Agefi Quotidien 13.03.2019

Mercredi 13 mars 2019 Numéro 50 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9331.62 DOW JONES 25614.71 Multinationales: les Etats 9375 25650 9350 25615 9325 25580 9300 25545 -0.10% -0.14% optent pour le statu quo NOUVELLE CRYPTOMONNAIE À GENÈVE Les sénateurs n’ont pas voulu d’un contre-projet à l’initiative pour des multinationales responsables. Retour au National. Dukascopy lance MAUDE BONVINKEYSTONE projet ou pas. Le comité d’initia- le Dukascoin tive maintient, quant à lui, sa pro- PAGE 8 Après quinze séances de commis- 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\K\\B\\Bposition de retirer son texte, si le sion réparties sur une année et de- contre-projet de la Chambre du L’ANALYSE D’ANDREW HARMSTONE mie, le Conseil des Etats a décidé peuple est adopté. hier à une courte majorité de ne Conséquence de ces tergiversa- Points de bascule climatiques pas entrer en matière sur un tions sous la Coupole, les Suisses contre-projet à l’initiative pour ne se prononceront pas avant fé- PAGE 14 des multinationales responsables. vrier 2020 sur l’initiative lancée Contrairement à la Chambre par une centaine d’ONG et d’as- DES BONUS REVUS À LA BAISSE CHEZ UBS basse, qui en juin passé a soutenu sociations. Les organisations éco- cette solution par 121 voix contre nomiques opposées à cette initia- Congé maternité pénalisant 73, les sénateurs ne veulent intro- tive ne veulent toutefois pas en duire aucune règle contre les vio- rester là. Comme solutions pour PAGE 8 lations des droits humains et les améliorer les droits humains et le atteintes à l’environnement. respect de l’environnement, elles UNE AFFAIRE DE PREMIÈRE CLASSE Le débat est, toutefois, loin d’être veulent mettre en œuvre les stan- clos. Il revient désormais au dards mondiaux. Elles plaident Geberit: performance supérieure Conseil national de décider s’il aussi pour des obligations de re- souhaite conserver son contre- porting. PAGE 3 PAGE 4 LE RETOUR DU GROUPE À LA STABILITÉ Aryzta redevient plus rentable PAGE 5 RETRAIT DE L’EUROPE OCCIDENTALE EN 2020 DICK MARTY. «La décision d’hier signifie que les entreprises conti- nueront de pouvoir faire des affaires de manière irresponsable.» La restructuration d’Infiniti PAGE 8 LA CHRONIQUE DE RAPHAËL COHEN Le talon d’Achille des conseils PAGE 2 L’AFFRONTEMENT SE POURSUIT Hochdorf repris en main Elon Musk face à la SEC PAGE 15 Le bond des dépôts par la centrale laitière ZMP de brevets en Suisse PIOTR KACZOR Pfeilschifter, Managing Director trale ZMP, avec quelque 14,5% des THOMAS OEHEN. Le président de l’unité Dairy Ingredients, qui droits de votes (et de surcroît ac- de ZMP Invest veut renouveler Le producteur lucernois de laits assume la fonction de CEO du tionnaire majoritaire du groupe le conseil d’administration. en poudre et d’aliments pour groupe à titre intérimaire. Emmi) a pris position vendredi bébés Hochdorf, coté sur SIX, Ce changement intervient alors pour tenter de «mettre un terme à a annoncé hier la démission de que l’actionnaire principal du l’évolution négative de l’entreprise son CEO Thomas Eisenring, en groupe lucernois, la fédération des et conduire à nouveau Hochdorf fonction depuis 2013. C’est Peter producteurs de lait de Suisse cen- sur la voie du succès». PAGE 6 Roche conserve la palme d’or pour la quatrième année Galenica: la Suisse Ne payez que le cloud romande est majoritaire que vous utilisez consécutive. Les demandes du géant pharma bâlois ont PHARMACIES. La plupart des succursales Amavita HÉBERGEMENT. La genevoise Hidora a développé progressé de 1,2% à 651 dépôts de brevets. et (surtout) Sun Store se trouvent de ce côté-ci de la Sarine. une offre inédite et flexible, facturée à la consommation. La Suisse maintient sa position de championne des demandes de brevets par million d’habitants auprès CHRISTIAN AFFOLTER certains médicaments figurant SOPHIE MARENNE Matthieu Robin a eu l’idée de fon- de l’Office européen des brevets (OEB). Elles ont sur la liste de spécialités de der sa société en voyant un grand atteint un niveau record de 956 dépôts en 2018, Galenica comprend depuis le l’OFAS. Le groupe ne donne pas La plateforme d’hébergement nombre d’entreprises suisses se contre 884 un an plus tôt. Le canton de Vaud reste spin-off les segments Services et le détail de son chiffre d’affairs souple sur le cloud Hidora était la tourner vers des hébergeurs amé- pour sa part le plus dynamique avec une contribution Health & Beauty. Ce dernier in- par régions linguistiques, ni par première de ce type à l’échelle de ricains par manque d’alternatives. à hauteur de 15,1% des demandes helvétiques. Suivi clut notamment le réseau de chaînes de pharmacies (Amavita la Suisse romande. Ce style d’offre «Je désirais apporter un service par Zurich avec 12,8% et Bâle-Ville à 12,4%. L’autre pharmacies du groupe, ainsi que et Sun Store). Ces indications se- qui facture les serveurs en fonc- cloud tel que celui d’Amazon romand qui se démarque est Neuchâtel qui occupe la les produits Consumer Health. Si raient pourtant particulièrement tion de la consommation réelle, à Web Services, en version helvé- 5e place avec 9,9% des dépôts. Services génère clairement un précieuses pour évaluer l’impor- l’heure près, est encore peu cou- tique et à un prix attractif.» Non contente de cette performance en comparaison chiffre d’affaires plus élevé, sa tance de la régulation restrictive rant dans le pays. «Notre atout: Les données sous la houlette d’Hi- européenne, la Suisse affiche aussi un bond de 7,8% contribution à l’Ebit est moins de la distribution de médicaments une belle qualité et un service dora sont hébergées dans l’un des des dépôts de brevets auprès de l’OEB. Soit son plus importante que celle de Health & mise en place par les cantons ro- client performant à un prix rai- plus grands data center du pays. haut niveau en la matière depuis 2010 avec 7927 Beauty. L’écart s’est encore accen- mands. sonnable», indique Matthieu Ro- Ce choix d’un centre de données demandes. Le secteur le plus prolifique est celui des tué en 2018, puisque la marge Le recensement du nombre de bin, CEO et fondateur de la jeune situé en Suisse protège les clients systèmes de mesure qui représente 10% des dépôts, Ebit de ce dernier a pu être nette- succursales de part et d’autre de société basée à Genève. contre les Patriot Act et Cloud suivi de près par les technologies médicales avec 9%. ment améliorée une nouvelle fois, la Sarine permet néanmoins de La prochaine étape dans le déve- Act américains; à la différence des En dépit du dynamisme du groupe Roche, la chimie, à 7,2%, contre seulement 1,9% constater que la Suisse romande loppement de l’entreprise: im- prestataires originaires des Etats- les biotechnologies et la pharmacie n’en génèrent pour Services, qui comprend es- doit y avoir un poids prépondé- planter un bureau en Suisse alé- Unis, soumis à ces contraintes. que 6% chacune. sentiellement la logistique et les rant. Moins d’un sixième des suc- manique qui offrirait des volets «Nous proposons donc une tech- Le géant pharmaceutique bâlois et ses 651 dépôts de solutions informatiques. cursales Sun Store n’est pas ro- de support et commercial, d’ici nologie de type américaine mais brevets en 2018 est suivi par le zurichois ABB avec Cette hausse a été possible tout en mand. Galenica devrait réaliser la un an ou deux. «Et continuer à sous l’ombrage de la loi suisse sur 571 demandes puis le vaudois Nestlé à 382. L’EPFZ élargissant le réseau de pharma- majorité de son chiffre d’affaires fournir une qualité de service à la la protection sur les données», dit occupe la 13e place avec 80 demandes tandis que son cies, et malgré la baisse de prix sur de ce côté-ci de la Sarine. PAGE 4 hauteur», ajoute-t-il. le CEO. PAGE 7 homologue lausannois se place juste après grâce à ses 66 dépôts de brevets. PAGE 6

PAGE 2 mercredi 13 mars 2019 ACTEURS Le talon d’Achille invisible des conseils dans les banques et les assurances RAPHAËL H COHEN Serial-entrepreneur, co-directeur académique du eMBA en Entrepreneurial Leadership UNIGE Ignorer la nécessité d’ajouter sière qui dépasse déjà 1,5 milliard? ministration des banques et des d’identifier les bons virages qui riat, un nouveau logi- certaines compétences dans Très simplement: les investisseurs ciel, un changement de les conseils d’administration ont compris qu’en tirant intelli- compagnies d’assurance. peuvent être non seulement stratégie commerciale, conduira les institutions fi- gemment parti de la technologie, le changement du sys- nancières à passer à côté des cette petite néo-banque a les Ayant passé 27 ans dans le technologiques mais aussi stra- tème informatique, etc. relais de croissance. moyens de tailler des croupières L’évaluation de ces op- aux plus gros acteurs de la fi- conseil d’administration d’une tégiques ou avec de nouveaux portunités ne se fait ja- Il y a une donne que la composi- nance. Ce n’est d’ailleurs que mais avec la rigueur re- tion des conseils d’administration l’amuse-bouche du tsunami qui banque et ayant le privilège de modèles d’affaires. quise. dans la plupart des institutions n’a va ébranler les univers feutrés de Nous avons d’ailleurs pas prise en compte. C’est la trans- la finance et de l’assurance. La fréquenter Ne pas maîtri- mesuré l’étendue du formation digitale qui a contribué montée en puissance de la block- manque de rigueur dans l’analyse à une énorme remise en question chain et de l’intelligence artifi- passablement ser la digitali- des projets: aucun des CEO son- des modèles d’affaires qui ont fait cielle va avoir un impact encore dés n’a réussi le test. Il y a ainsi la réussite des institutions finan- plus disruptif. d’administra- UN CONSEIL DOIT INCLURE sation et ces beaucoup trop de projets qui cières. Avec l’avènement des fin- Pour appréhender l’impact de ces n’auraient jamais été lancés si on techs et l’arrivée des Gafa, il est changements et prendre des dé- teurs d’autres DES COMPÉTENCES autres compé- leur avait appliqué des méthodes devenu évident que le confort du cisions sur l’intégration ou non appropriées pour mieux calibrer passé est révolu. de ces disrupteurs, il faut maîtriser institutions, EN ANALYSE DE LA tences se tra- leur pertinence. Ces outils peu Non seulement révolu, mais je la digitalisation, innovation, les connus étant rarement maitrisés vais même jusqu’à dire…Revo- nouveaux modèles d’affaire et la j’ai observé PERTINENCE DES PROJETS, duit par un par les membres des conseils lut. Comment expliquer que cette gestion du changement. Ces com- d’administration, ces derniers n’y start-up de 630 employés lancée pétences sont malheureusement que ces der- EN DIGITALISATION angle mort voient que du feu et gaspillent les En conclusion, pour qu’un conseil en 2015 a une capitalisation bour- très rares dans les conseils d’ad- ressources. d’administration soit équipé pour niers sont AINSI QU’EN GESTION évident qui préparer le futur et pas seulement pour administrer le présent, il doit avant tout des DU CHANGEMENT ET pourrait en inclure des compétences en ana- lyse de la pertinence des projets, experts mé- DES NOUVEAUX MODÈLES fin de compte en digitalisation ainsi qu’en ges- tion du changement et des nou- tier, des audi- D’AFFAIRES. s’avérer très veaux modèles d’affaires. Les en- treprises qui ignoreront cette teurs, des avo- dangereux. nécessité seront très vraisembla- blement les prochain Kodak dans cats ou des experts de la Il n’est malheureusement pas le le musée des «has-been». compliance. Il y a parfois des spé- seul: l’autre compétence qui fait cialistes de l’informatique mais défaut aux conseils d’administra- savoir gérer un outil informa- tion est la capacité à évaluer la per- tique ne veut pas dire compren- tinence des opportunités qui leur dre les nouveaux modèles d’af- sont présentées. Ce peut être une faires. Le vrai enjeu est fintech qui propose un partena- Les données statistiques Les différentes facettes en Chine de l’impression 3D MARIE OWENS THOMSEN XAVIER COMTESSE Mathématicien Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WM Les techniques de l’impres- nouvelle orientation. Selon Véro- Selon l’agence chinoise Xin- de personnes pour réaliser le re- jusqu’en 2008, elles se sont écar- sion «additive» sont pour nique Athané, Operations Direc- decine, ont déjà franchi le pas. censement), il demeure difficile tées depuis. En revanche, l’étude beaucoup d’industriels en- tor chez MPS, «on revient avec L’enjeu pour l’essentiel se situe hua, le quatrième recense- de toucher tout l’ensemble de la ne constate pas de divergences core récente. Bien que l’on l’impression 3D à un modèle dans la multiplication de ces cen- population. similaires en ce qui concerne la trouve des imprimante 3D proche du modèle de production tres de fabrication additive. Le ment de l’économie a dé- Les statistiques des comptes na- consommation. Selon les au- dans beaucoup d’usine, elles artisanal, ou le producteur et l’uti- président Obama l’a bien com- tionaux qui comprennent le pro- teurs, le PIB serait ainsi sures- sont pour l’essentielle utilisée lisateur final sont une seule et pris en proposant la création de marré en janvier 2019. duit intérieur brut (PIB) sont af- timé de 2 points de pourcentage pour le prototypage de pièces même personne qui produit un 15 centres aux Etats-Unis sauf fectées par des problèmes par an en moyenne entre 2008 spécifiques. La phase d’un bien unique». Mais l’impression qu’il en faudrait un dans chaque L’effort est réalisé tous les 5 similaires dans tous les pays. Les et 2016. L’investissement et la usage industriel est encore 3D implique aussi la remise en ville américaine et donc des cen- révisions de couverture et de mé- production industrielle seraient rare. C’est pourquoi nous al- cause d’un modèle de production taines voire des milliers. ans. Les 2 millions de per- thodologie font partie du proces- surestimés, le taux d’épargne lons aborder ce chapitre en que nous tenions pour acquis de- En Suisse, une dizaine de centres sus normal, mais il est parfois dif- également, mais la consomma- analysant une à une les diffé- puis la révolution industrielle, à existent depuis plusieurs années. sonnes qui ont été engagées ficile de séparer ces efforts tion serait sous-estimée. Le taux rentes facettes de l’impression savoir la production de masse, for- Les premiers étaient situés à Lu- d’amélioration des modifications d’endettement sur PIB serait 3D: l’additive manufacturing, cément standardisée et de préfé- cerne et Neuchâtel. Conçus au- pour effectuer le recense- «manipulées» par intérêt poli- sous-estimé car le niveau du PIB le desktop manufacturing, les rence délocalisée dans les pays à tour du concept de FabLab, ils ex- tique. L’Inde, par exemple, a re- serait réduit d’environ 1500 mil- makers, la co-création. bas coûts de main-d’œuvre. périmentent de manière encore ment vont ainsi interroger 30 tardé depuis des mois la publica- liards de dollars en 2016 par rap- confidentielle avec des entre- tion d’un rapport qui montrerait port aux chiffres officiels. Historiquement, l’industrie usine CE QUI EST prises locales, la conception d’ob- millions de sociétés et 60 mil- une détérioration dans le taux de Bien que cette étude suggère que la matière première en la for- PARTICULIÈREMENT jets additifs. Là aussi, le Parle- chômage, peut-être pour éviter la taille de l’économie chinoise geant, la pressant, la décolletant, ment fédéral et le gouvernement lions d’autoentrepreneurs que ces informations n’influen- serait moins importante, le fait la perçant, la limant, etc. à l’aide PROMETTEUR, suisse n’ont pas encore pris cent les élections en avril et en que la consommation apparaisse de machines-outils. En somme, C’EST LA TENDANCE conscience de ce bouleverse- dans les secteurs de l’industrie mai. sous-estimée signifie que les fac- l’industrie soustrait de la matière À LA RELOCALISATION ment. Car, toujours selon Véro- teurs de contribution à la crois- à la matière pour obtenir des DE LA PRODUCTION. nique Athané, ce qui est particu- et des services. Une cam- Des résultats surestimés sance de l’économie chinoise se- pièces, des éléments, des objets, lièrement prometteur dans ces raient plus équilibrés entre des outils puis par assemblage des Aujourd’hui, l’apparition récente technologies d’impression 3D, pagne d’information a été On sait depuis longtemps que le l’investissement, la production machines et des systèmes. Désor- d’un appareil bon marché, facile c’est la tendance à la relocalisation PIB qui résulte de la somme des industrielle, et la consommation. mais, la «nouvelle» révolution in- d’usage et aux normes FFF de la production que ces techno- lancée pour solliciter la par- informations des autorités pro- A priori, ces éléments renforcent dustrielle va consister à addition- comme l’imprimante 3D va per- logies permettent. Un espoir cer- vinciales est plus élevé que le la résilience de l’économie dans ner la matière à la matière pour mettre de changer la donne. Elle tain pour une Suisse indus- ticipation de la population en PIB publié par le bureau de sta- le contexte actuel. obtenir les mêmes éléments est à filament plastique qui trielle. tistique national. Une nouvelle jusqu’ici trop complexes ou im- couche par couche va reproduire insistant sur l’importance de étude (par Chang-Tai Hsieh de possibles à réaliser par soustrac- n’importe quelle forme 3D. Elle l’Université de Chicago et trois tion comme par exemple des est accessible à tout un chacun et produire des statistiques co-auteurs de l’Université chi- pièces contenant des cavités en- s’est vendue par milliers de par noise de Hong Kong, mars tièrement closes. On passe donc le monde. On devrait atteindre le justes et fiables. 2019) analyse que les ajuste- de l’ère de la soustraction à celle million d’ici deux ans. Au- ments qu’effectuent le bureau de l’addition pour schématiser jourd’hui, ce sont les ingénieurs, L’effort peut être comparé avec de statistique national ne sont cette révolution. les designers, les créatifs qui s’en le recensement américain qui a pas suffisants, et ce surtout de- Pourtant ce n’est pas seulement emparent dans de nouveaux lieu tous les 10 ans, le prochain puis 2008. Les auteurs compa- un changement de forme mais lieux appelés FabLab, TechShop se tiendra en 2020. Le «Govern- rent notamment les recettes liées bien de fond car les techniques, ou Creative Center mais des sec- ment Accountability Office» aux à la TVA avec les données offi- méthodes, approches, savoirs et teurs comme l’aéronautique, l’au- Etats-Unis, l’organe qui veille sur cielles de la production indus- inventions vont prendre une toute tomobile, la téléphonie ou la mé- la gestion par l’administration de trielle; tandis que les deux séries ces projets, a mis le recensement se suivaient étroitement 2020 sur sa liste de projets à risque d’exécution élevé depuis 2017. En 2017, rappelons-nous que le chef du bureau de recen- sement avait démissionné en ci- tant, entre autres, le risque de dé- faut de financement et l’annulation des tests de fonction- nement. Il avait été remplacé en janvier 2019 seulement. On comprend alors que la pro- duction de données statistiques fiables est l’affaire de tous, et en Chine, avec une population de près de 1,4 milliard de personnes, même si l’on alloue des res- sources importantes (2 millions

SUISSE mercredi 13 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Multinationales: les élus à Berne croisent le fer SESSION PARLEMENTAIRE. En raison d’un désaccord aux Chambres fédérales, les Suisses ne voteront pas avant 2020 sur l’initiative pour des entreprises responsables. MAUDE BONVIN KEYSTONE qu’une action en justice dans la Swissmem aussi, il convient de casionnés par l’initiative coûte- région touchée se heurterait à des renverser le fardeau de la preuve. raient aux sociétés suisses un peu L’initiative populaire pour des RUEDI NOSER. «Ce dispositif facilite les plaintes contre les entre- obstacles insurmontables. Economiesuisse rejette égale- plus de 5 milliards de francs, la entreprises responsables a donné prises suisses depuis l’étranger», soutient le conseiller aux Etats. ment l’initiative, sans comparai- première année de sa mise en œu- lieu à un long débat hier au Responsabilité trop floue son à l’échelle mondiale. «Ainsi, vre, et 2,1 milliards par la suite. Conseil des Etats. Les sénateurs la société anonyme intègre large- fournisseurs, même dans le cas Ces assouplissements n’ont pas les plaintes pourraient émaner de Pour les PME, «les coûts uniques ont finalement décidé de ne pas ment les principes de l’initiative, où ceux-ci dépendent entière- convaincu les sénateurs, tout concurrents qui souhaitent obte- relatifs à la mise en place des lui apposer de contre-projet indi- tout en limitant sa portée. Il ex- ment de leurs commandes. Elles comme ils laissent la plupart des nir un avantage économique, à structures de conformité seraient rect, par 22 voix contre 20. Le clut, par exemple, les PME. Se- ne seraient pas non plus tenues associations économiques scep- moins qu’elles soient médiatisées plus élevés que pour les grandes dossier repart au Conseil natio- raient aussi dispensés du devoir pour responsables lorsqu’elles tiques. Pour Karl Hofstetter, pré- pour des motifs politiques. Les so- entreprises», souligne Fabian nal. Pour rappel, la Chambre du de diligence les plus grands n’ont pas pu influencer la société sident de Swissholdings, l’initia- ciétés devraient alors constam- Schnell, co-auteur du rapport du peuple avait plébiscité, en juin groupes dont le risque de contre- contrôlée impliquée dans les at- tive prévoit une responsabilité ment se justifier, même quand laboratoire d’idées libéral. dernier, la mise sur pied d’une venir à la loi est faible. teintes à la législation invoquées. «trop large et indéfinie». Même elles ont fait tout juste», argue Su- Les milieux économiques contac- telle solution à une large majo- La proposition de la Chambre du La commission des affaires juri- le contre-projet, à son avis, ne sanne Brunner. «Ce dispositif fa- tés ne veulent toutefois pas en res- rité. peuple restreint également la res- diques du Conseil des Etats a fixerait pas de limites suffisantes. cilite les plaintes contre les entre- ter là. Comme solutions pour Lancée par 110 organisations ponsabilité des compagnies aux quelque peu édulcoré la version Son de cloche similaire auprès de prises suisses depuis l’étranger», améliorer les droits humains et non gouvernementales (ONG) dommages contre la vie et l’inté- de la Chambre basse. Ainsi, une Swissmem: «le contre-projet n’est abonde le conseiller aux Etats le respect de l’environnement, ils et associations, l’initiative ins- grité des personnes ainsi que la multinationale basée sur sol hel- pas formulé de manière suffisam- PLR Ruedi Noser, également en- soutiennent la proposition du taure un devoir de diligence pour propriété. Les entreprises ne se- vétique pourrait être poursuivie ment claire», déclare Hans Hess, trepreneur. Conseil fédéral de mettre en œu- les sociétés dans le domaine des raient, par ailleurs, pas responsa- dans notre pays uniquement si président de l’organisation. Sans oublier qu’une action en jus- vre les lignes directrices et stan- droits humains et dans la protec- bles des torts causés par leurs les plaignants apportent la preuve Economiesuisse pointe du doigt tice occasionne des frais élevés et dards reconnus à l’échelle inter- tion de l’environnement. Cette la preuve que doit fournir une des dégâts d’image, même nationale. Ils plaident aussi pour obligation s’étend aux filiales. compagnie en matière de respect lorsqu’elle est infondée. «Les des obligations de reporting pour Ainsi, si les Suisses acceptent ce de son devoir de diligence. «Cette plaintes seraient, par ailleurs, mieux lutter contre les abus com- texte qui ne sera pas soumis au obligation est établie sur la base contre-productives pour les indi- mis à l’étranger. vote avant février 2020, les d’un catalogue peu précis de dis- vidus dans les pays en dévelop- Le Groupement des entreprises firmes seront responsables des positions relatives aux droits de pement. Les investissements multinationales (GEM), le Cen- dommages causés par les sociétés l’homme et à l’environnement», suisses dans ces régions se tari- tre patronal et la Fédération des qu’elles contrôlent à l’étranger, explique Susanne Brunner, res- raient. Au final, seuls les avocats entreprises romandes ne souhai- sauf si elles peuvent prouver ponsable des affaires fédérales. en profiteraient. Et les entreprises tent pas, pour l’heure, se pronon- qu’elles ont appliqué leur devoir Avec ce contre-projet, ce ne serait ne sont pas responsables de la dé- cer sur ces questions. Les deux de due diligence de manière rai- pas au plaignant de prouver qu’il faillance des États», poursuit Su- premiers préfèrent attendre que sonnable pour les éviter. y a infraction, mais à l’entreprise sanne Brunner. la révision du droit de la société accusée de prouver qu’elle s’est anonyme soit bouclée. A ce pro- Projet édulcoré comportée correctement. En l’ab- Les coûts grimpent pos, les discussions se poursui- Le contre-projet concocté par la sence de preuve, la société concer- pour les PME vront lors de la prochaine session Chambre basse du Parlement et née serait tenue responsable du Selon une étude d’Avenir Suisse parlementaire qui débutera en intégré à la révision du droit de comportement d’un tiers. Pour publiée début mars, les frais oc- juin. Une bataille de perdue mais pas la guerre La Suisse, eldorado des multinationales «Ce n’est qu’une demi-surprise», Glencore, Roche, Novartis, ABB KEYSTONE déclare Chantal Peyer, membre et Nestlé. La Suisse abrite cer- du comité d’initiative pour des CHANTAL PEYER. «Il y a beaucoup de cas de travail des enfants taines des plus grandes sociétés INDUSTRIE ALIMENTAIRE. Nestlé est la plus grande entreprise multinationales responsables. Se- dans les filières du coton et du cacao.» mondiales. Le pays possède, par du pays, en termes d’employés. lon la jeune femme, certains lob- ailleurs, la plus forte densité de bies économiques ont effectué, votation à venir avec sérénité: «le affectés ont été indemnisés et que multinationales par habitant au Genève, leur contribution au PIB dans les régions genevoise et zu- ces dernières semaines, un travail soutien important à l’initiative – plusieurs projets d’amélioration monde. Il compte plus de 25.000 cantonal s’élève à plus de 40%. Et richoise. intense d’obstruction au Parle- y compris dans les milieux de de l’approvisionnement en eau grands groupes qui représentent leurs collaborateurs paient une Au sujet de la recherche et du dé- ment qui a abouti à la décision du l’économie – me rend optimiste. ont été mis sur pied. environ 5% du total des entre- grande partie de l’impôt sur le re- veloppement, 75% des investis- Conseil des Etats de ne pas pro- Ces entreprises constatent que les prises. venu. sements proviennent des grandes poser de contre-projet à ce sujet. scandales récurrents nuisent à la Secteur minier touché Selon la Banque nationale suisse firmes dans la région lémanique, «Cette session parlementaire au- réputation de notre pays et que La jeune femme dénonce égale- (BNS), 14.000 d’entre eux dé- De hauts salaires qui tirent selon les chiffres du Groupement rait été l’occasion unique d’adop- la réglementation proposée aide ment les cas de travailleurs tués tiennent le passeport à croix les loyers à la hausse des entreprises multinationales. ter un compromis qui réunirait la place économique suisse à se dans le secteur minier. «Il y a aussi blanche et possèdent une partici- Sans surprise, l’agglomération zu- Une enquête d’EY a mis en lu- à la fois les attentes de l’économie préparer pour l’avenir». eu beaucoup de cas de travail des pation majoritaire à l’étranger. richoise en profite le plus. En mière qu’une dizaine des 500 et de la société civile», déplore Selon Chantal Peyer, il existe de enfants dans les filières du coton Les autres sont des filiales de so- terres romandes, les grandes so- plus grands investisseurs en R&D Christophe Barman, fondateur nombreux cas de violations des et du cacao», poursuit-elle. La ciétés étrangères. L’immense ma- ciétés totalisent 76.000 emplois dans le monde sont helvétiques. de Loyco. Pour celui qui est aussi droits de l’homme commis à chaîne d’approvisionnement de jorité d’entre elles proviennent à Genève et 88.000 dans le can- Roche, Novartis et Nestlé figu- président de la Fédération ro- l’étranger par des entreprises l’or est aussi touchée par ce fléau. d’Allemagne, des États-Unis et ton de Vaud. Les multinationales rent dans le top 100. Cela place mande des consommateurs suisses. A titre d’exemple, celle qui «Régulièrement, des atteintes aux de France. Près de 20% de ces en- créent, par ailleurs, 1,6 emploi in- notre pays dans le peloton de tête (FRC), l’instauration d’un cadre travaille également au sein de droits humains dans le secteur au- tités sont des unités administra- direct supplémentaire dans le do- mondial en matière de décou- légal permettant de clarifier ce l’ONG Pain pour le prochain cite rifère sont révélées», précise Ju- tives ou des sociétés écrans sans maine des services notamment. vertes et de brevets. A titre qui est attendu en termes de res- la pollution des eaux et de l’air par liane Kippenberg de l’ONG Hu- aucun salarié. Si les entreprises mondiales tirent d’exemples, citons le fameux pect des droits humains pour les Glencore en République démo- man Rights Watch. Un rapport Les groupes mondialisés em- les salaires à la hausse, elles contri- World Wide Web découvert par entreprises ne peut que contri- cratique du Congo. De son côté, commandé par la Confédération ploient 1,3 million de personnes buent également à l’augmenta- le CERN il y a tout juste trente buer à asseoir la réputation de le géant zougois des matières pre- et réalisé par le bureau d’études environ sur sol helvétique. Cela tion du coût de la vie. Ainsi, la ans et le velcro, une invention de qualité dont jouit l’économie hel- mières indique que les ménages EBP l’a récemment confirmé. représente un emploi sur quatre pression sur les loyers reste forte l’EPFL. vétique. «Une firme qui se dans notre pays. La plupart des conduit respectueusement n’a employés des multinationales pas besoin de redouter un tel ca- sont, toutefois, basés à l’étranger. dre», souligne-t-il. Au niveau du recrutement, ces Le comité d’initiative compte sociétés possèdent la même pro- désormais poursuivre sa cam- portion de salariés suisses que les pagne de votation, tout en restant autres secteurs de l’économie à ouvert à un compromis qui pour- l’échelon national. Elles forment rait être trouvé à la Chambre du des milliers de jeunes et collabo- peuple, au mois de juin. rent avec les établissements de Pour Dick Marty, co-président du formation supérieure. Elles sont, comité d’initiative, la décision des par ailleurs, actives sur le plan ca- sénateurs signifie que les multi- ritatif. nationales continueront de pou- Les multinationales génèrent en- voir faire des affaires de manière viron un tiers du produit inté- irresponsable. Dick Marty envi- rieur brut (PIB) et des recettes fis- sage, toutefois, la campagne de cales de la Suisse. Pour Vaud et

PAGE 4 mercredi 13 mars 2019 ENTREPRISES Galenica déploie aussi sa force en ligne PHARMACIES. Le groupe a pu augmenter son bénéfice opérationnel malgré un chiffre d’affaires impacté par les mesures de baisse de prix des médicaments. CHRISTIAN AFFOLTER à partir du troisième trimestre Malgré la pression persistante sur progressivement déployer une 2018 en tant que numéro un du les prix des médicaments, le chif- stratégie « Omni-Channel». Dans Le groupe Galenica a réussi à gé- marché Consumer Health en fre d’affaires de Health & Beauty un premier temps, il est ainsi pos- rer une pression sur les prix des Suisse. Si la croissance de la divi- devrait croître cette année de 1% sible de se faire livrer des produits médicaments figurant sur la liste sion n’a atteint que 2,7% à 91,7 à 3%, la stabilité étant attendue cosmétiques directement à la mai- de spécialités de l’OFAS qui s’est millions, cela est dû à un recul du pour les Services. son, ou de commander un médi- renforcée plus que prévu l’année côté des exportations (-1,6% à 18 cament à retirer à l’officine la plus dernière. Elle va se poursuivre en millions). Galenica ne s’en cache Stratégie Omni-Channel proche. Ce programme com- 2019. Cette dynamique s’est faite pas: l’un de ses avantages est de Finalement, n’en déplaise à ceux prend aussi un plan de médica- ressentir au niveau du chiffre pouvoir exploiter la plateforme qui veulent voir la vente de mé- tion électronique, qui récapitule d’affaires, qui n’a crû que de 0,8% Retail pour distribuer les marques dicaments limitée aux officines tout le portefeuille de médica- à 3,17 milliards de francs. «Ce so- Verfora. Le groupe a d’ailleurs (et qui ont ainsi limité l’accès aux ments d’un patient, et qui peut lide développement est à attri- rappelé les nouveaux partenariats entreprises qui auraient souhaité donc lui rappeler les prises de mé- buer à la fois à la croissance orga- avec Spagyros et Oenobiol, ainsi établir un modèle de vente par dicaments, tout comme lui faire nique dans tous les domaines qu’annoncé la distribution de correspondance quelques années des propositions de substitution d’activité et à l’extension du ré- nouvelles gammes de produits de plus tôt), Galenica veut lui aussi par des génériques. seau de pharmacies», précise Ga- Procter & Gamble (P&G), et le lenica dans le communiqué. JEAN-CLAUDE CLÉMENÇON. Le CEO de Galenica entend lancement de la gamme de pro- L’importance prépondérante poursuivre l’extension du réseau d’officines physiques. duits dermatologiques Derma- de la Suisse romande Services plus fortement fora (une marque de Verfora). Le impacté que Health&Beauty augmentée par la vente d’un im- est largement due à l’extension renforcement du partenariat avec Le détail des chiffres de Galenica laisse à désirer tant pour Services que pour Health En regardant plus dans le détail, meuble non commercial et des du réseau de pharmacies (huit ac- P&G prouve que Galenica a une & Beauty.Malgré notre requête,pour aucun des deux segments,le groupe ne donne ces baisses imposées ont eu le droits pour un logiciel de gestion quisitions et trois ouvertures pour forte position aussi en tant que le détail pour les trois régions linguistiques.Au sein de la division Retail, même les plus d’impact sur le segment de cabinets médicaux, cela re- un total de 345 sites), avec une distributeur de choix pour des chiffres d’affaires respectifs d’Amavita et de Sun Store restent un secret bien gardé. Services (logistique), dont le présente un recul de 12,5% par hausse de 2,6% du chiffre d’af- groupes internationaux. En raison de sa consolidation partielle,seuls les chiffres de CoopVitality sont connus chiffre d’affaires a progressé de rapport à 2017. faires total. Le réseau existant en L’amélioration de la marge Ebit (chiffre d’affaires de 201,4 millions,Ebit de 7,6 millions (en baisse d’un million malgré 0,4% à 2,37 milliards. Sans cet Du côté de Health & Beauty, en aurait réalisé 2,1% sans l’impact de Health & Beauty se traduit fi- la hausse du chiffre d’affaires de 8,4%), bénéfice net de 5,8 millions). Les marges élément-là, la croissance aurait revanche, Galenica a poursuivi des baisses de prix imposées nalement par une hausse de sont donc beaucoup plus intéressantes du côté d’Amavita et de Sun Store. atteint 2,8%. Galenica constate ce qu’il a déjà réussi depuis 2015 (-1,6%). Sur un chiffre d’affaires 10,7% de l’Ebit du segment à Ces chiffres seraient particulièrement précieux pour mesurer l’importance de la ré- que la croissance du marché au moins: une hausse du chiffre total de 1524,8 millions (+3,1%), 110,4 millions. Au niveau du gulation très restrictive de la distribution de médicaments actuellement en vigueur pharmaceutique suisse de 2,2% d’affaires (3,4% en moyenne an- Retail a représenté 1430,5 mil- groupe, sur une base comparable, au sein des cantons romands, et des bénéfices que Galenica peut retirer d’une po- en 2018 s’est concentrée sur les nuelle), tout en améliorant la lions. l’augmentation de l’Ebit a atteint sition particulièrement forte.La régulation interdit notamment la distribution directe hôpitaux et les médicaments marge opérationnelle – de 6,0% 9,1%. Une hausse similaire de de médicaments par les médecins (propharmacie). Le nombre de succursales pré- spéciaux onéreux livrés directe- en 2014 à 7,2% en 2018. Du côté Verfora, leader du Consumer 9,5%, hors effets exceptionnels, sentes de part et d’autre de la Sarine permet toutefois de constater que la Suisse ment aux médecins spécialistes. du chiffre d’affaires uniquement, Health en Suisse se retrouve du côté du bénéfice romande a certainement un poids beaucoup plus que proportionnel – probablement La rentabilité du chiffre d’af- ce segment est subdivisé en Retail Products & Brands a réalisé une net, à 124,7 millions. Avec deux même majoritaire! – dans les chiffres de Galenica. Originaire de Suisse romande, faires de ce segment reste nette- (réseau de pharmacies) et Pro- belle croissance en Suisse, avec effets exceptionnels liés à la caisse même pas un sixième des 98 succursales actuelles de Sun Store ne se trouvent en- ment inférieure à celle de Health ducts & Brands (produits en une hausse de 3,8% à 73,7 mil- de pension (négatifs) et la disso- dehors de celle-ci! Quant àAmavita,environ 40% de ses 172 succursales se trouvent & Beauty, malgré l’amélioration vente libre du groupe). La crois- lions. La marque Verfora notam- lution de provisions pour impôts de ce côté-ci de la Sarine.Une large majorité des 270 succursales Sun Store etAma- de 10 points de base à 1,9%, pour sance de 3,1% au niveau Retail ment a déployé toute sa puissance différés (positive), Galenica ar- vita est donc située en Suisse romande! un Ebit de 44,2 millions. En rai- rive à un bond du bénéfice de son d’une base de comparaison 24,2% à 147,7 millions. STRAUMANN: 100% du Geberit demeure une affaire de première haut-savoyard Anthogyr classe avec une performance supérieure Le concepteur de dispositifs chi- rurgico-dentaires Straumann SANITAIRE. Ce leader génère un cash-flow libre très élevé tout en investissant efficacement dans la production, le marketing et l’innovation. étend son emprise sur le produc- teur haut-savoyard d’implants PHILIPPE REY CHRISTIAN BUHL. Le lancement action. La valeur boursière avoi- nouveaux produits ainsi que dans marchés ; les prix des matières dentaires Anthogyr de 30 à 100%. de nouveaux produits sine 14,9 milliards de francs, ce la modernisation et la rationali- premières ont baissé par rapport La finalisation de cette opération Le groupe de technologie sani- et des gains de productivité. qui correspond environ à 25 fois sation avec des gains continus de au quatrième trimestre 2018, est agendée au deuxième trimes- taire (derrière et devant le mur), le cash-flow libre de 2018. productivité. mais seront certainement de nou- tre 2019. Basé à Sallanches, An- Geberit, n’a pas la croissance or- cumulé, à savoir 2,176 milliards Geberit gagne également régu- veau en hausse au deuxième tri- thogyr emploie quelque 400 col- ganique la plus élevée des entre- de francs pour la période susmen- Investissements continus lièrement des parts de marché mestre 2019, d’après Christian laborateurs en France et au prises du marché suisse des ac- tionnée, selon Roland Iff, CFO Le niveau élevé du cash-flow de sans sacrifier sa rentabilité. Sa Buhl, CEO. Un niveau des sa- Luxembourg. – (awp) tions (SIX Swiss Exchange), du groupe. Geberit est la conséquence d’in- stratégie s’avère stable et concen- laires plus haut est également pré- mais celle-ci reste robuste et sa Le bénéfice net par action (cor- vestissements continus dans la ré- trée avec un modèle d’affaires visible en raison de tarifs plus éle- GENEURO: confirme rentabilité supérieurement éle- rigé d’un élément désormais ca- putation de la marque, dans les orienté vers les prises de décision, vés. vée. duc en lien avec Sanitec) a pro- relations avec les clients (gros- Les plus importantes priorités l’efficacité du temelimab Geberit a enregistré en 2018 une gressé de 4,7% à 17,21 francs en sistes, installateurs/planificateurs LA MARGE EBITDA pour Geberit en 2019 résident Geneuro revendique des effets hausse du chiffre d’affaires de 2018. Le dividende sera aug- ainsi que les showrooms/archi- dans la consolidation et l’amélio- «robustes et cohérents» de l’admi- 3,1% à 3,081 milliards de francs menté de 3,8% à 10,80 francs par tectes/entrepreneurs généraux/ REPRÉSENTE 28,2% ration des affaires combinées der- nistration sur deux ans du teme- (organique et à taux de change investisseurs et les clients utilisa- rière et devant le mur, l’introduc- limab sur les atrophies cérébrales constants), avec une marge teurs), dans les canaux de distri- DU CHIFFRE D’AFFAIRES tion de nouveaux produits induites par la sclérose en plaques, EBITDA (excédent brut d’ex- bution et outils numériques pour importants dans les trois do- à l’occasion d’un point de situa- ploitation) stable de 28,2%. les clients professionnels et fi- EN 2018 ET CELLE maines de produits du groupe tion sur son étude de phase IIb Le cash-flow libre a progressé de naux. (systèmes d’installation et de rin- Angel-MS. «La forme récurrente 22,2% à 582 millions de francs, D’autre part, Geberit innove DU FREE CASH-FLOW, 18,9%. çage, systèmes de tuyauterie et de la cohorte et la taille limitée des ce qui correspond à une marge constamment, avec un pipeline systèmes de salle de bain) ainsi groupes pour mesurer la progres- de 18,9% (16,4% en 2017). La de nouveaux produits qui a été l’innovation et des investisse- que dans la simplification du por- sion des symptômes cliniques ne marge de free cash-flow pour la renforcé grâce à l’intégration de ments continus, on l’a vu. Son or- tefeuille de marques par le rem- permet pas de tirer de conclusions période 2014-2018 a atteint en Sanitec (dont les marques céra- ganisation est fonctionnelle (pas placement de la marque Kera- formelles», précise le communi- moyenne 19,1% du chiffre d’af- mique Keramag, Sphinx, Allia et de matrice !) et svelte. La culture mag par celle Geberit. qué publié hier. – (awp) faires. Le niveau de cash-flow li- Pozzi-Ginori seront progressive- d’entreprise de Geberit demeure En outre, Geberit mettra l’accent bre se révèle supérieurement ment remplacées par la marque forte et en gardant les pieds sur sur différents projets d’efficience COSMO: nouvel insuccès élevé depuis des années, ce qui a Geberit). Geberit investit régu- terre. et de discipline rigoureuse des permis de rembourser aux ac- lièrement dans la recherche et dé- Quid de 2019 ? Les perspectives coûts pour compenser l’inflation du Methylene Blue MMX tionnaires 85% du free cash-flow veloppement (R&D), dans des apparaissent comme mixtes dans salariale. Cosmo s’est vu infliger un nou- l’industrie de la construction avec veau camouflet dans l’homolo- un ralentissement sur plusieurs guation de son Methylene Blue MMX aux Etats-Unis. La FDA campe sur ses exigences de réali- sation d’une étude de phase III confirmatoire. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 13 mars 2019 PAGE 5 Aryzta se stabilise tout en devant Tamedia voit ses gains fondre redevenir plus rentable MÉDIAS. Le dividende reste BOULANGERIE INDUSTRIELLE. La croissance organique s’est élevée à 0,7% au premier semestre. Le free cash-flow d’exploitation est encore modeste. cependant inchangé. PHILIPPE REY KEVIN TOLAND. Le développement d’un groupe unifié,cohérent monde). La croissance organique kies ainsi que dans le top 3 en Eu- Tamedia a bouclé 2018 sur un bé- avec une focalisation sur ses forces dans un marché qui croît. du chiffre d’affaires a atteint 1,9% rope et 5 en Amérique du Nord néfice net de 129,5 millions de Aryzta a retrouvé une stabilité en Europe et 6,7% en Asie Paci- concernant les produits de pâte francs, en chute de 23,9% par rap- avec des équipes motivées et en- l’EBITDA, sans compter le finan- de redressement qui nécessitera fique, mais s’est avérée négative feuilletée (dont les croissants). port à 2017, après une nouvelle gagées, selon son CEO Kevin To- cement hybride de 834 millions au moins trois ans pour renouer de 1,8% en Amérique du Nord. L’action est remontée fortement baisse des recettes de la publicité land. Le groupe d’articles de bou- d’euros, comprenant 60 millions avec une croissance rentable, en Aryzta doit concrétiser un savant mardi, suite aux résultats présen- imprimée. Même si le profit at- langerie surgelés B2B, qui est d’euros de dividendes différés. particulier la capacité de croître mélange entre relèvements de tés, ce qui porte la hausse à près tribuable aux actionnaires a été désormais basé à Schlieren, de- Des économies récurrentes (run à un taux de rendement des ca- prix, mix/produits et volumes, de 20% depuis le début de l’an- amputé de plus d’un tiers, ceux- vient plus cohérent et unifié. Il a rate) de 7,6 millions d’euros ont pitaux investis (ROIC) supérieur tout en devant faire face à la née. La valeur boursière avoisine ci se verront proposer le même enregistré une croissance orga- été réalisées durant la période à leur coût moyen (8,6% actuel- hausse de matières de base et à 1,3 milliard de francs, ce qui né- dividende qu’un an plus tôt. nique courante du chiffre d’af- sous revue. Aryzta se trouve sur lement, avant impôts), donc bien une inflation des coûts salariaux cessite à moyen terme un cash- Le chiffre d’affaires a passé la faires de 0,7% à 1,71 milliard la bonne voie pour concrétiser au-dessus du ROIC de 5,8% lors dans certaines régions. flow libre d’au moins 100 mil- barre du milliard (+3,7%) à 1,01 d’euros lors du premier semestre des économies run rate de 40 mil- du premier semestre (7,6% en lions d’euros. Au premier milliard de francs, a indiqué le clos à fin janvier de l’exercice lions d’euros lors de l’exercice Europe, 2,6% en Amérique du Innovations intéressantes semestre, le free cash-flow d’ex- conglomérat médiatique zuri- 2019 (clôture à fin juillet). La 2019. Cela est conforme au plan nord et 17,0% dans le reste du ploitation s’est avéré modeste : chois hier dans un communiqué. marge EBITDA (excédent brut Aryzta met l’accent sur des inno- 27,4 millions d’euros (43,7 mil- Les recettes du secteur Médias d’exploitation) s’est stabilisée à vations axées autour des clients, lions un an auparavant), du fait payants, principale source de re- 8,9% (-10 points de base par rap- notamment au moyen de parte- d’un besoin en fonds de roule- venus du groupe, se sont contrac- port à l’année fiscale précédente). nariats (Cailler et Bonne Maman ment net plus important, à 79,1 tées de 5,6% à 553,2 millions, une Aryzta mène un contrôle finan- par exemple). Un roll out des (32,6) millions, ce qui avait été diminution que l’entreprise im- cier rigoureux, avec une accen- croissants Bonne Maman est en- indiqué lors de l’augmentation pute à «l’important recul du mar- tuation du contrôle du manage- tre autres prévu sur une base glo- de capital de 740 millions d’euros ché de la publicité dans les médias ment et des processus. Il tient une bale. Il possède de fortes positions effectuée en novembre dernier. imprimés». discipline pour contrecarrer l’in- dans le cœur de son métier : nu- Et après prise en compte de dé- La rentabilité opérationnelle de flation des coûts, tout en ayant méro un en Europe et en Amé- penses d’investissement (capex) la division a dégringolé de plus une orientation claire vers la rique du Nord avec la catégorie de 35,1 (42) millions d’euros et d’un tiers, en raison notamment clientèle en se montrant un véri- de produits pain d’artisan, nu- frais de restructuration de 14,6 des coûts liés à la fin du quotidien table partenaire avec l’ambition méro un en Europe et dans le top (54,1) millions. Le Matin en version en papier et de leur offrir d’excellents pro- 5 en Amérique du Nord s’agis- Par ailleurs, la diminution de l’en- du renchérissement du papier, duits et services, souligne Kevin sant des petits bains, dans le top dettement réduira les frais finan- des plaques d’impression et de Toland. 3 en Europe et numéro un en ciers, nets, qui ont atteint 59,5 l’encre. L’endettement net du groupe se Amérique du Nord pour les do- (52,5) millions d’euros au pre- L’unité Médias pendulaires et montait à 891 millions d’euros, nuts et boules de Berlin, dans le mier semestre. La cession des Commercialisation a vu ses ventes ce qui correspond à 2,5 fois top 3 en Europe et numéro un en 49% dans Picard reste à réaliser. bondir de plus d’un tiers (+33,8%) Amérique du Nord pour les coo- à 205 millions, à la faveur de la consolidation initiale de Goldbach et de Neo Advertising. – (awp) FORMATION PRÉVOYANCE PROFESSIONNELLE Nouveau dans un conseil de fondation de prévoyance? En tant que membre d’un conseil de fondation, vous pouvez suivre des formations dispensées par les spécialistes de la BCV, durant lesquelles tous les sujets importants de la prévoyance professionnelle sont abordés. En 2019, la prochaine session se déroulera sur trois après-midi: • jeudi 28 mars • mercredi 1er mai • mercredi 12 juin au Château de Montagny à Lutry. www.bcv.ch/formationlpp Ça crée des liens

PAGE 6 mercredi 13 mars 2019 ENTREPRISES Le lucernois Hochdorf est repris en main par la centrale laitière ZMP AGROALIMENTAIRE. Le producteur d’aliments pour bébés a nommé un nouveau CEO, à titre intérimaire. L’actionnaire principal ZMP Invest veut renouveler le conseil d’administration. PIOTR KACZOR nouveler ce conseil d’administra- THOMAS OEHEN. Le président du bras financier de la centrale Mais, alors que le groupe lucer- requises de conduite et de sur- tion lors de l’Assemblée générale laitière ZMP estime que le conseil d’administration actuel de Hoch- nois anticipait encore, fin août, veillance envers la direction. Le producteur lucernois de laits du 12 avril prochain. dorf n’est pas en mesure de maîtriser les défis de l’entreprise. un deuxième semestre très fort, Afin de conférer les impulsions en poudre et d’aliments pour bé- anticipant un chiffre d’affaires nécessaires pour la conduite stra- bés Hochdorf, coté sur SIX, a an- Les trois nouveaux plus de 200 millions de francs millions un an plus tôt) et un chif- annuel entre 570 et 600 millions tégique et la gouvernance de noncé lundi la démission de son administrateurs proposés après que le titre a perdu 55% de fre d’affaires en baisse de 6,9% à de francs (600,5 millions en l’entreprise, un renouvellement responsable opérationnel (CEO) ZMP propose par conséquent à sa valeur en un an, malgré le re- 281,6 millions de francs, pénalisé 2017) et une marge EBIT de de l’organe en personnel est in- Thomas Eisenring, en fonction l’élection, à cette occasion, trois bond de 37% enregistré cette an- par la vente à perte, fin mai de la 5,8% à 6,5%, il publie le 10 dé- dispensable». depuis 2013. En accord avec le nouveaux membres, dont un née. De son côté, le groupe Emmi filiale lituanienne et par plusieurs cembre dernier une deuxième conseil d’administration, le res- nouveau président: Bernhard est valorisé à plus de 4,5 milliards facteurs non récurrents (affaires alerte sur ses résultats et n’anti- Retour sur la qualité ponsable cède sa fonction avec ef- Merki, membre depuis 2014 du de francs après un rebond du titre lucratives déficientes en Chine cipe plus qu’un chiffre d’affaires et l’image suisses fet immédiat mais reste à la dis- conseil d’administration du de 25% cette année. en raison d’un problème d’enre- de 540-570 millions et une marge Après avoir cherché à réduire sa position du groupe à titre de groupe EMS-Chemie et ancien gistrement de la marque et coûts EBIT de 3,5% - 5%. Ce que le dépendance à l’égard de la Suisse conseiller ou pour des projets spé- CEO du groupe glaronnais Nets- Deux alertes de démarrage de la nouvelle tour groupe a expliqué par des affaires en développant la production de cifiques. C’est Peter Pfeilschifter, tal (presses à injecter le plastique sur résultats en 2018 de pulvérisation pour la produc- de fin d’année plus faibles que lait pour nourrissons au sein de membre de la direction du groupe à haute vitesse 2003-13) ainsi que Le premier semestre 2018 s’était tion de lait en poudre mise en ex- prévu des Laboratoires Pharma- l’UE, Hochdorf avait acquis en et Managing Director, depuis un de 4B AG à Hochdorf. ZMP pro- soldé pour le groupe Hochdorf ploitation à Sulgen, en Thurgo- lys SA, ainsi que par une baisse 2014 la majorité de Uckermärker an, de l’unité Dairy Ingredients pose en outre à l’élection Jörg Ri- par une perte nette de 2,2 mil- vie, avec un peu de retard, en août des prix de la graisse lactique et Milch en Allemagne. Mais les qui assume la fonction de CEO boni - responsable des finances lions (après un bénéfice de 14 2018). du beurre en Europe. clients de Hochdorf, y compris le du groupe à titre intérimaire. (CFO) du groupe laitier Emmi groupe de distribution Pharmalys, Ce changement intervient alors jusqu’au 11 avril et ancien CFO Plus qu’une participation dans lequel Hochdorf avait pris la que l’actionnaire principal du des groupes Forbo, Sarna et Jel- financière pour ZMP majorité en 2016, ne l’entendaient groupe lucernois, la fédération moli - ainsi que Markus Bühl- Dans sa prise de position de ven- pas de cette oreille. Car le position- des producteurs de lait de Suisse mann, un exploitant agricole, dredi dernier, Thomas Oehen, le nement de leurs produits pour centrale ZMP, avec quelque membre de la direction et vice- président de ZMP Invest, ex- nourrissons misait résolument sur 14,5% des droits de votes, a pris président de ZMP qui, s’il est élu, plique que «Hochdorf n’est pour la qualité suisse. position vendredi pour «mettre représentera la centrale laitière nous pas seulement un investis- Ce qui a amené Hochdorf à un terme à l’évolution négative au sein du conseil d’administra- sement financier, l’entreprise est construire à grand frais une nou- de l’entreprise et conduire Hoch- tion de Hochdorf. ZMP propose aussi un client important pour velle unité de production d’ali- dorf à nouveau sur la voie du suc- de ne pas réélire au conseil d’ad- les producteurs de lait de Suisse ments nutritionnels pour bébés à cès» ainsi que le souligne ZMP ministration de Hochdorf le pré- centrale. A la suite des dévelop- Sulgen, en Thurgovie, et à prendre Invest dans un communiqué dif- sident actuel Daniel Suter ni trois pements de ces derniers mois, le contrôle du producteur de lait fusé vendredi. ZMP explique autres membres actuels. nous sommes arrivés à la convic- thurgovien Thur Milch Ring. Res- qu’après deux alertes sur les bé- ZMP qui n’est autre par ailleurs tion que le conseil d’administra- ponsable de la communication du néfices l’an dernier et plusieurs que l’actionnaire majoritaire d’un tion dans sa composition actuelle groupe Hochdorf, Christoph Hug discussions non satisfaisantes autre groupe lucernois coté sur n’est pas en mesure de maîtriser a indiqué hier mardi que le groupe avec le conseil d’administration SIX: le groupe Emmi. Hochdorf les défis grandissants de l’entre- prendrait position mercredi soir de Hochdorf, ZMP entend re- est quant à lui valorisé à un peu prise ni d’assumer les fonctions sur les exigences de ZMP. AMS: rachat des bonds convertibles jusqu’à 100 millions La Suisse, championne des dépôts Le fabricant autrichien de semi-conducteurs AMS va racheter des bonds convertibles pour un montant maximum de 100 millions de de brevets auprès de l’OEB dollars. L’objectif est d’abaisser les engagements liés à ce type d’em- prunts et d’améliorer la structure du capital, a précisé l’entreprise Avec un bond de 7,8%, elle enregistre la plus forte croissance des demandes de brevets sur les huit dernières années. cotée sur SIX. Le rachat s’étendra du 27 mars jusqu’au 30 décembre au plus tard, selon le communiqué. Le rachat concerne deux em- A l’aune de sa population, la nières années. Si la Suisse occupe devant Bâle-Ville (+3,7% en lois ont crû de 1,2% à 651. Le spé- prunts: l’un de 350 millions de dollars d’une durée de 5 ans avec un Suisse a représenté le pays ayant un rang honorable, «elle se dis- 2018, 12,4%). A eux seuls, ces cialiste zurichois de l’électrotech- coupon de 0,875% et l’autre de 600 millions d’euros avec une durée déposé le plus de brevets l’an der- tingue nettement des autres pays trois cantons sont à l’origine d’en- nique ABB occupe la 2e marche de 7 ans et un coupon de 0%. Les rachats interviendront au prix du nier auprès de l’Office européen d’Europe sur le plan des de- viron 40% des demandes de bre- du podium (571, +12,4%), la 3e marché dans le cadre d’un négoce hors-bourse et sur les places finan- des brevets (OEB). Ce dernier a mandes de brevets par million vets en provenance de Suisse au- revenant au groupe veveysan cières internationales. Citigroup a été chargée de l’opération. Le pro- reçu 7927 demandes helvétiques, d’habitants», souligne Antonio près de l’OEB (42% en 2017). Nestlé (382, -15,3%), numéro un gramme de rachat d’actions actuellement en cours n’est pas impacté un chiffre record en hausse de Campinos, le président de l’ins- Les cantons d’Argovie (10,4%, mondial de l’alimentation. No- par ces rachats. – (awp) 7,8% au regard de 2017. Au ni- titution, cité dans le communi- +0,7%) et de Neuchâtel (9,9%, vartis (305) se classe 4e. veau national, le canton de Vaud qué. +27,8%) arrivent respectivement RINGIER: participation au financement d’Airgreets fait toujours figure de champion, en 4e et 5e positions. Au niveau L’ECOLE POLYTECHNIQUE Ringier a participé via sa filiale Ringier Digital Ventures à un tour devant Zurich et Bâle-Ville. Vaud champion suisse européen, Vaud se hisse à la 15e FÉDÉRALE DE LAUSANNE de table de financement de la jeune pousse allemande Airgreets. Fon- Supérieure à la moyenne euro- Relativement à sa population, la position d’un classement dominé dée en 2016, l’entreprise d’outre-Rhin est spécialisée dans la location péenne, la croissance des de- Suisse est resté le plus grand dé- par les régions allemandes, la Ba- OBTIENT LA 14E PLACE. d’appartements de courte durée via des plateformes telles que Airbnb mandes de brevets venues de posant auprès de l’OEB avec le vière se classant première devant (Home Sharing Services). Airgreets sous-loue les appartements de Suisse a ainsi atteint son niveau chiffre record de 956 demandes l’Ile-de-France, la Rhénanie-du- Trois universités se distinguent personnes en déplacement fréquents via d’autres plateformes de lo- le plus élevé depuis 2010, écrit de brevets par million d’habitants Nord-Westphalie et la Baden aussi. L’Ecole polytechnique fé- cation en prenant en charge la gestion du loyer, de la communication l’institution établie à Munich en 2018, contre 884 un an plus Württemberg. dérale de Zurich obtient la 13e avec les sous-locataires et le nettoyage de l’objet loué, précise mardi dans son rapport annuel. Dans tôt. Suivent à bonne distance les En tête des secteurs les plus pro- place (80 demandes), son homo- la maison d’édition établie à Zofingue. L’entreprise est actuellement l’ensemble, cette dernière a récep- Pays-Bas, avec 416 demandes par lifiques en Suisse figure celui des logue lausannoise la 14e (66) et active dans six villes allemandes, à savoir Berlin, Munich, Düsseldorf, tionné pas moins de 174.317 de- million d’habitants, puis le Da- systèmes de mesure, avec 10% du l’Université de Zurich la 21e place Hambourg, Francfort et Cologne, ainsi qu’à Vienne. A la faveur de mandes de brevets en 2018, 4,6% nemark sur la troisième marche total des demandes de brevets. Il (55). l’investissement de Ringier, dont le montant n’est pas dévoilé, Air- de plus qu’en 2017. du podium (411). La Suède (403), est talonné par les technologies Le classement des entreprises est greets entend étendre ses services en Suisse, notamment à Zurich. Une nouvelle fois, les Etats-Unis l’Allemagne (332) et la Finlande médicales (9%), les solutions de lui dominé par Siemens (2493), La firme allemande gère actuellement près de 700 logements en sous- se sont révélés les plus actifs en (312) arrivent ensuite. La transports et d’emballages ainsi lequel a repris le premier rang au location. – (awp) matière de dépôts de brevet, les moyenne européenne se situe à que les machines, les appareils et géant chinois des équipements demandes américaines ayant re- 139 demandes par million d’ha- l’énergie et les autres biens de de télécommunications Huawei ZUR ROSE: rachat de Doctipharma au français Lagardère présenté le quart (25%) du total. bitants, contre 134 en 2017. consommation (7% tous trois) (2485), position que le conglo- Zur Rose s’est emparé de la pharmacie en ligne Doctipharma, spécia- Les pays de l’Oncle Sam devance A l’échelle du pays, le canton de des dépôts. La chimie, les biotech- mérat allemand n’avait plus oc- lisée dans les produits de santé et de soins pour le corps. La plateforme l’Allemagne (15%), le Japon Vaud demeure le plus dyna- nologies et la pharmacie en gé- cupé depuis 2011. En 3e place fi- était détenue jusqu’ici par le groupe français Lagardère, indique mardi (13%) et la France (6%). La Suisse mique auprès de l’OEB. Sa nèrent chacune 6%. gure le coréen Samsung, suivi de l’exploitant de pharmacies, pharmacien en ligne et grossiste en mé- suit au 5e rang (5%) avec la Chine. contribution au total des de- son compatriote LG, et de l’amé- dicaments thurgovien. Le prix d’achat n’est pas précisé. Sur Docti- Concernant l’Empire du Milieu, mandes helvétiques a grimpé à Roche premier de classe ricain United Technologies (Otis, pharma, près de 100 pharmacies partenaires commercialisent déjà l’OEB observe que les demandes 15,1% (+1,2% sur un an). Affi- Parmi les entreprises, Roche Pratt & Whitney, Hamilton plus de 15.000 produits, détaille le communiqué de Zur Rose. La pla- de brevets venues de Chine ont chant une vigoureuse croissance conserve la palme d’or pour la Sundstrand, Carrier). Roche ar- teforme sera intégrée ces prochains mois à son homologue espagnole progressé de 8,8%, soit leur plus annuelle de 7,3% Zurich (12,8% quatrième année consécutive. Les rive en 24e position, ABB en 35e PromoFarma, détenue par le groupe thurgovien. La filiale ibérique faible croissance sur les cinq der- des demandes) pointe au 2e rang, demandes du géant pharma bâ- et Nestlé en 49e. – (awp) de Zur Rose propose déjà 70.000 produits de santé et de soins pour le corps provenant de 5000 marques différentes et fédère 700 pharmacies et fabricants de produits pharmaceutiques. Il s’agit de la première pla- teforme de ce type pour l’Europe méridionale. – (afp)

ENTREPRISES mercredi 13 mars 2019 PAGE 7 Le cloud facturé à la consommation TRAJECTOIRES SIX: Romeo Lacher va quitter la présidence grâce à la start-up genevoise Hidora Le président de SIX Romeo La- cher quittera la présidence du groupe zurichois de services fi- INFORMATIQUE. La jeune entreprise a pour ambition de devenir l’acteur fort de l’hébergement flexible et local de Suisse romande. nanciers au plus tard lors de l’as- semblée générale de 2020. Com- me annoncé récemment, il doit SOPHIE MARENNE la barrière DevOps afin qu’ils nir l’acteur fort du cloud local. accéderàlaprésidencedugestion- puissent ensuite optimiser leurs «Nos atouts pour atteindre cet ob- naire de fortune Julius Bär. D’ici Payer uniquement ce qui est réel- coûts de développement. jectif: une qualité swiss made, son départ de SIX, qui chapeaute lement consommé: cette formule Au sein des frontières une solution efficace, un prix rai- la Bourse suisse, il continuera à existe déjà en téléphonie mobile suisses sonnable et un support informa- accompagner la transformation ou pour les factures d’électricité. tique de proximité, non assuré du groupe, déjà bien avancée, an- Et pourquoi pas au niveau de Les données sous la houlette par un call center à l’étranger.» nonce mardi un communiqué. A l’hébergement sur des serveurs? d’Hidora sont hébergées dans Autre avantage: son interface en moyen terme, M. Lacher se C’est le principe qui guide les ac- l’un des plus grands data center ligne qui permet à la clientèle de concentrera entièrement sur ses tivités de la plateforme cloud ge- du pays. Sis à Gland et géré par se connecter, de commander ses fonctions chez Julius Bär. – (awp) nevoise Hidora, dirigée par Mat- l’entreprise Safe Host, ce centre serveurs et de les utiliser, en toute thieu Robin. de données bénéficie du niveau indépendance. CISEL: Pascal Soris Ce jeune entrepreneur a précé- de sécurité Tier IV. A la différence La prochaine étape dans le déve- au conseil d’administration demment construit sa carrière en des prestataires d’origine améri- loppement d’Hidora serait d’im- L’entreprise fribourgo-vaudoise tant qu’informaticien, adminis- caine, Hidora présente l’avantage planter un bureau en Suisse alé- Cisel Informatique renforce son trateur système puis gestionnaire de ne pas être soumis au Patriot manique, d’ici un an ou deux. conseil d’administration avec l’ar- de projets dans une grande firme Act, la loi américaine qui permet Actuellement, les six collabora- rivée de Pascal Soris. Ce dernier de trading notamment. Il a eu aux services de sécurité d’accéder teurs de l’équipe gèrent plus de apporte son expérience dans le l’idée de fonder sa société en MATTHIEU ROBIN. «Je désirais apporter un service cloud tel que aux données informatiques des 170 clients. Ceux-ci ont de mul- conseil aux entreprises et les pres- voyant un grand nombre d’en- celui d’Amazon, en version helvétique et à un prix attractif.» entreprises sans leur autorisation, tiples profils: de la start-up, à tations de services informatiques, treprises suisses se tourner vers ni au Cloud Act qui autorise les l’agence web en passant par la a précisé Cisel mardi soir. La so- des hébergeurs américains par forces de l’ordre des Etats-Unis à grande ONG jusqu’au client ciété a été fondée en 1974 par manque d’alternatives. «Je dési- ment pour les ressources qu’ils plifie la mise en place de leur ap- consulter les données électro- bancaire. Groupe E, Romande Energie et rais apporter un service cloud tel utilisent vraiment.» Avec ce sys- plication ou de leur site web, car niques stockées à l’étranger. Outre les entreprises de Genève, EOS (Alpiq). L’an dernier, Ro- que celui d’Amazon Web Ser- tème, la jeune pousse affirme ils ne doivent pas s’appuyer sur «Nous proposons donc une tech- Lausanne, Fribourg, Neuchâtel mande Energie et Groupe E ont vices, en version helvétique et à leur faire économiser jusqu’à des experts.» nologie de type américaine mais ou Zurich, la firme genevoise cédé leurs participations de 45% un prix attractif.» 67% de leur facture d’héberge- Le tout se déploie dans des conte- sous l’ombrage de la loi suisse sur touche des sociétés de tous les chaque fois à la direction. Cisel Le concept: une facturation à la ment. «Nous arrivons à être neurs virtuels légers et flexibles la protection sur les données», coins du monde grâce à son por- réalise un chiffre d’affaires an- consommation. L’univers numé- concurrentiels face à Amazon appelés Dockers. Matthieu Robin souligne-t-il. tail en ligne, même jusqu’en Aus- nuel de 19 millions de francs avec rique des entreprises a changé: Web Services, Microsoft Azure commente: «Ils nous permettent Hidora a pour ambition de deve- tralie. 80 collaborateurs. – (awp) elles ont besoin de davantage de et Google Cloud Platform», de moins consommer de proces- flexibilité dans l’utilisation des ajoute-t-il. seur, mémoire vive et disque dur. serveurs. Elles tendent à les mo- Ainsi, nous pouvons mutualiser Avis financier [email protected] biliser pour le développement de Le DevOps en étendard plus de conteneurs sur un serveur logiciels, d’applications ou de pro- La technologie privilégiée par le physique. C’est là que nous fai- jets sur de courtes périodes. «Or, jeune entrepreneur est celle de sons des économies, par rapport aujourd’hui, elles doivent encore Jelastic Cloud: une compagnie au modèle d’hébergement clas- signer des contrats d’un, deux ou américaine qui appuie plus de sique.» trois ans, auprès d’un grand 60 fournisseurs d’hébergement Créée en 2016, la société fait groupe. Ces offres sont excessi- dans le monde entier grâce à sa maintenant preuve d’une belle PSP Swiss Property SA, Zoug vement chères et très captatrices», technologie à la tarification croissance, de 12 à 25% par mois. explique-t-il. adaptative. «La solution de ce A ses débuts, elle se concentrait Convocation à l’assemblée Celui qui est CEO et fondateur partenaire est orientée DevOps: sur le volet “hosting”. «Peu après, est convaincu que l’avenir des une philosophie professionnelle nous avons remarqué que le bas- générale ordinaire services informatiques, c’est la qui prône l’ouverture d’esprit sin romand avait besoin d’aide souplesse: des contrats ponctuels entre les administrateurs sys- pour migrer vers ces nouvelles et sans engagement, pour tèmes et les développeurs. Ainsi, technologies. Nous avons ajouté quelques heures, jours, semaines ils déploient facilement leurs une corde à notre arc avec des ac- Jeudi, 4 avril 2019, 15h00 ou mois. «Notre offre permet à projets sur cette interface, sans tivités de consultance.» Bien au- nos clients d’utiliser des serveurs avoir des connaissances pro- delà du seul hébergement, Hi- au Lake Side, Bellerivestrasse 170, 8008 Zurich à l’heure. Puis ils paient seule- fondes en la matière. Cela sim- dora soutient ses clients à passer (ouverture des portes à 14h00) Un dispositif ZWEIFEL: croissance annuelle de 6% Ordre du jour pour les drones Le producteur de chips Zweifel Pomy-Chips a enregistré l’an dernier à Genève une croissance de quelque 6% pour générer un chiffre d’affaires de 1 Rapport d’activité annuel, comptes annuels et comptes consolidés 2018, rapports des réviseurs 227,8 millions de francs. Le groupe argovien se félicite d’avoir ainsi 2 Vote consultatif sur le rapport de rémunération 2018 ESPACE AÉRIEN. Avec leur atteint un nouveau record à l’occasion du jubilée de ses soixante ans 3 Affectation du bénéfice résultant du bilan 2018 et des réserves statutaires et réglementaires issues du multiplication, la gestion de l’uti- d’existence. «Nous avons à cet égard été appuyés par la météo estivale lisation de l’espace aérien par les idéale, par des promotions spécifiques, notamment en lien avec la bénéfice, paiement du dividende drones est devenue une question Coupe du monde de football, ainsi que par nos diverses nouveautés», 4 Décharge aux membres du conseil d’administration et de la direction générale brûlante. Skyguide et la société souligne le directeur général Roger Harlacher, cité dans le compte- 5 Elections des membres du conseil d’administration AirMap ont annoncé le déploie- rendu publié hier. Les effectifs ont été étoffés de 3,5% et comprenaient 6 Election du président du conseil d’administration ment, à titre d’essai, d’un dispo- fin décembre 383 collaborateurs. La société familiale consacre par ail- 7 Elections des membres du comité de rémunération sitif d’autorisations et de notifi- leurs un budget de plus de 40 millions de francs à la modernisation 8 Approbation du montant global maximum des rémunérations du conseil d’administration jusqu’à cations de vol de ces petits engins de son outil de production, la rénovation de ses surfaces administratives à Genève et à Lugano. et la construction d’un centre pour les visiteurs, dont l’inauguration l’assemblée générale ordinaire 2020 Pendant la phase de test, les opé- est prévue pour cet automne. – (awp) 9 Approbation du montant global maximum des rémunérations de la direction générale pour l’exercice 2020 rateurs de drones sélectionnés 10 Election de l’organe de révision pourront demander une autori- FOIRE DE FRIBOURG: cessation de l’activité 11 Election du représentant indépendant sation automatisée et manuelle La Foire de Fribourg tire la prise. La manifestation, rebaptisée La Can- de survoler les deux espaces tonale pour marquer son ambition, est touchée, à l’instar d’autres Texte intégral de la convocation contrôlés par Skyguide dans la comptoirs, par la morosité qui affecte le secteur du commerce de détail. Le texte intégral de la convocation à l’assemblée générale, accompagné des propositions du conseil ville de Lugano et le canton de L’édition 2020 de la Foire de Fribourg n’aura en conséquence pas lieu, d’administration concernant les points de l’ordre du jour, est publié dans la Feuille officielle suisse du Genève. Ce service se base sur ont fait savoir les organisateurs. La décision d’arrêter a été prise par commerce no 50 du 13 mars 2019 et consultable sous www.psp.info. l’expérience acquise aux Etats- le conseil d’administration de l’événement. La question de la poursuite Unis. Ces essais permettront de de l’activité se posait depuis la dernière édition en octobre dernier. Rapport annuel recueillir des informations cru- Celle-ci avait accusé une baisse de fréquentation à 66.000 visiteurs, Le rapport annuel avec les rapports des réviseurs, y compris le rapport de rémunération vérifié par les ciales auprès d’utilisateurs, a fait contre 75.000 lors de la précédente édition, et bien loin des scores réviseurs, peut être consulté par les actionnaires à partir de ce jour au siège de la société à Zoug, savoir l’entreprise de contrôle aé- d’antan. Les organisateurs déplorent encore notamment la disparition Kolinplatz 2, ainsi qu’au siège de PSP Group Services SA à Zurich, Seestrasse 353, et sous www.psp.info. rien. Le but sera ensuite de garan- globale des foires commerciales généralistes et le manque de soutien tir le fonctionnement et la fiabi- des districts du canton. Ailleurs en Suisse, plusieurs foires embléma- Envoi des documents lité du système, dont la mise en tiques ont décidé de cesser leur organisation. Le Comptoir suisse, à La convocation à l’assemblée générale, accompagnée des propositions du conseil d’administration service est prévue en juin. – (ats) Lausanne, et la Muba, à Bâle, ont connu récemment leur ultime édition. concernant les points de l’ordre du jour, ainsi qu’un extrait du rapport annuel («2018 Short report») En revanche, la Foire du Valais rencontre un phénomène inverse avec et un bulletin-réponse, seront envoyés par la poste aux actionnaires ayant droit de vote. une fréquentation record inscrite en octobre dernier. – (ats) Droit de participation et registre des actions Les actionnaires qui sont inscrits au registre des actions avec droit de vote le lundi 1 avril 2019, 17h00, (date de référence) sont autorisés à participer à l’assemblée générale. Le registre des actions sera actualisé jusqu’au 1 avril 2019, il sera ensuite fermé du 2 avril 2019 au 4 avril 2019 inclus. PSP Swiss Property SA Zoug, le 13 mars 2019 Au nom du conseil d’administration Le président, Luciano Gabriel

PAGE 8 mercredi 13 mars 2019 ENTREPRISES Infiniti Dukascopy veut gagner des clients quittera l’Europe avec sa cryptomonnaie ouverte à tous occidentale BANQUE. Avec le «Dukascoin», l’établissement lance son opération séduction. Le jeton DUK+ est accessible aux plus petits clients dans le monde entier. AUTOMOBILE. La marque premium de Nissan se MATTEO IANNI ANDRE DUKA. CEO de Dukascopy Bank. «Nous ne cherchons pas Le JPM Coin est un instrument émotionnellement. Bien qu’elle restructure et va se retirer à lever des fonds en émettant notre propre cryptomonnaie.» de règlement destiné aux parte- puisse sembler conservatrice, du Vieux Continent en 2020 La Suisse se veut leader dans le naires et clients de JP Morgan. Il c’est un excellent environne- pour se concentrer sur ses monde des cryptodevises. De- comme le «Far West». Ceci peut Par rapport aux bitcoins cash, est lié à l’USD avec une valeur ment pour lancer et démarrer de marchés les plus porteurs. puis le 28 février, Dukascopy être dit de l’industrie des crypto- fixe, de sorte qu’il n’a pas de vo- nouveaux projets. La ville elle- Bank, basée à Genève, a lancé le monnaies en général. Par consé- ether, litecoin et ripple, latilité. Considérant les déclara- même semble vraiment ouverte Infiniti a annoncé hier une re- «Dukascoin», la première cryp- quent, nous n’avons pas l’inten- tions passées de leur CEO, je ne aux nouvelles solutions et fait structuration de ses opérations tomonnaie émise par une tion d’être comme les autres ICO, quelles sont les différences? pense pas que le JPM Coin de- preuve d’une approche inno- dans le but de stimuler une crois- banque régulée. Fondé en 2004, le concept est différent à bien des vrait être considéré comme une vante face aux nouveaux défis sance rentable en Amérique du l’établissement a, en fait, de- égards, de même que les objectifs. Nous pensons que notre jeton a cryptomonnaie, mais plutôt auxquels le secteur financier fait Nord et en Chine. Conséquence: mandé une licence bancaire en Plus importants encore, nous ne tous les avantages des cryptode- comme une solution interne face. Son caractère international la marque premium de Nissan, 2008 et l’a obtenue en 2010. Du- cherchons pas à lever des fonds vises mentionnées. En revanche, pour faciliter les transactions de et sa culture locale de respect, de qui possède des équipes à Rolle kascopy Bank fournit principa- en émettant notre propre crypto- notre jeton a quelque chose que la banque. Il ne sera pas accessible politesse et d’innovation ont (Vaud), se retirera d’Europe oc- lement des services de négoce sur monnaie. Au contraire, notre idée ces cryptomonnaies n’ont pas, au grand public et il sera basé sur amené la place financière de Ge- cidentale en 2020. Ce qui entraî- les devises, les métaux précieux, est de distribuer des jetons gra- par exemple la transparence, avec une blockchain privée opérée par nève à devenir un centre de pre- nera l’arrêt de la production de la les CFDs sur des actions indivi- tuitement à toute personne ou- des contrôles anti-blanchiment la banque où personne, à l’excep- mier plan pour les nouvelles op- Q30 et de la QX30 sur le site de duelles, sur des indices, sur des vrant un compte à la banque. En bancaires standards; la sécurité tion de JP Morgan, ne pourra ac- portunités, spécialement pour la fabrication de Sunderland, au matières premières y compris des fait, nous récompensons chaque parce que lorsque les Dukascoins céder. finance. Royaume-Uni, mi-2019. Soft Commodities et sur des obli- client ouvrant un compte auprès sont dans la banque ils bénéfi- La principale différence est que Le secteur bancaire est en muta- Ce plan de restructuration n’aura gations. de la banque en lui versant 5 Du- cient du système de garantie des notre Dukascoin n’est pas limité tion et Genève est prête à relever par contre «aucune incidence sur Ce n’est qu’en 2018 qu’elle a kascoins en guise de remercie- dépôts; et la fiabilité parce que les en termes d’accès, de public cible ce défi comme elle a déjà su le la poursuite des opérations d’In- commencé à se spécialiser sur la ment de contribuer positivement clients opèrent dans le cadre ban- ou de situation géographique. En faire par le passé. D’une manière finiti en Europe de l’Est, au clientèle de détail en ouvrant des à l’expansion de Dukascopy caire suisse strict. De plus, nos je- contraste du JPM Coin, le DUK+ générale, la Suisse a une lon- Moyen-Orient, en Asie et en comptes courants mobiles pour Bank. Le fait que ce jeton soit tons sont offerts dans un environ- est disponible dans le monde en- gueur d’avance par rapport aux Océanie», indique la marque une clientèle Internet internatio- émis par une banque suisse de- nement bancaire incluant tous tier pour toute personne, même autres juridictions et ceci peut se dans un communiqué. nale. La même année, la banque vrait rassurer les clients concer- les services bancaires dont un pour les plus petits clients. Le je- voir dans la réglementation Dans le cadre du plan, Infiniti a commencé à offrir une solution nant la sécurité, la transparence client peut avoir besoin, tels que ton a véritablement été conçu adoptée par la FINMA en ma- veut électrifier son portefeuille de gestion de patrimoine. et la garantie par rapport à la mul- les virements bancaires, les pour la clientèle de détail et non tière de cryptos. d’ici 2021 et cessera d’offrir du Aujourd’hui, la banque gene- titude d’ICO incertaines émises comptes multidevises, des taux pour les institutionnels. Toute- diesel. La société mettra davan- voise a donc décidé d’innover son sur le marché. de change exceptionnels, des so- fois, nous prévoyons que dans Quelles sont les perspectives tage l’accent sur sa gamme de portefeuille en lançant sa propre L’objectif est d’intégrer notre lutions d’investissement, la ges- une perspective à long terme, no- SUV en Amérique du Nord, in- cryptomonnaie. Entretien avec cryptomonnaie dans l’infrastruc- tion de fortune, et bien d’autres. tre jeton deviendra intéressant à long terme du Dukascoin? troduira cinq nouveaux véhi- Andre Duka, CEO de Duka- ture bancaire standard et d’en aussi pour les clients institution- cules en Chine au cours des cinq scopy Bank. faire un service complémentaire Votre annonce fait échos nels. Une autre banque, au Japon, Je voudrais éviter toute spécula- prochaines années, travaillera à utile, ce que les autres n’ont pas la Mizuho Bank, a lancé sa propre tion sur l’avenir. Néanmoins, il l’amélioration de la qualité des Votre annonce sur l’émission réussi. à JPMorgan qui lance aussi cryptomonnaie. Mais encore, sa n’y a pas de différence entre le ventes et de la valeur résiduelle, solution est limitée géographi- fait de vendre des cryptodevises et réalisera davantage de syner- du Dukascoin a fait beaucoup sa propre cryptomonnaie. quement à un marché spécifique en échange d’unités de monnaie gies avec Nissan. au Japon. Ce jeton est appelé «sta- et de les échanger contre des uni- Infiniti a son siège à Hong Kong de bruit. Néanmoins, dans Cela dit, les grandes banques ble coin», est lié au Yen et ne se tés de travail. et est présente sur 50 marchés dans prête pas à la spéculation. Dans notre cas particulier, cette le monde entier. La marque a été un contexte où l’effervescence n’utiliseront pas le JPM Coin. unité de travail représente l’effort lancée en 1989. Sa gamme d’au- Vous êtes la première banque déployé par le client pour ouvrir tomobiles est actuellement fabri- des cryptomonnaies semble Qu’en sera-t-il du Dukascoin? un compte bancaire suisse. Ce tra- quée dans des usines au Japon, aux suisse à créer sa propre vail est significatif. In fine, le mar- États-Unis, au Royaume-Uni et s’être calmée, n’avez-vous ché déterminera la valeur de cette en Chine. – (SG) cryptomonnaie. Encore plus unité de travail. Mon opinion est pas peur d’être en retard? que cette unité de travail peut être Code41 lance surprenant, vous n’êtes pas basés évaluée entre 22,72 francs et son propre Nous n’avons pas peur d’être en 56,85 francs. Cela nous donne mouvement retard, car nous sommes la pre- dans la «Crypto Valley» à Zoug, une estimation de prix que nous horloger mière banque strictement régle- jugeons confortable pour le mar- mentée à faire sa propre ICO. Les mais à Genève. Selon vous, ché entre 4,6 francs et 11,3 francs HORLOGERIE. La marque hor- règles du marché sont claires: le par Dukascoin. Mais encore une logère lausannoise Code41 lan- premier à se lancer mérite une ré- quelles seront les répercussions fois, ce n’est pas mon rôle de dire çait hier les précommandes pour compense et nous croyons que où ira le marché, le marché le dira ce qu’elle appelle le projet X41, nos efforts seront récompensés pour la place financière lui-même. «le premier mouvement manu- par le marché et définitivement facture communautaire», destiné nous serons suivis par d’autres genevoise? «à démocratiser la Haute Horlo- banques dans le futur. gerie». Le prix de lancement est L’un des problèmes clés du mar- Genève est «notre maison» à la- de moins de 4000 euros. Pour ar- ché des ICO est qu’il a évolué quelle nous sommes dévoués et river à ce prix, la marque distri- reconnaissants, liés pas seule- bue en direct et assure être trans- ment physiquement, mais aussi parente sur ses coûts. La société a été fondée en 2016 Pénalisées après leur congé maternité par le designer horloger Claudio D’Amore, passé par Tag Heuer BANQUE. Les bonus de certaines employées d’UBS ont été revus à la baisse sur le long terme lors de leur retour au travail. ou Montblanc. Selon Le Temps, la société emploie désormais dix STÉPHANIE GIROUD DENISE CHERVET. les employées ont constaté une encore été renforcés l’an passé», un plutôt que de risquer de se personnes pour un chiffre d’af- «La répartition des bonus réduction de leur prime annuelle explique la banque. faire mal voir et de perdre davan- faires de 4,5 millions de francs Plus d’une douzaine de femmes n’est pas transparente.» en fonction de leur mois d’ab- UBS n’indique pas combien de tage», explique Denise Chervet, l’an dernier (2 millions en 2017). de l’unité de gestion de fortune sence. Par la suite, leur salaire au personnes ont été concernées par directrice de l’ASEB. Le projet X41 dit atteindre les d’UBS en Suisse ont été pénali- UBS offre un congé maternité rendement n’a pas été établi à son cette problématique, mais «en- Toutefois, la répartition des 90% de «swiss made». La société sées en matière de bonus après pouvant aller jusqu’à 210 jours. niveau précédent mais il a été courage toute personne qui aurait primes entre femmes et hommes collabore notamment avec la Ma- avoir eu des enfants, selon un ar- Une fois de retour aux affaires, revu à la baisse, indique le FT. l’impression que sa rémunération serait loin d’être équitable. La der- nufacture Timeless à Courfaivre, ticle du Financial Times. A leur Dans de nombreux cas, trois ans a été pénalisée suite à une mater- nière enquête salariale de l’asso- spécialisée dans la conception, retour au travail, elles ont dû faire plus tard voir plus, il n’avait tou- nité de contacter son service des ciation, datant de 2017 et menée l’industrialisation et le montage face à une réduction d’au moins jours pas retrouvé le niveau at- ressources humaines, jusqu’à ses auprès de 4800 employés de des mouvements mécaniques. 30% de leur prime. teint avant le congé maternité. plus hauts responsables si néces- banque, révélait une différence Les premières livraisons auront Le journal britannique cite le cas Contacté le géant bancaire ex- saire. Chaque cas annoncé sera de 17% entre le bonus médian des lieu à partir de décembre pro- d’une femme qui a eu quatre en- plique que les cas évoqués par le analysé très précisément et la cadres hommes (12.000 francs) chain. – (awp) fants et dont le bonus a été réduit FT ne correspondent pas à la po- banque s’engage à corriger tout et celui des femmes (10.000 après chaque congé maternité. litique et la volonté d’UBS. «Chez écart qui serait constaté.» francs). «Cet écart est énorme», «Une fois enceinte, on ne rattra- UBS, dans le processus de rému- De son côté, l’Association suisse commente Denise Chervet. pera plus jamais ses collègues nération, la thématique du congé des employés de banque (ASEB) Dans les activités financières et masculins par rapport à la car- maternité est appréhendée de fa- n’a pas été contactée par des em- d’assurance, la part inexpliquée rière construite avant d’avoir eu çon proactive et systématique. Il ployées d’UBS à propos des bo- des différences salariales entre des enfants», explique une em- s’agit en particulier de détermi- nus. «La répartition des bonus femmes et hommes est de 30,6%, ployée d’UBS au FT. Cette pra- ner si des cas de différences exis- n’est pas transparente et l’on re- selon les chiffres de l’OFS, qui in- tique aurait poussé des femmes tent et, cas échéant, de corriger çoit peu de plaintes à ce sujet car cluent les bonus, publiés début à quitter la banque. ces différences. Ces processus ont les femmes préfèrent en recevoir 2019.

ENTREPRISES mercredi 13 mars 2019 PAGE 9 Les B737 MAX frappés par Renault renonce à la présidence de Nissan une avalanche d’interdictions AUTOMOBILE. C’est une victoire pour le patron exécutif de TRANSPORT AÉRIEN. L’Agence européenne de sécurité aérienne a fermé tout son espace aux modèles incriminés. Nissan, Hiroto Saikawa, qui a salué une étape importante. Les accidents de Boeing 737 KEYSTONE best seller de Boeing, le 737. Une nouvelle gouvernance, le les pouvoirs seraient concentrés MAX ont mis un coup de projec- Pour faire évoluer son 737, président de Renault qui renonce aux mains d’un seul homme. teur sur des dispositifs essentiels BOEING. L’action de l’avionneur a chuté à la Bourse de New York. l’avionneur américain a installé à briguer la tête de Nissan: l’Al- Finies les «opaques» sociétés néer- au pilotage de ces avions de der- En deux jours, le titre a cédé 11,1%, à 375,47 dollars. des moteurs plus puissants donc liance franco-japonaise a pris «un landaises, Renault-Nissan BV et nière génération, tel que le sys- plus lourds. nouveau départ», sous le regard Nissan-Mitsubishi BV, censées tème de stabilisation dit der les pilotes à maintenir l’avion ou de l’atterrissage; lorsque les «Ils sont positionnés un peu en lointain de son bâtisseur Carlos jusqu’ici symboliser le partena- «MCAS», visé par les autorités dans une assiette» appropriée, volets (aérofreins) sont rentrés avant sur l’appareil par rapport à Ghosn, désormais persona non riat, mais servant en réalité les in- américaines qui demandent sa c’est-à-dire une trajectoire sûre, (également au décollage) ou dans ceux qui étaient sur l’ancienne grata. Oubliant les tensions de ces térêts personnels de Carlos modification. résume Michel Merluzeau, ex- certains virages trop marqués. génération d’avion», poursuit M. derniers mois, les dirigeants des Ghosn, accusent ses détracteurs. Les 157 passagers et membres de pert aéronautique chez AirIn- A l’inverse, il se désactive quand Merluzeau. deux constructeurs ont présenté Désormais l’Alliance sera gou- l’équipage d’un vol d’Ethiopian sight. l’angle d’attaque est suffisam- Il a donc fallu modifier légère- un front uni mardi au siège de vernée par un nouveau conseil Airlines sont morts dimanche Il s’active lorsque l’angle d’at- ment retombé ou si le pilote le dé- ment le design de l’avion tout en Nissan à Yokohama, arborant un opérationnel, même si RNBV quelques minutes après le décol- taque, soit le degrés d’inclinaison connecte. le protégeant d’un risque plus grand sourire, posant main dans continuera à exister en support. lage. Fin octobre, c’est un Boeing de l’appareil, est un peu élevé et Ce système est nouveau sur la fa- élevé de décrochage, explique un la main et faisant assaut d’ama- M. Senard va certes prendre la 737 MAX 8 de la compagnie in- que le pilote automatique est dés- mille des moyens courriers 737 autre expert aéronautique qui a bilités. tête de cette instance, mais les dé- donésienne Lion Air qui s’était, activé comme lors du décollage MAX, version remotorisée du requis l’anonymat. Renault, et indirectement l’Etat cisions seront validées avec les lui, abîmé en mer de Java tuant «Afin de contrer cette caractéris- français actionnaire, ont de fait autres membres: le directeur gé- 189 personnes, également peu tique fâcheuse, le MCAS a été dé- accepté de céder la présidence de néral de Renault, Thierry Bol- après avoir décollé. veloppé», ajoute-t-il. Nissan, une importante conces- loré, le patron exécutif de Nissan, Cela a conduit l’Agence euro- Il s’agit de mesurer l’angle d’at- sion de nature à apaiser les frus- Hiroto Saikawa, et le PDG de péenne de sécurité aérienne taque à l’aide d’une sonde («An- trations au sein du constructeur Mitsubishi Motors, Osamu Ma- (AESA) et d’autres autorités dans gle of attack»- AOA) et, pour évi- japonais. suko, tous présents à la tribune le monde à suspendre les vols de ter un décrochage de l’appareil, «Je ne demanderai pas à présider mardi. ces appareils, une décision rare. de mettre l’avion en «piqué». En Nissan, je serai candidat au poste En revanche, pas question de tou- Les autorités américaines ont de- aviation, cette manoeuvre sert à de vice-président», a déclaré à plu- cher aux participations croisées mandé des modifications de cer- reprendre de la vitesse pour s’éloi- sieurs reprises le président du régissant l’alliance depuis sa nais- tains systèmes mais n’ont pas, gner du risque de décrochage fa- groupe au losange, Jean-Domi- sance en 1999. pour l’heure, cloué au sol les 737 tal. Les premiers éléments de l’en- nique Senard, lors d’une confé- L’accord dit «Rama» (Restated Al- MAX. quête sur l’accident du 737 MAX rence de presse au siège de Nissan liance Master Agreement), qui Le MCAS (Manoeuvering Cha- 8 de Lion Air ont fait apparaître à Yokohama (banlieue de Tokyo). définit les rapports entre Renault racteristics Augmentation Sys- qu’une des deux sondes d’inci- «Je me dois d’être à la hauteur de et Nissan, ne sera pas modifié: «il tem) «est un système qui permet dence AOA était tombée en ma réputation de diplomate», a- reste en place tel qu’il est», a as- d’optimiser le profil de vol et d’ai- panne. – (afp) t-il glissé. suré M. Senard, réfutant tout pro- C’est une victoire pour le patron blème concernant l’actionnariat. Volkswagen met résolument exécutif de Nissan, Hiroto Sai- Renault détient 43% de Nissan le cap sur la voiture électrique kawa, qui a salué «une étape im- qui en retour possède 15% de Re- portante». nault, mais sans droit de vote, une L’alliance sera «basée sur le répartition qui apparaît déséqui- consensus, nous avancerons en librée aux yeux des Japonais étant d’accord», a-t-il souligné, lui compte tenu des performances qui ne voulait surtout pas que se de Nissan comparées à celles de reproduise une situation où tous Renault. – (afp) AUTOMOBILE. Le constructeur table sur la vente de 22 millions d’unités en 10 ans, 7 millions de plus que projeté jusque-là. DEUTSCHE BANK: dans le viseur de la justice US Deutsche Bank fait face à un nouveau front juridique aux Etats-Unis, Le constructeur automobile WLTP, qui ont semé la pagaille président du comité d’entreprise, En Allemagne, un procès géant la procureure de l’Etat de New York, Letitia James, ayant sommé la Volkswagen, sous la pression de dans les chaînes de production – Bernd Osterloh, est monté au cré- d’actionnaires est en cours et un banque allemande de lui fournir des documents sur le financement nouvelles réglementations euro- un «cauchemar logistique», selon neau la semaine dernière contre autre se profile après une requête de projets liés à Donald Trump, a indiqué une source proche du dossier. péennes, a revu fortement à la le directeur financier Frank Wit- le projet de la direction qui me- groupée rassemblant déjà plus de Elle s’intéresse tout particulièrement aux demandes de prêts et lignes hausse mardi son objectif de ter. «On aurait certainement pu nace, selon lui, de supprimer 410.000 clients. de crédit octroyées par la banque à la Trump Organization. L’argent ventes de voitures électriques, un faire mieux», a ajouté M. Diess à 5000 à 7000 emplois supplémen- Incertitudes en question était destiné au financement de projets comme les hôtels Trump à Washington, Miami et Chicago, selon la source. – (afp) tournant majeur qui nécessite de ce sujet. taires. lourds investissements au détri- Le bénéfice opérationnel est resté L’électrification conduira inévi- Pour 2019, le groupe anticipe ment de sa rentabilité à court quasi stable, à 13,9 milliards d’eu- tablement à des suppressions une progression de 5% du chiffre EDP: cession des actifs pour investir dans l’énergie verte terme. ros, tandis que le bénéfice net du d’emplois, a indiqué Herbert d’affaires mais s’attend à «des Energias de Portugal (EDP) prévoit de céder plusieurs actifs afin de Confronté aux limites strictes groupe a augmenté de 6%, à Diess, tout en ajoutant qu’«il n’y conditions de marché toujours financer la moitié de son plan de développement dans les énergies re- d’émissions de CO2 à partir de 12,15 milliards, sur fond de pro- aura(it) pas de licenciements.» difficiles». Le marché chinois en nouvelables, qui s’élève à 12 milliards d’euros d’ici 2022, a annoncé 2020, le premier constructeur gression du chiffre d’affaires et Volkswagen entretient d’ailleurs particulier, importante source de mardi le groupe électricien. Le groupe portugais a décidé d’accélérer mondial a annoncé qu’il comptait d’effets financiers. des «discussions avancées» avec croissance, ralentit: comme aux son «programme de rotation d’actifs», qui lui rapportera quelque 4 introduire sur le marché 70 mo- Sur l’exercice passé, la marge opé- Ford sur une coopération dans la Etats-Unis, les ventes de voitures milliards d’euros, et céder dans les prochains mois des participations dèles électriques d’ici 2028, vingt rationnelle de la marque phare voiture électrique et autonome, neuves devraient y stagner en jugées non stratégiques, notamment des centrales thermiques au Por- de plus que prévu initialement. VW est passée avec 3,8% sous a-t-il précisé. Les deux construc- 2019. – (afp) tugal et en Espagne, pour plus de 2 milliards d’euros. – (afp) «La mobilité électrique est le seul l’objectif des 4% minimum et teurs ont déjà annoncé en janvier moyen pour remplir les objectifs loin des 6% visés d’ici 2022. Et le la construction commune de environnementaux», a déclaré le «premium» baisse aussi: 7,9% fourgons et pick-up. Avis financier [email protected] patron du groupe, Herbert Diess, chez Audi contre 8,5% en 2017; lors de la conférence annuelle. et 17,4% contre 18,5% chez Por- Dieselgate «L’objectif est de rendre le groupe sche. Résolument tourné vers le futur, neutre en émissions de CO2 d’ici Pour assumer la charge de 44 mil- Volkswagen reste lesté par son Paiement du dividende 2050.» Volkswagen table désor- liards d’euros d’investissements passé: comme en 2017, le résultat mais sur la vente de 22 millions d’ici 2023 dans l’électrique et la de 2018 a été terni par 3,2 mil- /·DVVHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH GH QRWUH VRFLpWp HQ GDWH GX PDUV D GpFLGp OH de voitures électriques en 10 ans, voiture autonome, «nous devons liards d’euros de charges faisant 7 millions de plus que projeté faire des progrès dans l’efficacité suite au «dieselgate». Au total, l’af- SDLHPHQW SRXU O·H[HUFLFH GX GLYLGHQGH FL DSUqV jusque-là. et la performance dans tous les faire aura coûté près de 29 mil- &+) SDU DFWLRQ DX SRUWHXU GH 9DOHXU 1RPLQDOH &+) SDLHPHQW QHW FRQWUH UHPLVH GX «Volkswagen changera radicale- domaines», a indiqué M. Diess, liards d’euros au constructeur, qui &+) FRXSRQ QR VHUD YHUVp GLUHFWHPHQW VXU OH ment», a promis M. Diess, qui cité dans un communiqué. a admis en 2015 avoir truqué 11 SDU DFWLRQ QRPLQDWLYH GH 9DOHXU 1RPLQDOH &+) veut armer le constructeur face En décembre, Volkswagen a an- millions de véhicules. La majorité aux concurrents américains noncé 3 milliards d’euros d’éco- de cette somme a été versée aux FRPSWH GpS{W Tesla, Google et autres construc- nomies pour sa marque VW, en Etats-Unis. En Allemagne, deux teurs chinois. plus d’un programme déjà en amendes pour un total de 1,8 mil- /H YHUVHPHQW H[HPSW GH IUDLV VHUD HIIHFWXp j SDUWLU GX PDUV DSUqV GpGXFWLRQ GH GH O·LPS{W DQWLFLSp /D GDWH H[ GLYLGHQGH HVW OH MHXGL OH PDUV Bénéfice net en hausse cours, qui prévoit 21.000 sup- liard d’euros ont été comptabili- $OWGRUI OH PDUV Dätwyler Holding SA /H &RQVHLO G·DGPLQLVWUDWLRQ pressions de postes dans le sées l’an dernier. Mais en 2018, les marges ont été monde. Volkswagen considère que le plombées par les investissements Herbert Diess est soutenu par «dieselgate» pèsera moins sur le Dätwyler Holding SA, Gotthardstrasse 31, CH-6460 Altdorf massifs et le passage aux nou- l’actionnaire principal, la famille bilan en 2019, mais ses ennuis ju- 7HO )D[ LQIR#GDWZ\\OHU FRP ZZZ GDWZ\\OHU FRP velles normes antipollution Porsche-Piëch. Mais le puissant ridiques sont loin d’être terminés.

PAGE 10 mercredi 13 mars 2019 POLITIQUE L’année dernière, la Suisse occidentale a enregistré 92 implantations d’entreprises Ces sociétés étrangères sont actives dans les sciences de la vie, la robotique ou la fintech. Le Greater Geneva Bern area a renforcé ses activités aux Etats-Unis et en Chine. ELSA FLORET Par ailleurs, le GGBa collabore sons qu’elles apportent quelque critère important dans les choix avec Switzerland Innovation, chose à l’économie de notre ré- qui guident un investisseur, n’en Le Greater Geneva Bern area une initiative qui favorise les col- gion. En un an, notre représen- reste pour autant qu’un critère (GGBa) ainsi que les promotions laborations entre le monde aca- tante à Shenzhen a identifié une parmi d’autres. La votation popu- économiques des six cantons démique et l’industrie. douzaine de projets, dont certains laire du 19 mai sur la réforme fis- membres (Genève, Vaud, Neu- vont se réaliser dès cette année, cale et le financement de l’AVS châtel, Fribourg, Valais et Berne) Le GGBa est membre de la comme Malong Technologies, sera néanmoins cruciale et nous ont contribué en 2018 à l’implan- une société dans l’intelligence ar- restons confiants qu’elle permet- tation en Suisse occidentale de 92 CryptoValley Association, quelle tificielle qui a annoncé un parte- tra d’assoir une fiscalité compéti- nouvelles sociétés. nariat avec l’Université de Berne. tive. En cas de revers, cela aurait Des implantations qui doivent dé- est la proportion d’implantations sans aucun doute des consé- boucher sur la création de 712 Comment expliquez-vous quences négatives sur l’attracti- emplois dans les trois ans. Et qui liée à des projets blockchain? que la réforme fiscale vité et la santé économique de la se sont effectuées principalement et le protectionnisme affiché Suisse. dans les secteurs des sciences de Le GGBa s’est attelé en 2018 à par le président Donald Trump la vie, de la robotique ainsi que des n’aient qu’un impact marginal L’introduction de la RIE vaudoise fintechs, avec notamment l’arri- renforcer le positionnement de la sur le nombre d’implantations en 2019 n’a-t-elle pas créé vée de la start-up française Colnec américaines (19)? une distorsion au sein de l’al- Health (solutions d’e-santé), de région comme destination de pro- liance formée par la GGBa? Centreon (marketplace construite La réforme fiscale américaine a sur une plateforme sécurisée jets blockchain innovants et créa- eu impact sur la marche des af- Chaque canton a ses spécificités blockchain) ou encore de Psion faires et nous avons perdu au et ses forces, et la réforme de la Finance (cabinet de conseils en teurs de valeur. Avec l’implanta- moins un projet important pour fiscalité vaudoise entrée en vi- projets blockchain). cette raison. Néanmoins, l’impact gueur cette année est indéniable- En 2017, 88 sociétés avaient tion de 8 sociétés actives dans la est moins fort que prévu. Les so- ment un atout de plus pour le can- s’étaient installées en Suisse occi- ciétés américaines continuent à se ton de Vaud. Le niveau de fiscalité dentale, pour un potentiel de 955 blockchain en 2018, on remarque développer à l’international, et dans les autres cantons reste ce- nouveaux postes de travail. pour ce faire, se doivent d’avoir pendant également très attractif Le GGBa a par ailleurs renforcé une tendance à la hausse qui ne une présence dans les marchés. et chaque canton dispose par ail- ses activités dans la Silicon Valley Par ailleurs, le GGBa approche leurs d’un certain nombre d’ins- et en Chine, avec l’ouverture d’un THOMAS BOHN. «En comparaison internationale, la Suisse reste semble pas prête de s’arrêter, la les sociétés américaines plus sous truments de soutien aux entre- deuxième bureau basé à Shenz- l’angle de la technologie qu’en prises qui sont parfois plus hen. un pays qui offre des conditions-cadres intéressantes.» Suisse offrant un cadre juridique mettant en avant les arguments intéressants qu’un taux fiscal. Entretien avec Thomas Bohn, di- fiscaux. recteur du GGBa. de premier ordre à ces sociétés. Le La fiscalité reste un enjeu majeur Sans nouvelle législation fiscale pour l’attractivité de la région. Quels sont les critères GGBa est régulièrement sollicité pour les entreprises, à la suite Quelles conséquences observez- de sélection d’une société de l’échec de la RIE III devant vous dans le cas particulier à fort potentiel? voyer notre guide de l’investis- tions économiques, et parvenons par des sociétés étrangères actives les urnes en mars 2017, de Genève? vous déclariez en cours d’année Nous cherchons à attirer les so- seur. Les plus beaux dossiers sont à identifier des dossiers intéres- dans la blockchain, et est égale- 2018 que les conséquences Le Grand Conseil genevois a ap- ciétés innovantes avec une tech- néfastes semblaient moins prouvé le 31 janvier les projets de nologie qui s’insère bien dans généralement ceux que nous sants qui passent sous le radar de ment proactif pour démarcher les nombreuses de ce que loi de mise en œuvre cantonale l’écosystème de Suisse occidentale l’on pensait. Qu’en est-il? de la loi fédérale relative à la ré- et qui vont créer de la valeur dans sommes allés chercher de façon la concurrence. sociétés les plus porteuses, et tra- forme fiscale et au financement la région. Dans le cadre de nos ac- En comparaison internationale, de l’AVS (RFFA). Je suis très tivités de prospection, nous dé- proactive. vaille main dans la main avec un la Suisse reste un pays qui offre confiant que la réforme apportera marchons des sociétés actives des conditions-cadres intéres- les réponses nécessaires et offrira dans certains secteurs et analysons Envisagez-vous d’autres réseau d’experts qu’il a constitué. santes aux investisseurs étrangers. des conditions-cadres attrac- leur potentiel de développement. La fiscalité, même si elle est un tives. Les outils de business intelligence Les 92 implantations, associations avec des centres que nous avons développés à l’in- terne sont très utiles dans cet exer- sont-elles 100% des sociétés de formation, telles que celles Le net ralentissement observé cice. à fort potentiel? avec le CSEM de Neuchâtel de la croissance économique Refusez-vous des implantations lorsque ces critères s’avèrent Parmi les 92 sociétés accompa- et l’IDIAP de Martigny? en Chine ne touche-t-elle pas non remplis? gnées par la promotion écono- Le GGBa collabore avec de la région innovante de Shenzhen, Nous ciblons les sociétés les plus prometteuses et les accompa- mique, certaines ont plus de po- nombreux acteurs de la région Silicon Valley chinoise? gnons dans leurs projets d’im- plantation. Si une société peu in- tentiel que d’autres. Il est toujours en fonction des thématiques. Le GGBa a ouvert son bureau à téressante nous approche, nous pouvons faire le service mini- difficile de prédire l’avenir, mais Des missions de prospection ci- Shenzhen en mars 2018. Il y a à mum comme par exemple en- nous espérons bien avoir parmi blée ont par exemple eu lieu en Shenzhen et dans sa région, un les dossiers réalisés l’un ou l’autre 2018 avec le CSEM en Chine vivier très important de sociétés hidden champion. (sur les micro-nanotechs), avec à fort potentiel ayant des velléités l’IDIAP en Californie (sur la de développement à l’internatio- Si on divise 712 (nombre biométrie et l’intelligence arti- nal. Nous avons une approche d’emplois prévus dans les 3 ans) ficielle) ou avec le PhytoArk en très ciblée et notre bureau sur par 92, on obtient 7,7 emplois France (sur la cosmétique et les place a également un rôle de filtre. en moyenne par entreprise. plantes alpines). Le GGBa sou- De nombreuses sociétés chinoises Est-ce considéré comme un fort tient également l’initiative sont intéressées par s’implanter potentiel? ThinkSport dans le secteur du en Suisse, et nous n’entrons en La taille de la société-mère ou le sport ou encore Swiss Aeropole matière qu’avec les sociétés qui nombre d’emplois prévus en pour la partie drones et aviation. nous intéressent et dont nous pen- Suisse disent peu sur le potentiel de la société. Nous investissons Le canton du Jura est parvenu «La fiscalité reste un enjeu beaucoup d’énergie dans l’iden- à attirer 43 sociétés majeur pour l’attractivité» tification de jeunes sociétés et d’entrepreneurs qui sont encore «Dans un monde instable marqué par une concurrence particulière- peu connus du grand public, mais ment forte, la Suisse occidentale démontre une fois de plus qu’elle reste une destination privilégiée des investisseurs internationaux», qui sont des références dans leurs En 2018, 43 entreprises ont bénéficié d’un soutien pour leur implan- retient Pierre Maudet. Pour le conseiller d’Etat genevois et président du GGBa pour 2018-2019, le positionnement de la Suisse occidentale industries respectives. Il est im- tation, création ou développement dans le canton du Jura, qui n’est pas «comme terre d’accueil d’entrepreneurs de talent et de sociétés inno- vantes est renforcé et la fiscalité reste un enjeu majeur pour l’attractivité portant de nouer des liens avec intégré au GGBa. Ces installations contribueront à générer près de 74 de la région. Au-delà des 92 implantations accompagnées, des sociétés étrangères se sont installées dans la région sans forcément bénéficier ces sociétés avant qu’elles ne millions de francs d’investissements, à créer 103 emplois effectifs pour des conseils de la promotion économique.» soient courtisées par nos concur- unpotentielde519postesàmoyenetlongterme,aindiquéhierlaChan- rents. cellerie. En 2017, la Promotion économique avait attiré 40 entreprises En ayant une présence à Shenz- pour un potentiel de 264 places de travail à moyen terme. hen par exemple nous arrivons L’année 2018 a vu la confirmation de la tendance à la diversification ainsi à avoir une longueur des activités. Ceci concerne notamment les technologies de l’infor- d’avance sur les autres promo- mation et de la communication ainsi que les sciences de la vie. – (ats) FISCALITÉ: les déductions pour frais de garde La Suisse demeure sur liste grise devraient augmenter FISCALITÉ. Si le projet de RFFA est accepté en votation le 19 mai, la Suisse sera rayée de cette liste grise selon l’UE. Les parents devraient pouvoir déduire jusqu’à 25.000 francs de frais de garde dans le cadre de l’impôt fédéral direct. Le Conseil national Les 28 ministres des Finances de la liste grise. Ce sont ainsi 34 pays grise avaient promis à l’UE d’ap- rayée de la liste grise, promet s’est rallié hier au projet lancé par le Conseil fédéral, qui veut notam- l’Union européenne ont adopté et collectivités locales qui figurent porter des changements à leurs Bruxelles. C’est en revanche l’in- ment encourager les parents à travailler et faciliter la conciliation entre hier une nouvelle liste noire de pa- sur cette liste grise. pratiques fiscales. connue si le peuple venait à rejeter vie familiale et professionnelle. – (ats) radis fiscaux. Ils ont ajouté dix Selon la Commission européenne, Cela vaut également pour la cette réforme. Selon un diplomate, nouveaux mauvais élèves, dont ceux-ci continueront à faire l’objet Confédération. Si le projet liant il se pourrait que la Suisse ne soit E-VOTING: une faille dans le système de La Poste les Emirats Arabes Unis (EAU), d’un suivi et les progrès réalisés fiscalité des entreprises et finan- pas directement placée sur liste Une faille a été identifiée dans le système de vote électronique de La pour porter le total à quinze pays. feront l’objet d’un examen pério- cement de l’AVS est accepté par noire avant une discussion au sein Poste. Plusieurs spécialistes l’ont signalée à la Confédération dans le La Suisse reste pour l’instant sur dique. Les pays figurant sur la liste les citoyens le 19 mai, la Suisse sera de l’UE. – (ats) cadre d’un test de fiabilité. La faille a été découverte en étudiant le code source qui avait justement été publié afin de déceler les vulné- rabilités que pourrait présenter le système. – (ats)

POLITIQUE mercredi 13 mars 2019 PAGE 11 Le Parlement rejette encore l’accord de Brexit ROYAUME-UNI. Le président du Conseil européen estime que ce deuxième refus, à dix-sept jours de la date butoir, accroît fortement le risque d’une sortie de l’UE sans accord. Les députés britanniques ont re- KEYSTONE Ce vote est un cinglant désaveu lement votera à nouveau jeudi, mis en garde les députés contre les toqué hier pour la deuxième fois pour la première ministre conser- cette fois sur une proposition de conséquences d’un rejet. Son ap- l’accord de Brexit malgré les ul- LONDRES, 12 MARS. Theresa May n’a pas réussi à convaincre vatrice qui a âprement négocié ce report «limité» du Brexit. L’Union pel n’a pas convaincu. La publica- times modifications obtenues la le Parlement malgré les ultimes modifications obtenues. texte de près de 600 pages pendant européenne serait «prête à consi- tion de l’avis du conseiller juri- veille par Theresa May, plongeant de longs mois, et pose la question dérer» un report de la date du dique du gouvernement, le Royaume-Uni dans l’inconnu «étaient maintenant plus impor- Brexit sans une stratégie alterna- de sa survie à la tête de l’exécutif. Brexit, si le Royaume-Uni devait l’attorney général Geoffrey Cox, à 17 jours de la date prévue de la tants que jamais». tive, crédible, de la part du «Je regrette profondément la dé- en faire une demande «motivée», n’y a pas aidé. Selon lui, «le risque sortie de l’UE. «La France regrette le vote de ce Royaume-Uni». cision que cette chambre a prise», a déclaré une porte-parole de la juridique» présenté par l’accord Le Traité de retrait de l’UE, conçu soir», a de son côté déclaré la pré- Le chef de l’opposition travailliste a-t-elle déclaré immédiatement Commission européenne. «reste inchangé» malgré les pour permettre une sortie en dou- sidence française, ajoutant que Pa- Jeremy Corbyn a lui estimé que après le vote, l’air fatigué et la concessions de Bruxelles revendi- ceur du Royaume-Uni de l’Union ris ne pourrait «en aucun cas ac- l’accord de Mme May était «clai- voix enrouée, comme une méta- Pas de troisième chance quées par Mme May. européenne, a été largement recalé cepter une extension de la date du rement mort». phore des difficultés qu’elle ren- Quant à lancer des discussions Celles-ci concernent le «backstop», par 391 voix contre 242. La contre dans ce processus d’une avec Bruxelles pour obtenir de la disposition la plus controversée Chambre des communes l’avait incroyable complexité, né du nouveaux changements, la partie de l’accord de divorce. Il s’agit d’un déjà rejeté massivement une pre- vote des Britanniques en faveur semble loin d’être gagnée. «Il n’y dispositif de dernier recours qui mière fois le 15 janvier. du Brexit lors du référendum du aura pas de troisième chance», vise à éviter le retour d’une fron- Parmi les premiers à réagir, le 23 juin 2016. avait averti lundi le président de tière physique entre les deux Ir- porte-parole du président du Avant de demander à la Chambre la Commission européenne, Jean- lande afin de préserver les accords Conseil européen Donald Tusk a des communes ce qu’elle veut dés- Claude Juncker. de paix de 1998 et l’intégrité du estimé que ce rejet avait accru de ormais: «Souhaite-t-elle révoquer Pour tenter d’éviter une nouvelle marché unique européen. Les façon «significative» le risque d’un l’article 50 (qui a lancé le processus défaite, Theresa May s’était ren- «Brexiters» craignent en effet de Brexit sans accord, redouté par les de divorce, ndlr)? Veut-elle orga- due lundi soir à Strasbourg pour rester indéfiniment «piégés» dans milieux économiques. niser un deuxième référendum? des négociations de dernière mi- une union avec l’Union euro- «L’impasse peut uniquement être Ou partir avec un accord, mais pas nute avec M. Juncker, au terme péenne car le «filet de sécurité» im- surmontée par le Royaume-Uni», cet accord?». desquelles elle avait annoncé avoir plique un alignement étroit de a déclaré le négociateur de l’UE Et maintenant? Les députés vote- obtenu des «changements légale- tout le Royaume-Uni sur les règles pour le Brexit Michel Barnier, ront mercredi sur la possibilité de ment contraignants». commerciales européennes en at- ajoutant que les préparatifs de sortir de l’UE sans aucun accord. Déterminée à défendre ce texte tendant la conclusion d’un accord l’UE en cas de divorce sans accord Si cette option est exclue, le Par- jusqu’au bout, la dirigeante avait sur les futures relations. – (afp) La France devrait battre l’Allemagne, ÉTATS-UNIS: menace mais pour combien de temps? de saisir l’OMC sur les taxes Gafa CROISSANCE. Première depuis treize ans: la progression du produit intérieur brut français dépasserait en 2019 celle du voisin allemand. Washington a rejeté hier toute taxation visant les géants de l’in- Pour la première fois depuis pectives économiques de la zone conjoncture internationale. «Ce de décembre à la suite des gilets «plus gros joker» pour la crois- ternet ou un secteur en particulier, treize ans, la croissance française euro. qui est souvent présenté côté jaunes». sance allemande demeure «l’in- s’attirant une vive réaction de la devrait dépasser cette année celle Principale explication: les ten- français comme un handicap Elle a par ailleurs «créé, entre vestissement», pour permettre à France, qui vient de présenter un de son voisin allemand, plus ex- sions commerciales internatio- pourrait être un avantage», relève 2016 et 2018, 770.000 emplois la «décennie en or» de se poursui- projet de loi en ce sens, mais aussi posé au commerce mondial. Ac- nales, l’industrie outre-Rhin l’analyste, qui se demande si «le nets: c’est une performance qu’on vre, selon Carsten Brzeski. de la Commission européenne. cident de parcours ou prélude à étant davantage que celle de la modèle allemand a trouvé ses li- n’avait pas vue depuis long- D’autant que Berlin dispose Les Etats-Unis étudient si un im- un rééquilibrage économique en- France à la merci d’un relève- mites». temps», a encore souligné le gou- d’une «grande marge de manoeu- pact discriminatoire leur donne- tre les deux poids lourds euro- ment des droits de douane amé- Même au-delà de l’aspect pure- verneur. vre» pour envisager des mesures rait «le droit de contester en vertu péens? ricains, dont Donald Trump ment commercial, «il est de plus de relance budgétaire, souligne- des accords commerciaux et trai- La situation est devenue suffi- agite régulièrement la menace, en plus difficile d’expliquer le Berlin a davantage t-il. En effet, le pays a affiché en tés OMC» – (afp) samment rare pour être signalée: ainsi que d’un ralentissement de marasme industriel actuel en Al- de moyens de relance 2018 le cinquième excédent d’af- selon l’OCDE, la progression du la demande chinoise. lemagne seulement par des fac- Mais, si le ralentissement se filée de ses comptes publics avec ALLEMAGNE: Merkel produit intérieur brut pourrait teurs temporaires», comme la confirme, Berlin a la capacité de à la clé un record depuis la réuni- être en 2019 près de deux fois Addiction aux exportations nouvelle norme d’émissions sur procéder à une relance massive, fication en 1990, à 59,2 milliards promet de consulter moins élevée en Allemagne En 2017, les Etats-Unis étaient le les automobiles entrée en vigueur ce que ne pourra pas faire Paris. d’euros. Washington sur Huawei qu’en France, à 0,7% contre 1,3% premier débouché des produits en septembre dernier, souligne En Allemagne, la dette publique «La Commission européenne a La chancelière Angela Merkel dans l’Hexagone. allemands et la Chine le troi- aussi Carsten Brzeski, écono- devrait retomber cette année sous invité les pays qui ont une marge promet de «discuter» avec Wash- Selon la Commission euro- sième, selon l’institut officiel al- miste chez ING, qui pointe le fai- la barre des 60% du PIB, après de manoeuvre budgétaire, ington avant de se décider sur un péenne, la différence entre les lemand Destatis. ble degré de numérisation ou en- avoir atteint 80% en 2010. En comme l’Allemagne, à l’utiliser maintien du groupe chinois Hua- deux pays serait plus faible: Plus généralement, l’Allemagne core des investissements France, la dette pourrait frôler les de la manière qu’ils estiment la wei pour ses infrastructures 5G, pour l’Allemagne, l’exécutif eu- a accru au fil des ans sa dépen- insuffisants. 100% du PIB, soit 40 points de plus appropriée», a rappelé lundi au lendemain de menaces amé- ropéen anticipe une croissance dance aux exportations qui Pour la France, les aléas interna- plus, alors qu’elle était voilà 10 Benoît Coeuré, membre du di- ricaines adressées à Berlin sur de 1,1%, tandis que pour la comptent désormais pour 47% tionaux pèsent moins. «L’écono- ans au même niveau qu’outre- rectoire de la Banque centrale eu- l’avenir de la coopération sécuri- France, il s’attend à une progres- de son produit intérieur brut mie française résiste mieux à ce Rhin. ropéenne, dans un entretien ac- taire entre les deux alliés. – (afp) sion de 1,3%. (PIB), contre 31% pour la France, ralentissement, à ce trou d’air», a «L’Allemagne dispose de res- cordé au quotidien italien Quel que soit l’écart final, «on selon la Banque mondiale. souligné M. Villeroy de Galhau, sources importantes. Il n’y a pas Corriere della Sera. ALLEMAGNE: La chimie n’avait pas vu ça depuis 2006», a Pour Hélène Baudchon, écono- qui explique également la rési- d’inquiétudes à son sujet», sou- Mais ceux qui n’ont pas de marge souligné François Villeroy de miste chez BNP Paribas, la lience de l’économie hexagonale ligne un responsable de la «ne devraient pas faire comme assombrit ses prévisions Galhau, gouverneur de la France, dont l’économie est par le pouvoir d’achat injecté «y Banque centrale européenne. s’il en avait», a-t-il ajouté, citant La fédération allemande de la chi- Banque de France, en commen- moins ouverte que celle de l’Al- compris à cause du paquet de me- En mettant de côté les incerti- le cas de l’Italie... mais aussi de la mie a dégradé hier ses prévisions tant la semaine dernière les pers- lemagne, est moins exposée à la sures d’urgence décidées au mois tudes extérieures du moment, le France. – (afp) d’activité pour 2019, invoquant les tensions commerciales et un ralentissement de la demande dans l’industrie, notamment au- tomobile. La production devrait dans l’ensemble reculer de 3,5%, mais de 1,5% sans une attendue normalisation des volumes. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 13 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.10% SMI 10 JOURS: +0.08% SMI ANNUEL: +4.48% AUTOMOBILE: -1.57% COMMER. DÉTAIL: +2.25% Les émetteurs 9369 9350 9460 1664 1009 étrangers se refinancent en 9346 9310 9100 1639 1001 francs suisses 9323 9270 8740 1614 993 Sur le marché primaire en francs suisses, Banco Santander Chile 9300 9230 8380 1589 985 (rating Moody’s: A1; S&P: A; Fitch: A, tous les trois avec pers- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 pective stable) a émis un emprunt de 150 millions de francs, avec SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI un coupon de 0,384% et une échéance au 27 septembre 2024. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le pricing est de mid swap +67,0 points de base (pb), soit un ren- Dans le rouge, mais 1222171 ABB N 19.11 -0.10% - 4.08 24.60/18.03 3933650 dement de 0,384%. UBS et Zur- 1213860 Adecco Group N 52.22 +0.27% - 4.79 71.10/42.43 709659 cher Kantonalbank sont les chefs le SMI défend les 9300 21048333 CieFinRichemont N 71.44 -0.64% - 2.66 99.02/60.44 1439005 de file de cette émission. 1213853 CS Group N 11.91 -1.24% - 2.10 17.62/10.36 12255532 Banco Mercantil del Norte, S.A. L’indice vedette a perdu 0,10% à 9331,62 points, plus bas à 9302,89 et plus haut 3017040 Geberit N 401.00 -1.69% - 2.59 458.80/353.20 244379 a lancé une émission obligataire à 9366,55. Le SLI a cédé 0,12% à 1438,44 points et le SPI 0,04% à 11.054,18 points. 1064593 Givaudan N 2527.00 +0.16% - 2.37 2550.00/2098.00 16440 d’un montant de 240 millions de 10248496 Julius Baer Grp N 42.94 +0.61% - 3.49 63.30/33.57 1040739 francs, assortie d’un coupon de RICHEMONT: -0.64% SCHINDLER: -2.64% EMMI: +0.29% 1221405 LafargeHolcim N 49.74 +0.12% - 4.02 56.60/39.11 1925545 1,550% et échéant le 11 octobre 1384101 Lonza Grp N 294.50 +0.93% - 0.93 342.00/218.00 247638 2022 (rating Moody’s attendu de 72.2 220.5 855.5 3886335 Nestle N 92.80 -0.11% - 2.64 93.22/72.92 3529151 l’emprunt: A3; Fitch: BBB+). Elle 1200526 Novartis N 90.98 +0.11% - 3.13 92.80/71.84 2863801 est pricée mid swap +200,0 pb, 71.8 218.0 853.0 1203204 Roche Hldg G 270.30 -0.33% - 3.22 280.55/206.35 1136763 soit un rendement de 1,525%. 249745 SGS N 2558.00 +0.20% - 3.05 2683.00/2151.00 16529 Credit Suisse est le chef de file de 71.4 215.5 850.5 41879292 Sika N 135.10 +0.30% - 1.52 149.00/112.70 220977 l’opération. 1485278 Swiss Life Hldg N 435.50 +0.18% - 3.79 439.90/330.10 141572 Sur le marché en monnaies étran- 12688156 Swiss Re N 97.90 +0.00% - 5.72 99.78/84.20 956238 gères, CEMEX, S.A.B. de C.V. a 874251 Swisscom N 477.10 +0.78% - 4.61 513.00/427.00 131565 émis des obligations à hauteur de 1225515 The Swatch Grp I 291.10 -0.21% - 2.75 499.10/269.30 162411 400 millions d’euros, non callable 24476758 UBS Group N 12.22 -0.12% - 5.73 17.73/11.67 8973958 3 ans et dont l’échéance a lieu le 1107539 Zurich Insur Gr N 327.50 +0.12% - 5.80 331.20/282.40 364351 19 mars 2026 (rating attendu S&P: BB; Fitch: BB-). Le rende- 12/03/2019 ment escompté est d’environ 3,500%. BNP Paribas, Bank of 71.0 213.0 848.0 America Merrill Lynch, Citi- group et Santander sont les chefs 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 de file de cette opération. BCV GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI MARCHÉ DES CHANGES Le SMI, qui s’était rapproché à la Nestlé, Mark Schneider a perçu registré une baisse de 16,7% de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La livre chute baisse des 9300 points sur le coup une rémunération de 9,01 mil- son bénéfice net en 2018 à 237,8 face à l’euro de midi, s’est un peu repris par la lions de francs au titre de 2018, millions de francs, en deçà des at- LES CINQ GAGNANTS 294.50 +0.93% - 0.93 342.00/218.00 247638 suite pour finir au-dessus de ce contre 7,45 millions un an plus tentes du marché. 477.10 +0.78% - 4.61 513.00/427.00 131565 La livre sterling, après un léger niveau. tôt. Novartis (+0,1%) a fini dans Tamedia (-4,3%) a bouclé 2018 1384101 Lonza Grp N 42.94 +0.61% - 3.49 1040739 sursaut juste après l’échec au Par- Sur les 30 valeurs vedettes, 14 ont le vert. sur un bénéfice net de 129,5 mil- 874251 Swisscom N 135.10 +0.30% - 1.52 63.30/33.57 220977 lement britannique de l’accord reculé, 15 avancé et Swiss Re a Les plus gros gagnants sont lions de francs, en chute de 10248496 Julius Baer Grp N 52.22 +0.27% - 4.79 149.00/112.70 709659 de Brexit, reculait de nouveau en fini stable. Lonza et Kühne+Nagel (chacun 23,9%, après une nouvelle baisse 41879292 Sika N fin de séance hier face à l’euro et Les plus gros perdants du jour +0,9%), Swisscom et Clariant des recettes de la publicité impri- 1213860 Adecco Group N 401.00 -1.69% - 2.59 71.10/42.43 244379 au dollar. sont Schindler (-2,1%), Geberit (chacun +0,8%). mée. Même si le profit attribuable 11.91 -1.24% - 2.10 12255532 Vers 22 heures, la devise perdait (-1,7%) et Credit Suisse (-1,2%). Sur le marché élargi, Aryzta aux actionnaires a été amputé de LES CINQ PERDANTS 71.44 -0.64% - 2.66 458.80/353.20 1439005 plus de 1% face à l’euro et Le spécialiste des techniques sa- (+9,8%) a nettement progressé. plus d’un tiers, ceux-ci se verront 270.30 -0.33% - 3.22 17.62/10.36 1136763 s’échangeait à 86,41 pence pour nitaires est pourtant parvenu à En voie de stabilisation, le groupe proposer le même dividende 3017040 Geberit N 291.10 -0.21% - 2.75 99.02/60.44 un euro, contre 85,50 pence la améliorer ses résultats aussi bien a dégagé un bénéfice semestriel qu’un an plus tôt. 1213853 CS Group N 162411 veille à la clôture. Elle reculait sur le plan opérationnel que net de 45 millions de francs, en recul Straumann (+0,3%) a porté de 21048333 CieFinRichemont N 280.55/206.35 d’environ 0,7% face au dollar, le en 2018. de 22,5% sur un an. 30% à 100% sa participation dans 1203204 Roche Hldg G 499.10/269.30 12/03/2019 billet vert valant 1,3062 dollar Aux bancaires, UBS (-0,1%) a Galenica (+6,2%), a étoffé sa ren- le producteur d’implants den- 1225515 The Swatch Grp I contre 1,3150 dollar lundi soir. mieux résisté que Credit Suisse, tabilité l’an dernier de manière taires Anthogyr. Vers 22 heures, l’euro grimpait alors que Julius Bär (+0,6%) a fini presque inespérée l’an dernier, en Cosmo (-6,6%) a essuyé une nou- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA face au dollar et s’échangeait à nettement au vert. dépit des mesures adoptées en velle déconvenue avec le bleu de 1,1287 dollar, contre 1,1245 la Les poids lourds Novartis Roche Suisse pour plafonner les prix de méthylène MMX devant No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. veille à 22 heures. (-0,3%) et Nestlé (-0,1%) ont cédé certains médicaments. l’Agence américaine des médica- Le dollar montait un peu face au un peu de terrain. Le patron de Flughafen Zürich (-0,3%), a en- ments. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 473 yen, à 111,32 yens pour un dollar 13628256 contre 111,21 yens lundi. 131926 SNB N 5980.00 +19.60% - 0.25 9760.00/4000.00 L’euro progressait face à la devise 4323836 ARYZTA N 1.30 +9.75% 23845 nippone, à 125,65 yens pour un 1253020 BACHEM HLDG N -B- +7.48% -- 5.34/0.99 77876 euro contre 125,05 yens lundi. 2985075 Addex Therap N 123.60 +7.40% La devise suisse baissait un peu 34617770 ObsEva N 1.82 +5.75% - 2.22 148.60/106.20 964 face à l’euro, à 1,1374 franc suisse 13.80 pour un euro contre 1,1364 lundi LES CINQ PERDANTS -- 3.45/1.68 63 soir, et montait face au dollar 68188 (1,0078 franc suisse pour un dol- -- -/- 21510 lar au lieu de 1,0106 lundi). 4283 La monnaie chinoise a terminé à 227101 Arundel N 2.28 -8.80% -- 6.05/1.99 11116 6,7085 yuans pour un dollar, 32590356 COSMO Pharm Rg 82.00 -6.55% -- 150.00/76.10 contre 6,7265 yuans pour un dol- 32581411 Kuros Bioscienc N 2.58 -4.44% -- 12/03/2019 lar vers 16h30 lundi. 1117825 Tamedia N 112.00 -4.27% - 4.02 11.38/1.72 L’once d’or valait 1301,38 dollars, 2791431 Newron Pharma N 8.53 -3.62% -- 158.00/99.00 contre 1293,43 lundi. – (afp) BELIMO: Vontobel monte 13.78/5.33 à 4750 CHF (4350) - «hold» maintenu du cash-flow ont en revanche un peu déçu et les PRINCIPAUX INDICES SUISSES Vontobel a relevé l’objectif de cours de Belimo à prévisions sont incertaines. L’analyste table sur une 4750 francs, contre 4350 francs précédemment. La hausse de l’Ebitda ces prochaines années, mais pas No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S recommandation est maintenue à «hold». Bernd du bénéfice par action. Sur la base de ses prévisions, Pomrehn déplore un potentiel haussier limité à le taux de reversement aux actionnaires devrait INDICES PRINCIPAUX 9331.62 -0.10% 9481.45/8138.56 court terme, qui devrait toutefois se débrider par la monter à environ 50% pour pouvoir encore aug- 11054.18 -0.04% 11123.01/9516.95 suite. – (awp) menter le dividende. Les estimations EPS 2019-20 998089 SMI 3994.39 +0.19% 4505.73/3465.96 ont été abaissées de 3% et 12%. – (awp) 998750 SPI 1438.44 -0.12% 1508.05/1251.69 1781097 SPI EXTRA (total return) 2399.22 -0.06% 2713.15/2048.92 LAFARGEHOLCIM: JPMorgan monte FEINTOOL: Research Partners abaisse 3025288 SLI Swiss Leader Pr 1939983 SMI Mid Pr 3190.06 -0.06% 3203.62/2563.33 à 56 CHF (55) - «overweight» maintenu à 100 CHF (110) - «achat» maintenu 796.77 +0.08% 806.15/687.67 JPMorgan a relevé l’objectif de cours de Lafarge- Research Partners a abaissé l’objectif de cours de INDICES SECTORIELS 468.81 -0.24% 643.86/424.56 Holcim à 56 francs, contre 55 francs précédemment. Feintool à 100 francs, contre 110 francs précédem- 2407.50 -0.43% La recommandation est maintenue à «overweight». ment. La recommandation est maintenue à «achat». 2265371 Alimentation 2869.03 +0.26% 3464.56/2103.66 L’analyste Elodie Rall a ajusté ses estimations de ré- La croissance du chiffre d’affaires, solide, contraste 2262744 Assurances 997.99 +2.25% 2915.71/2461.34 sultat opérationnel brut (Ebitda) pour 2019 et 2020 avec la faiblesse des bénéfices. Même si les inves- 2262671 Banques 1253.41 -0.11% 1344.29/903.63 suite au passage à la norme comptable IFRS 16. tissements dans la croissance future devraient peser 2265384 Biens de consommation 389.56 -0.10% 1505.84/1110.48 Le cimentier est confronté à des tendances défavo- à court terme sur la profitabilité, l’entreprise est 2265299 Chimie 1345.27 +2.02% rables au Moyen-Orient et en Afrique et doit pro- bien positionnée pour augmenter ses bénéfices et 2265407 Commerce de détail 1976.12 -0.25% 390.27/353.43 céder à des mesures d’économie. Le groupe va vrai- générer du cash-flow libre. – (awp) 2265354 Industrie 366.52 -0.38% 1654.94/1247.52 semblablement optimiser son portefeuille. – (awp) 994740 Immobilier (total return) 363.47 -0.27% 2145.00/1686.88 HELVETIA: Kepler Cheuvreux abaisse 2265433 Loisirs 1663.47 +0.00% ORIOR: Research Partners abaisse 2265343 Matériaux de construction 1881.60 +0.05% 488.20/357.47 à 620 CHF (630) - «hold» maintenu 2265420 Médias 1068.31 +0.13% 517.70/328.84 à 65 CHF (70) - «vendre» maintenu Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours de 2265313 Ressources de base 1022.01 -0.45% 1689.95/1347.59 dResearch Partners a abaissé l’objectif de cours Helvetia à 620 francs, contre 630 francs précédem- 2265391 Santé 824.91 +0.53% 2017.90/1627.40 d’Orior à 65 francs, contre 70 francs précédemment. ment. La recommandation est maintenue à «hold». 2262812 Services publics 1180.88/943.25 La recommandation est maintenue à «vendre». Ro- L’analyste Peter Eliot a légèrement ajusté ses esti- 2262777 Services financiers 12342.43 -0.24% 1401.48/780.63 nald Wildmann a qualifié de solides les résultats mations à la baisse après la publication des chiffres 2262788 Technologie 13459.38 +0.02% 909.79/769.20 2018. La croissance organique et la hausse de l’Ebit 2018, tout en saluant le split d’actions annoncé, qui 2265446 Télécommunications 13374.64 -0.38% ont dépassé ses attentes. L’évolution des marges et devrait permettre d’accroître les liquidités. – (awp) 19855.46/11136.72 INDICES 13530.58/11624.77 13518.88/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 12/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 13 mars 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.29% / +20.53 pts / 7151.15 pts Marché No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le groupe de construction Persimmon a pris 1,87% à 2228,00 pence, Taylor Wimpey 2,22% à 181,95 pence, attentiste la banque RBS 0,66% à 258,80 pence et la compagnie aérienne EasyJet 1,94% à 1184,00 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3045.56 -0.11% 3180.31/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché euro- 846423 DJ Stoxx (Europe) 373.25 -0.06% 397.86/327.34 7202 Compass a pris 0,09% à 1711,50 l’économie britannique ont en re- péen de la dette a été relativement 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3303.95 -0.01% pence et le groupe de services vanche été recherchées, sur fond calme mardi en attendant l’issue 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 362.79 +0.00% 3596.20/2908.70 7158 éducatifs Pearson 0,37% à 824,00 d’espoirs qu’un divorce sans ac- du vote des députés britanniques 998211 AEX 535.41 +0.01% 398.24/318.77 pence. cord puisse être évité. sur l’accord de Brexit négocié en- 998690 Euronext BEL-20 3579.58 +0.30% 576.90/472.19 7114 En revanche, le fabricant d’alcool Au sein de ces valeurs, le groupe tre Londres et Bruxelles. 1646037 OMX (Danemark) 1492.24 +0.43% Diageo a perdu 0,29% à 3044,00 de construction Persimmon a «Le marché attend les décisions 998032 DAX (Allemagne) 11524.17 -0.17% 4023.08/3144.96 7070 pence et le groupe de produits pris 1,87% à 2228,00 pence, son sur le Brexit. Les évolutions sur 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 24651.11 +0.37% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M d’hygiène et de santé Reckitt concurrent Taylor Wimpey les taux d’emprunt européens 758853 OMXH (Finlande) 4130.62 +0.59% 13204.31/10279.20 Benckiser 0,21% à 6127,00 2,22% à 181,95 pence, la banque sont assez limitées», a constaté 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7130.62 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé pence. RBS 0,66% à 258,80 pence et la Cyril Regnat, stratégiste obliga- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19093.06 - 4397.85/3642.35 en légère hausse de 0,29% mardi. Les entreprises les plus sensibles compagnie aérienne EasyJet taire chez Natixis. 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 908.00 - 7903.50/6536.53 L’indice FTSE-100 des princi- à l’impact d’un Brexit dur sur 1,94% à 1184,00 pence. – (afp) «En définitive, ce sont les pro- 1354447 IGBM 923.72 - 21371.54/17054.72 pales valeurs a pris 20,53 points, chaines 48-72 heures» qui in- 1603325 FTSE MIB 20631.19 -0.10% 1110.33/841.56 à 7151,15 points. fluenceront les investisseurs, a-t- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 798.81 -0.03% 1041.99/837.04 il souligné. «Sauf grosse surprise 998033 CAC 40 5270.25 +0.27% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / -0.17% / -19.31 pts / 11524.17 pts ce soir, c’est-à-dire sauf accepta- 2021101 CAC MID & SMALL 12647.76 +0.08% tion de l’accord de Brexit par les 10375187 OMXS 60 (Suède) 280.94 +0.32% 882.06/715.92 Deutsche Bank a perdu 2,51% à 7,86 euros. La presse s’est faite l’écho du scepticisme des milieux écono- députés britanniques, on va rester 998663 ATX (Autriche) 2949.50 -0.12% 5657.44/4555.99 miques à propos d’un éventuel rapprochement avec Commerzbank (-1,83% à 6,97 euros sur le MDax). cette semaine sur un marché qui 997718 Athen Index Compos (Grèce) 703.91 +0.06% 14795.26/10877.03 évolue dans des marges étroites», 495317 BUX Index (Hongrie) 40612.50 +1.06% a anticipé l’expert. 576823 ISE National 100 (Turquie) 101721.05 -0.51% 298.66/245.58 À 18h00 , le taux d’emprunt à 10 395702 PSI 20 5151.61 +0.86% 3548.60/2674.71 ans de l’Allemagne a fini quasi- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1060.36 -0.62% ment inchangé à 0,055%, contre 857975 RTSI Index (Russie) 1183.34 +0.06% 863.48/592.70 0,069% lundi. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 59669.47 +0.56% 41521.11/34372.07 Celui de la France a terminé pour +0.34% 118978.24/84654.50 sa part à 0,474%, contre 0,409%. Le taux d’emprunt à dix ans de 5801.45/4551.84 l’Italie s’est légèrement détendu, 1140.52/975.31 à 2,540% contre 2,561%, tandis 1293.80/1033.31 que celui de l’Espagne est un peu 62264.72/54027.32 monté, à 1,170% contre 1,154%. En dehors de la zone euro, le taux 12/03/2019 d’emprunt britannique à dix ans a terminé quasiment stable, à GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11620 moyennes a de son côté pris gnant 1,73% à 68,24 euros au len- 1,163% contre 1,179%. 0,37%, à 24.651,11 points. demain de l’annonce d’un pro- Aux Etats-Unis, le rendement à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11560 Volkswagen a cédé 1,83% à gramme de rachat d’actions. 10 ans a baissé, à 2,619% contre 143,98 euros, après avoir publié Siemens s’est adjugé 0,34% à 2,639% lundi, tout comme celui LES CINQ GAGNANTS 114.58 +1.43% - 1.31 114.90/77.50 1614290 11500 un bénéfice net en hausse de 6% 96,11 euros. à 30 ans, à 3,009% contre 28.45 +1.35% - 4.04 38.15/23.36 — en 2018, à 12,15 milliards d’eu- Deutsche Bank a perdu 2,51% à 3,027%. Celui à deux ans s’éta- 1095306 Airbus Br Rg 308.60 +0.72% - 1.75 313.70/239.95 11440 ros. 7,86 euros. La presse s’est faite blissait pour sa part à 2,459%, 1124244 Deutsche Post N 5.50 +0.70% - 4.95 502289 M J V L MM J V L M BMW a perdu 0,11% à 73,10 eu- l’écho du scepticisme des milieux contre 2,475%. – (afp) 507170 LVMH 7.63 +0.61% -- 5.53/4.22 23912149 ros et Daimler 0,37% à 50,56 eu- économiques à propos d’un éven- 1250633 Enel N 7.68/5.44 13529930 La Bourse de Francfort a fini ros. tuel rapprochement avec Com- RECOMMANDATIONS 2969533 Iberdrola mardi en baisse, le Dax cédant Le spécialiste de la dialyse FMC merzbank (-1,83% à 6,97 euros 67.04 -1.99% - 4.18 103.74/58.34 — 0,17%. L’indice vedette a perdu a terminé en tête du Dax, ga- sur le MDax). – (afp) PSB: Oddo BHF confirme LES CINQ PERDANTS 143.98 -1.83% - 2.75 179.60/131.44 — 19,3 points pour finir à 11.524,17 209.80 -1.32% - 1.24 219.80/168.25 — points. Le MDax des valeurs son objectif de 37 euros 10367293 Bayer N 65.36 -1.12% - 1.78 642200 Selon une source de marché, 352781 Volkswagen Vz I 144.64 -0.93% -- 82.20/58.06 — Oddo BHF a confirmé sa recom- 11730015 Adidas N 199.55/130.18 mandation «neutre» et son objec- 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 12/03/2019 tif de cours de 37 euros sur PSB 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp Industries après des résultats 2018 proches de ses attentes. Le GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / +0.08% / +4.29 pts / 5270.25 pts chimiste lance son plan 2019- 2021 après un exercice de recen- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Airbus a gagné 1,43% à 114,58 euros. Renault s’est effrité de 0,29% à 58,56 euros. trage de son activité. L’année Saint-Gobain a grimpé de 1,72% à 31,92 euros. Arkema a progressé de 1,48% à 89,20 euros. 2018 a été une année de transi- LES CINQ GAGNANTS 2993100 tion et de restructuration avec 4050.00 +7.14% - - 6930.00/3075.00 1360500 5310 58,56 euros. Une nouvelle gou- France d’un laboratoire commun désormais un périmètre recentré 1057248 CyberAgent Rg 2977.00 +5.05% - 0.60 4135.00/1654.00 4469200 vernance, le président de Renault de R&D avec le fabricant de com- sur les deux pôles Luxe et beauté 761695 SUMI DAI PHARMA Rg 3245.00 +4.68% - - 5260.00/2426.00 1469900 5273 qui renonce à briguer la tête de posites Hexcel. et Santé et industrie, détaille le 784577 YASKAWA Electric Rg 9160.00 +4.57% - 1.64 12940.00/7070.00 1247700 Nissan: l’Alliance franco-japo- Spie a décollé de 8,60% à 15,28 courtier. L’exercice 2019 mar- 763593 TDK Corp Rg 2464.00 +4.23% - 1.87 3370.00/2117.00 5236 naise a pris mardi «un nouveau euros. quera l’année 1 du plan 2019- 2731227 Fukuok Fin Group Rg 2700400 départ». Oncodesign a largement bénéfi- 2021 et devrait rester relative- 5187.00 -0.99% - 1.56 7680.00/5056.00 3063400 5199 Saint-Gobain a grimpé de 1,72% cié (+11,75% à 8,18 euros) de l’an- ment stable en termes de chiffre LES CINQ PERDANTS 280.00 -0.71% - 2.68 1150.00/250.00 3069500 M J V L MM J V L M à 31,92 euros, dynamisé par un nonce de sa collaboration avec le d’affaires et de rentabilité. Selon 2555.50 -0.62% - 2.00 3199.00/2163.00 711500 relèvement de sa recommanda- groupe pharmaceutique Servier. le bureau d’études, le «momen- 763420 Suzuki Motor Rg 2278.00 -0.09% - 2.63 2304.00/1706.00 2057900 La Bourse de Paris a terminé sans tion à «surpondérer» par Bar- Iliad a perdu 1,70% à 85,80 euros. tum» va encore rester complexe 784555 Chiyoda Corp Rg 1438.00 -0.07% - 1.39 1754.00/1090.00 direction (+0,08%) mardi. clays. L’UFC-Que Choisir a assigné pour le groupe à court terme. 762393 Kirin Holdings Rg 12/03/2019 L’indice CAC 40 a grappillé 4,29 Arkema a progressé de 1,48% à Free en justice pour des clauses Dans l’attente de plus de visibilité 20839988 Nippon Paper Rg points à 5270,25 points. 89,20 euros. Le groupe de chimie incluses dans son offre de location quant à la reprise d’une crois- 761880 Haseko Corp Rg Airbus a gagné 1,43% à 114,58 a annoncé mardi l’ouverture en de téléphone mobile. – (afp) sance organique solide, il préfère euros. rester «neutre». PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT Renault s’est effrité de 0,29% à TELEFONICA: Berenberg No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines abaisse à 7,90 euros 998407 Nikkei 225 (Japon) 21503.69 +1.79% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers Les analystes de Berenberg ont 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1605.48 +1.52% 1838.30/1408.89 abaissé leurs recommandations 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28920.87 +1.46% Les Bourses européennes sont munications Telecom Italia re- A Lisbonne, l’indice PSI 20 a re- sur le titre de Telefonica d’«achat» - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 restées hésitantes mardi, à l’ex- culait de 5,93% à 0,52 euro. culé de 0,62% à 5151,60 points. à «conserver», indiquant que la 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- ception de celle de Londres qui A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- Nos a pris 0,74%% à 5,425 euros dette est devenue un problème 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1627.59 +0.01% s’en tire bien, à quelques heures turé proche de l’équilibre, bais- tandis qu’Altri a fini en queue de pour le géant espagnol des télé- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2105.00 +0.98% 1820.51/1546.62 d’un nouveau vote crucial des dé- sant de 0,11% à 9161,7 points. peloton (-2,47% à 7,12 euros). communications. «Avec les en- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10343.33 +0.91% 2470.40/1924.01 putés britanniques sur l’accord Le secteur du tourisme a souffert, A Amsterdam, l’indice AEX a chères en Allemagne, en Espagne 257111 Shanghai Composit (Chine) 6260.60 -0.04% 11261.68/9319.28 de Brexit. à l’image des hôtels Melia (-2,59% clôturé en hausse de 0,01% à et au Royaume-Uni dans les 18 - Mumbai Sensex (Inde) 3060.31 +1.10% 6481.30/5478.40 «Le marché boursier a déjà rendu à 8,26 euros) et du voyagiste 535,41 points. prochains mois, le démantèle- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3333.88/2440.91 son verdict», note Jochen Stanzl, Amadeus (-1,12% à 65,36 euros). ArcelorMittal a gagné 1,48% à ment est susceptible d’être li- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - stratégiste chez CMC Markets. Dans l’industrie, l’aciériste Ace- 19,25 euros. ABN AMRO a mité», indique les analystes dans 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1001.32 +1.70% -/- A Milan, l’indice FTSE Mib a ga- rinox a grimpé de 1,32% à 9,08 chuté de 1,00% à 19,90 euros. une note de recherche. L’objectif 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1671.28 +0.40% 1211.34/861.85 gné 0,03% à 20.631 points. euros. A Bruxelles, le BEL 20 a pris de cours a été réduit de 9,20 à 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1407.34 -0.35% 1896.03/1626.93 Le groupe pharmaceutique Re- Le géant du textile Inditex a 1,22% à 3579,58 points. 7,90 euros. 8446.07 +0.23% 1510.81/1252.64 cordati Ord a affiché la plus forte perdu 0,34% à 26,27 euros à la Argenx (+2,97% à 111,00 euros), 38896.49 -0.07% 8677.73/7001.94 hausse (+1,90% à 34,37 euros), veille de la publication de ses ré- Ontex Group (-0,49% à 18,270). 47144.12/36274.25 tandis que le groupe de télécom- sultats annuels. – (afp) 12/03/2019 ASIE / Divers Les Bourses chinoises ont de nou- tirant parti de la chute des cours TOKYO / NIKKEI / +1.79% / +378.60 pts / 21503.69 pts veau terminé en nette hausse la semaine précédente pour ra- mardi, soutenues par les gains en- cheter des titres à prix attractifs. Hitachi (+4,08% à 3467 yens). La presse rapporte sa volonté de vendre ses parts dans la filiale Hitachi registrés à Wall Street. Dans ce contexte, «on voit un Chemical malgré les dénégations du groupe. Le titre a pris 2,47% à 2445 yens. L’indice Hang Seng de Hong grand nombre de titres enregis- Kong a bondi de 1,46% à trer les hausses maximales auto- 21852 menté de 1,52% (+24,04 points) 930,7 yens, alors que se tenait au 28.920,87 points. risées (+10% par jour) dans un à 1605,48 points. siège du groupe à Yokohama. L’indice composite de la Bourse fort volume d’échanges», au 21568 Toyota a pris 0,60% à 6618 yens. Fujifilm Holdings a gagné 2,73% de Shanghai a clôturé en hausse risque que ces rebonds éclairs fra- Il a présenté après la clôture un à 5145 yens, alors que le spécia- de 1,10% à 3060,31 points, et ce- gilisent le marché, a souligné 21284 véhicule qui devrait être envoyé liste de la photo instantanée de- lui de la place de Shenzhen a en- Zhang Qi, analyste du courtier en mission sur la Lune dans le ca- vait faire après la clôture une an- grangé 1,68% à 1695,81 points. Haitong Securities. 21000 dre d’une mission en partenariat nonce concernant ses activités A Hong Kong, les valeurs éner- Le projet de lancer un «Nasdaq M J V L MM J V L M avec l’agence spatiale japonaise dans le domaine de la santé. gétiques ont tiré leur épingle du shanghaïen» pour coter des Jaxa. Hitachi (+4,08% à 3467 yens). La jeu, mardi, à la faveur d’une forte groupes technologiques continue L’indice Nikkei de la Bourse de Honda, qui a annoncé la liquida- presse rapporte sa volonté de ven- poussée des cours du pétrole sur d’enthousiasmer les investisseurs, Tokyo a fini en forte hausse de tion de son unique usine en dre ses parts dans la filiale Hitachi fond de réduction de l’offre mon- a ajouté M. Zhang. 1,79% mardi. Grande-Bretagne, a pris 1,12% à Chemical malgré les dénégations diale et de signaux encourageants China United Network a grimpé Le Nikkei s’est apprécié de 3047 yens. du groupe. Le titre a pris 2,47% à sur la demande aux Etats-Unis: dé 9,01% à 7,50 yuans et CITIC 378,60 points à 21.503,69 points, Nissan a augmenté de 0,98% à 2445 yens. – (afp) Sinopec a bondi de 2,01% à 6,59 Guoan Information Industry de et l’indice élargi Topix de tous les dollars hongkongais, PetroChina 8,08% à 6,15 yuans. titres du premier tableau a aug- prenant 1,19% à 5,12 dollars. ZTE a pris 2,27% à 31,09 yuans, Tencent a gagné 1,75% à 361,00 et le fournisseur de composants dollars, et l’assureur AIA 1,76% électronique O-film Tech 6,61% à 78,15 dollars. à 15,80 yuans. China Construc- Les Bourses restaient dopées par tion Bank a monté de 0,57% à la «chasse aux bonnes affaires» 7,01 yuans and ICBC de 0,18% débutée la veille, les investisseurs à 5,62 yuans. – (afp)

PAGE 14 mercredi 13 mars 2019 MARCHÉS HORS-BOURSE ZKB Trois points de bascule climatiques quiNZZdansleviseur Les volume échangés sur la pla- teforme de négoce hors-Bourse de la Banque cantonale de Zurich conditionnent les marchés aujourd’hui(ZKB)ontprogressésurunese- maine de 29,3% à 1,57 milliard de francs. L’indice eKMU-X des Le changement climatique approche d’un point de basculement critique auquel les investisseurs devraient prêter attention dès maintenant. petites et moyennes entreprises (PME) a fini la semaine en repli ANDREW HARMSTONE important développement de l’in- de 0,4%, à 1295,4 points. Managing director et gérant de portefeuille principal de la stratégie Global Balanced Risk Control, Morgan Stanley Investment Management. frastructure, mais le Japon, la Avec plus de 505.000 francs gé- Chine et la Californie sont de plus nérés en sept transactions, le titre La recherche pondre activement aux enjeux INVESTISSEMENTS DANS LES ÉNERGIES RENOUVELABLES en plus en concurrence dans ce Espace Real Estate monte sur la sur le change- du changement climatique. Se- domaine. Il est ironique de consta- première marche du podium en ment clima- lon nous, la pression croissante Par région en 2017, en milliards de dollars ter que si la Chine est largement matière de volumes, devant Re- tique étudie de exercée par des instances telles reconnue comme étant le plus Chine 126.6 power, avec 290.646 francs en manière générale les «points de que les Nations Unies et par des Europe 40.9 grand consommateur de charbon onze opérations. NZZ suit avec bascule» ou seuils critiques qui, citoyens mieux informés pour- États-Unis 40.5 au monde, elle est également à la 147.130 francs en dix échanges, une fois franchis, pourraient ac- rait nous mener vers un autre Asie-Océanie (hors Chine et Inde) 31.4 tête des nouveaux investisse- acrevis Bank ayant aussi franchi célérer le rythme du change- point de bascule, qui marquerait Amériques (hors USA et Brésil) 13.4 ments dans les énergies renouve- le cap des 100.000 francs. Sur la ment. un tournant dans les attitudes et lables (voir graphique). En fait, la semaine sous revue, le titre Cen- Nous approchons actuellement les priorités. Inde 10.9 Chine domine déjà dans tous les dres & Métaux a affiché la plus de points de basculement non Moyen-Orient et Afrique 10.1 domaines des énergies nouvelles belle progression (+3,0%). Celui seulement dans le domaine en- Point de bascule n°2: Brésil 6.0 et avait le plus de VE en 2017 - de l’action SWV Holding a pro- vironnemental, mais aussi dans social 40% du stock mondial. gressé de 2,3%, tandis que l’action les domaines politique, social et Les tensions sociales pourraient 0 30 60 90 120 150 Attentes des investisseurs NZZ a augmenté de 2,0%. économique qui ne devraient être sérieusement exacerbées par La Chine, premier consommateur de charbon, est aussi largement en tête et implications des nouveaux investissements dans les énergies renouvelables. A l’autre extrémité du tableau, pas être ignorés par les investis- les phénomènes météorologiques violents liés aux changements cli- Frankfurt School Sucre Suisse (-3,5%) a une nou- seurs. De nombreux investisseurs com- velle fois écopé de la lanterne matiques, notamment les inon- mencent à se rendre compte que rouge, après avoir déjà lâché 3,3% Point de bascule n°1: politique dations, les sécheresses, les incen- tions contre l’augmentation des mégawatt (MW) aux États-Unis, la nécessité de lutter contre le la semaine précédente.. dies, les ouragans, les tempêtes de taxes sur les carburants en France, ce qui rend ces deux sources changement climatique est une Le titre Espace Real Estate Hol- Un rapport du Groupe d’experts neige et les chaleurs extrêmes. que le gouvernement avait tenté d’énergie concurrentielles par question qui ne peut plus être re- ding a plongé de 2,1%, alors que intergouvernemental sur l’évolu- Différents segments de la popu- de mettre en œuvre pour remplir rapport au charbon (66 portée. Comme nous l’avons in- le bon de participation Repowr tion du climat (GIEC) de 2018 lation sont touchés de manière ses engagements dans le cadre de dollars/MW) et réduit l’écart avec diqué, nous sommes déjà près a perdu 1,3%. conclu que la menace du change- disproportionnée par des condi- l’Accord de Paris sur le climat. l’électricité produite au gaz (49 d’un certain nombre de points de Sur le front des nouvelles, le ment climatique est tellement tions météorologiques extrêmes dollars/MW). Il yaégalementdes basculement: politique, social et groupe de presse NZZ a publié forte et imminente que nous et les marchés émergents, moins Point de bascule n°3: ses résultats annuels. Le bénéfice n’avons que 12 ans pour prendre capables de s’adapter aux chan- économique progrès technologiques et écono- économique. Il n’est pas néces- miques importants associés aux saire d’attendre un siècle ou net a chuté de plus d’un tiers à des mesures sans précèdent afin gements climatiques, seront pro- Nous approchons d’un point de énergies renouvelables qui doi- même une décennie pour en 18,8 millions de francs. demaintenirleréchauffementcli- bablement les plus touchés. basculement économique lié au vent être pris en compte. Il y a de constater les effets. Les consé- Le groupe bancaire Clientis a dé- matique à moins de 1,5°C au-des- Les troubles sociaux liés au chan- changement climatique, car le plus en plus de véhicules élec- quences sont en train de se faire gagé en 2018 une bénéfice net en sus des niveaux préindustriels. gement climatique sont com- coût des énergies renouvelables a triques (VE) qui sont de moins en sentir partout sur la planète. Les repli de près de 10% à 63,4 mil- Au-delà,lesconséquencesseraient plexes. Bien que l’inaction soit chuté de façon spectaculaire dans moins chers et qui offrent une investisseurs devraient profiter lions de francs. Le résultat d’ex- profondes et catastrophiques. problématique, les mesures proac- de nombreuses régions du plus grande variété de choix. des occasions offertes par ces per- ploitation a ainsi crû de 9,4% à 77 Jusqu’à présent, gouvernements tives des gouvernements ont des monde. L’énergie solaire et l’éner- L’hydrogènealepotentield’émer- turbations, tout en protégeant millions. et politiques ont largement conséquences sociales impor- gie éolienne coûtent respective- ger comme une technologie com- leur portefeuille des consé- Regiobank Männedorf a amé- ignore? leur responsabilité de ré- tantes. Par exemple, les protesta- ment 54 dollars et 51 dollars le plémentaire. Cela nécessiterait un quences défavorables. lioré son bénéfice de quelque 3% à 1,13 million de francs. Le résul- tat opérationnel a bondi de 13% à 1,44 million. WWZ a pour sa part repris le ré- FRANCE: la banque centrale verse 5,6 milliards à l’Etat Le brut soutenu par les baissesseau câblé de la commune zuri- LaBanquedeFranceaenregistréen2018unproduitnetd’activitéen choise d’Obfelden et entend éten- hausse de 13% à 9,2 milliards d’euros, porté par la poursuite des achats dre au cours des deux prochaines de titres décidés par la BCE, permettant le reversement de 5,6 milliards de production de l’Opepannées,lapartdelafibreoptique d’eurosàl’Etat.LerésultatordinaireavantimpôtdégagéparlaBanque à plus de 90%. Le projet d’expan- de France a lui progressé de plus de 16% à un peu plus de 7 milliards sion est à l’origine de la décision d’euros contre 6 milliards d’euros en 2017. «Ce sont des résultats so- PÉTROLE. A New York, le baril de WTI a pris 8 cents pour clôturer à 56,87 dollars. des autorités communales de se lides», s’est félicité François Villeroy de Galhau, gouverneur de la séparer de leur réseau câblé. banque centrale française, lors de la présentation du rapport d’activité Les cours du pétrole ont été sou- tien au président du Venezuela ont estimé les analystes de JBC Le calme devrait rester de mise de l’institution à la presse. Outre les achats de titres réalisés dans le cadre tenus mardi par les baisses de pro- Nicolas Maduro, que Washing- Energy. cette semaine, a confié un cour- de la politique monétaire européenne, la hausse des taux d’intérêt en duction de brut, volontaires en ton essaye de faire partir à tout Les cours du baril, qui ont frôlé tier. La saison des assemblée gé- dollars et la croissance de la demande de monnaie et de billets ont contri- Arabie saoudite et liées à une prix. Ces «sanctions supplémen- en cours de matinée leur plus nérales devrait quelque peu s’ac- bué à ces résultats. Sur ce produit dégagé en 2018, 5,6 milliards d’euros panne de courant massive au Ve- taires très importantes» seront ap- haut niveau de l’année, se sont célérer. Du fait que certains seront reversés à l’Etat, une contribution record jamais atteinte, se nezuela, même si de nouvelles pliquées «à très court terme», a toutefois tassés à l’approche de la registres d’actions ont déjà été fer- targue la Banque de France. La banque centrale, qui a engagé depuis prévisions des autorités améri- déclaré Elliott Abrams, le repré- diffusion d’un rapport mensuel més, certains titres se négocieront 2016 un plan de transformation courant jusqu’à fin 2020, souligne caines ont freiné l’enthousiasme sentant spécial des Etats-Unis de l’Agence américaine d’infor- hors dividende. – (awp) par ailleurs avoir réduit de 11,5% ses dépenses nettes . – (afp) des investisseurs. pour la crise au Venezuela. Il a mations sur l’Energie (EIA). Le baril de Brent de la mer du précisé que les autorités améri- L’organisme y a légèrement ré- Nord pour livraison en mai a ter- caines cibleraient également les visé à la baisse ses prévisions de miné à 66,67 dollars à Londres, pro-Maduro en imposant davan- production pour 2019 (à 12,3 Concours grappillant 9 cents par rapport à tage de révocations de visas. millions de barils par jour) et la clôture de lundi. «Dans ce contexte, les acteurs du 2020 (13 millions de barils par A New York, le baril de la réfé- marché portent moins attention jour) aux Etats-Unis et révisé à la rence américaine, le WTI pour le à la production américaine de pé- hausse ses prévisions de prix des Vingt places à gagner pour les lecteurs de l’Agefi contrat d’avril, a pris 8 cents pour trole de schiste et aux inquiétudes barils de brut pour 2019. clôturer à 56,87 dollars.Depuis sur la croissance de la demande», «Mais les investisseurs semblent au Geneva WealthTech Forum cinq jours, le réseau électrique vé- a commenté Fawad Razaqzada, plutôt s’être concentrés sur la lé- nézuélien est affecté par une analyste chez Forex.com. Ce ra- gère révision à la baisse de la de- panne géante. lentissement involontaire de la mande de pétrole dans le monde 14 mars 2019 «Les exportations de pétrole du production vient s’ajouter aux ef- en 2019», a souligné Robert Yaw- Campus Biotech principal port du pays sont au forts de limitation des exporta- ger de Mizuo Securities. point mort» en raison de la panne, tions volontaires de l’Opep. Le marché attendait également Chemin des Mines 9 ont souligné les analystes de L’Arabie saoudite, premier expor- les données de l’EIA sur les ré- 1201 Genève Commerzbank. tateur mondial, produit encore serves américaines, qui paraîtront Le pays, membre fondateur de moins que l’objectif établi par mercredi.Pour la semaine ache- l’Organisation des pays exporta- l’Opep et ses partenaires en dé- vée le 8 mars, les analystes tablent Ecrivez-nous: teurs de pétrole, a déjà vu son of- cembre, et un responsable du sur une augmentation des stocks fre limitée par des sanctions amé- royaume a affirmé lundi que les de brut de 3,05 millions de barils, contact@agefi.com ricaines contre le groupe pétrolier exportations ne remonteraient sur une baisse de 2,95 millions de national PDVSA. pas en avril. barils des stocks d’essence et de Les Etats-Unis ont confirmé «Le mois dernier, des promesses 1,95 million de barils des stocks Le programme et les speakers: mardi qu’ils allaient imposer des similaires (pour mars) avaient fait d’autres produits distillés (fioul sanctions «très importantes» à des gagner autour de 8% au cours du de chauffage et gazole), selon la https://www.genevawealthtechforum.com/ institutions financières étran- Brent, cela a dû motiver les Saou- médiane d’un consensus compilé gères qui apporteraient un sou- diens pour réitérer leurs efforts», par Bloomberg. – (afp)

MARCHÉS mercredi 13 mars 2019 PAGE 15 La SEC va trop loin, Disney: rachat de Fox finalisé le 20 mars selon les avocats d’Elon Musk MÉDIAS. Les «risques opérationnels liés à cette opération» ont conduit S&P à abaisser la note de solvabilité de Disney. Que le gendarme américain de la bourse saisisse la justice pour un simple tweet serait sans fondement légal. Les avocats d’Elon Musk ont ré- Le fantasque chef d’entreprise avançait dans le tweet incriminé Ils relèvent également que les ac- Disney aura finalisé l’acquisition également positionné mais a fini pliqué lundi soir aux demandes que Tesla produirait «environ 500.000» voitures en 2019. cusations de la SEC suivaient des de la majeure partie des actifs du par se contenter de la participa- de poursuites contre le patron de critiques proférées contre elle par groupe 21st Century Fox le 20 tion de Fox dans le groupe bri- Tesla lancées récemment par le Musk ont assuré que ce tweet ment légal, écrivent-ils dans ce M. Musk dans une émission télé- mars, ont indiqué les deux parties tannique de télévision Sky. gendarme américain de la n’enfreignait pas l’accord. document judiciaire. visée et que tout cela illustrait un dans un communiqué publié Les actionnaires existant de 21st Bourse, en estimant notamment Que la SEC saisisse la justice Elon Musk s’est contenté de don- abus «inquiétant et inédit» de ses hier, mettant un terme à un feuil- Century Fox ont jusqu’à demain que la SEC outrepassait ses pré- «pour un simple tweet sans im- ner des chiffres cohérents avec des prérogatives par la SEC. leton de 17 mois. pour indiquer s’ils souhaitent rogatives. Elon Musk avait portance qui respectait parfaite- informations déjà rendues pu- En outre, ils vont valoir qu’Elon Les «risques opérationnels liés à échanger leurs titres contre de jusqu’à lundi pour répondre à la ment l’accord» est sans fonde- bliques, ont-ils aussi argumenté. Musk, pourtant twitto hyperac- cette opération» ont conduit l’argent ou des actions Disney. SEC, qui l’a accusé le 25 février tif, avait largement réduit le nom- l’agence de notation S&P Global Par ailleurs, les titres du nouveau de n’avoir pas respecté un accord bre de ses messages sur le réseau Ratings à abaisser d’un cran la groupe Fox aminci, qui com- signé en octobre 2018 entre elle social. note de solvabilité financière du prendra les actifs restants de l’an- et le groupe, entériné par un tri- Enfin, lui interdire de mentionner groupe, à A. cien groupe, notamment la bunal new-yorkais. Tesla dans le moindre tweet me- Comme l’avait annoncé en no- chaîne nationale américaine Fox Le fantasque chef d’entreprise nace sa libre expression, ont-ils vembre dernier le patron de Dis- News, seront distribués aux s’engageait en particulier à ne écrit. Le tweet incriminé avançait ney Bob Iger, l’opération sera mêmes actionnaires existants, au plus publier de tweet intempestif que Tesla produirait «environ bouclée plusieurs mois avant la plus tard le 19 mars. pouvant influer sur le cours de 500.000» voitures en 2019. date initialement annoncée, soit L’intégration de l’essentiel des ac- l’action de l’entreprise et à faire M. Musk avait ensuite tenté de la fin du premier semestre 2019. tifs de Fox doit permettre à Dis- viser ses messages avant publica- rectifier le tir: «voulais dire que Le groupe de médias et de diver- ney de renforcer son offre de tion. Mais le 19 février, Elon le taux de production annualisé tissement va prendre le contrôle contenus alors que le groupe doit Musk avait publié un tweet sur à la fin de 2019 serait probable- d’une série d’actifs de Fox, prin- lancer prochainement sa propre le niveau de production de Tesla, ment d’environ 500.000 unités, cipalement le studio 20th Cen- plateforme de vidéo en ligne, ce que la SEC a considéré comme c’est-à-dire 10.000 voitures par tury Fox et plusieurs chaînes câ- concurrent assumé de Netflix. une violation de l’accord et a saisi semaine. Les livraisons pour cette blées, notamment FX et National Pour S&P Global Ratings toute- la justice. année demeurent attendues à en- Geographic. Il a mis 71,3 mil- fois, le groupe «fait face à des défis Dans une réponse déposée lundi viron 400.000» unités, avait-il liards sur la table pour cela, au internes et externes qui pour- au tribunal, les avocats de M. précisé. – (afp) terme d’un bras de fer avec le câ- raient retarder son processus de blo-opérateur Comcast, qui s’était désendettement». – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 13 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1477.55 -0.05% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 108.11 +13.81% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1537.70 +0.49% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.24 +14.19% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 151.13 +11.26% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2020.98 +8.85% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 197.12 +13.86% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1303.23 +10.62% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.50 +6.38% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2015.46 +11.40% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 162.75 +10.03% www.iam.ch 2/1 CHF 2085.55 +16.26% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 109.84 +9.79% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 99.37 +9.22% 2/1 CHF 1183.66 +8.68% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 204.31 +14.29% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 869.28 +0.95% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR Fonds en actions 2/1 CHF 2646.58 +12.21% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 163.64 +14.20% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.44 +0.85% 2/1 CHF 104.46 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 208.86 +10.71% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.36 +1.53% 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 USD 11.44 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 USD 54.71 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 22.46 - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- 27.91 - www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 177.27 +12.65% 28.31 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 138.39 +4.83% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 EUR 127.13 +4.77% 2/1 — -- UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 103.58 +2.62% EFG Bank 2/1 CHF 114.79 +7.12% 2/1 CHF 979.31 +4.35% Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 120.49 +5.37% Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 EUR 135.38 +7.50% www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 121.10 +10.67% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 115.52 +4.82% 2/1 EUR 1163.61 +5.67% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 115.20 +6.48% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 107.00 +6.74% Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 502.71 +12.92% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2/1 CHF 103.56 +10.55% Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 104.05 +13.18% — -- RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2/1 EUR 340767.80 +10.23% www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 EUR 208746.74 +10.61% Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 2/1 EUR 72.44 +8.17% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.53 +2.33% 2/1 CHF 91.56 +1.09% +41 (0)22 596 46 97 2/1 EUR 12.21 +1.36% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.46 +2.78% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.13 +1.17% am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 991.82 +4.40% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 174.34 +2.55% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 88.37 +1.05% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.88 +2.33% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.78 +1.32% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 CHF 153.20 +6.39% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.93 +2.77% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.49 +2.86% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1347.86 +11.49% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 121.44 +4.40% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.97 +2.55% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1359.30 +11.57% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF 138.61 +7.02% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.44 +8.34% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 201.79 +16.70% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.54 +8.43% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 81.00 +10.96% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF -- 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.03 +10.21% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 257.24 +12.23% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — 340.48 +4.17% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 186.72 +13.15% Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 6/6* CHF 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 143.83 +10.67% Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD -- 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 150.76 +10.89% www.patrimonium.ch Fonds d’obligations 244.11 +6.68% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Cornèr Banca SA - Lugano Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR Tél. 044 214 23 33 Fax +41 91 800 53 49 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF www.oppenheim.ch Picard Angst SA Fonds de placement suisses Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 866225 CB-Accent Income Fund www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund [email protected] Fax 044 629 18 60 BBGI GROUP SA 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 USD 170.30 +5.96% Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 CHF 159.66 +8.71% www.bbgi.ch Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 192.96 +7.90% Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 EUR 410.76 +8.97% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 91.40 +15.55% www.pegasocapital.com Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 360.96 +8.89% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 131.10 +12.05% [email protected] 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 CHF 99.17 -2.94% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.60 +8.83% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 51.08 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 USD 111.99 -2.24% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.80 +14.75% 2/1 EUR 48.40 +9.95% 2/1 EUR 141.09 -1.00% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.40 +4.58% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 44.38 +0.00% AUTRES FONDS 2/1 CHF 136.67 -1.09% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.80 +3.11% 2 CHF 98.05 +5.71% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 — 2/1 EUR 240.31 +9.74% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.30 -0.16% 2 EUR 104.25 +0.16% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 329041 Dekar. Int Ant 2/1 USD 275.72 +10.41% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.30 +2.41% 2 USD 108.69 +0.70% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.40 -0.15% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.90 +0.52% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.10 +10.10% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.40 +9.51% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.30 +2.56% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.11 +2.64% 2/1 EUR 143.11 +1.05% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.03 +2.12% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.93 +0.98% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 119.63 +2.74% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.11 +0.76% 2/2 CHF 11.84 +4.32% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.02 +1.27% 2/2 CHF 12.54 +5.20% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.93 +0.34% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.34 +0.51% 2/2 CHF 13.60 +6.17% ABB 54.8% Meyer Burger 1.9% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.13 +0.28% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.95 +1.64% 2/2 CHF 21.05 +11.73% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.47 +1.39% Addex 0.1% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1501.46 +0.25% Fonds en actions 2/1 EUR 153.81 +10.73% Adecco 52.9% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1576.15 +0.52% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 96.70 +9.55% Airesis 0.7% Novartis 99.9% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 112.57 +11.29% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.2% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.46 +11.12% Arbonia 1.6% Orascom 0.3% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.7% Richemont 73.6% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 18.5% Roche 99.9% Baloise 96.8% Schindler 98.8% EUR 19.14 +2.67% Basilea 11.3% Schmolz+Bicken. 0.5% 12/03/2019 Cembra 99.9% SGS 99.9% Clariant 99.9% Sika 99.9% LÉGENDES Credit Suisse 16.2% Sonova 99.9% Dufry 63.6% Sulzer 56.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Evolva 0.1% Swatch Group 48.5% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. GAM 18.4% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 96.6% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Givaudan 99.9% Swiss RE 82.5% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Holcim 38.9% Swisscom 99.6% Julius Baer 94.6% Swisslog 0.1% distributeur Kudelski 0.6% Syngenta 28.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Kuehne+Nagel 94.3% Transocean 1.6% Logitech 99.9% UBS 14.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Lonza 99.9% Zurich Insurance 82.5% 4) Plus commission d'émission Données au 12.03.2019 Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- rachat a lieu à la valeur d’inventaire). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du sistent across 16 million products and can be generated in real time. distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture under on-going inducements set out by the directive MIFID des frais lors de la vente de placements). II / Investor Protection. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory for the financial industry within Europe to comply with LÉGENDES DES FONDS UBS product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset *) Cours de la veille managers, brokers and advisory firms across the EU meet **) Mise à jourmensuelle MiFID II requirements as intended by the authorities. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- www.cfinancials.com cement Toute l’actualité sur: www.agefi.com 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 13 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 470.50 -0.32% - 2.55 556.00/434.50 660 36474934 Vifor Pharma N 127.00 +0.28% - 1.57 192.20/101.80 159539 1210415 ISharesSLI (DE) 97.20 +0.13% - 0.55 101.62/84.28 5920 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.92 +0.53% - - 9.32/7.94 30360 1107539 Zurich Insur Gr N 327.50 +0.12% - 5.80 331.20/282.40 364351 - - 34.79/30.93 19 - 1.78 9.18/7.85 3400 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.19 +1.65% - - 161.90/148.28 9 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.79 +0.23% - - 13.87/13.35 13860 - - 155.82/142.96 20 - 1.15 13.75/13.30 1010 M 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 154.44 +0.48% - - 43.68/33.77 115 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.86 +0.23% - - 47.66/39.23 630 - - -/- - - 60.52/49.40 5136 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.82 +0.71% - - 92.50/85.00 19780 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.66 - - - 13.32/13.02 338 38620023 Medartis Hldg N - - 22.95/19.96 250 - - 43.25/33.22 408 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 19.70 -1.25% - - 53.00/18.05 5097 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.04 - - - 146.02/134.20 1700 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.35 +0.69% - - 43.25/33.22 408 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 62.40 +4.17% - - -/- 12895 - - 132.28/123.20 150 - - 98.11/78.18 3000 1213860 Adecco Group N 19.11 -0.10% - 4.08 24.60/18.03 393365 10850379 Meyer Burger N 18.50 +1.43% -10.81 39.50/14.10 2346 903037 Abbott Laborator Rg 77.50 - - - 76.50/57.00 79 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.32 +0.64% - - 116.82/105.16 92 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.44 +0.53% - - 120.08/102.22 4499 896792 AdvalTech Hldg N 1.82 +7.40% - - 3.45/1.68 77876 339006 Mikron Hldg N 2820.00 +0.71% - 2.48 3550.00/2330.00 149 - - 1300.00/950.00 36 - - 178.12/173.92 100 - - 131.12/112.24 59 1248819 AEVIS VICT N 52.22 +0.27% - 4.79 71.10/42.43 709659 27683769 Mobilezone hldg N 0.68 -0.44% - - 1.76/0.45 426574 29798540 Alphabet-A Rg 1200.00 +3.31% - - 14.91/6.49 3112 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.04 - - - 51.02/42.03 500 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.25 - - - 17.47/14.80 1200 24260694 AirTech Group N 189.00 +5.29% - 2.12 251.00/158.50 188 1110887 Mobimo Hldg N 6.70 +0.90% - 0.75 10.45/6.00 3168 - - 83.60/48.90 19 - - 43.13/33.35 69 - - 21.22/19.18 7000 1094762 AIRESIS N 59.20 +2.07% - 0.93 63.20/57.20 28651 25637909 Molecular Partn N 10.14 -0.39% - 5.92 12.48/9.51 207097 933071 General Electric Rg 10.20 +6.25% - - 97.93/70.50 340 14423164 IShs EM Div USD 22.15 -0.02% - - 75.65/57.04 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.47 +0.51% - - 22.26/19.73 951 883756 Allreal Hldg N 0.34 -2.57% - - 9.50/0.23 22419 241.00 +0.84% - 4.15 255.21/215.50 9357 - - 121.00/100.00 4 - - 119.74/112.10 18278 - - 16.30/13.93 6700 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 +4.00% - - 1.39/1.15 86679 16.62 -1.89% - - 27.80/14.92 2927 1944196 HORNBACH Hold I 52.00 - - - 100.00/65.00 167 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.63 - - - 28.22/21.46 1 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.47 +0.51% - 1.42 15.95/13.17 218 1919955 Alpine Select N 163.00 +1.05% - 3.99 163.60/148.91 26512 - - 78.00/78.00 300 - - 10.55/8.11 - - 95.70/80.99 59 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 70.50 - - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 125.18 - - - 27.37/20.67 8559 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 88.00 +1.03% - - 95.70/80.99 59 2459027 ALSO Holding N 13.80 -0.72% - 7.25 16.80/13.70 25965 - - 16.00/9.50 25 - - 17.40/12.40 6955 - - 18.16/15.68 7873 1910702 APG SGA N 66.00 +0.30% - - 88.90/65.50 1068 961618 Pepsico Rg 119.00 +3.48% - - 129.00/99.50 117 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.92 - - - 34.49/27.30 3025 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.60 +0.31% - - 21.62/18.27 1128 11024060 Arbonia N 126.60 +0.00% - 2.37 134.60/103.00 8974 - - 14.78/11.72 1879 - - 20.40/16.96 12902 227101 Arundel N 299.00 -2.29% - 3.34 424.00/298.00 1593 3754629 Philip Mrrs Int Rg 90.00 +0.56% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.20 - - - 97.36/89.29 1000 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.26 -0.03% - - 115.22/92.66 125 4323836 ARYZTA N 10.82 +0.74% - 1.85 18.30/10.46 59533 - 5.12 92.34/82.85 - - 153.70/116.78 450 1133920 Ascom Hldg N 2.28 -8.80% - - 6.05/1.99 63 699232 Royal Bank Canad Rg 76.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.22 +0.52% - - 9.95/7.10 35 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.90 +0.60% - - 48.71/39.45 693 40488012 ASMALLWORLD N 1.30 +9.75% - - 5.34/0.99 136282 - - 108.70/101.14 90 - - 217.65/180.82 1401 12748036 Autoneum Hldg N 13.42 +0.15% - 3.35 22.10/12.02 33613 555100 Schlumberger Rg 42.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.99 +0.69% - - 281.25/251.90 8 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.22 - - - 114.50/91.76 14 3.09 -3.74% - - -/- 7862 - - 204.80/190.08 2132 - - 114.50/91.76 14 127.60 -1.01% - 2.82 297.40/124.70 30163 10641130 Unisys Rg 10.40 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 64.41 - - - 253.90/235.00 6805 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.36 - - - 12.08/10.31 17790 - - 173.38/161.76 47 - - 16.38/14.37 7192 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 121.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.75 - - - 253.75/230.00 34 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.54 -0.40% - - 17.10/15.64 3700 - - 126.84/112.10 50 - - 20.41/15.52 1000 505943 Nebag N 10.40 +1.96% - - 11.60/9.80 1999 2308797 IShs Euro Div EUR 23.96 +0.48% - - 99.52/92.80 27 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.95 +1.27% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 92.84 +0.02% - - 93.22/73.16 360000 - - 65.65/53.34 214 - - 14.87/12.26 1500 3886335 Nestle N 92.80 -0.11% - 2.64 93.22/72.92 352915 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.40 +0.29% - - 5.56/4.55 830 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.26 +1.12% - - 16.80/14.19 1650 1081986 NEW VALUE N 0.94 - - - 1.40/0.60 1605 - - 60.30/49.37 1304 - - 20.23/18.95 12600 703683 New Venturetec I 9.70+15.48% - - 10.00/3.44 63543 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.20 -0.58% - - 29.73/23.50 300 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.26 +1.12% - - 16.10/14.43 750 1200526 Novartis N 90.98 +0.11% - 3.13 92.80/71.84 286380 - - 38.65/30.87 125 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 20.00 - - - 26.52/18.50 700 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.05 - - - 56.27/44.27 27288 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.68 -0.28% - - 20.02/17.12 17405 11450563 BASF N 76.16 +0.74% - - 105.44/65.00 188 - - 5.59/4.53 250 - 1.55 17.91/15.54 8393 455617 Come 0.69 -0.72% - - 1.36/0.52 934 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.23 - - - 21.30/13.83 3 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.02 -0.61% - 1.58 14.87/13.09 1550 32590356 COSMO Pharm Rg 82.00 -6.55% - - 150.00/76.10 68188 - - 51.42/42.03 16 - - 16.21/14.06 8000 1462983 Formulafirst Br 28.20 - - - 33.80/26.20 50 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.74 - - - 38.59/31.08 4627 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.67 +0.00% - - 20.54/18.13 139 803185 Gold Fields Rg 3.86 -1.03% - - 4.26/2.12 500 - - 44.51/34.56 1000 - - 16.52/13.82 160 35514757 Liechten Landb N 69.00 +0.44% - 2.90 69.90/52.30 4309 20026095 IShs Gl Co Bn USD 96.27 - - - 28.02/21.56 300 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 104.48 +0.66% - - 16.76/14.33 6250 3381261 LumX Grp Rg 0.15 +5.71% - - 0.27/0.10 1495 - - 12.67/9.04 7460 - - 24.55/20.08 73428 2791431 Newron Pharma N 8.53 -3.62% - - 13.78/5.33 11116 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.78 -0.02% - - 8.71/6.55 67 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD132.78 - - - 19.44/16.31 1650 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 2 - - 97.89/92.99 65 - - 54.00/46.17 7 2844943 SCOR 43.97 - - - 49.20/36.00 5 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.60 +0.25% - - 101.20/93.66 30 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.05 -0.21% - - 22.31/17.73 507 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.44 +9.15% - - 8.40/5.00 21820 - 4.86 4.73/4.14 110 - 3.69 11.19/9.18 124 B O 352780 Volkswagen I 160.00 - - - 208.60/148.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.78 - - - 104.20/94.55 20 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD209.30 +0.00% - 2.34 82.90/79.81 233 352781 Volkswagen Vz I 166.24 - - - 212.15/151.00 10 - - 94.42/86.60 2000 - 1.98 115.30/110.74 387 34617770 ObsEva N 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 268.08 - - 1.71 4.88/4.45 24 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.80 - - 1.63 151.58/144.80 35 81682 OC Oerlikon N - - 128.20/118.14 26625 - 2.42 96.21/82.74 29167 1253020 BACHEM HLDG N -B- 123.60 +7.48% - 2.22 148.60/106.20 23845 3828567 Orascom Devl N 13.80 +5.75% - - -/- 964 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 195.06 - - - 46.77/38.65 55 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.80 - - 2.10 278.60/206.50 5463 - - 164.20/135.60 2000 342080 Orell Fuessli Hld N 13.01 +0.15% - 2.69 17.99/10.59 851352 - 0.94 100.16/98.21 5500 - - 46.59/39.00 250 27480484 Baloise Hldg 2L N 159.40 +0.13% - 3.75 164.30/131.10 142874 11167736 Orior N 16.05 +0.31% - - 18.00/11.55 9132 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 245.23 - - 3.35 118.46/101.96 30000 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.53 +1.96% - 2.18 109.80/83.73 3150 - 1.86 498.00/430.00 63 94.00 +5.62% - 4.26 119.00/77.00 5 - 1.71 119.62/114.64 100 - - 11.79/11.34 545 1241051 Baloise Hldg N 159.80 +0.88% - 0.22 2064.00/1504.00 4916 77.40 -1.28% - 2.89 92.70/74.70 8974 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.93 - - - 116.20/99.19 25004 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.01 +1.29% - - 13.61/13.25 14675 - - 73.95/38.60 51960 - 2.08 77.36/74.90 21167 - - 18.67/15.75 59 130775 Bank Linth LLB N 484.00 +2.11% - 4.26 74.60/55.05 107317 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 237.67 - - 1.96 89.42/86.98 11117 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.75 - - 4.51 17.82/14.55 159 - - -/- 2220 - 1.97 160.44/132.98 6406 - 2.19 20.47/15.96 268 900296 Barry Callebaut N 1786.00 +0.85% - 3.43 57.50/50.50 6 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.32 -0.05% - 2.88 98.11/84.26 968 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.39 - - - 89.90/72.86 335 - 4.11 823.00/688.00 3844 - 1.85 287.85/216.65 468 - 5.08 14.84/13.92 45450 1143244 Basilea Pharmaceu N 46.46 -0.94% - 2.89 233.00/176.80 2557 18425202 IShs JPM EM Bd USD 99.17 - - 3.30 117.96/102.18 211 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.49 - - - 14.18/10.96 6664 - 1.75 4995.00/3750.00 289 - - 15.75/12.20 1753 - 2.66 31.15/27.56 837 3838999 BB Biotech N 71.55 +0.85% - 2.44 364.50/274.50 1079 P 13167739 IShs JPM Govt USD 59.76 +1.20% - - 10.47/9.71 39054 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.53 - - 2.76 59.58/53.13 19609 - 5.19 26.00/18.00 10201 - - 23.25/16.76 9573 - 1.09 -/- — 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.20 44.20/40.40 389 216808 Panalpina Welttra N 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.11 +0.37% - - 10.71/10.47 10305 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.52 - - - 32.67/26.29 701 - 3.38 55.00/41.30 105 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 2550 - - 35.74/28.54 200 35066567 BC Jura N 54.00 +1.89% - 2.72 72.00/53.90 28998 2460882 Part Grp Hldg N 154.70 -0.13% - 2.42 184.10/110.80 23066 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 56.00 - - - 10.19/9.52 925 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.87 - - - 24.66/17.76 104 - - -/- 1896 11853036 Peach Property N 80.60 -0.12% - 3.10 94.15/66.55 42246 - - 15.33/13.02 300 - - 34.71/27.62 800 1525171 BC Vaudoise N 802.00 +0.12% - 3.85 936.00/900.00 282 911512 Perfect Hldg N 713.50 -0.21% - 2.66 793.00/581.50 52680 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.51 - - - 16.59/12.28 9000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.92 - - - 33.41/27.16 4750 - 2.26 119.60/64.75 46875 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.40 -0.65% - - 34.00/25.10 2594 - - 6.10/4.79 45 - - 62.34/57.41 2637 969160 BEKB N 228.50 -1.30% - 2.80 231.80/132.10 13072 218781 Phoenix Mecano I 0.02 -3.03% - - 0.03/0.00 69 10201284 ACRON HELVETIA N 5.00 +1.01% - - 5.45/4.05 2500 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.94 -0.20% - - 140.50/114.50 29092 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.71 - - - 51.89/48.50 149 - 3.46 3.60/2.40 2280 28414291 PLAZZA -A- N 72.00 +2.86% - - 79.00/51.50 160 32440249 Admicasa Hldg N 19.00 - - 1.00 24.00/13.50 5 - - -/- 100 - - 63.56/53.71 731 150319 BELIMO Hldg N 4865.00 +1.04% - 1.42 205.00/166.50 1568 12252764 Poenina hldg N 497.50 +2.47% - 3.22 728.00/456.00 834 1147156 AP Alternat N 213.00 - - - 230.00/195.00 195 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.96 +0.46% - - -/- 3308 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.85 -0.14% - - 50.76/47.09 37 - 2.42 428.40/252.00 42377 10621379 Polyphor N 225.00 +1.35% - 1.78 230.00/216.00 661 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 145.40/125.64 10000 - - -/- 3556 31596632 Bell Food Gr N 286.50 -0.17% - 2.12 382.40/226.20 3477 608992 Private Equity N 46.10 - - 3.35 58.85/42.90 348 2377723 Aventron N 8.89 -0.11% - 2.59 10.00/8.71 100 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.13 - - - 132.40/109.80 869 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.81 -0.04% - - 29.62/23.81 40 - 6.39 117.80/72.00 3472 1829415 PSP Swiss Propert N 20.30 -3.79% - - -/- 1266 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 5065 - - -/- — - - 30.31/28.02 18 2842210 Bellevue Group N 21.20 +0.95% - 1.61 925.00/715.00 41 65.50 +0.77% - 3.05 72.50/58.00 400 21218624 Novavest N 41.50 - - - 42.50/37.55 927 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.04 - - 1.28 99.78/94.09 — 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.87 +0.32% - - 27.57/22.00 304 104.70 +0.19% - 3.34 105.40/89.45 93025 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 3 - - -/- 174 - - 62.66/50.30 252 1820611 BFW Liegenschafte N 43.80 +1.15% 1785508 Q Cap I 31.10 - - - 33.20/31.05 18425 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.37 +0.85% - - 105.18/89.82 11000 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.16 +1.60% - - 37.60/29.41 650 38462993 SenioResidenz N 54.00 +0.75% - - 57.50/51.00 3900 - - -/- 107 - - 70.17/60.17 60 1811647 Bk Cler I 53.20 +0.38% 2392655 Swiss Estates N 4.61 - - - 6.39/3.11 203 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.28 - - - 158.18/123.68 6 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.28 - - - 35.47/32.13 1750 1930453 Swiss Estates PS I 2.20 +0.00% - - 4.45/1.91 600 - - 10.09/7.17 12500 - - 63.45/63.45 5 13029366 BKW N 66.20 -0.30% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.36 +0.79% - - -/- 45 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.41 - - - 28.91/21.10 8043 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 1000 - - 24.26/22.51 113 46002711 Blackstone Res N 2.67 -2.91% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.87 -0.19% - - -/- 1 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.79 +0.25% - - -/- — - - -/- 84499 - - -/- — 147355 BLKB 908.00 +0.22% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.49 +1.02% - 1.79 137.40/113.98 — 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.12 +1.14% - - -/- 2044 - - 106.66/94.69 — - - -/- 3000 1268465 Bobst Grp N 66.50 -1.55% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.64 - - - 106.76/85.79 500 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.98 - - - -/- 2900 - 0.83 -/- — - - 86.81/72.00 1230 23862714 Bossard Hldg N 160.50 +1.78% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 98.08 - - - 154.80/149.10 215 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.50 - - - 86.81/72.00 1230 - - -/- 163 - - 32.99/29.99 2000 249229 Bq Prof Gestion P 3.46 -0.57% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.49 - - - 1094.20/932.80 418 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.86 - - - -/- 11000 - - 1306.60/1114.00 197 - - 39.50/21.00 130 35049471 Bque Cant Geneve N 204.00 +0.99% R 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.40 +0.10% - - 3498.50/2982.00 15 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.80 -0.10% - - 57.58/48.00 282 - 3.79 110.00/95.00 — - - 16.55/14.30 219 243217 Bucher Industries N 330.60 +1.97% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -6.45% - - 0.01/0.00 40004 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.40 -0.02% - - 111.18/98.24 133 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.96 +0.00% - - 19.47/15.41 3000 - 3.62 231.00/119.00 8889 - - 115.08/103.88 157 - - 16.10/13.26 5000 2553602 Burckhardt Compre N 283.00 +1.00% 367144 Rieter Hldg N 138.10 -2.06% - 3.22 280.55/206.35 113676 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.03 - - - 59.00/51.48 2 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.10 +0.44% - - 17.44/15.93 4650 - 3.23 280.00/209.40 19780 - - 131.48/112.78 547 - - 22.09/16.29 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 78.30 -0.63% 1203204 Roche Hldg G 270.30 -0.33% - 3.14 1250.00/1120.00 36 FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.70 - - - 48.93/41.90 509 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 151.58 +0.62% - - 20.03/16.35 1340 - - 104.46/100.50 1600 - - 19.59/17.01 7000 820735 BVZ Hldg N 870.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 269.40 -0.66% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.94 - - - 34.50/29.99 2769 1714271 UBSETF SMI CHF A D 94.80 -0.11% - - 21.35/17.68 55 - - 37.32/32.84 460 - - 19.78/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1145.00 +1.33% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1832.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 44.19 +0.39% - - 70.60/55.93 500 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 241.80 -0.23% - - 31.10/25.76 7 - - -/- 10 - - 58.55/48.18 1504 - - 150.88/112.64 1 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.52 +2.21% - - -/- 1 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.76 +0.02% - - 36.73/32.75 3389 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.33 - - - 16.18/12.86 3415 - - 314.20/276.65 14 - - -/- 60 - - 60.02/47.26 672 C 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.38 - - - -/- 624 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 117.14 -0.05% - - 57.84/46.23 34 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 96.98 +0.27% - - 44.39/35.10 452 - - 34.70/21.60 38159 - - 290.85/240.30 1000 - - 39.00/28.24 13134 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 311.70 -0.11% - - 34.70/21.60 38159 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.46 -0.08% - - 17.56/14.47 1262 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.50 +0.12% - - 33.60/28.87 6 - - 98.00/97.16 1 - - 28.66/23.18 530 - - 150.38/87.21 3100 12663946 Calida Hldg N 30.65 +1.16% - 2.61 39.15/28.00 5146 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.34 - - - 104.12/100.62 25 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.32 +0.30% - - 16.44/12.32 4474 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.55 +0.27% - - 53.69/44.51 4205 - 4.58 360.00/228.00 62 - - 49.60/36.16 20 - - 55.23/46.54 426 - - 20.36/14.69 1740 1100359 Carlo Gavazzi I 262.00 -0.38% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.46 -1.23% - - 23.20/5.55 60784 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.67 +0.51% - - 188.86/188.30 1 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.02 +0.11% - - 70.91/56.58 7774 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.58 - - - 49.13/38.40 852 - - 17.00/14.80 10000 - 2.45 358.00/224.00 6 - - 42.00/34.69 125 - - -/- 400 - - 15.35/12.53 39750 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 906209 Schaffner Hldg N 265.00 +0.76% - 1.87 238.80/183.00 39317 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.67 +0.51% - - -/- 12 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.67 +0.18% - - 52.42/44.69 300 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.11 +0.57% - - 16.08/12.74 11365 - 6.10 17.25/15.50 4934 - 1.81 246.40/188.50 242425 - - 71.50/63.34 1000 - - 76.48/59.99 451 - - 5.10/3.66 25000 509275 Castle Alternativ N 16.90 +0.00% - 4.00 96.55/73.25 41732 2463821 Schindler Hldg N 213.80 -2.64% - - 50.50/31.20 5 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.20 - - - 108.10/92.05 1714 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 152.54 -0.22% - - 29.80/29.17 211 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.29 +2.10% - - 52.87/42.80 644 - 1.48 455.00/400.00 67 - - 0.86/0.49 408633 - - 117.02/114.60 1 - - 45.81/35.51 25000 - - 52.03/44.13 2337 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 543 2463819 Schindler Hldg PS I 221.60 -2.12% - 4.01 1242.00/828.00 2434 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 102.02 - - - 103.10/97.90 3 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 96.68 -0.15% - - 70.72/67.70 300 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 81.07 +2.28% - - 44.69/39.19 2 - 1.51 70.80/35.40 398 - - -/- 14059 - - 84.97/74.69 121 - - 67.07/63.56 691 - - 27.99/23.27 2700 4885474 Castle Private Eq N 16.40 -0.61% - 4.72 110.00/99.20 1160 227731 Schlatter Ind N 44.00 +0.00% - 2.51 120.00/73.80 41225 4878674 ComS ATX ID 39.56 - - - 146.84/108.82 150 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 253.45 -0.12% - - 69.12/61.28 25000 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.08 +0.14% - 1.45 154.14/128.74 151 - 2.66 99.02/60.44 143900 - - -/- 650 - - 35.34/30.21 7200 - - 60.33/58.83 15 - - 106.50/91.84 11 22517316 Cembra Money Bk N 93.85 +0.54% - 2.56 27.08/17.49 111199 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.56 -0.71% - 3.05 2683.00/2151.00 16529 11398824 ComS C Bu Fut ID 190.20 - - - 175.08/140.00 60 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.32 +0.02% - - 44.83/40.00 1 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.43 -0.26% - 2.18 99.57/85.70 1634 - 2.92 123.16/80.00 1058 - 0.70 469.50/310.50 14702 - 2.60 121.34/104.28 90 - - 39.10/36.36 2402 - - 58.49/49.57 153 193185 Cham Group N 405.00 +0.50% - 1.59 148.20/74.45 5768 1075492 SchweiterTechnol I 998.00 -1.96% - 3.26 -/- 148552 11555647 ComS C BuF DS ID 34.43 - - - 307.00/262.75 22 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.49 +0.27% - - -/- 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.50 +0.64% - - -/- 700 - 1.96 1320.00/731.00 312 - 1.52 149.00/112.70 220977 - - 52.89/41.38 50 - - 31.96/29.47 168 - - -/- 1 162581 CI COM Pr P 2.72 - - 0.74 89.00/65.00 11 40670512 Sensirion Hldg N 42.35 +3.29% - 0.25 9760.00/4000.00 473 11555642 ComS C BuF L ID 316.55 - - - 38.15/26.24 100 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.20 - - - 146.78/120.06 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.61 +0.21% - 1.02 109.22/103.62 96 - 0.24 173.00/100.00 607 - - -/- 14000 - - 17.45/16.26 427 - - 176.40/143.06 1 - - 17.22/16.72 1209 870219 CicorTechnologie N 46.30 -1.07% - - -/- 175000 23922930 SFS Group N 80.10 -1.78% - 1.35 202.30/142.95 178795 11555644 ComS C BuF S ID 62.76 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.38 - - - 206.50/181.70 1235 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2103.00 - - - 175.84/169.98 824 - 2.10 17.62/10.36 122555 - - -/- 350 - - 35.21/26.62 818 - - 73.67/69.61 3723 - - -/- 200 1434511 Cie FinTraditi P 106.00 +0.95% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/20.80 1 10239604 ComS C Com EW ID 105.44 - - - 71.40/55.44 150 27554203 L&G Govt Bd USD 9.78 - - - 36.35/35.28 494 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.96 +1.15% - - -/- 948 - 4.48 93.78/77.20 157516 - - 41.18/34.77 25 - - 74.87/63.29 385 - - -/- 8659 21048333 CieFinRichemont N 71.44 -0.64% 249745 SGS N 2558.00 +0.20% - 3.36 555.00/438.00 1162 4561617 ComS C EONIA ID 115.15 - - - 159.10/115.08 1 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.55 - - - -/- 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.03 - - - 411.80/350.80 2857 - 2.01 74.80/41.00 553 - - 88.14/76.46 3157 - - 234.05/196.02 500 - - 378.10/322.50 9117 1214263 Clariant N 21.48 +0.75% 1428449 Siegfried Hldg N 372.00 +2.76% - 0.66 814.00/581.50 18788 4561626 ComS C FED ERI ID 103.13 - - - 18.10/14.67 500 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.80 - - - 68.88/63.34 556 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.95 +1.14% - - 51.48/40.74 3526 - 3.64 129.90/75.15 22369 - - 45.98/37.39 394 - - 69.63/51.08 1727 - - 469.35/252.90 820 2534325 COLTENE HLDG N 100.00 +2.35% 43537795 SIG Combi Grp N 10.72 +0.37% - 5.54 95.00/70.20 202160 10631063 ComS CAC 40 ID 76.38 - - - 43.73/37.71 220 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.09 - - - 151.14/132.16 1959 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.18 - - - 282.60/228.00 1136 - 4.00 96.50/84.00 356 - - 67.00/55.04 20 - - 47.24/44.05 45 - - 42.39/33.30 1228 36082699 Comet Hldg N 94.40 -0.05% 41879292 Sika N 135.10 +0.30% - - -/- 8000 4561632 ComS DAX ID 120.80 - - - 118.98/94.44 500 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.07 - - - 201.00/161.58 11 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.30 - - 3.79 439.90/330.10 141572 - - 54.45/40.48 80 - - 241.55/185.92 160 - - 141.11/122.20 3326 24401750 Conzzeta -A- N 818.00 -1.92% 131926 SNB N 5980.00+19.60% - 5.72 99.78/84.20 956238 12603139 ComS DivDAX ID 31.74 - - - 121.56/106.58 300 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.54 - - - 287.50/213.90 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.25 - - 4.16 202.00/178.60 3639 - - -/- 46319 - - 63.99/53.37 500 - - 88.31/65.09 9656 - 2.83 198.40/176.70 5129 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 88.00 +0.57% 43374645 Sonova Hldg 2L N 189.50 - - 4.61 513.00/427.00 131565 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 168.02 +0.10% - - 80.08/67.85 81 33134041 Lake SWMSCE AC 114.80 - - - 49.76/47.19 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.89 +0.27% - 2.55 138.70/123.80 8549 - 2.31 75.80/37.80 156502 - - 64.16/52.21 1700 - - 50.32/47.74 2 - 2.10 190.00/171.30 2015 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 - 1254978 Sonova Hldg N 193.15 -0.08% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 113.97 - - - 61.88/55.08 15 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.71 - - - 104.62/98.00 20 25116456 Van Dev World USD 61.70 - - 3.00 227.00/188.00 1665 - - 23.63/19.97 175 - - -/- 1 - 3.08 447.00/399.50 705 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 300.26 - - - 29.80/24.86 2600 42746016 LIF F EN US DD 55.22 - - - 124.32/108.80 5 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.52 - - 1.92 112.50/99.30 2864 - - 75.08/64.32 28 - - 40.85/33.94 1600 - 2.83 144.50/121.50 1934 1213853 CS Group N 11.91 -1.24% 915331 Spice Priv N 20.80 +0.00% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.44 - - - 61.20/50.23 30 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.93 - - - -/- 9570 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.78 - - 2.01 271.00/236.00 2599 - - 30.55/22.56 197 - - -/- 6006 - 2.39 141.10/120.50 6158 803838 SPS N 84.75 +0.59% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 33.83 - - - 51.45/40.94 201 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 127.35 - - - 10.38/9.09 2 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.06 - - 2.63 171.00/151.10 4425 - - 79.08/63.67 354 - - 133.24/107.80 126 - 2.54 71.60/62.80 19572 D 1148406 St.Galler KB N 476.50 -0.63% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.09 - - - 22.50/19.37 50 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.68 - - - 10.88/10.60 250 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.92 +0.14% - 2.46 102.00/90.00 12454 - - 18.24/12.93 19388 - - 11.64/10.96 1000 - 2.78 117.90/103.10 39862 236106 Starrag Gr Hold N 49.80 -0.40% 4561435 ComS ES50 ID 76.47 - - - 7.73/5.94 200 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.55 - - - 12.02/11.07 32910 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.25 +0.98% - 3.64 73.20/64.70 14156 - - 323.00/273.85 33 - - 16.32/15.52 185 3048677 Daetwyler Hldg I 140.40 -0.14% - 2.14 210.00/122.60 12288 1228007 Straumann Hldg N 794.50 +0.25% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.79 - - - 210.35/187.56 25 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.88 - - - 72.59/60.34 1270 18575472 Van FTSE Em Ma USD 57.68 +1.53% 12/03/2019 - 2.16 900.00/695.00 5 - - 146.42/132.66 100 - - 279.45/230.05 1547 853104 Datacolor N 695.00 +0.00% - 3.02 81.85/56.40 98412 3838891 Sulzer N 96.20 +0.10% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.15 - - - 53.41/41.04 1600 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 97.74 +0.22% - - 12.05/11.82 2863 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.54 - - 2.16 824.50/573.00 12256 - - 129.06/82.73 59 - 0.06 14.50/13.96 5500 12667353 DKSH Hldg N 61.20 +0.58% - - 780.00/430.00 75 26729122 Sunrise Comm Gr N 75.80 -0.66% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.63 - - - 51.00/34.51 27 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.12 - - 2.96 157.82/128.48 75 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 69.48 - - 3.81 149.95/89.06 131534 - - 128.60/89.94 5 - 2.87 63.80/53.76 630 1179595 Dormakaba Hldg N 693.50 +2.21% 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 +0.00% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 145.20 - - - 216.75/191.86 2 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.26 +1.06% - 2.96 12.07/10.53 1794 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.01 - - - 94.66/87.60 12 - - 12.31/10.69 7240 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 451.00 -1.10% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 434.90 +0.00% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.66 - - - 144.00/124.44 10 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.27 -0.06% - - 85.95/74.75 10392 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.64 - - - 133.00/122.20 70 - - 12.31/8.50 25019 2340545 Dufry N 98.32 +0.18% 1485278 Swiss Life Hldg N 435.50 +0.18% 11058191 ComS HSCEI ID 16.91 - - - 154.48/135.68 277 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 273.80 - - - 16.00/8.82 600 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.21 -0.04% - - 116.84/91.81 250 - - 15.28/12.45 18655 12688156 Swiss Re N 97.90 +0.00% 11058186 ComS HSI ID 43.32 - - - 75.57/60.01 95 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.01 - - 2.79 121.02/100.42 64 30359006 VanTreasury Bd USD 24.26 +0.02% - - -/- 63 - - 10.79/9.04 11050 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878178 ComS M East Eu ID 40.32 - - - 104.30/84.58 5 42662177 Mul L SP500 B AC 18.30 - - 1.79 10.59/8.94 11503 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.47 - - - 189.26/160.98 31 - - 124.36/104.64 19817 E 874251 Swisscom N 477.10 +0.78% 4878087 ComS M Eu ID 62.00 - - - 37.23/31.00 1 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.04 - 87 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.51 - - - 74.50/63.25 1500 17090 1067586 Swissquote Grp Hl N 39.00 -3.23% 4878596 ComS M Eu Md ID 107.40 - - - 84.10/64.32 89 29963361 Mul Ly SP500 DHD 128.60 +0.80% 2000 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.79 - - - 68.02/67.17 30 12118 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 -1.27% - 0.77 80.00/47.20 65 4878599 ComS M Eu Sm ID 46.41 +3.35% - - 57.00/46.84 9 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 101.89 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.56 - - 5.09 18100.00/14300.00 2 - - 90.74/88.21 15 134749 Edmond de Roths P 16400.00 +1.86% - - 3.60/2.40 100 T 25308000 ComS M It ID 109.72 - - - 138.92/97.45 519 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 93.87 +1.26% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.23 - - 3.83 8.38/5.25 148794 - - 97.32/80.04 20 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 11 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 57.64 - - - 28.97/25.06 600 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 158.10 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.92 +1.14% - 1.06 875.00/667.50 2533 1210019 Tecan Grp N - 2.22 100.82/87.72 6230 2226822 EFG Intl N 6.52 +0.00% - 2.52 661.00/447.60 18823 1245391 TEMENOS N 112.00 -4.27% - 4.02 158.00/99.00 4283 4878174 ComS M N Amer ID 78.94 - - - 99.87/86.18 1200 35913864 Pictet Rob-HP CHF 146.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.92 +1.14% - 2.57 31.20/24.70 1391 632685 The Native I 237.00 +0.85% - 0.84 256.00/179.30 14567 - - 101.84/93.25 60 531916 Elma Electronic N 402.00 - - - 16.00/10.00 10 1225515 The Swatch Grp I 145.10 -0.75% - 0.52 180.50/104.00 204166 4878176 ComS M Pac ID 58.41 - - - -/- 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.70 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.19 - - - 0.33/0.19 641682 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.90 5 - - -/- 8 1282989 Emmi N 852.00 +0.29% 23135110 Thurgauer KB PS 1.90 - - 2.75 499.10/269.30 162411 4878177 ComS M Pac xJap ID 60.48 - - - -/- 2000 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1006.20 +0.84% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.83 -0.71% 21470635 Titlisbahnen N 291.10 -0.21% - 2.86 91.30/52.00 78839 - - 179.80/149.56 604 1644035 EMS-CHEM HLDG N 576.00 +0.26% 1160768 Tornos Hldg N 55.95 -0.44% - 2.67 106.50/98.60 1701 25308027 ComS M Sp ID 21.18 - - - 73.76/52.52 162 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1270.20 +0.33% 3284753 Varta 42.36 - 105.00 +0.48% - 2.49 450.00/366.00 241 - - 27.89/21.38 3000 3965118 Energiedienst Hld N 29.20 -1.02% 378.00 +1.61% - 3.34 17.02/5.68 34305 4878185 ComS MTaiw ID 26.83 - - - 139.02/125.72 779 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3221.33 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.70 +0.00% - - 41.48/40.44 482 3447695 ENR Russia Invt P 13.50 - 8.38 -2.78% 4878186 ComS M USA ID 74.75 - - - -/- 400 34479969 SFCommPropFd 106.80 +0.00% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.58 - - - -/- 5676 2121806 Evolva Hldg N 0.23 +4.26% 4878086 ComS M Wld ID 59.11 +0.96% - - 93.90/93.90 250 28328988 SIUE UTRBECBUE C 106.17 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.42 +0.00% - - -/- 26266 23721493 ComS MDAX ID 26.14 - - - 39.69/34.05 900 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.30 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.41 - - - 25.82/20.85 723 F 13137330 ComS MSCI Em ID 46.27 - - - 1271.60/1084.40 1335 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.81 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.28 - - - 1280.60/1091.40 1040 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 76.25 - - - 1261.60/728.50 1 12930745 SPDR ACWI USD Acc 129.08 +0.03% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.29 - - - 1245.00/783.50 7 932009 Feintool Int N 71.70 -2.05% - 2.79 120.00/68.90 10446 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.27 - - - 795.60/623.20 55 21164781 SPDR Asia Div USD 46.56 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.24 +0.03% 31941693 Flughafen Zuerich N 176.10 -0.34% - 3.69 219.00/159.00 77173 - - 802.40/633.20 1 354151 Forbo Hldg N 1586.00 +2.32% - 1.20 1620.00/1302.00 5652 U 11058258 ComS NY A Gold ID 17.12 - - - 13.91/10.85 2740 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.36 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.63 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 13.93/11.00 700 4582551 Fundamenta Real N 14.35 +0.70% - 2.79 -/- 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.69 - - - -/- 10 21165083 SPDR Gl Div USD 33.26 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.73 - 872 40222755 UBS Group 2L N - - -/- 21 24476758 UBS Group N 86.00 -1.83% - 2.62 220.00/72.05 27150 11058133 ComS S&P 500 ID 316.55 - - - 154.18/120.96 149 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.44 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.08 - 14.22 - - - -/- 125930 - - 34.50/29.44 30 12.22 -0.12% - 5.73 17.73/11.67 897395 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.60 - - - 31.06/27.31 30 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 64.38 +2.24% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.27 - - - 25.19/23.59 5500 20158589 ComS S&P S40I ID 145.90 - - - 18.42/18.03 6517 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 54.82 - 2825575 Xtr DAX 1C 127.16 +0.35% - - 11.87/9.89 450 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.70 - - - 25.01/22.81 830 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.86 +0.97% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.08 - - - -/- 3500 G V 4561484 ComS S600 AP ID 94.04 - - - 202.25/193.02 1 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.43 -0.03% 4549696 Xtr ES50 1C 53.75 -0.07% - - -/- 54445 36067446 Galenica N 47.82 +6.22% - 3.45 58.95/42.16 352642 4561494 ComS S600 Bank ID 37.73 - - - 139.24/129.12 100 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.05 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.98 +0.44% - - -/- — - - 30.77/26.97 700 24222519 GAM Hldg 2L N -- -19.15 17.25/2.76 618066 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561479 ComS S600 BR ID 109.07 - - - 42.21/34.38 2032 18118572 SPDR S&P 500 USD 282.10 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.93 +0.89% - - 454.00/359.40 3000 - 1.92 13.20/7.45 112 - - 49.80/43.89 200 10265962 GAM Hldg N 3.39 -0.76% - 2.59 458.80/353.20 244379 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.97% - 3.85 119.60/101.40 9732 4561499 ComS S600 Chem ID 200.24 - - - 46.68/40.41 225 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.24 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.10 - - 2.76 1392.00/730.00 15969 - 4.62 345.00/204.00 10511 - - 53.77/45.98 1 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.37 2550.00/2098.00 16440 1478650 Valiant Holding N 114.40 +0.88% - - 40.00/35.20 3268 4561502 ComS S600 CM ID 94.43 - - - 102.06/94.82 11000 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.45 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 109.78 +1.48% - 3.45 34.70/26.10 2382 - 4.00 171.60/81.05 165426 - - 43.12/38.23 440 3017040 Geberit N 401.00 -1.69% - 2.75 1505.00/1300.00 225 208897 Valora Hldg N 270.50 +0.19% - 2.40 544.00/465.00 40 4561511 ComS S600 FB ID 145.49 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.88 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.09 - - 1.89 408.00/352.00 2 - 2.12 2490.00/1785.00 312 175230 Georg Fischer N 907.00 -0.82% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 +0.54% - 1.57 192.20/101.80 159539 4561507 ComS S600 FS ID 114.46 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.80 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.10 +0.40% - 2.00 1060.00/745.00 641 - 1.02 970.00/780.00 2 1064593 Givaudan N 2527.00 +0.16% 31186490 VAT Group N 100.00 +1.63% - - 1.47/0.98 439192 4561515 ComS S600 HC ID 150.57 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.90 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.96 +0.65% - 3.83 76.05/49.60 48387 18939665 Glarner KB N 29.00 -1.02% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 500.00 +0.00% - 1.81 332.00/238.00 940 4561518 ComS S600 IGS ID 104.32 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.38 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.13 +0.46% 134020 Graubuendner KB PS 1455.00 +0.34% 622761 Vetropack Hldg P 2120.00 -0.47% 4561519 ComS S600 Ins ID 68.29 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.85 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.05 - 1294946 Groupe Minoteries N 370.00 - 36474934 Vifor Pharma N 127.00 +0.28% 4561523 ComS S600 Media ID 61.45 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.55 +1.12% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.20 +2.89% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 785.00 - 4561526 ComS S600 OG ID 92.76 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.93 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.95 +0.58% 801223 Gurit Hldg I 1002.00 +0.20% 324535 Von Roll Hldg I 1.37 +3.01% 4561567 ComS S600 PHG ID 175.61 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.56 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 51.17 - 1233554 Vontobel Holding N 54.90 -0.36% 4561571 ComS S600 RE ID 33.45 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.19 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.16 - 2820083 VZ Holding N 270.50 +0.56% 4561576 ComS S600 Ret ID 69.12 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.36 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.27 -0.02% H 4561599 ComS S600Tech ID 74.40 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.59 - 3613620 Xtr SLI 1DD 147.78 +0.00% W 4561604 ComS S600Tele ID 69.31 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.55 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 106.42 +0.42% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561607 ComS S600TL ID 49.17 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.02 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 98.86 -0.22% - 3.26 184.80/138.18 7949 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 167.00 -0.95% - 3.75 637.50/553.50 18270 31402927 WISeKey Int N -B- 124.50 +1.22% - 2.53 128.00/101.50 1205 4561610 ComS S600 Util ID 100.50 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 36.25 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.38 - - 2.89 134.00/107.50 3888 1950.00 +0.52% - 3.59 2040.00/1850.00 66 1227168 Helvetia Hldg N 613.00 -1.76% - - 24.00/17.10 1503 - - 5.65/2.56 31517 12603144 ComS SDAX ID 111.50 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.17 +0.15% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.92 - - 2.86 310.50/94.10 1205 3.10 +3.68% 23951877 HIAG Immo N 131.50 +2.33% - 1.93 80.10/51.30 15246 4561475 ComS SE600 ID 87.36 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.82 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.20 +1.94% - 2.41 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 19.50 +3.72% 22 12603142 ComS ShortDAX ID 26.80 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 126.70 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.48 -0.08% 2466652 HOCHDORF Hldg N 140.00 +0.00% 12603146 ComS SPI ID 98.68 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 161.04 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.20 - 3038073 Huber + Suhner N 77.80 +1.83% Y 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.00 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 207.05 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.40 +0.05% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4560.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.91 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.52 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.23 - 128.40 +1.66% - 1.09 154.70/111.60 3061 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.10 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.17 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.40 - I 40652151 ComStag Vrst Of -I- 117.24 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.94 +0.09% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.60 +0.80% Z 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.96 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.35 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 399.50 +0.00% 36346343 Idorsia N 17.76 +1.20% - - 28.46/15.20 195611 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.48 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 221.45 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 348.75 +0.26% - 1.67 81.05/29.50 149881 2386855 Implenia N 29.96 -2.73% - 3.27 636.00/403.80 2533 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.80 -0.57% - 2.30 46.00/29.15 7375 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.94 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.08 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 46.27 +0.63% - 0.90 2020.00/1340.00 799 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.00 +2.13% - 4.17 28.50/21.20 2816 1102994 INFICON HLDG N 520.50 +0.77% - 4.35 511.00/462.00 7127 14805212 Zug Estates N -B- 1720.00 +0.29% - 1.48 1765.00/1630.00 418 34442973 ComStageTecDAX-I 24.15 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.55 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 466.40 +1.69% - 3.79 66.00/56.60 2604 130890 Zuger KB I 6160.00 +0.98% - 3.57 6280.00/5580.00 34 637289 Interroll Hldg N 1826.00 +3.05% - 1.53 189.00/143.50 103 4261528 Zur Rose Group N 84.70 +5.09% - - 140.80/79.80 27549 32395796 ComStage Verstr I 135.88 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 150.92 +0.04% 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 255.15 +2.41% 1107539 Zurich Insur Gr N 327.50 +0.12% - 5.80 331.20/282.40 364351 27377479 Intershop Hldg N 506.00 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 260.00 - - - 294.00/232.00 3 30297107 ComStage1EUST50 I 37.96 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.19 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.30 +0.74% 32509429 Investis Hldg N 62.00 -0.64% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.98 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 185.78 - 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 163.50 +2.19% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.00 -0.71% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 217.50 - FONDS IMMOBILIERS 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 102.90 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 251.70 +2.30% 2672561 BONHOTE IMMOB 134.50 -0.66% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.24 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 77.70 - 276935 CS Re Est Fd Inters 202.00 +0.00% 10248496 Julius Baer Grp N 42.94 +0.61% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.83 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.92 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 190.50 +0.00% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 138.00 +2.22% - 3.49 63.30/33.57 104073 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.28 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.52 - 3106932 CS RE LivPlus 137.30 +0.44% - 1.74 167.50/123.50 1409 1222171 ABB N 19.11 -0.10% - 4.08 24.60/18.03 3933650 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1180.00 +0.75% 12931806 SSGA SPDR US USD 105.54 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 188.40 +0.00% - 4.79 71.10/42.43 709659 1213860 Adecco Group N 52.22 +0.27% - - 120.85/18.03 784499 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1176.00 +0.02% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.01 - 277010 Immo Helvetic 216.90 -0.46% - 2.66 99.02/60.44 1439005 24924656 Ams I 28.05 -0.81% - 2.56 27.08/17.49 1111990 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1250.00 +1.43% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.66 - 977876 Immofonds 438.00 +0.29% - 2.10 17.62/10.36 12255532 K 21048333 CieFinRichemont N 71.44 -0.64% - 3.81 149.95/89.06 131534 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1244.80 +1.20% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.58 - 278226 LA FONCIERE 112.20 -0.27% - 2.59 458.80/353.20 244379 10083728 Kardex N 145.20 +1.68% - - 180.00/107.80 9068 1214263 Clariant N 21.48 +0.75% - 2.37 2550.00/2098.00 16440 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 662.10 +0.91% 3291059 Stream Invest 174.06 - 3941501 Realstone Sw Pr 134.00 +0.00% 923646 KB Basel PS 78.00 -0.51% - 3.97 82.00/70.60 3329 - 3.49 63.30/33.57 1040739 42046226 Klingelnberg N 35.55 -2.74% - - -/- 3290 1213853 CS Group N 11.91 -1.24% - 4.55 162.30/121.65 180735 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 670.46 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.48 - 278545 SOLVALOR 61 258.50 -0.19% 1070215 Komax Hldg N 249.00 +0.40% - 2.61 330.00/221.60 4896 - 4.02 56.60/39.11 1925545 41860974 KTM Industr I 59.40 -1.98% - - 82.00/58.20 4332 2340545 Dufry N 98.32 +0.18% - 1.76 48.80/28.85 524193 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.84 +0.42% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.68 +0.41% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.90 +0.22% 1226836 Kudelski P 5.75 -1.71% - 1.74 10.94/5.17 63422 - 0.93 342.00/218.00 247638 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.85 +0.92% - 4.55 162.30/121.65 180735 3017040 Geberit N 401.00 -1.69% - 2.64 93.22/72.92 3529151 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.99 +1.27% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 119.46 +0.20% 2616884 Swissinvest RE Inv 169.50 +0.06% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.58 -4.44% - - 11.38/1.72 21510 - 3.13 92.80/71.84 2863801 1064593 Givaudan N 2527.00 +0.16% - 2.66 793.00/581.50 52680 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1609.20 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.86 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 71.00 +0.28% - 3.22 280.55/206.35 1136763 10248496 Julius Baer Grp N 42.94 +0.61% - 1.81 246.40/188.50 242425 41217478 IGEA Pharma Rg 1.65 -5.71% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.64 +1.98% 1442085 UBS Leman Foncipars 101.60 +0.20% - 3.05 2683.00/2151.00 16529 2523886 Kuehne+Nagel Int N 131.85 +0.92% - 1.52 149.00/112.70 220977 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 141.50 +0.78% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.84 +0.51% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.80 -0.17% - 1.35 202.30/142.95 178795 1221405 LafargeHolcim N 49.74 +0.12% - 3.79 439.90/330.10 141572 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.40 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.25 +0.26% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.85 +0.28% - 5.72 99.78/84.20 956238 2575132 Logitech Intl N 38.00 -0.29% - 4.61 513.00/427.00 131565 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.27 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.91 +1.49% - 0.52 180.50/104.00 204166 1384101 Lonza Grp N 294.50 +0.93% - 2.75 499.10/269.30 162411 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.37 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 270.15 +1.33% - 5.73 17.73/11.67 8973958 L 3886335 Nestle N 92.80 -0.11% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.64 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.95 -0.18% 1200526 Novartis N 90.98 +0.11% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.39 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.42 -0.04% 1221405 LafargeHolcim N 49.74 +0.12% - 4.02 56.60/39.11 192554 2460882 Part Grp Hldg N 713.50 -0.21% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.37 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 147.30 +0.20% - - -/- 153 3381329 Lalique Group N 48.00 - - 3.74 77.10/52.05 52196 1203204 Roche Hldg G 270.30 -0.33% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.16 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 62.42 -0.16% - - 2.26/1.45 17466 37115349 LandisGyr Gr N 61.45 +0.90% - 3.16 1828.00/920.00 275 2463819 Schindler Hldg PS I 221.60 -2.12% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.36 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.65 +0.87% - - 60.92/38.72 30569 11030311 LECLANCHE N 1.95 -0.26% - - 84000.00/69500.00 4 249745 SGS N 2558.00 +0.20% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.05 +0.08% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.02 +0.40% - - 6700.00/5670.00 500 2242762 Lem Hldg N 1264.00 +0.16% - 1.33 85400.00/68400.00 94 41879292 Sika N 135.10 +0.30% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.40 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.51 - - 1.52 7270.00/5640.00 2781 19089118 Leonteq N 39.00 -1.12% - 1.76 48.80/28.85 524193 1254978 Sonova Hldg N 193.15 -0.08% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.97 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.68 - Source de données - 0.93 342.00/218.00 247638 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 75400.00 +0.00% 1485278 Swiss Life Hldg N 435.50 +0.18% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.99 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 9.85 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6590.00 -0.15% 12688156 Swiss Re N 97.90 +0.00% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.78 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.38 +1.58% 1057075 Lindt & Spruengli N 75000.00 -0.40% 874251 Swisscom N 477.10 +0.78% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.68 +0.89% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.92 +1.35% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6590.00 +0.00% 1245391 TEMENOS N 145.10 -0.75% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.67 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.29 +0.88% 2575132 Logitech Intl N 38.00 -0.29% 1225515 The Swatch Grp I 291.10 -0.21% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.27 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.11 +0.30% 1384101 Lonza Grp N 294.50 +0.93% 24476758 UBS Group N 12.22 -0.12% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.87 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.02 +0.52%

PAGE 18 mercredi 13 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.17 -1.43% - 3.06 8.70/6.03 2039924 11884447 Colruyt 62.50 +0.77% - 1.95 64.82/43.48 191126 1281709 Chevron Rg 123.90 +0.23% *16.01 3.67 131.05/100.22 1790165 945034 Kimberly-Clark Rg 117.78 +0.16% *29.23 3.42 120.36/97.13 262014 45472506 Intercont Hotels Rg 45.58 +0.73% - 1.31 53.16/40.53 469918 2200367 ENGIE 13.34 +0.41% - 5.40 14.82/11.31 3895449 2319653 Chipotle Mexican Rg 630.99 +2.29% *100.00 - 635.60/307.70 93262 945039 Kimco Realty REI Rg 17.68 +0.74% *17.33 6.33 17.96/13.17 1048589 34149140 AB InBev 71.82 +0.11% - 2.51 95.08/56.32 1160276 1428658 Intertek Group Rg 46.70 -1.99% - 2.12 60.84/43.23 717299 1225249 GBL 85.18 +0.52% - 3.52 96.34/72.88 106641 4432874 Chubb N 134.10 +0.52% - 144.26/119.60 272567 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.86 -0.20% *30.09 4.03 20.02/14.63 4045615 11730015 Adidas N 209.80 -1.32% - 1.24 219.80/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.33 -1.03% -- 2130343 Galapagos 87.32 -0.25% -- 105.35/70.64 230723 918426 Church & Dwight Rg 66.40 -0.08% *29.25 2.18 945590 KLA-Tencor Rg 116.67 -0.22% *12.78 2.57 123.96/80.66 504687 502455 Air Liquide 111.35 -0.09% - 2.38 115.25/97.26 857968 1743249 ITV Rg 1.32 +1.61% - 6.04 7.27/5.28 7364969 33292346 ING Group Rg 10.67 -0.47% - 6.37 14.46/9.09 15776474 45558121 Cigna Rg 164.30 +0.41% *14.62 1.33 69.47/44.88 209483 945739 Kohl’s Rg 69.70 +0.22% *14.40 3.59 83.10/57.90 555158 1095306 Airbus Br Rg 114.58 +1.43% - 1.31 114.90/77.50 1614290 30558091 Johnson Matthey Rg 31.12 +0.20% - 2.62 1.83/1.22 11859852 444581 KBC Gr 60.70 -0.13% - 9.06 75.90/54.66 795805 1491768 Cimarex Energy Rg 70.03 +1.88% *8.42 0.02 226.58/162.42 533888 945916 Kroger Rg 24.48 -0.77% *6.51 2.23 32.73/23.05 4092772 322646 Allianz N 196.66 -0.07% - 4.58 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.35 +0.33% - 4.60 38.73/25.74 342226 24678765 Ontex Group 18.24 -0.87% - 3.29 27.46/15.83 121058 918450 Cincinnati Finan Rg 85.69 +0.28% *48.97 1.03 103.91/55.62 235031 21033064 L Brands Rg 26.27 +0.11% *11.37 7.99 42.65/23.71 679778 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.36 -1.12% - 1.78 38223229 Land Sec REIT Rg 9.02 +0.64% - 5.38 3.55/2.03 6915587 1799561 Proximus 23.24 +0.74% - 6.45 26.89/19.16 619157 918495 Cintas Rg 204.09 -0.11% *24.27 2.51 34907385 L3 Technologies Rg 207.53 -1.33% *20.65 1.57 223.33/158.85 85293 19531091 ASML Hldg Rg 162.00 +0.51% - 1.30 82.20/58.06 642200 457145 Legal & General Rg 2.74 +1.29% - 5.99 10.00/7.84 3537877 836222 Sofina 174.60 +0.46% - 1.53 183.20/134.00 8419 918546 Cisco Systems Rg 52.15 +0.44% *19.24 1.00 87.46/66.33 302727 1078935 Laboratory Corp Rg 151.41 +1.61% *17.59 190.35/119.38 180498 486352 AXA 22.15 -0.09% - 6.05 189.50/130.12 1000431 23800 Lloyds Banking G Rg 0.62 +1.42% - 5.10 2.88/2.22 13152531 446673 Solvay 99.30 +0.85% - 6.01 119.70/84.68 232579 12915350 Citigroup Rg 62.81 +0.80% *9.39 2.57 217.34/155.98 218219 946190 Lam Research Cor Rg 172.06 +0.03% *10.28 - 234.88/122.64 469146 817651 Banco Santander Rg - 4.59 2477098 LSE Group Rg 46.69 +0.44% - 1.29 0.69/0.50 128127624 2289974 Telenet Group Hol 40.60 +0.30% -- 56.40/36.20 204436 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.06 -0.11% *9.96 2.66 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.70 -0.73% *21.71 2.56 83.84/54.04 356188 11450563 BASF N 4.14 +0.11% - 4.79 23.96/18.40 5543979 1365056 Marks & Spencer Rg 2.69 +1.40% - 6.94 48.14/38.42 411118 986410 UCB 76.20 +0.58% - 1.55 81.48/60.08 449494 168510 Citrix Systems Rg 100.20 +0.06% *25.43 3.08 52.27/40.19 5926828 946932 Leggett & Platt Rg 43.99 -0.09% *19.46 1.11 47.44/33.48 261103 10367293 Bayer N 66.80 -0.09% - 4.18 5.53/3.80 30407446 30937860 Melrose Industri Rg 1.77 +0.56% - 2.57 3.17/2.40 5611263 37839888 Umicore 39.51 +1.05% - 1.90 53.96/33.24 625465 919254 Clorox Co. Rg 159.19 +0.08% *26.31 0.78 76.41/48.43 4500664 947030 Lennar Rg-A 48.56 +0.10% *8.93 3.46 64.90/37.29 634958 931474 BBVA Rg 67.04 -1.99% - 5.02 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.83 +0.67% - 4.73 2.49/1.46 8202586 24766616 Argenx Br 111.00 +1.09% -- 118.20/54.30 76624 3262089 CME Group Rg-A 170.37 -0.26% *29.84 2.41 46.55/27.63 795546 947624 Lincoln Natl Rg 61.26 +0.53% *8.28 0.33 79.00/48.07 375604 324410 BMW I 5.18 -0.38% - 5.47 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.58 -0.63% - 3.73 20.33/7.82 895406 919297 CMS Energy Corp Rg 55.32 +0.67% *23.84 1.67 116.78/90.42 1100744 37962490 Linde Rg 172.32 +0.61% - 2.29 123397 BNP Paribas P-A 73.10 -0.11% - 7.02 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.25 -1.05% - 2.79 22.50/15.58 1313667 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 46.05 -0.28% *29.33 2.58 167.69/113.60 306909 1693853 LKQ Rg 26.87 -1.65% *17.45 0.48 -/- 365068 558474 CRH PLC Rg 43.05 -0.66% - 2.53 36496918 Natl Grid Rg 8.81 +0.70% - 5.28 2.71/2.03 7328875 922121 Cognizant Tech So-A 71.78 -0.79% *19.94 3.41 197.04/153.90 724528 351011 Lockheed Martin Rg 301.92 -0.81% *17.16 39.83/22.74 958788 945657 Daimler N 23.79 -0.18% - 6.43 6.89/4.48 14310635 1501134 Next Rg 51.30 +0.27% - 3.12 8.95/7.45 5978822 10857963 ALROSA Rg 94.11 +0.65% -- -/- 8016550 919477 Colgate-Palmoliv Rg 65.74 -0.17% *23.91 1.11 55.34/42.53 595424 948190 Loews Rg 47.59 +0.83% *23.91 - 361.93/241.20 240207 487663 Danone 50.56 -0.37% - 2.87 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 26.72 -0.45% - 0.68 62.24/39.70 253386 -- 176.95/128.19 15491920 1508590 Comcast-A 39.49 +0.82% *15.61 2.56 50.83/41.46 6418892 948564 Lowe’s Com Rg 100.86 +0.46% *35.51 2.78 53.04/42.07 319290 1124244 Deutsche Post N 67.61 -0.47% - 4.04 64.37/38.14 4613595 11525409 Ocado Group Rg 10.67 +0.40% -- 43.76/24.30 517452 112009 GAZPROM Rg 151.64 +0.03% -- 5730.00/3532.50 558181 919905 Comerica Inc Rg 82.23 -0.32% *11.42 1.98 85.00/59.47 1292811 11265257 Lyondellbasell I Rg 89.28 +0.65% *7.42 0.53 117.69/81.18 1034446 1026592 Deutsche Telekom N 28.45 +1.35% - 4.67 28.91/19.61 745658 27913021 Paddy Power Bet Rg 56.85 -0.78% - 3.55 11.63/4.93 1175365 -- 920226 ConAgra Foods Rg 22.79 -0.48% *12.66 2.69 72.60/57.41 810242 913685 M&T Bank Rg 170.36 +0.75% *13.37 1.83 119.29/77.57 521512 1250633 Enel N 15.01 +0.27% - 4.95 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.24 -0.05% - 2.25 91.80/53.90 163920 273916 LUKOIL Rg 5576.00 +0.27% -- -/- 165035 3200010 Concho Res Rg 102.16 +2.31% *7.71 3.73 39.73/30.43 6603127 147399 Macerich REIT Rg 43.24 +1.05% *102.95 4.48 196.26/133.78 181556 2200367 ENGIE 5.50 +0.70% - 5.40 69.20/59.72 1647211 400449 Persimmon Plc Rg 22.28 +1.97% - 10.45 10.30/7.30 2331221 -- 14658.00/8824.00 262723 1330331 ConocoPhillips Rg 65.63 -0.36% *12.34 0.12 101.49/63.71 657136 3126602 Macy’s Rg 23.82 +1.06% *6.69 2.23 60.92/40.94 229856 1252314 Eni N 13.34 +0.41% - 5.47 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.30 -0.46% - 3.15 29.13/18.26 1471458 2541878 Magnit Rg 3790.00 -0.30% -- 833034 Consolidated Edi Rg 84.93 +0.78% *19.21 1.80 39.42/20.22 1279656 1305942 Marathon Oil Rg 16.90 +1.99% *13.10 6.89 41.99/22.73 1684930 497537 EssilorLuxott 15.16 +0.28% - 1.47 15.60/12.73 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 61.27 -0.15% - 2.78 19.62/13.25 3871004 -- -/- 1249960 1132109 Constellation Brd-A 168.81 +0.29% *10.66 3.40 163.00/93.32 421636 13105779 Marathon Petro Rg 58.86 -0.57% *11.15 6.34 24.20/12.57 2075765 332902 Fresenius I 103.85 +0.19% - 1.55 3632181 RELX Rg 16.57 +0.49% - 2.54 71.74/52.55 914360 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14380.00 +1.99% -- -/- 6410460 414592 Cooper Companies Rg 292.99 +1.45% *39.70 1.75 80.23/53.38 2292576 871572 Marriott Intl Rg-A 120.69 +0.37% *22.43 1.18 88.44/54.30 1568872 2969533 Iberdrola 48.30 +0.27% -- 5.53/4.22 23912149 2140321 Rentokil Initial Rg 3.46 -2.36% - 1.29 17.82/14.24 3137953 -- -/- 510770 190310 Copart Rg 59.16 +0.41% *29.73 0.03 85.26/71.15 1017875 949811 Marsh & McLennan Rg 91.39 +0.67% *28.29 3.24 143.58/100.67 619296 24956043 Inditex 7.63 +0.61% - 2.06 14.82/11.31 3895449 42985140 Rightmove Rg 4.96 +0.47% - 1.31 3.61/2.62 4919168 1099931 Mobile Telesyste Rg 258.00 +0.55% -- 522.80/281.65 3280860 921667 Corning Inc Rg 34.20 +0.00% *30.27 236.62/150.37 196557 164621 Martin Marietta Rg 196.01 -1.32% *26.38 1.36 93.71/74.30 412106 33292346 ING Group Rg 26.27 -0.34% - 6.37 16.89/13.42 9751342 402589 Rio Tinto Rg 41.70 +0.54% - 5.57 5.40/4.14 2634537 -- 277.30/165.90 42292620 903618 Costco Whsl Rg 232.96 +1.42% *29.91 - 299.00/216.71 63896 950004 Masco Rg 39.26 -0.20% *16.57 1.77 232.74/150.77 116857 575913 Intesa Sanpaolo N 10.67 -0.47% - 9.22 129.55/99.62 1207437 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.87 +0.22% -- 45.41/34.60 3462559 13252565 Moscow Exchange Rg 93.00 -0.15% -/- 1117210 1645885 Coty Rg-A 10.89 -0.27% *-6.60 2.16 67.04/44.64 393444 2282206 Mastercard Rg-A 226.94 +0.58% *40.53 0.96 42.75/27.03 702535 21591 Kering 2.14 -0.07% - 1.54 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.59 +1.57% - 4.97 11.05/7.47 2818194 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 123.85 +0.25% *92.43 0.98 36.56/26.11 646867 950108 Mattel Rg 14.71 +0.82% *-9.55 1.15 228.50/167.94 848885 33273088 Kon Ah Del Br Rg 487.60 +0.02% - 2.82 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.49 +0.16% - 6.06 2.97/2.00 23538932 1999297 NOVATEK Rg 1088.00 -0.09% 923022 CSX Rg 72.66 -0.40% *18.92 4.59 245.03/180.83 967481 950127 Maxim Integr Pro Rg 53.14 -0.39% *21.00 0.51 17.97/9.10 1013219 502805 L’Oreal 22.37 +0.36% - 1.55 7.68/5.44 13529930 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.60 +0.44% - 6.03 27.55/21.69 4328356 NEW YORK 923227 Cummins Rg 158.42 +0.24% *12.05 3.51 19.27/5.91 1051034 950544 McCormic Non Vtg Rg 138.40 -0.49% *19.77 64.40/46.64 774890 507170 LVMH 228.30 +0.44% - 1.75 30.30/21.85 2948806 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.10 -0.09% - 4.13 28.45/21.94 4193545 2613889 Rosneft Rg 397.50 -0.56% 548525 CVS Health Rg 54.65 +1.67% *-95.88 1.24 124.36/98.88 421305 950605 McDonald’s Rg 181.83 +0.41% *24.12 - 156.00/99.66 374110 341960 Muenchener Rueckv N 308.60 +0.72% - 4.42 14.46/9.09 15776474 21381483 Sage Grp Rg 6.73 +0.72% - 2.45 6.83/4.90 1911734 242.95/176.87 508719 923870 D R Horton Rg 41.40 +0.73% *10.15 2.84 76.24/53.54 2155511 991041 Mckesson Rg 115.61 +1.88% *-89.62 3.39 190.87/153.14 578464 472672 Nokia N 209.10 +0.05% - 38.23 1880356 Sainsbury Rg 2.26 +0.23% - 4.53 7.02/4.91 1529066 541354 Sberbank Rg 205.10 -0.07% 114.55/89.07 901547 923916 Danaher Rg 127.44 +0.88% *34.07 3.66 172.06/124.40 480679 25187155 Medtronic Rg 92.44 +0.48% *25.61 1.54 160.82/106.42 330516 720128 Orange 5.43 +0.18% - 5.18 3.20/1.86 87876437 1067528 Schroders Rg 26.75 +1.15% - 4.32 3.42/2.23 6360417 233.47/142.00 8407720 368516 Darden Restauran Rg 109.44 +0.61% *20.30 1.27 82.12/51.93 3706944 10683053 Merck Rg 81.23 +0.45% *35.01 2.39 100.15/76.42 1338540 1106818 Roy.Philips Br 13.53 -0.51% -- 522.40/343.86 147461 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.99 +1.78% - 0.62 35.11/22.89 495932 514122 TATNEFT Rg 732.50 -1.94% 445.95/292.53 5189294 1139087 DaVita Rg 51.33 +1.70% *14.18 0.51 47.00/32.40 982016 1025316 Metlife Rg 44.57 +0.00% *9.08 1.31 82.04/52.83 2895983 829036 Safran 35.24 -0.41% - 1.37 10357006 Segro (REIT) Rg 6.60 +0.91% - 2.83 5.69/4.17 454144 161.51/112.08 855729 924235 Deere & Co Rg 159.14 -0.80% *15.24 2.63 128.37/94.62 535568 831090 Mettler Toledo I Rg 691.48 +0.37% *34.78 2.16 48.91/37.76 1325699 699381 Sanofi 117.00 -0.47% - 3.91 23.54/18.10 3678243 2705700 Severn Trent Rg 20.63 +0.86% - 4.33 6.82/5.78 2732938 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.79% 131.05/100.22 1790165 3074948 Delta Air Lines Rg 50.67 -0.88% *8.94 124.00/82.40 236277 951364 MGM Resorts Itl Rg 26.61 +0.15% *32.85 2.54 700.86/500.74 24666 345952 SAP I 77.40 +0.57% - 1.57 229.90/173.50 310023 1103058 Smith & Nephew Rg 14.79 +1.16% - 1.88 21.04/16.93 669217 52.27/40.19 5926828 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.29 -0.38% *-10.93 - 79.02/48.25 416268 62436 Microchip Tech Rg 86.30 -0.58% *65.38 3.77 37.12/21.62 928862 509120 Schneider El 95.60 -0.25% - 3.18 313.70/239.95 502289 3117347 Smiths Group Rg 14.30 -0.28% - 3.12 15.49/12.43 2983402 13138370000 50.83/41.46 6418892 809015 Devon Energy Rg 28.76 +3.45% *18.92 1.82 167.49/128.37 373009 951691 Micron Technolog Rg 39.25 +0.56% *3.24 104.20/60.70 440005 827766 Siemens N 69.10 +0.49% - 3.95 210.20/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.66 +0.93% - 3.97 18.10/12.57 420746 72.42/48.89 2353170 19732000 Diamondback Eng Rg 100.50 +2.99% *12.47 2.67 61.32/45.08 2043596 951692 Microsoft Rg 113.62 +0.70% *26.36 - 64.66/28.40 4841301 519928 Societe Generale 96.11 +0.34% - 8.37 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 70.90 +1.03% - 1.82 33.06/19.15 273088 DOW JONES 87.36/64.66 3417984 1923171 Digita Rlty REIT Rg 114.80 +0.75% *94.88 0.71 58.87/33.93 665760 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 107.39 +0.56% *55.64 1.84 116.18/87.09 8863945 826858 Telefonica Br 26.30 -0.21% - 5.28 5.74/4.34 12927456 389233 SSE Rg 12.03 +0.18% - 7.92 74.25/55.60 132740 275.01/151.70 423561 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.35 +0.68% *9.16 1.15 46.54/20.38 1752373 953048 Mohawk Industrie Rg 133.26 +0.11% *11.62 1.69 107.67/86.61 120549 524773 Total 7.57 -0.86% - 1.26 15.25/13.15 5640965 516114 St. James’s Rg 10.18 +2.69% - 4.70 14.50/10.27 2750610 1405105 3M Rg 205.80 -0.63% *23.15 2.68 215.37/158.09 1016021 4589621 Discovery-A Rg 28.37 -0.18% *32.99 0.50 140.78/85.21 683310 2025387 Molson Coors Rg-B 60.21 +0.18% *11.69 253.45/109.38 147613 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.66 -0.20% -- 40.01/29.05 2373649 1110646 Standard Charter Rg 6.13 -0.10% - 2.61 12.46/9.06 2374854 906153 American Express Rg 110.43 +0.79% *13.96 1.38 162.11/105.96 1147501 4589624 Discovery-C Rg 26.93 -0.04% *31.31 3.58 125.10/100.05 169470 19549948 Mondelez Intl Rg-A 46.95 -0.36% *20.59 - 81.66/54.18 338855 2560588 Unilever Cert 144.64 -0.93% - 3.19 122.25/81.56 1174822 44258130 Standard Life Rg 2.45 +1.13% - 8.82 7.88/5.14 4064791 908440 Apple Rg 180.91 +1.12% *14.83 1.61 57.59/42.36 7478510 3715140 DISH Network Rg-A 32.16 -0.25% *10.72 2.17 80.35/54.36 417310 28524330 Monster Beverage Rg 60.23 -1.57% *34.22 1.58 48.46/37.43 1809341 508670 Vinci 48.58 +0.50% - 3.18 80.44/62.88 2211420 408518 Taylor Wimpey Rg 1.82 +2.22% - 3.43 3.83/2.19 13714139 913253 Boeing Co Rg 375.41 -6.15% *21.03 1.91 148.97/118.62 1477028 10715003 Dollar General Rg 119.61 -0.08% *17.72 34.89/20.60 1076975 1130337 Moody’s Rg 172.43 +0.52% *25.58 3.47 66.36/47.63 1510470 1165915 Vivendi 84.04 -0.92% - 1.95 108.52/82.52 — 408910 Tesco PLC Rg 2.28 +0.37% - 1.60 2.06/1.28 9974652 916546 Caterpillar Rg 132.48 -0.47% *12.91 2.54 119.23/91.11 3096137 3842664 Dollar Tree Rg 102.45 -1.34% *-15.31 - 31.51/19.09 379209 653571 Morgan Stanley Rg 42.03 +0.43% *8.89 187.62/129.27 267786 352781 Volkswagen Vz I 25.61 +0.00% - 2.75 78.56/57.54 1015613 2169450 TUI N 7.57 -0.92% -- 2.67/1.87 11869048 1281709 Chevron Rg 123.90 +0.23% *16.01 3.67 190.87/153.14 578464 1034750 Dominion Energy Rg 76.33 +0.01% *20.41 - 41.74/23.22 770571 13007611 Mosaic Rg 28.67 -0.14% *23.50 - 59.26/36.75 1685210 143.98 -1.83% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 41.39 +0.63% - 3.27 18.16/7.46 4351163 918546 Cisco Systems Rg 52.15 +0.44% *19.24 2.57 82.04/52.83 2895983 925669 Dover Corp Rg 90.44 -0.11% *23.25 - 120.31/86.87 352886 12117355 Motorola Soltn Rg 140.20 -0.88% *24.95 2.72 37.37/22.90 866394 DAX - 1.23 46.56/23.56 4781791 4293319 United Utilities Rg 8.61 +0.94% - 4.67 45.04/36.95 2455942 919390 Coca-Cola Co Rg 46.05 -0.28% *29.33 3.41 116.18/87.09 8863945 37575522 DowDuPont Rg 55.57 -0.02% *33.68 0.97 104.36/78.81 656378 3518624 MSCI Rg-A 185.02 +0.74% *32.69 2.13 144.84/103.22 230020 - 4.57 23167722 Vodafone Group Rg 1.39 -0.72% - 9.66 8.63/6.53 1286468 37575522 DowDuPont Rg 55.57 -0.02% *33.68 2.74 87.99/63.21 1354980 370527 Dte Energy Rg 124.06 +0.30% *20.11 - 77.18/61.53 1110353 27249935 Mylan Br 27.37 +0.77% - 193.74/134.29 143678 11730015 Adidas N 210.70 -0.94% - 4.78 8.48/6.59 10633336 2831070 Whitbread Rg 48.32 +0.88% - 2.11 2.15/1.31 61181557 808963 Exxon Mobil Rg 80.00 +0.28% *16.39 4.10 46.46/34.32 6569759 14115567 Duke Energy Rg 90.51 +0.17% *24.27 4.48 93.19/65.91 320993 1251097 Nasdaq Rg 83.82 -0.24% *30.70 - 43.32/26.00 1517917 322646 Allianz N 196.82 -0.29% - 4.16 56.07/43.94 6764896 13192730 Wood Group (John Rg 5.63 +3.27% - 4.49 50.02/36.06 706930 714968 Goldman Sachs Gr Rg 196.63 +0.34% *7.78 1.63 100.52/70.74 2774596 117781 Duke Realty REIT Rg 30.71 +0.75% *28.97 2.11 72.42/48.89 2353170 544221 Natl Oilwell Var Rg 26.93 +1.62% *-336.62 1.06 96.79/75.50 384163 11450563 BASF N 67.01 -0.25% - 0.82 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.53 +0.18% - 7.01 8.01/4.81 2484665 939360 Home Depot Rg 184.00 +0.86% *18.91 2.42 142.62/111.09 274826 35991811 DXC Technology Rg 65.11 -0.50% *10.96 2.74 124.07/94.29 404292 1542642 Nektar Therapeut Rg 36.21 +2.14% *9.58 2.74 49.08/24.27 669588 10367293 Bayer N 67.38 -2.14% - 5.46 50.16/42.70 3014294 13.76/7.91 3200514 941800 IBM Rg 138.28 +0.41% *14.54 4.54 287.88/212.50 1213617 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.05 +1.46% *12.38 2.95 91.30/71.96 1660466 3906336 NetApp Rg 65.44 +0.28% *16.91 0.35 111.36/29.26 719572 324660 Beiersdorf I 85.16 -0.35% - 3.38 87.38/69.98 1040762 AEX 941595 Intel Rg 53.57 +0.41% *11.96 2.27 143.92/100.50 896266 159505 Eastman Chemical Rg 81.20 +0.58% *10.74 4.06 30.79/24.67 429315 1413346 Netflix Rg 356.27 -0.72% *132.94 1.55 88.07/54.53 757296 324410 BMW I 73.20 -0.38% - 4.98 25.90/20.40 2608842 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 139.18 +0.45% *24.81 2.59 61.58/46.09 3114631 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 80.36 +0.06% *16.37 2.70 96.71/49.25 591895 517479 Newell Brands Rg 15.59 -0.13% *-1.09 1.15 423.15/231.32 1506458 327800 Continental I 140.75 +0.36% - 6.43 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.04 -0.30% *11.56 2.61 153.13/116.05 2523716 956191 EBay Rg 36.28 +0.08% *14.23 1.11 66.43/40.41 917462 956952 Newmont Mining Rg 34.52 +3.20% *65.13 29.54/15.12 1619552 29178035 Covestro I 48.16 -1.55% - 1.39 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.90 -1.00% - 11.31 26.40/19.61 2535699 950605 McDonald’s Rg 181.83 +0.41% *24.12 2.39 86.29/59.07 1635353 927314 Ecolab Inc Rg 170.99 +0.46% *35.04 0.58 112.45/67.40 286149 21211852 News Rg-A 12.87 -1.30% *-5.75 - 41.97/29.07 5550112 945657 Daimler N 50.55 -0.86% - 2.39 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 162.00 +0.51% - 1.30 189.50/130.12 1000431 10683053 Merck Rg 81.23 +0.45% *35.01 2.54 106.21/81.79 1087389 429253 Edison Intl Rg 64.16 +1.63% *-45.83 2.91 89.42/64.48 1290678 21211854 News Rg-B 13.06 -1.73% *-5.83 2.10 16.68/10.66 831261 829257 Deutsche Bank N - 4.04 32745332 ASR Rg 38.12 -0.42% - 8.84 951692 Microsoft Rg 113.62 +0.70% *26.36 1.58 120.19/97.68 1948859 1065343 Edwards Lifescns Rg 175.44 +1.08% *51.91 3.35 44.22/26.02 3453408 11363205 NextEra Energy Rg 190.89 +0.73% *13.75 0.74 17.10/10.85 232432 1177233 Deutsche Boerse N 7.91 -2.18% - 4.66 219.60/168.40 1277 3073309 Aalberts Ind Br 31.41 +0.29% - 2.39 43.02/33.40 275255 957150 Nike -B- 85.43 -0.45% *64.23 0.98 927743 Electronic Arts Rg 98.59 -0.45% *21.53 0.39 171.90/132.25 291116 28369327 Nielsen Hld Rg 26.92 +1.01% - 191.33/154.05 613855 1124244 Deutsche Post N 113.50 +0.18% - 1.06 201.40/170.38 2877 2545785 Aegon Rg - 3.02 44.85/27.43 205111 962004 Pfizer Rg 41.73 +0.55% *22.44 3.31 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 123.50 +0.00% *39.46 1.02 71.00/45.51 757577 957150 Nike -B- 85.43 -0.45% *64.23 - 34.86/20.53 922480 1026592 Deutsche Telekom N 28.49 +1.03% - 3.06 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.52 +0.04% - 1.80 963896 Procter&Gamble Rg 100.05 +0.47% *24.34 2.87 928215 Emerson Electric Rg 67.32 -0.18% *18.75 3.80 178.68/123.00 259778 686996 Nisource Rg 28.00 +0.79% *-155.56 2.44 87.99/63.21 1354980 667979 Dt Lufthansa N 15.01 +0.27% - 1.55 90.00/57.26 9532 28975496 Altice Europe 79.23 +0.09% -- 5.97/3.92 4983359 2959439 Travelers Cos Rg 132.72 +0.64% *14.30 2.32 217.31/156.68 259462 166587 Entergy Rg 94.89 +0.99% *20.49 - 151.24/73.92 896787 1416018 Noble Energy Rg 22.44 +1.81% *-160.29 28.11/23.04 548160 4334819 E.ON N 22.64 +0.58% - 1.55 104.04/58.33 3239 36780521 ArcelorMittal Rg 1.83 -0.41% - 0.44 84.07/67.49 545757 1078451 Unitedhealth Gro Rg 245.88 +1.12% *20.17 1.46 242.95/176.87 508719 1000194 EOG Resources Rg 86.98 +0.83% *14.77 - 129.92/74.52 1482523 957350 Nordstrom Rg 44.43 +0.23% *13.38 - 37.75/17.12 1145277 332902 Fresenius I - 2.95 103.00/80.60 314 2542581 DSM Rg 19.25 +1.48% -- 980943 Utd Techs Rg 124.67 -1.06% *19.18 2.30 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.05 +0.82% *42.40 1.89 79.70/55.39 889260 957370 Norfolk Southern Rg 179.35 -0.82% *18.86 5.90 67.74/43.04 401289 520878 Fresenius Medical I 9.79 -0.44% - 2.07 93.80/68.10 3289 2130343 Galapagos 95.44 -0.31% -- 8.85/1.48 9590521 1095642 Verizon Comm Rg 57.43 -0.26% *15.27 4.17 81.08/64.55 279461 928524 Equifax Inc Rg 111.09 +0.95% *44.98 2.90 94.97/75.45 480684 958005 Northern Trust Rg 90.14 +0.39% *13.58 1.62 186.91/127.82 302342 335740 HeidelbergCement I 48.24 +0.21% - 1.42 230.00/118.55 164 1855654 Gemalto P 87.32 -0.25% -- 30.77/17.06 6474436 3826452 Visa Rg-A 151.73 +0.70% *32.63 0.61 66.63/40.89 222218 26875198 Equinix REIT Rg 438.50 +0.04% *96.16 3.79 133.51/82.05 1475125 957862 Northrop Grumman Rg 275.17 -1.45% *14.88 1.55 112.72/75.97 378159 335910 Henkel Vz I 68.40 +1.60% -- 89.70/41.23 2008 1804984 Heineken Br 50.96 +0.00% - 1.76 97.12/68.00 424764 26526295 Walgreens Boots Rg 61.00 +0.53% *11.25 2.82 78.96/56.81 1548688 224846 Essex Property R Rg 286.99 +0.44% *48.64 0.97 75.17/57.96 400787 20417105 Norw Crs Line Rg 55.35 -0.20% *13.02 1.53 360.68/223.83 269560 1038049 Infineon Technolo N 64.34 +0.06% - 1.27 69.70/44.54 15331 33292346 ING Group Rg 90.80 -0.13% - 6.37 105.35/70.64 230723 984101 Walmart Rg 98.37 -0.11% *43.53 2.16 121.44/75.77 1528151 99350 Estee Lauder Rg-A 159.22 +1.09% *36.43 2.88 138.66/88.77 146952 1739079 NRG Energy Rg 42.94 +2.75% *28.82 2.40 58.08/39.41 373044 37962490 Linde Rg 89.20 -0.29% - 4.42 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.67 -0.47% - 2.82 50.98/49.10 50228 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.73 -0.02% *15.69 1.50 458.50/274.02 95400 1043303 Everest Re Rg 218.23 +0.14% *86.26 1.40 457.58/335.29 214670 958362 Nucor Rg 59.06 +0.15% *7.96 5.20 43.13/29.75 1287511 412799 Merck I 19.11 -1.43% - 2.27 13.25/6.68 60632 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.37 +0.36% - 2.54 93.54/74.28 461049 175.55/132.64 639065 42049223 Evergy Rg 56.73 +0.67% *22.69 2.12 287.23/226.36 61477 994529 NVIDIA Rg 162.52 +0.86% *24.51 0.98 68.97/49.80 560317 341960 Muenchener Rueckv N 153.50 +0.85% - 1.57 121.00/102.50 10 1076509 Koninklijke KPN Br 43.24 +0.14% - 7.00 14.46/9.09 15776474 SP 500 84.55/39.85 2862235 27018501 Eversource Energ Rg 70.51 +0.33% *21.70 2.62 159.99/121.63 498762 12243976 O Reilly Auto Rg 365.51 -0.23% *22.70 2.80 292.75/124.48 3306616 1158883 RWE I 98.80 +1.79% - 3.95 24658874 NN Group Rg 2.76 -0.47% - 2.71 23.54/18.10 3678243 277.58/204.95 970954 1029733 Exelon Rg 49.46 +0.77% *23.89 1.02 263.62/201.24 84120 958611 Occid.Petrol Cor Rg 64.20 +0.50% *11.91 1.96 394.03/217.71 231054 345952 SAP I 209.50 +0.05% - 1.21 38.21/23.43 8157 3632181 RELX Rg 37.76 -0.26% -- 45.99/37.60 234262 32303352 S&P Global Rg 197.50 +0.13% *25.55 1.05 185.99/102.78 209569 14491617 Expedia Group Rg 120.55 -1.08% *45.49 2.47 959048 Omnicom Group In Rg 75.25 -0.34% *12.91 3.33 87.67/56.83 813554 827766 Siemens N 22.07 +1.80% - 2.75 15.63/12.74 30917 650176 Randstad Br 19.20 -0.18% - 4.99 1405105 3M Rg 205.80 -0.63% *23.15 2.68 34.14/9.04 11442213 929057 Expedit Intl Was Rg 76.57 +0.53% *22.00 2.49 -/- 440185 725172 ONEOK Rg 66.75 +0.69% *24.01 1.77 78.75/65.91 471419 412006 Thyssenkrupp I 95.61 -0.20% - 2.03 27.45/17.10 3287 1106818 Roy.Philips Br 45.53 -0.39% -- 2.80/2.14 12353873 932379 A.J.Gallagher Rg 79.07 +0.04% *23.26 2.10 18.14/10.49 1136897 1864006 Extra Sp St REIT Rg 99.64 +0.76% *30.47 2.91 70.74/52.77 600727 959184 Oracle Rg 52.80 +0.27% *49.81 2.35 71.99/50.29 633221 352781 Volkswagen Vz I 96.24 +0.74% - 0.14 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.24 -0.41% - 5.88 39.99/33.49 926729 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.44 +0.57% *19.94 1.56 196.61/88.52 91032 808963 Exxon Mobil Rg 80.00 +0.28% *16.39 2.83 49.56/37.21 1232580 959712 Paccar Rg 68.24 +0.13% *10.94 1.74 53.47/42.40 4633575 21644750 Vonovia N 12.36 +0.20% 9.94/8.23 42945 32618429 Signify Rg 27.21 -0.20% - 5.53 903037 Abbott Laborator Rg 78.24 +0.55% *59.73 1.53 49.71/41.45 522741 812258 F5 Networks Rg 149.65 -7.67% *18.54 1.05 139.75/104.22 552238 1011163 Packaging Corp A Rg 99.20 +1.44% *12.72 72.84/53.44 672881 1514179 Wirecard I 143.86 -2.03% - 6.05 71.10/38.50 1548 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.50 +0.17% -- -/- 1645960 20145667 AbbVie Rg 78.74 +0.85% *21.51 5.16 81.73/60.46 367735 14917609 Facebook-A Rg 171.92 -0.09% *22.71 1.18 78.16/60.81 408768 960541 Parker-Hannifin Rg 171.05 -0.60% *16.34 - 124.62/77.90 295831 46.22 +1.20% - 2.91 91.42/55.00 453 2560588 Unilever Cert 144.64 -0.93% - 3.19 58.76/36.41 394729 903092 Abiomed Inc Rg 323.76 +1.43% *67.31 - 185.45/148.51 303167 929566 Fastenal Rg 62.17 +0.73% *23.73 3.45 101.95/82.80 130137 960724 Paychex Inc Rg 77.74 +0.28% *27.96 0.28 193.08/140.87 151631 CAC 40 127.05 -4.72% - 2.38 84.96/51.92 1640 2578174 Wolters Kluwer Br 48.58 +0.50% - 3.47 40.01/29.05 2373649 10478724 Accenture-A Rg 163.99 +0.03% *25.19 1.70 83.07/57.19 554967 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.00 +0.83% *44.44 4.10 87.36/64.66 3417984 28467085 PayPal Holdings Rg 97.50 +0.05% *57.02 2.64 78.35/59.36 755953 - 1.31 113.55/83.00 225 58.20 +0.41% 31.38/24.64 6518095 3971431 Activision Blizz Rg 42.63 -0.68% *18.14 0.87 74.76/53.71 700265 1039039 Fedex Rg 177.17 +0.41% *9.65 - 199.71/139.73 697319 24275396 Pentair Rg 42.53 -0.40% *23.50 0.38 99.43/70.22 2405958 - 0.44 25.75/15.78 11331 MIB30 32.40/18.92 339418 903472 Adobe Rg 263.51 +0.98% *50.68 - 108.62/71.89 217293 1873824 Fidelity Nationa Rg 107.37 +0.31% *42.11 - 218.62/123.02 3630383 3056371 People’s Untd Rg 17.30 -0.46% *13.41 48.39/35.30 455920 486352 AXA 22.15 -0.09% -- 199.55/130.18 453758 1331600 Advance Auto Par Rg 154.87 -0.38% *27.03 0.15 141.01/109.04 251057 930217 Fifth Third Banc Rg 27.86 +2.92% *9.10 2.57 63.72/47.37 545855 961618 Pepsico Rg 116.57 -0.02% *13.28 - 20.26/13.67 851753 485822 Accor 36.11 +0.89% - 7.02 -/- 3214 50.16/42.70 3014294 903491 Advanced Micro D Rg 23.49 +2.31% *73.41 - 140.76/92.57 685464 12082173 First Republic Rg 102.48 -0.16% *21.31 3.03 136.90/110.66 98348 1010704 PerkinElmer Rg 93.47 +0.59% *43.88 4.84 121.98/95.95 1944263 502455 Air Liquide 111.35 -0.09% - 5.36 100.15/74.56 1675 58.76/41.28 655933 903613 Aes Rg 18.12 +0.83% *12.24 2.91 398.46/178.01 595059 788881 Firstenergy Rg 41.58 +0.53% *31.26 1.47 266.67/150.99 353782 22008864 Perrigo Rg 47.18 -0.65% - 3.26 98.17/70.86 80996 1095306 Airbus Br Rg 114.58 +1.43% - 1.61 210.30/175.00 546 791448 Affiliated Manag Rg 106.56 +0.00% *23.58 1.14 94.09/73.87 99400 930831 Fiserv Inc Rg 86.08 +0.06% *29.99 1.22 110.83/93.80 361519 962004 Pfizer Rg 41.73 +0.55% *22.44 5.00 87.69/36.33 357960 36780521 ArcelorMittal Rg 19.25 +1.48% -- 22.66/16.60 12037 MILAN 903835 AFLAC Rg 49.16 +0.18% *13.04 2.14 197.00/125.84 813265 12110954 FleetCor Tchngy Rg 231.80 +0.42% *26.31 2.87 34.67/22.12 3633405 3754629 Philip Mrrs Int Rg 88.80 -0.49% *17.48 1.44 46.46/34.32 6569759 167932 Atos 83.80 -0.64% - 5.79 108.42/82.64 2168 901692 Agilent Tech Rg 79.93 +0.79% *22.64 0.76 250.08/142.65 69282 88233 FLIR Systems Rg 50.51 -0.08% *25.13 0.70 106.74/79.42 213936 18376318 Phillips 66 Rg 97.39 +0.74% *8.25 1.70 107.75/64.68 1346406 123397 BNP Paribas P-A 43.05 -0.66% - 2.87 121.40/90.90 3243 928195 A2A N 1.60 -0.62% - 3.61 1.70/1.37 5577878 903838 Air Prod&Chemica Rg 184.05 +0.05% *24.67 2.42 47.22/38.22 1238314 668463 Flowserve Rg 44.54 +1.18% *48.95 3.51 41.71/32.79 1132811 962786 Pinnacle West Ca Rg 94.94 +0.87% *20.91 3.19 123.95/78.45 696525 487662 Bouygues 31.74 -0.84% - 0.45 24.07/12.20 12382 2552588 Amplifon N 16.40 +0.74% - 0.85 20.70/13.42 591855 899181 Akamai Technolog Rg 72.18 +0.33% *41.01 - 102.73/77.03 568996 1161470 Fluor Rg 37.28 +0.27% *23.45 - 87.22/68.44 1142347 682330 Pioneer Natural Rg 135.03 +1.96% *23.69 1.78 94.97/73.42 294372 488070 Capgemini 105.55 -0.66% - 5.40 179.10/131.02 11704 1683373 Atlantia N 21.82 +0.55% - 4.12 28.60/16.93 1034944 904079 Alaska Air Group Rg 54.09 -2.40% *15.37 2.42 1273.88/970.11 708363 931179 FMC Corp Rg 78.47 +0.04% *16.52 - 234.98/172.26 121062 963345 PNC Finl Ser Rg 127.71 -0.66% *11.92 2.88 213.24/119.08 343074 488167 Carrefour 17.25 -0.26% - 1.47 46.35/37.48 2290 1894515 Azimut Holding N 13.92 +0.72% - 7.19 17.15/9.25 1695467 199805 Albemarle Rg 85.47 -0.05% *13.48 1.61 1291.44/978.42 782136 1322338 Foot Locker Rg 60.10 +0.42% *12.90 1.29 63.88/40.53 289343 963722 PPG Industries Rg 111.15 -0.13% *20.58 163.00/108.47 585099 1336531 Credit Agricole 10.88 -0.07% - 0.72 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 21.96 -0.18% - 5.69 28.10/16.89 252712 651794 Alexandria REIT Rg 140.15 +0.55% *39.82 2.71 66.52/42.40 3098844 1106820 Ford Motor Rg 1.71 56.86/35.89 435278 1048911 PPL Rg 32.47 +0.28% *12.59 - 117.81/94.42 449623 487663 Danone 67.61 -0.47% - 1.54 35033430 Banco BPM Nm 1.94 -1.95% -- 440290 Alexion Pharm Rg 134.30 +1.71% *383.71 - 83.42/62.71 671644 10704017 Fortinet Rg 8.57 -0.46% *9.32 2.25 62.08/29.92 362105 1275394 Principal Financ Rg 50.76 +0.34% *9.47 1.67 32.67/25.32 1081751 471173 Dassault Systemes P 129.40 -0.08% - 1.55 PARIS 173518 BPER Banca N 3.54 -0.62% - 3.67 3.11/1.52 28683436 1159441 Align Technology Rg 250.84 +3.07% *50.98 - 2050.49/1307.00 991637 32786609 Fortive Rg 82.40 -0.19% *43.14 1.32 80.55/60.13 210704 963896 Procter&Gamble Rg 100.05 +0.47% *24.34 4.05 63.51/40.42 740045 2200367 ENGIE 13.34 +0.41% - 2.14 36943418 Brembo N 10.17 -0.49% - 2.16 5.16/2.87 2284685 22627015 Allegion Rg 88.81 +0.26% *19.56 1.01 105.14/77.81 326086 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 82.12 -0.07% *32.59 2.35 68.00/40.02 853849 963989 Progressive (Ohi Rg 73.58 +1.00% *16.65 3.18 100.52/70.74 2774596 497537 EssilorLuxott 103.85 +0.19% - 1.75 23.96/18.40 5543979 1002678 Buzzi Unicem N 17.18 +1.72% - 0.70 13.18/8.73 1667666 28551749 Allergan Rg 147.76 +0.76% *-9.68 1.94 72.61/53.88 478623 931882 Franklin Resourc Rg 46.33 +0.26% *17.42 7.00 12.15/7.42 12539437 13090717 Prologis REIT Rg 71.62 +0.89% *24.95 0.30 73.75/56.71 877350 86689 Hermes Intl 569.00 +0.21% - 3.53 48.95/35.24 1652431 36646117 Campari N 8.16 +1.81% - 0.61 23.15/14.69 526349 1048752 Alliance Data Sy Rg 167.91 -0.64% *9.60 1.39 57.43/28.82 2975417 391280 Freeport McMoRan Rg 32.46 +1.00% *10.86 - 94.36/51.98 466238 1331041 Prudential Finan Rg 94.74 +0.19% *9.97 71.86/55.21 525574 21591 Kering 487.60 +0.02% - 5.18 115.25/97.26 857968 22447447 CNH Industrial Rg 9.38 +0.54% - 1.92 8.57/5.99 2264191 804371 Alliant Energy Rg 47.15 +0.99% *21.53 2.88 114.55/89.07 901547 932450 Gap Rg 12.65 +2.35% *7.07 0.34 88.34/62.89 392748 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.13 +0.78% *20.89 - 111.18/75.62 539341 502805 L’Oreal 228.30 +0.44% - 1.52 114.90/77.50 1614290 3242311 DiaSorin N 87.80 +1.21% - 0.97 11.20/7.63 3114380 72015 Allstate Rg 94.07 -0.04% *15.78 2.00 56.97/36.16 1046548 11440532 Garmin N 25.97 -1.25% *10.03 1.77 63.57/35.28 238611 112937 Public Storage R Rg 218.27 -0.26% *25.56 3.31 59.67/47.20 986670 2501522 LEGRAND 58.86 +0.48% - 2.48 30.77/17.06 6474436 1250633 Enel N 5.50 +0.70% - 4.95 99.20/68.60 67619 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1193.20 +1.48% *27.30 - 186.77/133.55 366671 117812 Gartner Rg 84.53 +0.80% - 3.02 40.09/27.35 859655 90044 PulteGroup Rg 28.01 -0.67% *7.89 5.14 234.90/192.05 234773 507170 LVMH 308.60 +0.72% -- 127.50/65.10 486749 1252314 Eni N 15.16 +0.28% - 5.47 5.53/4.22 23912149 29798540 Alphabet-A Rg 1197.25 +1.53% *27.40 - 161.47/95.72 255408 933071 General Electric Rg 144.25 +0.06% *108.46 1.58 19.70/9.60 3170285 13341368 PVH Rg 112.03 +0.04% *12.52 3.29 33.04/20.70 846684 494484 Michelin N 100.70 -0.84% - 6.06 64.37/38.14 4613595 34921110 EXOR Rg 53.98 -1.17% - 0.65 16.89/13.42 9751342 1331740 Altria Group Rg 55.75 -0.46% *15.15 5.56 101.36/69.36 344997 933225 General Mills Rg 9.76 -1.41% *-4.18 3.74 34.21/24.26 1223867 25588586 Qorvo Rg 69.24 -0.19% *150.52 3.02 169.22/86.66 108453 720128 Orange 13.53 -0.51% -- 43.17/29.02 626802 30827865 Ferrari Rg 115.40 -0.26% - 0.89 66.44/45.45 296628 905988 Am Electric Rg 83.11 +0.62% *21.31 3.10 81.86/63.14 262216 11665971 General Motors Rg 46.83 -0.17% *13.65 2.51 85.50/57.01 570304 964930 Qualcomm Rg 54.84 +0.90% *34.28 0.36 86.84/54.75 329519 508063 Pernod Ricard 154.95 -0.16% - 1.37 119.80/79.80 329287 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.82 -0.12% - 5.07 129.50/84.08 335432 645156 Amazon.Com Rg 1673.10 +0.15% *83.07 - 210.18/163.31 1304086 933035 Genl Dynamics Co Rg 38.62 +0.00% *6.92 - 161.18/114.40 108888 852865 Quanta Services Rg 36.22 +0.92% *19.06 2.82 76.04/48.56 2896122 508070 Peugeot 21.39 -0.74% - 4.17 18.18/12.96 2871814 24705901 FinecoBank N 11.36 -1.05% - 2.67 20.15/12.14 7158695 3382941 Amer Wtr Works Rg 104.92 +0.86% *33.31 1.73 97.50/74.95 157919 933775 Genuine Parts Co Rg 168.77 -0.44% *15.04 2.57 14.99/6.41 19114912 566162 Quest Diagnostic Rg 86.81 +1.60% *16.41 1.70 37.43/27.90 637914 180622 Publicis Grp 49.87 -0.70% - 3.91 13.87/9.10 7407372 566030 Generali N 15.77 -0.22% - 5.39 12.19/7.78 1579810 832416 Ameren Rg 72.37 -0.28% *21.80 2.58 76.67/40.42 919091 935700 Gilead Sciences Rg 106.72 +0.34% *19.40 4.19 52.86/36.42 915765 13544087 Ralph Lauren Rg-A 122.85 -0.49% *22.96 5.06 116.43/78.97 315669 293557 Renault 58.56 -0.29% - 3.18 69.20/59.72 1647211 575913 Intesa Sanpaolo N 2.14 -0.07% - 9.22 17.13/13.63 3300941 22053992 American Airline Rg 30.92 -3.53% *10.20 1.29 109.40/76.90 898817 1176487 Global Payments Rg 64.83 +0.76% *15.55 3.94 44.99/30.56 1494069 966260 Raymond J Financ Rg 81.16 +0.20% *12.22 4.20 147.48/95.78 126595 324774 STMicroelectr Rg 14.09 -0.46% - 8.37 141.00/96.02 199699 34496911 Italgas Nm 5.41 -0.29% - 4.33 3.20/1.86 87876437 906153 American Express Rg 110.43 +0.79% *13.96 1.38 190.33/136.81 160993 714968 Goldman Sachs Gr Rg 131.89 +0.00% *46.44 2.26 229.74/143.91 400337 1234740 Raytheon Rg 179.97 -1.19% *17.73 2.87 102.14/69.13 194023 829036 Safran 117.00 -0.47% - 2.80 14.82/11.31 3895449 1269144 Juventus F.C. N 1.22 -2.70% -- 5.53/4.35 1826392 10315741 American Intl Gr Rg 43.05 +0.54%*1076.25 2.97 317.89/215.58 322932 913105 H&R.Block Rg 196.63 +0.34% *7.78 2.74 112.10/85.81 491961 284731 Realty Income RE Rg 71.36 +0.89% *56.63 3.55 229.74/144.34 272397 490580 Saint-Gobain 31.92 +1.72% -- 129.55/99.62 1207437 2221118 Leonardo N 8.72 +0.97% - 1.61 1.81/0.59 14185906 14546493 American Tower R Rg 185.75 +0.32% *67.06 1.78 173.49/134.82 274327 937414 Halliburton Rg 24.13 -2.98% *7.22 3.61 82.71/60.32 2059842 833286 Red Hat Rg 182.53 +0.41% *123.33 2.75 71.43/48.81 445082 699381 Sanofi 77.40 +0.57% - 1.26 614.60/444.10 40942 574959 Mediobanca N 8.76 -0.34% - 5.37 10.98/7.45 3218950 2261863 Ameriprise Fincl Rg 124.61 +0.20% *8.78 2.89 50.03/24.58 970704 2644495 Hanesbrands Rg 28.09 +0.72% *14.86 0.03 132.50/94.98 315601 1188868 Regency Centers Rg 64.98 +0.68% *50.06 3.91 183.54/115.31 476740 509120 Schneider El 69.10 +0.49% -- 522.40/343.86 147461 22988002 Moncler N 35.56 -0.45% - 1.12 10.50/7.14 2789697 1212868 AmerisourceBerge Rg 78.42 +0.60% *14.34 1.99 233.47/142.00 8407720 937735 Harley-Davidson Rg 17.74 -0.84% *11.67 1.63 275.01/151.70 423561 965755 Regeneron Pharma Rg 417.62 +1.35% *19.62 3.08 67.08/55.41 234514 519928 Societe Generale 26.30 -0.21% - 4.70 229.90/173.50 310023 38347485 Pirelli & C. N 5.77 -0.69% - 3.07 42.55/26.07 434769 681997 AMETEK Rg 80.14 +0.06% *23.99 0.70 62.40/28.79 1732828 937775 Harris Rg 36.81 -1.42% *11.54 4.14 29.77/22.47 1427669 1895565 Regions Financia Rg 15.62 +0.32% *11.49 3.67 442.00/281.89 280502 509031 Sodexo 98.10 +0.53% - 4.21 67.44/47.75 348491 29884131 Poste Italiane N 7.94 +0.48% - 5.54 7.75/5.37 3500087 907582 Amgen Rg 184.18 +0.02% *14.59 3.01 51.50/39.60 336312 635026 Hartford Fin Ser Rg 161.34 -1.16% *22.53 2.56 54.91/24.71 2216801 926678 Republic Service Rg 78.44 -0.05% *24.82 1.43 20.02/12.39 2487563 35308137 TechnipFMC Rg 19.16 +0.21% - 3.18 313.70/239.95 502289 3056144 Prysmian N 16.82 -0.68% - 2.56 8.44/5.98 2211811 647943 Amphenol Rg-A 94.00 +0.03% *24.42 0.98 103.21/58.87 310320 938042 Hasbro Inc Rg 48.43 +0.48% *11.93 3.38 22.57/11.57 1321941 321632 Resmed Rg 102.77 +1.35% *32.94 0.13 78.96/64.15 551455 524773 Total 50.66 -0.20% - 1.95 127.50/82.68 819744 2121038 Recordati Ind Chi N 34.37 +1.90% - 2.68 26.22/14.71 1062778 907704 Anadarko Petrole Rg 43.81 +0.83% *36.51 2.51 52.06/39.16 907084 11321027 HCA Healthcare Rg 86.65 -0.49% *49.80 4.03 46.79/31.42 1003921 966866 Robert Half Intl Rg 65.16 +0.23% *18.25 118.49/90.64 307104 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 144.64 -0.93% 15.25/13.15 5640965 36852178 Saipem N 4.77 +0.82% -- 35.28/27.49 412521 907697 Analog Devices Rg 107.91 +0.21% *26.07 1.83 25.22/15.63 1521286 3402533 HCP REIT Rg 128.88 +2.38% *12.09 1.63 175.50/123.32 195568 549204 Rockwell Automat Rg 178.67 +0.16% *26.63 - 79.83/52.80 302109 32745150 Valeo 26.60 +0.53% - 2.40 156.50/127.05 210635 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.00 -2.01% - 2.11 5.52/3.07 6085221 492019 Ansys Rg 180.96 +1.25% *37.08 - 313.30/187.68 170685 938476 Helmerich&Payne Rg 31.10 +0.52% *13.88 2.37 55.55/40.54 405135 967248 Rollins Rg 40.68 -0.05% *57.30 4.52 198.23/141.56 124196 1098758 Veolia Environnem 19.93 +0.61% - 5.10 25.40/17.17 1944705 1329223 Snam N 4.35 -0.46% - 8.17 25.50/16.95 556290 26124340 Anthem Rg 296.98 +0.34% *20.93 1.03 111.36/82.43 95717 83527 Henry Schein Rg 55.19 +1.70%*-5519.00 2.97 109.59/76.84 472078 959734 Roper Technologi Rg 323.74 +0.18% *35.77 0.11 42.93/32.08 491555 508670 Vinci 84.04 -0.92% - 3.84 61.24/46.15 658126 324774 STMicroelectr Rg 14.10 -0.46% -- 4.42/3.40 12567248 18336467 Aon Rg 166.48 +1.07% *38.81 0.96 37.80/26.80 7780584 938631 Hershey Rg 59.71 -0.37% *17.13 1.13 147.42/93.13 900877 967389 Ross Stores Rg 91.16 +0.46% *21.40 2.37 327.00/245.66 100117 1165915 Vivendi 25.61 +0.00% - 3.77 100.80/51.98 941745 1642910 Telecom Italia N 0.52 -5.93% -- 22.98/10.63 3264317 908137 Apache Rg 33.68 +2.84% *306.18 2.97 101.44/79.88 170228 2552729 Hess Rg 110.36 -0.92% *19.78 4.76 31.87/21.80 687419 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 116.29 -0.50% *13.59 1.93 104.35/74.57 804897 - 1.77 22.97/10.64 2374216 1517990 Tenaris Rg 11.96 +1.49% -- 0.88/0.43 245699996 908440 Apple Rg 180.91 +1.12% *14.83 1.61 169.00/117.79 586449 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.21 +2.29% *-52.01 5.15 74.36/44.56 333860 1755645 Salesforce.com Rg 158.28 +0.40% *110.69 1.58 133.20/89.48 183299 FTSE 100 - 2.00 122.25/81.56 1174822 1874578 Terna N 5.46 +0.44% - 4.11 17.29/9.06 3549343 908542 Applied Material Rg 38.71 +0.52% *9.98 2.09 154.48/109.17 838939 13250209 HollyFrontier Rg 83.41 +0.74% *33.36 - 71.65/50.45 380250 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 187.12 +0.65% *456.39 1.93 165.84/111.42 863421 - 2.35 46.54/27.99 3794569 1627478 UBI Banca N 2.43 -0.37% - 4.94 5.52/4.39 5639110 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.29 +0.92% *11.58 0.78 962.93/591.92 66114 939263 Hologic Rg 50.70 +1.26% *8.19 2.56 112.39/89.12 209939 555100 Schlumberger Rg 42.59 +1.21% *27.84 3.72 187.67/146.28 214911 - 1.29 80.44/62.88 2211420 35395118 UniCredit N 11.42 -0.47% - 2.80 4.42/2.09 8157244 13108235 Aptiv Rg 82.47 -0.13% *20.51 1.07 199.23/156.40 211436 939360 Home Depot Rg 47.21 +0.55% *-31.26 1.75 74.80/35.60 574784 11380833 Seagate Technolo Rg 48.08 -1.13% *8.35 75.43/35.00 1856840 - 7.12 78.56/57.54 1015613 18319160 Unipol 4.15 +0.51% - 4.34 18.25/9.54 12280818 908597 Archer-Daniels M Rg 42.91 +0.16% *13.45 3.16 117.46/82.89 147242 952258 Honeywell Intl Rg 184.00 +0.86% *18.91 0.72 85.72/63.76 823589 856927 Sealed Air Rg 45.32 +1.07% *48.21 - 62.70/35.38 1195793 - 4.75 46.56/23.56 4781791 18947513 UnipolSai N 2.25 +0.31% - 6.43 4.54/3.23 2714583 34298366 Arconic Rg 18.87 +0.32% *14.52 1.06 37.75/20.09 1169341 933812 Hormel Foods Rg 153.50 +0.20% *17.09 2.60 83.28/44.71 583208 837438 Sempra Energy Rg 124.00 +0.66% *36.26 3.46 46.20/30.22 920796 - 3.93 102.45/76.00 272544 2.27/1.84 4268167 24122208 Arista Networks Rg 285.09 +1.17% *70.22 - 56.73/34.71 727665 986276 Host Hotels REIT Rg 42.41 -1.26% *24.37 - 48.11/35.10 458170 970105 Sherwin-Williams Rg 422.70 -1.24% *36.22 124.43/100.50 373420 3208041 3I Group Rg 9.59 +0.08% - 5.95 29.17/16.46 1646355 IBEX35 1708841 Assurant Rg 101.01 +0.19% *25.38 2.30 32.94/22.67 8868560 29968909 HP Enterprise Rg 19.16 -1.44% *13.03 2.42 215.37/158.09 1016021 954909 Simon Prp Grp RE Rg 177.92 +1.16% *22.61 - 479.64/356.12 113029 1956510 Admiral Group Rg 21.33 -0.61% - 1.03 56.07/43.94 6764896 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.63 +1.36% *10.75 6.56 58.22/43.67 703949 29968910 HP Rg 15.31 -3.65% *30.02 2.00 162.36/123.52 520991 1437573 Skyworks Solutio Rg 82.26 +0.96% *13.20 3.27 191.12/145.81 252130 3186826 Anglo American Rg 19.97 -0.55% - 2.41 199.55/130.18 453758 909696 Atmos Energy Cor Rg 101.40 +0.84% *25.87 1.99 78.36/61.06 512480 940174 Humana Rg 19.06 +0.11% *7.30 1.82 46.26/32.43 839267 698405 SL Green Realt R Rg 91.91 +0.89% *34.42 1.87 115.98/60.12 460217 244698 Antofagasta Rg 9.29 -1.21% - 5.71 59.60/22.69 1404638 1879689 ACS Br 38.52 -0.41% -- 40.21/29.53 816988 910018 Autodesk Inc Rg 154.81 +0.50% *-418.41 - 56.03/40.69 2562715 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 274.45 +0.49% *22.57 4.18 22.27/15.94 1765128 971068 Snap-On Rg 160.27 +0.25% *13.50 1.42 106.32/76.77 88668 370440 Ashtead Group Rg 19.05 -0.16% - 6.58 20.78/16.42 1554706 978954 Acciona Br 91.86 +0.09% - 3.27 92.04/59.44 66102 910042 Automatic Data P Rg 151.99 +0.60% *41.76 1.95 265.87/208.67 221733 940208 Huntington Bancs Rg 203.69 +1.58% *10.67 2.94 19.23/12.09 6134716 971500 Southern Co Rg 51.68 +0.54% *23.82 1.76 189.32/135.46 125779 719064 Associat Brit Fo Rg 22.59 +0.24% - 5.17 87.38/69.98 1040762 1876417 Acerinox Br 9.08 +1.32% - 5.51 12.54/8.29 678283 910125 Autozone Rg 934.61 -0.58% *17.89 - 224.07/184.75 1274251 941800 IBM Rg 13.72 +0.15% *11.43 3.14 27.08/18.47 4923031 971801 Southwest Airlin Rg 50.40 -2.34% *11.75 2.12 51.81/42.43 1644156 982352 AstraZeneca Rg 62.83 -1.12% - 6.95 25.90/20.40 2608842 26876733 Aena Br 158.95 +0.73% - 4.36 179.85/130.00 131955 959790 Avalonbay Com RE Rg 198.86 +0.72% *28.21 2.98 84.36/47.72 684580 940695 IDEXX Labs Rg 138.28 +0.41% *14.54 0.75 355.57/261.44 207031 973403 Starbucks Rg 70.05 +0.53% *30.72 0.95 64.02/44.29 1617804 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.72 +0.56% - 2.05 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.36 -1.12% - 1.78 82.20/58.06 642200 910162 Avery Dennison Rg 110.56 +1.29% *20.94 1.88 388.67/249.24 544855 33231413 IHS Markit Rg 205.97 +0.61% *48.35 1.55 267.73/174.17 102339 627419 State Street Rg 69.00 +0.45% *10.78 0.53 72.17/47.37 3118003 379609 Aviva Rg 4.20 -0.12% - 2.23 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.27 +1.49% - 0.44 30.75/17.07 620621 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.82 +1.21% *59.60 2.68 578.55/361.00 105653 940785 Illinois Tool Wo Rg 54.09 +0.88% *40.67 3.86 16.60/11.13 3730633 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.60 +0.04% *33.23 1.02 109.82/57.87 434400 874077 BAE Systems Rg 4.68 +0.51% - 3.73 36966166 BANKIA Br 2.40 -1.03% - 4.60 910957 Ball Rg 56.63 +1.85% *43.90 0.71 445.95/292.53 5189294 1111080 Illumina Rg 143.98 +0.24% *18.94 4.54 162.11/105.96 1147501 974330 Stryker Rg 190.80 +0.84% *20.43 2.32 161.81/106.50 300004 1399446 Barclays Rg 1.63 +2.81% - 9.83 10.38/7.55 1596810 931474 BBVA Rg 5.18 -0.38% - 5.02 3.93/2.39 8404843 748628 Bank of America Rg 28.94 +0.00% *11.09 1.97 2228.99/1608.27 200809 134791 Incyte Rg 305.27 +1.70% *54.90 - 256.22/176.11 201507 974940 Suntrust Banks I Rg 63.30 -0.86% *11.03 193.00/144.77 262640 371855 Barratt Devlop Rg 6.07 +0.65% -- 22.27/18.23 672570 2970161 Banco Sabadell Br 0.94 +1.03% - 8.53 6.89/4.48 14310635 2824731 Bank of NY Mello Rg 51.91 +0.15% *12.85 2.08 54.35/32.46 375516 10295008 Ingersoll-Rand Rg 84.90 +0.87% *166.47 - 55.88/44.88 676504 2172497 SVB Financial Gr Rg 240.94 -0.52% *13.30 - 75.07/46.06 554329 1938176 Berkeley Grp 39.09 +1.32% - 2.21 20.79/14.34 4177441 817651 Banco Santander Rg 4.14 +0.11% - 4.59 1.78/0.83 20479700 911702 Baxter Intl Rg 75.68 +0.75% *25.31 1.00 136.10/107.98 154284 941595 Intel Rg 105.98 +0.58% *19.52 2.63 171.83/117.76 282665 975107 Symantec Rg 22.46 +0.36% *-187.17 - 333.00/177.70 144656 44983519 BHP Grp Rg 17.46 +0.60% - 2.53 11.72/7.13 2302142 3219022 Bankinter Br 6.85 -0.49% - 4.28 5.53/3.80 30407446 634178 BB&T Rg 49.58 -0.68% *12.68 3.21 41.00/26.27 1229290 22339711 Intercon Exchang Rg 53.57 +0.41% *11.96 - 372.46/226.00 389404 23967617 Synchrony Financ Rg 32.21 +0.59% *8.61 4.70 29.20/17.43 1727096 844183 BP Rg 5.37 -0.11% - 1.78 24.61/15.73 1182424 3425733 Caixabank 2.93 -0.17% - 5.12 9.25/6.51 2214776 912061 Becton Dickinson Rg 250.58 +0.26% *73.48 1.21 138.23/91.34 247054 942429 Interpublic Grou Rg 73.12 +0.79% *21.32 - 96.28/57.01 342962 975377 Synopsys Rg 106.90 +1.41% *27.77 5.24 37.32/21.78 1489829 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.86 -0.38% - 1.98 28.46/20.11 653341 28028176 Cellnex Telecom Br 24.11 -0.58% - 0.41 4.33/2.85 11743622 10926529 Berkshire Hath Rg-B 202.50 +0.20% *125.44 - 54.87/28.53 661526 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.46 -0.40% *14.13 1.92 107.62/79.63 301863 975351 Sysco Rg 66.18 -0.42% *23.64 1.41 107.25/79.19 500599 374930 Brit Land Co REI Rg 5.96 +0.69% - 2.19 64.32/47.46 1712401 2573499 Cie Automotive Br 24.02 +0.76% - 2.46 24.91/19.32 699599 912551 Best Buy Rg 68.83 +0.16% *13.23 2.69 68.22/44.30 4203804 942105 Intl Paper Rg 126.18 -0.13% *33.29 2.27 57.59/42.36 7478510 1170839 T Rowe Price Grp Rg 100.43 +1.35% *13.81 2.95 75.98/58.12 527069 1292393 BT Group Rg 2.18 +1.48% - 5.92 2970696 ENCE Energia Br 5.90 -1.26% - 4.66 32.39/19.90 169265 1720684 Biogen Rg 312.72 +0.40% *14.49 - 286.60/197.50 890850 60141 Intuit Rg 46.85 +0.80% *11.65 1.50 82.51/67.75 649680 622906 Take-Two Interac Rg 89.85 +0.06% *27.99 0.88 127.05/84.60 441503 2162847 Bunzl Rg 24.50 +0.60% - 4.42 4.83/3.29 2640825 1438368 Enagas Br 25.46 -0.47% - 6.01 9.05/5.10 1334903 1005182 Blackrock Rg 427.84 -0.06% *16.10 2.91 59.58/44.58 269872 1631646 Intuitive Surgic Rg 250.30 -0.10% *52.36 3.85 25.77/19.62 1180471 38736734 Tapestry Rg 33.78 -0.24% *13.46 4.50 139.73/84.41 790411 1444962 Burberry Group Rg 18.60 -0.04% - 4.99 5.55/3.62 10311609 682405 Endesa Br 22.78 +1.20% - 6.07 25.89/20.91 683301 913253 Boeing Co Rg 375.41 -6.15% *21.03 1.91 101.19/78.83 269365 3511249 Invesco Rg 550.13 +1.32% *57.97 2.28 150.44/122.11 226200 1036943 Target Rg 76.18 -0.12% *13.75 1.77 55.50/31.92 582774 1577109 Carnival Rg 41.20 -0.24% - 13.36 6.80/4.42 4570761 1978482 Ferrovial 20.66 -0.10% -- 22.90/17.02 936068 40656108 Booking Hldg Rg 1736.00 +1.53% *20.85 - 27.40/20.95 1037406 1196227 IPG Photonics Rg 18.97 +0.00% *8.86 4.16 59.55/37.56 775492 10299318 TE Connectiv Rg 82.54 -0.39% - 3.58 90.39/60.17 992781 1966336 Centrica Rg 1.22 +0.24% - 1.71 2.20/1.45 44064961 30689493 Grifols-A Br 23.70 +0.30% - 1.70 21.17/15.74 1104254 109363 BorgWarner Rg 38.85 +0.57% *8.75 1.75 60.70/35.50 929003 39103858 IQVIA Holdings Rg 152.16 +0.56% *20.62 0.72 252.00/166.53 514491 35308137 TechnipFMC Rg 21.49 -0.42% *-5.12 2.21 106.00/69.84 275377 19825130 Coca-Cola HBC N 26.23 +0.62% - 1.89 6.14/4.30 3690545 2969533 Iberdrola 7.63 +0.61% -- 28.07/21.57 899475 663846 Boston Prop REIT Rg 135.00 +1.35% *53.56 2.59 44.63/32.04 749895 26754105 Iron Mount REIT Rg 139.85 +0.32% *112.78 - 580.99/393.57 209581 976212 Teleflex Rg 296.44 +1.56% *70.58 4.64 34.39/18.21 938034 36805672 Compass Group Rg 17.11 +0.09% - 2.58 43.38/31.70 401010 24956043 Inditex 26.27 -0.34% - 2.06 7.68/5.44 13529930 913577 Boston Scientifi Rg 40.26 +0.90% *33.83 - 101.41/69.91 452611 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.10 +0.34% *26.79 6.33 34.89/15.38 1080319 976910 Texas Instrument Rg 106.52 +0.07% *19.06 1.27 297.59/226.47 56040 558474 CRH PLC Rg 23.79 -0.18% - 5.30 18.43/13.49 7387334 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.78 +0.62% -- 30.30/21.85 2948806 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.44 +0.95% *27.22 1.81 75.94/35.69 484052 938511 Jack Henry & Ass Rg 103.89 -0.69% *23.45 - 261.77/104.81 153654 977158 Textron Inc Rg 51.93 -0.29% *10.75 1.97 118.48/87.71 1308936 32132044 Croda Intl Rg 48.74 +0.40% - 5.03 6.03/4.56 27708735 33300848 Inmob Colonial 9.00 +0.00% - 2.00 11.98/7.81 699574 37394622 Brighths Finc Rg 38.62 +2.28% *5.36 - 73.21/42.18 703508 943554 Jacobs Engin Gro Rg 134.31 +0.64% *34.71 - 144.31/91.70 346889 28688848 The Kraft Heinz Rg 31.99 -0.56% *-3.81 2.65 72.84/43.29 1050569 238664 DCC Rg 64.10 -0.15% - 8.29 43.39/23.37 3516455 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.16 -1.60% - 5.04 10.27/7.89 790089 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.38 -1.02% *16.74 3.22 81.65/55.24 482722 41758499 Jefferies Finl Rg 73.06 +0.03% *38.53 6.83 37.30/30.24 539028 2702470 The Western Unio Rg 18.18 +0.11% *9.72 1.97 67.95/31.60 3151990 837159 Diageo Rg 30.44 -0.65% - 0.92 7.03/5.20 3125847 24705819 MERLIN Prop. Br 11.41 -0.09% - 4.03 8.29/6.13 5943243 41112361 Broadcom Rg 269.63 +0.21% *9.47 2.28 69.11/45.65 745210 1426289 JM Smucker Rg 19.37 +1.04% *37.52 0.94 131.72/88.55 255927 977576 Thermo Fisher Sc Rg 254.92 +0.24% *35.21 1.04 21.37/16.42 1026422 28488819 Direct Line Ins Rg 3.55 +0.85% - 1.85 2.69/2.01 17546839 2759010 Mapfre Rg 2.44 +0.45% - 5.97 13.09/10.50 680153 914425 Brown NVtgRg-B 50.48 +0.42% *30.97 1.28 161.51/112.08 855729 943981 Johnson & Johnso Rg 102.80 -0.32% *18.62 1.12 163.44/116.84 164497 977944 Tiffany & Co Rg 95.87 -0.43% *26.78 3.00 266.18/199.97 440761 403808 DS Smith Rg 3.39 -0.18% - 1.58 25.47/19.75 625948 1881163 Mediaset Espana 6.73 +0.09% - 4.54 2.93/2.25 2420459 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.75 -0.14% *18.76 2.16 31349330 Johnson Ctr Int Rg 139.18 +0.45% *24.81 0.85 81.34/55.20 361959 978121 Tjx Companies Rg 51.94 +0.46% *21.37 - 141.50/73.13 299130 14862522 Easyjet Rg 11.84 +0.93% - 1.23 23.38/16.11 1153303 855570 Melia Hotels Br 8.26 -2.59% - 2.04 9.52/5.30 1227613 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.52 +2.49% *20.58 1.02 -/- 23058 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.09 -0.14% *14.32 2.45 25.07/16.21 354517 978380 Torchmark Corp Rg 82.32 +0.28% *13.52 1.34 56.63/39.86 1813179 14122030 EVRAZ Rg 6.11 +2.65% - 6.25 50.30/36.11 528487 822398 Naturgy Grp Br 24.54 +0.90% - 8.03 12.80/7.84 784935 916187 Cadence Design Rg 60.62 +1.10% *49.28 - 51.33/37.45 492556 800910 Juniper Networks Rg 104.04 -0.30% *11.56 3.24 133.29/91.34 200965 978399 Total Syst Servi Rg 93.70 -0.24% *29.84 2.42 89.61/69.73 117103 2650919 Experian Rg 20.30 +0.30% - 7.14 1.65/1.17 15709617 33077347 Red Electrica Br 19.16 +0.52% - 5.13 24.73/18.56 556746 915875 Campbell Soup Rg 35.05 -2.37% *-64.91 3.99 59.59/41.39 637932 1096232 Kansas City So Rg 26.28 +0.42% *16.43 2.59 148.97/118.62 1477028 195977 Tractor Supply Rg 90.57 +1.17% *21.01 - 100.38/75.65 448889 41452264 Ferguson Rg 53.04 +0.47% 28.17/22.24 558391 675467 Repsol Br 14.79 -0.44% -- 20.48/15.34 1269951 322351 Capital One Finl Rg 82.95 +0.12% *7.01 1.93 119.14/82.92 171823 944624 Kellogg Rg 113.34 -1.10% *18.49 2.88 40.32/28.30 735767 2385948 TransDigm Rg 436.80 +0.91% *29.65 2.27 98.03/58.27 461593 4223459 Fresnillo Rg 8.15 +1.60% 17.77/14.28 2083672 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.24 +0.53% -- 16.99/12.95 4808507 45625130 Capri Hldg Rg 45.55 +1.92% *12.15 - 95.30/58.61 2003413 202895 Keycorp Rg 54.16 +0.02% *14.14 2.61 119.23/91.11 3096137 2959439 Travelers Cos Rg 132.72 +0.64% *14.30 2.85 445.24/287.75 95726 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.12 -1.26% 28.91/19.61 745658 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.38 +0.39% -- 14.53/9.20 2121017 196652 Cardinal Health Rg 49.33 +0.98%*4933.00 3.86 74.46/50.00 783679 23298941 Keysight Technol Rg 17.07 +0.65% *10.04 2.78 30.79/23.61 846546 14491714 TripAdvisor Rg 51.30 -0.98% *63.33 - 142.62/111.09 274826 12964057 Glencore Rg 3.04 +0.71% 53.30/43.60 216121 826858 Telefonica Br 7.57 -0.86% - 5.28 29.85/20.21 96969 1484907 CarMax Rg 60.99 +2.42% *14.09 - 31.41/24.82 955325 84.89 -0.13% *88.43 1.27 120.34/90.68 154462 4.00 69.00/36.75 1015124 11238866 GVC Hold Rg 5.68 -3.36% 75.85/55.55 92038 3481 Viscofan Br 54.50 +0.37% - 2.92 8.48/6.59 10633336 1585458 Carnival 55.26 -0.31% *12.45 3.62 24.20/11.53 3508300 4.10 74.96/53.66 763909 3.33 387465 Halma Rg 16.32 +0.62% 30.82/23.46 3499797 66.20/45.82 40560 916546 Caterpillar Rg 132.48 -0.47% *12.91 2.54 67.54/48.88 1061059 3.69 21.92/13.66 2831620 2.13 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.50 +1.04% 3.93/3.01 2296496 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.71 +1.40% *25.45 1.25 56.51/35.73 913415 - 86.55/50.27 361526 2.42 2324471 Hikma Pharm Rg 16.56 -1.31% 5.42/2.86 2753581 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 49.79 -1.54% *16.06 - 60.21/37.83 1125267 0.46 27373019 Hiscox Rg 15.78 -1.30% 18.09/10.30 1567181 2300758 CBS-B Rg 49.44 +0.73% *9.62 1.46 369.44/250.11 666915 2.61 411161 HSBC Hldg Rg 6.27 +0.32% 6.12/3.53 2963055 34149140 AB InBev 71.82 +0.11% - 2.51 95.08/56.32 1160276 2038358 Celanese Rg 101.18 -0.31% *11.31 2.13 0.15 517719 Imperial Brands Rg 26.31 -0.05% 20.69/14.95 1062577 812970 Ackermans V Haare 135.30 -0.07% - 1.63 160.80/127.20 15715 916749 Celgene Corp Rg 85.60 +0.40% *15.54 - 7.11 66.01/46.89 233185 18954172 Ageas 43.48 +0.25% - 4.83 1313733 Centene Rg 58.28 +1.44% *25.79 - 4.24 13.65/7.38 817702 12239230 Aperam Rg 27.75 -0.47% - 6.31 47.19/37.52 448227 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.68 +0.82% *41.46 3.65 0.27 16.49/12.70 5444894 21588225 Bpost - 16.46 44.03/21.27 163774 802028 CenturyLink Rg 12.22 -0.97% *-7.50 15.30 2.29 4.10/2.68 34487231 329048 Cofinimmo 7.96 +1.79% - 7.18 28.18/7.22 451997 917280 Cerner Corp Rg 56.89 +1.12% *30.10 - 1.50 11.84/5.57 4871442 114.80 +0.17% 119.40/101.98 51433 2232904 CF Industries Hl Rg 41.75 +0.75% *33.67 2.87 0.78 16.33/11.36 439746 968789 Charles Schwab Rg 43.99 +0.46% *17.96 1.20 0.55 22.80/15.94 514892 32598746 Charter Comm Rg-A 342.51 +0.42% *65.61 - 1.37 20.89/8.44 490603 - 17.27/14.11 461698 2.32 7.50/5.96 19922591 - 30.09/22.40 1280292

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 13 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.88 +0.69% *6.83 0.71 51.27/35.40 4956118 764913 Daito Trust Cons Rg 14700.00 - - 4.09 19775.00/13655.00 406600 1873858 China Mengniu Da Rg 24.70 - -- 30.20/20.90 13226641 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36250.00 - - - 53300.00/27950.00 342173 21099696 BB Seguridade Rg 27.80 +0.29% - 8.73 31.87/22.81 5398400 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.68 +0.82% *6.80 0.71 50.94/34.94 2502892 - - 3.17 4293.00/3119.00 1888600 1099448 China Mobile Rg 84.60 - - 2.48 493000.00/365000.00 22668 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.46 -0.44% - 0.71 14.61/8.91 3467900 22371814 Twitter Rg 31.16 +0.94% *19.97 47.79/26.19 3384991 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3532.00 - - 4.77 716.90/523.70 5683500 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.40 - -- 85.20/67.85 14610906 722217 Korea Zinc Rg 443500.00 - - 3.61 31250.00/26550.00 427543 1890374 BR Properties NM Rg 8.86 -1.45% - 1.84 10.09/6.56 170500 979428 Tyson Foods -A- 63.81 -0.64% *12.06 - 76.55/49.77 802319 - - 2.99 6083.00/4465.00 2038100 494821 China Res Land Rg 31.05 - - 3.79 110500.00/95500.00 448141 654628 Bradesco N1 39.77 +1.09% - 0.52 41.61/22.33 2981900 2989915 UDR REIT Rg 44.98 +0.20% *192.28 2.23 45.20/34.03 719187 761753 Daiwa Sec Grp Rg 566.20 - - 1.61 11490.00/6554.00 699100 4752611 China Unicom (HK Rg 9.71 - - 2.99 29.90/22.35 14458073 985762 KT Rg 27700.00 - - 1.64 420000.00/302000.00 134010 654577 Bradesco Pfd N1 44.98 +0.29% - 0.51 46.50/24.69 13335900 3257188 Ulta Beauty Rg 311.41 +0.54% *29.02 2.87 321.99/199.20 266294 - - 0.82 61930.00/38900.00 836800 421602 CITIC Rg 11.90 - - 2.36 28800.00/15600.00 1051678 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.86 +1.15% - 7.26 39.89/25.48 1201900 2263631 Under Armour Rg-A 21.83 -0.91% *-218.30 24.95/15.60 2071059 494454 Denso Rg 4515.00 - - 0.87 8265.00/6086.00 830700 38383802 CK Asset Rg 64.55 - - 3.11 32.10/23.80 11282458 995035 KT&G Rg 105500.00 - - 0.54 114500.00/58800.00 640855 1479412 Braskem Pfd Rg-A 54.45 -1.52% -- 62.50/40.56 982400 31965985 Under Armour Rg-C 19.69 +0.00% *-196.90 - 23.28/13.62 955096 - - 1.25 7353.00/5148.00 1271800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 80.40 - - 0.711497000.00/1010000.00 21443 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.54 +1.40% - 2.38 27.73/16.02 5769300 979840 Union Pacific Rg 164.83 -0.46% *20.84 - 172.42/126.43 1474612 761802 Eisai Co Ltd Rg 9326.00 - - 1.73 1477.00/920.20 5171900 37082790 CK Infrastructur Rg 65.45 - -- 11.44/8.02 70850342 1177560 LG CHEM Rg 365500.00 - - 1.72 90700.00/61400.00 145957 10808638 BRF NM Rg 20.05 -1.38% -- 27.20/17.80 7893500 11810912 United Contl Rg 79.85 -3.07% *10.37 - 97.71/64.80 2150841 - - 2.38 1820.00/1378.00 2180200 712336 CLP Hldgs Rg 91.90 - - 3.61 456000.00/247000.00 111260 1359222 CCR NM Rg 13.17 +2.25% - 4.51 15.80/7.85 12815700 835129 United Rentals Rg 125.30 +1.04% *9.55 1.95 190.70/94.28 266936 245596 FAST RETAILING Rg 53940.00 - - 3.72 2302.50/1740.00 4779900 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.59 - - 3.36 13.28/10.22 17388087 1907598 LG Display Rg 21150.00 - - 2.77 267000.00/178000.00 53033 654312 Cemig N1 17.10 +1.79% -- 17.23/5.95 1256100 1078451 Unitedhealth Gro Rg 245.88 +1.12% *20.17 - 287.88/212.50 1213617 - - 2.82 4414.00/3739.00 947500 1778506 CNOOC Rg 13.36 - - 0.22 165200.00/104000.00 365806 654313 Cemig Pfd N1 14.61 +1.81% - 0.99 14.98/6.46 9620700 982101 Univ Health Serv-B 131.09 +1.07% *15.77 - 142.14/109.37 122320 761860 Fujitsu Rg 7670.00 - - 4.98 2666.50/1657.50 3103400 3035936 Country Garden Rg 11.06 - - 2.71 70.65/50.30 4498785 1341851 LG Electronics Rg 74400.00 - - 1.37 517000.00/330000.00 45557 2645951 CESP Pfd Rg-A 20.02 - - 7.30 25.00/16.00 200 822820 Unum Rg 36.16 +0.08% *15.19 1.46 51.17/26.77 418055 - - 2.69 1849.00/1250.50 1555200 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.64 - - 0.32 167000.00/90300.00 98163 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.43 +0.37% - 0.16 24.75/13.46 304400 1201389 US Bancorp Rg 51.05 -0.80% *12.33 0.31 55.56/43.14 2006891 762066 Hoya Rg 7222.00 - - 2.00 3199.00/2163.00 3069500 2281095 Galaxy Entertain Rg 52.20 - - 3.66 99.05/72.80 5218460 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1271000.00 - - 3.98 380500.00/230500.00 215319 12820378 Cia Bras Pfd Rg 92.60 -1.30% - 1.82 99.38/63.53 1288800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 109.01 +0.17% *19.78 2.79 125.07/89.89 789644 - - 3.77 3917.00/2240.00 7156000 1812980 Geely Automobile Rg 14.08 - - 5.71 139000.00/90300.00 346984 323642 Cia Hering NM Rg 32.52 +0.37% - 3.08 33.31/14.01 833600 980943 Utd Techs Rg 124.67 -1.06% *19.18 2.62 143.92/100.50 896266 2329745 INPEX Rg 1039.00 - - 2.19 2015.00/1470.00 5228600 420752 Hang Lung Prop Rg 19.04 - - 3.65 67.50/56.65 1930110 351478 LG Rg 75500.00 - - - 600000.00/281000.00 75423 10834964 Cielo Rg 10.97 -1.35% - 11.75 23.59/8.47 7269900 685352 Valero Energy Rg 83.85 +0.44% *11.50 3.39 126.98/68.81 1138743 - - 1.90 7042.00/5127.00 993600 421175 Hang Seng Bk Rg 189.40 - - 1.82 146500.00/95800.00 179276 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.70 +0.06% -- 81.98/46.55 26400 995745 Varian Med Syste Rg 135.61 +0.75% *34.24 2.30 137.65/101.44 138487 762142 Isuzu Motors Rg 1469.50 - - 4.48 1124.50/762.30 6533800 421166 Henders Land Dev Rg 44.95 - - 3.29 97.40/78.30 2412517 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 291000.00 - - 2.38 53900.00/36850.00 10794768 2324483 Cosan Rg 43.84 -0.09% - 2.53 45.80/31.52 1072000 881328 Ventas REIT Rg 63.45 +0.43% *54.70 3.94 65.69/46.55 366773 - - 4.53 1072.00/709.70 4792200 10819201 Hengan Intl Grp Rg 66.20 - - 3.41 308500.00/249500.00 72051 22930306 CVC Brasil NM Rg 57.55 -1.29% -- 65.33/38.18 2526700 847364 Verisign Rg 180.50 +0.80% *38.00 - 181.73/115.01 254129 800422 ITOCHU Rg 2016.00 - - 2.81 1542.00/1069.50 3896100 3851175 HK Ex & Clearing Rg 277.40 - -- 8.35/5.37 52931500 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 188000.00 - - 2.33 120500.00/79700.00 128215 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.22 +0.20% - 7.07 12.19/6.85 1738600 10595048 Verisk Analytics Rg 128.26 +0.75% *36.03 4.99 128.48/98.77 264554 - - 2.75 4597.00/3797.00 1823700 421216 Hong Kong&China Rg 18.26 - - 0.46 263500.00/174500.00 455774 80390 Eletrobras N1 34.89 -1.36% -- 40.84/11.75 2303200 1095642 Verizon Comm Rg 57.43 -0.26% *15.27 - 61.58/46.09 3114631 19209535 Japan Airlines Rg 3985.00 - - 2.93 1795.50/1146.00 4461100 411161 HSBC Hldg Rg 64.85 - - 4.49 15.78/10.94 29755414 1510051 NAVER Rg 130500.00 - - 0.88 263000.00/178000.00 73791 2515044 Embraer NM Rg 18.85 -1.93% - 1.18 28.00/17.90 3885900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 182.57 +1.14% *22.57 0.19 195.81/144.15 628547 - - 1.54 3082.00/2346.00 3802200 2739966 ICBC-H 6.01 - - 3.72 48450.00/38100.00 627260 2162959 Energias do Brsl Rg 17.37 -2.14% - 3.49 19.32/12.29 3617600 983365 VF Rg 84.78 -0.40% *43.93 4.17 96.99/67.20 360997 1421277 JFE Holdings Rg 1909.50 - - 4.08 3882.00/3001.00 1114100 2336425 Link REIT 88.80 - -- 17.46/7.71 57503195 1103514 Ncsoft Rg 441000.00 - - 1.48 97700.00/56700.00 2739437 33323904 ENGIE Brasil Rg 41.14 +2.29% - 4.60 44.66/26.52 1168500 2300772 Viacom Rg-B 29.44 +1.38% *8.07 - 34.44/23.31 1000648 - - 0.74 17720.00/11405.00 958700 1128572 MTR Rg 47.00 - - 4.21 227000.00/166000.00 135395 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.49 +1.34% - 1.33 89.10/55.64 1156400 3826452 Visa Rg-A 151.73 +0.70% *32.63 2.29 153.13/116.05 2523716 762179 Kansai El Power Rg 1674.00 - - 5.91 1157.50/835.50 9749300 421553 New World Dev Rg 12.56 - - 1.10 26.75/9.90 18077635 36146335 Netmarble Rg 114000.00 - - 1.87 314000.00/244000.00 37549 3283228 Estacio Part NM Rg 28.30 +0.39% - 5.86 38.79/19.79 2137000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.12 +0.83% *34.39 2.72 77.59/59.48 139219 - - 0.68 19850.00/13330.00 213600 1067428 PetroChina -H- 5.12 - - 4.03 291000.00/219000.00 123926 10800496 Fleury NM Rg 20.39 +0.10% - 4.72 29.12/19.12 1161600 983918 Vulcan Materials Rg 111.49 -2.21% *28.81 0.61 133.54/83.39 262945 762393 Kirin Holdings Rg 2555.50 - - 2.90 9154.00/5109.00 957700 1714873 Ping An Ins -H- 82.70 - -- 73.85/40.30 12180867 721806 POSCO Rg 251500.00 - - - 17400.00/13550.00 838751 655173 Gerdau Pfd Rg 14.67 -1.54% - 2.59 18.53/13.09 7807300 1079842 Wabtec Rg 71.79 +0.96% *23.54 3.69 115.32/65.18 477377 - - 4.04 2527.00/1794.00 3436000 421167 Power Assets Rg 54.90 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 26.55 +0.76% -- 28.98/9.18 4000100 26526295 Walgreens Boots Rg 61.00 +0.53% *11.25 1.03 86.29/59.07 1635353 762299 Komatsu Rg 2625.50 - - 3.31 650.00/393.00 14579300 10774335 Sands China 144A/S 37.95 - - 2.06 27.95/10.08 77005266 721926 S-Oil Rg 92800.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 27.10 +2.53% - 0.76 38.00/25.31 3222600 984101 Walmart Rg 98.37 -0.11% *43.53 0.67 106.21/81.79 1087389 - - 1.86 3430.00/2132.50 1602300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 104.10 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.70 -0.36% - 3.26 45.30/28.57 1753900 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.73 -0.02% *15.69 2.82 120.19/97.68 1948859 762400 Kubota Corp Rg 1555.00 - - 0.32 12560.00/9976.00 585900 1821312 Sino Biopharma Rg 7.06 - - 3.94 19.56/13.90 3021391 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 370000.00 3122 Inepar Pfd Rg 14.00 +2.41% - 0.81 18.70/2.09 9100 933404 Waste Management Rg 100.51 +0.66% *22.59 2.16 101.65/79.96 433725 - - 4.36 2043.00/1491.00 5863700 422198 Sino Land Co Rg 14.80 656211 Itausa Pfd N1 12.90 +0.31% - 0.47 13.80/8.51 18754500 112574 Waters Rg 241.01 +0.55% *31.50 1.50 246.35/168.43 143802 762445 Kyocera Rg 6327.00 - - 2.13 5832.00/4228.00 967900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.70 - - 3.96 216.80/166.00 1089368 26191594 SAMSUNG C&T Rg 110000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.00 +0.22% - 5.31 39.79/24.84 13109300 28613477 WEC Energy Group Rg 77.58 +0.56% *23.23 1.90 77.60/58.48 503358 - - 4.20 674.90/482.50 11366600 3179959 Sunny Optical Te Rg 92.80 2989341 JBS NM Rg 13.70 +3.40% - 0.34 15.78/7.91 9911900 1796570 Wellcare Health Rg 238.24 -0.65% *25.64 - 324.72/188.32 114979 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 826.10 - - 1.67 9827.00/7435.00 694400 421878 Swire Pacific -A- 92.40 - - 3.85 48.77/36.15 2225957 721825 Samsung Electron Rg 44650.00 23022808 Klabin CDA 17.66 -1.29% - 3.28 22.48/15.11 2583200 966021 Wells Fargo Rg 49.65 -0.22% *11.60 2.90 59.52/43.03 5071677 - - 4.45 2027.00/1530.00 3578400 1842714 Techtronic Ind Rg 51.90 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.23 -2.18% - 3.49 15.24/8.49 8471500 29816226 Welltower Rg 76.86 +0.51% *34.78 - 77.90/49.60 453458 762425 Marubeni Corp Rg 783.40 - - 1.31 7796.00/5200.00 1053800 24014323 Tencent Hldg Rg 361.00 - -- 82.75/51.80 5902688 159186 Samsung Fire & M Rg 293500.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.98 -0.60% - 0.77 35.67/20.67 2686400 985376 Western Digital Rg 49.15 -1.03% *17.81 3.42 106.96/33.83 1587050 - - 0.53 46500.00/30820.00 407300 3867205 Want Want China Rg 6.25 44866153 Log Properties Rg 17.26 +0.94% -- 28580720 WestRock Rg 39.55 +1.96% *11.30 4.53 67.95/35.20 666645 762466 Mazda Motor Corp Rg 1247.50 - - 5.40 3736.00/2208.50 3233800 24222514 WH Grp-144A-S 7.74 - - 2.34 292.40/195.60 7856320 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85900.00 656142 Loja Americanas Pfd 19.80 -2.37% - 0.38 -/- 108500 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.77 -0.27% *26.03 4.07 38.39/20.53 929304 - - 4.48 1999.50/1460.00 4266700 38195100 Wharf REIC Rg 58.40 5346 Lojas Renner NM Rg 45.15 -1.05% - 0.30 21.32/14.06 3257600 986081 Whirlpool Rg 141.01 +3.23% *-51.84 4.48 167.50/99.56 239204 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4550.00 - - 3.23 1864.00/1348.50 2070900 - - 1.92 18.26/14.16 19985293 355920 Samsung SDI Rg 215500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 178.85 -2.04% -- 46.40/25.55 2028900 986504 Williams Compani Rg 27.53 +0.62% *-172.06 5.20 32.22/20.36 1641691 - - 3.62 4902.00/2743.00 982700 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 5.99 +6.39% -- 185.99/88.61 707000 30948740 Willis Towers Rg 170.72 +0.18% *32.39 3.26 187.91/134.63 273973 762570 Mitsubishi Elect Rg 1365.00 - - 3.08 4865.00/3876.00 1724100 - -- 78.70/60.35 17437611 25296882 SAMSUNG SDS Rg 226000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.70 -0.72% - 2.79 935590 WW Grainger Rg 295.37 +0.13% *21.51 5.09 371.57/265.34 59012 - - 0.63 4480.00/3658.00 1705500 1868690 Natura Cosmetics Rg 49.15 +2.42% - 1.43 9.43/5.02 8680700 1458800 Wynn Resorts Rg 117.35 -1.69% *21.93 1.44 202.48/90.09 495680 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2729.50 - - 1.56 7680.00/5056.00 2700400 - -- 7.23/5.10 278797803 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 43000.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.69 -0.59% -- 26.67/17.05 2356700 1106890 Xcel Energy Rg 56.46 +0.73% *22.86 1.84 56.56/41.99 855006 - - 0.92 11110.00/4810.00 560700 656489 Petrobras Pfd Rg 27.50 -0.90% - 3.34 52.09/25.70 1740100 36933852 Xerox Rg 31.13 -0.06% *22.56 2.56 32.31/18.58 843205 3507453 MS&AD Insurance Rg 3311.00 - - 0.78 7090.00/5190.00 961300 - - 2.92 91.80/65.80 3565227 568294 SK hynix Rg 67700.00 13083857 Qualicorp NM Rg 15.82 +1.74% - 10.11 987549 Xilinx Rg 122.39 +0.37% *37.20 2.74 127.67/62.54 1252629 - - 3.19 2014.00/1213.50 2901400 14319216 Raia Drogasil NM Rg 67.09 +0.13% - 0.95 3.13/1.25 2048100 14050054 Xylem Rg 76.69 -0.26% *25.31 3.21 82.44/60.65 161774 764747 Nidec Rg 13470.00 - - 5.08 22710.00/11595.00 1114300 - - 2.55 47.00/37.50 5246530 3051604 SK Innovation Rg 190000.00 553090 Sabesp NM Rg 42.69 +4.38% - 2.41 28.74/14.17 64287300 1413362 Yum Brands Rg 97.98 +0.19% *20.89 1.18 98.04/77.11 636015 - - 1.78 3141.00/2577.00 1026700 10602631 Santander Br Uts N2 45.70 -0.65% - 3.87 27.20/11.02 2122700 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 122.68 +1.05% *-65.96 1.13 133.99/97.00 299603 763092 Nissan Motor Co Rg 930.70 - - 2.13 1066.50/731.50 7643500 - - 3.82 13.40/9.67 16199569 4362458 SK Rg 268000.00 109632 Sid Nacional Rg 14.17 -2.68% -- 82.25/55.26 657900 987840 Zions Bancorp Rg 48.92 +0.12% *11.99 1.53 59.18/38.08 836315 - - 0.68 3892.00/2851.50 872600 38809543 Smiles Fidelid Rg 46.78 -0.49% -- 46.34/21.96 4409200 19276994 Zoetis Rg-A 95.75 +1.08% *32.68 0.78 97.94/77.64 662629 779725 Nitori Holdings Rg 13905.00 - - 1.98 8520.00/7151.00 502300 - - 2.09 6.74/4.59 168582379 721751 Sk Telecom Rg 248000.00 1901571 Suzano Papel Rg 46.22 -2.39% - 0.81 50.68/28.02 1649100 2.33 - - 0.94 3559.00/2550.00 1329700 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.72 -0.79% - 2.87 15.55/7.35 23802000 TOPIX70 0.61 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5855.00 - - 0.94 3559.00/2550.00 1329700 - -- 94.80/65.95 39235816 42374233 Woori Finl Grp Rg 14400.00 13501819 Tim Part NM Rg 11.93 -0.42% - 2.17 75.80/30.86 604200 1008344 Ultrapar NM Rg 53.70 +0.64% - 2.35 55.20/21.76 3527200 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1978.50 HONG KONG - - 5.10 73.95/51.35 3126919 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.02 +0.20% - 0.47 52.52/37.20 1649300 654334 Vale N1 49.97 +0.18% - 4.78 16.22/10.53 3635800 763146 Nomura Hldg Rg 423.40 - - 5.24 48.60/29.85 11269783 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.84 +1.68% -- 74.67/36.28 2553600 11.68/6.88 12939800 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2281.00 - -- 105.60/74.75 1492599 1507883 Ascendas REIT 2.82 - - 5.37 2.85/2.45 7048900 62.42/40.06 15591300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.42 - - 4.75 2.46/2.00 9779400 548299 ORIENTAL LAND Rg 12540.00 - - 1.13 13.93/4.53 59034774 1151800 CapitaLand Rg 3.47 - -- 3.80/2.98 5252200 8.70/3.86 10933300 1788781 CapitaLandCom Tr 1.97 - - 4.25 1.98/1.61 8995100 12/03/2019 763165 ORIX CORP Rg 1582.50 - - 3.65 15.10/11.92 3169053 824245 Citydev Rg 8.99 - -- 13.59/7.80 1791800 1561746 ComfortDelGro Rg 2.44 - -- 2.51/1.98 5372900 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4705.00 - - 3.62 135.30/99.50 2856406 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.30 - -- 31.28/22.65 3163400 42195765 Genting Spore Rg 1.02 - -- 1.33/0.86 24060000 1312537 Resona Holdings Rg 488.60 - -- 174.90/58.55 6033030 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.07 0.37/0.23 9052500 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.51 - - 2.93 7.53/5.88 1374500 763250 SECOM Rg 9594.00 - - 2.49 95.00/74.90 799176 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 3546800 824258 Jardine Cycle &C Rg 33.71 - -- 38.16/27.66 509100 763254 Sekisui House Rg 1776.50 - -- 54.05/35.30 6015038 645289 Jardine Math.Hol Rg 67.07 - - 0.65 72.05/10.99 80500 2908234 Keppel Rg 6.13 - -- 8.35/5.67 2032300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6719.00 - - 0.24 475.56/251.38 16382668 2081888 OCBC Rg 11.04 - -- 14.04/10.36 5308600 1080608 SATS Rg 5.14 - -- 5.64/4.55 1701500 764213 SMC Corp Rg 37750.00 - - 1.79 8.18/5.17 6350659 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.57 - -- 3.28/2.43 2709900 1080609 SIA Engineering Rg 2.40 - -- 3.35/2.20 282500 761822 SUBARU 2666.50 - - 3.49 9.68/5.11 80113663 3106596 Singapore Airlin Rg 9.68 - -- 11.84/9.14 1243700 1153294 Singapore Exchan Rg 7.35 - -- 8.05/6.72 10000400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1585.00 - - 3.60 65.15/45.35 2843478 2551251 SingTel Rg 2.95 - -- 3.58/2.83 10150900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.42 - -- 2.92/2.31 2710700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1517.00 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.74 - -- 3.79/3.21 1786000 2979954 StarHub Rg 1.56 - -- 2.46/1.50 6960600 763405 Sumitomo Metal M Rg 3228.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.81 - -- 0.88/0.57 12728800 824344 UOL Group Rg 6.50 - -- 8.98/5.91 1006500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4218.00 721769 AmoreG Rg 68300.00 - - 0.53 155500.00/57400.00 182543 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.04 - -- 30.37/23.80 1950800 - - 0.70 356000.00/145500.00 326644 824641 Venture Corporat Rg 18.34 - -- 29.65/13.20 1413500 763423 Sumitomo Realty Rg 4449.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 182500.00 - - 3.30 11250.00/6600.00 866144 2390098 Wilmar Intl Rg 3.24 - -- 3.40/2.97 6360300 - - - 325980.39/193137.26 400000 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.41 - -- 1.47/0.84 31760200 763420 Suzuki Motor Rg 5187.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6960.00 - - 1.17 173000.00/106000.00 24091 - - 3.88 96500.00/60100.00 184671 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6961.00 2224313 Celltrion Rg 209000.00 - - 1.00 295000.00/170500.00 83189 - - - 9500.00/5380.00 48799 763585 Terumo Corp Rg 6920.00 721843 CJ Rg 123500.00 - - 4.35 49200.00/34750.00 367811 - - 0.95 57300.00/36550.00 223959 1698209 T&D Holdings Rg 1254.50 928683 COWAY Rg 92700.00 - - 0.24 97450.98/59803.92 32563 - - 3.49 6720.00/3985.00 833925 763677 Tokyo Electron Rg 14960.00 12517953 E-MART Rg 174500.00 - - 2.31 214500.00/102500.00 128528 - - - 158000.00/93700.00 175420 763660 TOKYO GAS Rg 3092.00 722429 EUSU HDG Rg 7820.00 - - 1.92 271000.00/165000.00 123058 - - 3.19 165500.00/92500.00 616074 763751 Toray Ind Inc Rg 752.40 2242116 HANA FINL GR Rg 37950.00 - - 1.62 73600.00/40500.00 171789 - - 4.36 17100.00/13100.00 1130294 764014 UNICHARM Rg 3548.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41900.00 - - 0.14 143000.00/86000.00 375598 - - 3.18 34550.00/25300.00 317077 519658 West Japan Railw Rg 8460.00 722186 Hanmi Science Rg 80200.00 - - 4.47 64400.00/42050.00 991849 - - 2.23 38300.00/23850.00 817231 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2973.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4010.00 - - 2.31 37350.00/26200.00 851804 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2973.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 130000.00 762104 AEON Rg 2292.50 - - 1.40 2792.00/1780.50 2582600 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 126000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1705.00 - - 1.94 2188.00/1624.50 1596500 761485 ANA HD Rg 4046.00 - - 1.48 4500.00/3537.00 911300 721960 Hyundai Mobis Rg 208000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4798.00 - - 2.06 6069.00/4023.00 1625600 761496 ASAHI KASEI Rg 1239.00 - - 2.99 1765.00/1053.50 4048500 18795541 AAC Technologies Rg 47.95 - - 4.38 162.80/39.40 8055454 721754 Hyundai Motor Rg 125500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4339.00 - - 3.69 4820.00/3906.00 2706500 11872025 AIA Group Rg 78.15 - - 1.33 79.85/58.20 19257668 761607 Chubu El Rg 1784.50 - - 2.24 1828.00/1409.00 1299300 2387940 Bank of China -H- 3.70 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46400.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1641.50 - - - 2467.50/1582.00 6939400 2186702 Bk of Comm -H- 6.60 - -- 4.49/3.20 280255211 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4434.00 - - 1.58 5032.00/3277.00 1818700 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.55 - - 4.00 7.06/5.33 27726384 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14150.00 761643 Daikin Industrie Rg 12550.00 - - 1.16 15670.00/10900.00 886400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.88 - -- 41.50/27.55 10119397 2291324 China Constrct Bk-H 7.06 - -- 22.35/16.04 10886811 1017504 Kakao Rg 103500.00 1732694 China Life Ins -H- 21.30 - -- 8.72/6.02 345093071 23.65/15.44 44689795 1317743 Kangwon Land Rg 31100.00 22779946 Ambev SA Rg 17.00 -0.64% - 3.24 24.56/14.54 19858900 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.90 -5.11% -- 50.88/22.36 2872900 4615592 KBFinancialGrp Rg 42950.00 43114324 B3 Rg 33.05 +0.46% - 0.53 654467 Banco do Brasil NM 53.34 -0.86% - 2.12 -/- 6270200 721780 Kepco Rg 35500.00 55.91/24.14 8029400 721776 Kia Motors Rg 34600.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6435.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21091.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1376 1.0078 1.3164 0.9047 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.34 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12807.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 66.67 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8789 —- 0.8859 1.1571 0.7957 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1519.90 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2778.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.76 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.11 -0.02 0.08 0.28 0.57 USA (USD) 0.9922 1.3063 0.8991 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 831.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7596 1.1288 —- 0.7656 0.6861 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1290.90 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.4435 0.8642 0.7656 145.4010 - ----- Canada (CAD) 1.3251 125.6695 111.3180 1.7445 —- 12/03/2019 Australie (AUD) 1.4012 1.5077 1.3356 1.8447 1.2017 12/03/2019 1.5940 1.4122 1.2700 TAUX LIBOR 12/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.780 -0.784 -0.711 -0.649 -0.506 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.413 -0.330 -0.298 -0.174 DOLLAR AMERICAIN 2.390 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.070 0.726 0.843 0.972 1.106 Europe/Afrique 2.499 2.608 2.679 2.869 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.112 -0.070 0.006 0.105 Norvège (NOK) 12/03/2019 Danemark (DKK) 9.2906 10.5712 9.3640 12.2313 8.4100 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5643 9.7439 8.6318 11.2751 7.7530 Hongrie (HUF) 6.5566 7.4597 6.6084 8.6319 5.9354 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5572 25.6610 22.7354 29.6970 20.4200 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 276.9819 315.1100 279.0700 364.6519 250.6500 66186573 04.19 15.23 15.29 15.44/15.20 227 15.23 -0.39 92377681 05.19 93415290 06.19 0.12 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7792 4.3002 3.8086 4.9754 342.0200 15.48/15.32 536 15.27 -0.26 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.1106 74.0808 65.6250 85.7194 58.9400 60531015 05.19 15.27 15.34 15.59/15.49 2.63 2.68 2.68/2.60 216 2.63 -0.38 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.4130 6.1593 5.4557 4.9000 15.50/15.49 4 15.37 2.12 17.2636 19.6437 17.4000 —- 15.6300 61915626 07.19 15.37 15.49 15.82/15.82 2 15.46 -0.13 87668254 07.19 2.63 2.63 2.69/2.61 9 2.63 -1.04 98505884 02.20 0.14 0.44 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.2395 16.1998 14.3514 —- 12.8800 2 15.60 0.06 0.79 18.7466 63235068 09.19 15.46 15.50 87668256 09.19 2.60 2.61 2.61/2.61 6 2.60 -0.56 99839589 04.20 0.14 0.75 11.06.24 -0.63 3.2500 0.90 15.02.24 2.46 3.3700 65444339 12.19 15.60 15.82 96800855 12.19 2.56 2.56 2.56/2.55 1 2.56 -2.01 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.02 Suisse (10 ans) 1.25 110.1 15.02.44 3.00 62.5200 USA (10 ans) 2.75 101.3 15.02.24 -0.39 28.4400 Chiffre d’affaire 685 Contrats ouverts 1957 98922109 03.20 2.54 2.57 2.57/2.57 1 2.54 0.00 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.6 07.09.23 0.82 1.2179 Allemagne (10 ans) 1.75 110.7 25.05.23 -0.30 6.0300 Chiffre d’affaire 233 Contrats ouverts 4242 95223585 04.19 340.50 340.50 343.90/337.80 4988 340.50 Angleterre (10 ans) 2.25 106.3 01.05.23 1.38 705.1000 96390471 07.19 345.80 345.20 349.00/343.00 3203 345.80 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.00 1013.9200 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 351.00 350.80 353.00/348.40 1133 351.00 Italie (10 ans) 4.50 112.5 1.3100 99806699 11.19 358.80 358.60 359.30/357.00 274 358.80 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 12/03/2019 66151735 04.19 1471.80 1512.00 1512.00/1512.00 2 1471.80 8.19 86534144 05.19 4.29 4.54 4.57/4.28 79163 4.29 -2.10 61908625 02.20 367.10 367.00 367.90/366.10 235 367.10 17.3600 66764866 05.19 -/- — 1471.50 - 4.64/4.36 37127 4.37 -2.01 Chiffre d’affaire 9845 Contrats ouverts 87999 37.2600 99117159 06.19 1471.50 - 3272 1459.00 86534145 07.19 4.37 4.62 4.72/4.70 13903 4.46 -2.02 3.4200 61176838 09.19 1508.90/1488.00 275 1445.50 -0.86 4.86/4.62 7579 4.61 -2.01 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 598.6000 63207746 12.19 1459.00 1493.10 1495.20/1478.10 108 1429.80 -0.76 93643249 09.19 4.46 4.70 4.98/4.75 2100 4.74 -5.56 Chiffre d’affaire 4312 1469.60/1469.60 -0.37 Israël (ILS) 3.5864 4.0805 3.6147 4.7215 12/03/2019 1445.50 1480.80 93643251 12.19 4.61 4.63 Arabie Saoudite (SAR) 3.7211 4.2341 3.7505 4.8988 Inde (INR) 69.0123 78.5270 69.5701 90.8560 1429.80 1469.60 93643245 03.20 4.74 4.76 Thaïlande (THB) 31.4118 35.7250 31.6600 41.3543 Singapour (SGD) 1.3451 1.5305 1.3557 1.7708 Contrats ouverts 26618 Chiffre d’affaire 139872 Contrats ouverts 500329 Chine (CNY) 6.6560 7.5716 6.7086 8.7628 Hong Kong (HKD) 7.7887 8.8614 7.8503 10.2540 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1119.3573 1273.6800 1128.2000 1473.6549 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4461 1.6454 1.4575 1.9038 97730828 04.19 817.60 819.40 838.00/819.40 25311 817.60 0.36 93014557 05.19 2202.00 2201.00 2226.00/2170.00 16244 2202.00 -0.05 OBLIGATIONS 66764867 05.19 818.80 836.10 - 94252548 07.19 2216.00 2216.00 2240.00/2187.00 8811 2216.00 -0.23 99799061 07.19 823.20 825.70 836.10/833.80 2 818.80 95491873 09.19 2232.00 2234.00 2252.00/2204.00 5665 2232.00 -0.27 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 828.50 833.90 0.40 97447640 12.19 2245.00 2245.00 2266.00/2219.00 3152 2245.00 -0.44 64030430 01.20 833.40 849.10 843.20/825.60 4730 823.20 0.59 99602137 03.20 2252.00 2258.00 2267.00/2231.00 784 2252.00 -0.58 Indices obligataires Chiffre d’affaire 22003 Contrats ouverts 77409 0.59 Chiffre d’affaire 33871 Contrats ouverts 238647 847.80/833.90 38 828.50 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 851.60/847.00 21 833.40 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 57.12 57.36 57.86/57.08 40630 57.12 1.22 Hors Bourse 8932688 05.19 57.54 57.75 58.26/57.50 34142 57.54 1.43 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 92635796 04.19 1291.10 - -/- 196857 1291.10 - 70672871 06.19 57.97 58.21 58.61/57.93 16510 57.97 1.33 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 121 1294.30 - 70672876 07.19 58.31 58.55 58.97/58.26 7978 58.31 1.29 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2048 21.8525 19.3566 25.2835 66783621 05.19 1294.30 - 1290.00/1290.00 1297.60 -1.90 85872382 05.19 0.97 0.97 0.98/0.95 32577 0.97 -0.77 70672881 08.19 58.55 58.78 59.18/58.47 5463 58.55 1.16 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 41.1640 46.8351 41.4911 54.1932 -/- 34472 1303.90 - 87098457 07.19 1.00 1.00 1.01/0.97 17071 1.00 -0.60 Chiffre d’affaire 97208 Contrats ouverts 261760 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7829 4.3041 3.8128 4.9803 67409867 06.19 1297.60 1290.00 -/- 5641 1309.70 - 88220344 09.19 1.03 1.03 1.04/1.00 7971 1.03 -0.58 —- —- —- —- Chili (CLP) 660.2839 751.2497 665.4950 869.2762 779 90065210 12.19 1.07 1.07 1.07/1.04 3992 1.07 -0.47 —- —- —- —- 95078064 08.19 1303.90 - 91798672 03.20 1.11 1.11 1.11/1.08 2073 1.11 -0.45 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 41439 Contrats ouverts 298213 96402115 10.19 1309.70 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 12/03/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 237870 Contrats ouverts 478262 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 1.99 1.99 2.01/1.98 77863 1.99 -0.36 82036492 05.19 1.99 1.99 2.01/1.98 49296 1.99 -0.43 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 95477506 05.19 1532.00 1528.00 1533.00/1518.00 4494 1532.00 0.13 82036493 06.19 1.99 2.00 2.02/1.99 17147 1.99 -0.60 96775167 07.19 1540.00 1539.00 1542.00/1527.00 3040 1540.00 0.00 82036494 07.19 2.00 2.01 2.02/2.00 7447 2.00 -0.43 98163421 09.19 1554.00 1553.00 1556.00/1543.00 1588 1554.00 -0.13 82036495 08.19 2.01 2.02 2.03/2.00 6215 2.01 -0.60 99602487 11.19 1570.00 1570.00 1572.00/1560.00 374 1570.00 -0.70 Chiffre d’affaire 88693 Contrats ouverts 212758 65991883 04.19 1830.02 - -/- — 1830.02 - 60940225 01.20 1586.00 1585.00 1589.00/1577.00 324 1586.00 -0.31 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1839.75 - 1905.50/1882.80 1834 1839.75 - Chiffre d’affaire 8140 Contrats ouverts 113186 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1844.44 - - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1852.91 - -/- — 1844.44 0.63 SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 94241770 08.19 1862.57 - 1897.88/1897.88 45 1852.91 - 82036566 04.19 1.80 1.82 1.83/1.81 57395 1.80 -0.07 SBI Dom AAA-BBB T 06.19 99.79 100.18 100.27/99.79 100.20 0.41 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 107 — 1862.57 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.83/1.80 28445 1.80 -0.22 SBI DNG AAA-BBB T 138.20 138.12 -0.06 1.25 0.16 09.19 100.65 100.91100.91/100.91 101.06 0.41 -/- -0.18 82036567 05.19 1.80 1.83 1.82/1.80 15230 1.79 -0.36 SBI DG AAA-BBB T 142.44 142.34 12.19 101.52 101.68101.68/101.68 101.93 0.41 -0.09 1.81/1.78 10951 1.78 -0.50 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.89 140.82 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 16585 -0.31 89425985 05.19 3.62 3.67 3.68/3.61 156383 3.62 -0.34 82053935 06.19 1.79 1.81 1.78/1.76 10365 1.75 -0.33 SBI D AAA-BBB 3-5 T 229.17 228.85 -0.07 1.34 0.15 0.22 3.77/3.71 97935 3.72 -0.27 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.32 115.31 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 0.12 82337492 07.19 3.72 3.77 3.84/3.79 27364 3.78 -0.26 82036568 07.19 1.78 1.80 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.56 130.54 -0.05 1.22 0.23 3.92/3.87 31908 3.87 -0.19 SBI D AAA-BBB 10+ T 142.05 142.00 04.19 112.73 85872380 05.19 0.73 0.73 0.75/0.73 22543 0.73 - 89425986 09.19 3.78 3.84 4.04/3.99 5958 3.99 -0.19 82036569 08.19 1.75 1.77 SBI FOR AAA-BBB T 155.50 155.40 -0.14 1.70 -0.01 05.19 112.99 87098456 07.19 0.74 0.74 0.76/0.74 11595 0.74 - SBI FS AAA-BBB T 174.75 174.46 06.19 113.32 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.74 0.75 0.75/0.75 0.74 - 82337493 12.19 3.87 3.92 Chiffre d’affaire 179270 Contrats ouverts 240423 SBI FG AAA-BBB T 132.53 132.50 -0.01 0.05 -0.38 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 147708 88787576 12.19 0.74 0.74 0.74/0.73 1 0.74 - SBI FC AAA-BBB T 144.89 144.85 113.30113.36/112.84 113.29 0.56 91798621 03.20 0.74 0.74 0.75/0.74 6744 0.74 - 96800820 03.20 3.99 4.04 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 135.07 135.02 -0.02 0.32 -0.24 Livre sterling (CME) 113.52113.60/113.11 113.55 0.56 Chiffre d’affaire 20528 Contrats ouverts 219237 216 SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.54 132.52 113.85113.97/113.39 113.88 0.56 - Chiffre d’affaire 319548 Contrats ouverts 1703330 9457788 04.19 2.87 2.79 2.81/2.77 53889 2.87 0.00 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.35 118.34 -0.04 0.87 -0.06 04.19 131.74 - 2.86/2.82 23792 2.91 0.07 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.24 129.25 05.19 131.93 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457789 05.19 2.91 2.85 2.91/2.87 20171 2.96 0.03 SBI F AAA-BBB 10+ T 145.30 145.26 -0.06 1.47 0.02 06.19 132.15 - 2.93/2.89 9179 2.97 0.10 149.88 149.81 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 59935 - 85872383 05.19 1.19 1.18 1.24/1.18 1779 1.19 1.90 9457790 06.19 2.96 2.89 2.92/2.88 11435 2.96 0.14 163.85 163.68 -0.17 2.82 0.34 87098133 07.19 1.20 1.20 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.22 1.23 1.25/1.20 452 1.20 1.96 9457791 07.19 2.97 2.91 -0.02 0.98 0.17 - 89427198 11.19 1.24 1.25 06.19 96.66 131.04 -0.70 65991914 04.19 6413.08 - -/- — 6413.08 - 90617884 01.20 1.26 1.28 1.26/1.23 58 1.22 2.18 9457792 08.19 2.96 2.90 -0.03 1.00 -0.04 09.19 96.15 131.21 -0.72 70552818 05.19 6408.00 - 6146.25/6123.75 802 6408.00 - Chiffre d’affaire 1648 Contrats ouverts 21207 12.19 95.68 131.00132.67/130.30 131.44 -0.71 67228987 06.19 6404.29 - — 6404.29 - 1.27/1.25 24 1.24 2.19 Chiffre d’affaire 143314 Contrats ouverts 564164 -0.04 0.96 0.01 Chiffre d’affaire 9921 ; Contrats ouverts 19416 131.23132.27/131.23 93746025 07.19 6407.50 - -/- — 6407.50 131.36133.54/130.69 94241750 08.19 6408.30 - -/- — 6408.30 - 1.29/1.28 12 1.26 2.11 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.02 0.98 0.26 Yen (CME) Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 19 -/- - - -0.01 0.23 -0.22 04.19 90.16 - 05.19 90.35 - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.01 0.74 0.16 06.19 90.60 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 40896 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.72 10.70 10.81/10.68 397 10.72 0.37 66131207 04.19 71.30 71.55 71.55/71.55 54 71.30 -0.69 -0.03 1.14 0.09 - 10.85/10.85 12 10.87 1.49 72.70/72.50 60 72.15 -3.40 Dollar canadien (CME) 96.49 96.73/96.28 96.38 -0.28 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 60244581 07.19 10.87 10.85 10.93/10.93 2 10.78 2.44 66131208 05.19 72.15 72.50 77.50/76.95 48 72.85 0.65 -0.05 1.94 0.26 96.00 96.24/95.93 95.87 -0.28 - 10.69/10.69 2 10.82 70.20/70.10 75 73.60 37.80 04.19 0.75 95.42 95.42/95.42 95.40 -0.28 65992102 04.19 21082.50 - -/- — 21082.50 - 61662662 09.19 10.78 10.93 — 10.97 - 66131209 06.19 72.85 72.85 70.20/70.10 75 74.15 -0.71 -0.10 2.44 0.36 05.19 0.75 98336708 05.19 21073.94 - 20900.00/20750.00 62 21073.94 -/- - 06.19 0.75 67228986 06.19 21055.33 - -/- — 21055.33 66131210 07.19 73.60 73.60 12/03/2019 12/03/2019 Chiffre d’affaire 34707 ; Contrats ouverts 26810 99594828 07.19 21038.16 - -/- — 21038.16 60231462 08.19 21015.40 - -/- — 21015.40 63013735 11.19 10.82 10.69 66131211 08.19 74.15 74.15 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 8 64537385 01.20 10.97 - Chiffre d’affaire 59 Contrats ouverts 4313 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 413 Contrats ouverts 7655 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.04 90.22/89.99 90.11 -0.04 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 90.24 90.40/90.19 90.31 -0.04 bsh 90.54 90.69/90.39 90.55 -0.05 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 8.90 8.99 9.00/8.88 75764 8.90 -0.50 LSI AAA Index --- 65992040 04.19 12840.96 - -/- — 12840.96 9.14/9.02 31929 9.04 -0.47 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1419 12861.50 81815427 07.19 9.04 9.13 9.19/9.08 5440 9.10 -1.35 LSI A Index --- 90620829 05.19 12861.50 - 12661.00/12349.00 9.24/9.14 1859 9.15 -1.64 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 12892.15 88774633 08.19 9.10 9.19 9.35/9.23 19897 9.26 -0.40 LSI Public Index --- 67228995 06.19 12892.15 - -/- — 12916.25 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/- 0.75 0.00 1 12940.99 88774634 09.19 9.15 9.24 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 93746085 07.19 12916.25 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 81815428 11.19 9.26 9.34 94241792 08.19 12940.99 - 12925.00/12925.00 - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 134889 Contrats ouverts 653166 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 150 - 1.81 3.62 12/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 65992071 04.19 2066.75 - -/- — 2066.75 89425991 05.19 0.30 0.30 0.30/0.29 44557 0.30 0.41 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2070.56 - 2128.00/2105.00 590 2070.56 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.30 21177 0.30 0.40 67228992 06.19 2074.41 - — 2074.41 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 5035 0.30 -0.20 12/03/2019 99594832 07.19 2075.71 - -/- — 2075.71 89425992 09.19 0.30 0.31 0.31/0.30 3273 0.30 -1.65 COURS DTS 60231494 08.19 2077.16 - -/- — 2077.16 82337515 10.19 0.30 0.30 0.31/0.30 2066 0.30 -0.49 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 67 -/- Chiffre d’affaire 76108 Contrats ouverts 375925 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.23 65992133 04.19 2755.00 - -/- — 2755.00 89474227 05.19 301.30 304.10 304.50/300.30 40986 301.30 -0.89 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2748.14 - 2777.15/2697.25 1572 2748.14 82338062 07.19 305.30 308.10 308.40/304.20 17193 305.30 -0.88 822140 YEN 154.17 1.06 67228994 06.19 2739.75 - 89474228 08.19 307.10 306.90 310.10/306.00 4613 307.10 -0.81 93746145 07.19 2728.29 - -/- — 2739.75 89474229 09.19 308.90 311.60 311.90/307.80 2278 308.90 -0.70 1.39 94241788 08.19 2716.74 - -/- — 2728.29 84224091 10.19 310.00 309.80 313.00/309.40 2018 310.00 -1.37 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 55 -/- — 2716.74 Chiffre d’affaire 67088 Contrats ouverts 373048 154.65 12/03/2019

PAGE 20 mercredi 13 mars 2019 LA DER NYSE YouTube devient le deuxième écran de télévision de la RTS DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.93% 26120 25891 25662 MÉDIAS. Les comptes de la RTS sur la plateforme ont enregistré 169.999 vues quotidiennes, en hausse de 75%. 25433 LM M JVL M La Radio Télévision Suisse (RTS) KEYSTONE l’émission comprendra trois par- MJ V se félicite de ses «très bonnes per- ties: d’abord l’actualité du jour, en- +/-% H/B 52 S 12/03/2019 formances d’audience» en 2018. suite un grand débat de 20-30 mi- No. val. Nom Valorisation Ses chaînes radio et TV conser- nutes puis une interview, orientée -0.38% 26951.81/21712.53 vent une place de choix en Suisse sur les solutions à apporter aux 998313 DJ Industr Average 25554.66 - -/- romande, malgré la concurrence. grand défis d’aujourd’hui. 998434 S&P 500 - La consultation de ses contenus 1540753 NYSE Composite Indx +0.17% 13261.77/10724.19 explose sur les réseaux sociaux. Economies de la SSR 998819 Russell 2000 12582.81 - 1742.09/1266.92 «Youtube devient de plus en plus Autres moments forts de l’année: 1548.88 notre deuxième écran de télévi- en avril, les 50 ans de Temps pré- sion», a déclaré hier Pascal Crit- sent qui donnera lieu à cinq re- NASDAQ tin, le directeur de la RTS. Sur portages et un web documentaire cette plateforme prisée des réalisé par des étudiants. Cet été, NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.55% jeunes, les comptes de la RTS ont la Fête des vignerons, dans la- enregistré 169.999 vues quoti- quelle la RTS investira un impor- 7610 diennes, en hausse de 75%. Dés- tant dispositif. Ses images, captées ormais, davantage de contenus en direct, viendront soutenir la 7540 sont également diffusés sur Ins- narration du spectacle. tagram. Enfin, Pascal Crittin est revenu 7470 Le site RTS.ch est le deuxième site sur le plan d’économies à 100 mil- le plus fréquenté des médias ro- lions de francs que la SSR doit réa- 7400 mands, derrière 20Minutes.ch. PASCAL CRITTIN. Directeur de la RTS, dont les chaînes radio et TV liser en Suisse. A la RTS, «nous al- Les visites journalières ont aug- conservent une place de choix en Suisse romande. lons toucher très peu au MJ V LM M JVL M menté de 17% l’an dernier, grâce programme et l’impact sera mar- aux sports notamment et à leur ginal sur les postes actuels», a-t-il No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 12/03/2019 couverture de la Coupe du dit. Les économies se feront plutôt monde de football. sur les infrastructures, les bâti- 998356 NASDAQ Comb Comp 7591.03 +0.44% 8133.30/6190.17 Après un léger recul en 2017, l’au- Difficile de comparer les résultats web. Une nouvelle étape dans le ments et les achats de contenus. 998350 NASDAQ Comb Indust 6093.83 +0.18% 6547.74/5039.57 dience TV traditionnelle a ren- radio, car le mode de calcul a rapprochement entre radio, télé- La RTS espère que le projet de 1192758 Nsdq Biotech Indx 3515.03 +0.76% 3865.88/2801.14 versé la vapeur. Ensemble, RTS changé. Les chaînes comptabili- vision et internet. déménagement sur le campus de 985336 NASDAQ 100 7201.28 +0.52% 7700.56/5895.12 Un et Deux ont atteint l’an der- sent une part de marché cumulée «De plus en plus, pour être en- l’EPFL sera relancé en fin d’an- nier 35,3% de parts de marché de 50,9%. La Première occupe la tendu, il faut être vu», a expliqué née, a ajouté M. Crittin. Le bâti- CLÔTURE À WALL STREET (33,2% en 2017 et 34% en 2016). tête dans toutes les tranches d’âge, Christophe Chaudet, chef du Dé- ment de La Sallaz, à Lausanne, «Cette petite progression s’est hormis chez les 35-44 ans, qui pri- partement Actualité et Sport. n’est plus adapté et nécessite Les indices divergents faite au détriment des chaînes gé- vilégient Couleur 3. C’est tout particulièrement vrai d’importants travaux. Y rester sans tendance visible néralistes françaises. Cela montre dans le monde numérique et sur «n’est pas une option pour nous», que la proximité est un de nos Du nouveau à l’antenne les réseaux sociaux, où on a-t-il ajouté. «Au besoin, il fau- La Bourse de New York a terminé la séance en ordre dispersé, le Dow atouts», a commenté Pascal Crit- La RTS a profité de la publication constate que les extraits vidéo sont drait imaginer un nouveau projet Jones continuant à pâtir de la dégringolade de Boeing tandis que le tin. de ces chiffres d’audience pour le- davantage consommés que les ailleurs». – (ats) Nasdaq poursuivait son rebond. ver le voile sur une série de nou- seuls audios, explique-t-il. L’indice vedette de Wall Street a cédé 0,38% pour finir à 25.554,66 veautés. Dès le 3 juin, l’émission Pour répondre aux codes trimé- points, sous la pression de son plus important membre. radio d’actualité Forum sera fil- dia, un nouveau studio automa- Deux jours après le crash d’un de ses avions phare, le 737 MAX 8, le mée et diffusée – en principe en tisé – avec neuf caméras – sera titre du constructeur aéronautique a en effet chuté de 6,15% mardi, direct – sur RTS Deux et sur le aménagé à Lausanne. Sur le fond, après avoir déjà plongé de 5,33% la veille. Dans le rouge dès l’ouverture, l’action a perdu du terrain au fur et à mesure que de nouveaux pays Toyota: objectif Lune, émettaient des interdictions de vol pour l’appareil de Boeing. avec un véhicule habité Le Nasdaq, à forte coloration technologique, s’est, pour sa part, apprécié de 0,44% pour clôturer à 7591,03 points et l’indice élargi S&P 500 a Le constructeur automobile japonais Toyota a annoncé gagné 0,30% pour terminer à 2791,52 points. hier un projet de développement d’un engin lunaire En mettant de côté Boeing, «on observe simplement la ré-émergence habité en partenariat avec l’agence spatiale japonaise, d’un sentiment plus optimiste sur le marché», a estimé Peter Cardillo, pour une mission prévue en 2029. de Spartan Capital. L’accord conclu entre les deux se limite cependant Wall Street, lestée par des indicateurs et prévisions ravivant les in- pour le moment à «envisager la possibilité de collaborer quiétudes sur la croissance mondiale, a de fait enregistré la semaine à l’exploration spatiale (...) via l’accélération dernière son plus fort repli hebdomadaire de l’année. Les indices «ten- de leurs études conjointes portant sur un véhicule tent désormais de rester la tête hors de l’eau» en attendant «les événe- habité avec un habitacle sous pression, alimenté ments plus significatifs que sont une éventuelle rencontre entre les par une pile à combustible». président américain et chinois et le Brexit», a estimé le spécialiste. Toyota, qui avait déjà pris part à un projet en lien A cet égard, le marché a peu réagi au rejet, par les députés britanniques, avec l’ISS, veut faire un plus grand pas cette fois de l’accord de retrait de l’Union européenne négocié par la Première sur le satellite naturel de la Terre. ministre, Theresa May, avec Bruxelles. Le véhicule, mu par une pile à combustible rechargeable Le principal indicateur du jour aux Etats-Unis, la très légère augmen- avec de l’hydrogène, est conçu pour pouvoir parcourir tation en février des prix à la consommation sur un mois (+0,2%) et au total 10.000 km sur la Lune, a expliqué Toyota sur un an (+1,5%), était plutôt favorable au marché des actions. lors d’un forum sur l’exploration spatiale à Tokyo. – (afp) Cette inflation modeste justifie la position de la Fed«de soutenir l’éco- nomie réelle en ne touchant plus aux taux d’intérêt pendant un certain Deadline temps», selon les analystes de Capital Economist. Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans baissait à 2,598%, contre 2,639% lundi soir, et celui sur la dette à 30 ans s’éta- blissait à 2,986%, contre 3,027% à la précédente clôture. – (afp) AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls NOVARTIS: la FDA a homologué ÉTATS-UNIS – CHINE: Washington dans les situations où l’accord est enfreint», a- t-il insisté. Cette nécessité d’avoir les moyens 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV un générique du Diovan veut garder la menace des tarifs de faire appliquer l’accord potentiel porte no- L’autorité de santé US a homologué un géné- Le représentant américain au Commerce tamment sur «les questions structurelles clés agefi.com/essentials rique du médicament de Novartis Diovan. (USTR) Robert Lighthizer a réitéré la volonté comme les transferts de technologie ou le res- Cette homologation a été accordée à Alkem de Washington de conserver la menace d’in- pect des droits de propriété intellectuelle». Laboratories. Avec cette homologation, la fliger des tarifs douaniers même après la «Ces questions doivent être résolues avec pré- FDA a indiqué réagir à une campagne de rap- conclusion d’un accord commercial avec la cision, ce que nous faisons dans nos négocia- pel du principe actif valsartan à l’origine de Chine, afin de le faire appliquer. Lors d’une tions mais on ne peut pas dire qu’on soit par- défauts des médicaments concernés. – (awp) audience devant une commission du Sénat, venus à une conclusion», a-t-il indiqué, M. Lighthizer a insisté sur le fait que les Etats- ajoutant: «Mais on avance!» A propos du volet EFG INTERNATIONAL: fin Unis voulaient garder la possibilité d’imposer concernant la stabilité de la monnaie chinoise, des tarifs, une façon de rendre l’accord appli- M. Lighthizer a indiqué que le sujet «avait été du programme de rachat d'actions cable. «Il faudra que l’accord ait force exécu- beaucoup discuté». «Nous sommes proches Le gestionnaire de fortune EFG International toire», a poursuivi le négociateur en chef du d’un accord et, si nous en avons un, ce sera un a achevé le programme de rachat d’actions président Donald Trump. «On doit voir de engagement à ne pas procéder à des dévalua- annoncé le 27 avril 2018. La société a racheté vrais progrès et on doit pouvoir conserver le tions compétitives et un engagement à une quelque 6 millions de ses propres actions pour droit d’imposer des tarifs douaniers – quel certaine transparence», a-t-il dit. – (afp) 40 millions de francs. Cela représente 2,07% que soit le sort des tarifs douaniers actuels – du capital-actions (état juillet 2018). – (awp)