Agefi Quotidien 23.09.2019

Lundi 23 septembre 2019 www.pimco.ch Numéro 159 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 10056.83 DOW JONES 26935.07 Mühleberg débranchera 10125 27180 10100 27090 10075 27000 10050 26910 -0.08% -0.59% la prise dans trois mois ENTRÉE DANS DE NOUVELLES NICHES ÉNERGIE. Le démantèlement de la centrale nucléaire n’entraîne pas de charges supplémentaires pour BKW. Le Coq Sportif doit KEYSTONEMAUDE BONVIN détenu majoritairement par le encore s’imposer canton de Berne, a d’ores et déjà PAGE 4 9HRLEMB*jeiaae+[B\\K\\A\\N\\J«C’est un travail de pionnier. Ilprovisionné la quasi-totalité de ce s’agit de notre plus gros projet de- montant. SOLUTIONS AUX SCIENCES DES DONNÉES puis la construction de l’installa- Cette mise à l’arrêt a aussi valeur tion, il y a un demi-siècle», déclare de symbole pour l’entreprise. Elle Le pragmatisme de Swiss-SDI la directrice générale de BKW, signe sa transformation en pres- Suzanne Thoma. Les ex-Forces tataire international de services PAGE 5 motrices bernoises ont présenté, énergétiques et d’infrastructure. vendredi passé, le calendrier du Au premier semestre de cette an- SOUTIEN À L’EXPANSION COMMERCIALE démantèlement de leur centrale née, le résultat d’exploitation de nucléaire de Mühleberg. Si la ce secteur a bondi de 29% à 23,5 GenomSys lève 9,3 millions prise sera débranchée le 20 dé- millions de francs. Et les ventes cembre, une première en Suisse, ont augmenté de 20% à 475 mil- PAGE 7 les travaux de désaffectation du- lions. Plus de deux tiers des 8000 reront quinze ans. Coût total de collaborateurs de la firme travail- PRÊT DE 100.000 FRANCS DE LA FIT l’opération en y incluant la ges- lent du côté des prestations. Le tion des déchets radioactifs? Près groupe possède une centaine de Haya Therapeutics reçoit un appui de 2,36 milliards de francs, à sociétés. Il est notamment présent charge de l’exploitant. Le groupe, dans le canton du Jura. PAGE 3 PAGE 8 UN NOUVEAU PLAN DE RESTRUCTURATION Commerzbank biffe 4300 emplois PAGE 9 DES MESURES QUI POURRAIENT DURER SUZANNE THOMA. «Il s’agit de notre plus gros projet depuis la construction de la centrale, il y a 47 ans», selon la CEO de BKW. La Fed doit jouer au pompier PAGE 14 L’ANALYSE DE GIANNI PUGLIESE Rendements en chute vertigineuse PAGE 14 SPTLUReitORrTrDeIeUTnRITEdSeFIzN-AvNoCuIEsRdS u lundi Les soins doivent être PAPAGGEE X1X5 Une femme modèle intégrés pour leur succès d’identification en IT qui a actuellement un mandat à donc communiquer, faire circuler CHRISTIAN AFFOLTER la Stanford University. Il souligne les informations. Des expériences HERB RIBAND. Le spécialiste que beaucoup de patients sortent intéressantes dans ce domaine des soins intégrés connaît bien Les résultats d’un traitement pour d’un traitement contre le cancer sont menées en Suisse également, le système de santé suisse. le patient ne sont souvent même avant la durée préconisée, notam- notamment dans le cadre de l’on- pas mesurés. C’est pourtant ce qui ment en raison d’un mauvais état cologie à Lausanne. Ces ap- devrait se trouver au centre de psychique. Les différents interve- proches peuvent rendre le sys- toute approche, selon le spécialiste nants dans le système doivent tème plus efficient. PAGE 6 des soins intégrés Herb Riband, HAJAR EL HADDAOUI. Responsable des régions Meier Tobler redevient Le gérant de fortune romande et tessinoise chez Swisscom, elle est l’une des lentement meilleur Capitalium se renforce six finalistes de la compétition Women in IT Awards, dans la catégorie Business Leader. La soirée de remise INVESTORA. L’intégration du groupe a été effectuée FINANCE. Capitalium Advisors raffermit son portefeuille des prix se déroulera le 25 septembre, à Berlin. PAGE 8 non sans douleur. Le résultat sera positif en 2019. en prenant une participation minoritaire dans Finanzlab. THE WOLF PHILIPPE REY 2019 avec un résultat consolidé MATTEO IANNI deux sociétés se veut stratégique. ROBO OF positif, selon son CEO Martin Pour Capitalium tout d’abord. Le WALL Meier Tobler vient de recevoir la Kaufmann, présent à Investora. Le gérant indépendant Capita- gérant genevois, qui gère 1,2 mil- STREET récompense de la conférence Une meilleure rentabilité signifie lium Advisors renforce son por- liard de francs, cette prise de par- Swiss Industry 4.0. Ce groupe, la hausse du résultat d’exploita- tefeuille en prenant une partici- ticipation représente une oppor- Plus besoin d’être un loup pour investir. qui est né de la fusion entre Wal- tion, parallèlement à une légère pation minoritaire sur l’entreprise tunité de renforcer son offre en Fixez vos objectifs et le Robo-Advisor ter Meier et Tobler Technique du baisse du chiffre d’affaires. L’en- Finanzlab. Cette dernière est spé- produits structurés. «Ils consti- N°1 en Suisse s’occupe du reste. Bâtiment, non sans difficultés (un vironnement de marché de Meier cialisée dans la conception, la sé- tuent un complément attrayant début avec une perte de chiffre Tobler demeure exigeant et très lection et le courtage de produits aux placements directs dans des swissquote.com/robo-advisory d’affaires, différences de culture concurrentiel. Son intégration est structurés sur mesure. Si le mon- actions, obligations, devises», com- de management, etc.), est un achevée avec une plateforme IT tant de la transaction n’a pas été mente Alain Zell, CEO et cofon- conseiller et fournisseur de sys- intégrée avec succès; le lien avec divulgué, l’opération entre les dateur de Capitalium. PAGE 5 tèmes au service des concepteurs, les clients a été accru, tandis que installateurs, architectes et maî- les processus d’offre et de vente Toutes les clés tres d’ouvrage sur le marché ont été simplifiés de même que de l’immobilier suisse. Son projet de surveillance les affaires de rénovation (accord genevois à distance IoT (internet des ob- de partenariat avec les installa- jets) de pompes à chaleur a teurs). Il lui reste encore à amé- convaincu le jury de Swiss Indus- liorer considérablement sa renta- try 4.0. Ce système est déjà en ser- bilité (ce qui est atteignable), alors vice et procure aux consomma- que le cours de l’action est dans teurs finaux des améliorations. un creux historique (autre plus Ce groupe va boucler l’exercice bas en 2009). PAGE 4

PAGE 2 lundi 23 septembre 2019 ACTEURS Trois conditions pour manager dans l’économie du savoir CRISTOPHE CLAVÉ Professeur de stratégie & management INSEEC Chan Kim et Renée Mau- d’y parvenir est un élément es- lence sans aucun retour sur le tra- fourmillent d’exemples simi- les opinions et borgne de l’INSEAD sont sentiel de l’adhésion et de l’enga- contributions connus pour leurs travaux gement des salariés. vail effectué. Puis quelques mois laires. de chacun ont sur l’innovation stratégique Qu’appelle-t-on un juste proces- été prises en et sur les concepts d’océans sus? Tout débute sans doute avec plus tard des changements ont Afin d’éviter une telle déconve- compte rouges et bleus, que nous le respect. Chacun dans l’entre- même si elles avons déjà abordés dans ces prise veut être considéré comme été imposés. Non seulement les nue trois principes essentiels s’im- n’ont pas été colonnes. Ils ont également une personne, pas comme un «ta- retenues. publié dans la Harvard Busi- lent», ni une «ressources», encore nombreuses contributions appor- posent. 3. L’exigence ness Review un intéressant moins un «atout humain». de clarté. Il est article démontrant en quoi la Les salariés sont très sensibles aux tées au projet 1. L’engage- essentiel qualité de la collaboration est signaux transmis tout au long du qu’une fois la l’un des piliers d’une organi- processus de prise de décision. n’ont reçu ni ment. Il s’agit décision prise, sation apprenante. le manage- Risque de frustration merci ni re- CHAQUE PERSONNE d’impliquer ment affiche clairement et expli- Une organisation basée sur le sa- et de désengagement citement les nouvelles règles du voir dépend de l’engagement et J’ai récemment travaillé avec une tour, mais en IMPLIQUÉE les individus jeu. des idées de ses employés. Leurs entreprise sur un lourd projet de plus elles ne se DOIT COMPRENDRE dans la prise Les règles, les rôles et les respon- recherchent ont montré que les changement. Elle avait organisé retrouvaient de la décision sabilités: les salariés veulent sa- salariés soutenaient une décision des réunions, recueilli des avis, pas dans les POURQUOI qui les affec- voir sur quels standards ils seront de leurs managers (même s’ils fait travailler des équipes sur ses changements ET COMMENT tera. Il ne appréciés et leur performance n’étaient pas d’accord avec elle) nouveaux produits. Beaucoup se mesurée. Ils doivent connaitre les à la condition qu’ils aient le sen- sont investis, ont contribué à la décidés. LES DÉCISIONS FINALES s’agit pas d’ac- nouveaux objectifs, les nouvelles timent que la façon dont la déci- réflexion. priorités, les prochaines étapes at- sion avait été prise était «juste». Suivant cette phase d’intense coo- Devinez ce ONT ÉTÉ PRISES. cepter toutes tendues. qui est responsable de quoi. Si le résultat compte, la manière pération, une longue phase de si- Ils doivent savoir qui fait quoi, Lorsque ces 3 principes sont mis qui arriva? les idées. Il en œuvre, les salariés peuvent ne pas être d’accord avec la décision Une immense frustration parta- s’agit de montrer le respect que prise, mais ils la comprennent, et ont ainsi plus de chances de gée, un profond désengagement le management accorde aux sa- contribuer à sa réussite. Le respect du juste processus est un gage de de tous ceux qui avaient travaillé lariés et leurs idées. succès dans la recherche de col- laboration et sans doute dans et produit. 2. L’explication. Chaque per- l’émergence d’intelligence collec- tive. Ce désengagement n’a pas été sonne impliquée doit compren- causée par la nature des change- dre pourquoi et comment les dé- ments imposés, mais par l’opacité cisions finales ont été prises. du processus s’étant déroulé entre Expliquer les sous-jacents de la les contributions et le résultat. décision et les raisons qui y ont Les entreprises de toutes natures menées donne le sentiment que Protection des données: Taxes sur le CO2: se préoccuper de l’urgence à aller de l’avant de la justice sociale VINCENT ARLETTAZ ECONOMIESUISSE valence juridique avec les pays qui JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL serre en 2016 qu’en 1990, mais nous entourent – l’UE au premier en réalité elle en émet davantage. La Loi sur la protection des données sont collectées et traitées: plan – faute de quoi nos entreprises Les taxes sur le CO2 ont l’effet tique doit se préoccuper de justice Ce système de droits à polluer re- données (LPD) sera traitée formulaires remplis en ligne, cartes seraient fortement entravées non pervers de pénaliser ceux qui sociale. vient à attribuer à un pays riche mardi par le Conseil national. de fidélité, applications sur smart- seulement dans le traitement des en produisent le moins. Il en est de même en comparant le privilège de faire moins d’ef- Il y a urgence à avancer sur ce phone, etc. données, mais bel et bien dans l’en- Il en est de même des droits à les pays. La Suisse se fixe l’objectif forts que les autres, alors que les sujet. En effet, à l’ère numé- Il convient d’offrir aux individus semble de leurs activités. polluer qu’un pays riche peut de réduire de 50% son empreinte pays développés possèdent la ca- rique, la collecte et le traite- des moyens suffisants pour s’in- Enfin, il est également important acheter sur une bourse inter- carbone en 2030. pacité technique et financière de ment de données revêtent une former et être protégés face à que cette nouvelle loi soit suppor- nationale. Mais elle se garde d’imposer cet cesser complètement d’émettre, importance capitale, tant sur d’éventuelles dérives ou utilisa- table et applicable concrètement, effort à ses citoyens. La part de la tandis que les pays en voie de dé- le plan économique que pour tions abusives. C’est sur ces ques- sans lourdeurs administratives ni La loi suisse sur le CO2 en discus- réduction réalisée en Suisse ne se- veloppement ont besoin d’aug- des questions politiques ou so- tions que reposera certainement bureaucratie inutile. Ainsi, il fau- sion repose essentiellement sur rait que de 60%, le reste serait cou- menter leur production d’énergie ciétales. Aujourd’hui, nous une partie importante du débat dra éviter toute tentation de «Swiss l’instauration de taxes. vert par une astuce trop peu à bon marché en polluant. sommes donc tous et toutes sous la coupole. finish», cette tendance à vouloir Par exemple: jusqu’à 120 francs connue. concernées par cette question. Mais d’autre part, il est également ajouter des éléments supplémen- pour un déplacement en avion; A chaque pollueur, un quota de Une empreinte nécessaire d’agir en coordination taires typiquement helvétiques à de 12 centimes par litre d’essence; pollution est attribué. S’il est dé- carbone nulle Concrètement, il s’agira donc internationale. La Suisse n’est pas des législations reconnues interna- de 210 francs par tonne de com- passé, une taxe de 100 euros par La Suisse a la possibilité d’investir d’adapter notre droit à la fois à l’évo- une île et cela est particulièrement tionalement. bustible. tonne de carbone émise en trop massivement dans la récupéra- lution technologique mondiale – à vrai en matière de données. Tant La LPD ne doit pas seulement re- Ce renchérissement ne changera est appliquée, sauf si l’entreprise tion d’énergie renouvelable, par laquelle notre pays ne saurait échap- lever des bonnes intentions; elle pas les habitudes de ceux qui en exemple le solaire par des cellules per – qu’à l’évolution juridique de IL EST ESSENTIEL doit également être supportable ont les moyens, il freinera ceux CE RENCHÉRISSEMENT photovoltaïque. nos principaux partenaires. QUE NOTRE LÉGISLATION pour qui devra l’appliquer. qui ne les ont pas. C’est le même effort qui fut En effet, nos voisins de l’Union eu- C’est désormais la mission du Par- Certes l’argent ainsi collecté serait NE CHANGERA PAS consenti jadis pour construire les ropéenne ont pris les devants avec SOIT COMPATIBLE lement que de trouver les subtils reversé à la population, par exem- barrages. En une génération elle une législation ambitieuse, le Rè- AVEC CELLES DE NOS équilibres permettant d’offrir à no- ple par un fonds pour le climat LES HABITUDES DE CEUX peut atteindre l’objectif d’une em- glement général sur la protection tre pays un cadre juridique en la subventionnant l’assainissement preinte carbone nulle. Pour des des données (RGPD), qui impacte PARTENAIRES matière adéquat et performant des immeubles, profitable plus QUI EN ONT LES MOYENS, raison pratiques et éthiques, elle la Suisse et le monde. COMMERCIAUX pour la Suisse d’aujourd’hui et de aux propriétaires qu’aux loca- doit cesser d’acheter des droits à demain! taires. IL FREINERA CEUX polluer. Trois enjeux majeurs les individus que les entreprises La loi actuelle date de 1992. Mal- franchissent aisément les frontières L’exemple QUI NE LES ONT PAS. gré quelques modifications, elle est nationales, soit physiquement, soit français aujourd’hui obsolète et une révi- dans le monde numérique. C’est ce qui s’est passé en France. polluante achète des droits de pol- sion totale est devenue nécessaire. En augmentant les taxes sur l’es- luer à une autre entreprise, qui ne Ce constat fait quasiment l’unani- Eviter un conflit sence, le gouvernement a pénalisé les a pas tous utilisés. mité autour de lui. Cette tâche de normes la classe des travailleurs qui sont Au départ, ce système n’a pas complexe échoit désormais au Par- Faire cavalier seul sur un tel sujet obligés d’utiliser une voiture pour fonctionné du tout, car les quotas lement – et, en premier lieu, au n’aurait donc aucun sens. Plus en- se rendre à leur travail, au point avaient été fixés trop haut: tout le Conseil national ce mardi déjà. Elle core, il est essentiel que notre légis- de susciter la révolte des gilets monde pouvait continuer à pol- tourne autour de trois enjeux ma- lation soit compatible avec celles jaunes. Finalement il a dû capitu- luer sans être imposé. En 2007, le jeurs. de nos partenaires commerciaux, ler et consentir des subsides au ni- prix de la tonne s’est donc effon- D’une part, il s’agit d’offrir un ca- afin d’éviter un conflit de normes veau de 12 milliards d’euros pour dré jusqu’à zéro. dre juridique adapté aux dévelop- qui pénaliserait lourdement notre apaiser la révolte. pements technologiques. Au- compétitivité. La leçon est claire: toute politique Les droits jourd’hui, de plus en plus de Ainsi, dans le cadre de la LPD, il de gestion de la transition clima- de polluer est primordial d’obtenir une équi- En achetant des droits de polluer, la Suisse «émet» théoriquement 10% de moins de gaz à effet de

SUISSE lundi 23 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT Presque quinquagénaire, Mühleberg vit ses derniers jours dans le canton de Berne Alors que le réacteur numéro deux de la centrale nucléaire de Beznau redémarre après sa révision annuelle, la centrale située aux portes de Berne débranchera la prise, fin décembre. MAUDE BONVIN nent en charge toutes ces dé- KEYSTONE bustible nucléaire, dès cette date. ritairement au canton de Berne, penses. Le financement est assuré Les barres de combustible d’ura- emploie 8000 collaborateurs. Il Mühleberg cessera ses activités via les recettes de l’aménagement Le coût de ce démantèlement s’élève à 588 millions de francs. nium constituent la principale possède une centaine d’entre- le 20 décembre, à 12h30 précises. et les provisions de la firme. source de radiations. Elles seront prises, dont 26 dans les cantons C’est la première fois qu’une cen- Surtout construite par des travail- mantèlement. Ces deux groupes sur deux boutons. La désaffecta- donc évacuées en 2024. La ra- de Berne, du Jura et de Soleure. trale nucléaire sera démantelée leurs externes, la centrale sera dé- interviendront rapidement après tion à proprement parler débu- dioactivité sera, elle, complète- Avec l’arrêt de Mühleberg, il dans notre pays. La désaffectation molie principalement par des col- la désactivation de l’installation. tera, le 6 janvier 2020. «Les élé- ment éliminée en 2031. A noter poursuit sa mutation dans les ser- durera environ quinze ans. «C’est laborateurs à l’interne. Suite à sa La réduction de la puissance com- ments combustibles seront retirés que, trois mois après la fermeture vices énergétiques et d’infrastruc- un travail de pionnier. Il s’agit de mise à l’arrêt, aucun licenciement mencera le 20 décembre, à une en 2024», précise Stefan Klute, de la centrale, il n’y aura plus ture. La semaine passée, la société notre plus gros projet depuis la n’est prévu. Les employés se heure du matin. La déconnexion responsable du projet. Cela signi- qu’un millième des radiations bernoise a racheté Swisspro construction de l’installation, il y consacreront à son démantèle- se fera, elle, à 12h30, en appuyant fie qu’il n’y aura plus aucun com- mesurées sur le site. Une éven- Group, spécialisé dans l’automa- a un demi-siècle», déclare la di- ment. Leur nombre va également tuelle post-utilisation de la zone tion des bâtiments. Sis à Urdorf rectrice générale de BKW, Su- diminuer au fur et à mesure des n’est pas prévue avant 2034. dans le canton de Zurich, ce der- zanne Thoma. départs naturels. Ainsi, environ nier emploie plus de 1100 per- Le coût de ce démantèlement 100 salariés sur 350 partiront à Symbole de transformation sonnes. Plus de deux tiers des col- s’élève à 588 millions de francs. la retraite d’ici 2030. Après le débranchement en dé- laborateurs de BKW travaillent Celui relatif à la post-exploitation cembre, BKW produira un quart du côté des prestations. Au pre- atteint 339 millions. Quant à la Baisse de la radioactivité d’électricité en moins. La produc- mier semestre de cette année, le gestion des déchets, elle nécessi- Les firmes bernoise Hebetec En- tion annuelle de l’installation résultat d’exploitation de ce sec- tera un investissement de 1,43 gineering et allemande Uniper couvre environ 5% des besoins teur a bondi de 29% à 23,5 mil- milliard, surtout à partir de 2040. auront la charge de démonter les en électricité de la Suisse. Sur l’en- lions de francs. Les ex-Forces mo- Il faudra éliminer 200.000 deux turbines, les deux généra- semble de sa durée de fonction- trices bernoises y ont réalisé sept tonnes de déchets, dont moins de teurs et d’autres pièces issues de nement, la centrale a produit plus acquisitions et y ont investi 141 10%, sont radioactifs. Ces détritus la salle des machines. Ces com- de 120 milliards de kWh, ce qui millions. Avec ce débranchement seront entreposés dans un dépôt posants pèsent jusqu’à 210 correspond à la consommation en décembre, la firme ne sort pas intermédiaire à Würenlingen, tonnes chacun, si bien que des d’une ville telle que Berne sur complètement du nucléaire. Elle dans le canton d’Argovie. Les ex- connaissances et des outils spé- une période de plus d’un siècle. détient encore une participation Forces motrices bernoises pren- ciaux sont nécessaires à leur dé- Le groupe, qui appartient majo- minoritaire dans Leibstadt. Pas de black-out à plus long terme en Suisse La Suisse compte cinq centrales nucléaires. Leur d’électricité à l’étranger, elle se maintiendra à des Piguet part, dans la production d’électricité indigène, s’élève niveaux, toutefois, inférieurs qu’actuellement. Galland à 39% en moyenne. La contribution de l’hydraulique Pas question non plus de construire des centrales à & vous. atteint, elle, 57%, selon l’Office fédéral de l’énergie. gaz pour remplacer cette source d’énergie, face à un Avant la mise en service des premières installations marché européen déjà saturé. BKW n’envisage pas Si vous y avez joué, nucléaires au début des années 70, elle représentait non d’importer davantage de charbon allemand. Il c’est que nous devons discuter ! 90% de l’électricité produite dans notre pays. mise sur le développement des énergies renouve- Dans le cadre de la Stratégie énergétique 2050, le lables, en priorité l’hydraulique. Il n’est jamais trop tôt pour planifier une retraite confortable. Conseil fédéral envisage une sortie progressive du Dans le cadre de la Stratégie énergétique 2050, un Préparons-la ensemble. nucléaire sans date de fin arrêtée. Les infrastructures coup de pouce à cette production est, d’ailleurs, en service ne seront simplement pas remplacées donné. Parmi les mesures de soutien: la rétribution lorsqu’elles arriveront en fin de vie. à prix coûtant du courant injecté pour les nouvelles Les centrales de Beznau et de Mühleberg font partie installations de taille modeste. Des aides financières des plus anciens sites nucléaires encore en service pour les rénovations et les agrandissements des amé- dans le monde. Selon swissnuclear, de telles instal- nagements de la petite hydraulique sont aussi pré- lations, bien entretenues, peuvent durer 60 ans et vus. plus. Toutefois, si les investissements nécessaires à Plusieurs projet de modernisation ont, d’ores et la sécurité et aux mises à niveau ne rendent plus la déjà, vu le jour. C’est le cas notamment des Forces centrale rentable, il est normal de la mettre hors ser- Motrices de la Gougra, en Valais. Détenu majori- vice. tairement par Alpiq, le groupe va investir 31,2 mil- lions de francs pour assainir sa centrale hydroélec- Nouveau réseau à bâtir trique de Mottec dans le Val d’Anniviers. L’Office Le responsable du transport d’électricité, Swissgrid, fédéral de l’environnement mettra la main au por- prend d’ores et déjà en compte la sortie complète temonnaie à hauteur de 4,9 millions. du nucléaire. Il prévoit de renforcer et de développer Avec sa nouvelle stratégie, la Confédération a pour son réseau d’ici 2025. S’il faudra reconstruire le sys- objectif d’augmenter la production annuelle tème électrique, aucune pénurie d’énergie n’est à moyenne d’électricité issue de la force hydraulique craindre, suite à cet arrêt. La Suisse importe notam- à 38.600 gigawattheures, à l’horizon 2050, contre ment déjà du courant en hiver. Quant à la vente 36.449 gigawattheures à l’heure actuelle. KEYSTONE ANNÉE DE MISE EN SERVICE DES CENTRALES NUCLÉAIRES SUISSES Beznau 1: 1969 Beznau 2: 1971 Mühleberg: 1972 Gösgen: 1979 Leibstadt: 1984 ÉNERGIE. Le réacteur de la centrale nucléaire de Mühleberg Piguet Galland & Cie SA piguetgalland.ch fait partie des plus anciens encore en service dans le monde Votre banque privée vous accompagne pour que vous puissiez profiter pleinement de la retraite. swissnuclear

PAGE 4 lundi 23 septembre 2019 ENTREPRISES TORNOS: de nouveaux produits pour compenser Meier Tobler établit les axes la faiblesse de l’automobile de sa nécessaire revitalisation Le constructeur de machines-outils Tornos, confronté à l’essoufflement de l’industrie automobile, réoriente son mix produits vers d’autres INVESTORA. L’intégration du groupe de technique du bâtiment a été réalisée non sans douleur. Résultat positif en 2019. secteurs d’activité. Le domaine des équipements dentaires notamment offre de belles opportunités, a signalé le directeur général (CEO) Mi- PHILIPPE REY MARTIN KAUFMANN. Le CEO de Meier Tobler dont la valeur du Marché Bulle/Fribourg (47e chael Hauser à Zurich à l’occasion du salon Investora.La branche au- boursière paraît vraisemblablement trop basse. emplacement), qui s’adresse aux tomobile ne représente aujourd’hui déjà plus la part du lion des com- Meier Tobler vient de recevoir la artisans, et la réalisation d’un ser- mandes, a indiqué le dirigeant, soulignant que l’élargissement des récompense de la conférence dernier à la conférence Investora composants pour le chauffage et vice de livraison en trois heures débouchés se traduisait non seulement par une augmentation des Swiss Industry 4.0. Ce groupe, Zurich 2019. Les autres axes sont la technique sanitaire (Richner, de 25 Marchés. Meier Tobler ex- ventes, mais aussi par une rentabilité nettement plus élevée, et ce mal- qui est né de la fusion entre Wal- le commerce omni-canal ainsi Sanitas Troesch, Debrunner Aci- ploite la plus grande chaîne de gré un niveau de commandes sensiblement inférieur. Au premier se- ter Meier et Tobler Technique du que les gros équipements de cha- fer ou Miauton), dans la tech- magasins B2B en Suisse (Würth mestre 2019, les entrées d’ordres avaient été amputées de 40% à environ Bâtiment, non sans difficultés leur et de froid. nique du froid (Trane, CTA, 36 emplacements, SFS 30 empla- 77 millions de francs. «L’incertitude du secteur automobile a frappé (un début avec une perte de chif- Ce groupe va boucler l’exercice Emerson, Krüger, Charles Hasler, cements). de plein fouet», a indiqué le directeur financier (CFO) Bruno Edel- fre d’affaires, différence de cul- 2019 avec un résultat consolidé etc.). Son intégration est achevée mann, signalant que la part de ce segment dans les nouvelles com- tures de management, etc.), est positif. Une meilleure rentabilité avec une plateforme IT intégrée Rentabilité perfectible mandes était passé à 9%, contre 54% un an plus tôt. Les difficultés de un conseiller et fournisseur de signifie la hausse du résultat d’ex- avec succès ; le lien avec les clients Ces différents progrès doivent se la branche automobile offrent cependant à l’entreprise prévôtoise une système au service des concep- ploitation, parallèlement à une a été accru, cependant que les pro- répercuter sur la rentabilité du plus grande flexibilité en matière de structures des coûts. – (awp) teurs, installateurs, architectes et légère baisse du chiffre d’affaires. cessus d’offre et de vente ont été groupe, qui laisse encore à désirer. maîtres d’ouvrage sur le marché L’environnement de marché de simplifiés de même que les af- Le chiffre d’affaires des activités BELIMO: vers un élargissement de l’offre de capteurs suisse. Son projet de surveillance Meier Tobler demeure exigeant faires de rénovation (accord de poursuivies a reculé au premier La direction de Belimo continue de tabler sur une évolution positive, à distance IoT (internet des ob- et très concurrentiel. En particu- partenariat avec les installateurs). semestre 2019 de 4,2% à 236,9 malgré un refroidissement de la conjoncture dans la construction. jets) de pompes à chaleur a lier dans les solutions de chauf- Une meilleure proximité client millions de francs tandis que L’élargissement de l’offre de capteurs doit, à moyen terme, doper la convaincu le jury de Swiss In- fage (avec Buderus, Hoval, Elco est devenue réalité, en particulier l’EBITDA (résultat brut d’exploi- croissance. Belimo produit des installations pour l’eau, des tours de dustry 4.0. Ce système est déjà en et Zehnder notamment), des avec l’ouverture en mai dernier tation) des activités poursuivies refroidissement et d’autres produits liés à la climatisation et qui revêtent service et procure aux consom- a progressé de 14,4% à 11,8 mil- un aspect important dans des domaines de sécurité comme la protec- mateurs finaux une amélioration lions, soit une marge EBITDA de tion des incendies. Le groupe entend se poser comme leader du marché notable. 5,0% (4,2% au 1er semestre dans ces domaines et veut s’étendre à d’autres secteurs, a relevé le di- Le groupe zurichois (qui exploite 2018). Le bénéfice d’exploitation recteur des finances (CFO) Markus Schürch, dans le cadre du salon notamment la marque Oertli) pa- (EBIT) s’est établi à 5,6 (-0,7) mil- Investora.Le lancement des activités dans le domaine des capteurs raît ainsi bien positionné dans la lions. Le groupe a généré un cash- porte déjà ses premiers fruits, affirme le CFO, qui a souligné la forte numérisation de la technique du flow libre (les flux nets de tréso- progression d’autres segments comme la ventilation et les installations bâtiment. Celle-ci constitue un rerie d’exploitation moins les d’eau. axe de croissance rentable pour dépenses d’investissement ou ca- De manière générale, la situation du marché reste attractive pour Belimo, Meier Tobler tout en requérant pex) de 18,1 et 13,6 millions de qui profite de la croissance des grandes villes, des besoins accrus en ef- des investissements substantiels. francs respectivement en 2018 et ficience énergétique, sécurité des bâtiments et numérisation.– (awp) Un axe d’avenir existe aussi: le 2017 (entier). Son endettement virage énergétique et la rénova- net s’élevait à 133,2 millions à fin SPICE PRIVATE EQUITY: 62% du capital réinvesti tion sans gros besoin d’investis- juin 2019 (105,8 millions à fin La société de participations Spice Private Equity (ex-Apen) a réinvesti sement pour Meier Tobler. Or, 2018). Le taux d’autofinance- 62% de son capital. La part principale n’est ainsi plus conservée en es- un million de bâtiment ont un ment atteignait 35,9% (33,1%). pèces et ne provient plus de l’ère Apen. A Zurich, Rodrigo Boscolo, besoin d’assainissement énergé- La valeur boursière avoisine 180 directeur financier (CFO) du principal actionnaire GP Investments, tique, selon Martin Kaufmann, millions de francs. L’action est a fourni dans le cadre du salon Investora quelques précisions sur les CEO du groupe et présent jeudi dans un creux historique. principaux placements de l’entreprise zougoise. Dans le top 5 des in- vestissements de Spice figurent la plateforme Craftory, qui soutient de jeunes pousses actives dans les marques de biens de consommation, la chaîne de restauration rapide britannique Leon ou encore le spécialiste de la maintenance informatique Rimini Street. – (awp) Airesis: la marque Le Coq Sportif ARBONIA: épuiser doit encore s’imposer durablement le potentiel de l’Europe de l’Est INVESTISSEMENT. La croissance du chiffre d’affaires se poursuit. Cependant, la rentabilité doit suivre. Entrée dans des nouvelles niches. L’équipementier du bâtiment Ar- bonia reste optimiste pour la fin PHILIPPE REY moins. C’est assurément encou- KEYSTONE stratégie d’implantation d’espaces de l’année en cours, malgré une rageant, mais il manque encore corners permettant une visibilité conjoncture refroidie. Ses respon- Le Coq Sportif qui constitue la le plus petit plus décisif pour pou- AIRESIS. Le Coq Sportif (une participation de 78%) est devenu no- accrue de ses produits. De plus, la sables voient un gros potentiel en principale participation (une part voir revaloriser plus fortement tamment équipementier du Lausanne-Sport. relocalisation de la production en Europe de l’Est surtout. de 78%) de la société d’investis- cette marque mythique à certains France et au Portugal, entreprise Dans le cadre de la conférence In- sement Airesis a augmenté son égards. depuis 2005 dans l’acquisition et de ski vaudoise) dont le résultat par l’enseigne, rendra possible à vestora 19, le directeur financier chiffre d’affaires à 58,5 millions la mise en valeur de participations au premier semestre n’est pas re- terme l’amélioration de la qualité (CFO) Daniel Wüest a indiqué d’euros lors du premier semestre Visibilité croissante liées au domaine du sport tout en présentatif puisque l’essentiel du de production et une réponse ef- que le résultat opérationnel de- 2019 (57,1 millions un an aupa- Sa visibilité augmente dans le respectant le caractère propre de chiffre d’affaires est réalisé sur le ficace aux demandes d’approvi- vrait profiter à l’avenir surtout de ravant); la marge brute a pro- monde du sport professionnel, chacune d’elles. Son autre parti- second semestre. sionnement. L’augmentation du la baisse des coûts du personnel gressé à 51,4% (48,4%). Un résul- plus particulièrement dans le cipation d’Airesis est Movement La marque Le Coq Sportif pour- prix de vente moyen, mais aussi liée aux adaptations et aux délo- tat net a été dégagé: 0,1 (0,5) football, en étant le nouvel équi- (une part de 92% dans la marque suit depuis plusieurs années une la bonne maîtrise des coûts de pro- calisations. million. Les flux de trésorerie is- pementier de l’équipe nationale duction engendrent une hausse Les déplacements des installa- sus des activités opérationnelles du Cameroun, du Lausanne- de la marge brute. Une gamme tions de production devraient se sont élevées à -7,5 millions de Sport, de l’ESTAC (France) et du élargie de produits textiles, en par- être achevés d’ici la fin de cette francs (au plan consolidé pour Ai- Gimnasia La Plata (Argentine). ticulier pour les femmes, a été année, comme prévu, assure le resis). Ils se sont aussi révélés né- Le Coq Sportif habille également créée. En outre, des modifications CFO. La production de fenêtres gatifs lors des années entières les danseurs du ballet et de l’école visant à rendre le système de com- aura été déplacée d’Altstätten 2018 et 2017. de danse de l’Opéra de Paris de- merce électronique plus efficace vers la Slovaquie et l’Allemagne. Une croissance significative, à puis cette année. Ce sont toutes ont été apportées et permettront Ce faisant, Arbonia profite en deux chiffres, des ventes et une des niches intéressantes. une meilleure visibilité des pro- plus du franc fort, car il produit amélioration de la rentabilité sont Cette évolution s’avère réjouis- duits en ligne. à l’étranger et vend en Suisse, a- attendues pour le deuxième se- sante vis-à-vis notamment du lea- La valeur boursière d’Airesis se t-il ajouté. mestre. Le chiffre d’affaires an- der européen de l’équipement monte à près de 75 millions de La production en Suisse cessera nuel du Coq Sportif devrait au sportif Adidas (qui a publié au francs. L’action stagne depuis des fin décembre et 120 emplois moins atteindre 135 millions premier semestre 2019 une années. Les fonds propres attri- équivalents temps plein (ETP) d’euros avec une marge d’exploi- marge brute de 53,5% contre buables aux actionnaires de la so- seront supprimés. Contraire- tation EBITDA (résultat brut 51,7% en 2018). Airesis Holding, ciété-mère ne représentent que ment à l’Europe occidentale, le d’exploitation) de 4% pour le qui a son siège à Clarens, est active 16% du total du bilan consolidé. marché des installations de chauffages est en croissance en Europe de l’Est. La décision, prise il y a trois ans, d’investir en Russie était donc la bonne, a af- firmé M. Wüest.. – (awp)

ENTREPRISES lundi 23 septembre 2019 PAGE 5 Swiss-SDI donne un sens pratique orienté vers les solutions aux sciences des données DATA SCIENCE. L’entreprise fribourgeoise préfère puiser dans l’intelligence pour fournir des résultats utiles plutôt que d’amasser d’énormes quantités de données. CHRISTIAN AFFOLTER Swiss-SDI va ainsi à contre-cou- le client qui trouve lui-même les L’enjeu est surtout de déterminer différents, par exemple pour les XAVIER BAYS. Mathématicien- rant de bien de clichés sur la utilisations (use cases) qu’il sou- par lequel commencer et quelle moteurs, l’horlogerie ou encore statisticien, il est l’un Il ne faut pas confondre data science de l’exploitation de don- haite voir analysées. stratégie adopter. le café. Nous, nous sommes les des quatre co-fondateurs. science avec big data. C’est l’une nées pour optimiser des proces- Philippe Lang : Chez certains de experts dans le domaine des don- des principales devises de l’entre- sus. Entretien avec Philippe Quel rôle jouent la saisie nées. reau d’ingénieurs avec moins de prise fribourgeoise Swiss-SDI Lang, responsable du développe- CONTRAIREMENT AUX Mais dans les médias apparais- dix collaborateurs jusqu’à de fondée par quatre amis, dont trois ment des affaires, et Xavier Bays, IDÉES REÇUES, IL N’Y A PAS et le classement des données sent habituellement des projets grands groupes internationaux. anciens étudiants en mathéma- ingénieur mathématique et l’un BESOIN D’ÉNORMÉMENT DE incroyables, très complexes. Dans PL : Notre travail suscite très vite tiques de l’EPFL qui se sont des quatre co-fondateurs. DONNÉES POUR POUVOIR dans la qualité de vos analyses? notre quotidien, le travail pour l’intérêt de sociétés d’une taille orientés vers la data science avant les entreprises, nous en sommes importante. Il y a actuellement même que le cursus correspon- Comment définissez-vous EN TIRER DES CHOSES XB : Cela dépend toujours de la très loin. une vraie prise de conscience par dant n’ait été mis en place. La INTÉRESSANTES. manière dont nous pouvons les PL : Contrairement aux idées re- rapport à la Data Science, qui pro- flexibilité et le service sur mesure, le cadre des utilisations dans exploiter par la suite. Notre pre- çues, il n’y a pas nécessairement duit très vite un retour sur inves- en collaboration étroite avec le nos clients et contacts, le souci mier souci est d’avoir rapidement besoin d’énormément de don- tissement, grâce à l’optimisation client, y sont plus importants que lesquelles vous intervenez? n’est pas de trouver des cas d’uti- de bonnes informations, sans nées pour pouvoir en tirer des des processus. la complexité des processus lisation, car il y en a beaucoup ! avoir beaucoup de rattrapage à choses intéressantes. En entre- d’analyse. Xavier Bays (XB): Nous expliquons faire par la suite. prise, ce sera le rôle du Connect Avec une approche très orientée aux clients ce que nous faisons, Cette approche nous amène à col- Manager d’avoir les bons réflexes résultats? quelles réponses nous pourrions laborer avec toujours plus de spé- pour exploiter les données à dis- leur apporter. C’est ensuite plutôt cialistes dans plein de domaines position ou de proposer d’en ac- XB : Nous n’allons simplement quérir de nouvelles. pas accepter de projets dont nous Des mandats de durées très variables XB : Ces personnes-là peuvent savons qu’ils ne rapporteront rien faire le lien entre les data scien- aux clients. Combien de temps durent vos mandats? d’un client où nous n’avons pas repéré une PL:Dans les data sciences, il faut toujours tra- tists et l’entreprise. PL : Nous ne faisons pas de veille grave erreur dans la base de données qui nous vailler avec un point de référence, que l’ont Dans le domaine automobile, le technologique pour nos clients, XB: Il y a parfois de projets one-shot, et d’autres a été confiée. peut obtenir en testant d’abord le modèle le Lean Mangement, importé notre approche est pragmatique: touchent une série de problématiques à régler. C’est pourtant essentiel. Il faut faire attention plus simple et le plus rapide. d’Asie, est appliqué depuis des an- nous souhaitons régler des pro- Par conséquent, la durée varie d’une semaine au principe garbage in – garbage out (si le dé- nées déjà. Il vise à réduire le gas- blèmes, trouver des cas d’utilisa- à plusieurs mois. but du processus ne répond pas aux critères Cela signifie-t-il que vous restez toujours pillage de ressources, d’énergie, tion rentables. Quoi qu’il en soit, nous procédons toujours de qualité, le résultat ne sera guère utile non et d’éliminer les processus super- pas-à-pas, et ne signons pas d’emblée un plus). flexible pour adapter vos modèles? flus. Nous voulons offrir le même contrat de six mois. PL: Faire du machine learning sans savoir type de ressources pour alléger PL:Les premiers projets ne sont pas forcément exactement ce qui se passe représente un ter- XB : Nous sommes obligés de travailler avec les processus, grâce aux data prédictifs, nous ne vendons pas du rêve dès rain très dangereux. une méthode agile. Ce qui est normal pour sciences. le début. C’est ainsi que nous arrivons à rec- nous paraît agile aux yeux de beaucoup d’au- D’ailleurs, Swiss-SDI est le ré- tifier le tir au fil de l’avancement, dans une Comment évitez-vous cet écueil? tres entreprises. Nous voulons regarder ce pondant en matière d’analyse de démarche agile. que nous pouvons améliorer. données du programme Connect Nous sommes très loin d’un outil ou d’un pro- XB : Pour arriver à prédire la consommation Nous pouvons ainsi devenir, grâce aux data 4.1, une formation mise sur pied duit standard. Je pense que dans les Data d’électricité par exemple, nous avons lancé sciences, un acteur d’agilité pour les entre- à Fribourg par la CCIF et Sciences en général, nous en sommes encore un premier modèle à l’aveugle, qui a donc une prises clientes, en collaboration permanente l’HEIA-FR. assez loin. marge d’erreur prédictive importante. Par la avec elles. Car simplement récupérer les don- suite, en sélectionnant les bonnes variables, nées, travailler tout seul pour élaborer les ou- Quelles entreprises font appel Une approche très évolutive… en comprenant ce que fait le modèle, nous tils d’analyse pour arriver avec les résultats, avons pu la réduire. ça ne marche jamais. à vos services, pour quel type XB: Cette approche nous différencie aussi d’un C’est dans le sur-mesure que nous arrivons à Je rappelle que nous sommes des experts en rouleau compresseur d’analyses, comme peu- gagner en précision. Le premier modèle sert mathématiques et statistiques, mais pas en de prestations? vent les faire de grands acteurs comme Mi- de benchmark, de référence, sous forme de métiers. Parfois, les résultats surprennent, ou crosoft ou IBM. En procédant ainsi, vous ne black-box ou automatique, pour avoir un or- confirment les avis de certains collaborateurs XB : Notre clientèle va d’un bu- détectez pas les problèmes dans les détails. Or, dre de grandeur. de l’entreprise, qui n’avaient pas réussi à se nous n’avons encore jamais eu de mandat faire entendre. Le gérant genevois Capitalium prend une participation minoritaire dans Finanzlab FINANCE. Le gérant de fortune, qui gère 1,2 milliard de francs, renforce son portefeuille avec Finanzlab. La jeune entreprise est spécialisée dans le conseil de produits structurés. MATTEO IANNI 2018, elle avait déjà pris une par- ALAIN ZELL ET GILLES CORBEL. Le CEO et cofondateur interne. Et ce scénario, Gilles Cor- asset managers. Mais il ne s’agit ticipation dans la société de ges- de Capitalium avec le CEO et cofondateur de Finanzlab. bel l’avait bien senti. Ancien res- pas seulement de fournir des in- Le gérant indépendant Capita- tion de patrimoine neuchâteloise, ponsable des produits structurés formations sur les caractéris- lium Advisors renforce son por- Schoeb Frôté, spécialisée dans le grande partie de leur scolarité au prochement est au final une ré- à la Banque Cantonale Vaudoise tiques des produits. «Il s’agit par tefeuille en prenant une partici- conseil financier aux entreprises collège Champittet, avant de bai- ponse indirecte à l’arrivée des (BCV), il a créé, avec Vincent exemple d’aider les gérants d’ac- pation minoritaire sur l’entreprise et aux caisses de pensions. gner dans la finance durant nouvelles règlementations, telles Bonnard, la société de conseils en tifs et conseillers en investisse- Finanzlab. Cette dernière est spé- «Les produits structurés représen- trente ans, pour enfin lancer leur que la LSFIN. On se retrouve produits structurés Finanzlab en ment à évaluer la pertinence qu’il cialisée dans la conception, la sé- tent 15% de notre masse sous ges- entreprise, en 2016 pour Alain dans le schéma : un GFI qui fait janvier 2018. «Face à la pression y a à réinvestir dans un nouveau lection et le courtage de produits tion. Ce sont des instruments de Zell, en 2018 pour Gilles Corbel. appel à un spécialiste au lieu de règlementaire croissante pour produit lorsqu’il arrive à structurés sur mesure. placement novateurs et flexibles Plus qu’un rapport amical, ce rap- développer les compétences en l’ensemble des gérants d’actifs et échéance.» Après un peu plus de Si le montant de la transaction n’a qui permettent de trouver de nou- conseillers en investissement, no- 18 mois d’activité, Finanzlab a pas été divulgué, l’opération entre velles perspectives et des solutions tre objectif est de délester ces der- déjà collaboré avec 15 GFI de la les deux sociétés se veut straté- adéquates, même dans les envi- niers de toutes les tâches liées à place financière romande. D’ail- gique. Pour Capitalium tout ronnements de marché les plus l’analyse en leur offrant toute l’in- leurs, suite à cette prise de parti- d’abord. Le gérant genevois, qui complexes. Surtout que de nos formation nécessaire sur les pro- cipation, les possibilités de déve- gère 1,2 milliard de francs, cette jours, la perception de ce place- duits», confie l’entrepreneur. loppement s’agrandissent pour prise de participation s’inscrit ment est encore peu connue ou «Ces derniers pourront ainsi re- Finanzlab. La jeune société vau- dans sa stratégie de développe- mal interprétée. C’est dans cette commander en toute confiance doise ambitionne de faciliter en- ment à long terme et représente optique que nous avons donc dé- des produits appropriés, adaptés core plus l’accès aux produits une opportunité de renforcer son cidé de nous associer à Finanzlab.» aux besoins de leurs clients.» structurés puisqu’elle prévoit de offre en produits structurés : «Ils lancer un fonds dédié à ces der- constituent un complément at- Le GFI délègue Finanzlab prévoit un fonds niers en 2020. Dans son dévelop- trayant aux placements directs à un spécialiste de produits structurés pement, elle souhaite é galement dans des actions, obligations, de- Derrière ce partenariat, il y a aussi Car oui, la recherche et l’organi- démocratiser la structuration vises », commente Alain Zell, une histoire d’amitié qui prend sation de données aussi bien d’actifs non cotés pour ne pas res- CEO et cofondateur de Capita- racine dans l’enfance entre Alain quantitatives que qualitatives ter focalisée que sur les marchés lium. L’entreprise compte sept Zell et Gilles Corbel, CEO et co- liées à un produit structuré peu- boursiers. «Grâce à ce partenariat, collaborateurs, et gère la fortune fondateur de Finanzlab. Les deux vent prendre un temps considé- nous avons plein de projets qui de vingt familles au total. En hommes ont en effet partagé une rable et réduire l’efficience des vont se mettre en place».

PAGE 6 lundi 23 septembre 2019 ENTREPRISES Credit Suisse veut La valeur ajoutée pour ponctionner les dépôts le patient se retrouve au centre BANQUE. Pour les clients fortunés, l’établissement veut répercuter le coût des taux négatifs. SANTÉ. Les nouvelles méthodes pour améliorer les soins tout en baissant les coûts se doivent d’être multidisciplinaires. Le géant bancaire Credit Suisse les comptes en euros, le numéro CHRISTIAN AFFOLTER Oncologie (O.D.N.), permet de ne serait plus d’accord de porter un bancaire helvétique a serré la créer un système de santé qui ap- à lui seul le fardeau des taux né- vis en abaissant en août le seuil à Le spécialiste suisso-américain HERB RIBAND. Le spécialiste des soins intégrés de Stanford Univer- prend, avec des centaines (et un gatifs. Le groupe zurichois a ainsi 500.000, contre 1 million aupa- des soins intégrés Herb Riband sité a identifié plusieurs exemples suisses intéressants. jour des milliers) d’hôpitaux prévu de ponctionner les dépôts ravant. a déjà milité au sein de plusieurs connectés. Il a le potentiel de de- en francs suisses pour les clients Les «grands» clients – principa- entreprises en faveur d’un sys- gent aura été dépensé pour rien. Mais les médecins, surtout les venir une ressource de grande va- fortunés, rapporte l’agence lement les institutionnels qui dis- tème basé sur la valeur ajoutée Vous devez donc tenter de garder généralistes, se plaignent d’avoir leur, pour des recherches futures Bloomberg. La banque aux deux posent d’importantes quantités pour le patient. Il poursuit ses le patient dans le traitement pour de moins en moins de temps. également. Des entreprises voiles entend informer cet au- en liquide – cherchent à placer réflexions actuellement dans le la période optimale. comme la finlandaise Kaiku tomne sa clientèle de banque pri- leur argent à meilleur compte, cadre d’un mandat à la Stanford Les médecins et les infirmières Health, une plate-forme pour des vée de la répercussion des taux donc auprès de la banque la University, au Distinguished Par quels moyens? ont en effet un agenda très rem- interventions de santé numé- négatifs, précise l’article, citant moins sévère en matière de taux Careers Institute. Fin connais- pli, et se plaignent souvent de la riques qui fournit une surveil- une personne bien informée négatifs. seur du système de santé suisse, Il faut d’abord regarder pourquoi charge administrative croissante. lance des résultats et un suivi des mais souhaitant garder l’anony- Passé un seuil d’exemption qui il estime que plusieurs expé- ils sortent de leur traitement. Par conséquent, nous devons leur symptômes rapportés par les pa- mat. diffère selon les établissements, riences intéressantes y sont me- Pour obtenir ces informations, de faciliter la vie, leur offrir des outils tients afin d’optimiser les soins et Credit Suisse taxe déjà les les banques sont ponctionnées nées, mais que pour réaliser le qui peuvent les aider à prendre d’améliorer le flux de travail, et comptes en euro, à hauteur de sur leurs dépôts à vue placés au- potentiel, un réseau doit être LE FLUX des décisions complexes. La tech- l’application «My Cancer 0,4% pour les dépôts à partir de près de la Banque nationale suisse mis en place. Nous avons dis- nologie ne les aide pas toujours Coach», qui aide les patients ré- 1 million (1,1 million de francs), (BNS) à hauteur de -0,75%, ce cuté avec Herb Riband la se- D’INFORMATIONS aujourd’hui, mais sa tâche devrait cemment diagnostiqués d’un affirme Bloomberg. Contacté, le qui leur coûte relativement cher. maine dernière lors du Conver- être de leur permettre de libérer cancer et leurs soignants à com- groupe bancaire n’a pas com- L’institut d’émission a reconduit gence in Oncology Summit au EST UN ÉLÉMENT CLÉ plus de temps de qualité à passer prendre les diagnostics et les op- menté le contenu de cet article. ce taux jeudi, mais a introduit Biopôle. avec leurs patients. tions de traitement,, se rappro- De telles mesures n’apparaissent un mécanisme de réévaluation QUI FAIT AUJOURD’HUI chent de l’objectif final, qui est cependant pas comme farfelues. mensuelle du prélèvement afin Votre approche est focalisée sur Quel rôle la healthtech va-t-elle toujours de créer de meilleurs ré- En juillet, le concurrent UBS a d’en limiter l’impact pour le sec- la valeur ajoutée pour le patient. DÉFAUT DANS LE DOMAINE y jouer? sultats pour les malades d’un can- annoncé qu’il allait appliquer un teur bancaire. Les intérêts néga- Pourquoi? cer. taux de -0,75% pour les dépôts en tifs ont été introduits début DE LA SANTÉ. Elle est un moyen clé pour y ar- francs à partir de 2 millions. Pour 2015. – (awp) Pensez aux maladies chroniques, river, mais la technologie ne re- Vous préconisez également comme le cancer. Le patient doit meilleures connexions entre mé- présente pas l’objectif final. Tous une approche holistique. COMLAB: partenariat avec un géant ferroviaire chinois se retrouver au centre du modèle decins, infirmières et patients – les participants au système de Comment faut-il la concrétiser? Le spécialiste bernois des systèmes de communication sans fil Comlab, que nous allons créer, en ce qui et dans certains cas, des psycho- santé doivent prendre des déci- a signé à Pékin un accord de coopération stratégique avec le chinois concerne la sensibilisation au pro- logues et des experts en nutrition sions en connaissance de cause. La base de « Value Based Health- China Railway Electrification Bureau (EEB Group). Fruit d’intenses blème, le diagnostic, le traite- — sont nécessaires. Il faut obtenir les bonnes infor- care » en est toujours d’améliorer négociations de la filiale pékinoise de Comlab, l’accord est une percée ment, et finalement le suivi. C’est Même le transport jusqu’au lieu mations au bon moment. Des le résultat du patient avec une stratégique qui ouvre de nouveaux marchés potentiels pour le groupe, d’autant plus indispensable que du traitement peut être un élé- startups et des projets de re- maladie donnée, par rapport au s’est félicité ce dernier. des études ont montré par exem- ment à prendre en considération. cherche travaillent déjà dans ce coût total pour obtenir cette amé- Comlab a signalé qu’EEB, fort de ses 290.000 collaborateurs, n’est ple que le résultat final qu’ils ob- Bref, il faut avoir une écoute ac- domaine. Un réseau européen de lioration. pas seulement impliqué dans les grands projets en Chine, mais aussi tiennent peut varier de manière tive des patients en ce qui données de patients anonymi- Mais actuellement, les différentes aux quatre coins du globe. Le géant chinois s’est également engagé dramatique en fonction du leur concerne leurs besoins, pour les sées, le Réseau de Données en parties du système ne se concen- dans ses premiers projets en Europe. niveau d’engagement. Dans ce aider à obtenir les meilleurs ré- trent chacune que sur un seul ex- La firme bernoise a pris pied à Pékin il y a près de onze ans à l’occasion sens, leur état psychique y joue sultats possible. trait de ce voyage. Cela a pour du développement du système GPR-S. Depuis, ses systèmes de com- un rôle important. conséquence que les patients munication couvrent plus de 95% du réseau ferré à haute vitesse chi- Des patients déprimés peuvent souffrant d’une maladie ne se nois. – (awp) avoir des résultats moins bons. sont souvent pas diagnostiqués Dans le domaine du cancer, cer- suffisamment tôt, ne restent pas MAZARS: le conseil fiscal à Berne taines options de traitement peu- sous traitement, ou ne sont pas Le cabinet d’audit et de conseil français Mazars a désigné Ivo Gut à vent être très exigeantes pour le suivis correctement. Il faut relier la tête de l’unité fiscale nouvellement créée à son bureau de Berne. patient. Certains sortent donc de entre eux les différents points Avec son équipe, M. Gut va renforcer la succursale bernoise ouverte leur processus avant la fin de la ainsi créés pour aider les patients en avril dernier et y développer les activités de conseil fiscal, a indiqué période optimale. Ils s’exposent à s’en sortir. Le travail porte sur l’entreprise jeudi par voie de communiqué. Expert fiscal au bénéfice ainsi à un risque de rechute plus des interventions permettant de de 28 ans d’expérience professionnelle, le futur cadre a officié entre important. remédier à ces inefficiences. autres pour les géants de la branche E&Y et KPMG.– (awp) Tant les patients, leurs proches- Cela crée une expérience patient soignants que les medicines et in- nettement meilleure, et permet ROCHE: homologation d’un dépistage sanguin firmiers en seront déçus. De l’ar- au passage aussi de faire des éco- Roche a reçu le feu vert des autorités américaines pour la commer- nomies tout au long du chemin. cialisation d’un test de dépistage sanguin de la babésiose, une maladie Les soins intégrés ont des applications pratiques J’insiste cependant sur le fait que infectieuse provoquée par un parasite qui peut s’avérer mortelle. la réduction des coûts n’est pas L’Agence américaine des médicaments (FDA) a homologué le test Qui devrait donner l’impulsion en faveur sultats auxquels le patient est attentif. Kaiku Health l’objectif premier de cette dé- Cobas Babesia du groupe pharmaceutique bâlois, permettant ainsi de d’une approche plus intégrée? a développé des modèles qui aident à mesurer des marche. Il s’agit plutôt de dépen- protéger les personnes recevant des transfusions sanguines d’une résultats. D’autre part, le « Consortium international ser l’argent d’une manière plus éventuelle infection à la babésiose. – (awp) Cela ne devrait pas être si difficile que cela si nous pour la mesure des résultats pour la santé » efficace, au bénéfice des patients acceptons les résultats pour la santé du patient en (ICHOM) a construit un réseau mondial d’hôpitaux et de leurs résultats de santé. AC IMMUNE: paiement d’étape d’Eli Lilly tant qu’«agenda unificatrice.» Il y a quelque chose et de médecins qui œuvre au développement de cri- L’entreprise biopharmaceutique AC Immune annonce avoir reçu son à en retirer pour tous les acteurs. Si nous respectons tères standardisés pour mesurer les résultats pour Il faut donc faire circuler deuxième paiement d’étape de la semaine, après celui mardi de Life vraiment cet objectif-là, nous pouvons arriver à les patients, par exemple pour le cancer du sein, du les informations, n’est-ce pas? Molecular Imaging. Dans le cadre de sa collaboration avec le géant faire avancer les différents intérêts dans la même poumon, de la prostate et colorectal. Aujourd’hui, américain Eli Lilly, la société lausannoise cotée au Nasdaq va recevoir direction. il existe de tels critères pour plus de la moitié des Le flux d’informations est en ef- de ce dernier 30 millions de francs. Le versement, prévu d’ici le 7 oc- charges causées par les maladies. Donc, en effet, il fet un élément clé, qui fait au- tobre, est lié au début d’une étude de phase 1 sur le candidat ACI- N’est-ce pas encore un peu théorique? faut d’abord définir les résultats pertinents, puis jourd’hui défaut dans le domaine 3024, une petite molécule orale utilisée dans la lutte contre la maladie mesurer et améliorer ensuite les résultats pour les de la santé. Mais au niveau de la d’Alzheimer et d’autres pathologies neurodégénératives. – (awp) J’en ai vu des applications pratiques, aux Pays-Bas patients. collaboration entre ces silos, je notamment. C’est l’un des pays les plus engagés en suis content de voir que Lau- PROMOTION: la marque Valais s’étend aux vins faveur de ce modèle, en particulier dans le cadre du N’y a-t-il pas aussi un enjeu économique? sanne est en train de jouer un rôle La marque Valais poursuit son développement. Après l’agriculture, traitement du diabète. La gestion des patients dans pionnier pour réunir la commu- l’industrie et l’artisanat, elle entend désormais intégrer les vins. Une le cadre d’un modèle holistique pour le diabète a Oui, définitivement. Dans le monde entier, les nauté d’oncologues et d’autres ac- vingtaine de caves ont déjà adhéré au cahier des charges. Les premières fortement réduit les admissions aux urgences et charges générées par les maladies chroniques ne teurs importants, d’une manière bouteilles seront commercialisées au printemps 2020. – (awp) ainsi créé un vrai bénéfice pour les patients, et en cessent d’augmenter, notamment en raison du vieil- très intelligente et pragmatique. même temps au niveau du système de santé. Autre lissement des populations. Au sein d’un groupe de Regardez l’écosystème de la Sili- PARTNERS GROUP: participation dans une entreprise exemple, au Royaume-Uni, il est possible de faire pays toujours plus important, le cancer prend la con Valley, qui crée un environ- les injections pour des traitements pour certains pa- place du cardiovasculaire en tant que première cause nement favorisant l’innovation. en Amérique latine tients cancéreux dans une clinique locale, voire à la de mortalité. Par rapport à celui-ci, la Suisse Partners Group a convenu d’acquérir, pour le compte de ses clients, maison, plutôt que d’avoir à se rendre à un hôpital. Mais cela offre aussi une opportunité énorme pour dispose de tous les composants, il une participation de 50% dans Enfragen, une plateforme de production Mais pour ce genre de projets, tous les acteurs clés revoir la distribution des moyens financiers. En sui- faut juste réussir à mettre en d’électricité en Amérique latine. Le montant de la transaction n’a pas doivent être d’accord. vant l’agenda imposé par les résultats pour les pa- place un réseau très fluide. été précisé. L’opérateur américain Glenfarne Group, actuel propriétaire tients, cela signifie privilégier les interventions qui L’exemple du Biopôle est très in- d’Enfragen, conservera les 50% restants du capital. – (awp) Comment est-il possible de mesurer la valeur des apportent le plus d’améliorations pour l’argent in- téressant à voir, je considère qu’il résultats pour le patient? Aujourd’hui encore, les vesti. Les charges croissantes nous obligent à le offre un mélange très puissant résultats ne sont souvent pas mesurés du tout... faire. entre les différents domaines et acteurs. Il faut évidemment se demander quels sont les ré-

ENTREPRISES lundi 23 septembre 2019 PAGE 7 GenomSys et ses logiciels pour données Clariant bâtit génomiques lèvent 9,3 millions une usine en Pologne La start-up vaudoise clôture un tour de table de série A en vue d’accélérer la commercialisation de ses solutions de traitement de données ADN. CHIMIE. Le fabricant s’allie à Orlen Poludnie pour mener cette opération. SOPHIE MARENNE ADN, assurant ainsi aux profes- CLAUDIO ALBERTI. Il a cofondé GenomSys dont la technologie per- up table sur une croissance ra- Le fabricant de spécialités chi- sionnels médicaux de plus met des services de médecine personnalisée hautement sécurisés. pide de son effectif. «Dans ce do- miques Clariant avance ses pions Société suisse en bio-informa- grandes opportunités et de nou- maine très spécifique, nous avons pour la commercialisation en Eu- tique basée à l’EPFL Innovation veaux horizons. En réaction, la et fiable, qui facilite les procé- nalisé que le diagnostic ou la besoin d’expertises pointues et rope de son éthanol cellulosique, Park, en périphérie lausannoise, jeune entreprise cherche à pro- dures de traitement et de trans- pharmacogénomique. Il indique: sommes dès lors déjà à la re- un biocarburant. GenomSys a annoncé jeudi avoir poser des solutions simples et ef- fert de ces données, contraire- «Notre clientèle est variée, car de cherche de profils professionnels Le groupe bâlois a signé un ac- clôturé un cycle d’investissement ficaces, ouvrant de nouvelles ment aux procédés déjà sur le nombreux acteurs gravitent au- de haut niveau», précise le cofon- cord de licence avec Orlen Polud- de série A de 9,3 millions. «Ces perspectives à la médecine per- marché, souvent inefficaces et tour de l’analyse et du traitement dateur. nie, filiale du groupe polonais Or- fonds serviront à accélérer notre sonnalisée. Son portefeuille de laborieux. Le tout, en appli- de ces données. Il s’agit d’entre- Les 9,3 millions levés par l’entre- len, pour la construction d’une croissance et à soutenir les efforts produits comprend des applica- quant des normes strictes de prises mais nous ciblons égale- prise serviront de façon partagée usine. nécessaires à l’adoption, de la tions pour compresser, consulter, confidentialité. ment les instituts gouvernemen- à poursuivre le développement part de l’industrie génomique, stocker et partager des informa- taux et privés actifs dans la des solutions ainsi qu’à l’expan- De l’éthanol cellulosique tions génomiques. Ses pro- Tremplin commercial recherche génomique.» sion commerciale de la jeune Le site sera érigé en Pologne et «CES FONDS SERVIRONT grammes visent aussi à répondre Ses solutions sécurisées ciblent Comptant actuellement une di- pousse. Le cycle de série A a été permettra de produire de l’étha- À ACCÉLÉRER aux défis associés aux volumes tout autant le traitement person- zaine de collaborateurs, la start- dirigé par Preon Capital, le fa- nol cellulosique à partir de rési- toujours croissants de données, mily office basé à Genève de Jari dus agricoles. Il doit renforcer la NOTRE CROISSANCE ET à la prolifération des formats, aux Ovaskainen, désigné Business position du chimiste rhénan À SOUTENIR LES EFFORTS coûts de stockage ainsi qu’à la Angel Européen en 2014. Preon comme précurseur dans les tech- NÉCESSAIRES À L’ADOPTION complexité analytique causée a été rejoint par un groupe d’in- nologies liées aux biocarburants D’UN FORMAT STANDARDISÉ par cette explosion d’informa- vestisseurs européens et améri- dans ce pays, indique Clariant tions. Résultat: ils rendent possi- cains, à savoir les family offices En vertu de l’accord, Orlen Po- DE DONNÉES.» ble de compresser, parcourir et Elysia Capital et Pygar, tous ludnie sera autorisé à utiliser la stocker l’ADN individuel sur deux respectivement liés au fon- technologie «Sunliquid» de Cla- d’un format standardisé de don- n’importe quel dispositif. dateur de la licorne européenne riant dans une nouvelle usine à nées», explique Claudio Alberti, Basée sur le nouveau standard Advanced Accelerator Applica- Jedlicze, où la société polonaise cofondateur de GenomSys. ISO MPEG-G, cette suite logi- tions et à Diasorin, la société in- est déjà implantée. Des synergies Créée en 2016, la start-up édite cielle «permet une réduction ternationale de diagnostic. Les sont prévues avec la raffinerie de des logiciels pour traiter et par- spectaculaire de la taille des fi- investisseurs américains Dolby pétrole exploitée à proximité. Le tager efficacement des données chiers génomiques, un transfert Family Ventures et Susman Ven- futur site de production disposera ADN. accéléré des informations et une tures ont aussi pris part au finan- d’une capacité annuelle de analyse plus efficace des don- cement. Pascal Levensohn, di- 25.000 tonnes, précise le commu- Parcourir et stocker l’ADN nées», déclare Claudio Alberti. recteur général de ces fonds, a niqué. La réduction des coûts du sé- GenomSys se targue ainsi de rejoint le conseil d’administra- Les détails financiers de l’accord quençage génomique a permis proposer un standard sécurisé tion de GenomSys. ne sont pas divulgués. – (awp) la généralisation d’analyses Barrier Reverse Convertible Callable En souscription auprès de votre banque jusqu’au 25.09.2019, 14h30 5.30%* p.a. ROCHE, SWISSCOM, ZURICH N° de valeur 50 118 239 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 70%* du fixing initial Tél. 021 212 42 00 Maturité: 01.10.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 8 lundi 23 septembre 2019 ENTREPRISES «Osez-vous différencier en tant que femme» ICT. Hajar El Haddaoui, Head of Region West et Tessin chez Swisscom, est sélectionnée parmi les six finalistes de la compétition européenne Women in IT Awards. SOPHIE MARENNE Cette année, la compétition Wo- années et j’ai justement travaillé HAJAR EL HADDAOUI. Ses efforts ont fait grimper le taux de handicap. Après six mois sans ré- men in IT Awards se tient entre très dur durant cette période. J’ai femmes dans son équipe de 25% à 36%, en l’espace de 14 mois. sultat, j’ai décidé de faire deux, Le plus grand événement célé- New York, Toronto, Singapour envoyé ma candidature, comme voire trois, pas en arrière pour brant la diversité dans le milieu et Berlin. Né en 2015, ce rendez- près de 400 femmes environ, et mieux rebondir. J’avais déjà tra- informatique d’Europe se tiendra vous est organisé par le maga- j’ai été sélectionnée parmi les six vaillé pour une entreprise de té- d’ici quelques jours, à Berlin. Le zine des technologies Informa- finalistes de la catégorie Busi- lécommunications ailleurs. J’ai 25 septembre, le concours Wo- tion Age et sponsorisé par des ness Leader Of The Year. donc rejoint Swisscom en tant men in IT Awards couronnera géants comme Barclays, Google Je pars pour Berlin accompa- que conseillère de vente en 2011, les femmes «IT leaders», exem- Cloud, IBM, Morgan Stanley ou gnée par deux responsables de soit tout en bas de mes perspec- plaires pour les générations sui- Oracle. Swisscom: Marc Werner, Head tives d’emploi. vantes. Parmi les nominées, une of Sales & Services Division et Après six mois, j’ai pu accéder à directrice active en Suisse: Hajar Pourquoi participez-vous Andri Rüesch, HR Business un premier poste à responsabili- El Haddaoui. Responsable des ré- aux Women in IT Awards? Partner. C’est formidable de tés: j’ai travaillé pour le résiden- gions romande et tessinoise pour constater comme la compagnie tiel, ensuite pour le département le numéro un des télécommuni- La première fois que j’ai entendu me soutient dans cette dé- PME. Puis, j’ai revêtu des fonc- cations du pays, elle est convain- parler de cette compétition in- marche! tions de Quality Manager, avant cue qu’il est possible de pallier le ternationale, je séjournais à To- de prendre la tête d’une équipe déséquilibre entre hommes et ronto. Je me suis alors fixé Selon les organisateurs de cet au sein du département marke- femmes dans cet univers en met- comme objectif d’un jour faire événement, le pourcentage de ting. tant en lumière de nouveaux partie de ces femmes qui brillent femmes leaders en informatique modèles d’identification fémi- dans l’univers de l’informatique. dans le monde plafonne à 9%. Vous êtes une femme issue de nins. Ce concours se base sur les per- Pensez-vous que ce type de l’immigration: un profil atypique formances des deux dernières concours peut influer ce chiffre? pour ce poste? Quels sont les défis d’une Head J’en suis convaincue car le déclic, diantes. En cela je souligne l’im- Votre message à celles qui Tout à fait. D’ailleurs je suis la c’est d’oser. Malheureusement, portance d’événements comme hésiteraient encore? seule femme actuellement dans of Region West et Tessin? bien des femmes sont encore très les Digital Day for Girls de le «board» de mon département. discrètes sur leur excellente per- Swisscom qui leur permettent Osez-vous différencier. Tout ce Swisscom déploie ses activités Je suis responsable des régions Suisse romande et Tessin pour tout ce formance. Elles ne se mettent pas d’en apprendre davantage dans que j’ai pu accomplir en Suisse, dans un domaine relativement qui concerne la vente et les services. En pratique, cela représente 36 en avant. Or, ce genre de compé- le domaine du multimédia et de je l’ai fait en me concentrant sur spécifique aux hommes, il est sites et, au total, 420 collaborateurs. tition offre une visibilité à la réus- la programmation; ou les inter- ce que je pouvais apporter de donc difficile d’y faire sa place en Le premier défi est géographique vu l’étendue de la zone à gérer au site de ces leaders qui peuvent ventions du réseau Mod-Elle qui mieux. Il faut se lancer, c’est le tant que femme. Arriver à cette niveau opérationnel, alors que les rendez-vous se font souvent à Berne alors servir de «role models» à invite les professionnelles à ex- plus important, en mettant de position mais aussi y performer ou à Zurich. Deuxièmement, c’est la coordination d’effectifs très mul- d’autres jeunes filles et femmes. poser leur métier dans les écoles. côté ses handicaps et sans s’impo- demande beaucoup d’abnéga- ticulturels qu’il faut amener à exceller dans leur domaine. La diversité Ces exemples incitent les hési- Je fais partie de l’Advisory Board ser de barrière. tion. est aussi un challenge important, surtout dans notre secteur purement tantes à se mettre elles-mêmes sur de cette association. Autre point: De mon côté, j’essaie de donner ICT. Si vous considérez les activités de Swisscom, nous ne faisons le devant de la scène, à s’intéresser les apprenties. J’en ai plus de 30 Vous avez gravi tous les échelons un peu plus de courage aux plus vraiment de téléphonie mais plutôt de l’Internet of Thing (IoT) à des secteurs comme l’informa- dans mon département et elles pour en arriver où vous êtes? femmes afin qu’elles aient la et de la connectivité de smartphone: le marché a été bouleversé en un tique ou les technologies de la doivent être accompagnées pour confiance pour se lancer sur ce laps de temps très court. Nous devons donc aider nos équipes à s’adapter communication, et à batailler réaliser leur potentiel. Cela fonc- Mon père est un diplomate ma- segment. Ainsi, je cherche à avoir à ce nouveau paradigme, en développant de nouvelles compétences pour y réussir. tionne car, aujourd’hui, deux de rocain. Nous déménagions donc davantage de diversité dans mon dans ce champ. L’objectif est de conserver notre diversité, notamment Les efforts pour rééquilibrer ces mes shop managers sont des an- vers un autre pays régulièrement. équipe: ces efforts y ont fait grim- au niveau de l’âge, car nous avons de nombreux collaborateurs fidèles statistiques doivent d’ailleurs ciennes apprenties Swisscom. Je suis arrivée à Zurich en 2010, per le taux de présence féminine qui sont parmi nous depuis plus de 25 ans. porter dès le plus jeune âge, dès Dès qu’une fille voit qu’une depuis le Canada. Je ne parlais de 25% à 36% en un laps de l’orientation des futures étu- femme excelle, elle se dit: pour- pas un mot d’allemand. C’était temps de quatorze mois. quoi pas moi? un gros handicap pour ma re- cherche d’emploi que j’ai d’abord refusé de considérer comme un Une enveloppe de 100.000 francs Louis Erard se réinvente pour la start-up Haya Therapeutics et ambitionne de redevenir rentable SANTÉ. L’entreprise a été sélectionnée par la FIT pour bénéficier d’un prêt d’amorçage. HORLOGERIE. La marque s’est restructurée et a effectué une cure d’amaigrissement. SOPHIE MARENNE (FIT) a annoncé mercredi accor- SAMIR OUNZAIN. Selon le CEO, La marque horlogère Louis Erard briqués (références), mais aussi dans 12 mois nous visons 10 mil- der un prêt FIT Tech Seed à la le prêt de la FIT est idéal pour confrontée à des vents contraires au personnel. lions», anticipe Manuel Emch Une personne sur cinq sera su- jeune pousse, à hauteur de continuer les tests précliniques. depuis quelques années espère re- «Nous avions auparavant plus de avant d’ajouter que le prix jette à un problème d’insuffi- 100.000 francs. devenir rentable d’ici fin 2020. 300 références, mais nous allons moyen d’un garde-temps tour- sance cardiaque au cours de sa vie. A l’avenir, les premiers patients Pour y arriver, la maison basée au désormais nous limiter à 40», met nera par la suite autour des 2000 Résultant de la fibrose myocar- Tests précliniques en cours que la start-up ciblera seront Noirmont se repositionne et re- en exergue Manuel Emch, l’an- francs. Les nouveaux modèles dique, c’est la première cause de Grâce à l’injection d’une molé- ceux ayant récemment subi une vient avec de nouveaux produits cien directeur de Jaquet Droz re- lancés en mai ont rencontré un mortalité à l’échelle du globe. cule, un petit fragment d’ADN crise cardiaque (un infarctus du après avoir effectué une cure converti en consultant. Deux col- franc succès, selon le consultant «Une fois diagnostiqué, le taux modifié, la société vaudoise myocarde), ceux atteints de car- d’amaigrissement. lections, une classique et une également actionnaire de la de survie des patients est compa- compte inhiber le processus de diomyopathies génétiques rares «D’ici 12 mois, on pourra être autre sportive, constitueront dés- marque. rable à celui des personnes at- fibrose myocardique, bloquant et enfin ceux souffrant d’une rentable», affirme le directeur gé- ormais la colonne vertébrale de teintes d’un cancer à un stade le développement ultérieur forme d’insuffisance cardiaque néral Alain Spinedi en marge de la société. Trois marchés clés avancé», indique Samir Ounzain, d’une insuffisance cardiaque. chronique et courante (insuffi- la présentation de la nouvelle col- L’horloger enregistre actuelle- Née dans l’unité de cardiologie sance cardiaque avec fraction lection à Zurich. «Les nouveaux Recettes ment 80% de ses recettes dans «UNE FOIS DIAGNOSTIQUÉ, expérimentale du CHUV après d’éjection préservée). L’équipe produits et la nouvelle stratégie en baisse trois marchés clés, à savoir la LE TAUX DE SURVIE cinq ans de recherches acadé- d’Haya Therapeutics espère pou- ont beaucoup plu», soutient celui Louis Erard a par ailleurs drasti- Suisse (35%), le Moyen-Orient DES PATIENTS miques et basée au StartLab du voir s’occuper de ses premiers pa- qui a racheté l’entreprise en 2003 quement réduit son réseau de dis- (25%) et l’Italie (20%). Le juras- EST COMPARABLE Biopôle Lausanne, la jeune en- tients humains dans les trois ans en partenariat avec d’autres in- tribution: ayant eu jusqu’à 700 sien compte aller à partir d’octo- treprise a découvert un régula- à venir. vestisseurs. points de vente dans environ 50 bre à la conquête de nouveaux À CELUI DES PERSONNES teur de la fibrose spécifique au marchés, l’horloger en a au- pays en Asie du sud-est. «Nous ATTEINTES cœur – le long ARN non codant Focus sur les montres jourd’hui environ 80 et anticipe visons en particulier le Japon dénommé Wisper. Grâce à une mécaniques d’en garder que 50 à 60 à moyen avec l’ouverture d’une quinzaine D’UN CANCER approche exclusive de ciblage, la Produisant auparavant des terme. de points de vente», indique M. À UN STADE AVANCÉ.» start-up biopharmaceutique est garde-temps vendus entre 600 et Les dernières années ayant été dif- Emch. en mesure de bloquer la fibrose 2000 francs, le jurassien a décidé ficiles, la production a chuté sous A moyen terme, l’entreprise in- cofondateur et CEO d’Haya The- myocardique et de traiter l’insuf- de se repositionner dans la caté- les 10.000 unités en 2018, après dépendante veut aussi mettre un rapeutics. Or, il n’existe actuelle- fisance cardiaque dans des mo- gorie de 1000 à 4000 francs et de avoir atteint 20.000 montres pen- pied dans d’autres pays du Vieux ment aucun traitement ciblant dèles animaux précliniques. Les se concentrer sur les montres mé- dant les meilleures années. «Nous Continent, au Mexique, aux directement le cœur ou le proces- fonds attribués par la FIT lui per- caniques. «Nous avons supprimé n’avons réalisé que 6 à 7 millions Etats-Unis et en Chine. sus fibrotique. A la différence des mettront de continuer à dévelop- tout ce qui était en-dessous de ce de chiffre d’affaires l’année der- La transformation menée actuel- médicaments actuels, Haya The- per son traitement. «C’est un sou- prix car ce n’était plus tenable», nière alors qu’en 2014, notre meil- lement par la direction a aussi af- rapeutics ne vise pas à soigner les tien précieux pour nous poursuit cet ancien cadre du leure année, les ventes s’étaient fectée le personnel. symptômes des insuffisances car- permettre de poursuivre nos groupe Swatch. établies entre 13 et 15 millions», Après avoir eu environ 30 colla- diaques mais leurs causes sous- tests précliniques et de concréti- Des changements ont aussi été confie à le directeur. borateurs il y a quelques années, jacentes. La Fondation vaudoise ser à terme notre vision», com- réalisés au niveau du nombre de «Cette année nous prévoyons en- l’horloger n’en compte plus que pour l’innovation technologique mente Samir Ounzain. points de vente, des modèles fa- viron 8 millions de recettes et 12. – (awp)

ENTREPRISES lundi 23 septembre 2019 PAGE 9 Thomas Cook devait jouer ses dernières L’ORÉAL:320millions pour solder un «différend» avec le fisc français Le groupe L’Oréal va verser 320 cartes pour échapper à une faillite millions d’euros au fisc français pour «régler un différend» lié au paiement de l’impôt sur les socié- TOURISME. Le pionnier des tour-opérateurs doit trouver 200 millions de livres de financements supplémentaires pour éviter l’effondrement. tés entre 2014 et 2018. Cette somme représente un peu moins de 10% du bénéfice net enregistré Journée cruciale pour le voya- plois», a dit dans sa lettre le secré- ont brièvement été retenus à en 2018 (3,89 milliards d’euros) giste britannique Thomas Cook, taire général du TSSA, Manuel Hammamet en Tunisie, où un par le géant français des cosmé- avec un conseil d’administration Cortes, selon un communiqué. supplément d’argent leur a été tiques. Dans le détail, la charge décisif, pour tenter d’échapper à Sollicités par l’AFP, le départe- demandé, leur hôtel craignant de s’élève à 47 millions d’euros pour une retentissante faillite et éviter ment des Transports et Thomas ne pas recevoir le montant dû par Lancôme Parfums et Beauté, 115 une opération de rapatriement Cook, ainsi que plusieurs créan- Thomas Cook. Ils ont pu repartir millions d’euros pour Cosmé- de 600.000 touristes. ciers du voyagiste dont la banque et se rendre à l’aéroport après vé- tique Active International et 158 Le pionnier des tour-opérateurs, RBS - qui a elle-même fait l’objet rifications, a assuré le gouverne- millions d’euros pour Prestige et en grande difficulté, doit trouver d’un colossal plan de sauvetage ment tunisien. Collections International. Un to- 200 millions de livres (227 mil- gouvernemental - se sont refusés Selon le ministre du Tourisme tu- tal qui revient donc à 65 millions lions d’euros) de financements à tout commentaire pour le mo- nisien René Trabelsi, qui s’expri- d’euros par an durant la période supplémentaires pour éviter l’ef- ment. mait sur la radio tunisienne Mo- concernée. – (afp) fondrement. Dans une déclaration officielle, saïque FM, il y a juste eu «un Selon une source proche du dos- un porte-parole de RBS a souli- malentendu» entre la direction TAP: des pertes sier, une réunion de crise débutée gné que la banque avait déjà de l’hôtel et le groupe de touristes en hausse dimanche matin était toujours en «fourni un soutien considérable britanniques. Le groupe TAP, maison-mère de cours en début d’après-midi dans à Thomas Cook pendant de nom- A la fois tour-opérateur et com- la compagnie aérienne portu- un cabinet juridique à Londres. breuses années». pagnie aérienne, Thomas Cook gaise du même nom, a enregistré Etaient présents: le Chinois Fo- En cas de dépôt de bilan, le groupe britannique devrait organiser réalise environ 10 milliards de li- une perte nette de 119,7 millions sun, qui avait prévu de reprendre le rapatriement de 600.000 touristes à travers le monde. «Rassurer» les touristes - vres (11,32 milliards d’euros) de d’euros au premier semestre les activités de tour-opérateur de La possible faillite d’un des plus chiffre d’affaires annuel. Mais il 2019, aggravée par rapport à celle Thomas Cook, et les créanciers anciens voyagistes au monde se- est fragilisé depuis quelques an- 90 millions d’euros sur la même du voyagiste, notamment RBS, «inapproprié pour un secrétaire Thomas Cook compte près de rait un coup de tonnerre pour le nées par une rude concurrence période l’année dernière. Ces ré- Barclays et Lloyds. d’Etat de commenter la situation 22.000 salariés, parmi lesquels tourisme européen. Thomas et un environnement écono- sultats semestriels sont les pires financière d’une entreprise pri- 9000 au Royaume-Uni, dont Cook devrait organiser immé- mique incertain, notamment au depuis la privatisation partielle Intervention de l’Etat? vée». Evoquant des «discussions l’emploi est immédiatement me- diatement le rapatriement de Royaume-Uni avec le flou entou- décidée en 2015. Le groupe réunit ensuite son au cours de la journée», il a tou- nacé si le voyagiste cesse ses acti- 600.000 touristes à travers le rant le Brexit et la chute de la li- La seule compagnie aérienne conseil d’administration en fin tefois dit «espérer qu’elles abou- vités. monde, dont 150.000 Britan- vre. TAP Air Portugal a également d’après-midi. «Nous saurons (...) tissent à une conclusion positive». Le syndicat TSSA, qui représente niques, ce qui en ferait l’opéra- Le groupe a considéré n’être plus creusé ses pertes, à hauteur de si un accord est trouvé» et si Tho- Pour la députée travailliste Re- les salariés du tour-operateur, a tion de rapatriement de civils la viable tel quel et a mis sur pied 111,9 millions d’euros entre jan- mas Cook va survivre, a souligné becca Long Bailey, responsable écrit samedi à la ministre conser- plus importante depuis la Se- un vaste plan de restructuration vier et juin, contre 70 millions cette même source à l’AFP, pré- des questions liées aux entre- vatrice des Entreprises et de l’In- conde guerre mondiale dans le avec la prise de contrôle de ses ac- d’euros sur la même période l’an cisant que le voyagiste tentait prises au sein du parti d’opposi- dustrie, Andrea Leadsom, pour pays. tivités de tour-opérateur par le dernier. TAP Air Portugal a aussi sa chance auprès du gouver- tion, le gouvernement doit envi- lui réclamer une «réunion ur- «Je peux rassurer les gens: dans Chinois Fosun et celle de sa com- pourtant transporté un nombre nement pour injecter les fonds sager «de prendre une part du gente» et l’exhorter à «se tenir le pire des cas, un plan d’urgence pagnie aérienne par ses créan- record de 7,9 millions de passa- manquants. Des discussions se capital pour éviter cette crise». Si- prête à aider Thomas Cook avec est prévu pour éviter qu’ils ne ciers. Mais les 900 millions de li- gers au premier semestre 2019, sont déjà tenues samedi. non, ce serait «une preuve sup- un réel soutien financier». soient coincés», a déclaré Domi- vres promis ne suffisent pas et en hausse de 4,8% par rapport à Interrogé par Sky News sur une plémentaire de l’indifférence de «La société doit être sauvée quoi nic Raab, ministre des Affaires Thomas Cook a besoin de 200 la même période en 2018. – (afp) possible intervention gouverne- ce gouvernement à l’égard des qu’il en soit. Aucun gouverne- étrangères, sur la BBC. millions supplémentaires pour mentale, le secrétaire d’Etat à la emplois et des entreprises britan- ment britannique sérieux n’en- Mais des clients font déjà part de poursuivre ses activités durable- GOOGLE: «suprématie Sécurité Brandon Lewis a jugé niques». térinerait la perte de tant d’em- situations compliquées: certains ment. – (afp) quantique» atteinte? Le géant informatique américain Google prétend avoir franchi une étape importante désignée sous Commerzbank veut biffer 4300 emplois le nom de «suprématie quan- tique» en fabriquant une ma- chine aux capacités bien supé- rieures à celles des ordinateurs classiques les plus puissants, selon BANQUE. L’établissement, en crise depuis plusieurs années, doit appliquer un nouveau plan de restructuration. Il comprend aussi la fermeture d’agences. le Financial Times. Ces calcula- teurs d’un nouveau type sont ca- La deuxième banque allemande le choix me paraît curieux de se au sein de la première économie de la marine marchande, devenus La présente restructuration va lui pables, pour certaines tâches, de Commerzbank, en difficulté, a séparer de la filiale polonaise qui européenne, qui reste dominé par un gros foyer de pertes. coûter 850 millions d’euros. A les réaliser bien plus rapidement annoncé vendredi un nouveau avait pris de l’avance dans le nu- les caisses d’épargne publiques, Les réductions d’effectifs annon- terme, la banque au logo jaune que les machines actuelles car ils plan de restructuration avec 4300 mérique et où il existait un véri- dont la recherche de profit n’est cées vendredi ne sont pas les pre- vise un rendement des capitaux peuvent utiliser des propriétés suppressions d’emplois dans le table potentiel de croissance», a pas la priorité. mières du genre. En 2016, Com- propres de «plus de 4%», contre étonnantes des particules permet- monde à la clé, alors que le sec- réagi vendredi Andreas Pläsier, Les problèmes des grandes merzbank a déjà annoncé une moins de 3% au premier semestre tant d’échapper aux règles de la teur dans son ensemble traverse analyste chez MM Warburg. banques allemandes provien- suppression de 9.600 postes. de 2019. – (afp) physique classique. – (afp) une passe compliquée. nent également de leurs coûts L’établissement, en crise depuis Exemples européens excessifs. Le ratio des charges sur plusieurs années et qui a récem- Tout le secteur bancaire est sous les recettes dépassait 80% chez Partenaire ment échoué à fusionner avec sa pression. Commerzbank à fin juin, contre rivale Deutsche Bank, compte La rivale Deutsche Bank a, elle, moins de 60% pour la néerlan- dans le même temps créer 2000 annoncé au printemps la suppres- daise ING qui très présente dans facebook.com/ emplois à temps plein, soit au fi- sion de 18.000 emplois, principa- la banque en ligne en Alle- SalonRH nal une suppression nette de lement aux Etats-Unis et en Asie, magne. 2300 emplois dans le monde, se- pour se recentrer sur l’Europe. Commerzbank, à l’unisson de la twitter@SalonRH #SalonRH lon un communiqué. D’autres grandes banques euro- plupart des banques allemandes, Dans ce cadre, 200 agences ban- péennes ont annoncé récemment se plaint de souffrir des taux d’in- caires vont être supprimées. Il en des coupes dans leurs effectifs térêt très bas et de la politique mo- restera à terme 800. pour s’adapter au contexte des nétaire en ce sens de la Banque La banque, dont l’Etat allemand taux bas et du virage accéléré centrale européenne pour soute- est toujours actionnaire à hauteur dans le numérique, à l’image de nir la croissance atone en zone de quelque 15%, va de fait se re- la britannique HSBC (4000 em- euro. centrer sur l’Allemagne, en cher- plois) et la française Société Gé- L’Allemagne est traditionnelle- chant à se séparer de sa lucrative nérale (plus de 1.600 postes) et ment un pays d’épargnants et la filiale polonaise mBank. du bancassureur belge KBC baisse des rendements des place- 2 & 3 octobre 2019 Cela pour financer la poursuite (1400 emplois). ments suscite régulièrement la Palexpo Genève de sa transition vers le numérique Et la banque italienne UniCredit polémique. Le président de la et se positionner en banque de dé- envisagerait jusqu’à 10.000 sup- BCE, l’Italien Draghi, a même Innovations RH du monde francophone tail et des petites entreprises. pressions d’emplois supplémen- été rebaptisé dans la presse popu- www.salonrh.com Elle compte pour cela fusionner taires, selon Bloomberg. laire «Draghila» et dépeint en les activités de sa filiale en ligne Le manque de rentabilité est une comte Dracula «saignant» les pe- PARTENAIRES PARTENAIRES MÉDIAS PRINCIPAUX SPONSORS OR Comdirect avec celles de la mai- caractéristique générale des tits épargnants et les banques na- son mère. banques allemandes, en particu- tionales. Les annonces de suppressions de lier sur les activités de détail. Cela Mais Commerzbank a aussi des postes et d’agences étaient atten- s’explique par la structure très problèmes internes, avec jadis de dues vu le contexte, «en revanche particulière du marché bancaire gros engagements dans le secteur

PAGE 10 lundi 23 septembre 2019 POLITIQUE CONSEIL FÉDÉRAL Swisscom confirme INNOVATION: l’encouragement à l’innovation ses objectifs de croissance doit être plus flexible TÉLÉCOMS. Malgré la forte concurrence sur un marché saturé, l’entreprise continue de gagner des abonnés. L’Agence suisse pour l’encouragement de l’innovation Innosuisse bé- néficiera dès 2021 d’une plus grande marge de manoeuvre financière. Malgré la pression de la concur- KEYSTONE un solide numéro deux du sec- Le Conseil fédéral a mis en consultation vendredi une révision de la rence ainsi que les investisse- teur. Mais nous faisons déjà face loi sur l’encouragement de la recherche et de l’innovation. ments importants dans la 5G et SWISSCOM. Les objectifs du groupe pour l’ensemble de l’année aujourd’hui à une forte concur- Innosuisse pourra associer des entreprises à des conditions plus flexi- la fibre optique, le numéro un sont fixés à 11,4 milliards de francs de chiffre d’affaires. rence et de nombreuses promo- bles. Les partenaires de l’agence ne devront plus assumer de manière helvétique des télécoms Swiss- tions», a ajouté M. Rossi. fixe 50% des coûts du projet, leur taux de participation pourra être com a confirmé ses objectifs pour chiffre d’affaires et le résultat brut son Ebitda croître de 5% à 6% et Selon ce dernier, la lutte entre les fixé dans une fourchette de 40% à 60%. Dans certains cas particuliers, l’année en cours. d’exploitation (Ebitda) au pre- de 4-5% à moyen terme avec un principaux acteurs va se poursui- Innosuisse pourra même fixer un taux supérieur ou inférieur. La concurrence fait rage sur le mier semestre. «Nous avons en- niveau stable d’investissements. vre, y compris avec le numéro Les start-up fondées sur la recherche scientifique pourront bénéficier marché saturé de la téléphonie en registré une croissance dans les Cela devrait avoir un effet positif trois Salt, qui se distingue par une d’encouragements directs. Innosuisse pourra faciliter leur entrée sur Suisse. Swisscom a ainsi gagné trois segments clientèle privée, sur les flux de trésorerie, a souli- politique de prix agressive, et de le marché, accélérer le transfert de résultats scientifiques et leur donner 46.000 abonnés mobiles au pre- entreprise et la vente de gros», a gné M. Rossi. petits opérateurs de réseaux câ- une impulsion supplémentaire. Cela doit permettre d’accélérer le mier semestre, alors que le nu- indiqué le directeur financier. blés. Et Sunrise ne va pas être transfert des connaissances et de promouvoir l’économie des start-up. méro deux du secteur Sunrise, en Entre janvier et fin juin, Fastweb Suppressions de postes pleinement absorbé par la reprise Innosuisse disposera également d’une marge de manœuvre supplé- passe de racheter le câblo-opéra- a vu son chiffre d’affaires progres- En Suisse, Swisscom risque de se d’UPC, a averti M. Rossi. «Le pa- mentaire pour encourager la relève et l’entreprenariat fondé sur la teur UPC Suisse, en a acquis ser de 3,8% à 1,05 milliard d’eu- retrouver face à un concurrent, tron de Sunrise, Olaf Swantee, science et le transfert de savoir technologique. Le soutien a la relève 83.000. ros et l’Ebitda de 6,6% à 339 mil- Sunrise, dopé par l’acquisition veut gagner des parts de marché, est également renforcé avec notamment des contributions pour la «Sunrise part d’une base clientèle lions. Le nombre de clients a d’UPC Suisse, même si la fusion a-t-il rappelé. formation continue ou des études de faisabilité. plus basse et pour le rival, il est bondi de 27% à 1,6 million. n’est pas encore actée. Malgré cette situation difficile, le Afin de garantir la continuité du financement de l’encouragement à toujours un peu plus facile de ga- Pour l’ensemble de l’année, la fi- «L’acquisition (d’UPC par Sun- responsable des finances a la recherche, le Fonds national suisse et Innosuisse verront leurs ré- gner de nouveaux clients», note liale transalpine s’attend à voir rise) va voir émerger en Suisse confirmé les objectifs du groupe serves augmenter. Celles-ci ne peuvent aujourd’hui pas dépasser 10% le directeur financier de Swiss- pour l’ensemble de l’année: 11,4 de la contribution fédérale. Ce seuil pourra désormais être exception- com, Mario Rossi. milliards de francs de chiffre d’af- nellement dépassé pour une durée limitée. La consultation se termine Ce dernier a cependant admis faires, un Ebitda de 4,3 milliards le 20 décembre. – (awp) que la situation était difficile. et un dividende de 22 francs par «Nous et les autres opérateurs action. PERMIS DE SÉJOUR: un nouveau format suisses évoluons dans un marché Le géant bleu a également lancé Tous les étrangers résidant en Suisse auront d’ici à la mi-2021 des per- saturé», a estimé le responsable, un programme d’économies, vi- mis de séjour sous forme de carte de crédit non biométrique et quasi- ajoutant que le géant bleu se sant à abaisser les coûts de 100 infalsifiable. Les premières cartes seront délivrées à partir du 1er no- trouve actuellement en panne de millions de francs d’ici fin 2019. vembre 2019, a décidé le Conseil fédéral. Près de 1,8 million de croissance. «Dans notre cœur de Le groupe a supprimé dans ce personnes sont concernées. métier nous enregistrons un re- contexte 200 postes au premier Le nouveau format concernera les permis B, C et L des citoyens de cul des recettes en raison de la semestre et devrait en élaguer à l’UE et de l’AELE, les permis G des frontaliers de toute nationalité, pression sur les prix», a-t-il ajouté. peu près autant en seconde partie les permis Ci des membres des familles de diplomates exerçant une Revenant sur la performance de d’année. Les emplois dans les cen- activité lucrative en Suisse, les permis N des requérants d’asile dont la filiale italienne Fastweb, M. tres d’appel et les services ex- la procédure est en cours, les permis F des personnes admises à titre Rossi a rappelé que cette dernière ternes sont notamment impactés provisoire et les permis S des personnes à protéger. a été en mesure d’améliorer son par ces mesures. – (awp) Un émolument de 15 francs sera prélevé pour la saisie de la photo- graphie et de la signature. L’émolument pour la production du nouveau Pas d’augmentation de prix des abonnements document est fixé à 10 francs, ce qui permettra aux autorités émettrices de couvrir les frais liés aux diverses saisies. Certains émoluments pro- Le numéro un suisse des télécoms Swisscom reculer à ce niveau», a souligné M. Rossi, ajou- terme des revenus supplémentaires avec des céduraux seront en outre modifiés. n’entend pas toucher outre mesure aux tarifs tant que le géant bleu n’avait pas l’intention applications liées à la 5G auprès des clients Les permis N délivrés n’auront plus besoin d’être renouvelés tous les de ses abonnements standards, a indiqué le de réduire ses tarifs standards. commerciaux. «L’internet des objets devrait six mois. – (ats) directeur financier Mario Rossi. Selon le directeur financier, «des promotions générer une croissance importante», a estimé Salt a ouvert les hostilités sur le front des prix sont nécessaires de temps à autres pour sti- Mario Rossi. BUDGET: une rallonge de 93 millions en abaissant l’année dernière son offre grou- muler la croissance. Mais à long terme on ne Face à la résistance de certaines communes Les routes et le trafic d’agglomération ainsi que les prestations com- pée pour l’internet, la téléphonie fixe et la té- peut pas gagner de l’argent avec ce niveau de et cantons à la construction de nouvelles in- plémentaires à l’AI ont besoin de plus d’argent. Le Conseil fédéral a lévision sous 50 francs, alors que ses concur- prix». frastructures pour la 5G, «il devient de plus demandé vendredi au Parlement une rallonge de 93 millions de francs rents exigeaient jusqu’à présent 120 francs Dans ce contexte de concurrence exacerbée, en plus difficile de construire des antennes», pour son budget ordinaire 2019, dont 82 millions rien que pour ces en moyenne pour ce type d’offre. la nouvelle norme de téléphonie 5G ne va pas a admis ce dernier. deux postes. Les autres opérateurs Swisscom, UPC et Sun- apporter de revenus supplémentaires au ni- Swisscom compte également avancer dans L’enveloppe sollicitée pour le Fonds pour les routes nationales et le rise ont réagi dans la foulée, lançant des offres veau de la clientèle privée. «Le secteur n’a ja- la fibre optique, avec l’objectif de raccorder trafic d’agglomération (FORTA) s’élève à 57 millions. Le supplément promotionnelles limitées dans le temps à mais réussi à effectuer des hausses de prix au réseau chaque commune suisse d’ici fin demandé tient à une modification de la méthode de comptabilisation. moins de 50 francs. grâce à des avancées technologiques», a-t-il 2021. Au moins 75% des foyers se retrouve- Les revenus issus de l’exploitation des routes nationales et les fonds «Il s’agit de promotions temporaires (...) ce ajouté. ront ainsi avec un débit internet de 200 mé- de tiers provenant de financements conjoints de la part des cantons qui ne veut pas dire que les prix de base vont Le groupe espère néanmoins générer à moyen gabits par seconde ou plus. – (awp) et des communes sont désormais portés au crédit du FORTA. Les montants correspondants n’ont pas encore été pris en compte pour 2019. Ils le seront dans le budget 2020 et les budgets suivants. Un crédit supplémentaire de 25 millions de francs est sollicité pour les prestations complémentaires à l’assurance-invalidité. Les prévisions annoncent en effet une augmentation du nombre de bénéficiaires. La Confédération assume une part équivalant à 5/8e des dépenses to- tales. Elle a donc besoin de ce supplément pour verser sa part aux can- tons. – (ats) RHNE: un chirurgien valaisan à la tête du réseau USA: la convention de double Le chirurgien valaisan Pierre-François Cuénoud sera le président du conseil d’administration du Réseau hospitalier neuchâtelois (RHNe) imposition entre en vigueur dès le 1ernovembre. La présidente de HNE Pauline de Vos Bolay, qui avait cristallisé des tensions, va quitter l’institution. FISCALITÉ. Le protocole était bloqué au Sénat américain depuis dix ans. Les demandes peuvent remonter jusqu’en 2009. Spécialisé en chirurgie viscérale et vasculaire, Pierre-François Cuénoud a notamment dirigé le Centre Hospitalier de Bienne (de 2016 à 2018) Le protocole modifiant la conven- en vigueur formelle du protocole, soustraction d’impôt et fraude fis- Des demandes groupées sont dés- et précédemment le Centre Hospitalier du Valais Romand où il a aussi tion pour éviter les doubles impo- précise le Département fédéral cale. Cette nouvelle approche est ormais possibles. Elles ne pour- été membre de la direction générale de l’Hôpital du Valais (de 2012 sitions (CDI) entre la Suisse et les des finances dans un communi- conforme à la norme internatio- ront, en revanche, pas remonter à 2016). Etats-Unis est entré en vigueur qué. Ce document avait été signé nale sur l’échange de renseigne- plus loin que juin 2014. Les auto- Le conseil d’administration du RHNe sera également composé de vendredi. La secrétaire d’Etat Da- le 23 septembre 2009 par les deux ments sur demande. rités fiscales suisses pourront éga- Laurent Exquis, directeur général de l’Hôpital Intercantonal de la niela Stoffel et l’ambassadeur pays. L’entrée en vigueur du protocole lement demander des données Broye (HIB), de Hans-Beat Ris, ancien chef du Service de chirurgie américain Edward McMullen ont Le protocole introduit l’échange est rétroactive au 23 septembre aux Etats-Unis. Ce nouveau pro- thoracique du département de chirurgie et d’anesthésiologie du procédé à l’échange des instru- de renseignements sur demande 2009. Les Etats-Unis peuvent tocole ne change rien aux obliga- CHUV, de Sonia Pellegrini, directrice suppléante de l’Observatoire ments de ratification à Berne. en matière fiscale selon la norme ainsi faire des demandes de ren- tions fiscales des Suisses vivant suisse de la santé (OBSAN), de Rachel Christinat, avocate spécialisée Cet échange constituait la der- internationale. Il n’existe désor- seignements remontant jusqu’à aux Etats-Unis ou des Américains en droit de la santé, et de Stefano Ponta, directeur financier et des res- nière étape nécessaire à l’entrée mais plus de distinction entre cette date. en Suisse. – (awp) sources chez Camille Bloch. – (awp)

POLITIQUE lundi 23 septembre 2019 PAGE 11 L’Allemagne veut dépenser au moins Téhéran plaide pour un projet 100 milliards pour le climat d’ici 2030 régional de sécurité. La somme sera investie «pour la protection du climat et la transition énergétique» selon le texte final d’un accord décroché après d’âpres négociations. MOYEN-ORIENT. L’Iran a dé- Les partis de la fragile coalition KEYSTONE prix suffisamment élevé de l’es- nement Merkel est grande: il doit noncé hier la présence de «forces gouvernementale d’Angela Mer- sence, diesel ou gaz pour inciter répondre aux attentes de la mo- étrangères» dans le Golfe. Il a aussi kel ont bouclé à l’arraché ven- OLAF SCHOLZ. Le ministre social-démocrate des Finances les consommateurs à opter pour bilisation initiée par les jeunes de annoncé la présentation à l’ONU dredi une stratégie pour le climat avait directement lié la poursuite de la coalition à l’élaboration les solutions les moins polluantes, FutureforFridays. Un accord était cette semaine d’un plan de coopé- représentant au moins 100 mil- d’un «grand projet climatique» mais en même temps ne pas pro- indispensable à la survie de la co- ration régionale «endogène» sur liards d’euros d’investissements voquer de levée de bouclier de alition elle-même, très fragile de- la sécurité de ce bras de mer crucial d’ici 2030, sous la pression de ma- ments répartis entre le gouverne- mouvement mondial de grève l’opinion, à l’exemple du mouve- puis sa difficile constitution l’an pour l’approvisionnement mon- nifestations massives dans toute ment et la Deutsche Bahn pour pour la défense du climat. ment des gilets jaunes en France. dernier. dial de pétrole. l’Allemagne. la seule rénovation du rail, doit Les partis se sont particulièrement Concrètement, la stratégie du Le ministre social-démocrate des La région vit un «moment sensible Cette somme sera investie «pour encore être adopté en conseil des disputés sur son financement, gouvernement comprend une pa- Finances Olaf Scholz avait direc- et d’une importance historique», la protection du climat et la tran- ministres. rendu extrêmement compliqué noplie de mesures destinées à ré- tement lié la poursuite de la coali- a déclaré le président iranien Has- sition énergétique», selon le texte L’annonce intervient alors que par le fait que le gouvernement duire les émissions de gaz à effet tion, très impopulaire en Alle- san Rohani à l’ouverture d’un dé- final d’un accord décroché après des dizaines de milliers de mani- refuse de contracter de nouvelles de serre dans l’énergie, le bâti- magne, à l’élaboration d’un filé militaire à Téhéran, alors que plus de 18 heures d’âpres négo- festants, 100.000 selon les orga- dettes, conformément à sa poli- ment, l’agriculture, l’industrie et «grand projet climatique». l’Iran est accusé par Washington ciations entre les conservateurs nisateurs, s’étaient rassemblés à tique d’orthodoxie budgétaire du les transports. L’Allemagne a certes décidé en et Ryad d’être derrière les attaques de la chancelière et les sociaux-dé- Berlin, à l’emblématique Porte de «Schwarze Null». Cela va de la promotion des trans- début d’année d’abandonner le ayant visé deux installations pé- mocrates. Brandebourg, en ce jour d’un La difficulté consistait à avoir un ports publics et des trains, à l’aug- charbon d’ici 2038, mais il lui trolière majeures en Arabie saou- mentation du prix des voyages en reste à programmer la fermeture dite le 14 septembre. Une panoplie de mesures avion en Allemagne, ou à diverses de ses mines et centrales. Un L’Iran nie toute responsabilité Le gouvernement compte dépen- subventions pour le développe- chantier d’autant plus délicat dans ces raids menés par voie aé- ser 54 milliards d’euros pour les ment des voitures électriques ou qu’elle doit parallèlement achever rienne et revendiqués par des re- quatre premières années du plan, pour des chauffages individuels d’ici 2022 sa sortie du nucléaire, belles yéménites. Mais dénonçant d’ici 2023, a précisé à la presse le efficaces et propres. décidée en 2011 après la catas- une «escalade spectaculaire de ministre des Finances Olaf trophe de Fukushima. l’agression iranienne», le ministre Scholz. Gouvernement fragile Et sa puissante industrie automo- de la Défense américain, Mark Es- L’enjeu consiste à prendre des me- Parallèlement, il s’agit de mettre bile a longtemps privilégié les vé- per, a annoncé vendredi le déploie- sures pour inciter les Allemands un coup d’accélérateur sur le dé- hicules essence ou diesel avant de ment dans le Golfe de nouvelles à réduire les émissions polluantes, veloppement d’énergies propres prendre sur le tard le virage de forces américaines. Il a toutefois et permettre au pays, aujourd’hui (solaire, éolien ou biomasse), dont l’électrique.Résultat: le pays qui assuré qu’elles seraient «défensives en retard, d’atteindre ses objectifs la part dans la production d’élec- s’était engagé à réduire les émis- par nature». de réduction d’émissions pol- tricité dans le pays doit monter à sions de CO2 de 40% comparé à «De notre point de vue, la sécurité luantes. 65% en 2030 contre 40% actuel- 1990, n’aura atteint qu’un tiers. du golfe Persique vient de l’inté- Le texte, qui prévoit par exemple lement. En 2030, il vise une réduction de rieur. Les forces étrangères sont 86 milliards d’euros d’investisse- La pression pesant sur le gouver- 55%. – (afp) source de problème et d’insécurité pour notre peuple et pour la ré- En Israël, les partis arabes apportent gion», a affirmé M. Rohani. Disant être prêt «à ne pas tenir leur soutien à Gantz contre Netanyahu compte des erreurs passées» des pays de la région avec lesquels La troisième force politique du pays a donné sa recommandation à l’ouverture des consultations pour désigner le nouveau premier ministre. l’Iran a des différends, M. Rohani a tendu une nouvelle fois «la main Coup de tonnerre à Jérusalem: les de M. Netanyahu, Premier minis- éventuel gouvernement de coali- ment arabes soutiennent un can- cluant, entre autres, le Likoud et de l’amitié et de la fraternité» aux partis arabes ont, pour la première tre sortant et le plus pérenne de tion? didat au poste de Premier ministre «»Bleu-blanc». autres pays riverains du Golfe. Et fois en plus d’un quart de siècle, l’histoire d’Israël à ce poste (13 ans La «Liste unie» des partis arabes en Israël. L’autre personnage clé de ce di- d’annoncer qu’il comptait présen- recommandé dimanche un can- de pouvoir au total). israéliens d’Ayman Odeh, deve- A l’époque, ils avaient soutenu manche a été Avigdor Lieberman. ter à l’ONU un plan de coopéra- didat pour le poste de Premier mi- Mais, en comptant leurs alliés, les nue la troisième force politique du Yitzhak Rabin, assassiné trois ans Cet ancien ministre de la Défense tion régionale destiné à assurer la nistre d’Israël, en l’occurrence deux grands rivaux restent inca- pays avec 13 sièges, a causé la sur- plus tard par un extrémiste juif et ex-allié de M. Netanyahu a fait sécurité du Golfe, du détroit d’Or- Benny Gantz, dans l’espoir de pables d’atteindre le nombre de prise en répondant: Benny Gantz. opposé aux accords de paix israélo- le choix du non-choix. muz et de la mer d’Oman «avec clore le long règne de Benjamin 61 députés, seuil de la majorité ab- palestiniens d’Oslo. Le chef de la formation nationa- l’aide des pays de la région». Le Netanyahu. solue. «Nous écrivons l’histoire» «Aujourd’hui, nous écrivons l’his- liste laïque Israel Beitenou avait président iranien devrait prendre Ces partis ont effectué cette re- Le président Rivlin, dont la fonc- «Sous l’ère Netanyahu, nous toire: nous ferons tout ce qui est mené sa campagne électorale la parole mercredi à la tribune de commandation à l’ouverture, par tion est quasi symbolique, a débuté sommes devenus non légitimes nécessaire pour faire chuter Ne- contre les partis juifs ultra-ortho- l’Assemblée générale des Nations le président Reuven Rivlin, des dimanche soir les consultations dans la politique israélienne (...). tanyahu», a renchéri Ahmad Tibi, doxes, alliés traditionnels du Pre- unies à New York. – (afp) consultations avec les partis poli- afin d’arbitrer le différend. Sans Nous cherchons donc à empê- un cadre de la Liste arabe unie. mier ministre sortant, auxquels il tiques pour désigner celui qui sera se prononcer dans le détail, il a an- cher Netanyahu d’être Premier Cet appui des partis arabes ne per- reproche de vouloir transformer Les Houthis prêts à faire chargé de former un gouverne- noncé la couleur: «Je suis ministre», a déclaré M. Odeh au met pas pour l’instant à Benny Israël en théocratie juive. la paix avec Ryad ment de coalition, dans le sillage convaincu qu’il faut former un président Rivlin. C’est pourquoi Gantz de franchir le seuil des 61 Et «nous ne pouvons pas recom- Dans un discours à l’occasion de des législatives du 17 septembre. gouvernement stable avec les «nous recommandons cette fois députés. mander Benny Gantz qui envi- la prise par les rebelles de la capi- Au terme de ce scrutin, le parti deux grands partis», le Likoud et Benny Gantz pour former le pro- Mais il envoie un message clair au sage un gouvernement soutenu tale Sanaa le 21 septembre 2014, centriste Kahol Lavan («Bleu- Bleu-Blanc. «C’est la volonté du chain gouvernement», a-t-il président que la troisième force par la liste arabe», a-t-il ajouté. «Les le président du Conseil politique blanc») de M. Gantz a obtenu 33 peuple», a-t-il argué. ajouté. politique du pays ne souhaite pas haredim sont nos adversaires po- des Houthis, Mehdi Machat, a in- sièges sur les 120 du Parlement, Mais une grande question de- Il s’agit de la première fois depuis voir M. Netanyahu comme chef litiques, mais les Arabes sont nos diqué que ceux-ci envisageaient contre 31 pour le Likoud (droite) meure: qui pourra diriger cet 1992 que des partis majoritaire- d’une éventuelle coalition in- ennemis», a-t-il asséné. – (afp) «l’arrêt de toutes les attaques contre le territoire de l’Arabie saoudite». Il s’agit, selon M. Ma- chat, d’une initiative «pour parve- nir à la paix par le biais de négo- ciations sérieuses en vue d’achever une réconciliation nationale glo- bale qui n’exclut personne». – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 lundi 23 septembre 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.08% SMI 10 JOURS: +0.43% SMI ANNUEL: +12.80% MÉDIAS: -1.45% LOISIRS: +1.15% CIBC 10110 10105 10060 341 1510 emprunte 10090 10065 9500 339 1500 350 millions 10070 10025 8940 337 1490 Sur le marché primaire en francs 10050 9985 8380 335 1480 suisses, le 20 septembre, Cana- dian Imperial Bank of Com- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 merce, CIBC (rating Moody’s: Aa2; S&P: A+; Fitch: AA-, tous SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI avec perspective stable), a émis un emprunt de 350 millions de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. francs, offrant un coupon de 0,05% et échéant le 15 octobre Le SMI finit la semaine 1222171 ABB N 20.07 -0.25% - 3.99 23.54/17.25 9634001 2026. Le pricing est de mid swap 1213860 Adecco Group N 56.26 -0.60% - 4.44 60.10/42.43 1722280 +60 points de base (pb), soit un au-dessus des 10.000 43249246 Alcon N 59.32 +0.54% -- 2715046 rendement de 0,037%. Credit 21048333 CieFinRichemont N 74.86 -0.24% - 2.67 -/- 3228652 Suisse et Commerzbank sont les Le SMI a terminé sur un léger repli de 0,08% à 10.056,83 points. Le podium se compose 1213853 CS Group N 12.87 -0.27% - 2.04 87.44/60.44 15093955 chefs de file de cette émission. de Partners Group (+1,1%), Swisscom (+0,9%) ainsi que AMS et Roche (chacun +0,7%). 3017040 Geberit N 479.30 +0.27% - 2.25 15.44/10.36 242762 La Banque Cantonale de Lucerne 1064593 Givaudan N 2770.00 -0.18% - 2.17 483.50/353.20 a lancé une émission obligataire LOGITECH: -1.48% SWISSCOM: +0.86% CS GROUP: -0.27% 1221405 LafargeHolcim N 50.00 +0.46% -- 2835.00/2224.00 54651 (rating escompté S&P: AA) d’un 1384101 Lonza Grp N 345.80 -0.09% - 0.80 54.00/39.11 6977356 montant de 150 millions de 41.5 496 12.95 3886335 Nestle N 106.26 -0.90% - 2.31 364.00/245.10 520087 francs, offrant un coupon de 1200526 Novartis N 86.26 +0.44% - 2.92 113.20/77.74 16670592 0,15% et échéant le 7 octobre 41.0 494 12.90 1203204 Roche Hldg G 285.05 +0.72% - 3.05 94.40/71.69 14471980 2044. Elle est pricée à mid swap 249745 SGS N 2458.00 -1.80% - 3.17 285.35/229.20 4839503 +15 pb, soit un rendement de 40.5 492 12.85 41879292 Sika N 149.25 -1.00% - 1.37 2697.00/2151.00 0,14%. La banque Cantonale de 1485278 Swiss Life Hldg N 484.20 -0.19% - 3.41 170.00/112.70 37058 Lucerne est le chef de file de 12688156 Swiss Re N 102.25 -0.34% - 5.48 500.60/355.20 787733 l’opération. BCV 874251 Swisscom N 494.20 +0.86% - 4.45 103.55/85.88 296555 1225515 The Swatch Grp I 264.30 -0.49% - 3.03 499.40/427.40 2999573 24476758 UBS Group N 11.43 -0.65% - 6.13 397.90/247.70 183133 1107539 Zurich Insur Gr N 379.90 -0.39% - 5.00 16.11/9.86 358524 383.40/282.40 42072443 1065917 20/09/2019 40.0 490 12.80 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI La Bourse suisse a très légère- Partners Group a convenu d’ac- Suisse (chacune -0,3%) et UBS No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ment fléchi vendredi, au lende- quérir, pour le compte de ses (-0,7%) ont toutes cédé du terrain. MARCHÉ DES CHANGES main de la hausse dans le sillage clients, une participation de 50% La banque allemande Commerz- LES CINQ GAGNANTS 494.20 +0.86% - 4.45 499.40/427.40 183133 du statu quo monétaire de la dans Enfragen, une plateforme bank, en difficulté, a annoncé 285.05 +0.72% - 3.05 285.35/229.20 4839503 L’euro baissier Banque nationale suisse. Après de production d’électricité en vouloir supprimer quelque 4300 874251 Swisscom N 59.32 +0.54% -- 2715046 une ouverture en fanfare au-des- Amérique latine. Le montant de emplois dans le monde. L’établis- 1203204 Roche Hldg G 50.00 +0.46% -- -/- 6977356 face au dollar sus des 10.100 points, le SMI a la transaction n’a pas été précisé. sement, en crise depuis plusieurs 43249246 Alcon N 86.26 +0.44% - 2.92 54.00/39.11 14471980 perdu un peu d’élan et il a fini L’Agence américaine des médi- années et qui a récemment 1221405 LafargeHolcim N 94.40/71.69 L’euro se repliait vendredi face juste dans le rouge, tout en restant caments (FDA) a homologué le échoué à fusionner avec sa rivale 1200526 Novartis N 2458.00 -1.80% - 3.17 37058 au dollar, lesté par des propos de largement au-dessus des 10.000 test Cobas Babesia de Roche, per- Deutsche Bank, compte dans le 149.25 -1.00% - 1.37 2697.00/2151.00 787733 la chancelière allemande Angela points. Le SMI a terminé sur un mettant de protéger les personnes même temps créer 2000 emplois LES CINQ PERDANTS 106.26 -0.90% - 2.31 170.00/112.70 16670592 Merkel, qui a confirmé le refus léger repli de 0,08% à 10.056,83 recevant des transfusions san- à temps plein, soit au final une 11.43 -0.65% - 6.13 113.20/77.74 42072443 de son gouvernement de contrac- points, tout près du plus bas de guines d’une éventuelle infection suppression nette de 2300 em- 249745 SGS N 56.26 -0.60% - 4.44 16.11/9.86 1722280 ter de nouvelles dettes. 10.056,10 et avec un plus haut à à la babésiose, maladie potentiel- plois dans le monde (lire page 9). 41879292 Sika N 60.10/42.43 Vendredi vers 21h00, l’euro per- 10.114,18. Le SLI a abandonné lement mortelle provoquée par Sur le marché élargi, Sensirion 3886335 Nestle N 20/09/2019 dait 0,21% face au billet vert à 0,15% à 1542,99 points et le SPI un parasite. (+11%) a vu sa recommandation 24476758 UBS Group N 1,1015 dollar. 0,12% à 12.186,86 points. Sur les Novartis (+0,4%) a aussi soutenu et son objectif de cours relevés 1213860 Adecco Group N «L’Allemagne ne laisse aucune 30 valeurs vedettes, 20 ont reculé l’indice, alors que Nestlé (-0,9%) par JPMorgan, qui préconise dés- place à un assouplissement bud- et 10 avancé. a pesé fortement. ormais l’achat du titre. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA gétaire. Les Allemands se mon- Le podium se compose de Part- SGS et Kühne+Nagel (chacun - La société d’investissement vau- trent extrêmement conserva- ners Group (+1,1%), Swisscom 1,8%) se partagent la lanterne doise Airesis (-0,8%) a creusé sa No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. teurs avec leur argent à un (+0,9%) ainsi que AMS et Roche rouge, derrière Logitech (-1,5%). perte nette au premier semestre moment où ils pourraient pour- (chacun +0,7%). Les bancaires Julius Bär et Credit à 1,88 million de francs. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 343.00/185.00 641 tant faire preuve d’un peu de sou- 22.30/5.55 36868 plesse», a commenté Boris 906209 Schaffner Hldg N 227.00 +7.58% - 2.86 Schlossberg de BK Asset Mana- 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.68 +5.14% -- 149.00/51.50 221 gement. «Berlin a la possibilité 25262070 Perrot Duval Hldg P 141.00 +4.44% -- 408.00/350.00 30 d’emprunter à des taux d’intérêt 1294946 Groupe Minoteries N 362.00 +3.43% - 1.93 30153 négatifs, mais l’Allemagne a une 2791431 Newron Pharma N 6.05 +3.42% -- 9.78/5.33 telle aversion pour la dette qu’elle 12705 ne peut s’y résoudre», a ajouté LES CINQ PERDANTS 138.50/105.00 4619 l’expert. 114.20/50.70 La livre reculait face au dollar, les 23951877 HIAG Immo N 108.00 -4.85% - 2.01 20 investisseurs restant prudents sur 932009 Feintool Int N 59.70 -4.17% - 3.35 3.56/2.26 135491 les négociations autour du Brexit 47324350 Bq Prof Gestion N 2.88 -4.00% -- 91.65/52.05 malgré des déclarations modéré- 37115349 LandisGyr Gr N 86.35 -3.36% - 3.65 123.00/97.30 3529 ment optimistes de Bruxelles. 1117825 Tamedia N 99.00 -3.32% - 4.55 La devise britannique s’échan- 20/09/2019 geait à 1,2475 dollar, en baisse de SIG COMBIBLOC: «buy» maintenu teurs devrait jouir d’une forte croissance, selon l’ana- 0,41% UBS a relevé l’objectif de cours de SIG Combibloc lyste, qui s’attend à voir les prévisions du consensus PRINCIPAUX INDICES SUISSES à 14,80 francs, contre 13,70 francs précédemment. augmenter au cours des six prochains mois. – (awp) La recommandation est maintenue à «buy». La dé- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S cision intervient après le coup de rabot de l’action- ROCHE: SG monte à 285 francs (200) 20.09.19 19.09.19 naire Onex dans sa participation dans le fabricant Société Générale a relevé la recommandation de INDICES PRINCIPAUX 10056.83 -0.08% 10140.93/8138.56 21h00 GMT d’emballages, à 41,6% après 56,8%. L’analyste Fa- Roche à «hold», contre «sell» précédemment. L’ob- 12186.86 -0.12% 12302.53/9516.95 19h00 GMT 1,1041 bian Häcki s’attend à voir le titre gagner non seu- jectif de cours monte à 285 francs, contre 200 francs. 998089 SMI 4312.04 -0.06% 4391.89/3465.96 EUR/USD 119,26 lement en liquidité, mais aussi en intérêt aux yeux L’analyste Justin Smith a ajusté à la hausse de ma- 998750 SPI 1542.99 -0.15% 1554.71/1251.69 1,1015 1,0960 des investisseurs. Selon lui, le prochain catalyseur nière significative ses prévisions pour la période 1781097 SPI EXTRA (total return) 2587.37 -0.13% 2647.71/2048.92 EUR/JPY 0,8815 du cours devrait être le troisième partiel. SIG Com- 2022-2024. Les perspectives de vente d’Ocrevus 3025288 SLI Swiss Leader Pr 118,57 108,02 bibloc va vraisemblablement profiter d’un effet de contre la sclérose en plaques, d’Hemlibra dans l’in- 1939983 SMI Mid Pr 3631.86 -0.81% 3850.38/2690.24 EUR/CHF 0,9927 base favorable au niveau de la croissance organique. dication en prophylaxie contre l’hémophilie, et du 887.91 -0.26% 897.78/690.03 1,0925 1,22526. – (afp) De manière générale, l’entreprise présente des op- Tecentriq contre le cancer du poumon, l’ont INDICES SECTORIELS 464.64 -0.23% 583.03/403.35 EUR/GBP portunités de croissance dans la région APAC, ainsi convaincu. Par ailleurs, le groupe a démontré, lors 2422.63 -0.32% 0,8830 que dans le segment des produits laitiers. – (awp) de la journée des investisseurs, que ses derniers mé- 2265371 Alimentation 3053.39 -0.24% 2885.47/2103.66 USD/JPY dicaments, Avastin, Herceptin et MabThera, per- 2262744 Assurances 987.49 -0.61% 3089.58/2461.34 107,64 SENSIRION: JPMorgan relève à 48 francs mettraient de compenser une baisse des bénéfices. 2262671 Banques 1299.13 -0.60% 1199.16/903.63 USD/CHF JPMorgan a relevé la recommandation de Sensirion – (awp) 2265384 Biens de consommation 412.10 -0.05% 1420.60/1110.48 0,9918 à «overweight», contre «neutral» précédemment. 2265299 Chimie 1503.37 +1.15% GBP/USD L’objectif de cours augmente à 48 francs, contre 40 BKW: Vontobel rehausse à 87 francs (85) 2265407 Commerce de détail 2140.09 -0.07% 426.76/353.43 1,2475 auparavant. Les investisseurs ont commencé à pren- Vontobel a relevé l’objectif de cours de BKW à 87 2265354 Industrie 337.04 -1.45% 1533.11/1247.52 dre en compte la reprise bénéficiant aux fournisseurs francs, contre 85 francs précédemment, et réaffirme 994740 Immobilier (total return) 224.01 +0.62% 2204.67/1686.88 des fabricants smartphones, relève l’analyste Sandeep sa recommandation d’aachat du titre (buy). L’ana- 2265433 Loisirs 1785.16 +0.51% Deshpande. Toutefois, le plus grand potentiel dans lyste Dominik Meyer a révisé à la hausse ses prévi- 2265343 Matériaux de construction 2075.51 +0.39% 436.40/327.09 le secteur des semi-conducteurs réside dans des en- sions du résultat opérationnel (Ebit) du groupe éner- 2265420 Médias 1173.04 +0.44% 483.09/220.94 treprises telles que Sensirion, qui tirent avantage gétique suite à l’acquisition du prestataire de services 2265313 Ressources de base 1174.54 -0.95% 1832.01/1449.54 d’une relance sur le marché de l’automobile, qui de- Swisspro, considérant que BKW s’est hissé au 2265391 Santé 852.35 +0.83% 2144.16/1727.25 vrait avoir atteint son plus bas au premier semestre deuxième rang dans le domaine des techniques du 2262812 Services publics 1204.46/943.25 2019. En cas de reprise en 2020, le fabricant de cap- bâtiment. – (awp) 2262777 Services financiers 13091.43 -0.25% 1280.26/780.63 2262788 Technologie 14966.92 -0.26% 864.70/774.48 2265446 Télécommunications 14120.89 +0.57% 16461.85/11136.72 INDICES 15227.20/11624.77 14127.37/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 20/09/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 23 septembre 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.16% / -11.50 pts / 7344.92 pts Séance atone No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le cigarettier Imperial Brands a perdu 2,08% à 2138,50 pence et le spécialiste des services éducatifs OBLIGATAIRE. Le marché de la Pearson 1,27% à 851,80 pence. Le groupe de construction Persimmon a gagné 4,43% à 2120,00 pence. dette est resté plutôt figé vendredi, 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3238.02 +0.53% 3248.82/2673.54 ne montrant aucune réaction 846423 DJ Stoxx (Europe) 392.95 +0.29% 395.10/327.34 7365 19,31 points, à 7337,11 points. d’un certain optimisme sur le après avoir intégré tout récem- 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3571.39 +0.53% Sur la semaine écoulée, il a lâché Brexit. Le groupe de construction ment les mesures supplémen- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 384.50 +0.23% 3578.04/2908.70 7320 0,41%. Persimmon a gagné 4,43% à taires de politique accommodante 998211 AEX 577.44 -0.28% 387.63/318.77 La récente hausse de la livre pé- 2120,00 pence, la chaîne d’habil- des banques centrales européenne 998690 Euronext BEL-20 3738.72 +0.89% 586.32/472.19 7275 nalise les multinationales en ré- lement Next 2,89% à 5988,00 et américaine. 1646037 OMX (Danemark) 1589.81 +0.86% duisant mécaniquement la valeur pence, le groupe de télévision «C’est le calme total. On a déjà eu 998032 DAX (Allemagne) 12468.01 +0.08% 3868.32/3144.96 7230 des résultats réalisés dans d’autres ITV 1,46% à 128,30 pence et la les grandes nouvelles – les baisses 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25897.30 -0.75% 1603.54/1309.58 L MM J V L MM J V devises une fois convertis en banque RBS 2,64% à 213,50 de taux de la BCE et de la Fed – 758853 OMXH (Finlande) 4033.53 -0.01% 12656.05/10279.20 monnaie britannique. Le cigaret- pence. Cette dernière a annoncé ces dernières semaines et le mar- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7356.42 26448.47/21160.71 La Bourse de Londres a terminé tier Imperial Brands a perdu avoir choisi Alison Rose comme ché des taux ne bouge pas», ob- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 20089.46 - 4379.90/3642.35 en baisse de 0,26% vendredi, pé- 2,08% à 2138,50 pence et le spé- nouvelle directrice générale, la serve auprès de l’AFP Guillaume 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 885.76 - 7727.49/6536.53 nalisée par les titres de multina- cialiste des services éducatifs première femme à diriger une Lefebvre, gérant obligataire chez 1354447 IGBM 919.49 - 20648.56/17054.72 tionales du fait de la récente fer- Pearson 1,27% à 851,80 pence. grande banque britannique. Quilvest Banque Privée. 1603325 FTSE MIB 22123.25 +0.49% 1103.01/841.56 meté de la livre sur fond Les groupes dépendants de l’éco- Rolls Royce recule (-2,10% à La Réserve fédérale américaine 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 832.56 -0.02% d’optimisme sur le Brexit. nomie britannique ont bénéficié 792,80 pence). – (afp) a annoncé mercredi une modeste 998033 CAC 40 5690.78 +0.72% 978.27/837.04 A la clôture, l’indice FTSE-100 baisse des taux d’intérêt, de 25 2021101 CAC MID & SMALL 12992.01 +0.56% 22357.39/17914.03 des principales valeurs a perdu points de base, la deuxième en 10375187 OMXS 60 (Suède) 305.58 +0.10% deux mois. 998663 ATX (Autriche) 3068.04 +0.02% 882.06/726.16 FRANCFORT / DAX / +0.08% / +10.31 pts / 12468.01 pts A 18 heures, le taux d’emprunt à 997718 Athen Index Compos (Grèce) 876.17 -0.03% 5696.25/4555.99 10 ans de l’Allemagne (Bund) a 495317 BUX Index (Hongrie) 41116.92 +0.26% 14134.99/10877.03 peu bougé, à -0,525% contre 576823 ISE National 100 (Turquie) 100236.70 +0.48% -0,510% jeudi à la clôture du mar- 395702 PSI 20 5016.35 -0.10% 309.19/245.58 ché secondaire, où s’échange la 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1060.32 -0.47% 3419.93/2674.71 dette déjà émise. 857975 RTSI Index (Russie) 1377.38 +0.66% Le rendement de même maturité 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57485.19 -0.05% 901.57/592.70 de la France est également resté -0.98% 43563.38/35556.23 quasiment stable, à -0,224% 105930.24/83535.32 contre -0,222%. Le taux d’emprunt à dix ans de 5429.32/4551.84 l’Italie a un peu progressé à 1113.68/975.31 0,919% contre 0,881% tandis que 1413.82/1033.31 celui de l’Espagne s’est un peu dé- 62009.90/54027.32 tendu à 0,228% contre 0,242%. Au Royaume-Uni, le taux d’em- 20/09/2019 prunt à 10 ans s’est stabilisé à 0,625% contre 0,631%. Commerzbank (+0,40% à 5,72 euros) n’a guère suscité d’enthousiasme avec l’annonce anticipée Aux Etats-Unis, le taux à dix ans d’un nouveau plan de restructuration avec 4300 suppressions d’emplois à la clé. variait peu, à 1,774% contre 1,784%, à l’instar de celui à 30 GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 reculé de 0,75%, à 25.897,30 Deutsche Bank (-0,76% à 7,31 eu- ans, à 2,211% contre 2,227%. Le points. ros) a mis fin à une courte embel- taux à deux ans s’affichait pour No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12490 Le marché a vu d’un bon oeil le lie ayant suivi les récentes déci- sa part à 1,724% contre 1,737%. fait que les partis de la fragile co- sions de politique monétaire. – (afp) LES CINQ GAGNANTS 15879166 12390 alition gouvernementale d’An- RWE (+2,92% à 28,19 euros) a 30373360 gela Merkel ont accouché au for- profité des annonces politiques RECOMMANDATIONS 524773 Total 49.48 +2.73% - 2.63 55.39/42.65 56440447 12290 ceps d’une stratégie pour le du jour à Berlin et du feu vert 472672 Nokia N 4.79 +2.56% - 2.09 5.74/4.17 40465444 climat représentant 100 milliards cette semaine donné par ALTEN: Société Générale 931474 BBVA Rg 4.90 +2.41% - 5.31 5.79/4.19 8017591 12190 d’euros d’investissements d’ici Bruxelles au vaste échange d’ac- 826858 Telefonica Br 6.91 +2.34% - 5.79 8.06/5.86 L MM J V L MM J V 2030, sous la pression de la rue. tifs avec son compatriote EON (- passe à l’achat 699381 Sanofi 83.32 +2.33% - 3.68 3206085 Commerzbank (+0,40% à 5,72 0,63% à 9,02 euros), qui rebat les Société Générale a relevé sa re- 83.32/71.74 — La Bourse de Francfort a fini ven- euros) n’a guère suscité d’enthou- cartes sur le marché allemand de commandation de «conserver» à — dredi en petite hausse, le Dax siasme avec l’annonce anticipée l’énergie. «acheter» et son objectif de cours LES CINQ PERDANTS grappillant 0,08%, dans un mar- d’un nouveau plan de restructu- Thyssenkrupp (-1,67% à 12,68 de 113 euros à 126 euros sur Al- 2281683 ché saluant les efforts financiers ration avec 4300 suppressions euros), un des fondateurs de l’in- ten après ses résultats semestriels. 1095306 Airbus Br Rg 120.10 -3.21% - 1.37 133.86/77.50 3128916 de Berlin pour le climat mais tou- d’emplois à la clé, alors que le sec- dice des 30 valeurs vedettes en Le bureau d’études souligne que 332902 Fresenius I 44.35 -2.14% - 1.80 69.90/38.28 jours prudent sur le dossier com- teur dans son ensemble traverse 1987 a vécu sa dernière séance la marge opérationnelle est res- 2560592 Unilever Br 53.51 -1.85% - 2.98 20/09/2019 mercial sino-américain. une passe compliquée. sur le Dax. – (afp) sortie à 9% alors qu’il visait 8,8%. 19531091 ASML Hldg Rg 226.05 -0.86% - 0.93 -/- L’indice vedette a modestement Il explique qu’elle a mieux résisté 509120 Schneider El 80.52 -0.84% - 2.92 228.65/130.12 avancé de 10,31 points pour finir que prévu, le groupe ayant com- à 12.468,01 points. Le MDax des pensé en partie le vent contraire 82.20/57.54 valeurs moyennes a de son côté des acquisitions et d’un jour ou- vré en moins par des gains de pro- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 ductivité et la maitrise des dé- penses générale et administrative. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. BURBERRY: Credit Suisse LES CINQ GAGNANTS 12357600 4143000 passe à l’achat 1065454 Rakuten Rg 1056.00 +3.94% - - 1313.00/707.00 3590100 PARIS / CAC 40 / +0.56% / +31.70 pts / 5690.78 pts Précédemment «neutre» sur le 763420 Suzuki Motor Rg 4465.00 +3.72% - 1.66 7197.00/3501.00 551400 dossier Burberry, Credit Suisse 2045354 DeNA Rg 2018.00 +2.80% - - 2325.00/1592.00 7779500 est repassé à l’achat («surperfor- 784569 KONAMI HLDS Rg 5160.00 +2.79% - 1.47 5250.00/4110.00 mance») ce matin. L’environne- 763197 OLYMPUS Rg 1441.00 +2.56% - - 1457.00/758.75 12928600 ment macroéconomique devient 540300 moins favorable et la demande LES CINQ PERDANTS - 1.61 3559.00/1735.00 486400 Les valeurs pétrolières ont de nouveau été recherchées. Total a gagné 2,73% à 49,48 euros, de produits de luxe ralentit. C’est - 2.76 7570.00/5010.00 1464900 TechnipFMC 0,86% à 22,17 euros et GTT 0,94% à 85,85 euros. donc, selon les analystes, le mo- 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1740.00 -8.37% - 2.69 2866.00/1542.00 2010800 ment de se pencher sur les dos- 763000 NIPPON EXPRESS Rg 5620.00 -2.94% - 2.39 22800.00/15570.00 5720 Le marché parisien a ouvert à Korian l’a talonné de près siers en situation de retourne- 762163 Japan Steel Work Rg 2042.00 -2.16% - 2.98 4565.00/1943.00 20/09/2019 l’équilibre avant de gagner en as- (+3,83% à 37,44 euros), profitant ment, comme Burberry. Credit 761808 Fanuc Rg 20005.00 -2.15% 5670 surance au cours de la séance, d’un relèvement de son objectif Suisse estime que les nouvelles 762130 IHI Rg 2351.00 -2.12% montant jusqu’à 5.696,25 points, de cash-flow libre opérationnel collections devraient représenter 5620 un nouveau plus haut annuel lors à 300 millions d’euros à l’horizon la majorité des ventes du groupe PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT de la cotation. 2021, contre 225 millions d’euros du deuxième trimestre (soit de 5570 La séance a été «plutôt bonne auparavant, dans le cadre de son juillet à septembre) de l’exercice No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines L MM J V L MM J V avec de nouveaux pics annuels son plan K-2020. 2019/2020, ce qui devrait entraî- sur le CAC 40» avec «un soutien Casino a progressé de 3,79% à ner une accélération de la crois- 998407 Nikkei 225 (Japon) 22079.09 +0.16% 24448.07/18948.58 La Bourse de Paris a fini à un nou- technique dû à la séance dite des 45,49 euros. sance organique de 4% au T1 à 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1616.23 +0.04% 1838.30/1408.89 veau plus haut annuel (+0,56%) ‘quatre sorcières’, soit l’expiration Les valeurs pétrolières ont de 6% au T2. Plus optimiste que le 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26435.67 -0.13% vendredi, portée tant par la déci- simultanée des contrats à terme nouveau été recherchées. Total a consensus, Credit Suisse a relevé - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 sion de la Fed la veille que par des et options sur les principaux in- gagné 2,73% à 49,48 euros, Tech- de +6 à +8% ses projections de 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- facteurs techniques, dans un mar- dices», a observé auprès de l’AFP nipFMC 0,86% à 22,17 euros et croissance comparable pour les 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1636.20 -0.27% ché qui gardait un oeil sur le dos- Andrea Tuéni, un analyste de GTT 0,94% à 85,85 euros. exercices 2020/2021 et 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2111.32 +0.54% 1766.62/1546.62 sier commercial sino-américain. Saxo Banque. Marie Brizard Wine and Spirits 2021/2022, ce qui devrait faire 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10929.69 +0.32% 2292.96/1914.05 L’indice CAC 40 a pris 31,70 Alten a terminé en tête du SBF (MBWS) a bénéficié (+2,33% à levier sur les marges. 257111 Shanghai Composit (Chine) 6839.00 +0.20% 11097.00/9319.28 points pour terminer à 5690,78 120 (+4,06% à 107,60 euros), 2,20 euros) d’une réduction de - Mumbai Sensex (Inde) 3006.45 +0.24% 6958.70/5478.40 points, également un record de- dopé par un bénéfice net et un ses pertes nettes de près d’un tiers 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 puis décembre 2007, dans un vo- chiffre d’affaires en hausse au au premier semestre 2019, même 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - lume d’échanges important de 3,9 premier semestre 2019 ainsi que si le groupe reste dans le rouge 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 990.36 -0.68% -/- milliards d’euros. La veille, il avait par un relèvement de recomman- depuis plus de deux ans. 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1597.41 +0.07% 1024.68/861.85 fini en hausse de 0,68%. dation à «acheter» par Société Gé- Le groupe de recyclage Deriche- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1528.07 1813.53/1572.03 Au cours de la semaine écoulée, nérale, contre «détenir» aupara- bourg a bondi de 8,70% à 3,75 eu- 7926.82 - 1530.69/1252.64 l’indice a pris 0,62%. Il affiche vant. ros. – (afp) 32111.10 - 9403.05/7001.94 une hausse de 20,29% depuis le -0.23% 42243.83/28670.98 1er janvier. 20/09/2019 MITSUBISHI CORP: affecté par des transactions TOKYO / NIKKEI / +0.16% / +34.64 pts / 22079.09 pts irrégulières de dérivés sur le pétrole La mégabanque japonaise Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) a augmenté de 0,30% à 566,8 yens. La grande maison de commerce japonaise Mitsubishi Corp a révélé Le pionnier japonais des jeux vidéo Nintendo a augmenté de 0,87% à 42.830 yens. vendredi que l’une de ses filiales allait enregistrer une perte de 320 millions de dollars (environ 289 millions d’euros) liée à des transactions 22160 A l’issue des transactions, l’indice chère et uniquement portable de irrégulières de contrats dérivés sur le pétrole. Nikkei des 225 valeurs vedettes sa console Switch, qui devrait do- Petro-Diamond Singapore (PDS), filiale basée à Singapour et spécia- 21790 a pris 0,16% à 22.079,09 points, per ses ventes dans les prochains liste des transactions sur les produits pétroliers, a découvert à la mi- tandis que l’indice élargi Topix a mois. août que l’un de ses employés avait mené depuis janvier des transac- 21420 gagné 0,04% à 1616,23 points. L’action Nissan a cédé 0,61% à tions non autorisées sur des contrats dérivés, a expliqué le groupe dans La mégabanque japonaise Mit- 709,3. Les investisseurs attendent son communiqué. 21050 subishi UFJ Financial Group la désignation du prochain direc- Mitsubishi Corp précise dans un communiqué être encore en train V L MM J V MM J V (MUFG) a augmenté de 0,30% teur général du constructeur, clef d’évaluer «le montant total des pertes» même si les positions sont bou- à 566,8 yens. pour sa remise sur pied et la clées. La Bourse de Tokyo a fini la Le pionnier japonais des jeux vi- consolidation de son alliance avec En étant «déguisées» en opérations de couverture, ces transactions sur séance de vendredi en légère pro- déo Nintendo a augmenté de le français Renault mise à mal par des contrats dérivés «apparaissaient associées à des transactions réelles gression, voyant d’un bon oeil les 0,87% à 42.830 yens au jour du l’affaire Carlos Ghosn. avec des clients de PDS», toujours selon Mitsubishi Corp. propos volontaristes du gouver- lancement mondial de la Switch Mitsubishi Corporation a glissé La filiale a commencé à s’apercevoir d’un problème quand les cours neur de la Banque du Japon se di- Lite, une nouvelle version moins de 0,82% à 2760 yens. – (afp) du pétrole brut ont chuté à partir de juillet, entraînant d’importantes sant prêt à agir pour soutenir pertes pour les contrats dérivés. l’économie si nécessaire. L’employé a été récemment licencié et PDS a porté plainte contre lui. A ce stade, Mitsubishi Corp dit n’avoir pas constaté d’autres irrégu- larités similaires parmi ses divisions et autres filiales impliquées dans le négoce de contrats dérivés. – (afp)

PAGE 14 lundi 23 septembre 2019 MARCHÉS Chine: baisse d’un taux La Fed doit jouer au pompier de la banque centrale sur le marché interbancaire POLITIQUE MONÉTAIRE. Le nouveau taux LPR a été fixé à 4,2% contre 4,25% en août. L’assèchement de liquidités l’a conduit à prendre des mesures exceptionnelles qui pourraient s’installer dans la durée. La Banque centrale chinoise a an- +3,3% le mois précédent) et la Décrit d’abord par les acteurs fi- d’un quart de point de pourcen- «l’économie était en très bonne» Mais vendredi, le patron de la Fed noncé vendredi une légère baisse production industrielle est tom- nanciers comme un incident de tage ce taux directeur censé forme et que les tensions sur le de New York John Williams a in- d’un des taux préférentiels qu’im- bée à son rythme le plus faible de- plomberie «temporaire» affectant orienter tous les autres crédits, marché repo «étaient l’indication diqué au Financial Times que le posent les banques commerciales puis 17 ans. les circuits du financement à pour soutenir la croissance. d’ajustements en cours». rôle des banques était aussi exa- à leurs clients, une mesure desti- L’économie chinoise est confron- court terme des entreprises et des miné dans cette affaire. née à soutenir une économie à la tée depuis plus d’un an à un bras banques, le manque de liquidités Pas d’incidencess Prête à intervenir «Ce sur quoi nous devons nous peine en pleine guerre commer- de fer commercial avec Washing- s’est installé. sur l’économie tous les jours concentrer aujourd’hui ce n’est ciale avec Washington. ton, qui s’est déjà traduit par l’im- Vendredi, la Fed de New York a C’est la première fois depuis la Malgré les propos rassurants de pas tant le niveau des réserves Le nouveau taux de référence à position mutuelle de droits de encore injecté 75 milliards de dol- crise financière il y a dix ans que ses dirigeants, l’institut d’émis- (détenues par la Fed), mais le un an des prêts bancaires (LPR) douane supplémentaires sur des lars sur le marché interbancaire, la Banque centrale a dû ainsi faire sion a décidé de continuer à ou- fonctionnement du marché», a- a été fixé à 4,2% contre 4,25% en centaines de milliards de dollars soit à peu près le montant de- le pompier. Mais ses représen- vrir les vannes. Après sa qua- t-il indiqué au journal signalant août, a annoncé la banque cen- d’échanges bilatéraux. mandé alors que les deux jours tants se sont empressés d’assurer trième injection de liquidités de que la Banque centrale cherchait trale. Pour sa part, le LPR à cinq La banque centrale «a clairement précédents ses interventions que la situation n’était pas com- la semaine vendredi, la Fed de à comprendre pourquoi certaines ans reste inchangé à 4,85%. indiqué ces derniers mois que sa étaient un peu en dessous des be- parable et que les couacs étaient New York a indiqué qu’elle était banques disposant de liquidités Ce nouvel assouplissement mo- principale préoccupation n’était soins. seulement «techniques». prête à intervenir sur le marché hésitaient à prêter de l’argent sur nétaire était largement attendu, pas le coût du crédit mais l’accès Jerome Powell, le président de la tous les jours au moins jusqu’au le marché des prises de fonds en la conjoncture ne cessant de s’as- au crédit pour les entreprises pri- 300 milliards sur la semaine Fed, a minimisé dès mercredi les 10 octobre jusqu’à hauteur de 75 pension. Pour certains, ces ten- sombrir dans la deuxième écono- vées», désavantagées au profit des Au total, la Banque centrale aura préoccupations concernant ce milliards de dollars. sions sur les taux étaient l’oppor- mie mondiale. grands groupes publics souvent avancé près de 300 milliards de manque de liquidités, assurant Jerome Powell a aussi évoqué un tunité de juteux profits, rele- Entre autres, les exportations chi- peu rentables, relèvent dans une dollars cette semaine. qu’il n’avait «pas d’incidences» possible regonflement du bilan vaient par ailleurs certains noises - un pilier de la croissance note les analystes du cabinet Tri- Ces tensions ont provoqué une sur l’économie ou la politique de la Fed, permettant davantage gestionnaires de portefeuille. - ont chuté de 1% en août (contre vium China, basé à Pékin. – (afp) dichotomie entre les taux d’em- monétaire. de réserves, alors qu’elle vient de «Pour les fournisseurs de liquidi- prunt au jour le jour sur le mar- faire le chemin inverse depuis tés comme nous», la journée de Pétrole en progression ché des prises de fonds en pension Plusieurs facteurs deux ans, se délestant des actifs mardi «a été excellente» quand sur la semaine (repo) utilisé pour les besoins de techniques en cause acquis massivement après la crise les taux sur le contrat de rachat financement quotidien des Selon lui, plusieurs facteurs tech- de 2008 pour soutenir la reprise. repo étaient quasiment trois fois MATÈRES PREMIÈRES. Par contre, les cours de l’or noir ont banques et des entreprises et le niques expliquent ces problèmes, «Vu toutes les règles en place supérieurs au taux directeur de terminé en légère baisse vendredi, reprenant leur souffle. taux directeur de la Fed. Celle-ci dont une échéance d’impôts pour après la crise financière, cela a la Fed, a déclaré à Marketwatch, a dû intervenir massivement les entreprises cherchant massi- rendu le crédit intermédiaire et John McColley, chez Columbia A Londres, le baril de Brent de la craintes d’affrontements au pour garder le contrôle du coût vement des liquidités ainsi qu’un le recyclage des liquidités plus dif- Threadneedle Investments. mer du Nord pour livraison en Moyen-Orient après qu’une at- du crédit qu’elle veut conserver important paiement de coupons ficile», a noté Karl Harling de la «La où les taux étaient de 2% au novembre a terminé à 64,28 dol- taque sur les infrastructures saou- à un bas niveau (entre 1,75% et de bons du Trésor. banque LBBW. «La Fed va devoir cours des derniers mois, ils ont lars à Londres, en baisse de 12 diennes le week-end dernier a 2%). Son lieutenant Richard Clarida, regonfler son bilan et maintenir atteint soudainement 5%. Voilà cents ou 0,2% par rapport à la clô- temporairement divisé par deux Le Comité monétaire de la Fed a numéro deux de la Fed, a en- un plus haut niveau de réserves», de l’argent à faire», a-t-il lancé. – ture de jeudi. Sur la semaine, il a la production du premier expor- d’ailleurs encore baissé mercredi chaîné vendredi assurant que a-t-il diagnostiqué. (afp) gagné 6,7%, sa plus forte hausse tateur mondial d’or noir. depuis janvier. «Le risque d’une escalade du Comment stopper la baisse A New York, le baril américain conflit avec de nouvelles attaques de WTI pour octobre, a reculé de contre les installations pétrolières vertigineuse des rendements? 4 cents, ou 0,1%, pour finir à dans la région est relativement 58,09 dollars. Sur la semaine, il élevé», a estimé Eugen Weinberg, Certains analystes estiment qu’un retournement de tendance dépendra principalement de l’attitude de l’Allemagne. s’est apprécié de 5,9%, sa plus im- analyste pour Commerzbank. portante progression hebdoma- GIANNI PUGLIESE KEYSTONE daire depuis juin. Nouvelles sanctions Le président américain Donald Analyste Obligations chez Mirabaud & Cie Stabilisation du marché Trump a annoncé vendredi de Au vu des forts mouvements ob- nouvelles sanctions contre le sys- Les arbres ne nétaire, à elle toute seule, a ses li- servés en début de semaine, avec tème bancaire iranien et notam- montent pas mites. Mme Lagarde pourrait le un bond de près de 15% lundi, le ment contre la Banque centrale, au ciel. Cela suivre lorsqu’elle lui succédera marché «est schématiquement en mais a aussi ajouté que «faire n’a cependant étant donné ses prises de posi- train de se stabiliser après une se- preuve de retenue» sur le plan mi- pas empêché le cours de l’em- tions passées au sein du FMI. Le maine assez volatile», a observé litaire était le meilleur moyen prunt 2,1% Autriche 20.09.2117 ministre allemand des Finances, Craig Erlam. d’afficher «la force» des Etats- d’atteindre 210,25% le 15 août M. Scholz, a évoqué un éventuel Les prix restent soutenus par les Unis. – (afp) dernier. Même si cet exemple est plan de relance de 50 milliards extrême, il ne fait que refléter la d’euros, mais seulement en cas de BNS: excédent de 21 milliards de la balance frénésie qui règne sur les marchés crise économique. Or, le pays est Mario Draghi a insisté sur la nécessité de mise en œuvre obligataires souverains en Eu- lié par des contraintes inscrites de mesures budgétaires car la politique monétaire a ses limites. courante d’avril à juin rope. Depuis, le prix est retombé dans la constitution: le frein à La balance des transactions courantes de la BNS a affiché un excédent à environ 184,00%, offrant un l’endettement et la politique du 2020. Mais seul un changement rendement du Bund demeure de 21,3 milliards de francs au deuxième trimestre, légèrement inférieur rendement dérisoire de 0,84% «zéro noir», qui rend obligatoire de cap budgétaire du gouverne- négatif à -0,51% et ceux des 10 à celui enregistré un an plus tôt. Le total des recettes a atteint 164 mil- pour un placement à un siècle. Il le vote d’un budget équilibré. Se- ment allemand aurait un impact ans italiens et espagnols sont liards, pour 143 milliards de dépenses. Les échanges de marchandises était de 2,10% lors de son émis- lon ces règles, l’Etat fédéral n’est assez puissant pour ouvrir de proches de leurs plus bas histo- et les revenus primaires ont vu leur solde un peu diminuer, tandis que sion en septembre 2017. pas autorisé à contracter de nou- nouvelles perspectives. En effet, riques. Une rupture du pacte de les échanges de services et les revenus secondaires ont affiché un solde Alors quels facteurs pourraient velles dettes au-delà de 0.35% du si l’inflation devait amorcer un stabilité et de croissance par le quasiment stable. Les transactions enregistrées dans le compte financier mettre un terme à la baisse verti- PIB... Il semblerait toutefois que retour crédible, les obligations gouvernement allemand consti- ont fait apparaître une acquisition nette d’actifs de 11 milliards de gineuse des rendements? Un test la constitution offre une marge pourraient rapidement perdre tuerait un retournement specta- francs, tandis que les passifs ont augmenté de 5 milliards. – (awp) majeur serait des émissions im- de manœuvre en cas de crise, une leur attrait au profit de classes culaire qui aurait le pouvoir de portantes de dettes gouverne- latitude d’autant plus acceptable d’actifs plus risquées. La BCE de- provoquer une remontée des ren- BONDS SUISSE: cours en légère hausse mentales, notamment l’Alle- que le niveau d’endettement de- viendrait moins accommodante dements européens. Les analystes Les obligations sont un peu reparties à la hausse vendredi après la chute magne, dans l’optique de relance vrait tomber sous la ligne de 60% et la dette perdrait un pilier de en concluent qu’une relance bud- de jeudi. Le Conf Future, après son creux du début de semaine, s’est budgétaire. Les Pays-Bas et la du PIB. soutien crucial. gétaire en Allemagne serait une raffermi. Le Conf Future échéance décembre s’échangeait vers 14h à Finlande ont déjà effectué des pas L’absence de mouvement des aubaine pour les classes d’actifs 162,2%, 19 points de base (pb) au-dessus de la veille. Lundi, il était tombé dans cette direction. Mais certains Ouvrir de nouvelles rendements reflète le manque de risquées. A se demander alors jusqu’à 161,18%. Une cinquantaine de contrats (48) avaient été négociés analystes estiment qu’un retour- perspectives conviction sur la matérialisation jusqu’où grimperaient les rende- en début d’après-midi, un volume très bas comparé aux quelque 300 nement de tendance – suite à D’autres pays explorent le ter- imminente d’un tel scénario. Le ments... traités en moyenne par jour ces dernières semaines. Le rendement l’augmentation de l’offre de titres rain. Les Pays-Bas ont dévoilé moyen des obligations de la Confédération (taux au comptant sur dix étatiques d’abord, puis via l’infla- une proposition de fonds national ans) s’affichait à -0,705%, quasiment au même niveau que jeudi (- tion – dépendra principalement d’investissement d’une taille 0,704%). Le dix ans de référence (4,0%/2028) cédait 63 pb à 142,90%, de l’attitude de l’Allemagne. éventuelle de 50 milliards d’euros pour un rendement de -0,78%. Sur le marché primaire, Canadian Im- M. Draghi a insisté sur la néces- et la Finlande envisage d’aug- perial Bank a levé 350 millions à 0,05%, échéance 2026. – (awp) sité de mise en œuvre de mesures menter ses dépenses de 2,1 mil- budgétaires car la politique mo- liards d’euros dans son budget

PRODUITS FINANCIERS lundi 23 septembre 2019 PAGE 15 Coûts facturés aux investisseurs encore en baisse GESTION ACTIVE. Près de 40% des gérants alternatifs négocient leurs commissions de gestion à la baisse. Ils sont moins disposés à des rabais sur les commissions de performance. LEVI-SERGIO MUTEMBA COMMISSIONS DE GESTION DES HEDGE FUNDS gros fonds peu efficients, les coûts disposés à négocier à la baisse ne font qu’augmenter. leurs commissions de gestion avec L’industrie de la gestion active est Commissions de gestion (échantillon: 85 fonds) 17 3,0% Dans le cas spécifique de la ges- les investisseurs institutionnels confrontée à un dilemme. La Proportion accordant un rabais: 38,82% 2,5% tion alternative, la pression des par rapport aux commissions dé- contrainte réglementaire l’oblige Proportion plus chère que la commission déclarée: 4,71% 2,0% coûts peut sembler moins élevée. clarées dans leurs prospectus. Ces à transférer davantage de coûts à Proportion sans changement: 56,47% 1,5% Après tout, contrairement aux rabais, explique Peter Laurelli, des investisseurs de plus en plus 1,0% gérants de fonds traditionnels, les Global Head of Research chez séduits – et mieux rémunérés – 15 gérants alternatifs peuvent pren- eVestment, s’appliquent naturel- par les solutions passives à faibles dre des positions à la fois ache- lement le plus souvent aux ap- coûts. Cette concurrence ne sem- Commission négociée > déclarée teuses et vendeuses (short), ainsi ports les plus significatifs de la ble pas prête de s’atténuer, à me- qu’exploiter l’effet de levier. Ce part des investisseurs. sure que se multiplient les fonds 2 0,5% qui rend le coût des positions re- En revanche, s’ils sont près de cotés en bourse (ETF) capables lativement plus faibles par rap- 40% des gérants alternatifs son- de répliquer des stratégies de 1 Commission négociée < déclarée 0% port au coût des positions unique- dés par eVestment à accorder des niche ou sophistiquées (smart ment longues et passives (dans réductions sur les commissions beta et ETF factoriels). 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% l’indice de référence) du gérant de gestion (une fourchette de 1 à La faible croissance de leurs re- de fonds de placement tradition- 2% en moyenne), ils ne sont que venus s’expliquerait en effet par Près de 40% des hedge funds de la base de données eVestment négocient une commission de gestion nels. 11,3% à accorder des rabais sur l’indisposition croissante des in- Pourtant, même dans ce segment les commissions de perfor- vestisseurs à payer des frais de inférieure à la commission déclarée. Axe vertical: Commission négociée Axe horizontal: Commission déclarée de la gestion d’actifs, les hedge mances (une commission de 20% gestion qu’ils jugent trop élevés. funds sont globalement prêts à en moyenne). La commission de Notons, au passage, qu’en ex- eVestment, septembre 2019 faire des concessions en termes gestion la plus négociée est de 1%. cluant les frais et les commissions de coûts. C’est ce que révèle le rap- Les gérants managed futures et payées aux managers actifs, leurs dont la structure opérationnelle de PricewaterhouseCoopers marges des asset managers ana- port d’eVestment publié ven- de fonds de fonds sont les princi- performances sont au moins en s’avère désuète au regard du dé- (PwC), dans un rapport consacré lysés par PwC. dredi, tiré de sa propre plateforme paux managers à facturer des ligne avec celles des instruments veloppement des nouvelles tech- à la révolution en cours au sein de données financières Market coûts en-dessous de ce niveau de passifs, si ce n’est relativement nologies financières. de l’industrie de la gestion d’ac- Gestion alternative: pression Lens, qui analyse des milliers de commission de gestion, à 0,7% en meilleures. Mais le fait demeure «D’après une analyse que nous tifs. des coûts moins élevée documents où figurent les com- moyenne. Leurs commissions de que l’existence de ces coûts crée avons faite sur la base des rap- Cela dit, précise le bureau de «En revanche, il est important de missions que les investisseurs sont performance peuvent en effet un obstacle insurmontable pour ports annuels de 64 gestionnaires conseil, le ratio coûts/masse sous noter que tous les gestionnaires en mesure de négocier avec leurs descendre en moyenne à 16% les gestionnaires enregistrant les de fonds cumulant une masse gestion a lui aussi baissé, de n’ont pas connu une telle crois- gérants de fonds. contre une commission déclarée moins bonnes performances ou sous gestion de plus de 40.000 15,36%, en raison de la diminu- sance», relativise PwC. «Les gains Les fonds alternatifs sont en effet de 20%. milliards de dollars, nous consta- tion du coût de gestion par unité ont été limités à certains gros ma- tons que le poids des revenus rap- de volume qui a accompagné la nagers, ainsi qu’à quelques ges- portés aux actifs sous gestion a hausse cumulée des actifs gérés. tionnaires spécialisés dans des baissé de 9,81% entre 2012 et Ce qui s’est traduit par une aug- niches de marché.» Pour les au- 2017», expliquent les consultants mentation de près de 16% des tres, petits fonds traditionnels ou L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 23 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.70 +10.81% IAM Independent Asset Management 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.57 +26.61% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 106.93 +8.98% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 84.32 +15.20% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 117.72 +21.11% Tél. 022 703 19 70 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 107.19 +19.92% www.iam.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 87.30 +23.78% www.blackrock.com/ch 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 111.69 +18.46% Fonds d’allocation d’actifs Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 114.70 +26.07% Fonds en actions 2/1 CHF 1322.61 +13.84% 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 2000.10 +13.30% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 880.09 +2.20% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1219.77 +13.35% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 104.76 +1.92% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2898.38 +24.25% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 140.17 +7.10% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 131.00 +8.81% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.73 +3.86% Fonds stratégiques 2/1 — -- 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 117.85 +10.74% - CIC CH Strategy (EUR) B 2/1 CHF 191.84 +21.90% 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 124.66 +9.02% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B EFG Bank 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 141.85 +12.63% Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - 2/1 CHF 126.11 +16.06% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 121.02 +9.81% 2/1 — - - www.efgbank.com 28.31 - Représentant en Suisse: 2/1 CHF 120.72 +11.58% 2/1 CHF 1014.67 +8.12% First Independent Fund Services S.A. 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 112.25 +11.98% Fonds en actions 31.73 - Tél. +41 44 206 16 40 — -- 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 109.95 +17.37% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A — -- - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I - Martin Currie GF - Greater China 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1227.72 +11.49% Fonds à revenus fixes - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Oddo BHF Asset Management SAS RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF +41 (0)22 596 46 97 Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] am.oddo-bhf.com www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch CACEIS (Switzerland) S.A. Disciplined & Selective Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 544.89 +22.39% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 372507.30 +20.49% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 155.32 +6.03% www.caceis.ch 2/1 CHF 112.95 +22.87% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 215109.90 +13.98% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 176.04 +4.91% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 76.33 +13.98% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 181.08 +6.51% 2/1 CHF 93.28 +2.99% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.34 +2.43% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 126.36 +8.63% 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 269.27 +6.03% 2/1 CHF 93.54 +1.62% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1034.82 +8.93% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 146.33 +12.98% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.33 +4.90% 2/1 CHF 91.98 +5.18% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* — 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.63 +5.15% 2/1 CHF 114.99 +4.23% Patrimonium 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF -- 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 115.12 +6.51% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* — 350.23 +7.15% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 136.69 +13.53% Asset Management AG 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 111.60 +13.58% Tél. +41 58 787 00 00 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR -- 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 150.52 +17.63% www.patrimonium.ch 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 251.67 +9.99% 2703508 RAM North American Eq E EUR Fonds immobilier 2/1 CHF 159.40 +14.56% 1530802 RAM North American Eq B USD 3499521 Swiss Real Estate Fund Fonds d’obligations 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1457.86 +20.58% Picard Angst SA 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 USD 170.19 +5.89% 2/5 CHF 1471.29 +20.76% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 156.71 +6.70% Tél. 044 214 23 33 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 EUR 223.33 +29.15% www.picardangst.com 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 EUR 195.80 +9.49% www.oppenheim.ch 2/1 CHF 97.70 +33.84% [email protected] 2/1 EUR 429.21 +13.87% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/2 CHF 264.61 +15.45% Zurich Invest AG 2/1 CHF 376.52 +13.58% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 2/2 EUR 196.51 +19.08% Fonds de placement matières premières 2/1 — -- Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 95.60 -6.43% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/2 CHF 147.73 +13.67% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fax 044 629 18 60 2/1 USD 110.08 -3.91% BBGI GROUP SA 2/1 CHF 154.66 +14.49% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- www.zurich.ch 2/1 EUR 137.24 -3.70% Tél. + 41 22 595 96 11 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A - PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 17.26 +13.29% 2/1 CHF 132.60 -4.04% www.bbgi.ch 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 — -- 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 248.91 +13.67% 3112416 RFP Special Europe A - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 290.25 +16.23% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 97.00 +22.63% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 140.50 +20.09% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 155.30 +11.49% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 73.20 +31.65% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C Banque Cantonale de Genève 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 54.60 +31.57% Tél. 058 211 21 11 AUTRES FONDS 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 92.80 +15.57% Pegaso Capital Partners S.A. 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 69.50 +11.38% Tél. +41 91 210 31 94 bcge.ch/funds 329041 Dekar. Int Ant 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 108.10 +18.66% www.pegasocapital.com 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 74.60 +12.18% [email protected] 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 88.90 +14.71% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.10 +8.61% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 113.57 +4.46% Fonds en obligations 2/1 CHF 101.77 +2.44% 2/1 CHF 128.40 +4.26% EUR 106.26 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 108.46 +3.60% 2/1 EUR 140.74 +4.59% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR USD 124.42 +6.85% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 115.99 +2.86% 2/1 EUR 147.76 +4.34% USD 111.08 +0.00% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 114.92 +6.97% 2/1 CHF 138.00 +4.05% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged EUR 113.03 +1.33% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds EUR 108.02 +1.11% Fonds en actions 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A Index de sécurité TIPERsm 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 161.05 +15.95% 2/2 CHF 12.24 +7.84% sur le marché suisse 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 103.47 +17.22% 2/2 CHF 13.01 +9.14% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 121.61 +20.23% 2/2 CHF 14.15 +10.46% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 93.48 +2.38% 2/2 CHF 22.21 +17.89% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 119.31 +25.60% 2/2 CHF 9.71 +3.96% Banque Profil de Gestion SA 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 104.93 +19.54% Tél. +41 22 818 31 31 2/1 EUR 162.27 +19.46% www.bpdg.ch ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1595.23 +6.51% EUR 20.37 +9.27% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1678.47 +7.05% 20/09/2019 Addex 0.1% Nestle 90.0% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1609.55 +8.88% Adecco 68.4% Nobel Biocare 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1672.76 +9.32% Airesis 0.1% Novartis 0.5% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% LÉGENDES Arbonia 20.5% Orascom 58.4% Aryzta 5.2% Richemont Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Ascom 21.1% Roche 3.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Baloise 97.3% Schindler 76.7% Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Cembra 83.8% SGS 85.1% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Clariant 67.4% Sika Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% distributeur Dufry 47.5% Sulzer 84.7% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% GAM 25.8% Swiss Life 80.6% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% 4) Plus commission d'émission Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% Holcim 77.9% Swisscom 99.5% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Logitech 76.7% UBS 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% 28.7% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Données au 20.09.2019 la filière de distribution). 1.6% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture 14.8% des frais lors de la vente de placements). 99.7% 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- LÉGENDES DES FONDS UBS tion of the risk of a financial product. It is objective, con- sistent across 16 million products and can be generated in *) Cours de la veille real time. **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 2) Plus commission d'emission et de rachat under on-going inducements set out by the directive MIFID 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- II / Investor Protection. cement Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement for the financial industry within Europe to comply with 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement product governance and product suitability. TIPER® by 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) MiFID II requirements as intended by the authorities. 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) Toute l’actualité sur: www.agefi.com Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs www.cfinancials.com fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 23 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.16 +0.80% - - 20.00/14.10 956 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.76 - - - 94.12/85.00 15 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 10.69 - - - -/- 601 3982108 Metall Zug N -B- 2130.00 -1.39% - 3.29 3395.00/1920.00 135 - - 22.80/19.88 280 - - 126.14/104.64 2263 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 190933 903037 Abbott Laborator Rg 80.00 - - - 89.00/70.00 1 14423164 IShs EM Div USD 20.55 -0.39% - - 141.62/134.96 185 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 124.88 -0.05% - - 9.58/7.94 700 339006 Mikron Hldg N 0.42 +2.08% - 2.78 9.94/6.00 7167 - - 1311.89/998.86 5 - - 126.48/121.96 4471 - 1.69 9.37/7.85 900 27683769 Mobilezone hldg N 7.20 -2.17% - 6.04 11.94/8.78 219365 29798540 Alphabet-A Rg 1090.00 - - - 13.18/6.49 950 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.63 - - - 109.70/104.26 100 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.52 -0.27% - - -/- 1110887 Mobimo Hldg N 9.93 +0.40% - 3.57 286.00/215.50 12544 - - 65.60/48.90 85 - - 177.92/177.92 1 - - -/- — A 25637909 Molecular Partn N 280.50 +0.18% - - 23.00/12.16 10729 933071 General Electric Rg 9.35 - - - 117.71/72.00 244 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.69 - - - 48.76/42.03 600 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.25 +0.03% - - 14.71/13.35 — 16.66 -0.24% - - 136.00/105.00 5 - - 40.63/33.35 32 - 1.39 14.46/13.30 11896 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 96 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.73 - - - 69.91/57.04 13 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 12.70 - - - 45.28/38.37 8830 2985075 AddexTherap N - - 80.00/72.00 10 - - 114.70/108.66 1200 - - 58.00/48.53 1215 1213860 Adecco Group N 20.07 -0.25% - 3.99 23.54/17.25 963400 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 300 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.41 - - - 25.78/21.18 1600 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.53 - - - 13.62/13.02 6568 896792 AdvalTech Hldg N 1.56 +0.32% - - 2.80/1.43 7227 - - 15.70/9.20 750 - - -/- 20 - - 40.35/33.22 6678 47863410 AEVIS VICT N 56.26 -0.60% - 4.44 60.10/42.43 172228 961618 Pepsico Rg 125.00 - - - 140.00/99.50 695 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.41 +0.24% - - 9.86/8.11 34683 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.50 +0.51% - - 40.35/33.22 205 1094762 AIRESIS N 170.00 +2.41% - 2.47 235.00/155.00 57 - - 25.14/20.67 10000 - - 92.10/77.75 205 883756 Allreal Hldg N 12.95 +2.37% - 5.87 13.40/11.44 21525 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.50 +0.00% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 38.19 -0.62% - - 14.90/12.40 285 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.25 - - - 129.88/102.48 12 48458157 Alpine Sel 2L N 1.20 -0.83% - - 1.39/1.15 620 - - 31.01/27.30 11 - - 148.54/112.24 10035 45095674 Alpine Sel 2L N 189.80 -0.73% - 3.42 195.00/149.50 89041 N 699232 Royal Bank Canad Rg 73.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.71 -0.38% - - 13.61/11.72 2 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 40.17 +0.00% - - 18.59/14.80 3492 1919955 Alpine Select N 14.00 +0.72% - - -/- 5492 - - 97.43/89.29 571 - - 20.93/20.93 53 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 32.20 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.35 - - - -/- 30000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.85 +0.08% - - 16.66/13.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 13.90 +0.00% - 2.16 15.40/13.40 200 37207134 Nestle 2L N - - -/- 1000 - 1.41 16.07/13.17 600 2459027 ALSO Holding N 69.90 - - - -/- 15 3886335 Nestle N 9.90 +0.00% - - 10.86/9.33 1820 10641130 Unisys Rg 7.10 - 2308797 IShs Euro Div EUR 23.37 +0.95% - 4.59 90.11/82.85 4843 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.46 - - - 98.20/80.99 314 45322689 Aluflexpack N 70.40 +0.28% - - 87.90/63.00 17788 1081986 NEW VALUE N 107.24 -0.19% - - 113.00/78.34 445000 - - 12.97/7.41 76535 - - 98.20/80.99 670 1910702 APG SGA N 147.80 -1.07% - 2.03 155.80/103.00 11726 703683 New Venturetec I 106.26 -0.90% - 2.31 113.20/77.74 166705 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 136.00 - 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.09 - - - 112.68/101.14 621 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.95 - - - 19.68/15.68 670 24260694 APTG N 21.90 +0.23% - - -/- 7510 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - - 311.85/251.90 2 - - 22.73/18.27 1003 11024060 Arbonia N 272.00 +0.18% - 3.68 364.00/243.00 751 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 10.90/4.14 10000 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.00 +0.01% - - 195.70/190.08 76 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.95 - - - 20.59/16.96 5700 227101 Arundel N 0.03 +0.00% - - 8.94/0.02 1061 10.50 - - 2.92 94.40/71.69 144719 - - 251.55/235.00 4 - - 109.84/91.85 3419 4323836 ARYZTA N 11.94 +0.51% - 1.68 14.70/10.00 115500 86.26 +0.44% - - 94.35/80.50 628400 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.81 +0.44% - - 165.06/157.18 5 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.86 +0.45% - - 142.00/116.78 200 1133920 Ascom Hldg N 2.14 +1.90% - - 4.58/1.86 1 86.10 - - - 244.60/230.00 60 - - 47.34/39.45 26 40488012 ASMALLWORLD N 0.92 -2.00% - - 2.73/0.68 476578 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.74 - - - -/- 10 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 125.46 +0.21% - - 222.95/180.82 1311 12748036 Autoneum Hldg N 10.66 +0.38% - 4.22 20.00/9.54 225953 - - 120.12/112.10 1200 - - 110.46/91.76 1750 3.15 -1.56% - - 7.05/1.80 3065 3186826 Anglo American Rg 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.19 - - - 102.94/93.47 64 10602719 UBSETF GoldUSD A D 145.06 +0.00% - - 110.46/91.76 123 117.40 -0.93% - 3.07 227.00/93.70 15440 455617 Come - - 61.65/54.61 2000 - - 12.39/10.31 123 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.04 - - - -/- 4000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.16 - - - 17.28/14.37 160 1462983 Formulafirst Br 0.26 - - - 0.87/0.15 166300 - - 5.53/4.55 10751 - - 17.63/15.64 27 803185 Gold Fields Rg 81.50 -0.24% - - 132.00/76.10 6005 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.24 -0.31% - - 59.72/49.37 1919 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 22.00 - - - 18.59/15.52 500 35514757 Liechten Landb N 28.60 - - - 32.40/26.20 40 - - 28.19/23.50 4119 - - 22.50/19.60 4 3381261 LumX Grp Rg 4.98 +3.75% - - 6.10/2.14 15099 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.17 - - - 37.14/30.87 250 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.61 - - - 14.33/12.26 500 2791431 Newron Pharma N 63.90 +1.91% - 3.29 71.90/58.00 22289 - - 56.27/44.27 429 - - 17.24/14.19 700 O 490580 Saint-Gobain 0.09 -1.10% - - 0.17/0.06 1331 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.17 +0.53% - - 5.59/4.53 1024 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.89 +0.25% - - 18.41/16.48 1935 2844943 SCOR 6.05 +3.42% - - 9.78/5.33 30153 - - 21.15/12.95 9429 - - 15.64/14.43 600 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 32.05 - - - 42.01/32.00 48 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.45 -0.28% - - 52.06/42.03 4750 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.58 -0.20% - - 25.64/20.38 200 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 41.57 - - - 49.20/39.10 5000 - - 37.43/31.08 5835 - - 22.14/17.12 309 3828567 Orascom Devl N 9.48 +2.16% - - 19.90/8.00 15506 352781 Volkswagen Vz I 6.05 +2.54% - - 8.04/5.00 1451 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 12.02 +0.74% - - 43.90/34.56 1380 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.58 -0.20% - 1.62 19.59/15.54 38623 342080 Orell Fuessli Hld N 10.25 -0.77% - 9.76 13.92/8.63 117173 31548726 VP Bank -A- N 176.75 +0.06% - - 191.40/148.00 100 - - 25.12/21.56 37 - 1.62 16.33/13.09 15036 11167736 Orior N 16.16 +2.02% - - 17.30/11.55 59783 159.00 - - - 186.96/151.50 27 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 111.50 - - - 11.10/8.33 440 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.67 +0.28% - - 17.91/14.06 13754 91.50 -1.08% - 4.37 100.00/77.00 94 156.20 +0.13% - 3.52 167.40/130.20 2663 - - 7.94/6.38 2740 - - 23.03/18.92 614 83.00 +0.73% - 2.70 92.50/74.00 13701 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 305.03 - - - -/- 200012 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.34 -0.18% - - 16.52/13.82 450 - - 99.82/93.64 100 - - 24.87/20.08 3100 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 191.00 - - - 103.06/94.64 300 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.57 +0.24% - - 20.12/16.31 21836 - 4.65 4.62/4.14 82434 - - 55.73/46.17 1300 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.64 - - - 106.80/94.55 4059 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 100.34 - - - 21.16/17.73 5697 - - 95.90/86.60 5578 - 5.56 10.66/9.18 3000 2585405 IShs Govt Bd EUR 158.08 - - - 5.63/4.45 22418 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD135.06 - - 1.88 80.50/78.19 215 - - -/- 239624 - 1.93 115.54/110.74 434 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 241.40 - - - -/- 7891 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.68 -0.27% - 2.80 104.06/82.74 1355 - - 122.94/118.14 100 - 2.30 268.65/206.50 39028 P 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.04 - - - 47.15/38.65 8198 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD218.95 -0.05% - - 48.60/39.00 2579 - 0.87 103.18/98.21 8761 - 2.41 106.82/83.73 8000 B 47231271 Panalpina Welt 2L N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 113.98 -0.16% - 2.79 127.98/101.96 37349 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.94 - - - 11.95/11.34 10252 216808 Panalpina Welttra N - 1.71 128.16/114.64 982 - - 13.98/13.25 27 1253020 BACHEM HLDG N -B- 146.00 +0.69% - 1.88 154.00/106.18 9359 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.18 +0.00% - - 125.98/99.50 3082 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.94 - - - 19.38/15.75 14636 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 221.60 -0.63% - - 239.80/110.80 3414 - 1.89 76.39/73.94 454 - 4.62 17.61/14.55 150 27480484 Baloise Hldg 2L N 176.30 +0.51% - 3.41 183.90/131.10 212251 11853036 Peach Property N 76.10 -0.33% - 3.36 83.95/66.55 115568 13167739 IShs JPM Govt USD 59.38 +0.00% - 1.95 88.75/86.57 774 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.39 +0.96% - 2.27 20.47/15.90 220 - 1.91 494.00/430.00 25 911512 Perfect Hldg N 775.40 +1.12% - 2.84 821.80/581.50 110397 - 2.68 166.04/132.98 2960 - - 93.66/75.05 1838 1241051 Baloise Hldg N 175.90 +0.74% - 0.20 2076.00/1504.00 23599 25262070 Perrot Duval Hldg P 34.10 +0.29% - - 34.60/25.10 5870 BERNOISES 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.27 - - 3.15 105.16/84.26 9314 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.28 - - 4.85 15.19/13.92 5500 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I - - 0.02/0.01 401 - 2.12 281.00/216.65 12396 - - -/- 9333 130775 Bank Linth LLB N 470.00 +0.86% - - 54.50/33.46 38386 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 +0.00% - - 149.00/51.50 221 10201284 ACRON HELVETIA N 5.16 - - - 5.45/4.05 13799 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.50 - - 3.54 125.00/102.18 6283 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.11 - - - 13.73/10.96 — - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 141.00 +4.44% - 4.30 661.00/374.00 387 32440249 Admicasa Hldg N 13.50 -6.90% - - 22.50/13.50 50 - - 16.62/12.20 1500 - 2.71 34.09/27.56 3245 900296 Barry Callebaut N 2042.00 +0.10% - 4.77 74.60/55.05 95672 10621379 Polyphor N 395.00 -3.07% - 1.97 258.00/218.00 881 1147156 AP Alternat N 160.00 - - - 217.00/156.00 202 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 58.18 +0.94% - - 29.84/17.54 5693 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.22 - - 2.61 64.40/53.13 10712 - 3.25 59.00/52.00 56 608992 Private Equity N 254.00 +0.00% - 3.74 54.79/42.90 418 36550197 Athris N 1800.00 - - - 1805.00/1600.00 37 - - 14.62/12.98 2 - - 2197.00/2197.00 5849 11450563 BASF N -- - 4.59 820.00/688.00 6746 1829415 PSP Swiss Propert N 45.50 -0.22% - - 34.75/4.18 12728 2377723 Aventron N 10.00 - - 2.17 11.50/8.70 3000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.88 +0.30% - - 16.73/12.28 1765 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.17 - - - 31.57/26.29 10 - 3.65 246.50/190.00 3479 - 3.42 72.00/55.00 5205 1339601 BV Hldg N 11.95+29.05% - - 11.95/7.90 5001 - - 5.71/4.86 10000 - - 35.16/28.54 8169 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.60 -1.37% - 1.86 6140.00/3750.00 1351 6.99 +7.37% - 2.83 132.40/91.25 252244 21218624 Novavest N 40.60 - - - 42.85/36.56 10000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.82 - - - 122.50/114.50 250 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.35 - - - 31.72/18.62 37 - 2.10 328.00/243.50 3384 58.50 +2.63% 30678297 Promaxima Immo N 2.00 - - - 12.85/1.30 401308 - - -/- 189 - - 34.53/27.62 692 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.87 25.40/18.00 3368 123.50 +0.00% 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.20 +0.18% - - -/- 2961 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.98 - - - 35.78/28.65 250 - 3.22 43.90/39.11 5088 38462993 SenioResidenz N 49.00 - - - 55.35/49.00 3400 - - 138.96/125.64 50 - - -/- 3680 3838999 BB Biotech N 64.00 +0.31% - 2.45 76.00/57.60 25609 2392655 Swiss Estates N 3.34 - - - 5.50/3.11 17500 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.23 - - - 132.74/109.80 25 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.69 - - - 60.60/57.41 3935 - - 7.76/0.95 1003 1930453 Swiss Estates PS I 1.80 +0.00% - - 3.60/1.55 9586 - - -/- 500 - - 55.01/48.99 64 - 3.85 936.00/900.00 316 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 350 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.22 -0.29% - 1.30 97.98/94.00 100 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.95 - - - -/- 10 - 2.94 85.65/44.46 28304 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - - -/- 1000 - - 65.35/53.71 700 35066567 BC Jura N 57.00 +0.88% - 3.30 199.20/123.90 17286 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.68 -0.02% - - 12.14/10.39 31174 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.50 - - - 52.13/47.49 4623 - - 3.56/2.26 20 - - 107.66/89.82 400 - - -/- 18 1525171 BC Vaudoise N 762.00 +1.20% - 1.72 206.00/185.00 1088 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.99 +0.06% - - 147.40/131.54 1202 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.91 -0.05% - - 51.69/48.48 2800 - 2.50 362.40/252.00 112395 - - 149.40/123.68 12 - - -/- 196 969160 BEKB N 219.00 +0.69% - 2.31 358.80/216.50 3556 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.92 - - - 9.89/5.70 12500 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.33 +0.16% - - 27.99/23.81 2000 - 5.21 87.50/68.00 10147 - - -/- 500 - - -/- 3000 150319 BELIMO Hldg N 5380.00 -0.74% - 1.46 960.00/790.00 4 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.45 - - - -/- 11358 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.11 +0.65% - - 30.12/28.02 8000 - - -/- 8929 - - 26.13/22.00 105 31596632 Bell Food Gr N 262.00 -0.19% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.50 +0.88% - - -/- 28638 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.86 +0.11% - - 60.61/50.30 400 - 1.70 137.40/113.98 890 - - 35.49/29.41 8721 2842210 Bellevue Group N 22.60 +0.00% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.23 - - - 106.76/85.79 5110 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.49 - - - 74.00/60.17 16 - 0.78 160.30/149.20 400 - - 35.01/32.13 137 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.23% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00+14.29% - - 0.01/0.00 361720 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.11 - - - 154.50/149.10 10 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.05 - - - 64.55/60.54 100 - 3.49 157.40/119.00 10385 - - 145.60/130.50 1600 - - 35.30/21.75 600 13029366 BKW N 73.40 +0.27% 367144 Rieter Hldg N 143.40 -0.42% - 3.05 285.35/229.20 483950 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.04 - - - 1166.40/932.80 252 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.62 -0.20% - - -/- 26670 - 3.08 283.60/229.20 39296 - - 1480.20/1114.00 226 - - 25.43/22.86 2600 46002711 Blackstone Res N 1.08 +0.93% 1203204 Roche Hldg G 285.05 +0.72% - 2.98 1280.00/1115.00 211 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.27 - - - 3750.00/2989.00 63 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.19 - - - 106.48/102.34 28 - 4.21 108.50/95.00 24 - - 52.50/52.00 50 147355 BLKB 908.00 +0.67% 1203211 Roche Hldg I 282.80 +0.64% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.54 +0.81% - - 105.20/98.24 1150 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.89 - - - 20.26/17.23 97 - - 110.70/103.88 2800 - - 21.55/19.00 760 1268465 Bobst Grp N 51.05 -3.13% 2560733 Romande Energie H N 1210.00 +0.83% FONDS SUR INDICES ETF 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.64 -0.02% - - 56.31/51.48 2052 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.81 +0.46% - - 20.11/19.84 4000 - - 136.92/112.78 500 - - 88.55/72.00 185 23862714 Bossard Hldg N 136.20 -0.95% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.26 - - - 48.46/41.90 1300 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.26 +0.43% - - 88.55/72.00 6797 - - 109.36/101.34 1401 - - 35.85/30.02 6797 47324350 Bq Prof Gestion N 2.88 -4.00% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1993.00 - - - -/- — 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.32 - - - 34.81/29.99 120 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.19 -0.06% - - 27.92/23.25 1000 - - 64.66/51.74 897 - - 38.83/32.84 115 - - 58.40/29.00 11334 35049471 Bque Cant Geneve N 197.50 +0.77% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.44 - - - 49.79/48.81 1 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.98 - - - 67.32/55.93 13 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.30 -0.04% - - 57.00/48.00 45 - - 347.20/276.65 463 - - 57.38/48.18 2153 - - 16.15/14.01 51 243217 Bucher Industries N 320.40 +0.75% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.48 - - - 82.74/65.86 330 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.05 - - - 36.90/32.75 385 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.36 -0.16% - - 18.00/15.41 4025 - - 34.70/21.60 24045 - - 30.22/27.69 250 - - 14.90/12.78 107 2553602 Burckhardt Compre N 259.50 -0.57% 2714864 Santhera Pharm Hl N 12.68 +5.14% - - 22.30/5.55 36868 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 344.75 +0.42% - - 34.70/21.60 24045 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.00 - - - 58.38/46.23 5118 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 260.65 -0.13% - - 16.90/15.93 3490 - 2.86 343.00/185.00 641 - - 108.96/97.16 1400 - - 300.35/240.30 768 - - 19.64/15.94 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 74.90 -0.40% 906209 Schaffner Hldg N 227.00 +7.58% - 1.80 238.80/183.00 53524 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 74.04 - - - 104.12/94.25 1200 19328350 IShs World CHF-Acc 46.81 -0.23% - - 16.89/14.41 15102 18163074 UBSETF SP500 USD AD 48.25 - - - 20.03/15.91 251 - 1.78 246.40/188.50 166922 - - 44.80/36.16 290 - - 26.93/23.18 4 - - 19.83/17.01 200 820735 BVZ Hldg N 960.00 - 2463821 Schindler Hldg N 222.60 -0.18% - - 50.50/31.20 203 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.82 -0.71% - - 193.16/188.30 180 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.46 -0.08% - - 15.39/12.32 128 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.16 -0.15% - - 20.36/17.33 3500 - - 0.82/0.20 311330 - - 38.55/30.47 4500 - - 57.02/47.10 3434 - - 17.80/16.08 11703 2463819 Schindler Hldg PS I 224.50 -0.53% - 4.28 1230.00/828.00 1726 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.82 -0.71% - - 346.40/320.85 1200 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 127.10 +0.20% - - 68.34/56.58 37 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.77 - - - 31.38/25.76 9889 - - 71.90/30.00 66875 - - 63.58/58.42 100 - - 6.52/6.00 12900 - - 136.92/112.64 28 C 227731 Schlatter Ind N 38.20 +2.69% - - 96.00/84.00 1277 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 107.56 - - - 108.46/92.05 1600 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 122.80 +0.08% - - 58.38/44.69 1000 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.82 -0.20% - - 15.36/12.86 1220 - 2.58 117.80/68.60 44389 - - 115.02/110.34 4 - - 75.43/59.99 501 - - 58.20/47.26 22348 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.21 +1.98% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 96.96 - - - 105.12/99.81 20 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 121.70 +0.05% - - 30.04/29.08 1000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.38 +0.88% - - 41.95/35.10 1 - 3.17 2697.00/2151.00 37058 - - 130.04/108.82 150 - - 44.82/35.51 15675 - - 34.45/28.24 13006 12663946 Calida Hldg N 30.20 +2.37% - - 35.20/26.80 5045 1075492 SchweiterTechnol I 934.00 -0.85% - 0.62 465.50/318.00 22108 4878674 ComS ATX ID 39.16 - - - 34.00/30.17 2700 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.02 -0.03% - - 70.87/67.79 2 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.30 +0.36% - - 33.73/28.87 1306 - 4.62 310.00/228.00 142 - 2.61 -/- 232010 - - 206.65/153.24 38 - - 66.32/63.56 3226 - - 130.14/87.21 81 1100359 Carlo Gavazzi I 260.00 -1.14% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 42.50+10.97% - 1.37 170.00/112.70 787733 11398824 ComS C Bu Fut ID 192.54 - - 2.53 124.64/104.28 6 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.26 -0.07% - - 65.92/61.28 2000 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.66 -0.09% - - 54.32/44.51 2390 - - 18.40/14.80 2337 - 0.26 6180.00/4000.00 466 - - 315.85/262.75 4 - - 59.41/57.55 8 - - 19.18/14.69 145 18667529 Castle Altern 2L N 18.30 +0.00% - - -/- 1500 3281613 SF Urban Prop N 95.00 +2.15% - - -/- 4500 11555647 ComS C BuF DS ID 29.59 - - - 49.39/41.38 60 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 164.14 -0.11% - - 44.57/40.00 90 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 90.50 -0.20% - - 46.01/38.40 50 -21.20 17.15/12.85 1790 - 1.30 236.00/144.55 362195 - - 38.91/26.24 100 - - 38.33/34.67 31 - - 15.36/12.53 48 509275 Castle Alternativ N 18.20 +0.00% - 3.63 103.30/73.25 151248 23922930 SFS Group N 77.40 -2.27% - - -/- 350 11555642 ComS C BuF L ID 338.10 - - - 17.45/15.05 975 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 104.26 -0.19% - - 31.93/29.38 28074 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.90 - - - 16.08/12.74 1000 - 1.49 455.00/390.00 3580 - 4.36 25.60/19.40 182 - - 82.70/71.85 3 - - 33.90/29.47 350 - - 4.80/3.66 20854 18458715 Castle PE 2L N 14.20 +0.00% - - 3.64/2.10 2100 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.90 99.90/77.20 563333 11555644 ComS C BuF S ID 57.00 - - - 30.41/26.62 1 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 273.05 -0.38% - - 136.74/120.06 360 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 14.03 - - - 51.41/42.80 1 - 1.96 61.50/35.40 494 - 3.64 508.22/413.00 6448 - - 64.83/55.44 320 - - 175.36/138.44 20 - - 54.91/44.19 375 4885474 Castle Private Eq N 14.15 +0.00% - 4.85 108.40/96.44 242 249745 SGS N 2458.00 -1.80% - - -/- 387650 10239604 ComS C Com EW ID 108.46 +0.95% - - 39.60/34.77 25 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 124.76 +0.13% - - 223.20/181.70 2 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.61 - - - 47.69/39.19 10827 - 2.67 87.44/60.44 322865 - 2.04 67.80/41.00 211 - - 164.26/115.08 30 - - 74.35/69.77 1 - - 27.99/22.01 2 22517316 Cembra Money Bk N 103.30 +1.37% - 2.76 27.08/16.86 223415 1428449 Siegfried Hldg N 417.50 +1.46% - 0.65 896.20/587.00 50307 4561617 ComS C EONIA ID 110.23 - - - 83.03/78.51 3 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.63 - - - 35.11/35.11 30 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.51 +0.03% - 1.17 161.04/128.74 100 - 3.71 115.00/72.00 6042 - 3.51 120.70/75.15 89935 - - 17.05/14.43 130 - - 72.84/63.87 32 - - 118.34/91.84 507 193185 Cham Group N 404.00 +0.25% - 0.23 106.50/74.45 14443 43537795 SIG Combi Grp N 13.42 +1.51% - 5.40 95.00/66.90 307957 4561626 ComS C FED ERI ID 101.04 - - - 45.81/37.39 2425 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 28.04 - - - 34.50/33.07 272 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.59 +0.26% - 1.32 108.72/85.70 399 - 2.05 1162.00/714.00 2813 - - -/- 9000 - - 41.15/35.12 100 - - 67.96/60.82 9 - - 59.56/49.57 92 162581 CI COM Pr P 2.46 - - - 89.00/76.00 1782 41879292 Sika N 149.25 -1.00% - 3.41 500.60/355.20 296555 4561632 ComS DAX ID 121.07 - - - 63.71/55.04 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.66 - - - 231.45/196.02 680 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2308.00 - - - 175.28/171.10 3700 - 0.26 148.00/89.00 183 - 5.48 103.55/85.88 299957 - - 110.14/94.44 215 - - 61.87/51.08 802 - - 175.84/168.36 2800 870219 CicorTechnologie N 50.90 +0.00% - - -/- 455000 131926 SNB N 5860.00 +2.63% - - 103.60/86.00 29000 12603139 ComS DivDAX ID 30.94 - - - 49.88/40.48 41 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.24 -0.60% - - 159.58/136.00 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.82 -0.47% - 0.72 114.48/103.62 1000 - 2.04 15.44/10.36 150939 - 4.45 499.40/427.40 183133 - - 117.00/106.58 150 - - 47.86/43.97 44 - - 18.19/16.72 17 1434511 Cie FinTraditi P 103.00 +1.48% 43374645 Sonova Hldg 2L N 221.50 +1.84% - 2.32 73.70/34.25 20310 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 194.82 - - - 62.12/53.37 28 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.10 - - - 198.96/161.58 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.44 - - - 187.14/169.98 529 - - 83.84/67.85 4153 - - 235.90/185.92 1000 - - 22.53/19.59 370 21048333 CieFinRichemont N 74.86 -0.24% 1254978 Sonova Hldg N 222.90 +0.36% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 121.09 - - - 60.65/52.21 90 33134041 Lake SWMSCE AC 121.80 - - - 265.45/213.90 22 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 29.38 +1.08% - - 41.14/35.16 7130 - - 63.43/55.30 7394 - - 86.55/65.09 3 - - 77.05/62.00 1303 1214263 Clariant N 19.95 -0.52% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561638 ComS DJIA ID 312.85 -0.05% - - 22.30/18.70 200 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.58 - - - 50.81/47.19 3049 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.64 - - - 466.25/350.80 1978 - - 29.46/24.86 250 - - 51.57/47.74 10 - - 408.25/322.50 8422 2534325 COLTENE HLDG N 80.90 -0.12% 915331 Spice Priv N 21.80 -0.91% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.17 - - - 78.76/64.32 7347 42746016 LIF F EN US DD 57.45 - - - 110.02/99.42 1931 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.89 - - - 56.95/40.75 3705 - - 62.70/50.23 9 - - -/- 4668 - - 494.70/301.05 41463 36082699 Comet Hldg N 86.00 +0.00% 803838 SPS N 97.35 +0.36% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 39.03 - - - 27.25/22.56 1000 29640648 LIF JPM MfEu In AC 134.97 - - - 130.94/109.94 8 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.21 - - - 296.05/234.80 1088 - - 48.50/40.94 5 - - 40.85/33.94 5606 - - 44.84/33.30 3140 24401750 Conzzeta -A- N 878.00 +1.62% 1148406 St.Galler KB N 438.00 +0.57% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.72 - - - 84.18/63.67 588 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 130.90 - - - -/- 100 30358994 Van Corp Bond EUR 59.14 -0.45% 364 - - 22.47/19.37 5 - - 45.90/43.64 460 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.00 +0.00% 217818 Stadler Rail N 45.32 +0.98% 4561435 ComS ES50 ID 78.82 - - - 22.95/13.50 3348 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.53 - - - 10.22/8.92 14154 30359005 Van Corpor Bd USD 54.52 - - - 6.76/5.94 700 - - 128.44/107.80 4 1111570 Crealogix Hldg N 97.00 +1.25% 236106 Starrag Gr Hold N 49.00 +2.94% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.72 - - - 340.00/273.85 1 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.09 - - - 11.11/10.60 1120 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.31 - - - 212.05/187.56 1 - - -/- 7920 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 801.80 -1.09% 11058197 ComS FR DAX IDD 60.80 -0.16% - - 146.42/132.66 100 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 18.20 - - - 12.09/10.96 15000 25116456 Van Dev World USD 64.31 +0.22% - - 51.40/41.04 1881 - - 12.60/11.07 731 1213853 CS Group N 12.87 -0.27% 3838891 Sulzer N 99.60 -0.10% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.89 - - - 104.90/82.73 60 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.35 - - - 17.95/15.52 900 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.70 -0.06% - - 42.95/30.54 1198 - - -/- — 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.75 +0.71% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 147.92 +0.31% - - 118.54/83.68 116 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 107.66 +0.15% - - 71.02/60.34 32 45828041 Van EM Gover USD-Ac 53.20 - - - 207.50/191.86 15 - - -/- — 44539526 Swiss Life Hld 2L N 485.50 -0.21% 11058139 ComS FTSE100 ID 75.81 - - - 98.01/87.60 6336 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 143.96 - - - -/- — 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.69 - - - 163.00/124.44 1 - - 290.00/230.05 200 D 11058191 ComS HSCEI ID 15.19 - - - 126.66/115.68 2 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 142.18 +0.88% - - 12.15/11.82 5498 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.28 +0.39% - - 157.80/135.68 10 - 0.09 15.23/13.96 17304 1485278 Swiss Life Hldg N 484.20 -0.19% 11058186 ComS HSI ID 39.06 - - - 102.34/91.81 86 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.74 -0.52% - 2.69 162.40/128.48 768 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.01 - - - 68.31/60.01 1 - 2.73 68.94/53.76 13807 3048677 Daetwyler Hldg I 165.20 -1.20% - 1.82 189.60/122.60 17007 12688156 Swiss Re N 102.25 -0.34% 4878178 ComS M East Eu ID 35.46 - - - 63.07/62.82 2600 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 293.55 +0.22% - 2.80 12.52/10.53 3020 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.61 - - 2.27 820.00/630.00 16 - - 97.40/77.87 13 - - 12.92/10.69 11911 853104 Datacolor N 660.00 -1.49% - 3.76 76.10/46.68 325356 28649180 Swiss Re N 2L 102.80 +0.10% 4878087 ComS M Eu ID 61.86 - - - 182.26/160.98 10 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.67 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.87 -0.22% - 2.51 787.50/573.00 10730 - - 34.19/31.00 667 - - -/- — 12667353 DKSH Hldg N 49.24 -0.57% - - 618.00/430.00 29 874251 Swisscom N 494.20 +0.86% 4878596 ComS M Eu Md ID 107.62 - - - 66.66/63.25 1 42662177 Mul L SP500 B AC 19.34 - - - 81.98/74.75 97 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.60 +0.24% - 4.81 120.75/73.88 427280 - - 82.23/64.32 10 - - -/- 6700 1179595 Dormakaba Hldg N 638.50 -0.55% 1067586 Swissquote Grp Hl N 43.02 +0.99% 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.42 - - - 70.03/66.31 9 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.92 -1.76% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.20 -0.16% - - 50.82/45.25 1000 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 493.00 -0.80% 25308000 ComS M It ID 111.12 - - - 101.42/88.21 20 29963361 Mul Ly SP500 DHD 136.31 - - - -/- 500 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.85 - - - 118.30/97.45 5 - - -/- — 2340545 Dufry N 83.10 -1.24% T 4878180 ComS M Jap ID 59.11 - - - 92.76/80.04 20 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.76 - - - 15.88/8.89 50 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.78 - - - 28.97/23.77 63 - - 15.48/12.45 9668 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 82.58 - - 2.14 108.98/87.72 180 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 170.60 - - 2.67 120.00/100.42 430 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 35.02 - 1210019 Tecan Grp N - - 99.87/65.63 35 - - 10.94/9.04 16140 E 1245391 TEMENOS N 99.00 -3.32% - 4.55 123.00/97.30 3529 4878176 ComS M Pac ID 58.83 - - - 101.84/83.27 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 152.00 - - 1.75 10.75/8.94 7990 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.86 - 632685 The Native I 240.00 +0.00% - 0.88 263.00/179.30 36352 - - 117.86/114.12 150 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 167.75 -1.12% - 0.45 184.55/106.90 304259 4878177 ComS M Pac xJap ID 58.65 -1.21% - - 120.96/108.48 10 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 136.80 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 32.20 - 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 100 - - 44.59/40.65 1 2226822 EFG Intl N 148.00 +0.00% - 0.68 166.00/58.00 471 23135110 Thurgauer KB PS 0.91 - - 3.03 397.90/247.70 358524 25308027 ComS M Sp ID 19.99 - - - 165.16/149.48 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1129.20 -0.35% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.39 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 264.30 -0.49% - 3.21 77.55/47.50 438732 - - 66.13/52.52 1 1282989 Emmi N 6.20 -0.80% - 4.84 7.97/5.25 299692 1160768 Tornos Hldg N 49.84 -0.20% - 2.62 111.50/98.60 2719 4878185 ComS MTaiw ID 28.12 - - - 26.09/21.38 20 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1444.00 -0.10% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.05 - 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 107.00 +0.00% - 2.81 415.00/307.00 293 - - 139.74/125.72 94 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.12 973.00/667.50 8420 335.00 +2.13% - 3.84 10.40/5.68 11893 4878186 ComS M USA ID 78.34 - - - -/- 482 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3626.50 -0.73% 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 106.68 - 3447695 ENR Russia Invt P 804.00 +0.44% - 2.52 644.00/447.60 39240 - - 28.87/28.25 200 2121806 Evolva Hldg N 614.50 -0.16% - 2.40 32.80/28.30 1285 7.30 +0.83% 4878086 ComS M Wld ID 61.27 -0.16% - - -/- 756 34479969 SFCommPropFd 100.90 +0.10% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.83 - 31.20 +0.00% - - 14.50/10.00 100 - - 93.90/93.90 250 10.00 - - - 0.31/0.13 139687 23721493 ComS MDAX ID 25.91 - - - 6.74/6.00 33466 28328988 SIUE UTRBECBUE C 102.48 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.53 - - - 34.05/33.44 104 0.17 -0.83% 13137330 ComS MSCI Em ID 44.47 +0.08% - - -/- 4048 31966136 SIUE UTRBECBUE D 108.39 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.55 +0.51% - - -/- 9858 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 82.09 +0.24% - - -/- — 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 56.12 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.18 - - - 25.24/20.85 600 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.04 - - - 1375.00/1086.00 602 12930745 SPDR ACWI USD Acc 135.16 +0.15% 18575459 Vang FTSE All USD 86.77 +0.68% - - 1379.60/1104.00 11 11058258 ComS NY A Gold ID 21.02 - - - 1305.80/861.00 1 21164781 SPDR Asia Div USD 46.67 - 18575459 Vang FTSE All USD 86.77 +0.68% - - 1264.60/883.80 1 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.27 - - - 770.40/628.50 10 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.34 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.99 - - - 765.20/635.50 815 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 334.85 - - - 14.62/10.85 5000 21165083 SPDR Gl Div USD 33.60 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.05 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.80/11.00 350 F 24476758 UBS Group N 74.35 -2.17% - 2.15 144.60/61.30 53181 4878188 ComS S&P MC 400 ID 203.46 - - - -/- 10 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.80 +1.29% 3284753 Varta 59.50 - 10.51 - - - 16.08/9.89 746000 - - -/- 5621 11.43 -0.65% - 6.13 16.11/9.86 420724 20158589 ComS S&P S40I ID 144.78 - - - 155.70/120.96 307 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.45 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.71 +0.53% - - 31.60/27.66 10 932009 Feintool Int N 59.70 -4.17% - 3.35 114.20/50.70 4619 4878591 ComS S&P SC 600 ID 47.40 - - - 31.32/27.31 30 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.03 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.29 -1.60% 31941693 Flughafen Zuerich N 179.00 +0.34% - 3.85 205.00/159.00 90873 - - 25.49/25.19 600 354151 Forbo Hldg N 1468.00 -1.81% - 1.43 1799.00/1318.00 11281 4561484 ComS S600 AP ID 90.31 - - - -/- 6517 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.78 -0.36% 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.78 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 9.89/9.89 450 4582551 Fundamenta Real N 14.90 +0.34% - 3.36 -/- 13162 4561494 ComS S600 Bank ID 33.88 - - - 25.01/22.81 827 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.83 +0.96% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.08 +4.86% - - 21.03/19.26 262 V 4561479 ComS S600 BR ID 95.57 -1.21% - - 193.02/193.02 1 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.68 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.48 - - - 5.34/4.92 129800 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.50/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 202.49 - - - 135.48/129.12 100 18118572 SPDR S&P 500 USD 300.20 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.62 - - 0.99 11.80/9.60 3087 - - 30.98/26.97 1 36742768 Valartis Group N 10.10 +0.00% - 4.37 118.00/99.70 28484 4561502 ComS S600 CM ID 100.19 - - - 41.35/34.38 180 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.70 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.24 - - 4.57 282.00/204.00 9004 - - 51.06/43.89 1190 G 1478650 Valiant Holding N 100.80 +0.40% - 6.83 40.80/35.20 3459 4561511 ComS S600 FB ID 156.89 - - - 50.88/41.03 2219 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.36 +0.04% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.03 - - 2.98 135.60/81.05 171262 - - 59.21/45.98 570 208897 Valora Hldg N 273.50 +0.92% - 2.43 534.00/465.00 661 4561507 ComS S600 FS ID 126.48 - - - 102.06/97.16 130 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.47 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.27 - - 1.90 2750.00/1805.00 384 - - 42.57/38.23 3245 36067446 Galenica N 55.95 -0.53% - 3.04 56.85/42.16 126968 30528529 Varia US Proper N 36.60 +0.83% - 1.24 172.30/101.80 187891 4561515 ComS S600 HC ID 156.52 - - - 106.10/84.28 650 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.62 +0.04% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.93 - - - -/- — - 1.05 890.00/725.00 261 - - 35.14/30.93 118 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 269527 31186490 VAT Group N 134.05 -0.63% - - 1.38/0.83 35024 4561518 ComS S600 IGS ID 107.74 - - - 157.30/148.28 1235 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.73 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 31.17 - - - -/- 500 - 3.87 73.20/49.60 81131 - - -/- 2 10265962 GAM Hldg N 4.25 +0.52% - 2.25 483.50/353.20 242762 - 1.66 305.00/239.00 2915 4561519 ComS S600 Ins ID 68.05 - - - 151.04/142.96 370 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.25 - 2825575 Xtr DAX 1C 131.54 +0.06% - 2.85 1146.00/730.00 21836 - - 40.87/33.77 500 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.17 2835.00/2224.00 54651 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 534.00 +0.38% 4561523 ComS S600 Media ID 62.02 - - - 5.79/4.80 524 19440501 SPDR US LV USD-Ac 58.37 -0.02% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.14 +0.46% - 3.23 32.90/27.20 329 3017040 Geberit N 479.30 +0.27% - 2.66 1505.00/1300.00 635 622761 Vetropack Hldg P 2630.00 -0.94% 4561526 ComS S600 OG ID 84.94 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 72.69 - 4549696 Xtr ES50 1C 57.43 +0.02% - 1.93 408.00/350.00 30 175230 Georg Fischer N 877.50 -0.90% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 160.80 +0.41% 4561567 ComS S600 PHG ID 178.42 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.75 - 2825565 Xtr ES50 1D 41.53 - - 1.69 1196.00/801.00 708 1064593 Givaudan N 2770.00 -0.18% 260965 Villars Hldg N 760.00 +2.70% 4561571 ComS S600 RE ID 31.98 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.40 -0.99% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.65 -1.39% 18939665 Glarner KB N 31.00 +0.32% 324535 Von Roll Hldg I 0.88 +3.04% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.96 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.52 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.14 - 134020 Graubuendner KB PS 1505.00 +2.73% 1233554 Vontobel Holding N 54.25 +0.09% 4561599 ComS S600Tech ID 77.85 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.09 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 121.38 - 1294946 Groupe Minoteries N 362.00 +3.43% 2820083 VZ Holding N 296.00 -0.84% 4561604 ComS S600Tele ID 67.85 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.78 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.67 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561607 ComS S600TL ID 47.57 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.50 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.00 +0.13% 801223 Gurit Hldg I 1186.00 -0.50% W 4561610 ComS S600 Util ID 101.73 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.31 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 44.56 - 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 110.48 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.87 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.23 - 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 115.00 +0.44% - 2.91 128.00/103.50 584 4561475 ComS SE600 ID 87.40 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.69 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.37 +0.03% 1980.00 +0.00% - 3.41 2040.00/1750.00 192 H - - 3.69/2.12 17258 12603142 ComS ShortDAX ID 23.49 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 34.39 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.27 -0.18% 2.63 +1.15% 12603146 ComS SPI ID 105.74 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 134.16 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 47.56 - 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 29274989 ComS USTBFDSTR ID 69.84 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 153.64 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.92 - - - 201.50/134.57 21379 1262725 HBM Healthcare N 194.60 -2.60% - 3.52 137.80/112.10 106174 29274988 ComS USTBFSTR ID 86.02 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 221.10 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.34 - - 2.01 138.50/105.00 12705 46664220 Helvetia Hldg N 136.40 -0.29% - - 22.20/17.00 40 X 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.92 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.71 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.12 -0.98% - - 180.00/51.90 5169 23951877 HIAG Immo N 108.00 -4.85% - 2.27 85.90/60.80 64463 45466404 XRP/AMUN open 40652151 ComStag Vrst Of -I- 120.22 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.46 - 3613620 Xtr SLI 1DD 159.52 +0.35% - 2.48 4660.00/4240.00 45 358325 Highlight Ev&En I 20.00 - 18.71 - -- -/- 50 40027001 ComStag1STEU600 -I- 43.13 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.40 +0.06% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 117.24 +0.34% 2466652 HOCHDORF Hldg N 69.10 -1.14% 30296891 ComStage 1 MDAX I 153.12 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.11 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 107.84 +0.88% 3038073 Huber + Suhner N 66.10 -1.78% Y 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.52 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 65.16 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 59.28 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4440.00 -1.33% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442973 ComStageTecDAX-I 24.74 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 229.30 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.98 - 130.20 +1.24% - 0.42 144.70/111.60 3807 32395796 ComStage Verstr I 139.56 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.71 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.96 - I 30297107 ComStage1EUST50 I 39.21 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 160.30 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 111.96 -0.11% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.23 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.49 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.94 +0.00% 36346343 Idorsia N 26.10 +2.68% - - 28.00/15.20 276581 Z 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.00 -0.08% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 197.96 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 183.66 +0.03% - 1.34 63.75/25.32 157912 2386855 Implenia N 37.20 +1.03% - 2.60 659.00/403.80 5593 27653461 Zehnder Grp -A- N 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 108.60 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 215.20 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.14 - - 1.19 2540.00/1340.00 1379 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 653.50 +0.46% - 4.13 544.00/462.00 3275 14805212 Zug Estates N -B- 38.50 +1.32% - 2.08 44.75/29.15 24620 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.77 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 251.55 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.23 - - 3.31 72.00/56.60 4442 130890 Zuger KB I 26.20 +0.00% - 3.82 28.50/21.20 427 637289 Interroll Hldg N 1848.00 -1.81% - 1.59 185.00/143.50 242 4261528 Zur Rose Group N 2030.00 +0.50% - 1.38 2060.00/1630.00 75 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 83.80 -0.08% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 76.24 -0.21% 1107539 Zurich Insur Gr N 6100.00 +0.33% - 3.61 6340.00/5620.00 24 27377479 Intershop Hldg N 533.00 +0.38% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.00 -0.77% - - 137.00/79.80 12015 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.73 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.72 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 454.90 +0.43% 379.90 -0.39% - 5.00 383.40/282.40 106591 32509429 Investis Hldg N 71.00 +0.00% 250.00 +0.00% - - 294.00/242.00 3 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 24.08 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.20 +0.68% 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 395.00 +0.13% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 157.00 +0.00% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.44 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.16 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 52.58 -0.21% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.35 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 32.17 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 491.45 +3.00% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1330.00 +0.36% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 134.28 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 284.60 +0.35% J 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1337.40 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.51 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 40.78 -0.85% 10248496 Julius Baer Grp N 44.19 -0.29% - 3.39 51.28/33.57 119053 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1305.80 +2.71% 3291059 Stream Invest 176.00 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 155.00 +0.91% - 1.81 160.20/123.50 12171 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1306.06 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.45 - FONDS IMMOBILIERS 1222171 ABB N 20.07 -0.25% - 3.99 23.54/17.25 9634001 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 738.02 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.30 -0.21% - 4.44 60.10/42.43 1722280 1213860 Adecco Group N 56.26 -0.60% - - -/- 2715046 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 745.44 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 115.00 - 2672561 BONHOTE IMMOB 141.90 -0.07% - 2.22 145.90/119.01 8160 - - 65.82/18.03 952594 - 3.91 219.00/178.60 1741 K 43249246 Alcon N 59.32 +0.54% - 2.67 87.44/60.44 3228652 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.45 +1.16% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.95 - 276935 CS Re Est Fd Inters 215.00 -0.05% - 2.66 212.10/176.70 6165 - 2.76 27.08/16.86 2234152 - 2.42 148.00/123.80 7832 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 47.55 +0.74% - 2.04 15.44/10.36 15093955 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 13.62 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.52 +0.02% 1291370 CS Re Est Fd Siat 203.10 -0.05% - 1.96 213.00/171.30 1301 923646 KB Basel PS - 2.25 483.50/353.20 242762 - 3.02 229.80/188.00 3703 42046226 Klingelnberg N 140.20 -2.50% - 2.85 176.20/107.80 41813 21048333 CieFinRichemont N 74.86 -0.24% - 2.17 2835.00/2224.00 54651 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1724.00 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.92 - 3106932 CS RE LivPlus 144.50 -0.28% - 2.84 485.00/399.50 936 1070215 Komax Hldg N 71.60 +0.85% - 4.33 82.00/68.00 1787 - 3.39 51.28/33.57 1190530 - 1.80 127.00/99.30 1908 41860974 KTM Industr I 31.40 +1.29% - 3.18 51.80/28.60 2655 1214263 Clariant N 19.95 -0.52% - 4.15 155.90/121.65 415063 41217478 IGEA Pharma Rg 1.32 -5.71% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.39 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 201.70 -0.15% - 2.64 142.40/121.50 3841 1226836 Kudelski P 205.80 -1.15% - 3.40 328.60/161.10 11531 - - 54.00/39.11 6977356 - 1.87 280.00/236.00 682 2523886 Kuehne+Nagel Int N 54.40 -0.91% - - 79.80/50.50 4866 1213853 CS Group N 12.87 -0.27% - 1.80 44.95/28.85 1284919 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 153.24 +0.38% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.52 - 277010 Immo Helvetic 215.40 +0.89% - 2.41 147.50/120.50 3516 32581411 Kuros Bioscienc N 6.16 -0.32% - 1.62 8.70/5.17 206755 - 0.80 364.00/245.10 520087 - 2.55 194.80/151.10 4962 144.50 -1.80% - 4.15 155.90/121.65 415063 3017040 Geberit N 479.30 +0.27% - 2.31 113.20/77.74 16670592 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.32 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.61 - 977876 Immofonds 475.00 +0.16% - 2.47 77.00/62.85 10118 1.54 -0.65% - - 6.07/1.45 16075 - 2.92 94.40/71.69 14471980 - 2.31 113.00/90.00 2514 1064593 Givaudan N 2770.00 -0.18% - 2.84 821.80/581.50 110397 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.48 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.64 - 278226 LA FONCIERE 119.50 +0.42% - 2.66 130.60/103.10 21405 - 3.05 285.35/229.20 4839503 - 3.57 78.70/64.70 19253 10248496 Julius Baer Grp N 44.19 -0.29% - 1.78 246.40/188.50 166922 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.87 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.28 - 3941501 Realstone Sw Pr 138.20 -0.22% - 3.17 2697.00/2151.00 37058 20/09/2019 2523886 Kuehne+Nagel Int N 144.50 -1.80% - 1.37 170.00/112.70 787733 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.41 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.85 - 278545 SOLVALOR 61 278.00 -0.36% - 1.30 236.00/144.55 362195 1221405 LafargeHolcim N 50.00 +0.46% - 3.41 500.60/355.20 296555 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.12 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 286.65 -0.28% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 137.10 -0.44% - 5.48 103.55/85.88 2999573 2575132 Logitech Intl N 40.60 -1.48% - 4.45 499.40/427.40 183133 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.48 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.03 -0.05% 2616884 Swissinvest RE Inv 174.50 +0.75% - 0.45 184.55/106.90 304259 L 1384101 Lonza Grp N 345.80 -0.09% - 3.03 397.90/247.70 358524 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.85 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.75 -0.01% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 72.90 +0.14% - 6.13 16.11/9.86 42072443 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 106.26 -0.90% - 1.24 172.30/101.80 187891 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 215.27 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 158.78 -0.18% 1442085 UBS Leman Foncipars 108.00 +0.56% 3381329 Lalique Group N - 5.00 383.40/282.40 1065917 37115349 LandisGyr Gr N 50.00 +0.46% - - 54.00/39.11 697735 1200526 Novartis N 86.26 +0.44% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.27 +0.08% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.02 +0.03% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.10 +0.08% 11030311 LECLANCHE N 36.80 -1.60% - 1.35 54.78/36.00 400 2242762 Lem Hldg N 86.35 -3.36% - 3.65 91.65/52.05 135491 2460882 Part Grp Hldg N 775.40 +1.12% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.75 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.32 +1.68% 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.15 -0.80% 19089118 Leonteq N 1.56 +0.97% - - 2.22/1.52 30285 2575132 Logitech Intl N 1228.00 +0.00% - 3.42 1480.00/920.00 893 1203204 Roche Hldg G 285.05 +0.72% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.48 +0.53% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.89 +0.53% 1384101 Lonza Grp N 32.58 -2.69% - - 53.70/28.82 75765 1169360 Luzerner KB N 40.60 -1.48% - 1.80 44.95/28.85 128491 2463819 Schindler Hldg PS I 224.50 -0.53% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.29 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.86 - 345.80 -0.09% - 0.80 364.00/245.10 520087 419.00 +0.48% - 2.98 509.00/410.00 1704 249745 SGS N 2458.00 -1.80% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.77 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.68 - 41879292 Sika N 149.25 -1.00% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.74 +0.08% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.71 +0.27% 1254978 Sonova Hldg N 222.90 +0.36% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 59.15 - 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.37 - 1485278 Swiss Life Hldg N 484.20 -0.19% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.07 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 11.09 - 12688156 Swiss Re N 102.25 -0.34% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.93 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 19.23 - 1210415 ISharesSLI (DE) 105.18 +0.23% 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.50 - Source de données www.six-financial-information.com 874251 Swisscom N 494.20 +0.86% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.05 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.31 - M 1245391 TEMENOS N 167.75 -1.12% 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.10 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.59 +0.93% 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 264.30 -0.49% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.96 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.33 -0.14% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 23.50 +1.73% - - 31.50/15.20 2983 24476758 UBS Group N 11.43 -0.65% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.10 -0.23% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 117.18 - 83.30 +0.60% - - -/- 8673 43.90 +0.23% - - 84.00/41.50 3555 36474934 Vifor Pharma N 160.80 +0.41% 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.56 +0.18% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.92 +0.89% 1107539 Zurich Insur Gr N 379.90 -0.39% 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.77 +0.10% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.63 +0.15%

PAGE 18 lundi 23 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 49.91 -0.63% - 1.85 57.70/40.53 737894 329048 Cofinimmo 129.40 +0.47% - 4.25 129.40/102.80 281947 32598746 Charter Comm Rg-A 420.35 -1.65% *71.49 - 431.39/272.91 1734680 1096232 Kansas City So Rg 132.04 -0.20% *23.66 1.09 133.99/90.68 325509 1428658 Intertek Group Rg 54.40 -0.22% - 1.86 59.82/43.23 539476 11884447 Colruyt 46.93 -0.70% - 2.79 67.78/44.80 752747 1281709 Chevron Rg 124.39 +0.59% *16.11 3.77 127.60/100.22 3411420 944624 Kellogg Rg 63.73 -0.02% *25.49 3.53 73.43/51.37 1356193 34149140 AB InBev 88.07 +1.93% - 2.04 92.71/56.32 4625677 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.78 +1.97% -- 1225249 GBL 87.90 +0.43% - 3.49 90.92/72.88 259948 2319653 Chipotle Mexican Rg 833.99 +0.23% *94.24 857.32/383.52 101281 202895 Keycorp Rg 17.77 -1.55% *10.64 3.91 20.95/13.66 5892620 11730015 Adidas N 274.75 -0.09% - 1.22 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.28 +2.77% - 6.18 6.97/4.12 15703989 2130343 Galapagos 146.85 +1.10% -- 171.20/74.48 377886 4432874 Chubb N 157.68 -0.52% - - 162.19/119.60 1132632 23298941 Keysight Technol Rg 98.76 -1.25% *60.59 102.00/53.24 341452 502455 Air Liquide 130.80 +0.62% - 2.03 131.15/101.85 1939139 34474867 JD Sports Fsn Rg 6.95 +0.52% - 0.25 1.66/1.03 27166693 33292346 ING Group Rg 9.73 +1.06% - 6.99 12.14/8.20 31794554 918426 Church & Dwight Rg 72.80 +0.04% *30.33 1.88 945034 Kimberly-Clark Rg 135.04 +0.69% *26.07 - 143.16/100.34 1370259 1095306 Airbus Br Rg 120.10 -3.21% - 1.37 133.86/77.50 3206085 30558091 Johnson Matthey Rg 31.00 -1.01% - 2.75 7.30/3.19 2244221 444581 KBC Gr 60.98 +1.63% - 5.74 68.70/48.65 1517953 45558121 Cigna Rg 161.38 -2.02% *14.96 1.24 80.98/54.51 982123 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.27 +0.25% *25.34 3.03 20.44/14.30 2436308 322646 Allianz N 211.95 +0.07% - 4.25 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.66 +0.36% -- 36.92/25.74 1107452 24678765 Ontex Group 15.87 +0.89% - 2.58 22.42/12.15 276451 1491768 Cimarex Energy Rg 50.71 -0.22% *8.15 0.02 226.58/141.98 1278621 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.92 +1.11% *21.13 5.53 21.49/14.63 7374716 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.00 +2.10% - 1.73 1626624 Kingfisher Rg 2.02 +2.33% - 5.37 8.33/5.19 3050930 1799561 Proximus 26.73 +1.75% - 5.61 27.56/20.25 948871 918450 Cincinnati Finan Rg 113.81 -0.43% *15.30 1.54 101.11/37.19 945502 945590 KLA Rg 155.50 -1.09% *20.76 4.30 159.29/80.66 1972716 19531091 ASML Hldg Rg 226.05 -0.86% - 0.93 82.20/58.06 2345238 38223229 Land Sec REIT Rg 8.47 +0.84% - 5.41 2.68/1.86 17959552 836222 Sofina 194.60 +1.78% - 1.43 918495 Cintas Rg 253.78 +0.94% *31.84 1.94 115.55/71.02 548280 945739 Kohl’s Rg 49.02 +0.45% *10.85 1.93 83.10/43.33 1269990 486352 AXA 23.39 +2.12% - 5.73 228.65/130.12 2281683 457145 Legal & General Rg 2.53 +1.90% - 6.66 9.40/7.32 7129282 446673 Solvay 96.06 -0.56% - 3.90 194.60/161.20 51692 918546 Cisco Systems Rg 49.60 +0.83% *19.00 0.81 270.36/155.98 652728 945916 Kroger Rg 25.68 -0.54% *12.59 5.34 31.98/20.70 3904460 817651 Banco Santander Rg - 5.19 23800 Lloyds Banking G Rg 0.56 +2.35% - 5.89 2.92/2.15 29577546 2289974 Telenet Group Hol 43.80 -0.99% -- 118.90/82.26 335377 12915350 Citigroup Rg 69.34 -0.56% *9.63 2.74 47478364 L3Harris Tech Rg 211.98 -0.97% *26.87 2.34 216.60/123.32 2227083 11450563 BASF N 3.76 +0.98% - 5.01 23.99/18.40 16657958 2477098 LSE Group Rg 72.50 +0.44% - 0.88 0.67/0.48 296602100 986410 UCB 66.02 +1.85% - 1.83 51.35/36.20 358784 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.88 -0.80% *9.62 2.68 58.25/40.25 28831662 21033064 L Brands Rg 18.86 +0.05% *9.11 0.35 37.97/15.82 830456 10367293 Bayer N 63.89 -0.05% - 4.16 4.68/3.39 92717402 1365056 Marks & Spencer Rg 1.96 -1.41% - 6.89 79.22/38.42 1246847 37839888 Umicore 33.78 +1.41% - 2.22 80.68/63.96 505527 168510 Citrix Systems Rg 96.97 +0.54% *26.21 3.54 75.24/48.43 5810074 1078935 Laboratory Corp Rg 172.69 +0.92% *20.41 7.95 178.37/119.38 343709 931474 BBVA Rg 67.23 +0.49% - 5.31 30937860 Melrose Industri Rg 2.06 -1.01% - 2.31 3.01/1.80 57501013 821761 WDP 168.60 -0.24% - 3.08 50.78/25.11 1269461 919254 Clorox Co. Rg 151.78 -1.58% *24.02 1.44 41.17/27.63 3333655 946190 Lam Research Cor Rg 235.31 -0.65% *17.18 239.40/122.64 1814372 324410 BMW I 4.90 +2.41% - 5.37 81.77/55.64 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 11.71 -2.19% - 8.64 2.26/1.46 18147295 24766616 Argenx Br 113.70 -1.47% -- 172.80/103.14 62136 3262089 CME Group Rg-A 211.15 -0.38% *41.32 2.66 112.29/90.29 1613175 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.53 -0.14% *23.12 - 83.84/58.83 322788 123397 BNP Paribas A 65.15 +0.25% - 6.67 79.95/52.02 — 2686457 Mondi Rg 15.82 -2.85% - 4.51 25.12/10.27 10262436 135.70/54.30 459417 919297 CMS Energy Corp Rg 63.11 +0.41% *30.79 1.40 167.69/141.63 874465 946932 Leggett & Platt Rg 40.81 -1.14% *18.98 1.89 46.49/33.48 1107533 558474 CRH PLC Rg 45.30 +1.22% - 2.30 396765 Morrison Supermk Rg 2.04 +1.80% - 3.28 21.63/15.03 3341468 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 53.91 -1.12% *31.53 2.38 224.90/161.05 1280863 22313709 Leidos Holdg Rg 86.33 -1.19% *19.49 1.08 89.00/50.35 2371032 945657 Daimler N 27.28 -0.81% - 6.86 5.79/4.19 56440447 36496918 Natl Grid Rg 8.52 +0.73% - 5.56 2.62/1.77 15479982 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 61.80 -2.63% *17.12 2.95 64.66/47.63 1521754 947030 Lennar Rg-A 54.10 +0.58% *9.09 3.82 55.00/37.29 789496 487663 Danone 47.35 -0.17% - 2.41 86.74/58.04 — 1501134 Next Rg 59.88 +2.70% - 2.80 8.92/7.45 14065335 919477 Colgate-Palmoliv Rg 70.95 +0.00% *26.98 1.29 55.92/44.25 10443771 947624 Lincoln Natl Rg 60.73 -0.26% *8.59 1.51 71.25/48.07 858068 1124244 Deutsche Post N 80.44 +0.32% - 3.81 55.34/38.14 9208874 18336684 NMC Health PLC Rg 29.10 -0.41% - 0.62 62.18/39.70 1076938 10857963 ALROSA Rg 74.28 -2.13% -- -/- 22350080 1508590 Comcast-A 46.36 -0.69% *17.69 2.41 77.87/56.75 4721361 37962490 Linde Rg 194.04 -0.10% - 0.30 1026592 Deutsche Telekom N 30.19 -0.21% - 4.55 28.89/19.61 3392697 11525409 Ocado Group Rg 13.06 -1.68% -- 37.64/17.74 405196 919905 Comerica Inc Rg 65.97 -0.05% *8.46 1.77 76.40/57.41 2489352 1693853 LKQ Rg 31.79 -0.31% *23.72 2.44 -/- 880663 1250633 Enel N 15.38 +0.85% - 4.26 60.00/40.31 — 27913021 Flutter Entmt Rg 75.80 +1.63% - 2.64 14.41/7.31 2241081 112009 GAZPROM Rg 230.41 -0.05% - - 256.40/145.02 34652120 920226 ConAgra Foods Rg 29.81 +0.51% *19.48 3.96 47.26/32.61 16105737 351011 Lockheed Martin Rg 388.25 -1.32% *18.92 1.78 33.21/22.74 2325114 2200367 ENGIE 6.58 -0.59% - 7.75 82.38/59.72 3114488 400018 Pearson Rg 8.52 -1.68% - 2.23 75.86/53.90 420534 3200010 Concho Res Rg 73.23 +0.76% *26.44 2.85 94.85/58.55 1736758 948190 Loews Rg 50.97 -0.16% *20.64 399.96/241.20 439084 1252314 Eni N 14.45 +1.26% - 5.77 32.05/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 21.20 +4.94% - 11.08 10.30/7.64 3655702 273916 LUKOIL Rg 5489.00 +1.82% - - 5996.00/4555.00 1578781 1330331 ConocoPhillips Rg 60.82 +1.42% *9.83 0.34 37.60/20.22 2084066 948564 Lowe’s Com Rg 110.96 -0.81% *34.35 - 56.20/42.07 1517193 497537 EssilorLuxott 14.55 +0.96% - 1.54 15.88/13.61 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.91 +0.03% - 6.77 24.90/18.02 2798238 833034 Consolidated Edi Rg 92.40 +0.57% *21.95 2.01 160.81/63.95 1160924 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.29 -0.34% *9.21 2.27 118.22/84.76 3324704 332902 Fresenius I 132.10 +0.92% - 1.80 401267 Prudential Rg 14.66 -0.24% - 3.42 2541878 Magnit Rg 3630.00 +0.28% -- -/- 211901 1132109 Constellation Brd-A 205.23 -1.02% *16.42 3.18 80.23/50.14 7839240 913685 M&T Bank Rg 156.24 -0.46% *11.20 0.49 106.59/68.61 3798057 2969533 Iberdrola 44.35 -2.14% -- 6.76/4.26 84025996 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 62.61 -0.58% - 2.76 -/- 2052759 414592 Cooper Companies Rg 302.32 +0.36% *33.85 1.45 92.52/73.30 1990693 147399 Macerich REIT Rg 32.41 +0.25% *42.09 1.86 176.10/133.78 228787 24956043 Inditex 9.27 -0.64% - 2.42 14.50/11.31 14363821 3632181 RELX Rg 18.58 +0.46% - 2.28 18.20/13.00 8118088 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16128.00 +1.09% - - 16588.00/10555.00 131404 190310 Copart Rg 82.58 +0.43% *33.57 0.02 228.90/150.37 366542 3126602 Macy’s Rg 15.41 -1.97% *4.68 4.64 57.23/27.54 464519 33292346 ING Group Rg 27.27 +0.48% - 6.99 16.67/12.92 29035322 2140321 Rentokil Initial Rg 4.52 -0.07% - 1.03 71.74/55.59 1988853 921667 Corning Inc Rg 27.76 +0.58% *16.72 344.19/228.91 165514 1305942 Marathon Oil Rg 13.18 +1.07% *11.26 2.56 38.35/14.21 6318475 575913 Intesa Sanpaolo N 9.73 +1.06% - 9.10 136.70/95.50 1620521 42985140 Rightmove Rg 5.40 -0.44% - 1.26 20.27/14.67 9450529 1099931 Mobile Telesyste Rg 273.05 +1.02% -- -/- 2805230 47836959 Corteva Rg 28.91 -0.79% *-4.67 - 83.68/44.64 776097 13105779 Marathon Petro Rg 55.10 +2.19% *11.98 9.26 24.20/11.39 5177493 21591 Kering 2.17 +0.09% - 2.24 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 42.33 -0.88% - 6.16 903618 Costco Whsl Rg 286.36 -0.51% *35.18 2.81 36.56/26.78 2660544 1793292 Marketaxess Hold Rg 338.18 -1.33% *69.02 9.80 88.44/43.96 3309779 33273088 Kon Ah Del Br Rg 468.95 +1.36% - 4.39 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.93 -2.10% - 1.48 4.69/2.80 7248055 360101 NLMK Rg 144.70 +0.01% -- -/- 7238500 1645885 Coty Rg-A 10.17 -0.97% *-2.02 0.45 871572 Marriott Intl Rg-A 126.97 -1.99% *30.60 1.52 421.45/172.09 744818 502805 L’Oreal 22.77 +0.33% - 1.55 9.57/5.68 53889981 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.13 +3.29% - 2.56 5.88/4.15 3900232 25810052 Crown Castl REIT Rg 140.58 -0.47% *81.73 0.85 -/- 1311398 949811 Marsh & McLennan Rg 100.90 -1.31% *34.79 3.72 144.24/100.67 1624063 37962490 Linde Rg 249.00 +0.69% -- 29.00/21.85 5241158 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.44 +0.29% - 4.72 50.39/34.89 5066668 1999297 NOVATEK Rg 1337.40 +1.77% -- -/- 757816 923022 CSX Rg 68.62 -3.07% *16.53 4.92 307.31/189.64 1740177 164621 Martin Marietta Rg 266.41 -0.85% *33.14 0.58 103.36/74.30 845345 507170 LVMH 177.80 +0.51% - 1.62 12.14/8.20 31794554 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.35 -0.34% - 4.74 10.04/7.23 7719697 923227 Cummins Rg 161.39 -0.39% *9.87 3.20 950004 Masco Rg 40.63 -1.02% *16.72 1.40 271.38/150.77 188697 341960 Muenchener Rueckv N 370.05 +0.75% - 3.97 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.39 +0.11% - 3.93 2.74/1.77 30359720 2613889 Rosneft Rg 428.30 +0.30% - - 522.80/390.75 3070370 548525 CVS Health Rg 64.30 +1.05% *18.11 1.37 14.14/5.91 3038389 2282206 Mastercard Rg-A 271.17 -1.72% *41.78 1.72 43.58/27.03 1687126 472672 Nokia N 232.90 +0.34% - 2.09 2.47/1.80 180464891 21381483 Sage Grp Rg 6.85 -0.16% - 2.43 26.87/22.10 19617373 923870 D R Horton Rg 51.58 +1.40% *12.40 2.93 149.47/103.28 1269162 950127 Maxim Integr Pro Rg 56.95 -2.62% *19.18 0.75 293.58/172.00 2310474 720128 Orange 4.79 +2.56% - 4.91 539.80/351.70 452677 1880356 Sainsbury Rg 2.16 +1.20% - 5.08 27.26/22.27 12125513 541354 Sberbank Rg 232.00 -1.27% - - 250.65/177.02 40638980 923916 Danaher Rg 146.37 +0.43% *42.80 3.11 950544 McCormic Non Vtg Rg 160.14 +0.07% *31.34 1.22 65.73/46.64 1881542 1106818 Roy.Philips Br 14.25 +1.53% -- 1067528 Schroders Rg 31.27 -0.22% - 3.68 6.37/4.90 4317912 368516 Darden Restauran Rg 119.80 -0.73% *20.91 1.16 80.73/58.47 6644350 950605 McDonald’s Rg 209.39 -0.54% *27.52 0.49 170.77/119.00 481727 829036 Safran 43.74 -0.60% - 1.28 24.01/18.84 7998439 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.14 -1.34% - 0.61 8.26/4.91 3740428 381932 Severstal Rg 965.00 -0.21% - - 1121.60/904.70 1124841 1139087 DaVita Rg 60.04 +0.49% *18.08 0.46 175.87/124.40 364733 991041 Mckesson Rg 146.82 +0.77% *46.91 3.27 221.93/161.12 2848662 699381 Sanofi 142.30 -0.11% - 3.68 257.80/182.00 1093379 10357006 Segro (REIT) Rg 7.85 +0.34% - 2.49 3.27/1.77 9959935 924235 Deere & Co Rg 164.07 -0.23% *15.94 2.72 25187155 Medtronic Rg 111.18 +0.15% *34.10 1.39 150.75/106.42 1510562 345952 SAP I 83.32 +2.33% - 1.37 2705700 Severn Trent Rg 20.68 -0.68% - 4.51 32.26/22.89 587031 514122 TATNEFT Rg 748.70 +0.92% -- -/- 3009479 3074948 Delta Air Lines Rg 58.63 -0.10% *8.76 82.12/51.72 4521033 10683053 Merck Rg 85.16 +1.42% *23.85 2.26 111.72/81.68 3914612 509120 Schneider El 109.86 +0.70% - 2.92 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.18 +0.23% - 1.50 5.69/4.35 2135518 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 51.13 +2.46% *118.91 - 51.74/32.40 1929090 1025316 Metlife Rg 47.44 -0.88% *7.83 1.08 87.35/66.10 5458362 827766 Siemens N 80.52 -0.84% - 3.88 392.65/242.30 1531622 3117347 Smiths Group Rg 16.38 -0.30% - 2.79 8.00/5.78 5500670 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.13% -- 0.05/0.03 809015 Devon Energy Rg 26.11 +0.58% *10.66 1.85 147.32/94.62 969183 831090 Mettler Toledo I Rg 709.18 -0.13% *33.02 1.87 51.12/37.76 20808894 519928 Societe Generale 98.01 +0.55% -- 233.80/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.58 -1.27% - 4.09 21.53/17.58 1880161 19732000 Diamondback Eng Rg 96.82 -0.52% *15.22 2.48 128.38/95.84 634797 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.85 -0.72% *84.85 2.58 872.46/500.74 79421 826858 Telefonica Br 26.22 +0.87% - 5.79 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 80.05 -0.97% - 1.28 19.98/12.43 3265722 18899390000 1923171 Digita Rlty REIT Rg 125.03 +0.97% *115.77 0.71 79.02/43.40 1926496 62436 Microchip Tech Rg 90.45 -2.21% *61.11 3.63 31.67/21.62 2588980 524773 Total 6.91 +2.34% - 2.63 5.74/4.17 30373360 389233 SSE Rg 12.36 +0.00% - 7.89 17.01/12.57 1991614 3181247 Discover Fncl Sr Rg 82.94 -0.96% *9.72 1.34 171.22/128.37 1505149 951691 Micron Technolog Rg 49.16 -1.32% *5.74 101.35/60.70 1522559 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.48 +2.73% - 8.17 15.25/13.08 18714893 516114 St. James’s Rg 9.70 -1.22% - 4.95 32.00/19.15 652526 DOW JONES NEW YORK 4589621 Discovery-A Rg 26.23 -1.65% *10.88 0.65 63.43/45.08 3262833 951692 Microsoft Rg 139.44 -1.16% *27.56 - 51.38/28.40 8309856 2560592 Unilever Br 132.25 +1.89% - 2.98 44.45/29.05 7326726 1110646 Standard Charter Rg 6.88 +0.07% - 2.53 94.40/58.75 355551 4589624 Discovery-C Rg 24.37 -2.25% *10.11 3.40 59.34/33.93 2641688 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 129.05 -0.59% *62.04 1.77 142.37/93.98 20287688 508670 Vinci 53.51 -1.85% - 2.71 144.15/99.98 1824563 44258130 Standard Life Rg 2.75 +1.06% - 7.81 12.50/9.98 8442821 1405105 3M Rg 166.75 -0.19% *20.11 3.41 219.74/154.12 1355760 3715140 DISH Network Rg-A 34.54 -2.54% *12.70 1.98 41.94/20.38 3879262 953048 Mohawk Industrie Rg 123.39 -0.68% *11.71 1.62 130.33/91.26 450323 1165915 Vivendi 98.64 -0.06% - 2.00 83.32/71.74 8017591 408518 Taylor Wimpey Rg 1.66 +3.01% - 4.61 11.55/9.03 3192386 906153 American Express Rg 116.76 -0.87% *14.45 1.34 129.33/89.07 1603648 10715003 Dollar General Rg 156.23 -0.37% *25.12 140.78/85.21 1754346 2025387 Molson Coors Rg-B 56.26 +2.22% *13.62 187.63/108.93 474741 352781 Volkswagen Vz I 24.94 -0.64% - 3.04 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.42 +2.08% - 2.39 7.43/5.14 16345499 908440 Apple Rg 217.73 -1.46% *18.48 1.38 233.47/142.00 29678576 3842664 Dollar Tree Rg 111.07 -0.60% *-16.73 - 129.54/100.05 1277271 19549948 Mondelez Intl Rg-A 54.65 -0.71% *21.43 - 67.58/49.93 989618 159.80 +0.55% 82.20/57.54 3128916 2169450 TUI N 8.41 -0.48% -- 3.28/2.19 15979155 913253 Boeing Co Rg 379.39 -1.31% *44.27 2.08 445.95/292.53 3181844 1034750 Dominion Energy Rg 80.84 -0.10% *53.89 - 92.97/54.36 1598171 28524330 Monster Beverage Rg 58.35 -0.75% *30.39 1.36 56.72/38.79 5943901 DAX 112.12/84.42 — 2477074 Unilever Rg 47.95 -2.54% - 2.92 1.93/1.28 17251354 916546 Caterpillar Rg 128.16 -1.51% *11.89 2.82 159.37/111.77 3146313 925669 Dover Corp Rg 98.91 -0.06% *23.61 - 34.89/23.80 2053794 1130337 Moody’s Rg 214.08 -1.15% *33.19 2.95 66.36/47.74 2278446 35.01/20.81 12055787 4293319 United Utilities Rg 7.92 -1.02% - 5.21 2.54/1.87 42992729 1281709 Chevron Rg 124.39 +0.59% *16.11 3.77 127.60/100.22 3411420 46837437 Dow Rg 48.21 +1.20% *11.88 0.80 31.51/22.00 4227561 653571 Morgan Stanley Rg 43.63 -0.89% *9.49 222.74/129.27 882386 11730015 Adidas N 275.60 +0.25% - 1.22 23167722 Vodafone Group Rg 1.60 +0.47% 20.47 4.94 14.90/6.87 2976288 918546 Cisco Systems Rg 49.60 +0.83% *19.00 2.74 58.25/40.25 28831662 370527 Dte Energy Rg 132.29 +0.32% *21.83 - 44.41/23.22 1759538 13007611 Mosaic Rg 20.69 -1.43% *31.35 - 49.93/36.75 2915517 322646 Allianz N 212.05 +0.05% - 4.24 8.06/5.86 40465444 2831070 Whitbread Rg 44.90 +1.35% - 2.22 53.33/39.05 5587133 919390 Coca-Cola Co Rg 53.91 -1.12% *31.53 2.95 55.92/44.25 10443771 14115567 Duke Energy Rg 95.27 +0.83% *21.22 4.44 162.34/98.14 453941 12117355 Motorola Soltn Rg 166.23 -0.71% *28.03 3.20 37.37/17.36 2537638 11450563 BASF N 63.69 -0.38% - 5.02 55.39/42.65 15879166 20038073 WPP Rg 10.08 +0.00% - 5.94 8.80/6.74 3939921 46837437 Dow Rg 48.21 +1.20% *11.88 2.90 117781 Duke Realty REIT Rg 33.35 -0.03% *52.11 1.95 113.66/78.81 1129457 3518624 MSCI Rg-A 225.73 -4.10% *33.74 1.95 182.27/108.30 345806 10367293 Bayer N 67.08 +0.25% - 4.17 177.98/116.20 — 1.72/1.22 117454325 808963 Exxon Mobil Rg 72.08 -0.35% *17.37 4.69 -/- 5663277 47860922 DuPont de Nem Rg 71.58 +0.73% *20.75 2.90 81.24/67.41 4911078 27249935 Mylan Br 21.00 +0.00% - 247.55/134.29 206655 324660 Beiersdorf I 107.20 -0.74% - 0.65 AEX 51.62/40.55 666282 714968 Goldman Sachs Gr Rg 213.74 -0.69% *8.96 1.73 87.36/64.66 11464523 35991811 DXC Technology Rg 31.81 -1.27% *7.61 2.86 103.47/65.91 535348 1251097 Nasdaq Rg 100.68 -0.98% *31.17 - 39.59/16.64 4525535 324410 BMW I 65.12 +0.34% - 5.37 -/- — 11.58/7.91 4397793 939360 Home Depot Rg 224.67 -1.51% *22.38 2.27 238.35/151.70 3652581 11390250 E TRADE Fncl Rg 44.91 -0.36% *11.06 3.91 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.56 -1.44% *-1.58 0.91 105.24/75.50 367194 327800 Continental I 118.32 -2.89% - 4.00 101.70/69.98 3276514 941800 IBM Rg 141.88 -0.76% *14.67 4.50 235.47/158.09 3902112 159505 Eastman Chemical Rg 72.31 -0.08% *11.11 2.58 -/- 5663277 1542642 Nektar Therapeut Rg 20.15 -0.35% *-7.87 2.87 46.61/18.05 2857070 29178035 Covestro I 44.77 -0.89% - 5.36 26.69/20.80 15388929 AMSTERDAM 941595 Intel Rg 50.72 -1.65% *11.82 2.48 154.36/105.96 2770639 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.57 -1.11% *16.26 0.42 132.77/106.43 477585 3906336 NetApp Rg 54.10 -0.61% *13.94 0.72 62.70/16.57 2891712 945657 Daimler N 47.30 -0.15% - 6.87 163.98/131.44 — 943981 Johnson&Johnson Rg 131.65 +1.18% *21.83 2.81 59.58/42.36 21384461 956191 EBay Rg 40.36 -0.10% *15.77 2.51 1413346 Netflix Rg 270.75 -5.53% *106.59 1.37 87.64/44.55 2836237 829257 Deutsche Bank N - 1.50 30405054 ABN AMRO DR 18.68 +1.03% - 7.49 24.29/15.61 4138683 1161460 JPMorgan Chase Rg 118.90 -0.40% *12.13 2.78 148.97/122.00 7117603 927314 Ecolab Inc Rg 195.99 -0.26% *38.28 1.25 95.70/78.00 2657553 517479 Newell Brands Rg 17.70 -0.95% *-1.26 1.07 386.72/231.32 6842352 1177233 Deutsche Boerse N 7.33 -0.01% - 1.96 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 226.05 -0.86% - 0.93 228.65/130.12 2281683 950605 McDonald’s Rg 209.39 -0.54% *27.52 2.26 120.40/91.11 12584316 429253 Edison Intl Rg 72.74 +0.15% *-83.61 3.43 33.83/24.67 2003380 956952 Newmont Goldcorp Rg 39.84 +1.14% *-306.46 24.57/13.04 3264328 1124244 Deutsche Post N 137.95 -1.08% - 3.80 32745332 ASR Rg 33.06 -0.27% - 5.41 10683053 Merck Rg 85.16 +1.42% *23.85 2.58 221.93/161.12 2848662 1065343 Edwards Lifescns Rg 219.66 +2.12% *64.23 3.34 140.71/63.28 1606939 21211852 News Rg-A 13.94 -0.07% *53.62 - 41.23/29.07 3819478 1026592 Deutsche Telekom N 30.23 -0.20% - 4.58 297.95/178.30 513 3073309 Aalberts Br 37.18 -1.25% - 2.02 43.02/30.06 718153 951692 Microsoft Rg 139.44 -1.16% *27.56 1.36 87.35/66.10 5458362 927743 Electronic Arts Rg 98.70 -0.99% *13.84 1.04 96.71/30.10 698072 21211854 News Rg-B 14.32 -0.21% *55.08 1.81 14.66/10.66 2217869 667979 Dt Lufthansa N 15.27 +0.33% - 5.68 218.70/170.50 2188 42119868 Adyen 639.00 +0.73% -- 38.65/27.43 349576 957150 Nike -B- 86.68 -1.16% *34.81 1.02 142.37/93.98 20287688 947556 Eli Lilly & Co Rg 116.14 +1.57% *27.59 0.94 56.44/39.32 2037525 11363205 NextEra Energy Rg 225.72 +0.36% *32.62 0.89 15.01/10.85 811420 4334819 E.ON N 14.08 +0.07% - 4.75 2545785 Aegon Rg -- 746.20/410.00 175504 962004 Pfizer Rg 36.69 +0.49% *16.83 3.87 90.00/66.53 3579597 928215 Emerson Electric Rg 64.95 -0.34% *18.45 3.37 100.50/61.22 389742 28369327 Nielsen Hld Rg 22.38 -1.10% - 226.00/164.26 2635801 332902 Fresenius I - 1.82 81.73/55.72 1865 46004516 Akzo Nobel Br Rg 3.86 -0.49% - 1.77 963896 Procter&Gamble Rg 122.21 +0.25% *85.46 2.39 46.46/33.97 11727022 166587 Entergy Rg 115.21 +0.11% *22.63 - 89.42/64.48 1523118 957150 Nike -B- 86.68 -1.16% *34.81 - 28.50/19.96 2143833 520878 Fresenius Medical I 9.05 -0.41% - 1.86 79.69/52.00 2497 36780521 ArcelorMittal Rg 80.62 -0.60% - 1.29 5.57/3.29 13040415 2959439 Travelers Cos Rg 146.28 -0.45% *14.61 2.17 123.43/78.49 4071256 1000194 EOG Resources Rg 81.00 -0.75% *13.17 - 42.00/26.02 8321144 686996 Nisource Rg 29.48 +0.14% *113.38 3.25 90.00/66.53 3579597 335740 HeidelbergCement I 44.07 -2.66% - 3.12 117.30/80.60 486 2542581 DSM Rg 13.83 -1.66% -- 87.40/68.49 1372020 1078451 Unitedhealth Gro Rg 232.89 +0.02% *17.50 1.70 155.09/111.09 1451704 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 85.17 -0.40% *42.59 2.15 209.22/135.87 429364 1416018 Noble Energy Rg 23.15 -0.64% *-12.12 30.34/24.19 1688196 335910 Henkel Vz I 62.88 -1.23% - 1.99 86.71/58.10 4441 2130343 Galapagos 107.10 -0.28% -- 27.96/11.20 10848025 980943 Utd Techs Rg 135.57 -1.43% *22.30 2.17 287.88/208.14 3429075 928524 Equifax Inc Rg 141.05 -0.21% *-40.07 3.02 75.32/45.51 2056738 957350 Nordstrom Rg 32.15 +0.00% *10.72 - 32.72/17.12 3313485 1038049 Infineon Technolo N 67.26 -0.74% - 1.57 160.60/104.00 1452 1804984 Heineken Br 146.85 +1.10% - 1.70 117.15/67.53 762370 1095642 Verizon Comm Rg 60.29 +0.52% *15.74 4.02 144.24/100.50 2812842 26875198 Equinix REIT Rg 566.45 -0.45% *93.63 3.16 228.19/136.47 781539 957370 Norfolk Southern Rg 180.49 -1.16% *17.54 5.20 67.74/25.01 1352646 37962490 Linde Rg 92.42 +0.56% -- 73.78/37.33 2410 24715332 IMCD Rg 97.02 +0.25% - 1.19 171.20/74.48 377886 3826452 Visa Rg-A 174.06 -1.08% *33.47 0.57 61.58/52.28 9164395 224846 Essex Property R Rg 322.82 -1.26% *51.98 1.25 121.15/73.92 1864907 958005 Northern Trust Rg 94.27 -1.58% *14.26 1.41 211.43/138.69 764287 412799 Merck I 17.22 -4.12% - 1.19 59.90/40.35 3255 33292346 ING Group Rg 67.50 -2.24% - 6.99 104.00/74.28 930461 26526295 Walgreens Boots Rg 55.00 +0.79% *10.81 3.23 187.05/121.60 5524388 99350 Estee Lauder Rg-A 191.91 -0.52% *39.82 2.63 132.12/104.19 1889003 957862 Northrop Grumman Rg 368.18 -1.97% *19.07 1.43 107.40/75.97 1069112 341960 Muenchener Rueckv N 176.20 -0.17% - 3.96 10.60/5.79 22299 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.73 +1.06% - 4.39 82.75/53.95 282127 984101 Walmart Rg 116.98 -0.11% *26.47 1.81 86.29/49.03 6212137 1043303 Everest Re Rg 264.50 +0.84% *20.91 1.11 79.70/55.39 1966953 20417105 Norw Crs Line Rg 53.67 -0.19% *12.06 1.40 380.22/223.83 2166452 1158883 RWE I 105.00 +3.09% - 2.49 140.00/102.50 175 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.77 +0.33% - 2.37 12.14/8.20 31794554 984192 Walt Disney Rg 132.17 -0.85% *17.55 1.33 118.18/85.78 6847045 42049223 Evergy Rg 65.99 +0.67% *26.83 1.71 116.57/78.99 2252315 1739079 NRG Energy Rg 39.07 +0.70% *24.12 2.15 59.70/39.41 882270 345952 SAP I 232.20 +0.73% - 1.38 31.99/23.43 6459 1076509 Koninklijke KPN Br 46.32 +4.63% - 5.68 24.01/18.84 7998439 147.15/100.35 5093480 27018501 Eversource Energ Rg 83.26 +0.04% *30.72 2.39 133.51/70.85 2116603 958362 Nucor Rg 52.62 -0.19% *7.44 6.26 43.66/32.65 2140903 827766 Siemens N 28.16 +2.74% - 3.87 15.88/13.63 27483 24658874 NN Group Rg 2.85 +0.81% -- 46.54/36.05 809796 SP 500 1029733 Exelon Rg 48.45 +1.36% *20.71 0.90 87.08/62.40 4583047 994529 NVIDIA Rg 172.69 -2.40% *38.98 1.02 66.01/46.23 2422334 412006 Thyssenkrupp I 108.90 -0.02% - 1.18 23.60/12.68 4611 3632181 RELX Rg 32.87 +0.70% -- NEW YORK 14491617 Expedia Group Rg 134.18 -0.22% *32.89 2.12 148.01/88.77 372471 12243976 O Reilly Auto Rg 398.86 +2.29% *23.78 2.71 292.75/124.48 3330118 352781 Volkswagen Vz I 98.14 +0.65% - 3.07 10.20/8.10 14605 650176 Randstad Br 21.14 -1.40% - 4.89 2.93/2.23 22656003 929057 Expedit Intl Was Rg 73.98 -0.82% *20.49 2.88 571.57/335.29 701156 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.70 -0.20% *9.05 1.99 414.63/314.36 632887 21644750 Vonovia N 12.66 -1.44% - 3.27 69.76/38.50 2482 1106818 Roy.Philips Br 46.44 -0.68% -- 37.68/29.48 1622375 32303352 S&P Global Rg 252.78 -1.54% *32.12 0.87 269.57/156.68 685232 1864006 Extra Sp St REIT Rg 115.98 -0.74% *34.42 2.53 330.15/235.51 305368 959048 Omnicom Group In Rg 77.87 -0.80% *13.09 4.60 83.30/41.83 4004971 1514179 Wirecard I 158.54 +0.41% - 0.14 91.42/55.00 1136 1987674 Royal Dutch Shell-A 43.74 -0.60% - 6.28 22.50/16.75 3251212 1405105 3M Rg 166.75 -0.19% *20.11 3.41 219.74/154.12 1355760 808963 Exxon Mobil Rg 72.08 -0.35% *17.37 2.96 207.50/121.63 1089195 725172 ONEOK Rg 75.77 +0.91% *25.09 1.92 85.04/65.91 1160200 44.00 +0.11% 73.26/51.92 30 34016213 Takeaway Rg 26.63 +0.66% -- 52.14/36.41 496404 932379 A.J.Gallagher Rg 88.79 -0.76% *24.33 1.91 812258 F5 Networks Rg 137.14 -0.77% *17.88 0.97 264.60/201.24 250534 959184 Oracle Rg 53.47 +0.19% *17.65 2.60 77.21/50.29 1638163 CAC 40 147.95 -1.30% 104.60/80.80 57 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 73.30 -1.61% - 8.17 44.45/29.05 7326726 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.48 -2.08% *19.07 1.85 92.72/68.20 390765 14917609 Facebook-A Rg 189.93 -0.11% *32.19 1.28 66.12/54.19 711574 959712 Paccar Rg 70.32 -0.04% *10.36 1.37 60.49/42.40 34467431 21.56/13.46 21780 2560592 Unilever Br 132.25 +1.89% - 2.97 30.34/24.52 10088006 903037 Abbott Laborator Rg 83.56 +0.40% *51.58 1.53 61.01/40.39 1089544 929566 Fastenal Rg 31.86 -1.67% *23.95 3.04 83.58/60.16 1772335 1011163 Packaging Corp A Rg 102.82 -0.49% *12.30 72.90/53.44 1442708 2578174 Wolters Kluwer Br 53.80 -1.23% - 3.15 89.60/42.50 840126 20145667 AbbVie Rg 72.39 +1.00% *25.76 5.91 88.76/65.44 2298879 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 134.25 -0.75% *43.54 4.69 51.18/42.19 5047758 960541 Parker-Hannifin Rg 177.04 -0.47% *15.42 - 118.45/77.90 218417 -/- 1824 64.22 -1.50% 177.98/116.20 6575554 903092 Abiomed Inc Rg 192.76 +0.23% *34.48 - 96.60/62.68 4540710 1039039 Fedex Rg 148.78 -2.41% *73.29 - 144.00/108.11 1252437 960724 Paychex Inc Rg 82.54 +0.05% *28.86 0.31 192.08/140.87 444905 105.00/85.32 1608 MIB30 57.77/45.30 9794252 10478724 Accenture-A Rg 193.09 -0.81% *26.82 1.51 458.50/180.17 544310 1873824 Fidelity Nationa Rg 131.83 -1.55% *57.57 - 80.69/62.92 723181 28467085 PayPal Holdings Rg 104.64 -1.39% *49.83 3.04 88.43/61.32 1411256 486352 AXA 23.39 +2.12% - 5.73 233.50/181.20 1209 67.72/48.64 1309998 3971431 Activision Blizz Rg 54.76 -0.45% *25.00 0.68 202.77/132.64 1445441 930217 Fifth Third Banc Rg 27.83 -0.43% *9.50 2.67 124.41/83.70 848618 24275396 Pentair Rg 36.62 -2.66% *18.04 0.37 121.48/74.67 5166006 485822 Accor 39.59 -0.28% - 2.65 28.23/16.60 16426 903472 Adobe Rg 277.91 -1.19% *51.95 - 84.55/39.85 4248281 12082173 First Republic Rg 95.23 -0.13% *19.12 3.06 87.36/64.66 11464523 3056371 People’s Untd Rg 15.91 -0.19% *12.15 45.70/34.51 405023 502455 Air Liquide 130.80 +0.62% - 2.03 125.00/84.02 5040 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 155.69 +1.89% *25.91 0.15 313.11/204.95 2019293 788881 Firstenergy Rg 47.39 -1.50% *21.25 1.75 199.71/121.38 361275 961618 Pepsico Rg 134.71 -0.57% *14.95 - 18.11/13.67 2997006 1095306 Airbus Br Rg 120.10 -3.21% - 1.37 112.12/84.72 21755 903491 Advanced Micro D Rg 30.05 -0.79% *166.94 - 185.99/130.31 413520 930831 Fiserv Inc Rg 104.08 -0.79% *43.73 1.04 208.65/123.02 9661133 1010704 PerkinElmer Rg 86.55 +0.52% *38.30 6.85 139.17/104.53 4186707 36780521 ArcelorMittal Rg 13.83 -1.66% - 1.29 928195 A2A N 1.62 +0.90% - 4.32 1.66/1.37 17737233 903613 Aes Rg 16.09 +0.88% *28.73 3.35 35.55/16.03 35378282 12110954 FleetCor Tchngy Rg 289.10 -0.96% *29.29 3.31 35.94/24.13 2831867 22008864 Perrigo Rg 55.24 +1.73% - 3.27 102.87/71.87 191421 167932 Atos 65.28 -0.06% -- 23.26/9.30 4688 2552588 Amplifon N 22.22 -1.33% - 0.63 24.26/13.42 3071504 791448 Affiliated Manag Rg 85.65 -0.35% *-38.41 1.47 18.52/13.49 3664127 88233 FLIR Systems Rg 53.17 +0.17% *26.45 0.78 139.29/115.22 1082687 962004 Pfizer Rg 36.69 +0.49% *16.83 4.58 75.42/36.33 1785868 123397 BNP Paribas A 45.30 +1.22% - 6.67 163.70/131.02 7714 1683373 Atlantia N 22.00 +2.28% - 4.09 24.95/17.26 4094005 903835 AFLAC Rg 51.97 -1.12% *12.64 2.06 147.67/73.95 414916 668463 Flowserve Rg 47.42 -0.50% *30.20 3.21 250.94/147.95 1322727 3754629 Philip Mrrs Int Rg 71.20 -0.71% *14.16 1.70 46.46/33.97 11727022 487662 Bouygues 35.68 +0.73% - 4.76 1894515 Azimut Holding N 17.52 +0.03% - 6.85 18.16/9.25 1654133 901692 Agilent Tech Rg 77.92 -0.19% *23.33 0.84 57.17/41.45 2539407 931179 FMC Corp Rg 89.90 -0.54% *16.74 - 140.77/94.55 988413 18376318 Phillips 66 Rg 103.27 +0.18% *9.00 1.82 92.70/64.68 9270111 488070 Capgemini 106.50 -0.42% - 1.60 48.91/38.07 2040 35033430 Banco BPM Nm 1.90 -0.58% -- 903838 Air Prod&Chemica Rg 221.55 -0.33% *28.66 2.07 82.26/61.01 664355 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 3540222 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.17 +0.95% *21.74 3.07 119.12/78.45 5206866 488167 Carrefour 16.65 -0.03% -- 194.40/86.00 — 173518 BPER Banca N 3.62 -1.69% - 3.60 2.36/1.52 20622820 899181 Akamai Technolog Rg 89.43 +0.19% *35.21 - 232.41/148.51 643901 10704017 Fortinet Rg 9.17 +0.77% *16.98 1.26 107.74/79.42 1125772 682330 Pioneer Natural Rg 134.34 -1.17% *25.11 1.85 99.81/77.34 690299 1336531 Credit Agricole 11.28 +0.27% - 6.12 1002678 Buzzi Unicem N 20.35 -1.93% - 0.61 4.45/2.87 4627074 904079 Alaska Air Group Rg 65.00 +0.65% *15.97 2.11 93.10/57.19 1593355 32786609 Fortive Rg 78.23 -0.24% *36.73 1.60 48.26/35.34 6761526 963345 PNC Finl Ser Rg 140.88 -0.09% *12.75 2.86 189.69/116.97 664579 487663 Danone 80.44 +0.32% - 2.41 PARIS 36646117 Campari N 8.19 +0.24% - 0.61 20.85/14.69 922279 199805 Albemarle Rg 68.86 +0.83% *13.37 2.09 74.76/53.40 651298 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 68.18 -0.89% *32.31 1.72 109.82/68.47 3974625 963722 PPG Industries Rg 119.27 -1.18% *23.71 144.77/108.47 1963875 471173 Dassault Systemes 130.70 +0.58% - 0.50 22447447 CNH Industrial Rg 9.82 -1.83% - 1.83 9.31/6.31 3094455 651794 Alexandria REIT Rg 153.44 -0.39% *43.97 2.57 108.62/58.64 974961 46187409 Fox Rg-A 52.75 -0.58% *18.44 6.54 304.65/172.26 283679 1048911 PPL Rg 31.68 +0.44% *12.98 - 121.12/94.42 442856 2200367 ENGIE 14.45 +1.26% - 7.75 23.99/18.40 16657958 3242311 DiaSorin N 104.80 -1.13% - 0.86 10.86/7.63 4743375 440290 Alexion Pharm Rg 106.32 +0.62% *17.93 - 155.22/109.04 465881 46238775 Fox Rg-B 32.27 +0.72% *12.56 - 62.53/40.53 596434 1275394 Principal Financ Rg 56.56 -0.60% *10.61 1.95 32.89/27.31 2959016 497537 EssilorLuxott 132.10 +0.92% - 1.54 44.31/32.39 1559524 1250633 Enel N 6.58 -0.59% - 4.26 111.00/68.60 105910 1159441 Align Technology Rg 186.54 +3.43% *36.22 - 141.81/92.57 1332639 931882 Franklin Resourc Rg 32.08 +0.34% *12.48 0.41 56.02/35.89 826876 963896 Procter&Gamble Rg 122.21 +0.25% *85.46 4.43 61.12/40.42 884164 86689 Hermes Intl 627.40 -0.32% - 0.73 131.15/101.85 1939139 1252314 Eni N 14.55 +0.96% - 5.77 6.76/4.26 84025996 22627015 Allegion Rg 101.57 -0.55% *22.08 1.00 398.46/169.84 1002975 391280 Freeport McMoRan Rg 29.34 -0.74% *10.95 1.63 92.13/60.13 624226 963989 Progressive (Ohi Rg 76.01 +0.30% *13.87 2.79 123.43/78.49 4071256 21591 Kering 468.95 +1.36% - 2.24 133.86/77.50 3206085 34921110 EXOR Rg 63.14 -0.72% - 0.68 16.67/12.92 29035322 28551749 Allergan Rg 166.47 +0.45% *-6.53 1.72 111.89/74.85 318650 932450 Gap Rg 10.47 +0.19% *15.40 1.43 10.56/7.42 12409023 13090717 Prologis REIT Rg 84.35 -0.79% *31.01 0.32 84.91/56.71 2423099 502805 L’Oreal 249.00 +0.69% - 1.55 27.96/11.20 10848025 30827865 Ferrari Rg 138.70 -0.61% - 0.74 65.60/45.45 386814 1048752 Alliance Data Sy Rg 130.19 -0.41% *7.99 1.89 197.00/114.27 3615689 11440532 Garmin N 17.19 -2.00% *7.02 1.43 96.90/64.41 1300302 1331041 Prudential Finan Rg 89.08 +0.08% *9.08 1.45 86.94/55.21 2393588 2501522 LEGRAND 65.66 -0.76% - 2.04 80.73/48.33 907746 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 12.34 -0.52% - 5.27 152.60/84.08 492834 804371 Alliant Energy Rg 53.18 +0.13% *24.62 2.63 250.08/118.45 443434 117812 Gartner Rg 85.03 -0.54% - 3.54 89.35/62.89 1683287 964270 Publ Svcs Enterp Rg 61.80 +0.13% *21.46 3.87 106.64/75.62 1676155 507170 LVMH 370.05 +0.75% - 1.62 55.34/38.14 9208874 24705901 FinecoBank N 9.92 +2.42% - 3.06 15.82/10.93 7610651 72015 Allstate Rg 107.92 -0.41% *14.39 1.82 53.81/40.68 1273778 933071 General Electric Rg 143.53 +2.43% *59.80 1.91 58.14/35.28 692477 112937 Public Stor REIT Rg 247.80 -1.03% *29.57 6.45 62.18/49.23 1708669 494484 Michelin N 102.45 -1.16% - 3.61 37.87/29.02 1544543 566030 Generali N 17.85 -0.22% - 5.04 12.56/8.36 8266753 29798545 Alphab Rg-C-NV 1229.93 -0.71% *24.84 - 109.08/77.03 1229922 933225 General Mills Rg 9.37 -0.53% *-3.79 5.64 90044 PulteGroup Rg 35.68 +0.62% *10.84 3.29 266.54/193.90 727159 720128 Orange 14.25 +1.53% - 4.91 118.00/79.80 861880 1622344 Hera N 3.64 +0.61% - 2.74 18.07/13.63 8929122 29798540 Alphabet-A Rg 1229.84 -0.72% *24.84 - 1289.25/970.11 1348208 11665971 General Motors Rg 54.33 -0.11% *18.73 2.59 -/- 4024469 13341368 PVH Rg 86.11 -0.73% *9.70 3.04 35.75/20.70 1680443 508063 Pernod Ricard 164.40 -0.24% - 1.54 18.15/13.87 3349460 575913 Intesa Sanpaolo N 2.17 +0.09% - 9.10 3.71/2.38 4121244 1331740 Altria Group Rg 40.81 +1.72% *12.18 7.94 1296.58/978.42 992150 933035 Genl Dynamics Co Rg 37.37 -1.09% *5.95 - -/- 902367 25588586 Qorvo Rg 75.98 +1.05% *46.90 0.57 145.14/67.44 528601 508070 Peugeot 24.02 +0.04% - 3.25 13.12/9.10 8448854 34496911 Italgas Nm 5.69 +0.07% - 4.11 2.47/1.80 180464891 905988 Am Electric Rg 93.18 +0.00% *23.30 2.88 66.03/39.31 11140208 933775 Genuine Parts Co Rg 187.37 -0.40% *16.61 0.42 35.81/25.57 2685253 964930 Qualcomm Rg 76.44 -2.29% *26.73 2.84 79.29/54.75 1142666 180622 Publicis Grp 46.57 +0.41% -- 82.38/59.72 3114488 1269144 Juventus F.C. N 1.40 +0.18% -- 6.28/4.41 5585827 645156 Amazon.Com Rg 1794.16 -1.50% *74.42 - 93.51/68.92 1601076 935700 Gilead Sciences Rg 97.50 +0.49% *18.12 3.61 14.89/8.59 8819309 852865 Quanta Services Rg 37.59 -0.77% *17.16 1.63 90.33/49.10 5051866 293557 Renault 56.38 +0.57% - 6.30 147.20/96.02 513548 2221118 Leonardo N 11.05 -1.34% - 1.27 1.81/0.89 5218623 47806139 Amcor Rg 2035.76/1307.00 2326532 1176487 Global Payments Rg 66.42 +0.70% *14.35 4.07 30.83/15.11 2713897 566162 Quest Diagnostic Rg 107.38 +1.57% *20.81 5.20 41.00/27.90 643388 324774 STMicroelectr Rg 17.73 -2.34% -- 14.50/11.31 14363821 574959 Mediobanca N 9.97 +2.80% - 4.71 11.89/7.45 2489619 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.66 -1.33% *26.83 1.24 49177321 Globe Life Rg 161.62 -0.65% *52.64 2.13 89.72/59.99 3186241 13544087 Ralph Lauren Rg-A 92.96 -3.02% *17.12 3.84 108.76/78.97 332988 829036 Safran 142.30 -0.11% - 1.28 136.70/95.50 1620521 22988002 Moncler N 32.62 +0.46% - 1.23 10.06/7.14 11440878 832416 Ameren Rg 122.83 +0.37% *38.26 1.55 -/- 9843609 714968 Goldman Sachs Gr Rg 94.65 +0.35% *14.95 3.08 171.48/121.01 270178 966260 Raymond J Financ Rg 84.21 -1.12% *11.93 2.39 139.50/82.72 346551 490580 Saint-Gobain 35.39 +0.38% - 3.76 656.60/462.40 166768 47053347 Nexi N 9.89 +1.02% -- 41.40/26.07 1413678 22053992 American Airline Rg 79.04 +0.48% *24.47 2.40 129.84/85.88 1264449 913105 H&R.Block Rg 213.74 -0.69% *8.96 3.70 13.25/6.41 23566125 1234740 Raytheon Rg 194.93 -2.21% *17.95 3.70 96.10/69.13 307054 699381 Sanofi 83.32 +2.33% - 3.68 539.80/351.70 452677 38347485 Pirelli & C. N 5.66 -1.05% - 3.13 906153 American Express Rg 27.99 -1.10% *8.26 1.43 79.28/62.06 1124010 937414 Halliburton Rg 23.42 -1.39% *10.89 0.02 56.39/36.42 3485709 284731 Realty Inm REIT Rg 75.89 +0.36% *58.38 2.45 209.12/144.34 1160711 509120 Schneider El 80.52 -0.84% - 2.92 257.80/182.00 1093379 29884131 Poste Italiane N 10.18 +0.99% - 4.33 -/- 5231313 10315741 American Intl Gr Rg 116.76 -0.87% *14.45 1.34 43.88/24.23 2864337 2644495 Hanesbrands Rg 20.44 -2.29% *13.54 0.18 41.89/30.56 10360738 1188868 Regency Centers Rg 67.73 -0.40% *49.61 4.38 76.73/55.56 1598550 519928 Societe Generale 26.22 +0.87% -- 66.96/47.75 836040 3056144 Prysmian N 20.17 +1.26% - 2.13 7.33/4.43 3193617 14546493 Amer Tower REIT Rg 57.45 -0.76%*-1915.00 2.23 129.33/89.07 1603648 937735 Harley-Davidson Rg 14.33 -1.10% *9.25 1.73 207.72/143.91 4979130 965755 Regeneron Pharma Rg 295.87 +3.40% *16.43 3.01 70.22/55.50 900345 509031 Sodexo 100.35 -0.59% - 2.74 392.65/242.30 1531622 2121038 Recordati Ind Chi N 39.80 +0.23% - 2.31 10.24/5.98 3335015 2261863 Ameriprise Fincl Rg 225.56 -0.66% *68.15 1.60 58.66/36.16 2752286 635026 Hartford Fin Ser Rg 35.27 +1.38% *12.87 4.36 115.20/87.26 632720 1895565 Regions Financia Rg 15.96 -0.99% *11.16 3.23 442.00/271.57 839343 35308137 TechnipFMC Rg 22.17 +0.86% -- 118.60/82.68 940113 36852178 Saipem N 4.42 -0.25% -- 21.95/14.69 2914147 1212868 AmerisourceBerge Rg 145.70 -1.08% *10.74 2.57 242.00/140.47 1482045 938042 Hasbro Inc Rg 60.44 -0.33% *13.67 3.52 79.61/60.32 4288058 926678 Republic Service Rg 87.48 +1.67% *27.08 1.23 19.55/12.39 5943390 524726 Thales 105.05 -1.55% - 2.19 15.25/13.08 18714893 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.64 +0.34% - 1.93 41.06/27.70 464039 681997 AMETEK Rg 85.12 +0.58% *18.87 1.88 153.91/95.72 300589 11321027 HCA Healthcare Rg 117.63 -2.72% *47.43 4.19 175.93/94.98 2654456 321632 Resmed Rg 134.53 +0.76% *48.05 0.17 90.60/67.50 1188722 524773 Total 49.48 +2.73% - 2.63 179.50/127.05 713804 1329223 Snam N 4.47 -0.20% - 7.95 5.52/3.09 5553216 907582 Amgen Rg 89.88 -0.37% *25.25 0.62 94.84/69.36 1166548 3402533 HCP REIT Rg 124.28 -2.00% *11.97 4.24 96.10/69.73 407007 966866 Robert Half Intl Rg 55.10 +0.86% *14.50 141.25/90.64 385485 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 132.25 +1.89% - 8.17 25.40/17.17 3899188 324774 STMicroelectr Rg 17.73 -2.31% -- 21.86/16.95 467332 647943 Amphenol Rg-A 196.94 +0.66% *15.58 2.88 92.30/63.14 768205 938476 Helmerich&Payne Rg 35.01 -0.23% *17.00 1.99 238.35/151.70 3652581 549204 Rockwell Automat Rg 162.05 -0.59% *19.15 - 71.88/51.90 275047 1098758 Veolia Environnem 22.56 -0.13% - 4.08 53.97/40.91 1353838 1642910 Telecom Italia N 0.52 -0.27% -- 4.86/3.55 13962449 907697 Analog Devices Rg 93.82 -0.45% *24.06 1.00 211.89/166.30 4470295 83527 Henry Schein Rg 43.24 +0.53% *-62.67 2.27 29.62/22.96 649161 967248 Rollins Rg 34.55 -0.60% *50.07 3.24 198.23/141.56 269872 508670 Vinci 98.64 -0.06% - 2.71 78.96/47.59 2123644 1517990 Tenaris Rg 10.03 -0.25% -- 18.48/10.63 5620062 492019 Ansys Rg 115.33 -0.47% *29.27 1.82 105.51/74.95 708957 938631 Hershey Rg 62.85 -0.48% *17.43 1.25 42.56/16.99 7426140 959734 Roper Technologi Rg 359.50 +0.83% *33.50 0.43 43.91/31.37 1730666 1165915 Vivendi 24.94 -0.64% - 2.00 18.43/10.64 4327342 1874578 Terna N 5.65 -0.07% - 6.71 0.59/0.43 132262943 26124340 Anthem Rg 216.57 -1.13% *42.38 - 124.78/76.90 1846409 2552729 Hess Rg 153.94 +0.32% *26.63 4.23 19.37/11.57 2235364 967389 Ross Stores Rg 104.75 -3.55% *23.81 1.97 385.51/245.66 574159 144.15/99.98 1824563 1627478 UBI Banca N 2.57 -0.35% - 4.66 15.20/9.06 5322363 18336467 Aon Rg 252.09 -1.32% *16.26 1.25 220.78/136.81 312247 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 65.67 +0.14% *-364.83 6.57 46.21/30.19 1850813 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 111.67 -0.70% *12.70 2.82 110.84/75.92 2271968 FTSE 100 38.92/27.99 2564798 35395118 UniCredit N 11.17 +0.16% - 2.42 6.04/4.43 8508804 908137 Apache Rg 192.94 -0.66% *34.52 0.85 317.89/227.22 917602 13250209 HollyFrontier Rg 95.22 -0.58% *35.14 - 61.23/40.54 1169531 1755645 Salesforce.com Rg 155.20 +1.04% *129.33 1.62 133.20/89.48 293227 83.32/71.74 8017591 18319160 Unipol 4.81 -0.39% - 3.74 3.88/2.04 10386675 908440 Apple Rg 25.82 +0.23% *-13.88 3.87 198.58/135.38 439429 939263 Hologic Rg 52.63 -0.28% *9.80 1.91 126.86/76.84 1104133 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 256.77 +2.21% *225.24 1.86 167.53/113.70 5299498 82.20/57.54 3128916 18947513 UnipolSai N 2.42 -0.66% - 5.99 14.35/9.07 25447984 908542 Applied Material Rg 217.73 -1.46% *18.48 1.38 50.03/19.45 945138 939360 Home Depot Rg 49.95 -0.10% *-454.09 1.52 147.42/110.31 1020754 555100 Schlumberger Rg 37.30 -1.22% *25.03 3.55 270.01/146.28 529672 35.01/20.81 12055787 4.87/3.32 2316379 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 50.96 -1.39% *16.23 1.63 233.47/142.00 29678576 952258 Honeywell Intl Rg 224.67 -1.51% *22.38 0.63 36.06/24.47 4351950 11380833 Seagate Technolo Rg 52.40 -1.02% *7.42 3.41 63.64/31.04 5161660 3208041 3I Group Rg 11.10 -1.03% - 3.15 108.65/84.20 481932 IBEX35 2.49/1.85 4536282 13108235 Aptiv Rg 51.12 -0.74% *8.48 2.29 52.61/28.79 6743400 933812 Hormel Foods Rg 168.30 +0.92% *17.85 2.51 73.74/36.10 1348904 856927 Sealed Air Rg 41.26 -0.12% *18.02 57.20/35.38 4476963 1956510 Admiral Group Rg 21.47 +0.33% - 5.24 27.98/16.46 1691787 908597 Archer-Daniels M Rg 87.07 -2.68% *23.16 1.01 52.48/43.04 864315 986276 Host Hotels REIT Rg 42.94 -0.05% *23.72 - 72.81/56.58 992987 837438 Sempra Energy Rg 142.22 +1.00% *19.54 - 47.13/30.22 803587 3186826 Anglo American Rg 18.96 -1.85% - 4.85 123.80/94.32 481309 MADRID 34298366 Arconic Rg 40.90 +0.00% *17.63 3.39 92.93/58.87 810688 29968909 HP Enterprise Rg 17.25 -0.12% *11.58 2.27 162.20/99.42 1806843 970105 Sherwin-Williams Rg 550.54 +0.14% *44.18 3.60 144.91/104.88 1146993 244698 Antofagasta Rg 9.07 -1.33% - 4.07 55.39/42.65 15879166 24122208 Arista Networks Rg 26.72 -1.55% *29.36 0.60 52.06/36.46 2413931 29968910 HP Rg 14.41 -2.96% *-288.20 1.95 74.80/35.60 1738860 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 155.04 +0.27% *20.73 1.75 553.09/356.12 388046 370440 Ashtead Group Rg 22.75 -0.51% - 1.76 177.98/116.20 6575554 1879689 ACS Br 36.10 +0.19% -- 39.41/29.74 1689499 1708841 Assurant Rg 240.06 -1.67% *26.67 - 27.40/15.63 2915527 940174 Humana Rg 18.46 -1.55% *6.84 1.90 101.12/63.76 1648777 1437573 Skyworks Solutio Rg 79.75 +0.61% *15.22 1.11 191.12/145.42 1172299 719064 Associat Brit Fo Rg 23.18 +0.35% - 1.96 23.22/16.42 2902316 978954 Acciona Br 94.95 -0.78% - 3.71 106.60/70.82 106742 2342429 AT&T Rg 126.64 +0.32% *22.26 1.90 331.27/187.68 355927 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 277.29 -0.40% *15.13 4.64 72.30/37.73 1850840 698405 SL Green REIT Rg 81.37 -0.44% *28.85 2.20 94.39/60.12 987433 982352 AstraZeneca Rg 71.67 +1.11% - 3.05 101.70/69.98 3276514 1876417 Acerinox Br 8.18 -0.85% - 6.11 909696 Atmos Energy Cor Rg 37.91 +2.05% *16.13 5.35 127.75/82.43 317409 940208 Huntington Bancs Rg 214.82 -1.67% *13.33 3.12 52.19/37.47 851538 971068 Snap-On Rg 155.71 +0.37% *12.64 2.39 100.46/75.51 805475 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.20 -0.33% - 1.28 26.69/20.80 15388929 26876733 Aena Br 163.95 +0.31% - 4.23 12.53/6.94 3063858 910018 Autodesk Inc Rg 112.98 +0.62% *26.77 1.86 38.75/26.80 44923058 941800 IBM Rg 14.40 -0.48% *11.43 3.47 235.47/158.09 3902112 971500 Southern Co Rg 61.08 +0.03% *14.41 1.18 189.32/135.46 200826 21615596 Aveva Group Rg 37.10 -1.49% - 1.16 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.00 +2.10% - 1.73 179.90/130.00 260863 910042 Automatic Data P Rg 153.34 -0.03% *589.77 - 113.31/87.90 695037 940669 Idex Corp Rg 141.88 -0.76% *14.67 0.78 178.46/123.52 1121427 971801 Southwest Airlin Rg 54.49 -1.07% *12.67 0.51 61.25/42.50 2044057 379609 Aviva Rg 3.89 -0.26% - 7.77 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 13.82 -1.57% - 1.29 910125 Autozone Rg 159.30 -0.03% *30.40 1.98 178.95/117.79 1026915 940695 IDEXX Labs Rg 164.36 -1.39% *29.56 1.60 46.26/37.06 1399547 973403 Starbucks Rg 90.07 -1.63% *31.94 0.95 64.02/44.29 2766099 874077 BAE Systems Rg 5.72 -0.75% - 3.89 36966166 BANKIA Br 1.73 -3.05% - 6.69 82.20/58.06 2345238 959790 Avlonby Com REIT Rg 1159.37 +0.14% *20.73 - 174.49/121.40 1644649 33231413 IHS Markit Rg 274.17 +0.14% *59.09 3.96 21.42/15.52 2042223 627419 State Street Rg 60.11 -1.62% *10.91 2.58 99.72/54.71 6645847 1399446 Barclays Rg 1.52 +0.41% - 4.63 11.66/7.55 3642282 931474 BBVA Rg 4.90 +2.41% - 5.31 27.96/11.20 684638 910162 Avery Dennison Rg 209.06 -0.81% *31.63 2.88 1186.06/706.20 106889 940785 Illinois Tool Wo Rg 67.36 -0.58% *61.80 4.50 17.27/12.09 3185439 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 141.11 -1.35% *31.64 89.76/48.63 1719775 371855 Barratt Devlop Rg 6.46 +2.66% - 4.49 23.00/19.01 1535633 2970161 Banco Sabadell Br 0.88 -0.88% - 9.12 37302591 Baker Hughes-A Rg 112.82 -1.10% *40.73 1.95 216.79/167.01 542939 1111080 Illumina Rg 155.06 -0.52% *20.81 1.13 27.08/17.35 3220283 974330 Stryker Rg 221.20 +0.07% *23.68 - 155.22/106.50 573764 1938176 Berkeley Grp 41.77 +2.21% - 0.65 22.94/15.30 33523149 817651 Banco Santander Rg 3.76 +0.98% - 5.19 3.67/1.54 13303465 910957 Ball Rg 23.59 +1.64% *63.76 3.05 120.62/82.89 377715 134791 Incyte Rg 309.57 +1.43% *49.14 - 355.57/225.90 227578 974940 Suntrust Banks I Rg 67.49 -0.91% *11.88 0.14 223.37/144.77 2247362 44983519 BHP Grp Rg 17.89 -0.21% - 5.89 10.26/7.13 2995766 3219022 Bankinter Br 5.85 -2.27% - 5.03 5.79/4.19 56440447 748628 Bank of America Rg 73.84 -0.59% *48.26 0.68 34.48/20.09 7331158 10295008 Ingersoll-Rand Rg 81.21 +3.96% *57.19 - 262.18/174.17 275817 2172497 SVB Financial Gr Rg 216.58 +0.24% *10.04 5.36 71.40/46.06 852936 844183 BP Rg 5.21 +0.62% - 6.19 24.61/15.73 2201472 3425733 Caixabank 2.40 +0.38% - 7.09 1.49/0.71 37807636 2824731 Bank of NY Mello Rg 29.59 -0.77% *10.53 2.13 81.25/42.26 2007908 941595 Intel Rg 123.15 -0.66% *21.16 2.62 16.06/11.13 6740787 975107 Symantec Rg 23.88 -0.42% *149.25 4.81 330.50/177.70 333743 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.18 -1.61% - 6.51 26.59/20.11 1297512 28028176 Cellnex Telecom Br 36.15 +0.42% - 0.25 4.68/3.39 92717402 911702 Baxter Intl Rg 46.38 -1.28% *12.05 2.48 31.33/22.67 83904117 22339711 Intercon Exchang Rg 50.72 -1.65% *11.82 - 154.36/105.96 2770639 23967617 Synchrony Financ Rg 33.86 -0.53% *7.05 1.55 26.07/17.43 9299418 374930 Brit Land Co REI Rg 5.65 +0.18% - 5.53 75.83/53.12 4236256 2573499 Cie Automotive Br 22.84 -2.23% - 2.71 8.29/5.14 4530088 634178 BB&T Rg 87.40 -0.07% *29.23 0.94 54.27/40.53 4883876 942429 Interpublic Grou Rg 92.33 -1.28% *26.16 - 173.84/117.84 245476 975377 Synopsys Rg 135.72 -1.03% *33.26 2.67 36.86/21.78 5503504 1292393 BT Group Rg 1.79 +2.31% - 8.61 2970696 ENCE Energia Br 3.44 -6.52% - 7.65 4.22/1.98 34127519 912061 Becton Dickinson Rg 52.42 -0.70% *12.98 3.18 89.93/61.06 6944088 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.16 -0.75% *12.75 1.72 292.05/176.11 320267 975351 Sysco Rg 78.24 -0.19% *24.45 0.77 146.65/79.19 729580 2162847 Bunzl Rg 20.81 -0.98% - 2.43 6.07/3.76 5157965 1438368 Enagas Br 20.81 -1.05% - 7.35 38.32/19.38 1073828 10926529 Berkshire Hath Rg-B 253.55 -1.10% *89.91 1.21 53.69/40.69 2349522 942105 Intl Paper Rg 120.17 -2.19% *39.02 2.48 68.86/44.88 5664825 21226503 T-Mobile US Rg 80.59 -0.51% *21.15 5.29 79.33/59.44 6514090 1444962 Burberry Group Rg 22.03 +3.07% - 1.93 42.32/22.64 359586 682405 Endesa Br 23.59 -0.13% - 6.05 28.06/19.31 301957 912551 Best Buy Rg 208.12 -0.53% *17.68 - 265.87/208.67 984019 60141 Intuit Rg 40.70 -0.15% *10.38 1.19 161.54/117.76 1081531 1170839 T Rowe Price Grp Rg 114.34 -1.43% *14.38 1.98 85.22/59.96 4509218 1577109 Carnival Rg 36.89 +0.05% - 4.29 1978482 Ferrovial 26.48 +0.88% -- 9.05/3.16 4721812 1720684 Biogen Rg 66.77 -1.21% *12.18 2.92 224.07/186.14 7087260 1631646 Intuitive Surgic Rg 269.18 -0.31% *45.70 4.32 380.50/263.30 849414 622906 Take-Two Interac Rg 130.56 -0.02% *48.54 4.18 120.14/84.60 1525795 1966336 Centrica Rg 0.73 +0.18% - 13.37 4.99/3.50 16859345 30689493 Grifols-A Br 26.48 -2.18% - 1.30 27.22/18.80 2753356 1005182 Blackrock Rg 238.79 +1.35% *8.90 - 81.65/47.72 834890 3511249 Invesco Rg 531.16 +0.32% *52.43 2.45 89.30/57.01 1158759 38736734 Tapestry Rg 25.14 -0.51% *11.38 2.44 139.73/84.41 628486 19825130 Coca-Cola HBC N 26.32 -1.85% -- 6.36/4.39 15626131 2969533 Iberdrola 9.27 -0.64% -- 24.12/17.15 1911294 913253 Boeing Co Rg 444.39 +0.09% *16.90 2.93 358.35/215.81 2286305 1196227 IPG Photonics Rg 16.87 -1.06% *11.63 4.91 128.31/85.15 738481 1036943 Target Rg 106.69 -1.09% *17.69 3.99 51.27/18.54 1279658 36805672 Compass Group Rg 20.04 -1.13% - 1.92 1.81/1.35 68176226 24956043 Inditex 27.27 +0.48% - 2.42 26.59/16.56 2447553 40656108 Booking Hldg Rg 379.39 -1.31% *44.27 2.08 489.48/361.00 588335 39103858 IQVIA Holdings Rg 133.08 -2.90% *23.76 0.72 59.58/42.36 21384461 10299318 TE Connectiv Rg 93.18 -1.27% - 1.25 110.93/60.17 947173 558474 CRH PLC Rg 27.28 -0.81% - 2.30 6.70/4.30 6153032 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.34 +0.18% -- 29.64/21.57 2605825 109363 BorgWarner Rg 2031.57 -1.31% *22.57 - 445.95/292.53 3181844 26754105 Iron Mount REIT Rg 155.42 +0.97% *128.45 - 95.55/69.70 1262377 35308137 TechnipFMC Rg 24.39 +1.63% *-5.58 1.60 97.82/69.84 718281 47002255 Croda Intl Rg 48.70 +0.16% - 1.84 42.70/31.70 930045 33300848 Inmob Colonial 10.83 +1.69% - 1.85 9.57/5.68 53889981 663846 Boston Prop REIT Rg 36.77 -0.70% *9.99 1.85 2079.93/1608.27 240791 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.98 -0.53% *25.18 7.23 25.10/19.56 1979767 976212 Teleflex Rg 343.58 +0.55% *59.75 3.21 32.91/18.21 2024429 238664 DCC Rg 69.74 -1.50% - 1.98 20.79/14.60 8953230 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.41 +2.81% - 12.20 29.00/21.85 5241158 913577 Boston Scientifi Rg 130.11 +0.06% *38.04 2.92 46.37/30.73 1261791 938511 Jack Henry & Ass Rg 114.15 +0.93% *26.48 - 152.90/104.91 1199695 976910 Texas Instrument Rg 126.67 -1.68% *23.16 1.89 373.51/226.47 131380 837159 Diageo Rg 32.22 -0.41% - 2.11 6.03/4.81 63810515 24705819 MERLIN Prop. Br 12.77 +0.71% - 3.92 10.57/6.62 933422 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 43.29 +0.53% *43.73 - 140.35/107.98 2293167 943554 Jacobs Engin Gro Rg 147.69 -0.11% *41.96 - 54.77/36.45 1000356 977158 Textron Inc Rg 50.92 -0.99% *10.33 0.94 130.92/87.71 4088110 28488819 Direct Line Ins Rg 3.01 +0.59% - 6.97 36.59/23.37 7168897 2759010 Mapfre Rg 2.50 -0.12% - 5.86 10.92/7.89 1962420 914188 Bristol-MyersSqu Rg 126.71 -0.13% *31.21 1.57 43.83/31.57 4263854 41758499 Jefferies Finl Rg 91.70 -0.59% *35.82 7.64 295.76/182.61 1033172 28688848 The Kraft Heinz Rg 28.14 -0.04% *-3.09 3.05 72.84/42.32 368300 403808 DS Smith Rg 3.45 -3.79% - 4.69 6.45/4.65 9973585 45209784 Masmovil Ibercom Br 18.46 +1.10% -- 7.83/4.50 5294994 41112361 Broadcom Rg 50.57 +1.00% *13.34 3.24 136.98/91.34 564435 1426289 JM Smucker Rg 19.45 -1.07% *37.67 0.89 589.00/430.34 407024 2702470 The Western Unio Rg 22.51 -0.88% *8.19 58.05/24.87 4048567 14122030 EVRAZ Rg 4.91 -0.43% - 16.14 2.69/1.58 76116439 1881163 Mediaset Espana 6.16 +3.01% - 5.12 12.82/10.50 1897703 914425 Brown NVtgRg-B 284.26 -2.20% *39.48 3.73 63.69/42.49 5395656 943981 Johnson&Johnson Rg 107.81 +0.16% *22.89 1.06 24.59/15.15 4358443 977576 Thermo Fisher Sc Rg 296.33 +0.37% *33.83 - 24.09/16.42 4772127 2650919 Experian Rg 25.38 -0.98% - 3.15 25.54/19.67 1395410 855570 Melia Hotels Br 7.20 -2.04% - 2.54 2.77/2.25 7825488 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 63.65 -1.01% *37.22 1.04 323.07/208.23 2197124 31349330 Johnson Ctr Int Rg 131.65 +1.18% *21.83 0.74 182.17/104.81 288153 977944 Tiffany & Co Rg 91.30 -0.04% *19.89 1.26 305.43/208.34 996385 47399088 Ferguson Rg 59.40 -1.58% - 2.53 23.62/16.18 2638500 822398 Naturgy Grp Br 24.31 +0.12% - 5.41 23.60/16.12 539277 915498 Cabot Oil & Gas Rg 84.50 -1.29% *16.97 2.37 65.83/44.58 2580598 1161460 JPMorgan Chase Rg 43.91 -0.27% *19.69 2.57 164.05/104.91 403765 978121 Tjx Companies Rg 54.81 -2.92% *22.19 2.51 130.55/73.13 271191 4223459 Fresnillo Rg 7.17 +0.27% 46.17 2.16 50.30/33.25 1206434 33077347 Red Electrica Br 18.31 -1.29% - 5.37 7.15/5.09 2830345 916187 Cadence Design Rg 18.05 -0.66% *9.30 1.77 98.95/77.75 1010775 800910 Juniper Networks Rg 118.90 -0.40% *12.13 3.18 37.30/29.28 700632 978399 Total Syst Servi Rg 133.27 - *39.20 57.31/41.51 4882646 1102657 GlaxoSmithKline Rg 16.72 +0.60% - 4.80 1.57/0.64 37332183 675467 Repsol Br 14.21 -0.35% -- 9.86/6.91 877958 915875 Campbell Soup Rg 66.01 -1.36% *43.72 - 27.64/16.02 4063069 23.85 -0.08% *17.04 2.81 122.96/83.64 692083 - 142.30/75.65 4174654 12964057 Glencore Rg 2.57 +0.53% - 6.14 30.94/22.24 1011947 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.51 -4.32% - 0.19 27.11/21.41 2340805 322351 Capital One Finl Rg 46.76 +0.32% *29.78 2.99 77.08/39.08 1805301 2.37 162.07/120.20 271379 1.99 387465 Halma Rg 19.73 -1.42% - 0.80 21.50/14.68 5394446 826858 Telefonica Br 6.91 +2.34% - 5.79 20.48/16.74 2184399 45625130 Capri Hldg Rg 92.74 -0.57% *8.02 1.73 48.01/32.04 4375667 2.78 94.10/55.20 390529 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.30 -0.16% - 1.65 28.89/19.61 3392697 3481 Viscofan Br 43.70 +0.64% - 3.64 16.30/12.37 11535526 196652 Cardinal Health Rg 32.19 -1.17% *12.10 - 100.03/69.91 1305858 3.14 23.58/16.21 494338 - 27373019 Hiscox Rg 16.43 -0.84% - 1.19 54.60/44.99 540924 16.07/9.20 3451646 1484907 CarMax Rg 47.89 -0.27% *10.57 4.00 73.58/25.25 1177552 128.41/91.34 543687 2.61 411161 HSBC Hldg Rg 6.16 -0.15% - 6.43 74.50/55.55 478291 BEL20 8.06/5.86 40465444 1585458 Carnival 84.63 -1.95% *16.76 - 58.31/41.03 2390978 148.97/122.00 7117603 517719 Imperial Brands Rg 21.39 -1.24% - 9.02 36.34/25.13 8928763 64.75/40.12 276264 916546 Caterpillar Rg 48.22 -0.33% *11.37 4.15 91.99/55.24 630271 44.58/28.30 6020549 - 24436154 Informa Rg 8.41 -0.24% - 2.66 3.67/2.79 38453885 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 128.16 -1.51% *11.89 2.82 67.69/42.42 1797474 120.40/91.11 12584316 5.37 4.91/2.86 5907933 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 115.72 -0.46% *32.06 1.11 159.37/111.77 3146313 30.79/22.43 2922303 2.44 7.10/4.36 4899708 2300758 CBS-B Rg 53.54 -0.58% *17.05 - 122.86/88.00 16159 1.93 26.41/17.10 3196159 34149140 AB InBev 88.07 +1.93% - 2.04 92.71/56.32 4625677 2038358 Celanese Rg 41.88 -1.20% *5.14 1.72 56.43/37.45 4115052 2.13 66.01/45.94 1177715 812970 Ackermans V Haare 138.40 +0.00% - 1.68 155.00/123.70 67999 916749 Celgene Corp Rg 122.68 -0.90% *15.20 1.89 59.53/40.66 4518845 0.40 10.28/5.70 1966599 18954172 Ageas 50.96 +0.31% - 4.32 1313733 Centene Rg 99.37 +0.42% *13.61 - 127.13/82.92 873517 2.53 17.67/14.09 16467809 12239230 Aperam Rg 24.08 -0.58% - 7.27 51.08/37.52 893838 1338308 Centerpoint Ener Rg 46.39 -0.13% *15.57 - 99.65/58.61 2704566 0.16 3.44/2.19 82943928 1147578 Barco 183.40 -0.11% - 1.25 41.16/19.23 409053 802028 CenturyLink Rg 30.33 +0.97% *26.61 3.76 74.46/44.51 2687780 6.49 20.99/12.15 1448734 197.80/91.00 20858 917280 Cerner Corp Rg 12.52 -2.26% *-1.69 10.30 31.41/26.74 3049889 3.51 24.47/16.24 1250177 2232904 CF Industries Hl Rg 68.44 +1.12% *37.81 0.53 0.25 17.95/14.11 1220384 968789 Charles Schwab Rg 49.29 -1.44% *24.52 2.43 23.13/9.64 8587262 2.48 6.88/5.78 58886471 42.78 -0.33% *16.08 1.50 76.36/48.88 2541030 1.61 27.89/18.21 3459569 56.51/38.96 1349767 0.39 9.01/6.03 4422406 52.47/35.85 6029330

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 23 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 195977 Tractor Supply Rg 90.39 -1.84% *20.13 1.46 114.25/78.67 1128879 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 7152.00 +0.36% - 0.98 7358.00/3277.00 1909000 2291324 China Constrct Bk-H 5.97 +0.17% -- 7.21/5.55 484289890 721776 Kia Motors Rg 44000.00 +1.03% - 2.05 46300.00/26200.00 1237553 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.00 -1.01% -- 50.29/26.49 2357400 2385948 TransDigm Rg 527.26 -0.76% *39.47 - 553.15/307.70 250603 - 1.11 15515.00/10900.00 995900 1732694 China Life Ins -H- 18.84 -0.32% -- 23.35/15.44 22775351 - 2.51 492500.00/365500.00 25419 43114324 B3 Rg 45.00 +0.94% - 1.70 46.79/22.13 5351200 2959439 Travelers Cos Rg 146.28 -0.45% *14.61 155.09/111.09 1451704 761643 Daikin Industrie Rg 14380.00 -0.66% - 4.20 16520.00/12270.00 444500 1873858 China Mengniu Da Rg 29.95 +0.50% -- 34.60/21.50 9134164 722217 Korea Zinc Rg 439000.00 +0.92% - 3.99 31250.00/26500.00 269839 654467 Banco do Brasil NM 47.90 +2.42% - 1.43 55.91/28.18 10705400 14491714 TripAdvisor Rg 39.13 -2.88% *39.93 2.17 - 3.19 3699.00/2840.50 1994200 1099448 China Mobile Rg 64.60 -0.31% - 4.52 87.70/62.05 21633401 - 3.86 109500.00/95300.00 229995 21099696 BB Seguridade Rg 34.73 +1.05% - 4.55 35.50/22.81 3064100 22371814 Twitter Rg 43.23 +0.70% *14.27 - 69.00/35.42 1278247 764913 Daito Trust Cons Rg 14430.00 -0.17% - 4.13 716.90/422.90 8297300 420828 China Ovs Ld & I Rg 25.20 +0.00% - 3.77 31.30/22.35 14477333 985762 KT Rg 27550.00 +0.00% - 1.82 400000.00/301000.00 156733 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.35 +0.14% - 7.45 15.49/9.31 5201400 979428 Tyson Foods -A- 87.39 -0.88% *14.61 - 45.85/26.19 8263238 - 2.90 6036.00/4081.00 1502400 494821 China Res Land Rg 33.30 +1.06% -- 37.35/23.80 11185902 - - 22200.00/12450.00 1432056 1890374 BR Properties NM Rg 11.29 +2.17% -- 11.67/6.56 2565900 2989915 UDR REIT Rg 47.91 -0.66% *736.27 94.07/49.77 1554783 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3578.00 -0.11% - 2.76 11320.00/5205.00 1397500 4752611 China Unicom (HK Rg 8.26 -0.24% -- 10.70/6.96 41437623 995035 KT&G Rg 103500.00 +0.98% - 1.14 83400.00/58500.00 486737 654628 Bradesco N1 31.65 +2.53% - 0.63 35.89/20.53 2329100 3257188 Ulta Beauty Rg 228.75 -0.57% *19.39 1.72 49.05/37.87 3710460 - 0.73 70230.00/47040.00 430600 421602 CITIC Rg 10.02 -0.60% - 4.39 13.28/8.65 21166760 - 0.731466000.00/1010000.00 31207 654577 Bradesco Pfd N1 34.04 +1.34% - 0.64 39.94/23.21 14062100 2263631 Under Armour Rg-A 19.66 -2.72% *103.47 2.82 368.70/224.65 1008180 761753 Daiwa Sec Grp Rg 508.20 -0.06% - 0.99 8911.00/6370.00 1276400 38383802 CK Asset Rg 54.45 -0.55% - 3.58 72.50/49.00 8034759 1177560 LG CHEM Rg 329000.00 +0.46% - 2.81 79500.00/61400.00 225914 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.54 +0.51% - 8.00 39.89/25.48 1515000 31965985 Under Armour Rg-C 17.97 -2.44% *94.58 27.72/16.54 954884 - 1.02 9196.00/5880.00 2121800 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.80 +0.50% - 4.54 92.50/64.30 5293423 - 2.97 18700.00/12000.00 1696854 1479412 Braskem Pfd Rg-A 32.29 +4.97% -- 61.55/25.80 10189000 979840 Union Pacific Rg 166.38 -0.44% *19.78 - 24.55/15.07 487427 494454 Denso Rg 4828.00 -0.54% - 1.70 1477.00/853.40 5168300 37082790 CK Infrastructur Rg 53.05 +0.95% - 4.58 65.95/51.05 1919032 1907598 LG Display Rg 14600.00 -0.68% - 4.18 336000.00/207500.00 113621 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.26 +1.34% -- 29.54/17.85 3891100 11810912 United Airlines Rg 89.09 -0.37% *9.07 - 180.49/128.08 1883751 - 3.01 1820.00/1061.50 2677200 712336 CLP Hldgs Rg 81.90 +2.57% - 3.74 97.40/78.00 6551062 - 3.88 229000.00/119000.00 98367 10808638 BRF NM Rg 38.43 +1.88% -- 40.21/19.13 5024800 835129 United Rentals Rg 126.44 +1.07% *9.44 - 97.71/77.03 1525805 761802 Eisai Co Ltd Rg 5426.00 +0.26% - 3.52 2359.50/1740.00 10354500 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.78 +0.84% -- 1341851 LG Electronics Rg 65900.00 +1.07% - 0.20 159500.00/104000.00 287196 1359222 CCR NM Rg 16.94 -2.14% - 4.09 17.55/7.85 5831200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 232.89 +0.02% *17.50 2.12 172.18/94.28 580733 - 3.26 4230.00/3201.00 3255700 1778506 CNOOC Rg 12.58 +0.00% - 5.80 8.00/4.48 101892353 - 1.16 558000.00/388000.00 65159 654312 Cemig N1 16.10 -0.49% - 3.69 19.39/6.29 915200 982101 Univ Health Serv-B 150.12 +0.07% *17.10 - 287.88/208.14 3429075 245596 FAST RETAILING Rg 65740.00 +0.80% - 7.31 2666.50/1167.50 4923300 3035936 Country Garden Rg 10.14 +0.20% -- 15.78/10.74 54360190 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1262000.00 +0.40% - - 138000.00/83500.00 164821 654313 Cemig Pfd N1 14.35 +0.00% - 4.15 15.74/6.96 6493700 822820 Unum Rg 29.45 -0.37% *11.83 - 157.71/112.79 572533 - 3.64 1849.00/1182.00 3524800 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.38 -0.52% - 1.17 13.56/7.71 18792902 - 4.70 307000.00/201500.00 250178 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.40 - - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.44 -0.65% *13.01 1.70 40.76/24.72 1410991 761860 Fujitsu Rg 8762.00 -0.67% - 2.60 2980.50/2033.00 3819700 2281095 Galaxy Entertain Rg 51.00 -0.68% - 1.78 19.26/9.90 30208090 351478 LG Rg 71100.00 +0.14% - 0.25 139000.00/79900.00 242621 2645954 CESP Pfd Rg-B 28.44 -0.73% - 3.12 29.82/13.46 1388700 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 120.68 +1.31% *22.02 0.33 57.78/43.14 10528200 - 4.37 3525.00/2180.50 5155000 1812980 Geely Automobile Rg 13.02 -1.51% - 2.69 62.10/40.30 6685672 - - 556000.00/241500.00 234618 12820378 Cia Bras Pfd Rg 83.68 -0.12% - 1.93 99.38/75.92 1958300 980943 Utd Techs Rg 135.57 -1.43% *22.30 3.62 123.63/89.89 1137753 762066 Hoya Rg 8800.00 -0.56% - 2.07 2015.00/1470.00 3819200 420752 Hang Lung Prop Rg 17.70 +0.00% - 4.24 19.14/10.08 80875622 1132190 LG Uplus Rg 13450.00 +0.00% - 2.17 132500.00/84100.00 320622 323642 Cia Hering NM Rg 33.40 -0.83% -- 36.07/15.63 444300 685352 Valero Energy Rg 82.85 -0.84% *13.69 2.76 144.24/100.50 2812842 - 1.76 7276.00/5127.00 1624600 421175 Hang Seng Bk Rg 171.90 -0.06% - 4.48 20.50/13.90 9143632 - 0.99 152000.00/84100.00 1165108 10834964 Cielo Rg 8.39 -1.29% - 9.88 13.71/6.25 26813500 995745 Varian Med Syste Rg 117.51 +1.34% *32.02 3.14 120.72/68.81 1662224 2329745 INPEX Rg 1060.00 -0.52% - 4.93 1124.50/695.80 6996900 421166 Henders Land Dev Rg 38.15 +0.39% - 4.72 215.00/160.10 1927195 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 251000.00 +0.80% - 2.88 49600.00/36850.00 14867667 1242024 Comgas Pfd Rg-A 89.50 -0.33% -- 90.74/48.08 800 881328 Ventas REIT Rg 72.21 -0.08% *51.58 2.17 142.50/101.44 302410 - 4.51 1072.00/640.20 9219000 10819201 Hengan Intl Grp Rg 52.05 +0.10% -- 46.41/32.86 8229603 - 5.07 312000.00/222500.00 178887 2324483 Cosan Rg 53.79 -0.39% - 1.86 55.68/31.52 692200 847364 Verisign Rg 190.69 -0.21% *36.60 4.22 75.36/51.80 2576412 762142 Isuzu Motors Rg 1229.50 -1.36% - 3.58 1382.00/855.40 5789700 3851175 HK Ex & Clearing Rg 230.20 +0.00% - 2.95 72.90/48.60 2340582 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 134000.00 -1.47% - 3.65 98200.00/64700.00 261291 22930306 CVC Brasil NM Rg 53.11 -1.56% -- 65.33/40.56 2586200 10595048 Verisk Analytics Rg 158.42 -0.18% *44.38 - 221.78/131.28 531828 - 2.96 4886.00/3797.00 1578000 421216 Hong Kong&China Rg 15.62 +0.51% - 2.24 286.20/195.60 3466929 - 0.42 263500.00/194000.00 184574 11005332 EcoRodovias NM Rg 13.50 +0.75% - 5.35 13.55/6.85 1931300 1095642 Verizon Comm Rg 60.29 +0.52% *15.74 4.39 164.95/102.74 572959 800422 ITOCHU Rg 2359.50 +2.50% - 2.76 1600.50/1146.00 5747900 411161 HSBC Hldg Rg 60.00 +0.50% -- 18.04/13.33 20224478 1510051 NAVER Rg 157000.00 -0.32% - 1.00 241000.00/178000.00 74331 80390 Eletrobras N1 40.40 -5.05% -- 47.87/14.80 6831100 983327 Vertex Pharmaceu Rg 178.12 +1.12% *20.86 - 61.58/52.28 9164395 - 1.62 2857.00/2263.50 5832200 2739966 ICBC-H 5.28 +0.96% -- 70.50/55.30 13068832 - 3.73 48000.00/38100.00 1166312 2515044 Embraer NM Rg 19.42 -0.36% - 1.14 23.09/16.95 2357300 983365 VF Rg 85.67 -1.60% *26.52 0.47 195.81/151.80 1003298 19209535 Japan Airlines Rg 3379.00 -0.82% - 3.96 3841.00/3001.00 2715600 2336425 Link REIT 87.75 -0.28% - 3.09 1103514 Ncsoft Rg 521000.00 -0.76% - 1.82 84600.00/56700.00 2340896 2162959 Energias do Brsl Rg 19.44 -0.92% - 7.16 21.08/12.48 1782500 2300772 Viacom Rg-B 24.94 -1.07% *6.27 4.02 91.54/63.46 1298115 - 0.69 16930.00/11405.00 1144800 1128572 MTR Rg 45.95 +0.33% - 2.61 6.19/4.81 238151317 - 4.75 227000.00/151000.00 183845 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.97 -0.44% - 1.08 49.50/28.20 757000 3826452 Visa Rg-A 174.06 -1.08% *33.47 - 34.44/23.31 2527349 1421277 JFE Holdings Rg 1299.50 -1.44% - 7.75 1108.50/635.10 13879500 421553 New World Dev Rg 10.08 +0.00% - 4.76 99.80/69.50 8136629 36146335 Netmarble Rg 95700.00 +0.00% - 2.34 293500.00/189000.00 120001 2509387 Eqtl Energia NM Rg 102.18 -0.03% - 1.08 104.93/56.70 1059800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 62.62 -0.25% *4.17 2.22 187.05/121.60 5524388 - 0.60 17590.00/12260.00 297800 1067428 PetroChina -H- 4.16 +0.00% - 2.57 55.75/37.50 4616885 - 4.19 291000.00/229000.00 176101 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 149.80 -0.33% *35.25 3.21 75.23/58.61 3047552 762179 Kansai El Power Rg 1373.50 -1.12% - 3.37 8839.00/4643.00 1358000 1714873 Ping An Ins -H- 92.10 -0.59% -- 13.88/8.90 41011662 721806 POSCO Rg 234000.00 +0.21% - - 17200.00/11100.00 1691320 10800496 Fleury NM Rg 24.87 +1.34% -- 25.10/18.71 1040900 1079842 Westinghouse Air Rg 74.02 +0.35% *39.58 0.57 151.23/83.39 472959 - 5.32 2435.00/1413.50 4414700 421167 Power Assets Rg 52.95 +0.28% - 5.29 655173 Gerdau Pfd Rg 13.16 -1.79% - 2.05 17.65/11.54 11538100 26526295 Walgreens Boots Rg 55.00 +0.79% *10.81 4.17 108.26/61.00 409736 762393 Kirin Holdings Rg 2250.50 -1.34% - 1.25 565.90/330.70 19995900 10774335 Sands China 144A/S 37.15 -0.13% - 5.36 6.52/3.69 87259696 721926 S-Oil Rg 102000.00 +2.31% SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 33.04 -3.14% -- 44.62/10.03 5846400 984101 Walmart Rg 116.98 -0.11% *26.47 0.81 86.29/49.03 6212137 - 2.26 3430.00/1822.00 3160500 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 104.00 -3.88% - 1.68 98.00/65.95 25431527 3956645 Hypera NM Rg 33.75 +1.66% - 0.68 34.10/24.56 1286500 984192 Walt Disney Rg 132.17 -0.85% *17.55 0.65 118.18/85.78 6847045 762299 Komatsu Rg 2515.50 +1.35% - 0.26 16230.00/9976.00 950200 1821312 Sino Biopharma Rg 10.68 -0.74% - 0.75 58.45/50.85 3562643 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 338500.00 +2.89% 2918806 Iguatemi Empresa Rg 48.35 +1.79% - 1.85 50.29/28.75 1034100 933404 Waste Management Rg 115.28 +0.48% *28.19 3.23 147.15/100.35 5093480 - 4.38 1908.00/1451.00 5618100 422198 Sino Land Co Rg 11.56 -1.20% - 4.76 44.70/29.85 4445816 3122 Inepar Pfd Rg 8.84 +3.76% - 1.29 18.70/5.10 2700 112574 Waters Rg 228.71 +0.00% *29.21 1.81 121.76/83.24 1107634 762400 Kubota Corp Rg 1691.50 -0.50% - 2.11 5829.00/3434.00 1448900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 114.50 +0.70% - 4.32 117.80/76.85 45149212 26191594 SAMSUNG C&T Rg 92200.00 +1.10% 10993611 IRB Brasil Resse Rg 111.80 -0.30% - 1.09 114.38/59.88 1460600 28613477 WEC Energy Group Rg 93.70 +0.24% *27.16 1.33 255.21/168.43 158795 - 4.37 668.70/397.40 11394400 3179959 Sunny Optical Te Rg 119.70 -0.42% -- 12.24/4.53 54070442 656211 Itausa Pfd N1 13.14 +0.46% - 0.61 13.80/9.44 13952200 1796570 Wellcare Health Rg 269.90 -0.05% *26.28 1.74 98.19/64.96 1287465 762445 Kyocera Rg 6804.00 +0.28% - 1.68 9895.00/8149.00 854500 421878 Swire Pacific -A- 74.15 -0.47% - 4.25 15.48/10.60 12596443 722012 Samsung Electro- Rg 101500.00 +0.50% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.85 +0.55% - 5.64 39.79/27.95 13342400 966021 Wells Fargo Rg 48.63 -0.57% *10.05 - 324.72/220.80 220136 - 3.80 2108.00/1530.00 4952700 1842714 Techtronic Ind Rg 54.00 -0.64% -- 142.00/99.50 5031969 2989341 JBS NM Rg 31.19 +5.23% - 0.01 31.20/8.17 17953000 29816226 Welltower REIT Rg 88.80 -0.56% *53.49 2.48 55.79/43.03 14020776 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 811.20 +0.26% - 1.61 7796.00/5503.00 1005700 24014323 Tencent Hldg Rg 337.60 -0.24% - 0.30 126.10/58.55 13624731 721825 Samsung Electron Rg 49200.00 +0.10% 23022808 Klabin CDA 15.25 -1.93% - 3.35 20.37/14.13 6108600 985376 Western Digital Rg 60.68 -3.14% *-23.52 - 92.50/60.94 1531629 - 0.45 47440.00/30820.00 449600 3867205 Want Want China Rg 6.12 -1.45% - 1.83 103.80/74.05 1764472 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.33 +0.35% - 1.74 13.68/8.49 9739200 28580720 WestRock Rg 35.91 +0.06% *11.15 3.78 65.30/33.83 4612409 762425 Marubeni Corp Rg 754.00 +0.11% - 4.74 3498.00/2208.50 3288300 24222514 WH Grp-144A-S 7.11 -1.11% - 2.81 62.45/35.30 3654994 159186 Samsung Fire & M Rg 227000.00 -1.30% 2166317 Localiza Rent NM Rg 45.77 -0.22% - 0.83 48.05/21.80 2952100 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.64 -0.54% - 3.92 56.97/31.94 2126421 - 4.21 1948.50/1460.00 4935000 38195100 Wharf REIC Rg 43.05 -0.23% - 4.99 400.40/251.38 19281922 656142 Loja Americanas Pfd 19.75 +0.41% - 0.38 21.32/14.56 3398500 986081 Whirlpool Rg 148.58 +0.01% *10.88 3.30 33.58/20.53 2834181 762466 Mazda Motor Corp Rg 976.50 -0.49% - 3.42 1827.50/1175.50 3095900 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 72600.00 +0.97% 5346 Lojas Renner NM Rg 50.33 -0.65% -- 51.83/26.45 3091000 986504 Williams Compani Rg 24.71 -0.40% *-247.10 5.07 153.10/99.56 132001 - 2.12 4060.00/2743.00 1723100 KOSPI 50 6.90/5.17 16162215 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.31 +1.40% - 0.13 38.66/14.64 7838000 30948740 Willis Towers Rg 196.37 -0.92% *30.30 4.92 29.55/20.36 4363391 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4395.00 +0.18% - 3.51 4809.00/3326.00 2872400 9.95/5.27 36989888 355920 Samsung SDI Rg 237000.00 +0.21% 3199563 Marfrig Global N Rg 10.99 +4.37% -- 10.99/5.05 5997900 935590 WW Grainger Rg 292.18 +0.01% *19.96 3.16 200.90/134.63 453917 - 0.72 4718.00/3771.00 1463600 61.30/40.65 4232889 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.43 +0.92% - 0.65 29.54/18.08 2021100 1458800 Wynn Resorts Rg 108.75 -2.45% *14.18 5.99 360.88/255.13 246136 762570 Mitsubishi Elect Rg 1448.00 -0.99% - 1.66 7197.00/3501.00 4143000 25296882 SAMSUNG SDS Rg 200500.00 +0.75% 1868690 Natura Cosmetics Rg 36.30 -0.68% - 0.97 37.56/13.29 5687800 1106890 Xcel Energy Rg 64.62 +0.56% *26.38 1.30 151.36/90.09 800513 - 0.96 10030.00/4810.00 610800 SÉOUL 18083861 Oi Pfd Rg 1.57 -1.26% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 29.65 -1.82% *13.48 1.92 66.05/46.04 3582741 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2715.50 -0.91% - 1.19 3545.00/2841.50 2194700 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42850.00 +1.42% 656489 Petrobras Pfd Rg 27.14 -0.55% - 4.37 2.14/1.04 2003000 987549 Xilinx Rg 96.55 -6.82% *26.31 3.22 - 3.66 2014.00/953.90 3375500 13083857 Qualicorp NM Rg 29.04 +2.61% - 4.50 29.60/19.53 33191000 14050054 Xylem Rg 77.47 -0.62% *24.52 2.47 -/- 494624 3507453 MS&AD Insurance Rg 3535.00 -1.81% - 3.65 21150.00/11595.00 1246100 568294 SK hynix Rg 82200.00 -0.60% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 92.95 -0.12% - 0.71 30.83/11.02 1543600 1413362 Yum Brands Rg 112.30 -1.58% *26.80 0.84 141.59/68.76 4163421 - 2.14 3141.00/2483.50 2075800 553090 Sabesp NM Rg 49.41 -2.70% - 2.35 95.40/55.26 579600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 141.98 +1.66% *-79.76 1.51 85.30/60.65 319947 764747 Nidec Rg 15180.00 -0.98% - 1.95 925.70/680.80 6720900 3051604 SK Innovation Rg 168500.00 -0.30% 10602631 Santander Br Uts N2 44.30 +0.02% - 4.48 58.71/23.22 2358600 987840 Zions Bancorp Rg 44.51 -0.16% *10.73 1.20 119.70/84.54 1142114 - 0.78 3821.00/2905.00 1282100 109632 Sid Nacional Rg 14.25 +0.35% - 4.57 50.68/34.60 1836800 19276994 Zoetis Rg-A 125.58 +1.05% *44.37 1.44 143.24/97.00 398405 763092 Nissan Motor Co Rg 709.30 -0.62% - 1.86 9496.00/7213.00 801100 4362458 SK Rg 214000.00 +1.90% 38809543 Smiles Fidelid Rg 38.95 -0.49% -- 18.27/8.32 7023500 0.68 52.82/38.08 1859273 - 1.61 3559.00/1735.00 12928600 1901571 Suzano Rg 31.98 -3.06% - 1.99 55.50/30.86 469300 TOPIX70 2.79 129.60/78.97 736944 779725 Nitori Holdings Rg 16075.00 +0.88% - 1.61 3559.00/1735.00 12928600 721751 Sk Telecom Rg 238500.00 +0.21% 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.13 -0.20% - 7.92 50.50/27.50 8433900 0.49 13501819 Tim Part NM Rg 11.86 -0.50% - 2.18 55.89/37.20 696800 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 5345.00 -0.35% HONG KONG 42374233 Woori Finl Grp Rg 12600.00 +1.61% 1008344 Ultrapar NM Rg 18.25 -0.05% - 3.01 13.08/10.43 1914000 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.13 -1.45% - 1.96 29.34/15.00 22864900 2792.00/1794.00 2165100 763051 NIPPON ST CORP Rg 1505.00 -1.28% STRAITS TIMES 654334 Vale N1 48.20 -0.25% - 4.96 11.22/6.87 7190500 2069.00/1624.50 2519300 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.41 +0.14% -- 62.42/40.51 12179800 4173.00/3497.00 1139600 763146 Nomura Hldg Rg 478.10 +0.72% 5405.00/4023.00 1508300 8.66/3.80 24928800 1765.00/901.60 3753200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1991.50 -3.07% 1507883 Ascendas REIT 3.13 +0.64% - 5.12 3.23/2.45 11506400 20/09/2019 4661.00/3888.00 2505100 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.61 -0.38% - 4.49 2.75/2.07 12941200 1828.00/1462.50 2377400 548299 ORIENTAL LAND Rg 15930.00 +0.66% 1151800 CapitaLand Rg 3.53 +0.57% -- 3.75/3.02 6632100 2467.50/1333.00 5012200 1788781 CapitaLandCom Tr 2.12 -0.47% - 3.95 2.31/1.65 15143400 763165 ORIX CORP Rg 1735.50 +0.14% 824245 Citydev Rg 9.87 +0.41% -- 10.09/7.80 3103500 1561746 ComfortDelGro Rg 2.44 -0.41% -- 2.90/2.07 8464800 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4732.00 -0.32% 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.15 +0.60% -- 28.64/22.65 4335000 42195765 Genting Spore Rg 0.91 +0.00% -- 1.13/0.86 14779900 1312537 Resona Holdings Rg 480.80 +0.80% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.25 +0.00% - 2.37 0.32/0.23 24417600 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.72 +0.35% - 3.85 7.53/5.16 7106100 763250 SECOM Rg 9813.00 +0.53% 12356631 Hutchison Port 0.17 -3.45% - 10.98 0.28/0.15 35376500 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.87 +0.23% -- 38.16/27.66 259100 763254 Sekisui House Rg 2102.50 +0.69% 645289 Jardine Math.Hol Rg 55.26 -0.05% - 3.11 72.05/10.99 360400 2908234 Keppel Rg 6.08 -0.33% -- 7.30/5.67 3569300 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5821.00 -0.50% 2081888 OCBC Rg 10.95 +0.37% -- 12.19/10.36 5837500 1080608 SATS Rg 4.87 +1.88% -- 5.45/4.55 1904000 764213 SMC Corp Rg 44630.00 -1.87% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.18 +1.40% -- 3.11/2.01 2582500 1080609 SIA Engineering Rg 2.57 +2.39% -- 2.99/2.20 438800 761822 SUBARU 3035.00 -0.91% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.24 +1.54% -- 10.23/8.65 1611800 1153294 Singapore Exchan Rg 8.40 -1.18% -- 8.61/6.72 3735000 763411 SUMITOMO CORP Rg 1781.50 +1.48% 2551251 SingTel Rg 3.17 -0.31% -- 3.56/2.83 24688200 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.11 +1.44% -- 2.89/1.91 9697100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1401.50 +0.29% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.89 -0.77% -- 4.35/3.37 8501600 2979954 StarHub Rg 1.32 +1.54% -- 2.03/1.26 5059100 763405 Sumitomo Metal M Rg 3444.00 +0.58% 2553434 Thai Beverage Rg 0.90 -1.10% -- 0.96/0.57 12240300 824344 UOL Group Rg 7.47 +1.22% -- 7.83/5.91 1748500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3986.00 -0.75% 721769 AmoreG Rg 65800.00 +2.17% - 0.47 96000.00/50800.00 130533 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.76 +0.23% -- 27.97/23.39 2918900 - 0.85 272000.00/118000.00 510386 824641 Venture Corporat Rg 15.76 +0.00% -- 19.56/13.20 1051600 763423 Sumitomo Realty Rg 4148.00 +0.19% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 139500.00 +0.72% - 4.13 8780.00/6350.00 859775 2390098 Wilmar Intl Rg 3.74 -1.58% -- 4.11/2.99 10587800 - - 305392.16/137500.00 587885 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.00 -4.76% -- 1.65/0.76 39281500 763420 Suzuki Motor Rg 4465.00 +3.72% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7270.00 +1.25% - 4.41 97700.00/60100.00 217884 - 1.76 221000.00/104500.00 164627 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7295.00 -0.50% 2224313 Celltrion Rg 175500.00 +4.15% - - 9500.00/5780.00 34010 - 5.42 47400.00/30900.00 1765279 763585 Terumo Corp Rg 3393.00 +2.35% 928683 WJ COWAY Rg 81600.00 +2.64% - 1.46 50700.00/26800.00 390282 - 0.47 90784.31/38600.00 108444 1698209 T&D Holdings Rg 1147.00 -0.48% 12517953 E-MART Rg 113500.00 +0.00% - 2.17 169000.00/102500.00 63438 - - 146500.00/93800.00 240188 763677 Tokyo Electron Rg 20770.00 -0.05% 722429 EUSU HDG Rg 7370.00 +1.10% - 1.05 69800.00/38200.00 503707 - 2.01 253000.00/165000.00 213401 763660 TOKYO GAS Rg 2800.00 -0.97% 2242116 HANA FINL GR Rg 36900.00 +4.09% - 3.09 143500.00/92500.00 712571 - 1.88 58200.00/34450.00 337344 763751 Toray Ind Inc Rg 820.60 -2.04% 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 30800.00 +0.33% - 5.13 15600.00/11750.00 834544 - 0.09 139000.00/86000.00 352055 764014 UNICHARM Rg 3329.00 -0.54% 722186 Hanmi Science Rg 42900.00 -1.04% - 3.08 34550.00/27100.00 332219 - 4.34 56700.00/37750.00 1189656 519658 West Japan Railw Rg 9415.00 -0.25% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 152000.00 +1.67% - - 36000.00/23850.00 1077955 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1740.00 -8.37% 839402 KSOE Rg 124000.00 +2.06% 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1740.00 -8.37% 722029 Hyundai Eng & Co Rg 47500.00 +1.39% 762104 AEON Rg 1993.00 -0.03% - 1.71 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 248500.00 +1.22% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2052.00 +0.59% - 1.56 761485 ANA HD Rg 3745.00 +0.38% - 2.00 721754 Hyundai Motor Rg 129500.00 +0.39% 761500 Asahi Group HD Rg 5306.00 -0.45% - 2.00 761496 ASAHI KASEI Rg 1110.00 +0.68% - 3.06 18795541 AAC Technologies Rg 45.80 -2.55% - 3.12 85.40/32.85 17225597 721994 HYUNDAI STEEL Rg 39950.00 -0.37% 761580 Bridgestone Corp Rg 4308.00 +0.07% - 3.71 11872025 AIA Group Rg 75.45 -1.37% - 1.57 88.50/58.20 44035725 761607 Chubu El Rg 1660.50 +0.21% - 2.71 2387940 Bank of China -H- 3.11 +0.00% -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13450.00 +1.89% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1617.00 -0.68% -- 2186702 Bk of Comm -H- 5.22 -0.38% -- 3.84/2.91 230834087 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.90 -0.19% - 5.46 7.06/4.98 31306178 1017504 Kakao Rg 135500.00 +0.00% 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.24 +0.00% -- 37.60/25.30 8637583 20.40/14.66 16656469 1317743 Kangwon Land Rg 29250.00 -1.02% 4615592 KBFinancialGrp Rg 44200.00 +3.03% 22779946 Ambev SA Rg 19.24 -0.57% - 2.86 20.77/14.54 15000700 36101833 Azul Pfd Rg 48.40 -1.79% -- 56.68/22.64 3253700 721780 Kepco Rg 25550.00 +0.59% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5761.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16484.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0921 0.9909 1.2361 0.9198 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 17.74 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17430.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 64.28 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9157 —- 0.9073 1.1319 0.8418 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1626.80 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2315.00 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 58.09 DOLLAR AMERICAIN -0.42 -0.42 -0.42 -0.39 -0.30 -0.13 USA (USD) 1.0092 1.2474 0.9304 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 941.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 26.51 Royaume-Uni (GBP) 0.8091 1.1021 —- 0.8017 0.7419 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1507.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.5387 0.8835 0.8017 134.1484 20/09/2019 - ----- Canada (CAD) 1.3397 118.5380 107.5500 1.6559 —- Australie (AUD) 1.4922 1.4631 1.3276 1.8443 1.2303 20/09/2019 1.6292 1.4786 1.3700 TAUX LIBOR 20/09/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.831 -0.834 -0.768 -0.712 -0.573 EURO -0.565 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.670 -0.497 -0.419 -0.406 -0.332 DOLLAR AMERICAIN 1.962 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.137 0.714 0.779 0.843 0.939 Europe/Afrique 2.046 2.159 2.084 2.074 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.166 -0.096 -0.061 0.027 Norvège (NOK) 20/09/2019 Danemark (DKK) 9.7970 10.6989 9.7078 12.1085 9.0200 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 9.1462 9.9873 9.0624 11.3043 8.3837 Hongrie (HUF) 6.8386 7.4683 6.7764 8.4522 6.2856 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.12 - -/- — 0.12 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 23.6808 25.8610 23.4653 29.2680 21.7700 - -/- — 0.12 - Russie (RUB) 305.5808 333.6550 302.8000 377.6825 281.0300 70121670 10.19 17.79 17.81 17.93/17.74 143 17.79 0.31 96800855 12.19 99839589 04.20 0.12 - -/- — 0.12 - Turquie (TRY) 4.0069 4.3758 3.9705 4.9523 368.3900 70834191 11.19 17.84 17.81 0.37 - -/- — 0.13 - Egypte (EGP) 64.5892 70.5391 64.0014 79.8289 59.2100 65444339 12.19 17.88 17.86 17.97/17.80 67 17.84 0.28 2.77 2.76 2.78/2.75 777 2.77 -1.42 61371566 06.20 0.12 - -/- — 0.13 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7961 6.3295 5.7434 5.3200 66186579 01.20 17.94 18.09 2.44 16.4608 17.9755 16.3110 —- 15.1100 67443794 03.20 18.02 18.10 18.04/17.81 1188 17.88 0.00 98922109 03.20 2.81 2.81 2.82/2.81 185 2.81 0.18 63293177 09.20 0.13 0.75 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 15.0801 16.4705 14.9429 —- 13.8600 Chiffre d’affaire 1675 Contrats ouverts 3417 0.06 18.6383 18.09/18.07 13 17.94 60244576 05.20 2.81 2.81 2.81/2.81 4 2.81 0.36 66800417 02.21 0.13 -0.18 11.06.24 -0.93 3.2600 -0.30 15.02.24 1.63 3.4900 18.12/17.98 11 18.02 94884339 07.20 2.81 2.71 2.71/2.71 4 2.81 -1.19 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.29 Suisse (10 ans) 1.25 110.6 15.02.44 2.17 65.8100 USA (10 ans) 2.75 104.5 15.02.24 -0.74 28.2500 94884340 09.20 2.80 2.76 2.76/2.74 4 2.80 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 127.5 07.09.23 0.46 1.2750 Allemagne (10 ans) 1.75 111.2 25.05.23 -0.65 6.5700 Chiffre d’affaire 974 Contrats ouverts 5490 99806699 11.19 321.90 323.00 326.30/323.00 6768 321.90 Angleterre (10 ans) 2.25 107.0 01.05.23 0.15 726.3500 61908625 02.20 325.20 325.60 328.00/325.20 4245 325.20 France (10 ans) 1.75 109.0 31.01.23 -0.35 1102.8100 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 330.80 331.30 332.60/330.30 511 330.80 Italie (10 ans) 4.50 115.6 1.4800 64761100 07.20 336.60 337.50 338.10/336.30 144 336.60 Espagne (10 ans) 5.40 119.4 20/09/2019 70109708 10.19 1614.00 - -/- — 1614.00 - 93643251 12.19 4.88 4.85 4.91/4.84 49573 4.88 -0.61 66769844 09.20 341.40 342.30 343.00/341.00 18.0200 70816847 11.19 -/- — 1615.10 - 93643245 03.20 4.94 4.91 4.97/4.90 12690 4.94 -0.70 Chiffre d’affaire 11636 Contrats ouverts 100083 11 341.40 52.4600 63207746 12.19 1615.10 - 1638.00/1608.10 3856 1612.60 1.86 93643246 05.20 4.99 4.96 4.96/4.96 4871 4.99 0.91 3.8600 65445207 03.20 1630.00/1608.70 188 1605.80 1.75 93643248 07.20 5.02 5.00 5.04/4.99 3428 5.02 -0.55 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 664.9700 67427312 06.20 1612.60 1610.10 1545.10/1545.10 141 1599.10 1.28 61662657 09.20 5.10 5.07 5.12/5.06 5.10 1.95 Chiffre d’affaire 4679 Chiffre d’affaire 71189 Contrats ouverts 348502 627 Israël (ILS) 3.5542 3.8817 3.5219 4.3929 20/09/2019 1605.80 1615.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7851 4.1334 3.7507 4.6782 Inde (INR) 71.8019 78.4090 71.1464 88.7435 1599.10 1545.10 Thaïlande (THB) 30.7599 33.5868 30.4800 38.0177 Singapour (SGD) 1.3899 1.5176 1.3772 1.7179 Contrats ouverts 22405 Chine (CNY) 7.1567 7.8160 7.0916 8.8454 Hong Kong (HKD) 7.9102 8.6383 7.8383 9.7766 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1205.1975 1316.1000 1194.2450 1489.5632 Nouvelle Zélande (NZD) 1.6126 1.7609 1.5980 1.9931 61897456 10.19 942.40 939.10 950.20/937.40 24292 942.40 0.69 97447640 12.19 2468.00 2467.00 2484.00/2437.00 27778 2468.00 2.16 OBLIGATIONS 70816849 11.19 943.80 946.10 0.42 99602137 03.20 2475.00 2475.00 2490.00/2451.00 17889 2475.00 2.19 64030430 01.20 948.60 946.60 946.10/945.70 2 943.80 0.68 60972754 05.20 2464.00 2464.00 2482.00/2443.00 10118 2464.00 2.16 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 66151736 04.20 952.80 953.70 1.24 62307381 07.20 2446.00 2449.00 2461.00/2424.00 4088 2446.00 2.00 l] - 1’000 bbl 68173670 07.20 956.80 958.00 956.20/943.90 12529 948.60 0.56 63715502 09.20 2424.00 2428.00 2437.00/2402.00 2499 2424.00 1.80 Indices obligataires Chiffre d’affaire 24162 Contrats ouverts 96815 Chiffre d’affaire 63829 Contrats ouverts 242107 959.70/948.00 59 952.80 70672896 10.19 58.19 58.83 59.24/57.93 36314 58.19 1.12 En Bourse 58.94/57.68 42473 57.91 1.16 Débiteurs nationaux 959.80/958.00 2 956.80 8932689 11.19 57.91 58.52 58.43/57.25 24697 57.43 1.35 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 57.88/56.76 13409 56.91 1.36 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672814 12.19 57.43 57.99 57.34/56.30 8413 56.37 0.80 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672829 01.20 56.91 57.34 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1499.50 - -/- 4857 1499.50 - 76745138 02.20 56.37 56.74 Chiffre d’affaires global -/- 44 1503.40 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.6421 21.4496 19.4634 24.2767 70834041 11.19 1503.40 - 1297.60/1297.60 1506.20 -0.02 90065210 12.19 0.98 0.99 1.00/0.98 21812 0.98 -1.84 Chiffre d’affaire 189178 Contrats ouverts 338045 —- —- —- —- Argentine (ARS) 57.1904 62.4588 56.6700 70.6845 -/- 291302 1512.50 - 91798672 03.20 1.02 1.02 1.03/1.02 12989 1.02 -1.73 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1869 4.5726 4.1488 5.1748 69759603 12.19 1506.20 1297.60 -/- 2476 1518.10 - 93014560 05.20 1.04 1.05 1.05/1.04 7101 1.04 -1.60 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 724.3921 791.1233 717.7950 895.3120 1949 94252638 07.20 1.06 1.07 1.08/1.06 2049 1.06 -1.52 42’000 gallons 99133627 02.20 1512.50 - 95491876 09.20 1.08 1.09 1.09/1.08 1.08 -1.67 20/09/2019 Chiffre d’affaire 26778 Contrats ouverts 234800 417 60531038 04.20 1518.10 - 82036499 10.19 2.00 2.01 2.01/1.98 44939 2.00 1.55 2.01/1.97 25103 1.99 1.56 Chiffre d’affaire 300628 Contrats ouverts 595738 82036500 11.19 1.99 2.00 1.99/1.96 12993 1.98 1.40 1.98/1.95 7425 1.97 1.43 82036475 12.19 1.98 1.99 1.96/1.93 7392 1.95 1.25 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064422 01.20 1.97 1.98 99602487 11.19 1300.00 1300.00 1314.00/1287.00 4666 1300.00 -1.59 89064423 02.20 1.95 1.95 60940225 01.20 1327.00 1326.00 1340.00/1315.00 3515 1327.00 -1.63 DEVISES À TERME 62170127 03.20 1353.00 1352.00 1364.00/1344.00 2393 1353.00 -1.53 Chiffre d’affaire 158866 Contrats ouverts 272263 63555219 05.20 1380.00 1376.00 1391.00/1371.00 1338 1380.00 -1.64 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 65052140 07.20 1407.00 1401.00 1418.00/1400.00 295 1407.00 -1.40 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Chiffre d’affaire 12713 Contrats ouverts 136205 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472457 10.19 1789.57 - -/- — 1789.57 - Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1795.33 - 1782.02/1782.02 10 1795.33 -0.30 82036571 10.19 1.66 1.67 1.68/1.64 56810 1.66 2.14 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1807.29 - 1755.15/1745.00 990 1807.29 1.64/1.61 27898 1.62 1.80 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1793.41 - — 1793.41 - 82036572 11.19 1.62 1.63 1.62/1.59 12706 1.60 1.87 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.54 98163533 02.20 1798.14 - -/- — 1798.14 - 1.62/1.59 4515 1.60 1.69 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 102.33 101.51101.82/101.33 101.52 -0.02 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 340 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.60 1.61 1.63/1.60 3421 1.61 1.33 SBI DG AAA-BBB T 142.59 142.81 0.15 4.46 -0.27 06.20 103.03 102.30102.59/102.15 102.30 -0.03 SBI D AAA-BBB 1-3 T 147.58 147.86 0.19 4.99 -0.28 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 53677 103.05103.18/103.00 102.97 -0.06 -0.08 82337493 12.19 3.73 3.71 3.75/3.70 117069 3.73 0.27 89064411 01.20 1.60 1.61 SBI D AAA-BBB 3-5 T 145.27 145.48 0.14 4.37 -0.20 -0.15 3.86/3.81 39032 3.84 0.33 SBI D AAA-BBB 5-7 T 241.38 242.17 0.33 7.12 -0.45 Euro (CME) -0.19 96800820 03.20 3.84 3.83 3.93/3.89 14243 3.92 0.26 89064412 02.20 1.61 1.62 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.37 115.36 -0.01 0.10 -0.55 -0.22 3.99/3.95 13154 3.98 0.25 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.58 131.59 0.01 1.11 -0.46 10.19 110.74 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 96800821 05.20 4.00/3.97 4189 4.00 0.38 Chiffre d’affaire 163216 Contrats ouverts 287949 SBI FOR AAA-BBB T 144.79 144.87 0.06 2.81 -0.39 11.19 111.02 - SBI FS AAA-BBB T 160.34 160.54 0.12 4.63 -0.38 12.19 111.24 88787576 12.19 0.60 0.60 0.61/0.60 11555 0.60 3.92 3.90 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 189.92 190.83 0.48 11.74 -0.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 483698 91798621 03.20 0.61 0.61 0.62/0.61 3097 0.61 - SBI FC AAA-BBB T 135.10 135.20 0.07 2.94 -0.23 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.62 0.62 0.63/0.62 1142 0.62 1.18 95597599 07.20 3.98 3.96 SBI F AAA-BBB 1-3 T 146.77 146.94 0.12 2.31 -0.31 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.63 0.63 0.64/0.63 815 0.63 SBI F AAA-BBB 3-5 T 138.01 138.22 0.15 3.16 -0.38 96121663 10.20 0.64 0.63 0.64 - 96800822 09.20 4.00 3.97 9457794 10.19 2.57 2.58 2.60/2.53 107674 2.57 -3.12 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.14 135.20 0.04 2.96 -0.16 10.19 125.49 Chiffre d’affaire 18407 Contrats ouverts 213756 -/- — - 2.75/2.69 33157 2.73 -2.32 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.50 118.49 -0.01 0.36 -0.35 11.19 125.65 110.33110.87/110.16 110.34 -0.40 - Chiffre d’affaire 187687 Contrats ouverts 1494302 9457795 11.19 2.73 2.73 2.85/2.79 29858 2.83 -2.24 SBI F AAA-BBB 10+ T 130.98 130.99 0.01 2.10 -0.24 12.19 125.77 110.60111.11/110.46 110.61 -0.41 2.81/2.75 14172 2.79 -2.10 148.46 148.53 0.05 3.34 -0.25 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 233029 110.82111.37/110.63 110.82 -0.41 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.83 2.84 2.66/2.62 19987 2.65 -1.96 155.36 155.63 0.17 5.67 -0.19 -1.99 173.95 174.64 0.40 8.76 -0.17 Dollar Index (NYCE) 5925629 01.20 2.79 2.79 - 20/09/2019 12.19 97.85 - 89427198 11.19 0.99 0.99 1.01/0.99 640 0.99 -0.05 5925630 02.20 2.65 2.65 03.20 97.41 - 06.20 96.99 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 90617884 01.20 1.02 1.02 1.04/1.02 140 1.02 -0.15 Chiffre d’affaire 300154 Contrats ouverts 719436 Chiffre d’affaire 13311 ; Contrats ouverts 56169 - 124.86125.95/124.74 124.87 -0.62 69472483 10.19 5777.00 - -/- — 5777.00 17.06 91798673 03.20 1.04 1.06 1.06/1.05 5 1.04 0.00 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 125.06126.05/124.94 125.03 -0.62 69472490 11.19 5781.62 - 5831.83/5807.88 93 5781.62 125.12126.24/124.99 125.14 -0.63 71237559 12.19 5787.62 - 5636.88/5619.85 517 5787.62 - 93014561 05.20 1.07 1.08 1.08/1.07 10 1.07 -0.28 66131213 10.19 62.70 63.10 63.10/62.70 77 62.70 0.48 10.19 92.80 74337207 01.20 5790.46 - — 5790.46 - 64.70/64.50 57 64.35 0.63 11.19 93.01 98163509 02.20 5795.61 - -/- — 5795.61 - 94252748 07.20 1.10 1.11 1.11/1.10 20 1.10 -0.41 66131214 11.19 64.35 64.50 66.00/66.00 42 65.70 1.15 12.19 93.18 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 51 -/- 130 66.85 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 138945 - Chiffre d’affaire 598 Contrats ouverts 17034 66131215 12.19 65.70 65.70 -/- 130 67.30 - -1.91 -/- - Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840328 01.20 66.85 66.85 - 10.19 0.75 98.14 0.29 - 63013735 11.19 12.37 12.32 12.35/12.25 675 12.37 0.53 70840329 02.20 67.30 67.30 11.19 0.76 97.70 0.29 - 12.52/12.50 79 12.56 0.52 12.19 0.76 97.94 98.25/97.74 97.28 0.29 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 64537385 01.20 12.56 12.50 12.68/12.62 40 12.68 1.12 Chiffre d’affaire 146 Contrats ouverts 8044 20/09/2019 Chiffre d’affaire 65460 ; Contrats ouverts 124983 97.37 97.78/97.37 - 12.70/12.70 1 12.73 0.79 97.08 -/- 69472639 10.19 16493.75 - -/- — 16493.75 -2.24 65896851 03.20 12.68 12.68 12.65/12.65 5 12.73 69472646 11.19 16490.00 - 17309.00/16975.00 196 16490.00 - 71237565 12.19 16483.16 - 17177.00/16800.00 84 16483.16 - 67215768 05.20 12.73 12.70 63763599 01.20 16466.25 - -/- — 16466.25 - 64481791 02.20 16443.70 - -/- — 16443.70 - 68540472 07.20 12.73 12.65 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 1 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Chiffre d’affaire 800 Contrats ouverts 9720 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 93.06 93.06/92.70 93.04 0.24 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 93.23 93.23/92.96 93.24 0.22 bsh 93.43 93.44/93.08 93.41 0.23 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 81815428 11.19 8.93 8.84 8.94/8.81 88652 8.93 0.25 LSI AAA Index --- 69472587 10.19 17406.88 - -/- — 17406.88 9.06/8.94 27161 9.06 0.19 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 1 17382.50 96121913 01.20 9.06 8.98 9.19/9.07 28256 9.18 0.14 LSI A Index --- 69472594 11.19 17382.50 - 16916.00/16916.00 1540 17316.76 9.29/9.17 8823 9.29 -0.03 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 17258.13 96121914 03.20 9.18 9.10 9.38/9.27 10101 9.38 -0.03 LSI Public Index --- 71237563 12.19 17316.76 - 18475.00/18060.00 — 17207.39 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 96121915 05.20 9.29 9.21 LSI Industria Index --- - -/- 0.75 -0.00 95519737 01.20 17258.13 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 -0.00 88787196 07.20 9.38 9.37 0.75 0.76/0.75 98163560 02.20 17207.39 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 162993 Contrats ouverts 652800 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 191 - 1.81 3.62 20/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 69472613 10.19 2094.69 - -/- — 2094.69 82337516 12.19 0.30 0.29 0.30/0.29 75166 0.30 -0.40 - 1.54 4.17 69472620 11.19 2095.90 - 1961.85/1951.75 1856 2095.90 0.30/0.30 24811 0.30 -0.03 71237564 12.19 2098.08 - 2021.15/2020.25 222 2098.08 96801389 01.20 0.30 0.30 0.30/0.30 10065 0.30 -0.33 20/09/2019 63763605 01.20 2096.52 - 0.31/0.30 2954 0.31 -0.36 64481828 02.20 2097.57 - -/- — 2096.52 96800984 03.20 0.30 0.30 0.31/0.31 3097 0.31 -0.42 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- — 2097.57 COURS DTS 96800985 05.20 0.31 0.30 89425987 07.20 0.31 0.31 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 116093 Contrats ouverts 444714 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.10 1.24 69472665 10.19 2316.40 - -/- — 2316.40 84224092 12.19 296.10 295.40 297.40/294.60 41602 296.10 0.07 2643394 DOLLAR 1.37 69472672 11.19 2316.35 - 2384.75/2349.85 3134 2316.35 96800847 01.20 297.70 297.20 298.90/296.30 8962 297.70 0.00 822140 YEN 148.26 1.10 71237566 12.19 2314.25 - 2244.15/2220.85 409 2314.25 96800848 03.20 301.00 300.30 302.20/299.60 7223 301.00 0.00 95519736 01.20 2311.78 - 96800849 05.20 305.40 304.50 306.40/303.80 3480 305.40 -0.07 1.37 98163555 02.20 2310.93 - -/- — 2311.78 89474224 07.20 310.20 309.10 311.00/308.50 4157 310.20 -0.06 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 -/- — 2310.93 Chiffre d’affaire 65424 Contrats ouverts 378787 148.05 20/09/2019

PAGE 20 lundi 23 septembre 2019 LA DER NYSE Une sécheresse exceptionnelle dans l’est de l’Australie DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.51% 27240 27080 26920 CLIMAT. Des pénuries d’eau sans précédent dans l’est du pays illustrent le changement climatique qui est à l’œuvre. 26760 V Du Queensland (nord-est) KEYSTONE des répercussions en ville, où cer- L MM J V L MM J jusqu’à Sydney (sud-est), une taines boutiques sont à la limite 20/09/2019 douzaine de petites villes risquent de fermer. Des vols d’eau ont été No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S de voir leurs réserves d’eau épui- rapportés dans la région. sées dans les mois qui viennent, Dans le sud-est de l’Australie, 998313 DJ Industr Average 26935.07 -0.59% 27398.68/21712.53 une situation qu’ont vécue les ha- l’Etat de Nouvelle-Galles du Sud, 998434 S&P 500 2989.00 -0.62% 3029.00/2340.00 bitants du Cap en Afrique du Sud où se situe Sydney, a été déclaré 1540753 NYSE Composite Indx 13093.80 -0.13% et de Chennai en Inde. en état de sécheresse en décem- 998819 Russell 2000 1561.47 13261.77/10724.19 Une expérience que de plus en bre. Certains réservoirs sont des- - 1724.38/1266.92 plus d’habitants sur Terre ris- cendus à 1% de leur capacité et quent de connaître en raison du de petites villes comme Guyra NASDAQ changement climatique. Près sont à sec. d’un quart de la population mon- NASDAQ SUR DIX JOURS: +0.18% diale, vivant dans 17 pays, est en Pipelines situation de pénurie hydrique et forages 8220 grave, proche du «jour zéro» lors De l’eau est acheminée par wa- duquel plus aucune eau ne sortira gon-citerne, en attendant qu’un 8170 du robinet, selon un rapport pu- pipeline, construit en urgence blié le mois dernier par l’institut pour 13 millions de dollars aus- 8120 World ressources, qui place l’Aus- traliens (8 millions d’euros), entre tralie au 50e rang de ce classe- en service fin septembre. Mais il 8070 L MM JV L MM J V ment. NOUVELLE-GALLES DU SUD. Des pâturages dénudés. Les réserves ne devrait pouvoir répondre aux No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S Dans l’est de l’île-continent, le d’eau s’épuisent en raison de la sécheresse persistante. besoins que pour un an, aux taux 20/09/2019 temps devient toujours plus actuels d’utilisation de l’eau dans 998356 NASDAQ Comb Comp 8117.67 -0.80% 8339.64/6190.17 chaud et plus sec et les précieuses ner de l’eau par camion-citerne L’association de producteurs lo- le district d’Armidale, qui compte 998350 NASDAQ Comb Indust 6473.58 -1.10% 6798.94/5039.57 réserves d’eau sont utilisées pour pour un coût d’un million de dol- caux estime que la sécheresse 30.000 habitants. 1192758 Nsdq Biotech Indx 3312.74 +0.79% 3865.88/2801.14 éteindre des centaines de feux de lars australiens (600.000 euros) coûtera 100 millions de dollars «Nous recherchons d’autres 985336 NASDAQ 100 7823.55 -0.99% 8027.18/5895.12 brousse qui ravagent la cam- par mois, ce qui ne devrait appor- australiens (61 millions d’euros) sources d’eau, pas seulement celle pagne australienne. ter qu’un sursis de douze mois à l’économie de la région cette sai- qui tombe du ciel sous forme de CLÔTURE À WALL STREET maximum. son, une somme énorme pour pluie», explique Susan Law, pré- Camions-citerne Dans le verger d’Angus Ferrier, une petite localité comme Stan- sidente du conseil régional d’Ar- Dans le rouge en raison A Stanthorpe, petit centre de pro- les citronniers qui autrefois fleu- thorpe. midale. Les autorités locales ten- duction horticole du Queensland rissaient en rangs ordonnés ne Les agriculteurs doivent dépen- tent de faire face à la crise avec des du conflit commercial (est), une longue période de sé- sont plus qu’un tas de bois mort. ser une petite fortune pour ache- mesures telles que des pipelines cheresse dévastatrice a fait baisser Les réserves en eau de sa ferme miner en camion de l’eau pour et des forages, mais la pression Wall Street a terminé la semaine dans le rouge vendredi, affaiblie par les réserves du barrage local de seront épuisées dans quelques leurs plantations ou louer de la croît pour une réponse politique l’annonce que des responsables chinois qui devaient se rendre dans plusieurs mètres par rapport au semaines et l’exploitant s’est ré- terre dans d’autres districts moins au niveau national, qui pourrait des fermes du Montana et du Nebraska avaient finalement renoncé niveau habituel et la ville risque solu à arracher des milliers d’ar- affectés par la sécheresse. prendre la forme de construction à leur déplacement. de ne plus avoir d’eau du tout bres et s’apprête à en sacrifier au- «Je connais des producteurs qui de barrages ou des restrictions Le Dow Jones a cédé 0,59%, à 26.935,07 points. Le Nasdaq a reculé avant Noël. Les autorités n’au- tant d’ici la fin de l’année. «Ils ont décidé de ne rien planter cette plus sévères à l’usage d’eau à des de 0,80%, à 8117,67 points et l’indice élargi S&P 500 a cédé 0,49% à ront d’autre choix que d’achemi- avaient huit ans. C’est huit ans année et de mettre fin à leur ac- fins d’irrigation. – (afp) 2992,07 points. de ma vie effacés en un jour», tivité à court terme», explique Sur l’ensemble de la semaine, le Dow Jones a perdu 1,04%, le Nasdaq dit-il. Augus Ferrier. Leurs déboires ont 0,72% et le S&P 500 de 0,50%, ces indices accusant des pertes hebdo- madaires pour la première fois en un mois. VOTRE SEMAINE À VENIR La confirmation que la délégation chinoise allait écourter son séjour américain a fait plonger Wall Street qui évoluait proche de l’équilibre Mutation du consommateur en début de séance. Cette annonce indique «qu’il y a peut-être d’autres enjeux, car au même moment Donald Trump a déclaré ne pas vouloir d’accord commercial avant l’élection présidentielle américaine (en novembre 2020», selon Quincy Krosby de Prudential. Une réunion technique entre négociateurs chinois et américains, dé- butée jeudi, s’est toutefois poursuivie vendredi à Washington, a confirmé un responsable des services du représentant au commerce (USTR). Si le président de la Fed de Boston, qui s’est opposé à la baisse, a estimé que l’économie américaine «n’avait pas besoin d’un stimulus monétaire supplémentaire», celui de la Fed de Saint Louis, favorable à une di- minution plus conséquente, a jugé qu’il aurait mieux valu «se prémunir contre de nouvelles baisses de l’inflation attendues et contre un ralen- tissement de l’économie.» La volatilité sur les marchés était en outre plus forte que d’ordinaire en raison de la séance dite des quatre sorcières: comme quatre fois par an, plusieurs types de contrats à terme et d’options sur les indices ou les actions ont expiré vendredi, obligeant les investisseurs à se défaire de certaines positions. Sur le marché obligataire, le taux à 10 ans sur la dette américaine s’éta- blissait à 1,720% vers 20h30 GMT, en léger repli par rapport à la clôture de la veille (1,784%). – (afp) AGEFI PÉCUB Oui, encore faut-il se fatiguer à soit à moitié prix. Pourquoi payer ser brûler, ou alors comme la bac- l’observer et à l’apprendre. Les plein pot, on attendra les soldes. térie, va-t-il muter? La différence L’Agence Economique et Financière L’homme a beau remplir son cad- milliers d’années à faire pousser Face à l’acte d’achat, il convient entre l’homme et la bactérie c’est die de bonnes intentions, il met la forêt à oxygène deviennent sté- de se faire le plus malin. Le ven- l’argent. Et l’homme risque bien irrémédiablement le feu à tout ce rile poussière par l’incendie d’un deur n’est pas innocent du stra- de ne pas vouloir muter par qu’il entreprend. Manque d’éclai- vulgaire mégot de cigarette. tagème. Il adapte sa stratégie, et crainte d’y perdre son argent. Les rage bienveillant? Manque d’hu- Quelques secondes suffisent à vous fera acheter ce qu’il a besoin pauvres, eux, n’ayant rien à per- milité en face des grandes œuvres transformer la Cathédrale de No- de vendre. Réorienter les mil- dre muteront et survivront. L’his- de la nature? Manque de discer- tre Dame en tonnes d’oxydes de liards du football pour sauver la toire est déjà écrite dans un vieux nement quant aux conséquences plomb. planète? Oui, c’est certainement livre, les premiers seront les der- désastreuses de ses vanités? Ou L’homme qui achète son ticket une bonne idée, mais comment niers. Sauf que les vendeurs sont simplement comme le calculait pour la fête en avance, regrette vivrait l’homme sur une planète au courant du phénomène, et Einstein, infinie stupidité? Pour son geste au su du prix pour la sans football? Comme nous le qu’une fois de plus et par cou- survivre à la piqûre antibiotique, même chose en «last minute». dessine Sempé, rien n’est simple tume, le consommateur mutant la bactérie mute. Et re-mute si be- Sentiment d’injustice, ou alors fâ- et tout se complique. va se faire avoir. Pour un grand soin. Le modèle ante-cellulaire ché de s’être fait avoir? On atten- Encerclé de toutes parts par les moment de sagesse, on attendra peut-il nous servir d’exemple? dra samedi que le morceau choisi flammes, l’homme va-t-il se lais- donc la mutation suivante.