vu. B avec une échéance en 2025 ; il Ce groupe anticipe un EBITDA DE FINANCEMENT. La valeur d’entreprise s’établit à s’agit d’un placement privé. (résultat brut d’exploitation) 2,8 milliards de francs environ, ajusté (qui inclut la part du Alors que des progrès continus ce qui représente 9 fois les 314 Changements structurels groupe à la joint-venture Anji ont été réalisés en termes de pro- millions susmentionnés. Ce n’est Ceva Logistics décrit 2018 Ceva en Chine et exclut des élé- ductivité, de réduction de coûts pas une aubaine. Ceva a procédé comme une année de change- ments spécifiques et une rému- et d’autres initiatives d’améliora- à des dépenses d’investissement ments structurels, incluant un nération basée sur des actions en tion des marges, L’EBITDA a été (capex) d’approximativement mouvement majeur de désendet- non-espèces) d’approximative- négativement influencé par des 109 millions de dollars en 2018 tement, selon l’entreprise basée ment 260 millions de dollars, événements adverses extraordi- (102 millions en 2017).

ENTREPRISES mardi 5 février 2019 PAGE 5 La spéculation au sujet Hupac croît grâce à ERS Railways de Panalpina se dégonfle TRANSPORTS. En 2018, le groupe a transporté quelques LOGISTIQUE. La Fondation Ernst Göhner contrecarre l’offre de DSV en prônant l’indépendance du transitaire bâlois. 926.000 convois (une hausse de 21,4% des volumes). PHILIPPE REY KEYSTONE liorés lors des neuf premiers La société suisse de transport Hu- tenant étendue en direction des mois de 2018 avec 147,1 mil- pac a vu les volumes de produits ports de l’ouest. Le comité de membres indépen- BEAT WALTI. Président du conseil de la Fondation Ernst Göhner lions de francs (26,7 millions transportés croître d’un cin- Le transport non transalpin a en- dants de la Fondation Ernst Göh- et administrateur de Panalpina. pour la même période de 2017), quième l’année dernière par rap- registré la plus forte croissance, ner au sujet de Panalpina a exa- au regard d’investissements cor- port à l’année précédente. La avec près de 38%. Le transport miné la proposition d’offre arbitragistes spéculatifs sont actifs trésorerie nets liés aux activités porels (capex) et intangibles croissance a été soutenue en transalpin à travers la Suisse a de d’acquisition (OPA) avec soin du s’agissant de Panalpina. La spé- d’exploitation et du free cash- (hors acquisition et désinvestis- grande partie par le rachat de la son côté progressé de 14,4%. Le transitaire et logisticien danois culation s’est ainsi quelque peu flow (cash-flow libre). Même sement) de 29,2 et 32,4 millions société allemande ERS Railways groupe explique avoir profité DSV. Il a pris la décision de ne pas dégonflée bien que l’on ne puisse s’il faut tenir compte d’une po- respectivement. Encore faut-il en juin 2018. d’un effet de rattrappage suite soutenir cette offre, mais se dit pas exclure que l’offre de DSV générer une régularité sur ce En tout, le groupe Hupac a trans- aux pertes de volumes liées à l’in- convaincu que pour les action- soit relevée. La volatilité de l’ac- PANALPINA A DES TAUX plan, ce qui est le cas de Kuehne porté environ 926.000 convois, terruption du trafic pendant 7 se- naires, clients et collaborateurs, tion Panalpina va augmenter, DE CONVERSION + Nagel et DSV. ce qui correspond à une hausse maines en 2017 dans la vallée du la stratégie poursuivie par Panal- prédit l’équipe d’analyse de Von- de 21,4% des volumes. Cette Rhin. Ajusté de cet effet, le vo- pina, en tant que consolidateur tobel. NETTEMENT PLUS BAS K+N meilleur croissance est liée surtout à l’ac- lume de transport à travers les dans un secteur encore frag- QUE CEUX Panalpina se situe bien en-des- quisition d’ERS Railsways, sise à Alpes a progressé de 8%. menté, permettra de créer plus Cher en restant seul sous de K+N en ce qui concerne Hambourg et à un effet de rat- Le volume de transport à travers de valeur qu’avec l’acceptation (stand-alone) DE KUEHNE + NAGEL. la rentabilité et la capacité à gé- trappage suite à l’interruption du les Alpes par l’Autriche et la du projet de DSV. Ce dernier pro- Quoi qu’il advienne, la valeur nérer du cash-flow. Les taux de trafic dans la plaine du Rhin en France, le plus petit segment, a pose l’équivalent de 170 francs boursière stand-alone (en res- sition nette de l’ordre de 300 conversion du bénéfice brut en 2017. de son côté reculé de 4,4%. par titre Panalpina, en espèces et tant seul) de Panalpina paraît millions de francs dans ce cas. Il cash-flow opérationnel et béné- Sur les 98.000 convois suppé- Le groupe Hupac se compose de en actions DSV. élevée à environ 3,8 milliards est vrai que les flux de trésorerie fice opérationnel (EBIT) sont mentaires transportés, 92.000 18 entreprises et est présent en La Fondation Ernst Göhner sou- de francs, sur la base des flux de nets liés aux activités d’exploi- considérablement plus élevés l’ont été par ERS Railways, qui Suisse, en Italie, en Allemagne, tient une stratégie de croissance tation se sont sensiblement amé- chez K+N que Panalpina. De est actif entre les ports de la Mer aux Pays-Bas, en Belgique, en Po- indépendante de Panalpina, à même, K+N apparaît nettement du Nord et l’arrière-pays en Al- logne, en Russie et en Chine. Il em- l’inclusion de transactions de fu- plus rentable en ce qui concerne lemagne. L’offre doit être main- ploie 470 collaborateurs. – (awp) sion et acquisition (M&A). La la logistique de contrat (contract Fondation Ernst Göhner détient logistics). Chute de la rentabilité près de 46% du capital, devant Au reste, Klaus-Michael Kuehne, d’Energiedienst l’actionnaire activiste Cevian Ca- l’actionnaire majoritaire (direc- pital (12,3%). tement et indirectement) et ad- ÉNERGIE. Le bénéfice d’exploitation a chuté de 46% l’an Le conseil d’administration de ministrateur de K+N a exclu une dernier, à 18,7 millions. Le résultat net a reculé de 56,7%. Panalpina continue de vérifier offre de son groupe pour Panal- avec soin la situation avec des pina, tout en soulignant la valo- L’énergéticien Energiedienst, qui l’année. La rentabilité était atten- conseillers professionnels. D’au- risation actuellement très élevée avait lancé en novembre dernier due «largement inférieure» à celle tres annonces seront faites en de Panalpina, avec le risque d’une un avertissement sur ses résultats de 2017, où elle s’était élevée à 35 temps opportuns à cet égard. destruction de valeur pour un ac- 2018, a confirmé la forte baisse millions. Face à des résultats en Le marché financier a réagi lundi quéreur à un tel prix, quelles que de sa performance annuelle, en baisse, le conseil d’administration par une baisse de plus de 11% du soient au fond ses qualités d’inté- raison d’un recul de la production a proposé de réduire le dividende cours de l’action, dès lors que des grateur. due à la sécheresse et à l’évolution à 0,75 franc par action, contre négative des marchés financiers. 1,00 franc précédemment. LAFARGEHOLCIM: deux Les lourdeurs administratives Le groupe argovien espère rebon- «Nous ne pouvons pas être satis- ont pesé autant que les quotas dir en 2019. Le produit net d’ex- faits des résultats 2018, même si acquisitions finalisées ploitation a certes progressé de nous avons atteint les premiers La mastodonte helvético-français ACIER. Les clients d’exportateurs suisses dans l’UE ont dû acquérir une licence. 0,7% à 895,7 millions d’euros et objectifs de notre stratégie», a dit des matériaux de construction la production d’énergie de 3% à le directeur général Martin Stei- Lafargeholcim a finalisé les ac- CHRISTIAN AFFOLTER ont en fait débuté avant même pour demander les licences d’im- 8,6 milliards de kilowatts-heures, ger, cité dans le communiqué. quisitions de l’américain Transit les projets de prélèvement de portation nous a donc plus forte- mais la rentabilité opérationnelle Le faible débit des cours d’eau et Mix et d’activités de l’allemand Le passage du régime provisoire taxes sur les importations d’acier ment touchés que les quotas», (Ebit) a chuté de 46% à 18,7 mil- l’évolution négative des marchés Alfons Greten Betonwerk. La re- au définitif hier pour les expor- du gouvernement Trump. Le précise Eric Aigroz. lions. Le bénéfice net a encore financiers, ainsi que des activités prise de Transit Mix avait été an- tations de produits d’acier vers processus a démarré avec la ré- plus reculé, de 56,7% à 13,2 mil- photovoltaïques non satisfai- noncée le 1er février, pour environ l’Union européenne ne fait pas colte des données statistiques per- Lourde procédure pour lions, a précisé Energiedienst.. santes ont pesé sur la perfor- 27 millions de dollars. Le rachat qu’affiner les contingents. Les ex- mettant de fixer les contingents les clients aux Etats-Unis Mi-novembre, Energiedienst mance financière de la société de d’Alfons Greten Betonwerk a été périences sur le terrain mettent du régime définitif, comme il Les taxes américaines ont d’ail- avait averti qu’il ne sera pas en Laufenburg. Les actionnaires de- réalisé en janvier. La société de en évidence que des contraintes vient d’entrer en vigueur. «De- leurs failli avoir plus d’impact sur mesure d’atteindre l’objectif d’un vront se prononcer sur la réduc- Basse-Saxe emploie une centaine techniques supplémentaires puis trois ans, nos clients de Zwahlen & Mayr que le régime Ebit entre 40 et 50 millions d’eu- tion du dividende à l’assemblée de collaborateurs, détaille un avaient été mis en œuvre. Ces en- l’Union européenne avaient be- de l’UE. «Nous n’avons que peu ros attendu pour l’ensemble de générale du 29 mars. – (awp) communiqué. – (awp) traves supplémentaires signifient soin d’une licence d’importation de clients aux Etats-Unis, mais ils que les entreprises suisses ont été pour toutes les quantités supé- ont des volumes parfois impor- BFW LIEGENSCHAFTEN: net hausse du résultat annuel SONOVA: à l'affût encore plus désavantagées par rieures à 3000 kg afin d’importer tants. Pour arriver – pour l’heure La société immobilière BFW Liegenschaften a augmenté sa rentabilité rapport à leurs concurrentes eu- des produits d’acier inoxydable – à une exemption de la taxe à en 2018, selon des résultats préliminaires dévoilés lundi. Le bénéfice de nouveaux rachats ropéennes. Les délais ainsi géné- de pays tiers comme la Suisse. l’importation, nos clients ont dû net incluant les revalorisations immobilières a ainsi progressé de 14,4% Sonova conserve de l’appétit pour rés sont particulièrement cri- Nous avions alors fait les dé- entreprendre de lourdes et à 20,6 millions de francs. Le résultats d’exploitation (Ebit) a quant à des acquisitions de toutes tailles. tiques pour les nombreuses marches nécessaires pour qu’ils longues démarches pour prouver lui gagné 17,3% à 26,5 millions de francs, a précisé le groupe thurgo- Pour envisager une opération de entreprises suisses qui travaillent l’obtiennent. qu’il n’existe aucun fabricant aux vien. Côté recettes, le produit des loyers a reculé de 10,6% à 15,2 mil- grande envergure, il faudra néan- en flux tendu. Que les produits Cette manière de procéder a per- Etats-Unis en mesure de fournir lions de francs, en raison de cessions immobilières, tandis le produit moins que celle-ci «présente un aient été bloqués ou menacés de mis à l’UE de recenser les flux al- un produit avec les mêmes carac- des ventes immobilières a permis d’engranger 4,1 millions, contre potentiel substantiel et straté- blocage à la fin de l’année der- ler et retour des marchandises. téristiques, et qu’ils doivent donc seulement 0,3 million un an plus tôt. Le produit des revalorisations gique», a expliqué le directeur gé- nière ou non, ces contraintes ont Depuis le début de l’année, les s’approvisionner en Suisse. D’ail- a atteint 10,3 millions, en forte hausse de 27,2%. Les résultats détaillés néral Arnd Kaldowski. Dans l’in- de toute façon été levées. Le ré- contingents sont tombés à zéro. leurs, nous avons des entretiens pour 2018 seront dévoilés le 12 mars. – (awp) tervalle, l’entreprise prévoit de gime définitif apporte donc de Ces lourdes démarches adminis- réguliers avec le Seco pour mettre poursuivre sa stratégie d’acquisi- toute manière une amélioration, tratives ont complexifié les rela- en évidence notre situation.» TRAJECTOIRES tions complémentaires. – (awp) comme le met en évidence l’en- tions avec les clients», souligne La mesure de chômage technique tretien avec Eric Aigroz, directeur Eric Aigroz. annoncée le 21 janvier dernier BELIMO: Patrick Burkhalter proposé à la présidence ALPIQ: un incident général de l’entreprise cotée sur Cependant, Zwahlen & Mayr n’a n’est toutefois pas liée du tout à Le concepteur de servomoteurs pour conduites d’air et d’eau Belimo SIX Zwahlen & Mayr à Aigle. guère connu de blocages en rai- ces obstacles commerciaux. «Au enregistre deux départs au sein de son conseil d’administration, dont à la centrale de Gösgen son des quantités limitées. «En sein de Zwahlen & Mayr, nous celui du président Peter Wehrli. L’industriel zurichois soumettra pour La centrale nucléaire de Gösgen, L’UE a débuté 2018, les quotas mis en place avons deux départements bien lui succéder la candidature de l’administrateur Patrick Burkhalter à Däniken, a été déconnectée du ses démarches avant Trump n’ont pas été atteints, même si distincts. Le chômage technique lors de son assemblée générale ordinaire du 1er avril. Martin Hess réseau samedi. Un dégagement Son expérience révèle aussi qu’au certains clients nous ont de- concerne la construction métal- rendra aussi son mandat. – (awp) de vapeur dans une installation niveau européen, les investiga- mandé d’anticiper les dates de li- lique, alors que les limites à l’ex- de mesures dans la partie non nu- tions pour la mise en place d’un vraison en fin d’année par peur portation touchent les tubes en cléaire de la centrale en est la système plus fortement régulé d’être impactés. Le processus acier inoxydable.» cause. L’installation doit être re- froidie avant de pouvoir être ré- parée, c’est pourquoi la centrale a été déconnectée, a indiqué la di- rection. Elle sera rebranchée dès la fin de l’opération. – (awp)

PAGE 6 mardi 5 février 2019 ENTREPRISES Huawei La construction en sept dimensions va embaucher en Suisse arrive sur notre territoire TÉLÉCOMS. Il y a déjà «Amener de la digitalisation et de l’intelligence artificielle dans le secteur du bâtiment est rentable pour les entreprises», affirme Guillaume Massard. 20 postes vacants et le groupe prévoit MAUDE BONVIN GUILLAUME MASSARD. «Le groupe BG a réalisé les calculs difications apportées au projet. et signons nous engagent légale- de recruter encore de la dalle en béton du Learning Center de l’EPFL». Autre évolution du secteur de la ment. Il est vrai que parfois, en 20 employés de plus. «Lors de la fondation de l’entre- construction? «Les données de- étant à la fois soutien et juge, nous prise, les activités étaient essen- torisées à travailler sur une ma- des outils pour l’exploitation du viennent un fluide comme les au- pouvons nous faire prendre en Huawei, notamment accusé d’es- tiellement axées sur le génie civil quette. site, par exemple en utilisant la tres, au même titre que l’électricité étau. Mais nous sommes là pour pionnage pour le compte de Pé- et les grands ouvrages notam- réalité augmentée. «Avec elle, on par exemple». Actuellement, il est soutenir l’architecte et le maître kin, veut poursuivre son expan- ment ferroviaires et hydrau- Les données, un élément peut se rendre in situ avec sa ta- possible de connecter sur un seul d’ouvrage et garantir technique- sion en Suisse, où l’entreprise liques. Nous avons progressive- central comme l’électricité blette et décider, par exemple, et même système de gestion toutes ment les solutions mises en œu- dispose de 350 employés répartis ment étendu, au cours des Au côté de la 3D, 4D, 5D, 6D et d’enlever le plafond à un plan et les données d’un bâtiment. Cela vre». entre Köniz dans le canton de vingt-cinq dernières années, nos même 7D font leur apparition. de révéler les installations tech- se fait déjà dans certaines nou- Berne et Dübendorf, dans celui activités aux secteurs du bâti- La 4D permet d’intégrer l’élé- niques, en vrai sur le terrain». En velles constructions. «L’ambition Organisation horizontale de Zurich, a indiqué le CEO de ment, de l’énergie et de l’envi- ment temporel aux plans. Cette parallèle, des outils collaboratifs est désormais d’appliquer ce prin- Niveau perspectives, Guillaume Huawei Technologies Suisse ronnement», déclare Guillaume technologie assure un suivi dans se développent pour permettre à cipe aussi aux édifices plus an- Massard s’attend à un ralentisse- dans la presse dominicale. Massard, partenaire de BG In- le temps de l’évolution des plusieurs personnes de travailler ciens». Il s’agit également de réu- ment dans le secteur du bâtiment. «Nous avons actuellement 20 génieurs Conseils. Aujourd’hui, constructions dans un quartier simultanément sur une seule ma- nir tous les systèmes intelligents «Il y a désormais beaucoup de lo- postes vacants et prévoyons de la société réalise la moitié de son par exemple. La 7D apporte, elle, quette, tout en archivant les mo- sur une seule et même plateforme caux tertiaires vides sur l’Arc lé- recruter encore 20 collaborateurs chiffre d’affaires dans ces deux au service de l’utilisateur final. manique». Il note également une de plus cette année», a dit le pa- domaines. Elle a été parmi les De façon générale, si les techno- volonté forte à densifier le milieu tron Haitao Wang dans un entre- premières en Suisse à modéliser logies dites smart n’apparaissent urbain, en lien avec la nouvelle tien paru le week-end dernier en trois dimensions les édifices, pas encore systématiquement LAT et la votation contre le mi- dans les journaux 24 Heures et La grâce au BIM. Si cette technique dans les appels d’offres, elles ga- tage du territoire. Tribune de Genève. est désormais bien maîtrisée, il gnent en importance. Et en ma- BG Ingénieurs Conseils a été Pour le développement futur reste encore beaucoup de travail tière de protection de la planète fondé, en 1954, par deux Profes- dans la Confédération, le direc- à effectuer pour former tous les et de gain d’énergie, elles ont un seurs de l’EPFL, Messieurs Bon- teur général s’est dit «optimiste», acteurs de la construction. «Et rôle à jouer, le scientifique en est nard et Gardel. Elle emploie en- s’attendant «encore à davantage les filières ne sont pas toujours persuadé. «Le bilan des applica- viron 640 personnes et dispose de croissance». adéquates. Les apprentis sont, tions énergétiques est positif. de filiales en France, en Algérie Huawei Suisse compte égale- par exemple, encore peu formés Amener du digital et de l’intelli- et en Italie. Le groupe compte ment ouvrir un centre de re- à cette technologie dans les cur- gence est non seulement rentable 360 employés en Suisse ro- cherche avec l’Ecole polytech- sus scolaires», déplore Guil- pour les entreprises mais aussi mande. Propriété de ses cadres et nique fédérale de Lausanne. laume Massard, qui supervise pour l’environnement». de sa direction, la SA dispose Revenant sur l’évaluation des également l’unité Bâtiment, Très actif dans la conception de d’une organisation horizontale risques liés à la société lancée par Energie et Territoire de la firme projets de construction, le groupe et d’une autonomie financière. la Commission de politique de vaudoise. a-t-il déjà connu des pressions? Elle réalise un chiffre d’affaires sécurité des Conseils des Etats, Pour l’ingénieur et docteur di- «Tous les plans que nous réalisons de plus de 91 millions. lors des séances du 1er et 2 avril, plômé, la 3D a du potentiel à re- Haitao Wang a précisé que Hua- vendre dans le domaine du bâti, Construire une nouvelle usine tout en maintenant l’activité wei était «une compagnie trans- que ce soit dans la modélisation parente». «Nous n’avons rien à du patrimoine ou la création de BG Ingénieurs Conseils participe à la rieure à deux voies pour les camions d’appro- partagés et du travail collaboratif. En matière cacher», a-t-il insisté. – (awp) nouveaux quartiers. La société construction d’une nouvelle usine d’inciné- visionnement. Les moyens de transport uti- de smartcity, il s’agit de créer une architecture d’ingénieurs conseils a ainsi com- ration à Genève. Le défi posé par ce projet? lisés dans le cadre de ce chantier peuvent at- des données sur le territoire helvétique et de ROCHE: Genentech règle mencé à modéliser en 3D la fu- «Construire l’édifice tout en maintenant l’ac- teindre jusqu’à 40 tonnes. fournir la bonne information à l’utilisateur. ture gare souterraine de Corna- tivité sur le site», répond Guillaume Massard, «Or, il n’y a pas encore de véritable colonne un litige aux Etats-Unis vin à Genève. Plusieurs écueils partenaire de BG Ingénieurs Conseils. La Travail collaboratif vertébrale de la gestion des données sur le ter- Genentech, filiale américaine du se posent, toutefois, une fois ce nouvelle construction se trouve directement Le groupe construit également beaucoup de ritoire, vu que plusieurs domaines de spécia- laboratoire Roche, a remporté genre de travaux réalisés. Parmi rattachée à l’usine existante. «Cela impose de bâtiments industriels et de parkings. «Les lités sont impliqués», indique le spécialiste. Et une victoire devant la justice eux, la question de savoir qui en- prendre des dispositions techniques contrai- phases de conception intègrent aujourd’hui d’appeler à davantage de collaboration entre américaine. Un tribunal a décrété tretient et met à jour une telle ma- gnantes», précise l’ingénieur de formation. des applications intelligente qui permettent les différents acteurs: «Il convient de mutua- que le médicament contre l’hé- quette pour accompagner l’évo- Concrètement, cela implique la démolition de réduire le nombre de places de parking, liser les compétences et les approches budgé- mophilie Hemlibra ne violait pas lution du site. «Cela a un coût», d’ouvrages en béton armé et d’une cheminée tout en garantissant à chaque utilisateur une taires. Cela implique une réorganisation du un brevet du concurrent britan- s’exclame Guillaume Massard. de 105 mètres de hauteur. Sans oublier les ter- place quand il en a besoin», explique Guil- travail autour de la donnée. Les budgets pour nique Shire, indique vendredi En amont, se pose aussi le pro- rassements et les travaux spéciaux à réaliser laume Massard. De manière générale, l’évo- l’informatique ne manquent pas en Suisse, il Genentech sur son site Internet. blème de la confidentialité des dans une zone exiguë. Il est également néces- lution technologique se calque sur les chan- s’agit plutôt de les coordonner pour servir au Cette décision doit permettre à techniques et des données utili- saire de construire une nouvelle rampe inté- gements de société, à l’image des bureaux mieux le citoyen». Genentech d’éviter un procès sées ainsi que des personnes au- prévu initialement en septembre 2019. Un autre tribunal avait re- La start-up Xsensio reçoit un prêt ESH MÉDIAS: le papier jeté en août 2018 une demande de Shire, qui voulait interdire la d’un montant de 500.000 francs largement majoritaire délivrance du médicament à cer- Le papier représente encore 90% tains patients. – (awp) La société développe une technologie permettant un suivi continu de paramètres biochimiques à la surface de la peau. de l’activité d’ESH Médias. Sté- phane Estival, directeur général GENÈVE: dissolution de La start-up Xsensio, créée en Laboratoire des dispositifs na- téines. Ce qui permet par exem- célérer ainsi notre croissance», du groupe (entre autres ArcInfo, 2014, a convaincu le jury de la noélectroniques de l’EPFL di- ple de détecter des seuils de dés- explique Esmeralda Megally, Le Nouvelliste, La Côte) souligne Valres Fund Management Fondation pour l’Innovation rigé par le professeur Adrian Io- hydratation, de fatigue ou de CEO et co-fondatrice de Xsensio, qu’il pourrait imprimer trois à Le gestionnaire de fonds gene- Technologique. Elle reçoit un nescu, le système permet de crampes musculaires, voire bien- dans un communiqué. cinq quotidiens supplémentaires. vois Valres Fund Management prêt FIT Tech Growth d’un récolter en continu la sueur, en tôt de renseigner les utilisateurs La start-up compte dans son ESH Médias va miser sur le «di- sera liquidé suite à la cession d’un montant de 500.000 francs pour se basant simplement sur des sur des facteurs de risques de ma- Board of Advisors des personna- gital first» pour conquérir de nou- fonds immobilier à J. Safra Sara- renforcer sa croissance. forces de microcapillarité, puis ladies. lités telles que Bracken Darrell, veaux lecteurs de 35 à 50 ans. sin. Le groupe bâlois, par le biais de lire et analyser sa composition CEO et président de Logitech, ou «Mais cela ne signifie pas pour au- de l’une de ces sociétés de gestion, En collaboration avec l’EPFL en temps réel, le tout sur une Un soutien qui tombe à pic le professeur émérite Denis tant abandonner le papier», dont va s’emparer du véhicule de pla- La start-up développe la techno- puce unique mesurant 25 milli- «Ce soutien financier arrive à Hochstrasser, ancien vice-recteur le rôle reste «essentiel», souligne cement Valres Suisse Romande logie «Lab-on-Skin», une sorte de mètres carrés. moment clé pour notre entre- et vice-président de l’Université Stéphane Estival dans une inter- Fonds. Cette acquisition va sceller laboratoire microscopique et por- Le dispositif peut contenir sur prise. Destinés à des fins de dé- de Genève, chargé du Campus view au Temps. Interrogé sur le le sort de Valres Fund Manage- table dont l’objectif est d’assurer une taille miniaturisée un très veloppement commercial, les Biotech. nouveau centre d’impression ment, dont la dissolution et la un suivi continu de paramètres grand nombre de capteurs ultra fonds FIT vont nous permettre En janvier dernier, Xsensio, ac- inauguré en janvier à Monthey, mise en liquidation ont été déci- biochimiques à la surface de la sensibles. d’avancer dans la commerciali- compagnée de dix autres start-up Stéphane Estival constate que le dées par la direction. Le cabinet peau pour fournir des informa- Xsensio peut ainsi mesurer une sation de notre plateforme de dé- de l’EPFL, a exposé sa technolo- papier représente aujourd’hui de conseil BDO agira en qualité tions en temps réel sur notre multitude de biomarqueurs al- tection avec comme partenaires gie d’avant-garde lors de la pre- 90% de l’activité du groupe, qu’il de liquidateur. Un nouveau santé et notre bien-être. Déve- lant des électrolytes et des méta- des compagnies pharmaceu- mière édition du pavillon suisse s’agisse des lecteurs ou des annon- conseil d’administration a été mis loppé en collaboration avec le bolites aux molécules et pro- tiques et technologiques et d’ac- au CES de Las Vegas. – (SG) ceurs. «Il n’y a donc que 10% de en place. Le transfert de Valres nos lecteurs qui ont une offre uni- Fund Management à J. Safra Sa- quement digitale». Pour les dix rasin doit encore obtenir le feu ou quinze prochaines années, vert de la Finma. Valres Fund ESH Médias ne croit pas à la fin Management assure garantir des centres d’impression. – (awp) l’égalité de traitement entre tous les investisseurs du Valres Suisse Romande Fonds. – (awp)

ENTREPRISES mardi 5 février 2019 PAGE 7 Euronext: une surenchère très Tesla acquiert Maxwell Technologies probable sur la Bourse d’Oslo AUTOMOBILE. Le prix total de la transaction par échange MARCHÉS FINANCIERS. L’opérateur paneuropéen veut ajuster sa proposition face à l’offre de Nasdaq de 675 millions d’euros. d’actions se monte 218 millions de dollars. Euronext a déclaré lundi réfléchir BENTE LANDSNES. La directrice générale de la Bourse d’Oslo prise de participation supérieure Le constructeur de véhicules élec- le patron de Maxwell Techno- à une possible surenchère sur la réitère sa préférence pour l’offre de l’opérateur américain. à 10%. triques Tesla va acquérir pour logies. Bourse d’Oslo, qui a toutefois Si le ministère des Finances et 218 millions de dollars le groupe Le groupe Maxwell Technolo- réaffirmé sa préférence pour une offre a été froidement accueillie (visibilité, accès aux capitaux...) l’Autorité de surveillance finan- Maxwell Technologies, spécialisé gies est spécialisé dans la fabrica- offre concurrente de l’américain dans la capitale norvégienne. plutôt que sur les seuls éléments cière chargée de le conseiller ont dans les supercondensateurs uti- tion de supercondensateurs pou- Nasdaq. «Nous avons passé beaucoup de financiers. jusqu’à présent refusé de dévoiler lisés notamment dans la concep- vant servir à la conception de Cinq jours après la présentation temps à évaluer tant Euronext leur préférence, la presse finan- tion de batteries, renforçant ainsi batteries, un élément central dans par le Nasdaq d’un projet d’OPA que le Nasdaq au cours du der- Dernier mot aux autorités? cière norvégienne parie sur une le groupe dirigé par Elon Musk la fabrication des véhicules élec- amicale susceptible de contrarier nier mois et nous n’avons aucun Euronext, qui a lancé sa propre victoire du Nasdaq qui a le gros dans cette technologie. triques de Tesla. ses plans, Euronext s’est dit «dé- doute que l’offre totale du Nas- OPA le 14 janvier, peut certes se avantage d’être soutenu par les Selon les termes de l’accord, dé- Le fabricant automobile, dirigé terminé» à acquérir Oslo Børs daq est bien meilleure pour le prévaloir du soutien irrévocable instances dirigeantes de la Bourse taillés dans un communiqué, par le fantasque Elon Musk, a pu- VPS, holding de contrôle de la marché norvégien dans son en- de 50,5% des actionnaires de la d’Oslo mais aussi de ses deux chaque action Maxwell Techno- blié mercredi des résultats en place norvégienne. semble», a réagi la directrice gé- Bourse d’Oslo, en comptant les plus gros actionnaires, la banque logies, valorisée à l’occasion de demi-teinte, promettant d’être «Euronext va étudier les diverses nérale d’Oslo Børs VPS, Bente 5% déjà en sa possession, alors DNB et le fonds de pension KLP. l’opération à 4,75 dollars, sera rentable sur chaque trimestre en options pour ajuster son offre et Landsnes. que seuls 35,11% ont à ce jour ap- Largement tournée vers les ma- échangée contre une fraction 2019 en dépit de la réduction des communiquera au moment op- «Ce chapitre est donc à bien des porté leur appui à l’offre du Nas- tières premières (hydrocarbures, d’une action de Tesla. Cela re- crédits d’impôt accordés aux vé- portun», a indiqué dans un com- égards fermé et nous sommes très daq. Mais il n’est pas sûr que cela poisson, métaux...), la place nor- présente une prime de plus de hicules électriques par le gouver- muniqué la première bourse pan- clairs sur le fait que la différence suffise pour emporter la mise. Le végienne a longtemps été jalouse 50% par rapport au cours de clô- nement américain. européenne, qui gère déjà les est très grande» entre les deux of- dernier mot pourrait revenir aux de son indépendance et a déjà ture de l’entreprise vendredi. La baisse des bonus écologiques a places de Paris, Bruxelles, Ams- fres, a-t-elle dit en insistant sur autorités norvégiennes dont éconduit tant Euronext que le L’opération devrait être finalisée pesé sur la demande pour les voi- terdam, Lisbonne et Dublin. des considérations stratégiques l’aval est indispensable pour toute Nasdaq dans le passé. au deuxième trimestre ou peu tures de la marque, qui est repassée Ses ambitions se heurtent à un Les circonstances dans lesquelles après. dans le vert au 4e trimestre 2018 obstacle de taille depuis que le l’opérateur paneuropéen est re- Cette transaction «offre aux in- en gagnant 139,48 millions de Nasdaq, déjà propriétaire des au- venu à la charge ont été jugées ca- vestisseurs la possibilité de pren- dollars contre une perte de 675,3 tres Bourses nordiques et baltes, valières dans le pays scandinave. dre part à la mission de Tesla millions à la même période en a dévoilé une offre de près de 675 Euronext avait annoncé la veille d’accélérer l’émergence d’un 2017. C’est cependant nettement millions d’euros, soit une tren- de Noël son intention de racheter transport et d’une énergie dura- moins que les 311,16 millions ga- taine de millions de plus que la la Bourse d’Oslo. L’opérateur ve- bles», a commenté Franz Fink, gnés au 3e trimestre. – (afp) sienne. nait alors de remporter des en- Surtout, le projet de l’américain chères initiées par certains action- PAPA JOHN’S: Jeffrey Smith investira jusqu’à 250 millions bénéficie du soutien unanime de naires de la Bourse à l’insu des Papa John’s, en difficulté, a décidé de remettre son avenir entre les la direction exécutive et du instances dirigeantes. mains du patron d’un fonds d’investissement activiste, qui va en échange conseil d’administration de la Prise de court, la Bourse d’Oslo investir jusqu’à 250 millions de dollars dans la chaîne de pizzas amé- Bourse d’Oslo, qui ont par la s’est rapidement mise en quête ricaine. Jeffrey Smith, le PDG de Starboard Value, va devenir président même occasion rejeté celui d’Eu- d’autres acteurs potentiellement exécutif du conseil d’administration, a précisé la troisième chaîne mon- ronext. intéressés pour préserver les in- diale de restauration rapide. Cet été, Papa John’s avait indiqué penser Tombée le jour même où le Nas- térêts de l’ensemble de ses action- à mettre en place une «pilule empoisonnée», soit des mesures destinées daq lançait formellement son naires. Le 11 janvier, elle avait fait à empêcher M. Schnatter d’ accroître sa participation de 30% du capital OPA, l’annonce par Euronext état de plusieurs marques d’inté- et de reprendre le contrôle du groupe. L’accord conclu entre Starboard d’un possible relèvement de son rêt, sans dévoiler de noms. – (afp) et Papa John’s prévoit un investissement immédiat de 200 millions de dollars du fonds activiste, avec éventuellement 50 millions supplé- Brutal coup de frein de Nissan mentaires d’ici le 19 mars. «L’investissement de Starboard représente un vote de confiance en Papa John’s, ses salariés et ses franchisés», a en Angleterre juste avant le Brexit tenu à souligner Olivia Kirtley, membre du conseil d’administration, citée dans le communiqué. La nomination de M. Smith est surprenante AUTOMOBILE. Le groupe japonais est revenu sur sa décision d’assembler le modèle X-Trail dans son usine britannique. parce que les investisseurs activistes préfèrent piloter à distance les en- treprises dans lesquelles ils investissent, laissant la gestion directe à des L’abandon par Nissan de son Nissan constitue un coup pour le son feu vert à Sunderland s’était engagé à ce que l’Etat four- «hommes de paille». – (afp) projet d’assembler un nouveau secteur et la région, où l’on tablait quelques jours plus tard. nisse au constructeur une aide de crossover dans le nord-est de sur un agrandissement du site et Depuis, les incertitudes autour 80 millions de livres (90 millions SCHLUMBERGER: renoncement au contrôle d’EDC l’Angleterre constitue un revire- une augmentation de la main- du Brexit prévu le 29 mars 2019 d’euros), via des plans de forma- Le groupe de services pétroliers Schlumberger a retiré sa demande de ment spectaculaire du construc- d’oeuvre employée», a déploré le se sont néanmoins accrues et Car- tion et d’innovation, à la condi- rachat d’une participation dans le spécialiste du forage russe Eurasia teur japonais, mais aussi un bru- ministre des Entreprises, Greg los Ghosn a par ailleurs été révo- tion toutefois que Nissan décide Drilling Company (EDC), marquant l’échec de sa deuxième tentative tal coup de frein pour l’industrie Clark. qué avec fracas le 22 novembre d’assembler ses Qashqai et X- de prendre son contrôle, a annoncé lundi l’autorité russe de la concur- automobile britannique à deux Ce revirement du constructeur dernier de la présidence de Nis- Trail à Sunderland. rence (FAS). La multinationale aux origines françaises a déposé lundi mois du Brexit. Le groupe japo- nippon ne signifie certes pas que san, en raison de soupçons de M. Clark avait aussi promis que auprès du FAS «une requête officielle d’annulation de la demande d’ac- nais est revenu sur sa décision, le site et ses 7.000 salariés sont malversations financières qu’il le Brexit n’induirait pas de consé- quisition d’une participation dans Eurasia Drilling Company», a déclaré dévoilée en octobre 2016, d’as- menacés. D’autres véhicules y nie. quence négative pour la capacité à l’agence russe Ria Andreï Tsiganov, directeur adjoint du FAS. «Nous sembler le X-Trail pour le mar- sont construits, notamment la Or le rôle de M. Ghosn «avait été des industriels de l’automobile à sommes toujours ouverts à la coopération, en particulier lorsqu’il s’agit ché européen dans sa gigan- voiture électrique Leaf, et de nou- déterminant pour obtenir des as- faire transiter des marchandises d’une société de bonne réputation» a néanmoins ajouté M. Tsiganov. tesque usine britannique, sa plus veaux sont attendus comme les surances du gouvernement bri- entre le Royaume-Uni et l’UE. Une première tentative, portant sur une participation de 45%, avait grande du continent. Nissan a derniers modèles des crossover tannique et prendre la décision En expliquant sa décision di- échoué en 2015, Moscou n’ayant pas donné son feu vert dans les délais évoqué notamment «l’incerti- Juke et Qashqai. Aucun plan de de produire davantage au manche, Nissan a toutefois sou- impartis. Lors de sa deuxième tentative, le groupe voulait devenir ma- tude persistante» quant à la réduction d’effectifs n’est prévu. Royaume-Uni», a souligné David ligné que «l’incertitude persis- joritaire. Mais le FAS n’avait finalement donné son accord préliminaire forme future du Brexit. Reste que la déception dans la ré- Bailey, professeur à l’Aston Bu- tante autour des futures relations qu’au rachat d’une participation minoritaire, compte tenu tenu du A la place, ce 4X4 urbain sera fa- gion risque d’être à la hauteur du siness School, sur la BBC. du Royaume-Uni avec l’UE contexte diplomatique tendu entre la Russie et les Occidentaux. – (afp) briqué à Kyushu, l’île du sud du soulagement manifesté en octo- D’après ce spécialiste de la poli- n’aide pas des entreprises comme Japon où il est déjà assemblé pour bre 2016 lorsque la direction du tique industrielle, le constructeur la nôtre à planifier l’avenir». GANNETT: refus de l’offre de rachat de MNG d’autres marchés. groupe japonais avait confirmé a enclenché «une réévaluation» Après le rejet par les députés à L’éditeur de presse américain Gannett a officiellement refusé l’offre Cette annonce a fait l’effet d’une son ancrage sur place - en pré- de certaines décisions d’investis- Westminster de l’accord négocié de rachat de son concurrent MNG, estimant que la proposition n’était douche froide dans les fraîches voyant d’y assembler son nou- sement prises du temps de M. entre Londres et Bruxelles, les «pas crédible», selon un communiqué. Dans son offre, MNG, qui pos- contrées septentrionales où se si- veau Qashqai mais aussi le X- Ghosn. conditions du Brexit restent in- sède plus de 200 journaux aux Etats-Unis, dont le Denver Post ou le tue Sunderland, une cité de près Trail. connues à moins de deux mois Boston Herald, valorisait le titre Gannett à 12 dollars, soit une prime de 300.000 habitants sauvée de A l’époque, le PDG de Nissan, Lettre confidentielle publiée du largage des amarres. de 23% par rapport au cours de clôture du 11 janvier, avant l’annonce. la désindustrialisation par l’arri- Carlos Ghosn, était venu rencon- Sous pression, le gouvernement «Si c’est un Brexit dur, je ne serais MNG avait également annoncé détenir déjà 7,5% du capital de Gannett. vée du constructeur japonais trer la Première ministre britan- britannique a publié lundi après- pas surpris que Nissan réexamine Dans une lettre adressée à MediaNews Group (MNG), le conseil d’ad- dans les années 1980 et qui a voté nique Theresa May pour discuter midi le contenu de la lettre écrite aussi ses décisions de produire le ministration explique avoir considéré que l’offre de rachat était «ina- majoritairement pour le Brexit des conditions d’affaires après le le 21 octobre 2016 par Greg Juke et le Qashqai» à Sunderland, déquate et pas dans le meilleur intérêt de Gannett et de ses actionnaires». au référendum de juin 2016. Brexit. Il avait été suffisamment Clark à Carlos Ghosn, ce qu’il a expliqué Christian Stadler, pro- Le président du conseil d’administration, Jeffry Louis, ajoute, comme Mais l’onde de choc a résonné satisfait des réponses des autorités s’était refusé à faire jusque-là. fesseur à la Warwick Business souvent dans ces cas là, que Gannett est «positionné de manière unique jusqu’à Londres. «L’annonce de pour que le constructeur donne Dans ce courrier, le ministre School. – (afp) pour faire croître le groupe et ses actifs de valeur». Mais Gannett ne s’est pas contenté de décliner poliment. Les administrateurs ont expliqué publiquement que, selon eux, l’offre n’était «pas crédible». Depuis son offre initiale, MNG n’a en effet fourni aucune indication sur la manière dont le groupe de médias entendait financer l’opération et sur sa stratégie pour faire valider le rachat par les autorités de la concurrence. – (afp)

PAGE 8 mardi 5 février 2019 POLITIQUE «Les accords public-privé sont cruciaux» TÉLÉCOMS. Pour Doreen Bogdan-Martin de l’IUT, il faudra s’appuyer sur la collaboration et non la concurrence pour connecter la seconde moitié de la population mondiale. ELSA FLORET nées pour améliorer les systèmes nationales (IMT) couvre les do- seaux 5G devraient avoir lieu peu La mission de l’UIT (Union in- de transport, les réseaux de dis- maines intéressant les acteurs de après que l’élaboration des spéci- ternationale des télécommunica- tions) est de connecter les per- tribution d’eau et d’énergie, ainsi l’industrie de la 3G et de la 4G et fications IMT-2020 aura été me- sonnes partout dans le monde. L’UIT a annoncé récemment que les services publics. Et ce n’est continuera d’évoluer comme la née à bien en 2020. Les régula- que, pour la première fois, plus de la moitié de la population que le début. 5G avec les IMT-2020. teurs du monde entier organisent mondiale utilise Internet. Etant l’agent d’exécution du sec- Le déploiement des technologies Début 2012, l’UIT a commencé déjà des procédures d’enchères teur du développement des télé- communications de l’UIT, le Bu- IoT dans les villes intelligentes et à travailler sur le développement pour l’attribution de licences reau de développement des télécommunications œuvre pour partout ailleurs devrait, selon les des IMT à l’horizon 2020 et au– d’exploitation de réseaux 5G promouvoir le développement humain et socio-économique estimations, permettre de delà, en définissant un cadre pour dans les bandes de fréquences qui grâce aux technologies de l’infor- mation et de la communication connecter 50 milliards de dispo- les activités de recherche sur la ont été attribuées par l’UIT et qui (TIC). «Connecter les 50% restants de sitifs au réseau à l’horizon 2020. 5G, ainsi que les exigences et la ont été identifiées ou devraient la population repose sur la colla- boration. Une collaboration pu- Et n’oublions pas la 5G. Par rap- l’être pour les IMT. blic-privé couvrant plusieurs in- dustries et secteurs est cruciale», port aux générations précédentes Cette année, la Conférence mon- selon Doreen Bogdan-Martin, cheffe du département de la pla- de technologies sans fil comme «DÉBUT 2012, L’UIT diale des radiocommunications nification stratégique et de l’adhé- sion de l’Union internationale la 2G et la 3G, la 5G offre des A COMMENCÉ À TRAVAILLER de 2019 (CMR-19) organisée par des télécommunications (UIT) et femme la plus gradée de l’UIT. communications haut débit ultra SUR LE DÉVELOPPEMENT l’UIT décidera des fréquences ad- Quelle est l’utilité de l’UIT fiables pour la large bande et l’In- DES IMT À L’HORIZON 2020.» ditionnelles qui seront attribuées aujourd’hui? ternet des objets. La 5G sera es- pour les services mobiles à large La mission de l’UIT est de connecter les personnes partout DOREEN BOGDAN-MARTIN. «C’est grâce au développement sentielle pour mettre en place une vision pour la 5G. Dans le cadre bande – dont la 5G – dans la dans le monde et cette mission n’a jamais été plus importante. Il du big data, que nous ne laisserons personne sans connexion.» société connectée en perma- du programme de travail de gamme comprise entre 24 GHz y a peu, l’UIT a annoncé que, pour la première fois, plus de la nence, qui réunit les personnes, l’UIT sur les IMT-2020, les mem- et 86 GHz. moitié de la population mondiale utilise l’Internet. C’est une avan- les objets, les données, les appli- bres de l’Union élaborent les La 5G sera le tissu conjonctif de cée majeure! Cela témoigne des progrès énormes que le monde montrent des écarts considérables nous sommes également tous cations, les systèmes de transport normes internationales, qui per- l’économie numérique de de- est en train d’accomplir vers l’édi- fication d’une société de l’infor- à tous les niveaux dans les com- conscients que l’intelligence ar- et même les villes au sein d’un mettront de mettre en place des main, en ce qu’elle établira un mation mondiale plus inclusive. pétences nécessaires. tificielle est associée à des défis environnement de communica- réseaux 5G efficaces. lien entre tous les objets, des « POUR LA PREMIÈRE FOIS, LA MOITIÉ DE LA POPULATION Il reste encore beaucoup à faire techniques, éthiques et socio-éco- tion en réseau intelligent. La technologie IMT-2020 devrait smartphones aux capteurs sans UTILISE L’INTERNET. C’EST UNE AVANCÉE MAJEURE!» pour réussir à connecter l’autre nomiques importants. être déployée à compter de 2020. fil et robots industriels en passant Dans les pays développés, une moitié de la population mondiale En ce qui concerne les données, Quel est le rôle de l’UIT Des tests et des activités avant le par les voitures autonomes. progression lente et régulière a permis une hausse du pourcen- qui ne l’est pas encore. Pour ce on a produit en 2017 plus de don- sur le niveau de développement lancement commercial de la 5G Ses membres travaillent actuel- tage de la population mondiale utilisant l’Internet, qui est passé faire, la technologie doit devenir nées que tout au long de l’histoire de la 5G? sont en cours pour aider à évaluer lement pour faire en sorte que les de 51,3 pour cent en 2005 à 80,9 pour cent en 2018. Dans les pays financièrement abordable, plus de l’humanité. Les possibilités de L’UIT élabore depuis longtemps les technologies possibles et les réseaux 5G soient sécurisés, sta- en développement, la progres- sion a été plus soutenue puisque inclusive et sûre. les utiliser dans l’intérêt de tous des normes mondiales pour les bandes de fréquences qui pour- bles, fiables, interopérables, sûrs ce pourcentage est passé de 7,7 pour cent en 2005 à 45,3 pour On s’est surtout appuyé sur la sont considérables. communications mobiles. Le ca- raient être utilisées. pour la santé humaine et efficaces cent fin 2018. Tout cela montre qu’un nombre concurrence pour connecter la On utilise actuellement l’intelli- dre de normes applicables aux té- Les premiers déploiements com- sur le plan énergétique, et qu’ils croissant de personnes partout dans le monde ont accès à l’Inter- première moitié de la population gence artificielle et les méga-don- lécommunications mobiles inter- merciaux à grande échelle de ré- fonctionnent sans brouillage. net et l’utilisent. Parallèlement, les prix des TIC ont chuté dans mondiale, mais pour connecter le monde entier ces dix dernières années. Toutefois, des compé- la seconde, il faudra s’appuyer sur Doreen Bogdan-Martin a pris ses fonctions au début de l’année tences plus solides en matière de technologies de l’information et la collaboration. de la communication sont néces- saires pour connecter les habi- Nous devons tous travailler en- tants de la planète. Nous savons que des compé- semble et intensifier nos efforts Doreen Bogdan-Martin a été élue logie tant que nous n’aurons pas dans le monde entier permettent BDT. Par notre travail, nous pou- tences TIC insuffisantes ou ina- déquates sont un obstacle majeur pour faire en sorte que la techno- directrice du Bureau de dévelop- comblé l’écart entre les hommes aux jeunes femmes de voir les vons améliorer la vie des habi- qui empêche les personnes d’ac- céder à l’Internet. Les données logie soit accessible à tous, partout pement des télécommunications et les femmes dans le domaine du choses sous un nouvel angle et tants du monde entier et offrir dont dispose l’UIT ainsi que des données comparables entre pays dans le monde et dans tous les as- de l’UIT le 1er novembre 2018. numérique. d’envisager de devenir ingénieur, des solutions durables et inno- fournies par d’autres sources pects du quotidien. Elle a pris ses fonctions le 1er jan- La proportion d’internautes développeur et – pourquoi pas – vantes pour aider à instaurer le Si nous ne connectons pas la se- vier 2019. Leader stratégique femmes est inférieure de 12 pour membre de la haute direction de développement durable pour conde moitié de la population avec 30 ans d’expérience de haut cent à la proportion d’internautes l’UIT! En 2019, la journée des tous. mondiale, il ne nous sera pas pos- niveau dans les relations interna- hommes dans le monde (données jeunes filles dans le secteur des Je vais œuvrer pour un BDT ef- sible d’atteindre les Objectifs de tionales et intergouvernemen- de 2017). TIC se déplace et sera célébrée à ficace, moderne et innovant, développement durable. tales, elle a une longue histoire Si l’écart entre les hommes et les Addis-Abeba. afin que nous puissions mieux de succès dans le développement, femmes diminue dans la plupart répondre aux besoins de la so- Comment collaborez-vous avec l’analyse et l’exécution de poli- des régions depuis 2013, il se Quelle est la mission du Bureau ciété d’aujourd’hui, un BDT qui le secteur privé et les entreprises tiques et de stratégies. Elle est creuse en Afrique, puisque la pro- de développement des télécom- soit en adéquation avec sa mis- technologiques? aussi coordonnatrice de la Com- portion d’internautes femmes munications (BDT) de l’UIT? sion, afin d’aider nos membres L’UIT-D compte plus de 300 mission du haut débit pour le dé- utilisant Internet y est inférieure Etant l’agent d’exécution du sec- à profiter des vecteurs de l’inno- membres de secteurs, y compris veloppement durable et a dirigé de 25 pour cent à la proportion teur du développement des télé- vation et du développement éco- des opérateurs, des éditeurs de lo- le Département de la planifica- d’internautes hommes (données communications de l’UIT, le Bu- nomique et à faire face aux giciels, des sociétés de conseil et tion stratégique et des effectifs de de 2017). reau de développement des risques associés pour les marchés des fabricants. Au cours des der- l’UIT, de 2008 à 2018. Avant de télécommunications œuvre pour et les sociétés. nières années, nous avons ac- rejoindre l’UIT, elle était spécia- promouvoir le développement cueilli de nouveaux membres liste de la politique des télécom- «C’EST POUR MOI humain et socio-économique Quelles sont vos priorités? non traditionnels, MasterCard, munications à la National Infor- UN HONNEUR D’AVOIR grâce aux technologies de l’in- Mes grandes priorités sont Walt Disney, Fondation Bill et mation Administration (NTIA) ÉTÉ NOMMÉE À LA TÊTE formation et de la communica- toutes interdépendantes, elles Melinda Gates. Les TIC sont du Département du commerce DU BDT. AVEC MON ÉQUIPE, tion (TIC). impliquent la mise en place d’un transversales et, par conséquent, des États-Unis. JE VAIS ŒUVRER Le développement durable est plus grand nombre de partena- nos membres se sont diversifiés. Titulaire d’une maîtrise en poli- POUR UN BDT EFFICACE, au centre de nos activités car les riats – avec un objectif bien dé- Le membre le plus récent est tique de la communication inter- MODERNE ET INNOVANT.» TIC sont intersectorielles et fini – en vue de résultats mesu- Loon, une société qui fournit des nationale de l’Université améri- constituent les fondations de rables et de retombées positives. ballons à la périphérie afin de caine de Washington, elle a Nous pouvons construire un ave- chaque secteur de la vie d’au- Ensemble, nous voulons trans- fournir une connectivité aux ha- obtenu un diplôme de troisième nir meilleur pour les jeunes filles jourd’hui. Elles sont un cataly- former la révolution du numé- bitants des zones rurales et recu- cycle en stratégies pour le leader- et les femmes. seur en vue de la réalisation des rique en une révolution du dé- lées du monde. ship à l’Institute for Management Cofondé par l’UIT, le Partenariat 17 Objectifs de développement veloppement! Development de Lausanne. Elle mondial EQUALS œuvre afin durable adoptés par la commu- L’amélioration de notre travail Comment les nouvelles est mariée et mère de quatre en- que les jeunes filles aient accès à nauté internationale en 2015. dans le domaine de la collecte de tendances (IA, big data, 5G) fants. Internet, acquièrent des compé- Leurs effets positifs et les pers- données constitue également un peuvent soutenir l’aide tences numériques et aient la pos- pectives prometteuses qu’elles élément important de mon pro- au développement durable? Que signifie être une femme sibilité d’occuper des postes à res- offrent, en termes de promotion gramme. Nous devons nous A l’UIT, nous reconnaissons que dans ce secteur? ponsabilité dans le secteur des d’une meilleure éducation, de concentrer davantage sur l’ana- l’intelligence artificielle peut per- Nous avons cassé le plafond de technologies. meilleurs soins de santé, d’une lyse et les prévisions, afin de fa- mettre de transformer radicale- verre! J’espère que je servirai de Célébrée chaque année le qua- meilleure agriculture, et bien ciliter l’élaboration de politiques ment des domaines aussi diffé- modèle à de nombreuses femmes trième jeudi d’avril, la journée plus encore, sont pour moi une reposant sur des éléments fac- rents et essentiels que l’éducation, et jeunes filles. des jeunes filles dans le secteur grande motivation. tuels. C’est grâce à des données, les soins de santé, les services fi- Au BDT, nous sommes détermi- des TIC a pour objet de montrer qui permettent de mettre en évi- nanciers, la mobilité et l’énergie nés à réduire les inégalités aux jeunes filles les possibilités Quelle est votre vision dence les disparités en matière de et, par conséquent, avoir des ré- hommes/femmes. que peut offrir une carrière dans pour le BDT? développement des TIC, que percussions sur chaque Objectif Nous ne pourrons pas profiter le domaine des technologies. Des C’est pour moi un honneur nous ne laisserons personne sans de développement durable. Mais des avantages qu’offre la techno- programmes analogues menés d’avoir été nommée à la tête du connexion.

POLITIQUE mardi 5 février 2019 PAGE 9 La progression des coûts Des bourses pour l’alimentation du futur de la santé a ralenti en 2018 Les EPF lancent un programme de 4,1 millions de francs, financé par des donations de partenaires industriels. Les prestations brutes des assureurs ont atteint l’an dernier 32,6 milliards de francs. Une hausse de 0,47% sur un an. Après des années de hausse, les VERENA NOLD. La directrice de Santésuisse craint très concerné par des retards de Les Ecoles polytechniques fédé- donations des partenaires indus- coûts de la santé à charge de l’as- que les premières estimations puissent se révéler trompeuses. facturation. Cette tendance de rales de Lausanne (EPFL) et Zu- triels. surance maladie obligatoire ont transfert de coûts du stationnaire rich veulent attirer les meilleurs «En collaborant avec l’industrie, presque stagné en 2018. C’est le dant aussi eu pour conséquence pourrait venir du changement de vers l’ambulatoire est aussi très chercheurs en matière d’alimen- nous pouvons mettre en relation résultat d’une estimation de San- que beaucoup de factures d’hô- la prise en charge de certains trai- bien perceptible dans les soins de tation. Elles ont lancé un nou- de nouvelles directions de re- tésuisse à prendre cependant avec pitaux ont été envoyées avec un tements. longue durée. Ainsi, les dépenses veau programme de bourses de cherche avec des aspects liés au prudence. Les prestations brutes certain retard aux assureurs. Car Certains cantons comme Lu- pour les aides et soins à domicile recherche, en collaboration avec consommateur dès le début, et des assureurs ont atteint l’an der- les établissements hospitaliers ont cerne et Zurich ont en effet édicté ont augmenté de 6%, alors que les sociétés privées Nestlé, Givau- permettre ainsi une implémen- nier 32,6 milliards de francs. dû adapter leur système de fac- en 2018 de nouvelles listes de l’évolution des coûts des homes dan et Bühler. tation rapide», relève Alexander Comparé à 2017, cela représente turation. Cela pourrait signifier prestations médicales qui ne doi- est restée quasiment constante. L’objectif de cette initiative de re- Mathys, l’un des professeurs en une hausse de 0,47%. Un an au- que tous les coûts n’ont pas en- vent être réalisées plus qu’en am- cherche suisse, nommée Future charge du projet. paravant, la hausse était de 3%, core été pris en compte. Les pre- bulatoire pour être remboursées Besoin de réforme Food Initiative, consiste à attirer selon le document de la faîtière mières estimations pourraient par l’assurance de base. Concernant les médicaments re- «les talents pour l’alimentation du Anciennes plantes Santésuisse. ainsi se révéler trompeuses, Il y a donc eu transfert de coûts mis directement par les méde- futur», explique l’EPFL. Ceux-ci Dans un premier temps, le pro- En 2018, le coût moyen par per- nuance Mme Nold. du domaine stationnaire vers cins, la hausse s’est élevée à seront chargés de développer «des gramme doit soutenir jusqu’à dix sonne à charge de l’assurance ma- l’ambulatoire. Problème: la 2,22%, contre 6,1% un an avant. produits alimentaires de haute chercheurs. Ceux-ci pourraient ladie obligatoire s’est élevé à 3852 Transfert de coûts hausse des dépenses dans l’am- Dans ce cas de figure, les réduc- qualité, sains et abordables, et qui être environ 50 dans les cinq an- francs, soit 0,24% de plus qu’un Une autre raison au ralentisse- bulatoire hospitalier est encore à tions des prix des médicaments contribuent à combattre la mal- nées à venir, estime l’EPFL. an auparavant. De 2016 à 2017, ment de la hausse des dépenses peine visible, car ce domaine est dans la liste des spécialités ont nutrition et la famine.» Le premier appel à candidatures ces dépenses moyennes par as- contribué à ralentir la croissance. Les bourses seront dotées d’envi- vient de commencer et durera suré avaient encore augmenté de A l’inverse, les coûts ont continué ron 390.000 francs chacune. Elles jusqu’au 30 avril prochain. Il 2,11%. de prendre l’ascenseur chez les seront destinées «prioritairement» s’adresse aux chercheurs souhai- pharmaciens (2017: 2,72%, 2018: à des chercheurs venant de tant étudier d’anciennes variétés Retards dans la facturation 3,26%). Pour la directrice de San- l’étranger, «susceptibles d’appor- de plantes, en vue de développer Les coûts ont pratiquement tésuisse, il faut accélérer les ré- ter de nouvelles idées en Suisse», «des aliments savoureux et nour- stagné pour les prestations am- formes en matière de marges note l’EPFL. Ces bourses, d’un rissants, ainsi que des alternatives bulatoires chez le médecin prises par cette profession ainsi montant total de 4,1 millions de aux protéines animales du lait», (0,09%). Quant à savoir si cette que de prix des médicaments. francs, seront financées par des précise l’EPFL. évolution est à mettre sur le Il faudrait également réexaminer compte de l’intervention de la le paysage hospitalier suisse. «Il LPP: les caisses devraient investir dans les hypothèques Confédération dans la structure n’est plus possible que chaque pe- Les caisses de pension suisses n’investissent que de manière limitée tarifaire TARMED, le lien de tite vallée ait son hôpital censé dans les hypothèques. Ces placements pourraient cependant offrir de cause à effet n’est pas encore clai- tout faire». La tendance de fond meilleurs rendements tout en maintenant un niveau de risque faible. rement établi. «Mais cela a sans va vers une spécialisation renfor- Les possibilités de placement existantes ne sont pas épuisées, a indiqué doute contribué à limiter la cée qui améliore la qualité. Les le comparateur en ligne Moneypark lundi dans une étude. D’après hausse», selon Verena Nold, di- cantons devraient mieux se coor- les données recueillies, les caisses de pension suisses investissent seu- rectrice de Santésuisse. L’adapta- donner dans la planification hos- lement 1,3% de leurs avoirs dans les hypothèques, alors que la loi les tion dans le TARMED a cepen- pitalière. – (ats) autorise à en détenir jusqu’à 50% et que la qualité de ces placements est comparable à celle des obligations de la Confédération. Avec les L’UE coupe les aides La moitié des actifs hypothèques, le rendement net peut être plus élevé de 1% par rapport aux ONG suisses est non-bancaire aux obligations suisses, assure Moneypark. Et cela n’est pas unique- ment valable dans le contexte actuel des faibles taux d’intérêt, mais AIDE HUMANITAIRE. Bruxelles invoque le manque de base SECTEUR FINANCIER. Les actifs non-bancaires pesaient également dans le cas où ces derniers remonteraient. – (ats) légale pour revoir sa collaboration avec les ONG hors UE. 184.300 milliards à fin 2017, soit 48,2% des actifs globaux. ENVIRONNEMENT: recul des ventes de glyphosate Depuis le 1er janvier, la commis- blocage des discussions sur l’ac- La finance non-bancaire, ancien- et les institutions financières cap- Les ventes de produits phytosanitaires en Suisse sont en diminution sion européenne a coupé le finan- cord-cadre entre la Suisse et nement dénommée «shadow tives. depuis quatre ans. Le recul est particulièrement marqué pour le gly- cement pour dix ONG humani- l’Union, a-t-elle ajouté. banking», pesait 184.300 mil- Au sein de cet univers, le FSB est phosate. En dix ans, les quantités de cet herbicide ont baissé de 45% taires suisses. Jusqu’à l’année Mark Herkenrath, directeur liards de dollars à fin 2017, soit particulièrement attentif aux ac- pour atteindre 186 tonnes en 2017. Les ventes totales de produits phy- dernière, elles pouvaient compter d’Alliance Sud, soupçonne une 48,2% des actifs financiers glo- tivités pouvant «engendrer des tosanitaires ont atteint 2030 tonnes en 2017, soit 29% - ou 250 tonnes sur environ 50 millions de francs manoeuvre politique en relation baux, selon un rapport publié par risques de stabilité financière de - de moins qu’en 2008, a indiqué lundi l’Office fédéral de l’agriculture annuellement de Bruxelles. avec le Brexit. La mesure touche le Conseil de stabilité financière type bancaire», celles-ci ayant (OFAG). Cette baisse s’explique en grande partie par celle du glypho- Parmi les ONG concernées figu- en tout cas les ONG de pays qui (FSB). La part des établissements poursuivi leur hausse, cette fois sate. Elle est aussi due à l’utilisation de plus en plus fréquente de tech- rent Caritas, Solidar Suisse ou ne sont pas dans l’UE. non-bancaires «dans le système de 8,5% à 51.600 milliards de dol- niques mécaniques pour lutter contre les mauvaises herbes. Les ventes Terre des hommes. La commis- Les principales victimes sont fi- financier est la plus importante lars à fin 2017. Ces activités po- de substances pour l’agriculture biologique ont augmenté de 40%, sion européenne a invoqué le nalement les populations des jamais enregistrée. Ils deviennent tentiellement plus risquées, car passant de 600 tonnes en 2008 à 840 tonnes en 2017. Cette hausse est manque de base légale pour re- pays en développement, poursuit des acteurs importants dans des recourant aux effets de levier et liée à l’augmentation de l’agriculture biologique et des surfaces qui y voir sa collaboration avec les Mark Herkenrath. Felix Gnehm, domaines où les banques ont tra- exposées à des problèmes de li- sont consacrées, mais aussi au changement des habitudes d’achat des ONG. Elle l’a fait savoir par lettre co-directeur de Solidar Suisse, re- ditionnellement joué un rôle do- quidités, sont essentiellement des agriculteurs qui continuent dans le conventionnel. – (ats) le 21 décembre dernier, a indiqué grette également cette décision. minant», indique Klaas Knot, pré- organismes de placements collec- lundi la radio SRF qui s’est pro- A moyen terme, il nous manque sident du comité permanent tifs (à plus de 70%) – tels que des TOURISME: les destinations de l’Arc alpin se sont reprises curé cette missive et dont Keys- un important donateur, selon lui. d’évaluation des vulnérabilités. fonds spéculatifs (hedge funds) Lucerne s’est révélée en 2017 la destination la plus performante de tone-ATS a obtenu la copie. La commission de l’UE laisse ce- La finance non-bancaire, rebap- ou des fonds de marché moné- l’Arc alpin, selon l’institut BAK economics. Cinquième en 2016, après «Nous ne voulons punir per- pendant entrevoir une petite ou- tisée «intermédiation financière taire – et des sociétés de titrisation avoir perdu son premier rang de l’année précédente, la cité de Suisse sonne», a indiqué une porte-pa- verture. Des discussions sont en non-bancaire» en octobre dernier (9%).Elles représentaient ainsi centrale a devancé la vallée autrichienne de Kleinwalsertal, dans le role de l’UE devant les médias. cours avec les ONG helvétiques par le FSB, a augmenté de 7% en 13,7% du total mondial des actifs Vorarlberg. L’Autriche domine cependant encore largement le clas- Cette décision a été prise sur la pour trouver une solution. La 2017 dans les 29 pays étudiés, qui financiers et 27,9% de la finance sement. Après plusieurs années difficiles, notamment en raison de la base d’une analyse juridique. Il porte-parole n’a pas voulu en dire représentent plus de 80% du PIB non-bancaire en 2017. vigueur du franc, l’hôtellerie suisse a bénéficié d’une forte croissance ne faut y voir aucun lien avec le plus. – (ats) mondial, soit des richesses pro- Près de trois quart d’entre elles de ses nuitées durant quatre saisons d’affilée à compter de l’hiver duites à travers le globe. sont concentrées dans six pays: 2016/17, écrit lundi l’institut de recherches économiques BAK eco- BILLETS DÉGRIFFÉS CFF: raréfaction de l’offre Cette nouvelle dénomination a aux Etats-Unis (29%), en Chine nomics. Sur l’année sous revue, les nuitées dans l’espace alpin helvé- L’Association transport et environnement (ATE Vaud) s’inquiète été préférée au terme de shadow (16%), dans les Iles Caïmans tique ont augmenté de 5%. – (ats) d’«une raréfaction» des billets de train dégriffés en particulier sur cer- banking afin notamment «de cla- 10%), au Luxembourg (7%), au taines lignes. Les CFF contestent et parlent d’une offre toujours plus rifier l’utilisation de termes tech- Japon (6%) et en Irlande. FRIBOURG: lancement du plus gros chantier ferroviaire importante que la demande. Dans un communiqué, l’ATE Vaud dit niques», explique le FSB, orga- Depuis 2011, leur taux de crois- Le canton de Fribourg a lancé son plus gros chantier ferroviaire du hier avoir été interpellée par certains de ses membres d’une diminution nisme chargé de mener à bien les sance moyen – de plus de 8% – a moment. Il s’agit des travaux du secteur de Planchy, dans le cadre de de l’offre en billets dégriffés en début d’année. L’observation portait réformes du système financier. été tiré essentiellement par les Iles la première étape du programme Bulle, pour un montant de 51 millions notamment sur les lignes Lausanne-Genève, Lausanne-Berne et Lau- Ce terme comprend entre autres Caïmans, la Chine, l’Irlande et le de francs. La décision d’approbation des plans a été délivrée pas plus sanne-Fribourg. – (ats) les fonds de pension, les fonds Luxembourg, qui, ensemble, ont tard qu’il y a une semaine, ont indiqué les Transports publics fribourgeois d’investissement, les sociétés d’as- représenté 67% de l’augmenta- (TPF). Les travaux consistent en la création d’une double voie de croi- surance, les sociétés de courtage, tion de la valeur en dollars de ces sement, de nouvelles voies normales et métriques ainsi qu’un quai de les prêteurs non institutionnels activités. – (afp) chargement (voies normales) et d’un couvert (voies métriques). La pre- mière phase porte jusqu’en juin prochain, précise le communiqué. Les TPF procéderont alors à des travaux préparatoires tels que la mise en place des installations de chantier et la réalisation d’ouvrages. Après, ils accompliront les travaux ferroviaires proprement dits. – (ats) .

PAGE 10 mardi 5 février 2019 POLITIQUE L’Union européenne Pékin achète deux millions demeure intransigeante de tonnes de soja américain BREXIT. Des députés britanniques se sont rendus hier à Bruxelles pour trouver des voies de sortie de l’impasse. GUERRE COMMERCIALE. Les cours se sont nettement redressés avec la perspective de nouvelles commandes chinoises. L’Union européenne a «bien fait» bras droit du président de la Deux groupes étatiques chinois KEYSTONE nistration fédérale en décembre de se préparer à un Brexit sans ac- Commission Jean-Claude Junc- ont annoncé avoir passé chacun et janvier, il n’est pas possible de cord, a jugé hier l’un des plus ker, après l’entretien avec la délé- commande pour 1 million de DONALD TRUMP. Le président américain estime que les achats déterminer avec certitude la hauts responsables de la Commis- gation britannique. «Lorsqu’on tonnes de soja américain dans chinois «vont rendre le sourire aux agriculteurs» américains. quantité de soja achetée depuis sion européenne à l’issue d’une leur a demandé si une assurance l’objectif de faciliter les tracta- par les Chinois. rencontre jugée «non concluante» quelconque (concernant le back- tions commerciales entre les nier à Washington, débouchant sont quasiment arrêtées à l’été Mais plusieurs analystes interro- avec une délégation de députés stop) aiderait à faire adopter l’ac- deux pays – un apparent geste de sur «d’énormes progrès» selon 2018, quand Pékin a imposé des gés par l’AFP estiment que Pékin britanniques à Bruxelles. cord de retrait par les Com- conciliation de la Chine, principal Donald Trump, tandis que Pé- surtaxes douanières sur le soja et a depuis décembre passé com- Des représentants de la Chambre munes, les réponses des députés débouché des cultivateurs amé- kin saluait des «avancées impor- d’autres produits agricoles venant mande pour environ 5 millions des Communes se sont rendus ont été... non concluantes», a-t-il ricains. tantes». des États-Unis, dans le cadre de de tonnes de soja. hier à Bruxelles pour explorer, ajouté, signifiant son pessimisme Cofco, mastodonte chinois de Un négociateur chinois a ainsi la guerre commerciale avec Même en y ajoutant la promesse avec l’exécutif européen, des face à l’issue des tractations. l’agroalimentaire, a annoncé sa- évoqué l’achat de 5 millions de Washington. d’achat de 5 millions supplémen- voies pour sortir de l’impasse ac- Le président travailliste de la medi sur son site avoir «acheté ces tonnes de soja supplémentaires Dans un geste de conciliation taires, on reste très en deçà des 32 tuelle après le rejet par le parle- commission parlementaire bri- derniers jours jusqu’à 1 million par la Chine aux États-Unis. après le début de la trêve conclue millions de tonnes de soja amé- ment britannique de l’accord de tannique sur le Brexit, Hilary de tonnes de soja américain», L’enjeu est crucial pour les culti- par les présidents Xi et Trump, la ricain exportées vers la Chine en retrait négocié avec l’UE par leur Benn, a confirmé que sa visite à pour «mettre en oeuvre l’accord vateurs américains: les États-Unis Chine s’était déjà engagée début 2017. D’autant que la Maison Première ministre Theresa May. la Commission n’avait pas per- par consensus auquel sont parve- avaient exporté en 2017 environ décembre à augmenter ses com- Blanche a spécifié jeudi qu’aucun «La réunion a confirmé que l’UE mis de percée. nus les chefs d’État» des deux un tiers de leur production de mandes agricoles. Ce que Sino- calendrier d’achats n’avait été avait bien fait d’entamer ses pré- M. Benn a indiqué avoir suggéré, pays. soja vers la Chine (où il sert sur- grain lui-même confirmait mi- fixé. paratifs en vue d’un Brexit sans à «titre personnel», de reporter la Des formules reprises mot pour tout à nourrir les élevages de décembre, sans livrer de détails. Les cargaisons de soja dont Cofco accord», a lancé sur Twitter le se- date du Brexit, prévu le 29 mars, mot le même jour par Sinograin, porcs) pour un montant de 14 Le Ministère américain de l’agri- et Sinograin ont pris commande crétaire général de la Commis- afin de pouvoir avancer dans la organisme étatique supervisant milliards de dollars. culture (USDA) n’ayant pas dif- seront acheminées vers avril ou sion, Martin Selmayr, qui réagis- négociation de la relation post- les réserves céréalières, qui a lui Mais les exportations améri- fusé de statistiques pendant la mai, selon des sources proches du sait à un résumé de la rencontre Brexit entre l’UE et le Royaume- aussi affirmé avoir acquis «ces caines vers le géant asiatique se période de paralysie de l’admi- dossier citées par Bloomberg. par un journaliste sur le réseau Uni. La suggestion a été reçue derniers jours» pour 1 million de Donald Trump s’est néanmoins social. «avec courtoisie», a estimé le dé- tonnes de soja des États-Unis, félicité de l’engagement chinois A l’issue de cette réunion de plus puté travailliste devant des jour- également pour appliquer le pris la semaine dernière, estimant d’une heure et demie, des respon- nalistes, ajoutant que l’UE atten- «consensus» entre les deux puis- que cela «allait rendre le sourire sables britanniques ont laissé en- dait, avant de se prononcer sur sances. aux agriculteurs» américains. Les tendre que Mme May pourrait cette question, de recevoir une taxes douanières chinoises péna- être en mesure d’obtenir un feu demande formelle de report de Geste de conciliation lisaient sévèrement des régions vert de son parlement à un accord la part de Londres. Les deux communiqués sem- agricoles américaines ayant lar- de divorce si l’UE acceptait des De son côté, le vice-président blaient faire référence à la trêve gement soutenu M. Trump lors modifications «juridiquement conservateur de la commission de 90 jours dans la guerre doua- de son élection. contraignantes» du texte actuel. parlementaire britannique, John nière, un cessez-le-feu conclu dé- Les cours du soja s’étaient nette- La dirigeante britannique cher- Whittingdale, a indiqué avoir but décembre par les présidents ment redressés vendredi avec la che à obtenir des modifications suggéré de retirer le «filet de sé- américain Donald Trump et chi- perspective de nouvelles com- de la disposition la plus contro- curité» de l’accord de retrait. nois Xi Jinping pour tenter de mandes chinoises. Et les an- versée du traité de retrait, appelée Cette mesure de dernier recours résoudre leurs différends com- nonces des deux groupes chinois «filet de sécurité» («backstop» en prévoit que le Royaume-Uni res- merciaux. Or, les négociations permettaient hier aux prix de li- anglais), visant à éviter le retour terait dans une union douanière ont repris mercredi et jeudi der- miter leurs pertes. – (afp) d’une frontière physique entre avec l’UE, et l’Irlande du Nord l’Irlande du Nord britannique et dans le marché unique pour les ONU: l’Union européenne devrait être la grande gagnante la République d’Irlande. biens, si la future relation entre «Du côté de l’UE, personne n’en- Londres et l’UE ne permettait pas Les tensions commerciales américano-chi- conservés par des entreprises chinoises et en- Les autres vainqueurs devraient être le Japon, visage» de rouvrir la négociation d’éviter des contrôles douaniers noise devraient permettre à une poignée de viron 82% seront «capturés» par des entre- le Mexique et le Canada, qui devraient rece- du traité de retrait, a assuré M. physiques à la frontière irlan- pays, l’UE en tête, de rafler une partie des ex- prises de pays tiers. voir chacun plus de 20 milliards de dollars Selmayr, considéré comme le daise. – (afp) portations des deux puissances mondiales, a De même, sur les quelque 85 milliards de dol- supplémentaires d’exportations. Viennent indiqué l’ONU lundi. lars d’exportations américaines assujetties ensuite l’Australie, le Brésil, l’Inde, les Philip- ALLEMAGNE: recul du marché automobile Dans une étude intitulée «Guerres commer- aux droits de douanes chinois, seuls 5% tom- pines, le Pakistan et le Vietnam, entre autres. Le marché automobile allemand a enregistré en janvier pour le cin- ciales: perdants et gagnants», la Cnuced, une beront dans l’escarcelle d’entreprises chi- La guerre commerciale peut toutefois aussi quième mois d’affilée un repli sur un an des immatriculations de voi- agence de l’ONU spécialisée dans le com- noises, moins de 10% resteront dans les mains avoir des effets négatifs. tures neuves, d’une ampleur de 1,4%, dans un contexte de ralentisse- merce et le développement, examine les ré- des Américains et environ 85% seront «cap- Le marché du soja est un bon exemple, selon ment économique. A 265.702 unités, le marché est cependant en hausse percussions des hausses tarifaires en vigueur turés» par les entreprises d’autres pays. la Cnuced. Si les droits de douane chinois sur de 12,1% par rapport à décembre, après avoir reculé légèrement sur aux Etats-Unis et en Chine, ainsi que les effets le soja américain ont permis au Brésil de de- l’ensemble de l’année 2018. Le plus grand marché automobile européen de la prochaine augmentation annoncée pour Qui sont les gagnants? venir le principal fournisseur de cette céréale n’inverse donc pas la tendance baissière observée depuis l’entrée en le 1er mars si aucun accord n’est trouvé jusque D’après les experts de l’ONU, les pays qui de- en Chine, parallèlement, les entreprises bré- vigueur des normes WLTP il y a cinq mois (-30% en septembre, -7% là entre Washington et Pékin. vraient bénéficier le plus des tensions sino- siliennes utilisant le soja pour nourrir leur bé- en octobre, -10% en novembre et -7% en décembre). – (afp) «Le commerce bilatéral entre les Etats-Unis américaines sont ceux qui «sont les plus com- tail doivent faire face à une hausse des prix et la Chine diminuera et sera remplacé par pétitifs et qui ont la capacité économique de alimentée par la demande chinoise. RUSSIE: la croissance s’est accélérée à 2,3% des échanges en provenance d’autres pays», remplacer les entreprises américaines et chi- L’étude souligne aussi que, plus globalement, La croissance de l’économie russe s’est accélérée à 2,3% en 2018, soit a expliqué Pamela Coke-Hamilton, respon- noises». les effets négatifs de la guerre commerciale à nettement plus que prévu par le gouvernement et le Fonds monétaire sable de la division commerce international L’UE devrait être la grande gagnante et rafler l’échelle mondiale sont susceptibles d’être international (FMI), selon la première estimation publiée lundi par à la Cnuced, dans un communiqué. environ 70 milliards de dollars sur la totalité plus importants. l’institut statistique Rosstat. Le taux de croissance du produit intérieur L’étude de l’ONU montre ainsi que sur les des échanges commerciaux entre la Chine et Les économistes sont notamment inquiets de brut (PIB) de la Russie est non seulement supérieur à celui de 2017 250 milliards de dollars d’exportations chi- les Etats-Unis (dont 50 milliards d’exporta- l’impact de ces tensions sur la croissance éco- (1,6%) mais aussi aux prévisions du ministère de l’Economie (1,8%) noises assujetties aux droits de douane amé- tions chinoises vers les Etats-Unis et 20 mil- nomique, et, à terme, sur les marchés finan- et du FMI (1,7%). – (afp) ricains, seuls 6% seront remplacés par des en- liards d’exportations américaines vers la ciers, le marché des changes et les cours des treprises américaines, environ 12% seront Chine), selon l’étude. matières premières. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence. Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

mardi 5 février 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.17% SMI 10 JOURS: +0.79% SMI ANNUEL: -2.27% RESSOURCES BASE: -2.77% TECHNOLOGIE: +1.29% MARCHÉ DES CHANGES 9014 9020 9220 361.5 973 L’euro baisse 8996 8980 8940 358.0 969 face au dollar 8978 8940 8660 354.5 965 L’euro cédait hier du terrain face à un dollar aidé par les données 8960 8900 8380 351.0 961 sur l’emploi américain publiées vendredi tandis que la livre ster- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 ling continuait à fluctuer au gré des développements sur le Brexit. LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE Vers 21 heures, l’euro baissait à 1,1432 dollar contre 1,1456 ven- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dredi à 23 heures. «Les marchés continuent de réa- 1222171 ABB N 19.20 +0.18% - 4.06 26.03/18.03 4233699 Les indices terminent gir aux données économiques so- 1213860 Adecco Group N 50.30 +0.32% - 4.97 76.76/42.43 823436 lides diffusées aux États-Unis la 21048333 CieFinRichemont N 68.60 -0.44% - 2.77 99.02/60.44 1022087 en ordre dispersé semaine dernière», selon Bren- 1213853 CS Group N 11.87 -0.96% - 2.11 18.22/10.36 8536284 dan McKenna, de la banque 3017040 Geberit N 389.10 +0.13% - 2.67 458.80/353.20 69942 Le SMI a pris 0,17% à 9011,48 points. De son côté le SPI a gagné 0,11% à 10.541,91 Wells Fargo. 1064593 Givaudan N 2410.00 +0.67% - 2.49 2498.00/2010.00 24948 points. Le SLI a fini tout juste dans le négatif, en repli de 0,02% à 1392,00 points. Un rapport a notamment fait état 10248496 Julius Baer Grp N 37.80 -4.42% - 3.70 64.50/33.57 2206141 vendredi de 304.000 créations 1221405 LafargeHolcim N 47.22 -0.11% - 4.24 57.30/39.11 1099323 JULIUS BAER: -4.42% LOGITECH: +0.11% ZUR ROSE: -1.66% d’emplois dans le pays en janvier, 1384101 Lonza Grp N 273.60 +1.90% - 1.01 342.00/218.00 392871 soit bien plus que prévu par les 3886335 Nestle N 85.92 -0.53% - 2.74 86.90/72.92 3611156 38.05 35.76 92.6 analystes. 1200526 Novartis N 88.10 +1.01% - 3.23 92.80/71.84 3727578 Ce chiffre élevé «contraste avec 1203204 Roche Hldg G 265.90 +1.10% - 3.12 266.35/206.35 1569664 37.93 35.69 91.4 les signes grandissants d’un ra- 249745 SGS N 2413.00 +0.29% - 3.23 2683.00/2151.00 13797 lentissement de la croissance ail- 41879292 Sika N 132.50 +0.23% - 1.40 149.00/112.70 243680 37.81 35.62 90.2 leurs dans le monde», a souligné 1485278 Swiss Life Hldg N 411.90 -0.17% - 3.28 420.90/324.40 154376 Joe Manimbo, de Western 12688156 Swiss Re N 95.96 -0.10% - 5.21 98.80/84.20 896017 Union. 874251 Swisscom N 458.50 -2.41% - 4.80 518.80/427.00 312281 Et «même si ces données ne mo- 1225515 The Swatch Grp I 284.50 -0.35% - 2.64 499.10/273.50 187082 difient pas fondamentalement la 24476758 UBS Group N 12.72 -0.97% - 5.51 19.15/11.67 10566330 perspective de voir les taux d’in- 1107539 Zurich Insur Gr N 314.00 +0.13% - 5.73 320.00/282.40 313075 térêt rester au même niveau à court et moyen terme, elles éloi- 04/02/2019 gnent les spéculations sur une éventuelle baisse imminente des 37.69 35.55 89.0 taux», a-t-il ajouté. En faisant de la «patience» face 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 aux taux d’intérêt son maître mot mercredi dernier, la Banque cen- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI trale américaine a en effet ouvert la porte à une possible réduction No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a fini en ordre Julius Bär (-4,4%) a fini lanterne la recommandation du titre à des taux en cas de dégradation dispersé lundi, au terme d’une rouge, après des résultats annuels «hold», après «reduce». forte de la situation économique. LES CINQ GAGNANTS 273.60 +1.90% - 1.01 342.00/218.00 392871 séance hésitante. Les données en hausse mais inférieurs aux at- Sur le marché élargi, Ceva (in- Une telle décision se traduirait 265.90 +1.10% - 3.12 266.35/206.35 1569664 américaines n’ont pas fourni tentes. Les deux autres valeurs changé) a levé le voile sur une par une rémunération moins at- 1384101 Lonza Grp N 88.10 +1.01% - 3.23 3727578 d’impulsion, Wall Street ayant bancaires Credit Suisse et UBS partie de ses résultats 2018. Le ré- tractive pour les investisseurs 1203204 Roche Hldg G 2410.00 +0.67% - 2.49 92.80/71.84 également ouvert sans direction, (chacun -1,0%) ont payé les pots sultat brut d’exploitation (Ebitda) munis de billets verts. 1200526 Novartis N 50.30 +0.32% - 4.97 2498.00/2010.00 24948 reprenant son souffle en pleine cassés. ajusté devrait se contracter de 7% 1064593 Givaudan N 823436 saison de résultats annuels. En Parmi les autres titres à avoir es- à 260 millions de dollars. A fin La livre fluctue 1213860 Adecco Group N 37.80 -4.42% - 3.70 76.76/42.43 Suisse, Julius Bär a été boudé par suyé de nets reculs figuraient décembre, l’endettement a été ré- 458.50 -2.41% - 4.80 2206141 les investisseurs après des résul- Swisscom (-2,4%), Kühne+Nagel duit de 43% à 1,19 milliard. Les cambistes restaient par ail- LES CINQ PERDANTS 12.72 -0.97% - 5.51 64.50/33.57 312281 tats annuels inférieurs aux at- (-1,2%), Dufry (-1,5%). Panalpina (-11,7%) a lourdement leurs attentifs à la situation en 11.87 -0.96% - 2.11 518.80/427.00 10566330 tentes du marché. A l’inverse, Temenos (+2,2%), chuté. La fondation Ernst Göh- Grande-Bretagne, où la livre 10248496 Julius Baer Grp N 85.92 -0.53% - 2.74 8536284 A la clôture, le SMI a pris 0,17% AMS (+2,1%) et Lonza (+1,5%) ner, principal actionnaire du lo- continuait à fluctuer au gré des 874251 Swisscom N 19.15/11.67 3611156 à 9011,48 points avec un plus ont été plébiscités par les inves- gisticien, a officialisé son rejet de développements sur le Brexit. 24476758 UBS Group N 18.22/10.36 haut à 9015,64 et un plus bas à tisseurs. l’offre de rachat déposée par le Elle a notamment bondi tempo- 1213853 CS Group N 86.90/72.92 04/02/2019 8950,74 points. De son côté le Les pharmas Novartis (+1,1%) et concurrent danois DSV. rairement après «des commen- 3886335 Nestle N SPI a gagné 0,11% à 10.541,91 Roche (+0,7%) ont également ga- Aryzta (-5,1%) a abandonné net- taires d’Angela Merkel suggérant points. Par contre, le SLI a fini gné du terrain. tement ses gains, après avoir vu qu’une solution à la probléma- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA tout juste dans le négatif, en repli Lafargeholcim (-0,1%) a finalisé CS passer l’objectif de cours sous tique du ‘backstop’ (ndlr: relative de 0,02% à 1392,00 points. Sur les acquisitions de l’américain un franc à 85 centimes. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. les 30 valeurs vedettes, 15 ont fini Transit Mix et d’activités de l’al- Des rumeurs de fusion entre à la frontière avec l’Irlande du dans le rouge, 14 dans le vert et lemand Alfons Greten Beton- Sunrise (-1,2%) et UPC ont refait Nord) pouvait être trouvée», a in- LES CINQ GAGNANTS 9.50/0.46 290696 une (Schindler) inchangée. werk. HSBC a également relevé surface dans l’après-midi. – (awp) diqué Rebecca O’Keeffe, de In- 79.00/45.40 149 teractive Investor. 24260694 Air Tech Group N 0.81 +7.11% -- 13.78/5.33 A 21 heures hier, le dollar mon- 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 +5.41% - 0.77 13.20/7.45 64161 tait face au yen, à 109,91 yens 2791431 Newron Pharma N 8.00 +4.17% -- 19.80/12.00 20 pour un dollar contre 109,50 36742768 Valartis Group N 10.50 +3.96% - 1.90 vendredi à 23 heures, tout 23806732 Lastminute.com Br 19.00 +3.26% -- 184.10/110.80 2632 comme l’euro face à la monnaie 6.80/1.99 nippone, à 125,65 yens pour un LES CINQ PERDANTS 524778 euro contre 125,46 vendredi. 1828.00/920.00 16818 Le franc suisse reculait contre le 216808 Panalpina Welttra N 157.30 -11.73% - 2.38 12.09/1.72 billet vert à 0,9982 franc pour un 227101 Arundel N 2.16 -8.47% -- 0.03/0.00 938 dollar contre 0,9956 vendredi 2242762 Lem Hldg N -7.17% - 3.59 7505 soir et dans une moindre mesure 32581411 Kuros Bioscienc N 1114.00 -6.82% -- 15872 face à l’euro, à 1,1412 franc suisse 911512 Perfect Hldg N 2.05 -5.26% -- pour un euro contre 1,1405 ven- 0.02 04/02/2019 dredi. La monnaie chinoise ne s’échange PRINCIPAUX INDICES SUISSES BASILEA: objectif de cours à 61 francs ROCHE: DZ Bank abaisse à «conserver» pas cette semaine en raison de la Research Partners a entamé la couverture à «ache- DZ Bank a abaissé la recommandation pour l’action fermeture des marchés pour les No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S ter» pour Basilea avec un objectif de cours à 61 Roche à «conserver», contre «acheter» précédem- célébrations du Nouvel an lu- francs. L’analyste Paul Verbraeken s’attend à ce que ment. L’objectif de cours est maintenu à 270 francs. naire. Vendredi, le yuan avait fini INDICES PRINCIPAUX 9011.48 +0.17% 9272.50/8138.56 Basilea atteigne le seuil de rentabilité au cours de La juste valeur reste inchangée à 270 francs. Le à 6,7422 yuans pour un dollar. 10541.91 +0.11% 10960.55/9516.95 l’exercice 2020/21. En dehors de ses produits en titre a bientôt atteint sa juste valeur, a expliqué L’once d’or valait 1314,00 dollars 998089 SMI 3864.50 -0.15% 4505.73/3465.96 développement, deux médicaments sont déjà sur l’analyste Elmar Kraus pour justifier l’abaissement contre 1317,65 vendredi. 998750 SPI 1392.00 -0.02% 1525.53/1251.69 le marché. Ensemble, ils pourraient générer des de recommandation. Au cours de l’année écoulée, Le bitcoin s’échangeait à 3418,56 1781097 SPI EXTRA (total return) 2300.81 +0.06% 2713.15/2048.92 ventes maximales potentielles d’un milliard de dol- le groupe pharmaceutique a été exposé à une forte dollars contre 3448,51 vendredi 3025288 SLI Swiss Leader Pr lars. Au cours des dernières années, le titre a toutefois concurrence mais les activités aux Etats-Unis se soir, selon Bloomberg. – (afp) 1939983 SMI Mid Pr 2957.94 -0.48% 2994.89/2563.33 évolué timidement comme l’ensemble de la branche sont montrées solides et les médicaments contre le 768.25 -0.02% 773.76/687.67 des biotechnologies. Un mouvement inverse s’est cancer ont soutenu les ventes. Cela a pu compenser INDICES SECTORIELS 468.94 -1.09% 677.46/424.56 fait sentir depuis le début de l’année. – (awp) les effets négatifs liés aux génériques, a expliqué 2321.51 -0.41% l’analyste. – (awp) 2265371 Alimentation 2690.66 +0.63% 3464.56/2103.66 VALORA: Vontobel maintient «hold» 2262744 Assurances 982.54 -1.41% 2915.71/2461.34 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Valora à LONZA: opinion «buy» maintenue 2262671 Banques 1233.08 -0.26% 1344.29/903.63 250 francs, contre 285 francs précédemment. La Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Lonza 2265384 Biens de consommation 379.75 +0.23% 1592.95/1110.48 recommandation est maintenue à «hold». De l’avis à 331 francs, contre 343 francs précédemment. La 2265299 Chimie 1328.89 -0.48% de Lorena Zini, les perspectives s’assombrissent recommandation est maintenue à «buy». De ma- 2265407 Commerce de détail 1904.46 +0.02% 383.58/353.43 quelque peu, les catalyseurs de prix positifs man- nière générale, Lonza n’a pas répondu aux attentes 2265354 Industrie 429.06 -0.21% 1654.94/1247.52 quant pour l’heure. Le prochain appel d’offre des en raison des amortissements et des coûts d’acqui- 994740 Immobilier (total return) 351.59 -2.77% 2168.47/1686.88 CFF pour les espaces de ventes dans les gares pour- sition, écrit l’analyste Laura López Pineda. En re- 2265433 Loisirs 1613.76 +1.01% rait mettre l’exploitant des kiosques en position dif- vanche, la croissance des secteurs pharmaceutique 2265343 Matériaux de construction 1950.56 -0.81% 489.43/374.30 ficile. Par ailleurs, l’experte note une performance et biotechnologique s’est révélée très forte. Lonza 2265420 Médias 1048.97 -0.11% 517.70/328.84 opérationnelle peu inspirante. Les points de ventes reste bien positionné pour connaître une croissance 2265313 Ressources de base 970.84 +1.29% 1647.74/1347.59 dans les gares ont la cote du fait de longues heures significative dans les années à venir. Le changement 2265391 Santé 807.84 -2.18% 2017.90/1626.44 d’ouverture et de la proximité immédiate d’un de CEO entraîne un certain degré d’incertitude, 2262812 Services publics 1180.88/943.25 grand nombre de consommateurs. Mme Zini craint mais le successeur désigné, Mark Funk, a convaincu 2262777 Services financiers 12151.64 +0.09% 1401.48/780.63 que 20% des surfaces de ventes mises à l’encan, en- dans le passé en tant que responsable de la division 2262788 Technologie 12830.24 -0.06% 915.31/769.20 core exploitées par Valora, ne lui échappe. – (awp) Pharma et Biotech, a poursuivi l’experte. – (awp) 2265446 Télécommunications 12782.79 +0.94% 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 12798.43/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 04/02/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 mardi 5 février 2019 MARCHÉS Wirecard LONDRES / Footsie / +0.20% / +13.91 pts / 7034.13 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS rebondit Le groupe de services Sage (+2,55% à 642,80 pence) et le voyagiste TUI (+2,45% à 1190 pence). No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines IAG a bien résisté (+0,83% à 658,60 pence). EasyJet, a stagné (+0,04% à 1272,50 pence). FINTECH. La fintech allemande 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2911.37 +0.09% 3180.31/2673.54 Wirecard rebondissait nettement 7040 donien a grimpé pour la cin- Iberia, entre autres) a bien résisté 846423 DJ Stoxx (Europe) 359.92 +0.06% 397.86/327.34 lundi à la Bourse de Francfort quième journée consécutive, (+0,83% à 658,60 pence) à la pu- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3165.20 -0.19% après avoir chuté à deux reprises 6940 s’installant solidement au-dessus blication par la compagnie à bas 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 348.96 -0.07% 3596.20/2908.70 la semaine dernière en raison des 7000 points. coût Ryanair d’une perte nette de - AEX (Hollande) 398.24/318.77 d’accusations de fraude par le Fi- 6840 L’entreprise de services d’hygiène 20 millions d’euros subie lors du - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- nancial Times, vigoureusement Rentokil Initial (+2,67% à 349,50 dernier trimestre de 2018. 1646037 OMX (Danemark) - - -/- démenties par le groupe. 6740 pence), le groupe de services ad- EasyJet, a stagné de son côté 998032 DAX (Allemagne) 1416.01 -0.55% A la clôture, le titre du groupe MM J V L MM J V L ministratifs aux entreprises Sage (+0,04% à 1272,50 pence). Côté 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11176.58 -0.04% 1565.20/1309.58 munichois prenait 13,73% à (+2,55% à 642,80 pence) et le baisses, le fabricant d’emballages 758853 OMXH (Finlande) 23791.11 +0.19% 13204.31/10279.20 123,40 euros après avoir bondi La Bourse de Londres a terminé voyagiste TUI (+2,45% à 1190 Smurfit Kappa a cédé 2,35% à 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4015.97 +0.50% 27366.46/21160.71 de près de 16% lors des premiers lundi en légère hausse de 0,20%. pence). Le groupe aérien IAG 2160 pence et Imperial Brands a 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7020.22 - échanges. Il avait fini en baisse de L’indice FTSE-100 a grappillé (compagnies British Airways et perdu 2,09%. – (afp) 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18811.37 - 4397.85/3642.35 25% vendredi, après avoir déjà 13,91 points pour terminer à - IGBM (Espagne) 921.83 - 7903.50/6536.53 plongé de 13% mercredi. 7034,13 points. Le marché lon- - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 La fintech a ordonné au cabinet 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 d’avocats singapourien Rajah & FRANCFORT / DAX / -0.04% / -4.08 pts / 11176.58 pts - CAC 40 (France) 777.86 +0.22% Tann de mener une enquête - CAC MID & S. (France) - - -/- après des accusations de manque- Le prestataire de paiements Wirecard s’est offert un rebond de 13,73% à 123,40 euros. 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- ments faites par un employé à BMW a cédé 1,21% à 73,24 euros, Volkswagen 1,27% à 147,66 euros et Daimler 1,62% à 52,17 euros. 998663 ATX (Autriche) 273.57 +0.23% 882.06/707.42 Singapour. 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2995.10 +0.14% -/- Ces allégations pourraient n’être 495317 BUX Index (Hongrie) 647.19 +0.89% -/- que la conséquence d’une «ani- 576823 ISE National 100 (Turquie) 40856.97 -0.28% 298.66/245.58 mosité» entre deux employés, se- - PSI 20 (Portugal) 102255.01 -0.66% 3601.40/2674.71 lon une enquête préliminaire 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 885.70/592.70 interne qui n’a «pas trouvé de 857975 RTSI Index (Russie) 1052.05 +0.36% 41521.11/34372.07 preuves soutenant les accusa- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1211.15 -0.01% 119585.23/84654.50 tions» et qui estime que «celles-ci 60658.28 +0.00% -/- sont infondées». 1140.52/975.31 «L’enquête est en cours et nous 1339.41/1033.31 n’avons pas, à ce jour, conclut 65482.94/54027.32 qu’un employé de Wirecard ait eu un comportement criminel», 04/02/2019 écrit le cabinet dans une lettre pu- bliée par Wirecard. 11290 pour finir à 11.176,58 points. Le Les valeurs automobiles ont ter- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Vendredi, le Financial Times avait MDax des valeurs moyennes a miné en queue de Dax, BMW affirmé avoir eu accès à des do- 11210 de son côté gagné 0,19% à cédant 1,21% à 73,24 euros, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. cuments transmis par le cabinet 23.791,11 points. Volkswagen 1,27% à 147,66 eu- d’avocats Rajah & Tann, faisant 11130 Les investisseurs vont se concen- ros et Daimler 1,62% à 52,17 eu- LES CINQ GAGNANTS 596938 état de preuves «de cas graves de trer sur la moisson de résultats ros. 3440699 faux et/ou usage de faux de 11050 d’entreprises allemandes avec In- Le fabricant d’acier et de techno- 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.84 +1.31% - 1.80 82.20/56.60 1710633 comptes et/ou de documents». – MM J V L MM J V L fineon, Munich Re et surtout logies Thyssenkrupp a cédé 2560588 Unilever Cert 47.71 +1.21% - 3.19 50.16/42.13 3789263 (afp) Daimler. 1,14% à 15,56 euros sur fond de 34149140 AB InBev 67.58 +1.20% - 4.14 95.08/56.32 La Bourse de Francfort a fini Wirecard a retenu l’attention en grève d’avertissement lancée 33273088 Kon Ah Del Br Rg 23.16 +0.94% - 2.72 23.49/16.96 — RECOMMANDATIONS lundi proche de l’équilibre, le s’offrant un rebond de 13,73% à dans le nord-est du pays à l’appel 10367293 Bayer N 67.57 +0.90% - 4.08 103.74/58.34 Dax cédant 0,04% dans une 123,40 euros (lire ci-contre). du syndicat IG Metall. – (afp) 6573979 RYANAIR: Oddo BHF séance calme. L’indice vedette a LES CINQ PERDANTS - 8.54 47.49/25.60 19077497 perdu 4,1 points sur la séance - 39.41 5.74/4.24 4894321 reste à l’achat 519928 Societe Generale 25.75 -2.78% - 7.53 472672 Nokia N 5.27 -2.44% - 7.00 66.63/38.14 — Oddo BHF réitère son opinion 123397 BNP Paribas P-A 40.11 -1.90% - 2.68 72.70/44.51 — «achat» sur le titre Ryanair, assor- 945657 Daimler N 52.17 -1.62% 179.60/131.44 tie d’un objectif de cours in- 352781 Volkswagen Vz I 147.66 -1.27% 04/02/2019 changé de 13,20 euros, dans le sil- lage d’une publication du PARIS / CAC 40 / -0.38% / -19.07 pts / 5000.19 pts GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 troisième trimestre fiscal globa- lement en ligne avec ses attentes Renault a reculé de 2,07% à 60,14 euros, Peugeot a perdu 1,57% à 21,89 euros, Valeo a perdu 2,73% No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. et d’annonces positives sur la à 26,36 euros. Faurecia a lâché 2,73% à 37,35 euros et Plastic Omnium a cédé 2,06% à 23,25 euros. gouvernance. Plus généralement, LES CINQ GAGNANTS 358100 au-delà des incertitudes sur le 4722600 Brexit, le bureau d’études pense 5030 faible volume d’échanges de 2,8 cliné de 2,00% à 9,71 euros tandis 762498 Meidensha Rg 1636.00 +6.79% - 1.47 2295.00/1244.00 868800 que la pression sur les prix fragi- milliards d’euros. que Natixis s’est replié de 1,88% 784555 Chiyoda Corp Rg 345.00 +6.48% - 2.17 1150.00/250.00 499300 lisera davantage les petits acteurs 4960 Le fabricant de tubes Vallourec a à 4,39 euros. 762719 Mitsui E&S Hldg Rg 1248.00 +4.61% - - 2198.00/959.00 16047600 et accélèrera la consolidation du pâti (-7,16% à 1,44 euros) de Renault a reculé de 2,07% à 60,14 762163 Japan Steel Work Rg 2070.00 +4.55% - 2.05 3810.00/1640.00 secteur au profit de Ryanair qui 4890 l’abaissement de sa recomman- euros, Peugeot a régressé de 763146 Nomura Hldg Rg 442.20 +4.27% - 3.17 721.20/393.00 1841100 bénéficie de l’avantage compara- dation à «alléger» contre «conser- 1,57% à 21,89 euros, Valeo a 21628000 tif en termes de coûts unitaires le 4820 ver» auparavant par Kepler perdu 2,73% à 26,36 euros tandis LES CINQ PERDANTS - 3.93 1608.00/1193.00 6231200 plus important (même en inté- MM J V L MM J V L Cheuvreux. que Faurecia a lâché 2,73% à - 0.59 6973.00/4959.00 1521700 grant la hausse des charges du Le secteur bancaire a continué à 37,35 euros et que Plastic Om- 763189 Oki Electric Rg 1272.00 -8.49% - 2.97 1254.00/885.00 5731700 personnel). La Bourse de Paris a terminé lé- flancher, dans le sillage des nium a cédé 2,06% à 23,25 euros. 763300 SONY Rg 5055.00 -8.07% - 0.67 6880.00/4000.00 gèrement dans le rouge (-0,38%) banques italiennes. Société Gé- L’action Euronext a avancé de 762310 KONICA MINOLTA H Rg 1009.00 -5.26% - 3.42 4030.00/2733.00 04/02/2019 ASML: Liberum relève lundi, les investisseurs manquant nérale a perdu 2,78% à 25,75 eu- 0,47% à 53,25 euros. 762271 KIKKOMAN CORP Rg 5500.00 -4.01% d’inspiration faute de nouveaux ros, BNP Paribas a cédé 1,90% à Suez a abandonné 1,09% à 10,94 762060 HONDA MOTOR Rg 3132.00 -3.48% à 180 euros catalyseurs. 40,11 euros, Credit Agricole a dé- euros. – (afp) L’indice CAC 40 a perdu 19,07 PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Liberum relève sa recommanda- points à 5000,19 points, dans un tion sur ASML de «conserver» à No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines «achat» et son objectif de cours EUROPE / Divers de 152 à 180 euros, s’attendant à 998407 Nikkei 225 (Japon) 20883.77 +0.46% 24448.07/18948.58 «ce qu’un nouveau cycle de dé- Les Bourses européennes ont en- La Bourse de Bruxelles a quasi- times, CaixaBank 4,54% à 2,92 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1581.33 +1.07% 1867.88/1408.89 penses d’investissement démarre tamé la semaine en ordre dispersé ment stagné (-0,03%), l’indice euros et Bankia 2,10% à 2,43 eu- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27990.21 +0.21% à partir de 2020, tiré par une re- lundi, faute de catalyseurs et en Bel-20 s’affichant en clôture à ros. - Straits Times Index (Singapour) 32778.51/24540.63 prise des investissements en mé- l’absence de nombreux 3506,82 points. L’indice AEX des principales va- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- moires». «Si nous attendons des investisseurs asiatiques pour Parmi les 20 valeurs du Bel-20, leurs de la Bourse d’Amsterdam 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1653.62 +0.13% dégradations des estimations du cause de Nouvel An chinois. l’entreprise de biotechnologie ar- a clôturé en hausse de 0,47% à 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2169.43 -0.02% 1852.51/1546.62 consensus cette année avec une La Bourse de Milan a terminé en GEN-X était en tête: +4,58% à 525,68 points. 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9932.26 +0.01% 2542.73/1924.01 nouvelle chute des prix de hausse, l’indice FTSE Mib pre- 98,10 euros. A la hausse, le groupe de médias 257111 Shanghai Composit (Chine) 5963.00 +0.47% 11261.68/9319.28 DRAM, nous pensons que cette nant 0,15% à 19.606 points. Le groupe pharmaceutique Ga- Altice Europe a pris 4,23% à 1,86 - Mumbai Sensex (Inde) 2618.23 +1.30% 6481.30/5478.40 faiblesse est déjà intégrée dans Finecobank a réalisé la meilleure lapagos a lui été en queue de pe- euros. 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3495.09/2440.91 ASML et le secteur plus large des performance, gagnant 2,82% à loton: -2,06% à 87,66 euros. La Bourse de Lisbonne a fini en 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - semi-conducteurs», explique le 9,626 euros. En revanche, le club L’indice Ibex 35 de la Bourse de baisse de 0,41% à 5093,85 points. 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 908.67 -0.22% -/- broker. S’il demeure quelque peu de football Juventus Turin, qui Madrid a clôturé en recul de Le titre de Sonae Capital a pris 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1683.61 +0.00% 1211.34/861.85 prudent quant à la croissance des fait l’objet de prises de bénéfices 0,49% à 8975,2 points, plombé 1,59% à 0,90 euro tandis que 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1414.45 -0.06% 1896.03/1626.93 ventes de systèmes, Liberum s’at- après la forte hausse du titre, a par le secteur bancaire. Banco de Pharol a abandonné 2,42% à 0,18 8520.64 -0.07% 1510.81/1252.64 tend à ce que l’expansion de la cédé 3,29% à 1,295 euro. Sabadell a lâché 4,80% à 87 cen- euro. – (afp) 41614.39 +1.22% 8635.59/7001.94 marge brute soit un moteur clé 47144.12/36274.25 pour la croissance des bénéfices. 04/02/2019 ASIE / Divers TOKYO / NIKKEI /+0.46% / +95.38 pts / 20883.77 pts La Bourse de Hong Kong a clos Dans un volume d’échanges très lundi à la hausse au terme d’une limité à Hong Kong, le géant chi- L’action Sony a dévissé de 8,07% à 5055 yens, après la publication de résultats financiers jugés décevants. séance écourtée avant trois jours nois de l’assurance AIA a tiré son Honda a déçu les investisseurs (-3,48% à 3132 yens). Mitsubishi Motors a lâché 3,41% à 651 yens. de pause pour le Nouvel An lu- épingle du jeu, bondissant de naire. L’indice Hang Seng a ga- 3,65% à 72,45 dollars hongkon- 20879 L’action du géant de l’électro- chute de 35% sur fond de ralen- gné 0,21% à 27.990,21 points. Le gais, tandis que le géant des télé- nique Sony a dévissé de 8,07% à tissement du marché aux Etats- marché a fermé dès la mi-jour- coms China Mobile prenait 20766 5055 yens, après la publication Unis et en Chine. née, avant le réveillon tradition- 0,30% à 83,40 dollars. de résultats financiers jugés dé- Mitsubishi Motors a aussi souf- nel qui précède le début, mardi, En revanche, signe d’un marché 20653 cevants. Le groupe a affiché un fert. Il a présenté une perfor- de l’année du Cochon. volatil et très partagé, la banque bénéfice net record sur les neuf mance mitigée, pâtissant d’effets Les Bourses de Shanghai et HSBC a perdu 0,23% à 65,95 20540 premiers mois de l’exercice de change négatifs et de l’impact Shenzhen étaient déjà fermées dollars et le mastodonte techno- MM J V L MM J V L 2018/19, mais il le doit surtout à des désastres naturels au Japon. lundi, et n’ouvriront pas de la se- logique Tencent, poids-lourd de des facteurs exceptionnels. Le titre a lâché 3,41% à 651 yens. maine, en raison des longs congés la cote, a cédé 0,11% à 347,60 dol- La Bourse de Tokyo a fini en Honda a déçu les investisseurs Toyota et Nissan, qui n’ont pas du Nouvel an dans le pays. lars. – (afp) hausse lundi. (-3,48% à 3132 yens): il a certes encore publié leurs comptes, ont Le Nikkei a gagné 0,46% (+95,38 relevé son objectif de bénéfice respectivement pris 1,06% à points) à 20.883,77 points, et l’in- net annuel, mais il a accusé sur la 6726 yens et 0,86% à 933,3 yens. dice élargi Topix a progressé de période d’avril à décembre une – (afp) 1,07% (+16,70 points) à 1581,33 points.

MARCHÉS mardi 5 février 2019 PAGE 13 Le retour des colombes Slack: dossier déposé pour son IPO POLITIQUE MONÉTAIRE. La position de la Fed devrait être légèrement restrictive quelques mois encore. OLIVIER DE BERRANGER sur les marchés, alors que la situa- fin, M. Powell a clairement indi- MESSAGERIE. Le groupe viserait une «cotation directe» qué que la pause susceptible à Wall Street, un système d’entrée en Bourse plutôt rare. CIO La Financière de l’Echiquier tion était plutôt inverse depuis d’être observée par la Fed était due au durcissement des condi- décembre 2015, période où elle tions de crédit. Wall Street, et Donald Trump, Une banque timent qu’elle pourrait se fixer a monté neuf fois son taux direc- ont salué ces décisions, amenant Slack, une société américaine qui à celle de 7,1 milliards de dollars les actions américaines à progres- offre des services de messagerie établie après le dernier tour de ta- centrale après un objectif à 3500 milliards de teur. ser nettement tandis que le taux en temps réel à destination des ble et pourrait réaliser l’opération à 10 ans poursuivait sa détente et entreprises et est une «licorne» au printemps. l’autre. La se- dollars (4000 milliards actuelle- que le dollar reculait. En termes très en vue, a déposé un dossier Toujours selon le WSJ, le groupe maine passée, ment), ce qui signifie un an de Moins de surchauffe d’allocation, cela signifie d’abord pour entrer en Bourse, a-t-elle an- vise une «cotation directe», un un intérêt retrouvé pour les taux noncé lundi. système d’entrée en Bourse assez le discours de Mario Draghi et le réduction au rythme actuel, et Cette inflexion s’explique américains, avec une préférence L’entreprise a affirmé dans un rare mais plus simple que la pro- pour les taux longs, mais égale- bref communiqué avoir déposé cédure habituelle. positionnement prudent de la non pas deux ou trois comme le d’abord par le ralentissement éco- ment une exposition au dollar un dossier «confidentiel» – ce qui Outre le fait de court-circuiter les moins attractive relativement permet de ne pas dévoiler les dé- banques d’investissement, le pro- Banque centrale européenne do- marché l’anticipait il y a peu. Là nomique qui se dessine (baisse de aux autres devises, et enfin, un tails de l’opération – auprès de la cessus de cotation directe permet potentiel renforcé pour les ac- SEC, sans donner de détails ni de d’éviter de diluer la part de ceux minaient l’actualité. encore, c’est un mouvement im- l’impact de la réforme fiscale en- tions américaines, et tout parti- calendrier. qui sont déjà actionnaires. culièrement les valeurs de crois- Selon le Wall Street Journal, Slack Spotify avait usé de cette cotation La semaine dernière, outre-At- portant. La position de la Fed va trée en vigueur fin 2017) mais sance. vise une valorisation supérieure directe l’an dernier. – (afp) En dehors des actifs américains, lantique, le ton est resté le même. donc être légèrement restrictive aussi par l’impact de la guerre les premiers bénéficiaires de ces décisions devraient être l’ensem- A l’issue d’une réunion avec le ble des actifs émergents (obliga- tions et actions), en raison de la conseil des gouverneurs de la Ré- détente sur les taux américains et grâce à un dollar moins fort. serve fédérale américaine (Fed), LA POSITION DE LA FED VA DONC ÊTRE LÉGÈREMENT son président, Jerome Powell, a RESTRICTIVE QUELQUES MOIS ENCORE, AVEC NOTAMMENT tenu une conférence de presse qui UNE REPRISE DE LIQUIDITÉ QUI SE POURSUIVRA, a entériné, c’est le moins que l’on MAIS SE DIRIGE VERS UNE POSITION NEUTRE EN 2020. puisse dire, le net infléchissement du caractère hawkish (restrictif) quelques mois encore, avec no- commerciale sur la croissance de la politique monétaire de la tamment une reprise de liquidité américaine et mondiale. Le risque Fed. Les membres du conseil des qui se poursuivra, mais se dirige de surchauffe inflationniste a par gouverneurs estiment que le taux vers une position neutre en ailleurs nettement diminué, no- BNS: les avoirs à vue baissent de 0,5 milliard de francs Les avoirs à vue déposés auprès de la Banque nationale suisse (BNS) directeur actuel (fourchette entre 2020. tamment avec la baisse du prix ont baissé la semaine dernière au 1er fevrier de 0,5 milliard de francs. Les dépôts de la Confédération et des banques ont atteint 576,2 mil- 2,25 et 2,5%) est approprié à la si- Cette posture était attendue des du pétrole et une relation brisée liards de francs, après 576,7 milliards la semaine précédente, a indiqué lundi l’institut d’émission. Les avoirs en comptes de virement des tuation économique et qu’il investisseurs depuis quelques se- entre la situation de plein emploi banques en Suisse ont atteint la semaine dernière 482,7 milliards de francs. L’évolution des avoirs à vue de la BNS est considérée comme adopte une posture wait and see, maines. De ce point de vue, on des Etats-Unis et l’inflation sala- étant un indicateur d’intervention de l’institut d’émission sur le marché des changes, afin d’affaiblir le franc. La banque centrale suisse achète c’est à dire ajustable en fonction peut dire que la Fed s’est alignée riale, toujours très modérée. En- pour ce faire des devises étrangères et inscrit le montant correspon- dant en francs sur les comptes des banques auprès de la BNS. – (awp) du contexte économique. ANALYSE TECHNIQUE ZKB Un an de réduction Zoom sur Manitou: un exercice 2018 record La tendance baissière se maintient à moyen terme Si cette navigation à la lumière Le spécialiste français des matériels de manutention de croissance du chiffre d’affaires), alors qu’il n’y a Le SMI poursuit sa tendance baissière à moyen terme, malgré avoir des indicateurs économiques poursuit son excellent momentun avec un chiffre pas, à ce stade, de ralentissement sur les marchés fi- terminé la semaine dernière sur une modeste hausse de 0,8%. L’indice avait déjà été annoncée il y a plu- d’affaire en hausse de 19% sur l’ensemble de l’exer- naux, comme en témoignent les très bonnes prises vedette de la Bourse suisse se trouve en effet face à un niveau de ré- sieurs mois, l’inflexion est toute- cice. Cette croissance dépasse les objectifs fixés, déjà de commandes. Enfin, le déploiement du plan stra- sistance à 9000 points, ont indiqué hier les chartistes de la Banque fois majeure. La Fed laisse ainsi relevés de +10% à +15% à la mi-année. La croissance tégique se poursuit parfaitement, avec une hausse cantonale de Zurich (ZKB). Le Swiss Market Index devrait donc ré- entendre qu’elle pourrait ne pas du 4e trimestre est au diapason, avec un chiffre d’af- régulière de la marge (+80 bp cette année). amorcer une tendance baissière ces prochaines semaines. Un nouveau remonter ses taux en 2019, alors faires en hausse de 21% (objectif de +15%). Toutes Les marchés de Manitou sont structurellement cy- point de résistance est attendu à 9120 points. – (awp) que quelques semaines aupara- les zones géographiques y contribuent, en particulier cliques et le management a la volonté de rester agile vant, elle projetait encore deux l’Europe. En termes de secteur, la construction est en cas de retournement. Après ces bons résultats et hausses. la principale contributrice (62% de croissance), l’agri- alors que le titre a déjà rebondi depuis les très bas La Fed a en outre signalé que la culture et l’industrie étant également en croissance niveaux de valorisation atteints en fin d’année, nous diminution progressive de la soutenue. Le message des dirigeants est résolument resterons attentifs à tout signe de faiblesse de la part taille de son bilan («quantitative optimiste. Ces derniers tablent notamment sur la des marchés finaux, dans un environnement euro- tightening») pourrait s’achever poursuite de la croissance en 2019 (objectif de 10% péen plus dégradé. plus tôt que prévu. Certains es- LA SÉLECTION DU MOIS Le best of DE L’ÉCO-FINANCE EN V.O. Insane Mode nous entraîne dans les cou- Trouver sa voie sur le tard, ou simple- Lorsqu’une société n’a plus foi en sa Il existe pléthore d’ouvrages qui pro- L’époque où il suffisait d’être «du bon lisses de Tesla, fruit de l’esprit fécond ment vouloir un changement total de sa hiérarchie, ses institutions, ses banques, mettent monts et merveilles au sujet de faiseur» pour dominer un segment d’ac- d’Elon Musk (NB: quoiqu’il ait briève- vie professionnelle, sans avoir les com- ses entreprises ou encore ses médias, en l’accomplissement de vos rêves profes- tivité étant sérieusement révolue, on ment travaillé chez Tesla, l’auteur n’a pétences nécessaires? Sara Bliss nous qui peut-elle placer sa confiance? Ra- sionnels. When to Jump de Mike Lewis pouvait penser que la question des pas rencontré le bouillonnant entrepre- montre que tout cela est possible à travers chel Botsman nous explique dans Who – fondateur et PDG de «When to marques était réglée, au vu entre autres neur pour la rédaction de ce livre, toutes le témoignage d’expériences réelles et Can You Trust que, loin de traverser une Jump», une communauté mondiale de de leur omniprésence à tous les niveaux les citations proviennent donc du do- concluantes! Ces histoires vécues, toutes ère de défiance, nous assistons à de personnes qui ont fait le grand saut en de la chaîne économique. Erreur, consta- maine public). Le titre fait allusion au aussi différentes qu’atypiques, nous re- grandes transformations économico- changeant de chemin de vie – est un li- tent deux spécialistes britanniques du tempérament incontrôlable de Musk, latent l’état d’esprit de ces personnes, qui sociétales. En prenant pour exemple vre pragmatique, qui vous dit comment branding, confrontés aux clichés qui ont dont «l’humour» fâcha la toute-puissante se sont affranchies des peurs et des des entreprises technologiques telles et, surtout, quand sauter. Quitter un em- la vie dure et autres légendes urbaines SEC (Securities & Exchange Commis- contraintes. Leurs armes communes: que Airbnb et Uber, elle rappelle que ploi confortable pour poursuivre une du secteur. Avec une rigueur adoucie sion) quand il affirma disposer du finan- l’envie de changement et une motivation ces dernières ont pour dénominateur passion est un geste courageux et auda- d’humour british, ils s’attaquent donc cement nécessaire pour privatiser Tesla à toute épreuve. Plus qu’un feel-good book, commun de mettre en relation de par- cieux, qui implique une prise de risque, aux idées fausses, exemples à l’appui et, – ce qui lui coûta sa place au conseil d’ad- ce recueil de récits n’élude aucunement faits inconnus qui doivent se faire mais qui est loin d’être impossible. Mike mettant en lumière au passage leur pro- ministration... Toute bataille épique ap- les craintes ni les doutes de ces candidats confiance! L’auteure parle alors de Lewis a créé pour cela un processus sim- pre activité de «facilitateurs de crois- pelle d’odieux antagonistes, rôles tenus volontaires au changement, et devient «confiance fragmentée». Botsman nous ple, en quatre phases, qu’il appelle la sance», avec la volonté d’aller au fond ici par les frères Koch, géants du Big Oil une bible de conseils précieux pour tous montre dans cet ouvrage passionnant courbe de saut, illustrée via sa propre des choses pour les professionnels tout qui ne partagent guère les ambitions re- ceux qui souhaitent franchir le pas. Pas- que nous sommes à l’aube d’une nou- histoire et celles de personnes de tous en étant accessibles pour le public. Qui, nouvelables du père de Tesla. L’impar- ser de vendeur de chaussures à gourou velle ère, qui redéfinit notre relation à horizons qui ont quitté l’inertie de leur à tout prendre, est au bout «rémunéra- tialité de l’auteur a beau en prendre un du social media, ou devenir écrivain de l’autre, et elle met en lumière l’impor- situation pour oser ce saut vers un in- teur» de la chaîne des marques, et mérite coup, on le remercie pour le récit édi- comics après une carrière de consultant tance d’appréhender ces nouvelles connu qui vaille la peine d’être vécu. de comprendre ce qu’elles valorisent... fiant des coups fourrés endurés jusqu’ici en finance, vous pensiez cela impossible? formes de confiance pour un avenir Un merveilleux voyage peut alors com- ou pas! – (J. B.) par Musk! – (J. C.) Pourtant ils l’ont fait! – (B. O.) meilleur. – (C. A.) mencer... – (F. G.) ANDY MILLIGAN, HAMISH MCKENZIE SARA BLISS RACHEL BOTSMAN MIKE LEWIS SIMON BAILEY «Insane Mode» «Take the Leap» «Who Can You Trust?» «When to Jump» «Myths of Branding» Faber Touchestone Penguin Yellow Kite Kogan Page 304 pages – 22 francs 90 256 pages – 28 francs 90 337 pages – 17 francs 80 311 pages – 17 francs 90 244 pages – 25 francs 90

PAGE 14 mardi 5 février 2019 MARCHÉS Politique monétaire: A la Réserve fédérale, la Fed pivote à 180° les marchés reconnaissants... MARCHÉ ACTIONS. Se montrant très patiente, elle pourrait même interrompre la réduction de son bilan si nécessaire. OBLIGATAIRE. La Fed a largement contribué à rétablir la confiance, mais l’horizon n’est pas sans nuage. VALENTIN GIRARD FRANÇOIS CHRISTEN* ÉVOLUTION RÉCENTE DES RENDEMENTS À LONG TERME sion des PMIs (50,5 après 51,4 à l’échelle de la zone euro) sont au- Gérant discrétionnaire à la Banque Bonhôte & Cie SA 8% de gains pour l’indice S&P tant de symptômes d’un ralentis- 500 à la clôture du 1er février! Le sement durable. Le PIB de la Janvier a vu un bilan pourrait même être stoppée cataclysme boursier de fin 2018 15.10 29.10 12.11 26.11 10.12 24.12 07.01 21.01 3.50% zone euro affiche une progres- retour de for- si nécessaire. La réaction très po- a fait place à un rebond qui US T-Note Bund allemand 3.25% sion de 0,2% au quatrième tri- tune sur les sitive des marchés boursiers confine à l’exubérance irration- 3.00% mestre, un rythme similaire à ce- marchés finan- montre le rôle pivot joué par une nelle. A l’arrière-plan du redres- 2.75% lui observé le trimestre ciers avec un «rallye» généralisé, politique monétaire flexible pour sement spectaculaire des actions, 2.50% précédent. En glissement annuel, s’étendant des actions au crédit et la volatilité et la valorisation des les obligations enregistrent des 2.25% la progression du PIB a reflué à aux matières premières. Pour l’in- titres. gains en rapport avec le risque de 2.00% 1,2%. Malgré ses «gilets jaunes», dice MSCI monde, en hausse de Les données macro-économiques crédit. En hausse de plus de 4,5% 1.75% la France surclasse la zone euro 8%, c’était le meilleur mois de continuent d’être faibles en depuis le début de l’année, le seg- 1.50% avec une croissance trimestrielle janvier enregistré depuis 1987. Chine et en Europe. L’indice ment «high yield» est plébiscité 1.25% de 0,3%, l’Italie a enchainé deux La forte remontée du cours du PMI manufacturier chinois a par les investisseurs qui ont re- 1.00% trimestres de contraction (-0,2% baril de pétrole (15% pour le baissé à 48,3 en janvier, marqué trouvé un fort appétit pour le 0.75% au T4 après -0,1% au T3), ce qui Brent) avec des signes d’amélio- par la faiblesse des commandes risque. Les emprunts d’entre- 0.50% pourrait aggraver la situation ration du rapport offre/demande internes. Les autorités allemandes prises du segment «investment 0.25% budgétaire. a rassuré. Les résultats des entre- ont coupé la croissance du PIB à grade» présentent des gains plus 0.00% prises américaines pour le qua- 1% pour 2019. Par contre, aux modestes mais encore substan- Un problème insoluble trième trimestre 2018 se sont avé- Etats-Unis l’indice manufactu- tiels (2,5%). Les obligations du 04.02 Au Royaume-Uni, Theresa May rés solides mais pas stellaires avec rier est ressorti en hausse, avec Trésor US n’ont pas démérité et n’a plus qu’une cinquantaine de une hausse proche de 11% pour des gains de production. Les créa- présentent une performance glo- Le rétablissement de la confiance des investisseurs n’a guère affecté jours pour résoudre un pro- le bénéfice et de 6% pour le chif- tions d’emplois pour le mois de bale qui avoisine 0,5% depuis le les obligations. blème... insoluble (ne pas rétablir fres d’affaires. Les prévisions janvier continuent d’être ro- début de l’année. une frontière en Irlande sans pour le premier trimestre 2019 bustes, avec 304.000 créations, Le mérite de ce «rally» généralisé Banque Profil Gestion maintenir une union douanière sont faibles, vers 3-3% de crois- pratiquement le double des pré- est largement imputable au chan- contraignante entre le Royaume- sance. visions à 165.000. Les chiffres de gement de posture de la Réserve Etats-Unis demeurent bien consommateurs reflétée par deux Uni et l’UE). Une sortie chao- décembre ont été révisés en nette fédérale et à la réponse eupho- orientés, Jerome Powell et ses col- enquêtes (120,2 en janvier après tique, sans accord avec l’UE, reste Choc pour les investisseurs baisse, mais il reste sur deux mois rique des investisseurs à la «pa- lègues pourraient être conduits à 126,6 en décembre pour l’indice improbable en dépit du «bluff» La Réserve fédérale américaine 50.000 de plus qu’attendu. Le tience» des autorités monétaires. sonner la fin de la récréation du Conference Board, 91,2 après des forces en présence. On sem- avait choqué les investisseurs en long Shutdown n’a guère eu d’ef- Sans surprise, le communiqué avant l’été. A contrario, si l’évo- 98,3 selon l’Université de Michi- ble donc s’acheminer vers une décembre, laissant prévoir plu- fet. publié à l’issue de la dernière réu- lution de la conjoncture justifie gan). Il faut toutefois relever que extension des négociations au- sieurs hausses de taux en 2019 Toute l’attention devrait se porter nion du FOMC intègre le mot une pause durable, voire un chan- cette chute est principalement delà de l’échéance fixée à fin malgré leurs craintes de réces- mardi sur le contenu du discours qui a permis de restaurer la gement de cap, le rebond des ac- imputable aux anticipations, mars. Par la suite, les perspectives sion, annonçant par ailleurs que sur l’Etat de l’Union par le prési- confiance des investisseurs. A la tifs risqués pourrait faire place à alors que les ménages jugent la resteront brumeuses aussi long- «la normalisation du bilan était dent D. Trump, compte tenu du lumière des développements éco- une nouvelle phase de turbu- situation courante favorable. Le temps que les «Brexiters» cher- en pilotage automatique». A l’is- contexte politique interne (fin nomiques et financiers globaux lences, moins plaisante que ces bond des demandes d’indemnités cheront à obtenir tous les béné- sue de la récente réunion, J. Po- provisoire du Shutdown) et in- et du comportement sage de l’in- dernières semaines. de chômage survenu la semaine fices de la séparation, sans en wel &Co ont opéré un change- ternational (commerce avec la flation, le comité se montrera «pa- L’actualité «domestique» est plu- passée devrait se révéler tempo- assumer le coût. ment de cap en enlevant la Chine). Les négociations USA- tient» avant d’ajuster à nouveau tôt souriante. L’indice ISM ma- raire en raison de plusieurs fac- En bref, l’attentisme de la Réserve référence concernant de futures Chine semblent progresser favo- son taux d’intérêt directeur. nufacturier s’est nettement repris teurs exceptionnels (jour férié, fédérale est principalement justi- hausses graduelles des taux d’in- rablement. Trump a dit prévoir en janvier (56,6 en janvier après grève et vague de froid). fié par un environnement global térêt. La Fed a indiqué qu’elle sera une réunion avec «son ami» le Statu quo maintenu 54,3 en décembre), à la faveur En Europe, la structure des taux entaché par le refroidissement de patiente, vu la situation écono- président Xi après le nouvel an Reste à bien interpréter le mot pa- d’un redressement des entrées de d’intérêt en euros a légèrement l’Europe et de la Chine et par l’is- mique extérieure, les conditions chinois pour s’accorder sur les tience qui intègre des horizons commandes. Le rapport de l’em- fléchi, en phase avec les Etats- sue incertaine des négociations qui financières et la modération de points d’achoppement à long temporels variables, allant de ploi fait état d’une embauche Unis et sous le poids des dévelop- opposent l’administration Trump l’inflation. La réduction de son terme. quelques mois à plusieurs années! nette chiffrée à 304.000 en jan- pements conjoncturels moroses. aux Chinois et à la majorité dé- Seule quasi-certitude, le statu quo vier (après 222.000 en décembre) Le rendement du «Bund» alle- mocrate de la Chambre des Re- RECOMMANDATIONS sera maintenu en mars. La suite et d’un redressement marginal mand à dix ans a ainsi cédé 4 présentants. L’euphorie du mois du programme dépendra des du taux de chômage de 3,9% à 4% points de base pour s’établir à de janvier devrait prochainement ROG (ISIN: CH0012032048, prix: 263.-) «données», aux Etats-Unis et dû à une augmentation du taux 0,17%. Le gonflement des primes faire place à une évolution plus Le groupe bâlois inscrit une bonne publication de résultats sur l’année dans le reste du monde, ainsi que de participation au marché du de risque infligées à l’Italie a en hésitante des actifs risqués. 2018 avec des chiffres légèrement meilleurs qu’attendus. des marchés financiers. Si l’eu- travail (63,2%, au plus haut de- revanche conduit le rendement La division pharma continue de subir l’érosion due aux biosimilaires phorie du mois de janvier se pro- puis 2013) qui contribue à ré- du «BTP» à 2,75%, en hausse de Banque Profil de Gestion SA sur ses produits les plus matures particulièrement en Europe, mais la longe et si les indicateurs aux duire les tensions. De fait, l’infla- 9 points de base par rapport à la relève est là, avec une gamme de médicaments très prometteurs. L’un tion salariale a légèrement fléchi semaine précédente. à Genève de ces derniers est sans conteste le Tecentriq, médicament qui active en janvier pour s’établir à 3,2% Le ralentissement de la croissance le système immunitaire et qui, bien qu’encore homologué que pour en glissement annuel – un européenne est confirmé par plu- un seul type de cancer, semble être voué à un brillant avenir avec, à rythme qui n’est sûrement pas de sieurs statistiques récentes. Le re- termes, une homologation potentiellement beaucoup plus large. nature à alarmer la Réserve fédé- cul de l’indice de confiance de la On retiendra également la très grande capacité d’innovation du groupe rale. Commission Européenne (106,2 qui reste une de ses principales armes ainsi que la solidité exceptionnelle Au rang des nouvelles moins ré- en janvier après 107,4 en décem- de son bilan. La division «Diagnostic» qui ne représente aujourd’hui jouissantes, on observe une dé- bre), la dégradation du climat des qu’environ un quart du chiffre d’affaires affiche la principale contri- gradation de la confiance des affaires (0,69 après 0,86) et l’éro- bution à la croissance. Au niveau des perspectives 2019, elles devraient voir les ventes s’étoffer L’or noir recule après avoir atteint d’environ 2% à 5%. Le dividende proposé sera de 8,70 francs, soit un des sommets depuis novembre rendement de 3,3%. Roche fait partie de nos positions en mandat. Sur le Nymex, le baril de «light sweet crude» (WTI) pour le contrat de mars a abandonné 70 cents à 54,56 dollars. LVMH (ISIN: FR0000121014, prix: EUR 284.65) Les cours du pétrole ont terminé Après avoir initialement gagné leurs objectifs de production en prise nationale pétrolière en baisse lundi après avoir touché du terrain plus tôt lors de la janvier, «car l’Arabie saoudite, les PDVSA. Le numéro un mondial du luxe a franchi pour la première fois le seuil des niveaux plus vus depuis plus séance londonienne, les cours ont Émirats arabes unis et le Koweït «Il y a des signes que les sanctions de 10 milliards de bénéfice opérationnel courant. La capitalisation de deux mois, les investisseurs perdu du terrain après l’ouver- ont réduit leurs extractions de américaines ont fortement af- boursière de la société dépasse désormais les 140 milliards d’euros, ce continuant à surveiller la crise po- ture des cours à New York. 610.000 barils par jour», a com- fecté le débit en provenance du qui en fait le plus grand groupe coté en Bourse de la zone euro, devant litique au Venezuela et les discus- «On a assisté à des prises de béné- menté David Cheetham, analyste Venezuela», ont noté les analystes Unilever et AB InBev. sions commerciales entre Pékin fices de la part des courtiers après chez XTB Market, citant des don- de JBC Energy, qui soulignent Toutes les divisions ont enregistrés de fortes croissances. Cœur de mé- et Washington. une forte progression récente», a nées de presse non officielles. que l’analyse d’images satellite tier et principal moteur de croissance du groupe, la branche mode et Le baril de Brent de la mer du indiqué Kyle Cooper de IAF Ad- À cette perspective s’est ajoutée montre que les ports vénézué- maroquinerie a bondi de 17% d’octobre à décembre malgré les in- Nord pour livraison en avril a fini visors, jugeant le marché «en la déroute de l’industrie pétrolière liens tournent au ralenti. quiétudes concernant le dynamisme de la demande des clients chi- à 62,51 dollars sur l’Interconti- consolidation». d’un des membres de l’Opep, le Une partie de la récente et spec- nois. nental Exchange (ICE) de Lon- Vendredi, les cours ont atteint des Venezuela. taculaire hausse des cours du brut LVMH signale même une accélération de la croissance en Chine au dres, en baisse de 24 cents par rap- niveaux plus vus depuis novem- Plusieurs pays européens, dont vient également du fait que l’op- quatrième trimestre par rapport aux trimestres précédents et le début port à la clôture de vendredi. bre, sous l’effet d’anticipations de la France, ont reconnu lundi l’op- timisme sur les négociations en de l’année 2019 se présente bien. Sur le Nymex, le baril de «light baisse de l’offre mondiale en brut. posant Juan Guaido comme «pré- cours entre les États-Unis et la Le propriétaire des marques Christina Dior, Kenzo et Givenchy réalise sweet crude» (WTI) pour le Les pays de l’Organisation des sident en charge» du Venezuela, Chine se fait un peu plus grand, près de 30% de son chiffres d’affaires en Asie, sans tenir compte du contrat de mars a abandonné 70 pays exportateurs de pétrole ce que les États-Unis avaient déjà a estimé Carlo Alberto de Casa, Japon. cents à 54,56 dollars. (Opep) ont produit en deçà de fait, avant de sanctionner l’entre- analyste chez ActivTrades. – (afp) Le dividende sera proposé à 6 euros, en hausse de 20%.

MARCHÉS mardi 5 février 2019 PAGE 15 Le «tsar des obligations» tire sa révérence GESTION D’ACTIFS. Bill Gross, figure légendaire de Wall Street, va quitter la société Janus Henderson pour se consacrer à sa fondation codirigée par ses enfants Jeff et Jennifer Gross. Personnage haut en couleurs, Bill Gross a reconnu lui-même avoir fait de mauvais paris Une humiliation pour celui qui bre pour ses lettres à la commu- gestionnaire d’obligations au pouvant glisser la mort de son sur une convergence entre Bonds américains et Bunds allemands. était, en 2014 au sein du groupe nauté financière, élaborant aussi monde au profit du fonds amé- chat au milieu de conseils finan- Pimco, à la tête d’un fonds gérant bien des conseils financiers so- ricain Vanguard. ciers, Bill Gross, souvent sur- grandes banques centrales, inter- l’année à 2,24 milliards et le re- pour plus de 300 milliards de phistiqués, que des pensées sur le Le divorce entre les deux parties nommé le «tsar des obligations» venant sur les plateaux de TV tour sur investissement n’était dollars d’actifs, avec un retour plaisir d’éternuer, la mort de son s’était réglé devant les tribunaux, en raison de son expérience du après chaque décision monétaire, que de 1%. sur investissement de 7,8% en chat ou encore la difficulté d’être Pimco acceptant de verser au fi- marché obligataire, a décidé de comme pour indiquer aux inves- M. Gross, qui avait de plus en moyenne. un homme dans le monde mo- nal 81 millions de dollars à Bill tirer sa révérence. tisseurs la marche à suivre. plus de mal à retenir et à attirer «Malheureusement, si on le juge derne. Gross. Cette figure illustre de Wall Son départ intervient après une des clients, a reconnu lui-même uniquement sur les dernières an- Les propos de cet ancien joueur Street et une des voix les plus année difficile: le fonds qu’il gé- avoir fait de mauvais paris sur nées de ses performances, il sem- invétéré, devenu financier par Méthodes de management écoutées sur les marchés, va quit- rait au sein de Janus a vu ses actifs une convergence entre bons du blerait ne pas mériter son titre de hasard, sur les marchés des obli- jugées autoritaires ter la société de gestion d’actifs passer sous le milliard de dollars Trésor américains et obligations bond king», confie Gregori Vo- gations, des devises et des ma- Cette affaire avait toutefois mis Janus Henderson. Il l’avait re- en 2018 alors qu’il avait démarré allemandes (Bunds). lokhine, gérant de portefeuilles tières premières étaient vus au jour des accusations d’auto- jointe en 2014 après un départ pour Meeschaert. comme des oracles. cratisme à l’encontre de M. Gross. avec fracas de Pimco (Pacific In- «Sauf qu’il ne faut pas avoir la Il a révolutionné les stratégies fi- Ses méthodes de management vestment Management Co) qu’il mémoire trop courte. On lui doit nancières avec l’usage du «hed- jugées autoritaires et ses sauts avait co-fondé en 1971. d’avoir totalement développé la ging» (instruments financiers d’humeur seraient à l’origine de M. Gross, 74 ans, explique qu’il gestion institutionnelle obliga- pour se protéger d’une exposi- la séparation. M. Gross piquait va désormais se consacrer à sa taire. Et pendant 20 ans, son tion jugée risquée), des «futures» régulièrement des colères contre fondation co-dirigée par ses en- fonds et Pimco étaient les leaders (produits financiers permettant des employés, selon des sources fants Jeff et Jennifer Gross. mondiaux du marché et déga- de spéculer sur l’évolution d’un au sein de Pimco. geaient les meilleures perfor- actif) ainsi que les ventes à dé- «Parfois quand j’écris ou quand Priorité aux clients mances. Personne ne peut être couvert. je parle je suis un peu véhément», «J’ai mené une carrière fantas- bon 100% du temps», ajoute M. Son départ de Pimco en 2014 s’était défendu M. Gross, sacré tique pendant plus de 40 ans, es- Volokhine. avait été suivi par une hémorra- «gourou» des marchés. «J’essaie sayant à chaque fois de faire des gie de démissions de responsables d’apporter un peu de vie au mar- intérêts des clients la priorité tout «Justin Bieber et des retraits de liquidités: envi- ché obligataire. Les traders et en réinventant le métier de ges- des septuagénaires» ron 110 milliards de dollars d’ac- courtiers obligataires peuvent tionnaire d’actifs», a-t-il déclaré Bill Gross, qui s’était comparé à tifs en quelque huit mois. parfois être ennuyeux», avait-il hier dans un communiqué. l’icône pour adolescents en se Moins d’un an plus tard, Pimco, expliqué à la chaîne d’informa- Pendant plus de quarante ans, M. qualifiant de «Justin Bieber des filiale de l’assureur allemand Al- tions CNBC peu après son dé- Gross a disséqué les politiques des septuagénaires», est devenu célè- lianz, perdait son titre de premier part. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 mardi 5 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.50 +9.48% IAM Independent Asset Management 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 118.41 +3.55% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 132.25 +5.01% www.cic.ch 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.00 +13.31% www.iamfunds.ch 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 118.08 +7.91% www.iam.ch 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 113.84 +3.29% Fonds en obligations 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.30 +6.75% 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 112.79 +4.25% Fonds en actions 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 104.64 +4.39% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 83.20 +3.61% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 99.75 +6.48% 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A UBS Vitainvest Fonds 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 866.23 +0.59% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 64.10 +2.72% 2/1 CHF 1999.55 +7.69% 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1243.27 +5.53% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 100.98 +0.39% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.50 +2.63% 2/1 CHF 1950.15 +7.79% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 2010.55 +12.08% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 103.58 +0.77% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 68.30 +2.71% 2/1 CHF 1151.69 +5.74% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World Fonds en actions 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 CHF 2513.97 +6.59% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.80 +2.97% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A RAM Active Investments S.A. 2/1 — - - 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.80 +6.89% Tél. +41 22 816 87 30 6/6* CHF 119.94 +2.73% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A www.ram-ai.com Fonds stratégiques 2/1 CHF 171.51 +8.99% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 108.70 +8.81% Disciplined & Selective 6/6* CHF 135.51 +4.34% Martin Currie Global Funds Fonds d’actions - CIC CH Strategy (EUR) B BlackRock Asset Management Suisse SA www.martincurrie.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* — - - Tél. 022 703 19 70 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — - - Représentant en Suisse: 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 336.54 +2.94% Autres fonds www.blackrock.com/ch First Independent Fund Services S.A. 1530792 RAM European Eq B EUR Tél. +41 44 206 16 40 1802481 RAM European Eq C CHF 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 971.71 +3.54% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* — - - Piguet Galland & Cie SA - Martin Currie GF - Greater China 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD Tél. 058 310 44 36 Fonds en actions 2/1 EUR 100.08 +10.00% —- - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 239.80 +4.78% [email protected] - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- - 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF www.piguetgalland.ch 2/1 EUR 1138.67 +3.40% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2703508 RAM North American Eq E EUR Oddo BHF Asset Management SAS 1530802 RAM North American Eq B USD 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - +41 22 735 21 57 Fonds d’obligations am.oddo-bhf.com 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Zurich Invest AG 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.40+2.24% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Tél. 044 628 49 99 Fax 044 629 18 60 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 22.46 - 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR333171.34 +7.77% www.zurich.ch 2/1 USD 171.60 +6.77% 2/1 CHF 158.18 +7.70% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.22 +2.04% 333541 BGF WdGold A USD 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 190.31 +6.42% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 EUR 402.58 +6.80% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 27.91 - 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR212882.76 +6.24% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 353.88 +6.75% EFG Bank 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 CHF 102.02 -0.15% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.07 +1.80% Tél. +41 58 809 31 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 USD 114.75 +0.17% Fax +41 58 809 36 78 AUTRES FONDS 2/1 EUR 142.94 +0.30% www.efgbank.com 2/1 USD 28.31 - 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR154979.71 +1.90% 2/1 CHF 138.54 +0.26% Fonds en actions 329041 Dekar. Int Ant 2/1 EUR 236.88 +8.17% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.65 +2.24% 2/1 USD 270.91 +8.49% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 USD 31.73 - 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.16 +0.93% 2/1 CHF 125.50 +1.91% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 EUR 137.17 +1.94% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.11 +2.03% Fonds à revenus fixes 2/1 EUR 142.62 +0.71% 2/1 CHF 133.53 +0.68% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 2/2 CHF 11.66 +2.73% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.71 +2.09% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Patrimonium 2/2 CHF 12.31 +3.27% Asset Management AG 2/2 CHF 13.31 +3.90% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.16 +1.80% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Tél. +41 58 787 00 00 2/2 CHF 20.24 +7.43% www.patrimonium.ch 2/2 CHF 9.42 +0.86% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 127.99 +6.30% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds immobilier EUR 19.03 +1.44% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 480.55 +7.94% 04/02/2019 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 104.47 +6.32% www.caceis.ch 2/1 CHF 99.34 +8.06% 2/1 CHF 91.22 +0.72% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 150.70 +4.65% 2/1 CHF 92.75 +0.76% Picard Angst SA 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 137.79 +7.68% 2/1 CHF 87.93 +0.55% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2/1 CHF 110.91 +0.53% www.picardangst.com Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA [email protected] Fonds de placement matières premières Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% BBGI GROUP SA 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Tél. + 41 22 595 96 11 www.bbgi.ch 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 89.30 +12.90% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 47.67 +8.29% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 125.70 +7.44% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1288.30 +6.56% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/5 CHF 1298.69 +6.60% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 EUR 191.21 +10.58% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — - - 2/1 CHF 77.90 +6.71% Index de sécurité TIPERsm 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/2 CHF 249.80 +8.99% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — - - sur le marché suisse 2/2 EUR 179.87 +9.00% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/2 CHF 140.50 +8.11% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 147.12 +8.21% Tél. 058 211 21 11 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A ABB 54.9% Meyer Burger 1.7% 2 CHF 96.35 +3.88% bcge.ch/funds Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 3112416 RFP Special Europe A 2 EUR 104.15 +0.07% Addex 0.1% Nestle 99.0% 2 USD 108.30 +0.34% Fonds en obligations Adecco 51.0% Nobel Biocare 0.5% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Airesis 0.1% Novartis 99.9% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.66 +0.31% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 11.8% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C Arbonia 1.6% Orascom 0.5% Cornèr Banca SA - Lugano 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 105.35 +0.63% Aryzta 1.5% Richemont 71.7% Tél. +41 91 800 51 11 Ascom 10.5% Roche 96.9% Fax +41 91 800 53 49 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 113.20 +0.39% Baloise 99.9% Schindler 99.9% Basilea 18.6% Schmolz+Bicken. 0.1% Fonds de placement suisses 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 109.77 +0.56% Cembra 99.9% SGS 98.2% Fonds en actions Clariant 99.9% Sika 99.9% 866225 CB-Accent Income Fund LÉGENDES Credit Suisse 15.8% Sonova 90.3% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 148.21 +6.70% Dufry 65.7% Sulzer 51.3% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 47.4% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 93.34 +5.74% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 16.7% Swiss Life 99.9% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund Geberit 99.9% Swiss Prime Site 99.9% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 107.57 +6.35% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 95.8% Swiss RE 80.9% Pegaso Capital Partners S.A. 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 37.0% Swisscom 91.7% Tél. +41 91 210 31 94 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 99.28 +8.73% Julius Baer 83.5% Swisslog 0.1% www.pegasocapital.com distributeur Kudelski 0.5% Syngenta 28.7% [email protected] 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.73 +8.15% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 97.8% Transocean 1.6% Logitech 85.3% UBS 14.8% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 97.47 +11.04% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 79.1% 4) Plus commission d'émission 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 146.08 +7.54% Données au 04.02.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.38 +1.53% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 186.59 +7.78% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le EUR 106.26 +0.00% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 118.53 +1.79% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.98 +6.87% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- USD 111.08 +0.00% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 112.58 +0.92% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 157.60 +6.55% sistent across 16 million products and can be generated in EUR 107.78 +0.89% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de real time. 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.62 +6.57% des frais lors de la vente de placements). under on-going inducements set out by the directive MIFID 4) Combinaison de 2) et 3). II / Investor Protection. 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 198.62 +11.10% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Banque Profil de Gestion SA Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory Tél. +41 22 818 31 31 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 154.52 +7.84% LÉGENDES DES FONDS UBS for the financial industry within Europe to comply with www.bpdg.ch product governance and product suitability. TIPER® by 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 204.01 +8.14% *) Cours de la veille Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset Fonds d’allocation d’actifs **) Mise à jourmensuelle managers, brokers and advisory firms across the EU meet 1) Plus commission d'emission MiFID II requirements as intended by the authorities. 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1503.87 +0.41% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 136.69 +3.54% 2) Plus commission d'emission et de rachat 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1578.06 +0.64% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1479.64 +0.09% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 125.09 +3.09% www.cfinancials.com cement 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.86 +1.90% 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1539.28 +0.59% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 112.79 +5.25% Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 5 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 273.60 +1.90% - 1.01 342.00/218.00 392871 1245391 TEMENOS N 136.40 +2.17% - 0.48 180.50/104.00 123002 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 44.72 +0.09% - - 45.62/39.04 1318 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.72 - - 1.86 10.59/8.94 2000 1169360 Luzerner KB N 472.50 +0.85% - 2.54 556.00/434.50 1553 1225515 The Swatch Grp I 284.50 -0.35% - 2.64 499.10/273.50 187082 - - 53.77/45.02 95 - - 124.36/104.64 6404 24476758 UBS Group N 12.72 -0.97% - 5.51 19.15/11.67 10566330 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 51.20 +0.75% - - 102.06/92.19 21006 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 115.38 -0.03% - - 9.32/7.94 39520 36474934 Vifor Pharma N 123.40 -0.20% - 1.62 192.20/101.80 158189 - - 43.12/38.23 260 - 1.84 9.18/7.85 3000 1107539 Zurich Insur Gr N 314.00 +0.13% - 5.73 320.00/282.40 313075 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.20 +0.57% - 0.57 101.62/84.28 419 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.70 +0.51% - - 13.78/13.35 13387 - - 34.79/30.93 47 - 1.15 13.75/13.30 100000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 38.32 - - - 161.90/148.28 15 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.52 - - - 47.66/39.23 2336 - - 155.82/142.96 1 - - 60.52/49.40 136814 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 93.48 -0.09% - - 43.68/33.77 5804 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.71 +0.68% - - 13.32/13.02 31402 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 3520 - - 43.25/33.22 77 1213860 Adecco Group N 19.20 +0.18% - 4.06 26.03/18.03 423369 20806262 MeierTobl Grp N 19.00 -2.31% - - 64.40/18.05 580 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.18 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.49 - - - 43.25/33.22 77 896792 AdvalTech Hldg N 2.28 -0.87% - - 3.45/2.15 40834 3982108 Metall Zug N -B- 59.30 +0.34% - - -/- 600 - - 22.95/19.96 1350 - - 98.11/78.18 11 1248819 AEVIS VICT N 50.30 +0.32% - 4.97 76.76/42.43 823436 10850379 Meyer Burger N 15.00 +0.00% -13.33 43.20/14.10 1059 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.60 +0.26% - - 146.02/134.20 150 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.37 -0.33% - - 120.48/102.22 7908 24260694 AirTech Group N 195.50 - - 2.05 251.00/185.50 2 339006 Mikron Hldg N 2900.00 -0.68% - 2.41 3735.00/2330.00 55 - - 132.28/123.20 4 - - 129.48/112.24 215 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 779 27683769 Mobilezone hldg N 0.86 +0.47% - - 1.83/0.45 613213 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.04 +0.44% - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.08 +0.47% - - 17.47/14.80 11000 883756 Allreal Hldg N 0.81 +7.11% - - 9.50/0.46 290696 1110887 Mobimo Hldg N 7.26 -2.68% - 0.69 10.45/6.00 4189 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.22 -3.94% - - 1.45/1.15 10 25637909 Molecular Partn N 10.44 -1.88% - 5.75 12.48/9.51 116444 903037 Abbott Laborator Rg 70.50 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 36.60 +0.18% - - 51.02/42.03 101 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.18 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.20 -0.25% - - 163.50/146.12 17080 240.00 -1.03% - 1.83 258.14/215.50 8456 - - 1300.00/945.00 9 - - 43.13/33.35 139 - - 16.30/13.93 167882 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 17.46 -2.35% - - 28.10/14.92 14996 29798540 Alphabet-A Rg 1115.10 -0.53% - - 15.50/6.75 3413 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.14 -0.25% - - 75.65/57.04 1 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.97 -0.07% - 1.46 15.95/13.17 640 2459027 ALSO Holding N 13.90 +0.00% - 7.19 16.80/13.70 8266 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 238 - - 95.70/80.99 28 1910702 APG SGA N 77.30 -1.53% - - 88.90/70.00 415 933071 General Electric Rg 10.30 +3.00% - - 92.00/65.50 5 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.66 - - - 28.22/21.46 10 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.97 -0.07% - - 95.70/80.99 28 11024060 Arbonia N 127.80 -0.16% - 2.15 142.20/103.00 5380 - - 121.00/100.00 25 - - 10.55/8.11 457 - - 18.16/15.68 10080 227101 Arundel N 334.50 -1.04% - 3.59 462.00/303.00 588 1944196 HORNBACH Hold I 50.80 - - - 103.00/65.00 450 14423164 IShs EM Div USD 22.36 - - - 27.37/20.67 7443 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.45 +0.54% - - 21.62/18.27 91 4323836 ARYZTA N 11.32 -2.75% - - 18.30/10.46 78554 - - 78.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 105 - - 20.40/16.96 99026 1133920 Ascom Hldg N 2.16 -8.47% - - 6.80/1.99 16818 28467085 PayPal Holdings Rg 88.62 -3.46% - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.06 -0.04% - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.40 -0.35% - - 115.22/92.66 5800 40488012 ASMALLWORLD N 1.04 -5.10% - - 5.60/0.99 111830 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 208 12748036 Autoneum Hldg N 12.34 -0.48% - 3.65 25.50/12.24 74550 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 111 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.83 - - - 97.36/89.29 6 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.98 +0.00% - - 48.71/39.45 10971 3.13 -6.85% - - -/- 2792 - 5.17 92.57/82.85 4601 - - 217.65/180.82 804 159.00 -1.55% - 4.09 307.40/130.00 7029 3754629 Philip Mrrs Int Rg 65.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.56 - - - 9.58/7.10 2516 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.07 - - - 114.50/91.76 50 - - 108.70/101.14 2006 - - 114.50/91.76 50 699232 Royal Bank Canad Rg 76.50 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.46 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.53 - - - 12.08/10.31 1000 - - 204.80/190.08 475 - - 16.38/14.37 30 N 555100 Schlumberger Rg 43.20 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.35 +0.26% - - 253.90/235.00 5 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.84 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 10 - - 20.41/15.52 4676 505943 Nebag N 10.30 +0.98% - - 11.60/9.80 1172 10641130 Unisys Rg 12.70 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.90 +0.23% - - 253.75/230.00 34 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.14 +0.65% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 85.98 -0.30% - - 86.84/73.16 260000 - - 126.84/112.10 2504 - - 14.87/12.26 2000 3886335 Nestle N 85.92 -0.53% - 2.74 86.90/72.92 361115 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 115.00+10.58% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.73 -0.87% - - 98.73/92.80 2777 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.57 +0.15% - - 16.80/14.19 1600 1081986 NEW VALUE N 0.86 - - - 1.49/0.60 2000 - - 65.65/53.34 419 - - 20.23/18.92 12600 703683 New Venturetec I 6.20 +0.81% - - 6.30/2.84 7619 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.99 - - - 5.56/4.55 193975 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.94 +0.34% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 88.10 +1.01% - 3.23 92.80/71.84 372757 - - 60.30/49.37 149 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - 85.00/72.00 100000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.32 +0.28% - - 29.73/23.50 226 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.94 +0.34% - - 19.51/17.12 23602 - - 38.65/30.87 78280 - 1.62 17.72/15.54 71 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.06 +0.43% - - 56.71/44.27 3160 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.75 +0.36% - 1.65 14.72/13.09 230 - - 5.59/4.53 25403 - - 16.11/14.06 23500 3186826 Anglo American Rg 25.70 +0.12% - - 25.70/18.50 145 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.40 - - - 21.30/13.83 956 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.27 +0.80% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 70.00 - - - 106.74/65.00 345 - - 51.42/42.03 2273 - - 16.52/13.82 660 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 4500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.39 - - - 38.59/31.08 12 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.04 +0.39% - - 16.86/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.04 -8.81% - - 15.44/6.46 115 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 50882 32590356 COSMO Pharm Rg 88.20 -0.17% - - 150.00/84.05 6494 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.04 - - - 28.02/21.56 28 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 103.80 +0.66% - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.60 - - - 33.80/26.20 80 - - 12.67/9.04 752 - - 54.00/46.17 111 B 803185 Gold Fields Rg 3.60 - - - 4.06/2.12 31252 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.26 - - - 8.71/6.55 6400 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD128.22 - - - 22.31/17.73 186 35514757 Liechten Landb N 64.60 +0.62% - 3.10 69.90/49.80 21109 - - 97.89/91.71 2000 - 3.77 11.19/9.18 1629 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 +0.32% - - 0.27/0.10 10000 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.29 +0.90% - - 99.98/92.95 429 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.66 +0.20% - 2.34 82.96/79.81 172 2791431 Newron Pharma N 8.00 +4.17% - - 13.78/5.33 64161 - 5.74 4.85/4.14 106825 - 1.99 115.30/110.74 458 1253020 BACHEM HLDG N -B- 113.00 -0.18% - 2.43 148.60/106.60 8737 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.92 +0.15% - - 104.20/94.55 310 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD201.65 +0.37% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2700 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 42.46 - - - 49.20/36.00 1000 - - 94.42/85.34 5500 - 3.13 94.86/82.74 14233 27480484 Baloise Hldg 2L N 155.00 +0.06% - 3.62 159.80/131.10 76860 3828567 Orascom Devl N 14.15 -0.35% - - -/- 2046 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.88 -2.00% - - 8.40/5.80 1 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.39 -1.09% - 1.71 4.88/4.45 424 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 99.00 +0.69% - 2.19 278.60/206.50 2488 - - 510.00/430.00 342080 Orell Fuessli Hld N 12.83 +0.23% - 2.73 17.99/10.59 452153 352780 Volkswagen I 173.10 +0.06% - - 208.60/148.00 32 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 150 1241051 Baloise Hldg N 154.60 -0.32% - 0.23 2064.00/1504.00 28 11167736 Orior N 16.30 +0.00% - - 18.00/11.55 11457 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 212.15/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.93 - - - 46.77/38.65 10399 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 99.00 +0.69% - 2.26 109.80/83.73 1858 - - 74.90/38.60 8342 83.00 - - 4.82 119.00/77.00 43 - 0.95 100.16/98.21 16798 - - 11.79/11.34 3750 130775 Bank Linth LLB N 458.00 +0.00% - 4.41 74.60/55.05 38025 84.50 -0.12% - 2.57 92.70/72.50 11117 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 266.18 - - 2.99 118.04/101.96 9020 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.03 - - - 13.70/13.25 28588 - - -/- 81147 - 1.73 119.48/114.64 3633 - - 18.67/15.75 9156 900296 Barry Callebaut N 1710.00 +0.23% - 3.49 57.50/50.50 2220 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 195.23 - - - 117.08/99.19 2062 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.38 - - 4.72 17.82/14.55 413 - 4.25 823.00/688.00 - 2.08 77.42/75.00 176 - 2.23 20.47/15.96 23 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.75 -2.17% - 3.08 223.50/176.80 56 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.76 - - 1.96 89.42/86.98 1403 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.21 - - - 90.22/72.86 155 - 1.95 4995.00/3750.00 3227 - 2.94 161.86/132.98 170 - 5.10 15.01/13.94 718 3838999 BB Biotech N 69.15 +0.88% - 2.36 389.39/274.50 8410 2585405 IShs Govt Bd EUR 164.20 +0.05% - 2.96 95.97/84.26 25653 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.91 - - - 14.18/10.96 523 - 5.02 26.40/18.00 646 - 1.94 287.85/216.65 6265 - 2.74 31.15/27.56 24475 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 1401 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.45 +1.05% - 3.59 115.00/102.18 6412 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.65 - - 2.84 59.58/53.13 35034 - 3.46 55.00/41.30 3245 - - 14.93/10.82 600 - 1.15 -/- — 35066567 BC Jura N 53.00 -1.85% - 2.59 72.00/53.40 1028 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.26 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.08 - - - 32.67/26.29 888 - - -/- 2178339 Pargesa Hldg P - - 22.70/16.76 1627 - - 35.74/28.54 2000 1525171 BC Vaudoise N 777.00 -1.40% - 3.75 934.00/898.00 2 2460882 Part Grp Hldg N 157.30 -11.73% - 2.38 184.10/110.80 524778 18425202 IShs JPM EM Bd USD 97.16 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.82 - - - 24.01/17.76 2000 - 3.37 122.60/64.75 42269 11853036 Peach Property N 78.80 -0.51% - 3.17 94.15/66.55 41990 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 214.50 +0.47% - 2.68 243.00/132.10 3001 911512 Perfect Hldg N 682.00 -0.07% - 2.79 793.00/581.50 40520 13167739 IShs JPM Govt USD 60.20 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.33 - - - 32.49/27.16 4000 - 3.40 3.68/2.40 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.90 +2.32% - - 34.00/25.10 2962 - - 15.33/13.02 883 - - 62.34/57.41 9831 150319 BELIMO Hldg N 4370.00 +0.00% - 1.48 198.00/161.50 150 218781 Phoenix Mecano I 0.02 -5.26% - - 0.03/0.00 15872 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.92 +0.33% - - 16.59/12.28 12683 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.54 - - - 51.42/47.89 12 - 2.14 429.20/252.00 43443 28414291 PLAZZA -A- N 73.00 +0.00% - - 85.00/51.50 292 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 92 31596632 Bell Food Gr N 296.50 -1.17% - 2.33 382.40/226.20 7589 12252764 Poenina hldg N 482.50 +1.69% - 3.32 728.00/456.00 601 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 54.10 +0.95% - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 22.33 - - - 49.92/47.09 2890 - 6.05 121.00/72.00 45043 10621379 Polyphor N 223.00 +0.45% - 1.79 230.00/216.00 1711 - - -/- — - - -/- 12 2842210 Bellevue Group N 21.90 -0.45% - 1.71 925.00/680.00 608992 Private Equity N 47.90 +0.21% - 3.22 58.85/42.90 166 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.74 +0.57% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.97 +0.24% - - 29.62/23.81 15000 670 1829415 PSP Swiss Propert N 21.60 -6.09% - - -/- 7426 - - 145.40/125.64 700 - - 30.31/28.02 15 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 - 10631 61.50 +0.00% - 3.25 75.00/58.00 162 10201284 ACRON HELVETIA N 5.04 - - - 5.90/4.05 996 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.66 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.02 +0.77% - - 27.57/22.00 55 2333 102.50 +0.00% - 3.32 104.70/85.05 108683 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - -/- 7000 - - 62.66/50.30 768 1811647 Bk Cler I 52.00 - 4002 1147156 AP Alternat N 202.00 - - - 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.37 +0.47% - 1.28 100.10/94.09 24000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.16 +0.41% - - 37.60/29.41 201 36550197 Athris N 1600.00 -4.48% - - -/- 20 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 595 13029366 BKW N 69.40 -1.14% 1 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.59 10.00/8.75 770 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.06 +0.60% - - 105.18/89.82 15 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.53 +0.06% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 9.10 - - - 9.49/7.90 353 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 38.50 - - - 39.75/37.55 700 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.37 +1.84% - - 158.18/123.68 1 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.22 - - - 28.51/21.10 2232 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 90 - - 10.19/7.90 7450 - - 24.00/21.99 21 147355 BLKB 934.00 +0.43% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 46.88 -0.28% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.13 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 52.60 - - - -/- 10 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 77.10 +0.92% 2392655 Swiss Estates N 5.04 -0.98% - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 33.78 - - 1.89 137.40/113.98 20 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.61 - - - -/- 254 1930453 Swiss Estates PS I 2.60 -1.52% - - 4.70/1.91 43 - - 106.66/94.69 62 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 156.60 -0.45% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 38.54 - - - 106.76/85.79 3653 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.42 +0.07% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 86.81/72.00 5175 249229 Bq Prof Gestion P 3.52 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.18 - - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.20 - - - 86.81/72.00 5175 - - -/- — - - 32.80/28.42 16 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 -0.51% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.39 -0.23% - - 1099.80/932.80 337 18163057 UBSETF MSWld USDAD 50.57 - - - -/- 600 - - 1293.00/1114.00 597 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 304.00 -0.39% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.49 - - - 3528.00/2982.00 50 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.24 -0.09% - - 57.58/48.00 1246 - 3.85 110.00/95.00 327 - - 16.55/14.30 20 2553602 Burckhardt Compre N 258.00 +0.78% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 33000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.88 - - - 111.18/98.24 1400 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.60 +0.28% - - 19.47/15.41 205 - 3.63 251.00/119.00 11253 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 3000 21225580 Burkhalter Hldg N 82.60 -2.94% 367144 Rieter Hldg N 137.80 +2.15% - 3.12 266.35/206.35 156966 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.98 +0.07% - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.96 -0.11% - - 17.44/16.13 1000 - 3.31 264.80/209.40 84228 - - 131.48/112.78 15670 - - 22.09/16.29 28 820735 BVZ Hldg N 820.00 +0.00% 1203204 Roche Hldg G 265.90 +1.10% - 3.14 1260.00/1120.00 83 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.41 +0.12% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.52 -0.39% - - 21.28/16.35 765 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 262.80 +0.69% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 101.24 +0.54% - - 34.50/29.99 3647 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 149.55 - - - 21.35/17.68 500 - - 36.60/32.13 18 - - 19.78/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1145.00 +0.00% 22592984 IShs USD HY Cor USD 91.33 - - - 70.60/55.93 18 1714271 UBSETF SMI CHF A D 91.51 +0.21% - - 31.10/25.76 123 - - 58.55/48.18 287 - - 150.88/112.64 11003 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.68 -0.78% - - 36.73/32.75 2386 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 231.90 -0.09% - - 16.18/12.86 44 - - -/- 100 - - 60.02/47.26 13856 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.94 - - - 57.84/46.23 1219 18163074 UBSETF SP500 USD AD 43.51 - - - 44.39/35.10 590 - - 290.85/240.30 233 - - 39.00/28.24 9805 12663946 Calida Hldg N 30.50 +1.16% - 2.62 39.15/28.00 861 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1768.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 42.81 -0.02% - - 17.56/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.49 -0.14% - - 33.60/28.87 48 - 4.38 360.00/228.00 153 - - -/- 1 - - 28.66/23.18 1030 - - 150.38/87.21 5000 1100359 Carlo Gavazzi I 274.00 +1.86% - - 16.70/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.76 - - - -/- 30016 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.10 -0.17% - - 16.44/12.32 685 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.46 -0.45% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.70/14.80 3378 - - 306.25/276.65 2100 - - 54.60/45.54 100 - - 20.36/14.69 47612 18667529 Castle Altern 2L N 16.70 +0.60% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.00 +0.17% - - 29.80/5.55 9688 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.36 +0.76% - - -/- 221 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 113.04 +0.18% - - 70.91/56.58 43 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.52 +0.07% - - 49.13/38.40 1000 - 6.06 17.75/15.50 7973 - 2.48 358.00/224.00 20 - - 34.70/21.60 21734 - - -/- 25000 - - 15.35/12.53 77 509275 Castle Alternativ N 16.70 +1.21% - 4.10 92.60/73.25 56456 906209 Schaffner Hldg N 262.00 +0.38% - 1.91 238.80/183.00 28676 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 298.75 +0.59% - - 34.70/21.60 21734 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.20 -0.12% - - 50.85/42.47 2387 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.78 +0.24% - - 16.17/12.74 29 - 1.43 455.00/400.00 77 - 1.89 246.40/188.50 109458 - - 98.00/97.16 1 - - 76.48/59.99 1706 - - 5.10/3.66 1 18458715 Castle PE 2L N 16.60 -1.48% - - 5.25/2.10 160 2463821 Schindler Hldg N 209.00 -0.57% - - 50.50/31.20 42 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 71.33 - - - 104.12/95.75 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 109.08 -0.49% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.41 +0.17% - - 52.87/42.80 3918 - 1.66 78.60/35.40 323 - - 0.86/0.49 593488 - - 49.60/36.16 1000 - - 45.81/35.51 5000 - - 52.03/44.13 500 4885474 Castle Private Eq N 16.50 -1.79% - 4.72 110.00/99.20 1308 2463819 Schindler Hldg PS I 211.60 +0.00% - 4.24 1242.00/828.00 1761 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.52 +0.47% - - 188.86/188.86 2 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.00 -0.01% - - 70.72/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.02 +0.06% - - 43.99/39.19 28 - 2.77 99.02/60.44 102208 - - -/- 4170 - - 42.43/35.98 1000 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.27 6550 22517316 Cembra Money Bk N 86.50 +0.41% - 2.51 27.08/17.49 852462 227731 Schlatter Ind N 36.80 -5.15% - 2.34 120.00/73.80 47981 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.52 +0.47% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.54 +0.18% - - 69.12/61.28 5931 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 78.85 +0.17% - 1.50 155.50/128.74 147 - 3.14 123.16/80.00 2084 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 1000 - - 60.33/58.83 22 - - 103.02/91.84 4048 193185 Cham Group N 419.00 +0.00% - 1.73 163.30/74.45 15001 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.55 -4.83% - 3.23 2683.00/2151.00 13797 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 101.14 - - - 108.10/92.05 44 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 147.50 -0.12% - - 44.83/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 13.98 - - 2.29 96.22/85.70 3363 - 1.87 1320.00/731.00 744 - 0.71 469.50/304.00 16823 - - 117.02/114.60 12318 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 5700 162581 CI COM Pr P 2.30 +2.68% - 0.80 89.00/64.00 266 1075492 SchweiterTechnol I 944.00 +0.75% - - -/- 69073 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.28 - - - 102.80/97.90 54 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 93.16 +0.09% - - -/- 2000 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.06 -0.46% - - -/- 7 - 0.23 177.00/102.00 6 - 1.40 149.00/112.70 243680 - - 84.97/75.34 399 - - 31.61/29.47 250 - - -/- 700 870219 CicorTechnologie N 42.10 +0.00% - - -/- 100000 40670512 Sensirion Hldg N 46.55 -2.51% - 0.33 9760.00/4000.00 150 4878674 ComS ATX ID 40.49 - - - 146.84/108.82 2128 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 242.85 +0.00% - - 146.78/120.08 624 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.59 -0.42% - 1.03 109.22/103.62 36 - 2.11 18.22/10.36 853628 - - -/- 18000 - - 35.34/30.21 7200 - - 176.40/143.06 20 - - 17.19/16.72 2206 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 -0.47% 23922930 SFS Group N 81.10 +0.00% - 1.43 202.30/138.75 247814 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.84 - - - 173.70/140.00 250 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 112.28 +0.14% - - 206.50/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.09 +0.48% - - 175.84/169.98 310 - - -/- 350 - 2.71 121.34/104.28 20000 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 3791 21048333 CieFinRichemont N 68.60 -0.44% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 1261 11555647 ComS C BuF DS ID 35.35 - - - 307.00/262.75 4 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 14.74 +1.68% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2006.00 - - - -/- 400 - 4.46 93.78/77.20 163983 - - 52.89/41.38 50 - - 74.87/63.29 1739 - - -/- 1728 1214263 Clariant N 19.92 +0.35% 249745 SGS N 2413.00 +0.29% - 3.26 555.00/438.00 1016 11555642 ComS C BuF L ID 311.45 - - - 38.15/26.24 100 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.03 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.66 +0.19% - - 407.00/350.80 7326 - 2.83 74.80/41.00 497 - - 17.45/16.26 616 - - 69.14/63.34 11 - - 380.00/322.50 10336 2534325 COLTENE HLDG N 93.10 +0.00% 1428449 Siegfried Hldg N 340.00 -0.87% - 0.66 814.00/581.00 26959 11555644 ComS C BuF S ID 63.71 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.59 -0.46% - - 234.05/196.02 297 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.71 - - - 51.48/40.74 15335 - 3.85 132.40/75.15 29885 - - 35.21/26.62 4 - - 69.63/51.08 58 - - 421.00/252.90 178 36082699 Comet Hldg N 86.50 -0.92% 43537795 SIG Combi Grp N 9.90 -1.00% - 4.95 97.40/76.10 189749 10239604 ComS C Com EW ID 100.78 -0.22% - - 71.40/55.44 163 27554203 L&G Govt Bd USD 9.72 - - - 151.14/129.76 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.61 +1.37% - - 286.60/228.00 1270 - - 498.90/277.00 1300 - - 41.18/34.77 25 - - 47.24/42.94 9656 - - 42.52/33.30 3397 24401750 Conzzeta -A- N 856.00 -0.23% 41879292 Sika N 132.50 +0.23% - - 91.20/54.50 11000 4561617 ComS C EONIA ID 115.59 - - - 167.64/115.08 23 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.47 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.98 - - 4.00 96.50/84.00 40 - - 88.14/76.46 139 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 372 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.50 -0.61% 131926 SNB N 4600.00 -4.76% - - -/- 8500 4561626 ComS C FED ERI ID 101.97 - - - 18.85/14.67 278 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.76 - - - 287.50/213.90 18 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.15 - - 4.37 202.10/178.60 2663 - 3.28 420.90/324.40 154376 - - 45.98/37.39 75 - - 88.31/65.09 5 - 2.86 198.40/176.70 6676 1111570 Crealogix Hldg N 107.00 +0.94% 43374645 Sonova Hldg 2L N 181.30 -1.04% - 5.21 98.80/84.20 896017 10631063 ComS CAC 40 ID 72.87 - - - 45.92/37.71 41 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.94 +0.23% - - 49.76/45.87 22 30358994 Van Corp Bond EUR 58.98 - - 2.46 138.80/123.80 8465 - - 96.78/84.38 40000 - - 67.00/55.04 3 - - 50.32/47.74 1600 - 2.10 188.00/171.30 883 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 1254978 Sonova Hldg N 181.60 -0.44% - 4.80 518.80/427.00 312281 4561632 ComS DAX ID 117.68 - - - 118.98/94.44 65 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.29 +1.46% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 51.09 +0.35% - 3.07 228.80/188.00 5 - 1.91 75.80/40.30 22647 - - 54.45/40.48 900 - - -/- 2800 - 3.14 447.00/399.50 1735 1213853 CS Group N 11.87 -0.96% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.87 - - - 122.22/114.00 300 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.32 - - - 120.40/101.50 3 25116456 Van Dev World USD 59.59 - - 1.96 112.00/99.30 3166 - - 63.99/53.37 500 - - 40.85/33.94 3000 - 2.90 144.50/121.50 641 915331 Spice Priv N 22.40 +0.90% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 173.70 +0.20% - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 111.70 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.85 - - 2.06 271.00/236.00 568 - - 64.16/52.21 35 - - -/- 5424 - 2.51 141.10/120.50 7930 D 803838 SPS N 84.60 +0.06% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 109.32 +1.35% - - 61.88/55.08 104 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 50.31 - - - 10.50/9.09 22677 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.38 +0.86% - 2.72 173.20/151.10 723 - - 23.85/19.97 175 - - 133.24/107.80 8 - 2.61 69.00/62.80 14372 1148406 St.Galler KB N 491.50 +0.82% 4561638 ComS DJIA ID 290.85 +3.69% - - 29.80/24.86 40 42746016 LIF F EN US DD 53.40 - - - -/- 194010 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.08 - - 2.54 102.00/90.00 3687 - - 75.08/64.32 28 - - 11.40/10.92 247500 - 2.86 114.00/103.10 28316 3048677 Daetwyler Hldg I 152.20 +1.06% - 1.97 210.00/122.60 16424 236106 Starrag Gr Hold N 53.00 +0.38% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.31 - - - 61.20/50.23 70 29640648 LIF JPM MfEu In AC 130.04 +1.06% - - 12.13/11.07 3596 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.81 - - 3.71 72.75/64.70 9265 - 2.08 900.00/720.00 25 - - 30.55/22.56 197 - - 16.49/15.52 6000 853104 Datacolor N 720.00 -2.70% - 2.21 86.60/61.95 62798 1228007 Straumann Hldg N 716.50 +0.77% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 31.30 - - - 51.45/40.94 246 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 108.62 - - - 72.59/60.34 29 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.72 +0.47% 04/02/2019 - 2.29 876.00/573.00 7233 - - 79.08/62.18 150 - - 279.45/230.05 99 12667353 DKSH Hldg N 74.50 -0.13% - - 780.00/430.00 38 3838891 Sulzer N 90.85 +0.28% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.88 - - - 22.50/19.37 45 42326715 LIF Rob AI U E AC 18.53 - - - 12.04/11.82 28584 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.80 +0.32% - 3.76 149.95/89.06 182669 - - 18.24/12.93 3398 - 0.06 14.39/13.96 4511 1179595 Dormakaba Hldg N 654.00 +0.31% 26729122 Sunrise Comm Gr N 80.75 -1.22% 4561435 ComS ES50 ID 73.62 - - - 7.73/5.94 9067 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.43 +0.21% - 3.13 157.82/128.48 4183 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 32.38 +0.73% - - 323.00/273.00 2967 - 3.01 63.80/53.76 20358 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 455.00 +3.17% 31171766 Swatch Grp 2L 305.60 - 13351130 ComS FAZ Index ID 28.25 - - - 210.35/185.98 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.68 - - 3.07 12.07/10.53 2965 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 66.74 - - - 146.42/132.66 100 - - 12.31/10.69 23270 2340545 Dufry N 99.74 -1.49% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.40 - 11058197 ComS FR DAX IDD 58.50 - - - 53.41/41.04 70 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 93.77 - - - 87.99/74.75 1919 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.85 - - - 129.06/82.73 60 - - 11.59/8.50 6409 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 +0.00% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.15 - - - 51.00/34.51 1240 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.80 - - - 16.00/8.82 200 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.13 - - - 128.60/89.94 201 - - 15.28/12.45 42309 44539526 Swiss Life Hld 2L N 410.00 -0.46% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 130.62 - - - 216.75/192.76 1262 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 135.98 +1.60% - 2.88 121.06/100.42 147 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.03 +0.19% - - 98.83/87.60 12 - - 10.79/9.04 41484 E 1485278 Swiss Life Hldg N 411.90 -0.17% 11058139 ComS FTSE100 ID 76.82 - - - 143.98/124.44 200 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.02 -0.10% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.94 - - - 133.00/122.20 70 12688156 Swiss Re N 95.96 -0.10% 11058191 ComS HSCEI ID 16.15 +6.14% - - 154.48/131.14 280 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 262.50 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.31 - - - 116.84/91.81 2602 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 +5.41% - 0.77 79.00/45.40 149 28649180 Swiss Re N 2L 95.56 -0.44% 11058186 ComS HSI ID 41.53 +3.41% - - 75.57/60.01 95 42662177 Mul L SP500 B AC 17.91 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.14 - - 5.57 18100.00/14300.00 3 - - -/- 63 134749 Edmond de Roths P 15000.00 -0.66% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 458.50 -2.41% 4878178 ComS M East Eu ID 41.73 - - - 104.30/82.65 26 29963361 Mul Ly SP500 DHD 124.86 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.28 - - 4.16 10.46/5.25 139592 - - 189.26/160.98 31 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 1 1067586 Swissquote Grp Hl N 47.20 +0.96% 4878087 ComS M Eu ID 59.91 - - - 37.23/31.00 150 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 97.91 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.98 - - 1.25 875.00/660.00 3225 - - 74.50/63.25 1500 2226822 EFG Intl N 6.01 +0.67% - 2.89 682.50/447.60 17373 4878596 ComS M Eu Md ID 104.67 - - - 84.10/64.32 45 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 92.55 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.95 - - 3.44 31.20/24.70 3483 - - 68.02/67.17 30 531916 Elma Electronic N 350.00 - - - 16.00/10.00 60 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.15 - - - 57.00/46.84 9 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 150.80 - 18575459 Vang FTSE All USD 80.94 +0.10% - - 0.33/0.20 800459 - - 90.74/88.21 15 1282989 Emmi N 799.00 -0.44% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 104.78 - - - 138.92/97.45 431 35913864 Pictet Rob-HP CHF 137.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 80.94 +0.10% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 12 1644035 EMS-CHEM HLDG N 501.50 +0.74% 1245391 TEMENOS N 116.50 +0.43% - 3.86 158.00/99.00 1820 4878180 ComS M Jap ID 57.15 - - - 28.97/25.06 2571 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.90 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.16 +2.31% 632685 The Native I 203.60 +1.09% - 0.98 256.00/178.60 14284 - 2.32 100.82/87.72 7 3965118 Energiedienst Hld N 29.10 -0.68% 1225515 The Swatch Grp I 136.40 +2.17% - 0.48 180.50/104.00 123002 4878174 ComS M N Amer ID 75.90 - - - 99.87/86.18 65 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1021.20 -0.31% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.13 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.74 35 - - 101.84/90.02 60 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.10 - - 2.64 499.10/273.50 187082 4878176 ComS M Pac ID 57.26 - - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1274.20 -0.27% 3284753 Varta 37.18 - 21470635 Titlisbahnen N 284.50 -0.35% - 2.73 91.30/53.80 178349 - - -/- 50 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -2.10% 1160768 Tornos Hldg N 54.90 -0.27% - 2.68 106.50/98.60 465 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.04 - - - -/- 2000 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3267.50 -0.59% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.88 +0.00% 102.50 -0.97% - 2.47 450.00/369.00 85 - - 179.80/149.56 604 380.00 -1.30% - - 17.02/5.68 38008 25308027 ComS M Sp ID 20.76 - - - 73.76/52.52 1957 34479969 SFCommPropFd 104.30 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.62 - - - 27.89/21.38 2230 F 9.06 +3.19% 4878185 ComS MTaiw ID 26.31 - - - 139.02/125.72 779 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.87 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.08 - - - 41.48/39.76 482 4878186 ComS M USA ID 71.82 - - - -/- 400 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.97 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.97 +1.22% - - -/- 338 932009 Feintool Int N 78.00 +1.30% - 2.56 127.00/72.00 3416 4878086 ComS M Wld ID 56.87 +0.28% - - 93.90/93.90 250 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.96 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.66 - 31941693 Flughafen Zuerich N 173.60 +0.06% - 3.74 238.20/159.00 57294 - - -/- 26266 354151 Forbo Hldg N 1410.00 +0.79% - 1.35 1620.00/1302.00 1619 23721493 ComS MDAX ID 25.32 - - - 39.69/34.05 900 12930745 SPDR ACWI USD Acc 124.60 +1.50% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.78 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.82/20.85 3306 4582551 Fundamenta Real N 14.15 +1.07% - 2.83 -/- 1000 13137330 ComS MSCI Em ID 46.40 +1.79% - - 1280.60/1084.40 291 21164781 SPDR Asia Div USD 45.41 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.26 +0.86% - - 1281.20/1091.40 170 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 72.72 - - - 1138.00/728.50 70 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.24 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.94 - - - 1076.60/783.50 37 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.81 - - - 840.40/623.20 1 21165083 SPDR Gl Div USD 32.64 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.15 - - - 846.60/633.20 1 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 16.77 -0.47% - - 13.91/10.85 1950 19440157 SPDR Gl Re Est USD 36.49 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.64 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 8200 24476758 UBS Group N 82.80 +0.06% - 2.72 220.00/72.05 28273 10631084 ComS PSI 20 ID 6.63 - - - -/- 10 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.04 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 28.42 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 51 G 12.72 -0.97% - 5.51 19.15/11.67 105663 11058133 ComS S&P 500 ID 303.70 - - - 154.18/120.96 730 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.30 - 2825575 Xtr DAX 1C 123.24 -0.05% - - 34.50/29.44 30 36067446 Galenica N 44.40 -0.80% - 3.72 58.95/42.16 158551 4878188 ComS S&P MC 400 ID 195.43 - - - 31.06/27.31 900 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.21 +0.72% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.66 -0.12% - - -/- — - - 24.66/23.59 600 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.66 17.64/2.76 384821 20158589 ComS S&P S40I ID 154.68 - - - 18.42/17.30 6517 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.77 - 4549696 Xtr ES50 1C 51.63 +0.00% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/9.89 450 10265962 GAM Hldg N 4.15 -0.77% - 2.67 458.80/353.20 69942 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.86 - - - 25.15/22.81 750 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 53.25 - 2825565 Xtr ES50 1D 38.33 +0.34% - 2.66 1407.00/730.00 12758 - - -/- 3500 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.49 2498.00/2010.00 24948 4561484 ComS S600 AP ID 95.44 - - - 202.25/193.02 1 18118572 SPDR S&P 500 USD 270.80 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.87 +0.79% - 3.14 34.70/26.10 2087 - - -/- 44000 3017040 Geberit N 389.10 +0.13% - - 35.75/32.30 70 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.00 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 36.81 - - - 139.24/129.12 100 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.49 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.15 +0.45% - 2.75 1535.00/1300.00 167 - 1.90 13.20/7.45 20 - - 30.77/26.97 3515 175230 Georg Fischer N 864.00 -0.17% - 1.81 408.00/352.00 2 36742768 Valartis Group N 10.50 +3.96% - 3.75 119.60/101.40 11576 4561479 ComS S600 BR ID 106.47 - - - 42.21/34.38 549 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.17 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 102.54 -0.45% - 3.60 -/- 30 - 4.87 358.50/204.00 15707 - - 49.80/43.89 400 1064593 Givaudan N 2410.00 +0.67% - 2.13 1050.00/745.00 761 1478650 Valiant Holding N 106.80 +0.00% - - 40.00/35.20 12217 4561499 ComS S600 Chem ID 190.49 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.36 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 50.66 - - 3.91 171.60/81.05 83171 18939665 Glarner KB N 28.70 +0.00% 208897 Valora Hldg N 256.50 -2.29% - 2.39 544.00/465.00 72 4561502 ComS S600 CM ID 88.78 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 52.46 -0.08% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.20 +0.39% - 2.07 2490.00/1740.00 535 487094 Goldbach Grp N 35.25 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.62 192.20/101.80 158189 4561511 ComS S600 FB ID 136.99 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.07 +0.53% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.37 -0.16% - 1.00 970.00/780.00 12 134020 Graubuendner KB PS 1455.00 +0.34% 31186490 VAT Group N 102.40 -0.49% - - 1.48/0.98 40446 4561507 ComS S600 FS ID 113.55 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.16 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.59 +0.30% - 3.72 76.05/49.60 54495 1294946 Groupe Minoteries N 386.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 502.00 +0.00% - 1.66 332.00/238.00 2418 4561515 ComS S600 HC ID 143.89 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 49.96 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.86 +0.74% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2170.00 -2.25% 4561518 ComS S600 IGS ID 101.49 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 69.09 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.42 - 801223 Gurit Hldg I 940.00 +0.86% 36474934 Vifor Pharma N 123.40 -0.20% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.96 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.49 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.56 +0.88% 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 61.42 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.95 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 49.10 - 324535 Von Roll Hldg I 1.31 +0.00% 4561526 ComS S600 OG ID 90.53 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.79 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.25 +0.35% H 1233554 Vontobel Holding N 56.40 -0.27% 4561567 ComS S600 PHG ID 165.42 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.01 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.39 +1.09% 2820083 VZ Holding N 261.50 -0.38% 4561571 ComS S600 RE ID 33.45 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.61 - 3613620 Xtr SLI 1DD 142.44 +0.38% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 67.17 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.66 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 101.14 +0.28% - 3.25 184.80/129.86 3223 1262725 HBM Healthcare N 168.00 -0.59% - 3.87 637.50/527.00 13857 W 4561599 ComS S600Tech ID 70.81 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.92 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 94.43 +0.18% - 3.30 131.50/107.50 1785 1227168 Helvetia Hldg N 594.50 +0.00% - - 24.00/17.10 2404 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 67.62 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.14 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 55.30 +0.25% - 3.31 314.50/94.10 678 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 115.00 +0.00% - 1.41 80.10/50.90 34546 31402927 WISeKey Int N -B- 118.00 +0.85% - 2.67 128.00/96.80 2196 4561607 ComS S600TL ID 50.16 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.02 -0.27% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.70 - - 2.48 4680.00/4240.00 1940.00 +0.00% - 3.61 2040.00/1850.00 65 358325 Highlight Ev&En I 20.60 +3.00% 3 - - 5.80/2.56 26261 4561610 ComS S600 Util ID 98.31 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.78 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.08 - 3.15 +2.94% 2466652 HOCHDORF Hldg N 121.00 +0.83% 12603144 ComS SDAX ID 109.18 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 124.04 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.42 -0.32% 3038073 Huber + Suhner N 78.00 +2.90% 4561475 ComS SE600 ID 84.42 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 157.50 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.10 -0.12% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4440.00 +0.91% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.80 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 194.76 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.56 -0.06% Y 12603146 ComS SPI ID 94.33 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.20 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.57 +0.29% I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.62 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.16 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.45 - 114.30 +0.26% - 1.22 171.40/111.60 6844 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.58 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.30 +0.29% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 69.36 -0.32% 36346343 Idorsia N 17.37 +0.46% - - 28.46/15.20 239473 40652119 ComStag Vrst Df -I- 114.64 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.37 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 401.20 +0.17% - 5.89 81.05/29.50 75026 2386855 Implenia N 33.94 -2.02% - 3.80 636.00/403.80 3284 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 113.78 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.34 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 354.55 -0.35% - 0.92 2020.00/1340.00 830 1102994 INFICON HLDG N 526.50 +0.29% - 4.44 509.00/462.00 397 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 41.45 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 213.55 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 47.28 -0.31% - 3.85 66.00/56.60 339 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1792.00 -0.33% - 1.58 190.00/143.50 100 14805212 Zug Estates N -B- 32.55 +2.04% - 1.54 46.00/29.15 18580 30296891 ComStage 1 MDAX I 149.58 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 55.97 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 409.55 -0.10% 130890 Zuger KB I 25.20 +1.20% - 3.97 28.50/21.20 980 27377479 Intershop Hldg N 495.50 -0.30% 4261528 Zur Rose Group N 1695.00 +0.00% - 1.50 1785.00/1630.00 17 34442887 ComStage 1 SDAX-I 57.77 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 143.06 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 248.90 -0.52% 1107539 Zurich Insur Gr N 6020.00 +0.33% - 3.65 6280.00/5500.00 76 32509429 Investis Hldg N 61.00 -0.97% 266173 Zwahlen et Mayr P 89.00 -1.66% - - 140.80/83.70 22411 34442973 ComStageTecDAX-I 23.32 -0.68% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.32 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.69 -0.38% 314.00 +0.13% - 5.73 320.00/282.40 313075 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 158.00 -0.63% 254.00 +0.00% - - 276.00/226.00 2 32395796 ComStage Verstr I 132.58 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 179.38 - 30297107 ComStage1EUST50 I 36.48 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 210.20 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.53 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 242.35 - 2672561 BONHOTE IMMOB 133.70 +0.38% 10248496 Julius Baer Grp N 37.80 -4.42% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.00 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 73.61 - 276935 CS Re Est Fd Inters 192.40 +0.73% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 134.00 -0.74% - 3.70 64.50/33.57 220614 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 98.45 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.24 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 189.00 +0.00% - 1.79 167.50/123.00 1645 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.96 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.68 - 3106932 CS RE LivPlus 134.40 +0.07% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.00 - 12931806 SSGA SPDR US USD 103.76 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 187.80 +0.43% 1222171 ABB N 19.20 +0.18% - 4.06 26.03/18.03 4233699 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.75 -0.42% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.21 +2.45% 277010 Immo Helvetic 211.70 +1.00% - 4.97 76.76/42.43 823436 K 1213860 Adecco Group N 50.30 +0.32% - - 121.20/18.03 879686 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1194.00 -0.25% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.36 - 977876 Immofonds 430.00 +1.42% - 2.77 99.02/60.44 1022087 10083728 Kardex N 132.60 +1.07% - - 180.00/103.60 14051 24924656 Ams I 26.98 +2.08% - 2.51 27.08/17.49 852462 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1195.92 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.73 - 278226 LA FONCIERE 109.60 -0.09% 923646 KB Basel PS 77.00 -0.26% - 4.03 82.00/70.60 1204 - 2.11 18.22/10.36 8536284 42046226 Klingelnberg N 39.10 +0.00% - - -/- 67 21048333 CieFinRichemont N 68.60 -0.44% - 3.76 149.95/89.06 182669 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1097.17 - 3291059 Stream Invest 176.96 - 3941501 Realstone Sw Pr 130.80 +0.38% 1070215 Komax Hldg N 260.00 -1.52% - 2.50 330.00/221.60 7315 - 2.67 458.80/353.20 69942 41860974 KTM Industr I 62.00 +1.64% - - 82.00/58.80 4315 1214263 Clariant N 19.92 +0.35% - 2.49 2498.00/2010.00 24948 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1106.72 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.21 - 278545 SOLVALOR 61 252.00 +0.70% 1226836 Kudelski P 6.39 -1.69% - 1.56 12.32/5.17 200457 - 3.70 64.50/33.57 2206141 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.00 -1.18% - 4.29 170.00/121.65 280231 1213853 CS Group N 11.87 -0.96% - 4.29 170.00/121.65 280231 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 660.00 -0.89% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.70 +0.21% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 131.40 -0.08% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.05 -6.82% - - 12.09/1.72 7505 - 4.24 57.30/39.11 1099323 2340545 Dufry N 99.74 -1.49% - 1.87 48.80/28.85 725827 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 663.68 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 116.33 - 2616884 Swissinvest RE Inv 163.40 +0.49% - 1.01 342.00/218.00 392871 3017040 Geberit N 389.10 +0.13% - 2.74 86.90/72.92 3611156 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.21 -2.34% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.83 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.00 +0.58% - 3.23 92.80/71.84 3727578 1064593 Givaudan N 2410.00 +0.67% - 2.79 793.00/581.50 40520 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.34 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.39 - 1442085 UBS Leman Foncipars 98.50 -0.40% - 3.12 266.35/206.35 1569664 10248496 Julius Baer Grp N 37.80 -4.42% - 1.89 246.40/188.50 109458 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1613.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.70 -0.80% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 113.70 +0.44% - 3.23 2683.00/2151.00 13797 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.00 -1.18% - 1.40 149.00/112.70 243680 41217478 IGEA Pharma Rg 1.75 +0.00% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.14 -0.70% 1442088 UBS Swiss Swissreal 71.45 +0.63% - 1.43 202.30/138.75 247814 1221405 LafargeHolcim N 47.22 -0.11% - 3.28 420.90/324.40 154376 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 136.82 +0.41% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.96 +0.22% - 5.21 98.80/84.20 896017 L 2575132 Logitech Intl N 35.67 +0.11% - 4.80 518.80/427.00 312281 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.87 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 259.35 +1.03% 1384101 Lonza Grp N 273.60 +1.90% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.18 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.25% 1221405 LafargeHolcim N 47.22 -0.11% - 4.24 57.30/39.11 109932 3886335 Nestle N 85.92 -0.53% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.73 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.33 +0.00% - - -/- 30 3381329 Lalique Group N 49.00 -4.85% - 3.69 77.10/52.05 55184 1200526 Novartis N 88.10 +1.01% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.17 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 142.36 -0.31% - - 2.62/1.45 10989 37115349 LandisGyr Gr N 62.25 -2.73% - 3.59 1828.00/920.00 938 2460882 Part Grp Hldg N 682.00 -0.07% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.10 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.46 -0.10% - - 60.92/40.00 27979 11030311 LECLANCHE N 1.99 +0.25% - - -/- 4 1203204 Roche Hldg G 265.90 +1.10% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.11 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.29 - - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1114.00 -7.17% - 1.30 85400.00/65600.00 160 2463819 Schindler Hldg PS I 211.60 +0.00% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.95 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.65 +0.60% Source de données - 1.51 7270.00/5270.00 2338 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 46.88 +0.95% - 1.87 48.80/28.85 725827 249745 SGS N 2413.00 +0.29% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 198.09 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.86 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 71800.00 +1.27% 41879292 Sika N 132.50 +0.23% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.02 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.41 -1.54% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6205.00 +0.89% 1254978 Sonova Hldg N 181.60 -0.44% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.35 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.35 - 1057075 Lindt & Spruengli N 71400.00 +0.71% 1485278 Swiss Life Hldg N 411.90 -0.17% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.05 +0.05% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.89 -0.16% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6175.00 +0.41% 12688156 Swiss Re N 95.96 -0.10% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 37.19 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 110.62 - 2575132 Logitech Intl N 35.67 +0.11% 874251 Swisscom N 458.50 -2.41% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 47.19 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.98 +0.92%

PAGE 18 mardi 5 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 44.20 +1.23% - 1.86 53.16/40.53 435526 2200367 ENGIE 13.94 -1.10% - 5.17 14.82/11.31 4160950 4432874 Chubb N 133.93 +0.27% - 2.17 153.50/119.60 335363 945039 Kimco Realty REI Rg 17.27 +0.64% *16.93 6.49 17.96/13.17 1168775 1428658 Intertek Group Rg 49.60 +1.74% - 1.61 60.84/43.23 214266 1225249 GBL 82.26 -0.60% - 3.65 96.34/72.88 94033 918426 Church & Dwight Rg 65.37 +1.08% *19.93 1.33 69.47/44.88 530750 12411428 Kinder Morgan Rg-P 18.36 +0.05% *27.82 4.36 18.67/14.63 2450955 34149140 AB InBev 67.58 +1.20% - 4.14 95.08/56.32 1710633 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.59 -0.35% -- 2130343 Galapagos 87.66 -2.06% -- 105.35/70.64 434574 45558121 Cigna Rg 192.07 -1.03% *17.09 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 107.03 +0.07% *11.72 2.80 123.96/80.66 617135 11730015 Adidas N 196.75 -1.06% - 1.32 218.00/168.25 — 1743249 ITV Rg 1.31 -0.42% - 6.01 7.27/5.47 3747932 33292346 ING Group Rg 10.21 -1.05% - 6.56 15.80/9.09 16490294 1491768 Cimarex Energy Rg 76.28 +0.14% *11.17 0.89 226.58/163.02 576830 945739 Kohl’s Rg 67.10 +0.61% *11.20 3.64 83.10/57.90 631841 502455 Air Liquide 106.15 -0.33% - 2.50 115.25/97.12 590493 30558091 Johnson Matthey Rg 30.59 +0.95% - 2.66 1.83/1.22 5109328 444581 KBC Gr 59.30 -0.24% - 5.06 78.06/54.66 614188 918450 Cincinnati Finan Rg 82.47 +1.12% *9.86 2.61 111.74/55.62 214519 945916 Kroger Rg 28.12 +0.18% *6.43 1.94 32.73/22.85 1134275 1095306 Airbus Br 101.40 +0.28% - 1.48 111.16/77.50 986555 1626624 Kingfisher Rg 2.24 +0.57% - 4.86 38.73/25.74 233576 24678765 Ontex Group 18.60 +1.03% - 3.23 27.46/15.83 178043 918495 Cintas Rg 190.36 +0.93% *22.63 1.08 82.81/66.33 356420 21033064 L Brands Rg 27.04 -0.41% *10.09 8.88 51.10/23.71 795820 322646 Allianz N 185.86 -0.16% - 4.30 201.40/170.12 — 38223229 Land Sec REIT Rg 8.69 +0.31% - 5.43 3.66/2.03 3555369 1799561 Proximus 23.24 -0.26% - 6.45 27.98/19.16 469495 918546 Cisco Systems Rg 47.35 +0.02% *152.74 2.79 217.34/147.38 169965 34907385 L3 Technologies Rg 202.14 +1.96% *20.11 1.58 223.33/158.85 120642 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.84 +1.31% - 1.80 457145 Legal & General Rg 2.62 +0.31% - 5.97 10.00/7.84 1176763 836222 Sofina 174.00 -0.34% - 1.54 183.20/130.00 12196 12915350 Citigroup Rg 64.06 +0.61% *9.58 2.61 49.46/37.35 5685679 1078935 Laboratory Corp Rg 140.97 -0.01% *10.03 190.35/119.38 182908 19531091 ASML Hldg Rg 156.50 +0.64% - 0.89 82.20/56.60 596938 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 -0.06% - 5.41 2.88/2.22 7319573 446673 Solvay 95.70 +0.23% - 3.82 119.70/84.68 161955 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.45 +0.76% *9.79 3.13 78.42/48.43 3817631 946190 Lam Research Cor Rg 173.16 +0.23% *10.34 - 234.88/122.64 653108 486352 AXA 20.39 +0.17% - 6.18 189.50/130.12 1344089 2477098 LSE Group Rg 46.25 -0.31% - 1.19 0.70/0.50 113176139 2289974 Telenet Group Hol 40.36 -0.84% -- 62.55/37.42 133878 168510 Citrix Systems Rg 104.90 +1.07% *26.62 0.74 46.95/27.63 1106675 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.30 -1.52% *22.21 2.19 83.84/52.94 492181 817651 Banco Santander Rg - 4.71 1365056 Marks & Spencer Rg 2.90 +0.72% - 6.44 48.14/37.97 430868 986410 UCB 77.36 +0.73% - 1.53 81.48/60.08 223133 919254 Clorox Co. Rg 158.38 +5.69% *24.67 2.42 116.78/83.71 614774 946932 Leggett & Platt Rg 40.89 -0.20% *19.11 1.09 47.44/33.48 312365 11450563 BASF N 4.03 -0.95% - 4.79 26.71/18.40 5343311 30937860 Melrose Industri Rg 1.73 -0.92% - 2.51 3.17/2.40 3190063 37839888 Umicore 37.00 +0.63% - 1.96 53.96/33.35 627025 3262089 CME Group Rg-A 181.54 -1.04% *13.70 1.54 167.69/113.60 655152 947030 Lennar Rg-A 46.68 -1.00% *8.58 3.67 64.90/37.29 499216 10367293 Bayer N 64.75 +0.40% - 4.08 5.90/3.80 43434137 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.93 +1.46% - 4.66 2.49/1.46 8313261 24766616 Argenx Br 98.10 +4.58% -- 100.60/54.30 123383 919297 CMS Energy Corp Rg 52.00 +0.42% *22.41 2.75 197.04/149.39 852635 947624 Lincoln Natl Rg 58.93 +0.48% *6.38 0.34 82.95/48.07 265697 931474 BBVA Rg 67.57 +0.90% - 4.83 2686457 Mondi Rg 18.61 +0.46% - 3.06 21.56/7.82 560833 919390 Coca-Cola Co Rg 49.25 +1.13% *67.47 3.17 53.82/41.07 595862 37962490 Linde Rg 163.50 -1.36% - 2.31 324410 BMW I 5.17 -0.50% - 5.46 92.37/57.35 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.39 +1.92% - 2.62 22.50/15.58 1183398 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 71.29 +1.64% *28.98 1.12 50.83/41.46 4306114 1693853 LKQ Rg 27.17 +2.80% *15.01 0.50 -/- 622978 123397 BNP Paribas P-A 73.24 -1.21% - 7.53 103.74/58.34 — 36496918 Natl Grid Rg 8.31 -0.35% - 1.94 2.71/2.03 7241075 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.19 +0.22% *23.71 2.58 85.00/59.47 1181860 351011 Lockheed Martin Rg 298.77 +2.82% *16.99 42.48/22.74 762820 558474 CRH PLC Rg 40.11 -1.90% - 2.67 1501134 Next Rg 48.30 -0.24% - 3.30 8.95/7.33 4914174 10857963 ALROSA Rg 97.78 -1.73% -- -/- 5334150 1508590 Comcast-A 36.77 -0.05% *14.53 2.12 72.93/57.41 1313275 948190 Loews Rg 48.01 -0.08% *12.25 - 363.00/241.20 293159 945657 Daimler N 22.56 +0.27% - 7.00 7.47/4.48 15837719 18336684 NMC Health PLC Rg 25.38 -1.63% - 0.51 62.24/39.70 227496 -- 176.95/128.19 11463210 919905 Comerica Inc Rg 79.53 +0.72% *11.05 2.78 42.16/30.43 7773528 948564 Lowe’s Com Rg 97.87 +0.78% *21.75 2.81 53.04/42.07 199984 487663 Danone 52.17 -1.62% - 2.96 93.87/68.79 — 11525409 Ocado Group Rg 9.93 +1.05% -- 43.76/25.08 263396 112009 GAZPROM Rg 163.20 -0.08% -- 5406.00/3532.50 489423 920226 ConAgra Foods Rg 21.67 +1.26% *12.04 3.92 102.59/63.71 331103 11265257 Lyondellbasell I Rg 87.69 -1.35% *5.85 0.52 117.69/81.18 639248 1124244 Deutsche Post N 64.26 +0.27% - 4.49 66.63/38.14 4894321 27913021 Paddy Power Bet Rg 64.20 +0.03% - 3.15 11.63/4.33 1537086 -- 3200010 Concho Res Rg 119.98 -0.17% *18.40 39.42/20.22 1816758 913685 M&T Bank Rg 163.81 -0.12% *14.88 1.89 119.29/77.57 805743 1026592 Deutsche Telekom N 25.62 -0.66% - 4.59 28.91/19.61 1254093 400018 Pearson Rg 9.29 +1.60% - 1.88 91.80/60.00 138664 273916 LUKOIL Rg 5350.00 +0.57% -- -/- 207920 1330331 ConocoPhillips Rg 69.93 +1.82% *13.14 - 163.00/93.32 246537 147399 Macerich REIT Rg 45.48 -0.29% *-101.07 4.56 197.37/133.78 330218 1250633 Enel N 14.16 -0.39% - 5.25 72.70/44.51 — 400449 Persimmon Plc Rg 24.02 -0.37% - 9.78 10.30/6.51 1663180 -- 13900.00/8824.00 76455 833034 Consolidated Edi Rg 77.57 +1.16% *15.51 1.69 80.23/50.18 1257214 3126602 Macy’s Rg 25.87 +0.54% *4.70 2.17 62.41/40.94 354567 2200367 ENGIE 5.18 +0.27% - 5.17 69.20/59.72 1172588 401267 Prudential Rg 15.14 +0.58% - 3.19 29.13/18.26 685879 2541878 Magnit Rg 4130.00 -0.07% -- 1132109 Constellation Brd-A 172.81 -0.54% *10.91 3.72 84.31/71.15 574244 1305942 Marathon Oil Rg 16.15 +0.94% *20.19 6.55 41.99/22.47 1137952 1252314 Eni N 13.94 -1.10% - 5.61 38.15/23.36 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.68 -0.29% - 2.87 19.62/13.25 3259894 -- -/- 776310 414592 Cooper Companies Rg 277.24 -0.17% *98.66 1.71 236.62/150.37 344809 13105779 Marathon Petro Rg 65.91 +0.67% *8.35 5.84 24.20/12.57 3507534 497537 EssilorLuxott 14.79 +0.09% - 1.38 15.60/12.72 — 3632181 RELX Rg 17.13 +0.66% - 2.35 71.74/52.55 1020818 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13500.00 -0.25% -- -/- 5902870 190310 Copart Rg 51.53 +1.20% *27.41 0.03 285.00/216.71 85912 871572 Marriott Intl Rg-A 115.65 +0.94% *27.02 1.24 88.44/54.30 1135127 332902 Fresenius I 110.75 -0.76% - 1.64 2140321 Rentokil Initial Rg 3.50 +2.67% - 1.16 17.51/13.99 3169971 -- -/- 476400 921667 Corning Inc Rg 33.55 +1.39% *29.69 67.04/39.21 267611 949811 Marsh & McLennan Rg 91.87 +1.80% *28.44 2.90 146.96/100.67 459594 2969533 Iberdrola 45.83 -0.37% -- 5.40/4.22 22817346 42985140 Rightmove Rg 4.79 +0.19% - 8.07 3.58/2.57 4659967 1099931 Mobile Telesyste Rg 263.25 +0.65% -- 522.80/281.65 3375440 903618 Costco Whsl Rg 211.18 +0.43% *28.65 - 36.56/26.11 1849699 164621 Martin Marietta Rg 185.96 +1.17% *15.65 1.35 91.93/74.30 655331 24956043 Inditex 7.19 +0.39% - 2.22 14.82/11.31 4160950 402589 Rio Tinto Rg 42.67 -1.14% - 5.41 5.40/4.14 1836170 -- 285.00/165.90 40925530 1645885 Coty Rg-A 7.64 +1.33% *-34.73 2.15 245.03/175.79 593381 950004 Masco Rg 33.38 +1.03% *16.86 1.76 232.74/150.77 113182 33292346 ING Group Rg 24.31 -0.82% - 6.56 16.89/13.22 8053019 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.98 -0.69% -- 45.41/34.60 5242103 13252565 Moscow Exchange Rg 92.70 -0.86% -/- 896220 25810052 Crown Castle Int Rg 117.64 +0.56% *87.79 1.08 2282206 Mastercard Rg-A 214.91 +0.53% *38.38 0.99 43.72/27.03 474338 575913 Intesa Sanpaolo N 10.21 -1.05% - 10.35 129.55/105.35 756540 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.44 -0.11% - 0.82 11.05/7.47 1988332 0.06/0.03 923022 CSX Rg 67.42 +1.84% *17.56 6.54 21.68/5.91 2443913 950108 Mattel Rg 12.30 +0.65% *-5.12 1.35 225.31/156.84 814028 21591 Kering 1.96 -0.05% - 1.70 71.36/38.28 — 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.13 +1.22% - 5.90 2.97/2.00 11002414 1999297 NOVATEK Rg 1138.00 +1.14% 923227 Cummins Rg 148.75 +1.39% *18.83 3.63 117.64/98.88 351560 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.05 +0.81% *30.58 0.50 18.02/9.10 959616 33273088 Kon Ah Del Br Rg 442.10 -0.92% - 2.72 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.31 +1.95% - 5.86 27.55/21.69 6338995 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.91 +1.06% *21.75 1.31 76.24/48.44 1852772 950544 McCormic Non Vtg Rg 121.78 -1.04% *17.40 64.40/46.64 802747 502805 L’Oreal 23.16 +0.94% - 1.68 7.24/5.44 8994917 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.14 +0.00% - 3.94 28.45/21.94 5341768 2613889 Rosneft Rg 411.00 -0.23% 923870 D R Horton Rg 37.73 -0.68% *9.25 2.98 187.24/124.40 270225 950605 McDonald’s Rg 177.55 +0.47% *23.55 - 156.00/99.50 455928 507170 LVMH 211.80 +0.00% - 1.91 30.30/21.85 2723758 21381483 Sage Grp Rg 6.43 +2.55% - 2.57 6.83/4.90 3074631 244.86/176.87 503397 923916 Danaher Rg 109.59 +0.27% *29.30 3.03 82.12/60.15 1447054 991041 Mckesson Rg 132.26 +3.87% *-102.53 3.27 190.87/146.84 748308 341960 Muenchener Rueckv N 282.60 -0.72% - 4.35 15.80/9.09 16490294 1880356 Sainsbury Rg 2.89 +0.59% - 3.53 7.54/4.91 2279940 541354 Sberbank Rg 215.50 -0.37% 114.55/87.56 747308 368516 Darden Restauran Rg 107.17 +2.09% *19.88 1.39 47.43/32.40 1384085 25187155 Medtronic Rg 87.81 -0.57% *52.58 1.75 160.82/106.42 705822 472672 Nokia N 197.50 +0.41% - 39.41 1067528 Schroders Rg 26.60 +0.32% - 4.29 3.42/2.25 3878468 233.47/142.00 7420014 1139087 DaVita Rg 56.60 +0.53% *16.08 0.58 111.10/91.88 493825 10683053 Merck Rg 76.87 +0.55% *61.50 2.44 100.15/76.42 1409119 720128 Orange 5.27 -2.44% - 5.20 3.23/1.86 104941723 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.88 +0.58% - 0.63 37.32/22.89 261858 514122 TATNEFT Rg 803.20 -0.61% 397.06/292.53 956484 924235 Deere & Co Rg 164.51 +0.38% *22.72 2.69 124.00/82.40 251963 1025316 Metlife Rg 45.16 -0.83% *9.00 1.14 80.18/52.83 2601046 1106818 Roy.Philips Br 13.47 -0.96% -- 522.40/333.68 178512 10357006 Segro (REIT) Rg 6.47 +0.11% - 2.61 5.69/4.14 984983 164.58/112.08 1016453 3074948 Delta Air Lines Rg 50.34 +0.84% *8.88 79.02/48.25 272419 831090 Mettler Toledo I Rg 642.52 -0.05% *40.82 2.23 48.91/37.76 1298541 829036 Safran 33.72 -0.27% - 1.39 2705700 Severn Trent Rg 19.77 -1.08% - 4.51 6.82/5.46 1635574 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +1.13% 131.05/100.22 1937172 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 42.79 +1.66% *-5.83 - 175.22/128.37 568372 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.55 -0.67% *9.12 2.68 667.39/500.74 34974 699381 Sanofi 115.25 +0.30% - 3.98 23.49/16.96 3789263 1103058 Smith & Nephew Rg 14.38 -0.02% - 1.88 21.04/16.64 499046 49.46/37.35 5685679 809015 Devon Energy Rg 27.16 +0.56% *-66.24 1.67 61.32/45.08 853141 62436 Microchip Tech Rg 82.58 +0.87%*1179.71 3.72 37.12/21.62 1526213 345952 SAP I 76.06 +0.88% - 1.54 214.90/170.30 397348 3117347 Smiths Group Rg 14.77 +0.58% - 3.02 15.49/11.73 1683111 14994430000 50.83/41.46 4306114 19732000 Diamondback Eng Rg 104.55 +1.61% *15.86 2.60 60.58/33.93 928275 951691 Micron Technolog Rg 39.47 -0.33% *3.25 104.20/60.70 889769 509120 Schneider El 90.97 +0.20% - 3.52 313.70/232.50 611878 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.60 -1.58% - 3.59 18.10/12.57 602412 74.11/48.89 4219952 1923171 Digita Rlty REIT Rg 109.28 +0.66% *82.79 0.82 46.54/20.38 1279353 951692 Microsoft Rg 105.74 +2.88% *24.53 - 64.66/28.40 7077698 827766 Siemens N 62.54 -0.51% - 4.00 200.30/174.85 — 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 65.10 +1.24% - 1.40 33.06/19.15 255184 DOW JONES 87.36/64.66 4566340 3181247 Discover Fncl Sr Rg 69.12 +1.05% *8.87 1.18 140.78/85.21 601398 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 102.64 +1.87% *53.18 1.62 116.18/83.83 9743491 519928 Societe Generale 95.00 -0.65% - 8.54 389233 SSE Rg 11.82 -0.34% - 8.13 74.25/53.70 122919 275.29/151.70 527105 4589621 Discovery-A Rg 28.29 -0.95% *-18.61 0.36 125.10/96.56 225811 953048 Mohawk Industrie Rg 127.88 -0.70% *11.00 1.76 104.94/85.18 210674 826858 Telefonica Br 25.75 -2.78% - 5.36 5.74/4.24 19077497 516114 St. James’s Rg 9.47 -0.11% - 4.85 14.50/10.27 2685882 1405105 3M Rg 200.21 +0.53% *22.52 2.72 215.37/158.09 947858 4589624 Discovery-C Rg 26.53 -0.56% *-17.45 3.70 81.31/54.36 420800 2025387 Molson Coors-B Nvtg 65.85 -0.23% *8.77 271.39/109.38 255893 524773 Total 7.46 -0.88% -- 15.25/13.26 5623653 1110646 Standard Charter Rg 6.21 +1.02% - 2.01 12.46/9.06 904681 906153 American Express Rg 103.42 +0.35% *13.07 1.43 162.11/105.96 1161918 3715140 DISH Network Rg-A 30.19 -0.82% *6.04 2.24 34.89/20.60 1201854 19549948 Mondelez Intl Rg-A 46.11 +1.18% *20.22 - 82.29/54.18 370105 2560588 Unilever Cert 48.09 -0.25% - 3.19 40.01/29.05 2613373 44258130 Standard Life Rg 2.56 +0.29% - 8.44 8.64/5.14 3308369 908440 Apple Rg 171.25 +2.84% *14.04 1.71 57.59/42.05 6500211 10715003 Dollar General Rg 116.64 +1.39% *17.28 31.51/19.09 490309 28524330 Monster Beverage Rg 58.18 +0.40% *34.63 1.66 46.30/37.43 2044239 508670 Vinci 47.71 +1.21% - 3.27 122.25/81.04 604123 408518 Taylor Wimpey Rg 1.68 +0.08% - 2.91 4.26/2.19 6487985 913253 Boeing Co Rg 397.00 +2.47% *22.24 1.81 148.97/118.62 2438206 3842664 Dollar Tree Rg 98.54 +1.91% *13.37 - 47.57/23.22 861454 1130337 Moody’s Rg 160.67 +0.29% *28.79 3.63 67.85/47.63 1804871 1165915 Vivendi 76.76 -0.62% - 1.99 80.44/62.88 1547305 408910 Tesco PLC Rg 2.22 -0.02% - 1.66 2.06/1.28 7090182 916546 Caterpillar Rg 130.88 -0.02% *20.87 2.57 119.33/91.11 2550032 1034750 Dominion Energy Rg 71.45 +0.68% *14.79 - 118.44/85.59 190607 653571 Morgan Stanley Rg 42.46 +1.53% *8.77 187.62/129.27 131193 352781 Volkswagen Vz I 22.59 +0.89% - 2.68 108.52/82.05 — 2169450 TUI N 11.90 +1.08% -- 2.67/1.87 12770818 1281709 Chevron Rg 119.74 +1.16% *16.12 3.80 190.87/146.84 748308 925669 Dover Corp Rg 87.29 -0.37% *22.44 - 112.89/78.81 507955 13007611 Mosaic Rg 31.95 -1.99% *-106.50 - 59.38/36.75 2516578 147.66 -1.27% 78.56/57.54 1346002 2477074 Unilever Rg 41.04 +0.84% - 3.30 18.16/10.75 1181457 918546 Cisco Systems Rg 47.35 +0.02% *152.74 2.79 80.18/52.83 2601046 37575522 DowDuPont Rg 53.13 -0.64% *32.20 0.99 77.18/61.53 2114578 12117355 Motorola Soltn Rg 120.05 +1.42% *-461.73 2.49 37.37/22.90 969327 DAX - 1.32 121.70/94.00 — 4293319 United Utilities Rg 8.29 +0.11% - 4.86 45.04/36.78 1804359 919390 Coca-Cola Co Rg 49.25 +1.13% *67.47 3.17 116.18/83.83 9743491 370527 Dte Energy Rg 117.39 +0.03% *17.44 - 90.24/65.91 445778 3518624 MSCI Rg-A 172.56 -0.17% *30.49 2.08 133.94/96.97 226275 - 4.32 47.49/25.60 6573979 23167722 Vodafone Group Rg 1.38 -0.35% - 9.63 8.46/6.49 1540168 37575522 DowDuPont Rg 53.13 -0.64% *32.20 2.86 86.00/62.13 1277624 14115567 Duke Energy Rg 87.82 +0.05% *21.37 4.79 74.11/48.89 4219952 27249935 Mylan Br 30.83 +0.23% - 184.09/131.26 100525 11730015 Adidas N 196.45 -1.48% - 4.78 2831070 Whitbread Rg 49.03 +0.01% - 2.09 2.24/1.33 52807693 808963 Exxon Mobil Rg 74.82 -1.45% *13.75 4.38 46.46/33.20 4987267 117781 Duke Realty REIT Rg 29.90 +1.29% *28.48 2.07 120.74/94.29 339285 1251097 Nasdaq Rg 86.96 -0.48% *31.85 - 44.17/26.04 1076800 322646 Allianz N 185.32 -0.29% - 4.07 8.48/6.59 10527432 13192730 Wood Group (John Rg 5.44 -0.07% - 4.64 50.02/36.06 341222 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.72 +0.60% *7.82 1.62 98.22/70.74 3043158 35991811 DXC Technology Rg 64.76 -0.52% *9.62 2.86 91.30/71.96 678320 544221 Natl Oilwell Var Rg 30.15 +0.80% *-201.00 1.10 96.79/72.98 392212 11450563 BASF N 64.91 +0.62% - 0.79 56.07/41.00 5268831 20038073 WPP Rg 8.63 -0.88% - 6.92 8.01/4.81 2359488 939360 Home Depot Rg 186.43 +1.12% *20.35 2.21 147.82/111.09 348094 11390250 E TRADE Fncl Rg 47.57 +0.57% *12.26 3.11 30.05/24.30 404789 1542642 Nektar Therapeut Rg 42.50 +0.62% *10.29 2.71 49.08/24.27 763787 10367293 Bayer N 67.75 +1.62% - 5.47 50.16/42.13 3440699 14.74/8.03 3412468 941800 IBM Rg 135.19 +0.81% *14.22 4.65 287.88/208.48 867937 159505 Eastman Chemical Rg 82.37 +0.87% *10.90 4.18 96.71/49.25 255463 3906336 NetApp Rg 67.13 +2.02% *58.89 0.31 111.36/29.26 462977 324660 Beiersdorf I 88.24 +0.50% - 3.37 87.38/69.98 1012317 AEX 941595 Intel Rg 49.22 +1.01% *10.99 2.47 143.92/100.50 753223 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 77.10 +0.81% *15.70 2.78 66.43/40.41 914320 1413346 Netflix Rg 351.34 +3.38% *131.10 1.77 88.07/52.00 898000 324410 BMW I 73.14 -1.10% - 4.49 23.55/20.26 2317629 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 132.88 -0.98% *23.69 2.71 61.58/46.09 3767534 956191 EBay Rg 35.05 +2.16% *13.75 1.12 112.45/67.40 396733 517479 Newell Brands Rg 21.75 +2.21% *-2.14 1.23 423.15/231.32 2197518 327800 Continental I 133.55 -1.29% - 6.97 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.25 +0.36% *11.58 2.61 151.56/111.04 6115110 927314 Ecolab Inc Rg 159.18 +0.14% *29.15 0.59 89.42/64.48 724001 142463 Newfield Explora Rg 18.72 +2.41% *7.17 30.17/15.12 913849 29178035 Covestro I 48.95 +0.70% - 1.43 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.07 -1.77% - 6.88 27.41/19.81 2639436 950605 McDonald’s Rg 177.55 +0.47% *23.55 2.44 86.29/59.07 2151934 429253 Edison Intl Rg 56.14 -0.80% *39.82 2.79 46.24/26.02 3993305 956952 Newmont Mining Rg 34.16 +0.95% *-74.26 - 31.46/12.45 1166102 945657 Daimler N 52.36 -0.87% - 2.11 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 156.50 +0.64% - 0.89 189.50/130.12 1344089 10683053 Merck Rg 76.87 +0.55% *61.50 2.68 106.21/81.79 1982710 1065343 Edwards Lifescns Rg 171.31 +1.55% *50.68 3.42 162.27/125.74 219402 21211852 News Rg-A 12.87 +1.02% *-5.05 2.02 41.97/29.07 1774163 829257 Deutsche Bank N - 4.48 32745332 ASR Rg 36.62 +0.72% - 6.23 951692 Microsoft Rg 105.74 +2.88% *24.53 1.66 120.19/97.68 1539717 927743 Electronic Arts Rg 88.43 -3.06% *28.34 0.40 71.00/45.51 568977 21211854 News Rg-B 12.99 +1.01% *-5.09 0.66 16.82/10.66 819275 1177233 Deutsche Boerse N 7.68 -1.26% - 4.59 217.70/168.40 508 3073309 Aalberts Ind Br 30.29 -0.43% - 2.15 43.02/33.40 314116 957150 Nike -B- 81.99 +0.59% *61.65 1.00 947556 Eli Lilly & Co Rg 120.17 -0.60% *255.68 1.06 174.99/121.40 308554 11363205 NextEra Energy Rg 178.10 +0.16% *12.83 17.10/10.85 302366 1124244 Deutsche Post N 115.95 +0.74% - 1.09 201.40/170.38 3823 2545785 Aegon Rg - 3.03 44.85/27.43 194569 962004 Pfizer Rg 42.44 -1.03% *22.82 3.25 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 67.65 +1.50% *19.55 4.32 151.24/73.92 2098055 28369327 Nielsen Hld Rg 25.69 +0.43% - - 184.17/145.11 724601 1026592 Deutsche Telekom N 25.69 -0.12% - 3.14 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.50 -0.40% - 0.48 963896 Procter&Gamble Rg 98.03 +0.57% *23.85 2.93 166587 Entergy Rg 89.19 +0.41% *37.95 - 121.84/73.70 1130876 957150 Nike -B- 81.99 +0.59% *61.65 2.09 37.91/20.53 681256 667979 Dt Lufthansa N 14.16 -0.53% - 1.63 92.45/57.26 11931 28975496 Altice Europe 76.09 +1.12% -- 5.97/3.92 5454414 2959439 Travelers Cos Rg 126.04 -0.36% *14.10 2.44 217.31/156.68 434789 1000194 EOG Resources Rg 99.38 +0.54% *11.62 - 79.70/55.39 1605698 686996 Nisource Rg 26.23 -2.09% *-90.45 86.00/62.13 1277624 4334819 E.ON N 22.06 -0.18% - 1.66 104.04/58.33 13332 36780521 ArcelorMittal Rg 1.86 +4.23% - 0.41 82.90/67.49 788734 1078451 Unitedhealth Gro Rg 268.21 -0.19% *22.00 1.29 244.86/176.87 503397 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 72.79 +1.07% *41.12 1.94 90.75/71.96 298887 1416018 Noble Energy Rg 22.91 +2.32% *8.65 - 28.11/22.44 1021493 332902 Fresenius I - 3.10 103.00/84.58 557 2542581 DSM Rg 20.66 -1.17% -- 980943 Utd Techs Rg 119.14 +0.13% *18.33 2.38 928524 Equifax Inc Rg 107.77 -0.16% *29.29 2.88 133.51/82.05 430090 957350 Nordstrom Rg 45.82 +1.08% *16.72 4.23 37.75/17.12 974843 520878 Fresenius Medical I 9.56 -1.14% - 2.07 93.80/68.85 2450 2130343 Galapagos 83.64 +1.11% -- 8.85/1.48 14017585 1095642 Verizon Comm Rg 54.04 -0.93% *14.37 4.41 79.02/63.54 364722 26875198 Equinix REIT Rg 395.29 -0.27% *98.58 4.04 72.86/54.98 426460 957370 Norfolk Southern Rg 169.95 +0.25% *17.87 67.74/43.04 363905 335740 HeidelbergCement I 45.90 -0.24% - 1.39 238.40/118.55 724 1855654 Gemalto P 87.66 -2.06% -- 30.77/17.06 5208847 3826452 Visa Rg-A 141.50 +0.96% *30.43 0.65 66.89/40.89 340773 224846 Essex Property R Rg 274.69 +1.70% *46.56 0.82 138.66/88.77 157388 958005 Northern Trust Rg 89.13 +0.68% *13.42 - 186.91/127.82 394982 335910 Henkel Vz I 64.00 +0.38% -- 95.64/41.23 4624 1804984 Heineken Br 50.66 +0.04% - 1.91 93.04/68.00 616988 26526295 Walgreens Boots Rg 71.46 -0.58% *13.18 2.41 74.91/55.59 1545611 99350 Estee Lauder Rg-A 136.17 -0.40% *43.23 2.97 457.58/335.29 159815 957862 Northrop Grumman Rg 278.73 +2.11% *15.07 1.64 112.72/75.97 292296 1038049 Infineon Technolo N 61.28 +0.13% - 1.33 72.69/44.54 15771 33292346 ING Group Rg 79.64 +0.56% - 6.56 105.35/70.64 434574 984101 Walmart Rg 94.77 +0.97% *54.47 2.19 122.00/75.77 2172827 1043303 Everest Re Rg 219.66 -1.18% *8.55 1.45 276.55/214.17 88544 20417105 Norw Crs Line Rg 52.08 +1.19% *13.09 1.55 360.68/223.83 271924 37962490 Linde Rg 86.48 +0.79% - 4.36 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.21 -1.05% - 2.72 50.80/49.10 221036 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.80 +0.45% *13.37 1.54 458.50/219.13 460701 42049223 Evergy Rg 57.42 +0.35% *20.15 2.31 158.79/121.63 559293 1739079 NRG Energy Rg 41.04 +0.59% *-13.90 1.54 61.02/39.41 424411 412799 Merck I 19.40 -0.74% - 2.32 14.53/6.68 139980 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.16 +0.94% - 2.38 93.54/74.28 793161 175.55/132.64 576683 27018501 Eversource Energ Rg 69.02 -0.17% *21.11 2.71 263.62/201.24 59214 958362 Nucor Rg 62.10 +1.01% *8.37 2.49 43.07/23.75 548686 341960 Muenchener Rueckv N 143.05 -0.52% - 1.54 121.00/97.50 110 1076509 Koninklijke KPN Br 44.03 +0.18% - 4.17 15.80/9.09 16490294 SP 500 84.55/43.71 2927990 1029733 Exelon Rg 47.34 -0.25% *12.23 1.15 994529 NVIDIA Rg 149.18 +3.07% *19.94 5.41 69.78/49.80 605634 1158883 RWE I 93.96 +2.35% - 4.00 38.21/23.43 6283 24658874 NN Group Rg 2.71 -1.42% - 2.77 23.49/16.96 3789263 277.58/179.34 1387410 14491617 Expedia Group Rg 123.54 +1.29% *42.60 2.41 -/- 264539 12243976 O Reilly Auto Rg 356.17 +2.72% *22.43 1.00 292.75/124.48 3343075 345952 SAP I 197.10 +0.18% - 0.96 15.63/12.72 20632 3632181 RELX Rg 36.94 -0.24% -- 45.99/32.94 335096 32303352 S&P Global Rg 194.41 +0.30% *28.89 1.06 185.99/102.78 150115 929057 Expedit Intl Was Rg 70.24 +0.76% *20.78 1.63 70.53/52.77 453150 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.74 -0.44% *13.31 2.99 363.20/217.71 280980 827766 Siemens N 21.57 -0.09% - 2.69 28.51/17.10 6948 650176 Randstad Br 19.56 +0.75% - 4.80 1405105 3M Rg 200.21 +0.53% *22.52 2.72 34.14/9.04 14217630 1864006 Extra Sp St REIT Rg 98.01 +0.40% *23.50 2.93 47.93/35.57 1676486 959048 Omnicom Group In Rg 77.84 +0.31% *15.09 1.92 87.67/56.83 830740 412006 Thyssenkrupp I 91.06 +0.46% - 2.12 1106818 Roy.Philips Br 43.12 +0.19% -- 2.82/2.14 19536609 932379 A.J.Gallagher Rg 77.22 +0.44% *22.71 2.15 16.86/9.87 1572942 808963 Exxon Mobil Rg 74.82 -1.45% *13.75 2.92 139.75/98.52 595324 725172 ONEOK Rg 65.99 +1.27% *30.55 3.23 83.33/65.91 338207 352781 Volkswagen Vz I 95.11 -0.51% - 0.15 9.94/7.88 7355 1987674 Royal Dutch Shell-A 33.72 -0.27% - 5.80 39.99/33.49 568877 970993 A.O.Smith Corp Rg 49.27 +2.28% *19.10 1.62 197.62/88.52 186793 812258 F5 Networks Rg 162.84 +1.32% *20.18 1.00 78.16/59.12 417577 959184 Oracle Rg 51.03 +0.43% *48.14 1.87 71.99/50.29 577295 21644750 Vonovia N 15.60 -2.10% 71.10/38.50 4391 32618429 Signify Rg 27.58 +1.38% - 5.61 903037 Abbott Laborator Rg 72.50 +0.19% *55.34 1.60 48.54/41.41 983167 14917609 Facebook-A Rg 169.25 +2.14% *22.36 1.28 101.95/77.54 141776 959712 Paccar Rg 65.25 +0.45% *10.46 2.38 53.47/42.40 3004853 1514179 Wirecard I 147.30 -0.90% - 6.18 91.42/55.00 532 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 22.28 +4.06% -- -/- 1666973 20145667 AbbVie Rg 78.53 -2.45% *21.46 5.03 76.57/60.46 767296 929566 Fastenal Rg 61.42 +1.44% *23.44 3.43 87.36/64.66 4566340 1011163 Packaging Corp A Rg 93.94 -1.30% *12.04 1.69 74.54/53.44 744926 44.38 +0.16% - 2.77 87.24/51.92 2341 2560588 Unilever Cert 155.86 -0.74% - 3.19 59.54/36.41 309264 903092 Abiomed Inc Rg 330.41 -5.89% *68.69 - 172.32/148.51 216682 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.32 +1.63% *46.56 4.38 199.71/133.58 275641 960541 Parker-Hannifin Rg 165.49 +0.67% *15.81 124.62/77.90 320193 CAC 40 123.40 +13.73% - 2.50 113.55/83.00 2012 2578174 Wolters Kluwer Br 47.71 +1.21% - 1.81 40.01/29.05 2613373 10478724 Accenture-A Rg 156.55 +1.17% *24.05 1.78 83.07/57.19 499738 1039039 Fedex Rg 182.73 +1.91% *9.95 - 218.62/123.02 5583245 960724 Paychex Inc Rg 72.47 +0.82% *26.07 - 193.08/140.87 175710 - 1.48 25.75/15.78 17893 54.72 +0.44% 31.38/24.20 10926319 3971431 Activision Blizz Rg 46.78 +1.67% *62.37 0.73 74.76/57.28 215161 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.97 +1.65% *23.69 - 61.42/47.37 720793 28467085 PayPal Holdings Rg 91.66 +1.83% *53.60 0.29 76.01/59.36 1409645 - 0.41 MIB30 33.50/18.92 1582848 903472 Adobe Rg 254.74 +2.98% *48.99 - 118.83/71.89 200542 930217 Fifth Third Banc Rg 27.14 +1.00% *8.87 2.61 135.68/106.43 122906 24275396 Pentair Rg 41.19 +0.46% *22.76 2.48 94.57/70.22 2201468 486352 AXA 20.39 +0.17% -- -/- 2202 203.10/130.18 416583 1331600 Advance Auto Par Rg 161.35 +1.45% *21.57 0.15 132.00/109.04 185662 12082173 First Republic Rg 99.27 +0.88% *21.49 3.01 266.67/150.99 413208 3056371 People’s Untd Rg 16.69 +0.66% *12.94 0.41 48.39/35.30 485238 485822 Accor 37.96 -0.34% - 7.53 100.15/74.56 500 50.16/42.13 3440699 903491 Advanced Micro D Rg 24.13 -1.55% *75.41 - 140.76/92.57 1055056 788881 Firstenergy Rg 38.54 -0.62% *-8.34 1.34 110.83/92.28 274212 961618 Pepsico Rg 113.09 +0.80% *32.50 20.26/13.67 917881 502455 Air Liquide 106.15 -0.33% - 5.54 200.00/175.00 703 55.68/39.19 441707 903613 Aes Rg 16.83 +0.90% *58.03 3.13 398.46/178.01 344429 930831 Fiserv Inc Rg 84.09 +1.41% *24.77 1.20 34.67/22.12 1676998 1010704 PerkinElmer Rg 91.27 +0.45% *42.85 - 121.98/95.95 1456017 1095306 Airbus Br 101.40 +0.28% - 1.77 22.56/14.93 1898 791448 Affiliated Manag Rg 107.41 +2.31% *8.44 1.14 94.09/73.87 120232 12110954 FleetCor Tchngy Rg 202.02 -0.48% *23.66 2.73 106.74/79.42 907821 22008864 Perrigo Rg 46.20 -0.26% - 4.58 98.17/70.74 150064 36780521 ArcelorMittal Rg 20.66 -1.17% -- 108.42/81.37 3512 MILAN 903835 AFLAC Rg 48.02 +0.17% *12.74 2.19 197.00/125.84 950275 88233 FLIR Systems Rg 48.96 +0.70% *51.54 0.73 39.83/30.13 1514509 962004 Pfizer Rg 42.44 -1.03% *22.82 3.08 90.72/36.33 336277 167932 Atos 80.40 +0.83% - 6.49 121.40/94.18 9838 901692 Agilent Tech Rg 76.03 -0.01% *78.38 0.80 250.92/142.65 101207 668463 Flowserve Rg 44.44 +1.09% *-116.95 3.79 85.64/62.76 1276315 3754629 Philip Mrrs Int Rg 76.05 +0.42% *17.69 5.05 46.46/33.20 4987267 123397 BNP Paribas P-A 40.11 -1.90% - 2.96 24.89/14.47 9051 928195 A2A N 1.55 +0.06% - 3.72 1.70/1.37 6492402 903838 Air Prod&Chemica Rg 166.88 +0.60% *22.37 2.67 46.58/36.84 444860 1161470 Fluor Rg 36.20 -0.33% *21.81 - 230.08/172.26 124823 18376318 Phillips 66 Rg 94.76 +0.58% *7.17 1.49 109.90/64.68 1712572 487662 Bouygues 30.66 -1.19% - 0.52 179.10/131.02 3306 2552588 Amplifon N 15.76 +0.51% - 0.70 20.70/12.66 246243 899181 Akamai Technolog Rg 67.04 +2.32% *50.41 - 102.73/77.03 597074 931179 FMC Corp Rg 85.20 -0.73% *51.95 - 63.88/40.53 220639 962786 Pinnacle West Ca Rg 87.53 -0.14% *19.45 1.78 123.95/78.45 503352 488070 Capgemini 96.06 +0.71% - 5.17 44.91/35.06 3575 1683373 Atlantia N 20.75 +1.37% - 5.88 28.60/16.93 1462340 904079 Alaska Air Group Rg 64.48 +0.19% *18.32 2.03 1273.88/970.11 649662 1322338 Foot Locker Rg 55.85 +1.43% *18.93 1.31 56.86/35.89 258682 682330 Pioneer Natural Rg 144.57 +1.09% *18.80 3.19 92.64/73.42 291731 488167 Carrefour 17.23 -0.83% - 1.38 199.00/85.38 — 1894515 Azimut Holding N 11.17 +0.49% - 8.95 17.53/9.25 804551 199805 Albemarle Rg 81.94 +0.79% *25.85 1.64 1291.44/978.42 936390 1106820 Ford Motor Rg 8.70 -0.23% *9.46 1.71 62.08/29.92 499523 963345 PNC Finl Ser Rg 124.63 +1.55% *11.64 1.84 213.24/119.08 268059 1336531 Credit Agricole 9.71 -2.00% - 0.79 2770108 Banca Generali N 20.10 +0.40% - 6.22 30.00/16.89 309291 651794 Alexandria REIT Rg 130.94 +0.23% *30.96 2.85 68.87/42.40 3199434 10704017 Fortinet Rg 80.14 +1.57% *114.49 2.32 92.95/69.39 372914 963722 PPG Industries Rg 106.26 +0.46% *19.68 3.09 163.57/108.47 478213 487663 Danone 64.26 +0.27% - 1.70 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.64 +0.65% -- 440290 Alexion Pharm Rg 123.75 -2.00% *179.35 - 81.04/62.71 545153 32786609 Fortive Rg 74.30 -0.04% *23.51 1.05 59.40/38.18 322835 1048911 PPL Rg 31.06 -0.29% *14.65 118.62/94.42 260805 471173 Dassault Systemes P 112.00 +2.10% - 1.68 173518 BPER Banca N 2.97 +0.17% - 3.70 3.29/1.52 22269275 1159441 Align Technology Rg 244.54 +0.22% *49.70 - 2050.49/1266.00 1232361 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 45.72 +1.83% *17.19 2.47 12.15/7.42 6897679 1275394 Principal Financ Rg 49.70 +0.18% *6.73 - 32.46/25.32 1053049 2200367 ENGIE 13.94 -1.10% - 2.42 26.71/18.40 5343311 36943418 Brembo N 9.91 -0.40% - 2.22 5.16/2.87 2445371 22627015 Allegion Rg 87.28 +0.61% *26.86 0.96 98.12/76.04 250823 931882 Franklin Resourc Rg 30.10 +1.59% *10.07 6.90 94.36/43.69 937913 963896 Procter&Gamble Rg 98.03 +0.57% *23.85 1.85 68.86/40.42 864598 497537 EssilorLuxott 110.75 -0.76% - 1.91 48.95/35.30 552084 1002678 Buzzi Unicem N 16.84 +1.75% - 0.71 13.18/8.73 693442 28551749 Allergan Rg 138.53 -3.85% *-9.08 2.06 70.95/51.89 493026 391280 Freeport McMoRan Rg 11.86 +3.04% *7.61 - 88.34/62.89 343518 963989 Progressive (Ohi Rg 66.03 +0.35% *14.94 4.19 98.22/70.74 3043158 86689 Hermes Intl 520.00 -0.95% - 3.78 115.25/97.12 590493 36646117 Campari N 7.85 +0.13% - 0.64 23.64/14.69 751658 1048752 Alliance Data Sy Rg 181.03 -0.17% *10.57 1.26 57.43/28.82 1682127 932450 Gap Rg 25.28 +1.12% *10.62 0.38 65.53/35.28 588152 13090717 Prologis REIT Rg 69.65 +0.35% *24.27 3.17 73.69/50.80 519906 21591 Kering 442.10 -0.92% - 5.20 111.16/77.50 986555 22447447 CNH Industrial Rg 8.72 -0.25% - 1.61 8.05/5.67 1456370 804371 Alliant Energy Rg 44.25 +0.20% *19.75 3.07 114.55/87.56 747308 11440532 Garmin N 69.57 +0.33% - 1.79 40.96/27.35 683037 1331041 Prudential Finan Rg 93.19 +0.25% *5.80 0.31 69.65/55.21 1071210 502805 L’Oreal 211.80 +0.00% - 1.62 30.77/17.06 5208847 3242311 DiaSorin N 82.20 +0.12% - 1.03 12.47/7.63 2324734 72015 Allstate Rg 88.80 -0.02% *8.76 2.07 62.60/36.16 850506 117812 Gartner Rg 143.25 +3.55% *86.82 3.16 19.72/9.60 6508151 964270 Publ Svcs Enterp Rg 54.97 +0.84% *12.72 116.89/75.62 384048 2501522 LEGRAND 52.08 -0.53% - 2.42 127.50/65.10 328263 1250633 Enel N 5.18 +0.27% - 5.25 99.20/65.05 150444 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1132.80 +1.99% *42.51 - 173.93/130.37 758238 933071 General Electric Rg 10.21 +0.20% *-4.20 1.69 34.71/24.26 477775 112937 Public Storage R Rg 209.18 -0.15% *28.19 - 56.67/46.19 642120 507170 LVMH 282.60 -0.72% -- 66.63/38.14 4894321 1252314 Eni N 14.79 +0.09% - 5.61 5.40/4.22 22817346 29798540 Alphabet-A Rg 1141.42 +2.04% *42.83 - 167.61/95.72 185747 933225 General Mills Rg 43.83 -0.93% *12.78 3.84 70.75/57.01 285641 90044 PulteGroup Rg 26.79 -2.05% *7.55 3.25 234.90/180.48 207044 494484 Michelin N 93.98 -0.97% - 5.90 44.38/29.02 593929 34921110 EXOR Rg 55.56 -0.71% - 0.63 16.89/13.22 8053019 1331740 Altria Group Rg 49.11 -0.18% *13.35 6.11 101.50/69.36 450845 11665971 General Motors Rg 38.93 +0.39% *41.41 3.02 161.18/111.57 394321 13341368 PVH Rg 108.91 +0.14% *12.17 5.90 33.04/20.70 1285056 720128 Orange 13.47 -0.96% -- 119.80/79.80 680881 30827865 Ferrari Rg 110.35 -0.23% - 0.64 66.44/45.45 228056 905988 Am Electric Rg 79.47 +0.46% *20.02 3.25 81.86/63.14 349369 933035 Genl Dynamics Co Rg 174.61 +3.30% *15.56 - 15.63/6.66 18718356 25588586 Qorvo Rg 65.96 +0.06% *-194.00 3.27 169.22/86.66 325369 508063 Pernod Ricard 145.50 -0.58% - 1.39 19.14/12.96 1828018 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.82 -1.66% -- 129.50/84.08 608302 645156 Amazon.Com Rg 1633.31 +0.44% *81.10 - 210.18/163.31 1313369 933775 Genuine Parts Co Rg 101.39 +0.51% *20.40 3.62 56.91/36.42 938355 964930 Qualcomm Rg 49.69 +0.16% *31.06 3.27 86.84/54.75 348505 508070 Peugeot 21.89 -1.57% - 4.36 15.21/9.10 6869649 24705901 FinecoBank N 9.68 +3.44% - 2.94 20.15/12.14 6302136 3382941 Amer Wtr Works Rg 95.58 +0.39% *37.93 1.90 97.50/74.95 386657 935700 Gilead Sciences Rg 70.05 +0.00% *57.42 4.47 44.99/30.56 3468896 852865 Quanta Services Rg 34.77 +0.81% *15.52 0.22 76.04/48.56 3112076 180622 Publicis Grp 54.10 -0.37% - 3.98 69.20/59.72 1172588 566030 Generali N 15.25 +0.46% - 5.57 12.19/7.78 2237986 832416 Ameren Rg 68.99 +0.20% *24.73 2.68 76.67/40.42 687300 1176487 Global Payments Rg 115.12 +1.20% *29.52 3.90 230.00/143.91 516667 566162 Quest Diagnostic Rg 87.93 +0.29% *14.21 2.89 37.43/27.90 350477 293557 Renault 60.14 -2.07% - 3.52 141.00/93.79 263886 575913 Intesa Sanpaolo N 1.96 -0.05% - 10.35 17.13/13.63 5078796 22053992 American Airline Rg 36.78 +1.86% *12.14 1.09 103.59/76.90 963169 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.72 +0.60% *7.82 2.13 105.85/85.81 605471 13544087 Ralph Lauren Rg-A 114.55 -1.06% *39.91 1.78 116.43/78.97 145064 324774 STMicroelectr Rg 13.95 +0.32% - 8.54 14.82/11.31 4160950 34496911 Italgas Nm 5.22 +0.58% - 3.98 3.23/1.86 104941723 906153 American Express Rg 103.42 +0.35% *13.07 1.43 190.33/136.81 137792 935430 Goodyear T & Rub Rg 21.00 -0.10% *10.19 2.84 84.58/60.32 2196422 966260 Raymond J Financ Rg 81.81 +0.64% *12.32 5.28 147.48/95.78 270314 829036 Safran 115.25 +0.30% - 2.99 129.55/105.35 756540 1269144 Juventus F.C. N 1.30 -3.29% -- 5.38/4.26 1542313 10315741 American Intl Gr Rg 44.00 +0.41% *-6.85 2.91 305.65/215.58 253094 913105 H&R.Block Rg 23.62 -1.54% *8.56 3.25 129.19/94.98 251855 1234740 Raytheon Rg 174.65 +5.24% *17.21 4.29 102.14/69.13 211883 490580 Saint-Gobain 29.80 -1.28% -- 614.60/417.90 44697 2221118 Leonardo N 8.65 +1.22% - 1.62 1.81/0.59 26262167 14546493 American Tower R Rg 170.94 +0.30% *64.26 1.84 168.50/134.80 460122 937414 Halliburton Rg 32.25 +0.40% *17.06 0.03 275.29/151.70 527105 284731 Realty Income RE Rg 68.83 +1.47% *58.33 2.93 229.74/144.34 524745 699381 Sanofi 76.06 +0.88% -- 522.40/333.68 178512 574959 Mediobanca N 7.33 -0.62% - 6.41 10.98/7.45 2474330 2261863 Ameriprise Fincl Rg 127.09 +0.16% *8.95 2.83 50.03/24.58 614007 2644495 Hanesbrands Rg 15.37 +1.18% *512.33 1.62 34.76/18.68 919594 833286 Red Hat Rg 178.58 +0.11% *120.66 3.81 69.02/47.26 633205 509120 Schneider El 62.54 -0.51% -- 214.90/170.30 397348 22988002 Moncler N 33.55 +0.00% - 0.83 10.50/7.14 3918795 1212868 AmerisourceBerge Rg 84.45 +0.82% *15.44 1.82 233.47/142.00 7420014 937735 Harley-Davidson Rg 36.57 -0.22% *11.46 2.86 29.77/22.47 620897 1188868 Regency Centers Rg 64.84 +0.61% *47.85 2.76 179.49/115.31 375088 519928 Societe Generale 25.75 -2.78% - 4.74 67.44/47.75 468758 38347485 Pirelli & C. N 5.78 +1.37% -- 42.55/24.67 1067159 681997 AMETEK Rg 73.70 +0.40% *21.30 0.76 62.40/28.79 4254140 937775 Harris Rg 157.23 +2.25% *21.96 4.19 54.91/24.71 2024754 965755 Regeneron Pharma Rg 425.40 -1.10% *27.20 3.86 66.83/54.87 417418 509031 Sodexo 92.08 +0.79% - 4.59 313.70/232.50 611878 29884131 Poste Italiane N 7.52 +2.34% - 5.85 7.77/5.37 1791028 907582 Amgen Rg 186.18 -0.48% *14.75 2.91 103.21/58.87 552616 635026 Hartford Fin Ser Rg 47.16 +0.30% *23.23 2.23 22.64/11.57 1011255 1895565 Regions Financia Rg 15.47 +0.91% *11.38 3.27 431.00/281.89 185777 35308137 TechnipFMC Rg 20.42 +0.74% - 3.27 127.65/82.68 471149 3056144 Prysmian N 18.79 -0.98% - 2.21 8.44/5.98 3525235 647943 Amphenol Rg-A 88.51 +0.58% *22.99 1.04 49.86/37.97 240210 938042 Hasbro Inc Rg 91.35 +0.63% *56.04 3.90 49.04/31.42 591451 926678 Republic Service Rg 77.73 +1.01% *18.55 3.82 20.21/12.39 1844504 524773 Total 48.09 -0.25% - 1.99 15.25/13.26 5623653 2121038 Recordati Ind Chi N 32.11 +2.33% - 2.74 27.29/14.71 805657 907704 Anadarko Petrole Rg 49.13 +1.40% *17.93 2.14 52.06/39.16 866502 11321027 HCA Healthcare Rg 138.76 -0.68% *13.02 4.05 175.50/123.32 198170 321632 Resmed Rg 94.33 +0.76% *30.23 1.42 78.54/60.27 310115 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 155.86 -0.74% 150.40/120.05 320551 36852178 Saipem N 4.12 +0.61% -- 36.23/27.49 534240 907697 Analog Devices Rg 99.70 -0.84% *25.11 1.93 27.56/15.63 1547323 3402533 HCP REIT Rg 31.22 +0.10% *86.72 1.60 58.24/40.54 504873 966866 Robert Half Intl Rg 64.23 +1.15% *17.99 0.14 118.49/87.85 278399 32745150 Valeo 26.36 -2.73% - 2.60 25.40/17.17 1765704 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.65 +0.09% - 2.15 5.52/3.07 8012107 492019 Ansys Rg 169.05 +0.90% *45.81 - 313.30/187.68 126518 938476 Helmerich&Payne Rg 57.10 +0.97%*-5710.00 2.33 109.59/76.84 420628 549204 Rockwell Automat Rg 169.68 +0.44% *25.29 79.83/51.37 406389 1098758 Veolia Environnem 18.31 -1.74% - 3.76 61.24/47.16 523978 1329223 Snam N 4.11 +0.86% - 5.34 25.50/16.95 375724 26124340 Anthem Rg 304.21 +0.30% *21.44 1.00 111.36/82.43 148830 83527 Henry Schein Rg 78.44 +1.55% *29.16 2.76 147.42/93.13 415103 967248 Rollins Rg 36.91 -1.36% *51.99 - 198.23/141.56 338989 508670 Vinci 76.76 -0.62% - 3.86 100.80/51.98 1173752 324774 STMicroelectr Rg 13.96 +0.32% -- 4.21/3.40 7863187 18336467 Aon Rg 166.80 -0.39% *51.80 0.96 38.31/26.80 9968245 938631 Hershey Rg 105.73 +0.91% *18.95 1.04 31.65/21.48 621057 959734 Roper Technologi Rg 293.13 +0.31% *26.99 4.99 42.93/29.81 441713 1165915 Vivendi 22.59 +0.89% - 3.97 22.97/10.64 3026643 1642910 Telecom Italia N 0.49 +1.90% -- 22.98/10.63 3234023 908137 Apache Rg 33.13 +1.47% *14.53 3.02 159.94/101.60 697712 2552729 Hess Rg 55.67 +0.02% *-50.28 4.74 74.36/44.56 276306 967389 Ross Stores Rg 92.34 +0.66% *21.73 0.12 312.65/245.66 123639 - 1.73 122.25/81.04 604123 1517990 Tenaris Rg 11.04 +0.78% -- 0.88/0.43 139155109 908440 Apple Rg 171.25 +2.84% *14.04 1.71 153.51/107.61 1175039 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 74.73 +0.42% *16.50 4.96 91.35/62.58 544106 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 119.00 +0.58% *13.90 2.31 104.35/73.77 598837 FTSE 100 - 1.86 46.98/27.99 1373336 1874578 Terna N 5.31 +1.34% - 4.23 17.29/9.06 3210587 908542 Applied Material Rg 38.90 -1.04% *12.04 2.06 895.71/591.92 62809 13250209 HollyFrontier Rg 55.14 -0.11% *6.65 - 110.15/89.12 247409 1755645 Salesforce.com Rg 157.72 +1.19% *169.59 2.07 133.20/89.48 325230 - 3.63 80.44/62.88 1547305 1627478 UBI Banca N 2.15 +0.19% - 5.11 5.43/4.39 6213717 13108235 Aptiv Rg 78.59 +0.73% *19.55 1.12 193.70/152.71 197905 939263 Hologic Rg 43.91 +0.48% *-29.08 2.67 74.80/35.60 546589 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 182.46 +0.73%*-9123.00 1.45 161.19/102.38 1204984 - 1.36 78.56/57.54 1346002 35395118 UniCredit N 9.69 -1.24% - 3.30 4.42/2.11 9418178 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.41 +0.69% *-975.90 3.08 120.39/82.89 158573 939360 Home Depot Rg 186.43 +1.12% *20.35 1.80 87.05/63.76 1219681 555100 Schlumberger Rg 44.60 +0.09% *29.15 1.99 182.99/146.28 235103 - 6.74 47.49/25.60 6573979 18319160 Unipol 4.04 +1.18% - 4.45 18.25/9.54 16033629 908597 Archer-Daniels M Rg 44.49 -0.89% *11.07 3.01 37.75/20.09 1296471 952258 Honeywell Intl Rg 147.93 +2.23% *41.67 0.80 83.28/42.44 359523 11380833 Seagate Technolo Rg 45.56 +0.66% *9.17 3.84 75.43/35.00 2614713 - 4.29 102.45/76.00 249580 18947513 UnipolSai N 2.17 -0.05% - 6.68 4.54/3.23 3051548 34298366 Arconic Rg 18.73 +1.24% *-24.32 1.28 53.12/34.71 819986 933812 Hormel Foods Rg 42.04 +0.10% *22.60 2.39 45.42/35.10 659997 856927 Sealed Air Rg 40.31 +0.60% *-237.12 62.70/35.38 1750137 - 2.84 29.17/16.46 1125820 2.26/1.84 5543213 24122208 Arista Networks Rg 218.43 -0.94% *67.42 - 33.05/22.67 11046624 986276 Host Hotels REIT Rg 18.22 +1.00% *15.44 - 215.37/158.09 947858 837438 Sempra Energy Rg 117.19 +0.38% *-66.59 - 46.20/30.22 361349 3208041 3I Group Rg 8.86 +1.76% - 4.84 56.07/41.00 5268831 IBEX35 1708841 Assurant Rg 98.00 +0.85% *10.45 2.37 58.67/43.67 1285653 29968909 HP Enterprise Rg 15.79 +0.64% *12.15 2.21 162.36/123.52 1051556 970105 Sherwin-Williams Rg 418.96 +0.47% *35.90 3.42 120.86/100.50 355995 1956510 Admiral Group Rg 21.33 +0.90% - 1.06 203.10/130.18 416583 MADRID 2342429 AT&T Rg 29.61 -1.30% *10.39 6.79 78.36/61.06 865552 29968910 HP Rg 22.55 +1.30% *6.92 2.00 46.26/31.71 429786 954909 Simon Prp Grp RE Rg 181.87 +1.48% *24.58 479.64/356.12 169891 3186826 Anglo American Rg 19.60 -0.20% - 4.65 62.42/22.69 819250 910018 Autodesk Inc Rg 151.59 +1.69% *-103.83 - 56.29/40.69 1004464 940174 Humana Rg 305.96 -0.11% *27.94 1.84 22.27/15.94 1307379 1437573 Skyworks Solutio Rg 74.87 +1.23% *14.94 - 191.12/145.81 473081 244698 Antofagasta Rg 8.82 -0.18% - 5.88 20.78/16.42 1358037 1879689 ACS Br 35.86 -1.21% - 3.30 37.87/26.33 457505 910042 Automatic Data P Rg 143.63 +1.42% *39.46 2.06 265.87/208.67 234321 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 211.33 +2.40% *13.57 4.39 19.48/12.09 2914537 698405 SL Green Realt R Rg 92.81 +1.63% *34.76 2.97 115.98/60.12 627041 370440 Ashtead Group Rg 19.64 +1.23% - 7.03 87.38/69.98 1012317 978954 Acciona Br 83.66 +0.26% - 3.59 83.80/59.44 84330 910125 Autozone Rg 869.44 +2.30% *16.64 - 224.07/184.75 1202008 940208 Huntington Bancs Rg 13.41 +0.68% *10.56 2.85 27.08/19.22 2096697 971068 Snap-On Rg 166.18 +0.48% *15.07 1.85 106.32/76.77 175151 719064 Associat Brit Fo Rg 24.22 +1.15% - 5.39 23.55/20.26 2317629 1876417 Acerinox Br 9.51 -0.42% - 4.73 12.54/8.29 699945 959790 Avalonbay Com RE Rg 192.34 +1.13% *32.16 3.06 84.36/47.72 462660 941800 IBM Rg 135.19 +0.81% *14.22 2.66 355.57/260.00 166893 971500 Southern Co Rg 48.61 +0.25% *20.25 1.55 189.32/135.46 80043 982352 AstraZeneca Rg 55.68 +0.05% - 6.57 26876733 Aena Br 150.20 -0.56% - 4.33 179.85/130.00 142070 910162 Avery Dennison Rg 103.67 -0.77% *19.63 2.01 388.67/249.24 364047 940695 IDEXX Labs Rg 203.16 -1.08% *54.61 0.65 276.50/174.17 50729 971801 Southwest Airlin Rg 58.29 +2.03% *13.59 1.74 49.43/42.39 1372049 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.49 -1.43% - 1.93 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.84 +1.31% - 1.80 82.20/56.60 596938 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.58 +0.94% *54.62 2.93 578.55/361.00 126510 33231413 IHS Markit Rg 52.23 +0.89% *39.27 1.43 16.60/11.13 2122434 973403 Starbucks Rg 67.58 -0.78% *29.64 2.15 64.02/44.29 905271 379609 Aviva Rg 4.19 +0.91% - 2.28 36780521 ArcelorMittal Rg 20.63 -1.39% - 0.41 30.75/17.07 424665 910957 Ball Rg 51.98 -0.10% *40.29 0.77 397.06/292.53 956484 940785 Illinois Tool Wo Rg 138.41 +2.96% *24.89 3.95 162.11/105.96 1161918 627419 State Street Rg 71.10 -0.10% *11.11 1.04 69.48/47.37 3181916 874077 BAE Systems Rg 5.13 -0.70% - 3.69 10.38/7.55 1474791 36966166 BANKIA Br 2.43 -2.10% - 4.54 748628 Bank of America Rg 28.88 +1.76% *11.07 1.97 2228.99/1608.27 101005 1111080 Illumina Rg 281.04 -0.64% *50.55 4.65 256.22/166.70 180392 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 128.79 +0.78% *30.23 0.58 110.27/57.87 1084039 1399446 Barclays Rg 1.58 +0.45% - 8.82 21.45/17.95 372936 931474 BBVA Rg 5.17 -0.50% - 4.83 4.17/2.42 5831898 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.38 -0.46% *14.08 2.06 55.78/32.46 592010 134791 Incyte Rg 81.60 -1.59% *-153.96 - 55.88/43.07 590645 974330 Stryker Rg 177.14 -0.10% *18.97 0.97 164.88/106.50 241460 371855 Barratt Devlop Rg 5.48 -0.04% -- 19.95/14.34 4768574 2970161 Banco Sabadell Br 0.87 -4.80% - 8.09 7.47/4.48 15837719 911702 Baxter Intl Rg 72.57 +0.61% *24.27 1.01 132.68/107.98 183033 10295008 Ingersoll-Rand Rg 100.68 -0.40% *18.54 - 171.83/117.76 516150 974940 Suntrust Banks I Rg 59.44 -0.05% *10.36 2.18 181.18/144.77 429939 1938176 Berkeley Grp 38.01 +0.29% - 2.28 11.72/7.13 2434940 817651 Banco Santander Rg 4.03 -0.95% - 4.71 1.87/0.86 61547375 634178 BB&T Rg 49.08 +0.43% *12.55 3.24 39.43/25.04 1904361 941595 Intel Rg 49.22 +1.01% *10.99 2.57 372.46/207.94 323075 2172497 SVB Financial Gr Rg 239.56 +0.54% *13.23 75.07/46.06 1084101 44983519 BHP Grp Rg 17.15 -0.06% - 2.67 24.61/15.73 874515 3219022 Bankinter Br 6.59 -2.14% - 4.36 5.90/3.80 43434137 912061 Becton Dickinson Rg 247.16 -0.11% *411.93 1.23 138.23/87.55 163644 22339711 Intercon Exchang Rg 77.10 -0.54% *17.40 - 96.28/57.01 405555 975107 Symantec Rg 23.02 +0.48% *-191.83 - 333.00/177.70 143751 844183 BP Rg 5.20 -0.16% - 1.64 28.46/20.11 486676 3425733 Caixabank 2.92 -4.54% - 5.14 9.33/6.53 3330319 10926529 Berkshire Hath Rg-B 208.52 -0.32% *8.39 - 63.72/28.53 329412 942429 Interpublic Grou Rg 22.70 +0.13% *15.66 - 107.02/79.63 458751 23967617 Synchrony Financ Rg 29.72 +0.10% *7.95 - 29.20/17.43 2554342 909525 Brit Amer Tobacc Rg 26.81 -0.29% - 2.01 64.32/45.45 1268752 28028176 Cellnex Telecom Br 24.60 -0.08% - 0.42 4.33/2.90 43638789 912551 Best Buy Rg 59.21 +1.27% *15.65 3.04 70.04/44.30 7793181 941876 Intl Flavors&Fra Rg 142.35 +0.52% *40.21 1.95 57.59/42.05 6500211 975377 Synopsys Rg 97.56 +2.92% *34.60 4.48 38.91/21.78 2082799 374930 Brit Land Co REI Rg 5.71 -0.05% - 2.27 2573499 Cie Automotive Br 24.26 -0.66% - 2.43 25.24/19.54 480700 1720684 Biogen Rg 334.07 +0.95% *15.48 - 273.75/197.50 789981 942105 Intl Paper Rg 46.41 +0.15% *11.54 2.47 82.51/66.95 532879 975351 Sysco Rg 66.64 +4.83% *23.63 5.53 103.39/79.19 502526 1292393 BT Group Rg 2.31 -0.24% - 6.01 4.71/3.29 3467189 2970696 ENCE Energia Br 6.71 -0.59% - 4.10 32.39/19.90 195902 1005182 Blackrock Rg 417.98 +0.28% *15.73 2.98 59.58/44.58 186022 60141 Intuit Rg 220.91 +3.01% *46.22 1.25 26.00/19.62 796593 1170839 T Rowe Price Grp Rg 95.17 +1.08% *13.09 1.59 75.98/56.06 1545334 2162847 Bunzl Rg 24.40 +0.25% - 4.39 5.55/3.62 6077070 1438368 Enagas Br 25.39 -0.04% - 5.86 9.05/4.80 1033928 913253 Boeing Co Rg 397.00 +2.47% *22.24 1.81 101.19/78.83 444654 1631646 Intuitive Surgic Rg 522.43 -0.42% *55.05 3.70 150.44/122.11 116763 622906 Take-Two Interac Rg 106.30 +1.29% *57.46 3.05 127.05/84.60 457302 1444962 Burberry Group Rg 18.08 -1.02% - 4.70 6.80/4.42 5790701 682405 Endesa Br 21.79 +0.23% - 6.34 25.77/20.25 822119 40656108 Booking Hldg Rg 1860.99 +1.31% *32.04 - 27.40/20.95 677842 3511249 Invesco Rg 18.58 +1.20% *8.68 2.00 62.80/37.56 639911 38736734 Tapestry Rg 38.48 -0.39% *20.69 0.82 139.73/92.82 523594 1577109 Carnival Rg 43.50 +0.22% - 15.97 2.20/1.45 33271639 1978482 Ferrovial 19.61 -0.13% -- 21.88/16.33 1213452 109363 BorgWarner Rg 40.98 -0.56% *15.46 1.66 49.99/35.50 666213 1196227 IPG Photonics Rg 136.62 -0.23% *19.71 4.20 231.82/150.50 840796 1036943 Target Rg 72.44 +1.78% *12.07 4.40 55.50/32.04 679951 1966336 Centrica Rg 1.37 +0.26% - 1.76 5.88/4.30 2106430 30689493 Grifols-A Br 23.16 +0.74% - 1.74 19.79/15.74 1193475 663846 Boston Prop REIT Rg 132.46 +0.98% *52.55 2.64 48.09/32.04 707906 39103858 IQVIA Holdings Rg 129.02 -0.42% *22.71 0.78 580.99/380.00 177109 10299318 TE Connectiv Rg 80.97 -0.49% - 1.87 90.39/60.17 806414 19825130 Coca-Cola HBC N 26.40 +0.19% - 1.95 43.38/31.70 295761 2969533 Iberdrola 7.19 +0.39% -- 28.07/21.50 568981 913577 Boston Scientifi Rg 37.93 +0.00% *79.02 - 101.96/69.91 628518 26754105 Iron Mount REIT Rg 36.94 +0.90% *43.46 - 35.15/15.38 1126791 35308137 TechnipFMC Rg 23.52 +1.51% *58.80 3.54 106.00/69.84 288916 36805672 Compass Group Rg 16.54 +1.35% - 3.12 18.04/13.49 7525625 24956043 Inditex 24.31 -0.82% - 2.22 7.24/5.44 8994917 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 103.42 +0.43% *27.36 1.64 75.94/35.69 888462 940190 J.B.Hunt Transp Rg 108.64 +0.75% *24.52 6.46 261.77/104.81 93324 976212 Teleflex Rg 272.19 +0.18% *191.68 2.05 34.39/18.21 820088 558474 CRH PLC Rg 22.56 +0.27% - 5.41 6.03/4.53 23815162 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.04 +1.52% -- 30.30/21.85 2723758 37394622 Brighths Finc Rg 37.12 -0.83% *49.49 - 73.21/42.18 1094172 938511 Jack Henry & Ass Rg 135.61 +0.44% *26.75 - 135.43/91.70 283003 976910 Texas Instrument Rg 101.80 -0.19% *18.21 4.94 287.45/226.47 71005 32132044 Croda Intl Rg 49.81 +0.17% - 4.96 48.10/23.37 2705144 33300848 Inmob Colonial 8.96 +0.96% - 2.01 12.15/7.81 309825 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.85 +1.92% *16.78 3.17 81.65/55.24 495786 943554 Jacobs Engin Gro Rg 66.53 +1.74% *56.86 - 37.30/30.24 397900 977158 Textron Inc Rg 53.66 +0.28% *11.12 1.10 118.48/87.71 1964023 238664 DCC Rg 64.00 -0.10% - 4.73 7.03/5.20 2454141 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.51 +0.97% - 3.86 10.27/7.89 422172 41112361 Broadcom Rg 272.12 +1.99% *9.55 2.26 70.54/45.65 483577 41758499 Jefferies Finl Rg 20.88 +0.92% *40.44 6.43 131.72/88.55 245673 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.73 -0.06% *5.65 2.04 72.84/43.29 373797 837159 Diageo Rg 29.24 +1.02% - 1.04 2.69/2.01 18209339 24705819 MERLIN Prop. Br 11.59 +0.30% - 3.97 8.29/6.19 1072717 914425 Brown NVtgRg-B 47.41 -0.29% *30.59 1.37 164.58/112.08 1016453 1426289 JM Smucker Rg 104.94 +1.07% *8.91 0.90 163.44/112.79 173296 2702470 The Western Unio Rg 18.41 -0.38% *-18.79 2.50 78.34/41.61 1837264 28488819 Direct Line Ins Rg 3.44 -0.24% - 1.94 25.44/19.18 470048 2759010 Mapfre Rg 2.46 -0.24% - 5.91 13.09/10.50 732385 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.62 +1.03% *18.74 2.12 943981 Johnson & Johnso Rg 132.88 -0.98% *23.69 1.09 81.34/55.20 323272 977576 Thermo Fisher Sc Rg 243.59 +0.07% *33.65 2.00 21.37/16.42 1100794 403808 DS Smith Rg 3.42 +0.62% - 1.60 23.38/14.82 735387 1881163 Mediaset Espana 6.33 +1.51% - 7.94 2.93/2.25 4259158 915498 Cabot Oil & Gas Rg 24.89 -0.72% *46.96 1.04 -/- 6806 31349330 Johnson Ctr Int Rg 33.82 +1.71% *14.58 0.93 26.29/16.21 703857 977944 Tiffany & Co Rg 88.38 +0.20% *24.69 1.09 253.83/194.62 347821 14862522 Easyjet Rg 12.73 -1.93% - 2.01 50.30/36.11 421010 855570 Melia Hotels Br 8.85 -0.23% - 1.90 9.59/5.30 687817 916187 Cadence Design Rg 49.69 +2.07% *59.87 - 50.42/37.45 345823 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.25 +0.36% *11.58 2.27 133.29/91.34 184669 978121 Tjx Companies Rg 48.99 +0.18% *20.08 3.03 141.50/73.13 289380 14122030 EVRAZ Rg 5.11 +0.75% - 5.89 1.65/1.23 12750229 822398 Naturgy Grp Br 24.21 +0.08% - 5.78 12.80/7.84 378814 915875 Campbell Soup Rg 35.01 +0.00% *59.34 4.00 59.59/41.39 377964 800910 Juniper Networks Rg 26.01 +0.77% *16.26 3.17 148.97/118.62 2438206 978380 Torchmark Corp Rg 83.48 -0.68% *6.28 - 56.63/36.41 1435212 2650919 Experian Rg 19.70 +0.38% - 7.43 28.17/21.76 458184 33077347 Red Electrica Br 20.24 +1.99% - 4.63 24.47/17.51 1039676 322351 Capital One Finl Rg 81.39 +0.63% *6.87 1.97 119.14/82.92 310180 1096232 Kansas City So Rg 105.60 -0.56% *17.23 2.71 40.32/28.30 1669075 978399 Total Syst Servi Rg 91.76 +0.96% *29.22 1.30 89.61/69.73 156937 41452264 Ferguson Rg 51.49 -0.20% - 3.02 17.22/13.97 2735313 675467 Repsol Br 15.23 -0.26% - 5.04 20.48/15.34 1718672 45625130 Capri Hldg Rg 42.36 -0.21% *11.03 - 100.67/58.61 3942574 944624 Kellogg Rg 58.92 +0.37% *11.10 3.08 119.33/91.11 2550032 195977 Tractor Supply Rg 88.86 +2.17% *20.62 2.62 100.38/75.65 672587 4223459 Fresnillo Rg 9.71 -1.54% 28.91/19.61 1254093 1873546 Siem Gam Ren En Br 12.66 -3.62% -- 16.99/12.89 4362735 196652 Cardinal Health Rg 49.91 +1.16% *20.88 3.79 148.91/97.65 581339 202895 Keycorp Rg 16.60 -0.18% *9.76 2.61 30.79/23.61 1117683 2385948 TransDigm Rg 402.63 +2.39% *24.73 - 97.65/58.27 592633 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.80 -0.23% 53.30/42.17 198262 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.43 -0.04% - 5.96 14.53/9.20 2491241 1484907 CarMax Rg 61.34 +3.63% *14.17 - 30.99/24.82 1432579 23298941 Keysight Technol Rg 75.39 +0.28% *87.66 2.81 120.34/90.68 337734 2959439 Travelers Cos Rg 126.04 -0.36% *14.10 2.21 403.02/268.99 176617 12964057 Glencore Rg 3.02 -0.32% 75.85/55.55 161082 826858 Telefonica Br 7.46 -0.88% - 5.36 29.85/20.21 184184 1585458 Carnival 58.18 +0.81% *13.10 3.44 24.20/13.98 2313871 945034 Kimberly-Clark Rg 112.77 +0.92% *27.98 1.36 74.96/55.11 637988 14491714 TripAdvisor Rg 57.62 +0.00% *384.13 2.94 147.82/111.09 348094 11238866 GVC Hold Rg 6.64 -2.32% 29.44/23.46 3531512 3481 Viscofan Br 49.30 +0.33% - 3.16 8.48/6.59 10527432 916546 Caterpillar Rg 130.88 -0.02% *20.87 2.57 68.00/48.88 882027 3.73 22.40/13.66 2605384 - 69.00/34.08 522367 387465 Halma Rg 14.50 +2.25% 3.97/3.01 2977731 66.20/45.82 38228 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 93.59 -0.23% *19.18 1.24 56.51/35.73 601889 3.80 75.61/42.13 391469 3.51 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.70 -0.04% 5.42/2.86 3310101 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 46.54 +1.35% *19.39 - 60.21/37.83 1079081 - 120.36/97.13 440757 3.51 2324471 Hikma Pharm Rg 16.35 -0.46% 18.09/10.30 1415674 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 49.51 -0.32% *13.10 1.45 395.56/250.11 415715 3.57 2.12 27373019 Hiscox Rg 14.40 +1.41% 5.90/3.31 1542943 2038358 Celanese Rg 99.34 +0.64% *11.10 2.09 131.05/100.22 1937172 2.21 411161 HSBC Hldg Rg 6.40 +0.16% 19.94/14.95 838722 34149140 AB InBev 67.58 +1.20% - 4.14 95.08/56.32 1710633 916749 Celgene Corp Rg 87.57 -2.34% *15.89 - 543.70/247.82 113134 0.50 517719 Imperial Brands Rg 25.06 -0.95% 66.01/46.89 285335 812970 Ackermans V Haare 141.30 -0.35% - 1.56 160.80/127.20 16059 1313733 Centene Rg 129.97 -1.37% *27.83 - 2.73 24436154 Informa Rg 6.90 +1.50% 14.32/7.38 1243177 18954172 Ageas 41.17 +0.24% - 5.10 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.93 +0.39% *8.71 3.62 0.15 16.49/12.36 4466761 12239230 Aperam Rg 26.47 -1.42% - 5.80 47.19/37.52 396736 802028 CenturyLink Rg 15.03 -1.44% *6.42 14.37 5.24 4.10/2.68 30755222 21588225 Bpost - 16.69 47.39/21.27 261232 917280 Cerner Corp Rg 55.59 +1.33% *22.33 - 4.13 11.84/6.24 2571529 329048 Cofinimmo 7.85 -0.38% - 7.13 28.30/7.22 357492 2232904 CF Industries Hl Rg 42.66 -1.93% *14.13 2.81 0.28 15.07/11.36 968507 11884447 Colruyt 115.50 +0.09% - 1.93 116.40/101.49 27694 968789 Charles Schwab Rg 47.20 +0.36% *19.27 1.12 2.43 22.80/15.94 374995 63.08 +0.86% 64.82/42.46 247472 32598746 Charter Comm Rg-A 337.00 -1.16% *64.56 - 1.59 20.89/8.14 280550 1281709 Chevron Rg 119.74 +1.16% *16.12 3.80 0.77 17.27/12.83 579726 2319653 Chipotle Mexican Rg 527.92 +0.14% *78.56 - 0.57 7.64/5.96 11800912 1.35 30.09/22.40 1637987 - 8.70/6.03 1834800 2.44 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 5 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 49.29 +0.00% *18.60 0.73 50.15/34.12 1196034 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3447.00 - - 3.25 4301.00/3119.00 1866400 1099448 China Mobile Rg 83.40 +0.30% -- 84.00/67.85 10172248 722217 Korea Zinc Rg 438500.00 -0.45% - 2.28 527000.00/365000.00 45772 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.40 +0.70% - 0.66 14.61/8.91 5358800 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 49.09 -0.02% *18.52 0.73 49.65/33.75 790151 - - 4.88 785.50/523.70 6366800 420828 China Ovs Ld & I Rg 29.25 +0.17% - 2.91 31.65/22.35 6019263 - 3.50 31250.00/26550.00 375717 1890374 BR Properties NM Rg 8.85 +0.57% - 1.84 10.67/6.56 396500 22371814 Twitter Rg 33.94 +2.26% *25.14 47.79/24.10 2683074 761753 Daiwa Sec Grp Rg 553.10 - - 2.80 6851.00/4465.00 2407200 494821 China Res Land Rg 29.85 -1.65% - 3.24 32.75/23.80 6561485 985762 KT Rg 28600.00 +0.00% - 4.04 110500.00/95500.00 333174 654628 Bradesco N1 40.63 +2.14% - 0.51 41.18/22.33 2572300 979428 Tyson Foods -A- 61.78 -0.23% *7.54 - 77.61/49.77 457095 - - 1.69 11490.00/5402.00 959600 4752611 China Unicom (HK Rg 9.04 +0.11% -- 11.92/8.02 10497157 - 1.63 440000.00/302000.00 185768 654577 Bradesco Pfd N1 45.67 +2.17% - 0.50 45.96/24.69 17576100 2989915 UDR REIT Rg 43.91 +1.20% *157.84 2.19 44.06/32.88 399340 494454 Denso Rg 4818.00 - - 0.87 61930.00/38900.00 529400 421602 CITIC Rg 11.68 -1.18% - 3.42 13.28/10.22 6917427 995035 KT&G Rg 98900.00 -0.20% - 2.62 32100.00/15600.00 1803182 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.97 -2.71% - 8.01 39.89/25.90 6305900 3257188 Ulta Beauty Rg 289.04 -0.80% *26.94 2.94 321.99/191.81 249536 - - 0.89 8265.00/6086.00 1308700 38383802 CK Asset Rg 64.30 -0.69% - 2.72 75.30/50.30 4752941 - 0.61 114500.00/58800.00 1036238 1479412 Braskem Pfd Rg-A 52.80 +0.96% -- 62.50/40.56 1196600 2263631 Under Armour Rg-A 20.70 +0.34% *-66.77 24.95/12.50 694338 761802 Eisai Co Ltd Rg 8876.00 - - 1.37 7218.00/5148.00 1354600 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.00 -0.25% - 3.72 105.70/72.80 3060455 1177560 LG CHEM Rg 368000.00 +0.00% - 0.721497000.00/1010000.00 30984 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.85 +0.90% - 2.18 27.73/16.02 3283500 31965985 Under Armour Rg-C 18.93 +0.37% *-61.06 - 23.28/11.42 281641 - - 1.72 1477.00/920.20 4389300 37082790 CK Infrastructur Rg 62.85 -0.63% - 3.80 69.50/56.65 1345651 - 1.68 92200.00/61400.00 232483 10808638 BRF NM Rg 23.70 -0.80% -- 36.00/17.80 5449000 979840 Union Pacific Rg 161.13 +0.91% *20.37 - 165.61/121.25 1036605 245596 FAST RETAILING Rg 50540.00 - - 2.20 1874.50/1378.00 1618600 712336 CLP Hldgs Rg 90.50 +0.06% - 3.28 97.00/75.05 984861 1907598 LG Display Rg 19050.00 +0.79% - 3.50 475000.00/247000.00 85238 1359222 CCR NM Rg 14.84 +0.27% - 4.00 15.80/7.85 4628400 11810912 United Contl Rg 88.62 +1.29% *11.51 - 97.71/60.44 1010272 - - 3.78 2302.50/1740.00 3440100 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.56 +0.46% -- - 2.68 267000.00/178000.00 74527 654312 Cemig N1 15.83 -1.86% -- 16.90/5.95 1439100 835129 United Rentals Rg 129.39 +2.41% *9.86 1.90 190.70/94.28 312392 761860 Fujitsu Rg 7504.00 - - 2.75 4414.00/3739.00 1162500 1711207 CN Resources Pow Rg 15.98 +0.76% - 5.48 8.35/5.37 54474744 1341851 LG Electronics Rg 65400.00 -1.80% - 0.22 186400.00/104000.00 399270 654313 Cemig Pfd N1 13.60 -0.80% - 1.06 14.60/6.46 9228600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 268.21 -0.19% *22.00 - 287.88/208.48 867937 - - 4.90 2666.50/1657.50 5570800 1778506 CNOOC Rg 13.20 -0.15% - 4.55 16.48/12.20 2804569 - 1.54 517000.00/330000.00 79310 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.70 - - 7.97 24.00/16.00 2900 982101 Univ Health Serv-B 134.68 -0.63% *15.12 - 139.57/109.37 136506 762066 Hoya Rg 6568.00 - - 2.81 1849.00/1205.00 1883000 3035936 Country Garden Rg 11.06 -0.18% -- 15.78/10.72 24630150 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1254000.00 -0.87% - 0.33 178000.00/90300.00 165444 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.64 +0.18% - 0.17 23.13/13.46 2230600 822820 Unum Rg 34.75 -0.20% *14.36 1.29 53.03/26.77 727054 - - 1.85 3199.00/2163.00 1422800 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.40 -1.62% - 1.12 17.46/7.71 15416272 - 3.70 400000.00/230500.00 273513 12820378 Cia Bras Pfd Rg 96.15 -0.47% - 1.75 98.50/63.53 1391000 1201389 US Bancorp Rg 51.57 +0.55% *12.46 0.30 56.91/43.14 1159868 2329745 INPEX Rg 1046.00 - - 3.61 4209.00/2240.00 7282100 2281095 Galaxy Entertain Rg 54.65 -0.82% -- 26.75/9.90 8389914 351478 LG Rg 77500.00 -0.26% - 5.07 139000.00/90300.00 210628 323642 Cia Hering NM Rg 31.97 -0.59% - 3.13 33.31/14.01 1196400 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 106.58 +0.46% *19.34 2.91 125.07/89.89 815046 - - 1.91 2185.00/1470.00 2862900 1812980 Geely Automobile Rg 13.26 +0.45% - 2.19 73.85/40.30 7222863 - - 600000.00/281000.00 261916 10834964 Cielo Rg 11.72 -2.58% - 11.00 27.34/8.47 16074900 980943 Utd Techs Rg 119.14 +0.13% *18.33 2.60 143.92/100.50 753223 762142 Isuzu Motors Rg 1589.00 - - 2.03 7042.00/5127.00 1596300 420752 Hang Lung Prop Rg 17.60 +0.92% - 4.26 27.95/10.08 13783874 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 300000.00 +0.00% - 1.70 146500.00/95800.00 296729 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.00 +0.11% -- 81.19/46.55 142600 685352 Valero Energy Rg 84.79 -0.55% *11.63 3.42 126.98/68.81 1152482 - - 3.96 1174.00/762.30 4668800 421175 Hang Seng Bk Rg 178.60 -0.22% - 3.92 20.60/13.90 5535553 - 2.29 53900.00/36850.00 13611742 2324483 Cosan Rg 44.50 +0.34% - 2.49 48.35/31.52 1448600 995745 Varian Med Syste Rg 132.67 +0.27% *33.50 2.38 133.31/101.44 98382 800422 ITOCHU Rg 1982.00 - - 4.21 1072.00/709.70 4277300 421166 Henders Land Dev Rg 44.35 -0.22% - 3.90 216.80/166.00 608843 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194000.00 -1.02% - 3.52 297500.00/249500.00 135085 22930306 CVC Brasil NM Rg 63.85 -1.47% -- 65.33/38.18 839400 881328 Ventas REIT Rg 63.54 +0.21% *46.09 3.89 65.69/46.55 528529 - - 2.87 1560.00/1069.50 2838000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 61.85 -0.96% -- 49.32/36.15 2477917 - 2.27 131500.00/79700.00 340478 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.55 +0.61% - 6.25 12.19/6.85 4527800 847364 Verisign Rg 173.29 +1.62% *42.47 - 176.57/105.40 285390 19209535 Japan Airlines Rg 4084.00 - - 2.95 4487.00/3797.00 1100000 3851175 HK Ex & Clearing Rg 243.80 +0.08% - 2.66 82.75/51.80 1877549 1510051 NAVER Rg 133500.00 -1.84% - 0.44 263500.00/168000.00 286859 80390 Eletrobras N1 36.81 -2.10% -- 38.37/11.75 2590400 10595048 Verisk Analytics Rg 119.35 +0.49% *30.68 4.98 125.86/90.61 197370 - - 2.84 2000.00/1146.00 8223200 421216 Hong Kong&China Rg 17.08 -0.12% - 2.05 297.20/195.60 1656368 - 0.90 263000.00/178000.00 76054 2515044 Embraer NM Rg 19.43 +0.83% - 1.14 28.00/17.90 2437200 1095642 Verizon Comm Rg 54.04 -0.93% *14.37 - 61.58/46.09 3767534 1421277 JFE Holdings Rg 1940.00 - - 1.58 3082.00/2346.00 2116800 411161 HSBC Hldg Rg 65.95 -0.23% -- 17.20/13.31 5446388 1103514 Ncsoft Rg 474000.00 +1.17% - 3.33 53300.00/38100.00 1412077 2162959 Energias do Brsl Rg 17.28 +0.12% - 3.50 17.45/12.29 2592100 983327 Vertex Pharmaceu Rg 187.98 -1.85% *74.89 - 195.81/144.15 588392 - - 4.14 3882.00/3001.00 1213700 2739966 ICBC-H 5.97 -0.83% -- 85.00/60.35 12018093 - 1.32 97700.00/56700.00 3335859 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.83 +2.74% - 4.31 44.08/26.52 1129600 983365 VF Rg 85.06 +0.99% *44.07 4.41 96.99/67.20 813836 762179 Kansai El Power Rg 1599.50 - - 0.77 17720.00/11405.00 767000 2336425 Link REIT 86.70 +1.82% - 2.99 36146335 Netmarble Rg 109500.00 +2.34% - 4.30 227000.00/166000.00 248432 2509387 Eqtl Energia NM Rg 87.95 -0.29% - 1.25 89.10/55.64 695700 2300772 Viacom Rg-B 29.45 -0.27% *7.03 - 34.57/23.31 2605584 - - 5.89 1177.50/835.50 8477900 1128572 MTR Rg 43.40 +0.12% - 2.58 7.52/5.10 116734890 - 1.94 325000.00/244000.00 95364 3283228 Estacio Part NM Rg 30.14 -0.53% - 5.50 38.79/19.79 5120600 3826452 Visa Rg-A 141.50 +0.96% *30.43 2.28 151.56/111.04 6115110 762393 Kirin Holdings Rg 2675.00 - - 0.64 19850.00/13330.00 300300 421553 New World Dev Rg 12.34 -0.64% - 3.89 86.90/64.15 3656910 721806 POSCO Rg 270500.00 -1.28% - 3.85 291000.00/219000.00 260372 10800496 Fleury NM Rg 22.28 +0.41% - 4.32 29.98/19.22 4979000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 70.21 +0.93% *43.34 2.72 77.59/59.48 200236 - - 2.81 9435.00/5109.00 907700 1067428 PetroChina -H- 5.05 -0.39% - 2.12 46.40/37.50 1105884 - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.99 +1.20% - 2.38 18.53/13.09 9477000 983918 Vulcan Materials Rg 104.20 -0.20% *19.40 0.65 134.30/83.39 226004 762299 Komatsu Rg 2745.00 - - 3.98 2775.00/1794.00 2477300 1714873 Ping An Ins -H- 76.70 +0.00% -- 12.50/9.67 8352227 721926 S-Oil Rg 104500.00 +0.00% 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.98 +8.27% -- 27.00/9.18 5858700 26526295 Walgreens Boots Rg 71.46 -0.58% *13.18 3.63 86.29/59.07 2151934 - - 3.17 703.30/393.00 16047600 421167 Power Assets Rg 52.35 -0.29% - 5.35 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 32.00 +2.14% - 0.64 38.07/25.31 2136100 984101 Walmart Rg 94.77 +0.97% *54.47 1.07 106.21/81.79 1982710 762400 Kubota Corp Rg 1728.50 - - 1.82 3430.00/2132.50 1264500 10774335 Sands China 144A/S 37.30 +0.40% - 5.34 6.74/4.59 37259089 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 388500.00 -2.63% 2918806 Iguatemi Empresa Rg 44.86 +0.61% - 3.03 45.11/28.57 1512400 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.80 +0.45% *13.37 2.41 120.19/97.68 1539717 - - 0.35 12470.00/9909.00 666800 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 96.75 +0.78% -- 94.80/65.95 12212541 3122 Inepar Pfd Rg 7.00 +7.03% - 1.62 9.10/1.68 53500 933404 Waste Management Rg 96.00 +0.56% *18.22 2.19 96.17/78.39 441347 762445 Kyocera Rg 5912.00 - - 4.18 2043.00/1491.00 4320900 1821312 Sino Biopharma Rg 6.73 +0.45% - 1.19 73.95/51.35 3168581 26191594 SAMSUNG C&T Rg 117500.00 -2.08% 656211 Itausa Pfd N1 13.80 +1.92% - 0.43 13.80/8.51 16794600 112574 Waters Rg 230.29 -0.23% *30.10 1.54 232.55/168.43 187467 - - 2.19 5832.00/4290.00 870800 422198 Sino Land Co Rg 13.94 +0.14% - 3.80 48.60/29.85 10338682 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 39.69 +2.27% - 0.45 39.79/24.84 17686500 28613477 WEC Energy Group Rg 73.09 +0.38% *18.00 1.94 75.47/58.48 649277 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 933.50 - - 3.83 674.90/504.10 7951400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.40 +0.31% - 3.57 105.00/69.90 1202145 721825 Samsung Electron Rg 46350.00 +0.43% 2989341 JBS NM Rg 15.02 +1.01% - 0.31 15.78/7.91 5462800 1796570 Wellcare Health Rg 280.80 +1.70% *29.16 - 324.72/187.09 162336 - - 1.76 9827.00/7435.00 421500 3179959 Sunny Optical Te Rg 78.00 +1.30% -- 13.93/4.53 26179730 23022808 Klabin CDA 19.32 +1.42% - 4.52 22.48/15.11 4792700 966021 Wells Fargo Rg 49.06 +0.31% *11.46 3.07 61.26/43.03 4743155 762425 Marubeni Corp Rg 843.10 - - 4.86 2027.00/1530.00 1823000 421878 Swire Pacific -A- 92.00 +1.10% - 2.50 14.86/11.92 2979553 159186 Samsung Fire & M Rg 284000.00 +4.03% 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.75 +1.21% - 3.33 16.63/8.49 7433500 29816226 Welltower Rg 77.15 +1.10% *160.73 - 77.89/49.60 637759 - - 1.28 7796.00/5200.00 1259500 24014323 Tencent Hldg Rg 347.60 -0.11% - 0.25 135.70/99.50 1991962 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.85 +0.15% - 0.82 34.00/20.67 9756400 985376 Western Digital Rg 47.85 +1.81% *17.34 3.47 106.96/33.83 2149015 762466 Mazda Motor Corp Rg 1219.00 - - 0.54 53860.00/30820.00 289800 3867205 Want Want China Rg 6.38 -0.31% - 1.76 174.90/58.55 3014715 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 88200.00 -0.11% 44866153 Log Properties Rg 20.05 +1.26% -- 28580720 WestRock Rg 38.00 -1.81% *5.18 4.51 67.95/35.20 704786 - - 5.64 3857.00/2208.50 2018600 24222514 WH Grp-144A-S 7.01 -1.27% - 3.85 93.00/73.00 1020146 656142 Loja Americanas Pfd 20.63 +0.29% - 0.36 -/- 339700 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.15 -2.24% *17.79 4.18 38.39/20.53 1553358 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4234.00 - - 4.21 1999.50/1460.00 2307700 38195100 Wharf REIC Rg 53.45 +1.33% - 3.74 475.56/251.38 5855460 355920 Samsung SDI Rg 227000.00 +1.57% 5346 Lojas Renner NM Rg 46.00 +0.74% - 0.29 21.32/14.06 3505200 986081 Whirlpool Rg 135.50 +1.89% *-49.82 4.66 180.00/99.56 181697 - - 3.15 1864.00/1348.50 2049500 12893829 Magazine Luiza N Rg 177.07 -0.97% -- 46.40/25.55 2653000 986504 Williams Compani Rg 27.37 -0.22% *10.99 5.05 32.22/20.36 1260804 762570 Mitsubishi Elect Rg 1406.50 - - 3.74 5262.00/2743.00 907600 KOSPI 50 8.18/5.17 3413019 25296882 SAMSUNG SDS Rg 222500.00 -0.45% 3199563 Marfrig Global N Rg 6.60 +3.13% -- 185.99/72.21 542600 30948740 Willis Towers Rg 165.36 -0.45% *39.28 3.36 166.44/134.63 266234 - - 3.15 4865.00/3876.00 1241000 9.90/5.11 12310849 3265304 Multiplan Empr N Rg 26.65 +2.03% - 2.58 935590 WW Grainger Rg 298.61 +2.10% *21.75 4.97 371.57/248.98 75346 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2656.50 - - 0.67 4480.00/3658.00 1371400 65.15/45.35 1285028 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43500.00 +0.69% 1868690 Natura Cosmetics Rg 48.23 +0.29% - 1.19 9.43/5.02 7813100 1458800 Wynn Resorts Rg 124.39 -1.33% *22.78 1.45 202.48/90.09 414250 - - 1.42 7680.00/5056.00 1427700 18083861 Oi Pfd Rg 1.42 +0.71% -- 26.67/17.05 4332800 1106890 Xcel Energy Rg 52.38 +0.46% *21.64 1.82 54.05/41.51 1017079 3507453 MS&AD Insurance Rg 3264.00 - - 1.02 11110.00/4810.00 610600 SÉOUL 568294 SK hynix Rg 75900.00 +2.71% 656489 Petrobras Pfd Rg 26.03 +0.89% - 0.77 49.15/25.70 706200 36933852 Xerox Rg 28.68 +0.56% *20.78 2.41 32.68/18.58 665900 - - 0.87 7090.00/4910.00 934300 13083857 Qualicorp NM Rg 16.19 -0.12% - 9.88 987549 Xilinx Rg 110.20 -1.62% *33.50 2.90 113.43/62.27 1482411 764747 Nidec Rg 13025.00 - - 2.88 2017.00/1213.50 3788200 3051604 SK Innovation Rg 186000.00 -1.33% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 62.50 +0.08% - 1.02 3.13/1.25 7542700 14050054 Xylem Rg 70.32 +0.24% *23.21 3.49 82.44/60.65 190612 - - 4.83 22710.00/11595.00 1038100 553090 Sabesp NM Rg 43.61 -1.40% - 2.36 28.74/14.17 53874900 1413362 Yum Brands Rg 94.65 +0.55% *19.36 1.31 95.35/75.96 384580 763092 Nissan Motor Co Rg 933.30 - - 1.88 3072.00/2557.50 1679500 4362458 SK Rg 258000.00 -2.09% 10602631 Santander Br Uts N2 50.34 +3.26% - 3.51 31.47/11.02 2266000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.08 +1.27% *13.75 1.24 133.99/97.00 593274 - - 1.99 1114.50/737.30 3995200 109632 Sid Nacional Rg 9.90 -1.98% -- 83.89/55.26 777700 987840 Zions Bancorp Rg 49.01 +1.49% *12.01 1.58 59.18/38.08 898655 779725 Nitori Holdings Rg 14755.00 - - 0.68 3892.00/2767.50 904600 721751 Sk Telecom Rg 260000.00 +0.78% 38809543 Smiles Fidelid Rg 45.23 +1.64% -- 46.34/21.96 2225800 19276994 Zoetis Rg-A 86.97 -0.20% *36.54 0.81 96.52/70.20 500877 - - 2.08 8287.00/7151.00 418500 1901571 Suzano Papel Rg 47.01 +0.86% - 0.80 50.68/28.02 1625100 2.33 763110 Nitto Denko Corp Rg 6054.00 - - 0.98 3559.00/2550.00 929000 722098 Woori Bank Rg 14800.00 - 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 49.20 +0.00% - 2.72 11.11/7.35 11837300 TOPIX70 0.62 TOKYO - - 0.98 3559.00/2550.00 929000 13501819 Tim Part NM Rg 12.62 +0.24% - 2.05 85.74/30.86 971200 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2010.50 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 56.79 +1.45% - 2.57 55.20/19.30 4034500 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.78 +0.93% - 0.49 55.03/37.20 1671800 763146 Nomura Hldg Rg 442.20 654334 Vale N1 44.68 -3.39% - 5.35 16.22/10.53 2795500 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.99 +0.50% -- 81.34/36.28 2146000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2337.50 1507883 Ascendas REIT 2.71 -0.73% - 5.58 2.78/2.45 4323300 12.88/6.88 13101800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 +1.27% - 4.81 2.42/1.95 3824400 62.42/39.93 35869500 548299 ORIENTAL LAND Rg 11570.00 1151800 CapitaLand Rg 3.32 -0.90% -- 3.80/2.98 2083100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.89 +1.07% - 4.43 1.92/1.61 7752700 8.70/3.86 15246000 763165 ORIX CORP Rg 1649.50 824245 Citydev Rg 9.08 +0.33% -- 13.59/7.80 465900 04/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.32 -2.93% -- 2.51/1.96 2388500 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4557.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.18 +0.46% -- 31.28/22.65 1897100 42195765 Genting Spore Rg 1.10 +0.00% -- 1.36/0.86 9013000 1312537 Resona Holdings Rg 534.80 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 -1.96% - 3.24 0.39/0.23 3953300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.99 +2.34% - 2.86 7.44/5.88 900100 763250 SECOM Rg 9098.00 12356631 Hutchison Port 0.26 +1.96% - 9.63 0.41/0.23 1634600 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.94 +1.15% -- 40.12/27.66 83700 763254 Sekisui House Rg 1626.50 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.95 -1.11% - 2.43 69.74/10.99 99900 2908234 Keppel Rg 6.01 -0.50% -- 8.82/5.67 1689000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6858.00 2081888 OCBC Rg 11.38 -0.61% -- 14.04/10.36 1853100 1080608 SATS Rg 4.80 -0.41% -- 5.64/4.55 795500 764213 SMC Corp Rg 36700.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.57 -0.39% -- 3.60/2.43 1059000 1080609 SIA Engineering Rg 2.49 -0.40% -- 3.37/2.20 135700 761822 SUBARU 2552.50 3106596 Singapore Airlin Rg 9.66 +0.31% -- 11.84/9.14 457000 1153294 Singapore Exchan Rg 7.55 -0.53% -- 8.26/6.72 627800 763411 SUMITOMO CORP Rg 1684.50 2551251 SingTel Rg 3.02 +0.00% - 5.79 3.58/2.83 6650400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.48 +0.00% -- 2.92/2.31 594800 763397 Sumitomo El Ind Rg 1555.00 706357 Spore Tech Eng Rg 3.69 -1.34% -- 3.75/3.19 1426700 2979954 StarHub Rg 1.82 +0.00% -- 2.90/1.58 644400 763405 Sumitomo Metal M Rg 3126.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.77 +1.32% -- 0.93/0.57 18622200 824344 UOL Group Rg 6.60 -0.60% -- 9.10/5.91 416000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4126.00 721769 AmoreG Rg 68100.00 -0.58% - 0.53 155500.00/57400.00 154546 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.25 -0.36% -- 30.37/23.80 1097700 824641 Venture Corporat Rg 15.90 +0.13% -- 29.65/13.20 448100 763423 Sumitomo Realty Rg 4160.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 182500.00 +0.55% - 0.70 356000.00/145500.00 359151 2390098 Wilmar Intl Rg 3.31 -0.90% -- 3.35/2.97 1263000 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.41 -0.70% -- 1.62/0.84 4708500 763420 Suzuki Motor Rg 5714.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7350.00 +0.00% - 3.13 11250.00/6600.00 921897 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6257.00 2224313 Celltrion Rg 214500.00 -2.05% -- -/- 558203 763585 Terumo Corp Rg 6230.00 721843 CJ Rg 120000.00 -0.41% - 1.21 185000.00/106000.00 45488 1698209 T&D Holdings Rg 1386.50 928683 COWAY Rg 82700.00 -0.84% - 3.87 96500.00/60100.00 148741 763677 Tokyo Electron Rg 15730.00 12517953 E-MART Rg 180000.00 -6.25% - 0.97 323500.00/178000.00 472301 763660 TOKYO GAS Rg 2930.00 722429 EUSU HDG Rg 8910.00 -0.67% - - 9500.00/5380.00 174042 763751 Toray Ind Inc Rg 802.10 2242116 HANA FINL GR Rg 40100.00 +0.38% - 4.11 53500.00/34750.00 2394526 764014 UNICHARM Rg 3371.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42100.00 +0.72% - 0.95 60100.00/36550.00 168500 519658 West Japan Railw Rg 8045.00 722186 Hanmi Science Rg 73500.00 +0.27% - 0.27 102941.18/59803.92 33419 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2852.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4335.00 +0.81% - 3.23 7510.00/4135.00 1280830 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2852.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 141000.00 -0.70% - 2.13 214500.00/102500.00 46324 762104 AEON Rg 2274.00 - - 1.41 2792.00/1736.00 2527100 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 128000.00 -7.58% - - 158000.00/93700.00 1694692 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1673.50 - - 1.97 2188.00/1670.00 3881200 761485 ANA HD Rg 4058.00 - - 1.48 4500.00/3537.00 800300 721960 Hyundai Mobis Rg 224000.00 -0.44% - 1.56 271000.00/165000.00 145678 761500 Asahi Group HD Rg 4604.00 - - 1.95 6069.00/4023.00 833000 761496 ASAHI KASEI Rg 1206.50 - - 3.07 1765.00/1053.50 2692100 18795541 AAC Technologies Rg 47.00 -1.57% - 4.47 163.60/39.40 3599607 721754 Hyundai Motor Rg 129500.00 +0.00% - 3.09 165500.00/92500.00 391579 761580 Bridgestone Corp Rg 4236.00 - - 3.78 5355.00/3906.00 1811100 11872025 AIA Group Rg 72.45 +3.65% - 1.43 75.00/58.20 24289373 761607 Chubu El Rg 1644.00 - - 2.43 1822.00/1289.00 1613300 2387940 Bank of China -H- 3.61 +0.00% -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51000.00 -0.39% - 1.47 73600.00/40500.00 245374 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1767.50 - - - 2467.50/1611.00 6859600 2186702 Bk of Comm -H- 6.61 +0.15% -- 4.71/3.20 155707378 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3948.00 - - 1.77 5032.00/3277.00 2127200 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.15 -0.17% - 4.32 6.88/5.33 13278349 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14350.00 +0.70% - 4.30 17250.00/13100.00 1135879 761643 Daikin Industrie Rg 11690.00 - - 1.24 15670.00/10900.00 917400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.70 +0.31% -- 41.50/27.55 3845841 764913 Daito Trust Cons Rg 15055.00 - - 3.99 19775.00/13655.00 272400 2291324 China Constrct Bk-H 6.95 -0.71% -- 25.75/16.04 7435556 1017504 Kakao Rg 99600.00 +0.30% - 0.15 145000.00/86000.00 345826 1732694 China Life Ins -H- 19.34 -0.62% -- 9.09/6.02 147438236 1873858 China Mengniu Da Rg 24.30 +1.89% -- 26.90/15.44 11188524 1317743 Kangwon Land Rg 33500.00 -1.47% - 2.96 34250.00/25300.00 382790 22779946 Ambev SA Rg 18.45 +1.88% - 2.98 24.56/14.54 23329600 30.20/20.90 7534079 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.95 -0.27% -- 50.45/20.08 2270500 4615592 KBFinancialGrp Rg 48600.00 +1.14% - 3.95 68000.00/44200.00 1585075 43114324 B3 Rg 32.27 +1.03% - 0.55 654467 Banco do Brasil NM 53.10 +1.90% - 2.62 -/- 7771300 721780 Kepco Rg 33900.00 -1.74% - 2.33 38300.00/23850.00 1083790 21099696 BB Seguridade Rg 31.62 +0.70% - 5.51 53.46/24.14 7739600 32.19/22.81 4498800 721776 Kia Motors Rg 35850.00 -1.38% - 2.23 36650.00/26200.00 829332 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 33650.00 -1.32% - - 53300.00/27950.00 374138 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6115.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20985.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1412 0.9979 1.3012 0.9074 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.84 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12591.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.51 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8762 —- 0.8744 1.1401 0.7954 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1368.80 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2789.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 54.56 DOLLAR AMERICAIN -0.16 -0.06 0.04 0.15 0.39 0.70 USA (USD) 1.0021 1.3039 0.9107 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 818.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7685 1.1435 —- 0.7669 0.6969 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1315.00 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.1563 0.8771 0.7669 143.3312 - ----- Canada (CAD) 1.3146 125.7100 109.9250 1.7105 —- 04/02/2019 Australie (AUD) 1.3866 1.5001 1.3118 1.8042 1.1945 04/02/2019 1.5826 1.3837 1.2600 TAUX LIBOR 04/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.788 -0.706 -0.653 -0.515 EURO -0.465 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.682 -0.420 -0.342 -0.296 -0.168 DOLLAR AMERICAIN 2.374 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.079 0.731 0.914 1.030 1.170 Europe/Afrique 2.514 2.733 2.790 2.962 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.095 -0.082 -0.002 0.096 Norvège (NOK) 04/02/2019 Danemark (DKK) 9.1260 10.4148 9.1076 11.8746 8.2800 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.4775 9.6750 8.4608 11.0308 7.7060 Hongrie (HUF) 6.5413 7.4652 6.5281 8.5115 5.9385 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5054 25.6850 22.4610 29.2870 20.4400 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 278.2065 317.4650 277.5500 362.0001 252.3000 91995017 03.19 15.93 15.92 15.94/15.69 58837 15.93 -0.96 91158507 03.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7553 4.2865 3.7477 4.8863 341.1400 66186573 04.19 15.98 15.83 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.7367 75.0228 65.6052 85.5361 59.6700 60531015 05.19 16.03 16.00 15.83/15.83 2 15.98 - 2.89 2.89 2.95/2.89 474 2.89 1.87 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2285 5.9676 5.2180 4.7500 61915626 07.19 16.12 15.96 17.7144 20.2204 17.6790 —- 16.0800 63235068 09.19 16.21 15.78 16.00/15.79 90 16.03 -0.74 92377681 05.19 2.90 2.90 2.95/2.89 215 2.90 -2.16 98505884 02.20 0.14 -0.88 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.4500 15.3499 13.4235 —- 12.2000 Chiffre d’affaire 67343 Contrats ouverts 140476 -0.81 17.5010 16.08/15.96 7 16.12 -0.55 87668254 07.19 2.88 2.87 2.93/2.85 2 2.88 0.79 99839589 04.20 0.14 -0.88 11.06.24 -0.61 3.2800 -1.14 15.02.24 2.51 3.4100 15.78/15.78 1 16.21 -0.94 87668256 09.19 2.79 2.77 2.77/2.77 5 2.79 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -1.14 Suisse (10 ans) 1.25 110.1 15.02.44 2.99 65.2200 USA (10 ans) 2.75 101.0 15.02.24 -0.33 28.4900 96800855 12.19 2.74 2.67 2.78/2.75 12 2.74 -0.47 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.8 07.09.23 0.91 1.2310 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.24 6.1300 Chiffre d’affaire 708 Contrats ouverts 5771 95223585 04.19 348.70 349.00 352.30/346.00 7866 348.70 Angleterre (10 ans) 2.25 106.0 01.05.23 1.55 713.9500 96390471 07.19 355.40 355.60 359.20/352.90 1756 355.40 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.08 1018.8500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 359.60 360.40 363.00/357.30 368 359.60 Italie (10 ans) 4.50 112.0 1.3200 99806699 11.19 365.90 364.20 369.20/363.80 206 365.90 Espagne (10 ans) 5.40 121.1 04/02/2019 97019959 03.19 1313.60 1316.90 1336.40/1306.60 3669 1313.60 0.74 86534143 03.19 5.24 5.26 5.29/5.21 83420 5.24 1.80 61908625 02.20 372.80 371.90 376.70/371.90 198 372.80 17.3400 66151735 04.19 -/- — 1310.30 - 5.32/5.25 32587 5.28 1.49 Chiffre d’affaire 11201 Contrats ouverts 67910 33.8300 99117159 06.19 1310.30 - 522 1303.70 86534144 05.19 5.28 5.30 5.35/5.28 21106 5.32 1.24 3.3300 61176838 09.19 1325.80/1299.50 14 1287.30 0.95 5.41/5.35 4982 5.40 -1.57 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 592.9300 63207746 12.19 1303.70 1307.40 1302.50/1300.00 6 1265.80 0.66 86534145 07.19 5.32 5.33 5.53/5.52 4951 5.52 0.09 Chiffre d’affaire 6278 1282.30/1278.00 1.52 Israël (ILS) 3.6168 4.1278 3.6096 4.7062 04/02/2019 1287.30 1300.00 93643249 09.19 5.40 5.40 Arabie Saoudite (SAR) 3.7581 4.2893 3.7507 4.8900 Inde (INR) 71.8237 81.9970 71.6900 93.4564 1265.80 1282.30 93643251 12.19 5.52 5.52 Thaïlande (THB) 31.3527 35.7881 31.2975 40.7959 Singapour (SGD) 1.3556 1.5471 1.3528 1.7639 Contrats ouverts 28419 Chiffre d’affaire 147046 Contrats ouverts 457616 Chine (CNY) 6.7583 7.7123 6.7448 8.7939 Hong Kong (HKD) 7.8626 8.9764 7.8469 10.2307 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1122.0744 1280.6900 1119.8050 1460.0345 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4551 1.6606 1.4522 1.8934 65445208 03.19 824.90 814.90 816.00/814.90 2 824.90 1.01 91798620 03.19 2168.00 2172.00 2247.00/2169.00 27789 2168.00 0.14 OBLIGATIONS 97730828 04.19 826.70 829.70 0.18 93014557 05.19 2209.00 2213.00 2280.00/2209.00 27092 2209.00 -0.05 99799061 07.19 832.00 831.40 829.70/816.40 12819 826.70 0.48 94252548 07.19 2233.00 2238.00 2300.00/2233.00 8783 2233.00 -0.04 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 836.70 831.30 0.87 95491873 09.19 2255.00 2260.00 2320.00/2256.00 4970 2255.00 -0.27 64030430 01.20 841.70 838.00 831.50/822.30 150 832.00 0.48 97447640 12.19 2273.00 2279.00 2337.00/2273.00 3080 2273.00 -0.35 Indices obligataires Chiffre d’affaire 17016 Contrats ouverts 81772 Chiffre d’affaire 54589 Contrats ouverts 223027 833.70/827.00 29 836.70 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 838.00/838.00 1 841.70 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672864 03.19 55.55 55.75 56.02/53.62 48485 55.55 2.62 Hors Bourse 56.36/54.03 24247 55.88 2.66 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 55.88 55.82 56.62/54.42 27147 56.21 2.64 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 56.99/54.79 10608 56.50 2.58 Total —- —- —- —- 65444329 03.19 1319.30 - -/- 1158 1319.30 - 8932688 05.19 56.21 56.25 57.06/55.05 3239 56.71 2.60 Chiffre d’affaires global -/- 200004 1322.10 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1509 21.8545 19.1124 24.9190 92635796 04.19 1322.10 - 1290.00/1290.00 1328.60 -1.90 84797511 03.19 1.04 1.04 1.06/1.03 28654 1.04 -2.31 70672871 06.19 56.50 56.27 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.2425 42.5035 37.1620 48.4596 -/- 3621 1334.70 - 85872382 05.19 1.07 1.07 1.09/1.06 19576 1.07 -2.15 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.6782 4.1977 3.6708 4.7860 67409867 06.19 1328.60 1290.00 -/- 829 1340.90 - 87098457 07.19 1.10 1.10 1.12/1.09 6392 1.10 -2.05 70672876 07.19 56.71 56.49 —- —- —- —- Chili (CLP) 653.9079 746.2808 652.5800 850.8599 118 88220344 09.19 1.12 1.13 1.15/1.12 3652 1.12 -2.01 95078064 08.19 1334.70 - 90065210 12.19 1.16 1.16 1.19/1.16 1530 1.16 -1.82 Chiffre d’affaire 116769 Contrats ouverts 231818 04/02/2019 Chiffre d’affaire 56936 Contrats ouverts 281998 96402115 10.19 1340.90 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 205730 Contrats ouverts 441959 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036490 03.19 1.91 1.91 1.93/1.87 29790 1.91 1.75 82036491 04.19 1.90 1.91 1.93/1.87 10982 1.90 1.87 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1547.00 1555.00 1567.00/1547.00 7673 1547.00 -0.19 82036492 05.19 1.91 1.91 1.93/1.87 11526 1.91 1.91 95477506 05.19 1571.00 1578.00 1588.00/1570.00 4999 1571.00 0.06 82036493 06.19 1.92 1.92 1.93/1.88 2667 1.92 1.90 96775167 07.19 1589.00 1595.00 1605.00/1587.00 1473 1589.00 0.19 82036494 07.19 1.93 1.94 1.94/1.90 1704 1.93 2.17 98163421 09.19 1607.00 1612.00 1623.00/1607.00 750 1607.00 0.19 Chiffre d’affaire 55752 Contrats ouverts 169537 64562634 03.19 1877.75 - 1937.71/1937.71 3 1877.75 0.44 99602487 11.19 1626.00 1636.00 1642.00/1627.00 314 1626.00 1.17 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562648 04.19 1874.75 - -/- — 1874.75 - Chiffre d’affaire 20335 Contrats ouverts 109016 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1883.00 - 1834 1883.00 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1892.79 - 1905.50/1882.80 67 1892.79 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745997 07.19 1900.41 - 1900.91/1900.91 — 1900.41 - 82036565 03.19 1.63 1.63 1.66/1.60 52348 1.63 2.38 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 100.88 100.56100.88/100.44 100.56 -0.32 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 2942 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036566 04.19 1.65 1.64 1.67/1.61 19142 1.65 2.29 SBI DNG AAA-BBB T 137.18 137.08 -0.07 0.50 0.25 06.19 101.77 101.46101.54/101.35 101.45 -0.32 -/- -0.75 82036567 05.19 1.66 1.65 1.68/1.62 16883 1.66 2.49 SBI DG AAA-BBB T 141.29 141.17 09.19 102.67 102.42102.42/102.42 102.34 -0.33 -0.77 82053935 06.19 1.66 1.66 1.67/1.62 9317 1.66 2.64 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.88 139.76 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 66586 -0.69 89425984 03.19 3.78 3.79 3.80/3.77 151472 3.78 0.66 82036568 07.19 1.65 1.64 1.65/1.62 4035 1.65 2.67 SBI D AAA-BBB 3-5 T 226.67 226.46 -0.08 0.52 0.24 0.31 3.89/3.85 54350 3.87 0.65 Chiffre d’affaire 72880 Contrats ouverts 204737 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.25 115.25 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.09 89425985 05.19 3.87 3.88 3.96/3.93 29120 3.95 0.57 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.27 130.24 -0.09 0.50 0.33 3.99/3.96 8964 3.98 0.63 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.31 141.21 02.19 114.75 84797509 03.19 0.74 0.74 0.74/0.73 21295 0.74 - 82337492 07.19 3.95 3.96 4.04/4.01 23033 4.02 0.63 SBI FOR AAA-BBB T 154.19 154.06 -0.09 0.59 0.08 03.19 115.02 85872380 05.19 0.75 0.75 0.75/0.74 14105 0.75 - SBI FS AAA-BBB T 171.79 171.48 04.19 115.31 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.75 7196 0.76 - 89425986 09.19 3.98 3.98 SBI FG AAA-BBB T 131.82 131.79 0.00 -0.01 -0.34 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 511294 88772886 10.19 0.74 0.74 0.74/0.74 0.74 - SBI FC AAA-BBB T 144.20 144.13 114.46114.67/114.40 114.45 -0.29 88787576 12.19 0.74 0.74 0.74/0.73 2 0.74 - 82337493 12.19 4.02 4.03 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.35 134.30 -0.02 0.10 -0.19 Livre sterling (CME) 114.73115.01/114.65 114.72 -0.29 Chiffre d’affaire 35529 Contrats ouverts 231876 3960 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.82 131.80 115.04115.25/115.04 115.01 -0.29 - Chiffre d’affaire 266939 Contrats ouverts 1640172 9457787 03.19 2.70 2.69 2.70/2.64 53866 2.70 -2.78 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.18 118.19 -0.07 0.34 0.02 02.19 130.94 - 2.71/2.66 31591 2.71 -2.56 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.75 128.72 03.19 131.12 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.71 2.70 2.76/2.70 14125 2.75 -2.55 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.42 144.34 -0.08 0.62 0.12 04.19 131.31 - 2.80/2.75 15500 2.80 -2.65 148.32 148.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 196332 - 84797512 03.19 1.22 1.22 1.22/1.19 1188 1.22 1.67 9457789 05.19 2.75 2.73 2.81/2.75 9077 2.80 -2.51 161.59 161.54 -0.18 1.08 0.44 85872383 05.19 1.22 1.22 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 0.60 87098133 07.19 1.24 1.24 1.22/1.19 585 1.22 1.45 9457790 06.19 2.80 2.77 -0.02 0.44 0.27 - 88219763 09.19 1.26 1.25 03.19 95.34 130.54 -0.40 64562667 03.19 6130.19 - 6171.00/6144.00 951 6130.19 - 89427198 11.19 1.28 1.25 1.24/1.21 98 1.24 0.61 9457791 07.19 2.80 2.78 -0.05 0.52 0.05 06.19 94.78 130.72 -0.40 64562681 04.19 6135.40 - -/- — 6135.40 - Chiffre d’affaire 1628 Contrats ouverts 20636 09.19 94.32 130.56131.00/130.53 130.91 -0.40 70552818 05.19 6139.00 - 802 6139.00 - 1.25/1.25 26 1.26 2.72 Chiffre d’affaire 151141 Contrats ouverts 549767 -0.04 0.43 0.09 Chiffre d’affaire 11781 ; Contrats ouverts 60297 130.72131.32/130.57 93746024 06.19 6148.93 - 6146.25/6123.75 — 6148.93 131.25131.25/131.25 93746025 07.19 6153.59 - -/- — 6153.59 2.19 1.23/1.23 2 1.28 0.08 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.02 0.43 0.38 Yen (CME) Chiffre d’affaire 951 Contrats ouverts 1733 -/- - - 0.01 0.08 -0.15 03.19 91.62 - 04.19 91.85 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.02 0.36 0.25 05.19 92.05 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 190988 Index × 1000 $ -1.75 97442624 03.19 10.65 10.68 10.70/10.65 470 10.65 0.00 66131206 03.19 78.10 77.00 77.10/76.40 83 78.10 -2.61 -0.06 0.53 0.19 - 10.94/10.88 77.50/77.50 138 79.50 -2.43 Dollar canadien (CME) 95.31 95.66/95.31 95.57 0.24 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.89 10.88 11.04/11.04 377 10.89 -0.64 66131207 04.19 79.50 77.50 87.00/87.00 136 79.95 24.11 -0.04 0.88 0.39 94.83 95.12/94.83 95.05 0.27 - 10.93/10.93 79.60/79.60 146 80.55 -0.71 02.19 0.76 94.34 94.42/94.34 94.59 0.27 64562869 03.19 20963.50 - 19000.00/18861.50 38 20963.50 - 60244581 07.19 11.02 11.04 10.69/10.69 70 11.02 0.41 66131208 05.19 79.95 79.95 70.20/70.10 20 81.55 37.80 -0.03 1.03 0.47 03.19 0.76 64562883 04.19 20936.00 - -/- — 20936.00 04.19 0.77 98336708 05.19 20890.00 - 20900.00/20750.00 62 20890.00 66131209 06.19 80.55 79.60 04/02/2019 04/02/2019 Chiffre d’affaire 59867 ; Contrats ouverts 143469 98876644 06.19 20870.17 - -/- — 20870.17 99594828 07.19 20851.53 - -/- — 20851.53 61662662 09.19 10.92 10.93 2 10.92 - 66131210 07.19 81.55 81.55 Chiffre d’affaire 38 Contrats ouverts 69 63013735 11.19 11.01 10.69 2 11.01 - Chiffre d’affaire 123 Contrats ouverts 9364 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 921 Contrats ouverts 7216 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.28 91.68/91.07 91.27 -0.34 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 91.48 91.48/91.38 91.50 -0.35 bsh 91.70 92.06/91.60 91.71 -0.34 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774409 03.19 9.18 9.20 9.24/9.15 168136 9.18 0.49 LSI AAA Index --- 64562803 03.19 12618.55 - 10975.06/10975.06 1 12618.55 9.38/9.30 64913 9.32 0.51 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562817 04.19 12638.86 - -/- — 12638.86 88774622 05.19 9.32 9.34 9.50/9.42 45617 9.44 0.48 LSI A Index --- 90620829 05.19 12660.00 - 1419 12660.00 9.62/9.50 4960 9.49 0.45 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 93746084 06.19 12689.29 - 12661.00/12349.00 — 12689.29 81815427 07.19 9.44 9.47 9.54/9.49 1766 9.51 -0.21 LSI Public Index --- 93746085 07.19 12709.75 - -/- — 12709.75 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1058 -/- 88774633 08.19 9.49 9.50 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 88774634 09.19 9.51 9.54 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 285392 Contrats ouverts 623724 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 04/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562836 03.19 2123.91 - 2038.78/2038.78 3 2123.91 89425990 03.19 0.30 0.30 0.30/0.30 80658 0.30 -0.66 - 1.54 4.17 64562850 04.19 2126.43 - -/- — 2126.43 0.30/0.30 43181 0.30 -0.66 98336713 05.19 2127.00 - 590 2127.00 89425991 05.19 0.30 0.30 0.31/0.30 22437 0.31 -0.68 04/02/2019 98876679 06.19 2130.36 - 2128.00/2105.00 — 2130.36 0.31/0.30 5253 0.31 -0.06 99594832 07.19 2132.16 - -/- — 2132.16 82337514 07.19 0.31 0.31 0.31/0.31 1817 0.31 2.61 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 482 -/- COURS DTS 89425993 08.19 0.31 0.31 89425992 09.19 0.31 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 153346 Contrats ouverts 430898 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.22 64562902 03.19 2796.38 - 2541.65/2541.65 1 2796.38 89474226 03.19 311.80 311.10 313.00/310.80 91749 311.80 -0.71 2643394 DOLLAR 1.40 64562916 04.19 2791.42 - -/- — 2791.42 89474227 05.19 315.80 315.00 316.80/314.80 32172 315.80 0.89 822140 YEN 152.26 1.07 90620832 05.19 2777.00 - 1572 2777.00 82338062 07.19 319.60 318.80 320.50/318.60 21633 319.60 0.82 93746144 06.19 2767.42 - 2777.15/2697.25 80 2767.42 89474228 08.19 321.10 320.40 320.40/320.40 2270 321.10 0.82 1.40 93746145 07.19 2754.37 - 2682.15/2682.15 — 2754.37 89474229 09.19 322.30 321.70 321.70/321.70 1476 322.30 -0.59 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1234 Chiffre d’affaire 149300 Contrats ouverts 398449 152.92 -/- 04/02/2019

PAGE 20 mardi 5 février 2019 LA DER NYSE Les glaciers de l’Himalaya pourraient bien disparaître DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.22% 25180 24870 24560 Les réserves de glace de l’Hindou Kouch sont également menacées par des gaz à effet de serre toujours plus importants. 24250 J VL MM J V L Les glaces de l’Himalaya et de KEYSTONE MM l’Hindou Kouch pourraient fon- KEYSTONE +/-% H/B 52 S 30/01/2019 dre d’ici à la fin du siècle si la pla- No. val. Nom Valorisation nète restait sur la même trajec- +1.77% 26951.81/21712.53 toire d’émissions de gaz à effet de 998313 DJ Industr Average 25014.86 -0.15% 2946.10/2340.00 serre. Cela risque de déstabiliser 998434 S&P 500 2704.50 +1.09% les fleuves d’Asie, selon une étude 1540753 NYSE Composite Indx 12222.39 13458.54/10724.19 publiée hier. 998819 Russell 2000 1471.45 - 1742.09/1266.92 S’étendant sur 3500 kilomètres de l’Afghanistan à la Birmanie, la NASDAQ région montagneuse de l’Hin- dou-Kouch-Himalaya (HKH) est NASDAQ SUR DIX JOURS: +2.09% qualifiée de «troisième pôle» par les scientifiques pour ses gigan- 7330 tesques réserves de glace. Celles- ci alimentent dix cours d’eau ma- 7220 jeurs d’Asie, du Gange au Mékong en passant par le fleuve 7110 Jaune, le long desquels sont struc- turés des bassins de populations. 7000 Or le réchauffement climatique menace les glaciers en altitude MM J VL MM J V L de cette ligne montagneuse qui compte les plus hauts sommets No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 01/02/2019 du monde comme l’Everest et le K2, selon une vaste étude dirigée 998356 NASDAQ Comb Comp 7263.87 -0.25% 8133.30/6190.17 par l’International Centre for In- 998350 NASDAQ Comb Indust 5931.44 -1.07% 6547.74/5039.57 tegrated Moutain Development 1192758 Nsdq Biotech Indx 3469.51 +0.53% 3865.88/2801.14 (ICIMOD), une organisation in- 985336 NASDAQ 100 6875.52 -0.45% 7700.56/5895.12 tergouvernementale établie à Katmandou (Népal), fruit de CLÔTURE À WALL STREET cinq ans de travail et qui a mobi- PAKISTAN. Le réchauffement climatique est en passe de transformer les pics montagneux couverts lisé plus 350 chercheurs et ex- de glaciers de l’Hindou-Kouch-Himalaya à travers huit pays, en roches nues en moins d’un siècle. En hausse, soutenue perts. par la technologie Région fragile Même si les nations de la planète de ces montagnes et les 1,65 mil- à risques du monde, iront d’une «C’est la crise climatique dont parvenaient à contenir le réchauf- liard d’autres qui vivent dans les aggravation de la pollution de l’air Wall Street a fini dans le vert lundi, dopée par les performances de vous n’avez pas entendu parler», fement climatique du globe à bassins fluviaux en aval. à une augmentation des événe- vedettes du secteur de la technologie, quelques minutes avant la dif- a déclaré le responsable du rap- +1,5°C par rapport à l’ère pré-in- «Le réchauffement climatique est ments climatiques extrêmes», a fusion des chiffres trimestriels de la maison mère de Google, Alphabet. port Philippus Wester, de l’ICI- dustrielle d’ici à 2100, la cible en passe de transformer les pics mis en garde M. Wester. Le Dow Jones Industrial Average, s’est apprécié de 0,70% pour ter- MOD, cité dans le communiqué basse de l’accord de Paris sur le montagneux couverts de glaciers Selon le rapport, la région aura be- miner à 25.239,37 points. L’indice Nasdaq a gagné 1,15% pour finir de presse. climat de 2015, l’Hindou-Kouch- de la HKH à travers huit pays en soin de 3,2 à 4,6 milliards de dol- à 7347,54 points. Et l’indice élargi S&P 500 a progressé de 0,68% à Himalaya perdrait tout de même roches nues en moins d’un siècle. lars par an d’ici à 2030 pour 2724,87 points. Deadline un tiers de ses glaciers. Une fonte Les conséquences pour les peuples s’adapter au changement clima- La place new-yorkaise a été soutenue par la bonne tenue du secteur qui ne sera pas sans conséquence de la région, déjà l’une des régions tique, puis de 5,5 à 7,8 milliards de de la technologie. Alphabet, qui dévoilait ses chiffres après la clôture pour les 250 millions d’habitants de montagnes les plus fragiles et dollars par an d’ici à 2050. – (ats) (lire ci-contre), est en particulier monté de 1,99% avant de perdre du terrain dans les échanges électroniques juste après la diffusion de ses Festival du film à Berlin: résultats. Mais d’autres grands noms ont aussi brillé, Apple grimpant Kosslick tire sa révérence de 2,84%, Microsoft de 2,88% et Facebook de 2,14%. De façon plus générale, les indices «sont ces derniers temps sur une Le festival du film de Berlin, qui débute jeudi, fait la part pente ascendante grâce à la combinaison de trois éléments», a souligné belle cette année aux réalisatrices. Et un film produit Art Hogan, de la société d’investissements National. par Netflix fait partie de la sélection, une première. «Le ton semble être plutôt constructif en ce moment sur le front des La Berlinale va proposer pour sa 69e édition négociations commerciales, la Banque centrale américaine est claire- du 7 au 17 février 23 films en sélection officielle, ment devenue plus accommodante et la saison des résultats d’entre- dont 17 en compétition pour l’Ours d’or. prises ressort pour l’instant meilleure qu’espéré», a-t-il détaillé. Une page de l’histoire du festival va se tourner: il s’agit «Ces éléments ont-ils changé lundi? Non. Donc le marché continue de la dernière édition dirigée par l’Allemand Dieter à avancer», a conclu M. Hogan. Kosslick, 70 ans, qui passera ensuite le relais, En ce qui concerne plus spécifiquement les comptes trimestriels, en- après 18 ans à la barre. Un duo plus jeune, composé viron 70% des compagnies du S&P 500 ayant jusqu’à présent dévoilé de Carlo Chatrian, actuel directeur du Festival du film leurs performances ont dégagé au quatrième trimestre des bénéfices de Locarno, et Mariette Rissenbeek, réalisatrice supérieurs aux attentes, a calculé le cabinet Factset. néerlandaise, lui succédera. Et en comparant les résultats déjà publiés aux estimations sur les ré- Les réalisatrices seront représentées à un niveau inédit sultats à venir, les bénéfices des sociétés regroupées dans l’indice de- au sein de la compétition: 7 des 17 films en compétition, vraient croître en moyenne de 12,4%, alors que les analystes antici- soit 41% des œuvres, ont été réalisés par des femmes. paient une progression de seulement 10,9% une semaine auparavant, ou réalisateur. – (ats) a souligné le cabinet. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait à 2,718% vers 21h15 GMT, contre 2,684% vendredi à la clôture, et celui à 30 ans à 3,054%, contre 3,024%. – (afp) 1 mois d’essai 29.- POLYPHOR: financement de CARB-X VENEZUELA: Maduro accusé de ALPHABET: mieux que prévu au T4 agefi.com/membre CHF jusqu’à 5,6 millions de dollars transfert d’argent vers l’Uruguay mais les dépenses explosent Polyphor annonce avoir obtenu un finance- L’opposant vénézuélien Juan Guaido, qui s’est La maison mère de Google a publié des résul- ment d’un maximum de 5,6 millions de dol- déclaré président par intérim, a accusé lundi tats trimestriels meilleurs que prévu tant sur lars de la part de CARB-X, un partenariat de le chef de l’Etat Nicolas Maduro de vouloir le bénéfice que sur le chiffre d’affaires. Le bé- l’Uni de Boston, de plusieurs administrations transférer 1,2 milliard de dollars vers l’Uru- néfice net a atteint 8,95 milliards de dollars US et de Wellcome Trust. Les fonds se desti- guay en demandant à ce pays de ne pas par- au dernier trimestre - contre une perte de 3,02 nent au développement d’un antibiotique ci- ticiper à ce «hold-up». «Ils sont en train d’es- milliards liée à des changements comptables blant la membrane extérieure des agents pa- sayer de transférer depuis la BANDES fin 2017. Ajusté, il ressort à 12,77 dollars l’ac- thogènes bactériologiques à Gram négatif les (Banque de développement du Venezuela, ndlr) tion, au-dessus des attentes moyennes, de plus résistants. CARB-X met à disposition un l’argent qui est sur l’un des comptes, vers même que le chiffre d’affaires trimestriel financement de 2,6 millions de dollars. Un l’Uruguay. J’appelle l’Uruguay à ne pas se (+22% à 39,3 milliards).Mais ses coûts et dé- maximum de 3 millions de dollars pourra s’y prêter à ce hold-up (...) nous sommes en train penses totaux ont explosé à 31,07 milliards ajouter, pour autant que certaines étapes de de parler de 1 à 1,2 milliard de dollars», a dé- de dollars contre 24,66 milliards au dernier développement aient été franchies. – (awp) claré Juan Guaido. – (afp) trimestre 2017. – (afp)