agefi_2017-06-16_ven_all_level3

Vendredi-dimanche 16-18 juin 2017 | Numéro 114 | Créé en 1950 | Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.ram-ai.com Ventes au détail au UK L’inflation coupe l’appétit des consommateurs PAGE18 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 — CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8853.01 DOW JONES 21359.90 Matelas Elite: un modèle de transition numérique8860 213808830 213408800 213008770 21260 +0.04% -0.07%TAUX NÉGATIFS ET SOUTIEN DU FRANC MATELAS. Le fabricant d’Aubonne est aujourd’hui cité en exemple pour sa participation active à la révolution 4.0.La BNS reste FRANÇOIS PUGLIESE. Le modèle de leasing en hôtellerie CHRISTIAN AFFOLTER Son CEO François Pugliese aferme sur sa ligne permet de mettre en valeur la qualité de ses produits. constaté dès son arrivée en 2006 Les innovations qu’apporte l’en- que les modèles commerciaux ha- PAGE 6 treprise Elite vont au-delà de bituels axés sur les volumes de l’idée de mettre des puces connec- vente à des prix compétitifsPARTENARIAT AVEC WARBURG PINCUS tées dans des matelas. Même si ses étaient peu compatibles avec le ni- projets visent à aller encore plus veau de qualité associé à un pro-Avaloq prend de l’épaisseur loin dans ce concept, que ce soit duit suisse d’exception. Le modèle pour limiter les ronflements ou de leasing rendu possible dans le PAGE 7 pour surveiller les patients durant domaine de l’hôtellerie grâce à leur sommeil. Des concepts qui l’utilisation d’une puce connectéeACTIVITÉS DE CONFISERIE AUX ÉTATS-UNIS lui valent aujourd’hui une re- permet de valoriser la qualité, nommée internationale, qui pré- d’ajouter la durabilité à une fabri-Nestlé envisage des cessions cède dans certains cas même son cation exempte de défauts. Le produit de base. Car Elite se principe de base est simple: un PAGE 5 trouve citée dans des conférences produit mis en location qui doit sur la révolution 4.0, fournissant moins souvent être remplacéPROGRESSION À DEUX CHIFFRES SUR 6 MOIS un exemple facile à comprendre, coûte moins cher à l’entreprise qui dans un secteur traditionnel de le loue, et lui laisse donc plus deGuerlain se sent bien en Suisse surcroit. marges sur le loyer. PAGE 5 PAGE 4 «C’est un jour spécial pour Swiss et Bombardier»SUR LE NOUVEAU SITE DE LA BOURSE SUISSELa Finance entre au musée PAGE 6CLASSEMENT OMPI SUR L’INNOVATIONLa Suisse conforte son 1er rang PAGE 8TRUMP VALIDE L’APPRENTISSAGE SUISSEMercuria Energy à l’honneur PAGE 8IMPOSITION DES START-UPLa leçon du combat zurichois PAGE 8La tech au servicede la restauration ELSA FLORET l’avionneur. Outre les avions avions régionaux CRJ vendus à FRED CROMER. Genève commerciaux, le groupe Bom- plus de 1900 exemplaires. En est une vitrine commerciale Le président des avions commer- bardier est actif dans les trans- 2017, 30 collaborateurs Bombar- importante pour Bombardier. ciaux du groupe canadien Bom- ports (sa division est en restruc- dier étaient installés en Suisse bardier était mercredi à Genève turation et impacte la Suisse) et pour le soutien temporaire à la pour l’inauguration du premier les avions d’affaires (Global, mise en service de la C Series CS300 de Swiss. Une vitrine Challenger et Learjet). Bombar- (support client, technique et commerciale importante pour dier est aussi reconnu pour ses fournisseurs). PAGE 4 Après la vague d’applications destinées à la Benchmark pionnier L’importance de garder recherche de lieux de sorties, les indépendants déve- du Chasselas de garde les cerveaux en Suisse loppent leurs propres systèmes. Comme le Café des Bains à Genève, qui lance une app permettant de BARONNIE DU DÉZALEY. Le groupement de vignerons a FISCALITÉ DES START-UP. Plusieurs entrepreneurs donnent réserver, commander et payer. PAGE 5 établi hier à Grandvaux le classement de ses millésimes. leur point de vue à la suite du vote au Conseil national. .com STÉPHANE GACHET sympa que l’on boit à l’apéro. Le JOHAN FRIEDLI point de ne pas pouvoir payer une 9HRLEMB*jeiaae+[F\A\K\M\E Chasselas a pourtant beaucoup taxe si elle était fixée en fonction L actualité en continu sur Tous les deux ans, les Chasselas plus à dire et la Baronnie du Dé- Le monde des start-up suisses rap- de leur valeur vénale. www.agefi.com du Dézaley sont passés au crible zaley s’efforce d’en faire la preuve pelle que sa situation n’est pas La Suisse est remplie de talents d’une tablée d’experts, qui déci- en démontrant que le Chasselas comparable aux autres entreprises. mais ils sont nombreux à partir à“ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ” dent à la fin d’une très solennelle est aussi un vin de garde, qu’il se Avec la crainte de se voir imposer l’étranger pour valoriser leurs dégustation à l’aveugle du sort bonifie avec le temps et qu’il tient sur une valorisation fictive. Les le- idées. Le cadre légal et fiscal est des grands millésimes du cru. Les sans rougir la comparaison avec vées de fonds et la valeur de ces en- notamment donné comme expli- bouteilles qui passent le test se- les grandes appellations étran- treprises sont avant tout un pari cation. Mais pour d’autres, le ront coiffées d’une écharpe verte gères, dans la catégorie haute gas- sur le futur. Les importants inves- manque de capital-risque et le ta- et dotée d’un certain nombre tronomie. La preuve est dans la tissements dans leur développe- bou autour de l’échec en sont d’étoile. Le prix évoluera en bouteille et il n’y a pas besoin ment limitent leurs moyens. Au avant tout les raisons. PAGE 8 conséquence, mais la dimension d’être oenologue confirmé pour commerciale n’est pas la plus es- être convaincu du niveau de qua- Genève www.lindegger-optic.ch sentielle. La Baronnie du Dézaley, lité atteinte après quelques années qui regroupe douze vignerons, a ou quelques décennies de garde. été créé il y a 22 ans, avec la voca- L’exercice n’a toutefois rien de ba- tion de changer les mentalités à nal et rien de trivial non plus dans propos du Chasselas, cépage le contexte plus général de l’in- blanc de l’arc lémanique par ex- dustrie vitivinicole suisse, qui cellence, dont la réputation a peine toujours à trouver son po- toutes les peines du monde à dé- sitionnement et à imposer une coller de l’image petit vin blanc vraie segmentation. PAGE 3

PAGE 2 vendredi 16 juin 2017 FORUMLe macronisme, L’égalité salariale n’estla gauche, la droite toujours pas une réalitéL’ambition idéologique de ce phénomène politique L’initiative jurassienne rappelle que les écarts restent importants entre hommes et femmes.dépasse le cadre français.OLIVIER MEUWLY VÉRONIQUE KÄMPFENwww.domainepublic.ch/articles/31656 Fédération des entreprises romandes Le phénomène échappé à une tentative impar- Une initiative vient d’être lan- les femmes pour économiser, pourquoi laborateurs soient soumises à un Macron ne faite de mélanger libéralisme et cée dans le Jura pour concré- n’engageraient-elles pas que des femmes, contrôle salarial tous les quatre ans. Si peut que sti- socialisme, en disqualifiant sou- tiser «une fois pour toute» surtout qu’elles sont de mieux en mieux des inégalités sont constatées, elles de- muler ceux qui vent le premier terme de l’équa- l’égalité salariale entre formées? Puisque ce n’est manifeste- vront se mettre en conformité. Cette pro-s’intéressent à la construction des tion. Si l’on se focalise sur le rat- femmes et hommes dans le canton. Le ment pas le cas, les causes sont à chercher position soulève plusieurs questions, quiidées politiques. En Suisse aussi, tachement initial de Macron au texte devrait sans problème récolter le ailleurs. Elles sont difficiles à trouver, seront au cœur des débats parlemen-où les partis traditionnels sont flanc gauche de l’échiquier poli- nombre de signatures requis. tant les situations personnelles et les par- taires: pourquoi fixer une limite à 50 col-eux aussi confrontés à certaines tique, mieux vaudrait repérer son Alors que ce principe est inscrit depuis cours professionnels de chacun sont ar- laborateurs, alors que l’on sait que les dif-formes de défiance. Suivre l’iti- enchâssement politique dans le des décennies dans la Constitution fédé- dus à comparer. En tous les cas, affirmer, férences salariales sont plus marquéesnéraire idéologique de Macron radicalisme français de la fin du rale, il n’est toujours pas une réalité en comme l’a fait Pierluigi Fedele d’Unia dans les petites structures? Commentconstitue sans doute l’un des XXIe siècle. bien des lieux et des secteurs. Au niveau Transjurane à la RTS, que «dans le sec- faire en sorte que le contrôle soit objectifmeilleurs moyens pour saisir fédéral, tous secteurs confondus, l’iné- teur privé, on peut de temps en temps et qu’il permette la comparaison, le toutl’évolution de la droite et de la Macron ne ressuscite pas galité salariale entre les genres est de considérer qu’on n’est pas soumis aux sans engendrer des coûts trop élevés?gauche en ce début de XXIe siècle le gaullisme, 15%, selon l’enquête suisse sur les sa- mêmes règles que les autres» n’est pas Ces mesures s’appliqueront-elles aussisi agité. Car Macron, dans un premier laires, basée sur des chiffres de 2014 et vrai non plus. au secteur public? Et à tous les cantons,Macron affirme-t-il l’existence temps, s’inscrivait indiscutable- publiée le 31 mars 2017. Certaines ré- Le secteur public fait un peu mieux que même à ceux qui ont résorbé ces diffé-d’un «centre» politique auto- ment dans l’héritage d’un Domi- gions font beaucoup mieux, comme Ge- le secteur privé en termes d’égalité sala- rences? Qui contrôlera les contrôleurs?nome? Accomplit-il la perfor- nique Strauss-Kahn, avec sa so- nève, avec 2,3% d’écart (chiffre au 23 riale, mais il ne frôle pas la perfection A l’heure où l’on parle de responsabilitémance, tant rêvée par certains, de cial-démocratie à la française, que mai 2017, il n’est donc plus statistique- non plus. L’inégalité salariale est de sociale des entreprises, un traitementdépasser enfin ces deux concepts, François Hollande a maladroite- ment significatif). Malheureusement, 12,3% dans le public contre 15,1% dans non-discriminant de l’ensemble des col-renvoyés dans les tréfonds de ment tenté de prolonger dans la cela signifie que d’autres cantons font le privé. La différence salariale inexpli- laborateurs ne devrait même plus êtrel’histoire parlementaire? Ou, au seconde partie de son quinquen- moins bien. Le Jura semble faire partie quée, elle, est plus élevée dans le public un sujet de débat. Cela dit, la contraintecontraire, n’en propose-t-il nat. Macron s’est sans doute vu de ceux-là. que dans le privé. En clair, tout le monde est rarement un moyen positif pour ar-qu’une nouvelle lecture, incorpo- comme le rénovateur d’un socia- Certains spécialistes de la question réfu- doit balayer devant sa porte; il n’y a que river à un résultat concluant. Dans cerant les enseignements d’un dé- lisme «gouvernemental», comme tent les chiffres de l’enquête suisse sur très peu de bons élèves et des efforts doi- dossier où les choses avancent lentement,bat gauche-droite largement fos- Schröder ou Blair avant lui. Les les salaires et en avancent d’autres, qui vent être faits partout. on ne peut que regretter que les entre-silisé, en particulier en France? ralliements de Gérard Collomb, dépeignent une situation plus ou moins Ces efforts, parlons-en. L’initiative ju- prises, qu’elles soient du secteur privéLa référence au pays où vit et agit François Bayrou ou Daniel dramatique. Cela dit, et quelle que soit rassienne demande que les entreprises ou public, n’agissent pas plus rapidementMacron est essentielle. Cohn-Bendit tendent à étayer la méthode retenue, on ne peut nier soient contrôlées. Le parlement fédéral pour atteindre l’égalité. Faisons-leur ce-D’abord parce que la démocratie cette interprétation. Le gouver- l’existence d’inégalités salariales. Ce fait se prononcera aussi sur un texte similaire pendant confiance, la société évolue etse vit sur un territoire et en nement institué après l’élection est incompréhensible. En effet, si les en- cet été. Ce dernier demande que toutes les entreprises aussi, Genève en est leépouse les caractéristiques éco- présidentielle la remet-elle en treprises faisaient exprès de moins payer les entreprises de plus de cinquante col- parfait exemple.nnomiques et culturelles et, sur- cause?tout, parce que l’on devra se de- A première vue, l’élément de SI LES ENTREPRISES FAISAIENT EXPRÈS DE MOINS PAYER LES FEMMES POUR ÉCONOMISER,mander si Macron, en réalité, droite semble dominer, mais les POURQUOI N’ENGAGERAIENT-ELLES PAS QUE DES FEMMES,n’est tout simplement pas en parcours de ses ministres brouil- SURTOUT QU’ELLES SONT DE MIEUX EN MIEUX FORMÉES?train de tenter de réaliser chez lui lent les pistes. Macron ne ressus-(et peut-être de réussir!) ce que cite pas le gaullisme, certes flan- Le risque «pays» dans lesd’autres pays, comme la Suisse qué d’une aile libérale et d’une portefeuilles d’actions émergentesou l’Allemagne, ont su établir de- aile sociale, mais trop conserva-puis longtemps, à savoir des pro- teur dans son essence. Il ne Les «surpondérations» du Mexique, de la Malaisie et de la Corée du Sud sont des précédents riches en enseignements.cessus de dialogue et collabora- construit pas un centre «spon-tion entre la droite et la gauche, tané», jailli de nulle part. MATHIEU NÈGRE l’Asie. L’une des possibilités non à ce jour pour lutter véritablementquels que fussent les développe- Mais il n’est pas un libéral non évoquées serait aussi d’extraire la contre une possible concentrationments historiques de deux camps, plus, même si ses détracteurs lui CFA, Responsable Actions émergentes globales Chine de l’indice Emerging Mar- excessive du risque pays au seinqui n’ont jamais été ni figés, ni reprocheront de s’être revêtu des Union Bancaire Privée kets et de donner au pays son pro- des indices. De plus, les afflux dehomogènes. oripeaux du socialisme pour pre indice, même si cela ne semble capitaux en faveur des produitsOn connaît le point de départ du mieux amener des réformes Quels que excessive aurait pu être anecdo- pas encore être à l’ordre du jour. passifs, comme les ETF et lesdiscours macronien, même s’il a qu’ils associeront au libéralisme soient les ins- tique lors du lancement de l’indice Toutefois, un tel changement au- trackers indiciels, ont considéra-changé en cours de route: «ni le plus cru. Son programme, fis- truments en 1988, au moment où il était rait un impact considérable sur les blement crû. Certains efforts sontdroite, ni gauche», lorsqu’il décide cal notamment, le montre; cer- considérés, le risque pays est es- composé de dix pays représentant portefeuilles institutionnels et sur cependant à noter au plan localde lancer son propre mouve- tains le classeront plutôt parmi sentiel en termes d’investissement moins de 1% de la capitalisation leur performance ainsi que sur les dans d’autres secteurs. A titrement, il passe à un «et droite et les «liberals» américains. sur les marchés émergents. Or, mondiale. Mais, dans un contexte paramètres de risque à travers le d’exemple, le marché boursier is-gauche», au moment où la réalité En prétendant incarner une syn- peu de stratégies sont aujourd’hui marqué par la globalisation et une monde. raélien a communiqué depuispolitique le rattrape. thèse à lui tout seul, Macron, et proposées pour le réduire, comme montée en puissance des pays En prenant un peu de recul, il faut 2015 son intention de limiter à 4%Mais Macron a donné un soubas- c’est son coup de génie pour l’ins- si le niveau absolu de risque pays émergents, le MSCI Emerging aussi se souvenir que les pays la pondération des nouvelles en-sement philosophique à son pro- tant, vient occuper un segment était une variable extérieure à la Markets compte désormais plus ayant atteint un poids important trées dans ses principaux indices,pos en faisant sien, comme le sug- politique abandonné en France... construction de portefeuille. de 800 sociétés et représente plus au sein de l’indice tendent parfois avec l’objectif d’attirer de nou- et que les Français se découvrent Pour les actions émergentes, l’im- de 10% de la capitalisation bour- à sous-performer, renforçant l’ef- velles sociétés. Dans le cas d’Israël,MACRON S’EST SANS DOUTE à apprécier: celui qui s’étend de portance du risque pays est asso- sière mondiale. fet procyclique des indices pon- une forte surreprésentation duVU COMME LE RÉNOVATEUR l’aile centre ou gauche de la droite ciée à une concentration accrue Et cette concentration devrait dérés par la capitalisation, comme secteur pharmaceutique était alors libérale à l’aile droite de la social- des indices dans un nombre res- augmenter significativement évoqué plus haut. Ce fut notam- sur le point de se produire en rai- D’UN SOCIALISME démocratie, un espace qu’au 21e treint de grands pays. La plupart lorsque le MSCI décidera d’in- ment le cas pour la Malaisie, qui son d’une double cotation de l’un «GOUVERNEMENTAL», siècle occupait le radicalisme en des indices généralement utilisés clure les actions domestiques chi- a atteint 30% de l’indice en 1988, de ses participants. Suisse. sont pondérés par la capitalisation noises, aujourd’hui exclues du cal- avant de sous-performer de 49% La prise en compte du poids des COMME SCHRÖDER Aujourd’hui, en Allemagne, cet boursière. Dans ce type d’indice, cul. Quand les actions chinoises jusqu’en 1992 (sur la base de la pays dominants est plus que ja- OU BLAIR AVANT LUI. espace, c’est la CDU associée au les fortes fluctuations de prix des continentales seront intégrées - et performance relative). Le mais incontournable dans la ges- SPD; en Suisse, l’axe PLR (ver- principales composantes peuvent le processus devrait être progressif Mexique a été confronté à la tion des risques, au même titregèrent certains, le fameux «en sion «radicale-historique» sur- avoir un effet dramatique sur la afin d’éviter tout problème de li- même situation fin 1993 et a en- que la sélection de titres ou lamême temps» théorisé par Paul tout) – aile droite du PS, auquel valeur de l’indice. Prenons quidité -, la pondération de la suite sous-performé (en termes re- construction de portefeuille. Ou-Ricœur. Ce «en même temps» au- s’agrègent selon les cantons PDC l’exemple du MSCI Emerging Chine dans le MSCI Emerging latifs) de 68% jusqu’en 1995. On tre la réduction du niveau absolutorise en effet toute une gamme et/ou Verts libéraux. C’est là que Markets: si l’indice compte vingt- Markets passera de 26% à 40%. pourrait aussi citer l’exemple de de risque d’un portefeuille d’ac-de synthèses dont la France a ra- se forgent les compromis. quatre pays parmi ses membres, Ce chiffre (issu d’un calcul pro- la Corée du Sud, qui a pesé plus tions émergentes, la diversifica-rement fait l’expérience: il ne Pour Macron, la difficulté sur- le poids des trois plus grands forma) a été publié par le MSCI de 20% de l’indice, avant de subir tion pays permet d’améliorer les’agit pas de juxtaposer deux viendra lorsqu’il devra expliquer (Chine, Corée du Sud et Taïwan) lui-même et devrait également une longue correction. Aucun ef- rendement ajusté du risque àidées apparemment contradic- comment ses choix s’articulent est aujourd’hui de plus de 55%. avoir une incidence sur les autres fort réglementaire n’a été engagé long terme.ntoires mais bien d’examiner dans les uns aux autres, moment bu- Le constat d’une concentration indices de référence centrés surquelle mesure elles peuvent se toir où se teste le consensus: de-combiner. vra-t-il privilégier le «libéral» ouC’est pourquoi l’étiquette «so- le «social»?ciale-libérale», dont ses ennemis S’il échoue, il n’aura été qu’unel’ont affublé pour mieux le dis- parenthèse dans l’histoire d’unecréditer, ne semble pas convenir. structuration politique d’affron-Le social-libéralisme, malgré la tement alterné dont la France res-notoriété de l’un de ses inven- tera le pieux dépositaire.nteurs, John Stuart Mill, n’a jamais

SUISSE vendredi 16 juin 2017 PAGE 3 SUISSELa valorisation du Chasselas de garde AGENDABARONNIE DU DÉZALEY. L’initiative pionnière, grand millésime, menée depuis plus de vingt ans par douze vignerons est devenue un benchmark. VENDREDI 16 JUINSTÉPHANE GACHET JURY D’EXPERTS. Les vins sont goûtés à l’aveugle et classés. teille de garde. Il y a enfin la ré- tion par un jury sans complai- PEH: résultats 2016/17 sistance du positionnement, le sance. Paroles d’experts. Millé- Swipra: CP analyse des assembléesHonnêtement, qui penserait à d’étoiles, de 1 à 5. A l’issue, les vents contraires. Il y a première- vin suisse étant assez systémati- sime 2008: «Difficile de trouver générales 2017, Zurichcomparer un Chasselas du vigno- bouteilles reçues seront classées ment l’image du Chasselas, petit quement bloqué entre une qua- la signature, il faut le boire main-ble vaudois avec un Chablis ou grand millésime et coiffées d’une vin blanc d’apéro. Il faut aussi lité d’entrée de gamme chère, en tenant.» Millésime 2006: «Un vin LUNDI 19 JUINun vieux Chardonnay? Eh pour- cravate verte. A plus large vue, il compter avec l’idée encore plus raison des coûts incompressibles qui sait d’où il vient et qui sait oùtant, le bon vieux Chasselas des s’agit surtout de donner ses lettres tenace que le vin suisse n’est pas de la production, et un haut de il va.» Millésime 1998, classé 4 New Value: résultats 2016/17côtes du lac Léman serait tout à de noblesse au Chasselas et au ter- un produit de garde et que le mil- gamme plafonné très largement étoiles: «Un Chasselas de 20 ans, gfs: CP moniteur de la santé 2017,fait capable de tenir le pari. C’est roir du Dézaley. lésime de l’année vaut mieux en-dessous des prix pratiqués sur mais sa signature, c’est la jeu- Bernece que la Baronnie du Dézaley, La tâche n’est pas accomplie qu’une bouteille plus ancienne, les vins étrangers plus réputés. nesse.» Zur Rose Group as. g. extra en rela-un groupement de douze vigne- d’avance, la mission est de longue qui passera plus facilement pour tion avec une éventuelle entréerons actifs sur cette AOC, située haleine et le chemin battu de un invendu que pour une bou- Des signatures aromatiques La capacité du terroir en Bourse, Zurichentre Lausanne et Montreux, a de niveau gastronomique à générer l’exceptionnel SIX: ETF/ETP table ronde 2017,démontré une nouvelle fois en Eh pourtant, il y a des raisons de Millésime 1996, monté de 3 à 4 Zurichétablissant la classification de cer- défendre le savoir-faire local. étoiles: «Du Dézaley qui montretains de ses grands millésimes, Comme le précise le président de comment il peut vieillir.» Un vrai MARDI 20 JUINhier à Grandvaux. Un jury pro- la Baronnie: «Le Dézaley est un cas d’école en réalité, car cette an-fessionnels de cinq membres a grand terroir pour le Chasselas née-là, les vignerons n’y croyait Seco: prévisions conjoncturelles juintesté à l’aveugle sept millésimes, de garde. Le potentiel est unique, pas, la récolte tirait sur un arôme KOF Consensus Forecastde 2008 à 1986, représentés par le Chasselas vieillit mieux ici que d’agrume trop dominant. Le Swissmem: CP à l’occasion de laquatre vins, deux sélectionnés les cépages rouges.» D’autant plus temps l’a magnifiquement ré- journée de l’industrieparmi les producteurs associés à remarquable que le Chasselas, équilibré. Millésime 1986: «La des machines, Lausannela Baronnie et deux autres sélec- contrairement à sa réputation de hauteur est passée, il est prêt à être EY Suisse: CP industrie biotechtionnés hors Baronnie. L’opéra- vin facile, est un vin de précision, consommé.» Le must de la globaletion est menée tous les deux ans capable d’atteindre des complexi- séance, millésime 1988: «Un nez Züblin: as. g., Zurichdepuis 2004, mais l’association tés et des finesses aromatiques de digne des grands blanc de blanc AXA IM: conférence d’investisseurs,défend la qualité du terroir de- très haut vol. Toute la difficulté de Champagne. La démonstra- Zurichpuis plus de vingt ans. est de valoriser cette qualité et de tion que le Chasselas est un cé- NZZ Swiss International FinanceL’objectif est d’établir la signature la faire connaître. C’est toute la page d’exception et que le terroir Forum SIFF, Berned’un millésime et d’en coter la raison d’être de l’appellation est capable de donner des vins de Congrès des marques suisses,qualité à travers l’attribution Grand Millésime et la classifica- gastronomie.»n Zurich Swiss Fund Forum 2017 (après-midi et 21.6 matin), ZurichPRÉSENT EN SUISSE ROMANDE DEPUIS 20 ANS,ET MAINTENANT AUSSI À LAUSANNE.L’équipe multidisciplinaire de Lausanne pourra conseillerinvestisseurs, utilisateurs et promoteurs dans le cadre deleurs projets immobiliers.Avenue Louis-Ruchonnet, 16 - CH - 1003 [email protected]

PAGE 4 vendredi 16 juin 2017 SUISSEOettinger «Le CS300 livré à Swiss démontreDavidoffcroît dans son au monde notre capacité innovante»activité phare BOMBARDIER. Le président des avions commerciaux du groupe canadien était à Genève pour l’inauguration du premier CS300 de Swiss.TABAC. Les ventes de l’andernier portent les traces Lors de l’inauguration et le dévoi- de Swiss), mais aussi de la tière environnementale. Nosde la cession de la filiale lement de la livrée du premierde commerce de gros. avion nouvelle génération CS300 construction de nouveaux aéro- avions C Series dernière généra-Les cigares haut de gamme mercredi à Genève (lire L’Agefisont en nette hausse. d’hier), Fred Cromer, président ports, comme en Chine. tion permettent d’économiser du département avions commer-L’entreprise bâloise Oettinger ciaux chez Bombardier à Mont- 25% d’émissions de Co2, tout enDavidoff a perdu environ la moi- réal, s’est dit honoré d’être présent.tié de son chiffre d’affaires l’an L’inauguration de ce premier La livraison de ce premier CS300 réduisant drastiquement l’inten-dernier suite à la vente de sa filiale d’une série de 30 avions comman-Contadis. Le fabricant de tabac a dés par Swiss, permet de démon- à Swiss a subi quelque retard. sité sonore. Deux arguments ennéanmoins continué de progres- trer au monde entier la capacitéser dans son activité principale, innovante des équipes de Bom- En effet, Bombardier a accusé des or pour les compagnies aériennesavec les cigares de luxe. Oettinger bardier. Swiss fut également laDavidoff enregistrait encore un première compagnie aérienne à retards au tout début de la pro- aujourd’hui. Le confort du passa-chiffre d’affaires de 1,126 mil- prendre livraison d’un avion Cliard de francs en 2015, une Series en juin 2016. duction, en raison des nouvelles ger est aussi sensiblement amé-somme descendue l’an dernier à Outre les avions commerciaux,595 millions. Sur une base com- le groupe Bombardier est actif technologies développées et inté- lioré avec moins de bruit, plusparable ne tenant pas compte des dans les transports (sa division estactivités cédées de Contadis, le en restructuration et impacte la grées à cet avion dernière géné- d’espace, un large mono couloir,chiffre d’affaires a augmenté de Suisse) et les avions d’affaires8,2%, a indiqué jeudi devant les (Global, Challenger et Learjet). ration. Nous apprenons beau- des sièges et des coffres à bagagesmédias le directeur général du Bombardier est aussi reconnugroupe Hans-Kristian Hoejs- pour ses avions régionaux CRJ coup à chaque étape de plus grands.gaard. Le bénéfice reste secret. vendus à plus de 1900 avionsLa vente de Contadis, active dans exemplaires. En 2017, une tren- production. Cette learning curve Notre carnet de commandele commerce de gros, était inter- taine de collaborateurs Bombar-venue dans le cadre de la stratégie dier étaient installés en Suisse nous permet de raccourcir les dé- ferme de plus de 350 avions estde recentrage d’Oettinger Davi- pour le soutien temporaire à ladoff sur son coeur de métier - les mise en service de la C Series (ser- laisdelivraisonpourlesprochains public sur notre website. Aprèscigares et accessoires pour fu- vices à la clientèle, support tech-meurs, ainsi que les agences in- nique et représentation des four- CS300 pour Swiss et les autres Swiss, et airBaltic, nous allonsternationales. Le groupe rhénan nisseurs).a entamé ce virage en 2011. Pour compagnies aériennes. prochainement livrer des avionsmémoire, Contadis, basé à Obe- Vous êtes venu de Montréal pourrentfelden (AG), avait été cédé l’inauguration de ce premier FRED CROMER. «Swiss nous offre une visibilité commerciale.» à Korean airlines, Air Canada eten décembre 2015 à Lekkerland CS300 livré à Swiss à Genève,(Suisse), unité du groupe alle- qui intervient dans un contexte Après Genève, vous partez pour Delta Airlines. La commande demand éponyme. de plan social du groupe Bombardier dans son activité Paris pour le Salon Aéronautique. Swiss, marque de renommée in-Volonté de réduire Transport en Suisse.les stocks sommes vraiment des partenaires port. Le nombre de compagnies A combien s’élève votre carnet ternationale, avec ses nouvellesDavidoff Oettinger a pu amélio- Oui, c’est un honneur pour moirer davantage sa position sur le d’être ici, aux côtés de Lorenzo avec Swiss. aériennes qui opèrent nos avions de commande? destinations en Europe, a un ex-marché mondial du cigare et ses Stoll & Markus Binkert, de Swiss,parts de marché dans un envi- de André Schneider de Genève En effet, la restructuration que est croissant. En tant que Bombardier présentera trois pro- cellent impact commercial pourronnement toujours plus tendu, Aéroport et de Pierre Maudet dua relevé Hans-Kristian Hoejs- canton de Genève. C’est un jour connaît notre groupe, a un impact constructeur d’avions, nous ré- duits commerciaux à Paris. L’in- Bombardier, en Europe et dans legaard. La focalisation sur les ci- spécial, un milestone pour Swissgares de luxe promet des marges et Bombardier. Livrer à Swiss leur important sur les gens. Et tout pondons à cette demande en dustrie aéronautique se porte monde.plus élevées que jusqu’à présent, tout premier CS300, avion nou-relève le Danois. La société pro- velle génération, permet de dé- particulièrement en Suisse, avec hausse, liée au renouvellement bien. Nous sommes à même de INTERVIEW:duit ses cigares en République montrer au monde la capacitédominicaine, au Honduras et au d’innovation de notre groupe. le plan social touchant la division technologique de la flotte (le cas répondre aux exigences en ma- ELSA FLORETNicaragua, où elle emploie plus Sur son site internet, Swiss pro-de 1900 personnes sur un total pose une visite virtuelle du C Se- Transport de notre groupe, quide 3600 environ. Près de 500 ries. Ce qui est une vitrine extra-collaborateurs se trouvent en ordinaire pour Bombardier. Nous n’est pas sous ma responsabilité. Swiss optimiste sur le long terme pour GenèveSuisse. L’entreprise emména- Cette restructuration a pour butgera dans un nouveau siège enseptembre. de rendre notre groupe plus fortOettinger Davidoff a diminué laproduction de cigares l’an dernier, et efficient à l’avenir. Un nouveau Swiss mise sur son nouvel CS300 de Bombardier millions de francs. M. Stoll lâche toutefois que deafin de réduire ses stocks. Avecquelque 36,8 millions d’exem- management pour la section pour maintenir ses 15% de parts de marché à Ge- début 2013 à fin 2016, les affaires ont progressé deplaires, environ un cinquième decigares ont été roulés en moins par Transport - et également Avions nève d’ici à fin 2018, délai fixé pour devenir rentable plus de 60%.rapport à 2015. Cela n’a cepen-dant pas eu d’effets sur les ventes. Commerciaux avec mon arrivée sur cette plateforme. Les premiers mois de l’annéeDavidoff avusonchiffred’affairesaugmenter de 20%. - est en place depuis 2015 pour ré- ont été «bons», selon son patron en Suisse romande. Près de 80% de remplissageCette progression a été réussiemalgré l’introduction progressive pondre à ces challenges. Malgré «Je suis soulagé», a indiqué dans un entretien à l’ats D’ici à fin 2018, Swiss veut être stable financière-de nouvelles réglementationsanti-tabac onéreuses dans l’Union les difficultés, je suis fier de tra- Lorenzo Stoll, en marge de l’inauguration du nouvel ment et remplir à plus de 80% ses avions depuis Ge-européenne et aux Etats-Unis, quiont rendu 2016 difficile pour l’in- vailler pour Bombardier, groupe habillage romand du CS300 mercredi soir à Genève nève. Il reste environ 2% à combler. Si la compagniedustrie du tabac. Le marché amé-ricain est le plus important du qui mise sur l’innovation techno- aéroport. Attendu par de nombreux acteurs, le pre- maintient ses 15% de parts de marché, en haussegroupe, avec 41% de parts de mar-ché. «Malgré la satisfaction ex- logique. A titre d’exemple, le bud- mier de huit appareils avait été livré début juin, avec d’environ 3 points de pourcentage en 4 ans, «ce seratrême d’afficher une croissance àdeux chiffres pour Davidoff et get d’investissement pour la C Se- un mois de retard. Le coût de ce décalage «n’a pas déjà pas mal», affirme M. Stoll.l’augmentation de nos parts surle marché mondial, nous n’avons ries (CS100 & CS300) s’élève à été calculé dans le détail». Il souhaite consolider la seconde place de la com-pas atteint l’ensemble de nos ob-jectifs pour 2016», a commenté cinq milliards de dollars cana- Après la menace de la maison mère Lufthansa de pagnie à Genève, derrière les 43% d’EasyJet et de-Hans-Kristian Hoejsgaard. – (ats) diens. Et son footprint est mon- retirer Swiss au profit de la filiale allemande à bas vant British Airways à 10 points derrière. «On ne dialisé: les ailes sont fabriquées à coût Eurowings, M. Stoll se dit convaincu que la peut pas dire que nous ne sommes pas menacés mais Belfast, le moteur aux Etats-Unis compagnie helvétique restera désormais «sur le long nous sommes confiants», affirme le patron de Swiss et le fuselage en Chine. terme» à Genève. Le nouvel CS300 en constitue en Suisse romande. une «preuve», a d’ailleurs affirmé devant plusieurs «Nous avons travaillé sur les fondamentaux» et sur Le risque de réputation lié à un centaines de personnes le directeur commercial une approche commerciale «innovative» pour les tel plan social n’impacte-t-il pas Markus Binkert. clients, dont les effets se feront sentir dans quelques la division Avions Commerciaux «On a eu un bon premier semestre en termes de mois. Combinée avec le renouvellement des appa- que vous présidez? passagers, de résultats de coût et de profitabilité», reils, le dispositif a rassuré la direction à Zurich mais Certes le groupe connaît des dif- affirme M. Stoll qui prévoit une avancée sur l’en- aussi Lufthansa, selon M. Stoll. ficultés. Mais la division Avions semble de l’année. L’entreprise ne communique ja- Swiss a ramené son nombre de destinations à 35 Commerciaux, gérée en toute in- mais le détail des chiffres pour Genève, notamment depuis Genève aéroport. Aucun nouvel aménage- dépendance de la division Trans- le volume des pertes en 2016, estimées de 30 à 40 ment n’est prévu. – (ats) Guerlain se sent bien en Suisse PARFUMS. Le nouveau directeur régional annonce une performance semestrielle à deux chiffres. Grâce à d’importants investissements en publicité. Le parfumeur français Guerlain, dirigeait auparavant la filiale de Jolie a aussi joué un rôle détermi- par des soins de beauté (crèmes ajoute une valeur ajoutée inesti- filiale du groupe LVMH, a enre- Guerlain en Italie. nant, considère l’ancien cadre de par exemple) et des produits de mable au produit et fait qu’une gistré une forte croissance des L’Oréal. «Cela nous permet d’at- maquillage. cliente passe à l’achat dans une ventes ces six derniers mois en Potentiel à développer tirer une nouvelle clientèle», a-t- boutique suisse et non dans un Suisse et en Autriche, a indiqué à outre Sarine il assuré. Mission: faire décoller pays limitrophe ou chez un AWP le nouveau directeur géné- «Il y a un gain de parts de marché Le parfum «La Petite Robe les ventes en Suisse concurrent, a mis exergue le di- ral de ces pays, Eric Joly. très important grâce à cette dy- Noire» et ses produits dérivés, Arrivé en fin d’année dernière, recteur général. «Nous avons engrangé une pro- namique. Nous avons montré dont la nouvelle édition a été lan- Eric Joly a comme objectif de Il a par ailleurs contesté l’impor- gression à deux chiffres dans un que Guerlain avait un potentiel cée en 2012, et le services de «faire décoller» les ventes de la fi- tance de l’impact du franc fort sur marché en repli», a précisé celui sous-exploité», a-t-il déclaré. La conseils aux clientes réalisent tou- liale Suisse-Autriche à moyen le commerce de détail suisse et fait qui a pris les rênes de l’activité il marque souffre, notamment en tefois une grande part des recettes terme. «Je suis en Suisse pour dé- remarquer que certains produits y a six mois. Cette performance Suisse alémanique, d’un déficit de la marque. En Suisse aléma- velopper de manière très signifi- ont toujours été plus chers en est notamment portée par le nou- de notoriété. nique, c’est l’enseigne Jelmoli qui cative le chiffre d’affaires de Suisse. «En 2005, un hamburger veau parfum «Mon Guerlain» Pour atteindre ces résultats, a connu un développement ex- Guerlain», a-t-il insisté. coûtait déjà 30% plus cher à Ge- lancé mondialement en mars. Guerlain suisse a investi massi- trêmement important des ventes Pour y arriver, Guerlain se nève qu’à Paris», s’est-il rappelé Au niveau des ventes helvétiques, vement dans la publicité mais ces six derniers mois sur les trois concentre entre autres sur la for- en se basant sur l’indice Big Mac. ce nouveau produit s’est classé en également consenti à gagner des catégories de produits de la Mai- mation des vendeuses/conseil- Selon lui, il est «trop facile» d’at- première position en mars et en marges moins importantes. Le son, a complété M. Joly. Outre les lères au niveau des différents tribuer constamment le recul des troisième en avril dans la catégo- fait que «Mon Guerlain» ait parfums, le chiffre d’affaires de points de vente et le merchandi- ventes du commerce de détail à rie parfums, a affirmé celui qui comme égérie l’actrice Angelina Guerlain est en effet aussi généré sing. Une bonne conseillère la surévaluation du franc.n

SUISSE vendredi 16 juin 2017 PAGE 5Le modèle commercial qui exige Foodtech: le Café des Bainsdes produits de qualité lance une app innovanteELITE. Seuls des matelas ayant une durabilité supérieure peuvent faire l’objet de contrats de leasing auprès d’hôteliers. GENÈVE.Le Café des Bains lanceCHRISTIAN AFFOLTER dérablement leur production, qui 1.000, mais seulement après aujourd’hui une application pour fluidifier «l’expérience utilisa-Le fabricant de matelas basé à Au- était surtout au niveau de l’assem- 10.000 kilomètres. teur» de ses clients. Objectif prin-bonne Elite passe aujourd’hui cipal: faire en sorte de gagner dupour l’exemple-type d’une entre- blage des différentes pièces. Car temps au niveau des commandesprise innovante active dans un et du paiement, pour mieux pro-secteur traditionnel. Cela vaut elles étaient toutes dans le même Quelle est l’adoption au sein fiter des plats et du cadre.tout particulièrement pour ses Cette nouvelle app de l’établisse-projets visant à exploiter le poten- modèle ancien, qui n’intègre pas des hôteliers? ment genevois, disponible surtiel de la digitalisation, souvent iOS et Android, permet en effetcités par des conférenciers à l’aspect du partage, celui qui Nous avons actuellement une de réserver, commander et payer,l’échelle internationale. Ce rôle directement depuis son smart-de pionnier trouve ses racines m’intéresse pourtant le plus dans cinquantaine d’hôtels parmi nos phone. Concrètement, il est pos-dans un refus de céder aux sirènes sible de réserver une table à n’im-de le production de masse, de dé- l’ère de l’industrie 4.0. Un mo- clients, ainsi que trois écoles hô- porte quel moment sur l’app, puislocaliser de Suisse afin de pouvoir de passer commande à partir departiciper à la course à la diminu- dèle consumériste, visant à pro- telières, dont deux avec Smart quatre heures avant l’arrivée pré-tion des coûts. Le CEO d’Elite vue au restaurant (établissementFrançois Pugliese revient en dé- duire le maximum, le moins cher, Lease. Les maisons cinq étoiles dont Antoine Hubert est action-tail sur le modèle qu’il a mis en naire, tout comme de L’Agefi, ndlr).place et sur les innovations ac- à réduire les coûts pour vendre le achètent habituellement nos ma- Il est possible de visualiser latuelles et futures. carte, les menus du jour et les me- plus possible. Elles sont obligées telas, tandis que les quatre étoiles, nus spéciaux du moment.Comment avez-vous eu l’idée de Le communiqué du Café desfabriquer des matelas connectés? de suivre de près ce que fait leur voire des maisons d’hôtes se mon- Bains anticipe que le système de- vrait être particulièrement appré-Lors de mon arrivée en juillet concurrent, notamment au ni- trent beaucoup plus intéressés par ciable aux heures de grande af-2006, l’ambition d’Elite d’aug- fluence, lorsque toutes les tablesmenter les volumes dans le sec- veau des promotions, et de Smart Lease, pour accéder à une souhaitent commander en mêmeteur de l’hôtellerie était souvent temps, afin de rendre le person-confrontée au facteur prix. La dif- s’adapter le cas échéant. literie de qualité. Il y a un écart nel «plus disponible et attentif».férence déjà existante par rapport Enfin, pour payer, il suffit d’en-aux produits de pays voisins, s’est énorme entre les hôteliers qui trer les coordonnées d’une carteencore amplifiée par la chute de de crédit, et de procéder au paie-l’euro. Nos interlocuteurs ont Vous avez donc moins de pres- trouvent cette solution intelli- ment directement sur l’app en fincertes reconnu la qualité excel- de repas. En cas d’oubli, le mon-lente de nos produits, mais ils vou- FRANÇOIS PUGLIESE. Le CEO a résolument réorienté son entreprise. sion sur les prix et les coûts? gente, et ceux qui finissent par op- tant sera automatiquement dé-laient tout de même obtenir le bité à la fin de la journée.même prix que celui du concur- Le changement radical se situe à ter pour ce modèle. Nous sommes Pour l’établissement, il s’agit aussirent le moins cher. Face à cette im- d’améliorer sa vision d’ensemble,passe, vous avez deux solutions: ce niveau-là. L’entreprise propo- en train de lancer cette offre à ses systèmes de gestion étant di-délocaliser la production – mais rectement liés à l’app. Technique-cela ne résout le problème qu’en lerie, les clients n’ont pas de res- tissement, et encaisser le retour à sant la location a tout intérêt à fa- l’étranger, en Croatie et en Italie, ment, l’application a été dévelop-partie – ou partir du constat pée avec la société genevoisequ’une bonne partie des hôtels sources financières suffisantes. Il coups de 50 centimes la nuit. Par briquer des produits des produits mais avec une prudence certaine Open Web Technology (dontloue déjà le linge de lit, et paie une Swisscom a racheté 50% dessorte de loyer à chaque lavage. De fallait par exemple convaincre conséquent, nous avons besoin de de meilleure qualité, qui vont du- face à la capacité des clients de parts l’an dernier).la même manière, avec le système Pour l’heure, le système ne per-Smart Lease que nous proposons, un client ayant pu mettre de côté partenaires bancaires et de l’appui rerlongtemps.Noussommestou- faire leurs versements mensuels. met pas de partager l’addition en-l’hôtelier n’a à payer pour le ma- tre les convives. Mais le restau-telas que lorsqu’il a vraiment été 10.000 francs pour l’achat d’une des instituts de cautionnement, jours les seuls à proposer notre of- L’assurance à l’exportation y joue rant indique qu’il s’agit d’uneutilisé par un client. phase de test et qu’il sera attentif voiture que les véhicules propo- quinousfacilitentl’accèsàdescré- fre Smart Lease lancée en 2011, un rôle clé. Mais il reste que nous aux demandes et commentairesQuel rôle a joué votre activité des clients, pour développerprécédente sés à ce prix ne correspondaient dits bancaires. puisqu’elle impliquerait pour les sommes le seul acteur à faire de éventuellement d’autres fonc-dans le secteur automobile? tionnalités dans un second pas forcément à son profil. Par la autres une montée en qualité. Car la location – les 12.000 autres cri- temps.nQue ce soit dans la vente de voi-tures ou de matelas pour l’hôtel- suite, il s’était agi de lui démon- Qu’en est-il des autres marques c’est le remplacement systéma- tiquent ce système-là. L’émer- trer qu’un leasing lui permettait suisses de matelas? N’ont-elles tique, régulier, qui coûterait cher. gence de concurrents ajouterait à de mieux s’en sortir qu’un crédit pas essayé d’imiter ce modèle? Par exemple, des pneus payés au la fois de la visibilité et de la cré- privé complémentaire, plus cher. Elles ont toutes été intégrées dans kilomètre parcouru coûtent d’au- dibilité. Prenez Nespresso: il est Il y a 30 ans, le leasing avait mau- des groupes européens. Par tant moins cher au fabricant qu’il le numéro 1 depuis qu’il existe vaise réputation. Les clients conséquent, elles ont réduit consi- ne doit pas les changer après plusieurs acteurs sur ce marché.n étaient prêts à payer plus cher, simplement pour avoir le privi- L’activité innovatrice se poursuit et se renforce lège d’avoir vraiment leur propre voiture. Mais aujourd’hui, 70- 80% du parc de véhicules mis en Quelles sont les prochaines innovations? teur qu’il est possible de surveiller par exemple tous circulation l’est sous forme de lea- En collaboration avec l’EPFZ, nous travaillons de- les patients d’un hôpital. Ce qui peut conduire à la sing. puis 3 ans sur un lit anti-ronflement. Celui-ci devrait détection de certaines pathologies, notamment l’ap- Ce travail-là, il faut aussi le faire voir le jour d’ici la fin de cette année, le travail avec née du sommeil, qui n’est aujourd’hui souvent diag- au sein de l’hôtellerie. En insistant les 12 personnes volontaires pour l’essayer touchant nostiquée que plusieurs années après que le patient par exemple sur le fait qu’avec ce à sa fin. L’objectif, c’est de faire arrêter de ronfler la a commencé à les faire. Cela dit, comme pour les modèle, c’est l’entreprise Elite qui personne qui dort, en la faisant changer de position, autres appareils de monitoring, cela se fait de ma- prend la responsabilité de la qua- sans la réveiller. Plus généralement, notre ambition nière non intrusive, sous forme d’alerte au personnel lité. Non seulement pour des dé- est de faire bien dormir les gens. médical. Ce soutien peut être particulièrement pré- fauts de fabrication, comme cela cieux en service de nuit, où il y a moins de personnel, est habituellement le cas, mais Un autre projet intéresse les Hôpitaux de Paris… permettant de détecter un problème de suite. aussi pour les dégâts créés par Un matelas connecté permet de mesurer la qualité l’usure. du sommeil d’une personne, en intégrant plusieurs Ne serait-ce pas encore plus précieux dans le cadre mesures, avec une précision largement supérieure d’EMS ou d’appartements pour seniors? Ce modèle ne pose-t-il pas à celle d’une montre connecté, par exemple. Il est Bien entendu que ce produit va se démocratiser par des problèmes de liquidités? possible de capter la température, le rythme car- la suite. Il serait aussi possible de l’installer dans les Il signifie en effet que c’est Elite diaque, la respiration, le taux d’humidité ou encore hôtels, offrant à un client la possibilité de voir com- qui va devoir supporter l’inves- les mouvements. Le matelas est un si bon connec- ment s’est passé sa nuit. - (CA)LAFARGEHOLCIM: grandes ambitions en Afrique Nestlé envisage des cessions ROLEX: l’ancien directeurLafargeHolcim a annoncé le déploiement de son réseau de points de dans la confiserie aux Etats-Unisvente spécialisés dans les matériaux de construction en Afrique et au Harry Borer s’est éteintMoyen-Orient. Ce réseau de 500 magasins a été renommé «Binastore», ALIMENTATION. L’examen ne comprend pas les produits de la marque Toll House. Harry Borer, ancien directeur dea indiqué le cimentier hier. Des premiers magasins Binastore ont d’ores Rolex à Bienne, est décédé mardiet déjà commencé à servir des clients en Algérie, au Cameroun, en Irak Le géant alimentaire vaudois d’environ 900 millions de francs Les Etats-Unis constituent le plus à l’âge de 89 ans, a annoncé sa fa-et au Liban. Les points de vente seront progressivement rebaptisés tandis Nestlé prévoit d’explorer des op- en 2016. grand marché de Nestlé, avec des mille. Il a dirigé la Manufactureque de nouveaux magasins ouvriront sous ce nom. «Notre objectif est tions stratégiques pour ses acti- Nestlé reste pleinement engagé ventes de 26,7 milliards de francs des Montres Rolex de 1967 àde construire le plus grand réseau de vente au détail de matériaux de vités de confiserie aux Etats-Unis, à faire croître ses activités inter- en 2016. Les activités de confise- 2001. Harry Borer est entré chezconstruction dans la région Afrique Moyen-Orient (..)», a soutenu le y compris une vente potentielle. nationales de confiserie de pre- rie représentent environ 3% des Rolex, entreprise fondée par sonresponsable de la région, Saâd Sebbar. A destination des clients finaux, Cet examen, qui concerne uni- mier rang à travers le monde, en ventes de ce marché, soit 801 mil- grand-père Jean Aegler, en 1961.auto-constructeurs, maçons et petits constructeurs, les points de vente quement le marché des Etats- lions. Au niveau mondial, elles se En 1967, à la mort de son pèreBinastore proposent une gamme de produits et solutions LafargeHolcim Unis, devrait être finalisé d’ici à LES USA CONSTITUENT LE sont élevées à 8,8 milliards. Emil, il prend les rênes. En 2001,ainsi que d’autres matériaux fournis par des partenaires. la fin de l’année. PLUS GRAND MARCHÉ DE Nestlé continuera à investir et à il remet la direction opération- L’examen stratégique ne com- NESTLÉ, AVEC DES VENTES croître aux Etats-Unis. La multi- nelle à sa fille Franziska et la pré-DEBIOPHARM: étude du Debio 1143 en bonne voie prend pas les produits de pâtisse- DE 26,7 MILLIARDS EN 2016. nationale y emploie plus de sidence du conseil d’administra-Debiopharm annonce avoir bouclé le recrutement de patients pour la rie de la «marque stratégique» 51.000 personnes réparties sur tion à son fils Daniel. En 2004,seconde étape d’une étude clinique de phase I/II sur son traitement ex- Toll House, que Nestlé conti- particulier sa marque de barres plus de 120 sites. Elle y détient Rolex Bienne est reprise par Ro-périmental Debio 1143. Les investigations s’attachent à déterminer le nuera de développer sur le mar- chocolatées Kit Kat. L’examen des positions de leader dans un lex Genève. Les deux entreprisesdosage et l’efficacité de la substance contre le carcinome épithdermoïde ché américain, précise jeudi le doit permettre de rechercher «des grand nombre de catégories ont toujours collaboré, mais sontlocalement avancé de la tête et du cou, en combinaison avec une radio- groupe de Vevey (VD) dans un options pour être numéro un ou comme les produits pour ani- restées juridiquement séparéeschimiothérapie. Menées au sein de 23 centres hospitaliers en France et communiqué. Les activités de numéro deux», a précisé à l’ats maux de compagnie, l’eau em- durant plus de 80 ans. Nomméen Suisse sur 96 patients, les recherches de phase II doivent délivrer de confiserie de Nestlé aux Etats- une porte-parole de Nestlé. bouteillée, les plats surgelés, la nu- citoyen d’honneur de la Ville depremiers résultats début 2019. L’inhibiteur de protéines de l’apoptose Unis ont enregistré des ventes trition infantile et les glaces.n Bienne en 2012, Harry Borer aDebio 1143, administrable par voie orale, est également en cours de dé- aussi marqué le développementveloppement contre les cancers des ovaires, du poumon non à petites de la cité du Seeland. L’exécutifcellules (NSCLC) ou encore du sein. promet de veiller à «perpétuer son nom dans le domaine public biennois». – (ats)

PAGE 6 vendredi 16 juin 2017 SUISSELe siège de SIX abrite La BNS maintient le cap toutle Musée des finances en signalant une faible inflationBOURSE SUISSE. La complexification des marchés La banque centrale mise toujours sur les taux négatifs. Et réduit ses prévisions de hausse des prix pour 2018 et 2019.et de ses instruments expliquée au grand publicvia des installations multimédias.Un Musée suisse des finances ou- des actions, alors que les fortunes La Banque nationale suisse KEYSTONE vaut notamment pour les expor-vrira ses portes au public à fin personnelles ne suffisaient plus (BNS) reconduit telle quelle sa tations, grâce au redressement dejuin, sur le nouveau site de la à couvrir les besoins en fonds des politique monétaire expansion- l’industrie depuis le début de l’an-Bourse suisse à Zurich. L’exposi- entrepreneurs. L’histoire montre niste, l’inflation restant très basse née.tion est la première consacrée au aussi comment le design des titres malgré l’injection massive de li-marché financier helvétique et à a perdu en signification, jusqu’à quidités sur le marché. Selon elle, Fritz Zurbruegg, Thomas Jordan et Andrea Maechler. Signaux positifs dans lesson histoire. Le «Schweizer Fi- ce que les actifs traditionnels un taux d’intérêt négatif est tou- Le directoire de la BNS toujours droit dans ses bottes. services et la constructionnanzmuseum» a pris ses quartiers soient entièrement numérisés en jours nécessaire pour réduire l’at- La banque centrale observe éga-à Zurich West dans l’enceinte du 2010. Le destin de l’argent liquide tractivité du franc, toujours net- ment pas évolué au cours des six encore un certain temps. Inter- lement des signaux positifs ennouveau siège mondial du est lui aussi illustré, en particulier tement surévalué. derniers mois, même si la pres- rogé sur un possible renforce- provenance de «larges pans» desgroupe SIX, dévoilé hier en l’engouement pour le bancomat, «L’inflation augmente très lente- sion à la hausse sur la devise hel- ment en territoire négatif des secteurs des services et de laavant-première aux médias. L’ou- introduit à la fin des années 1960. ment en Suisse, mais aussi dans vétique s’est accrue dans les se- taux, Thomas Jordan a expliqué construction. Le phénomène severture officielle est prévue pour La Suisse en compte aujourd’hui d’autres pays comme le Japon, maines qui ont précédé l’élection que cela pourrait être une option, manifeste par une propension ac-le 28 juin à la Pfingstweidstrasse plus de 7000. malgré des politiques monétaires présidentielle en France. si les instruments actuels ne suf- crue des entreprises à investir,110, où l’exploitant des infra- expansionnistes», a rappelé hier Le franc s’est apprécié en re- fisaient plus à endiguer une ap- s’est réjoui le président de la di-structures financières rapatrie de- Le groupe SIX à Berne Thomas Jordan, prési- vanche face au dollar, dans le préciation du franc. rection.puis plusieurs mois l’ensemble assure le financement dent de la BNS. Contrairement contexte d’incertitude entourant L’institut d’émission a par ailleurs Reste que le franc fort ne consti-de ses activités. Entièrement financé par SIX, le à ce que l’on pourrait attendre, les perspectives de politique mo- indiqué maintenir sa prévision tue de loin pas encore un mauvaisLa Bourse et ses instruments se nouveau musée est géré par la l’afflux de liquidités n’engendre nétaire et économique. Les pres- de croissance du produit intérieur souvenir pour toutes lescomplexifient et demeurent, Fondation «Collection de pa- que peu de pressions sur les prix. sions sur le franc ne vont pas dis- brut helvétique à environ 1,5% branches, a noté le Biennois. Pourpour le grand public, une énigme. piers-valeurs historiques». Créée Pour l’année en cours, la BNS es- paraître d’un jour à l’autre, a en 2017. L’économie suisse se certaines, les capacités demeurentLa collection permanente veut en 2001, elle rassemble l’une des compte toujours un taux d’infla- ajouté le président de la direction trouve sur la voie de la reprise, es- en outre sous-utilisées et lesexpliquer, à travers des installa- plus importantes collections in- tion de 0,3%. La prévision pour de la BNS. time Thomas Jordan. Le constat marges des entreprises apparais-tions multimédias, l’impact ainsi ternationales de titres anciens, 2018 est abaissée de 0,4% à 0,3% sent toujours sous pression, avecque le fonctionnement du mar- jusqu’ici hébergée au musée et celle pour 2019 passe de 1,1% une origine à la fois conjonctu-ché financier dans la vie quoti- «Wertpapierwelt» à Olten (SO), à 1%. relle et structurelle.dienne. dépôt historique des papiers-va- La dynamique générale relevéeOutre redonner vie à l’histoire leurs. Ses pièces maîtresses font Situation inchangée par Thomas Jordan ne rejaillitéconomique, la visite permet de l’objet d’une première exposition pour le franc que de manière partielle sur ledécouvrir - et parfois d’essayer - temporaire. Une des raisons de ce bas niveau marché du travail en Suisse.le négoce en bourse, le marché Le fonds, racheté par le groupe d’inflation est peut-être liée à «la L’amélioration y ressort encoredes capitaux ou encore le trafic SIX à un collectionneur alle- très faible hausse des salaires», modeste, malgré un recul du tauxde paiements. Des objets tech- mand, contient des titres en pro- malgré une reprise du marché du de chômage à 3,1% le mois der-niques viennent compléter les venance de plus de 150 pays. Le travail, observe Thomas Jordan. nier, à son plus bas niveau depuisinstallations, illustrations bien plus ancien d’entre eux date du Ce dernier explique que des dis- juillet 2016. Les entreprises sematérielles, elles, de l’inventivité milieu du XVIe siècle. Parmi eux cussions sont menées sur ce sujet montrent pour l’heure prudentesdu secteur financier. figure notamment un actif de Jo- avec d’autres directeurs de en matière d’embauches. – (ats) hann Wolfgang von Goethe, qui banques centrales (Europe, Ja-Entre anciens papiers rappelle que l’illustre écrivain al- pon) pour savoir si l’inflation Nouvelle baisse Fonds souverain? Non c’est nonvaleurs et bancomats lemand a aussi été ministre des pourrait d’un seul coup flamber. des taux pas exclueInstallé dans une vaste salle au Finances du duc de Saxe-Wei- L’institut d’émission a également «Les deux piliers de notre poli- La BNS a rejeté une nouvelle fois hier la création d’un fonds souverain.sous-sol des nouveaux bureaux mar. L’ex-Wertpapierwelt attirait annoncé hier que la marge de tique monétaire atténuent ces «Ce n’est pas une bonne idée, car les réserves de devises ne sont pasde SIX, le projet voulait combler quelque 1000 visiteurs par an, se- fluctuation du Libor à trois mois pressions», a-t-il rappelé. Il s’agit un capital», a déclaré son président Thomas Jordan. Les actifs de laune lacune dans la capitale finan- lon Andrea Weidemann, qui es- demeurera comprise entre - d’une part du taux d’intérêt né- banque centrale sont des réserves monétaires, qui doivent être à dis-cière nationale. En effet, nombre père doubler la fréquentation. La 1,25% et -0,25%. Le taux d’intérêt gatif qui réduit, en partie au position pour intervenir sur le marché des changes, a répété Thomasde Bourses internationales, à l’ins- visite, payante sauf pour les en- appliqué aux avoirs en compte de moins, l’attrait des placements en Jordan devant la presse réunie à Berne. La comparaison avec la Nor-tar de New York ou de Tokyo, fants, est possible sans préavis du virement reste aussi en terrain francs, et d’autre part d’interven- vège n’est pas valable, a-t-il ajouté. Cette dernière dispose de fondsdisposent de leur propre musée, lundi au vendredi. négatif à -0,75%. tions sur le marché des changes. propres issus de la manne pétrolière. La BNS s’évertue néanmoins àa expliqué la directrice Andrea Pour le plus jeune public peu ini- Le franc suisse reste «nettement» Dans son scénario monétaire, la faire fructifier par des placements ses réserves de devises, une stratégieWeidemann. tié, l’exposition réserve des aspects surévalué, a expliqué Thomas BNS se base sur le fait que les proche d’un fonds souverain, a ajouté Thomas Jordan. – (ats)Le parcours évoque les origines plus ludiques. Il pourra compren- Jordan. La situation n’a pratique- taux vont rester bas en Europedu système économique mo- dre l’impact de l’actualité en sui-derne mondial. Les papiers-va- vant sur un grand écran numé- Too big to fail 2: UBS et Credit Suisse sont en bonne voieleurs représentatifs d’une époque rique et en temps réel lessont mis en scène pour démon- fluctuations de l’indice suisse des Les grandes banques ont continué de renfor- systémique, UBS et Credit Suisse doivent ré- Le scénario de base décrit l’évolution la plustrer comment, dès le début du valeurs vedettes (SMI) depuis son cer leurs fonds propres l’an passé, observe la pondre à des règles plus sévères, soit des taux probable, alors que les quatre autres envisa-XVIIe siècle, les actions ont introduction en 1988. Davantage BNS. L’institut d’émission encourage toute- respectifs de 14,3 et 5%. gent une détérioration de la situation.changé le monde avec l’avène- d’informations sont déjà disponi- fois UBS et Credit Suisse à poursuivre leurs Toutes deux remplissent déjà les exigences L’hypothèse de base anticipe une embelliement de la société anonyme. L’in- bles sur le site finanzmuseum.ch efforts, notamment pour leur taux de solva- des règles TBTF2 en matière de capitalisation conjoncturelle dans la zone euro, un dévelop-dustrialisation a marqué l’essor en allemand et en anglais. – (ats) bilité (leverage ratio). pondérée des risques, note la BNS. A l’issue pement toujours robuste aux Etats-Unis, un L’an passé, UBS et Credit Suisse ont continué du premier trimestre 2017, UBS affichait un ralentissement de la croissance chinoise, leLe SMI et ses acteurs d’améliorer leur capacité à absorber des pertes, taux de fonds propres de 17,1%. Pour son dau- tout accompagné du retour d’une conjoncturedéménageaient déjà il y a 25 ans a constaté hier l’institut d’émission dans son phin, il s’établissait à 14,5%. favorable au Brésil et en Russie. «Rapport sur la stabilité financière». Les deux Les quatre autres scénarios retiennent une ré-Alors que la Bourse suisse s’installe dans de nouveaux locaux à Zurich, banques ont pu étoffer leurs fonds propres Efforts à faire sur le taux de solvabilité cession aux Etats-Unis, un retour de la crisela Bourse de Zurich prenait elle aussi possession il y a 25 ans du bâti- tant d’un point de vue de conditions d’opéra- En revanche, la BNS invite une nouvelle fois de la dette en Europe, une contraction ma-ment qu’elle quitte progressivement depuis quelques mois déjà. Un tions normales que de celui d’une menace les deux banques à redoubler d’efforts en ce jeure des économies des pays émergents com-an plus tard, elle fusionnait avec les places de Genève et Bâle pour d’insolvabilité. qui concerne leur taux de solvabilité. Pour parable aux difficultés rencontrées durant ladonner naissance à la Bourse suisse. La construction de nouveaux lo- Credit Suisse, ce dernier a atteint 4,1 % à fin 2e moitié des années 1990. La dernière hypo-caux entamée à la fin des années 80 devait permettre à la Bourse de La BNS approuve les avancées mars, alors que celui d’UBS s’est fixé à 4,3%. thèse repose quant à elle sur une rapide hausseZurich de faire face à l’explosion de l’utilisation des papiers valeurs. A la faveur de ces améliorations, les deux éta- Au-delà, la banque centrale observe que les des taux d’intérêts directeurs des banques cen-Les entreprises étaient alors de plus en plus nombreuses à recourir blissements de la Paradeplatz zurichoise sont numéros un et deux du secteur financier hel- trales.aux marchés financiers afin de financer leur activité. en bonne voie pour remplir les exigences ré- vétique remplissent les exigences définies Evoquant également les marchés hypothé-La période était aussi marquée par l’arrivée et le développement des visées de la réglementation visant les banques dans la réglementation dite de Bâle III. S’ils caire et immobilier suisses, la BNS observeproduits dérivés. A l’époque, sept places étaient actives en Suisse. Les trop grandes pour faire faillite «too big to fail». affichent des taux de fonds propres pondérés que les déséquilibres s’y sont légèrement ré-trois plus grandes se trouvaient à Zurich, Genève et Bâle. D’autres Ils ont ainsi répondu à l’appel de la BNS lancé des risques supérieurs à la moyenne de ceux duits l’an passé. La croissance du volume desplus petites se situaient à Lausanne, Berne, Neuchâtel et Saint-Gall. dans son précédent rapport. d’autres grands établissements actifs à l’éche- crédits a continué d’augmenter fortement,Inauguré en juillet 1992, le bâtiment de la Bourse de Zurich est situé En vigueur depuis le 1er juillet 2016, les dis- lon global, il n’en va cependant pas de même alors que les risques en matière de taux d’in-à Selnaustrasse, le long des rives de la Sihl. L’immeuble doit alors offrir positions «too big to fail 2» (TBTF2) concer- pour leur taux de solvabilité. térêt sont demeurés élevés.suffisamment d’espace pour y installer six corbeilles de négoce, ce nent, outre UBS et Credit Suisse, Raiffeisen, Ces douze derniers mois, les banques ont tiré En dépit de déséquilibres réduits, l’institutdernier s’effectuant encore pour quelques années «à la criée». PostFinance et la Banque cantonale de Zurich. profit de l’embellie de l’environnement éco- d’émission rappelle que ces derniers se situentLe déménagement opéré en 1992 était en fait le deuxième changement Ces banques disposent d’un délai jusqu’à fin nomique et financier, explique la banque cen- toujours au niveau affiché en 2014, lorsquede locaux pour la place zurichoise. Le premier bâtiment de la Bourse 2019 pour s’y conformer. trale. La croissance mondiale relancée, la qua- le volant anticyclique a été relevé. Les banquesde Zurich, construit entre 1877 et 1880, était situé Börsentrasse, à La réglementation révisée fixe des exigences lité du crédit s’est globalement améliorée, à actives sur le marché domestique ont accruquelques pas de la célèbre et chic Bahnhofstrasse et du siège zurichois minimales d’un taux de fonds propres de l’exception de certains pays de l’UE. leur capitalisation, dans la mesure de l’aug-de la Banque nationale suisse. – (ats) 12,9% et de 4,5% pour le taux de solvabilité Pour évaluer les risques pesant sur le secteur mentation de leurs actifs à risques et de leur (leverage ratio). Conséquence de leur poids bancaire, la BNS considère cinq hypothèses. somme de bilan. – (ats)

SUISSE vendredi 16 juin 2017 PAGE 7Avaloq finalise comme prévu Fusion entre Abraxassa transaction avec Warburg Pincus et le VRSGPRIVATE EQUITY. Cette transaction permettra d’accélérer le processus de croissance rentable de ce leader international de la technologie financière. INFORMATIQUE. Les actionnaires ont jusqu’auPHILIPPE REY Avaloq veut non seulement croî- FRANCISCO FERNANDEZ. CEO du groupe Avaloq depuis 2000. Avaloq génère environ deux tiers 30 août pour se prononcer. tre mais augmenter sa valeur, une de ses revenus d’activités d’out-Le groupe Avaloq, fintech inter- des exigences d’un investisseur nité d’entrée en bourse (IPO). fice d’exploitation (EBIT non- sourcing et services (près d’un La société informatiques Abraxasnationale et l’un des leaders dans dans le private equity comme Temenos Group, qui est un IFRS), à taux constants, de 210 à tiers de licences de logiciel). La et le centre de calcul administratifle domaine des solutions ban- Warburg Pincus, qui a son siège concurrent d’Avaloq, semble 215 millions de dollars (ce qui transaction conclue avec War- de St-Gall (VRSG) ont l’intentioncaires intégrées et globales, a fi- à New York et une organisation avoir eu ces dernières années da- implique une marge EBIT non- burg Pincus valorise Avaloq à d’unir leurs destins. Les deux ac-nalisé les transactions annoncées globale. Ce dernier gère plus de vantage de succès qu’Avaloq. Ce IFRS d’environ 31%). Temenos plus d’un milliard de francs. De tionnaires d’Abraxas, les cantonsen mars dernier avec la firme de 44 milliards de dollars d’actifs. qui se traduit d’ailleurs par une convertira 100% ou plus de son 2010 à 2016,le chiffre d’affaires de St-Gall et de Zurich, ainsi queprivate equity Warburg Pincus Son portefeuille actif se compose valorisation boursière sans doute bénéfice brut d’exploitation d’Avaloq a été multiplié par 4x et la Ville de St-Gall comme princi-LLC. Ce dernier détient doréna- de plus de 140 sociétés dont les élevée de Temenos (près de 6 mil- (EBITDA) en cash-flow opéra- son EBITDA par 2,5x. En 2016, pal actionnaire du VRSG, ont déjàvant 35% des parts de la société stades de développement, les sec- liards de francs). Temenos, qui a tionnel (133% en 2015 et 114% l’EBITDA a progressé de 43% à donné leur blanc-seing à la trans-et s’associe à Avaloq sur la voie teurs d’activités et les implanta- annoncé à fin mai la finalisation en 2016). L’endettement net de 82 millions pour un chiffre d’af- action, ont indiqué les deux socié-de la croissance internationale du tions géographiques sont très di- de l’acquisition de Rubik, prévoit Temenos s’élevait à 169 millions faires effectif de 533 millions de tés. Les actionnaires restants degroupe basé à Zurich. Avaloq tire versifiés. Avaloq apparaît en ce pour 2017 notamment un béné- de dollars à fin mars 2017. francs. Soit une marge EBITDA VRSG auront jusqu’au 30 aoûtses origines de BZ Informatik qui moment comme la seule partici- de 15,4%. pour décider s’ils acceptent l’offrea d’abord été séparée (spin-off) pation en Suisse de cet investis- Avaloq se positionne comme no- d’échange d’actions.de BZ Bank (créée par Martin Eb- seur à long terme. vateur et voulant capitaliser sur «Abraxas et le VRSG se complè-ner), puis transformée en Avaloq. trois méga trends : l’intégration tent de manière idéale», affirmeCe partenariat avec un groupe A plus long terme du client dans la chaîne de valeur Eduard Gasser, président dunotable du private equity, dont Warburg Pincus agit à plus long au moyens des services numé- conseil d’administration du cen-un des managing director est terme que moult firmes de pri- riques, l’économie du partage et tre de calcul saint-gallois. «CetteJacques Aigrain, ancien CEO de vate equity, en ayant un horizon l’accroissement de l’écosystème. fusion donnera naissance à un lea-Swiss Re, permettra à Avaloq de d’investissement de 7 ans. Le but Warburg Pincus considère que der des solutions informatiquesbénéficier du savoir-faire et du premier n’est pas un exit le plus les marchés d’outsourcing et de intégrées pour le secteur publicréseau de Warburg Pincus en rapide possible mais la création software numérique bancaires en Suisse», renchérit son homo-tant qu’investisseur leader dans de valeur à long terme. L’ami est recèlent une forte croissance logue d’Abraxas, Paul Glutz.les services financiers et les sec- le temps des affaires de qualité et structurelle. Avaloq se décrit La transaction prévoit la créationteurs fintechs. Par ailleurs, il l’ennemi des affaires médiocres. comme le chef de file dans l’out- d’une holding provisoire baptiséeconsolide la structure financière Cet adage ne vaut pas seulement sourcing des processus et de la Abraxas-VRSG, dont le siège sed’Avaloq qui alimentait des ru- pour les entreprises cotées mais technologie bancaires en Suisse, situera en ville de St-Gall. Unemeurs alarmistes avant l’annonce aussi pour celles qui sont privées. en Allemagne et à Singapour, en fois toutes les opérations finali-de l’entrée dans le capital de War- Warburg Pincus voit à long fournissant des services évolutifs sées, une nouvelle entité sera fon-burg Pincus. terme avec Avaloq une opportu- aux institutions financières.n dée, dont le nom reste encore à dé- finir.nBCV INVESTISSEMENTS Rating S&P: AAProduits structurés 17MERCI TOP Service Banque Cantonale VaudoiseLes produits structurés BCV récompenséspour la 4e année consécutive Ça crée des liensLa qualité de service de la BCV a été honorée de la distinction «Top Service» lors de la 12e cérémoniedes Swiss Derivative Awards, «Oscars» de l’industrie des produits structurés.Pour reconnaître les meilleures banques émettrices de produits structurés sur le marché suisse,un jury indépendant se base sur des critères tels que la qualité de la documentation,du site internet, de la cotation sur le marché secondaire et sur le vote de clients professionnels.La BCV tient à remercier tous les investisseurs qui lui ont attribué leur voix, ainsi que ses clientset partenaires pour leur confiance et leur fidélité.www.bcv.ch/invest

PAGE 8 vendredi 16 juin 2017 SUISSEInnovation: la Suisse Le cadre fiscal ne doit pasconforte son 1er rang imposer une valeur fictiveCLASSEMENT OMPI. L’organisme de l’ONU remarque START-UP. Plusieurs entrepreneurs réagissent après le premier pas effectué du côté du Conseil national.une progression aussi bien pour les ressources que pourle taux d’efficacité. Le top 25 compte 15 européens.La Suisse reste le pays le plus in- gressent de six rangs pour s’éta- JOHAN FRIEDLI MICHAEL DUPERTUIS. L’imposition sur Vaud reste très aléatoire. changer le mode de taxation desnovant au monde pour la sep- blir à la troisième place. Suivent options seulement pour les start-tième fois consécutive, selon l’Or- les Etats-Unis, la Grande-Bre- Le Conseil national a largement fondateur de Dartfish à Fribourg timé hier que la définition claire up, vous devez d’abord avoir uneganisation mondiale de la tagne qui perd deux rangs, le Da- accepté mercredi une motion de- (start-up devenue PME mais qui d’une start-up était une étape base légale qui justifie l’intérêt pu-propriété intellectuelle (OMPI). nemark, Singapour, l’Allemagne, mandant un cadre fiscal plus at- n’a jamais cessé d’investir depuis mais pas le coeur du débat. Il a blic de cette différence par rapportDans son indice annuel publié la Finlande et l’Irlande. tractif pour les start-up et leurs 15 ans). Il explique que l’imposi- rappelé que de nombreux pays et aux autres sociétés. Sinon, voushier à Genève, la Chine est le seul Au total, des dizaines d’indica- collaborateurs (lire L’Agefi du tion selon la valeur intrinsèque, organisations avaient déjà passées devez trouver un mode de taxa-pays non développé à figurer teurs de près de 130 pays sont pas- jeudi 15 juin). Plusieurs entrepre- comme il l’a vécue dans son can- ce cap. Jesús Martin-Garcia, direc- tion optimal à la fois pour les mul-parmi les 25 premiers. sés au crible, des demandes de bre- neurs romands réagissent à la ton, est une solution correcte. teur de Geneuro à Genève, men- tinationales et des jeunes pousses:Dans le détail, l’innovation suisse vet aux dépenses dans l’éducation. nouvelle dans nos colonnes. Ils «Avec une imposition selon la va- tionne aussi que des définitions mission impossible». Michael Du-dépasse «largement» son niveau Les écarts entre pays développés saluent évidemment ce signal po- leur vénale, la facture aurait été existent ailleurs. Elles avaient pertuis ajoute qu’une définitionde développement, explique l’or- et en développement continuent litique mais parfois avec l’impres- impossible à payer», estime-t-il. même servi de base à la loi Jedi, claire permet de faciliter la com-ganisme de l’ONU dans cette 10e de s’étendre et 15 des 25 premiers sion qu’il faudra du temps pour «Il ne s’agit pas de favoriser les introduite par Guillaume Baraz- munication avec l’administration.évaluation annuelle. Elle est à se trouvent en Europe. en voir l’impact concret. Ils rap- start-up mais aussi de prendre en zone et lui pour les jeunes entre- «Sur Vaud, il est urgent d’avoir unnouveau première pour la pro- «L’innovation est le moteur de la pellent aussi que la priorité des compte les risques.» prises innovantes à Genève. cadre clair car l’imposition est trèsduction d’innovation et progresse croissance économique», sou- start-up reste avant tout de trou- Mais il estime que sans cadre ju- aléatoire à l’heure actuelle.»aussi bien pour les ressources at- ligne une nouvelle fois le direc- ver des investisseurs. Définition à clarifier ridique au niveau fédéral, il netribuées à l’innovation, à la 3e teur général de l’OMPI Francis Le conseiller national Guillaume pourra pas y avoir de vraie poli- Un problème secondaire?place, que pour le taux d’efficacité Gurry. Elle doit permettre de bas- Une fiscalité injuste? Barazzone (PDC, Genève) a es- tique en la matière. «Si vous voulez D’autres estiment qu’il y a bienoù elle est 2e. culer de «la reprise» économique Le conseiller fédéral Ueli Maurer un problème avec le cadre légal à une «croissance à long terme». rappelait mercredi l’importance et fiscal mais que l’améliorer seraToujours devant la Suède Et M. Gurry d’appeler encore à d’avoir une égalité de traitement insuffisant. «Les entrepreneursElle est saluée dans un certain davantage d’investissements. en matière fiscale. Mais les acteurs ont besoin de financement avantnombre de secteurs, dont ses tech- Au total, dix-sept pays sont plus du domaine sont nombreux à es- tout. Mais il n’y a que peu denologies et ses institutions. Mais innovants qu’attendu par rap- timer que ce n’est pas le cas. «La prise de risque malgré tout l’ar-elle est ciblée notamment pour port à leur niveau de développe- fiscalité suisse est injuste avec les gent disponible», constate Jean-l’administration publique en ment. Parmi eux figurent neuf start-up. Elle taxe quelque chose Daniel Sciboz, sa société KCHKligne, les conditions de l’entrepre- Etats d’Afrique subsaharienne et d’inexistant, une valorisation fic- conseille plusieurs start-up enneuriat ou encore l’importation trois de l’Est de l’Europe. Des tive, alors que nous avons déjà Suisse. «Ce pays est rempli dede hautes technologies. Etats comme l’Inde, le Kenya ou beaucoup de poids sur les épaules compétences au km2 mais on lesComme en 2016, la Suisse de- le Vietnam font mieux que pour notre développement», es- perd depuis des années.» En rai-vance la Suède. Les Pays-Bas pro- prévu. – (ats) time Michael Dupertuis, entrepre- son du manque de capital-risque neur vaudois et Vert libéral. mais aussi d’un tabou autour duMercuria: apprentis «Les levées de fonds et la valori- risque et de l’échec. «Il y a beau-à l’honneur aux USA sation des start-up sont un pari coup d’autres éléments à consi- sur le futur. Elles ne correspon- dérer avant de réfléchir au cadreChris Inlow et Chris Pritchard distingués par dent pas aux critères écono- légal et fiscal qui fixera l’am-le gouvernement Trump à l’occasion de la signature miques», ajoute Jean-Marie Ayer, biance générale», conclut-il.ndu nouveau décret sur la formation par l’apprentissage. La leçon de l’âpre combat des start-up zurichoises VALORISATIONS. Pour mettre fin à une pratique fiscale confiscatoire et rétablir un ordre ancien plus clément.Donald Trump signe le décret sur la formation PIOTR KACZOR nominale ou de marché, dans d’au- ment corrigées, avec l’annonce le les start-up de tous les cantons, enpar l'apprentissage. En arrière-plan Chris Inlow tres d’après la valeur intrinsèque 1er novembre 2016 d’un retour à particulier au niveau de l’imposi-(cravate rouge) et Chris Pritchard (lunettes). Il y a encore un peu plus d’une ou de substance, avec et sans dé- des conditions plus favorables tion des collaborateurs et de leurs année, la frayeur était à son com- duction d’intérêts minoritaires. pour les start-up. La pratique re- participations ou actions.Suite à l’accord signé par le logistique dans son hub améri- ble dans le canton de Zurich dans maniée prévoit que lors des tours Ce qui tend à montrer que lesconseiller fédéral Johann Schnei- cain à Houston (Texas), forma- l’univers des start-up. Un chan- Valorisations fictives de financement futurs, la valeur jeunes entrepreneurs sont loinder Ammann avec le gouverne- tion dispensée dans l’esprit du gement de pratique insidieux des Il aura fallu attendre l’automne intrinsèque servira de base d’éva- d’être obsédés par l’optimisationment américain en 2015, un pro- programme du Master en trading autorités fiscales cantonales met- 2015 pour que différents fonda- luation. Et non plus seulement fiscale. Contactés, plusieurs res-gramme d’apprentissage des matières premières proposé tait le couteau sur la gorge des teurs et représentants du secteur dans les délais fixés précédem- ponsables, pas seulement à Zu-d’inspiration suisse a été lancé aux par l’Université de Genève et propriétaires ou actionnaires de forment un groupe de travail et ment, mais jusqu’à ce que la so- rich, nous ont répondus ne pasEtats-Unis avec pour objectif la soutenu par le Swiss Shipping start-up. Les représentants du sec- poursuivent leur lutte sur le plan ciété dégage des résultats repré- être en mesure ou ne pas vouloirformation de plusieurs millions and Trading Association (STSA). teur faisaient alors état d’un politique, avec pour revendication sentatifs. Les derniers prix payés formuler de revendications à cetd’américains. Une vingtaine de Les deux premiers apprentis for- exode de celles-ci, à Berlin no- clé un retour à l’ancienne pratique. par les investisseurs ne deviennent égard. En clair, c’est une brusquesociétés suisses soutiennent le pro- més et engagés par Mercuria, tamment. Après plusieurs dé- En mars 2016 le canton remplace déterminants qu’au terme de la dégradation de la situation in-gramme parmi lesquelles Mercu- Chris Inlow et Chris Pritchard parts dans les cantons voisins plus sa pratique arbitraire mais an- phase de démarrage de la société. duite par un durcissement impré-ria Energy, Nestlé, Zurich Insu- (tous deux vétérans de l’armée cléments sous l’angle fiscal. Une nonce que la valeur fiscale de ré- Inutile de dire que ces mesures visible des exigences fiscales quirance, Pilatus Aircraft ou Bühler. américaine), rejoignaient jeudi le pratique qui avait débuté en 2013 férence pour toutes les start-up se- avaient été accueillies avec soula- avait poussé le secteur à se mobi-Dans ce cadre, en juin 2016, Mer- président Trump et le ministre du dans certains cas pour lesquels le rait désormais établie sur la base gement, mais sans euphorie. Y liser pour des conditions pluscuria Energy ouvrait une forma- travail Alexander Acosta pour la dernier prix payé pour une action du prix de l’action lors du dernier compris par l’ensemble du secteur équitables à Zurich.tion complète en matière de tech- signature du nouveau décret d’ex- dans un tour de financements de- tour de financement. Des inves- des jeunes entreprises en Suisse,nologie de l’information, de tension du programme d’appren- venait une base d’imposition. Pa- tisseurs (business angels) devaient inquiet de voir un pôle majeur de La fiscalité n’est pas toutrisque financier ainsi que de né- tissage dont le budget a été fixé à rallèlement à l’abandon d’une dé- ainsi s’acquitter de lourds impôts l’économie de l’innovation risquer D’autant que les conditions fis-goce des matières premières et de 200 millions de dollars. – (NJN) duction forfaitaire. Mais il a fallu sur la fortune sur la base de valo- de perdre de sa substance. Le com- cales ne représentent qu’un fac- attendre le printemps 2015 pour risations fictives. bat pour des conditions plus équi- teur de compétitivité parmi d’au- que les premières start-up sou- Plusieurs entreprises se déclarent tables s’est ensuite poursuivi au tres. C’est actuellement aussi la mettent leurs situations respec- alors contraintes de déplacer leur plan national (L’Agefi de jeudi). A réforme de la fiscalité des entre- tives auprès de la plateforme de siège. Et le canton apparaît sous Zurich, cet assouplissement des prises, après le rejet, de la RIEIII, soutien Venturelab. Pour des fac- un jour peu flatteur pour les conditions fiscales par le Canton qui focalise l’attention. D’autant tures fiscales astronomiques dont jeunes entreprises lors d’une a été suivi d’une période très calme qu’à Zurich, les start-up doivent ils ne pouvaient s’acquitter sur la grande journée Swiss Fintech & à cet égard dans les médias. Car aussi faire face, par rapport à Ber- base de leurs faibles revenus. Digitization organisée à Zurich pour Stefan Steiner, responsable lin par exemple, à l’attrait et aux Une enquête auprès de start-up avec le Président de la Confédé- de Venturelab pour la Suisse alé- salaires plus séduisants proposés réalisée au printemps 2015 laissait ration Johann N. Schneider-Am- manique, la question dans le Can- aux spécialistes convoités par les surtout transparaitre l’arbitraire de mann, venu s’enquérir des be- ton de Zurich de la valorisation grands groupes financiers de la la pratique cantonale, avec une dis- soins du secteur et incapable bien des start-up est maintenant réso- place et par Google par exemple. parité des régimes d’imposition, sûr d’y répondre s’agissant des lue. Ce qu’il convient de bien dis- Sans négliger la difficulté d’en- déterminant la valeur fiscale dans clauses cantonales en cause. tinguer des débats en cours au gager des spécialistes ne prove- certains cas sur la base de la valeur Des pratiques cantonales finale- Conseil national qui concernent nant pas de l’UE.n

vendredi 16 juin 2017 PAGE 9MARCHES & PRODUITSSMI DU JOUR: +0.04% SMI 10 JOURS: -1.92% SMI ANNUEL: +13.76% AUTOMOBILE: -1.49% ALIMENTATION: +0.36% MARCHÉ OBLIGATAIRE 8880 9099 9120 2277 2820 MSC Cruises emprunte8842 8986 8580 2269 2810 335 millions8804 8873 8040 2261 2800 Sur le marché primaire en francs suisses, jeudi 15 juin, MSC8766 8760 7500 2253 2790 Cruises SA (pas de rating) a lancé une émission obligataire d’un 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 montant de 335 millions de francs, assortie d’un coupon deLES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE 3,00% et échéant le 14 juillet 2023. Elle est pricée à mid swapNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Séance contrastée après +327,3 points base (pb). Credit Suisse est le chef de file de l’opé-1222171 ABB N 24.24 -0.49% - 3.14 24.89/17.88 6065073 le statu quo de la BNS ration. BCV1213860 Adecco Group N 73.70 +0.27% - 2.04 77.90/45.01 93369821048333 CieFinRichemont N 79.60 +0.13% - 2.14 85.90/53.00 1307436 Le SMI a fini sur un gain de 0,04% à 8853,01 points. Le SLI a en revanche cédé 0,24% MARCHÉ DES CHANGES1213853 CS Group N 13.04 -1.06% -- 14.94/8.94 19661818 à 1401,13 points et le SPI 0,08% à 10.086,18 points. Aryzta (-1,6%) est lanterne rouge.3017040 Geberit N 450.60 +0.16% - 2.22 462.30/350.50 115023 Le franc monte1064593 Givaudan N 1968.00 -1.06% - 2.85 2116.00/1710.00 31035 CIETRADITION: +1.90% ALPIQ: -1.15% SWISSCOM: -0.83% face à l’euro10248496 Julius Baer Grp N 51.05 +0.99% - 2.35 53.55/35.81 9023601221405 LafargeHolcim N 55.80 -1.33% - 3.58 60.80/36.55 2321983 96.3 83.1 462.0 L’euro perdait du terrain face à1384101 Lonza Grp N 198.20 -1.00% - 1.29 207.20/141.54 383154 un dollar revigoré par le ton em-3886335 Nestle N 81.00 +0.43% - 2.84 83.65/67.00 6735800 95.5 82.6 459.5 ployé la veille par la Réserve fé-1200526 Novartis N 78.45 -0.13% - 3.51 82.80/67.40 5334679 dérale américaine (Fed) à l’occa-1203204 Roche Hldg G 251.90 +0.72% - 3.26 273.00/218.30 1489636 94.7 82.1 457.0 sion d’une hausse des taux249745 SGS N 2351.00 +0.30% - 2.98 2355.00/1905.00 23773 attendue.58797 Sika I 6240.00 -0.64% - 1.54 6595.00/3772.00 Vers 19h00 à Paris, l’euro valait1485278 Swiss Life Hldg N 324.30 -0.40% - 3.39 336.30/209.40 5675 1,1144 dollar, contre 1,1221 dol-12688156 Swiss Re N 87.45 -0.96% - 5.55 98.50/79.00 135405 lar mercredi vers 21h00 GMT.874251 Swisscom N 456.50 -0.83% - 4.82 488.00/426.80 1596957 La monnaie européenne progres-1225515 The Swatch Grp I 363.50 -1.41% - 1.86 414.60/246.20 184943 sait face à la monnaie nipponne,24476758 UBS Group N 15.63 +0.19% - 3.84 17.73/11.58 143907 à 123,58 yens pour un euro1107539 Zurich Insur Gr N 285.90 -0.35% - 5.95 290.80/218.70 13104815 contre 122,95 yens la veille. 539087 Le billet vert montait face à la de- vise japonaise, à 110,89 yens pour 15/06/2017 un dollar contre 109,57 yens mercredi soir. 93.9 81.6 454.5 Vers 18h00 GMT, la livre britan- nique s’appréciait face à la mon- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 naie européenne, à 87,37 pence pour un euro, mais se stabilisaitGAGNANTS ET PERDANTS AU SMI face au billet vert, à 1,2756 dollar pour une livre.No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le SMI a terminé sur un gain mi- a-t-on appris dans un communi- suisses ont amélioré leurs capi- De son côté, la livre britannique nime de 0,04% à 8853,01 points. qué du National Institute for taux mais doivent encore fournir trouvait un peu de soutien dansLES CINQ GAGNANTS 51.05 +0.99% - 2.35 53.55/35.81 902360 Le SLI a en revanche cédé 0,24% Health and Clinical Excellence plus d’effort pour le ratio d’en- l’annonce des dissensions plus 251.90 +0.72% - 3.26 273.00/218.30 1489636 à 1401,13 points et le SPI 0,08% (NICE), l’instance de régulation dettement. S&P Global a abaissé marquées qu’attendu au sein du10248496 Julius Baer Grp N 81.00 +0.43% - 2.84 6735800 à 10’086,18 points. Sur les trente des produits thérapeutiques. l’objectif de cours de Credit Comité de politique monétaire1203204 Roche Hldg G 2351.00 +0.30% - 2.98 83.65/67.00 valeurs vedettes, neuf ont avancé Novartis (-0,1%) a revendiqué Suisse et a confirmé «sell» en rai- (CPM) de la Banque d’Angle-3886335 Nestle N 73.70 +0.27% - 2.04 2355.00/1905.00 23773 et 21 ont reculé. des résultats d’études cliniques son de la dilution de l’action gé- terre après que trois membres sur249745 SGS N 933698 Nestlé (+0,4%) a fini par soutenir positifs pour son Cosentyx contre nérée par l’émission de pas loin les huit qu’il compte actuelle-1213860 Adecco Group N 363.50 -1.41% - 1.86 77.90/45.01 l’indice. Le géant agroalimentaire la spondylarthrite ankylosante et de 4 millions de nouveaux titres. ment ont appelé à une hausse des 55.80 -1.33% - 3.58 143907 a profité du relèvement de son l’arthrite psoriasique. Le produit Dans le camp des perdants, taux d’intérêts.LES CINQ PERDANTS 13.04 -1.06% -- 414.60/246.20 2321983 objectif de cours par Credit a démontré une «amélioration Aryzta (-1,6%) a fini lanterne L’institution a tout de même 1968.00 -1.06% - 2.85 60.80/36.55 19661818 Suisse et S&P. Ce dernier durable des signes et symptômes» rouge, derrière Swatch et Sonova maintenu le statu quo sur ses taux1225515 The Swatch Grp I 198.20 -1.00% - 1.29 14.94/8.94 conserve ses projections de béné- de ces maladies après trois années (chacune -1,4%). Cette dernière et sur ses programmes d’achats1221405 LafargeHolcim N 31035 fice et demeure optimiste quand de traitement. était traitée hors dividende de d’actifs.1213853 CS Group N 2116.00/1710.00 383154 à la rentabilité du mastodonte. Aux bancaires, Credit Suisse a 2,30 CHF et a reculé exactement «La Banque centrale est dans une1064593 Givaudan N 207.20/141.54 Kadcyla, une thérapie de Roche perdu 1,1% et UBS a gagné 0,2%. de ce montant. position difficile: une hausse des1384101 Lonza Grp N 15/06/2017 (+0,7%) destinée à lutter contre Julius Bär a pris 1,0%, meilleure HSBC a relevé l’objectif de cours taux pourrait faire dérailler la fai- le cancer du sein, va vraisembla- performance du jour. Ces titres pour la porteur Swatch mais a ble croissance, avoir des effets né-GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA blement figurer dans le catalogue devraient tirer bénéfice du relè- maintenu «hold». La banque ne fastes pour les propriétaires et mi- des autorités sanitaires britan- vement des taux par la Fed. En s’attend pas à ce que le chiffre ner encore plus la confiance desNo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. niques (NHS). Sur la base d’un outre, la BNS, dans son rapport d’affaires et les marges de l’hor- investisseurs» tandis que l’inac- nouvel accord, le médicament annuel sur la stabilité financière, loger biennois s’améliorent rapi- tion pour contre une flambée desLES CINQ GAGNANTS 3.69 +9.82% -- 4.56/3.00 63 pourra être financé par le NHS, a relevé que les grandes banques dement.n prix «mettrait à mal la réputa- 272.25 +8.90% - 15.06 338.00/169.00 295 tion» de l’institution, a estimé162581 CI COM Pr P 81.75 +6.24% -- 297214 Neil Wilson, analyste chez ETX896792 Adval Tech Hldg N 1524.00 +2.28% - 2.49 95.35/61.20 232 Capital.1143244 Basilea Pharmaceu N +2.22% -- 1770.00/1271.00 571138 Le franc montait face à l’euro, à134020 Graubuendner KB PS 0.46 1,0871 franc pour un euro, mais2121806 Evolva Hldg N 0.88/0.37 14630 baissait face au dollar, à 0,9755 114000 franc pour un dollar.LES CINQ PERDANTS 14.75 -4.53% -- 34.00/11.15 21036 NESTLÉ: relèvements de Standard Le yuan a terminé en baisse face 0.23 -4.17% -- 0.46/0.21 au billet vert, à 6,8078 yuans32581411 Kuros Bioscienc N 4.90 -2.97% -- 5.20/2.66 1625 & Poors et de Credit Suisse pour un dollar vers 15h25 GMT3381261 LumX Grp Rg 313.75 -2.94% - 1.21 10845 La bonne performance du titre depuis le début de contre 6,7917 yuans mercredi à1160768 Tornos Hldg N 114.10 -2.89% - 2.19 340.00/175.00 cette année provoque des relèvements d’objectifs 15h30 GMT quand elle avait at-2466652 HOCHDORF Hldg N 123.80/70.45 15/06/2017 quelle que soit l’opinion des analystes. C’est ainsi teint son niveau le plus fort en fin1253020 BACHEM HLDG N -B- que peut s’expliquer le paradoxe du côté de Credit d’échanges en sept mois. Suisse, dont l’analyste adapte de 68 à 75 francs, tout L’once d’or a fini à 1254,55 dol-PRINCIPAUX INDICES SUISSES en estimant toujours que le titre va sousperformer. mettre à plus tard les espoirs d’une reprise immi- lars au fixing du soir, contre Du côté des optimistes, l’on estime que le titre a en- nente du chiffre d’affaires comme des marges. Les 1275,50 dollars mercredi.nNo. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S core du potentiel d’appréciation. S&P Global passe chiffres semestriels prévus pour la mi-juillet ne de- de 85 à 90 francs, avec une recommandation à vraient guère briller. L’analyste rabote ses estima-INDICES PRINCIPAUX 8853.01 +0.04% 9136.95/7475.54 l’achat. L’analyste Jia Man Neoh précise que ses pré- tions de bénéfice par action de 4-5%. La valorisation 10086.18 -0.08% 10376.91/8183.99 visions de bénéfice restent inchangées. Son opinion du titre n’offre aucun soutien non plus. Toutefois,998089 SMI 3930.34 -0.58% 4001.42/2932.16 positive se fonde sur une amélioration du rende- la situation pourrait s’améliorer un peu au cours de998750 SPI 1401.13 -0.24% 1447.28/1118.08 ment grâce à une meilleure efficience en termes la deuxième moitié de l’année, alimentée par l’op-1781097 SPI EXTRA (total return) 2335.74 -0.75% 2389.43/1762.29 d’allocation du capital. Cela devrait aussi se mani- timisme probable du CEO Nick Hayek, ainsi que3025288 SLI Swiss Leader Pr fester par des cessions d’entités ne faisant pas partie par les prochaines données concernant les expor-1939983 SMI Mid Pr 2818.04 +0.36% 2906.89/2351.85 du noyau d’affaires. Mais il faut du temps jusqu’à tations horlogères, qui pourraient également être 690.85 -0.56% 706.52/549.65 ce que ces mesures se matérialisent. Les dirigeants positives.INDICES SECTORIELS 540.54 -0.07% 592.69/407.36 continueront de donner la priorité à l’amélioration 2753.46 -0.29% des marges. Ce qui suffit pour donner au titre un PSP: Goldman Sachs rabote l’objectif2265371 Alimentation 2455.29 -0.75% 3005.24/1892.77 potentiel d’appréciation intéressant.2262744 Assurances 1359.31 -0.29% 2538.30/1971.59 de cours et reste sur vendre2262671 Banques 1439.37 -0.44% 1447.00/1124.01 SWATCH: HSBC augmente l’objectif Le léger changement de priorité esquissé par le nou-2265384 Biens de consommation 380.07 -0.92% 1468.55/1090.94 veau CEO de PSP Swiss Property est accueilli de2265299 Chimie 1171.73 -0.09% de cours de 330 à 350 francs manière diverse par les analystes. Si Baader Helvea2265407 Commerce de détail 2027.28 -0.73% 389.04/341.58 Seul le changement au niveau de la période prise salue la volonté de diminuer les espaces vacants par2265354 Industrie 515.14 -0.33% 1214.72/1033.76 en considération pour juger la valorisation du titre des efforts de la part de PSP Swiss Property (L’Agefi994740 Immobilier (total return) 451.77 -0.59% 2084.56/1391.32 justifie le relèvement de l’objectif de 330 à 350 d’hier), les analystes de Goldman Sachs estiment au2265433 Loisirs 1469.19 +0.16% francs par l’analyste Antoine Belge d’HSBC. Il contraire que le secteur se focalise plutôt sur l’ac-2265343 Matériaux de construction 1761.36 -0.40% 539.20/462.03 conseille de garder le titre. Il faut probablement re- croissement des loyers. Les opportunités pour PSP2265420 Médias 1035.08 -0.68% 477.81/304.56 Swiss Property se situent dans une amélioration au2265313 Ressources de base 990.41 -1.12% 1539.63/1227.53 niveau des tendances d’occupation et/ou de meil-2265391 Santé 798.05 -1.13% 1789.01/1282.80 leurs baux de location que prévu. Les analystes res-2262812 Services publics 1052.89/823.85 tent pessimistes, conservant leur recommandation2262777 Services financiers 14803.29 -0.86% 1051.21/561.96 à vendre, diminuant même l’objectif de cours dans2262788 Technologie 12361.80 -0.18% 822.93/727.53 le cadre d’une étude sectorielle de 90,50 à 84,802265446 Télécommunications 11729.64 +0.39% francs. 15604.56/9805.29INDICES 12618.41/9867.08 12583.12/9715.91998751 Actions porteur998752 Actions nominatives 15/06/2017998753 Porteur + bon

PAGE 10 vendredi 16 juin 2017 MARCHÉS&PRODUITSDirect Energie LONDRES / Footsie / -0.74% / -55.04 pts / 7419.36 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENSdevrait racheterQuadran Next a abandonné 6,14% à 4037 pence, l’enseigne Marks and Spencer 4,74% à 351,80 pence et Tesco No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 3,20% à 179,95 pence. Fresnillo a perdu 7,26% à 1558 pence et Randgold Resources 4,89% à 7100 pence.ÉNERGIES RENOUVELABLES. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3174.67 +0.06% 3279.71/2626.52Direct Energie, troisième acteur 7560 Barratt Developments s’est en- Fresnillo a perdu 7,26% à 1558 846423 DJ Stoxx (Europe) 386.05 -0.39% 396.55/307.81français de l’électricité et du gaz, foncé de 3,11% à 575,50 pence, pence et Randgold Resources 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3525.46 -0.61%a annoncé jeudi être entré en né- 7493 Persimmon de 2,29% à 2259 4,89% à 7100 pence. 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 381.69 -0.64% 3666.80/2678.27gociation exclusive avec Lucia pence et Taylor Wimpey de Des multinationales ont aussi pâti 998211 AEX (Hollande) 518.75 -0.57% 392.96/287.50Holding en vue du rachat pour 7426 1,27% à 178,70 pence. British d’un certain rebond de la livre, 998690 Euronext BEL-20 (Belgique) 3888.87 -0.35% 537.84/409.23quelque 303 millions d’euros de Land Company a cédé 2,55% à enregistré après l’annonce des 1646037 OMX (Danemark) 1446.65 -1.37%Quadran, l’un des premiers pro- 7359 V L M M J V L M M J 630,50 pence et Land Securities trois votes favorables à une 998032 DAX (Allemagne) 12691.81 -0.89% 4055.96/3127.94ducteurs indépendants d’énergie 2,12% à 1060 pence. hausse de taux au sein du CPM 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25017.94 -1.13% 1474.60/1150.12renouvelable en France. La Bourse de Londres a terminé Next a abandonné 6,14% à 4037 de la Banque d’Angleterre. Bur- 758853 OMXH (Finlande) 4032.89 -1.22% 12921.17/9214.10Cette opération visant au rachat hier en baisse de 0,74%. pence, l’enseigne Marks and berry a perdu 2,20% à 1687 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7474.40 25765.36/18853.13de 100% des titres d’ici à fin 2017, L’indice FTSE-100 des princi- Spencer 4,74% à 351,80 pence et pence et Pearson 1,18% à 713,50 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19974.70 - 4099.05/3003.61porterait sur les activités éo- pales valeurs a perdu 55,04 points Tesco 3,20% à 179,95 pence. pence.n 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 973.46 - 7598.99/5788.74liennes terrestres, solaires, hy- pour terminer à 7419,36 points. - IGBM (Espagne) - 20081.74/14951.64drauliques, et biogaz de Quadran, 1603325 MIBTEL (Italie) - -a indiqué Direct Energie. FRANCFORT / DAX / -0.89% / -114.14 pts / 12691.81 pts 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 20847.51 -0.54% 993.49/676.96Elle permettrait à Direct Energie, 998033 CAC 40 (France) -1.75% -/-en troisième position derrière Côté DAX, quelques rares valeurs ont échappé aux ventes, dont l’opérateur Deutsche Börse 2021101 CAC MID & S. (France) 624.55 -0.50%EDF et Engie, de s’affirmer (+0,84% à 94,80 euros) et Commerzbank (+0,45% à 9,34 euros). 10375187 OMXS 60 (Suède) 5216.88 -0.58% 21828.77/15017.42comme «un acteur global intégré 998663 ATX (Autriche) 13925.56 -0.88% 657.17/513.36disposant d’un mix (éventail, 997718 Athen Index Compos (Grèce) 271.05 -NDLR) de production diversifié» 495317 BUX Index (Hongrie) 3133.51 -0.15% 5442.10/3955.98dans le contexte de la transition 576823 ISE National 100 (Turquie) 799.73 -1.25% 14190.54/9753.00énergétique entamée, indique le 395702 PSI 20 (Portugal) 35534.50 -0.90%groupe. Selon son CEO, le projet 2485271 PX Ind (Tchèquie) 98737.01 -1.01% 276.49/198.93«renforcerait encore la solidité du 857975 RTSI Index (Russie) 5262.02 -0.34% 3212.50/1981.93groupe et ses perspectives de 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 996.74 -2.15%croissance». 991.96 -0.23% 802.96/517.10Le prix proposé est «de l’ordre de 60381.07 36018.02/25126.36303 millions d’euros, ce montant 100000.79/70426.16étant assorti d’un mécanisme decomplément de prix de 113 mil- 5359.19/4175.28lions d’euros payable en fonction 1027.77/770.45du rythme de mise en service des 1196.99/884.83nombreux projets en cours de 62666.49/42812.99construction par Quadran d’ici àmi-2019», précise le texte. 15/06/2017Direct Energie compte financercette acquisition par emprunt au- 12830 12.900 points en séance, a clôturé Côté DAX, quelques rares va- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50près et par une augmentation de en recul de 0,89% à 12.691,81 leurs ont échappé aux ventes,capital d’un montant d’environ 12750 points. dont l’opérateur Deutsche Börse No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.100 millions d’euros.n Le MDax des valeurs moyennes (+0,84% à 94,80 euros) et Com- 12670 a lâché de son côté 1,13% à merzbank (+0,45% à 9,34 euros). LES CINQ GAGNANTS 20.15 +1.49% - 1.99 20.65/14.87 5899416RECOMMANDATIONS 25.017,94 points. Volkswagen a fait un peu mieux 85.48 +0.73% - 3.46 92.97/62.50 3402960 12590 J V M M J V L M M J Le marché allemand, en léger re- que la moyenne, reculant de 1165915 Vivendi 49.51 +0.72% - 2.66 51.31/36.22 5377224IHG: Morgan Stanley cul toute la matinée, a accentué 0,79% à 131,35 euros. Les plus 699381 Sanofi 13.93 +0.65% - 7.18 15.21/10.77 9524111 La Bourse de Francfort a rechuté ses pertes après l’ouverture en fortes baisses de la séance ont été 2560588 Unilever Cert 15.08 +0.37% - 2.79 15.88/8.30 21888773à sous-pondérer hier. baisse de Wall Street, qui peinait celles de Deutsche Telekom (- 2200367 EngieL’ajout de chambres saura-t-il ac- L’indice vedette Dax, qui avait à digérer plusieurs indicateurs en 2,38% à 16,40 euros) et Thyssen- 33292346 ING Group Rg 18.46 -4.08% - 3.09 23.03/17.89 11903701croître les revenus des groupes pour la première fois de son his- demi-teinte. Krupp (-2,33% à 23,32 euros).n 73.28 -2.46% - 1.84 76.07/48.07 2453122hôteliers? Selon l’analyste Jamie toire dépassé la veille le seuil de LES CINQ PERDANTS 16.40 -2.38% -- 18.15/13.54 35376334Rollo de Morgan Stanley, ce lien, 173.65 -2.22% - 1.15 188.95/107.65 1022877très important pour les investis- 33273088 Kon Ah Del Br 9.55 -2.05% - 4.19 10.63/7.15 21815242seurs ayant un horizon plus long 1095306 Airbus Brque le cycle macro habituel dans 1026592 Deutsche Telekom N 15/06/2017l’hôtellerie, est loin d’être auto- 11730015 Adidas Nmatique. Les hausses très diverses 826858 Telefonica Brdes chiffres d’affaires d’IHG(3%), Accor (5%) et Whitbread PARIS / CAC 40 / -0.50% / -26.41 pts / 5216.88 pts GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225(8%) le montrent. Les valorisa-tions, en revanche, impliquent STMicroelectronics a perdu 2,55% à 13,55 euros, Cap Gemini 1,84% à 90,64 euros) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.que ce lien fonctionne toujours, et Atos (-1,26% à 125,35 euros). Soitec a particulièrement accusé le coup (-6,58% à 51,94 euros).se basant sur les projets visant à LES CINQ GAGNANTS 1752700accroître les revenus grâce à de 9275000nouveaux espaces. L’analyste de 5360 STMicroelectronics a perdu teurs d’une étude clinique de 762631 FamilyMt UNY Hldgs 6620.00 +5.08% - 1.69 8240.00/5610.00 2181700Morgan Stanley passe d’équi- à 2,55% à 13,55 euros, Cap Gemini phase I pour son traitement 762166 KAJIMA Rg 922.00 +3.25% - 2.17 925.00/635.00 997700souspondérer pour IHG, en rai- 5286 1,84% à 90,64 euros) et Atos (- IPH4102 destiné aux patients at- 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3809.00 +2.48% - 2.42 3817.00/2500.50 1840100son de sa croissance inférieure à 1,26% à 125,35 euros). teints d’un lymphome T cutané, 519658 West Japan Railw Rg 8023.00 +2.46% - 1.74 8038.00/5598.00ses pairs, avec un objectif de 5212 Soitec a particulièrement accusé une maladie orpheline. 763285 Shiseido Rg 3868.00 +2.06% - 0.52 3954.00/2481.00 11962003.800 pence au lieu de 4.300. Il le coup (-6,58% à 51,94 euros), ce Zodiac Aerospace a gagné 0,86% 10049800revient ainsi sur sa décision de dé- 5138 V L M M J V L M M J contexte faisant passer au second à 23,92 euros, aidé par la confir- LES CINQ PERDANTS - 2.41 2366.00/1170.00 4182100cembre 2016, où son objectif ne plan une publication de bonne mation de ses perspectives pour - 0.58 2043.00/590.00 6028000s’était toutefois situé qu’à 3.300 La Bourse de Paris a terminé en facture avec un retour aux béné- son exercice 2016/17 après un 764180 Yokohama Rubber Rg 2154.00 -5.69% - - 1300.00/790.00pence, citant alors des perspec- petit recul hier (-0,50%). fices sur son exercice décalé troisième trimestre en recul de 2306957 SUMCO Rg 1711.00 -4.73% - 1.68 2258.00/1198.50 582900tives plus positives pour l’écono- L’indice CAC 40 a cédé 26,41 2016-2017. 3,2% de son chiffre d’affaires à 762280 Kobe Steel Ltd Rg 1025.00 -4.03% - 3.34 1660.00/1195.00 15/06/2017mie américaine permettant à points à 5216,88 points dans un Innate Pharma a pris en re- 1,3 milliard d’euros. 1421277 JFE Holdings Rg 1780.50 -3.26%IHG d’augmenter ses revenus volume d’échanges nourri de 4,7 vanche 2,32% à 12,35 euros, pro- Renault a reculé 0,63% à 82,18 18219305 Nisshin Steel 1196.00 -3.24%par chambre disponible. En outre, milliards d’euros. La veille, il avait fitant de résultats jugés promet- euros.nle groupe figure parmi les béné- fini en repli de 0,35%. PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENTficiaires d’une livre sterling plusfaible. Comme son relèvement No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semainesen décembre (le titre s’est égale-ment apprécié de 16% en 2017), EUROPE / Divers 998407 Nikkei 225 (Japon) 19831.82 -0.26% 20239.81/14864.01sa révision à la baisse d’hier a pro- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1588.09 -0.23% 1613.18/1192.80voqué une réaction marquée du L’Eurostoxx 50 a cédé 0,61%. Ahold Delhaize a chuté de 4,08% en baisse de 0,71% à 10.699,6 998396 Hang Seng (Hong Kong) 25565.34 -1.20%titre, qui a perdu plus de 2,5%. Pas La Bourse de Bruxelles a ter- à 18,46 euros. points. 3666055 Straits Times Index (Singapour) 3232.09 -0.66% 26090.33/19662.70de changement à sa surpondéra- miné en baisse de 0,35%, l’indice Arcelor Mittal a perdu 2,85% à L’assureur Mapfre a subi un recul 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) 1573.53 -0.22% 3275.39/2703.48tion du groupe français Accor. Bel-20 des principales valeurs 18,05 euros. de 2,98% à 3,15 euros. 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 2323.49 -0.36% 1600.79/1343.13Les segments moins élevés sem- s’établissant à 3888,87 points. La Bourse de Milan a terminé en Telefonica a perdu 2,05% à 9,55 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 10088.35 +0.16% 2348.40/1748.83blent offrir de meilleures pers- AbInbev a progressé de 0,35% à baisse, l’indice FTSE Mib perdant euros. Repsol a cédé 2,09% à 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 5796.70 -1.12% 10268.37/8374.26pectives que l’hôtellerie haut de 101,55 euros. 0,54% à 20.848 points. 13,84 euros. 257111 Shanghai Composit (Chine) 3130.67 5983.20/5131.90gamme. Engie a gagné 0,65% à 13,93 eu- CNH Industrial a grimpé de Banco Santander a concédé 998275 Mumbai Sensex (Inde) 31075.73 - 3301.21/2807.60 ros. 3,03% à 10,21 euros. Salvatore 0,73% à 5,89 euros. 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 760.57 -0.26% KBC a avancé de 0,30% à 67,65 Ferragamo a gagné 1,69% à La Bourse de Lisbonne a perdu 998652 KLSE Composite (Malaisie) 1792.35 -0.03% 31430.32/25717.93 euros. 24,71 euros. 1,01% à 5262,02 points. 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 1283.19 762.98/597.68 Aperam a chuté de 3,19% à 40,08 Saipem a dégringolé de 3,62% à EDP a chuté de 3,69% à 3,06 eu- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 6820.81 - euros. 3,41 euros. ros. Sonae a perdu 2,19% à 0,94 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 47442.73 -0.72% 1795.00/1611.88 L’indice AEX d’Amsterdam a Italgas a perdu 2,97% à 4,57 eu- euro. -0.48% 1308.30/1195.03 clôturé en baisse de 0,57% à ros. The Navigator Company a re- -0.35% 7290.33/5327.49 518,75 points. La Bourse de Madrid a clôturé culé de 2,01% à 3,90 euros.n 53127.24/36825.85 15/06/2017 ASIE / Divers TOKYO / NIKKEI /-0.26% / -51.70 pts / 19831.82 pts La Bourse de Hong Kong a fini tout en ouvrant la voie à une pro- en nette baisse hier, pénalisée no- chaine réduction de son bilan. Le titre Sanrio a été délaissé (-2,87% à 2058 yens). Sharp perdant 1,53% à 385 yens tamment par un recul des va- La politique monétaire de la et Panasonic 1,62% à 1452 yens. Le titre Seiko Epson a bondi de 3,20% à 2351 yens. leurs pétrolières et immobilières, banque centrale de Hong Kong tandis que les places de Shanghai s’aligne traditionnellement sur 20250 tous les titres du premier tableau Le titre Sanrio a été délaissé (- et Shenzhen ont progressé. celle de la Fed. a reculé de 0,23% (-3,68 points) 2,87% à 2058 yens). Sharp per- A Hong Kong, l’indice Hang CNOOC a perdu 1,49% à 8,62 20000 à 1588,09 points. dant 1,53% à 385 yens et Pana- Seng a cédé en clôture 1,20%, dollars de Hong Kong alors que Les banques ont glissé (Mitsubi- sonic 1,62% à 1452 yens. soit 310,56 points, à 25.565,34 Sinopec a cédé 2,01% à 6,35 dol- 19750 shi UFJ -1,96% à 715 yens, Su- Toshiba avait débuté dans le points. lars et PetroChina 1,20% à 4,96 mitomo Mitsui -1,17% à 4195 rouge mais le titre a changé de A Shanghai, l’indice composite dollars. 19500 V L M M J V L M M J yens). Idem pour les titres pétro- cap pour finir en hausse de a gagné un petit 0,06%, soit 1,81 Sun Hung Properties a cédé liers (Inpex -0,80% à 1042 yens, 1,02% à 316,5 yens. point, à 3132,49 points, avec des 1,66% à 118,70 dollars de Hong L’indice Nikkei de la Bourse de JXTG -2,37% à 485,5 yens) ou Le titre Seiko Epson a bondi de transactions totalisant 171,1 mil- Kong, Sino Land 1,34% à 13,26 Tokyo a aligné sa quatrième encore les fabricants de pneu- 3,20% à 2351 yens. liards de yuans (22,5 milliards dollars et Swire Pacific 1,54% à séance négative hier. matiques (Sumitomo Rubber Enfin, l’automobile a fait grise d’euros). 76,75 dollars. A l’issue des échanges, le Nikkei Industries -5,66% à 1883 yens, mine: -1,10% à 5794 yens pour L’indice composite de Shenz- Tencent a reculé de 1,59% à 273 des 225 valeurs vedettes a cédé Bridgestone -3,04% à 4714 Toyota et -0,18% à 1079 yens hen a avancé de 0,91%, soit dollars. Nette baisse aussi des 0,26% (-51,70 points) à 19.831,82 yens). pour Nissan.n 16,92 points, à 1869,71 points. géants bancaire HSBC (-1,09% points, et l’indice élargi Topix de Les transactions ont atteint 242 à 67,80 dollars) et de l’assurance milliards de yuans. Ping An (-2,15% à 50,15 dollars). La banque centrale des Etats- Lootom Telcovideo Network Unis (Fed) a donné mercredi un Wuxi a fait un bond de 7,84% à nouveau tour de vis monétaire 60,49 yuans et Everyday Net- en relevant d’un quart de point work a gagné 2,90% à 19,49 la fourchette du taux interban- yuans. caire au jour le jour, qui évoluera Ciwen Media s’est adjugé 3,79% désormais entre 1% et 1,25%, à 40,79 yuans.n

MARCHÉS&PRODUITS vendredi 16 juin 2017 PAGE 11Une bataille perdue d’avance Tension sur le marché de la dette après la FedPÉTROLE. Les tentatives de l’Opep paraissent devoir échouer. La production US continue de croître et pèse sur les cours. NITESH SHAH gagements dans un contexte de Canada et du Brésil continue OBLIGATIONS. Le 10 ans allemand s’approche de 0,3%. tensions politiques accrues au d’augmenter. Et dans ce domaine, Stratège matières premières, ETF Securities sein du cartel. La récente rupture les producteurs américains se des relations diplomatique entre sont montrés particulièrement En 2014, blic. Cependant, pour en obtenir l’Arabie saoudite, un certain actifs. Depuis le début de la La tension sur le marché de la bilan», explique à l’AFP Axel l’Opep avait un prix satisfaisant, il faudrait nombre de pays du Conseil de guerre des prix en 2014, le nom- dette a été généralisée en zone Botte, un stratégiste obligataire initié une que le prix de l’or noir remonte. coopération du Golfe et le Qatar. bre de forages a été réduit de 80% euro hier, les investisseurs se de Natixis AM. guerre des prix Réalisant tardivement son erreur, pour atteindre un point bas en montrant visiblement réservés «Actuellement, ils réinvestissentdans le but de lutter contre les l’Arabie saoudite a amené l’Opep DEPUIS 2014, LE NOMBRE 2016. Mais à partir de là, leur après la décision de la Réserve fé- tous les remboursements de titresgains de parts de marché enregis- à réduire sa production au début DE FORAGES AUX ÉTATS-UNIS nombre a de nouveau doublé. Et dérale américaine (Fed) la veille. qui arrivent à échéance. Ils réin-trés par les producteurs à coûts de cette année. Elle a par ailleurs A ÉTÉ RÉDUIT DE 80% POUR bien qu’il se situe à 50% de son A l’issue de sa réunion de poli- vestiront un peu moins, initiale-élevés. Depuis, les cours de l’or rallié 10 pays non-membre de niveau le plus haut, les forages tique monétaire, la banque cen- ment 6 milliards de moins denoir ont fortement baissé, mais l’Opep à cette initiative. Un plan ATTEINDRE UN POINT BAS produisent pratiquement autant trale des Etats-Unis a poursuivi bons du Trésor et 4 milliards dele cartel n’est pas parvenu à amé- initial portant sur six mois visait EN 2016. MAIS À PARTIR que lors du pic précédent. La rai- son resserrement monétaire, re- moins de titres adossés à l’immo-liorer la situation économique de à réduire la production mensuelle DE LÀ, LEUR NOMBRE son en est l’accroissement de la levant ses taux d’intérêt d’un bilier», énumère M. Botte.ses membres. Le Venezuela de 1.8 millions de barils par rap- A DE NOUVEAU DOUBLÉ. productivité, dopée par la fai- quart de point, conformément «C’est de la liquidité en moins, ceconnaît une inflation galopante port au niveau d’octobre 2016. blesse des cours du pétrole. Ainsi, aux prévisions des marchés. qui a contribué à tendre un peuet la valorisation actuelle de sa Puis, le mois dernier, le cartel est En réaction à cette décision, ce pour la production issue de Si cette nouvelle hausse, la troi- les taux d’intérêt», ajoute le spé-dette correspond à un niveau parvenu à proroger l’accord de dernier pourrait en effet briser schistes bitumineux, le seuil de sième depuis l’élection du prési- cialiste.proche de la faillite. Au Nigeria, neuf mois, soit jusqu’en mars son accord avec l’Opep et pro- rentabilité est passé de plus de 80 dent américain Donald Trump, En outre, selon M. Botte, «la Fedla vulnérabilité des finances pu- 2018. Cette décision n’a guère duire davantage que son quota. dollars le baril en 2014 à moins était largement anticipée, les in- a été claire dans son communi-bliques offre un terreau fertile au impressionné un marché qui s’at- Même si sa contribution est ré- de 40 dollars en 2016. vestisseurs ont en revanche été qué: il faudrait vraiment un grosterrorisme et le naira nigérian tendait à des mesures plus subs- duite (0.6 millions de barils sur Ces gains de productivité tou- plus surpris par une autre an- choc dans l’économie pour las’est déprécié de près de 50% de- tantielles. les 37.1 millions de l’Opep le chent d’autres modes d’exploita- nonce de la Fed. faire dévier de ce calendrier depuis 2014. mois dernier), son initiative pour- tion. Par exemple, sur le plateau Celle-ci a en effet précisé qu’elle diminution du bilan».Même l’Arabie saoudite qui avait Le Qatar pourrait briser rait inciter d’autres pays à le sui- du golfe du Mexique, la vitesse pourrait entamer «cette année» A 18h00, le taux d’emprunt à dixincité l’Opep à produire à un son accord avec l’Opep vre. de forage a considérablement une réduction de son vaste bilan ans de l’Allemagne est monté àrythme sans précédent, ne peut En dépit du fait que l’accord ac- En ce qui concerne les non-mem- augmenté, indiquant que d’au- de 4500 milliards de dollars en 0,282% contre 0,226% mercrediplus se permettre de laisser ses re- tuel soit bien respecté, la réduc- bres de l’Opep, également parties tres formes de production non bons du Trésor et titres appuyés à la clôture du marché secondaire,venus chuter à la vitesse actuelle. tion de la production reste bien à cet accord, leurs chiffres de pro- conventionnelles telles que le fo- sur des créances immobilières, où s’échange la dette déjà émise.Malgré son recours à l’emprunt en deçà des 1.2 millions de barils duction manquent encore de rage offshore, gagnent fortement qu’elle a accumulés depuis le dé- Le mouvement a été similaireet en dépit de sa rigueur budgé- visés, ce qui s’explique, entre au- transparence. Bien que la Russie en efficience. Tous ces éléments but de la crise financière afin de pour celui de la France qui a ter-taire, le pays doit lutter pour re- tres, par le fait qu’un certain nom- affirme avoir respecté son enga- amènent à conclure que le cours faire baisser les taux à long terme. miné à 0,628% contre 0,583%,trouver un certain équilibre. Or bre de pays de l’Opep ne sont pas gement de réduire sa production du pétrole devrait évoluer dans Ce processus pourrait commen- tout comme pour celui de l’Italie,celui-ci se situe à 78 dollars le ba- parties à cet accord. De plus, si de 0.3 millions de barils par mois, une fourchette de 40 à 55 dollars cer «relativement rapidement», à 1,967% contre 1,939%, et celuiril. Il est certes en forte baisse par l’Arabie saoudite qui supporte le le dernier rapport de l’Opep in- le baril, l’excès d’offre actuel ten- a précisé Janet Yellen, la prési- de l’Espagne, à 1,416% contrerapport au niveau de 2004 qui se gros de la réduction, a fortement dique qu’à fin avril, cette dernière dant à le maintenir dans la partie dente de l’institution. 1,382%.situait à 104 dollars, mais très en diminué sa production durant le n’avait reculé que de 0.2 millions. basse de cette fourchette.n «Ce qui n’était pas attendu, c’est En dehors de la zone euro, le tauxdessus des cours actuels. Le gou- premier mois de l’opération, elle Alors que l’Opep se bat pour que la Fed soit aussi précise sur le britannique à dix ans est aussivernement saoudien envisage l’a laissée augmenter à nouveau convaincre le marché qu’elle en déroulé de la diminution de son monté à 1,031% contre 0,927%.ndonc de vendre une partie de sa par la suite. fait suffisamment pour réduirecompagnie pétrolière, Saudi Pour l’avenir, il reste à savoir dans les stocks mondiaux de pétrole,Aramco, dans le but d’en réinves- quelle mesure les membres de la production des Etats-Unis, dutir le produit dans un fonds pu- l’Opep maintiendront leurs en-RECHERCHENORDEA: la Fed veut de la volatilité de dollars d’afflux, les ETP long (acheteurs) sur le “ L’INTELLIGENCE ÉCONOMIQUE EN DIRECT ”Si la hausse des taux d’intérêt de la Fed mercredi der- WTI récoltant 38,3 millions et les ETP long sur lenier n’a pas surpris les marchés, le message de son Brent 12,6 millions. Pour les experts du provider 29 .-1 mois *Comité de politique monétaire contient un biais fau- britannique, cet appétit ne serait pas lié à l’isolementconnier particulièrement palpable. En offrant des du Qatar par un groupe de quatre pays arabes em- d’essai à CHFdétails quant à la forme qu’allait prendre le resser- menés par l’Arabie Saoudite, le petit émirat n’étantrement quantitatif ou réduction du bilan de la Fed, qu’un producteur marginal de pétrole. ETF Securities Papier (uniquement en Suisse)celle-ci a de facto annoncé un retrait graduel de la li- relève également un fort engouement des investis-quidité (de banque centrale) sur les marchés. Intro- seurs pour ses ETP répliquant la performance du L'Agefiduisant ainsi de la volatilité pour les actifs risqués, secteur de la cyber-sécurité. Les flux sur cette classe Indicesen particulier ceux étant les plus dépendants de cette d’actifs se sont élevés la semaine dernière à 36,5 mil- Nos autres titres (selon périodicité)liquidité. Witold Bahrke, Senior Macro Strategist lions de dollars, le plus fort afflux hebdomadaire de-chez Nordea Asset Management (Nordea), souligne puis le lancement des exchange-traded funds (ETF) Numériquedans une note macro publiée hier que le bilan de la liés à la cyber-sécurité. Selon ETF Securities, ces fluxFed atteint aujourd’hui près d’un quart (24%) du seraient liés à l’attaque massive de logiciels de rançon Code d'accèsproduit intérieur brut (PIB) américain. Contre 5 à à chiffrement (ransomwares), le 12 mai dernier, af- Tous les contenus agefi.com7% durant les années précédant la crise financière fectant une centaine de pays à travers le monde, dont Archives en ligne, + de 420’000 articlesde 2008. L’expert ajoute qu’en relativisant la récente des infrastructures critiques tels que des hôpitaux. Tous nos titres sur notre App iPaddétérioration des données relatives à l’inflation, la Newsletterprésidente de la Fed, Janet Yellen, souligne sa déter- STATE STREET: les fauconsmination à poursuivre sa politique de normalisation Abonnement sur www.agefi.com/abo agefi.comdes taux d’intérêt, parallèlement à la réduction de de la BoE se coalisentson bilan. Ce qui devrait donc se traduire par une «La Banque d’Angleterre continue de maintenir un *Cette offre est valable toute l’année et non renouvelable. TVA et frais de port inclus.hausse supplémentaire cette année et deux tours de équilibre délicat entre une pression inflationnistevis l’an prochain. Witold Bahrke est néanmoins transitoire et des prévisions indiquant que l’incerti-frappé de voir que le marché n’anticipe, lui, que deux tude liée au Brexit finira par freiner la croissance derelèvements de taux tout au plus d’ici la fin de l’année l’économie britannique», a estimé hier Alan Wilson,prochaine. «Indépendamment de qui a raison, de la Senior Investment Manager - Active Fixed IncomeFed ou du marché, nous pensons que le second se- chez State Street Global Advisors, à l’issue de la réu-mestre sera plus volatile», explique le stratégiste de nion du Comité de politique monétaire de la BanqueNordea. Qui interprète la détermination de la Fed d’Angleterre (BoE), qui a laissé ses taux d’intérêt etcomme un «coup de semonce» porté au marché afin son programme de rachats d’actifs inchangés. L’ex-de prévenir l’apparition d’une exubérance incontrô- pert souligne l’émergence inattendue des votes dis-lable. sidents de Michael Saunders et d’Ian McCafferty, confirmant la propagation d’une opinion favorableETF SECURITIES: le pétrole à une hausse des taux au sein du Comité. Alan Wil- son ajoute que, tandis que l’influence du membreest tactiquement recherché externe du Comité, Kristin Forbes, peut être écartéeD’après les données hebdomadaires des flux de fonds en raison de son départ imminent, l’attention se portedes exchange-traded products (ETP) émis par ETF désormais sur les autres membres favorables à unSecurities, les investisseurs ont tactiquement acheté resserrement de la politique monétaire, ainsi que surdu pétrole après que les prix ont atteint un plus bas la probabilité qu’ils puissent «aiguiser leurs armesdepuis mi-novembre 2016. Le WTI a baissé d’envi- dans les mois à venir». Celui-ci conclut que, compteron 13% à 44 dollars depuis le 23 mai (pic du mois tenu des perspectives précaires de l’économie bri-écoulé). Sur la semaine se terminant le 9 juin, les tannique, la BoE ne peut pas permettre à l’inflationETP long sur le pétrole ont recueilli pour 44 millions de s’enraciner. – (LSM)

PAGE 12 vendredi 16 juin 2017 MARCHÉS&PRODUITSRAIFFEISEN: capital Les banques européennes craignentrelevé pour le fonds Futura d’être pénalisées face aux américainesLa banque Raiffeisen veut réali-ser une augmentation de capital BÂLE IV. Les négociations sur la réglementation au sein du Comité de Bâle mettent en exergue les inquiétudes. Notamment du côté de la France.de 70 millions de francs pour sonfonds immobilier Futura, a-t-elle Entre négociations de nouvelles consensus autour de la voie à a affiché sa préférence pour les les négociateurs américains ont mal vécues que les Etats-Unisannoncé hier. Les liquidités levées règles bancaires internationales adopter. Les discussions achop- modèles standards. réussi à imposer l’idée d’un plan- s’engagent, eux, sur la voie d’undoivent permettre au groupe de et projet de détricotage de la ré- pent sur l’introduction d’un Selon une étude récente du cabi- cher qui, quel que soit son niveau, allègement des contraintes pourfinancer des achats immobiliers glementation financière aux «plancher», c’est-à-dire un écart net McKinsey, les établissements va se révéler extrêmement mor- les banques, s’inquiète la fédéra-et des projets de construction, Etats-Unis, les banques euro- maximum autorisé entre le ni- européens pourraient être dant pour les banques qui sont en tion allemande BdB.ainsi que de réduire l’endette- péennes redoutent d’être défavo- veau de risque obtenu via la mé- contraints de dégager jusqu’à 120 modèle interne». Les recomman- Lundi, l’administration Trump ament. Avec cette opération, la va- risées dans la compétition mon- thode standard, définie par les au- milliards d’euros de capitaux sup- dation de Bâle ne sont certes pas dévoilé une feuille de route pourleur totale du fonds doit monter diale face à leurs rivales torités financières, et celle dite des plémentaires en cas de mise en contraignantes, mais «il est très diminuer la réglementation ban-à 200 millions. Le prix d’émission américaines. «modèles internes», plus com- oeuvre des nouvelles dispositions difficile de s’en écarter une fois caire américaine, en recomman-par titre se situe à 97,82 francs Les inquiétudes se cristallisent au- plexe, définie par les banques envisagées par le comité de Bâle. qu’elles sont formulées», assure dant notamment un allègementnets. La période de souscription tour des négociations au sein du elles-mêmes et généralement Une perspective qui passe mal au- cette même source. des tests de résistance des grandesa été agendée du 16 juin au 6 juil- Comité de Bâle, l’instance inter- moins consommatrice de fonds près des intéressés, qui assurent banques.let. Cinq titres ouvrent le droit à nationale chargée de soumettre propres en reflétant mieux - selon avoir déjà considérablement ren- Vers un allègement des «Si tout ceci se met effectivementtrois nouvelles actions qui seront aux gouvernements des recom- ses promoteurs - les risques pris forcé leurs fonds propres pour se contraintes aux Etats-Unis en oeuvre, les banques alle-libérées le 10 juillet. mandations concernant les règles par les banques. conformer aux règles héritées de Pas sûr toutefois que les autorités mandes doivent se préparer à des bancaires, ont affirmé à l’AFP la crise financière. «Il est impor- européennes soient prêtes à pren- temps désagréables», renchérit leARBONIA: décotation plusieurs sources au sein du sec- Un «coût» supplémentaire tant de maintenir un cadre inter- dre le risque d’un échec des dis- lobby bancaire allemand. teur européen. de 120 milliards d’euros national cohérent pour éviter les cussions bâloises. «On ne veut pas Dans cette feuille de route, «lede Looser fixée au 23 juin Réuni depuis mercredi en Suède, «Ce travail d’harmonisation mon- arbitrages réglementaires tout en bloquer les négociations à cause Trésor américain soutient les tra-Les actions Looser, racheté par le comité tente de finaliser plu- diale est largement influencé par garantissant un traitement sur un de l’Europe, ce ne serait pas cohé- vaux (du comité de Bâle) (...) dansArbonia, seront décotées le 23 sieurs propositions de réformes, le secteur financier dominant, pied d’égalité» pour l’ensemble rent à un moment où on a critiqué la mesure où cela va entraînerjuin, selon une décision de l’opé- baptisées «Bâle IV» par le secteur, donc par l’approche américaine», des acteurs, explique, prudente, la Trump pour être sorti de l’accord une augmentation des exigencesrateur de la Bourse suisse. SIX portant entre autres sur les règles a dénoncé cette semaine la Fédé- Fédération bancaire européenne. sur le climat», a déclaré à l’AFP sur les banques non-améri-Swiss Exchange a fixé le dernier de calcul des risques pris par les ration bancaire française. Ces der- «C’est un piège pour les Euro- un négociateur européen. caines», a pour sa part fustigéjour de négoce au 22 juin, ont banques et les exigences de fonds nières années, banques et super- péens!» peste toutefois une source Les mesures envisagées risquent jeudi Marie-Anne Barbat-Layani,indiqué hier Looser et Arbonia. propres imposées à ces établisse- viseurs européens ont eu bancaire française sous couvert toutefois «de pénaliser unilatéra- présidente de la Fédération ban-La Haute cour du canton de ments. En janvier, le comité avait davantage recours aux modèles d’anonymat, «il y a un côté pure- lement le secteur bancaire euro- caire française, lors d’une confé-Thurgovie a par ailleurs décidé dû reporter ses travaux, faute de internes, là où le secteur américain ment concurrentiel dans tout ça, péen» et seraient d’autant plus rence de presse.nque les titres Looser, d’une va-leur nominale de 8,43 francs, de-vront être détruits. Les deux pro-tagonistes de ce rapprochementne se sont pas saisis de leur droità faire appel.L’ANALYSE TECHNIQUELes rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDIde la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisationsCopyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT StatisticsLire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.comÜ Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 123Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autreproduit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. Les informations, graphiques, chiffres, opinions indicatives présentés sur cette page s‘adressent à des inves-tisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Management Joint Trust SA ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.

FONDS DE PLACEMENT vendredi 16 juin 2017 PAGE 13ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16Banque CIC (Suisse) SA 1598153 PRIFUND Alpha Concentrated - B 2/3 EUR 135.25 +2.03% 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 +0.00% Carmignac GestionTél. 0800 242 124 2165752 PRIFUND Alpha Concentrated - G 2/3 EUR 92.32 +2.02% EFG Bank www.carmignac.chwww.cic.ch 2165758 PRIFUND Alpha Concentrated - G 2/3 USD 94.84 +2.65% Tél. +41 58 809 31 11Fonds en obligations Fax +41 58 809 36 78 Représentant pour la Suisse:1083138 CIC CH Corporates Bond CHF B www.efgbank.com CACEIS (Switzerland) SA1083143 CIC CH Europe Bond B19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 1243.71 +0.09% 26409596 PRIFUND Alpha Concentrated - M 2/3 EUR 93.84 +0.00% Fonds en monnaies Certains fonds possèdent des parts de distribution et/ou des parts19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 EUR 878.29 +2.09% 1646381 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - A 2/3 USD 173.35 +3.16% 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF en autres devises, la liste complète est disponible sur le site www.carmignac.ch.Fonds en actions 2/1 CHF 103.78 -0.22% 1837517 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - A 2/3 CHF 135.79 +2.34% 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR1083230 CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 107.21 +1.07% 1646382 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - A 2/3 EUR 159.80 +2.52% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD 2/1 CHF 99.04 -0.42% 19033143 Carmignac Capital Plus A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 1060.62 +1.06%19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 1837522 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - B 2/3 CHF 132.51 +2.34% Fonds en obligations 2/1 EUR 101.67 -0.22% 3610469 Carmignac Capital Plus A EUR Acc 2/2 EUR 1171.12 +1.27%Fonds stratégiques 2/1 USD 102.73 +0.56% 19033289 Carmignac Commodities A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 91.42 -6.15%- CIC CH Strategy (EUR) B1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 2455.04 +8.38% 1814697 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - B 2/3 EUR 156.47 +2.52% 277517 New Capital Multibond CHF 2/1 CHF 115.53 +0.01% 1568347 Carmignac Commodities A EUR Acc 2/2 EUR 275.19 -5.93%Autres fonds 2/1 CHF 183.10 +18.27% 1837521 PRIFUND Alpha DIVERSIFIED - B 2/3 USD 169.78 +3.16% 277518 New Capital Multibond EUR 2/1 EUR 69.78 +0.11% 2027897 Carmignac Emergents A EUR Acc 2/2 EUR 896.35 +12.10%1083213 CIC CH Convert Bond B 1849564 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - A 2/3 EUR 151.33 +1.86% 277519 New Capital Multibond USD 2/1 USD 122.36 +2.10% 19033134 Carmignac Emerging Discovery A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 134.83 +12.50%Piguet Galland & Cie SA 2/1 CHF 94.76 +0.67% 3610495 Carmignac Emerging Discovery A EUR Acc 2/2 EUR 1464.61 +12.68%Tél. 058 310 44 36 2/1 — -- 1849577 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - A 2/3 USD 174.90 +2.68% 277520 New Capital Global Dynamic CHF 2/1 CHF 118.63 -0.19% 19033319 Carmignac Emerging Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 101.92 +5.46%[email protected] 1849570 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - B 2/3 EUR 148.17 +1.86% 1425918 New Capital Fund Lux - Short Term Bonds CHF 2/1 EUR 152.20 +0.24% 12617963 Carmignac Emerging Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 118.63 +5.72%www.piguetgalland.ch 2/1 CHF 1047.23 +4.81% 1849579 PRIFUND Alpha EMERGING MKTS - B 2/3 USD 171.49 +2.68% 1426015 New Capital Fund Lux - Short Term Bonds EUR 2/1 USD 161.83 +0.94% 2027931 Carmignac Euro Entrepreneurs A EUR Acc 2/2 EUR 350.66 +16.44% 2/1 EUR 141.77 +0.81% 2027908 Carmignac Euro Patrimoine A EUR Acc 2/2 EUR 320.61 +2.78%- Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 2/1 EUR 1231.95 +0.64% 1237027 PRIFUND Alpha UNCORR. ($) - A 2/3 USD 219.12 +1.70% 1425992 New Capital Fund Lux - Short Term Bonds USD 2/1 USD 110.33 +2.21% 19033154 Carmignac Global Bond A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 114.17 +0.22%686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1237031 PRIFUND Alpha UNCORR. ($) - B 2/3 USD 213.93 +1.70% 12348785 New Capital Fund Lux - Long Term Bonds EUR 2/1 CHF 111.21 +0.12% 3610504 Carmignac Global Bond A EUR Acc 2/2 EUR 1405.98 +0.40%686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 159.23 +1.05% 19032609 Carmignac Grande Europe A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 141.12 +10.47%686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 3387128 PRIFUND Alpha UNCORR. (CHF) - G 2/3 CHF 108.10 +0.73% 12349072 New Capital Fund Lux - Long Term Bonds USD 2/2 EUR 198.74 +10.60%686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 2/2 CHF 138.20 +5.92%11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4— - - 1237019 PRIFUND Alpha UNCORR. (EUR) - A 2/3 EUR 197.49 +0.90% 12349073 New Capital Fund Lux - Long Term Bonds CHF 2/2 EUR 1222.32 +6.14%686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 173.96 +0.72% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic Bond EUR10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 EUR 177.43 +0.41% 1237020 PRIFUND Alpha UNCORR. (EUR) - B 2/3 EUR 192.75 +0.90% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic Bond USD3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 USD 260.95 +4.42% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic Bond CHF2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 CHF 115.89 +0.72% 3550468 PRIFUND Alpha UNCORRELATED - G 2/3 GBP 116.80 +1.42% Fonds en actions 2/1 USD 124.73 +0.94% 839512 Carmignac Grande Europe A EUR AccEdmond de Rothschild 4 CHF 104.83 +0.92% - New Capital MultinipponAsset Management (Suisse) SA 4 EUR 115.02 +0.41% 1399189 PRIFUND Alpha VOLATILITY - A 2/3 EUR 140.52 +3.61% - New Capital Fund Lux - Swiss Stocks 2/1 CHF 119.42 +0.63% 18833362 Carmignac Investissement A CHF Acc HdgGenève 4 CHF 137.56 +5.32% 12348777 New Capital Fund Lux - Asian Stocks CHF 4 EUR 114.40 +4.73% 12348774 New Capital Fund Lux - Asian Stocks EUR 2027941 Carmignac Investissement A EUR AccReprésentant en Suisse de: 4 USD 138.88 +8.47% 1132620 New Capital Fund Lux - Asian Stocks USDEdmond de Rothschild Prifund 1399180 PRIFUND Alpha VOLATILITY - A 2/3 USD 153.58 +4.28% 1473627 New Capital Fund Lux - US StocksTél. +41 58 201 74 41 1/1 EUR 662.16 -0.20% 542571 New Capital Multieuropawww.edram.ch 1399192 PRIFUND Alpha VOLATILITY - B 2/3 EUR 136.73 +3.61% 277516 New Capital Multihelvetia 2/1 — - - 18833391 Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 2/2 CHF 115.99 +2.06% Fonds stratégiques 2/1 — - - 2016960 Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2/1 EUR 664.09 +2.29%Compartiments monétaires 4672031 New Capital Fund Lux - Strategy Balanced (CHF)282685 PRIFUND - MM (EUR) - A 1399182 PRIFUND Alpha VOLATILITY - B 2/3 USD 149.83 +4.25% 4672028 New Capital Fund Lux - Strategy Balanced (EUR) Compartiment lié au secteur de l’immobilier à risques particuliers 2/1 CHF 101.56 +10.38% 2027926 Carmignac Securite A EUR Acc 2/2 EUR 1754.25 +0.21% 2/1 EUR 104.68 +10.47% Cornèr Banca SA - Lugano 2419981 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - A 2/3 CHF 103.92 +2.02% 2/1 USD 233.20 +10.76% Tél. +41 91 800 51 11 Fax +41 91 800 53 49 2419959 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - A 2/3 EUR 119.76 +2.29% 2419975 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - A 2/3 USD 122.66 +2.89% 2/1 USD 195.69 +9.51% Fonds de placement suisses 2/1 EUR 120.03 +9.08% 866225 CB-Accent Income Fund 2419985 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - B 2/3 CHF 80.51 +2.01% 2/1 CHF 490.09 +11.06% 1066400 CB-Accent Short Term Maturity Fund 2 CHF 96.90 +0.83% 2 CHF 101.12 -0.17% 2419972 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - B 2/3 EUR 93.46 +2.28% 2419976 PRIFUND Alpha PROPERTY SECURITIES - B 2/3 USD 96.97 +2.88% 1066414 CB-Accent Short Term Maturity Fund 2 EUR 105.31 +0.01% 2/1 CHF 111.34 +4.74% 2 USD 106.85 +0.63% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Tél. 044 214 23 33 1066427 CB-Accent Short Term Maturity Fund www.oppenheim.ch 2/1 EUR 134.25 +3.88%282683 PRIFUND - MM ($) - A 1/1 USD 1664.65 +0.12% 22449024 New Capital Fund Lux - Strategy Balanced EUR cl. A (USD hedged)2/1 USD 119.33 +2.20% Index de sécurité TIPERsmCompartiments obligataires 2/3 CHF 134.05 +0.41% sur le marché suisse1399170 PRIFUND - BOND (CHF) - A 145442 Pharma/wHealth FCP Fund 2 USD 512.62 +12.63%1399173 PRIFUND - BOND (CHF) - B BBGI GROUP SACompartiments actions Tél. + 41 22 595 96 11 4671697 New Capital Fund Lux - Strategy Income (CHF) 2/1 CHF 104.73 +1.85%1170662 PRIFUND - EUROPEAN EQUITIES - A www.bbgi.ch1170664 PRIFUND - EUROPEAN EQUITIES - B 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Income (EUR) 2/1 EUR 130.45 +1.65% ABB 68.0% Meyer Burger 3.1%1605811 PRIFUND - SWISS EQUITIES - A Actelion 85.3% National Ver. 13.5%1605814 PRIFUND - SWISS EQUITIES - B 2/3 CHF 111.54 +0.40% 1/1 USD 82.00 -11.35% 11090616 EFG Life Invest - 40 2/1 CHF 118.35 +2.65% Addex 0.1% Nestle 98.5%1170666 PRIFUND - USA EQUITIES - A 2248527 BBGI Commodities (USD) 2/1 CHF 129.10 +11.58% 11527845 New Capital Fund Lux - Alternative UCITS 2/1 EUR 105.63 +2.79% Adecco 72.2% Nobel Biocare1170668 PRIFUND - USA EQUITIES - B Autres fonds Airesis 0.1% Novartis 0.5%Compartiments de stratégie 2/3 EUR 195.14 +12.21% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 97.2%3481346 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - A 2/3 EUR 188.10 +12.21% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 142.60 -12.46% - BSI-Multinvest-Absoluta Daily EUR 2/1 — -- Arbonia 6.3% Orascom 11.1%34216357 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - A 2/3 CHF 237.79 +13.45% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 — -- Aryzta 48.4% Richemont34216279 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - A 2/3 CHF 232.60 +13.45% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 59.80 +10.95% - BSI-Multinvest-Absoluta Daily USD 2/1 — -- Ascom 70.1% Roche 0.1%3481355 PRIFUND - DEFENSIVE STRATEGY - B 2/3 USD 181.82 +9.73% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF Baloise 99.9% Schindler 80.7%1170683 PRIFUND - STRATEGY ($) - A 2/3 USD 175.22 +9.73% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 USD 51.30 +3.22% - BSI-Multinvest-Absoluta Daily CHF Basilea 25.6% Schmolz+Bicken. 94.5%1170685 PRIFUND - STRATEGY ($) - B 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR Cembra 99.9% SGS 99.9%1170675 PRIFUND - STRATEGY (CHF) - A 2/1 CHF 81.70 +3.68% Fonds en investissements alternatifs Clariant 99.9% Sika1170678 PRIFUND - STRATEGY (CHF) - B Credit Suisse 16.6% Sonova 1.0% 2/1 CHF 68.20 +7.91% 4394548 EFG MM Directional Fd CHF 2/1 CHF 100.99 +0.19% Dufry 95.0% Sulzer 95.7% 2/1 EUR 103.06 +0.23% Evolva 0.1% Swatch Group 94.8% 2/1 EUR 95.90 +2.02% 4394546 EFG MM Directional Fd EUR GAM 68.8% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 63.1% 2/3 USD 60.09 +4.63% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 72.80 +8.17% 1485588 EFG MM Directional Fd USD 2/1 USD 922.79 +2.65% Givaudan 99.9% Swiss RE 61.3% 2/1 CHF 90.87 -0.29% Holcim 42.8% Swisscom 99.9% 2/3 CHF 102.51 - 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 80.50 +9.23% 4402685 EFG MMF - Yd Enhanc. CHF 2/1 EUR 103.85 -0.24% Julius Baer 95.7% Swisslog 99.9% 2/1 USD 111.39 -1.09% Kudelski 4.6% Syngenta 74.4% 2/3 EUR 103.14 - 1645471 BBGI Tactical Switzerland A 2/1 CHF 147.10 +9.86% 4402692 EFG MMF - Yd Enhanc. EUR Kuehne+Nagel 99.9% Transocean 96.8% Logitech 86.9% UBS Lonza 99.9% Zurich Insurance 0.1% 97.4% Données au 15.06.2017 1.6% 14.8% 72.4% 2/3 USD 58.15 +4.62% 1645492 BBGI Tactical World A 2/1 USD 108.30 +5.87% 2018256 EFG MMF - Yd Enhanc. USD 2/3 USD 155.61 +6.74% BlackRock Asset Management Suisse SA CACEIS (Switzerland) S.A. 2/3 USD 150.32 +6.74% Tél. 022 703 19 70 Tél. +41 22 360 94 00 The Security Indicator TIPERsm by cfinancials.com is to www.blackrock.com/ch www.caceis.ch Protect Investors. TIPER is objective, real time and consistent across 12 million products. It takes into account any type of risk and anticipates future risk. 2/3 CHF 114.66 +5.68% Fonds en actions 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1351.13 +12.64% TIPERsm by cfinancials.com satisfies 75 requirements in MIFID II Investor Protection. TIPERsm also meets Article 11 2/3 CHF 109.76 +5.69% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 97.87 +2.08% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1355.41 +12.66% under inducements set out by the directive Investor Protection.1170679 PRIFUND - STRATEGY (EUR) - A 2/3 EUR 141.29 +5.23% 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 +0.00% 1924309 Bruellan Dynamic - Tactical 2/5 EUR 177.08 +8.66% From 1 January 2018, the Directive will make it compulsory for the financial industry within 28 countries inside Europe to1170680 PRIFUND - STRATEGY (EUR) - B 2/3 EUR 135.60 +5.23% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 +0.00% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 67.00 +4.52% comply with product governance and product suitability. 2/1 USD 54.71 +0.00% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 265.39 +17.54% TIPERsm by cfinancials.com will help banks and investmentCompartiments de gestion alternative à risques particuliers 567975 BGF LatinAm A USD firms across the EU to meet MiFID II requirements. It is the only solution of its kind to meet the requirements for the EU.1598145 PRIFUND Alpha Concentrated - A 2/3 USD 152.63 +2.64% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 +0.00% 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 180.27 +18.24%1598152 PRIFUND Alpha Concentrated - A 2/3 EUR 138.57 +2.02% 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 +0.00% 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 161.82 +16.43% Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) www.cfinancials.com1598148 PRIFUND Alpha Concentrated - B 2/3 USD 149.29 +2.65% 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 +0.00% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 167.58 +16.97%

PAGE 14 vendredi 16 juin 2017 FONDS DE PLACEMENTORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTENo. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.16Pegaso Capital Partners S.A. 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 2/1 CHF 2452.92 +11.94% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 239.16 +4.34% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/2 CHF 9.72 +0.85%Tél. +41 91 210 31 94 Martin Currie Global Funds RAM Active Investments S.A. 24728620 Zurich Invest Protect 85+ B 2/2 CHF 97.59 +0.03%www.pegasocapital.com www.martincurrie.com Tél. +41 22 816 87 30 AUTRES [email protected] www.ram-ai.com 329041 Dekar. Int Ant EUR 19.63 -1.03%13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR Disciplined & Selective EUR 110.28 +0.23% Représentant en Suisse: Fonds d’actions First Independent Fund Services S.A. Tél. +41 44 206 16 4013975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 107.00 +0.00% - Martin Currie GF - Greater China — - - 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 2/1 USD 173.54 +15.24% 332847 Interzins13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged — - - 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 CHF 155.73 +9.42%13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 193.65 +8.24% EUR 27.56 -0.18%11760519 Pegaso Capital Strategic Trend Class I EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 EUR 428.65 +11.32% 1530792 RAM European Eq B EUR 15/06/2017 USD 113.52 +0.83% - Martin Currie GF - Global Resources Fund USD 109.81 +0.65% Patrimonium Asset Management AG Tél. +41 58 787 00 00 EUR 107.74 +3.02% www.patrimonium.ch11760518 Pegaso Capital Strategic Trend Class R EUR EUR 103.83 +2.78% Fonds immobilier 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 379.56 +11.11% LÉGENDESDynagest SA 2/1 CHF 152.10 -0.78% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHFTél. +41 22 593 55 55 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 107.32 +0.83% Conditions appliquées lors de l’émission de parts:www.dynagest.ch 2/1 USD 114.57 +1.90% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Picard Angst SA 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 EUR 147.06 +6.84%916128 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds DF R (EUR) Tél. +41 (0) 22 989 50 00 2/1 CHF 143.56 +6.81% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) 3/3 EUR 1763.71 -0.80% www.picardangst.com 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 EUR 245.30 +4.27% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du [email protected] 2/1 USD 268.57 +5.01% distributeur11378027 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds Europe DF R (CHF couv.) 3/3 CHF 1031.41 -1.10% Fonds de placement matières premières 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 CHF 138.03 +2.88% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2/1 EUR 149.63 +3.10%2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1531.70 -0.46% 4913676 All Commodity Tracker Plus A USD 2/1 USD 46.92 -5.21% 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 EUR 145.10 +2.31% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées).2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 2/1 CHF 136.80 +2.07% 4) Plus commission d'émission2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1596.79 -0.28% 4913681 All Commodity Tracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 65.85 -2.92% 1530802 RAM North American Eq B USDIAM Independent Asset Management 3/3 USD 1535.96 +1.95% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 50.22 -8.16% Fonds d’obligations 2/2 CHF 11.81 +2.96% Conditions appliquées lors du rachat de parts:Tél. 022 818 36 40 3/3 USD 1588.04 +2.14% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (lewww.iamfunds.ch 2/1 EUR 47.03 -8.84% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHFwww.iam.ch rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 48.27 -5.70% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 95.35 -1.60% 10034729 RAM Global Bd Tot Ret E EUR distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution).Fonds en actions 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 93.55 -0.58% 10034731 RAM Global Bd Tot Ret C CHF 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 2/1 CHF 1966.59 +13.63% UBS Vitainvest Fonds 6/6* CHF 122.20 +4.05% Zurich Invest AG des frais lors de la vente de placements). Tél. 044 628 49 99 4) Combinaison de 2) et 3).599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1277.21 +9.05% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax 044 629 18 60 5) Conditions particulières lors du rachat de parts www.zurich.ch LÉGENDES DES FONDS UBS19999071 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 EUR 1178.52 +7.25% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 6/6* CHF 137.29 +6.33% 3833980 Target Investment Fund - 25 B *) Cours de la veille **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1967.11 +7.09% 2247644 UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* CHF 261.19 +1.78% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/2 CHF 12.41 +3.86% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2/1 CHF 1688.43 -1.07% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 340.61 +2.75% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/2 CHF 13.33 +4.77%2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 1209.04 +6.72% 2247648 UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* CHF 264.76 +3.89% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/2 CHF 19.55 +8.97% Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.OPTIONS SUISSESNo. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola. No. val. Symbol Echeance Strike Ratio Précédent Vol. Clôture Vola.SMI EXPANDED 32905058 ARYCBZ 15.09.17 C 34.00 10.00 0.20 275 0.17 37.85 35157117 OHOLDU - C 50.13 - 0.55 10 0.39 - 25370881 UKNOV 21.12.18 C 85.00 15.00 0.25 20 0.22 19.52 32903746 SOOAVZ 15.09.17 C 160.00 50.00 - 40 0.16 24.06 32905064 ARYCHZ 15.06.18 C 32.00 10.00 0.48 10 0.45 36.43 29377668 FNOVZU - P 33166260 WSOAJV 15.12.17 C 160.00 50.00 0.20 20 0.21 23.37 32905068 ARYCLZ 15.06.18 C 44.00 10.00 0.15 6 0.14 36.80 30808111 NOVUGU 20.12.19 C 87.80 - 0.44 200 0.49 - 34557902 SOOUUU 20.12.19 C 160.00 50.00 0.28 20 0.42 23.64 33135106 ARYUKU 15.12.17 C 35.00 20.00 0.10 100 0.11 36.96 31534681 NOVDNZ 15.12.17 C 35598809 SOOAMZ 16.03.18 C 140.00 50.00 0.53 15 0.50 25.072129923 XAGQW - C 12.23 - 0.39 4 0.38 - 34922838 ARYVJB 16.06.17 C 32.50 10.00 0.09 175 0.02 39.14 JULIUS BAER GRP N 32902871 NOVCCZ 15.12.17 C - 2.17 23 1.92 - 34922839 ARYOJB 15.09.17 C 35.00 10.00 0.20 50 0.16 41.50 32903862 NOVDCZ 16.06.17 C - 2.75 10 2.55 - 35157068 ARYUPU 16.06.17 C 32.00 20.00 0.05 40 0.02 24.08 80.00 20.00 0.33 70 0.33 21.11 - 3.20 3 3.03 -4811270 MXAGB - C 12.80 - 2.57 10 2.38 - - 2.51 3 2.48 - - 1.00 8 0.97 - 33169348 MBAAQV - C 39.51 - 0.82 3 1.15 - 80.00 20.00 0.16 6 0.13 18.69 - 2.59 2 2.54 -4811273 MXAUA - C 994.18 - 0.80 144 0.80 - - 0.49 3 0.71 - 33959136 BAECCS 16.06.17 C 50.00 10.00 0.23 200 0.05 38.54 76.00 15.00 0.34 10 0.31 20.33 STRAUMANN HLDG N4811275 MXAUB - C 948.99 72.00 15.00 0.46 20 0.38 88.9310238480 XAULY - C 970.40 34855033 STMEJB 16.06.17 C 490.00 120.00 0.22 200 0.41 126.60 36369694 WSTAAV 15.09.17 C 560.00 100.00 0.20 30 0.16 23.8918555948 MCLNB - C 8.19 KUEHNE+NAGEL INT N 160.00 40.00 0.15 20 0.30 21.62 OC OERLIKON N19525966 MUBSA - C 10.84 CLARIANT N 30808061 KNIUIU 21.12.18 C20096481 MBACE - C 10.86 34542851 WOEAGV 15.06.18 C 12.00 5.00 0.22 150 0.22 25.65 SULZER N 18555948 MCLNB - C 8.19 - 2.51 3 2.48 - 34557988 SUNWMU 15.06.18 C20644123 SOROO - C 212.05 LOGITECH INTL N 120.00 50.00 0.17 12 0.16 30.34 31534911 CLNKCZ 16.06.17 C 20.00 5.00 0.08 30 0.10 28.67 ROCHE HLDG G21096148 SOGBU - P 1330.41 30808081 LOGUGU 21.12.18 C 17.00 15.00 1.20 3 1.19 48.98 30.00 4.00 1.16 36242191 OCLNIU - C 19.67 - 0.25 10 0.21 - 34.00 4.00 0.83 32.00 10.00 0.52ABB N 32904119 LOGCKZ 15.09.17 C 34.00 15.00 0.31 2 1.31 37.97 20644123 SOROO - C 212.05 - 0.80 144 0.80 - SWISS LIFE HLDG N 26.18 - 0.62 21902581 FROIA - C35599067 ABBADZ 15.12.17 P CS GROUP N 32905006 LOGBRZ 16.06.17 C 34.00 8.00 - 10 0.22 78.85 23483426 UWROG 15.12.17 C 204.34 - 1.25 2 0.95 -32904566 ABBAIZ 15.12.17 P 36.00 10.00 0.20 23483427 UXROG 15.12.17 C21176593 ABBMVB 29.05.19 C 25.00 10.00 0.18 20 0.20 18.05 26739331 WRCSG 21.12.18 C 38.00 10.00 0.11 28684175 ROGFA 16.06.17 C 35432164 SLHWCU 21.12.18 C 340.00 100.00 0.22 10 0.21 22.2433352356 ABBUZU 16.06.17 C 27152833 WUCSG 15.12.17 C 30.90 - 0.31 29521213 ROGBAZ 16.06.17 C33352357 ABBWAU 15.12.17 C 30768574 WCSB4V 15.12.17 C 34543480 WLOBHV 16.06.17 C 12 0.26 98.56 31535759 ROGCAZ 16.06.17 P 250.00 50.00 0.26 315 0.23 19.5436242253 ABBWKU 20.12.19 C 30768710 WCSCEV 21.12.18 C 32903601 ROGAMZ 15.09.17 C36281483 HYFABP - P 20.00 10.00 0.04 30 0.04 26.35 30768718 WCSCMV 15.12.17 C 19.69 9.38 0.04 500 0.03 28.22 32903603 ROGAPZ 15.09.17 C 275.00 50.00 0.08 69 0.07 18.3634542801 OABARV - C 30807966 CSGUKU 21.12.18 C 15.00 9.38 0.06 30 0.05 31.95 32904308 ROGEJZ 15.09.17 C36242175 OABBNU - C 30807967 CSGULU 20.12.19 C 15.44 5.00 0.07 50 0.06 29.02 34557850 LOGWAU 15.06.18 C 10 0.29 32.34 SWISSCOM N23483380 URABB 15.12.17 C 30807968 CSGUMU 20.12.19 C 13.51 5.00 0.33 247 0.30 28.50 21.50 5.00 0.73 115 0.69 21.21 30807969 CSGUNU 20.12.19 C 13.51 5.00 0.18 40 0.15 27.77 240.00 50.00 0.21 22 0.19 44.77 32460502 SCMGJB 16.06.17 C 31378520 WCSCXV 21.12.18 C 15.44 9.65 0.11 757 0.10 29.31 32903587 SCMADZ 15.09.17 C 15.44 9.65 0.17 220 0.15 29.21 35156844 FLOIAU - C 3 0.59 - 33166513 WSCAZV 16.06.17 P EFG INTL N 19.30 9.65 0.08 14 0.07 28.51 36243127 OSCMHU - C 23.00 5.00 0.26 20 0.26 108.23 23.16 9.65 0.04 235 0.03 27.58 230.00 100.00 0.21 30 0.21 154.94 475.00 100.00 0.23 3 0.01 67.73 33135189 EFGUWU 15.12.17 C 11.58 5.00 0.55 12 0.52 32.30 35912720 LOGUJB 15.12.17 C 10 0.45 36.28 5.00 5.00 0.20 50 0.23 46.67 25.00 5.00 0.19 100 0.16 19.20 250.00 50.00 0.06 5 0.02 12.22 480.00 50.00 0.16 10 0.12 18.02 36237715 WLOCHV 15.09.17 C 70 0.15 31.54 - - 0.25 64 0.22 - 260.00 50.00 0.10 125 0.08 17.69 480.00 100.00 0.25 10 0.25 75.54 36369660 WLOCJV 15.09.17 C 4 0.11 34.68 28.99 - 0.94 11 0.98 - 270.00 50.00 0.05 40 0.04 17.90 430.85 - 0.39 100 0.31 - 36644484 FLOLAU - C 24 0.28 - 20.89 - 0.31 5 0.33 - 250.00 50.00 0.18 100 0.17 19.68 23.48 - 0.29 25 0.17 - LONZA GRP N TEMENOS GRP N 28.00 4.00 0.05 100 0.04 18.18 32154726 WLOBKV 15.12.17 C SGS N 34497836 TEMUFU 16.06.17 C 78.00 20.00 0.55 39 0.40 150.27 32903642 LONACZ 15.09.17 C 35432181 UETEMU 16.06.17 C 85.00 20.00 0.20 26 0.06 28.91 33135273 LONUOU 16.06.17 C 185.26 46.30 0.45 6 0.45 26.93 23264777 SGSPF 18.01.19 C 2059.00 100.00 3.18 15 3.18 18.62- 170.00 25.00 0.07 8 0.01 200.00 34922644 LONJJB 15.12.17 C 203.78 23.16 0.40 20 0.34 27.02 33168479 WSGACV 15.09.17 C 2400.00 500.00 0.07 30 0.09 16.37 ZURICH INSUR GR N 36117093 LONMJB 15.09.17 C 185.26 46.31 0.14 200 0.28 75.18 36117289 SGSAJB 15.12.17 P 2300.00 500.00 0.20 100 0.20 15.3132904318 ATLAJZ 16.06.17 P 36243246 LONUIU 16.06.17 C 166.73 55.58 0.70 10 0.64 32.17 36243250 LONWFU 21.07.17 C 200.00 60.00 0.18 3 0.17 29.02 200.00 50.00 0.03 25 0.02 43.21 26739470 ZURWY 21.12.18 C 300.00 50.00 0.33 20 0.31 22.31 204.00 50.00 0.09 100 0.08 26.52 27505979 VTZUAJ 15.12.17 CADECCO GROUP N HELVETIA HLDG N SIKA I 30298947 ZURZZ 15.12.17 C 280.00 100.00 0.15 30 0.14 20.17 30725572 ZURSA 16.06.17 C2129923 XAGQW - C 12.23 - 0.39 4 0.38 - 32902988 SIKAWZ 16.06.17 C 5500.00 1000.00 0.82 2 0.76 183.61 30808252 ZURURU 20.12.19 C 270.00 50.00 0.47 50 0.43 23.45 - 2.17 23 1.92 - 32903694 SIKAYZ 15.09.17 C 31534876 ZURNLZ 15.12.17 C - 2.75 10 2.55 - 33135228 HELUCU 16.06.17 C 540.00 200.00 0.12 50 0.05 61.30 34855026 SIKHJB 15.09.17 C 32154014 WZUA9V 16.06.17 C - 3.20 3 3.03 - 35357675 SIKGJB 16.06.17 C 32903758 ZURAPZ 15.09.17 C4811270 MXAGB - C 12.80 - 2.57 10 2.38 - 35598821 SIKAFZ 16.06.17 C 6000.00 1000.00 0.52 2 0.45 27.65 33352918 ZURUIU 16.06.17 C 280.00 10.00 0.64 27 0.52 57.73 - 2.51 3 2.48 - 35650128 OSIKDU - C 33621942 ZURCJB 15.09.17 C4811273 MXAUA - C 994.18 - 1.00 8 0.97 - NESTLE N 35650466 UESIKU 16.06.17 C 6500.00 1500.00 0.16 100 0.13 25.31 250.00 50.00 0.92 20 0.88 25.45 - 2.59 2 2.54 - 35768884 SIKUEU 15.09.17 C4811275 MXAUB - C 948.99 - 0.80 144 0.80 - LAFARGEHOLCIM N 35768886 SIKUTU 15.09.17 C 5700.00 1500.00 0.21 150 0.36 99.33 280.00 50.00 0.33 775 0.32 22.79 - 0.49 3 0.71 - 36117042 SIKRJB 16.03.18 C 30808044 HOLUUU 20.12.19 C 40.00 15.00 1.14 1 1.12 32.30 22382551 MNESI - C 60.45 - 1.07 3 1.03 - 280.00 50.00 0.13 30 0.09 44.72 80.00 10.00 0.7310238480 XAULY - C 970.40 77.84 - 0.19 6000.00 1000.00 0.21 10 0.24 50.63 31534946 LHNBJZ 15.12.17 C 60.00 20.00 0.13 20 0.10 25.80 26699690 NESUZ 21.12.18 C 8 0.65 20.76 260.00 50.00 0.56 25 0.54 27.8718555948 MCLNB - C 8.19 5405.50 - 0.70 45 0.60 - 32903570 LHNADZ 15.09.17 C 56.00 10.00 0.31 100 0.24 25.67 36726416 ONEAIV - C 20 0.18 - 270.00 50.00 0.21 400 0.26 47.6419525966 MUBSA - C 10.84 5900.00 1500.00 0.33 27 0.24 102.0820096481 MBACE - C 10.86 32903572 LHNAGZ 15.09.17 C 60.00 10.00 0.12 600 0.09 23.34 5400.00 1500.00 0.61 8 0.62 34.86 275.00 100.00 0.16 30 0.14 20.81 15/06/2017 NOVARTIS N 32905119 LHNCCZ 15.12.17 P 56.00 10.00 0.37 30 0.42 21.3220644123 SOROO - C 212.05 6400.00 1500.00 0.17 33 0.15 24.8521096148 SOGBU - P 1330.41 33167044 MLHAKV - C 44.12 - 1.26 10 1.18 - 22806849 SONOS - C 65.70 - 0.78 3 0.65 - 6250.00 1500.00 0.40 5 0.35 26.74 33167565 WLHBPV 16.06.17 P 56.00 20.00 0.16 15 0.02 41.96 23135390 NOVLP 16.06.17 C 78.00 10.00 0.12 525 0.02 17.99- 33352321 FHODAU - C 44.30 - 0.93 25 0.78 - 25370877 NOVWM 15.12.17 C 90.00 15.00 0.04 100 0.03 17.51 SONOVA HLDG N31535936 ARYBBZ 16.06.17 C 32.00 10.00 0.14 384 0.06 58.87 34497371 HOLWCU 15.12.17 C 65.00 15.00 0.11 16 0.05 23.57 25370879 NOVWX 21.12.18 C 90.00 15.00 0.16 120 0.14 18.99 32460495 SOOHJB 16.06.17 C 130.00 40.00 0.58 150 0.79 200.00

ACTIONS SUISSES vendredi 16 juin 2017 PAGE 15No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.ACTIONS SUISSES (SWX) M NORD AMERICAINES 3071334 Dbxt ES50 SH 1C 15.48 - - - 21.26/15.25 1500 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 179.85 - - - 183.47/138.81 10 - - 24.74/18.20 133 - - 190.85/136.10 958 3954285 MCH Group N 78.60 +2.01% - 0.64 83.15/62.55 2969 903037 Abbott Laborator Rg 43.00 - - - 45.30/34.75 210 3067379 Dbxt ESS D30 1D 24.07 - - - 24.31/17.00 250 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 186.61 - - - 31.11/29.48 3500 3982108 Metall Zug N -B- 4144.00 -0.53% - 1.69 4242.00/2721.00 71 29798540 Alphabet-A 927.00 -2.11% - - 980.00/658.00 15 - - 25.06/21.91 533 - - 243.27/182.05 25 10850379 Meyer Burger N - - 1.40/0.46 456111 933071 General Electric Rg 27.40 +0.18% - - 33.05/26.40 368 2825593 Dbxt FTSE MIB 1D 23.37 - - - 135.75/73.44 450 25311814 SSgA SPDR Me Ly USD 29.67 - - - 71.20/64.20 248 339006 Mikron Hldg N 1.21 -1.63% - 0.78 6.80/5.71 12271 1944196 HORNBACH Hold I 79.75 - - - 72.65/72.65 6 - - 4.99/3.86 15 - - 68.63/53.25 1112A 27683769 Mobilezone hldg N 6.40 -0.31% - 4.18 15.95/12.15 125785 28467085 PayPal Holdings Rg 50.10 - - - 50.50/34.38 11 3614093 Dbxt FTSE VIETN 1C 23.42 +0.56% - - 50.27/41.01 888 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 235.90 - - - 109.25/94.05 501 1110887 Mobimo Hldg N 14.35 -0.35% - 3.66 281.50/217.00 9355 961618 Pepsico Rg 112.90 - - - 116.20/96.00 300 - - 15.33/10.88 220 - - 35.35/29.57 10091222171 ABB N 25637909 Molecular Partn N 273.25 -0.73% - - 30.95/17.50 945 3754629 Philip Mrrs Int Rg 115.20 -0.60% - - 118.00/88.00 150 10804968 Dbxt LEVDAX 1C 133.16 - - - 44.63/35.98 2600 24770428 SSgA SPDRTe EUR-Ac 68.96 - - 2.60 140.50/120.00 10021053247 Actelion N 1962480 Myriad Group N 29.40 -0.68% - - 2.98/1.01 17132 699232 Royal Bank Canad Rg 56.00 - - - -/- 50 - - 11.31/8.95 700 - 1.07 130.60/113.10 812985075 AddexTherapeutic N 24.24 -0.49% - 3.14 24.89/17.88 606507 1.11 -0.89% 555100 Schlumberger Rg 65.00 - - - 88.00/70.25 600 11115473 Dbxt MACI MEX 1C 4.91 - - 3.09 147.09/117.84 146 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 67.37 - - - 181.90/170.10 1351213860 Adecco Group N 268.00 +1.13% - - 286.20/134.40 89814 10641130 Unisys Rg 11.00 - - - 14.00/6.31 3 - 0.90 113.74/105.99 3115 - - 297.40/274.90 17018917705 Adecco Group N 2L - - 3.10/1.70 1869 1262932 Zimmer Biomet Hldgs 122.00 +1.84% - - 132.00/96.90 372 11115468 Dbxt MSCI CAN 1C 45.80 - - - 185.23/173.07 805 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 109.11 - - - 48.35/42.47 1791896792 AdvalTech Hldg N 2.38 -0.83% - 2.04 77.90/45.01 933698 - - -/- 250 - 0.59 112.34/92.82 491248819 AEVIS VICTOR N 73.70 +0.27% - - -/- 16500 11421659 Dbxt MSCI CHINA 1C 14.84 - - - -/- — 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 34.44 - - - 57.39/50.36 366624260694 AirTech Group N 73.52 -0.24% -15.06 338.00/169.00 295 - - -/- 52 - - 114.35/101.48 401094762 AIRESIS N 272.25 +8.90% - 0.94 66.40/43.00 2566 20028776 Dbxt MSCI EMU I 1DD 43.51 - - - 30.12/19.65 70 11195919 SWCCHRESwCom-FA CHF127.00 -0.39% - - 9.89/8.69 173883756 Allreal Hldg N 58.40 -0.09% - - 12.00/7.70 2112 - - 10.71/9.68 10000 - - 22.50/18.45 530271338 Alpine Sel N 2L 10.75 -0.46% - - 1.46/1.00 865 11421675 Dbxt MSCI INDIA 1C 10.91 - - - 7.67/6.23 11612 21452296 SysEqSw -Klasse1- 129.50 - - - -/- 1731919955 Alpine Select N 1.19 +0.00% - 3.11 186.80/132.00 65314 - - -/- 1 - - 20.15/15.43 1187463438970 Alpiq Hldg N 184.70 -0.54% - - -/- 2150 3613620 Dbxt SLI 1D 141.77 -0.90% - - 10.05/9.95 1000 10532590 Tavau Swiss CHF 183.70 - - - 17.00/14.19 5942459027 ALSO Holding N 16.80 - -27.03 17.30/14.15 5900 - - 11.25/8.62 2596 - - 24.58/24.43 42001442452 Altin N 14.80 - - - 94.95/62.50 5931 N 19204552 Dbxt2 GI-LBd 4DD 109.32 +0.29% - - 9.68/9.44 57 263686 UBAM Swiss Eq AC 308.30 - - - 43.67/42.55 19624924656 Ams I 82.00 -1.15% - 1.82 134.40/70.30 29876 - - 13.35/9.01 150 - - 13.57/13.57 90051910702 APG SGA N 123.30 -1.36% - - 26.45/9.70 20 505943 Nebag N 13528821 Dbxt2 Gl GVBd 4CC 176.08 -0.68% - - 201.42/179.14 11 11926022 UBS Blo Co CHF-A-Ac 42.70 -0.67% - - 14.76/14.46 432511024060 Arbonia N 12.80 - - - 68.40/22.85 630374 3886335 Nestle N - - 130.60/123.70 250 - - 13.38/13.11 345227101 Arundel N 62.15 -0.96% - 2.56 510.00/376.00 1260 1081986 NEW VALUE N 11.05 +1.84% - - 11.05/9.15 3000 12779992 FINREONISOPROCH A 186.20 - - - 26.90/22.65 17 30033438 UBS CHF-A-UKdis- 111.26 - - - -/- 281901133920 Ascom Hldg N 469.25 -0.58% - - 19.05/12.70 137696 703683 New Venturetec I 81.00 +0.43% - 2.84 83.65/67.00 673580 - - 46.08/38.23 23930 - - 14.50/14.06 300012748036 Autoneum Hldg N 17.25 -1.99% - - 8.92/7.20 1 2791431 Newron Pharma N 1.54 - - - 2.10/1.40 4000 AUTRES 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.49 - - - 36.64/26.00 2786 11926029 UBS CMCI CHF-A-Ac 50.57 -0.37% - - 14.22/13.66 99682 7.70 - - 4.13 19.80/15.20 88470 1200526 Novartis N 1.93 +0.00% - - 2.99/1.27 1 - - 40.09/35.44 3680 - - 11.94/11.24 110153 19.35 -1.28% - 2.43 298.00/219.40 14056 3845941 Novartis N 2L 20.30 -1.22% - - 28.70/13.85 19881 3186826 Anglo American Rg 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.82 - - - 45.83/39.83 850 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 102.91 - - - 11.99/11.04 3500 267.25 -2.20% 78.45 -0.13% - 3.51 82.80/67.40 533467 11450563 BASF N - - 103.05/95.95 100 - - 17.15/16.33 21000 78.27 -0.45% - - -/- 360000 455617 Come 12.50 -5.66% - - 17.70/8.25 600 4595666 GO DAX Gold USD-Acc 21.67 - - - 38.60/29.89 599 24501360 UBS DJ Gl Di USD-A- 9.90 - - - 17.20/15.87 48 21170377 Commerzbank I 91.10 - - - 100.30/67.60 45 - 2.78 98.97/76.84 8 - - 90.00/77.60 50 32590356 COSMO Pharm Rg 1.10 -1.79% - - 1.39/0.90 65404 27554203 GO Em Loc Bnd USD 10.71 - - 0.36 115.79/93.02 18631 24501805 UBS EMU Cycl EUR-A- 22.53 - - - 40.12/29.28 636 1462983 Formulafirst Br 10.00 - - - 10.70/5.65 870 - 3.38 155.18/120.66 2930 - - 40.12/29.28 636 803185 Gold Fields Rg 161.00 -0.56% - - 188.10/139.90 13935 24401719 GO ETF En In USD-A- 6.29 - - 2.96 83.58/79.65 15841 24501900 UBS EMU Defn EUR-A- 22.56 - - - 15.69/13.64 58523 35514757 Liechten Landb N 32.60 - - - 32.80/27.30 630 - 2.08 96.10/90.92 10212 - - 15.82/12.66 2700 3381261 LumX Grp Rg 3.39 -4.78% - - 6.43/2.75 13250 27554199 GO Eur Crp Bd EUR 11.09 - - 1.30 103.35/100.32 15917 22374953 UBS ETF Au AUD-A-Ac 19.02 -1.07% - - 18.84/15.64 1770 2791431 Newron Pharma N 48.95 -0.41% - 3.47 55.75/35.30 1517 - - 30.83/25.80 264 - - 14.51/11.66 6173 490580 Saint-Gobain 0.23 -4.17% - - 0.46/0.21 114000 27554163 GO Glb Crp Bd USD 9.97 - - - 152.00/142.89 32 29705502 UBS ETF Au CHF-A-Ac 16.32 -1.00% - - 20.58/17.33 100 2844943 SCOR SE 20.30 -1.22% - - 28.70/13.85 19881 - - 144.68/136.66 14 - - 16.06/12.44 1000 1128957 SHLTelemedicine Rg 52.00 - - - 56.15/41.20 4 29885500 GO ISE Cyber USD-Ac 10.81 -0.64% - - 94.70/87.38 3 14547692 UBS ETF BCU13YT AD 24.30 - - - 19.02/15.90 8939 352780 Volkswagen I 37.05 - - - 39.10/27.15 291 - - 21.88/16.52 100 - - 15.77/13.21 1599 O 352781 Volkswagen Vz I 6.80 +0.00% - - 7.50/5.91 1012 27554137 GO LO Glb Gv Bd USD 9.65 - - - 65.82/58.71 792 14547719 UBS ETF BCU710Y AD 41.86 - - - 89.95/72.78 140 147.50 -2.96% - - 168.40/125.90 280 - - 137.75/127.45 100 - - 132.40/113.74 8290 81682 OC Oerlikon N 12.15 -0.41% - 2.47 13.15/7.91 665467 143.00 -1.38% - - 167.40/114.10 5 25841542 GO ROBO USD-A-Ac 13.00 -0.76% - - 121.43/117.09 25 22283922 UBS ETF BET 110 AD 13.43 - - - 100.62/75.95 1000 3828567 Orascom Devl N 5.97 -0.17% - - 7.85/4.40 9427 - - 108.56/103.24 607 - - 100.62/75.95 1000 342080 Orell Fuessli Hld N 129.80 -0.84% - 3.08 138.40/115.70 11 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 189.34 - - - 172.55/163.38 6 24016077 UBS ETF BEur1-5 AD 14.80 - - - 17.42/13.29 1200 11167736 Orior N 73.15 -1.15% - 2.86 86.00/62.60 11420 - - 45.33/37.37 10142 - 0.19 16.90/13.20 9 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 128.34 +1.09% - - 38.09/27.07 451 24017543 UBS ETF BEur1-5 AHC 13.20 - - - 66.16/60.57 1216 - - 40.95/29.71 50 - - 83.09/68.06 101 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 26.04 - - - 65.00/45.55 380 33394346 UBS ETF BT 1-10 AHC 11.95 -0.29% - - 83.09/68.06 101 - - 110.23/106.92 8001 - - -/- 160 20023257 ISh MSCI Eu Mi EUR 45.18 -1.38% - - 25.98/18.65 1259 24019996 UBS ETF BUS 1-5 AD 14.13 - - - -/- 1545 - - 9.58/7.62 40282 - - 87.00/86.07 1305B 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.32 -1.42% - - 24.75/18.80 1770 24020111 UBS ETF BUS 1-5 AHC 13.87 -0.54% - - 112.85/112.01 130 - - 14.24/10.17 300 - - 112.85/112.01 130 P 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 39.79 +0.58% - - 30.50/23.99 250 30549809 UBS ETF BUSDEMS AD 11.69 - - - -/- 14 - - 13.58/9.62 3 - - -/- 141253020 BACHEM HLDG N -B- 114.10 -2.89% - 2.19 123.80/70.45 10845 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 45.14 +0.09% - - 124.42/100.59 763 30553612 UBS ETF BUSDEMS AHC 11.93 -0.50% - - 12.23/10.90 3100 - - 150.98/102.60 2300 - - 98.55/89.23 1500 - - 19.42/17.25 438827480484 Baloise Hldg 2L N 149.56 -0.35% - 3.47 150.90/102.50 147434 216808 Panalpina Welttra N 132.80 -1.63% - 2.82 140.40/109.60 47460 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 97.39 - - 4.77 95.21/88.98 3275 24022463 UBS ETF BUSLC AD 16.27 - - 0.54 18.06/14.21 218 - 0.31 1425.00/1074.62 4178 - 3.31 76.85/59.85 70966 - - 12.75/8.06 4000 - - 18.74/14.85 426151241051 Baloise Hldg N 149.70 -0.27% - - 95.35/61.20 297214 2178339 Pargesa Hldg P 73.70 -1.01% - 2.52 625.00/396.50 53468 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.72 - - - 112.44/102.53 1300 24023151 UBS ETF BUSLC AHC 16.65 +0.63% - 2.51 17.36/14.22 16901 - 4.92 61.00/42.15 70034 - - -/- - - 281.16/233.34 2 - - 14.45/11.96 1310900296 Barry Callebaut N 1362.00 +0.00% - 3.31 60.85/49.70 38 2460882 Part Grp Hldg N 594.50 -0.59% - - 1720.00/1285.00 16 BERNOISES 1210415 ISharesSLI (DE) 94.14 -2.42% - - 185.32/178.57 605 13711559 UBS ETF EMU SmC AD 105.33 - - - 19.50/16.50 6766 - 3.36 90.20/74.00 482 - - 22.80/13.55 30 - - 235.85/218.44 505 - - 99.30/75.75 3111143244 Basilea Pharmaceu N 81.75 +6.24% - 4.72 721.00/614.50 7483 35972092 Pax Anlage 2L N 1594.00 - - - 0.04/0.03 2422 -- -- - - -/- — 23793565 IShCore SPI CH 112.22 -0.31% - - 157.95/153.04 12 1272980 UBS ETF ES50A 38.74 -1.80% - - 139.64/102.25 37 - 3.39 195.00/179.00 1108 - - 63.05/43.05 95500 - - 115.00/98.00 34 - - 228.99/214.58 30 - - 41.91/34.35 4563838999 BB Biotech N 55.90 -0.36% - 1.90 3950.00/2755.00 408 217834 Pax Anlage N 1651.00 +0.06% - 2.71 581.00/446.00 247 2521745 ACRON HELVETIA II N 116.00 - - - 6.65/5.56 150 3176893 IShrs SLI R CH 150.12 -0.71% - - 118.04/109.48 25 1272980 UBS ETF ES50A 38.74 -1.80% - - 23.28/21.34 600 - 1.59 479.75/351.75 2111 - 1.30 245.00/213.30 186 - 9.40 272.00/231.64 100 - - 5.35/3.90 34150 - - 232.36/187.00 50035066567 BC Jura N 54.45 +0.83% - 5.76 18.95/13.10 6105 11853036 Peach Property N 22.25 -0.45% - 3.62 76.00/65.00 108 10201284 ACRON HELVETIA N 6.35 - - 4.55 9.49/8.15 210 10253078 IShrs SwDGB 1-3 79.84 +0.06% - - 54.69/41.57 376 29141964 UBS ETF FMELV AD 16.35 - - - 191.32/154.49 1357 - 2.96 46.00/37.00 454 - 3.68 99.10/83.90 174 - - 2044.47/1549.09 — - - 27.32/20.87 367 - - 91.82/82.06 8230595120 BC Valais N 89.40 -0.06% - 4.18 48.00/40.50 2150 911512 Perfect Hldg N 0.03 +0.00% 96855 1147156 AP Alternat N 266.00 +5.14% - - 7.74/5.04 250 1699984 IShrs SwDGB 3-7 91.48 -0.20% - - 36.04/27.35 456 29317253 UBS ETF FMELV AHC 15.55 -1.08% - - 13.86/11.44 2899 - 1.65 579.00/480.00 107 - 2.55 15.80/13.50 1150 - - 49.33/36.74 7649 - 0.61 13.66/11.55 271525171 BC Vaudoise N 699.00 +0.79% - 2.74 59.65/41.15 37479 25262070 Perrot Duval Hldg P 61.60 - 2377723 Aventron N 9.24 +5.48% - 2.03 2700.00/2500.00 22 22697681 IShrsCHFCrpBd A 101.20 -0.06% - - 21.04/15.20 1901 29141972 UBS ETF FMEPV AD 18.54 - - - 12.25/11.91 1260 - 3.85 935.00/894.00 206 - - -/- — - - 43.66/36.06 125313 - 0.28 14.84/14.12 2607969160 BEKB N 182.70 +0.94% - 1.77 105.80/45.10 11085 218781 Phoenix Mecano I 554.50 -0.09% 199776 Bern Boerse BIRW 1948.69 -1.13% - 1.28 49.00/22.50 3805 13936193 IShs Agribus USD-Ac 30.53 - - 3.16 95.52/78.50 77178 29317279 UBS ETF FMEPV AHC 14.22 - - 2.20 16.42/14.92 168 - 1.66 205.00/99.65 19630 - - 10.10/10.10 250 - 0.35 255.44/189.10 11562 - - 16.98/16.28 8500150319 BELIMO Hldg N 3950.00 +0.25% - - 5.00/1.14 553 28414291 PLAZZA -A- N 231.20 -0.47% 1339601 BV Hldg N 7.01 - - - 38.50/34.87 2499 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 147.39 -0.23% - - 36.86/28.64 260 29142113 UBS ETF FMEQ AD 20.31 - - 2.71 62.17/49.86 15045 - 1.61 326.75/215.80 15280 - - -/- 76 - 3.40 112.53/93.50 1081 - - 85.86/81.03 7831596632 Bell Food Gr N 441.25 +0.11% - 2.61 319.50/231.00 16295 608992 Private Equity N 75.90 +0.20% 4582551 Fundamenta Real N 15.60 - - 3.88 28.10/25.60 1000 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 141.50 - - - 40.65/30.37 150 29317291 UBS ETF FMEQ AHC 15.70 - - - 114.30/109.10 180 - 3.99 158.40/113.50 11726 - - 27.00/18.00 100 - - 26.49/18.70 21233 - - -/- —2842210 Bellevue Grp N 17.35 -0.29% - 2.07 590.00/490.75 17 1829415 PSP Swiss Propert N 91.05 -1.35% 1924492 ImmoMentum N 2650.00 - - - 5.20/3.05 1000 18127378 IShs Em Asi Loc USD 88.96 - - - 12.50/10.07 10 29142116 UBS ETF FMETSY AD 18.74 - - - 14.60/12.61 30 - - 2.94/1.56 1400 - - 9.12/6.43 36158 - - 18.17/16.45 61041820611 BFW Liegenschafte N 45.65 +0.00% 32509429 Investis Hldg N 0.00 - - - 4.00/2.90 500 14423164 IShs EM Div USD 21.00 -1.96% - - 99.43/89.57 100 29317303 UBS ETF FMETSY AHC 15.63 +0.42% - - 14.48/12.49 34 - - 102.90/97.12 2000 - - 111.53/89.83 106291811647 Bk Cler I 43.10 +0.12% Q 3381329 Lalique Group N 38.95 +5.13% 13167739 IShs EM Loc Gov USD 64.23 - - 4.16 5.12/4.60 31757 1272999 UBS ETF FTSE100 AD 86.61 -1.27% - - 18.07/16.54 13700 - - 104.26/94.08 8 - - 56.70/48.78 580130775 Bk Linth N LLB 486.00 -0.41% 35465310 Qiagen Rg 3077310 Matador Pr Eq I 10.25 - 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 132.90 -0.26% - - 107.97/95.00 60 10602719 UBS ETF Gl-USD Adis 119.70 -0.01% - - 70.52/60.00 520 - - 98.22/87.67 200 - - 47.70/38.91 100013029366 BKW N 58.50 -0.59% 32.00 - - - 32.00/27.70 96 21218624 Novavest N 37.80 -0.26% 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 120.12 - - - 118.51/112.23 100 13042390 UBS ETF M EMUSR AD 99.00 - - - 18.46/15.35 4597 - - 41.66/33.38 10840 - - 13.93/11.83 3629147355 BLKB 909.00 +0.22% 30678297 Promaxima Immo N 16.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.67 - - 1.77 128.79/118.00 14859 13042390 UBS ETF M EMUSR AD 99.00 - - - 38.94/31.98 200 - - 1366.32/1100.19 318 - - 15.15/12.55 28381268465 Bobst Grp N 95.95 -0.62% 1785508 Q Cap I 30.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 169.29 - - - 1363.20/1106.53 98 30070825 UBS ETF M EMUSR AHC 17.05 -0.99% - - 19.22/16.78 2000 - - 769.00/478.86 19 - - 197.40/158.14 1023862714 Bossard Hldg N 198.90 -0.60% R 1384973 QINO CAP PARTNERS I 18.50 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.09 -2.67% - - 806.42/501.00 4 30070824 UBS ETF M EMUSR AHD 16.57 -1.52% - 2.92 93.75/76.90 16549 - - 1053.14/770.00 120 - - 16.80/9.65 500249229 Bq Prof Gestion 4.49 -0.22% 2392655 SE Swiss Estates N 3.86 -10.65% 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.80 - - - 1021.13/770.25 16 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.37 - - - 15.89/10.80 212 - - 17.77/13.20 2895 - 2.25 11.16/9.06 655243217 Bucher Industries N 310.00 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 - - - 0.05/0.01 890612 1930453 SE Swiss Estates PS 1.66 -11.70% 1065278 IShs EUR STOX50 EUR 39.15 -2.10% - - 17.77/13.38 7285 13042150 UBS ETF M Wd SR AD 81.13 - - - 21.04/16.85 250 - 2.30 233.00/173.60 5343 - - 27.65/17.92 1764 - - 20.90/17.13 770432553602 Burckhardt Compre N 268.50 -0.56% 367144 Rieter Hldg N 217.10 -0.28% - 3.26 273.00/218.30 148963 19304250 Wockhardt Bio I 2.50 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.06 -1.99% - - 16.08/9.57 15450 13042150 UBS ETF M Wd SR AD 81.13 - - - -/- 1697 - 3.23 271.75/221.80 26867 - - 104.61/78.32 140 - 1.90 13.60/12.20 1271121225580 Burkhalter Hldg N 138.00 -0.14% 1203204 Roche Hldg G 251.90 +0.72% - 2.78 1312.00/992.00 7 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 109.18 - - - 92.85/76.15 1185 13635828 UBS ETF MAJ2035 AD 32.22 - - - 75.83/52.09 300 - - 107.12/88.65 710 - - 113.39/86.67 380820735 BVZ Hldg N 580.00 - 1203211 Roche Hldg I 254.00 +0.10% 2308797 IShs Euro Div EUR 24.40 -5.13% - - 117.23/98.86 12 13636142 UBS ETF MEI2035 AD 60.48 - - 1.82 244.78/181.41 9941 - - 109.94/86.84 5000 - - 128.20/103.65 14501 2560733 Romande Energie H N 1293.00 +0.00% FONDS SUR INDICES ETF 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.12 -2.15% - - 109.26/99.69 1 14547764 UBS ETF MiE 13 AD 85.91 - - 2.78 151.00/116.80 5281 - - 103.76/91.72 5000 - 1.86 99.78/74.00 1395 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.31 - - - 96.17/81.75 99 14547791 UBS ETF MiE LC AD 110.69 - - 2.68 32.17/28.28 2398 - - -/- 44 - 2.49 61.94/54.43 1913C S 31016928 A ETF JP-N400 UC DH 71.46 - - - 72.56/63.29 16 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.69 -1.33% - - -/- 50 14547791 UBS ETF MiE LC AD 110.69 - - - 28.08/23.03 334 - - -/- 300 - - 14.61/12.89 7 - - 31.19/23.27 6000 32252573 A JapTop U ETF CHF 56.17 - - - 296.06/239.18 241 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.07 - - - 117.25/97.44 12 13635825 UBS ETF MJI2035 AD 63.69 - - - 32.19/20.09 14850 - - 1866.00/1630.00 10 - - 91.85/91.85 100 - - 28.01/25.07 10012663946 Calida Hldg N 39.95 +0.00% - 2.00 41.40/28.62 638 2714864 Santhera Pharm Hl N 57.90 -1.45% - - 84.50/37.05 25865 11145933 Am Switz UC ETF CHF 285.77 -0.36% - 0.21 -/- — 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.91 -2.90% - - 336.70/303.10 20 13635825 UBS ETF MJI2035 AD 63.69 - - - 26.78/22.62 285 - 3.76 331.75/220.00 108 - - 314.00/215.00 238 - 0.07 -/- — - - 29.11/25.94 3740 - - 57.79/54.90 10701100359 Carlo Gavazzi I 319.25 +0.71% - - 35.45/25.85 1151 906209 Schaffner Hldg N 310.00 +0.08% - 1.51 207.20/167.20 37316 3433473 BB Adam F MdSrv AA 1983.00 - - - -/- — 10413628 IShs Gd CHF Hdg A 110.53 -1.78% - - 9.96/8.88 5400 24018687 UBS ETF MS EMSR AD 12.66 - - - 53.14/51.17 195 - - 17.30/15.95 1775 - 1.47 211.00/167.30 112879 - - -/- — - - 14.74/13.34 1 - - 56.31/46.46 18028252872 Cassiopea N 33.60 -1.75% - - 16.75/15.00 12593 2463821 Schindler Hldg N 198.80 -0.30% - - -/- 20000 12273629 BZ Fi Agro AD 130.70 - - - 20.75/17.14 35 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.54 - - - 79.10/54.90 27 28596582 UBS ETF MS JSR AD 19.75 - - - -/- 300 - - 17.05/14.90 173402 - - 50.00/34.50 185 - - -/- 155 - - 1172.36/947.60 413 - - 28.33/26.11 2509275 Castle Alternativ N 15.95 -0.31% - 3.84 92.80/63.90 59494 2463819 Schindler Hldg PS 203.40 -0.54% - - 0.99/0.58 280377 12273662 BZ Fi Europe AD 186.30 - - - 51.18/42.58 155 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 93.75 -0.03% - - 1319.94/1134.54 26 30068714 UBS ETF MS JSR AHD 17.76 -0.89% - - 24.62/19.54 472 - 1.05 395.00/270.00 381 - 3.22 1249.00/878.00 1307 - - 26.83/21.03 8653 - - 3737.68/3029.07 10 - - 55.44/42.85 512018458715 Castle PE N 2L 16.75 - - - 7.25/5.50 144 19841505 Schindler Hldg PS2L 168.40 - - 1.56 119.00/66.00 38027 12273647 BZ Fi Infra AD 162.00 - - - 26.83/21.03 8653 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.00 - - 3.17 89.70/85.21 837 22492322 UBS ETF MS2035 AC 18.16 -0.58% - - 34.98/26.15 275 - - 4.56/3.00 63 - - -/- — - - 102.29/100.14 2000 - 1.96 163.20/150.36 20 - - 59.73/49.17 45004885474 Castle Private Eq N 16.80 +0.00% - - 50.80/18.40 4425 227731 Schlatter Industr N 43.90 - - 2.98 2355.00/1905.00 23773 14142705 BZ Fi Phar AD 175.70 - - - 101.68/97.82 63 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 104.49 +0.54% - 2.06 123.48/116.86 194 22534681 UBS ETF MS2035 AD 16.82 -0.36% - - 29.25/25.00 200 - 4.66 104.90/61.73 445 - - 7.50/5.91 1012 - - 41.40/28.10 900 - 0.98 34.54/33.15 200 - - 41.37/24.15 2310822517316 Cembra Money Bk N 89.95 -0.50% - 2.14 85.90/53.00 130743 579566 Schmolz + Bicken N 0.89 -1.11% - 0.72 296.50/179.30 9775 24917265 CFSdbx Ru USD-1C-Ac 20.33 - - - 176.01/169.00 26 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 249.24 - - 1.28 27.81/26.95 175 25383925 UBS ETF MS2035 AUKD 14.03 - - - 25.19/23.90 33 - 2.20 22.89/15.59 462851 - 1.54 6595.00/3772.00 5675 - - 40.81/37.34 1000 - - -/- — - - 77.06/61.28 197193185 Cham Paper Grp N 379.75 -0.07% - 2.75 99.00/60.90 4229 1075492 SchweiterTechnol I 1241.00 +0.16% - 0.78 2120.00/1092.00 91 27146067 CFSdbx SP CHF-3C-Ac 26.32 +0.27% - - 279.85/256.73 700 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 184.43 - - - 106.90/98.45 198 25873967 UBS ETF MSCI Ca AHC 18.43 -1.07% - - 77.06/61.28 197 - 1.03 139.50/68.40 21217 - - 1.79/1.00 1 - - 67.01/64.55 2000 - - 115.00/105.65 90 - - 29.44/25.54 5000693777 Charles Voegele Hld 6.34 - - 1.15 999.00/590.50 1067 23922930 SFS Group N 112.50 -1.75% - 1.41 166.00/114.90 241546 25004349 CFSdbx Wrld USD-1D- 50.13 - - - 96.53/83.61 100 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 228.41 - - - 52.93/38.49 697 10920548 UBS ETF MSCI Em AD 96.00 - - - 54.45/44.88 4 - - 188.10/139.90 13935 - - -/- 4000 - - -/- 30 - - 42.21/37.89 55 - - 14.70/11.64 1500162581 CI COM Pr P 3.69 +9.82% - 1.33 51.80/30.50 1207 36568077 SGS 2L N -- - - -/- 350 11601535 CMCIOilSFCHAdis 21.13 +0.24% - - 102.05/97.91 125 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.03 - - - 70.36/65.02 1805 1429074 UBS ETF MSCI EMU AD 136.48 - - - 16.77/14.20 472 - - 120.00/92.50 310 - - 29.40/24.50 806 - - 74.26/59.28 60 - - 63.67/60.59 650 - - 14.73/12.44 2944870219 CicorTechnologie N 48.70 - - - 14.94/8.94 196618 249745 SGS N 2351.00 +0.30% - 4.12 91.85/78.05 136444 11601535 CMCIOilSFCHAdis 21.13 +0.24% - - 20.62/11.42 15 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 222.41 - - - 74.96/66.70 12 1272995 UBS ETF MSCI Jap AD 41.59 -0.36% - - 17.33/13.65 300 - 3.56 442.50/370.00 2190 - - 31.88/25.05 1150 - - 63.90/60.01 40 - - 20.01/14.90 611434511 Cie FinTradition 96.50 +1.90% 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.80 +0.00% - 1.46 73.20/42.35 337 29274984 ComS 10Y USTFTR IC 99.68 - - - 137.36/101.16 85 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.92 - - - 108.00/104.80 2 21846324 UBS ETF MSCI UK AD 23.96 - - - 18.06/13.00 550 - 0.79 556.50/347.25 34482 - - 34.41/25.62 100 - - 92.65/85.48 230 - - 19.07/16.95 328021048333 CieFinRichemont N 79.60 +0.13% 1428449 Siegfried Hldg N 278.00 -0.98% - 3.17 118.50/80.80 42842 29274986 ComS 10YUSTFSTR IC 94.98 - - - 154.00/105.95 50 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.24 -1.13% - - 17.80/14.07 1900 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 227.29 +0.13% - - 20.52/16.52 770 - 4.32 82.00/57.90 173515 - - 117.29/91.73 50 - - 75.94/62.28 300 - - 18.57/14.09 2501214263 Clariant N 20.47 -0.29% 58797 Sika I 6240.00 -0.64% - - 413.80/247.00 1050 4878674 ComS ATX ID 40.18 - - - 242.74/194.31 100 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 53.00 -0.38% - - 32.83/28.21 299 3726774 UBS ETF MSCI Wld AD 187.23 -0.03% - - 415.81/356.70 5415 - - 81.00/48.60 6500 - - 49.74/36.05 372 - - 37.76/33.45 150 - - 405.33/326.87 41152534325 COLTENE HLDG N 98.10 -0.91% 131926 SNB N 1925.00 +1.05% - 3.73 101.90/80.00 72 11398824 ComS C Bu Fut IC 173.98 - - - 35.74/23.91 1312 3246398 IShs MSCI Europ EUR 26.38 - - - 97.73/96.68 80 13042337 UBS ETF MUSA SR AD 93.51 - - - 61.50/48.63 22273 - 3.39 336.30/209.40 135405 - - 21.72/16.34 125 - - 58.20/43.52 4550 - - 266.95/156.24 41036082699 Comet Hldg N 116.80 -2.18% 29725518 Solocal 1.19 - - 5.55 98.50/79.00 159695 11555647 ComS C BuF DS IC 38.39 - - - 82.04/62.37 242 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.51 - - - 50.05/38.22 94 30069576 UBS ETF MUSA SR AHC 13.72 -0.97% - - 357.15/271.60 3198 - 4.82 488.00/426.80 184943 - - 31.30/24.83 390 - - 16.20/13.13 800 - - 54.17/40.59 287624401750 Conzzeta -A- N 952.50 -0.42% 1254978 Sonova Hldg N 162.70 -1.39% - 2.31 28.90/21.50 8885 11555642 ComS C BuF L IC 272.86 - - - 66.94/50.26 2500 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.32 +0.08% - - 116.16/99.97 35 30069575 UBS ETF MUSA SR AHD 13.54 -0.92% - - 471.20/360.50 74603 - - 35.91/30.95 100 - - 114.02/90.04 28 - 2.07 152.70/138.20 301732590356 COSMO Pharm Rg 161.00 -0.56% 26117793 Sonova Hldg N 2L 129.70 - - - 465.00/360.00 87840 11555644 ComS C BuF S IC 65.24 - - - 126.45/108.98 60 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.16 - - - 34.35/29.70 72576 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.97 -0.08% - 4.18 217.90/192.50 4062 - - 75.63/62.49 2500 - - 50.38/39.02 5000 - 2.65 210.00/184.40 7629162471 CPH Chem&Pap H N-A- 49.00 +0.20% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 10239604 ComS C Com EW IC 84.43 +0.21% - - 15.68/11.88 150 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 43.32 -0.41% - - 242.67/195.98 52 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.31 - - 2.34 147.70/128.60 8621 - - 36.32/30.85 200 - - 15.52/12.54 654 - - -/- —1111570 Crealogix Hldg N 118.80 +0.68% 915331 Spice Priv N 28.75 +1.77% 4561617 ComS C EONIA IC 111.12 - - - 39.11/28.23 41 889976 IShs SMI R CH 92.40 -0.14% - - 26.84/20.50 2200 29317465 UBS ETF USLiqC S Ch 15.64 +0.39% - 2.04 198.90/170.10 1675 - - 31.40/25.39 50 - - 17.45/14.52 22084 - 2.76 249.80/213.00 29411213853 CS Group N 13.04 -1.06% 803838 SPS N 89.75 -0.72% 4561626 ComS C FED ERI IC 98.38 - - - 61.08/51.55 14 1985280 IShs SMIM R CH 249.62 -0.67% - - 48.76/41.65 235 28754755 UBS ETF USLiqC SI 16.31 - - 2.96 482.00/418.00 615 - - 90.19/83.25 1000 - - 62.37/48.33 131 - 1.86 1154.00/1005.00 465 1148406 St.Galler KB N 421.25 +0.84% 10631063 ComS CAC 40 IC 71.94 - - - 107.36/86.94 72 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.22 -0.54% - - 43.19/38.06 40 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 60.44 -0.13% - 2.39 159.00/136.73 2379 - - 46.16/34.61 2256 - - 109.61/103.33 1215 - 2.45 1454.00/1228.00 396 236106 Starrag Group Hd N 68.50 +0.00% 10631081 ComS CAC 40 Lev IC 19.28 - - - 109.97/78.59 3061 23793563 IShs SwissDivCH A 109.54 -0.25% - - 65.10/52.72 711 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 85.30 -0.04% - 1.90 280.25/242.40 1540 - - 54.14/49.34 58 - - 38.07/30.94 3500 - 2.26 148.50/126.30 6966D 1228007 Straumann Hldg N 540.50 -0.64% 10631071 ComS CAC40 SGR IC 25.42 +1.44% - - 66.70/57.06 4 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.05 - - - 66.68/64.90 299 26244478 UBS L Eq US Inc PHC 116.50 - - 2.47 190.00/163.50 1066 - - 55.00/46.04 116 - - 83.00/72.34 228 - 2.59 72.40/62.30 17268 3838891 Sulzer N 110.40 -0.99% 4561632 ComS DAX ID 134.92 - - - 56.16/48.31 81 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.72 -5.47% - - 57.59/56.29 2110 20240384 UBS L Eq USTY PC 154.30 - - 2.53 99.30/86.30 3956 - - 23.88/16.01 400 - - 49.47/44.59 2815 - 2.91 113.80/100.80 227883048677 Daetwyler Hldg I 160.90 -0.25% - 1.37 169.90/123.80 13063 26729122 Sunrise Comm Gr N 77.10 -2.47% 12603139 ComS DivDAX ID 34.41 +4.27% - - 26.00/21.70 730 2308843 IShs UK Divid GBP 11.60 - - - 50.69/48.49 5220 29317184 UBS Low Vl CHF-A-Ac 14.60 +0.34% - 3.82 72.38/65.28 12594 - 1.68 800.00/538.00 31 - - 61.42/50.65 82 - - 33.47/33.46 2853104 Datacolor N 775.00 - - 1.84 86.55/58.85 69234 31171766 Swatch Grp 2L 364.20 -1.38% 4878183 ComS DJ Rus GDR IC 119.66 -3.10% - - 53.01/42.59 150 3007836 IShs UK Proper GBP 7.66 -0.45% - - 33.20/32.41 4625 29134622 UBS Low Vola USD-A- 18.33 - 15/06/2017 - 1.42 892.50/644.50 11264 - - 27.52/22.73 1300 - - 51.45/48.62 169412667353 DKSH Hldg N 81.40 -0.06% - - 779.00/309.75 85 31173040 Swatch Grp N 2L 71.85 -1.44% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 112.14 - - - 43.74/35.70 50 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.40 - - - 40.91/33.83 76 29317374 UBS MSCI CHF-A-Ac 14.30 - - - 172.60/105.10 230341 - - 59.53/42.89 216 - - 35.65/29.13 23141179595 Dormakaba Hldg N 844.50 -1.00% 3281613 Swiss Fin&Prop N 96.50 -1.68% 4561638 ComS DJIA IC 239.06 - - - 19.10/15.65 26 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.46 - - - 38.68/31.11 2200 28650241 UBS MSCI CHF-A-Acc 110.22 -0.58% - - 28.11/16.80 31077 - - 30.21/28.19 242073900 DOTTIKON ES HLDG N 765.00 -0.33% 1485278 Swiss Life Hldg N 324.30 -0.40% 4561438 ComS ES SD30 ID 48.42 - - - 6.86/5.74 10000 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.89 -0.65% - - 128.12/101.56 4 29134652 UBS MSCI Qu USD-A- 18.65 - - - 267.06/219.93 53 - - 131.68/104.06 43402340545 Dufry N 160.10 +0.06% 12688156 Swiss Re N 87.45 -0.96% 4878611 ComS ES50 D Lev IC 35.25 - - - 182.28/153.13 400 18425202 IShs USD EM Cor USD 98.66 - - - 203.24/167.02 150 18162708 UBS MSCI USA USD-A- 56.13 - - - 158.00/134.13 28 - - 37.89/33.01 500 874251 Swisscom N 456.50 -0.83% 4878608 ComS ES50 D Sh IC 15.92 - - - 42.66/32.90 22 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.18 - - - 215.31/176.29 6600 18163043 UBS MSCI Val USD-A- 68.80 - - - 108.26/77.05 3531 - - 63.10/42.34 105E 1067586 Swissquote Grp Hl N 25.95 -0.57% 4561435 ComS ES50 ID 79.68 - - - 47.83/28.65 5000 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.12 - - - 146.64/116.05 446 18163057 UBS MSCI Wrl USD-A- 46.88 - - - 98.28/58.60 100 1103746 Syngenta N 449.75 +1.07% 13351130 ComS FAZ Index ID 30.69 - - - 168.85/162.78 9 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 116.24 - 29134619 UBS Prim Val USD-A- 18.07 - - - 99.52/76.89 2002473640 Edisun Power Euro N 51.50 +0.00% - - 51.50/44.00 104 31612454 Syngenta N 2L 460.00 - 11058197 ComS FR DAX IDD 66.62 - - - 134.99/112.34 15 19328350 IShs World CHF-Acc 41.14 -0.65% 29317215 UBS Prime CHF-A-Acc 13.90 - - 4.66 16995.00/13285.00 14 - - 101.40/82.02 200134749 Edmond de Roths 16100.00 +3.21% - - 2.46/2.20 2269 11058201 ComS FR ES 50 IDD 39.22 - - - 147.78/118.41 125 1699986 IShsSwDmGvB7-15 121.16 +0.06% 18163074 UBS S&P 500 USD-A- 38.24 -0.16% - 4.29 6.66/3.18 539681 - - 92.13/84.58 600716295 EEII 2.43 - - - 9.40/3.07 461 21701664 ComS FTSE ChA50 IC 125.14 - - - 63.87/48.20 210 4478123 JB PhysGd A (CHF) 1210.00 -1.14% 29372309 UBS Shs Yl CHF-A-Ac 14.94 -1.13% - - 379.00/340.00 15 - - 57.41/52.82 632226822 EFG Intl N 5.83 +0.34% - 0.80 770.00/536.00 5184 T 11058139 ComS FTSE100 IC 75.55 -0.11% - - 84.01/67.54 325 4482173 JB PhysGd AX (CHF) 1215.02 -0.26% 29134655 UBS Shs Yld USD-A- 19.36 - - 1.62 688.50/463.50 19357 - - 185.59/146.98 141632685 5EL 5.00 -21.51% - 3.82 27.40/21.95 2125 1117825 Tamedia N 11058191 ComS HSCEI IC 14.68 - - - 33.35/26.85 1 10640723 JB PhysPallad A CHF 735.00 -2.23% 11892904 UBS Silver-USDA-dis 158.03 - - - 25.30/12.00 549 1210019 Tecan Grp N - - 64.14/62.77 53531916 Elma Electronic N 344.25 - - - 0.88/0.37 571138 1245391 Temenos Grp N 152.10 +0.13% - 2.96 183.90/145.00 188 11058186 ComS HSI IC 36.86 - - - 69.84/52.08 49 10640732 JB PhysPalladAX CHF 728.12 -4.64% 1714271 UBS SMI R-CHF Adis 90.72 -0.25% 28688848 The Kraft Heinz Rg 181.30 -0.71% - 0.97 187.30/135.50 11263 - - 82.50/74.49 3001282989 Emmi N 737.50 +0.61% 1225515 The Swatch Grp I 86.15 -1.37% - 0.64 92.15/47.50 168691 4878178 ComS M East Eu IC 37.86 -1.35% - - 52.75/42.12 20 10640628 JB PhysPlatin A CHF 789.82 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.53 - 1225514 The Swatch Grp N 89.95 - - - 95.70/81.20 4 - - 92.50/75.43 501644035 EMS-CHEM HLDG N 678.00 -0.37% 23135110 Thurgauer KB PS 363.50 -1.41% - 1.86 414.60/246.20 143907 4878173 ComS M EMU IC 30.86 - - - 117.46/88.96 288 10640717 JB PhysPlatinAX CHF 794.14 -0.85% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.49 - 21470635 Titlisbahnen N 71.70 -1.24% - 1.88 80.95/48.25 96471 - - 86.75/65.05 23965118 Energiedienst Hld N 26.20 -0.38% 1160768 Tornos Hldg N 98.45 +0.56% - 2.79 100.00/85.00 3064 4878087 ComS M Eu IC 60.71 - - - 34.14/24.63 500 10640589 JB PhysSilver A CHF 13.98 -1.69% 29985547 UBS UK IMI CHF-A- 10.94 -1.80% 4826551 Transocean N 355.00 +0.28% - 2.25 397.00/320.00 77 - - 97.12/78.60 173447695 ENR Russia Invt P 16.35 +0.00% - - 5.20/2.66 21036 4878593 ComS M Eu Lg IC 101.97 - - - 15.40/13.58 40 10640619 JB PhysSilverAX CHF 13.93 - 24501376 UBS UK Res GBP-A- 20.25 - 4.90 -2.97% - - -/- 2732 - - 99.10/74.56 1002121806 Evolva Hldg N 0.46 +2.22% 8.53 -2.12% 4878596 ComS M Eu Md IC 105.01 - - - 99.05/83.64 54 11439031 L D Lev UC ETF C CH 25.86 -1.45% 22375108 UBS US Hed CHF-A-Ac 20.67 -0.63% - - 134.44/102.94 100 4878599 ComS M Eu Sm IC 44.74 - - - 156.47/120.77 528 11202645 L DDS SMI UC C CHF 10.16 +0.59% 36006355 UBS USA Sel USD-A- 15.88 - - - -/- 247 25308000 ComS M It IC 106.82 - - - -/- 1020 26422706 L E S50(DR)ETF C CH 101.00 -1.53% 19294039 UBS(CH) PF-DU 13.15 -0.38% - - 196.26/149.95 14F 4878180 ComS M Jap IC 54.72 - - - 40.22/34.11 250 28320141 L JPX N400 UC DHC 92.30 +0.93% 11892902 UBSETFPldm-USDA-dis 82.26 - - - -/- 106932009 Feintool Int N 4878174 ComS M N Amer IC 65.66 - - 2.47 1113.00/1113.00 150 26508833 L M EM DR U ETF CCH 104.49 - 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 88.09 -0.55%31941693 Flughafen Zuerich N - 0.37 1639.00/1474.00 6354151 Forbo Hldg N 122.20 -1.45% - 1.64 132.40/90.90 3076 4878176 ComS M Pac IC 55.00 +0.00% - 1.69 1103.00/1103.00 15 28585049 LIF JPM Eu LBFI CC 115.27 - 11176253 UBSETFSMIM-CHF Adis 239.53 -0.61% 232.60 -1.77% - 1.38 245.30/161.90 77310 - 1.63 1078.00/1078.00 570 1574.00 -1.13% - 1.21 1669.00/1084.00 1791 U 4878177 ComS M Pac xJap IC 54.65 - - 1.22 1654.00/1285.00 182 28439715 LIF JPM Eu LSFI CC 108.50 - 10602712 UBSGlCHFh-CHF Adis 113.63 -1.85% - 3.18 1102.00/1092.00 10 3336167 U-blox Hldg N 25308027 ComS M Sp IC 23.43 -1.88% - 1.69 -/- — 28439758 LIF JPM Eu MFI CC 113.64 - 3291273 UBSSLIR-(CHF) A-dis 146.35 -0.34% 24476758 UBS Group N - 1.85 -/- — 190.00 -2.56% - 1.11 249.00/164.60 61085 4878185 ComS MTaiw IC 25.68 - - 0.99 -/- — 28439785 LIF JPM Eu QFI CC 110.10 - 13059512 UBSSPIMid-CHFA-dis 98.05 -0.27% 15.63 +0.19% - 3.84 17.73/11.58 131048 - - 15.93/11.71 140000G 4878186 ComS M USA IC 61.86 - - - 14.79/10.94 5000 28439979 LIF JPM Eu VFI CC 101.88 - 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.68 -0.35% - - 33.14/27.70 675 4878086 ComS M Wld IC 51.60 -0.08% - - 42.12/35.60 2756 29640648 LIF JPM MfEu In CC 124.47 - 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.74 -0.59% - - 17.99/17.05 115036067446 Galenica N 46.35 +1.31% - - -/- 288910 23721493 ComS MDAX ID 26.69 - - - 46.18/43.87 70 31895419 LIF JPM MfWorIn CC 113.75 - 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 27.93 - - - -/- 12000 - - -/- 11224222519 GAM Hldg 2L N 13.17 - - 5.00 13.95/8.00 523667 V 13137330 ComS MSCI Em IC 42.34 - - - 42.31/34.63 8 11167373 Long Dat Al Com USD 12.89 -4.45% 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 30.25 - - - -/- 1300 - - 14.05/9.31 73510265962 GAM Hldg N 13.00 -0.38% - 2.22 462.30/350.50 115023 4561643 ComS Nasdaq 100 IC 57.66 - - - 32.55/23.04 3800 29963361 Mul Ly SP500 DHCC 116.68 - 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.51 -3.18% - 2.16 949.50/728.50 11022 - - 99.74/80.88 1643735854105 Geberit 2L N 450.25 -0.02% - 2.85 2116.00/1710.00 31035 36742768 Valartis Group N 9.38 -0.11% - 2.13 9.80/6.13 1305 4561428 ComS Nikkei 225 IC 19.10 +1.92% - 1.28 95.32/77.38 7776 27670373 PA Fd Sys Co Al Ah 93.55 - 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 27.60 -0.68% - 3.00 26.80/19.85 3468 1478650 Valiant Hldg N 109.60 -0.09% - 3.47 120.50/87.20 13211 - - 136.80/97.50 653017040 Geberit N 450.60 +0.16% - 3.73 36.90/25.00 17800 208897 Valora Hldg N 305.50 -0.49% - 4.09 352.00/246.60 10757 11058258 ComS NY A Gold ID 18.55 -4.99% - - 123.58/89.65 100 19743297 Pictet-Water-HP CHF 341.00 - 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 26.47 - - 2.49 1770.00/1271.00 232 30528529 Varia US Proper N 41.50 +0.73% - 3.25 -/- 145 - - 13.25/11.99 552175230 Georg Fischer N 926.50 -1.07% - 1.89 395.00/305.00 30 31186490 VAT Group N 122.00 -1.05% - 3.28 136.80/55.10 91297 10631084 ComS PSI 20 ID 6.79 - - - 54.51/39.04 1500 30720020 PowShs Div EUR 31.07 - 30358994 Van Corp Bond EUR 56.43 - - - 362.00/313.00 10 2154566 VD Assur Hldg N -B- 532.00 +0.00% - 2.26 542.00/463.75 293 - - 41.53/30.73 50321064593 Givaudan N 1968.00 -1.06% - 1.96 1029.00/575.50 1594 622761 Vetropack Hldg P 2101.00 +0.05% - 1.83 2125.00/1405.00 246 11058133 ComS S&P 500 IC 262.95 - 3567444 PowShs FTSE Eur EUR 10.50 - 30359005 Van Corpor Bd USD 51.68 - 36474934 Vifor Pharma N 109.40 -1.08% - 1.83 137.00/95.65 31690018939665 Glarner KB N 26.65 +1.33% 260965 Villars Hldg N 749.50 - - 1.07 850.00/488.00 94 4878188 ComS S&P MC 400 IC 178.53 - 3595387 PowShs FTSE M-S EUR 16.50 - 25116456 Van Dev World USD 55.42 - 324535 Von Roll Hldg I - - 1.74/0.51 93729487094 Goldbach Grp N 32.20 -2.72% 1233554 Vontobel Holding N 1.50 -1.32% - 3.06 63.30/38.85 83357 20158589 ComS S&P S40I IC 166.09 - 2333575 Prec CapGM&M 1(CHF) 69.85 - 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.08 - 31548726 VP Bank -A- N 62.15 -1.27% - 3.79 127.60/88.35 3048134020 Graubuendner KB PS 1524.00 +2.28% 2820083 VZ Holding N 118.80 +0.93% - 1.41 328.00/262.00 559 4878591 ComS S&P SC 600 IC 41.10 - 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1041.11 -1.76% 30358995 Van Euroz Gov EUR 27.21 - 297.25 -0.42%1294946 Groupe Minoteries N 370.00 - 4561484 ComS S600 AP ID 102.10 - 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1198.20 -0.46% 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.35 -217577 Grp Baumgartner N 327.00 - 4561494 ComS S600 Bank ID 45.40 - 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3324.74 - 18575472 Van FTSE Em Ma USD 53.10 -0.75% 4561479 ComS S600 BR ID 85.36 -3.56% 11892387 SBIDG1-3-(CHF)A-dis 85.24 - 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.88 -0.59%801223 Gurit Hldg 1021.00 +0.20% 4561499 ComS S600 Chem ID 199.60 - 11892391 SBIDG7-15-CHFA-dis 152.32 - 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 58.80 - 4561502 ComS S600 CM ID 98.48 - 11892389 SBIDmGv3-7-CHFA-dis 117.65 -0.42% 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 30.09 -H 4561511 ComS S600 FB ID 131.97 - 18430895 SBIDSP5-10-CHF Adis 33.50 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 27.00 -2.60% 4561507 ComS S600 FS ID 113.05 - 18430501 SBIDSPf1-5-CHF Adis 27.26 -0.04% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.91 -0.54%25771709 HBM Healthcare 2L N 116.00 - - - 117.80/92.80 1000 W 4561515 ComS S600 HC ID 143.77 - 33471458 SGKBCHFAktSc -B- 243.40 - 18575459 Vang FTSE All USD 75.39 - - 5.16 118.00/91.40 178591262725 HBM Healthcare N 112.30 -2.09% - 3.83 579.50/476.25 14046 20806262 Walter Meier N 4561518 ComS S600 IGS ID 101.15 - 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.03 - 18575459 Vang FTSE All USD 75.39 - - 2.93 128.00/92.15 1413 261948 Warteck Invest N1227168 Helvetia Hldg N 548.00 -0.99% - - 18.67/13.25 31402927 WISeKey Int N -B- 42.70 -1.04% - 4.68 49.50/32.00 3183 4561519 ComS S600 Ins ID 62.81 - 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.68 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 29.51 - - 1.21 340.00/175.00 50 - 3.47 1993.00/1810.00 4723951877 HIAG Immo N 122.70 +0.74% - 1.76 72.00/45.80 1625 1957.00 - - - 7.88/2.70 76561 4561523 ComS S600 Media ID 59.94 - 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 52.33 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.96 -0.17% - 1.98 866.00/735.50 21905358325 Highlight Ev&En 14.30 - - 2.39 4650.00/4051.00 2.95 -1.67% 4561526 ComS S600 OG ID 78.29 - 21164781 SPDR Asia Div USD 42.65 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.03 - 192466652 HOCHDORF Hldg N 313.75 -2.94% 16 4561567 ComS S600 PHG ID 181.28 - 12931449 SPDR Ba Eur Gov EUR 67.72 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.41 -3038073 Huber + Suhner N 70.95 -0.28% 4561571 ComS S600 RE ID 32.87 - 12930746 SPDR Bar Cor Bd EUR 62.60 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.43 -464795 Huegli Hldg I 807.00 -0.68% Y 4561576 ComS S600 Ret ID 65.94 - 12931546 SPDR Bar Emg Mk USD 73.30 +0.27% 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.80 -134160 Hyp Bk Lenzburg N 4600.00 -1.08% 1939699 Ypsomed Hldg N 4561599 ComS S600Tech ID 67.91 - 13975758 SPDR Bar Eur Hg EUR 63.93 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 19.31 - 201.30 -1.52% - 0.65 228.70/163.40 17673 4561604 ComS S600Tele ID 80.80 - 12931765 SPDR Bar US Ag USD 104.33 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.56 - 4561607 ComS S600TL ID 52.17 - 18290930 SPDR Citi Asia USD 86.39 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.43 +2.85%I Z 4561610 ComS S600 Util ID 91.33 - 12931473 SPDR EM Lat USD-Ac 16.16 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.80 - 27653461 Zehnder Grp -A- N 12603144 ComS SDAX ID 114.32 - 12931530 SPDR EM Sma USD-Ac 74.25 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 18.54 - 31230968 Zueblin Imm Hldg N2386855 Implenia N 71.80 -0.97% - 2.79 78.95/60.00 17699 14805212 Zug Estates N -B- 35.50 -1.39% - 2.68 44.20/30.50 27532 4561475 ComS SE600 IC 85.34 - 21165083 SPDR Gl Div USD 32.27 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 376.23 -0.91% - 3.33 538.50/312.00 6428 130890 Zuger KB I 27.15 -1.63% - - 29.20/17.30 13361102994 INFICON HLDG N 480.75 -2.09% - 1.23 1335.00/882.00 889 1107539 Zurich Insur Gr N 1848.00 -0.27% - 1.24 1870.00/1570.00 156 12603142 ComS ShortDAX IC 24.90 +1.10% 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.77 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 358.93 -1.82% - 4.16 511.50/429.50 2125 266173 Zwahlen et Mayr P 5445.00 +0.46% - 3.21 5500.00/4703.00 24637289 Interroll Hldg N 1301.00 +0.23% - 3.94 -/- 450 285.90 -0.35% - 5.95 290.80/218.70 539087 12603146 ComS SPI IC 93.48 - 18540456 SPDR Mer Ly EM USD 96.98 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 49.52 -1.75% - 1.13 219.50/177.50 655 178.00 +1.14% - - 239.00/144.00 63527377479 Intershop Hldg N 480.75 -0.16% 4878606 ComSTOPIX IC 15.25 - 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 57.35 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 253.75 -0.04%32509429 Investis Hldg N 59.65 -0.25% 29274989 ComS USTBFDSTR IC 81.27 - 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 48.53 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 274.00 -1.62%18762425 IVF HARTMANN Hldg N 211.80 - 29274988 ComS USTBFSTR IC 89.79 - 12931451 SPDR MSCI EM USD-Ac 15.30 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 42.50 -3.17% 30296794 ComStage 1 DAX I 133.86 - 12931413 SPDR MSCI USD Ac 116.50 - FONDS IMMOBILIERSJ ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 30296891 ComStage 1 MDAX I 157.11 - 12930745 SPDR MSCI USD Acc 111.79 -10248496 Julius Baer Grp N 51.05 +0.99% - 2.35 53.55/35.81 902360 34442887 ComStage 1 SDAX-I 60.07 - 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 33.44 -0.30% 2672561 BONHOTE IMMOB 150.00 -1.06%1787578 Jungfraubahn Hldg N 111.90 +0.09% - 1.88 118.00/91.05 1078 1222171 ABB N 24.24 -0.49% - 3.14 24.89/17.88 6065073 34442973 ComStageTecDAX-I 20.00 - 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 48.55 - 276935 CS Re Est Fd Inters 200.90 -0.89% - 2.04 77.90/45.01 933698 1213860 Adecco Group N 73.70 +0.27% - 1.76 45.87/26.14 730427 30297094 ComStage1DivDAX I 195.27 - 18118572 SPDR S&P 500 USD 237.63 +0.61% 1291370 CS Re Est Fd Siat 204.00 -0.49% - 3.47 150.90/102.50 147434 4323836 ARYZTA N 32.57 -1.57% - 2.14 85.90/53.00 1307436 30297107 ComStage1EUST50 I 39.50 - 13976042 SPDR S&P Emg USD 14.64 -0.27% 3106932 CS RE LivPlus 141.20 -0.91% - 2.20 22.89/15.59 4628512K 1241051 Baloise Hldg N 149.70 -0.27% - - 14.94/8.94 19661818 19849971 CS Fund 3 SwDPE -B- 16.36 - 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.42 -0.56% -- -- - - 172.60/105.10 23034110083728 Kardex N 21048333 CieFinRichemont N 79.60 +0.13% - 2.22 462.30/350.50 115023 21440471 CSIF CH L CpIdB -FA 1158.00 - 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 16.71 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 191.20 -1.44%923646 KB Basel PS - 2.85 2116.00/1710.00 310351070215 Komax Hldg N 108.00 +0.47% - - 114.30/73.15 12790 1214263 Clariant N 20.47 -0.29% - 2.35 53.55/35.81 902360 19077186 CSIF CHTMkInB -FA- 1590.00 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 47.60 - 277010 Immo Helvetic 232.30 -0.52%504289 KTM Industr 70.25 -0.07% - 4.41 73.95/63.50 2607 - 3.49 160.30/125.80 2651131226836 Kudelski P 269.75 -0.83% - 2.41 278.00/190.00 12460 1213853 CS Group N 13.04 -1.06% - 3.58 60.80/36.55 2321983 10175434 CSIF CHBAAA-AAB-FA- 1089.00 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 59.92 - 977876 Immofonds 456.50 -0.54%2523886 Kuehne+Nagel Int N 5.19 -0.19% - - -/- 5312 - 1.27 72280.00/57025.00 11632581411 Kuros Bioscienc N 16.20 -2.70% - 2.16 21.60/15.50 89524 2340545 Dufry N 160.10 +0.06% - 1.29 207.20/141.54 383154 23026041 CSIF CHBdInDom -FA- 1070.00 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 43.51 - 278226 LA FONCIERE 1116.00 -1.93% 157.40 -0.63% - 3.49 160.30/125.80 265113 - 2.84 83.65/67.00 6735800 14.75 -4.53% - - 34.00/11.15 14630 3017040 Geberit N 450.60 +0.16% - 3.51 82.80/67.40 5334679 22262465 CSIF CHSMCapIn -FA- 1633.00 - 12931806 SPDR USTrea USD 104.42 - 3941501 Realstone Sw Pr 155.00 -0.96% - 2.52 625.00/396.50 53468 1064593 Givaudan N 1968.00 -1.06% - 3.26 273.00/218.30 1489636 10175438 CSIFCHBAAA-BBBB-FA- 1091.00 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 63.29 - 725141 Schroder Imm Pl 1390.00 -1.56% - 1.47 211.00/167.30 112879 10248496 Julius Baer Grp N 51.05 +0.99% - 2.98 2355.00/1905.00 23773 18998833 CSIFCHSBdIFAAA FA 1000.00 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 36.76 - 278545 SOLVALOR 61 273.00 -1.00% - 1.54 6595.00/3772.00 5675 2523886 Kuehne+Nagel Int N 157.40 -0.63% - 1.41 166.00/114.90 241546 21497533 CSIFCHSBIAB15YB FA 958.50 - 12931570 SSGA Bar Agg Bd EUR 65.68 - 3743094 SWCCHRE IF-FA CHF-N 146.00 -0.95% - 3.39 336.30/209.40 135405 1221405 LafargeHolcim N 55.80 -1.33% - 5.55 98.50/79.00 1596957 28186034 CSIFCHSwBdInCoB FA 997.00 - 12931527 SSGA Bar Cor Bd GBP 77.56 +0.62% 2616884 Swissinvest RE Inv 184.40 -1.13% - 4.82 488.00/426.80 184943 1057075 Lindt & Spruengli N 69500.00 -0.50% - 1.86 414.60/246.20 143907 30841180 DBX DAX CHF hdg Ac 15.73 -1.10% 13975741 SSGA Bar Eu Gov EUR 57.20 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.55 -1.42% - 3.84 17.73/11.58 13104815L 1384101 Lonza Grp N 198.20 -1.00% - 1.83 137.00/95.65 316900 28626998 DBX EMU CHF Ac 14.42 -1.17% 22014854 SSGA Bar US HY USD 47.05 +0.51% 1442085 UBS Leman Foncipars 97.00 -0.82% - 5.95 290.80/218.70 539087 3886335 Nestle N 81.00 +0.43% 3067384 DBX GLBL DIV 100 1D 31.53 - 22014885 SSGA Bar USTrs USD 48.86 - 1442087 UBS Swiss Mix Sima 111.50 -0.89%1221405 LafargeHolcim N 55.80 -1.33% - 3.58 60.80/36.55 232198 1200526 Novartis N 78.45 -0.13% 3614442 DBX GLBL INFRA 1C 42.12 +0.43% 25988044 SSgA Barcl 3-5 EUR 33.47 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 68.85 -0.72% - - 15.30/10.00 714223806732 Lastminute.com 13.35 -1.84% - - 3.12/2.27 19402 2460882 Part Grp Hldg N 594.50 -0.59% 23971272 DBX GLOBAL AGG CHFH 17.39 -0.43% 22014874 SSGA Br Euro Cr EUR 32.91 - - 2.91 1228.00/814.00 44711030311 LECLANCHE N 2.48 +1.22% - - 76.30/25.55 32848 1203204 Roche Hldg G 251.90 +0.72% 23793812 DBX GLOBAL AGG ETF 44.13 - 22014865 SSGA Br US Corp USD 49.05 - - 3.47 55.75/35.30 15172242762 Lem Hldg N 1203.00 +0.67% - - 14.50/8.81 72404 2463819 Schindler Hldg PS 203.40 -0.54% 33687007 Dbx MSCI Jpn CHF 7C 13.83 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.45 -0.05% - 1.27 72280.00/57025.00 11619089118 Leonteq N 47.60 -1.86% - 1.53 5985.00/4877.00 2521 249745 SGS N 2351.00 +0.30% 11138249 DBX S&P500 1C 41.67 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.48 - - 1.59 37.40/14.50 99876735514757 Liechten Landb N 48.95 -0.41% - 1.29 207.20/141.54 383154 58797 Sika I 6240.00 -0.64% 3614486 DBX SEL FRONTIER 1C 13.09 -0.68% 22178033 SSgA II EM USD-Acc 38.46 - - - 125.00/51.65 1051281545 LifeWatch N 14.25 -0.70% - - 0.46/0.21 114000 1254978 Sonova Hldg N 162.70 -1.39% 3067452 DBX SHORTDAX 1C 23.24 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.19 - - 2.68 440.00/377.25 5621057075 Lindt & Spruengli N 69500.00 -0.50% 1485278 Swiss Life Hldg N 324.30 -0.40% 21743691 DBX SWISS LargeC 1C 96.48 -0.69% 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 123.04 - Source de données www.six-financial-information.com1057076 Lindt&Spruengli PS 5765.00 -0.35% 12688156 Swiss Re N 87.45 -0.96% 2825604 DBX SWISS LargeC 1D 92.06 -0.22% 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 124.21 -5.67%2575132 Logitech Intl N 34.85 -0.57% 874251 Swisscom N 456.50 -0.83% 2825575 Dbxt DAX 1C 133.96 -1.55% 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 198.70 -1384101 Lonza Grp N 198.20 -1.00% 1225515 The Swatch Grp I 363.50 -1.41% 20028815 Dbxt DAX U In 1DD 121.72 - 24286242 SSgA Rs 3000 USD-Ac 37.80 -2620586 Looser Hldg N 116.00 - 24476758 UBS Group N 15.63 +0.19% 10638160 Dbxt DBCB BlU 4CC 11.99 -0.83% 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 210.39 -3381261 LumX Grp Rg 0.23 -4.17% 36474934 Vifor Pharma N 109.40 -1.08% 4549696 Dbxt ES50 1C 52.82 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 60.65 -1169360 Luzerner KB N 429.75 -0.41% 1107539 Zurich Insur Gr N 285.90 -0.35% 2825565 Dbxt ES50 1D 40.02 -2.27% 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 142.78 -

PAGE 16 vendredi 16 juin 2017 ACTIONS EUROPE-MONDENo. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol.DJ EURO STOXX 50 ZURICH 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.84 -3.39% -- 6.19/2.82 8250919 329048 Cofinimmo 109.20 -0.55% - 3.24 116.05/101.55 41290 1491768 Cimarex Energy Rg 93.88 -3.72% *-125.17 0.34 146.00/93.35 479711 946932 Leggett & Platt Rg 52.30 -0.93% *20.04 2.64 54.97/44.02 196410 802482 Intu 2.70 -0.48% - 5.18 3.20/2.55 4315908 11884447 Colruyt 47.75 -0.19% - 2.35 54.98/44.04 447597 918450 Cincinnati Finan Rg 73.89 +1.15% *20.36 2.65 79.59/68.11 186176 947030 Lennar-A 53.10 -1.54% *15.35 0.30 54.83/39.68 54410134149140 AB InBev 101.55 +0.35% - 1.97 119.60/92.13 1759339 1743249 ITV Rg 1.79 -3.08% - 4.02 2.22/1.41 15328427 2200367 Engie 13.93 +0.65% - 7.18 15.21/10.77 9524111 918495 Cintas Rg 127.79 -0.13% *28.09 1.04 128.85/91.25 162128 947120 Leucadia Nationa Rg 25.78 -0.04% *15.25 0.97 27.34/15.48 38016011730015 Adidas N 173.65 -2.22% - 1.15 188.95/107.65 1022877 30558091 Johnson Matthey Rg 29.97 -2.63% - 2.50 35.68/27.74 575855 1225249 GBL 85.03 -0.85% - 3.45 88.88/69.09 221176 918546 Cisco Systems Rg 31.58 -0.06% *16.03 3.48 34.53/27.14 4832546 14030972 Level 3 Comm Rg 63.80 -0.61% *36.05 - 64.61/44.05 497317502455 Air Liquide 107.45 -1.06% - 2.42 115.25/85.96 1038806 1626624 Kingfisher Rg 3.02 -2.84% - 3.45 3.91/2.70 12829127 2130343 Galapagos 69.52 -0.19% -- 89.75/41.10 527360 12915350 Citigroup Rg 64.10 -0.96% *12.85 1.00 65.40/38.32 4180106 947624 Lincoln Natl Rg 68.03 -0.32% *11.17 1.65 73.31/35.27 4879811095306 Airbus Br 73.28 -2.46% - 1.84 1455850 Land Sec R.E.I.T Rg 10.60 -2.12% - 3.72 12.09/8.10 2432586 33292346 ING Group Rg 15.08 +0.37% - 2.79 15.88/8.30 21888773 24463356 Citizens Finl Gr Rg 36.71 +0.36% *16.92 1.42 39.74/18.34 813626 1693853 LKQ Rg 32.51 +0.00% *20.84 - 36.35/27.85 377944322646 Allianz N 173.00 -0.55% - 4.39 76.07/48.07 2453122 457145 Legal & General Rg 2.58 -0.31% - 5.57 2.62/1.61 12463401 444581 KBC Gr 67.65 +0.30% - 2.66 70.98/39.35 963294 168510 Citrix Systems Rg 79.26 -0.89% *23.45 87.99/60.94 526477 351011 Lockheed Martin Rg 280.93 +0.22% *22.69 2.53 283.98/228.51 13090519531091 ASML Hldg Rg 114.60 -1.80% - 0.92 177.80/118.35 1907340 23800 Lloyds Banking G Rg 0.68 +0.13% - 3.75 0.74/0.47 172825050 24678765 Ontex Group 32.12 -1.14% - 1.71 33.74/24.20 122318 919254 Clorox Co. Rg 140.16 +0.75% *27.64 - 140.54/111.24 234650 948190 Loews Rg 48.05 +0.82% *19.22 0.52 48.19/38.17 430716486352 AXA 23.93 -0.50% - 4.85 124.95/79.38 1505309 2477098 LSE Group Rg 36.55 +0.63% - 1.18 36.67/22.59 773895 1799561 Proximus 30.92 -3.57% - 4.85 32.98/25.13 1162766 3262089 CME Group-A 126.78 -0.42% *27.44 2.28 127.65/92.29 487659 948564 Lowe’s Com Rg 80.39 -0.21% *25.20 1.82 86.25/64.87 1451217817651 Banco Santander Rg - 2.80 1365056 Marks & Spencer Rg 3.52 -4.74% - 5.32 3.98/2.55 11622853 836222 Sofina 129.70 -0.23% - 1.97 919297 CMS Energy Corp Rg 48.08 +0.71% *22.90 1.99 48.09/38.78 499407 11265257 Lyondellbasell Ind 80.14 -0.98% *9.13 4.30 97.64/69.82 54896711450563 BASF N 5.89 -0.73% - 3.53 25.80/16.11 10240735 21595896 Mediclinic Int 7.80 -3.65% - 1.01 11.25/6.67 1638845 446673 Solvay 120.90 -0.33% - 2.85 135.15/110.10 24623 1102336 Coach Rg 46.07 -0.48% *24.90 2.67 47.30/34.07 960035 913685 M&T Bank Rg 161.51 -0.64% *19.77 1.80 173.71/108.09 12558610367293 Bayer N 84.93 -1.45% - 2.22 6.35/3.15 52154846 22745184 Merlin Entmts Rg 4.84 -1.86% - 1.47 5.38/3.17 1967969 2289974 Telenet Group Hol 58.09 -0.58% -- 124.75/79.10 312736 919390 Coca-Cola Co Rg 45.25 -0.11% *31.87 2.93 46.06/39.88 3080863 147399 Macerich REIT Rg 58.74 -0.20% *47.76 4.78 92.00/56.06 383805931474 BBVA Rg 121.60 +0.12% - 2.19 25685446 Micro Focus Intl Rg 23.55 -0.80% - 2.59 26.75/14.08 947705 986410 UCB 60.85 -1.66% - 1.89 61.19/38.15 135754 922121 Cognizant Tech So-A 66.39 -0.12% *24.14 3.18 67.88/45.45 1594836 3126602 Macy’s Rg 22.73 -0.13% *12.29 6.64 45.39/21.52 1274771324410 BMW I 7.30 -0.18% - 4.20 94.32/63.00 2914578 2686457 Mondi Rg 20.10 -1.90% - 2.41 20.75/12.40 1184713 3771399 Umicore 61.31 -1.00% - 2.12 79.05/54.84 522444 919477 Colgate-Palmoliv Rg 76.35 +0.62% *27.56 0.23 77.26/63.45 575537 21654907 Mallinckrodt Rg 41.94 -0.50% *22.92 - 85.83/38.80 309198123397 BNP Paribas-A- 83.42 -0.82% - 4.37 122.00/85.00 2833846 396765 Morrison Supermk Rg 2.40 -1.96% - 2.26 2.50/1.69 7519133 62.90/42.01 372906 1508590 Comcast-A 41.44 +0.85% *21.98 2.06 42.17/30.02 2953175 1305942 Marathon Oil Rg 12.37 -2.14% *-5.67 1.62 19.28/12.04 2943636558474 CRH PLC Rg 61.85 -0.88% - 2.01 36496918 Natl Grid Rg 10.11 -0.44% - 2.88 12.52/9.70 7652040 RTX 919905 Comerica Inc Rg 74.08 -0.24% *21.47 1.42 75.00/36.82 348817 13105779 Marathon Petro Rg 52.99 -0.67% *23.37 2.72 55.19/32.39 1162348945657 Daimler N 27.99 -1.51% - 4.98 7.89/4.43 26372683 1501134 Next 40.37 -6.14% - 3.91 57.05/35.50 1004245 MOSCOU 920226 ConAgra Foods Rg 39.26 +0.77% *27.65 1.28 41.68/33.25 760347 871572 Marriott Intl-A 104.74 +0.80% *38.37 1.17 110.50/60.87 623763487663 Danone 65.25 -0.70% -- 91.76/63.38 1980581 14952206 Old Mutual Rg 2.01 -1.71% - 3.01 2.30/1.68 9891926 3200010 Concho Res Rg 116.58 -4.09% *79.31 2.02 147.55/114.34 641286 949811 Marsh & McLennan Rg 80.10 +0.65% *22.50 1.74 80.23/62.34 538197829257 Deutsche Bank N 66.69 +0.14% - 1.26 68.40/35.27 5378476 27913021 Paddy Power Bet 86.00 -0.86% - 1.78 100.29/65.25 118082 10857963 ALROSA Rg 80.90 -0.12% -- -/- 62176500 1330331 ConocoPhillips Rg 45.39 -0.07% *-36.02 53.17/38.80 2681112 164621 Martin Marietta Rg 229.42 -0.65% *34.71 0.73 244.27/167.08 471721124244 Deutsche Post N 15.12 -1.01% - 3.23 33.42/17.00 979863 400018 Pearson Rg 7.14 -1.18% - 7.29 9.90/5.52 1711939 112009 GAZPROM 115.49 +0.12% 833034 Consolidated Edi Rg 84.26 +0.80% *19.41 - 84.26/68.76 727535 950004 Masco Rg 38.59 +0.44% *24.42 1.02 38.68/29.12 6493321026592 Deutsche Telekom N 32.47 -1.23% -- 73.23/50.83 4207551 400449 Persimmon Plc Rg 22.59 -6.73% - 5.98 24.81/11.70 1966994 273916 LUKOIL Rg 2712.00 -0.66% - - 160.62/111.46 120746990 1132109 Constellation Brd-A 180.30 +0.22% *23.98 2.24 186.55/144.00 159333 2282206 Mastercard-A 121.42 -0.88% *31.70 0.68 126.18/86.65 8280764334819 E.ON N 16.40 -2.38% - 0.68 68.70/56.16 1688036 3233157 Provident Fin Rg 29.00 -2.46% - 4.64 34.02/21.25 338408 2541878 Magnit Rg 9449.00 -1.45% 414592 Cooper Companies Rg 239.84 +0.36% *35.96 3.23 243.83/158.76 120209 950108 Mattel Rg 20.67 -6.68% *25.84 7.35 34.24/20.30 80804821250633 Enel N 8.79 -0.36% - 3.70 17.82/8.83 14660833 401267 Prudential Rg 17.74 +0.31% - 2.45 18.13/10.96 3919373 1252494 MMC NORILSK NIC 8011.00 -1.26% - - 3582.00/2577.00 2615524 921667 Corning Inc Rg 29.39 +0.48% *8.03 0.95 29.90/18.88 1249444 950544 McCormic Non Vtg Rg 105.53 +0.11% *30.86 1.71 107.84/88.64 1049962200367 Engie 4.86 +0.21% - 7.18 33.42/23.50 3876127 1878223 Randgold Resourc Rg 71.00 -4.89% - 1.09 98.20/54.10 683904 1099931 Mobile Telesyste Rg 240.75 -1.73% 903618 Costco Whsl Rg 180.06 -0.89% *31.26 0.03 183.17/142.12 601617 950605 McDonald’s Rg 151.17 +0.33% *26.71 2.45 153.89/110.33 6961121252314 Eni N 13.93 +0.65% - 5.81 18.15/13.54 35376334 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 78.60 -0.06% - 1.95 81.10/64.96 863782 13252565 Moscow Exchange 102.73 -4.44% -- -/- 355009 1645885 Coty-A 19.00 -1.09% *-67.86 1.97 30.12/16.95 920514 991041 Mckesson 163.91 +0.33% *7.04 0.68 199.22/114.54 325538497537 Essilor Intl 13.77 -0.58% - 1.25 3632181 RELX 16.90 -0.12% - 2.13 17.05/11.89 2436239 1999297 NOVATEK Rg 617.70 -0.72% 911338 CR Bard Rg 313.93 -0.23% *39.94 1.03 315.27/203.63 234853 4626206 Mead Johnson 89.98 - *28.30 1.83 94.40/69.29 6870514332902 Fresenius I 119.65 -0.33% - 0.79 8.91/5.99 12888067 2140321 Rentokil Initial 2.77 -0.75% - 1.22 2.84/1.64 4119474 2613889 Rosneft 301.60 -0.89% - - 11199.00/7677.00 473032 25810052 Crown Castle Intl 101.30 -0.60% *86.58 3.42 104.68/79.38 451449 25187155 Medtronic Rg 87.66 +0.01% *30.98 1.96 89.27/69.35 10918542969533 Iberdrola 78.33 -0.44% -- 4.99/3.54 41506942 402589 Rio Tinto Rg 30.73 -2.21% - 4.37 37.19/19.11 4160752 541354 Sberbank Rg 139.00 -2.80% 30413991 CSRA Rg 32.40 -0.22% *17.61 0.33 33.43/21.95 225731 10683053 Merck Rg 63.19 -0.28% *40.25 2.96 66.80/55.10 250658924956043 Inditex 7.06 -0.20% - 1.43 15.21/10.77 9524111 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.95 -0.11% -- 9.17/5.98 3758563 272830 Surgutneftegas Rg 24.81 -1.55% -- -/- 5779300 923022 CSX Rg 53.29 +0.21% *29.12 3.69 55.06/24.44 1470684 1025316 Metlife Rg 53.19 -0.23% *-87.68 3.01 58.09/36.18 113347233292346 ING Group Rg 34.97 -0.70% - 2.79 15.92/12.18 26934517 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.52 +0.64% -- 2.71/1.48 11343625 514122 TATNEFT 365.00 -0.18% 923227 Cummins Rg 161.70 +1.39% *18.54 1.23 163.34/105.33 383257 831090 Mettler Toledo I Rg 584.23 +0.42% *38.18 - 604.99/344.17 35692575913 Intesa Sanpaolo N 15.08 +0.37% - 6.94 124.55/93.41 644226 1987674 Royal Dutch Shell-A 20.83 -0.90% - 7.12 22.96/16.95 7364170 685176 Transneft Pref 158900.00 -0.34% -- -/- 23389680 548525 CVS Health Rg 80.09 -0.88% *16.72 1.39 98.65/69.30 1144417 14480037 Michael Kors Rg 34.68 +0.35% *10.54 - 53.29/32.38 57453533273088 Kon Ah Del Br 2.57 -0.47% - 3.09 79.49/60.00 1236779 1987676 Royal Dutch Shell-B 21.27 -0.70% - 6.21 24.04/17.07 5332215 2756931 VTB Bank 923870 D R Horton Rg 33.82 -1.60% *13.16 2.54 34.93/26.70 1602348 62436 Microchip Tech Rg 81.57 -0.89% *111.74 1.77 87.49/47.82 869287502805 L’Oreal 18.46 -4.08% - 1.75 7.30/4.60 19051929 22371812 Royal Mail 4.35 -1.29% - 5.28 5.49/3.97 3798402 43947310000 0.06 -0.16% -- -/- 3971800 923916 Danaher Rg 84.38 -0.09% *28.80 2.31 88.01/73.46 549954 951691 Micron Technolog Rg 30.56 -1.61% *52.69 - 32.93/11.50 8234588507170 Lvmh 188.30 +0.11% - 1.77 36.90/27.18 3223049 23845263 RSA Insur Grp Rg 6.18 -1.04% - 2.59 6.35/4.26 2020804 368516 Darden Restauran Rg 89.80 -0.74% *22.85 1.06 93.00/59.52 425611 951692 Microsoft Rg 69.90 -0.53% *30.79 2.23 72.88/48.04 7940969341960 Muenchener Rueckv N 226.40 -0.66% - 4.88 15.88/8.30 21888773 21381483 Sage Grp Rg 6.98 +0.00% - 2.09 8.07/5.73 4445772 DOW JONES - - 425.70/291.00 15243460 1139087 DaVita Rg 65.56 -0.62% *10.73 0.63 78.77/54.50 212933 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 110.00 +1.03% *44.53 3.12 110.93/85.04 210224472672 Nokia N 176.05 -1.32% - 5.80 2.90/1.52 162286223 1880356 Sainsbury Rg 2.62 -1.94% - 3.89 2.84/2.12 8288606 924235 Deere & Co Rg 126.37 -0.05% *22.77 2.49 127.03/76.73 1248693 953048 Mohawk Industrie Rg 242.49 -0.53% *18.86 - 245.81/175.52 58348720128 Orange 5.69 -0.09% - 4.10 23.03/17.89 11903701 1067528 Schroders Rg 30.99 -0.77% - 3.00 32.84/19.60 364866 - - 185.34/125.35 183326250 13108235 Delphi Automotiv Rg 85.91 -0.02% *19.98 89.90/58.04 302689 2025387 Molson Coors-B Nvtg 87.64 -0.54% *9.32 1.87 112.07/86.04 2220711106818 Roy.Philips Br 14.64 -1.45% -- 193.35/155.20 788853 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.02 -1.74% - 0.75 4.20/2.45 1119909 3074948 Delta Air Lines Rg 51.56 -0.67% *9.55 - 53.56/32.60 1747784 19549948 Mondelez Int-A 45.88 +0.33% *41.33 1.66 47.23/40.51 2070923829036 Safran 31.60 -1.76% - 1.95 239.65/130.55 769548 2705700 Severn Trent Rg 24.02 -3.26% - 3.39 25.75/20.47 882367 -- -/- 63116000 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 63.31 -0.66% *42.21 1.90 65.67/55.00 287225 1132157 Monsanto Rg 117.61 -0.29% *27.22 1.84 118.15/97.35 443262490580 Saint-Gobain 77.86 -0.21% - 2.63 189.40/140.90 797327 3979575 Shire Rg 42.48 -0.77% - 0.57 53.77/27.07 1851560 809015 Devon Energy Rg 31.49 -2.17% *31.81 1.35 50.66/31.28 1322013 28524330 Monster Beverage Rg 51.30 +1.08% *41.37 - 55.50/40.65 577780699381 Sanofi 47.98 -1.78% - 3.46 5.96/3.66 21905384 325444 Sky 9.63 -0.36% - 3.48 10.50/5.60 2639539 -- -/- 4768530 1923171 Digital Realty R Rg 117.75 +0.26% *50.32 1.57 120.03/85.75 263046 1130337 Moody’s Rg 121.08 +0.89% *54.79 1.24 121.11/87.30 153763345952 SAP I 85.48 +0.73% - 1.34 15.80/12.38 10989490 1103058 Smith & Nephew Rg 13.43 -0.15% - 1.82 13.77/10.65 1949937 3181247 Discover Fncl Sr Rg 60.72 +0.15% *10.38 0.51 74.33/50.32 568805 653571 Morgan Stanley 44.69 -0.49% *13.22 1.79 47.33/23.11 1985353509120 Schneider Electric 93.26 -1.05% - 3.05 33.34/20.90 4106570 3117347 Smiths Group Rg 15.67 -2.12% - 2.70 16.85/10.28 1177964 - - 225000.00/132600.00 11064 4589621 Discovery Comm-A 26.41 +0.53% *13.83 0.76 29.91/23.66 607350 13007611 Mosaic Rg 22.33 -1.80% *190.15 4.37 34.36/22.15 1052116827766 Siemens N 66.80 -0.18% - 2.86 80.49/53.00 1415629 2944949 Smurfit Kappa 23.30 -1.52% - 2.96 23.74/15.04 552685 4589624 Discovery Comm-C 25.52 +0.39% *13.36 3.07 29.18/22.43 441179 12117355 Motorola Soltn Rg 84.45 -0.49% *23.52 2.16 87.97/62.76 400335519928 Societe Generale 125.70 -0.83% - 4.73 52.40/32.15 2679019 389233 SSE 14.71 -1.21% - 6.21 16.44/13.69 4194931 -- 0.08/0.06 3715140 DISH Network-A 65.28 +0.62% *22.13 1.98 66.48/48.51 441073 954062 Murphy Oil Rg 24.33 -2.25% *-243.30 4.11 35.09/23.62 1134086826858 Telefonica Br 46.47 +0.26% - 4.19 92.97/62.50 3402960 516114 St. James’s 11.86 -1.33% - 2.78 12.15/5.21 1277724 10715003 Dollar General Rg 72.32 -4.41% *16.36 96.82/66.50 781940 27249935 Mylan Br 36.98 -2.38% - - 50.39/33.60 2324731524773 Total 9.55 -2.05% - 1.39 96.38/64.94 2538878 1110646 Standard Charter Rg 7.51 -0.62% -- 8.22/4.71 5357287 NEW YORK 3842664 Dollar Tree Rg 72.73 -3.37% *19.93 - 99.88/72.35 1304880 1251097 Nasdaq 70.95 -0.14% *83.47 1.89 72.51/61.19 553355525084 Unibail-Rodamco 44.49 -0.59% - 4.41 74.50/49.50 2044269 27229350 Standard Life Rg 3.85 -1.74% - 5.15 4.15/2.48 3831234 1034750 Dominion Energy Rg 80.18 +0.24% *22.46 - 81.62/69.51 999558 544221 Natl Oilwell Varco 32.81 +0.12% *-5.12 0.61 43.63/29.79 8323032560588 Unilever Cert 231.05 -1.03% - 2.66 133.50/86.82 2396839 408518 Taylor Wimpey 1.79 -1.27% - 2.87 2.05/1.09 16229516 1405105 3M Rg 211.29 +0.61% *25.55 2.16 211.31/163.85 443655 925669 Dover Corp Rg 82.38 +0.71% *22.26 - 84.36/63.95 317322 24150322 Navient Rg 15.85 +1.28% *8.41 4.04 17.93/11.01 468507508670 Vinci 49.51 +0.72% - 2.68 52.26/25.00 5154064 408910 Tesco PLC Rg 1.80 -3.20% -- 2.19/1.43 24823551 906153 American Express Rg 80.70 -0.17% *14.57 1.59 82.00/57.16 832249 925686 Dow Chemical Rg 64.10 -0.67% *15.67 1.41 65.42/47.51 1817847 3906336 NetApp Rg 37.97 -0.34% *34.21 2.00 43.14/22.90 7352181165915 Vivendi 78.46 -0.11% - 1.99 10.63/7.15 21815242 2169450 TUI N 11.31 -2.33% -- 12.31/8.13 1275041 908440 Apple Rg 144.29 -0.60% *16.82 1.62 156.64/91.50 8810181 3952134 Dr Pepper Snap Rg 93.78 +0.04% *20.66 - 99.46/81.07 198815 1413346 Netflix Rg 151.76 -0.29% *197.09 - 166.80/84.50 2021654352781 Volkswagen Vz I 20.15 +1.49% - 1.57 48.42/36.98 9980171 2477074 Unilever Rg 42.50 +0.19% - 2.67 43.90/30.51 2912169 913253 Boeing Co Rg 195.45 +1.60% *24.07 2.57 370527 Dte Energy Rg 110.56 +0.06% *19.43 3.63 111.18/89.67 255033 517479 Newell Brands 54.59 -0.35% *22.65 1.47 55.45/43.43 1906777 131.35 -0.79% 250.55/203.10 384824 4293319 United Utilities Rg 9.61 -1.74% - 4.04 10.78/8.54 2712289 916546 Caterpillar Rg 106.40 +1.61% *-425.60 2.90 195.55/122.35 869775 927399 Du Pont Nemours& Rg 82.17 -0.78% *27.57 2.14 83.90/61.12 1177751 142463 Newfield Explora Rg 29.41 -2.16% *-13.94 - 50.00/28.69 847754DAX - 1.15 51.31/36.22 5377224 23167722 Vodafone Group Rg 2.21 -0.76% - 5.72 2.40/1.87 33290236 1281709 Chevron Rg 106.33 -0.25% *69.50 4.05 107.16/70.53 1492572 14115567 Duke Energy Rg 86.95 +0.73% *22.29 2.87 87.31/72.34 975419 956952 Newmont Mining Rg 33.04 -2.02% *-127.08 0.53 46.07/30.20 2013693 - 4.39 79.84/49.93 1651811 2831070 Whitbread Rg 39.12 -2.86% - 2.45 43.80/32.83 465049 918546 Cisco Systems Rg 31.58 -0.06% *16.03 3.48 119.00/97.53 1786469 35991811 DXC Technology Rg 74.10 -0.92% *-123.50 2.37 21211852 News-A 13.61 +0.22% *-36.78 1.47 14.68/10.54 38382211730015 Adidas N 173.47 -2.37% - 3.53 20.65/14.87 5899416 22697644 Wolseley Rg 47.59 -1.47% - 2.17 52.85/35.01 671681 919390 Coca-Cola Co Rg 45.25 -0.11% *31.87 3.18 34.53/27.14 4832546 11390250 E TRADE Fncl Rg 37.25 -0.35% *19.30 2.94 -/- 378603 21211854 News-B 14.05 +0.36% *-37.97 1.42 15.22/10.90 72267322646 Allianz N 173.10 -0.66% - 2.22 156.55/103.65 1846860 29772619 Worldpay Group Rg 3.12 -0.95% - 0.64 3.22/2.48 5096207 927399 Du Pont Nemours& Rg 82.17 -0.78% *27.57 1.85 46.06/39.88 3080863 159505 Eastman Chemical Rg 82.31 -0.69% *13.83 1.85 38.61/21.52 548907 11363205 NextEra Energy Rg 141.87 +0.51% *17.28 2.61 142.97/110.50 59049911450563 BASF N 85.06 -1.56% - 0.73 20038073 WPP 16.66 -1.07% - 3.40 19.28/12.04 5075622 808963 Exxon Mobil Rg 82.26 +0.23% *34.28 3.67 83.90/61.12 1177751 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 76.14 +1.06% *17.75 3.93 84.07/62.70 259723 28369327 Nielsen Hld Rg 38.45 -0.54% - 3.30 55.94/36.99 54495810367293 Bayer N 121.39 -0.05% - 4.21 FRANCFORT 933071 General Electric Rg 28.94 +0.87% *27.05 3.28 95.52/79.27 3830756 956191 EBay Rg 34.09 -1.19% *4.94 0.24 79.28/54.30 595212 957150 Nike -B- 52.90 -3.22% *22.04 1.32 60.32/49.04 2999337324660 Beiersdorf I 96.01 -0.02% -- AEX 22.93 +0.79% - 3.66 AMSTERDAM 714968 Goldman Sachs Gr Rg 223.23 -1.45% *11.90 1.21 33.00/27.10 11005093 927314 Ecolab Inc Rg 133.85 -0.02% *31.64 - 36.49/22.30 1521735 686996 Nisource Rg 26.05 +0.50% *24.12 2.65 26.94/21.18 409694324410 BMW I 83.21 -1.04% - 2.16 187.81/106.00 100 114.60 -1.80% - 0.92 939360 Home Depot Rg 156.77 +0.01% *23.47 2.02 255.10/138.20 671353 429253 Edison Intl Rg 81.98 +1.36% *19.57 2.42 134.86/110.66 253263 1416018 Noble Energy Rg 29.72 +0.30% *-18.93 1.35 42.03/27.92 209512221170377 Commerzbank I - 4.99 177.77/118.40 4446 30405054 ABN AMRO Grp DR 35.36 -0.53% - 1.64 25.84/14.02 2426379 941800 IBM Rg 154.22 +0.27% *12.69 3.70 160.83/119.20 1144566 1065343 Edwards Lifescns Rg 114.95 -0.05% *38.19 3.07 82.78/67.44 588908 957350 Nordstrom Rg 47.00 -0.68% *22.07 3.15 62.81/35.02 506082327800 Continental I 9.36 +0.43% - 2.48 19531091 ASML Hldg Rg -- 124.95/79.38 1505309 941595 Intel Rg 35.31 -0.62% *15.29 2.98 182.78/142.50 1135560 927743 Electronic Arts Rg 110.53 +0.46% *35.89 - 121.75/81.13 161028 957370 Norfolk Southern Rg 118.29 +0.00% *20.36 2.03 125.28/78.75 452044945657 Daimler N 196.45 -1.32% - 1.26 94.15/63.30 5435 3073309 Aalberts Ind Br 4.48 -0.33% -- 37.09/25.70 306792 943981 Johnson & Johnso Rg 133.04 +0.20% *22.36 2.44 38.45/30.45 5485384 947556 Eli Lilly & Co Rg 82.05 +0.55% *39.64 1.09 116.04/71.01 1159561 958005 Northern Trust Rg 93.89 +0.57% *21.44 1.62 94.26/61.33 3425921177233 Deutsche Boerse N 65.10 -0.91% - 3.23 121.98/85.00 4204 2545785 Aegon Rg 77.34 +0.05% -- 1161460 JPMorgan Chase Rg 86.57 -0.60% *13.34 2.26 133.55/109.32 1495318 928215 Emerson Electric Rg 60.26 +0.45% *23.54 2.57 86.71/64.25 782829 957862 Northrop Grumman Rg 258.64 -0.39% *20.22 1.43 262.43/206.69 237039829257 Deutsche Bank N 94.64 +0.64% -- 96.84/74.16 49 857349 Akzo Nobel Br 22.50 -0.79% -- 5.49/3.00 10451097 950605 McDonald’s Rg 151.17 +0.33% *26.71 2.45 93.98/57.05 3853307 166587 Entergy Rg 80.03 +0.77% *-19.57 - 64.36/48.45 1062697 1739079 NRG Energy Rg 16.61 +0.85% *-5.57 0.72 19.06/9.85 9128871124244 Deutsche Post N 15.14 -1.27% - 0.81 91.67/63.42 5212 28975496 Altice A 18.05 -2.85% -- 83.09/52.58 937958 10683053 Merck Rg 63.19 -0.28% *40.25 2.96 153.89/110.33 696112 34823019 Envision Hlthcr Rg 57.71 -0.05% *-77.99 - 82.08/66.71 266951 958362 Nucor Rg 54.60 -7.63% *16.45 2.76 68.00/44.81 16265331026592 Deutsche Telekom N 32.51 -1.20% - 0.68 36780521 ArcelorMittal Rg 29.52 -0.86% -- 23.43/12.20 2491843 951692 Microsoft Rg 69.90 -0.53% *30.79 2.23 66.80/55.10 2506589 1000194 EOG Resources Rg 87.04 -2.13% *-81.35 2.51 994529 NVIDIA Rg 152.37 +0.43% *50.62 0.32 168.50/44.57 4553582667979 Dt Lufthansa N 16.41 -2.18% - 0.79 9.92/5.16 30005 3102850 Boskalis Westmin Br 65.65 -1.50% -- 26.52/11.49 11827280 957150 Nike -B- 52.90 -3.22% *22.04 1.32 72.88/48.04 7940969 2488062 EQT Rg 57.70 +0.31% *-32.06 3.18 -/- 238893 12243976 O Reilly Auto Rg 233.97 -0.15% *21.33 - 291.89/228.70 6799784334819 E.ON N 18.56 -0.94% - 1.09 210.03/158.35 1665 2542581 DSM Rg 69.52 -0.19% - 0.92 35.51/27.89 631342 962004 Pfizer Rg 32.81 +0.37% *27.57 3.78 60.32/49.04 2999337 928524 Equifax Inc Rg 141.62 +0.43% *31.82 4.32 109.37/78.04 988244 958611 Occid.Petrol Cor Rg 59.40 -1.20% *-86.09 5.12 78.41/57.22 1309728332902 Fresenius I - 1.87 2130343 Galapagos 54.60 -0.09% - 1.54 68.22/48.16 733541 963896 Procter&Gamble Rg 89.38 +1.06% *24.97 3.02 37.39/29.84 5232001 26875198 Equinix REIT Rg 433.96 +0.43% *158.38 - 80.55/52.67 557359 959048 Omnicom Group In Rg 82.86 +0.55% *16.91 2.66 89.65/77.34 522933520878 Fresenius Medical I 8.78 -0.68% - 1.29 73.19/50.89 5291 1855654 Gemalto 86.80 +0.00% - 2.79 89.75/41.10 527360 2959439 Travlr Comp Rg 129.02 +0.83% *12.71 2.12 92.00/80.96 2326500 89245 Equiy Res REIT-SBI 67.77 +0.86% *29.47 0.77 141.88/110.88 135982 725172 ONEOK Rg 48.98 -1.63% *29.15 5.02 59.44/42.79 909780335740 HeidelbergCement I 78.33 -0.60% - 1.13 94.90/64.50 2050 1804984 Heineken Br 15.08 +0.37% - 3.09 64.22/46.53 1178479 1078451 Unitedhealth Gro Rg 180.38 -1.09% *23.10 1.46 129.28/103.89 426378 224846 Essex Property R Rg 263.77 +0.48% *33.82 0.21 447.23/314.55 136818 959184 Oracle Rg 44.68 -0.29% *21.18 1.43 46.99/37.64 2648802335910 Henkel Vz I 88.02 -0.90% - 2.11 17.85/8.84 59256 33292346 ING Group Rg 18.46 -4.08% - 2.49 89.06/67.47 663715 980943 Utd Technologies Rg 120.75 +0.62% *18.72 2.22 183.74/132.47 806954 99350 Estee Lauder-A 97.55 +0.40% *32.63 1.02 71.48/58.28 308454 959712 Paccar Rg 65.11 +1.91% *16.08 1.49 70.12/48.17 6975241038049 Infineon Technolo N 85.24 -1.65% - 1.13 33.42/23.50 3643 33273088 Kon Ah Del Br 42.22 -1.22% - 13.44 15.88/8.30 21888773 1095642 Verizon Comm Rg 46.64 -0.11% *15.60 4.95 122.85/96.90 577936 27018501 Eversource Energ Rg 62.62 +0.27% *20.80 1.73 266.58/200.01 62963 960541 Parker-Hannifin Rg 159.36 +1.45% *23.23 1.62 166.60/99.13 207045340045 Linde I 125.80 -0.75% - 4.88 18.13/13.37 56288 11279642 Kon.Vopak NV Br 2.95 -2.51% -- 23.03/17.89 11903701 3826452 Visa-A 94.17 -1.21% *46.85 0.67 56.94/44.46 3065620 1029733 Exelon Rg 36.82 +0.35% *17.53 2.97 97.78/75.30 267002 1896660 Patterson Cos Rg 46.83 +0.21% *25.31 2.14 50.02/36.46 171667412799 Merck I 19.39 -1.23% - 5.11 19.00/9.14 19429 1076509 Koninklijke KPN Br 31.65 -0.94% - 2.28 48.03/37.52 536799 984101 Wal-Mart Stores Rg 78.91 -1.24% *17.93 2.59 96.59/73.26 4021265 14491617 Expedia Rg 145.69 -1.02% *73.95 2.54 62.97/50.56 430785 960724 Paychex Inc Rg 60.73 +1.07% *27.60 3.03 63.03/52.81 646938341960 Muenchener Rueckv N 175.71 -1.18% -- 24658874 NN Group Rg 18.56 +0.46% - 3.61 984192 Walt Disney Rg 105.98 -0.15% *18.46 1.41 80.47/65.29 2917192 929057 Expedit Intl Was Rg 57.25 +1.63% *24.47 1.35 37.70/29.82 995260 28467085 PayPal Holdings Rg 52.29 +0.75% *44.69 - 55.14/34.00 244359121967295 ProSiebenSat.1 N 106.29 -0.52% - 1.34 8.90/6.00 15537 3637167 RELX NV 52.29 +0.71% -- 3.40/2.51 22621253 116.09/90.32 1669751 18101483 Express Scrpts H Rg 63.09 -0.05% *11.51 2.94 150.58/96.61 403886 24275396 Pentair Rg 66.35 -0.23% *27.53 2.07 69.01/53.86 1668161158883 RWE I 176.31 -1.17% - 2.86 79.75/57.74 2650 650176 Randstad Holding Br 31.60 -1.76% - 7.24 33.96/22.34 1101712 SP 500 1864006 Extra Sp St REIT Rg 76.79 +1.84% *26.57 3.51 57.75/46.48 482541 3056371 People’s Untd Rg 17.65 -0.56% *18.98 3.87 20.13/13.80 645216345952 SAP I 37.16 -0.54% - 0.64 89.07/67.50 7347 1106818 Roy.Philips Br 23.82 -0.02% -- 18.65/13.92 2339348 NEW YORK 808963 Exxon Mobil Rg 82.26 +0.23% *34.28 0.74 80.01/57.81 1655029 961618 Pepsico Rg 117.21 -0.14% *25.32 2.61 118.12/98.50 1135785827766 Siemens N 19.74 -0.01% - 1.57 94.42/65.23 189 1987674 Royal Dutch Shell-A 13.68 -0.83% - 4.41 58.41/31.75 750580 812258 F5 Networks Rg 129.35 -0.33% *22.11 1.43 94.47/68.18 158161 1010704 PerkinElmer Rg 63.86 -0.25% *33.43 0.44 65.35/47.00 150901412006 Thyssenkrupp I 93.31 -0.69% -- 127.40/96.00 133 2509888 SBM Offshore Br 231.05 -1.03% - 2.66 33.34/20.90 4106570 32303352 S&P Global Rg 148.44 +0.70% *17.73 1.04 148.49/99.18 177919 14917609 Facebook-A 149.80 -0.30% *38.12 - 95.52/79.27 3830756 22008864 Perrigo 72.82 +0.69% - 0.82 99.80/65.49 465069352781 Volkswagen Vz I 126.06 -0.58% 20.48/11.64 10791 525084 Unibail-Rodamco 49.51 +0.72% - 2.05 26.87/20.81 13674475 1405105 3M Rg 211.29 +0.61% *25.55 2.16 211.31/163.85 443655 929566 Fastenal Rg 43.65 +1.07% *24.94 4.06 149.50/107.29 194183 962004 Pfizer Rg 32.81 +0.37% *27.57 3.78 37.39/29.84 523200121644750 Vonovia N 23.34 -2.44% - 4.85 179.50/117.30 6582 2560588 Unilever Cert 38.59 -0.61% 16.17/9.59 1226891 932379 A.J.Gallagher Rg 58.81 +1.45% *24.81 2.62 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 128.32 +1.05% *41.26 3.67 155.59/108.23 5058493 567472 PG&E 69.06 +1.04% *18.72 2.90 69.48/57.60 1426298 131.49 -1.14% -- 115.00/80.99 121 2578174 Wolters Kluwer Br - 3.29 250.55/203.10 384824 903037 Abbott Laborator Rg 48.12 +1.01% *54.07 2.19 58.84/43.90 589808 1039039 Fedex Rg 210.45 +0.74% *29.60 - 52.74/37.74 655428 3754629 Philip Mrrs Int Rg 120.51 +0.63% *26.66 3.45 122.90/86.78 1340787CAC 40 36.15 -0.41% - 2.42 189.60/140.90 2073 1.50 +0.40% - 3.77 51.31/36.22 5377224 20145667 AbbVie Rg 70.60 +0.11% *18.29 3.43 48.34/36.77 2533664 1873824 Fidelity Nationa Rg 86.03 +0.35% *43.89 - 171.00/120.63 131893 18376318 Phillips 66 Rg 79.08 +0.38% *24.56 3.28 88.87/73.67 675745 - 1.84 43.38/31.37 8802 MIB30 25.73 -1.72% - 11.41 40.16/30.65 589536 10478724 Accenture-A Rg 127.03 -0.17% *21.17 1.91 70.79/55.10 1830048 930217 Fifth Third Banc Rg 25.48 -0.39% *13.34 2.84 210.82/145.00 296965 962786 Pinnacle West Ca Rg 88.64 +0.66% *21.51 2.92 89.56/70.89 145944486352 AXA 23.93 -0.50% -- 20.15/11.01 4440 17.53 -0.62% - 4.01 3971431 Activision Blizz Rg 58.91 +0.79% *43.32 0.51 127.99/108.66 551768 788881 Firstenergy Rg 29.79 +0.68% *-2.01 3.05 86.99/68.03 772677 682330 Pioneer Natural Rg 158.02 -4.15% *-81.45 0.05 199.46/146.08 536877485822 Accor 41.54 -1.10% - 1.28 96.32/63.00 2133 928195 A2A N 26.66 -3.13% -- MILAN 1327728 Acuity Brands 178.76 -1.03% *25.68 0.29 61.09/35.12 2706742 930831 Fiserv Inc Rg 125.47 +0.68% *31.29 0.81 28.97/16.15 1222748 963345 PNC Finl Ser Rg 122.97 -0.81% *16.22 1.79 131.80/77.41 551582502455 Air Liquide 107.45 -1.06% - 4.37 133.39/86.85 2201 1683373 Atlantia N 2.76 -0.93% - 5.49 903472 Adobe Systems Rg 137.52 -0.53% *52.49 280.77/157.39 87927 88233 FLIR Systems Rg 35.68 -0.86% *23.79 1.28 36.60/27.94 883595 963722 PPG Industries Rg 111.32 -0.16% *51.78 1.44 113.39/89.72 2409021095306 Airbus Br 73.28 -2.46% - 4.19 24.65/16.61 6343 1894515 Azimut Holding N 7.29 -0.61% - 1.39 1.52/1.03 12471585 1331600 Advance Auto Par Rg 131.15 +0.43% *23.76 - 144.34/90.35 1095862 668463 Flowserve Rg 47.45 -0.04% *51.02 2.12 126.27/92.82 292787 1048911 PPL Rg 39.44 +0.38% *14.77 3.93 40.20/32.09 96000236780521 ArcelorMittal Rg 18.05 -2.85% - 1.71 156.32/103.70 11677 2770108 Banca Generali N 4.32 -1.33% -- 26.29/19.30 2818897 903491 Advanced Micro D Rg 11.50 -2.29% *-21.30 0.18 177.83/123.51 251709 1161470 Fluor Rg 44.69 -3.18% *26.44 4.83 38.95/28.28 296696 963739 Praxair Rg 134.86 -0.24% *25.35 2.28 137.85/106.33 347352167932 Atos 125.35 -1.26% - 3.00 36.67/27.90 6229 35033430 Banco BPM Nm 13.01 -0.69% - 0.44 19.57/12.43 797968 903613 Aes Rg 11.92 +0.08% *-52.30 15.55/4.46 9903632 931179 FMC Corp Rg 75.82 +0.00% *38.88 - 52.10/40.49 181751 1625045 Priceline Group 1809.20 -1.22% *40.85 - 1925.49/1149.38 172716123397 BNP Paribas-A- 61.85 -0.88% - 4.32 28642967 Bca Mediolanum N 22.48 -1.83% - 0.73 28.47/15.75 553663 1165699 Aetna Rg 149.30 -0.55% *46.37 - 13.32/10.92 1581373 1322338 Foot Locker Rg 52.83 -1.75% *10.83 1.51 58.37/44.03 506650 1275394 Principal Financ Rg 65.20 -0.24% *14.68 2.68 65.86/38.04 296902487662 Bouygues 38.20 -0.39% -- PARIS 173518 BPER Banca N 6.19 +2.06% - 1.08 791448 Affiliated Manag Rg 163.00 -0.15% *18.52 3.86 150.73/104.59 312903 1106820 Ford Motor Rg 11.24 +0.18% *11.96 1.60 77.35/41.81 197554 963896 Procter&Gamble Rg 89.38 +1.06% *24.97 3.02 92.00/80.96 2326500488070 Capgemini 90.64 -1.84% - 7.18 36943418 Brembo N 10.21 +3.03% - 3.70 -/- 17575749 903835 AFLAC Rg 77.80 -0.38% *12.65 1.00 171.18/130.49 38532 32786609 Fortive Rg 63.04 +0.14% *24.55 1.88 79.40/50.90 960757 963989 Progressive (Ohi Rg 44.74 +0.74% *21.82 1.52 44.74/30.55 737069488167 Carrefour 23.30 -0.87% - 1.25 25.80/16.11 10240735 1002678 Buzzi Unicem N 4.86 +0.21% - 5.81 7.68/5.50 1145587 901692 Agilent Tech Rg 59.21 -0.29% *33.26 0.12 78.26/66.50 476269 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 64.80 -0.81% *23.74 0.87 14.04/10.67 8119867 13090717 Prologis REIT Rg 58.51 +1.18% *25.89 2.94 58.71/45.93 9648811336531 Credit Agricole 13.89 -0.07% - 1.56 43.60/31.32 964398 36646117 Campari N 13.77 -0.58% - 0.70 5.82/2.51 4052549 903838 Air Prod&Chemica Rg 145.21 -0.24% *21.04 2.19 61.13/41.98 369615 931882 Franklin Resourc Rg 44.50 +0.68% *14.35 2.21 64.25/46.00 267964 1331041 Prudential Finan Rg 108.28 +0.17% *10.97 2.68 114.55/66.51 396701487663 Danone 66.69 +0.14% - 1.75 115.25/85.96 1038806 22447447 CNH Industrial Rg 49.81 +0.83% - 0.82 15.28/9.05 1058099 899181 Akamai Technolog Rg 49.19 -0.12% *26.88 0.86 150.35/124.13 446048 391280 Freeport McMoRan Rg 11.50 -4.88% *22.55 5.34 66.01/52.13 319818 964270 Publ Svcs Enterp Rg 44.32 +0.11% *42.62 3.79 46.81/39.28 4516212200367 Engie 13.93 +0.65% - 2.63 76.07/48.07 2453122 1250633 Enel N 77.80 -0.95% -- 25.22/14.36 966465 904079 Alaska Air Group Rg 88.41 -0.85% *15.06 2.49 71.34/46.81 509977 932450 Gap Rg 23.09 -0.69% *13.35 0.44 44.70/30.56 606535 112937 Public Storage REIT 212.68 +1.33% *30.21 3.67 260.59/200.75 236945497537 Essilor Intl 119.65 -0.33% - 3.61 26.52/11.49 11827280 1252314 Eni N 9.56 -1.29% - 3.99 6.41/4.05 2232089 199805 Albemarle Rg 106.05 -2.95% *42.76 101.42/54.53 155508 11440532 Garmin N 51.70 -0.04% - 1.05 90044 PulteGroup 24.08 -0.82% *13.45 1.50 24.73/17.69 137657921591 Kering 294.65 -1.80% - 1.77 132.50/70.81 299032 34921110 EXOR Rg 7.01 -2.09% - 5.55 10.46/5.59 4694926 651794 Alexandria REIT Rg 118.91 -0.05% *-72.07 - 116.62/74.88 560333 117812 Gartner 122.65 +0.76% *55.75 1.75 17.06/9.24 5917503 13341368 PVH Rg 105.66 -0.72% *21.79 0.14 115.40/83.80 169356502805 L’Oreal 188.30 +0.11% - 2.72 68.40/35.27 5378476 30827865 Ferrari Rg 14.41 -0.69% - 6.94 4.99/3.54 41506942 440290 Alexion Pharm Rg 117.98 -0.02% *56.18 1.30 120.94/96.73 130569 933071 General Electric Rg 28.94 +0.87% *27.05 - 30.73/18.94 1815387 25588586 Qorvo Rg 71.68 -0.62% *-551.38 - 79.32/48.31 6057512501522 LEGRAND P 60.35 -0.12% - 5.81 39.44/24.75 890286 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 2.57 -0.47% - 4.38 15.92/12.18 26934517 22627015 Allegion Rg 80.75 +1.25% *32.69 1.18 145.29/96.18 2095278 933225 General Mills Rg 58.83 +0.14% *21.79 3.98 56.18/39.31 304523 964930 Qualcomm Rg 56.93 -0.14% *18.98 3.79 71.61/50.84 16314871221405 LafargeHolcim N 51.23 -0.93% - 4.10 97.33/71.10 815014 24705901 FinecoBank N 4.57 -2.97% - 0.91 54.60/29.95 381029 28551749 Allergan Rg 234.76 +0.74% *-22.13 2.79 82.00/61.47 215160 11665971 General Motors Rg 34.60 -0.03% *5.36 3.95 122.83/84.57 68383 852865 Quanta Services Rg 31.98 -1.48% *22.21 - 38.82/21.61 330154507170 Lvmh 226.40 -0.66% - 1.59 24.84/20.08 2812192 566030 Generali N 15.34 -2.48% - 1.70 82.90/33.01 734225 1048752 Alliance Data Sy Rg 250.04 +2.77% *33.03 261.27/184.58 502301 933035 Genl Dynamics Co Rg 202.03 +0.37% *19.67 - 33.00/27.10 11005093 566162 Quest Diagnostic Rg 107.73 +0.47% *21.72 1.62 110.27/75.20 192476494484 Michelin N 119.60 -0.75% - 2.72 14.73/6.79 9015031 575913 Intesa Sanpaolo N 54.25 -0.91% - 0.57 11.17/4.89 13479642 804371 Alliant Energy Rg 41.65 +0.19% *25.24 - 266.25/185.23 155830 933775 Genuine Parts Co Rg 94.84 +0.62% *20.53 3.28 72.95/55.63 1735543 13544087 Ralph Lauren-A 71.57 +1.39% *-59.64 2.79 113.86/66.06 528087472672 Nokia N 5.68 -0.18% - 2.76 68.70/56.16 1688036 34496911 Italgas Nm 3.49 +0.87% - 3.18 7.25/4.57 1843445 72015 Allstate Rg 89.79 +1.09% *15.24 0.69 41.90/34.88 296126 35432762 GGP REIT Rg 24.26 +0.92% *19.41 3.26 38.55/27.34 3468280 947129 Range Resources Rg 23.10 -0.35% *-15.40 0.35 46.95/21.84 1699983720128 Orange 14.64 -1.45% - 3.83 15.21/10.77 9524111 2221118 Leonardo N 8.49 -0.41% - 0.86 16.00/9.76 14000240 29798540 Alphabet-A 960.18 -0.80% *32.48 0.30 89.89/65.27 528742 935700 Gilead Sciences Rg 64.81 -0.28% *6.85 4.39 205.06/132.70 212511 966260 Raymond J Financ Rg 78.63 -0.39% *20.58 1.09 81.86/46.33 120839508063 Pernod Ricard 120.80 -0.45% - 1.95 124.55/93.41 644226 256412 Luxottica Grp N 21.03 -0.43% - 6.03 2.90/1.52 162286223 29798545 Alphabet-C 942.31 -0.89% *31.88 0.21 1008.46/672.71 812628 1176487 Global Payments Rg 90.34 -0.07% *55.09 1.58 105.97/86.61 157121 1234740 Raytheon Rg 162.60 +0.09% *21.01 1.88 164.05/131.00 290749508070 Peugeot 17.67 -0.51% - 2.63 303.75/136.55 284998 137650 Mediaset N 6.47 +0.54% - 1.68 1331740 Altria Group Rg 76.41 +0.87% *10.35 2.92 988.25/663.31 652736 714968 Goldman Sachs Gr Rg 223.23 -1.45% *11.90 2.81 32.10/21.05 1139508 284731 Realty Income RE Rg 56.91 -0.07% *49.49 4.33 72.28/52.73 303347180622 Publicis Grp 67.00 -0.15% - 3.46 193.35/155.20 788853 574959 Mediobanca N 25.62 -1.27% - 1.92 -/- 3155336 905988 Am Electric Rg 72.14 +0.25% *50.45 1.56 76.55/60.82 1536892 935430 Goodyear T & Rub Rg 34.65 -0.66% *7.36 3.30 88.84/63.89 1943970 833286 Red Hat Rg 87.92 -1.12% *63.25 - 92.48/68.55 353674293557 Renault 82.18 -0.63% - 3.05 62.38/43.05 752920 22988002 Moncler N 36.50 +0.00% -- 16.11/8.03 2068077 645156 Amazon.Com Rg 964.17 -1.26% *181.58 72.71/57.90 747977 913105 H&R.Block Rg 30.01 +3.02% *28.37 3.06 93.50/64.71 170366 1188868 Regency Centers Rg 64.06 +0.90% *80.40 3.18 85.35/58.84 246311829036 Safran 77.86 -0.21% - 4.73 57.09/33.98 404146 29884131 Poste Italiane N 3.41 -3.62% - 1.86 56.90/39.92 748888 3382941 Amer Wtr Works Rg 82.06 +0.91% *30.62 - 1016.50/682.31 1388385 937414 Halliburton Rg 44.08 -1.67% *-11.25 0.05 255.10/138.20 671353 965755 Regeneron Pharma Rg 469.50 -1.54% *56.77 - 489.00/325.62 289739490580 Saint-Gobain 47.98 -1.78% - 2.01 239.65/130.55 769548 3056144 Prysmian N 24.71 +1.69% - 5.09 4.81/2.20 2507657 832416 Ameren Rg 56.48 +0.12% *21.15 - 85.22/69.44 267366 2644495 Hanesbrands Rg 22.63 -1.39% *16.40 1.21 37.20/24.31 1091150 1895565 Regions Financia Rg 14.40 -0.69% *16.00 1.84 16.02/7.80 3346983699381 Sanofi 85.48 +0.73% - 2.85 123.10/79.80 731409 2121038 Recordati Ind Chi N 4.12 +0.05% -- 9.45/4.60 5799968 22053992 American Airline Rg 49.11 -0.57% *11.89 3.19 57.21/46.86 618815 937735 Harley-Davidson Rg 54.89 +2.91% *15.59 1.07 30.02/19.86 1326515 926678 Republic Service Rg 64.86 +1.11% *34.50 1.97 64.87/48.93 457988509120 Schneider Electric 66.80 -0.18% -- 36852178 Saipem N 13.52 -2.52% -- 23.51/13.43 1047383 906153 American Express Rg 80.70 -0.17% *14.57 3.23 51.95/24.85 1314234 937775 Harris Rg 109.50 +0.12% *39.39 3.00 58.78/40.12 2811555 1710022 Reynolds America Rg 65.69 -0.15% *28.44 2.95 67.80/43.38 790513519928 Societe Generale 46.47 +0.26% - 1.39 5.93/3.66 4248126 13168112 Salvat. Ferragamo N 0.83 -1.02% -- 6.95/5.48 6793951 10315741 American Intl Gr Rg 63.81 -0.68% *106.35 - 82.00/57.16 832249 635026 Hartford Fin Ser Rg 51.87 +0.04% *20.92 1.63 28.23/18.92 748853 966866 Robert Half Intl Rg 48.09 +0.48% *18.15 1.91 50.98/34.35 225311509031 Sodexo 119.45 -0.50% - 4.41 15.80/12.38 10989490 1329223 Snam N 13.69 +0.44% - 4.07 27.09/17.87 1150214 14546493 American Tower REIT 130.87 +0.28% *63.22 1.88 67.47/48.41 1095005 938042 Hasbro Inc Rg 108.99 -0.29% *24.22 2.30 63.40/41.64 731683 549204 Rockwell Automation 161.60 +1.09% *26.98 1.88 165.00/107.20 247835446673 Solvay 120.90 -0.33% - 2.06 122.90/90.00 333924 324774 STMicroelectr Rg 5.06 -1.17% - 2.93 38.01/24.24 378197 2261863 Ameriprise Fincl Rg 129.61 +1.39% *15.73 3.09 135.00/99.73 287588 11321027 HCA Healthcare Rg 84.02 -1.56% *11.43 2.61 114.30/78.42 262064 1248934 Rockwell Collins Rg 107.09 +0.55% *19.23 1.23 109.20/78.54 18952935308137 TechnipFMC Rg 24.69 -1.06% - 4.11 20.06/10.08 3036219 1642910 Telecom Italia N 3.58 +1.65% -- 5.80/3.38 12668225 1212868 AmerisourceBerge Rg 94.43 +0.56% *18.30 0.81 135.17/84.92 311173 3402533 HCP REIT Rg 32.17 +0.63% *19.62 1.94 52.02/38.93 730607 959734 Roper Technologies 230.73 +0.83% *35.61 0.59 232.87/159.43 95268524773 Total 44.49 -0.59% - 2.68 67.65/55.86 653696 1517990 Tenaris Rg 15.78 -0.57% - 4.98 29.88/17.26 827087 681997 AMETEK Rg 62.21 +1.09% *28.02 1.59 95.16/68.38 371464 938476 Helmerich&Payne Rg 53.65 -0.33% *-32.52 1.74 110.99/76.14 607157 967389 Ross Stores Rg 60.91 -0.31% *20.86 0.97 69.81/52.75 1127418525084 Unibail-Rodamco 231.05 -1.03% - 1.99 90.76/63.64 1255443 1874578 Terna N 3.61 -2.17% - 6.46 4.47/3.41 12613292 907582 Amgen Rg 164.11 -0.60% *15.58 2.01 62.85/43.28 227000 83527 Henry Schein Rg 183.66 -0.20% *27.91 1.98 91.03/67.00 364807 967954 Ryder System Rg 67.74 +0.39% *14.73 2.60 85.41/56.98 22147032745150 Valeo 60.56 -0.10% 80.49/53.00 1415629 1627478 UBI Banca N 1.94 -1.93% -- 15.59/4.72 6057204 647943 Amphenol-A 76.02 +0.11% *26.96 1.83 184.20/133.64 1374324 938631 Hershey Rg 114.88 +0.43% *41.10 - 36.91/27.61 699680 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 112.07 +0.39% *17.35 1.71 114.50/64.96 3270821098758 Veolia Environnem. 19.45 -0.31% - 3.01 52.40/32.15 2679019 35395118 UniCredit N 23.91 -1.65% 0.92/0.63 77540554 907704 Anadarko Petrole Rg 46.11 -2.47% *-10.36 2.38 76.67/55.14 443941 2552729 Hess Rg 43.49 -3.97% *-2.26 5.08 85.78/49.48 477258 1755645 Salesforce.com Rg 86.27 -1.03% *454.05 - 91.99/66.50 1892957508670 Vinci 78.46 -0.11% - 3.06 92.97/62.50 3402960 18319160 Unipol -- 17.44/11.07 3580809 907697 Analog Devices Rg 79.75 -1.47% *30.32 1.52 73.24/45.84 1321068 939263 Hologic Rg 44.72 +0.02% *16.09 5.22 186.97/146.32 122827 1037759 SCANA Rg 70.00 +0.76% *16.99 3.39 76.41/64.26 1662481165915 Vivendi 20.15 +1.49% -- 74.50/49.50 2044269 18947513 UnipolSai N 16.42 +0.52% -- 5.20/3.83 10250961 26124340 Anthem Rg 188.75 -0.01% *18.31 0.58 90.49/52.17 978058 939360 Home Depot Rg 156.77 +0.01% *23.47 - 117.79/94.03 402761 555100 Schlumberger Rg 67.33 -1.25% *-46.76 2.97 87.83/67.00 2982632 - 1.81 52.26/25.00 5154064 10759957 YOOX NetAPort 83.88 -0.47% - 3.92 3.98/1.81 17245136 18336467 Aon Rg 135.65 +0.47% *27.13 2.62 189.38/114.85 284077 952258 Honeywell Intl Rg 134.47 +0.17% *21.18 2.15 65.53/43.11 1238546 4237571 Scripps Ntwks-A 67.66 +1.35% *15.14 1.63 83.36/58.74 520478FTSE 100 - 1.72 123.60/89.31 240123 11.48 -2.42% -- 17.24/8.53 22257157 908137 Apache Rg 47.80 +0.17% *-22.98 0.82 135.87/100.60 336843 933812 Hormel Foods Rg 34.60 -0.35% *21.10 2.30 46.05/32.64 431090 11380833 Seagate Technolo Rg 41.52 +0.58% *17.09 6.07 50.96/20.77 1055263 - 1.28 124.75/79.10 312736 IBEX35 35.70 -0.82% - 3.66 4.38/1.91 3495347 908440 Apple Rg 144.29 -0.60% *16.82 0.43 68.92/45.95 748374 986276 Host Hotels REIT 18.59 +0.11% *18.78 - 160.83/119.20 1144566 856927 Sealed Air Rg 44.84 -0.69% *24.64 1.43 50.61/41.82 6034033208041 3I Group Rg 8.81 -1.62% - 4.14 178.70 -1.16% - 1.57 2.25/1.25 7999773 908542 Applied Material Rg 43.16 -1.86% *17.91 2.18 156.64/91.50 8810281 29968909 HP Enterprise Rg 16.52 -1.31% *12.81 2.02 135.00/105.25 763597 837438 Sempra Energy Rg 115.00 +0.52% *19.79 2.68 117.97/92.95 1896221956510 Admiral Group Rg 20.83 -1.51% - 4.38 -/- 2986993 1459044 Abertis 53.08 -0.73% -- 29.30/19.00 1130835 259563 Aptmnt Inv REIT-A 44.44 -0.11% *370.02 1.38 47.86/22.18 3584232 29968910 HP Rg 17.27 -0.75% *11.83 1.92 40.00/32.90 626564 970105 Sherwin-Williams Rg 351.50 -0.34% *27.53 0.96 354.63/239.48 1096503186826 Anglo American Rg 9.95 -6.03% - 3.15 48.42/36.98 9980171 978954 Acciona Br 18.05 -2.77% - 2.90 908597 Archer-Daniels M Rg 42.36 +0.74% *17.95 1.00 47.91/39.66 172985 940174 Humana Rg 232.41 +0.30% *23.52 1.89 19.84/14.70 1581146 4466441 Signet Jewelers Rg 59.91 -0.10% *9.60 1.90 101.30/46.09 633670244698 Antofagasta Rg 7.80 -2.07% - 3.24 250.55/203.10 384824 1876417 Acerinox Br 1.73 -0.29% - 2.80 MADRID 34298366 Arconic Rg 26.70 -0.74% *-11.92 2.09 47.88/39.01 985933 940208 Huntington Bancs Rg 13.29 -0.89% *19.84 4.30 19.16/12.70 5186986 954909 Simon Prp Grp RE Rg 160.73 +0.68% *27.48 4.23 229.05/150.17 441311370440 Ashtead Group Rg 16.00 +1.46% - 1.48 67.80/37.20 816799 1879689 ACS Br 5.89 -0.73% -- 1708841 Assurant Rg 103.52 +1.16% *12.44 1.62 30.69/17.18 931501 941800 IBM Rg 154.22 +0.27% *12.69 1.23 19.50/11.48 2172170 1437573 Skyworks Solutio Rg 102.28 -0.19% *21.05 1.10 112.10/57.12 487750719064 Associat Brit Fo Rg 29.61 -2.02% - 3.41 20.98/15.01 2864411 26876733 Aena Br 4.09 +0.02% - 2.74 16.74/12.12 1808579 2342429 AT&T Rg 38.84 +0.31% *19.04 0.93 106.02/78.50 104590 940695 IDEXX Labs Rg 160.57 -0.04% *59.47 3.02 236.29/150.00 297635 698405 SL Green Realt R Rg 106.07 -0.16%*2651.75 2.82 120.61/94.00 209858982352 AstraZeneca Rg 52.83 -0.34% - 3.77 79.84/49.93 1651811 11249889 Amadeus IT Group 8.12 +0.16% - 2.19 86.00/60.71 134594 910018 Autodesk Inc Rg 105.58 -0.58% *-43.09 3.11 43.89/36.10 4528560 33231413 IHS Markit Rg 47.32 +0.28% *107.55 0.59 14.74/8.05 1362886 971068 Snap-On Rg 156.16 -0.55% *16.56 1.75 181.64/145.20 97134379609 Aviva Rg 5.33 -0.09% - 6.81 20.65/14.87 5899416 36780521 ArcelorMittal Rg 7.30 -0.18% - 3.20 14.18/7.61 1803944 910042 Automatic Data P Rg 102.17 +0.91% *26.40 2.93 114.66/49.85 559808 940785 Illinois Tool Wo Rg 148.21 +1.00% *24.91 2.33 182.78/142.50 1135560 971500 Southern Co Rg 51.71 +0.96% *19.29 4.37 54.63/46.20 14367871142141 Babcock Intl Grp Rg 8.94 -1.27% - 3.11 2970161 Banco Sabadell Br 4.06 +1.15% - 0.70 36.54/21.09 1026019 647999 Autonation Rg 42.76 +1.42% *10.11 0.34 105.68/85.23 529384 1111080 Illumina Rg 172.04 -0.32% *34.76 3.70 173.01/85.98 225768 971801 Southwest Airlin Rg 60.11 +0.97% *18.05 0.71 61.24/35.43 985346874077 BAE Systems Rg 6.57 -0.38% - 4.63 LONDRES 817651 Banco Santander Rg 19.16 +0.24% - 3.78 184.90/105.00 232752 910125 Autozone Rg 613.01 +0.76% *14.45 2.02 54.12/38.20 642022 134791 Incyte Rg 120.37 +0.23% *-222.91 - 47.48/30.39 793814 972817 Staples Rg 8.99 +0.11% *-14.05 5.34 10.25/7.24 9581621399446 Barclays Rg 2.03 -0.17% - 5.25 36966166 BANKIA Br 5.55 -2.05% - 5.34 54.23/37.15 941763 959790 Avalonbay Com RE Rg 195.96 +0.32% *26.09 4.99 818.62/574.04 105596 10295008 Ingersoll-Rand Rg 89.86 +1.32% *16.31 - 148.23/98.32 305948 973403 Starbucks Rg 60.09 -0.30% *29.75 1.58 64.85/50.85 2424540371855 Barratt Devlop Rg 5.76 -3.11% - 1.76 9.48/4.68 2276487 3219022 Bankinter Br 26.02 -0.50% - 6.10 26.51/11.51 1409934 910162 Avery Dennison Rg 85.55 +0.12% *22.45 - 199.52/158.47 119518 941595 Intel Rg 35.31 -0.62% *15.29 1.75 189.39/119.37 266135 627419 State Street Rg 88.80 +0.01% *16.66 1.71 89.56/50.60 349481675391 BHP Billiton Rg 11.60 -1.57% - 2.31 22.88/16.80 621406 931474 BBVA Rg 21.86 +0.16% -- 910918 Baker Hughes Inc Rg 56.32 +0.37% *-12.83 2.19 86.23/68.55 110321 22339711 Intercon Exchange 64.61 -0.09% *24.95 - 153.14/71.75 719681 516444 Stericycle Rg 78.17 -0.09% *40.71 - 107.65/71.52 218485844183 BP Rg 4.61 -0.14% - 2.24 14.23/5.79 12770457 3425733 Caixabank 20.33 -0.81% - 7.79 1.90/1.07 27415483 910957 Ball Rg 41.15 -0.31% *28.28 - 68.57/41.75 774579 942429 Interpublic Grou Rg 24.37 -0.61% *15.93 - 90.17/59.10 303085 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 140.96 -0.44% *18.03 1.65 142.02/103.87 231201909525 Brit Amer Tobacc Rg 54.40 -0.11% - 6.00 28028176 Cellnex Telecom Br 19.73 -1.62% - 4.61 6.35/3.15 52154846 748628 Bank of America Rg 23.54 -0.93% *14.44 - 41.82/33.76 451740 941876 Intl Flavors&Fra Rg 135.09 -1.04% *26.86 1.69 38.45/30.45 5485384 974330 Stryker Rg 141.23 -0.47% *31.74 1.17 145.62/106.48 248799374930 Brit Land Co REI Rg 6.31 -2.55% -- 9.05/4.00 3059297 13086668 DIA 21.69 +0.23% - 1.24 4.68/2.11 9245264 2824731 Bank of NY Mello Rg 49.78 +0.02% *15.32 2.83 25.79/12.06 13218187 942105 Intl Paper Rg 55.81 -0.14% *29.84 2.98 64.78/48.15 468556 974940 Suntrust Banks I Rg 56.02 -0.73% *15.26 1.86 61.68/37.71 8268361292393 BT Group Rg 2.94 -1.41% - 1.96 17.64/8.76 2423028 1438368 Enagas Br 25.55 +0.69% -- 8.75/5.50 2396629 911702 Baxter Intl Rg 57.93 -0.09% *17.14 1.96 49.91/35.73 886156 60141 Intuit Rg 140.00 -0.14% *40.00 1.24 25.34/21.67 617450 975107 Symantec Rg 28.41 -2.34% *-74.76 1.06 33.22/19.01 27153222162847 Bunzl Rg 23.84 -0.38% -- 31.83/19.10 977760 682405 Endesa Br 7.06 -0.20% - 1.43 7.89/4.43 26372683 634178 BB&T Rg 44.41 -0.27% *17.35 - 60.43/42.23 528042 1631646 Intuitive Surgic Rg 898.94 -0.76% *45.26 2.71 143.50/113.25 191809 23967617 Synchrony Financ Rg 29.47 +0.82% *11.25 1.76 38.06/23.25 17580101444962 Burberry Group Rg 16.87 -2.20% - 2.01 55.05/36.80 1309814 1978482 Ferrovial 34.97 -0.70% -- 4.47/1.79 19673413 912061 Becton Dickinson Rg 191.85 -0.35% *31.87 0.72 49.88/32.86 964200 3511249 Invesco Rg 34.58 -0.29% *15.72 1.90 58.76/39.24 618358 975377 Synopsys Rg 74.02 -0.43% *41.35 - 76.57/50.97 3814831577109 Carnival 50.75 -0.29% - 1.90 5.71/2.90 5309530 1873546 Gamesa Br 12.87 -2.05% - 2.24 19.46/12.55 1115821 912064 Bed Bath & Beyon Rg 35.93 -0.55% *7.84 1.27 194.11/161.31 236891 26754105 Iron Mount REIT 34.62 +1.26% *104.91 3.27 143.81/103.03 449879 975351 Sysco Rg 55.53 +0.20% *29.23 2.34 57.07/47.15 6330531966336 Centrica Rg 2.00 -1.38% - 1.55 11.12/7.80 1357517 822398 Gas Natural SDG Br 6.70 -2.40% - 4.62 5.82/4.15 3496371 10926529 Berkshire Hath-B 170.55 -0.52% *18.66 1.53 48.83/33.64 1537196 940190 J.B.Hunt Transp Rg 90.29 +0.47% *23.45 0.97 937.15/610.71 112960 1170839 T Rowe Price Grp Rg 73.25 +0.01% *14.33 3.03 78.95/62.98 47008819825130 Coca-Cola HBC N 23.03 -0.35% - 2.59 6.79/4.65 6963145 30689493 Grifols-A Br 3.15 -2.98% - 3.93 27.80/22.38 1041992 912551 Best Buy Rg 56.55 -1.62% *15.49 0.95 177.86/136.65 1094171 943554 Jacobs Engin Gro Rg 53.80 -1.45% *31.28 - 34.79/23.02 670706 1036943 Target Rg 55.46 -4.15% *11.60 4.36 79.32/52.72 251396224504210 Compass Group Rg 16.47 -1.02% - 4.05 2.67/1.21 30528541 2969533 Iberdrola 11.12 -1.77% -- 22.89/14.69 1210529 1720684 Biogen Rg 255.02 +0.65% *15.98 2.70 61.95/28.94 1370596 1426289 JM Smucker Rg 127.15 -0.26% *22.15 3.27 41.50/30.75 299125 10299318 TE Connectiv N 78.84 +0.17% - 1.92 80.70/54.54 28897134172357 ConvaTec Grp Rg 3.21 -0.83% - 4.01 6.25/3.26 4821743 24956043 Inditex 13.47 -1.03% - 3.55 20.64/14.58 1234596 1005182 Blackrock 422.37 +0.21% *20.76 1.49 306.75/205.30 493055 943981 Johnson & Johnso Rg 133.04 +0.20% *22.36 6.17 102.38/75.73 218359 35308137 TechnipFMC Rg 27.66 -2.54%*-553200.00 -558474 CRH PLC Rg 27.99 -1.51% - 1.93 15.19/7.91 9946586 1136946 Indra Sistemas -A- 11.42 -0.65% - 4.23 22.54/15.00 1602000 913253 Boeing Co Rg 195.45 +1.60% *24.07 1.46 422.60/317.62 84025 31349330 Johnson Ctr Int 41.94 +0.19% *-22.92 1.00 63.41/47.15 141048 3373802 Teradata Rg 28.38 -0.25% *22.00 - -/- 110663332132044 Croda Intl Rg 39.04 -1.69% - 1.53 5.21/3.55 31221819 11958148 Intl. Cons. Air Rg 20.30 +0.12% -- 22.50/14.69 1123532 109363 BorgWarner Rg 43.32 +0.19% *62.78 - 195.55/122.35 869775 1161460 JPMorgan Chase Rg 86.57 -0.60% *13.34 - 157.13/122.19 207154 976565 Tesoro 91.73 -0.43% *15.34 2.34 33.32/24.28 448979238664 DCC Rg 72.30 -1.03% - 2.59 56.44/40.75 2654798 2759010 Mapfre 13.84 -2.09% - 4.11 25.60/16.48 758422 663846 Boston Prop REIT Rg 127.28 +0.52% *48.47 2.19 45.05/27.52 329300 800910 Juniper Networks Rg 28.86 +0.52% *18.27 2.36 133.55/109.32 1495318 976910 Texas Instrument Rg 80.08 -0.10% *21.30 2.35 94.32/69.50 709803837159 Diageo Rg 23.29 -0.11% - 4.75 7.73/5.00 4152387 1881163 Mediaset Espana 33.96 -1.18% - 4.19 7.30/4.60 19051929 913577 Boston Scientifi Rg 27.75 -0.25% *89.52 - 144.00/113.75 161474 1096232 Kansas City So 101.86 +0.88% *21.13 2.44 46.17/37.32 851673 977158 Textron Inc Rg 47.29 -0.23% *16.25 0.17 84.65/58.61 111489028488819 Direct Line Ins Rg 3.61 -1.02% - 1.92 4.40/2.93 11082229 855570 Melia Hotels 9.55 -2.05% - 1.62 36.90/27.18 3223049 914188 Bristol-MyersSqu Rg 54.28 -0.44% *18.85 2.27 28.20/19.67 1224566 944624 Kellogg Rg 73.10 -0.53% *33.08 1.83 93.98/57.05 3853307 28688848 The Kraft Heinz Rg 91.65 +0.21% *32.62 - 50.93/34.00 22423814862522 Easyjet Rg 13.41 -2.33% - 4.02 25.88/19.50 648779 24705819 MERLIN Prop. Br 53.58 -0.91% 13.45/8.40 563402 28425279 Broadcom 237.99 -1.06% - 2.57 77.10/46.01 1201970 202895 Keycorp Rg 18.68 -0.64% *21.98 2.26 30.96/21.18 1042046 2702470 The Western Unio Rg 18.99 -1.25% *40.40 3.53 97.76/79.69 9297082650919 Experian 16.17 -0.19% - 1.84 18.79/10.43 1635125 33077347 Red Electrica Br - 1.97 7.32/3.95 4156478 914425 Brown Non Vtg-B 49.74 +0.81% *18.98 1.27 256.78/142.27 774134 945034 Kimberly-Clark Rg 130.82 +0.35% *21.59 1.39 102.21/79.06 184286 977576 Thermo Fisher Scien 174.13 -0.25% *31.72 0.34 22.69/18.08 9940674223459 Fresnillo Rg 15.58 -7.26% - 1.56 51.65/30.75 386832 675467 Repsol Br 101.55 +0.35% - 1.39 3.35/1.75 6503086 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 69.45 +2.37% *19.19 2.20 59.71/43.72 179037 945039 Kimco Realty REI Rg 19.55 +1.51% *28.23 1.30 87.16/68.67 417577 977944 Tiffany & Co Rg 91.02 -0.52% *25.28 2.03 176.83/139.07 3240181263030 GKN Rg 3.42 -2.34% - 3.50 2.48/1.20 21966847 2598963 Tecnicas Reunida Br 146.70 -1.18% - 5.75 13.05/9.26 1088636 2433104 CA Rg 31.84 +0.35% *17.21 - 81.16/65.57 613731 12411428 Kinder Morgan-P 18.81 -0.79% *60.68 2.85 19.53/10.21 1806571 4748940 Time Warner Rg 99.12 -0.02% *18.77 1.62 97.24/56.99 6229851102657 GlaxoSmithKline Rg 16.84 -0.03% - 4.50 23.55/13.23 585337 826858 Telefonica Br 36.51 -0.76% - 2.46 14.00/7.16 447704 915498 Cabot Oil & Gas 23.34 +1.04% *-41.68 2.86 34.99/30.01 964016 945590 KLA-Tencor Rg 97.07 -1.50% *16.21 1.87 138.86/111.32 209574 978121 Tjx Companies Rg 72.52 -0.89% *20.60 1.58 100.58/68.97 118823012964057 Glencore Rg 2.83 -1.26% - 2.83 16.97/12.46 2287142 3481 Viscofan Br 40.08 -3.19% - 2.40 11.64/8.25 1178750 915875 Campbell Soup Rg 56.96 -0.05% *35.82 1.50 26.74/20.02 2361944 945739 Kohl’s Rg 37.28 -1.01% *10.93 2.89 32.24/17.02 2714465 978380 Torchmark Corp Rg 76.99 +0.06% *17.22 0.75 83.46/71.50 868907131964 Hammerson REIT Rg 5.97 -2.05% - 0.55 45.75 -0.52% - 6.05 20.77/16.26 1498087 322351 Capital One Finl Rg 81.35 +1.57% *12.34 1.44 67.89/52.59 300507 945916 Kroger Rg 24.56 -18.89% *11.98 5.45 23.35/17.10 2316430 978399 Total Syst Servi Rg 59.38 +0.24% *32.81 0.67 79.04/57.49 927423060592 Hargreaves Lans Rg 13.56 -2.31% - 1.45 -/- 2222276 BEL20 21.65 -1.05% 15.22/9.37 9042305 196652 Cardinal Health Rg 75.94 +0.44% *18.12 2.56 96.92/58.03 812644 21033064 L Brands Rg 52.07 -1.46% *13.74 2.66 109.52/66.88 731492 195977 Tractor Supply Rg 55.83 -0.52% *17.28 1.77 60.64/46.22 2234942324471 Hikma Pharm Rg 16.40 -1.97% 33.42/17.00 979863 39.57/22.20 378309 1484907 CarMax Rg 61.55 -0.45% *18.88 3.20 85.46/62.80 465402 34907385 L3 Technologies Rg 167.93 -0.26% *20.48 2.20 59.66/34.70 966968 2385948 TransDigm Rg 271.32 +0.27% *30.80 - 95.38/52.86 523926411161 HSBC Hldg Rg 6.87 +0.88% 40.25/27.54 306115 34149140 AB InBev 10.63/7.15 21815242 1585458 Carnival 65.50 +1.14% *16.29 0.47 69.07/45.07 660938 1078935 Laboratory Corp Rg 140.40 -0.50% *19.29 5.63 37.97/24.37 10311160 4826551 Transocean N 8.56 -1.50% - - 294.09/203.72 61271517719 Imperial Brands Rg 35.56 -0.77% 80.30/57.80 86548 812970 Ackermans V Haare 56.13/41.84 154327 916546 Caterpillar Rg 106.40 +1.61% *-425.60 2.39 66.47/42.94 885697 946190 Lam Research Cor Rg 148.48 -2.80% *18.89 1.95 79.58/43.05 816604 2959439 Travlr Comp Rg 129.02 +0.83% *12.71 2.12 16.66/8.38 220352324436154 Informa Rg 6.83 -1.23% 23.79/17.54 3262419 18954172 Ageas 11368371 CBOE Hldgs Rg 89.54 -0.51% *48.93 1.97 107.16/70.53 1492572 4.61 179.48/132.42 93858 129.28/103.89 42637836349731 Intercont Hotels Rg 43.03 -2.40% 12239230 Aperam Rg BRUXELLES 14022594 CBRE Group-A 35.09 -1.07% *19.17 2.38 90.26/61.58 310782 0.45 146.62/119.51 1231221428658 Intertek Group 43.05 -0.67% 4.01/3.23 3856027 11962877 Bekaert 2300758 CBS-B 61.51 +1.27% *17.09 - 36.80/24.11 560958 - 167.05/79.15 1565705 15.44/8.51 2017953 21588225 Bpost 119.60/92.13 1759339 916749 Celgene Corp Rg 120.61 -0.36% *45.34 2.21 70.09/48.88 462585 1.11 17.08/12.24 1924060 156.35/100.15 38887 1313733 Centene Rg 79.02 +0.84% *18.29 2.90 127.61/94.42 1252723 20.57/10.52 1606263 1338308 Centerpoint Ener Rg 28.61 +0.85% *26.49 1.12 79.15/50.33 319830 3.79/2.49 4936199 40.47/28.56 842387 802028 CenturyLink Rg 26.95 -1.32% *26.42 - 29.07/21.83 840388 17.46/13.63 6186898 51.43/28.77 913412 917280 Cerner Corp Rg 65.93 -0.03% *33.98 1.17 33.45/22.33 1914829 3.47/1.30 38785676 49.92/35.10 81355 2232904 CF Industries Hl Rg 26.75 -2.27% *-19.11 - 69.28/47.05 957630 6.15/4.00 4209613 24.63/20.60 296503 968789 Charles Schwab Rg 42.12 -0.43% *29.87 - 37.17/20.77 1006536 14.54/10.56 694507 32598746 Charter Comm-A 338.34 +0.00% *18.42 3.67 43.65/23.83 1552081 27.03/15.73 476841 41589 Chesapeake Energ Rg 8.01 355.00/214.07 502049 7.15/3.92 27950054 1281709 Chevron Rg 5.00 -0.40% *-1.06 - 41.54/33.24 1351831 2319653 Chipotle Mexican 106.33 -0.25% *69.50 4.49 8.20/3.93 6503177 7.05/4.80 1767819 4432874 Chubb N 455.67 -0.87% *140.21 0.71 119.00/97.53 1786469 44.92/26.15 660201 918426 Church & Dwight Rg 147.40 +0.48% - - 499.00/352.99 132624 43.90/30.37 299823 918438 Cigna Corp Rg 53.55 +0.70% *29.26 - 147.52/121.11 321221 167.28 -0.49% *22.33 4.05 53.75/42.56 316316 - 169.99/115.06 253866 1.89 1.37 0.02





EUROPE-MONDE vendredi 16 juin 2017 PAGE 19Nouvelle offensive US Banquiers d’affaires ÉTATS-UNISdans le scandale 1MDB dupés par un hacker INDUSTRIE: stagnationFONDS. Saisie de plus d’un demi-milliard de dollars. fidèle aux prévisionsLes autorités américaines ont an- ment Berhad (1MDB), un fonds Les CEO de Goldman Sachs et de Morgan Stanley ont été récemment victimes La production industrielle auxnoncé hier vouloir saisir plus public créé en 2009 et dont le d’un pirate informatique avec lequel ils ont échangé des courriels. Etats-Unis a stagné en maid’un demi-milliard de dollars Premier ministre malaisien Na- comme le prévoyaient les ana-supplémentaires d’actifs acquis jib Razak est le président consul- Les CEO des banques d’affaires LLOYD BLANKFEIN. Dégât répu- pour échanger avec M. Gorman lystes, selon les données publiéesavec de l’argent détourné du tatif, selon le Département de la Goldman Sachs et Morgan Stan- tationnel pour Goldman Sachs. sur les risques financiers. jeudi par la Réserve fédéralefonds souverain malaisien Justice (DoJ). ley ont été dupés récemment par «Nous travaillons dans une in- (Fed). En données corrigées des1MDB, au coeur d’un vaste scan- Jeudi, le ministère américain a af- un hacker, avec lequel ils ont Alistair Darling, ancien ministre dustrie hautement régulée où variations saisonnières, elle estdale international. firmé dans un communiqué vou- échangé des courriels pensant des Finances britannique sous toutes les communications doi- restée au même niveau qu’enEn juillet 2016, elles avaient déjà loir saisir 540 millions de dollars discuter avec des proches, ont in- Gordon Brown, pour contacter vent être dévoilées et nous vi- avril, bridée par un recul de lalancé une première offensive d’actifs supplémentaires, dont un diqué hier à l’AFP deux sources James Gorman, a raconté l’autre vons dans un monde de plus en production manufacturière quipour récupérer pour un milliard yacht de 261 millions de dollars proches du dossier. source. Il a utilisé l’adresse mail plus transparent où les commu- représente 70% de la productionde dollars de biens, dont des jets acheté par l’homme d’affaires Le hacker, un web-designer vi- [email protected] nications privées sont rendues industrielle. La production ma-privés, des appartements de luxe malaisien Jho Low et des toiles vant à Manchester en Angleterre, publiques», a répondu à l’AFP nufacturière a reculé de 0,4%et des royalties du film de Martin de Picasso et Basquiat. aurait également piégé Michael Goldman Sachs. «La technologie après avoir gagné 1,1% le moisScorsese «Le Loup de Wall Sont également visés les royalties Corbat, CEO de Citigroup. joue un rôle important pour ga- d’avant. La production minière aStreet» qui aurait été financé avec de «Dumb and Dummer To» et Pensant que la conversation était rantir notre habilité à interagir elle augmenté de 1,6% après unede l’argent issu de cette vaste «Daddy’s Home», deux autres destinée à son numéro 2 Harvey en toute sécurité avec nos clients, hausse d’une ampleur similairefraude. films produits par Red Granite, Schwartz, co-directeur des opé- mais le discernement est la qua- le mois d’avant (+1,5%).Ces biens auraient été acquis dans le studio hollywoodien ayant rations, M. Blankfein, un des ban- lité la plus importante pour s’as-le cadre d’une «conspiration in- produit «Le Loup de Wall Street» quiers les plus puissants de Wall surer que nous respectons les IMPORTATION: les prixternationale» visant à blanchir cofondé par Riza Aziz, le beau- Street, a mis fin à l’échange. hauts standards que nous nousplusieurs milliards de dollars dé- fils du Premier ministre malai- Le hackeur s’est fait passer pour imposons».n chutent de 0,3%tournés du 1Malaysia Develop- sien.n Les prix des produits importés aux Etats-Unis ont reculé en maiGratuité du paiement Spotify en plein essor malgré tirés à la baisse par une chute desmobile multi-devises le creusement de sa perte nette prix énergétiques, selon les don- nées du département du TravailCIRCLE. L’argent est principalement transféré via SMS. MUSIQUE. La plateforme suédoise a atteint 140 millions d’utilisateurs. publiées hier. Ils ont perdu 0,3% sur un mois, en données corrigéesCircle, start-up spécialisée dans permettre à ses utilisateurs d’«en- Le numéro un de l’écoute de mu- mais meilleure qu’en 2014 sion et mise sur son entrée au Ja- des variations saisonnières, sousle paiement mobile multi-de- voyer de l’argent dans un autre sique en ligne, le suédois Spotify, (+45%). En outre, la perte nette pon, deuxième plus grand mar- l’effet d’une nouvelle baisse desvises, a annoncé hier la gratuité pays aussi simplement qu’un e- a annoncé hier avoir atteint 140 de l’entreprise est plus de deux ché musical au monde prix de l’énergie de 3,7%. Sur unde ce service aux Etats-Unis et en mail, gratuitement et instantané- millions d’utilisateurs ainsi fois supérieure à l’an dernier, à Malgré le changement des habi- an, les prix à l’importation sontEurope, où la jeune pousse af- ment», a expliqué à l’AFP Jeremy qu’une forte progression de son 539 millions d’euros. tudes des auditeurs, qui a fait en repli de 5,2% et de 30,6% pourfirme connaître un bond de ses Allaire, co-fondateur de Circle. chiffre d’affaires malgré le creu- Depuis sa création en 2008, Spo- chuter les ventes de CD dans la les seuls prix énergétiques. Le mi-activités. Parallèlement, pour se rémuné- sement de sa perte nette. tify n’a jamais réussi à dégager un plupart des pays du monde, le nistère a indiqué que les prix àLancée fin 2015 aux Etats-Unis, rer, le groupe propose des services Les comptes annuels de la hol- bénéfice net. modèle économique pour le l’exportation étaient en baisse depuis en 2016 au Royaume-Uni annexes. Circle a ainsi bâti son ding luxembourgeoise Spotify Mais il en faudrait plus pour dé- «streaming» reste difficile à trou- 0,7% le mois dernier après uneet en Espagne, cette «fintech» ir- propre logiciel, nommé Spark, Technologies montrent un chif- primer la plateforme musicale ver, entre maisons de disques exi- hausse de 0,2% en avril.lando-américaine, dont le siège fondé sur la technologie de la fre d’affaires total en hausse de qui s’enorgueillit de 140 millions geantes sur leur part, artistes etest situé à Dublin, permet de blockchain, sur laquelle le groupe 53%, à 2,9 milliards d’euros au d’abonnés à la mi-juin, dont au auteurs qui se plaignent de ré- CHÔMAGE: moinstransférer de l’argent, quelle que fonde de grands espoirs de déve- cours de l’année 2016. moins 48 millions payants. munérations parfois dérisoiressoit la devise entre particuliers loppement. Cette croissance est toutefois in- Spotify, disponible sur 60 mar- et impératifs de viabilité finan- d’inscriptions que prévuvia SMS. La fintech s’est également posi- férieure à celle de 2015 (+80%) chés, continue donc son expan- cière.n Les inscriptions hebdomadairesInitialement, ce service, compa- tionnée comme «teneur de mar- au chômage aux Etats-Unis onttible sur tous les systèmes d’ex- ché» dans les opérations Western Digital freine la cession baissé un peu plus que ne s’y at-ploitation, prélevait des commis- d’échanges sur le marché des de puces-mémoires de Toshiba tendaient les analystes, a indiquésions d’environ 0,2% à 0,3% en monnaies traditionnelles et vir- hier le département du Travail.plus du taux de marché. tuelles (telles que le Bitcoin et En données corrigées des varia-Son ambition est désormais de l’Ethereum).n tions saisonnières, le ministère a recensé le dépôt de 237.000 de-NIKE: suppression de 1400 emplois INFORMATIQUE. Le groupe estime devoir donner son accord pour le transfert de ses parts. mandes pour la semaine close leL’équipementier sportif américain Nike a annoncé hier la suppression 10 juin, soit une baisse de 8000d’environ 2% de ses effectifs, soit 1.400 emplois, pour s’adapter à la Western Digital a annoncé mer- trage de la Chambre internatio- «Toshiba n’a pas le droit de trans- alors que les analystes s’atten-baisse des ventes et réduire ses coûts. La marque à la Virgule (The credi avoir déposé une requête nale de commerce, saisie en mai férer ses parts de la co-entreprise daient à 240.000 nouvelles ins-Swoosh) va également réduire de 25% son portefeuille pour se concen- auprès d’un tribunal californien par le groupe américain. et de procéder à une transaction criptions. Le ministère n’a pas si-trer sur des produits phare, a-t-elle détaillé dans un communiqué, au pour bloquer la cession à un tiers Face à une trésorerie asséchée par avec une tierce partie sans notre gnalé de facteur particulier pourmoment où elle fait face à la renaissance d’Adidas en Amérique du des parts du conglomérat japo- des déboires nucléaires, Toshiba accord», écrit dans un communi- expliquer cette évolution.nord et à la percée d’Under Armour. Les nouvelles griffes prioritaires nais Toshiba dans leur activité est contraint de céder son entité qué le groupe Western Digital,seront ZoomX, Air VaporMax et Nike React. Ce recentrage va conjointe de puces-mémoires. de puces-mémoires pour ren- maison mère de SanDisk, associé MANUFACTURE: au plusconduire Nike à se concentrer sur douze villes situées dans une dizaine Il passe ainsi à la vitesse supé- flouer ses caisses, mais son parte- depuis 17 ans au conglomérat To-de pays: New York, Londres, Shanghai, Pekin, Los Angeles, Tokyo, rieure dans ce dossier, afin d’em- naire juge que cette action unila- shiba dans la conception de haut niveau depuis 2 ansParis, Berlin, Mexico City, Barcelone, Séoul et Milan. pêcher Toshiba de prendre toute térale viole les clauses puces-mémoires d’appareils nu- L’activité manufacturière dans la décision dans l’attente de l’arbi- contractuelles. mériques.n région de New York a spectacu- lairement rebondi en juin pour atteindre son plus haut niveau en plus de deux ans, selon l’indice Empire State publié hier par l’an- tenne de New York de la (Fed). L’indice, qui évoluait en territoire négatif en mai, a gagné 20,8 points en un mois pour s’établir à 19,8, bien au-delà des attentes des analystes (+6,0). L’activité de l’industrie manufacturière de la région, considérée comme un ba- romètre du reste du pays, se re- prend ainsi après trois mois en berne.ADRESSE CENTRALE: Rédacteur en chef: Matteo Ianni – 021 331 41 83 DIRECTEUR GÉNÉRAL (CEO): ImpressumAEF SA – Route de la Chocolatière 21 Fathi Derder Entreprises Olivier BlochCase postale 61 – 1026 Echandens-Denges Rédacteur en chef numérique: Piotr Kaczor – 044 254 39 23 COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION:Tél. +41 (0)21 331 41 41 Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Place financière Directeur adjoint, développements: Patricia Chevalley,Fax +41 (0)21 331 41 10 Chef d’édition (soir): Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Lionel Rouge – 021 331 41 18 Service client lecteur et annonceur:PostFinance IBAN: Nicolas Gay-Balmaz – 021 331 41 14 Marchés & produits Elise Choasson – 021 331 41 72CH95 0900 0000 1000 3152 9 RÉDACTION: [email protected] Philippe Rey – 044 254 39 22 VENTES (PUBLICITÉ): Perrine Pingat – 021 331 41 [email protected] Christian Affolter – 021 331 41 85 Entreprises, place financière Norbert Fouchault Marchés, entreprises Marjorie Théry – 022 552 33 21 (Suisse romande - Tessin - International) Marketing:Zurich: Nicolette de Joncaire – 021 331 41 43 Entreprises, place financière, finance durable 021 331 41 25 – [email protected] Guillaume Tinsel – 021 331 41 06Hallenstrasse 10 Place financière, commodity trading Edition (soir): Beatrice LeuenbergerPostfach 2071 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 François Quartenoud, Arnaud Rakotondramanana (key account Suisse alémanique) Abonnements:Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Serge Rapin, Piotr Studzinski 044 254 39 21 – [email protected] Martine Duperrex Johan Friedli – 021 331 41 84 Agences: ATS, AWP, AFP, Reuters Tél. +41 (0) 21 331 41 41Genève: Entreprises, technologies Informatique IT, production: Représentations internationales: Fax. +41 (0) 21 331 41 10Rue des Bains 26 – 1206 Genève Stéphane Gachet – 044 254 39 24 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, France, Italie sur E-mail: [email protected]él. +41 (0)21 331 41 41 Entreprises, marché de l’art, luxe Imprimerie: www.agefi.com/pubinter Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Abonnement annuel:Président: Alain Duménil Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments et les archives du site [email protected] (TVA 2,5% incl.) Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 20 vendredi 16 juin 2017 LAST MINUTE NYSE NASDAQ DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.02% NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.30% 21390 6400 21220 6300 21050 6200 20880 6100 V L MM J V L MM J V L MM J V L MM J No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 15/06/2017 998313 DJ Industr Average 21359.90 -0.07% 21391.97/17063.08 998356 NASDAQ Comb Comp 6165.50 -0.47% 6341.70/4574.25 998434 S&P 500 - - -/- 998350 NASDAQ Comb Indust 5066.25 -0.42% 5199.41/3962.89 1540753 NYSE Composite Indx 1192758 Nsdq Biotech Indx 3074.00 -0.79% 3176.21/2514.69 998819 Russell 2000 11740.53 -0.33% 11811.51/9918.72 985336 NASDAQ 100 5700.89 -0.46% 5897.69/4179.74 1410.08 -0.53% 1433.79/1085.88 15/06/2017MOBILITÉ. Les CFF proposent un nouveau type d’abonnement CLÔTURE WALL STREETincluant un vélo électrique connecté. Freinée par les indicateursVélo électrique: lanouvelle offre des CFF Wall Street a terminé en légère Les grands noms de la technolo- pementier Nike a perdu 3,22% à ners a reculé de 2,78% à 19,21 baisse hier, freinée par des indi- gie ont poursuivi leur correction 52,90 dollars après avoir an- dollars. Un juge fédéral a or-Après l’offre «Green Class CFF» lancée à la mi-janvier, qui inclue no- cateurs mitigés et par les interro- avec, au sein du Dow Jones, le noncé la suppression d’environ donné une étude environnemen-tamment une voiture électrique, les CFF proposeront dès septembre gations sur le rôle du président géant de l’informatique Micro- 2% de ses effectifs et vouloir se tale sur l’oléoduc Dakota Access,un nouveau modèle de mobilité, avec cette fois-ci un vélo électrique. américain Donald Trump dans soft, en baisse de 0,53% à 69,90 concentrer sur des produits ouvrant ainsi la voie à une pos-Conçu sous forme de test de marché mené en collaboration avec la une enquête du FBI: le Dow dollars et son concurrent Apple phare. sible suspension du projetstart-up bernoise pionnière du vélo électrique connecté, Stromer, m- Jones a perdu 0,07% et le Nasdaq de 0,60% à 144,29 dollars. Le fabricant de jouets, notam- contesté par des tribus indiennesway, Mobility, Allianz, Forum vélostations Suisse et «Battere», «Green 0,47%. Hors de l’indice vedette, la mai- ment de la célèbre Barbie, Mattel et des écologistes.Class CFF E-Bike» est encadré par l’EPF de Zurich qui assure le suivi Selon les résultats définitifs, l’in- son-mère de Google, Alphabet, a a encaissé une deuxième séance Le marché obligataire baissait.scientifique du projet. dice vedette Dow Jones Indus- reculé de 0,89% à 942,31 dollars, de chute, de 6,68% à 20,67 dol- Vers 20h35 GMT, le rendementPour un prix de 8980 francs (abonnement général de 1re classe) ou de trial Average a cédé 14,66 points le spécialiste du commerce en lars, après avoir annoncé réduire des bons du Trésor à 10 ans mon-6750 francs (2e classe), les quelque 300 clients-pilotes pourront ainsi à 21.359,90 points et le Nasdaq ligne Amazon de 1,26% à 964,17 son dividende au profit d’inves- tait à 2,161%, contre 2,127%profiter durant une année d’un vélo électrique. 29,39 points à 6165,50 points. Le dollars et le réseau social Face- tissements. mercredi soir, et celui des bons àSont également compris un abonnement annuel pour une place de S&P 500 a reculé de 5,46 points, book de 0,30% à 149,80 dollars. Dans le secteur pétrolier, le 30 ans à 2,783% contre 2,766%stationnement dans une vélostation au choix, six cartes journalières soit 0,22%, à 2432,46 points. Parmi les autres valeurs, l’équi- groupe Energy Transfer Part- précédemment.npour vélo et un abonnement permettant de louer des batteries pourtéléphones sur plus de 1000 sites en Suisse. Les personnes intéressées KEYSTONE Art Basel à visiterpeuvent postuler jusqu’au 30 juin.Toute comme pour l’offre «Green Class CFF» à 12.200 francs – avec jusqu’à dimanchevoiture électrique et abonnement général 1ère classe –, le suivi scien-tifique du projet incluant un vélo électrique est donc assuré par l’Ecole La 48e édition d’Art Basel, la plus importante foire d’artpolytechnique fédérale de Zurich (EPFZ). au monde, a ouvert hier ses portes au grand public.Les clients-pilotes consigneront leur comportement de mobilité dans L’édition 2017 accueille jusqu’à dimanche 291 galeriesune application qui recueille leur profil de déplacement quotidien, de 34 pays. On peut y acheter des peintures, dessins,leur emplacement actuel et les différentes données sur l’utilisation de sculptures, installations, photographies, films et vidéoschacun des modes de transport. Ils seront en outre régulièrement de plus de 4000 artistes du monde entier.questionnés sur les expériences réalisées et sur leur niveau de satis- Directeur d’Art Basel, Marc Spiegel s’attend à unefaction. Les données seront ensuite analysées par l’EPFZ. Les CFF venue massive de visiteurs en provenance d’outre-espèrent ainsi récolter des informations-clés sur les attentes des clientes Atlantique et d’Asie. De nombreux collectionneurset des clients dans le domaine la mobilité combinée de porte-à-porte. saisissent en effet l’occasion de la tenue simultanéeLes CFF espèrent ainsi récolter des informations-clés sur les attentes de la Biennale de Venise et de documenta 14, à Kasseldes clients dans le domaine de la mobilité combinée de porte-à-porte. (D), pour se rendre aux trois grands événementsCette expérience est pour la compagnie ferroviaire une occasion européens de l’art. Les visiteurs peuvent aussi admirerunique de façonner la mobilité de demain en partenariat avec sa clien- la plus grande œuvre présentée à Art Basel, «NOW Itèle. WON», de Claudia Comte. Sur la Messeplatz, devantDepuis la mi-janvier 2017, environ 140 clients-tests profitent de l’offre la foire, l’artiste suisse construit une installation géante«Green Class CFF». Les premiers résultats recueillis ont montré que, d’une longueur de 60 mètres, sous forme de fêtede manière générale, les participants sont très satisfaits. Face au succès foraine. Chacun de ses sept stands proposera des jeux,de cette offre, avec 2000 candidats qui avaient répondu à l’appel, le auxquels le public peut participer pour le prixnombre des participants avait finalement été augmenté de 100 à 150. forfaitaire de 3 francs. Les bénéfices seront reversésRouler à vélo électrique est plus dangereux qu’il n’y paraît: l’an dernier, à Pro natura. Le grand vainqueur recevra une œuvre210 accidents graves ont été recensés, soit trois fois plus qu’en 2011, réalisée par la jeune Vaudoise. – (ats)selon le Bureau de prévention des accidents. Les seniors ne sont pasles plus touchés, contrairement aux idées reçues. DeadlineMais les bénéficiaires de l’offre «Green Class CFF» devront être at-tentifs. Le nombre d’accidents graves impliquant des cyclistes moto- ENGIE: partenariat avec le vaudois CORRUPTION: un ex-employé de GRÈCE: accord de la zone eurorisés âgés de 45 à 64 ans est en effet passé de 81 à 97 en 2016. Ceuxdes personnes âgées de 25 à 44 ans ont quasiment doublé, passant de Bertrand Piccard Julius Bär et UBS reconnu coupable pour débloquer 8,5 milliards d’euros23 à 44 en un an, selon le Bureau de prévention des accidents (bpa). Engie a annoncé avoir noué un partenariat Un ancien employé des banques suisses Julius Les ministres des Finances de la zone euro seLes plus de 65 ans continuent de représenter un groupe à risque, surtout avec l’Alliance mondiale des solutions effi- Bär et UBS, accusé par la justice américaine sont entendus jeudi sur le versement à laen ce qui concerne les accidents mortels, «mais ils ont été devancés cientes. Fondée par l’aéronaute vaudois Ber- de corruption et de blanchiment d’argent, s’est Grèce d’un nouveau prêt de 8,5 milliardspar la génération précédente pour ce qui est des accidents graves», trand Piccard, le but est de promouvoir des reconnu coupable des faits qui lui sont repro- d’euros. L’accord va permettre le déblocageprécise le bpa qui a lancé une campagne de prévention. Les gens sous- technologies propres. Engie, qui a fait de la chés. Jorge Luis Arzuaga, ressortissant argen- d’argent frais, écartant le spectre d’une nou-estiment la vitesse d’un tel engin. – (ats) transition énergétique un axe stratégique de tin, est accusé de blanchiment d’argent lié au velle crise. «Il y a un accord pour un décais- développement, apportera pendant trois ans versement de pots-de-vins à hauteur de plu- sement de 8,5 milliards d’euros», a affirmé Piguet Galland & vous. un soutien financier de 250’000 euros annuels sieurs millions de dollars à des hauts cadres une source diplomatique, à l’issue d’une réu- à cette alliance lancée sous l’égide de la Fon- de la FIFA, a indiqué le ministère américain nion entre les ministres des pays membres de Redécouvrez dation Solar Impulse, a indiqué hier la direc- de la Justice hier soir. L’aveu de culpabilité la zone euro - l’Eurogroupe - en présence de votre patrimoine. trice générale du groupe Isabelle Kocher. An- fait suite à un accord passé avec le parquet, la directrice générale du FMI, Christine La- ciennement dénommée Alliance mondiale précise le communiqué. A partir de 2010, M. garde. «On s’est entendu sur un décaissement Contactez-nous. pour les technologies propres, cette organisa- Arzuaga a administré auprès des deux en plusieurs tranches», a dit une autre source tion veut mettre en réseau différents acteurs banques les comptes d’une société argentine européenne. Le temps pressait pour la Grèce, T +41 58 310 40 00 afin de proposer des solutions rentables pour de marketing sportif, par lesquels transitaient qui a besoin d’argent pour rembourser en juil- [email protected] l’environnement. «Mon but, c’est de crédibi- les pots-de-vin. A cette occasion, il a fondé des let plus de 7 milliards d’euros de créances. Or, piguetgalland.ch liser et promouvoir sur le plan politique et sociétés-écrans et ouvert des comptes, dont le le troisième plan d’aide au pays de 86 milliards sur le plan institutionnel les technologies pro- bénéficiaire réel était un haut cadre du footbal d’euros, signé en juillet 2015, patine depuis pres, les énergies renouvelables qui permet- argentin, précise le DoJ. Après le décès du des mois, à cause de désaccords entre des tent d’améliorer la qualité de vie sur cette pla- fonctionnaire en question, M. Arzuaga a membres de la zone euro - essentiellement nète», a commenté Bertrand Piccard. – (ats) continué de transférer les fonds à ses héritiers. l’Allemagne - et le FMI.– (ats)