Agefi Quotidien 13.09.2019

Vendredi-lundi 13-16 septembre 2019 Numéro 154 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 10094.09 DOW JONES 27182.45 Nestlé ouvre son institut 10132 27280 10108 27230 10084 27180 10060 27130 -0.04% +0.17% des sciences d’emballage COCKTAIL DE MESURES ANTI-CRISE Face au défi mondial des déchets plastiques, le groupe de Vevey mobilise 50 scientifiques dont 20 nouveaux postes. La dernière lutte MARK SCHNEIDER. «Nous voulons un monde dans lequel KEYSTONEELSA FLORET reiter, fait partie de l’organisme de Super Mario aucun de nos emballages ne termine dans la nature.» de recherche fondamentale de 9HRLEMB*jeiaae+[P\\A\\A\\D\\RL’institut de recherche sur l’em-Nestlé (Nestlé Research dirigée PAGE 14 ballage de Nestlé – inauguré hier par Isabelle Bureau-Franz), qui près de Lausanne et qui em- comprend aujourd’hui trois au- L’AVENIR DES BOURSES EST GLOBAL ploiera 50 personnes, dont 20 tres instituts: l’institut des sciences nouveaux postes – se concentre de la santé, l’institut des sciences Faut-il grossir pour survivre? principalement sur les domaines des matériaux, l’institut de la sé- scientifiques et technologiques, curité alimentaire et des sciences PAGE 15 tels que les emballages rechargea- analytiques. bles ou réutilisables, les maté- Ces nouveaux matériaux seront SOMMET AU BIOPÔLE DE LAUSANNE riaux d’emballage simplifiés, les ensuite testés et appliqués dans emballages recyclables, les pa- toutes les catégories des centres Oncologie et machine learning piers et les matériaux d’origine Nestlé de développement avant végétale hautement performant de les déployer commerciale- PAGE 6 et servant de barrière, les maté- ment. riaux compostables et biodégra- Le groupe s’est engagé à ce que MAIS LE CHIFFRE D’AFFAIRES PROGRESSE dables. 100% de ses emballages soient re- L’institut des sciences de l’embal- cyclables ou réutilisables d’ici à Alpiq plombe Romande Energie lage, dirigé par Gerhard Nieder- 2025. PAGE 4 PAGE 5 Les taux négatifs minent NOUVEL OPPOSANT AU PROJET DE SUNRISE AOC s’oppose au rachat d’UPC PAGE 5 TRANSITION VIOLENTE POUR L’INDUSTRIE Merkel veut soutenir l’automobile PAGE 11 OUVERTURE D’UNE BOUTIQUE À GENÈVE Ulysse Nardin se développe PAGE 7 PROJETS À PRÉSENTER AUX PORTES OUVERTES Le CERN prépare son avenir PAGE 7 L’innovation vaudoise les banques, avertit l’ASB est internationale nos concitoyens et nos banques teurs par la BNS aurait des PIOTR KACZOR en font les frais», a averti jeudi à conséquences négatives pour la HERBERT J. SCHEIDT. Le prési- Zurich Herbert J. Scheidt, le pré- Suisse», a-t-il notamment déclaré dent de l’ASB veut adapter le «Au sein de l’ASB, nous voyons sident de l’Association suisse des avant les mesures d’assouplisse- mandat de stabilité de la BNS. des risques majeurs si le contexte banquiers ASB Swissbanking, ment monétaire annoncées par de taux d’intérêts négatifs s’ins- en préambule à la Journée des la BCE et qui pourraient inciter talle dans la durée. Alors que le banquiers 2019. A son gré, «une la BNS à ajuster sa politique mo- niveau des taux ne semble pas nouvelle baisse des taux direc- nétaire à celle de la BCE. PAGE 3 près de se normaliser: notre pays, JOAO-ANTONIO BRINCA. Selon le responsable du Les Suisses ne préparent Dormakaba entretient pas assez leur retraite ses atouts à long terme département Stratégie & Organisation à la BCV, les ÉTUDE. Selon le baromètre de la prévoyance de Raiffeisen, SYSTÈMES D’ACCÈS. Sa rentabilité continue à progresser. importants investissements dans les jeunes pousses du les Suisses n’ont plus confiance au système des trois piliers. Développement durable d’un avantage technologique. canton proviennent de l’étranger pour 75% d’entre eux. MATTEO IANNI lesse. Un chiffre: un quart des PHILIPPE REY se concentrer sur une croissance Suisses environ n’a toujours pas rentable et à investir davantage La Banque cantonale vaudoise (BCV), la Chambre Pour sa seconde édition, le baro- de pilier 3a. Dormakaba a enregistré une que la moyenne de sa branche vaudoise du commerce et de l’industrie (CVCI) et mètre suisse sur la prévoyance Pire, la confiance vis-à-vis du sys- croissance organique de 1,3% de dans la recherche et développe- Innovaud ont uni leurs forces pour dresser un état des publié hier par Raiffeisen a tème suisse des trois piliers a son chiffre d’affaires net lors de ment, la numérisation/IT et l’op- lieux jamais établi encore de l’innovation dans le can- donné des résultats plutôt préoc- continué de s’effriter. La perte de l’exercice 2018/19 et a amélioré timisation de sa chaîne d’offre. Il ton de Vaud. Condensé dans l’étude Vaud innove, ce cupants. Pour rappel, le sondage confiance à l’égard des caisses de plus fortement sa rentabilité, gère activement son portefeuille. panorama se déclinera en sept thèmes, publiés heb- présente chaque année la pré- pension par rapport à l’année pré- dont le résultat brut d’exploita- Une croissance organique et une domadairement pendant sept semaines. voyance vieillesse sous les angles cédente en est notamment res- tion (EBITDA) et le cash-flow marge EBITDA en 2019/20 plus Le premier volet, dévoilé hier, s’attarde tout particu- suivants: engagement, connais- ponsable. «Cette perte de opérationnel. Le groupe actif élevées qu’en 2018/19 restent lièrement sur l’écosystème nécessaire à l’innovation sances et confiance. Cette année, confiance pourrait s’expliquer dans les systèmes d’accès, de clés possibles dans la situation écono- sur ce territoire. Le moins que l’on puisse dire est que presque tous les indicateurs se par les résultats négatifs de leurs et de parois mobiles continue à mique actuelle. PAGE 6 ce biotope novateur s’appuie sur l’international. sont dégradés, avec la valeur glo- placements en 2018, qui sont la «Quand on examine l’origine des collaborateurs des bale du baromètre qui est descen- conséquence de la détérioration Genève www.lindegger-optic.ch hautes écoles universitaires vaudoises, on constate due de 587 à 533 points, sur un de leur situation financière», ex- que 38% d’entre eux sont Suisses. Les autres sont nombre de points maximum de plique Damien Combelles, spé- internationaux», cite ainsi Clément Javerzac-Galy, 1000. Les constats de l’étude sont cialiste planification financière et data analyst chez Innovaud. sans appel: les Suisses ne se pré- prévoyance chez Raiffeisen. Dans Vaud innove souligne aussi que plus d’un entrepre- parent pas suffisamment à cette ce sondage national, on apprend neur sur deux dans le canton est d’origine internatio- phase de la vie. Beaucoup de per- aussi que la retraite anticipée est nale. En sus, sur la somme de 1,2 milliard de francs sonnes s’intéressent peu ou atten- populaire, avec un tiers de la po- des 34 plus grands tours de financement du canton dent trop longtemps avant de pulation qui aimerait la prendre – ceux qui ont dépassé les 10 millions – 75% pro- penser à leur prévoyance vieil- avant l’âge ordinaire. PAGE 9 vient de l’étranger. Ensuite, 22% de ce montant arrive d’ailleurs en Suisse. Finalement, seul 1% des fonds levés par ces projets vaudois est originaire du canton. PAGE 10

PAGE 2 vendredi 13 septembre 2019 ACTEURS Simplifier est parfois si compliqué! FRANÇOIS BESENÇON Vice-président COMMUNICATION SUISSE Simplifier la réglementation promotions est un acquis majeur bardi est de simplifier, et surtout façon claire, en tout temps - tel Les moyens électroniques à la des milieux consommateurs et disposition des consomma- sur l’indication des prix, c’est personne n’entend les remettre de mettre au goût du jour, les rè- que le propose la motion -, voilà teurs ont apporté une trans- en question. parence bienvenue, il faut sa- l’adapter à l’évolution du Les commerçants ont eu aussi in- gles relatives à l’indication des ce qui permet véritablement de voir le reconnaître et térêt à un cadre bien établi à simplifier ainsi notre régle- commerce de détail. connaître la ligne rouge, faute de prix afin de les rendre compré- les aider et donc de renforcer mentation. Une réglementa- quoi, la surenchère qu’ils pour- tion dont la mise en œuvre et Cela semble même formidable- raient se livrer ne pourraient que hensibles et transparentes pour leur confiance. la surveillance coûte cher: Le ment naturel à l’heure où les risquer d’entamer la confiance en- SECO publie plus de 20 bro- Amazon, Google mais aussi des tre les acheteurs et les vendeurs, tous les consommateurs. Qui Aujourd’hui le consommateur chures aidant à l’application de acteurs suisses comme Galaxus élément nécessaire à toute trans- l’actuelle OIP…..S’il fallait une ou Le Shop révolutionnent le sec- action commerciale. donc s’arrête aujourd’hui devant moyen, qui est justement celui sur preuve que le système actuelle est teur du commerce de détail Il n’en reste que cette ordonnance ubuesque, elle est donnée. comme la façon de communi- date d’un temps où internet une affiche lequel on se Qui plus est, dans un commerce quer leurs conditions de vente. n’existait pas, où les comparateurs de détail toujours plus internatio- L’ordonnance sur l’indication des de prix n’apparaissait que dans pour lire les base pour in- nal, les règles appliquées aux ac- pour être un bastion de la protec- prix (OIP), plus connue comme des journaux spécialisés ou des teurs suisses désavantagent ces tion des consommateurs. La l’ordonnance sur les soldes et les émissions télévisées et où le com- multiples DANS UN COMMERCE terpréter si derniers. Nos règles sont parmi Suisse, dans le Top 3 des achats promotions a été promulguée en merce étaient essentiellement ré- les plus contraignantes en Europe, sur internet, doit montrer l’exem- 1978 après des discussions in- gional ou local. lignes de DE DÉTAIL TOUJOURS PLUS une publicité plus encore que celles appliquées ple et adapter son cadre régula- tenses entre les représentants des L’objectif de la motion Lom- conditions lé- est fallacieuse en Allemagne connu pourtant toire à l’évolution des technolo- consommateurs, des commer- gales qui y fi- INTERNATIONAL, ou pas, est ha- gies comme des habitudes. çants et des milieux publicitaires. gurent en ca- LES RÈGLES APPLIQUÉES bitué à se ren- La complexité coûte cher. Alors L’encadrement des soldes et des ractères AUX ACTEURS SUISSES seigner sur in- simplifions, pour le bien des en- treprises du commerce de détail, minuscules? DÉSAVANTAGENT ternet et à mais aussi pour alléger le travail de nos administrations fédérales Personne. En CES DERNIERS. utiliser les et cantonales. Les consommateurs ne seront pas perdants. revanche, ren- multiples voyer les consommateurs vers comparateurs de prix qui lui per- un site web sur lequel l’ensem- mettent de prendre sa décision ble des informations sont d’achat en toute connaissance de consultables tranquillement, de cause. La formation continue Quand simulation de crise est rentable d’entreprise rime avec «storytelling» NADIA STEBLER CLAUDE DISERENS Responsable Suisse occidentale FH SUISSE GALEO FH Suisse, l’association faî- groupe de répondants) et les pro- toutes les hautes écoles spéciali- EMMANUEL FRAGNIÈRE une simulation de gestion de suffisante repose donc essentiel- fessions pédagogiques (128.000 sées ont été évaluées. Le critère crise. Donc aucun enjeu... Et lement sur une maîtrise des as- tière des diplômés des hautes francs). principal de motivation à suivre HES-SO VALAIS pourtant. pects psychologiques (gestion des une nouvelle formation continue, En tant que manager, serais-je à émotions, technique de négocia- écoles spécialisées (HES), Analyse de la demande toutes formations continues EDOUARD GETAZ même de gérer une situation si- tion, interaction humaine, détec- Les 2591 personnes sondées ont confondues, sont les perspectives milaire réelle? Il est vrai que le tion de signaux faibles, travail mène tous les deux ans une suivi au total 3616 formations d’évolution professionnelle. L’in- INSIDERISK kidnapping d’employé n’est d’équipe...). continues (CAS, MAS, DAS), soit térêt personnel semble également qu’un cas extrême et peu probable Retour à notre simulation de dé- enquête exclusive auprès des 1,4 formation continue par per- être un critère de motivation im- Je passe la douane de l’aéro- de crise d’entreprise. Mais qu’en but d’article. Mon coach me dit sonne. Le CAS obtient la de- portant pour le DAS et au pre- port de Bogota. J’ai beau me qu’un pro aurait répondu, au mo- diplômés HES sur leur situa- mande la plus élevée, suivi de mier plan pour le CAS. Le critère dire que mon sac à dos, qui LA GESTION DE CRISE ment où le douanier me de- près par les MAS tandis que la de- de choix le plus important d’une contient un million de dollars DÉPENDRA D’ÉLÉMENTS mande d’ouvrir mon sac, tion salariale et profession- mande des DAS est plus faible. formation continue est la proxi- en coupure de cent, n’attirera «¿Cuánto para no abrir la bolsa?». 90% des sondés ont suivi leur for- mité géographique. La réputation pas l’attention des deux doua- LOGISTIQUES, MAIS Je comprends en ce moment que nelle. Cette année, l’enquête mation continue au sein d’une de la formation continue a une si- niers. Mais rien n’y fait, je ÉGALEMENT ET SURTOUT si les organisateurs de la simula- haute école spécialisée. 10%, soit gnification plus importante pour transpire. Devant moi encore DE LA PRISE EN COMPTE tion n’ont jamais connu ce type a été élargie avec des ques- 363 diplômés HES interrogés ont les MAS tandis que pour les DAS, quelques passagers qui atten- de situation dans la réalité, alors suivi leur formation continue il semble que l’instinct soit un cri- dent leur tour... Au moment DU FACTEUR HUMAIN. l’exercice n’a aucune valeur. C’est tions sur la formation conti- dans une université. Parmi eux, tère révélant. où le douanier me demande le secret pour qu’une telle ap- 57% ont suivi un MAS. De manière générale, les forma- ce qu’il y a dans mon sac à dos, est-il de toutes les autres situations proche réussisse. Seule une per- nue grâce au soutien de la Dans le sondage complet de tions continues sont très bien no- j’essaye de feinter et lui ré- de crise auxquelles peut faire face sonne qui a vécu cette crise, qui l’étude sur les salaires HES, en- tées avec une moyenne générale pond calmement dans un es- mon entreprise, comme par l’a résolue, est en mesure de té- fondation FH Suisse. L’impact viron 80% des participants ont de 5 et 5,1 pour le DAS et MAS pagnol approximatif: «Sólo exemple une cyberattaque, une moigner et donc de fournir des répondu planifier suivre prochai- (échelle de 1 à 6). En plus d’être documentos». Les billets de fraude interne à grande échelle, feedbacks pertinents aux partici- des formations continues sur nement une formation continue. bien notées, les formations conti- banque sont bien des docu- une explosion chimique dans une pants. Ainsi, nous croyons ferme- Les CAS, DAS et MAS font par- nue CAS, DAS et MAS sont vo- ments. Donc, je ne mens pas de nos fabriques... Chacune de ces ment que plus la mise en situa- la situation professionnelle et tie des formations planifiées le lontiers recommandées à l’entou- et comme disent les psycho- situations est différente et néces- tion des participants se base sur plus souvent citées dans l’en- rage. Les MAS obtiennent la logues, je ne suis pas sujet à site des savoir-faire pointus et spé- un scénario réaliste et donc prend de plus amples informations quête. En second plan se trouvent recommandation moyenne la une «dissonance cognitive». cifiques. Cependant, les entre- vraiment en compte le facteur les cours spécialisés ou de plus haute avec un 8 sur une prises ne possèdent que peu de humain, plus l’exercice de simu- sur le choix d’une formation conduite de personnel, suivis de échelle de 1 à 10. Les CAS ont Ce petit moment de réflexion ra- clés en la matière. La gestion de lation sera pertinent pour former plus loin par la formation conti- une recommandation moyenne tionnelle est très vite balayé crise dépendra bien sûr d’élé- des professionnels impliqués continue sont résumés ci- nue en développement personnel de 7,7. lorsque d’un ton ferme un des ments logistiques, mais égale- dans la résolution d’une crise et en langues. Les détenteurs d’un deux douaniers me demande: ment et surtout de la prise en réelle. Toutefois, un dernier petit après. titre de bachelor ou d’un master «Por favor, abra su bolsa». Mon compte du facteur humain. En conseil. Comme dit le proverbe, consécutif choisissent de préfé- côté suisse me faire sortir un «Sí, conséquence, une bonne prépa- après le calme vient la tempête. Sur les plus de 10.000 partici- rence un CAS comme formation señor» et je m’exécute... La simu- ration logistique ne constitue Managers, n’attendez pas la tem- pants à l’enquête sur les salaires continue tandis que par le passé lation s’arrête. Pas de réel pro- qu’une condition nécessaire mais pête pour vous former à la réso- HES, un total 2591 personnes les diplômés HES se tournaient blème de douane puisque c’est un certainement pas suffisante à la lution de crise! ont répondu aux questions com- plus volontiers vers un MAS. exercice de simulation. Mais dans résolution de crise. La condition plémentaires sur la formation Comme confirmé par les Hautes ma tête, un sentiment d’échec très continue. La formation continue écoles spécialisées, la demande en puissant m’envahit. J’ai raté la donne d’excellentes perspectives CAS augmente légèrement suite mission. Je n’ai pas réussi à livrer d’évolution salariale puisque, se- à une offre grandissante de ce la rançon qui aurait permis de li- lon les résultats de cette étude, le type de formations continues au bérer notre ingénieur actuelle- salaire médian évolue de 22.000 sein des HES. ment prisonnier des FARC... A francs. Le salaire médian des par- Les formations continues de nouveau, pas de souci, c’est juste ticipants ayant achevé en com- plément de leur formation de base une ou plusieurs formations continues telles qu’un CAS, DAS ou MAS/MBA/EMBA est de 123.000 francs alors que le salaire médian global ressortant de l’en- quête sur les salaires HES est de 101.000 francs. La formation continue a un impact positif sur l’évolution des salaires dans plu- sieurs branches comme l’écono- mie (131.000 francs) ou l’agricul- ture et la sylviculture (130.000 francs) mais aussi dans les branches telles que la musique et le théâtre (130.952 francs- petit

SUISSE vendredi 13 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT L’ambition ancrée dans la finance durable BANQUE. C’est l’une des deux priorités pour la Suisse, avec le tournant numérique, exprimées par le nouveau CEO de l’ASB swissbanking lors de la Journée des banquiers 2019. PIOTR KACZOR KEYSTONE tel que l’accès aux marchés deux aspects de la place finan- plan international. Il ne s’agit européens, ne sont plus cière. Et nous essayons d’apporter d’ailleurs pas seulement de l’UE Sous la devise «Interagir avec une JÖRG GASSER. Le nouveau CEO de Swissbanking, et ancien secré- aussi centrales pour l’ASB les réponses de nature à favoriser mais d’un phénomène plus glo- vision stratégique», l’Association taire d’Etat du SFI, justifie l’accent sur la publication des guides. Swissbanking? les progrès. bal. suisse des banquiers ASB Swiss- banking vise à trouver des solu- précédentes à la tête ce marché. A ce titre, nous confé- Si, ces questions restent absolu- Cela doit-il se faire publique- La réforme de l’impôt tions convaincantes pour la place du Secrétariat d’Etat rons un poids dominant au fac- ment centrales. Je distingue pour ment, ce dont profitent les plate- anticipé que vous prônez bancaire suisse en dialoguant aux Questions financières teur de la compétitivité dans nos ma part les questions qui relè- formes ou places concurrentes? vise-t-elle toujours avec les autorités, les milieux po- internationales SFI ? activités. Troisième point, nous vent des opérations courantes à le remplacer par l’impôt litiques et au sein de la branche. disposons d’un immense réseau telles que l’accès aux marchés, le Sans doute. Mais cela correspond à l’agent payeur? En préambule à la Journées des La situation diffère en cela qu’en par le biais des banques affiliées tournant numérique du secteur à l’esprit libéral de la Suisse. Si banquiers 2019 qui s’est tenue tant qu’association des banquiers, ou propriétaires. Ce qui nous per- et les facteurs fiscaux tels que nous l’avions fait uniquement Oui. La question ne porte d’ail- jeudi à Zurich, les dirigeants de nous sommes plus près des af- met d’accéder à une expertise à l’impôt anticipé qui relèvent de pour les banques, ou pour les leurs plus sur le principe de l’ASB ont présenté leur vision faires. Ce qui permet aussi de la hauteur de cette dimension, de la compétitivité de la place fi- banques et les fintech, l’on nous l’agent payeur mais sur l’ampleur stratégique, avec à la clé des coo- mieux appréhender le facteur l’ordre de 500 spécialistes. Cela nancière suisse et, d’autre part aurait demandé pourquoi ne pas de cette réforme. L’administra- pérations axées sur les résultats très important de la profitabilité nous permet de développer des les thèmes d’avenir comme la les avoir publiés. Mais nous tion fiscale poursuit son travail. comme facteurs clés pour le suc- de l’ensemble du secteur ban- idées très novatrices promet- stabilité de la place financière n’avons rien à cacher. De plus, ce Nous n’en connaissons pas en- cès de la Suisse et de sa place fi- caire. C’est là une priorité qu’il teuses et applicables car fondées suisse et la finance durable et le qui est décisif pour le succès de core la teneur. Si nous voulons nancière. s’agit de considérer à sa mesure. sur des expertises spécifiques ap- développement des marchés fi- ces nouvelles technologies, ce ne éviter que l’initiative populaire Mais à cet effet il faut assurer la Alors qu’au sein de l’administra- profondies. Il en va autrement au nanciers globaux. Or nous de- sont pas nos guides en soi mais le dite Matter, visant à ancrer le se- stabilité du marché financier se- tion, les facteurs économiques sein de l’administration fédérale. vons œuvrer dans les deux do- cadre juridique et celui-ci est plu- cret bancaire dans la constitution, lon une approche élargie, selon d’ensemble priment sur le fac- Cette dernière dispose surtout maines et y apporter de bonnes tôt public et ouvert à tous. De ce ne soit soumise au peuple, nous Herbert J. Scheidt, le président teur de la compatibilité du sec- d’une grande expertise à l’in- réponses. L’accès au marché point de vue, je pense que ce ca- devons adopter le principe de de l’ASB Swissbanking, pour teur. terne. reste un thème décisif pour la ractère public n’est pas un incon- l’agent payeur. Le processus de faire face aux sources inédites de En deuxième lieu, à la faveur de branche. vénient. déclaration fiscale constituerait risque systémique, liées à la cy- cette proximité avec le marché, Est-ce à dire que les questions un amoindrissement du secret bercriminalité et aux nouveaux l’on attend de nous que nous pro- de politique financière, L’ASB Swissbanking se distingue Le prochain guide sera consacré bancaire domestique qui serait acteurs potentiels dans le do- posions des solutions adaptées à depuis quelque temps à l’investissement durable. suivi d’une relance de l’initiative maine bancaire. Car la cyberci- par la publication de guides La Suisse a rang de chef que les autorités et nous-mêmes minalité est une menace qui dé- à vocation pratique sur le cloud de file dans ce domaine. ne souhaitons pas. passe de loin le périmètre des informatique, sur la blockchain, Cela facilite-t-il les négociations différentes banques. Ce qui im- etc. Vous en avez annoncé avec l’Union européenne Quels sont, dès lors, vos priorités plique une identification précise un prochain sur l’investissement qui a publié des règlements pour cette année? des facteurs de sécurité et de sta- durable. Si les banques suisses sur la durabilité concernant bilité. A l’issue de la conférence étaient à la pointe dans un système de classification Sans conteste la numérisation et de presse qui s’est tenue hier à Zu- ces domaines, cela ne serait unifié ou «taxinomie» l’investissement durable. En ma- rich, entretien avec Jörg Gasser, peut-être pas nécessaire. des placements durables? tière de numérisation, nous avons CEO depuis le mois de mai de définis plusieurs domaines où un l’Association suisse des banquiers Je ne pense pas que cela ne serait Il est certain que l’expertise du besoin d’action s’impose et où des ASB Swissbanking. pas nécessaire. C’est précisément secteur financier suisse dans ce réponses doivent être apportées. parce que le secteur des techno- domaine constitue une réelle En matière d’Investissement du- Comment abordez-vous logies financières ou fintech et plus-value. Lorsque j’étais encore rable, le Parlement qui sera élu votre mission par rapport celui des banques sont si avancés Secrétaire d’Etat aux questions au printemps mettra fortement à vos responsabilités en Suisse que cela a donné lieu, financières internationales, il l’accent sur ce thème. Nous ap- au sein des deux secteurs, à des s’agissait d’engager l’industrie fi- porterons par conséquent notre L’impact structurel néfaste des taux négatifs questions auxquelles nous de- nancière suisse dans ces discus- contribution constructive à cet vons trouver des réponses. Il sions avec l’UE et nous étions les édifice. «Au sein de l’ASB, nous voyons des risques majeurs pour la Suisse, plus la question se pose avec acuité: s’agit de réunir le fintech et les bienvenus. Cela ne veut pas dire si le contexte de taux d’intérêts négatifs s’installe à partir de quand faudra-t-il réagir?» a conclu Her- branches traditionnelles. Et si que cette taxinomie de l’UE est Dans le domaine de taux dans la durée. Or aujourd’hui, près de dix ans après bert J. Scheidt. Et ce dernier de proposer de repenser nous voulons y parvenir, cela re- bonne pour nous: 400 pages très d’intérêt négatifs, le président la crise financière, le niveau des taux ne semble pas le mandat de stabilité de la BNS. quiert cet ajustement des inter- compliquées comme souvent au de l’ASB Herbert Scheidt près de se normaliser: notre pays, nos concitoyennes faces qui seront définies par les sein de l’UE. Ce n’est pas appli- a estimé que le point et concitoyens et nos banques en font les frais» a Hub de premier plan questions qui se posent: comment cable tel quel pour la Suisse. Mais névralgique est atteint. averti jeudi à Zurich devant les médias Herbert J. En intégrant systématiquement le développement ouvrir un compte, quelle attitude si cette taxinomie aboutit, la Scheidt, le président de l’Association Suisse des Ban- durable dans leurs processus de conseil, les banques adopter en cas de faillites, quelles Suisse devra bon gré malgré s’en En effet. Mais vous m’avez posé quiers ASB Swissbanking, en préambule à la Jour- peuvent en outre contribuer avec efficacité à la pro- conditions remplir pour dévelop- occuper et nous devrons repren- la question sur l’avenir. Les taux née des Banquiers 2019. A son gré, «une nouvelle motion de la finance durable. «L’ASB est très active per au cloud. A mon sens, ces dre au moins certains pans de d’intérêts négatifs constituent baisse des taux directeurs par la BNS aurait des dans ce domaine. Nous prévoyons de mettre des guides illustrent par conséquent cette taxinomie pour être en me- un thème d’actualité dont nous conséquences négatives pour la Suisse » a-t-il déclaré lignes directrices à la disposition de nos membres la vivacité des échanges entre ces sure d’offrir nos produits sur le nous occupons de manière in- avant les mesures d’assouplissement monétaires an- dès le premier semestre de l’année prochaine» a in- tense. noncées par la BCE dans l’après-midi et qui pour- diqué de son côté Jörg Gasser, le responsable opé- raient inciter la BNS à ajuster sa politique monétaire rationnel (CEO) depuis le mois de mai de, l’ASB Business Broker SA à celle de la BCE. Swissbanking (lire l’interview ci-dessus). Voie du Chariot 7 C’est que la part des placements durables s’établit Coût des intérêts négatifs pour les banques en Suisse à un niveau nettement supérieur à la CH-1003 Lausanne Et le président de l’ASB d’illustrer que «le total des moyenne internationale. Aussi, le nouveau CEO T +41 21 823 06 06 intérêts négatifs versés par les banques suisses à la affiche-t-il clairement ses ambitions pour la place [email protected] BNS s’élève à quelque 2 milliards de francs par an. financière dans deux domaines prioritaires: la nu- Ce montant représente environ 5% des revenus mérisation et l’investissement durable. «Nous vou- Société innovante dans la régulation et télégestion Chiffre d‘affaires Prix d’intérêts bruts et pèse par conséquent lourdement lons faire de la Suisse un hub de premier plan en &QNTOD C?\"BNKDR @T OQNkS @SSQ@BSHE @UDB NAIDS HLLNAHKHDQ CHF 536‘000.– CHF 1‘200‘000.– sur la rentabilité de nos banques». Alors que les matière de finance durable. Notre pays dispose dans $MSQDOQHRD BNLLDQBH@KD ONTQ BGDLHM\"DR DS ENTQR CHF 2‘683‘000.– CHF 3‘600‘000.– banques américaines devraient enregistrer rien que ce domaine d’un potentiel et d’une expertise 2O\"BH@KHRSD C@MR K?HMCTRSQHD CT ANHR CDOTHR OKTR CD @MR CHF 7‘275‘000.– CHF 2‘100‘000.– cette année près de 30 milliards de revenus d’intérêts énormes. Nous devons créer des conditions-cadres \"DMSQD L\"CHB@K G@TSDLDMS RO\"BH@KHR\" DM CDQL@SNKNFHD CHF 3‘350‘000.– CHF 1‘550‘000.– sans risque et que les banques européennes sont attrayantes pour que la place financière et la Suisse $MSQDOQHRD C@MR KD F\"MHD \"KDBSQHPTD DS CNLNSHPTD CHF 2‘000‘000.– CHF 4‘000‘000.– massivement subventionnées par les possibilités de soient en mesure d’exploiter ce potentiel.» 2NBH\"S\" @BSHUD RTQ KD L@QBG\" CDR QNANSR CD SNMSD CHF 1‘595‘000.– CHF 380‘000.– financement de la BCE, inférieures aux coûts du A son gré, promouvoir l’investissement durable $MSQDOQHRD CD BNLLDQBD DM FQNR ONTQ KDR ANHRRNMR CHF 590‘000.– CHF 500‘000.– marché. suppose de mettre en place des incitations adéquates $MSQDOQHRD HMMNU@MSD RTQ KD L@QBG\" CDR BNRL\"SHPTDR CHF 1‘809‘000.– CHF 625‘000.– Le président de l’ASB estime que «les entreprises et des conditions-cadres compétitives. Les restric- \"NMBDRRHNM @TSNLNAHKD DWSQ#LDLDMS QDMS@AKD CHF 5‘900‘000.– CHF 6‘000‘000.– rentables n’investissement pas davantage lorsque tions de placement dans la prévoyance profession- 2O\"BH@KHRSD CD K@ CHRSQHATSHNM DM FQNR DM KHFMD DS @T C\"S@HK CHF 1‘530‘000.– CHF 570‘000.– les taux sont négatifs par rapport à des taux bas», nelle doivent être éliminées, de même que les en- $MSQDOQHRD E@LHKH@KD \"S@AKHD RTQ TM RHSD HMCTRSQHDK CHF 10‘000‘000.– CHF 3‘000‘000.– autrement dit neutres ou positifs. De plus, ils mettent traves fiscales. A cet égard, les mesures phares sont CHF 1‘613‘000.– CHF 1‘000‘000.– en péril la prévoyance vieillesse. Un nouvel abais- la suppression des droits de timbre et la réforme de sement des taux d’intérêt ne ferait qu’accentuer l’impôt anticipé. Les banques ont aussi besoin d’un www.businessbroker.ch cette problématique. «Plus les taux d’intérêt négatifs meilleur accès au marché pour pouvoir exporter perdurent et plus le préjudice structurel s’accroît leurs prestations et leur expertise.

PAGE 4 vendredi 13 septembre 2019 ENTREPRISES Swissport Nestlé inaugure son institut décroche un contrat de recherche sur l’emballage de cinq ans avec Swiss ALIMENTATION. Afin de répondre au défi mondial lié aux déchets d’emballages plastiques, Nestlé dédie 50 scientifiques dont 20 nouveaux postes. SERVICES AÉROPORTUAIRES. ELSA FLORET KEYSTONE de la santé, l’institut des sciences Les fournisseurs en emballages Le prestataire Swissport a décro- des matériaux, l’institut de la sé- de Nestlé ont notamment mis au ché un contrat de cinq ans pour «Nous voulons un monde dans MARK SCHNEIDER. «Cet institut des sciences de l’emballage est le curité alimentaire et des sciences point des produits conditionnés le contrôle du chargement de tous lequel aucun de nos emballages premier du genre dans l’industrie alimentaire.» analytiques. dans des emballages en papier re- les vols continentaux de la com- ne termine dans la nature», dé- «Ce nouvel institut viendra non cyclable comme la poudre de ca- pagnie aérienne Swiss. clare devant la presse Mark «Les experts de Nestlé dévelop- Nestlé de développement avant seulement renforcer le pôle d’ex- cao Nesquik All Natural et les Le volume de service, de 12.000 Schneider, CEO de Nestlé, qui pent et testent de nouveaux ma- de les déployer commerciale- cellence vaudois dans toute la barres chocolatées YES! feuilles de chargement actuelle- ajoute que cet institut de re- tériaux et systèmes d’emballage ment. chaîne agro-alimentaire, mais per- ment, est attendu à 21.000 dans cherche sur l’emballage inauguré respectueux de l’environnement L’institut des sciences de l’embal- mettra également l’émergence de LE GROUPE S’EST ENGAGÉ le futur. Ces feuilles fournissent jeudi à Lausanne est le premier de concert avec nos centres de dé- lage – dirigé par Gerhard Nieder- solutions innovantes en matière À CE QUE 100% les instructions pour chaque vol du genre dans l’industrie alimen- veloppement, nos fournisseurs, reiter – fait partie de l’organisme d’emballages, respectueuses de en termes de chargement des car- taire. nos instituts de recherche et les de recherche fondamentale de l’environnement et du dévelop- DE SES EMBALLAGES gaisons et d’installation des pas- «Pour y parvenir, nous introdui- start-up.» Nestlé (Nestlé Research dirigée pement durable. La gestion des SOIENT RECYCLABLES sagers, selon le communiqué pu- sons des solutions d’emballage Ces nouveaux matériaux seront par Isabelle Bureau-Franz), qui déchets, défi mondial, bénéficiera blié hier. réutilisables et innovons avec des ensuite testés et appliqués dans comprend aujourd’hui trois au- désormais de l’écosystème inno- OU RÉUTILISABLES «Grâce à la récente ouverture de matériaux d’emballage respec- toutes les catégories des centres tres instituts: l’institut des sciences vant vaudois composé des Hautes D’ICI À 2025. notre deuxième centre Contrôle tueux de l’environnement. De écoles et des centres de recherche du chargement centralisé (Cen- plus, nous soutenons le dévelop- de l’économie privée issus d’ac- Dans ce but, Nestlé fait partie tralized Load Control) à Nairobi pement d’infrastructures locales teurs majeurs comme Nestlé», dé- d’Ellen MacArthur Foundation: et notre équipe grandissante de de recyclage et de systèmes de clare Philippe Leuba, conseiller «Nestlé a été l’une des premières spécialistes hautement qualifiés consigne pour aider à bâtir un d’Etat du canton de Vaud, lors de entreprises à signer L’engage- travaillant depuis Zurich, Casa- monde sans déchets.» l’inauguration. ment mondial de la New Plastics blanca et Nairobi, nous avons Economy, qui fixe des objectifs d’excellentes perspectives pour Domaines scientifiques Engagements 2025 concrets pour éliminer les dé- une prochaine expansion de ces et technologiques en matière d’emballage chets plastiques et la pollution à services», a assuré Luzius Wirth, L’institut de recherche sur l’em- Nestlé a déjà lancé de nouvelles la source. C’est formidable de vice-président exécutif pour l’Eu- ballage de Nestlé – qui emploiera solutions d’emballage, dans le res- voir la plus grande société de rope, le Moyen-Orient et 50 personnes, dont 20 nouveaux pect de ses engagements 2025 en biens de consommation au l’Afrique chez Swissport. postes – se concentre principale- matière d’emballage, où le monde, accroître ses efforts de re- La société fournira ses services au- ment sur les domaines scienti- groupe s’est engagé à ce que cherche et se donner les moyens près de 47 aéroports. Plus d’une fiques et technologiques, tels que 100% de ses emballages soient re- d’accomplir ses ambitions», sou- centaine d’experts basés à Zurich les emballages rechargeables ou cyclables ou réutilisables d’ici à ligne Sander Defruyt, New Plas- s’occuperont des vols partant du réutilisables, les matériaux d’em- 2025. tics Economy Lead à la fondation hub zurichois et de Genève. De ballage simplifiés, les emballages Ellen MacArthur. plus, Swissport emploie trois dou- recyclables, les papiers et les ma- zaines de spécialistes au Maroc et tériaux d’origine végétale haute- Nestlé s’engage à atteindre «zéro émission nette» d’ici 2050 au Kenya. – (awp) ment performant et servant de barrière, les matériaux compos- Nestlé a annoncé hier son ambition visant à se veut déterminée à jouer un rôle de leader savoir-faire industriel du groupe Nestlé, nous COOP: un nouveau centre tables et biodégradables. atteindre zéro émission nette de gaz à effet de dans ce domaine. Dans les deux ans qui sui- savons que nous pouvons faire la différence «La réduction des déchets plas- serre d’ici 2050 et déclare accélèrer ses efforts vront, elle va donc élaborer un plan d’action à une échelle considérable. Nous mettons logistique pour Fust tiques et l’atténuation des effets pour lutter contre le changement climatique. avec un calendrier précis, qui comprendra d’ores et déjà en œuvre des mesures pour at- Le nouveau centre logistique de du changement climatique, grâce Le groupe veut s’inscrire dans l’objectif de aussi un objectif intermédiaire, en ligne avec teindre cet objectif mais, aujourd’hui, nous Fust, filiale de Coop, a ouvert ses à des technologies de pointe et à l’Accord de Paris: limiter la hausse de la tem- la vision du 1,5°C. Chaque année, elle éva- donnons un grand coup d’accélérateur», portes hier à Oberbüren, dans le la conception avant-gardiste de pérature mondiale à 1,5 °C. Nestlé va égale- luera ses résultats concrets. ajoute-t-il. canton de Saint-Gall. L’investis- produits, sont une priorité pour ment signer l’engagement Business Ambition «Le changement climatique est l’une des plus «Pour être en ligne avec la vision de limiter sement s’élève à 70 millions de nous», précise Stefan Palzer, for 1.5°C, en amont du sommet sur le climat grandes menaces pour la société. C’est aussi le réchauffement à 1,5°C, nous sommes en francs. Le lieu se veut «un nou- CTO de Nestlé. du Secrétariat général des Nations Unies, en l’un des plus grands risques pour l’avenir de train de transformer nos opérations. Cela va veau jalon dans la transformation Instillé sur le site de recherche septembre. nos activités», déclare Mark Schneider, admi- également profondément changer la façon numérique». Il permet de stocker Nestlé à Lausanne, l’institut s’ap- Depuis dix ans, Nestlé déclare s’employer à nistrateur délégué de Nestlé. dont nos ingrédients sont produits et appro- davantage de produits et mise sur puie également sur les compé- réduire ses émissions de gaz à effet de serre. «Nous devons agir vite pour éviter les pires visionnés. Nous aurons donc besoin que nos des robots afin de satisfaire plus tences de recherche déployées Au cours des quatre dernières années, Nestlé effets du réchauffement climatique. C’est fournisseurs nous emboîtent le pas. Le défi rapidement les commandes. dans les domaines de la sécurité estime avoir aligné ses objectifs pour contenir pourquoi nous avons décidé de nous montrer est énorme, mais nous sommes déterminés à Le centre approvisionnera les 150 alimentaire, de l’analyse et des le réchauffement en-deçà de 2 °C en s’ap- plus audacieux en visant zéro émission nette. le relever», s’engage Magdi Batato, directeur magasins Fust, fournisseur leader sciences alimentaires. puyant sur les normes scientifiques. Nestlé En déployant les ressources mondiales et le général des opérations de Nestlé. en appareils électroménagers, électronique de loisir et ordina- Novartis mise sur la formation pour teurs, ainsi que les huit dépôts de livraison à domicile. Il abrite des doper les capacités de ses chercheurs ateliers de réparations ainsi qu’un centre d’appels. – (awp). PHARMA. Le groupe a conclu un accord avec l’américain Coursera, donnant à son personnel l’accès à un catalogue de plusieurs milliers cours. ABB: investissement de Novartis a conclu avec le four- «Novartis poursuit avec ce pro- de l’entreprise, l’offre de forma- Loin des 3,4 milliards de dollars L’aspiration de Novartis est que nisseur américain de formations jet deux objectifs: le développe- tion continue doit aussi contri- alloués l’an dernier à la recherche ses employés puissent consacrer 150 millions à Shanghai diversifiées Coursera un accord ment professionnel de ses em- buer à promouvoir le recrute- et au développement, le budget jusqu’à 5% de leur taux de travail ABB renforce ses capacités de sur trois ans extensible, ouvrant ployés et le comblement des ment de cerveaux et à éviter leur d’apprentissage a été étoffé de annuel à la formation continue, production en Chine. Le géant à ses quelques 108.000 employés, besoins de l’entreprise en capa- fuite. 100 millions de dollars pour les mais la formule est adaptable en zurichois de l’électrotechnique a dont 13.000 en Suisse, l’accès à cités dans la science des données «S’il est relativement aisé de trou- cinq prochaines années, abonne- fonction des besoins et des inté- débuté hier les travaux de un catalogue de plusieurs mil- et les technologies numériques ver des profiles qualifiés dans la ments à l’offre de Coursera in- rêts de chaque collaborateur. construction d’une nouvelle liers cours. La multinationale notamment», a précisé en entre- gestion de données, il est bien clus. «Ce montant s’ajoute à nos Le programme de Coursera sera unité de recherche et de fabrica- pharmaceutique compte notam- tien avec le responsable forma- plus difficile d’embaucher des investissements courants dans la librement accessible à tous les col- tion dans le domaine de la robo- ment sur cette initiative pour do- tion du colosse rhénan, Simon employés cumulant ce savoir- formation et le développement, laborateurs, sur une base volon- tique à Kangqiao, près de Shan- per les capacités de ses cher- Brown. faire avec d’autres domaines d’ex- qui avoisinaient l’an dernier 250 taire. Des équipes d’encadrement ghai. Le site, pour lequel cheurs, mais également de son En plus d’une accélération de l’in- pertise, en pharmacologie bien millions, ancienne division Al- aiguilleront les employés à iden- l’investissement se monte à 150 administration, dans le domaine novation et d’une optimisation sûr mais aussi en marketing par con compris», souligne M. tifier et sélectionner les cours les millions de dollars, doit entrer en numérique. des processus de fonctionnement exemple», ajoute le responsable. Brown. mieux indiqués. – (awp) service en 2021. Selon le groupe, il s’agira de l’usine la plus avancée de la planète dans le domaine de la production de robots, un «cen- tre dans lequel les robots fabri- queront les robots». – (awp)

ENTREPRISES vendredi 13 septembre 2019 PAGE 5 Romande Energie plombé Sunrise: AOC s’oppose au rachat d’UPC par Alpiq au premier semestre TÉLÉCOMS. Le cofondateur Florian Schuhbauer a jugé le prix trop élevé de 2 à 2,5 milliards. La société de Morges a annoncé hier un chiffre d’affaires de 295 millions de francs, en progression de 1% sur un an. Romande Energie a vu son béné- CHRISTIAN PETIT. «Nous envisageons de poursuivre cette politique tefeuilles d’approvisionnement Le rachat par Sunrise du câblo- l’actionnaire de référence, l’alle- fice net réduit de plus de moitié d’acquisition ciblée ces prochains mois, avec une diversification électrique environ 18 mois à opérateur UPC n’en finit pas de mand Freenet, propriétaire d’en- au premier semestre, en raison de à la fois géographique et dans la gamme des services.» l’avance. Cette manière de faire faire froncer des sourcils d’ac- viron un quart de Sunrise, qui sa participation indirecte dans Al- a impacté défavorablement les tionnaires. Le dernier arrivé au avait lui aussi critiqué le prix piq, qui a subi une lourde perte. mestre. Cela a impacté négative- d’Alpiq», a assuré Christian Pe- résultats en raison de prix de cortège des opposants à la trans- d’achat et l’augmentation de ca- Les recettes de l’énergéticien vau- ment le résultat de Romande tit. l’énergie plus élevés au moment action à 6,3 milliards de francs pital prévue. dois se sont en revanche un peu Energie à hauteur de 19,3 mil- Par ailleurs, le retour à une plu- des transactions effectuées. La est l’actionnaire activiste alle- étoffées, grâce aux développe- lions. viométrie conforme aux nor- marge brute opérationnelle du mand Active Ownership Capital Moins de 3% de Sunrise ment des services. Romande Energie détient en ef- males saisonnières a fait reculer groupe a baissé de 4%. (AOC). La société basée à Morges a an- fet une participation dans EOS la production d’électricité par les Les perspectives s’annoncent Sollicité hier, son cofondateur Selon M. Schuhbauer, seuls 65% noncé hier un chiffre d’affaires Holding, qui possède elle-même ouvrages propres du groupe de «floues», précise l’entreprise basée Florian Schuhbauer a jugé le prix à 75% des droits de vote devraient de 295 millions de francs, en 31,4% d’Alpiq. Au final, l’entre- 91 gigawattheures, à 251 giga- à Morges. Romande Energie évo- trop élevé de 2 à 2,5 milliards. Se- être représentés lors de l’assem- hausse de 1% sur une année. Les prise de Morges a donc vu son bé- wattheures. Ces derniers cou- lue dans un environnement in- lon lui, UPC évolue dans la mau- blée générale extraordinaire. «Si services énergétiques à eux seuls néfice net plonger de 56% par vraient à fin juin 19% des be- certain. «Nous aimerions investir vaise direction sur le plan opéra- 40% des voix s’expriment contre ont permis cette évolution, avec rapport au premier semestre soins des clients de Romande davantage dans le renouvelable tionnel, son réseau câblé n’est la transaction, cela suffira», as- une augmentation de leurs re- 2018, à 12,6 millions de francs, Energie. en Suisse, mais les incertitudes plus compétitif et devra être rem- sure-t-il. cettes de 38% à 43,4 millions. Le pour un résultat brut (Ebit) en juridiques nous obligent à nous placé par Sunrise, qui devra dé- Actuellement détenteur de groupe se félicite en particulier baisse de 32% à 32,4 millions. «Flou» tourner vers l’étranger, notam- bourser pour ce faire jusqu’à 1 moins de 3% de Sunrise, AOC de l’essor «exponentiel» des Mais la participation dans EOS ment dans les parcs éoliens en milliard de francs. était entré au capital avant l’an- chauffages à distance. A cela s’est Holding n’est pas un sujet de dis- Le groupe vaudois achète la dif- France», a précisé M. Petit, en ré- A l’heure où plusieurs opérateurs nonce du rachat d’UPC, pensant ajoutée l’acquisition de plusieurs cussions. «Nous restons solidaires férence sur le marché et procède férence notamment au dossier de télécommunications mobiles profiter du déploiement de la sociétés. ainsi à la couverture de ses por- des éoliennes de Sainte-Croix européens vendent leurs réseaux technologie de cinquième géné- «Nous envisageons de poursui- pendant devant le Tribunal fédé- câblés, M. Schuhbauer juge qu’il ration (5G) dans la téléphonie vre cette politique d’acquisition ral. est «naïf de croire qu’UPC va à mobile. ciblée ces prochains mois, avec Romande Energie a néanmoins coup sûr renouer avec la rentabi- une diversification à la fois géo- dans son «portefeuille» national lité, comme l’attend et le projette AOC NE SOUHAITE graphique et dans la gamme des un projet «très novateur» de parc la direction de Sunrise». PAS NON PLUS services», a précisé le nouveau di- solaire flottant sur le lac des A cela s’ajoutent des «risques ju- recteur général (CEO), Christian Toules à Bourg-St-Pierre, en Va- ridiques considérables» en raison COMME AXXION, Petit. Le seuil de rentabilité pour lais. Par ailleurs, pour le second d’éventuels arriérés fiscaux dans LE RETRAIT DU PRÉSIDENT cette unité devrait être atteint au semestre, la pluviométrie s’an- certains pays d’Europe de l’Est cours de cette année. nonce plus favorable pour la pro- où opérait la holding de la partie DU CONSEIL Les affaires ont néanmoins été duction hydraulique que lors du venderesse d’UPC, Liberty Glo- D’ADMINISTRATION difficiles en raison d’éléments ex- second semestre 2018, qui avait bal. «Nous ne le savons pas à ce térieurs liés à la participation in- été très sec. jour, mais cela n’est pas entière- PETER KURER. directe dans Alpiq. Cet énergéti- A la Bourse suisse, la nomative ment exclu», a déclaré l’action- cien valdo-soleurois – en passe de Romande Energie a terminé en naire. «Nous pensons que Sunrise est se retirer de la Bourse suisse – a baisse de 3,2% à 1210 francs, Si Sunrise venait à racheter UPC en mesure de dégager un excé- essuyé une perte nette de 206 dans un SPI quasiment à l’équi- sans parvenir à renouer avec la dent brut d’exploitation (Ebitda) millions de francs au premier se- libre. – (awp) rentabilité, le groupe ne pourrait de 750 millions de francs d’ici plus verser de dividende sans se deux à trois ans» (ndlr. sans Newron accélère ses dépenses soustraire au service de la dette, UPC), soit 150 millions de plus le scénario du pire, selon AOC. que l’année dernière. Cela per- pour alimenter sa recherche «Nous aurions des activités en re- mettrait le versement d’un divi- cul et aucun dividende, avec à la dende de 6 francs par action, Les investissements dans l’incubateur de produit, par contre, ont été multipliés par près de deux à 10,3 millions. clé un effondrement du cours du contre 4,20 francs versés au titre titre», prévient l’actionnaire. de 2018. Le laboratoire transalpin New- ment doublé sur un an à 14,0 mil- Le gendarme sanitaire étasunien jours de dévoiler les résultats de Les discussions entamées avec la M. Schuhbauer affirme avoir l’in- ron a accéléré sa combustion de lions d’euros. a imposé au mois de mai un arrêt l’étude Stars de phase III sur le direction de Sunrise pour la tention de poursuivre le dévelop- liquidités pour alimenter ses ac- Les réserves de liquidités et équi- aux préparatifs en vue d’études sarizotan contre le syndrome de convaincre de renoncer à son pement de l’entreprise avec la di- tivités de recherches sur les six valents avaient fondu fin juin de de phase II et III sur ce traite- Rett. projet sont restées sans effets, et rection, et considère que le patron premiers mois de l’année, creu- plus de quatre million par rap- ment expérimental de la schizo- Le laboratoire transalpin coté sur AOC entend bien s’opposer à actuel Olaf Swantee fait «un très sant son déficit sur la période et port à fin décembre à 39,4 mil- phrénie, après l’achèvement d’un SIX précise par ailleurs avoir ins- l’augmentation de capital de 4,1 bon travail». Il ne souhaite pas grignotant ses liquidités. lions d’euros. Newron a précisé volet de recherche préclinique crit ses titres sur la plateforme al- milliards de francs pour le finan- non plus comme un autre action- Les revenus des licences et com- hier dans son compte-rendu à mi- chez le rat et l’observation d’im- lemande Xetra de la Bourse de cement de l’opération, qui sera naire (Axxion) le retrait du pré- missions, collectés pour l’essentiel parcours avoir depuis perçu un plications sur le système nerveux Düsseldorf, afin de faciliter l’ac- proposée à l’automne à l’occasion sident du conseil d’administra- auprès du partenaire de distribu- premier versement de 10 mil- central à plus hautes doses chez cès des investisseurs européens à d’une assemblée générale extra- tion Peter Kurer. tion Zambon pour le complé- lions octroyé par la Banque eu- le chien. son capital-actions. La place zu- ordinaire. «Nous avons l’intention de rester ment de traitement de la maladie ropéenne d’investissement, dans «Nous avons déjà mené les dis- richoise demeure néanmoins le à plus long terme, mais si le cours de Parkinson Xadago (safina- le cadre d’un financement pou- cussions avec les autorités lo- principal centre de négoce de ces Fronde renforcée de l’action venait à atteindre 120 mide), ont grappillé quelque vant atteindre 40 millions au to- cales», a assuré M. Weber. New- titres. francs demain, nous devrions en- 230.000 euros pour s’établir à 2,2 tal. ron devra néanmoins attendre les Vontobel s’étonne dans un com- La transaction projetée a ainsi en- visager de sortir.» AOC a pour ob- millions. Le directeur général conclusions officielles de ces dé- mentaire de l’évolution ané- core plus de plomb dans l’aile, jectif de doubler son capital tous (CEO) Stefan Weber a reconnu LE GENDARME SANITAIRE bats avant de pouvoir remettre mique des recettes du Xadago, après l’opposition affichée par les 3-5 ans. «Cela est également en entretien n’être pas satisfait de l’ouvrage sur le métier. d’autant que le médicament est le cas ici», a asséné M. Schuh- l’évolution de ces recettes. ÉTASUNIEN A IMPOSÉ désormais approuvé des deux cô- bauer. – (awp) Invoquant des soucis de distri- Ponctualité remise en cause tés de l’Atlantique. bution sur certains marchés eu- AU MOIS DE MAI UN ARRÊT Les informations en provenance Bonhôte Impact Fund, votre nouveau ropéens, le patron a néamoins Le laboratoire partenaire Zam- de l’incubateurs de produits – à fonds d’investissement durable tenu à souligner l’accélération de AUX PRÉPARATIFS bon doit encore lancer cette an- l’exception du sarizotan – ont plus de 40% des recettes aux née une nouvelle étude poten- tendance à trahir un retard sur Banque Bonhôte & Cie SA – Neuchâtel, Berne, Bienne, Genève, Lausanne Etats-Unis «quand bien même la EN VUE D’ÉTUDES tiellement pivot sur le Xadago, l’agenda initial ainsi que le coup base de comparaison était mo- unique substance homologuée d’arrêt au programme sur l’eve- deste». DE PHASE II ET III du portefeuille de Newron, dans namide aurait dû avoir un im- Les investissements dans l’incu- l’indication contre la dyskinésie pact plus significatif sur les bateur de produit, par contre, ont DE L’EVENAMIDE. induite par le levodopa, l’actuel charges. été multipliés par près de deux à standard de traitement de la ma- Les dépenses de recherches et 10,3 millions et les dépenses ad- Le laboratoire Newron promet ladie de Parkinson. Le lancement développement notamment ont ministratives et générales ont en- à l’occasion de ses résultats semes- été initialement prévu au pre- pesé plus lourd que prévu, re- flé d’un bon tiers à 5,9 millions. triels de publier dans les pro- mier semestre. lève la banque de gestion zuri- La perte sèche a ainsi pratique- chaines semaines des informa- D’ici la fin de l’année toujours, choise. – (awp) tions sur l’issue des pourparlers Newron prévoit par contre tou- avec l’agence américaine du mé- dicament (FDA) autour de l’eve- namide.

PAGE 6 vendredi 13 septembre 2019 ENTREPRISES Dormakaba soigne ses atouts à long terme SYSTÈMES D’ACCÈS. Croissance organique et meilleure rentabilité en 2018/19. Le groupe zurichois consolide sa base globale et investit davantage que ses concurrents dans la R&D. PHILIPPE REY KEYSTONE juin). Sa croissance organique a serves par apport de capital. Dor- se sont élevées à 111,4 (115,3) atteint 1,3%. Le chiffre d’affaires makaba a pour politique un taux millions de francs en 2018/19. A Dormakaba va continuer à jouer net publié a cependant diminué de distribution d’au minimum l’inclusion de la vente de la par- un rôle actif dans la consolidation de 0,8% à 2,818 milliard de 50% du résultat net consolidé ticipation minoritaire dans Iseo, et la transformation de son indus- francs, du fait des désinvestisse- après intérêts minoritaires. le free cash-flow (cash-flow libre) trie (systèmes d’accès et serrure- ments (Iseo et US Door Hard- Sans changement majeur de la ressort à 212,9 millions en rie) et poursuivre ses investisse- ware Service), des taux de change situation économique, quoiqu’il 2018/19 contre 37 millions un ments dans une croissance (appréciation du franc suisse), faille considérer le Brexit, les dis- an auparavant (après les acquisi- rentable. Le groupe, qui a son bien que Dormakaba bénéficie putes commerciales et les diffé- tions de Skyfold et Kilargo). siège à Rümlang/Zurich, investit d’une protection naturelle (hed- systématiquement et de manière ging) sur ce plan (80% de la fa- DORMAKABA ASPIRE POUR L’EXERCICE 2019/20 efficiente dans la recherche et dé- brication en Suisse sont destinés À UNE CROISSANCE ORGANIQUE ET À UNE MARGE EBITDA veloppement (R&D), soit 4% de au marché domestique). son chiffre d’affaires, davantage La marge brute s’est hissée à PLUS ÉLEVÉES QU’EN 2018/19 MALGRÉ UN CONTEXTE que ses principaux concurrents 42,1% (42,0% en 2017/18), en MACROÉCONOMIQUE ET GÉOPOLITIQUE VOLATIL. (Assa Abloy et Allegion) avec 3% raison des synergies issues de la environ. Ces trois groupes repré- RIET CADONAU. La gestion active du portefeuille contribue fusion entre Dorma et Kaba dont rentes crises politiques, Dorma- Le cash-flow généré a servi à ver- sentent approximativement 30% sensiblement à la rentabilité. Bien positionné pour le futur. la logique industrielle est confir- kaba prévoit pour 2019/20 une ser des dividendes de 62,2 mil- du marché mondial (65% aux mée, du mix produits et de la stra- croissance organique du chiffre lions de francs aux actionnaires Etats-Unis), ce qui signifie encore groupe investit également dans mais sans le faire au détriment de tégie en matière de prix. Le résul- d’affaires net (en monnaies lo- de la société faîtière, Dormakaba une industrie fragmentée. l’adaptation des modes de pro- la rentabilité. Il gère également tat brut d’exploitation (EBITDA) cales) et une marge EBITDA au- Holding, et 54,9 millions aux ac- De même, avec une part de 4%, duction pour améliorer sa base activement son portefeuille (ac- a progressé de 3,9% à 448,0 mil- dessus de celles de 2018/19, tionnaires minoritaires, soit au les dépenses d’investissement de coûts. quisitions et cessions), ce qui lions de francs, ce qui correspond d’après son CFO Bernd Brinker. total 117,1 (113,3) millions. La (capex) de Dormakaba s’inscri- contribue à augmenter la renta- à une marge EBITDA de 15,9% Les familles Mankel/Brecht-Ber- valeur boursière de Dormakaba vent au-dessus de la moyenne de Base d’actionnaires bilité. A cet égard, les acquisitions (15,2%). Le bénéfice d’exploita- gen) détiennent environ 48% de Holding avoisine 2,8 milliards de la branche (3%), selon Riet Ca- à long terme de Klaus Group au Pérou (sys- tion (EBIT) s’est accru de 2,9% à Dorma+Kaba Holding GmbH + francs, soit 25-30 fois le free cash- donau, président et CEO du Grâce à sa base d’actionnaires fa- tèmes de clés) et Alvarado (sys- 375,0 millions. Les synergies fi- Co KGaA qui possède les sociétés flow revenant aux actionnaires groupe. Ce dernier a pour but la miliaux à long terme, Dorma- tèmes d’accès) en Amérique du nales de la fusion sont attendues opérationnelles du groupe. De ce de Dormakaba Holding. A fin constitution d’un avantage tech- kaba peut agir à long terme, sans Nord s’avèrent particulièrement pour 2019/20. La focalisation sur fait, près de la moitié du cash- juin 2019, l’endettement net du nologique durable dans un envi- sacrifier ses investissements au prometteuses. Cette approche lui une croissance globale a permis flow opérationnel (flux de tréso- groupe atteignait 651,4 millions, ronnement de plus en plus nu- court terme. Il met l’accent sur a permis d’améliorer une nou- aussi d’augmenter le bénéfice net rerie nets découlant des activités soit un ratio dette nette/EBITDA mérique et connecté. Les une croissance rentable, en pou- velle fois ses résultats lors de de 5,8% à 252,5 millions de d’exploitation), qui s’est monté à (moyenne) de 1,5x. La valeur investissements dans la numéri- vant gagner des parts de marché, l’exercice 2018/19 (clos au 30 francs. Le dividende au titre de 280,7 millions de francs en d’entreprise représente ainsi 7,7 sation sont la clef pour une crois- 2018/19 sera relevé à 16 francs 2018/19 (268,9 millions en fois l’EBITDA de 2018/19, mais sance rentable dans l’industrie par action (15,0 francs lors de 2017/18), leur appartient. Les dé- près de 2 fois plus eu égard aux des techniques de sécurité. Ce l’exercice précédent), tiré des ré- penses d’investissement (capex) intérêts minoritaires. AMS: des acheteurs pour la division numérique d’Osram L’oncologie explore les Le fabricant autrichien de capteurs assure avoir des contacts pour ven- dre la division numérique (Digital) d’Osram, en cas de rachat du possibilités du machine learning groupe allemand de technologie d’éclairage. «Nous avons une liste d’acheteurs stratégiques potentiels. Dans le même temps, nous avons CONVERGENCE IN ONCOLOGY SUMMIT. Les nouveaux outils permettent d’utiliser les ressources de manière plus efficace. déjà été contactés par de possibles repreneurs», a indiqué le patron dans la Wirtschaftswoche. Mais il n’y a encore rien de concret. CHRISTIAN AFFOLTER NASRI NAHAS. La deuxième édition du Convergence in Oncology que cette question est d’ordre gé- AMS s’intéresse avant tout aux divisions Automobile et Semi-conduc- Summit qu’organise le directeur du Biopôle a lieu sur deux jours. nérationnel, notamment face à teurs optiques de l’ancienne filiale de Siemens. L’offre de rachat d’AMS La précision toujours meilleure l’arrivée d’apps dans ce domaine- sur Osram court jusqu’au 1er octobre. Le prix proposé est de 38,50 des diagnostics en oncologie a ten- toute simple. La qualité des don- à trancher. Le résultat peut ainsi là. «Les jeunes ne veulent pas sa- euros par titre en espèces. Une offre concurrente des investisseurs dance à rendre les traitements plus nées sur lesquelles se base le ma- se présenter simplement sous la voir ce qu’il y a derrière une app, américains Bain Capital et The Carlyle Group, qui court aussi jusqu’au complexes et plus personnalisés. chine learning est absolument forme d’une réponse à une ques- mais vont simplement l’utiliser.» 1er octobre, ne s’élève qu’à 35 euros par action. – (awp) Les données à prendre en compte centrale. Les développeurs d’ou- tion par oui ou non. Cependant, elle admet aussi qu’il et à analyser deviennent plus tils cherchent à établir des colla- Le cancer de la peau a défrayé la faut apporter une certaine trans- SORTIE LE 19 SEPTEMBRE nombreuses. L’une des principales borations avec des cliniciens de chronique l’année dernière grâce parence à cette boite noire. questions surgies lors des tables haut niveau pour garantir une à une étude mettant en évidence Le recours à ces nouveaux rondes du deuxième Conver- que la précision des outils élec- moyens peut intervenir à plu- gence in Oncology Summit au LA QUALITÉ DES DONNÉES troniques à le diagnostiquer était sieurs niveaux. L’approche tradi- Biopôle de Lausanne est comment EST CENTRALE supérieure à celle des spécialistes. tionnelle d’utiliser des diagnostics cela permet d’améliorer la qualité Cela ne change toutefois rien au pour détecter une maladie et d’as- du résultat pour le patient. POUR LE MACHINE fait que la décision finale in- surer le suivi d’un traitement Comme plusieurs intervenants LEARNING. combe toujours au médecin. Des reste néanmoins prédominante. l’ont souligné, cet aspect doit res- réponses trop simples générées Leur utilisation à des stades plus ter l’objectif ultime de toutes les classification correcte et perti- par des algorithmes peuvent précoces, voire à des fins de pré- innovations, de tous les traite- nente, qui permet par la suite de d’ailleurs exposer ces derniers au vention, ainsi en tant que mesure ments. Quant aux outils de diag- développer des algorithmes. Cela reproche de fonctionner comme de l’amélioration apportée au pa- nostic, ils peuvent désormais doit être complété par des don- des boites noires. La responsable tient gagnera peut-être en impor- faire partie intégrante du traite- nées spéciales permettant d’inté- des Enmedded Vision Systems tance à l’avenir. ment, comme l’a souligné Miro grer également des cas difficiles au CSEM Andrea Dunbar estime L’un des principaux objectifs doit Venturi, Global Head Diagnos- aussi être d’utiliser les moyens à tics Biomarkers de Roche. Au- disposition de manière plus effi- jourd’hui encore très penchée ciente, comme l’ont notamment vers les médicaments, «la balance souligné Gitte Pedersen, CEO of de la valeur entre les diagnostics Genomic Expression («seule- et les traitements pourrait deve- ment un traitement de cancer sur nir nettement plus équilibrée», quatre prolonge la vie du patient, selon lui. tandis que nous dépensons chaque année 100 milliards de La complexité peut rester dollars») ou Herb Riband, du Dis- en arrière-plan tinguished Careers Institute de L’une des réponses dans le do- la Stanford University. Selon lui, maine du machine learning (la la question ne se situe pas tant au récolte et la classification de don- niveau des prix pour des médica- nées permettant à une machine ments, mais «nous avons des op- d’apprendre les critères clé) est de portunités significatives pour op- laisser la complexité aux proces- timiser les dépenses». Plus de sus de traitement des données, et détails suivront lors de notre in- de montrer une interface finale terview.

ENTREPRISES vendredi 13 septembre 2019 PAGE 7 Le CERN se dirige vers le futur Ulysse Nardin se développe avec ses journées portes ouvertes à Genève SCIENCES. L’un des plus grands laboratoires de physique de particules du monde ouvre ses portes au grand public le 14 et 15 septembre. HORLOGERIE.L’horloger Ulysse Nardin a ouvert une nouvelle MERYL BRUCKER KEYSTONE nées», explique-t-il. L’installation médicales développées à partir boutique à Genève. Cette nou- qui a permis la découverte du Bo- des recherches menées au CERN velle enseigne se veut l’un des «Nous pensons déjà aux accélé- SCIENCES. Le 14 et 15 septembre, environ 80.000 personnes sont son de Higgs, «responsable de la ou même conduire une grue se- magasins phare de la marque qui rateurs qui succèderont au LHC, attendues sur les sites du CERN pour découvrir ses installations, masse de tout ce qui nous en- ront rendus possibles. vend ses garde-temps principale- le grand collisionneur de ha- du plus grand accélérateur de particules, le LHC, aux expositions. toure», en 2012 attise la curiosité Des volontaires seront là pour en- ment via des détaillants, annonce drons, et ce sont des projets ex- des initiés comme des plus no- cadrer les curieux. Chercheurs, jeudi la filiale du groupe de luxe trêmement ambitieux. Le futur Un projet de rénovation qui a sont organisées sur neufs sites. vices. Ces derniers auront la pos- ingénieurs ou techniciens expo- français Kering. est le grand thème de nos jour- lieu environ tous les trois ans, et Environ 80.000 personnes sont sibilité d’effectuer une visite au seront leur travail de tous les Avec celle de Moscou ainsi que nées portes ouvertes, car nous qui s’étendra jusqu’en 2021. attendues sur les deux jours à sous-sol pour observer l’accéléra- jours au public au sein des labo- de Shanghai, la nouvelle bou- sommes tournés vers l’innova- Le LHC étant actuellement à l’ar- Meyrin, une affluence digne d’un teur et pourront se faire une idée ratoires, ateliers et autres salles de tique est la plus importante de tion et la recherche. Nous expli- rêt pour sa deuxième grande festival de musique, souligne Ar- de la prochaine évolution du contrôle qui seront également ou- l’horloger à cette date. «Notre querons alors ce que nous allons maintenance jusqu’en 2021, l’oc- naud Marsollier. LHC d’ici 2025. nouveau concept retail est plus entreprendre pour la suite», dé- casion se présente pour le CERN «Ces portes ouvertes sont assez A haute luminosité, il devrait être «NOUS SOMMES jeune et dynamique que le pré- taille Arnaud Marsollier, chargé d’ouvrir ses portes au grand pu- exceptionnelles puisque la der- capable d’engendrer beaucoup ACTUELLEMENT EN TRAIN cédent et répond à une stratégie de communication au CERN. blic pour lui présenter ses instal- nière fois que le grand public a plus de collision. «Nous sommes DE CREUSER DE NOUVEAUX de rajeunissement de la marque Le successeur du LHC, le plus lations et ses activités en tout eu accès aux installations du actuellement en train de creuser TUNNELS AFIN DE BOOSTER déjà amorcée depuis presque grand et plus puissant accéléra- genre. Le 14 et 15 septembre, des CERN remonte à 2013. Le LHC de nouveaux tunnels afin de deux ans», a expliqué la directrice teur de particules, est déjà en journées préparées pour le public sera la grande star de ces jour- booster le LHC, en attendant son LE LHC, EN ATTENDANT marketing, Françoise Bezzola cours d’élaboration, et devrait successeur. Nous aimerions aussi SON SUCCESSEUR.» tout en rappelant que 95% des re- voir le jour à la fin des années ajouter un kilomètre d’aimants cettes de la marque sont générées 2030. Ce dernier pourrait se pré- pour ce faire», poursuit Arnaud verts. Chacun aura alors l’occa- via son réseau de détaillants. senter sous deux formes possi- Marsollier. sion de découvrir entre autres le En dehors de la ville de Genève, bles. Avec le slogan «Explorez le futur centre de calculs du CERN qui Ulysse Nardin compte seule- D’une part, un accélérateur li- avec nous», l’innovation et le fu- comporte l’un des premiers ser- ment quelques boutiques dans le néaire sur une longueur de vingt tur de la recherche sont alors au veurs internet, «qui sera aussi à monde: à Dubaï, Shanghai, Bei- kilomètres, et de l’autre, un an- centre des ambitions du CERN, l’honneur dans le cadre des 30 jing et Moscou, met en exergue neau circulaire sur cent kilomè- ainsi que de l’image qu’il souhaite ans du web que nous fêtons cette l’entreprise. La maison, basée au tres. D’ici là, des travaux de main- donner à son public. année. L’usine à anti-matière, Locle et La Chaux-de-Fonds, est tenance et d’amélioration sont en De nombreuses activités en ex- unique en son genre, sera ouverte dirigée depuis deux ans par Pa- cours sur l’anneau de 27 kilomè- térieur comme en intérieur se- à tout public», poursuit Arnaud trick Pruniaux, un ancien d’Ap- tres actuel, où 3,8 milliards de ront proposées, afin de découvrir Marsollier. ple, et compte environ 400 colla- francs ont été investis depuis sa les diverses machines du site. La visite est gratuite sur inscrip- borateurs. mise en service en 2008, ainsi que Piloter son mini-accélérateur, tion et la mobilité douce est en- Fondée au Locle en 1846 et re- ses installations voisines. s’informer sur les applications couragée. lancée en 1983, Ulysse Nardin a été rachetée par le groupe Kering en 2014. – (awp) Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 18.09.2019, 14h30 7.50%* p.a. ALLIANZ, AXA, SWISS RE, ZURICH N° de valeur 49 990 917 Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière Continue: 65%* du fixing initial Tél. 021 212 42 00 Maturité: 24.09.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 8 vendredi 13 septembre 2019 ENTREPRISES Yahoo Japan lance Google paie un milliard d’euros une OPA sur Zozo en France après accord INTERNET. La filiale de SoftBank veut acquérir 50,1% du groupe d’e-commerce. Une opération à 3,3 milliards. INTERNET. La convention met fin aux poursuites pour «fraude fiscale aggravée» et aux procédures de redressement fiscal. Yahoo Japan, filiale de SoftBank tant de l’argent à certains de ses Le géant américain de l’internet Google, au même titre qu’Amazon ou Facebook, est régulière- Une centaine de policiers et ex- Group, a annoncé hier une offre «followers» (abonnés) tirés au Google a accepté hier de verser ment accusé de minorer les revenus qu’il perçoit en France. perts informatiques avaient été publique d’achat (OPA) sur Zozo, sort. au total près d’un milliard d’euros mobilisés lors de cette opération, groupe japonais de commerce en Mais il a surtout gagné une noto- afin de solder ses contentieux fis- fraude à l’impôt sur les sociétés. ces dernières années par Bercy. baptisée «Tulipe». «Une enquête ligne spécialisé dans la mode, riété planétaire en réservant l’an caux en France, dans le cadre Aux yeux du PNF, Google s’était Le géant américain du numé- hors norme», notamment par la dont il veut racheter 50,1% pour dernier un vol privé autour de la d’une convention validée par le abstenu de payer plus de 189 mil- rique a déjà passé de tels accords masse de données recueillies et la quelque 400 milliards de yens Lune à bord d’une fusée encore tribunal de Paris adossée à un ac- lions d’euros d’impôts au fisc à l’étranger, notamment au complexité de l’organisation de (3,36 milliards d’euros). en développement de SpaceX, la cord avec Bercy. français entre 2011 et 2016. La Royaume-Uni et en Italie, où il a la société, a résumé l’un des pro- Yahoo Japan compte acquérir société d’Elon Musk, qui devrait «Nous avons mis fin aux diffé- cureurs du PNF à l’audience. plus de 152,9 millions d’actions avoir lieu en 2023 au plus tôt. rends fiscaux et connexes que «SI GOOGLE EST PRÊT À ENTRER DANS UNE DÉMARCHE Zozo au prix unitaire de 2620 Egalement amateur d’art nous avions en France depuis de SINCÈRE AUPRÈS DU GOUVERNEMENT FRANÇAIS POUR Des montages complexes yens, selon un communiqué de contemporain – il est aussi connu nombreuses années», a expliqué RÉGULARISER SA SITUATION (...) NOTRE PORTE EST OUVERTE. Le ministre des Comptes publics SoftBank Group, ce qui repré- pour s’être offert une oeuvre de Google dans un communiqué IL VAUT MIEUX UN BON ACCORD QU’UN MAUVAIS PROCÈS.» Gérald Darmanin avait ouvert sente une prime de 21% par rap- Jean-Michel Basquiat pour une diffusé à l’issue de l’audience au pour la première fois la voie à «un port au cours de clôture du site somme record de 110,5 millions tribunal. multinationale dispose d’un délai déboursé plusieurs centaines de accord transactionnel» avec Goo- marchand mercredi. de dollars en 2017 – M. Maezawa «Ces accords comprennent un de rétractation de dix jours. millions d’euros pour obtenir un gle en 2017, en assurant que Le fondateur et jusqu’alors prin- avait indiqué qu’il comptait invi- paiement de 500 millions d’euros Dans l’autre volet de l’accord, le abandon des poursuites. «beaucoup de grands pays euro- cipal actionnaire de Zozo, le fan- ter plusieurs artistes dans son fu- qui a été prononcé aujourd’hui géant américain a accepté de L’enquête du PNF avait donné péens» avaient «procédé ainsi». tasque milliardaire japonais Yu- tur voyage spatial. par un tribunal français, ainsi payer 465 millions d’euros pour lieu à des perquisitions dans les «Si Google est prêt à entrer dans saku Maezawa, a accepté de Cette future expédition est d’ail- qu’un montant de 465 millions mettre un terme aux procédures locaux parisiens du groupe amé- une démarche sincère auprès du vendre la majorité de ses parts leurs l’une des raisons qu’il a in- d’euros en taxes additionnelles de redressement fiscal engagées ricain en mai 2016. gouvernement français pour ré- (30,37%) pour n’en garder que voquées pour justifier son départ que nous avons accepté de gulariser sa situation (...) notre 6,39% et a cédé jeudi la prési- de la présidence de Zozo: «J’ai be- payer», a détaillé le groupe. porte est ouverte. Il vaut mieux dence de la société à son bras soin de consacrer de plus en plus un bon accord qu’un mauvais droit. de temps aux préparatifs et à mon Des précédents procès», avait alors déclaré le mi- L’opération va renforcer l’activité entraînement», a-t-il expliqué L’amende de 500 millions d’eu- nistre. de commerce en ligne de Yahoo jeudi lors d’une conférence de ros, acceptée par Google France Google, au même titre que d’au- Japan, qui tente de lutter contre presse. et Google Irlande, a été validée tres multinationales américaines des géants du secteur comme Il a aussi glissé qu’il comptait se dans le cadre d’une convention comme Amazon ou Facebook, Amazon et Rakuten. Avec son lancer dans une nouvelle affaire judiciaire d’intérêt public (CJIP), est régulièrement accusé de mi- site Zozotown, lancé en 2004, entrepreneuriale, mais sans en qui permet à une entreprise de norer les revenus qu’il perçoit en Zozo est l’un des principaux ac- dire davantage. négocier une amende sans aller France, via des montages com- teurs de vente en ligne de vête- L’opération est «un plus pour Ya- en procès ni passer par une pro- plexes, afin de réduire ses impôts. ments au Japon. hoo Japan» et aussi pour Zozo, cédure de «plaider coupable». Le groupe américain, dont le Connu pour ses excentricités, M. qui va ainsi obtenir «le soutien fi- A travers cette convention, qui siège européen est situé en Ir- Maezawa détonne dans le pay- nancier dont (l’entreprise, met fin aux poursuites pour lande, un des pays où l’impôt sur sage nippon des affaires, habituel- NDLR) a besoin pour ses nou- «fraude fiscale aggravée» enga- les bénéfices des sociétés (12,5%) lement très feutré. velles activités et son expansion gées en 2015 par le parquet na- est le plus faible de l’UE et du Début 2019, cet entrepreneur de à l’étranger», a estimé Mitsushige tional financier (PNF), Google monde, a toujours assuré de son 43 ans s’était par exemple amusé Akino, un responsable d’Ichiyo- reconnaît que les faits reprochés côté «respecter la législation fran- à battre le record du tweet le plus shi Asset Management cité par peuvent correspondre au délit de çaise». – (afp) partagé de l’histoire, en promet- l’agence Bloomberg. – (afp) RAJA: en croissance organique de 6 à 8% BAT se restructure BP s’engage à respecter et biffe 2300 emplois l’accord de Paris avant une acquisition majeure Le groupe Raja, leader européen de la distribution d’emballages, en TABAC. Le groupe britannique veut faire des économies HYDROCARBURES. Pour se conformer aux objectifs, attente de finaliser sa plus grosse acquisition, table sur une croissance pour investir davantage dans les nouveaux produits. le géant britannique prévoit de céder des projets pétroliers. organique de 6 à 8% en 2019 dans un contexte plus difficile au Royaume-Uni et en Allemagne. Le groupe devrait enregistrer un chif- Le fabricant britannique de ci- et faire des économies pour in- Le patron du géant britannique différent» et «un basculement à fre d’affaires de 670 à 680 millions d’euros cette année, après 631 mil- garettes British American To- vestir davantage dans les nou- des hydrocarbures BP s’est dit 100% vers l’énergie renouvela- lions en 2018. bacco (BAT) va supprimer 2300 veaux produits du type cigarettes prêt à se désengager de certains ble», selon Paul Morozzo, un des En 2020, Raja franchira pour la première fois le cap du milliard d’euros emplois dans le monde afin de électroniques. projets pétroliers afin de respecter responsables de l’ONG au de ventes, grâce à l’acquisition, annoncée fin juillet de quatre sociétés s’adapter au changement d’ha- Cette restructuration est la pre- l’accord de Paris sur le climat, a Royaume-Uni. européennes du groupe Staples Solutions. La finalisation de l’acqui- bitudes de consommation et à mière mesure d’ampleur prise rapporté hier Bloomberg. Les déclarations de Bod Dudley sition est prévue début octobre. Ces quatre entreprises représentent l’essor des cigarettes électro- par le nouveau directeur général «Nous sommes certains d’avoir surviennent en outre alors que la un chiffre d’affaires total de plus de 320 millions d’euros, qui s’ajou- niques. Jack Bowles, en poste depuis avril emprunté un chemin, peut-être dernière assemblée générale du teront aux plus de 700 millions d’euros attendus en 2020. – (afp) Le groupe, l’un des poids lourds dernier. pas linéaire, afin de respecter les groupe, en mai, a été agitée sous mondiaux d’un secteur confronté «Mon objectif est de changer les objectifs de Paris», a déclaré Bod la pression de certains action- WALMART: un abonnement de livraisons à domicile à la baisse des volumes vendus de choses pour faire croître la caté- Dudley lors d’une conférence té- naires s’interrogeant sur la vo- cigarettes traditionnelles, a an- gorie des nouveaux produits et léphonique organisée mercredi lonté de BP de combattre le chan- pour concurrencer Amazon noncé hier dans un communiqué de simplifier significativement par la banque américaine JPMor- gement climatique. L’enseigne Walmart, numéro 1 mondial de la distribution va lancer que ce plan de restructuration notre manière de travailler tout gan, selon des propos rapportés Le groupe investit par ailleurs un service d’abonnement pour livraisons illimitées à domicile de den- sera achevé d’ici janvier 2020. en assurant un retour sur inves- par l’agence financière. dans l’énergie électrique, comme rées alimentaires commandées en ligne, une nouvelle arme dans sa Les suppressions d’emplois pré- tissement de long terme pour nos «Il va y avoir des projets que nous son concurrent anglo-néerlandais bataille contre Amazon. Concrètement, contre 98 dollars, un consom- vues représentent moins de 5% actionnaires», explique le patron ne faisons pas, des choses que Royal Dutch Shell qui mène éga- mateur se fera livrer toutes ses courses alimentaires effectuées sur les des effectifs totaux du groupe qui de BAT. nous aurions pu faire dans le lement une offensive «verte». plateformes en ligne de Walmart pendant un an. Les clients peuvent compte quelque 55.000 salariés Il ajoute que ce plan devrait per- passé. Certaines catégories de pé- Malgré tout, BP continue de mi- également choisir de s’abonner mensuellement. Auquel cas, ils paieront dans le monde. mettre au groupe d’atteindre plus trole par exemple, qui ont une ser massivement sur les énergies 12,95 dollars par mois. Les consommateurs pourront continuer aussi BAT, connu pour ses marques facilement son objectif d’un chif- empreinte carbone différente», a fossiles. Le géant des hydrocar- à payer la livraison à l’unité. – (afp) Lucky Strike, Dunhill, Kent et fre d’affaires de 5 milliards de li- complété le dirigeant. bures a négocié auprès du groupe Rothmans, précise qu’il entend vres d’ici 2023-2024 dans les Ce dernier n’a pas précisé quels minier anglo-australien BHP le BABCOCK: un contrat à 1,25 milliard pour raviver simplifier son organisation et nouveaux produits. actifs pourraient être concernés, rachat de ses actifs dans le pétrole compter moins de niveaux hié- Le plan de suppressions d’em- notamment parce que ses projets et le gaz de schiste pour 10,5 mil- la construction navale au Royaume-Uni rarchiques. Les réductions d’ef- plois intervient en outre alors impliquent de nombreux parte- liards de dollars. Le groupe industriel britannique Babcock a annoncé hier que son fectifs porteront ainsi sur environ que, fin août, deux des plus naires, qu’ils soient des gouverne- Cette transaction importante va offre pour la construction de cinq frégates, un contrat à 1,25 milliard 20% des postes à responsabilité. grands cigarettiers mondiaux, ments ou des entreprises. voir BP acquérir ces activités au de livres, avait été retenue par le gouvernement britannique. Le Pre- Le groupe dit vouloir mieux ac- Philip Morris International et Al- Les propos du patron de BP, Texas et en Louisiane (Etats-Unis) mier ministre Boris Johnson a confirmé ce choix jeudi et s’est engagé compagner les nouveaux modes tria, ont annoncé des pourparlers confirmés au sein du groupe, et sera financée notamment par à «ramener la construction navale chez nous» au Royaume-Uni, en de consommation, au moment pour refusionner face à l’inexo- n’ont pas convaincu l’ONG un programme de cessions d’ac- pleine crise du Brexit et dans un contexte de possibles élections anti- où les populations des pays déve- rable chute des ventes de ciga- Greenpeace. tifs jugés non stratégiques pour cipées. loppés ont tendance à réduire rettes, dix ans après leur sépara- «Affronter l’urgence climatique plus de 10 milliards de dollars d’ici Le groupe entre à présent en négociations exclusives avec le gouver- leur consommation de cigarettes, tion. – (afp) nécessite un modèle radicalement à la fin 2020. – (afp) nement et le contrat final devrait être décerné en fin d’année par le ministre de la Défense. Babcock précise que le contrat porte sur cinq frégates «avec un coût moyen de production de 250 millions de livres» (279 millions d’euros). Le phase de conception va démarrer «immé- diatement», puis la construction démarrera en 2021 et devrait se conclure en 2027 sur le chantier naval de Rosyth, en Ecosse. – (afp)

SUISSE vendredi 13 septembre 2019 PAGE 9 POLITIQUE Les Suisses s’intéressent peu Les sénateurs à leur prévoyance vieillesse favorables SONDAGE. Selon le baromètre de la prévoyance publié par Raiffeisen, la confiance vis-à-vis du système des trois piliers a continué de s’effriter. au rachat dans MATTEO IANNI DAMIEN COMBELLES. Spécialiste planification financière qui estiment que l’Etat a une Les résultats du baromètre de la le 3e pilier et prévoyance chez Raiffeisen. obligation à cet égard. Selon le prévoyance permettent de déga- Pour sa seconde édition, le baro- baromètre de la prévoyance ger plusieurs champs d’action. PRÉVOYANCE.Les personnes ac- mètre suisse sur la prévoyance plique Damien Combelles, spé- Concernant les Romands, on re- Raiffeisen, ceci pourrait être une Tout particulièrement en pre- tives devraient avoir un droit de publié par Raiffeisen a donné des cialiste planification financière marque que la confiance envers conséquence de la votation sur mière ligne: la politique et l’éco- rachat rétroactif dans le 3e pilier. résultats plutôt préoccupants. et prévoyance chez Raiffeisen l’employeur est plus faible qu’à le financement de l’AVS accep- nomie. «Le système des trois pi- Le Conseil des Etats a adopté hier Pour rappel, le sondage présente Suisse. Parallèlement à cela, l’échelle nationale. Seuls 12,9% tée par la population en mai liers a besoin d’être repensé et une motion d’Erich Ettlin chaque année la prévoyance vieil- beaucoup d’entre elles ont réduit des Suisses romands indiquent 2019. adapté à la structure et aux be- (PDC/OW). Pour le Conseil fé- lesse sous les angles suivants: en- leurs prestations.» De manière avoir une grande ou très grande soins actuels de la société, com- déral, cette possibilité ne profitera gagement, connaissances et plus précise, la confiance dans confiance envers le 2e pilier La retraite anticipée mente Markus Moor de la Haute qu’à une frange aisée de la popu- confiance. Cette année, presque l’AVS reste faible, même si elle a (LPP), contre 16,1% pour la est populaire école des sciences appliquées de lation. tous les indicateurs se sont dégra- gagné un peu de terrain. «Le pro- Suisse. Pour l’AVS, le taux en re- Dans ce sondage national, on ap- Zurich (ZHAW). Selon le baro- Plus de 3 millions d’actifs ont un dés, avec la valeur globale du ba- jet de loi fédérale relatif à la ré- vanche se monte à 19,3 % contre prend également que la retraite mètre de la prévoyance, une large compte de prévoyance 3a auprès romètre qui est descendue de 587 forme fiscale et au financement 16,8%. anticipée est populaire, avec un partie de la population n’est plus d’une banque ou d’une assurance. à 533 points, sur un nombre de de l’AVS (RFFA) adopté par vo- Autre point souligné par l’étude, tiers de la population qui aime- favorable au contrat intergéné- Mais un tiers seulement des sala- points maximum de 1000. tation populaire en mai 2019 gé- effectuée par la Haute école des rait partir à la retraite avant l’âge rationnel. Elle souhaite plutôt riés disposant d’un troisième pi- nèrera des recettes supplémen- sciences appliquées de Zurich ordinaire. «De plus en plus de une consolidation du troisième lier sont en mesure de verser le Perte de confiance envers taires dont l’AVS a besoin en (ZHAW), le fait que de plus en gens envisagent une retraite an- pilier.» montant maximum de 6826 le système des trois piliers urgence pour financer les pres- plus de Suisses pensent que ticipée, avec une préférence francs, a expliqué le motionnaire. Les constats de l’étude sont sans tations. Cela devrait se traduire l’Etat et les employeurs sont res- pour un départ un à trois ans LES ROMANDS SONT MOINS Le problème du financement appel: les Suisses ne se préparent par un gain de confiance dans la ponsables de la prévoyance vieil- avant l’âge ordinaire de la re- ENCLINS À EXERCER UNE concerne surtout les indépen- pas suffisamment à cette phase prévoyance vieillesse étatique.» lesse. Ce sont surtout les jeunes traite. Les principales raisons dants ou les jeunes qui n’ont pas de la vie. Beaucoup de personnes évoquées pour une retraite an- ACTIVITÉ LUCRATIVE APRÈS de 3e pilier au début de leur car- s’intéressent peu ou attendent ticipée sont un mauvais état de L’ÂGE DE LA RETRAITE, rière professionnelle, selon Erich trop longtemps avant de penser santé, une bonne situation fi- Ettlin. à leur prévoyance vieillesse. Un nancière ou l’envie d’avoir de AVEC UN TAUX DE REFUS chiffre: un quart des Suisses en- temps pour soi, pour la famille DE 33% CONTRE 24,1% Des conditions viron n’a toujours pas de pilier ou le conjoint.» Et pour ceux qui AU NIVEAU NATIONAL. La possibilité de verser rétroacti- 3a. souhaitent travailler après 65 vement des sommes dans le 3e pi- Pire, la confiance vis-à-vis du sys- ans, ils sont moins nombreux Au niveau de l’économie, l’étude ler serait assortie de conditions. tème suisse des trois piliers a que l’an passé (10,5% contre met en lumière une forte de- Il ne serait possible que tous les continué de s’effriter. La perte de 12,9%), et la plupart ne souhai- mande envers les employeurs de cinq ans. La somme de rachat se- confiance à l’égard des caisses de tent travailler qu’à temps partiel prévoir des mesures de protection rait limitée au montant maxi- pension par rapport à l’année ou de façon irrégulière, mais contre le chômage pour les em- mum donnant droit à une déduc- précédente en est notamment plus à temps plein. ployés les plus âgés. On attend tion fiscale (34.128 francs en responsable. «Cette perte de En ce qui concerne les Romands, d’eux une participation consé- 2019). Tous les retraits anticipés confiance pourrait s’expliquer ils sont moins enclins à exercer quente aux coûts des formations effectués en vue d’acquérir la pro- par les résultats négatifs de leurs une activité lucrative après l’âge et des mesures d’accompagne- priété d’un logement seraient dé- placements en 2018, qui sont la de la retraite, avec un taux de ment destinées aux employés li- duits de la somme de rachat conséquence de la détérioration 33% contre 24,1% au niveau na- cenciés afin d’augmenter leur maximale. de leur situation financière, ex- tional. adéquation avec le marché du tra- Cette possibilité devrait aussi être vail. offerte aux actifs ayant des la- cunes de versement. Cela concer- Un non à l’instauration Les Etats pour des tarifs hospitaliers nerait par exemple les femmes d’ un congé parental plus proches de la réalité qui arrêtent de travailler après avoir eu un enfant. Le rattrapage Les sénateurs ont rejeté hier une motion qui introduisait SANTÉ. Une motion demande une intervention du gouvernement sur les tarifs de référence. dans le 3e pilier serait ainsi ouvert un congé de seize semaines, dont huit réservées à la mère. pour les périodes au cours des- quelles les personnes n’ont pas Le Parlement n’est pas encore raux-radicaux Josef Dittli (UR) Le libre choix d’un hôpital dans tations d’intérêt général fournies Dans la foulée, les sénateurs ont perçu de revenu. prêt pour un congé parental. Le et Hans Wicki (SG) estiment toute la Suisse par les patients doit par les hôpitaux aux cantons au tacitement apporté leur soutien à La gauche et le Conseil fédéral se Conseil des Etats a rejeté hier une pour leur part que le débat pour- reposer sur une réelle concur- droit des marchés publics. Il a ta- une motion du National qui de- sont opposés à la proposition. motion de Philipp Müller rait déjà être lancé. rence. Le Conseil des Etats a taci- citement enterré une motion du mande que puissent être prises en Seuls 13% des contribuables sont (PLR/AG) qui introduisait un Le ministre de l’Intérieur Alain tement transmis hier une motion National. Cela porterait une trop charge des prestations fournies en mesure de verser le montant congé de seize semaines. Berset a rappelé que la Suisse a du National demandant une in- grande atteinte à l’autonomie des dans le cadre des programmes de maximal déductible du revenu Pour l’Argovien, un congé pater- signé une convention de l’Orga- tervention du Conseil fédéral sur cantons. Le Conseil fédéral y était gestion des patients. imposable, a rappelé le ministre nité est déjà dépassé. Les modèles nisation internationale du travail les tarifs de référence. aussi opposé. La Confédération Vu le manque croissant de méde- des Affaires sociales Alain Berset. proposés sont trop rigides et ci- qui accorde un congé indivisible Actuellement, la concurrence est n’a pas compétence pour agir pour cins de famille, il serait judicieux La possibilité de rachat serait ré- mentent les vieux modèles du de 14 semaines pour protéger la sapée par le fait que certains tarifs ces prestations qui relèvent par de pouvoir davantage recourir à servée à des actifs à haut revenu. rôle du père et de la mère. Un maternité. Tout texte en dessous de référence pour les traitements exemple de la formation univer- des fournisseurs de prestations Or ce groupe de revenus bénéfi- congé parental qui permet aux de cette limite serait contraire à hors du canton sont nettement sitaire ou du maintien de la capa- qui ne sont pas des médecins pour cie déjà en règle générale d’une parents de s’arranger comme ils la convention et nécessite une dé- plus bas que les tarifs réellement cité hôtelière, a justifié le ministre des tâches de coordination et de prévoyance solide. Autoriser le le souhaitent répond mieux à la nonciation. appliqués dans les cantons concer- de la Santé Alain Berset. Berne a conseil. Cela permettrait aussi de rachat dans le 3e piler ne contri- société actuelle et offre une solu- Par ailleurs, il aurait été préma- nés. toutefois mandaté une étude dont décharger les médecins de famille. buerait nullement à améliorer la tion moderne. turé d’amener ce sujet avant le Rémunérer, en principe, les trai- les résultats sont attendus cette an- La prise en charge des coûts de- prévoyance de la très grande ma- Dans son projet, huit semaines vote final sur le congé paternité tements hors du canton au même née. vrait être soumise à trois condi- jorité de la population active. De auraient été réservées à la mère de deux semaines soutenu par le tarif que celui qui est réellement tions: les programmes devraient plus, la mesure proposée produi- et les huit restantes devaient être Parlement. appliqué dans le canton de rési- Gestion des patients être limités à un groupe de pa- rait une baisse non négligeable partagées entre les parents. En Le Conseil fédéral préfère accor- dence de l’assuré garantirait des La Thurgovienne voulait limiter tients clairement défini, ils de- des recettes fiscales. cas de désaccord, la mère aurait der la priorité au développement conditions équitables, a expliqué au minimum les ressources dé- vraient améliorer l’efficience et Par ailleurs, la possibilité d’opérer dû prendre quatorze semaines. d’une offre adéquate d’accueil ex- Pascale Bruderer (PS/AG) au pensées pour ces prestations. Les la qualité du traitement et ils de- des rachats pour des périodes de Pour Anne Seydoux (PDC/JU), trafamilial. Cette offre d’accueil nom de la commission. Dans sa cantons versent actuellement à ce vraient avoir été convenus entre cotisation durant lesquelles les as- le projet est trop limitatif. La n’est pas limitée à la naissance de réponse publiée fin août, le titre des centaines de milliers de les fournisseurs de prestations et surés ne disposaient d’aucun re- moyenne de l’OCDE est de 54 l’enfant, mais permet aussi aux Conseil fédéral reconnaît le pro- francs généralement sur des ac- les assureurs. Le Conseil fédéral venu soumis à l’AVS contredirait semaines, a-t-elle rappelé. A deux parents de mieux concilier blème et est prêt à préciser la loi cords de gré à gré. Ils n’ont pas devrait mettre en consultation un le principe de base du pilier 3a en moins de 28 semaines, «ce n’est vie familiale et professionnelle pour y remédier. réussi à se mettre d’accord deuxième paquet de mesures qui tant qu’assurance du revenu. pas un congé parental». Les libé- dans les années qui suivent. – (ats) Le Conseil des Etats ne veut en jusqu’ici sur la définition d’intérêt comprend la demande de la mo- Voter pour un rabais fiscal supplé- revanche pas soumettre les pres- général. tion. – (ats) mentaire sans prendre en compte l’intérêt des cantons créerait de gros problèmes, a déploré Paul Rechsteiner (PS/SG). Une mo- tion d’ordre d’Anne Seydoux (PDC/JU) pour renvoyer le projet en commission pour l’examiner plus à fond a cependant été rejetée. Le National tranchera. – (ats)

PAGE 10 vendredi 13 septembre 2019 POLITIQUE L’innovation vaudoise s’appuie sur l’étranger La BCV, la CVCI et Innovaud dressent une vaste cartographie de l’innovation du canton de Vaud dans une nouvelle étude. Nommée Vaud innove, elle a été partiellement dévoilée hier. QSOPHIE MARENNE Clément Javerzac-Galy, data ana- ORIGINE DES ENTREPRENEURS DU CANTON lyst chez Innovaud, explique: Plus d’un entrepreneur sur deux «Quand on examine l’origine des 6% Origine des porteurs de projets dans le canton de Vaud est d’ori- collaborateurs des hautes écoles 6% dans le canton de Vaud. 2008-2018 gine internationale. Ce chiffre est universitaires vaudoises, on issu de l’ambitieuse étude Vaud constate que 38% d’entre eux 5% innove dont le premier volet a été sont Suisses. Les autres sont in- dévoilé hier. Selon cette vaste en- ternationaux. Cette diversité 47% quête, les porteurs de projets du dans les effectifs joue un rôle pré- territoire sont majoritairement pondérant dans la qualité de nos 36% Suisse des hommes, de 39 ans d’âge recherches.» En effet, sur les 7513 Etude Vaud Innove, BCV, CVCI et Innovaud Europe moyen. Ils sont issus de Suisse professeurs, enseignants, assis- Amérique du Nord pour 47% d’entre eux, d’Europe tants et collaborateurs scienti- Asie pour 36%, puis d’Amérique du fiques de l’Ecole polytechnique Autres Nord et d’Asie. fédérale de Lausanne (EPFL) et Comment se positionne le can- JULIEN GUEX. Le sous-directeur de la CVCI indique qu’il existe un de l’Université de Lausanne ORIGINE DU PERSONNEL DE RECHERCHE ton dans la compétition mon- biais concernant l’importance économique des start-up. (UNIL), seuls 2851 sont helvé- diale de l’innovation? C’est pour tiques. 3% Personnel de recherche répondre à cette question que la «Pour conserver notre bon niveau, et d'enseignement des hautes écoles Banque cantonale vaudoise chérit Joao-Antonio Brinca, res- saire à l’innovation, soit les vi- nous faut poursuivre nos efforts 11% universitaires vaudoises 2018. (BCV) – via son Observatoire ponsable du département Stra- sages et les gens qui la supportent. afin de faire venir les meilleurs ta- 3% Nombre de personnes, par origine. de l’économie vaudoise – la tégie & Organisation à la BCV. Les chapitres suivants se concen- lents internationaux», indique ce- Chambre vaudoise du com- treront en détails sur la recherche lui qui est aussi entrepreneur. 38% merce et de l’industrie (CVCI) Feuilleton de sept semaines académique, les flux de transfert L’étude Vaud innove souligne d’ail- et Innovaud ont uni leurs forces. Au total, cette parution a de- de technologie vers l’économie, leurs l’incroyable force de re- 7513 Leur objectif: proposer une en- mandé presque un an de travail les enjeux de l’innovation pour cherche de ce territoire. «Si le can- chercheurs quête de référence sur les pers- à une quinzaine de collaborateurs les entreprises ainsi que pour la ton était un pays, il serait 7e sur le et professeurs pectives d’innovation de la ré- des trois organisations parte- création d’emplois, l’accès aux ca- podium mondial des meilleurs gion. «L’économie du canton ne naires. Déployée sous la forme de pitaux, les talents et les condi- chercheurs selon un indice établi 45% Suisse (2851) s’appuie pas sur l’exploitation de dépliants, de newsletter et du site tions-cadres. par l’Université de Stanford en Etude Vaud Innove, BCV, CVCI et Innovaud Europe (3366) matières premières et ne dispose internet vaudinnove.ch, l’étude Californie.» Suivant cette mé- Amérique du Nord (199) que d’un marché limité. L’inno- se déclinera en sept thèmes, pu- Axe de recherche globalisé trique qui compare les chercheurs Asie (827) vation – de l’idée à la commer- bliés hebdomadairement pen- Vaud innove pointe les synergies du monde entier, la Suisse se po- Autres (256) cialisation –y est donc un levier dant sept semaines. Le premier de l’innovation vaudoise avec sitionne en 2e place, derrière les stratégique», rappelle Lara Rossi, volet, dévoilé hier lors d’une pré- l’étranger en ce qui concerne la États-Unis et devant l’Angleterre, ORIGINE DES MONTANTS LEVÉS PAR LES START-UP responsable de la communica- sentation officielle au siège de la recherche universitaire et les le Canada et Singapour. Quant au tion chez Innovaud. «D’autant CVCI, s’attarde tout particuliè- sources de financement des start- chercheur qui domine ce top 12% 1% Répartition des montants levés plus stratégique que les moteurs rement sur l’écosystème néces- up. 100.000, c’est le professeur Mi- 22% par les projets vaudois, par origine de croissance historique, comme chael Grätzel qui dirige le Labo- de l'investisseur principal. 2014-2018 l’attractivité fiscale ou les activi- ratoire de photonique et inter- tés bancaires, s’essoufflent», ren- faces à l’EPFL. 1,4 milliard de francs* Capitaux les plus importants Trop de bruits autour des start-up? venus de l’étranger 42% *Pour 0,1 milliard, En millions CHF Condition sine qua non de la via- l'origine des investisseurs bilité d’un biotope innovant: l’ac- Suisse (286) cès aux capitaux pour les jeunes n'est pas connue > Vaud (12) entreprises. Là aussi, ce volet est Plusieurs points clés ont été mis en lumière par les cette définition restrictive, elles ne seraient qu’au marqué par une forte internatio- 24% Europe (304) initiateurs de l’étude, révélés en avant-goût des sept nombre de 200 dans le canton. nalisation. Amérique du Nord (540) publications à suivre dans les prochaines semaines. Joao-Antonio Brinca annonce le Asie (150) Ainsi, Vaud innove souligne que les start-up repré- Les brevets issus des mastodontes du privé chiffre de 34 tours de finance- sentent moins d’1% des entreprises et emplois du Vaud innove note aussi la situation pionnière du can- ment dépassant le seuil des 10 Etude Vaud Innove, BCV, CVCI et Innovaud canton. Leur importance est-elle donc surcotée? «Au ton en matière de transfert technologique: 1500 de- millions de francs dans le canton vu de ce chiffre, nous constatons qu’un biais impor- mandes vaudoises de brevet par million d’habitants de Vaud depuis cinq ans. Ces le- activités, ce qui nécessite beau- naire du canton. «Cette dyna- tant existe, que ce soit de la part de la presse ou des ont été introduites auprès de l’Office européen des vées représentent au total 1,2 mil- coup de fonds.» Or, ces impor- mique d’investissements inter- politiques. Cependant, elles représentent tout de brevets, en 2018. «Ce chiffre est au-dessus de la liard de francs injectés dans 25 tants investissements dans les nationale représente-t-elle un même les PME et les grandes compagnies de de- moyenne suisse de 950 brevets par million d’habi- projets durant la période. «Les jeunes pousses lémaniques pro- risque de départ de ces initiatives main», répond Julien Guex, sous-directeur de la tants», décrit Clément Javerzac-Galy. «Or, la Suisse start-up vaudoises drainent de viennent de l’étranger pour 75% vers d’autres contrées dans le fu- CVCI. En outre, si l’on se concentre uniquement est déjà en première position mondiale dans ce cal- larges montants avec leurs tours d’entre eux; d’Amérique du Nord tur?», interroge l’ingénieur de for- sur les secteurs à composante technologique, la part cul.» Ces statistiques sont dopées par les innombra- de table. Cela s’explique par la et d’Europe principalement. En- mation. S’il n’a pas encore de ré- des start-up grimpe alors à 10% des entreprises et bles dépôts des grands groupes du canton, Nestlé prégnance des technologies, no- suite, 22% de ces montants arri- ponse définitive, il assure que, des emplois dans ce domaine. et Tetra Laval en tête avec 382 et 293 brevets res- tamment médicales, dans leurs vent d’ailleurs en Suisse. Finale- généralement, une fois les projets Sont comprises comme des start-up, dans ce cadre, pectivement déposés en 2018. L’EPFL et ses spin- ment, seul 1% des montants levés aboutis, ils ne quittent plus le ter- les entreprises de moins de cinq ans qui cherchent off n’arrivent qu’en troisième position, largement par ces projets vaudois est origi- ritoire. elles-mêmes leurs sources de financement. Selon derrière, avec 66 brevets la même année. MÉDICAMENTS: la fixation des prix pour la mise L’e-ID divise les Chambres sur le marché doit être revue IDENTIFICATION ÉLECTRONIQUE. Les Etats et le National doivent encore se mettre d’accord sur l’organe de contrôle. La fixation des prix des médicaments lors de leur mise sur le marché pourrait être revue. Le Conseil des Etats a soutenu hier une motion Le projet d’identification électro- veulent pas ce soit l’Unité de pilo- dans ce domaine hautement sen- Ils sont désormais aussi d’accord en ce sens. Celle-ci demande au Conseil fédéral de revoir le système nique (e-ID) que la Confédération tage informatique de la Confédé- sible, la Chambre des cantons per- pour que les porteurs d’e-ID fas- en tenant compte du coût thérapeutique journalier ainsi que du coût veut lancer divise encore les ration qui octroie la reconnais- siste en outre à vouloir donner à sent en sorte que leur identité élec- pour l’ensemble du système de santé. L’Office fédéral de la santé pu- Chambres. Le Conseil des Etats sance, contrôle et surveille les l’Etat la possibilité de délivrer lui tronique ne soit pas utilisée de ma- blique fixe actuellement les prix des médicaments en fonction d’une n’a que très peu lâché jeudi: il tient fournisseurs d’identification élec- aussi une identification électro- nière abusive. Ils ont ajouté la comparaison avec l’étranger et d’une comparaison thérapeutique, a notamment à une commission in- tronique. Il faut un organe totale- nique en parallèle aux fournis- possibilité de se passer d’e-ID pour rappelé le ministre de la Santé Alain Berset. dépendante chargée de reconnaî- ment indépendant pour ces tâches, seurs privés. Le National ne veut des applications qui requièrent un Toutefois, ce modèle atteint ses limites. Les nouveaux développements tre et contrôler les fournisseurs surtout si la Confédération émet lui pas d’une concurrence de l’Etat niveau de garantie faible comme dans de domaine de l’oncologie ou du traitement de l’hépatite C mon- privés d’identification électro- elle-même des e-ID. pour les privés dans ce domaine. les achats en ligne. trent qu’il ne tient pas assez compte de la fréquence d’une maladie au nique (e-ID). Une commission fé- L’EIDCOM sera formée de cinq Les sénateurs ont maintenu leur De même, les entreprises qui veu- sein de la population et de ses conséquences sur les coûts. – (ats) dérale indépendante (EIDCOM), à sept experts indépendants. Elle volonté de permettre à la Confé- lent se lancer comme fournisseurs nommée par le Conseil fédéral, ne sera soumise à aucune directive dération de prendre des participa- d’e-ID pourront externaliser le CONJONCTURE: recul des prix à la production sera un gage supplémentaire de du Conseil fédéral ou du DFJP. tions dans des entreprises spécia- traitement des données à un tiers. confiance pour la population. Les Ses coûts sont couverts par des lisées dans l’établissement d’e-ID. Les Etats s’est rallié également au et a l’importation en août sénateurs ont maintenu tacite- émoluments qui seraient versés Les sénateurs ont fait un pas en di- National sur ce point, tout en pré- Les prix à la production et à l’importation ont reculé en août, de ma- ment leur amendement qui avait par les fournisseurs. La conseillère rection de la Chambre du peuple cisant que ce type de mandat devra nière réduite sur un mois. L’indice des prix établi par l’OFS a reculé déjà reçu l’appui de la conseillère fédéraleavait auNational articulé sur deux points: les devoirs de di- être soumis à la loi sur la protec- de 0,2% par rapport à juillet pour s’établir à 101,4 points. Ce repli s’ex- fédérale Karin Keller-Sutter. un montant à cinq chiffres. ligence du titulaire et la commu- tion des données. Le dossier re- plique principalement par la baisse des prix des produits en caoutchouc Contrairement au National, ils ne Soucieuse d’instaurer la confiance nication des données à des tiers. tourne au National. – (ats) et en plastique, ainsi que des métaux et des produits semi-finis en mé- taux. Autant les prix à la production, en baisse de 0,1% sur un mois et de 1,1% sur un an, que ceux à l’importation (-0,5% et -3,4%) se sont repliés en août. – (ats)

POLITIQUE vendredi 13 septembre 2019 PAGE 11 Merkel au chevet d’une industrie auto ÉTATS-UNIS - CHINE: confrontée à des défis «herculéens» Washington exige «des progrès substantiels» ALLEMAGNE. Dans le cadre du Salon de Francfort, la chancelière s’est engagée à soutenir un secteur qui traverse une période de troubles. L’administration Trump veut «des progrès substantiels» dans les pro- Une «révolution» en cours dans KEYSTONE de mesures favorables au climat, diesel, sortir du moteur à com- chaines négociations commer- un climat morose: Angela Mer- dont certaines devraient avoir un bustion et réduire le nombre de ciales avec la Chine, a souligné kel a promis d’aider une industrie ANGELA MERKEL. La chancelière a officiellement ouvert hier impact sur l’industrie auto. Des voitures», a expliqué Gerald hier le secrétaire américain au Tré- automobile confrontée à des défis un Salon automobile de Francfort en crise. «décisions fondamentales» y se- Neubauer, porte-parole de sor Steven Mnuchin au lende- «herculéens» et qui doit regagner ront dévoilées, a promis hier l’ONG écologiste Campact. main de l’annonce à Pékin et la confiance du public, ébranlée plois ne sont plus sacrés. Indus- dustrie automobile, avec le déve- Mme Merkel. Washington d’une pause dans la par le «dieselgate». triels et politiques sont sous pres- loppement des moteurs élec- Relever ce défi est «une tâche her- Soupçon de tricherie guerre des tarifs douaniers. Il a La chancelière a ouvert officiel- sion pour agir contre le réchauf- triques. Mais ce virage a un «prix», culéenne pour vous et pour et démenti souligné que Trump était disposé lement hier le Salon automobile fement climatique, dans un a-t-elle souligné. Il nécessite en ef- nous», a-t-elle lancé aux construc- L’ouverture du salon intervient à retirer ou à augmenter les tarifs de Francfort (IAA), l’occasion contexte marqué par le succès des fet de développer de nouvelles in- teurs automobiles. D’autant que en outre au moment où Volks- sur les marchandises en prove- d’adresser plusieurs messages à manifestations «Fridays for fu- frastructures. «La fiabilité de l’in- la «confiance» des consomma- wagen est de nouveau soup- nance du géant asiatique selon l’is- cette industrie-phare en Alle- ture» et la percée des Verts aux frastructure de charge (des teurs a été ébranlée par les sys- çonné de tricherie sur une géné- sue des discussions. Pékin a an- magne. élections. batteries) est d’une importance ca- tèmes «inadmissibles» de trucage ration de moteurs diesels jusqu’à noncé hier étudier la possibilité «On ne sait encore jamais vrai- L’industrie automobile a «une pitale pour le succès de l’électro- des moteurs diesel mis en place présent non concernée par le d’acheter davantage de produits ment comment les révolutions énorme tâche devant elle», ré- mobilité», a-t-elle martelé, poin- par plusieurs constructeurs. scandale, selon la chaîne publique agricoles américains, chers à Do- vont se dérouler, et c’est pourquoi duire de 40% d’ici 2030 les émis- tant le fait que les 20.000 points Signe de cette défiance, plusieurs SWR. Le constructeur a démenti nald Trump et qui sont actuelle- nous devons les organiser de la sions de CO2, a rappelé Mme de charge actuels en Allemagne dizaines de membres d’ONG al- toute manipulation. ment durement affectés par les manière la plus linéaire possible», Merkel. étaient «loin d’être suffisants». lemandes manifestaient dans la Le constructeur reste par ailleurs représailles chinoises. – (afp) a fait valoir la chancelière. Atteindrecetobjectif passeenpar- Son gouvernement doit présen- matinée à proximité du salon fragilisé par le scandale du «die- tie par une diversification de l’in- ter le 20 septembre un ensemble pour réclamer «la protection du selgate», révélé en 20125, et ses ÉTATS-UNIS: enquêtes Industriels et politiques climat plutôt que des SUV», ces potentielles conséquences judi- sous pression gros 4x4 urbains omniprésents ciaires. Volkswagen a admis avoir intensifiées en vue d’une Toutefois, «ce serait une erreur dans les gammes des construc- truqué les tests réglementaires destitution visant Trump de penser que nous pourrions teurs. sur 11 millions de véhicules ven- Les démocrates américains ont proposer des programmes de sub- Ces véhicules massifs font encore dus dans le monde. franchi hier un nouveau cap ventions de l’État qui correspon- plus débat en Allemagne depuis L’automobile dans son ensemble dans leurs enquêtes visant Do- dent aux innovations des dix pro- l’accident survenu vendredi en traverse une période de troubles: nald Trump. Ils les ont fait rentrer chaines années» en matière de plein centre de Berlin, au cours bouleversements technologiques officiellement dans le cadre d’une réduction des émissions de CO2, duquel un SUV a tué quatre pas- qui engloutissent des milliards procédure de destitution, bien a prévenu Mme Merkel. sants sur un trottoir. Des voix d’euros d’investissements, que le parti d’opposition reste di- Ancien rendez-vous incontour- s’élèvent désormais pour récla- guerres commerciales, menaces visé sur la question. La puissante nable, incarnation de la puissance mer leur interdiction dans les de Brexit dur, et, en Europe, l’en- commission judiciaire de la de l’industrie automobile alle- centre-villes. trée en vigueur l’an prochain de Chambre des représentants, aux mande, l’IAA est en crise, désertée Mme Merkel devrait dire aux plafonds d’émissions de CO2 qui mains des démocrates, a forma- par nombre de constructeurs. constructeurs, qui produisent des contraignent les constructeurs à lisé l’ouverture d’une enquête En Allemagne, l’automobile et «voitures de plus en plus grosses», la coûteuse électrification des vé- destinée à déterminer s’il ses centaines de milliers d’em- qu’il faut «sortir de l’essence et du hicules. – (afp) convient d’initier une procédure de destitution contre le président. Boris Johnson assure que le Royaume-Uni Cette démarche est encore très préliminaire et éloignée d’une sera prêt pour un Brexit sans accord destitution, mais elle permettra aux élus de réclamer à la Maison Un «no deal» pourrait notamment provoquer des troubles ainsi que des pénuries de médicaments et de nourriture, selon un document gouvernemental. Blanche davantage de docu- ments et d’auditions. – (ats) Boris Johnson a promis hier que budget 2020 fondé sur l’hypo- l’impact économique et social taires». «Ces documents confir- en mesure de répondre aux cri- le Royaume-Uni serait «prêt» en thèse d’un «no deal», a indiqué d’un «no deal». ment les graves risques d’un tères des contrôles douaniers fran- ÉTATS-UNIS: l’inflation cas de Brexit sans accord. Cela mercredi son ministre des Fi- Brexit sans accord», s’est inquiété çais, entraînant une baisse de «40 malgré la publication d’un dossier nances, Paschal Donohoe. Il a sou- «Opération Bruant Jaune» Keir Starmer, chargé du Brexit au à 60% du niveau actuel» du trafic. à un plus haut gouvernemental selon lequel un ligné «l’incertitude et le manque Ce scénario est envisagé par Boris sein du Parti travailliste, principal Ces perturbations pourraient du- Les prix à la consommation aux «no deal» pourrait provoquer des de clarté sur le calendrier et la Johnson, qui s’est engagé à sortir parti de l’opposition. «Il est im- rer trois mois et «avoir un impact Etats-Unis ont légèrement pro- troubles et des pénuries de médi- forme» du Brexit. son pays «coûte que coûte» de portant que le Parlement soit rap- sur l’approvisionnement en mé- gressé en août mais si l’on exclut caments et nourriture. Selon un porte-parole britan- l’UE le 31 octobre, même si le Par- pelé et ait l’occasion (...) de pren- dicaments et matériel médical», les prix volatils de l’énergie et de «C’est le pire scénario auquel doi- nique, «le Royaume-Uni a pré- lement a voté avant sa suspension dre toutes les mesures nécessaires ainsi qu’en produits frais. l’alimentation, ils ont grimpé sur vent se préparer les fonction- senté des idées dans les domaines pour cinq semaines mardi une loi pour bloquer un Brexit sans ac- Sur la question très sensible de la un an pour atteindre leur plus naires, mais j’ai massivement ac- des frontières et des biens manu- l’obligeant à demander à l’UE un cord», a-t-il plaidé. frontière entre l’Irlande du Nord, haut niveau depuis treize mois. céléré nos préparatifs depuis que facturés» lors de discussions à report de trois mois. Les autorités britanniques pré- province britannique, et l’Irlande, Selon l’indice CPI publié hier, les je suis Premier ministre», a af- Bruxelles mercredi. Elles se pour- Le document, intitulé «Operation voient des perturbations à court Etat membre de l’UE, le docu- prix ont avancé de 0,1% en août, firmé le dirigeant conservateur. suivront ce vendredi. Yellowhammer» («Opération terme dans 12 domaines-clés, ment estime «non viable» le projet conformément aux prévisions, et «Nous essayons d’obtenir un ac- Comme il y était contraint par un Bruant Jaune», le nom d’un pas- dont l’approvisionnement en eau de Boris Johnson de la maintenir de 1,7% sur douze mois, mais l’in- cord de retrait avec l’Union euro- vote du Parlement, le gouverne- sereau), prévoit notamment «des et nourriture, la santé, les trans- ouverte en cas de «no deal», «en flation dite sous-jacente (hors péenne», a encore insisté Boris ment a publié mercredi un dossier protestations et contre-protesta- ports et les frontières. raison d’importants risques sur prix aliementaires et énergé- Johnson. officiel présentant, selon Dow- tions», «un risque de troubles pu- Jusqu’à 85% des poids lourds bri- les plans économique, juridique tiques) est passée à 2,4% sur un L’Irlande prépare de son côté un ning Street, «le pire scénario» de blics et de tensions communau- tanniques pourraient ne pas être et de biosécurité». – (afp) an, son plus haut niveau depuis juillet 2018. – (afp) GRÈCE: recul important du chômage à 16,9% Le taux de chômage en Grèce a connu un recul important au deuxième trimestre sur un an, s’établissant à 16,9% contre 19% pour la même période il y a un an, selon les données publiées hier. Malgré cette baisse de plus de deux points, le chômage du pays reste le plus élevé de la zone euro. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 vendredi 13 septembre 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: -0.04% SMI 10 JOURS: +0.35% SMI ANNUEL: +13.03% LOISIRS: -3.16% TÉLÉCOM.: +0.83% L’euro monte 10129 10110 10060 1521 850 face au dollar 10106 10058 9500 1504 846 L’euro évoluait en hausse face au 10083 10006 8940 1487 842 dollar jeudi à la fin d’une journée marquée par plusieurs annonces 10060 9954 8380 1470 838 de la Banque centrale euro- péenne et l’espoir d’avancées 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 dans les négociations commer- ciales sino-américaines. SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI Vers 21 heures, l’euro gagnait 0,49% face au billet vert, à 1,1064 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dollar. La monnaie unique a pourtant Clôture en dents de scie 1222171 ABB N 20.11 +0.30% - 3.98 23.54/17.25 7435013 chuté jusqu’à 1,0927 dollar peu 1213860 Adecco Group N 57.02 +0.53% - 4.38 60.10/42.43 1120307 après la présentation par la BCE juste dans le rouge 43249246 Alcon N 59.25 -0.19% -- 1158597 des nombreuses actions destinées 21048333 CieFinRichemont N 80.16 -1.13% - 2.50 -/- 1848886 à dynamiser l’économie, en perte Le SMI a terminé en recul marginal de 0,04% à 10.094,09 points. Les plus gros perdants 1213853 CS Group N 12.83 -1.16% - 2.05 87.44/60.44 18406784 de vitesse, de la zone euro: baisse du jour sont Credit Suisse (-1,2%), Richemont (-1,1%) et UBS (-0,9%). 3017040 Geberit N 478.30 +0.06% - 2.26 15.44/10.36 163814 de taux, nouveaux rachats de 1064593 Givaudan N 2806.00 +0.75% - 2.14 483.50/353.20 dettes publiques et privées, sys- ROMANDE ENERGIE: -3.20% STRAUMANN: +1.36% ABB: +0.30% 1221405 LafargeHolcim N 49.05 +0.45% -- 2835.00/2224.00 23282 tème de taux dégressif et prêts 1384101 Lonza Grp N 341.20 -0.23% - 0.81 54.00/39.11 2454295 géants pour soulager les banques. 1232 839 20.17 3886335 Nestle N 109.98 +0.46% - 2.23 364.00/245.10 415141 Une politique monétaire plus ac- 1200526 Novartis N 88.00 +0.08% - 2.86 113.20/77.74 4784480 commodante tend à faire baisser 1218 833 20.12 1203204 Roche Hldg G 269.00 -0.72% - 3.23 94.40/71.36 4594875 la devise concernée en la rendant 249745 SGS N 2507.00 +1.50% - 3.11 283.30/229.20 1944837 moins rémunératrice et donc 1204 827 20.07 41879292 Sika N 150.15 +0.10% - 1.37 2697.00/2151.00 moins attractive. 1485278 Swiss Life Hldg N 490.80 -0.77% - 3.36 170.00/112.70 25909 Mais les cambistes «semblent 12688156 Swiss Re N 103.25 +0.34% - 5.42 500.60/354.60 569365 avoir eu quelques difficultés à in- 874251 Swisscom N 492.20 +0.88% - 4.47 103.30/85.88 185148 terpréter les gros titres», re- 1225515 The Swatch Grp I 283.30 -0.25% - 2.82 499.40/427.40 1080609 marque Shaun Osborne, respon- 24476758 UBS Group N 11.36 -0.87% - 6.16 397.90/247.70 158574 sable de la stratégie du marché 1107539 Zurich Insur Gr N 382.00 +0.74% - 4.97 16.11/9.86 242689 des changes chez Scotiabank, en 383.40/282.40 23278901 soulignant que l’euro a, dans un 893381 premier temps, très brièvement grimpé avant de se replier. 12/09/2019 1190 821 20.02 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI La Bourse suisse a terminé en souffert après les décisions de la Sur le marché élargi, le fabricant No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dents de scie et près de l’équilibre BCE. d’implants dentaires Straumann Soutenir plus jeudi. Le SMI a fini de justesse A l’instar de son concurrent ge- (+1,4%) a fondé une coentreprise LES CINQ GAGNANTS 2507.00 +1.50% - 3.11 2697.00/2151.00 25909 énergiquement l’économie dans le rouge, après avoir forte- nevois, Swatch (-0,4%) a aussi avec Modern Dental pour éten- 492.20 +0.88% - 4.47 499.40/427.40 158574 Par la suite, l’euro a profité d’in- ment varié dans le sillage des an- perdu du terrain. Les valeurs du dre ses activités à Hong Kong et 249745 SGS N 2806.00 +0.75% - 2.14 23282 formations de presse «selon les- nonces de la Banque centrale eu- luxe n’ont pas profité des signaux Macao. 874251 Swisscom N 382.00 +0.74% - 4.97 2835.00/2224.00 893381 quelles la réunion entre les gou- ropéenne (BCE), inscrivant au d’accalmie dans le conflit com- AOC, actionnaire de Sunrise 1064593 Givaudan N 57.02 +0.53% - 4.38 383.40/282.40 1120307 verneurs de la BCE a été passage de nouveaux plus hauts mercial sino-américain. (+0,6%) s’est à son tour prononcé 1107539 Zurich Insur Gr N 60.10/42.43 beaucoup plus tendue que ce que historiques en séance et en clô- Le podium du jour se compose contre le rachat d’UPC Suisse. 1213860 Adecco Group N 12.83 -1.16% - 2.05 18406784 Mario Draghi a laissé entendre, ture, à respectivement 10.140,93 de SGS (+1,5%), AMS (+1,2%) et Romande Energie (-3,2%) a vu 80.16 -1.13% - 2.50 15.44/10.36 1848886 notamment sur l’opportunité de et 10.094,09 points. Swisscom (+0,9%). son bénéfice net réduit de plus de LES CINQ PERDANTS 11.36 -0.87% - 6.16 87.44/60.44 23278901 reprendre les rachats de dette», Le SMI a terminé en recul mar- Dans le camp des poids lourds, moitié au premier semestre. 490.80 -0.77% - 3.36 16.11/9.86 185148 ajoute le spécialiste. «Cela veut ginal de 0,04% à 10.094,09 points, Nestlé (+0,5%) et Novartis Dormakaba (-2,5%) a manqué les 1213853 CS Group N 269.00 -0.72% - 3.23 500.60/354.60 1944837 peut-être dire que sous le mandat avec un plus bas à 10.057,12 et un (+0,1%) ont soutenu l’indice, alors attentes du consensus avec ses ré- 21048333 CieFinRichemont N 283.30/229.20 de sa remplaçante, Christine La- plus haut à 10.140,93 points. Le que Roche (-0,7%) a pesé. sultats 2018/19 (lire page 6). 24476758 UBS Group N 12/09/2019 garde, l’orientation de la politique SLI a cédé 0,05% à 1549,38 points Zurich Insurance (+0,7%) a pro- Le laboratoire transalpin New- 1485278 Swiss Life Hldg N monétaire sera un peu diffé- et le SPI a terminé stable à fité d’un relèvement d’objectif ron (-1,8%) a accéléré sa combus- 1203204 Roche Hldg G rente.» 12.249,42 points. Sur les 30 va- de cours par Deutsche Bank. tion de liquidités pour alimenter Pour Kathy Lien de BK Asset leurs vedettes, 13 ont reculé et 17 ABB (+0,3%) a débuté les travaux ses activités de recherches sur les GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Management, l’euro a égale- avancé. de construction d’une nouvelle six premiers mois de l’année, ment bénéficié du fait que Ma- Les plus gros perdants sont unité de recherche et de fabrica- creusant son déficit. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. rio Draghi a insisté sur la néces- Credit Suisse (-1,2%), Richemont tion dans le domaine de la robo- Peach Property (-1,5%) a acquis sité pour les Etats de soutenir (-1,1%) et UBS (-0,9%). Avec Ju- tique près de Shanghai pour 150 plus de 3670 appartements en Al- LES CINQ GAGNANTS 6364558 plus énergiquement l’économie lius Bär (-0,2%), les bancaires ont millions de dollars. lemagne. – (awp) 4009 ce qui, avec l’important pro- 10850379 Meyer Burger N 0.40 +5.89% -- 0.95/0.32 32879 gramme de rachats de dette, 12663946 Calida Hldg N 29.20 +2.82% -- 35.20/26.80 pourrait vraiment donner un 1268465 Bobst Grp N 53.25 +2.40% - 2.82 85.65/44.46 134550 coup de pouce à la croissance 2386855 Implenia N 35.38 +2.25% - 1.41 63.75/25.32 3992 dans la zone euro. 11030311 LECLANCHE N 1.58 +1.94% -- «Le marché pense aussi que 2.22/1.52 3700 toutes ces mesures garantissent LES CINQ PERDANTS 5989 que la Réserve fédérale va abais- 8188 ser ses taux la semaine prochaine, 162581 CI COM Pr P 2.30 -8.00% -- 3.64/2.10 68175 une perspective qui a tendance à 1787578 Jungfraubahn Hldg N 152.80 -4.50% 529 faire monter l’euro», avance-t- 1160768 Tornos Hldg N -4.11% - 1.83 160.20/123.50 elle. 32581411 Kuros Bioscienc N 7.00 -3.77% 12/09/2019 2560733 Romande Energie H N 1.53 -3.20% - 4.00 10.40/5.68 1210.00 -- 6.51/1.45 - 2.98 1280.00/1115.00 DUFRY: objectif baissé à 106 francs (116) l’environnement de taux bas, selon les analystes. PRINCIPAUX INDICES SUISSES Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Dufry C’est notamment dû au fait que Zurich est fort dans à 106 francs, contre 116 francs précédemment. La l’assurance vie et dans la vente de produits «unit- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S recommandation est maintenue à «buy». Les ana- linked», moins sensibles aux taux que les produits 12.09.19 11.09.19 lystes continuent de recommander l’achat du titre, avec garantie de taux. – (awp) INDICES PRINCIPAUX 10094.09 -0.04% 10140.93/8138.56 car la croissance organique devrait s’améliorer au 12249.42 +0.00% 12302.53/9516.95 20h00 GMT 21h00 GMT 4e trimestre, en particulier en Amérique du sud. GLENCORE: «underweight» maintenu 998089 SMI 4315.50 -0.04% 4406.99/3465.96 Cela devrait empêcher un nouveau recul de la pro- JPMorgan a relevé l’objectif de cours de Glencore 998750 SPI 1549.38 -0.05% 1554.43/1251.69 EUR/USD fitabilité. La politique de dividende attractive devrait à 2,70 GBP, contre 2,60 GBP précédemment. La 1781097 SPI EXTRA (total return) 2598.39 +0.07% 2662.16/2048.92 continuer d’attirer des acheteurs. – (awp) recommandation est maintenue à «underweight». 3025288 SLI Swiss Leader Pr 1,1064 1,1010 L’analyste Dominic O’Kane a revu sa modélisation 1939983 SMI Mid Pr 3750.28 +0.42% 3850.38/2690.24 BURKHALTER: «hold» maintenu après les récents développements dans le secteur 894.20 +0.31% 897.78/690.03 EUR/JPY Research Partners a abaissé l’objectif de cours de des matières premières. Un dollar fort et les risques INDICES SECTORIELS 462.12 -0.79% 583.03/403.35 Burkhalter à 81 francs, contre 85 francs précédem- macroéconomiques constituent des préoccupations 2587.25 -0.89% 119,69 118,71 ment. La recommandation est maintenue à «hold». majeures pour le géant zougois, ce qui justifie encore 2265371 Alimentation 3082.21 +0.56% 2885.47/2103.66 L’analyste a relevé qu’il ne faut pas s’attendre ac- la recommandation «underweight». – (awp) 2262744 Assurances 993.73 +0.37% 3089.58/2461.34 EUR/CHF tuellement à une amélioration des conditions de 2262671 Banques 1310.33 +0.12% 1199.16/903.63 marché. Les chiffres semestriels ont déçu les attentes LALIQUE: objectif baissé à 35 francs (38) 2265384 Biens de consommation 416.55 -0.15% 1426.80/1110.48 1,0963 1,0932 et les perspectives pour 2019 et 2020 sont plutôt Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Lalique à 2265299 Chimie 1470.11 -3.16% modestes. – (awp) 35 francs, contre 38 francs précédemment. La re- 2265407 Commerce de détail 2128.21 +0.13% 426.76/353.43 EUR/GBP commandation est maintenue à «hold». L’impact 2265354 Industrie 338.18 -1.26% 1533.11/1247.52 ZURICH INSURANCE: SG rehausse négatif de l’activité au Moyen-Orient se poursuit, 994740 Immobilier (total return) 235.31 -0.88% 2204.67/1686.88 0,8968 0,8932 écrit l’analyste René Weber. L’embargo envers l’Iran 2265433 Loisirs 1759.99 -0.23% à 425 francs (330) - de «hold» à «buy» devrait continuer au second semestre. En outre, les 2265343 Matériaux de construction 2067.24 +0.23% 436.40/327.09 USD/JPY Société Générale a relevé la recommandation de coût de démarrage au Japon influencent ces esti- 2265420 Médias 1164.10 -0.04% 483.09/234.59 Zurich Insurance à «buy», contre «hold» précédem- mations. Toutefois, l’expansion en Asie devrait 2265313 Ressources de base 1175.12 +0.40% 1832.01/1449.54 108,17 107,82 ment. L’objectif de cours monte à 425 francs, contre conduire à la croissance, selon l’expert. Il corrige à 2265391 Santé 847.69 +0.83% 2144.16/1727.25 330 francs. L’assureur profite d’une solide formation la baisse ses estimations de bénéfice par action pour 2262812 Services publics 1204.46/943.25 USD/CHF des prix dans les affaires avec la clientèle d’entre- 2019/20 de 32% et 17%. – (awp) 2262777 Services financiers 13421.92 +0.07% 1299.48/780.63 prises et est moins touché que la concurrence par 2262788 Technologie 15189.18 +0.11% 864.70/774.48 0,9909 0,9928 2265446 Télécommunications 13497.92 -0.60% 16461.85/11136.72 GBP/USD INDICES 15227.20/11624.77 13996.94/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 12/09/2019 998753 Porteur + bon 1,2337 1,2326. – (afp)

MARCHÉS vendredi 13 septembre 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.09% / +6.64 pts / 7344.67 pts Large détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le géant pétrolier BP a cédé 1,58% à 504,00 pence et son rival Royal Dutch Shell 0,67% à 2283,00 pence. sur les taux Lloyds Banking Group a perdu 1,24% à 51,94 pence et Royal Bank of Scotland 0,95% à 197,90 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3209.10 +0.16% 3248.82/2673.54 OBLIGATAIRE. Les dettes des 846423 DJ Stoxx (Europe) 390.48 +0.20% 395.10/327.34 7350 «La séance a été volatile sur les Les banques à la peine: la baisse pays du sud de l’Europe se sont 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3538.86 +0.63% marchés dans la foulée de la réu- du taux de dépôt de la BCE rogne largement détendues jeudi, bé- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 382.65 +0.53% 3573.57/2908.70 7300 nion de la Banque centrale euro- leurs marges. Lloyds Banking néficiant à plein des décisions très 998211 AEX 574.79 +0.28% 387.63/318.77 péenne», remarque David Mad- Group a perdu 1,24% à 51,94 accommodantes de la BCE, glo- 998690 Euronext BEL-20 3697.66 +0.55% 586.32/472.19 7250 den, analyste chez CMC Markets. pence et Royal Bank of Scotland balement bien accueillies par les 1646037 OMX (Danemark) 1571.58 -0.23% «Les actions ont rebondi après 0,95% à 197,90 pence. investisseurs. 998032 DAX (Allemagne) 12410.25 +0.41% 3868.32/3144.96 7200 avoir reculé suite aux annonces Le London Stock Exchange a de La journée avait débuté prudem- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 26182.54 +0.38% 1603.54/1309.58 V L MM J V L MM J de la BCE, mais les actions pétro- nouveau fini en hausse (+0,64% ment mais les annonces en début 758853 OMXH (Finlande) 4050.48 +0.99% 12656.05/10279.20 lières rognent ces gains», minée à 7252,00 pence) après son bond d’après-midi de l’institution ont 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7338.03 26547.21/21160.71 La Bourse de Londres a fini par une baisse des cours, ajoute- de la veille. La place boursière fait entraîné une détente générale im- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19982.16 - 4379.90/3642.35 proche de l’équilibre jeudi t-il. l’objet d’une offre d’achat à 32 portante pour tous les pays, le 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 880.27 - 7727.49/6536.53 (+0,09%) après une série de déci- Le géant pétrolier BP a cédé milliards de livres de la part de la marché obligataire étant le prin- 1354447 IGBM 908.79 - 20648.56/17054.72 sions de la Banque centrale euro- 1,58% à 504,00 pence et son rival Bourse de Hong Kong, même si cipal bénéficiaire des mesures 1603325 FTSE MIB 22083.17 +0.26% 1103.01/841.56 péenne pour stimuler l’économie. Royal Dutch Shell 0,67% à cette opération semble avoir peu d’assouplissement monétaire. Les 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 811.71 +0.88% L’indice FTSE-100 des princi- 2283,00 pence. de chances d’aboutir. – (afp) investisseurs sont ensuite revenus 998033 CAC 40 5642.86 -0.40% 978.27/837.04 pales valeurs a pris 6,64 points à à davantage de modération. 2021101 CAC MID & SMALL 12912.24 +0.44% 22357.39/17914.03 7355,67 points. Sous pression comme rarement, 10375187 OMXS 60 (Suède) 302.95 +0.25% la Banque centrale a en effet sur- 998663 ATX (Autriche) 3018.27 +0.76% 882.06/726.16 FRANCFORT / DAX / +0.41% / +51.18 pts / 12410.25 pts monté ses divisions pour décider 997718 Athen Index Compos (Grèce) 850.55 +0.60% 5672.77/4555.99 d’une panoplie de mesures anti- 495317 BUX Index (Hongrie) 40066.95 -0.79% 14134.99/10877.03 crise, avec de nouveaux rachats de 576823 ISE National 100 (Turquie) 102447.26 -0.34% dettes publiques et privées, un sys- 395702 PSI 20 5016.81 +0.52% 309.19/245.58 tèmedetauxdégressif etdesprêts 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1049.42 +0.22% 3419.93/2674.71 géants pour soulager les banques. 857975 RTSI Index (Russie) 1361.05 +0.56% A 18 heures, le taux à dix ans de 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57886.60 +0.47% 901.57/592.70 l’Italie a reculé nettement à -0.11% 43563.38/35448.29 0,862% contre 0,966%, mercredi 105930.24/83535.32 à la clôture du marché secondaire, où s’échange la dette déjà émise. 5429.32/4551.84 Celui de l’Espagne a également 1113.68/975.31 reflué à 0,216% contre 0,247%. 1413.82/1033.31 En revanche, le taux d’emprunt 62009.90/54027.32 à 10 ans de l’Allemagne (Bund) a légèrement progressé à -0,520% 12/09/2019 contre -0,566% tout comme celui de la France à -0,241% contre - Le secteur automobile a fini dans le vert: BMW (+1,30% à 64,64 euros), Daimler (+1,23% à 47,76 euros) 0,267%. et Volkswagen (+0,68% à 156,76 euros) ont progressé. Thyssenkrupp a pris 1,10% à 12,85 euros. Au Royaume-Uni, le taux d’em- prunt à 10 ans a clôturé pour sa GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 pris 0,38%, à 26.182,54 points. cation. Toutefois, «ce serait une part à 0,667% contre 0,634%. Si les marchés ont apprécié les dé- erreur de penser que nous pour- Aux Etats-Unis, le taux à dix ans No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12400 cisions de politique monétaire de rions proposer des programmes montait un peu à 1,769% contre la BCE, notamment la baisse de subventions de l’Etat qui cor- 1,739%, celui à 30 ans à 2,238% LES CINQ GAGNANTS 87.90 +2.92% - 2.05 92.71/56.32 2618646 12220 d’un des taux directeurs et la re- respondent aux innovations des contre 2,221%. Le taux à deux 6.61 +2.65% - 4.23 6.76/4.26 37690208 lance du programme de rachats dix prochaines années» en ma- ans s’affichait pour sa part à 34149140 AB InBev 13.94 +2.54% - 8.03 9676050 12040 de dette publiques, le ton pessi- tière de réduction des émissions 1,709% contre 1,674%. – (afp) 1250633 Enel N 173.30 +2.15% -- 14.39/11.31 miste de M. Draghi sur l’écono- de CO2, a prévenu Mme Merkel. 2200367 ENGIE 28.20 +2.13% - 2.25 -/- — 11860 mie en zone euro a refroidi les in- Thyssenkrupp (+1,10% à 12,85 RECOMMANDATIONS 37962490 Linde Rg 1190861 V L MM J V L MM J vestisseurs. euros) confirme sa bonne période 558474 CRH PLC Rg 28.24/19.61 Le secteur automobile a fini dans boursière et affiche 5% de hausse ALSTOM: UBS confirme — La Bourse de Francfort a fini le vert: BMW (+1,30% à 64,64 depuis le début de la semaine, LES CINQ PERDANTS 126.70 -2.76% - 8.52 177.98/116.20 — jeudi en hausse, le Dax gagnant euros), Daimler (+1,23% à 47,76 bien qu’aucune avancée ne soit son conseil d’achat 68.01 -1.43% - 4.12 79.95/52.02 16913183 0,41%, dans un marché rythmé euros) et Volkswagen (+0,68% à sortie mercredi de son conseil de UBS a confirmé son conseil 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 13.90 -1.24% - 6.04 16.67/12.92 6094404 par les décisions de politique mo- 156,76 euros) ont progressé alors surveillance destiné notamment d’achat sur l’action Alstom ce 10367293 Bayer N 46.58 -1.20% - 2.79 55.39/42.65 4044516 nétaire de la BCE et la conférence qu’Angela Merkel a promis d’ai- à régler le sort de la rentable divi- matin, après le placement par 1252314 Eni N 27.18 -1.16% - 2.43 29.00/21.85 de presse de son président, Mario der une industrie automobile sion ascenseurs, susceptible d’être Bouygues de près de la moitié de 524773 Total 12/09/2019 Draghi. confrontée au défi de l’électrifi- vendue ou mise en Bourse. – (afp) sa participation. L’objectif de 24956043 Inditex L’indice vedette a gagné 51,18 cours à 12 mois reste inchangé à points sur la séance pour finir à 45 euros. La note rappelle que la GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 12.410,25 points. Le MDax des réduction de l’exposition de valeurs moyennes a de son côté Bouygues était attendue de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. longue date par les investisseurs, et que l’opération ne remet pas LES CINQ GAGNANTS 3158900 en cause l’optimisme d’UBS sur 1120900 Alstom, «soutenu par de robustes 761699 Dai Nippon Print Rg 2700.00 +9.31% - 2.37 2720.00/2068.00 473900 PARIS / CAC 40 / +0.44% / +24.80 pts / 5642.86 pts fondamentaux dans le matériel 761707 SCREEN HLDG Rg 6610.00 +5.42% - 1.47 7420.00/3585.00 3267900 roulant, la signalisation et les ser- 784526 OKUMA Rg 5910.00 +4.23% - 2.12 6670.00/4775.00 1321100 Le secteur financier a montré peu d’enthousiasme: Société Générale a reculé de 0,41% à 25,56 euros, vices». Sans oublier les objectifs 761420 Advantest Rg 4610.00 +4.06% - 2.00 4700.00/1788.00 BNP Paribas a cédé 0,15% à 44,24 euros. Axa a reculé de 0,13% à 22,43 euros. à moyen terme, la direction visait 761643 Daikin Industrie Rg 14220.00 +3.95% - 1.13 15670.00/10900.00 3690000 une marge opérationnelle de 9% 12639000 à horizon 2022/2023, et une LES CINQ PERDANTS - - 943.00/250.00 2863200 des mesures annoncées par la un contexte de craintes concer- croissance annuelle des ventes - - 1313.00/707.00 2248800 BCE. nant l’offre. TechnipFMC a de l’ordre de 5% d’ici là. 784555 Chiyoda Corp Rg 306.00 -3.16% - 5.54 4740.00/2152.00 1639300 5650 «Les investisseurs se rendent perdu 2,67% à 126,70 euros et 1065454 Rakuten Rg 985.00 -2.86% - 1.47 3559.00/1765.00 compte que ce que fait la BCE ne Total 1,20% à 46,58 euros. BEIERSDORF: Credit 762631 FamilyMart Rg 2601.00 -2.29% - 1.62 7796.00/5503.00 12/09/2019 5580 va pas suffire d’une certaine ma- Le secteur financier a également 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1907.00 -2.10% nière à améliorer l’activité», d’au- montré peu d’enthousiasme, Suisse passe à la vente 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5802.00 -1.79% 5510 tant que le patron de l’institution croulant toujours sous le poids Dans une note publiée ce matin, Mario Draghi a été clair sur l’af- des taux négatifs: Société Géné- Credit Suisse, qui jusqu’alors était PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5440 faiblissement de la conjoncture rale a reculé de 0,41% à 25,56 eu- neutre sur Beiersdorf, est passé à V L MM J V L MM J et la nécessité des pays dotés de ros, BNP Paribas a cédé 0,15% à la vente («sous-performance»), No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines marges budgétaires à oeuvrer en 44,24 euros. Axa a reculé de estimant le marché trop optimiste La Bourse de Paris a fini en lé- parallèle pour relancer l’écono- 0,13% à 22,43 euros. sur le dossier. Quoique relevé de 998407 Nikkei 225 (Japon) 21759.61 +0.75% 24448.07/18948.58 gère hausse jeudi, rassurée, au mie, a commenté pour l’AFP Cé- Alstom a régressé de 4,90% à 81 à 99 euros, l’objectif de cours 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1595.10 +0.72% 1838.30/1408.89 moins partiellement, par les an- dric Besson, gérant chez Gaspal 37,45 euros après que Bouygues augure d’un potentiel de baisse 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27087.63 -0.26% nonces de la Banque centrale eu- Gestion. (+0,03% à 35,01 euros) a annoncé de 10% environ. «De notre point - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 ropéenne pour stimuler l’écono- «M. Draghi a pris acte du ralen- avoir cédé une participation de de vue», indique une note de re- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- mie en perte de vitesse et par tissement économique» et ce, 13% dans le groupe ferroviaire à cherche, «le marché se montre 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1660.68 -0.80% l’espoir de progrès dans les négo- «sans intégrer un Brexit qui se 37 euros par titre, soit un total de trop optimiste quant à la compé- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2068.23 +0.75% 1766.62/1546.62 ciations commerciales sino-amé- passe mal», c’est-à dire une sortie 1,079 milliard d’euros. titivité de Beiersdorf, et à l’éven- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10827.55 +0.34% 2292.96/1914.05 ricaines. de l’Union européenne sans ac- Accor a été pénalisé (-2,93% à tualité d’un redéploiement ou 257111 Shanghai Composit (Chine) 6765.70 +0.20% 11097.00/9319.28 L’indice CAC 40 a gagné 24,80 cord du Royaume-Uni, souligne 38,38 euros) par un abaissement d’une distribution significative - Mumbai Sensex (Inde) 3031.24 +0.75% 6958.70/5478.40 points à 5642,86 points, dans un l’expert. de sa recommandation à «sous- de ses quatre milliards d’euros de 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 volume d’échanges nourri de Indépendamment de la BCE, le pondération» contre «sur-pondé- cash», indique une note. 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - 4,33 milliards d’euros. La veille, secteur pétrolier pâtissait de la ration» auparavant par JPMor- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 976.07 +0.70% -/- il avait également clôturé sur un baisse des prix de l’or noir, dans gan. – (afp) 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1601.00 -0.08% 1024.68/861.85 même petit bond de 0,44%. La 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1520.51 +0.52% 1822.68/1572.03 cote parisienne a démarré en 7831.80 -0.30% 1521.60/1252.64 hausse avant de se montrer vola- 31546.61 +1.91% 9403.05/7001.94 tile au fil de la lecture détaillée 42243.83/28670.98 12/09/2019 ASIE / Divers La plupart des Bourses asiatiques hausse de 0,75% à 3301,24 TOKYO / NIKKEI / +0.75% / +161.85 pts / 21759.61 pts ont profité jeudi de la pause dans points, et celui de Shenzhen a l’escalade de la guerre commer- pris 0,58% à 1681,23 points. En Zozo, groupe nippon spécialisé dans la vente en ligne de vêtements, a bondi de 13,43% à 2457 yens. ciale sino-américaine, et ont éga- revanche à la Bourse de Hong Le titre du géant japonais de l’impression Dai Nippon Printing (DNP) s’est envolé de 9,31% à 2700 yens. lement surfé sur des espoirs de Kong, l’indice Hang Seng a lé- nouvelles mesures de la Banque gèrement reculé (-0,26% à 21790 L’indice vedette Nikkei a clôturé n’a en revanche progressé que de centrale européenne (BCE) pour 27.087,63 points), victime de sur un gain de 0,75% à 21.759,61 0,21% à 4687 yens. soutenir l’économie de la zone prises de bénéfices. 21360 points, et l’indice élargi Topix a Le titre du géant japonais de l’im- euro. Le titre du groupe Hong Kong pris 0,72% à 1595,1 points. pression Dai Nippon Printing Pékin et Washington ont an- Exchange and Clearing (HKEX), 20930 Le titre de Zozo, groupe nippon (DNP) s’est envolé de 9,31% à noncé mercredi un report de sur- l’opérateur de la Bourse de Hong spécialisé dans la vente en ligne 2700 yens, le groupe ayant an- taxes douanières sur certaines de Kong, a reculé jeudi de 3,5% à 20500 de vêtements, a bondi de 13,43% noncé un plan de rachat de ses leurs importations respectives, ce 237,4 dollars hongkongais, au V L MM J V L MM J à 2457 yens, Yahoo Japan propres actions pouvant aller qui devrait permettre aux respon- lendemain de son offre surprise (+2,34% à 305 yens) ayant an- jusqu’à 60 milliards de yens. sables chinois et américains de re- de mariage pour 32 milliards de La Bourse de Tokyo a terminé noncé son intention de s’emparer Sony a gagné 0,99% à 6515 yens, prendre leurs négociations, pré- livres avec la Bourse de Londres jeudi dans le vert pour la hui- de 50,1% de son capital pour 400 Toray a pris 1,65% à 801 yens et vues début octobre, dans un (LSE), alors que celle-ci est déjà tième fois d’affilée, encouragée milliards de yens (plus de 3,3 mil- le fabricant de semi-conducteurs climat plus serein. fiancée avec le fournisseur de notamment par l’annonce la liards d’euros). SoftBank Group, Tokyo Electron a grimpé de 2,7% L’indice composite de la Bourse données financières Refinitiv. – veille de reports de surtaxes doua- dont Yahoo Japan est une filiale, à 20.950 yens. – (afp) de Shanghai a également fini en (afp) nières des Etats-Unis et de la Chine l’un envers l’autre.

PAGE 14 vendredi 13 septembre 2019 MARCHÉS La BCE sort le grand jeu mais exhorte les Etats à soutenir plus énergiquement l’économie POLITIQUE MONÉTAIRE. Sous pression comme rarement, la Banque centrale européenne a adopté hier une panoplie de mesures pour soutenir une conjoncture faiblissante en zone euro. Sous pression comme rarement, KEYSTONE L’insistance de l’Italien à rappeler contracter toute nouvelle dette la Banque centrale européenne a les Etats à leurs devoirs peut être fédérale excédant 0,35% du PIB adopté hier une panoplie de me- MARIO DRAGHI. «Vous vous souvenez que j’avais dit: tous les instruments sont sur la table, interprétée comme un «aveu» de par an (Schuldenbremse), inscrite sures pour soutenir une conjonc- ils sont tous prêts à être utilisés. Eh bien aujourd’hui nous l’avons fait.» la BCE «sur le fait que l’efficacité depuis 2011 dans la Constitution, ture faiblissante en zone euro, de ses mesures est désormais li- et l’engagement supplémentaire tout en appelant les gouverne- sion technique» dès le troisième cice 2014, malgré les appels de conseil des gouverneurs «sur le mitée», écrit la DZ Bank. d’un budget fédéral au moins à ments de la région à prendre trimestre de cette année. plus en plus pressants de ses par- fait que la politique budgétaire Depuis huit ans qu’il est en poste, l’équilibre (Schwarze Null), res- leurs responsabilités en augmen- La première économie euro- tenaires ainsi que des institutions devrait être le principal instru- Mario «Draghi a inondé la zone pecté depuis 2014. tant les dépenses publiques. péenne accumule les excédents internationales à dépenser plus. ment» de soutien à l’économie, a euro d’argent (...) et en rajoute en- La règle constitutionnelle prévoit Baisse de taux, nouveaux rachats des comptes publics depuis l’exer- «Il y a eu unanimité» au sein du martelé M. Draghi. core avec plus d’achats de dettes», néanmoins des dérogations en de dettes publiques et privées, sys- a déploré le journal populaire cas de crise économique, catas- tème de taux dégressif et prêts Bild. Dans un commentaire sur trophe naturelle ou «situations géants pour soulager les banques: son site, il a qualifié hier de «jour d’urgence extraordinaires», of- l’institut a dégainé en une fois noir» pour les épargnants alle- frant donc des marges de ma- l’arsenal anti-crise espéré tout mands, qui ont vu les intérêts fon- noeuvre au gouvernement. l’été par les marchés. dre sur leurs économies. M. Draghi a par ailleurs réitéré «Vous vous souvenez que j’avais Pour le chef de l’institut berlinois son souhait que les Etats de la dit: tous les instruments sont sur DIW, le gouvernement de coali- zone euro poursuivent leurs ré- la table, ils sont tous prêts à être tion d’Angela Merkel serait bien formes structurelles, comme il le utilisés. Eh bien aujourd’hui nous inspiré de prendre au sérieux les martèle depuis des années, une l’avons fait», a déclaré à la presse demandes de la BCE. «L’Alle- phrase qui vise cette fois plutôt les le président italien de la BCE, magne est aussi responsable des pays du Sud. La coordination de Mario Draghi. taux bas en raison de sa politique la politique monétaire avec celle Rendossant son costume de Super d’économie excessive», estime des Etats est depuis des années un Mario, forgé au fil des crises qui Marcel Fratzscher, en référence enjeu en zone euro, tant les ana- ont marqué ses huit ans de man- aux excédents commerciaux du lystes craignent que la BCE ait dat, le banquier italien tranche pays et sa politique d’économie à épuisé ses cartouches. ainsi les décisions en suspens tout prix, alors même que le pays Ce chantier est l’un des princi- avant de passer la main fin octo- a besoin d’investissements dans paux laissés à la directrice du bre à la Française Christine La- ses infrastructures routières, nu- Fonds monétaire international, garde, directrice du Fonds moné- mériques ou dans ses écoles. Christine Lagarde, qui succèdera taire international. fin octobre à Mario Draghi: an- «Big bang» selon la banque ING, Chantier pour Lagarde cienne ministre, elle présente un «cadeau d’adieu aux marchés» Toujours plus contesté, le dogme profil plus politique et est très at- selon LBBW et Berenberg: les budgétaire allemand repose sur tendue sur sa capacité à convain- commentaires donnent la me- deux règles: l’interdiction de cre les gouvernements. – (afp) sure de l’évènement, même si les investisseurs ont réagi en deux Le nouveau cocktail anti-crise concocté par Super Mario avant son départ temps, commençant par applau- dir les annonces avant de digérer Baisse des taux taux négatifs, qui rognent leurs marges, la culs de l’AFP validés par des sources ban- En décembre 2018, la Cour de justice eu- plus difficilement le pessimisme Depuis mars 2016, la BCE maintenait ses BCE a décidé de compenser ces effets dé- caires européennes. ropéenne, saisie par le juge suprême alle- du message. taux directeurs à leur plancher historique, favorables. mand, avait estimé le dit programme sans exclure de les abaisser de nouveau Ce dispositif à deux niveaux, dénommé Nouveau QE conforme au droit européen. «Jour noir» tant que leur niveau n’était pas jugé contre- «two-tier system», prévoit qu’une partie Mesure faisant le plus débat, la BCE a réac- La BCE a appelé les pays dotés productif pour l’économie. des liquidités excessives des banques seront tivé les rachats de dette publique et privée, Prêts géants aux banques de marges budgétaires à «agir» C’est ce qu’elle a donc décidé de faire jeudi, exemptées du taux de dépôt négatif, tout une puissante arme anti-crise baptisée Enfin la BCE a confirmé le lancement pour relancer l’économie en en visant le taux «de dépôt» frappant les comme le sont déjà les réserves constituées «QE» pour «Quantitative Easing» qu’elle d’une troisième série de prêts géants à taux zone euro, une allusion à peine liquidités excédentaires des banques. obligatoirement par les établissements au- avait déployée entre mars 2015 et fin 2018. très avantageux, dont la première vague voilée à l’Allemagne qui re- Déjà négatif, il a été porté de -0,40% à - près des banques centrales pour faire face Pendant cette période, l’institution a acquis interviendra le 19 septembre. chigne à délier les cordons de sa 0,50%, soit 10 points de base en moins, tan- à d’éventuels importants retraits par leurs environ 2.600 milliards d’euros de dette Les conditions d’octroi de ces prêts ont été bourse. dis que l’institution a laissé la porte ouverte clients. et continue à réinvestir ce stock plétho- assouplies: le taux d’intérêt facturé pourra Les gouvernements «devraient à d’autres baisses de taux. Il y aura donc un volume bien plus grand rique de titres à leur échéance, pour main- au mieux égaler celui sur les dépôts, soit agir de manière efficace et rapide» L’idée est de dissuader plus vigoureuse- de liquidités exemptées de taux négatif et tenir de bonnes conditions financières sur un taux négatif de -0,50%, au-lieu de se si- pour remédier à l’affaiblissement ment les banques de laisser leur excès de rémunérées à 0%. Ce volume représentera les marchés. tuer 10 points de base au-dessus, comme de la conjoncture, a lancé son pré- trésorerie au guichet de la BCE et des à compter de novembre six fois le montant La BCE a annoncé une reprise de ces ra- indiqué auparavant. Et les échéances de sident Mario Draghi, après avoir banques centrales nationales en zone euro, des réserves obligatoires, ce multiplicateur chats de dette publique et privée, à raison ces prêts ont été prolongées de deux à trois annoncé au préalable un vaste pour les encourager plutôt à les prêter aux étant susceptible d’être modifié par la suite de 20 milliards d’euros par mois à compter ans. cocktail de mesures anti-crise ménages et aux entreprises. par la BCE. de 1er novembre et «aussi longtemps que Entre 2014 et 2016, elle avait déjà offert pour les 19 Etats de la monnaie La BCE n’a en revanche pas touché à son Pour l’année 2018, le poids des taux néga- nécessaire», financés par de la création de aux banques la possibilité d’emprunter européenne. taux «de refinancement», naguère son tifs pour les banques a été estimé à 7,5 mil- monnaie. d’énormes liquidités dans le cadre des pro- Nouvelle, cette formule est avant principal instrument, qui permet aux liards d’euros, principalement supporté Le sujet reste délicat, en particulier en Al- grammes TLTRO I et II, à condition tout un message adressé à l’Alle- banques de se financer sur une semaine et par les banques allemandes ainsi que fran- lemagne où la Cour constitutionnelle doit qu’elles prêtent à leur tour cet argent aux magne qui a entamé cette se- campe à 0% depuis trois ans. çaises. encore se prononcer sur la validité du ménages ou aux entreprises. maine l’examen de son budget Avec le nouveau système plus favorable, «QE». Des eurosceptiques veulent faire Les banques, en particulier les membres 2020 sans prévoir de mesures de Compensation pour les banques la facture devrait être ramenée l’an pro- établir qu’à travers cet outil, la BCE a violé les plus fragiles du secteur en Italie, avaient relance spécifiques, alors même Tandis que les banques disent souffrir des chain à 4,7 milliards d’euros, selon les cal- l’interdiction de financer les Etats. sauté sur l’occasion. – (afp) qu’elle pourrait entrer en «réces- PÉTROLE: recul des cours en l’absence indiquant toutefois respecter les baisses auxquelles ÉTATS-UNIS: l’émission de bons à très fait de nombreux pays européens, en profitant des ils se sont déjà engagés pour soutenir le marché. faibles taux d’intérêts. Il avait envisagé l’idée à son de nouvelles annonces de l’Opep «Le marché s’attendait à une position plus agressive long terme «sérieusement» envisagée arrivée au Trésor en 2017 avant d’y renoncer, esti- Les prix du pétrole ont reculé jeudi, lestés par l’ab- du Comité ministériel de l’Opep, notamment avec Le secrétaire américain au Trésor Steven Mnuchin mant à l’époque qu’un bon à 50 ans entrait trop en sence de nouvelles baisses de la production des pays les récentes annonces du nouveau ministre de l’Ener- a indiqué jeudi qu’il envisageait «très sérieusement» compétition avec celui à 30 ans. exportateurs de pétrole et par un possible apaise- gie saoudien, mais ça n’a pas été le cas», a relevé John l’émission de bons à très long terme l’année pro- Mais la récente chute des rendements sur les bons ment des tensions entre l’Iran et les Etats-Unis. Kilduff d’Again Capital. chaine. Dans un entretien à la chaîne CNBC, M. de longue durée a remis la proposition sur la table. Le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison Nommé la semaine dernière par son père, le prince Mnuchin a affirmé que l’administration Trump M. Mnuchin a ainsi estimé jeudi qu’il était «très in- en novembre s’est établi à 60,38 dollars à Londres, Abdel Aziz ben Salmane s’est en effet déclaré favo- «considérait l’émission de bons à 50 ans, ce qu’on téressant» pour les Etats-Unis d’étendre la maturité en baisse de 0,7% (ou 43 cents) par rapport à la clô- rable lundi à une poursuite de la politique de baisse pourrait appeler des bons ultra-longs». «Nous pen- des emprunts. ture de mercredi. de la production de pétrole. sons qu’il y a de la demande pour cela», a-t-il déclaré. Le gouvernement américain, dont le déficit va grim- A New York, le baril américain de WTI pour livrai- Les cours de l’or noir ont également été lestés par «C’est quelque chose que nous examinons très sé- per cette année à près de 1000 milliards de dollars, son en octobre a terminé à 55,09 dollars, 1,2% (ou l’anticipation d’un apaisement des tensions entre rieusement pour l’année prochaine», a-t-il poursuivi, a besoin d’emprunter davantage. 66 cents) de moins que la veille. Washington et Téhéran, dans le sillage du départ ajoutant que «ce serait une bonne chose d’augmenter De nombreux pays empruntent à 50 ans comme Les membres de l’Organisation des pays exporta- mardi du conseiller de Donald Trump à la sécurité les capacités d’emprunt des Etats-Unis». l’Italie, la France, l’Espagne, la Grande-Bretagne et teurs de pétrole (Opep), réunis jeudi à Abou Dhabi nationale John Bolton, partisan d’une ligne dure Le Trésor américain relance donc l’idée d’émettre le Canada. Le Mexique mais aussi l’Irlande et la Bel- aux Emirats arabes unis, n’ont pas annoncé de ré- contre l’Iran. – (afp) un bon du Trésor de très longue durée: une façon gique ont émis des bons à 100 ans. – (afp) ductions supplémentaires de la production d’or noir, d’emprunter plus et à moindre coût, comme l’ont

MARCHÉS vendredi 13 septembre 2019 PAGE 15 L’avenir des Bourses se joue à l’échelle globale Les tentatives de consolidation, souvent avortées, émaillent l’histoire des opérateurs depuis les années 2000, et se sont encore accélérées avec la libéralisation du secteur en 2007. Grossir pour survivre? La problé- KEYSTONE qui nécessite aussi de gros inves- Né en 2000 de la fusion des rateurs à trouver de nouvelles ac- matique n’est pas nouvelle pour tissements. Bourses d’Amsterdam, Bruxelles tivités. les Bourses qui, depuis vingt ans, Le Hong Kong Exchanges and Compensation, qui a lancé une offre Les Bourses, autrefois places phy- et Paris, Euronext avait déjà ac- «Aiguiller son activité moins sur se battent pour attirer toujours sur le LSE, est propriétaire du London Metal Exchange depuis 2012. siques nationales où les échanges quis la Bourse de Lisbonne en l’aspect strictement transaction- davantage d’investisseurs, en s’in- s’opéraient à la criée, sont au- 2002, avant de passer sous l’éten- nel mais davantage sur l’exploi- ternationalisant et en diversifiant vertu d’une directive européenne teforme est grande, plus elle jourd’hui des prestataires de ser- dard de l’américain NYSE en tation et la vente de données, plus leurs sources de revenus. (MIF). abrite de transactions et plus elle vices, opérant des systèmes infor- 2007. De nouveau indépendant tout ce qui va autour, est devenu Le phénomène n’est d’ailleurs «Euronext a essayé de se marier attire les investisseurs puisque les matiques sophistiqués permettant depuis 2014, il est devenu au fil un élément fondamental», note pas propre aux opérateurs bour- quatre fois avec Deutsche Börse», vendeurs y trouvent facilement de réaliser un nombre croissant des années l’une des principales M. Dubrau. siers mais concerne «tous les ac- rappelle ainsi Marc Lefèvre, as- des acheteurs, et vice versa. de transactions en un temps re- places boursières internationales, Avant de susciter les convoitises teurs de l’écosystème financier», socié et responsable des marchés Dans cette volonté de grossir, la cord. la première d’Europe et la sixième du Hong Kong Exchanges and banques en tête, qui cherchent à de capitaux chez EY. technologie est un enjeu fonda- «C’est une industrie très particu- mondiale. Compensation, le London Stock «opérer des économies d’échelle «C’est une industrie qui a besoin mental. Les plateformes cher- lière se rapprochant de celle des Exchange, qui chapeaute aussi la et donc à grossir», explique Fran- d’atteindre une taille critique» ex- chent à offrir des délais de trans- paiements puisque la Bourse tire «AIGUILLER SON ACTIVITÉ Bourse de Milan, a jeté son dé- çois Dubrau, associé chez Cogni- plique-t-il à l’AFP. Plus une pla- actions toujours plus rapides, ce principalement ses revenus des SUR L’EXPLOITATION volu sur le fournisseur de don- zant Consulting. transactions», souligne encore M. AINSI QUE LA VENTE nées financières Refinitiv, pour Après le rachat de la Bourse Lefèvre. lequel il est prêt à débourser 27 d’Oslo par Euronext finalisé en Celles-ci font en effet l’objet de DE DONNÉES, PLUS TOUT milliards de dollars. juin, celle d’Hong Kong veut commissions payées par les in- CE QUI VA AUTOUR, Reste que, selon M. Dubrau, l’of- faire main basse sur l’embléma- vestisseurs dès qu’ils passent un fre de la Bourse de Hong Kong a tique London Stock Exchange ordre d’achat ou de vente sur les EST DEVENU UN ÉLÉMENT peu de chances d’aboutir, essen- (LSE), lequel avait dû renoncer plateformes boursières: plus il y FONDAMENTAL.» tiellement pour des raisons poli- en 2017 à son mariage avec l’opé- a d’échanges, plus ces dernières tiques. L’offensive est davantage rateur allemand Deutsche Börse, gagnent donc d’argent. Pour M. Lefèvre, il est «de plus là, analyse-t-il, pour rappeler «la retoqué par la Commission eu- en plus difficile d’être indépen- prééminence de la Chine, et donc ropéenne. La fin de l’indépendance? dant aujourd’hui» pour un opé- de la Bourse de Hong Kong, en Ces tentatives de consolidation, C’est ce qu’a bien compris l’opé- rateur boursier, Madrid et Zurich Asie», un marché pour lequel le souvent avortées, émaillent l’his- rateur paneuropéen Euronext, constituant deux des rares der- LSE ne cache pas son appétit. Car toire des opérateurs boursiers de- qui, un an après avoir absorbé la niers bastions européens. «à terme, nous aurons sans doute puis les années 2000, et se sont Bourse de Dublin, a avalé en juin Mais la baisse croissante des frais trois grands pools boursiers, aux encore accélérées avec la libéra- celle d’Oslo au terme d’une âpre de transaction, sous la pression Etats-Unis, en Europe et en Asie», lisation du secteur en 2007, en bataille contre le Nasdaq. des participants de marché et des anticipe M. Lefèvre. – (afp) régulateurs, pousse aussi les opé- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. 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PAGE 16 vendredi 13 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA CACEIS (Switzerland) S.A. 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 210569.40 +11.57% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 130.90 +8.72% Tél. 0800 242 124 Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 103.69 +3.82% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 76.41 +14.10% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 116.99 +9.93% www.cic.ch www.caceis.ch 2/1 EUR 124.65 +9.01% 2/1 EUR 141.44 +12.31% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.34 +2.47% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 124.43 +14.51% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 121.11 +9.89% Fonds en obligations 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1460.80 +20.83% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1030.77 +8.50% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 120.11 +11.02% - CIC CH Corporates Bond CHF B 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1474.13 +21.00% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 111.89 +11.62% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — -- 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 218.65 +26.45% Patrimonium 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 108.90 +16.25% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 — -- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 89.50 +22.60% Asset Management AG 2651770 Synchrony LPP 40 B 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 EUR 881.83 +2.40% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 265.31 +15.75% Tél. +41 58 787 00 00 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B Fonds en actions 2/1 CHF 105.04 +2.19% 2/2 EUR 195.82 +18.66% www.patrimonium.ch 35855134 Synchrony LPP 80 B - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/2 CHF 148.11 +13.97% UBS Vitainvest Fonds 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 155.03 +14.76% Fonds immobilier Fonds stratégiques 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss - CIC CH Strategy (EUR) B EUR 113.53 +4.42% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 157.00 +12.83% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EUR 106.26 +0.00% Picard Angst SA - UBS (CH) Vitainvest - 12 World Autres fonds 2/1 — -- 3112416 RFP Special Europe A USD 124.31 +6.76% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 192.55 +22.35% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A USD 111.08 +0.00% www.picardangst.com - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C EUR 112.81 +1.13% [email protected] 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World EUR 107.81 +0.92% Fonds de placement matières premières RAM Active Investments S.A. Pegaso Capital Partners S.A. Tél. +41 22 816 87 30 2/1 — - - 3/3 EUR 1598.24 +6.71% www.ram-ai.com 6/6* CHF 126.91 +9.11% +8.28% Tél. +41 91 210 31 94 3/3 EUR 1681.22 +7.22% Disciplined & Selective www.pegasocapital.com 3/3 USD 1618.56 +9.49% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — - - Fonds d’actions [email protected] 3/3 USD 1687.95 +10.31% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 CHF 1016.17 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 146.59 +13.18% 2/1 CHF 1309.38 +12.70% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 1981.02 +12.22% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — - - 1530792 RAM European Eq B EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* — -- 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 EUR 1228.09 +11.52% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR - PA Energy & Metals Fund A 2/1 — - - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2703508 RAM North American Eq E EUR 6/6* CHF 350.96 +7.37% 1530802 RAM North American Eq B USD Piguet Galland & Cie SA 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 17.08 +12.10% Fonds d’obligations 6/6* — -- Tél. 058 310 44 36 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — - - 6/6* CHF 252.01 +10.13% [email protected] www.piguetgalland.ch 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — - - 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.37 +6.06% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — - - Banque Profil de Gestion SA 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 176.10 +4.95% Tél. +41 22 818 31 31 Banque Cantonale de Genève www.bpdg.ch Tél. 058 211 21 11 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.43 +6.72% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) bcge.ch/funds 2/1 USD 169.71 +5.59% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 269.36 +6.06% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Fonds en obligations 2/1 CHF 156.37 +6.47% 2/1 EUR 196.27 +9.75% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.38 +4.95% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 102.23 +2.90% 2/1 EUR 425.40 +12.86% 2/1 CHF 373.24 +12.59% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.66 +5.18% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 108.89 +4.01% 2/1 CHF 95.73 -6.30% IAM Independent Asset Management 2/1 USD 110.13 -3.87% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.35 +6.72% Tél. 022 818 36 40 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 116.25 +3.10% 2/1 EUR 136.21 -4.42% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 131.62 -4.75% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 135.68 +12.69% www.iam.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 115.43 +7.45% 2/1 EUR 248.71 +13.58% Fonds en actions 2/1 USD 289.78 +16.04% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 110.77 +12.73% Fonds en actions 2/1 CHF 128.43 +4.29% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 149.30 +16.68% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 159.73 +15.00% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 103.03 +16.72% Tél. 044 214 23 33 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 121.82 +20.43% www.oppenheim.ch - Pharma/wHealth FCP Fund 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 93.92 +2.86% 2— - - BBGI GROUP SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 119.77 +26.09% Tél. + 41 22 595 96 11 439578 IAM Global Eq. Fd - A www.bbgi.ch 2/1 CHF 1225.67 +13.90% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 105.03 +19.65% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2911.59 +24.81% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 161.83 +19.13% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 140.75 +4.60% 2/1 EUR 147.64 +4.25% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 94.40 +19.34% Martin Currie Global Funds 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 109.31 +27.48% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 137.91 +3.98% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 140.80 +20.34% www.martincurrie.com 2610307 BBGI Share Energy (USD) 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 105.88 +7.91% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2610302 BBGI Share Gold USD 517707 Synchrony Europe Equity A 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 USD 152.60 +9.55% Représentant en Suisse: 2/1 EUR 83.39 +13.93% Zurich Invest AG 2/2 CHF 12.25 +7.93% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 USD 71.90 +29.32% First Independent Fund Services S.A. 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 117.48 +20.86% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 13.00 +9.06% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 USD 54.30 +30.84% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2/1 CHF 107.28 +20.02% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 14.14 +10.38% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 CHF 92.50 +15.19% 2/1 CHF 87.71 +24.36% www.zurich.ch 2/2 CHF 22.13 +17.46% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 CHF 69.30 +11.06% - Martin Currie GF - Greater China 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 USD 111.86 +18.64% 2/2 CHF 9.74 +4.28% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 EUR 108.30 +18.88% — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 1645492 BBGITactical World A - Martin Currie GF - Global Resources Fund 401529 Synchrony Swiss Equity 3833993 Target Investment Fund - 35 B Oddo BHF Asset Management SAS +41 (0)22 596 46 97 710423 Synchrony US Equity A 3834007 Target Investment Fund - 45 B am.oddo-bhf.com Fonds d’allocation d’actifs 2/1 EUR 74.40 +11.88% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 365908.05 +18.36% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 139.58 +6.65% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 USD 88.60 +14.32% AUTRES FONDS 2/1 CHF 144.70 +8.31% 329041 Dekar. Int Ant EUR 20.41 +9.48% 12/09/2019 2/1 USD 110.50 +10.61% BlackRock Asset Management Suisse SA LÉGENDES Tél. 022 703 19 70 Conditions appliquées lors de l’émission de parts: www.blackrock.com/ch 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Fonds en actions 2/1 EUR 113.59 +24.85% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - distributeur 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 11.44 - 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 54.71 - des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). 4) Plus commission d'émission 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 22.46 - Conditions appliquées lors du rachat de parts: 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 27.91 - 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 28.31 - rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 31.73 - distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de 620823 BGF WdMining A USD 2/1 CHF 547.23 +22.92% Toute l’actualité sur: www.agefi.com la filière de distribution). EFG Bank 2/1 CHF 113.41 +23.37% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Tél. +41 58 809 31 11 des frais lors de la vente de placements). Fax +41 58 809 36 78 2/1 CHF 93.45 +3.18% 4) Combinaison de 2) et 3). www.efgbank.com 2/1 CHF 93.54 +1.62% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Fonds en actions 2/1 CHF 92.15 +5.37% 2/1 CHF 115.56 +4.75% LÉGENDES DES FONDS UBS 277516 New Capital Multihelvetia CHF A *) Cours de la veille 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I **) Mise à jourmensuelle Fonds à revenus fixes 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 13 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.30 -0.78% - - 20.00/14.10 410 NORD AMERICAINES 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.72 +0.32% - - 5.79/4.80 29528 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.51 - - 1.78 10.75/8.94 3610 3982108 Metall Zug N -B- 2050.00 +0.00% - 3.41 3435.00/1920.00 77 - - 94.12/85.00 15 - - -/- 601 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 636455 903037 Abbott Laborator Rg 81.00 - - - 89.00/70.00 1 18127378 IShs Em Asi Loc USD 94.15 - - - 22.80/19.88 5112 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.58 - - - 126.14/104.64 4038 339006 Mikron Hldg N 0.40 +5.89% - 2.67 10.00/6.00 5279 - - 1311.89/998.86 5 - - 141.62/134.96 100 - - 9.58/7.94 67907 27683769 Mobilezone hldg N 7.50 -0.53% - 6.20 11.94/8.78 92269 29798540 Alphabet-A Rg 1080.00 - - - 13.18/6.49 1000 14423164 IShs EM Div USD 20.74 -2.58% - - 126.48/121.96 14600 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 124.50 +0.52% - 1.70 9.37/7.85 18346 1110887 Mobimo Hldg N 9.67 -0.72% - 3.60 286.00/215.50 10483 - - 65.60/48.90 85 - - 109.70/104.26 100 - - -/- — A 25637909 Molecular Partn N 278.00 +0.18% - - 24.50/12.16 19830 933071 General Electric Rg 9.20 -1.08% - - 117.71/72.00 244 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.99 - - - 177.92/173.92 1 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.50 +0.81% - - -/- — 14.96 +0.40% - - 135.00/105.00 70 - - 48.76/42.03 393 - - 14.71/13.35 7465 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 205 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 122.46 +0.10% - - 40.63/33.35 2012 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.22 +0.82% - 1.38 14.46/13.30 1100 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 69.91/57.04 4 - - 45.28/38.37 2251 1213860 Adecco Group N 20.11 +0.30% - 3.98 23.54/17.25 743501 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 300 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.64 +0.36% - - 114.70/108.66 26394 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.57 - - - 58.00/48.53 3275 896792 AdvalTech Hldg N 1.55 -0.32% - - 2.80/1.43 481 - - 15.70/9.20 750 - - 25.78/21.18 3789 - - 13.62/13.02 38 47863410 AEVIS VICT N 57.02 +0.53% - 4.38 60.10/42.43 112030 961618 Pepsico Rg 125.00 - - - 138.00/99.50 19 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 180.15 - - - -/- 20 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.65 - - - 40.35/33.22 6098 1094762 AIRESIS N 164.00 -2.96% - 2.56 235.00/155.00 2 - - 9.86/8.11 234393 - - 40.35/33.22 6098 883756 Allreal Hldg N 12.60 -1.18% - 6.03 13.40/11.44 4232 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.10 - - - 25.14/20.67 10080 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.51 +0.11% - - 92.10/77.75 4 48458157 Alpine Sel 2L N 1.19 +0.00% - - 1.39/1.15 189 - - 14.90/12.40 285 - - 129.88/102.48 7560 45095674 Alpine Sel 2L N 188.80 -0.84% - 3.44 195.00/149.50 27700 N 699232 Royal Bank Canad Rg 73.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.12 +0.91% - - 31.01/27.30 11 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.34 - - - 148.54/112.24 7285 1919955 Alpine Select N 13.90 +0.00% - - -/- 5492 - - 13.61/11.72 2 - - 18.59/14.80 1719 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 32.20 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.86 - - - 97.43/89.29 2196 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.67 -0.45% - - 20.93/20.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 13.80 +0.00% - 2.17 15.40/13.40 244 37207134 Nestle 2L N - - -/- 120000 - - 16.66/13.93 600 2459027 ALSO Holding N 70.00 - - - -/- 150 3886335 Nestle N 9.90 +0.00% - - 10.86/9.33 4127 10641130 Unisys Rg 7.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.60 - - - -/- 4800 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 49.76 -0.92% - 1.41 16.07/13.17 853 45322689 Aluflexpack N 70.40 +0.14% - - 87.90/63.00 7208 1081986 NEW VALUE N 109.92 +0.46% - - 113.00/78.34 385000 - 4.58 90.11/82.85 632 - - 98.20/80.99 31995 1910702 APG SGA N 149.40 -0.13% - 2.01 155.80/103.00 9044 703683 New Venturetec I 109.98 +0.46% - 2.23 113.20/77.74 478448 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 135.00 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.19 - - - 12.97/7.12 74100 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.56 +0.64% - - 98.20/80.99 31995 24260694 APTG N 22.50 -0.22% - - -/- 2382 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 85 - - 112.68/101.14 8000 - - 19.59/15.68 854 11024060 Arbonia N 271.00 -2.17% - 3.69 364.00/243.00 527 3845941 Novartis N 2L 0.67 - - - 10.90/4.14 15560 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.12 - - - 311.85/251.90 50 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.49 +0.33% - - 22.73/18.27 66 227101 Arundel N 0.03 -2.42% - - 9.08/0.02 76454 10.50 +0.96% - 2.86 94.40/71.36 459487 - - 195.70/190.08 76 - - 20.49/16.96 28568 4323836 ARYZTA N 11.52 -1.20% - 1.74 14.90/10.00 81884 88.00 +0.08% - - 94.35/80.50 628400 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.85 -1.50% - - 251.55/235.00 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.49 +0.33% - - 109.84/91.85 2367 1133920 Ascom Hldg N 2.02 - - - 4.58/1.86 1090 86.10 - - - 165.06/157.18 1 - - 142.00/116.78 10000 40488012 ASMALLWORLD N 0.97 +1.61% - - 2.73/0.68 470398 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.23 -1.02% - - 244.60/230.00 120 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 83.51 - - - 47.34/39.45 3889 12748036 Autoneum Hldg N 10.08 +0.00% - 4.46 20.15/9.54 97545 - - -/- 10 - - 222.95/180.82 6172 3.10 -4.32% - - 7.07/1.80 650 3186826 Anglo American Rg 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.74 - - - 120.12/112.10 13136 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 125.94 +0.91% - - 110.46/91.76 2065 122.60 +0.99% - 2.94 227.00/93.70 38883 455617 Come - - 102.94/93.47 1000 - - 110.46/91.76 2065 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/18.94 200 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.95 - - - 61.65/54.10 2300 10602719 UBSETF GoldUSD A D 146.12 +0.95% - - 12.34/10.31 1060 1462983 Formulafirst Br 0.05 - - - 0.87/0.15 3000 - - -/- 6580 - - 17.27/14.37 3377 803185 Gold Fields Rg 83.30 +0.97% - - 139.00/76.10 2937 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.98 - - - 5.53/4.55 2196 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.25 +1.03% - - 17.63/15.64 4800 35514757 Liechten Landb N 29.00 - - - 32.40/26.20 40 - - 59.72/49.37 1467 - - 18.59/15.52 4 3381261 LumX Grp Rg 5.05 +0.00% - - 6.10/2.14 13793 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.65 - - - 28.19/23.50 385 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.92 - - - 22.50/19.60 500 2791431 Newron Pharma N 62.00 +0.16% - 3.39 71.90/58.00 5754 - - 37.14/30.87 1 - - 14.33/12.26 700 O 490580 Saint-Gobain 0.09 -1.14% - - 0.17/0.06 1804 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.17 - - - 56.27/44.27 2163 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.58 - - - 17.24/14.19 1935 2844943 SCOR 5.50 -1.79% - - 10.40/5.33 42541 - - 5.59/4.53 1024 - - 18.41/16.48 600 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 29.50 - - - 42.01/32.00 48 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.19 -0.92% - - 21.15/12.95 7873 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.90 +1.04% - - 15.64/14.43 200 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 40.63 - - - 49.20/39.10 500 - - 52.06/42.03 40068 - - 25.64/20.38 7875 3828567 Orascom Devl N 9.68 - - - 19.90/8.00 13 352781 Volkswagen Vz I 6.25 +3.31% - - 8.20/5.00 943 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.67 +0.41% - - 37.43/31.08 1932 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.83 - - - 22.14/17.12 113354 342080 Orell Fuessli Hld N 10.19 +0.39% - 9.81 13.92/8.63 155781 31548726 VP Bank -A- N 176.00 +1.38% - - 191.40/148.00 230 - - 43.90/34.56 1380 - 1.61 19.59/15.54 13929 11167736 Orior N 15.20 -0.13% - - 17.30/11.55 514 110.00 - - - 186.96/151.50 60 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.08 +1.14% - - 25.12/21.56 37 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 96.83 - - 1.61 16.33/13.09 8716 91.50 -0.54% - 4.37 100.00/77.00 554 155.60 +0.13% - 3.53 167.40/130.20 430 - - 11.10/8.33 525 - - 17.91/14.06 6419 83.60 -0.24% - 2.68 92.70/74.00 16783 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.25 - - - 7.94/6.38 200 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.37 +0.24% - - 23.03/18.92 450 - - -/- 2000 - - 16.52/13.82 3100 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 309.10 +2.01% - - 99.82/93.64 11000 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.27 - - - 24.87/20.08 75314 - - 103.06/94.64 24 - - 20.02/16.31 13500 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.70 - - 4.64 4.62/4.14 68676 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.18 +0.37% - - 55.73/46.17 550 - - 106.80/94.55 1316 - - 21.16/17.73 220 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 251.91 - - - 95.90/86.60 475 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 100.48 +1.42% - 5.60 10.66/9.18 170 - - 5.63/4.45 40015 - 1.87 80.50/78.45 1005 2585405 IShs Govt Bd EUR 158.46 - - - -/- 239624 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD134.24 +1.10% - 1.93 115.54/110.74 1206 - - -/- 44475 - 2.79 104.06/82.74 125558 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 243.40 - - - 122.94/118.14 100 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.96 +0.23% - 2.29 268.65/206.50 5856 - - 47.15/38.65 37380 - - 48.60/39.00 4000 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.05 +0.12% - 0.87 103.18/98.21 15543 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD217.85 +0.21% - 2.39 106.82/83.73 1833 216808 Panalpina Welttra N - 2.78 127.92/101.96 17490 - - 11.95/11.34 22657 1253020 BACHEM HLDG N -B- 143.80 -1.37% - 1.91 154.00/106.18 5489 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.80 -2.54% - 1.71 128.16/114.64 2473 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.90 +0.38% - - 13.98/13.25 19577 - - 184.10/135.60 5500 2460882 Part Grp Hldg N 227.00 +0.00% - - 239.80/110.80 6803 - - 125.98/99.50 7358 - - 19.10/15.75 180 27480484 Baloise Hldg 2L N 177.10 -0.28% - 3.41 183.90/131.10 181828 11853036 Peach Property N 75.60 +0.40% - 3.39 83.95/66.55 62647 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.98 +1.55% - 1.89 76.39/74.16 1177 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD105.90 +0.38% - 4.66 17.61/14.55 10187 - 1.92 494.00/430.00 100 911512 Perfect Hldg N 765.40 -0.13% - 2.87 821.80/581.50 148737 - 1.95 88.75/86.57 99 - 2.30 20.47/15.90 1660 1241051 Baloise Hldg N 175.80 -0.57% - 0.20 2064.00/1504.00 8994 25262070 Perrot Duval Hldg P 33.00 -1.49% - - 34.60/25.10 25999 BERNOISES 13167739 IShs JPM Govt USD 59.60 +0.68% - 2.68 166.04/132.98 1656 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.23 - - - 93.66/75.05 6636 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.01 170 - 3.13 105.16/84.26 15116 - 4.84 15.19/13.92 200 130775 Bank Linth LLB N 468.00 +1.30% - - 62.70/33.46 100585 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 - - - 149.00/51.50 261 10201284 ACRON HELVETIA N 5.16 - - - 5.45/4.05 13799 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.28 - - 2.11 281.45/216.65 8312 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.27 +1.08% - - -/- — - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 133.00 - - 4.25 661.00/374.00 463 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 - - - 22.50/13.50 6050 - 3.56 124.98/102.18 17689 - - 13.73/10.96 6540 900296 Barry Callebaut N 1986.00 -0.25% - 4.82 74.60/55.05 51253 10621379 Polyphor N 400.00 -1.72% - 1.98 258.00/218.00 1193 1147156 AP Alternat N 160.00 -2.44% - - 217.00/156.00 915 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.51 +1.14% - - 16.62/12.20 1000 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.06 - - 2.69 34.09/27.56 1310 - 3.25 59.00/52.00 10 608992 Private Equity N 253.00 -0.39% - 3.79 54.79/42.90 186 36550197 Athris N 1805.00 +1.98% - - 1805.00/1600.00 62 - - 29.84/17.04 12886 - 2.58 64.40/53.13 8980 11450563 BASF N -- - 4.69 820.00/688.00 4436 1829415 PSP Swiss Propert N 44.90 -0.88% - - 34.75/4.18 32062 2377723 Aventron N 10.50 +5.00% - 2.38 10.50/8.70 6910 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.64 +0.16% - - 14.62/12.98 6 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.10 - - - 2197.00/2197.00 10 - 3.64 246.50/190.00 2183 - 3.60 72.00/55.00 1143 1339601 BV Hldg N 9.26 - - - 9.98/7.90 8820 - - 16.73/12.28 1500 - - 31.57/26.29 10611 1143244 Basilea Pharmaceu N 46.70 -0.89% - 1.83 6140.00/3750.00 593 7.15 +0.14% - 2.82 132.40/91.25 180328 21218624 Novavest N 41.00 +0.00% - - 42.85/36.56 599 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.67 - - - 5.71/5.00 25000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.42 - - - 35.16/28.54 3800 - 2.15 328.00/243.50 2146 55.50 -0.89% 30678297 Promaxima Immo N 1.30 - - - 12.85/1.51 100000 - - 122.50/114.50 250 - - 31.72/17.80 5027 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 5.24 25.40/18.00 2251 124.00 +0.16% 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.62 -0.06% - - -/- 10000 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.33 - - - 34.53/27.62 250 - 3.20 43.90/39.11 600 38462993 SenioResidenz N 50.00 -1.96% - - 55.45/49.00 40 - - -/- 2961 - - 35.46/28.65 1006 3838999 BB Biotech N 63.30 +0.72% - 2.47 76.00/57.60 47000 2392655 Swiss Estates N 3.32 - - - 5.50/3.11 15000 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.62 +1.21% - - 138.96/125.64 50 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 17.14 - - - -/- 7876 - - 7.94/0.95 1886 1930453 Swiss Estates PS I 1.80 - - - 3.60/1.55 2900 - - 132.74/109.80 25 - - 60.60/57.41 3559 - 3.85 936.00/900.00 179 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 350 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.23 - - - -/- 2500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.47 - - - 55.01/48.99 7932 - 2.82 85.65/44.46 32879 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.44 -/- 6700 - 1.29 97.98/94.00 1000 - - -/- 3450 35066567 BC Jura N 57.00 +0.00% - 3.20 199.20/123.90 10595 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.38 -3.06% - - -/- 1000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.72 - - - 65.35/53.71 7056 - - 3.56/2.26 3516 - - 12.14/10.39 31174 - - 52.13/47.09 7174 1525171 BC Vaudoise N 747.00 +0.67% - 1.73 206.00/185.00 379 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.72 +1.02% - - 107.44/89.82 2408 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.50 - - - -/- 2986 - 2.54 362.40/252.00 22915 - - -/- 350 - - 51.69/48.48 6007 969160 BEKB N 220.00 +0.92% - 2.38 358.80/216.50 7886 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.80 +1.42% - - 149.40/123.68 19106 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 22.05 +0.39% - - -/- 2500 - 5.03 87.50/68.00 3701 - - 9.89/5.70 55293 - - 27.99/23.81 3000 150319 BELIMO Hldg N 5450.00 -1.45% - 1.48 960.00/790.00 1 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.00 +3.45% - - -/- 46 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.46 +0.72% - - -/- 8000 - - -/- 11358 - - 30.12/28.02 7058 31596632 Bell Food Gr N 256.00 -0.78% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.22 - - - -/- 9554 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.24 +0.82% - - 26.13/22.00 4685 - - -/- 8500 - - 60.61/50.30 1654 2842210 Bellevue Group N 21.00 -0.94% R 2308843 IShs UK Divid GBP 9.32 -1.13% - 1.69 137.40/113.98 244 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.79 +1.44% - - 35.49/29.41 5754 - - 106.76/85.79 5110 - - 74.00/60.17 6113 1820611 BFW Liegenschafte N 43.70 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -12.50% - - 0.01/0.00 229178 3007836 IShs UK Proper GBP 6.98 - - 0.78 160.30/149.20 400 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.26 - - - 34.51/32.13 150 - 3.52 158.40/119.00 8282 - - 149.10/149.10 15 - - 64.55/60.54 1000 13029366 BKW N 73.00 +1.25% 367144 Rieter Hldg N 142.20 -1.11% - 3.23 283.30/229.20 194483 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.07 - - - 145.60/130.50 1600 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.20 +1.62% - - 35.30/21.40 22252 - 3.26 283.00/229.20 39053 - - 1166.40/932.80 101 - - -/- 1300 46002711 Blackstone Res N 1.05 +0.00% 1203204 Roche Hldg G 269.00 -0.72% - 2.98 1280.00/1115.00 529 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.61 - - - 1480.20/1114.00 249 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.61 +0.53% - - 25.43/22.79 8381 - - 3750.00/2989.00 17 - - 106.48/102.34 50 147355 BLKB 910.00 -0.22% 1203211 Roche Hldg I 267.20 -0.60% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.38 - - 4.19 108.50/95.00 942 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.07 - - - 52.50/52.00 97 - - 105.20/98.24 1150 - - 20.26/17.23 220 1268465 Bobst Grp N 53.25 +2.40% 2560733 Romande Energie H N 1210.00 -3.20% FONDS SUR INDICES ETF 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.54 +0.23% - - 110.70/103.88 2800 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.62 - - - 21.40/19.00 1 - - 56.31/51.48 2052 - - 20.11/19.84 185 23862714 Bossard Hldg N 140.60 -0.64% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.19 - - - 136.92/112.78 2348 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.32 - - - 88.55/72.00 5432 - - 48.46/41.90 1300 - - 88.55/72.00 5432 47324350 Bq Prof Gestion N 3.08 - 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1999.00 - - - -/- — 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.46 +0.87% - - 109.36/101.34 1370 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.20 +0.04% - - 35.53/30.02 6421 - - 64.66/51.74 897 - - 34.81/29.99 2900 - - 27.92/23.25 11334 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 -0.25% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.36 - - - 49.79/48.81 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.34 +0.24% - - 38.29/32.84 35 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.53 -0.05% - - 58.40/29.00 45 - - 347.20/276.65 1 - - 67.32/55.93 1930 - - 57.00/48.00 890 243217 Bucher Industries N 314.80 -0.44% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.39 - - - 82.74/65.86 3 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.97 - - - 57.38/48.18 1000 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.40 -0.29% - - 16.15/14.01 13048 - - 34.70/21.60 240 - - 36.90/32.75 100 - - 18.00/15.41 1000 2553602 Burckhardt Compre N 252.00 -1.56% 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.14 -0.45% - - 22.30/5.55 6829 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 344.40 -0.09% - - 34.70/21.60 18504 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.07 -0.74% - - 30.22/27.69 65 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.80 +0.10% - - 14.90/12.78 4042 - 3.31 343.00/185.00 532 - - 108.96/97.16 18504 - - 58.38/46.23 4026 - - 16.90/15.93 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 77.50 -0.39% 906209 Schaffner Hldg N 196.50 +0.77% - 1.77 238.80/183.00 37159 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.67 - - - 104.12/94.25 1400 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.37 - - - 300.35/240.30 768 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 262.10 +0.02% - - 19.64/15.94 251 - 1.76 246.40/188.50 241487 - - 44.80/36.16 1200 - - 16.89/14.41 15102 - - 20.03/15.91 1500 820735 BVZ Hldg N 945.00 +0.00% 2463821 Schindler Hldg N 225.40 -0.53% - - 50.50/31.20 112 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.56 -4.08% - - 193.16/188.30 290 19328350 IShs World CHF-Acc 46.67 +0.44% - - 26.93/23.18 5694 18163074 UBSETF SP500 USD AD 48.05 +0.62% - - 19.83/17.01 3500 - - 0.82/0.25 384841 - - 38.55/30.47 180 - - 15.39/12.32 137 - - 20.36/17.33 268 2463819 Schindler Hldg PS I 227.40 -0.26% - 4.11 1230.00/828.00 1314 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.56 -4.08% - - 346.40/320.85 4500 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.66 -0.26% - - 57.02/47.10 6132 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 104.00 +0.29% - - 17.80/16.08 9889 - - 72.70/30.00 25238 - - 65.69/58.42 1200 - - 68.34/56.58 83 - - 31.38/25.76 250 C 227731 Schlatter Ind N 38.20 +0.53% - - 96.00/84.00 1165 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 107.64 - - - 107.88/92.05 100 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 127.28 -0.11% - - 6.52/6.00 12900 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.80 -0.12% - - 136.92/112.64 2193 - 2.50 117.80/68.60 55511 - - 115.02/110.34 3330 - - 57.79/44.69 3964 - - 15.36/12.86 23686 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.25 -0.80% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 96.60 - - - 105.12/99.81 4 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 123.00 -0.45% - - 75.43/59.99 90 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.90 +0.36% - - 58.20/47.26 36912 - 3.11 2697.00/2151.00 25909 - - 76.13/74.69 20 - - 30.04/29.08 1000 - - 41.95/35.10 44630 12663946 Calida Hldg N 29.20 +2.82% - - 35.20/26.80 4009 1075492 SchweiterTechnol I 974.00 +0.83% - 0.64 469.50/318.00 20060 4878674 ComS ATX ID 38.79 - - - 130.04/108.82 600 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 122.54 +1.29% - - 45.13/35.51 5344 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.22 - - - 34.45/28.24 1 - 4.67 310.00/228.00 185 - 2.76 -/- 883344 - - 34.00/30.17 2848 - - 70.87/67.79 2 - - 33.73/28.87 2186 1100359 Carlo Gavazzi I 257.00 -0.77% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 41.60 +1.71% - 1.37 170.00/112.70 569365 11398824 ComS C Bu Fut ID 193.12 - - - 206.65/153.24 2700 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.16 -0.15% - - 66.32/63.56 3226 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.13 +0.05% - - 130.14/87.21 11780 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6180.00/4000.00 86 - 2.51 124.64/104.28 20 - - 65.92/61.28 10047 - - 54.07/44.51 2848 18667529 Castle Altern 2L N 18.20 +0.00% - - -/- 1500 3281613 SF Urban Prop N 94.00 -1.05% - - -/- 500 11555647 ComS C BuF DS ID 29.48 - - - 315.85/262.75 15 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.34 -0.24% - - 59.41/57.55 8 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.45 +1.74% - - 19.18/14.69 19282 -21.20 17.15/12.85 11918 - 1.31 236.00/144.55 281458 - - 49.39/41.38 20 - - 44.57/40.00 1785 - - 46.01/38.40 2126 509275 Castle Alternativ N 18.10 +0.00% - 3.82 101.40/73.25 71564 23922930 SFS Group N 79.90 -1.54% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 339.85 -1.89% - - 38.10/26.24 60 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 164.38 -0.07% - - 38.33/34.67 31 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 91.25 +1.54% - - 15.36/12.53 83 - 1.42 455.00/400.00 100 - 4.28 25.60/19.40 12 - - 17.45/15.05 1345 - - 31.93/29.38 4785 - - 16.08/12.74 20088 18458715 Castle PE 2L N 14.30 +0.00% - - 3.64/2.10 3700 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.92 99.90/77.20 246736 11555644 ComS C BuF S ID 56.89 - - - 82.70/71.85 975 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 104.64 -0.06% - - 33.90/29.47 58 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.89 -0.68% - - 4.80/3.66 80000 - 2.17 61.50/35.40 1682 - 3.62 508.22/413.00 2540 - - 30.41/26.62 40 - - 136.74/120.06 360 - - 51.41/42.80 220 4885474 Castle Private Eq N 14.15 -0.35% - 4.95 108.40/96.44 44 249745 SGS N 2507.00 +1.50% - - -/- 287900 10239604 ComS C Com EW ID 106.80 - - - 64.83/55.44 1 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 273.80 -0.05% - - 175.36/138.44 10 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 14.06 - - - 54.91/44.19 16854 - 2.50 87.44/60.44 184888 - 2.07 69.60/41.00 6 - - 39.60/34.77 462 - - 223.20/181.70 2 - - 47.69/39.19 427 22517316 Cembra Money Bk N 98.20 -0.10% - 2.73 27.08/16.86 177985 1428449 Siegfried Hldg N 408.00 -1.69% - 0.63 896.20/587.00 55652 4561617 ComS C EONIA ID 110.56 - - - 164.26/115.08 25 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 124.30 +0.13% - - 74.35/69.77 4943 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.60 +0.16% - - 27.99/22.01 60666 - 3.82 115.00/72.00 2199 - 3.46 122.40/75.15 53978 - - 83.03/76.46 710 - - 35.11/35.11 30 - 1.17 159.98/128.74 269 193185 Cham Group N 423.00 -0.47% - 0.23 106.50/74.45 10312 43537795 SIG Combi Grp N 12.68 -0.31% - 5.47 95.00/66.90 266881 4561626 ComS C FED ERI ID 100.85 - - - 17.05/14.43 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.59 +1.09% - - 72.84/63.77 184 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.73 +0.15% - - 118.34/91.84 16301 - 2.10 1196.00/714.00 1044 - - -/- 8700 - - 45.81/37.39 130 - - 34.50/33.07 1000 - 1.31 108.72/85.70 11279 162581 CI COM Pr P 2.30 -8.00% - - 89.00/76.00 181 41879292 Sika N 150.15 +0.10% - 3.36 500.60/354.60 185148 10631063 ComS CAC 40 ID 78.43 - - - 41.15/35.12 2425 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 27.91 - - - 67.96/60.82 9 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 61.33 +0.38% - - 59.56/49.57 5911 - 0.27 149.00/89.00 721 - 5.42 103.30/85.88 108060 - - 63.71/55.04 100 - - 231.45/196.02 680 - - 175.28/171.10 2800 870219 CicorTechnologie N 46.10 +1.77% - - -/- 455000 131926 SNB N 5720.00 -0.87% - - 103.35/86.00 30000 4561632 ComS DAX ID 120.96 +6.59% - - 112.06/94.44 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.46 - - - 61.87/51.08 2 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2318.00 - - - 175.84/168.36 1000 - 2.05 15.44/10.36 184067 - 4.47 499.40/427.40 158574 - - 49.88/40.48 215 - - 159.36/136.00 10 - 0.72 114.48/103.62 506 1434511 Cie FinTraditi P 101.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 219.00 +0.32% - 2.35 73.70/34.25 40910 12603139 ComS DivDAX ID 30.70 +1.30% - - 117.00/106.58 41 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.25 +2.74% - - 47.86/43.97 86 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.46 +0.80% - - 18.19/16.72 14347 - - 62.12/53.37 150 - - 198.70/161.58 614 - - 187.14/169.98 89 21048333 CieFinRichemont N 80.16 -1.13% 1254978 Sonova Hldg N 220.60 +0.68% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 193.06 - - - 83.84/67.85 28 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.92 - - - 235.90/185.92 1000 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.38 +0.37% - - 22.53/19.59 7130 - - 60.65/52.21 4153 - - 265.45/213.90 18 - - 41.14/35.16 614 1214263 Clariant N 20.13 +0.10% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 122.38 - - - 63.43/55.30 90 33134041 Lake SWMSCE AC 122.20 - - - 86.55/65.09 2 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 29.77 +2.96% - - 77.05/62.00 8190 - - 22.30/18.70 9823 - - 50.81/47.19 3049 - - 466.25/350.80 10720 2534325 COLTENE HLDG N 78.60 +0.13% 915331 Spice Priv N 22.20 -1.77% 4561638 ComS DJIA ID 312.88 - - - 29.46/24.86 200 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.42 - - - 51.57/47.74 400 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.39 - - - 408.25/322.50 5509 - - 78.76/64.32 250 - - 110.02/99.42 3916 - - 56.95/40.74 39220 36082699 Comet Hldg N 87.30 -0.11% 803838 SPS N 97.05 +0.57% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.05 - - - 62.70/50.23 7347 42746016 LIF F EN US DD 57.37 - - - -/- 1200 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.63 - - - 482.70/283.55 2089 - - 27.69/22.56 12388 - - 130.94/109.80 8 - - 296.05/232.15 3390 24401750 Conzzeta -A- N 859.00 +0.47% 1148406 St.Galler KB N 441.00 -0.56% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 38.79 - - - 48.50/40.94 58 29640648 LIF JPM MfEu In AC 134.64 - - - 40.85/33.94 5606 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.25 +0.14% - - 44.84/33.30 8617 - - 84.18/63.67 1996 - - -/- 100 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 79.80 -0.99% 217818 Stadler Rail N 42.82 -0.19% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.83 - - - 22.47/19.37 8660 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 130.58 - - - 45.90/43.64 460 30358994 Van Corp Bond EUR 59.17 +0.00% - 2.22 145.90/119.01 5695 - - 22.95/13.00 5 - - 10.22/8.92 38347 - 3.91 219.00/178.60 2806 1111570 Crealogix Hldg N 94.00 +0.43% 236106 Starrag Gr Hold N 48.20 +0.00% 4561435 ComS ES50 ID 78.60 - - - 6.76/5.94 5776 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.90 - - - 128.44/107.80 5 30359005 Van Corpor Bd USD 54.30 -0.33% - 2.63 212.10/176.70 6755 - - 340.00/273.85 700 - - 11.11/10.60 2500 - 2.39 148.00/123.80 18317 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 833.20 +1.36% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.69 - - - 212.05/187.56 5052 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.24 +0.05% - - -/- 9250 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.22 -0.15% - 1.94 213.00/171.30 2199 - - 146.42/132.66 1 - - 12.09/10.96 800 - 3.01 229.80/188.00 477 1213853 CS Group N 12.83 -1.16% 3838891 Sulzer N 101.30 -0.39% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.52 - - - 51.98/41.04 100 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 17.58 - - - 12.60/11.07 1428 25116456 Van Dev World USD 64.06 +0.58% - 2.84 485.00/399.50 558 - - 104.90/82.73 58 - - 17.95/15.52 600 - 1.76 127.00/99.30 3952 26729122 Sunrise Comm Gr N 76.75 +0.59% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.66 - - - 42.95/30.54 41 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.45 - - - -/- — 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.95 +0.50% - 2.68 142.40/121.50 6369 - - 118.54/83.68 1198 - - 71.02/60.34 2500 - 1.91 277.00/236.00 5219 44539526 Swiss Life Hld 2L N 490.80 -0.95% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 148.88 - - - 207.50/191.86 65 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 107.41 - - - -/- — 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.56 +3.58% - 2.34 147.50/120.50 7841 - - 98.01/87.60 15 - - -/- — - 2.56 194.80/151.10 656 D 11058139 ComS FTSE100 ID 74.73 - - - 163.00/124.44 6336 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 142.77 - - - 290.00/230.05 3333 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.71 +0.02% - 2.42 77.00/62.85 14435 - - 126.66/115.68 1 - - 12.15/11.82 3069 - 2.28 113.00/90.00 5360 1485278 Swiss Life Hldg N 490.80 -0.77% 11058191 ComS HSCEI ID 15.48 - - - 157.80/135.68 2 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.90 +2.01% - 0.09 15.23/13.96 166 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.31 +0.14% - 2.61 130.60/103.10 32808 - - 102.34/91.81 10 - 2.68 162.40/128.48 1460 - 3.49 78.70/64.70 6832 3048677 Daetwyler Hldg I 168.00 +0.24% - 1.79 189.80/122.60 35344 12688156 Swiss Re N 103.25 +0.34% 11058186 ComS HSI ID 39.92 - - - 68.31/60.01 86 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.75 +0.28% - 2.71 68.94/53.76 34895 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.77 +4.43% - 2.22 830.00/630.00 5 - - 63.07/62.82 1 - 2.85 12.52/10.53 800 12/09/2019 853104 Datacolor N 675.00 +2.27% - 3.75 76.10/46.68 124201 28649180 Swiss Re N 2L 103.20 +0.19% 4878178 ComS M East Eu ID 36.19 - - - 97.40/77.87 2600 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 292.85 +5.82% - - 12.92/10.69 2605 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.65 - - 2.25 787.50/573.00 45968 - - 182.26/160.98 140 - - -/- — 12667353 DKSH Hldg N 49.36 -0.60% - - 618.00/430.00 75 874251 Swisscom N 492.20 +0.88% 4878087 ComS M Eu ID 61.86 - - - 34.19/31.00 10 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.95 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.92 -0.02% - 4.66 120.75/73.88 253155 - - 66.66/63.25 15 - - 81.98/74.75 53 1179595 Dormakaba Hldg N 667.50 -2.48% 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.54 -0.19% 4878596 ComS M Eu Md ID 108.06 - - - 82.23/64.32 1 42662177 Mul L SP500 B AC 19.03 - - - -/- 6700 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.60 +0.18% - - 70.03/66.31 10 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 479.00 -0.83% 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.14 - - - 50.82/45.25 9 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.80 - - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.29 +0.57% - - 101.42/88.21 1000 - - -/- 500 2340545 Dufry N 85.88 +0.30% T 25308000 ComS M It ID 110.92 - - - 118.30/97.45 20 29963361 Mul Ly SP500 DHD 136.08 +0.84% - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.63 +0.01% - - 92.76/80.04 5 - - 15.88/8.59 6297 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 58.31 - - - 28.97/24.00 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.31 - - - 15.48/12.45 7149 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.48 +0.64% 1210019 Tecan Grp N - 2.13 108.98/87.72 1400 - 2.67 120.00/100.42 885 E 1245391 TEMENOS N 100.20 -0.40% - 4.49 123.00/97.30 1371 4878174 ComS M N Amer ID 82.64 +0.83% - - 99.87/65.63 50 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 171.10 - - - 10.93/9.04 1241 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.87 - 632685 The Native I 239.20 +0.50% - 0.88 263.00/179.30 19023 - - 101.84/83.27 35 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 166.40 +0.24% - 0.45 184.55/106.90 292204 4878176 ComS M Pac ID 58.51 +2.22% - - 117.86/114.12 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 152.00 - 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 62.01 - 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 4493 - - 120.96/108.48 150 2226822 EFG Intl N 150.00 +1.35% - 0.67 166.00/58.00 896 23135110 Thurgauer KB PS 0.66 +3.13% - 2.82 397.90/247.70 242689 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.29 - - - 44.59/40.65 10 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 134.50 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 32.18 +1.32% 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 283.30 -0.25% - 3.00 77.55/47.50 142330 - - 165.16/149.48 1 1282989 Emmi N 6.30 -0.32% - 4.76 7.97/5.25 451445 1160768 Tornos Hldg N 53.30 -0.47% - 2.64 111.50/98.60 1810 25308027 ComS M Sp ID 19.83 - - - 66.13/52.52 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1135.60 +1.16% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.35 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 106.00 +0.00% - 2.97 415.00/307.00 353 - - 26.09/21.38 1 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.11 973.00/667.50 13154 317.00 +0.63% - 4.00 10.40/5.68 8188 4878185 ComS MTaiw ID 27.94 - - - 139.18/125.72 20 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1445.00 +0.58% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.03 -0.50% 3447695 ENR Russia Invt P 812.50 -1.16% - 2.52 644.00/447.60 42077 - - -/- 2 2121806 Evolva Hldg N 614.00 +0.41% - 2.42 32.80/27.90 18292 7.00 -4.11% 4878186 ComS M USA ID 78.68 +3.05% - - 28.87/28.25 482 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3652.50 +0.14% 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.24 +0.55% 31.00 +0.98% - - 14.50/10.00 100 - - -/- 200 10.00 - - - 0.31/0.13 843248 4878086 ComS M Wld ID 60.85 +0.23% - - 93.90/93.90 924 34479969 SFCommPropFd 101.50 -0.10% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.97 - - - 6.74/6.00 250 0.18 -1.42% 23721493 ComS MDAX ID 26.15 - - - 34.05/33.44 33466 28328988 SIUE UTRBECBUE C 102.36 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.50 - - - -/- 104 13137330 ComS MSCI Em ID 44.44 +1.61% - - -/- 4048 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.26 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.41 - - - -/- 9858 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 82.14 +1.34% - - 25.24/20.85 — 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.91 +5.75% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.05 - - - 1375.00/1086.00 600 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.74 - - - 1379.60/1104.00 287 12930745 SPDR ACWI USD Acc 134.22 +0.03% 18575459 Vang FTSE All USD 86.30 +0.47% - - 1290.20/861.00 273 U 11058258 ComS NY A Gold ID 21.27 +2.38% - - 1264.60/883.80 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.22 +3.24% 18575459 Vang FTSE All USD 86.30 +0.47% - - 770.40/628.50 1 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.23 - - - 765.20/635.50 10 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.44 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.62 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.62/10.85 74 F 24476758 UBS Group N 78.60 +1.48% - 2.04 145.60/61.30 43782 11058133 ComS S&P 500 ID 332.75 +4.64% - - 14.80/11.00 61266 21165083 SPDR Gl Div USD 33.26 +1.22% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.85 +1.17% 10.51 - - - -/- 746000 - - -/- 7000 11.36 -0.87% - 6.16 16.11/9.86 232789 4878188 ComS S&P MC 400 ID 204.90 - - - -/- 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.15 - 3284753 Varta 58.00 - - - 155.70/120.96 161 932009 Feintool Int N 60.80 +0.66% - 3.29 118.00/50.70 6707 20158589 ComS S&P S40I ID 144.32 - - - 31.60/27.66 1157 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.28 +1.45% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.50 +0.09% 31941693 Flughafen Zuerich N 183.80 -1.29% - 3.75 205.00/159.00 77470 - - 31.32/27.31 10 354151 Forbo Hldg N 1494.00 +0.61% - 1.41 1799.00/1318.00 3783 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.82 - - - 25.49/25.19 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.27 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.27 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - -/- 600 4582551 Fundamenta Real N 14.80 +0.00% - 3.38 -/- 5971 4561484 ComS S600 AP ID 91.29 - - - 9.89/9.89 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.69 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.78 - - - 25.01/22.81 450 V 4561494 ComS S600 Bank ID 33.69 - - - 21.03/19.26 827 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.58 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.83 - - - 193.02/193.02 262 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.70/10.00 4000 4561479 ComS S600 BR ID 96.68 - - - 5.34/4.92 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.60 +3.08% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.55 - - 1.01 11.80/9.60 27 - - 135.48/129.12 9386 36742768 Valartis Group N 9.95 -1.49% - 4.21 118.00/99.80 20548 4561499 ComS S600 Chem ID 204.18 - - - 30.98/26.97 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 299.80 +1.46% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.45 - - 4.59 282.00/204.00 10543 - - 41.35/34.38 193 G 1478650 Valiant Holding N 104.40 -1.14% - 6.89 40.80/35.20 12619 4561502 ComS S600 CM ID 100.74 - - - 51.06/43.89 180 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.76 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.13 +2.12% - 3.03 133.00/81.05 145221 - - 50.73/41.03 1190 208897 Valora Hldg N 272.50 +0.18% - 2.46 534.00/465.00 362 4561511 ComS S600 FB ID 160.68 - - - 59.21/45.98 21204 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.10 +0.27% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.01 - - 1.86 2720.00/1805.00 511 - - 102.06/96.80 22503 36067446 Galenica N 55.35 +0.73% - 3.07 57.35/42.16 177034 30528529 Varia US Proper N 36.30 -0.27% - 1.25 178.25/101.80 215242 4561507 ComS S600 FS ID 125.45 - - - 42.57/38.23 5000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.12 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.22 - - - -/- — - 1.05 890.00/725.00 28 - - 105.60/84.28 3245 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 102814 31186490 VAT Group N 132.00 +0.11% - - 1.38/0.83 8256 4561515 ComS S600 HC ID 153.88 - - - 35.14/30.93 3120 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.69 +0.76% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.96 - - - 463.00/359.40 500 - 3.80 73.20/49.60 81186 - - 157.30/148.28 219 10265962 GAM Hldg N 4.18 -1.55% - 2.26 483.50/353.20 163814 - 1.69 305.00/239.00 1096 4561518 ComS S600 IGS ID 109.20 - - - -/- 4800 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.70 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 31.27 - - 2.86 1207.00/730.00 20741 - - 151.04/142.96 2 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.14 2835.00/2224.00 23282 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 528.00 -0.38% 4561519 ComS S600 Ins ID 67.74 - - - 40.87/33.77 778 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.15 - 2825575 Xtr DAX 1C 130.36 -0.15% - 3.28 32.90/27.20 1087 50098 3017040 Geberit N 478.30 +0.06% - 2.74 1500.00/1300.00 146 622761 Vetropack Hldg P 2685.00 +0.19% 4561523 ComS S600 Media ID 61.81 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 57.70 +0.10% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.08 +1.26% - 1.94 408.00/350.00 81 175230 Georg Fischer N 875.50 +0.46% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 159.40 -0.31% 4561526 ComS S600 OG ID 82.18 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.24 - 4549696 Xtr ES50 1C 56.85 +0.64% - 1.81 1164.00/801.00 1067 1064593 Givaudan N 2806.00 +0.75% 260965 Villars Hldg N 760.00 -2.56% 4561567 ComS S600 PHG ID 182.59 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.76 +1.26% 2825565 Xtr ES50 1D 41.14 +0.65% 18939665 Glarner KB N 30.50 +0.00% 324535 Von Roll Hldg I 0.86 -0.46% 4561571 ComS S600 RE ID 31.15 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.48 +0.97% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.12 +0.31% 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 -0.68% 1233554 Vontobel Holding N 55.20 -1.16% 4561576 ComS S600 Ret ID 68.58 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.39 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.08 +1.91% 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 +0.00% 2820083 VZ Holding N 290.00 -0.85% 4561599 ComS S600Tech ID 78.32 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.20 -0.40% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 119.90 +0.13% 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561604 ComS S600Tele ID 67.00 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.04 +0.54% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 53.86 - 801223 Gurit Hldg I 1104.00 -2.82% W 4561607 ComS S600TL ID 47.10 +2.15% 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.55 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.25 +0.85% 30595120 Walliser KB N 4561610 ComS S600 Util ID 100.52 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.98 +0.41% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.49 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 113.00 -0.44% - 2.96 128.00/103.50 1696 12603144 ComS SDAX ID 108.96 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.53 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.19 - 1960.00 -0.51% - 3.45 2040.00/1750.00 371 H - - 3.69/2.12 72157 4561475 ComS SE600 ID 87.39 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 31.45 -1.07% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.18 +2.25% 2.51 -2.33% 12603142 ComS ShortDAX ID 23.52 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.91 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.18 - 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 12603146 ComS SPI ID 106.38 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 135.18 -0.15% 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.71 - - - 191.20/134.57 11578 1262725 HBM Healthcare N 187.40 -1.68% - 3.52 137.80/112.10 90221 29274989 ComS USTBFDSTR ID 69.59 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 147.30 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.77 +0.68% - 1.90 138.50/105.00 2780 46664220 Helvetia Hldg N 136.50 +0.37% - - 22.20/17.00 1297 X 29274988 ComS USTBFSTR ID 85.67 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 225.00 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.08 - - - 180.00/51.90 2168 23951877 HIAG Immo N 114.00 +0.44% - 2.30 85.90/60.80 82442 45466404 XRP/AMUN open 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.94 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.98 +0.30% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.33 -0.98% - 2.47 4660.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.70 - 7 16.29 -0.20% -- -/- 30 40652151 ComStag Vrst Of -I- 119.98 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.56 - 3613620 Xtr SLI 1DD 159.28 - 2466652 HOCHDORF Hldg N 66.00 -0.90% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.97 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.71 +0.44% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 117.48 +0.70% 3038073 Huber + Suhner N 65.20 +0.77% Y 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.56 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.13 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 108.42 +0.58% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4460.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442887 ComStage 1 SDAX-I 57.67 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.30 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 59.21 +1.79% 129.20 +1.10% - 0.43 148.00/111.60 7090 34442973 ComStageTecDAX-I 24.75 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 228.40 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.58 - I 32395796 ComStage Verstr I 139.30 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.05 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.26 - 30297107 ComStage1EUST50 I 38.98 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 157.04 +0.00% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 111.74 - 36346343 Idorsia N 25.00 -1.03% - - 28.00/15.20 306215 Z 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.35 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.27 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.97 -0.04% - 1.41 63.75/25.32 134550 2386855 Implenia N 35.38 +2.25% - 2.62 651.50/403.80 3546 27653461 Zehnder Grp -A- N 21575152 Dom Sw Prpty Fd 122.90 -0.08% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 199.02 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 183.98 -0.03% - 1.17 2540.00/1340.00 1781 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 649.50 +0.31% - 4.17 544.00/462.00 1614 14805212 Zug Estates N -B- 37.75 -1.18% - 2.12 45.35/29.15 7571 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.00 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 216.70 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.96 - - 3.32 72.00/56.60 3165 130890 Zuger KB I 26.00 -1.52% - 3.85 28.50/21.20 9593 637289 Interroll Hldg N 1878.00 -2.49% - 1.59 185.00/143.50 40 4261528 Zur Rose Group N 2020.00 +0.00% - 1.39 2060.00/1630.00 92 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.75 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 249.35 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.24 - 1107539 Zurich Insur Gr N 6100.00 +0.00% - 3.61 6340.00/5620.00 15 27377479 Intershop Hldg N 527.00 -0.94% 266173 Zwahlen et Mayr P 88.90 +0.00% - - 138.60/79.80 29275 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 83.43 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 76.30 +0.85% 382.00 +0.74% - 4.97 383.40/282.40 893381 32509429 Investis Hldg N 70.80 -0.28% 250.00 - - - 294.00/242.00 15 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.65 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.68 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 454.95 +0.61% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 157.00 -0.63% 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.08 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.02 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 398.00 +1.23% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.38 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.00 -0.93% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 53.63 +0.21% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.57 +7.48% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 32.16 +0.44% 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 482.20 +1.03% J 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1339.00 +1.03% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 131.98 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 285.70 +0.67% 10248496 Julius Baer Grp N 43.95 -0.23% 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1335.47 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.35 +6.52% 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 41.82 +0.63% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 152.80 -4.50% - 3.41 51.28/33.57 132102 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1269.20 +2.52% 3291059 Stream Invest 176.70 - - 1.83 160.20/123.50 5989 1222171 ABB N 20.11 +0.30% - 3.98 23.54/17.25 7435013 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1270.75 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.32 - FONDS IMMOBILIERS - 4.38 60.10/42.43 1120307 1213860 Adecco Group N 57.02 +0.53% - - -/- 1158597 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 745.41 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.14 -1.07% - - 69.02/18.03 1331450 K 43249246 Alcon N 59.25 -0.19% - 2.50 87.44/60.44 1848886 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 759.20 -0.78% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.20 - 2672561 BONHOTE IMMOB 141.70 +0.00% - 2.73 27.08/16.86 1779851 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 46.46 +1.15% - 2.05 15.44/10.36 18406784 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.70 +0.37% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 11.01 +0.58% 276935 CS Re Est Fd Inters 215.00 -0.19% 923646 KB Basel PS - 2.26 483.50/353.20 163814 42046226 Klingelnberg N 142.40 -1.39% - 2.81 176.20/107.80 20061 21048333 CieFinRichemont N 80.16 -1.13% - 2.14 2835.00/2224.00 23282 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 13.84 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.55 -0.02% 1291370 CS Re Est Fd Siat 205.70 -0.39% 1070215 Komax Hldg N 71.00 -0.84% - 4.37 82.00/68.00 5329 - 3.41 51.28/33.57 1321023 41860974 KTM Industr I 32.90 +6.13% - 3.04 52.90/28.60 6590 1214263 Clariant N 20.13 +0.10% - 3.99 156.05/121.65 231937 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1729.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.95 +0.08% 3106932 CS RE LivPlus 146.40 +0.27% 1226836 Kudelski P 210.40 +0.57% - 3.33 328.60/161.10 18549 - - 54.00/39.11 2454295 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.20 -1.45% - - 79.80/50.50 5234 1213853 CS Group N 12.83 -1.16% - 1.76 46.31/28.85 1142745 41217478 IGEA Pharma Rg 1.42 -1.39% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.49 +0.79% 1458671 FIR Fds Imm Romand 203.50 -0.49% 32581411 Kuros Bioscienc N 6.43 -0.92% - 1.56 8.92/5.17 11916 - 0.81 364.00/245.10 415141 150.25 -0.53% - 3.99 156.05/121.65 231937 3017040 Geberit N 478.30 +0.06% - 2.23 113.20/77.74 4784480 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 154.16 +1.68% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.54 -0.08% 277010 Immo Helvetic 216.20 +0.00% 1.53 -3.77% - - 6.51/1.45 68175 - 2.86 94.40/71.36 4594875 1064593 Givaudan N 2806.00 +0.75% - 2.87 821.80/581.50 148737 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.28 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.55 - 977876 Immofonds 476.00 -0.42% - 3.23 283.30/229.20 1944837 10248496 Julius Baer Grp N 43.95 -0.23% - 1.76 246.40/188.50 241487 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.55 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.36 +0.80% 278226 LA FONCIERE 122.30 -0.16% - 3.11 2697.00/2151.00 25909 2523886 Kuehne+Nagel Int N 150.25 -0.53% - 1.37 170.00/112.70 569365 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.83 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.17 - 3941501 Realstone Sw Pr 136.20 +0.37% - 1.31 236.00/144.55 281458 1221405 LafargeHolcim N 49.05 +0.45% - 3.36 500.60/354.60 185148 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.33 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.85 - 278545 SOLVALOR 61 272.00 +1.12% - 5.42 103.30/85.88 1080609 2575132 Logitech Intl N 41.62 +0.29% - 4.47 499.40/427.40 158574 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.10 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 286.30 +0.46% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 141.10 +0.36% - 0.45 184.55/106.90 292204 L 1384101 Lonza Grp N 341.20 -0.23% - 2.82 397.90/247.70 242689 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.40 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.08 +0.00% 2616884 Swissinvest RE Inv 174.00 +0.00% - 6.16 16.11/9.86 23278901 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 109.98 +0.46% - 1.25 178.25/101.80 215242 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.78 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.80 -0.26% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 74.35 -0.73% 3381329 Lalique Group N - 4.97 383.40/282.40 893381 37115349 LandisGyr Gr N 49.05 +0.45% - - 54.00/39.11 245429 1200526 Novartis N 88.00 +0.08% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 216.29 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 159.38 +0.37% 1442085 UBS Leman Foncipars 109.50 -0.45% 11030311 LECLANCHE N 37.00 -1.60% - 1.35 54.78/36.00 6357 2242762 Lem Hldg N 88.85 +1.60% - 3.55 89.20/52.05 168267 2460882 Part Grp Hldg N 765.40 -0.13% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.28 +0.11% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.60 +0.51% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 124.50 -0.24% 19089118 Leonteq N 1.58 +1.94% - - 2.22/1.52 3992 2575132 Logitech Intl N 1300.00 -1.37% - 3.23 1480.00/920.00 149 1203204 Roche Hldg G 269.00 -0.72% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.20 +0.29% 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.24 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 76.00 -0.20% 1384101 Lonza Grp N 34.00 +0.18% - - 53.70/28.82 37207 1169360 Luzerner KB N 41.62 +0.29% - 1.76 46.31/28.85 114274 2463819 Schindler Hldg PS I 227.40 -0.26% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.57 +3.39% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.82 +0.61% 341.20 -0.23% - 0.81 364.00/245.10 415141 417.50 -0.95% - 2.99 510.00/410.00 1073 249745 SGS N 2507.00 +1.50% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.07 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.72 - 41879292 Sika N 150.15 +0.10% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.43 -0.02% 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.57 - 1254978 Sonova Hldg N 220.60 +0.68% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.25 +0.08% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.93 +0.96% 1485278 Swiss Life Hldg N 490.80 -0.77% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.74 +0.75% 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.28 - 12688156 Swiss Re N 103.25 +0.34% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.79 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.98 - 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.73 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 19.20 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 492.20 +0.88% 1210415 ISharesSLI (DE) 105.14 -0.15% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.53 - M 1245391 TEMENOS N 166.40 +0.24% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.88 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.28 - 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 283.30 -0.25% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.54 +0.00% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.59 +1.94% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 22.90 -0.87% - - 33.60/15.20 3127 24476758 UBS Group N 11.36 -0.87% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 5.00 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.27 +0.61% 85.70 +2.63% - - -/- 19039 47.15 +3.74% - - 84.00/41.50 11657 36474934 Vifor Pharma N 159.40 -0.31% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.00 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.96 +1.51% 1107539 Zurich Insur Gr N 382.00 +0.74% 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.23 +0.82% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.86 +0.18%

PAGE 18 vendredi 13 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.37 -1.97% - 1.77 57.70/40.53 428019 329048 Cofinimmo 126.80 +0.96% - 4.34 129.00/102.80 63191 32598746 Charter Comm Rg-A 425.00 +0.00% *72.28 - 431.39/272.91 587034 1096232 Kansas City So Rg 132.48 -0.14% *23.74 1.09 133.74/90.68 146358 1428658 Intertek Group Rg 54.40 +0.94% - 1.86 59.82/43.23 299218 11884447 Colruyt 48.97 +0.25% - 2.68 67.78/44.80 224865 1281709 Chevron Rg 121.42 +0.12% *15.73 3.86 127.60/100.22 1662009 944624 Kellogg Rg 63.70 -0.14% *25.48 3.53 74.96/51.37 388884 34149140 AB InBev 87.90 +2.92% - 2.05 92.71/56.32 2618646 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.56 +1.00% -- 1225249 GBL 86.76 +0.39% - 3.54 90.92/72.88 237099 2319653 Chipotle Mexican Rg 805.45 +0.78% *91.01 857.32/383.52 92823 202895 Keycorp Rg 18.03 +0.17% *10.80 3.85 20.95/13.66 2291294 11730015 Adidas N 275.85 +1.98% - 1.21 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.20 -3.33% - 6.57 6.97/4.12 5695502 2130343 Galapagos 145.40 -0.68% -- 171.20/74.48 279321 4432874 Chubb N 160.10 +0.23% - - 162.19/119.60 470574 23298941 Keysight Technol Rg 99.04 +0.52% *60.76 101.54/53.24 270558 502455 Air Liquide 128.05 +1.95% - 2.07 128.70/101.85 1165865 34474867 JD Sports Fsn Rg 7.10 +0.68% - 0.24 1.66/1.03 13833150 33292346 ING Group Rg 9.57 -0.64% - 7.11 12.14/8.20 26727552 918426 Church & Dwight Rg 72.65 +1.09% *30.27 1.85 945034 Kimberly-Clark Rg 133.58 +1.27% *25.79 - 143.16/100.34 603703 1095306 Airbus Br Rg 124.82 +1.07% - 1.32 133.86/77.50 1155604 30558091 Johnson Matthey Rg 31.69 -0.38% - 2.67 7.23/3.19 1835251 444581 KBC Gr 58.88 +0.65% - 5.94 68.70/48.65 1349673 45558121 Cigna Rg 158.98 -1.80% *14.73 1.24 80.98/54.51 639391 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.39 +0.99% *25.49 3.06 20.40/14.30 1817067 322646 Allianz N 210.15 +0.69% - 4.28 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 7.06 -0.58% -- 36.92/25.74 524620 24678765 Ontex Group 15.28 -0.46% - 2.68 22.42/12.15 253093 1491768 Cimarex Energy Rg 44.31 -3.67% *7.12 0.03 226.58/141.98 568262 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.42 -0.15% *20.63 5.49 21.49/14.63 2464602 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.50 +0.24% - 1.74 1626624 Kingfisher Rg 2.02 -1.08% - 5.36 8.33/5.19 1429200 1799561 Proximus 26.38 +1.11% - 5.69 27.56/20.11 663405 918450 Cincinnati Finan Rg 113.24 +1.58% *15.22 1.76 101.11/37.19 344411 945590 KLA Rg 149.61 -0.69% *19.97 4.41 155.32/80.66 787632 19531091 ASML Hldg Rg 223.80 +1.27% - 0.94 82.20/58.06 840064 38223229 Land Sec REIT Rg 8.06 -1.58% - 5.69 2.68/1.86 5934237 836222 Sofina 182.20 +3.52% - 1.53 918495 Cintas Rg 246.51 +0.20% *30.93 1.95 115.55/71.02 214112 945739 Kohl’s Rg 52.36 +0.06% *11.58 2.01 83.10/43.33 803585 486352 AXA 22.43 -0.13% - 5.98 224.90/130.12 1202812 457145 Legal & General Rg 2.47 -0.07% - 6.77 9.40/7.32 2499473 446673 Solvay 98.64 +0.33% - 3.80 185.00/161.20 24176 918546 Cisco Systems Rg 49.93 -0.20% *19.13 0.83 270.36/155.98 329003 945916 Kroger Rg 25.59 +0.08% *10.94 5.00 31.98/20.70 4928123 817651 Banco Santander Rg - 5.23 23800 Lloyds Banking G Rg 0.52 -1.98% - 6.28 2.92/2.15 15333554 2289974 Telenet Group Hol 43.50 +0.23% -- 118.90/82.26 299378 12915350 Citigroup Rg 69.30 +0.58% *9.63 2.72 47478364 L3Harris Tech Rg 209.43 +0.77% *26.54 2.27 216.60/123.32 426784 11450563 BASF N 3.73 +0.47% - 4.97 23.99/18.40 6790172 2477098 LSE Group Rg 72.52 -3.09% - 0.87 0.67/0.48 110375620 986410 UCB 65.94 -0.06% - 1.84 51.35/36.20 229375 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.37 +0.44% *9.75 2.68 58.25/40.25 4845522 21033064 L Brands Rg 19.01 +1.93% *9.18 0.36 37.97/15.82 2051070 10367293 Bayer N 64.41 -0.39% - 4.12 4.68/3.39 52814083 1365056 Marks & Spencer Rg 1.98 -1.46% - 6.87 79.22/38.42 905821 37839888 Umicore 32.76 -1.24% - 2.29 81.48/65.06 305885 168510 Citrix Systems Rg 96.53 +0.03% *26.09 3.49 75.24/48.43 4885304 1078935 Laboratory Corp Rg 172.80 -0.78% *20.43 7.89 178.37/119.38 129921 931474 BBVA Rg 68.01 -1.43% - 5.50 30937860 Melrose Industri Rg 2.05 -0.39% - 2.29 3.01/1.80 7721236 821761 WDP 165.60 -0.24% - 3.14 50.78/25.11 1054555 919254 Clorox Co. Rg 160.20 +0.80% *25.35 1.45 41.17/27.63 1161219 946190 Lam Research Cor Rg 234.87 +0.37% *17.14 236.29/122.64 507786 324410 BMW I 4.73 +1.12% - 5.41 81.77/55.64 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 11.22 -1.94% - 9.09 2.26/1.46 11437924 24766616 Argenx Br 112.50 +0.81% -- 172.80/103.14 48977 3262089 CME Group Rg-A 205.38 +1.38% *40.19 2.46 112.87/90.29 904457 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 71.95 +0.52% *22.63 - 83.84/58.83 159832 123397 BNP Paribas A 64.64 +1.30% - 6.83 79.95/52.02 — 2686457 Mondi Rg 16.59 -0.16% - 4.36 25.12/10.27 1350808 135.70/54.30 107515 919297 CMS Energy Corp Rg 61.63 +0.62% *30.06 1.44 167.69/141.63 167234 946932 Leggett & Platt Rg 42.18 +0.33% *19.62 1.89 46.57/33.48 333886 558474 CRH PLC Rg 44.24 -0.15% - 2.25 396765 Morrison Supermk Rg 2.03 +2.88% - 3.35 21.63/15.03 1331370 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 55.11 +0.62% *32.23 2.44 224.90/161.05 758177 22313709 Leidos Holdg Rg 86.35 +1.30% *19.49 1.10 89.00/50.35 353977 945657 Daimler N 28.20 +2.13% - 6.80 5.79/4.19 22363144 36496918 Natl Grid Rg 8.32 +0.48% - 5.70 2.70/1.77 11672214 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 64.84 -0.80% *17.96 2.89 64.66/47.63 831672 947030 Lennar Rg-A 54.58 +1.07% *9.17 3.70 54.96/37.29 649376 487663 Danone 47.76 +1.23% - 2.40 86.74/58.04 — 1501134 Next Rg 59.98 -0.96% - 2.75 8.92/7.45 6833980 919477 Colgate-Palmoliv Rg 72.29 -0.77% *27.49 1.23 55.92/44.25 3883005 947624 Lincoln Natl Rg 60.32 +0.40% *8.53 1.51 71.25/48.07 284621 1124244 Deutsche Post N 80.84 +0.72% - 3.71 55.34/38.14 6068374 18336684 NMC Health PLC Rg 28.16 -2.91% - 0.64 62.18/39.70 330651 10857963 ALROSA Rg 76.22 +1.36% -- -/- 19660650 1508590 Comcast-A 46.97 +1.23% *17.93 2.37 77.87/56.75 1089862 37962490 Linde Rg 191.57 +2.11% - 0.29 1026592 Deutsche Telekom N 30.99 +0.29% - 4.61 28.24/19.61 1190861 11525409 Ocado Group Rg 13.39 -2.05% -- 37.64/17.74 745813 919905 Comerica Inc Rg 64.76 -1.54% *8.30 1.75 76.40/57.41 724905 1693853 LKQ Rg 32.55 +11.93% *24.29 2.45 -/- 390162 1250633 Enel N 15.18 +0.57% - 4.23 60.00/40.31 — 27913021 Flutter Entmt Rg 73.86 -0.43% - 2.71 14.41/7.31 1739616 112009 GAZPROM Rg 232.88 -0.93% - - 256.40/145.02 28998480 920226 ConAgra Foods Rg 29.76 +0.88% *19.45 4.03 47.26/32.61 7041293 351011 Lockheed Martin Rg 386.63 +1.33% *18.84 1.80 33.22/22.74 1889505 2200367 ENGIE 6.61 +2.65% - 8.03 82.38/59.72 1167457 400018 Pearson Rg 8.64 +0.11% - 2.20 74.76/53.90 126376 3200010 Concho Res Rg 72.39 -3.16% *26.13 2.86 95.35/58.55 678242 948190 Loews Rg 50.39 +0.72% *20.40 393.00/241.20 195534 1252314 Eni N 13.94 +2.54% - 6.04 32.05/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 20.29 -0.03% - 11.58 10.30/7.64 1941347 273916 LUKOIL Rg 5429.50 -1.99% - - 5996.00/4555.00 853194 1330331 ConocoPhillips Rg 56.35 -1.49% *9.10 0.35 38.42/20.22 1312057 948564 Lowe’s Com Rg 113.88 +0.34% *35.26 - 56.20/42.07 351881 497537 EssilorLuxott 13.90 -1.24% - 1.58 15.88/13.46 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.81 +0.62% - 6.87 24.90/18.02 1323357 833034 Consolidated Edi Rg 90.19 +0.29% *21.42 2.17 160.81/63.95 615971 11265257 Lyondellbasell I Rg 83.78 -2.25% *8.74 2.28 118.22/84.76 744872 332902 Fresenius I 129.40 -0.42% - 1.77 401267 Prudential Rg 14.97 +0.34% - 3.35 2541878 Magnit Rg 3625.00 +1.12% -- -/- 408070 1132109 Constellation Brd-A 203.97 -1.35% *16.32 3.25 80.23/50.14 1754366 913685 M&T Bank Rg 156.79 +1.15% *11.24 0.50 107.49/68.61 632215 2969533 Iberdrola 45.17 -0.66% -- 6.76/4.26 37690208 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 64.17 +0.30% - 2.70 -/- 845392 414592 Cooper Companies Rg 305.00 +1.95% *34.15 1.46 91.58/73.30 509948 147399 Macerich REIT Rg 33.33 -1.65% *43.29 1.81 176.10/133.78 180920 24956043 Inditex 9.31 +1.24% - 2.43 14.39/11.31 9676050 3632181 RELX Rg 18.95 +1.07% - 2.29 18.20/13.00 3632741 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 15950.00 -0.34% - - 16588.00/10555.00 207615 190310 Copart Rg 80.88 +0.16% *32.88 0.02 228.90/150.37 282751 3126602 Macy’s Rg 17.00 -4.71% *5.17 4.89 57.35/27.54 494143 33292346 ING Group Rg 27.18 -1.16% - 7.11 16.67/12.92 16913183 2140321 Rentokil Initial Rg 4.43 +1.25% - 1.05 71.74/55.59 558881 921667 Corning Inc Rg 30.25 +0.90% *18.22 344.19/228.91 136976 1305942 Marathon Oil Rg 12.58 -3.31% *10.75 2.55 38.35/14.21 2402935 575913 Intesa Sanpaolo N 9.57 -0.64% - 9.28 136.70/95.50 944127 42985140 Rightmove Rg 5.34 +1.07% - 1.27 20.27/14.67 3251424 1099931 Mobile Telesyste Rg 267.40 -1.11% -- -/- 2447350 47836959 Corteva Rg 29.90 +2.15% *-4.83 - 83.55/44.64 498012 13105779 Marathon Petro Rg 53.19 -1.70% *11.56 9.00 24.20/11.39 3095968 21591 Kering 2.12 +0.69% - 2.22 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 43.32 +0.90% - 7.08 903618 Costco Whsl Rg 289.89 -0.28% *35.61 2.58 36.56/26.78 2025368 1793292 Marketaxess Hold Rg 345.14 +1.09% *70.44 8.88 88.44/43.96 1447783 33273088 Kon Ah Del Br Rg 472.15 +0.99% - 4.42 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.29 -3.40% - 1.46 4.69/2.80 2498692 360101 NLMK Rg 147.76 -1.47% -- -/- 6163190 1645885 Coty Rg-A 10.58 -1.49% *-2.10 0.43 871572 Marriott Intl Rg-A 132.51 -0.44% *31.93 1.59 421.45/172.09 115593 502805 L’Oreal 22.63 +0.13% - 1.54 9.57/5.68 17454450 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 1.98 -0.66% - 2.77 5.88/4.15 1681537 25810052 Crown Castl REIT Rg 138.81 +0.11% *80.70 0.84 -/- 2341620 949811 Marsh & McLennan Rg 99.68 +0.96% *34.37 3.85 144.24/100.67 416972 37962490 Linde Rg 249.80 +0.81% -- 29.00/21.85 4044516 1987674 Royal Dutch Shell-A 22.90 -0.49% - 4.83 50.39/34.89 2451294 1999297 NOVATEK Rg 1274.00 -2.27% -- -/- 796006 923022 CSX Rg 71.55 +0.82% *17.24 4.73 307.31/189.64 963600 164621 Martin Marietta Rg 261.27 +1.09% *32.50 0.56 103.36/74.30 352262 507170 LVMH 173.30 +2.15% - 1.58 12.14/8.20 26727552 1987676 Royal Dutch Shell-B 22.83 -1.28% - 4.89 10.04/7.23 4372980 923227 Cummins Rg 165.05 -0.27% *10.09 3.24 950004 Masco Rg 43.19 +0.21% *17.77 1.34 264.39/150.77 110159 341960 Muenchener Rueckv N 379.70 +0.41% - 4.02 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.34 -0.94% - 3.99 2.74/1.77 14104182 2613889 Rosneft Rg 412.05 -0.97% - - 522.80/390.75 5524440 548525 CVS Health Rg 63.90 -0.14% *18.00 1.31 14.14/5.91 888065 2282206 Mastercard Rg-A 276.40 +2.39% *42.59 1.71 43.50/27.03 737484 472672 Nokia N 230.30 +0.96% - 2.14 2.47/1.80 179712193 21381483 Sage Grp Rg 6.71 +1.13% - 2.47 26.87/22.10 6241321 923870 D R Horton Rg 49.77 +0.65% *11.96 2.87 149.47/103.28 349562 950127 Maxim Integr Pro Rg 59.78 +0.02% *20.13 0.76 293.58/172.00 1224462 720128 Orange 4.68 +1.51% - 5.05 539.80/351.70 356194 1880356 Sainsbury Rg 2.15 +1.92% - 5.11 27.26/22.27 3894783 541354 Sberbank Rg 234.57 -0.06% - - 250.65/169.40 38978190 923916 Danaher Rg 141.74 +1.61% *41.44 3.13 950544 McCormic Non Vtg Rg 157.81 +0.24% *30.88 1.11 65.73/46.64 795353 1106818 Roy.Philips Br 13.87 +1.76% -- 1067528 Schroders Rg 30.80 +1.38% - 3.72 6.37/4.90 1611153 368516 Darden Restauran Rg 126.06 -0.90% *22.00 1.21 80.73/58.47 1877391 950605 McDonald’s Rg 212.15 +0.93% *27.88 0.45 170.77/119.00 184705 829036 Safran 43.05 +1.10% - 1.28 24.01/18.60 4266049 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.28 +0.67% - 0.59 8.26/4.91 1955629 381932 Severstal Rg 1018.60 -0.33% - - 1121.60/904.70 1009323 1139087 DaVita Rg 60.30 +0.82% *18.16 0.47 175.87/124.40 298525 991041 Mckesson Rg 146.10 -1.64% *46.68 3.11 221.93/156.64 1083114 699381 Sanofi 142.00 +1.97% - 3.85 257.80/182.00 662881 10357006 Segro (REIT) Rg 7.80 +0.23% - 2.51 3.27/1.77 7386354 924235 Deere & Co Rg 163.26 -1.14% *15.87 2.48 25187155 Medtronic Rg 110.38 +1.61% *33.86 1.41 150.75/106.42 263849 345952 SAP I 79.77 +0.77% - 1.37 2705700 Severn Trent Rg 20.41 +1.54% - 4.57 32.26/22.89 272416 514122 TATNEFT Rg 738.60 -1.39% -- -/- 2033921 3074948 Delta Air Lines Rg 59.44 +1.12% *8.88 82.12/51.72 2032047 10683053 Merck Rg 83.31 +0.47% *23.34 2.19 111.24/81.68 1381488 509120 Schneider El 109.34 +0.18% - 2.92 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.05 +0.34% - 1.51 5.69/4.35 801549 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 51.73 +1.17% *120.30 - 50.83/32.40 1620603 1025316 Metlife Rg 47.87 -0.21% *7.90 1.08 87.35/66.10 2802489 827766 Siemens N 80.50 +0.78% - 3.93 392.65/242.30 564799 3117347 Smiths Group Rg 16.85 +0.39% - 2.65 8.00/5.78 1654472 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.41% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 24.56 -1.64% *10.02 1.86 145.47/94.62 426115 831090 Mettler Toledo I Rg 711.74 -0.90% *33.14 1.88 51.12/37.76 1467745 519928 Societe Generale 96.71 -0.68% -- 230.30/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 26.38 -1.12% - 3.82 21.53/17.58 562158 19732000 Diamondback Eng Rg 96.17 -2.58% *15.12 2.44 127.98/95.84 269345 951364 MGM Resorts Itl Rg 29.17 +1.46% *85.79 2.64 872.46/500.74 51352 826858 Telefonica Br 25.56 -0.41% - 5.95 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 81.80 +0.66% - 1.26 19.98/12.43 1629985 35521630000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 126.53 -1.53% *117.16 0.70 79.02/43.40 536685 62436 Microchip Tech Rg 95.47 +0.05% *64.51 3.59 31.67/21.62 1222586 524773 Total 6.72 +0.46% - 2.79 5.74/4.17 14778602 389233 SSE Rg 11.66 +0.72% - 8.36 17.01/12.57 542943 3181247 Discover Fncl Sr Rg 84.50 +0.13% *9.91 1.43 171.22/128.37 626853 951691 Micron Technolog Rg 50.44 -0.08% *5.89 101.35/60.70 910527 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 46.58 -1.20% - 8.52 15.25/13.08 9978323 516114 St. James’s Rg 9.98 +0.82% - 4.84 32.00/19.15 357839 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 28.11 -1.54% *11.66 0.65 63.43/45.08 1052258 951692 Microsoft Rg 137.52 +1.03% *27.18 - 51.38/28.40 5833337 2560592 Unilever Br 126.70 -2.76% - 2.90 43.67/29.05 2730638 1110646 Standard Charter Rg 6.82 -1.90% - 2.55 94.40/58.75 149673 4589624 Discovery-C Rg 26.51 -1.71% *11.00 3.36 59.34/33.93 616594 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 128.66 +0.09% *61.86 1.75 141.67/93.98 10348187 508670 Vinci 55.79 +1.16% - 2.70 144.00/99.98 1064936 44258130 Standard Life Rg 2.68 +0.11% - 8.05 12.39/9.98 2926306 1405105 3M Rg 170.58 +1.49% *20.58 3.33 219.74/154.12 759970 3715140 DISH Network Rg-A 35.89 -2.02% *13.19 1.94 41.94/20.38 1846241 953048 Mohawk Industrie Rg 125.41 -2.84% *11.90 1.53 130.26/91.26 112265 1165915 Vivendi 98.92 +1.39% - 1.99 82.11/71.74 2458004 408518 Taylor Wimpey Rg 1.57 -0.07% - 4.87 11.55/9.03 1189168 906153 American Express Rg 119.02 +0.86% *14.73 1.31 129.33/89.07 896870 10715003 Dollar General Rg 157.10 +0.70% *25.26 140.78/85.21 513326 2025387 Molson Coors Rg-B 56.25 -0.23% *13.62 189.11/108.93 162840 352781 Volkswagen Vz I 25.14 +0.76% - 3.10 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.36 +0.77% - 2.45 7.43/5.14 5385865 908440 Apple Rg 223.09 -0.23% *18.94 1.34 233.47/142.00 9676435 3842664 Dollar Tree Rg 111.94 +0.52% *-16.86 - 129.54/100.05 887222 19549948 Mondelez Intl Rg-A 54.81 +0.55% *21.49 - 67.58/49.93 266582 156.76 +0.68% 81.36/57.54 1673620 2169450 TUI N 8.66 -0.82% -- 3.28/2.19 4545753 913253 Boeing Co Rg 375.63 -1.91% *43.83 2.10 445.95/292.53 743625 1034750 Dominion Energy Rg 78.54 +0.14% *52.36 - 92.97/54.36 448472 28524330 Monster Beverage Rg 57.45 +1.02% *29.92 1.34 56.72/38.79 2321557 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 50.03 +0.82% - 2.79 1.93/1.28 5632645 916546 Caterpillar Rg 131.75 -1.01% *12.22 2.74 159.37/111.77 1182862 925669 Dover Corp Rg 99.67 +0.46% *23.79 - 34.89/23.80 1022160 1130337 Moody’s Rg 212.98 -0.05% *33.02 2.96 66.36/47.74 996633 35.01/20.81 7635988 4293319 United Utilities Rg 7.85 +0.64% - 5.26 2.54/1.87 14195922 1281709 Chevron Rg 121.42 +0.12% *15.73 3.86 127.60/100.22 1662009 46837437 Dow Rg 46.97 +0.19% *11.57 0.80 31.51/22.00 1538161 653571 Morgan Stanley Rg 44.32 +0.86% *9.64 222.74/129.27 250014 11730015 Adidas N 275.45 +1.77% - 1.22 23167722 Vodafone Group Rg 1.61 +2.79% 20.29 4.87 14.90/6.87 1268500 918546 Cisco Systems Rg 49.93 -0.20% *19.13 2.72 58.25/40.25 4845522 370527 Dte Energy Rg 129.23 -0.02% *21.33 - 44.41/23.22 953642 13007611 Mosaic Rg 21.98 -0.05% *33.30 - 50.37/36.75 2522640 322646 Allianz N 209.85 +0.55% - 4.29 8.06/5.86 14255183 2831070 Whitbread Rg 44.29 -2.44% - 2.25 53.33/39.05 2136880 919390 Coca-Cola Co Rg 55.11 +0.62% *32.23 2.89 55.92/44.25 3883005 14115567 Duke Energy Rg 94.96 +0.50% *21.15 4.57 162.34/98.14 340902 12117355 Motorola Soltn Rg 166.14 +0.50% *28.02 3.20 37.37/17.36 1331552 11450563 BASF N 64.40 -0.46% - 4.97 55.39/42.65 6094404 20038073 WPP Rg 10.24 +0.34% - 5.77 8.80/6.74 1501011 46837437 Dow Rg 46.97 +0.19% *11.57 2.98 117781 Duke Realty REIT Rg 32.39 +0.84% *50.61 1.94 113.37/78.81 482918 3518624 MSCI Rg-A 232.39 +2.51% *34.74 1.94 182.27/108.30 492361 10367293 Bayer N 68.01 -1.43% - 4.12 177.98/116.20 — 1.72/1.22 55945948 808963 Exxon Mobil Rg 71.98 +0.07% *17.34 4.70 -/- 1123848 47860922 DuPont de Nem Rg 71.29 -0.36% *20.66 2.98 79.47/67.41 1023796 27249935 Mylan Br 22.24 -1.29% - 247.55/134.29 147327 324660 Beiersdorf I 110.70 +0.64% - 0.63 AEX 51.62/40.55 323256 714968 Goldman Sachs Gr Rg 218.74 +0.89% *9.17 1.69 87.36/64.66 3891510 35991811 DXC Technology Rg 32.48 -10.99% *7.77 2.93 103.47/65.91 206113 1251097 Nasdaq Rg 99.00 +0.84% *30.65 - 39.59/16.64 1830877 324410 BMW I 64.58 +1.30% - 5.42 -/- — 11.75/7.91 3062382 939360 Home Depot Rg 233.80 +0.49% *23.29 2.19 238.50/151.70 588472 11390250 E TRADE Fncl Rg 44.83 +0.45% *11.04 3.93 544221 Natl Oilwell Var Rg 23.10 -3.91% *-1.61 0.91 105.24/75.50 227517 327800 Continental I 124.34 +0.31% - 3.81 101.70/69.98 1358029 941800 IBM Rg 143.62 +0.01% *14.85 4.44 235.47/158.09 994103 159505 Eastman Chemical Rg 74.67 +0.04% *11.47 2.66 -/- 1123848 1542642 Nektar Therapeut Rg 19.94 -0.40% *-7.79 2.82 46.61/18.05 1384845 29178035 Covestro I 42.93 -0.33% - 5.59 26.69/20.80 3283940 AMSTERDAM 941595 Intel Rg 53.01 +0.42% *12.36 2.35 154.36/105.96 665008 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 87.30 -0.83% *16.98 0.42 132.49/106.43 391336 3906336 NetApp Rg 56.36 +0.25% *14.53 0.68 65.39/16.57 828715 945657 Daimler N 47.63 +0.86% - 6.82 163.98/131.44 — 943981 Johnson&Johnson Rg 130.43 -0.56% *21.63 2.84 59.58/42.36 9532054 956191 EBay Rg 40.29 +0.98% *15.74 2.46 1413346 Netflix Rg 288.86 +0.20% *113.72 1.37 87.64/44.55 1442385 829257 Deutsche Bank N - 1.47 30405054 ABN AMRO DR 18.09 +0.08% - 7.74 24.29/15.61 4214756 1161460 JPMorgan Chase Rg 117.91 +0.61% *12.03 2.71 148.97/122.00 1854737 927314 Ecolab Inc Rg 197.77 +0.29% *38.63 1.25 95.70/78.00 816254 517479 Newell Brands Rg 18.48 -0.16% *-1.32 1.04 386.72/231.32 1431023 1177233 Deutsche Boerse N 7.51 +0.78% - 1.95 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 223.80 +1.27% - 0.94 224.90/130.12 1202812 950605 McDonald’s Rg 212.15 +0.93% *27.88 2.19 119.23/91.11 2755943 429253 Edison Intl Rg 72.54 -0.36% *-83.38 3.32 33.83/24.67 653533 956952 Newmont Goldcorp Rg 38.66 -0.15% *-297.38 24.57/13.04 1357277 1124244 Deutsche Post N 138.30 +1.39% - 3.72 32745332 ASR Rg 33.16 -1.54% - 5.40 10683053 Merck Rg 83.31 +0.47% *23.34 2.64 221.93/156.64 1083114 1065343 Edwards Lifescns Rg 220.45 +1.19% *64.46 3.20 140.71/63.28 788968 21211852 News Rg-A 14.42 -0.89% *55.46 - 41.23/29.07 2481040 1026592 Deutsche Telekom N 30.93 +0.16% - 4.60 297.95/178.30 312 3073309 Aalberts Br 37.61 +0.75% - 1.99 43.02/30.06 754299 951692 Microsoft Rg 137.52 +1.03% *27.18 1.34 87.35/66.10 2802489 927743 Electronic Arts Rg 98.34 -0.78% *13.79 1.04 96.71/30.10 2921358 21211854 News Rg-B 14.82 -0.34% *57.00 1.84 14.66/10.66 1100157 667979 Dt Lufthansa N 15.20 +0.72% - 5.43 218.70/170.50 2004 42119868 Adyen 637.80 +2.87% -- 37.88/27.43 557168 957150 Nike -B- 87.67 +1.06% *35.21 1.00 141.67/93.98 10348187 947556 Eli Lilly & Co Rg 111.47 -0.20% *26.48 0.93 56.44/39.32 1165539 11363205 NextEra Energy Rg 220.74 +0.31% *31.90 0.87 15.01/10.85 312634 4334819 E.ON N 14.73 -0.37% - 4.89 2545785 Aegon Rg -- 758.90/410.00 88931 962004 Pfizer Rg 37.28 -0.35% *17.10 3.81 90.00/66.53 1149316 928215 Emerson Electric Rg 64.71 -0.75% *18.38 3.38 100.51/61.22 549935 28369327 Nielsen Hld Rg 22.51 -1.44% - 225.92/164.26 451987 332902 Fresenius I - 1.77 81.73/55.72 12638 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.78 +0.19% - 1.75 963896 Procter&Gamble Rg 122.77 +1.24% *85.85 2.38 46.46/33.97 4266662 166587 Entergy Rg 113.89 +0.87% *22.38 - 89.42/64.48 538217 957150 Nike -B- 87.67 +1.06% *35.21 - 28.50/19.96 567492 520878 Fresenius Medical I 8.79 +0.78% - 1.86 79.69/52.00 3635 36780521 ArcelorMittal Rg 81.89 +0.50% - 1.18 5.57/3.29 10789793 2959439 Travelers Cos Rg 148.30 +1.42% *14.82 2.14 123.43/78.49 2017408 1000194 EOG Resources Rg 79.68 -1.67% *12.96 - 42.00/26.02 1709260 686996 Nisource Rg 29.11 -0.10% *111.96 3.12 90.00/66.53 1149316 335740 HeidelbergCement I 45.26 -0.23% - 3.11 117.30/80.60 1445 2542581 DSM Rg 15.04 -0.56% -- 87.40/68.49 641941 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.10 -1.75% *17.29 1.72 155.09/111.09 383576 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 85.36 +0.70% *42.68 2.24 209.22/135.87 359496 1416018 Noble Energy Rg 24.64 -0.16% *-12.90 30.34/24.19 769883 335910 Henkel Vz I 62.82 -0.32% - 1.96 86.71/58.10 1256 2130343 Galapagos 113.35 +0.04% -- 27.96/11.20 11633676 980943 Utd Techs Rg 137.46 +1.11% *22.61 2.14 287.88/208.14 1363555 928524 Equifax Inc Rg 141.94 +0.57% *-40.32 3.03 75.32/45.51 400362 957350 Nordstrom Rg 34.62 -1.23% *11.54 - 32.72/17.12 1117136 1038049 Infineon Technolo N 67.62 -0.97% - 1.49 160.60/104.00 245 1804984 Heineken Br 145.40 -0.68% - 1.68 117.15/67.53 643370 1095642 Verizon Comm Rg 60.43 +0.50% *15.78 4.01 144.24/100.50 740902 26875198 Equinix REIT Rg 538.88 +1.98% *89.07 3.20 228.19/136.47 222274 957370 Norfolk Southern Rg 178.56 +0.85% *17.35 4.98 67.74/25.01 1176707 37962490 Linde Rg 94.34 +1.42% -- 73.78/37.33 1915 24715332 IMCD Rg 98.02 +0.80% - 1.14 171.20/74.48 279321 3826452 Visa Rg-A 177.98 +1.71% *34.23 0.56 61.58/52.28 2913271 224846 Essex Property R Rg 324.02 +0.57% *52.18 1.19 121.15/73.92 1263886 958005 Northern Trust Rg 97.56 +0.20% *14.76 1.45 211.43/138.69 336838 412799 Merck I 18.08 +0.52% - 1.28 59.90/40.35 27420 33292346 ING Group Rg 70.15 +0.94% - 7.11 104.00/74.28 545602 26526295 Walgreens Boots Rg 55.56 -4.31% *10.92 3.20 187.05/121.60 1962430 99350 Estee Lauder Rg-A 197.22 -0.03% *40.92 2.59 132.12/104.19 1379582 957862 Northrop Grumman Rg 365.22 +1.78% *18.91 1.39 107.40/75.97 475308 341960 Muenchener Rueckv N 172.20 +1.26% - 4.03 10.60/5.79 141931 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.57 -0.64% - 4.42 82.75/53.95 307215 984101 Walmart Rg 116.92 +0.78% *26.45 1.81 86.29/49.03 2510722 1043303 Everest Re Rg 251.70 -1.22% *19.90 1.10 79.70/55.39 588741 20417105 Norw Crs Line Rg 54.42 -0.33% *12.23 1.35 377.20/223.83 184079 1158883 RWE I 97.42 +2.55% - 2.64 139.00/102.50 2243 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.63 +0.13% - 2.47 12.14/8.20 26727552 984192 Walt Disney Rg 137.50 +0.96% *18.26 1.28 117.95/85.78 1210890 42049223 Evergy Rg 64.88 -0.25% *26.37 1.79 115.87/78.99 293218 1739079 NRG Energy Rg 38.29 -0.83% *23.64 2.20 59.70/39.41 402629 345952 SAP I 229.10 +0.48% - 1.37 32.01/23.43 2618 1076509 Koninklijke KPN Br 44.60 +0.38% - 5.85 24.01/18.60 4266049 147.15/100.35 2259951 27018501 Eversource Energ Rg 82.86 +0.84% *30.58 2.38 133.51/70.85 830568 958362 Nucor Rg 53.69 +0.81% *7.59 6.22 43.66/32.65 534981 827766 Siemens N 26.55 +1.30% - 3.94 15.88/13.47 20758 24658874 NN Group Rg 2.77 +0.51% -- 46.54/36.05 271653 SP 500 1029733 Exelon Rg 47.88 -1.74% *20.46 0.87 87.08/62.40 411129 994529 NVIDIA Rg 184.27 -0.03% *41.60 1.00 66.01/46.23 796529 412006 Thyssenkrupp I 109.50 +0.27% - 1.17 23.60/12.68 23203 3632181 RELX Rg 32.54 -0.88% -- NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 131.65 +0.84% *32.27 2.22 148.01/88.77 126146 12243976 O Reilly Auto Rg 393.90 -2.69% *23.49 2.75 292.75/124.48 2104575 352781 Volkswagen Vz I 96.50 -0.95% - 3.10 10.20/8.10 17954 650176 Randstad Br 21.15 +0.81% - 4.91 2.93/2.22 15718366 929057 Expedit Intl Was Rg 75.21 -0.84% *20.83 2.93 567.49/335.29 197287 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.40 -1.92% *8.99 1.87 414.63/314.36 280313 21644750 Vonovia N 12.81 +0.95% - 3.41 69.76/38.50 1981 1106818 Roy.Philips Br 46.25 +1.20% -- 37.68/29.48 1402160 32303352 S&P Global Rg 251.88 -0.05% *32.01 0.88 269.57/156.68 320431 1864006 Extra Sp St REIT Rg 117.00 +0.39% *34.72 2.55 327.43/235.51 92455 959048 Omnicom Group In Rg 80.81 -1.44% *13.58 4.27 83.30/41.83 1865123 1514179 Wirecard I 156.56 +0.79% - 0.13 91.42/55.00 495 1987674 Royal Dutch Shell-A 43.05 +1.10% - 6.54 22.50/16.75 2186460 1405105 3M Rg 170.58 +1.49% *20.58 3.33 219.74/154.12 759970 808963 Exxon Mobil Rg 71.98 +0.07% *17.34 2.99 207.50/121.63 444680 725172 ONEOK Rg 73.93 -0.18% *24.48 1.94 85.04/65.91 384883 42.20 -0.24% 73.26/51.92 243 34016213 Takeaway Rg 25.57 -1.08% -- 52.14/36.41 703412 932379 A.J.Gallagher Rg 87.81 -0.16% *24.06 1.94 812258 F5 Networks Rg 141.29 -0.72% *18.42 0.99 260.28/201.24 120165 959184 Oracle Rg 53.89 -4.26% *18.14 2.51 74.62/50.29 482271 CAC 40 151.00 -0.85% 107.80/80.80 300 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 77.50 +0.32% - 8.52 43.67/29.05 2730638 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.71 +1.71% *20.77 1.70 92.72/68.20 327431 14917609 Facebook-A Rg 187.47 -0.54% *31.77 1.26 66.00/54.19 351103 959712 Paccar Rg 71.19 -1.56% *10.48 1.38 60.49/42.40 7224189 21.56/13.46 35777 2560592 Unilever Br 126.70 -2.76% - 2.90 30.34/24.52 9069368 903037 Abbott Laborator Rg 85.21 +0.82% *52.60 1.46 61.06/40.39 507062 929566 Fastenal Rg 33.63 +0.39% *25.29 3.01 83.20/60.16 491219 1011163 Packaging Corp A Rg 107.03 -0.98% *12.80 72.90/53.44 875803 2578174 Wolters Kluwer Br 55.00 +0.57% - 3.13 89.60/42.50 295082 20145667 AbbVie Rg 70.83 +1.93% *25.21 6.04 88.76/65.44 1197966 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.76 -0.24% *44.02 4.70 51.18/42.19 1703429 960541 Parker-Hannifin Rg 181.60 -1.55% *15.82 - 118.67/77.90 222147 -/- 2981 64.60 +1.54% 177.98/116.20 1323004 903092 Abiomed Inc Rg 188.02 -1.60% *33.64 96.60/62.68 2358577 1039039 Fedex Rg 173.51 -0.26% *85.47 - 144.00/108.11 494120 960724 Paychex Inc Rg 81.69 +0.54% *28.56 0.31 193.08/140.87 226400 102.50/85.24 1983 MIB30 57.77/45.30 4529650 10478724 Accenture-A Rg 195.52 +2.17% *27.16 - 458.50/180.17 183090 1873824 Fidelity Nationa Rg 133.44 +1.64% *58.27 - 80.69/62.92 289097 28467085 PayPal Holdings Rg 107.10 +2.96% *51.00 2.98 88.43/61.32 859134 486352 AXA 22.43 -0.13% - 5.98 229.90/181.20 865 67.72/48.64 809239 3971431 Activision Blizz Rg 55.45 +0.98% *25.32 1.49 202.77/132.64 583978 930217 Fifth Third Banc Rg 28.03 +0.86% *9.57 2.53 124.41/83.70 352939 24275396 Pentair Rg 37.75 -0.89% *18.60 0.35 121.48/74.67 3568005 485822 Accor 38.38 -2.93% - 2.74 27.36/16.60 2369 903472 Adobe Rg 278.02 +0.09% *51.97 0.67 84.55/39.85 3500507 12082173 First Republic Rg 93.71 -0.30% *18.82 3.03 87.36/64.66 3891510 3056371 People’s Untd Rg 16.06 +0.31% *12.26 45.97/34.51 272338 502455 Air Liquide 128.05 +1.95% - 2.07 125.00/84.02 10784 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 155.20 -2.30% *25.82 313.11/204.95 1167612 788881 Firstenergy Rg 47.63 +0.08% *21.36 1.50 199.71/121.38 206979 961618 Pepsico Rg 137.29 +0.68% *15.24 - 18.41/13.67 1050361 1095306 Airbus Br Rg 124.82 +1.07% - 1.32 112.12/84.72 2933 903491 Advanced Micro D Rg 30.21 +1.51% *167.83 - 185.99/130.31 219235 930831 Fiserv Inc Rg 103.89 +1.85% *43.65 1.03 208.65/123.02 3234316 1010704 PerkinElmer Rg 86.12 -0.91% *38.11 6.89 139.17/104.53 2077041 36780521 ArcelorMittal Rg 15.04 -0.56% - 1.18 928195 A2A N 1.63 +0.74% - 4.29 1.66/1.37 12112020 903613 Aes Rg 15.67 +0.77% *27.98 0.15 35.55/16.03 12602025 12110954 FleetCor Tchngy Rg 288.95 +1.10% *29.28 3.07 35.94/24.13 1240717 22008864 Perrigo Rg 55.96 +1.27% - 3.16 102.87/71.87 143772 167932 Atos 67.20 +0.06% -- 23.26/9.30 7971 2552588 Amplifon N 22.12 +3.27% - 0.63 24.26/13.42 1691590 791448 Affiliated Manag Rg 88.21 -0.02% *-39.56 18.52/13.18 1536075 88233 FLIR Systems Rg 52.45 -0.34% *26.09 0.79 139.29/115.22 131193 962004 Pfizer Rg 37.28 -0.35% *17.10 4.69 75.71/36.33 291966 123397 BNP Paribas A 44.24 -0.15% - 6.83 163.70/131.02 9355 1683373 Atlantia N 24.13 -1.51% - 3.73 24.95/17.26 1929316 903835 AFLAC Rg 51.47 +0.14% *12.52 - 147.72/73.95 152006 668463 Flowserve Rg 47.53 -1.00% *30.27 3.15 259.14/147.95 274374 3754629 Philip Mrrs Int Rg 74.90 -0.23% *14.89 1.60 46.46/33.97 4266662 487662 Bouygues 34.78 -0.63% - 4.89 1894515 Azimut Holding N 16.86 +1.20% - 7.12 18.16/9.25 978013 901692 Agilent Tech Rg 77.57 +0.75% *23.22 3.44 57.17/41.45 1044185 931179 FMC Corp Rg 89.96 +1.23% *16.75 - 140.77/94.55 1380068 18376318 Phillips 66 Rg 102.19 -0.27% *8.90 1.80 92.70/64.68 1286118 488070 Capgemini 108.85 -0.64% - 1.56 48.91/38.07 15009 35033430 Banco BPM Nm 1.91 +2.00% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 220.67 +2.00% *28.55 1.43 82.26/61.01 546638 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 1702931 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.28 +0.14% *20.87 2.95 119.12/78.45 559978 488167 Carrefour 16.90 +0.33% -- 194.40/86.00 — 173518 BPER Banca N 3.51 +1.53% - 3.70 2.36/1.52 49197608 899181 Akamai Technolog Rg 90.99 +1.55% *35.82 2.08 232.41/148.51 360605 10704017 Fortinet Rg 9.41 -0.11% *17.43 1.28 107.74/79.42 414142 682330 Pioneer Natural Rg 130.35 -2.29% *24.36 1.81 99.81/77.34 333964 1336531 Credit Agricole 11.16 +0.22% - 6.19 1002678 Buzzi Unicem N 20.36 +0.30% - 0.61 4.45/2.87 8097306 904079 Alaska Air Group Rg 65.68 -0.23% *16.14 0.83 93.10/57.19 1128404 32786609 Fortive Rg 78.37 -1.85% *36.79 1.60 48.08/35.34 811670 963345 PNC Finl Ser Rg 137.17 +0.86% *12.41 2.89 189.69/116.97 347530 487663 Danone 80.84 +0.72% - 2.40 PARIS 36646117 Campari N 8.53 +1.67% - 0.59 20.58/14.69 649084 199805 Albemarle Rg 69.28 +0.04% *13.45 2.08 74.76/53.40 207863 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 69.98 -0.86% *33.17 1.72 109.82/68.47 1733092 963722 PPG Industries Rg 118.21 +0.45% *23.50 145.28/108.47 524700 471173 Dassault Systemes 129.55 +1.97% - 0.50 22447447 CNH Industrial Rg 9.94 +0.59% - 1.81 9.31/6.31 2457156 651794 Alexandria REIT Rg 153.38 +0.69% *43.95 108.62/58.64 269180 46187409 Fox Rg-A 54.25 -0.90% *18.97 6.38 304.65/172.26 144552 1048911 PPL Rg 30.88 +0.42% *12.66 - 121.12/94.42 299461 2200367 ENGIE 13.94 +2.54% - 8.03 23.99/18.40 6790172 3242311 DiaSorin N 103.80 +1.47% - 0.87 10.86/7.63 6126117 440290 Alexion Pharm Rg 108.26 -0.59% *18.26 - 154.42/109.04 171419 46238775 Fox Rg-B 33.79 -0.62% *13.15 - 63.88/40.53 219627 1275394 Principal Financ Rg 57.36 +1.20% *10.76 1.89 32.89/27.31 1244826 497537 EssilorLuxott 129.40 -0.42% - 1.58 44.31/32.39 1006023 1250633 Enel N 6.61 +2.65% - 4.23 111.00/68.60 202839 1159441 Align Technology Rg 174.62 -2.86% *33.91 2.09 141.81/92.57 470676 931882 Franklin Resourc Rg 33.70 -0.79% *13.11 0.40 56.86/35.89 219026 963896 Procter&Gamble Rg 122.77 +1.24% *85.85 4.39 61.12/40.42 479651 86689 Hermes Intl 645.00 +1.38% - 0.71 128.70/101.85 1165865 1252314 Eni N 13.90 -1.24% - 6.04 6.76/4.26 37690208 22627015 Allegion Rg 100.33 +0.40% *21.81 2.07 398.46/169.84 490822 391280 Freeport McMoRan Rg 29.79 +1.05% *11.12 1.59 90.36/60.13 287386 963989 Progressive (Ohi Rg 76.98 +0.92% *14.05 2.74 123.43/78.49 2017408 21591 Kering 472.15 +0.99% - 2.22 133.86/77.50 1155604 34921110 EXOR Rg 63.12 -0.06% - 0.68 16.67/12.92 16913183 28551749 Allergan Rg 166.35 +0.31% *-6.52 2.57 111.89/74.85 111476 932450 Gap Rg 10.37 +2.88% *15.25 1.36 10.56/7.42 10754841 13090717 Prologis REIT Rg 84.04 +1.88% *30.90 0.33 84.91/56.71 611328 502805 L’Oreal 249.80 +0.81% - 1.54 27.96/11.20 11633676 30827865 Ferrari Rg 139.20 +0.25% - 0.74 65.60/45.45 321922 1048752 Alliance Data Sy Rg 134.69 -0.50% *8.27 197.00/114.27 951528 11440532 Garmin N 19.18 -0.36% *7.83 1.36 96.90/64.41 590850 1331041 Prudential Finan Rg 88.22 +0.23% *8.99 1.43 85.76/55.21 514778 2501522 LEGRAND 66.40 +1.59% - 2.02 80.73/48.33 411210 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.57 +1.29% - 5.17 152.60/84.08 848000 804371 Alliant Energy Rg 51.70 +0.52% *23.94 - 250.08/118.45 144916 117812 Gartner Rg 85.52 +1.62% - 3.49 89.35/62.89 348082 964270 Publ Svcs Enterp Rg 61.45 -0.74% *21.34 3.81 106.64/75.62 671359 507170 LVMH 379.70 +0.41% - 1.58 55.34/38.14 6068374 24705901 FinecoBank N 9.42 +1.33% - 3.22 15.82/10.93 10342213 72015 Allstate Rg 106.58 +0.41% *14.21 - 53.81/40.68 452772 933071 General Electric Rg 137.33 +0.41% *57.22 1.93 58.14/35.28 168260 112937 Public Stor REIT Rg 249.58 -0.04% *29.78 6.13 62.10/49.23 859604 494484 Michelin N 103.20 +0.10% - 3.59 37.87/29.02 1704552 566030 Generali N 17.50 +0.92% - 5.14 12.56/8.36 4161332 29798545 Alphab Rg-C-NV 1234.25 +1.15% *24.92 1.02 109.08/77.03 346732 933225 General Mills Rg 9.26 -1.07% *-3.75 5.06 90044 PulteGroup Rg 35.07 +0.86% *10.66 3.33 266.54/193.90 327974 720128 Orange 13.87 +1.76% - 5.05 118.00/79.80 462568 1622344 Hera N 3.57 +1.88% - 2.80 17.52/13.63 6780775 29798540 Alphabet-A Rg 1234.97 +1.23% *24.94 1.72 1289.25/970.11 816076 11665971 General Motors Rg 54.09 -0.42% *18.65 2.57 -/- 1337869 13341368 PVH Rg 90.39 -0.01% *10.18 3.16 35.29/20.70 841360 508063 Pernod Ricard 168.60 -0.38% - 1.50 18.15/13.87 2105862 575913 Intesa Sanpaolo N 2.12 +0.69% - 9.28 3.71/2.38 2865534 1331740 Altria Group Rg 44.46 -0.58% *13.27 1.83 1296.58/978.42 573937 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.07 -0.99% *6.22 - -/- 280551 25588586 Qorvo Rg 77.80 +2.01% *48.02 0.58 145.14/67.44 282836 508070 Peugeot 23.68 +2.02% - 3.29 13.12/9.10 9013031 34496911 Italgas Nm 5.69 +1.93% - 4.11 2.47/1.80 179712193 905988 Am Electric Rg 92.02 +0.36% *23.01 2.71 66.03/42.40 1830730 933775 Genuine Parts Co Rg 189.41 +0.43% *16.79 0.43 35.81/25.57 878043 964930 Qualcomm Rg 79.08 -1.03% *27.65 2.92 79.29/54.75 476797 180622 Publicis Grp 45.76 -0.74% -- 82.38/59.72 1167457 1269144 Juventus F.C. N 1.43 -0.52% -- 6.28/4.41 2624986 645156 Amazon.Com Rg 1843.55 +1.13% *76.46 1.84 93.23/68.92 466145 935700 Gilead Sciences Rg 97.52 -0.54% *18.13 3.62 14.89/8.59 5616523 852865 Quanta Services Rg 38.03 -0.21% *17.37 1.65 90.33/49.10 2212309 293557 Renault 56.34 +0.27% - 6.30 147.20/96.02 420728 2221118 Leonardo N 11.76 +0.64% - 1.19 1.81/0.89 8988876 47806139 Amcor Rg 10.10 -0.39% *28.06 - 2035.76/1307.00 916769 1176487 Global Payments Rg 66.36 -2.53% *14.33 3.89 30.83/15.11 2016170 566162 Quest Diagnostic Rg 104.97 +1.00% *20.34 5.34 41.00/27.90 368055 324774 STMicroelectr Rg 18.18 +0.58% -- 14.39/11.31 9676050 574959 Mediobanca N 9.56 +0.50% - 4.92 11.87/7.45 2423690 3382941 Amer Wtr Works Rg 121.76 +0.42% *37.93 - 49177321 Globe Life Rg 168.03 +1.44% *54.73 2.11 89.72/59.99 513797 13544087 Ralph Lauren Rg-A 100.58 +0.22% *18.52 3.78 109.02/78.97 256662 829036 Safran 142.00 +1.97% - 1.28 136.70/95.50 944127 22988002 Moncler N 35.39 +0.06% - 1.13 9.68/7.14 7064295 832416 Ameren Rg 76.50 +2.31% *23.68 7.29 -/- 1449609 714968 Goldman Sachs Gr Rg 94.73 -0.42% *14.97 3.08 171.48/121.01 100361 966260 Raymond J Financ Rg 86.41 +0.73% *12.24 2.38 139.50/82.72 630874 490580 Saint-Gobain 35.13 -0.38% - 3.79 656.60/462.40 65775 47053347 Nexi N 9.52 +0.21% -- 41.40/26.07 906049 22053992 American Airline Rg 29.94 +0.60% *8.83 2.91 129.84/85.88 368209 913105 H&R.Block Rg 218.74 +0.89% *9.17 3.71 13.25/6.41 13852962 1234740 Raytheon Rg 197.45 +2.24% *18.18 3.66 96.61/69.13 302960 699381 Sanofi 79.77 +0.77% - 3.85 539.80/351.70 356194 38347485 Pirelli & C. N 5.54 +3.75% - 3.19 906153 American Express Rg 119.02 +0.86% *14.73 - 78.85/62.06 821250 937414 Halliburton Rg 24.09 -2.23% *11.20 0.02 56.39/36.42 993996 284731 Realty Inm REIT Rg 74.49 +1.18% *57.30 2.46 210.84/144.34 454014 509120 Schneider El 80.50 +0.78% - 2.92 257.80/182.00 662881 29884131 Poste Italiane N 10.13 +1.76% - 4.36 -/- 1493017 10315741 American Intl Gr Rg 56.76 +0.28%*-1892.00 1.19 43.88/24.23 2255725 2644495 Hanesbrands Rg 19.75 -1.50% *13.08 0.18 41.89/30.56 1584624 1188868 Regency Centers Rg 69.07 +0.51% *50.59 4.42 76.73/55.56 373684 519928 Societe Generale 25.56 -0.41% -- 66.90/47.75 669122 3056144 Prysmian N 20.68 -1.19% - 2.08 7.33/4.43 5085712 14546493 Amer Tower REIT Rg 218.85 +2.89% *66.12 1.57 129.33/89.07 896870 937735 Harley-Davidson Rg 15.91 -0.06% *10.26 1.69 207.72/143.91 279348 965755 Regeneron Pharma Rg 284.18 +0.30% *15.78 3.03 70.22/55.50 365631 509031 Sodexo 101.40 +0.25% - 2.71 392.65/242.30 564799 2121038 Recordati Ind Chi N 39.46 +0.64% - 2.33 10.24/5.98 3626104 2261863 Ameriprise Fincl Rg 146.38 +0.56% *10.79 2.48 57.58/36.16 879782 635026 Hartford Fin Ser Rg 36.05 +0.98% *13.16 4.23 115.20/87.26 205420 1895565 Regions Financia Rg 16.25 +0.06% *11.36 3.21 442.00/271.57 211290 35308137 TechnipFMC Rg 22.59 -2.67% -- 118.60/82.68 539419 36852178 Saipem N 4.54 +0.09% -- 22.48/14.69 1469505 1212868 AmerisourceBerge Rg 84.64 -3.59% *18.77 1.34 242.00/140.47 510850 938042 Hasbro Inc Rg 59.93 +1.51% *13.56 3.65 79.61/60.32 2456337 926678 Republic Service Rg 85.92 +0.98% *26.60 1.25 19.55/12.39 2105352 524726 Thales 107.75 +0.05% - 2.13 15.25/13.08 9978323 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.20 -1.36% - 1.87 41.06/27.70 488905 681997 AMETEK Rg 89.82 +1.95% *25.23 1.31 153.91/95.72 286857 11321027 HCA Healthcare Rg 119.64 +1.83% *48.24 3.77 175.93/94.98 588108 321632 Resmed Rg 133.96 +0.20% *47.84 0.17 90.60/67.50 352859 524773 Total 46.58 -1.20% - 2.79 179.50/127.05 464992 1329223 Snam N 4.55 +1.75% - 7.82 5.52/3.09 8035285 907582 Amgen Rg 194.00 -0.94% *15.35 2.26 94.84/69.36 326377 3402533 HCP REIT Rg 128.69 -1.97% *12.40 4.15 95.27/69.73 153688 966866 Robert Half Intl Rg 55.63 -2.18% *14.64 141.25/90.64 140741 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 126.70 -2.76% - 8.52 25.40/17.17 3615288 324774 STMicroelectr Rg 18.18 +0.44% -- 21.86/16.95 1117445 647943 Amphenol Rg-A 93.95 +2.68% *24.09 1.58 92.30/63.14 594395 938476 Helmerich&Payne Rg 34.61 +0.03% *16.80 2.00 238.50/151.70 588472 549204 Rockwell Automat Rg 166.13 +1.43% *19.64 - 73.28/51.90 334970 1098758 Veolia Environnem 21.79 +1.30% - 4.22 53.97/40.91 799960 1642910 Telecom Italia N 0.51 +0.92% -- 4.86/3.55 11976549 907697 Analog Devices Rg 116.21 +1.02% *29.49 2.55 211.89/166.30 1239669 83527 Henry Schein Rg 40.76 -4.43% *-59.07 2.23 29.62/22.96 823839 967248 Rollins Rg 34.72 -0.26% *50.32 3.14 198.23/141.56 226782 508670 Vinci 98.92 +1.39% - 2.70 78.96/47.59 1383993 1517990 Tenaris Rg 10.16 -1.45% -- 18.48/10.63 5091499 492019 Ansys Rg 211.08 -1.64% *41.31 1.89 105.51/74.95 704979 938631 Hershey Rg 65.03 -1.23% *18.03 1.20 42.56/16.99 3304492 959734 Roper Technologi Rg 358.48 +1.26% *33.41 0.42 43.91/31.37 242015 1165915 Vivendi 25.14 +0.76% - 1.99 18.43/10.64 3827776 1874578 Terna N 5.75 +2.60% - 6.59 0.59/0.43 93012479 26124340 Anthem Rg 248.16 -0.66% *16.01 0.62 124.78/76.90 839602 2552729 Hess Rg 151.26 +0.07% *26.17 4.28 19.37/11.57 937896 967389 Ross Stores Rg 109.36 +0.97% *24.85 2.02 385.51/245.66 162118 144.00/99.98 1064936 1627478 UBI Banca N 2.48 +1.56% - 4.85 15.20/9.06 5000895 18336467 Aon Rg 189.76 +0.73% *33.95 2.92 219.68/136.81 242565 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 63.48 -2.26% *-352.67 6.97 46.21/30.19 360154 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 113.27 -0.49% *12.89 2.55 110.84/75.92 802956 FTSE 100 38.92/27.99 1916810 35395118 UniCredit N 10.98 +2.08% - 2.46 6.04/4.43 8372432 908137 Apache Rg 23.84 -0.63% *-12.82 1.00 317.89/227.22 368208 13250209 HollyFrontier Rg 94.77 -0.43% *34.97 - 60.75/40.54 491228 1755645 Salesforce.com Rg 154.75 +0.43% *128.96 1.57 133.20/89.48 245261 82.11/71.74 2458004 18319160 Unipol 4.75 -1.64% - 3.79 3.88/2.04 20079764 908440 Apple Rg 223.09 -0.23% *18.94 1.81 198.58/135.38 277116 939263 Hologic Rg 50.69 -1.11% *9.44 1.94 126.86/76.84 304797 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 245.90 +1.51% *215.70 1.83 167.53/113.70 1259328 81.36/57.54 1673620 18947513 UnipolSai N 2.42 -0.17% - 6.00 14.35/9.07 34237251 908542 Applied Material Rg 51.25 -0.60% *16.32 - 50.03/19.45 1060140 939360 Home Depot Rg 49.82 +0.54% *-452.91 1.58 147.42/110.31 328407 555100 Schlumberger Rg 36.90 -1.13% *24.77 3.61 270.01/146.28 306834 35.01/20.81 7635988 4.86/3.32 3800659 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.11 +0.24% *8.47 1.27 233.47/142.00 9676435 952258 Honeywell Intl Rg 233.80 +0.49% *23.29 0.63 36.06/24.47 841587 11380833 Seagate Technolo Rg 56.30 +0.16% *7.97 3.34 63.64/31.04 3007115 3208041 3I Group Rg 11.01 -2.26% - 3.18 108.65/84.20 235820 IBEX35 2.49/1.85 8950371 13108235 Aptiv Rg 91.15 +0.05% *24.24 0.86 52.42/28.79 2408616 933812 Hormel Foods Rg 168.63 -1.55% *17.88 2.60 73.74/36.10 462183 856927 Sealed Air Rg 41.31 -1.08% *18.04 57.01/35.38 1003952 1956510 Admiral Group Rg 21.13 +0.67% - 5.33 27.98/16.46 2536819 908597 Archer-Daniels M Rg 41.45 +0.97% *17.87 4.19 52.48/43.04 337360 986276 Host Hotels REIT Rg 44.00 -1.21% *24.31 - 72.81/56.58 605714 837438 Sempra Energy Rg 143.66 +0.28% *19.73 - 47.13/30.22 267312 3186826 Anglo American Rg 19.33 +2.58% - 4.68 124.45/94.32 282299 MADRID 34298366 Arconic Rg 27.02 +0.48% *29.69 1.34 92.93/58.87 270231 29968909 HP Enterprise Rg 17.08 -1.95% *11.46 2.19 162.20/99.42 734320 970105 Sherwin-Williams Rg 538.95 +2.19% *43.25 3.54 144.91/104.88 499787 244698 Antofagasta Rg 9.03 +1.10% - 3.72 55.39/42.65 6094404 24122208 Arista Networks Rg 249.94 +1.27% *27.77 1.62 52.06/36.46 904846 29968910 HP Rg 15.36 -0.07% *-307.20 1.95 74.80/35.60 620218 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 155.27 -1.65% *20.76 1.78 547.44/356.12 169341 370440 Ashtead Group Rg 23.44 +0.76% - 1.71 177.98/116.20 1323004 1879689 ACS Br 36.49 -0.84% -- 39.41/29.74 643950 1708841 Assurant Rg 125.60 +0.93% *22.07 2.29 27.17/15.63 618406 940174 Humana Rg 18.75 -1.63% *6.94 1.86 101.12/63.76 343728 1437573 Skyworks Solutio Rg 82.33 -1.41% *15.71 1.12 191.12/145.42 794893 719064 Associat Brit Fo Rg 23.00 +2.72% - 1.97 23.22/16.42 3502963 978954 Acciona Br 97.95 +0.05% - 3.60 106.60/70.82 67024 2342429 AT&T Rg 38.38 -0.93% *16.33 0.97 331.27/187.68 267711 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 268.38 -3.05% *14.64 4.68 72.44/37.73 506623 698405 SL Green REIT Rg 82.69 -0.80% *29.32 2.18 94.39/60.12 700540 982352 AstraZeneca Rg 69.04 -0.19% - 3.17 101.70/69.98 1358029 1876417 Acerinox Br 8.38 +0.53% - 5.97 909696 Atmos Energy Cor Rg 109.44 -0.12% *25.93 3.34 126.45/82.43 102082 940208 Huntington Bancs Rg 216.79 -1.63% *13.45 2.93 52.19/37.47 541308 971068 Snap-On Rg 162.86 +0.79% *13.22 2.34 104.60/75.51 182828 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.20 +1.08% - 1.29 26.69/20.80 3283940 26876733 Aena Br 165.85 -0.09% - 4.18 12.53/6.94 816753 910018 Autodesk Inc Rg 155.69 +0.66% *598.81 0.59 38.75/26.80 10206820 941800 IBM Rg 14.65 +0.27% *11.63 3.42 235.47/158.09 994103 971500 Southern Co Rg 59.99 +0.47% *14.15 1.18 189.32/135.46 111573 21615596 Aveva Group Rg 35.92 +1.81% - 1.20 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 67.50 +0.24% - 1.74 179.90/130.00 166882 910042 Automatic Data P Rg 160.41 -0.45% *30.61 - 111.90/87.90 211057 940669 Idex Corp Rg 143.62 +0.01% *14.85 0.80 178.46/123.52 572930 971801 Southwest Airlin Rg 54.98 +0.49% *12.79 0.50 60.65/42.50 1186077 379609 Aviva Rg 3.91 -0.31% - 7.74 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 15.05 -0.33% - 1.18 910125 Autozone Rg 1129.07 -2.41% *20.18 1.91 178.95/117.79 1484703 940695 IDEXX Labs Rg 169.51 +1.09% *30.49 1.59 46.26/37.06 610015 973403 Starbucks Rg 92.06 +1.19% *32.65 0.91 64.02/44.29 651472 874077 BAE Systems Rg 5.71 -0.38% - 3.96 36966166 BANKIA Br 1.70 -1.73% - 6.81 82.20/58.06 840064 959790 Avlonby Com REIT Rg 209.53 -0.09% *31.70 5.29 174.49/121.40 1041313 33231413 IHS Markit Rg 271.05 +0.02% *58.42 3.89 21.60/15.52 1622412 627419 State Street Rg 60.27 +0.45% *10.94 2.54 99.72/54.28 2299413 1399446 Barclays Rg 1.49 -0.46% - 4.73 11.66/7.55 1725108 931474 BBVA Rg 4.73 +1.12% - 5.50 27.96/11.20 1153464 910162 Avery Dennison Rg 113.00 +0.00% *40.79 1.92 1186.06/706.20 99371 940785 Illinois Tool Wo Rg 67.57 +3.02% *61.99 4.44 17.27/12.09 1960572 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 147.12 -0.03% *32.99 90.20/48.63 1058842 371855 Barratt Devlop Rg 6.24 -0.06% - 4.66 23.00/19.01 589456 2970161 Banco Sabadell Br 0.85 -1.10% - 9.46 37302591 Baker Hughes-A Rg 22.64 +1.57% *61.19 - 216.79/167.01 223308 1111080 Illumina Rg 159.85 +0.19% *21.46 1.10 27.08/17.35 8069779 974330 Stryker Rg 220.04 +0.96% *23.56 - 155.22/106.50 277598 1938176 Berkeley Grp 40.78 +1.34% - 0.67 22.94/14.63 4166621 817651 Banco Santander Rg 3.73 +0.47% - 5.23 3.67/1.54 16508275 910957 Ball Rg 73.36 +2.06% *47.95 1.97 120.62/82.89 270571 134791 Incyte Rg 297.52 +2.71% *47.23 - 355.57/225.90 492103 974940 Suntrust Banks I Rg 68.16 +1.31% *12.00 0.15 223.37/144.77 401580 44983519 BHP Grp Rg 18.04 +1.51% - 5.84 10.26/7.13 2384435 3219022 Bankinter Br 5.88 +0.48% - 5.01 5.79/4.19 22363144 748628 Bank of America Rg 29.67 +0.71% *10.56 - 34.48/20.09 12096533 10295008 Ingersoll-Rand Rg 76.07 -3.07% *53.57 - 262.18/174.17 111063 2172497 SVB Financial Gr Rg 217.76 -1.95% *10.10 5.42 71.40/46.06 450199 844183 BP Rg 5.04 -1.78% - 6.39 24.61/15.73 1343581 3425733 Caixabank 2.24 -0.93% - 7.59 1.49/0.71 34708843 2824731 Bank of NY Mello Rg 46.31 -0.06% *12.03 2.85 81.25/42.26 956211 941595 Intel Rg 123.50 +0.02% *21.22 2.55 16.29/11.13 2737065 975107 Symantec Rg 24.54 -0.77% *153.38 4.48 330.50/177.70 250449 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.73 +2.02% - 6.12 26.59/20.11 817279 28028176 Cellnex Telecom Br 37.46 +2.32% - 0.24 4.68/3.39 52814083 911702 Baxter Intl Rg 87.82 +1.28% *29.37 1.95 31.36/22.67 11584623 22339711 Intercon Exchang Rg 53.01 +0.42% *12.36 - 154.36/105.96 665008 23967617 Synchrony Financ Rg 33.85 -0.24% *7.05 1.55 26.07/17.43 1734561 374930 Brit Land Co REI Rg 5.43 -0.96% - 5.75 75.83/53.12 1888868 2573499 Cie Automotive Br 23.58 +1.38% - 2.63 8.29/5.14 3632045 634178 BB&T Rg 52.79 +1.27% *13.07 3.18 54.27/40.53 765323 942429 Interpublic Grou Rg 90.30 +1.39% *25.58 - 173.84/117.84 109884 975377 Synopsys Rg 137.39 +2.04% *33.67 2.64 36.86/21.78 1274348 1292393 BT Group Rg 1.71 -1.26% - 9.02 2970696 ENCE Energia Br 3.53 -3.44% - 7.44 4.22/1.98 28672990 912061 Becton Dickinson Rg 262.15 +0.44% *92.96 0.68 89.93/61.06 374521 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.11 -0.80% *12.72 1.72 292.05/176.11 149788 975351 Sysco Rg 77.72 +0.84% *24.29 0.79 146.65/79.19 480915 2162847 Bunzl Rg 20.97 -2.28% - 2.41 6.07/3.76 1960484 1438368 Enagas Br 20.20 -0.15% - 7.57 38.32/19.38 696097 10926529 Berkshire Hath Rg-B 211.37 +0.22% *17.95 2.12 53.05/40.69 1167815 942105 Intl Paper Rg 127.10 -0.28% *41.27 2.35 68.85/44.88 594307 21226503 T-Mobile US Rg 79.69 -0.06% *20.92 5.28 78.33/59.44 752671 1444962 Burberry Group Rg 21.70 -0.91% - 1.96 42.32/22.64 239486 682405 Endesa Br 23.56 +0.77% - 6.06 28.06/19.31 190383 912551 Best Buy Rg 67.86 +0.03% *12.38 2.48 265.87/208.67 279419 60141 Intuit Rg 42.33 +1.17% *10.80 1.22 160.93/117.76 363174 1170839 T Rowe Price Grp Rg 118.12 -1.64% *14.86 1.92 85.22/59.96 802405 1577109 Carnival Rg 37.47 -1.45% - 4.22 1978482 Ferrovial 25.88 +2.25% -- 9.05/3.16 2840921 1720684 Biogen Rg 232.31 -1.55% *8.66 0.93 224.07/186.14 1551838 1631646 Intuitive Surgic Rg 268.25 +0.80% *45.54 4.33 380.50/263.30 681732 622906 Take-Two Interac Rg 126.24 +2.95% *46.93 4.07 120.14/84.60 621186 1966336 Centrica Rg 0.75 +2.82% - 13.34 4.99/3.50 8035092 30689493 Grifols-A Br 27.60 -0.43% - 1.25 27.22/18.80 1165346 1005182 Blackrock Rg 434.75 +0.44% *16.53 3.15 81.65/47.72 681747 3511249 Invesco Rg 523.12 +0.06% *51.64 2.31 89.30/57.01 812258 38736734 Tapestry Rg 25.58 -0.78% *11.57 2.33 139.73/84.41 825635 19825130 Coca-Cola HBC N 27.08 -0.37% -- 6.44/4.39 4663808 2969533 Iberdrola 9.31 +1.24% -- 24.12/17.15 927710 913253 Boeing Co Rg 375.63 -1.91% *43.83 1.17 358.35/215.81 756277 1196227 IPG Photonics Rg 17.26 -1.76% *11.90 4.72 128.31/85.15 316793 1036943 Target Rg 108.94 -0.03% *18.07 4.07 51.27/18.54 1373946 36805672 Compass Group Rg 20.10 -0.41% - 1.92 1.81/1.35 33333935 24956043 Inditex 27.18 -1.16% - 2.43 26.54/16.56 1577680 40656108 Booking Hldg Rg 2041.41 -0.43% *22.68 - 491.57/361.00 133976 39103858 IQVIA Holdings Rg 146.82 -1.38% *26.22 0.72 59.58/42.36 9532054 10299318 TE Connectiv Rg 97.00 +1.05% - 1.24 110.93/60.17 734490 558474 CRH PLC Rg 28.20 +2.13% - 2.25 6.70/4.30 2206076 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.15 -2.04% -- 29.64/21.57 530529 109363 BorgWarner Rg 39.24 +0.31% *10.66 2.87 445.95/292.53 743625 26754105 Iron Mount REIT Rg 150.73 +0.33% *124.57 - 95.55/69.70 745071 35308137 TechnipFMC Rg 25.13 +0.76% *-5.75 1.56 97.82/69.84 338891 47002255 Croda Intl Rg 49.48 +0.60% - 1.81 40.92/31.70 647235 33300848 Inmob Colonial 10.40 -0.19% - 1.92 9.57/5.68 17454450 663846 Boston Prop REIT Rg 133.43 +1.07% *39.01 - 2066.26/1608.27 121308 940190 J.B.Hunt Transp Rg 34.12 +0.65% *26.87 7.07 25.10/19.56 900753 976212 Teleflex Rg 337.78 -0.29% *58.74 3.12 32.91/18.21 1491562 238664 DCC Rg 70.68 +0.69% - 1.96 20.79/14.60 4959915 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.10 +0.83% - 12.94 29.00/21.85 4044516 913577 Boston Scientifi Rg 42.24 -0.14% *42.67 3.00 46.92/30.73 352049 938511 Jack Henry & Ass Rg 114.50 -1.08% *26.57 - 152.90/104.91 283999 976910 Texas Instrument Rg 130.22 +1.28% *23.81 1.81 373.51/226.47 75623 837159 Diageo Rg 33.82 +1.35% - 2.03 6.03/4.81 28489972 24705819 MERLIN Prop. Br 11.92 +0.17% - 4.19 10.57/6.62 786683 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 124.30 -0.28% *30.62 2.10 140.35/107.98 198777 943554 Jacobs Engin Gro Rg 146.38 +0.94% *41.59 - 54.95/36.45 950289 977158 Textron Inc Rg 50.89 -0.57% *10.32 0.95 130.92/87.71 1413853 28488819 Direct Line Ins Rg 2.97 +0.07% - 7.14 38.01/23.37 3052435 2759010 Mapfre Rg 2.54 -0.20% - 5.76 10.76/7.89 820340 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.61 +0.75% *13.09 - 43.83/31.57 1572819 41758499 Jefferies Finl Rg 90.38 +0.65% *35.30 7.16 295.76/182.61 460535 28688848 The Kraft Heinz Rg 29.03 -0.85% *-3.19 3.02 72.84/42.32 403626 403808 DS Smith Rg 3.60 -0.03% - 4.50 6.45/4.65 2934035 45209784 Masmovil Ibercom Br 19.10 +1.60% -- 7.83/4.50 2338033 41112361 Broadcom Rg 300.58 +0.86% *36.43 1.73 138.23/91.34 137911 1426289 JM Smucker Rg 20.37 +0.94% *39.46 0.89 589.00/430.34 223375 2702470 The Western Unio Rg 23.76 +0.08% *8.64 59.56/24.87 2143614 14122030 EVRAZ Rg 5.30 +2.36% - 14.79 2.69/1.58 19173306 1881163 Mediaset Espana 6.16 -0.39% - 5.12 12.64/10.50 1087617 914425 Brown NVtgRg-B 65.20 +0.03% *38.13 2.85 63.69/42.49 2224634 943981 Johnson&Johnson Rg 105.85 -2.17% *22.47 1.07 24.87/15.15 1416572 977576 Thermo Fisher Sc Rg 294.97 +0.01% *33.67 - 24.09/16.42 1845645 2650919 Experian Rg 25.25 +1.52% - 3.14 25.54/19.67 820513 855570 Melia Hotels Br 7.37 -3.03% - 2.48 2.77/2.25 3270377 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 86.45 -2.94% *17.36 - 323.07/208.23 908820 31349330 Johnson Ctr Int Rg 130.43 -0.56% *21.63 0.73 182.17/104.81 160196 977944 Tiffany & Co Rg 96.61 +1.64% *21.05 1.22 305.43/208.34 339583 47399088 Ferguson Rg 62.16 +0.07% - 2.40 23.62/16.18 891122 822398 Naturgy Grp Br 23.48 +0.64% - 5.60 23.60/16.12 376750 915498 Cabot Oil & Gas Rg 18.65 -1.89% *9.61 1.60 65.83/44.58 534611 1161460 JPMorgan Chase Rg 44.30 +0.41% *19.87 2.45 164.05/104.91 439871 978121 Tjx Companies Rg 56.75 +0.09% *22.98 2.51 130.55/73.13 451001 4223459 Fresnillo Rg 7.49 +2.60% 46.98 2.08 50.30/33.25 619339 33077347 Red Electrica Br 18.34 +0.14% - 5.36 7.15/5.09 769872 916187 Cadence Design Rg 66.15 +1.04% *43.81 3.31 100.50/77.75 497356 800910 Juniper Networks Rg 117.91 +0.61% *12.03 3.24 37.30/29.28 319756 978399 Total Syst Servi Rg 135.84 +1.31% *39.95 57.31/41.51 1173495 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.62 +0.44% - 4.81 1.57/0.64 27593968 675467 Repsol Br 13.84 -1.28% -- 10.30/6.91 722538 915875 Campbell Soup Rg 47.15 +1.05% *30.03 3.23 27.64/16.02 1377451 24.44 -0.20% *17.46 2.84 126.98/83.64 327964 - 142.30/75.65 238292 12964057 Glencore Rg 2.53 -0.53% - 6.25 30.94/22.24 379275 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.52 +0.60% - 0.19 27.11/21.41 865866 322351 Capital One Finl Rg 92.91 +0.89% *8.03 1.02 77.08/39.08 757974 2.35 163.44/120.20 148161 2.01 387465 Halma Rg 20.11 -0.20% - 0.79 21.50/14.68 2729997 826858 Telefonica Br 6.72 +0.46% - 5.95 20.48/16.74 1941390 45625130 Capri Hldg Rg 32.20 +0.50% *12.11 2.31 48.01/32.04 836156 2.71 93.92/55.20 262442 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.25 +0.06% - 1.66 28.24/19.61 1190861 3481 Viscofan Br 43.62 -3.11% - 3.65 16.30/12.37 6150337 196652 Cardinal Health Rg 48.48 -0.82% *10.70 1.72 100.55/69.91 926954 3.07 23.77/16.21 308410 - 27373019 Hiscox Rg 16.16 +1.32% - 1.21 54.60/44.99 317962 16.07/9.20 1593969 1484907 CarMax Rg 86.53 +1.42% *17.13 - 74.17/25.25 766111 128.41/91.34 168640 2.52 411161 HSBC Hldg Rg 6.26 +0.27% - 6.37 74.50/55.55 149782 BEL20 8.06/5.86 14255183 1585458 Carnival 49.62 -0.18% *11.70 2.97 58.31/41.03 711735 148.97/122.00 1854737 517719 Imperial Brands Rg 22.02 -0.52% - 8.79 36.34/25.13 2814867 66.20/40.12 133378 916546 Caterpillar Rg 131.75 -1.01% *12.22 1.72 91.99/55.24 316399 44.49/28.30 740085 - 24436154 Informa Rg 8.36 +1.19% - 2.68 3.67/2.79 4361698 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 114.89 +0.06% *31.82 - 67.69/42.42 837334 119.23/91.11 2755943 5.28 4.93/2.86 3678251 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 54.72 -0.71% *17.43 3.95 159.37/111.77 1182862 30.79/22.43 1325414 2.37 7.10/4.36 3868634 2300758 CBS-B Rg 43.82 +0.02% *5.38 - 1.86 26.41/17.10 1499507 34149140 AB InBev 87.90 +2.92% - 2.05 92.71/56.32 2618646 2038358 Celanese Rg 124.20 -0.09% *15.39 4.03 -/- 3258 2.07 66.01/45.94 454998 812970 Ackermans V Haare 136.70 +1.79% - 1.70 155.00/123.70 40605 916749 Celgene Corp Rg 98.63 +0.22% *13.51 2.74 56.43/37.45 421589 0.40 10.28/5.70 2023193 18954172 Ageas 50.36 -0.16% - 4.37 1313733 Centene Rg 44.89 -4.04% *15.06 1.12 59.53/40.66 975404 2.37 17.67/14.09 4975871 12239230 Aperam Rg 24.97 -1.19% - 7.01 51.06/37.52 395792 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.88 -1.74% *26.21 - 124.99/82.92 183277 0.16 3.44/2.19 33267668 1147578 Barco 191.00 +0.95% - 1.20 41.16/19.23 806022 802028 CenturyLink Rg 13.53 +1.65% *-1.82 1.64 99.05/58.61 979130 6.29 20.99/12.15 624960 197.80/91.00 27391 917280 Cerner Corp Rg 68.01 -0.47% *37.57 1.87 74.46/44.51 1444038 3.32 24.47/16.24 503840 2232904 CF Industries Hl Rg 49.10 -2.54% *24.43 - 31.41/26.74 1837603 0.25 17.95/14.11 541988 968789 Charles Schwab Rg 43.07 +0.72% *16.19 - 23.23/9.64 3218551 2.34 6.88/5.78 18546043 3.82 76.36/48.88 737553 1.50 27.89/18.21 1855893 9.53 56.51/38.96 422088 0.38 9.01/6.03 2042208 0.26 52.69/35.85 2579678 2.44 1.49

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 13 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 99.34 -4.34% *22.12 1.33 114.25/78.67 668187 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6925.00 - - 1.01 7358.00/3277.00 3149500 2291324 China Constrct Bk-H 6.17 - -- 7.21/5.55 242595725 721776 Kia Motors Rg 44100.00 +2.08% - 2.04 46300.00/26200.00 1587382 2888255 B2W Cia Digital Rg 43.00 +0.58% -- 50.29/23.53 2021500 2385948 TransDigm Rg 514.76 +2.73% *38.53 - 553.15/307.70 96060 - - 1.13 15670.00/10900.00 1321100 1732694 China Life Ins -H- 19.70 - -- 23.35/15.44 35635944 - 2.48 492500.00/365500.00 39447 43114324 B3 Rg 44.50 -0.07% - 1.72 46.79/20.86 9480400 2959439 Travelers Cos Rg 148.30 +1.42% *14.82 155.09/111.09 383576 761643 Daikin Industrie Rg 14220.00 - - 4.31 16520.00/12270.00 288000 1873858 China Mengniu Da Rg 30.65 - -- 34.60/21.30 9865174 722217 Korea Zinc Rg 443500.00 +1.14% - 4.03 31250.00/26500.00 1236189 654467 Banco do Brasil NM 48.00 +0.02% - 1.43 55.91/26.76 9380600 14491714 TripAdvisor Rg 41.27 -3.46% *42.11 2.14 - - 3.30 3699.00/2840.50 2007000 1099448 China Mobile Rg 67.35 - - 4.33 87.70/62.05 14776296 - 3.94 109500.00/95300.00 408569 21099696 BB Seguridade Rg 33.81 +0.96% - 4.67 35.50/22.81 1940100 22371814 Twitter Rg 43.20 -0.12% *14.26 - 69.00/35.42 754655 764913 Daito Trust Cons Rg 14065.00 - - 4.12 716.90/422.90 7143400 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.80 - - 3.68 31.30/22.35 8672679 985762 KT Rg 27300.00 +0.18% - 1.85 400000.00/301000.00 244242 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.60 -2.02% - 7.86 15.49/9.09 11849800 979428 Tyson Foods -A- 83.47 +1.40% *13.96 - 45.85/26.19 1655990 - - 2.88 6036.00/4081.00 1797600 494821 China Res Land Rg 32.75 - -- 37.35/23.80 6717986 - - 22200.00/12450.00 3401765 1890374 BR Properties NM Rg 10.99 -2.74% -- 11.46/6.56 833000 2989915 UDR REIT Rg 48.03 +0.46% *738.12 94.07/49.77 952989 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3458.00 - - 2.74 11320.00/5205.00 1027000 4752611 China Unicom (HK Rg 8.47 - -- 10.70/6.96 33174374 995035 KT&G Rg 101500.00 -0.49% - 1.16 83400.00/58500.00 1003499 654628 Bradesco N1 31.25 -1.11% - 0.63 35.89/19.72 3071100 3257188 Ulta Beauty Rg 226.16 -0.87% *19.17 1.80 49.05/37.87 367796 - - 0.75 70230.00/47040.00 694200 421602 CITIC Rg 10.18 - - 4.32 13.28/8.65 11245189 - 0.721466000.00/1010000.00 45260 654577 Bradesco Pfd N1 34.00 -0.79% - 0.64 39.94/22.69 16220300 2263631 Under Armour Rg-A 21.62 +1.22% *113.79 2.77 368.70/224.65 538690 761753 Daiwa Sec Grp Rg 509.90 - - 1.05 8743.00/6370.00 1018600 38383802 CK Asset Rg 57.00 - - 3.42 72.50/49.00 5063589 1177560 LG CHEM Rg 324000.00 +0.62% - 2.84 79500.00/61400.00 404586 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.39 +4.46% - 8.04 39.89/25.48 2138200 31965985 Under Armour Rg-C 19.23 +0.47% *101.21 27.72/16.54 1186818 - - 1.02 9196.00/5880.00 1453700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 72.60 - - 4.37 92.50/64.30 6822664 - 2.92 18700.00/12000.00 1954861 1479412 Braskem Pfd Rg-A 30.02 +0.07% -- 61.97/25.80 2275200 979840 Union Pacific Rg 167.71 +0.25% *19.94 - 24.55/15.07 359747 494454 Denso Rg 4862.00 - - 1.80 1477.00/853.40 9003600 37082790 CK Infrastructur Rg 53.40 - - 4.55 65.95/51.05 1388235 1907598 LG Display Rg 14800.00 +3.86% - 4.31 336000.00/207500.00 189402 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.81 -0.32% -- 29.54/17.85 3158600 11810912 United Airlines Rg 89.38 +1.13% *9.10 - 180.49/128.08 578534 - - 2.94 1820.00/1061.50 3270400 712336 CLP Hldgs Rg 80.90 - - 3.78 97.40/78.00 2262818 - 3.71 229000.00/119000.00 90377 10808638 BRF NM Rg 37.93 -1.35% -- 40.21/19.13 3273100 835129 United Rentals Rg 128.00 +0.30% *9.55 - 97.71/77.03 1188667 761802 Eisai Co Ltd Rg 5466.00 - - 3.73 2302.50/1740.00 4840000 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.89 - -- 1341851 LG Electronics Rg 64500.00 -0.62% - 0.20 156000.00/104000.00 627525 1359222 CCR NM Rg 17.04 +2.22% - 4.07 17.45/7.85 4096400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.10 -1.75% *17.29 2.10 173.00/94.28 264292 - - 3.19 4230.00/3201.00 2148700 1778506 CNOOC Rg 11.90 - - 6.13 8.00/4.48 101253678 - 1.11 558000.00/388000.00 160389 654312 Cemig N1 16.64 -1.19% - 3.57 19.39/6.01 1275100 982101 Univ Health Serv-B 152.96 -1.39% *17.42 - 287.88/208.14 1363555 245596 FAST RETAILING Rg 64210.00 - - 6.91 2666.50/1167.50 3298600 3035936 Country Garden Rg 10.26 - -- 15.78/10.74 54540378 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1280000.00 +1.03% - - 138000.00/83500.00 250619 654313 Cemig Pfd N1 14.74 +0.07% - 4.04 15.74/6.65 8731600 822820 Unum Rg 29.32 +0.10% *11.78 - 157.71/112.79 144821 - - 3.72 1849.00/1182.00 2600500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.42 - - 1.17 13.56/7.71 21549408 - 4.66 307000.00/201500.00 637584 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.40 - - 6.74 29.90/18.00 200 1201389 US Bancorp Rg 55.73 -0.39% *13.08 1.72 40.76/24.72 761707 761860 Fujitsu Rg 8323.00 - - 2.64 2980.50/2033.00 4275300 2281095 Galaxy Entertain Rg 53.30 - - 1.71 19.26/9.90 22531982 351478 LG Rg 70300.00 -2.63% - 0.25 139000.00/79900.00 565630 2645954 CESP Pfd Rg-B 28.58 +3.59% - 3.10 29.82/13.46 408700 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 122.56 -0.24% *22.36 0.33 57.78/43.14 1731949 - - 4.42 3525.00/2180.50 6270700 1812980 Geely Automobile Rg 13.48 - - 2.60 62.10/40.30 5511071 - - 556000.00/241500.00 150069 12820378 Cia Bras Pfd Rg 87.32 -1.17% - 1.85 99.38/75.23 1224800 980943 Utd Techs Rg 137.46 +1.11% *22.61 3.63 124.95/89.89 566650 762066 Hoya Rg 8790.00 - - 2.13 2015.00/1470.00 3209400 420752 Hang Lung Prop Rg 18.46 - - 4.06 19.14/10.08 28994355 1132190 LG Uplus Rg 13700.00 +1.48% - 2.25 132500.00/84100.00 527530 323642 Cia Hering NM Rg 32.19 +2.03% -- 36.07/14.15 1354300 685352 Valero Energy Rg 83.70 +1.25% *13.83 2.66 144.24/100.50 740902 - - 1.78 7276.00/5127.00 1473200 421175 Hang Seng Bk Rg 177.40 - - 4.34 20.50/13.90 5040710 - 1.03 155000.00/84100.00 717356 10834964 Cielo Rg 7.76 +0.78% - 10.68 14.63/6.25 16171300 995745 Varian Med Syste Rg 119.55 +3.79% *32.57 3.09 120.72/68.81 787466 2329745 INPEX Rg 999.00 - - 4.91 1124.50/695.80 8428800 421166 Henders Land Dev Rg 38.20 - - 4.71 215.00/160.10 2026351 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 243500.00 -0.20% - 3.00 47600.00/36850.00 16087872 1242024 Comgas Pfd Rg-A 88.42 +0.47% -- 90.74/46.55 1000 881328 Ventas REIT Rg 71.17 -0.41% *50.84 2.14 142.50/101.44 443408 - - 4.55 1072.00/640.20 9190600 10819201 Hengan Intl Grp Rg 54.45 - -- 46.41/32.86 6240513 - 4.96 312000.00/222500.00 157786 2324483 Cosan Rg 54.67 +1.73% - 1.83 55.00/31.52 1205600 847364 Verisign Rg 191.18 +0.23% *36.69 4.18 75.36/51.80 722154 762142 Isuzu Motors Rg 1258.50 - - 3.47 1382.00/855.40 5035500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 237.40 - - 2.86 72.90/48.60 1396079 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 140000.00 +2.94% - 3.67 98200.00/64700.00 474053 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.65 -1.62% -- 65.33/38.18 1194700 10595048 Verisk Analytics Rg 157.43 +1.50% *44.10 - 221.78/131.28 346595 - - 2.97 4886.00/3797.00 1504800 421216 Hong Kong&China Rg 15.62 - - 2.24 286.20/195.60 19915954 - 0.43 263500.00/194000.00 443449 11005332 EcoRodovias NM Rg 13.18 +1.62% - 5.48 13.22/6.85 2622600 1095642 Verizon Comm Rg 60.43 +0.50% *15.78 4.45 164.95/102.74 283854 800422 ITOCHU Rg 2228.00 - - 2.74 1600.50/1146.00 7833600 411161 HSBC Hldg Rg 60.25 - -- 18.04/13.33 11630310 1510051 NAVER Rg 153500.00 +1.99% - 1.02 247500.00/178000.00 154988 80390 Eletrobras N1 44.88 -1.84% -- 47.87/14.48 3337900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 172.45 -0.38% *20.19 - 61.58/52.28 2913271 - - 1.78 2857.00/2263.50 5027400 2739966 ICBC-H 5.38 - -- 70.50/55.30 16448642 - 3.79 48000.00/38100.00 1534302 2515044 Embraer NM Rg 19.44 +4.29% - 1.14 23.09/16.95 4397300 983365 VF Rg 90.35 -0.52% *27.97 0.48 195.81/151.80 380846 19209535 Japan Airlines Rg 3446.00 - - 3.91 3841.00/3001.00 1891800 2336425 Link REIT 89.10 - - 3.04 1103514 Ncsoft Rg 544000.00 -1.27% - 1.82 84600.00/56700.00 3628038 2162959 Energias do Brsl Rg 19.81 +0.76% - 7.02 21.08/12.48 1280800 2300772 Viacom Rg-B 26.22 +0.00% *6.59 4.01 91.54/63.46 481346 - - 0.71 16930.00/11405.00 1044200 1128572 MTR Rg 47.00 - - 2.55 6.19/4.81 149270638 - 4.75 227000.00/151000.00 268313 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.64 +0.61% - 1.09 49.50/28.20 870600 3826452 Visa Rg-A 177.98 +1.71% *34.23 - 34.44/23.31 2291766 1421277 JFE Holdings Rg 1375.50 - - 7.73 1108.50/635.10 16889400 421553 New World Dev Rg 10.44 - - 4.60 99.80/69.50 4284624 36146335 Netmarble Rg 98300.00 +2.61% - 2.45 293500.00/189000.00 162362 2509387 Eqtl Energia NM Rg 99.96 +0.95% - 1.10 100.22/55.64 578700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 64.13 -0.19% *4.27 2.11 187.05/121.60 1962430 - - 0.63 17590.00/12260.00 415100 1067428 PetroChina -H- 4.19 - - 2.55 55.75/37.50 4615508 - 4.20 291000.00/229000.00 269758 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 144.91 -0.24% *34.10 3.05 75.99/58.61 550773 762179 Kansai El Power Rg 1345.00 - - 3.28 8839.00/4643.00 1092500 1714873 Ping An Ins -H- 94.65 - -- 13.88/8.90 17171980 721806 POSCO Rg 236000.00 +6.07% - - 17200.00/11100.00 2043209 10800496 Fleury NM Rg 24.28 +1.97% - 3.96 24.59/18.71 1797300 1079842 Westinghouse Air Rg 74.80 +0.46% *40.00 0.56 148.00/83.39 477116 - - 5.10 2435.00/1413.50 4155500 421167 Power Assets Rg 53.15 - - 5.27 655173 Gerdau Pfd Rg 13.63 +3.02% - 1.98 17.65/11.54 20453800 26526295 Walgreens Boots Rg 55.56 -4.31% *10.92 4.07 113.24/61.00 190836 762393 Kirin Holdings Rg 2218.00 - - 1.26 565.90/330.70 25073300 10774335 Sands China 144A/S 38.40 - - 5.18 6.52/3.69 110256651 721926 S-Oil Rg 99700.00 +2.26% SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 35.93 +4.66% -- 44.62/9.18 5314800 984101 Walmart Rg 116.92 +0.78% *26.45 0.84 86.29/49.03 2510722 - - 2.22 3430.00/1822.00 1758700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 109.20 - - 1.60 98.00/65.95 29173121 3956645 Hypera NM Rg 32.79 -0.15% - 0.70 33.93/24.56 844500 984192 Walt Disney Rg 137.50 +0.96% *18.26 0.64 117.95/85.78 1210890 762299 Komatsu Rg 2490.00 - - 0.27 16230.00/9976.00 914400 1821312 Sino Biopharma Rg 10.84 - - 0.74 58.45/50.85 1829689 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 293000.00 +3.35% 2918806 Iguatemi Empresa Rg 45.86 -0.74% - 1.95 50.29/28.57 708600 933404 Waste Management Rg 113.07 +0.76% *27.65 3.20 147.15/100.35 2259951 - - 4.44 1908.00/1451.00 6984000 422198 Sino Land Co Rg 12.20 - - 4.51 44.70/29.85 5204841 3122 Inepar Pfd Rg 8.85 -1.34% - 1.28 18.70/5.10 8100 112574 Waters Rg 232.78 +0.66% *29.73 1.81 121.76/83.24 409415 762400 Kubota Corp Rg 1645.50 - - 2.18 5829.00/3434.00 1381200 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 116.90 - - 4.23 117.80/76.85 962300 26191594 SAMSUNG C&T Rg 88800.00 +0.00% 10993611 IRB Brasil Resse Rg 105.05 -0.57% - 1.17 108.50/59.88 2080400 28613477 WEC Energy Group Rg 91.55 +0.31% *26.54 1.28 255.21/168.43 135099 - - 4.42 668.70/397.40 13588000 3179959 Sunny Optical Te Rg 116.40 - -- 12.24/4.53 31631905 656211 Itausa Pfd N1 13.11 +1.31% - 0.61 13.80/9.28 38316200 1796570 Wellcare Health Rg 265.63 -2.46% *25.86 1.77 98.19/64.96 493118 762445 Kyocera Rg 6739.00 - - 1.76 9827.00/8149.00 731300 421878 Swire Pacific -A- 78.45 - - 4.02 15.48/10.60 12869129 722012 Samsung Electro- Rg 97400.00 +0.00% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.33 +0.45% - 5.56 39.79/27.47 12496400 966021 Wells Fargo Rg 48.65 -0.41% *10.05 - 324.72/220.80 76564 - - 3.96 2042.50/1530.00 3191600 1842714 Techtronic Ind Rg 57.30 - -- 142.00/99.50 5378531 2989341 JBS NM Rg 29.11 +1.78% - 0.01 30.87/8.17 9000800 29816226 Welltower REIT Rg 87.45 -0.26% *52.68 2.54 56.25/43.03 5722697 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 814.90 - - 1.62 7796.00/5503.00 1639300 24014323 Tencent Hldg Rg 349.40 - - 0.29 120.40/58.55 4272619 721825 Samsung Electron Rg 47150.00 +0.32% 23022808 Klabin CDA 15.21 -0.07% - 3.36 21.60/14.13 3588400 985376 Western Digital Rg 64.70 +0.62% *-25.08 - 92.50/60.94 616889 - - 0.43 47130.00/30820.00 431800 3867205 Want Want China Rg 6.42 - - 1.75 103.80/74.20 2270703 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.01 +4.56% - 1.79 13.68/8.49 18018500 28580720 WestRock Rg 38.44 -1.64% *11.94 3.78 65.16/33.83 1332243 762425 Marubeni Corp Rg 747.50 - - 4.65 3498.00/2208.50 4349400 24222514 WH Grp-144A-S 7.22 - - 2.77 62.45/35.30 2817484 159186 Samsung Fire & M Rg 232000.00 -0.43% 2166317 Localiza Rent NM Rg 45.45 -0.44% - 0.84 48.05/20.72 2789000 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.87 -0.43% - 3.98 57.22/31.94 719470 - - 4.29 1948.50/1460.00 5762300 38195100 Wharf REIC Rg 45.10 - - 4.77 400.40/251.38 15302176 656142 Loja Americanas Pfd 18.80 +0.05% - 0.40 21.32/14.20 2707300 986081 Whirlpool Rg 150.83 -1.28% *11.04 3.09 34.58/20.53 921536 762466 Mazda Motor Corp Rg 1007.50 - - 3.42 1827.50/1175.50 2718100 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 72300.00 +2.70% 5346 Lojas Renner NM Rg 50.30 -1.43% -- 51.83/25.00 3263000 986504 Williams Compani Rg 24.29 -2.68% *-242.90 4.73 153.10/99.56 145536 - - 2.10 4060.00/2743.00 2315400 KOSPI 50 6.90/5.17 10316000 12893829 Magazine Luiza N Rg 35.00 +1.16% - 0.13 38.66/14.30 11890200 30948740 Willis Towers Rg 194.69 +1.54% *30.04 4.88 29.55/20.36 1591796 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4376.00 - - 3.58 4809.00/3326.00 1741800 9.95/5.25 52501226 355920 Samsung SDI Rg 233500.00 +0.43% 3199563 Marfrig Global N Rg 9.02 +0.56% -- 935590 WW Grainger Rg 293.60 -0.47% *20.05 3.12 200.90/134.63 162860 - - 0.76 4718.00/3750.00 1665800 61.30/40.65 4346703 3265304 Multiplan Empr N Rg 26.92 -0.48% - 0.69 9.38/5.02 2821000 1458800 Wynn Resorts Rg 117.08 +2.41% *15.26 6.09 361.53/255.13 66236 762570 Mitsubishi Elect Rg 1459.00 - - 1.70 7230.00/3501.00 2023700 25296882 SAMSUNG SDS Rg 196000.00 -0.51% 1868690 Natura Cosmetics Rg 68.89 +1.98% - 1.02 29.54/17.65 3060300 1106890 Xcel Energy Rg 63.07 -0.28% *25.74 1.31 151.36/90.09 802999 - - 0.98 10040.00/4810.00 575700 SÉOUL 18083861 Oi Pfd Rg 1.63 +0.62% -- 69.72/26.57 1587200 49153526 Xerox Holdings Rg 30.47 -2.43% *13.85 1.91 66.05/46.04 1537844 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2471.00 - - 1.28 3545.00/2841.50 2577800 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42250.00 +0.12% 656489 Petrobras Pfd Rg 27.09 +0.82% - 4.38 987549 Xilinx Rg 105.03 -0.02% *28.62 2.99 - - 3.55 2014.00/953.90 3724800 13083857 Qualicorp NM Rg 28.29 -0.67% - 4.62 2.14/1.04 8565000 14050054 Xylem Rg 78.07 -1.54% *24.71 2.53 -/- 779677 3507453 MS&AD Insurance Rg 3577.00 - - 3.62 21150.00/11595.00 2009300 568294 SK hynix Rg 82600.00 -0.60% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 93.60 -0.90% - 0.71 29.60/18.48 39200100 1413362 Yum Brands Rg 113.27 -0.47% *27.03 0.82 141.59/68.76 1215070 - - 2.23 3141.00/2483.50 1464000 553090 Sabesp NM Rg 51.88 +1.71% - 2.23 30.83/11.02 1676300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 142.61 +1.65% *-80.12 1.39 85.30/60.65 242325 764747 Nidec Rg 14800.00 - - 2.00 925.70/680.80 6725900 3051604 SK Innovation Rg 168500.00 +1.20% 10602631 Santander Br Uts N2 44.46 +0.52% - 4.46 95.40/55.26 849100 987840 Zions Bancorp Rg 44.63 +1.09% *10.75 1.19 119.70/84.54 559199 - - 0.77 3892.00/2905.00 945400 109632 Sid Nacional Rg 14.87 +2.62% - 4.38 58.71/23.21 1991800 19276994 Zoetis Rg-A 121.69 +0.82% *43.00 1.43 143.00/97.00 248370 763092 Nissan Motor Co Rg 711.10 - - 1.88 9370.00/7213.00 847600 4362458 SK Rg 204000.00 +0.00% 38809543 Smiles Fidelid Rg 38.39 +0.58% -- 50.68/33.12 966500 0.67 53.14/38.08 679365 - - 1.47 3559.00/1765.00 2248800 1901571 Suzano Rg 32.49 +5.08% - 1.96 18.27/8.13 7391700 TOPIX70 2.78 129.60/78.97 546404 779725 Nitori Holdings Rg 15355.00 - - 1.47 3559.00/1765.00 2248800 721751 Sk Telecom Rg 238000.00 -0.83% 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 53.54 +0.26% - 8.01 55.50/30.86 431600 0.51 13501819 Tim Part NM Rg 12.24 +3.29% - 2.11 52.58/27.50 7791300 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5489.00 HONG KONG 42374233 Woori Finl Grp Rg 12450.00 +0.81% 1008344 Ultrapar NM Rg 18.00 +0.56% - 3.06 55.89/37.20 1729000 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.33 +0.97% - 1.91 13.08/10.43 5480300 2792.00/1794.00 2822100 763051 NIPPON ST CORP Rg 1569.00 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 49.70 +3.65% - 4.81 29.34/15.00 3404300 2029.00/1624.50 1690900 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.08 +1.43% -- 11.22/6.87 8904600 4173.00/3497.00 2240600 763146 Nomura Hldg Rg 477.80 62.42/40.51 36956100 5221.00/4023.00 1479300 1765.00/901.60 7010700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2023.50 1507883 Ascendas REIT 3.12 - - 5.14 3.23/2.45 6680100 8.66/3.80 17926700 4661.00/3888.00 2198200 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.63 - - 4.45 2.75/2.07 10530400 12/09/2019 1828.00/1462.50 3422100 548299 ORIENTAL LAND Rg 15440.00 1151800 CapitaLand Rg 3.60 - -- 3.75/3.02 3650000 2467.50/1333.00 6057700 1788781 CapitaLandCom Tr 2.11 - - 3.97 2.31/1.65 15131400 763165 ORIX CORP Rg 1710.50 824245 Citydev Rg 9.80 - -- 10.09/7.80 2303100 1561746 ComfortDelGro Rg 2.45 - -- 2.90/2.07 5592900 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4580.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.37 - -- 28.64/22.65 3357100 42195765 Genting Spore Rg 0.90 - -- 1.13/0.86 11210100 1312537 Resona Holdings Rg 474.80 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.32/0.23 6390100 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.72 - - 3.85 7.53/5.16 3270300 763250 SECOM Rg 9383.00 12356631 Hutchison Port 0.16 - - 11.53 0.28/0.15 7884100 824258 Jardine Cycle &C Rg 32.10 - -- 38.16/27.66 378400 763254 Sekisui House Rg 2019.50 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.42 - - 3.10 72.05/10.99 157800 2908234 Keppel Rg 6.17 - -- 7.30/5.67 2623800 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5802.00 2081888 OCBC Rg 11.01 - -- 12.19/10.36 4205300 1080608 SATS Rg 4.87 - -- 5.45/4.55 876700 764213 SMC Corp Rg 46660.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.19 - -- 3.11/2.01 3259300 1080609 SIA Engineering Rg 2.55 - -- 2.99/2.20 390300 761822 SUBARU 3097.00 3106596 Singapore Airlin Rg 9.20 - -- 10.23/8.65 1729300 1153294 Singapore Exchan Rg 8.47 - -- 8.61/6.72 3189900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1749.00 2551251 SingTel Rg 3.21 - -- 3.56/2.83 12368600 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.08 - -- 2.89/1.91 6819000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1401.50 706357 Spore Tech Eng Rg 3.90 - -- 4.35/3.27 3465100 2979954 StarHub Rg 1.35 - -- 2.03/1.26 6540200 763405 Sumitomo Metal M Rg 3480.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.91 - -- 0.96/0.57 21277200 824344 UOL Group Rg 7.53 - -- 7.83/5.91 842000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3912.00 721769 AmoreG Rg 65400.00 +3.81% - 0.47 96000.00/50800.00 152738 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.41 - -- 27.97/23.39 1948800 - 0.83 272000.00/118000.00 392596 824641 Venture Corporat Rg 15.81 - -- 19.56/13.20 1037600 763423 Sumitomo Realty Rg 3936.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 142000.00 +1.79% - 4.21 8780.00/6350.00 1338853 2390098 Wilmar Intl Rg 3.86 - -- 4.11/2.99 2358100 - - 305392.16/137500.00 988103 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.11 - -- 1.65/0.76 75852100 763420 Suzuki Motor Rg 4351.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7120.00 +3.34% - 4.46 97700.00/60100.00 261676 - 1.73 221000.00/104500.00 143088 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7120.00 2224313 Celltrion Rg 169000.00 +2.42% - - 9500.00/5780.00 14961 - 5.67 47400.00/30900.00 2436413 763585 Terumo Corp Rg 3157.00 928683 WJ COWAY Rg 80800.00 -0.12% - 1.46 50700.00/26800.00 671250 - 0.49 90784.31/38600.00 116597 1698209 T&D Holdings Rg 1183.00 12517953 E-MART Rg 115500.00 +0.00% - 2.14 169000.00/102500.00 95197 - - 146500.00/93800.00 234167 763677 Tokyo Electron Rg 20950.00 722429 EUSU HDG Rg 7320.00 +0.41% - 1.11 70400.00/38200.00 1157760 - 2.02 253000.00/165000.00 372237 763660 TOKYO GAS Rg 2686.00 2242116 HANA FINL GR Rg 35300.00 +0.86% - 3.10 143500.00/92500.00 755697 - 1.88 58200.00/34450.00 549320 763751 Toray Ind Inc Rg 801.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 30800.00 +5.12% - 5.19 15600.00/11750.00 1687292 - 0.10 139000.00/86000.00 729150 764014 UNICHARM Rg 3363.00 722186 Hanmi Science Rg 41000.00 +2.24% - 3.04 34550.00/26850.00 555775 - 4.39 56700.00/37750.00 2075300 519658 West Japan Railw Rg 9332.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 154500.00 +0.98% - - 36000.00/23850.00 1911507 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1907.00 839402 KSOE Rg 122000.00 +1.67% 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1907.00 722029 Hyundai Eng & Co Rg 45150.00 +1.46% 762104 AEON Rg 1974.50 - - 1.72 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 247500.00 -0.60% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1930.00 - - 1.66 761485 ANA HD Rg 3768.00 - - 1.99 721754 Hyundai Motor Rg 129000.00 +0.78% 761500 Asahi Group HD Rg 5197.00 - - 2.04 761496 ASAHI KASEI Rg 1094.00 - - 3.11 18795541 AAC Technologies Rg 40.65 - - 3.52 85.40/32.85 14709615 721994 HYUNDAI STEEL Rg 40000.00 +2.96% 761580 Bridgestone Corp Rg 4290.00 - - 3.73 11872025 AIA Group Rg 79.20 - - 1.49 88.50/58.20 20957133 761607 Chubu El Rg 1563.00 - - 2.88 2387940 Bank of China -H- 3.16 - -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13300.00 +2.31% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1645.50 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 5.40 - -- 3.84/2.91 121932726 1356783 BOC Hong Kong Rg 28.40 - - 5.17 7.06/4.98 10636141 1017504 Kakao Rg 133000.00 -1.85% 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.56 - -- 37.60/25.30 13894189 20.40/14.66 15141137 1317743 Kangwon Land Rg 29600.00 +1.54% 4615592 KBFinancialGrp Rg 43700.00 +2.82% 22779946 Ambev SA Rg 19.34 +2.27% - 2.84 20.77/14.54 20337200 36101833 Azul Pfd Rg 51.85 +4.98% -- 56.68/21.60 5204200 721780 Kepco Rg 25550.00 +1.19% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5738.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 17791.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0960 0.9905 1.2221 0.9156 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 18.04 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17952.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.38 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9124 —- 0.9037 1.1151 0.8363 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1604.60 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2359.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 55.09 DOLLAR AMERICAIN -0.45 -0.44 -0.41 -0.37 -0.27 -0.08 USA (USD) 1.0096 1.2336 0.9247 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 951.70 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.8183 1.1065 —- 0.8105 0.7499 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1498.70 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.1519 0.8969 0.8105 133.3923 - ----- Canada (CAD) 1.3344 119.6360 108.1140 1.6308 —- 12/09/2019 Australie (AUD) 1.4706 1.4624 1.3217 1.7972 1.2227 12/09/2019 1.6120 1.4567 1.3500 TAUX LIBOR 12/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.796 -0.907 -0.854 -0.815 -0.727 EURO -0.462 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.678 -0.514 -0.462 -0.454 -0.385 DOLLAR AMERICAIN 2.095 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.068 0.712 0.783 0.828 0.926 Europe/Afrique 2.036 2.127 2.053 2.009 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.148 -0.093 -0.048 0.031 Norvège (NOK) 12/09/2019 Danemark (DKK) 9.7198 10.6529 9.6274 11.8784 8.9100 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.0588 9.9275 8.9724 11.0705 8.3009 Hongrie (HUF) 6.8100 7.4635 6.7454 8.3224 6.2421 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.5844 25.8460 23.3599 28.8200 21.6300 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 303.5235 332.6700 300.7400 370.9297 277.9500 70121670 10.19 18.07 18.09 18.45/17.99 1045 18.07 0.67 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 3.9547 4.3345 3.9173 4.8330 362.7100 70834191 11.19 18.12 18.13 98922109 03.20 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 65.3770 71.6556 64.7559 79.8958 59.9500 65444339 12.19 18.17 18.18 18.44/18.08 784 18.12 -0.14 60244576 05.20 2.80 2.83 2.83/2.80 1087 2.80 2.10 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7156 6.2629 5.6602 5.2400 66186579 01.20 18.22 18.04 94884339 07.20 2.81 2.83 2.83/2.83 248 2.81 2.27 16.5548 18.1447 16.3983 —- 15.1800 67443794 03.20 18.30 18.31 18.55/18.08 3295 18.17 0.66 94884340 09.20 2.79 2.80 2.80/2.73 58 2.79 4.48 63293177 09.20 0.13 1.08 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.7448 16.1615 14.6077 —- 13.5100 Chiffre d’affaire 2978 Contrats ouverts 3582 Chiffre d’affaire 1401 2.79 2.71 2.71/2.71 2.79 -1.19 0.41 18.0193 18.04/18.04 2 18.22 -1.47 2.80 2.76 2.76/2.74 4 2.80 -3.33 66800417 02.21 0.13 -0.03 11.06.24 -0.95 3.2700 Contrats ouverts 5150 4 0.06 15.02.24 1.58 3.4700 18.56/18.29 16 18.30 0.60 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.50 Suisse (10 ans) 1.25 110.7 15.02.44 2.11 65.7200 USA (10 ans) 2.75 104.8 15.02.24 -0.80 28.1500 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 127.7 07.09.23 0.47 1.2723 Allemagne (10 ans) 1.75 111.5 25.05.23 -0.77 6.5500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 308.90 308.50 309.20/305.50 10565 308.90 Angleterre (10 ans) 2.25 107.0 01.05.23 0.06 724.4500 61908625 02.20 315.80 315.20 316.00/312.60 3772 315.80 France (10 ans) 1.75 109.4 31.01.23 -0.41 1094.1400 70109708 10.19 1556.20 - -/- — 1556.20 - 93643251 12.19 4.78 4.85 4.86/4.72 45850 4.78 -0.73 63272290 04.20 322.50 322.40 322.40/319.20 1218 322.50 Italie (10 ans) 4.50 116.1 1.4400 70816847 11.19 -/- — 1557.30 - 93643245 03.20 4.84 4.91 4.92/4.79 18837 4.84 -0.41 64761100 07.20 331.10 330.20 330.20/327.90 261 331.10 Espagne (10 ans) 5.40 119.8 12/09/2019 63207746 12.19 1557.30 - 1616.50/1564.20 5442 1556.80 1.01 93643246 05.20 4.89 4.94 4.97/4.83 9090 4.89 -0.10 66769844 09.20 338.20 335.00 335.00/335.00 17.9900 65445207 03.20 1610.00/1573.00 107 1552.80 0.21 93643248 07.20 4.92 4.97 4.99/4.87 5153 4.92 -0.05 Chiffre d’affaire 24539 Contrats ouverts 98471 28 338.20 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 52.0200 67427312 06.20 1556.80 1564.30 1545.10/1545.10 2 1548.90 1.28 61662657 09.20 4.99 4.99 5.07/4.95 4.99 1.42 3.7600 Chiffre d’affaire 4314 Chiffre d’affaire 79751 Contrats ouverts 349509 821 Israël (ILS) 3.5714 3.9144 3.5375 4.3646 657.0300 1552.80 1573.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7876 4.1514 3.7517 4.6288 Inde (INR) 71.6648 78.5470 70.9839 87.5801 12/09/2019 1548.90 1545.10 Thaïlande (THB) 30.7521 33.7003 30.4700 37.5815 Singapour (SGD) 1.3892 1.5226 1.3760 1.6977 Contrats ouverts 21130 Chine (CNY) 7.1473 7.8329 7.0794 8.7346 Hong Kong (HKD) 7.8993 8.6571 7.8243 9.6536 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1191.3884 1306.9839 1181.2350 1455.9705 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5758 1.7269 1.5608 1.9257 61897456 10.19 940.20 945.30 963.30/944.60 25867 940.20 1.45 97447640 12.19 2304.00 2308.00 2326.00/2294.00 15483 2304.00 0.96 OBLIGATIONS 70816849 11.19 941.40 - - 99602137 03.20 2303.00 2309.00 2324.00/2297.00 10158 2303.00 0.70 64030430 01.20 946.00 952.50 -/- — 941.40 60972754 05.20 2300.00 2305.00 2320.00/2295.00 4835 2300.00 0.52 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 949.90 961.30 1.42 62307381 07.20 2297.00 2301.00 2315.00/2292.00 1446 2297.00 0.48 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 950.40 956.50 969.10/950.90 4338 946.00 0.86 63715502 09.20 2287.00 2292.00 2306.00/2283.00 1551 2287.00 0.39 Indices obligataires Chiffre d’affaire 20390 Contrats ouverts 96591 0.90 Chiffre d’affaire 45222 Contrats ouverts 246397 971.10/958.70 114 949.90 70672896 10.19 55.67 56.16 56.26/53.95 59862 55.67 -3.29 En Bourse 56.01/53.78 66570 55.44 -3.31 Débiteurs nationaux 956.50/956.50 2 950.40 8932689 11.19 55.44 55.92 55.69/53.57 26164 55.12 -3.10 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 55.24/53.26 11705 54.78 -2.98 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672814 12.19 55.12 55.60 54.92/52.97 8702 54.45 -2.86 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672829 01.20 54.78 55.05 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1496.60 - -/- 4591 1496.60 - 76745138 02.20 54.45 54.90 Chiffre d’affaires global -/- 39 1500.50 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.6339 21.5172 19.4472 23.9942 70834041 11.19 1500.50 - 1297.60/1297.60 1503.20 -0.02 90065210 12.19 1.03 1.03 1.04/1.01 27327 1.03 1.23 Chiffre d’affaire 179238 Contrats ouverts 317245 —- —- —- —- Argentine (ARS) 56.6330 62.0719 56.0950 69.2100 -/- 308791 1509.50 - 91798672 03.20 1.07 1.06 1.07/1.05 10893 1.07 1.28 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1019 4.4958 4.0630 5.0128 69759603 12.19 1503.20 1297.60 -/- 9793 1515.10 - 93014560 05.20 1.09 1.09 1.10/1.07 5770 1.09 1.35 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 715.9012 784.6547 709.1250 874.8876 2289 94252638 07.20 1.11 1.11 1.12/1.09 2568 1.11 1.51 42’000 gallons 99133627 02.20 1509.50 - 95491876 09.20 1.13 1.13 1.14/1.12 905 1.13 1.43 12/09/2019 Chiffre d’affaire 46847 Contrats ouverts 246833 60531038 04.20 1515.10 - 82036499 10.19 1.90 1.91 1.91/1.85 39525 1.90 -1.65 82036500 11.19 1.90 1.90 1.91/1.85 29803 1.90 -1.68 Chiffre d’affaire 325503 Contrats ouverts 585448 82036475 12.19 1.90 1.91 1.91/1.85 15335 1.90 -1.82 89064422 01.20 1.89 1.90 1.90/1.84 8905 1.89 -1.57 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064423 02.20 1.88 1.89 1.89/1.83 9080 1.88 -1.91 Chiffre d’affaire 89297 Contrats ouverts 252745 DEVISES À TERME 99602487 11.19 1338.00 1331.00 1335.00/1316.00 6732 1338.00 0.53 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1362.00 1350.00 1359.00/1342.00 3503 1362.00 0.44 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 62170127 03.20 1387.00 1375.00 1384.00/1369.00 1474 1387.00 0.66 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472455 10.19 1811.54 - 1848.00/1848.00 2 1811.54 0.32 63555219 05.20 1413.00 1401.00 1411.00/1398.00 411 1413.00 0.57 Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1818.50 - 1787.31/1787.31 63 1818.50 2.26 65052140 07.20 1439.00 1432.00 1437.00/1425.00 203 1439.00 0.91 82036571 10.19 1.55 1.56 1.56/1.50 52935 1.55 -1.67 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1825.07 - 1755.15/1745.00 990 1825.07 Chiffre d’affaire 14696 Contrats ouverts 131860 1.54/1.48 37090 1.53 -2.10 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1821.44 - — 1821.44 - 82036572 11.19 1.53 1.54 1.53/1.47 13027 1.52 -1.91 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.55 98163533 02.20 1822.29 - -/- — 1822.29 - 1.53/1.47 4678 1.52 -1.75 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 102.39 101.70102.00/101.34 101.74 0.19 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 3679 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.52 1.52 1.54/1.49 3034 1.54 -1.71 SBI DG AAA-BBB T 143.22 142.70 -0.36 4.92 -0.26 06.20 103.11 102.59102.59/102.28 102.54 0.15 SBI D AAA-BBB 1-3 T 148.26 147.67 -0.40 5.48 -0.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 36182 103.00103.00/103.00 103.26 0.15 0.34 82337493 12.19 3.60 3.66 3.67/3.53 177888 3.60 -0.41 89064411 01.20 1.52 1.53 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.93 145.38 -0.38 4.84 -0.19 0.32 3.79/3.67 81611 3.72 -0.47 SBI D AAA-BBB 5-7 T 242.50 241.35 -0.47 7.62 -0.43 Euro (CME) 0.45 96800820 03.20 3.72 3.79 3.88/3.76 32863 3.82 -0.52 89064412 02.20 1.54 1.54 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.69 115.52 -0.15 0.37 -0.61 0.54 3.95/3.84 22130 3.89 -0.45 SBI D AAA-BBB 10+ T 132.14 131.83 -0.23 1.54 -0.50 10.19 110.36 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800821 05.20 4.00/3.90 3372 3.94 -0.32 Chiffre d’affaire 126271 Contrats ouverts 251821 SBI FOR AAA-BBB T 145.51 145.03 -0.33 3.32 -0.41 11.19 110.64 - SBI FS AAA-BBB T 161.20 160.56 -0.40 5.19 -0.38 12.19 110.85 88787576 12.19 0.59 0.59 0.62/0.59 39871 0.59 3.82 3.88 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 190.85 189.61 -0.65 12.29 -0.15 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 317027 91798621 03.20 0.60 0.60 0.63/0.60 15629 0.60 0.34 SBI FC AAA-BBB T 135.64 135.29 -0.26 3.35 -0.24 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.61 0.61 0.63/0.61 2274 0.61 1.18 95597599 07.20 3.89 3.95 SBI F AAA-BBB 1-3 T 147.44 146.99 -0.31 2.77 -0.32 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.61 0.62 0.64/0.62 1407 0.61 SBI F AAA-BBB 3-5 T 138.52 138.12 -0.29 3.54 -0.36 96121663 10.20 0.62 0.64 0.62 - 96800822 09.20 3.94 4.00 9457794 10.19 2.59 2.58 2.62/2.55 127445 2.59 -1.68 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.68 135.34 -0.25 3.37 -0.18 10.19 123.44 Chiffre d’affaire 14816 Contrats ouverts 211572 -/- — - 2.77/2.72 50983 2.75 -1.44 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.78 118.61 -0.14 0.59 -0.39 11.19 123.59 110.93111.25/109.50 111.00 0.64 - Chiffre d’affaire 317864 Contrats ouverts 1513747 9457795 11.19 2.75 2.75 2.87/2.82 39674 2.85 -1.39 SBI F AAA-BBB 10+ T 131.50 131.19 -0.24 2.50 -0.28 12.19 123.71 111.23111.42/109.85 111.28 0.64 2.82/2.77 16089 2.80 -1.24 149.17 148.72 -0.30 3.84 -0.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 181557 111.42111.63/110.02 111.49 0.64 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.85 2.84 2.69/2.64 29057 2.67 -0.97 156.26 155.80 -0.29 6.28 -0.21 -1.99 174.67 173.83 -0.48 9.21 -0.13 Dollar Index (NYCE) 5925629 01.20 2.80 2.79 - 12/09/2019 12.19 98.18 - 89427198 11.19 1.05 1.04 1.05/1.03 426 1.05 1.15 5925630 02.20 2.67 2.66 03.20 97.74 - 06.20 97.34 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 90617884 01.20 1.07 1.07 1.07/1.05 124 1.07 1.42 Chiffre d’affaire 283351 Contrats ouverts 641249 Chiffre d’affaire 38550 ; Contrats ouverts 43780 5.83 123.58123.82/123.01 123.64 0.20 69472481 10.19 5760.50 - 6003.35/6003.35 114 5760.50 -0.99 91798673 03.20 1.10 1.10 1.10/1.08 26 1.10 1.01 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 123.74123.91/123.23 123.79 0.20 69472490 11.19 5765.12 - 5831.83/5807.88 93 5765.12 123.81124.11/123.27 123.90 0.19 71237559 12.19 5772.50 - 5636.88/5619.85 517 5772.50 - 93014561 05.20 1.13 1.13 1.13/1.12 2 1.13 0.99 66131213 10.19 62.55 63.50 63.50/62.85 238 62.55 -0.32 10.19 93.02 74337207 01.20 5774.76 - — 5774.76 - 63.75/63.75 11.19 93.23 98163509 02.20 5779.07 - -/- — 5779.07 - 94252748 07.20 1.16 1.16 1.16/1.16 1 1.16 0.04 66131214 11.19 63.40 63.75 65.40/65.00 232 63.40 0.63 12.19 93.39 Chiffre d’affaire 114 Contrats ouverts 2565 -/- Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 92675 0.84 Chiffre d’affaire 776 Contrats ouverts 16717 66131215 12.19 64.25 65.00 -/- 263 64.25 6.78 -1.91 -/- Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 64.90 64.90 278 64.90 - - 10.19 0.76 97.88 -0.30 - 63013735 11.19 12.10 12.18 12.20/12.03 654 12.10 0.54 70840329 02.20 65.15 65.15 278 65.15 - 11.19 0.76 97.44 -0.30 - 12.25/12.24 102 12.25 0.66 12.19 0.76 98.18 98.67/97.62 97.04 -0.30 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.25 12.25 12.43/12.38 41 12.37 0.69 Chiffre d’affaire 443 Contrats ouverts 9548 12/09/2019 Chiffre d’affaire 72664 ; Contrats ouverts 89312 97.98 98.08/97.28 1.35 12.01/12.01 97.79 97.79/97.79 69472637 10.19 17809.46 - 18074.00/17899.00 32 17809.46 -2.24 65896851 03.20 12.37 12.43 12.30/12.30 2 12.49 - 196 17802.50 5 12.57 - 69472646 11.19 17802.50 - 17309.00/16975.00 84 17785.00 - 67215768 05.20 12.49 12.01 — 17758.24 - 71237565 12.19 17785.00 - 17177.00/16800.00 — 17733.70 - 68540472 07.20 12.57 12.30 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63763599 01.20 17758.24 - -/- Chiffre d’affaire 804 Contrats ouverts 7783 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.65 93.20/92.65 92.66 -0.36 64481791 02.20 17733.70 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 92.90 93.38/92.90 92.87 -0.36 bsh 93.02 93.59/93.02 93.04 -0.35 Chiffre d’affaire 32 Contrats ouverts 187 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.66 8.94 8.94/8.69 72728 8.66 -0.63 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.07/8.84 16030 8.81 -0.62 LSI AAA Index --- 69472585 10.19 17940.79 - 14462.05/14462.05 2 17940.79 96121913 01.20 8.81 9.07 9.19/8.97 13199 8.94 -0.58 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472594 11.19 17914.09 - 14523.50/14345.00 987 17914.09 9.30/9.09 5109 9.06 -0.58 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 71237563 12.19 17865.56 - 18475.00/18060.00 1540 17865.56 96121914 03.20 8.94 9.19 9.39/9.19 2791 9.16 -0.57 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 95519737 01.20 17830.88 - — 17830.88 LSI Public Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 98163560 02.20 17806.52 - -/- — 17806.52 96121915 05.20 9.06 9.30 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 2325 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.76/0.76 0.76 -0.00 88787196 07.20 9.16 9.39 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 109857 Contrats ouverts 647261 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 12/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69472611 10.19 2092.32 - 2095.98/2095.98 8 2092.32 82337515 10.19 0.29 0.29 0.29/0.29 18325 0.29 0.28 - 1.54 4.17 69472620 11.19 2093.19 - 1961.85/1951.75 1856 2093.19 0.29/0.29 71291 0.29 0.74 71237564 12.19 2093.27 - 2021.15/2020.25 222 2093.27 82337516 12.19 0.29 0.29 0.30/0.29 22249 0.29 0.35 12/09/2019 63763605 01.20 2094.77 - 0.30/0.30 8344 0.29 0.65 64481828 02.20 2095.71 - -/- — 2094.77 96801389 01.20 0.29 0.29 0.30/0.30 2738 0.30 0.54 Chiffre d’affaire 8 Contrats ouverts 1596 -/- — 2095.71 COURS DTS 96800984 03.20 0.29 0.30 96800985 05.20 0.30 0.30 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 122947 Contrats ouverts 459357 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.11 1.25 69472663 10.19 2363.43 - 2476.95/2476.95 1 2363.43 84224091 10.19 291.00 297.20 297.60/291.40 25135 291.00 -1.16 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2364.19 - 2384.75/2349.85 3134 2364.19 84224092 12.19 294.70 300.90 301.50/294.90 53098 294.70 -1.11 822140 YEN 147.25 1.11 71237566 12.19 2365.00 - 2244.15/2220.85 409 2365.00 96800847 01.20 296.60 302.70 303.10/296.80 17921 296.60 -1.10 95519736 01.20 2363.29 - 96800848 03.20 300.00 299.70 306.40/300.50 9432 300.00 -1.02 1.37 98163555 02.20 2361.93 - -/- — 2363.29 96800849 05.20 304.30 303.90 310.50/304.40 2595 304.30 -0.95 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 1484 -/- — 2361.93 Chiffre d’affaire 108181 Contrats ouverts 400925 147.86 12/09/2019

PAGE 20 vendredi 13 septembre 2019 LA DER NYSE DANS LA TÊTE DE LÉONARD DE VINCI DOW JONES SUR DIX JOURS: +4.40% Requestionner, repenser, réinventer 27300 26900 26500 PÉCUB 26100 VM MJ V L MM J La société à choix multiples où J toutes les cases sont cochées risque +/-% H/B 52 S 12/09/2019 bien d’avoir vécu. L’accélération No. val. Nom Valorisation de l’accélération de toutes les dys- +0.17% 27398.68/21712.53 fonctions apparues par enchan- 998313 DJ Industr Average 27182.45 +0.27% 3029.00/2340.00 tement consenti cause problème. 998434 S&P 500 3010.00 +0.26% L’éducation unique pratiquant la 1540753 NYSE Composite Indx 13116.05 13261.77/10724.19 linéarité culturelle ignore le mode 998819 Russell 2000 1575.71 - 1726.00/1266.92 complexe trop fatiguant à déve- lopper. Les larmes au plastic des NASDAQ baleines sauront-elles réveiller nos pensées? Réveiller, pas transfor- NASDAQ SUR DIX JOURS: +4.30% mer, pas d’excès d’optimisme béat. Le miracle de la science hu- 8250 maine trouvera certainement la solution à oxygène éthique, c’est 8110 garanti par le discours politique, en réplique rhétorique au catas- 7970 trophisme émotionnel. Tout va très bien Madame la Marquise, 7830 tout va très bien, tout va très bien. J V MM J V L MM J Serait-il indiqué de requestionner les Lao Tseu, les Socrate et les Pla- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S ton avant de repartir en crédulité ignorante? La vanité cartésienne 998356 NASDAQ Comb Comp 8194.47 +0.30% 8339.64/6190.17 va-t-elle à nouveau donner son 998350 NASDAQ Comb Indust 6592.37 +0.48% 6798.94/5039.57 quitus à la cupidité? Je gagne 1192758 Nsdq Biotech Indx 3270.18 -0.67% 3865.88/2801.14 beaucoup d’argent donc je suis. 985336 NASDAQ 100 7917.34 +0.38% 8027.18/5895.12 «Keep it simple and stupid». La fin justifie les moyens. Le Prince 12/09/2019 de Nicolas Machiavel. Les for- mules magiques pour ne rien CLÔTURE À WALL STREET changer sont éternelles. A la dés- tificielles. Toutes les questions mè- de la pénicilline, ouvrira aux es- La société à choix multiples deve- espérance quelle anti-désespé- nent au point fixe d’Archimède. prits nobles la Destinée bienveil- nue société à choix unique, est Portée par l’optimisme rance? Vous n’êtes pas obligés de Le questionnement universel a lante. «Chacun de nous peut se re- face au choix climatique. L’ur- nous écouter, après tout nous ne un centre de gravité. Associativité, tourner vers sa carrière passée et gence en conseillère d’adrénaline sur le front commercial sommes que des enfants. Le sou- homogénéité, commutativité, au se demander ce qui serait arrivé nous positionne au dilemme rire de Greta est le même que ce- barycentre des équilibres, le bas- s’il avait fait autre chose que ce d’Epicure augmenté du double La Bourse de New York a terminé en petite hausse jeudi, portée par lui de Gioconda. Incroyable mais culement est irrémédiable. Selon qu’il a fait, souvent sans raison chemin de Fleming. Le paradoxe l’espoir d’avancées dans les négociations sino-américaines après des vrai. C’est quoi le message? Léo- que le point d’inertie soit, phy- réelle. A chaque moment, il y a de l’omnipotence financière ne gestes de bonne volonté des deux parties et les mesures de soutien de nard de Vinci n’a pas fini de nous sique, mécanique, astronomique, deux chemins; nous devons en voulant ni voir, ni comprendre, le la Banque centrale européenne. inspirer. Si nous le voulons bien. biologique, économique ou poli- choisir un et nous ne savons pas questionnement de Léonard de Le Dow Jones s’est apprécié pour la septième séance de suite, de 0,17%, J’ai fait ce que j’ai fait à mon tique, le basculement sera mer- où conduit l’autre. Il se peut que Vinci a sa chance à saisir. à 27.182,45 points. Le Nasdaq a gagné 0,30%, à 8194,87 points et l’in- époque, avec les circonstances et veilleux ou désastreux. André nous choisissions le meilleur; il se En ce moment présent, je suis où, dice élargi S&P 500 est monté de 0,29%, à 3009,57 points. les opportunités de mon époque. Maurois écrivant la vie de Sir peut que nous ne le sachions ja- j’y fais quoi, et pourquoi je fais ça Les trois grands indices de Wall Street s’affichent ainsi à quelques en- Soyez audacieux, ré-inventez- Alexander Fleming, l’inventeur mais». et pas autre chose? cablures de leurs récents records. moi, avec les circonstances et les Ils ont été aidés par l’impression que «le processus de négociations opportunités de votre époque. entre les Etats-Unis et la Chine devient un peu plus fluide», estime Mon génie est définitivement ob- Art Hogan de National Securities. solète, il n’est plus d’aucune utilité; Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine mon- à vous de le repenser. tait un peu, évoluant vers 22h35 à 1,777% contre 1,739% la veille à Dispersé dans mes cahiers il y a le la clôture. questionnement universel. Les L’enseigne Walmart a pris 0,78%. Le numéro 1 mondial de la distri- questions utiles, les questions né- bution a annoncé jeudi lancer un service d’abonnement pour livraisons cessaires, les questions interdites, illimitées à domicile de denrées alimentaires commandées en ligne, les questions stupides, les ques- une nouvelle arme dans sa bataille contre Amazon, le géant du com- tions de recherche et développe- merce en ligne. ment, les questions de gestion des Le groupe informatique spécialisé dans les logiciels et services à des- ressources, les questions animales, tination des entreprises Oracle a chuté de 4,26% après avoir fait part les questions végétales, les ques- de revenus trimestriels décevants et annoncé que le co-directeur exé- tions minérales, les questions ar- cutif, Mark Hurd, prenait un congé pour raisons de santé. Apple s’est légèrement tassé (-0,23%) mais est resté au-dessus de la Un 15e Zurich Film Festival barre des 1000 milliards de dollars de capitalisation boursière qu’il avait passée la veille pour la première fois depuis novembre 2018. féminin et écolo La séance était aussi marquée jeudi par l’arrivée sur le Nasdaq de SmileDirectClub, qui propose des appareils d’orthodontie à prix ré- Le programme du 15e Zurich Film Festival (ZFF), duits. En fixant son prix d’introduction en Bourse à 23 dollars, le qui se tiendra du 26 septembre au 6 octobre, a été dévoilé groupe a levé 1,3 milliard de dollars, ce qui le valorisait à près de 9 jeudi. Il est cette année teinté de la même couleur milliards de dollars. Mais son titre a fortement reculé dès le début que son singulier tapis: vert. Au total, 171 films de 58 pays de la cotation, à la mi-séance, et a fini en baisse de 27,52% à 16,67 seront présentés, dont dix suisses et douze premières dollars. – (afp) mondiales. Un grand nombre d’entre eux traiteront de la thématique environnementale. La manifestation AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls s’ouvrira sur la grosse production helvétique «Bruno Manser - La voix de la forêt tropicale», de Niklaus Hilber, 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV avec Sven Schelker dans le rôle-titre du militant bâlois pour l’environnement (photo). Hormis ce sujet, agefi.com/essentials le thème de la recherche de la vérité et des «fake news» est particulièrement mis en avant. Le nombre de réalisatrices est plus élevé que jamais. Elles sont 55 en tout, soit 39% de plus que l’an dernier. Le jury sera présidé par Oliver Stone. Le budget du festival s’élève à 7,8 millions de francs, soit 500.000 francs de plus que pour la cuvée 2018. Quelque 100.000 spectateurs sont attendus pour cette édition. – (ats)