Agefi Quotidien 27.03.2019

Mercredi 27 mars 2019 Numéro 60 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9389.30 DOW JONES 25657.73 Baselworld va revoir 9400 25750 9370 25660 9340 25570 9310 25480 +0.90% +0.55% sa politique de prix LE COMITÉ DE DÉFENSE ENTRE EN CAMPAGNE Le rendez-vous mondial entame une mue importante: plus ouvert, plus flexible, plus digital, plus nomade et moins cher. Nouvelle épreuve Selon Baselworld, des marques ayant quitté la manifestation KEYSTONEMICHEL JEANNOT les secteurs. Baselworld pourrait pour le projet fiscal récemment devraient annoncer leur retour prochainement. aussi devenir nomade et faire 9HRLEMB*jeiaae+[D\\K\\A\\L\\DC’est sur une fréquentation envoyager et exposer à l’étranger de PAGE 9 baisse – mais avec davantage de petits et moyens exposants sous retombées médias – que Basel- la bannière du salon. La manifes- EN PUBLIANT UN GUIDE BANCAIRE world a fermé ses postes hier. tation bâloise entend aussi s’ou- Avec cette édition 2019, la ma- vrir davantage aux collection- Swissbanking démystifie le cloud nifestation bâloise entend tour- neurs, à l’instar de ce que MCH ner une page et bâtir l’avenir: réalise avec Basel Miami. PAGE 6 plus proche de ses exposants, Parmi les autres innovations moins chère, plus ouverte, plus marquantes, la création d’un SOUTIEN AU POUVOIR D’ACHAT DES SENIORS connectée, active 365 jours par nouveau secteur dédié à l’inno- an, plus nomade, tels sont les vation et à la transformation di- Lancement de More for Less grands axes de la «Vision 2020+» gitale. Seront notamment ac- dévoilée hier en conférence de cueillis les fabricants de montres PAGE 7 presse. connectées et autres start-up in- La question financière étant cen- novantes. Et à en croire la direc- LES LIVRES D’ORDRES SONT DÉJÀ PLEINS trale pour les exposants, Basel- tion de Baselworld, l’intérêt world va revoir sa politique est pour cette nouvelle offre est mar- Medacta: vers un succès de l’IPO réduire ses prix de 10 à 30% selon qué. PAGE 3 PAGE 15 La Suisse fera son show PLUS DE TOURISTES BRITANNIQUES ATTENDUS L’hôtellerie ne craint pas le Brexit PAGE 4 LA CHRONIQUE DE LÉON CORNELISSEN Risques exagérés sur l’Europe PAGE 14 CORRECTIFS DE VALEUR DE 90 MILLIONS Migros pénalisé par Globus PAGE 6 LA CHRONIQUE DE STÉPHANE MAYOR Un segment incontournable PAGE 14 La croissance record au VivaTech de Paris de l’app Beekeeper MATTEO IANNI ambition de démonter au monde digital utile et nous voulons le NICOLAS BIDEAU. Le pavillon le génie Tech de la Suisse dans la faire savoir. Nous présenterons suisse regroupera La quatrième édition du salon de vie quotidienne», explique Nico- un show suisse qui mettra en entre 30 et 40 start-up. l’innovation VivaTech aura lieu las Bideau, directeur de Présence scène un couple utilisant des du 16 au 18 mai à Paris. La Suisse Suisse. technologies suisses dans leur vie présentera pour la deuxième an- «La Suisse, championne du de tous les jours: à la maison, au née un pavillon national. «Pour monde du nombre de brevets bureau, en déplacement ou en- cette édition, nous avons pour par habitant, est à la pointe du core au sport.» PAGE 5 COMMUNICATION. L’application est conçue spéciale- Les stations ont résisté L’iGen veut du profit, aux difficultés en Suisse du digital et du sens ment pour les employés qui sont toujours en déplace- SKI. Le manque de neige et la survenue tardive de Pâques INVESTISSEMENT. La «génération iPhone», nouvelle cible ment et qui ne possèdent pas d’adresse de messagerie pourraient cependant venir perturber la fin de saison. des banquiers privés, vise le long terme, selon Reyl. professionnelle. MAUDE BONVIN Crans-Montana Tourisme & ELSA FLORET néralisée, conversation via Face- La start-up Beekeeper est l’entreprise suisse qui a Congrès (CMTC), cela n’a tou- Time essentiellement, durée d’at- connu le plus fort taux de croissance entre 2014 et Les remontées mécaniques suisses tefois pas eu d’impact sur la fré- La compréhension et l’anticipa- tention courte, réflexion basée 2017. C’est ce que révèle le classement du Financial ont dû composer avec une météo quentation. «Il n’y a pas de perte tion de la façon dont les nou- sur le projet et non sur la mémo- Times, le FT 1000, publié début mars. La pépite zuri- capricieuse cet hiver. Elles tablent de confiance dans les remontées velles générations vont investir risation et une faculté déconcer- choise affiche un taux de croissance annuel de près sur des ventes en progression, sans mécaniques qui font leur maxi- constituent le défi premier des tante de multi-tasking. de 90% grâce à sa plateforme mobile de communica- toutefois atteindre les records de mum pour minimiser le risque», banquiers privés focalisés sur «Ces jeunes s’intéressent à l’im- tion destinée aux entreprises. Beekeeper a été fondé la précédente saison de ski. signale-t-il. l’iGen, selon l’expression utilisée pact positif des entreprises dans en 2012 par Cristian Grossmann et Flavio Pfaffhauser, Si les stations de moyenne altitude Le manque de neige ainsi que la par Pasha Bakhtiar, associé chez lesquelles ils investissent. Leur tous les deux passionnés par la mise en réseau des ont fait les frais d’un manque d’en- survenue tardive de Pâques Reyl, lors de sa récente interven- but est double: le profit et le sens. personnes grâce à la technologie. Leur objectif: facili- neigement au mois de décembre, pourraient venir perturber la fin tion au WealthTech Forum à Ge- A la différence de la vision plutôt ter la communication entre le personnel détaché. les chiffres du monitoring saison- de saison. Mais pas de quoi in- nève. court-termiste de ses aînés, l’iGen «Nous voulons aider les employés répartis géographi- nier des Remontées mécaniques quiéter Saas Fee qui, tradition- Après les milléniaux (nés entre exprime un profond intérêt pour quement et ceux qui n’ont pas de bureau à se sentir suisses (RMS) indiquent une aug- nellement, génère une grande ac- 1980 et 2005), le focus s’intéresse les thématiques sociétales à long comme s’ils étaient assis l’un à côté de l’autre», mentation, à fin janvier, de 10,4% tivité à cette période de l’année. à la génération iGen, qui a grandi terme», estime Pasha Bakhtiar, explique le CEO Cristian Grossmann. du nombre d’hôtes et de 8,2% des «Nous allons sûrement profiter avec l’iPhone, née durant les qui ajoute que la transparence, la Pour gérer son succès, la jeune pousse est passée de chiffres d’affaires par rapport à la de la fermeture d’autres stations», deux premières décennies du répartition équitable des frais et 30 employés en 2017 à environ 140 en 2019. Présente moyenne sur cinq ans. indique Yolanda Josephine Bond XXIe siècle, à laquelle appartien- la valeur de l’investissement de- en Europe et dans la Silicon Valley, Beekeeper possède Durant cette saison, la mon- de l’Office du tourisme haut-va- nent les propres enfants de Pasha viennent les arguments incon- actuellement des clients répartis dans plus de 130 tagne a été tout particulièrement laisan. Ouvert jusqu’au 5 mai, Bakhtiar, qui observe scrupuleu- tournables du banquier privé. Ce pays. En Suisse, l’application a déjà été adoptée par meurtrière, faisant bon nombre Glacier 3000 situé dans le canton sement leurs comportements. que recherche l’iGen: du profit, des entreprises telles que Globus, Rivella, Domino’s de victimes d’avalanches. Pour de Vaud, lui, se frotte les mains. Dont le résumé tient en quelques du digital et du sens dans ses in- Pizza, Groupe E ou encore Tornos. La start-up ne Bruno Huggler, directeur de «clics»: besoin de connexion gé- vestissements. PAGE 13 compte pas s’arrêter en si bon chemin. «Notre trajec- PAGE 4 toire de croissance n’est pas encore terminée», sou- ligne le CEO. Interview. PAGE 7

PAGE 2 mercredi 27 mars 2019 ACTEURS Amazon entre avec vigueur dans le champ de la santé XAVIER COMTESSE Mathématicien Lorsque Amazon bouge dans 2.En achetant l’année dernière acheté par Amazon. Cette chaîne savoir la maîtrise des données un nouveau secteur écono- l’entreprise PillPack , la firme de mique, les acteurs tradition- Washington State est entrée plus d’épicerie de haute gamme se fines et pertinentes dans le do- nels tremblent. Souvenons- profondément dans la e-pharma, nous ici du livre, puis de la c’est-à-dire dans la vente en ligne lance dans la santé, au sens large. maine de la santé. hi-fi et du commerce en gé- de produit pharmaceutique, de néral mais aussi des services santé ou de bien-être. Amazon inaugure ainsi une pré- 6. Avec AWS (Amazon Web internet comme le Cloud 3. En formant avec JPMorgan et Computing. Amazon sait Berkshire un nouveau type d’as- sence physique dans le monde Services), qui se positionne comment devenir numéro 1. surance, ils vont changer les rè- Qu’en est-il du domaine de la gles des assureurs. Dans un pre- des «walk-in clinic». Cela in- comme le leader mondial du santé? mier temps, ils vont couvrir les besoins d’assurance maladie de quiète tout le monde sauf eux Cloud Computing, Amazon pos- La firme de Jeff Bezos a mis en leurs propres employés (1,2 mil- œuvre une stratégie envahissante lion) puis dans un second temps bien sûr. sède déjà une que l’on peut résumer ici en sept ils ouvriront, au marché concur- points: rentiel de l’assurance leur offre. 5. Une autre grande com- 1. Fort de 400 millions clients et Cette assurance s’appelle Haven de 100 millions de client prime, et se propose d’attaquer le secteur acquisition AMAZON A BEAUCOUP pétence dans Amazon se doit de leur vendre au- américain des assurances avant tre chose que des livres. Et le sec- peut-être de s’attaquer au monde. d’Amazon APPRIS SUR LA TOILE les infrastruc- teur à fort marge est celui de la Elle a engagé de grosses pointures santé. C’est donc très logiquement du domaine comme Atul Ga- doit nous in- ET SURTOUT LA FIRME tures de don- qu’il propose diverses offres dans wande ou Sandhya Rao. terroger A SU TISSER nées mais cette direction notamment sur 4. Whole Foods Medical& Well- quant à leur maintenant la leur plateforme de eCommerce. ness Center a été récemment stratégie à SA PROPRE TOILE firme va dans long terme, POUR CRÉER deux nou- c’est la com- SON PROPRE ÉCOSYSTÈME. velles direc- pagnie Grail tions: la maî- stratégie santé. En effet, Alexa est direct avec les patients sans inter- une enceinte intelligente installée médiaire et grâce à une enceinte spécialisée dans la recherche trise des savoir-faire des données dans le salon des gens et qui parle. très intelligente, elle couvre dés- Par exemple, Amazon propose ormais presque tout le secteur. d’informations médicales (big (le sens) et les algorithmes d’in- une application (il parle de skill) On voit qu’Amazon a beaucoup de «premier secours» développée appris sur la Toile (le Web) et sur- data) avec un point fort dans la telligence artificielle (les procé- par la Mayo Clinic (numéro un tout la firme a su tisser sa propre mondial du monde médical). toile pour créer son propre éco- détection avancée de certains dures ou protocoles si l’on parle Avec Alexa, Amazon est en lien système. cancers. Mais rassurez-vous. médecine). Cela a du sens car cette acquisi- 7. Pour finir: Alexa. C’est peut- tion va dans la direction de la être, à l’avenir, l’objet le plus in- maîtrise du «Digital Health» à téressant pour Amazon dans cette Compte courant chinois: Cacher ou ne pas cacher le monde change nos secrets MARIE OWENS THOMSEN LAURENT BALMELLI Global Head of Investment Intelligence INDOSUEZ WM Professionnel dans la cybersécurité Une sorte de révolution s’est mente dans le pays, en ligne avec à corriger, et il est même possible Un débat intense à travers le ministre publique. Cependant qui fonctionnera uniquement en emparé du compte courant sa richesse croissante. Dans l’ab- que la Chine enregistre des déficits monde est de savoir si nous l’usage des nouvelles technolo- présence d’un mandat. chinois. Après avoir réalisé un solu, cette tendance n’est pas per- sur son compte courant dans les devons partager nos secrets? gies a rendu ces mesures techni- Supposons maintenant qu’un tel surplus record de 10,1% du turbante à ce stade, surtout si l’on années à venir. Si la Chine deve- De plus en plus d’applications quement et tactiquement plus mécanisme soit possible. La ré- PIB en 2017 (troisième trimes- prend en compte que les réserves nait un pays structurellement dé- de messagerie, par exemple difficiles et coûteuses». ponse typique que j’entends au- tre), le solde pour l’année 2018 de change du pays s’élèvent à 3000 ficitaire, comme les Etats-Unis par WhatsApp, garantissent la Cependant, il est de mon expé- tour de moi est: «Cela ne me dé- est à peine positif, à 0,4%. Cette milliards de dollars – les plus éle- exemple, il faudrait assurer l’at- confidentialité, y compris de rience que si l’application com- range pas d’être écouté parce que évolution, si elle persiste, va vées au monde. Ces réserves per- tractivité du pays aux yeux des in- la loi. Les activistes de la pro- porte des vulnérabilités, des so- je n’ai rien à cacher.» Cette réac- transformer le statut de la mettraient à la Chine de financer vestisseurs internationaux. Des tection de la vie privée louent lutions de contournement pour tion est enracinée dans le fait que, Chine, passant d’un pays qui ses importations en cas de défaut mesures ont été prises dans ce sens, clairement ces méthodes de accéder à la conversation sont dans une démocratie légitime, les finance la (sur) consommation de financement d’autres pays. mais elles restent timides par rap- communication, mais elles réalisables. Cela nécessite souvent citoyens peuvent compter sur la d’autres pays, notamment des Deux points faibles restent à sou- port à la liberté dont bénéficient sont aussi largement utilisées des compétences de haut niveau, justice. Il est facile d’imaginer que Etats-Unis, à un pays qui dé- ligner, l’un concernant les les marchés financiers occiden- par les criminels. À qui de- ou alors une somme d’argent im- cela peut être plus difficile dans pendra davantage de la gentil- échanges de biens, et l’autre taux. La disparition du surplus du vons-nous de faire la distinc- portante pour obtenir une solu- d’autres parties du monde. En lesse des inconnus [pour se fi- concernant les services. Le sujet compte courant pourrait accen- tion entre utilisation éthique tion d’accès. Ces options ne sont 1941, la phrase du premier mi- nancer], pour paraphraser phare concernant les produits ma- tuer la pression sur la politique et mauvaise usage de cette souvent pas disponibles aux nistre de Staline, Beria, «Montre- Tennessee Williams (Un tram- nufacturiers est celui des circuits économique du pays, qui jusqu’à technologie? forces de l’ordre locales. moi l’homme et je te montrerai way nommé Désir). électroniques intégrés. La Chine maintenant a pu garder un le crime» date de l’époque où il en importait pour une valeur de contrôle important grâce, en La cryptographie est au cœur de MAINTENANT, ÉCOUTER fallait être physiquement présent Le compte courant recense les 228.300 milliards de dollars en grand partie, à cet excédent. cette discussion pour assurer la DES CONVERSATIONS pour écouter des conversations transactions d’un pays avec le 2016, tandis que le premier pro- A l’heure actuelle, l’impact se fera confidentialité des données grâce POURRAIT ÊTRE FAIT (et fabriquer un crime). Mainte- monde qui l’entoure, comprenant duit exporté (les machines auto- probablement ressentir davantage à la technologie de chiffrage qui À TOUT MOMENT, nant, cela pourrait être fait à tout les échanges de biens et de services, matiques de traitement de l’infor- sur la devise, le yuan, qui a béné- permet de masquer l’informa- DE N’IMPORTE OÙ moment, de n’importe où et au- ainsi que les revenus générés par mation) ne rapportait «que» ficié du support sous-jacent des tion. tomatiquement. les investissements. Le compte 138.300 mille milliards de dollars. exportations nettes nécessitant des La garantie de sécurité du chif- ET AUTOMATIQUEMENT. «Cacher ou ne pas cacher» est courant illustre la force commer- La Chine œuvre actuellement achats de la devise. Ce support est frage des données repose sur les peut-être l’une des dissonances ciale d’un pays; plus encore, il té- pour développer sa propre capa- en train de disparaître, et une ten- propriétés mathématiques de Pour obliger les éditeurs de logi- sociales dont la solution pourrait moigne de l’équilibre entre la pro- cité de production de circuits. dance à la dépréciation est à anti- l’approche. Par conséquent, il est ciels à fournir un accès aux façonner le destin de l’huma- duction et la consommation d’un ciper. Le monde change. impossible de deviner la clé pour conversations chiffrées, les légis- nité. pays. Un surplus important in- De timides mesures accéder à une discussion sur lateurs ont commencé à faire dique que le pays en question ne WhatsApp. Cependant, l’accès à pression pour de nouvelles régle- consomme pas la totalité de sa pro- En ce qui concerne les services, le une discussion peut présenter un mentations. Puisque les éditeurs duction, ce qui entraîne donc une tourisme est l’un des talons intérêt dans le cas d’une enquête. de la messagerie eux-même ne épargne importante. A l’inverse, d’Achille de la Chine. En 2018, le J’ai récemment eu l’occasion de peuvent pas accéder à la conver- un déficit suggère que le pays est secteur représentait 11% du PIB m’entretenir avec le chef de la po- sation, la seule solution est donc obligé d’emprunter pour pouvoir chinois (selon Caixin, février lice de Neuchâtel, Pascal Lüthi, qu’ils altèrent intentionnellement maintenir son niveau de consom- 2019) mais les voyages des Chi- qui a manifesté la nécessité d’ac- leur système. Malheureusement, mation. nois hors du pays augmentent céder aux communications pour cela sert non seulement les forces Plusieurs facteurs influencent ac- plus vite que les revenus liés au résoudre des affaires pénales de l’ordre, mais également aux cri- tuellement le compte courant chi- tourisme dans le pays. Avec une d’une certaine gravité. Selon lui, minels. Même si la police est en nois. D’un côté, le fait que le sur- population de 1,4 milliard de per- «ces écoutes, similaires au tradi- mesure d’espionner les suspects, plus diminue est positif car cela sonnes, on peut s’attendre à un dé- tionnelles écoutes téléphonique, il n’y a aucun moyen de concevoir signifie que la consommation aug- ficit structurel dans ce secteur. ne se font que sous mandat du un mécanisme de contournement Ces deux points vont être difficiles

SUISSE mercredi 27 mars 2019 PAGE 3 POINT FORT Baselworld 2020: plateforme physique et digitale La manifestation veut vivre toute l’année, s’exporter et s’ouvrir aux technologies. Des exposants ont annoncé leur retour. Mais l’édition 2019 est en recul en termes de fréquentation. MICHEL JEANNOT MICHEL LORIS-MELIKOFF. «Nous allons simplifier de la marque Baselworld en en 2020 est trop tard grand secteur dédié aux innova- le système tarifaire. Et nous allons réduire les prix, Chine, à Hong Kong, à Miami ou dans l’année. Que leur dites-vous? tions digitales. Baselworld a présenté hier la «Vi- de 10% à 30% selon les secteurs.» partout ailleurs dans le monde. sion 2020+» qu’elle entend met- Et donc à voyager et à se présen- Que nous avons déjà répondu à Que sera ce nouveau secteur? tre en œuvre pour les années à du nombre de journalistes mais des influenceurs. L’autre change- ter sous une bannière Basel- une première nécessité, celle de venir, née après avoir écouté les une croissance de 12% du nom- ment fondamental est que nous world. Voilà l’une des manières l’harmonisation. Et que nous se- Ce secteur – de 3000 à 5000 m2 exposants et ceux qui ne le sont bre de retombées médias. allons rendre vivant Baselworld par lesquelles nous allons faire rons à l’écoute de la volonté de – est dédié aux compagnies et aux pas ou plus. La manifestation physiquement pendant une se- vivre et renforcer la marque Ba- nos exposants pour 2021 et plus start-up actives dans la montre veut renforcer son pouvoir d’at- Avec cette «Vision 2020+», maine – ou plus si présence à selworld, et proposer de nou- tard connectée, le digital ou encore le traction mondial pour l’horloge- en quoi voulez-vous l’étranger – et de manière numé- veaux services à nos exposants. chronométrage. Cela devrait rie et la joaillerie et devenir une transformer Baselworld? rique et digitale durant les 52 se- Quels montants seront investis nous permettre de prendre en communauté active toute l’an- maines de l’année. On peut donc imaginer dans la transformation compte un segment de marché née. Conférences, networking, Ce qui change, c’est que nous ne des événements locaux, de Baselworld et comment en croissance et d’intéresser une programmes éducatifs, activa- nous adressons plus seulement A Bâle, mais aussi ailleurs ponctuels? seront-ils financés? clientèle potentiellement plus tions digitales devraient permet- aux détaillants, mais à une com- dans le monde? jeune que celle que nous avons tre d’élargir le spectre des intéres- munauté. Qui compte non seu- Absolument. Ces «pop-up events» Nous rester discrets sur les in- aujourd’hui. sés. lement des professionnels, mais Oui, exactement. Une foule de nous permettent de nous rappro- vestissements. Mais certains Baselworld songe aussi à s’expor- aussi des collectionneurs, des petites marques pourraient être cher de notre communauté ail- nouveaux services peuvent être Qui espérez-vous attirer? ter pour de plus petits événe- clients finaux, des journalistes, intéressées à profiter de la force leurs dans le monde. financés, comme ils le sont dans Avez-vous déjà des noms? ments dans le monde. Enfin, la nombre d’autres salons. Nous manifestation ouvrira dès l’an L’un des problèmes pouvons aussi nous financer Oui, j’ai déjà des noms que je ne prochain un nouveau secteur dé- d’achoppement majeur grâce au sponsoring, sachant que peux dévoiler. Mais il y a plu- dié à l’innovation et à la transfor- avec les exposants beaucoup de marques souhai- sieurs sociétés qui se sont d’em- mation digitale. Michel Loris- est la question des prix. tent s’associer à l’industrie que blée montrées très intéressées par Melikoff, CEO de Baselworld, Qu’allez-vous faire à ce propos? nous représentons. Toutes les cette initiative. détaille cette nouvelle stratégie. manifestations le font, sauf nous Nous allons simplifier le système jusqu’ici! Vous attendez-vous D’abord, un mot sur l’édition tarifaire. Et nous allons réduire à de nouvelles arrivées qui s’achève? les prix. Quels seront les premiers dans les secteurs horlogerie changements concrets? et joaillerie? La fréquentation est en baisse de De quel ordre sera 22% à 81.200 visiteurs. Mais ce cette réduction? Ils seront nombreux, mais citons Oui, une marque qui nous avait qui m’importe est le niveau d’af- des conférences ou événements quitté récemment a pris la déci- faires réalisé par nos exposants. Entre 10% et 30% selon les sec- pour des collectionneurs tels sion de revenir. D’autres absents Et selon les retours à ma disposi- teurs. qu’ils existent pour Basel Miami, cette année ont exprimé leur sou- tion, beaucoup sont satisfaits du des services particuliers pour les hait de rejoindre Baselworld en salon qu’ils viennent de réaliser. Par rapport aux dates, détaillants, une e-conciergerie, 2020. Et nous avons des de- Côté presse, il y a un recul de 12% si beaucoup saluent une réorganisation des halles 2 et mandes d’extension de certains l’harmonisation avec le SIHH, 3. Dans ce contexte, nous annon- stands. Autant de signes encou- certains pensent qu’avril-mai çons la création d’un nouveau rageants. En attendant la décision des acteurs déterminants RÉACTION En dépit de la «Vision 2020+», plusieurs in- LVMH entraînerait son départ). La pesée d’in- Carl F. Bucherer est aussi indécise. Sascha «Les horlogers se tirent une balle dans le pied!» terrogations majeures pèsent encore. A com- térêt que Stéphane Bianchi sera amené à faire Moeri, son CEO, s’en explique: «L’important Il est actif depuis peu au sein d’une grande marque horlogère. Il est mencer par la décision de participation ou non mettra sans doute dans la balance les affaires pour nous est de disposer d’une plateforme issu d’un autre univers, n’est pas autorisé à s’exprimer publiquement de quelques grands acteurs à l’édition 2020. réalisées cette année – elles semblent bonnes qui nous permettent de communiquer sur mais le recul de son analyse est intéressant: «Les horlogers sont fous, Si la participation de ceux qui pourraient faire pour les quatre marques – et le fait que le main- nos nouveautés, nos savoir-faire et nos stra- ils sont en train de se tirer une balle dans le pied! C’est totalement in- s’écrouler la manifestation (en cas de retrait) tien de LVMH à Baselworld renforcera la ma- tégies, qu’elle soit à Genève ou à Bâle n’a au- compréhensible pour quelqu’un qui débarque d’un autre univers. paraît acquise (Rolex, Patek Philippe), tous nifestation que Swatch Group – ennemi clair cune importance. La Suisse horlogère doit L’horlogerie ne pèse pas suffisamment lourd pour se disperser. Les les regards se tournent désormais vers LVMH – abhorre depuis quelques mois. prendre conscience qu’elle a besoin d’un ren- marques et les salons se chamaillent, alors qu’ils devraient tout faire (Bulgari, TAG Heuer, Hublot et Zenith), au- Autre acteur sensible – mais non déterminant dez-vous fort en Suisse, pour défendre l’un pour mettre leur force en commun et tenter d’exister en termes de quel le SIHH fait les yeux doux. – Breitling a clairement annoncé vouloir re- des piliers de l’économie de ce pays.» communication notamment face à la mode, l’automobile ou la tech, A nos confères de la RTS, le nouveau patron noncer à son stand de trois étages au milieu de Et de poursuivre: «En tant que marque, nous pour intéresser les nouvelles générations. N’est-ce pas cela le pari des de la division horlogère, Stéphane Bianchi, l’allée centrale. Pour Georges Kern, CEO, la devons nous montrer créatifs, inventifs et horlogers, la véritable bataille à livrer?» déclarait dimanche que Baselworld proposait marque n’a plus besoin d’activités commer- réactifs pour répondre aux attentes de la clien- Quant à la nécessité d’un – voire de plusieurs – salon(s), la majorité «une bonne évolution», «avec une volonté de ciales à Baselworld, ni d’un stand de cette en- tèle d’aujourd’hui et de demain. Nous deman- des acteurs rencontrés partage son avis: «Les rendez-vous physiques changer les choses tout en gardant la tradition». vergure qui engloutit près de la moitié de son dons simplement à Baselworld d’en faire de demeurent indispensables, pour échanger, pour débattre, pour créer Mais rien n’est dit (LVMH prendra sa décision budget global (de 4 à 5 millions de francs) pour même. Et la nouvelle équipe en place – qui a l’événement. Dans le secteur de la technologie que je connais bien en avril), et on sait les patrons de marques di- cette manifestation uniquement pour le mon- hérité d’une situation extrêmement incon- et auquel les horlogers font volontiers référence, toute la Silicon visés sur la question. Mais le oui ou non de tage, démontage et stockage. Des discussions fortable – semble aller dans le bon sens. La vi- Valley – ou presque! – se donne rendez-vous tous les ans au CES de Bianchi pèsera lourd sur l’avenir de la mani- sont en cours pour proposer à Breitling une sion 2020+ qu’elle présente est intéressante. Las Vegas. Et y a-t-il un secteur plus en pointe que la technologie festation bâloise (Frédérique Constant a par plateforme beaucoup plus légère dédiée uni- Sera-t-elle suffisante? Nous prendrons notre pour la communication et pour sa capacité à parler à la jeune géné- exemple laissé entendre qu’un retrait de quement à l’expérience et à la communication. décision en mai.» ration?» Breguet La Marine Chronographe 5527 BOUTIQUES BREGUET – 40, R UE DU RHÔNE GENÈVE +41 22 317 49 20 – BAHNHOFSTRASSE 1 GSTAAD +41 33 744 30 88 – BAHNHOFSTRASSE 31 ZÜRICH +41 44 215 11 88 – WWW.BREGUET.COM

PAGE 4 mercredi 27 mars 2019 ENTREPRISES Le ski ne connaît pas la crise en Suisse TOURISME. Malgré un début de saison poussif, les remontées mécaniques de moyenne altitude ont globalement le sourire. Les autres s’en sortent encore mieux. MAUDE BONVIN KEYSTONE bre de l’administration du Magic allusion à la faillite des remontées dans la moyenne de la branche». Pass. mécaniques de Charmey. «Ces Différentes études montrent que «Atteindre les résultats réalisés la SPORTS D’HIVER. Les stations des cantons alpins ont tiré dernières faisaient face à un pro- sur un franc injecté dans les re- saison passée, saison de tous les la fréquentation à la hausse. Un peu plus de 15% blème structurel depuis long- montées mécaniques, six autres records, sera difficile», déclare pour le Glacier 3000 temps. Elles enregistraient des sont dépensés ailleurs dans les Fred Pont, président de Télé bonne cette saison. Actuellement, devrions enregistrer une hausse Verbier note aussi une progres- pertes d’exploitation de 500.000 restaurants d’altitude ou les ma- Mont-Noble à Nax. Son avis est les journées-skieurs et le chiffre de nos journées-skieurs de l’ordre sion de ses journées-skieurs et de francs chaque saison. Pour être gasins de sport par exemple. «Or largement partagé dans le monde d’affaires sont plus élevés que lors de 7% à 8%. Quant à notre chiffre son chiffre d’affaires de 7%. Gla- rentables, il leur fallait un chiffre les skieurs dépensent plus avec le du ski de moyenne altitude. Le de la saison dernière. Les remon- d’affaires lié aux transports, il de- cier 3000, dans le canton de Vaud, Magic Pass.» mois de décembre a fait les frais tées mécaniques haut-valaisannes vrait s’accroître de plus de 10%, enregistre, quant à lui, une hausse «LE SKI EST UN SPORT DE «Ce forfait attire des clients des caprices de la météo. «La sai- dévoileront, en mai, leurs résul- à l’issue de la saison, pour se fixer de sa fréquentation d’un peu plus MASSE. IL FAUT DU VOLUME. même en semaine et même lors son a débuté le 22 décembre tats définitifs. «Nous prévoyons à 5,3 millions de francs contre 4,8 de 15%. «Nous avons bien tra- des jours de mauvais temps. Mais comme prévu. Mais vu que la d’atteindre le même niveau de millions lors de l’exercice précé- vaillé. La saison est pour l’instant AUGMENTER LES RATIOS surtout il amène de la consom- neige n’était pas présente en suf- fréquentation que la saison passée dent», note Sébastien Travelletti, correcte. Nous sommes ouverts NÉCESSITE UN TRAVAIL mation dans nos différents res- fisance au-dessous de 1800 mè- ce week-end déjà. Au final, nous président de Télé Anzère et mem- jusqu’au 5 mai», indique son DE LONGUE HALEINE», taurants d’altitude. Les clients tres, nos clients devaient redes- CEO Bernhard Tschannen. SOUTIENT SÉBASTIEN consomment beaucoup plus», cendre en télésiège en fin de Selon Sébastien Travelletti, ces abonde Fred Pont. journée durant Noël et Nouvel- bons résultats sont largement à TRAVELLETTI. An. Cela a freiné quelques mettre sur le compte du Magic Adaptations des tarifs skieurs. Mais regardons plutôt le Pass. A noter que Verbier n’a pas d’affaires d’un million supplé- à l’étude verre à moitié plein que le verre intégré cet abonnement à prix mentaire. Le ski est un sport de A plus long terme, Sébastien Tra- à moitié vide. Il s’en est fallu de cassé dans son offre. Saas Fee le masse. Il faut du volume. Aug- velletti n’exclut pas de voir son peu pour que nous ne puissions fera seulement lors de la pro- menter les ratios nécessite un tra- pass évoluer avec plusieurs décli- pas ouvrir durant les fêtes de fin chaine saison. Les sociétés mem- vail de longue haleine.» Et c’est naisons de prix possibles. «Cela d’année», poursuit Fred Pont. bres du Magic Pass devraient gé- précisément ce à quoi s’attelle le demande une analyse», souligne nérer des ventes à hauteur de 86 Magic Pass dont la volonté est le Valaisan. Saison retardée millions de francs. d’augmenter le nombre d’adhé- Pour la prochaine saison toute- Les régions préalpines ont eu rents. L’abonnement compte ac- fois, rien ne change. Le prix de moins de chance. Plusieurs d’en- Pas un pass miracle tuellement 105.000 clients. lancement reste fixé à 399 francs tre elles ont dû repousser le lan- Sébastien Travelletti concède ce- Sébastien Travelletti se défend pour les adultes et à 269 pour les cement de leur saison, faute d’or pendant que ce pass ne représente aussi de vouloir casser les prix. enfants. Il augmente ensuite pro- blanc. En janvier, la situation s’est pas une recette miracle, en faisant «Avec le Magic Pass, le prix gressivement. toutefois inversée, avec des chutes moyen par journée skiée reste massives de neige. Et des liaisons de transport ont été interrom- Hôtels et restaurants se frottent les mains en attendant la fin de la saison pues, en raison du danger d’ava- lanche. «Des installations et des Du côté des hôteliers, le bilan de la saison mois en cours, une hausse de 20% de la fré- Pass? «Nous n’avons pas de statistiques Pâques arrive tardivement», déplore pistes sont également restées fer- de ski est positif. «Entre novembre et fé- quentation sur ses pistes de ski. précises sur son effet mais il est clair que Bruno Huggler. Pour contrer cet effet, mées pour des raisons de sécu- vrier, nous avons enregistré une hausse de Au plan national, les nuitées ont progressé cet abonnement incite les propriétaires de Crans-Montana mise sur le Caprices Fes- rité», indiquent les Remontées nos nuitées de 4,5%, avec un fort bond en de près de 6,4% en décembre dernier sur résidences secondaires à venir plus souvent tival qui a lieu mi-avril. «Ce mix entre sport mécaniques suisses (RMS). décembre», explique Bruno Huggler, di- un an. Elles ont, toutefois, reculé d’1,5% et tire la fréquentation des hôtels à la et culture séduit. Et puis, il y a tous les au- Malgré cela, les chiffres du mo- recteur de Crans-Montana Tourisme & en janvier, selon les dernières données hausse», répond le directeur de CMTC. tres clients non adeptes du ski qui viennent nitoring saisonnier des RMS in- Congrès (CMTC). L’avalanche survenue fournies par l’Office fédéral de la statis- aussi pour notre vue panoramique qui diquent une augmentation, à fin sur le domaine skiable à la fin février n’a tique (OFS). Swin golf et foot golf reste notre marque de fabrique.» janvier, de 10,4% du nombre pas eu d’effet sur la fréquentation. «Nous Pour le président de la société des hôteliers Quant à la suite de la saison, pas facile d’at- Avec ses bonnes conditions d’enneige- d’hôtes et de 8,2% des chiffres avons tous été touchés par ce drame. Il de Saas-Fee/Saastal Klaus Habegger, la sai- tirer les skieurs sur les pistes, au vu de la ment, Saas Fee pourrait profiter de ces fer- d’affaires par rapport à la s’agit d’un événement tragique à mettre son est sur la bonne voie. «Après une aug- météo clémente de ces derniers jours. Cer- metures précoces. «Toutefois, l’activité de moyenne sur cinq ans. Les deux dans le contexte d’une activité dans la na- mentation de 25% au cours des deux der- taines stations sont d’ores et déjà fermées, Pâques pourrait être un peu plus modérée plus grands cantons du tourisme ture. Il n’y a toutefois pas de perte de nières années, il est néanmoins irréaliste à l’instar de toutes les destinations fribour- en comparaison pluriannuelle. Le prin- hivernal que sont le Valais et les confiance dans les remontées mécaniques d’attendre une croissance supplémentaire», geoises sauf le Lac-Noir. La date de ferme- temps a déjà commencé. Et le désir de faire Grisons ont fortement contribué qui font leur maximum pour minimiser précise-t-il. ture du domaine skiable de Nax est, elle, des sports d’hiver tombe un peu», explique à ces hausses. En revanche, le risque», précise Bruno Huggler. Au niveau de la restauration et des com- agendée à ce dimanche. Cela fera une sai- Yolanda Josephine Bond de l’office du tou- l’Oberland bernois et les Préalpes Les chiffres quant à la fréquentation de merces, la tendance est également positive. son de cent jours de ski. «C’est ce qu’il nous risme de Saas Fee. Pour être moins dépen- ont connu un léger recul. mars ne sont pas encore disponibles. Mais «Les commerçants me rapportent qu’ils faut pour réussir une saison», précise Fred dantes de la neige, des stations font le pas A cet effet, les stations de Saas le directeur de CMTC s’attend à de bons ont vu leur fréquentation progresser par Pont, président de Télé Mont-Noble. du tourisme quatre saisons. Verbier mise Fee, de Verbier et d’Anzère se dis- résultats, en lien avec les vacances de Car- rapport à la saison précédente», souligne «Les conditions de ski sont encore très sur le vélo et la randonnée. A Nax, swin tinguent. Saas Fee qualifie de très naval. Télé Mont-Noble affiche, pour le Bruno Huggler. Serait-ce lié au Magic bonnes le matin. Cette année cependant, golf et foot golf ont fait leur apparition. L’hôtellerie ne craint pas le Brexit, au contraire TOURISME. La clientèle britannique devrait continuer d’affluer dans les Alpes helvétiques, grâce notamment au fait que la Suisse a pris les devants politiquement avec le Royaume-Uni. OLIVIER PETITJEAN «La Suisse est considérée comme sont les visiteurs européens dé- deux sur trois vont en Valais pour chute a vite été absorbée», car le différentiel serait plus mar- un havre de paix car le public bri- pensant le plus, avec 210 francs le ski, contre une moyenne d’un constate Véronique Kanel, porte- qué vis-à-vis de l’euro. «J’entrevois un impact plutôt po- tannique est généralement au en moyenne par jour et par per- sur deux pour les touristes d’au- parole de Suisse Tourisme. Du reste, observe la branche, «la sitif lié en Brexit», a déclaré l’am- courant des accords conclus entre sonne. tres pays. Plus généralement, la Le recul de la livre sterling consé- destination Suisse s’est, jusqu’à bassadeur Nicolas Bideau, direc- le Royaume-Uni et la Suisse», Importants pour le Valais, «ils réputation de la Suisse «s’avère cutif au vote a eu un impact né- présent, mieux vendue que les teur de Présence Suisse. «Nous précise l’organisation faitière. sont très présents dans des sta- légèrement meilleure en Grande- gatif initial, mais comme les destinations de la zone euro pour avons un coup d’avance (par rap- La présence des Anglais est à la tions comme Verbier, Zermatt, Bretagne que dans des pays tours-opérateurs avaient consti- les mois à venir», comme le mon- port à l’Union européenne) car fois précieuse et appréciée des mi- Saas-Fee ou Crans-Montana», ob- comme l’Allemagne, la France tué des réserves de changes, les tre un sondage de Suisse Tou- nous avons conclu avec la lieux concernés. Après l’Alle- serve Damian Constantin, direc- ou l’Italie», constate Présence affaires ont rapidement repris. Il risme auprès des principaux opé- Grande-Bretagne des accords bi- magne et les Etats-Unis, la teur de Valais/Wallis Promotion. Suisse. ne devrait pas en aller différem- rateurs commercialisant des latéraux anticipés, qui garanti- Grande-Bretagne fournit le troi- La forte connexion de l’aéroport ment cette année, une fois le voyages en Suisse. ront par exemple la libre circula- sième contingent le plus impor- de Genève avec le Royaume-Uni Le niveau de la livre Brexit confirmé (le cas échéant). La seule crainte potentielle évo- tion des personnes (britanniques) tant de touristes étrangers en favorise cet afflux, mais l’aéroport n’est pas si décisif En outre, Hotelleriesuisse et quée pour les années à venir serait immédiatement après le Brexit.» Suisse, avec 720.000 visiteurs hô- de Sion enregistre aussi des arri- Les Cassandre ayant prévu une Suisse Tourisme font valoir de liée à un scénario d’effondrement Suisse Tourisme est du même teliers pour un total de 1,65 mil- vées directes et ambitionne de dé- chute des nuitées après le vote sur concert que si la livre sterling de- global de l’économie britannique avis et s’attend à une hausse de lion de nuitées en 2018. C’est un velopper ses relations outre- le Brexit en juin 2016 n’ont pas vait encore se dévaluer, les dans la foulée du Brexit. Mais 1,5% des nuitées de voyageurs quart de plus que la France, par Manche, malgré les contraintes vraiment eu raison. Dans un pre- voyages des Britanniques renché- l’hypothèse est loin d’être privi- britanniques sur 2019, après le exemple, pourtant voisine. techniques. Les Anglais sont plus mier temps, «la fréquentation des riraient également vers les desti- légiée par les acteurs suisses du gain de 2,3% enregistré en 2018. Les Britanniques, de surcroît, que tout friands de sports d’hiver: touristes anglais a baissé, mais la nations de l’UE, voire même plus tourisme. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 27 mars 2019 PAGE 5 La Suisse fera son show au VivaTech de Paris INNOVATION. Le pavillon national mise cette année sur le digital utile. Un spectacle mettra en scène un couple utilisant des technologies de start-up suisses dans leur vie de tous les jours. MATTEO IANNI KEYSTONE vaTech. Sans oublier une soirée de WebSummit à Lisbonne. «Nous dias sociaux jouent en cela un réseautage à la résidence de l’Am- organisons ou finançons aussi rôle essentiel et nous travaillons La 4e édition du salon de l’innova- bassade de Suisse, en présence du des événements thématiques à la production de contenus pour tion VivaTech aura lieu du 16 au président de l’EPFZ Joël Mesot.» avec des représentations suisses, nourrir les différents canaux. En- 18 mai à Paris Expo aux Porte de Pour cette nouvelle édition, le pa- par exemple le CES China à fin, nos plateformes «tradition- Versailles. Inspiré du CES de Las villon suisse regroupera entre 30 Shanghai en juin, pour lequel nelles» comme les House of Vegas, il avait accueilli plus de et 40 start-up, représentant des sec- swissnex est à l’action. L’objectif Switzerland aux JO et les pa- 100.000 visiteurs l’an dernier, teurs comme l’aéronautique et l’es- est de faire monter le volume au- villons suisses durant les Expo- pour 1800 start-up exposantes pace, l’agritech et foodtech, l’IA et tour de #SwissTech, pour aug- sitions universelles intégreront ainsi que plusieurs grands groupes machine learning, la réalité aug- menter sa visibilité, renforcer nos aussi la campagne. Vous aurez à venus repérer de bonnes idées. mentée et réalité virtuelle. Mais partenariats public-privé et, in coup sûr des shows à Dubaï en La Suisse présentera pour la aussi des jeunes pousses de l’indus- fine, la perception Tech de la 2020 dans notre pavillon», deuxième année un pavillon trie des jeux vidéo, de la cybersé- Suisse à l’international. Les mé- conclut Nicolas Bideau. national. L’an dernier, pour sa curité ou encore des fintechs. «Il y grande première, elle avait misé NICOLAS BIDEAU. «La Suisse est à la pointe du digital utile.» aura une dizaine de start-up dans Un avant-goût du CES 2020 sur une volière de drones pour at- la partie présentation du stand, tirer l’attention du grand public «La Suisse, championne du monde suisse à Paris se chiffre entre précise Nicolas Bideau. Pour la Le Salon Vivatech est souvent considéré comme une phase test sur sa maîtrise technologique. du nombre de brevets par habitant, 120.000 et 150.000 francs, dont scène, nous pensons en avoir entre pour le CES de l’année suivante. Est-ce que le pavillon suisse de Paris Une opération séduction qui a est à la pointe du digital utile, et une partie importante financée 15 et 20. Et plusieurs start-up sera dans les grandes lignes le même que celui de Las Vegas en 2020? fonctionné puisque pour l’édition nous voulons le faire savoir. Nous par les partenaires de l’opération. suisses sont également en course 2019, le pavillon suisse sera situé présenterons un show suisse pré- Pour les start-up sélectionnées, pour des défis proposés par Viva- Le scénario que nous développons pour Paris et sa mise en scène seront à un emplacement plus central, sentant un couple utilisant des Switzerland Global Entreprise, Tech et pourraient être intégrées en effet repris à Las Vegas en 2020, avec sans doute d’autres produits à côté de grands groupes et des technologies dans leur vie de tous l’association qui organise la mise sur d’autres stands ou dans des es- et en fonction des retours que nous aurons à Paris. Si la dimension du animations principales. les jours: à la maison, au bureau, en place du pavillon, facture en- paces thématiques, par exemple le stand à Las Vegas est plus importante, notre recette sera assez similaire: en déplacement ou encore au viron 3000 francs. «Pour cette parc des robots quoi se situe à côté des booths pour les start-up, une scène et des espaces pour des rendez- Entre 30 et 40 start-up sport. Sur scène, plusieurs tableaux deuxième année à Paris, les fonda- de notre pavillon, pour lequel des vous. C’est devenu notre ADN, emballé dans un design qui contraste sur le pavillon se succéderont, mettant en scène mentaux demeurent: un espace de discussions sont en cours.» avec celui des autres pays présents. La marque de la campagne #Swiss- Cette année, le défi sera de répon- de manière ludique des produits présentation pour des start-up en Tech donne à cette plateforme une lisibilité importante, qui doit aug- dre aux attentes, et de se faire une suisses uniques et utiles à toutes et collaboration avec le Swiss Busi- Dans d’autres salons menter les opportunités pour la délégation suisse. place parmi les pavillons euro- à tous. Par rapport à l’année der- ness Hub, une scène que nous pro- internationaux péens, notamment ceux de l’Alle- nière, je pense que nous connais- duisons autour de la force de notre Si Vivatech 2018 et le CES 2019 Quelles nouveautés pouvez-vous nous annoncer concernant le CES 2020? magne,laFrance,laBelgique, l’Ita- sons mieux la scène et ses attentes.» innovation et une présence dans ont marqué de grandes premières lie ou le Royaume-Uni. «Pour cette Le coût pour ce second pavillon des événements organisés par Vi- pour Présence Suisse, l’organisme Il est un peu tôt pour annoncer des nouveautés! Un élément important édition, nous avons pour ambition suisse garde l’œil ouvert pour de est notre volonté de représenter encore mieux la scène et ses différentes de démonter au monde le génie nouvelles opportunités. Il lorgne composantes. Nous réfléchissons par exemple à présenter nos «cham- Tech de la Suisse dans la vie quo- en effet le salon high-tech japo- pions de l’innovation», de grandes sociétés investissant dans des start- tidienne», explique Nicolas Bi- nais CEATEC en octobre, ainsi up ou intégrant des laboratoires à l’exemple de Swisscom avec qui deau, directeur de Présence Suisse. que des conférences comme le nous sommes en discussion. Elles pourraient présenter leurs protégés dans un espace dédié. Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 29.03.2019, 14h30 5.20%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE 5.50%* p.a. N° de valeur 47 028 567 Nominal: CHF 1 000 N° de valeur 47 028 568 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 08.04.2021 Tél. 021 212 42 00 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) ROYAL DUTCH, TOTAL, BP Nominal: Quanto CHF 1 000 Barrière In Fine: 69%* du fixing initial Maturité: 08.04.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. 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PAGE 6 mercredi 27 mars 2019 ENTREPRISES TIFFANY: fermeture de Swissbanking aide les banques à vaincre l’établissement genevois leurs réticences envers le cloud La maison new-yorkaise Tiffany & Co prévoit de fermer sa bou- L’ASB publie un guide avec des recommandations pour un cloud sécurisé et pour clarifier quelques points clés, dont celui du secret bancaire. tique genevoise. La marque, qui occupe 550 m2 rue de Rhône de- PIOTR KACZOR AUGUST BENZ. Pour le vice-CEO de l’ASB, si les banques suisses «over the border out of control»: sure où le droit le permet, les in- puis 2015, «a vu trop gros», rap- ne profitent pas du cloud, elles risquent d’être distancées. dès lors que des données sont formations protégées ne doivent porte le magazine Bilan dans son Le modèle de traitement des don- stockées à l’étranger, elles échap- être transmises à des autorités édition à paraître ajourd’hui. Le nées selon la technologie du cloud transport maritime dans les an- comprend des dispositions d’or- pent au contrôle des tribunaux étrangères qu’avec l’accord préa- bimensuel évoque une charge lo- computing est en plein essor et nées 70. dre techniques (anonymisation, suisses. En conséquence, les don- lable écrit de la banque, en vertu cative de plusieurs millions par même omniprésent, y compris La présence en Suisse de centres pseudonymisation, cryptage), nées personnelles (CID ou Client du jugement d’un tribunal suisse an. Dans son dernier rapport an- dans le secteur bancaire. Toute- de données et de serveurs d’opé- d’ordres organisationnel et d’or- Identifying Data) ne sont pas compétent ou d’une autorité nuel publié la semaine dernière, fois, en raison des incertitudes qui rateurs helvétiques et internatio- dre contractuel», a souligné pour stockées à l’étranger et il est im- suisse compétente». Le quatrième la marque de luxe cotée à la subsistent sur certains aspects lé- naux témoigne déjà de la réalité sa part Martin Hess, responsable possible d’y accéder depuis point concerne le contrôle (audit) Bourse de New York annonçait gaux et réglementaires, les éta- de ce marché. Mais «si les banques numérisation et politique écono- l’étranger. Le maintien d’un prin- des prestations de cloud. Ces la fermeture de six boutiques blissements financiers suisses hé- suisses ne profitent pas des avan- mique de l’ASB. cipe aussi absolu rendrait impos- contrôles doivent pouvoir être de- dans le monde, sans plus de pré- sitent encore à migrer leurs tages du cloud computing, elles Ce n’est plus dès lors la distinction sible le recours au cloud. Le guide mandés et réalisés par l’établisse- cisions. – (awp) données vers le cloud. Aussi, dans s’exposent au danger d’être dis- Suisse/étranger qui est détermi- met par conséquent l’accent sur ment, par sa société d’audit interne le cadre d’un dialogue avec des tancées, ce qui peut se répercuter nante mais d’assurer qu’aucune le traitement des CID soumises et/ou externe, ou encore par la SELECTA: des produits établissements affiliés, des sociétés sur leur compétitivité et celle de personne ou instance non autori- au secret bancaire en vertu de l’art. Finma. Les audits groupés (pool d’audit et des prestataires ex- la place économique suisse» ré- sée puisse accéder à des données 47 de la Loi sur les banques (LB). audits) réalisés par plusieurs éta- Coca-Cola retirés ternes, l’Association suisse des sume encore le spécialiste. Au- soumises au secret bancaire. La blissements sont également auto- banquiers (ASB) Swissbanking a delà des avantages que recèle le question relative au secret ban- Contrôle des sous-traitants risés. des distributeurs élaboré et publié un guide avec cloud et les nouveaux modèles caire constitue d’ailleurs l’un des Autre point clé essentiel: le choix L’exploitant de distributeurs au- des recommandations visant à fa- d’affaires qu’il permet de déve- quatre points clés qui ont fait l’ob- des prestataires et des sous-trai- Approche pragmatique tomatiques a décidé de retirer de ciliter le recours au cloud. La faî- lopper. Evidemment, «il ne suffit jet d’une clarification de la part tants des sociétés de cloud. Les Ce guide est basé sur des principes son assortiment certains produits tière insiste cependant sur le fait pas que les données soient des auteurs du guide de Swiss- banques doivent être informées et ne règle par conséquent pas Coca-Cola. Ces boissons du géant que chaque établissement ban- stockées en Suisse pour en banking. Le secret bancaire doit des changements intervenant à cet tout. Il n’est pas définitif admet- américain seront remplacées par caire reste libre de décider s’il y a conclure que le secret bancaire est en effet être respecté et les don- égard pour juger de la capacité de tent ses auteurs. Pour régler cette des produits alternatifs d’autres lieu de migrer ses données vers le sauvegardé. Le cloud doit prévoir nées protégées à tout moment, y ces prestataires à remplir leurs problématique, la Suisse, à l’instar marques, indique l’entreprise ber- cloud et comment. des mesures de protection des compris dans le cloud. Or, à obligations contractuelles en te- du Luxembourg, aurait pu élabo- noise, confirmant les informa- données clients à chaque instant. l’heure actuelle, les banques en nant compte notamment des ju- rer une législation spécifique au tions de Watson. Les avantages du cloud Ce lot de mesures de protection Suisse appliquent le principe ridictions dont ils relèvent: «la cloud mais une telle procédure Selecta explique cette mesure «Grâce aux prestations du cloud confidentialité et la sécurité des prend des années et ses disposi- comme une réaction à la décision computing, les banques n’ont données doivent faire partie inté- tions à caractère technologique de réduire le contenu des bou- plus à investir autant dans des in- grante des procédures de vérifica- risquent de devenir désuètes au teilles de certaines boissons sur le frastructures informatiques oné- tion préalables (due diligence)». moment de leur entrée en vi- marché suisse, sans ajuster le prix. reuses. Elles bénéficient par ail- Troisième point ayant fait l’objet gueur, a encore expliqué August Ainsi, à compter d’avril, des bois- leurs de la vitesse de calcul de d’une clarification: le traitement Benz. Ce guide ne constitue tou- sons du groupe auparavant pro- matériel haute performance que des demandes des autorités étran- tefois pas une norme d’autorégu- posées dans des emballages de les prestataires spécialisés met- gères ou des procédures visant lation au sens de la circulaire 500 ml le seront à 450 ml, pour tent à leur disposition. Ces solu- l’obtention ou la transmission Finma 08/10. Il définit le cloud le même prix. tions sont particulièrement ap- d’informations protégées traitées computing comme un modèle de Le colosse américain dit prendre préciables pour les petits sur le cloud. «Si ces autorités sa- traitement des données qui, par acte de la décision de Selecta. établissements», a souligné Au- vent que les données souhaitées le biais d’un réseau, permet d’ac- «Chaque distributeur est libre gust Benz, vice-CEO de l’ASB, sont sur le cloud, elles vont vrai- céder aisément, à tout moment et dans la composition de son assor- lors de la présentation de ce semblablement solliciter le cloud en tout lieu, à un pool partagé de timent», a indiqué une porte-pa- guide hier à Zurich. Le spécialiste et non pas la banque directement. ressources informatiques confi- role. Et de rappeler que la multi- a même comparé l’impact révo- Il faut dès lors s’assurer d’un dé- gurables. Le cloud peut être dé- nationale est présente en Suisse lutionnaire de cette technologie roulement correct et conforme ployé sur trois niveaux: infra- depuis 1936. Elle y dispose de à celle de l’introduction des aux pratiques juridiques locale», structure, plateforme et software deux sites de production et em- containers standardisés dans le indique Martin Hess. «Dans la me- ou application logicielle. ploie près de 800 collaborateurs, avec les coûts locaux élevés cor- 2019, année de consolidation Les résultats de Migros respondants – (awp) pour Frédérique Constant pénalisés par Globus UBS: la blockchain HORLOGERIE. La marque veut profiter de ses efforts réalisés ces deux dernières années GRANDE DISTRIBUTION. La coopérative est parvenue dans le développement des produits et marchés, notamment américain et chinois. malgré tout à afficher pour la première fois en quatre ans pour réduire les coûts une progression du résultat opérationnel. de négoce «2019 sera une année de conso- En Asie, «la Corée du Sud, le Ja- casion de Baselworld, la marque «Migros est en bonne voie, mais 28,5 milliards de franc et le résul- Les opérations internationales de lidation», a indiqué son directeur pon et Taïwan sont constam- présente notamment trois nou- nous devons faire des efforts en tat opérationnel (Ebit) s’est amé- négoce se prêteraient bien à l’uti- général Niels Eggerding lors ment en croissance». La Russie, velles variations de cette montre, raison de la pression constante de lioré de 7,8% à 651 millions de lisation de cette technologie, a es- d’un entretien. La marque, qui a mais aussi la Turquie, étaient des à partir de 3550 francs. la concurrence», a constaté le pré- francs. La marge afférente a pro- timé Beat Bannwart, responsable fêté ses 30 ans l’an passé, a réalisé pays plutôt forts pour la marque. L’inauguration de l’extension de sident du directoire Fabrice Zum- gressé de 0,2 point à 2,3%. de l’innovation stratégique et du «deux bonnes dernières années. Mais ils connaissent des difficul- son usine de Plan-les-Ouates (Ge- brunnen. Selon lui, le géant du Si des correctifs de valeur de développement du marché de la Nous étions bien occupés par le tés économiques et sont devenus nève), qui produit 165.000 pièces commerce de détail «affiche une 90 millions inscrits par la filiale clientèle entreprises. «Les champs développement, avec des inno- des marchés plus difficiles. En par an, est prévue début juin. santé resplendissante» et a réussi Globus ont pesé sur la rentabilité d’application de la blockchain et vations sur les produits et des for- Europe, la France et l’Allemagne «Nous avons engagé 5-6 horlo- à augmenter sa part de marché globale, le commerce de détail et de la technologie des registres dis- mations des personnels et dans sont les principaux marchés de gers supplémentaires. Nous al- de 0,3 point à 22,1%. de gros ainsi que la banque Mi- tribués se révèlent toujours inté- les boutiques.» Frédérique Constant. La Suisse lons les former pendant deux à Cette bonne situation «n’est pas gros ont gonflé l’Ebit du groupe, ressants lorsque plusieurs parties En parallèle, la marque rachetée «reste forte, mais les touristes chi- trois mois.» évidente», le commerce en ligne qui est encore loin des 1,1 mil- travaillent avec les mêmes don- en 2016 par le groupe japonais nois y sont moins nombreux changeant les habitudes de liard de francs réalisés en 2014. nées, et que le tout occasionne Citizen «a intégré des marchés où qu’avant». Baselworld incontournable consommation des clients, a beaucoup de paperasse et de nous n’étions pas si forts mais où Alors que l’avenir de la foire hor- ajouté le patron. En quatre ans, Recul du bénéfice net pertes de temps», a déclaré M. Citizen l’était, pour créer des Extension de l’usine logère et joaillère est remis en Migros a quasiment doublé ses Le bénéfice net est par contre res- Bannwart. – (awp) synergies». Ces marchés sont le de Plan-les-Ouates question par certains acteurs, recettes sur internet à 2,1 mil- sorti en baisse de 5,5% à 475 mil- Royaume-Uni, le Japon, la Chine, Frédérique Constant revendique Niels Eggerding, à la tête de l’en- liards de francs, grâce principale- lions de francs. Le recul du profit TIETALENT: lancement les Etats-Unis et l’Italie. créer «un luxe accessible» pour treprise depuis février 2018, se dé- ment à sa locomotive Digitec-Ga- net s’explique notamment par Le directeur de Frédérique ses clients, avec des montres à crit comme un pro-Baselworld laxus (953 millions de chiffre une charge fiscale plus élevée et en Suisse alémanique Constant, passé notamment par quartz à partir de 500 francs. L’an (lire en page 3). «Nous avons entre d’affaires). Sur cette période, la les turbulences sur les marchés La start-up romande active sur les marques Rado, Certina et dernier, la marque a lancé une 1200 et 1300 rendez-vous pen- part des ventes dégagées sur le financiers qui ont pénalisé les pla- le marché du recrutement des Longines de Swatch Group, sou- montre hybride, combinant un dant la foire. On ne pourrait pas web est passée de 4% à 7,3%. cements à hauteur de 30 millions. métiers de la tech connecte dés- ligne que «le marché est très dif- mouvement automatique clas- avoir tous ces contacts avec les En 2018, le groupe a cependant La stabilité financière du groupe, ormais des talents avec des en- ficile. Mais nous avons intégré sique et une smartwatch. Elle in- journalistes et les détaillants en de- réalisé une performance mitigée. n’est cependant «pas une raison treprises dans toute la Suisse. des marchés en croissance dique notamment le nombre de hors, c’est très utile. Le futur de Ba- Le chiffre d’affaires, déjà dévoilé de se reposer», a averti le directeur «En Suisse tout comme en Eu- comme les Etats-Unis et la Chine. pas par jour ou la quantité de selworld dépendra de ce que les mi-janvier, a progressé de 1,4% à financier Jörg Zulauf. – (awp) rope, les entreprises peinent à Nous devons être là». sommeil de son utilisateur. À l’oc- grandes marques feront». – (awp) trouver des profils tech. Depuis le mois de septembre où nous avons décidé de nous spécialiser uniquement sur le placement de ces talents, les clients viennent toquer à notre porte, ce qui est plutôt rare sur le marché du re- crutement. J’explique cet en- gouement ainsi: nous offrons un service qui est 30 à 50% moins cher que les agences de place- ment et surtout plus rapide et plus simple que les job-boards», explique Jovana Rotula, COO et cofondatrice.

ENTREPRISES mercredi 27 mars 2019 PAGE 7 Beekeeper poursuit sa croissance fulgurante MESSAGERIE. La start-up zurichoise, qui gère une application pour la communication mobile pour les employés détachés, affiche un taux de croissance annuel de près de 90%. STÉPHANIE GIROUD CRISTIAN GROSSMANN. «Nous avons actuellement des clients sonnel en si peu de temps, c’était ceux qui n’ont pas de bureau à se peer. L’application dispose d’un répartis dans plus de 130 pays.» le bon moyen de propulser notre sentir comme s’ils étaient assis marché des intégrations, d’un ta- Beekeeper a été fondé en 2012 à produit à un niveau supérieur et l’un à côté de l’autre et à mainte- bleau de bord analytique robuste Zurich par Cristian Grossmann tellement intuitive et attrayante avons prolongé cette ronde en aussi de développer notre acti- nir l’alignement de tous les mem- pour mesurer l’engagement et (PhD en ingénierie) et Flavio qu’ils ont commencé à l’utiliser 2018 de 13 millions de dollars. vité. bres de l’entreprise. Les entre- de centres de données certifiés Pfaffhauser (MSc en informa- pour la communication quoti- Notre première série était dirigée prises qui comptent un grand ISO27001. tique). Depuis, la start-up connaît dienne. Les entreprises nous ont par Fyrfly Venture Partners, tan- Qu’avez-vous mis en place pour nombre d’employés sans bureau un succès fulgurant avec sa pla- contactées avec des demandes dis que la série A était dirigée par ont de la difficulté à les maintenir Qui figure parmi teforme de communication mo- d’utilisation de la plateforme afin Keen Venture Partners et la série gérer cette forte croissance? en contact avec le reste de l’orga- bile, qui fonctionne un peu de l’adapter à leurs besoins et élargie par Keen Venture Part- nisation. Beekeeper comble cette vos plus importants clients? comme WhatsApp. Le but: met- d’améliorer leurs processus. Elles ners et Atomico. Pour gérer une trajectoire de lacune en connectant des sys- tre en relation de manière instan- ont compris que beaucoup de dif- forte croissance, l’essentiel est tèmes opérationnels et des ca- Nous avons actuellement des tanée les employés sans bureau ficultés étaient liées au manque Selon le classement FT 1000, d’établir des structures en fonc- naux de communication sur une clients répartis dans plus de 130 avec leur employeur. d’outils de communication in- tion de toutes les tâches néces- plateforme sécurisée accessible pays à travers le monde. Les L’entreprise est passée de 30 em- terne de haute qualité, et savaient vous êtes l’entreprise suisse saires. Après avoir franchi la par des appareils mobiles et de clients suisses les plus connus ployés en 2017 à environ 140 au- qu’elles pouvaient répondre à ce ligne des 15 employés, nous bureau. Vous pouvez personna- sont Globus, Rivella, Domino’s jourd’hui. Basée à Zurich, elle besoin avec une technologie mo- qui a connu la plus forte avons constitué une équipe de di- liser le système, planifier des mes- Pizza et Spitex (aide et soins à possède également des bureaux bile intuitive. rection composée de 8 personnes sages automatisés, établir des flux domicile). En Suisse romande, dans la baie de San Francisco, croissance entre 2014 et 2017. et avons ainsi jeté les bases d’une de communication, créer et dis- nous comptons parmi nos Austin, Berlin, Londres et Cra- Quel montant avez-vous levé croissance de 50 à 60 employés. tribuer des enquêtes auprès des clients Groupe E, B. Braun Me- covie. Vous attendiez vous Actuellement, nous commen- employés, etc. dical SA, Tornos et Lemo. Au Beekeeper est l’entreprise suisse depuis le lancement çons à mettre en place un sys- niveau international, notre pla- qui a connu la plus forte crois- à un tel résultat? tème de gestion intermédiaire Qu’est qui vous différencie teforme est utilisée par de nom- sance entre 2014 et 2017, selon le de Beekeeper et qui sont grâce auquel nous pourrons di- breux hôtels comme Mandarin classement du Financial Times, le Après nos deux dernières cam- riger jusqu’à 150 personnes. De d’autres plateformes Oriental, FRHI et Hyatt. FT 1000 publié au début du mois vos principaux investisseurs? pagnes de financement, il était plus, nous formons nos cadres de mars. La pépite suisse affiche clair que l’argent serait investi avec des cours standardisés et de communication Quelles sont les prochaines un taux de croissance annuel de Lors de notre premier tour de ta- dans la trajectoire de croissance nous venons de mettre en œuvre près de 90%. En 2017, les revenus ble en 2016, nous avons collecté de notre entreprise. En quelques l’initiative «Working@Beekee- telles que Slack? étapes du développement de l’entreprise se sont montés à 5 millions de dollars. Lors de no- mois seulement, entre fin 2017 per» qui aborde ce sujet et garan- 2,8 millions d’euros, selon le FT. tre série A en 2017, nous avons et 2018, nous avons triplé le nom- tit la durabilité de notre crois- Notre plateforme est d’abord de votre entreprise? «Au cours de ces trois dernières collecté 8 millions de dollars et bre d’employés passant de 30 à sance. mobile, conçue spécialement années, nous avons pu tripler no- 90 au total. Même s’il était diffi- pour les employés qui sont tou- Notre trajectoire de croissance tre volume d’affaires», indique cile d’embaucher autant de per- Quel est l’objectif jours en déplacement et qui ne n’est pas encore terminée. Nous Cristian Grossmann, CEO et co- possèdent pas d’adresse de mes- prévoyons de tripler le nombre fondateur de Beekeeper. Inter- de votre application? sagerie professionnelle. Beekee- de nos employés au cours des view. per est un guichet unique pour quatre prochaines années, dont Nous voulions aider les employés les communications descen- 100 se consacreront à l’ingénierie Dans quel contexte répartis géographiquement et dantes, ascendantes et peer-to- et à l’amélioration de notre pro- duit. avez-vous fondé Beekeeper? Les abeilles, reines de la communication Flavio Pfaffhauser et moi étions tous les deux passionnés par la Le choix du nom de la start-up n’a pas été laissé notre plateforme Beekeeper, nous souhaitons amé- mise en réseau des personnes au hasard. Beekeeper, qui signifie apiculteur en liorer la communication avec autant de précision grâce à la technologie. Nous français, veut s’inspirer de la capacité des abeilles que possible entre les employés qui n’ont pas de avons donc créé Spocal, un ré- à communiquer très efficacement entre elles. «En bureau et leurs employeurs.» Est-ce qu’on vous seau social étudiant. Les utilisa- effectuant leur danse, les abeilles se renseignent prend souvent pour des apiculteurs? «Parfois, le teurs ont trouvé la plateforme mutuellement de manière très concrète sur l’em- nom peut être déroutant pour les gens mais il sert placement de certaines plantes, de sources d’eau généralement de brise-glace pour débuter de ou de nids, explique Cristian Grossmann. À travers grandes conversations.» Un portail soutient le pouvoir d’achat des retraités SERVICES. More for Less, plateforme nyonnaise de rabais lancée début mars, est exclusivement destinée aux bénéficiaires de rentes. Elle affiche déjà les offres d’environ 50 partenaires. SOPHIE MARENNE PATRICK BONER. Selon son fondateur, More for Less contribuera niors, mais pas uniquement. retraite ou sur la modification des exemple.» Dans tous les cas, l’uti- au maintien de la capacité de consommer des pensionnés. Nous pouvons, par exemple, in- cotisations, peu de réflexions se lisateur reçoit une carte de crédit Un rabais de 5% sur les services tégrer l’offre d’un magasin de penchent sur la meilleure façon ou une carte prépayée, au choix, de ménage à domicile de Bat- offrir des rabais, allant jusqu’à des conditions préférentielles sta- jouets car notre public compte de dépenser ces rentes. «Mon idée du fournisseur suisse Cornèr- maid, une remise de 10% sur l’as- 45%, à cette population. bles, tout au long de l’année», pré- beaucoup de grands-parents qui était de rendre l’utilisation de ces card. sortiment de Nature & Décou- cise le fondateur du portail. aiment offrir des cadeaux.» allocations plus efficientes, sous L’autre source de revenus de vertes, une ristourne de 20% sur Reflet des besoins Au total, une cinquantaine de Les partenaires privilégiés du ré- l’angle de la consommation.» M4L est le prélèvement d’un ho- les primes d’assurance d’Insuran- de consommation moderne partenaires sont déjà répertoriés seau sont les PME et les petits Mis en ligne au début du mois, noraire d’administration, à hau- cia, des abonnements mobiles de Le but est de générer une situa- sur le site, et ce nombre devrait commerces. «De notre côté, nous le portail a nécessité deux ans de teur d’un pourcent, sur le chiffre l’opérateur Salt réduits de 40%: tion gagnant-gagnant pour le grandir rapidement. Magasin de participons à la rétention de clien- travail à l’équipe de sept per- d’affaires que les prestataires gé- ces offres séduisantes ne s’adres- commerçant, qui touche plus de chaussures, centre de bien-être, tèle dans l’économie locale, en sonnes fédérée par Patrick Bo- nèrent grâce au portail, servant sent qu’aux seniors. Elles sont pré- clients, et pour le senior. «Atten- pharmacie, animalerie, caviste, évitant aux pensionnés de recou- ner. La cible privilégiée de l’en- surtout à couvrir les frais de ges- sentées sur la nouvelle plateforme tion, nous n’affichons pas de pro- agence de voyages,… Les possi- rir au tourisme d’achat», com- trepreneur: les caisses de pension tion liés aux contrats ainsi que la commerciale More for Less motions ponctuelles, à saisir ra- bilités de secteurs sont infinies. mente-t-il. afin qu’elles offrent des abonne- visibilité offerte. (M4L) qui leur est dédiée. pidement, comme le font les sites «Nous cherchons à couvrir les be- ments à M4L à leurs affiliés. Au- Lancé le 1er mars, ce portail af- d’achats groupés. Nous offrons soins de consommation des se- Pour retraités, employeurs tre type de clients: les em- Bientôt en Suisse alémanique fiche des avantages destinés uni- ou caisses de pension ployeurs qui y inscrivent leurs Ciblant actuellement la Suisse ro- quement aux pensionnés domi- Patrick Boner a bâti le début de mande, More for Less est sur le ciliés en Suisse, qu’ils soient des sa carrière dans l’univers bancaire. «SI LA SUISSE COMPTE point d’ouvrir une antenne à Zu- retraités ou des bénéficiaires Ce spécialiste en gestion finan- 1,6 MILLION DE RETRAITÉS, rich pour prendre pied de l’autre d’une rente de survivant. Son ini- cière de caisses de retraite est en- côté du Röstigraben. «Nous y tiateur, Patrick Boner, explique: suite passé par IAM Independent CETTE CATÉGORIE contacterons environ 10.000 «Si la Suisse compte 1,6 million Asset Management pour finale- DÉMOGRAPHIQUE commerçants, afin de bâtir une de retraités, cette catégorie démo- ment créer sa propre entreprise, offre alémanique solide.» graphique atteindra, probable- Copacapital, il y a onze ans. «Ces ATTEINDRA, A long terme, M4L a l’ambition ment, les 2 millions d’ici dix ans. années à appuyer les caisses de re- PROBABLEMENT, de toucher le tiers de la popula- Leur point commun: ils subissent traite m’ont amené à m’interroger LES 2 MILLIONS D’ICI 10 ANS.» tion des retraités de Suisse. «Nous une perte de pouvoir d’achat qui sur le système de prévoyance pro- espérons déjà atteindre 5% de peut dépasser 30% à l’heure de fessionnelle helvétique. L’allon- collaborateurs lorsqu’ils quittent cette tranche démographique prendre leur pension.» gement de l’espérance de vie et la l’entreprise. Dernier segment ci- d’ici trois ans.» Pour Patrick Bo- Difficile de maintenir son stan- dégradation de son financement blé: les pensionnés eux-mêmes, ner et son équipe, l’objectif actuel dard de consommation avec une bousculent l’équilibre établi dans directement. L’abonnement an- est de grandir en suffisance pour telle perte de revenu. En réaction, le passé.» Si les politiciens s’attel- nuel leur coûte alors 120 francs. être prêts lorsque les baby-boo- M4L regroupe des prestataires de lent à cette question lors de débats «Nous proposons également des mers arriveront à l’âge de la re- biens et services qui souhaitent sur le recul de l’âge du départ à la bons cadeaux, pour les départs traite. à la retraite de collègues par

PAGE 8 mercredi 27 mars 2019 ENTREPRISES PURDUE PHARMA: premier accord à l’amiable lié à la crise des opiacés aux Etats-Unis Uber s’offre l’égyptien CareemLa société pharmaceutique Purdue Pharma, attaquée en justice à cause de son anti-douleur OxyContin, principal accusé dans la crise des opiacés aux Etats-Unis, a conclu un accord à l’amiable avec un Etat américain pour plusieurs centaines de millions de dollars, selon son rival au Moyen-Orientplusieursmédiasaméricains.SelonleWashingtonPost,l’accordprévoit le paiement par Purdue et par la famille Sackler de 270 millions de dollars, destinés à financer un centre de recherche sur les dépendances VTC. Le leader mondial déboursera quelque 3,1 milliards de dollars dont 1,4 milliard en liquide et le solde en titres Uber. et la douleur rattaché à l’université publique de cet Etat du sud des Etats-Unis. C’est le premier accord conclu en la matière par Purdue «Careem et Uber joignent leurs vestigations. Le rachat de Careem Pharma, société non cotée basée dans le Connecticut qui a fait la for- forces. Nous avons conclu un ac- par Uber «pourrait éliminer la tune de la famille Sackler et qui est confrontée à une avalanche de cord en vertu duquel Uber va ac- concurrence sur les marchés sur plaintes émanant notamment d’Etats et de municipalités. – (afp) quérir Careem pour 3,1 milliards lequels les parties opèrent», in- de dollars» (2,7 milliards d’euros), cluant les VTC mais aussi les pe- NORSK HYDRO: production quasi rétablie selon le communiqué. tits transports en commun ou en- après une importante cyberattaque L’Egypte, très important marché core la livraison de repas. Le norvégien Norsk Hydro, un des plus gros producteurs d’aluminium pour les deux entreprises dans la «Les parties se sont engagées à ne au monde, a fait état d’une production revenue quasiment à la normale, région, a annoncé par la voix de pas mettre en oeuvre l’accord (...) une semaine après avoir été l’objet d’une cyberattaque. Dans la nuit son Autorité de la concurrence jusqu’à ce que l’ECA rende sa dé- du 18 au 19 mars, le groupe avait été la cible d’une attaque «massive» (ECA) l’ouverture prochaine cision finale», a précisé l’orga- au rançongiciel qui l’avait obligé à déconnecter ses différents sites et d’une enquête, se disant «in- nisme égyptien. usines, à fermer certaines unités et à passer en mode manuel sur d’au- quiète» des risques d’atteinte à Careem, basé à Dubaï et fondé en tres. Si elle n’avait pas empêché la production de métal, cette attaque son droit de la concurrence. 2012, revendique un million de avait affecté celle de certains produits (feuilles et pièces d’aluminium) Son indépendance CAREEM. Basé à Dubaï et fondé en 2012, il revendique un million chauffeurs et plus de 30 millions dédiés à l’industrie automobile et la construction. En une semaine, la est préservée d’utilisateurs dans 90 villes. cyberattaque a coûté entre 31 et 36 millions d’euros, a indiqué le Selon l’accord, Careem conti- groupe, tout en précisant disposer d’une «solide» assurance contre les nuera à opérer de façon indépen- L’IPO de Uber vraisembla- cyberattaques. Norsk Hydro, qui dit n’avoir pas payé de rançon, a blement en avril porté plainte et la police norvégienne a ouvert une enquête. – (afp) dante, en conservant sa marque, de chauffeurs et plus de 30 millions d’utilisateurs dans 90 villes. Uber se prépare à entrer en ses services et une application à Bourse très prochainement, vrai- HUAWEI: nouveau mobile haut de gamme part. semblablement le mois prochain, et des lunettes connectées présentées à Paris Uber fera l’acquisition de l’en- convertibles en actions Uber. nir des résultats exceptionnels une énorme opération très atten- Huawei a présenté à Paris son tout nouveau téléphone haut de gamme, semble des services dont ceux de Le CEO de Careem, Mudassir pour les passagers, les conduc- due qui pourrait, selon certaines le P30, axé sur la photographie et les performances, ainsi que de nou- paiement et livraison à travers la Sheikha, a salué l’accord, affir- teurs et les villes, dans cette ré- estimations, valoriser le leader velles lunettes connectées. Ses smartphones sont équipés pour la troi- région du Moyen-Orient, «du mant que cela profiterait aux gion du monde qui évolue rapi- mondial de la réservation de voi- sième année de suite de capteurs codéveloppés avec Leica. Le P30, Maroc au Pakistan, avec des mar- clients. dement», a poursuivi M. tures avec chauffeur autour de qui ne sera pas encore compatible 5G, disposera ainsi de trois appareils chés majeurs comme l’Egypte, la «Joindre nos forces avec Uber Khosrowshahi. 100 milliards de dollars. photo. Le géant chinois, dont la présentation coïncide avec la visite Jordanie, le Pakistan, l’Arabie nous aidera à accélérer les objec- Créé en 2009, Uber est arrivé sur du président chinois Xi Jinping à Paris, a également montré une toute saoudite et les Emirats arabes tifs de Careem de simplifier et Transaction pas avant le marché au Moyen-Orient deux nouvelle paire de lunettes connectées, ressemblant à des lunettes de unis», selon le communiqué. améliorer la vie des gens», a-t-il le premier trimestre 2020 ans après la création de Careem soleil, développées avec le lunetier coréen Gentle Monster et intégrant Ce rachat est prévu en liquide déclaré. L’acquisition de Careem est en- et les deux entreprises étaient en un mini appareil photo, des écouteurs intégrés aux branches et tous pour 1,4 milliard de dollars et, «C’est un moment important core soumise au feu vert des au- compétition directe. les éléments techniques cachés dans la structure. – (afp) pour le reste, en titres qui seront pour Uber alors que nous conti- torités de régulation, et la trans- Cette transaction permettra aux nuons à étendre la force de notre action devrait se faire au premier deux entreprises d’améliorer l’in- plateforme à travers le monde», trimestre 2020. frastructure des transports dans a indiqué pour sa part le patron Dans un communiqué, l’Autorité la région et d’offrir diverses op- de Uber, Dara Khosrowshahi. égyptienne de la concurrence a tions notamment en matière de «En travaillant étroitement avec annoncé mardi attendre une «no- livraison et de paiement, ont EN KIOSQUE les fondateurs de Careem, je suis tification formelle» des deux en- ajouté conjointement Careem et convaincu que nous allons four- treprises avant de lancer ses in- Uber. – (afp) DÈS AUJOURD’HUI Boeing a effectué des essais en vol OFF-BOARDING pour faire redécoller son 737 MAX COMMEUNNTDRIÉVUOSRSCIRE PÀROL’AFEMSIASIBOLNENPE. 4L2 AÉRONAUTIQUE. Ils se sont déroulés lundi dernier après des tests sur simulateurs samedi. CHOCOLAT N°04 | AVRIL 2019 | CHF 9.80 INNLSOEUSVREAVNRIVTTRIPSEOA. PNU. 3RS6 Boeing, pressé de faire lever l’in- difications. Parmi les change- tionne plus grâce à un système terdiction de vol frappant sa flotte ments apportés par Boeing, le d’alerte lumineux, baptisé «AOA 70%RLEEPSJRUSÉASSQLEAUNI’TÀREENST de 737 MAX, a procédé à des es- MCAS ne pourra plus effectuer disagree», indiquant que les deux sais en vol pour tester une version des opérations répétées quand le sondes émettent des données DES FRAIS FIXES corrigée de son système anti-dé- pilote s’efforce de reprendre la contradictoires. DES PME. crochage, mis en cause dans deux main et sera automatiquement Boeing a informé les compagnies accidents, selon deux sources déconnecté en cas de désaccords clientes du 737 MAX qu’elles Shutterstock ALBIEEUNSTÔAMT LÉARIRITEE proches du dossier. entre deux sondes d’incidence pouvaient commander le correc- Ces premiers essais en vol inter- («Angle of attack», AOA), ont ex- tif, désormais gratuit. Celui-ci POUR TOUS!SELONDEL’RÉCÉOMNUONMÉRISATTEIAOLNADINOSIVAELNATMCINH,ALNEGSEMRODES viennent alors que est sommée pliqué deux autres sources sera installé ultérieurement sous SPÉCIAL VÉHICULES UTILITAIRES LOUER PLUTÔT QU’ACHETER de s’expliquer devant le Congrès proches du dossier. réserve qu’il obtienne sa certifi- sur la manière dont elle a autorisé Ceci est un changement majeur cation. Toutes nos le 737 MAX à voler. car jusqu’à l’accident d’Ethiopian offres sur Le MCAS, qui met l’avion en pi- Airlines, le MCAS était paramé- La FAA sur la sellette www.pme.ch qué quand cela est nécessaire tré pour suivre les informations Ces informations interviennent pour lui permettre de reprendre d’une seule sonde à la fois. à la veille d’auditions devant le Le mensuel de référence de la vitesse et l’éloigner du risque D’après les premiers éléments de Congrès américain de responsa- des managers romands de décrochage fatal, avait été dé- l’enquête concernant Lion Air, bles de la FAA, dont la procédure veloppé spécialement pour le 737 une des deux sondes d’incidence de certification du 737 MAX fait MAX dont les moteurs sont plus AOA était tombée en panne mais l’objet d’un audit et suscite des in- lourds que ceux du traditionnel elle avait continué à transmettre terrogations sur la manière dont 737 NG. des informations aux calcula- elle a été délivrée en raison de la teurs, notamment au MCAS. proximité de cette administration Le correctif n’a pas encore Or pour le moment cet instru- avec Boeing. été transmis ment prend la main sur les com- Devant le Congrès, la FAA de- Boeing n’a toutefois pas encore mandes de vol et met l’avion en vra défendre ses pratiques transmis le correctif à l’agence fé- piqué, même si le pilote tente de consistant à déléguer aux entre- dérale de l’aviation (FAA), censée le cabrer au contraire, et ce, tant prises comme Boeing certaines le certifier avant de lever la sus- que le système n’est pas désactivé. de ses missions, faute de budget pension de vol, a indiqué une Avec l’AOA hors service, il aurait suffisant, estime Scott Hamil- source gouvernementale. fallu désactiver le MCAS pour ton. Cet expert du cabinet Lee- Contacté Boeing n’a pas souhaité que l’équipage puisse reprendre ham Company s’attend en par- commenter ces informations, in- le contrôle de la machine. ticulier à ce que l’agence défende diquant consulter «régulière- Le pilote serait désormais capable la manière dont le MCAS a été ment» les régulateurs sur ces mo- de déduire que le MCAS ne fonc- certifié. – (afp)

SUISSE mercredi 27 mars 2019 PAGE 9 POLITIQUE Un soutien conditionné Milieux économiques et partis à l’accord-cadre bourgeois entrent en campagne SUISSE-UE. Une commission du National attend du Conseil fédéral des solutions afin que l’accord emporte l’adhésion. PROJET FISCAL. Un comité s’est formé pour défendre la réforme de l’imposition des entreprises en vue de la votation. L’accord institutionnel négocié Carlo Sommaruga (PS/GE). Le Soulager l’AVS et assurer des em- KEYSTONE très décriés intérêts notionnels avec l’Union européenne corres- Conseil fédéral doit assumer ses plois en Suisse: les partis bour- (déduction d’intérêts fictifs) a été pond dans une large mesure aux responsabilités et trouver une so- geois, de conserve avec les mi- JEAN-FRANÇOIS RIME. En tant que président de l’usam, le conseiller abandonnée. Une hausse de la intérêts de la Suisse, selon la com- lution qui permettra de rallier lieux économiques, ont lancé hier national UDC soutient la réforme. Son parti tranchera samedi. base d’imposition des dividendes mission de politique extérieure une majorité au Parlement mais leur campagne en faveur du pro- à 70% au niveau fédéral et à 50% du National. Mais des solutions aussi en votation populaire, a jet fiscal. Pour eux, il s’agira le 19 dont elles bénéficient ne sont plus la patentbox, un instrument lar- au niveau cantonal est désormais «créatives» doivent être élaborées ajouté Mme Schneider-Schnei- mai de franchir un pas décisif acceptés au niveau international. gement accepté par l’UE et l’Or- prévue. Mais surtout, le compro- pour qu’il soit accepté par une ter. après des années de blocage. Le projet fiscal permet d’y remé- ganisation de coopération et de dé- mis ficelé par le Parlement, pré- majorité. Le gouvernement devrait aussi Un nouveau «non» à la réforme dier et assure une sécurité juri- veloppement économiques, ainsi voit désormais un financement La commission donne dans sa apporter des précisions concer- de l’imposition des entreprises, dique et de planification. L’im- que des déductions pour les inves- de l’AVS à hauteur de quelque prise un délai d’un an au Conseil nant la directive sur la citoyen- couplée cette fois à un finance- position des entreprises tissements dans la recherche. De deux milliards de francs. fédéral pour conclure un accord nenté européenne. La Suisse a ex- ment de l’AVS, ne mènerait nulle internationales va augmenter quoi rendre la Suisse attractive avec l’UE. Mais avant cela, il fau- clu ce point de l’accord, ce que la part. Les opposants de gauche alors que celle des PME va bais- pour les entreprises. Pour l’AVS dra résoudre les questions en sus- commission salue. Mais il faut comme de droite, n’arrivent pas ser. Pour le comité, il faut voir la ré- L’idée est que pour chaque franc pens. qu’elle souligne que certains as- à formuler une alternative réa- L’UDC Jean-François Rime sou- forme comme un soutien aux économisé par les entreprises via Le gouvernement devra en pre- pects de la directive peuvent être liste et majoritairement soutenue, tient la réforme en tant que pré- cantons et aux communes afin la réforme de leur fiscalité, un mier lieu clarifier et préciser, avec repris dans le cadre de la libre cir- selon le comité qui réunit le sident de l’usam. Son parti tran- d’adapter de manière ordonnée franc soit versé au premier pilier. l’UE et les partenaires sociaux, la culation des personnes. PDC, le PLR, le PBD, le PEV, chera samedi. La majorité du leur fiscalité. Le Parti évangé- L’argent viendrait d’une hausse question de la protection des sa- La commission estime également economiesuisse et l’Union suisse groupe a voté non au Parlement, lique, qui avait bataillé il y a deux des cotisations des employeurs et laires. Le modèle suisse doit être qu’il est nécessaire de clarifier la des arts et métiers (usam). refusant notamment de lier AVS ans avec le PS et le reste de la des employés ainsi que de contri- maintenu au moins au niveau ac- mise en oeuvre de la reprise du et fiscalité. gauche contre la défunte RIE III, butions fédérales. Si l’on n’agissait tuel, a expliqué hier la présidente droit. Celle-ci nécessite une légis- Pression fiscale Selon le Fribourgeois, le projet ne soutient la nouvelle mouture, is- pas, le fonds AVS serait épuisé en de la commission Elisabeth lation nationale pour que les par- Un refus serait notamment dom- secontentepas d’abolir des statuts sue d’un compromis «typique- dix ans, note le comité. Schneider-Schneiter (PDC/BL). lementaires, les cantons et les ci- mageable pour les cantons et les spéciaux mais prévoit des «me- ment helvétique», selon la Le projet ne prévoit aucune nou- toyens puissent s’exprimer. communes qui seraient soumis à sures d’accompagnements». conseillère nationale bernoise velle prestation sociale mais est Pas de concessions Autres points à éclaircir: le régle- la même pression fiscale mais Parmi ces nouvelles possibilités Marianne Streiff. un apport incontournable à l’as- L’UE souhaite pourtant des ment des différends, les aides sans le coup de pouce fédéral d’allègements fiscaux, on retrouve L’introduction généralisée des sainissement de l’AVS. Et ce, sans concessions de la Suisse sur les d’Etat, la coordination des sys- d’environ un milliard de francs. un relèvement du taux de TVA mesures d’accompagnement à la tèmes de sécurité sociale et la Or si la Suisse ne réforme pas sa qui frapperait les revenus les plus libre circulation des personnes et clause de dénonciation. fiscalité, elle risque gros, selon la bas et les PME, a relevé le conseil- exige que la Suisse s’adapte au ni- Lors de sa discussion sur l’accord- conseillère nationale Daniela lère nationale Rosmarie Qua- veau européen. La commission cadre, la commission a rejeté par Schneeberger (PLR/BL). dranti (PBD/ZH). est convaincue que par des pré- 17 voix contre 8 une motion de- Le système actuel profite à envi- Le projet ne préjuge d’aucune des cisions et des explications ainsi mandant que la Suisse ne signe ron 24.000 entreprises, qui repré- mesures structurelles qui seront que des discussions bilatérales, le pas l’accord-cadre. Par 23 voix sentent 150.000 emplois, s’ac- prises par la suite. Par contre, il Conseil fédéral dispose d’une contre 2, elle a refusé de ne pas quittent de 7 milliards d’impôt laisse le temps nécessaire pour marge de manoeuvre, a estimé s’exprimer sur la question. – (ats) sur le bénéfice, contribuent à hau- trouver des solutions aux pro- teur de 5 milliards aux systèmes blèmes du 1er pilier. LIBRE-ÉCHANGE: accord avec les Etats-Unis demandé de prévoyance et réalisent la moi- Pour le conseiller aux Etats Kon- La Suisse devrait conclure un accord de libre-échange avec les Etats- tié des investissements privés, soit rad Graber (PDC/LU), le projet Unis, voire au moins un accord commercial préférentiel. La commis- 6 milliards, dans la recherche, a liant fiscalité des entreprises et fi- sion de politique extérieure du National soutient une motion du souligné le président d’economie- nancement de l’AVS répond au Conseil des Etats en ce sens. Le Conseil fédéral mène déjà des discus- suisse Heinz Karrer. souhait des solutions équilibrées sions exploratoires. Les échanges commerciaux entre la Suisse et les Mais les statuts fiscaux spéciaux formulé par les citoyens. – (ats) Etats-Unis revêtent une grande importance et le contexte actuel offre une opportunité réelle de mener des négociations en vue d’un accord, La Confédération contrôlera estime la majorité de la commission. Pour la commission, une dé- marche participative permettrait d’éviter une interruption prématurée mieux les sanctions économiques des négociations, comme ce fut le cas en janvier 2006. Il sera possible d’analyser les positions et les attentes des deux parties avant de procéder COMMERCE. Une commission des Etats se dit satisfaite des améliorations promises. Avec un bémol. à une évaluation plus poussée de la situation et d’envisager l’ouverture de négociations formelles. – (ats) La Confédération prendra des me- Elle se concentrera alors sur les cri- gation selon laquelle le SECO se à l’AFD seront améliorés. Les dé- sures pour améliorer le contrôle tères utilisés pour l’évaluation de contentait de traiter des déclara- ficiences seront palliées au plus CONJONCTURE: prévisions de croissance abaissées des sanctions économiques. La l’opportunité d’appliquer des sanc- tions et d’accorder des autorisa- tard en 2026 dans le cadre du pro- Les vingt économistes consultés par le Centre d’études conjoncturelles commission de gestion du Conseil tions prononcées par l’UE, sur la tions sans exploiter les informa- gramme de numérisation des KOF de l’EPFZ ont sensiblement revu à la baisse leurs prévisions de des Etats, à l’origine des critiques, collaboration entre offices, sur le tions recueillies. Il ne jugeait en douanes DaziT. Celui-ci permettra croissance pour la Suisse en 2019. Ils anticipent une hausse du PIB de est globalement satisfaite des amé- recours aux informations statis- outre pas nécessaire de prendre aussi d’améliorer la qualité des 1,2%, contre 1,6% lors du précédent sondage trois mois plus tôt. liorations promises. tiques, sur l’augmentation des des mesures pour une application données dans le domaine des dé- Pour 2020, la hausse prévue est de 1,5%. Ces chiffres s’inscrivent dans Seul bémol, la commission estime contrôles et des ressources ainsi transparente des critères utilisés clarations. L’analyse des risques le regain de pessimisme manifesté par d’autres études et se situent dans qu’une valorisation plus systéma- que sur la qualité des données ré- pour la pesée des intérêts. sera considérablement développée la fourchette basse des attentes, aussi bien pour 2019 que 2020, de la tique des informations recueillies coltées pour la surveillance. Le gouvernement n’en est pas et l’AFD pourra fournir des infor- douzaine d’instituts publiant régulièrement leurs prévisions. dans le cadre de la mise en oeuvre moins prêt combler certaines la- mations encore plus détaillées. La légère accélération anticipée pour 2020 ne devrait pas être accom- de la politique en matière de sanc- Echanges d’informations cunes. Selon lui, il serait judicieux Les contrôles liés aux mesures pagnée d’une amélioration sur le front de l’emploi. Le chômage est at- tions reste nécessaire. Elle estime Dans un rapport publié en octo- que l’Administration fédérale des d’embargo ont déjà été explicite- tendu à 2,5% (contre 2,4% pour 2019). Les perspectives pour le long qu’il faudrait davantage d’infor- bre, la commission a jugé lacu- douanes (AFD) et le SECO ren- ment été intégrés aux mandats de terme restent pratiquement inchangées. La croissance du PIB dans mations statistiques. naire la mise en oeuvre des sanc- forcent les échanges d’informa- prestations des bureaux de cinq ans est attendue à 1,5%, pour un taux de chômage de 2,8%. – (ats) Les grands changements, par tions. Le Secrétariat d’Etat à tions. De même, la coordination douane. Les contrôles réalisés par exemple dans le volume des ex- l’économie (SECO) ne surveille- et le pilotage interdépartemen- le SECO devraient être dévelop- IMMOBILIER: construction de logements en recul portations, signes d’un contour- rait que ponctuellement l’exécu- taux de la politique en matière de pés. Mais cela ne passera pas sans La construction de nouveaux logements stagne en Suisse. L’année nement des sanctions, seraient tion de ces mesures. Il n’exploite- sanctions devraient être intensi- délier les cordons de la bourse, pré- dernière, les autorités ont délivré nettement moins de permis de mieux observés. La commission rait pas pleinement les fiés. Un groupe de coordination vient le gouvernement. Le Dépar- construire à cet effet. Reste que de nombreux appartements restent n’a pas clos le dossier pour l’ins- instruments dont il dispose. Il n’a permanent, sous la houlette du tement fédéral de l’économie va vacants et la situation ne devrait pas changer de sitôt. tant, a-t-elle communiqué hier. en outre encore jamais effectué de SECO, sera mis sur pied. examiner la question et, le cas Dans une analyse publiée hier, la Banque cantonale de Zurich (ZKB) Elle procédera à un contrôle de contrôle sans préavis. Les contrôles des livraisons de échéant, demander des crédits observe qu’en 2018, les autorisations de construire pour des apparte- suivi dans un à deux ans. Le Conseil fédéral a réfuté l’allé- marchandises à la frontière confiés supplémentaires. – (ats) ments destinés à la locations ont fortement diminué (-7%). Sur le seul quatrième trimestre, la chute s’est amplifiée à 20%. Dans l’ensemble, l’établissement cantonal prévoit une baisse de la construction d’ap- partements en location de 53.900 l’an dernier à 52.600 cette année et 50.400 en 2020. – (ats)

PAGE 10 mercredi 27 mars 2019 POLITIQUE ALLEMAGNE: le moral Les députés britanniques cherchent des consommateurs recule un plan B pour le Brexit Après un début d’année porteur, le moral des consommateurs al- Les élus ont adopté un amendement leur permettant d’organiser une série de votes, indicatifs, sur la forme que doit prendre la sortie de l’UE. lemands devrait légèrement re- tomber en avril, prévoit l’institut Après avoir voté lundi pour re- KEYSTONE reux et imprévisible précédent», ment a voté, nous nous efforce- GfK. Le baromètre devrait res- prendre en main le processus de appelant les députés à faire rons de présenter une proposition sortir à 10,4 points en avril, après sortie de l’Union européenne, les THERESA MAY. «Je ne peux promettre que le gouvernement preuve de «réalisme». de loi qui obligera le gouverne- 10,7 points en mars. L’écart s’est députés britanniques ont adopté mettra en œuvre le résultat des votes tenus par la Chambre.» Le référent Brexit au Parlement ment à tenir compte des souhaits de nouveau resserré entre les at- un amendement leur permettant européen, Guy Verhofstadt, y voit du Parlement», a déclaré un des tentes en hausse des consomma- d’organiser demain une série de contrainte de demander aux di- soutenu l’amendement et trois se- au contraire une occasion pour le députés conservateurs rebelles, teurs concernant l’évolution de votes indicatifs sur la forme que rigeants de l’UE un report de crétaires d’Etat ont annoncé leur Parlement de s’exprimer en fa- Nick Boles, dans l’émission BBC la conjoncture et celles en baisse doit prendre le Brexit. Le main- cette échéance historique, fixée démission dans la soirée, portant veur d’un divorce plus doux, avec Newsnight. se rattachant à leurs revenus, tien dans le marché unique, un désormais au 12 avril au plus tôt. à près d’une trentaine le nombre le maintien de liens étroits après même si elles restent élevées sur nouveau référendum, voire l’an- Un peu moins de trois ans après de démissions au sein de son gou- le Brexit. C’est «une opportunité De la continuité fond d’excellente tenue du mar- nulation de la sortie de l’UE pour- le référendum de juin 2016, les vernement depuis les élections de forger une coopération trans- Mme May n’a, elle, pas aban- ché du travail. – (afp) raient figurer parmi les scénarios différentes options de sortie de générales de juin 2017. partisane conduisant à une décla- donné l’idée de faire adopter son examinés. l’UE reviennent donc sur la ta- Theresa May a réuni son cabinet ration politique renforcée et une accord de divorce conclu en no- FRANCE: le déficit public Cette «prise de contrôle» du pro- ble. hier matin pour discuter de la ré- relation future plus proche», a-t- vembre avec Bruxelles. cessus du Brexit par les députés, Affront supplémentaire pour ponse à apporter à cette révolu- il estimé sur Twitter. «Je continue à discuter avec des baisse en 2018 la semaine où le Royaume-Uni Theresa May, dont l’autorité était tion parlementaire.Un porte-pa- Toutefois, ces votes n’ont pas de collègues de la Chambre pour Le déficit public français a reculé était censé quitter l’UE, constitue déjà bien fragile, trente députés role du ministère chargé du valeur contraignante pour le gou- trouver des soutiens de façon à en 2018. Selon une première es- la énième humiliation pour Mme conservateurs ont défié lundi les Brexit a déjà réagi lundi en met- vernement et Theresa May a an- ce que nous puissions organiser timation publiée hier par l’Insee, May, plus affaiblie que jamais, ti- consignes de vote de leur parti et tant en garde contre «un dange- noncé qu’elle s’opposerait au un vote cette semaine», a-t-elle le solde des comptes publics, mê- traient les médias britanniques. choix des députés si celui-ci en- déclaré. lant le budget de l’Etat, celui de «C’est une humiliation natio- trait en contradiction avec les en- Anticipant un possible rejet du la Sécurité sociale et ceux des col- nale», estimait aussi l’ancien vice- gagements de son parti en faveur Traité de retrait, les dirigeants de lectivités locales, s’est établi à premier ministre conservateur d’une sortie du marché unique et l’UE ont donné à Mme May le 2,5% du produit intérieur brut, Michael Heseltine, dans le quo- de l’union douanière. choix. soit son plus faible niveau depuis tidien The Guardian. «Et la pre- «Je ne peux promettre que le gou- Soit l’accord est voté et les liens 2006. Ce résultat a été atteint à la mière ministre n’a aucun vernement mettra en oeuvre le sont rompus de façon ordonnée, faveur d’une croissance légère- contrôle des événements». résultat des votes tenus par la avec un court report de la sortie ment plus forte qu’attendu, à Chambre. Mais je m’engage à fixée au 22 mai. 1,6% au lieu de 1,5%. – (afp) De nouvelles démissions participer de façon constructive Soit l’accord est rejeté, et Londres Le Royaume-Uni aurait théori- à ce processus», a-t-elle déclaré aura jusqu’au 12 avril pour pré- UE: réforme européenne quement dû quitter l’UE ven- lundi avant le vote. senter une alternative et deman- dredi 29 mars à minuit. Mais Les députés ont cependant un der un nouveau report, qui im- du droit d’auteur adoptée faute d’avoir pu rallier les députés plan pour contraindre le gouver- pliquerait la tenue d’élections Les eurodéputés ont approuvé derrière l’accord de divorce nement à se plier à sa volonté. européennes fin mai dans le pays. hier la réforme européenne du qu’elle a péniblement négocié «Si le gouvernement refuse Sinon, ce serait une sortie sans ac- droit d’auteur, une victoire pour avec Bruxelles, Theresa May a été d’écouter ce pour quoi le Parle- cord. – (afp) les grands groupes de presse et les artistes mais un revers pour Chinois et Européens esquissent un front les géants américains du numé- rique, comme Google. Le texte commun pour sauver le multilatéralisme entend adapter à l’ère du numé- rique la législation européenne DIPLOMATIE. La France, l’Allemagne et la Commission européenne ont plaidé pour un partenariat reposant sur des bases claires et plus de réciprocité. du droit d’auteur, datant de 2001, une époque où YouTube, détenu La France, l’Allemagne et la Com- continuent à monter et sont de geantes et ambitieuses», a déclaré «Certes, il y a des points de désac- «Totale», a renchéri le chef de la par Google, n’existait pas. – (afp) mission européenne ont revendi- plus en plus marquées par des lundi le président français à l’issue cord, de la compétition mais c’est Commission européenne Jean- qué hier un partenariat plus équi- bras de fer géopolitiques», s’est in- d’un entretien avec son homo- de la compétition positive (...) Claude Juncker, qui présidera le UE: lancement d’un plan libré entre la Chine et l’Europe, quiété Xi Jinping à l’issue de la logue chinois, arrivé quelques Nous sommes en train d’avancer prochain sommet UE-Chine le 9 reposant sur la «confiance» et réunion à l’Elysée. heures plus tôt à Paris. ensemble», a-t-il dit. Le président avril à Bruxelles. pour sécuriser la 5G plaidé pour un multilatéralisme L’UE se sent en effet prise en te- chinois n’a cependant pas annoncé Les quatre dirigeants ont en re- La Commission européenne a «rénové», en l’absence des Etats- naille entre Donald Trump et son De la compétition positive de mesures concrètes pour rassu- vanche souligné leurs conver- présenté hier une approche eu- Unis qui font de plus en plus ca- approche contractuelle des rela- «Nous avons des divergences (...) rer les Européens, notamment sur gences sur la nécessité d’une «mo- ropéenne pour sécuriser le déve- valier seul. tions internationales d’un côté et Nul d’entre nous n’est naïf», a-t- les «nouvelles routes de la soie». dernisation» de l’Organisation loppement de la 5G dans l’UE, Au cours d’un mini-sommet iné- l’expansion chinoise, incarnée par il de nouveau souligné hier, C’est «un projet très important» mondiale du commerce (OMC), afin de répondre aux inquiétudes dit, et sans jamais citer le nom de le projet de «nouvelles routes de exhortant la Chine à «respecter et «nous, les Européens, nous vou- l’arbitre des échanges internatio- liées aux entreprises chinoises, Donald Trump, Xi Jinping, Em- la soie» et les investissements mas- l’unité de l’Union européenne», lons jouer un rôle» mais «cela doit naux à l’utilité contestée par la comme Huawei, accusée par manuel Macron, Angela Merkel sifs un peu partout dans le monde quand Pékin est soupçonné de conduire à de la réciprocité et Maison blanche. Washington d’espionnage au et Jean-Claude Juncker ont mis et en Europe en particulier, jouer la division des pays euro- nous avons un peu de mal à la La Chine a investi au moins 145 profit de Pékin. Le plan de en garde contre «les tensions com- comme en Italie, le dernier pays péens par sa politique d’investis- trouver», a déclaré la chancelière milliards d’euros en Europe de- Bruxelles ne vise pas à bannir les merciales» dans un contexte d’of- en date à s’être laissé séduire. sements. «La coopération rap- allemande Angela Merkel. puis 2010, mais la tendance est au groupes chinois des appels d’offre fensives tous azimuts du prési- «Le choix de l’évidence et de la porte plus que la confrontation», «Je voudrais (...) que les entre- ralentissement, à l’heure où plu- européens, mais à établir un état dent américain, notamment raison au XXIe siècle est dans un a-t-il insisté. prises européennes trouvent le sieurs Etats durcissent leurs me- des lieux de la menace et à favo- contre les importations chinoises. partenariat eurochinois fort, dé- Xi Jinping lui a répondu par un même degré d’ouverture que les sures pour encadrer les acquisi- riser l’échange d’informations en- «Les frictions internationales fini sur des bases claires, exi- appel à surmonter «la méfiance». entreprises chinoises en Europe. tions du géant asiatique. – (afp) tre Etats membres. – (afp) ÉTATS-UNIS: fort repli dans les logements Les mises en chantier de loge- ments ont fortement chuté en fé- vrier, montrant un nouveau signe de ralentissement du marché im- mobilier. Elles se sont établies à 1,162 million en rythme annua- lisé et en données corrigées des variations saisonnières. Ce qui re- présente une chute de 8,7% par rapport à janvier et de 9,9% sur douze mois. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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mercredi 27 mars 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.90% SMI 10 JOURS: -0.68% SMI ANNUEL: +9.57% IMMOBILIER: -0.85% SANTÉ: +1.83% MARCHÉS OBLIGATAIRES 9402 9500 9490 392 1700 Industrial Bank of Korea 9368 9420 9120 391 1690 emprunte en francs suisses 9334 9340 8750 390 1680 Sur le marché primaire en francs 9300 9260 8380 389 1670 suisses, mardi 26 mars 2019, In- dustrial Bank of Korea (rating 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Moody’s: Aa2; S&P: AA-; Fitch: AA-, tous les trois avec perspec- LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE tive stable) a émis un emprunt de 250 millions de francs, avec un No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. coupon de 0,0219% et une échéance au 16 juillet 2025. Le 1222171 ABB N 18.49 +0.22% - 4.22 24.60/18.03 5096456 Le SMI finit en hausse, rating attendu de l’emprunt est 1213860 Adecco Group N 51.12 -0.74% - 4.89 69.86/42.43 829265 de: Moody’s, Aa2; Fitch, AA-. Le 21048333 CieFinRichemont N 71.16 -0.03% - 2.67 99.02/60.44 1213281 sous la barre des 9400 pricing est de mid swap +32,0 1213853 CS Group N 11.32 -0.70% - 2.32 17.20/10.36 9087221 points de base, soit un rendement 3017040 Geberit N 404.40 -0.22% - 2.67 458.80/353.20 115069 L’indice vedette a clôturé la séance sur un gain de 0,90% à 9389,30 points. de 0,0219%. Credit Suisse et 1064593 Givaudan N 2563.00 +0.75% - 2.34 2575.00/2098.00 19018 Le podium du jour se compose de Lonza (+2,1%), Novartis (+2,0%) et Sonova (+1,9%). BNP Paribas sont les chefs de file 10248496 Julius Baer Grp N 40.10 -1.09% - 3.74 63.30/33.57 1493672 de cette émission. BCV 1221405 LafargeHolcim N 48.82 -0.53% - 4.10 56.60/39.11 1684633 CONZZETA: -0.38% LONZA: +2.10% TAMEDIA: -0.40% 1384101 Lonza Grp N 291.80 +2.10% - 0.94 342.00/218.00 281916 Bonds Suisse: 3886335 Nestle N 95.20 +1.21% - 2.57 95.58/72.92 4848749 795 292 99.6 nouvel accès 1200526 Novartis N 94.32 +1.95% - 3.02 94.38/71.84 4749628 de faiblesse 1203204 Roche Hldg G 273.30 +1.69% - 3.18 280.55/206.35 1287096 791 290 99.4 249745 SGS N 2467.00 -1.44% - 3.16 2683.00/2151.00 22390 Le marché obligataire en francs 41879292 Sika N 137.10 -0.22% - 1.50 149.00/112.70 365703 787 288 99.2 lâchait à nouveau un peu de lest 1485278 Swiss Life Hldg N 431.40 +0.14% - 3.82 445.90/331.10 115619 mardi après-midi, dans des vo- 12688156 Swiss Re N 96.52 -0.12% - 5.80 100.40/84.20 791084 lumes modestes. Les dernières in- 874251 Swisscom N 484.70 +0.73% - 4.54 490.80/427.00 107570 dications conjoncturelles inter- 1225515 The Swatch Grp I 281.80 -0.42% - 2.84 499.10/269.30 213891 nationales semblent avoir atténué 24476758 UBS Group N 11.82 +0.08% - 5.92 17.29/11.64 15763795 les craintes sur l’avenir de l’éco- 1107539 Zurich Insur Gr N 329.30 +0.34% - 5.77 341.30/282.40 434765 nomie mondiale. Le sondage périodique du KOF 26/03/2019 zurichois auprès d’économistes n’en dévoile pas moins un accès 783 286 99.0 de pessimisme pour l’année en cours. La croissance en Suisse a 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 été revue à 1,2%, contre encore 1,6% en décembre, mais l’écono- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI mie helvétique devrait par la suite accélérer de 1,5% en 2020. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a fini sur une 11.145,93 points. Sur les 30 va- Suisse (chacun -0,7%). La troi- note positive mardi. Le SMI, qui leurs vedettes, 19 ont avancé et sième bancaire, UBS, a grignoté Préférence pour les swap LES CINQ GAGNANTS 291.80 +2.10% - 0.94 342.00/218.00 281916 avait brièvement refranchi la 11 reculé. 0,1%. en dollars ou en euros 94.32 +1.95% - 3.02 94.38/71.84 4749628 barre des 9400 points dans Le podium du jour se compose La toujours volatile AMS (+0,2% La demande en obligations se 1384101 Lonza Grp N 273.30 +1.69% - 3.18 1287096 l’après-midi, a terminé quelques de Lonza (+2,1%), Novartis à 28,10 francs), a hésité sur la di- concentrait sur les courtes durées, 1200526 Novartis N 95.20 +1.21% - 2.57 280.55/206.35 4848749 encablures sous ce niveau. Les in- (+2,0%) et Sonova (+1,9%). rection à prendre, après avoir avec une préférence pour les 1203204 Roche Hldg G 2563.00 +0.75% - 2.34 95.58/72.92 vestisseurs ont fait fi des craintes Novartis a annoncé avoir obtenu plongé à 27,12 francs dans les swap en dollars ou en euros, pré- 3886335 Nestle N 19018 pesant sur l’évolution de la du régulateur japonais une auto- premiers échanges, vraisembla- sentant de meilleurs perspectives 1064593 Givaudan N 2467.00 -1.44% - 3.16 2575.00/2098.00 conjoncture et sur l’issue du risation de commercialisation blement en raison d’un avertis- de rendement qu’en francs. 40.10 -1.09% - 3.74 22390 Brexit. pour son premier traitement cel- sement sur résultats du géant Vers 14h00, le Conf pour juin cé- LES CINQ PERDANTS 51.12 -0.74% - 4.89 2683.00/2151.00 1493672 En Suisse, les vingt économistes lulaire, le Kymriah, contre deux sud-coréen Samsung, puis a re- dait 12 points de base (pb) à 11.32 -0.70% - 2.32 63.30/33.57 829265 consultés par le Centre d’études formes spécifiques de cancer du bondi jusqu’à 28,58 francs en fin 158,20%, dans un volume de 126 249745 SGS N 48.82 -0.53% - 4.10 69.86/42.43 9087221 conjoncturelles KOF ont sensi- sang. Ce médicament est déjà ho- de matinée. contrats et après avoir déjà cédé 10248496 Julius Baer Grp N 17.20/10.36 1684633 blement revu à la baisse leurs pré- mologué aux Etats-Unis, en Eu- Huber+Suhner (-12,9%) avait an- 34 pb lundi. 1213860 Adecco Group N 56.60/39.11 visions de croissance pour 2019. rope et dans d’autres pays. noncé la veille que son principal Sur les 11 Confédération traités, 1213853 CS Group N 26/03/2019 Ils anticipent une hausse du PIB Roche (+1,7%) et Nestlé (+1,2%) actionnaire Abegg Holding a sept lâchaient du lest et quatre 1221405 LafargeHolcim N de 1,2%, contre 1,6% lors du pré- ont aussi bien soutenu l’indice. cédé la totalité de son paquet de prenaient de la hauteur. Le dix cédent sondage. A l’autre extrémité du tableau, 10% des actions. ans de référence (4%/2028) se GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA Le SMI a terminé sur un gain de SGS (-1,4% ou 36,0 francs) a fini Cassiopea (+4,7%) a fait part de contractait de 13 pb et affichait 0,90% à 9389,30 points, avec un lanterne rouge. Le titre était traité nouveaux résultats probants un rendement de 0,51%. Non No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. plus haut à 9404,18 et un plus bas hors dividende de 78,0 francs. pour sa crème topique contre traité, le deux ans de référence à 9308,73. Le SLI a pris 0,60% à Les autres gros perdants sont Ju- l’acné Winlevi (clascoterone) en (2%/2020) affichait sur la base de LES CINQ GAGNANTS 0.03/0.00 430 1432,84 points et le SPI 0,98% à lius Bär (-1,1%) Adecco et Credit étude de phase III. – (awp) son cours indicé un rendement 1.41/0.45 4394428 théorique de -0,77%. 911512 Perfect Hldg N 0.02 +6.25% - - 3.45/1.59 10850379 Meyer Burger N 0.66 +5.80% - - 294.00/232.00 65759 Libor rehaussé 2985075 Addex Therap N 1.70 +4.29% - - 73.95/38.60 84 Le taux comptant à dix ans cal- 266173 Zwahlen et Mayr P 260.00 +4.00% - - culé par la Banque nationale 1143244 Basilea Pharmaceu N 47.32 +3.00% - - 85.90/51.30 32648 suisse (BNS) a été enfoncé à 113.40/68.40 -0,382% contre -0,373%. Le Libor LES CINQ PERDANTS 34.70/26.10 335632 à trois mois en francs a été 382.40/226.20 13510 rehaussé à -0,7032% contre 3038073 Huber + Suhner N 73.60 -12.90% - 2.04 53.00/15.60 5151 -0,7046%. 21225580 Burkhalter Hldg N 68.80 -3.37% - 7.27 4131 Sur le marché primaire, l’Indus- 18939665 Glarner KB N 28.70 -3.04% - 3.48 9595 trial Bank of Korea cherche à le- 2553602 Burckhardt Compre N 276.20 -2.33% - 2.17 ver au moins 250 millions de 3954285 MCH Group N 16.15 -2.12% -- 26/03/2019 francs jusqu’en 2025 à 0,0219%. Lundi, la Banque cantonale de PRINCIPAUX INDICES SUISSES CONZZETA: objectif de cours abaissé présent de son côté un rabais de quelque 21% sur Genève (BCGE) avait levé 120 le cours de son concurrent Carl Zeiss. Novartis a millions de francs sur sept ans. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S à 1100 francs (1200) - «buy» maintenu certes largement assaini les fondamentaux de son – (awp) Research Partners a abaissé l’objectif de cours de actuelle filiale, mais il faudra encore du temps pour INDICES PRINCIPAUX 9389.30 +0.90% 9582.91/8138.56 Conzzeta à 1100 francs, contre 1200 francs précé- que les investissements portent leurs fruits. 11145.93 +0.98% 11328.15/9516.95 demment. La recommandation est maintenue à Independent Research a relevé quant à lui l'objectif 998089 SMI 3977.47 +0.54% 4505.73/3465.96 «buy». Malgré un 4e trimestre difficile, le groupe a de cours de Novartis à 95 francs, contre 89 francs 998750 SPI 1432.84 +0.60% 1508.05/1251.69 présenté de robustes résultats pour l’exercice 2018, précédemment. La recommandation est maintenue 1781097 SPI EXTRA (total return) 2396.41 +0.82% 2713.15/2048.92 a commenté Robin Seydoux. L’environnement dif- à «hold». Stefan Röhle rappelle que la multinationale 3025288 SLI Swiss Leader Pr ficile va cependant se faire remarquer. L’analyste pharmaceutique a désormais fixé une date pour la 1939983 SMI Mid Pr 3270.36 +1.14% 3281.29/2563.33 pense cependant que les investisseurs n’ont pas en- concrétisation de son projet de double introduction 795.35 +0.14% 822.81/687.67 core pris en compte le plein potentiel du segment en Bourse d'Alcon. Ce dernier disposera alors d'une INDICES SECTORIELS 451.48 -0.33% 621.06/424.56 de transformation de la tôle. Il voit aussi un potentiel capitalisation boursière de 16,7 à 22,7 milliards de 2380.54 -0.09% de reprise dans le segment chimie. – (awp) dollars et représenterait ainsi entre 7,6 et 10,4% de 2265371 Alimentation 2871.39 +0.75% 3464.56/2103.66 la valorisation de Novartis, calcule l'analyste. Les 2262744 Assurances 1032.34 +0.01% 2927.18/2461.34 NOVARTIS: MainFirst abaisse à «neutral» titres offerts aux actionnaires du laboratoire rhénan 2262671 Banques 1225.09 +0.10% 1344.29/903.63 correspondraient à un dividende en nature de 7,10 2265384 Biens de consommation 389.50 -0.85% 1505.84/1110.48 - Independent Research reste à «hold» à 9,70 francs par action Novartis. – (awp) 2265299 Chimie 1344.53 -0.42% MainFirst dégrade la recommandation pour l’action 2265407 Commerce de détail 1972.38 -0.30% 392.84/353.43 Novartis à «neutral» contre «outperform», en pré- VETROPACK: objectif de cours rehaussé 2265354 Industrie 341.27 +0.19% 1654.94/1247.52 vision de l’autonomisation de la filiale ophtalmique 994740 Immobilier (total return) 318.48 -0.14% 2145.00/1686.88 Alcon. L’objectif de cours en revanche a été rehaussé à 2700 francs (2600) - «buy» maintenu 2265433 Loisirs 1700.19 +1.83% à 99 contre 96 francs, dont 9 attribués au seul Alcon. Research Partners a relevé l’objectif de cours de Ve- 2265343 Matériaux de construction 1904.74 -0.74% 488.20/336.13 Michael Leacock souligne qu’à un cours de 92,50 tropack à 2700 francs, contre 2600 francs précédem- 2265420 Médias 1067.24 +0.75% 517.70/316.87 francs, la nominative Novartis chatouille déjà sa ment. La recommandation est maintenue à «buy». 2265313 Ressources de base 996.95 +0.33% 1701.01/1347.59 juste valorisation. Les perspectives de croissance du Le fabricant d’emballages en verte a comme prévu 2265391 Santé 830.50 +0.69% 2017.90/1727.25 bénéfice par action Novartis demeurent promet- présenté de solides résultats en 2018 et a augmenté 2262812 Services publics 1180.88/943.25 teuses à court comme à moyen terme, mais restent son dividende, a commenté Eugen Perger. L’exercice 2262777 Services financiers 12079.92 -0.02% 1401.48/780.63 empreintes d’incertitudes en raison notamment de en cours s’annonce robuste grâce à la solide crois- 2262788 Technologie 13580.57 +0.89% 864.70/769.20 l’arrivée à échéance de la protection des brevets sur sance en Europe de l’Est et centrale. L’expert a relevé 2265446 Télécommunications 13441.04 +1.39% les moteurs de ventes que représentent le Gilenya, ses prévisions d’Ebit et d’Ebitda. – (awp) 19855.46/11136.72 l’Afinitor ou encore l’Ejade. L’objectif d’Alcon re- INDICES 13832.24/11624.77 13594.77/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 26/03/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 mercredi 27 mars 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES PARIS / CAC 40 / +0.89% / +46.74 pts / 5307.38 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS La livre stable Trigano s’est effondré de 9,52% à 67,50 euros, pénalisé par un contexte difficile dans le secteur. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Capgemini est monté de 3,30% à 105,00 euros, Altran Technologies s’est apprécié de 3,19% à 9,88 euros. face à l’euro 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3097.98 +0.87% 3180.31/2673.54 5430 ira plus haut, notamment une fices la veille. Sopra Steria a 846423 DJ Stoxx (Europe) 377.20 +0.77% 397.86/327.34 La livre sterling se stabilisait face fois que l’accord commercial sera grimpé de 3,65% à 102,10 euros, 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3319.53 +0.58% à l’euro et progressait légèrement 5360 conclu entre la Chine et les Etats- Capgemini est monté de 3,30% 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 364.28 +0.65% 3596.20/2908.70 face au dollar hier, dans un mar- Unis», a encore estimé M. Lar- à 105,00 euros, Altran Techno- 998211 AEX 545.37 +0.78% 398.24/318.77 ché calme et focalisé sur le Brexit. 5290 routurou. logies s’est apprécié de 3,19% à 998690 Euronext BEL-20 3591.57 +0.87% 576.90/472.19 Vers 11 heures, la livre s’échan- Si les rebondissements autour du 9,88 euros, Atos a gagné 2,35% 1646037 OMX (Danemark) 1535.95 +1.13% geait à 85,76 pence pour un euro, 5220 Brexit restaient très suivis, ils ne à 86,14 euros tandis que Dassault 998032 DAX (Allemagne) 11419.48 +0.64% 3939.10/3144.96 au lieu de 85,75 lundi à 22 heures M J V L MM J V L M semblaient pas perturber outre Systèmes a progressé de 2,52% à 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 24829.84 +0.86% 1565.20/1309.58 et valait 1,3206 dollar contre mesure le marché. 132,45 euros. 758853 OMXH (Finlande) 4098.36 -0.10% 13204.31/10279.20 1,3195 lundi soir. La Bourse de Paris a regagné hier Le parti nord-irlandais DUP a an- Airbus a pris de son côté 2,02% à 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7177.58 27366.46/21160.71 La monnaie européenne, de son une partie du terrain perdu de- noncé mardi qu’il ne voterait pas 116,34 euros après un contrat 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 18799.56 - 4397.85/3642.35 côté, se stabilisait face au billet puis vendredi (+0,89%), repre- l’accord de Brexit négocié avec portant sur un total de 290 Airbus 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 898.79 - 7903.50/6536.53 vert, à 1,1317 dollar pour un euro, nant sa marche en avant après Bruxelles par Theresa May, met- A320 et 10 A350 signé entre la 1354447 IGBM 925.99 - 21371.54/17054.72 contre 1,1312 lundi soir. avoir mis de côté une partie des tant sérieusement en doute la ca- centrale étatique chinoise CASC 1603325 FTSE MIB 21139.40 -0.01% 1110.33/841.56 «Le marché des changes est très craintes des derniers jours, no- pacité de la dirigeante conserva- et l’avionneur européen. 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 799.82 +0.38% 1041.99/837.04 calme ce matin» mais avec le yen tamment sur la croissance mon- trice britannique à faire passer ce Trigano s’est effondré en revanche 998033 CAC 40 5307.38 +0.15% 24544.26/17914.03 en baisse et le dollar australien en diale. traité. de 9,52% à 67,50 euros, pénalisé 2021101 CAC MID & SMALL 12473.03 +0.89% hausse, «le marché opte pour une L’indice CAC 40 a progressé de Face à l’incapacité de Mme May par un contexte difficile dans le 10375187 OMXS 60 (Suède) 282.16 +1.23% 882.06/726.16 journée plus favorable au risque», 46,74 points à 5307,38 points, à faire passer son accord, les élus secteur, malgré un chiffre d’af- 998663 ATX (Autriche) 3035.59 +0.14% 5657.44/4555.99 a fait observer Kit Juckes, analyste dans un volume d’échanges fai- britanniques cherchaient de leur faires en hausse de 1,3%, à 559,1 997718 Athen Index Compos (Grèce) 712.25 +0.68% 14795.26/10877.03 pour Société Générale. ble de 2,9 milliards d’euros. La côté mardi un plan B pour le millions d’euros, au deuxième tri- 495317 BUX Index (Hongrie) 41740.97 +0.57% Vers 11 heures, le yen baissait veille, il avait fini en léger recul Brexit, après avoir voté la veille mestre (décembre-février) de son 576823 ISE National 100 (Turquie) 97378.58 +0.33% 298.66/245.58 face au billet vert, à 110,37 yens de 0,18%. pour reprendre en main le pro- exercice décalé 2018-2019. 395702 PSI 20 5145.28 -1.96% 3548.60/2674.71 pour un dollar contre 109,97 Après quelques hésitations à l’ou- cessus de sortie de l’Union euro- CGG a profité (+3,24% à 1,72 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1074.35 +0.06% lundi, et face à la devise euro- verture, la cote parisienne s’est péenne. euro) d’une reprise de suivi de 857975 RTSI Index (Russie) 1229.96 -0.18% 863.48/592.70 péenne qui s’échangeait à 124,90 résolument installée dans le vert Ils ont ainsi adopté un amende- son titre par Goldman Sachs avec 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60026.06 +0.13% 42453.88/34372.07 yens pour un euro contre 124,41 et a gagné du terrain. ment leur permettant d’organi- une recommandation à l’achat, +0.45% 117787.79/84654.50 la veille au soir. Le marché «a un peu surréagi (à ser mercredi une série de votes tout comme Vallourec (+3,31% La devise suisse baissait un peu la baisse) vendredi» et remonte indicatifs sur la forme que doit à 2,15 euros). Les deux titres ont 5801.45/4551.84 face à l’euro (1,1234 franc suisse en conséquence ce mardi, a ob- prendre le Brexit. Le maintien aussi bénéficié d’une remontée 1140.52/975.31 pour un euro contre 1,1227 la servé Daniel Larrouturou, direc- dans le marché unique, un nou- des cours du pétrole. 1262.86/1033.31 veille) et se stabilisait face au dol- teur général délégué chez Dia- veau référendum, voire l’annu- Marie Brizard est finalement re- 61604.01/54027.32 lar (0,9927 franc suisse pour un mant bleu Gestion. lation de la sortie de l’UE pour- passé dans le vert (+1,17% à 3,45 dollar au lieu de 0,9924 lundi). «La Bourse de Tokyo a montré le raient figurer parmi les scénarios euros). Le groupe de spiritueux, 26/03/2019 La monnaie chinoise s’échangeait chemin en terminant sur une examinés. en passe d’être recapitalisé par à 6,7140 yuans pour un dollar, hausse de plus de 2%», et le mar- Du côté des indicateurs, la crois- son principal actionnaire après GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 contre 6,7094 yuans lundi à ché parisien lui a emboîté le pas, sance française a atteint 1,6% en deux ans dans le rouge, compte 16h30. selon lui. 2018. La dette publique du pays redresser ses comptes d’ici à 2020, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. L’once d’or valait 1315,27 dollars Cela montre que «la phase bais- en pourcentage du PIB s’est sta- accentuant notamment son dé- contre 1321,81 dollars lundi. sière n’était dans l’esprit des in- bilisée à 98,4% fin 2018 et le dé- veloppement américain. LES CINQ GAGNANTS 48.76 +3.55% - 1.54 71.36/38.28 — Le bitcoin s’échangeait à 3903,93 vestisseurs qu’une parenthèse ficit a atteint 2,5% en 2018. Europacorp a tiré parti (+5,26% 100.86 +2.25% - 1.49 108.52/82.52 — dollars contre 3887,56 lundi soir, destinée à être refermée», a-t-il Le secteur technologique a tiré à 1,00 euro) de la vente à Gau- 332902 Fresenius I 116.34 +2.02% - 1.42 119.44/77.50 1254958 selon Bloomberg. – (afp) complété. la cote, profitant d’une vague de mont de son catalogue Roissy 345952 SAP I 26.43 +1.97% - 2.29 30.30/21.85 1968769 Ces derniers restent donc sur rachats après des prises de béné- Films, acquis en 2008. – (afp) 1095306 Airbus Br Rg 98.82 +1.88% - 1.55 129.55/96.68 809609 RECOMMANDATIONS «une dynamique haussière avec 24956043 Inditex toujours l’espoir que le marché 497537 EssilorLuxott 22.79 -1.71% - 2.62 28.91/19.61 1646513 HERMÈS: Credit Suisse 67.91 -1.47% - 5.15 93.87/67.91 — LES CINQ PERDANTS 4.09 -1.41% - 4.65 n’est plus à l’achat 5.14 -1.10% - 5.06 5.53/3.80 38644227 Dans une note de recherche pu- 558474 CRH PLC Rg 57.07 -0.90% - 4.91 6.89/4.48 16782278 bliée hier, Credit Suisse a dégradé 324410 BMW I 103.74/55.66 son conseil sur l’action du groupe 817651 Banco Santander Rg — de luxe français Hermès Interna- 931474 BBVA Rg tional, estimant qu’une «pause» 10367293 Bayer N 26/03/2019 serait bienvenue. La position acheteuse («surperformance») a GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 fait place à un conseil «neutre», même si l’objectif de cours est re- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. levé de 531 à 600 euros. Après la publication des comptes annuels, LES CINQ GAGNANTS 4510.00 +8.02% - - 6930.00/3075.00 3145200 les analystes ont certes relevé 25765.00 +4.82% - 0.54 25805.00/19105.00 741900 d’environ 4% leurs prévisions de 1057248 CyberAgent Rg +4.77% - - 745.00/415.00 457700 bénéfices par action pour 2019 684124 Centl Japan Rail Rg 439.00 +4.75% - 1.57 5032.00/3277.00 2913400 et 2020. Mais si «Hermès de- 763976 Unitika Rg 4452.00 +4.64% - 3.36 3710.00/2449.00 433200 meure un modèle économique 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 2974.00 unique dans son secteur, (il) n’est 762995 Nippon El Glass Rg - 6.11 4495.00/2820.00 3135300 pas à l’abri d’un ralentissement 2847.00 -1.56% - 0.41 11500.00/6803.00 6347300 en Chine», indique aussi une LES CINQ PERDANTS 10615.00 -0.84% - - 3980.00/2840.00 2004800 note. Enfin, constate Credit 3530.00 -0.28% - - 2244.00/1634.00 1142800 Suisse, «le titre a pris 23% depuis 2799954 Aozora Bank Rg 1695.00 -0.12% - 0.60 4718.00/3658.00 3015700 le début de l’année et a donc sur- 245595 SoftBanK Group Rg 4653.00 -0.02% performé le secteur du luxe de 763734 Toshiba Corp Rg 26/03/2019 10%», et de plus, son potentiel de 2045354 DeNA Rg hausse apparaît désormais limité, 763423 Sumitomo Realty Rg d’où la dégradation. LONDRES / Footsie / +0.26% / +18.71 pts / 7196.29 pts UBISOFT: LCM abaisse Alors que le marché ne savait pas sur quel pied danser, tandis que le débat sur le Brexit se poursuit, PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT son objectif à 98 euros Ferguson a accusé une chute de 7,16% à 4800 pence suite au ralentissement de sa croissance. LCM a réduit son objectif de No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines cours de 107 euros à 98 euros et confirmé sa recommandation 7346 La Bourse de Londres a légère- Le fournisseur de matériaux de 998407 Nikkei 225 (Japon) 21428.39 +2.15% 24448.07/18948.58 «achat» sur Ubisoft. Le bureau 7264 ment progressé de 0,26% hier, construction et de plomberie Fer- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1617.94 +2.57% 1838.30/1408.89 d’études a abaissé sa prévision de 7182 alors que les opérateurs hésitent guson a notamment dégringolé 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28566.91 +0.15% résultat opérationnel courant an- 7100 sur l’attitude à adopter alors que de 7,16% à 4800 pence. Le groupe - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 nuel de 470 à 435 millions d’eu- les débats du Brexit se poursui- a fait état d’un ralentissement de 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- ros, plus en ligne avec l’objectif M J V L MM J V L M vent au Parlement britannique la croissance de ses activités ces 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1632.32 +0.39% de l’éditeur de jeux vidéo. Il sans solution claire à l’horizon. dernières semaines. – (afp) 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2106.44 -0.05% 1810.53/1546.62 prend en compte un bon lance- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10559.20 +0.76% 2457.49/1924.01 ment de The Division 2, mais qui 257111 Shanghai Composit (Chine) 6213.10 +0.07% 11261.68/9319.28 n’est pas un «événement extraor- - Mumbai Sensex (Inde) 2997.10 -1.51% 6481.30/5478.40 dinaire» conduisant à un relève- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3220.85/2440.91 ment du consensus ou des gui- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - dances du management. 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 969.79 -0.03% -/- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1649.94 +0.05% 1211.34/861.85 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1412.66 +1.42% 1896.03/1626.93 8678.88 +0.14% 1510.81/1252.64 38329.13 +0.53% 8714.13/7001.94 47144.12/36274.25 FRANCFORT / DAX / +0.64% / +72.83 pts / 11419.48 pts 26/03/2019 La séance a été marquée par un indice inquiétant pour les exportations allemandes, tandis que le secteur ASIE / Divers automobile partait en recul généralisé avec notamment BMW qui a reculé de 1,38% à 68,11 euros. 11800 La Bourse de Francfort s’est re- Le secteur automobile a passé A la Bourse de Hong Kong, l’in- En Chine continentale, les va- 11645 prise en cours de séance après un une séance difficile avec BMW dice Hang Seng a clôturé sur une leurs financières ont continué de 11490 départ plombé par la publication qui a chuté de 1,38% à 68,11 eu- progression de 0,15% à 28.566,91 s’enfoncer: «Les titres des 11335 d’un indice de mauvais augure ros, tandis que Volkswagen a ter- points après avoir chuté de plus banques chutent depuis plusieurs pour les exportations allemandes. miné en recul de 0,54% à 139,06 de 2% lundi. jours, et cela explique la médiocre M J V L MM J V L M Le Dax a finalement bouclé en euros et Daimler a cédé 0,36% à En Chine continentale, l’indice performance des indices», souli- progression de 0,64% hier. 50,57 euros. – (afp) composite de la place de Shan- gnait Zhang Qi, analyste du cour- ghaï a perdu 1,51% à 2997,10 tier Haitong Securities. TOKYO / NIKKEI /+2.15% / +451.28 pts / 21428.39 pts points, tandis que l’indice de ré- La méga-banque ICBC s’est re- férence à Shenzhen chutait de pliée de 0,37% à 5,45 yuans et Le titre Sony a été prisé (+3% à 4769 yens), tout comme celui du laboratoire pharmaceutique Takeda 2,18% à 1639,94 points. China Construction Bank a re- (+2,41% à 4710 yens). Le pionnier des jeux vidéo Nintendo s’est lui envolé de 4,76% à 31.900 yens. Parmi les groupes énergétiques culé de 0,44% à 6,81 yuans. Le étatiques, CNOOC a plongé de courtier CITIC Securities a lâché 21690 mier tableau a progressé de fixe/semi-portable Switch, dont 2,22% à 13,82 dollars hongkon- lui 3,33% à 22,91 yuans. 2,57% (+40,53 points) à 1617,94 la première version s’essouffle. gais, tandis que Sinopec gagnait De même, l’euphorie liée au futur 21410 points. Parmi les valeurs du Nikkei, 0,32% à 6,31 dollars. «Nasdaq shanghaïen» tendait à Le titre Sony a été prisé (+3% à seules quatre ont terminé dans le Le mastodonte de l’internet Ten- se dissiper, observait M. Zhang: 21130 4769 yens), tout comme celui du rouge, parmi lesquelles SoftBank cent, poids lourd de la cote, a re- cette plateforme boursière dédiée laboratoire pharmaceutique Ta- Group (-0,84% à 10.615 yens). culé de 0,68% à 351,40 dollars, aux valeurs technologiques doit 20850 keda (+2,41% à 4710 yens). Toyota a avancé de 2,26% à 6760 tandis que l’assureur AIA résistait être lancée cette année, et les au- MM J V L MM V L M Le pionnier des jeux vidéo Nin- yens, tandis que Nissan prenait (+0,33% à 75,65 dollars). torités ont dévoilé une première tendo s’est lui envolé de 4,76% à 1,38% à 958,5 yens. La compagnie aérienne Cathay salve d’entreprises autorisées à y La Bourse de Tokyo a fini hier 31.900 yens. Les actionnaires ont Mitsubishi UFJ Financial Group Pacific s’est elle envolée de 2,70% être cotées. sur un gain de plus de 2%. apprécié des informations de a augmenté de 1,48% à 561,6 à 13,68 dollars, à la suite d’infor- TCL Communication Techno- A l’issue des échanges, le Nikkei presse faisant état du prochain yens, et Sumitomo Mitsui Finan- mations de presse faisant état de logy Holdings s’est effondré de des 225 valeurs vedettes a bondi lancement de deux nouvelles cial a bondi de 2,29% à 4005 son projet de racheter l’unique 7,66% à 4,10 yuans tandis que de 2,15% (+451,28 points) à versions de la console semi- yens. – (afp) compagnie low-cost hongkon- Foxconn Industrial Internet per- 21.428,39 points, et l’indice élargi gaise. dait 2,93% to 14,24 yuans. – (afp) Topix de tous les titres du pre-

MARCHÉS mercredi 27 mars 2019 PAGE 13 Ce que recherche la génération iGen: du profit, du digital et du sens dans ses investissements GESTION DE FORTUNE. Les nouvelles générations, cible des banquiers privés, visent le long terme, selon Pasha Bakhtiar, associé chez Reyl & Cie. ELSA FLORET nance (MEA), afin d’y dévelop- ou d’asset manager, sans men- ainsi s’arrogerait le rôle de la per les activités régionales du tionner la banque de détail, la banque centrale du futur. Tout La compréhension et l’anticipa- groupe. seule étape non encore franchie est possible. Apple aussi pourrait tion de la façon dont les nou- De retour à Genève depuis l’été est le frein de la réglementation financer ce modèle sur leur tré- velles générations vont investir 2018, il s’implique fortement auprès de la SEC. sorerie pure», imagine Pasha constituent le défi premier des dans la stratégie de développe- «Certes, des projets à l’interne Bakhtiar, qui ajoute que pour banquiers privés focalisés sur ment et les projets de digitalisa- sont en cours de développement l’instant, les banques tradition- l’iGen – la génération qui a tion de la banque. chez les GAFA, qui n’ont pas fait nelles actuelles sont «artificielle- grandi avec l’iPhone, née durant «L’enjeu est de faire cohabiter le pas réglementaire pour des rai- ment» protégées par la régle- les deux premières décennies du au sein du même groupe, un mo- sons évidentes de protection des mentation à cause de la barrière XXIe siècle – selon l’expression dèle d’affaires traditionnel avec données notamment. d’entrée élevée que cela repré- utilisée par Pasha Bakhtiar, asso- une clientèle existante qui, Mais Facebook pourrait être le sente, face aux GAFA qui pour- cié chez Reyl, lors de sa récente certes, demande des outils digi- premier à lancer un coin, basé raient offrir un bien meilleur ser- intervention au WealthTech Fo- taux, mais sans révolutionner sur un panier de monnaies, qui vice, qui de plus est plébiscité par rum à Genève. l’offre métier, axé sur le service se traiterait via WhatsApp. Et les consommateurs. Après les milléniaux (nés entre hautement personnalisé avec un 1980 et 2005), le focus s’intéresse à PASHA BAKHTIAR. «Il s’agit de trouver aujourd’hui le flux de tout nouveau business model, Bilan de la participation laiGen,àlaquelleappartiennentles revenus futurs, qui proviendra de sources encore inexistantes.» qui est en réflexion avancée. Il dans la néobanque Aspiration propres enfants de Pasha Bakhtiar, s’agit de trouver le flux de reve- qui observe scrupuleusement leurs socialement responsables, Reyl contribuer à atteindre les 17 ob- nus futurs, qui proviendra de Plus d’une année après l’annonce de sa participation dans la néo- comportements. Dont le résumé Impact Investing Global Equities, jectifs de développement durable sources encore inexistantes au- banque numérique californienne Aspiration – un investissement tient en quelques «clics»: besoin de pour permettre aux investisseurs, (ODD) des Nations-Unis tout en jourd’hui», souligne l’associé, dans la levée de capitaux en Série B – la banque Reyl se dit très sa- connexion généralisée, conversa- et notamment aux milléniaux, de dégageant un rendement finan- qui cite Nokia, Xerox et Kodak tisfaite. tion via FaceTime essentiellement, s’engager dans des placements cier attractif. Le certificat d’im- comme contre-exemples de so- «Nous nous inspirons des prouesses en marketing digital de cette durée d’attention courte, réflexion responsables et durables. pact investing séduit une clien- ciétés n’ayant pas réussi à réin- banque pure player, qui ouvre entre 100.000 et 150.000 nouveaux basée sur le projet et non sur la mé- «Les besoins d’investissements tèle jeune et engagée chez Reyl, venter leur business model, une comptes par mois, qui nous apprend beaucoup et nous fait réfléchir à morisationetunefacultédéconcer- dans ce domaine sont colossaux: où la moyenne d’âge de la clien- «nécessité pourtant vitale dans la maîtrise des codes de la digitalisation financière. Au-delà de l’aspect tante de multi-tasking. selon les estimations des Nations tèle privée se situe dans la cin- un monde en mutation accélé- strictement financier de notre participation, notre futur modèle devrait «Ces jeunes s’intéressent à l’im- Unies, le déficit annuel de finan- quantaine. rée.» s’inspirer de leur processus, même si l’Europe plus conservatrice se dis- pact positif des entreprises dans cement pour atteindre les objec- En 2010, Pasha Bakhtiar était l’un L’approche juste est donc de faire tingue de la mentalité américaine. Notamment dans la notion de lesquelles ils investissent. Leur tifs de développement durable des premiers à s’intéresser aux in- cohabiter au sein de la banque confiance», résume Pasha Bakhtiar, qui souligne le succès mitigé de but est double: le profit et le sens. des Nations Unies se chiffre en vestissements à impact social en deux approches complémen- certaines néo-banques de ce type en Europe. A la différence de la vision plutôt milliards. C’est pourquoi tant les lançant Willow Impact Investors, taires, avec des équipes distinctes. «En effet, si la licorne britannique Revolut possède 4 millions de clients, court-termiste de ses aînés, l’iGen acteurs du secteur privé que du un fonds de private equity axé sur Le recrutement récent d’un seul un faible nombre d’entre eux ont ouvert un compte salaire Revolut exprime un profond intérêt pour secteur financier doivent assu- l’Afrique de l’Est. «Chief Digital Officer» trente- et encore moins ont recours à l’épargne. La notion de confiance dans les thématiques sociétales à long mer leur part de responsabilité et Suite à la réalisation profitable de naire va dans ce sens. Des projets ces néo-banques n’est pas encore solidement ancrée auprès de la clientèle terme», estime Pasha Bakhtiar, apporter des solutions innovantes ses participations, Pasha Bakh- dans cette optique seront annon- privée européenne, en comparaison à l’américaine», estime l’associé, qui ajoute que la transparence, la répondant à ces objectifs», estime tiar, nommé directeur général de cés au deuxième semestre. qui reste admiratif de leur volonté à disrupter le marché. répartition équitable des frais et Pasha Bakhtiar. ES Bankers Dubai, a rejoint Reyl Malgré l’efficacité d’ouverture de compte bancaire qui se fait en 8 mi- la valeur de l’investissement de- Avec une liquidité quotidienne, en 2015 en tant que co-fondateur Les GAFA, de futurs nutes chrono, on observe que la balance moyenne auprès de ces néo- viennent les arguments incon- l’objectif du certificat est de et directeur général de Reyl Fi- banquiers? banques dépasse rarement les 500 euros. Chez N26, par exemple, tournables du banquier privé. Sur la question du devenir des l’unique interlocuteur est un chatbot. La banque est en train de lancer GAFA comme acteurs sur ce cré- un nouveau certificat d’actions neau de gestionnaire de fortune LA SÉLECTION DU MOIS Le best of DE L’ÉCO-FINANCE EN V.O. Après Naked Money et Naked Statistics, PDG de IDEO, société spécialisée dans AlphaBrain est un guide pensé pour les Dans No ! The Power of Disagreement in En 2016, il nous a fait rire en exposant cette édition entièrement remaniée de l’innovation, Tim Brown a entamé sa investisseurs! Selon son auteur Ste- a World That Wants to Get Along, l’émi- dans Disrupted la culture dysfonction- Naked Economics (2002, 2010) remet au carrière comme designer industriel dans phen Duneier, la plupart des gens ne nente psychologue Charlan Nemeth, nelle prévalant dans le monde dé- goût du jour une certaine approche de les années 1980, lorsque cela consistait savent pas prendre les bonnes déci- considérée comme la plus grande ex- pourvu d’expérience de la Silicon Val- la notion d’économie dans sa globalité. principalement à créer soit des objets sions, et résolvent les situations com- perte mondiale en matière de divergence ley. En 2018, Dan Lyons revient avec Le journaliste et conférencier britan- physiques, soit des éléments visuels pour pliquées une fois qu’elles se sont ma- d’opinion, s’appuie sur ses trente-cinq Lab Rats, ou comment la capitale des nique Charles Wheelan balaye tous les ordinateur. Mais depuis, ce design «à nifestées, au lieu de les prévoir et années de recherche universitaire pour start-up a réussi à internationaliser ses thèmes inhérents à l’économie, abordant l'ancienne» a changé, se transformant d’anticiper des solutions adaptées. On montrer pourquoi le désaccord est un process de travail en propageant un mo- aussi bien le marché et ses fonctionne- en une discipline de la pensée concep- fait trop confiance à l’instinct, aux élément primordial pour une prise de dèle de néo-asservissement dignement ments que les relations entre gouverne- tuelle, centrée sur l'Homme. L’auteur «tripes»: cela induit en erreur, et fait décision de qualité, non biaisée, et pour hérité de l’époque féodale! L’utilisation ments et grandes entreprises. De même, propose donc des idées pour que le des- répéter les mêmes fautes à chaque dé- une pensée créative. Si en effet nous de l’humour permet de mettre en il se permet de remettre sur la scène les ign puisse aussi servir à résoudre des pro- cision importante. Grâce à un système avons tendance à essayer de nous enten- exergue l’absurdité, et surtout la dan- différentes théories économiques que blèmes immatériels de stratégie et de basé sur la recherche cognitive, le lec- dre afin d’éviter l’inconfort et le conflit, gerosité, d’un système qui se globalise, notre monde a vu naître, éclore et parfois comportement, et aider les entreprises, teur apprend, au fil de l’ouvrage, à faire le consensus peut cependant être une dans lequel apparente décontraction et périr, de Marx à la globalisation. Cette voire les gouvernements, à s'organiser les bons choix de façon objective et sys- chose dangereuse, car il limite notre pen- collaboration ne font qu’instaurer in- version actualisée évoque également la plus efficacement: c’est pourquoi cet ou- tématique et, au lieu de se baser sur l’in- sée et nous empêche de remettre en ques- sécurité de l’emploi, déshumanisation place grandissante de l’Asie dans les vrage, entièrement revu et augmenté, tuition, se basera sur l’évidence. Il saura tion nos préjugés. La divergence d’opi- et misère sociale. Un conseil: si les exer- échanges internationaux, et prend pour s’adresse aux leaders qui cherchent à in- ainsi éliminer des éventuels problèmes nion, en revanche, nous influence, nous cices de team building, l’utilisation abu- exemple des pays plus mineurs sur la suffler un concept de design à chaque avant qu’ils prennent trop de place oblige à élargir notre champ de réflexion, sive d’acronymes et les brainstormings scène internationale comme l’Islande, niveau de l’entreprise, produit ou ser- dans sa vie, et deviendra un acteur et nous éloigne de l’hypothèse selon la- d’une semaine sont votre lot quotidien: discrète nation qui monte aussi en puis- vice, et leur propose des solutions nou- proactif plutôt que réactif dans un pro- quelle la majorité aurait raison. Alors fuyez! Il est peut-être temps de retour- sance. – (B. O.) velles. – (C. A.) cessus décisionnel. – (M. D. L.) dites No ! au consensus! – (F. G.) ner aux fondamentaux, non? – (B. O.) CHARLES WHEELAN TIM BROWN STEPHEN DUNEIER CHARLAN NEMETH DAN LYONS «Naked Economics» «Change by Design» «AlphaBrain» «No !» «Lab Rats» Norton and Co Harper Collins Wiley Atlantic Books Atlantic Books 366 pages – 32 francs 90 304 pages – 34 francs 60 304 pages – 62 francs 90 257 pages – 17 francs 80 259 pages – 22 francs 90

PAGE 14 mercredi 27 mars 2019 MARCHÉS Huber+Suhner Actions européennes: risques exagérés rassure sur son Les titres européens pourraient revenir en grâce, alors qu’une issue favorable aux différentes menaces pesant sur eux se dessine. actionnariat LÉON CORNELISSEN FRANCE: LA CONFIANCE DES MÉNAGES EN NET PROGRÈS Si, comme prévu, elle remporte un franc succès lors des élections CONNECTIVITÉ. Le fabricant Chef économiste, Robeco Election 2002 Election 2007 Election 2012 Elec. européennes, elle pourrait convo- appenzellois de composants 2017 120 quer des législatives pour renfor- assure avoir un actionnariat L’économie quer les ors de l’Élysée pour le cer sa présence au sein du gou- solide, même après européenne est dialogue sur le terrain. Par ail- 110 vernement. En toute logique, les le départ d’un important une victime leurs, le mouvement des gilets marchés ont été désarçonnés par investisseur. collatérale du jaunes semble en perte de vitesse. 100 la formation d’un gouvernement conflit commercial sino-améri- populiste, mais ils semblent au- «Hormis un certain nombre d’ac- cain. Les droits de douane et les Une trêve commerciale 90 jourd’hui moins inquiets. tionnaires de longue durée se menaces ont joué un rôle dans le quasi certaine trouvant sous la barre d’annonce ralentissement de la croissance Parallèlement, une trêve com- 80 Davantage de relance officielle de 3%», se trouvent plu- chinoise et les exportations euro- merciale entre les États-Unis et en perspective sieurs investisseurs importants, péennes, notamment de voitures la Chine, qui se menacent mu- 70 Enfin, deux grandes banques a affirmé la société de Herisau. allemandes, ont souffert de cette tuellement de droits de douane centrales, la Réserve fédérale L’entreprise Metrohm détient situation. sur plusieurs milliards de dollars 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 américaine (Fed) et la Banque ainsi 10,6% du capital-actions du D’autres facteurs ont aussi péna- de marchandises, semble quasi centrale européenne (BCE) ont groupe, EGS Beteiligungen 8%, lisé la production industrielle al- certaine. Même si elles s’inclinent Indicateur de confiance des consommateurs Moyenne à long terme changé de cap et adouci leur rhé- Silvia Hoffmann-Suhner 6,2% et lemande: les constructeurs auto- devant le principe de réalité, en torique. Une nouvelle opération Huwa Finanz- und Beteiligungs mobiles ont eu du mal à s’adapter acceptant de réduire l’objectif de Thomson Reuters Datastream de refinancement ciblée à très AG 3,2%. au durcissement des normes eu- croissance à 6% à 6,5%, les auto- long terme (TLTRO), d’une du- ropéennes en matière d’émis- rités chinoises continueront de douloureux (et toujours incer- de fer entre la Commission eu- rée de deux ans et permettant en Plus de 10% sions, tandis que le niveau excep- mener une relance monétaire et tain) divorce entre le Royaume- ropéenne et le gouvernement po- partie de procéder au roulement du capital vendu tionnellement bas du Rhin a budgétaire. Uni et l’Union européenne, dont puliste au sujet du déficit, la de celle déjà en cours, a été an- Abegg Holding avait annoncé entravé la livraison de compo- Le facteur le plus important la date butoir est fixée au 29 mars. prime de risque des obligations noncée le 7 mars. La BCE a aussi lundi soir avoir vendu environ 2 sants primaires et intermédiaires, ayant conduit à cette trêve a été Mais le risque d’une sortie sans italiennes par rapport au Bund modifié ses indications prévision- millions d’actions, soit 10,04% du et entraîné l’imposition de res- la réaction négative des marchés accord a fortement baissé. Le par- allemand s’est stabilisée. Mais la nelles, excluant toute hausse de capital-actions du groupe, dans le trictions de consommation d’eau actions aux tensions continues. lement britannique a contraint le trêve devrait être de courte du- taux cette année. cadre d’une transaction valorisée aux groupes industriels. Mais ces C’est d’ailleurs pour cette raison gouvernement à demander un rée, puisque l’économie transal- Une relance budgétaire est aussi à quelque 152 millions de francs. facteurs ne devraient être que que le président américain ne report de la date butoir si l’accord pine est entrée en récession tech- en préparation en Allemagne, de La famille Bodmer a accompa- temporaires: les expéditions de durcira pas le ton avec l’Europe, de sortie négocié avec Bruxelles nique. l’ordre de 0,3% à 0,4% du PIB. gné et cofinancé Huber+Suhner voitures allemandes ont par en imposant des taxes sur les voi- n’obtient pas la majorité à la Cela étant, la Lega, qui est un par- Annegret Kramp-Karrenbauer, depuis 50 ans. La vente des ac- exemple connu un net rebond en tures européennes pour des rai- Chambre des communes. tenaire minoritaire au sein du qui devrait succéder à Angela tions est intervenue dans le cadre décembre. sons de sécurité nationale par L’incertitude qui entoure le gouvernement, a récemment Merkel à la chancellerie, envisage d’une réorientation du porte- En France, l’accès de populisme exemple, même s’il a récemment Brexit commence à peser sur grimpé en flèche dans les son- des allègements fiscaux pour feuille des participations d’Abegg semble marquer le pas. La supprimé les conditions préfé- l’économie britannique, mais dès dages, au détriment de l’euroscep- donner un coup de fouet à l’éco- Holding. confiance des ménages s’est très rentielles dont bénéficiaient que le risque d’un Brexit dur sera tique Mouvement 5 Étoiles. nomie allemande. Par ailleurs, les Annina Müller-Bodmer reste ce- nettement améliorée depuis le l’Inde et la Turquie, ce qui re- clairement écarté, elle devrait sor- Compte tenu de son ancrage très salaires augmentent en raison des pendant engagée dans Huber+ début de l’année (voir graphique) vient à augmenter les droits de tir la tête de l’eau. fort au sein des entreprises situées tensions sur le marché du travail, Suhner comme investisseur privé. et la cote de popularité d’Emma- douane. dans le nord du pays, il y a peu de ce qui est de bon augure pour la Dans le cadre du placement des nuel Macron est remontée depuis Reste ensuite le sujet qui a acca- Essoufflement chances que la Lega prenne des consommation. actions détenues par Abegg Hol- que le président s’est décidé à tro- paré les gros titres récemment: le du populisme en Italie mesures susceptibles de provo- ding, elle a porté sa participation L’Italie est l’autre enfant terrible quer une crise de la dette ita- dans l’entreprise d’environ 1% à de l’Europe. Après la fin du bras lienne. quelque 3%. – (awp) Absence La dette corporate émergente: d’impulsion un segment devenu incontournable NÉGOCE HORS-BOURSE Les performances de la dette émergente d’entreprise et l’environnement de taux bas qui prévaut encore ne peuvent laisser indifférent les investisseurs. ZKB. Les échanges ont vu leur volume s’étoffer STÉPHANE MAYOR Dans une seconde phase, les en- Les investisseurs ont eu besoin et de 2,1%, grâce à Weleda, treprises d’une certaine enver- ont encore besoin de temps pour alors que le nombre Gérant obligations corporate émergentes, Edmond de Rothschild Asset Management gure ont vite compris l’avantage se familiariser avec cette classe de transactions s’est limité dont elles pouvaient bénéficier à d’actifs pour qu’elle fasse partie à 89 après 96. Lorsque l’on au cours de ces vingt dernières tion du volume d’émission de venir se financer sur le marché intégrante des grilles d’alloca- fait référence années. dettes. En effet, lorsqu’un pays international du crédit. Les taux tions des portefeuilles gérés. Les grandes entreprises ont mis aux marchés Avant 2001, la dette d’entreprise atteint un certain stade de déve- sont inférieurs à ceux pratiqués sous pression l’indice eKMU-X émergents, il était quasiment inexistante avec loppement, les besoins de finan- par les banques locales et il est LE «TOTAL RETURN» des PME, enr ecul de 1,7% à n’est pas rare de constater que ces 20 milliards de dollars d’émis- cement en devise dures dimi- possible d’emprunter sur de plus DE LA CLASSE D’ACTIFS 1285,38 points au cours d’une se- derniers sont la plupart du temps sions en 2000. Un indice de réfé- nuent. Une partie des besoins de longues échéances. De plus, ces SE DISTINGUE LA PLUPART maine pauvre en nouvelles d’en- analysés comme un seul bloc. Les rence calculé par JP Morgan a été financement se font alors en sociétés deviennent visibles sur treprises. performances du marché des ac- initié en juin 2001. L’indice sou- monnaie locale. En effet, le pays la scène internationale et leur DU TEMPS DANS Le bon de participation Weleda tions et de celles du marchés de verain, pour sa part, a été créé a franchi un palier s’il parvient à rayonnement augmente rapide- LES COMPARAISONS a contribué à hauteur de 629.000 la dette tendent à être amalga- quelques années plus tôt, soit au se financer en monnaie locale. ment. DE PERFORMANCES francs en huit passages, même s’il mées. La réalité est toute autre et début de l’année 1994. Cela signifie que la base d’inves- Fort de ces éléments, on constate DES DIFFÉRENTES CLASSES a fini dans le camp des perdants, les sous-segments sont multiples. Les trajectoires de croissance vont tisseurs locaux et internationaux actuellement que de nouveaux avec un recul de 1,3%. Ils possèdent chacun leurs pro- être particulièrement disparates est assez large et confiante pour secteurs font leur apparition de OBLIGATAIRES. L’action WWZ a généré 389.880 pres caractéristiques. entre les deux segments. L’année investir en monnaie locale. manière régulière sur le marché, en sept transactions, mais s’est dé- 2003 marque le début d’une dy- ce qui continue d’élargir la classe Toutefois, les performances pré- lestée de 0,7%. Du côté des per- Trajectoires de croissance namique de croissance impres- Couple rendement/risque d’actifs, trimestre après trimestre. sentées ces dernières années par dants, Precious Woods et Repo- particulièrement disparates sionnante pour la dette d’entre- attractif Il est à relever que des particula- la dette émergente d’entreprise wer (-1,3% chacun) se sont Ainsi, dans le propos qui nous prise. Dès cette date et jusqu’à ce Cette nouvelle maturité gagnée rités subsistes: l’univers de la dette ne peut laisser indifférent les in- disputés la lanterne rouge avec concerne, soit l’univers de la dette jour, le volume d’émissions de par la dette souveraine a laissé la d’entreprise est plus diversifié vestisseurs, et ce d’autant plus Weleda, loin derrière de Energie émergente, il convient de distin- dette d’entreprise a été supérieur porte ouverte à la dette d’entre- que celui de la dette souveraine dans l’environnement de taux Zürichsee Linth (-0,6%). guer les différents segments. Les à celui de la dette souveraine. Le prise pour se développer. En effet, mais sa liquidité demeure plus bas qui prévaut encore. Le couple Espace Real Estate Holding s’est trois principaux qui se retrouvent volume d’émission croit quasi- il faut que les investisseurs aient faible. En effet, le montant «rendement/risque» est particu- assuré la victoire d’étape (+2,9%), dans les portefeuilles des inves- ment chaque année pour connaî- confiance dans la situation ma- d’émissions est inférieur à celui lièrement attractif et le «total re- devant SGV Holding (+2,5%) et tisseurs sont la dette souveraine, tre un montant record en 2017, cro-économique d’un pays pour des souverains. Par ailleurs, la turn» de la classe d’actifs, soutenu NZZ (+2,1%). la dette d’entreprise et la dette en avec 480 milliards de dollars de que les sociétés de ces pays puis- maturité moyenne est également par des coupons élevés, se dis- Rapid Holding a vu ses recettes monnaie locale. Etant donné que nouvelles émissions contre 175 sent venir chercher le finance- plus courte. En effet, il est difficile tingue la plupart du temps dans grimper de 6,1% à 45 millions en la dette en monnaie locale obéit pour la dette souveraine. ment dont elles ont besoin sur le pour une société de venir em- les comparaisons de perfor- 2018. L’Ebit s’est étoffé de 0,3 davantage à des considérations Cela s’explique par le fait que marché international. prunter la première fois avec une mances des différentes classes million de francs à 3,4 millions, liées aux mouvements sur les de- l’univers souverain n’a pas la Les premiers secteurs à venir se longue échéance si elle ne pos- obligataires. le bénéfice s’est contracté à 2,6 vises, nous allons nous concentrer même capacité de croissance. financer sont généralement ceux sède pas une envergure interna- Les caractéristiques de la dette millions, en raison d’une charge sur la partie en devise dure de la D’une part, le nombre de nou- de la finance ou des entreprises tionale suffisante et si elle est por- émergente d’entreprise en font fiscale accrue. Les actionnaires se dette émergente. La dette souve- veau pays est limité et d’autre contrôlées par l’Etat. La proxi- teuse d’une faible notation de un segment incontournable dans verront proposer un dividende raine et la dette d’entreprise ont part, la «maturité» économique mité du souverain comme garant crédit. l’univers riche et diversifié des de 50 francs par action. – (awp) évolué de manière fort différente d’un pays provoque une diminu- inspire la confiance. placements en revenu fixe.

MARCHÉS mercredi 27 mars 2019 PAGE 15 Le rebond des actifs risqués Medacta: sa future IPO observé peut-il se poursuivre? est déjà un succès La BCE a récemment envoyé un message confirmant les signes de ralentissement global délivrés par les PMI. DISPOSITIFS MÉDICAUX. Pour l’introduction en Bourse de l’entreprise tessinoise, prévue autour du 4 avril, le prix d’émission devrait se situer dans le haut de l’estimation. LAURENT DENIZE blent trop conservatrices au re- vs les domestiques dans un L’introduction en Bourse (IPO) étaient déjà remplis, y compris gard d’une croissance des ventes contexte d’euro faible. du fabricant de dispositifs ortho- les options de surallocation. Global Co-CIO, ODDO BHF AM qui s’établit à +6.5% depuis deux Côté taux, malgré le rally observé pédiques et neurochirurgicaux L’offre de base de la firme tessi- ans. après les mesures de refinance- Medacta suscite un vif intérêt de noise comprend 5,7 millions d’ac- En révisant à la Dans ce contexte nous réitérons A 12 fois les résultats à 12 mois, ment de la BCE, nous restons à la part des investisseurs, à en tions existantes et prévoit une op- baisse la crois- notre conseil de relative pru- les marchés émergents se négo- l’écart des obligations souve- croire plusieurs courtiers. «Les li- tion de surallocation jusqu’à sance et l’infla- dence à court terme sur les actifs cient à des multiples inférieurs à raines tant que la saga «Brexit» vres d’ordres sont pleins et de- 855.000 actions supplémentaires tion en zone risqués avec une consolidation n’offre pas plus de clarté. L’incer- vraient être clos avant l’heure», a (soit 15% de l’offre de base). Le euro, la BCE a envoyé un mes- qui pourrait se mettre en place, NOUS FAVORISONS titude qui perdure sur le sujet confié l’un d’eux. prix d’émission a été fixé dans sage confirmant les signes de ra- moins sur des critères fondamen- LES EXPORTATEURS VS commence à lasser les interve- une fourchette comprise entre 88 lentissement global délivrés par taux que sur des considérations LES DOMESTIQUES DANS UN nants et pourrait provoquer une UNE DES BANQUES et 104 francs. les PMI. Les primes de risque ont techniques. Mais toute faiblesse CONTEXTE D’EURO FAIBLE. volatilité significative. IMPLIQUÉES DANS fortement décliné et les investis- notable (>5%) devra être exploi- Sur le crédit, le resserrement sur L’OPÉRATION A AFFIRMÉ La famille Siccardi restera seurs ont mis à profit le rebond tée pour réinvestir. Le momen- ceux observés pendant la crise de les obligations à haut rendement QUE LES LIVRES ÉTAIENT l’actionnaire majoritaire pour s’alléger sur les actifs risqués. tum macro-économique devrait 2015/2016. Au-delà des mesures devrait là aussi marquer une DÉJÀ REMPLIS, Y COMPRIS Le flottant est attendu à 28,5% et La détérioration des indicateurs s’améliorer dans les prochains chinoises, un accord commercial pause. Mais dans la même op- 32,8% en cas de plein exercice de macro-économiques mondiaux mois avec les premiers effets du entre les Etats-Unis et la Chine tique que sur les actions, il s’agira LES OPTIONS l’option de surallocation. La fa- n’est pas uniforme. Le secteur stimulus chinois, une zone euro serait un catalyseur fort pour une de renforcer en cas d’écartement DE SURALLOCATION. mille Siccardi restera dans tous manufacturier est à la peine tan- bénéficiant de relances budgé- réallocation encore plus consé- prononcé des spreads. les cas l’actionnaire majoritaire dis que les services ou le marché taires de près de 0,5%, d’une BCE quente des investisseurs interna- Pour conclure, nous prenons en «Le prix d’émission va sans doute après l’IPO. Elle a accepté une pé- du travail restent bien orientés. toujours aussi accommodante et tionaux. partie nos profits sur les actions se situer dans le haut de la four- riode de blocage («lock-up») Comme nous l’anticipions, les au- au final des États- Unis en crois- La zone euro, retraitée des biais Mid et Small caps européennes chette, autour des 100 francs», jusqu’au 31 décembre 2020. torités chinoises ont pris les me- sance proche de leur potentiel, ai- sectoriels (technologie) n’offre, et tout en restant investis, nous croit savoir un de ses coreligion- Le groupe compte engranger sures adéquates pour stabiliser la dés par une Fed attentiste. selon nous, qu’une décote de 5% renforçons nos protections sur les naires, estimant que toute autre jusqu’à 680 millions de francs croissance, tandis que les derniers Certes les révisions d’analystes par rapport aux marchés améri- indices actions. Nous construi- issue serait «surprenante». Une dans l’opération, prévue «le ou chiffres de la zone euro sont sont toujours orientées à la baisse cains. C’est trop peu aujourd’hui. sons ainsi aujourd’hui des porte- des banques impliquées dans autour du 4 avril». La capitalisa- moins alarmants et tendent vers mais les anticipations de crois- Nous favorisons les exportateurs feuilles convexes aux profils ren- l’opération avait déjà affirmé dès tion boursière pourrait atteindre une croissance tendancielle de sance bénéficiaires de 4% sur les dement/risque attractifs. vendredi dernier que les livres jusqu’à 2,1 milliards. – (awp) 1,5%. marchés américains nous sem- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 27 mars 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1551.31 +1.38% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 99.15 +12.95% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 151.90 +11.82% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2001.98 +7.82% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 197.19 +13.90% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1301.47 +10.47% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 108.87 +9.78% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 1976.02 +9.22% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 164.82 +11.43% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2098.13 +16.96% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 109.81 +9.76% 2/1 CHF 1187.47 +9.03% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 202.10 +13.05% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 101.36 +11.41% Fonds en actions 2/1 CHF 2650.13 +12.36% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 163.02 +13.77% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 870.80 +1.12% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 209.85 +11.23% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.02 +1.42% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.54 +1.70% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 175.48 +11.51% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 138.84 +5.17% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 128.30 +5.74% 31.73 - 2/1 CHF 103.75 +2.78% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 115.36 +7.65% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 EUR 120.92 +5.75% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 135.86 +7.88% 2/1 CHF 979.86 +4.41% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 121.83 +11.34% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 116.44 +5.65% 2/1 EUR 1162.26 +5.54% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 116.11 +7.32% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 107.88 +7.62% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 501.97 +12.75% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 104.40 +11.44% 2/1 CHF 103.90 +13.02% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.10 +3.39% 2/1 CHF 91.70 +1.25% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.61 +2.87% 2/1 CHF 93.28 +1.34% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 175.88 +3.45% 2/1 CHF 88.41 +1.10% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.57 +3.39% 2/1 CHF 111.73 +1.28% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.03 +2.86% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 344966.14 +11.59% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 121.84 +4.75% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.59 +2.96% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 213539.13 +13.14% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 138.54 +6.96% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.96 +3.45% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 72.63 +8.45% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 133.74 +11.08% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.23 +1.56% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 109.23 +11.16% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 999.55 +5.21% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 340.52 +4.18% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 144.78 +13.14% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1352.12 +11.84% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1363.81 +11.94% 2703508 RAM North American Eq E EUR 243.55 +6.44% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 200.49 +15.94% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 82.80 +13.42% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 252.64 +10.23% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 185.31 +12.30% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 141.17 +8.63% Fonds immobilier 2/1 CHF 154.10 +7.01% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 148.03 +8.88% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 171.83 +6.91% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 158.05 +7.61% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 193.01 +7.93% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 410.67 +8.95% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 360.87 +8.86% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 100.17 -1.96% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 92.90 +17.45% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.28 +0.19% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 113.27 -1.13% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 130.70 +11.71% 2 USD 108.84 +0.84% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 141.36 -0.81% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.80 +9.69% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 136.91 -0.92% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 63.40 +14.03% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 48.91 +11.11% AUTRES FONDS 2/1 EUR 238.70 +9.01% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 45.10 +8.67% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 274.19 +9.80% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.80 +3.11% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 63.40 +1.60% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 94.30 +3.51% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.70 +1.80% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.50 +2.58% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.10 +10.85% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 112.90 +13.01% 2/1 CHF 126.80 +2.96% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.30 +2.37% bcge.ch/funds 2/1 EUR 138.67 +3.05% EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 144.03 +1.70% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.15 +3.19% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.56 +1.22% 2/1 CHF 134.77 +1.61% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.55 +1.78% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 112.46 +0.82% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.75 +0.88% EUR 107.64 +0.76% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 111.80 +2.42% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 155.29 +11.80% 2/2 CHF 11.88 +4.67% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 97.19 +10.11% 2/2 CHF 12.56 +5.37% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 113.53 +12.24% 2/2 CHF 13.62 +6.32% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 100.72 +10.31% 2/2 CHF 20.95 +11.20% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 107.62 +13.30% 2/2 CHF 9.54 +2.14% Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch ABB 51.5% Meyer Burger 1.0% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1513.56 +1.05% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1589.09 +1.35% Addex 0.1% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1490.40 +0.82% Adecco 52.3% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 95.9% EUR 19.32 +3.63% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 10.8% 26/03/2019 Arbonia 1.8% Orascom 0.8% Aryzta 2.1% Richemont 74.0% LÉGENDES Ascom 18.2% Roche 97.6% Baloise 99.1% Schindler 94.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 13.8% Schmolz+Bicken. 0.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 91.7% SGS 94.8% Clariant 93.5% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 14.8% Sonova 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 64.9% Sulzer 50.9% Evolva 0.1% Swatch Group 47.0% distributeur GAM 15.8% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 98.1% Swiss Prime Site 97.7% Givaudan 99.9% Swiss RE 81.4% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 38.5% Swisscom 96.6% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 84.1% Swisslog 0.1% Kudelski 0.6% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 90.4% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 89.5% UBS 14.8% Lonza 94.2% Zurich Insurance 81.2% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 26.03.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 27 mars 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 470.00 -0.21% - 2.66 556.00/434.50 1341 36474934 Vifor Pharma N 133.70 +0.68% - 1.50 192.20/101.80 139066 1210415 ISharesSLI (DE) 96.64 +0.70% - 0.55 101.62/84.28 1177 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.95 +0.82% - - 9.32/7.94 25160 1107539 Zurich Insur Gr N 329.30 +0.34% - 5.77 341.30/282.40 434765 - - 34.79/30.93 113 - 1.79 9.18/7.85 420 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.69 - - - 161.90/148.28 14 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.77 - - - 13.96/13.35 20400 - - 155.82/142.96 200 - 1.14 13.79/13.30 270 M 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.40 +0.01% - - 43.68/33.77 500 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.86 -0.55% - - 47.66/39.23 1046 - - 5.38/4.80 2612 - - 60.52/49.40 6986 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.22 - - - 92.50/85.00 6000 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.75 - - - 13.35/13.02 1200 38620023 Medartis Hldg N - - 22.95/19.96 100 - - 43.25/33.22 780 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 16.15 -2.12% - - 53.00/15.60 9595 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.84 +0.68% - - 146.02/134.20 1 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.84 +0.22% - - 43.25/33.22 780 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 58.00 +0.52% - - 84.00/52.80 6342 - - 132.28/123.20 3673 - - 98.11/78.18 4 1213860 Adecco Group N 18.49 +0.22% - 4.22 24.60/18.03 509645 10850379 Meyer Burger N 17.54 +0.80% -11.40 37.80/14.10 3465 903037 Abbott Laborator Rg 77.00 - - - 79.50/57.00 4 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.38 +1.09% - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.90 +0.30% - - 120.08/102.22 7318 896792 AdvalTech Hldg N 1.70 +4.29% - - 3.45/1.59 65759 339006 Mikron Hldg N 2705.00 -0.18% - 2.59 3500.00/2330.00 62 - - 1300.00/950.00 35 - - 178.12/173.92 500 - - 131.12/112.24 612 1248819 AEVIS VICT N 51.12 -0.74% - 4.89 69.86/42.43 829265 27683769 Mobilezone hldg N 0.66 +5.80% - - 1.41/0.45 439442 29798540 Alphabet-A Rg 1193.00 -0.67% - - 14.91/6.49 971 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.74 - - - 51.02/42.03 163 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.30 - - - 17.47/14.80 536 24260694 AirTech Group N 168.50 +0.00% - 2.37 251.00/158.50 20 1110887 Mobimo Hldg N 7.00 -1.13% - 0.71 10.45/6.00 3681 - - 71.20/48.90 19 - - 43.13/33.35 4 - - 21.22/19.18 7000 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.67% - 0.92 63.20/57.20 409 25637909 Molecular Partn N 10.00 +0.00% - 6.00 12.48/9.51 158667 933071 General Electric Rg 9.90 -0.50% - - 101.70/70.50 50 14423164 IShs EM Div USD 21.83 +0.55% - - 75.65/57.04 4 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.21 +0.43% - - 22.26/19.73 240 883756 Allreal Hldg N 0.30 +0.34% - - 9.48/0.23 4016 246.00 +0.00% - 4.07 254.23/215.50 7246 - - 121.00/100.00 9 - - 119.74/112.10 40 - - 16.30/13.93 1700 45095674 Alpine Sel 2L N 1.32 - - - 1.39/1.15 2577 16.82 +2.56% - - 26.50/14.92 1920 1944196 HORNBACH Hold I 50.00 - - - 97.50/65.00 500 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.98 -0.45% - - 28.22/21.46 5428 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.21 +0.43% - 1.41 15.95/13.17 1233 1919955 Alpine Select N 168.60 +0.12% - 3.86 169.90/148.91 9664 - - 78.00/75.50 550 - - 10.55/8.11 83140 - - 95.70/80.99 150 3438970 Alpiq Hldg N 14.10 - - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 101.70 +0.23% - - 73.50/36.20 70 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.16 -0.69% - - 27.37/20.67 2840 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 88.03 -0.95% - - 95.70/80.99 150 2459027 ALSO Holding N 14.00 - - 7.14 16.80/13.70 1800 - - 16.00/9.50 221 - - 17.40/12.40 600 - - 18.16/15.68 2030 1910702 APG SGA N 64.00 -0.47% - - 88.90/63.20 1954 961618 Pepsico Rg 119.00 +0.85% - - 129.00/99.50 36 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.72 - - - 34.49/27.30 379 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 111.86 -0.60% - - 21.62/18.27 359 11024060 Arbonia N 124.00 +1.14% - 2.42 134.60/103.00 7921 - - 14.78/11.72 40 - - 20.40/16.96 10918 227101 Arundel N 280.50 -0.71% - 3.57 424.00/278.00 646 3754629 Philip Mrrs Int Rg 88.50 -2.75% 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.29 - - - 97.36/89.29 859 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.46 -0.19% - - 115.22/92.66 300 4323836 ARYZTA N 10.22 +1.59% - 1.96 18.30/10.00 86391 - 5.08 92.34/82.85 1639 - - 153.70/116.78 4870 1133920 Ascom Hldg N 2.30 -1.71% - - 6.00/1.99 2011 699232 Royal Bank Canad Rg 75.50 -3.21% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.87 +0.56% - - 9.95/7.10 609 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.07 +0.47% - - 48.71/39.45 465 40488012 ASMALLWORLD N 1.39 -1.73% - - 5.00/0.99 151519 - - 108.70/101.14 66 - - 217.65/180.82 294 12748036 Autoneum Hldg N 12.78 -0.62% - 3.52 21.05/12.02 65548 555100 Schlumberger Rg 42.00 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.51 +0.23% - - 281.25/251.90 16 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.83 - - - 114.50/91.76 14 2.70 -0.37% - - 22.36/2.50 28590 - - 204.80/190.08 200 - - 114.50/91.76 14 116.80 -1.68% - 3.08 272.00/115.70 19965 10641130 Unisys Rg 11.70 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.60 +0.32% - - 253.90/235.00 15 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.10 +6.94% - - 12.08/10.31 6702 - - 173.38/161.76 214 - - 16.38/14.37 575 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 122.00 -1.61% 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.22 - - - 253.75/230.00 450 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.61 -0.55% - - 16.79/15.64 3700 - - 126.84/112.10 43 - - 20.41/15.52 1000 505943 Nebag N 10.50 +1.94% - - 11.60/9.80 2100 2308797 IShs Euro Div EUR 23.71 -0.67% - - 99.61/92.80 10006 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.06 +0.63% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 95.10 +1.08% - - 95.52/73.16 435000 - - 65.65/53.34 700 - - 14.87/12.26 4500 3886335 Nestle N 95.20 +1.21% - 2.57 95.58/72.92 484874 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.34 +0.65% - - 5.56/4.55 2569 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.28 +0.54% - - 16.80/14.19 12950 1081986 NEW VALUE N 0.82 - - - 1.36/0.60 40 - - 60.30/49.37 4530 - - 20.23/18.95 12600 703683 New Venturetec I 8.65 -0.57% - - 10.00/3.44 2510 AUTRES 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.60 - - - 29.73/23.50 43 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.28 +0.54% - - 16.10/14.43 750 1200526 Novartis N 94.32 +1.95% - 3.02 94.38/71.84 474962 - - 38.65/30.87 5900 - - 23.80/20.38 2100 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 25.44 +2.52% - - 26.52/18.50 50 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.19 - - - 56.27/44.27 10588 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.58 +0.16% - - 20.40/17.12 31255 11450563 BASF N 73.30 -0.66% - - 105.44/65.00 650 - - 5.59/4.53 300 - 1.53 18.13/15.54 22065 455617 Come 0.60 - - - 1.36/0.52 11990 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.19 - - - 21.30/13.83 4523 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.92 +1.01% - 1.56 15.19/13.09 3300 32590356 COSMO Pharm Rg 79.25 +0.19% - - 150.00/76.10 13664 - - 51.42/42.03 4619 - - 16.38/14.06 2668 1462983 Formulafirst Br 27.80 - - - 33.80/26.20 50 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.62 -2.43% - - 38.59/31.08 200 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.67 +0.35% - - 20.54/18.13 139 803185 Gold Fields Rg 3.98 -2.45% - - 4.26/2.12 3100 - - 44.51/34.56 65 - - 16.52/13.82 160 35514757 Liechten Landb N 68.80 +0.15% - 5.96 71.90/53.30 8079 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.70 +0.05% - - 28.02/21.56 5 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 103.08 +0.37% - - 16.76/14.33 129 3381261 LumX Grp Rg 0.13 +0.00% - - 0.27/0.10 400 - - 12.67/9.04 125 - - 24.55/20.08 72755 2791431 Newron Pharma N 7.92 +0.25% - - 13.78/5.33 1890 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.49 +0.20% - - 8.71/6.55 3000 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD131.48 - - - 19.44/16.31 1650 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 100 - - 97.89/93.64 2000 - - 54.00/46.17 60 2844943 SCOR 42.48 - - - 49.20/36.00 1135 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.77 +0.05% - - 101.48/93.66 7 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.36 +1.87% - - 22.31/17.73 182 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.60 +2.80% - - 8.40/5.00 5100 - 4.83 4.71/4.14 43587 - 3.67 11.19/9.18 400 B O 352780 Volkswagen I 160.00 -1.11% - - 208.60/148.00 819 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.74 - - - 104.20/94.55 60 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD209.00 +1.04% - 2.33 82.90/79.81 697 352781 Volkswagen Vz I 154.94 -1.20% - - 212.15/151.00 47 - - 94.42/86.60 5500 - 1.98 115.30/110.74 377 34617770 ObsEva N 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 270.64 - - 1.66 4.88/4.45 416 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.30 - - 1.61 153.02/144.80 40 81682 OC Oerlikon N - - 128.20/118.14 200 - 2.40 97.32/82.74 8746 1253020 BACHEM HLDG N -B- 120.40 +0.33% - 2.28 148.60/106.20 2231 3828567 Orascom Devl N 12.75 +1.19% - - -/- 1033 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.67 - - - 46.77/38.65 26522 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD102.30 - - 2.10 278.60/206.50 3608 - - 167.60/135.60 1700 342080 Orell Fuessli Hld N 12.34 +0.73% - 0.24 17.08/10.59 618768 - 0.94 100.28/98.21 16408 - - 46.59/39.00 80 27480484 Baloise Hldg 2L N 162.80 +0.49% - 3.69 167.60/131.10 97797 11167736 Orior N 17.00 -0.87% - - 18.00/11.55 9576 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 243.38 - - 3.32 120.08/101.96 12343 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.49 - - 2.18 109.80/83.73 5120 - 1.88 498.00/430.00 112 95.00 +0.53% - 4.21 119.00/77.00 3336 - 1.70 120.50/114.64 1216 - - 11.79/11.34 2508 1241051 Baloise Hldg N 162.50 +0.18% - 0.23 2064.00/1504.00 3013 76.80 +0.00% - 2.92 92.70/74.00 13426 2585405 IShs Govt Bd EUR 161.72 - - - 116.20/99.19 3125 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.20 +0.56% - - 13.68/13.25 16901 - - 73.95/38.60 32648 - 2.08 77.35/74.89 549 - - 18.67/15.75 3542 130775 Bank Linth LLB N 478.00 -0.42% - 4.45 74.60/55.05 49548 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 236.61 - - 1.96 89.42/86.98 1129 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.73 - - 4.49 17.82/14.55 393 - - -/- 2220 - 1.97 160.44/132.98 8752 - 2.23 20.47/15.96 2037 900296 Barry Callebaut N 1776.00 +0.51% - 3.43 57.50/50.50 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.66 +0.03% - 2.86 99.35/84.26 13619 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.14 - - - 89.90/72.86 1500 - 4.18 823.00/688.00 1 - 1.85 287.85/216.65 21047 - 4.99 14.84/13.92 27773 1143244 Basilea Pharmaceu N 47.32 +3.00% - 2.79 242.50/176.80 5778 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.78 - - 3.30 119.56/102.18 9435 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.51 - - - 14.18/10.96 53155 - 2.00 5080.00/3750.00 2947 - - 15.75/12.20 525 - 2.65 31.15/27.56 2469 3838999 BB Biotech N 68.55 +1.18% - 1.93 364.50/274.50 517 P 13167739 IShs JPM Govt USD 59.02 - - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.47 +0.75% - 2.77 59.58/53.13 8875 - 5.34 25.50/18.00 1699 - - 23.25/16.76 300 - 1.09 -/- — 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.23 44.20/40.40 5312 216808 Panalpina Welttra N 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.13 +0.67% - - 10.71/10.70 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.75 - - - 32.67/26.29 786 - 3.46 55.00/41.30 3524 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - 35.74/28.54 1646 35066567 BC Jura N 54.00 +0.00% - 2.67 72.00/57.60 828 2460882 Part Grp Hldg N 164.40 +0.61% - 2.28 184.10/110.80 32902 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.91 - - - 10.19/9.52 100 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.66 - - - 24.66/17.76 1165 - - -/- 24689 11853036 Peach Property N 77.25 -0.06% - 3.31 94.15/66.55 45181 - - 15.33/13.02 100 - - 34.71/27.62 800 1525171 BC Vaudoise N 790.00 -0.75% - 3.84 936.00/900.00 3726 911512 Perfect Hldg N 706.50 +1.73% - 3.11 793.00/581.50 80222 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.52 +0.38% - - 16.59/12.28 725 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.05 - - - 33.74/27.16 500 - 2.48 113.10/60.05 127 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.80 +0.68% - - 34.00/25.10 8098 - - 6.10/4.79 10000 - - 62.34/57.41 80 969160 BEKB N 236.50 +0.42% - 2.92 218.20/132.10 50784 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +6.25% - - 0.03/0.00 430 10201284 ACRON HELVETIA N 5.44 +9.68% - - 5.45/4.05 1086 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.72 - - - 140.50/114.50 869 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.61 - - - 52.02/48.50 2897 - 3.70 3.60/2.40 9168 28414291 PLAZZA -A- N 72.50 - - - 79.00/51.50 13 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - -/- — - - 63.56/53.71 200 150319 BELIMO Hldg N 5010.00 +0.00% - 1.45 206.00/169.50 1002 12252764 Poenina hldg N 463.50 -1.17% - 3.45 728.00/456.00 440 1147156 AP Alternat N 214.00 +0.00% - - 230.00/195.00 100 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.52 +2.35% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.07 +1.08% - - 50.76/47.09 100 - 2.44 407.40/252.00 1302 10621379 Polyphor N 240.00 +0.00% - 1.67 242.00/218.00 206 36550197 Athris N 1601.00 - - - -/- 20 - - 145.40/125.64 50 - - -/- 3000 31596632 Bell Food Gr N 285.00 -1.21% - 2.17 382.40/226.20 13658 608992 Private Equity N 45.10 -0.22% - 3.42 58.85/42.90 23 2377723 Aventron N 8.85 - - 2.81 10.00/8.70 1500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.11 - - - 132.40/109.80 40 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.96 +0.89% - - 29.62/23.81 40 - 7.27 113.40/68.40 4131 1829415 PSP Swiss Propert N 20.45 -1.21% - - -/- 533 1339601 BV Hldg N 8.80 - - - 9.49/7.90 74150 - - -/- 100 - - 30.31/28.02 61 2842210 Bellevue Group N 20.60 +0.49% - 1.58 930.00/745.00 13510 61.00 -1.61% - 3.28 72.50/58.00 999 21218624 Novavest N 41.80 - - - 42.95/37.55 2700 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.41 +1.31% - 1.28 99.78/94.09 6 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.97 +0.93% - - 27.57/22.00 3696 107.90 +0.19% - 3.24 108.60/89.80 70322 30678297 Promaxima Immo N 4.81 - - - 16.00/2.00 10 - - -/- 12500 - - 62.51/50.30 385 1820611 BFW Liegenschafte N 43.40 - 9 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 18425 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.89 +0.74% - - 105.18/89.82 30 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.35 +0.52% - - 37.60/29.41 180 38462993 SenioResidenz N 54.25 +0.00% - - 57.50/51.00 200 - - -/- 1000 - - 70.39/60.17 100 1811647 Bk Cler I 52.00 -1.14% 2392655 Swiss Estates N 4.70 - - - 6.39/3.11 200 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.51 +1.04% - - 158.18/123.68 4 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.21 - - - 35.47/32.13 1750 1930453 Swiss Estates PS I 2.27 - - - 4.39/1.91 41 - - 10.09/6.87 151505 - - 63.45/61.35 100 13029366 BKW N 67.50 -1.46% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 40.48 - - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.36 - - - 28.91/21.10 2000 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- — - - 24.26/22.51 1 46002711 Blackstone Res N 2.55 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.19 - - - -/- 500 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.69 +0.35% - - -/- — - - -/- — - - -/- — 147355 BLKB 912.00 +0.00% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.26 -0.93% - 1.77 137.40/113.98 70 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.29 +0.67% - - -/- 2044 - - 106.66/94.69 2285 - - -/- 3000 1268465 Bobst Grp N 60.55 -0.90% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.61 - - - 106.76/85.79 2250 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.79 - - - -/- 2900 - 0.78 -/- 400 - - 86.81/72.00 645 23862714 Bossard Hldg N 154.00 +1.78% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.36 - - - 150.20/149.10 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.25 - - - 86.81/72.00 645 - - -/- — - - 33.33/29.99 150 249229 Bq Prof Gestion P 3.24 - 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.08 +0.04% - - 1094.20/932.80 147 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.96 -1.51% - - -/- 11000 - - 1306.60/1114.00 48 - - 39.50/24.00 130 35049471 Bque Cant Geneve N 200.00 -0.50% R 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.43 +0.25% - - 3498.50/2982.00 45 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.84 +0.02% - - 57.58/48.00 309 - 3.80 110.00/95.00 416 - - 16.55/14.30 4000 243217 Bucher Industries N 328.20 +0.98% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 181501 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.80 +0.53% - - 111.18/98.24 509 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.15 +0.39% - - 19.47/15.41 580 - 3.54 201.20/119.00 15611 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 5000 2553602 Burckhardt Compre N 276.20 -2.33% 367144 Rieter Hldg N 141.20 +1.80% - 3.18 280.55/206.35 128709 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.18 - - - 59.00/51.48 2769 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.03 - - - 17.44/15.93 4650 - 3.22 280.00/209.40 41831 - - 131.48/112.78 9062 - - 22.09/16.29 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 68.80 -3.37% 1203204 Roche Hldg G 273.30 +1.69% - 3.17 1250.00/1115.00 25 FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.83 +0.41% - - 48.93/41.90 110 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 153.02 +1.08% - - 20.03/16.35 4000 - - 104.46/100.50 1504 - - 19.71/17.01 3500 820735 BVZ Hldg N 885.00 -0.56% 1203211 Roche Hldg I 270.60 +1.65% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.36 -0.28% - - 34.50/29.99 46 1714271 UBSETF SMI CHF A D 95.39 +0.82% - - 21.35/17.68 203 - - 37.55/32.84 20 - - 19.78/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1135.00 +1.79% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1825.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 44.43 +0.67% - - 70.60/55.93 2000 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 241.00 +0.75% - - 31.10/25.76 122 - - -/- 700 - - 58.31/48.18 8 - - 150.88/112.64 6308 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.88 - - - -/- 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.10 -0.08% - - 36.73/32.75 8539 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.06 - - - 16.18/12.86 1000 - - 317.80/276.65 1 - - -/- 800 - - 60.02/47.26 252 C 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.39 - - - 82.74/65.86 322 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 118.00 +0.80% - - 57.84/46.23 2201 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 96.70 +0.56% - - 44.39/35.10 1263 - - 34.70/21.60 2391 - - 290.85/240.30 222 - - 39.00/28.24 49 S 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 314.95 +0.91% - - 34.70/21.60 100 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.96 -0.28% - - 17.56/14.47 30 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.61 +0.02% - - 33.60/28.87 12 - - 98.00/97.16 100 - - 28.66/23.18 275 - - 150.38/87.21 4070 12663946 Calida Hldg N 30.80 -1.44% - 2.60 39.15/28.00 1762 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.87 - - - 104.12/100.62 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 108.46 -0.55% - - 16.44/12.32 12401 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.63 +0.28% - - 53.69/44.51 178 - 4.69 360.00/228.00 41 - - 49.60/36.16 1 - - 55.23/46.54 1000 - - 20.36/14.69 10000 1100359 Carlo Gavazzi I 256.00 +0.39% - - 17.10/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 14.18 +1.72% - - 22.30/5.55 21693 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.12 +0.76% - - 188.86/188.30 25 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.91 +0.01% - - 70.91/56.58 57 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.68 - - - 49.13/38.40 16135 - - 17.00/14.80 34200 - 2.79 358.00/224.00 131 - - 42.00/34.69 20 - - -/- 25000 - - 15.35/12.53 105 18667529 Castle Altern 2L N 17.10 +0.00% - - 17.30/16.15 4851 906209 Schaffner Hldg N 233.00 -0.43% - 1.99 238.80/183.00 16153 11601535 CMCIOilSFCHAdis 27.12 +0.76% - - -/- 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.82 +0.14% - - 52.42/44.69 2284 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.20 +0.30% - - 16.08/12.74 41417 - 6.08 17.25/15.50 17873 - 1.94 246.40/188.50 129113 - - 71.50/63.34 125 - - 76.48/59.99 393 - - 5.10/3.66 91162 509275 Castle Alternativ N 16.60 -2.35% - 4.09 96.55/73.25 74581 2463821 Schindler Hldg N 201.00 -0.20% - - 50.50/31.20 264 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.00 - - - 108.10/92.05 12 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 152.24 +0.77% - - 29.80/29.17 25000 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.98 +1.82% - - 52.87/42.80 2556 - 1.46 455.00/400.00 65 - - 0.86/0.43 129256 - - 117.02/114.60 1000 - - 45.81/35.51 500 - - 52.03/44.13 150 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 3 2463819 Schindler Hldg PS I 206.00 -0.39% - 4.21 1230.00/828.00 1264 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 99.45 - - - 103.10/97.90 47 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 97.36 +0.97% - - 70.72/67.70 1650 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 82.41 - - - 45.57/39.19 22 - 1.78 70.60/35.40 1040 - - 72.70/36.70 27249 - - 84.97/74.69 1 - - 65.80/63.56 2384 - - 27.99/23.27 570 4885474 Castle Private Eq N 16.45 +0.00% - 4.67 110.00/99.20 266 227731 Schlatter Ind N 40.80 - - 2.34 120.00/73.80 19527 4878674 ComS ATX ID 40.15 - - - 146.84/108.82 3 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 253.50 +0.88% - - 69.12/61.28 220 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.33 +0.32% - 1.45 154.14/128.74 5173 - 2.67 99.02/60.44 121328 - - -/- 650 - - 35.34/30.21 121 - - 60.33/58.83 168 - - 108.62/91.84 2584 22517316 Cembra Money Bk N 91.65 -0.60% - 2.65 27.08/17.49 113043 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.44 +0.23% - 3.16 2683.00/2151.00 22390 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.98 - - - 175.08/140.00 20 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 116.48 +0.81% - - 44.83/40.00 340 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.43 +0.58% - 2.16 101.26/85.70 14519 - 3.00 123.16/80.00 1288 - 0.72 469.50/310.50 13956 - 2.53 121.34/104.28 7200 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 17 193185 Cham Group N 411.00 +1.73% - 1.78 144.20/74.45 7450 1075492 SchweiterTechnol I 951.00 +1.28% - 3.30 -/- 112032 11555647 ComS C BuF DS ID 33.52 - - - 307.00/262.75 60 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.41 +1.74% - - -/- 14206 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.62 -0.20% - - -/- 2800 - 2.28 1320.00/731.00 926 - 1.50 149.00/112.70 365703 - - 52.89/41.38 372 - - 32.37/29.47 460 - - -/- 700 162581 CI COM Pr P 2.58 - - 0.76 89.00/67.50 1265 40670512 Sensirion Hldg N 41.20 +1.60% - 0.27 9760.00/4000.00 58 11555642 ComS C BuF L ID 316.55 - - - 38.15/26.24 22 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.17 - - - 146.78/120.06 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 58.43 -0.80% - 0.99 109.32/103.62 7 - 0.27 173.00/93.00 239 - - -/- 1500 - - 17.45/15.63 256 - - 176.40/143.06 1 - - 17.37/16.72 9567 870219 CicorTechnologie N 56.20 +0.72% - - -/- 175000 23922930 SFS Group N 85.30 +1.13% - 1.32 202.30/142.95 186273 11555644 ComS C BuF S ID 61.64 - - - 84.33/71.85 100 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.92 - - - 206.50/181.70 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2126.00 - - - 177.18/169.98 1360 - 2.32 17.20/10.36 908722 - - -/- 350 - - 35.21/26.62 202 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 200 1434511 Cie FinTraditi P 107.00 +0.00% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 3401 10239604 ComS C Com EW ID 105.04 - - - 71.40/55.44 100 27554203 L&G Govt Bd USD 9.71 - - - 36.35/35.11 30 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.05 +1.91% - - -/- 948 - 4.39 93.78/77.20 145721 - - 41.18/34.77 818 - - 74.87/63.29 3074 - - -/- 5268 21048333 CieFinRichemont N 71.16 -0.03% 249745 SGS N 2467.00 -1.44% - 3.48 549.00/438.00 2509 4561617 ComS C EONIA ID 113.41 - - - 159.10/115.08 100 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.47 - - - -/- 1959 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.26 +0.97% - - 411.80/350.80 4138 - 2.12 74.00/41.00 40 - - 88.14/76.46 25 - - 234.05/196.02 45 - - 378.10/322.50 1041 1214263 Clariant N 20.77 +0.34% 1428449 Siegfried Hldg N 361.50 +1.40% - 0.65 828.00/581.50 21364 4561626 ComS C FED ERI ID 101.91 - - - 18.10/14.67 5 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.75 - - - 68.88/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.29 +1.53% - - 51.48/40.74 6212 - 3.73 129.90/75.15 32577 - - 45.98/37.39 279 - - 69.63/51.08 160 - - 482.70/252.90 1430 2534325 COLTENE HLDG N 97.50 +1.56% 43537795 SIG Combi Grp N 10.60 -0.19% - 5.75 95.00/70.20 128643 10631063 ComS CAC 40 ID 75.94 - - - 42.87/37.71 500 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.10 - - - 151.14/132.16 2 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.23 - - - 282.60/228.00 907 - 3.98 96.50/84.00 1 - - 67.00/55.04 394 - - 47.24/44.46 2350 - - 42.39/33.30 2119 36082699 Comet Hldg N 84.10 -0.77% 41879292 Sika N 137.10 -0.22% - - -/- 8000 4561632 ComS DAX ID 117.99 - - - 118.98/94.44 220 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.00 +1.89% - - 201.00/161.58 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.66 - - 3.82 445.90/331.10 115619 - - 54.45/40.48 25 - - 241.55/185.92 2 - - 141.11/122.20 5439 24401750 Conzzeta -A- N 789.00 -0.38% 131926 SNB N 5560.00 -0.36% - 5.80 100.40/84.20 791084 12603139 ComS DivDAX ID 30.86 - - - 121.56/106.58 500 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.34 - - - 287.50/213.90 8 30358994 Van Corp Bond EUR 59.09 +0.07% - 4.20 203.00/178.60 3466 - - -/- 46319 - - 63.99/53.37 450 - - 88.31/65.09 4 - 2.86 198.40/176.70 15486 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 85.50 -0.58% 43374645 Sonova Hldg 2L N 194.30 +0.67% - 4.54 490.80/427.00 107570 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 172.44 - - - 80.08/67.85 300 33134041 Lake SWMSCE AC 111.80 - - - 49.76/47.19 1000 30359005 Van Corpor Bd USD 51.99 +0.12% - 2.58 138.70/123.80 16428 - 2.55 75.80/34.25 84422 - - 64.16/52.21 200 - - 50.32/47.74 1600 - 2.09 192.80/171.30 1469 1111570 Crealogix Hldg N 93.00 -1.06% 1254978 Sonova Hldg N 197.05 +1.94% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 113.71 - - - 61.88/55.08 100 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.88 - - - 104.62/98.54 9570 25116456 Van Dev World USD 61.66 -1.15% - 3.02 227.00/188.00 568 - - 23.63/19.97 50 - - -/- 6045 - 3.09 447.00/399.50 885 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 296.67 - - - 29.80/24.86 15 42746016 LIF F EN US DD 55.09 - - - 125.28/109.80 2 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.42 - - 1.96 112.50/99.30 5969 - - 75.08/64.32 175 - - 40.85/33.94 579 - 2.78 144.50/121.50 2431 1213853 CS Group N 11.32 -0.70% 915331 Spice Priv N 21.00 +2.94% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.15 - - - 61.20/50.23 2600 29640648 LIF JPM MfEu In AC 132.36 - - - -/- 250 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.33 - - 1.93 271.00/236.00 3822 - - 30.55/22.56 28 - - -/- 1000 - 2.41 141.10/120.50 8239 803838 SPS N 86.55 +0.23% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 33.69 - - - 51.45/40.94 800 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 126.09 - - - 10.38/9.09 12956 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.85 - - 2.64 171.00/151.10 2896 - - 79.08/63.67 100 - - 133.24/107.80 43 - 2.54 71.60/62.85 19824 D 1148406 St.Galler KB N 460.00 -1.08% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.78 +0.96% - - 22.50/19.37 100 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.51 - - - 10.90/10.60 11366 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.76 -0.24% - 2.47 102.60/90.00 4554 - - 18.24/12.93 85 - - 11.64/10.96 1547 - 2.78 118.40/103.10 51034 236106 Starrag Gr Hold N 47.10 - 4561435 ComS ES50 ID 75.78 - - - 7.73/5.94 50 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.65 - - - 12.02/11.07 1783 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.00 +0.73% - 3.62 73.80/64.70 11636 - - 323.00/273.85 4000 - - 16.54/15.52 35 3048677 Daetwyler Hldg I 145.60 +0.55% - 2.06 210.00/122.60 15671 1228007 Straumann Hldg N 810.00 +2.21% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.22 - - - 210.35/187.56 200 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.75 - - - 72.59/60.34 88 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.94 +1.06% 26/03/2019 - 2.17 900.00/690.00 5 - - 146.42/132.66 6 - - 279.45/230.05 187 853104 Datacolor N 690.00 - - 3.23 81.35/55.85 47454 3838891 Sulzer N 93.75 -0.05% 11058197 ComS FR DAX IDD 58.50 -1.68% - - 53.41/41.04 50 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 98.55 -1.32% - - 12.05/11.82 35883 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.50 +0.60% - 2.15 824.50/573.00 4826 - - 129.06/82.73 100 - 0.06 14.52/13.96 51999 12667353 DKSH Hldg N 57.25 +0.44% - - 780.00/430.00 30 26729122 Sunrise Comm Gr N 73.05 +0.48% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 37.32 - - - 51.00/34.51 20 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 140.22 +1.64% - 2.97 157.82/128.48 1612 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 69.10 - - 3.59 149.95/89.06 145774 - - 128.60/89.94 59 - 2.84 63.92/53.76 11502 1179595 Dormakaba Hldg N 699.00 -0.14% 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.50 +0.56% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 143.44 - - - 216.75/191.86 170 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.56 +0.17% - 2.94 12.07/10.53 2100 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.61 - - - 94.66/87.60 135 - - 12.31/10.69 5935 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 435.00 - 44539526 Swiss Life Hld 2L N 431.90 +0.30% 11058139 ComS FTSE100 ID 79.99 - - - 147.32/124.44 2 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.15 -1.84% - - 85.03/74.75 374 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.35 -0.57% - - 133.00/115.68 12 - - 12.31/8.50 850 2340545 Dufry N 104.35 +0.10% 1485278 Swiss Life Hldg N 431.40 +0.14% 11058191 ComS HSCEI ID 16.39 - - - 154.48/135.68 808 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 272.35 - - - 16.00/8.82 640 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.83 - - - 116.84/91.81 1 - - 15.28/12.45 18757 12688156 Swiss Re N 96.52 -0.12% 11058186 ComS HSI ID 42.31 - - - 75.57/60.01 277 45203317 MUL L ChE HUE UD 16.44 - - 2.80 121.02/100.42 220 30359006 VanTreasury Bd USD 24.19 -0.12% - - -/- 250 - - 10.79/9.04 30660 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 4878178 ComS M East Eu ID 40.15 - - - 104.30/84.58 100 42662177 Mul L SP500 B AC 17.23 - - 1.79 10.59/8.94 300 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.14 - - - 189.26/160.98 63 - - 124.36/104.64 17752 E 874251 Swisscom N 484.70 +0.73% 4878087 ComS M Eu ID 61.88 - - - 37.23/31.00 3 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.96 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.80 - - - 74.50/63.25 31 1067586 Swissquote Grp Hl N 35.30 -0.14% 4878596 ComS M Eu Md ID 106.56 - - - 84.10/64.32 1 29963361 Mul Ly SP500 DHD 129.34 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.22 - - - 68.02/67.17 1500 2473640 Edisun Power Euro N 73.50 -0.68% - 0.82 80.00/48.20 300 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.89 - - - 57.00/46.84 3 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 102.26 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.27 - -13.97 18100.00/14300.00 8 - - 101.42/88.21 30 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.30 870 T 25308000 ComS M It ID 110.90 - - - 138.92/97.45 9 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 94.48 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.03 - - 4.03 8.38/5.25 222078 - - 97.32/80.04 20 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 1 1117825 Tamedia N 4878180 ComS M Jap ID 57.69 - - - 28.97/25.06 100 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 157.30 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.45 +1.15% - 1.05 875.00/667.50 2973 1210019 Tecan Grp N - 2.21 101.58/87.72 20 2226822 EFG Intl N 6.20 -1.74% - 2.56 661.00/447.60 30493 1245391 TEMENOS N 99.00 -0.40% - 4.55 158.00/99.00 2484 4878174 ComS M N Amer ID 78.28 - - - 99.87/82.41 383 35913864 Pictet Rob-HP CHF 146.80 - 18575459 Vang FTSE All USD 83.45 +1.15% - 2.46 31.20/24.70 5746 632685 The Native I 245.00 +2.08% - 0.82 256.00/179.30 33226 - - 101.84/93.25 1135 531916 Elma Electronic N 382.00 -1.04% - - 16.00/10.00 136 1225515 The Swatch Grp I 141.70 +1.21% - 0.53 180.50/104.00 135500 4878176 ComS M Pac ID 58.14 - - - -/- 65 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 135.10 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.10 - - - 0.31/0.19 389562 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.61 182 - - -/- 20 1282989 Emmi N 858.00 +1.36% 23135110 Thurgauer KB PS 1.77 -11.06% - 2.84 499.10/269.30 213891 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.71 - - - -/- 100 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1012.80 -0.67% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.27 - 21470635 Titlisbahnen N 281.80 -0.42% - 2.93 91.30/52.00 73426 - - 179.80/149.56 8 1644035 EMS-CHEM HLDG N 567.50 +1.52% 1160768 Tornos Hldg N 54.60 -0.46% - 2.65 107.50/98.60 1295 25308027 ComS M Sp ID 21.02 - - - 73.76/52.52 14 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1272.20 -0.24% 3284753 Varta 41.02 - 105.50 -0.47% - 2.48 450.00/366.00 21 - - 27.89/21.38 1116 3965118 Energiedienst Hld N 30.50 +0.99% 379.00 +0.00% - 3.53 17.02/5.68 25438 4878185 ComS MTaiw ID 27.08 - - - 139.02/125.72 1 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3248.00 +0.02% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.30 +0.54% - - 41.48/40.44 13387 3447695 ENR Russia Invt P 12.00 - 7.94 -0.75% 4878186 ComS M USA ID 74.15 - - - -/- 75 34479969 SFCommPropFd 106.60 -1.11% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.48 - - - -/- 482 2121806 Evolva Hldg N 0.24 -1.21% 4878086 ComS M Wld ID 58.60 -0.88% - - 93.90/93.90 400 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.87 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.16 - - - -/- 5103 23721493 ComS MDAX ID 25.95 - - - 39.69/34.05 250 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.92 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.37 - - - 25.82/20.85 26266 F 13137330 ComS MSCI Em ID 45.56 - - - 1271.60/1084.40 900 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.34 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.32 - - - 1280.60/1091.40 2344 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 76.55 +0.82% - - 1290.20/728.50 290 12930745 SPDR ACWI USD Acc 128.30 -1.19% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.02 - - - 1245.00/783.50 280 932009 Feintool Int N 66.00 -1.20% - 3.03 118.00/65.30 19768 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.10 - - - 795.60/623.20 3 21164781 SPDR Asia Div USD 46.55 +1.24% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.30 - 31941693 Flughafen Zuerich N 179.00 +0.39% - 3.85 218.00/159.00 37761 - - 802.40/633.20 7 354151 Forbo Hldg N 1558.00 +0.39% - 1.35 1620.00/1302.00 2607 U 11058258 ComS NY A Gold ID 17.41 +0.05% - - 13.91/10.85 100 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.86 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.51 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 13.93/11.00 100 4582551 Fundamenta Real N 14.45 +0.35% - 3.46 -/- 3336167 U-blox Hldg N 10631084 ComS PSI 20 ID 6.58 - - - -/- 1200 21165083 SPDR Gl Div USD 32.91 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.03 - 1 40222755 UBS Group 2L N - - -/- 1000 24476758 UBS Group N 76.70 +0.99% - 2.09 217.60/72.05 26844 11058133 ComS S&P 500 ID 314.95 - - - 154.18/120.96 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.21 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.88 - 14.22 - - - 16.76/13.29 125930 - - 34.50/29.44 7011 11.82 +0.08% - 5.92 17.29/11.64 157637 4878188 ComS S&P MC 400 ID 196.12 +4.56% - - 31.06/27.31 16 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 63.88 +0.16% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.43 - - - 25.19/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 144.50 - - - 18.42/18.42 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.82 - 2825575 Xtr DAX 1C 124.42 +0.37% - - 11.87/9.89 5500 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.21 - - - 25.01/22.81 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.55 -0.86% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.95 - - - -/- 450 G V 4561484 ComS S600 AP ID 91.33 - - - 202.25/193.02 1713 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.49 +0.24% 4549696 Xtr ES50 1C 53.55 +0.83% - - 5.10/4.92 3500 36067446 Galenica N 48.98 +0.45% - 3.47 58.95/42.16 46507 4561494 ComS S600 Bank ID 36.80 -4.87% - - 139.24/129.12 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 53.76 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.73 +0.62% - - -/- — - - 30.77/26.97 55312 24222519 GAM Hldg 2L N -- -21.17 16.76/2.76 122103 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 2294 4561479 ComS S600 BR ID 109.70 -1.30% - - 42.21/34.38 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 279.30 +0.50% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.20 +0.26% - - 454.00/359.40 3000 - 1.92 13.20/7.45 10 - - 49.80/43.89 50 10265962 GAM Hldg N 3.07 -0.26% - 2.67 458.80/353.20 115069 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.00% - 3.89 119.60/101.40 6384 4561499 ComS S600 Chem ID 196.49 - - - 46.92/40.57 2032 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.99 -1.03% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.81 +0.24% - 2.80 1392.00/730.00 15438 - 4.63 340.00/204.00 9615 - - 54.00/45.98 1250 35854105 Geberit 2L N 402.70 - - 2.34 2575.00/2098.00 19018 1478650 Valiant Holding N 113.20 -0.53% - - 40.00/35.20 582 4561502 ComS S600 CM ID 93.36 - - - 102.06/94.82 364 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.16 +0.48% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 106.18 +0.76% - 3.48 34.70/26.10 5151 - 3.76 163.50/81.05 164899 - - 43.12/38.23 72 3017040 Geberit N 404.40 -0.22% - 2.77 1500.00/1300.00 41 208897 Valora Hldg N 270.00 +0.19% - 2.47 544.00/465.00 310 4561511 ComS S600 FB ID 147.01 - 11000 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.58 +0.52% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.28 - - 1.86 408.00/352.00 15 - 2.07 2490.00/1805.00 333 440 175230 Georg Fischer N 892.50 +0.85% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.90 +0.00% - 1.50 192.20/101.80 139066 4561507 ComS S600 FS ID 113.62 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 53.86 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.68 -0.11% - 2.11 1060.00/745.00 1103 - 0.95 970.00/755.00 12 1064593 Givaudan N 2563.00 +0.75% 31186490 VAT Group N 106.50 +3.50% - - 1.43/0.98 40941 4561515 ComS S600 HC ID 151.31 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 65.48 +0.92% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.56 - - 3.96 76.05/49.60 66579 18939665 Glarner KB N 28.70 -3.04% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 485.00 -2.02% - 1.88 332.00/238.00 2052 4561518 ComS S600 IGS ID 102.80 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.30 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.20 +0.72% 134020 Graubuendner KB PS 1445.00 -0.69% 622761 Vetropack Hldg P 2170.00 +1.40% 4561519 ComS S600 Ins ID 67.59 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 52.66 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.20 +2.65% 1294946 Groupe Minoteries N 376.00 - 36474934 Vifor Pharma N 133.70 +0.68% 4561523 ComS S600 Media ID 60.22 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 70.75 +1.38% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.25 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 840.00 - 4561526 ComS S600 OG ID 93.01 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.67 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.24 +0.58% 801223 Gurit Hldg I 946.00 -1.77% 324535 Von Roll Hldg I 1.33 -0.75% 4561567 ComS S600 PHG ID 178.78 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.21 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.90 +0.99% 1233554 Vontobel Holding N 53.00 -0.28% 4561571 ComS S600 RE ID 33.95 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.01 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.16 +0.40% 2820083 VZ Holding N 260.50 +0.00% 4561576 ComS S600 Ret ID 69.89 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.94 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.16 - H 4561599 ComS S600Tech ID 74.72 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.10 - 3613620 Xtr SLI 1DD 147.00 +0.48% W 4561604 ComS S600Tele ID 70.51 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.80 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 106.90 +0.96% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561607 ComS S600TL ID 48.41 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.01 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 99.86 +1.12% - 3.30 184.80/138.78 7982 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 165.00 -0.48% - 3.93 637.50/553.50 12962 31402927 WISeKey Int N -B- 122.50 -1.21% - 2.73 128.00/102.50 614 4561610 ComS S600 Util ID 100.71 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.73 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 57.07 - - 1.70 134.00/107.50 155 1970.00 +0.51% - 3.55 2040.00/1850.00 40 1227168 Helvetia Hldg N 610.00 -0.08% - - 24.00/17.10 17 - - 5.39/2.56 17989 12603144 ComS SDAX ID 109.56 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.94 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.74 - - 3.34 304.50/94.10 1404 2.98 -0.67% 23951877 HIAG Immo N 128.00 +0.00% - 2.04 85.90/51.30 335632 4561475 ComS SE600 ID 87.14 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.78 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.80 - - 2.40 4680.00/4240.00 23 358325 Highlight Ev&En I 18.90 +0.00% 12603142 ComS ShortDAX ID 26.73 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 125.52 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 108.98 -0.31% 2466652 HOCHDORF Hldg N 119.80 +1.53% 12603146 ComS SPI ID 99.51 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 163.52 -2.31% 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.33 - 3038073 Huber + Suhner N 73.60 -12.90% Y 29274989 ComS USTBFDSTR ID 82.47 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 211.00 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.74 -0.15% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4580.00 +0.44% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274988 ComS USTBFSTR ID 92.79 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.17 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.19 - 125.70 +0.00% - 1.11 154.70/111.60 3151 40652119 ComStag Vrst Df -I- 114.86 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.72 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.59 - I 40652151 ComStag Vrst Of -I- 116.54 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.33 +0.07% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 72.15 +0.50% Z 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.89 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.97 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 399.25 -0.44% 36346343 Idorsia N 16.79 +0.30% - - 28.46/15.20 117345 30296891 ComStage 1 MDAX I 153.26 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 221.20 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 352.95 -0.44% - 1.75 80.60/27.44 159088 2386855 Implenia N 28.62 +2.07% - 3.14 636.00/403.80 7419 27653461 Zehnder Grp -A- N 32.50 +1.40% - 2.46 46.00/29.15 8847 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.00 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.74 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.79 -0.35% - 0.83 2025.00/1340.00 1403 31230968 Zueblin Imm Hldg N 23.00 -1.29% - 4.35 28.50/21.20 2326 1102994 INFICON HLDG N 541.50 -0.55% - 4.40 511.00/462.00 2327 14805212 Zug Estates N -B- 1725.00 +0.29% - 1.62 1755.00/1630.00 1 34442973 ComStageTecDAX-I 24.36 -1.06% 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.51 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 462.80 -1.71% - 3.67 66.00/56.60 90 130890 Zuger KB I 6160.00 +0.00% - 3.57 6280.00/5620.00 11 637289 Interroll Hldg N 1998.00 +2.15% - 1.67 189.00/143.50 200 4261528 Zur Rose Group N 84.70 -2.42% - - 140.80/79.80 24549 32395796 ComStage Verstr I 135.12 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 151.88 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 259.15 +0.45% 1107539 Zurich Insur Gr N 329.30 +0.34% - 5.77 341.30/282.40 434765 27377479 Intershop Hldg N 500.00 -0.60% 266173 Zwahlen et Mayr P 260.00 +4.00% - - 294.00/232.00 84 30297107 ComStage1EUST50 I 37.65 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.80 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.47 -0.30% 32509429 Investis Hldg N 64.00 +2.56% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.23 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 183.44 - 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 -0.33% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.00 -0.88% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 215.95 - FONDS IMMOBILIERS 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 100.90 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 246.60 - 2672561 BONHOTE IMMOB 135.50 -0.88% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.20 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 77.59 - 276935 CS Re Est Fd Inters 200.20 -0.25% 10248496 Julius Baer Grp N 40.10 -1.09% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.33 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.39 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 188.50 -1.31% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 137.00 -0.72% - 3.74 63.30/33.57 149367 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.26 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.92 - 3106932 CS RE LivPlus 135.40 -0.95% - 1.75 167.50/123.50 1179 1222171 ABB N 18.49 +0.22% - 4.22 24.60/18.03 5096456 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1189.00 -0.42% 12931806 SSGA SPDR US USD 105.26 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 189.20 -1.46% - 4.89 69.86/42.43 829265 1213860 Adecco Group N 51.12 -0.74% - - 115.30/18.03 699491 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1194.48 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.80 - 277010 Immo Helvetic 215.20 -0.51% - 2.67 99.02/60.44 1213281 24924656 Ams I 28.10 +0.18% - 2.65 27.08/17.49 1130432 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1264.04 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 126.16 - 977876 Immofonds 437.25 -0.74% - 2.32 17.20/10.36 9087221 K 21048333 CieFinRichemont N 71.16 -0.03% - 3.59 149.95/89.06 145774 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1275.38 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.79 - 278226 LA FONCIERE 109.70 -1.70% - 2.67 458.80/353.20 115069 10083728 Kardex N 145.80 +0.69% - - 180.00/107.80 6107 1214263 Clariant N 20.77 +0.34% - 2.34 2575.00/2098.00 19018 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 679.90 -2.87% 3291059 Stream Invest 171.92 - 3941501 Realstone Sw Pr 136.00 -2.02% 923646 KB Basel PS 75.20 +0.00% - 4.12 82.00/70.60 379 - 3.74 63.30/33.57 1493672 42046226 Klingelnberg N 33.00 -0.45% - - -/- 7994 1213853 CS Group N 11.32 -0.70% - 4.47 162.30/121.65 146219 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 686.10 -0.26% 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.05 - 278545 SOLVALOR 61 268.75 +0.28% 1070215 Komax Hldg N 213.40 +0.76% - 3.28 330.00/198.30 19361 - 4.10 56.60/39.11 1684633 41860974 KTM Industr I 61.20 +2.68% - - 82.00/56.00 4915 2340545 Dufry N 104.35 +0.10% - 1.80 48.80/28.85 577501 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.97 +0.55% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.82 +0.20% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.20 -1.86% 1226836 Kudelski P 5.98 +2.40% - 1.67 10.94/5.17 107852 - 0.94 342.00/218.00 281916 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.20 +1.05% - 4.47 162.30/121.65 146219 3017040 Geberit N 404.40 -0.22% - 2.57 95.58/72.92 4848749 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.09 -0.30% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 119.76 +0.66% 2616884 Swissinvest RE Inv 168.40 -1.29% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.56 +0.39% - - 10.72/1.72 47307 - 3.02 94.38/71.84 4749628 1064593 Givaudan N 2563.00 +0.75% - 3.11 793.00/581.50 80222 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1599.20 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.89 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.85 -0.56% - 3.18 280.55/206.35 1287096 10248496 Julius Baer Grp N 40.10 -1.09% - 1.94 246.40/188.50 129113 41217478 IGEA Pharma Rg 1.63 +5.16% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.58 - 1442085 UBS Leman Foncipars 101.40 -1.17% - 3.16 2683.00/2151.00 22390 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.20 +1.05% - 1.50 149.00/112.70 365703 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 144.44 +0.31% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.00 +1.32% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 117.00 -0.85% - 1.32 202.30/142.95 186273 1221405 LafargeHolcim N 48.82 -0.53% - 3.82 445.90/331.10 115619 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.94 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.54 +0.21% 1442088 UBS Swiss Swissreal 73.30 -0.41% - 5.80 100.40/84.20 791084 2575132 Logitech Intl N 37.20 +1.45% - 4.54 490.80/427.00 107570 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.08 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.20 +1.67% - 0.53 180.50/104.00 135500 1384101 Lonza Grp N 291.80 +2.10% - 2.84 499.10/269.30 213891 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.46 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 269.60 +0.79% - 5.92 17.29/11.64 15763795 L 3886335 Nestle N 95.20 +1.21% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.35 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 -0.02% 1200526 Novartis N 94.32 +1.95% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.25 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.52 +0.11% 1221405 LafargeHolcim N 48.82 -0.53% - 4.10 56.60/39.11 168463 2460882 Part Grp Hldg N 706.50 +1.73% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.43 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 146.94 +0.74% - - -/- 10 3381329 Lalique Group N 49.60 +4.20% - 3.72 77.10/52.05 87855 1203204 Roche Hldg G 273.30 +1.69% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.22 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 63.10 +1.14% - - 2.26/1.45 3123 37115349 LandisGyr Gr N 61.80 -0.16% - 3.11 1772.00/920.00 346 2463819 Schindler Hldg PS I 206.00 -0.39% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 199.91 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.72 +0.34% - - 60.92/36.82 48062 11030311 LECLANCHE N 1.90 +2.70% - - -/- 3 249745 SGS N 2467.00 -1.44% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.10 -0.08% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.05 +0.67% - - 6700.00/5755.00 64 2242762 Lem Hldg N 1288.00 +0.16% - 1.30 85400.00/68600.00 124 41879292 Sika N 137.10 -0.22% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.92 -0.23% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.53 -0.48% - 1.49 7270.00/5730.00 2012 19089118 Leonteq N 37.06 -1.17% - 1.80 48.80/28.85 577501 1254978 Sonova Hldg N 197.05 +1.94% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.64 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.66 +0.81% Source de données - 0.94 342.00/218.00 281916 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 77800.00 +1.17% 1485278 Swiss Life Hldg N 431.40 +0.14% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.69 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.35 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6700.00 +0.37% 12688156 Swiss Re N 96.52 -0.12% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.07 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.46 +0.78% 1057075 Lindt & Spruengli N 77200.00 +0.52% 874251 Swisscom N 484.70 +0.73% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.86 +1.35% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 114.08 - 1057076 Lindt&Spruengli PS 6690.00 +0.00% 1245391 TEMENOS N 141.70 +1.21% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 53.49 -0.63% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.31 +0.90% 2575132 Logitech Intl N 37.20 +1.45% 1225515 The Swatch Grp I 281.80 -0.42% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.03 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.11 -0.02% 1384101 Lonza Grp N 291.80 +2.10% 24476758 UBS Group N 11.82 +0.08% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.64 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 119.38 +0.59%

PAGE 18 mercredi 27 mars 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 45.41 +0.13% - 1.32 53.16/40.53 388725 11884447 Colruyt 65.04 +0.15% - 1.88 66.16/43.65 140988 32598746 Charter Comm Rg-A 356.03 -0.23% *68.20 - 367.85/250.11 487707 944624 Kellogg Rg 57.57 +1.59% *15.03 3.86 74.96/53.14 623578 1428658 Intertek Group Rg 47.80 +0.91% - 2.08 60.84/43.23 300606 1225249 GBL 84.96 +0.69% - 3.61 96.34/72.88 201672 1281709 Chevron Rg 124.13 +1.01% *16.04 3.67 131.05/100.22 1367813 202895 Keycorp Rg 15.41 +2.73% *9.06 4.09 21.91/13.66 3614998 34149140 AB InBev 72.55 +1.88% - 2.48 91.14/56.32 1265519 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.10 -2.07% -- 2130343 Galapagos 87.12 +2.91% -- 105.35/70.64 881728 2319653 Chipotle Mexican Rg 688.82 +1.78% *109.16 692.75/307.70 121102 23298941 Keysight Technol Rg 85.36 +0.68% *88.92 88.09/50.27 413154 11730015 Adidas N 214.20 +0.71% - 1.56 219.80/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.27 -0.12% - 6.31 7.27/5.03 5401493 33292346 ING Group Rg 10.48 -0.10% - 6.49 14.46/9.09 11197329 4432874 Chubb N 137.33 +0.48% - - 141.18/119.60 330852 945034 Kimberly-Clark Rg 123.08 +0.96% *30.54 - 124.09/97.13 364642 502455 Air Liquide 112.95 +0.76% - 2.35 115.25/97.26 573172 30558091 Johnson Matthey Rg 31.06 +1.07% - 2.62 1.83/1.22 6845007 444581 KBC Gr 61.24 +0.36% - 8.98 74.04/54.66 493717 918426 Church & Dwight Rg 68.77 +1.12% *30.30 2.13 945039 Kimco Realty REI Rg 18.57 +2.31% *18.21 3.27 18.59/13.17 686351 1095306 Airbus Br Rg 116.34 +2.02% - 1.42 119.44/77.50 1254958 24039547 JUST EAT Rg 7.54 +3.96% -- 38.73/25.74 347531 24678765 Ontex Group 19.05 -0.52% - 3.15 27.46/15.83 60428 45558121 Cigna Rg 160.74 -1.85% *14.30 1.28 69.54/44.88 308036 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.09 -0.20% *30.44 6.03 20.44/14.63 2701394 322646 Allianz N 197.58 +0.70% - 4.56 202.20/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.30 +1.41% - 4.73 8.89/5.19 1940441 1799561 Proximus 25.23 +1.53% - 5.95 26.31/19.16 586143 1491768 Cimarex Energy Rg 70.11 +3.25% *8.43 0.02 226.58/159.94 592095 945590 KLA-Tencor Rg 120.04 +0.54% *13.15 3.98 124.65/80.66 504390 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.20 +1.37% - 1.71 38223229 Land Sec REIT Rg 9.10 +0.11% - 5.34 3.20/2.03 7891885 836222 Sofina 172.40 +0.82% - 1.55 183.20/134.00 15789 918450 Cincinnati Finan Rg 85.04 +0.45% *48.59 1.03 103.91/55.62 393291 945739 Kohl’s Rg 68.90 +0.25% *14.24 2.50 83.10/57.90 500515 19531091 ASML Hldg Rg 166.00 +0.55% - 1.27 82.20/58.06 588172 457145 Legal & General Rg 2.69 -0.59% - 6.11 10.00/7.84 1583257 446673 Solvay 96.00 +0.93% - 6.22 119.70/84.68 201167 918495 Cintas Rg 199.38 +1.20% *26.27 2.53 945916 Kroger Rg 24.47 +1.33% *6.51 3.63 32.73/23.15 1312154 486352 AXA 22.37 +0.34% - 5.99 189.50/130.12 1174308 23800 Lloyds Banking G Rg 0.61 -0.44% - 5.20 2.88/2.22 10374254 2289974 Telenet Group Hol 42.62 +1.48% -- 54.85/36.20 163579 918546 Cisco Systems Rg 53.23 +0.95% *19.64 1.03 87.46/66.33 225425 21033064 L Brands Rg 27.93 +2.05% *12.09 2.29 38.94/23.71 948726 817651 Banco Santander Rg - 4.65 2477098 LSE Group Rg 46.01 +0.72% - 1.31 0.69/0.50 156011175 986410 UCB 76.58 +1.62% - 1.58 81.48/60.08 322522 12915350 Citigroup Rg 61.22 +1.48% *9.15 2.52 217.34/155.98 182761 34907385 L3 Technologies Rg 205.87 -0.09% *20.48 7.52 223.33/158.85 68001 11450563 BASF N 4.09 -1.41% - 4.90 23.96/18.40 4735659 1365056 Marks & Spencer Rg 2.69 +0.94% - 6.94 48.21/38.42 526578 37839888 Umicore 40.04 +0.10% - 1.87 53.96/33.24 640554 24463356 Citizens Finl Gr Rg 32.22 +1.93% *9.15 2.73 1078935 Laboratory Corp Rg 151.14 -1.16% *17.55 1.58 190.35/119.38 238213 10367293 Bayer N 65.27 -0.08% - 4.91 5.53/3.80 38644227 30937860 Melrose Industri Rg 1.81 -0.20% - 2.57 3.17/2.40 3012516 821761 WDP 142.40 +1.57% -- 142.80/94.48 27907 168510 Citrix Systems Rg 99.99 +0.90% *25.38 3.35 54.22/40.19 6267887 946190 Lam Research Cor Rg 180.05 +0.54% *10.76 219.46/122.64 614206 931474 BBVA Rg 57.07 -0.90% - 5.06 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.52 +0.75% - 4.56 2.49/1.46 8605012 24766616 Argenx Br 112.20 +1.45% -- 118.20/54.30 147431 919254 Clorox Co. Rg 159.95 +1.14% *26.44 0.78 75.24/48.43 4179683 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.00 +0.23% *22.74 - 83.84/55.78 297479 324410 BMW I 5.14 -1.10% - 5.15 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 16.64 -0.85% - 3.90 19.90/9.19 1039070 3262089 CME Group Rg-A 164.15 -0.01% *28.75 2.40 43.59/27.63 2635608 946932 Leggett & Platt Rg 41.65 +1.24% *18.43 2.44 46.70/33.48 245310 123397 BNP Paribas P-A 67.91 -1.47% - 7.29 103.74/55.66 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.24 +0.37% - 2.94 22.50/15.58 1656304 RTX MOSCOU 919297 CMS Energy Corp Rg 56.23 +0.72% *24.24 1.74 116.78/90.42 1202274 947030 Lennar Rg-A 49.71 +0.32% *9.14 1.07 64.90/37.29 1079244 558474 CRH PLC Rg 41.43 -0.24% - 2.62 36496918 Natl Grid Rg 8.89 +1.24% - 5.23 2.71/2.03 4877911 919390 Coca-Cola Co Rg 46.64 +1.33% *29.71 2.54 167.69/113.60 180319 947624 Lincoln Natl Rg 58.07 +1.11% *7.85 3.65 74.56/48.07 450702 945657 Daimler N 22.79 -1.71% - 6.45 6.89/4.48 16782278 1501134 Next Rg 54.82 +1.97% - 3.01 8.95/7.45 4596064 10857963 ALROSA Rg 94.27 -1.30% -- -/- 6871300 922121 Cognizant Tech So-A 71.09 +0.48% *19.75 3.37 197.04/153.90 808027 37962490 Linde Rg 170.98 +0.58% - 0.32 487663 Danone 50.39 -0.71% - 2.86 93.87/67.91 — 18336684 NMC Health PLC Rg 23.62 -2.15% - 0.77 62.24/39.70 587232 -- 176.95/128.19 21637080 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.92 +1.00% *24.33 1.13 56.30/42.53 466286 1693853 LKQ Rg 28.32 -0.07% *18.39 2.41 -/- 361800 1124244 Deutsche Post N 67.78 +0.97% - 4.02 64.37/38.14 3734534 11525409 Ocado Group Rg 13.07 +4.10% -- 43.76/23.44 890716 112009 GAZPROM Rg 151.12 -0.77% -- 5819.50/3532.50 486415 1508590 Comcast-A 39.63 +1.15% *15.66 2.53 50.83/41.46 3128273 351011 Lockheed Martin Rg 294.92 +0.27% *16.77 0.48 39.38/22.74 627660 1026592 Deutsche Telekom N 28.64 +0.39% - 4.48 28.91/19.61 1646513 27913021 Paddy Power Bet Rg 59.30 +0.30% - 3.45 13.38/4.93 1804635 -- 919905 Comerica Inc Rg 72.84 +1.46% *10.12 1.97 83.35/59.47 954882 948190 Loews Rg 47.57 +1.00% *23.90 361.93/241.20 192551 1250633 Enel N 15.64 +0.55% - 4.91 69.77/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.32 -0.68% - 2.23 91.80/53.90 122695 273916 LUKOIL Rg 5809.00 +1.20% -- -/- 401993 920226 ConAgra Foods Rg 27.12 -0.88% *18.45 3.03 72.60/57.41 731529 948564 Lowe’s Com Rg 105.96 -0.07% *37.31 - 53.04/42.07 216383 2200367 ENGIE 5.70 +1.46% - 5.44 69.64/59.72 1259430 400449 Persimmon Plc Rg 21.60 +3.46% - 10.65 10.30/7.30 1467079 -- 14658.00/8824.00 245623 3200010 Concho Res Rg 108.42 +3.11% *8.18 3.13 40.52/30.43 3106754 11265257 Lyondellbasell I Rg 84.31 +1.01% *7.01 2.85 117.69/81.18 942558 1252314 Eni N 13.23 -0.53% - 5.32 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.56 -0.14% - 3.57 29.13/18.26 1153181 2541878 Magnit Rg 3760.00 +1.20% -- 1330331 ConocoPhillips Rg 68.56 +2.22% *12.89 0.12 101.05/63.71 678731 913685 M&T Bank Rg 155.58 +1.49% *12.21 0.53 119.29/77.57 694274 497537 EssilorLuxott 15.62 -0.05% - 1.55 15.88/12.73 — 401267 Prudential Rg 15.46 +0.13% - 3.19 -- -/- 2363000 833034 Consolidated Edi Rg 85.68 +0.68% *19.38 1.72 39.42/20.22 1791847 147399 Macerich REIT Rg 44.07 +1.99% *104.93 1.81 188.80/133.78 244410 332902 Fresenius I 98.82 +1.88% - 1.54 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.88 -0.20% - 2.68 -/- 1318587 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14300.00 +0.14% -- -/- 2595070 1132109 Constellation Brd-A 171.71 +2.18% *10.84 3.37 163.00/93.32 287980 3126602 Macy’s Rg 23.93 +0.29% *6.72 4.74 60.92/40.94 288093 2969533 Iberdrola 48.76 +3.55% -- 5.72/4.22 34441460 3632181 RELX Rg 16.25 +0.05% - 2.61 19.62/13.25 2886015 -- -/- 613540 414592 Cooper Companies Rg 294.11 +0.62% *39.85 1.72 80.23/56.57 1910022 1305942 Marathon Oil Rg 17.11 +2.39% *13.26 2.44 41.99/22.73 1454982 24956043 Inditex 7.77 -0.05% - 2.29 14.82/11.31 3827079 2140321 Rentokil Initial Rg 3.47 -0.09% - 1.29 71.74/52.55 963445 1099931 Mobile Telesyste Rg 263.45 +0.55% -- 522.80/281.65 2012970 190310 Copart Rg 60.26 +1.23% *30.28 0.03 85.77/71.15 357347 13105779 Marathon Petro Rg 61.96 +1.29% *11.73 6.76 24.20/12.57 2530920 33292346 ING Group Rg 26.43 +1.97% - 6.49 16.89/13.42 8501052 42985140 Rightmove Rg 5.06 +0.79% - 1.29 17.82/14.24 2939520 -- 264.87/165.90 81466100 921667 Corning Inc Rg 33.61 -0.39% *29.74 236.62/150.37 370334 871572 Marriott Intl Rg-A 123.56 -0.08% *22.97 6.31 88.44/54.30 993014 575913 Intesa Sanpaolo N 10.48 -0.10% - 9.19 129.55/96.68 809609 402589 Rio Tinto Rg 43.13 +1.07% - 5.41 360101 NLMK Rg 167.88 +1.38% -- 1118.60/786.70 275950 903618 Costco Whsl Rg 239.07 +0.89% *30.69 - 299.00/216.71 66327 949811 Marsh & McLennan Rg 92.70 +0.49% *28.70 1.17 141.74/100.67 602770 21591 Kering 2.14 -0.26% - 2.08 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.92 -1.68% -- 3.61/2.63 2717551 -/- 771640 1645885 Coty Rg-A 11.27 +0.36% *-6.83 2.20 67.04/44.64 384603 164621 Martin Marietta Rg 196.74 +0.16% *26.48 3.08 93.71/74.30 405153 33273088 Kon Ah Del Br Rg 504.20 +1.37% - 2.69 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.47 -0.07% - 5.25 5.40/4.15 2237797 1999297 NOVATEK Rg 1079.00 -1.10% 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 125.54 +0.21% *93.69 0.95 36.56/26.11 903101 950004 Masco Rg 38.81 +0.23% *16.38 1.33 232.74/150.77 143305 502805 L’Oreal 23.44 +0.04% - 1.62 7.83/5.48 8947667 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.92 +0.38% - 1.50 45.41/34.60 2594573 923022 CSX Rg 73.04 +0.38% *19.02 4.44 245.03/180.95 446560 2282206 Mastercard Rg-A 233.29 +1.25% *41.66 1.79 41.75/27.03 1646361 507170 LVMH 238.30 +1.49% - 1.86 30.30/21.85 1968769 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.00 +0.40% - 1.50 11.05/7.47 3766130 2613889 Rosneft Rg 405.20 +0.24% NEW YORK 923227 Cummins Rg 156.27 -0.12% *11.88 3.47 18.89/5.91 4092742 950108 Mattel Rg 13.41 +0.98% *-8.71 0.96 237.08/167.94 708289 341960 Muenchener Rueckv N 322.80 +1.61% - 4.45 14.46/9.09 11197329 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.02 -0.30% - 4.19 2.97/2.00 10892950 548525 CVS Health Rg 55.39 +0.80% *-97.18 1.23 127.66/98.88 346422 950127 Maxim Integr Pro Rg 54.34 +0.93% *21.48 1.20 17.97/9.10 814806 472672 Nokia N 208.00 +0.14% - 40.44 21381483 Sage Grp Rg 6.89 +1.12% - 2.40 27.55/22.00 4862643 541354 Sberbank Rg 218.00 +1.87% 221.86/176.87 416393 923870 D R Horton Rg 41.59 -0.88% *10.19 2.88 76.24/53.54 881130 950544 McCormic Non Vtg Rg 145.36 +0.99% *20.77 0.50 63.68/46.64 510252 720128 Orange 5.13 -0.43% - 4.86 3.20/1.86 99503116 1880356 Sainsbury Rg 2.35 +0.78% - 4.31 28.45/22.27 3103540 114.55/89.07 847582 923916 Danaher Rg 131.08 +1.25% *35.05 3.61 172.06/124.40 286816 950605 McDonald’s Rg 187.48 +0.95% *24.86 156.00/99.66 351712 1106818 Roy.Philips Br 14.40 +0.52% -- 522.40/345.79 210876 1067528 Schroders Rg 27.11 +1.08% - 4.22 6.83/4.90 1633189 381932 Severstal Rg 1014.80 +0.63% 233.47/142.00 13051920 368516 Darden Restauran Rg 119.10 +0.33% *21.85 1.26 82.12/51.93 2367320 991041 Mckesson Rg 115.85 +0.17% *-89.81 - 190.87/153.14 668533 829036 Safran 35.92 +1.60% - 1.35 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.91 +1.03% - 0.63 7.06/4.91 1790380 445.95/292.53 1094120 1139087 DaVita Rg 53.09 -0.28% *14.67 0.50 47.00/32.40 1156365 25187155 Medtronic Rg 91.07 +0.50% *25.23 3.31 160.82/106.42 205736 699381 Sanofi 118.10 +0.21% - 3.92 23.83/18.45 3051150 10357006 Segro (REIT) Rg 6.62 +0.07% - 2.84 3.42/2.22 4307124 514122 TATNEFT Rg 755.50 +1.11% 161.51/112.08 827319 924235 Deere & Co Rg 157.60 +0.17% *15.10 2.52 132.53/94.62 443035 10683053 Merck Rg 82.92 +0.69% *35.74 1.47 100.15/76.62 1171455 345952 SAP I 78.33 +0.47% - 1.49 238.70/173.50 367588 2705700 Severn Trent Rg 20.43 +0.66% - 4.37 35.11/22.89 204568 131.05/100.22 1367813 3074948 Delta Air Lines Rg 49.09 +0.12% *8.66 124.00/82.40 271856 1025316 Metlife Rg 42.46 +1.41% *8.65 2.31 83.44/52.83 3005022 509120 Schneider El 100.86 +2.25% - 3.20 324.35/239.95 629182 1103058 Smith & Nephew Rg 15.09 +0.87% - 1.84 5.69/4.17 477940 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.22% 54.22/40.19 6267887 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 49.47 +0.28% *-10.97 - 79.02/48.25 273040 831090 Mettler Toledo I Rg 716.40 +1.10% *36.04 1.30 48.91/37.76 1494983 827766 Siemens N 68.72 +0.61% - 4.01 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 13.84 -1.56% - 3.23 6.91/5.78 1924327 50.83/41.46 3128273 809015 Devon Energy Rg 31.60 +2.53% *20.79 1.84 167.49/128.37 334929 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.78 +0.12% *31.83 2.20 732.03/500.74 29686 519928 Societe Generale 94.78 -0.13% - 8.64 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.00 -1.40% - 4.04 21.04/16.99 571781 11043820000 71.92/48.89 2129658 19732000 Diamondback Eng Rg 102.61 +1.61% *12.73 2.76 61.32/45.08 1179389 62436 Microchip Tech Rg 84.25 +0.51% *63.83 2.48 36.80/21.62 1354630 826858 Telefonica Br 25.48 +0.30% - 5.28 5.74/4.34 14370470 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 70.65 +1.07% - 1.83 15.49/12.43 1487079 87.36/64.66 3380469 1923171 Digita Rlty REIT Rg 118.89 +1.01% *98.26 0.71 51.66/33.93 338516 951691 Micron Technolog Rg 40.32 -0.57% *3.70 3.96 104.20/60.70 491999 524773 Total 7.57 +0.40% - 1.29 15.25/13.15 4225171 389233 SSE Rg 12.22 +0.43% - 7.82 18.10/12.57 922370 DOW JONES 262.38/151.70 578018 3181247 Discover Fncl Sr Rg 70.58 +1.18% *9.06 1.04 46.54/20.38 1409809 951692 Microsoft Rg 117.91 +0.21% *27.36 64.66/28.40 6618740 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.59 +0.68% - 3.53 40.01/29.05 1797518 516114 St. James’s Rg 10.02 -0.34% - 4.81 33.06/19.15 576382 215.37/158.09 1282262 4589621 Discovery-A Rg 27.64 +1.95% *32.14 0.49 140.78/85.21 460979 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 109.27 +0.72% *56.62 - 120.82/87.51 9368328 2560588 Unilever Cert 153.00 +1.66% - 3.00 122.35/81.56 608140 1110646 Standard Charter Rg 5.76 -0.60% - 2.76 74.25/55.60 98516 1405105 3M Rg 207.24 +1.98% *23.31 2.66 162.00/105.96 742319 4589624 Discovery-C Rg 26.11 +1.75% *30.36 3.46 125.10/100.05 212649 953048 Mohawk Industrie Rg 125.26 +0.41% *10.92 1.90 109.32/87.36 89871 508670 Vinci 51.66 +1.21% - 3.10 80.44/62.88 1696707 44258130 Standard Life Rg 2.58 +0.14% - 5.54 14.50/10.27 1931928 906153 American Express Rg 109.50 +0.42% *13.84 1.39 57.59/42.36 5858646 3715140 DISH Network Rg-A 31.54 +2.97% *10.51 2.20 80.35/54.36 598820 2025387 Molson Coors Rg-B 59.48 +1.24% *11.55 1.73 247.11/109.38 159196 1165915 Vivendi 86.04 +1.37% - 1.94 108.52/82.52 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.75 -0.20% - 3.56 12.46/9.06 1244080 908440 Apple Rg 186.79 -1.03% *15.31 1.56 148.97/118.62 1430655 10715003 Dollar General Rg 118.77 +0.02% *19.89 34.89/20.60 1562588 19549948 Mondelez Intl Rg-A 49.79 +0.77% *21.84 76.53/54.18 442453 352781 Volkswagen Vz I 25.80 +1.34% - 3.51 78.56/57.54 1257580 408910 Tesco PLC Rg 2.29 -1.69% - 1.60 7.87/5.14 5760048 913253 Boeing Co Rg 370.38 -0.02% *20.75 1.94 119.23/91.11 4361145 3842664 Dollar Tree Rg 101.77 -0.19% *-15.21 - 31.51/19.09 546542 28524330 Monster Beverage Rg 55.62 +1.96% *31.60 - 50.05/37.43 2259086 138.62 -0.86% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.78 +0.56% -- 3.83/2.19 4929849 916546 Caterpillar Rg 131.84 +0.35% *12.85 2.55 190.87/153.14 668533 1034750 Dominion Energy Rg 76.88 +1.24% *20.56 - 39.70/23.22 592134 1130337 Moody’s Rg 177.91 +0.28% *26.40 1.53 66.36/47.63 1989607 DAX - 1.57 46.00/23.56 3602921 2477074 Unilever Rg 43.51 +0.69% - 3.11 2.06/1.28 10902367 1281709 Chevron Rg 124.13 +1.01% *16.04 3.67 83.44/52.83 3005022 925669 Dover Corp Rg 92.09 +1.04% *23.67 - 121.27/86.87 469251 653571 Morgan Stanley Rg 41.88 +1.53% *8.85 3.45 187.62/129.27 255766 - 4.56 4293319 United Utilities Rg 8.39 +0.19% - 4.80 2.67/1.87 15857810 918546 Cisco Systems Rg 53.23 +0.95% *19.64 2.52 120.82/87.51 9368328 37575522 DowDuPont Rg 53.18 -0.17% *32.23 1.00 104.36/78.81 483647 13007611 Mosaic Rg 26.42 -1.89% *21.66 55.64/36.75 2116683 11730015 Adidas N 214.00 +0.61% - 4.90 8.48/6.59 8711496 23167722 Vodafone Group Rg 1.42 -2.14% - 9.45 18.16/7.46 1793771 919390 Coca-Cola Co Rg 46.64 +1.33% *29.71 3.37 88.59/63.21 2054610 370527 Dte Energy Rg 125.91 +0.64% *20.41 - 77.22/61.53 790521 12117355 Motorola Soltn Rg 140.40 +1.27% *24.98 - 37.37/22.90 1472121 322646 Allianz N 197.44 +0.83% - 4.90 55.39/43.42 5889868 2831070 Whitbread Rg 50.10 +1.83% - 2.03 45.04/36.95 1518678 37575522 DowDuPont Rg 53.18 -0.17% *32.23 2.86 46.46/34.38 7404363 14115567 Duke Energy Rg 91.53 +0.84% *24.54 4.45 93.61/65.91 213270 3518624 MSCI Rg-A 194.44 +1.49% *34.35 2.76 144.84/103.22 251926 11450563 BASF N 65.36 +0.00% - 0.77 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.01 -0.24% - 7.43 8.80/6.53 2318996 808963 Exxon Mobil Rg 80.96 +1.30% *16.59 4.05 103.48/70.74 3066106 117781 Duke Realty REIT Rg 30.77 +0.39% *29.03 2.07 71.92/48.89 2129658 27249935 Mylan Br 28.18 -0.49% - 2.01 195.94/134.29 117868 10367293 Bayer N 57.11 -0.66% - 5.14 51.96/42.90 3167512 2.15/1.31 52655583 714968 Goldman Sachs Gr Rg 190.69 +1.16% *7.55 1.68 140.00/111.09 613240 35991811 DXC Technology Rg 64.83 +0.64% *10.91 2.86 126.04/94.29 243311 1251097 Nasdaq Rg 85.82 +1.07% *31.44 42.50/26.00 1820583 324660 Beiersdorf I 91.42 +0.33% - 3.48 87.40/69.98 1351660 AEX 51.14/36.06 564515 939360 Home Depot Rg 189.34 -0.18% *19.46 2.35 287.88/214.00 1008691 11390250 E TRADE Fncl Rg 45.64 +1.22% *11.76 2.90 91.67/71.96 1201061 544221 Natl Oilwell Var Rg 26.78 +0.56% *-334.75 - 96.79/75.50 252511 324410 BMW I 68.11 -1.38% - 5.10 26.24/20.40 2868102 13.76/7.91 3390814 941800 IBM Rg 140.22 +0.75% *14.74 4.48 143.92/100.50 892314 159505 Eastman Chemical Rg 74.90 +0.82% *9.91 4.01 30.99/24.67 394391 1542642 Nektar Therapeut Rg 32.32 -0.15% *8.55 1.02 49.08/24.27 558235 327800 Continental I 136.45 -0.44% - 6.42 179.60/131.44 — 941595 Intel Rg 53.44 +1.25% *11.93 2.30 61.58/46.09 3101922 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 79.52 +0.71% *16.20 2.70 96.71/49.25 242170 3906336 NetApp Rg 67.63 +1.14% *17.48 2.75 108.06/29.26 609777 29178035 Covestro I 47.10 +1.62% - 1.50 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 138.57 +1.43% *24.70 2.60 156.81/116.05 8033811 956191 EBay Rg 36.90 +0.49% *14.47 1.17 66.43/40.41 757673 1413346 Netflix Rg 359.97 -1.71% *134.32 0.38 88.07/54.53 528282 945657 Daimler N 50.60 -0.41% - 2.40 FRANCFORT 1161460 JPMorgan Chase Rg 99.92 +1.00% *11.10 2.96 86.29/59.07 2520770 927314 Ecolab Inc Rg 175.35 +0.72% *35.93 0.61 110.16/67.40 213827 517479 Newell Brands Rg 15.27 +1.33% *-1.07 1.55 423.15/231.32 2105793 829257 Deutsche Bank N - 4.01 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.18 +0.76% - 11.73 26.40/18.95 3083721 950605 McDonald’s Rg 187.48 +0.95% *24.86 2.31 106.21/81.79 1601474 429253 Edison Intl Rg 65.07 +1.21% *-46.48 3.15 89.42/64.48 525679 956952 Newmont Mining Rg 35.56 +1.89% *67.09 1.09 28.37/14.74 1367408 1177233 Deutsche Boerse N 7.32 +1.68% - 4.46 219.60/178.30 425 19531091 ASML Hldg Rg 166.00 +0.55% - 1.27 189.50/130.12 1174308 10683053 Merck Rg 82.92 +0.69% *35.74 2.48 120.19/97.68 4643227 1065343 Edwards Lifescns Rg 190.28 +0.46% *56.30 3.38 43.00/26.02 4063124 21211852 News Rg-A 12.42 -1.11% *-5.54 41.97/29.07 4420907 1124244 Deutsche Post N 113.05 +1.03% - 4.08 202.05/170.38 2341 32745332 ASR Rg 36.72 -0.70% - 9.18 951692 Microsoft Rg 117.91 +0.21% *27.36 1.53 927743 Electronic Arts Rg 102.32 +0.58% *22.34 0.38 176.13/132.84 277466 21211854 News Rg-B 12.50 -0.71% *-5.58 - 16.65/10.66 840694 1026592 Deutsche Telekom N 28.65 +0.28% - 4.34 3073309 Aalberts Ind Br 30.07 -0.23% - 2.49 43.02/33.40 255117 957150 Nike -B- 83.38 +1.28% *62.69 1.01 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 131.02 +0.89% *41.86 0.99 71.00/45.51 444631 11363205 NextEra Energy Rg 195.00 +0.72% *14.05 2.05 16.80/10.85 305390 667979 Dt Lufthansa N 15.68 +0.48% - 1.54 90.00/57.26 9957 42119868 Adyen 686.40 +3.84% -- 44.05/27.43 381758 962004 Pfizer Rg 42.42 +1.27% *22.81 3.25 928215 Emerson Electric Rg 67.28 +1.20% *18.74 3.74 197.30/123.00 186835 28369327 Nielsen Hld Rg 27.06 +2.00% - 0.75 195.52/155.08 523251 4334819 E.ON N 19.61 +0.74% - 1.50 104.04/55.74 25412 2545785 Aegon Rg - 3.18 963896 Procter&Gamble Rg 103.02 +1.04% *25.07 2.78 217.31/156.68 172945 166587 Entergy Rg 96.51 +0.72% *20.84 - 151.24/73.92 999084 957150 Nike -B- 83.38 +1.28% *62.69 34.86/20.53 478959 332902 Fresenius I - 3.00 103.00/80.60 873 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.28 -0.90% - 1.81 -/- 79945 2959439 Travelers Cos Rg 134.98 +0.02% *14.55 2.28 221.86/176.87 416393 1000194 EOG Resources Rg 94.77 +2.14% *16.09 - 132.12/75.14 1332104 686996 Nisource Rg 28.82 +0.63% *-160.11 - 88.59/63.21 2054610 520878 Fresenius Medical I 9.92 -0.67% - 2.09 93.80/68.00 3395 36780521 ArcelorMittal Rg 79.16 -0.24% - 0.47 5.97/3.92 6781418 1078451 Unitedhealth Gro Rg 243.39 -1.41% *19.97 1.48 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.14 +0.90% *42.45 1.78 79.70/55.39 470006 1416018 Noble Energy Rg 25.08 +2.62% *-179.14 2.37 28.82/23.23 551319 335740 HeidelbergCement I 48.69 -0.53% - 1.44 230.00/118.55 361 2542581 DSM Rg 17.94 -1.54% -- 84.07/67.49 569439 980943 Utd Techs Rg 126.14 +0.59% *19.41 2.28 81.08/64.55 329855 928524 Equifax Inc Rg 113.36 +0.88% *45.89 2.90 96.86/75.45 286025 957350 Nordstrom Rg 43.73 +0.44% *13.17 37.75/17.12 1128760 335910 Henkel Vz I 70.54 +1.35% -- 83.72/41.23 3567 2130343 Galapagos 96.98 +1.02% -- 30.77/17.06 4875972 1095642 Verizon Comm Rg 60.63 +0.92% *16.13 3.95 66.21/40.89 238183 26875198 Equinix REIT Rg 447.67 +0.33% *98.17 3.73 133.51/82.05 629441 957370 Norfolk Southern Rg 181.43 +0.90% *19.08 - 67.74/42.58 528584 1038049 Infineon Technolo N 63.36 -2.01% - 1.26 69.70/44.54 7152 1855654 Gemalto P 87.12 +2.91% -- 99.32/68.00 567564 3826452 Visa Rg-A 155.30 +1.48% *33.40 0.59 80.48/56.81 1081860 224846 Essex Property R Rg 292.86 +1.38% *49.64 0.89 75.68/58.53 514047 958005 Northern Trust Rg 89.51 +2.20% *13.48 6.02 186.91/127.82 284676 37962490 Linde Rg 88.74 +0.82% - 4.45 1804984 Heineken Br 50.98 -0.04% - 1.71 105.35/70.64 881728 26526295 Walgreens Boots Rg 61.92 +0.37% *11.42 2.78 107.24/75.77 1203312 99350 Estee Lauder Rg-A 161.81 +1.14% *37.03 2.91 138.66/88.77 138943 957862 Northrop Grumman Rg 265.85 -1.02% *14.38 1.57 112.72/75.97 344731 412799 Merck I 18.77 +0.08% - 2.93 12.20/6.68 67580 24715332 IMCD Rg 93.60 +1.23% - 1.18 51.02/49.14 177466 984101 Walmart Rg 98.32 +0.15% *43.50 2.16 458.50/274.02 673860 1043303 Everest Re Rg 215.48 +0.32% *85.17 1.38 460.81/335.29 145291 20417105 Norw Crs Line Rg 54.48 -1.25% *12.82 1.61 360.68/223.83 247872 341960 Muenchener Rueckv N 151.00 -0.07% - 1.49 121.00/102.50 150 33292346 ING Group Rg 67.70 +0.97% - 6.49 93.74/74.28 566212 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.14 +2.18% *15.07 1.56 175.55/132.64 462484 42049223 Evergy Rg 58.45 +1.12% *23.38 2.08 294.40/226.36 48610 1739079 NRG Energy Rg 43.36 +0.53% *29.10 1.60 58.08/39.41 600859 1158883 RWE I 99.16 +0.51% - 4.02 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.48 -0.10% - 2.69 70.90/48.68 67572 84.55/39.85 3124728 27018501 Eversource Energ Rg 71.95 +0.25% *22.14 2.57 163.48/121.63 204429 958362 Nucor Rg 56.94 +0.11% *7.67 2.35 43.66/29.82 712641 345952 SAP I 208.00 +0.00% - 1.23 38.21/23.43 2031 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.44 +0.04% - 2.62 14.46/9.09 11197329 SP 500 277.58/204.95 1061546 1029733 Exelon Rg 50.68 +0.60% *24.48 1.00 261.70/201.24 52214 994529 NVIDIA Rg 176.87 +1.78% *26.68 5.17 68.84/49.80 487804 827766 Siemens N 23.92 -1.24% - 3.50 15.88/12.74 34879 1076509 Koninklijke KPN Br 41.99 +1.57% - 6.82 23.83/18.45 3051150 185.99/102.78 143254 14491617 Expedia Group Rg 122.10 +0.02% *46.08 2.51 12243976 O Reilly Auto Rg 384.68 -0.31% *23.89 1.01 292.75/124.48 3657725 412006 Thyssenkrupp I 100.68 +2.28% - 2.00 27.25/17.10 7103 24658874 NN Group Rg 2.83 -1.05% - 2.83 45.99/37.60 294395 32303352 S&P Global Rg 206.13 +0.55% *26.67 1.00 34.14/9.04 15278155 929057 Expedit Intl Was Rg 74.06 +0.46% *21.28 2.41 -/- 367369 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.08 +2.99% *12.45 2.74 394.03/217.71 189155 352781 Volkswagen Vz I 94.43 -0.39% - 0.14 10.14/8.23 24811 3632181 RELX Rg 36.15 -0.55% -- 2.88/2.14 17073243 1405105 3M Rg 207.24 +1.98% *23.31 2.66 18.42/10.82 1478570 1864006 Extra Sp St REIT Rg 101.79 +0.44% *31.13 2.85 72.26/52.77 351179 959048 Omnicom Group In Rg 72.60 +0.50% *12.45 1.75 87.67/56.83 1466011 21644750 Vonovia N 12.17 -1.06% 71.10/38.50 2065 650176 Randstad Br 19.03 +1.85% - 5.16 39.99/33.49 934947 932379 A.J.Gallagher Rg 78.69 +0.11% *23.14 2.11 190.71/88.52 120900 808963 Exxon Mobil Rg 80.96 +1.30% *16.59 2.76 50.74/37.46 1229645 725172 ONEOK Rg 69.29 +0.01% *24.92 3.38 78.75/65.91 402537 1514179 Wirecard I 138.80 -0.79% - 5.99 91.42/55.00 1506 1106818 Roy.Philips Br 44.00 -1.15% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.55 -0.25% *19.98 1.55 50.65/41.45 633457 812258 F5 Networks Rg 152.86 +1.14% *18.94 1.03 139.75/104.22 819731 959184 Oracle Rg 53.28 +1.02% *19.30 1.75 71.99/50.29 553749 46.91 +1.38% - 2.87 84.96/51.92 1055 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.92 +1.60% - 5.84 -/- 1386803 903037 Abbott Laborator Rg 79.00 +0.98% *60.31 1.52 82.26/60.46 287899 14917609 Facebook-A Rg 167.68 +0.84% *22.15 1.22 78.16/60.98 524408 959712 Paccar Rg 67.42 +0.03% *10.80 2.37 54.37/42.40 3917001 CAC 40 125.00 +26.26% - 2.35 113.50/83.00 360 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.00 +0.86% - 3.53 56.36/36.41 766023 20145667 AbbVie Rg 80.76 +1.57% *22.07 5.03 187.50/148.51 222295 929566 Fastenal Rg 62.32 +0.68% *23.79 3.38 102.23/83.45 176609 1011163 Packaging Corp A Rg 97.96 +2.91% *12.56 1.81 72.84/53.44 563292 - 1.42 25.75/15.78 13584 2560588 Unilever Cert 153.00 +1.66% - 3.00 40.01/29.05 1797518 903092 Abiomed Inc Rg 286.00 -8.69% *59.46 - 83.07/57.19 537246 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 137.32 +1.58% *45.54 4.05 87.36/64.66 3380469 960541 Parker-Hannifin Rg 165.37 +1.01% *15.79 124.62/77.90 219606 - 0.47 2578174 Wolters Kluwer Br 51.66 +1.21% - 3.38 31.38/24.64 6188622 10478724 Accenture-A Rg 166.94 +1.13% *25.64 1.67 74.76/53.40 207582 1039039 Fedex Rg 175.15 +1.79% *12.91 - 199.71/139.73 271573 960724 Paychex Inc Rg 80.10 +1.73% *28.81 - 193.08/140.87 153595 -- -/- 609 59.84 +2.08% 199.55/130.18 408279 3971431 Activision Blizz Rg 46.43 -1.17% *19.76 0.80 108.62/71.89 346372 1873824 Fidelity Nationa Rg 109.91 +1.37% *43.10 - 218.62/123.02 4598983 28467085 PayPal Holdings Rg 103.15 +1.58% *60.32 0.28 80.17/59.36 838072 - 7.29 100.85/74.56 3645 MIB30 51.96/42.90 3167512 903472 Adobe Rg 265.59 +1.27% *49.27 - 143.88/109.04 113575 930217 Fifth Third Banc Rg 24.98 +2.29% *8.16 2.57 63.96/47.37 362675 24275396 Pentair Rg 43.30 +1.69% *23.92 2.74 104.56/70.22 1471057 486352 AXA 22.37 +0.34% - 5.38 218.00/175.00 2025 59.92/41.58 691955 1331600 Advance Auto Par Rg 168.27 +0.29% *29.37 0.14 140.76/92.57 562366 12082173 First Republic Rg 100.63 +1.53% *20.92 2.96 137.36/110.66 122844 3056371 People’s Untd Rg 16.29 +2.84% *12.63 0.35 48.32/35.30 568264 485822 Accor 36.62 -0.68% - 1.62 24.50/16.60 6621 903491 Advanced Micro D Rg 25.69 -1.08% *80.28 - 398.46/178.01 230902 788881 Firstenergy Rg 42.00 +0.33% *31.58 1.48 266.67/150.99 333287 961618 Pepsico Rg 122.02 +0.97% *13.90 19.36/13.67 1308206 502455 Air Liquide 112.95 +0.76% -- 108.42/82.64 2848 MILAN 903613 Aes Rg 18.41 +0.93% *12.44 2.86 94.09/73.87 159357 930831 Fiserv Inc Rg 86.93 +1.96% *30.29 1.19 112.12/93.80 947704 1010704 PerkinElmer Rg 95.98 +1.53% *45.06 - 122.16/95.95 2129593 1095306 Airbus Br Rg 116.34 +2.02% - 6.58 121.40/90.90 1489 791448 Affiliated Manag Rg 101.86 +2.72% *22.54 1.20 197.00/125.84 507800 12110954 FleetCor Tchngy Rg 241.14 +1.45% *27.37 3.20 34.67/22.12 2968298 22008864 Perrigo Rg 47.44 +1.43% - 4.64 98.17/70.86 105055 36780521 ArcelorMittal Rg 17.94 -1.54% - 2.86 24.07/12.07 6741 928195 A2A N 1.63 +1.12% - 3.54 1.70/1.37 6878368 903835 AFLAC Rg 49.83 +0.63% *13.22 2.11 250.08/142.65 116914 88233 FLIR Systems Rg 46.94 -0.59% *23.35 0.72 106.74/79.42 205485 962004 Pfizer Rg 42.42 +1.27% *22.81 3.37 84.89/36.33 381399 167932 Atos 86.14 +2.35% - 0.44 179.10/131.02 2216 2552588 Amplifon N 17.43 +0.17% - 0.80 20.70/13.42 613808 901692 Agilent Tech Rg 80.65 +1.42% *22.85 0.78 47.91/38.22 388023 668463 Flowserve Rg 44.18 +1.35% *48.55 3.52 42.13/32.92 810008 3754629 Philip Mrrs Int Rg 88.59 +0.36% *17.44 4.81 46.46/34.38 7404363 123397 BNP Paribas P-A 41.43 -0.24% - 5.44 46.91/38.07 1888 1683373 Atlantia N 22.28 +0.04% - 4.04 28.60/16.93 994048 903838 Air Prod&Chemica Rg 187.16 +0.67% *25.09 2.38 102.73/77.03 433265 1161470 Fluor Rg 35.96 +1.32% *22.62 - 87.26/68.44 1209698 18376318 Phillips 66 Rg 98.02 +2.25% *8.31 1.52 103.55/64.68 2152713 487662 Bouygues 31.57 +0.32% - 1.55 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 14.80 +0.78% - 6.76 17.05/9.25 1284070 899181 Akamai Technolog Rg 69.82 +1.01% *39.67 - 1273.88/970.11 779753 931179 FMC Corp Rg 75.08 +0.82% *21.05 - 243.74/172.26 131821 962786 Pinnacle West Ca Rg 96.84 +0.38% *21.33 1.72 123.95/78.45 609134 488070 Capgemini 105.00 +3.30% - 0.69 2770108 Banca Generali N 21.88 +0.00% - 5.71 28.10/16.89 336543 904079 Alaska Air Group Rg 53.91 +0.58% *15.32 2.43 1291.44/978.42 565117 1322338 Foot Locker Rg 58.23 -0.07% *12.50 1.38 63.88/40.53 349348 682330 Pioneer Natural Rg 143.07 +2.24% *25.10 3.23 97.27/73.42 229346 488167 Carrefour 16.52 +0.43% - 2.08 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.84 -1.29% -- 199805 Albemarle Rg 81.04 -0.66% *12.78 1.69 66.03/42.40 1730381 1106820 Ford Motor Rg 1.72 56.86/35.89 369487 963345 PNC Finl Ser Rg 121.46 +1.91% *11.34 1.84 213.24/119.08 267480 1336531 Credit Agricole 10.49 +0.21% - 1.62 173518 BPER Banca N 3.60 -0.85% - 3.61 3.11/1.52 22355833 651794 Alexandria REIT Rg 143.83 +1.52% *40.86 2.64 86.00/62.71 716307 10704017 Fortinet Rg 8.76 +2.94% *9.52 2.34 62.08/29.92 462008 963722 PPG Industries Rg 108.36 +1.21% *20.07 2.80 154.58/108.47 507365 487663 Danone 67.78 +0.97% - 2.14 23.96/18.40 4735659 1002678 Buzzi Unicem N 17.43 -0.51% - 0.69 5.16/2.87 3444508 440290 Alexion Pharm Rg 136.79 +3.40% *390.83 - 2050.49/1307.00 1325810 32786609 Fortive Rg 84.84 -0.21% *44.42 1.38 80.55/60.13 153391 1048911 PPL Rg 32.45 +0.31% *12.58 116.67/94.42 246770 471173 Dassault Systemes P 132.45 +2.52% - 1.86 48.95/35.24 994852 36646117 Campari N 8.87 +1.43% - 0.56 23.15/14.69 913843 1159441 Align Technology Rg 274.27 +1.20% *55.75 - 107.70/77.81 229747 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 83.58 +1.19% *33.17 2.43 68.00/40.02 312865 1275394 Principal Financ Rg 50.15 +2.33% *9.36 - 32.89/25.32 750075 2200367 ENGIE 13.23 -0.53% - 3.42 115.25/97.26 573172 22447447 CNH Industrial Rg 9.09 -0.92% - 1.98 9.10/5.99 2797783 22627015 Allegion Rg 88.42 +1.11% *19.48 1.02 74.89/54.88 305208 46187409 Fox Rg-A 45.81 +0.66% *17.22 6.85 12.15/7.42 15339046 963896 Procter&Gamble Rg 103.02 +1.04% *25.07 1.64 62.07/40.42 642811 497537 EssilorLuxott 98.82 +1.88% - 4.86 119.44/77.50 1254958 3242311 DiaSorin N 89.35 +0.90% - 1.01 11.18/7.63 2810231 28551749 Allergan Rg 149.39 +2.08% *-9.79 1.91 53.08/28.82 1451927 46238775 Fox Rg-B 37.54 +0.27% *5.04 - 94.36/51.98 431391 963989 Progressive (Ohi Rg 73.18 +0.63% *16.56 4.30 103.48/70.74 3066106 86689 Hermes Intl 590.00 +0.24% - 1.48 30.77/17.06 4875972 1250633 Enel N 5.70 +1.46% - 4.91 99.20/68.60 108948 1048752 Alliance Data Sy Rg 169.98 +3.58% *9.72 1.38 114.55/89.07 847582 931882 Franklin Resourc Rg 36.71 +0.71% *9.48 0.34 88.34/62.89 347903 13090717 Prologis REIT Rg 72.16 +1.71% *25.14 3.04 73.75/56.71 526749 21591 Kering 504.20 +1.37% - 3.70 127.50/65.10 298841 1252314 Eni N 15.62 -0.05% - 5.32 5.72/4.22 34441460 804371 Alliant Energy Rg 47.86 +0.57% *21.85 2.84 56.79/36.16 843138 391280 Freeport McMoRan Rg 32.74 +2.57% *10.95 1.79 60.31/35.28 415605 1331041 Prudential Finan Rg 91.46 +1.68% *9.63 0.29 72.82/55.21 878407 502805 L’Oreal 238.30 +1.49% -- 64.37/38.14 3734534 34921110 EXOR Rg 57.88 +1.19% - 0.60 16.89/13.42 8501052 72015 Allstate Rg 94.10 +0.12% *15.79 2.00 196.72/133.55 536619 932450 Gap Rg 12.70 +2.58% *7.09 - 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.92 +0.57% *21.17 108.90/75.62 510182 2501522 LEGRAND 58.94 +0.20% - 6.24 43.17/29.02 654095 30827865 Ferrari Rg 117.80 +1.64% - 0.87 66.44/45.45 402955 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1184.62 -0.70% *27.11 - 153.15/95.72 125359 11440532 Garmin N 25.33 +2.10% *9.78 - -/- 1216688 112937 Public Storage R Rg 220.22 -1.79% *25.79 - 60.08/48.43 1155302 507170 LVMH 322.80 +1.61% -- 119.80/79.80 620391 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.09 +0.43% - 4.97 129.50/84.08 541120 29798540 Alphabet-A Rg 1189.84 -0.63% *27.23 - 95.00/69.36 404418 117812 Gartner Rg 85.22 +1.28% - 2.99 -/- 958876 90044 PulteGroup Rg 27.38 +0.62% *7.71 3.25 234.90/192.05 284605 494484 Michelin N 103.90 +0.68% - 1.35 18.18/12.96 1971265 24705901 FinecoBank N 11.41 +0.53% - 2.66 20.15/12.14 6957122 1331740 Altria Group Rg 57.03 +0.85% *15.50 5.44 82.25/63.14 325403 933071 General Electric Rg 148.04 +1.33% *111.31 1.57 38.46/27.35 597534 13341368 PVH Rg 110.10 +0.83% *12.30 5.15 33.04/20.70 742818 720128 Orange 14.40 +0.52% - 4.28 13.77/9.10 3476768 566030 Generali N 16.33 -0.06% - 5.51 12.19/7.78 928821 905988 Am Electric Rg 85.98 +0.77% *22.05 3.00 210.18/163.31 1157842 933225 General Mills Rg 10.10 +2.23% *-4.49 3.83 19.70/9.60 3854058 25588586 Qorvo Rg 71.15 +0.40% *154.67 3.26 169.22/86.66 186692 508063 Pernod Ricard 159.90 +0.82% - 3.92 69.64/59.72 1259430 1622344 Hera N 3.20 +1.85% - 2.97 17.13/13.63 4005350 645156 Amazon.Com Rg 1783.76 +0.54% *88.57 - 97.50/74.95 171084 11665971 General Motors Rg 51.80 +1.39% *20.31 2.49 34.21/24.26 1029678 964930 Qualcomm Rg 58.00 +2.40% *36.25 2.96 86.49/54.75 371732 508070 Peugeot 21.06 -0.28% - 3.20 141.00/96.02 215559 575913 Intesa Sanpaolo N 2.14 -0.26% - 9.19 3.21/2.38 4301452 3382941 Amer Wtr Works Rg 107.20 +0.48% *34.03 1.70 76.67/40.42 1658265 933035 Genl Dynamics Co Rg 36.87 +0.33% *6.61 - 85.50/57.01 768483 852865 Quanta Services Rg 37.14 +0.60% *19.55 0.34 76.04/48.56 5233536 180622 Publicis Grp 47.66 -0.36% - 8.64 14.82/11.31 3827079 34496911 Italgas Nm 5.50 -0.15% - 4.25 3.20/1.86 99503116 832416 Ameren Rg 74.75 +0.61% *22.52 2.49 111.11/76.90 1697728 933775 Genuine Parts Co Rg 166.90 +0.17% *14.88 2.48 161.18/114.40 78762 566162 Quest Diagnostic Rg 88.66 +0.24% *16.76 2.96 37.95/27.90 252861 293557 Renault 56.88 +0.67% - 2.83 129.55/96.68 809609 1269144 Juventus F.C. N 1.47 +1.10% -- 5.55/4.35 1602470 22053992 American Airline Rg 30.21 +0.00% *9.97 1.32 190.33/136.81 143861 935700 Gilead Sciences Rg 109.18 +1.01% *19.85 3.78 14.99/6.41 11040220 13544087 Ralph Lauren Rg-A 122.27 -0.26% *22.85 1.74 116.43/78.97 216275 324774 STMicroelectr Rg 14.13 +1.15% -- 614.60/462.40 51855 2221118 Leonardo N 10.24 +1.39% - 1.37 1.81/0.59 16457539 906153 American Express Rg 109.50 +0.42% *13.84 1.39 317.89/217.55 468508 1176487 Global Payments Rg 64.24 +0.71% *15.41 4.12 51.93/36.42 939242 966260 Raymond J Financ Rg 78.10 +1.42% *11.76 5.06 147.48/95.78 155470 829036 Safran 118.10 +0.21% - 1.29 522.40/345.79 210876 574959 Mediobanca N 8.93 +0.77% - 5.26 10.98/7.45 3124532 10315741 American Intl Gr Rg 43.05 +1.41%*1076.25 2.97 173.49/134.82 250899 714968 Goldman Sachs Gr Rg 134.69 +1.35% *47.43 2.28 44.99/30.56 2684801 1234740 Raytheon Rg 180.91 +0.16% *17.82 4.25 102.14/69.13 365769 490580 Saint-Gobain 31.08 +1.14% - 3.53 238.70/173.50 367588 22988002 Moncler N 35.57 +2.21% - 1.12 10.50/7.14 3174548 14546493 American Tower R Rg 195.05 -0.33% *70.42 1.69 50.03/24.58 830521 913105 H&R.Block Rg 190.69 +1.16% *7.55 2.68 229.74/143.91 260593 284731 Realty Income RE Rg 73.98 +1.00% *58.71 2.78 229.74/144.34 276686 699381 Sanofi 78.33 +0.47% - 4.79 67.44/47.75 426134 38347485 Pirelli & C. N 5.85 +0.14% - 3.02 42.55/26.07 1008251 2261863 Ameriprise Fincl Rg 125.87 +1.67% *8.86 2.86 233.47/142.00 13051920 937414 Halliburton Rg 24.29 +1.55% *7.27 3.64 112.10/85.81 147630 833286 Red Hat Rg 181.99 +0.29% *122.97 3.57 74.04/48.81 406637 509120 Schneider El 68.72 +0.61% - 4.63 324.35/239.95 629182 29884131 Poste Italiane N 8.62 +0.40% - 5.10 7.75/5.37 1872454 1212868 AmerisourceBerge Rg 76.56 -0.70% *14.00 2.04 59.22/28.79 2183691 2644495 Hanesbrands Rg 28.47 +0.81% *15.06 0.03 79.61/60.32 2147237 1188868 Regency Centers Rg 67.11 +1.48% *51.70 2.73 183.54/115.31 391961 519928 Societe Generale 25.48 +0.30% - 3.10 122.30/82.68 631036 3056144 Prysmian N 17.01 +1.13% - 2.53 8.76/5.98 2455271 681997 AMETEK Rg 80.65 +1.29% *24.15 0.69 51.50/39.75 228877 937735 Harley-Davidson Rg 17.11 +1.30% *11.26 1.68 137.13/94.98 175292 965755 Regeneron Pharma Rg 405.62 +2.69% *19.05 4.05 67.18/55.41 244884 509031 Sodexo 97.02 +0.25% - 1.94 15.25/13.15 4225171 2121038 Recordati Ind Chi N 35.89 +0.39% - 2.56 26.06/14.71 948090 907582 Amgen Rg 188.27 +0.90% *14.92 2.94 103.21/58.87 173243 937775 Harris Rg 34.83 +2.44% *10.92 4.12 262.38/151.70 578018 1895565 Regions Financia Rg 13.93 +2.96% *10.24 3.04 442.00/281.89 240449 35308137 TechnipFMC Rg 20.69 +1.87% 160.55/127.05 285525 36852178 Saipem N 4.68 +1.85% -- 37.86/27.49 401749 647943 Amphenol Rg-A 94.50 +0.34% *24.55 0.97 52.06/39.16 878162 635026 Hartford Fin Ser Rg 159.73 -0.01% *22.31 2.53 29.77/22.47 703998 926678 Republic Service Rg 80.61 +1.49% *25.51 3.63 19.99/12.39 3993259 524773 Total 49.59 +0.68% - 2.41 25.40/17.17 2117130 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.86 +1.32% - 1.80 5.52/3.07 7674813 907704 Anadarko Petrole Rg 44.94 +3.07% *37.45 2.45 24.06/15.63 937623 938042 Hasbro Inc Rg 49.09 +1.40% *12.09 3.51 54.91/24.71 1776228 321632 Resmed Rg 102.32 +0.89% *32.79 1.46 80.62/64.15 266163 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 153.00 +1.66% - 4.98 61.24/46.15 533239 1329223 Snam N 4.61 +0.44% - 7.71 25.50/16.95 511478 907697 Analog Devices Rg 107.10 +1.76% *25.87 1.85 316.50/187.68 205082 11321027 HCA Healthcare Rg 84.68 +0.86% *48.67 4.26 22.57/11.57 650288 966866 Robert Half Intl Rg 63.50 +0.55% *17.79 0.14 118.49/90.64 170932 32745150 Valeo 26.12 +0.73% - 3.89 100.80/51.98 1050172 324774 STMicroelectr Rg 14.14 +1.29% -- 4.63/3.40 10262499 492019 Ansys Rg 179.69 +1.27% *36.82 - 111.36/82.43 178590 3402533 HCP REIT Rg 129.75 -2.19% *12.17 1.64 46.79/31.42 437212 549204 Rockwell Automat Rg 171.52 +1.00% *25.56 79.83/52.80 199527 1098758 Veolia Environnem 19.85 +0.48% - 3.73 22.97/10.64 2903638 1642910 Telecom Italia N 0.53 +0.87% -- 22.98/10.63 3828738 26124340 Anthem Rg 288.30 -3.17% *20.32 1.06 36.39/26.80 5909268 938476 Helmerich&Payne Rg 31.85 +0.50% *14.22 2.34 175.50/123.32 93955 967248 Rollins Rg 40.99 +1.04% *57.73 - 198.23/141.56 113331 508670 Vinci 86.04 +1.37% - 1.93 122.35/81.56 608140 1517990 Tenaris Rg 12.59 -1.33% -- 0.88/0.43 57415509 18336467 Aon Rg 167.76 +0.67% *39.10 0.95 103.79/81.59 144839 83527 Henry Schein Rg 55.63 +1.18%*-5563.00 3.03 55.15/40.54 482624 959734 Roper Technologi Rg 335.27 +1.30% *37.05 4.28 42.93/32.08 268673 1165915 Vivendi 25.80 +1.34% - 1.91 46.00/27.99 2072346 1874578 Terna N 5.66 +0.93% - 6.70 17.29/9.06 3964750 908137 Apache Rg 35.66 +2.12% *324.18 2.80 169.00/117.79 570065 938631 Hershey Rg 59.34 +0.80% *17.02 1.12 109.59/76.84 258994 967389 Ross Stores Rg 90.90 +1.22% *21.34 0.22 335.86/245.66 63414 - 2.29 80.44/62.88 1696707 1627478 UBI Banca N 2.32 +0.17% - 5.17 5.66/4.39 6487341 908440 Apple Rg 186.79 -1.03% *15.31 1.56 156.27/110.95 525859 2552729 Hess Rg 113.25 +0.74% *20.30 4.65 147.42/93.13 395606 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 113.11 -1.21% *13.21 2.32 104.35/74.57 832095 FTSE 100 - 1.18 78.56/57.54 1257580 35395118 UniCredit N 11.24 -1.39% - 2.85 4.42/2.09 7367139 908542 Applied Material Rg 39.63 +0.58% *10.21 2.04 1014.24/591.92 55679 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 61.09 +2.60% *-55.54 5.11 32.23/21.80 684356 1755645 Salesforce.com Rg 159.40 -0.92% *111.47 2.04 133.20/89.48 493870 - 7.38 46.00/23.56 3602921 18319160 Unipol 4.35 +0.79% - 4.14 18.25/9.54 14838721 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.41 +0.76% *11.61 0.77 201.74/156.40 116306 13250209 HollyFrontier Rg 83.50 -0.62% *33.40 - 74.36/44.56 179224 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 195.00 -0.30% *475.61 1.64 166.99/111.42 1249387 - 4.89 101.20/76.00 194854 18947513 UnipolSai N 2.40 +0.80% - 6.03 4.54/3.23 4938354 13108235 Aptiv Rg 78.98 +1.23% *19.65 1.11 116.32/82.89 134391 939263 Hologic Rg 51.26 +1.16% *8.28 2.49 71.65/50.45 527270 555100 Schlumberger Rg 43.05 +1.37% *28.14 1.96 198.13/146.28 276700 - 4.24 29.17/16.46 1512591 2.40/1.84 7316371 908597 Archer-Daniels M Rg 42.29 -0.14% *13.26 3.20 37.75/20.09 868280 939360 Home Depot Rg 47.24 +0.92% *-31.28 1.64 113.39/89.12 277238 11380833 Seagate Technolo Rg 47.21 +0.81% *8.20 3.59 75.43/35.00 1920747 3208041 3I Group Rg 9.57 +0.31% - 5.99 55.39/43.42 5889868 IBEX35 34298366 Arconic Rg 18.80 +1.08% *14.46 1.06 58.94/34.71 491030 952258 Honeywell Intl Rg 189.34 -0.18% *19.46 0.72 74.80/35.60 631432 856927 Sealed Air Rg 46.12 +2.13% *49.06 62.70/35.38 621738 1956510 Admiral Group Rg 21.38 -0.14% - 1.07 199.55/130.18 408279 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 309.80 +2.85% *76.31 - 31.91/22.67 12698530 933812 Hormel Foods Rg 157.48 +0.99% *17.54 2.58 87.09/63.76 483804 837438 Sempra Energy Rg 125.48 +0.35% *36.69 - 46.20/30.22 348456 3186826 Anglo American Rg 19.94 +1.05% - 2.36 59.60/22.69 1230489 1708841 Assurant Rg 95.37 +0.86% *23.96 2.43 58.22/43.67 1015823 986276 Host Hotels REIT Rg 44.38 +0.70% *25.51 - 83.28/46.75 267591 970105 Sherwin-Williams Rg 420.40 -0.47% *36.02 3.35 126.82/100.50 373427 244698 Antofagasta Rg 9.42 +0.15% - 5.63 20.78/16.42 1345324 1879689 ACS Br 38.62 +0.16% -- 40.21/30.17 625793 2342429 AT&T Rg 31.39 +2.01% *11.01 6.40 78.95/61.06 724344 29968909 HP Enterprise Rg 19.09 +2.09% *12.99 2.35 48.11/35.10 409162 954909 Simon Prp Grp RE Rg 181.24 +1.83% *23.03 479.64/356.12 91093 370440 Ashtead Group Rg 18.06 -3.53% - 6.16 87.40/69.98 1351660 978954 Acciona Br 98.70 +1.11% - 3.04 99.30/59.44 94271 909696 Atmos Energy Cor Rg 103.72 +0.77% *26.46 1.95 56.03/40.69 2830887 29968910 HP Rg 15.31 +1.06% *30.02 1.95 215.37/158.09 1282262 1437573 Skyworks Solutio Rg 82.12 +0.82% *13.18 - 191.12/145.81 338552 719064 Associat Brit Fo Rg 23.70 +2.35% - 5.17 26.24/20.40 2868102 1876417 Acerinox Br 8.77 +0.30% - 5.70 12.54/8.29 480580 910018 Autodesk Inc Rg 155.91 +0.79% *-421.38 - 265.87/208.67 264363 940174 Humana Rg 19.13 +0.84% *7.33 1.79 162.36/123.52 424282 698405 SL Green Realt R Rg 90.00 +1.26% *33.71 3.66 105.53/60.12 483439 982352 AstraZeneca Rg 64.12 +1.24% - 6.86 26876733 Aena Br 160.10 +0.22% - 4.33 179.85/130.00 102561 910042 Automatic Data P Rg 156.20 +1.59% *42.91 1.90 224.07/184.75 1159154 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 262.91 -2.68% *21.62 4.19 46.26/33.23 523868 971068 Snap-On Rg 152.54 +0.97% *12.85 1.82 106.32/76.77 117854 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.16 +1.10% - 2.06 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.20 +1.37% - 1.71 82.20/58.06 588172 910125 Autozone Rg 997.31 +0.15% *18.69 - 84.36/47.72 717064 940208 Huntington Bancs Rg 203.25 -0.06% *10.65 2.94 22.27/15.94 1421223 971500 Southern Co Rg 52.53 +0.92% *24.21 1.43 189.32/135.46 78877 379609 Aviva Rg 4.05 -0.52% - 2.20 36780521 ArcelorMittal Rg 17.95 -1.60% - 0.47 30.75/17.07 387686 959790 Avalonbay Com RE Rg 200.87 +0.85% *28.49 2.95 388.67/216.13 1875902 941800 IBM Rg 12.57 +2.03% *10.48 3.13 18.15/12.09 3502370 971801 Southwest Airlin Rg 48.75 +0.12% *11.36 1.81 52.54/42.43 929998 874077 BAE Systems Rg 4.54 -0.72% - 4.04 10.38/7.55 1432011 36966166 BANKIA Br 2.32 -1.02% - 4.98 910162 Avery Dennison Rg 110.86 +1.35% *21.00 1.88 556.89/361.00 88852 940695 IDEXX Labs Rg 140.22 +0.75% *14.74 0.78 27.08/18.47 3600409 973403 Starbucks Rg 72.96 +0.91% *32.00 2.20 64.02/44.29 660930 1399446 Barclays Rg 1.53 -1.24% - 10.15 22.27/18.23 328559 931474 BBVA Rg 5.14 -1.10% - 5.06 3.77/2.31 4781793 37302591 Baker Hughes-A Rg 27.68 +0.91% *61.51 2.60 445.95/292.53 1094120 33231413 IHS Markit Rg 220.00 +0.35% *51.64 1.55 355.57/260.43 217015 627419 State Street Rg 66.18 +2.00% *10.34 0.94 73.18/47.37 2728520 371855 Barratt Devlop Rg 5.95 +2.60% -- 20.79/14.34 2983521 2970161 Banco Sabadell Br 0.88 -3.42% - 9.13 6.89/4.48 16782278 910957 Ball Rg 58.25 +0.24% *45.16 0.69 2201.17/1608.27 143574 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.27 -1.97% *40.05 4.22 267.73/174.17 87131 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.05 +0.29% *33.10 0.52 104.33/57.87 410890 1938176 Berkeley Grp 37.81 -0.18% - 2.15 11.72/7.13 1322879 817651 Banco Santander Rg 4.09 -1.41% - 4.65 1.78/0.83 46190308 748628 Bank of America Rg 27.21 +1.38% *10.43 2.09 54.35/32.46 440543 1111080 Illumina Rg 143.25 +0.85% *18.85 4.48 16.52/11.13 3941948 974330 Stryker Rg 196.08 +0.47% *20.99 1.02 158.46/106.50 168446 44983519 BHP Grp Rg 17.88 +2.16% - 2.62 24.61/15.73 2033743 3219022 Bankinter Br 6.80 -2.41% - 4.31 5.53/3.80 38644227 2824731 Bank of NY Mello Rg 50.84 +1.11% *12.58 2.12 136.10/107.98 284595 134791 Incyte Rg 307.50 +1.25% *55.31 - 162.00/105.96 742319 974940 Suntrust Banks I Rg 57.71 +1.09% *10.05 2.39 198.74/144.77 183312 844183 BP Rg 5.51 +0.68% - 4.08 28.46/20.11 509887 3425733 Caixabank 2.75 -1.26% - 5.46 9.25/6.51 1618769 911702 Baxter Intl Rg 78.80 +1.51% *26.35 0.96 41.00/26.42 1920833 10295008 Ingersoll-Rand Rg 87.12 +1.28% *170.82 - 256.22/176.11 130591 2172497 SVB Financial Gr Rg 219.89 +2.43% *12.14 75.07/46.06 1229694 909525 Brit Amer Tobacc Rg 30.84 +1.13% - 1.95 65.40/47.46 1130656 28028176 Cellnex Telecom Br 25.09 +0.28% - 0.39 4.33/2.75 12848620 634178 BB&T Rg 45.33 +1.03% *11.59 3.51 138.23/91.34 178848 941595 Intel Rg 105.75 +1.00% *19.48 2.64 55.88/44.88 1102781 975107 Symantec Rg 23.23 +1.53% *-193.58 - 333.00/177.70 166007 374930 Brit Land Co REI Rg 5.94 +0.82% - 2.12 2573499 Cie Automotive Br 22.94 +0.97% - 2.57 25.24/19.32 812624 912061 Becton Dickinson Rg 247.00 +2.38% *72.43 1.23 52.75/28.53 536302 22339711 Intercon Exchang Rg 53.44 +1.25% *11.93 - 160.58/117.76 185688 23967617 Synchrony Financ Rg 31.77 +1.21% *8.49 - 29.20/17.43 1004220 1292393 BT Group Rg 2.23 -0.41% - 5.95 5.18/3.34 3013722 2970696 ENCE Energia Br 4.70 -1.34% - 5.85 32.39/19.90 159480 10926529 Berkshire Hath Rg-B 200.62 +0.59% *123.03 - 63.75/44.30 6779586 942429 Interpublic Grou Rg 73.99 +0.28% *21.57 - 372.46/226.00 220092 975377 Synopsys Rg 112.40 +0.93% *29.19 4.65 36.32/21.78 1174581 2162847 Bunzl Rg 24.35 -0.52% - 4.59 5.55/3.62 9378650 1438368 Enagas Br 26.31 -0.87% - 5.82 9.05/4.64 2264222 912551 Best Buy Rg 70.50 -0.55% *13.55 2.62 300.95/197.50 1235799 941876 Intl Flavors&Fra Rg 20.79 -0.81% *13.08 1.93 88.76/57.01 302192 975351 Sysco Rg 66.28 +0.12% *23.67 5.34 113.06/79.19 412683 1444962 Burberry Group Rg 18.77 +1.79% - 5.22 6.80/4.42 7406800 682405 Endesa Br 22.97 -0.56% - 6.21 27.22/21.10 790370 1720684 Biogen Rg 232.91 +5.74% *10.79 - 59.58/44.58 226342 942105 Intl Paper Rg 125.32 +1.30% *33.07 2.30 107.75/79.63 405621 1170839 T Rowe Price Grp Rg 99.89 +1.70% *13.74 1.39 75.98/58.12 697995 1577109 Carnival Rg 38.00 -8.46% - 14.88 2.19/1.45 36123464 1978482 Ferrovial 20.84 +1.91% -- 23.30/17.13 1001940 1005182 Blackrock Rg 422.67 +1.75% *15.90 2.94 101.19/78.83 658365 60141 Intuit Rg 45.21 +1.92% *11.25 1.49 57.59/42.36 5858646 622906 Take-Two Interac Rg 96.37 +0.35% *30.02 2.91 127.05/84.60 581595 1966336 Centrica Rg 1.18 +0.14% - 1.72 6.20/4.30 3166927 30689493 Grifols-A Br 24.02 +2.39% - 1.68 21.17/15.80 1602373 913253 Boeing Co Rg 370.38 -0.02% *20.75 1.94 27.40/20.95 728281 1631646 Intuitive Surgic Rg 255.99 +0.85% *53.55 4.16 82.51/67.75 585550 38736734 Tapestry Rg 31.95 +1.20% *12.73 0.88 139.73/84.41 853312 19825130 Coca-Cola HBC N 26.31 +1.56% - 2.09 43.38/31.70 272253 2969533 Iberdrola 7.77 -0.05% -- 28.07/21.57 620825 40656108 Booking Hldg Rg 1768.87 +0.94% *21.25 - 63.24/35.50 690838 3511249 Invesco Rg 567.64 +0.87% *59.81 2.30 25.77/19.62 1407066 1036943 Target Rg 79.63 +1.40% *14.48 4.41 55.50/30.69 736974 36805672 Compass Group Rg 17.50 +1.07% - 2.41 18.43/13.49 3460912 24956043 Inditex 26.43 +1.97% - 2.29 7.83/5.48 8947667 109363 BorgWarner Rg 36.80 +1.02% *8.29 1.85 44.20/32.04 399179 1196227 IPG Photonics Rg 19.28 +2.66% *9.01 4.31 150.44/121.85 215278 10299318 TE Connectiv Rg 82.27 +1.47% - 1.78 90.39/60.17 772675 558474 CRH PLC Rg 22.79 -1.71% - 5.12 6.03/4.64 18561477 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.68 +0.83% -- 30.30/21.85 1968769 663846 Boston Prop REIT Rg 132.77 +1.27% *52.67 2.75 101.25/69.91 523155 39103858 IQVIA Holdings Rg 148.28 +2.45% *20.09 0.70 59.55/37.56 583343 35308137 TechnipFMC Rg 23.43 +0.56% *-5.58 3.69 102.64/69.84 304302 32132044 Croda Intl Rg 49.46 +1.51% - 4.96 43.39/23.37 2455332 33300848 Inmob Colonial 9.14 +0.72% - 1.97 11.94/7.81 366989 913577 Boston Scientifi Rg 37.84 +0.53% *31.80 - 75.94/35.69 458898 26754105 Iron Mount REIT Rg 143.66 +1.46% *115.85 - 260.71/166.53 375175 976212 Teleflex Rg 304.04 +1.49% *72.39 2.32 34.39/18.21 1863085 238664 DCC Rg 65.85 +0.42% - 0.91 7.03/5.20 2221676 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.97 -1.62% - 5.20 10.27/7.89 665205 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.76 +0.41% *27.31 1.81 66.42/42.18 713008 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.53 +1.02% *27.12 6.22 580.99/393.57 135264 976910 Texas Instrument Rg 108.33 +1.14% *19.38 4.57 305.91/226.47 48025 837159 Diageo Rg 31.30 +1.94% - 1.80 2.69/2.01 13397497 24705819 MERLIN Prop. Br 11.60 +1.05% - 3.97 8.29/5.83 3410024 37394622 Brighths Finc Rg 35.99 +3.06% *4.99 - 81.65/55.24 559824 938511 Jack Henry & Ass Rg 98.09 +1.55% *22.14 - 32.25/15.38 975857 977158 Textron Inc Rg 50.00 +0.20% *10.35 1.31 118.48/87.71 1087131 28488819 Direct Line Ins Rg 3.52 -0.43% - 1.51 25.47/19.78 863985 2759010 Mapfre Rg 2.44 -1.61% - 5.97 13.09/10.50 678524 914188 Bristol-MyersSqu Rg 48.34 +1.79% *16.06 3.35 67.69/45.65 2710014 943554 Jacobs Engin Gro Rg 137.16 +1.46% *35.44 - 261.77/104.81 186725 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.90 +1.23% *-3.92 1.89 72.84/43.29 307688 403808 DS Smith Rg 3.25 -0.97% - 1.25 23.38/16.18 799367 1881163 Mediaset Espana 6.64 -0.09% - 4.61 2.93/2.25 4631014 41112361 Broadcom Rg 297.03 +1.67% *19.84 2.96 161.51/112.08 827319 41758499 Jefferies Finl Rg 73.74 +0.77% *38.89 6.75 145.16/91.70 172795 2702470 The Western Unio Rg 18.57 +2.03% *9.93 2.77 64.99/31.53 2016053 14862522 Easyjet Rg 11.23 -2.75% - 6.39 50.30/36.11 1650581 855570 Melia Hotels Br 8.09 +0.43% - 2.08 8.72/5.30 1346729 914425 Brown NVtgRg-B 52.72 +0.82% *32.34 1.23 1426289 JM Smucker Rg 18.73 +1.74% *36.28 1.00 37.30/30.24 941334 977576 Thermo Fisher Sc Rg 271.44 +0.98% *37.49 1.98 21.37/16.42 1254400 14122030 EVRAZ Rg 6.10 +3.02% - 7.30 1.65/1.17 12020823 822398 Naturgy Grp Br 24.94 +0.44% - 7.90 12.80/7.84 431818 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 85.54 +2.53% *18.08 2.24 -/- 13474 943981 Johnson & Johnso Rg 115.71 -0.19% *20.96 1.10 131.72/88.55 267878 977944 Tiffany & Co Rg 103.13 +0.32% *28.81 1.01 271.94/199.97 339726 2650919 Experian Rg 20.35 +0.66% - 2.99 28.17/22.24 449670 33077347 Red Electrica Br 19.30 +0.36% - 5.09 25.02/18.68 796794 915498 Cabot Oil & Gas Rg 26.39 +0.00% *21.28 0.99 51.45/37.45 428127 31349330 Johnson Ctr Int Rg 138.57 +1.43% *24.70 0.84 163.44/116.84 113323 978121 Tjx Companies Rg 52.84 +0.09% *21.74 3.29 141.50/73.13 278997 41452264 Ferguson Rg 48.00 -7.73% 17.77/14.28 2391323 675467 Repsol Br 15.15 +0.36% -- 20.48/15.44 1387320 916187 Cadence Design Rg 62.30 +0.31% *50.65 - 59.59/41.39 1420085 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.56 +1.11% *14.51 2.54 81.34/55.20 166757 978380 Torchmark Corp Rg 81.87 +1.26% *13.44 - 56.63/39.86 1274820 4223459 Fresnillo Rg 8.72 +2.59% 28.91/19.61 1646513 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.90 +1.61% -- 16.99/13.20 3506939 915875 Campbell Soup Rg 38.52 +0.63% *-71.33 3.63 119.14/82.92 281119 800910 Juniper Networks Rg 99.92 +1.00% *11.10 2.88 25.07/16.21 477425 978399 Total Syst Servi Rg 93.15 +0.95% *29.67 1.29 89.61/69.73 117086 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.62 +0.77% 53.30/43.60 262557 2598963 Tecnicas Reunida Br 23.95 -0.17% -- 14.53/9.20 1368835 322351 Capital One Finl Rg 80.66 +1.64% *6.81 1.98 95.30/58.61 2009220 1096232 Kansas City So Rg 26.09 +0.54% *16.31 2.60 126.86/91.34 207989 195977 Tractor Supply Rg 94.94 +0.95% *22.03 2.46 100.38/75.65 442415 12964057 Glencore Rg 3.09 -0.05% 75.85/55.55 137884 826858 Telefonica Br 7.57 +0.40% - 5.28 29.85/20.21 182253 45625130 Capri Hldg Rg 44.37 +1.21% *11.83 - 74.46/50.00 959788 113.74 +1.02% *18.55 2.84 148.97/118.62 1430655 - 98.03/58.27 528661 387465 Halma Rg 16.55 -0.06% 31.44/23.46 3330513 3481 Viscofan Br 54.90 -0.54% - 2.90 8.48/6.59 8711496 196652 Cardinal Health Rg 47.79 +0.48%*4779.00 3.99 31.41/24.82 737441 2.96 40.32/28.30 800979 2.26 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.95 +1.79% 3.87/3.01 3702464 66.20/45.82 53310 1484907 CarMax Rg 62.88 +2.04% *14.52 - 24.20/11.53 2216524 2.80 119.23/91.11 4361145 2.86 2324471 Hikma Pharm Rg 17.42 +2.08% 5.42/2.86 5718178 BEL20 1585458 Carnival 51.71 -8.72% *11.65 3.87 67.54/48.88 464354 1.27 30.79/23.61 1010964 - 27373019 Hiscox Rg 15.64 +0.25% 18.09/10.30 1936812 BRUXELLES 916546 Caterpillar Rg 131.84 +0.35% *12.85 2.55 56.51/35.73 844621 120.34/90.68 163774 4.23 411161 HSBC Hldg Rg 6.12 -0.39% 6.35/3.53 1261808 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.78 -0.58% *25.21 1.27 60.21/37.83 1183507 3.21 517719 Imperial Brands Rg 25.74 +1.14% 21.02/14.95 1273764 34149140 AB InBev 72.55 +1.88% - 2.48 91.14/56.32 1265519 14022594 CBRE Group Rg-A 48.82 +1.10% *15.75 - 2.14 24436154 Informa Rg 7.34 -0.77% 66.01/45.94 2015182 812970 Ackermans V Haare 133.50 +0.68% - 1.65 160.80/127.20 21778 2300758 CBS-B Rg 47.32 +3.93% *9.21 1.52 2.22 13.65/7.38 1282147 18954172 Ageas 42.56 +0.19% - 4.93 2038358 Celanese Rg 97.09 +0.37% *10.85 2.22 0.45 16.49/12.82 5348353 12239230 Aperam Rg 25.67 +0.51% - 6.82 47.19/37.52 427147 916749 Celgene Corp Rg 89.20 +1.46% *16.19 - 2.57 4.10/2.68 22580975 1147578 Barco 133.40 +1.83% - 1.57 44.03/21.27 161749 1313733 Centene Rg 54.85 -3.86% *24.27 - 0.16 17.07/11.42 796703 329048 Cofinimmo 118.00 +0.85% - 6.98 137.60/91.00 17102 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.93 +0.42% *41.80 3.62 6.91 22.80/15.94 370422 119.40/101.98 31780 802028 CenturyLink Rg 12.30 +2.33% *-7.55 15.20 4.15 20.89/11.05 365831 917280 Cerner Corp Rg 56.71 +0.04% *30.01 - 0.26 17.27/14.11 206507 2232904 CF Industries Hl Rg 39.73 +0.35% *32.04 3.02 2.13 7.50/5.96 14128769 968789 Charles Schwab Rg 42.55 +1.72% *17.37 1.25 1.48 30.09/22.40 1580357 0.80 8.70/6.03 1498977 0.56 1.31

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 27 mars 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 445.58 -0.32% *30.25 - 455.62/298.40 72582 761643 Daikin Industrie Rg 12780.00 - - 1.13 15670.00/10900.00 1093200 1732694 China Life Ins -H- 20.25 - -- 23.35/15.44 38915440 721776 Kia Motors Rg 34100.00 - - 2.35 37350.00/26200.00 658750 654467 Banco do Brasil NM 49.12 +2.35% - 2.30 55.91/24.14 11781700 2959439 Travelers Cos Rg 134.98 +0.02% *14.55 2.28 140.00/111.09 613240 - - 3.79 19775.00/13655.00 319900 1873858 China Mengniu Da Rg 26.50 - - - 52100.00/27950.00 313634 21099696 BB Seguridade Rg 26.24 +0.08% - 9.25 31.87/22.81 3448100 14491714 TripAdvisor Rg 50.92 +0.28% *62.86 764913 Daito Trust Cons Rg 15850.00 - - 3.12 4293.00/3119.00 2943900 1099448 China Mobile Rg 80.70 - -- 30.20/20.90 8389595 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35950.00 - - 2.42 484000.00/365000.00 37149 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.64 +1.04% - 0.75 14.61/8.91 6205600 22371814 Twitter Rg 33.06 +1.44% *21.19 - 69.00/36.75 426357 - - 4.81 716.90/523.70 15211600 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.30 - - 3.62 31250.00/26550.00 530459 1890374 BR Properties NM Rg 8.58 +0.94% - 1.90 10.09/6.56 1332700 979428 Tyson Foods -A- 67.85 +0.58% *12.83 - 47.79/26.19 3638920 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3592.00 - - 3.01 6036.00/4376.00 2852900 494821 China Res Land Rg 32.65 - -- 87.70/67.85 10429917 722217 Korea Zinc Rg 454000.00 - - 3.72 110500.00/95500.00 229179 654628 Bradesco N1 36.62 +0.33% - 0.57 41.61/22.33 1798500 2989915 UDR REIT Rg 45.42 +0.78% *194.16 2.10 75.14/49.77 469704 - - 2.38 11490.00/6040.00 10829600 4752611 China Unicom (HK Rg 10.22 - - 1.64 408500.00/302000.00 126032 654577 Bradesco Pfd N1 41.62 +0.65% - 0.55 46.50/24.69 14560600 3257188 Ulta Beauty Rg 342.90 +1.85% *31.34 2.84 45.77/34.15 354656 761753 Daiwa Sec Grp Rg 561.60 - - 0.83 61930.00/40170.00 744800 421602 CITIC Rg 11.50 - - 3.18 30.80/22.35 10206018 985762 KT Rg 27600.00 - - 2.46 26650.00/15600.00 894537 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.11 +1.90% - 7.20 39.89/25.48 1643900 2263631 Under Armour Rg-A 20.87 +0.00% *-208.70 - 345.63/199.20 276038 - - 0.84 8265.00/6293.00 1272700 38383802 CK Asset Rg 68.45 - - 1.02 113000.00/58800.00 753788 1479412 Braskem Pfd Rg-A 51.58 +0.74% -- 62.50/40.56 990000 31965985 Under Armour Rg-C 18.59 +0.05% *-185.90 - 24.95/15.86 1008649 494454 Denso Rg 4478.00 - - 1.22 7440.00/5148.00 1647700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 83.00 - - 2.96 34.05/23.80 10349939 995035 KT&G Rg 107500.00 - - 0.651497000.00/1010000.00 31672 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.65 +3.57% - 2.37 27.73/16.02 8299500 979840 Union Pacific Rg 161.81 +0.19% *20.46 - 23.28/13.84 364540 - - 1.71 1477.00/920.20 5224000 37082790 CK Infrastructur Rg 63.45 - - 1.69 89200.00/61400.00 207106 10808638 BRF NM Rg 22.34 +2.24% -- 26.50/17.80 7726500 11810912 United Contl Rg 77.49 -0.81% *10.06 1.98 172.42/126.43 586084 761802 Eisai Co Ltd Rg 6293.00 - - 2.34 1820.00/1378.00 3100000 712336 CLP Hldgs Rg 90.70 - -- 11.44/8.02 27314806 1177560 LG CHEM Rg 366500.00 - - 3.78 456000.00/247000.00 93219 1359222 CCR NM Rg 11.75 +0.51% - 5.06 15.80/7.85 10962300 835129 United Rentals Rg 111.60 +0.43% *8.51 - 97.71/64.80 988099 - - 3.60 2302.50/1740.00 8515800 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.31 - - 2.84 267000.00/178000.00 77688 654312 Cemig N1 17.05 +1.13% -- 17.80/5.95 1087600 1078451 Unitedhealth Gro Rg 243.39 -1.41% *19.97 - 183.57/94.28 221526 245596 FAST RETAILING Rg 52760.00 - - 2.88 4414.00/3739.00 4645900 1778506 CNOOC Rg 13.82 - - 3.48 13.28/10.22 11352240 1907598 LG Display Rg 20350.00 - - 0.25 160000.00/104000.00 344934 654313 Cemig Pfd N1 14.26 +0.85% - 1.01 14.98/6.46 7905300 982101 Univ Health Serv-B 134.14 -0.17% *16.14 1.48 287.88/214.00 1008691 - - 4.92 2666.50/1657.50 4155300 3035936 Country Garden Rg 11.96 - - 1.26 517000.00/330000.00 80544 2645951 CESP Pfd Rg-A 24.00 - - 7.30 25.00/16.00 200 822820 Unum Rg 33.73 +1.35% *14.17 0.30 142.14/109.37 179599 761860 Fujitsu Rg 7947.00 - - 2.58 1849.00/1263.00 3126300 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 14.12 - - 2.78 70.00/50.30 6363647 1341851 LG Electronics Rg 73300.00 - - 0.30 167000.00/90300.00 295927 2645954 CESP Pfd Rg-B 24.46 -0.16% - 0.16 25.25/13.46 1634700 1201389 US Bancorp Rg 48.51 +0.85% *11.72 2.99 49.32/26.77 472049 - - 1.96 3199.00/2163.00 3986100 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.80 - - 3.93 380500.00/230500.00 192182 12820378 Cia Bras Pfd Rg 93.06 +1.49% - 1.81 99.38/63.83 1205000 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 108.41 +1.41% *19.68 2.91 55.56/43.14 2327641 762066 Hoya Rg 7382.00 - - 3.80 3917.00/2240.00 7368500 1812980 Geely Automobile Rg 14.84 - - 3.82 95.80/72.80 4977482 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1422000.00 - - 5.74 139000.00/90300.00 400336 323642 Cia Hering NM Rg 29.40 -0.14% - 3.40 33.31/14.01 2264000 980943 Utd Techs Rg 126.14 +0.59% *19.41 3.40 125.07/89.89 568838 - - 2.13 2015.00/1470.00 3889300 420752 Hang Lung Prop Rg 18.92 - - - 600000.00/281000.00 70334 10834964 Cielo Rg 9.60 +0.00% - 13.43 22.12/8.47 16078800 685352 Valero Energy Rg 87.00 +1.78% *11.93 2.28 143.92/100.50 892314 2329745 INPEX Rg 1051.00 - - 1.85 7042.00/5127.00 1697300 421175 Hang Seng Bk Rg 191.40 - - 3.83 65.95/56.65 3386325 351478 LG Rg 76800.00 - - 1.89 146500.00/95800.00 240870 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.04 -0.12% -- 82.25/46.55 9500 995745 Varian Med Syste Rg 139.12 +0.30% *35.13 3.79 126.98/68.81 685312 - - 4.47 1124.50/762.30 10838800 421166 Henders Land Dev Rg 47.90 - - 2.35 53900.00/36850.00 9635000 2324483 Cosan Rg 43.75 +0.62% - 2.53 47.00/31.52 1232700 881328 Ventas REIT Rg 65.21 +0.79% *56.22 - 141.41/101.44 74675 762142 Isuzu Motors Rg 1497.00 - - 4.41 1072.00/709.70 9103700 10819201 Hengan Intl Grp Rg 67.85 - - 3.33 97.40/79.10 2473967 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 277500.00 - - 3.26 312000.00/249500.00 71048 22930306 CVC Brasil NM Rg 54.84 +0.79% -- 65.33/38.18 1348400 847364 Verisign Rg 182.97 +0.94% *38.52 4.85 65.69/46.55 432944 - - 2.75 1542.00/1069.50 4285400 3851175 HK Ex & Clearing Rg 265.80 - - 2.38 120500.00/79700.00 155444 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.59 +4.47% - 7.53 12.19/6.85 2893600 10595048 Verisk Analytics Rg 131.71 +1.48% *37.00 - 185.75/115.01 213927 800422 ITOCHU Rg 2085.50 - - 2.70 4699.00/3797.00 2356100 421216 Hong Kong&China Rg 18.36 - -- 8.35/5.37 63930678 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 183000.00 - - 0.48 263500.00/174500.00 258870 80390 Eletrobras N1 36.11 +4.36% -- 40.84/11.75 5800900 1095642 Verizon Comm Rg 60.63 +0.92% *16.13 0.19 131.76/98.77 218494 - - 2.75 1776.00/1146.00 6578800 411161 HSBC Hldg Rg 63.90 - - 0.86 263000.00/178000.00 93679 2515044 Embraer NM Rg 18.65 -0.27% - 1.19 28.00/17.90 1616300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 189.91 +3.30% *23.47 3.95 61.58/46.09 3101922 19209535 Japan Airlines Rg 3903.00 - - 1.48 3082.00/2346.00 3697300 2739966 ICBC-H 5.80 - - 5.07 15.78/10.94 45416476 1510051 NAVER Rg 126500.00 - - 3.74 48450.00/38100.00 1215621 2162959 Energias do Brsl Rg 17.65 +1.44% - 3.43 19.32/12.29 2267500 983365 VF Rg 85.01 +0.59% *44.05 - 195.81/144.15 568217 - - 3.93 3882.00/3001.00 2263700 2336425 Link REIT 88.50 - - 1.38 97700.00/56700.00 2959778 33323904 ENGIE Brasil Rg 42.09 +1.57% - 4.49 44.66/26.52 961300 2300772 Viacom Rg-B 28.33 +7.64% *7.76 2.28 96.99/67.20 318844 1421277 JFE Holdings Rg 1932.50 - - 0.73 17720.00/11405.00 1255800 1128572 MTR Rg 47.50 - -- 17.46/7.71 27048770 1103514 Ncsoft Rg 481000.00 - - 4.27 227000.00/166000.00 224677 2509387 Eqtl Energia NM Rg 80.73 +0.91% - 1.36 89.10/55.64 1228000 3826452 Visa Rg-A 155.30 +1.48% *33.40 2.82 34.44/23.31 4051324 - - 5.74 1157.50/835.50 24346400 421553 New World Dev Rg 12.22 - - 1.87 306000.00/244000.00 95766 3283228 Estacio Part NM Rg 26.65 +1.02% - 6.22 37.40/19.79 2332300 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 67.22 +1.10% *33.44 0.59 156.81/116.05 8033811 762179 Kansai El Power Rg 1744.00 - - 0.67 19850.00/13160.00 693700 1067428 PetroChina -H- 5.08 - - 1.27 26.75/9.90 23919369 36146335 Netmarble Rg 121000.00 - - 3.99 291000.00/219000.00 143497 10800496 Fleury NM Rg 20.37 +2.88% - 4.72 29.12/19.12 1219600 983918 Vulcan Materials Rg 114.49 -0.43% *29.58 3.79 77.59/59.48 258731 - - 2.87 9154.00/5109.00 1164800 1714873 Ping An Ins -H- 84.90 - - - 17400.00/13350.00 1316780 655173 Gerdau Pfd Rg 15.24 +2.49% - 2.49 18.53/13.09 8941700 1079842 Wabtec Rg 72.18 +3.08% *23.67 1.00 133.54/83.39 200040 762393 Kirin Holdings Rg 2597.00 - - 3.98 2527.00/1794.00 4093100 421167 Power Assets Rg 53.90 - -- 73.85/40.30 6165374 721806 POSCO Rg 254500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 27.55 +1.06% -- 31.70/9.18 2448000 26526295 Walgreens Boots Rg 61.92 +0.37% *11.42 0.67 115.32/65.18 449774 - - 3.44 650.00/393.00 18642400 10774335 Sands China 144A/S 37.50 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 25.59 -2.14% - 0.80 37.02/25.31 2814400 984101 Walmart Rg 98.32 +0.15% *43.50 2.78 86.29/59.07 2520770 762299 Komatsu Rg 2603.00 - - 1.91 3430.00/2132.50 2077900 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 104.20 - - 1.95 25.00/10.08 34561152 721926 S-Oil Rg 92300.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 39.11 -1.24% - 2.28 45.30/28.57 1790000 984192 Walt Disney Rg-Dis 110.14 +2.18% *15.07 2.16 106.21/81.79 1601474 - - 0.32 12735.00/9976.00 1769200 1821312 Sino Biopharma Rg 6.95 3122 Inepar Pfd Rg 12.41 -0.72% - 0.92 18.70/2.09 13900 933404 Waste Management Rg 103.49 +1.28% *23.26 1.56 120.19/97.68 4643227 762400 Kubota Corp Rg 1595.00 - - 4.19 2043.00/1491.00 12025800 422198 Sino Land Co Rg 14.52 - - 3.96 19.56/13.90 3400254 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 336000.00 656211 Itausa Pfd N1 12.03 +0.59% - 0.50 13.80/8.51 29369700 112574 Waters Rg 248.77 +1.02% *32.52 1.84 103.52/79.96 423956 - - 2.25 5832.00/4228.00 2514600 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 129.90 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.95 +1.04% - 5.79 39.79/24.84 16071700 28613477 WEC Energy Group Rg 79.90 +0.45% *23.92 - 250.53/168.43 79515 762445 Kyocera Rg 6494.00 - - 4.13 674.90/482.50 14196400 3179959 Sunny Optical Te Rg 92.80 - - 3.92 216.80/166.00 1006604 26191594 SAMSUNG C&T Rg 106000.00 2989341 JBS NM Rg 15.12 +5.81% - 0.31 15.78/7.91 9593700 1796570 Wellcare Health Rg 231.27 -3.93% *24.89 2.81 80.05/58.48 300584 - - 1.67 9827.00/7585.00 1000700 421878 Swire Pacific -A- 98.60 23022808 Klabin CDA 17.02 -0.82% - 3.40 22.48/15.11 2819000 966021 Wells Fargo Rg 49.01 +1.93% *11.45 - 324.72/188.32 203452 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 828.10 - - 4.30 2027.00/1530.00 3827500 1842714 Techtronic Ind Rg 50.95 - - 3.61 48.15/36.15 3828666 721825 Samsung Electron Rg 45250.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.10 -0.98% - 3.53 14.80/8.49 9748200 29816226 Welltower Rg 78.72 +0.41% *35.62 3.47 59.52/43.03 4162067 - - 1.31 7796.00/5323.00 1568400 24014323 Tencent Hldg Rg 351.40 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.62 +1.21% - 0.93 35.67/20.67 3314700 985376 Western Digital Rg 47.08 -1.69% *17.06 4.42 79.41/49.60 450237 762425 Marubeni Corp Rg 805.00 - - 0.48 45580.00/30820.00 408200 3867205 Want Want China Rg 6.44 - -- 82.75/51.80 1995735 159186 Samsung Fire & M Rg 307000.00 44866153 Log Properties Rg 17.15 +0.29% -- 28580720 WestRock Rg 37.66 +2.87% *10.76 4.25 95.70/33.83 2170561 - - 5.18 3736.00/2208.50 5161300 24222514 WH Grp-144A-S 8.42 656142 Loja Americanas Pfd 16.55 -1.43% - 0.45 -/- 139800 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.47 -0.08% *25.73 4.70 67.00/35.20 797180 762466 Mazda Motor Corp Rg 1271.50 - - 4.43 1999.50/1460.00 8520300 38195100 Wharf REIC Rg 57.45 - - 2.44 281.80/195.60 4033667 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 84200.00 5346 Lojas Renner NM Rg 42.31 -0.80% - 0.32 21.32/14.06 11131500 986081 Whirlpool Rg 130.95 +1.46% *-48.14 5.26 38.39/20.53 904158 - - 3.23 1864.00/1348.50 2912800 12893829 Magazine Luiza N Rg 176.59 +1.90% -- 46.40/25.55 5740900 986504 Williams Compani Rg 28.61 -0.31% *-178.81 3.51 167.50/99.56 151017 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4630.00 - - 3.56 4902.00/2743.00 1606500 KOSPI 50 - - 1.91 18.44/14.55 10973819 355920 Samsung SDI Rg 209500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.97 +4.37% -- 185.99/92.02 764200 30948740 Willis Towers Rg 177.54 +1.00% *33.69 4.89 32.22/20.36 2332557 - - 3.16 4865.00/3876.00 1677000 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.55 +0.81% - 2.92 935590 WW Grainger Rg 289.33 -0.09% *21.07 1.38 187.91/134.63 190176 762570 Mitsubishi Elect Rg 1453.00 - - 0.60 4718.00/3658.00 3015700 - -- 78.70/60.35 14538300 25296882 SAMSUNG SDS Rg 231500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 44.00 +6.02% - 1.60 9.43/5.02 3133000 1458800 Wynn Resorts Rg 117.36 +0.78% *21.94 1.88 371.57/265.34 82890 - - 1.60 7680.00/4902.00 2000400 18083861 Oi Pfd Rg 1.81 +0.00% -- 26.67/17.05 2822500 1106890 Xcel Energy Rg 57.36 +0.51% *23.22 2.56 202.48/90.09 292945 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2841.00 - - 0.92 11110.00/4810.00 646400 - -- 7.00/5.10 235664053 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42750.00 656489 Petrobras Pfd Rg 28.63 +4.72% - 3.21 52.09/25.70 5717800 36933852 Xerox Rg 32.03 +2.86% *23.21 2.69 57.51/41.99 746838 - - 0.78 7090.00/5300.00 1201800 13083857 Qualicorp NM Rg 15.47 +0.78% - 10.34 987549 Xilinx Rg 126.63 +2.01% *38.49 3.12 33.08/18.58 692390 3507453 MS&AD Insurance Rg 3435.00 - - 3.43 2014.00/1117.00 4409200 - - 2.93 91.80/65.80 3302239 568294 SK hynix Rg 72700.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 66.16 +1.64% - 0.96 2.86/1.25 2126000 14050054 Xylem Rg 78.10 +1.61% *25.78 1.14 130.55/62.54 1007869 - - 4.65 21935.00/11595.00 1806800 553090 Sabesp NM Rg 41.54 +3.54% - 2.48 29.60/14.17 91549100 1413362 Yum Brands Rg 98.75 -0.22% *21.06 1.11 82.44/60.65 126037 764747 Nidec Rg 13770.00 - - 1.78 3141.00/2577.00 1613600 - - 2.53 48.00/37.50 3466577 3051604 SK Innovation Rg 187500.00 10602631 Santander Br Uts N2 43.71 -0.11% - 4.04 24.80/11.02 1765800 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 126.92 +0.26% *-68.24 1.52 101.30/77.11 337842 - - 2.19 1035.50/715.00 9740400 109632 Sid Nacional Rg 15.84 +6.31% -- 82.25/55.26 964400 987840 Zions Bancorp Rg 44.98 +2.81% *11.02 0.76 133.99/97.00 144600 763092 Nissan Motor Co Rg 958.50 - - 0.67 3892.00/2916.50 1615600 - - 3.93 13.40/9.67 14074168 4362458 SK Rg 267500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 48.91 +2.07% -- 46.34/21.96 2085100 19276994 Zoetis Rg-A 98.82 +0.91% *33.73 2.53 59.18/38.08 1410649 - - 1.96 8542.00/7213.00 2103400 1901571 Suzano Papel Rg 46.60 +1.77% - 0.81 50.68/28.02 2154300 0.59 99.91/77.64 464270 779725 Nitori Holdings Rg 13970.00 - - 0.94 3559.00/2595.00 1656800 - - 2.10 6.74/4.59 64513334 721751 Sk Telecom Rg 250500.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 47.00 -1.41% - 2.85 17.42/7.35 12991700 TOPIX70 - - 0.94 3559.00/2595.00 1656800 13501819 Tim Part NM Rg 12.29 -0.08% - 2.11 75.80/30.86 641800 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5915.00 - -- 88.45/65.95 25728325 42374233 Woori Finl Grp Rg 13350.00 1008344 Ultrapar NM Rg 48.30 -0.84% - 2.61 55.20/32.40 8004600 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.25 +0.20% - 0.46 52.10/37.20 2166400 2792.00/1808.00 3579400 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2008.00 - - 5.19 70.85/51.35 3950520 STRAITS TIMES 654334 Vale N1 50.28 +1.47% - 4.75 16.22/10.53 2533500 2188.00/1624.50 3277500 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.36 +0.69% -- 71.78/36.28 9388900 4500.00/3537.00 3721000 763146 Nomura Hldg Rg 406.40 - - 5.31 48.60/29.85 6526702 11.66/6.88 10527400 6069.00/4023.00 1654200 62.42/40.06 13413800 1765.00/1053.50 5849000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2224.50 - - 1.68 109.50/76.85 2618233 1507883 Ascendas REIT 2.91 - - 5.20 2.91/2.45 15042500 4820.00/3906.00 2581800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.41 - - 4.77 2.46/2.00 9029000 8.70/3.86 6616700 1828.00/1418.00 2649100 548299 ORIENTAL LAND Rg 12630.00 - - 1.15 13.93/4.53 31243754 1151800 CapitaLand Rg 3.47 - -- 3.80/2.98 5176200 26/03/2019 2467.50/1525.00 10656300 1788781 CapitaLandCom Tr 1.97 - - 4.25 2.01/1.61 21544200 5032.00/3277.00 2913400 763165 ORIX CORP Rg 1647.50 - - 3.72 15.10/11.92 2777050 824245 Citydev Rg 8.98 - -- 13.21/7.80 1459600 1561746 ComfortDelGro Rg 2.57 - -- 2.58/2.00 11387600 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4442.00 - - 3.62 135.30/99.50 2579332 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.10 - -- 31.28/22.65 2658500 42195765 Genting Spore Rg 1.02 - -- 1.33/0.86 27935100 1312537 Resona Holdings Rg 496.10 - -- 174.90/58.55 4193296 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.28 - - 2.11 0.37/0.23 10469200 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.14 - - 3.08 7.53/5.88 1312100 763250 SECOM Rg 9600.00 - - 3.04 101.70/74.90 1580426 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 3222700 824258 Jardine Cycle &C Rg 32.25 - -- 38.16/27.66 282700 763254 Sekisui House Rg 1838.00 - -- 54.05/35.30 4617253 645289 Jardine Math.Hol Rg 64.80 - - 2.62 72.05/10.99 227200 2908234 Keppel Rg 6.18 - -- 8.35/5.67 2052900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6741.00 - - 0.28 438.56/251.38 16227292 2081888 OCBC Rg 11.03 - -- 14.04/10.36 4866800 1080608 SATS Rg 5.10 - -- 5.64/4.55 1527600 764213 SMC Corp Rg 41850.00 - - 1.74 8.18/5.17 16401048 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.53 - -- 3.28/2.43 2214100 1080609 SIA Engineering Rg 2.40 - -- 3.35/2.20 278200 761822 SUBARU 2781.50 - - 2.38 9.03/5.11 76141757 3106596 Singapore Airlin Rg 9.56 - -- 11.84/9.14 1424300 1153294 Singapore Exchan Rg 7.26 - -- 8.05/6.72 2306300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1601.50 - - 3.66 65.15/45.35 1564860 2551251 SingTel Rg 3.00 - -- 3.58/2.83 14319800 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.39 - -- 2.92/2.31 2687200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1517.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.76 - -- 3.80/3.21 4242200 2979954 StarHub Rg 1.51 - -- 2.36/1.50 2497800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3290.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.82 - -- 0.88/0.57 15325400 824344 UOL Group Rg 6.70 - -- 8.98/5.91 1810900 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4115.00 721769 AmoreG Rg 70700.00 - - 0.44 155500.00/57400.00 72401 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.01 - -- 30.37/23.80 1985700 - - 0.61 356000.00/145500.00 115702 824641 Venture Corporat Rg 17.64 - -- 29.65/13.20 1116300 763423 Sumitomo Realty Rg 4653.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 192500.00 - - 3.43 11100.00/6600.00 1041142 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.40/2.97 4895400 - - - 315196.08/192000.00 920989 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.50 - -- 1.53/0.84 17684100 763420 Suzuki Motor Rg 5063.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6710.00 - - 1.17 173000.00/106000.00 45146 - - 3.78 97600.00/60100.00 157226 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6973.00 2224313 Celltrion Rg 192500.00 - - 1.16 295000.00/170500.00 73738 - - - 9500.00/5380.00 146507 763585 Terumo Corp Rg 6901.00 721843 CJ Rg 124000.00 - - 5.28 48900.00/34750.00 609624 - - 1.01 54900.00/36550.00 179005 1698209 T&D Holdings Rg 1166.00 928683 COWAY Rg 95300.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 43270 - - 3.54 6340.00/3930.00 1297495 763677 Tokyo Electron Rg 16345.00 12517953 E-MART Rg 173000.00 - - 2.39 214500.00/102500.00 134196 - - - 150500.00/93700.00 297632 763660 TOKYO GAS Rg 3097.00 722429 EUSU HDG Rg 7840.00 - - 1.90 271000.00/165000.00 155277 - - 3.38 165500.00/92500.00 459650 763751 Toray Ind Inc Rg 731.90 2242116 HANA FINL GR Rg 36000.00 - - 1.69 73600.00/40500.00 243997 - - 4.42 17100.00/13100.00 612517 764014 UNICHARM Rg 3580.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 39650.00 - - 0.14 134500.00/86000.00 256664 - - 3.06 34550.00/25300.00 328205 519658 West Japan Railw Rg 8540.00 722186 Hanmi Science Rg 78000.00 - - 4.64 61900.00/41400.00 1316586 - - 2.50 38300.00/23850.00 643340 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2983.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3955.00 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2983.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 125500.00 762104 AEON Rg 2333.50 - - 1.37 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 118500.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1820.00 - - 1.81 761485 ANA HD Rg 4072.00 - - 1.47 721960 Hyundai Mobis Rg 210500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4838.00 - - 2.05 761496 ASAHI KASEI Rg 1194.00 - - 3.10 18795541 AAC Technologies Rg 47.15 - - 3.03 155.00/39.40 12327724 721754 Hyundai Motor Rg 118500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4282.00 - - 3.74 11872025 AIA Group Rg 75.65 - - 1.51 79.85/58.20 23342214 761607 Chubu El Rg 1801.50 - - 2.22 2387940 Bank of China -H- 3.58 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 44500.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1596.50 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.42 - -- 4.35/3.20 223891896 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 4452.00 - - 1.57 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.20 - - 4.05 7.06/5.33 13403637 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13950.00 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.96 - -- 41.50/27.55 11080067 2291324 China Constrct Bk-H 6.80 - -- 22.15/16.04 24368161 1017504 Kakao Rg 104000.00 8.50/6.02 249566530 1317743 Kangwon Land Rg 32400.00 22779946 Ambev SA Rg 16.99 +1.61% - 3.24 24.56/14.54 30781800 2888255 B2W Cia Digital Rg 42.21 -0.68% -- 50.88/22.36 2579400 4615592 KBFinancialGrp Rg 41400.00 43114324 B3 Rg 33.30 +2.52% - 0.53 34.90/18.92 10312300 721780 Kepco Rg 31550.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6337.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21410.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1208 0.9949 1.3139 0.8990 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.37 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12871.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 67.97 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8920 —- 0.8874 1.1719 0.8017 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1536.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2868.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 59.94 DOLLAR AMERICAIN -0.18 -0.11 -0.03 0.05 0.23 0.49 USA (USD) 1.0051 1.3190 0.9064 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 858.90 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7612 1.1266 —- 0.7573 0.6848 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1315.50 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.1961 0.8533 0.7573 146.0856 - ----- Canada (CAD) 1.3451 124.6350 110.6295 1.7672 —- 26/03/2019 Australie (AUD) 1.4085 1.5078 1.3382 1.8505 1.2108 26/03/2019 1.5789 1.4013 1.2700 TAUX LIBOR 26/03/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.790 -0.785 -0.705 -0.647 -0.507 EURO -0.465 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.677 -0.415 -0.335 -0.297 -0.180 DOLLAR AMERICAIN 2.389 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.084 0.729 0.832 0.944 1.060 Europe/Afrique 2.490 2.609 2.673 2.746 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.102 -0.063 0.009 0.097 Norvège (NOK) 26/03/2019 Danemark (DKK) 9.2919 10.4148 9.2445 12.2074 8.3500 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5892 9.6310 8.5456 11.2842 7.7261 Hongrie (HUF) 6.6604 7.4657 6.6263 8.7502 5.9863 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.9566 25.7315 22.8393 30.1600 20.6500 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 284.1693 318.4950 282.8200 373.3318 255.5500 66186573 04.19 15.52 15.50 15.50/15.37 220 15.52 0.88 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.8291 4.2914 3.8094 5.0305 344.0100 15.56/15.39 415 15.57 0.65 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.7019 72.5375 64.3719 85.0031 58.2700 60531015 05.19 15.57 15.54 15.56/15.50 0.97 2.75 2.73 2.77/2.73 256 2.75 -1.08 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.4076 6.0610 5.3801 4.9100 15.63/15.63 5 15.66 0.84 17.3897 19.4922 17.3010 —- 15.6600 61915626 07.19 15.66 15.56 15.70/15.70 1 15.75 1.09 87668254 07.19 2.72 2.70 2.73/2.70 115 2.72 0.09 98505884 02.20 0.14 -0.73 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.4901 16.2489 14.4167 —- 13.0400 1 15.89 -0.74 19.0366 63235068 09.19 15.75 15.63 87668256 09.19 2.65 2.65 2.65/2.65 7 2.65 -1.12 99839589 04.20 0.14 -0.31 11.06.24 -0.70 3.2800 -0.89 15.02.24 2.25 3.3900 65444339 12.19 15.89 15.70 96800855 12.19 2.60 2.58 2.58/2.57 6 2.60 0.67 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.69 Suisse (10 ans) 1.25 110.4 15.02.44 2.85 62.4100 USA (10 ans) 2.75 102.3 15.02.24 -0.42 28.6200 Chiffre d’affaire 644 Contrats ouverts 1984 98922109 03.20 2.57 2.62 2.62/2.62 1 2.57 3.05 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 113.7 07.09.23 0.73 1.2235 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.33 6.0800 Chiffre d’affaire 385 Contrats ouverts 4941 96390471 07.19 341.20 341.70 342.70/338.90 4851 341.20 Angleterre (10 ans) 2.25 106.7 01.05.23 1.33 710.1200 98480278 09.19 347.20 347.50 349.40/345.40 1187 347.20 France (10 ans) 1.75 108.7 31.01.23 -0.05 1026.8600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 356.40 356.70 358.50/355.00 410 356.40 Italie (10 ans) 4.50 112.6 1.3100 61908625 02.20 366.00 367.20 367.20/365.90 157 366.00 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 26/03/2019 66151735 04.19 1546.60 1512.00 1512.00/1512.00 2 1546.60 8.19 86534144 05.19 4.70 4.71 4.78/4.67 59710 4.70 1.07 63272290 04.20 373.00 373.50 373.90/372.40 17.2800 66764866 05.19 -/- — 1546.30 - 86534145 07.19 4.75 4.76 4.83/4.72 23574 4.75 1.01 Chiffre d’affaire 6304 Contrats ouverts 60819 5 373.00 38.5500 99117159 06.19 1546.30 - 4820 1543.40 93643249 09.19 4.84 4.84 4.91/4.80 6753 4.84 1.04 3.5000 61176838 09.19 1549.50/1504.90 113 1532.20 1.50 93643251 12.19 4.99 4.98 5.05/4.95 4695 4.99 0.96 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 615.8300 63207746 12.19 1543.40 1544.40 1534.00/1494.40 2 1521.30 1.40 93643245 03.20 5.12 5.09 5.17/5.08 716 5.12 1.75 Chiffre d’affaire 5522 1500.00/1500.00 1.27 Chiffre d’affaire 95448 Contrats ouverts 481396 Israël (ILS) 3.6395 4.0802 3.6209 4.7814 26/03/2019 1532.20 1534.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7702 4.2260 3.7510 4.9531 Inde (INR) 69.3854 77.7620 69.0582 91.1561 1521.30 1500.00 Thaïlande (THB) 31.8022 35.6454 31.6400 41.7806 Singapour (SGD) 1.3592 1.5236 1.3522 1.7857 Contrats ouverts 27440 Chine (CNY) 6.7501 7.5652 6.7157 8.8681 Hong Kong (HKD) 7.8896 8.8430 7.8493 10.3651 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1141.6125 1279.6546 1135.7800 1499.8108 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4550 1.6308 1.4476 1.9116 97730828 04.19 857.70 858.50 863.10/850.10 21129 857.70 1.26 93014557 05.19 2216.00 2223.00 2268.00/2209.00 25255 2216.00 1.36 OBLIGATIONS 66764867 05.19 859.10 861.50 0.98 94252548 07.19 2219.00 2221.00 2263.00/2215.00 15392 2219.00 1.21 99799061 07.19 863.20 864.50 863.90/853.60 28 859.10 1.31 95491873 09.19 2230.00 2235.00 2273.00/2227.00 8382 2230.00 1.16 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 868.70 869.60 1.21 97447640 12.19 2243.00 2249.00 2284.00/2240.00 4596 2243.00 0.87 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 873.70 861.70 868.30/855.40 14045 863.20 1.27 99602137 03.20 2253.00 2255.00 2282.00/2255.00 0.82 Indices obligataires Chiffre d’affaire 35938 Contrats ouverts 72377 Chiffre d’affaire 47627 Contrats ouverts 251729 540 2253.00 872.40/861.00 288 868.70 8932688 05.19 59.08 59.48 60.48/59.33 60490 59.08 0.03 En Bourse 60.59/59.57 36103 59.33 -0.07 Débiteurs nationaux 874.50/861.70 6 873.70 70672871 06.19 59.33 59.60 60.71/59.76 18675 59.55 -0.13 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 60.76/60.00 11880 59.71 -0.20 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672876 07.19 59.55 59.88 60.72/59.95 8145 59.75 0.10 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672881 08.19 59.71 60.00 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 92635796 04.19 1322.60 - -/- 251981 1322.60 - 70672884 09.19 59.75 60.02 Chiffre d’affaires global -/- 1011 1325.40 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2146 21.5415 19.1150 25.2435 66783621 05.19 1325.40 - 1290.00/1290.00 85898 1329.00 -1.90 85872382 05.19 0.94 0.94 0.96/0.94 25122 0.94 -0.90 Chiffre d’affaire 122565 Contrats ouverts 234359 —- —- —- —- Argentine (ARS) 42.8485 48.0376 42.6362 56.2929 -/- 4708 1335.10 - 87098457 07.19 0.97 0.97 0.98/0.97 13579 0.97 -0.82 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8975 4.3695 3.8774 5.1204 67409867 06.19 1329.00 1290.00 -/- 239 1340.80 - 88220344 09.19 1.00 1.00 1.01/1.00 3806 1.00 -0.75 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 684.0890 766.9342 680.6500 898.7324 90065210 12.19 1.04 1.04 1.05/1.03 2902 1.04 -0.77 42’000 gallons 95078064 08.19 1335.10 - 91798672 03.20 1.07 1.08 1.09/1.07 1050 1.07 -0.65 26/03/2019 Chiffre d’affaire 30156 Contrats ouverts 317499 96402115 10.19 1340.80 - 82036491 04.19 1.98 1.98 2.00/1.98 45397 1.98 0.86 82036492 05.19 1.98 1.98 2.00/1.98 23384 1.98 0.86 Chiffre d’affaire 343837 Contrats ouverts 474014 82036493 06.19 1.99 1.99 2.01/1.99 8211 1.99 0.90 82036494 07.19 2.00 2.00 2.01/2.00 3556 2.00 0.80 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036495 08.19 2.01 2.01 2.02/2.01 3272 2.01 0.72 Chiffre d’affaire 95630 Contrats ouverts 240012 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1499.00 1501.00 1511.00/1501.00 5859 1499.00 0.47 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1503.00 1503.00 1513.00/1503.00 3576 1503.00 0.33 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1516.00 1516.00 1527.00/1516.00 799 1516.00 0.33 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991891 04.19 1868.40 - -/- — 1868.40 - 99602487 11.19 1532.00 1536.00 1543.00/1536.00 411 1532.00 0.39 Indice Swiss-Bond SWX 70552817 05.19 1905.50/1882.80 1834 1870.15 - 60940225 01.20 1550.00 1553.00 1561.00/1553.00 279 1550.00 0.52 Franc suisse (CME) 67228990 06.19 1870.15 - - Chiffre d’affaire 10502 Contrats ouverts 117999 82036566 04.19 1.89 1.89 1.92/1.89 85416 1.89 0.13 SBI AAA-BBB T 93745997 07.19 -/- — 1876.56 0.63 1.90/1.87 60451 1.87 0.13 SBI Dom AAA-BBB T 06.19 101.54 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94241770 08.19 1876.56 - 1897.88/1897.88 45 1885.63 - 82036567 05.19 1.87 1.87 1.87/1.85 35568 1.85 0.24 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 09.19 102.39 Chiffre d’affaire 1834 — 1895.82 1.85/1.83 19112 1.83 0.21 SBI DG AAA-BBB T 12.19 103.22 101.44 -0.10 1885.63 - -/- -0.58 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82053935 06.19 1.85 1.86 1.83/1.81 16056 1.81 0.29 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.04 138.92 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 72002 102.29 -0.10 -0.35 SBI D AAA-BBB 3-5 T 143.39 143.22 101.42101.62/101.27 103.13 -0.09 1895.82 - 0.61 82036568 07.19 1.83 1.83 SBI D AAA-BBB 5-7 T 141.79 141.76 -0.09 1.86 0.08 Euro (CME) 102.29102.44/102.17 0.19 SBI D AAA-BBB 7-10T 230.96 229.94 103.21103.26/103.20 Contrats ouverts 5148 0.11 89425985 05.19 3.80 3.77 3.81/3.76 155849 3.80 0.40 82036569 08.19 1.81 1.81 SBI D AAA-BBB 10+ T 115.37 115.37 -0.12 2.01 0.08 04.19 113.33 3.90/3.85 78063 3.89 0.52 SBI FOR AAA-BBB T 130.84 130.81 05.19 113.59 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb - 82337492 07.19 3.89 3.86 3.96/3.92 29157 3.95 0.51 Chiffre d’affaire 178309 Contrats ouverts 321762 SBI FS AAA-BBB T 142.66 142.60 -0.02 1.87 0.14 06.19 113.92 - 4.02/3.99 40478 4.02 0.50 SBI FG AAA-BBB T 156.61 156.45 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 474680 85872380 05.19 0.78 0.78 0.78/0.77 14609 0.78 - 89425986 09.19 3.95 3.93 4.12/4.09 5444 4.12 0.49 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 177.18 176.66 -0.44 2.49 -0.04 87098456 07.19 0.79 0.78 0.79/0.78 8673 0.79 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.10 133.10 Livre sterling (CME) 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.76 0.77 0.76/0.76 0.76 - 82337493 12.19 4.02 3.99 SBI F AAA-BBB 3-5 T 145.55 145.52 0.00 0.10 -0.41 88787576 12.19 0.76 0.76 0.76/0.75 3 0.76 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.80 135.79 04.19 131.97 91798621 03.20 0.76 0.77 0.77/0.76 4980 0.76 - 96800820 03.20 4.12 4.10 9457788 04.19 2.77 2.78 2.79/2.75 76157 2.77 0.22 SBI F AAA-BBB 7-10T 133.07 133.08 -0.02 0.54 -0.29 05.19 132.14 Chiffre d’affaire 32953 Contrats ouverts 222233 254 - 2.84/2.80 18887 2.83 0.28 SBI F AAA-BBB 10+ T 118.44 118.43 06.19 132.37 112.97113.45/112.86 112.99 -0.34 - Chiffre d’affaire 308991 Contrats ouverts 1757189 9457789 05.19 2.83 2.80 2.89/2.86 19479 2.88 0.28 129.67 129.68 -0.04 1.30 -0.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 143927 113.29113.70/113.10 113.24 -0.34 - 2.92/2.88 8598 2.91 0.24 145.94 145.94 113.57114.07/113.43 113.58 -0.34 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457790 06.19 2.88 2.88 2.91/2.87 13364 2.90 0.35 151.17 151.16 -0.10 2.20 -0.07 Dollar Index (NYCE) 165.91 165.89 - 9457791 07.19 2.91 2.90 -0.29 4.25 0.26 06.19 96.07 - 09.19 95.56 - 85872383 05.19 1.29 1.29 1.30/1.28 878 1.29 1.69 9457792 08.19 2.90 2.90 0.00 1.42 0.08 12.19 95.06 - 87098133 07.19 1.29 1.29 Chiffre d’affaire 10837 ; Contrats ouverts 43089 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.30 1.30 1.30/1.28 501 1.29 1.49 Chiffre d’affaire 169250 Contrats ouverts 651341 89427198 11.19 1.32 1.31 Yen (CME) 132.35 0.38 65991922 04.19 6334.00 - 6464.85/6464.85 2 6334.00 - 90617884 01.20 1.33 1.33 1.30/1.30 11 1.30 -0.23 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.02 1.46 -0.12 132.52 0.38 70552818 05.19 6336.75 - 6146.25/6123.75 802 6336.75 - Chiffre d’affaire 1452 Contrats ouverts 19305 04.19 91.02 132.34132.76/131.75 132.75 0.38 67228987 06.19 6337.68 - — 6337.68 - 1.31/1.31 2 1.32 -1.28 66131207 04.19 65.55 64.35 64.50/64.30 58 65.55 -1.71 -0.01 1.51 -0.09 05.19 91.21 132.40132.90/132.12 93746025 07.19 6340.80 - -/- — 6340.80 - 66.60/66.55 57 67.10 -1.53 06.19 91.46 132.71133.17/132.13 94241750 08.19 6343.64 - -/- — 6343.64 - 1.33/1.32 2 1.33 1.08 66131208 05.19 67.10 66.60 68.05/68.05 40 68.15 -4.50 0.01 1.38 0.18 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 157308 Chiffre d’affaire 804 Contrats ouverts 2485 -/- 70.20/70.10 65 69.40 37.80 - 66131209 06.19 68.15 68.05 70.20/70.10 65 70.25 -0.71 -0.01 0.30 -0.26 Dollar canadien (CME) - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131210 07.19 69.40 69.40 26/03/2019 0.01 1.08 0.08 04.19 0.75 - 05.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 11.17 11.24 11.24/11.06 1038 11.17 1.13 66131211 08.19 70.25 70.25 0.00 1.59 0.01 06.19 0.75 60244581 07.19 11.30 11.35 1.99 Chiffre d’affaire 58713 ; Contrats ouverts 140442 95.99 96.34/95.94 96.23 0.16 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 61662662 09.19 11.14 11.05 11.35/11.25 219 11.30 2.31 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 3811 -0.01 2.82 0.15 95.53 95.72/95.52 95.72 0.16 63013735 11.19 11.19 11.19 0.99 95.03 -/- 95.22 0.16 65992110 04.19 21405.59 - -/- — 21405.59 64537385 01.20 11.26 - 11.21/11.00 1 11.14 -0.01 3.73 0.25 98336708 05.19 21402.94 - 20900.00/20750.00 62 21402.94 Chiffre d’affaire 1284 Contrats ouverts 8376 - 67228986 06.19 21382.50 - -/- — 21382.50 26/03/2019 99594828 07.19 21346.67 - -/- — 21346.67 60231462 08.19 21325.60 - -/- — 21325.60 11.19/11.19 14 11.19 Chiffre d’affaire 62 Contrats ouverts 89 -/- 12 11.26 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.65 91.07/90.58 90.64 -0.38 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 90.85 91.27/90.70 90.84 -0.37 bsh 91.07 91.54/90.94 91.07 -0.38 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 9.07 9.01 9.07/8.99 62221 9.07 0.25 LSI AAA Index --- 65992048 04.19 12911.29 - -/- — 12911.29 9.21/9.13 27372 9.20 0.25 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 90620829 05.19 12661.00/12349.00 1419 12917.00 81815427 07.19 9.20 9.14 9.27/9.19 3122 9.26 -0.46 LSI A Index --- 67228995 06.19 12917.00 - 9.32/9.24 1572 9.31 0.24 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 93746085 07.19 -/- — 12950.37 88774633 08.19 9.26 9.21 9.40/9.33 9805 9.40 0.21 LSI Public Index --- 94241792 08.19 12950.37 - -/- — 12973.00 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 1419 12925.00/12925.00 1 13000.34 88774634 09.19 9.31 9.31 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 12973.00 - LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 81815428 11.19 9.40 9.35 13000.34 - - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 104092 Contrats ouverts 654706 Contrats ouverts 1563 - 1.81 3.62 26/03/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 65992079 04.19 2002.68 - -/- — 2002.68 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 51171 0.29 0.59 - 1.54 4.17 98336713 05.19 2003.75 - 2128.00/2105.00 590 2003.75 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 28458 0.29 -0.88 67228992 06.19 2007.77 - — 2007.77 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 5032 0.29 0.55 26/03/2019 99594832 07.19 2011.80 - -/- — 2011.80 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 1623 0.29 0.58 COURS DTS 60231494 08.19 2014.41 - -/- — 2014.41 82337515 10.19 0.30 0.29 0.30/0.29 2072 0.30 0.71 Chiffre d’affaire 590 Contrats ouverts 905 -/- Chiffre d’affaire 88356 Contrats ouverts 381792 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 65992141 04.19 2864.90 - -/- — 2864.90 89474227 05.19 315.10 311.70 315.70/311.40 37417 315.10 0.03 2643394 DOLLAR 1.39 90620832 05.19 2777.15/2697.25 1572 2863.00 82338062 07.19 318.40 315.30 318.90/314.90 17643 318.40 0.06 822140 YEN 152.92 1.05 67228994 06.19 2863.00 - 89474228 08.19 319.70 316.80 316.80/316.40 3184 319.70 -0.09 93746145 07.19 -/- — 2845.21 89474229 09.19 321.00 320.80 322.40/317.90 2007 321.00 0.98 1.39 94241788 08.19 2845.21 - -/- — 2828.50 84224091 10.19 322.00 319.40 322.30/318.90 1312 322.00 0.94 Chiffre d’affaire 1572 -/- — 2813.10 Chiffre d’affaire 61563 Contrats ouverts 377678 153.34 2828.50 - 26/03/2019 2813.10 - Contrats ouverts 2102

PAGE 20 mercredi 27 mars 2019 LA DER NYSE Un Picasso volé il y a 20 ans refait surface aux Pays-Bas DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.40% 25970 25790 25610 «Portrait de Dora Maar», toile de 1937, a été retrouvée grâce aux recherches d’un célèbre expert d’art néerlandais. 25430 LM M JVL M Le tableau, qui représente l’une comme garantie, apparaissant MJ V des amantes et des muses du cé- dans des trafics de drogue et des +/-% H/B 52 S 26/03/2019 lèbre peintre espagnol, faisait par- ventes d’armes», explique M. No. val. Nom Valorisation tie de la collection privée de Pi- Brand. +0.55% 26951.81/21712.53 casso jusqu’à sa mort, avait été 998313 DJ Industr Average 25657.73 +0.61% 2946.10/2340.00 dérobé en 1999 sur le yacht d’un Une dizaine 998434 S&P 500 2823.00 +0.84% cheik saoudien amarré dans le de propriétaires 1540753 NYSE Composite Indx 12641.36 13261.77/10724.19 port d’Antibes, près de Cannes. «Depuis le vol, la peinture a dû 998819 Russell 2000 1512.86 - 1742.09/1266.92 Après deux décennies de re- avoir changé de propriétaire une cherches infructueuses, les obser- dizaine de fois», observe-t-il. Il NASDAQ vateurs et les collectionneurs fallait rapidement mettre la main d’art pensaient ne plus jamais re- dessus, car le tableau était «pro- NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.32% voir ce chef-d’oeuvre resté introu- bablement en très mauvais état». vable. Après l’avoir déballé, le passionné 7880 d’art n’a pu s’empêcher d’accro- «L’indiana Jones cher le Picasso chez lui, faisant 7780 du monde de l’art» de son appartement «l’un des plus Jusqu’à ce que l’expert d’art néer- chers d’Amsterdam» le temps 7680 landais Arthur Brand, sur- d’une nuit. nommé l’«Indiana Jones du 7580 monde de l’art» pour ses exploits ARTHUR BRAND. L’expert pose à côté du tableau estimé à 25 mil- Authenticité avérée d’enquêteur, mette la main dessus lions d’euros aujourd’hui contre 7 millions de dollars en 1999. Le lendemain, un spécialiste de MJ V LM M JVL M au terme d’une enquête de quatre Pablo Picasso de la galerie Pace ans. Cette huile sur toile a été re- à New York s’est rendu à Ams- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 26/03/2019 mise mi-mars à une compagnie terdam pour vérifier l’authenti- d’assurances souhaitant rester cité de l’oeuvre, en présence de 998356 NASDAQ Comb Comp 7691.52 +0.71% 8133.30/6190.17 anonyme, a-t-il déclaré. L’homme d’affaires «était affligé» zantine exceptionnelle, fragment Dick Ellis, détective britannique 998350 NASDAQ Comb Indust 6225.69 +0.63% 6547.74/5039.57 M. Brand apprenait en 2015 car il ignorait qu’il avait un ta- d’une des fresques volées dans des à la retraite et fondateur de l’unité 1192758 Nsdq Biotech Indx 3465.46 +1.78% 3865.88/2801.14 qu’un «Picasso volé sur un ba- bleau volé en sa possession, in- églises de Chypre après l’invasion d’art et d’antiquités de Scotland 985336 NASDAQ 100 7351.15 +0.47% 7700.56/5895.12 teau» était utilisé comme mon- dique l’expert, qui a aussitôt in- turque en 1974. Yard. naie d’échange dans des transac- formé les polices néerlandaise et M. Ellis est connu pour avoir re- CLÔTURE À WALL STREET tions illicites aux Pays-Bas. «A ce française. Drogue trouvé la trace de plusieurs oeu- stade, j’ignorais encore de quel et vente d’armes vres volées, dont «Le Cri» d’Ed- Bancaires et énergie tableau il s’agissait», explique-t- Chasse au trésor Le vol du Picasso, estimé à envi- vard Munch, dérobé à la Galerie soutiennent les indices il. Arthur Brand a acquis une re- ron sept millions de dollars à nationale d’Oslo en Norvège en Mi-mars, deux hommes travail- nommée mondiale en 2015 après l’époque, avait encouragé les pro- 1994. Wall Street a clôturé en hausse hier dans un mouvement de rebond lant pour un homme d’affaires avoir retrouvé en Allemagne les priétaires richissimes des yachts «Il ne fait aucun doute qu’il s’agit après deux séance difficiles, les valeurs de l’énergie et des banques néerlandais ont frappé au beau deux chevaux de bronze réalisés amarrés sur la côte d’Azur à re- du Picasso volé», a déclaré M. El- tirant l’ensemble du marché. milieu de la nuit à sa porte à Ams- par Josef Thorak, l’un des sculp- voir les systèmes de sécurité sur lis, qui dirige désormais une so- Le Dow Jones Industrial Average, a pris 0,55% à 25.657,73 points et terdam, le portrait sous le bras. teurs officiels du IIIe Reich, qui leurs bateaux. ciété de conseil basée à Londres. le Nasdaq a gagné 0,71% à 7691,52 points et l’indice élargi S&P 500 «Ils avaient le Picasso, estimé à ornaient l’entrée de la Chancel- Après le cambriolage en 1999, les Il était à Amsterdam pour repré- de 0,72% à 2818,46 points 25 millions d’euros, enveloppé lerie d’Hitler à Berlin, et qui recherches de la police française senter la compagnie d’assurance Le VIX s’est aussi détendu de -10% à 14,70 et il termine à son meilleur dans un drap et des sacs poubelles avaient disparu après la chute du étaient restées infructueuses. Les désormais en possession du niveau: ce qui est prometteur pour les trois dernières séances du mois noirs», raconte M. Brand. Mur. enquêteurs avaient fini par clore «Buste de Femme». – (afp) et du trimestre, qui sauf surprise, devrait s’imposer comme le plus En novembre, après une chasse le dossier. bullish depuis 2002, et qui sera peut-être le plus positif du siècle si les au trésor de plusieurs années, il a Le tableau est ensuite passé de indices se rapprochent à nouveau de leurs records annuels. permis aux autorités chypriotes main en main dans l’économie Wall Street a retrouvé sa capacité à digérer les mauvaises nouvelles: de récupérer une mosaïque by- souterraine, «souvent utilisé le chiffre américain le plus attendu était décevant puisque la confiance des consommateurs du Conference Board a dégringolé aux alentours The Cure à Paléo pour de 124 au lieu des 133 attendu. ses 40 ans de carrière L’autre chiffre à suivre était les mises en chantier de logements qui ont chuté de 8,7% en données CVS pour février, à 1.162.000 en nombre The Cure, Lana Del Rey, Twenty Øne Piløts, Lomepal, annualisé, loin du consensus de 1.220.000. Soprano, -M-, Angèle et Charlotte Gainsbourg Le nombre de permis de construire, censé préfigurer les mises en chan- tiendront le haut de l’affiche du 23 au 28 juillet au tier futures, s’est pour sa part tassé de 1,6% à 1296.000, s’établissant Paléo Festival, à Nyon. Coeur de Pirate et Robert ainsi en dessous des 1320.000 que les économistes anticipaient en Charlebois chanteront le Québec, à l’honneur au moyenne. Village du Monde. Le Département du Commerce ajoute que par rapport au mois cor- Ce 44e Paléo reste fidèle à sa tradition de festival respondant en 2018, les mises en chantier ont plongé de 9,9% et les généraliste pour presque toutes les musiques et tous permis de construire de logements américains se sont réduits de 2% les publics. Même si le menu comporte cette année en février 2019. «un peu plus d’ingrédients francophones», ce qui Le Nasdaq a été soutenu par Broadcom +1,7%, Nvidia +1,8%, Qual- reflète le «foisonnement des scènes en français», a comm +2,4%, Tesla +2,5%, Alexion +3,4% ainsi que Biogen +5,7%. expliqué mardi Daniel Rossellat, le patron du festival. Le secteur bancaire a repris des couleurs avec Citigroup et Bank of Trois des principales têtes d’affiche sont néanmoins America à +1,4%, Wells Fargo +1,9%, Keycorp +2,7%, Zions +2,8%, anglophones. The Cure, sera le rendez-vous rock et new Regions Financial +3%, Brighthouse +3,1%. wave de l’été, a expliqué le programmateur Dany De jolis gains ont été effectués dans le secteur énergie (de nombreux Hassenstein. Le leader, Robert Smith, a tenu à venir à écarts supérieurs à +3%) dans le sillage du pétrole: le baril bondit de Paléo «pour fêter ses 40 ans de carrière». – (ats) +2%, vers un nouveau record annuel de 60 dollars. Deadline Matin La UNE du quotidien AGEFI S’inscrire ÉTATS-UNIS: vers une interdiction Cette annonce intervient dans un contexte BOEING: atterrissage d’urgence de bras de fer judiciaire et règlementaire in- Soir Les immanquables de la journée gratuitement partielle d’importations d’iPhone tense entre les deux groupes technologiques d’un 737 MAX aux Etats-Unis Un juge d’un tribunal de commerce aux américains dans le monde entier, qui s’affron- Un Boeing 737 MAX, qui était en convoyage agefi.com/newsletter Etats-Unis a reconnu la violation de brevet tent depuis plusieurs années à coup de pro- vers la Californie, a rencontré un problème par Apple dans le conflit qui l’oppose à la so- cédures judiciaires sur plusieurs continents. de moteur l’obligeant à atterrir d’urgence à ciété Qualcomm et a recommandé une inter- Le fabricant de composants pour smart- Orlando, a indiqué l’agence fédérale de l’avia- diction partielle des importations d’iPhone phones avait déjà remporté une victoire à la tion (FAA). «L’avion a fait demi-tour et s’est dans le pays. «Je recommanderai qu’une or- mi-mars devant un tribunal fédéral califor- posé sans encombre à Orlando». Aucun voya- donnance d’exclusion limitée (...) soit imposée nien lorsqu’Apple a été condamné à lui verser geur n’était à bord de l’appareil qui devait être contre Apple», a affirmé la juge MaryJoan 31 millions de dollars. Cette décision concer- convoyé en Californie, pour y être parqué. La McNamara dans un document de la Com- nait des violations de brevets pour des com- FAA a interdit de vol les 737 MAX mais elle mission du commerce international, basée à posants utilisés sur les iPhone 7, 8 et X. – (afp) autorise le convoyage d’appareils d’un aéro- Washington, rendu public mardi. port à l’autre pour y être entreposés. – (afp)