Agefi Quotidien 14.03.2019

Jeudi 14 mars 2019 pimco.ch Numéro 51 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9387.43 DOW JONES 25702.89 Accord-cadre: le grand 9391 25750 9364 25700 9337 25650 9310 25600 +0.60% +0.58% besoin de clarté CHUTE SURPRISE DES STOCKS DE BRUT SESSION PARLEMENTAIRE. Alors que l’accord institutionnel avec l’UE refait parler de lui à Berne, son contenu reste flou. Le baril américain CARMELO LAGANÀ. «Nous avons demandé des clarifications au MAUDE BONVIN partis divisés, ils demandent da- à un plus haut gouvernement», dit le suppléant à la direction d’economiesuisse. vantage de précisions au sujet de Consultation, motion et interpel- ce traité dont le contenu pose de PAGE 14 lation: la Coupole fédérale a été nombreuses questions. «Nous secouée hier par l’accord-cadre. avons aussi exigé des clarifica- LE RETOUR DES CONSEILLERS À LA CLIENTÈLE Le Conseil des Etats a ainsi rejeté, tions au gouvernement à propos par 34 voix contre 5, une motion des aides d’Etat et de la garantie EFG veut inverser la tendance de l’indépendant, Thomas Min- du partenariat social notam- der, exigeant de ne pas parapher ment», explique Carmelo La- PAGE 4 ce texte. Le Conseil fédéral a lui ganà, suppléant à la direction estimé que l’absence de signature d’economiesuisse. L’IMPORTATION D’ACIER SE COMPLIQUE engendrerait un coût cumulé de Pour celui qui est aussi responsa- 460 à 630 milliards de francs, en ble de l’économie extérieure de S+B impacté par les taxes réponse à une interpellation. l’organisation faîtière, toutes ces Entendue sur cette question, clarifications permettraient de PAGE 5 l’Union syndicale suisse (USS) rassurer les Suisses. L’accord-ca- ne veut toujours pas de cette dre porte essentiellement sur des SEMAINE DE L’ENTREPRENEURIAT convention qui affaiblit la protec- questions juridiques en lien avec tion salariale. Economiesuisse s’y nos cinq accords d’accès au mar- Enfants presque entrepreneurs montre, elle, favorable. Quant aux ché européen. PAGE 3 PAGE 7 IHS Markit créera des pôles LA CHRONIQUE DE MAZARS LEFin et LSFin: la MiFID II suisse? PAGE 15 COMMUNAUTÉ D’INVESTISSEURS Angelsquare débarque en Suisse PAGE 6 LA CULTURE EST AU COEUR DE SA STRATÉGIE Valmont, l’art de communiquer PAGE 8 TROP DE VOLATILITÉ POUR LES POIDS LOURDS VW suspend l’IPO de Traton PAGE 15 Straumann dans le fief d’expertise à Genève de Nobel Biocare ELSA FLORET Sur les 15.000 collaborateurs du est essentiel de créer et maintenir WILL MELDRUM. «Les agences groupe, un tiers est composé d’ex- des alliances entre les sociétés de presse sont compétiteurs, IHS Markit est un fournisseur de perts reconnus dans leur do- technologiques, afin de répondre mais aussi partenaires.» données, analyses et solutions maine, comme le bureau de Perly, aux demandes du marché. Inter- pour des industries, allant des qui compte un grand nombre de view de Pierre-Emmanuel Gof- marchés financiers à la défense docteurs en géologie. finet, head of strategic content, via l’automobile, la pharmaceu- Pour Will Meldrum, senior vice maritime & trade et Julien Vocat, tique ou l’extraction pétrolière. president, head of innovation, il relationship manager. PAGE 6 INTERNATIONAL DENTAL SHOW. C’est à Cologne, EdR (Suisse) opte Salt se positionne dans le cadre du grand salon dentaire bisannuel IDS, pour un going private sur le secteur B2B que Straumann, leader des implants dentaires, a lancé le nouvel implant conique BTX, renforcé des acquisi- OPA. Edmond de Rothschild (Suisse) sera la tête de pont TÉLÉCOMS. Pour 2019, le groupe veut développer son offre tions et dévoilé ses nouvelles ambitions. PAGE 7 des activités bancaires de Groupe Edmond de Rothschild. business. La 5G est prévue pour le second semestre. Nous tenons parole. PHILIPPE REY encore en main du public à un MATTEO IANNI Dirigé par le nouveau CEO Pas- 9HRLEMB*jeiaae+[E\\K\\K\\B\\B prix de unitaire de 17.945 francs, cal Grieder, Salt met l’accent sur La famille Benjamin de Roth- qui valorise le groupe Edmond L’opérateur Salt a connu une évo- le développement de l’offre bu- schild a annoncé hier son intention de Rothschild (Suisse) à près de lution contrastée en 2018. Le siness pour 2019. de prendre 100% du capital de Ed- 1,62 milliard de francs, soit un groupe basé à Renens a vu son «Le B2B n’était jusque-là pas au mond de Rothschild (Suisse). Dans peu plus d’une fois les fonds pro- chiffre d’affaires légèrement se centre de nos priorités, car nous la continuité des opérations en ca- pres à fin 2018. contracter de 2,1% à 1,03 mil- devions mettre en place les pital du groupe annoncées en juin Ce prix peut paraître en faveur liard, mais son bénéfice s’est en- conditions nécessaires à la réus- 2018 (débouclement des partici- de l’acquéreur, ce qui est tout à volé à 72,2 millions de francs, site: un réseau et une prestation pations croisées avec Rothschild fait rationnel dans le cadre d’un grâce à une baisse massive des de services de classe mondiale, & Co), ce projet intègre un reclas- going private! En même temps, amortissements, des correctifs de explique Pascal Grieder, direc- sement intra-groupe de la partici- le flottant est, en l’occurrence, très valeur ainsi que des réductions teur général de Salt. Comme pation de Edmond de Rothschild petit (7% du capital et moins de de coûts. nous avons fait de grands progrès (France), celle-ci étant transférée 4% des droits de vote). La sortie Salt se retrouve surtout dans un sur les deux fronts, nous sommes à Edmond de Rothschild (Suisse), au prix proposé n’est pas incor- marché des télécoms en efferves- maintenant prêts à passer à ainsi qu’un going private ou retrait recte compte tenu d’un rende- cence dans lequel Swisscom et l’étape suivante et à nous lancer de la Bourse (SIX Swiss Ex- ment des fonds propres (ROE) Sunrise font office de géants par sur le marché avec davantage de change) de Edmond de Rothschild inférieur à 10% ainsi que de l’exi- rapport à lui. Le groupe vaudois pression. Nous voulons proposer (Suisse). gence de gérer le bilan de façon a néanmoins des ressources. Le aux entreprises à travers toute la Une offre publique d’acquisition conservatrice et maintenir une montant total investi en deux ans Suisse un service et des produits (OPA) sera lancée par Edmond surcapitalisation vis-à-vis de la par Salt dans son réseau et son in- encore plus attractifs. Et cela dès de Rothschild Holding sur toutes clientèle de cet établissement ban- frastructure dépasse le demi-mil- cette année.» les actions cotées qui se trouvent caire. PAGE 4 liard de francs (586,7 millions). Entretien. PAGE 5

PAGE 2 jeudi 14 mars 2019 ACTEURS Les titres suisses à dividendes restent toujours attrayants PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS La saison des résultats pour préciation du franc suisse, ni des fortement pour que les bénéfices bien supérieur à sa moyenne de l’année écoulée est déjà bien pertes de change notables ne sont avancée. La conjoncture en attendues. Une évolution stable des entreprises en francs suisses 2,4% depuis 2000. Comme, pour berne ces derniers mois n’a des marges est donc prévisible, pas épargné les entreprises même si les entreprises sensibles reculent. les placements, les obligations suisses. Le consensus des esti- à la conjoncture devraient voir mations des bénéfices a été leur rentabilité se réduire. Le rapport cours/bénéfices (PER) font concurrence aux actions, nettement revu à la baisse. Une croissance des résultats du Swiss Performance Index une hausse des taux d’intérêt tire En 2018, la croissance des béné- fices s’est réduite pour s’établir à de 5 à 10%. (SPI), sur la en général 19%. Bien que les estimations pour 2019 aient elles aussi été Des acquisitions pourraient do- base des béné- vers le bas le abaissées, le consensus actuel an- per les bénéfices de certaines en- ticipe une croissance des résultats treprises. Dans l’ensemble, on fices estimés A 3%, LE RENDEMENT PER de ces de 14%. peut prévoir une croissance des Comment interpréter ces antici- résultats comprise entre 5 et 10%. des entreprises SUR DIVIDENDES dernières. pations concernant les résultats Si le ralentissement économique des entreprises? En 2018, on a en- devait se muer en une récession, pour les douze EST BIEN SUPÉRIEUR Une légère registré la plus forte croissance la croissance organique des chif- des résultats depuis 2010. Toute- fres d’affaires pourrait s’affaiblir prochains À SA MOYENNE augmenta- fois, au vu du ralentissement de encore davantage. la conjoncture mondiale, les en- En raison de la pondération sec- mois, atteint DE 2,4% tion des taux treprises vont sans doute voir leur torielle défensive (et donc moins expansion ralentir. sensible à la conjoncture que le actuellement DEPUIS 2000. d’intérêt est Cette année, ni une nouvelle ap- marché global des actions helvé- tiques), il faudrait, outre une ré- tout juste 17x. attendue. Dès cession, que le franc s’apprécie La valorisation se situe donc 9% lors, une hausse significative des au-dessus de la moyenne sur 25 PER semble peu probable. ans (15,6x). Un investissement apprécié sur Par rapport à d’autres marchés le marché helvétique des actions d’actions, le marché suisse est à est celui des «titres suisses à divi- présent légèrement surévalué, les dendes de haute qualité». Les di- de l’impôt anticipé, elles devien- peut notamment recommander nent encore plus attrayantes pour les entreprises cycliques, dont les actions helvétiques ayant surper- videndes de qualité et en crois- les investisseurs privés. Suite à la bénéfices sont certes très sensibles correction de ces derniers mois à la conjoncture, mais dont les formé leurs pairs à l’étranger ces sance restent intéressants, compte sont apparues un certain nombre cours des actions intègrent déjà d’«opportunités dans le segment largement les risques affectant les derniers mois. Néanmoins, le tenu des taux d’intérêt en francs des mid-caps helvétiques. On bénéfices. rendement sur dividendes est ré- suisses toujours bas et des béné- jouissant: avec plus de 3% prévus fices des entreprises en hausse. pour l’exercice en cours, il est Si les distributions sont exonérées La résilience, une qualité La réforme de la prévoyance essentielle de l’entrepreneur devient urgente CÉLINE RENAUD SOPHIE PASCHOUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE L’écart entre les recettes et les CENTRE PATRONAL dépenses de l’AVS se creuse Un mercredi matin à 9h30, aussi pris un package d’actions à PHILIPPE WOODS davantage chaque année. A En cas d’acceptation, le 19 mai flexion. Parmi celles-là figure titre privé. défaut de mesures, la fortune prochain, de la loi fédérale relative l’idée de s’affranchir de la notion dans un bureau lausannois, C’est un exemple parfait de ce ment instable, savoir que notre ac- du fonds pourrait être épuisée à la réforme fiscale et au finance- d’âge légal de la retraite, au profit qu’on appelle la résilience: la ca- tivité peut s’arrêter à chaque ins- aux alentours de 2031. ment de l’AVS (RFFA) - ce qui est d’un système fondé sur le dé- je dois rencontrer notre futur pacité à rebondir après un choc, tant nous permet de savourer le souhaitable -, les quelque deux compte des années de cotisation. à surmonter une altération de son moment présent encore plus. Par voie de communiqué, com- milliards de francs par an dont On sait bien que le chemin sera investisseur. Nous devons environnement et à développer Avoir confiance dans le fait que penswiss - établissement auto- cette dernière se verra dotée n’ap- encore long avant qu’on trouve des facultés d’acceptation et de nous trouverons la solution au nome de droit public de la porteront qu’un répit de quelques une solution qui assure durable- nous voir pour finaliser les voir le positif avec une puissance problème même si elle n’apparaît Confédération -, qui gère la for- années. Autrement dit, cet apport ment le financement de la pré- hors norme. Je peux relater nom- pas encore, fait également partie tune des fonds de compensation bienvenu doit permettre de s’at- voyance, qui emporte une majo- détails du contrat portant sur bre d’exemples dans mon par- de ces capacités précieuses. Etre AVS, AI, APG, annonçait au mi- taquer à une réforme structurelle rité au sein de chacune des deux cours entrepreneurial où la rési- dans le moment présent, ne pas lieu du mois de février que l’an- de notre régime de prévoyance et Chambres, qui satisfasse les mi- un investissement de 1,8 mil- lience m’a été d’un grand secours. avoir d’attentes, laisser le temps née 2018 avait clôturé dans les non clore le débat. lieux intéressés et qui ait ses Je peux dire qu’à chaque refus ou faire les choses... comme ces épi- chiffres rouges. Cela est en par- Des recettes supplémentaires se chances en votation populaire. Il lion de francs. Quand j’entre chaque journée ou semaine à pro- céas de résonance de 350 ans d’âge ticulier dû au résultat de répar- révéleront sans doute nécessaires, n’en reste pas moins qu’une ré- blèmes, j’ai appris, j’ai rebondi et de la forêt du Risoud que je côtoie tition (différence entre les re- mais on ne saurait admettre que forme est indispensable. Il n’est dans la salle, je le vois en- j’ai trouvé quelque chose de quotidiennement et qu’il faut lais- cettes et les charges) négatif de le financement du système soit ainsi pas raisonnable de la part de mieux encore! ser tranquillement pousser tels de l’AVS, lequel, contrairement aux assuré exclusivement - ou même certains milieux de gauche de re- touré de ses conseillers fi- bonzaïs géants et avoir confiance deux années précédentes n’a pas fuser toute remise en question de DANS UN ENVIRONNEMENT que nous le découvrirons, celui été comblé par le rendement des LES DIFFICULTÉS ce qu’ils considèrent comme des nanciers. Mes sens sont en INSTABLE, SAVOIR qui est parfait et qu’il aura été pré- placements. QUE DOIT AFFRONTER droits acquis; et on ne parle servé par ses congénères... Les difficultés que doit affronter même pas de l’intention de alerte et je sens immédiate- QUE NOTRE ACTIVITÉ Dans tous les cas, quoiqu’il m’ar- notre système de prévoyance NOTRE SYSTÈME DE l’Union syndicale suisse de lancer PEUT S’ARRÊTER rive aujourd’hui, j’accueille avec obligatoire (AVS, mais aussi PRÉVOYANCE OBLIGATOIRE une initiative en faveur d’une ment que quelque chose va bonheur les événements même deuxième pilier) ne relèvent pas treizième rente AVS. À CHAQUE INSTANT les plus pénibles ou qui ne corres- de l’accident conjoncturel, et sup- SUPPOSENT Quoi qu’il en soit, en attendant de travers. NOUS PERMET pondent pas à mes attentes. Ah, posent une réflexion reposant sur UNE RÉFLEXION REPOSANT une révision en profondeur, un ces attentes, qui m’empêchent de une vision à long terme. L’aug- premier pas pourra être effectué Lui, si enthousiaste pour notre DE SAVOURER LE MOMENT voir le bon côté des choses, celles- mentation de l’espérance de vie, SUR UNE VISION en soutenant la RFFA. projet me dit que tout bien réflé- PRÉSENT ENCORE PLUS. ci, je les bannirais bien volontiers la baisse de la natalité et l’entrée À LONG TERME. chi, le risque est top important et définitivement! toujours plus tardive des jeunes qu’il doit se concentrer sur son Les survivants à des accidents, à sur le marché du travail sont des principalement - par de nouvelles core business! Quel choc et quelle de graves interventions chirurgi- tendances qui ne sont pas près de ponctions. Si on veut que les déception! Je suis bien sûr émue cales, ceux qui ont vu la mort en s’inverser et qui péjorent le rap- rentes du premier et du mais je tente de le cacher tant face développent cette faculté port entre les actifs et les rentiers. deuxième piliers continuent à as- bien que mal. Je le remercie pour énormément. Ils racontent leur Selon l’Office fédéral des assu- surer le maintien du niveau de la due diligence qu’il a effectuée EMI (expérience de mort immi- rances sociales, la fortune du vie, il faudra trouver des sources et qui a mis en lumière pour moi nente) et témoignent des change- fonds AVS pourrait être épuisée d’économies. A cet égard, la ques- également quelques points essen- ments survenus dans leur attitude d’ici 2031 environ, si des mesures tion de l’âge de la retraite est cen- tiels. et dans leur vie. Ils mettent ensuite ne sont pas prises «bien avant trale. Il me raccompagne dans l’ascen- beaucoup d’énergie positive dans cette date»; or 2031, c’est demain! A la suite du rejet, en septembre seur et je ressens sa tristesse aussi. leur quotidien et place la joie au 2017, de la réforme «Prévoyance En fait, il avait très envie d’inves- cœur de leurs activités. 2020», le Centre Patronal a for- tir dans notre société et de parti- Nous, entrepreneurs, devons nous mulé un certain nombre de pro- ciper à cette aventure émotion- en inspirer. Dans un environne- positions comme base de ré- nelle. Cependant, la raison, à savoir ses conseillers et son men- tal ont eu raison de lui et il n’aura donc pas ce plaisir... Je lui dis en- core que le plan que nous avions développé ensemble, je le mettrai à exécution et je trouverai cette somme autrement. Et effective- ment, quelques semaines plus tard, cette somme a été réunie à plusieurs investisseurs et il aura

SUISSE jeudi 14 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Accord-cadre avec l’UE: un traité complexe qui règle surtout des questions de droit Alors que le gouvernement fédéral a entendu hier les partenaires sociaux au sujet de l’accord institutionnel, zoom sur ce texte qui appelle à de nombreuses clarifications. MAUDE BONVIN CARMELO LAGANÀ. «Nous avons demandé des garanties au sujet du partenariat social.» lariale en Suisse sont sur la table les prérogatives des cantons et des (lire ci-dessous). Lors de la consul- communes soient maintenues en L’accord institutionnel entre la portés devant un tribunal arbitral notre pays pourra participer aux mêmes être attaquées devant le tation d’hier à Berne, l’Union syn- la matière», indique le suppléant Suisse et l’Union européenne composé de juges helvétiques et processus décisionnels en matière tribunal arbitral, si elles s’avé- dicale suisse (USS) a, par ailleurs, à la direction. (UE) pose un cadre juridique à européens. Si le tribunal arbitral de changements de loi. Et la re- raient disproportionnées», ré- réaffirmé que les mesures d’ac- des questions qui se règlent, ac- décide que le différend soulève prise du droit respectera notre pond Carmelo Laganà, suppléant compagnement n’étaient pas né- Pas d’interdiction tuellement, principalement par une question relevant du droit de procédure démocratique avec à la direction d’economiesuisse. gociables. «La Suisse a les salaires A l’issue de la consultation ac- des rapports de force politiques. l’UE, alors il devra saisir la Cour possibilité de lancer un référen- les plus élevés d’Europe. Il nous tuellement menée, le gouverne- Il chapeaute les cinq accords bi- de justice de l’Union européenne dum. Aides d’Etat et dumping appartient donc de les protéger ment décidera, à la mi-mai, s’il latéraux d’accès au marché: soit (CJUE). Et sa décision dépendra Et quid si une partie refuse de L’accord institutionnel règle aussi systématiquement et en toute in- signe l’accord-cadre et le soumet la libre circulation des personnes, de celle-ci. mettre en œuvre une décision ar- des questions plus spécifiques. Au dépendance», déclare Daniel aux Chambres fédérales en vue les transports terrestres, le trafic C’est précisément ce que dé- bitrale? «Elle s’exposerait alors à niveau de la libre circulation des Lampart, premier secrétaire de de sa ratification. A noter que le aérien, les obstacles techniques nonce l’UDC, qui y voit une des mesures de rétorsion. Mais personnes, plusieurs propositions l’organisation. L’USS rejette donc Conseil des Etats a rejeté hier, par au commerce et l’agriculture. perte de souveraineté. Sauf que ces mesures pourraient elles- qui affaiblissent la protection sa- en l’état le résultat des négocia- 34 voix contre 5, une motion de Pour que ces textes ne tombent tions sur cette convention (lire en l’indépendant, Thomas Minder, pas en désuétude, ils doivent être page 10). exigeant de ne pas parapher ce adaptés à l’évolution de la légis- A l’inverse, economiesuisse la texte. lation européenne. Notre pays in- soutient. «Nous avons, toutefois, tègre déjà les nouvelles règles de demandé plusieurs clarifications BRUXELLES Bruxelles, tout en se réservant le au Conseil fédéral, dont des ga- A CONDITIONNÉ droit de refuser certains éléments ranties au sujet du partenariat LA PROLONGATION DE législatifs. Cette situation qui crée social pour la protection des tra- LA RECONNAISSANCE DE de l’incertitude ne plaît guère à vailleurs», précise Carmelo La- L’ÉQUIVALENCE BOURSIÈRE l’UE. Ainsi, l’exécutif européen ganà. À UNE APPROBATION menace de laisser s’éroder les cinq La solution qui a été négociée avec CLAIRE DE L’ACCORD. accords actuels et de ne pas en si- Bruxelles réglemente aussi les gner de nouveaux. A noter que aides d’Etats. Mais pour l’heure, La pression est forte sur les l’accord-cadre s’appliquerait aussi ces dispositions ne sont applica- épaules des sept sages. La Com- aux futurs accords d’accès au bles qu’au transport aérien. Et mission européenne a, en effet, marché, comme celui sur l’élec- elles prévoient plusieurs excep- conditionné la prolongation de la tricité. tions. Ainsi, sont exclues du dis- reconnaissance de l’équivalence positif les aides destinées à favo- boursière au-delà du 30 juin à une Un traité juridique riser le développement de régions «approbation claire et définitive» Le dispositif négocié avec économiquement défavorisées ou de cet accord. L’exécutif de l’UE Bruxelles porte donc sur des à promouvoir la réalisation de a aussi gelé toutes les négociations questions de loi et de règlement projets importants servant l’inté- en cours avec la Suisse. Selon le des différends. Les litiges au sujet rêt d’un pays. Economiesuisse a, Conseil fédéral, l’absence de si- de la reprise du droit européen et cependant, demandé au Conseil gnature engendrerait un coût cu- qui ne trouveraient pas de solu- fédéral plus de précisions à ce su- mulé de 460 à 630 milliards de tion dans un délai de trois mois jet. «Nous souhaitons savoir ce francs. Il a répondu, hier, à une in- devant le comité mixte comme que ce mécanisme recouvre pré- terpellation à ce sujet. c’est le cas actuellement seraient cisément. Nous désirons aussi que La vie des entreprises ne sera pas chamboulée RELATIONS SUISSE - UE. Pour le responsable du programme Europe au sein du laboratoire d’idées Foraus Cenni Najy, l’accord-cadre ne bouleversera pas le monde entrepreneurial. Selon le responsable du pro- CENNI NAJY. «Bruxelles dispose de tout un panel de mesures dre leurs intérêts via le comité mesure de rétorsion représente sociées pour les universités. Je gramme Europe au sein du labo- de rétorsion», explique le responsable du programme Europe. mixte des accords bilatéraux. De une opération perdant-perdant parle ici de projets se chiffrant en ratoire d’idées Foraus, Cenni tels comités existent pour chaque tant pour la Suisse que pour l’Eu- centaines de millions de francs. Najy, l’accord-cadre touche sur- d’annonce des entreprises euro- L’accord-cadre touche-t-il accord bilatéral. Jusqu’à présent, rope. Mais comme elle est d’ordre tout les PME helvétiques et, dans péennes pour détacher un travail- les différends s’y règlent politi- politique, il ne faut pas trop y Voyez-vous d’autres une moindre mesure, les sociétés leur en Suisse passera de huit à aussi des compagnies quement et donc traînent. Le chercher de logique. Le risque est conséquences négatives? exportatrices. Interview. quatre jours. Et il ne concernera nouveau système instaure une surtout que la Bourse suisse se que les secteurs à risque de dum- plus importantes? procédure judiciaire pour tran- provincialise par rapport à ses Il existe tout un panel de mesures Si la Suisse signe l’accord ping. Quant au système de cau- cher le différend définitivement. concurrentes en Europe. de rétorsion. Nous avons signé institutionnel avec Bruxelles, tions qui prévoit le dépôt d’une Il concerne aussi les grandes en- Toutefois, par le passé, les comités avec l’UE 120 accords bilatéraux. qu’est-ce qui va changer garantie financière par les sociétés, treprises exportatrices mais dans mixtes n’ont eu que peu de diffé- «SI NOUS REFUSONS Je n’ai donc pas connaissance de pour les entreprises? il sera aboli, sauf pour les groupes une moindre mesure. Au- rends à traiter. DE PARAPHER tous les leviers de pression. Cela qui ont déjà fauté. jourd’hui, les sociétés qui se sen- Dans l’accord-cadre, figure aussi dit, nous ne devons pas nous faire Au niveau des PME, il pourrait y tent discriminées sur le marché la reprise de l’évolution du droit L’ACCORD-CADRE, IL Y AURA d’illusions. On le constate avec le avoir un peu plus de concurrence. européen ou helvétique peuvent de l’UE et de la jurisprudence de UN DURCISSEMENT Brexit, Bruxelles adopte une po- L’accord-cadre affaiblit, en effet, faire appel à leur Etat pour défen- la Cour de justice de l’Union eu- sition ferme. Nous avons, d’ail- les mesures d’accompagnement ropéenne (CJUE) pertinente aux DE LA VOIE BILATÉRALE leurs, déjà observé cette attitude. qui satisfont les syndicats mais accords bilatéraux. Cela n’aura, D’UNE INTENSITÉ ENCORE Au moment du vote contre l’im- aussi les organisations patronales toutefois, que peu d’impact sur migration de masse, un petit cou- des entreprises de petite et les entreprises puisque la Suisse JAMAIS VUE.» peret est tout de suite tombé (re- moyenne importance. Actuelle- reprend déjà l’essentiel de ce droit cherche, Erasmus etc.). Il faut ment, deux règles favorisent pertinent (y compris la jurispru- Il est aussi possible que l’accord aussi rappeler que notre relation quelque peu les firmes indigènes: dence de la CJUE associée). bilatéral sur les obstacles tech- vis-à-vis de l’UE est asymétrique celle des huit jours et celle de la niques au commerce ne soit pas tant économiquement que poli- caution. Or, elles représentent une Et si notre pays ne valide renouvelé. Cela poserait pro- tiquement. Si nous refusons de tracasserie pour les sociétés étran- pas l’accord... blème aux entreprises exporta- parapher l’accord-cadre, il y aura gères qui souhaitent exercer une trices suisses au niveau de la re- un durcissement de la voie bila- activité de courte durée sur sol hel- Il y aura alors une cascade d’in- connaissance des certifications et térale, d’une intensité encore ja- vétique. Pour l’UE, il s’agit de cidences. Parmi elles, notons la aurait un grand impact sur le mais vue. Cependant, il ne faut deux instruments discriminatoires fin de l’équivalence boursière et commerce de certains biens. pas être trop catastrophique non et donc protectionnistes. Si Berne donc l’impossibilité pour la Sur le plan de la recherche, la plus. Toute l’économie ne sera applique l’accord institutionnel tel bourse suisse de négocier cer- Suisse est leader de plusieurs pro- pas touchée pareillement par ce qu’il existe aujourd’hui, le délai taines actions européennes. Cette jets et pourraient perdre ce statut durcissement. avec toutes les conséquences as-

PAGE 4 jeudi 14 mars 2019 ENTREPRISES EdR (Suisse) opte pour un going private BANQUE PRIVÉE. Le projet vise à faire de l’entité suisse la tête de pont des activités bancaires de Groupe Edmond de Rothschild. Le prix offert s’élève à 17.945 francs par action. PHILIPPE REY KEYSTONE Tobiano, deputy CEO; le premier tractivité pour les talents. Ce qui fonds propres d’environ 530 est l’actuel CEO de Edmond de implique aussi un cost/income millions de francs. Cette surca- Edmond de Rothschild (Suisse) Rothschild (France)/ global CEO ratio (ratio coûts/revenus) plus pitalisation signifie aussi une a l’intention ferme de simplifier asset management, tandis que la élevé de l’ordre de 80%, tout en marge de sécurité appréciée par son organisation juridique avec seconde est actuellement direc- gardant en vue que la transfor- la clientèle. l’apport de Edmond de Roth- trice financière du groupe. mation en cours de ce groupe A l’issue du projet de simplifica- schild (France), qui lui sera inté- Edmond de Rothschild (Suisse) n’est pas encore entièrement ac- tion, le groupe bancaire dispo- grée, et de se retirer (going pri- a réalisé en 2018 un résultat d’ex- complie. sera d’un excédent de fonds pro- vate) de la Bourse (SIX Swiss ploitation de 120 millions de Le bilan de Edmond de Roth- pres de 750 millions de francs. Exchange). A l’issue de ces opé- francs et un bénéfice net de 222 schild (Suisse) reste solide et li- Ses revenus dépasseront 1,1 mil- rations, Edmond de Rothschild millions porté par des gains ex- quide, tout en étant associé à une liard. Ses encours sous gestion se (Suisse) deviendra la tête de pont ceptionnels. La proposition de di- gestion conservatrice du risque. chiffreront à plus de 170 mil- des activités bancaires du groupe vidende s’élève à 220 millions de Le ratio de solvabilité consolidé liards de francs, soit un apport Edmond de Rothschild. La fa- francs (contre 75 millions en se montait à près de 26%, à la fin d’un peu plus de 40 milliards mille Benjamin de Rothschild en 2017). de l’exercice 2018, largement (dont 60% dans l’asset manage- sera l’unique propriétaire. Ses revenus ont progressé de 5% au-dessus du minimum légal ment) comparativement à fin L’offre publique d’acquisition à 694 millions de francs, prenant (12%), reflétant un excédent de 2018. (OPA) présentée par la société compte de l’intégration de l’acti- faitière Edmond de Rothschild ARIANE DE ROTHSCHILD. Les activités bancaires de qualité vité immobilière de Cording. Les Un retrait de la Bourse Holding des actions au porteur ont certainement un avenir intéressant. charges ont augmenté de 8% à somme toute à bon escient cotées de Edmond de Roth- 575 millions de francs. A périmè- schild (Suisse) se trouvant en groupe, avec la réalisation de son princière de Liechtenstein et tre constant, les charges sont maî- COMMENTAIRE.Le retrait de la Bourse (going private) de Edmond de Rothschild mains du public (près 7% du ca- synergies tant aux plan géogra- qui aligne les intérêts de la famille trisées, affichant une progression pital et moins de 4% des droits phique que celui des métiers (ges- avec ceux de sa clientèle. contenue de 1%. (Suisse) s’effectue à une valorisation raisonnable et en somme à un bon prix pour de vote) s’élève à 17.945 francs tion de fortune, asset manage- Le but est de proposer un conseil la famille Benjamin de Rothschild, si l’on considère les perspectives de ce groupe par action. Il inclut un divi- ment, private equity spécialisé et et des services de qualité supé- Nouvelle plateforme bancaire. Celui-ci pourra mieux travailler à long terme en étant à 100% en main dende brut de 2445 francs. Le immobilier). rieure, conforme à la quintes- bancaire familiale,à l’image de LGT Group qui s’est retiré de la Bourse en 1998.Sans devoir prix offert correspond, grosso sence du métier de banquier, En 2018, Edmond de Rothschild se préoccuper de la pression à court terme qu’exerce le marché financier sur les modo, à un peu plus d’une fois Un meilleur fonctionnement souligne Ariane de Rothschild. (Suisse) a poursuivi le déploie- entreprises cotées en Bourse. les capitaux propres publiés. Il Elles permettront le fonctionne- Celle-ci devient présidente du ment de sa nouvelle plateforme L’activité bancaire de qualité (le conseil et les services) exige de travailler dans une valorise ce groupe à 1,62 mil- ment plus efficace d’un groupe conseil d’administration de Ed- bancaire avec sa mise en produc- optique à long terme.Le fait d’être privé est certainement un avantage par rapport liard de francs. bancaire qui ne tourne pas encore mond de Rothschild (Suisse), tion sur le périmètre de Edmond à une banque cotée en Bourse.Certes,le prix proposé aux actionnaires minoritaires Selon le calendrier actuellement à plein régime, selon Ariane de sous réserve de l’approbation des de Rothschild (Europe): Luxem- dans le cas d’Edmond de Rothschild (Suisse) ne paraît a priori pas particulièrement envisagé, le prospectus d’offre Rothschild, actuelle présidente assemblées générales de Ed- bourg, Belgique, Espagne et Por- généreux, à un peu plus d’une fois les fonds propres à fin 2018. La prime est légè- devrait être publié par Edmond du comité exécutif du groupe. mond de Rothschild (Suisse) et tugal. Au travers de ce partena- rement inférieure à 10% en prenant le cours boursier précédant l’annonce du going de Rothschild Holding aux alen- C’est aussi l’expression d’une de Edmond de Rothschild Hol- riat, avec Avaloq (ASSL), private, mais elle s’avère plus élevée si l’on se réfère à une durée de trois mois (de tours du 23 avril. Le cours bour- preuve de confiance vis-à-vis de ding, respectivement les 26 avril l’évolution du modèle opéra- la mi-décembre 2018 à aujourd’hui). sier s’est d’emblée mercredi la clientèle. Edmond de Roth- et 6 juin 2019. tionnel de banque privée se Par ailleurs,il faut tenir compte du rendement des capitaux propres (ROE) de Edmond ajusté un peu en dessous du prix schild sera aussi une des rares Benjamin de Rothschild est pré- poursuit. de Rothschild (Suisse),inférieur à 10%,en considération des bénéfices nets courants, offert suite à l’annonce de cette banques qui sera en mains à sident du conseil d’administra- Le nombre de collaborateurs at- et du fait que ce groupe bancaire est surcapitalisé.Or il doit le rester pour conserver OPA. 100% d’une seule famille, au tion de Edmond de Rothschild teignait 1876 à fin 2018, en une marge de sécurité vis-à-vis d’une clientèle exigeante. Il est plus difficile de de- Ces opérations sont la consé- nom illustre au demeurant dans Holding. Vincent Taupin est hausse de près de 5%, confirmant meurer surcapitalisé vis-à-vis du marché boursier, dont beaucoup d’intervenants quence logique d’une profonde le secteur financier. A l’instar de nommé CEO de Edmond de le développement de Edmond de agissent à court terme.C’est pourquoi la décision annoncée hier paraît globalement transformation réalisée aux trois LGT Group, que possède la Mai- Rothschild (Suisse) et Cynthia Rothschild (Suisse) sur ses mar- correcte. quarts à ce jour des activités du chés prioritaires ainsi que son at- EFG se remet à engager des conseillers clients BANQUE. Le groupe jusqu’ici focalisé sur l’intégration de BSI notamment dispose à nouveau des moyens pour mettre en œuvre son modèle distinctif basé sur les CROs. CHRISTIAN AFFOLTER que les frais légaux de 12,9 mil- BSI. Cette dernière a permis à a elle aussi fortement contribué aussi un changement de priorités lions sont d’autres postes impor- EFG notamment de figurer à des avoirs sous gestion en recul chez EFG: la banque passe de L’année 2018 d’EFG a encore été tants contribuant à cet écart. Côté parmi les dix premières banques de 10,8 milliards par rapport à fin l’intégration à une croissance placée sous le signe d’une multi- positif, la valorisation de la par- privées suisses, grâce à une hausse 2017, à 131,2 milliards. rentable. Elle compte réaliser tude d’éléments non récurrents. ticipation dans SIX a engendré des avoirs sous gestion de 83 mil- Une partie de cette contreperfor- cette dernière non seulement par Suite à l’acquisition de BSI, le un produit après impôts de 18 liards en 2015 à 146 milliards à mance a été rattrapée sur les deux le biais d’acquisitions comme groupe a encore dû réduire les millions. fin février. premiers mois de l’exercice en celle de Shaw and Partners ou risques, c’est-à-dire poursuivre Par rapport à l’année précédente En termes de ratio coût-bénéfice, cours, ce montant étant passé à encore des ouvertures (Portugal, l’examen de conformité des por- (résultat net -59,8 millions), EFG EFG a revu ses ambitions à la 135,4 milliards. Cependant, le Italie, Moyen-Orient), mais aussi tefeuilles et des clients, et écarter a tout de même réalisé un retour baisse. L’objectif jugé peu réaliste CFO Dimitris Politis a considéré en renouant avec les engage- ceux qui ne correspondent pas au très net aux chiffres noirs. Cela a de faire passer ce ratio en-dessous profil désormais requis. Ce pro- GIORGIO PRADELLI. Le CEO été rendu possible notamment de la barre des 70% est remplacé LES CLIENTS NE CORRESPONDANT PAS AU PROFIL cessus a notamment absorbé les d’EFG repasse à l’offensive grâce à la réduction des coûts par une fourchette de 72-75%. DE RISQUES D’EFG, AINSI QUE LA BAISSE DES MARCHÉS deux tiers des conseillers à la du côté des conseillers. (-11%) et la réalisation de syner- Ces dernières année, EFG en a AU DERNIER TRIMESTRE ONT CONDUIT À DES AVOIRS clientèle (Client Relationship Of- gies entre EFG et BSI atteignant effectivement été loin, progres- ficers, CROs, dans la terminolo- D’autant plus qu’il a progressé de un montant cumulé de 187 mil- sant toutefois entre 2017 et 2018, SOUS GESTION EN BAISSE DE 10,8 MILLIARDS gie d’EFG) en Suisse. Les clients 16% par rapport à l’année précé- lions. Les coûts d’intégration ont de 86% à 83%. À 131,2 MILLIARDS DE FRANCS. non conformes au profil d’EFG dente. Le bénéfice IFRS, en re- de leur côté dépassé la somme ini- En ce qui concerne le pouvoir ont tout de même représenté un vanche, est ressorti à un niveau tialement prévue de 250 millions d’attraction, l’un des principaux que le début d’année était «faible» ments de CROs. Cette année, volume de 4,6 milliards de francs nettement inférieur aux prévi- pour s’établir à 267,5 millions. critères dans le domaine de la du point de vue du NNA, tout en plus de 50 d’entre eux ont déjà l’année dernière. Quant aux coûts sions, à 70,3 millions. Les coûts Selon les explications du CFO banque privée, EFG note qu’en- soulignant qu’il faut tenir compte été recrutés, un nombre supé- d’intégration, ils se sont élevés à d’intégration représentent la part Dimitris Politis, ce sont notam- dehors de la situation spéciale sur d’un effet saisonnier. Grâce à la rieur à ceux des dernières années 75,3 millions, dont 3,7 millions la plus importante de cette diffé- ment les coûts réglementaires, le marché suisse, ses autres mar- prise de participation majoritaire toutes entières! La banque veut pour l’intégration d’UBI. La ma- rence. Les réévaluations des dont une part importante a été chés importants ont réalisé des dans l’australien Shaw and Part- donc réaliser une inversion de jeure partie est donc à situer dans risques du portefeuille d’assu- comptabilisée l’année dernière, performances à la hauteur de ses ners (pour 44 millions de francs tendance: de 860 en 2015, l’ef- le contexte de BSI. rances-vie (26,9 millions), ainsi qui sont responsables de ce dé- objectifs (hausse de 3-6% par an- environ), renforçant la présence fectif est tombé à 590 à fin 2018, EFG a généré un bénéfice net passement (30 millions au lieu de née). En termes d’afflux net d’ac- en Asie, les actifs sous gestion à et ce malgré l’intégration de BSI. sous-jacent de 191,8 millions, ce 15 millions). tifs (NNA), EFG a réuni 2,5 mil- fin février (146,4 milliards) dé- Les investisseurs sont restés peu que la banque considère comme Cela n’empêche pas le CEO liards. Cependant, en plus des passent cependant le montant à sensibles à ces perspectives à l’une des principales mesures de Giorgio Pradelli de tirer un bilan clients finalement écartés, la fin fin 2017. priori plus ambitieuses: l’action son potentiel de performance. très positif de l’acquisition de d’année difficile sur les marchés La fin de l’année 2018 marque a légèrement reculé hier.

ENTREPRISES jeudi 14 mars 2019 PAGE 5 Salt veut se concentrer sérieusement Rieter sur son service destiné aux entreprises va réduire TÉLÉCOMS. L’opérateur a connu une évolution contrastée l’an dernier. Pour 2019, le groupe vaudois veut pousser le développement de son offre business. ses effectifs MATTEO IANNI KEYSTONE ment d’un nouveau Chief Busi- peux néanmoins vous dire où. MACHINES-TEXTILE.Rieter a es- ness Officer en la personne de Vous savez, la 5G ne va pas bou- suyé l’an dernier une érosion de L’opérateur Salt a connu une évo- PASCAL GRIEDER. Le directeur général est entré en fonction Christian Aveni. Nous voulons leverser tout de suite le quotidien ses marges, accompagnée d’une lution contrastée en 2018. Le le 1er septembre 2018. offrir proposer aux entreprises à du grand public. Cela va mettre confirmation de la chute de la de- groupe basé à Renens a vu son travers toute la Suisse un service du temps, comme lorsque la 4G mande. Le ralentissement des en- chiffre d’affaires légèrement se Ces deux cas sont différents. Si les Salt entreprend une refonte et des produits encore plus attrac- avait été lancée. En ce qui nous trées de commandes annoncé en contracter de 2,1% à 1,03 mil- clients UPC seront automatique- tifs. Et cela dès cette année. concerne, nous continuons de tra- janvier s’est poursuivi sur les liard, mais son bénéfice s’est en- ment redirigés sur le réseau de son organisation, notamment vailler à l’amélioration de nos ré- deux premiers mois de l’année volé à 72,2 millions de francs, Swisscom, les clients de Coop L’an dernier, vous avez biffé seaux 3G et 4G, qui restent excel- en cours et l’industriel zurichois grâce à une baisse massive des Mobile, devront quant à eux rési- pour développer votre secteur une quarantaine d’emplois lents en comparaison prévoit de biffer encore environ amortissements, des correctifs de lier eux-mêmes leur contrat et et comptiez 703 collaborateurs internationale, comme le mon- 5% de ses effectifs à l’échelle valeur ainsi que des réductions doivent notamment respecter les B2B. Comment cette restructura- fin 2017. Quelle est la situation trent différents tests. mondiale. de coûts. délais de résiliation. Pour l’heure, pour 2018? Combien d’employés Ces coupes viendront s’ajouter Salt se retrouve surtout dans un la grande majorité des clients de tion va-t-elle s’effectuer? comptez-vous aujourd’hui? Vous avez lancé l’an dernier aux 237 équivalents plein temps marché des télécoms en efferves- Coop Mobile sont toujours chez votre offre Internet et TV en fibre déjà supprimés - correspondant cence dans lequel Swisscom et nous, avec le nouvel abonnement Quelle est votre stratégie? La majeure partie de nos activités optique, Salt Fiber. Quels ont été à près de 4% des effectifs fin 2017 Sunrise font office de géants par «Salt Swiss Flat». Les effets de se trouve aujourd’hui en Suisse. ses effets sur vos chiffres? - dans le cadre de la restructura- rapport à lui. Le groupe vaudois cette perte de partenaire se feront Le B2B n’était jusque-là pas au En fin d’année, une nouvelle en- tion du site d’Ingolstadt. Fin a néanmoins des ressources. Le ressentir plutôt sur le premier tri- centre de nos priorités, car nous tité pour la hotline Salt a été lan- Le potentiel sur la fibre optique 2018, le nombre de places de tra- montant total investi en deux ans mestre de 2019, mais seront très devions mettre en place les condi- cée au Portugal, à Lisbonne. Au est important. Notre campagne vail s’élevait encore à 5745. par Salt dans son réseau et son in- faibles sur le chiffre d’affaires de tions nécessaires à la réussite: un quatrième trimestre 2018, nous nationale sur Salt Fiber, qui est Rieter a rappelé hier avoir finalisé frastructure dépasse le demi-mil- 2019. À moyen terme, nous com- réseau et une prestation de ser- comptions 732 employés. Un l’offre la plus avancée du marché la délocalisation de la production liard de francs (586,7 millions). penserons cette perte avec nos of- vices de classe mondiale. chiffre qui a crû de 4,1%. disponible pour seulement un de son site en Allemagne vers la Dirigé par le nouveau CEO Pas- fres mobiles et sur la fibre optique. Comme nous avons fait de tiers du prix des produit concur- République tchèque et conclu un cal Grieder, Salt met l’accent sur grands progrès sur les deux fronts, Vous avez connu une évolution rents, compte tenu de la vitesse accord de vente pour les bâti- le développement de l’offre B2B nous sommes maintenant prêts à contrastée en 2018, et de son offre TV basée sur l’Ap- ments désaffectés. La transaction, pour 2019. Entretien. passer à l’étape suivante et à nous avec un chiffre d’affaires en ple TV, a été un franc succès. Cela dont le produit est devisé à lancer sur le marché avec davan- légère baisse, mais un bénéfice dit, nous ne donnons pas encore quelque 60 millions d’euros, est À la lecture de vos résultats, tage de pression. Nous avons ren- qui s’est envolé. Quelles sont de chiffres sur le nombre de agendée au troisième trimestre vous parlez d’une croissance forcé notre équipe, avec l’engage- vos prévisions pour 2019? clients gagnés sur la fibre optique. de l’année en cours. dans le secteur B2C, avec Ce que je peux vous annoncer, Sur l’exercice 2018, la marge une augmentation de 28,900 Nous ne communiquons pas nos c’est qu’en matière d’expérience d’exploitation (Ebit) a fondu de nouveaux abonnés pour Salt projections. utilisateur, nous allons lancer d’ici 1,4 point de pourcentage sur un Mobile. Cela étant, en janvier, la rentrée estivale une version 2.0 an, à 4,0%, pour un résultat affé- Coop a décidé de ne plus baser Une année 2019 qui sera tout de de notre offre. Celle-ci regrou- rent amputé d’un cinquième à son offre de téléphonie mobile même marquée par le lancement pera les deux app à disposition 42,9 millions de francs, hors sur votre réseau en passant de la 5G. A ce propos, Swisscom jusqu’ici (TV et vidéo à la de- charges de restructuration. chez Swisscom. Tout comme UPC et Sunrise ont déjà communiqué mande). Nous allons aussi com- Le bénéfice net, qui avait dure- d’ailleurs. Quelle est quand et où ils lanceront pléter notre offre pour passer pro- ment souffert des restructura- votre analyse sur ce point, la technologie. Et vous? gressivement d’environ 370 tions et des transferts d’activités et quel impact cela aurait-il? chaînes aujourd’hui à 450 d’ici la de l’Allemagne vers la Répu- Nous ambitionnons toujours de fin de l’année. blique tchèque en 2017, a néan- lancer notre réseau 5G au cours moins été multiplié par plus de du second semestre 2019. Je ne deux à 32,0 millions de francs. Le conseil d’administration propo- sera aux actionnaires un divi- dende inchangé de 5,00 francs par titre. – (awp) Schmolz + Bickenbach a été impacté Pertes accrues par les taxes américaines et européennes pour Von Roll ACIER. Le groupe lucernois a également dû procéder à un fort ajustement de valeur que les taxes ne peuvent expliquer qu’en partie. INDUSTRIE. Le fournisseur de l’industrie Von Roll a enregistré CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE élaborées, et sont déjà en train visé, s’établissant à 236,7 millions barre des 2000 (2093 kilotonnes), des résultats contrastés en 2018. d’être mises en place», précise le d’euros (+6,4%), le meilleur ré- en augmentation de 16,5%. Un Le chiffre d’affaire et ses entrées Les taxes douanières sur l’acier JENS ALDER. Il est candidat rapport annuel. sultat opérationnel depuis 2014. résultat obtenu grâce au rachat de commandes se sont rétractés, de part et d’autre de l’Atlantique à la présidence du conseil Les taxes européennes ont de leur Sans les mesures extraordinaires du français Ascometal en 2018, tout comme son résultat d’exploi- ont bien contribué à ternir le bi- d’administration de S + B. côté conduit à des adaptations du que le groupe a dû prendre au a précisé l’entreprise dans son tation, à cause «d’effets excep- lan d’une année 2018 de Schmolz côté du site Swiss Steel à Em- dernier trimestre, il aurait obtenu rapport annuel publié mercredi. tionnels». Mais ses liquidités se + Bickenbach dont les neuf pre- surcapacités au niveau du pro- menbrücke (LU). C’est l’un des un résultat nettement supérieur L’endettement net a augmenté sont améliorées. L’entreprise s’at- miers mois étaient placés sous le cessus de production, ainsi que éléments ayant engendré un actif à celui de l’année précédente, au pour atteindre 655 millions d’eu- tend à une reprise des ventes à signe de la reprise. Leurs effets la demande en provenance de circulant bien plus élevé qu’à fin lieu d’afficher une légère perte ros (442 millions d’euros à la fin moyen terme. ont été renforcés par le fait que l’industrie pétrolière et gazière 2017, ce poste passant de 685 mil- de 0,7 million. Notons toutefois 2017) en raison de l’acquisition Le chiffre d’affaires a reculé de ni le Canada, ni la Suisse ne se durablement en baisse, aussi en lions à 932 millions d’euros, re- aussi que l’acquisition d’Ascome- d’Ascometal et de la hausse des 3,3% à 321,4 millions de francs trouvent à l’intérieur des régions raison de la préférence pour des flétant notamment la hausse des tal, pleinement consolidée dès fé- volumes de stocks. «en raison de la cession d’activités que ces mesures visent à protéger. aciers ayant une durée de vie stocks. Schmolz + Bickenbach Pour l’exercice en cours, l’acié- déficitaires et de charges spéciales Cela concerne tout particulière- plus élevée. rapporte notamment avoir dû ac- LE MONTANT DES ACTIFS riste lucernois vise un Ebitda non-récurrentes». Les entrées de ment les sites canadiens de Finkl Ce correctif, comptabilisé au der- tivement retenir des quantités EN CIRCULATION ajusté oscillant entre 190 et 230 commandes ont diminué de 0,1% Steel (cette entité gère des usines nier trimestre, s’est monté à 81,1 prêtes à la livraison jusqu’à la fin millions d’euros. L’affaiblisse- à 335,9 millions. tant au Canada qu’aux Etats- millions d’euros après impôts. des mesures de protection provi- A PRIS L’ASCENSEUR, ment de croissance observé à la L’essentiel des revenus prove- Unis). Le groupe a dû procéder à «Des mesures pour améliorer la soires de l’UE, en raison des quo- NOTAMMENT EN RAISON fin de l’année dernière et au dé- naient de la branche «Insulation», une dépréciation, notamment en rentabilité de Finkl Steel ont été tas épuisés au mois de décembre, but 2019 devrait perdurer ces qui a légèrement progressé (+0,4% raison de «l’introduction de taxes ce qui a pesé sur les quantités ven- DES QUOTAS ÉPUISÉS prochains mois, avant de débou- à 229,6 millions). «Toutes les sur les importations d’acier, qui dues par Swiss Steel. FIN DÉCEMBRE 2018. cher sur une reprise. gammes de produits ont été affec- ont conduit à une modification Ce n’est cependant pas le seul Le groupe a annoncé hier les nou- tées par une demande plus faible des chaînes de production et de blocage que doit gérer Schmolz vrier 2018, a eu un effet dilutif velles candidatures de Jens Alder, de gros générateurs, mais elle a pu livraison transfrontalières, abou- + Bickenbach: après avoir fait des sur les marges. Alexey Moskov et Adrian Wid- être compensée par ceux de plus tissant à des marges moins éle- commandes au premier semestre Le chiffre d’affaires a bondi de mer au conseil d’administration, petite taille et les mobiles». vées», note le rapport de Schmolz poussant le groupe aciériste aux 23,7% à 3,31 milliards d’euros, qui seront soumises à l’approba- La branche «Composites» a subi + Bickenbach. limites de ses capacités, l’indus- au-delà des attentes du marché. tion de l’assemblée générale an- une perte de 11,4% à 91,7 millions trie automobile a totalement L’appréciation du prix moyen de nuelle du 30 avril 2019. Jens Al- en 2018. L’une des raisons est la Baisse de la demande changé d’approche au cours de l’acier, en hausse de 6,2% à 1583 der est pressenti pour reprendre vente du site de Luhe en Chine, du côté du secteur pétrolier la deuxième moitié de l’année euros par tonne par rapport à la présidence. Edwin Eichler, l’ac- où étaient fabriqués des produits Il y a cependant aussi des fac- 2018. l’année précédente, y a favorable- tuel président, et Marco Musetti à faible marge. Le transfert de la teurs de nature plus structurelles Malgré ces éléments adverses, le ment contribué. ne seront pas candidats à la ré- production depuis la France vers qui sont mentionnés, comme les groupe a pu atteindre l’Ebitda Les volumes de ventes, exprimés élection. l’Allemagne et le Royaume-Uni en kilotonnes, ont dépassé la a aussi pesé. –(awp)

PAGE 6 jeudi 14 mars 2019 ENTREPRISES Angelsquare Forte croissance pour IHS Markit se déploie en Suisse DATA. Le groupe emploie 15.000 collaborateurs, dont 85 en Suisse et accompagne 50.000 clients totalisant un revenu annuel de 4 milliards de dollars. INVESTISSEMENTS. ELSA FLORET d’analyser une situation, mesurer leurs ex- de tests et calculs afin de créer une valori- née spécifique. IHS Markit accompagne Le facilitateur de levée position aux risques, découvrir des oppor- sation indépendante, puis redistribuait plus de 50.000 clients et compte un revenu de fonds français lance IHS Markit est un fournisseur de données, tunités et baser leur décision d’investisse- cette valorisation indépendante aux annuel dépassant les 4 milliards de dollars. officiellement ses activités analyses et solutions pour un large domaine ment. mêmes banques et asset managers, leurs Le groupe emploie plus de 15.000 colla- à Lausanne et à Genève. d’industries, allant des marchés financiers Markit a été créé à Londres en 2003 par le permettant ainsi d’avoir plus de transpa- borateurs, dont 85 en Suisse. à la défense en passant par l’automobile, le CEO actuel, Lance Uggla, afin d’amener rence sur leurs activités de trading telle Le point avec Will Meldrum, senior vice Angelsquare, une communauté pharmaceutique ou l’extraction pétrolière. de la transparence sur les instruments fi- que perçue par le «marché.» president, head of innovation chez IHS d’investisseurs experts en amor- Banques, sociétés de négoces de matières nanciers de gré à gré, tels que les Credit Grâce à une forte croissance interne et ex- Markit à Londres, Pierre-Emmanuel Gof- çage, étend ses activités sur le premières, gouvernements, ainsi que la Default Swap (CDS). Markit recevait les terne, Markit est devenu après sa fusion finet, head of strategic content, maritime marché des start-up helvétiques majorité des grandes sociétés utilisent les valorisations de CDS que chaque banque en juin 2016 avec IHS un fournisseur ma- & trade à Genève et Julien Vocat, relations- à compter de ce mois de mars. données fournies par IHS Markit, afin faisait de son côté, y appliquait une série jeur de données, se focalisant sur de la don- hip manager en Suisse. Lancée en 2016, l’entreprise pos- sède une communauté de 600 in- «Nous réunissons 5000 CEO «Le réel déclencheur est le cloud computing» vestisseurs en France. à Houston sur la mobilité» Via sa plateforme web, AngelS- Face aux 2 pôles – finance et unique, afin de permettre à nos quare veut rassembler ses inves- L’une de vos marques de fabrique JULIEN VOCAT. La CERAWeek négoce – à Genève, quel est WILL MELDRUM. Nous avons clients de comparer les exporta- tisseurs (Business Angels, Family consiste en la publication réunit les secteurs automobile, le facteur de différenciation des partenariats avec tions de cobalt en République Dé- Offices, fonds de VC) afin d’ac- mensuelle des indices énergétique, manufacturier. d’IHS Markit, face à des agences les douanes de 120 pays. mocratique du Congo à celles de compagner les start-up suisses les économiques PMI (Purchasing mondiales, telles que Bloomberg la Chine sans manipulation su- plus prometteuses dans leur Manager’s Index), soit l’indice La protection des données est- ou Reuters? sion la plus pertinente, quelle que perflue, par exemple. amorçage en seed ou série A. Im- des directeurs d’achats. elle différemment appréhendée soit la situation. L’intelligence artificielle entre en plantée dans un premier temps à En quoi vous distinguez-vous en Suisse qu’ailleurs en Europe Will Meldrum. Nous considé- ligne de compte lorsque les don- Genève et à Lausanne, AngelS- d’autres agences d’information? ou aux Etats-Unis où vous êtes rons les agences de presse et four- Comment IHS Markit a intégré nées sont entièrement déstructu- quare prévoit de se déployer pro- présents? nisseurs de technologies finan- l’évolution du big data au sein rées, comme dans le cas d’un scan gressivement sur le canton de Zu- Julien Vocat. Les PMI sont des cières comme des compétiteurs, de sa propre structure? de documents d’import/export rich, à Berne, Neuchâtel, Bâle, questionnaires économiques que Nous voyons différents types de mais aussi des partenaires. Nos ou d’images satellites. Dès lors, Lucerne et Zoug. nous envoyons à 22.000 sociétés stratégie quant à la politique de clients consomment nos données Le big data est un buzzword. Le nous entraînons la machine à re- «L’écosystème des start-up en sélectionnées, afin de représenter protection des données. Certains via notre plateforme, mais égale- réel élément déclencheur est le connaître des formes, prendre des Suisse est extrêmement porteur le paysage économique d’un de nos clients souhaitent garder ment via les plateformes des par- cloud computing et ses capacités décisions selon des taux de tolé- et dynamique et nous a pays par secteur. Les réponses l’ensemble de leurs données, ties fournisseurs de technologie à gérer de grandes masses de don- rance et des seuils de probabilités convaincu, à plusieurs titres, de sont quantitatives et typique- quelles qu’elles soient, sur leur et solutions de trading. Il est es- nées et ses performances de calcul sans intervention humaine per- nous lancer sur ce marché: non ment relatives aux achats de ma- serveur dans leurs locaux avec le sentiel de créer et maintenir des rapide. Nous avons toujours eu mettant ainsi d’automatiser la seulement, les Suisses ont des ex- tières premières, écoulement des sentiment de pouvoir «tirer la alliances entre sociétés technolo- un grand nombre de données. tache de saisies manuelles. pertises techniques très pointues, stocks, évolution du nombre prise» en cas de problème. Ce- giques, pour répondre aux de- Typiquement, nous acquérons Depuis plus de 2 ans, notre notamment en matière de med- d’employés, etc. A la fin de la col- pendant cette stratégie engendre mandes du marché. des données de sources diffé- équipe de data scientists déve- tech, fintech et blockchain, en lecte mensuelle, nous agrégeons des coûts de maintenance élevé, Au-delà IHS Markit se concentre rentes et disparates et les standar- loppe un «datalake», qui gère l’en- parfaite cohérence avec les sec- et calculons l’ensemble des don- centralise le risque sur un faible sur les données, mais également disons. Par exemple, via des par- semble de nos données dans un teurs que nous accompagnons nées selon une méthodologie nombre de serveur physique- sur l’expertise humaine dans les tenariats avec les agences de seul environnement. Par exem- depuis maintenant 3 ans, mais ils unique. Son résultat est l’indica- ment installées dans un seul local industries. Nous ne sommes ce- douanes de 120 pays, nous acqué- ple, l’un des types de données que ont également une tradition de teur PMI mensuel par pays, sec- qui sont souvent maintenus par pendant pas une agence de presse rons les données d’import/export nous possédons est relatif aux l’investissement à impact positif», teur, qui donne un aperçu de une petite équipe IT qui a peu et ne prenons pas position ou ne pour l’ensemble des biens com- composants nécessaires dans une explique Charles Degand, cofon- l’état d’une économie basé sur d’expérience face à des attaques faisons pas de supposition lors de merciaux existant. Chacun de ces batterie de voiture électrique. En dateur d’Angelsquare. des faits, et n’ayant eu aucun informatiques. l’analyse des données. Au- pays nous donne accès à leurs extrapolant dans un seul «data- Ce déploiement suisse représente biais humain. Nous publions La deuxième stratégie, pour la- jourd’hui sur les 15.000 collabo- données dans des formats hété- lake» les données d’exportations une étape importante de crois- donc des données quantitatives quelle les marchés américains rateurs que nous avons, un tiers roclites (allant de la fiche d’im- de cobalt congolais avec les don- sance pour l’entreprise. – (SG) qui sont utilisés par des agences et européens sont avant-gar- est composé d’experts reconnus port papier que nous devons re- nées de la composition de batte- de presse, banques et autres ins- distes, consiste à faire un inven- dans leur domaine, comme par transcrire à des flux de données ries – et le cobalt requis pour une Vingt-deux titutions qui les observent et ba- taire des types de données et à exemple notre bureau de Perly structurées pour les pays plus dé- batterie d’une voiture – nous hackathons à sent leur décision selon leur définir le taux de confidentialité qui compte un grand nombre de veloppés). Nous normalisons, pouvons prédire avec un haut l’Open Geneva conviction ou connaissances sup- de chacune d’elle, ainsi que le docteurs en géologie. Un autre centralisons et donnons accès à taux de confiance vers quel pays plémentaires du marché. Nous risque associé. Par exemple, une exemple: notre division Mari- ces données dans un format un vaisseau commercial trans- La manifestation consacrée accompagnons ces données par donnée permettant d’identifier time & Trade bénéficie d’une ex- portant du cobalt se dirige. à l’innovation aura lieu des contenus éditoriaux rédigés un client d’une banque privée pertise construite depuis plus Le cloud computing permet ainsi du 18 au 24 mars. par des experts sectoriels ou géo- sera classée hautement confi- deux siècles et demi, et trouvant de gérer de plus grandes masses graphiques. dentielle et restera sur les ser- son origine avec le premier regis- de données. Nous travaillons par FESTIVAL. Etudiants, artistes, De manière plus large, nous uti- veurs physiquement installés tre maritime mondial, The conséquent sur une acquisition scientifiques, développeurs ou lisons ce business model d’acqui- dans une banque. Lloyd’s Register of Ships, tou- de données plus fréquente, afin simples citoyens engagés pour sition et de création de données En revanche, une donnée relative jours exposé dans nos bureaux d’obtenir plus de granularité. l’amélioration de la société ont à travers l’ensemble de nos verti- à une transaction financière, du sud de Londres à Coulsdon. L’internet des objets ainsi que rendez-vous du 18 au 24 mars cales, en combinant données et comprenant sa valeur, la quantité Nos clients sont à la recherche de l’augmentation de la capacité de dans le cadre d’Open Geneva, le réseau d’experts dans un do- traitée, son heure d’exécution cette expertise difficilement rem- transmission des données – no- festival d’innovation ouverte. maine. ainsi que le numéro du porte- plaçable. Cela rend nos bases de tamment grâce à la 5G – permet- Vingt-deux hackathons et onze Finalement, via notre confé- feuille sera classifiée avec un taux données plus puissantes et sur- tra d’augmenter la fréquence à ateliers de co-création seront or- rence annuelle qui se déroule à de confidentialité moindre car tout plus lisibles afin que nous laquelle les données sont collec- ganisés par l’association à travers Houston cette semaine – CERA- non-identifiable. Pour ce second puissions accompagner ces der- tées, calculées et analysées. la ville et permettront de s’enga- Week – nous réunissons l’en- type de données, les banques font niers dans leur quête de la déci- ger sur des thématiques variées semble des acteurs des industries de plus en plus appel à des socié- et de travailler à l’élaboration de automobile, énergétique, manu- tés externes, telles que la nôtre, «De nouveaux centres d’expertise à Genève» solutions concrètes. facturière et financière autour pour gérer l’acquisition, la vali- Parmi les thèmes abordés: la cy- de la table afin de discuter des dation et la redistribution des Quelle est l’expertise énergies renouvelables pour per- PIERRE-EMMANUEL GOFFINET. bersécurité, l’amélioration des défis actuels. données. Les avantages sont mul- de votre bureau genevois mettre à nos clients d’accéder à Nous suivons 120.000 navires. systèmes de soins, la mode au mo- Cette année est dédiée à la tran- tiples, dont notamment celui de (70 collaborateurs à Perly)? une vision plus objective de la si- teur à hydrogène, les questions sition énergétique et à la mobilité l’accès à une infrastructure plus tuation globale en termes de tech- et nous permet de suivre en éthiques que soulève la robotique durant laquelle plus de 5000 large et par conséquent plus per- Pierre-Emmanuel Goffinet. nologie disponible et d’innova- temps réel plus de 120.000 na- et les solutions innovantes pour CEO et Exécutifs se réunissent formante. Notre bureau situé à Perly a été tion à venir. A l’avenir, nous vires en circculation. répondre aux objectifs du déve- autour des challenges climatiques établi dans les années 1990 pour envisageons d’introduire à Ge- loppement durable. et des opportunités à venir. répondre à un besoin croissant nève d’autres pôles d’expertises Cette année Akka, un groupe Les CEO de Ford, BP, ABB, des acteurs de l’industrie pétro- déjà présents dans nos autres bu- d’ingénierie et de conseils en Amazon Web Services, Chevron, lière dans l’évaluation des ré- reaux comme l’automobile, la technologie, rejoint Open Ge- etc. ainsi que les représentants de serves pétrolières mondiales et de chimie ou encore la finance. neva en tant que partenaire prin- gouvernements et institutions, leur potentiel réel d’exploitation. Dans certains domaines nous cipal. Parmi les partenaires d’ac- tels que le secrétaire d’Etat Amé- C’est pourquoi la grande majo- avons dû créer notre propre célération, G’innove (Ville de ricain Michael Pompeo, la prin- rité de nos collaborateurs détient source d’information – en 2004 Genève) a signé un partenariat cesse Mary de Danemark ou en- une formation de géologues. Ils nous étions les premiers à investir de trois ans avec Open Geneva core le secrétaire général de représentent 20 nationalités et dans une technologie nous per- afin de développer sa plateforme l’OPEC Mohammed Barkindo, autant de langues, afin de pou- mettant de suivre les navires en numérique. partagent leur vision durant la voir récolter et analyser des don- approche des cotes en utilisant semaine et rencontrent nos ex- nées en provenance du monde leurs signaux anticollisions ap- perts afin de comprendre les op- entier. pelés AIS. Aujourd’hui, cette portunités offertes par les nou- Depuis quelques années, nous technologie comprend une cou- velles technologies. avons aussi développé à Genève verture technologique satellitaire un pôle d’analyse centré sur les

ENTREPRISES jeudi 14 mars 2019 PAGE 7 Straumann entre dans le fief de Nobel Biocare IMPLANTS DENTAIRES. Le leader bâlois lance l’implant conique BTX, prend le contrôle de deux enseignes «value» et envisage aussi une marque globale dans le low-cost. PIOTR KACZOR KEYSTONE Reste que parmi les 2300 sociétés thèses de haute qualité à prix at- a marqué le début de l’offensive participantes de plus de 60 pays tractifs utilisées avec la plupart des de Straumann sur le marché des C’est dans le cadre de l’édition MARCO GADOLA. Le CEO illustre notamment le potentiel de venus à la rencontre des profes- principaux implants et systèmes implants à moindre prix ou non- 2019 du grand rendez-vous inter- Straumann par une part de moins de 5% dans le non-premium. sionnels du secteur à Cologne, non de CADCAM. Dans le cadre du premium, pour lequel le groupe national de l’industrie dentaire seulement le stand d’exposition et salon IDS, Medentika a d’ailleurs dispose de six marques différentes IDS (International Dental Show) sans oublier les coûts induits par fois amusé et serein, les responsa- de rencontres de Straumann était annoncé proposer désormais ses (dont Neodent, Anthogyr et Me- – qui se tient tous les deux ans à les séances de traitements prolon- bles de NB rencontrés mercredi le plus volumineux mais le groupe prothèses de haute qualité pour les dentika dans le non-premium su- Cologne – que le groupe bâlois gées ou successives. Nobel Biocare dans le cadre du salon n’ont pas bâlois marquait aussi sa présence marques d’implants à moindres périeur) plutôt locales ou régio- Straumann,chef defiledusecteur de son côté ne se repose pas sur ses répondu publiquement aux argu- plus imposante entouré des mul- prix, y compris les marques co- nales, à l’exception de Neodent, des implants dentaires, a concré- lauriers et a aussi présenté des in- ments et avantages avancés par tiples enseignes acquises ces der- réenne Osstem et américaine disponible actuellement dans 56 tisé son offensive pour damer le novations majeures, en particulier Straumann. Mais le pôle dentaire nières années (Neodent, Dental HiOssen. pays. Ce qui, selon le CEO Marco pion à son concurrent zurichois au niveau des surfaces de ses pro- de Danaher, dont l’IPO a été an- Wings, Clear Correct, Anthogyr Depuis l’édition précédente du sa- Gadola, illustre le potentiel dont d’origine scandinave Nobel Bio- duits, pour «entrer dans l’ère de la noncé en juillet 2018 pour 2019, et Medentika), contribuant à lon IDS en 2017, Straumann a dispose encore le groupe alors qu’il care, contrôlé par le groupe amé- muco-intégration», un facteur de paraissait représenté de manière concrétiser l’image d’un presta- quasiment doublé son marché de évalue sa part de marché à moins ricain Danaher. succès souvent négligé, selon NB plus visible au salon par son autre taire de solutions exhaustives dans référence en le portant de 7 mil- de 5% dans le segment non-pre- Non content de couvrir déjà un par rapport à l’ostéointégration grande enseigne: Kavo Kerr, four- le secteur dentaire. Une dimen- liards à 13 milliards de francs, no- mium. Lors de la rencontre avec quart du marché mondial des im- pour assurer la réussite de la pose nisseur d’équipements et de sion particulièrement utile non tamment en entrant sur le marché la communauté financière orga- plants dentaires, à la faveur d’une d’un implant. Sous leur œil à la consommables dentaires. seulement pour faire face aux de l’orthodontie avec l’acquisition nisée mardi à Cologne par Strau- croissance organique du groupe géants américains Danaher et en 2017 du fabricant américain mann, Marco Gadola a admis de près de 19% l’an dernier, Strau- Dentsply, renforcés ces dernières d’appareils dentaires transparents qu’«il nous manque encore une mann a procédé au lancement années par des acquisitions, mais ClearCorrect. Durant cette pé- marque globale dans le segment exhaustif de son fer de lance pour surtout pour devenir un interlo- riode, le chiffre d’affaires de Strau- du tiers le meilleur marché. Je ne les prochaines années, l’implant cuteur de poids des réseaux de cli- mann a passé de 918 millions à 1,4 dis pas qu’un lancement est prévu pleinement conique BTX, qui doit niques dentaires en plein essor, en milliard de francs et les effectifs pour les prochains trimestres, mais faire mieux que le produit à succès Suisse également. du groupe de 3800 à 6000. nous y pensons». Dans ce segment de Nobel Biocare (NB) depuis des Après avoir annoncé, la veille aux prix les plus avantageux, années: l’implant pleinement mardi, avoir étendu à 100% sa par- Lancement de ClearCorrect Straumann est déjà représenté conique Nobel Active, avec bien ticipation initiale de 30% prise en en Europe avec ses trois enseignes locales T- sûr des avantages inédits. Ce type 2016 dans le fabricant haut-sa- Après le lancement de ClearCor- Plus à Taiwan, Zinedent en Tur- d’implants s’inscrit dans la quête voyard d’implants dentaires An- rect au Brésil au début de l’année, quie et equinox en Inde. D’où une de «l’immédiateté» que poursuit thogyr, le groupe rhénan a indiqué le lancement en Europe a démarré part de marché inférieure à 1% le secteur pour réduire les incon- mercredi avoir étendu à 91% sa à l’occasion du salon IDS. L’acqui- dans ce segment, alors qu’elle est vénients (nombre et durée des in- participation déjà majoritaire de sition en 2012 d’une participation de quelque 35% dans le segment terventions, durées de transition, 51% dans le fabricant allemand d’abord minoritaire dans le fabri- premium et de moins de 5% dans douleurs, etc.) pour les patients, Medentika, spécialisé dans les pro- cant d’implants brésilien Neodent le reste du marché. Des enfants s’imaginent entrepreneurs d’un jour La cinquième édition de la Semaine de l’entrepreneuriat se termine ce soir. Hier, des enfants se sont glissés parmi les étudiants lors de l’après-midi Graines d’Unil. SOPHIE MARENNE rende leur projet sympa.» Par GRAINES D’ENTREPRENEURS qu’ils élaborent vise le durable haite importer le programme après, les jeunes ont pu éprouver ou l’impact sociétal. Le tiers res- helvétique d’entrepreneuriat Le rideau tombe sur la Semaine leur idée auprès du public de la Depuis 2015, Graines d’Entrepreneurs a aidé plus de 1000 tant concerne les technologies», pour écoliers dans leur pays. de l’entrepreneuriat (SDE). Du- SDE, en allant à la rencontre des écoliers à élaborer environ 350 projets d’entreprise. indique la co-initiatrice. Dans la «C’est une grande fierté de pou- rant quatre jours, plus de 500 étu- participants pour vérifier la va- liste des inventions imaginées voir exporter nos ateliers d’inno- diants de l’Université de Lau- lidité de leur solution. Puis, ils élèves, lors de 700 heures de preneurs en herbe ont naturelle- par les jeunes, on trouve, par vation pour enfants à l’étranger», sanne (Unil) et de l’Ecole ont élaboré un pitch: ils ont ima- cours pour un total d’environ ment des thématiques de prédi- exemple, une application ano- souligne-t-elle. polytechnique fédérale de Lau- giné un nom, un logo, un slogan 350 projets différents. Les entre- lection. «Deux tiers des projets nyme pour signaler les situations sanne (EPFL) ont pu se rensei- et une courte description pour de souffrances ou de harcèle- «CES JEUNES ÂGÉS DE 10 À 18 gner sur la création de sociétés, leur initiative. L’après-midi s’est ment; une bulle planétarium ANS SE SONT AMUSÉS bénéficier de conseils de mentors terminée par la présentation fi- mobile à louer pour des cours et se doter des outils indispensa- nale des projets devant un jury, d’astronomie ou des événements À INVENTER LES START-UP, bles qu’un entrepreneur doit ab- les parents et les participants de sous les étoiles; un habillage so- SERVICES ET PRODUITS solument maîtriser, grâce à diffé- la SDE. nore pour livre destiné à rendre rents ateliers. Organisé sur le l’expérience de lecture plus im- DE DEMAIN, ET CE, COMME campus par l’association estu- Bâtir des rêves durables mersive; ou bien une application DES GRANDS C’EST-À-DIRE diantine de la faculté des HEC de et sociétaux pour «uberiser» le transport des À LA FAÇON DES ÉTUDIANTS l’Unil, la semaine était ouverte à Cet atelier d’initiation gratuit est ordures vers la déchetterie. tous: universitaires, jeunes entre- l’un des trois formats d’activités PRÉSENTS SUR PLACE.» preneurs ou travailleurs confir- de Graines d’entrepreneurs, à Un concept qui s’exporte més. côté des cursus de sessions heb- hors des frontières suisses Par ailleurs, dans quelques jours, Plus étonnant, 25 enfants et ado- domadaires et des camps de va- A côté des coachs et des enfants, une déclinaison française verra lescents étaient invités hier, pour cances d’une semaine. Depuis le Junior Startup Day a accueilli le jour grâce à un partenariat avec une après-midi qui leur était dé- son lancement en 2015, l’asso- des invités inédits: une déléga- HEC Entrepreneur Paris, diée. De 14h à 17h, ils ont parti- ciation a encadré plus de 1000 tion venant du Maroc qui sou- d’abord dans la région Ile-de- cipé à un atelier d’innovation France puis ailleurs dans le animé par l’organisation Graines pays. d’Entrepreneurs, nommé “Junior Startup Day: Graines d’Unil Une Semaine de l’entrepreneuriat bien plus pratique que les précédentes 2019”. «Ces jeunes de 10 à 18 ans se sont amusés à inventer les La Semaine de l’entrepreneuriat la faculté HEC, de l’Unil ou de pratique que les précédentes. aux déboires et aux difficultés du ARTHUR MOSSÉ. Président start-up, services et produits de (SDE) est un tremplin pour les l’EPFL pour porter tous les ren- «Nous avons voulu nous focaliser quotidien, sans tabou et sans api- de l’association estudiantine demain, et ce, comme des grands étudiants de l’Unil et de l’EPFL dez-vous», précise-t-il. sur des ateliers en groupes plus toiement. «Des entrepreneurs ont HEC Espace Entreprise. c’est-à-dire à la façon des étu- qui souhaitent lancer leur propre Au total, une quinzaine d’ateliers restreints, sur des thèmes très raconté leurs échecs sur le ton de diants présents sur place», com- aventure professionnelle. «La phi- et de rencontres se sont déroulés concrets, plutôt que sur des confé- l’humour. Sur scène, ils ont dé- mente Laurence Halifi, cofonda- losophie derrière ce rassemble- sur le campus de l’Unil, du 11 au rences classiques.» voilé leurs pires expériences pro- trice du programme. ment est que les participants dans 14 mars. La SDE se clôturera ce fessionnelles alors qu’ils mon- Par équipes, les enfants ont tra- le flou en début de semaine re- soir, après un speed-meeting en- Des exemples d’échec, taient leur start-up.» Les versé les mêmes étapes que fran- partent, à la fin, avec une idée de tre étudiants et entrepreneurs pour ne pas se rater intervenants étaient les fonda- chirait un créateur de start-up. business plus précise et des outils ainsi qu’un workshop sur les Selon le président de l’équipe or- teurs de Batmaid, the Shared «D’abord, une session de brains- pour la concrétiser», explique Ar- technologies émergentes clés ganisatrice, l’un des rendez-vous Brain, Kitro ou encore la Garde- torming leur a permis d’identi- thur Mossé, président de l’asso- comme l’intelligence artificielle, les plus marquants de cette édi- Robe. Société qui se plante, par- fier un problème dans leur vie, ciation estudiantine HEC Espace les drones ou l’impression 3D qui tion a été la FuckUp Night d’hier. tenariat qui explose, produit inu- celle de leurs parents ou de leur Entreprise qui organise le bouleversent l’écosystème éco- Mise sur pied par le comité étu- tile: les histoires des FuckUp école. Ensuite, ils ont tenté de congrès. Au total, ils sont quinze nomique. A l’heure du bilan pour diant du STIL, le Salon des Tech- Night se racontent déjà dans plus passer de l’obstacle à la solution, étudiants dans ce comité. «Mais les jeunes organisateurs, force est nologies et de l’Innovation de de 80 pays. L’objectif: relativiser en y adjoignant un volet qui nous nous appuyons sur dix au- de constater que la cinquième Lausanne, ce concept de confé- et tirer des enseignements de ces tres associations estudiantines de édition de la SDE était bien plus rence innovante fait la part belle situations à ne pas reproduire.

PAGE 8 jeudi 14 mars 2019 ENTREPRISES Amende Valmont Cosmétique, l’art d’intégrer de 195 millions pour Mizrahi la culture à son image de marque Tefahot Bank À l’heure où une entreprise rend des comptes aux actionnaires, salariés et clients, le groupe intègre le monde artistique à sa stratégie de communication. FRAUDE FISCALE. Une impor- tante banque israélienne, Mizrahi CAROLINE SPIR DIDIER GUILLON. «L’art est une passion familiale qui s’est toujours immiscée dans l’entreprise.» Mais au-delà de toutes les actions Tefahot Bank, et plusieurs de ses élaborées, qu’elles soient liées à filiales dont sa branche suisse, Après New York et Munich, Ge- de la Fondation Valmont et ma- d’une Maison Valmont prend lien entre la beauté et l’art dans l’art ou non, les chiffres parlent vont payer une amende de 195 nève accueillera – du 18 au 31 térialisé par la collection de plus une forme dynamique et très la mesure où ce dernier donne vie d’eux-mêmes. Le groupe affichait millions de dollars aux Etats- mars chez Globus – «L’élégante de 300 œuvres ainsi que la décou- productive si on l’accompagne à un univers très particulier, s’ex- une croissance supérieure à 50% Unis pour avoir accueilli des symétrie du gorille», une exposi- verte de multiples talents. d’actions innovantes» expli- prime pleinement dans le coeur en 2018 (par rapport à 2017) comptes de citoyens américains tion itinérante conçue par la Mai- «Dans un marché toujours plus quent les protagonistes. Et, force de nos Maisons et offre un temps grâce à des ventes en expansion voulant échapper à l’impôt, selon son Valmont et créée de toute concurrentiel, les marques ne peu- est de constater qu’aujourd’hui, fort supplémentaire de commu- mais aussi à l’ouverture d’environ le ministère américain de la Jus- pièce par Didier Guillon pour la vent plus être centrées sur elles- «le bien-être dans l’entreprise nication». cinquante points de vente exclu- tice mardi. Fondation Valmont, président et mêmes, affirment en cœur Sophie passe aussi par l’apport du cul- sifs (une quinzaine d’hôtels pres- «Mizrahi Tefahot a admis que de directeur artistique du groupe et Didier Guillon, la CEO et le turel, outil indispensable au dé- L’envie d’y associer tigieux et une vingtaine de De- 2002 à 2012, ses banquiers et em- Valmont aussi président de la président du groupe. Elles doivent veloppement de la motivation, une dimension caritative partment Stores supplémentaires ployés en charge de la clientèle Fondation Valmont. édifier des ponts entre plusieurs de la transversalité, de la fierté Grâce à l’art, Valmont met en dans le monde entier). Parmi ces avaient escroqué les Etats-Unis Durant deux semaines, Globus univers, intégrer les nouvelles ten- d’appartenance, de l’innovation scène son histoire, sa valeur ajou- récentes inaugurations, retenons et particulièrement les services Genève exposera les œuvres dances et s’ouvrir à d’autres hori- et de la créativité». tée en sortant, d’une certaine fa- le Spa Valmont Lee Garden One de l’IRS (fisc) en complotant avec d’art réalisées par ce dernier, et zons de manière à se renouveler Mais, loin des stratégies marke- çon, ses produits cosmétiques de à Hong Kong, une Maison Val- des clients, contribuables améri- ce dans un espace commercial. et se distinguer en permanence». tings habituelles, le groupe Val- la «machine consumériste». Ajou- mont à Lausanne et à Munich. Et cains» afin de «dissimuler au fisc Une première pour Valmont Et pour ce scénario, l’art semble mont s’inscrit dans une démarche tons à cela l’envie d’y associer une suivra très prochainement l’ou- leurs revenus et actifs», affirme, qui confirme son ambition en être un excellent levier de diffé- authentique. Certainement, la dimension caritative, et le scéna- verture d’une Maison Valmont à dans un communiqué, le minis- s’exportant vers des lieux qui renciation quand il ne tient pas du raison pour laquelle aussi tout rio est plus que vertueux. Concrè- Paris en septembre 2019. tère de la Justice. stimulent l’imagination du vi- simple alibi marketing. cela s’imbrique et contribue aux tement, les expositions de la Fon- «L’art nourrit notre modèle éco- «Pendant plus d’une décennie, siteur/consommateur et montre succès de la marque. «L’art est dation Valmont s’associent autant nomique, il structure la société, cette banque israélienne, à travers ô combien l’art et le monde des Nourrir la culture avant tout une passion familiale que possible à une œuvre de cha- lui offre une autre dimension. Il ses employés, a caché les fonds de entreprises construisent ensem- de marque qui s’est toujours immiscée dans rité, telles One drop, Save the donne du sens à nos actions, dope ses clients afin qu’ils évitent de ble des relations de plus en plus «Une exposition, le lancement l’entreprise. Une évidence pour Children, Make-A-Wish ou en- les leviers de croissance, nourrit payer des impôts aux Etats- inextricables. d’un produit ou l’ouverture nous de faire, en permanence, le core 1001 Fontaines. la marque, apporte de l’innova- Unis», a dénoncé le procureur. A la clé? L’opportunité de nou- tion aux produits, et offre une Dans le cadre de l’accord passé veaux canaux de diffusion artis- communication différenciante. avec le ministère de la Justice, tiques et d’ouverture sur des pu- Et, au-delà de notre engagement «Mizrahi-Tefahot va payer aux blics différents. Pour autant, si envers la création et sa démocra- Etats-Unis 195 millions de dol- depuis quelques années déjà, de tisation, il y a fort à parier que no- lars», précise le communiqué nombreuses marques de l’indus- tre investissement culturel ré- américain. – (afp) trie du luxe ont largement fait pond aux grands changements l’expérience et la démonstration structurels de ce monde. Nous REPOWER: investissement de la réussite du procédé, il ne sommes dans l’ère de l’immaté- s’agit ici en aucun cas d’un effet riel; Internet a bousculé nos ha- dans un park éolien de mode. Considéré comme un bitudes de consommation. Le L’énergéticien grison Repartner pilier à part entière de Valmont, rapport à la possession s’en trouve Produktion, dans lequel Repower l’art – sous l’impulsion de son changé. L’acte d’achat se fait de dispose d’une majorité, prévoit président, collectionneur, cura- plus en plus sur le Web. Ainsi, d’injecter près de 7 millions d’eu- teur et artiste lui-même –, s’est pour répondre à cette dématéria- ros dans l’extension des capacités infiltré dans toutes ses activités, lisation, quoi de plus naturel que de son parc éolien de Lübbenau, et ce depuis le premier jour, ac- de proposer des moments d’ex- en Allemagne. L’investissement compagnant les lancements de périences et d’émotions.» doit permettre aux installations produits les plus spectaculaires L’art pour combler le vide (et les d’étoffer leur production annuelle ou l’inauguration de lieux emblé- rides!)? Un changement sociétal, moyenne d’un tiers, autour de matiques pour la marque. de toute évidence. Mais qu’il gé- 10,7 gigawattheure GWh. Re- Didier Guillon rappelle d’ailleurs nère de la croissance ou des émo- power, qui rappelle investir ex- à quel point «le lien aux arts plas- tions, «l’art est fédérateur à clusivement dans les énergies re- tiques, véritable fil conducteur de- condition de jouer la carte de nouvelables, possède 51% du puis la création du groupe, fait l’authenticité et des sensibilités capital de Repartner. – (awp) partie du code génétique de la locales». Reste à savoir mainte- marque, de son ADN»; lien nant si la prochaine génération SIKA: acquisition de la confirmé en 2015 avec la création prendra le relais sur ce sujet. société biélorusse Belineco Hochdorf veut réélire Daniel Suter Forte croissance Le chimiste du bâtiment Sika a comme président du conseil des créations acquis pour un montant non pré- d’entreprises cisé l’entreprise biélorusse Beli- ALIMENTATION. L’actionnaire ZMP Invest avait proposé Bernhard Merki, une candidature rejetée par le conseil sortant. début 2019 neco, spécialisée dans la fabrica- tion de mousses en polyuréthane. Le fabricant de lait en poudre et que Hochdorf recommande de à son mandat, ainsi que l’admi- risque d’une orientation straté- CONJONCTURE. Jamais autant L’opération doit permettre au d’aliments pour bébés Hochdorf ne pas accepter. nistrateur Holger Till, a détaillé gique qui ne sert pas les intérêts d’entreprises n’ont été créées que groupe zougois d’améliorer son a recommandé à ses actionnaires Markus Kalberer, présenté par Hochdorf dans un communiqué. à long terme de l’entreprise, mais durant les deux premiers mois de accès au marché d’Europe de de réélire le président sortant Da- l’actionnaire Weiss/Maurer (en- Les deux sièges vacants doivent ceux d’un groupe d’actionnaires l’année 2019, a indiqué Creditre- l’Est. Belineco génère un chiffre niel Suter, mais a proposé d’opé- viron 9% de participation), ne être remplacés par Hans-Peter en particulier», a averti Hoch- form. La tendance devrait se d’affaires annuel équivalent à 23 rer des changements au niveau doit également pas faire son en- Hess et Jörg Riboni. dorf. poursuivre cette année. millions de francs, indique Sika des autres administrateurs. trée au conseil d’administration. La société a expliqué vouloir pla- En décembre dernier, la société En janvier-février, 7641 sociétés mercredi. La transaction doit en- L’actionnaire de référence ZMP Hormis M. Suter, Hochdorf re- cer au sein du conseil d’adminis- avait à nouveau abaissé ses pré- ont été créés par rapport à la core obtenir l’aval des autorités Invest, qui détient plus de 28% commande la réélection à l’as- tration «des personnalités recon- visions de résultats annuels, en même période en 2018, soit une concernées. – (awp) du capital-actions du groupe lu- semblée générale du 12 avril de nues et compétentes» devant raison notamment du recul des hausse de 6,1%. Dans le même cernois, avait proposé la nomina- Walter Locher, Michiel de Ruiter, apporter une contribution à prix du beurre et des matières temps, le nombre de radiations TRAJECTOIRES tion de Bernhard Merki pour Ulrike Sailer et Niklaus Sauter. l’augmentation des résultats. grasses. du registre du commerce a moins prendre les rênes de l’organe de Le vice-président Anton von «La surreprésentation d’un Hochdorf avait dit tabler sur un fortement progressé (+2,1%) à SWISSCOM: nouveau surveillance, une candidature re- Weissenfluh renonce par contre groupe d’actionnaires recèle le chiffre d’affaires entre 540 et 570 5110 sociétés. Ce qui permet jetée par le conseil d’administra- millions de francs, contre 570 à d’enregistrer une croissance nette responsable pour «Santé» tion sortant. LA SOCIÉTÉ EXPLIQUE VOULOIR PLACER AU SEIN 600 millions auparavant, et un de 15,3% à 2531 entreprises. Swisscom a nommé Markus Sa- Il en va de même pour la candi- DU CONSEIL D’ADMINISTRATION «DES PERSONNALITÉS résultat opérationnel (Ebit) com- En raison d’une relative stabilité ger aux commandes de sa division dature de Markus Bühlmann, pris entre 3,5 et 4% des ventes, conjoncturelle, Creditreform s’at- Health à partir du 1er octobre, en également proposée par ZMP In- RECONNUES ET COMPÉTENTES» DEVANT APPORTER contre 5,8 et 6,5% jusqu’à pré- tend à ce que les nouvelles créa- remplacement de Thomas Ba- vest comme administrateur, et UNE CONTRIBUTION À L’AUGMENTATION DES RÉSULTATS. sent. – (awp) tions soient en 2019 au même ni- chofner. Le patron sortant veut veau que les années précédentes, «opérer un changement de car- entre 43.000 et 44.000. – (awp) rière», a précisé l’opérateur histo- rique. Son successeur M. Sager a été présenté comme «un entre- preneur expérimenté», ayant di- rigé Comfone, une PME spécia- lisée dans l’itinérance. – (awp)

ENTREPRISES jeudi 14 mars 2019 PAGE 9 Inditex reste leader mondial Adidas modère ses objectifs pour 2019 malgré une croissance en baisse Le groupe s’attend à une croissance des ventes limitée du fait de capacités de production insuffisantes. TEXTILE. Le bénéfice net du groupe a progressé de 2% à 3,44 milliards. Un résultat inférieur aux trois années précédentes Le numéro un mondial du textile ZARA. La marque représente deux tiers des ventes d’Inditex. tiel de croissance», s’est félicité le Après une année 2018 qui a vu sa ter en attendant «1 à 2 points de Inditex a vu sa croissance ralentir CEO Pablo Isla lors d’une confé- profitabilité bondir, l’équipemen- croissance», soit 200 à 400 mil- en 2018, alors que le groupe pro- compte, son bénéfice aurait boutique physique, de manière à rence avec des analystes. tier sportif allemand Adidas s’at- lions d’euros de manque à gagner, priétaire de Zara continue d’in- grimpé de 12% et son chiffre d’af- ce que «le client puisse regarder Les ventes en ligne ont progressé tend à voir la croissance des ventes a précisé M. Rorsted. vestir massivement pour déve- faires de 7%. le produit sur Internet et puisse de 27% à 3,2 milliards d’euros, limitée en 2019 du fait de capaci- En 2018, l’Amérique du Nord a lopper les ventes en ligne. Au troisième trimestre, l’entre- ensuite l’acheter ou le récupérer soit 12% du chiffre d’affaires to- tés de production insuffisantes été l’un des «moteurs de crois- Le bénéfice net du groupe espa- prise avait souffert de ne pas sui- en boutique, et à l’inverse: (...) vé- tal. pour servir la demande en textiles. sance» aux côtés de la Chine et de gnol fondé par Amancio Ortega vre la politique de soldes de plu- rifier la qualité, les couleurs, qui Inditex se félicite d’avoir mis en L’an dernier, le bénéfice net a crû la vente en ligne. a progressé de 2% à 3,44 milliards sieurs concurrents. peuvent ne pas se voir très bien place, dans 49 marchés de sa de 45% sur un an, à 1,7 milliard Reebok, la marque américaine de d’euros et son chiffre d’affaires En termes de ventes à nombre de sur l’écran, et faire l’achat ensuite marque emblématique Zara, le d’euros, tandis que la marge opé- sport et de fitness, a vu ses ventes de 3% à 26,15 milliards d’euros, boutiques constant, la société ba- tranquillement chez soi». système RFID, d’étiquetage par rationnelle (Ebit) rapportée aux reculer de 3% l’an dernier, mais moins que prévu par les analystes sée à Arteixo, en Galice (nord- radiofréquence, qui lui permet de ventes a elle augmenté de 1,1 elle est redevenue rentable «à un qui tablaient en moyenne sur ouest de l’Espagne), rate l’objectif Investissement mieux gérer ses stocks. point pour atteindre 10,8%, «une niveau non significatif» et, avec 3,49 milliards de bénéfice et qu’elle s’était fixé au second se- de 1,6 milliard Et d’avoir étendu à de nouveaux performance historique», selon le deux ans d’avance sur le plan ini- 26,35 milliards de chiffre d’af- mestre, avec une croissance de 3% De fait, Inditex a investi environ pays (Australie, Canada) son ser- patron du groupe Kasper Rorsted tial visant l’horizon 2020, selon faires. alors qu’elle espérait 4 à 6%. 1,6 milliard d’euros en 2018, un vice de livraison des commandes s’exprimant devant la presse. le dirigeant. Mais il fait mieux que ses princi- Elle se fixe le même objectif pour montant équivalent à ce qu’il fait d’un jour sur l’autre, et le jour Ayant dégagé dans le même L’enfant à problème du groupe paux concurrents, le Suédois 2019: 4 à 6% de croissance des depuis cinq ans avec pour même pour plusieurs métropoles temps un chiffre d’affaires record depuis son acquisition en 2005 a H&M et le Japonais Fast Retai- ventes à boutiques constantes. objectif de développer la vente (Toronto, Moscou, Mexico, New de 21,9 milliards d’euros, en amélioré son résultat de «plus de ling (Uniqlo), tous deux en des- Pour Neus Soler, professeure à en ligne dans tous ses marchés et York...). hausse de 8% à taux de change 150 millions d’euros» ces deux sous des 20 milliards de ventes l’Université ouverte de Catalogne pour toutes ses marques constant, Adidas le voit désor- dernières années, en restaurant pour leur dernier exercice. et spécialiste du secteur textile, le (Pull&Bear, Massimo Dutti, Déeloppement au Proche mais augmenter «entre 5 et 8%» sa marge et fermant 250 maga- Lors de cet exercice décalé, du 1er ralentissement de la croissance Bershka, Stradivarius...) d’ici à et au Moyen-Orient en 2019. sins non rentables, a-t-il expliqué. février 2018 au 31 janvier 2019, s’explique aussi par le virage nu- 2020. Zara, qui représente deux tiers Une baisse de rythme expliquée Adidas vise enfin un bénéfice net Inditex confirme le ralentisse- mérique du groupe, qui nécessite «Nous opérons une plateforme des ventes d’Inditex, doit doré- par des «goulots d’étranglement en hausse de 10 à 14% en 2019, ment de sa croissance: son béné- de coûteux investissements. mondiale en ligne qui intègre to- navant ouvrir fin mars sa bou- dans la capacité de production» pour se situer entre 1,88 et 1,95 fice avait progressé de 7% en Le principal objectif d’Inditex est talement boutiques et numé- tique en ligne au Brésil, puis du- qui vont l’empêcher de servir im- milliard d’euros. 2017, 10% en 2016 et 15% en d’articuler ventes en ligne et en rique, et offre un énorme poten- rant le printemps dans plusieurs médiatement aux Etats-Unis une Les actionnaires vont recevoir un 2015. marchés, notamment au Proche demande en forte hausse pour dividende de 3,35 euros par ac- et au Moyen-Orient (Emirats des vêtements de sport dits de tion pour l’année écoulée, en Des ventes en dessous arabes unis, Arabie saoudite, Is- «milieu de gamme». hausse de 29% sur un an, tandis des objectifs raël...) et en Indonésie. S’employant à résoudre cette in- qu’un programme de rachat d’ac- L’augmentation des dividendes, Les coûts de fonctionnement capacité à livrer le marché, le tions, annoncé l’an dernier, se prévue jusqu’en 2020 au moins, d’Inditex ont en outre augmenté groupe estime que cela va lui coû- poursuit. – (afp) constitue, selon Rafael Sambola, de 4%, portés notamment par la professeur d’économie à l’EADA hausse de 5% de la surface de ses DEUTSCHE BANK: fusion avec Commerzbank contestée Business School de Madrid, «une magasins et de 1,5% de son effec- Deux syndicats allemands rejettent catégoriquement l’idée d’un ma- manière de rendre l’action attrac- tif. riage entre Deutsche Bank et Commerzbank, au moment où Berlin, tive» en attendant d’obtenir de Inditex s’est en effet engagé dans favorable au projet, a confirmé l’existence de pourparlers préliminaires. meilleurs résultats de la vente en une stratégie visant à privilégier Une telle fusion ne permettrait pas de voir émerger une banque «qui ligne. «C’est une entreprise qui a les boutiques plus grandes et dans soit vraiment grande, même sur le marché européen», mais la rendrait énormément progressé, et évi- des lieux plus emblématiques. Le «bien plus attractive pour une prise de contrôle hostile, venue par demment, il y a maintenant un nombre de points de vente de exemple de France», estime le puissant syndicat des services Verdi. moment de pause.» l’ensemble de ses marques rebon- Le volet social du projet inquiète, avec «au moins 10.000 emplois gra- Inditex souligne l’effet des taux dit légèrement, à 7490, alors qu’il vement menacés» selon Verdi, en complément des milliers de départs de change dans ce ralentissement, avait baissé au troisième trimes- déjà annoncés et en cours dans chacune de ces banques. – (afp) assurant que sans en tenir tre. – (afp) Spotify porte plainte Forte hausse du résultat VOLKSWAGEN: suppressions et créations d’emplois contre Apple à l’UE annuel de Prudential Volkswagen a annoncé jusqu’à 7000 suppressions d’emplois, au len- demain de bénéfices en hausses, justifiant ces mesures par le coût de CONCURRENCE. L’américain aurait introduit des règles ASSURANCE. Le bénéfice net du groupe a grimpé de 26% l’électrification des voitures et de la conduite autonome. Le patron dans l’App Store qui limitent intentionnellement le choix. à 3,0 milliards de livres, surtout grâce au marché asiatique. Herbert Diess a présenté un bilan annuel 2018 qui a vu le chiffre d’af- faires et le bénéfice du groupe croître malgré les coûts du «dieselgate» Le suédois Spotify, numéro un menter artificiellement le prix de L’assureur britannique Pruden- Asie». Il a par ailleurs indiqué et la pagaille semée par les nouvelles normes antipollution. En parallèle, mondial de l’écoute de musique notre abonnement Premium tial a annoncé avoir nettement «faire de bons progrès dans la pré- la marque vise la création de quelques 2000 postes dans le dévelop- en ligne, a annoncé saisir la Com- bien au-delà du prix de l’abonne- amélioré ses profits en 2018 grâce paration de la scission entre pement de logiciels et l’électronique. – (afp) mission européenne contre la ment Apple Music. Pour garder à ses activités asiatiques et a M&GPrudential et Prudential». firme américaine Apple pour des prix concurrentiels, nous ne confirmé des progrès dans son L’assureur avait dévoilé en mars UBER: 20 millions pour solder les poursuites aux Etats-Unis abus de position dominante sur pouvons pas nous le permettre», projet de scission. 2018 une importante transforma- Uber a accepté de payer 20 millions de dollars pour solder des pour- le marché de la musique en ligne. ajoute Daniel Ek. Le bénéfice net a grimpé de 26% tion en présentant un vaste projet suites lancées par des chauffeurs qui contestaient leur statut de sous- «Ces dernières années, Apple a Spotify demande que les applica- à 3,0 milliards de livres l’an passé, de scission. Le groupe va être sé- traitant les privant de salaire minimum et de protection sociale. Cet introduit des règles dans l’App tions puissent se mesurer les unes selon un communiqué du groupe paré en deux sociétés cotées dis- accord, déposé au tribunal lundi soir, couvre quelque 13.600 chauffeurs Store qui limitent intentionnel- aux autres «en fonction de leurs présent dans l’assurance et la ges- tinctes, l’une appelée M&GPru- Uber ayant transporté des passagers entre août 2013 et le 28 février lement le choix et étouffent l’in- mérites et non de l’App Store», tion d’actifs. Le groupe a surtout dential, dédiée à l’Europe, et 2019 dans les Etats du Massachusetts et de Californie, où se trouve le novation agissant à la fois en juge que le consommateur ne soit pas bénéficié d’une rentabilité en l’autre, qui gardera le nom de Pru- siège de la plateforme. Avec cet accord, qui doit encore formellement et partie pour désavantager déli- contraint de passer par Apple forte hausse en Asie, région du dential, aux marchés asiatiques, être entériné par un juge et ne vaut pas aveu de culpabilité de la part bérément les autres développeurs pour écouter de la musique en monde qui contribue le plus à son dont la Chine, et aux Etats-Unis. d’Uber, les plaignants s’engagent à abandonner les poursuites. – (afp) d’applications», a fait valoir le co- ligne, comme c’est le cas sur cer- bénéfice opérationnel. Le marché L’assureur n’avait pas donné de fondateur de Spotify, Daniel Ek, tains marchés, et enfin que les asiatique bénéficie à la fois d’une date précise mais le projet ne BEST WESTERN: bond record de 63% en France dans un communiqué. plateformes de paiement ne fas- économie performante et du pourra toutefois pas être effectif La chaîne hôtelière américaine Best Western a réalisé un chiffre d’af- Spotify reproche notamment à la sent pas écran entre l’offre de mu- vieillissement de la population, avant fin 2019 compte tenu des faires en progression de 14% dans le monde en 2018, année record firme américaine, propriétaire à sique et l’utilisateur. qui va soutenir le recours aux nombreuses conditions à remplir. en France où l’activité a bondi de 63% grâce à de nouveaux établis- la fois du système d’exploitation Enfin, Spotify accuse Apple de produits d’assurance-vie. Prudential a expliqué que M&G sements, annonce-t-elle mercredi. Dans le monde, le chiffre d’affaires iOS et de l’App Store, d’imposer prendre des mesures de rétorsion Son bénéfice opérationnel a éga- Prudential était en bonne santé de la centrale de réservation Best Western s’est élevé à 2,7 milliards un droit de 30% aux services de en cas de contournement de sa lement progressé au Royaume- avec un bénéfice opérationnel en de dollars (2,39 milliards d’euros) l’an dernier, tiré par une hausse du musique en ligne qui vendent leur boutique, en empêchant les mises Uni et en Europe, mais a reculé hausse de 19% en 2018 confir- nombre de nuitées au sein du réseau (+11,2% à 24,5 millions) et un abonnement via sa boutique, en- à jour d’applications et en blo- aux Etats-Unis. mant qu’elle fait partie des socié- prix moyen de 112,56 dollars (99,65 euros) en progression de 2,4%. chérissant d’autant le coût de quant son utilisation sur son as- Le directeur général Mike Wells tés les plus importantes sur «les l’abonnement pour les utilisateurs. sistant vocal Siri, son enceinte s’est félicité de la performance du marchés de l’épargne et de l’in- CATHY PACIFIC: résultat annuel positif en 2018 Afin d’amortir le surcoût induit, connectée HomePod et l’Apple groupe «encore une fois tirée vers vestissement au Royaume-Uni La compagnie aérienne hongkongaise Cathay Pacific a annoncé être «cette taxe nous obligerait à aug- Watch. – (afp) le haut par les opérations en et en Europe». – (afp) repassée dans le vert en 2018, après deux années de pertes dues à la concurrence féroce de transporteurs chinois à bas coûts et aux offres plus luxueuses de rivales du Moyen-Orient. Le bénéfice net annuel est ressorti à 2,345 milliards de dollars hongkongais (265 millions d’euros), conforme aux prévisions publiées en février, contre une perte de 1,259 milliard de dollars hongkongais en 2017. – (afp)

PAGE 10 jeudi 14 mars 2019 POLITIQUE FINANCES: coup de pouce du Conseil national Des partenaires sociaux guère aux fonds de placements suisses convaincus par l’accord-cadre Les caisses de pension ou les assurances pourront proposer des place- ments collectifs suisses plus facilement. Le Conseil national a transmis SUISSE-UE. La consultation menée par le gouvernement aboutit une nouvelle fois sur des fronts aux positions fermes. hier au Conseil fédéral, par 118 voix contre 53, une motion visant à augmenter l’attrait de ces produits. Le texte, déposé par le conseiller Syndicats et représentants des pa- KEYSTONE M. Bigler. Le comité directeur se aux Etats Ruedi Noser (PLR/ZH), charge le gouvernement de modifier trons ont rencontré hier à Berne prononcera fin avril. la législation pour permettre la création de placements collectifs ne les conseillers fédéraux Ignazio VALENTIN VOGT. Le président de l’Union patronale suisse, qui se requérant pas l’approbation de la Finma. Les placements collectifs Cassis et Guy Parmelin pour par- dit prête à soutenir l’accord-cadre pour autant que des précisions «Oui» des associations pourront être mis sur le marché beaucoup plus rapidement et à un ler de l’accord-cadre avec l’UE. relatives aux mesures d’accompagnement soient apportées. d’employés coût bien moindre. – (ats) Une première réunion com- Les associations d’employés sont, mune qui a surtout permis à cha- qué. Le Conseil fédéral a essayé Travail.Suisse souligne aussi elles, clairement en faveur de l’ac- TRANSPARENCE: les députés adoptent cun de présenter et camper sur sa de faire croire que les mesures qu’après la consultation, il est dif- cord. «Le présent accord est un position. d’accompagnement ne sont pas ficilement imaginable que l’ac- gain pour la Suisse et doit être si- à leur tour la convention BEPS «Nous avons présenté nos diffé- un problème, a critiqué l’écono- cord parvienne à réunir une ma- gné dans sa forme actuelle. La Suisse s’arrime aux standards minimaux de l’OCDE contre l’op- rentes positions. C’était la pre- miste en chef de l’USS, Daniel jorité politique. D’autant plus que S’il y avait de nouvelles négocia- timisation fiscale des multinationales. Après le Conseil des Etats, le mière fois que nous étions tous Lampart. Or elles ne sont pas né- la protection des salaires n’est pas tions, la Suisse ne pourrait pas Conseil national a adopté hier par 114 voix contre 64 la convention autour d’une table. C’est un pre- gociables, à l’image la protection le seul point qui interpelle. Il reste compter sur autant de conces- BEPS destinée à combattre le transfert des bénéfices dans des pays à mier pas», a indiqué Valentin des salaires. Les lignes rouges sont notamment beaucoup de ques- sions», insistent dans un commu- imposition faible ou nulle. Seule l’UDC s’y est opposée. Elaborée par Vogt, président de l’Union patro- toujours valables, souligne M. tions ouvertes sur les subventions niqué commun l’Association des l’OCDE, la convention BEPS a été signée par la Suisse et quelque 70 nale suisse. Lampart. au niveau cantonal ou la possible employés de commerce, Em- autres Etats. Elle vise à imposer les bénéfices là où les activités qui les Et de mentionner qu’il n’y a pas Et Travail.Suisse de rappeler jus- reprise de la directive sur la ci- ployés Suisse et l’Association ont générés ont été effectuées. Les multinationales ne pourront pas eu de mouvement du côté des tement que les mesures d’accom- toyenneté européenne. suisse des cadres. Bien qu’elles transférer leurs bénéfices d’un pays à un autre pour contourner l’impôt, syndicats, qui rejettent l’accord pagnement ont été définies Ces questions de même que le n’aient pas directement participé a expliqué Ada Marra (PS/VD) au nom de la commission. – (ats) en l’état. L’Union patronale suisse comme ligne rouge dans le man- rôle de la Cour européenne de à la consultation de hier, elles ont serait, elle, prête à soutenir l’ac- dat de négociation de l’accord. justice préoccupent également rencontré le secrétaire d’Etat en AMNISTIE FISCALE: pas besoin de davantage cord-cadre pour autant que deux Qu’elles soient maintenant in- l’Union suisse des arts et métiers charge de la question, Roberto précisions relatives aux mesures cluses dans le domaine de validité (usam), a indiqué à Keystone- Balzaretti. de transparence sur les dénonciations spontanées d’accompagnement lui soient ap- de ce dernier est «inacceptable». ATS son directeur Hans-Ulrich En matière d’accord-cadre, les Le Conseil national ne veut pas plus de transparence concernant les portées. La faîtière demande donc au Bigler. L’usam n’a toutefois pas jours passent et se ressemblent dénonciations spontanées auprès des autorités fiscales. Il a rejeté hier Il s’agit d’une part d’assurer que Conseil fédéral de corriger les af- encore arrêté sa position sur l’ac- pour le Conseil fédéral. Lundi un postulat de Mattea Meyer (PS/ZH), par 98 voix contre 93, deman- les commissions tripartites et les faiblissements de la protection cord-cadre. Sur le principe, il va Ignazio Cassis et Guy Parmelin, dant un rapport indiquant notamment les montants déclarés. Depuis partenaires sociaux sont respon- des travailleurs. dans la bonne direction, a précisé accompagnés du président de la 2010, les personnes physiques et morales ayant fraudé le fisc peuvent sables de la mise en oeuvre des Confédération Ueli Maurer, ont se dénoncer spontanément, mais une seule fois dans leur vie, sans être mesures d’accompagnement. rencontré des représentants de punies pour leur infraction. Des milliers de délinquants fiscaux se D’autre part, la Suisse doit avoir tous les partis siégeant au Parle- sont ainsi dénoncés en Suisse et ont «légalisé» de l’argent non déclaré la possibilité d’établir de nou- ment avec un résultat similaire: jusque-là, a rappelé Mattea Meyer (PS/ZH). – (ats) velles mesures d’accompagne- à l’issue de la rencontre les fronts ment lors de situations exception- ne semblaient pas avoir bougé. TVA: le National veut des forfaits moins taxés nelles, par exemple en cas de L’accord-cadre a également oc- Les forfaits, notamment dans le tourisme, devraient plus facilement franc fort ou d’afflux massif de cupé le Conseil des Etats mer- bénéficier d’une TVA réduite. Contre l’avis du Conseil fédéral, le main-d’oeuvre étrangère. credi. Par 34 voix contre 5, il a re- Conseil national a suivi hier les Etats en adoptant une motion en ce jeté une motion de l’indépendant sens par 126 voix contre 54. La Chambre du peuple a toutefois limité L’USS prête à saisir schaffhousois Thomas Minder la mesure aux forfaits de prestations dont le lieu est situé sur le territoire le référendum qui voulait empêcher le Conseil suisse. «Une modification de la loi renforcera les chaînes de création L’Union syndicale suisse (USS) fédéral de parapher ou signer le de valeur», a affirmé Leo Müller (PDC/LU) pour la commission. Une rejette, elle, catégoriquement le texte. Le Conseil fédéral peut majorité de droite et du centre a suivi ses arguments. – (ats) texte. Si nécessaire, elle saisira le donc poursuivre le processus de référendum pour le combattre, consultation qui doit être bouclé COMMERCE EN LIGNE: la Suisse doit se montrer avertit-elle dans un communi- ce printemps encore. – (ats) plus ferme en matière de TVA Une même enseigne fiscale Le trust devrait La Suisse doit davantage serrer la vis pour que le commerce en ligne pour l’ensemble des entreprises apparaître dans et les plateformes de services étrangers s’acquittent bien de la TVA. Le le droit suisse Conseil national a approuvé hier tacitement une motion des Etats en ÉMISSION D’EMPRUNT. Une motion du Conseil national vise à accélérer cette révision. ce sens. Le Conseil fédéral devra prendre les mesures nécessaires. Cer- La modification permettrait taines ont déjà été prises. Selon l’auteur de la motion, Beat Vonlanthen Toutes les entreprises devraient qui est contraire aux objectifs de commission. Cette réforme de- de déterminer les types de (PDC/FR), cela ne suffit pas. Des plateformes telles que Aliexpress, être traitées à la même enseigne la législation du «too big to fail». vrait être concrétisée dans une ré- trusts autorisés en Suisse. Wish ou JD ont envoyé jusqu’à 70.000 paquets par jour en Suisse en que les banques systémiques L’imposition du bénéfice a donc vision de la loi sur l’impôt anticipé. 2017. Mais elles le font généralement sous le nom du participant à la concernant la charge fiscale liée été revue. Les charges d’intérêts Le terme de trust devrait être in- place de marché. D’un point de vue fiscal, elles ne sont pas considérées à certains emprunts. Dans une relevant des emprunts spéciaux Trop d’allégements fiscaux troduit dans le code des obliga- comme des vendeurs, mais comme des intermédiaires. – (ats) motion adoptée par 101 voix ne sont plus prises en compte en La gauche et une partie du PDC tions ou dans le code civil. Par contre 75, le National a demandé tant que frais de participation. se sont élevées en vain contre ce 123 voix contre 58, le National a IMMOBILIER: la valeur locative des biens rénovés hier au Conseil fédéral de lancer Idem pour les fonds dégagés qui projet. On ouvre grand la porte transmis hier au Conseil fédéral sans attendre cette réforme. Le seront transférés à des sociétés de à des nouveaux allégements fis- une motion en ce sens de la ne sera pas réduite à titre incitatif dossier passe au Conseil des Etats. groupe. caux. Il y a d’autres priorités, Chambre des cantons. La rénovation des vieux bâtiments en conformité avec les nouvelles Un nouveau régime s’applique Le gouvernement avait proposé comme la réforme de l’imposi- Actuellement, si un Suisse veut prescriptions énergétiques ne sera pas soutenue par une réduction de désormais aux banques systé- de n’appliquer le nouveau régime tion des entreprises, celle de l’im- placer ses biens dans un trust, il la valeur locative. Le Conseil national a rejeté hier par 130 voix contre miques pour éviter que leur qu’aux banques d’importance sys- position des couples, voire la sup- doit se référer à un droit étranger. 58 une motion en ce sens. Le coût d’une rénovation dépasse largement charge fiscale augmente. Dès témique pour limiter au maxi- pression des droits de timbre, qui A la différence de la fondation, le celui d’une nouvelle construction, ce qui a une incidence sur la valeur 2020, certaines émissions d’em- mum la portée de la dérogation. se chiffrent déjà en milliards de trust n’a pas de personnalité ju- locative, a argumenté en vain le motionnaire Jean-Paul Gschwind prunt devront être faites par la Lors des débats au Parlement, la francs, a critiqué Leo Müller ridique. Ses biens constituent une (PDC/JU). En outre, les rénovations doivent respecter les nouvelles société mère qui transférera les droite avait déjà fait part de ses (PDC/LU). masse distincte. prescriptions énergétiques, ce qui est onéreux. – (ats) fonds obtenus aux sociétés du velléités d’étendre l’adaptation de La compétitivité de la place fi- Cette modification permettrait groupe ayant besoin de fonds la réduction pour participation à nancière est primordiale. La ques- d’ouvrir de nouvelles perspec- CHARGE FISCALE: soulager les PME et les start-up propres. toutes les sociétés-mères et à d’au- tion mérite d’être examinée, a ré- tives de travail à ceux qui pour- Les start-up et les PME à forte croissance pourraient voir leur charge Cette méthode augmente l’impôt tres sociétés axées sur les résultats. pliqué le ministre des finances raient créer des trusts ou les gérer. fiscale allégée. Le Conseil national a adopté hier par 137 voix contre sur le bénéfice dû par les socié- Les assureurs et d’autres branches Ueli Maurer. On pourra ensuite Les députés ont décidé de charger 53, un postulat de Fathi Derder (PRL/VD) chargeant le gouvernement tés-mères des banques. Pour les auraient aussi souhaité profiter de fixer des priorités en ayant une le Conseil fédéral de la rédaction d’étudier le potentiel d’allègement. Le Conseil fédéral reconnaît qu’il banques, cela conduit à une di- ce régime, a rappelé Thomas Ae- vue d’ensemble de tous les chan- des bases légales. La gauche et existe un potentiel de réforme fiscale pour les start-up. En mars 2017, minution du capital propre, ce schi (UDC/ZG) au nom de la tiers. – (ats) une partie du centre se sont op- il admettait déjà que «l’impôt sur la fortune peut entraîner une charge posés à la motion. – (ats) fiscale élevée et des problèmes de liquidités pour les jeunes entrepre- neurs». Le Conseil fédéral est prêt à étudier la question. – (ats) MOBILITÉ: le mode de financement du trafic régional de voyageurs doit être réformé Le Conseil fédéral doit mettre en consultation une réforme d’ici l’été. Il devrait recevoir d’ici là aussi le résultat de l’expertise sur la gouver- nance des entreprises liées à la Confédération. Le projet de réforme du trafic régional doit permettre de renforcer durablement la fiabilité et l’efficacité de son financement, indique le Conseil fédéral dans son rapport de gestion 2018 publié hier. La procédure de commande doit être simplifiée, les compétences de la Confédération et des cantons réexaminées, et les incitations financières pour les entreprises de trans- port, de même que leurs responsabilités, clarifiées. – (ats)

POLITIQUE jeudi 14 mars 2019 PAGE 11 Les députés britanniques votent contre ÉTATS-UNIS: biens un Brexit sans accord avec Bruxelles durables en hausse Les commandes industrielles de Le refus du parlement n’en représente pas moins un nouvel échec pour Theresa May, qui avait proposé un texte différent de celui qui a été adopté. biens durables aux Etats-Unis ont augmenté en janvier pour le troi- Les députés britanniques ont re- KEYSTONE l’Union européenne, le Ro- est et restera le seul traité dispo- sième mois consécutif. En don- jeté hier d’extrême justesse l’op- yaume-Uni, profondément di- nible», a-t-il affirmé en brandis- nées corrigées des variations sai- tion d’une sortie de l’Union eu- MICHAEL GOVE. Pour le ministre de l’Environnement, la Chambre visé, ne parvient pas à se décider sant un exemplaire de l’accord sonnières, elles se sont établies à ropéenne sans accord, mais le des communes a été très bonne pour dire «non», mais «elle doit sur la manière de partir. de divorce de près de 600 pages 255,3 milliards de dollars, en risque d’une rupture brutale désormais décider ce qu’elle veut». Les députés ont repoussé une se- devant les députés européens à hausse de 0,4%. Les analystes s’at- plane toujours si Londres ne par- conde fois mardi l’accord de re- Strasbourg. tendaient au contraire à un repli vient pas à s’entendre avec Cet accord, conclu fin novembre, précise la motion. trait de l’Union européenne, la- «Si un délai additionnel était de- de 0,6%. Ce sont les commandes Bruxelles. 312 députés ont voté a déjà été retoqué à deux reprises Le rejet d’une sortie sans accord borieusement négocié pendant mandé, il faudrait alors qu’on aéronautiques qui ont dopé l’in- contre cette possibilité tandis que par les élus britanniques. S’il est n’a pas non plus éloigné «le nuage 17 mois entre Theresa May et les nous explique pour quoi faire (...) dice des commandes en augmen- 308 ont voté pour. adopté cette fois, Mme May de- d’incertitude» décrit par le chan- dirigeants de l’UE. Ce ne peut être pour renégocier tant de 15,9%. Sur un an, les com- Ce vote n’en représente pas mandera aux dirigeants euro- celier de l’Echiquier mercredi Comme l’a résumé hier le minis- un accord que nous avons négo- mandes ont crû de 7,8% et de moins un nouvel échec pour la péens un court report du Brexit, quant à l’avenir du pays. tre de l’Environnement Michael cié durant de nombreux mois et 3,7% en excluant le secteur des première ministre Theresa May, jusqu’au 30 juin. S’il est recalé à Dans ce contexte incertain, l’ins- Gove, jusqu’à présent la Cham- dont nous avons dit qu’il n’était transports. – (afp) qui avait proposé un texte diffé- nouveau, alors le report devra al- titut officiel OBR a réduit à 1,2% bre des communes a été très pas renégociable», a déclaré hier rent de celui qui a été adopté, ex- ler au-delà du 30 juin et impli- sa prévision de croissance pour bonne pour dire «non», mais «elle en écho le président français Em- CHINE: un concurrent cluant également un «no deal» quera que le pays organise des 2019. Près de trois ans après avoir doit désormais décider ce qu’elle manuel Macron. mais sans l’enlever définitive- élections européennes en mai, voté, en juin 2016, pour quitter veut». L’Irlande a voté hier une loi pour pas un rival de l’UE ment de la table. amortir le choc en cas de sortie Pékin a invité hier l’Union euro- Les députés doivent à présent se Demande de report sans accord. péenne à adopter «une attitude prononcer jeudi, dans leur troi- Car côté UE, on attend des pré- Toutefois, Londres comme objective, juste et rationnelle» à sième vote de la semaine, sur une cisions, surtout si le Royaume- Bruxelles ont répété qu’ils ne sou- son égard, appelant à ne pas trans- demande de report «limité» du Uni veut obtenir un délai. haitaient pas ce scénario. Et la former «concurrence en rivalité». Brexit. Celle-ci devra cependant L’Union européenne serait «prête chancelière Angela Merkel a es- Une réaction qui survient au len- obtenir l’aval de l’Union euro- à envisager» l’octroi d’un délai si timé qu’un Brexit «ordonné» demain de la présentation par péenne, qui presse le Royaume- le Royaume-Uni présentait une était dans l’intérêt de tous et res- Bruxelles d’un plan visant à «ré- Uni de préciser ce qu’il veut. requête «motivée», a fait savoir la tait l’objectif. Il est»important équilibrer» les relations avec Pé- Theresa May va soumettre au- Commission européenne. Les 27 «également pour les Européens kin, notamment en matière d’in- jourf ’hui au vote des députés pays de l’Union européenne de- de»parvenir à un résultat raison- vestissements et de sécurité dans britanniques une motion propo- vront donner leur accord à l’una- nable», a ajouté la chancelière, les télécoms. De hauts responsa- sant d’organiser d’ici le 20 mars nimité. laissant entendre qu’elle était dis- bles européens avaient plaidé un nouveau vote sur l’accord de Mais «prolonger cette négocia- posée à continuer les discussions pour des mesures immédiates divorce qu’elle a conclu avec tion pour quoi faire? La négocia- avec Londres sur une formule de afin de protéger les valeurs et les l’Union européenne, a annoncé tion, elle est terminée», s’est compromis qui satisfasse les deux normes de l’UE face à la Chine, le gouvernement hier soir. agacé Michel Barnier. «Ce traité parties. – (afp) principal partenaire commercial de l’Union, considérée comme La production La Chine cherche à stimuler un «rival». – (afp) industrielle remonte dans les prêts aux petites entreprises PAYS-BAS: entreprises la zon euro Le gouvernement multiplie ces dernières semaines les mesures pour enrayer l’essoufflement de l’économie nationale. taxées sur le CO2 CONJONCTURE. La production Les Pays-Bas, qui se sont engagés industrielle dans la zone euro est Soucieuse de stimuler à tout prix L’objectif affiché est «d’abaisser en janvier avaient gonflé à un ni- nés par les entreprises privées. à réduire leurs émissions de repartie à la hausse en janvier par l’activité, la Chine a enjoint hier globalement les coûts de finance- veau record (424 milliards d’eu- Dimanche, Yi Gang, le gouver- dioxyde de carbone de 49% d’ici rapport à décembre (+1,4%), les banques à gonfler fortement ment pour les petites et micro-en- ros), triplant sur un mois. neur de la PBOC, avait déjà fus- 2030, ont annoncé hier la mise en après un recul de 0,9% le mois leurs prêts aux petites entreprises, treprises», précise l’institution. Ils ont ensuite décru en février tigé les taux «relativement élevés» place prochaine d’une taxe sur les précédent, a annoncé hier l’Of- alors que les établissements, En pratique, les cinq plus grosses (117 milliards d’euros), tout en des prêts octroyés aux petites en- émissions de CO2 des entreprises. fice européen des statistiques Eu- échaudés par les risques, tendent banques chinoises, toutes sous restant en hausse de 6% sur un an, treprises, prime pour le «risque» L’annonce du premier ministre li- rostat. toujours à privilégier les crédits contrôle étatique, devront «jouer sur fond de congés du Nouvel An supposé. béral à une semaine des élections Tous les secteurs ont contribué à aux groupes étatiques. le rôle de guide» pour le secteur chinois. Dans le même temps, M. Yi avait provinciales est destinée à rassurer cette hausse en janvier. Pour Pékin multiplie ces dernières se- et accroître d’au moins 30% cette Mais ces sommets reflètent une assuré qu’il restait une marge les citoyens inquiets face à la l’énergie, la production a aug- maines les mesures pour enrayer année le volume de leurs prêts répartition très inégale des capi- pour abaisser encore les ratios de hausse de la facture énergétique menté de 2,4%, pour les biens de l’essoufflement de l’économie chi- aux petites entreprises. taux: échaudés par une recrudes- réserves obligatoires que les des ménages. Le gouvernement consommation non durables de noise, concentrant notamment En contrepartie, la CBRC, qui cence des défauts de paiement banques sont obligées de mettre avait initialement l’intention d’im- 2%, pour les biens de consomma- ses efforts dans le financement avait durci le ton ces dernières an- d’entreprises, les banques conti- de côté, ce qui libérerait des fonds poser une amende à l’industrie tion durables de 1,1%, pour les très compliqué du secteur privé. nées sur les risques financiers, va nuent de privilégier les prêts aux pour les prêter. pour ses activités polluantes selon biens d’investissement de 0,9% Dans une notice publiée hier sur assouplir ses critères en autorisant groupes publics, qui peuvent se Pékin s’efforce de renforcer et de un système de bonus-malus, mais et pour les biens intermédiaires son site, l’autorité de régulation un ratio plus élevé de créances réclamer de la garantie de l’Etat, promouvoir le marché obligataire il a estimé que cette mesure ne per- de 0,2%. du secteur bancaire (CBRC) a jus- douteuses dans le portefeuille des plutôt qu’aux firmes du secteur pour favoriser les émissions d’en- mettrait pas une réduction suffi- Dans l’Union européenne, la tement demandé aux banques banques. privé. treprises, et promet d’assouplir les sante des émissions de CO2. – (afp) production industrielle a aussi d’augmenter leurs crédits aux pe- Certes, à la faveur de généreuses Et ce au grand dam de Pékin, qui conditions de cotation sur la fu- progressé mais de façon moindre tites sociétés, tout en «contrôlant liquidités assurées par la Banque veut relancer la consommation et ture plateforme du «Nasdaq shan- FRANCE: un marché (+1%) en janvier par rapport à strictement» le taux de ces prêts centrale (PBOC), les nouveaux muscler les secteurs des services ghaïen» afin d’y faciliter les levées décembre, après un recul de 0,4% «à un niveau raisonnable». prêts bancaires octroyés en Chine et nouvelles technologies domi- de fonds des firmes. – (afp) automobile «stable» le mois précédent. – (afp) Le marché français de l’automo- bile devrait rester «stable» en 2019, selon une première prévi- sion du Comité des constructeurs français d’automobiles (CCFA) qui n’attend «pas de cassure». En 2018, la production des véhicules légers en France par des groupes français a progressé de 1,7% à 1,941 million de véhicules. Le to- tal est porté à 2,270 millions en comptabilisant les véhicules pro- duits en France par les construc- teurs étrangers, véhicules utili- taires légers compris. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence. Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 14 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.60% SMI 10 JOURS: +1.28% SMI ANNUEL: +5.10% RESSOURCES BASE: -2.02% MAT. CONSTRUC.: +0.92% Double 9388 9390 9460 360 2001 tranche pour la Confédération 9362 9350 9100 358 1990 Sur le marché primaire en francs 9336 9310 8740 356 1979 suisses, le 13 mars, la Confédéra- tion (rating Moody’s: Aaa; S&P: 9310 9270 8380 354 1968 AAA; Fitch: AAA) a rouvert deux emprunts. La première 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 réouverture, à hauteur de 132,4 millions de francs, affiche un cou- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI pon de 0% et échoit le 22 juin 2029. Le pricing est de mid swap No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. -48 points de base (pb), soit un rendement de -0,312%. La se- Les indices ont repris 1222171 ABB N 19.21 +0.50% - 4.06 24.60/18.03 3981595 conde, à hauteur de 107,475 mil- 1213860 Adecco Group N 52.58 +0.69% - 4.75 70.84/42.43 721128 lions de francs, offre un coupon leur marche en avant 21048333 CieFinRichemont N 71.84 +0.56% - 2.64 99.02/60.44 1400103 de 0,50% et échoit le 28 juin 1213853 CS Group N 12.02 +0.97% - 2.08 17.53/10.36 7925945 2045. Le pricing est de mid swap Le SMI a gagné 0,60% à 9387,43 points, plus haut à 9387,70 points et plus bas 3017040 Geberit N 402.60 +0.40% - 2.58 458.80/353.20 140911 -48,2 pb, soit un rendement de à 9310,28. Le SLI a gagné 0,60% à 1447,05 points et le SPI 0,56% à 11.115,77 points. 1064593 Givaudan N 2543.00 +0.63% - 2.36 2550.00/2098.00 17172 0,206%. 10248496 Julius Baer Grp N 43.45 +1.19% - 3.45 63.30/33.57 773507 Sur le marché en monnaies étran- EMS-CHEMIE: +1.13% ADECCO: +0.69% TORNOS: +4.30% 1221405 LafargeHolcim N 50.18 +0.88% - 3.99 56.60/39.11 1617297 gères, Sanofi (rating Moody’s: 1384101 Lonza Grp N 296.40 +0.65% - 0.93 342.00/218.00 179631 A1; S&P: AA; Scope: AA, tous 584 52.65 8.75 3886335 Nestle N 93.46 +0.71% - 2.62 93.46/72.92 4709900 trois avec perspective stable) a 1200526 Novartis N 91.46 +0.53% - 3.12 92.80/71.84 2689086 émis trois tranches, pour un mon- 581 52.40 8.55 1203204 Roche Hldg G 271.30 +0.37% - 3.21 280.55/206.35 1003538 tant total de 2 milliards d’euros, 249745 SGS N 2568.00 +0.39% - 3.04 2683.00/2151.00 15787 sous la direction de Bank of 578 52.15 8.35 41879292 Sika N 136.70 +1.18% - 1.50 149.00/112.70 303622 America Merrill Lynch, ING, 1485278 Swiss Life Hldg N 437.70 +0.51% - 3.77 439.90/330.10 141948 Natixis et Santander. La pre- 12688156 Swiss Re N 98.30 +0.41% - 5.70 99.78/84.20 711828 mière, de 850 millions d’euros, 874251 Swisscom N 480.30 +0.67% - 4.58 511.00/427.00 133587 échoit le 21 mars 2022 et elle est 1225515 The Swatch Grp I 293.20 +0.72% - 2.73 499.10/269.30 142636 pricée à -5 pb. La deuxième, de 24476758 UBS Group N 12.31 +0.70% - 5.69 17.66/11.67 7304978 650 millions d’euros, échoit le 21 1107539 Zurich Insur Gr N 329.70 +0.67% - 5.76 331.20/282.40 440026 mars 2029 et elle est pricée à 88 pb. La troisième, de 500 millions 13/03/2019 d’euros, échoit le 21 mars 2034 et elle est pricée à 133 pb. BCV 575 51.90 8.15 MARCHÉ DES CHANGES 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Net rebond GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI de la livre La Bourse suisse a repris de l’al- nuels jeudi. Les analystes tablent attentes du marché. EFG Inter- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La livre sterling, en hausse depuis titude mercredi. Le SMI, qui avait sur une croissance de plus de 15% national (-0,8%) a dévoilé ses ré- le début de la séance européenne, frôlé la barre des 9300 points en en moyenne et sur une hausse de sultats 2018 avec à la clef un re- LES CINQ GAGNANTS 43.45 +1.19% - 3.45 63.30/33.57 773507 montait encore un peu plus mer- tout début de séance, s’est à nou- plus d’un tiers de l’Ebitda. Ces tour aux profits. 136.70 +1.18% - 1.50 149.00/112.70 303622 credi tandis que le dollar reculait veau rapproché de celle des 9400 prévisions reposant sur les ambi- Von Roll (-1,5%) a annoncé une 10248496 Julius Baer Grp N 12.02 +0.97% - 2.08 7925945 face à l’euro. points, terminant un cheveu sous tions affichées par la direction, le perte nette doublée à 10,7 mil- 41879292 Sika N 50.18 +0.88% - 3.99 17.53/10.36 1617297 Vers 21h00, la livre montait de son plus haut du jour. potentiel de surprise est ténu. lions, «fortement impactée par 1213853 CS Group N 293.20 +0.72% - 2.73 56.60/39.11 142636 1,4% face au dollar et valait Sur les 30 valeurs vedettes, deux Les poids lourds Nestlé (+0,7%), des charges exceptionnelles et des 1221405 LafargeHolcim N 499.10/269.30 1,3258 dollar contre 1,3075 la seulement ont reculé. Novartis (+0,5%) et Roche charges d’intérêts sur des obliga- 1225515 The Swatch Grp I 271.30 +0.37% - 3.21 1003538 veille. Elle progressait face à Le mini peloton des perdants (+0,4%) ont soutenu l’indice plus tions convertibles». 2568.00 +0.39% - 3.04 280.55/206.35 15787 l’euro d’environ 1%, s’échan- comprend Schindler (-2,3%) et ou moins nettement. Rieter (-7,4%) a essuyé l’an der- LES CINQ PERDANTS 402.60 +0.40% - 2.58 2683.00/2151.00 140911 geant à 85,51 pence pour un euro AMS (-1,3%). Le bon de partici- Sur le marché élargi, Aryzta nier une érosion de ses marges, +0.41% - 5.70 711828 au lieu de 86,33 mardi à 21h00 pation du fabricant d’ascenseurs (+10,7%) a continué sur la lancée accompagnée d’une confirma- 1203204 Roche Hldg G 98.30 +0.50% - 4.06 458.80/353.20 GMT. et escaliers mécaniques a souffert positive de la veille après la pu- tion de la chute de la demande 249745 SGS N 19.21 99.78/84.20 3981595 L’euro progressait face au billet d’une rétrogradation à «neutral» blication de résultats annuels en pour ses produits. 3017040 Geberit N 24.60/18.03 vert à 1,1337 dollar, contre de «buy» par Goldman Sachs (lire net progrès. La nominative Kuros (-0,8%) a 12688156 Swiss Re N 13/03/2019 1,1288 dollar mardi soir. ci-dessous). Schmolz+Bickenbach (-1,7%) a décroché auprès du régulateur 1222171 ABB N Vers 20h00 GMT, le billet vert Le podium du jour se compose essuyé l’an dernier une perte américain une autorisation de baissait face au yen, à 111,09 yens de Vifor (+2,5%), Temenos, Julius nette de 0,7 million d’euros, commercialisation pour le dispo- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA pour un dollar contre 111,36 Bär et Sika (chacun +1,2%) ainsi contre un bénéfice de 45,7 mil- sitif de fusion spinale TLIF, étape yens mardi à 21h00 GMT. que Credit Suisse (+1,0%). UBS lions il y a un an. Les indicateurs cruciale pour l’introduction au No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. L’euro, de son côté, progressait (+0,7%) suit un peu plus loin. de performance se sont mainte- stade clinique du biomatériau Fi- un peu face à la devise nippone, Vifor présentera ses résultats an- nus dans la cible, voire au-delà des brin – (awp) LES CINQ GAGNANTS 6285289 à 125,94 yens pour un euro 15221271 contre 125,70 yens mardi. 2121806 Evolva Hldg N 0.26 +11.18% -- 0.33/0.19 La devise suisse montait un peu 4323836 ARYZTA N 1.44 +10.65% 3800 face à l’euro, à 1,1368 franc suisse 227101 Arundel N 2.40 +5.26% -- 5.00/0.99 69383 pour un euro, contre 1,1377 1160768 Tornos Hldg N 8.74 +4.30% mardi soir, comme face au dollar 150319 BELIMO Hldg N 5020.00 +3.19% -- 6.00/1.99 624 (1,0028 franc suisse pour un dol- lar, contre 1,0077 la veille). LES CINQ PERDANTS - 3.20 17.02/5.68 244 La monnaie chinoise a terminé à 196 6,7071 yuans pour un dollar, - 1.69 5020.00/3750.00 64505 contre 6,7085 yuans pour un dol- 4509 lar, vers 15h30 GMT mardi. 131926 SNB N 5360.00 -10.37% - 0.28 9760.00/4000.00 15565 L’once d’or valait 1310,88 dollars 896792 Adval Tech Hldg N 175.00 -7.41% contre 1301,60 dollars mardi. 367144 Rieter Hldg N 127.90 -7.39% - 2.29 251.00/158.50 13/03/2019 Le bitcoin se monnayait à 2466652 HOCHDORF Hldg N 130.00 -7.14% 3854,35 dollars contre 3865,41 24260694 Air Tech Group N -6.74% - 3.91 228.80/119.00 mardi soir, selon des chiffres com- 0.32 pilés par Bloomberg. – (afp) - 3.08 309.00/94.10 GALENICA: Vontobel monte -- 9.50/0.23 à 46 CHF (45) – hold maintenu nois reste résiliente comparée à la concurrence, mais PRINCIPAUX INDICES SUISSES Vontobel a relevé l’objectif de cours de Galenica à l’experte préfère faire preuve de plus de circonspec- 46 francs, contre 45 francs précédemment. La re- tion en ce qui regarde celle des marges, compte tenu No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S commandation est maintenue à «hold». L’analyste notamment des investissements à venir. – (awp) Lorena Zini a légèrement relevé ses pronostics d’ex- INDICES PRINCIPAUX 9387.43 +0.60% 9481.45/8138.56 cédent opérationnel (Ebit) pour 2019 et 2020 dans AMS: Credit Suisse monte à 18,50 CHF 11115.77 +0.56% 11123.01/9516.95 le sillage de la publication des chiffres annuels. 998089 SMI 4009.33 +0.37% 4505.73/3465.96 Le grossiste en produits pharmaceutiques a prouvé (16,80) - underperform maintenu 998750 SPI 1447.05 +0.60% 1508.05/1251.69 sa capacité à tenir le cap, y compris par gros temps. Credit Suisse a relevé l’objectif de cours d’AMS à 1781097 SPI EXTRA (total return) 2412.39 +0.55% 2713.15/2048.92 Les diminutions de prix imposées sur les médica- 18,50 francs, contre 16,80 francs précédemment. La 3025288 SLI Swiss Leader Pr ments se sont traduites par un manque à gagner de recommandation est maintenue à «underperform». 1939983 SMI Mid Pr 3214.42 +0.76% 3214.42/2563.33 58 millions de francs au niveau des ventes et de près Les analystes de la grande banque ont revu leurs es- 801.27 +0.56% 806.15/687.67 de 5 millions pour l’Ebit. Le groupe bernois est ce- timations à la hausse, sur la base d’une augmentation INDICES SECTORIELS 471.95 +0.67% 641.68/424.56 pendant parvenu à compenser cet effet par des gains des recettes en Chine et d’un meilleur contrôle des 2421.41 +0.58% d’efficience et le développement de son réseau de coûts. La pression sur les prix que pourrait exercer 2265371 Alimentation 2890.07 +0.73% 3464.56/2103.66 pharmacies, souligne l’experte. – (awp) Apple, supposé client du fabricant de capteurs au- 2262744 Assurances 1002.19 +0.42% 2915.71/2461.34 trichien, et la demande modérée du côté de télé- 2262671 Banques 1253.85 +0.04% 1344.29/903.63 SCHINDLER: Goldman Sachs abaisse phones fonctionnant avec Android figurent parmi 2265384 Biens de consommation 390.31 +0.19% 1505.84/1110.48 les risques. Credit Suisse s’attend à une déception au 2265299 Chimie 1327.87 -1.29% à neutral (buy) - objectif 238 CHF (255) sujet du développement des marges. – (awp) 2265407 Commerce de détail 1994.39 +0.92% 390.31/353.43 Goldman Sachs a abaissé sa recommandation pour 2265354 Industrie 362.04 -1.22% 1654.94/1247.52 le bon de participation Schindler à «neutral», contre CREDIT SUISSE: JPM abaisse à neutral 994740 Immobilier (total return) 356.12 -2.02% 2145.00/1686.88 «buy» précédemment. L’objectif de cours a été ra- 2265433 Loisirs 1671.99 +0.51% mené à 238 francs, contre 255 francs. Le titre a éga- (overweight) - objectif 14 CHF (16) 2265343 Matériaux de construction 1877.36 -0.23% 488.20/357.47 lement été retiré de la liste Conviction-Buy de la JPMorgan a abaissé la recommandation de Credit 2265420 Médias 1072.53 +0.40% 517.70/328.84 banque d’investissement américaine. Suisse à «neutral», contre «overweight» précédem- 2265313 Ressources de base 1027.25 +0.51% 1689.95/1347.59 La rétrogradation intervient sur fond de l’évolution ment. L’objectif de cours a été ramené à 14 francs, 2265391 Santé 827.09 +0.26% 2017.90/1644.02 supérieure à la moyenne du cours ces derniers contre 16 francs. La direction a livré un bon travail 2262812 Services publics 1180.88/943.25 temps, écrit l’analyste Daniela Costa dans son com- dans la réorientation stratégique vers la gestion de 2262777 Services financiers 12374.15 +0.26% 1401.48/780.63 mentaire. L’évolution des recettes du groupe lucer- fortune. Les mesures d’économie ont porté leurs 2262788 Technologie 13542.00 +0.61% 908.08/769.20 fruits. La banque d’affaires demeure cependant frein 2265446 Télécommunications 13412.32 +0.28% dans le développement du groupe. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 13542.00/11624.77 13518.88/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 13/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 14 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.11% / +8.04 pts / 7159.19 pts Séance atone No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines BAT a perdu 3,43% à 2980,00 pence et son concurrent Imperial Brands 1,79% à 2583,50 pence. OBLIGATAIRE. Le marché de la L’assureur Prudential a gagné 1,14% à 1547,50 pence grâce à des résultats en hausse en 2018. dette n’a pas enregistré de grands 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3068.40 +0.75% 3180.31/2673.54 mouvements mercredi, les inves- 846423 DJ Stoxx (Europe) 375.60 +0.63% 397.86/327.34 7202 Plusieurs valeurs sensibles à lières ont été recherchées dans la tisseurs évitant les positionne- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3323.45 +0.59% l’évolution de la livre ont reculé. foulée de la hausse des cours du ments trop tranchés en attendant 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 364.73 +0.53% 3596.20/2908.70 7158 Parmi ces titres, le cigarettier Bri- brut, le baril américain grimpant d’y voir plus clair dans les der- 998211 AEX 539.26 +0.72% 398.24/318.77 tish American Tobacco (BAT) a même au plus haut depuis quatre niers développements autour du 998690 Euronext BEL-20 3597.41 +0.50% 576.90/472.19 7114 perdu 3,43% à 2980,00 pence, mois. BP a pris 2,09% à 547,80 Brexit. 1646037 OMX (Danemark) 1501.20 +0.60% son homologue Imperial Brands pence et Royal Dutch Shell (ac- «La session a été assez calme, avec 998032 DAX (Allemagne) 11572.41 +0.42% 4013.63/3144.96 7070 1,79% à 2583,50 pence, le groupe tion «B») 0,68% à 2375,50 pence. un attentisme lié au Brexit», a re- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 24857.45 +0.84% 1565.20/1309.58 J V L MM J V L MM de défense BAE Systems 1,09% L’assureur Prudential a gagné levé Julien Rolland, gérant obli- 758853 OMXH (Finlande) 4121.71 -0.22% 13204.31/10279.20 à 462,60 pence et le groupe phar- 1,14% à 1547,50 pence grâce à gataire spécialiste des taux sou- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7151.15 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé maceutique GlaxoSmithKline des résultats en hausse en 2018, verains chez Aviva Investors. 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19143.96 - 4397.85/3642.35 en légère hausse de 0,11% mer- (GSK) 0,37% à 1506,40 pence. portés par ses activités asiatiques. «Les pays du sud de l’Europe ont 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 907.48 - 7903.50/6536.53 credi. En revanche, les valeurs pétro- – (afp) connu une très légère tension, 1354447 IGBM 928.14 - 21371.54/17054.72 L’indice FTSE-100 a pris après des opérations d’émissions 1603325 FTSE MIB 20749.20 +0.48% 1110.33/841.56 8,04 points, à 7159,19 points. de dette de l’Italie et du Portugal 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 806.75 +0.57% 1041.99/837.04 qui n’ont pas suscité une forte de- 998033 CAC 40 5306.38 +0.99% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / +0.42% / +48.24 pts / 11572.41 pts mande», a également noté M. 2021101 CAC MID & SMALL 12713.69 +0.69% Rolland. 10375187 OMXS 60 (Suède) 281.90 +0.52% 882.06/715.92 Adidas a reculé de 2,38% à 204,80 euros, en dépit d’un bénéfice net 2018 en hausse de 45%. À 18h00, le taux d’emprunt à 998663 ATX (Autriche) 2990.35 +0.34% 5657.44/4555.99 Volkswagen a clôturé en hausse de 1,08% à 145,54 euros. EON, en baisse de 2,10% à 9,60 euros. 10 ans de l’Allemagne a fini qua- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 710.19 +1.38% 14795.26/10877.03 siment inchangé, à 0,065% 495317 BUX Index (Hongrie) 40887.58 +0.89% contre 0,055% mardi à la clôture 576823 ISE National 100 (Turquie) 102196.57 +0.68% 298.66/245.58 du marché secondaire, où 395702 PSI 20 5206.19 +0.47% 3548.60/2674.71 s’échange la dette déjà émise. 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1061.63 +1.06% Celui de la France a aussi peu 857975 RTSI Index (Russie) 1189.14 +0.12% 863.48/592.70 bougé à 0,465%, contre 0,474%. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 59895.92 +0.49% 41521.11/34372.07 Le taux d’emprunt à dix ans de +0.38% 118978.24/84654.50 l’Italie s’est légèrement tendu, à 2,552% contre 2,540%, tout 5801.45/4551.84 comme celui de l’Espagne, à 1140.52/975.31 1,188% contre 1,170%, et celui 1289.27/1033.31 du Portugal, à 1,344% contre 62264.72/54027.32 1,336%. En dehors de la zone euro, le taux 13/03/2019 d’emprunt britannique à dix ans est monté, à 1,198% contre GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11620 11.572,41 points. Le MDax des L’énergéticien EON, en baisse de 1,163%. valeurs moyennes a de son côté 2,10% à 9,60 euros. Le groupe Aux États-Unis, le rendement à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11560 pris 0,84%, à 24.857,45 points. veut relever le dividende à 0,43 10 ans montait légèrement, à Volkswagen a clôturé en hausse euro par action pour 2018, après 2,616% contre 2,602% mardi, LES CINQ GAGNANTS 4.26 +2.97% - 4.45 5.53/3.80 44023925 11500 de 1,08% à 145,54 euros, malgré 0,30 euro l’année précédente. Il tout comme celui à 30 ans, à 15.54 +2.51% - 5.34 16.89/13.42 18098642 une journée noire, cumulant avec a publié un bénéfice net ajusté de 3,010% contre 2,991%. Celui à 817651 Banco Santander Rg 116.88 +2.01% - 1.28 116.96/77.50 2334138 11440 l’annonce de 7000 suppression 1,5 milliard d’euros, en hausse de deux ans s’établissait à 2,455%, 1252314 Eni N 5.28 +1.81% - 4.93 19224821 J V L MM J V L MM d’emplois. 5% sur un an pour 2018 et mise contre 2,451%. – (afp) 1095306 Airbus Br Rg 49.11 +1.68% - 1.53 6.89/4.48 Adidas a reculé de 2,38% à sur une performance stable en 931474 BBVA Rg 71.36/38.28 — La Bourse de Francfort a fini 204,80 euros, en dépit d’un bé- 2019, avec un résultat net qui de- RECOMMANDATIONS 332902 Fresenius I mercredi en hausse, le Dax ga- néfice net pour l’année 2018 en vrait se situer entre 1,4 et 1,6 mil- 25.10 -4.45% - 2.15 30.30/21.85 8188498 gnant 0,42%. hausse de 45%. liard d’euros. – (afp) RENAULT: à l’achat, LES CINQ PERDANTS 204.80 -2.38% - 1.27 219.80/168.25 — L’indice vedette a gagné 48,24 102.45 -1.35% - 1.49 129.55/99.62 points sur la séance pour finir à Oddo BHF vise 100 euros 24956043 Inditex 71.13 -0.96% - 2.53 1003496 11730015 Adidas N -0.60% -- 93.89/56.32 1501595 Le bureau d’études Oddo BHF 497537 EssilorLuxott 7.59 7.69/5.44 13209601 confirme ce matin son conseil 34149140 AB InBev d’«achat» sur l’action Renault, 2969533 Iberdrola 13/03/2019 alors qu’avec Nissan et Mitsubi- shi Motors, le constructeur auto- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.69% / +36.13 pts / 5306.38 pts mobile veut «donner un nouvel élan à l’Alliance». L’objectif de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Maisons du Monde a chuté de 8,61% à 20,38 euros, affecté par un repli de son bénéfice net. cours 100 euros augure d’une Rubis a gagné 4,08% à 52,30 euros en dépit de l’annonce d’un bénéfice 2018 en retrait. forte hausse de 70%. LES CINQ GAGNANTS 335200 Les trois groupes ont annoncé 2798.00 +4.25% - - 4390.00/2498.00 205600 5310 20,38 euros, affecté par un repli de ses revenus sur l’année 2018, hier la constitution, en lieu et 763211 Pacific Metal Co Rg 3400.00 +2.41% - - 5400.00/3010.00 3784800 de son bénéfice net, ressorti par grâce à la bonne tenue de son ac- place des anciennes instances, 763623 Toho Zinc Co Ltd Rg 9282.00 +2.11% - 1.89 11640.00/7982.00 3393600 5280 ailleurs en dessous des attentes. tivité liée au conseil financier. d’un «conseil opérationnel» pour 763276 Shin-Etsu Chemic Rg 343.00 +2.08% - - 601.00/303.00 7155200 Rubis a gagné 4,08% à 52,30 eu- GL Events a engrangé 3,29% à l’Alliance présidé par Jean-Do- 761956 Hitachi Zosen Rg 943.00 +1.62% - - 967.00/700.00 5250 ros en dépit de l’annonce mardi 19,48 euros, bénéficiant d’une minique Senard, tout en réaffir- 1065454 Rakuten Rg 7056000 d’un bénéfice 2018 en retrait. hausse de ses bénéfices de 20,3% mant leur attachement à cette 421.00 -8.48% - 3.33 853.00/388.00 2321000 5220 Ingenico Group a profité en 2018. dernière. «Ce board devient la LES CINQ PERDANTS 2942.00 -7.77% - 4.59 6010.00/2453.00 2577500 J V L MM J V L MM (+1,11% à 62,18 euros) d’un re- Adocia a progressé de 3,96% à seule entité responsable, à la fois, 3060.00 -4.23% - 0.52 4740.00/2042.50 5335300 lèvement de sa recommandation. 15,22 euros. de l’opérationnel et de la gouver- 761849 Fujikura Rg 2088.00 -4.18% - 0.96 3695.00/1407.00 5637700 La Bourse de Paris a fini en ADP s’est effrité de 0,42% à Haulotte Group a cédé 6,67% à nance de l’Alliance. Les décisions 761866 Furukawa Electri Rg 1202.50 -4.15% - 3.33 2014.00/1191.00 hausse de 0,69% mercredi. 167,50. 7,56 euros. Le constructeur fran- seront prises de façon consen- 762631 FamilyMt UNY Hld Rg 13/03/2019 L’indice CAC 40 a pris 36,13 Rothschild and Co a reculé de 1% çais de nacelles élévatrices a en- suelle», commentent les ana- 763471 TAIYO YUDEN Rg points à 5306,38 points. à 29,85 euros, malgré une amé- registré un bénéfice net en hausse lystes, qui ajoutent: «Le discours 1698209 T&D Holdings Rg Maisons du Monde a fini sur la lioration de son bénéfice net et de 35% en 2018. – (afp) sur l’Alliance vise à et devrait ef- dernière marche de l’indice SBF fectivement rassurer les investis- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 120 avec une chute de 8,61% à seurs, qui s’inquiétaient sur l’ave- nir de l’Alliance et la capacité des No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines partenaires à engager de nou- veaux projets communs». 998407 Nikkei 225 (Japon) 21290.24 -0.99% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers Bref, «cet accord moins de deux 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1592.07 -0.84% 1838.30/1408.89 mois après la nomination de 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28807.45 -0.39% A la Bourse de Milan, l’indice son mère de Zara, a lâché 4,45% a clôturé en hausse de 0,72%, à Jean-Dominique Senard chez Re- - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 FTSE Mib a pris 0,57%, à 20.749 à 25,10 euros après des résultats 539,26 points. nault marque une première 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- points. 2018 qui ont déçu le marché. A la hausse, Altice Europe a ga- étape. Il vise à remettre l’Alliance 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1639.67 +0.74% Au lendemain de sa qualification Le secteur bancaire a en revanche gné 3,74% à 1,90 euro. en ordre de marche», indique en- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2090.21 -0.70% 1820.51/1546.62 pour les 1/4 de finale de Ligue progressé à l’image de Santander A la baisse, le chimiste et pétrolier core Oddo BHF, qui salue les «ta- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10373.32 +0.29% 2470.40/1924.01 des Champions, la Juventus a réa- (+2,97% à 4,26 euros) ou de Vopak a chuté de 0,19% à 43,16 lents de diplomate» du nouveau 257111 Shanghai Composit (Chine) 6246.00 -0.23% 11261.68/9319.28 lisé le carton du jour en s’envo- BBVA (+1,81% à 5,28 euros). euros. président de Renault. Or le titre - Mumbai Sensex (Inde) 3026.95 -1.09% 6481.30/5478.40 lant de 17,42% à 1,436 euro. L’indice PSI 20 de la Bourse de La Bourse de Bruxelles a Renault sur traite toujours sur la 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3333.88/2440.91 Dans le bas du tableau, Mediaset Lisbonne a avancé de 0,92%, à grimpé de 1,72%, l’indice Bel-20 base d’une valeur d’entreprise né- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - a perdu 1,22% à 2,763 euros et 5199,26 points. des valeurs vedettes s’affichant gative de 700 millions d’euros et 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1005.41 +0.41% -/- Prysmian a cédé 3,42% à 16,24 Le groupe Galp Energia a pris en clôture à 3597,41 points. une «valeur implicite des actifs 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1678.24 +0.42% 1211.34/861.85 euros. 3,19% à 14,54 euros tandis que Le groupe Umicore a bondi de ‘core’ inférieure à deux milliards 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1423.57 +1.15% 1896.03/1626.93 L’indice Ibex 35 de la Bourse de Sonae Capital a cédé 0,68% à 0,88 4,65% à 40,26 euros tandis que d’euros». 8526.68 +0.95% 1510.81/1252.64 Madrid a clôturé en petite hausse euro. AB InBev a enregistré la moins 38928.93 +0.08% 8677.73/7001.94 de 0,34%, à 9192,70 points. L’indice AEX des principales va- bonne performance (-0,49% à 47144.12/36274.25 Le géant du textile Inditex, mai- leurs de la Bourse d’Amsterdam 71,13 euros). – (afp) 13/03/2019 ASIE / Divers A Hong Kong, l’indice compo- gement repassée dans le vert en TOKYO / NIKKEI / -0.99% / -213.45 pts / 21290.24 pts site Hang Seng a baissé en clôture 2018, après deux ans de pertes. de 0,39%, à 28.807,45 points. institutionnels et l’amoindrisse- Recul du titre de la compagnie aérienne ANA (-1,45% à 3987 yens), qui a dit ne pas prévoir de suspendre La Bourse de Shanghai a trébu- ment de l’appétit pour le risque ses commandes de 30 737 Boeing MAX 8. Toray Industries a lâché 2% à 737,3 yens. ché de 1,09% à 3026,95 points, ont pénalisé le marché, a-t-il noté. tandis que Shenzhen plongeait Les valeurs pétrolières ont souf- 21852 Le spécialiste des robots indus- 3987 yens), qui a dit ne pas pré- de 2,32% à 1656,54 points. fert mercredi. PetroChina a lâché triels Fanuc (-1,73% à 18.365 voir de suspendre ses com- A Hong Kong, Tencent a perdu 0,77% à 7,69 yuans, et Sinopec 21568 yens). Le fabricant de climati- mandes de 30 737 Boeing MAX 0,72% à 358,40 dollars hongkon- 1,51% à 5,89 yuans. seurs Daikin Industries (-2,27% 8. gais, Rusal 1,34% à 3,67 dollars Même morosité pour les titres au- 21284 à 12.265 yens). Le spécialiste des fibres de car- et l’opérateur de casinos Wynn tomobiles, alors que les ventes de Nissan a cédé 0,15% à 929,3 yens, bone Toray Industries, fournis- Macau 1,31% à 18,04 dollars. véhicules continuent de chuter: 21000 au lendemain de l’annonce d’une seur de Boeing, a pour sa part lâ- A contrario, Cathay Pacific s’est Changan a plongé de 3,98% à J V L MM J V L MM nouvelle gouvernance pour l’al- ché 2% à 737,3 yens. appréciée (+2,28% à 13,48 dol- 7,73 yuans et SAIC Motor de liance. Toyota a terminé dans le Fujifilm a quant à lui fini sur une lars) après avoir annoncé être lar- 4,41% à 25,56 yuans. – (afp) La Bourse de Tokyo a fini en repli rouge (-0,49% à 6585 yens), de perte de 0,62% à 5113 yens. Ce mercredi. même que Honda (-0,82% à grand nom de la photo poursuit Le Nikkei a cédé 0,99% (-213,45 3022 yens). sa diversification en accentuant points) à 21.190,24 points. A noter le recul du titre de la com- sa présence dans le domaine de L’indice élargi Topix a quant à lui pagnie aérienne ANA (-1,45% à la santé. – (afp) reculé de 0,84% (-13,41 points) à 1592,07 points.

PAGE 14 jeudi 14 mars 2019 MARCHÉS Le blé se replie après L’alliance Russie-Opep efficace son envolée de la veille mais à l’avenir plutôt incertain MATIÈRES PREMIÈRES. Le boisseau de blé a reculé hier à Chicago de 1,27% à 4,4725 dollars, contre 4,5300 la veille. PÉTROLE. Le 18 mars, des représentants doivent se retrouver à Bakou pour discuter de la manière de formaliser leur alliance. Les cours du blé, en très forte Du côté du maïs et du soja, «on C’est une alliance qui a fait ses L’Opep avait pratiquement cessé de fonctionner, selon Moscou. 70 dollars, cela rend certains pro- hausse mardi, sont retombés hier n’a pas vraiment de nouvelles in- preuves: ensemble, Russie et jets américains caducs», estime à Chicago tandis que ceux du formations concrètes mais on en- Opep sont parvenus à reprendre d’autres pays non membres, dont la Russie comme un passager Igor Delanoë, directeur adjoint maïs et du soja ont profité d’un tend dire çà et là que les négocia- le contrôle d’un marché du pé- la Russie, n’avait pourtant rien clandestin, qui tirait profit des ef- de l’Observatoire franco-russe. certain optimisme face aux né- tions avec la Chine avancent», a trole en pleine déroute. Suffisam- d’une évidence, après des années forts des autres. Avoir fait durer «De plus, l’Arabie Saoudite et la gociations commerciales entre la remarqué M. Britt. ment pour les convaincre, deux de course aux parts de marché cette coopération est déjà un vrai Russie ont tous deux un agenda Chine et les Etats-Unis. «Il y a un optimisme diffus sur le ans plus tard, de poursuivre leur aboutissant à une offre surabon- résultat». Avec la Russie – l’un domestique qui nécessite d’im- Le boisseau de blé pour livraison marché sur la possibilité de par- coordination, tout en gardant dante. des premiers producteurs du portants fonds». Si l’Opep, et en en mai, le plus échangé actuelle- venir à un compromis quel- leurs distances. monde avec les Etats-Unis et premier lieu l’Arabie Saoudite, a ment, a reculé de 1,27%, termi- conque qui permettrait au passage L’époque paraît loin où Moscou Rôle d’entremetteur l’Arabie Saoudite – et ses autres clairement exprimé son envie nant à 4,4725 dollars contre quelques commandes de soja, de et l’Organisation des pays expor- alliés, l’Opep+ représente une d’inscrire la coopération dans une 4,5300 dollars à la précédente clô- maïs ou même de blé en prove- tateurs de pétrole, menée par «L’Opep avait pratiquement force de frappe capable de main- durée plus longue, la Russie sem- ture. nance de Chine», a-t-il relevé. l’Arabie saoudite, s’accusaient cessé de fonctionner», explique tenir les prix à un niveau suffisant ble se faire désirer. Elle sait pour- Il s’était apprécié de 5,72% mardi, Le représentant américain au mutuellement de l’effondrement Rouslan Tankaïev, expert auprès pour leur assurer de confortables tant ce qu’elle doit à cette alliance: grâce notamment aux achat de Commerce (USTR), Robert des prix du baril, destructeur de l’Union des producteurs d’hy- rentrées budgétaires sans pour la chute des prix du pétrole – as- couverture de paris à la baisse ef- Lighthizer, a notamment «es- pour leurs économies. drocarbures de Russie. «Sa seule autant entraîner un boom des fo- sociée aux sanctions occidentales fectués par des fonds spéculatifs, péré» mardi lors d’une audience Après s’être mis d’accord fin 2016 chance de retrouver sa capacité à rages aux Etats-Unis. imposées à partir de l’annexion selon plusieurs observateurs. parlementaire être «dans les der- pour limiter ensemble leur offre réguler le marché mondial du pé- «La part de l’Opep va diminuer de la Crimée – a provoqué une Hier, «il s’agit tout simplement nières semaines de discussion» (qui représente au total la moitié trole était d’étendre de manière dans les 20-30 prochaines années, profonde crise économique en d’un nouveau repli faute de nou- avec ses homologues chinois. de la production de la planète), les significative l’alliance». les Saoudiens en ont conscience. 2015-2016. Sa position d’inter- vel élément fondamental justi- Mais il a aussi réitéré la volonté membres de cette alliance infor- De son côté, Francis Perrin, di- Face au nouveau poids lourd locuteur privilégié de l’Opep per- fiant de faire monter les prix», a de Washington de conserver la melle baptisée «Opep+» se ren- recteur de recherche à l’IRIS, rap- américain, Moscou et Ryad ont met aussi à la Russie de s’affirmer estimé Jason Britt, de la maison menace d’infliger des tarifs doua- contrent régulièrement sans que pelle que les relations entre Rus- tout intérêt à s’entendre a minima sur le terrain énergétique par rap- de courtage Central State Com- niers même après la conclusion les portes ne claquent. sie et Opep n’ont «pas toujours pour garder le prix du baril à 60- port aux Etats-Unis, tout en modities. d’un accord commercial. – (afp) Le 18 mars, des représentants été faciles»: «L’Opep considérait jouant les intermédiaires entre doivent se retrouver dans l’am- les autres. JUVENTUS: l’action fait un bond de 17,42% biance feutrée d’un hôtel de Ba- «Dans l’alliance, il n’y a qu’un seul Le titre du club de football Juventus Turin a fait un bond de 17,42% kou pour faire le point sur leurs pays qui ait des relations amicales mercredi à la Bourse de Milan, au lendemain du triplé de Cristiano mesures, valides jusqu’en juin, et avec tout le monde. C’est la Rus- Ronaldo qui a permis à son équipe de sauver sa saison européenne. Le éventuellement proposer leur sie», indique Rouslan Tankaïev, cours du titre, invité fin 2018 parmi les valeurs vedettes de la place mi- prolongation, en vue d’une réu- soulignant les relations tendues lanaise, a d’abord été suspendu, puis a ouvert en hausse de plus de 23% nion officielle prochainement à entre l’Iran et l’Arabie Saoudite avant de se replier légèrement pour osciller autour de +17% toute la Vienne. Ils devraient également d’une part, et le Venezuela et journée. Portée par sa superstar portugaise recrutée à prix d’or pendant discuter de la manière de forma- l’Arabie saoudite d’autre part. l’été, la Juventus Turin a terrassé l’Atlético de Madrid et sa défense liser sur le long terme leur al- En décembre, l’Opep a d’ailleurs d’acier (3-0) pour se qualifier pour les quarts de finale de la Ligue des liance, qui a redonné du lustre à failli finir sa réunion sans accord Champions et poursuivre son rêve de titre. – (afp) l’Opep au moment où elle sem- en raison des tensions entre Ryad blait en perte de vitesse, et garanti et Téhéran. Les observateurs du NEBAG: modification du règlement d’investissement une nouvelle influence à la Rus- marché ont souligné le rôle du Nebag modifie son règlement d’investissement et se donne un peu sie, arbitre du marché pétrolier. ministre russe de l’Energie, plus de marge en la matière. La société de participations s’autorise Le pacte conclu entre l’Organi- Alexandre Novak, pour mettre désormais à prêter des papiers valeurs (securities lending), a annoncé sation assise sur un tiers de la pro- tout le monde d’accord à la der- cette dernière. Les valeurs prêtées devront cependant être assurées duction mondiale et une dizaine nière minute. – (afp) via des garanties, ajoute Nebag. Le cercle des emprunteurs reste li- mité aux banques disposant d’une très bonne solvabilité (rating Chute surprise des stocks US Au plus haut depuis quatre mois AAA/AA ou équivalent). Le nouveau règlement est entré en vigueur hier. – (awp) Les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis ont, à la surprise des analystes, Les prix du pétrole ont terminé en hausse mercredi, montant à leur reculé la semaine dernière tandis que la production et les importations plus haut niveau depuis mi-novembre alors que les stocks de brut aux SORTIE LE 21 MARS se sont tassées, selon les chiffres publiés mercredi par l’Agence amé- Etats-Unis ont nettement reculé et que l’offre mondiale d’or noir sem- ricaine d’information sur l’Energie (EIA). ble s’amenuiser un peu. Lors de la semaine achevée le 8 mars, les réserves commerciales de A New York, le baril de WTI pour livraison en avril, la référence amé- brut ont baissé de 3,9 millions de barils pour s’établir à 449,1 millions, ricaine, a gagné 1,37 dollar pour terminer à 58,26 dollars. là où les analystes interrogés par l’agence Bloomberg anticipaient une A Londres, le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison en mai progression de 3 millions de barils. s’est apprécié de 88 cents pour clôturer à 67,55 dollars. «Le rapport dans son ensemble est très favorable à une hausse des Les cours ont profité de l’annonce d’une chute des stocks de brut amé- cours», a commenté Phil Flynn, de Price Futures Group. ricain de 3,9 millions de barils lors de la semaine achevée le 8 mars, La production américaine s’est de fait légèrement repliée après avoir là où les analystes interrogés par l’agence Bloomberg anticipaient une atteint un record les semaines précédentes, les Etats-Unis extrayant progression de 3 millions de barils. en moyenne 12 millions de barils par jour (mb/j). Mais «le rapport dans son ensemble est très favorable à une hausse La cadence des raffineries s’est dans le même temps stabilisée, ces der- des cours», a commenté Phil Flynn de Price Futures Group. nières fonctionnant en moyenne à 87,6% de leurs capacités contre «Non seulement on a eu une baisse non prévue et importante des 87,5% la semaine précédente. stocks de brut, mais la demande pour les produits transformés dans Les stocks d’essence ont pour leur part reflué de 4,6 millions de barils, leur ensemble s’est montrée très solide», a-t-il expliqué. soit davantage que le repli de 3 millions anticipé par les analystes. Dans le même temps «les importations ont baissé, tout comme la pro- Ils sont en hausse de 0,5% par rapport à leur niveau d’il y a un an et duction», a-t-il ajouté. sont 2% au-dessus de la moyenne des cinq dernières années. «Si on ajoute à cette situation les efforts importants effectués par Les réserves d’autres produits distillés (fioul de chauffage et gazole) l’Opep (pour réduire son offre) et la chute continue de la production ont progressé de 400.000 barils, là où les analystes prévoyaient un au Venezuela, certains courtiers commencent à devenir un peu ner- repli de 2 millions de barils. Elles s’affichent en hausse de 2,5% par veux et à se demander si l’offre peut continuer à répondre à la de- rapport à leur niveau d’il y a un an et en baisse de 1% par rapport à la mande», a-t-il indiqué. moyenne des cinq dernières années. La panne électrique qui a paralysé pendant six jours le Venezuela, où Les stocks de brut s’inscrivent de leur côté en hausse de 4,2% par rap- le secteur pétrolier était déjà affecté par des sanctions américaines, a port à la même époque l’an dernier et sont supérieurs de 2% à la notamment pour effet d’entraver un peu plus les exportations d’or moyenne des cinq dernières années à cette période. noir. Les importations de brut se sont un peu repliées, à 6,75 mb/j contre D’autres analystes s’inquiètent de voir les exportations iraniennes, 7 mb/j la semaine précédente. elles aussi sous le coup de sanctions de Washington, diminuer de nou- Les exportations, qui avaient atteint courant février un niveau record veau. depuis que ces statistiques sont compilées (1991), ont quant à elles Le secrétaire d’Etat américain, Mike Pompeo, a réaffirmé lundi que continué à reculer, à 2,55 mb/j. les Etats-Unis voulaient réduire les exportations iraniennes à zéro Également scrutés puisqu’ils servent de référence à la cotation du pé- aussi vite que possible, précisant que son équipe travaillait à faciliter trole à New York, les stocks de brut WTI du terminal de Cushing les exportations de pétrole à partir des Etats-Unis, a rapporté l’agence (Oklahoma, sud) ont eux reculé de 600.000 barils, pour s’établir à Bloomberg. 46,9 millions de barils. «L’administration américaine ne s’embarrasse pas de débats sur la qua- Au cours des quatre précédentes semaines, les Etats-Unis ont au total lité du pétrole et semble penser que le monde peut facilement rem- consommé 20,9 mb/j de produits raffinés, soit 2,2% de plus qu’à la placer le brut lourd du Venezuela et de l’Iran avec les pétroles légers même période l’an dernier. La demande d’essence a reculé de 2,2% des Etats-Unis», a cependant souligné Olivier Jakob, analyste chez tandis que celle d’autres produits distillés a crû de 3,1%. – (afp) Petromatrix. – (afp)

MARCHÉS jeudi 14 mars 2019 PAGE 15 LEFin et LSFin: la MiFID II suisse? Volkswagen Les nouvelles exigences visent à s’aligner sur la directive en application dans l’Union européenne. Cependant, plusieurs écarts significatifs subsistent. suspend l’IPO LAURENT JANKOWIAK der s’ils appliquent, en partie ou lance agréés par la FINMA tan- pour les informations «produits» tation suisse est également plus des poids lourds en totalité, les règles européennes dis que tous les établissements fi- à communiquer au client, la souple que la règlementation eu- DOMINIQUE AUDUON* à l’ensemble de leur clientèle en nanciers devront être affiliés à un «feuille d’information de base» ropéenne. En effet, le projet de AUTOMOBILE.Le groupe Volks- Suisse. Ces décisions auront des organe de médiation et soumettre reprise dans le projet d’ordon- révision de la Loi sur la Protec- wagen a annoncé hier renoncer Le 15 juin 2018, l’Assemblée fé- impacts structurants pour ces éta- leurs prospectus à de nouveaux nance OSFin est moins contrai- tion des Données (LPD) en «pour le moment» à la mise en dérale a adopté la Loi sur les Eta- blissements, que ce soit au niveau organes de contrôle. Enfin, les rè- gnante que le «key information Suisse prévoit notamment moins Bourse de ses activités poids blissements Financiers (LEFin) de l’organisation, des processus gles de transparence concernant document» demandé dans le ca- de contraintes que le Règlement lourds réunies dans la filiale Tra- et la Loi sur les Services Finan- dre de MiFID II. Général de Protection des Don- ton, justifiant sa décision par un ciers (LSFin). Les ordonnances af- LE RENFORCEMENT Il ressort de cette analyse que la nées (RGPD) dans l’UE quant marché trop volatil. Le groupe férentes ont fait l’objet d’un appel DE LA RÈGLEMENTATION règlementation suisse est globa- aux informations à communi- «continue de viser une IPO de à commentaires clôturé le 6 fé- REPRÉSENTE UN DÉFI MAJEUR lement moins contraignante. De quer obligatoirement aux clients Traton», qui pèse près de 26 mil- vrier 2019, et sont aujourd’hui en POUR LES ÉTABLISSEMENTS nombreux acteurs financiers de pour toute demande de données. liards en chiffre d’affaires, «quand cours de finalisation par la OPÉRANT À LA FOIS EN SUISSE la place suisse, tout en appelant à Ainsi, le renforcement de la rè- les conditions du marché se seront FINMA. Ces nouvelles lois et or- une harmonisation des règles glementation sur les établisse- améliorées», a indiqué le construc- donnances entreront en applica- ET DANS L’UE. pour rester compétitifs, souhai- ments et les services financiers teur, sans donner d’échéance. tion à partir du 1er janvier 2020. taient également ne pas aller trop représente un défi majeur pour Un report de cette entrée en En apparence, celles-ci seraient internes, ou de la relation avec les la tarification ou la documenta- loin dans les obligations pour lais- les établissements opérant à la Bourse, qui devait avoir lieu cette une simple transposition natio- clients. tion à fournir aux clients sont ser plus de responsabilité aux ac- fois en Suisse et dans l’UE, à sa- année, était dans l’air depuis un nale de la directive MiFID II Pour rappel, la LEFin et la LSFin également renforcées. teurs et de liberté à la négociation voir conjuguer non seulement certain temps, alors que la nervo- (Markets in Financial Instru- renforcent les exigences par rap- Les nouvelles exigences visent à contractuelle. Dans ce cas, l’enjeu des exigences qui ne sont pas to- sité augmente sur les marchés à ments Directive) en application port à la règlementation actuelle, s’aligner sur MiFID II. Cepen- pour les établissements en Suisse talement équivalentes entre ju- l’approche du Brexit fin mars, dans l’Union européenne (UE) notamment pour les gérants de dant, plusieurs écarts significatifs qui respectent déjà les règles eu- ridictions mais aussi susceptibles d’autant plus s’il intervient sans depuis janvier 2018. Les établis- fortune indépendants. Les condi- subsistent. Parmi ceux-ci, il ropéennes consisterait à décider d’évoluer dans le temps. Si nous accord avec l’UE. sements suisses ou étrangers déjà tions d’exercice sont plus strictes, conviendrait de souligner notam- s’il est préférable d’appliquer la pouvons saluer les efforts d’har- «L’environnement actuel est dif- en conformité avec ces textes par- avec en particulier de nouvelles ment que MiFID II interdit les règlementation la plus contrai- monisation règlementaire, force ficile, nous avons un niveau élevé tiraient donc avec une longueur exigences en matière de fonds commissions et rétrocessions par gnante dans toutes les juridic- est de constater que du chemin de volatilité», avait déjà prévenu d’avance. Cependant, ce serait propres et capital minimaux, ga- des tiers, sauf cas particulier, alors tions concernées au risque de se reste à parcourir pour la réaliser à cet égard mardi le directeur fi- faire fi de certaines différences ranties financières ou composi- que la LSFin les autorise pourvu pénaliser d’un point de vue éco- pleinement. nancier Frank Witter lors de la notables entre les exigences tion de l’organe de direction. Les que le client en ait connaissance. nomique tout en allégeant les présentation des résultats annuels suisses et les exigences euro- gérants de fortune et trustees se- Les critères de classification des contraintes organisationnelles. * Respectivement: associé responsa- du groupe. péennes: ces dernières se révélant ront désormais soumis à une su- clients et des produits, qui déter- Dans le domaine de la protection Les conditions sur les marchés plus contraignantes, les établis- pervision prudentielle via de minent les obligations à remplir, des données aussi, la règlemen- ble, assistant manager, Financial «doivent être les bonnes», avait sements concernés devront déci- nouveaux organes de surveil- sont également différentes. Et insisté le patron du groupe Her- Services Advisory, Mazars bert Diess. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves- tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

PAGE 16 jeudi 14 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1492.40 +0.95% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 108.09 +13.79% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1537.70 +0.49% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.59 +14.59% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 152.03 +11.92% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2031.41 +9.41% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 197.11 +13.86% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1303.99 +10.68% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.37 +7.26% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2017.10 +11.49% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 163.92 +10.82% www.iam.ch 2/1 CHF 2099.65 +17.05% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 110.34 +10.28% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 99.74 +9.63% 2/1 CHF 1185.32 +8.83% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 205.00 +14.67% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 869.28 +0.95% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR Fonds en actions 2/1 CHF 2644.15 +12.11% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 163.63 +14.19% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.39 +0.80% 2/1 CHF 104.46 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 209.47 +11.03% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.34 +1.51% 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 USD 11.44 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 USD 54.71 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 22.46 - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- 27.91 - www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 177.40 +12.73% 28.31 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 139.18 +5.42% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 EUR 127.74 +5.27% 2/1 — -- UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 103.90 +2.93% EFG Bank 2/1 CHF 115.72 +7.99% 2/1 CHF 982.45 +4.69% Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 120.85 +5.68% Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 EUR 135.93 +7.93% www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 122.57 +12.02% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 115.52 +4.82% 2/1 EUR 1165.00 +5.79% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 115.20 +6.48% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 107.00 +6.74% Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 501.97 +12.75% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2/1 CHF 103.56 +10.55% Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 103.90 +13.02% — -- RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 EUR 344319.25 +11.38% www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 EUR 209374.55 +10.94% Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 72.47 +8.21% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.79 +2.51% 2/1 CHF 91.70 +1.25% +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR 12.22 +1.44% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.58 +2.85% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.28 +1.34% am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 992.46 +4.47% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 174.51 +2.65% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 88.41 +1.10% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 260.34 +2.51% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.73 +1.28% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 CHF 154.00 +6.94% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.01 +2.84% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.56 +2.93% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1349.80 +11.65% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 121.09 +4.10% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.08 +2.65% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1361.27 +11.73% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF 138.61 +7.02% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.44 +8.34% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 201.46 +16.50% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.54 +8.43% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.00 +10.96% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF -- 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.03 +10.21% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 257.62 +12.40% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — 340.07 +4.04% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 186.46 +12.99% Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 6/6* CHF 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 143.99 +10.80% Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD -- 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 150.93 +11.01% www.patrimonium.ch Fonds d’obligations 244.34 +6.78% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Cornèr Banca SA - Lugano Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR Tél. 044 214 23 33 Fax +41 91 800 53 49 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF www.oppenheim.ch Picard Angst SA Fonds de placement suisses Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 866225 CB-Accent Income Fund www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund [email protected] Fax 044 629 18 60 BBGI GROUP SA 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 USD 171.57 +6.75% Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 CHF 160.30 +9.14% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 193.51 +8.21% Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 EUR 411.44 +9.15% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 91.90 +16.18% www.pegasocapital.com Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 361.56 +9.07% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 131.10 +12.05% [email protected] 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 CHF 99.02 -3.08% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.80 +9.69% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 51.08 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 USD 111.83 -2.38% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 64.40 +15.83% 2/1 EUR 48.73 +10.70% 2/1 EUR 141.09 -1.00% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.20 +6.51% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 44.38 +0.00% AUTRES FONDS 2/1 CHF 136.67 -1.09% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.80 +3.11% 2 CHF 97.95 +5.61% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 — 2/1 EUR 240.36 +9.76% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.50 +0.16% 2 EUR 104.25 +0.16% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 329041 Dekar. Int Ant 2/1 USD 275.80 +10.44% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.20 +2.31% 2 USD 108.69 +0.70% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.70 +0.30% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.20 +0.90% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.30 +10.25% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.90 +10.01% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.30 +2.56% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.11 +2.64% 2/1 EUR 143.37 +1.24% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.19 +2.27% bcge.ch/funds 2/1 CHF 134.17 +1.16% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.84 +2.92% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.09 +0.74% 2/2 CHF 11.86 +4.49% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.10 +1.35% 2/2 CHF 12.56 +5.37% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.06 +0.46% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.34 +0.51% 2/2 CHF 13.62 +6.32% ABB 54.0% Meyer Burger 1.8% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.25 +0.39% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.81 +1.51% 2/2 CHF 21.10 +12.00% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.48 +1.50% Addex 0.2% Nestle 98.6% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1514.52 +1.12% Fonds en actions 2/1 EUR 154.72 +11.39% Adecco 53.1% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1576.15 +0.52% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 96.81 +9.67% Airesis 2.7% Novartis 99.9% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 112.84 +11.56% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.2% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 102.15 +11.87% Arbonia 2.3% Orascom 0.6% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.9% Richemont 71.0% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 9.8% Roche 97.1% Baloise 99.9% Schindler 90.0% EUR 19.14 +2.67% Basilea 14.8% Schmolz+Bicken. 0.4% 13/03/2019 Cembra 99.9% SGS 99.9% Clariant 99.9% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 14.9% Sonova 98.9% Dufry 63.8% Sulzer 49.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 47.3% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 15.3% Swiss Life 99.9% Geberit 91.4% Swiss Prime Site 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 99.9% Swiss RE 82.5% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 39.0% Swisscom 99.9% Julius Baer 95.1% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 95.1% Transocean 1.6% Logitech 97.0% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 82.6% 4) Plus commission d'émission Données au 13.03.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 14 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 474.00 +0.74% - 2.53 556.00/434.50 670 36474934 Vifor Pharma N 130.20 +2.52% - 1.54 192.20/101.80 192626 1210415 ISharesSLI (DE) 97.57 +0.38% - 0.55 101.62/84.28 5328 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.99 +0.75% - - 9.32/7.94 222200 1107539 Zurich Insur Gr N 329.70 +0.67% - 5.76 331.20/282.40 440026 - - 34.79/30.93 73 - 1.78 9.18/7.85 3400 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.21 +0.08% - - 161.90/148.28 13 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.80 - - - 13.87/13.35 3890 - - 155.82/142.96 38 - 1.15 13.75/13.30 1010 M 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.58 +0.09% - - 43.68/33.77 115 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.78 -0.56% - - 47.66/39.23 928 - - -/- 19780 - - 60.52/49.40 3769 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.92 +0.07% - - 92.50/85.00 6000 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.67 - - - 13.32/13.02 338 38620023 Medartis Hldg N - - 22.95/19.96 153 - - 43.25/33.22 58 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 19.80 +0.51% - - 53.00/18.05 3195 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.23 - - - 146.02/134.20 150 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.63 +0.68% - - 43.25/33.22 58 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 64.20 +2.88% - - -/- 9050 - - 132.28/123.20 92 - - 98.11/78.18 438 1213860 Adecco Group N 19.21 +0.50% - 4.06 24.60/18.03 398159 10850379 Meyer Burger N 18.50 +0.00% -10.81 39.50/14.10 2698 903037 Abbott Laborator Rg 78.00 - - - 76.50/57.00 79 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.32 - - - 116.82/105.16 100 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.92 +0.90% - - 120.08/102.22 3130 896792 AdvalTech Hldg N 1.72 -5.23% - - 3.45/1.68 15120 339006 Mikron Hldg N 2815.00 -0.18% - 2.49 3550.00/2330.00 357 - - 1300.00/950.00 2 - - 178.12/173.92 500 - - 131.12/112.24 59 1248819 AEVIS VICT N 52.58 +0.69% - 4.75 70.84/42.43 721128 27683769 Mobilezone hldg N 0.70 +2.50% - - 1.76/0.45 260887 29798540 Alphabet-A Rg 1200.67 +0.06% - - 14.91/6.49 860 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.06 +0.08% - - 51.02/42.03 300 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.27 - - - 17.47/14.80 1200 24260694 AirTech Group N 175.00 -7.41% - 2.29 251.00/158.50 196 1110887 Mobimo Hldg N 6.60 -1.49% - 0.76 10.45/6.00 12150 - - 71.20/48.90 19 - - 43.13/33.35 50 - - 21.22/19.18 7000 1094762 AIRESIS N 59.40 +0.34% - 0.93 63.20/57.20 378 25637909 Molecular Partn N 10.20 +0.59% - 5.88 12.48/9.51 163820 933071 General Electric Rg 9.80 -3.92% - - 101.00/70.50 291 14423164 IShs EM Div USD 22.18 +0.14% - - 75.65/57.04 1 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.60 +0.35% - - 22.26/19.73 951 883756 Allreal Hldg N 0.32 -6.74% - - 9.50/0.23 15565 241.50 +0.21% - 4.14 255.21/215.50 8901 - - 121.00/100.00 4 - - 119.74/112.10 40 - - 16.30/13.93 6700 45095674 Alpine Sel 2L N 1.28 -1.54% - - 1.39/1.15 5100 16.68 +0.36% - - 27.80/14.92 13887 1944196 HORNBACH Hold I 52.20 - - - 100.00/65.00 167 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.46 - - - 28.22/21.46 21241 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.60 +0.35% - 1.42 15.95/13.17 5135 1919955 Alpine Select N 163.70 +0.43% - 3.97 163.70/148.91 14445 - - 78.00/78.00 300 - - 10.55/8.11 5544 - - 95.70/80.99 20 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 101.00 +3.38% - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.13 - - - 27.37/20.67 1784 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 87.89 -0.13% - - 95.70/80.99 20 2459027 ALSO Holding N 13.80 - - 7.25 16.80/13.70 25965 - - 16.00/9.50 25 - - 17.40/12.40 600 - - 18.16/15.68 940 1910702 APG SGA N 63.60 -3.64% - - 88.90/63.60 5224 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 73 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.91 - - - 34.49/27.30 35 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.48 +0.80% - - 21.62/18.27 169 11024060 Arbonia N 127.80 +0.95% - 2.35 134.60/103.00 9847 - - 14.78/11.72 90 - - 20.40/16.96 14333 227101 Arundel N 292.50 -2.17% - 3.42 424.00/291.00 4924 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.99 - - - 97.36/89.29 600 10602719 UBSETF GoldUSD A D 128.08 - - - 115.22/92.66 64 4323836 ARYZTA N 10.70 -1.11% - 1.87 18.30/10.46 60430 - 5.11 92.34/82.85 1896 - - 153.70/116.78 851 1133920 Ascom Hldg N 2.40 +5.26% - - 6.00/1.99 3800 699232 Royal Bank Canad Rg 76.50 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.19 -0.06% - - 9.95/7.10 12401 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.98 - - - 48.71/39.45 1809 40488012 ASMALLWORLD N 1.44+10.65% - - 5.00/0.99 152212 - - 108.70/101.14 3451 - - 217.65/180.82 362 12748036 Autoneum Hldg N 13.14 -2.09% - 3.42 22.10/12.02 87967 555100 Schlumberger Rg 42.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.15 +0.42% - - 281.25/251.90 34 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.33 - - - 114.50/91.76 14 3.10 +0.32% - - -/- 1700 - - 204.80/190.08 50 - - 114.50/91.76 14 125.90 -1.33% - 2.86 296.80/124.70 31559 10641130 Unisys Rg 12.90 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.68 - - - 253.90/235.00 27 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.43 - - - 12.08/10.31 17790 - - 173.38/161.76 214 - - 16.38/14.37 7192 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.00 +2.50% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.86 +0.19% - - 253.75/230.00 450 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.65 - - - 17.10/15.64 3700 - - 126.84/112.10 1304 - - 20.41/15.52 1000 505943 Nebag N 10.20 -1.92% - - 11.60/9.80 2730 2308797 IShs Euro Div EUR 24.03 +0.27% - - 99.52/92.80 300 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.95 +0.01% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 93.18 +0.37% - - 93.44/73.16 335000 - - 65.65/53.34 51 - - 14.87/12.26 1500 3886335 Nestle N 93.46 +0.71% - 2.62 93.46/72.92 470990 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.46 +0.57% - - 5.56/4.55 247 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.65 +0.42% - - 16.80/14.19 1650 1081986 NEW VALUE N 0.94 - - - 1.40/0.60 1605 - - 60.30/49.37 250 - - 20.23/18.95 12600 703683 New Venturetec I 9.30 -4.12% - - 10.00/3.44 54812 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.25 +0.23% - - 29.73/23.50 3 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.65 +0.42% - - 16.10/14.43 750 1200526 Novartis N 91.46 +0.53% - 3.12 92.80/71.84 268908 - - 38.65/30.87 16 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 26.01 -1.12% - - 26.52/18.50 2500 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.07 +1.38% - - 56.27/44.27 1960 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.75 +0.35% - - 20.02/17.12 44228 11450563 BASF N 75.00 - - - 105.44/65.00 188 - - 5.59/4.53 1000 - 1.54 17.91/15.54 1558 455617 Come 0.62 - - - 1.36/0.52 934 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.43 - - - 21.30/13.83 4278 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.04 +0.10% - 1.58 14.87/13.09 1550 32590356 COSMO Pharm Rg 83.15 +1.40% - - 150.00/76.10 16382 - - 51.42/42.03 839 - - 16.25/14.06 1097 1462983 Formulafirst Br 28.20 - - - 33.80/26.20 50 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.79 - - - 38.59/31.08 174 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.74 +0.33% - - 20.54/18.13 139 803185 Gold Fields Rg 3.96 +2.59% - - 4.26/2.12 1000 - - 44.51/34.56 65 - - 16.52/13.82 160 35514757 Liechten Landb N 69.60 +0.87% - 2.87 69.90/52.30 7016 20026095 IShs Gl Co Bn USD 96.97 +0.38% - - 28.02/21.56 30 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 104.14 -0.33% - - 16.76/14.33 6250 3381261 LumX Grp Rg 0.14 - - - 0.27/0.10 1495 - - 12.67/9.04 110 - - 24.55/20.08 64245 2791431 Newron Pharma N 8.29 -2.81% - - 13.78/5.33 56074 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.99 +0.24% - - 8.71/6.55 20 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.34 +1.18% - - 19.44/16.31 1650 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 2 - - 97.89/92.99 2000 - - 54.00/46.17 7 2844943 SCOR 44.14 - - - 49.20/36.00 5 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.73 +1.36% - - 101.48/93.66 455 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.94 -0.24% - - 22.31/17.73 2515 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.38 -0.93% - - 8.40/5.00 13651 - 4.87 4.72/4.14 16195 - 3.70 11.19/9.18 213 B O 352780 Volkswagen I 171.90 +1.12% - - 208.60/148.00 252 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.76 +0.99% - - 104.20/94.55 55 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD210.70 +0.67% - 2.34 82.90/79.81 555 352781 Volkswagen Vz I 166.24 -5.01% - - 212.15/151.00 542 - - 94.42/86.60 5500 - 1.98 115.30/110.74 426 34617770 ObsEva N 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 267.37 - - 1.69 4.88/4.45 426 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.12 - - 1.63 151.58/144.80 35 81682 OC Oerlikon N - - 128.20/118.14 100 - 2.40 96.21/82.74 4179 1253020 BACHEM HLDG N -B- 124.00 +0.32% - 2.22 148.60/106.20 14511 3828567 Orascom Devl N 13.20 -4.35% - - -/- 545 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.84 - - - 46.77/38.65 32159 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD103.12 - - 2.09 278.60/206.50 5362 - - 164.20/135.60 2000 342080 Orell Fuessli Hld N 13.00 -0.08% - 2.69 17.99/10.59 759641 - 0.94 100.16/98.21 7951 - - 46.59/39.00 250 27480484 Baloise Hldg 2L N 161.00 +1.00% - 3.73 164.30/131.10 122286 11167736 Orior N 16.15 +0.62% - - 18.00/11.55 4787 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.80 - - 3.32 118.46/101.96 15019 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.52 - - 2.17 109.80/83.73 809 - 1.88 498.00/430.00 6 90.50 -3.72% - 4.42 119.00/77.00 102 - 1.71 119.62/114.64 1074 - - 11.79/11.34 325 1241051 Baloise Hldg N 160.90 +0.69% - 0.23 2064.00/1504.00 6937 77.00 -0.52% - 2.91 92.70/74.70 25707 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.72 - - - 116.20/99.19 3294 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.01 - - - 13.61/13.25 14675 - - 73.95/38.60 60275 - 2.08 77.36/74.90 234 - - 18.67/15.75 54069 130775 Bank Linth LLB N 480.00 -0.83% - 4.20 74.60/55.05 109634 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.35 +0.79% - 1.96 89.42/86.98 622 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.79 - - 4.52 17.82/14.55 97 - - -/- 2220 - 1.96 160.44/132.98 2575 - 2.21 20.47/15.96 1710 900296 Barry Callebaut N 1776.00 -0.56% - 3.43 57.50/50.50 15 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.10 - - 2.86 98.11/84.26 15286 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.49 - - - 89.90/72.86 335 - 4.14 823.00/688.00 9449 - 1.84 287.85/216.65 3592 - 5.06 14.84/13.92 110 1143244 Basilea Pharmaceu N 46.60 +0.30% - 2.86 233.00/176.80 2608 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.08 - - 3.28 117.96/102.18 8665 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.49 - - - 14.18/10.96 3616 - 1.69 5020.00/3750.00 624 - - 15.75/12.20 13380 - 2.65 31.15/27.56 17472 3838999 BB Biotech N 72.55 +1.40% - 2.42 364.50/274.50 1377 P 13167739 IShs JPM Govt USD 59.61 -0.25% - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.55 - - 2.77 59.58/53.13 27254 - 5.14 26.00/18.00 15538 - - 23.25/16.76 300 - 1.09 -/- — 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.20 44.20/40.40 735 216808 Panalpina Welttra N 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.13 +0.35% - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.55 - - - 32.67/26.29 1370 - 3.38 55.00/41.30 1 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - 35.74/28.54 200 35066567 BC Jura N 54.00 +0.00% - 2.72 72.00/54.50 62212 2460882 Part Grp Hldg N 154.90 +0.13% - 2.42 184.10/110.80 36623 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.33 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.94 - - - 24.66/17.76 1050 - - -/- 101 11853036 Peach Property N 80.80 +0.25% - 3.09 94.15/66.55 67719 - - 15.33/13.02 100 - - 34.71/27.62 800 1525171 BC Vaudoise N 797.00 -0.62% - 3.86 936.00/900.00 493 911512 Perfect Hldg N 718.00 +0.63% - 2.65 793.00/581.50 44785 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.67 - - - 16.59/12.28 3308 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.98 - - - 33.41/27.16 4750 - 2.24 119.60/64.75 45276 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.80 -1.97% - - 34.00/25.10 12863 - - 6.10/4.79 10000 - - 62.34/57.41 11137 969160 BEKB N 231.00 +1.09% - 2.79 231.00/132.10 15072 218781 Phoenix Mecano I 0.02 -6.25% - - 0.03/0.00 16547 10201284 ACRON HELVETIA N 4.95 - - - 5.45/4.05 2500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.07 - - - 140.50/114.50 869 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.82 - - - 51.89/48.50 149 - 3.46 3.60/2.40 2280 28414291 PLAZZA -A- N 70.50 -2.08% - - 79.00/51.50 100 32440249 Admicasa Hldg N 19.00 - - 1.00 24.00/13.50 5 - - -/- — - - 63.56/53.71 1800 150319 BELIMO Hldg N 5020.00 +3.19% - 1.42 206.00/166.50 1681 12252764 Poenina hldg N 500.00 +0.50% - 3.20 728.00/456.00 1195 1147156 AP Alternat N 213.00 - - - 230.00/195.00 195 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.04 +0.17% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.00 +0.76% - - 50.76/47.09 37 - 2.42 428.40/252.00 18950 10621379 Polyphor N 225.00 +0.00% - 1.78 230.00/216.00 167 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 145.40/125.64 174 - - -/- 19 31596632 Bell Food Gr N 289.50 +1.05% - 2.14 382.40/226.20 3633 608992 Private Equity N 46.80 +1.52% - 3.30 58.85/42.90 7927 2377723 Aventron N 8.90 +0.11% - 2.58 10.00/8.71 980 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.17 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.86 +0.28% - - 29.62/23.81 40 - 6.57 117.80/72.00 7162 1829415 PSP Swiss Propert N 20.25 -0.25% - - -/- 5378 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 5065 - - -/- 107 - - 30.31/28.02 18 2842210 Bellevue Group N 21.40 +0.94% - 1.65 925.00/715.00 25 65.00 -0.76% - 3.08 72.50/58.00 20 21218624 Novavest N 42.45 +0.00% - - 42.50/37.55 200 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.20 +3.69% - 1.28 99.78/94.09 6 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.92 - - - 27.57/22.00 304 105.50 +0.76% - 3.32 105.50/89.45 102968 30678297 Promaxima Immo N 4.81 -25.89% - - 16.00/2.00 10 - - -/- 12500 - - 62.66/50.30 1009 1820611 BFW Liegenschafte N 43.80 +0.00% 1785508 Q Cap I 31.10 - - - 33.20/31.05 18425 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.76 +0.81% - - 105.18/89.82 45 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.25 +0.53% - - 37.60/29.41 650 38462993 SenioResidenz N 53.50 - - - 57.50/51.00 3900 - - -/- 1000 - - 70.17/60.17 60 1811647 Bk Cler I 53.20 +0.00% 2392655 Swiss Estates N 4.61 - - - 6.39/3.11 203 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.28 +0.46% - - 158.18/123.68 1 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.36 - - - 35.47/32.13 1750 1930453 Swiss Estates PS I 2.24 - - - 4.45/1.91 600 - - 10.09/7.17 139451 - - 63.45/63.45 5 13029366 BKW N 66.20 +0.00% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.47 - - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.52 - - - 28.91/21.10 2562 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- — - - 24.26/22.51 113 46002711 Blackstone Res N 2.75 +3.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.91 - - - -/- 500 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.86 - - - -/- — - - -/- — - - -/- — 147355 BLKB 906.00 -0.22% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.54 - - 1.79 137.40/113.98 30 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.22 +0.43% - - -/- 2044 - - 106.66/94.69 163 - - -/- 3000 1268465 Bobst Grp N 67.05 +0.83% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.74 - - - 106.76/85.79 418 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.06 - - - -/- 2900 - 0.83 -/- 197 - - 86.81/72.00 216 23862714 Bossard Hldg N 161.50 +0.62% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.73 - - - 154.80/149.10 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.73 - - - 86.81/72.00 216 - - -/- — - - 32.99/29.99 2000 249229 Bq Prof Gestion P 3.46 - 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.48 +0.28% - - 1094.20/932.80 276 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.17 +1.15% - - -/- 11000 - - 1306.60/1114.00 125 - - 39.50/21.00 130 35049471 Bque Cant Geneve N 204.00 +0.00% R 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.39 -0.07% - - 3498.50/2982.00 2 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.77 -0.29% - - 57.58/48.00 192 - 3.77 110.00/95.00 555 - - 16.55/14.30 500 243217 Bucher Industries N 330.60 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 - - - 0.01/0.00 40004 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.21 - - - 111.18/98.24 509 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.96 +0.00% - - 19.47/15.41 3000 - 3.91 228.80/119.00 64505 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 5000 2553602 Burckhardt Compre N 281.00 -0.71% 367144 Rieter Hldg N 127.90 -7.39% - 3.21 280.55/206.35 100353 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.23 - - - 59.00/51.48 2769 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.02 -0.07% - - 17.44/15.93 4650 - 3.22 280.00/209.40 26321 - - 131.48/112.78 500 - - 22.09/16.29 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 76.10 -2.81% 1203204 Roche Hldg G 271.30 +0.37% - 3.14 1250.00/1120.00 36 FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.72 +1.20% - - 48.93/41.90 500 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.52 - - - 20.03/16.35 1340 - - 104.46/100.50 1504 - - 19.59/17.01 7000 820735 BVZ Hldg N 850.00 -2.30% 1203211 Roche Hldg I 270.00 +0.22% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.90 - - - 34.50/29.99 1813 1714271 UBSETF SMI CHF A D 95.22 +0.44% - - 21.35/17.68 55 - - 37.55/32.84 329 - - 19.78/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1145.00 - 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1841.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 44.46 +0.61% - - 70.60/55.93 34 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 242.70 +0.37% - - 31.10/25.76 7 - - -/- 10 - - 58.31/48.18 1000 - - 150.88/112.64 1 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.52 - - - -/- 1 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.80 +0.04% - - 36.73/32.75 918 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.54 - - - 16.18/12.86 3415 - - 314.20/276.65 385 - - -/- 226 - - 60.02/47.26 252 C 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.38 - - - -/- 624 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 117.90 +0.65% - - 57.84/46.23 4474 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 97.22 +0.25% - - 44.39/35.10 1356 - - 34.70/21.60 45179 - - 290.85/240.30 426 - - 39.00/28.24 26920 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 310.95 -0.24% - - 34.70/21.60 45179 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.34 -0.10% - - 17.56/14.47 7722 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.51 +0.05% - - 33.60/28.87 6 - - 98.00/97.16 1 - - 28.66/23.18 193 - - 150.38/87.21 310 12663946 Calida Hldg N 30.35 -0.98% - 2.64 39.15/28.00 1515 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.45 - - - 104.12/100.62 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.16 +0.78% - - 16.44/12.32 300 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.56 - - - 53.69/44.51 4205 - 4.58 360.00/228.00 152 - - 49.60/36.16 20 - - 55.23/46.54 62 - - 20.36/14.69 1740 1100359 Carlo Gavazzi I 262.00 +0.00% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.20 -1.80% - - 23.20/5.55 66523 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.90 +0.88% - - 188.86/188.30 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.94 -0.11% - - 70.91/56.58 211 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.57 +0.06% - - 49.13/38.40 988 - - 17.00/14.80 10000 - 2.48 358.00/224.00 94 - - 42.00/34.69 125 - - -/- 25000 - - 15.35/12.53 39750 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 906209 Schaffner Hldg N 262.00 -1.13% - 1.90 238.80/183.00 45356 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.90 +0.88% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.66 -0.01% - - 52.42/44.69 300 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.08 -0.19% - - 16.08/12.74 42568 - 6.06 17.25/15.50 11720 - 1.85 246.40/188.50 301744 - - 71.50/63.34 1000 - - 76.48/59.99 691 - - 5.10/3.66 169960 509275 Castle Alternativ N 16.90 - - 3.99 96.55/73.25 51119 2463821 Schindler Hldg N 210.40 -1.59% - - 50.50/31.20 225 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.06 - - - 108.10/92.05 1714 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 153.44 +0.59% - - 29.80/29.17 25000 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.17 -0.68% - - 52.87/42.80 6361 - 1.46 455.00/400.00 61 - - 0.86/0.49 118426 - - 117.02/114.60 1 - - 45.81/35.51 15 - - 52.03/44.13 2337 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 543 2463819 Schindler Hldg PS I 216.60 -2.26% - 4.03 1242.00/828.00 709 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.82 - - - 103.10/97.90 3 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 97.22 +0.56% - - 70.72/67.70 1 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 81.84 - - - 44.69/39.19 2 - 1.52 70.60/35.40 2680 - - -/- 30213 - - 84.97/74.69 121 - - 65.80/63.56 2402 - - 27.99/23.27 2700 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.61% - 4.72 110.00/99.20 225 227731 Schlatter Ind N 43.00 -2.27% - 2.51 120.00/73.80 69355 4878674 ComS ATX ID 40.12 - - - 146.84/108.82 150 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 254.75 +0.51% - - 69.12/61.28 1 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.12 +0.28% - 1.45 154.14/128.74 151 - 2.64 99.02/60.44 140010 - - -/- 650 - - 35.34/30.21 7200 - - 60.33/58.83 168 - - 106.50/91.84 34 22517316 Cembra Money Bk N 94.00 +0.16% - 2.54 27.08/17.49 109133 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.54 -4.29% - 3.04 2683.00/2151.00 15787 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.80 - - - 175.08/140.00 60 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 117.00 +0.58% - - 44.83/40.00 2 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.43 +0.00% - 2.17 99.57/85.70 8249 - 2.87 123.16/80.00 2214 - 0.69 469.50/310.50 18495 - 2.60 121.34/104.28 90 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 153 193185 Cham Group N 410.00 +1.23% - 1.61 148.20/74.45 8379 1075492 SchweiterTechnol I 993.00 -0.50% - 3.27 -/- 101817 11555647 ComS C BuF DS ID 34.42 - - - 307.00/262.75 22 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.55 +0.35% - - -/- 21199 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.60 +0.33% - - -/- 700 - 1.94 1320.00/731.00 924 - 1.50 149.00/112.70 303622 - - 52.89/41.38 50 - - 32.37/29.47 460 - - -/- 1 162581 CI COM Pr P 2.72 - - 0.74 89.00/65.00 251 40670512 Sensirion Hldg N 44.00 +3.90% - 0.28 9760.00/4000.00 244 11555642 ComS C BuF L ID 316.45 - - - 38.15/26.24 100 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.19 - - - 146.78/120.06 494 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.43 -0.31% - 1.02 109.22/103.62 616 - 0.24 173.00/100.00 607 - - -/- 8000 - - 17.45/16.26 427 - - 176.40/143.06 385 - - 17.23/16.72 2054 870219 CicorTechnologie N 46.00 -0.65% - - -/- 175000 23922930 SFS Group N 80.00 -0.12% - 1.34 202.30/142.95 220887 11555644 ComS C BuF S ID 62.71 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.67 - - - 206.50/181.70 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2114.00 - - - 175.84/169.98 690 - 2.08 17.53/10.36 792594 - - -/- 350 - - 35.21/26.62 818 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 200 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 +0.00% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/20.80 1130 10239604 ComS C Com EW ID 105.97 - - - 71.40/55.44 150 27554203 L&G Govt Bd USD 9.76 - - - 36.35/35.28 556 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.77 -0.66% - - -/- 948 - 4.47 93.78/77.20 150789 - - 41.18/34.77 25 - - 74.87/63.29 1481 - - -/- 6203 21048333 CieFinRichemont N 71.84 +0.56% 249745 SGS N 2568.00 +0.39% - 3.34 555.00/438.00 856 4561617 ComS C EONIA ID 115.06 - - - 159.10/115.08 1 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.54 - - - -/- 1959 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.18 - - - 411.80/350.80 6989 - 2.02 74.80/41.00 768 - - 88.14/76.46 3157 - - 234.05/196.02 45 - - 378.10/322.50 1284 1214263 Clariant N 21.66 +0.84% 1428449 Siegfried Hldg N 374.50 +0.67% - 0.65 814.00/581.50 36163 4561626 ComS C FED ERI ID 102.77 - - - 18.10/14.67 500 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.79 - - - 68.88/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.25 +1.25% - - 51.48/40.74 7017 - 3.66 129.90/75.15 48778 - - 45.98/37.39 394 - - 69.63/51.08 160 - - 470.95/252.90 891 2534325 COLTENE HLDG N 102.00 +2.00% 43537795 SIG Combi Grp N 10.70 -0.19% - 5.63 95.00/70.20 281324 10631063 ComS CAC 40 ID 76.81 - - - 42.87/37.71 220 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.16 - - - 151.14/132.16 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.37 - - - 282.60/228.00 868 - 4.00 96.50/84.00 102 - - 67.00/55.04 20 - - 47.24/44.05 9656 - - 42.39/33.30 1300 36082699 Comet Hldg N 93.40 -1.06% 41879292 Sika N 136.70 +1.18% - - -/- 8000 4561632 ComS DAX ID 121.25 - - - 118.98/94.44 500 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.08 - - - 201.00/161.58 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.44 - - 3.77 439.90/330.10 141948 - - 54.45/40.48 833 - - 241.55/185.92 2 - - 141.11/122.20 607 24401750 Conzzeta -A- N 826.00 +0.98% 131926 SNB N 5360.00 -10.37% - 5.70 99.78/84.20 711828 12603139 ComS DivDAX ID 31.85 - - - 121.56/106.58 300 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.53 - - - 287.50/213.90 4 30358994 Van Corp Bond EUR 59.47 +0.76% - 4.16 202.00/178.60 901 - - -/- 46319 - - 63.99/53.37 500 - - 88.31/65.09 1 - 2.83 198.40/176.70 6679 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 88.00 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 193.40 +2.06% - 4.58 511.00/427.00 133587 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 167.92 - - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 114.90 - - - 49.76/47.19 5 30359005 Van Corpor Bd USD 51.79 - - 2.56 138.70/123.80 31808 - 2.36 75.80/37.40 131591 - - 64.16/52.21 7 - - 50.32/47.74 1600 - 2.08 190.10/171.30 931 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 - 1254978 Sonova Hldg N 194.00 +0.44% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 114.64 - - - 61.88/55.08 15 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.85 - - - 104.62/98.00 9570 25116456 Van Dev World USD 61.79 +0.87% - 3.04 227.00/188.00 4050 - - 23.63/19.97 175 - - -/- 5018 - 3.08 447.00/399.50 2072 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 299.91 - - - 29.80/24.86 2600 42746016 LIF F EN US DD 55.46 - - - 124.32/108.80 2 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.52 - - 1.92 112.50/99.30 556 - - 75.08/64.32 28 - - 40.85/33.94 126 - 2.80 144.50/121.50 4838 1213853 CS Group N 12.02 +0.97% 915331 Spice Priv N 20.80 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.68 - - - 61.20/50.23 20 29640648 LIF JPM MfEu In AC 134.54 - - - -/- 250 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.77 -0.43% - 2.00 271.00/236.00 866 - - 30.55/22.56 197 - - -/- 1000 - 2.38 141.10/120.50 9378 803838 SPS N 85.05 +0.35% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 34.27 - - - 51.45/40.94 1309 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.48 - - - 10.38/9.09 27628 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.21 - - 2.63 171.00/151.10 1055 - - 79.08/63.67 1 - - 133.24/107.80 185 - 2.52 71.60/62.80 14205 D 1148406 St.Galler KB N 478.50 +0.42% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.97 - - - 22.50/19.37 50 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.79 - - - 10.90/10.60 11366 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.89 - - 2.45 102.00/90.00 5185 - - 18.24/12.93 1100 - - 11.64/10.96 1547 - 2.77 117.90/103.10 43353 236106 Starrag Gr Hold N 49.50 -0.60% 4561435 ComS ES50 ID 76.94 - - - 7.73/5.94 200 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.56 - - - 12.02/11.07 636 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.20 - - 3.64 73.20/64.70 3648 - - 323.00/273.85 3 - - 16.32/15.52 5500 3048677 Daetwyler Hldg I 141.80 +1.00% - 2.12 210.00/122.60 19802 1228007 Straumann Hldg N 804.50 +1.26% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.84 - - - 210.35/187.56 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.87 - - - 72.59/60.34 75 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.58 -0.17% 13/03/2019 - 2.17 900.00/690.00 40 - - 146.42/132.66 100 - - 279.45/230.05 90 853104 Datacolor N 690.00 -0.72% - 3.04 81.75/56.40 89776 3838891 Sulzer N 95.75 -0.47% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.37 - - - 53.41/41.04 1600 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 98.52 - - - 12.05/11.82 5781 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.72 - - 2.18 824.50/573.00 5346 - - 129.06/82.73 59 - 0.06 14.50/13.96 6921 12667353 DKSH Hldg N 60.85 -0.57% - - 780.00/430.00 165 26729122 Sunrise Comm Gr N 74.55 -1.65% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.83 - - - 51.00/34.51 27 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.26 - - 2.94 157.82/128.48 2654 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 69.85 - - 3.79 149.95/89.06 205330 - - 128.60/89.94 5 - 2.85 63.80/53.76 27260 1179595 Dormakaba Hldg N 687.50 -0.87% 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 +0.00% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 145.50 - - - 216.75/191.86 2 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.77 - - 2.94 12.07/10.53 3665 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.17 - - - 94.66/87.60 12 - - 12.31/10.69 16882 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 436.00 -3.33% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 437.90 +0.69% 11058139 ComS FTSE100 ID 80.37 - - - 144.00/124.44 10 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.20 -0.92% - - 85.95/74.75 64 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.67 - - - 133.00/122.20 70 - - 12.31/8.50 5000 2340545 Dufry N 98.94 +0.63% 1485278 Swiss Life Hldg N 437.70 +0.51% 11058191 ComS HSCEI ID 16.89 - - - 154.48/135.68 277 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 275.15 - - - 16.00/8.82 11503 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.56 +1.27% - - 116.84/91.81 250 - - 15.28/12.45 4675 12688156 Swiss Re N 98.30 +0.41% 11058186 ComS HSI ID 43.17 - - - 75.57/60.01 100 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.86 - - 2.79 121.02/100.42 271 30359006 VanTreasury Bd USD 24.23 - - - -/- 63 - - 10.79/9.04 11620 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878178 ComS M East Eu ID 40.41 - - - 104.30/84.58 5 42662177 Mul L SP500 B AC 18.46 - - 1.79 10.59/8.94 2000 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.84 - - - 189.26/160.98 31 - - 124.36/104.64 11751 E 874251 Swisscom N 480.30 +0.67% 4878087 ComS M Eu ID 62.40 - - - 37.23/31.00 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.00 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.69 - - - 74.50/63.25 1500 1067586 Swissquote Grp Hl N 38.15 -2.18% 4878596 ComS M Eu Md ID 108.05 - - - 84.10/64.32 89 29963361 Mul Ly SP500 DHD 128.78 +0.14% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.93 - - - 68.02/67.17 30 2473640 Edisun Power Euro N 76.50 -1.92% - 0.78 80.00/47.20 104 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.41 +0.00% - - 57.00/46.84 9 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 102.24 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.50 - - 4.74 18100.00/14300.00 384 - - 90.74/88.21 15 134749 Edmond de Roths P 17600.00 +7.32% - - 3.60/2.40 100 T 25308000 ComS M It ID 110.14 - - - 138.92/97.45 519 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.00 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.29 - - 3.86 8.38/5.25 110263 - - 97.32/80.04 20 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 11 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 57.64 - - - 28.97/25.06 600 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 158.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 84.08 +0.19% - 1.05 875.00/667.50 5423 1210019 Tecan Grp N - 2.22 100.82/87.72 6230 2226822 EFG Intl N 6.47 -0.77% - 2.49 661.00/447.60 24835 1245391 TEMENOS N 108.50 -3.13% - 4.15 158.00/99.00 4454 4878174 ComS M N Amer ID 79.17 - - - 99.87/86.18 1200 35913864 Pictet Rob-HP CHF 145.90 - 18575459 Vang FTSE All USD 84.08 +0.19% - 2.52 31.20/24.70 565 632685 The Native I 241.20 +1.77% - 0.83 256.00/179.30 19169 - - 101.84/93.25 60 531916 Elma Electronic N 402.00 - - - 16.00/10.00 10 1225515 The Swatch Grp I 146.90 +1.24% - 0.51 180.50/104.00 133596 4878176 ComS M Pac ID 58.12 -1.54% - - -/- 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.70 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.29 - - - 0.33/0.19 628528 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.90 49 - - -/- 8 1282989 Emmi N 858.50 +0.76% 23135110 Thurgauer KB PS 2.00 +5.26% - 2.73 499.10/269.30 142636 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.38 - - - -/- 2000 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1012.00 +0.58% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.93 - 21470635 Titlisbahnen N 293.20 +0.72% - 2.83 91.30/52.00 64522 - - 179.80/149.56 604 1644035 EMS-CHEM HLDG N 582.50 +1.13% 1160768 Tornos Hldg N 56.55 +1.07% - 2.64 106.50/98.60 841 25308027 ComS M Sp ID 21.27 - - - 73.76/52.52 162 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1278.40 +0.65% 3284753 Varta 42.60 - 106.00 +0.95% - 2.45 450.00/366.00 267 - - 27.89/21.38 3000 3965118 Energiedienst Hld N 29.80 +2.05% 383.00 +1.32% - 3.20 17.02/5.68 69383 4878185 ComS MTaiw ID 26.81 - - - 139.02/125.72 779 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3236.00 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.70 +0.00% - - 41.48/40.44 482 3447695 ENR Russia Invt P 13.50 - 8.74 +4.30% 4878186 ComS M USA ID 74.62 +4.38% - - -/- 400 34479969 SFCommPropFd 107.30 +0.47% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.60 +0.88% - - -/- 2254 2121806 Evolva Hldg N 0.26+11.18% 4878086 ComS M Wld ID 59.38 +0.46% - - 93.90/93.90 250 28328988 SIUE UTRBECBUE C 106.14 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.42 - - - -/- 26266 23721493 ComS MDAX ID 26.31 - - - 39.69/34.05 900 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.27 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.47 - - - 25.82/20.85 723 F 13137330 ComS MSCI Em ID 46.26 +0.13% - - 1271.60/1084.40 21 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 54.02 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.37 - - - 1280.60/1091.40 281 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 76.49 +4.00% - - 1261.60/728.50 1 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.72 +0.50% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.42 - - - 1245.00/783.50 7 932009 Feintool Int N 73.10 +1.95% - 2.74 120.00/68.90 7886 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.24 - - - 795.60/623.20 55 21164781 SPDR Asia Div USD 46.54 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.19 - 31941693 Flughafen Zuerich N 175.90 -0.11% - 3.70 218.00/159.00 55878 - - 802.40/633.20 1 354151 Forbo Hldg N 1586.00 +0.00% - 1.20 1620.00/1302.00 5289 U 11058258 ComS NY A Gold ID 17.50 +3.85% - - 13.91/10.85 2740 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.20 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.66 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 13.93/11.00 3200 4582551 Fundamenta Real N 14.05 -2.09% - 2.85 -/- 2571 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.70 - - - -/- 10 21165083 SPDR Gl Div USD 33.34 +0.21% 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.69 - 40222755 UBS Group 2L N - - -/- 319 24476758 UBS Group N 85.00 -1.16% - 2.65 220.00/72.05 27864 11058133 ComS S&P 500 ID 317.05 +1.15% - - 154.18/120.96 103 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.55 +1.73% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.16 - 14.22 - - - -/- 125930 - - 34.50/29.44 30 12.31 +0.70% - 5.69 17.66/11.67 730497 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.62 - - - 31.06/27.31 30 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 64.11 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.49 - - - 25.19/23.59 5500 20158589 ComS S&P S40I ID 144.74 - - - 18.42/18.03 6517 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.62 - 2825575 Xtr DAX 1C 127.31 - - - 11.87/9.89 450 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.75 - - - 25.01/22.81 830 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.71 -0.42% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.14 - - - -/- 3500 G V 4561484 ComS S600 AP ID 94.48 - - - 202.25/193.02 1 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.16 -0.92% 4549696 Xtr ES50 1C 53.98 +0.43% - - -/- 12766 36067446 Galenica N 47.68 -0.29% - 3.46 58.95/42.16 157675 4561494 ComS S600 Bank ID 38.04 - - - 139.24/129.12 100 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.20 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.15 +0.41% - - -/- — - - 30.77/26.97 25294 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.90 17.25/2.76 710934 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561479 ComS S600 BR ID 110.53 - - - 42.21/34.38 2032 18118572 SPDR S&P 500 USD 283.40 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 34.28 +1.02% - - -/- 3000 - 1.90 13.20/7.45 10 - - 49.80/43.89 200 10265962 GAM Hldg N 3.44 +1.36% - 2.58 458.80/353.20 140911 36742768 Valartis Group N 10.50 +0.96% - 3.83 119.60/101.40 12690 4561499 ComS S600 Chem ID 201.84 - - - 46.68/40.41 500 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.24 +0.36% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.10 - - 2.74 1392.00/730.00 19343 - 4.60 345.00/204.00 6454 - - 54.00/45.98 88 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.36 2550.00/2098.00 17172 1478650 Valiant Holding N 115.00 +0.52% - - 40.00/35.20 4 4561502 ComS S600 CM ID 94.77 - - - 102.06/94.82 11000 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.49 +0.93% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 109.34 -0.40% - 3.37 34.70/26.10 3273 - 3.97 171.60/81.05 124225 - - 43.12/38.23 440 3017040 Geberit N 402.60 +0.40% - 2.76 1505.00/1300.00 125 208897 Valora Hldg N 271.50 +0.37% - 2.39 544.00/465.00 2320 4561511 ComS S600 FB ID 145.93 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.02 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.27 - - 1.84 408.00/352.00 2 - 2.13 2490.00/1785.00 441 175230 Georg Fischer N 911.00 +0.44% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.00% - 1.54 192.20/101.80 192626 4561507 ComS S600 FS ID 115.43 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.82 +0.59% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.05 - - 1.98 1060.00/745.00 940 - 1.00 970.00/780.00 7 1064593 Givaudan N 2543.00 +0.63% 31186490 VAT Group N 100.80 +0.80% - - 1.45/0.98 360341 4561515 ComS S600 HC ID 151.45 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.41 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.18 +0.51% - 3.85 76.05/49.60 60532 18939665 Glarner KB N 29.70 +2.41% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 502.00 +0.40% - 1.84 332.00/238.00 1157 4561518 ComS S600 IGS ID 105.00 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.44 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.16 - 134020 Graubuendner KB PS 1450.00 -0.34% 622761 Vetropack Hldg P 2110.00 -0.47% 4561519 ComS S600 Ins ID 68.31 +4.29% 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.99 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.10 +0.92% 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +2.70% 36474934 Vifor Pharma N 130.20 +2.52% 4561523 ComS S600 Media ID 61.90 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.58 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.18 -0.42% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 +1.91% 4561526 ComS S600 OG ID 94.44 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.87 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.80 -0.31% 801223 Gurit Hldg I 1008.00 +0.60% 324535 Von Roll Hldg I 1.35 -1.46% 4561567 ComS S600 PHG ID 175.43 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.59 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.42 - 1233554 Vontobel Holding N 54.50 -0.73% 4561571 ComS S600 RE ID 33.54 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.13 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.04 - 2820083 VZ Holding N 267.00 -1.29% 4561576 ComS S600 Ret ID 69.07 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.34 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.18 - H 4561599 ComS S600Tech ID 74.51 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.63 - 3613620 Xtr SLI 1DD 148.18 - W 4561604 ComS S600Tele ID 69.54 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.54 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 106.40 -0.02% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561607 ComS S600TL ID 49.54 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.21 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 99.35 +0.50% - 3.25 184.80/138.18 11619 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 167.60 +0.36% - 3.74 637.50/553.50 17137 31402927 WISeKey Int N -B- 124.50 +0.00% - 2.53 128.00/101.50 679 4561610 ComS S600 Util ID 100.10 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.42 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.63 - - 2.87 134.00/107.50 3023 1940.00 -0.51% - 3.61 2040.00/1850.00 72 1227168 Helvetia Hldg N 615.50 +0.41% - - 24.00/17.10 1503 - - 5.50/2.56 29211 12603144 ComS SDAX ID 111.60 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.15 -0.07% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 175.06 - - 3.08 309.00/94.10 4509 3.10 +0.00% 23951877 HIAG Immo N 132.50 +0.76% - 1.94 80.10/51.30 10552 4561475 ComS SE600 ID 87.92 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.37 +1.28% 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.22 - - 2.39 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.50 - 31 12603142 ComS ShortDAX ID 26.70 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 127.02 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.54 +0.06% 2466652 HOCHDORF Hldg N 130.00 -7.14% 12603146 ComS SPI ID 99.22 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 164.12 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.23 +0.10% 3038073 Huber + Suhner N 77.50 -0.39% Y 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.67 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 207.25 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.42 +0.01% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 +0.88% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.66 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.47 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.35 - 128.20 -0.16% - 1.09 154.70/111.60 6825 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.02 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.12 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.65 - I 40652151 ComStag Vrst Of -I- 117.52 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.64 -0.43% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.94 +0.47% Z 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.21 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.32 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 401.95 +0.61% 36346343 Idorsia N 17.53 -1.30% - - 28.46/15.20 285888 30296891 ComStage 1 MDAX I 155.50 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 222.80 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 352.30 +1.02% - 1.65 81.05/29.06 138864 2386855 Implenia N 30.28 +1.07% - 3.26 636.00/403.80 3557 27653461 Zehnder Grp -A- N 35.50 +2.01% - 2.25 46.00/29.15 13926 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.95 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.48 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.43 +0.36% - 0.91 2020.00/1340.00 907 31230968 Zueblin Imm Hldg N 23.70 -1.25% - 4.22 28.50/21.20 1151 1102994 INFICON HLDG N 521.00 +0.10% - 4.36 511.00/462.00 7097 14805212 Zug Estates N -B- 1725.00 +0.29% - 1.48 1760.00/1630.00 184 34442973 ComStageTecDAX-I 24.09 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 58.04 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 466.60 +0.04% - 3.75 66.00/56.60 424 130890 Zuger KB I 6160.00 +0.00% - 3.57 6280.00/5600.00 12 637289 Interroll Hldg N 1820.00 -0.33% - 1.56 189.00/143.50 210 4261528 Zur Rose Group N 86.50 +2.13% - - 140.80/79.80 20380 32395796 ComStage Verstr I 136.12 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 151.52 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 258.85 +1.45% 1107539 Zurich Insur Gr N 329.70 +0.67% - 5.76 331.20/282.40 440026 27377479 Intershop Hldg N 505.00 -0.20% 266173 Zwahlen et Mayr P 250.00 -3.85% - - 294.00/232.00 105 30297107 ComStage1EUST50 I 38.15 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.14 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.53 +0.63% 32509429 Investis Hldg N 62.60 +0.97% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.26 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 186.76 - 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 -2.14% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.00 +0.00% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 219.80 - FONDS IMMOBILIERS 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 102.60 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 250.75 -0.38% 2672561 BONHOTE IMMOB 134.30 -0.15% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.26 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 77.60 - 276935 CS Re Est Fd Inters 202.00 +0.00% 10248496 Julius Baer Grp N 43.45 +1.19% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.90 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.84 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.50 +0.00% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.50 -1.81% - 3.45 63.30/33.57 773507 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.37 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.43 - 3106932 CS RE LivPlus 136.50 -0.58% - 1.77 167.50/123.50 1307 1222171 ABB N 19.21 +0.50% - 4.06 24.60/18.03 3981595 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1184.80 +0.41% 12931806 SSGA SPDR US USD 105.42 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 190.10 +0.90% - 4.75 70.84/42.43 721128 1213860 Adecco Group N 52.58 +0.69% - - 120.85/18.03 845540 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1187.60 +0.99% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.07 -0.53% 277010 Immo Helvetic 213.70 -1.48% - 2.64 99.02/60.44 1400103 24924656 Ams I 27.69 -1.28% - 2.54 27.08/17.49 1091336 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1242.51 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.20 - 977876 Immofonds 438.00 +0.00% - 2.08 17.53/10.36 7925945 K 21048333 CieFinRichemont N 71.84 +0.56% - 3.79 149.95/89.06 205330 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1253.58 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.67 - 278226 LA FONCIERE 112.20 +0.00% - 2.58 458.80/353.20 140911 10083728 Kardex N 146.00 +0.55% - - 180.00/107.80 18671 1214263 Clariant N 21.66 +0.84% - 2.36 2550.00/2098.00 17172 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 668.19 - 3291059 Stream Invest 174.22 - 3941501 Realstone Sw Pr 135.20 +0.90% 923646 KB Basel PS 79.40 +1.79% - 3.90 82.00/70.60 6165 - 3.45 63.30/33.57 773507 42046226 Klingelnberg N 34.65 -2.53% - - -/- 3564 1213853 CS Group N 12.02 +0.97% - 4.55 162.30/121.65 171472 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 674.20 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.60 - 278545 SOLVALOR 61 259.50 +0.39% 1070215 Komax Hldg N 252.00 +1.20% - 2.58 330.00/221.60 16571 - 3.99 56.60/39.11 1617297 41860974 KTM Industr I 60.00 +1.01% - - 82.00/58.20 4599 2340545 Dufry N 98.94 +0.63% - 1.75 48.80/28.85 632711 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.92 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.76 +0.83% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 138.40 +0.36% 1226836 Kudelski P 5.67 -1.39% - 1.76 10.94/5.17 198007 - 0.93 342.00/218.00 179631 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.00 +0.11% - 4.55 162.30/121.65 171472 3017040 Geberit N 402.60 +0.40% - 2.62 93.46/72.92 4709900 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.00 +0.12% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 120.18 - 2616884 Swissinvest RE Inv 169.50 +0.00% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.64 +2.33% - - 11.14/1.72 81245 - 3.12 92.80/71.84 2689086 1064593 Givaudan N 2543.00 +0.63% - 2.65 793.00/581.50 44785 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1613.00 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 +0.18% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 71.50 +0.70% - 3.21 280.55/206.35 1003538 10248496 Julius Baer Grp N 43.45 +1.19% - 1.85 246.40/188.50 301744 41217478 IGEA Pharma Rg 1.64 -0.61% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.62 - 1442085 UBS Leman Foncipars 102.00 +0.39% - 3.04 2683.00/2151.00 15787 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.00 +0.11% - 1.50 149.00/112.70 303622 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 142.06 +0.40% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.84 -0.02% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 117.30 +0.43% - 1.34 202.30/142.95 220887 1221405 LafargeHolcim N 50.18 +0.88% - 3.77 439.90/330.10 141948 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.60 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.24 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.90 +0.07% - 5.70 99.78/84.20 711828 2575132 Logitech Intl N 38.19 +0.50% - 4.58 511.00/427.00 133587 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.41 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.27 - - 0.51 180.50/104.00 133596 1384101 Lonza Grp N 296.40 +0.65% - 2.73 499.10/269.30 142636 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.42 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 270.45 +0.11% - 5.69 17.66/11.67 7304978 L 3886335 Nestle N 93.46 +0.71% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.76 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.20% 1200526 Novartis N 91.46 +0.53% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.47 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.42 -0.01% 1221405 LafargeHolcim N 50.18 +0.88% - 3.99 56.60/39.11 161729 2460882 Part Grp Hldg N 718.00 +0.63% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.41 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 148.06 +0.52% - - -/- 5 3381329 Lalique Group N 45.80 -4.58% - 3.74 77.10/52.05 40920 1203204 Roche Hldg G 271.30 +0.37% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.19 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 62.85 +0.69% - - 2.26/1.45 68802 37115349 LandisGyr Gr N 61.50 +0.08% - 3.12 1828.00/920.00 369 2463819 Schindler Hldg PS I 216.60 -2.26% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.07 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.73 +0.65% - - 60.92/38.60 22177 11030311 LECLANCHE N 2.00 +2.31% - - 84000.00/69500.00 4 249745 SGS N 2568.00 +0.39% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.06 +0.02% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.03 +0.13% - - 6700.00/5670.00 500 2242762 Lem Hldg N 1284.00 +1.58% - 1.31 85400.00/68400.00 137 41879292 Sika N 136.70 +1.18% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.37 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.41 - - 1.50 7270.00/5640.00 2627 19089118 Leonteq N 38.88 -0.31% - 1.75 48.80/28.85 632711 1254978 Sonova Hldg N 194.00 +0.44% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.92 +0.07% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.83 +0.75% Source de données - 0.93 342.00/218.00 179631 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 76400.00 +1.33% 1485278 Swiss Life Hldg N 437.70 +0.51% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.19 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 9.99 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 +1.67% 12688156 Swiss Re N 98.30 +0.41% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.93 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.48 +0.72% 1057075 Lindt & Spruengli N 76100.00 +1.47% 874251 Swisscom N 480.30 +0.67% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.59 -0.19% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.88 -0.04% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6670.00 +1.21% 1245391 TEMENOS N 146.90 +1.24% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.00 +1.62% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.24 -0.41% 2575132 Logitech Intl N 38.19 +0.50% 1225515 The Swatch Grp I 293.20 +0.72% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.08 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.13 - 1384101 Lonza Grp N 296.40 +0.65% 24476758 UBS Group N 12.31 +0.70% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.00 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.56 +0.45%

PAGE 18 jeudi 14 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.21 +0.72% - 3.03 8.70/6.03 1656026 11884447 Colruyt 63.02 +0.83% - 1.94 64.82/43.48 225996 1281709 Chevron Rg 124.67 +0.62% *16.11 3.65 131.05/100.22 1146497 945034 Kimberly-Clark Rg 118.47 +0.59% *29.40 3.40 120.36/97.13 301086 45472506 Intercont Hotels Rg 45.53 -0.17% - 1.31 53.16/40.53 455141 2200367 ENGIE 13.34 +0.00% - 5.40 14.82/11.31 4334055 2319653 Chipotle Mexican Rg 637.07 +0.96% *100.96 - 641.57/307.70 80217 945039 Kimco Realty REI Rg 17.81 +0.74% *17.46 6.29 17.96/13.17 1102364 34149140 AB InBev 71.13 -0.96% - 2.53 93.89/56.32 1501595 1428658 Intertek Group Rg 46.70 +0.00% - 2.12 60.84/43.23 574004 1225249 GBL 85.42 +0.28% - 3.51 96.34/72.88 136419 4432874 Chubb N 134.52 +0.31% - 142.70/119.60 449383 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.98 +0.60% *30.27 4.00 20.06/14.63 4488144 11730015 Adidas N 204.80 -2.38% - 1.27 219.80/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.39 +1.26% -- 2130343 Galapagos 87.30 -0.02% -- 105.35/70.64 272717 918426 Church & Dwight Rg 66.94 +0.81% *29.49 2.17 945590 KLA-Tencor Rg 116.88 +0.18% *12.80 2.57 123.96/80.66 748697 502455 Air Liquide 111.65 +0.27% - 2.37 115.25/97.26 947918 1743249 ITV Rg 1.31 -0.72% - 6.09 7.27/5.28 8924799 33292346 ING Group Rg 10.82 +1.37% - 6.29 14.46/9.09 13409505 45558121 Cigna Rg 168.00 +2.25% *14.95 1.31 69.47/44.88 261607 945739 Kohl’s Rg 68.59 -1.59% *14.17 3.64 83.10/57.90 820808 1095306 Airbus Br Rg 116.88 +2.01% - 1.28 116.96/77.50 2334138 30558091 Johnson Matthey Rg 31.43 +1.12% - 2.59 1.83/1.22 9405408 444581 KBC Gr 61.04 +0.56% - 9.01 75.52/54.66 591928 1491768 Cimarex Energy Rg 70.55 +0.74% *8.48 0.02 226.58/162.42 747899 945916 Kroger Rg 24.73 +1.02% *6.58 2.20 32.73/23.05 2239517 322646 Allianz N 198.44 +0.91% - 4.54 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.34 -0.55% - 4.63 38.73/25.74 295832 24678765 Ontex Group 18.43 +1.04% - 3.26 27.46/15.83 135715 918450 Cincinnati Finan Rg 85.04 -0.76% *48.59 1.02 103.91/55.62 212615 21033064 L Brands Rg 27.08 +3.08% *11.72 7.75 42.25/23.71 798800 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.52 +0.24% - 1.78 38223229 Land Sec REIT Rg 9.08 +0.14% - 5.37 3.55/2.03 7495876 1799561 Proximus 23.51 +1.16% - 6.38 26.69/19.16 872682 918495 Cintas Rg 205.52 +0.70% *24.44 2.53 34907385 L3 Technologies Rg 207.88 +0.17% *20.68 1.56 223.33/158.85 280826 19531091 ASML Hldg Rg 161.92 -0.05% - 1.30 82.20/58.06 795170 457145 Legal & General Rg 2.75 +0.25% - 5.98 10.00/7.84 3008495 836222 Sofina 175.00 +0.23% - 1.53 183.20/134.00 19718 918546 Cisco Systems Rg 52.59 +0.84% *19.41 1.00 87.46/66.33 314031 1078935 Laboratory Corp Rg 154.93 +2.32% *17.99 190.35/119.38 288397 486352 AXA 22.31 +0.72% - 6.01 189.50/130.12 1033215 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 -0.91% - 5.14 2.88/2.22 9309072 446673 Solvay 100.65 +1.36% - 5.93 119.70/84.68 213099 12915350 Citigroup Rg 63.65 +1.34% *9.51 2.55 217.34/155.98 221521 946190 Lam Research Cor Rg 170.41 -0.96% *10.18 - 234.88/122.64 898490 817651 Banco Santander Rg - 4.45 2477098 LSE Group Rg 46.66 -0.03% - 1.29 0.69/0.50 99758690 2289974 Telenet Group Hol 41.14 +1.33% -- 56.30/36.20 154626 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.50 +1.25% *10.09 2.62 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.84 +0.20% *21.76 2.58 83.84/54.04 336402 11450563 BASF N 4.26 +2.97% - 4.77 23.96/18.40 4832153 1365056 Marks & Spencer Rg 2.68 -0.68% - 6.99 48.14/38.42 351991 986410 UCB 76.16 -0.05% - 1.55 81.48/60.08 330084 168510 Citrix Systems Rg 100.56 +0.36% *25.52 3.04 52.85/40.19 6435334 946932 Leggett & Platt Rg 43.64 -0.80% *19.31 1.11 47.44/33.48 315111 10367293 Bayer N 67.08 +0.42% - 4.12 5.53/3.80 44023925 30937860 Melrose Industri Rg 1.80 +0.66% - 2.56 3.17/2.40 5650422 37839888 Umicore 40.26 +1.90% - 1.86 53.96/33.24 818322 919254 Clorox Co. Rg 160.13 +0.59% *26.47 0.78 75.24/48.43 4762929 947030 Lennar Rg-A 48.07 -1.01% *8.84 3.48 64.90/37.29 861506 931474 BBVA Rg 68.04 +1.49% - 4.93 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.98 -0.48% - 4.75 2.49/1.46 9527846 24766616 Argenx Br 111.80 +0.72% -- 118.20/54.30 77272 3262089 CME Group Rg-A 169.69 -0.40% *29.72 2.40 45.91/27.63 886177 947624 Lincoln Natl Rg 61.80 +0.88% *8.35 0.33 78.46/48.07 460545 324410 BMW I 5.28 +1.81% - 5.43 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.59 +0.38% - 3.72 20.12/7.82 1186876 919297 CMS Energy Corp Rg 55.30 -0.04% *23.84 1.68 116.78/90.42 1105342 37962490 Linde Rg 174.39 +1.20% - 2.27 123397 BNP Paribas P-A 73.63 +0.73% - 6.93 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.27 +0.03% - 2.79 22.50/15.58 1792282 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 46.22 +0.37% *29.44 2.59 167.69/113.60 227362 1693853 LKQ Rg 27.34 +1.75% *17.75 0.47 -/- 443002 558474 CRH PLC Rg 43.56 +1.18% - 2.52 36496918 Natl Grid Rg 8.74 -0.24% - 5.29 2.71/2.03 8637502 922121 Cognizant Tech So-A 71.21 -0.79% *19.78 3.40 197.04/153.90 831205 351011 Lockheed Martin Rg 303.45 +0.51% *17.25 39.83/22.74 994246 945657 Daimler N 23.69 +0.23% - 6.39 6.89/4.48 19224821 1501134 Next Rg 51.06 -1.15% - 3.16 8.95/7.45 5883575 10857963 ALROSA Rg 96.04 +2.05% -- -/- 12413250 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.52 +1.19% *24.19 1.12 55.37/42.53 532048 948190 Loews Rg 47.71 +0.25% *23.97 - 361.93/241.20 364437 487663 Danone 50.88 +0.63% - 2.86 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 26.10 -1.25% - 0.69 62.24/39.70 309451 -- 176.95/128.19 18551950 1508590 Comcast-A 39.56 +0.18% *15.64 2.53 50.83/41.46 4614057 948564 Lowe’s Com Rg 101.17 +0.31% *35.62 2.77 53.04/42.07 452657 1124244 Deutsche Post N 67.95 +0.50% - 3.99 64.37/38.14 3391159 11525409 Ocado Group Rg 10.74 -1.15% -- 43.76/24.30 507347 112009 GAZPROM Rg 153.30 +1.09% -- 5730.00/3532.50 530205 919905 Comerica Inc Rg 82.44 +0.26% *11.45 1.97 85.00/59.47 1545040 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.88 -0.45% *7.39 0.52 117.69/81.18 2054758 1026592 Deutsche Telekom N 28.81 +1.27% - 4.63 28.91/19.61 912736 27913021 Paddy Power Bet Rg 55.95 -0.69% - 3.57 11.63/4.93 1012369 -- 920226 ConAgra Foods Rg 23.04 +1.10% *12.80 2.68 72.60/57.41 1283392 913685 M&T Bank Rg 172.17 +1.06% *13.51 1.83 119.29/77.57 490877 1250633 Enel N 15.11 +0.70% - 4.96 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.28 -0.53% - 2.26 91.80/53.90 183241 273916 LUKOIL Rg 5609.00 +0.59% -- -/- 216764 3200010 Concho Res Rg 102.10 -0.06% *7.71 3.69 39.85/30.43 6836215 147399 Macerich REIT Rg 43.45 +0.49% *103.45 4.50 194.12/133.78 252373 2200367 ENGIE 5.49 -0.22% - 5.40 69.20/59.72 1197060 400449 Persimmon Plc Rg 22.37 -1.87% - 10.65 10.30/7.30 2493365 -- 14658.00/8824.00 1373068 1330331 ConocoPhillips Rg 67.35 +2.62% *12.66 0.12 101.05/63.71 518538 3126602 Macy’s Rg 24.02 +0.84% *6.75 2.21 60.92/40.94 297319 1252314 Eni N 13.34 +0.00% - 5.34 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.48 +1.14% - 3.11 29.13/18.26 878258 2541878 Magnit Rg 3830.00 +1.06% -- 833034 Consolidated Edi Rg 85.18 +0.29% *19.27 1.75 39.42/20.22 1267425 1305942 Marathon Oil Rg 17.32 +2.49% *13.43 6.86 41.99/22.73 2123185 497537 EssilorLuxott 15.54 +2.51% - 1.49 15.60/12.73 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 61.79 +1.05% - 2.76 19.62/13.25 4461375 -- -/- 1357300 1132109 Constellation Brd-A 170.66 +1.10% *10.77 3.39 163.00/93.32 502716 13105779 Marathon Petro Rg 59.57 +1.21% *11.28 6.29 24.20/12.57 2045951 332902 Fresenius I 102.45 -1.35% - 1.53 3632181 RELX Rg 16.48 -0.73% - 2.56 71.74/52.55 1075365 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13850.00 -3.69% -- -/- 10083190 414592 Cooper Companies Rg 292.11 -0.30% *39.58 1.73 80.23/53.38 2038450 871572 Marriott Intl Rg-A 120.19 -0.41% *22.34 1.15 88.44/54.30 1489497 2969533 Iberdrola 49.11 +1.68% -- 5.53/4.22 24952570 2140321 Rentokil Initial Rg 3.46 +0.00% - 1.29 17.82/14.24 3726793 -- -/- 541350 190310 Copart Rg 59.67 +0.86% *29.98 0.03 85.46/71.15 442355 949811 Marsh & McLennan Rg 91.73 +0.37% *28.40 3.21 143.36/100.67 1065613 24956043 Inditex 7.59 -0.60% - 2.15 14.82/11.31 4334055 42985140 Rightmove Rg 4.98 +0.15% - 1.30 3.61/2.62 5030286 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.25 +0.87% -- 522.80/281.65 2548640 921667 Corning Inc Rg 34.31 +0.32% *30.36 236.62/150.37 280871 164621 Martin Marietta Rg 190.68 -2.72% *25.66 1.36 93.71/74.30 379709 33292346 ING Group Rg 25.10 -4.45% - 6.29 16.89/13.42 18098642 402589 Rio Tinto Rg 41.83 +0.03% - 5.57 5.40/4.14 2768215 -- 275.93/165.90 28536880 903618 Costco Whsl Rg 236.38 +1.47% *30.34 - 299.00/216.71 54204 950004 Masco Rg 38.96 -0.76% *16.44 1.77 232.74/150.77 193471 575913 Intesa Sanpaolo N 10.82 +1.37% - 9.14 129.55/99.62 1003496 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.89 +0.32% -- 45.41/34.60 3310736 13252565 Moscow Exchange Rg 91.82 -1.27% -/- 1149360 1645885 Coty Rg-A 11.00 +1.01% *-6.67 2.16 67.04/44.64 489900 2282206 Mastercard Rg-A 228.50 +0.69% *40.80 0.99 42.41/27.03 834831 21591 Kering 2.15 +0.87% - 1.53 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.61 -0.93% - 5.02 11.05/7.47 3502942 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 125.01 +0.94% *93.29 0.96 36.56/26.11 887382 950108 Mattel Rg 14.64 -0.48% *-9.51 1.16 231.27/167.94 789129 33273088 Kon Ah Del Br Rg 490.50 +0.59% - 2.79 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.65 +0.68% - 1.52 2.97/2.00 10278864 1999297 NOVATEK Rg 1080.00 -0.74% 923022 CSX Rg 73.97 +1.80% *19.26 4.55 245.03/180.83 851412 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.94 -0.38% *20.92 0.51 17.97/9.10 764225 502805 L’Oreal 22.57 +0.87% - 1.55 7.69/5.44 13209601 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.76 +0.68% - 1.51 27.55/21.69 4519998 NEW YORK 923227 Cummins Rg 156.96 -0.92% *11.94 3.48 19.25/5.91 2624961 950544 McCormic Non Vtg Rg 139.20 +0.58% *19.89 64.07/46.64 963325 507170 LVMH 228.90 +0.26% - 1.74 30.30/21.85 8188498 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.13 +0.88% - 4.09 28.45/21.94 2757224 2613889 Rosneft Rg 400.00 +0.63% 548525 CVS Health Rg 56.57 +3.51% *-99.25 1.22 125.65/98.88 646313 950605 McDonald’s Rg 182.06 +0.13% *24.15 - 156.00/99.66 309648 341960 Muenchener Rueckv N 310.50 +0.62% - 4.42 14.46/9.09 13409505 21381483 Sage Grp Rg 6.77 +0.53% - 2.44 6.83/4.90 2017031 239.30/176.87 470653 923870 D R Horton Rg 40.95 -1.09% *10.04 2.87 76.24/53.54 1834564 991041 Mckesson Rg 117.47 +1.61% *-91.06 3.40 190.87/153.14 700710 472672 Nokia N 209.30 +0.10% - 38.44 1880356 Sainsbury Rg 2.27 +0.86% - 4.49 7.00/4.91 2700050 541354 Sberbank Rg 206.00 +0.44% 114.55/89.07 1282387 923916 Danaher Rg 128.13 +0.54% *34.26 3.54 172.06/124.40 520913 25187155 Medtronic Rg 93.02 +0.63% *25.77 1.53 160.82/106.42 351855 720128 Orange 5.40 -0.55% - 5.15 3.20/1.86 76447729 1067528 Schroders Rg 27.18 +2.98% - 4.19 3.42/2.23 9059842 233.47/142.00 11080212 368516 Darden Restauran Rg 110.04 +0.55% *20.42 1.28 82.12/51.93 4253476 10683053 Merck Rg 81.60 +0.46% *35.17 2.38 100.15/76.42 2820021 1106818 Roy.Philips Br 13.59 +0.48% -- 522.40/343.86 129275 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.96 -0.64% - 0.62 35.11/22.89 354189 514122 TATNEFT Rg 729.00 -0.48% 445.95/292.53 4664259 1139087 DaVita Rg 53.60 +4.42% *14.81 0.51 47.00/32.40 1169217 1025316 Metlife Rg 44.70 +0.29% *9.10 1.29 82.04/52.83 2489686 829036 Safran 35.55 +0.88% - 1.36 10357006 Segro (REIT) Rg 6.65 -0.31% - 2.84 5.69/4.17 647881 161.51/112.08 877823 924235 Deere & Co Rg 159.68 +0.34% *15.30 2.62 128.93/94.62 490302 831090 Mettler Toledo I Rg 689.95 -0.22% *34.71 2.15 48.91/37.76 1049326 699381 Sanofi 117.25 +0.21% - 3.89 23.54/18.10 3648113 2705700 Severn Trent Rg 20.35 -1.22% - 4.39 6.82/5.78 1980106 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +1.94% 131.05/100.22 1146497 3074948 Delta Air Lines Rg 51.02 +0.69% *9.00 124.00/82.40 275285 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.57 -0.15% *32.80 2.52 700.86/500.74 30796 345952 SAP I 77.80 +0.52% - 1.56 230.40/173.50 380011 1103058 Smith & Nephew Rg 14.74 -0.70% - 1.89 21.04/16.93 533659 52.85/40.19 6435334 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.56 +0.55% *-10.99 - 79.02/48.25 622153 62436 Microchip Tech Rg 85.06 -1.44% *64.44 3.76 36.81/21.62 1263130 509120 Schneider El 96.40 +0.84% - 3.17 313.70/239.95 580282 3117347 Smiths Group Rg 14.21 -0.63% - 3.14 15.49/12.43 2111370 20985720000 50.83/41.46 4614057 809015 Devon Energy Rg 29.33 +1.98% *19.30 1.82 167.49/128.37 453026 951691 Micron Technolog Rg 38.83 -1.07% *3.20 104.20/60.70 957736 827766 Siemens N 69.40 +0.43% - 3.95 210.20/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.80 +0.59% - 3.95 18.10/12.57 507260 71.92/48.89 2250279 19732000 Diamondback Eng Rg 103.42 +2.91% *12.83 2.66 61.32/45.08 2209617 951692 Microsoft Rg 114.50 +0.77% *26.57 - 64.66/28.40 6142129 519928 Societe Generale 96.16 +0.05% - 8.23 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 71.20 +0.42% - 1.81 33.06/19.15 250388 DOW JONES 87.36/64.66 3288639 1923171 Digita Rlty REIT Rg 115.97 +1.02% *95.84 0.71 58.87/33.93 480592 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 107.46 +0.07% *55.68 1.84 116.18/87.09 13783398 826858 Telefonica Br 26.73 +1.63% - 5.27 5.74/4.34 13472109 389233 SSE Rg 12.01 -0.56% - 7.97 74.25/55.60 103454 270.78/151.70 442897 3181247 Discover Fncl Sr Rg 72.12 +1.08% *9.26 1.13 46.54/20.38 2771713 953048 Mohawk Industrie Rg 133.00 -0.20% *11.60 1.71 108.00/86.61 112296 524773 Total 7.59 +0.32% - 1.25 15.25/13.15 6615389 516114 St. James’s Rg 10.19 -0.21% - 4.71 14.50/10.27 2039878 1405105 3M Rg 206.66 +0.42% *23.25 2.67 215.37/158.09 1134599 4589621 Discovery-A Rg 26.93 -5.08% *31.31 0.48 140.78/85.21 692782 2025387 Molson Coors Rg-B 60.59 +0.63% *11.77 251.26/109.38 151308 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 51.21 +1.09% -- 40.01/29.05 1880887 1110646 Standard Charter Rg 6.13 +0.32% - 2.60 12.46/9.06 1560025 906153 American Express Rg 112.14 +1.55% *14.18 1.36 162.00/105.96 984020 4589624 Discovery-C Rg 25.62 -4.86% *29.79 3.54 125.10/100.05 311987 19549948 Mondelez Intl Rg-A 47.28 +0.70% *20.74 - 81.66/54.18 608110 2560588 Unilever Cert 145.50 +0.59% - 3.17 122.25/81.56 714889 44258130 Standard Life Rg 2.51 +3.18% - 8.54 7.87/5.14 3336912 908440 Apple Rg 181.71 +0.44% *14.89 1.61 57.59/42.36 8482168 3715140 DISH Network Rg-A 32.35 +0.59% *10.78 2.15 80.35/54.36 624860 28524330 Monster Beverage Rg 59.77 -0.76% *33.96 1.57 48.46/37.43 1974351 508670 Vinci 48.85 +0.56% - 3.18 80.44/62.88 2046485 408518 Taylor Wimpey Rg 1.82 -0.05% - 3.43 3.83/2.19 12403164 913253 Boeing Co Rg 377.14 +0.46% *21.13 1.91 148.97/118.62 1514548 10715003 Dollar General Rg 120.68 +0.89% *17.88 34.89/20.60 1920721 1130337 Moody’s Rg 173.56 +0.66% *25.75 3.47 66.36/47.63 1139158 1165915 Vivendi 84.00 -0.05% - 1.94 108.52/82.52 — 408910 Tesco PLC Rg 2.29 -0.71% - 1.61 2.06/1.28 8588804 916546 Caterpillar Rg 133.50 +0.77% *13.01 2.52 119.23/91.11 3442639 3842664 Dollar Tree Rg 102.56 +0.11% *-15.33 - 31.51/19.09 773938 653571 Morgan Stanley Rg 42.41 +0.90% *8.97 187.62/129.27 229999 352781 Volkswagen Vz I 25.82 +0.82% - 2.72 78.56/57.54 871323 2169450 TUI N 7.70 +0.93% -- 2.67/1.87 11861741 1281709 Chevron Rg 124.67 +0.62% *16.11 3.65 190.87/153.14 700710 1034750 Dominion Energy Rg 76.30 -0.04% *20.40 - 41.74/23.22 1113328 13007611 Mosaic Rg 28.75 +0.28% *23.57 - 58.42/36.75 2669057 145.54 +1.08% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 41.39 +0.11% - 3.27 18.16/7.46 2297444 918546 Cisco Systems Rg 52.59 +0.84% *19.41 2.55 82.04/52.83 2489686 925669 Dover Corp Rg 91.40 +1.06% *23.50 - 121.27/86.87 514716 12117355 Motorola Soltn Rg 141.01 +0.58% *25.09 2.71 37.37/22.90 988654 DAX - 1.27 46.56/23.56 4290289 4293319 United Utilities Rg 8.48 -1.59% - 4.75 45.04/36.95 2005614 919390 Coca-Cola Co Rg 46.22 +0.37% *29.44 3.40 116.18/87.09 13783398 37575522 DowDuPont Rg 55.90 +0.59% *33.88 0.96 104.36/78.81 711731 3518624 MSCI Rg-A 185.59 +0.31% *32.79 2.12 144.84/103.22 214160 - 4.53 23167722 Vodafone Group Rg 1.39 +0.99% - 9.56 8.63/6.53 2039439 37575522 DowDuPont Rg 55.90 +0.59% *33.88 2.72 87.99/63.21 1393396 370527 Dte Energy Rg 124.16 +0.08% *20.12 - 77.18/61.53 1691774 27249935 Mylan Br 27.47 +0.37% - 193.74/134.29 175614 11730015 Adidas N 204.00 -3.18% - 4.76 8.48/6.59 10539993 2831070 Whitbread Rg 48.40 -0.08% - 2.11 2.15/1.31 73895839 808963 Exxon Mobil Rg 80.71 +0.89% *16.54 4.06 46.46/34.32 5616396 14115567 Duke Energy Rg 90.56 +0.06% *24.28 4.49 93.19/65.91 256315 1251097 Nasdaq Rg 85.05 +1.47% *31.15 - 43.32/26.00 3533471 322646 Allianz N 198.48 +0.84% - 4.09 56.07/43.94 6392152 13192730 Wood Group (John Rg 5.74 -0.27% - 4.50 50.02/36.06 606263 714968 Goldman Sachs Gr Rg 197.25 +0.32% *7.81 1.62 101.59/70.74 2696352 117781 Duke Realty REIT Rg 30.75 +0.13% *29.01 2.09 71.92/48.89 2250279 544221 Natl Oilwell Var Rg 27.10 +0.63% *-338.75 1.05 96.79/75.50 458316 11450563 BASF N 67.17 +0.24% - 0.82 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.56 +0.46% - 6.98 8.01/4.81 2102405 939360 Home Depot Rg 181.14 -1.55% *18.62 2.46 142.62/111.09 511534 35991811 DXC Technology Rg 65.51 +0.61% *11.03 2.72 124.44/94.29 265848 1542642 Nektar Therapeut Rg 37.66 +4.00% *9.96 2.71 49.08/24.27 937769 10367293 Bayer N 68.45 +1.59% - 5.43 50.16/42.70 3310089 13.76/7.91 2153810 941800 IBM Rg 138.56 +0.20% *14.57 4.53 287.88/212.50 1247822 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.38 +0.69% *12.47 2.94 91.30/71.96 1132055 3906336 NetApp Rg 65.57 +0.20% *16.94 0.35 109.22/29.26 603091 324660 Beiersdorf I 85.52 +0.61% - 3.35 87.38/69.98 1122118 AEX 941595 Intel Rg 54.37 +1.49% *12.14 2.23 143.92/100.50 1347716 159505 Eastman Chemical Rg 81.86 +0.81% *10.83 4.06 30.99/24.67 409144 1413346 Netflix Rg 361.21 +1.39% *134.78 1.55 88.07/54.53 1205948 324410 BMW I 73.64 +0.60% - 4.95 25.91/20.40 3056972 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 139.41 +0.17% *24.85 2.58 61.58/46.09 3706408 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 80.59 +0.29% *16.41 2.70 96.71/49.25 594020 517479 Newell Brands Rg 15.47 -0.77% *-1.08 1.14 423.15/231.32 1749989 327800 Continental I 142.00 +1.14% - 6.38 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.39 +0.34% *11.60 2.61 154.04/116.05 1677147 956191 EBay Rg 36.46 +0.50% *14.30 1.11 66.43/40.41 998836 956952 Newmont Mining Rg 34.41 -0.32% *64.92 29.54/15.12 1716551 29178035 Covestro I 48.51 +0.73% - 1.38 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.08 +0.90% - 11.21 26.40/19.61 2291746 950605 McDonald’s Rg 182.06 +0.13% *24.15 2.38 86.29/59.07 1800130 927314 Ecolab Inc Rg 173.12 +1.25% *35.48 0.58 110.16/67.40 376609 21211852 News Rg-A 12.74 -1.01% *-5.69 - 41.97/29.07 3781595 945657 Daimler N 50.92 +0.73% - 2.39 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 161.92 -0.05% - 1.30 189.50/130.12 1033215 10683053 Merck Rg 81.60 +0.46% *35.17 2.52 106.21/81.79 1419923 429253 Edison Intl Rg 64.10 -0.09% *-45.79 2.88 89.42/64.48 757550 21211854 News Rg-B 12.96 -0.77% *-5.79 2.07 16.68/10.66 950432 829257 Deutsche Bank N - 3.98 32745332 ASR Rg 38.20 +0.21% - 8.82 951692 Microsoft Rg 114.50 +0.77% *26.57 1.57 120.19/97.68 3912187 1065343 Edwards Lifescns Rg 177.91 +1.41% *52.64 3.34 44.22/26.02 5116491 11363205 NextEra Energy Rg 190.97 +0.04% *13.76 0.74 17.10/10.85 148213 1177233 Deutsche Boerse N 7.95 +0.56% - 4.62 219.60/168.40 10494 3073309 Aalberts Ind Br 31.88 +1.50% - 2.35 43.02/33.40 376901 957150 Nike -B- 85.93 +0.59% *64.61 0.98 927743 Electronic Arts Rg 100.13 +1.56% *21.86 0.38 173.62/132.25 277738 28369327 Nielsen Hld Rg 27.07 +0.56% - 191.52/155.08 347056 1124244 Deutsche Post N 114.65 -0.13% - 1.05 201.40/170.38 2724 2545785 Aegon Rg - 3.01 44.85/27.43 348197 962004 Pfizer Rg 42.01 +0.67% *22.59 3.28 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 124.31 +0.66% *39.72 1.01 71.00/45.51 912954 957150 Nike -B- 85.93 +0.59% *64.61 - 34.86/20.53 839126 1026592 Deutsche Telekom N 28.89 +1.40% - 3.11 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.53 +0.27% - 1.78 963896 Procter&Gamble Rg 101.18 +1.13% *24.62 2.84 928215 Emerson Electric Rg 67.92 +0.89% *18.92 3.80 178.68/123.00 870122 686996 Nisource Rg 27.98 -0.07% *-155.44 2.44 87.99/63.21 1393396 667979 Dt Lufthansa N 15.15 +0.90% - 1.53 90.00/57.26 6394 28975496 Altice Europe 80.36 +1.43% -- 5.97/3.92 5689514 2959439 Travelers Cos Rg 133.00 +0.21% *14.33 2.32 217.31/156.68 283722 166587 Entergy Rg 95.01 +0.13% *20.52 - 151.24/73.92 1908199 1416018 Noble Energy Rg 22.47 +0.13% *-160.50 28.12/23.04 459355 4334819 E.ON N 22.82 +0.80% - 1.52 104.04/58.33 6060 36780521 ArcelorMittal Rg 1.90 +3.74% - 0.44 84.07/67.49 940383 1078451 Unitedhealth Gro Rg 252.25 +2.59% *20.69 1.43 239.30/176.87 470653 1000194 EOG Resources Rg 88.57 +1.83% *15.04 - 130.70/74.52 26227265 957350 Nordstrom Rg 44.47 +0.09% *13.39 - 37.75/17.12 1191187 332902 Fresenius I - 2.93 103.00/80.60 228 2542581 DSM Rg 19.32 +0.34% -- 980943 Utd Techs Rg 126.64 +1.58% *19.48 2.27 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 74.91 -0.19% *42.32 1.88 79.70/55.39 683157 957370 Norfolk Southern Rg 179.79 +0.25% *18.91 5.95 67.74/43.04 789277 520878 Fresenius Medical I 9.65 -1.42% - 2.07 93.80/68.10 1552 2130343 Galapagos 96.66 +1.28% -- 8.85/1.48 10444840 1095642 Verizon Comm Rg 57.66 +0.40% *15.34 4.16 81.08/64.55 267426 928524 Equifax Inc Rg 111.57 +0.43% *45.17 2.87 95.57/75.45 483742 958005 Northern Trust Rg 91.97 +2.03% *13.85 1.63 186.91/127.82 391025 335740 HeidelbergCement I 49.16 +1.91% - 1.43 230.00/118.55 179 1855654 Gemalto P 87.30 -0.02% -- 30.77/17.06 3881401 3826452 Visa Rg-A 152.47 +0.49% *32.79 0.60 66.46/40.89 261246 26875198 Equinix REIT Rg 438.87 +0.08% *96.24 3.79 133.51/82.05 2018968 957862 Northrop Grumman Rg 279.16 +1.45% *15.10 1.57 112.72/75.97 607428 335910 Henkel Vz I 69.68 +1.87% -- 88.82/41.23 5716 1804984 Heineken Br 50.94 -0.04% - 1.76 97.12/68.00 447261 26526295 Walgreens Boots Rg 61.90 +1.48% *11.42 2.78 79.14/56.81 1620000 224846 Essex Property R Rg 289.21 +0.77% *49.02 0.95 75.64/57.96 377217 20417105 Norw Crs Line Rg 55.08 -0.49% *12.96 1.54 360.68/223.83 196874 1038049 Infineon Technolo N 64.88 +0.84% - 1.26 69.70/44.54 5633 33292346 ING Group Rg 91.00 +0.22% - 6.29 105.35/70.64 272717 984101 Walmart Rg 99.03 +0.67% *43.82 2.14 120.67/75.77 1510309 99350 Estee Lauder Rg-A 159.44 +0.14% *36.49 2.88 138.66/88.77 173162 1739079 NRG Energy Rg 43.06 +0.28% *28.90 2.40 58.08/39.41 408778 37962490 Linde Rg 89.62 +0.22% - 4.42 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.82 +1.37% - 2.79 50.98/49.10 186974 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.09 -0.56% *15.61 1.51 458.50/274.02 88483 1043303 Everest Re Rg 218.31 +0.04% *86.29 1.40 457.58/335.29 219339 958362 Nucor Rg 59.50 +0.75% *8.02 5.17 43.48/29.75 2460782 412799 Merck I 19.00 -0.50% - 2.31 13.16/6.68 23498 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.57 +0.87% - 2.55 93.54/74.28 562351 175.55/132.64 597053 42049223 Evergy Rg 56.93 +0.35% *22.77 2.12 291.15/226.36 96006 994529 NVIDIA Rg 168.62 +3.75% *25.43 0.98 68.84/49.80 603316 341960 Muenchener Rueckv N 154.60 +0.72% - 1.56 121.00/102.50 10 1076509 Koninklijke KPN Br 43.16 -0.19% - 7.00 14.46/9.09 13409505 SP 500 84.55/39.85 2722228 27018501 Eversource Energ Rg 70.60 +0.13% *21.72 2.60 160.81/121.63 345937 12243976 O Reilly Auto Rg 367.33 +0.50% *22.82 2.81 292.75/124.48 4267109 1158883 RWE I 98.88 +0.08% - 3.96 24658874 NN Group Rg 2.76 -0.11% - 2.68 23.54/18.10 3648113 277.58/204.95 1672194 1029733 Exelon Rg 49.63 +0.34% *23.98 1.02 263.62/201.24 89615 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.06 +1.34% *12.07 1.96 394.03/217.71 206931 345952 SAP I 209.20 -0.14% - 1.20 38.21/23.43 6459 3632181 RELX Rg 38.05 +0.77% -- 45.99/37.60 386434 32303352 S&P Global Rg 199.70 +1.11% *25.83 1.04 185.99/102.78 185381 14491617 Expedia Group Rg 120.48 -0.06% *45.46 2.47 959048 Omnicom Group In Rg 75.09 -0.21% *12.88 3.33 87.67/56.83 799162 827766 Siemens N 21.64 -1.95% - 2.72 15.63/12.74 16032 650176 Randstad Br 19.22 +0.13% - 4.90 1405105 3M Rg 206.66 +0.42% *23.25 2.67 34.14/9.04 12650786 929057 Expedit Intl Was Rg 76.87 +0.39% *22.09 2.48 -/- 399290 725172 ONEOK Rg 67.31 +0.84% *24.21 1.77 78.75/65.91 567222 412006 Thyssenkrupp I 96.30 +0.72% - 2.05 27.45/17.10 10063 1106818 Roy.Philips Br 46.28 +1.65% -- 2.80/2.14 13083509 932379 A.J.Gallagher Rg 79.06 -0.01% *23.25 2.10 18.26/10.49 1047818 1864006 Extra Sp St REIT Rg 100.15 +0.51% *30.63 2.90 70.83/52.77 354841 959184 Oracle Rg 53.06 +0.49% *50.06 2.31 71.99/50.29 663565 352781 Volkswagen Vz I 95.98 -0.27% - 0.15 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.55 +0.88% - 5.92 39.99/33.49 624048 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.41 -0.06% *19.93 1.56 196.23/88.52 101373 808963 Exxon Mobil Rg 80.71 +0.89% *16.54 2.82 49.70/37.46 1134552 959712 Paccar Rg 68.74 +0.73% *11.02 1.72 53.47/42.40 5089722 21644750 Vonovia N 12.49 +1.01% 9.94/8.23 42201 32618429 Signify Rg 27.63 +1.54% - 5.54 903037 Abbott Laborator Rg 78.62 +0.49% *60.02 1.53 49.71/41.45 816200 812258 F5 Networks Rg 151.75 +1.40% *18.80 1.05 139.75/104.22 412704 1011163 Packaging Corp A Rg 101.06 +1.88% *12.96 72.84/53.44 1135011 1514179 Wirecard I 145.78 +1.33% - 6.01 71.10/38.50 2373 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.48 -0.09% -- -/- 1776109 20145667 AbbVie Rg 78.93 +0.24% *21.57 5.14 81.73/60.46 301285 14917609 Facebook-A Rg 173.37 +0.84% *22.90 1.17 78.16/60.81 441851 960541 Parker-Hannifin Rg 172.59 +0.90% *16.48 - 124.62/77.90 305434 45.92 -0.65% - 2.86 91.42/55.00 511 2560588 Unilever Cert 145.50 +0.59% - 3.17 58.76/36.41 541402 903092 Abiomed Inc Rg 325.63 +0.58% *67.70 - 186.23/148.51 228361 929566 Fastenal Rg 62.68 +0.82% *23.92 3.43 101.95/82.80 160525 960724 Paychex Inc Rg 78.27 +0.68% *28.15 0.28 193.08/140.87 186016 CAC 40 118.70 -6.57% - 2.37 84.96/51.92 300 2578174 Wolters Kluwer Br 48.85 +0.56% - 3.47 40.01/29.05 1880887 10478724 Accenture-A Rg 164.11 +0.07% *25.21 1.70 83.07/57.19 465817 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 133.86 -0.10% *44.40 4.06 87.36/64.66 3288639 28467085 PayPal Holdings Rg 99.31 +1.86% *58.08 2.62 78.87/59.36 856094 - 1.28 113.50/83.00 409 58.28 +0.14% 31.38/24.64 7747930 3971431 Activision Blizz Rg 43.70 +2.51% *18.60 0.85 74.76/53.71 674203 1039039 Fedex Rg 179.53 +1.33% *9.78 - 199.71/139.73 562469 24275396 Pentair Rg 42.79 +0.61% *23.64 0.37 100.59/70.22 3009627 - 0.44 25.75/15.78 14242 MIB30 32.40/18.92 416718 903472 Adobe Rg 264.38 +0.33% *50.84 - 108.62/71.89 211352 1873824 Fidelity Nationa Rg 107.60 +0.21% *42.20 - 218.62/123.02 3433066 3056371 People’s Untd Rg 17.39 +0.52% *13.48 48.39/35.30 267686 486352 AXA 22.31 +0.72% -- 199.55/130.18 461695 1331600 Advance Auto Par Rg 154.70 -0.11% *27.00 0.16 142.01/109.04 222881 930217 Fifth Third Banc Rg 27.98 +0.43% *9.14 2.55 63.72/47.37 614752 961618 Pepsico Rg 116.58 +0.01% *13.28 - 20.25/13.67 839447 485822 Accor 36.68 +1.58% - 6.93 -/- 2445 50.16/42.70 3310089 903491 Advanced Micro D Rg 23.38 -0.47% *73.06 - 140.76/92.57 462381 12082173 First Republic Rg 102.82 +0.33% *21.38 3.03 136.90/110.66 87448 1010704 PerkinElmer Rg 93.66 +0.20% *43.97 4.78 121.98/95.95 2755555 502455 Air Liquide 111.65 +0.27% - 5.37 100.15/74.56 719 58.76/41.28 524076 903613 Aes Rg 18.12 +0.00% *12.24 2.91 398.46/178.01 440940 788881 Firstenergy Rg 41.62 +0.10% *31.29 1.45 266.67/150.99 326325 22008864 Perrigo Rg 47.77 +1.25% - 3.26 98.17/70.86 144388 1095306 Airbus Br Rg 116.88 +2.01% - 1.59 210.30/175.00 162 791448 Affiliated Manag Rg 107.19 +0.59% *23.71 1.14 94.09/73.87 149700 930831 Fiserv Inc Rg 86.08 +0.00% *29.99 1.22 110.83/93.80 543843 962004 Pfizer Rg 42.01 +0.67% *22.59 4.95 86.82/36.33 292387 36780521 ArcelorMittal Rg 19.32 +0.34% -- 22.66/16.60 5408 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.39 +0.47% *13.10 2.13 197.00/125.84 582973 12110954 FleetCor Tchngy Rg 234.97 +1.37% *26.67 2.86 34.67/22.12 2196760 3754629 Philip Mrrs Int Rg 89.50 +0.79% *17.62 1.43 46.46/34.32 5616396 167932 Atos 83.90 +0.12% - 5.73 108.42/82.64 2979 901692 Agilent Tech Rg 80.13 +0.25% *22.70 0.76 250.08/142.65 169316 88233 FLIR Systems Rg 50.65 +0.28% *25.20 0.70 106.74/79.42 329324 18376318 Phillips 66 Rg 98.08 +0.71% *8.31 1.69 107.75/64.68 1094036 123397 BNP Paribas P-A 43.56 +1.18% - 2.86 121.40/90.90 2327 928195 A2A N 1.61 +0.34% - 3.60 1.70/1.37 5417785 903838 Air Prod&Chemica Rg 185.10 +0.57% *24.81 2.41 47.33/38.22 902212 668463 Flowserve Rg 44.76 +0.49% *49.19 3.51 41.78/32.92 1865751 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.38 +0.46% *21.01 3.13 123.95/78.45 786246 487662 Bouygues 31.66 -0.25% - 0.44 24.07/12.20 6368 2552588 Amplifon N 16.65 +1.52% - 0.84 20.70/13.42 464429 899181 Akamai Technolog Rg 72.72 +0.75% *41.32 - 102.73/77.03 610261 1161470 Fluor Rg 37.80 +1.39% *23.77 - 87.22/68.44 1278245 682330 Pioneer Natural Rg 135.68 +0.48% *23.80 1.76 95.61/73.42 374977 488070 Capgemini 106.90 +1.28% - 5.40 179.10/131.02 4549 1683373 Atlantia N 21.85 +0.14% - 4.12 28.60/16.93 1276001 904079 Alaska Air Group Rg 56.03 +3.59% *15.92 2.34 1273.88/970.11 455801 931179 FMC Corp Rg 78.48 +0.01% *16.52 - 236.98/172.26 285668 963345 PNC Finl Ser Rg 128.93 +0.96% *12.04 2.86 213.24/119.08 327727 488167 Carrefour 17.14 -0.67% - 1.49 46.35/37.48 4449 1894515 Azimut Holding N 14.38 +3.31% - 6.96 17.14/9.25 3153794 199805 Albemarle Rg 86.21 +0.87% *13.60 1.59 1291.44/978.42 463756 1322338 Foot Locker Rg 59.70 -0.67% *12.81 1.28 63.88/40.53 622350 963722 PPG Industries Rg 111.33 +0.16% *20.62 161.21/108.47 435460 1336531 Credit Agricole 11.00 +1.14% - 0.72 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 22.04 +0.36% - 5.67 28.10/16.89 260149 651794 Alexandria REIT Rg 141.34 +0.85% *40.15 2.69 66.03/42.40 2980447 1106820 Ford Motor Rg 1.70 56.86/35.89 210018 1048911 PPL Rg 32.50 +0.09% *12.60 - 116.67/94.42 336075 487663 Danone 67.95 +0.50% - 1.53 35033430 Banco BPM Nm 1.92 -0.96% -- 440290 Alexion Pharm Rg 135.71 +1.05% *387.74 - 83.42/62.71 626495 10704017 Fortinet Rg 8.53 -0.47% *9.27 2.22 62.08/29.92 337796 1275394 Principal Financ Rg 51.11 +0.69% *9.54 1.66 32.67/25.32 894768 471173 Dassault Systemes P 131.75 +1.82% - 1.55 PARIS 173518 BPER Banca N 3.56 +0.59% - 3.65 3.11/1.52 18136475 1159441 Align Technology Rg 252.13 +0.51% *51.25 - 2050.49/1307.00 1098120 32786609 Fortive Rg 83.66 +1.53% *43.80 1.32 80.55/60.13 221297 963896 Procter&Gamble Rg 101.18 +1.13% *24.62 4.03 63.51/40.42 786110 2200367 ENGIE 13.34 +0.00% - 2.10 36943418 Brembo N 10.38 +2.06% - 2.12 5.16/2.87 1960084 22627015 Allegion Rg 89.64 +0.93% *19.74 1.00 105.35/77.81 348034 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 83.18 +1.29% *33.01 2.37 68.00/40.02 756221 963989 Progressive (Ohi Rg 72.32 -1.71% *16.36 3.18 101.59/70.74 2696352 497537 EssilorLuxott 102.45 -1.35% - 1.74 23.96/18.40 4832153 1002678 Buzzi Unicem N 17.48 +1.72% - 0.69 13.18/8.73 1878277 28551749 Allergan Rg 150.47 +1.83% *-9.86 1.90 73.00/53.91 393557 931882 Franklin Resourc Rg 46.26 -0.15% *17.39 7.03 12.15/7.42 16368195 13090717 Prologis REIT Rg 72.38 +1.06% *25.22 0.30 73.75/56.71 875028 86689 Hermes Intl 569.20 +0.04% - 3.45 48.95/35.24 1515723 36646117 Campari N 8.15 -0.12% - 0.61 23.15/14.69 519067 1048752 Alliance Data Sy Rg 171.05 +1.87% *9.78 1.37 57.43/28.82 4254556 391280 Freeport McMoRan Rg 32.77 +0.96% *10.96 - 94.36/51.98 507773 1331041 Prudential Finan Rg 95.13 +0.41% *10.01 72.82/55.21 849567 21591 Kering 490.50 +0.59% - 5.15 115.25/97.26 947918 22447447 CNH Industrial Rg 9.39 +0.11% - 1.92 8.57/5.99 2001037 804371 Alliant Energy Rg 47.14 -0.02% *21.53 2.89 114.55/89.07 1282387 932450 Gap Rg 12.66 +0.08% *7.07 0.34 88.34/62.89 365446 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.51 +0.64% *21.03 - 110.27/75.62 432386 502805 L’Oreal 228.90 +0.26% - 1.52 116.96/77.50 2334138 3242311 DiaSorin N 86.65 -1.31% - 0.98 11.18/7.63 1870846 72015 Allstate Rg 93.55 -0.55% *15.70 2.01 56.79/36.16 1815293 11440532 Garmin N 26.00 +0.12% *10.04 1.77 62.76/35.28 478322 112937 Public Storage R Rg 219.14 +0.40% *25.66 3.28 59.67/47.52 1423708 2501522 LEGRAND 59.98 +1.90% - 2.45 30.77/17.06 3881401 1250633 Enel N 5.49 -0.22% - 4.96 99.20/68.60 92493 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1193.32 +0.01% *27.31 - 187.55/133.55 458623 117812 Gartner Rg 83.94 -0.70% - 2.99 39.64/27.35 749981 90044 PulteGroup Rg 27.52 -1.75% *7.75 5.09 234.90/192.05 203278 507170 LVMH 310.50 +0.62% -- 127.50/65.10 386621 1252314 Eni N 15.54 +2.51% - 5.34 5.53/4.22 24952570 29798540 Alphabet-A Rg 1199.06 +0.15% *27.44 - 159.99/95.72 363409 933071 General Electric Rg 144.93 +0.47% *108.97 1.58 19.70/9.60 2994088 13341368 PVH Rg 113.12 +0.97% *12.64 3.26 33.04/20.70 973576 494484 Michelin N 102.95 +2.23% - 6.02 64.37/38.14 3391159 34921110 EXOR Rg 54.56 +1.07% - 0.64 16.89/13.42 18098642 1331740 Altria Group Rg 56.13 +0.68% *15.25 5.52 100.88/69.36 263770 933225 General Mills Rg 10.02 +2.66% *-4.29 3.73 34.21/24.26 881276 25588586 Qorvo Rg 69.09 -0.22% *150.20 3.00 169.22/86.66 130512 720128 Orange 13.59 +0.48% -- 43.17/29.02 887080 30827865 Ferrari Rg 114.80 -0.52% - 0.90 66.44/45.45 266246 905988 Am Electric Rg 83.18 +0.08% *21.33 3.10 81.86/63.14 373859 11665971 General Motors Rg 47.08 +0.53% *13.73 2.53 85.50/57.01 634168 964930 Qualcomm Rg 55.39 +1.00% *34.62 0.35 86.56/54.75 532415 508063 Pernod Ricard 155.35 +0.26% - 1.36 119.80/79.80 324627 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.71 -0.86% - 5.11 129.50/84.08 309709 645156 Amazon.Com Rg 1690.81 +1.06% *83.95 - 210.18/163.31 1274224 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.80 +0.47% *6.95 - 161.18/114.40 116034 852865 Quanta Services Rg 36.62 +1.10% *19.27 2.79 76.04/48.56 2990891 508070 Peugeot 21.65 +1.22% - 4.13 18.18/12.96 2520578 24705901 FinecoBank N 11.35 -0.09% - 2.67 20.15/12.14 8379224 3382941 Amer Wtr Works Rg 105.11 +0.18% *33.37 1.73 97.50/74.95 296363 933775 Genuine Parts Co Rg 171.72 +1.75% *15.30 2.50 14.99/6.41 17063634 566162 Quest Diagnostic Rg 88.31 +1.73% *16.69 1.70 37.43/27.90 383092 180622 Publicis Grp 50.38 +1.02% - 3.89 13.87/9.10 5778723 566030 Generali N 15.81 +0.29% - 5.38 12.19/7.78 1299960 832416 Ameren Rg 72.94 +0.79% *21.97 2.56 76.67/40.42 1439000 935700 Gilead Sciences Rg 107.17 +0.42% *19.49 4.16 52.86/36.42 1129902 13544087 Ralph Lauren Rg-A 121.68 -0.95% *22.74 5.05 116.43/78.97 346331 293557 Renault 58.98 +0.72% - 3.17 69.20/59.72 1197060 575913 Intesa Sanpaolo N 2.15 +0.87% - 9.14 17.13/13.63 3558829 22053992 American Airline Rg 31.84 +2.98% *10.51 1.26 109.40/76.90 835800 1176487 Global Payments Rg 65.75 +1.42% *15.77 3.92 44.99/30.56 1460676 966260 Raymond J Financ Rg 81.91 +0.92% *12.34 4.17 147.48/95.78 440384 324774 STMicroelectr Rg 13.97 -0.82% - 8.23 141.00/96.02 255590 34496911 Italgas Nm 5.37 -0.70% - 4.36 3.20/1.86 76447729 906153 American Express Rg 112.14 +1.55% *14.18 1.36 190.33/136.81 196168 714968 Goldman Sachs Gr Rg 133.00 +0.84% *46.83 2.22 229.74/143.91 288566 1234740 Raytheon Rg 181.59 +0.90% *17.89 2.84 102.14/69.13 192480 829036 Safran 117.25 +0.21% - 2.83 14.82/11.31 4334055 1269144 Juventus F.C. N 1.44 +17.42% -- 5.53/4.35 1711423 10315741 American Intl Gr Rg 43.79 +1.72%*1094.75 2.92 317.89/215.58 282548 913105 H&R.Block Rg 197.25 +0.32% *7.81 2.73 112.10/85.81 191444 284731 Realty Income RE Rg 71.30 -0.08% *56.59 3.61 229.74/144.34 414908 490580 Saint-Gobain 32.19 +0.83% -- 129.55/99.62 1003496 2221118 Leonardo N 8.63 -0.99% - 1.62 1.81/0.59 90385914 14546493 American Tower R Rg 187.23 +0.80% *67.59 1.76 173.49/134.82 233403 937414 Halliburton Rg 24.21 +0.33% *7.25 3.56 82.71/60.32 1989082 833286 Red Hat Rg 181.58 -0.52% *122.69 2.72 71.90/48.81 668609 699381 Sanofi 77.80 +0.52% - 1.25 614.60/444.10 43535 574959 Mediobanca N 8.88 +1.42% - 5.29 10.98/7.45 2142908 2261863 Ameriprise Fincl Rg 124.86 +0.20% *8.79 2.88 50.03/24.58 950550 2644495 Hanesbrands Rg 28.50 +1.46% *15.08 0.03 134.48/94.98 259374 1188868 Regency Centers Rg 65.32 +0.52% *50.32 3.89 183.54/115.31 311123 509120 Schneider El 69.40 +0.43% -- 522.40/343.86 129275 22988002 Moncler N 36.09 +1.49% - 1.11 10.50/7.14 2275831 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.79 +1.75% *14.59 1.96 233.47/142.00 11080214 937735 Harley-Davidson Rg 17.69 -0.28% *11.64 1.62 270.78/151.70 442897 965755 Regeneron Pharma Rg 409.01 -2.06% *19.21 3.06 67.08/55.41 221420 519928 Societe Generale 26.73 +1.63% - 4.69 230.40/173.50 380011 38347485 Pirelli & C. N 5.81 +0.66% - 3.05 42.55/26.07 1074919 681997 AMETEK Rg 81.09 +1.19% *24.28 0.69 62.23/28.79 1941271 937775 Harris Rg 36.48 -0.90% *11.44 4.13 29.77/22.47 983972 1895565 Regions Financia Rg 15.81 +1.22% *11.63 3.65 442.00/281.89 362817 509031 Sodexo 97.28 -0.84% - 4.21 67.44/47.75 757979 29884131 Poste Italiane N 7.96 +0.25% - 5.53 7.75/5.37 2427346 907582 Amgen Rg 187.35 +1.72% *14.85 2.96 51.50/39.60 228795 635026 Hartford Fin Ser Rg 161.77 +0.27% *22.59 2.53 54.91/24.71 2551299 926678 Republic Service Rg 78.70 +0.33% *24.91 1.45 19.99/12.39 1957101 35308137 TechnipFMC Rg 19.47 +1.62% - 3.18 313.70/239.95 580282 3056144 Prysmian N 16.24 -3.42% - 2.65 8.44/5.98 2352293 647943 Amphenol Rg-A 94.44 +0.47% *24.53 0.97 103.21/58.87 300485 938042 Hasbro Inc Rg 48.60 +0.35% *11.97 3.39 22.57/11.57 1368542 321632 Resmed Rg 102.63 -0.14% *32.89 0.13 78.96/64.15 392293 524773 Total 51.21 +1.09% - 1.94 127.50/82.68 742121 2121038 Recordati Ind Chi N 34.52 +0.44% - 2.67 26.21/14.71 3160078 907704 Anadarko Petrole Rg 44.67 +1.96% *37.23 2.46 52.06/39.16 912232 11321027 HCA Healthcare Rg 86.83 +0.21% *49.90 4.07 46.79/31.42 555973 966866 Robert Half Intl Rg 65.62 +0.71% *18.38 118.49/90.64 285523 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 145.50 +0.59% 15.25/13.15 6615389 36852178 Saipem N 4.88 +2.39% -- 35.28/27.49 395399 907697 Analog Devices Rg 108.08 +0.16% *26.11 1.83 25.10/15.63 1337374 3402533 HCP REIT Rg 130.82 +1.51% *12.27 1.62 175.50/123.32 199019 549204 Rockwell Automat Rg 181.40 +1.53% *27.03 - 79.83/52.80 586073 32745150 Valeo 26.64 +0.15% - 2.38 159.50/127.05 497646 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.25 +6.94% - 1.97 5.52/3.07 10038119 492019 Ansys Rg 180.81 -0.08% *37.05 - 313.30/187.68 189124 938476 Helmerich&Payne Rg 31.23 +0.42% *13.94 2.37 55.15/40.54 635763 967248 Rollins Rg 41.05 +0.91% *57.82 4.48 198.23/141.56 191981 1098758 Veolia Environnem 19.93 +0.00% - 5.01 25.40/17.17 2033407 1329223 Snam N 4.34 -0.21% - 8.19 25.50/16.95 2684040 26124340 Anthem Rg 303.61 +2.23% *21.40 1.00 111.36/82.43 188495 83527 Henry Schein Rg 55.18 -0.02%*-5518.00 2.96 109.59/76.84 397485 959734 Roper Technologi Rg 326.34 +0.80% *36.06 0.11 42.93/32.08 433461 508670 Vinci 84.00 -0.05% - 3.83 61.24/46.15 563376 324774 STMicroelectr Rg 13.96 -0.99% -- 4.42/3.40 10212743 18336467 Aon Rg 167.09 +0.37% *38.95 0.96 37.59/26.80 7001532 938631 Hershey Rg 60.15 +0.74% *17.25 1.11 147.42/93.13 412388 967389 Ross Stores Rg 90.69 -0.52% *21.29 2.33 327.34/245.66 92618 1165915 Vivendi 25.82 +0.82% - 3.75 100.80/51.98 769509 1642910 Telecom Italia N 0.52 +0.65% -- 22.98/10.63 2461492 908137 Apache Rg 34.32 +1.90% *312.00 2.91 102.23/79.88 307589 2552729 Hess Rg 110.78 +0.38% *19.85 4.74 31.87/21.80 1008171 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 117.12 +0.71% *13.68 1.95 104.35/74.57 787900 - 1.77 22.97/10.64 2071765 1517990 Tenaris Rg 12.31 +2.97% -- 0.88/0.43 121697359 908440 Apple Rg 181.71 +0.44% *14.89 1.61 169.00/117.79 1226223 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 58.06 +1.49% *-52.78 5.15 74.36/44.56 307083 1755645 Salesforce.com Rg 159.81 +0.97% *111.76 1.56 133.20/89.48 228259 FTSE 100 - 2.01 122.25/81.56 714889 1874578 Terna N 5.43 -0.51% - 4.13 17.29/9.06 5446898 908542 Applied Material Rg 38.60 -0.28% *9.95 2.10 154.48/109.17 732880 13250209 HollyFrontier Rg 83.67 +0.31% *33.47 - 71.65/50.45 484030 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 188.96 +0.98% *460.88 1.91 165.84/111.42 948375 - 2.33 46.54/27.99 2352275 1627478 UBI Banca N 2.43 +0.08% - 4.93 5.52/4.39 5425425 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.32 +0.06% *11.59 0.78 962.93/591.92 80646 939263 Hologic Rg 51.71 +1.99% *8.35 2.55 112.39/89.12 202211 555100 Schlumberger Rg 43.15 +1.31% *28.20 3.73 189.04/146.28 252007 - 1.29 80.44/62.88 2046485 35395118 UniCredit N 11.58 +1.37% - 2.76 4.42/2.09 5482629 13108235 Aptiv Rg 82.35 -0.15% *20.49 1.07 200.21/156.40 156635 939360 Home Depot Rg 47.39 +0.38% *-31.38 1.72 74.80/35.60 1215404 11380833 Seagate Technolo Rg 47.68 -0.83% *8.28 75.43/35.00 2347464 - 7.12 78.56/57.54 871323 18319160 Unipol 4.15 +0.00% - 4.34 18.25/9.54 9299641 908597 Archer-Daniels M Rg 43.27 +0.84% *13.56 3.13 116.34/82.89 170464 952258 Honeywell Intl Rg 181.14 -1.55% *18.62 0.72 85.72/63.76 662354 856927 Sealed Air Rg 45.29 -0.07% *48.18 - 62.70/35.38 965676 - 4.74 46.56/23.56 4290289 18947513 UnipolSai N 2.27 +0.84% - 6.38 4.54/3.23 1863582 34298366 Arconic Rg 18.95 +0.42% *14.58 1.06 37.75/20.09 926309 933812 Hormel Foods Rg 155.04 +1.00% *17.27 2.55 83.28/44.71 666251 837438 Sempra Energy Rg 124.34 +0.27% *36.36 3.44 46.20/30.22 408839 - 3.96 102.35/76.00 239757 2.27/1.84 5398458 24122208 Arista Networks Rg 292.51 +2.60% *72.05 - 57.27/34.71 1319742 986276 Host Hotels REIT Rg 42.79 +0.90% *24.59 - 48.11/35.10 691502 970105 Sherwin-Williams Rg 425.21 +0.59% *36.44 124.80/100.50 492071 3208041 3I Group Rg 9.65 +0.82% - 5.95 29.17/16.46 1385206 IBEX35 1708841 Assurant Rg 101.28 +0.27% *25.45 2.29 32.57/22.67 11492444 29968909 HP Enterprise Rg 19.17 +0.05% *13.04 2.46 215.37/158.09 1134599 954909 Simon Prp Grp RE Rg 178.14 +0.12% *22.64 - 479.64/356.12 216073 1956510 Admiral Group Rg 21.42 +1.81% - 1.04 56.07/43.94 6392152 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.28 -1.14% *10.62 6.64 58.22/43.67 1065184 29968910 HP Rg 15.52 +1.37% *30.43 1.98 162.36/123.52 655865 1437573 Skyworks Solutio Rg 81.77 -0.60% *13.13 3.23 191.12/145.81 303483 3186826 Anglo American Rg 20.17 +0.18% - 2.40 199.55/130.18 461695 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.81 +0.40% *25.97 1.98 78.36/61.06 607762 940174 Humana Rg 19.61 +2.89% *7.51 1.81 46.26/32.43 531763 698405 SL Green Realt R Rg 91.43 -0.52% *34.24 1.87 115.80/60.12 761132 244698 Antofagasta Rg 9.34 +0.58% - 5.70 59.60/22.69 1202529 1879689 ACS Br 39.09 +1.48% -- 40.21/30.07 674218 910018 Autodesk Inc Rg 153.38 -0.92% *-414.54 - 56.03/40.69 1584779 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 283.03 +3.13% *23.28 4.17 22.27/15.94 1316083 971068 Snap-On Rg 158.92 -0.84% *13.39 1.42 106.32/76.77 196173 370440 Ashtead Group Rg 19.25 +0.35% - 6.72 20.78/16.42 1349599 978954 Acciona Br 92.84 +1.07% - 3.23 92.84/59.44 87280 910042 Automatic Data P Rg 152.84 +0.56% *41.99 1.94 265.87/208.67 224367 940208 Huntington Bancs Rg 207.83 +2.03% *10.89 2.90 19.01/12.09 4191972 971500 Southern Co Rg 51.73 +0.10% *23.84 1.75 189.32/135.46 148933 719064 Associat Brit Fo Rg 22.44 -0.76% - 5.18 87.38/69.98 1122118 1876417 Acerinox Br 9.13 +0.55% - 5.48 12.54/8.29 571666 910125 Autozone Rg 940.58 +0.64% *18.00 - 224.07/184.75 1207612 941800 IBM Rg 13.92 +1.46% *11.60 3.05 27.08/18.47 5551919 971801 Southwest Airlin Rg 50.61 +0.42% *11.80 2.08 51.86/42.43 1478234 982352 AstraZeneca Rg 62.93 +0.64% - 6.94 25.91/20.40 3056972 26876733 Aena Br 158.50 -0.28% - 4.37 179.85/130.00 165573 959790 Avalonbay Com RE Rg 199.37 +0.26% *28.28 2.97 84.36/47.72 1012529 940695 IDEXX Labs Rg 138.56 +0.20% *14.57 0.72 355.57/261.44 354225 973403 Starbucks Rg 70.10 +0.07% *30.75 0.94 64.02/44.29 1845074 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.78 -0.15% - 2.06 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.52 +0.24% - 1.78 82.20/58.06 795170 910162 Avery Dennison Rg 109.97 -0.53% *20.83 1.89 388.67/249.24 474815 33231413 IHS Markit Rg 209.89 +1.90% *49.27 1.52 267.73/174.17 119960 627419 State Street Rg 69.85 +1.23% *10.91 0.52 72.17/47.37 3260204 379609 Aviva Rg 4.20 +0.04% - 2.24 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.32 +0.28% - 0.44 30.75/17.07 298031 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.25 +1.60% *60.56 2.64 573.20/361.00 179528 940785 Illinois Tool Wo Rg 54.39 +0.55% *40.89 3.81 16.56/11.13 3593227 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 133.57 +0.73% *33.48 1.03 108.39/57.87 495530 874077 BAE Systems Rg 4.63 +0.28% - 3.71 36966166 BANKIA Br 2.43 +1.34% - 4.54 910957 Ball Rg 57.11 +0.85% *44.27 0.70 445.95/292.53 4664259 1111080 Illumina Rg 145.23 +0.87% *19.11 4.53 162.00/105.96 984020 974330 Stryker Rg 191.84 +0.55% *20.54 2.31 161.81/106.50 232555 1399446 Barclays Rg 1.64 -0.92% - 9.82 10.38/7.55 1127383 931474 BBVA Rg 5.28 +1.81% - 4.93 3.93/2.39 7144263 748628 Bank of America Rg 29.29 +1.21% *11.22 1.95 2228.99/1608.27 235391 134791 Incyte Rg 308.27 +0.98% *55.44 - 256.22/176.11 180811 974940 Suntrust Banks I Rg 64.00 +1.11% *11.15 193.00/144.77 223646 371855 Barratt Devlop Rg 6.09 -0.08% -- 22.27/18.23 497258 2970161 Banco Sabadell Br 0.95 +1.51% - 8.41 6.89/4.48 19224821 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.44 +1.02% *12.98 2.06 54.35/32.46 310599 10295008 Ingersoll-Rand Rg 85.06 +0.19% *166.78 - 55.88/44.88 855665 2172497 SVB Financial Gr Rg 244.01 +1.27% *13.47 - 75.07/46.06 764861 1938176 Berkeley Grp 39.10 -0.74% - 2.18 20.79/14.34 4349387 817651 Banco Santander Rg 4.26 +2.97% - 4.45 1.78/0.83 18350209 911702 Baxter Intl Rg 76.38 +0.92% *25.55 1.00 136.10/107.98 171863 941595 Intel Rg 106.41 +0.41% *19.60 2.60 171.83/117.76 398076 975107 Symantec Rg 22.95 +2.18% *-191.25 - 333.00/177.70 168846 44983519 BHP Grp Rg 17.56 +0.35% - 2.52 11.72/7.13 1629145 3219022 Bankinter Br 7.01 +2.39% - 4.18 5.53/3.80 44023925 634178 BB&T Rg 50.00 +0.85% *12.79 3.18 41.00/26.27 1393115 22339711 Intercon Exchang Rg 54.37 +1.49% *12.14 - 372.46/226.00 256356 23967617 Synchrony Financ Rg 32.92 +2.20% *8.80 4.63 29.20/17.43 2044438 844183 BP Rg 5.48 +0.26% - 1.77 24.61/15.73 1408501 3425733 Caixabank 2.96 +1.09% - 5.07 9.25/6.51 2774070 912061 Becton Dickinson Rg 253.63 +1.22% *74.38 1.20 138.23/91.34 309406 942429 Interpublic Grou Rg 74.05 +1.27% *21.59 - 96.28/57.01 402586 975377 Synopsys Rg 107.63 +0.68% *27.96 5.29 37.24/21.78 2053747 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.80 -2.13% - 1.97 28.46/20.11 520098 28028176 Cellnex Telecom Br 23.97 -0.58% - 0.41 4.33/2.85 10661925 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.06 +0.77% *126.40 - 54.87/28.53 720440 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.23 -1.02% *13.98 1.92 107.62/79.63 403485 975351 Sysco Rg 66.45 +0.41% *23.73 1.41 108.33/79.19 525349 374930 Brit Land Co REI Rg 5.95 -0.31% - 2.18 64.32/47.46 1340047 2573499 Cie Automotive Br 24.06 +0.17% - 2.45 24.91/19.32 676657 912551 Best Buy Rg 68.35 -0.70% *13.14 2.71 67.44/44.30 3053742 942105 Intl Paper Rg 125.44 -0.59% *33.10 2.23 57.59/42.36 8482168 1170839 T Rowe Price Grp Rg 101.35 +0.92% *13.94 2.94 75.98/58.12 584262 1292393 BT Group Rg 2.19 +0.13% - 5.87 2970696 ENCE Energia Br 5.91 +0.17% - 4.66 32.39/19.90 124883 1720684 Biogen Rg 320.56 +2.51% *14.85 - 286.60/197.50 893646 60141 Intuit Rg 47.31 +0.98% *11.77 1.49 82.51/67.75 704831 622906 Take-Two Interac Rg 96.03 +6.88% *29.92 0.87 127.05/84.60 503446 2162847 Bunzl Rg 24.39 -0.73% - 4.43 4.83/3.29 2808948 1438368 Enagas Br 25.60 +0.55% - 5.98 9.05/5.10 819879 1005182 Blackrock Rg 431.84 +0.93% *16.25 2.88 59.58/44.58 242035 1631646 Intuitive Surgic Rg 253.65 +1.34% *53.06 3.89 25.77/19.62 2015535 38736734 Tapestry Rg 33.86 +0.24% *13.49 4.49 139.73/84.41 2429220 1444962 Burberry Group Rg 18.57 -0.46% - 4.98 5.55/3.62 6162245 682405 Endesa Br 22.54 -1.05% - 6.33 25.89/20.91 854739 913253 Boeing Co Rg 377.14 +0.46% *21.13 1.91 101.19/78.83 359959 3511249 Invesco Rg 557.16 +1.28% *58.71 2.30 150.44/122.11 335925 1036943 Target Rg 77.12 +1.23% *13.92 1.79 55.50/31.92 493286 1577109 Carnival Rg 41.45 +0.61% - 13.24 6.80/4.42 6360678 1978482 Ferrovial 20.63 -0.15% -- 22.90/17.02 972517 40656108 Booking Hldg Rg 1760.71 +1.42% *21.15 - 27.40/20.95 1473365 1196227 IPG Photonics Rg 19.33 +1.90% *9.03 4.12 59.55/37.56 826966 10299318 TE Connectiv Rg 83.42 +1.07% - 3.60 90.39/60.17 844454 1966336 Centrica Rg 1.22 +0.10% - 1.70 2.20/1.45 27095410 30689493 Grifols-A Br 23.60 -0.42% - 1.71 21.17/15.74 1111185 109363 BorgWarner Rg 38.63 -0.57% *8.70 1.76 61.43/35.50 819151 39103858 IQVIA Holdings Rg 153.90 +1.14% *20.85 0.71 255.70/166.53 517456 35308137 TechnipFMC Rg 21.90 +1.91% *-5.21 2.23 106.00/69.84 463830 19825130 Coca-Cola HBC N 26.17 -0.23% - 1.90 6.14/4.30 3278800 2969533 Iberdrola 7.59 -0.60% -- 28.07/21.57 828180 663846 Boston Prop REIT Rg 135.04 +0.03% *53.57 2.59 44.63/32.04 464195 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.55 +1.22% *114.15 - 580.99/393.57 163190 976212 Teleflex Rg 297.44 +0.34% *70.82 4.64 34.39/18.21 698194 36805672 Compass Group Rg 17.30 +1.41% - 2.58 43.38/31.70 346145 24956043 Inditex 25.10 -4.45% - 2.15 7.69/5.44 13209601 913577 Boston Scientifi Rg 40.23 -0.07% *33.81 - 101.25/69.91 576253 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.27 +0.48% *26.92 6.21 34.19/15.38 1062251 976910 Texas Instrument Rg 107.58 +1.00% *19.25 1.26 301.74/226.47 69311 558474 CRH PLC Rg 23.69 +0.23% - 5.30 18.43/13.49 6420484 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.93 +1.48% -- 30.30/21.85 8188498 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 103.48 +3.03% *28.04 1.76 75.94/35.69 752091 938511 Jack Henry & Ass Rg 105.42 +1.47% *23.80 - 261.77/104.81 112145 977158 Textron Inc Rg 52.36 +0.83% *10.84 1.97 118.48/87.71 1850413 32132044 Croda Intl Rg 49.07 +0.68% - 4.99 6.03/4.56 31645642 33300848 Inmob Colonial 9.18 +2.00% - 1.96 11.98/7.81 492556 37394622 Brighths Finc Rg 38.59 -0.08% *5.35 - 73.13/42.18 2025410 943554 Jacobs Engin Gro Rg 135.70 +1.03% *35.06 - 144.31/91.70 219764 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.30 +0.97% *-3.85 2.62 72.84/43.29 818827 238664 DCC Rg 64.15 +0.47% - 8.76 43.39/23.37 4644745 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.28 +2.08% - 4.93 10.27/7.89 783999 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.97 +1.17% *16.93 3.18 81.65/55.24 465084 41758499 Jefferies Finl Rg 73.27 +0.29% *38.64 6.80 37.30/30.24 525866 2702470 The Western Unio Rg 18.40 +1.21% *9.84 1.95 67.95/31.60 2493257 837159 Diageo Rg 30.52 +0.42% - 0.92 7.03/5.20 2338681 24705819 MERLIN Prop. Br 11.54 +1.14% - 3.99 8.29/6.13 2829643 41112361 Broadcom Rg 271.21 +0.59% *9.52 2.27 69.11/45.65 872895 1426289 JM Smucker Rg 19.72 +1.81% *38.20 0.93 131.72/88.55 341115 977576 Thermo Fisher Sc Rg 258.87 +1.55% *35.76 1.03 21.37/16.42 1287109 28488819 Direct Line Ins Rg 3.59 +0.71% - 1.86 2.69/2.01 20608126 2759010 Mapfre Rg 2.46 +0.98% - 5.91 13.09/10.50 958499 914425 Brown NVtgRg-B 50.17 -0.61% *30.78 1.29 161.51/112.08 877823 943981 Johnson & Johnso Rg 103.26 +0.45% *18.71 1.11 163.44/116.84 281291 977944 Tiffany & Co Rg 96.55 +0.71% *26.97 2.97 266.18/199.97 319242 403808 DS Smith Rg 3.39 -0.06% - 1.65 25.47/19.75 776731 1881163 Mediaset Espana 6.77 +0.59% - 4.52 2.93/2.25 4958009 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 89.08 +0.37% *18.83 2.16 31349330 Johnson Ctr Int Rg 139.41 +0.17% *24.85 0.85 81.34/55.20 421102 978121 Tjx Companies Rg 52.48 +1.04% *21.60 - 141.50/73.13 282597 14862522 Easyjet Rg 11.76 +0.24% - 1.23 23.38/16.11 1040117 855570 Melia Hotels Br 8.27 +0.06% - 2.03 9.31/5.30 1295851 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.98 +1.80% *20.95 1.00 -/- 25110 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.27 +0.50% *14.39 2.41 25.07/16.21 1001563 978380 Torchmark Corp Rg 82.56 +0.29% *13.56 1.31 56.63/39.86 2215769 14122030 EVRAZ Rg 6.19 +0.95% - 6.31 50.30/36.11 696929 822398 Naturgy Grp Br 24.51 -0.12% - 8.04 12.80/7.84 510841 916187 Cadence Design Rg 60.66 +0.07% *49.32 - 51.33/37.45 403804 800910 Juniper Networks Rg 104.39 +0.34% *11.60 3.22 133.29/91.34 183185 978399 Total Syst Servi Rg 93.79 +0.10% *29.87 2.37 89.61/69.73 154863 2650919 Experian Rg 20.30 +0.50% - 7.27 1.65/1.17 19946433 33077347 Red Electrica Br 19.05 -0.57% - 5.16 24.73/18.56 686900 915875 Campbell Soup Rg 35.27 +0.63% *-65.31 3.97 59.59/41.39 804361 1096232 Kansas City So Rg 26.46 +0.68% *16.54 2.58 148.97/118.62 1514548 195977 Tractor Supply Rg 91.52 +1.05% *21.23 - 100.38/75.65 344458 41452264 Ferguson Rg 52.88 -0.30% 28.17/22.24 506900 675467 Repsol Br 14.99 +1.32% -- 20.48/15.34 1340083 322351 Capital One Finl Rg 83.74 +0.95% *7.07 1.91 119.14/82.92 183473 944624 Kellogg Rg 114.48 +1.01% *18.68 2.87 40.32/28.30 714122 2385948 TransDigm Rg 439.94 +0.72% *29.87 2.26 98.03/58.27 447894 4223459 Fresnillo Rg 8.14 -0.15% 17.77/14.28 2557507 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.37 +0.98% -- 16.99/12.95 5202457 45625130 Capri Hldg Rg 46.43 +1.93% *12.38 - 95.30/58.61 1936629 202895 Keycorp Rg 53.61 -1.02% *14.00 2.61 119.23/91.11 3442639 2959439 Travelers Cos Rg 133.00 +0.21% *14.33 2.82 445.24/289.58 91328 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.06 -0.08% 28.91/19.61 912736 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.54 +0.68% -- 14.53/9.20 1188668 196652 Cardinal Health Rg 50.65 +2.68%*5065.00 3.76 74.46/50.00 917926 23298941 Keysight Technol Rg 17.32 +1.46% *10.19 2.76 30.79/23.61 1019411 14491714 TripAdvisor Rg 52.13 +1.62% *64.36 - 142.62/111.09 511534 12964057 Glencore Rg 3.07 +0.84% 53.30/43.60 192805 826858 Telefonica Br 7.59 +0.32% - 5.27 29.85/20.21 114526 1484907 CarMax Rg 60.87 -0.20% *14.06 - 31.41/24.82 1203544 84.21 -0.80% *87.72 1.26 120.34/90.68 167640 3.99 69.00/36.75 840301 11238866 GVC Hold Rg 5.42 -5.41% 75.85/55.55 147520 3481 Viscofan Br 54.85 +0.64% - 2.90 8.48/6.59 10539993 1585458 Carnival 56.09 +1.50% *12.63 3.57 24.20/11.53 3686657 4.14 74.96/53.14 863637 3.29 387465 Halma Rg 16.48 +0.38% 30.82/23.46 3609144 66.20/45.82 67323 916546 Caterpillar Rg 133.50 +0.77% *13.01 2.52 67.54/48.88 1158775 3.64 21.91/13.66 2411502 2.11 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.41 -0.56% 3.92/3.01 3850981 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.98 +0.28% *25.53 1.25 56.51/35.73 1212514 - 86.55/50.27 1298902 2.37 2324471 Hikma Pharm Rg 15.85 -4.29% 5.42/2.86 4004887 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 50.33 +1.08% *16.24 - 60.21/37.83 1671557 0.46 27373019 Hiscox Rg 15.76 -0.30% 18.09/10.30 980693 2300758 CBS-B Rg 48.70 -1.50% *9.47 1.48 362.84/250.11 675452 2.58 411161 HSBC Hldg Rg 6.20 -1.00% 6.20/3.53 2675221 34149140 AB InBev 71.13 -0.96% - 2.53 93.89/56.32 1501595 2038358 Celanese Rg 101.82 +0.63% *11.38 2.12 0.15 517719 Imperial Brands Rg 25.84 -1.80% 20.69/14.95 1028800 812970 Ackermans V Haare 135.80 +0.37% - 1.62 160.80/127.20 24592 916749 Celgene Corp Rg 87.30 +1.99% *15.84 - 7.04 66.01/46.89 250716 18954172 Ageas 43.64 +0.37% - 4.81 1313733 Centene Rg 59.98 +2.92% *26.54 - 4.18 13.65/7.38 602969 12239230 Aperam Rg 27.70 -0.18% - 6.32 47.19/37.52 551867 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.41 -0.88% *41.09 3.68 0.27 16.49/12.70 5323486 21588225 Bpost - 16.19 44.03/21.27 176537 802028 CenturyLink Rg 12.10 -0.98% *-7.42 15.45 2.28 4.10/2.68 34915540 329048 Cofinimmo 8.09 +1.63% - 7.10 28.18/7.22 574837 917280 Cerner Corp Rg 57.56 +1.18% *30.46 - 1.49 11.84/5.33 7899510 116.00 +1.05% 119.40/101.98 49437 2232904 CF Industries Hl Rg 43.00 +2.99% *34.68 2.79 0.78 16.56/11.36 777281 968789 Charles Schwab Rg 44.41 +0.95% *18.13 1.19 0.55 22.80/15.94 487231 32598746 Charter Comm Rg-A 348.13 +1.64% *66.69 - 1.35 20.89/8.67 922318 - 17.27/14.11 534067 2.32 7.50/5.96 22644704 - 30.09/22.40 1741655

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 14 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 51.20 +0.63% *6.87 0.70 51.27/35.40 8021237 764913 Daito Trust Cons Rg 14785.00 - - 4.06 19775.00/13655.00 585100 1873858 China Mengniu Da Rg 24.50 - -- 30.20/20.90 5760722 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36150.00 - - - 53300.00/27950.00 263550 21099696 BB Seguridade Rg 28.10 +1.08% - 8.64 31.87/22.81 3655100 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 51.06 +0.75% *6.85 0.71 51.09/34.94 3639166 - - 3.17 4293.00/3119.00 1798600 1099448 China Mobile Rg 84.40 - - 2.44 489000.00/365000.00 21721 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.61 +1.11% - 0.70 14.61/8.91 7676100 22371814 Twitter Rg 31.30 +0.45% *20.06 47.79/26.19 2437455 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3530.00 - - 4.82 716.90/523.70 6034700 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.30 - -- 85.20/67.85 8905758 722217 Korea Zinc Rg 451500.00 - - 3.62 31250.00/26550.00 298968 1890374 BR Properties NM Rg 8.97 +1.24% - 1.82 10.09/6.56 262000 979428 Tyson Foods -A- 64.44 +0.99% *12.18 - 76.55/49.77 531930 - - 3.04 6083.00/4431.00 1951000 494821 China Res Land Rg 30.80 - - 3.76 110500.00/95500.00 335443 654628 Bradesco N1 39.75 -0.05% - 0.52 41.61/22.33 4531700 2989915 UDR REIT Rg 45.14 +0.36% *192.96 2.21 45.26/34.03 495558 761753 Daiwa Sec Grp Rg 560.70 - - 1.65 11490.00/6554.00 813000 4752611 China Unicom (HK Rg 9.63 - - 3.00 29.90/22.35 7547428 985762 KT Rg 27650.00 - - 1.65 420000.00/302000.00 130473 654577 Bradesco Pfd N1 45.41 +0.96% - 0.50 46.50/24.69 17732100 3257188 Ulta Beauty Rg 315.44 +1.29% *29.40 2.86 321.99/199.20 276057 - - 0.82 61930.00/38900.00 655200 421602 CITIC Rg 11.76 - - 2.40 28450.00/15600.00 1661933 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.34 +1.56% - 7.15 39.89/25.48 1363700 2263631 Under Armour Rg-A 22.08 +1.15% *-220.80 24.95/15.60 1079358 494454 Denso Rg 4436.00 - - 0.88 8265.00/6086.00 842600 38383802 CK Asset Rg 64.80 - - 3.14 32.10/23.80 4445364 995035 KT&G Rg 106500.00 - - 0.52 114500.00/58800.00 665897 1479412 Braskem Pfd Rg-A 54.67 +0.40% -- 62.50/40.56 1526200 31965985 Under Armour Rg-C 19.70 +0.05% *-197.00 - 23.28/13.62 613660 - - 1.25 7353.00/5148.00 1117500 26647043 CK Hutchison Hld Rg 80.00 - - 0.681497000.00/1010000.00 35395 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.56 +0.08% - 2.38 27.73/16.02 10562600 979840 Union Pacific Rg 166.83 +1.21% *21.09 - 172.42/126.43 802546 761802 Eisai Co Ltd Rg 9111.00 - - 1.72 1477.00/920.20 5971100 37082790 CK Infrastructur Rg 65.30 - -- 11.44/8.02 31834043 1177560 LG CHEM Rg 363000.00 - - 1.70 90700.00/61400.00 191690 10808638 BRF NM Rg 20.30 +1.25% -- 27.20/17.80 6969300 11810912 United Contl Rg 81.21 +1.70% *10.55 - 97.71/64.80 1413454 - - 2.38 1820.00/1378.00 2321200 712336 CLP Hldgs Rg 91.35 - - 3.65 456000.00/247000.00 121705 1359222 CCR NM Rg 13.42 +1.90% - 4.43 15.80/7.85 7290300 835129 United Rentals Rg 124.34 -0.77% *9.48 1.92 190.29/94.28 185550 245596 FAST RETAILING Rg 53480.00 - - 3.75 2302.50/1740.00 6590000 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.58 - - 3.40 13.28/10.22 12928240 1907598 LG Display Rg 20800.00 - - 2.79 267000.00/178000.00 47767 654312 Cemig N1 17.21 +0.64% -- 17.35/5.95 513800 1078451 Unitedhealth Gro Rg 252.25 +2.59% *20.69 - 287.88/212.50 1247822 - - 2.86 4414.00/3739.00 1371700 1711207 CN Resources Pow Rg 14.60 - - 0.22 164800.00/104000.00 267512 654313 Cemig Pfd N1 14.70 +0.62% - 0.98 14.98/6.46 7852900 982101 Univ Health Serv-B 132.69 +1.22% *15.97 - 142.14/109.37 267203 761860 Fujitsu Rg 7606.00 - - 4.96 2666.50/1657.50 2382900 1778506 CNOOC Rg 13.26 - - 2.70 70.65/50.30 3824387 1341851 LG Electronics Rg 76300.00 - - 1.38 517000.00/330000.00 41192 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.02 - - 7.30 25.00/16.00 200 822820 Unum Rg 36.15 -0.03% *15.19 1.43 51.15/26.77 800798 - - 2.69 1849.00/1250.50 1560400 3035936 Country Garden Rg 11.10 - - 0.32 167000.00/90300.00 129782 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.43 +0.00% - 0.16 24.75/13.46 412900 1201389 US Bancorp Rg 51.58 +1.04% *12.46 0.30 55.56/43.14 1214730 762066 Hoya Rg 7218.00 - - 2.02 3199.00/2163.00 2261300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.32 - - 3.68 99.05/72.80 4552371 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1323000.00 - - 3.91 380500.00/230500.00 214698 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.55 +1.03% - 1.80 99.38/63.53 945100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.86 +1.70% *20.12 2.79 125.07/89.89 620971 - - 3.77 3917.00/2240.00 5255500 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.85 - - 5.74 139000.00/90300.00 380013 323642 Cia Hering NM Rg 32.00 -1.60% - 3.13 33.31/14.01 1280200 980943 Utd Techs Rg 126.64 +1.58% *19.48 2.60 143.92/100.50 1347716 2329745 INPEX Rg 1046.50 - - 2.22 2015.00/1470.00 4995500 1812980 Geely Automobile Rg 13.94 - - 3.66 67.50/56.65 864726 351478 LG Rg 76400.00 - - - 600000.00/281000.00 74224 10834964 Cielo Rg 10.79 -1.64% - 11.95 23.59/8.47 16324200 685352 Valero Energy Rg 84.22 +0.44% *11.55 3.33 126.98/68.81 1323163 - - 1.92 7042.00/5127.00 1155000 420752 Hang Lung Prop Rg 19.06 - - 1.85 146500.00/95800.00 247707 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.61 -0.11% -- 81.98/46.55 34700 995745 Varian Med Syste Rg 136.07 +0.34% *34.36 2.27 137.65/101.44 167998 762142 Isuzu Motors Rg 1471.00 - - 4.49 1124.50/762.30 8641900 421175 Hang Seng Bk Rg 188.60 - - 3.31 97.40/78.30 2920766 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 288000.00 - - 2.42 53900.00/36850.00 8092895 2324483 Cosan Rg 44.00 +0.36% - 2.52 45.80/31.52 1122300 881328 Ventas REIT Rg 63.53 +0.13% *54.77 3.92 65.69/46.55 446580 - - 4.57 1072.00/709.70 4445200 421166 Henders Land Dev Rg 44.75 - - 3.40 308500.00/249500.00 61389 22930306 CVC Brasil NM Rg 56.00 -2.69% -- 65.33/38.18 3242900 847364 Verisign Rg 180.48 -0.01% *38.00 - 182.41/115.01 294943 800422 ITOCHU Rg 2000.00 - - 2.85 1542.00/1069.50 2876400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 63.20 - -- 8.35/5.37 82705702 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 186500.00 - - 2.34 120500.00/79700.00 153537 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.42 +1.96% - 6.93 12.19/6.85 1969600 10595048 Verisk Analytics Rg 128.76 +0.39% *36.17 4.98 129.30/98.77 290004 - - 2.74 4597.00/3797.00 1273200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 275.40 - - 0.46 263500.00/174500.00 409768 80390 Eletrobras N1 35.30 +1.18% -- 40.84/11.75 3195500 1095642 Verizon Comm Rg 57.66 +0.40% *15.34 - 61.58/46.09 3706408 19209535 Japan Airlines Rg 3935.00 - - 2.96 1784.00/1146.00 4142400 421216 Hong Kong&China Rg 18.28 - - 5.99 16.48/12.20 8797529 1510051 NAVER Rg 130500.00 - - 0.88 263000.00/178000.00 63373 2515044 Embraer NM Rg 18.82 -0.16% - 1.18 28.00/17.90 3624800 983327 Vertex Pharmaceu Rg 185.66 +1.69% *22.95 0.19 195.81/144.15 484196 - - 1.52 3082.00/2346.00 4003200 411161 HSBC Hldg Rg 64.40 - - 3.71 48450.00/38100.00 736766 2162959 Energias do Brsl Rg 17.96 +3.40% - 3.37 19.32/12.29 10132600 983365 VF Rg 85.05 +0.32% *44.07 4.16 96.99/67.20 697043 1421277 JFE Holdings Rg 1915.00 - - 4.13 3882.00/3001.00 1219900 2739966 ICBC-H 5.97 - - 4.52 15.78/10.94 38793225 1103514 Ncsoft Rg 438500.00 - - 1.50 97700.00/56700.00 2844094 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.41 +3.09% - 4.46 44.66/26.52 1723500 2300772 Viacom Rg-B 28.45 -3.36% *7.79 - 34.44/23.31 1802433 - - 0.76 17720.00/11405.00 1253600 2336425 Link REIT 88.35 - - 4.30 227000.00/166000.00 247789 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.45 -0.05% - 1.34 89.10/55.64 1089300 3826452 Visa Rg-A 152.47 +0.49% *32.79 2.28 154.04/116.05 1677147 762179 Kansai El Power Rg 1674.00 - - 5.92 1157.50/835.50 10773500 1128572 MTR Rg 46.95 - -- 17.46/7.71 30470497 36146335 Netmarble Rg 114000.00 - - 1.90 314000.00/244000.00 97553 3283228 Estacio Part NM Rg 28.10 -0.71% - 5.90 38.79/19.79 2562800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.08 -0.06% *34.37 2.81 77.59/59.48 199862 - - 0.68 19850.00/13330.00 202400 421553 New World Dev Rg 12.56 - - 4.07 291000.00/219000.00 225899 10800496 Fleury NM Rg 20.62 +1.13% - 4.66 29.12/19.12 1709100 983918 Vulcan Materials Rg 109.87 -1.45% *28.39 0.60 133.54/83.39 398543 762393 Kirin Holdings Rg 2531.00 - - 2.91 9154.00/5109.00 815500 1067428 PetroChina -H- 5.10 - - 1.13 26.75/9.90 22213503 721806 POSCO Rg 255500.00 - - - 17400.00/13550.00 713477 655173 Gerdau Pfd Rg 14.98 +2.11% - 2.54 18.53/13.09 11246400 1079842 Wabtec Rg 72.47 +0.95% *23.76 3.69 115.32/65.18 558606 - - 4.06 2527.00/1794.00 2368800 1714873 Ping An Ins -H- 84.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 27.43 +3.31% -- 28.98/9.18 4218300 26526295 Walgreens Boots Rg 61.90 +1.48% *11.42 1.05 86.29/59.07 1800130 762299 Komatsu Rg 2625.50 - - 3.42 650.00/393.00 15330600 421167 Power Assets Rg 54.65 - -- 73.85/40.30 8409001 721926 S-Oil Rg 92300.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 28.00 +3.32% - 0.73 38.00/25.31 3717700 984101 Walmart Rg 99.03 +0.67% *43.82 0.66 106.21/81.79 1419923 - - 1.88 3430.00/2132.50 1260500 10774335 Sands China 144A/S 37.65 2918806 Iguatemi Empresa Rg 42.00 +0.72% - 3.24 45.30/28.57 1258400 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.09 -0.56% *15.61 2.78 120.19/97.68 3912187 762400 Kubota Corp Rg 1530.00 - - 0.32 12560.00/9976.00 453100 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 102.90 - - 2.08 27.95/10.08 34037794 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 367000.00 3122 Inepar Pfd Rg 13.96 -0.29% - 0.81 18.70/2.09 14700 933404 Waste Management Rg 101.08 +0.57% *22.71 2.14 101.65/79.96 402349 - - 4.47 2043.00/1491.00 10505700 1821312 Sino Biopharma Rg 6.79 656211 Itausa Pfd N1 12.98 +0.62% - 0.46 13.80/8.51 23233000 112574 Waters Rg 241.34 +0.14% *31.55 1.51 246.35/168.43 123014 762445 Kyocera Rg 6264.00 - - 2.12 5832.00/4228.00 785300 422198 Sino Land Co Rg 14.56 - - 3.93 19.56/13.90 4214575 26191594 SAMSUNG C&T Rg 108000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.40 +1.08% - 5.25 39.79/24.84 22202800 28613477 WEC Energy Group Rg 77.80 +0.28% *23.29 1.89 77.87/58.48 557945 - - 4.19 674.90/482.50 11400800 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 130.30 2989341 JBS NM Rg 14.12 +3.07% - 0.33 15.78/7.91 14111500 1796570 Wellcare Health Rg 246.76 +3.58% *26.56 - 324.72/188.32 281712 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 823.40 - - 1.68 9827.00/7435.00 583900 3179959 Sunny Optical Te Rg 94.55 - - 3.98 216.80/166.00 1683052 721825 Samsung Electron Rg 43850.00 23022808 Klabin CDA 17.95 +1.64% - 3.23 22.48/15.11 2773600 966021 Wells Fargo Rg 49.92 +0.54% *11.66 2.89 59.52/43.03 5534298 - - 4.43 2027.00/1530.00 3986400 421878 Swire Pacific -A- 92.85 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.10 -1.16% - 3.53 15.24/8.49 9392500 29816226 Welltower Rg 77.38 +0.68% *35.01 - 77.90/49.60 625329 762425 Marubeni Corp Rg 777.30 - - 1.31 7796.00/5200.00 1037100 24014323 Tencent Hldg Rg 358.40 - - 3.87 48.77/36.15 2510122 159186 Samsung Fire & M Rg 294500.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.35 -1.80% - 0.79 35.67/20.67 7396200 985376 Western Digital Rg 48.99 -0.33% *17.75 3.41 106.96/33.83 1934985 - - 0.54 45840.00/30820.00 226500 3867205 Want Want China Rg 6.20 44866153 Log Properties Rg 17.40 +0.81% -- 28580720 WestRock Rg 39.58 +0.08% *11.31 4.50 67.22/35.20 809281 762466 Mazda Motor Corp Rg 1230.00 - - 5.48 3736.00/2208.50 2386500 24222514 WH Grp-144A-S 7.60 - -- 82.75/51.80 4328014 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85400.00 656142 Loja Americanas Pfd 19.84 +0.20% - 0.38 -/- 128800 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.08 +1.20% *26.34 4.08 38.39/20.53 963222 - - 4.52 1999.50/1460.00 4400500 38195100 Wharf REIC Rg 57.20 5346 Lojas Renner NM Rg 44.36 -1.75% - 0.30 21.32/14.06 4333500 986081 Whirlpool Rg 141.10 +0.06% *-51.87 4.47 167.50/99.56 273122 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4557.00 - - 3.29 1864.00/1348.50 2897300 - - 2.36 290.00/195.60 4898352 355920 Samsung SDI Rg 218000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 177.28 -0.88% -- 46.40/25.55 12632500 986504 Williams Compani Rg 27.70 +0.62% *-173.12 5.14 32.22/20.36 1088757 - - 3.64 4902.00/2743.00 1180200 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 5.91 -1.34% -- 185.99/88.61 717800 30948740 Willis Towers Rg 171.79 +0.63% *32.60 3.26 187.91/134.63 234389 762570 Mitsubishi Elect Rg 1351.50 - - 3.12 4865.00/3876.00 1712200 - - 1.91 18.28/14.38 7394032 25296882 SAMSUNG SDS Rg 226500.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.77 +0.28% - 2.78 935590 WW Grainger Rg 299.49 +1.39% *21.81 5.05 371.57/265.34 79263 - - 0.63 4510.00/3658.00 1685900 1868690 Natura Cosmetics Rg 48.70 -0.92% - 1.45 9.43/5.02 7081000 1458800 Wynn Resorts Rg 116.99 -0.31% *21.87 1.43 202.48/90.09 442365 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2763.00 - - 1.58 7680.00/5056.00 2118900 - -- 78.70/60.35 15180492 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43150.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.65 -2.37% -- 26.67/17.05 3337900 1106890 Xcel Energy Rg 56.65 +0.34% *22.94 1.82 56.75/41.99 1041017 - - 0.92 11110.00/4810.00 440300 656489 Petrobras Pfd Rg 28.10 +2.18% - 3.27 52.09/25.70 2012400 36933852 Xerox Rg 31.55 +1.35% *22.86 2.56 32.31/18.58 693837 3507453 MS&AD Insurance Rg 3268.00 - - 0.78 7090.00/5190.00 667100 - -- 7.05/5.10 105050730 568294 SK hynix Rg 66800.00 13083857 Qualicorp NM Rg 16.28 +2.91% - 9.83 987549 Xilinx Rg 122.93 +0.44% *37.36 2.73 127.67/62.54 1087056 - - 3.33 2014.00/1191.00 5637700 14319216 Raia Drogasil NM Rg 70.10 +4.49% - 0.91 3.04/1.25 4320500 14050054 Xylem Rg 77.31 +0.81% *25.51 3.17 82.44/60.65 194671 764747 Nidec Rg 13225.00 - - 5.15 22650.00/11595.00 1015200 - - 2.93 91.80/65.80 3524418 3051604 SK Innovation Rg 186000.00 553090 Sabesp NM Rg 43.02 +0.77% - 2.39 28.74/14.17 61057200 1413362 Yum Brands Rg 98.64 +0.67% *21.03 1.17 98.95/77.11 432076 - - 1.79 3141.00/2577.00 997500 10602631 Santander Br Uts N2 47.10 +3.06% - 3.75 27.19/11.02 1569900 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.13 +0.37% *-66.20 1.13 133.99/97.00 203882 763092 Nissan Motor Co Rg 929.30 - - 2.17 1066.50/731.50 9094000 - - 2.56 47.00/37.50 4271166 4362458 SK Rg 262500.00 109632 Sid Nacional Rg 15.49 +9.32% -- 82.25/55.26 2195800 987840 Zions Bancorp Rg 49.12 +0.41% *12.04 1.52 59.18/38.08 748585 - - 0.68 3892.00/2851.50 1096600 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.61 +1.77% -- 46.34/21.96 1792200 19276994 Zoetis Rg-A 96.93 +1.23% *33.08 0.78 97.94/77.64 721935 779725 Nitori Holdings Rg 13790.00 - - 1.99 8520.00/7151.00 509000 - - 3.82 13.40/9.67 9229338 721751 Sk Telecom Rg 245500.00 1901571 Suzano Papel Rg 46.10 -0.26% - 0.81 50.68/28.02 2366400 2.32 - - 0.96 3559.00/2550.00 1250200 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.43 +1.52% - 2.82 15.66/7.35 26947300 TOPIX70 0.60 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5846.00 - - 0.96 3559.00/2550.00 1250200 - - 2.10 6.74/4.59 53615664 42374233 Woori Finl Grp Rg 14550.00 13501819 Tim Part NM Rg 12.38 +3.77% - 2.09 75.80/30.86 769200 1008344 Ultrapar NM Rg 54.41 +1.32% - 2.32 55.20/21.76 3193500 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1968.50 HONG KONG - -- 94.80/65.95 70491417 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.10 +0.80% - 0.47 52.10/37.20 2060900 654334 Vale N1 50.70 +1.46% - 4.71 16.22/10.53 4553500 763146 Nomura Hldg Rg 409.80 - - 5.12 73.95/51.35 8481520 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.62 -4.55% -- 73.86/36.28 3101400 11.68/6.88 12895700 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2258.00 - - 5.29 48.60/29.85 8402016 1507883 Ascendas REIT 2.82 - - 5.37 2.85/2.45 7413200 62.42/40.06 21999200 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 - - 4.81 2.46/2.00 8290200 548299 ORIENTAL LAND Rg 12495.00 - -- 105.60/74.75 1193351 1151800 CapitaLand Rg 3.43 - -- 3.80/2.98 4439600 8.70/3.86 14137600 1788781 CapitaLandCom Tr 1.96 - - 4.28 1.99/1.61 17247000 13/03/2019 763165 ORIX CORP Rg 1543.50 - - 1.18 13.93/4.53 42017553 824245 Citydev Rg 8.94 - -- 13.48/7.80 1035900 1561746 ComfortDelGro Rg 2.47 - -- 2.51/1.98 7767500 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4722.00 - - 3.71 15.10/11.92 5517368 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.97 - -- 31.28/22.65 3452600 42195765 Genting Spore Rg 1.01 - -- 1.33/0.86 25914800 1312537 Resona Holdings Rg 488.70 - - 3.61 135.30/99.50 2160189 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 2.15 0.37/0.23 6764700 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.38 - - 2.98 7.53/5.88 1379000 763250 SECOM Rg 9509.00 - -- 174.90/58.55 4543360 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 11073100 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.58 - -- 38.16/27.66 325100 763254 Sekisui House Rg 1783.00 - - 2.48 95.00/74.90 1375381 645289 Jardine Math.Hol Rg 67.20 - - 0.64 72.05/10.99 198300 2908234 Keppel Rg 6.12 - -- 8.35/5.67 2916000 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6715.00 - - 0.25 475.56/251.38 12119730 2081888 OCBC Rg 11.03 - -- 14.04/10.36 6429700 1080608 SATS Rg 5.12 - -- 5.64/4.55 1300300 764213 SMC Corp Rg 37170.00 - - 1.81 8.18/5.17 5408300 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.55 - -- 3.28/2.43 2560800 1080609 SIA Engineering Rg 2.40 - -- 3.35/2.20 131100 761822 SUBARU 2628.00 - - 3.55 9.68/5.11 61358002 3106596 Singapore Airlin Rg 9.72 - -- 11.84/9.14 902900 1153294 Singapore Exchan Rg 7.26 - -- 8.05/6.72 7158100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1570.00 - - 3.67 65.15/45.35 2348124 2551251 SingTel Rg 2.96 - -- 3.58/2.83 18102000 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.42 - -- 2.92/2.31 1365900 763397 Sumitomo El Ind Rg 1489.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.74 - -- 3.79/3.21 2555600 2979954 StarHub Rg 1.55 - -- 2.45/1.50 5675700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3212.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.81 - -- 0.88/0.57 6626500 824344 UOL Group Rg 6.49 - -- 8.98/5.91 806200 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4165.00 721769 AmoreG Rg 69700.00 - - 0.52 155500.00/57400.00 111805 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.90 - -- 30.37/23.80 2108600 - - 0.69 356000.00/145500.00 216950 824641 Venture Corporat Rg 18.13 - -- 29.65/13.20 1091600 763423 Sumitomo Realty Rg 4479.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 184500.00 - - 3.35 11250.00/6600.00 766242 2390098 Wilmar Intl Rg 3.26 - -- 3.40/2.97 5229300 - - - 325980.39/193137.26 274650 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.42 - -- 1.47/0.84 14789900 763420 Suzuki Motor Rg 5123.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6860.00 - - 1.17 173000.00/106000.00 37616 - - 3.89 96500.00/60100.00 145798 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6989.00 2224313 Celltrion Rg 207500.00 - - 1.00 295000.00/170500.00 45359 - - - 9500.00/5380.00 41910 763585 Terumo Corp Rg 6910.00 721843 CJ Rg 123500.00 - - 4.39 49200.00/34750.00 640007 - - 0.95 57000.00/36550.00 165554 1698209 T&D Holdings Rg 1202.50 928683 COWAY Rg 92500.00 - - 0.24 97450.98/59803.92 35922 - - 3.49 6720.00/3985.00 645894 763677 Tokyo Electron Rg 14765.00 12517953 E-MART Rg 175500.00 - - 2.31 214500.00/102500.00 82352 - - - 158000.00/93700.00 158242 763660 TOKYO GAS Rg 3071.00 722429 EUSU HDG Rg 7820.00 - - 1.93 271000.00/165000.00 137116 - - 3.27 165500.00/92500.00 797058 763751 Toray Ind Inc Rg 737.30 2242116 HANA FINL GR Rg 37550.00 - - 1.61 73600.00/40500.00 202483 - - 4.35 17100.00/13100.00 835039 764014 UNICHARM Rg 3533.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 42100.00 - - 0.14 143000.00/86000.00 238564 - - 3.14 34550.00/25300.00 267163 519658 West Japan Railw Rg 8401.00 722186 Hanmi Science Rg 80700.00 - - 4.55 64400.00/41800.00 1308970 - - 2.25 38300.00/23850.00 831804 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2928.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 4015.00 - - 2.33 37350.00/26200.00 826000 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2928.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 130000.00 762104 AEON Rg 2282.00 - - 1.40 2792.00/1780.50 2892400 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 124000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1704.50 - - 1.94 2188.00/1624.50 1290800 761485 ANA HD Rg 3987.00 - - 1.50 4500.00/3537.00 1434500 721960 Hyundai Mobis Rg 207000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4735.00 - - 2.09 6069.00/4023.00 1378700 761496 ASAHI KASEI Rg 1212.50 - - 3.05 1765.00/1053.50 4144500 18795541 AAC Technologies Rg 46.75 - - 4.49 162.80/39.40 9428222 721754 Hyundai Motor Rg 122500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4280.00 - - 3.74 4820.00/3906.00 2658100 11872025 AIA Group Rg 78.70 - - 1.32 79.85/58.20 21066182 761607 Chubu El Rg 1783.50 - - 2.24 1828.00/1409.00 986700 2387940 Bank of China -H- 3.66 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46600.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1616.50 - - - 2467.50/1582.00 5740800 2186702 Bk of Comm -H- 6.59 - -- 4.45/3.20 210568050 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4387.00 - - 1.60 5032.00/3277.00 1367900 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.25 - - 4.04 7.06/5.33 25101389 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14200.00 761643 Daikin Industrie Rg 12265.00 - - 1.18 15670.00/10900.00 761200 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.82 - -- 41.50/27.55 9127691 2291324 China Constrct Bk-H 7.00 - -- 22.35/16.04 8400511 1017504 Kakao Rg 104000.00 1732694 China Life Ins -H- 21.35 - -- 8.60/6.02 165906391 23.50/15.44 25284717 1317743 Kangwon Land Rg 31500.00 22779946 Ambev SA Rg 16.90 -0.59% - 3.25 24.56/14.54 20265200 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.28 -3.38% -- 50.88/22.36 2687000 4615592 KBFinancialGrp Rg 42200.00 43114324 B3 Rg 33.28 +0.70% - 0.53 654467 Banco do Brasil NM 54.16 +1.54% - 2.09 -/- 10129400 721780 Kepco Rg 35100.00 55.91/24.14 9579100 721776 Kia Motors Rg 34350.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6498.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21395.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1369 1.0037 1.3371 0.9035 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.38 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 13015.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.55 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8796 —- 0.8828 1.1760 0.7953 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1535.70 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2890.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.26 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.10 -0.01 0.08 0.29 0.58 USA (USD) 0.9964 1.3322 0.9010 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 840.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7480 1.1327 —- 0.7507 0.6805 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1307.50 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.8101 0.8502 0.7507 148.1415 - ----- Canada (CAD) 1.3258 125.9575 111.2060 1.7724 —- 13/03/2019 Australie (AUD) 1.4048 1.5070 1.3305 1.8780 1.1980 13/03/2019 1.5970 1.4098 1.2700 TAUX LIBOR 13/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.782 -0.784 -0.714 -0.649 -0.505 EURO -0.468 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.674 -0.415 -0.331 -0.298 -0.174 DOLLAR AMERICAIN 2.390 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.071 0.727 0.845 0.976 1.116 Europe/Afrique 2.489 2.593 2.682 2.869 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.117 -0.074 0.003 0.103 Norvège (NOK) 13/03/2019 Danemark (DKK) 9.2577 10.5234 9.2912 12.3765 8.3600 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5324 9.7013 8.5635 11.4069 7.7159 Hongrie (HUF) 6.5636 7.4613 6.5872 8.7748 5.9342 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5765 25.6665 22.6582 30.1880 20.4100 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 276.7537 314.5600 277.7400 369.9908 250.3600 66186573 04.19 15.37 15.44 15.50/15.39 163 15.37 0.88 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7816 4.2991 3.7952 5.0557 342.1300 15.55/15.43 497 15.41 0.78 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.1809 74.0994 65.4155 87.1400 58.7900 60531015 05.19 15.41 15.45 15.58/15.58 2.68 2.70 2.72/2.66 402 2.68 2.29 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.4449 6.1878 5.4643 4.9100 15.50/15.49 1 15.51 0.52 17.3645 19.7422 17.4270 —- 15.6700 61915626 07.19 15.51 15.58 15.79/15.79 2 15.60 -0.13 87668254 07.19 2.69 2.70 2.72/2.66 29 2.69 -1.04 98505884 02.20 0.14 0.12 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.3698 16.3355 14.4230 —- 12.9700 1 15.74 2.26 0.41 19.2109 63235068 09.19 15.60 15.50 87668256 09.19 2.64 2.61 2.61/2.61 3 2.64 -1.32 99839589 04.20 0.14 0.34 11.06.24 -0.64 3.2400 0.14 15.02.24 2.46 3.3700 65444339 12.19 15.74 15.79 96800855 12.19 2.60 2.58 2.58/2.58 17 2.60 -0.10 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.05 Suisse (10 ans) 1.25 110.1 15.02.44 3.01 62.5500 USA (10 ans) 2.75 101.4 15.02.24 -0.39 28.4400 Chiffre d’affaire 767 Contrats ouverts 1966 98922109 03.20 2.54 2.54 2.54/2.54 1 2.54 0.00 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.4 07.09.23 0.85 1.2171 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.29 6.0300 Chiffre d’affaire 452 Contrats ouverts 4267 95223585 04.19 340.10 340.00 340.50/338.00 5832 340.10 Angleterre (10 ans) 2.25 106.1 01.05.23 1.39 705.8300 96390471 07.19 346.70 345.90 346.50/343.80 3641 346.70 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.02 1017.5000 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 351.70 350.80 351.50/348.90 663 351.70 Italie (10 ans) 4.50 112.4 1.3100 99806699 11.19 359.30 357.80 358.50/357.00 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 13/03/2019 66151735 04.19 1502.70 1512.00 1512.00/1512.00 2 1502.70 8.19 86534144 05.19 4.53 4.47 4.56/4.40 128647 4.53 5.58 61908625 02.20 367.80 366.30 366.30/365.20 75 359.30 17.3800 66764866 05.19 -/- — 1502.40 - 4.64/4.49 54423 4.61 5.30 Chiffre d’affaire 9833 Contrats ouverts 89313 60 367.80 37.3600 99117159 06.19 1502.40 - 2838 1490.00 86534145 07.19 4.61 4.55 4.72/4.58 15386 4.69 4.97 3.4400 61176838 09.19 1515.00/1490.00 81 1478.60 1.73 4.87/4.72 10114 4.84 -2.01 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 602.3300 63207746 12.19 1490.00 1498.40 1502.00/1480.30 108 1465.50 1.78 93643249 09.19 4.69 4.64 4.97/4.85 3029 4.96 -5.56 Chiffre d’affaire 3657 1469.60/1469.60 -0.33 Israël (ILS) 3.5874 4.0782 3.6003 4.7960 13/03/2019 1478.60 1480.30 93643251 12.19 4.84 4.78 Arabie Saoudite (SAR) 3.7376 4.2494 3.7511 4.9968 Inde (INR) 69.4186 78.9240 69.6319 92.8054 1465.50 1469.60 93643245 03.20 4.96 4.76 Thaïlande (THB) 31.4966 35.8057 31.6100 42.1077 Singapour (SGD) 1.3473 1.5318 1.3523 1.8013 Contrats ouverts 26685 Chiffre d’affaire 211599 Contrats ouverts 495107 Chine (CNY) 6.6829 7.6012 6.7070 8.9344 Hong Kong (HKD) 7.8215 8.8907 7.8496 10.4565 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1127.5411 1281.9300 1131.4950 1507.4045 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4527 1.6517 1.4579 1.9421 97730828 04.19 831.90 836.50 849.40/832.60 19979 831.90 2.11 93014557 05.19 2217.00 2213.00 2241.00/2199.00 15333 2217.00 0.77 OBLIGATIONS 66764867 05.19 832.90 836.10 1.78 94252548 07.19 2230.00 2224.00 2255.00/2217.00 9073 2230.00 0.90 99799061 07.19 837.20 839.80 836.10/833.80 2 832.90 2.04 95491873 09.19 2244.00 2237.00 2268.00/2234.00 2732 2244.00 0.58 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 842.50 848.50 1.41 97447640 12.19 2258.00 2255.00 2278.00/2249.00 592 2258.00 0.62 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 847.60 862.00 854.30/838.50 3108 837.20 1.87 99602137 03.20 2265.00 2262.00 2285.00/2257.00 201 2265.00 0.71 Indices obligataires Chiffre d’affaire 30102 Contrats ouverts 77461 Chiffre d’affaire 34656 Contrats ouverts 242528 858.00/848.50 63 842.50 70672867 04.19 57.20 57.48 58.80/57.39 50242 57.20 0.47 En Bourse 59.11/57.90 56098 57.62 0.40 Débiteurs nationaux 862.00/859.50 33 847.60 8932688 05.19 57.62 57.94 59.50/58.32 19106 58.06 0.47 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 59.78/58.84 11825 58.40 0.33 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672871 06.19 58.06 58.32 59.95/58.93 9997 58.64 0.27 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672876 07.19 58.40 58.87 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 92635796 04.19 1298.10 - -/- 203894 1298.10 - 70672881 08.19 58.64 58.93 Chiffre d’affaires global -/- 167 1301.20 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2206 21.8525 19.2925 25.6959 66783621 05.19 1301.20 - 1290.00/1290.00 1304.50 -1.90 85872382 05.19 0.96 0.96 0.98/0.95 22946 0.96 -1.29 Chiffre d’affaire 104734 Contrats ouverts 264919 —- —- —- —- Argentine (ARS) 41.1046 46.7289 41.2496 54.9526 -/- 37826 1310.70 - 87098457 07.19 0.99 0.99 1.00/0.98 12102 0.99 -1.25 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8018 4.3220 3.8155 5.0826 67409867 06.19 1304.50 1290.00 -/- 5033 1316.40 - 88220344 09.19 1.02 1.02 1.03/1.01 5916 1.02 -1.36 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 666.3014 757.4700 668.7000 890.7753 649 90065210 12.19 1.05 1.06 1.07/1.05 2391 1.05 -1.26 42’000 gallons 95078064 08.19 1310.70 - 91798672 03.20 1.09 1.09 1.11/1.09 1573 1.09 -1.18 13/03/2019 Chiffre d’affaire 63684 Contrats ouverts 302462 96402115 10.19 1316.40 - 82036491 04.19 1.99 1.99 2.00/1.98 63316 1.99 -0.24 2.00/1.98 47395 1.99 -0.01 Chiffre d’affaire 247569 Contrats ouverts 489009 82036492 05.19 1.99 1.99 2.01/1.99 20534 2.00 0.33 2.02/2.00 12504 2.00 0.44 82036493 06.19 2.00 2.00 2.03/2.01 8512 2.01 0.57 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036494 07.19 2.00 2.01 95477506 05.19 1525.00 1525.00 1525.00/1510.00 4968 1525.00 -0.26 82036495 08.19 2.01 2.01 96775167 07.19 1535.00 1535.00 1535.00/1520.00 3567 1535.00 -0.06 DEVISES À TERME 98163421 09.19 1550.00 1549.00 1549.00/1537.00 1622 1550.00 0.00 Chiffre d’affaire 157968 Contrats ouverts 218780 99602487 11.19 1566.00 1565.00 1565.00/1553.00 466 1566.00 0.51 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1582.00 1575.00 1579.00/1571.00 161 1582.00 -0.50 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 9820 Contrats ouverts 113172 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991884 04.19 1860.98 - 1906.25/1906.25 8 1860.98 1.77 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1869.50 - 1905.50/1882.80 1834 1869.50 - 82036566 04.19 1.81 1.82 1.86/1.82 92120 1.81 1.13 Franc suisse (CME) 67228990 06.19 1870.49 - - 1.85/1.81 54318 1.81 1.01 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1878.20 - -/- — 1870.49 82036567 05.19 1.81 1.82 1.84/1.81 30551 1.80 1.12 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.20 94241770 08.19 1887.09 - 1897.88/1897.88 45 1878.20 0.63 1.82/1.80 18285 1.79 1.09 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.06 100.52100.62/100.04 100.56 0.36 Chiffre d’affaire 8 Contrats ouverts 3759 — 1887.09 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82053935 06.19 1.80 1.81 1.80/1.77 17548 1.77 1.50 SBI DG AAA-BBB T 138.12 138.08 -0.03 1.19 0.16 12.19 101.93 101.22101.28/101.03 101.42 0.36 -/- SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.34 142.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 26798 101.92101.92/101.90 102.29 0.36 2.31 82036568 07.19 1.79 1.80 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.82 140.79 2.19 89425985 05.19 3.66 3.66 3.70/3.63 263214 3.66 1.17 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.85 228.54 -0.05 1.27 0.16 Euro (CME) 1.13 3.80/3.73 159675 3.76 1.21 82036569 08.19 1.77 1.77 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.31 115.32 1.02 82337492 07.19 3.76 3.76 3.87/3.81 45238 3.83 1.25 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.54 130.56 -0.02 1.17 0.24 04.19 113.29 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.87 3.96/3.90 39216 3.92 1.29 Chiffre d’affaire 122386 Contrats ouverts 252125 SBI FOR AAA-BBB T 142.00 142.02 05.19 113.55 89425986 09.19 4.07/4.01 6392 4.04 1.25 SBI FS AAA-BBB T 155.40 155.37 06.19 113.88 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.75 22507 0.75 1.36 3.83 3.83 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 174.46 174.16 -0.14 1.56 0.01 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 236017 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 10307 0.76 - SBI FC AAA-BBB T 132.50 132.53 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - 82337493 12.19 3.92 3.92 SBI F AAA-BBB 1-3 T 144.85 144.95 0.01 0.04 -0.39 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.74 0.74 0.75/0.74 1 0.74 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.02 135.08 91798621 03.20 0.75 0.75 0.75/0.75 5705 0.75 - 96800820 03.20 4.04 4.04 9457788 04.19 2.80 2.80 2.85/2.78 64396 2.80 -2.33 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.52 132.53 0.02 0.31 -0.24 04.19 131.04 Chiffre d’affaire 41099 Contrats ouverts 218859 197 2.90/2.83 22295 2.85 -1.96 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.34 118.36 05.19 131.21 113.62113.66/113.09 113.62 0.33 0.95 Chiffre d’affaire 513735 Contrats ouverts 1717937 9457789 05.19 2.85 2.85 2.95/2.88 23411 2.90 -1.66 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.25 129.28 0.01 0.83 -0.07 06.19 131.44 113.90113.90/113.40 113.88 0.33 - 2.96/2.90 9916 2.92 -1.68 145.26 145.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 75831 114.15114.29/113.68 114.21 0.33 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.90 2.91 2.95/2.89 12191 2.91 -1.52 149.81 149.85 -0.02 1.41 0.02 - 163.68 163.75 Dollar Index (NYCE) - 9457791 07.19 2.92 2.92 -0.17 2.65 0.35 06.19 96.38 5.98 85872383 05.19 1.24 1.25 1.28/1.23 2010 1.24 4.66 9457792 08.19 2.91 2.92 0.02 0.96 0.16 09.19 95.87 - 87098133 07.19 1.24 1.26 12.19 95.40 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.25 1.26 1.28/1.23 479 1.24 3.67 Chiffre d’affaire 118466 Contrats ouverts 579416 Chiffre d’affaire 21031 ; Contrats ouverts 20290 - 89427198 11.19 1.27 1.29 132.42 1.38 65991915 04.19 6477.00 - 6000.30/6000.30 3 6477.00 - 90617884 01.20 1.29 1.30 1.29/1.25 99 1.25 3.49 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.07 0.97 -0.05 Yen (CME) 132.59 1.38 70552818 05.19 6472.25 - 6146.25/6123.75 802 6472.25 Chiffre d’affaire 2325 Contrats ouverts 21228 132.28133.74/130.89 132.82 1.38 67228987 06.19 6469.43 - — 6469.43 -0.77 1.30/1.27 42 1.27 2.99 66131207 04.19 71.70 70.50 71.50/70.50 93 71.70 -0.49 0.04 0.93 0.01 04.19 90.11 132.45132.90/131.16 93746025 07.19 6472.73 - -/- — 6472.73 - 71.95/71.95 36 72.50 0.28 05.19 90.31 132.81134.42/131.25 94241750 08.19 6474.60 - -/- — 6474.60 - 1.31/1.30 45 1.29 2.58 66131208 05.19 72.50 71.95 72.85/72.25 47 73.15 0.65 0.01 0.96 0.26 06.19 90.55 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 2272 -/- - 70.20/70.10 52 74.00 37.80 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 65182 - 66131209 06.19 73.15 72.85 70.20/70.10 52 74.65 -0.71 0.02 0.22 -0.23 Dollar canadien (CME) -1.13 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131210 07.19 74.00 74.00 13/03/2019 0.02 0.75 0.15 - 04.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.74 10.84 10.84/10.72 219 10.74 -0.97 66131211 08.19 74.65 74.65 0.01 1.11 0.09 05.19 0.75 - 11.00/10.88 06.19 0.75 96.46 96.46/95.81 95.98 -0.40 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.89 11.00 10.80/10.80 12 10.89 -0.73 Chiffre d’affaire 54 Contrats ouverts 4024 0.03 1.89 0.26 Chiffre d’affaire 69405 ; Contrats ouverts 45197 95.82 95.82/95.43 95.48 -0.40 10.69/10.69 95.13 95.13/95.13 95.00 -0.40 65992103 04.19 21372.00 - 20670.00/20555.00 65 21372.00 61662662 09.19 10.81 10.80 2 10.81 2.44 0.04 2.34 0.36 62 21358.24 -/- — 21332.37 13/03/2019 — 21313.16 98336708 05.19 21358.24 - 20900.00/20750.00 — 21290.40 63013735 11.19 10.84 10.69 2 10.84 - 67228986 06.19 21332.37 - -/- 64537385 01.20 10.99 - — 10.99 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 99594828 07.19 21313.16 - -/- Chiffre d’affaire 235 Contrats ouverts 7654 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.27 90.27/89.96 90.30 0.19 60231462 08.19 21290.40 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 90.42 90.44/90.15 90.50 0.19 bsh 90.70 90.77/90.39 90.74 0.19 Chiffre d’affaire 65 Contrats ouverts 211 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774622 05.19 8.97 9.00 9.03/8.92 86133 8.97 0.95 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.17/9.06 33203 9.11 0.94 LSI AAA Index --- 65992041 04.19 13049.71 - 12368.00/12368.00 2 13049.71 81815427 07.19 9.11 9.14 9.23/9.13 5045 9.17 0.93 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 13067.00 - 12661.00/12349.00 1419 13067.00 9.28/9.18 1913 9.22 -0.30 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67228995 06.19 13096.67 - 88774633 08.19 9.17 9.20 9.37/9.27 21440 9.32 0.92 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93746085 07.19 13123.21 - -/- — 13096.67 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 94241792 08.19 13148.71 - -/- — 13123.21 88774634 09.19 9.22 9.24 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1944 12925.00/12925.00 1 13148.71 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 81815428 11.19 9.32 9.35 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 147734 Contrats ouverts 654439 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 13/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992072 04.19 2077.23 - 1974.18/1967.85 649 2077.23 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.30 68534 0.30 0.41 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2080.66 - 2128.00/2105.00 590 2080.66 0.30/0.30 27603 0.30 0.40 67228992 06.19 2084.52 - — 2084.52 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.30 5022 0.30 -0.20 13/03/2019 99594832 07.19 2085.71 - -/- — 2085.71 0.31/0.31 3773 0.31 0.56 60231494 08.19 2087.39 - -/- — 2087.39 89425993 08.19 0.30 0.30 0.31/0.30 0.31 -0.49 Chiffre d’affaire 649 Contrats ouverts 1548 -/- 631 COURS DTS 89425992 09.19 0.31 0.31 82337515 10.19 0.31 0.30 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 105563 Contrats ouverts 381440 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 65992134 04.19 2859.00 - 2485.75/2455.00 1869 2859.00 89474227 05.19 303.00 304.60 305.70/301.40 47071 303.00 0.96 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2777.15/2697.25 1572 2849.95 82338062 07.19 307.00 308.50 309.60/305.40 17800 307.00 0.98 822140 YEN 154.65 1.06 67228994 06.19 2849.95 - 89474228 08.19 308.70 306.90 311.30/307.20 3242 308.70 -0.81 93746145 07.19 -/- — 2840.45 89474229 09.19 310.40 311.60 311.90/308.90 2743 310.40 0.16 1.39 94241788 08.19 2840.45 - -/- — 2828.32 84224091 10.19 311.50 309.80 314.00/309.40 1669 311.50 -1.37 Chiffre d’affaire 1869 -/- — 2816.24 Chiffre d’affaire 72525 Contrats ouverts 375065 154.82 2828.32 - 13/03/2019 2816.24 - Contrats ouverts 1792

PAGE 20 jeudi 14 mars 2019 LA DER NYSE Les Hudson Yards, laboratoire d’urbanisme et de controverse DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.09% 26120 25891 25662 MANHATTAN. Le plus grand projet immobilier privé jamais réalisé aux Etats-Unis ambitionne de devenir une «icône». 25433 MM J V LM M Le quartier des Hudson Yards, KEYSTONE ter dans les années 30: faire des JVL nouvelle terre d’innovation urba- Hudson Yards «la plus grande at- +/-% H/B 52 S 13/03/2019 nistique et de controverse dans traction touristique et une icône No. val. Nom Valorisation un New York en pleine ébullition new-yorkaise». +0.58% 26951.81/21712.53 immobilière, ouvre vendredi à Malgré les risques inhérents aux 998313 DJ Industr Average 25702.89 +0.72% 2946.10/2340.00 Manhattan. montants engagés, et le fait que 998434 S&P 500 2814.50 +0.73% Il aura fallu presque sept ans de beaucoup d’appartements restent 1540753 NYSE Composite Indx 12674.26 13261.77/10724.19 construction et 16 milliards de à louer, ce puissant promoteur de 998819 Russell 2000 1549.83 - 1742.09/1266.92 dollars pour que les premiers ha- 78 ans se montre confiant. bitants de ce nouveau quartier, NASDAQ érigé sur une gigantesque dalle Critiques de béton recouvrant un dépôt fer- D’autres sont moins enthou- NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.18% roviaire, s’installent dans de siastes. Un célèbre critique en ar- luxueux appartements aux prix chitecture du magazine, Justin 7655 pouvant dépasser les 30 millions Davidson, jugeait en février le de dollars. projet «trop propre», «trop par- 7570 Longtemps déserté, ce quartier va fait», réservé aux privilégiés. se dévoiler aux New-Yorkais et Comme une reproduction de 7485 aux touristes comme un nouvel New York pour le cinéma, d’où hommage à la verticalité légen- l’on aurait retiré «résidents excen- 7400 daire de la capitale financière «VESSEL». Lors de la présentation du projet en 2017, le «New triques» et «poches de laideur». américaine. York Times» l’avait qualifié d’«escalier menant nulle part». Alors que la grogne monte face J V L MM J V L MM Pas de record de hauteur pour cet aux réductions d’impôts accor- ensemble de six gratte-ciel, im- dées aux grandes entreprises No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S pulsé dans les années 2000, sous comme Amazon, beaucoup dé- le règne du maire Michael noncent aussi les aides fiscales et 998356 NASDAQ Comb Comp 7643.41 +0.69% 8133.30/6190.17 Bloomberg. Mais les innovations dans la ville, explique Douglas sitaire, souligne M. Woodward. subventions accordées au projet, 998350 NASDAQ Comb Indust 6136.15 +0.69% 6547.74/5039.57 technologiques pullulent: le com- Woodward, professeur à l’école Contrairement au quartier de Ca- estimées au total à près de 6 mil- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3562.98 +1.36% 3865.88/2801.14 plexe a son système de traitement d’architecture de l’Université de nary Wharf, éloigné du coeur de liards. 985336 NASDAQ 100 7256.98 +0.77% 7700.56/5895.12 des déchets, sa station électrique Columbia qui a participé à l’éla- Londres, ou à La Défense, à l’ouest Autre cible des critiques: le «Ves- anti-coupure de courant, et des boration du projet. de Paris, les Hudson Yards sont, sel» (Vaisseau), une structure éva- 13/03/2019 portes souterraines automatiques grâce à une station de métro ou- sée de 15 étages, placée au centre pour protéger les équipements «Une atmosphère verte dès 2015, à quelques mi- de l’espace public. On grimpe à CLÔTURE À WALL STREET sensibles face aux épisodes de de campus» nutes de Times Square. son sommet par 154 escaliers dif- montée des eaux, dus au réchauf- Outre des tours résidentielles et Et on peut y accéder par la High férents, moyennant des réserva- Le S&P500 termine fement climatique. de bureaux, accueillant des socié- Line, promenade aménagée sur tions gratuites sur internet. Lors au plus haut de l’année Au-delà de la volonté de récupérer tés comme L’Oréal ou SAP, l’en- une ex-voie ferrée devenue en de la présentation du projet en de l’espace dans une ville extrê- semble comprend une centaine quelques années une grande at- 2017, le New York Times l’avait La Bourse de New York a terminé la séance en hausse mercredi, aidée mement dense, ce nouveau quar- de magasins et 25 restaurants di- traction new-yorkaise. qualifié d’«escalier menant nulle par des indicateurs américains favorables tandis que les investisseurs tier se veut pleinement intégré rigés par des chefs réputés, un cen- C’est d’ailleurs l’espoir du pro- part». – (afp) reléguaient au second plan les déboires de Boeing. tre artistique qui doit ouvrir en moteur, Stephen Ross, maître L’indice élargi S&P 500, qui représente les 500 plus grandes entreprises avril, et un vaste espace public sa- d’oeuvre de ce projet réputé le cotées à Wall Street, a pris 0,70% pour finir à 2810,92, un niveau vamment arboré pour créer «une plus ambitieux depuis la inédit cette année. atmosphère de campus» univer- construction du Rockefeller Cen- Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,58% pour terminer à 25.702,89 points et le Nasdaq s’est apprécié de 0,69% pour clôturer Appétit des investisseurs aiguisé à 7643,41 points. Le fait que le S&P 500 soit passé, et resté, au-dessus du seuil symbolique par les «protéines alternatives» des 2800 points, a alimenté la bonne tenue du marché, selon Quincy Krosby de Prudential. Mais les indices américains ont aussi été portés, La plupart des grands groupes agroalimentaires classiques se sont mis eux-aussi à investir dans ces nouveaux produits. selon la spécialiste, par des indicateurs de bon augure, en particulier la hausse des commandes de biens durables en janvier pour le troisième Steak végétal ou «cellulaire», foie ‘éthiques’ qui étaient prêts à faire mois consécutif et la progression plus forte que prévu des dépenses gras à base de plantes, lait ou ca- des sacrifices. Il a fallu attendre de construction. «Après des données mitigées ces derniers temps, on viar d’algues: les «protéines alter- les années 1990 pour que ça de- commence à voir une certaine stabilisation dans les statistiques. Et natives» aux produits animaux vienne meilleur au goût», dit-il. c’est très important car le marché se demande depuis plusieurs se- sont de plus en plus performantes «A présent, nous en sommes à la maines si la croissance a vraiment ralenti ou s’il s’agit juste d’une petite et les investisseurs se pressent au- troisième génération et le modération», a expliqué Mme Krosby. tour de la table, selon des spécia- consommateur n’a plus besoin de Le repli du dollar, favorable aux multinationales américaines, a aussi listes réunis mardi au festival renoncer au goût: les gens aiment pu alimenter la perspective de voir ces entreprises améliorer leur per- South by Southwest à Austin ça parce que c’est bon, pas sim- formance à l’étranger. Tout comme le rebond de Boeing, l’entreprise (Texas). plement parce que c’est végétal», qui pèse le plus sur le S&P 500. «En 2018, des dizaines de sociétés analyse-t-il. L’action Boeing a temporairement plongé en cours de séance quand se sont créées» dans ce secteur Pour ne pas rester sur le bord de Donald Trump a annoncé l’immobilisation de tous les 737 MAX 8 et «qui explose», affirme Olivia Fox la route, la plupart des grands MAX 9 sur le sol américain. Mais elle s’est vite reprise pour finir en Cabane, fondatrice de la start-up groupes agroalimentaires clas- hausse de 0,46%. Kind Earth et chef de file de l’Al- siques se sont mis eux-aussi à in- Les compagnies aériennes Southwest Airlines (+0,42%) et American liance internationale pour les pro- vestir dans ces nouvelles protéines. Airlines (+2,98%), qui comptent des 737 MAX 8 dans leur flotte, se téines alternatives. Même Tyson Foods, numéro sont aussi redressées après deux séances de baisse. Elle s’efforce de recenser très pré- deux de la viande aux Etats-Unis Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait cisément tous les nouveaux arri- et premier exportateur mondial vers 20H30 GMT à 2,616%, contre 2,601% mardi soir, et celui sur la vants et dit être obligée d’actua- de boeuf américain, s’y est mis. dette à 30 ans à 3,014%, contre 2,991% à la précédente clôture. – (afp) liser son tableau toutes les deux Selon Olivia Fox, il est «le pre- semaines. Selon cette pasionaria, mier investisseur dans les sociétés ce pan de l’industrie agro-alimen- OLIVIA FOX CABANE. «En 2018, des dizaines de sociétés se sont produisant de la ‘viande cellu- taire connaît encore plus de suc- créées» dans ce secteur, affirme la fondatrice de Kind Earth. laire’», de la «vraie» viande pro- cès que les réseaux sociaux en duite en laboratoire à partir de Matin La UNE du quotidien AGEFI S’inscrire leur temps. natives à la viande et autres pro- velles tendances, aussi bien socio- cellules de muscle et de gras. «Pour chaque société qui cherche duits animaux ont été inventés, culturelles que technologiques. Les ingrédients principaux de ces Soir Les immanquables de la journée gratuitement un financement, il y a deux ou et en Israël, précise-t-elle. Surtout les nouvelles technolo- protéines alternatives sont à ce trois investisseurs. Je n’ai jamais Pourquoi un tel engouement éco- gies sont désormais en mesure de jour le soja, les pois, les pois agefi.com/newsletter rien vu de tel dans la Silicon Val- nomique pour ces nouvelles satisfaire le grand public, insiste chiches et le gluten de blé, mais ley», assure Olivia Fox. formes d’alimentation? «Les Dan Altschuler Malek, membre d’autres ont le vent en poupe, Outre la Californie, les princi- consommateurs en veulent», ré- du fonds d’investissement spé- comme les algues ou les champi- paux leaders du secteur se trou- pondent en choeur les partici- cialisé New Crop Capital. gnons qui paraissent très promet- vent aux Pays-Bas, où ces alter- pants de la conférence organisée «La nourriture vegan est apparue teurs. – (afp) à South by Southwest, festival il y a des décennies, à la fin des fondé en 1987 qui se veut à la années 1960. Au début, ça pointe de l’innovation et des nou- s’adressait à des consommateurs