Agefi Quotidien 09.04.2019

Mardi 9 avril 2019 pimco.ch Numéro 69 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9547.33 DOW JONES 26341.02 Les laissés-pour-compte 9575 26420 9555 26368 9535 26316 9515 26264 +0.06% -0.32% de la Bourse suisse ÉMISSION OBLIGATAIRE 3 FOIS SUR-SOUSCRITE SPI. APG SGA, Bobst et Swissquote font partie des perdants du premier trimestre alors que l’indice a gagné plus de 15%. Opération réussie BOBST GROUP. L’action a perdu plus de 7% cette année et plus KEYSTONEPHILIPPE REY un plan fondamental. Il convient pour Aramco de 50% depuis le janvier 2018. Un cas de contrarian investing. à cet égard de séparer le bon grain 9HRLEMB*jeiaae+[M\\K\\A\\B\\FLe premier trimestre 2019 a étéde l’ivraie et d’essayer de distin- PAGE 7 l’un des meilleurs débuts d’année guer des entreprises qui parais- jamais vus sur le marché suisse sent trop faiblement valorisées PLATEFORME SCOLAIRE BASÉE EN ARGENTINE des actions SIX Swiss Exchange. par le marché. Après une rude baisse au dernier Bobst Group, Swissquote, APG Blended, lauréat du prix Seedstars trimestre 2018. A telle enseigne SGA, SIG ou Zur Rose Group que d’aucuns considèrent la re- sont des cas intéressants à analy- PAGE 6 prise actuelle comme justifiée. Il ser de plus près et de façon éclai- existe, entre autres, des titres qui rée. Une société à portefeuille 1000 EMPLOYÉS ET 150 MILLIONS DE CA remontent fortement en 2019 comme Spice Private Equity après avoir connu une très mau- mérite aussi que l’on s’y attarde. Elca franchit deux caps majeurs vaise année 2018. Implenia représente un cas de Si une grande majorité d’entre- contrarian investing après que PAGE 4 prises s’inscrit jusqu’ici en hausse, l’action a perdu plus de la moitié certaines accusent un recul, par- de sa valeur en moins de neuf LA CHRONIQUE DE FRANÇOIS CHRISTEN fois sensible, depuis le 1er janvier mois. La valorisation boursière 2019. Pour différentes raisons, il de Bobst ne paraît pas non plus L’insouciance qui menace est dans certains cas justifié sur exagérée. PAGE 4 PAGE 14 «Milan est incontournable ENVIRONNEMENT DE MARCHÉ FAVORABLE Nouveau fonds obligataire vert PAGE 13 CHUTE DU COURS APRÈS LE PROFIT WARNING Swissquote rappelle son potentiel PAGE 5 LES MENACES SONT TOUJOURS INTACTES La BCE devrait temporiser PAGE 15 IPO TECHNOLOGIQUE PRUDENTE À NEW YORK Pinterest veut lever 1,5 milliard PAGE 13 Climat: la route pour la marque Ecal» est pire que l’avion ELSA FLORET participation de l’école à la mani- prise de contact et consolidation ALEXIS GEORGACOPOULOS. festation italienne sera renforcée du réseau de l’établissement lau- «On a la chance d’avoir le lab Présente au Salon international cette année avec l’exposition de sannois avec l’industrie: entre- de l’EPFL en nos murs.» du meuble à Milan depuis bientôt l’EPFL+Ecal Lab. prises, institutions. vingt ans, l’Ecole cantonale d’art La capitale lombarde est une vi- Rencontre avec le directeur de Lausanne (Ecal) exposera à trine vis-à-vis de futurs étudiants, Alexis Georgacopoulos, dont Milan du 9 au 14 avril, unique- de la presse internationale, des ar- l’école proposera trois exposi- ment ses branches en design. La tistes, des designers et pour la tions. PAGE 3 GEORGES-SIMON ULRICH. «C’est dans les trans- UBS est la mieux notée Les Romands moins dans la gestion privée enclins à entreprendre ports routiers que la part financée par les utilisateurs est BANQUES SUISSES. CS devrait mieux performer ÉTUDE. Les personnes d’origine suisse alémanique ont créé la plus grande», affirme le directeur de l’OFS. au 1er trimestre 2019 et Julius Baer monter en grade. nettement plus d’entreprises que ceux d’origine romande. Les Suisses continuent de privilégier la voiture pour PIOTR KACZOR performant ainsi même les MATTEO IANNI mands semblent moins enclins leurs déplacements. La route représente, en effet, banques européennes sur cet ho- à prendre des risques que les 80% des coûts totaux des transports dans notre pays. Les plus grandes valeurs ban- rizon. Dans une étude publiée la Quel rôle la culture joue-t-elle Suisses alémaniques. Ces der- Ces derniers se sont élevés à environ 90 milliards de caires de la cote helvétiques ont semaine dernière sur les banques dans la création d’une entreprise? niers semblent avoir une préfé- francs en 2015, selon une étude de l’Office fédéral de enregistré des performances po- suisses de gestion privée, Morgan C’est à cette question que répond rence plus marquée pour les em- la statistique (OFS) publiée hier. sitives depuis le début de l’année, Stanley explique cette contre-per- la nouvelle étude du KOF, Cen- plois à responsabilités et aiment «C’est aussi dans ce domaine que la part financée par en particulier pour Julius Baer formance par une intensification tre de recherches conjoncturelles faire preuve d’initiative dans les utilisateurs est la plus grande, avec 86%», indique (+26%), porté par des spécula- de la pression sur les marges et de l’EPFZ, présentée hier à la leur profession. Georges-Simon Ulrich, directeur de l’OFS. L’aviation tions de reprise par UBS ou par par la difficulté d’adapter les coûts CVCI dans le cadre des perspec- «Nous considérons la culture reste aussi un domaine peu subventionné alors que le une autre grande banque, mais à l’évolution des revenus. UBS tives 2020. comme un composite de diffé- rail l’est beaucoup plus, même si les contributions aussi pour CS Group (+13%), est le seul titre surpondéré par En se basant sur les régions lin- rentes normes, attitudes et va- publiques en sa faveur ont diminué depuis 2010. ainsi que pour UBS (+2%) dont Morgan Stanley dans l’univers guistiques suisses, l’étude montre leurs qui sont transmises de ma- En 2015, les Helvètes ont consacré 26 milliards de les résultats annuels, et plus par- de la gestion privée helvétique, qu’il existe en effet des diffé- nière relativement stable de francs à leurs véhicules. Chaque Suisse a aussi perdu ticulièrement ceux du quatrième alors que les analystes de la rences culturelles concernant génération à génération sans 150 francs dans les embouteillages. trimestre, étaient ressortis en des- banque sont neutres sur Julius l’esprit d’entreprise. Il en ressort aborder explicitement ce que Au niveau des coûts sociaux, la route figure aussi en sous des attentes du consensus. Baer et sur CS Group. que les personnes d’origine sont exactement ces normes, at- tête. Ses dommages en matière d’environnement et Alors que dans le même temps, Dans l’univers des banques d’in- suisse alémanique ont créé 20 % titudes et valeurs. Ces paramètres de santé sont estimés par l’OFS à 9,5 milliards de l’indice SPI s’inscrit cette année vestissement, Morgan Stanley d’entreprises en plus que les peuvent être, par exemple, une francs, contre 1,2 milliard pour l’aviation et un mil- en hausse de près de 16%. surpondère aussi, en sus de UBS, Suisses d’origine romande, quel préférence au risque.» Entretien liard pour le rail. Sur 12 mois cependant, les trois les titres JP Morgan, Citibank, que soit leur lieu de résidence ac- avec les chercheurs de l’étude, En 2015 toujours, les aéroports helvétiques ont grandes valeurs précitées affi- Bank of America Corporation tuel. L’étude fait le même constat Katharina Erhardt, collaboratrice accueilli près de 50 millions de voyageurs, ce qui chent encore des performances (BAC), BNP, HSBC et Crédit pour les personnes vivant dans au sein du KOF, et Simon Hänni représente une hausse de 27% par rapport à 2010. Ce négatives de plus de 22%, sous- Agricole. PAGE 5 les cantons bilingues. Les Ro- de l’Université de Zurich. PAGE 6 bond de la fréquentation a eu pour effet de gonfler les dépenses. Ainsi, le trafic de ligne et charter a occa- sionné des coûts de 6,4 milliards de francs. PAGE 8

PAGE 2 mardi 9 avril 2019 ACTEURS Le droit international est mort. Les Etats-Unis l’ont tué GUY METTAN Directeur CLUB SUISSE DE LA PRESSE Jusqu’ici, dans nos sociétés de règlement des conflits est blo- sommets inégalés. Désormais, Depuis le début de l’année, deux gique et le droit ouvertes, les choses étaient qué depuis des années par le re- dans cette af- claires: la démocratie, l’Etat fus des Etats-Unis de remplacer l’art de la diplomatie occidentale paliers nouveaux ont été fran- faire? de droit, le libre commerce, les postes de juges vacants, ne La reconnais- les droits de l’homme et le peut plus fonctionner, et encore se résume à une politique de la chis, en janvier au Venezuela et sance de l’an- droit international étaient moins envisager les réformes né- nexion du pla- l’apanage exclusif des Etats- cessaires au développement équi- canonnière (attaques, bombarde- fin mars avec la reconnaissance teau du Golan Unis et des grandes répu- libré du commerce international. par Israël, que le bliques occidentales qui Le Conseil des droits de ments et exécutions à distance de l’annexion illégale du Golan président améri- s’étaient donné pour mission l’homme, organe créé et voulu cain vient d’ac- de les défendre contre leurs par les Occidentaux qui avaient par drones té- par Israël. On ter, relève du ennemis, les régimes autori- fait des Droits de l’homme l’al- même outrage taires, les nationalistes, les pha et l’oméga de leur politique lécomman- peut ne pas au droit interna- mollahs. Avec l’arrivée de Do- étrangère, est désormais déserté tional. Elle suit nald Trump, on joue désor- par la première puissance mon- dés) et de sanc- L’EUROPE BRILLE aimer Ma- de peu le trans- mais à front renversé: c’est Xi diale. fert de l’ambassade US à Jérusa- Jinping qui défend la liberté tions NATURELLEMENT duro et son lem, pourtant reconnue comme du commerce contre les taxes Une politique économiques PAR SA NULLITÉ régime in- capitale des deux Etats. Alors que douanières américaines et ce de la canonnière arbitraires dé- compétent, de nombreuses résolutions des sont les très décriés membres Le reste est à l’avenant, de la Nations Unies condamnent cette de l’Axe du Mal, Chine, Iran, santé, avec les grandes fonda- cidées en vio- ET SES CONTRADICTIONS. mais com- annexion, et ont donc force de Russie, Cuba, Venezuela qui tions américaines imposant leur droit, les Etats-Unis s’assoient se mettent à promouvoir le agenda sanitaire en Afrique sans lation du droit ment quali- dessus dans le but de conforter multilatéralisme, le droit des aucune concertation avec les leur allié israélien. Après avoir gens et l’ONU contre la dé- pays concernés, à la propriété in- international. fier la recon- hurlé au loup et entrepris toute molition de l’ordre interna- tellectuelle, détournée afin de une cascade de sanctions contre tional construit à grand peine protéger les brevets, patentes et L’internationalisation par la force naissance de son opposant le plus la Russie après le rattachement après les deux guerres mon- autres marques des grandes mul- de la Crimée en 2014 (pourtant diales. tinationales au détriment des du droit américain à l’ensemble extrémiste, Juan Guaido, comme validé par deux referendums po- assez durs pour condamner la pays du sud dont on pille la bio- pulaires en janvier 1991 et mars Russie à l’époque n’ait émis la La place de Genève, cœur du dis- diversité. de la planète sous le prétexte président intérimaire sinon 2014), voici qu’on entérine une moindre critique! positif multilatéral international, Depuis Bush et Obama, et sur- annexion parfaitement illégale Quant à l’Europe, elle brille na- est évidemment la première à en tout depuis Trump, cette poli- d’utilisation du dollar ou de ser- comme une ingérence crasse sans qu’aucun des commenta- turellement par sa nullité et ses souffrir. L’OMC, dont le système tique du fait accompli atteint des teurs qui n’avaient pas de mots contradictions. Au lieu de soute- vices en est un autre exemple. La dans les affaires d’un Etat tiers? nir l’offre d’arbitrage du Mexique et de l’Uruguay, elle a bruyam- Suisse, qui a dû s’agenouiller de- Après avoir fait tout un scandale ment applaudi le coup d’Etat raté de Juan Guaido au Venezuela, et vant les Etats-Unis, en a fait autour de la pseudo ingérence elle se mure dans le silence à pro- pos du Golan au lieu de dénoncer l’amère expérience avec l’aboli- russe dans les élections améri- la violation du droit. A voir comment les uns et les au- tion du secret bancaire et le re- caines et françaises, voici qu’on tres se comportent depuis quelques années, j’ai l’impression noncement à tous ses avantages intervient sans la moindre gêne que les meilleurs ennemis de la société ouverte ne sont pas ceux comparatifs. En principe, les sanc- dans les affaires internes d’un qu’on croit. tions économiques relèvent du pays en montant une opération droit de la guerre, et non de la bidon d’aide internationale paix. Désormais, elles font partie (pourquoi ne pas passer par le de la panoplie habituelle de la di- CICR et les instances neutres plomatie. Chaque semaine le idoines si l’on veut aider le peu- Congrès ou l’administration dur- ple en difficulté?) et en sortant cissent, ajoutent, complètent l’ar- du chapeau un opposant prati- senal des sanctions contre les pays quement inconnu avant le mois récalcitrants. de janvier 2019. Où sont la lo- Vote électronique: avancer prudemment PIERRE-GABRIEL BIERI CENTRE PATRONAL Le vote électronique, pratiqué 300 votations-tests dans une di- D’autres éléments d’actualité ont que le vote électronique soit for- consultation par en Suisse depuis une bonne zaine de cantons. Ces expériences le Conseil fédé- quinzaine d’années, focalise ont principalement bénéficié aux rendu le sujet sensible. Le canton mellement interdit pour une du- ral, qui vise uni- aujourd’hui l’attention et les Suisses de l’étranger; les citoyens quement à don- doutes du public, au moment résidant en Suisse ont aussi com- de Genève a en effet annoncé que, rée d’au moins cinq ans – à partir ner une base où le Conseil fédéral envisage mencé à y avoir accès, mais tou- légale stable au de lui donner une base légale jours de manière limitée. pour des raisons financières, il al- du moment où, par hypothèse, vote électro- stable. De fait, pour le mo- nique, n’ouvre ment, les cantons ne disposent Un «troisième canal» lait cesser de développer sa plate- l’initiative serait acceptée, ce qui pas de véritable d’aucun système offrant des Si ce thème suscite un regain d’in- brèche dans les garanties de sécurité satisfai- térêt aujourd’hui, c’est parce que forme de vote n’intervien- règles de pru- santes. La plus grande pru- le Conseil fédéral a estimé que dence: l’autorisa- dence s’impose donc, mais un cette phase de test s’était révélée électronique drait pas tion fédérale blocage durable ne se justifie suffisamment concluante et que reste exigée pas. le vote électronique devait cesser «CHVote» - LE DÉVELOPPEMENT avant deux ou pour chaque sys- d’être considéré comme «expéri- tème, et si ledit système ne par- Le vote électronique, c’est-à-dire mental». Un projet de modifica- aussi utilisée DU VOTE ÉLECTRONIQUE, trois ans au vient pas à prouver sa fiabilité – le vote par internet, a beaucoup tion de la loi a donc été rédigé et dans d’autres ENCORE IMPARFAIT, minimum. ce qui est le cas aujourd’hui de la fait parler de lui ces derniers mois. mis en consultation. Selon les cantons. Seule Un moratoire plateforme de la Poste –, alors Il existe pourtant en Suisse depuis termes de ce projet, le vote élec- DOIT ÊTRE ENCOURAGÉ, l’autorisation ne doit pas être dé- 2002, mais n’a été autorisé jusqu’à tronique deviendrait légalement la plateforme légal consti- livrée. Cela peut amener à une présent qu’à titre de «phase d’es- un «troisième canal de vote», à situation où la base légale est po- sai». Selon l’article 8a de la loi fé- côté du vote dans l’urne et du vote concurrente ET NON FREINÉ. tue-t-il une sée, mais où aucun système de dérale sur les droits politiques, le par correspondance. Les exi- vote électronique certifié n’est Conseil fédéral peut, à la de- gences de sécurité seraient défi- de La Poste proposition concrètement disponible. mande des cantons intéressés, «au- nies par la Confédération, comme Ce «vide» provisoire ne durera toriser l’expérimentation du vote aujourd’hui, tandis que les can- restera alors à disposition des can- raisonnable? On sait que beau- peut-être pas longtemps. On électronique en la limitant à une tons resteraient libres de décider peut en effet imaginer que des partie du territoire, à certaines si et comment ils veulent intro- tons voulant poursuivre ou intro- coup de Suisses de l’étranger solutions novatrices et plus fia- consultation de ses citoyens. Les dates et à certains objets». Sur duire cette option. Les citoyens, bles émergeront d’ici quelques modifications légales proposées cette base, des expériences limi- quant à eux, pourraient continuer duire le vote en ligne. Parallèle- comptent sur le vote électronique années, par exemple basées sur par le Conseil fédéral, outre leur tées de votes électroniques ont été de choisir parmi les trois canaux la technologie blockchain, qui est mérite d’attirer l’attention sur des menées depuis une quinzaine de vote à disposition: urne, cor- ment, La Poste a soumis son pour faire entendre leur voix. En actuellement testée par la Ville questions trop peu thématisées d’années, au travers de plus de respondance ou internet. de Zoug dans le cadre d’une jusqu’ici, posent surtout des jalons système à un test public d’intru- Suisse aussi, cette évolution sus- utiles pour un avenir potentielle- ment proche. Le développement sion, où des hackers du monde en- cite une attente: selon la récente du vote électronique, encore im- parfait, doit être encouragé, et tier ont pu consulter le code- «étude nationale sur la cyberad- non freiné. Ce sont surtout les procédures de certification des source et imaginer des attaques. ministration»,levoteélectronique plateformes qui nécessitent d’être renforcées, afin de garantir une Plusieurs failles de sécurité ont arrive en tête des prestations of- plus grande sécurité. De ce point de vue, l’organisation systéma- ainsi été identifiées, qui touchent ficielles dont les citoyens souhai- tique de tests publics d’intrusion devrait se révéler d’une redouta- essentiellement la vérifiabilité des tent l’extension, et un accès géné- ble efficacité. votes. ralisé au vote électronique est Le doute s’est donc répandu. La demandé par 68% des personnes Poste a décidé de suspendre l’ex- interrogées. ploitation de sa plateforme, et les Les problèmes de sécurité doi- cantons qui l’ont choisie ne pour- vent être pris au sérieux, notam- ront pas l’utiliser pour la votation ment parce que le recours à in- du 19 mai prochain. Parallèle- ternet fait courir le risque de ment, une initiative populaire manipulations à grande échelle. vient d’être lancée, qui demande Pour autant, le projet mis en

SUISSE mardi 9 avril 2019 PAGE 3 POINT FORT «Milan est le rendez-vous incontournable pour une marque comme l’Ecal» DESIGN. Présente au Salon international du meuble depuis bientôt vingt ans, l’Ecole cantonale d’art de Lausanne exposera dans la capitale lombarde du 9 au 14 avril. ELSA FLORET rager l’interdisciplinarité dans un dans les années 1940-1950. Au- plus d’importance, c’est le des- but de durabilité et de perfor- jourd’hui encore, seuls quelques igner entrepreneur, qui peut choi- Diplômé de l’Ecole cantonale ALEXIS GEORGACOPOULOS. «85% des alumni trouvent un emploi mances techniques. designers font de l’architecture, sir la création de sa propre d’art de Lausanne en design in- dans leur domaine un an après l’obtention de leur diplôme.» mais nombreux sont les archi- marque. dustriel en 1999, Alexis Georga- Milan: vitrine tectes, qui font du design. Cette C’est le cas de Cesare Bizzotto & copoulos dirige l’Ecal depuis de jeunes designers, directement concrètement. Ces deux entités pour les alumni passerelle est intéressante. Le but Tobias Nitsche, diplômés en Mas- maintenant 2011. Au-delà de dans la foire de Milan. existent chacune séparément, Milan est également une belle vi- étant de transmettre des sensibi- ter Design de Produit, qui expo- l’enseignement, il développe la Pour la première fois, sont expo- mais elles sont très complémen- trine pour les alumni de l’école lités», s’enthousiasme le directeur sent à Milan cette semaine avec marque Ecal, le label. La présence sés les réalisations conjointes de taires. Il existe un lien étroit entre (150 diplômés chaque année) en de l’Ecal. leur marque FROM LIGH- à Milan de l’école date de bientôt l’Ecal et de l’EPFL+Ecal Lab, en- le savoir-faire et l’expertise tech- bachelor design industriel, mas- «Milan permet des rencontres à TING. 20 ans, mais elle est renforcée tité basée sur le campus de l’Ecal nologique. Pour la première fois ter design de produit et MAS in haut niveau. Ainsi nos étudiants, De plus, une grande part des en- cette année avec l’exposition de axée sur la recherche et l’innova- cette année à Milan, elles expo- design for luxury & craftsmans- nos jeunes diplômés, mais aussi seignants de l’école sont eux- l’EPFL+Ecal Lab. tion digitale. Une approche qui sent des œuvres communes sur hip, qui valorisent leurs réalisa- le réseau d’alumni, créent des mêmes diplômés de l’Ecal. Rencontre avec ce directeur/des- conjugue créativité artistique, le thème Sound & Vision avec tions, comme artistes indépen- liens, débutent leur réseau, ce qui Outre les partenariats avec une igner avant son départ pour Mi- mais aussi connaissance scienti- deux projets intitulés Ring my dants ou designers auprès de favorise leur intégration dans la cinquantaine de marques de lan où l’école présente du 9 au 14 fique et capacité à déterminer Bell, des sonnettes avec une part marques, devant un public inter- vie professionnelle – élément clé luxe ou de biens de consomma- avril son travail à la pointe du dé- l’impact sur l’utilisateur. de technologique inclue et Hands national d’initiés. du facteur de succès de l’Ecal, tion avec lesquelles l’école ex- veloppement, occasion de vitrine «On a la chance d’avoir le lab de on Vision, proposant six installa- C’est lors de l’exposition de son dont l’image de marque se trouve prime sa volonté de fidélisation, vis-à-vis de futurs étudiants, de la l’EPFL en nos murs et de pouvoir tions immersives», explique le di- travail à Milan en 2012 qu’un ainsi renforcée. Et ce, au-delà des l’Ecal envisage de renforcer ses presse internationale, des artistes, montrer à Milan ce que l’on fait recteur de l’Ecal, qui veut encou- étudiant de l’Ecal, Christophe rankings, des blogs et autres clas- partenariats avec d’autres insti- des designers et pour la prise de Guberan, a été repéré par un pro- sements internationaux. tutions non issues du design. contact et consolidation de son fesseur d’un lab de recherche du La moitié des prix fédéraux du C’est le cas avec l’IMD, depuis réseau existant avec l’industrie: MIT. Après un workshop à Bos- design ont été attribués aux di- une année. entreprises, institutions. ton, l’étudiant est devenu ensei- plômés de l’Ecal ces dernières an- «Il est primordial de se rappro- Seules les branches en design ex- gnant au MIT et à l’Ecal. Au- nées. La plupart pour leur projet cher d’institutions issues d’un posent cette année: bachelor des- jourd’hui un partenariat plus de diplôme», précise Alexis Geor- milieu différent du nôtre. Il s’agit ign industriel, master design de conséquent se met en place entre gacopoulos, qui ajoute que 85% alors de trouver une complé- produit et MAS in design for la prestigieuse université améri- des alumni trouvent un emploi mentarité pour elle comme pour luxury & craftsmanship. caine du MIT – qui enseigne l’ar- dans leur domaine un an après nous. Avec l’EPFL et l’IMD, l’ac- Trois expositions sont prévues: chitecture et non le design – et l’obtention de leur diplôme, selon cord est parfait. Le métier de des- celle réalisée par l’Ecal dans une l’Ecal, qui enseigne le design et une étude interne réalisée tous igner requiert des compétences galerie de 150 m2 louée pour la non l’architecture. les 3 à 4 ans. de gestion de projet, de business semaine par l’école; celle en par- «Le MIT cherche à intégrer des L’Ecal encourage l’interdiscipli- & management, que les étu- tenariat avec l’entreprise de mar- cours de design dans son cursus narité: le design, la photographie diants peuvent suivre à l’IMD, bre italienne Marsotto (6e géné- architecture. Il ne dispose pas et les arts visuels. lequel envoie ses étudiants à ration) et le SaloneSatellite, qui d’une réelle école de design. C’est l’Ecal pour acquérir des compé- permet de découvrir les travaux une chance pour l’Ecal de renfor- Trois cas de figures tences en design et créativité. cer ses liens avec une des meil- pour les embauches Chacun partage son savoir- Exposition avec le fabricant leures universités aujourd’hui. Dans la majorité des cas, les faire», résume le directeur de de marbre italien Marsotto LAB L’architecture et le design sont jeunes diplômés se mettent à leur l’Ecal, qui veut renouveler l’exer- deux métiers sensiblement diffé- compte ou trouvent un poste de cice avec des écoles différentes En partenariat avec le fabricant Marsotto LAB, créé par l’entre- idées aux côtés du designer fran- rents. Si celui d’architecte date de designer ou directeur artistique de son core business, dont les de marbre italien Marsotto LAB, prise familiale en 2018 et pour çais, Pierre Charpin, qui a sou- l’Antiquité, celui de designer, plus auprès de grandes marques. Une nouveaux matériaux ou les tech- les étudiants en master of advan- lequel les étudiants ont travaillé, haité partager avec eux son en- récent, date de l’après-guerre, troisième voie prend toujours nologies de pointe. ced studies in design for luxury permet à de jeunes talents de pro- thousiasme pour les formes & craftsmanship de l’Ecal présen- poser des objets simples et fonc- parfaites et équilibrées. «Sound & Vision» pour une gamme tent une série d’accessoires pour tionnels tout en travaillant sur D’une série d’objets pour la cui- d’expériences immersives la maison imaginée lors d’un les propriétés du marbre, à savoir sine (seau à champagne, conte- workshop avec le designer fran- le poids, la dureté et son esthé- nants, plateaux ou autres acces- Dans le cadre de l’exposition discret: la sonnette d’entrée. çais Pierre Charpin. tique. soires), en passant par des vases «Sound & Vision», l’Ecal et le Qu’elles soient mécaniques ou Suite à la présentation d’une col- Durant leur visite inaugurale ou brûleurs d’encens, tous ces ob- centre de recherche en design électriques, les sonnettes qu’ils lection d’horloges lors de l’édition dans les environs de Vérone, les jets s’inscrivent dans le cadre EPFL+Ecal Lab proposent une ont inventées offrent une expé- précédente du salon du meuble étudiants ont pu découvrir Mar- d’une collection d’accessoires en gamme d’expériences immer- rience sonore unique, parfois de Milan, la manufacture ita- sotto et son parc machine à la pleine expansion, dont l’objectif sives. L’Ecal propose ainsi une même tonitruante. Ici, le clas- lienne Marsotto LAB, spécialisée pointe, permettant ainsi d’opti- est d’être complémentaire aux collection décalée de sonnettes sique carillon cède sa place à un dans le marbre, a fait de nouveau miser la production, tout en gar- pièces de mobiliers dessinées par interactives intitulée «Ring my curieux métallophone actionné appel aux étudiants du master of dant la qualité qui fait la renom- des designers de renom pour la Bell», tandis que l’EPFL+Ecal par une carte perforée rappelant advanced studies in design for mée de la marque depuis plus de marque Marsotto Edizioni, la- Lab explore le potentiel de la réa- les traditionnelles boîtes à mu- luxury and craftsmanship de six générations. A l’issue de ce quelle connaît un succès interna- lité virtuelle grâce à «Hands on sique mécaniques. L’ancien heur- l’Ecal pour la réalisation d’acces- voyage les étudiants ont ainsi eu tional depuis de nombreuses an- Vision», pour la première fois à toir est, quant à lui, échangé pour soires de maison. l’opportunité de développer leurs nées déjà. Milan 2019. un vibrant dong! Le familier buz- zer est remplacé par un efficace SaloneSatellite: deux objets pour la vie nomade Ring my Bell Un regard frais et original ! roulement de tambour. L’usuelle Cette collection décalée de son- sur un objet banal mais jamais cloche se substitue à un étrange Sebastian Maluska, diplômé de chage abrité et confortable pour solution d’abri hyper-léger, atta- nettes interactives a été dévelop- discret: la sonnette d’entrée. engin qui fait un son du tonnerre. l’Ecal en master design de pro- deux personnes. Pendant la chée à un sac à dos. pée par les étudiants de première duit, présente une série de projets conduite, il est possible de fixer «TRS 1» est une chaussure de année en bachelor design indus- Il suffit de tirer une chaise, d’ou- Hands on Vision pour l’extérieur en lien avec un sur le cadre supérieur ou à l’inté- course sur piste avec une semelle triel, sous la direction conjointe vrir et fermer un tiroir ou encore L’EPFL+Ecal Lab vous transpor- style de vie nomade, dont le cam- rieur, entre les deux cadres, de extérieure interchangeable, qui de Stéphane Halmaï-Voisard, res- d’actionner un interrupteur pour tent vers de nouveaux mondes ping et les randonnées. l’équipement sportif, comme des permet aux utilisateurs de per- ponsable du bachelor design in- générer du son. Les facteurs grâce à une expérience technolo- «Nest» est une extension de vo- planches de surf ou des skis. sonnaliser leurs propres chaus- dustriel et de Mathieu Rivier, di- communs sont le mouvement, gique sensorielle, sociale et no- lume compact pour le toit des Permettant ainsi aux alpinistes sures de course sur sentier. La plômé en bachelor media & le frottement et l’interaction, qui made. La recherche en design voitures, servant à la fois de tente de voyager aussi légers que pos- chaussure intérieure peut être interaction design. permettent par des procédés de trace un futur nouveau pour l’im- et d’espace de rangement. Inspiré sible, leur permettant d’essayer changée pour s’adapter à des tem- Son et design d’objets sont deux physique basiques de créer des mersion et la mobilité. Six instal- par le monde de la voile et sa tech- de nouveaux itinéraires. En cas pératures plus froides ou plus notions que les designers indus- tonalités. Dans cette optique, les lations démontrent comment nologie, composé de deux cadres de besoin, une option de secours chaudes, voire même pour se la- triels n’ont que rarement l’occa- étudiants offrent un regard frais l’objet redonne vie aux contenus en aluminium recouverts de tissu devient ainsi un élément essentiel ver en cas de besoin. Autre avan- sion d’associer, selon les direc- et original sur un objet banal, virtuels, avec le concours de per- imperméable, «Nest» offre, une du kit. Celle-ci se présente sous tage: certaines parties de la chaus- teurs de programme. Pourtant, souvent invisible, mais jamais sonnalités, telles que la chanteuse fois déployé, un espace de cou- la forme du sac à dos «Odon», une sure peuvent être réparées. la plupart des objets usuels pro- Nina Simone ou le designer Ro- duisent potentiellement des sons. ger Tallon.

PAGE 4 mardi 9 avril 2019 ENTREPRISES Elca Informatique Les entreprises qui souffrent franchit deux caps en 2019 sur Swiss Exchange NUMÉRIQUE. Le groupe lausannois a dépassé les seuils des 1000 employés et des 150 millions de chiffre d’affaires. SPI. L’indice a gagné plus de 15% en 2019. APG SGA, Bobst, Swissquote, SIG ou Implenia s’inscrivent en baisse. Elca Informatique à Lausanne a Le billet est en fait un code nu- PHILIPPE REY KEYSTONE ciétés de participations ou à por- poursuivi sa forte expansion l’an mérique, ou «jeton», qui parvient tefeuille : Alpine Select, Spice dernier pour dépasser deux caps sur le smartphone de l’acheteur Autoneum, Bell Food, Bobst ANDRÉ WYSS. Le CEO d’Implenia dont la valeur boursière Private Equity et ENR Russia In- importants: le groupe compte une fois que ce dernier est proche Group, Swissquote, Implenia, a lourdement chuté depuis août 2018. vest, dont l’actionnaire majori- désormais plus de 1000 employés du lieu de la manifestation. Il Klingelnberg, Phoenix Mecano taire est Valartis Group qui pu- et fait état d’un chiffre d’affaires n’est pas photocopiable est per- et Zur Rose Group font partie des (IPO) en juin 2018, voit son ac- globalement stagnant. Ce que re- blie ses résultats annuels le 9 avril. de plus de 150 millions. L’entre- met à l’organisateur de «savoir entreprises qui n’ont pas bénéfi- tion se négocier sur le marché à flète l’évolution à long terme de Spice, qui détient des participa- prise, active à 100% dans le nu- précisément qui est réellement cié cette année de la forte hausse moins de 35 francs, soit bien au- l’action Swisscom. tions intéressantes, mérite aussi mérique, est confrontée au défi présent aux événements, ce qui du marché suisse des actions (l’in- dessous du prix d’émission de 53 D’autres sociétés voient leurs ac- que l’on s’y intéresse de plus près. de taille de trouver suffisamment favorise le contact et le suivi avec dice SPI affiche une progression francs. Pour l’heure, l’IPO d’un tions corriger après une forte d’ingénieurs de qualité pour por- le public», relève M. Lagutaine. de plus de 15% depuis le 1er jan- des leaders mondiaux dans le do- hausse. C’est le cas en particulier Le cas Implenia ter sa croissance. «La blockchain intrigue beau- vier dernier). Au contraire, leurs maine de la production et du dé- de Swissquote Group. Plus insi- A plus de 60 francs à fin août Entre 2011 et 2018, Elca a coup nos clients, friands de tests, titres s’inscrivent en baisse. veloppement de machines-outils dieusement, ou sur une plus 2018, l’action Implenia a chuté presque doublé ses recettes qui mais elle ne représente qu’une Certes, la forte reprise du marché et d’équipements de première longue durée, on peut en dire au- de plus de 50% depuis lors! Le re- culminent désormais à 152 mil- petite partie de nos affaires», pré- suisse a suivi une baisse brutale qualité pour l’usinage d’engre- tant de Romande Energie, qui a cul est d’environ 10% cette an- lions de francs, avec un nombre cise cependant le COO. au dernier trimestre 2018, à tel nages coniques et d’engrenages aussi pâti de la dépréciation de sa née. Ce leader des services de d’employés établi à 1050, dont L’exemple montre toutefois la point que d’aucuns considèrent cylindriques s’avère un flop. On participation indirecte dans Alpiq construction a connu une expan- environ 90% d’ingénieurs. L’en- volonté d’Elca d’être présente la hausse actuelle comme nor- peut en dire autant de Zur Rose au travers d’EOS Holding (qui sion agressive à l’international treprise, détenue par sa direction (presque) partout où ses presta- male. On peut cependant en dou- Group, le leader en Europe de la en détient 31,4%). Ces deux tout en ayant un niveau de dettes sous la conduite du directeur Cé- tions et sa technologie peuvent ter étant donné les valorisations pharmacie en ligne, mais qui n’a groupes méritent certainement et de liquidités trop élevés. Ce dric Moret, ne publie pas ses chif- permettre de développer des «so- élevées de maintes entreprises, pas encore atteint une rentabilité une analyse plus approfondie. groupe doit être aussi être étudié fres mais est «saine et présente lutions sur-mesure»: administra- tant en termes de multiple satisfaisante. L’action se négocie On peut ranger également Bur- en particulier le fonds de roule- une bonne rentabilité», a confié tions publiques, transports et lo- EV/EBITDA (valeur d’entre- à un peu moins de 88 francs. khalter Group (le plus grand élec- ment net. dans un entretien son directeur gistique, police et défense, prise/résultat brut d’exploitation) Swisscom, qui présente une lé- tricien de Suisse), Bell Food et Un autre cas suscite de l’intérêt : opérationnel (COO) et numéro industrie, prévoyance, services fi- que valeur boursière/cash-flow gère régression (-2%) cette année Dottikon ES (un titre à très faible Bobst, dont l’évolution boursière deux, Ferruccio Lagutaine. nanciers (avec par exemple le dé- libre (price to free cash-flow). au plan boursier, s’apparente à un liquidité) dans cette catégorie à long terme reste décevante, veloppement de valuu.ch pour «equity-like bond», c’est-à-dire à d’entreprises sur le plan boursier. comme si ce groupe ne parvenait Souplesse et résilience PostFinance)... Elca mise sur une Plusieurs motifs un caractère d’obligation au cou- Voire APG SGA, qui mérite pas à gagner plus que le coût du «Nous sommes souples et rési- clientèle élargie, une stratégie qui Une action d’entreprise peut bais- pon (ou dividende) substantiel, aussi d’être examinés. capital à travers les cycles écono- lients car très diversifiés. Nous ne lui a permis «de croître de ma- ser pour de bonnes raisons fon- étayé par un cash-flow robuste On trouve aussi parmi les per- miques. L’action a fortement dépendons pas d’un seul secteur», nière continue, même en 2008, damentales. Il faut donc séparer mais avec un chiffre d’affaires dants de cette année plusieurs so- grimpé de novembre 2016 à jan- a-t-il dit pour expliquer la grande année de la crise financière», note le bon du moins bon. Parmi les vier 2018. L’action se transigeait régularité dans le développement M. Lagutaine. contre-performances de l’année alors à plus de 130 francs, contre d’Elca depuis sa création il y a 51 2019 jusqu’ici, on relève diffé- un peu moins de 63 à présent. A ans. Prestataire informatique in- Proximité de l’EPFL rentes entreprises probléma- un peu plus d’un milliard de dépendant le plus important de Le fait d’être basé à Lausanne fa- tiques en termes de rentabilité, francs, la valorisation boursière Suisse, la société vaudoise a beau- cilite le recrutement grâce à la qui connaissent des problèmes du fournisseur mondial d’équi- coup investi l’an dernier dans la proximité de l’EPFL, mais l’em- depuis des années ou depuis un pements et services destinés aux recherche et le développement et bauche reste un souci. «Nous passé récent. C’est le cas en par- fabricants d’emballages et d’éti- pour l’établissement de nouveaux avons des problèmes à trouver les ticulier de MCH Group, Alpiq, quettes paraît pour le moins rai- sites à Bâle, à Grenade (Espagne) ingénieurs du niveau nous avons GAM Holding, Von Roll et Le- sonnable. Bobst vise long terme et à l’Ile Maurice. besoin. C’est un des plus gros dé- clanché. D’autres s’avèrent cy- un rendement des capitaux em- Ses solutions pour la billetterie fis», observe M. Lagutaine. Cette cliques non sans quelques pro- ployés (ROCE) de 20% au mini- (football, Paléo Festival à Nyon pénurie de main d’oeuvre quali- blèmes parfois: Autoneum, mum. Un niveau atteint par SIG par exemple) font partie des pro- fiée n’est pas propre à la Suisse, Arbonia, Adval Tech, Leonteq, Combibloc dont l’action se situe duits les plus innovants. «Nous mais cette dernière – bien que ré- Phoenix Mecano, Schmolz + au-dessous du prix d’IPO de travaillons par exemple sur la putée pour son système de forma- Bickenbach. Klingelnberg, qui a 11,25 francs. C’est un cas aussi ’blockchenisation’ des billets», au- tion – est particulièrement concer- effectué son entrée en Bourse intéressant. trement dit sur l’introduction sur née «parce que son économie est la blockchain de tickets d’entrée beaucoup plus importante, pro- Bossard entame l’exercice 2019 à des manifestations, illustre M. portionnellement, que la taille du Lagutaine. pays», constate le COO. sur des résolutions de croissance Cette technique permet de com- Le groupe, qui emploie les deux battre la fraude mais aussi, pour tiers de ses effectifs en Suisse, est TECHNIQUES D’ASSEMBLAGE. Le chiffre d’affaires a bondi de 5,4% sur un an pour s’établir à 232,2 millions de francs. les organisateurs, de mieux donc forcément «très internatio- connaître leur clientèle et ainsi nal» dans la composition de ses Le producteur de visserie et solu- gois se réjouit à cet égard de ré- millions et en Asie à 32,9 mil- nevois anticipait notamment d’interagir avec elle. Un billet sur employés, à défaut d’être très fé- tions de fixation Bossard a enre- colter les fruits de ses investisse- lions. mieux de la collaboration avec le la blockchain est en effet traçable minisé. «L’objectif est bien sûr gistré sur les trois premiers mois ments «significatifs» en Chine. Sur l’exercice entamé, la direc- constructeur automobile alterna- en tout temps, c’est-à-dire que toujours d’avoir au moins autant de l’année une nouvelle poussée L’abandon de certains pro- tion ambitionne d’engranger des tif Tesla. chaque transmission éventuelle de femmes en proportion que de croissance, que la direction en- grammes par des clients a en re- revenus de 900 à 920 millions de est enregistrée et visible. Si le dé- dans les écoles d’ingénieurs», pré- tend répliquer sur le restant de vanche pesé sur la performance francs, soulignant que les récents La ZKB salue la progression tenteur d’un billet choisit de le re- cise M. Lagutaine. «Mais la natio- l’exercice. en Amérique, où les recettes ont indicateurs macroéconomiques en Asie et en Europe vendre ou de le donner – ce qui nalité et le sexe ne sont pas des Le chiffre d’affaires a enflé de stagné (-4,9% tcc) à 58,1 millions, risquent de compliquer la concré- La Banque cantonale de Zurich est son droit – l’organisateur de critères pour nous, nous regar- 5,4% sur un an pour s’établir à détaille le compte-rendu inter- tisation de cet objectif. (ZKB) se montre également sur- l’événement en sera automati- dons uniquement les compé- 232,2 millions de francs. La pous- médiaire publié hier. L’industriel alémanique a dévoilé prise de l’évolution par régions, quement informé. tences.» – (awp) sée de croissance a été alimentée des chiffres largement conformes saluant la progression en Asie et essentiellement par l’Asie et l’Eu- Objectifs conditionnés aux attentes de Vontobel, qui re- en Europe. La marche des af- COSMO FRAGRANCES: délocalisation partielle rope, les affaires outre-Atlantique La performance d’ensemble dé- lève toutefois que la croissance faires en Amérique a clairement ayant subi un coup de frein. passe de peu les projections des organique a quelque peu ralenti déçu, et les perspectives brossées en Espagne, 23 postes supprimés à Nyon Les ventes se sont étoffées de analystes consultés par AWP, qui sous l’effet des fusions-acquisi- par la direction sont jugées mo- La «Fragrance Valley», surnom donné à la région du bout du Léman 5,1% (7,3% à taux de changes n’anticipaient toutefois pas de ra- tions. Saluant une performance destes. très active dans le domaine, perd l’un de ses acteurs. L’usine du groupe constants) à 138,9 millions sur le lentissement sur le Nouveau supérieure aux attentes en Eu- A la Bourse, l’action Bossard a ter- espagnol Cosmo Fragrances installée à Nyon sera fermée le 31 mai, seul Vieux Continent et ont Continent. Le chiffre d’affaires rope, Baader Helvea se montre miné en hausse de 4% à 163,20 avec 23 licenciements à la clé, a annoncé Le Temps. La production sera bondi de 16,6% (17,7% tcc) à 35,2 en Europe était attendu à 133,7 déçu de l’évolution des recettes francs, dans un SPI qui a grignoté délocalisée en partie à Granollers, près de Barcelone. Le groupe est millions en Asie. L’industriel zou- millions, en Amérique à 63,6 outre-Atlantique. Le courtier ge- 0,08%. – (awp) spécialisé dans les parfums d’ambiance et les produits cosmétiques. «Nous avons été victimes d’une crise des matières premières qui a af- fecté toute l’industrie», a déclaré le directeur du site nyonnais Vincent Barrière. Les employés de Nyon se sont vu proposer des relocalisations avec de nouveaux contrats en France et en Espagne. Seuls deux ou trois auraient accepté, selon les informations du Temps. – (awp)

ENTREPRISES mardi 9 avril 2019 PAGE 5 UBS est la mieux notée dans la gestion privée BANQUE. CS Group devrait afficher une meilleure performance au premier trimestre 2019 et Julius Baer est bien placé pour une réévaluation positive, selon Morgan Stanley. PIOTR KACZOR EXPOSITION GÉOGRAPHIQUE DANS LA GESTION PRIVÉE tion de sa banque d’investisse- du trimestre précédent). (équipondérer), il y près de trois ment aux obligations d’entre- Les analystes bancaires de Von- semaines, sur les titres UBS et Ju- Les plus grandes valeurs ban- 15% 49% 53% 19% prises (credit). Alors que Julius tobel sont eux aussi positifs sur le lius Baer. L’analyste anticipait un caires de la cote helvétiques ont Baer, purement focalisé sur la titre UBS, qu’ils prônent à l’achat recul de l’ensemble des revenus enregistré des performances po- 25% 47% gestion privée, est perçu comme avec celui de Cembra MB, chef de 15% pour l’unité Global Mar- sitives depuis le début de l’année, bien positionné pour une rééva- de file du crédit à la consomma- kets de CS, centrée sur le négoce, en particulier pour Julius Baer 35% luation favorable, au vu de son tion en Suisse. L’analyste, dont les et sur un bénéfice avant impôts, (+26%), porté par des spécula- exposition à l’Asie et du gain de estimations sur le secteur sont in- ajusté, divisé par deux, pour tions de reprise par UBS ou par 16% 9% 11% de l’indice MSCI Asie cette férieures à celles du consensus, a l’unité, dont il n’attend pas de ré- une autre grande banque, mais 22% année. cependant abaissé le 27 mars der- sultat opérationnel flatteur sur aussi pour CS Group (+13%), 16% 34% Après la hausse enregistrée par nier son objectif de cours de 16 l’année mais qui devrait bénéfi- 25% les marchés d’actions et les ma- à 15 francs sur l’action UBS, de cier d’un allègement des charges ainsi que pour UBS (+2%) dont tières par rapport au trimestre 12,50 à 11,50 francs sur l’action de refinancement de 300 millions les résultats annuels, et plus par- 18% 16% ticulièrement ceux du quatrième Julius Baer Credit Suisse UBS UBS ex WMA précédent, les analystes de Mor- CS et de 40 à 38 francs sur Julius de francs. L’analyste anticipe en trimestre, étaient ressortis en des- Etats-Unis gan Stanley anticipent un impact Baer, doutant par ailleurs que ces outre un résultat dans le rouge sous des attentes du consensus. Asie-Pacifique Autres émergents Europe Suisse plus favorable de cette évolution trois établissements atteignent pour l’unité Markets de la division Alors que dans le même temps, Morgan Stanley sur le négoce obligations et taux leurs objectifs (ROTE pour CS APAC de CS, tant pour le 1er tri- l’indice SPI s’inscrit cette année (FICC) que sur celui des actions. Group). mestre que sur l’année. Il pré- en hausse de près de 16%. de banque d’investissement de étude publiée vendredi, les ana- Ce qui affecterait l’évolution des voyait enfin un recul des revenus CS Group s’explique cependant lystes de MS anticipaient de meil- commissions du Wealth Mana- La ZKB préfère le titre CS de 7% à 10% pour les pôles ges- Revenus de l’investment aussi par la faiblesse de certains leurs résultats de CS Group que gement le trimestre suivant (car La BC de Zurich (ZKB) surpon- tion privée des trois divisions banking en déclin résultats, négatifs notamment pour UBS au premier trimestre, ces commissions sont souvent dère en revanche l’action CS SUB (banque suisse), IWM (In- Sur 12 mois cependant, les trois l’an dernier (-27 millions) pour notamment sous l’angle des calculées sur un niveau d’actifs Group, pour des raisons de valo- ternational Wealth Management) grandes valeurs précitées affi- le segment Market de la division marges, compte tenu de l’exposi- sous gestion proche du mois ou risation, et se montrait neutre et APAC de CS Group. chent encore des performances Asie-Pacifique (APAC) de CS négatives de plus de 22%. Dans Group. une étude publiée la semaine der- Or le contexte de marché pour la Avis financier [email protected] nière sur les banques suisses de banque d’investissement de- gestion privée, Morgan Stanley meure difficile, même aux Etats- explique cette contre-perfor- Unis. Conséquence du ralentis- mance par une intensification de sement de la croissance mondiale la pression sur les marges et par et de l’impact sur les affaires des Les actionnaires de la Banque Cantonale de Genève sont convoqués à la la difficulté d’adapter les coûts à tensions commerciales, le consen- l’évolution des revenus. Mais les sus anticipe une chute des reve- 25e Assemblée générale ordinaire analystes soulignent que les va- nus du négoce de 16% pour les lorisations sont proches des plus banques d’investissement améri- bas depuis huit ans, ce qu’ils caines et de 25% pour les euro- considèrent comme excessif péennes selon Morgan Stanley Mardi 30 avril 2019, 17h30 pour des modèles d’affaires gé- (MS). Le recul prévisionnel est Bâtiment des Forces Motrices nérateurs de liquidités, plutôt évalué à 11% pour les revenus des Place des Volontaires 2, 1204 Genève «light» sous l’angle des besoins en activités de conseils et de sous- capitaux et exposés à la croissance cription (banque d’affaires) des Ouverture des portes et contrôle des cartes d’admission dès 16h30 des richesses dans le monde. banques américaines et de 21% Mais si nos deux grandes pour ceux des banques euro- banques sont des acteurs émi- péennes. Ordre du jour et propositions du conseil d’administration Droit à participer nents de la gestion privée inter- Le 20 mars dernier, Sergio Er- Seuls les actionnaires inscrits au registre des nationale, elles sont aussi actives motti, le CEO du groupe UBS, 1. Message du président du conseil d’administration actionnaires en date du 10 avril 2019 à 17h00 pour une part encore majeure avait d’ailleurs déjà averti que les Monsieur Gilbert Probst pourront exercer leur droit de vote. Les actionnaires, dans la banque d’investissement, revenus s’étaient alors effondrés inscrits au registre des actionnaires à cette date, un métier intimement lié à la dy- d’un tiers au premier trimestre 2. Annonce des voix représentées, nomination du secrétaire de l’Assemblée et recevront automatiquement une invitation à namique des marchés et qui a dans la banque d’investissement des scrutateurs l’Assemblée générale. Ils pourront commander contribué à un quart du bénéfice et de 9% dans l’unité de gestion leur carte d’admission pour eux-mêmes ou pour avant impôts du groupe UBS en privée Global Wealth Manage- 3. Approbation du rapport annuel et des comptes 2018 un représentant individuel en renvoyant le bulletin 2018 et à seulement 10% de celui ment. Ce qui a poussé les ana- Message du président de la direction générale d’inscription à Computershare Suisse SA, de CS Group. La relative faible- lystes à revoir leur copie égale- Monsieur Blaise Goetschin Banque Cantonale de Genève, case postale, blesse contributive des activités ment pour CS Group. Dans une 4601 Olten, jusqu’au 17 avril 2019 au plus tard. Présentation du rapport de l’organe de révision Madame Myriam Meissner, réviseur responsable, Deloitte SA Droit de représentation Les actionnaires ont la possibilité de se faire représenter par un représentant désigné par eux-mêmes ou par Me Nathalie Bornoz, avocate, Swissquote croit en son Le conseil d’administration propose d’approuver le rapport annuel, représentante indépendante. y compris les comptes consolidés du groupe BCGE et les comptes individuels Les instructions à l’intention de la représentante de la maison mère, pour l’exercice 2018. indépendante sont données au moyen du formulaire d’inscription annexé à l’invitation. potentiel de croissance 4. Emploi du bénéfice net 2018 de la BCGE (maison mère) en CHF 1’000 Documentation et information Bénéfice de l’exercice 2018 Le procès-verbal de la 24e Assemblée générale Bénéfice reporté de l’exercice précédent CHF 77’964 Bénéfice disponible CHF 1'369 ordinaire du 2 mai 2018 peut être consulté au CHF 79’333 siège de la Banque Cantonale de Genève BANQUE. Le CEO de l’établissement s’est dit choqué Le conseil d’administration propose de faire les attributions suivantes: CHF 49’000 (quai de l’Ile 17, 1204 Genève). par la forte chute du cours. Et maintient sa «juste stratégie». CHF 24’480 Les actionnaires peuvent également consulter - attribution aux réserves légales issues du bénéfice CHF 4’896 au siège de la banque la version imprimée Le directeur général de Swiss- Depuis août dernier, l’action a - versement d’un dividende de 6.8% soit CHF 3.40 par action CHF 957 du rapport annuel de l’exercice 2018 comprenant quoteMarcBürkiaétésurprispar perdu la moitié de sa valeur, mais - attribution spéciale à l’Etat de Genève (20% du dividende versé) les comptes annuels ainsi que le rapport de Bénéfice reporté sur l’exercice suivant l’organe de révision. Le rapport annuel est également disponible sur la réaction très négative des mar- Marc Bürki ne se dit pas inquiet. 5. Décharge aux membres du conseil d’administration pour leur activité au cours www.bcge.ch/rapport-annuel. chésaprèslesannoncesfaitesdans «Nous avons été fortement punis de l’exercice 2018 www.bcge.ch le cadre de la publication des ré- par le marché, mais le potentiel Le conseil d’administration propose de donner décharge à ses membres. sultats 2018, le 8 mars. «Nous de croissance n’a en rien changé 6. Nomination de l’organe de révision selon le Code des obligations Nous vous prions d’adresser toute correspondance avons été choqués de voir la forte depuis la mi-2018. Les stratégies pour l’exercice 2019 concernant l’Assemblée générale à: chute de l’action» (-15,6% ce jour- de ventes à découvert ne fonc- Le conseil d’administration propose de réélire Deloitte SA en tant qu’organe de révision là), a-t-il dit dans une interview tionnent qu’un temps. Ensuite, selon le droit des sociétés anonymes pour l’exercice 2019. Computershare Suisse SA publiée hier sur finews.ch. les chiffres reprennent le dessus, Banque Cantonale de Genève Il y a un mois, la banque en ligne et notre stratégie est juste.» 7. Divers et clôture Case postale 4601 Olten SUISSE vaudoise avait annoncé une Pionnier suisse dans le négoce Propositions individuelles, questions/réponses. hausse de 13,8% de son bénéfice des cryptomonnaies, Swissquote net,à44,6millionsdefrancs,mais a souffert au deuxième semestre Numéros de valeur: 35049471 ISIN: CH0350494719 aussi s’attendre à une baisse de 2018 de la chute de ce marché, Genève, le 9 avril 2019 10% pour 2019, en raison des même s’il ne représente qu’une coûts d’intégration de l’établisse- toute petite partie des activités ment luxembourgeois Internaxx du courtier en ligne. Hormis la Bank et d’autres frais liés à l’ex- chute des devises numériques, la pansion à l’international. Les in- banque a progressé dans ses au- vestisseurs ont retenu d’abord la tres secteurs sur le deuxième se- baisse attendue, ce qui a provoqué mestre, par exemple dans les opé- la culbute du cours. rations d’intérêts. – (awp)

PAGE 6 mardi 9 avril 2019 ENTREPRISES Nestlé conclut Les Alémaniques ont plus la fibre un partenariat avec IVC entrepreneuriale que les Romands SOINSVÉTÉRINAIRES.Le géant ÉTUDE. D’après le KOF, les personnes d’origine suisse alémanique ont créé 20% d’entreprises en plus que les Suisses d’origine romande. alimentaire Nestlé va collaborer avec l’exploitant de cliniques vé- MATTEO IANNI KATHARINA ERHARDT. «Les sociétés créées par les Romands ont Quelles sont les particularités Nous n’avons observé aucune dif- térinaires britannique Indepen- un succès économique très similaires à celles des Alémaniques.» romandes que vous avez pu férence qualitative dans aucune dent Vetcare Group (IVC) dans Quel rôle la culture joue-t-elle constater en termes de création dimension. Spécifiquement, à le domaine des aliments pour ani- dans la création d’une entreprise? vètes d’origine alémanique ont Comment définissez-vous cette d’entreprise en Suisse? part des secteurs, nous avons exa- maux. L’accord comprend une C’est à cette question que répond créé 20% d’entreprises en plus miné également la forme juri- prise de participation minoritaire la nouvelle étude du KOF, Centre que les Suisses romands, indépen- culture de l’entrepreneuriat? Bien que moins d’entreprises dique, la taille en termes de nom- de Nestlé dans IVC, dont ni l’en- de recherches conjoncturelles de damment du domicile. Mainte- soient créées par personne, les en- bre des employés et de chiffre vergure, ni le montant n’ont été l’EPFZ, présentée hier à la CVCI nant, la question se pose «quelles Comme nous savons par des treprises créées ont une taille et d’affaires, mais également en ce divulgués. dans le cadre des perspectives sont les raisons de cette diffé- études précédentes que la langue un succès économique très simi- qui concerne le taux de faillite. Avec plus de 1100 cliniques et 2020. rence?» Nous adhérons tout est un bon indicateur de la culture, laires. Cela signifie qu’on parle hôpitaux pour animaux répartis En se basant sur les régions lin- d’abord aux modèles écono- nous l’utilisons pour identifier ces plutôt des différences de préfé- Votre étude fait écho dans une dizaine de pays, IVC guistiques suisses, l’étude montre miques déjà établis et montrons deux groupes culturels. Nous rences que des différences de aux précédentes études compte parmi les principaux qu’il existe des différences cultu- qu’au sein de ce monde modèle, considérons la culture comme un compétences. qui stipulent qu’une entreprise prestataires de services vétéri- relles concernant l’esprit d’entre- les différences peuvent s’expli- composite de différentes normes, sur trois en Suisse est créée naires en Europe, assure la mul- prise. Il en ressort que les per- quer par une préférence pour le attitudes et valeurs qui sont trans- Quelle place pour les femmes par un étranger ou une personne tinationale veveysane. – (awp) sonnes d’origine suisse travail en tant qu’entrepreneur mises de manière relativement entrepreneures? Sont-elles plus d’origine étrangère. alémanique ont créé 20 % d’en- ou par l’aversion pour le risque stable de génération à génération représentées chez les Romands Est-ce que, au fil des générations, TRAJECTOIRES treprises en plus que les Suisses et pas par les compétences entre- sans aborder explicitement ce que ou les Alémaniques? cela peut-il influencer d’origine romande, quel que soit preneuriales. Cette tendance est sont exactement ces normes, at- la donne dans le futur? JULIUS BÄR: Fabio leur lieu de résidence actuel. également mise en évidence par titudes et valeurs. Ces paramètres Environ 20% des entreprises L’étude fait le même constat pour des sondages. Bien entendu, cela peuvent être, par exemple, une suisses sont créées par des femmes. Des études montrent que les Bariletti à la tête de Kairos les personnes vivant dans les can- ne signifie pas qu’il n’existe pas préférence au risque. Notre étude Mais nous les avons exclues dans étrangers créent plus des entre- Le gestionnaire de fortune Julius tons bilingues. Les Suisses ro- d’ autres facteurs explicatifs qui montre qu’il existe en fait une dif- notre analyse, car la notion de lieu prises. Peut-être parce que c’est Bär s’est doté d’un nouveau direc- mands semblent moins enclins à ne sont pas pris en compte dans férence motivée par la culture, d’origine est dans ce cas une me- plus difficile pour eux de trouver teur général pour sa filiale mila- prendre des risques que les Suisses ces modèles et qui ne sont pas ob- mais sans constater des hypo- sure pire que pour les hommes. un travail ou parce que les émi- naise Kairos, qu’il contrôle depuis alémaniques. Ces derniers sem- servés par les sondages. thèses additionnelles, rien n’in- Jusqu’en 2013, les femmes de- grants sont généralement plus fin 2015. Fabio Bariletti prendra blent avoir une préférence plus dique les composants exacts de vaient accepter le lieu d’origine du aventureux. Distinguer les deux la tête de Kairos Investment Ma- marquée pour les emplois à res- ces différences culturelles. mari après leur mariage. Nous ne est difficile. Dans notre étude, nagement et Kairos Partners SGR ponsabilités et aiment faire pouvons pas distinguer les deux. nous montrons qu’il existe un ef- à partir du 16 avril, indique la preuve d’initiative dans leur pro- fet culturel et il est probable que banque. M. Bariletti travaille pour fession. Entretien avec les cher- Quels sont les secteurs privilé- le contexte culturel des immi- Kairos depuis près de 20 ans. Il cheurs de l’étude, Katharina Er- giés par les entrepreneurs grants joue un certain rôle mais succède à Paolo Basilico, l’un des hardt, collaboratrice au sein du d’origine romande? Et ceux il est difficile à l’isoler. fondateurs de la boutique mila- KOF, et Simon Hänni de l’Uni- d’origine suisse alémanique? naise, qui a décidé de se retirer versité de Zurich. En comparaison avec les pays mais continuera à oeuvrer en qua- Dans les deux cas c’est très diver- d’OCDE la Suisse affiche lité de conseiller. – (awp) Les résultats de votre étude sifié. Ceci dit, curieusement, la toujours des résultats inférieurs montrent qu’au sein d’une même différence existe dans tous les sec- à la moyenne internationale BITCOIN SUISSE: Mauro commune, les Helvètes d’origine teurs: nous trouvons une aug- en matière de création alémanique ont créé 20% mentation de création d’entre- d’entreprises. Pourquoi? Casellini nommé CEO d’entreprises en plus que les prises d’environ 20% dans tous Actuellement à la tête des activi- Suisses romands. Peut-on déduire les secteurs. Les comparaisons internationales tés blockchain de Bank Frick, que le Romand est plus frileux en sont toujours très complexes car, Mauro Casellini reprendra en termes de création d’entreprises? Hormis les secteurs, à part la culture, il y a de nom- juillet prochain les rênes de la fi- quelles différences avez-vous breux autres facteurs, par exem- liale helvétique du courtier zou- Comme vous l’observez, les Hel- pu constater entre les entreprises ple les impôts, les lois sur les fail- gois de crypto-actifs Bitcoin créées par les Romands lites, le marché d’emploi, etc. Suisse. M. Casellini a mis en et celles par les Alémaniques? place avec succès la stratégie de l’établissement liechtensteinois La plateforme Blended est lauréate en matière de blockchain ban- caire ces dernières années, in- du prix Seedstars Global Winner 2019 dique un communiqué diffusé lundi. En plus de ses fonctions à ENTREPRENEURIAT. Basée en Argentine, la plateforme scolaire améliore la communication entre les écoles et les familles grâce à une technologie simple. la tête de Bitcoin Suisse, il occu- pera un rôle crucial dans l’unité MARINE HUMBERT Le fondateur et CFO Federico Hernandez a remporté le prix le jours réunissant plus de 60 ex- TRECC et de l’École de gestion ISP (Institutional Services & Pro- plus prestigieux consacré aux start-up des économies émergentes. perts les aidant à atteindre leurs de Fribourg.Le Prix de l’innova- ducts). – (awp) Avec une interface collaborative prochains jalons. Lors du Forum tion revient à la start-up indienne conviviale, Blended optimise la sanne, avec des start-up, des in- Suisse. Ils ont eu la chance de se des investisseurs privés du 4 avril, Wobot. HOTELPLAN: nouveau communication et améliore les vestisseurs, des mentors et des en- disputer différents prix, dont un 12 finalistes ont été sélectionnés résultats de l’apprentissage grâce treprises du monde entier. investissement en actions pouvant pour concourir sur la scène prin- LE CHALLENGE SEEDSTARS directeur de Holiday Home à une technologie de pointe à un Après avoir couvert plus de 80 atteindre 500.000 dollars et le titre cipale. DELIVERY CHALLENGE Hotelplan, filiale du géant orange coût abordable. Son fondateur et pays en 2018 avec des compéti- de Seedstars Global Winner. Lors de la journée au sommet – A ÉTÉ REMPORTÉ Migros, a nommé Jörg Herr- CFO Federico Hernandez a rem- tions locales et régionales, Seed- Les 2 et 3 avril, les start-up ont le 5 avril – les start-up ont pré- PAR LA START-UP mann au poste de directeur géné- porté le prix le plus prestigieux stars a invité tous les gagnants en participé à un Bootcamp de deux senté des présentations de 3 mi- SUD-AFRICAINE IYEZA, ral de sa division Holiday Home consacré aux start-up des écono- nutes sur la scène principale de- VIA LA FONDATION spécialisée dans les maisons de va- mies émergentes: jusqu’à 500.000 vant plus de 1000 constructeurs cances. Il succède à Thomas Stir- dollars d’investissement en ac- d’écosystèmes, entreprises, inves- BILL AND MELINDA GATES. nimann qui avait assumé ces tions et des opportunités de crois- tisseurs et passionnés de start-up fonctions à titre intérimaire pen- sance uniques. triés sur le volet, représentant cer- Le challenge Seedstars Delivery dant un an et demi. Holiday «Je pense que l’expérience Seed- tains grands noms de la techno- Challenge a été remporté par la Home Division regroupe les stars est très importante pour les logie et de l’entrepreneuriat start-up sud-africaine Iyeza, via marques Interhome et Inter Cha- entrepreneurs. Plus que de l’ar- émergents. la Fondation Bill and Melinda let. Michael Figlestahler, directeur gent, j’ai reçu énormément de Gates, qui a également récom- des ventes et du marketing, de- bonnes idées d’entrepreneurs du Sept autres prix pensé la start-up Medsaf dans le vient directeur général adjoint, a monde entier. Le travail de Seed- En plus du prix d’investissement cadre du Seedstars Malaria Chal- précisé Hotelplan. – (awp) stars est fondamental pour mon- de 500.000 dollars attribué au lenge. trer que les grandes entreprises Seedstars Global Winner, Seed- Le prix Life Science a été rem- EVOLVA: départ immédiat existent partout», déclare Fede- stars et ses partenaires ont dé- porté par Oxpecker Labs basé à rico Hernandez, le CFO et fon- cerné 7 autres prix. Le prix du pu- Hong Kong. Pour finir, 7Keema d'un administrateur dateur de Blended. blic vaudois a été attribué à et son service de soin à domicile Evolva annonce hier le retrait im- Plus de 1000 personnes ont as- YNMO d’Arabie Saoudite. La- egyptien a remporté le prix Ri- médiat de son administrateur sisté à la sixième édition du Glo- beskey / Schoolap a remporté le sing Tide Foundation Empower- Stuart Strathdee, en préambule bal Seedstars Summit à Lau- prix Transforming Education de ment. à son assemblée générale ordi- naire. L’organe de surveillance proposera aux actionnaires de va- lider la candidature de Martin Gertsch au sein du comité de ré- munération, mais ne prévoit pas de combler la vacance laissée par le départ de M. Strathdee, indique un communiqué. – (awp)

ENTREPRISES mardi 9 avril 2019 PAGE 7 Les actionnaires de Nissan Saudi Aramco: grand succès de l’émission révoquent à leur tour Ghosn OBLIGATAIRE. Les offres ont atteint un montant trois fois AUTOMOBILE. Une assemblée générale extraordinaire à Tokyo démet l’ancien président de la fonction d’administrateur. celui de l’émission, soit environ 30 milliards de dollars. Les actionnaires de Nissan, réunis KEYSTONE «complot» orchestré par des diri- L’émission obligataire du géant marché, ce qui lui permettrait hier à Tokyo, ont voté la révoca- geants du groupe nippon souhai- saoudien du pétrole Saudi d’engranger quelque 100 mil- tion du mandat d’administrateur HIROTO SAIKAWA. Le CEO de Nissan a exprimé des regrets et une tant empêcher un projet d’inté- Aramco, qui compte lever 10 mil- liards de dollars et de financer de Carlos Ghosn, coupant ainsi longue révérence d’excuse de l’ensemble de l’équipe du groupe. gration plus poussée avec liards de dollars, rencontre un ainsi la diversification de l’éco- tout lien avec celui qui a sauvé et Renault. Une vidéo «désignant grand succès puisqu’elle a déjà nomie saoudienne, qui dépend dirigé le groupe pendant près de n’osaient s’opposer à M. Ghosn, Un autre a salué son rôle dans le les responsables de ce qui lui est trois fois sur-souscrite, a déclaré majoritairement de «l’or noir». deux décennies et se trouve au- et a promis de passer la main une redressement de Nissan, au bord arrivé», selon son épouse, sera dif- lundi le ministre saoudien de Dans l’attente de cette gigan- jourd’hui en prison. fois qu’il aurait «remis la compa- de la faillite quand il est arrivé en fusée aujourd’hui. «L’autre partie l’Energie, précisant que le place- tesque introduction boursière, re- La direction du constructeur gnie sur la voie de la croissance». 1999. «Cependant, quand la de l’explication), c’est la détério- ment prendrait fin mercredi. poussée à fin 2020 ou début s’était empressée de destituer de Outre le renvoi de M. Ghosn, compagnie a renoué avec la sta- ration de la performance de Nis- Khalid al-Falih a affirmé lors 2021, la compagnie a annoncé le la présidence le tout-puissant l’AG a approuvé celui de son ex- bilité, tout le monde a commencé san depuis deux ans», a souligné d’une conférence sur l’énergie mois dernier son intention de ra- magnat de l’automobile juste bras droit Greg Kelly, inculpé sur à voir que quelque chose ne tour- le magnat déchu de 65 ans lors que les investisseurs internatio- cheter 70% du groupe de pétro- après son arrestation initiale le 19 un volet de l’affaire, et a entériné nait pas rond. Il est devenu arro- d’un entretien accordé la semaine naux avaient soumis des offres chimie Sabic pour 69,1 milliards novembre, mais il fallait l’aval des l’élection comme membre du gant», a jugé Yasuo Kobayashi, dernière à une télévision fran- d’achat pour un montant équi- de dollars auprès du Fonds public actionnaires pour le démettre de conseil d’administration du pré- 76 ans, ancien employé du çaise. «Je suis très préoccupé». valent à trois fois celui de l’émis- d’investissement saoudien (PIF), son poste d’administrateur. sident de Renault, Jean-Domi- groupe avant la réunion. «Nous devons accélérer le sion, soit environ 30 milliards de le fonds souverain du royaume. Cette assemblée générale extra- nique Senard. rythme et rattraper» le retard dollars. Cette émission obligataire est des- ordinaire, qui a duré trois heures, «Je suis très honoré et à partir de Rattraper le retard causé par ces turbulences et res- «L’émission est dans une phase tinée à financer une partie de s’est ouverte sur les «regrets» du maintenant, je consacrerai mon Déjà inculpé à trois reprises, M. taurer l’image de la marque, a re- critique. La tournée de présenta- cette acquisition. patron exécutif, Hiroto Saikawa, énergie à renforcer Nissan», a-t- Ghosn est actuellement entendu connu M. Saikawa, en réponse à tion aux investisseurs est en cours Saudi Aramco, qui a dévoilé ses et une longue révérence d’ex- il solennellement déclaré à la tri- par les enquêteurs du parquet de la question d’un actionnaire. et l’opération s’achèvera mer- comptes début avril en vue de cuses de l’ensemble de l’équipe, bune. Tokyo sur des soupçons de dé- L’assemblée générale de lundi a credi», a dit M. Falih, qui est aussi réaliser cette levée de fonds, a dé- selon la tradition japonaise. L’AG se déroulait quelques jours tournement de fonds de Nissan. été l’occasion pour les deux alliés le président de l’entreprise pu- gagé un bénéfice net de 111,1 «Il s’est passé quatre mois depuis après une nouvelle interpellation Sa femme Carole a, elle, quitté à d’afficher devant les actionnaires blique, la plus grande major pé- milliards de dollars en 2018, soit l’événement de novembre, Nis- de l’ex-CEO de Renault-Nissan, la hâte le Japon où les procureurs leur entente retrouvée après des trolière au monde. l’entreprise avec les bénéfices les san est à un moment critique pour désormais réduit au silence alors voulaient, selon des médias lo- semaines de discorde, l’affaire Saudi Aramco veut «établir une plus colossaux au monde. tirer un trait» sur cet épisode «et qu’il avait annoncé une confé- caux, l’interroger. Ghosn ayant réveillé des ran- présence permanente sur les mar- La société est notée par Fitch et franchir une nouvelle étape dans rence de presse pour le 11 avril. Avant d’être renvoyé dans la pri- coeurs au sein de Nissan. chés de capitaux mondiaux», a Moody’s respectivement A+ et la réforme de gouvernance», a Certains membres de l’assistance son du quartier de Kosuge où il Sous la houlette de M. Senard, ajouté le ministre, une allusion A1, ce qui n’est pas la meilleure lancé M. Saikawa devant 4200 ne se sont pas privés de condam- avait déjà passé plus de 100 jours, l’alliance a déjà décidé de faire ta- claire au fait que l’entreprise va note mais reflète sa situation de participants, évoquant à plusieurs ner M. Ghosn, «mal absolu» selon M. Ghosn n’a pas épargné Nis- ble rase de la structure passée, ju- continuer à lever des fonds. dépendance vis-à-vis du gouver- reprises «un important jalon». un actionnaire. san. Il s’est redit victime d’un gée opaque, et mis en place le 12 En effet, le royaume n’a pas aban- nement saoudien, qui ponc- Cet ancien fidèle de Carlos mars un conseil opérationnel donné l’idée de vendre jusqu’à tionne une grande partie de ses Ghosn a redit son «choc» quand censé fonctionner sur la base du 5% des actions du groupe sur le bénéfices. – (afp) il a pris connaissance des résultats consensus entre ses trois mem- de l’enquête interne de Nissan, bres, Renault, Nissan et Mitsubi- Très forte baisse qui a mis au jour les malversa- shi Motors. de l’action Boeing tions présumées, détaillées une Cette nouvelle instance tripartite, nouvelle fois. doit se réunir pour la première AÉRONAUTIQUE. Le titre a cédé hier 4,44% fois ce vendredi à Paris. à 374,52 dollars faisant reculer l’indice Dow Jones. Sérieux problèmes Là aussi, Carlos Ghosn a fait en- Mais des actionnaires ont émis tendre sa musique: «L’alliance, ce L’action du constructeur aéro- 42, a annoncé Boeing vendredi des doutes. «Je suis sûr que vous sont des gens qui se parlent et nautique Boeing plongeait hier dans un communiqué après la étiez au courant. Vous devez être prennent des décisions qui sont à Wall Street et pesait fortement clôture de Wall Stret, soit une tenu pour responsable!», s’est of- de temps à temps difficiles. Si on sur l’indice Dow Jones, dans le baisse de 20%. fusqué l’un d’eux. dit tout est consensuel, je crains sillage de l’annonce vendredi Le constructeur est confronté M. Saikawa a reconnu «de sé- que cette alliance s’éteigne très d’une baisse de la production de désormais à un problème de lo- rieux problèmes» de gouver- très vite», a-t-il averti dans son ré- l’avion vedette 737 MAX, dont gistique face à l’accumulation nance, «la peur des employés» qui cent entretien. – (afp) la sécurité est en cause après deux d’avions qui sortent des chaînes accidents mortels. d’assemblage mais qu’il ne peut GE: Bruxelles inflige 52 millions d’euros d’amende Bourse d’Oslo: acheteurs Le titre a perdu hier 4,44% à plus livrer. La Commission européenne a infligé lundi une amende de 52 millions potentiels approuvés 374,52 dollars, faisant reculer dès «Ce changement suggère une d’euros au conglomérat industriel américain General Electric (GE) l’overture l’indice Dow Jones montée de l’incertitude à court et pour lui avoir fourni des informations inexactes en 2017, lors du FINANCE. Euronext et Nasdaq remplissent toutes dont Boeing est un membre émi- moyen terme concernant les pro- rachat du fabricant danois de pales d’éoliennes LM Wind Power. les conditions nécessaires, selon l’autorité norvégienne. nent. jets de l’entreprise et le cours de «L’amende infligée aujourd’hui à General Electric démontre que la La production du 737 MAX, l’action», a réagi David Evanson Commission prend très au sérieux le non-respect, par les entreprises, L’Autorité norvégienne de sur- Euronext et le Nasdaq convoitent dont toute la flotte déjà en service de la société d’investissement Ca- de leur obligation de nous fournir des renseignements exacts», a com- veillance financière estime que la Bourse d’Oslo, l’un des der- est clouée au sol depuis près de naccord Genuity. Il anticipe en menté la commissaire européenne à la Concurrence, Margrethe Ves- tant l’européen Euronext que niers opérateurs boursiers indé- quatre semaines après deux acci- outre une durée plus longue d’im- tager. C’est la deuxième fois que Bruxelles inflige une amende à une l’américain Nasdaq remplissent pendants en Europe, chacun of- dents ayant fait 346 morts, va mobilisation de la flotte de 737 entreprise qui lui a fourni «des renseignements inexacts ou dénaturés». les conditions nécessaires pour frant désormais environ 700 passer de 52 appareils par mois à MAX à travers le monde. – (afp) En mai 2017, le réseau social américain Facebook avait pour cette rai- prétendre au rachat de la Bourse millions d’euros pour son rachat, son reçu une amende de 110 millions d’euros, dans le cadre de l’enquête d’Oslo que les deux opérateurs après plusieurs surenchères. Avis financier [email protected] sur son rachat de l’application mobile WhatsApp. La décision prise boursiers se disputent, a annoncé L’opérateur paneuropéen qui lundi à l’encontre de GE ne remet pas en cause l’approbation par l’UE le Ministère norvégien des fi- gère les places de Paris, Bruxelles, Paiement du dividende de Bobst Group SA de l’acquisition de LM Wind Power, annoncée fin 2016 pour 1,65 nances. «Nous avons reçu un avis Amsterdam, Lisbonne et Dublin milliard de dollars. La Commission explique que GE avait affirmé en de Finanstilsynet dans lequel ils se targue d’avoir sécurisé 53,1% L’Assemblée générale ordinaire de Bobst Group SA du 4 avril janvier 2017 dans sa notification «qu’aucune éolienne de puissance recommandent que les deux du capital d’Oslo Børs VPS. 2019 a décidé de verser le dividende suivant pour l’exercice supérieure» à 6 mégawatts n’était en développement pour des appli- groupes, le Nasdaq et Euronext, Le Nasdaq, qui contrôle déjà 2018 : cations marines. – (afp) soient approuvés comme possi- toutes les autres Bourses nor- bles propriétaires de la Bourse diques et baltes, dispose quant à CHF 1.50 par action BANQUE PRIVÉE: le lobby allemand pressent la BCE d’Oslo», a déclaré une porte-pa- lui du soutien des instances diri- sous déduction de l’impôt fédéral anticipé de 35%. Le lobby bancaire privé allemand a appelé la Banque centrale euro- role du ministère, Therese Riiser geantes de la Bourse d’Oslo, qui péenne (BCE), qui se réunit mercredi, à alléger la charge qui pèse sur Wålen. avaient été prises au dépourvu Le dividende sera payé à tous les actionnaires ayant droit au les banques en raison des taux négatifs sur les dépôts. «Puisque la Il revient maintenant au Minis- par l’offensive lancée par Euro- dividende le 10 avril 2019. BCE n’est apparemment pas en mesure de mettre fin à la période de tère des finances, qui doit ap- next en décembre. taux d’intérêt négatifs cette année, elle devrait au moins utiliser le mo- prouver toute prise de participa- L’opérateur américain dit avoir Mex, le 4 avril 2019 dèle des banques centrales en Suisse et au Japon», réclame Hans-Walter tion supérieure à 10%, de reçu 35% d’engagements d’ap- Peters, président de la fédération allemande des banques privées, dans trancher entre les deux offres. ports de titres, y compris ceux des Bobst Group SA un communiqué. Dans ces pays, les banques sont exemptées de payer Une décision pourrait intervenir deux plus gros actionnaires, la Le Conseil d’administration des intérêts négatifs jusqu’à un certain seuil de liquidités déposées aux d’ici au 14 mai, selon Mme Riiser banque DNB (20%) et le fonds guichets des banques centrales nationales. Ce type d’exemption «doit Wålen. de pension KLP (10%). – (afp) venir maintenant» en zone euro, a exhorté le banquier lors d’une conférence de presse organisée à l’avant-veille de la traditionnelle réu- nion du conseil des gouverneurs de la BCE. – 8afp)

PAGE 8 mardi 9 avril 2019 POLITIQUE DÉFENSE AÉRIENNE: Les coûts du transport aérien cinq avions de combat s’envolent malgré des gains d’efficience testés à Payerne Il reste cinq avions de combat en En 2015 par exemple, les aéroports helvétiques ont vu le nombre de passagers bondir de 27%. Ce qui a mené à une hausse des dépenses à 6,4 milliards. lice pour remplacer les Tiger et les F/A-18 de l’armée suisse. Ils MAUDE BONVIN ÉVOLUTION DES COÛTS DES TRANSPORTS La progression des dépenses dans lui coûtent près de quatre fois plus seront testés à partir de cette se- le transport ferroviaire et routier que tous les autres modes de trans- maine sur la base aérienne de En 2015, les aéroports helvé- 113.6 115 est notamment à mettre sur le port réunis», indique Georges-Si- Payerne (VD). Les cinq avions tiques ont accueilli près de 50 mil- compte des investissements dans mon Ulrich. testés seront le Gripen E suédois lions de voyageurs, ce qui repré- 110 le réseau. Pour le responsable po- Un résultat que Gérard Métrailler (Saab), le Rafale français (Das- sente une hausse de 27% par 112.0 litique du TCS Gérard Métrailler, relativise: «Ces coûts sont plus éle- sault), l’européen Eurofighter rapport à 2010. Ce bond de la fré- il est normal que ces frais aug- vés en raison des coûts liés à la pol- (Airbus) ainsi que les deux avions quentation a eu pour effet de gon- 105 mentent légèrement: «l’entretien lution, au bruit, aux accidents, au américains, le successeur du F/A- fler les dépenses. Ainsi, le trafic 102.1 des infrastructures existantes, climat... Ces derniers sont pris en 18, le Super Hornet de Boeing, de ligne et charter a occasionné souvent vieillissantes, nécessite compte dans le calcul. Quoi qu’il et le F-35A de Lockheed-Martin. des coûts de 6,4 milliards de 100 de l’argent. Nos autoroutes datent en soit, la prestation de transport Les essais incluent huit missions francs cette même année, selon en bonne partie des années 60 et sur route, y compris celle des comportant des tâches spéci- une étude de l’Office fédéral de 95 70. Sans oublier le fait que cer- transports publics routiers, est fiques. Elles seront axées sur les la statistique (OFS) publiée hier. tains tronçons, notamment en aussi quatre fois supérieure à celle aspects opérationnels, les aspects Ce montant correspond à une 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Valais, sont toujours en construc- des transports publics non rou- techniques et les caractéristiques progression de 14% en cinq ans. tion». Le responsable politique tiers. Et près de 90% de tous ces particulières. – (ats) Les frais par kilomètre parcouru Air Rail Routes n’est pas surpris de cette évolu- coûts sont pris en charge par les ont toutefois reculé. «Cela s’ex- tion: «Ces coûts progressent lé- usagers de la route, contre près de TESSIN: l’économie plique par un gain d’efficacité: les Le transport aérien a vu ses coûts croître de 14% depuis 2010. gèrement avec l’allongement et 50% seulement côté rail». Le rail avions ont été mieux remplis et le vieillissement du réseau.» est, en effet, soutenu à part égale reprend de l’allant les compagnies low cost ont pro- OFS par l’Etat et ses clients, chacun y Au Tessin, comme dans le reste gressé», explique Georges-Simon Aussi propre que le rail ayant injecté environ 5 milliards de la Suisse, l’activité des entre- Ulrich, directeur de l’OFS. A cela grâce à la vente de marchandises, tique de l’OFS prend aussi en Ces dépenses sont à la charge non de francs en 2015. «Les transports prises a connu une embellie au s’ajoute une concentration du la location d’espaces commer- considération les coûts des acci- seulement des usagers mais aussi publics coûtent chers en termes quatrième trimestre par rapport marché sur des destinations ur- ciaux et l’exploitation de par- dents de transport. Pour l’avia- de l’Etat et de la collectivité, c’est- d’entretien et d’exploitation. Ces à la période précédente. Les baines rentables. kings. Ces trois recettes ont at- tion, ces frais se sont chiffrés à 22 à-dire des individus non impliqués frais sont largement couverts par commandes et les niveaux de teint 0,3 milliard de francs sur sol millions. qui subissent les effets négatifs des des subventions directes et indi- production, qui avaient accusé Taxes sur l’environnement helvétique pour l’année sous-re- transports (accidents, bruit, impact rectes de la Confédération», re- un net recul entre juillet et sep- Plus de 60% des dépenses aé- vue. Infrastructures souvent sur l’environnement et la santé). marque le responsable politique tembre, ont enregistré une amé- riennes sont le fait des avions eux- Les coûts de l’aviation sur la santé vieillissantes Avec un taux de couverture de du TCS. Pour lui, pas question lioration qui a réduit la pression mêmes (frais d’acquisition et et l’environnement sont estimés Tous types de transport confon- 86%, ce sont les usagers de la route toutefois d’opposer le rail à la négative sur les ventes et accru d’exploitation pris en charge par à 1,2 milliard de francs par l’OFS dus, les dépenses globales se sont qui financent de loin la plus route: «Ces deux moyens de les besoins en personnel. L’em- les compagnies). Les infrastruc- toujours pour l’an 2015. A noter élevées à environ 90 milliards de grande part des coûts qu’ils occa- transport sont complémentaires bellie ne concerne toutefois pas tures totalisent environ un cin- que les taxes environnementales francs en 2015, soit une progres- sionnent. Selon la Fédération rou- et nécessaires.» tous les secteurs d’activité. Alors quième des coûts. Elles incluent et liées aux nuisances sonores ver- sion de 4% par rapport à 2010. tière suisse, automobilistes et trans- Et plutôt que de viser des restric- que les entreprises actives dans l’argent injecté dans le contrôle sées par les compagnies aériennes Outre l’aviation, le rail a soutenu porteurs routiers rapportent à tions ou des interdictions, il faut les services financiers, le trans- du trafic. En 2015, les exploitants se sont élevées à seulement 18 cette hausse à hauteur de 12%, l’Etat quelque 12 milliards de miser sur des normes anti-pollu- port et la logistique ont signalé des aéroports ne sont pas parve- millions. Les dépenses fédérales contre une quasi-stagnation pour francs par an, sous forme d’im- tion plus strictes en matière de une marche positive des affaires, nus à couvrir tous leurs frais via pour ce secteur sont par ailleurs la route (+2%). Cette dernière pôts. Mais c’est aussi dans ce do- véhicules à moteur et sur l’inno- celles dans le tourisme et la les taxes aéroportuaires. Ils ont restées modestes, avec un total de supporte toutefois, à elle seule, maine que la collectivité paie le vation. «A terme, les voitures se- construction ont vu la leur plom- donc comblé leur trou financier 52 millions de francs essentielle- près de 80% des coûts totaux. Ar- prix fort. «Les transports routiers ront aussi propres que le rail.» bée par des facteurs saisonniers, ment destinés à la sécurité aé- rivent ensuite le rail (12%) et alors que le secteur du commerce rienne. Les passagers ont, quant l’aviation (7%). La navigation ne est toujours dans l’ornière. – (ats) à eux, mis la main au portemon- représente, elle, que 0,4% de ces naie à hauteur de 81%. La statis- frais. GENÈVE: l’exécutif Le nombre d’annonces d’emplois Statut fiscal revu pour défend son projet pour la CPEG progresse en début d’année les clubs et fondations Le 19 mai, les Genevois seront ap- pelés à se prononcer sur la recapi- Parmi les secteurs à afficher une très forte hausse: l’enseignement et les services publics. VAUD. La mise en conformité n’aboutira pas selon talisation de la Caisse de pré- le canton à une imposition pour 99,9% des associations. voyance de l’Etat de Genève (CPEG). Un enjeu à 5 milliards Le nombre d’annonces d’emplois du marché d’emploi suisse. La re- Mittelland (+10%), la région lé- En application d’une contrainte gations fiscales, qu’elles soient ac- de francs. Deux projets antago- publiées au premier trimestre a cherche de personnel enseignant manique (+7%), la Suisse centrale fédérale, le canton de Vaud met tives dans le sport ou la culture nistes sont sur la table. Hier, le augmenté de 7% sur un an en concerne tous les niveaux sco- (+6%), Zurich (+4%) et la Suisse à jour le statut fiscal de ses asso- par exemple. Conseil d’Etat a défendu sa solu- Suisse, l’ensemble des régions et laires de l’école primaire au se- du Nord-Ouest (+2%). ciations et fondations. Les tracas- «Le fait qu’une entité n’ait pas été tion, qui opère un changement de la plupart des professions affi- condaire, a précisé une porte-pa- «Il sera intéressant de voir com- series administratives seront imposée par le passé ne repose paradigme. D’un système basé au- chant une croissance, a annoncé role d’Adecco. Mais aussi les ment les prochains trimestres néanmoins évitées au maximum pas sur un usage, mais sur le fait jourd’hui sur la primauté des pres- hier le spécialiste du travail tem- postes comme l’accompagne- évolueront cette année, afin de et 99,9% d’entre elles ne paieront que son existence n’était tout sim- tations, on passerait à un système poraire Adecco. ment parascolaire pour enfants pouvoir juger si les prévisions pas d’impôts, assure Pascal Brou- plement pas connue de l’auto- fondé sur la primauté des cotisa- Comparé au dernier trimestre et adultes, ainsi que les services conjoncturelles timides se reflè- lis. rité», écrit le canton. Celui-ci tions. Le projet d’assainissement 2018, l’Adecco Group Swiss Job sociaux et psychologiques et du tent sur le marché du travail», a En présentant cette simplifica- pourra remonter cinq ans en ar- du gouvernement verrait une in- Market Index est néanmoins droit sont en hausse. estimé Nicole Burth, directrice tion des démarches pour les asso- rière, par exemple, pour vérifier jection immédiate d’argent de la resté stable, a précisé le groupe générale d’Adecco Suisse. ciations et fondations, le ministre leur passé fiscal. part de l’Etat de 500 millions de zurichois. La Suisse orientale en tête La plupart des économistes anti- vaudois des Finances a contesté Afin de leur faciliter la tâche, francs. Un prêt simultané de 4,1 Parmi les secteurs à afficher une A l’inverse, les emplois de bureau cipent en effet cette année un qu’il s’agisse d’une opération de Vaud met à disposition de ces so- milliards permettrait ensuite très forte progression figurent et dans l’administration, ainsi que coup de frein de la conjoncture rattrapage. C’est une mise à ni- ciétés depuis le 11 mars la pres- d’échelonner sur une longue pé- l’enseignement et les services pu- dans la finance et les fiduciaires en Europe et en Suisse. Après une veau pour des entités qui doivent tation électronique e-DIPM en riode l’effort financier fourni, tout blics, avec un bond de 19% des sont en repli de 3%. Selon solide croissance de 2,5% en s’inscrire au registre IDE (nu- vigueur pour les personnes mo- en assurant un rendement au ca- offres d’emplois pendant la pé- Adecco, ce repli provient d’une 2018, l’institut KOF s’attend à un méro d’identification des entre- rales. pital de la CPEG. – (ats) riode sous revue (+7% sur un tri- surabondance de main-d’oeuvre ralentissement du produit inté- prises). Les seuils d’exonération sont re- mestre), suivi par le management dans les professions commer- rieur brut helvétique à +1,0% en Une circulaire a récemment in- levés: de 12.500 à 20.000 francs CERN: une mini-ville et l’organisation (+16%) et l’in- ciales et administratives. Les mé- 2019, tandis que la Banque na- quiété nombre d’entre elles qui pour le bénéfice, et de 56.000 à formatique (+13%). tiers administratifs et répétitifs tionale suisse table sur environ faisaient cela jusqu’ici «à la bonne 200.000 francs pour le capital, dédiée à la science «La hausse du nombre d’enfants sont en effet de plus en plus au- +1,5%. franquette», selon le chef du dé- comme la proposition sera faite Le CERN commencera à en âge scolaire est responsable de tomatisés, a ajouté le leader mon- Le Secrétariat d’Etat à l’économie partement des finances. Remon- au Grand Conseil. construire son «Portail de la la demande accrue en personnel dial de l’intérim. prévoit une croissance de 1,1% tant au 1er avril 2011, l’IDE a fait Au final, l’opération devrait re- science» en 2020. Cet ensemble enseignant, mais aussi dans le sec- En répartition régionale, la Suisse cette année. Malgré le refroidis- apparaître des associations qui présenter un manque à gagner de de plusieurs bâtiments compor- teur préscolaire et celui de l’édu- orientale a affiché la plus forte sement conjoncturel, le taux de doivent désormais s’acquitter en moins de 100.000 francs pour les tera des zones d’exposition et des cation postobligatoire», a souli- hausse en matière d’offres d’em- chômage devrait baisser à 2,4% bonne et due forme de leurs obli- caisses de l’Etat. – (ats) laboratoires expérimentaux. Il gné Anna von Ow du Moniteur plois (+19%), devant l’Espace après 2,6% en 2018. – (awp) s’adressera plus particulièrement aux jeunes. L’objectif du Portail de la science est de montrer et de partager au grand public ce qui se passe sous les entrailles du CERN a indiqué hier Fabiola Gianotti, directrice générale du CERN. – (ats)

POLITIQUE mardi 9 avril 2019 PAGE 9 Edouard Philippe s’engage FRANCE: la Banque de France maintient sa prévision à annoncer des décisions fortes de croissance à 0,3% au premier trimestre La croissance économique devrait bel et bien atteindre 0,3% au premier FRANCE. Lors de la présentation du bilan du grand débat, le premier ministre a exprimé le besoin de changement radical. trimestre en France, à la faveur notamment d’une production indus- trielle dynamique, selon une troisième estimation publiée hier par la Face à «une immense exaspéra- KEYSTONE la taxe carbone. Il a aussi plaidé Banque de France. tion fiscale», le gouvernement pour «un rééquilibrage entre mé- Ce chiffre, conforme à la dernière estimation de la banque centrale doit «baisser plus vite les impôts», EDOUARD PHILIPPE. «Nous sommes parvenus à une situation tropoles et communes petites ou publiée le 11 mars, est légèrement inférieur à la prévision de l’Insee, a insisté hier Edouard Philippe où hésiter serait pire qu’une erreur, ce serait une faute.» moyennes» et la nécessité de «bâ- qui s’attend de son côté à une croissance de 0,4% sur les trois premiers lors de la présentation du bilan du tir une démocratie participative mois de l’année. Il traduit néanmoins une relative capacité de résistance grand débat national lancé face à toute frilosité serait à mes yeux qué la défiance à l’encontre des au long cours». de l’économie française, dans un contexte de ralentissement généralisé la crise des «gilets jaunes». impardonnable», a affirmé M. élus et un «profond malaise» dans Quand l’opposition fustige un de l’activité au sein de la zone euro, et de tensions commerciales per- Après deux mois de consultations Philippe, qui s’exprimait devant la société française, fait d’«isole- «grand blabla» et un exercice sistantes avec les Etats-Unis. qui ont confirmé une «tolérance près de la moitié du gouverne- ment», d’«abandon», d’«indiffé- biaisé par le gouvernement, le La Banque de France, qui se base pour cette estimation sur son enquête fiscale zéro», le premier ministre ment, les cinq «garants» du grand rence» et de «manque de considé- risque pour l’exécutif est d’appa- mensuelle de conjoncture, attribue cette dynamique à la bonne tenue a estimé, sous la verrière du débat ainsi que des maires et des ration». raître comme celui qui ne retient du secteur industriel, notamment dans les produits informatiques et Grand Palais, que ces débats in- partenaires sociaux. Face à l’«urgence climatique», il que ce qui l’arrange. le textile. – (afp) diquent «clairement la direction «Le président l’a dit, nous ne pour- note que les Français sont prêts à à prendre: nous devons baisser, et rons plus gouverner comme faire évoluer leurs comporte- Verdict à mi-avril ALLEMAGNE: l’excédent commercial progresse baisser plus vite, les impôts», sans avant», a déclaré le premier mi- ments, mais «ne veulent plus que «Toutes les analyses» seront mises préciser lesquels. nistre jugeant nécessaire «de des taxes leur dictent ce qu’ils doi- en ligne, répond la secrétaire légèrement en février construire les outils d’une démo- vent faire», après la polémique d’Etat Emmanuelle Wargon, L’Allemagne a enregistré en février un excédent commercial de 18,7 «Une démocratie cratie plus délibérative». Il a évo- suscitée par l’idée d’un retour de chargée de l’organisation du dé- milliards d’euros, en très légère hausse par rapport aux 18,5 milliards plus délibérative» bat. de janvier, selon des données provisoires publiées hier par l’Office fé- Avant une adresse au Parlement Le verdict reviendra mi-avril à déral des statistiques. aujourd’hui et demain, et à Emmanuel Macron, au terme En données corrigées des variations saisonnières, les exportations al- quelques jours des premiers arbi- d’un tour de France en 80 jours lemandes ont reculé de 1,3% sur la période, mais moins que les im- trages du président Macron, le dont une centaine d’heures de dé- portations (-1,6%). Le surplus commercial a également progressé en premier ministre a affiché la vo- bats. Les mesures pourront être données brutes, privilégiées par Destatis mais moins révélatrices d’une lonté de l’exécutif d’annoncer des distillées jusqu’à l’été. Le président tendance de fond, passant de 14,5 milliards d’euros en janvier à 17,9 décisions fortes après la crise des s’est engagé à répondre sans «re- milliards d’euros en février. «gilets jaunes» et cette «restitu- niement» ni «entêtement» aux Dans le détail, les exportations allemandes ont représenté 108,8 mil- tion» des centaines de milliers de souhaits des Français, un «en liards d’euros en février et les importations 90,9 milliards, L’Union propositions citoyennes issues du même temps» qui maintient le européenne a absorbé 65,7 milliards d’euros de marchandises en pro- grand débat. flou. D’autant que les remontées venance d’Allemagne sur cette période, soit 3,8% de plus qu’un an au- «Nous sommes parvenus à une du grand débat sont parfois paravant, tandis que les exportations vers les pays tiers ont augmenté situation où hésiter serait pire vagues, contradictoires ou orien- de 4,1%. qu’une erreur, ce serait une faute. tées par les questions posées, et Crucial pour l’économie allemande, le commerce extérieur est d’autant Le besoin de changement est si ra- n’ont jamais eu la prétention plus surveillé que le climat des échanges s’est fortement détérioré ces dical que tout conservatisme, d’une solidité scientifique. – (afp) derniers mois, et que la baisse de la demande étrangère pénalise net- tement l’industrie. – (afp) Ce que les Français ont fait remonter dans les consultations ÉTATS-UNIS: les commandes industrielles Une forte demande de baisse d’impôts et de lisation des pesticides dominent. En revanche, local: 80% des contributeurs sont favorables justice fiscale, mais aussi de proximité, d’éco- la note relève une «défiance» à l’égard d’une au référendum au niveau local (53% pour son se replient en février logie et de santé: le compte-rendu du grand dé- nouvelle fiscalité écologique: 56% des contri- usage au niveau national). Les commandes industrielles aux Etats-Unis ont fléchi en février après bat effectué hier dessine plusieurs tendances, buteurs du site sont opposés à l’idée de payer La décentralisation divise à parts égales ses par- avoir stagné en janvier, selon les chiffres publiés hier par le département parfois contradictoires, selon les documents un impôt encourageant un comportement bé- tisans et opposants, les premiers l’associant à du Commerce. En données corrigées des variations saisonnières, elles de synthèse. Ces tendances émanent de l’ana- néfique. Moins de 1% des contributions des ca- «une demande de proximité» des fonction- ont atteint 497,5 milliards de dollars, en repli de 0,5%, ce qui est proche lyse des contributions du site internet dédié, hiers citoyens proposent le retour de la taxe naires, relève la note gouvernementale. des attentes des analystes. des cahiers citoyens, des réunions d’initiative carbone supprimée en 2019. Une taxation sur Sur les cinq derniers mois, les commandes industrielles ont été dans locale et des conférences citoyennes. Les résul- les gros pollueurs ou une taxe carbone sur les Demandes des gilets jaunes le rouge quatre fois. C’est le secteur des transports qui a plombé le tats font l’objet de plusieurs synthèses, rendant produits importés sont en revanche proposées. Certaines demandes médiatisées des «gilets carnet de commandes en reculant de 4,5%. Les commandes dans l’aé- une vision globale complexe. Les recettes de ces taxes doivent aux yeux des jaunes» sont bien présentes dans les cahiers de ronautique civile ont chuté de 31,1%. Les commandes de biens dura- Français bien servir à les accompagner dans la doléances en mairie, où l’expression a souvent bles, qui représentent environ la moitié des commandes industrielles, Fiscalité transition écologique, et à financer les inves- été la plus virulente. Référendum d’initiative ont baissé de 1,6%. Celles de biens non-durables sont en hausse de La baisse des impôts, idée populaire, revient tissements pour le climat. citoyenne ou fin des 80 km/h y sont souvent 0,6%. sans surprise comme une des principales sug- cités. Mais les autres supports (site internet, Le ministère a par ailleurs indiqué que les stocks de biens durables gestions dans les questionnaires et a fortiori Réforme des institutions compte-rendus de réunions locales) en ont avaient augmenté de 0,3%, continuant sur leur lancée en ayant affiché dans les contributions libres (réunions d’ini- 74% des contributeurs à la plateforme deman- beaucoup moins trace. Ces propositions «ne une hausse 25 fois au cours des 26 derniers mois. – (afp) tiative locale, cahiers de doléances, courriers...). dent une dose de proportionnelle, essentielle- semblent pas partagées par tous les Français», Parmi les baisses d’impôt demandées, la TVA ment à l’Assemblée nationale. Le maintien du selon la note de synthèse. ÉTATS-UNIS: le gouvernement place les Gardiens (dont produits de première nécessité) est la pre- non-cumul des mandats est également large- Quant aux autres préoccupations qui n’étaient mière citée, devant l’impôt sur le revenu et les ment défendu, tout comme la réduction du pas clairement visées dans les thèmes officiels de la Révolution iraniens sur leur liste des «terroristes» impôts locaux. nombre de parlementaires ou la prise en du débat, c’est l’amélioration du système de Les Etats-Unis ont officiellement placé les Gardiens de la Révolution Quant à l’idée d’une plus grande justice fiscale, compte du vote blanc. Le vote obligatoire in- santé qui est le plus cité, notamment dans les iraniens sur leur liste des organisations «terroristes» étrangères, faisant également bien présente, elle se traduit par des téresse moins. 20% des contributeurs du site cahiers et les RIL. Le sujet des retraites est aussi ainsi planer le risque de sanctions renforcées contre Téhéran, a annoncé soutiens notables au rétablissement de l’impôt proposent de supprimer le Conseil écono- significatif. L’immigration est elle «peu évo- hier Donald Trump. sur la fortune (ISF) ou encore au renforcement mique et sociale (Cese) et le Sénat. quée», avec des contributions partagées en C’est «la première fois» qu’une organisation «faisant partie d’un gou- de la lutte contre la fraude fiscale, mais aussi à La moitié des répondants disent avoir confiance nombre égal entre l’idée d’améliorer l’accueil vernement étranger» est ainsi désignée, a précisé le président américain, l’idée «que tout le monde paie l’impôt». dans leurs élus, principalement leur maire, mais et de durcir la politique. Des sujets polémiques ajoutant que cette mesure permettrait d’accroître la «pression» contre En revanche, les dépenses publiques à réduire la remise en cause des «privilèges des élus» est n’ont presque pas été évoqués dans les débats, l’Iran, bête noire de l’administration Trump. restent «imprécises», relève la note du gouver- également importante. comme le nucléaire, la peine de mort, la ma- Cette mesure «sans précédent», «est une reconnaissance du fait que nement. Les trois quarts évoquent une «réduc- La démocratie directe est plébiscitée au niveau riage pour tous, la PMA ou la GPA. – (afp) l’Iran n’est pas seulement un Etat soutenant le terrorisme, mais que tion du train de vie de l’Etat» et la lutte contre les Gardiens participent activement, financent, et promeuvent le ter- le gaspillage d’argent public. Le grand débat en chiffres rorisme». La force Qods, unité d’élite des Gardiens de la Révolution, Quand les participants citent un poste de dé- est également concernée par cette désignation, précise le président penses publiques à réduire, la Défense et le lo- 1.932.881 contributions en ligne: 2.800.000 participants. 50% des réunions organisées par américain. – (afp) gement sont les premiers cités. Ils identifient visiteurs uniques se sont rendus sur la plate- des élus, 30% par des citoyens, 20% par des un seul poste où ils sont prêts à payer davantage forme granddebat.fr, avec 506.000 contribu- associations et ONG. CHINE: les taxes sur les importations d’ordinateurs d’impôts: la santé. teurs individuels. Ils ont fourni 1.364.000 282 réunions hors de France, dans 82 pays. contributions aux questions fermées et Et 21 conférences citoyennes, dont 7 en ou- et d’autres biens seront réduites Environnement 569.020 contributions aux propositions ou- tre-mer et une dédiée à la jeunesse, avec 1404 La Chine a annoncé hier qu’elle allait abaisser les droits de douane sur La conscience de l’urgence est forte, mais les vertes. participants au total, tirés au sort. certains biens de consommation, au moment où l’Union européenne Français estiment pouvoir agir directement: 16.337 communes ont ouvert des cahiers ci- comme les Etats-Unis cherchent à rééquilibrer leurs relations com- 62% des contributeurs à la plateforme affir- toyens, avec 21 pages par cahier en moyenne. Environ 630.000 pages traitées: 45.000 do- merciales avec Pékin. ment que leur vie quotidienne est déjà touchée 27.400 courriers et courriels reçus, soit 500 cuments, soit plus de 629.000 pages dactylo- Cette mesure, qui entrera en vigueur dès aujourd’hui, prévoit des par le changement climatique et 86% pensent par jour, avec 4 pages de courrier en moyenne. graphiées ou manuscrites, ont été traitées par tarifs douaniers à 13% sur les livres, les ordinateurs, l’alimentation, pouvoir contribuer à protéger l’environne- 250 contributions institutionnelles. la mission grand débat et ses prestataires. l’ameublement et certains médicaments, dont des traitements contre ment. le cancer et des maladies rares, a précisé le gouvernement. Les droits Comme solutions, le développement de trans- 10.134 réunions locales: 45 participants en Le coût du grand débat, prévu aux près de de douane sur ces produits sont actuellement de 15%, a précisé l’agence ports collectifs, ainsi que la réduction de l’uti- moyenne par réunion, soit près de 500.000 10 millions d’euros, s’élève à environ 12 mil- officielle Chine nouvelle. lions. – (afp) Les tarifs douaniers pour les articles de sport, le matériel de pêche, le textile, les appareils électroniques et les vélos passeront pour leur part de 25% à 20%. Cette annonce intervient à la veille d’un sommet entre l’Union euro- péenne et la Chine à Bruxelles, au moment où les Européens cherchent à rééquilibrer leur relation avec Pékin, en particulier au niveau com- mercial. Le premier ministre chinois, Li Keqiang, doit s’entretenir au- jourd’hui à ce sujet avec le président du Conseil européen, Donald Tusk, et le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker. – (afp)

PAGE 10 mardi 9 avril 2019 POLITIQUE Bruxelles Londres veut rendre les réseaux sociaux propose des règles éthiques responsables des leurs contenus INTELLIGENCE ARTIFICIELLE. ROYAUME-UNI. Amendes, blocage des sites et responsabilité individuelle des patrons font partie du projet de loi du gouvernement. Protection de la vie privée, trans- parence, non-discrimination: la Les patrons de groupes de ré- KEYSTONE rait être instauré, et le recrute- church (Nouvelle-Zélande) qui Commission européenne a pro- seaux sociaux pourraient être te- ment d’équipes dédiées à la véri- avait fait 50 morts en mars. posé hier une série de règles nus personnellement responsa- JEREMY WRIGHT. Ces mesures de protection sont une «première fication de l’information imposé, Les associations militant pour éthiques pour le secteur straté- bles de la mise en ligne de mondiale», a assuré le ministre chargé du numérique. «particulièrement pendant les pé- plus de régulation des plate- gique de l’intelligence artificielle «contenus dangereux», selon un riodes d’élection». Un régulateur formes internet ont salué la déci- (IA). projet présenté par le gouverne- pas promptement les contenus formes en ligne s’attaquent «aux indépendant sera mis en place, fi- sion gouvernementale. Cette liste, établie par un comité ment britannique, qui se veut à extrémistes. contenus violents ou incitant à la nancé par l’industrie numérique, «Cela fait trop longtemps que les d’experts indépendants, fait suite la pointe du combat sur ce sujet. violence ou au suicide, à la désin- afin de s’assurer du respect de la réseaux sociaux ont échoué à au lancement par Bruxelles en Dans un Livre blanc, les minis- Devoir de protection formation, au cyber-harcèlement règlementation. faire de la sécurité des enfants avril 2018 d’une «stratégie» pour tères de l’Intérieur et du Numé- L’exécutif britannique a indiqué et aux documents inappropriés Réagissant à ces propositions, Re- une priorité», a déclaré Peter placer l’Europe «au premier plan» rique promettent de légiférer mener des consultations «sur la accessibles aux enfants». becca Stimson, responsable des Wanless, directeur de la Société de l’IA. pour établir des règles strictes afin possibilité d’imposer de lourdes Outre les réseaux sociaux, les politiques publiques pour Face- nationale pour la prévention de Pour les experts, «l’humain» doit que les compagnies du net «assu- amendes, de bloquer l’accès aux nouvelles règles s’appliqueraient book au Royaume-Uni, a déclaré la cruauté envers les enfants rester au coeur des technologies ment leurs responsabilités». sites et, potentiellement, de met- aux «hébergeurs de fichiers, aux que les nouvelles règles «de- (NSPCC). «Il est grand temps de liées à l’IA, qui ne doivent «pas di- «Depuis trop longtemps, ces en- tre en cause la responsabilité in- forums de discussion, aux ser- vraient protéger la société tout en les forcer à agir pour protéger les minuer ou limiter» leur autono- treprises ne font pas assez pour dividuelle des hauts dirigeants». vices de messagerie, et aux mo- soutenant l’innovation, l’écono- enfants en vertu de règles mie, mais au contraire préserver protéger leurs usagers, particu- Le gouvernement veut intro- teurs de recherche». mie numérique et la liberté d’ex- contraignantes, assorties de «les droits fondamentaux». Ces lièrement les enfants et les jeunes, duire un «devoir de protection», Contre les fausses informations, pression». «Ce sont des sujets lourdes punitions s’il ne le font technologies doivent aussi pren- des contenus dangereux», a dé- qui impliquerait que les plate- un «code de déontologie» pour- complexes», a-t-elle ajouté, se di- pas», a-t-il ajouté. dre en compte «la diversité» et fa- claré la première ministre The- sant prête à travailler avec le gou- Ian Russell, le père de Molly Rus- voriser la «non-discrimination», resa May. vernement et le Parlement. sell, une adolescente qui s’était ainsi que le «bien-être de la société «Il est temps de procéder différem- suicidée en 2017 à l’âge de 14 ans et l’environnement». ment». Ces mesures, appelées à Gangsters numériques après avoir visionné des contenus «Les citoyens devraient avoir un être mises en oeuvre dans Cette annonce intervient après liés à l’automutilation et au sui- contrôle total sur leurs propres quelques mois, sont une «première des appels croissants à réguler ce cide sur Instagram, s’est félicité données», estiment par ailleurs mondiale», a assuré le ministre secteur. de ces mesures qui s’en prennent les experts, réclamant de la chargé du numérique Jeremy En février, une commission par- à la face «cachée et nuisible» d’in- «transparence» et des mécanisme Wright sur la BBC. «Personne n’a lementaire britannique avait ap- ternet. Il s’est réjoui que le gou- de surveillance de l’IA. fait cela auparavant.» pelé le gouvernement à agir pour vernement «transforme finale- La Commission lancera, sur cette L’Australie revendique toutefois empêcher les réseaux sociaux ment ses promesses en actes» base, une «phase pilote» en juin, elle aussi une action pionnière d’agir comme des «gangsters nu- après une «ère d’autorégulation» durant laquelle l’industrie, la re- dans ce domaine, avec l’adoption, mériques». Le sujet avait gagné des réseaux sociaux qui n’a pas cherche et les pouvoirs publics la semaine dernière, d’une légis- en acuité après l’échec de Face- empêché «des contenus dange- seront invités à examiner cette lation instaurant des peines de book à empêcher la diffusion en reux de devenir facilement dis- liste, avant une évaluation prévue prison pour les dirigeants de ré- direct sur sa plateforme des ponibles en ligne, avec des consé- en 2020. seaux sociaux qui ne retireraient images du massacre de Christ- quences tragiques». – (afp) Elle souhaite, ajoute-t-elle, porter le sujet au niveau mondial, «avec Theresa May se rend à Berlin et à Paris des partenaires aux vues simi- laires, tels que le Japon, le Canada pour plaider un nouveau report du Brexit ou Singapour». «La dimension éthique de l’IA La première ministre britannique rencontre aujourd’hui la chancelière allemande Angela Merkel et le président français Emmanuel Macron. n’est pas un luxe ou accessoire. Ce n’est qu’avec confiance que Une semaine décisive débute Theresa May a demandé aux di- disposer d’un «soutien politique position aujourd’hui et nous es- acceptant une union douanière notre société peut profiter plei- pour la première ministre britan- rigeants de l’UE un second report clair et crédible». pérons que cela débouchera sur et le maintien de liens étroits avec nement de ces technologies», a nique Theresa May, qui se rendra du Brexit, jusqu’au 30 juin, avec Après avoir échoué par trois fois des discussions formelles en face l’UE. souligné le vice-président de la à Berlin puis Paris aujourd’hui, la possibilité pour le Royaume- à faire adopter par les députés bri- à face», a déclaré lundi son porte- Si les pourparlers entre le gouver- Commission, Andrus Ansip. à la veille d’un sommet européen Uni de sortir plus tôt si un com- tanniques l’accord de divorce parole. nement et l’opposition n’aboutis- où elle plaidera pour un report promis est trouvé. qu’elle avait conclu avec Le négociateur en chef de l’UE sent pas, la première ministre a Injection de 20 milliards de la date de sortie de l’Union eu- «Il y a de bonnes raisons de se par- Bruxelles en novembre, faisant Michel Barnier a dit «espérer» suggéré de faire trancher le Par- Outre l’établissement de règles ropéenne. ler alors que le Royaume-Uni et peser la menace d’une sortie bru- que les discussions entre Theresa lement, en soumettant au vote des éthiques, le plan présenté en avril La dirigeante conservatrice ren- l’UE à 27 se trouvent dans une tale, Mme May cherche depuis May et Jeremy Corbyn, le chef députés plusieurs options sur la 2018 par Bruxelles vise à favori- contrera la chancelière allemande situation difficile, brûlante», a re- quelques jours à trouver une so- du Labour, puissent «avancer». relation future entre le Royaume- ser l’investissement dans l’IA, Angela Merkel à Berlin et le pré- levé Steffen Seibert, le porte-pa- lution avec l’opposition travail- A Londres, la main tendue au La- Uni et l’Union européenne. Ces grâce à l’injection par les Etats sident Emmanuel Macron à Pa- role de Mme Merkel. liste susceptible de rassembler bour a provoqué la furie des eu- derniers ont voté la semaine der- membres et le secteur privé de 20 ris, avant un conseil européen ex- L’Allemagne est réputée plus ac- une majorité parlementaire. rosceptiques du Parti de Mme nière une proposition de loi visant milliards d’euros dans la re- traordinaire qui examinera sa commodante à l’égard de Mme Tandis que le Labour s’est dit ven- May. à forcer Theresa May à demander cherche d’ici à 2020. nouvelle demande de report du May que la France. Le ministre dredi «déçu» des discussions, la L’ancien ministre des Affaires un report du Brexit quoiqu’il ar- L’objectif est de rattraper les Brexit. des Affaires étrangères français, dirigeante conservatrice a appelé étrangères Boris Johnson a pré- rive afin d’éviter une sortie sans Etats-Unis, mais aussi la Chine, Initialement prévu le 29 mars, le Jean-Yves Le Drian, avait souli- à faire «des compromis des deux venu dans le Telegraph que les dé- accord. La Chambre des Lords a qui a annoncé en 2017 un plan divorce a déjà été repoussé au 12 gné samedi que pour justifier sa côtés» dans une vidéo diffusée di- putés conservateurs ne permet- commencé à examiner le texte d’investissement public de 22 avril. Mais faute de disposer d’un demande le Royaume-Uni devait manche. «Notre intention est de traient pas à Theresa May de jeudi et se penchera de nouveau milliards de dollars (18 milliards accord soutenu par le Parlement, présenter un «plan» qui puisse renforcer les contacts avec l’op- «capituler» face à M. Corbyn en dessus. – (afp) d’euros) d’ici à 2020. Cet argent doit permettre de soutenir le développement de l’IA dans les secteurs clés, comme les transports et la santé, de renforcer les centres de re- cherche dans toute l’Europe et d’encourager les essais et l’expé- rimentation. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence. 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mardi 9 avril 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: +0.06% SMI 10 JOURS: -0.24% SMI ANNUEL: +10.11% SERV. FINANCIERS: -0.53% SERV. PUBLICS: +0.98% MARCHÉ DES CHANGES 9574 9575 9550 1085.1 1939 Franc en recul 9556 9555 9160 1083.6 1933 face à l’euro 9538 9535 8770 1082.1 1927 L’euro s’appréciait un peu face au dollar lundi à l’entame d’une se- 9520 9515 8380 1080.6 1921 maine ponctuée par une réunion de la Banque centrale euro- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 péenne, le compte-rendu d’une rencontre de son homologue LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE américaine et la poursuite du feuilleton du Brexit. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. A 21h00 à Paris, l’euro valait 1,1261 dollar contre 1,1216 dol- 1222171 ABB N 19.66 +0.25% - 3.97 24.60/18.03 4161769 Les indices clôturent lar vendredi. 1213860 Adecco Group N 55.50 +0.18% - 4.50 69.86/42.43 829228 «Rien ne vaut la prudence à l’ap- 43249246 Alcon N 41.00 -- quasiment stables proche de la réunion de la BCE 21048333 CieFinRichemont N 72.36 - - 2.63 -/- — pour atténuer la pression sur 1213853 CS Group N 12.21 -0.55% - 2.15 99.02/60.44 830051 Le SMI a terminé sur un gain de 0,06% à 9547,33 points. Le podium du jour se compose l’euro», les cambistes couvrant 3017040 Geberit N 406.50 -0.61% - 2.66 17.20/10.36 6909495 de Temenos (+1,6), Givaudan (+1,0%) ainsi que Novartis et Swiss Re (chacun +0,6%). par précaution leurs positions, a 1064593 Givaudan N 2526.00 -0.22% - 2.38 458.80/353.20 82720 relevé Joe Manimbo de Western 10248496 Julius Baer Grp N 44.29 +0.96% - 3.39 2575.00/2110.00 28223 SUNRISE: +0.28% BUCHER: -0.34% SIKA: -0.62% Union. 1221405 LafargeHolcim N 50.70 -0.23% - 3.94 63.30/33.57 916108 «On ne s’attend pas à un change- 1384101 Lonza Grp N 308.70 -0.31% - 0.89 56.60/39.11 1077054 73.25 348.5 145.70 ment de cap dans la politique mo- 3886335 Nestle N 95.72 +0.06% - 2.56 342.00/224.60 247899 nétaire de la BCE mais les inves- 1200526 Novartis N 94.82 +0.05% - 3.01 95.91/72.92 3394003 72.90 347.5 145.25 tisseurs jaugeront à quel point 1203204 Roche Hldg G 274.45 +0.59% - 3.17 96.20/71.84 4607849 son président se montre prudent 249745 SGS N 2550.00 +0.16% - 3.06 280.55/206.35 901373 72.55 346.5 144.80 alors que l’inflation est en train 41879292 Sika N 144.85 -0.39% - 1.42 2683.00/2151.00 16396 de tomber dans une zone dange- 1485278 Swiss Life Hldg N 454.70 -0.62% - 3.63 149.00/112.70 440776 reuse sous 1%», a-t-il souligné. 12688156 Swiss Re N 99.88 +0.42% - 5.61 455.40/335.80 139124 L’inflation sous-jacente (hors pro- 874251 Swisscom N 459.10 +0.56% - 4.79 100.40/84.20 1107616 duits volatils comme l’énergie ou 1225515 The Swatch Grp I 293.40 -0.30% - 2.73 493.80/427.00 112338 les produits alimentaires) a en ef- 24476758 UBS Group N 12.51 -0.14% - 5.60 499.10/269.30 169723 fet reculé à 0,8% en mars sur un 1107539 Zurich Insur Gr N 316.00 -0.32% - 6.01 17.29/11.64 8420065 an. -0.78% 341.30/282.40 609728 «L’euro pourrait rebondir encore un peu plus si M. Draghi suggère 08/04/2019 que sa politique actuelle de taux d’intérêt au plancher est suffi- 72.20 345.5 144.35 sante pour déclencher un rebond économique dans les mois à ve- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 nir», a avancé M. Manimbo. Mercredi seront aussi diffusées GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI les minutes de la dernière rencon- tre du Comité de politique mo- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a terminé qua- ont aussi gagné du terrain. Le trimestre. Les analystes parient nétaire de la Fed, qui avait surpris siment à l’équilibre lundi. Après géant de Vevey va collaborer avec unanimement sur une nouvelle mi-mars en renonçant à relever LES CINQ GAGNANTS 2526.00 +0.96% - 2.38 2575.00/2110.00 28223 s’être approché de son plus haut l’exploitant de cliniques vétéri- poussée de croissance. cette année ses taux d’intérêt. 94.82 +0.59% - 3.01 96.20/71.84 4607849 de l’année en séance, le SMI et les naires britannique Independent Sur le marché élargi, Bossard Face à la conjoncture morose et 1064593 Givaudan N 99.88 +0.56% - 5.61 100.40/84.20 1107616 autres indices ont calé, alors que Vetcare Group (IVC) dans le do- (+4,0%) a progressé dans la foulée aux multiples incertitudes 1200526 Novartis N 454.70 +0.42% - 3.63 139124 Wall Street avait entamé la jour- maine des aliments pour ani- de résultats intermédiaires meil- concernant le commerce mon- 12688156 Swiss Re N 19.66 +0.25% - 3.97 455.40/335.80 4161769 née dans le rouge. maux. leurs dans l’ensemble qu’es- dial, les banques centrales euro- 1485278 Swiss Life Hldg N 24.60/18.03 Le SMI a terminé sur un gain de Les trois plus gros perdants du compté. De chagrins analystes péenne et américaine ont cherché 1222171 ABB N 316.00 -0.78% - 6.01 609728 0,06% à 9547,33 points, avec un jour sont Vifor (-1,6%), Sonova soulignent toutefois que la per- à temporiser. Lorsqu’une banque 144.85 -0.62% - 1.42 341.30/282.40 440776 plus haut du jour à 9573,62 et un (-0,9%) et Zurich Insurance formance outre-Atlantique n’a centrale fait preuve de prudence, LES CINQ PERDANTS 12.21 -0.61% - 2.15 149.00/112.70 6909495 plus bas à 9513,10. Le SLI a cédé (-0,8%), le tout sans information pas été à la hauteur de leurs espé- cela a tendance à peser sur la de- 72.36 -0.55% - 2.63 830051 0,02% à 1474,49 points et le SPI spécifique. rances, et que des nuages s’amon- vise concernée. 1107539 Zurich Insur Gr N 2550.00 -0.39% - 3.06 17.20/10.36 16396 a gagné 0,08% à 11.394,33 points. Aux bancaires, Credit Suisse cellent sur la belle dynamique de La livre sterling évoluait en ordre 41879292 Sika N 99.02/60.44 Sur les 30 valeurs vedettes, 17 ont (-0,6%), UBS (-0,3%) et Julius Bär l’industriel zougois. dispersé, montant face au dollar 1213853 CS Group N 2683.00/2151.00 08/04/2019 avancé et 13 reculé. (-0,2%) ont aussi laissé des Alpiq (+2,4%) a poursuivi son en- et baissant face à l’euro, à l’en- 21048333 CieFinRichemont N Le podium du jour se compose plumes. Le dernier nommé quitte volée. Bobst (-2,5% ou 1,60 franc) tame d’une semaine qui pourrait 249745 SGS N de Temenos (+1,6), Givaudan aujourd’hui l’indice phare de la était traité hors dividende de 1,50 s’annoncer mouvementée. (+1,0%), Novartis et Swiss Re Bourse de Zurich pour laisser sa franc. Intershop (-3,3% ou 17,0 Vers 19h00 GMT, la devise bri- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA (chacun +0,6%) se partageant la place à Alcon, future ex-filiale de francs) et PSP (-3,6% ou 3,80 tannique reculait à 86,17 pence troisième marche. Novartis. francs) étaient traités hors divi- pour un euro contre 86,04 pence No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Les deux autres poids lourds Sika (-0,6%) lève aujourd’hui le dende de respectivement 22 et vendredi à 21h00 GMT. Roche (+0,2%) et Nestlé (+0,1%) voile sur ses ventes au premier 3,50 francs par action. – (awp) Elle remontait face au dollar, à LES CINQ GAGNANTS -/- 1415 1,3068 dollar pour une livre 80.00/49.60 1500 contre 1,3038 vendredi soir. 46002711 Blackstone Res N 2.50 +11.61% -- 28.50/21.20 1484 Le yen remontait face au dollar 2473640 Edisun Power Euro N 80.00 +6.67% - 0.75 158.00/97.30 6053 (111,52 yens pour un dollar 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.80 +5.98% - 4.03 50.50/31.20 contre 111,73 vendredi) mais 1117825 Tamedia N 103.60 +5.71% - 4.34 7 baissait face à l’euro (125,58 yens 227731 Schlatter Ind N 40.80 +4.62% -- 5.00/2.10 pour un euro contre 125,30). 53.00/15.20 100 La devise suisse baissait face à LES CINQ PERDANTS 19843 l’euro à 1,1258 franc suisse pour 8.38/5.25 115345 un euro contre 1,1221 vendredi, 162581 CI COM Pr P 2.32 -7.20% -- 9.48/0.23 11304 RAPID: objectif relevé à 725 francs (700) d’Ath doute sérieusement d’un soutien du Conseil mais gagnait du terrain face au 3954285 MCH Group N 17.45 -5.93% -- 109.10/89.80 135908 Research Partners a relevé l’objectif de cours de Ra- fédéral aux récentes propositions de l’Office fédéral billet vert à 0,9991 franc suisse 2226822 EFG Intl N 6.75 -4.26% - 4.44 pid à 725 francs, contre 700 francs précédemment. de l’aviation civile (Ofac), qui auraient pour corol- pour un dollar au lieu de 1,0003 24260694 Air Tech Group N 0.29 -3.65% -- 08/04/2019 La recommandation est maintenue à «hold». Les ré- laire un transfert de recettes d’un aéroport helvé- vendredi soir. 1829415 PSP Swiss Propert N 103.00 -3.56% - 3.40 sultats 2018 n’ont pas comblé les attentes de Manuel tique (détenu à 38% par le canton de Zurich) vers La monnaie chinoise a terminé à Peter au niveau des recettes opérationnelles totales. une compagnie allemande (en dépit de son nom: 6,7164 yuans pour un dollar PRINCIPAUX INDICES SUISSES L’expert table sur un affaiblissement de la croissance Swiss). L’analyste souligne que l’exploitant du tar- contre 6,7079 yuans vendredi à organique au 1er semestre en cours. Le potentiel de mac zurichois dispose d’un potentiel haussier, même 15h30 GMT. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S croissance se situe au niveau d’acquisitions dans les si l’improbable scénario décrit plus haut devait se L’once d’or valait 1298,10 dollars pays limitrophes. – (awp) concrétiser. – (awp) contre 1291,75 dollars. INDICES PRINCIPAUX 9547.33 +0.06% 9582.91/8138.56 Le bitcoin valait 5207,89 dollars 11394.33 +0.08% 11418.91/9516.95 AMS: Liberum relève de «hold» à «buy» GALENICA: CS rehausse à 54 francs (51) contre 4999,01 dollars vendredi, 998089 SMI 4140.28 -0.05% 4505.73/3465.96 Liberum a relevé la recommandation d’AMS à Credit Suisse a relevé l’objectif de cours de Galenica selon Bloomberg. – (afp) 998750 SPI 1474.49 -0.02% 1508.05/1251.69 «buy», contre «hold» précédemment. L’objectif de à 54 francs, contre 51 francs précédemment. La re- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2485.30 -0.17% 2713.15/2048.92 cours a été catapulté à 45 francs, contre 25 francs. commandation est maintenue à «neutral». La per- 3025288 SLI Swiss Leader Pr Le prestataire de services financiers estime que le formance 2018 du grossiste en produits thérapeu- 1939983 SMI Mid Pr 3292.50 +0.07% 3298.04/2568.30 grand déstockage sur la chaîne de production de tiques et exploitants d’officines amène la banque 797.59 -0.11% 822.81/687.67 l’iPhone est désormais largement finalisé et que la aux deux voiles à relever ses projections pour la INDICES SECTORIELS 479.05 -0.41% 621.06/424.56 demande devrait reprendre dès le deuxième trimes- suite. – (awp) 2432.77 -0.41% tre pour les sous-traitant du géant de l’électronique 2265371 Alimentation 2866.35 +0.61% 3464.56/2103.66 grand public. Le producteur autrichien de semi- CREDIT SUISSE: UBS reste à «achat» 2262744 Assurances 1023.94 +0.61% 2927.18/2461.34 conducteurs devrait par ailleurs accélérer en seconde UBS réitère sa recommandation «achat» sur Credit 2262671 Banques 1299.03 -0.10% 1344.29/903.63 moitié d’année la livraison de capteurs 3D pour les Suisse assortie d’un objectif de cours de 15 francs 2265384 Biens de consommation 395.62 +0.24% 1505.84/1110.48 appareils fonctionnant sur Android. – (awp) suisses, ce qui implique un potentiel de progression 2265299 Chimie 1392.74 +0.40% évalué à 21% pour le titre de l’établissement bancaire 2265407 Commerce de détail 2042.99 -0.31% 397.34/353.43 FLUGHAFEN ZÜRICH: la RBC abaisse helvétique. Avant les résultats trimestriels, le 24 2265354 Industrie 352.48 +0.01% 1654.94/1247.52 avril, le broker attend une bonne performance dans 994740 Immobilier (total return) 325.55 -0.13% 2145.00/1686.88 l’objectif de cours à 230 francs (235) les actifs sous gestion, grâce à des marchés actions 2265433 Loisirs 1714.38 +0.32% La Banque royale du Canada (RBC) a abaissé l’ob- solides depuis le début de l’année, et malgré une 2265343 Matériaux de construction 1939.21 +0.98% 488.20/336.13 jectif de cours de Flughafen Zürich à 230 francs, marge brute terne du fait de bas niveaux d’activité 2265420 Médias 1084.43 -0.53% 517.70/313.84 contre 235 francs précédemment. La recomman- des clients. 2265313 Ressources de base 1088.87 +0.54% 1727.49/1347.59 dation est maintenue à «outperform». Stéphanie 2265391 Santé 792.86 -0.20% 2017.90/1727.25 2262812 Services publics 1180.88/943.25 2262777 Services financiers 12589.05 -0.10% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 13916.36 +0.06% 864.70/769.20 2265446 Télécommunications 13578.82 +0.14% 19855.46/11136.72 INDICES 13946.11/11624.77 13618.91/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 08/04/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 mardi 9 avril 2019 MARCHÉS Séance atone LONDRES / Footsie / +0.07% / +5.02 pts / 7451.89 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS OBLIGATAIRE. Le marché de la Le géant de la restauration collective Compass a perdu 0,99% à 1807 pence, le groupe de produits No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines dette a peu bougé hier, prenant d’hygiène et de santé Reckitt Benckiser 0,45% à 6354 pence et Rolls-Royce 1,73% à 910,80 pence. le temps de digérer les dernières 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3172.22 -0.05% 3180.31/2673.54 informations tant statistiques que 7455 Le géant de la restauration col- 1,69% à 578,20 pence et Royal 846423 DJ Stoxx (Europe) 387.51 -0.19% 397.86/327.34 politiques avant de prendre des lective Compass a perdu 0,99% Dutch Shell (action «B») 1,02% à 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3438.06 -0.27% positions plus tranchées. 7358 à 1807 pence, le groupe de pro- 2522,50 pence. 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 376.92 -0.33% 3596.20/2908.70 «La journée a été globalement as- duits d’hygiène et de santé Le secteur financier a été à la 998211 AEX 562.32 -0.05% 398.24/318.77 sez calme, avec des taux d’em- 7261 Reckitt Benckiser 0,45% à 6354 peine. Le gérant d’actifs Standard 998690 Euronext BEL-20 3793.08 -0.32% 576.90/472.19 prunts qui se stabilisent à des ni- pence et le motoriste Rolls-Royce Life Aberdeen a lâché 1,13% à 1646037 OMX (Danemark) 1556.62 +0.12% veaux bas», a observé Gilles 7164 1,73% à 910,80 pence. 280,20 pence, l’opérateur bour- 998032 DAX (Allemagne) 11963.40 -0.39% 3939.10/3144.96 Pradere, gérant obligataire chez MM J V L MM J V L En revanche, le marché a été sou- sier London Stock Exchange 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25438.37 -0.42% 1570.32/1309.58 RAM Active Investments. tenu par le bond des cours du pé- 1,60% à 4865 pence, l’assureur 758853 OMXH (Finlande) 4217.59 -0.51% 13204.31/10279.20 «Depuis le début de l’année, les La Bourse de Londres a terminé trole qui ont atteint des plus hauts Prudential 1,04% à 1663 pence 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7446.87 27366.46/21160.71 politiques des banques centrales proche de l’équilibre hier en cinq mois. Parmi les compa- et la banque HSBC 0,14% à 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19538.30 - 4397.85/3642.35 annihilent toute velléité d’antici- (+0,07%). L’indice FTSE-100 des gnies pétrolières, BP a gagné 652,20 pence. – (afp) 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 922.50 - 7903.50/6536.53 per une remontée des taux, ce qui principales valeurs a gagné 5,02 1354447 IGBM 951.66 - 21371.54/17054.72 crée un environnement propice points à 7451,89 points. 1603325 FTSE MIB 21771.96 -0.74% 1110.33/841.56 à des rendements qui restent peu 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 818.27 +0.06% 1041.99/837.04 élevés», a-t-il ajouté. FRANCFORT / DAX / -0.39% / -46.35 pts / 11963.40 pts 998033 CAC 40 5471.78 +0.76% 24544.26/17914.03 Les nouvelles des derniers jours 2021101 CAC MID & SMALL 12935.69 -0.08% et, notamment, le fort rebond des Merck a avancé de 0,29% à 102,45 euros. Le groupe allemand de pharmacie et de chimie a relevé 10375187 OMXS 60 (Suède) 296.23 -0.24% 882.06/726.16 créations d’emploi en mars aux hier son offre sur Versum. Linde PLC a cédé 0,73% à 164,00 euros. RWE a cédé 0,84% à 23,73 euros. 998663 ATX (Autriche) 3110.97 +0.04% 5657.44/4555.99 États-Unis vendredi «ont rendu 997718 Athen Index Compos (Grèce) 753.58 -1.39% 14795.26/10877.03 plus attractifs les actifs considérés 495317 BUX Index (Hongrie) 41826.90 -0.11% comme plus risqués», selon lui. 576823 ISE National 100 (Turquie) 96978.32 -0.04% 298.66/245.58 À 18 heures, le taux d’emprunt à 395702 PSI 20 5310.95 -1.83% 3548.60/2674.71 10 ans de l’Allemagne a peu 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1084.46 +0.03% bougé, à 0,005% contre 0,007% 857975 RTSI Index (Russie) 1240.16 -0.15% 863.48/592.70 vendredi à la clôture du marché 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60922.10 +1.17% 42453.88/34372.07 secondaire, où s’échange la dette +0.27% 115465.01/84654.50 déjà émise. Celui de la France a fini totale- 5801.45/4551.84 ment inchangé à 0,362%, tandis 1140.52/975.31 que celui de l’Espagne a peu évo- 1250.60/1033.31 lué, à 1,083% contre 1,101%, 62009.90/54027.32 comme celui de l’Italie, à 2,484% contre 2,478%. 08/04/2019 Le taux d’emprunt britannique a clôturé à 1,114%, contre 1,116%. 12010 moyennes a, de son côté, cédé vrier, l’autorité britannique de la GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Aux États-Unis, le rendement à 0,25%, à 25.370,44 points. concurrence a autorisé hier l’ac- 10 ans montait un peu, à 2,513% 11785 Merck a avancé de 0,29% à quisition de 16,7% du capital du No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 2,495% vendredi, à l’instar 102,45 euros. Le groupe alle- rival E.on (+0,26% à 10,04 euros). de celui à 30 ans, à 2,925% contre 11560 mand de pharmacie et de chimie Le groupe d’immobilier Vonovia LES CINQ GAGNANTS 120.74 +1.74% - 1.37 121.22/77.50 1502349 2,903%. Celui à deux ans s’éta- a relevé hier son offre sur Ver- (-1,31% à 45,33 euros) a fléchi. 68.54 +0.94% - 2.83 69.64/59.72 1276620 blissait pour sa part à 2,349%, 11335 sum. Sur le MDax, Commerzbank a 1095306 Airbus Br Rg 30.18 +0.90% - 3.81 38.15/23.36 contre 2,340%. – (afp) MM J V L MM J V L Linde PLC a cédé 0,73% à 164,00 faibli de 2,40% à 7,35 euros. Les 487663 Danone 13.55 +0.78% - 5.32 14.82/11.31 — euros. pourparlers sont en cours, en vue 1124244 Deutsche Post N 50.60 +0.62% - 1.26 55.39/44.23 4788313 RECOMMANDATIONS La Bourse de Francfort a fini hier RWE a cédé 0,84% à 23,73 euros. d’une fusion avec Deutsche 2200367 ENGIE 5362901 en baisse de 0,39%. Après l’UE et le gendarme alle- Bank, dont le titre a chuté sur le 524773 Total 5.33 -2.95% - 4.88 6.89/4.48 LUFTHANSA: MS abaisse L’indice vedette a reculé de 46,4 mand de la concurrence en fé- Dax de 1,91% à 7,35 euros. – (afp) 123.00 -1.95% - 1.48 125.55/86.96 13305491 points pour finir à 11.963,40 LES CINQ PERDANTS 26.05 -1.40% - 1.92 26.55/20.40 1021102 l’objectif à 24 euros (25) points. Le MDax des valeurs 224.75 -1.23% - 1.49 228.40/178.15 2472420 Morgan Stanley maintient son 931474 BBVA Rg 332.00 -1.21% - 1.81 337.50/242.30 conseil «surpondérer» et ajuste 829036 Safran — son objectif de cours de 25 à 24 1165915 Vivendi 549938 euros sur Lufthansa, percevant 11730015 Adidas N «une opportunité d’achat pour le 507170 LVMH 08/04/2019 meilleur dossier en lui-même parmi les compagnies aériennes PARIS / CAC 40 / -0.08% / -4.42 pts / 5471.78 pts GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 européennes». Le broker met en avant «une limitation des capaci- Airbus s’est apprécié de 1,74% à 120,74 euros. Engie est monté de 0,78% à 13,55 euros. Safran a souffert No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. tés, l’exploration d’optionalités et en revanche (-1,95% à 123 euros). Le titre Renault a quant à lui perdu 0,74% à 61,70 euros. la restauration du free cash-flow» LES CINQ GAGNANTS 34994700 pour justifier la conservation 1811300 d’une recommandation positive 5490 gnant un nouveau pic annuel. d’une participation dans le gazo- 1065454 Rakuten Rg 1090.00 +2.83% - - 1113.00/700.00 2497600 sur le titre du groupe allemand. Euronext a profité (+1,85% à duc brésilien TAG a été qualifiée 2714793 Idemitsu Kosan Rg 3700.00 +2.64% - 2.43 6430.00/3200.00 617900 5410 57,70 euros) de la décision de par la directrice générale, Isabelle 763197 OLYMPUS Rg 1230.00 +1.74% - - 1275.00/758.75 358600 VINCI: UBS maintient l’Autorité norvégienne de sur- Kocher, d’ «investissement indus- 763138 NISSHIN SEIFUN G Rg 2522.00 +1.61% - 1.23 2598.00/2106.00 5330 veillance financière d’estimer triel». 763475 TAKARA HOLDINGS Rg 1296.00 +1.49% - 1.23 1777.00/1074.00 3839500 son objectif de 96 euros que tant l’opérateur européen Safran a souffert en revanche 4162900 UBS reste à l’achat sur Vinci et 5250 que l’américain Nasdaq remplis- (-1,95% à 123 euros). LES CINQ PERDANTS - 1.48 2792.00/1923.50 684900 maintient son objectif de cours MM J V L MM J V L saient les conditions nécessaires Renault a perdu 0,74% à 61,70 - 1.60 2739.00/1388.00 2423700 de 96 euros. Le bureau d’analyses pour prétendre au rachat de la euros. 762104 AEON Rg 2164.00 -3.35% - - 2662.00/1147.00 527600 a actualisé ses prévisions de trafic La Bourse de Paris a fini proche Bourse d’Oslo. Air France-KLM a reculé de 762138 JGC Corp Rg 1564.00 -3.28% - 2.50 907.00/569.00 des concessions. Il table désor- de l’équilibre hier (-0,08%). Airbus s’est apprécié de 1,74% à 1,07% à 10,66 euros malgré la 762248 Kawasaki Kisen Rg 1337.00 -2.83% - 2.04 3810.00/1640.00 08/04/2019 mais sur une croissance du trafic L’indice CAC 40 a cédé 4,42 120,74 euros. progression de 3,4% en mars du 761596 Chiba Bank Rg 621.00 -2.82% autoroutier de +2,7% (contre points à 5471,78 points, dans un Engie est monté de 0,78% à 13,55 nombre de passagers transportés 762163 Japan Steel Work Rg 2083.00 -2.75% +1,9%) pour l’exercice 2019, faible volume d’échanges de 2,67 euros après que l’acquisition par le groupe sur un an. – (afp) principalement en raison d’un milliards d’euros. Vendredi, il PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT impact moins important du avait fini en hausse de 0,23%, si- mouvement des «Gilets Jaunes» No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines au premier trimestre. Concer- nant l’aéroportuaire, le broker an- EUROPE / Divers 998407 Nikkei 225 (Japon) 21761.65 -0.21% 24448.07/18948.58 ticipe une croissance moyenne 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1620.14 -0.35% 1838.30/1408.89 du trafic de +5% (contre +3%). «Le marché cherche à prendre ses (FCA) réalise la meilleure per- de 0,03%, à 5310,95 points. Galp 998396 Hang Seng (Hong Kong) 30077.15 +0.47% marques au début d'une semaine formance avec +1,89% à 13,992 Energia a pris 1,45% à 14,355 eu- - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 SODEXO: Oddo BHF avec de gros enjeux», «sans comp- euros tandis que Salvatore Fer- ros. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- ter le fil rouge des négociations ragamo enregistre la plus forte EDP a terminé en hausse de 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1646.18 +0.12% rehausse à 90 euros (80) sino-américaines» et le début baisse: -1,46% à 19,28 euros. 0,20% à 3,515 euros, sa filiale 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2175.41 -0.08% 1805.78/1546.62 Oddo BHF reste à «alléger» sur d'une nouvelle série de résultats L’indice Ibex 35 de la Bourse de dans le renouvelable EDP Reno- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10800.57 +0.90% 2457.49/1924.01 Sodexo et relève son objectif de a déclaré Alexandre Baradez, Madrid a clôturé en baisse de vais terminant également dans le 257111 Shanghai Composit (Chine) 6310.80 +0.64% 11261.68/9319.28 cours de 80 à 90 euros en prévi- analyste à IG France. 0,76% à 9437,7 points. vert (+0,82% à 8,56 euros). - Mumbai Sensex (Inde) 3244.81 -0.05% 6481.30/5478.40 sions des résultats semestriels, le Les investisseurs ont renoncé à Le secteur des télécoms a souf- L’indice AEX des principales va- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 11 avril prochain. Le bureau prendre des risques dans un fert, avec une baisse de 3,96% à leurs de la Bourse d’Amsterdam 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - d’analyses anticipe notamment contexte «pas rassurant» sur la 25,49 euros pour l’opérateur d’in- a clôturé en baisse de 0,05% à 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 997.56 +0.84% -/- une croissance organique «solide» demande mondiale, a-t-il ajouté. frastructures Cellnex et de 1,17% 562,32 points. 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1644.35 +0.15% 1211.34/861.85 de 2,7%, soit dans le haut de la La Bourse de Milan a terminé à 7,42 euros pour le géant Tele- La Bourse de Bruxelles a reculé 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1442.30 +0.56% 1896.03/1626.93 fourchette de la guidance 2019. quasi stable, l’indice FTSE Mib fonica. de 0,32 %, l’indice des valeurs ve- 9037.97 +0.30% 1510.81/1252.64 gagnant 0,06% à 21.772 points. L’indice PSI 20 de la Bourse de dettes s’inscrivant à 3793,08 36921.91 -1.60% 9100.83/7001.94 Fiat Chrysler Automobiles Lisbonne a terminé en hausse points. – (afp) 47144.12/36274.25 08/04/2019 ASIE / Divers TOKYO / NIKKEI /-0.21% / -45.85 pts / 21761.65 pts A la Bourse de Hong Kong, l’in- fic prenait 0,58% à 13,84 dollars dice Hang Seng a terminé sur et Q Technology s’envolait de Toyota a lâché 0,76% à 6788 yens, et Honda 1,50% à 3131 yens. Nissan a reculé de 0,82% à 936,3 yens. une hausse de 0,47% à 30.077,15 10,05% à 9,09 dollars. Mitsubishi UFJ Financial Group a perdu 0,87% à 566,8 yens et Mizuho 0,40% à 174,1 yens. points. C’est la première fois de- Les groupes pétroliers, à l’image puis juin qu’il dépasse en clôture de CNOOC (+3,47% à 14,90 dol- 21840 a reculé de 0,35% (-5,61 points) (-1,80% à 32.610 yens). Même la barre des 30.000 points. lars) et Petrochina (+1,34% à 5,28 à 1620,14 points. morosité dans le secteur bancaire: En Chine continentale, l’indice dollars) ont grimpé à l’unisson 21530 Toyota a lâché 0,76% à 6788 Mitsubishi UFJ Financial Group composite de la Bourse de Shan- des cours du baril de brut. En re- yens, et Honda 1,50% à 3131 a perdu 0,87% à 566,8 yens et Mi- ghai a fini en très léger repli de vanche, China Mobile a cédé 21220 yens. zuho 0,40% à 174,1 yens. 0,05% à 3244,81 points, et la 1,45% à 78,25 dollars. Nissan a reculé de 0,82% à 936,3 Le gérant de galeries marchandes Bourse de Shenzhen a perdu Les valeurs financières étaient à 20910 yens. Une assemblée générale ex- en ligne Rakuten a évolué à re- 0,55% à 1770,20 points. la peine, à l’image de CITIC Se- MM J V L MM J V L traordinaire d’actionnaires a ré- bours du marché, prenant 2,83% A Hong Kong, Tencent a bondi curities (-2,65% à 25,31 yuans) et voqué l’ancien patron Carlos à 1090 yens. de 1,12% à 380,20 dollars hong- d’Everbright Securities (-3,59% La Bourse de Tokyo a fini dans le Ghosn, actuellement en garde à A noter enfin, la bonne tenue des kongais, tandis que Cathay Paci- à 13,98 yuans). – (afp) rouge hier. vue sur de nouveaux soupçons compagnies pétrolières: Idemitsu A l’issue des échanges, le Nikkei de malversations financières. Kosan a avancé de 2,63% à 3700 des 225 valeurs vedettes a cédé Le pionnier des jeux vidéo Nin- yens, et Inpex de 1,32% à 1069 0,21% (-45,85 points) à 21.761,65 tendo a également fait grise mine yens. – (afp) points, et l’indice élargi Topix de tous les titres du premier tableau

MARCHÉS mardi 9 avril 2019 PAGE 13 NN IP: nouveau green bond Engie veut profiter de la dynamique brésilienne avec une duration courte GAZODUCS. Petrobras a annoncé avoir retenu une offre de 8,6 milliards de dollars de la part du groupe français. Taux bas assez longtemps pour rechercher une alternative dans l’impact investing, tout en se protégeant du risque de taux. LEVI-SERGIO MUTEMBA BRAM BROS. Lead Portfolio Manager de la stratégie green bonds verts précitées, le protocole Engie va finalement mettre la celles exposées aux prix de mar- chez NN Investment Partners. GBP n’assure pas nécessaire- main sur le réseau de gazoducs ché. Le gérant d’actifs néerlandais ment la qualité des projets, dont brésilien TAG, une opération ma- NN Investment Partners (NN n’identifie pas seulement les sion est exclusivement destiné au les impacts de projets similaires jeure pour le groupe français, qui Investissement industriel IP) a annoncé hier le lancement preuves qualitatives mais aussi financement ou au refinance- peuvent présenter de fortes dis- compte profiter de la dynamique «La dynamique de la demande d’un nouveau fonds obligataire quantitatives, selon lesquelles ce ment de projets visant à atténuer parités. de croissance du Brésil. gazière au Brésil va continuer vert de duration courte, enregis- type d’investissement contribue le changement climatique, à fa- Le fonds NN (L) Euro Green Le groupe pétrolier brésilien Pe- d’augmenter, très probablement tré au Luxembourg. Il s’agit plus au bien-être global», souligne ciliter l’adoption climatique, à Bond Fund se concentre pour sa trobras a annoncé avoir retenu jusqu’en 2035», a estimé Isabelle précisément d’une version du Bram Bros. conserver les ressources natu- part exclusivement sur les obli- une offre de 8,6 milliards de dol- Kocher, soulignant l’importance fonds de long terme existant NN Le gestionnaire de portefeuille relles et la biodiversité, à prévenir gations notées AAA à BBB appe- lars de la part d’Engie et du fonds du développement économique (L) Green Bond Fund, mais avec ajoute que les investisseurs ne et/ou réduire la pollution. lées dark green, c’est-à-dire de canadien Caisse de dépôt et pla- et démographique du pays. une duration de deux ans contre sont pas soumis à des coûts addi- première qualité en termes d’im- cement du Québec (CDPQ) Le gaz y est actuellement utilisé cinq ans en moyenne pour l’en- tionnels lorsqu’ils investissent Plus c’est «dark», pact et dont les sous-jacents cor- pour leur céder 90% de son ré- comme moyen de substitution au semble des fonds green bonds. Le dans des obligations vertes. «En plus c’est vert respondent le plus à la vision de seau de gazoducs Transportadora charbon et au diesel, plus pol- produit est destiné aux investis- réalité, l’allocation dans les green Les projets de systèmes d’alerte long terme d’un avenir à faible Associada de Gás (TAG). luants, et le réseau pourra à terme seurs soucieux de contribuer à un bonds permet de réduire l’em- signalant à l’avance les catas- carbone et à forte résilience au Cette annonce a mis fin à un long transporter des gaz verts. «C’est impact positif sur le climat et l’en- preinte carbone de leurs porte- trophes naturelles, les infra- changement climatique. Les feuilleton, Engie s’étant dit de- un actif qui est essentiel à la tran- vironnement, tout en protégeant feuilles obligataires et de jouir structures de décontamination green bonds servant à financer puis longtemps intéressé par cet sition énergétique du pays vers leur portefeuille contre le risque d’une meilleure gouvernance et des sols, les moyens de transport les projets d’énergies renouvela- actif également convoité par zéro carbone», a jugé Mme Ko- de taux. d’une plus grande transparence, écologiques, les énergies renou- bles et les éoliennes sont généra- d’autres acteurs. cher. sans pour autant sacrifier la liqui- velables figurent parmi les prin- lement considérés comme des Engie attend une finalisation de Par ailleurs, «c’est un investisse- Moins d’empreinte carbone dité et les rendements», insiste cipaux objets du financement projets dark green. Alors que les la transaction avant la fin du pre- ment industriel pour Engie», a-t- sans sacrifier la liquidité Bram Bros. vert. Le bon fonctionnement du projets d’extraction de charbon mier semestre 2019. Le français elle souligné. L’entreprise assu- «Nous pensons que les obliga- Selon les directives internatio- marché des green bonds repose propre appartiennent à la catégo- possèdera alors au total 49,3% de rera en effet, à l’issue d’une tions vertes sont particulièrement nales du protocole Green Bond en grande partie sur une docu- rie brown, la plus basse note dans TAG, une opération pour la- période de transition de trois ans, intéressantes dans l’environne- Principles (GBP), formulées par mentation complète, détaillée l’échelle d’évaluation. quelle le groupe prévoit un im- 100% de la conduite opération- ment de marché actuel», expli- l’International Capital Market et vérifiée sur l’utilisation du Pour NN IP, ce positionnement pact sur sa dette de 1,6 milliard nelle de l’infrastructure. Le quent les experts de NN IP. Qui Association (ICMA), une obliga- produit des émissions. Toute- sur la qualité d’impact explique d’euros. groupe espère pouvoir ainsi amé- attirent l’attention sur les niveaux tion verte est un instrument obli- fois, même en étant éligible à le succès du fonds qui, après trois «TAG est un acteur qui va contri- liorer son efficacité et sa rentabi- toujours très faibles des taux d’in- gataire dont le produit de l’émis- l’une des catégories de projets ans d’existence seulement, se buer à la croissance de notre lité en y appliquant son savoir- térêt en Europe, alors que les trouve être le plus important par- groupe», a souligné lundi la di- faire dans le numérique. écarts de taux ou spread des obli- ticipant de marché parmi les rectrice générale d’Engie, Isabelle «Le réseau TAG, c’est un complé- gations vertes se situent à des ni- fonds verts à structure ouverte Kocher. «C’est un actif qui est très ment très important à nos activi- veaux relativement élevés. «Par (open-end), avec des encours profitable et qui est amené à l’être tés brésiliennes», a aussi assuré conséquent, nous estimons que proches du milliard d’euros. Il davantage», a-t-elle assuré. Mme Kocher. c’est le bon moment pour accroî- enregistre une performance an- Le réseau fait 4.500 kilomètres Le Brésil est l’un des 20 pays ju- tre l’exposition aux fonds obliga- nualisée de 2,32% depuis son lan- dans le nord et l’est du pays et re- gés stratégiques pour Engie, qui taires verts.» cement en 2016, soit une surper- présente près de la moitié de ses y est le premier électricien privé, Bram Bos, Lead Portfolio Ma- formance de 0,6% à fin février infrastructures gazières. avec une forte production renou- nager de la stratégie green bonds 2919, par rapport au benchmark Son acquisition s’inscrit dans le velable issue notamment de bar- chez NN IP, explique que l’in- Bloomberg Barclays MSCI Euro nouveau plan stratégique d’En- rages hydroélectriques. vestissement à impact social ou Green Bond Index. Ce qui place gie dévoilé en février, qui prévoit Du côté de Petrobras, qui conser- «impact investing» (dont font le fonds dans les premiers déciles jusqu’à 12 milliards d’euros d’in- vera une participation de 10% au partie les obligations vertes) est des fonds de même catégorie. vestissements pour la croissance sein de TAG, cette transaction «le choix ultime dans l’investis- NN IP précise que les économies sur les trois prochaines années, géante représente aussi une avan- sement responsable» pour les in- de CO2 pour chaque million dont jusqu’à 3,3 milliards pour cée majeure. vestisseurs souhaitant placer d’euros investi correspondent à des infrastructures. Le groupe brésilien – affecté par leurs capitaux en priorité dans l’émission annuelle de 235 voi- Depuis 2016, l’ancien GDF un gigantesque scandale de cor- la durabilité. «Cette approche tures. Suez veut se concentrer sur les ruption – espère en effet vendre énergies renouvelables, le gaz, des actifs pour un total d’environ les services énergétiques et les 27 milliards de dollars afin de ré- activités à prix régulés ou fixés duire sa dette et de se recentrer par contrat, moins risquées que sur ses activités pétrolières. – (afp) Carlyle investit Pinterest veut lever en Bourse Les frets secs montent jusqu’à 1,5 milliard de dollars dans Cepsa INTERNET. La fourchette des prix de vente (entre 15 et 17 dollars) valorise l’entreprise TRANSPORT MARITIME. Le Baltic Dry Index (BDI) a terminé HYDROCARBURES. Le fonds à quelque 11 milliards, soit un milliard de moins que lors du dernier tour de financement. vendredi à 711 points, contre 689 la semaine précédente. américain Carlyle va racheter jusqu’à 40% du groupe pétrolier L’application de partage de pho- même s’il a repris des couleurs cité. L’entreprise a par exemple Les prix des transports de ma- Le Baltic Panamax Index (BPI), et gazier espagnol Cepsa actuel- tos par centres d’intérêt Pinterest, depuis. lancé en février 2017 un outil qui tières premières sèches ont qui synthétise les tarifs pour qua- lement sous le contrôle intégral qui revendique 250 millions Pinterest va émettre deux types permet de cliquer individuelle- grimpé tandis que les taux des pé- tre routes (la plupart pour les cé- de Mubadala, un fonds émirati d’utilisateurs, veut lever jusqu’à d’actions, une classe A dotée ment sur certains des objets, meu- troliers ont perdu du terrain. réales) empruntées par des na- qui avait renoncé l’an dernier à 1,5 milliard de dollars en Bourse. d’une seule voix et une classe B bles, vêtements ou accessoires ap- Indice phare du marché, le Baltic vires de la catégorie «Panamax» l’introduire en bourse, a annoncé La fourchette du prix de vente assortie de 20 voix. Le titre sera paraissant dans une photo Dry Index (BDI), qui fournit une a terminé en hausse vendredi à ce dernier. Carlyle va prendre s’établisse entre 15 et 17 dollars, coté sur le New York Stock Ex- publiée sur l’application. estimation moyenne des tarifs 1.114 points, contre 1102 une se- une part dans Cepsa, «entre 30 et selon les documents déposés au- change sous le symbole PINS. L’utilisateur obtient ainsi des re- pratiqués sur 20 routes de trans- maine auparavant. Mercredi, il 40%» indique Mubadala dans un près du gendarme de la Bourse L’entreprise avait révélé fin mars commandations d’objets simi- port en vrac de matières sèches a est monté jusqu’à 1.127 points, communiqué, ajoutant que la ce lundi avoir réalisé un chiffre d’affaires laires qu’il peut ensuite acheter fini vendredi à 711 points, contre un plus haut depuis deux mois et transaction valorise le groupe es- La fourchette retenue valorise de 755,9 millions de dollars pour directement depuis Pinterest ou 689. Le Baltic Capesize Index demi. pagnol à 12 milliards de dollars. l’entreprise à quelque 11 mil- son exercice 2018 clos en décem- auprès d’une marque. 2014 (BCI 2014), qui compile les Le Baltic Clean Tanker Index L’opération devrait être finalisée liards de dollars, soit un milliard bre, soit un peu moins du double L’application permet d’épingler tarifs de la catégorie de navires (BCTI), moyenne des prix sur six d’ici la fin de l’année et Mubadala de moins que la valorisation qui de l’exercice 2017, et une perte («to pin» en anglais) sur des ta- «Capesize», forcés à naviguer au routes de produits pétroliers raf- restera l’actionnaire majoritaire avait été établie lors du dernier nette de presque 68 millions de bleaux virtuels des photos autour large des caps Horn et de Bonne- finés (essence, gaz liquéfié, fioul du groupe espagnol, dont il a le tour de financement privé. dollars, moitié moins que l’année de centres d’intérêt (recettes de Espérance, a terminé la semaine de chauffage, etc.), a terminé à contrôle depuis 2011. La «licorne» – du nom de ces en- précédente. cuisine, mode, décoration, à 276 points, après être tombé à 614 points vendredi, au plus bas «Nous sommes heureux d’avoir treprises non cotées pesant plus voyages...) 92 points mardi. Une semaine au- depuis début mars, contre 744 trouvé un accord avec Carlyle d’un milliard de dollars - se mon- «Inspiration pour la vie» Pinterest, à la croisée du réseau paravant, il s’établissait à 150 points sept jours auparavant. c’est une étape importante dans tre prudente, peut-être échaudée «Pinterest, c’est l’endroit où 250 social et du moteur de recherche, points. Les cargos de minerais de L’indice Baltic Dirty Tanker In- l’histoire de Cepsa, vieille de 90 par les débuts difficiles de Lyft. millions de personnes vont cher- est utilisé par de nombreuses fer en provenance d’Australie et dex (BDTI), moyenne des taux ans», s’est félicité Musabbeh Al L’entrée en Bourse du service de cher l’inspiration pour leur vie», marques qui y mettent des photos à destination de la Chine ont do- sur dix-sept routes de transport Kaabi, CEO de la branche Pétrole réservation de voiture avec clame l’entreprise, qui peine à de leurs produits pour tenter d’at- miné le commerce en début de de pétrole brut et de fioul lourd, et Pétrochimie de Mubadala. chauffeur a surtout été marquée monétiser ses contenus. tirer des clients. Depuis 2015, il semaine tandis que l’océan At- a fini vendredi à 617 points, Fin octobre, le fonds émirati avait par une baisse du titre en-dessous Pinterest joue sur deux leviers: est possible d’ajouter à l’applica- lantique est devenu plus actif contre 648 points la semaine pré- renoncé à introduire à la Bourse de son prix d’introduction, le commerce en ligne et la publi- tion un bouton «acheter». – (afp) quelques jours plus tard. cédente. – (afp) de Madrid au moins 25% de Cepsa, refroidi par l’état des mar- chés financiers à l’époque. – (afp)

PAGE 14 mardi 9 avril 2019 MARCHÉS Le vent d’un accord Les festivités se prolongent, souffle sur les marchés l’insouciance menace... ACTIONS. On assiste à un regain d’appétit pour le risque et une tendance positive des actions. OBLIGATAIRE. Les investisseurs ignorent les mauvaises nouvelles et misent gros sur la bienveillance de la Fed. PIERRE-FRANÇOIS DONZÉ FRANÇOIS CHRISTEN* ÉVOLUTION RÉCENTE DES RENDEMENTS À LONG TERME à l’industrie affichent un recul sé- vère en février (-4,2% mensuel, Gérant discrétionnaire à la Banque Bonhôte & Cie SA Le revirement de la Réserve fé- -8,4% en glissement annuel). En dérale continue à déployer ses ef- hausse à 53,3, le PMI consacré Les publica- affiché en net rebond au mois de fets euphorisants sur les actifs ris- 3.00% aux services fait toutefois état tions de statis- mars avec 196.000 créations. Le qués, bien orientés la semaine 2.75% d’un renforcement de la marche tiques écono- taux de participation de la force passée et plus très loin de dépasser 2.50% des affaires, en contraste avec la miques de la de travail reste faible, autour de les sommets atteints en 2018. 2.25% faiblesse persistante du secteur semaine étaient en demi-teinte. 63%. Les salaires ont augmenté Dans ce contexte «risk on», les 2.00% manufacturier où le PMI de 47,5 Mais l’espoir grandissant d’un de 3,2% sur un an alors que le obligations gouvernementales of- 1.75% est symptomatique d’une compromis commercial entre la consensus tablait sur 3,4%. Il n’y frant les meilleures garanties ont 1.50% contraction de l’activité. Le Chine et les Etats-Unis, les deux a donc pas de signe que les em- cédé un peu de terrain tandis que 1.25% Conseil des gouverneurs tiendra superpuissances semblent en ployeurs doivent relever les ré- les primes de risque de crédit as- 1.00% cette semaine une réunion dont passe de conclure un accord his- munérations pour attirer des tra- sociées aux obligations d’entre- 0.75% il ne faut pas attendre grand- torique dans les quatre pro- vailleurs, ce qui constitue un prises ont continué à fléchir. 0.50% chose, car la BCE a déjà annoncé chaines semaines, a entretenu soutien pour les perspectives bé- Aux Etats-Unis, le rendement du 0.25% des mesures de relance en mars l’appétit pour le risque des inves- néficiaires des entreprises et jus- «T-Note» à dix ans s’est redressé 0.00% (TLTRO et extension du statu tisseurs et la tendance haussière tifie le message de patience de la de quelques points de base pour -0.25% quo en matière de taux d’intérêt). des actions. Fed concernant la hausse des s’établir à 2,5%. Les indicateurs taux d’intérêt. conjoncturels publiés la semaine 17.12 31.12 14.01 28.01 11.02 25.02 11.03 25.03 08.04 Un nouveau report? Les difficultés pourraient passée n’ont guère troublé la sé- Au Royaume-Uni, il est «minuit être surmontées Seule l’Espagne a fait rénité des investisseurs qui es- US T-Note Bund allemand moins une» avant un «no deal Entre Washington et Pékin rien mieux que les attentes comptent un statu quo monétaire Brexit» le 12 avril si l’accord né- ne s’est vraiment concrétisé mais L’activité du secteur industriel en durable et la perspective d’une Les rendements en dollars se redressent légèrement, gocié avec l’UE n’est pas ratifié. ce qui compte c’est que le marché berne dans la zone euro tend à modeste réduction des taux d’in- La concertation entre May et veut y croire. Selon les dire, la plu- faire les gros titres. Les PMI ma- térêt à moyen terme. Le redres- dans un contexte « risk on » Corbyn permettra-t-elle de for- part des points de divergence fai- nufacturiers pour le mois de mars sement de l’embauche nette mer une majorité? Faut-il espérer sant obstacle à un accord seraient ont ainsi atteint leur plus bas ni- (196.000 postes créés en mars) Banque Profil Gestion un nouveau report, à plus long résolus, ce qui entretient l’am- veau depuis 2013, à 47,5. L’Alle- s’inscrit entre les «aberrations» terme? Les réponses les plus pro- biance positive. Le devenir des magne, grand pays exportateur, des mois précédents (312.000 en le recul des ventes au détail (res- relevé le taux d’intérêt des Fed bables sont respectivement non droits de douane américains sur a confirmé ses difficultés et seule janvier et 33.000 en février). Le pectivement -0,2% et 2,2%) cor- funds et prévu deux relèvements et oui. Le redressement des ren- les biens chinois, dont Pékin ré- l’Espagne a fait mieux que les at- taux de chômage est inchangé à roborent le diagnostic de modé- de taux supplémentaires en dements en livres sterling sug- clame la levée, reste incertain. tentes. Mais l’indice des services, 3,8%, tandis que le taux de parti- ration conjoncturelle. 2019, a finalement validé les cri- gère que le marché des capitaux Mais les difficultés pourraient qui représente tout de même les cipation au marché du travail a tiques émises par Donald Trump. ne mise pas sur un scénario ca- être surmontées. L’engagement 2/3 du PIB de la zone, s’est net- fléchi à 63%. La progression du Ni trop froide ni trop chaude Dans cette logique, on peut se de- tastrophe conduisant à une réces- du vice premier ministre chinois tement redressé, à 53,3, ce qui est salaire horaire moyen a légère- Pour le moment, l’économie mander si la Fed finira par céder sion au Royaume-Uni. Liu He à mettre en œuvre des ré- de bon augure pour la croissance. ment ralenti, de 3,4% à 3,2% en américaine n’est ni trop froide, ni aux nouvelles revendications du En Suisse, les emprunts de la formes en Chine a été salué par La hausse de la production indus- glissement annuel, ce qui ren- trop chaude, mais dans cet état Président. Ce scénario reste tou- Confédération ont aussi cédé une le représentant au commerce trielle allemande, +0,7% sur un force la légitimité de la posture «Goldilocks» qui enchante Wall tefois improbable, du moins aussi partie des gains accumulés au américain Robert Lightizer, mois, constitue aussi une bonne attentiste de la Réserve Fédérale. Street. Donald Trump et son longtemps que les marchés finan- cours des dernières semaines. Le même si plusieurs «problèmes surprise même si la reprise est Les enquêtes de l’ISM mettent en conseiller économique Lawrence ciers continueront à «surfer» sur rendement à dix ans est remonté majeurs» subsistent. Le président centrée sur la construction et la lumière un climat des affaires fa- Kudlow estiment cependant que la vague d’optimisme qui les aux environs de -0,3% dans un Donald Trump a quant à lui dé- consommation interne plus que vorable, malgré le repli significa- la Fed s’est lourdement four- porte depuis le début de l’année. environnement conjoncturel claré que d’ici quelques semaines sur les exportations. Aux Etats- tif de l’indice consacré aux sec- voyée en décembre et ils souhai- tiède et faiblement inflationniste quelque chose de monumental Unis, le secteur manufacturier teurs non manufacturiers (56,1 tent une baisse immédiate du Décrue des «spreads» (0,7% en glissement annuel en pourra être annoncé. reste sur une bonne dynamique après 59,1). L’érosion des com- taux des «Fed funds» de 0,5% et En Europe, les emprunts du gou- mars, 0,5% hors énergie et ali- Le marché de l’emploi américain, mais les ventes au détail sont res- mandes de biens durables (-0,1% un renversement des mesures vernement allemand présentent mentation). qui s’était essoufflé en février, s’est sorties en baisse, à 0,2%. mensuel, 1,9% en glissement an- quantitatives qui influent sur la des rendements en légère aug- nuel pour les biens d’équipement taille du bilan de la Fed. Parallè- mentation. Le rendement du *Banque Profil de Gestion SA RECOMMANDATIONS hors défense et aéronautique) et lement, Donald Trump propose «Bund» à dix ans reste néanmoins deux candidats controversés, Ste- négatif. Les «BTP» du gouverne- à Genève EMS Chemie (ISIN: CH0016440353, prix: CHF 582.-) phen Moore et Herman Cain, à ment italien bénéficient en re- Le fabriquant de spécialités chimiques a publié son chiffre d’affaires la nomination au FOMC. Lor- vanche d’une décrue des pour le 1er trimestre 2019 qui ressort incontestablement très au-dessus gnant vers les élections de 2020, «spreads», alors que le gouverne- des attentes (+5%). La progression par rapport à l’année passée s’inscrit le Républicain est désormais un ment s’apprête à réviser à la baisse également en hausse de 1,5%, les effets de change ont peu pénalisé les adepte des mesures d’assouplis- ses projections de croissance pour résultats. sement qu’il persiflait quand elles 2019 à 0,1% selon des sources of- Cependant les attentes de la direction sont plus prudentes pour le reste servaient les intérêts de Barack ficieuses. de l’exercice dû aux incertitudes géopolitiques mondiales. En effet, Obama. L’actualité économique n’est EMS réalise plus de 95% de ses ventes à l’étranger et sa dépendance Il est vrai que le revirement du guère réjouissante, notamment au secteur automobile, son principal marché, reste importante. Néan- FOMC, quinze jours après avoir en Allemagne où les commandes moins, il faut s’attendre à un exercice 2019 avec des résultats proches de ceux de l’année passée. Les cours du brut en progression BNS: les avoirs à vue A noter également que les développements en Amérique, où EMS Chemie n’est pas encore assez présent, sont positifs. Ce qui justifie les à l’heure des combats en Libye en hausse sur la semaine investissements consentis sur cette région depuis quelques trimestres. Les avoirs à vue déposés auprès de A ces niveaux le titre semble correctement évalué en regard de la PÉTROLE. A New York, le baril a gagné 1,32 dollar à 64,40, au plus haut depuis la fin octobre. la Banque nationale suisse (BNS) concurrence. ont augmenté la semaine dernière Les cours du pétrole ont atteint aux troupes du GNA, reconnu tiques économiques favorables au 05. avril de 0,2 milliards de Michelin (ISIN: FR0000121261, prix: EUR 111.50) de nouveaux sommets depuis la par la communauté internatio- aux Etats-Unis. L’économie amé- francs. Les dépôts de la Confédé- La société a confirmé l’intégralité de ses objectifs financiers à horizon fin 2018 lundi, au moment où nale, ont fait plusieurs dizaines ricaine a ainsi créé 196.000 nou- ration et des banques ont atteint 2020. Le groupe a également annoncé le lancement d’un programme des affrontements en Libye me- de morts. veaux emplois le mois dernier, 576,3 milliards, après 576,1 mil- de rachat d’actions d’un montant de 500 millions d’euros. Pour 2020, nacent l’offre d’or noir, les inves- Les autorités aéroportuaires li- plus que ce sur quoi les analystes liards la semaine précédente, a in- le fabricant de pneumatiques vise un résultat opérationnel de 3,7 mil- tisseurs continuant également à byennes ont suspendu lundi le tablaient, après seulement 33.000 diqué lundi l’institut d’émission. liards d’euros et un free cash-flow supérieur à 1,7 milliard d’euros. profiter d’une relative accalmie trafic aérien dans la capitale li- en février (chiffre révisé à la Les avoirs en comptes de virement Michelin va continuer de se développer dans des secteurs à forte marge, sur le front économique. byenne après la frappe aérienne hausse). des banques en Suisse ont atteint comme les marchés miniers et la mobilité connectée. Le baril de Brent de la mer du qui a visé l’aéroport de Mitiga, le Cette situation suggère un risque la semaine dernière 485,5 mil- Pour faire face aux défis auxquels la société est confronté, Michelin Nord pour livraison en juin a fini seul fonctionnel à Tripoli, selon de récession moins grand, et donc liards de francs. – (awp) mise sur l’innovation technologique dans les matériaux (polymères à 71,10 dollars à Londres, en la compagnie nationale Libyan la perspective d’une demande so- renforcés, recyclage, impression 3D et projet hydrogène avec Faurecia) hausse de 76 cents par rapport à Airlines et une source aéropor- lide en énergie. ANALYSE TECHNIQUE ZKB et les services aux professionnels (mobilité connectée et gestion de la clôture de vendredi, au plus tuaire, suscitant la condamnation Par ailleurs, le ministre saoudien flottes). La société continue de se diversifier, en dehors de ses cartes, haut depuis début novembre. de l’ONU. de l’Energie Khalid al-Falih a dé- Le SMI attendu haussier guides touristiques et gastronomiques. A New York, le baril de WTI «Pour le moment, l’affrontement claré lundi que le marché pétro- L’indice vedette SMI de la Bourse En 2017, Michelin a racheté le britannique «Bookatable», leader eu- pour mai a gagné 1,32 dollar à ne semble pas avoir engendré de lier était en voie d’équilibre et que suisse devrait évoluer en hausse ropéen de la réservation de restaurant en ligne, et a pris une partici- 64,40 dollars, au plus haut depuis perturbation de la production de les pays producteurs de pétrole à court et moyen terme, ont es- pation de 40% dans les guides «Robert Parker Wine Advocate» et la fin octobre. pétrole», a fait remarquer Warren n’auraient peut-être pas besoin timé lundi les chartistes de la «Fooding». Michelin a également fait l’acquisition, fin 2018, de «Ta- «Le marché craint de nouvelles Patterson, analyste pour ING. de réduire davantage leur pro- Banque cantonale de Zurich blet», agence de voyage en ligne new-yorkaise sélectionnant les éta- perturbations sur l’offre de pé- «Néanmoins, les événements ac- duction. (ZKB). Le franchissement de la blissements offrant des expériences hôtelières haut de gamme. trole libyenne», ont commenté tuels augmentent le risque d’une D’après lui, il est toutefois encore barre des 9500 points a confirmé les analystes de Commerzbank. possible interruption, et soutien- prématuré de dire si une réunion la tendance haussière du SMI. De violents combats opposant nent donc les prix», a-t-il ajouté. cruciale en juin pour l’Opep et Sur les quatre prochaines se- près de Tripoli les forces para- Le marché poursuivait sa pro- ses alliés permettra de prolonger maine, le SMI devrait également militaires du maréchal Haftar, gression après avoir déjà avancé les réductions de 1,2 million de progresser, à moins d’un passage qui veut conquérir la capitale, vendredi dans le sillage de statis- barils par jour. – (afp) sous le seuil des 9200 points qui entraînerait une chute vers 9000 points, a souligné la ZKB. – (awp) .

MARCHÉS mardi 9 avril 2019 PAGE 15 La BCE devrait temporiser face CEVA: le français CMA CGM détient 97,89% L’armateur marseillais CMA CGM détient 97,89% du capital-actions à des menaces toujours présentes du logisticien zougois Ceva, selon l’annonce définitive du résultat final publiée hier. L’offre publique d’acquisition est arrivée à échéance le 2 Un brouillard entoure toujours la date du Brexit et les négociations commerciales entre Chine et Etats-Unis tardent à aboutir. avril. Au total, un peu plus de 26,1 millions de titres ont été servis et il en résulte une participation totale de 54 millions d’actions Ceva. Fin Face aux risques politiques me- merciales entre Chine et Etats- D’autant que le tableau n’est pas vraient se précipiter sur le pro- janvier, l’entreprise marseillaise avait publié une offre visant toutes les naçant une conjoncture déjà mo- Unis tardent à aboutir, pendant uniforme: ainsi l’Italie, entrée en chain programme. D’autant que nominatives Ceva détenues par le public, d’une valeur nominale de rose, la Banque centrale euro- que l’industrie européenne reste récession au second semestre «si l’économie continue de déce- 0,10 franc. Le prix pour chaque action du groupe sis à Baar s’élevait à péenne devrait se montrer sous la menace de droits de 2018 et qui risque d’y rester cette voir, les incitations pourraient être 30 francs nets en espèces, sous déduction du montant brut d’éventuels disposée à prendre de nouvelles douane dévastateurs. année, contraste avec les attentes plus généreuses», prédit Marco événements dilutifs. CMA CGM a pour objectif de détenir un nombre mesures de soutien, sans les pré- Mario Draghi devrait donc s’en plus encourageantes concernant Brancolini, de Nomura. de titres suffisants pour engager une procédure de retrait forcé, suivie ciser dès maintenant. tenir à une formulation prudente, l’Espagne et la France. Et en Al- La BCE va aussi poursuivre le dé- d’une décotation des titres Ceva de la Bourse suisse. – (awp) Lors de sa réunion de mars, plus lors de cette réunion avancée lemagne, jusqu’alors moteur de bat entamé en mars sur l’impact, riche en annonces qu’attendu, la d’un jour en raison de celle du la zone euro, la bonne tenue de la pour la rentabilité des banques, HELVETIA: remboursement d’un emprunt de 150 millions BCE avait abaissé ses prévisions FMI, en répétant que les risques demande intérieure et des ser- de taux maintenus au plus bas L’assureur Helvetia va rembourser totalement un emprunt de 150 de croissance et d’inflation à l’ho- pesant sur la conjoncture tendent vices masque la déconfiture de pendant longtemps. millions de francs contracté en 2013 et arrivant à échéance ce lundi. rizon 2021, et repoussé à 2020 à augmenter. l’industrie, pénalisée par le ralen- Le taux négatif de 0,40% appli- Le groupe saint-gallois renonce ainsi à refinancer ce prêt, dont le cou- l’heure de remonter ses taux, tissement mondial. qué aux liquidités placées à la pon était de 1,125%, ce qui lui permettra d’améliorer son ratio d’en- contre «l’été 2019» auparavant. Tableau contrasté La BCE devrait donc rappeler BCE, plutôt que redistribuées dettement, indique-t-il lundi dans un communiqué succinct. – (awp) Elle avait aussi annoncé pour sep- qu’elle dispose d’une «boîte à ou- dans l’économie, ponctionne de tembre une nouvelle salve de De même, le banquier italien de- tils» au cas où la situation se dé- 7,5 milliards d’euros par an les CHINE: hausse continue des réserves d’or prêts géants bon marché pour les vrait marteler qu’un degré im- tériorerait, et continuer à réinves- établissements financiers, ce La Chine a renforcé ses réserves d’or en mars, annonçant avoir réalisé banques, dits TLTRO III, pour portant de «stimulus monétaire» tir son stock pléthorique de 2600 qu’ils ressentent comme un far- des achats du métal précieux pour le quatrième mois consécutif, dans préserver des conditions finan- demeure «essentiel» pour gagner milliards d’euros d’obligations ac- deau. Le marché spécule dès lors un contexte de ralentissement économique dans le pays et de guerre cières favorables en zone euro. le pari d’une inflation proche de quises depuis mars 2015. sur la mise en place d’un système commerciale avec les Etats-Unis. L’Etat chinois possédait en mars Mais, depuis ces «petits pas dans 2%, après laquelle la BCE court Pour une majorité d’observateurs, de paliers pour appliquer le taux 60,62 millions d’onces d’or (l’équivalent de 1.885,5 tonnes), a précisé le noir», selon la formule du pré- depuis plus de cinq ans. la BCE devrait par ailleurs pren- négatif, comme en Suisse. dimanche l’agence officielle Chine nouvelle, citant la Banque centrale sident de l’institution Mario Dra- La tâche des grands argentiers de dre son temps avant de dévoiler Encore faut-il voir s’il y a une (PBOC). Cela correspond à une hausse de 11,2 tonnes d’or par rapport ghi, rien n’est venu éclaircir l’ho- Francfort se complique au vu des les détails des prochains prêts «justification en terme de poli- au mois précédent. Dans un contexte de ralentissement économique rizon économique. «données mitigées» sur le front géants aux banques, en visant le tique monétaire» pour une telle et de tensions commerciales avec les Etats-Unis, le pays a gonflé ses ré- Un épais brouillard entoure tou- économique, qui devraient les milieu d’année. Comme en 2016 mesure, a tempéré mardi dernier serves d’or de 42,9 tonnes depuis décembre. Le géant asiatique a déjà jours la date et les conditions du dissuader de toute annonce de po- et 2017, les banques les plus fra- Sabine Lautenschläger, membre acheté plus d’or cette année que pendant toute la période 2016-2018. Brexit, et les négociations com- litique monétaire, estime Simon giles, parmi elles les italiennes, de- du directoire de la BCE. – (afp) La Chine, premier producteur et consommateur d’or au monde, a néan- Wells, de HSBC. moins des réserves très inférieures à celles des Etats-Unis (8.133,5 tonnes), de l’Allemagne (3.369,7 tonnes) et même de la France (2.436 tonnes), selon les données compilées du Conseil mondial de l’or (CMO), la fédération des producteurs aurifères basée à Londres. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mardi 9 avril 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1570.52 +2.63% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 103.76 +18.20% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 157.50 +15.95% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2004.73 +7.97% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 203.78 +17.71% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1343.43 +14.03% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 111.19 +12.12% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2059.78 +13.85% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 170.32 +15.15% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2118.12 +18.08% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 112.34 +12.28% 2/1 CHF 1199.04 +10.09% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 211.33 +18.21% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 103.49 +13.75% Fonds en actions 2/1 CHF 2716.27 +15.17% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 168.67 +17.71% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 874.34 +1.53% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 217.00 +15.02% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.74 +1.14% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.52 +1.68% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2651751 Synchrony LPP 25 B Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651770 Synchrony LPP 40 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 183.73 +16.75% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 140.78 +6.64% www.efgbank.com 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 130.15 +7.26% 31.73 - 2/1 CHF 104.51 +3.54% Fonds en actions UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 117.73 +9.86% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 EUR 122.95 +7.52% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 EUR 139.17 +10.51% 2/1 CHF 993.39 +5.85% Fonds à revenus fixes 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 125.54 +14.73% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 117.20 +6.34% 2/1 EUR 1185.34 +7.64% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 117.06 +8.20% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 108.93 +8.67% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 513.63 +15.37% Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 CHF 105.76 +12.89% 2/1 CHF 106.02 +15.33% — -- Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China RAM Active Investments S.A. [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 Tél. +41 22 816 87 30 www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com Disciplined & Selective 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 152.80 +3.19% 2/1 CHF 92.13 +1.72% Oddo BHF Asset Management SAS 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 172.84 +3.00% 2/1 CHF 93.75 +1.85% +41 (0)22 596 46 97 Fonds d’actions 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.08 +3.57% 2/1 CHF 88.86 +1.61% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.06 +3.19% 2/1 CHF 112.25 +1.75% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 114.18 +2.99% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 358213.82 +15.87% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 122.29 +5.14% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 103.74 +3.11% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 215490.64 +14.18% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF 140.90 +8.78% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.09 +3.57% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 74.49 +11.23% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 137.06 +13.84% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.26 +1.81% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 112.01 +13.99% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1009.41 +6.25% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* — 343.29 +5.03% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 145.63 +13.81% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 6/6* CHF 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1387.66 +14.78% Patrimonium 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF -- 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1399.82 +14.90% 2703508 RAM North American Eq E EUR 247.92 +8.35% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 211.15 +22.11% Asset Management AG 1530802 RAM North American Eq B USD 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 86.50 +18.49% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’obligations 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 263.44 +14.94% www.patrimonium.ch 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 197.29 +19.56% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 148.54 +14.30% Fonds immobilier 2/1 CHF 155.20 +7.78% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 155.80 +14.59% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Tél. 044 214 23 33 www.oppenheim.ch Cornèr Banca SA - Lugano Zurich Invest AG Tél. +41 91 800 51 11 Tél. 044 628 49 99 - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Fax +41 91 800 53 49 Picard Angst SA Fax 044 629 18 60 2/1 USD 175.80 +9.38% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 www.zurich.ch 2/1 CHF 163.06 +11.02% BBGI GROUP SA www.picardangst.com 2/1 EUR 199.23 +11.41% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 425.84 +12.97% www.bbgi.ch 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 374.16 +12.87% Fonds de placement matières premières 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 CHF 98.81 -3.29% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 96.20 +21.62% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.31 +0.22% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 111.88 -2.34% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 134.60 +15.04% 2 USD 108.95 +0.95% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 140.11 -1.68% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.90 +9.76% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 135.68 -1.81% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 67.20 +20.86% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 49.72 +12.95% AUTRES FONDS 2/1 EUR 246.74 +12.68% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 44.00 +6.02% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 283.75 +13.63% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.60 +1.62% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — 329041 Dekar. Int Ant 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 61.90 -0.80% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 93.00 +2.09% Tél. +41 91 210 31 94 -- 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.10 -0.60% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.70 +0.26% [email protected] Banque Cantonale de Genève 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 148.70 +11.30% Tél. 058 211 21 11 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 108.40 +8.51% 2/1 CHF 128.45 +4.30% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.82 +2.85% bcge.ch/funds 2/1 EUR 140.49 +4.41% EUR 106.26 +0.00% 2/1 EUR 144.18 +1.81% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 120.89 +3.82% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.40 +1.06% 2/1 CHF 134.89 +1.70% USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.59 +1.81% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 112.23 +0.61% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 114.05 +1.14% EUR 107.40 +0.53% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.56 +1.28% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 160.98 +15.90% 2/2 CHF 12.00 +5.73% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 101.16 +14.60% 2/2 CHF 12.74 +6.88% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 115.67 +14.35% 2/2 CHF 13.84 +8.04% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 102.61 +12.38% 2/2 CHF 21.66 +14.97% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 111.75 +17.64% 2/2 CHF 9.53 +2.03% Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Tél. +41 22 818 31 31 www.bpdg.ch ABB 70.8% Meyer Burger 14.8% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1521.71 +1.60% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1597.89 +1.91% Addex 0.1% Nestle 99.9% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1508.62 +2.05% Adecco 69.8% Nobel Biocare 0.5% Airesis 0.1% Novartis 94.2% EUR 19.32 +3.63% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 78.7% 08/04/2019 Arbonia 8.0% Orascom 12.8% Aryzta 8.5% Richemont 70.3% LÉGENDES Ascom 35.8% Roche 99.6% Baloise 99.9% Schindler 88.5% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Basilea 24.6% Schmolz+Bicken. 2.8% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Cembra 98.2% SGS 97.6% Clariant 83.6% Sika 99.9% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Credit Suisse 57.0% Sonova 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Dufry 58.1% Sulzer 73.0% Evolva 2.4% Swatch Group 57.9% distributeur GAM 15.2% Swiss Life 99.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Geberit 84.8% Swiss Prime Site 86.5% Givaudan 99.9% Swiss RE 96.0% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Holcim 81.2% Swisscom 82.8% 4) Plus commission d'émission Julius Baer 70.3% Swisslog 0.1% Kudelski 5.3% Syngenta 28.7% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Kuehne+Nagel 79.9% Transocean 1.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Logitech 84.5% UBS 14.8% Lonza 95.5% Zurich Insurance 79.1% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Données au 08.04.2019 distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Big Data Technology for Investor Protection. The Security la filière de distribution). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture tion of the risk of a financial product. It is objective, con- des frais lors de la vente de placements). sistent across 16 million products and can be generated in 4) Combinaison de 2) et 3). real time. 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds www.cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Toute l’actualité sur: www.agefi.com 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 9 avril 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 24476758 UBS Group N 12.51 -0.32% - 5.60 17.29/11.64 8420065 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.80 +0.39% - - 161.90/148.28 304 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.38 - - - 13.39/13.02 75 36474934 Vifor Pharma N 133.10 -1.55% - 1.50 192.20/101.80 184112 - - 155.82/142.96 1 - - 43.25/33.22 1492 3954285 MCH Group N 17.45 -5.93% - - 53.00/15.20 19843 1107539 Zurich Insur Gr N 316.00 -0.78% - 6.01 341.30/282.40 609728 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.44 +0.10% - - 43.68/33.77 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.72 +0.04% - - 43.25/33.22 1492 46852522 Medacta Group N 99.60 +1.27% - - -/- 65323 - - 5.47/4.80 34342 - - 98.11/78.18 230 38620023 Medartis Hldg N 55.00 -2.83% - - 84.00/52.80 12153 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.24 -0.09% - - 92.50/85.00 300 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.72 +0.04% - - 120.08/102.22 12615 20806262 MeierTobl Grp N 17.00 -2.30% -11.76 34.20/14.10 5182 - - 22.95/19.96 99 - - 131.12/112.24 40 A 3982108 Metall Zug N -B- 2560.00 +0.39% - 2.73 3450.00/2330.00 94 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.44 +0.52% - - 146.02/134.20 2200 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 90.52 -0.02% - - 17.55/14.80 739 10850379 Meyer Burger N 0.66 -1.93% - - 1.37/0.45 168202 - - 132.28/123.20 1 - - 21.22/20.57 7000 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.98 +0.76% - 2.51 10.45/6.00 1372 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 92.08 - - - 116.82/105.16 1746 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.36 +0.58% - - 22.26/19.73 240 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 10.04 -1.57% - 5.98 12.48/9.51 172945 - - 178.12/173.92 200 - - 16.30/13.93 340 1213860 Adecco Group N 19.66 +0.25% - 3.97 24.60/18.03 416176 1110887 Mobimo Hldg N 241.50 -0.82% - 4.14 254.50/215.50 14664 14423164 IShs EM Div USD 22.28 -0.45% - - 51.02/42.03 500 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.00 +0.97% - 1.37 15.95/13.17 145 896792 AdvalTech Hldg N 1.68 -2.04% - - 3.45/1.59 5601 25637909 Molecular Partn N 19.10 -1.75% - - 26.50/14.92 9121 - - 43.13/33.35 39 - - 95.70/80.99 422 1248819 AEVIS VICT N 55.50 +0.18% - 4.50 69.86/42.43 829228 903037 Abbott Laborator Rg 76.50 - - - 79.50/57.00 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.17 - - - 75.65/57.04 5245 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.50 +0.00% - - 95.70/80.99 422 24260694 AirTech Group N 168.00 -1.18% - 2.38 251.00/158.50 375 - - 1300.00/980.00 6 - - 119.74/112.02 1 - - 18.16/15.68 5110 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 55 29798540 Alphabet-A Rg 1211.01 -1.04% - - 14.91/6.49 10929 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.48 - - - 28.22/21.46 2400 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.67 - - - 21.62/18.27 755 883756 Allreal Hldg N 0.29 -3.65% - - 9.48/0.23 11304 - - 71.20/48.90 19 - - 10.55/8.11 2020 - - 20.40/16.96 18250 45095674 Alpine Sel 2L N 1.32 -1.49% - - 1.39/1.15 50 933071 General Electric Rg 9.30 -7.00% - - 106.52/70.50 140 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.50 - - - 27.37/20.67 1343 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.81 - - - 115.22/92.66 228 1919955 Alpine Select N 170.00 +0.95% - 3.82 171.00/149.50 30134 - - 121.00/100.00 9 - - 17.40/12.40 2670 - - 153.70/116.78 3560 3438970 Alpiq Hldg N 14.20 - - - -/- 1000 1944196 HORNBACH Hold I 50.20 - - - 97.50/65.00 76 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.95 - - - 34.49/27.30 860 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.07 - - - 48.71/39.45 1530 2459027 ALSO Holding N 14.10 +0.00% - 7.09 16.80/13.70 20 - - 78.00/75.50 550 - - 14.78/11.72 500 - - 217.65/180.82 2138 1910702 APG SGA N 71.70 +2.43% - - 88.90/63.00 16656 28467085 PayPal Holdings Rg 106.00 +0.36% - - 73.50/36.20 800 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.93 +0.04% - - 97.36/89.29 40 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.52 +0.34% - - 114.50/91.76 3 11024060 Arbonia N 126.20 -1.71% - 2.38 134.60/103.00 2531 - - 16.00/9.50 221 - 5.05 92.34/82.85 67 - - 114.50/91.76 3 227101 Arundel N 283.50 +0.35% - 3.53 424.00/278.00 1209 961618 Pepsico Rg 110.00 - - - 129.00/99.50 36 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 39.11 - - - 9.95/7.10 2510 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.75 -0.05% - - 12.08/10.31 327 4323836 ARYZTA N 10.32 -0.39% - 1.94 18.30/10.00 115999 - - 108.70/101.14 8000 - - 16.50/14.37 588 1133920 Ascom Hldg N 2.14 -0.93% - - 6.00/1.99 1828 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.00 -1.16% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 66.03 - - - 281.25/251.90 169 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 94.75 -0.05% - - 16.84/15.64 120 40488012 ASMALLWORLD N 1.38 -0.25% - - 5.00/0.99 213818 - - 204.80/190.08 2 - - 20.41/15.52 8 12748036 Autoneum Hldg N 14.94 +1.08% - 3.01 21.05/12.02 114179 N 699232 Royal Bank Canad Rg 76.00 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 112.60 - - - 253.90/235.00 200 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.75 +0.06% - - 22.83/19.60 51 2.71 -4.58% - - 22.36/2.50 3055 - - 173.38/161.54 51 - - 14.87/12.26 80 123.30 -0.32% - 2.92 267.00/112.60 8580 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 45.20 - 2308797 IShs Euro Div EUR 24.76 -0.04% - - 253.75/230.00 2 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.15 -0.07% - - 16.80/14.19 14549 37207134 Nestle 2L N - - 126.84/112.10 400 - - 20.23/18.95 12600 3886335 Nestle N 10.30 -0.96% - - 11.60/9.80 2479 10641130 Unisys Rg 11.40 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.62 +0.20% - - 100.38/92.80 500 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.94 -0.27% - - 16.10/14.43 1025 1081986 NEW VALUE N 95.58 -0.28% - - 95.92/73.16 410000 - - 65.65/53.34 50 - - 24.33/20.38 1235 703683 New Venturetec I 95.72 +0.05% - 2.56 95.91/72.92 339400 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 125.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 24.24 - - - 5.56/4.55 155 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 107.10 -0.37% - - 20.47/17.12 37517 1200526 Novartis N 0.85 - - - 1.36/0.60 220 - - 60.30/49.37 4651 - 1.50 18.36/15.54 32877 3845941 Novartis N 2L 8.40 -4.55% - - 10.00/3.44 1200 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.67 - - - 29.73/23.50 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD136.62 - - 1.54 15.26/13.09 25687 94.82 +0.59% - 3.01 96.20/71.84 460784 - - 38.65/30.87 13888 - - 16.59/14.06 30 85.00 - - - -/- 100000 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.20 - - - 56.27/44.27 540 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.63 -0.11% - - 20.54/18.92 139 - - 5.59/4.53 - - 16.52/13.82 22364 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.10 - - - 21.30/13.83 21424 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD214.70 -0.21% - - 16.76/14.33 260 - - 51.42/42.03 4184 - - 24.55/20.08 68306 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.72 - - - 38.59/31.08 52871 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.14 +0.38% - - 19.44/16.31 1650 11450563 BASF N - - 44.51/34.56 616 - - 54.00/46.17 20 455617 Come 22.00 - - - 28.38/18.50 4155 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 89.03 -0.21% - - 28.02/21.56 11329 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.14 +0.38% - - 22.31/17.73 508 32590356 COSMO Pharm Rg 78.22 +0.82% - - 105.44/65.00 30 - - 12.67/9.04 - 3.54 11.19/9.18 85 1462983 Formulafirst Br 0.60 - - - 1.36/0.52 11990 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.63 +1.32% - - 8.71/6.55 20 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.95 -0.17% - 2.34 82.78/79.81 531 803185 Gold Fields Rg 90.60 +0.11% - - 150.00/76.10 10684 - - 97.89/93.64 250 - 1.99 115.20/110.74 1050 O 35514757 Liechten Landb N 28.80 - - - 33.80/26.20 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.58 +0.24% - - 101.48/94.64 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.50 +2.31% - 1.64 153.02/144.80 182 3381261 LumX Grp Rg 3.84 +0.00% - - 4.26/2.12 9607 - 4.81 4.71/4.14 1 - 2.35 97.70/82.74 34502 34617770 ObsEva N 2791431 Newron Pharma N 69.30 +0.14% - 5.92 71.90/54.00 6790 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 270.50 +0.82% - - 104.28/94.55 3 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.10 - - 2.01 278.60/206.50 6051 81682 OC Oerlikon N 490580 Saint-Gobain 0.12 +0.00% - - 0.26/0.10 134693 - - 94.42/86.60 860 - - 46.59/39.00 450 3828567 Orascom Devl N 13.60 +0.74% - - -/- 2947 2844943 SCOR 9.06 -1.52% - - 13.78/5.33 12588 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.28 - - 1.66 4.88/4.45 2000 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.98 +2.63% - 2.10 109.80/83.73 2200 342080 Orell Fuessli Hld N 13.42 +0.15% - 0.22 17.08/10.59 667485 1128957 SHLTelemedicine Rg 30.95 - - - 54.74/32.74 484 - - 128.20/118.14 200 - - 11.78/11.34 5263 B 11167736 Orior N 16.40 -2.26% - - 18.00/11.55 34462 352780 Volkswagen I 43.41 +2.07% - - 49.20/36.00 8 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 244.15 - - - 46.77/38.65 37897 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.33 - - - 13.69/13.25 8221 95.50 +0.53% - 4.19 119.00/77.00 2106 352781 Volkswagen Vz I 6.40 +0.00% - - 8.40/5.00 4023 - 0.94 100.34/98.21 1545 - - 18.67/15.75 1500 78.70 -0.88% - 2.85 92.70/74.00 6754 160.00 - - - 208.60/148.00 288 2585405 IShs Govt Bd EUR 162.22 - - 2.23 121.00/101.96 200 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.05 -0.14% - 4.34 17.82/14.55 121 167.52 +8.05% - - 212.15/151.00 50 - 1.72 120.50/114.64 58469 - 2.19 20.47/15.96 857 1253020 BACHEM HLDG N -B- 122.80 -2.07% - 2.24 148.60/106.20 4558 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 237.79 - - - 116.20/99.19 200 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.26 +0.00% - - 89.90/72.86 81 - - 170.70/135.60 1000 - 2.08 77.34/74.84 41472 - 5.00 14.84/13.92 18627 27480484 Baloise Hldg 2L N 170.50 +0.47% - 3.52 170.70/131.10 152189 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.44 - - 1.96 89.42/86.98 17090 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.31 - - - 14.18/10.96 15242 - 1.84 494.00/430.00 22 - 2.07 160.44/132.98 14501 - 2.61 31.15/27.56 979 1241051 Baloise Hldg N 170.60 +0.53% - 0.22 2064.00/1504.00 3904 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.38 +0.48% - 2.20 99.35/84.26 1091 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.56 - - 2.71 59.72/53.13 21260 - - 73.95/38.60 22985 - 1.50 287.85/216.65 1128 - 1.07 -/- — 130775 Bank Linth LLB N 488.00 +0.41% - 4.21 74.60/55.05 78043 13167739 IShs JPM Govt USD 59.39 +0.24% - 2.83 119.62/102.18 347 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 24.46 - - - 32.67/26.29 64 - - -/- 2220 - - 15.75/12.20 1058 - - 35.74/28.54 130 900296 Barry Callebaut N 1842.00 +0.16% - 3.30 57.50/52.00 235 P 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.31 -0.30% - - 10.47/9.71 4178 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.44 -0.02% - - 24.66/17.76 6000 - 4.13 823.00/688.00 3978 - - 23.25/16.76 14902 - - 34.71/27.62 94 1143244 Basilea Pharmaceu N 46.64 -1.06% - 2.76 246.50/176.80 2577 216808 Panalpina Welttra N 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.85 +0.14% - - 10.71/10.70 8205 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.33 +0.22% - - 33.74/28.65 1507 - 1.92 5230.00/3750.00 316 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 8545 - - -/- — 3838999 BB Biotech N 72.40 +0.28% - 1.90 364.50/274.50 1917 2460882 Part Grp Hldg N 203.00 -0.29% - 1.85 207.80/110.80 92134 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.31 -0.35% - - 10.19/9.52 70 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.24 - - - 62.34/57.41 3000 - 5.50 25.50/18.00 3711 11853036 Peach Property N 79.45 -0.13% - 3.22 94.15/66.55 38083 - - 15.33/13.02 925 - - 52.13/48.99 100 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.24 44.20/40.40 685 911512 Perfect Hldg N 749.80 +0.32% - 2.93 793.00/581.50 52380 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.91 +0.04% - - 16.59/12.28 300 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.59 +0.31% - - -/- — - 3.44 55.00/41.30 14817 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.00 +0.67% - - 34.00/25.10 7938 - - 6.10/4.82 9000 - - 63.56/53.71 150 35066567 BC Jura N 56.00 +0.90% - 2.65 72.00/57.60 19345 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +0.00% - - 0.03/0.00 90810 BERNOISES 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.90 -0.50% - - 140.50/114.50 45 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.64 - - - 50.76/47.09 1550 - - -/- 1415 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 +2.90% - - 79.00/51.50 300 - - -/- 100 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 800.00 -0.50% - 3.85 936.00/900.00 176 12252764 Poenina hldg N 474.00 +0.00% - 3.38 728.00/456.00 713 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.28 - - - -/- 740 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.81 - - - -/- 1100 - 2.39 113.10/58.95 40837 10621379 Polyphor N 240.00 -0.41% - 1.67 245.00/218.00 455 - - 145.40/125.64 419 - - -/- — 969160 BEKB N 239.50 +0.00% - 2.76 216.00/132.10 30651 608992 Private Equity N 46.80 +0.65% - 3.30 58.85/42.90 6366 10201284 ACRON HELVETIA N 5.10 - - - 5.45/4.05 300 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.88 +2.79% - - 132.40/109.80 12782 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.18 - - - 29.62/23.81 40 - 4.19 3.60/2.40 4413 1829415 PSP Swiss Propert N 22.15 +3.26% - - -/- 7208 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - -/- 869 - - -/- — 150319 BELIMO Hldg N 5210.00 +0.00% - 1.44 206.00/171.50 1849 62.00 -0.80% - 3.23 72.50/58.00 100 1147156 AP Alternat N 215.00 - - - 230.00/195.00 40 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 49.88 -0.10% - 1.28 99.78/94.09 — 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.88 +0.08% - - 30.31/28.02 278 - 2.30 407.40/252.00 20282 103.00 -3.56% - 3.40 109.10/89.80 135908 36550197 Athris N 1666.00 - - - -/- 20 - - -/- — - - 27.57/22.00 1523 31596632 Bell Food Gr N 289.50 +1.05% - 2.11 382.40/226.20 4239 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.75 10.00/8.70 351 1065255 IShs STOXX Euro EUR 36.49 - - - 105.18/89.82 50 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.42 - - - 62.51/50.30 677 - 6.78 109.20/68.00 12583 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 500 - - -/- 246 - - 37.60/29.41 198 2842210 Bellevue Group N 20.00 +0.00% - 1.50 950.00/760.00 26 21218624 Novavest N 43.50 -0.11% - - 43.95/37.55 1200 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.02 - - - 158.18/123.68 15 18163057 UBSETF MSWld USDAD 53.89 +2.57% - - 70.39/60.17 812 30678297 Promaxima Immo N 8.49 -10.54% - - 16.00/4.00 108 - - 9.89/6.80 2050 - - 35.47/32.13 1750 1820611 BFW Liegenschafte N 43.20 - 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.23 +4.19% - - -/- 12500 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.41 - - - 63.45/61.35 100 38462993 SenioResidenz N 53.50 -1.38% - - 57.50/51.00 1000 - - -/- 100 - - 28.91/21.10 3 1811647 Bk Cler I 52.40 - 2392655 Swiss Estates N 4.90 - - - 6.39/3.11 750 2308843 IShs UK Divid GBP 10.37 -0.52% - - -/- 1118 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.20 +0.29% - - 24.30/22.79 19 1930453 Swiss Estates PS I 2.61 +0.38% - - 4.29/1.91 17 - - -/- 1 - - -/- — 13029366 BKW N 67.90 +0.44% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 3007836 IShs UK Proper GBP 7.64 - - 1.74 137.40/113.98 69224 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.86 +0.00% - - -/- — 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - - 106.66/94.69 — - - -/- 2044 46002711 Blackstone Res N 2.50+11.61% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 97.31 - - - 106.76/85.79 — 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.50 -0.09% - - -/- 3000 - 0.78 -/- 500 - - -/- 2900 147355 BLKB 910.00 +0.00% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.64 - - - 150.20/149.10 — 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.74 -0.55% - - -/- — - - 138.60/136.00 150 - - 86.81/72.00 1087 1268465 Bobst Grp N 62.85 -2.48% R 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.45 +0.01% - - 1094.20/932.80 2285 1714271 UBSETF SMI CHF A D 97.44 -0.05% - - 86.81/72.00 1087 - - 1306.60/1114.00 2300 - - 33.76/29.99 3347 23862714 Bossard Hldg N 163.20 +3.95% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.92 -0.35% - - 3487.50/2982.00 400 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 251.70 -0.14% - - -/- 18 - 4.14 110.00/95.00 15 - - 45.60/24.40 179 249229 Bq Prof Gestion P 2.86 - 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 -4.17% - - 0.01/0.00 465255 22592984 IShs USD HY Cor USD 93.32 - - - 111.18/98.24 69 18163074 UBSETF SP500 USD AD 46.53 - - - 57.58/48.00 613 - 3.29 201.20/119.00 8016 - - 115.08/103.88 104 - - 16.55/14.30 15 35049471 Bque Cant Geneve N 201.00 +0.00% 367144 Rieter Hldg N 151.90 -2.38% - 3.17 280.55/206.35 901373 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.80 +0.37% - - 59.00/51.48 46 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 100.70 +0.04% - - 19.47/15.41 300 - 3.19 280.00/209.40 29943 - - 132.38/112.78 23 - - 16.10/13.26 3000 243217 Bucher Industries N 347.60 -0.34% 1203204 Roche Hldg G 274.45 +0.16% - 3.00 1250.00/1115.00 59 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.73 - - - 48.93/41.90 235 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.61 +0.14% - - 17.44/15.93 4650 - - 104.46/100.50 509 - - 22.09/16.29 25 2553602 Burckhardt Compre N 284.50 -1.90% 1203211 Roche Hldg I 272.80 -0.15% 19328350 IShs World CHF-Acc 45.53 -0.09% - - 34.50/29.99 1600 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.64 +0.22% - - 20.03/16.35 4000 - - 37.92/32.84 1126 - - 19.72/17.01 3500 21225580 Burkhalter Hldg N 73.80 +1.51% 2560733 Romande Energie H N 1200.00 +2.56% 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.97 +0.00% - - 70.60/55.93 935 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.45 +0.26% - - 21.35/17.68 203 - - 58.31/48.18 70 - - 19.78/16.08 1000 820735 BVZ Hldg N 935.00 +0.54% FONDS SUR INDICES ETF 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 120.16 -0.13% - - 36.73/32.75 1504 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.74 -0.20% - - 31.10/25.76 3200 - - -/- 200 - - 150.88/112.64 65 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1873.00 - - - -/- — 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.86 +0.08% - - 57.84/46.23 1850 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.33 +0.44% - - 16.18/12.86 50 - - -/- 10 - - 290.85/240.30 8003 - - 60.02/47.26 4000 S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.76 - - - -/- 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.10 +0.58% - - 17.56/14.47 1162 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 87.78 +2.88% - - 44.39/35.10 4856 - - 321.00/276.65 10 - - 28.66/23.18 313 - - 39.00/28.24 4642 C 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.47 - - - 82.74/65.86 28 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.96 +0.16% - - 16.44/12.32 500 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.30 -0.14% - - 33.69/28.87 6 - - 34.70/21.60 3631 - - 55.75/47.10 195 - - 150.38/87.21 3770 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.76 +4.23% - - 22.30/5.55 48880 - - 34.70/21.60 3631 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.57 -0.01% - - 70.91/56.58 11 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.94 -0.19% - - 53.69/44.51 178 - 2.81 358.00/223.00 124 - - 98.00/97.16 1 - - -/- 7089 - - 20.36/14.69 400 12663946 Calida Hldg N 31.00 +0.00% - 2.58 39.15/28.00 716 906209 Schaffner Hldg N 231.00 -2.53% - 1.90 238.80/183.00 14395 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 321.00 +0.25% - - 104.12/99.76 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 156.50 -0.20% - - 52.42/44.69 263 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 30.98 +0.26% - - 49.13/38.40 12044 - 4.69 360.00/228.00 97 - 1.85 246.40/188.50 87982 - - 49.60/36.16 125 - - 76.48/59.99 33 - - 15.35/12.53 341 1100359 Carlo Gavazzi I 256.00 +2.40% - - 17.40/15.40 3651 2463821 Schindler Hldg N 210.60 -0.47% - - 50.50/31.20 7 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.96 - - - 188.86/188.30 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 98.90 +0.03% - - 29.80/29.17 418 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.70 +1.00% - - 16.08/12.74 10243 - - 17.30/14.80 50 - - 0.86/0.43 485037 - - 42.00/33.71 1488 - - 45.81/35.51 158 - - 5.10/3.66 1000 18667529 Castle Altern 2L N 17.40 +0.58% - - 17.25/16.15 4851 2463819 Schindler Hldg PS I 216.00 -0.18% - 4.10 1230.00/828.00 1000 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.38 +1.39% - - -/- 12 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 263.45 -0.28% - - 70.72/67.70 25000 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2161.00 - - - 52.87/42.80 5 - 6.06 17.20/15.50 4901 - - 72.70/36.70 12170 - - 71.50/61.25 40 - - 65.80/63.56 2284 - - 52.58/44.19 7284 509275 Castle Alternativ N 17.30 - - 3.94 96.85/73.25 41516 227731 Schlatter Ind N 40.80 +4.62% - 2.20 120.00/73.80 32649 11601535 CMCIOilSFCHAdis 28.38 +1.39% - - 108.10/92.05 1667 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.08 -0.10% - - 69.12/61.28 525 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.24 -0.34% - - 45.62/39.19 217 - 1.46 455.00/400.00 30 - - -/- 650 - - 117.02/114.60 1 - - 60.33/58.83 25000 - - 27.99/23.27 15 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 100 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 -1.25% - 3.06 2683.00/2151.00 16396 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 103.06 - - - 103.10/97.90 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.40 - - - 44.83/40.00 300 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.82 - - 1.23 154.14/128.74 50 - 1.88 70.60/35.40 4075 - 0.71 469.50/318.00 14906 - - 84.97/74.69 600 - - 39.10/36.36 1650 - - 109.12/91.84 5883 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.00% - 4.65 110.00/99.20 670 1075492 SchweiterTechnol I 976.00 -0.61% - 3.47 -/- 152304 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.70 - - - 146.84/108.82 8 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.20 - - - 30.55/29.38 2384 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.85 +0.95% - 1.40 101.80/85.70 4913 - 2.63 99.02/60.44 830051 - 1.42 149.00/112.70 440776 - - 35.34/30.21 14 - - 32.88/29.47 3 - - 58.94/49.57 150 22517316 Cembra Money Bk N 95.20 -0.57% - 2.57 27.08/17.49 848966 40670512 Sensirion Hldg N 42.55 -0.70% - 0.26 8600.00/4000.00 19 4878674 ComS ATX ID 41.40 - - - 175.08/140.00 40 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.54 - - - 146.78/120.06 168 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.60 - - - -/- 2800 - 3.01 123.16/80.00 1726 - - -/- 7000 - 2.55 121.34/104.28 1000 - - 176.40/143.06 50 - - -/- 700 193185 Cham Group N 411.00 +0.24% - 0.21 141.50/74.45 18674 23922930 SFS Group N 90.85 +0.39% - 1.30 202.50/144.55 104063 11398824 ComS C Bu Fut ID 188.90 - - - 307.00/262.75 22 27554203 L&G Govt Bd USD 9.77 - - - 206.50/181.70 1 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 34.03 - - 0.75 109.32/103.62 598 - 2.12 1320.00/731.00 1708 - - -/- 350 - - 52.89/41.38 500 - - 72.08/69.61 1639 - - 17.40/16.72 483 162581 CI COM Pr P 2.32 -7.20% - 0.79 89.00/68.50 2051 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 27.60/19.40 1 11555647 ComS C BuF DS ID 33.71 -2.83% - - 38.15/26.24 100 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.54 - - - 35.79/35.11 9064 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.15 - - - 178.02/169.98 702 - 0.27 171.00/92.00 292 - 4.63 93.78/77.20 307890 - - 17.45/15.63 202 - - 74.87/63.29 10 - - -/- 2500 870219 CicorTechnologie N 53.20 -1.48% - - -/- 175000 249745 SGS N 2550.00 -0.39% - 3.40 549.00/438.00 1055 11555642 ComS C BuF L ID 316.15 - - - 84.33/71.85 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.76 - - - -/- 40 30358994 Van Corp Bond EUR 59.24 - - - -/- 301 - 2.15 17.20/10.36 690949 - 2.04 74.00/41.00 3 - - 35.21/26.62 66 - - 234.05/196.02 1 - - -/- 25841 1434511 Cie FinTraditi P 107.50 +0.00% 1428449 Siegfried Hldg N 365.50 +1.39% - 0.63 834.60/587.00 23100 11555644 ComS C BuF S ID 61.75 - - - 71.40/55.44 512 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.29 - - - 68.88/63.34 500 30359005 Van Corpor Bd USD 51.99 -0.13% - - 411.80/350.80 2848 - 3.46 129.40/75.15 54253 - - 41.18/34.77 25 - - 69.63/51.08 30 - - 378.10/322.50 1777 21048333 CieFinRichemont N 72.36 -0.55% 43537795 SIG Combi Grp N 10.08 -0.40% - 5.80 95.00/70.20 150500 10239604 ComS C Com EW ID 106.36 +0.80% - - 159.82/115.08 640 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.92 +0.54% - - 151.14/136.00 1967 45827970 Van Corpor USD-Acc 51.10 - - - 51.48/40.74 13358 - 3.91 96.50/84.00 23 - - 88.14/76.46 279 - - 47.24/44.46 1959 - - 482.70/252.90 525 1214263 Clariant N 21.38 +0.14% 41879292 Sika N 144.85 -0.62% - - -/- 9200 4561617 ComS C EONIA ID 113.85 - - - 18.10/14.67 278 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.42 - - - 201.00/161.58 45 25116456 Van Dev World USD 63.09 +0.06% - - 282.60/228.00 2989 - 3.63 455.40/335.80 139124 - - 45.98/37.39 2729 - - 241.55/185.92 11 - - 42.39/33.30 1198 2534325 COLTENE HLDG N 99.70 -2.06% 131926 SNB N 5710.00 +0.71% - 5.61 100.40/84.20 110761 4561626 ComS C FED ERI ID 102.56 - - - 42.87/37.71 120 33134041 Lake SWMSCE AC 117.30 - - - 287.50/213.90 160 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.60 -0.32% - - -/- 46319 - - 67.00/55.04 25 - - 88.31/65.09 2 - - 141.11/122.20 3487 36082699 Comet Hldg N 96.60 +2.17% 43374645 Sonova Hldg 2L N 200.60 -0.79% - 4.79 493.80/427.00 112338 10631063 ComS CAC 40 ID 78.63 - - - 118.98/94.44 500 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.53 - - - 49.76/47.19 2350 45828041 Van EM Gover USD-Ac 50.92 - - 4.07 207.20/178.60 2741 - 2.40 75.80/34.25 38816 - - 54.45/40.48 147 - - 50.32/47.74 160 - 2.81 198.40/176.70 16568 24401750 Conzzeta -A- N 848.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 199.70 -0.94% 4561632 ComS DAX ID 124.44 +0.45% - - 121.56/106.58 50 42746016 LIF F EN US DD 56.13 - - - 105.92/99.42 1 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.52 +0.18% - 2.61 138.80/123.80 21754 - - 63.99/53.37 200 - - -/- 8 - 2.07 192.80/171.30 3108 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 82.80 -0.24% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 32.40 +7.25% - - 80.08/67.85 100 29640648 LIF JPM MfEu In AC 136.64 - - - 125.28/109.80 4 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.46 - - 2.97 227.00/188.00 2467 - - 64.16/52.21 180 - - 40.85/33.94 300 - 3.00 452.50/399.50 2718 1111570 Crealogix Hldg N 92.20 +0.00% 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 177.70 - - - 61.88/55.08 15 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 130.07 - - - -/- 2500 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.82 - - 1.91 114.20/99.30 9480 - - 23.63/19.97 175 - - -/- 50 - 2.73 144.50/121.50 1859 45422569 CS Group 2L N 12.00 - 803838 SPS N 82.00 -1.44% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 117.29 - - - 29.80/24.86 600 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.53 +0.47% - - 10.38/9.09 6045 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.54 - - 1.93 271.50/236.00 2889 - - 75.08/64.32 28 - - 133.24/107.80 2 - 2.40 141.10/120.50 6294 1213853 CS Group N 12.21 -0.61% 1148406 St.Galler KB N 471.00 +0.11% 4561638 ComS DJIA ID 306.54 - - - 61.20/50.23 1641 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.65 +0.01% - - 10.93/10.60 3078 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.80 +0.23% - 2.64 171.00/151.10 2316 - - 30.55/22.56 100 - - 11.65/10.96 300 - 2.56 71.60/62.85 33731 236106 Starrag Gr Hold N 49.00 +1.66% 4561438 ComS ES SD30 ID 47.14 - - - 51.45/40.94 100 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.07 - - - 12.05/11.07 300 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.42 -0.41% - 2.36 106.80/90.00 10935 - - 79.32/63.67 1260 - - 16.61/15.52 31563 - 2.72 119.90/103.10 42514 1228007 Straumann Hldg N 828.00 -0.02% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 36.42 - - - 22.50/19.37 50 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 102.04 - - - 72.59/60.34 15 18575472 Van FTSE Em Ma USD 59.08 -0.12% - 3.46 77.00/64.70 20288 - - 18.24/12.93 607 - - 279.45/230.05 6432 D 3838891 Sulzer N 101.20 +0.70% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.23 - - - 7.73/5.94 6000 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 140.88 - - - 12.05/11.82 1000 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 34.33 -0.07% 08/04/2019 - - 324.05/273.85 18 - 0.06 14.60/13.96 8018 3048677 Daetwyler Hldg I 152.20 +0.13% - 1.97 210.00/122.60 7081 26729122 Sunrise Comm Gr N 72.45 +0.28% 4561435 ComS ES50 ID 78.94 - - - 210.35/187.56 50 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 145.33 - - 2.87 157.82/128.48 436 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 70.98 - - 2.24 900.00/670.00 4 - - 146.42/132.66 100 - 2.79 64.46/53.76 5 853104 Datacolor N 670.00 -5.63% - 3.12 81.35/55.85 153285 3281613 Swiss Fin&Prop N 92.00 +2.22% 13351130 ComS FAZ Index ID 29.42 - - - 53.41/41.04 277 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.84 -0.12% - 2.88 12.07/10.53 82 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.55 - - 1.94 824.50/573.00 10891 - - 129.06/82.73 15 - - 12.35/10.69 2545 12667353 DKSH Hldg N 59.30 -0.92% - - 780.00/430.00 10 44539526 Swiss Life Hld 2L N 456.00 +0.64% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.75 - - - 51.00/34.51 170 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 281.18 - - - 85.03/74.75 56601 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.38 - - 3.66 149.95/89.06 156146 - - 128.60/89.94 560 - - 12.31/8.50 1599 1179595 Dormakaba Hldg N 775.00 +0.26% 1485278 Swiss Life Hldg N 454.70 +0.42% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.83 - - - 216.75/191.86 2 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.37 - - - 16.00/8.82 33173 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.58 +0.15% - - 94.66/87.60 12 - - 15.28/12.45 1467 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 453.00 +4.38% 12688156 Swiss Re N 99.88 +0.56% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 158.70 -0.70% - - 148.88/124.44 1 42662177 Mul L SP500 B AC 18.35 - - 2.72 121.02/100.42 8190 30359006 VanTreasury Bd USD 24.20 -0.19% - - 133.00/115.68 1 - - 10.79/9.04 482 2340545 Dufry N 102.40 +0.34% 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058139 ComS FTSE100 ID 82.37 - - - 154.48/135.68 277 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.19 - - 1.75 10.59/8.94 2900 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.58 - - - 116.84/91.81 250 - - 124.36/104.64 12100 874251 Swisscom N 459.10 -0.30% 11058191 ComS HSCEI ID 17.30 - - - 75.57/60.01 100 29963361 Mul Ly SP500 DHD 132.69 - - - 9.32/7.94 8148 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.05 - - - -/- 63 - 1.73 9.18/7.85 170 1067586 Swissquote Grp Hl N 37.50 -1.00% 11058186 ComS HSI ID 44.72 +1.36% - - 104.30/84.58 138 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 105.80 - - - 14.03/13.35 24570 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.93 - - - 189.26/160.98 31 - 1.14 13.79/13.30 4850 E 4878178 ComS M East Eu ID 40.74 - - - 37.23/31.00 89 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.69 - - - 47.66/39.23 20298 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.66 - - - 74.50/63.25 1500 - - 60.52/49.40 14000 T 4878087 ComS M Eu ID 63.95 - - - 84.10/64.32 17 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 161.50 - 10150 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.85 - - - 68.02/67.17 30 8729 2473640 Edisun Power Euro N 80.00 +6.67% - 0.75 80.00/49.60 1500 1117825 Tamedia N 4878596 ComS M Eu Md ID 110.76 - - - 57.00/46.84 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 153.10 - 7300 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.26 - -13.89 18100.00/14300.00 11 1210019 Tecan Grp N - - 101.42/88.21 20 3340 134749 Edmond de Roths P 17600.00 +0.57% - - 3.60/2.30 1500 1245391 TEMENOS N 103.60 +5.71% - 4.34 158.00/97.30 6053 4878599 ComS M Eu Sm ID 47.79 - - - 138.92/97.45 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.90 - 1344 18575459 Vang FTSE All USD 85.50 -0.06% - 4.44 8.38/5.25 115345 632685 The Native I 231.00 -0.52% - 0.91 256.00/179.30 16957 - - 97.32/80.04 20 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 191 1225515 The Swatch Grp I 155.80 +1.60% - 0.48 180.50/106.50 174305 25308000 ComS M It ID 114.18 - - - 28.97/25.06 383 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 998.30 -0.07% 18575459 Vang FTSE All USD 85.50 -0.06% - 0.98 924.50/667.50 4070 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.10 1000 - 2.13 103.06/87.72 215 2226822 EFG Intl N 6.75 -4.26% - 2.50 661.00/447.60 26057 23135110 Thurgauer KB PS 1.50+36.36% - 2.73 499.10/269.30 169723 4878180 ComS M Jap ID 58.30 - - - 99.87/82.41 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1263.40 +0.83% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.66 - - 2.47 31.20/25.10 7075 21470635 Titlisbahnen N 293.40 -0.14% - 2.82 91.30/52.00 58482 - - 101.84/93.25 20 531916 Elma Electronic N 402.00 - - - 16.00/10.00 20 1160768 Tornos Hldg N 56.80 +0.00% - 2.58 108.50/98.60 1514 4878174 ComS M N Amer ID 80.98 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3222.50 +1.07% 41860972 Vanguard DAX EUR 26.47 -0.19% - - 0.31/0.19 274262 108.50 +0.46% - 2.42 450.00/366.00 40 - - -/- 8 1282989 Emmi N 921.50 +1.43% 388.00 -1.02% - 3.53 17.02/5.68 19168 4878176 ComS M Pac ID 59.24 - - - -/- 14 34479969 SFCommPropFd 102.70 -0.68% 3284753 Varta 45.85 - - - 179.80/149.56 6 1644035 EMS-CHEM HLDG N 580.00 -0.34% 7.93 +0.76% 4878177 ComS M Pac xJap ID 61.72 - - - 73.76/52.52 1 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.25 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 55.34 -0.20% - - 27.89/21.38 799 3965118 Energiedienst Hld N 30.40 +1.33% 25308027 ComS M Sp ID 21.78 - - - 139.02/125.72 894 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.32 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.88 - - - 41.48/40.44 482 3447695 ENR Russia Invt P 13.00 - 4878185 ComS MTaiw ID 28.15 - - - -/- 35 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.37 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 17.84 - - - -/- 255 2121806 Evolva Hldg N 0.23 -0.43% 4878186 ComS M USA ID 76.73 - - - 93.90/93.90 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 132.02 +0.09% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.76 +3.68% - - -/- 26266 4878086 ComS M Wld ID 60.57 - - - 39.69/33.44 360 21164781 SPDR Asia Div USD 47.53 -0.39% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.95 - - - 25.82/20.85 580 23721493 ComS MDAX ID 26.67 - - - 1269.60/1084.40 666 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 105.20 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 18.59 - - - 1280.60/1091.40 10 F U 13137330 ComS MSCI Em ID 47.62 -0.08% - - 1290.20/728.50 1 21165083 SPDR Gl Div USD 33.83 +0.01% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.80 - - - 1245.00/783.50 7 932009 Feintool Int N 73.40 -0.14% - 2.72 118.00/65.30 7049 3336167 U-blox Hldg N 82.55 +0.67% - 1.94 217.60/72.05 21855 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 79.62 - - - 771.90/623.20 2 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.72 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.75 - 31941693 Flughafen Zuerich N 183.10 -0.16% - 3.77 218.00/159.00 28178 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - -/- 125930 - - 760.20/633.20 134 354151 Forbo Hldg N 1600.00 +0.13% - 1.31 1620.00/1302.00 3111 24476758 UBS Group N 12.51 -0.32% - 5.60 17.29/11.64 842006 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.53 - - - 13.91/10.85 5780 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 66.24 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.81 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 13.93/11.00 75 4582551 Fundamenta Real N 14.50 +0.69% - 3.45 -/- 4909 11058258 ComS NY A Gold ID 17.05 - - - -/- 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 56.27 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.64 - - - -/- 3781 10631084 ComS PSI 20 ID 6.77 - - - 154.18/120.96 39 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.82 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.21 - - - 34.50/29.44 30 11058133 ComS S&P 500 ID 324.05 +0.50% - - 31.06/27.31 30 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.88 +0.12% 2825575 Xtr DAX 1C 130.38 +0.46% - - 25.19/23.59 5500 V 4878188 ComS S&P MC 400 ID 206.07 - - - 18.42/18.42 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.29 -0.09% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.63 - - - 11.87/9.89 450 20158589 ComS S&P S40I ID 150.42 - - - 25.01/22.81 1713 18118572 SPDR S&P 500 USD 288.10 -0.24% 4549696 Xtr ES50 1C 55.56 -0.07% - - -/- 3500 G 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 2705 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.13 - - - 202.25/193.02 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.54 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.30 +0.07% - 1.92 13.20/7.75 10 - - 5.11/4.92 8350 36742768 Valartis Group N 10.40 +0.97% - 3.81 119.60/101.40 10510 4561484 ComS S600 AP ID 97.94 +2.76% - - 139.24/129.12 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.74 -0.23% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 33.39 - - 4.88 340.00/204.00 5978 - - 30.77/26.97 2105 36067446 Galenica N 49.50 +1.68% - 3.43 58.95/42.16 131426 1478650 Valiant Holding N 115.60 -0.17% - - 40.00/35.20 1000 4561494 ComS S600 Bank ID 38.59 - - - 42.21/34.38 2032 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.86 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 33.62 +0.03% - - -/- — - 3.55 161.70/81.05 92186 - - 49.80/43.89 13 24222519 GAM Hldg 2L N -- -18.86 16.71/2.76 710183 208897 Valora Hldg N 256.00 -1.16% - 2.38 544.00/465.00 279 4561479 ComS S600 BR ID 118.32 - - - 47.41/41.03 1894 13976063 SPDR S&P US Div USD 55.75 +0.96% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 116.50 -0.17% - - 454.00/359.40 150 - 2.08 2490.00/1805.00 75 - - 54.87/45.98 40 10265962 GAM Hldg N 3.45 -3.42% - 2.66 458.80/353.20 82720 30528529 Varia US Proper N 38.00 -1.04% - 1.50 192.20/101.80 184112 4561499 ComS S600 Chem ID 207.67 - - - 102.06/96.29 71 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 67.05 -0.10% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 52.67 - - 2.59 1392.00/730.00 14781 - 1.01 970.00/755.00 15 - - 43.12/38.23 440 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.38 2575.00/2110.00 28223 31186490 VAT Group N 112.65 -0.75% - - 1.43/0.98 10344 4561502 ComS S600 CM ID 98.26 - - 0.53 101.62/84.28 875 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.48 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.79 +0.29% - 3.32 34.70/26.10 7882 - 3.85 76.05/49.60 57808 - - 34.79/30.93 355 3017040 Geberit N 406.50 -0.22% - 2.72 1500.00/1300.00 86 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 504.00 -0.40% - 1.85 332.00/238.00 599 4561511 ComS S600 FB ID 149.06 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 53.38 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.23 +0.37% - 1.94 408.00/352.00 4 175230 Georg Fischer N 966.00 +0.10% - 3.60 -/- 30 622761 Vetropack Hldg P 2160.00 -0.69% 4561507 ComS S600 FS ID 120.05 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.43 -0.18% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.69 +0.00% - 2.10 1060.00/758.00 233 1064593 Givaudan N 2526.00 +0.96% 36474934 Vifor Pharma N 133.10 -1.55% 4561515 ComS S600 HC ID 152.68 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.92 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.34 - 18939665 Glarner KB N 30.10 -1.31% 260965 Villars Hldg N 795.00 - 4561518 ComS S600 IGS ID 108.79 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.96 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.49 +3.55% 134020 Graubuendner KB PS 1470.00 +0.68% 324535 Von Roll Hldg I 1.28 +0.00% 4561519 ComS S600 Ins ID 70.47 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.99 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 50.10 -0.34% 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 - 1233554 Vontobel Holding N 54.55 -2.42% 4561523 ComS S600 Media ID 61.77 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.29 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 52.58 +0.90% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 2820083 VZ Holding N 265.50 -0.38% 4561526 ComS S600 OG ID 96.04 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.94 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.62 +0.01% 801223 Gurit Hldg I 954.00 -1.34% 4561567 ComS S600 PHG ID 181.49 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.94 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 24.00 +0.50% W 4561571 ComS S600 RE ID 33.54 -1.08% 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.73 - 3613620 Xtr SLI 1DD 151.76 -0.25% 30595120 Walliser KB N 4561576 ComS S600 Ret ID 72.17 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.09 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 109.10 +0.35% 261948 Warteck Invest N H 31402927 WISeKey Int N -B- 127.00 +0.00% - 2.64 128.00/103.50 1350 4561599 ComS S600Tech ID 77.69 +0.49% 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.79 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.54 +0.08% 1990.00 +0.00% - 3.52 2040.00/1850.00 11 - - 5.39/2.56 13757 4561604 ComS S600Tele ID 70.55 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.66 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.78 +0.31% 3.02 +0.50% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561607 ComS S600TL ID 49.56 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 131.52 +2.54% 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.72 - - 3.26 184.80/140.00 5795 1262725 HBM Healthcare N 167.00 -0.60% - 3.86 637.50/553.50 9573 4561610 ComS S600 Util ID 100.07 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.76 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 174.02 - - 1.65 134.00/107.50 1938 1227168 Helvetia Hldg N 622.00 -0.40% - - 24.00/17.10 2093 12603144 ComS SDAX ID 116.16 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 212.50 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 107.74 - - 3.31 297.00/94.10 1100 23951877 HIAG Immo N 131.50 +0.38% - 1.97 85.90/52.80 72431 X 4561475 ComS SE600 ID 90.15 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.30 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.29 -0.12% - 2.40 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 18.50 - 35 45466404 XRP/AMUN open 12603142 ComS ShortDAX ID 25.45 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.85 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.30 +0.03% 2466652 HOCHDORF Hldg N 120.80 -0.98% 23.29 -0.89% -- -/- 65 12603146 ComS SPI ID 103.06 +0.45% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.65 -0.49% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.88 - 3038073 Huber + Suhner N 76.30 +0.13% 29274989 ComS USTBFDSTR ID 84.27 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.03 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 41.08 +2.01% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4580.00 +0.44% Y 29274988 ComS USTBFSTR ID 94.10 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 228.35 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 73.77 -0.16% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652119 ComStag Vrst Df -I- 116.52 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.31 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 395.90 +0.28% I 130.40 +0.77% - 1.07 154.70/111.60 3734 40652151 ComStag Vrst Of -I- 120.06 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 59.37 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 348.05 +0.64% 40027001 ComStag1STEU600 -I- 44.24 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 152.92 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.45 +0.52% 36346343 Idorsia N 18.85 +2.11% - - 28.46/15.20 210418 30296891 ComStage 1 MDAX I 157.52 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.23 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 413.30 -0.28% - 1.71 80.60/27.44 87439 2386855 Implenia N 29.26 -1.88% - 2.94 636.00/403.80 3741 Z 34442887 ComStage 1 SDAX-I 61.40 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 194.24 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 276.70 +1.21% - 0.75 2220.00/1340.00 3240 1102994 INFICON HLDG N 579.00 -0.77% - 4.40 519.00/462.00 3654 27653461 Zehnder Grp -A- N 34442973 ComStageTecDAX-I 24.80 -0.10% 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 229.65 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.77 +0.38% - 3.60 67.60/56.60 594 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 2210.00 +2.08% - 1.64 189.00/143.50 181 14805212 Zug Estates N -B- 33.50 +0.00% - 2.39 46.00/29.15 5593 32395796 ComStage Verstr I 138.08 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 257.10 - 130890 Zuger KB I 24.80 +5.98% - 4.03 28.50/21.20 1484 27377479 Intershop Hldg N 500.00 -3.29% 4261528 Zur Rose Group N 1755.00 +0.57% - 1.60 1765.00/1630.00 54 30297107 ComStage1EUST50 I 39.16 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.06 - FONDS IMMOBILIERS 1107539 Zurich Insur Gr N 6280.00 +0.64% - 3.50 6280.00/5620.00 21 32509429 Investis Hldg N 65.20 -0.31% 266173 Zwahlen et Mayr P 87.40 +1.75% - - 140.80/79.80 23665 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 28.80 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.67 - 316.00 -0.78% - 6.01 341.30/282.40 609728 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 152.00 +0.66% 256.00 - - - 294.00/240.00 3 21575152 Dom Sw Prpty Fd 124.40 -0.24% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.22 +0.44% 2672561 BONHOTE IMMOB 136.40 -0.44% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 105.20 - 12931806 SSGA SPDR US USD 105.62 - 276935 CS Re Est Fd Inters 206.20 +0.29% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.41 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.03 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 192.30 -0.26% J 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.47 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.16 - 3106932 CS RE LivPlus 134.30 -0.96% 10248496 Julius Baer Grp N 44.29 -0.23% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.29 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.55 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 191.00 +0.21% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 142.80 +0.99% - 3.39 63.30/33.57 916108 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1176.80 +1.13% 3291059 Stream Invest 176.64 - 277010 Immo Helvetic 219.00 +0.18% - 1.68 167.50/123.50 2085 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1175.60 +0.82% 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.38 - 977876 Immofonds 449.75 +1.18% 1222171 ABB N 19.66 +0.25% - 3.97 24.60/18.03 4161769 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1111.00 +1.76% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.82 +0.22% 278226 LA FONCIERE 112.40 -0.09% - 4.50 69.86/42.43 829228 K 1213860 Adecco Group N 55.50 +0.18% - - -/- — 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1111.61 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 121.36 +0.55% 3941501 Realstone Sw Pr 138.70 +0.14% - - 107.15/18.03 599888 43249246 Alcon N 41.00 - - 2.63 99.02/60.44 830051 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 724.18 - 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 278545 SOLVALOR 61 269.25 +0.19% - 2.57 27.08/17.49 848966 10083728 Kardex N 155.00 +0.52% - 2.58 180.00/107.80 7396 24924656 Ams I 31.64 -0.35% - 2.15 17.20/10.36 6909495 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 730.79 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.67 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.40 +0.44% 923646 KB Basel PS 76.80 +0.00% - 4.04 82.00/70.60 3995 - 3.66 149.95/89.06 156146 42046226 Klingelnberg N 34.80 +0.87% - - -/- 198 21048333 CieFinRichemont N 72.36 -0.55% - 2.66 458.80/353.20 82720 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.72 +1.84% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.02 +0.42% 2616884 Swissinvest RE Inv 168.60 -0.35% 1070215 Komax Hldg N 223.20 -0.36% - 3.14 330.00/198.30 12867 - 2.38 2575.00/2110.00 28223 41860974 KTM Industr I 60.00 +0.67% - - 82.00/56.00 1572 1214263 Clariant N 21.38 +0.14% - 3.39 63.30/33.57 916108 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.75 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.45 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 70.25 -0.35% 1226836 Kudelski P 6.33 +2.26% - 1.58 10.94/5.17 109309 - 4.24 162.30/121.65 111250 2523886 Kuehne+Nagel Int N 141.55 -0.63% - 4.24 162.30/121.65 111250 1213853 CS Group N 12.21 -0.61% - 3.94 56.60/39.11 1077054 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1650.20 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 67.02 -0.22% 1442085 UBS Leman Foncipars 106.00 +1.63% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.80 -2.44% - - 10.34/1.72 13630 - 1.65 48.80/28.85 546935 2340545 Dufry N 102.40 +0.34% - 0.89 342.00/224.60 247899 41217478 IGEA Pharma Rg 1.60 +0.00% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 277.46 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 119.30 +0.42% - 2.56 95.91/72.92 3394003 3017040 Geberit N 406.50 -0.22% - 3.01 96.20/71.84 4607849 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 148.64 +0.09% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.98 +0.02% 1442088 UBS Swiss Swissreal 76.50 +2.00% - 2.93 793.00/581.50 52380 1064593 Givaudan N 2526.00 +0.96% - 3.17 280.55/206.35 901373 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.92 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.47 -0.15% - 1.85 246.40/188.50 87982 10248496 Julius Baer Grp N 44.29 -0.23% - 3.06 2683.00/2151.00 16396 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.98 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 152.04 -0.24% - 1.42 149.00/112.70 440776 2523886 Kuehne+Nagel Int N 141.55 -0.63% - 1.30 202.50/144.55 104063 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.86 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 64.24 -0.23% - 3.63 455.40/335.80 139124 1221405 LafargeHolcim N 50.70 -0.31% - 5.61 100.40/84.20 1107616 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.91 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.95 - - 4.79 493.80/427.00 112338 L 2575132 Logitech Intl N 40.43 -0.37% - 0.48 180.50/106.50 174305 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.64 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.32 -0.10% - 2.73 499.10/269.30 169723 1384101 Lonza Grp N 308.70 +0.06% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.45 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.56% 1221405 LafargeHolcim N 50.70 -0.31% - 3.94 56.60/39.11 107705 3886335 Nestle N 95.72 +0.05% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.37 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.31 +1.07% - - -/- 6 3381329 Lalique Group N 51.00 +2.82% - 3.43 77.10/52.05 51431 1200526 Novartis N 94.82 +0.59% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 200.50 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.87 - - - 2.26/1.45 43544 37115349 LandisGyr Gr N 67.00 +1.36% - 2.92 1772.00/920.00 491 2460882 Part Grp Hldg N 749.80 +0.32% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.08 -0.06% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.77 +0.37% - - 60.92/36.68 29492 11030311 LECLANCHE N 1.90 -0.79% - - 84000.00/69700.00 3 1203204 Roche Hldg G 274.45 +0.16% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.24 -0.09% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.98 +0.07% - - 6800.00/5755.00 500 2242762 Lem Hldg N 1370.00 -0.44% - 1.27 85400.00/68600.00 76 2463819 Schindler Hldg PS I 216.00 -0.18% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.12 -0.03% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.62 +0.21% - 1.47 7270.00/5730.00 1629 19089118 Leonteq N 38.36 +0.26% - 1.65 48.80/28.85 546935 249745 SGS N 2550.00 -0.39% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.05 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.38 - - 0.89 342.00/224.60 247899 38668775 Lindt & Spr 2L N 78500.00 -0.13% - 2.62 556.00/434.50 1503 41879292 Sika N 144.85 -0.62% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.83 - 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 122.36 -0.29% Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 +0.00% 1254978 Sonova Hldg N 199.70 -0.94% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.20 +0.21% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.20 +0.41% 1057075 Lindt & Spruengli N 78600.00 +0.13% 1485278 Swiss Life Hldg N 454.70 +0.42% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.86 - 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.05 +0.68% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6795.00 +0.37% 12688156 Swiss Re N 99.88 +0.56% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.74 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.98 +0.24% 2575132 Logitech Intl N 40.43 -0.37% 874251 Swisscom N 459.10 -0.30% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 41.13 - 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.78 - 1384101 Lonza Grp N 308.70 +0.06% 1245391 TEMENOS N 155.80 +1.60% 1210415 ISharesSLI (DE) 99.89 -0.17% 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 42.17 +0.50% 1169360 Luzerner KB N 478.00 -0.31% 1225515 The Swatch Grp I 293.40 -0.14% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.09 - 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.46 +0.46%

PAGE 18 mardi 9 avril 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 47.60 -0.66% - 1.26 53.16/40.53 229514 1225249 GBL 88.46 -0.61% - 3.47 96.34/72.88 133485 2319653 Chipotle Mexican Rg 714.68 +0.89% *113.26 - 716.49/315.92 110148 202895 Keycorp Rg 16.53 -0.36% *9.72 3.81 21.91/13.66 1951827 1428658 Intertek Group Rg 50.28 +0.18% - 1.97 60.84/43.23 185110 2130343 Galapagos 111.20 +0.18% -- 111.80/70.64 414157 4432874 Chubb N 137.16 -0.31% - 2.13 141.59/119.60 262233 23298941 Keysight Technol Rg 89.85 +0.46% *93.59 - 90.34/50.60 424748 34149140 AB InBev 76.53 -0.48% - 2.35 91.14/56.32 1296438 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.23 +0.73% -- 33292346 ING Group Rg 11.29 -0.14% - 6.02 918426 Church & Dwight Rg 72.36 +0.07% *31.88 1.22 945034 Kimberly-Clark Rg 121.64 -0.23% *30.18 124.50/97.13 348895 11730015 Adidas N 224.75 -1.23% - 1.49 228.40/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.34 -0.67% - 5.99 7.27/4.99 3010212 444581 KBC Gr 64.80 -0.09% - 8.49 14.46/9.09 7251008 45558121 Cigna Rg 167.40 +0.76% *14.89 0.02 72.85/44.88 375921 945039 Kimco Realty REI Rg 18.30 -0.81% *17.94 3.31 18.64/13.17 986474 502455 Air Liquide 116.70 +0.13% - 2.27 116.70/99.40 611160 30558091 Johnson Matthey Rg 33.25 -0.78% - 2.45 1.83/1.22 9775409 24678765 Ontex Group 19.78 -0.05% - 3.03 74.04/54.66 539883 1491768 Cimarex Energy Rg 69.32 +0.71% *8.33 1.04 226.58/158.02 661500 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.94 -0.55% *30.21 6.12 20.44/14.63 3478213 1095306 Airbus Br Rg 120.74 +1.74% - 1.37 121.22/77.50 1502349 24039547 JUST EAT Rg 7.38 -3.10% -- 38.73/25.74 206991 1799561 Proximus 26.71 -0.07% - 5.62 27.46/15.83 87124 918450 Cincinnati Finan Rg 85.66 -0.65% *48.95 2.51 103.91/55.62 269818 945590 KLA-Tencor Rg 124.72 +0.31% *13.66 4.01 125.28/80.66 408746 322646 Allianz N 205.40 -0.58% - 4.38 207.25/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.46 -1.58% - 4.41 8.89/5.19 2606536 836222 Sofina 176.80 -0.11% - 1.51 26.84/19.16 867413 918495 Cintas Rg 206.31 -0.03% *27.18 0.99 945739 Kohl’s Rg 72.81 +1.13% *15.04 2.41 83.10/57.90 482702 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 71.80 +0.39% - 1.62 38223229 Land Sec REIT Rg 9.08 -0.46% - 5.35 3.20/2.03 3659181 446673 Solvay 102.75 -0.82% - 5.81 183.20/137.60 16134 918546 Cisco Systems Rg 55.49 +0.51% *20.48 2.41 87.46/66.33 146539 945916 Kroger Rg 23.86 -0.17% *6.35 3.43 32.73/23.25 1311820 19531091 ASML Hldg Rg 179.74 +0.23% - 1.17 82.20/58.06 606871 457145 Legal & General Rg 2.85 -0.36% - 5.76 10.00/7.84 940491 2289974 Telenet Group Hol 43.98 -0.27% -- 119.70/84.68 171127 12915350 Citigroup Rg 66.07 +0.79% *9.88 2.53 217.34/155.98 124974 21033064 L Brands Rg 27.48 +0.07% *11.90 2.35 38.62/23.71 878028 486352 AXA 23.25 -0.02% - 5.76 189.50/130.12 1031252 23800 Lloyds Banking G Rg 0.63 +0.30% - 5.14 2.88/2.22 8026087 986410 UCB 78.18 -0.23% - 1.55 54.55/36.20 150959 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.67 +0.26% *9.85 3.12 34907385 L3 Technologies Rg 211.99 -0.37% *21.09 7.64 223.33/158.85 104656 817651 Banco Santander Rg - 4.33 2477098 LSE Group Rg 48.65 -1.35% - 1.24 0.69/0.50 104401923 37839888 Umicore 42.06 -0.21% - 1.78 81.48/60.08 302914 168510 Citrix Systems Rg 100.93 -0.05% *25.62 0.77 55.80/40.25 3268982 1078935 Laboratory Corp Rg 158.77 -0.13% *18.44 1.53 190.35/119.38 103267 11450563 BASF N 4.39 -0.25% - 4.62 23.96/18.40 4705704 1365056 Marks & Spencer Rg 2.81 -0.79% - 6.65 49.62/38.42 363132 821761 WDP 141.40 -0.70% -- 53.96/33.24 427068 919254 Clorox Co. Rg 153.39 -1.42% *25.35 2.50 75.24/48.43 3632016 946190 Lam Research Cor Rg 193.58 -0.80% *11.56 212.84/122.64 587055 10367293 Bayer N 69.22 -0.35% - 4.57 5.53/3.80 22435423 30937860 Melrose Industri Rg 1.89 -1.66% - 2.43 3.17/2.40 3062359 24766616 Argenx Br 115.50 -3.10% -- 147.80/96.58 43389 3262089 CME Group Rg-A 172.39 +1.35% *30.19 1.65 43.59/27.63 614182 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 72.87 +1.73% *23.51 - 83.84/62.13 345684 931474 BBVA Rg 61.29 -0.29% - 4.88 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.65 +0.25% - 4.55 2.49/1.46 6426629 119.60/54.30 89747 919297 CMS Energy Corp Rg 54.34 -1.40% *23.42 2.63 116.78/91.50 910982 946932 Leggett & Platt Rg 42.96 -1.38% *19.01 2.27 46.70/33.48 236737 324410 BMW I 5.33 -2.95% - 4.76 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.00 -0.44% - 3.63 20.84/10.75 775420 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 46.55 +0.17% *29.65 3.37 167.69/113.60 435272 947030 Lennar Rg-A 51.30 -0.74% *9.08 1.07 62.16/37.29 500503 123397 BNP Paribas P-A 73.57 -0.30% - 6.79 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.27 +0.22% - 2.90 22.50/15.58 947975 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 74.41 +0.28% *20.67 1.08 197.04/153.90 602177 947624 Lincoln Natl Rg 63.48 +0.13% *8.58 3.54 74.17/48.07 227365 558474 CRH PLC Rg 44.45 -0.12% - 2.41 36496918 Natl Grid Rg 8.33 -0.26% - 5.59 2.71/2.09 4697501 10857963 ALROSA Rg 94.69 -0.01% -- 919477 Colgate-Palmoliv Rg 68.02 +0.15% *24.73 2.48 56.30/42.53 694954 37962490 Linde Rg 184.84 +0.12% - 0.31 945657 Daimler N 24.90 +0.32% - 5.81 6.89/4.48 13305491 1501134 Next Rg 56.46 -0.28% - 2.92 8.95/7.45 4532258 -- -/- 4691950 1508590 Comcast-A 40.71 +0.72% *16.09 1.92 50.83/41.46 3638966 1693853 LKQ Rg 30.18 +0.43% *19.60 2.21 -/- 342503 487663 Danone 55.97 -0.07% - 2.83 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 24.17 -4.32% - 0.75 62.24/39.70 221848 112009 GAZPROM Rg 160.50 +1.20% -- 176.95/128.19 25829350 919905 Comerica Inc Rg 78.23 +0.77% *10.87 2.83 83.35/59.47 910232 351011 Lockheed Martin Rg 305.66 +1.02% *17.38 0.45 39.38/22.74 434517 1124244 Deutsche Post N 68.54 +0.94% - 3.81 64.37/38.14 3121894 11525409 Ocado Group Rg 14.05 -0.28% -- 43.76/21.10 665520 -- 5996.00/3532.50 619901 920226 ConAgra Foods Rg 28.30 +0.04% *19.25 3.00 72.60/57.41 568509 948190 Loews Rg 48.59 -0.02% *24.42 361.93/241.20 273917 1026592 Deutsche Telekom N 30.18 +0.90% - 4.67 28.91/19.61 843114 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.28 -1.31% - 3.21 14.13/4.93 924113 273916 LUKOIL Rg 5826.00 +0.07% -- 3200010 Concho Res Rg 112.00 +1.98% *8.45 0.11 40.73/30.43 4953653 948564 Lowe’s Com Rg 115.79 +0.70% *40.77 - 53.04/42.07 228703 1250633 Enel N 14.97 -0.07% - 4.93 68.64/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.37 -0.10% - 2.21 91.80/53.90 166322 -- -/- 302763 1330331 ConocoPhillips Rg 66.55 +0.65% *12.51 1.77 101.05/63.71 433617 11265257 Lyondellbasell I Rg 91.33 +0.30% *7.59 2.75 117.69/81.18 884849 2200367 ENGIE 5.68 -0.32% - 5.32 69.64/59.72 1276620 400449 Persimmon Plc Rg 22.14 -0.40% - 10.57 10.30/7.32 1539619 2541878 Magnit Rg 3652.00 +1.16% -- 14658.00/8824.00 94575 833034 Consolidated Edi Rg 83.79 -1.20% *18.96 3.44 39.42/20.22 1177549 913685 M&T Bank Rg 164.06 +0.51% *12.88 0.51 119.29/77.57 430007 1252314 Eni N 13.55 +0.78% - 5.25 38.15/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.96 -0.76% - 3.36 29.13/18.26 711950 -- 1132109 Constellation Brd-A 192.34 -0.50% *12.14 1.54 163.00/93.32 516919 147399 Macerich REIT Rg 43.63 -1.33% *103.88 1.66 188.80/133.78 86474 497537 EssilorLuxott 15.81 -0.21% - 1.59 15.88/13.07 — 401267 Prudential Rg 16.63 +1.50% - 2.95 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14348.00 +0.11% -- -/- 1643470 414592 Cooper Companies Rg 290.03 +0.20% *39.30 0.03 80.23/56.76 1276661 3126602 Macy’s Rg 25.66 +0.67% *7.21 4.38 60.92/40.94 182553 332902 Fresenius I 96.40 +0.31% - 1.55 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.54 -0.19% - 2.68 -/- 1067462 -- -/- 2485020 190310 Copart Rg 64.64 +1.08% *32.48 85.81/71.15 646125 1305942 Marathon Oil Rg 17.60 -0.56% *13.64 2.32 41.99/22.73 1970201 2969533 Iberdrola 51.64 -0.63% -- 5.74/4.22 21869871 3632181 RELX Rg 16.70 -0.03% - 2.52 19.62/13.25 4036113 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.85 -1.31% -- -/- 307020 921667 Corning Inc Rg 34.68 -0.03% *30.69 - 236.62/150.37 629528 13105779 Marathon Petro Rg 63.36 -0.17% *12.00 6.83 24.20/12.57 2454090 24956043 Inditex 7.90 -0.48% - 2.48 14.82/11.31 4788313 2140321 Rentokil Initial Rg 3.65 +0.69% - 1.23 71.74/52.55 852775 -- 522.80/281.65 2946680 903618 Costco Whsl Rg 246.52 +0.26% *31.65 2.13 301.59/217.75 69538 871572 Marriott Intl Rg-A 134.91 +0.63% *25.08 5.88 88.44/54.30 1342927 33292346 ING Group Rg 26.60 -0.37% - 6.02 16.89/13.42 9093468 42985140 Rightmove Rg 5.15 -0.54% - 1.26 17.82/14.67 2296024 360101 NLMK Rg 174.52 +0.31% -- 262.32/165.90 70857870 1645885 Coty Rg-A 11.29 +0.27% *-6.84 0.92 67.04/44.64 488350 949811 Marsh & McLennan Rg 93.59 -0.45% *28.98 1.14 141.74/100.67 700364 575913 Intesa Sanpaolo N 11.29 -0.14% - 8.82 129.55/95.50 514712 402589 Rio Tinto Rg 47.18 +0.26% - 4.98 1118.60/786.70 410900 25810052 Crown Castle Int Rg 128.51 -0.46% *95.90 4.43 36.56/26.11 534839 164621 Martin Marietta Rg 205.82 +0.00% *27.70 3.01 95.43/74.30 428210 21591 Kering 2.23 -0.04% - 1.99 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.11 -1.32% -- 3.68/2.67 2291954 1999297 NOVATEK Rg 1076.00 +0.96% -/- 1282920 923022 CSX Rg 75.62 +1.61% *19.69 3.38 247.09/182.22 415732 950004 Masco Rg 40.85 +0.25% *17.24 1.22 232.74/150.77 62896 33273088 Kon Ah Del Br Rg 526.60 -0.66% - 3.04 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.53 +0.51% - 5.15 5.40/4.15 2142015 0.06/0.03 923227 Cummins Rg 163.19 -0.05% *12.41 1.19 18.56/5.91 948722 2282206 Mastercard Rg-A 236.27 -0.15% *42.19 1.77 41.75/27.03 433643 502805 L’Oreal 23.04 -0.30% - 1.60 8.00/5.68 9648936 1987674 Royal Dutch Shell-A 25.05 +1.19% - 5.76 47.18/34.60 2221964 2613889 Rosneft Rg 420.90 -0.14% 548525 CVS Health Rg 54.15 +0.17% *-95.00 2.76 129.23/98.88 253351 950108 Mattel Rg 13.53 -0.15% *-8.79 0.91 240.91/170.16 465522 507170 LVMH 240.30 +0.13% - 1.81 30.30/21.85 1746286 1987676 Royal Dutch Shell-B 25.23 +1.02% - 5.72 11.05/7.47 3415849 NEW YORK 923870 D R Horton Rg 43.70 +0.34% *10.71 3.69 77.15/53.54 1372934 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.95 +1.10% *22.91 1.14 17.97/9.10 946493 341960 Muenchener Rueckv N 332.00 -1.21% - 4.31 14.46/9.09 7251008 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.23 -0.76% - 4.01 2.97/2.00 9608982 541354 Sberbank Rg 232.30 +2.11% 923916 Danaher Rg 131.95 +0.27% *35.28 1.20 172.06/124.40 140416 950544 McCormic Non Vtg Rg 153.28 +0.92% *31.09 0.49 63.68/46.64 655513 472672 Nokia N 214.50 -0.69% - 39.61 21381483 Sage Grp Rg 7.12 +0.23% - 2.32 27.55/22.10 4797618 221.68/176.87 363321 368516 Darden Restauran Rg 119.33 +0.29% *21.90 0.49 82.12/51.77 2012986 950605 McDonald’s Rg 189.85 -0.45% *25.18 156.00/99.66 615175 720128 Orange 5.24 -0.30% - 4.72 3.20/1.86 78481294 1880356 Sainsbury Rg 2.36 -0.33% - 4.31 28.45/22.27 2244047 381932 Severstal Rg 1043.00 -0.02% 114.55/89.07 902984 1139087 DaVita Rg 55.24 -1.27% *15.26 2.51 46.90/32.40 816342 991041 Mckesson Rg 116.82 +0.10% *-90.56 - 191.50/153.14 508198 1106818 Roy.Philips Br 14.82 -0.30% -- 534.90/351.70 141936 1067528 Schroders Rg 28.80 +0.05% - 3.96 6.83/4.90 1378264 233.47/142.00 7124777 924235 Deere & Co Rg 165.00 -0.02% *15.80 134.48/94.62 662935 25187155 Medtronic Rg 88.99 +0.07% *24.65 3.11 160.82/106.42 211172 829036 Safran 35.36 -0.06% - 1.48 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.28 +0.11% - 0.58 7.17/4.91 1161070 514122 TATNEFT Rg 754.20 +3.15% 445.95/292.53 2073787 3074948 Delta Air Lines Rg 57.71 -0.03% *10.18 - 124.00/84.38 360288 10683053 Merck Rg 80.95 -0.25% *34.89 1.42 100.15/77.89 1261807 699381 Sanofi 123.00 -1.95% - 3.91 24.01/18.60 3947033 10357006 Segro (REIT) Rg 6.78 -0.24% - 2.77 3.42/2.22 4628312 161.51/112.08 559927 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 50.33 -0.14% *-11.16 1.76 79.02/48.25 167220 1025316 Metlife Rg 45.01 -0.11% *9.17 2.29 83.81/54.56 3553038 345952 SAP I 78.49 +0.00% - 1.47 241.70/182.00 291470 2705700 Severn Trent Rg 19.61 +0.28% - 4.51 35.11/22.89 456384 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.06% 131.05/100.22 1693688 809015 Devon Energy Rg 32.03 -0.53% *21.07 2.35 167.49/128.37 331073 831090 Mettler Toledo I Rg 738.37 +0.48% *37.14 1.29 48.91/37.76 1102481 509120 Schneider El 101.88 -0.60% - 3.03 337.50/242.30 549938 1103058 Smith & Nephew Rg 15.07 +0.09% - 1.84 5.69/4.30 695435 55.80/40.25 3268982 19732000 Diamondback Eng Rg 104.35 +1.85% *12.95 0.70 61.32/45.08 1745578 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.56 +0.44% *34.02 2.25 740.81/500.74 24583 827766 Siemens N 72.68 -0.22% - 3.72 218.40/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 15.00 +0.16% - 2.98 6.91/5.78 1783767 10035560000 50.83/41.46 3638966 1923171 Digita Rlty REIT Rg 121.41 -0.82% *100.34 1.03 51.13/33.93 349727 62436 Microchip Tech Rg 94.06 +1.23% *71.26 2.54 36.80/21.62 1078968 519928 Societe Generale 102.02 -0.12% - 8.30 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.66 +1.05% - 3.63 21.04/17.58 379798 3181247 Discover Fncl Sr Rg 74.81 -0.19% *9.60 0.48 46.54/20.38 1289725 951691 Micron Technolog Rg 42.90 -0.97% *3.94 3.73 104.20/60.70 861743 826858 Telefonica Br 26.52 -0.49% - 5.39 5.74/4.38 9131233 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 76.65 +0.59% - 1.68 15.49/12.43 1263734 DOW JONES -/- 1569328 4589621 Discovery-A Rg 28.87 -2.07% *33.57 3.39 140.78/85.21 550994 951692 Microsoft Rg 119.93 +0.03% *27.83 64.66/28.40 6703229 524773 Total 7.42 -1.17% - 1.26 15.25/13.15 3845856 389233 SSE Rg 11.54 -0.06% - 8.29 18.10/12.57 424358 87.36/64.66 3335237 4589624 Discovery-C Rg 27.04 -2.06% *31.44 2.07 125.10/100.05 532256 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 109.28 -0.53% *56.62 - 120.82/89.49 5307278 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 50.60 +0.62% - 7.24 40.01/29.05 1757355 516114 St. James’s Rg 10.53 +0.00% - 4.60 33.06/19.15 328997 1405105 3M Rg 215.02 -0.18% *24.19 2.57 262.38/151.70 527126 3715140 DISH Network Rg-A 33.99 -2.05% *11.33 80.35/54.36 387977 953048 Mohawk Industrie Rg 132.75 +0.88% *11.57 1.78 110.26/87.49 94830 2560588 Unilever Cert 149.10 -1.19% - 3.00 125.55/86.96 1021102 1110646 Standard Charter Rg 6.46 +0.08% - 2.47 76.90/55.80 97529 906153 American Express Rg 110.70 -0.23% *13.99 1.37 215.37/158.09 669535 10715003 Dollar General Rg 122.30 -0.23% *20.49 - 34.89/20.60 1136071 2025387 Molson Coors Rg-B 60.79 +0.26% *11.80 1.55 247.11/109.38 84445 508670 Vinci 51.66 +0.00% - 3.01 80.44/63.25 1257856 44258130 Standard Life Rg 2.80 -1.13% - 5.10 14.50/10.27 2707207 908440 Apple Rg 200.10 +1.57% *16.40 1.46 162.00/105.96 540765 3842664 Dollar Tree Rg 102.44 -3.35% *-15.31 - 31.51/19.25 582990 19549948 Mondelez Intl Rg-A 49.61 -0.14% *21.76 74.25/54.18 427142 1165915 Vivendi 88.82 -0.54% - 1.92 108.52/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.85 -0.36% - 3.38 12.46/9.06 993136 913253 Boeing Co Rg 374.52 -4.44% *20.98 1.92 57.59/42.36 3849729 1034750 Dominion Energy Rg 76.67 -1.03% *20.50 - 39.70/23.22 591813 28524330 Monster Beverage Rg 53.07 +0.36% *30.15 - 50.05/37.43 1970309 352781 Volkswagen Vz I 26.05 -1.40% - 3.25 78.56/57.54 818113 408910 Tesco PLC Rg 2.38 +1.06% - 1.54 7.87/5.14 3874047 916546 Caterpillar Rg 139.82 -0.38% *13.63 2.40 148.97/118.62 1347777 925669 Dover Corp Rg 96.68 +0.15% *24.85 0.97 123.50/86.87 425213 1130337 Moody’s Rg 187.17 -0.04% *27.77 1.50 66.36/47.63 899497 149.32 +0.38% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 7.39 -0.80% -- 3.83/2.19 6394348 1281709 Chevron Rg 126.68 +0.21% *16.37 3.59 119.23/91.11 2370630 37575522 DowDuPont Rg 38.14 +0.63% *52.41 - 106.90/78.81 1210191 653571 Morgan Stanley Rg 44.98 +0.18% *9.51 3.45 188.45/129.27 276280 DAX - 1.49 46.00/23.56 2841649 2477074 Unilever Rg 44.13 -0.02% - 3.07 2.06/1.28 8152924 918546 Cisco Systems Rg 55.49 +0.51% *20.48 2.41 191.50/153.14 508198 46837437 Dow Rg 57.15 -0.16% *9.53 4.46 77.49/61.53 1367363 13007611 Mosaic Rg 27.85 -0.25% *22.83 55.64/36.75 3178963 - 4.39 4293319 United Utilities Rg 8.19 -0.27% - 4.89 2.67/1.87 16198787 919390 Coca-Cola Co Rg 46.55 +0.17% *29.65 3.37 83.81/54.56 3553038 370527 Dte Energy Rg 122.62 -1.10% *19.87 1.98 97.64/65.91 199814 12117355 Motorola Soltn Rg 140.63 -0.02% *25.02 - 37.37/24.06 679582 11730015 Adidas N 224.70 -1.14% - 4.63 8.48/6.59 11728386 23167722 Vodafone Group Rg 1.41 -0.89% - 9.44 18.16/6.87 2110746 46837437 Dow Rg 57.15 -0.16% *9.53 120.82/89.49 5307278 14115567 Duke Energy Rg 90.11 -0.46% *24.16 2.65 47.76/32.47 2259055 3518624 MSCI Rg-A 211.00 +1.94% *37.28 2.70 144.84/104.55 136749 322646 Allianz N 205.20 -0.56% - 4.58 55.39/44.23 5362901 2831070 Whitbread Rg 50.16 -0.36% - 2.04 45.04/38.30 1093437 808963 Exxon Mobil Rg 83.00 +0.62% *17.01 - 88.59/64.99 1788168 117781 Duke Realty REIT Rg 30.65 -1.03% *28.92 - 27249935 Mylan Br 27.77 +0.51% - 2.02 211.11/134.29 172558 11450563 BASF N 69.17 -0.69% - 0.76 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.53 -1.38% - 7.03 8.80/6.74 1255572 714968 Goldman Sachs Gr Rg 202.54 +0.08% *8.02 3.95 46.46/34.38 3519076 35991811 DXC Technology Rg 64.64 -1.24% *10.88 2.98 -/- 1569328 1251097 Nasdaq Rg 88.76 +0.19% *32.51 42.50/26.00 806890 10367293 Bayer N 61.20 -0.71% - 4.78 52.14/44.65 2322649 2.15/1.31 41070337 939360 Home Depot Rg 203.55 +0.74% *20.92 1.58 105.13/70.74 2777359 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.67 -0.21% *12.54 4.08 126.04/94.29 235428 544221 Natl Oilwell Var Rg 28.32 +0.43% *-354.00 - 96.79/75.50 285501 324660 Beiersdorf I 92.60 -0.64% - 3.21 89.36/69.98 885391 AEX 51.62/36.57 441877 941800 IBM Rg 143.39 +0.08% *15.08 2.19 139.08/111.09 365146 159505 Eastman Chemical Rg 81.81 -0.69% *10.82 2.71 91.67/71.96 1079240 1542642 Nektar Therapeut Rg 35.98 -0.88% *9.52 0.97 49.08/24.27 1007866 324410 BMW I 73.27 -0.37% - 4.56 26.55/20.40 2472420 13.76/7.91 2031367 941595 Intel Rg 55.68 +0.14% *12.43 4.38 287.88/221.69 562585 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.68 +0.52% *17.04 1.18 31.06/24.67 467249 3906336 NetApp Rg 72.97 +1.14% *18.86 2.56 105.92/29.26 405869 327800 Continental I 148.16 -1.63% - 5.80 179.60/131.44 — 943981 Johnson & Johnso Rg 136.14 -0.03% *24.27 2.21 143.92/100.50 783510 956191 EBay Rg 37.81 -0.08% *14.83 0.58 96.71/49.25 275494 1413346 Netflix Rg 361.41 -1.12% *134.85 0.36 88.07/54.53 636469 29178035 Covestro I 52.66 -1.35% - 1.50 AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.65 +0.32% *11.74 2.64 61.58/46.09 3838884 927314 Ecolab Inc Rg 181.24 -0.26% *37.14 2.88 66.43/40.41 478193 517479 Newell Brands Rg 15.76 -0.57% *-1.10 1.55 423.15/231.32 1223376 945657 Daimler N 56.03 +0.23% - 2.33 FRANCFORT 950605 McDonald’s Rg 189.85 -0.45% *25.18 2.80 159.10/118.67 2320648 429253 Edison Intl Rg 63.76 -0.11% *-45.54 3.21 110.16/67.40 244780 956952 Newmont Mining Rg 36.66 +0.44% *69.17 1.00 28.37/14.74 1243278 829257 Deutsche Bank N - 3.82 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.78 -0.62% - 10.83 26.40/18.95 1657696 10683053 Merck Rg 80.95 -0.25% *34.89 2.29 86.29/53.85 2173653 1065343 Edwards Lifescns Rg 188.53 +0.12% *55.78 0.37 89.42/64.48 614857 21211852 News Rg-A 12.52 -0.24% *-5.59 41.97/29.07 1846263 1177233 Deutsche Boerse N 7.35 -1.98% - 4.67 228.00/178.30 1118 19531091 ASML Hldg Rg 179.74 +0.23% - 1.17 189.50/130.12 1031252 951692 Microsoft Rg 119.93 +0.03% *27.83 2.54 106.21/81.79 1772587 927743 Electronic Arts Rg 97.95 -1.49% *21.39 0.96 43.00/26.02 2558767 21211854 News Rg-B 12.63 -0.08% *-5.64 - 16.65/10.66 480638 1124244 Deutsche Post N 115.70 -0.17% - 3.86 207.20/170.38 4086 32745332 ASR Rg 38.45 -0.29% - 8.76 957150 Nike -B- 84.73 -0.78% *33.10 1.50 120.19/97.68 2587256 947556 Eli Lilly & Co Rg 127.16 +0.13% *40.63 3.82 183.39/135.87 210758 11363205 NextEra Energy Rg 188.64 -0.76% *13.59 1.98 16.80/10.85 104397 1026592 Deutsche Telekom N 30.13 +0.67% - 4.27 3073309 Aalberts Ind Br 32.24 -0.34% - 2.33 43.02/33.40 231751 962004 Pfizer Rg 43.14 +0.35% *23.19 0.99 928215 Emerson Electric Rg 71.71 +0.80% *19.97 - 71.00/45.51 573392 28369327 Nielsen Hld Rg 26.02 -0.72% - 0.71 195.52/155.08 533830 667979 Dt Lufthansa N 15.00 +0.37% - 1.54 90.00/57.26 11519 42119868 Adyen 704.00 -2.25% -- 44.05/27.43 176308 963896 Procter&Gamble Rg 104.97 +1.27% *25.54 3.20 NEW YORK 166587 Entergy Rg 94.34 -0.14% *20.38 - 197.30/123.00 211968 957150 Nike -B- 84.73 -0.78% *33.10 34.86/20.53 1117277 4334819 E.ON N 20.75 +0.63% - 1.60 104.04/54.81 7249 2545785 Aegon Rg - 3.03 2959439 Travelers Cos Rg 135.88 -0.38% *14.64 2.73 1000194 EOG Resources Rg 99.48 +0.86% *16.89 1.83 151.24/73.92 1113371 686996 Nisource Rg 28.01 -0.88% *-155.61 - 88.59/64.99 1788168 332902 Fresenius I 10.08 +0.42% - 3.05 103.00/80.60 554 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.49 -0.55% - 1.81 -/- 57411 1078451 Unitedhealth Gro Rg 248.75 -0.01% *20.41 2.27 217.31/156.68 183829 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.56 -0.07% *42.69 2.72 132.12/76.33 883274 1416018 Noble Energy Rg 25.47 -1.01% *-181.93 2.19 28.82/23.23 623089 520878 Fresenius Medical I 51.80 -0.15% - 2.04 93.80/67.83 3281 36780521 ArcelorMittal Rg 78.97 -0.92% - 0.42 5.97/3.92 5302909 980943 Utd Techs Rg 133.56 -0.12% *20.55 1.45 221.68/176.87 363321 928524 Equifax Inc Rg 123.27 -0.41% *49.91 3.84 79.70/55.39 616724 957350 Nordstrom Rg 45.07 -1.25% *13.58 37.75/17.12 2419752 335740 HeidelbergCement I 73.20 -0.30% - 1.34 230.00/118.55 317 2542581 DSM Rg 19.84 -0.77% -- 84.07/67.49 1327972 1095642 Verizon Comm Rg 59.13 +0.07% *15.73 2.15 26875198 Equinix REIT Rg 463.41 -0.69% *101.63 0.85 96.86/75.45 352405 957370 Norfolk Southern Rg 194.03 +0.96% *20.40 - 67.74/42.58 411221 335910 Henkel Vz I 68.92 -0.83% -- 83.72/41.23 2785 2130343 Galapagos 101.45 +0.15% -- 30.77/17.06 3156041 3826452 Visa Rg-A 157.75 +0.06% *33.92 4.05 81.08/64.55 309473 224846 Essex Property R Rg 287.50 -0.64% *48.73 2.90 133.51/82.05 980596 958005 Northern Trust Rg 94.40 -0.69% *14.22 5.84 194.57/128.75 183929 1038049 Infineon Technolo N 90.74 +2.07% - 1.22 68.57/44.54 9532 1804984 Heineken Br 111.20 +0.18% - 1.69 101.50/68.00 484276 26526295 Walgreens Boots Rg 55.06 +0.68% *10.37 0.58 66.21/40.89 240474 99350 Estee Lauder Rg-A 164.82 +0.81% *37.72 1.27 75.88/59.29 298674 957862 Northrop Grumman Rg 276.90 +0.22% *14.98 1.53 112.72/75.97 309657 37962490 Linde Rg 20.10 +0.00% - 4.30 24715332 IMCD Rg 94.86 -0.06% - 1.12 111.80/70.64 414157 984101 Walmart Rg 99.23 +0.40% *43.91 3.12 80.67/56.81 1442822 1043303 Everest Re Rg 217.94 +0.75% *86.14 2.01 138.66/88.77 134122 20417105 Norw Crs Line Rg 57.29 +0.28% *13.48 1.60 359.88/223.83 134302 412799 Merck I 163.60 -0.73% - 2.95 12.20/6.68 103064 33292346 ING Group Rg 71.20 +0.42% - 6.02 95.58/74.28 468941 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.96 -0.03% *15.73 2.14 107.24/75.77 1216154 42049223 Evergy Rg 57.11 -0.37% *22.84 2.62 467.77/335.29 100353 1739079 NRG Energy Rg 41.95 -0.29% *28.15 1.58 58.08/39.41 362823 341960 Muenchener Rueckv N 102.25 -0.10% - 1.48 121.00/102.50 145 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.29 -0.14% - 3.04 71.25/48.70 78289 1.50 458.50/272.17 187013 27018501 Eversource Energ Rg 70.62 -0.65% *21.73 0.98 294.40/226.36 64203 958362 Nucor Rg 60.48 -0.35% *8.15 2.43 43.66/29.85 696835 1158883 RWE I 214.90 -0.69% - 3.73 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.04 -0.30% - 2.56 14.46/9.09 7251008 SP 500 179.07/132.64 373115 1029733 Exelon Rg 49.62 -0.56% *23.97 2.48 166.80/121.63 474973 994529 NVIDIA Rg 191.79 +0.44% *28.93 5.38 68.84/49.80 445439 345952 SAP I 23.72 -0.71% - 1.16 38.21/23.43 6384 1076509 Koninklijke KPN Br 42.99 -0.02% - 6.94 24.01/18.60 3947033 84.55/39.85 1599053 14491617 Expedia Group Rg 123.21 +0.58% *46.49 2.47 261.70/201.24 65901 12243976 O Reilly Auto Rg 401.99 +0.21% *24.97 0.99 292.75/124.48 2235328 827766 Siemens N 101.46 -0.63% - 3.26 15.88/13.09 13812 24658874 NN Group Rg 2.78 -1.07% - 2.76 45.99/37.60 308963 32303352 S&P Global Rg 213.65 -0.41% *27.64 0.97 277.58/204.95 734705 929057 Expedit Intl Was Rg 78.23 +0.15% *22.48 2.90 958611 Occid.Petrol Cor Rg 68.37 +0.49% *12.68 2.82 404.14/217.71 160902 412006 Thyssenkrupp I 101.84 -0.04% - 2.08 27.25/17.10 17112 3632181 RELX Rg 36.98 -0.24% -- 2.88/2.14 16803526 1405105 3M Rg 215.02 -0.18% *24.19 2.57 185.99/102.78 157801 1864006 Extra Sp St REIT Rg 100.13 -1.49% *30.62 2.82 -/- 442381 959048 Omnicom Group In Rg 75.33 +0.23% *12.92 1.73 87.67/56.83 722430 352781 Volkswagen Vz I 12.93 -2.12% - 0.16 10.14/8.23 10449 650176 Randstad Br 19.36 -0.26% - 5.00 39.99/33.49 744840 932379 A.J.Gallagher Rg 77.96 -0.43% *22.93 2.13 34.14/9.50 12168134 808963 Exxon Mobil Rg 83.00 +0.62% *17.01 1.02 72.26/52.77 427703 725172 ONEOK Rg 70.52 -0.03% *25.37 3.28 78.75/65.91 258783 21644750 Vonovia N 148.88 +0.59% 71.10/38.50 1665 1106818 Roy.Philips Br 45.40 -0.18% -- 970993 A.O.Smith Corp Rg 55.22 +0.09% *21.40 1.45 18.52/11.25 1323208 812258 F5 Networks Rg 167.88 +0.33% *20.80 1.15 50.84/37.46 2127361 959184 Oracle Rg 53.72 -0.39% *19.46 1.64 71.99/50.29 410303 1514179 Wirecard I 45.28 -1.48% - 5.76 91.42/55.00 147 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.36 -0.06% - 5.64 -/- 938738 903037 Abbott Laborator Rg 78.52 -0.61% *59.94 1.53 179.63/88.52 113167 14917609 Facebook-A Rg 174.93 -0.45% *23.11 3.44 139.75/105.87 491326 959712 Paccar Rg 68.94 -0.12% *11.05 2.25 54.65/42.40 3459770 109.50 -1.31% - 2.85 84.96/51.92 519 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 29.00 +0.85% - 7.24 56.36/36.41 611129 20145667 AbbVie Rg 83.98 +0.64% *22.95 4.83 50.65/41.45 1101702 929566 Fastenal Rg 66.59 -0.12% *25.42 3.95 79.23/60.98 243949 1011163 Packaging Corp A Rg 101.66 -0.53% *13.03 1.73 72.84/53.44 450933 CAC 40 - 2.27 113.50/83.00 1900 2560588 Unilever Cert 149.10 -1.19% - 3.00 40.01/29.05 1757355 903092 Abiomed Inc Rg 282.95 -0.69% *58.83 - 82.26/60.46 274383 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 137.91 -0.73% *45.74 - 102.78/83.70 500609 960541 Parker-Hannifin Rg 184.56 +0.63% *17.63 124.62/77.90 172627 - 1.37 25.75/15.78 6601 2578174 Wolters Kluwer Br 51.66 +0.00% - 3.32 31.38/24.64 6297907 10478724 Accenture-A Rg 178.91 +0.43% *26.04 1.63 194.30/148.51 227780 1039039 Fedex Rg 191.38 +0.78% *14.10 - 87.36/64.66 3335237 960724 Paychex Inc Rg 80.82 +0.10% *30.50 - 193.08/140.87 110861 - 0.42 60.92 -0.23% 199.55/130.18 323701 3971431 Activision Blizz Rg 47.57 +0.59% *20.24 0.78 83.07/57.19 247216 1873824 Fidelity Nationa Rg 113.65 +0.23% *44.57 2.40 199.71/139.73 138649 28467085 PayPal Holdings Rg 106.57 +0.79% *62.32 0.29 81.55/59.55 530575 -- -/- 1305 MIB30 52.14/44.65 2322649 903472 Adobe Rg 268.81 +0.51% *49.87 - 74.76/53.40 219696 930217 Fifth Third Banc Rg 26.87 +0.67% *8.78 2.94 218.62/123.02 2420686 24275396 Pentair Rg 45.26 +0.11% *25.01 2.58 106.99/70.22 2368450 - 6.79 102.50/79.32 193 61.28/42.85 725991 1331600 Advance Auto Par Rg 177.59 +0.46% *30.99 0.14 108.62/71.89 398224 12082173 First Republic Rg 104.27 -0.48% *21.68 1.36 67.08/47.37 591163 3056371 People’s Untd Rg 16.89 -0.18% *13.09 0.32 48.32/35.30 301529 - 5.11 218.00/175.00 1175 903491 Advanced Micro D Rg 28.53 -1.55% *89.16 - 144.46/109.04 117026 788881 Firstenergy Rg 40.42 -1.34% *30.39 1.15 139.29/110.66 55114 961618 Pepsico Rg 122.00 +0.31% *13.90 19.36/13.67 845863 - 1.55 24.50/16.60 6276 MILAN 903613 Aes Rg 17.99 -1.53% *12.16 2.93 141.78/92.57 355333 930831 Fiserv Inc Rg 88.33 -1.70% *30.78 2.98 266.67/150.99 381529 1010704 PerkinElmer Rg 99.71 +0.72% *46.81 - 123.19/95.95 1389541 -- 108.42/84.02 6223 791448 Affiliated Manag Rg 114.10 -1.24% *25.24 1.07 398.46/178.01 243532 12110954 FleetCor Tchngy Rg 250.88 +0.23% *28.48 0.69 115.55/93.90 1276727 22008864 Perrigo Rg 51.58 +2.22% - 4.55 99.75/70.86 154999 486352 AXA 23.25 -0.02% - 6.10 121.40/90.90 6334 928195 A2A N 1.53 -1.00% - 3.78 1.70/1.37 13297215 903835 AFLAC Rg 49.12 +0.24% *13.03 2.14 95.27/73.87 111668 88233 FLIR Systems Rg 49.01 +1.39% *24.38 3.66 34.67/22.12 2864003 962004 Pfizer Rg 43.14 +0.35% *23.19 3.25 84.85/36.33 357181 485822 Accor 36.83 -1.45% - 2.83 24.07/11.80 5420 2552588 Amplifon N 17.40 +0.46% - 0.80 20.70/13.42 541808 901692 Agilent Tech Rg 81.69 +0.27% *23.14 0.77 197.00/125.84 309906 668463 Flowserve Rg 48.20 +0.50% *52.97 - 106.74/79.42 449837 3754629 Philip Mrrs Int Rg 85.31 -0.15% *16.79 4.73 46.46/34.38 3519076 502455 Air Liquide 116.70 +0.13% - 0.48 179.10/131.02 4988 1683373 Atlantia N 23.30 +0.87% - 3.86 28.60/16.93 1118233 903838 Air Prod&Chemica Rg 193.03 -0.08% *25.88 2.31 250.08/142.65 86920 1161470 Fluor Rg 40.23 -0.74% *25.30 - 42.13/32.92 1605940 18376318 Phillips 66 Rg 98.30 +0.52% *8.33 1.51 103.55/64.68 1271919 1095306 Airbus Br Rg 120.74 +1.74% - 5.32 47.18/38.07 4416 1894515 Azimut Holding N 15.95 +0.73% - 6.27 17.05/9.25 1886157 899181 Akamai Technolog Rg 74.47 +0.54% *42.31 - 47.91/38.22 338366 931179 FMC Corp Rg 80.72 +0.37% *19.61 1.33 91.19/68.44 1654233 962786 Pinnacle West Ca Rg 93.89 -0.79% *20.68 1.68 123.95/78.45 902092 36780521 ArcelorMittal Rg 19.84 -0.77% - 1.59 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 23.54 +0.34% - 5.31 28.10/16.89 343448 904079 Alaska Air Group Rg 58.33 -0.36% *16.57 2.25 102.73/77.03 440011 1322338 Foot Locker Rg 63.33 -0.58% *13.59 1.58 251.05/172.26 57211 682330 Pioneer Natural Rg 151.73 +0.70% *26.62 3.11 97.27/73.42 293452 167932 Atos 85.74 -0.90% - 0.69 35033430 Banco BPM Nm 1.95 -0.31% -- 199805 Albemarle Rg 86.94 +0.93% *13.71 1.58 1273.88/970.11 309576 1106820 Ford Motor Rg 2.09 63.88/40.53 261030 963345 PNC Finl Ser Rg 128.24 +0.26% *11.97 1.65 213.24/119.08 244950 123397 BNP Paribas P-A 44.45 -0.12% - 1.99 PARIS 173518 BPER Banca N 3.74 +0.86% - 3.48 3.11/1.52 19338679 651794 Alexandria REIT Rg 143.63 -0.24% *40.80 2.65 1291.44/978.42 384662 10704017 Fortinet Rg 9.30 +0.54% *10.11 1.28 56.86/35.89 130979 963722 PPG Industries Rg 114.40 -0.49% *21.19 2.77 152.97/108.47 258916 487662 Bouygues 33.28 +0.12% - 1.60 1002678 Buzzi Unicem N 19.03 +0.05% - 0.63 5.16/2.87 2895523 440290 Alexion Pharm Rg 139.75 -1.03% *399.29 - 66.03/42.40 1537109 32786609 Fortive Rg 86.08 +2.34% *45.07 2.23 62.08/29.92 231206 1048911 PPL Rg 31.93 -0.68% *12.38 116.67/94.42 280473 488070 Capgemini 109.40 +0.46% - 2.04 23.96/18.40 4705704 36646117 Campari N 8.74 +0.75% - 0.57 23.15/14.69 548988 1159441 Align Technology Rg 292.71 -1.07% *59.49 - 86.03/62.71 1055597 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 86.93 +0.23% *34.50 6.45 81.00/60.13 207252 1275394 Principal Financ Rg 53.32 +0.24% *9.95 - 32.89/25.32 801101 488167 Carrefour 16.75 +0.06% - 1.81 48.95/35.24 556107 22447447 CNH Industrial Rg 9.77 +0.00% - 1.84 9.10/5.99 2250481 22627015 Allegion Rg 94.40 -0.55% *20.79 1.02 2050.49/1307.00 1124121 46187409 Fox Rg-A 50.49 +0.46% *18.98 - 68.00/40.02 517396 963896 Procter&Gamble Rg 104.97 +1.27% *25.54 1.57 62.07/40.42 354872 1336531 Credit Agricole 11.32 -0.22% - 3.19 116.70/99.40 611160 3242311 DiaSorin N 91.65 -0.38% - 0.98 11.18/7.63 1310178 28551749 Allergan Rg 150.49 +0.57% *-9.86 1.90 107.70/77.81 202301 46238775 Fox Rg-B 37.47 -0.56% *5.03 0.32 12.15/7.42 8583780 963989 Progressive (Ohi Rg 72.01 -0.95% *16.29 4.14 105.13/70.74 2777359 487663 Danone 68.54 +0.94% - 4.72 121.22/77.50 1502349 1250633 Enel N 5.68 -0.32% - 4.93 99.20/68.60 119763 1048752 Alliance Data Sy Rg 178.35 +0.70% *10.20 1.31 74.89/55.01 416971 931882 Franklin Resourc Rg 36.85 -0.35% *9.52 1.62 94.36/53.40 582005 13090717 Prologis REIT Rg 72.89 -0.23% *25.40 3.04 73.75/56.71 597458 471173 Dassault Systemes 134.50 +1.01% - 1.47 30.77/17.06 3156041 1252314 Eni N 15.81 -0.21% - 5.25 5.74/4.22 21869871 804371 Alliant Energy Rg 46.36 -0.81% *21.17 2.93 51.96/28.82 1884217 391280 Freeport McMoRan Rg 35.25 +1.06% *11.79 - 88.34/62.89 292058 1331041 Prudential Finan Rg 98.89 +0.43% *10.41 0.28 73.43/55.21 496017 2200367 ENGIE 13.55 +0.78% - 3.37 127.50/65.10 420714 34921110 EXOR Rg 60.58 +0.43% - 0.71 16.89/13.42 9093468 72015 Allstate Rg 94.87 -1.50% *15.92 1.98 114.55/89.07 902984 932450 Gap Rg 13.74 +3.08% *7.68 - 59.60/35.28 274749 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.25 -0.75% *20.94 108.90/75.62 531818 497537 EssilorLuxott 96.40 +0.31% -- 64.37/38.14 3121894 30827865 Ferrari Rg 121.55 -0.21% - 0.85 66.44/45.45 287509 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1203.84 -0.27% *27.55 - 56.79/36.16 641653 11440532 Garmin N 26.43 +0.72% *10.20 2.78 112937 Public Storage R Rg 218.00 -0.26% *25.53 - 60.08/49.03 626111 86689 Hermes Intl 597.40 +0.00% - 5.75 43.17/29.02 755156 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.99 +1.89% - 4.65 129.50/84.08 298290 29798540 Alphabet-A Rg 1208.28 -0.26% *27.65 - 198.00/133.55 423035 117812 Gartner Rg 89.10 +1.05% - 1.46 -/- 1100145 90044 PulteGroup Rg 28.83 -0.38% *8.12 3.20 234.90/192.05 134365 21591 Kering 526.60 -0.66% -- 119.80/79.80 355954 24705901 FinecoBank N 11.83 -0.92% - 2.56 20.15/12.14 11362048 1331740 Altria Group Rg 55.28 +0.93% *15.02 5.61 153.15/95.72 157280 933071 General Electric Rg 156.56 +0.95% *117.71 3.67 -/- 598599 13341368 PVH Rg 127.40 +0.11% *13.20 5.35 33.04/20.70 1018131 502805 L’Oreal 240.30 +0.13% - 1.48 18.18/12.96 1330497 566030 Generali N 16.70 +0.39% - 5.39 12.19/7.78 1863740 905988 Am Electric Rg 83.15 -0.50% *21.32 3.10 95.00/69.36 286738 933225 General Mills Rg 9.49 -5.19% *-4.22 2.38 35.26/27.35 525127 25588586 Qorvo Rg 75.25 +0.48% *163.59 3.26 169.22/86.66 329339 2501522 LEGRAND 61.74 +0.32% - 3.81 13.77/9.10 3944378 1622344 Hera N 3.23 -0.55% - 3.09 17.13/13.63 3821650 645156 Amazon.Com Rg 1849.86 +0.68% *91.85 - 84.72/63.14 285465 11665971 General Motors Rg 51.31 +0.85% *20.12 - 19.70/9.60 3971023 964930 Qualcomm Rg 57.76 -0.40% *36.10 3.05 86.49/54.75 198688 507170 LVMH 332.00 -1.21% - 3.91 69.64/59.72 1276620 575913 Intesa Sanpaolo N 2.23 -0.04% - 8.82 3.31/2.38 3499168 3382941 Amer Wtr Works Rg 104.14 -0.74% *33.06 1.75 210.18/165.23 740223 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.06 +0.31% *7.00 2.64 34.21/24.26 1072100 852865 Quanta Services Rg 39.97 +1.16% *21.04 0.32 76.04/48.56 3148172 494484 Michelin N 111.40 -0.09% - 3.03 141.00/96.02 280803 34496911 Italgas Nm 5.55 +0.43% - 4.22 3.20/1.86 78481294 832416 Ameren Rg 71.67 -0.99% *21.59 2.60 102.79/74.95 209503 933775 Genuine Parts Co Rg 172.30 +0.69% *15.36 3.82 89.19/57.01 424306 566162 Quest Diagnostic Rg 90.48 -0.32% *17.10 2.96 39.96/27.90 707640 720128 Orange 14.82 -0.30% - 8.30 14.82/11.31 4788313 1269144 Juventus F.C. N 1.61 +1.65% -- 5.57/4.35 1536356 22053992 American Airline Rg 33.88 -0.53% *11.18 1.18 76.67/40.42 1549836 935700 Gilead Sciences Rg 114.41 -0.63% *20.80 3.89 161.18/114.40 67917 13544087 Ralph Lauren Rg-A 127.40 -0.15% *23.81 1.65 116.43/78.97 247695 508063 Pernod Ricard 160.40 +0.12% - 2.71 129.55/95.50 514712 2221118 Leonardo N 10.50 -0.43% - 1.33 1.81/0.59 20778958 906153 American Express Rg 110.70 -0.23% *13.99 1.37 111.82/76.90 906594 1176487 Global Payments Rg 67.38 -0.24% *16.16 2.21 14.99/6.41 29090161 966260 Raymond J Financ Rg 85.50 +0.35% *12.88 5.14 147.48/95.78 231215 508070 Peugeot 23.17 -0.26% -- 614.60/462.40 41737 574959 Mediobanca N 9.27 -0.88% - 5.07 10.98/7.45 1635715 10315741 American Intl Gr Rg 44.87 -0.40%*1121.75 2.85 190.33/136.81 90932 714968 Goldman Sachs Gr Rg 136.63 -0.20% *48.11 2.55 51.95/36.42 769059 1234740 Raytheon Rg 181.63 +1.11% *17.89 3.99 102.14/69.13 270370 180622 Publicis Grp 45.83 -1.50% - 1.26 534.90/351.70 141936 22988002 Moncler N 36.76 -1.00% - 1.09 10.50/7.14 2315359 14546493 American Tower R Rg 196.22 +0.23% *70.84 1.68 317.89/219.40 203468 913105 H&R.Block Rg 202.54 +0.08% *8.02 3.47 44.99/30.56 1806348 284731 Realty Income RE Rg 72.00 -0.39% *57.14 2.73 229.74/144.34 503169 293557 Renault 61.70 -0.74% - 7.24 241.70/182.00 291470 38347485 Pirelli & C. N 6.27 -0.35% - 2.82 42.55/26.07 889675 2261863 Ameriprise Fincl Rg 138.54 +0.43% *9.76 2.60 175.20/134.82 115511 937414 Halliburton Rg 25.16 +0.92% *7.53 0.03 229.74/143.91 304774 833286 Red Hat Rg 183.05 -0.11% *78.56 3.63 74.14/48.81 312116 324774 STMicroelectr Rg 15.65 +0.55% - 4.28 67.44/47.75 351677 29884131 Poste Italiane N 8.92 +1.71% - 4.93 7.75/5.37 1826983 1212868 AmerisourceBerge Rg 78.12 +1.10% *14.28 2.00 50.03/24.58 901826 2644495 Hanesbrands Rg 31.29 +1.03% *16.56 1.58 115.20/86.91 164357 1188868 Regency Centers Rg 68.23 -0.91% *52.57 2.70 183.54/115.31 539549 829036 Safran 123.00 -1.95% - 4.53 337.50/242.30 549938 3056144 Prysmian N 17.14 +1.51% - 2.51 8.98/5.98 3512253 681997 AMETEK Rg 84.62 +0.39% *25.34 0.66 233.47/142.00 7124777 937735 Harley-Davidson Rg 18.34 -0.65% *12.07 3.97 79.61/60.32 1778794 965755 Regeneron Pharma Rg 401.26 -1.88% *18.85 3.74 68.98/55.41 250810 490580 Saint-Gobain 34.93 -0.48% - 3.01 122.30/82.68 383596 2121038 Recordati Ind Chi N 36.14 +0.14% - 2.55 26.06/14.71 1032731 907582 Amgen Rg 194.88 -0.27% *15.44 2.84 58.39/28.79 1946913 937775 Harris Rg 40.29 -0.05% *12.63 2.30 139.35/94.98 256112 1895565 Regions Financia Rg 15.24 +0.66% *11.21 3.07 442.00/281.89 253512 699381 Sanofi 78.49 +0.00% - 1.92 15.25/13.15 3845856 36852178 Saipem N 5.03 +1.17% -- 37.86/27.70 229785 647943 Amphenol Rg-A 102.79 +0.09% *26.70 0.90 51.50/39.75 172278 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.01 -0.30% *22.91 3.27 262.38/151.70 527126 926678 Republic Service Rg 79.73 -0.04% *25.23 3.67 19.99/12.39 1973920 509120 Schneider El 72.68 -0.22% 161.55/127.05 267246 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.28 -1.46% - 1.76 5.52/3.07 6375864 907704 Anadarko Petrole Rg 47.19 +0.38% *39.33 2.33 103.21/58.87 450912 938042 Hasbro Inc Rg 49.89 -0.08% *12.29 3.69 29.77/22.47 412565 321632 Resmed Rg 101.46 +0.55% *32.52 1.39 81.20/64.15 252209 519928 Societe Generale 26.52 -0.49% - 2.23 25.40/17.17 1948164 1329223 Snam N 4.63 +1.40% - 7.68 25.50/16.95 294577 907697 Analog Devices Rg 111.74 +0.25% *26.99 1.77 52.06/39.16 948439 11321027 HCA Healthcare Rg 86.53 -0.03% *49.73 1.60 54.91/24.71 1818675 966866 Robert Half Intl Rg 67.14 -0.46% *18.81 0.12 118.49/90.64 260075 509031 Sodexo 101.35 -0.39% - 4.80 61.24/45.12 809471 324774 STMicroelectr Rg 15.66 +0.48% -- 4.65/3.40 8416840 492019 Ansys Rg 186.41 +0.31% *38.20 - 24.06/15.63 1549629 3402533 HCP REIT Rg 131.84 -1.67% *12.37 2.31 22.57/11.57 919005 549204 Rockwell Automat Rg 186.00 +0.36% *27.72 79.83/52.80 197572 35308137 TechnipFMC Rg 22.46 +1.13% - 3.49 99.55/51.98 648761 1642910 Telecom Italia N 0.53 -0.60% -- 22.98/10.63 3596601 26124340 Anthem Rg 289.50 -1.30% *20.40 1.05 325.00/187.68 139840 938476 Helmerich&Payne Rg 30.92 -0.93% *13.80 2.97 46.79/31.42 1005424 967248 Rollins Rg 41.81 +0.17% *58.89 - 198.23/141.56 92553 524773 Total 50.60 +0.62% - 3.51 22.97/10.64 2489450 1517990 Tenaris Rg 12.91 +0.62% -- 0.88/0.43 100888316 18336467 Aon Rg 172.79 +0.12% *40.28 0.93 111.36/82.43 75391 83527 Henry Schein Rg 58.70 +0.51%*-5870.00 1.10 175.50/123.32 122735 959734 Roper Technologi Rg 343.83 -0.48% *37.99 4.29 42.93/32.08 187000 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 149.10 -1.19% - 1.69 125.55/86.96 1021102 1874578 Terna N 5.59 +0.18% - 6.78 17.29/9.06 2329717 908137 Apache Rg 35.56 -0.03% *323.27 2.81 36.39/26.80 9387670 938631 Hershey Rg 61.63 -1.75% *17.68 4.79 55.15/40.54 366598 967389 Ross Stores Rg 98.67 +0.26% *23.16 0.20 350.69/245.66 112765 32745150 Valeo 29.22 -2.14% - 1.81 46.00/27.99 1761204 1627478 UBI Banca N 2.52 +0.92% - 4.76 5.68/4.39 4756902 908440 Apple Rg 200.10 +1.57% *16.40 1.46 104.01/82.54 147991 2552729 Hess Rg 116.27 +0.35% *20.84 4.84 109.59/76.84 245792 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 118.42 +0.98% *13.83 2.28 104.35/75.92 610765 1098758 Veolia Environnem 20.30 -0.73% - 2.38 80.44/63.25 1257856 35395118 UniCredit N 11.91 -0.93% - 2.69 4.42/2.09 6857935 908542 Applied Material Rg 42.92 -0.28% *11.06 1.89 169.00/117.79 715014 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 63.08 +0.13% *-57.35 - 147.42/93.13 254173 1755645 Salesforce.com Rg 158.47 -0.06% *110.82 1.96 133.20/89.48 228243 508670 Vinci 88.82 -0.54% - 1.15 78.56/57.54 818113 18319160 Unipol 4.61 -0.37% - 3.91 18.25/9.54 12026322 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.65 -0.24% *11.67 0.77 162.71/112.65 362689 13250209 HollyFrontier Rg 88.18 +0.85% *35.27 2.43 32.23/21.80 730223 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 201.49 +0.24% *491.44 1.50 166.99/113.70 643977 1165915 Vivendi 26.05 -1.40% - 6.98 46.00/23.56 2841649 18947513 UnipolSai N 2.44 -0.04% - 5.95 4.67/3.23 1905470 13108235 Aptiv Rg 88.49 +1.78% *22.01 0.99 1058.04/591.92 85209 939263 Hologic Rg 49.18 -1.74% *7.95 1.59 74.36/44.56 220588 555100 Schlumberger Rg 46.17 +2.60% *30.18 1.95 201.99/146.28 197858 - 4.39 102.55/76.78 235605 2.45/1.84 2684103 908597 Archer-Daniels M Rg 43.09 +0.37% *13.51 3.14 202.89/156.93 89991 939360 Home Depot Rg 46.81 -0.68% *-31.00 0.68 71.65/51.97 462096 11380833 Seagate Technolo Rg 49.37 +0.28% *8.57 3.69 75.43/35.00 2410731 FTSE 100 - 3.35 29.17/16.46 1165597 IBEX35 34298366 Arconic Rg 20.26 +0.75% *15.58 0.99 116.32/82.89 95547 952258 Honeywell Intl Rg 203.55 +0.74% *20.92 2.68 116.30/89.12 171673 856927 Sealed Air Rg 46.20 -0.26% *49.15 62.70/35.38 674328 - 5.85 55.39/44.23 5362901 MADRID 24122208 Arista Networks Rg 316.90 +1.88% *78.05 - 37.75/20.09 1047773 933812 Hormel Foods Rg 162.06 +0.22% *18.05 - 74.80/35.60 749480 837438 Sempra Energy Rg 127.79 -0.35% *37.37 - 46.73/30.22 319333 - 1.07 199.55/130.18 323701 1708841 Assurant Rg 95.43 -0.46% *23.98 2.43 58.94/34.71 362844 986276 Host Hotels REIT Rg 42.32 +0.93% *24.32 2.19 88.25/63.76 370552 970105 Sherwin-Williams Rg 446.43 -0.62% *38.25 3.30 128.25/100.50 416034 3208041 3I Group Rg 10.35 -0.04% - 2.17 59.60/22.69 1365188 1879689 ACS Br 40.14 +0.00% -- 40.35/30.92 451614 2342429 AT&T Rg 32.39 +0.12% *11.36 6.24 31.91/22.67 6717173 29968909 HP Enterprise Rg 19.39 +0.31% *13.19 1.89 83.28/46.75 438348 954909 Simon Prp Grp RE Rg 183.47 -0.72% *23.31 479.64/356.12 96728 1956510 Admiral Group Rg 22.24 -0.79% - 5.41 20.78/16.42 1601103 978954 Acciona Br 104.50 +0.58% - 2.87 105.90/63.58 91482 909696 Atmos Energy Cor Rg 100.92 -0.60% *25.74 2.00 58.22/43.67 1589876 29968910 HP Rg 16.19 +0.25% *31.75 1.88 48.78/35.10 793063 1437573 Skyworks Solutio Rg 87.65 +0.98% *14.07 - 191.12/145.81 209622 3186826 Anglo American Rg 22.07 +2.09% - 6.11 89.36/69.98 885391 1876417 Acerinox Br - 5.39 910018 Autodesk Inc Rg 166.74 +0.25% *-450.65 - 82.25/61.06 933441 940174 Humana Rg 19.94 +0.76% *7.64 4.13 215.37/158.09 669535 698405 SL Green Realt R Rg 92.07 -0.57% *34.48 3.35 104.19/60.12 506531 244698 Antofagasta Rg 9.97 +0.48% - 5.14 26.55/20.40 2472420 26876733 Aena Br 9.27 -1.17% - 4.36 12.54/8.29 747914 910042 Automatic Data P Rg 160.46 +0.07% *44.08 1.91 56.03/40.69 1016604 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 273.56 -1.06% *22.50 2.78 162.36/123.52 512860 971068 Snap-On Rg 160.04 -0.73% *13.48 1.84 106.32/76.77 74598 370440 Ashtead Group Rg 20.14 -0.41% - 6.78 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 159.00 -2.09% - 1.62 179.85/130.00 159464 910125 Autozone Rg 1052.54 +0.38% *19.73 - 265.87/208.67 288415 940208 Huntington Bancs Rg 214.23 +0.67% *11.22 3.00 46.26/34.13 869271 971500 Southern Co Rg 51.51 -0.27% *23.74 1.44 189.32/135.46 116312 719064 Associat Brit Fo Rg 24.91 +0.07% - 1.98 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 71.80 +0.39% - 0.42 959790 Avalonbay Com RE Rg 201.51 -0.33% *28.58 2.94 224.07/184.75 878460 941800 IBM Rg 13.40 +0.68% *11.17 0.75 22.27/15.94 1574522 971801 Southwest Airlin Rg 51.94 -2.46% *12.11 1.71 52.60/42.43 1280641 982352 AstraZeneca Rg 61.86 +0.21% - 2.11 36966166 BANKIA Br 19.82 -0.89% - 4.84 82.20/58.06 606871 910162 Avery Dennison Rg 113.91 -0.11% *21.57 1.83 84.36/47.72 407956 940695 IDEXX Labs Rg 143.39 +0.08% *15.08 1.48 17.88/12.09 2192114 973403 Starbucks Rg 75.20 +0.23% *32.98 2.06 64.02/44.29 1824233 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.29 -0.42% - 3.91 10.38/7.55 1184453 931474 BBVA Rg - 4.88 30.75/17.07 351187 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.82 +0.15% *59.60 2.68 388.67/216.13 759972 33231413 IHS Markit Rg 227.75 -0.01% *53.46 3.96 27.08/18.47 1686177 627419 State Street Rg 69.15 +0.85% *10.80 0.92 75.29/47.37 1734972 379609 Aviva Rg 4.30 -0.62% - 10.89 22.60/18.50 376263 2970161 Banco Sabadell Br 2.39 -1.44% - 8.55 910957 Ball Rg 58.20 +0.15% *45.12 0.69 556.89/361.00 103857 940785 Illinois Tool Wo Rg 54.89 +0.22% *54.35 4.38 355.57/258.09 249780 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 144.00 +0.85% *36.09 0.51 104.33/57.87 268664 874077 BAE Systems Rg 5.04 +1.63% -- 22.07/14.34 2180891 817651 Banco Santander Rg 5.33 -2.95% - 4.33 3.77/2.28 6920675 748628 Bank of America Rg 29.17 +0.31% *11.18 1.95 445.95/292.53 2073787 1111080 Illumina Rg 153.91 +1.12% *20.25 - 267.73/174.17 51380 974330 Stryker Rg 195.74 +0.26% *20.96 0.94 158.46/106.50 340612 1399446 Barclays Rg 1.62 +16.90% - 2.09 11.72/7.13 1881930 3219022 Bankinter Br 0.94 -2.44% - 4.12 6.89/4.48 13305491 2824731 Bank of NY Mello Rg 51.25 +0.14% *12.69 2.11 2201.17/1608.27 77315 134791 Incyte Rg 323.61 +0.03% *58.20 - 16.52/11.13 3888093 974940 Suntrust Banks I Rg 61.91 +0.42% *10.79 2.28 199.63/144.77 334502 371855 Barratt Devlop Rg 6.20 +0.24% - 2.41 24.61/15.73 997766 3425733 Caixabank 4.39 -0.25% - 5.06 1.78/0.83 17919545 911702 Baxter Intl Rg 79.66 -1.25% *26.64 0.95 54.35/32.46 383916 10295008 Ingersoll-Rand Rg 84.43 -0.39% *165.55 2.46 162.00/105.96 540765 2172497 SVB Financial Gr Rg 238.92 +0.61% *13.19 75.07/46.06 714866 1938176 Berkeley Grp 37.75 -1.49% - 3.98 28.46/20.11 627735 28028176 Cellnex Telecom Br 7.10 -0.67% - 0.39 5.53/3.80 22435423 634178 BB&T Rg 48.54 +0.35% *12.41 3.28 138.69/107.98 121726 941595 Intel Rg 112.53 -0.06% *20.72 - 256.22/176.11 278893 975107 Symantec Rg 24.24 +5.44% *-202.00 - 333.00/177.70 108787 44983519 BHP Grp Rg 19.44 +0.42% - 1.84 65.40/48.75 1207844 2573499 Cie Automotive Br 2.96 -0.34% - 2.42 9.25/6.51 1050576 912061 Becton Dickinson Rg 250.99 -0.12% *73.60 1.21 41.00/27.39 1402229 22339711 Intercon Exchang Rg 55.68 +0.14% *12.43 - 55.88/44.88 449884 23967617 Synchrony Financ Rg 32.54 +0.71% *8.70 - 29.20/17.43 3921692 844183 BP Rg 5.78 +1.18% - 2.13 2970696 ENCE Energia Br 25.49 -3.96% - 4.97 4.33/2.74 9857940 10926529 Berkshire Hath Rg-B 205.25 -0.04% *125.87 - 138.23/91.34 271004 942429 Interpublic Grou Rg 77.00 -0.34% *22.45 1.88 160.21/117.76 236795 975377 Synopsys Rg 116.43 -0.14% *30.24 4.33 36.32/21.78 914642 909525 Brit Amer Tobacc Rg 31.12 +0.24% - 6.21 5.33/3.34 1464569 1438368 Enagas Br 24.40 -0.16% - 5.93 27.41/19.32 1269576 912551 Best Buy Rg 74.82 +0.07% *14.39 2.47 63.69/44.30 4018577 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.52 -0.05% *13.53 2.21 372.46/226.12 334835 975351 Sysco Rg 67.24 +0.15% *24.01 5.10 119.03/79.19 427924 374930 Brit Land Co REI Rg 5.96 +0.01% - 4.35 5.55/3.62 4269801 682405 Endesa Br 5.29 +1.63% - 6.29 32.39/19.90 121512 1720684 Biogen Rg 239.74 -0.82% *11.11 - 307.40/197.50 642466 942105 Intl Paper Rg 131.95 -0.20% *34.82 1.43 88.76/57.01 534797 1170839 T Rowe Price Grp Rg 104.50 +0.06% *14.37 1.39 75.98/59.26 1261134 1292393 BT Group Rg 2.24 -0.57% - 5.59 6.80/4.42 4064549 1978482 Ferrovial 25.81 +0.19% -- 9.05/4.64 2807803 1005182 Blackrock Rg 446.14 +0.23% *16.78 2.79 59.58/44.58 184548 60141 Intuit Rg 47.36 -0.02% *11.78 4.02 113.43/79.63 346168 622906 Take-Two Interac Rg 94.29 -0.25% *29.37 2.86 127.05/84.60 387964 2162847 Bunzl Rg 25.30 -0.28% - 14.04 2.19/1.45 19393438 30689493 Grifols-A Br 22.68 -0.13% - 1.62 27.22/22.05 662087 913253 Boeing Co Rg 374.52 -4.44% *20.98 1.92 101.19/78.83 232736 1631646 Intuitive Surgic Rg 260.76 -0.36% *54.55 2.18 57.59/42.36 3849729 38736734 Tapestry Rg 33.81 -1.28% *13.47 0.83 139.73/84.41 522554 1444962 Burberry Group Rg 19.60 -1.04% - 1.66 6.28/4.30 2138790 2969533 Iberdrola 21.00 -1.18% -- 23.30/17.15 702944 40656108 Booking Hldg Rg 1788.72 +1.09% *21.48 - 27.40/20.95 1307502 3511249 Invesco Rg 578.34 +0.46% *60.94 4.12 82.51/67.75 652285 1036943 Target Rg 81.93 +1.22% *14.90 4.36 55.50/30.69 648922 1577109 Carnival Rg 39.31 -0.56% - 2.82 43.38/31.70 399545 24956043 Inditex 24.91 -1.31% - 2.48 21.61/16.56 1430334 109363 BorgWarner Rg 42.62 +1.12% *9.60 1.60 65.45/35.67 677961 1196227 IPG Photonics Rg 20.52 +0.15% *9.59 0.69 25.77/19.62 590439 10299318 TE Connectiv Rg 86.67 +0.46% - 1.67 90.39/60.17 1076018 1966336 Centrica Rg 1.10 -0.25% - 2.39 19.50/13.49 3377825 1136946 Indra Sistemas Br-A 7.90 -0.48% -- 28.07/21.57 634759 663846 Boston Prop REIT Rg 138.02 -0.26% *54.76 2.64 43.98/32.04 594631 39103858 IQVIA Holdings Rg 168.96 +1.16% *22.89 - 150.44/121.85 140244 35308137 TechnipFMC Rg 25.28 +0.40% *-6.02 3.61 102.64/69.84 245799 19825130 Coca-Cola HBC N 25.59 -0.06% - 5.03 6.03/4.81 20520406 33300848 Inmob Colonial 26.60 -0.37% - 1.96 8.00/5.68 9648936 913577 Boston Scientifi Rg 38.15 -0.03% *32.06 - 101.25/69.91 480133 26754105 Iron Mount REIT Rg 144.04 -0.15% *116.16 5.85 59.55/37.56 485745 976212 Teleflex Rg 303.35 +0.35% *72.23 2.21 34.39/18.21 859879 36805672 Compass Group Rg 18.07 -0.99% - 4.61 43.39/23.37 1897237 11958148 Intl. Cons. Air Rg 10.02 -0.99% - 5.12 30.30/21.85 1746286 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 109.22 +0.05% *29.60 1.67 75.94/35.69 707056 940190 J.B.Hunt Transp Rg 36.30 -0.17% *27.71 - 272.09/166.53 652051 976910 Texas Instrument Rg 115.22 +1.40% *20.61 4.66 305.91/226.47 26815 558474 CRH PLC Rg 24.90 +0.32% - 0.85 7.03/5.20 1844605 24705819 MERLIN Prop. Br 9.20 -1.18% - 3.92 11.94/7.81 342599 914188 Bristol-MyersSqu Rg 46.79 +0.32% *15.54 3.46 66.42/42.18 618114 938511 Jack Henry & Ass Rg 104.01 -0.64% *23.48 - 580.99/394.00 131995 977158 Textron Inc Rg 51.50 +0.08% *10.66 1.23 118.48/87.71 1647212 32132044 Croda Intl Rg 50.96 -0.69% - 1.59 2.69/2.01 10487814 2759010 Mapfre Rg 6.05 -0.26% - 5.65 10.27/7.89 709467 41112361 Broadcom Rg 304.48 +0.07% *20.34 2.89 81.65/55.24 388372 943554 Jacobs Engin Gro Rg 141.37 -0.41% *36.53 6.60 31.53/15.38 1407426 28688848 The Kraft Heinz Rg 33.19 +0.06% *-3.96 1.84 72.84/43.29 328473 238664 DCC Rg 69.20 -0.26% - 1.46 25.54/20.59 523323 1881163 Mediaset Espana 11.74 -0.59% - 4.67 8.29/5.81 2102525 914425 Brown NVtgRg-B 53.02 -0.38% *32.53 1.22 67.69/45.65 657690 41758499 Jefferies Finl Rg 76.70 -0.01% *40.45 0.94 261.77/104.81 183103 2702470 The Western Unio Rg 19.48 +0.46% *10.42 2.65 64.99/31.53 1749193 837159 Diageo Rg 31.29 +0.93% - 1.26 23.38/16.18 550240 855570 Melia Hotels Br 2.57 -0.62% - 2.04 13.09/10.50 802403 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 89.62 +0.18% *18.95 2.14 161.51/112.08 559927 1426289 JM Smucker Rg 20.08 +0.15% *38.89 1.07 145.67/91.70 238333 977576 Thermo Fisher Sc Rg 278.42 +0.70% *38.46 1.81 21.37/16.42 1608440 28488819 Direct Line Ins Rg 3.38 -0.59% - 6.01 50.30/36.11 251463 822398 Naturgy Grp Br 6.55 -1.74% - 7.79 2.93/2.25 3431375 915498 Cabot Oil & Gas Rg 26.82 +2.48% *21.63 0.97 943981 Johnson & Johnso Rg 117.98 +1.24% *21.37 0.81 37.30/30.24 385552 977944 Tiffany & Co Rg 106.62 -0.82% *22.45 1.01 278.84/202.87 228042 403808 DS Smith Rg 3.45 -0.86% - 7.32 1.65/1.10 14739309 33077347 Red Electrica Br 8.25 -0.60% - 5.22 8.51/5.30 1032684 916187 Cadence Design Rg 63.98 -0.34% *52.02 - -/- 9195 31349330 Johnson Ctr Int Rg 136.14 -0.03% *24.27 2.49 131.72/88.55 225224 978121 Tjx Companies Rg 54.33 +0.41% *22.36 3.07 141.50/73.13 328474 14862522 Easyjet Rg 10.49 -0.94% - 2.83 28.17/22.24 535655 675467 Repsol Br 25.30 -0.35% -- 12.80/7.84 361256 915875 Campbell Soup Rg 38.53 +0.71% *-71.35 3.63 51.45/37.45 347088 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.40 +0.58% *14.44 2.82 163.44/116.84 110811 978380 Torchmark Corp Rg 85.46 +0.16% *14.03 - 56.63/40.47 1164863 14122030 EVRAZ Rg 6.47 -0.17% 18.31/14.35 1435299 1873546 Siem Gam Ren En Br 18.85 -0.66% - 0.17 25.52/19.57 522359 322351 Capital One Finl Rg 86.04 -0.58% *7.27 1.86 59.59/41.39 766990 800910 Juniper Networks Rg 105.65 +0.32% *11.74 2.64 81.34/55.20 446803 978399 Total Syst Servi Rg 97.74 +0.32% *31.13 1.24 89.61/69.73 112126 2650919 Experian Rg 20.96 -0.35% 28.91/19.61 843114 2598963 Tecnicas Reunida Br 15.28 -0.42% -- 20.48/16.25 1177949 45625130 Capri Hldg Rg 48.86 +1.60% *13.03 - 119.14/82.92 273711 1096232 Kansas City So Rg 27.34 +1.15% *17.09 2.86 25.07/16.21 357160 195977 Tractor Supply Rg 101.67 +0.53% *23.59 2.40 100.38/75.65 247699 41452264 Ferguson Rg 52.40 -0.27% 53.30/43.60 248861 826858 Telefonica Br 14.89 -0.73% - 5.39 16.99/13.61 5257209 196652 Cardinal Health Rg 47.55 +0.13%*4755.00 4.01 95.30/58.61 2945059 944624 Kellogg Rg 117.60 +0.18% *19.18 2.80 126.86/91.34 267879 2385948 TransDigm Rg 462.32 -0.10% *31.39 - 101.89/58.27 441169 4223459 Fresnillo Rg 8.77 -0.88% 75.85/55.55 64719 3481 Viscofan Br 26.46 -1.93% - 2.91 15.08/9.20 1120873 1484907 CarMax Rg 72.70 +0.92% *15.18 - 74.46/49.56 1671270 57.50 +1.23% *15.01 2.67 148.97/118.62 1347777 2.23 469.01/303.05 75424 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.88 -0.23% 31.57/24.37 2695914 7.42 -1.17% 29.85/20.21 258871 1585458 Carnival 52.51 -1.06% *11.99 3.81 31.41/24.82 1632576 1.22 40.32/28.30 1519527 2.74 12964057 Glencore Rg 3.31 -0.01% 3.80/3.01 3834194 BEL20 54.70 -0.36% 8.48/6.59 11728386 916546 Caterpillar Rg 139.82 -0.38% *13.63 2.40 24.20/11.53 2322946 3.86 119.23/91.11 2370630 - 387465 Halma Rg 17.78 +0.12% 5.42/2.86 1909703 66.20/45.82 44082 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.69 -0.11% *25.45 1.25 67.54/48.88 536385 30.79/23.61 548026 3.99 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.27 -0.58% 18.09/9.97 892772 14022594 CBRE Group Rg-A 50.91 -0.78% *16.42 - 56.51/36.61 444331 120.34/90.68 112873 3.12 2324471 Hikma Pharm Rg 17.98 +1.17% 6.58/3.53 1843748 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 51.39 +2.03% *10.00 1.40 60.21/37.83 1540280 74.96/53.14 532493 2.03 27373019 Hiscox Rg 15.46 -1.47% 21.34/15.28 1078320 2038358 Celanese Rg 102.61 -2.98% *11.46 2.11 367.85/250.11 298283 2.06 411161 HSBC Hldg Rg 6.52 -0.33% 66.01/45.94 433410 34149140 AB InBev 76.53 -0.48% - 2.35 91.14/56.32 1296438 916749 Celgene Corp Rg 95.00 +0.21% *17.24 - 131.05/100.22 1693688 0.45 517719 Imperial Brands Rg 25.54 +0.03% 13.65/7.38 803505 812970 Ackermans V Haare 135.30 -0.22% - 1.63 160.80/127.20 34229 1313733 Centene Rg 56.64 +1.43% *25.06 - 2.41 24436154 Informa Rg 7.72 -0.14% 16.49/13.96 4367808 18954172 Ageas 45.04 +0.29% - 4.66 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.46 -1.33% *41.16 3.68 0.16 4.10/2.68 19796352 12239230 Aperam Rg 27.91 -1.17% - 6.27 47.19/37.52 424786 802028 CenturyLink Rg 12.53 -0.16% *-7.69 14.92 6.85 17.86/11.62 533635 1147578 Barco 143.20 +0.14% - 1.47 44.03/21.27 197545 917280 Cerner Corp Rg 57.09 -0.40% *30.21 - 3.95 22.80/16.24 427065 329048 Cofinimmo 119.20 -0.17% - 6.91 144.00/91.00 18473 2232904 CF Industries Hl Rg 43.56 +0.18% *35.13 2.75 0.25 20.89/11.54 205718 11884447 Colruyt 65.70 +0.77% - 1.86 121.60/102.80 43543 968789 Charles Schwab Rg 44.78 +0.52% *18.28 1.18 2.06 17.27/14.11 567055 66.78/43.98 210668 32598746 Charter Comm Rg-A 354.14 +0.77% *67.84 - 1.50 7.50/5.96 10850969 1281709 Chevron Rg 126.68 +0.21% *16.37 3.59 0.76 30.09/22.40 962268 0.53 8.70/6.03 1511159 1.22 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 9 avril 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 135.88 -0.38% *14.64 2.27 139.08/111.09 365146 764913 Daito Trust Cons Rg 15740.00 - - 3.82 19775.00/13655.00 150300 1873858 China Mengniu Da Rg 29.20 - -- 30.20/20.90 10132206 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 36750.00 - - 0.54 51600.00/27950.00 235097 21099696 BB Seguridade Rg 28.28 -0.11% - 8.58 31.87/22.81 1803400 14491714 TripAdvisor Rg 52.21 -1.30% *64.46 - 69.00/36.75 535444 - - 3.16 4293.00/3119.00 868500 1099448 China Mobile Rg 78.35 - - 2.29 492500.00/365000.00 38949 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.16 -2.95% - 1.31 14.61/8.91 6613200 22371814 Twitter Rg 34.86 +0.40% *22.35 - 47.79/26.19 2022973 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3548.00 - - 4.94 716.90/523.70 2980200 420828 China Ovs Ld & I Rg 30.05 - -- 87.70/67.85 31313671 722217 Korea Zinc Rg 480500.00 - - 4.01 31250.00/26550.00 793272 1890374 BR Properties NM Rg 8.90 +0.91% - 1.83 10.09/6.56 496300 979428 Tyson Foods -A- 70.44 +0.92% *13.32 72.42/49.77 514002 - - 2.95 6036.00/4303.00 2505000 494821 China Res Land Rg 35.95 - - 3.86 110500.00/95500.00 239746 654628 Bradesco N1 31.50 -0.22% - 0.63 34.67/18.61 2425600 2989915 UDR REIT Rg 45.09 -1.16% *192.75 2.02 45.84/34.49 316911 761753 Daiwa Sec Grp Rg 546.20 - - 2.34 11490.00/6040.00 1095400 4752611 China Unicom (HK Rg 10.00 - - 3.00 31.30/22.35 15858906 985762 KT Rg 27450.00 - - 1.56 400000.00/302000.00 246739 654577 Bradesco Pfd N1 36.35 -0.14% - 0.60 38.75/20.57 7414100 3257188 Ulta Beauty Rg 354.47 +0.24% *32.40 2.91 - - 0.80 61930.00/45510.00 709000 421602 CITIC Rg 12.06 - - 2.41 26200.00/15600.00 1335259 1071087 Bradespar Pfd Rg 33.16 +2.63% - 6.76 39.89/25.48 1382100 2263631 Under Armour Rg-A 21.74 -0.41% *-217.40 355.72/205.48 162878 494454 Denso Rg 4577.00 - - 0.17 8265.00/6330.00 1220800 38383802 CK Asset Rg 70.55 - - 2.69 37.35/23.80 14329777 995035 KT&G Rg 103500.00 - - 0.98 112500.00/58800.00 756104 1479412 Braskem Pfd Rg-A 48.48 -0.51% -- 62.50/40.56 1324600 31965985 Under Armour Rg-C 19.50 -0.71% *-195.00 - 24.95/15.92 1894666 - - 1.20 7736.00/5376.00 1042800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 86.00 - - 0.661497000.00/1010000.00 19702 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 23.94 -2.33% - 2.44 27.73/16.02 9234800 979840 Union Pacific Rg 168.69 -0.02% *21.33 - 23.28/13.90 408111 761802 Eisai Co Ltd Rg 6421.00 - - 1.68 1477.00/920.20 3542100 37082790 CK Infrastructur Rg 62.85 - -- 11.44/8.02 44175175 1177560 LG CHEM Rg 383500.00 - - 2.60 86500.00/61400.00 227846 10808638 BRF NM Rg 24.09 +1.13% -- 26.50/17.80 4046300 11810912 United Contl Rg 84.58 -0.39% *10.98 - - - 2.31 1820.00/1378.00 1289200 712336 CLP Hldgs Rg 90.55 - - 3.51 441000.00/247000.00 127597 1359222 CCR NM Rg 12.49 +1.38% - 4.76 15.80/7.85 6919700 835129 United Rentals Rg 124.08 +0.60% *9.46 1.90 172.42/126.43 454754 245596 FAST RETAILING Rg 54770.00 - - 3.71 2302.50/1740.00 3161500 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.34 - - 3.40 13.28/10.22 26319644 1907598 LG Display Rg 20750.00 - - 2.91 267000.00/176500.00 132945 654312 Cemig N1 16.40 +2.56% -- 17.80/5.95 1603200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 248.75 -0.01% *20.41 - 97.71/64.80 654661 - - 2.92 4377.00/3739.00 1191100 1778506 CNOOC Rg 14.90 - - 0.26 156600.00/104000.00 354180 654313 Cemig Pfd N1 14.34 +2.06% - 1.00 14.98/6.46 12780000 982101 Univ Health Serv-B 133.00 -1.28% *16.00 - 181.63/94.28 196983 761860 Fujitsu Rg 7795.00 - - 4.84 2666.50/1657.50 1986200 3035936 Country Garden Rg 12.56 - - 2.69 72.50/50.30 8653683 1341851 LG Electronics Rg 76400.00 - - 1.21 517000.00/330000.00 37168 2645951 CESP Pfd Rg-A 25.20 - - 6.89 26.50/16.00 300 822820 Unum Rg 35.26 +0.92% *14.82 1.45 - - 2.79 1849.00/1412.00 1737600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.92 - - 0.29 167000.00/90300.00 103364 2645954 CESP Pfd Rg-B 25.55 -1.16% - 0.15 26.33/13.46 2261000 1201389 US Bancorp Rg 49.88 +0.36% *12.05 0.30 287.88/221.69 562585 762066 Hoya Rg 7510.00 - - 1.96 3199.00/2163.00 1620800 2281095 Galaxy Entertain Rg 59.85 - - 3.69 94.10/72.80 6741262 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1404000.00 - - 3.62 380500.00/230500.00 216551 12820378 Cia Bras Pfd Rg 92.85 -0.16% - 1.90 99.38/65.78 1054100 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 113.97 -0.31% *20.68 2.86 142.14/109.37 136305 - - 3.52 3917.00/2240.00 4193700 1812980 Geely Automobile Rg 17.16 - - 0.79 139000.00/88500.00 470371 323642 Cia Hering NM Rg 29.11 -1.12% - 3.44 33.31/14.01 1460200 980943 Utd Techs Rg 133.56 -0.12% *20.55 2.83 2329745 INPEX Rg 1069.00 - - 2.06 2015.00/1470.00 1945100 420752 Hang Lung Prop Rg 19.44 - - 3.87 65.95/56.65 3666550 351478 LG Rg 76900.00 - - - 600000.00/281000.00 59865 10834964 Cielo Rg 9.23 -0.75% - 18.81 20.75/8.47 11560600 685352 Valero Energy Rg 86.20 -0.57% *11.82 3.24 49.32/26.77 590940 - - 1.78 7042.00/5127.00 1029200 421175 Hang Seng Bk Rg 195.70 - - 1.81 146500.00/95800.00 113946 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.00 +0.05% -- 82.25/46.55 22500 995745 Varian Med Syste Rg 141.97 +0.86% *35.85 2.15 55.56/43.14 1510797 762142 Isuzu Motors Rg 1515.50 - - 4.53 1124.50/762.30 5576500 421166 Henders Land Dev Rg 50.30 - - 3.34 97.40/79.50 3075892 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 299000.00 - - 40.22 53900.00/36850.00 8476922 2324483 Cosan Rg 45.94 -0.13% - 2.41 47.09/31.52 6247700 881328 Ventas REIT Rg 62.21 -1.54% *53.63 3.83 125.07/89.89 404338 - - 4.40 1072.00/709.70 6328200 10819201 Hengan Intl Grp Rg 71.20 - - 3.94 312000.00/249500.00 81202 22930306 CVC Brasil NM Rg 51.73 -2.62% -- 65.33/38.18 1690000 847364 Verisign Rg 189.77 +0.28% *39.95 - 143.92/100.50 783510 800422 ITOCHU Rg 2023.50 - - 2.70 1542.00/1069.50 2815500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 285.40 - -- 8.35/5.37 183459234 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 178500.00 - - 2.37 120000.00/79700.00 139665 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.35 +0.86% - 7.72 12.19/6.85 2902000 10595048 Verisk Analytics Rg 135.38 -0.10% *38.03 5.09 126.98/68.81 495825 - - 2.66 4758.00/3797.00 981400 421216 Hong Kong&China Rg 18.98 - - 0.46 263500.00/174500.00 146923 80390 Eletrobras N1 34.70 -2.94% -- 40.84/11.75 3234000 1095642 Verizon Comm Rg 59.13 +0.07% *15.73 - 142.50/101.44 153923 19209535 Japan Airlines Rg 3847.00 - - 2.60 1776.00/1146.00 3550400 411161 HSBC Hldg Rg 66.70 - - 4.70 15.78/11.06 66073125 1510051 NAVER Rg 121500.00 - - 0.86 248500.00/178000.00 61117 2515044 Embraer NM Rg 19.21 -0.88% - 1.16 28.00/17.90 1011600 983327 Vertex Pharmaceu Rg 188.93 +0.02% *23.35 0.18 65.69/46.55 378037 - - 1.53 3082.00/2346.00 2310400 2739966 ICBC-H 5.96 - - 3.51 48450.00/38100.00 665954 2162959 Energias do Brsl Rg 17.87 +1.02% - 3.39 19.32/12.29 1863300 983365 VF Rg 89.83 +0.74% *46.54 4.05 189.85/116.15 212862 1421277 JFE Holdings Rg 1962.00 - - 3.99 3882.00/3001.00 1020200 2336425 Link REIT 92.15 - -- 17.46/7.71 63661067 1103514 Ncsoft Rg 498500.00 - - 1.93 97700.00/56700.00 2647125 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.12 +0.25% - 4.29 45.55/26.52 1180400 2300772 Viacom Rg-B 29.91 +0.44% *8.19 - 136.99/98.77 354720 - - 0.67 17720.00/11405.00 659000 1128572 MTR Rg 48.40 - - 4.31 227000.00/166000.00 156876 2509387 Eqtl Energia NM Rg 82.25 -0.66% - 1.34 89.10/55.64 676700 3826452 Visa Rg-A 157.75 +0.06% *33.92 2.16 61.58/46.09 3838884 762179 Kansai El Power Rg 1614.00 - - 5.87 1157.50/835.50 7833600 421553 New World Dev Rg 13.70 - - 1.13 26.75/9.90 51817417 36146335 Netmarble Rg 123500.00 - - 1.81 306000.00/244000.00 72499 3283228 Estacio Part NM Rg 28.34 -0.81% - 5.85 37.40/19.79 1217700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.56 -1.45% *34.11 2.67 195.81/144.15 366189 - - 0.70 19850.00/13160.00 435700 1067428 PetroChina -H- 5.28 - - 4.07 291000.00/219000.00 162244 10800496 Fleury NM Rg 22.58 -0.27% - 4.26 29.12/19.12 1697600 983918 Vulcan Materials Rg 120.69 +0.40% *31.19 0.58 96.99/67.20 472199 762393 Kirin Holdings Rg 2601.50 - - 2.71 9154.00/5109.00 1334900 1714873 Ping An Ins -H- 93.00 - -- 73.85/40.30 12493062 721806 POSCO Rg 276500.00 - - - 17400.00/13350.00 1226594 655173 Gerdau Pfd Rg 15.85 +0.51% - 2.40 18.53/13.09 8002500 1079842 Wabtec Rg 75.42 -1.08% *24.73 3.72 34.44/23.31 1005357 - - 3.89 2527.00/1794.00 1886900 421167 Power Assets Rg 54.40 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 24.18 -4.73% -- 31.70/9.18 2843600 26526295 Walgreens Boots Rg 55.06 +0.68% *10.37 0.95 159.10/118.67 2320648 762299 Komatsu Rg 2816.00 - - 3.38 650.00/393.00 10526000 10774335 Sands China 144A/S 42.00 - - 1.69 24.60/10.08 115842913 721926 S-Oil Rg 95400.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 25.92 -2.19% - 0.79 37.02/24.75 1730500 984101 Walmart Rg 99.23 +0.40% *43.91 0.64 77.59/59.48 218389 - - 2.04 3430.00/2079.00 1405400 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 106.30 2918806 Iguatemi Empresa Rg 37.93 -2.74% - 2.35 45.30/28.57 749200 984192 Walt Disney Rg-Dis 114.96 -0.03% *15.73 3.12 133.54/83.39 143278 762400 Kubota Corp Rg 1647.00 - - 0.32 12895.00/9976.00 486500 1821312 Sino Biopharma Rg 7.98 - - 3.86 20.00/13.90 3559918 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 345500.00 3122 Inepar Pfd Rg 13.30 +2.54% - 0.85 18.70/2.25 7700 933404 Waste Management Rg 102.09 -0.11% *22.94 2.14 115.32/65.18 254765 - - 4.21 2043.00/1491.00 3257800 422198 Sino Land Co Rg 14.66 656211 Itausa Pfd N1 12.03 -0.33% - 0.50 13.80/8.51 10661500 112574 Waters Rg 253.15 +0.32% *33.09 1.50 86.29/53.85 2173653 762445 Kyocera Rg 6756.00 - - 2.30 5832.00/4228.00 783700 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 141.30 - - 3.83 216.80/166.00 4011630 26191594 SAMSUNG C&T Rg 110500.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.29 -0.75% - 5.73 39.79/24.84 8253400 28613477 WEC Energy Group Rg 77.15 -1.37% *23.10 1.87 106.21/81.79 1772587 - - 4.20 674.90/479.00 11214200 3179959 Sunny Optical Te Rg 104.00 2989341 JBS NM Rg 17.10 +3.01% - 0.27 17.24/7.91 10847400 1796570 Wellcare Health Rg 285.81 +0.91% *30.77 - 120.19/97.68 2587256 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 817.20 - - 1.72 9827.00/7959.00 450100 421878 Swire Pacific -A- 100.20 - - 3.44 50.75/36.15 5493750 721825 Samsung Electron Rg 46650.00 23022808 Klabin CDA 17.32 +0.70% - 3.35 22.48/15.11 2230800 966021 Wells Fargo Rg 48.88 +0.21% *11.42 2.91 104.69/79.96 907475 - - 4.30 2027.00/1530.00 1405400 1842714 Techtronic Ind Rg 56.60 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.51 -1.31% - 3.73 14.80/8.49 7258400 29816226 Welltower Rg 75.75 -1.29% *34.28 - 255.21/168.43 66326 762425 Marubeni Corp Rg 806.10 - - 1.34 7796.00/5401.00 772200 24014323 Tencent Hldg Rg 380.20 - -- 82.75/51.80 3143805 159186 Samsung Fire & M Rg 292000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 31.23 -2.04% - 0.97 35.67/20.67 3443600 985376 Western Digital Rg 51.59 -0.86% *18.69 3.48 80.05/58.48 696426 - - 0.46 45580.00/30820.00 207900 3867205 Want Want China Rg 6.64 44866153 Log Properties Rg 18.28 +0.61% -- 28580720 WestRock Rg 39.56 -0.83% *11.30 4.59 324.72/190.96 178497 762466 Mazda Motor Corp Rg 1295.50 - - 5.24 3736.00/2208.50 2662300 24222514 WH Grp-144A-S 9.06 - - 2.27 286.20/195.60 9742701 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 84500.00 656142 Loja Americanas Pfd 16.09 -3.65% - 0.47 -/- 182200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.09 -1.10% *27.36 3.88 59.52/43.03 5325968 - - 4.45 1999.50/1460.00 2392500 38195100 Wharf REIC Rg 58.85 5346 Lojas Renner NM Rg 42.59 -3.20% - 0.32 21.32/14.06 5811200 986081 Whirlpool Rg 137.87 +1.29% *-50.69 4.47 79.41/49.60 631181 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4703.00 - - 3.24 1864.00/1348.50 1359900 - - 1.84 19.30/14.56 23777542 355920 Samsung SDI Rg 218500.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 165.90 -2.41% -- 46.40/25.55 3380000 986504 Williams Compani Rg 29.00 -0.38% *-181.25 4.95 92.29/33.83 1804564 - - 3.30 4902.00/2743.00 1120400 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 6.77 +1.65% -- 185.99/93.52 2366000 30948740 Willis Towers Rg 178.45 +0.21% *33.86 3.34 67.00/35.20 512215 762570 Mitsubishi Elect Rg 1538.00 - - 3.21 4865.00/3876.00 846800 - -- 78.70/60.35 17767223 25296882 SAMSUNG SDS Rg 233500.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.21 -2.60% - 2.97 935590 WW Grainger Rg 314.96 -0.49% *22.94 4.83 38.39/20.53 634524 - - 0.65 4718.00/3658.00 1187700 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.54 -1.24% - 1.55 9.43/5.02 4557300 1458800 Wynn Resorts Rg 144.85 +2.77% *27.07 1.37 167.50/99.56 128584 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2737.00 - - 1.62 7680.00/4853.00 1599100 - -- 7.00/5.10 270687809 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 45600.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.49 -1.97% -- 26.67/17.05 1883600 1106890 Xcel Energy Rg 55.31 -0.72% *22.39 1.73 32.22/20.36 1898702 - - 0.97 11110.00/4810.00 465400 656489 Petrobras Pfd Rg 29.20 +1.46% - 3.15 52.09/25.70 664200 36933852 Xerox Rg 33.75 +1.11% *24.46 2.07 187.91/134.63 172316 3507453 MS&AD Insurance Rg 3380.00 - - 0.40 3545.00/2650.00 1897600 - - 2.81 94.00/66.20 3626712 568294 SK hynix Rg 77900.00 13083857 Qualicorp NM Rg 15.96 -0.06% - 10.03 987549 Xilinx Rg 129.90 +0.64% *39.48 2.79 371.57/265.34 52427 - - 3.36 2014.00/1117.00 3648400 14319216 Raia Drogasil NM Rg 68.02 -1.21% - 0.96 2.72/1.25 2241100 14050054 Xylem Rg 81.33 +1.23% *26.84 2.96 202.48/90.09 1055836 764747 Nidec Rg 15005.00 - - 4.37 21935.00/11595.00 1510900 - - 2.48 49.50/37.50 3610038 3051604 SK Innovation Rg 185500.00 553090 Sabesp NM Rg 40.64 +0.54% - 2.85 29.60/14.17 52404000 1413362 Yum Brands Rg 99.59 -0.37% *21.23 1.11 57.51/41.99 976021 - - 1.82 3141.00/2577.00 1093200 10602631 Santander Br Uts N2 45.41 -1.20% - 4.13 24.80/11.02 2777200 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 128.76 +1.22% *-69.23 1.07 33.83/18.58 894092 763092 Nissan Motor Co Rg 936.30 - - 2.06 1035.50/705.10 6584600 - - 3.50 13.88/9.67 14466870 4362458 SK Rg 276000.00 109632 Sid Nacional Rg 17.20 +2.32% -- 82.25/55.26 759000 987840 Zions Bancorp Rg 47.62 +0.11% *11.67 1.51 130.63/62.54 872694 - - 0.68 3892.00/2916.50 1393800 38809543 Smiles Fidelid Rg 47.93 -1.90% -- 46.34/21.96 1665400 19276994 Zoetis Rg-A 102.23 +0.11% *34.89 0.75 82.44/60.65 374147 779725 Nitori Holdings Rg 13375.00 - - 2.02 8542.00/7213.00 334100 - - 2.02 6.74/4.59 85870445 721751 Sk Telecom Rg 245500.00 1901571 Suzano Rg 45.51 +0.69% - 0.82 50.68/28.02 1281700 2.39 101.30/77.11 420359 - - 1.00 3559.00/2741.00 1074900 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 50.02 +0.79% - 2.68 17.49/7.35 9377800 TOPIX70 0.57 133.99/97.00 217425 763110 Nitto Denko Corp Rg 6269.00 - - 1.00 3559.00/2741.00 1074900 - -- 93.00/65.95 60649048 42374233 Woori Finl Grp Rg 14300.00 13501819 Tim Part NM Rg 12.53 +0.64% - 2.07 75.80/30.86 355100 59.18/38.08 517100 1008344 Ultrapar NM Rg 45.45 -3.30% - 2.77 55.20/33.70 2033800 103.32/77.64 442039 763051 NIPPON ST CORP Rg 2055.50 HONG KONG - - 5.15 61.45/51.35 4879173 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.49 -1.56% - 0.50 51.64/37.20 1518200 654334 Vale N1 53.30 +2.54% - 4.48 16.22/10.53 1429000 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 413.80 - - 4.74 48.60/29.85 9306348 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.38 -3.31% -- 69.44/36.28 1630400 11.66/6.88 13200000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2083.00 - - 1.65 109.50/76.85 2717975 1507883 Ascendas REIT 2.90 - - 5.22 2.96/2.45 4829000 62.42/40.51 13190600 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.38 - - 4.83 2.46/2.00 10506400 548299 ORIENTAL LAND Rg 12350.00 - - 1.00 13.93/4.53 100523317 1151800 CapitaLand Rg 3.69 - -- 3.80/2.98 4936500 8.70/3.86 8925900 1788781 CapitaLandCom Tr 1.98 - - 4.23 2.01/1.61 4915200 08/04/2019 763165 ORIX CORP Rg 1640.50 - - 3.68 15.48/11.92 5425658 824245 Citydev Rg 9.37 - -- 12.99/7.80 1488200 1561746 ComfortDelGro Rg 2.57 - -- 2.62/2.05 5028000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4348.00 - - 3.33 142.00/99.50 3746364 824243 DBS Group Hldgs Rg 26.82 - -- 31.28/22.65 2468800 42195765 Genting Spore Rg 0.98 - -- 1.33/0.86 29619300 1312537 Resona Holdings Rg 488.00 - -- 174.90/58.55 14713770 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.32 - - 1.84 0.37/0.23 20079900 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.13 - - 3.09 7.53/5.88 994400 763250 SECOM Rg 9311.00 - - 2.99 103.80/74.90 2602069 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.22 0.35/0.23 1703000 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.05 - -- 38.16/27.66 244000 763254 Sekisui House Rg 1838.50 - -- 57.70/35.30 5359778 645289 Jardine Math.Hol Rg 62.30 - - 2.73 72.05/10.99 209000 2908234 Keppel Rg 6.58 - -- 8.35/5.67 1988700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6569.00 - - 0.26 431.56/251.38 16256581 2081888 OCBC Rg 11.72 - -- 14.04/10.36 3869400 1080608 SATS Rg 5.26 - -- 5.64/4.55 1851200 764213 SMC Corp Rg 43410.00 - - 1.69 8.18/5.17 11227641 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.75 - -- 3.28/2.43 1823800 1080609 SIA Engineering Rg 2.52 - -- 3.35/2.20 139700 761822 SUBARU 2748.00 - - 2.21 9.20/5.11 142597009 3106596 Singapore Airlin Rg 9.89 - -- 11.84/9.14 623600 1153294 Singapore Exchan Rg 7.39 - -- 8.05/6.72 1301700 763411 SUMITOMO CORP Rg 1595.50 - - 3.57 65.15/45.35 4157286 2551251 SingTel Rg 3.06 - -- 3.58/2.83 10668400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.53 - -- 2.92/2.31 1851200 763397 Sumitomo El Ind Rg 1513.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.82 - -- 3.83/3.21 1790900 2979954 StarHub Rg 1.51 - -- 2.34/1.49 1679100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3545.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.83 - -- 0.88/0.57 8111400 824344 UOL Group Rg 7.18 - -- 8.98/5.91 1332800 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4054.00 721769 AmoreG Rg 70900.00 - - 0.44 150000.00/57400.00 99978 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.50 - -- 30.37/23.80 1332700 - - 0.59 356000.00/145500.00 200482 824641 Venture Corporat Rg 18.70 - -- 29.65/13.20 505200 763423 Sumitomo Realty Rg 4320.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 200500.00 - - 4.21 10750.00/6600.00 607601 2390098 Wilmar Intl Rg 3.49 - -- 3.51/2.97 3421100 - - - 305392.16/178500.00 362671 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.61 - -- 1.63/0.84 27298300 763420 Suzuki Motor Rg 4996.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7130.00 - - 1.13 173000.00/106000.00 38932 - - 3.80 97700.00/60100.00 123951 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6628.00 2224313 Celltrion Rg 195500.00 - - 1.11 292000.00/170000.00 334473 - - - 9500.00/5380.00 95380 763585 Terumo Corp Rg 3391.00 721843 CJ Rg 128000.00 - - 4.80 48900.00/34750.00 573642 - - 0.99 52600.00/36550.00 129696 1698209 T&D Holdings Rg 1191.00 928683 WJ COWAY Rg 94800.00 - - 0.26 97450.98/59803.92 26992 - - 2.50 6320.00/3930.00 820801 763677 Tokyo Electron Rg 17405.00 12517953 E-MART Rg 180500.00 - - 2.18 189500.00/102500.00 70513 - - - 146500.00/93700.00 142923 763660 TOKYO GAS Rg 3019.00 722429 EUSU HDG Rg 8700.00 - - 1.79 264500.00/165000.00 198928 - - 3.13 165500.00/92500.00 454581 763751 Toray Ind Inc Rg 776.20 2242116 HANA FINL GR Rg 39550.00 - - 1.56 73600.00/40500.00 207908 - - 4.76 17100.00/13100.00 412260 764014 UNICHARM Rg 3530.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40550.00 - - 0.12 129500.00/86000.00 202492 - - 2.86 34550.00/25300.00 219257 519658 West Japan Railw Rg 8287.00 722186 Hanmi Science Rg 75700.00 - - 4.27 61600.00/40650.00 850901 - - 2.69 38300.00/23850.00 2787808 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2810.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3995.00 - - 2.31 39000.00/26200.00 1550866 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2810.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 137500.00 762104 AEON Rg 2164.00 - - 1.48 2792.00/1923.50 3839500 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 122000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1723.00 - - 1.92 2188.00/1624.50 1287200 761485 ANA HD Rg 4068.00 - - 1.47 4500.00/3537.00 716800 721960 Hyundai Mobis Rg 223500.00 761500 Asahi Group HD Rg 4771.00 - - 2.08 6069.00/4023.00 627300 761496 ASAHI KASEI Rg 1180.50 - - 3.13 1765.00/1053.50 2361300 18795541 AAC Technologies Rg 50.50 - - 2.83 150.00/39.40 10576429 721754 Hyundai Motor Rg 128000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4433.00 - - 3.61 4770.00/3906.00 1388100 11872025 AIA Group Rg 80.00 - - 1.43 81.50/58.20 24601475 761607 Chubu El Rg 1682.50 - - 2.38 1828.00/1506.00 1172000 2387940 Bank of China -H- 3.77 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 48150.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1631.50 - - - 2467.50/1512.50 4003100 2186702 Bk of Comm -H- 6.62 - -- 4.31/3.20 331321841 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5291.00 - - 1.32 5794.00/3277.00 1901300 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.50 - - 4.14 7.06/5.33 20687889 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14500.00 761643 Daikin Industrie Rg 13160.00 - - 1.10 15670.00/10900.00 646300 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.14 - -- 41.50/27.55 16801839 2291324 China Constrct Bk-H 7.01 - -- 22.15/16.04 25044445 1017504 Kakao Rg 102000.00 1732694 China Life Ins -H- 21.90 - -- 8.50/6.02 424871977 23.35/15.44 51355602 1317743 Kangwon Land Rg 31500.00 22779946 Ambev SA Rg 17.32 -0.69% - 3.18 24.05/14.54 9942100 2888255 B2W Cia Digital Rg 39.15 -4.98% -- 50.88/22.36 2022300 4615592 KBFinancialGrp Rg 45000.00 43114324 B3 Rg 33.00 +0.30% - 1.75 34.90/18.92 4324700 654467 Banco do Brasil NM 48.96 -0.31% - 2.31 55.91/24.14 5662800 721780 Kepco Rg 29400.00 721776 Kia Motors Rg 39000.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6385.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21130.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1249 0.9988 1.3052 0.8964 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.17 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12987.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 71.10 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8889 —- 0.8879 1.1600 0.7963 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1356.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2981.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 64.40 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.14 -0.05 0.04 0.24 0.52 USA (USD) 1.0011 1.3065 0.8973 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 907.60 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7662 1.1262 —- 0.7654 0.6871 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1297.10 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 111.6168 0.8620 0.7654 145.6669 - ----- Canada (CAD) 1.3328 125.5500 111.4920 1.7394 —- 08/04/2019 Australie (AUD) 1.4047 1.4992 1.3313 1.8334 1.1945 08/04/2019 1.5801 1.4031 1.2600 TAUX LIBOR 08/04/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.795 -0.789 -0.715 -0.652 -0.499 EURO -0.465 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.671 -0.416 -0.359 -0.310 -0.197 DOLLAR AMERICAIN 2.394 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.085 0.732 0.819 0.947 1.076 Europe/Afrique 2.472 2.592 2.645 2.751 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.098 -0.061 0.006 0.092 Norvège (NOK) 08/04/2019 Danemark (DKK) 9.2735 10.4316 9.2629 12.1025 8.3000 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5579 9.6295 8.5508 11.1686 7.6632 Hongrie (HUF) 6.6364 7.4655 6.6290 8.6609 5.9445 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.7800 25.6240 22.7554 29.7270 20.4100 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 285.5442 321.2100 285.2300 372.6530 255.9100 60531015 05.19 15.09 15.09 15.28/15.09 481 15.09 -0.26 92377681 05.19 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8119 4.2880 3.8078 4.9748 341.5000 15.27/15.13 119 15.13 -0.49 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 64.9605 73.0812 64.8890 84.7775 58.3200 67443793 06.19 15.13 15.13 15.37/15.20 85 15.18 -0.26 2.88 2.88 2.90/2.86 280 2.88 -0.17 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.6961 6.4076 5.6898 5.1100 15.31/15.27 17.3431 19.5094 17.3220 —- 15.5400 61915626 07.19 15.18 15.21 15.59/15.43 2 15.27 0.39 87668254 07.19 2.78 2.78 2.79/2.77 161 2.78 0.18 99839589 04.20 0.14 -0.32 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.1411 15.9069 14.1250 —- 12.6500 5 15.41 -0.06 0.14 18.4550 63235068 09.19 15.27 15.27 87668256 09.19 2.68 2.67 2.67/2.67 7 2.68 -1.11 61371566 06.20 0.14 0.34 11.06.24 -0.67 3.2200 0.52 15.02.24 2.32 3.3600 65444339 12.19 15.41 15.46 96800855 12.19 2.59 2.60 2.59/2.58 3 2.59 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.88 Suisse (10 ans) 1.25 110.2 15.02.44 2.89 62.4200 USA (10 ans) 2.75 101.9 15.02.24 -0.44 28.6100 Chiffre d’affaire 641 Contrats ouverts 1542 98922109 03.20 2.56 2.57 2.57/2.55 5 2.56 -1.81 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 113.3 07.09.23 0.78 1.2154 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.35 6.0200 Chiffre d’affaire 456 Contrats ouverts 5674 96390471 07.19 339.40 339.00 339.60/335.00 7427 339.40 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.40 703.7000 98480278 09.19 346.90 345.90 347.40/342.50 1819 346.90 France (10 ans) 1.75 108.7 31.01.23 -0.06 1025.9800 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 357.90 357.10 358.40/353.30 693 357.90 Italie (10 ans) 4.50 112.2 1.3300 61908625 02.20 368.30 367.60 368.60/363.90 166 368.30 Espagne (10 ans) 5.40 120.8 08/04/2019 66764866 05.19 1348.80 - -/- — 1348.80 - 86534144 05.19 4.68 4.68 4.70/4.64 89210 4.68 -0.79 63272290 04.20 376.00 375.60 375.60/371.60 16.9900 99117159 06.19 1364.30/1335.20 3256 1345.90 0.53 4.72/4.67 62960 4.70 -0.95 Chiffre d’affaire 9679 Contrats ouverts 79439 20 376.00 39.3000 61176838 09.19 1345.90 1345.20 1355.00/1328.30 114 1337.80 0.78 86534145 07.19 4.70 4.70 4.79/4.75 11797 4.77 -0.47 3.4500 63207746 12.19 1344.00/1340.00 -2.32 4.93/4.89 4010 4.92 -0.30 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 593.9200 65445207 03.20 1337.80 1344.40 11 1326.60 93643249 09.19 4.77 4.78 5.07/5.03 1232 5.06 1.35 Chiffre d’affaire 6779 -/- — 1313.70 - Israël (ILS) 3.5921 4.0411 3.5881 4.6879 08/04/2019 1326.60 1340.00 93643251 12.19 4.92 4.92 Arabie Saoudite (SAR) 3.7548 4.2238 3.7507 4.9002 Inde (INR) 69.6394 78.3290 69.5628 90.8838 1313.70 - 93643245 03.20 5.06 5.06 Thaïlande (THB) 31.9051 35.8921 31.8800 41.6382 Singapour (SGD) 1.3559 1.5251 1.3544 1.7695 Contrats ouverts 23362 Chiffre d’affaire 169209 Contrats ouverts 469461 Chine (CNY) 6.7238 7.5637 6.7164 8.7750 Hong Kong (HKD) 7.8563 8.8378 7.8478 10.2530 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1143.3579 1286.1800 1142.0950 1492.1538 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4844 1.6704 1.4828 1.9373 66764867 05.19 902.40 904.20 912.00/903.50 7 902.40 -0.27 93014557 05.19 2413.00 2414.00 2443.00/2400.00 22002 2413.00 -0.41 OBLIGATIONS 67443962 06.19 904.20 910.50 0.20 94252548 07.19 2410.00 2413.00 2424.00/2395.00 38917 2410.00 0.37 99799061 07.19 905.40 905.30 918.00/910.50 2 904.20 0.17 95491873 09.19 2414.00 2415.00 2431.00/2402.00 14068 2414.00 0.54 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 911.00 914.40 0.21 97447640 12.19 2410.00 2412.00 2430.00/2399.00 9037 2410.00 0.71 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 916.40 926.40 920.40/905.10 18474 905.40 0.12 99602137 03.20 2406.00 2405.00 2427.00/2397.00 2994 2406.00 0.83 Indices obligataires Chiffre d’affaire 32258 Contrats ouverts 74411 Chiffre d’affaire 94957 Contrats ouverts 225949 925.50/914.40 306 911.00 8932688 05.19 63.15 63.41 64.39/63.19 89790 63.15 1.53 En Bourse 70672871 06.19 63.18 63.43 64.26/63.21 39444 63.18 1.65 Débiteurs nationaux 929.40/921.90 11 916.40 70672876 07.19 63.17 63.46 64.09/63.20 33677 63.17 1.46 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 70672881 08.19 63.07 63.35 63.88/63.06 18141 63.07 1.41 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672884 09.19 62.88 63.15 63.57/62.86 11760 62.88 1.27 Hors Bourse Chiffre d’affaire 96480 Contrats ouverts 261809 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 66783621 05.19 1292.60 - -/- 438 1292.60 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- 1290.00/1290.00 231451 1295.60 -1.90 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.9949 21.3667 18.9733 24.7895 67409867 06.19 1295.60 1290.00 1301.70 85872382 05.19 0.93 0.93 0.94/0.92 35230 0.93 -1.68 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 43.7394 49.2073 43.6900 57.0827 -/- 3963 1307.70 - 87098457 07.19 0.96 0.96 0.96/0.95 36533 0.96 -1.64 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8533 4.3350 3.8499 5.0288 95078064 08.19 1301.70 - -/- 253 1313.70 - 88220344 09.19 0.98 0.98 0.99/0.97 11562 0.98 -1.55 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 664.7313 747.8301 664.0000 867.5161 1297.60/1297.60 1642 -0.02 90065210 12.19 1.02 1.02 1.03/1.01 5768 1.02 -1.40 42’000 gallons —- —- —- —- 96402115 10.19 1307.70 - 91798672 03.20 1.06 1.06 1.06/1.05 3187 1.06 -1.30 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 96922 Contrats ouverts 311788 69759603 12.19 1313.70 1297.60 82036492 05.19 2.05 2.05 2.07/2.05 38170 2.05 1.64 08/04/2019 82036493 06.19 2.05 2.05 2.07/2.05 14391 2.05 1.58 Chiffre d’affaire 237747 Contrats ouverts 414202 82036494 07.19 2.06 2.06 2.08/2.06 6901 2.06 1.53 82036495 08.19 2.06 2.07 2.08/2.07 5507 2.06 1.44 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 2.07 2.08 2.09/2.08 1756 2.07 1.41 Chiffre d’affaire 63748 Contrats ouverts 185398 DEVISES À TERME 95477506 05.19 1420.00 1420.00 1436.00/1403.00 5567 1420.00 -1.86 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 96775167 07.19 1437.00 1435.00 1453.00/1419.00 7725 1437.00 -1.91 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 98163421 09.19 1452.00 1458.00 1463.00/1434.00 3267 1452.00 -1.69 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991897 05.19 1872.75 - -/- — 1872.75 - 99602487 11.19 1470.00 1470.00 1480.00/1452.00 1171 1470.00 -1.67 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1880.92 - -/- — 1880.92 - 60940225 01.20 1488.00 1486.00 1497.00/1471.00 536 1488.00 -1.65 82036567 05.19 1.95 1.96 1.97/1.95 56517 1.95 1.96 Franc suisse (CME) 100.67 67880069 07.19 1888.29 - -/1898.80 3114 1888.29 - Chiffre d’affaire 22783 Contrats ouverts 117256 1.95/1.93 32089 1.93 1.94 SBI AAA-BBB T 101.52 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94241770 08.19 1899.53 - -/- — 1899.53 - 82053935 06.19 1.93 1.93 1.92/1.91 18459 1.91 1.77 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 100.67 102.36 94789603 09.19 1910.14 - -/- — 1910.14 - 1.90/1.88 12586 1.88 1.34 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.53 -/- 100.75 0.08 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 54 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036568 07.19 1.91 1.91 1.76/1.75 5331 1.75 1.77 SBI DG AAA-BBB T 138.57 138.54 -0.02 1.52 0.12 12.19 102.41 -/- 101.61 0.08 0.68 SBI D AAA-BBB 1-3 T 142.80 142.75 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 73790 -/- 102.50 0.09 -0.30 89425985 05.19 3.63 3.63 3.65/3.61 273057 3.63 -0.75 82036569 08.19 1.88 1.89 SBI D AAA-BBB 3-5 T 141.51 141.48 -0.04 1.59 0.12 0.80 3.74/3.69 223808 3.71 -0.87 SBI D AAA-BBB 5-7 T 228.35 228.18 Euro (CME) 0.90 82337492 07.19 3.71 3.71 3.82/3.78 30460 3.80 -0.85 82036570 09.19 1.75 1.75 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.37 115.37 -0.02 1.67 0.17 -0.03 3.92/3.88 45765 3.90 -0.70 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.77 130.76 05.19 112.52 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 89425986 09.19 4.06/4.02 4.03 -0.80 Chiffre d’affaire 149453 Contrats ouverts 243728 SBI FOR AAA-BBB T 142.45 142.43 06.19 112.85 - 8031 SBI FS AAA-BBB T 155.90 155.85 07.19 113.12 87098456 07.19 0.79 0.79 0.79/0.78 20330 0.79 - 3.80 3.79 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 175.46 175.30 -0.07 1.34 0.02 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 481236 88772886 10.19 0.77 0.78 0.76/0.76 4 0.77 - SBI FC AAA-BBB T 132.94 132.96 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.77 0.77 0.77/0.77 0.77 - 82337493 12.19 3.90 3.90 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.19 145.20 0.00 0.10 -0.42 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.77 0.77 0.78/0.77 6011 0.77 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.49 135.50 112.48 -/- 112.96 0.44 93014558 05.20 0.77 0.78 0.77/0.77 180 0.77 96800820 03.20 4.03 4.03 9457789 05.19 2.71 2.70 2.76/2.70 73970 2.71 1.15 SBI F AAA-BBB 5-7 T 132.97 133.00 -0.01 0.48 -0.28 05.19 130.53 112.85 -/- 113.29 0.44 Chiffre d’affaire 27247 Contrats ouverts 158733 - 2.82/2.76 45881 2.77 1.35 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.41 118.43 06.19 130.75 113.14 -/- 113.56 0.45 1 - Chiffre d’affaire 581121 Contrats ouverts 1682893 9457790 06.19 2.77 2.76 2.85/2.78 18562 2.79 1.34 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.59 129.62 -0.01 1.15 -0.10 07.19 130.94 - 2.84/2.78 13800 2.79 1.19 145.73 145.78 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 142895 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457791 07.19 2.79 2.79 2.85/2.80 15391 2.80 1.01 150.79 150.76 -0.03 1.74 -0.02 - 165.25 165.24 Dollar Index (NYCE) 9457792 08.19 2.79 2.78 -0.09 3.24 0.31 - 06.19 96.99 - 85872383 05.19 1.17 1.16 1.17/1.11 2345 1.17 -0.98 9457793 09.19 2.80 2.80 0.02 1.30 0.11 09.19 96.49 - 87098133 07.19 1.20 1.20 1.20/1.15 1461 1.20 -0.08 12.19 95.99 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 88219763 09.19 1.22 1.21 1.21/1.18 306 1.22 -0.37 Chiffre d’affaire 191166 Contrats ouverts 546748 Chiffre d’affaire 12405 ; Contrats ouverts 50571 - 89427198 11.19 1.24 1.23 1.23/1.20 1.24 0.57 130.50 -/- 130.90 0.37 65991928 05.19 6401.00 - -/- — 6401.00 90617884 01.20 1.26 1.24 1.24/1.23 74 1.26 -0.36 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.01 1.21 -0.08 Yen (CME) 130.72 -/- 131.12 0.37 67228987 06.19 6397.13 - -/- — 6397.13 - Chiffre d’affaire 1572 Contrats ouverts 18739 35 130.82 -/- 131.30 0.36 67880070 07.19 6399.80 - -/6470.85 1067 6399.80 - 66131208 05.19 60.65 60.75 62.35/60.50 95 60.65 4.27 0.01 1.28 -0.04 05.19 89.79 94241750 08.19 6407.33 - -/- — 6407.33 - 64.30/62.60 63 62.90 9.19 06.19 90.02 94789600 09.19 6410.89 - -/- — 6410.89 - 66131209 06.19 62.90 62.75 70.20/70.10 284 64.30 37.80 0.02 1.30 0.20 07.19 90.23 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 270 - 70.20/70.10 284 67.95 -0.71 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 166464 66131210 07.19 64.30 64.30 70.20/70.10 284 70.10 -0.71 0.02 0.28 -0.25 - Dollar canadien (CME) - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131211 08.19 67.95 67.95 08/04/2019 0.02 1.01 0.08 - 05.19 0.75 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.52 10.50 10.58/10.47 603 10.52 -1.55 66131212 09.19 70.10 70.10 0.03 1.44 0.05 06.19 0.75 - 10.75/10.67 07.19 0.75 97.00 97.02/96.58 96.65 -0.33 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 60244581 07.19 10.72 11.01 10.85/10.68 196 10.72 -2.13 Chiffre d’affaire 119 Contrats ouverts 7416 -0.02 2.56 0.20 Chiffre d’affaire 61613 ; Contrats ouverts 145176 96.39 96.42/96.08 96.13 -0.36 10.78/10.69 95.76 95.76/95.76 95.61 -0.38 65992116 05.19 21048.24 - -/- — 21048.24 61662662 09.19 10.78 10.84 11.20/11.18 3 10.78 -0.18 -0.01 3.32 0.29 67228986 06.19 21032.50 - -/- — 21032.50 67880507 07.19 21006.82 - 21512.50/21475.00 17 21006.82 08/04/2019 60231462 08.19 20990.40 - -/- — 20990.40 60940293 09.19 20972.22 - -/- — 20972.22 63013735 11.19 10.84 10.78 4 10.84 -3.66 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 64537385 01.20 10.97 11.20 6 10.97 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 812 Contrats ouverts 7712 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.78 -/- 89.93 0.14 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 90.02 -/- 90.17 0.14 bsh 90.20 -/- 90.38 0.14 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 8.99 8.99 9.05/8.96 102769 8.99 -0.83 LSI AAA Index --- 65992054 05.19 13022.57 - -/- — 13022.57 9.18/9.10 71756 9.12 -0.84 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67228995 06.19 13047.46 - -/- — 13047.46 81815427 07.19 9.12 9.13 9.24/9.16 8326 9.18 -0.84 LSI A Index --- 67880505 07.19 13068.71 - 13250.00/- 501 13068.71 9.28/9.21 2014 9.23 -0.81 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 94241792 08.19 13090.89 - 12925.00/12925.00 1 13090.89 88774633 08.19 9.18 9.18 9.38/9.31 18835 9.33 -0.72 LSI Public Index --- 94789607 09.19 13115.68 - 12925.00/12925.00 1 13115.68 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 88774634 09.19 9.23 9.23 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 0.00 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.00 81815428 11.19 9.33 9.33 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 203700 Contrats ouverts 680680 - 1.81 3.62 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb 08/04/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992085 05.19 1977.15 - -/- — 1977.15 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 56591 0.29 0.21 - 1.54 4.17 67228992 06.19 1981.71 - -/- — 1981.71 0.30/0.29 44883 0.29 0.20 67880506 07.19 1985.13 - 2034.20/2020.50 729 1985.13 82337514 07.19 0.29 0.30 0.30/0.30 6990 0.30 0.24 08/04/2019 60231494 08.19 1987.19 - -/- — 1987.19 0.30/0.30 4208 0.30 1.19 60940324 09.19 1989.39 - -/- — 1989.39 89425993 08.19 0.30 0.30 0.30/0.30 1993 0.30 0.74 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 26 COURS DTS 89425992 09.19 0.30 0.30 82337515 10.19 0.30 0.30 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 114665 Contrats ouverts 370659 2821344 FRANC SUISSE 1.39 1.39 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.06 1.23 65992147 05.19 2956.43 - -/- — 2956.43 89474227 05.19 308.00 308.30 311.60/307.10 54571 308.00 -1.28 2643394 DOLLAR 1.39 67228994 06.19 2943.09 - -/- — 2943.09 82338062 07.19 311.70 312.00 315.10/310.70 38545 311.70 -1.20 822140 YEN 155.04 1.06 67880071 07.19 2925.30 - 2948.85/2932.85 1277 2925.30 89474228 08.19 313.40 313.60 316.60/312.40 4551 313.40 -1.13 94241788 08.19 2910.32 - -/- — 2910.32 89474229 09.19 315.00 315.20 318.00/314.10 3095 315.00 -1.10 1.39 94789606 09.19 2896.17 - -/- — 2896.17 84224091 10.19 316.40 319.90 319.30/315.40 1944 316.40 0.63 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 42 Chiffre d’affaire 102706 Contrats ouverts 362536 154.65 08/04/2019

PAGE 20 mardi 9 avril 2019 LA DER NYSE Inde: trois femmes puissantes font face à Narendra Modi DOW JONES SUR DIX JOURS: +3.23% 26429 26096 25763 ÉLECTIONS. Le deuxième mandat du premier ministre se jouera dès jeudi contre plusieurs coalitions lors des législatives. 25430 J VL MM J V L Trois femmes politiques in- KEYSTONE MM fluentes se dressent sur le chemin +/-% H/B 52 S 08/04/2019 du premier ministre indien Na- No. val. Nom Valorisation rendra Modi dans sa campagne -0.32% 26951.81/21712.53 pour un deuxième mandat à la 998313 DJ Industr Average 26341.02 +0.09% 2946.10/2340.00 tête du géant d’Asie du Sud, à 998434 S&P 500 2898.50 +0.12% l’occasion des élections législa- 1540753 NYSE Composite Indx 12943.34 13261.77/10724.19 tives qui débutent jeudi. Voici 998819 Russell 2000 1582.56 - 1742.09/1266.92 leurs parcours: NASDAQ Mamata Banerjee Féroce et imprévisible, Mamata NASDAQ SUR DIX JOURS: +4.14% Banerjee est la chef de l’exécutif du Bengale-Occidental (est), 7955 Etat plus peuplé que l’Alle- magne. Les nationalistes hin- 7840 dous du Bharatiya Janata Party (BJP) de M. Modi espèrent per- 7725 cer dans cette région historique- ment à gauche, dont Calcutta est 7610 M MJ VL MM J V L la capitale. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S «Didi» («grande soeur» en hindi 08/04/2019 et bengali), comme elle est sur- 998356 NASDAQ Comb Comp 7953.88 +0.19% 8133.30/6190.17 nommée, est l’une des opposantes 998350 NASDAQ Comb Indust 6390.94 +0.17% 6547.74/5039.57 les plus virulentes au premier mi- 1192758 Nsdq Biotech Indx 3594.75 -0.54% 3865.88/2801.14 nistre. Elle a travaillé d’arrache- 985336 NASDAQ 100 7599.74 +0.28% 7700.56/5895.12 pied pour monter une grande co- alition contre lui. CLÔTURE À WALL STREET «Je peux vous dire une chose, PRIYANKA GANDHI VADRA. La campagne électorale a été marquée par l’arrivée, très attendue, c’est que nous sommes tous en- de la membre de la célèbre dynastie des Nehru-Gandhi sur le devant de la scène politique. Hésitante à l’approche semble contre le gouvernement BJP pour sauver la nation», a ré- Pradesh (nord), Etat le plus peu- pensé des centaines de millions qu’elle est nommée à un poste à de la saison des résultats cemment déclaré cette routière plé d’Inde avec 220 millions d’ha- de dollars pour ériger d’im- responsabilités, s’étant globale- de la politique, toujours vêtue bitants et crucial à la conquête du menses parcs de statues – no- ment tenue jusqu’ici à l’écart du La Bourse de New York a terminé sans direction claire lundi, faisant d’un sari blanc, aujourd’hui âgée pouvoir, qu’elle a dirigé à plu- tamment d’elle-même. monde politique. Son entrée dans une pause à l’entame d’une semaine marquée par le début de la saison de 64 ans. sieurs reprises. «Elle s’est habilement construit l’arène publique faisait l’objet de des résultats d’entreprises, une réunion de la Banque centrale euro- Sa formation régionale, le Trina- Son Bahujan Samaj Party (BSP) une base. Impossible de faire la conjectures depuis plusieurs an- péenne et la poursuite du feuilleton du Brexit. mool Congress, a réussi jusqu’ici avait été décimé lors des dernières politique en Uttar Pradesh en nées. Le Dow Jones Industrial Average, a cédé 0,32%, à 26.341,02 points, à contenir le BJP au Bengale oc- législatives en 2014, mais a noué passant outre elle. Personne ne Ressemblant physiquement à sa mais le Nasdaq, à forte coloration technologique, a pris 0,19%, à cidental malgré la popularité du pour ce scrutin une alliance avec peut se permettre de la prendre à grand-mère Indira, première mi- 7953,88 points, et l’indice S&P 500 s’est apprécié de 0,10% à 2895,77 premier ministre. D’origine mo- un autre parti régional, le Samaj- la légère», dit l’observatrice Ma- nistre qui a été assassinée en points. Il s’agit de la huitième séance consécutive de hausse pour ce deste et menant un mode de vie wadi Party (SP). Ce partenariat nisha Priyam. 1984, Priyanka Gandhi est vue dernier, qui a gagné plus de 15% depuis le début de l’année. simple, poète et peintre à ses entre les deux ennemis jurés comme plus charismatique et «Le marché est en train de digérer cette progression très importante heures – oeuvres jugées médio- constitue force redoutable contre Priyanka Gandhi meilleure oratrice que son frère avant d’aborder la prochaine saison des résultats trimestriels», estime cres par ses détracteurs –, Ma- les nationalistes hindous. Cette campagne électorale a été aîné. Les médias indiens suivent Adam Sarhan de la société d’investissement 50 Park investment. mata Banerjee s’est acquis un marquée par l’arrivée très atten- la moindre de ses apparitions, fai- Les banques JPMorgan Chase et Wells Fargo seront les premiers large public de fidèles. LE PARTENARIAT ENTRE due sur le devant de la scène poli- sant d’elle un atout-phare pour grands noms de Wall Street à dévoiler leurs chiffres vendredi. «Mme Banerjee est une leader LES DEUX ENNEMIS JURÉS, tique de Priyanka Gandhi Vadra, le congrès bien qu’elle ne «Il est déjà acquis que les bénéfices seront mauvais, voire négatifs, très importante. C’est une bat- LE BAHUJAN SAMAJ PARTY membre de la célèbre dynastie des concoure pas directement aux mais les investisseurs se concentreront surtout sur les perspectives tante dans sa chair», explique à Nehru-Gandhi,fille, petite-filleet élections. pour le reste de l’année», affirme JJ Kinahan, de TD Ameritrade. l’AFP Manisha Priyam, analyste ET SAMAJWADI PARTY, arrière-petite-fille de premiers mi- Dans un défi direct à M. Modi, De plus, rappelle Adam Sarhan, «la dernière fois qu’on a observé une politique à New Delhi. «Si elle CONSTITUE UNE FORCE nistres. elle a effectué le mois dernier récession des bénéfices, début 2016, cela n’a pas empêché le marché fait une bonne performance dans REDOUTABLE CONTRE LES Son frère Rahul Gandhi, prési- trois jours de descente en bateau de monter. La question est de savoir si on va avoir un repli temporaire [son] Etat, elle sera une actrice- NATIONALISTES HINDOUS. dent du parti du congrès, la prin- du Gange, fleuve sacré dans l’hin- et superficiel des bénéfices ou une dépression plus profonde. Pour clé pour la formation du gouver- cipale formation d’opposition, l’a douisme, achevant son parcours l’instant on s’attend plutôt à un ralentissement, rien de dévastateur.» nement». Accusée à de multiples reprises chargée de la campagne dans la à Varanasi. Les deux facteurs qui avaient pesé sur le marché fin 2018, la peur d’un de corruption, Mayawati est région orientale de l’Uttar Pra- La symbolique de ce geste n’a ralentissement marqué de l’économie et d’un durcissement trop rapide Mayawati connue pour son style extrava- desh. Ce périmètre comprend pas échappé aux observateurs, de la politique monétaire américaine, se sont par ailleurs pour l’essentiel Aussi flamboyante que Mamata gant. Elle a un jour envoyé son notamment la ville sacrée de Va- qui y ont vu un appel direct aux dissipés, fait remarquer le spécialiste. Banerjee est austère, Mayawati, avion privé récupérer pour elle ranasi, dont Narendra Modi a fait 80% d’hindous que compte Les investisseurs resteront tout de même attentifs à la réunion mer- 63 ans, a fait une carrière pleine une paire de sandales, selon un sa circonscription. l’Inde. Les adversaires du credi de la Banque centrale européenne et à la diffusion, ce même de rebondissements comme télégramme diplomatique amé- Mariée au sulfureux homme congrès, à commencer par le jour, du compte-rendu de la dernière rencontre du Comité de politique championne de la communauté ricain révélé par l’organisation d’affaires Robert Vadra, Priyanka BJP, aiment dépeindre le parti monétaire de son homologue américaine. La Réserve fédérale avait défavorisée des dalits (autrefois WikiLeaks. Gandhi, 47 ans, avait participé comme ayant délaissé la majo- alors surpris en renonçant à de nouvelles hausses de taux d’intérêt appelés «intouchables»). Lorsqu’elle était au pouvoir à ponctuellement à des campagnes rité hindoue au profit de la mi- cette année. La «reine dalit» possède une in- Lucknow, la capitale régionale électorales pour le congrès par le norité musulmane pour des rai- Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette amé- fluence considérable en Uttar de cette région pauvre, elle a dé- passé, mais c’est la première fois sons électorales. ricaine montait à 2,515% contre 2,495% vendredi à la clôture. – (afp) Deadline 1 mois d’essai 29.- SOCIÉTÉ GÉNÉRALE: suppression OCDE: hausse des cyberattaques ÉTATS-UNIS: plus de liquidités agefi.com/membre CHF de 1600 postes dans le monde contre les élections nationales requises pour les banques étrangères La Société Générale a annoncé aux organisa- Des cyberattaques ont visé la moitié des pays La Réserve fédérale (Fed), autorité de régula- tions syndicales vouloir supprimer quelque membres de l’Organisation de coopération tion bancaire, a proposé de renforcer certaines 1600 postes dans le monde, dont environ 700 et de développement économiques (OCDE) contraintes prudentielles pour les filiales de en France, notamment dans sa banque de fi- ayant tenu des élections nationales en 2018, grandes banques étrangères opérant sur le ter- nancement et d’investissement (BFI). Dans indique lundi un rapport de l’agence de sur- ritoire américain. Les plus importantes filiales l’Hexagone, la banque souhaite supprimer veillance des télécommunications du Canada. américaines de banques étrangères comme environ 500 postes dans la BFI et 171 dans Leur nombre a «plus que triplé depuis 2015», UBS ou Credit Suisse, seront sujettes à des ra- son activité de banque de détail et de services précise ce rapport du Centre de sécurité des tios de liquidités plus importants, passant de financiers internationaux, d’après la CFDT télécommunications (CST) du Canada, qui 0,5% à un maximum 4%, a indiqué la Fed qui et la CGT. Ces suppressions de postes doivent s’attend à une nouvelle hausse en 2019. a soumis cette proposition de règle aux com- se faire dans le cadre d’une rupture conven- «Un petit nombre d’Etats-nations sont à l’ori- mentaires publics jusqu’au 21 juin. Ces ratios tionnelle collective, c’est-à-dire via des départs gine de la majorité des cybermenaces», selon exigent des banques de conserver des actifs volontaires, a indiqué Khalid Bel Hadaoui, le rapport mentionnant nommément la Rus- qui peuvent être mobilisés rapidement en cas de la CFDT Société Générale. – (afp) sie à plusieurs reprises. – (afp) de besoin financier crucial. – (afp)