Agefi Quotidien 18.01.2019

Vendredi-dimanche 18-20 janvier 2019 Numéro 12 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 8914.14 DOW JONES 24370.10 Le duel public-privé 8919 24375 8886 24290 8853 24205 8820 24120 +0.45% +0.67% sur le marché des déchets SOUPÇONS DE VOLS DE TECHNOLOGIES La nouvelle réglementation sur la levée des ordures d’entreprises est vivement critiquée par les professionnels du secteur. Huawei: enquête Depuis le 1er janvier, les services communaux n’ont plus l’obligation MATTEO IANNI levée du monopole public et l’éta- pénale aux USA de collecter les déchets des entreprises de plus de 250 personnes. blissement de la concurrence. Depuis le 1er janvier 2019, les ca- Sauf que la réalité du terrain sem- PAGE 8 mions poubelles des services ble différente. communaux n’ont plus l’obliga- D’après Vincent Chapel, direc- GEL DE LA COTATION ANNONCÉE PAR SIX tion de collecter les déchets des teur général de l’entreprise Hel- entreprises qui emploient plus de vetia Environnement, numéro Blackstone Resources suspendu 250 personnes. C’est le change- un de la gestion des déchets en ment que stipule la version révi- Suisse et société mère de Trans- PAGE 15 sée de l’ordonnance sur la limita- voirie, cette nouvelle directive tion et l’élimination des déchets semble, au contraire, renforcer le L’ANALYSE DE SERGE LAEDERMANN (OLED), en vigueur depuis trois monopole étatique, en particulier ans. Par conséquent, les sociétés en Suisse romande. Brexit: une défaite favorable comptant plus de 250 salariés doi- Elle aurait ainsi comme effet vent désormais mandater une en- d’inciter certaines communes à PAGE 14 treprise privée pour la levée de pousser les entreprises de moins leurs déchets. de 250 salariés pour la gestion de ANNÉE RICHE EN ENTRÉES NETTES D’ARGENT En s’effaçant au profit du secteur leur déchet industriel afin de les privé, les instances fédérales vi- inclure dans les collectes pu- Les acquisitions ont pesé sur UBP sent deux objectifs principaux: la bliques. PAGE 3 PAGE 6 Genève, pôle de référence L’UE S’IMPATIENTE SUR L’ACCORD-CADRE Pression accentuée sur la Suisse PAGE 10 L’ANALYSE DE DANIEL VARELA Craintes de récession exagérées PAGE 15 UN TIERS DES ACTIFS EST CONCERNÉ De plus en plus de temps partiel PAGE 9 LA CHRONIQUE DE CLAUDE ROMY Vendre son entreprise: quand? PAGE 2 LakeDiamond s’allie de la blockchain à un géant de l’énergie Congress à Barcelone, elle ne doit salue l’initiative du canton de Ge- ELSA FLORET pas laisser passer cette chance ul- nève et de Palexpo de lancer cette CARLOS MOREIRA. «La block- time que représente la révolution première édition du Geneva An- chain est une technologie Si Genève a manqué la révolu- blockchain. nual Blockchain Congress, qui anti-GAFA par excellence.» tion du web – pourtant inventé Carlos Moreira, CEO de Wise- s’ouvre ce lundi 21 janvier. Ren- au CERN par Tim Berners-Lee key, le martèle: Genève possède contre avec le CEO du groupe il y a 30 ans et celle du mobile, le potentiel pour devenir le pôle Wisekey, à l’ambition «quasi-po- avec le départ du Salon Telecoms de référence de la blockchain. Il litique» pour Genève. PAGE 6 au profit du Mobile Word PASCAL GALLO (CENTRE). Le CEO de LakeDiamond, Des premiers résultats Geberit redonne vient de signer un premier partenariat industriel dans le bancaires contrastés un peu d’espoir domaine de l’énergie avec Taqa, une multinationale d’Abou Dhabi. En vue: la conception d’un système de CHIFFRES 2018. Le marché ne sanctionne que provisoirement CHIFFRES 2018. Le dernier trimestre peut cacher une petite distribution d’énergie sans fil, via des lasers. PAGE 7 les déceptions. CS et UBS ont rebondi de 11% en un mois. reprise par rapport à la déception de juin-septembre. &}Œu Ÿ}v ®ÄÄÊòƒÄã› PIOTR KACZOR manière plus hésitante, y compris CHRISTIAN AFFOLTER mistes. Geberit a bel et bien fran- 9HRLEMB*jeiaae+[F\\K\\K\\A\\D pour CS Group et UBS dont les titres chi pour la première fois la barre Malgré des zones d’ombres et ont regagné plus de 13% et 11% Le chiffre d’affaires 2018 de Ge- des 3 milliards de francs en chiffre ENTREPRENEUR des résultats souvent contrastés, en quatre semaines. berit est clairement meilleur que d’affaires annuel. La forte dyna- les chiffres annuels – et au titre Alors que la présentation des ré- ce qu’ont estimé les analystes mique dans plusieurs marchés a Une première du quatrième trimestre 2018 – sultats 2018 du groupe UBS par ayant récemment émis des re- plus que compensé les faiblesses en Suisse Romande présentés ces derniers jours par Sergio Ermotti, CEO, est atten- commandations négatives au su- et limites de capacité dans d’au- les grandes banques américaines due mardi. Les analystes ont d’ail- jet du groupe saint-gallois. Cela tres. Cependant, l’objectif de Plus d’info : www.cvpc.ch/reussite ont été accueillis avec une cer- leurs abaissé dernièrement leurs donne l’espoir que des prévisions croissance organique du groupe taine bienveillance par le mar- estimations sur UBS. Et plus par- établies sur des extrapolations s’est révélé trop ambitieux pour ché. La correction de plus de ticulièrement pour la gestion de d’un troisième trimestre bien dé- 2018, et cela risque d’être le cas 15% essuyée par les actions de ce fortune, où les revenus devraient cevant se révèlent trop pessi- pour cette année aussi. PAGE 4 secteur en décembre a été en ef- se ressentir de l’impact négatif de fet suivie, depuis Noël, par un la performance des marchés sur Genève www.lindegger-optic.ch net rebond qui n’a été le plus sou- les actifs sous gestion. Alors que vent que provisoirement infléchi les répercussions d’une volatilité par ces résultats. Légèrement ou rehaussée des marchés sur les le temps d’une session pour JP banques d’investissement pour- Morgan et Wells Fargo. Aux- raient bien se révéler à double quels est venu se joindre hier tranchant. Cette volatilité a pesé Morgan Stanley. en effet sur les revenus trimes- Ce rebond, les banques euro- triels de Morgan Stanley qui a péennes l’affichent aussi, mais de déçu le marché jeudi. PAGE 4

PAGE 2 vendredi 18 janvier 2019 ACTEURS Tous fichés... ou tous protégés? YVES MIRABAUD Président ASSOCIATION DE BANQUES PRIVÉES SUISSES A mesure que les échanges comme priorité la création d’une tion de cette e-ID seront gérés Nul ne peut contester l’utilité et commerciaux et humains se e-ID pour les clients des banques, déplacent du monde réel au afin de renforcer la lutte contre par des fournisseurs privés ou la nécessité d’une e-ID claire, monde virtuel, l’urgence de le blanchiment d’argent. créer une identité numérique Actuellement, le client d’une issus du secteur public. Une coo- sûre et conviviale. Qui veut en- ou e-ID reconnue par l’Etat, banque qui se rend en personne infalsifiable et sécurisée pour à la succursale la plus proche pération pleine de sens où core d’un système où l’utilisateur chaque citoyen se fait plus pour ouvrir un compte ou effec- pressante. Et il va sans dire tuer une transaction va s’authen- chaque partenaire apporte ce possède un nom d’utilisateur et que cette évolution concerne tifier au moyen d’un document la place financière au premier officiel, tel une carte d’identité qu’il sait faire un mot de chef. délivrée par les autorités. Mais ce- lui qui souhaite réaliser cette pro- de mieux, à passe diffé- Il y a fort à parier que l’année cédure en ligne ne bénéficie pas 2019 verra de grandes avancées des mêmes garanties de sécurité, savoir les IL CONVIENT rent pour en la matière, en Suisse comme à ni des mêmes contrôles. Les iden- l’étranger. Le 16 novembre 2018, tifiants et les mots de passe peu- compétences DE S’ASSURER chaque site de la Commission des affaires juri- vent être aisément dérobés par diques du Conseil national est en- tout hacker peu scrupuleux et il de vérifica- QUE DES RÈGLES prestataire trée en matière sans opposition est facile de se créer une fausse tion et de DE CONFIDENTIALITÉ auquel il se sur le projet de loi sur les services identité électronique. confirmation connecte? d’identification électronique pré- Le projet de loi du Conseil fédé- des identités RAISONNABLES Qui ne craint senté quelques mois plus tôt par ral prévoit que l’identité numé- pour le pre- S’APPLIQUENT pas de voir le Conseil fédéral, et procède en rique individuelle sera garantie ce moment même à son examen. par l’Etat, mais que les supports mier et le sa- À TOUTES LES DONNÉES l’un de ses De son côté, le GAFI s’est fixé matériels nécessaires à l’utilisa- voir-faire UTILISÉES. comptes en technique ligne piraté? pour le second. Les banques ont Toutefois, une certaine prudence elle. Un fichage invisible et per- suisse des banquiers a, dans ce fectionné en somme! contexte, demandé que les attri- un rôle majeur à jouer. En effet, s’impose concernant le respect Ces craintes ont certes une origine buts d’identité spécifiés ne puis- idéologique, mais elles ne sont pas sent être communiqués à des ser- des millions de clients s’y au- de la sphère privée du citoyen. A totalement infondées. C’est pour- vices utilisant l’e-ID qu’avec quoi, il convient de s’assurer que l’accord de la personne concernée. thentifiant quotidiennement, droite comme à gauche, des voix des règles de confidentialité rai- Une prudence à laquelle l’Asso- sonnables s’appliquent à toutes les ciation de banques privées suisses elles ont l’habitude de gérer des s’élèvent déjà pour craindre un données utilisées. L’Association adhère pleinement. informations personnelles de effet «Big Brother», où l’Etat manière sûre et possèdent des conserverait le contrôle des don- données vérifiées sur l’identité nées de chaque personne et pour- de leurs clients. rait finir par les utiliser contre Vendre son entreprise: Avez-vous un meilleur choix le bon moment? pour vous et vos enfants? CLAUDE ROMY ANNE TSCHANZ VAKULA Dans le contexte favorable Directeur général DIMENSION Directrice SERGAN MANAGEMENT du marché actuel, les pro- priétaires d’entreprises pri- breux, représentent désormais De nombreux éléments expli- Dans ma dernière chronique, valent à plus de huit voitures! de 1,5 milliard de têtes. La taille vées peuvent s’interroger sur un bon tiers des transactions quent la hausse des multiples. Maintenant, il y a une bonne énorme du marché de Mootral en l’opportunité d’en profiter d’entreprises non cotées. Les Notamment le niveau actuelle- la première d’un cycle de cinq nouvelle: un analgésique existe. fait une opportunité d’investisse- pour mettre leur entreprise banques offrent des conditions ment très bas des taux d’intérêts, Pour atténuer au moins une par- ment très intéressante. On peut en vente. intéressantes pour financer la re- l’abondance des liquidités dispo- articles consacrés à «l’Impact tie du problème: une dose quo- s’attendre à une forte réduction prise d’entreprises privées. A nibles sur le marché et la de- tidienne de 15g, une demi-once, des coûts de production - et donc Comme ce fut le cas en 2017 et tous points de vue, les indica- mande grandissante des fonds Investment», j’ai conclu que je de Mootral. aussi une forte augmentation de 2018, le marché des fusions et teurs de marché sont au vert et d’investissement pour la reprise L’équipe scientifique de Mootral la marge nette - au-delà d’une cer- acquisitions demeure favorable les prix payés sont en hausse. d’entreprises non cotées rentables ne croyais pas – malheureuse- a mis 10 ans à développer un pro- taine quantité produite. aux propriétaires vendeurs. et bien gérées. duit 100% naturel qui: Ainsi, un investissement dans Globalement le nombre de Des conditions ment – que l’Accord de Paris 1. réduit les émissions de CH4 de Mootral permet de financer la transactions est en augmenta- de valorisation élevées Quelle stratégie? chaque vache d’au moins 30% «mootralisation» rapide des vaches tion comme le relèvent les di- Plusieurs études récentes dé- Pour bénéficier de ces conditions sur le climat (COP 21) attein- 2. est accepté par les vaches: elles et de participer à une forte réduc- verses statistiques de marché. De montrent que les prix payés dans favorables de marché, le proprié- adorent ça! tion des émissions de GES tout en nombreuses entreprises privilé- le cadre de transactions augmen- taire d’une entreprise non cotée drait ses objectifs, déjà trop bas 3. est accepté par les agriculteurs: réalisant des bénéfices. gient la croissance par acquisi- tent par rapport aux bénéfices peut se poser la question: est-ce ils sont fiers de réduire les émis- Nous avons tous le pouvoir d’agir tion et disposent de liquidités avant impôts, amortissements et le bon moment pour moi? pour nous sauver, et qui n’ont sions de GES si facilement et contre le réchauffement et le dé- importantes pour le finance- intérêts (EBITDA). En fonction Si la réponse est oui, il lui appar- heureux que leurs vaches soient règlement climatique, par nos ac- ment de tels investissements. des secteurs, les multiples actuels tiendra de définir ses objectifs et pas été atteints au cours des en plus en meilleure santé tions et choix quotidiens (en tant De plus, les fonds de Private atteignent entre 8 à 9 fois la stratégie de vente adéquate 4. augmente suffisamment la que consommateur, employé, en- Equity, de plus en plus nom- l’EBITDA pour des entreprises pour profiter pleinement des trois dernières années. production de lait et de viande trepreneur, etc.) ou par des déci- de taille intermédiaire en Eu- conditions que lui offrent actuel- pour compenser largement le sions stratégiques (en tant qu’ac- rope. lement le marché. S’il estime que A mon avis, une meilleure solu- coût d’achat de Mootral et même tionnaire, administrateur, CIO ce n’est pas le «bon moment» il tion consiste à remplacer le plus de générer un revenu supplé- d’un fonds de pension, HNWI, lui appartiendra de réfléchir aux rapidement possible tous les pro- mentaire etc.). critères qui lui permettront de duits et services existants par des 5. génère des revenus supplé- Y-a-t-il autre chose que vous dé- mieux valoriser son entreprise produits de remplacement moins mentaires provenant de la vente sirez plus? Avez-vous un meilleur à moyen terme. polluants et moins coûteux. En de certificats de compensation choix pour vous et vos enfants? effet, si les consommateurs ont le des émissions de carbone (reçus choix entre un produit identique consécutivement à une réduction ou même de qualité supérieure, mesurée des émissions de car- moins émetteur de gaz à effet de bone -méthane pour le bétail-, la- serre (GES) et moins coûteux, ils quelle mesure est effectuée avec n’auront plus aucune excuse! un laser dans le cas des vaches) L’activité anthropique agricole est l’un des principaux polluants Une opportunité contribuant au réchauffement d’investissement planétaire - le bétail (pour être Le produit Mootral est aux plus précis - ruminants - bovins, vaches ce que le moteur élec- ovins et caprins) émet autant de trique, ou au moins le moteur hy- gaz à effet de serre, principale- bride, est aux voitures! ment sous forme de méthane, le La population mondiale de bo- CH4, que les transports et l’in- vins en 2016 était estimée à près dustrie automobile réunis, seule- ment légèrement derrière l’en- semble de toutes les autres industries. Saviez-vous qu’en moyenne une vache pollue autant que deux voitures? Ceci en utilisant le taux de conversion du méthane en CO2 qui est actuellement très imparfait. L’impact réel est équi-

SUISSE vendredi 18 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT Le torchon brûle entre les acteurs privés et les communes dans la gestion des déchets COLLECTE DES ORDURES. La version révisée de l’ordonnance sur la limitation et l’élimination des déchets (OLED) est vivement critiquée par les professionnels du secteur. MATTEO IANNI de libérer le marché des déchets concerne les sociétés de moins de ché. Et ensuite définir et mettre d’entreprises, aujourd’hui, on as- 250 employés. Elles ont claire- en place des conditions-cadres qui Depuis le 1er janvier 2019, les ca- siste à une situation complète- ment demandé à nos clients, avec soient réalistes et opérationnelles. mions poubelles des services ment inverse. En effet, certaines qui on avait des contrats depuis Car pour le secteur privé, l’op- communaux n’ont plus l’obliga- communes ont décidé de réinté- des années, de mettre fin à notre portunité de prendre en charge tion de collecter les déchets des grer dans leur collecte le traite- relation commerciale.» une partie de l’économie du dé- entreprises qui emploient plus de ment et la valorisation des dé- Contactées, les trois communes chet qui jusqu’à aujourd’hui était 250 personnes. C’est le change- chets des entreprises de moins de n’ont pu répondre à nos ques- aux mains de l’État est réelle. ment que stipule la version révi- 250 salariés. Elles se profilent tions, car elles font actuellement Dans un contexte d’évolutions sée de l’ordonnance sur la limita- ainsi comme des concurrents, l’objet d’une procédure concer- technologiques rapides, de besoin tion et l’élimination des déchets souvent à des conditions écono- nant ce litige. de différenciation et d’innovation (OLED), en vigueur depuis trois miques moins avantageuses pour vis-à-vis des clients et des concur- ans. Par conséquent, les sociétés les entreprises, et viennent mar- Appel à un moratoire rents, ces sociétés privées possè- comptant plus de 250 salariés cher sur nos plates-bandes.» Aujourd’hui, il existe bel et bien dent d’ailleurs un avantage cer- doivent désormais mandater une L’exemple le plus notable est ce- une distorsion très forte entre les tain en matière d’investissement entreprise privée pour la levée de lui de Vevey, La Tour-de-Peilz et entreprises privées et les collec- en recherche et développement leurs déchets. Montreux, qui ont annoncé en tivités publiques. Alors qu’elle (R&D). Le marché suisse du dé- Les nouvelles dispositions début d’année qu’elles repre- était censée ouvrir les portes à chet, encore très fragmenté, est concernent aussi les filiales de VINCENT CHAPEL. Directeur général de l’entreprise Helvetia naient la collecte, le transport et une libéralisation du marché des en train de passer à l’ère indus- grands acteurs privés, ce qui est Environnement, numéro un de la gestion des déchets en Suisse. l’élimination des déchets inciné- déchets, cette nouvelle légalisa- trielle et nécessite une consolida- critiqué dans un premier temps. rables des entreprises de moins tion ne semble pas faire l’unani- tion des acteurs privés.» Un kiosque qui n’emploie qu’une de 250 personnes. Les trois com- personne pourrait par exemple velle directive semble, au rait comme effet d’inciter cer- munes avaient, chacune de leur lui aussi être soumis à la nouvelle contraire, renforcer le monopole taines communes de faire le for- côté, renoncé à ce monopole lors «NOUS, LES PROFESSIONNELS DU SECTEUR, législation. étatique, en particulier en Suisse cing sur les entreprises de moins de l’introduction de la taxe au sac PERDONS DÉSORMAIS DES CLIENTS AU PROFIT DE VILLES Quels déchets sont concernés romande. de 250 salariés pour la gestion de en 2014. Les sociétés présentes ET DE COMMUNES EN CE QUI CONCERNE LES SOCIÉTÉS exactement? Ceux liés au type Pour le CEO, le premier pro- leur déchet industriel afin de les dans ses communes vont devoir DE MOINS DE 250 EMPLOYÉS.» d’exploitation des entreprises in- blème de cette directive est son inclure dans les collectes pu- ainsi dénoncer leurs contrats avec dustrielles et artisanales, c’est-à- fondement. Le marché des dé- bliques. les transporteurs privés. mité chez les principaux concer- Face au monopole étatique dire résultants principalement de chets des entreprises connaît ainsi «La situation est absurde, s’in- Une situation que déplore Vin- nés. «À mon avis, il faut concernant les entreprises, Vin- la production ou de l’activité éco- deux réalités dans le pays. En digne Vincent Chapel. Si l’objec- cent Chapel: «Nous, les profes- reprendre ce sujet à plat. Il faut cent Chapel demande à l’office nomique des entreprises. Suisse alémanique, les sociétés de tif de départ était de mettre un sionnels du secteur, perdons dés- réellement comprendre ce que la fédéral de l’environnement un plus de 250 collaborateurs terme au monopole des com- ormais des marchés au profit de Confédération veut faire en moratoire concernant cette ver- Concurrence sur les sociétés étaient, jusqu’ici réellement munes, et par la même occasion, Villes et de communes en ce qui termes de libéralisation du mar- sion révisée de l’OLED. de moins de 250 salariés prises en charge par les collecti- En s’effaçant au profit du secteur vités publiques. Alors qu’en privé, les instances fédérales vi- Suisseromande,lalibéralisation Le groupe Retripa redoute la surcharge administrative sent deux objectifs principaux: la était déjà en place. Depuis des dé- levée du monopole public et l’éta- cennies les communes ne pre- Retripa est active en Suisse ro- lités. «Certaines communes oc- blissement de la concurrence. naient plus en charge les déchets mande dans le domaine de la ges- troient au prestataire privé qui Sauf que la réalité du terrain des entreprises de plus de 250 sa- tion et du recyclage des déchets et gagne l’appel d’offres une liberté semble différente. D’après Vin- lariés. des matières valorisables depuis totale, notamment sur le tarif à la cent Chapel, directeur général Finalement, cette directive 1956. L’entreprise intervient sur tonne. En effet, nul n’est indiqué de l’entreprise Helvetia Environ- s’adresserait plutôt pour le mar- l’ensemble de la chaîne de valori- à ce sujet dans leur règlement. nement, numéro 1 de la gestion ché outre-Sarine. Notamment sation, de la collecte des déchets Que la Confédération octroie un des déchets en Suisse et société dans les villes de Berne ou de Zu- jusqu’à la commercialisation des monopole aux municipalités, je mère de Transvoirie, cette nou- rich. En Suisse romande, elle au- matières premières secondaires. peux comprendre. Mais que Naturellement, la version révisée celles-ci octroient des monopoles La commune de Carouge prône de l’ordonnance sur la limitation à des entreprises privées, cela peut une mutualisation des collectes et l’élimination des déchets devenir un sujet de controverses (OLED) impacte Retripa. et de litiges.» Ce changement significatif de Des marchés encore ouverts l’OLED devait introduire un Si les prestataires privés critiquent vivement cette version révisée Depuis le 1er janvier 2019, les ca- nouveau système d’économie de de l’OLED, c’est un autre son de cloche de la part des municipalités, mions poubelles des services marché pour le transport et l’éli- qui sont accusées d’étendre leur monopole à la collecte des déchets communaux n’ont plus l’obliga- mination des déchets en Suisse. d’entreprises de moins de 250 salariés. tion de collecter les déchets des XAVIER MAHUE ET MARC EHRLICH. Le CEO de Retripa avec Il est aujourd’hui critiqué par les «Cela est complètement faux, répond Nils Rademacher, chef du entreprises qui emploient plus de le directeur général de Vipa Group, la société-mère. professionnels du secteur. C’est Service de la voirie de la ville de Carouge (Genève). La municipalité 250 personnes. Si l’effet voulu surtout sa complexité qui est mise gère les ordures depuis trente ans. Sans appliquer un monopole de était une libéralisation de ce mar- en exergue manière stricte et absolue. Jusqu’à aujourd’hui, une entreprise basée ché, la procédure est néanmoins Si Vincent Chapel soulignait la Montreux, qui ont annoncé «Le principe de cette version ré- à Carouge a le choix de travailler avec nous, ou, si les prestations of- vivement critiquée. montée d’un monopole étatique qu’elles reprenaient la collecte, le visée de l’OLED partait d’un bon fertes par la commune ne correspondent pas à ses besoins, notam- Pour Xavier Mahue, directeur concernant les entreprises de transport et l’élimination des dé- sentiment. Le problème est que ment en matière de fréquence des collectes, avec un prestataire général de Retripa, c’est surtout moins de 250 salariés, Xavier Ma- chets incinérables des entreprises son application, pour les entre- privé.» l’aspect administratif qu’il faut hue se montre plus mesuré: «La de moins de 250 personnes. Re- «En ce qui concerne nos prestations, nous facturons aux sociétés la prendre en compte. «Les nou- Confédération a voulu libéraliser tripa est actuel prestataire dans la collecte de leurs ordures qui sont voués à l’incinération. Nous avons velles dispositions concernent le marché pour les grandes entre- collecte des déchets dans ces trois «LE PRINCIPE DE CETTE un tarif à cet effet depuis 2018, qui est établi en fonction du poids aussi les filiales de grandes en- prises, mais en réalité cela corres- communes. VERSION RÉVISÉE DE L’OLED à la tonne. L’idée est de les sensibiliser à mieux gérer leur déchet. Ce treprises, ce qui fait grincer des pond à une petite fraction de so- PARTAIT D’UN BON tarif comprend la collecte et l’incinération. Cependant, nous collec- dents. Un kiosque qui n’emploie ciétés. Nos cibles sont les PME, La nécessité tons gratuitement leurs déchets recyclables, notamment organiques, qu’une personne pourrait par qui comptent bien moins de 250 d’une clarté juridique SENTIMENT. LE PROBLÈME le papier et le carton.» exemple lui aussi être soumis à employés. Il est vrai qu’on assiste «Lors de l’appel d’offres de 2017, EST QUE SON APPLICATION Le responsable du service pour la ville de Carouge défend ensuite la nouvelle législation. La charge à une certaine municipalisation il était déjà prévu que tout ce qui DIFFÈRE DE VILLE EN VILLE.» le monopole étatique sur les plus petites entreprises, en s’appuyant administrative est donc plus de la gestion des déchets pour ces concernait les industries et les en- sur l’aspect de la mobilité pour la commune. conséquente pour les com- entreprises. Néanmoins, beau- treprises allait passer en mains prises de moins de 250 salariés, «Je suis d’avis que la responsabilité des collectes incombe aux com- munes et les sociétés. Il est fort coup de communes laissent leur des communes. Tout le monde le diffère de ville en ville, certaines munes. L’idée est que les levées des déchets puissent être mutualisées. possible que nous nous retrou- marché ouvert, et ne veulent pas savait», souligne le directeur gé- cèdent leurs activités aux com- Ainsi, avec le même véhicule, on collecte les déchets des ménages vions dans un cas où nous allons étatiser leur service. Il ne faut pas néral. munes, d’autres totalement aux et des entreprises. Il y a un vrai intérêt d’une part économique, et facturer les collectes d’entre- généraliser.» Si Vevey, La Tour-de-Peilz et privés, ou enfin certaines parta- écologique: imaginez dans le canton des camions-poubelles, de com- prises à la municipalité, qui elle- Un des exemples de cette reprise Montreux avaient été clairs lors gent cela entre prestataires privés pagnies différentessillonner la ville. L’aspect de la mobilité serait même va les facturer à l’établis- du monopole étatique est celui de leurs appels d’offres, cela n’est et collectivités. C’est très com- négligé.» sement concerné.» de Vevey, La Tour-de-Peilz et pas le cas de toutes les municipa- plexe.»

PAGE 4 vendredi 18 janvier 2019 ENTREPRISES Les premiers résultats 2018 sont contrastés BANQUES. Les analystes ont réduit leurs estimations pour UBS: le consensus anticipe pour le 4e trimestre un léger recul de 3%, à plus d’un milliard, du bénéfice avant impôt ajusté. PIOTR KACZOR KEYSTONE espagnol Santander, annonçait Dans le domaine de la gestion de milliard (+1,2%) à 126,8 mil- que son Conseil d’administration fortune, les résultats 2018 com- liards, en raison de l’impact né- Malgré des zones d’ombres et des avait nommé Andrea Orcel muniqués hier jeudi par la gatif des changes et des marchés. résultats souvent contrastés, les comme nouveau CEO du banque genevoise Union Ban- Avec un résultat des affaires d’in- chiffres annuels – et au titre du groupe à partir de début 2019. caire Privée UBP (lire page 6) re- térêts en hausse de 8,2% alors quatrième trimestre 2018 – pré- Jusqu’à la déconvenue, pour le flètent un contexte marqué par que celui des commissions a flé- sentés ces derniers jours par les banquier italien, induite par l’an- un repli des marchés et un net ra- chi de 1%, la progression des re- grandes banques américaines ont nonce, mardi dernier, par la lentissement de l’activité trans- venus (+1,6%) a été inférieure à été accueillis avec une certaine banque espagnole, que cette no- actionnelle des clients. La banque celle des coûts (+3,7%). D’où bienveillance par le marché. La mination ne serait pas suivie d’ef- a drainé 4,7 milliards de francs pour UBP un bénéfice net an- correction de plus de 15% es- fets, pour des raisons dues à la ré- d’argent frais de la clientèle. Avec nuel de 202,4 millions, en recul suyée par les actions de ce secteur munération (lire encadré). l’apport de 2,6 milliards lié à l’ac- de 8,2% (-5% hors éléments non en décembre a été en effet suivie, Depuis le 1er octobre 2018, UBS quisition d’ACPI, la fortune sous récurrents liés aux acquisi- depuis Noël, par un net rebond Investment Bank est placée sous gestion n’a augmenté que de 1,5 tions). qui n’a été le plus souvent que la direction opérationnelle provisoirement infléchi par ces SERGIO ERMOTTI. Le CEO clarifiera peut-être aussi mardi la conjointe de l’Italien Piero No- Les ambitions d’Andrea Orcel résultats. Légèrement ou le temps question de sa succession, récurrente depuis quelques semaines. velli et de l’Allemand Robert Ka- déçues à la tête de Santander d’une session pour JPMorgan ou rofsky. Toujours pour UBS, l’ana- Wells Fargo. «D’une part, la baisse des marchés UBS Investment Bank. Car il es- lyste de Vontobel anticipe de son Santander, la première banque d’Espagne, a causé la surprise mardi devrait avoir pesé sur les actifs time que la nette remontée des côté un bénéfice avant impôts, en annonçant qu’elle renonçait à engager comme directeur général Rebonds de 11% et 13% clientèle (-4%). De l’autre, nous indices de volatilité en trois mois ajusté, de 1,5 milliard de francs (CEO) l’Italien Andrea Orcel, responsable opérationnel jusqu’à fin pour CS et UBS en un mois prévoyons un recul de la marge devrait soutenir l’évolution des au titre du quatrième trimestre septembre 2018 de la banque d’investissement d’UBS et artisan de la Ce rebond, les banques euro- brute de 2,8 points en comparai- revenus de la banque d’investis- 2018. Jeudi, il a abaissé son ob- transformation réussie de ce métier depuis 2012. Dans un commu- péennes l’affichent aussi, mais de son annuelle. Nous ne partons sement. Une anticipation qui jectif de cours à 16,5 francs (18 niqué diffusé après la clôture de la bourse, la banque avait annoncé manière plus hésitante, y compris pas de l’idée que l’afflux net de pourrait se révéler hardie. Dans francs) sur l’action UBS. qu’elle renonçait à cette nomination, après des mois de négociations CS Group et UBS dont les titres fonds de la clientèle a pu com- la mesure où Morgan Stanley – sur la rémunération du banquier d’affaires italien. ont regagné plus de 13% et 11% penser la performance négative qui a communiqué hier jeudi des Volatilité à double sens «Il est devenu clair que le coût d’un dédommagement de Monsieur en quatre semaines. des valeurs en dépôts». L’analyste résultats annuels et au titre du Jeudi également, la banque amé- Orcel pour les rémunérations différées qu’il a accumulées depuis sept Alors que la présentation des ré- s’attend par conséquent à des ré- quatrième trimestre 2018 – ex- ricaine Morgan Stanley a com- ans (chez UBS) et d’autres primes qui lui sont dues, dépasserait lar- sultats 2018 du groupe UBS par sultats plus faibles dans la gestion plique le recul de la performance muniqué des résultats inférieurs gement ce que le conseil d’administration avait prévu au moment de Sergio Ermotti, CEO, est atten- de fortune, dont il anticipe un re- de ses activités de négoce obliga- aux attentes pour la première fois sa nomination», explique le communiqué. Car «le Conseil d’adminis- due mardi. Les analystes ont d’ail- cul de 10% du bénéfice. Pour taire par la volatilité du marché. depuis huit trimestres, expliquant tration considère que le paiement d’un tel montant pour faciliter le leurs abaissé dernièrement leurs l’unité mondiale de gestion pri- Il sera d’autant plus intéressant que la volatilité des marchés avait recrutement d’une seule personne, même du calibre et du profil de estimations sur UBS. «L’évolu- vée Global Wealth Management d’observer la performance de la pesé sur les revenus. Deux jours Monsieur Orcel, serait inacceptable pour une banque de détail et com- tion des coûts devrait difficile- (GWM), il table sur un bénéfice banque d’investissement de UBS plus tôt, JP Morgan, la première merciale comme Santander». ment compenser l’affaiblisse- avant impôts (ajusté et hors li- que cette division a été placée, au banque américaine en termes Après plusieurs mois, les dirigeants de la banque espagnole semblent ment de l’évolution des revenus. tiges) en recul de 11,8% à 931 quatrième trimestre, sous une d’actifs avait elle aussi fait état ainsi prendre la mesure du fossé culturel qui peut séparer une banque Dans un environnement extrê- millions, alors que le consensus nouvelle direction, désormais bi- d’un bénéfice inférieur aux at- commerciale d’une banque d’investissement. mement difficile, UBS devrait anticipe 943 millions. Il prévoit céphale comme d’ailleurs celle tentes. Ce qui, épuré des divers Le montant des rémunérations différées (chez UBS) qu’aurait dû re- néanmoins délivrer un résultat en outre un bénéfice avant im- de Global Wealth Management. effets non récurrents s’explique prendre Santander («golden hello» ou prime de bienvenue dans le jar- respectable» commentait mardi pôts de 297 millions (+71,7% Depuis que le groupe UBS a an- notamment par des revenus in- gon) se serait élevé à quelque 50 millions d’euros selon diverses sources. Javier Lodeiro, analyste à la ZKB. hors litiges) dans la banque d’in- noncé, le 25 septembre 2018, férieurs aux attentes dans la ges- Selon le Financial Times d’hier, Anna Botin, la présidente de Santander, Ce dernier anticipe un tassement vestissement de UBS. L’analyste qu’Andrea Orcel, qui dirigeait tion de fortune. Mais les revenus aurait proposé l’été dernier le poste de CEO à Andrea Orcel et aurait des revenus (ajustés) de 0,6% au de la ZKB se montre ainsi nette- avec succès Investment Bank de- du pôle négoce obligataire, été surprise qu’il accepte si promptement, alors que certains de ses quatrième trimestre et un béné- ment plus optimiste que le puis 2012, quittait la banque. Le changes et taux (FICC) s’étaient collègues le considéraient comme un candidat à la succession de Sergio fice avant impôt fléchissant (- consensus (229 millions) sur même jour, le groupe bancaire inscrits en baisse de 18%, corrigés Ermotti en cas de départ du CEO du groupe UBS. Anna Botin aurait 0,8%, litiges compris) à un peu des effets de la réforme fiscale US en outre espéré un accord à ce sujet avec UBS en raison des relations plus d’un milliard de francs (1067 alors que ceux du négoce actions lucratives avec Santander. millions, contre 1038 millions ont progressé de 2% au quatrième pour le consensus). Explication: trimestre. Geberit n’a pas confirmé toutes les craintes SANITAIRE. La marche des affaires au dernier trimestre ne doit pas nécessairement décevoir autant que celle des trois mois précédents. C’était pourtant le scénario anticipé. CHRISTIAN AFFOLTER KEYSTONE geante, le groupe saint-gallois a Buhl, le manque d’installateurs cales et 5,9% en compensant les meture de deux sites de produc- affiché une croissance de 0,5% en en Allemagne se fait toujours res- effets de change, dans la plupart tion en France, ainsi que les ef- La série de chiffres 2018 de Ge- CHRISTIAN BUHL. Le CEO monnaies locales (et même de 3% sentir, la situation étant restée sta- de ses pays et régions, à l’excep- forts continus pour améliorer l’ef- berit était parmi les plus atten- de Geberit reste très prudent ajustée aux effets de change) à ble. Pour les différentes activités tion du Royaume-Uni/Irlande (- ficience ont contribué eux aussi dues de la semaine. Depuis le dé- pour l’exercice en cours. 710 millions de francs. Cela re- du groupe, l’analyste de Vontobel 1,7%) et des pays nordiques (- à une marge Ebitda qui devrait but de cette année, des analystes présente une accélération par rap- a calculé une hausse de 7,1% pour 1,9%). En Asie-Pacifique, la se situer à 28% environ. ont fait monter la pression par que conclure à partir d’une pé- port au troisième trimestre. Ce sa branche principale, les instal- progression a même atteint un Cependant, les quelques prévi- des recommandations négatives riode juillet – septembre déce- message est d’autant plus fort que lations et systèmes de chasse pourcentage à deux chiffres sions pour l’exercice en cours se accompagnées d’abaissements vante sur une deuxième moitié les investisseurs ont dû intégrer d’eau, tandis qu’un recul de 1,6% (13,9%). Le groupe a franchi pour trouvent plutôt en ligne avec les parfois massifs de l’objectif de 2018 difficile n’est pas pertinent au cours de l’exercice 2018 la pos- résulte du côté des systèmes de la première fois la barre des 3 mil- estimations pessimistes des ana- cours. L’idylle est terminée: alors dans tous les cas. Ainsi, malgré sibilité que Geberit publie des in- salles de bain, comprenant sur- liards, avec un chiffre d’affaires lystes. Il se confirme que la four- que le titre était resté aux alen- une base de comparaison exi- dications inférieures aux estima- tout des pièces en céramique et de 3,081 milliards. Au niveau des chette de croissance organique de tours de 450 francs jusqu’à fin tions du consensus. des WC douche. Son confrère unités, les installations ont pro- 4 à 6% que Geberit a visé au cours septembre (sommet historique à Frederic Potelle de Bordier & Cie gressé le plus (4,9%), suivies des des dernières années est trop am- 489,9 le 4 août 2017), il a chuté Croissance de l’ex-Sanitec souligne que cette activité est en tubes (4,3%). En revanche, les sys- bitieuse. Le groupe devait ainsi depuis jusqu’à 353,20 (14 janvier à la traîne grande partie le domaine de Sa- tèmes de salles de bain n’ont progresser dans un ordre de gran- 2019). Des manœuvres d’ana- Ce sont notamment les hausses nitec, acquis en 2015. Le groupe guère progressé (0,1%). deur similaire à celui de 2018. lystes similaires ont également à deux chiffres dans les pays Be- ne réussit donc pas à générer une Geberit n’a pas dû acheter cette Cela représente tout de même pu s’observer auprès d’autres ti- nelux (10%) et en Asie-Pacifique convergence au niveau des croissance du chiffre d’affaires une légère déception. Les pers- tres du SMI/SLI. Une marche (14,1%) qui ont pu plus que com- rythmes de croissance. Le lance- par des concessions sur les prix. pectives du marché de la des affaires de Geberit conforme penser entre octobre et décembre ment cette année d’une nouvelle Ces derniers ont au contraire été construction en Europe restent à ces dernières prévisions, voire la croissance étonnamment faible gamme de produits pourrait re- relevés. Cependant, les prix des certes «positives», selon les dires encore plus faible que celles-ci, en Allemagne (+1%) et la baisse dynamiser cette unité. matières premières ont aug- du CEO, mais des ralentisse- aurait donc pu créer un effet d’en- en Italie (-5,4%), note l’analyste Sur toute l’année, Geberit a gé- menté eux aussi, même si la pres- ments de croissance devraient traînement. de Vontobel Bernd Pomrehn. Se- néré une croissance positive, glo- sion de ce côté a relâché quelque également se produire dans plu- Au lieu de cela, Geberit montre lon le CEO de Geberit Christian balement 3,1% en monnaies lo- peu au dernier trimestre. La fer- sieurs pays.

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PAGE 6 vendredi 18 janvier 2019 ENTREPRISES «Genève, le pôle de référence de la blockchain» BLOCKCHAIN. Tel est le message d’espoir porté par Carlos Moreira, le CEO de Wisekey, en amont de l’ouverture du premier Geneva Annual Blockchain Congress lundi 21 janvier. ELSA FLORET KEYSTONE d’utiliser la métaphore des ma- Vous voyez beaucoup de projets Que manque-t-il à ce stade tières premières, Genève repose blockchain développés par Face- pour réussir un tel pari? Si Genève a manqué la révolu- CARLOS MOREIRA. «Genève possède le pétrole de l’économie di- sur une mine d’or et personne ne book ou Amazon? Non, c’est jus- tion du web – pourtant inventé gitale: les données, qui sont stockées sur des serveurs en Suisse.» s’y intéresse. Ces agences onu- tement la technologie anti- Une vision laser et non rainbow. au CERN par Tim Berners-Lee siennes travaillent en silo. Finan- GAFA par excellence. A l’instar du fameux slogan il y a 30 ans – celle du mobile, partiennent à la Genève ana- besoin pour fonctionner de fa- cées par les gouvernements, leur Make America Great, je dirais avec le départ du Salon Telecoms logue. Il n’y a aucun développe- çon efficiente. Avec de mau- mission est justement de collec- Zoug a pris de l’avance comme Geneva First Digital. On ne se au profit du Mobile Word ment de la richesse digitale lié à vaises données, de mauvais ré- ter puis transmettre les données pôle de référence mondial dans remet pas assez en question ici. Congress à Barcelone, elle ne doit leur présence, que je qualifierai sultats. à leurs membres. les crypto-monnaies. Comment Nous pouvons réussir à instaurer pas laisser passer cette chance ul- même de stérile, du point de vue Genève peut-elle devenir un hub un modèle de gouvernance hu- time que représente la révolution digital. Mais Genève n’est pas seule dans Face aux géants de la technologie international de la blockchain? maine, fiable, de confiance, repo- blockchain. La blockchain va leur fournir des cette course ultra-compétitive américaine et chinoise, l’Europe sant sur la blockchain et non sur Carlos Moreira, CEO de Wise- outils leur permettant de décen- de la blockchain. et donc la Suisse et Genève Un énorme travail a été fait par un système centralisateur, de key, le martèle: Genève possède traliser leurs données hautement n’ont-elles pas une bataille Zoug et son pôle d’excellence. Le perte d’identité digitale comme le potentiel pour devenir le pôle stratégiques et d’en donner accès En effet, mais elle possède un de retard? canton a compris et adapté sa lé- le système mondial dominé par de référence de la blockchain. Il à la population mondiale. modèle unique: les données de gislation en conséquence. Il est la Silicon Valley. salue l’initiative du Canton de Après avoir manqué la révolu- toutes les agences onusiennes, les Les GAFA sont des géants car on notamment possible de payer en Genève peut devenir la capitale Genève et de Palexpo de lancer tion du web, malgré son inven- ONG, la Cnuced, l’OMC, les a laissés grandir. En Europe bitcoin. Le succès international de la 4e révolution industrielle. lundi 21 janvier cette première tion à Genève par Tim Berners- l’OMPI, l’IUT, les sièges sociaux, et à fortiori en Suisse, règne un de Zoug inspire Genève, qui com- Imaginez le destin du monde si édition du Geneva Annual Lee, il y a 30 ans; celle du mobile le CERN, IATA, le WEF, le cruel manque d’action, de vision mence à faire la même chose, Tim Bernes-Lee, qui sera présent Blockchain Congress. au détriment de Barcelone et son CICR. Certes des villes comme et de connaissance dans le do- mais dans la blockchain.Trop à Davos dans notre panel d’ail- Après l’accueil de Robert Hens- Mobile World Congress Washington ou Bruxelles, sont maine, face aux GAFA, qui nous nombreux sont les gens, y com- leurs, avait réussi à convaincre les ler, président de Palexpo suivi du (MWC); Genève, ville analogue, également riches en données, ont imposé leur modèle colonial. pris au sein du département de la autorités à l’époque de garder la discours d’ouverture de Patrick doit se positionner dans le digital mais c’est une bonne nouvelle. Aujourd’hui, l’Europe réagit au promotion économique, à faire souveraineté d’internet à Genève. Odier, associé de la Banque Lom- et sortir l’huile, pour fabriquer Car plus la blockchain aura d’ap- lieu d’agir pro-activement. encore l’amalgame entre crypto- Il manquait alors une vision po- bard Odier; Don Tapscott, direc- l’essence. Ses atouts ne sont pas plications, mieux ce sera pour Si s’opposer farouchement aux monnaies et blockchain litique et Tim est parti au MIT, teur exécutif du Blockchain Re- exploités par Genève, dont le sol Genève. GAFA est un combat perdu pour Zoug conserve la partie spécu- qui a immédiatement vu le po- search Institute, dressera le regorge de puits de pétrole et que Pensez aux données dans le do- l’Europe et la Suisse, développer lative et Genève doit réussir son tentiel en lui offrant les bases de panorama de la blockchain dans personne ne fait sortir, afin de les maine de la santé avec les don- un nouveau modèle de gouver- positionnement dans la block- développement de son consor- le monde. Ce dernier participera monétiser dans l’économie digi- nées mondiales de l’OMS; à nance dans l’économie digitale, chain, en tant que plateforme tium W3C. ensuite au panel avec Carlos Mo- tale. l’aviation mondiale avec les don- basé sur la confiance - ce que per- d’application, selon un modèle Genève possède toute la légiti- reira, modéré par Hans Schwab, N’oublions pas que la data est le nées de IATA, aux transactions met justement la blockchain - est de confiance. C’est dans son mité. Hurry-up! CIO de Wisekey sur le thème: pétrole pour l’intelligence artifi- et accords commerciaux avec la position gagnante. J’ai beau- ADN avec la banque privée de- comment Genève peut-elle de- cielle, dont les algorithmes ont l’OMC, aux données du WEF, coup d’espoir et la blockchain va puis des décennies. Il est temps Programme complet du congrès: venir un hub international de la du CERN. Afin de continuer amoindrir ce système centralisé, de passer d’une ville analogue à www.genevablockchaincongress. blockchain? voire centralisateur des GAFA. une ville digitale de confiance. com/programme/ Rencontre avec Carlos Moreira, CEO du groupe Wisekey, à l’am- «J’ai grand espoir pour Genève» bition quasi-politique pour Ge- nève. Quel est le budget d’investissement de Wisekey vestit dans les GAFA et non dans les start-up dans le projet de hub blockchain? suisses. Quels sont les atouts de Genève L’investissement que Wisekey dédie à ce projet face à cette «révolution» En vendant pour 45 millions de dollars une tech- passe aussi par l’ouverture de mon carnet d’adresses. blockchain? nologie qui intéressait les Américains, nous pouvons J’ai rencontré Don Tapscott à Davos il y a trois ans. alors dégager cette somme substantielle dans le pro- Il est actif dans mon comité stratégique depuis. Il Genève possède le pétrole de jet de hub mondial blockchain. Vous savez, si ma sera le keynote speaker du Geneva Annual Block- l’économie digitale: les données. société était cotée au Nasdaq, elle serait valorisée chain Congress lundi, avant de partir pour le WEF Elles sont stockées sur des ser- 10 fois son chiffre d’affaires et non 2,5 fois comme où Wisekey organise un panel, en présence de Brad veurs en Suisse, conservées en c’est le cas sur le marché suisse. Smith, président et avocat général de Microsoft, que silo et issues des organisations in- Mais il faut bien commencer par quelque chose et je connais depuis 25 ans et qui plaide pour une ternationales, qui certes font la j’ai grand espoir pour Genève, même si la Suisse «convention de Genève numérique.» Genève internationale, mais ap- manque de late stage financing et que la BNS in- Les rachats Le danois DSV décèle «beaucoup WISEKEY: chiffre d’affaires record en 2018 ont plombé le de valeur» dans Panalpina Le spécialiste de la cybersécurité a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires résultat d’UBP record en hausse de 23% à 53 millions dollars, selon des données encore LOGISTIQUE. Sa plausible fusion avec le bâlois serait synonyme d’une plus-value précieuse. provisoires, a-t-il indiqué jeudi soir. La croissance a été portée par la cy- BANQUE. Union Bancaire Pri- bersécurité et par l’internet des objets (IoT). Elle repose aussi sur les vée a connu une année 2018 fruc- Jens Bjorn Andersen, patron du JENS BJORN ANDERSEN. parts du marché. Lorsqu’il y a efforts d’extension des activités sur le plan géographique. Actuellement, tueuse en termes de collecte d’ar- logisticien danois DSV, espère «Quand il s’agit d’une grosse une consolidation, cela apporte l’entreprise basée à Zoug sert quelque 4500 clients, grâce surtout à sa gent, dont le niveau a permis de conclure le plus gros rachat de acquisition, il faut toujours une plus-value aux actionnaires. plateforme qui combine une série de puces avec des applications logi- compenser la mauvaise tenue des son histoire avec Panalpina, après être patient.» Une société unie est plus forte cielles. Au 31 décembre, les liquidités se montaient à 11 millions de marchés financiers. Les frais in- avoir été éconduit par Ceva Lo- que deux séparées.» dollars après 12,2 millions un an plus tôt. Le léger recul s’explique par duits par les acquisitions réalisées gistics. L’occasion est unique, a-t- Si la transaction se concrétise, il Le patron de DSV assure avoir la réalisation de certains engagements en relation avec la vente de cer- récemment ont toutefois pesé sur il confié à Finanz und Wirtschaft table sur une intégration de deux connu «une bonne année», aug- taines affaires de Quovadis à Digicert (lire ci-dessus). – (awp) le résultat du genevois. jeudi. La veille, le logisticien bâ- ans. menté la croissance organique et Au cours de l’exercice écoulé, lois a confirmé avoir reçu une of- Pour justifier sa volonté de ra- amélioré ses marges, en plus LLB: bénéfice en recul malgré des volumes en hausse l’établissement a enregistré des fre de rachat non sollicitée. Le chat, M. Andersen explique que d’avoir réduit son endettement Liechtensteinische Landesbank lance un avertissement sur résultat apports nets d’actifs de 7,3 mil- montant avoisinerait les 4 mil- la branche est «très fragmentée. ces dernières années. pour son exercice 2018. L’établissement basé à Vaduz prévoit un bé- liards de francs. Sur ce montant, liards de francs. Les vingt principaux acteurs ne Pour financer l’acquisition, il néfice net annuel de 85 millions de francs, en recul de près d’un quart 4,7 milliards sont des entrées «Quand il s’agit d’une grosse ac- détiennent que 30 à 40% des compte notamment sur une aug- (-23,6%) sur douze mois. Jusqu’ici la direction tablait sur une perfor- nettes d’argent provenant à parts quisition, il faut toujours être pa- mentation de 20% du capital-ac- mance «solide». Au niveau opérationnel, le bilan est cependant loin égales de clients privés et institu- tient», a indiqué le directeur gé- tions et a passé des accords avec d’être mauvais. La banque liechtensteinoise a fortement augmenté tionnels. Le solde, soit 2,6 mil- néral de 52 ans. «Il y a beaucoup les banques pour la partie en es- son volume d’affaires, qui s’est étoffé de près 30% à plus de 80 milliards liards, a été rapatrié de la société de valeur dans Panalpina et nous pèces. L’offre comprend 1,58 ac- de francs, indique-t-elle jeudi. Les avances à la clientèle ont pris 6% à d’investissement britannique allons traiter cela soigneusement tion DSV et 55 francs en liquide 12,8 milliards. Dans la gestion de fortune, les entrées nettes d’argent ACPI, acquise en milieu d’année. (...) Une fusion mènerait à une par titre Panalpina. ont atteint 1,3 milliard, contre 470 millions en 2017. – (awp) En 2017, les afflux d’argent nou- entreprise globale de transport et En 2017, le groupe danois avait veau avaient atteint 2,5 milliards. de logistique, liée à des possibilités engrangé un chiffre d’affaires SYZ: la Finma saisie suite à un conflit de travail La masse sous gestion a grappillé substantielles de croissance et qui équivalent à 11 milliards de Le gendarme financier est appelé à la rescousse dans le cadre d’une 1,2% à 126,8 milliards. La situa- apporterait une grande plus-va- francs et dégagé un excédent conflit de travail impliquant le groupe bancaire Syz. Le Français Jérôme tion défavorable sur les marchés lue aux deux entreprises.» brut d’exploitation (Ebitda) de Goldas, autrefois distributeur de fonds de placement chez Syz, invite financiers a passablement freiné 846 millions, rappelle le biheb- l’autorité de surveillance à intervenir auprès de la banque genevoise la progression de ces avoirs, ex- Une branche fragmentée domadaire alémanique. Avec Pa- afin que celle-ci honore une décision de justice rendue en France, rap- plique UBP. Il se voit fusionner les systèmes nalpina, il pèserait 16,6 milliards portent jeudi la Tribune de Genève et 24 Heures. «Malgré les multiples Le bénéfice net s’est fixé à 202,4 IT et garder «une approche qui de francs, pour 1,1 milliard demandes et relances, la Banque Syz n’a toujours pas procédé au rè- millions de francs, en recul de serait meilleure» que chez DSV. d’Ebitda. – (awp) glement des sommes mises à sa charge», regrette l’avocat de M. Goldas, 8,2% sur un an. – (awp) Stéphane Draï, dans un courrier à la Finma. Un retard d’autant plus inexplicable qu’un éventuel recours de l’établissement n’aurait pas d’effet suspensif, assure l’homme de loi. – (awp)

ENTREPRISES vendredi 18 janvier 2019 PAGE 7 LakeDiamond signe un partenariat SWISSCARD: avec le colosse émirien Taqa partenariat avec Swatch L’émetteur de cartes de crédit en- Après les drones et l’horlogerie, le producteur de diamants synthétiques vaudois issu de l’EPFLsuscite l’intérêt dans le secteur de l’énergie. tame une colalboration avec la marque horlogère Swatch, dont SOPHIE MARENNE PASCAL GALLO & SAEED HAMAD AL DHAHERI. Les patrons de Lake- «Lors de notre première rencon- friction qu’il engendre entre les il proposera la solution de paie- Diamond et Taqa s’allient en vue du transfert d’énergie par laser. tre, les représentants de l’entre- pièces. ment sans contact – baptisée Depuis sa fondation en 2015, la prise aboudabienne ont été très Basée à la fois dans les labora- «Swatchpay» – sur certains pro- spin-off de l’EPFL LakeDia- conductivité de lumière et cha- dèle, une fois fonctionnel, à d’au- enthousiastes et ils ont eu une au- toires de l’EPFL – pour le volet duits Mastercard sélectionnés. La mond produit des diamants ul- leur sont essentielles.» Déjà utilisé tres régions. «Cela permettra de tre idée. Ils se sont concentrés sur scientifique – et sur le campus de solution développée par Swatch tra-purs. Ces pierres précieuses sous l’angle militaire, notamment désenclaver certaines zones le laser et ils ont suggéré: pour- l’EPFL Innovation Park, la start- permet d’effectuer un paiement ne sont pas destinées aux vitrines par l’armée américaine, l’usage d’Afrique qui n’ont pas accès à quoi ne pas utiliser ce système sur up a comme activité première la sur un terminal électronique sans des bijouteries mais bien à des ap- du power beaming par la société l’électricité, pour un budget terre, pour remplacer les câbles?» croissance de diamants artificiels. avoir à sortir sa carte de crédit, en plications industrielles. La start- vaudoise dans une application ci- moindre et une vitesse d’instal- Il ne s’est pas écoulé deux mois A l’avenir, l’entreprise souhaite l’occurrence en approchant le up vient d’ailleurs de signer un vile sera une première au niveau lation plus grande qu’avec des entre ce premier contact et la si- renforcer ses capacités de produc- bracelet de sa montre. – (awp) partenariat avec Taqa, un colosse mondial. lignes électriques classiques», pré- gnature du partenariat. «Les pays tion par l’acquisition de nou- du secteur de l’énergie basé aux cise Jérôme Bailly. du Golfe prennent des décisions veaux réacteurs pour atteindre STRAUMANN: Émirats arabes unis et actif sur Electrifier l’Afrique La relation entre la jeune pousse plus rapidement que ce dont un parc de 50 machines. La prin- quatre continents. L’objectif de Etape significative dans le déve- suisse et la compagnie interna- nous avons l’habitude en Europe, cipale source de financement de association en Chine dans cet accord: créer une solution de loppement de la start-up, l’accord tionale s’est construite rapide- et en Suisse particulièrement». la start-up est sa levée de fonds distribution d’énergie sans fil via a été signé mercredi par Pascal ment. En novembre dernier, la via jetons numériques. Lancée en l’alignement dentaire des lasers, selon une technologie Gallo, CEO de LakeDiamond, et start-up a dévoilé au monde sa Une ICO toujours en cours octobre 2018, cette ICO (Initial Le fournisseur de l’industrie chi- nommée power beaming. Saeed Hamad Al Dhaheri, CEO technologie de recharge de L’accord signé avec Taqa est la Coin Offerings) se terminera mi- rurgico-dentaire s’associe avec le Le projet sera lancé cette année de Taqa, lors du sommet mondial drones en vol. Cette innovation deuxième collaboration indus- mars avec, en ligne de mire, un chinois Tianjin ZhengLi Techno- au Maroc où Taqa – dont le nom sur les énergies du futur (WFES) était la première application in- trielle du carnet de commandes objectif maximum de 60 mil- logy Company pour s’assurer un signifie énergie en arabe – est le à Abou Dhabi. Pour la firme émi- dustrielle dans les lasers imaginée de de LakeDiamond. Précédem- lions de francs. «Une cible ambi- accès au marché de l’alignement premier producteur privé d’éner- rienne détenue à hauteur de 75% par LakeDiamond pour ses dia- ment, l’équipe composée d’une tieuse. Le tour de table fonctionne dentaire dans l’Empire du Milieu. gie. Fondateur et CEO de Lake- par l’Etat, cette collaboration est mants synthétiques. Ce système vingtaine de collaborateurs avait par pallier et nous avons déjà dé- La multinationale rhénane pré- Diamond, Pascal Gallo explique: un tremplin pour s’affranchir de permet à un laser d’alimenter des déjà conclu un partenariat avec passé l’étape du montant mini- voit d’y étoffer ses capacités pour «Sur place, nous interviendrons coûteux investissements en in- cellules photovoltaïques situées un important acteur de l’horlo- mum viable, à quatre millions.» assurer la distribution exclusive dans la phase de transport d’une frastructures électriques. sur un engin volant et d’ainsi gerie suisse dont le nom est gardé Chaque jeton de l’ICO corres- des dispositifs de son nouveau énergie préalablement produite Actif dans onze pays, dont bon considérablement améliorer son secret. «Pour cette marque, nous pond directement à des minutes partenaire, déjà homologués sur par Taqa, de sources gazières ou nombre sur le continent africain, autonomie. Le responsable de la fabriquons un mécanisme de de production de diamants arti- le second marché mondial pour solaires par exemple. Notre rôle Taqa répliquera en effet le mo- communication se souvient: haute complication entièrement ficiels. Mécanisme novateur, elle ce type de produits. – (awp) sera de l’envoyer d’un point A à en diamant de synthèse», précise- est assurée par l’établissement un point B, situé à plusieurs cen- t-il. L’intérêt du diamant en mi- glandois Swissquote, une pre- EUROAIRPORT: taines de mètres de là.» En pra- cromécanique horlogère: son ex- mière pour un établissement ban- tique, un faisceau de plusieurs trême dureté et l’absence de caire. le cap des 8 millions milliers de lasers transmettra l’énergie à un récepteur composé Partenaire de passagers a été franchi de petites cellules photovol- L’aéroport de Bâle-Mulhouse a taïques qui convertiront la lu- franchi pour la première fois la mière en électricité. Au lieu d’uti- barre des 8 millions de passagers liser des électrons empruntant en 2018. Avec une hausse de des câbles, l’énergie sera transpor- 8,7% sur un an, à 8,6 millions, il tée par des photons voyageant est de plus en plus proche de ses dans les airs. limites de capacité. – (awp) «A l’envoi et à la réception, l’élé- ment central de ce système, c’est le diamant de laboratoire», ajoute Jérôme Bailly, responsable mar- keting et communication de l’en- treprise. «Ses propriétés en ROCHE: les activités de Migros poursuit LE 21 ÈME SALON sa croissance en 2018 DE LA FINANCE sécurité des médicaments quitteront le Royaume-Uni DISTRIBUTION. Chiffre d’affaires en hausse de 1,3% Pour investisseurs professionnels Roche serait en train de retirer ses à 28,4 milliards de francs, porté par le e-commerce. activités dans le domaine de la sé- Mardi/Mercredi, 22 –23 janvier 2019 curité des médicaments hors du Le groupe Migros a continué à La gastronomie Migros a en re- Zurich-Oerlikon Royaume-Uni. Selon le Wall progresser l’année dernière. La vanche reculé légèrement de StageOne Street Journal de jeudi, ce retrait vente en ligne a dopé les résultats 0,4% sur un an à 673 millions. intervient en raison du droit en vi- du spécialiste de la distribution. Un nouveau format de restaura- Sponsor principal Partenaires médias gueur dans l’UE. Ce droit stipule Dans le commerce de détail en tion rapide avec un assortiment que les détenteurs d’homologa- Suisse et à l’étranger, les revenus frais a été lancé sous la marque Co-sponsors CÀQHDA«QLN]LAEPVHINVGGVIAHNTFIGKNTTGHIÈTMMEEH2SR01»9OUGH tions de médicaments attribuées ont avancé de 1,9% à 23,7 mil- «Migros Daily». Aberdeen Standard Investments | Aviva Investors par l’autorité européenne de sur- liards de francs, annonce jeudi un Les produits régionaux et dura- Columbia Threadneedle Investments | Lombard Odier Investment Managers veillance doivent avoir leur siège communiqué du géant orange. bles ont joui d’une popularité in- M&G Investments | SIX | T. Rowe Price | UBS AG au sein de l’Espace économique Par secteur, les dix coopératives tacte, selon le communiqué. En européen (EEE). De grosses incer- régionales, qui comprennent les effet, les clients ont acheté plus titudes liées au Brexit peuvent en magasins Migros, ont généré 15,9 de 3% de produits en plus dans être la cause. – (awp) milliards (+2,3%) sur le marché l’assortiment «De la région», pro- local et à l’étranger. 26 sites sont pre à Migros. Il en va de même TRAJECTOIRES venus rejoindre le réseau de pour les produits présentant une vente Migros, qui en compte do- valeur environnementale ou so- MANOR: Jérôme Gilg rénavant 727 au total. ciale, dont le chiffre d’affaires glo- Les marchés spécialisés Micasa, bal de 3,1 milliards est supérieur à la tête de l’enseigne SportXX, melectronics, Do it + de 4,7% par rapport à l’année pré- Le groupe a désigné Jérôme Gilg Garden et OBI ont enregistré un cédente. pour succèder dès vendredi 18 chiffre d’affaires de 1,8 milliard Les magasins Denner ont aussi janvier à Stéphane Maquaire au de francs (+9,6%) en 2018, amélioré leur chiffre d’affaires à poste de directeur général. Le nou- compte tenu de la première 3,2 milliards (+4,3%) tandis que veau patron officiait à la tête des consolidation d’Interio. Sans te- Globus a vu le sien reculer à 808 magasins de bricolage et jardinage nir compte d’Interio, il en résulte millions (-5,7%), souffrant encore Jumbo, également propriété de une amélioration de 1,0% par du processus de transformation Maus Frères. La passation de pou- rapport à l’année précédente. en cours. – (awp) voirs marque la finalisation d’une phase de réorganisation structu- relle pour la chaîne de grands ma- gasins. – (awp)

PAGE 8 vendredi 18 janvier 2019 ENTREPRISES Fin d’année CRRC, le géant chinois du secteur rentable pour Alcoa ferroviaire qui intimide les Européens MATIÈRES PREMIÈRES. Bénéfice net de 43 millions de dollars au 4e trimestre. TRANSPORT. En quelques années, la société s’est imposée sur la scène internationale. Elle a en outre déjà décroché quelques contrats en Europe. Le producteur d’aluminium et de Mais qui est donc CRRC? La KEYSTONE ments pour le transport ferro- Inde, en Jamaïque, en Mongolie, bauxite américain Alcoa a renoué taille et l’ambition de ce géant chi- viaire avec les gammes de pro- en Nouvelle-Zélande... avec les bénéfices au dernier tri- nois, numéro un mondial du fer- Le géant chinois se revendique comme «le plus grand fournisseur duits les plus complètes et des S’il n’a pas réussi à racheter le mestre 2018, bénéficiant d’une roviaire, ont joué un grand rôle mondial d’équipements pour le transport ferroviaire (...)». technologies de pointe», expor- constructeur tchèque Skoda – ce hausse des prix, et s’est montré dans le projet de mariage euro- tant vers 102 pays. qui lui aurait offert un ancrage plutôt optimiste pour 2019 tout péen, désormais menacé, entre d’affaires quand les «trois grands» étaient autour des 8 milliards. On ne voyait d’ailleurs que lui à sur le vieux continent – CRRC a en anticipant une demande Alstom et Siemens (lire encadré occidentaux, Bombardier Trans- Le groupe dit être «le plus grand la dernière édition d’InnoTrans, réussi à gagner quelques contrats moins forte. ci-dessous et en page 10). port, Siemens Mobility et Alstom fournisseur mondial d’équipe- le grand salon du ferroviaire de en Europe, comme en Serbie, en Sur les trois derniers mois de l’an- La China Railroad Rolling Stock Berlin, avec un énorme stand fu- Macédoine ou en République née, Alcoa a dégagé un bénéfice Corporation (CRRC) est née fin turiste. CRRC présentait par tchèque. Il a aussi vendu quelques net de 43 millions de dollars, 2014 du rapprochement orches- exemple un train de marchan- wagons de maintenance au mé- contre une perte de 196 millions tré par Pékin entre CNR et CSR, dises interurbain ressemblant à tro de Londres et quatre locomo- à la même période de 2017, deux conglomérats tous deux un TGV, capable de rouler à 250 tives à la Deutsche Bahn alle- quand le groupe avait dû intégrer contrôlés par l’Etat et produisant km/h, un train grandes-lignes mande. dans ses comptes des charges de wagons et locomotives pour le modulable ou une rame de métro La réalité de la «menace chinoise» restructurations. réseau ferroviaire chinois. ultra-légère en fibre de carbone. fait toutefois débat. Bombardier, Le bénéfice ajusté par action est Leur fusion était destinée à faire En quelques années, le groupe chi- le grand rival canadien d’Alstom de 0,66 dollar, bien inférieur à ce- naître un mastodonte du rail ca- nois s’est imposé sur la scène in- et Siemens – dont les activités fer- lui de l’an passé (1,04 dollar), pable d’exporter encore davantage ternationale, en ouvrant des usines roviaires sont basées à Berlin – mais supérieur aux attentes des les technologies chinoises de che- ici et là, plaçant des locomotives, soutient notamment que la analystes tablant sur 0,62 dollar. min de fer à l’international, tout des trains ou des métros de Boston concurrence de CRRC n’est pas Il a en outre enregistré un chiffre en mettant un terme à la concur- à Philadelphie en passant par Bue- si terrible, et qu’un bon produit d’affaires de 3,34 milliards de dol- rence des deux entreprises dans le nos Aires, Le Caire, Istanbul, La- répondant bien aux besoins du lars, en ligne avec les attentes des pays comme sur les appels d’offres gos ou Los Angeles, en Angola, au client peut encore faire la diffé- analystes (3,35 milliards). à l’étranger. Le nouveau groupe, Brésil, au Chili, au Costa Rica, en rence. – (afp) Sur l’ensemble de l’année, le bé- basé à Pékin, a été coté à Shanghai néfice net s’inscrit en progression et Hong Kong en 2015. Alstom et Siemens entament le deuil de leur projet de fusion de 4,6%, à 227 millions, et le bé- Selon son site web, CRRC néfice net par action ajusté s’élève compte 46 filiales et plus de Les constructeurs ferroviaires Alstom et Sie- ration serait «une erreur économique et une sion de la Commission européenne est atten- à 3,58 dollars, inférieur aux at- 180.000 employés. Il s’appuie sur mens ont commencé jeudi à douter publique- faute politique», alors que l’Europe peine à due d’ici le 18 février, mais aujourd’hui il n’y tentes (3,63 dollars). Le chiffre un gigantesque marché intérieur, ment du succès de leur projet de créer un «Air- faire émerger ses champions industriels face a pas de certitude que le contenu de cette pro- d’affaires a, lui, bondi de 15%, la Chine ayant en quelques an- bus du rail», refroidis par les concessions à la Chine. position sera suffisante», a estimé de son côté «majoritairement en raison de nées construit le plus grand ré- exigées par la Commission européenne pour «Il n’y aura plus de concessions (...). Nous le patron d’Alstom, Henri Poupart-Lafarge. prix plus élevés pour les produits seau de trains à grande vitesse du autoriser leur fusion. sommes devant un mur trop haut», a déclaré Après des semaines de spéculations, Alstom en aluminium». monde et continuant à équiper Ces réserves formulées ouvertement, très jeudi une source au sein de Siemens, très pes- et Siemens ont rendu publics les désinvestis- Le groupe de Pittsburgh s’est fé- ses métropoles de dizaines de inhabituelles pour un tel projet, interviennent simiste sur les chances de voir aboutir les noces sements proposés à la Commission euro- licité de ses résultats. «Nous avons lignes de métros nouvelles. au moment où le gouvernement français annoncées en fanfare en septembre 2017. péenne, qui correspondent à 4% du chiffre renforcé Alcoa», a commenté le CRRC a réalisé en 2017 près de avertit la Commission que refuser cette opé- «Nous continuons à nous battre. (...) La déci- d’affaires de l’entité combinée. – (afp) CEO Roy Harvey. – (afp) 26 milliards d’euros de chiffre ROYAUME-UNI: Hitachi suspend ses projets Huawei: enquête nucléaires en Grande-Bretagne pénale aux Etats-Unis DS Smith parvient à racheter Europac ÉNERGIE. Son projet de construction de réacteurs a été gelé, faute de financement. TÉLÉCOMS. La justice américaine a ouvert une procédure Le fabricant britannique d’em- judiciaire sur des soupçons de vols de technologies. ballages en carton DS Smith a an- noncé jeudi avoir obtenu des en- Le géant industriel japonais Hi- de discuter du volet nucléaire tachi ajoute que le gel du projet Le groupe chinois des télécom- tour d’un appareil utilisé par gagements d’actionnaires pour tachi, qui est aussi un fournisseur avec le gouvernement britan- connu sous l’appellation Wylfa munications Huawei cristallise l’opérateur américain T-Mobile acquérir 98,8% du capital de l’es- d’autres technologies de produc- nique. Newydd n’entame pas ses enga- déjà plusieurs sujets de discordes pour tester les smartphones. pagnol Europac, une opération tion d’électricité, précise néan- Au moment où ce dernier ren- gements sur le sol britannique, diplomatiques et commerciales L’enquête est à un «stade avancé» annoncée l’an dernier pour 1,7 moins qu’il va encore accompa- contre de grosses difficultés rela- où il a une grosse activité, notam- entre les deux puissances, selon et pourrait «bientôt» entraîner milliard d’euros. Elle avait an- gner la politique énergétique de tives à la décision de sortir de ment dans le domaine ferroviaire. le Wall Street Journal mercredi. une inculpation, ajoute le WSJ, noncé une offre d’acquisition sur la Grande-Bretagne et continuer l’Union européenne (Brexit), Hi- Hitachi, qui avait dit trancher le D’après le quotidien économique, citant des sources anonymes. Europac en juin et obtenu mi-no- sort de Wylfa Newydd d’ici à la des procureurs fédéraux soup- Huawei a refusé de commenter vembre le feu vert de la Commis- fin de l’année 2019, a accéléré le çonnent le groupe, bête noire de ses informations, se contentant sion européenne. – (afp) calendrier car le maintien de ce Washington, d’avoir dérobé des de rappeler que «Huawei et T- projet lui coûte plusieurs mil- secrets technologiques à des Mobile ont réglé leur litige en Partenaire liards de yens (dizaines de mil- groupes américains travaillant 2017 après un verdict d’un jury lions d’euros) par mois. avec Huawei, notamment au- américain». – (afp) Il a précisé jeudi devoir enregis- trer une dépréciation d’actifs de BANQUES 300 milliards de yens (2,4 mil- liards d’euros) compte tenu du ÉTATS-UNIS: résultats décevants de Morgan Stanley fait que des travaux préparatoires La banque d’affaires américaine a annoncé jeudi des résultats trimes- de ce chantier avaient déjà été en- triels décevants, invoquant un environnement «incertain» freinant gagés. ses activités spéculatives. La firme a certes enregistré un bénéfice net Par conséquent, il ramené à 100 de 1,36 milliard de dollars au 4e trimestre 2018, soit près du triple milliards de yens au lieu de 400 comparé au 4e trimestre 2017. Mais à l’époque, le résultat net avait été milliards son estimation de béné- grevé par une charge fiscale d’un milliard. Or le bénéfice a cette fois- fice net pour l’exercice ci été gonflé par un gain fiscal de 111 millions de dollars. Le chiffre 2018/2019 qui sera clos le 31 d’affaires trimestriel de 8,55 milliards, en baisse de 10% sur un an, est mars prochain. également en dessous des attentes, qui étaient de 9,26 milliards. – (afp) Le géant nippon avait racheté en 2012 aux énergéticiens alle- ESPAGNE: CaixaBank veut rayer quelque 2100 postes mands E.ON et RWE le britan- La troisième banque espagnole CaixaBank a présenté jeudi aux syn- nique Horizon Nuclear Power, dicats un plan de restructuration prévoyant la suppression de 2157 pour construire deux réacteurs. postes en Espagne, pour réduire d’environ 7% ses effectifs dans le Le groupe a engagé ensuite des pays, a-t-elle annoncé. Cette annonce est la conséquence de la volonté discussions avec l’Etat britan- de la banque de diminuer de 800 le nombre de ses agences en Espagne nique, l’Etat japonais et d’autres pour ramener leur nombre global à 3640, comme elle l’avait annoncé potentiels partenaires, mais sans en novembre dans le cadre de son plan stratégique. – (afp) trouver d’accord financier satis- faisant. – (afp)

SUISSE vendredi 18 janvier 2019 PAGE 9 POLITIQUE Le marché de l’emploi reste Immobilier: des prix en légère progression toujours aussi demandeur Sur un horizon à dix ans, les tarifs des maison devraient croître de 3,1% et ceux des logements de 2,8%. L’Arc lémanique enregistre la plus forte hausse du nombre d’annonces. Suivent la Suisse orientale et le Mittelland. Le marché de l’emploi suisse est KEYSTONE ports ont contribué à cette forte Cette année en Suisse, les tarifs resserrement monétaire de la resté dynamique au quatrième croissance tout comme l’attrac- des maisons sont attendus en Banque centrale européenne trimestre 2018, malgré des pré- Sur l’Arc lémanique, les mises au concours de postes ont tivité des centres urbains», affir- hausse de 1%, alors que ceux des (BCE) «au plus tôt» en décembre, visions conjoncturelles plutôt augmenté au cours du trimestre de 18% par rapport à l’an passé. ment les auteurs de l’étude. appartements sont anticipés en qui serait suivi par son homo- réservées pour 2019. Les entre- repli de 0,5%. Les loyers de- logue suisse. Mais avec un taux prises helvétiques ont publié 8% gion lémanique enregistre la au cours du trimestre de 18% par «EN FIN D’ANNÉE, vraient quant à eux baisser de directeur à actuellement -0,75%, de plus de postes à pouvoir que plus forte hausse du nombre rapport à l’an passé. Tous les sec- LES ENTREPRISES ONT 2,5% en moyenne, ont estimé ce dernier devrait remonter à 0% l’année dernière. L’Arc léma- d’annonces d’emploi, suivie par teurs ont progressé par rapport à CONTINUÉ DE CHERCHER hier les spécialistes d’UBS. seulement dans le courant de nique s’est montré particulière- la Suisse orientale et l’Espace l’année précédente. La demande Concernant les maisons indivi- l’année prochaine. ment actif, selon l’indice du mar- Mittelland. «C’est le maintien en personnel dans les professions DÉSESPÉRÉMENT duelles, les attentes pour 2019 an- ché de l’emploi du groupe d’un développement positif que de l’industrie et du bâtiment a en- DU PERSONNEL MALGRÉ ticipent un ralentissement de la Grand écart pour les PPE Adecco publié hier en collabo- l’on observe depuis bien deux registré un bond de 29% très su- hausse des prix. Ces derniers Les prix à l’achat des logements ration avec l’université de Zu- ans dans ces régions», souligne périeure à la moyenne, essentiel- DES PRÉVISIONS avaient progressé de 1,5% l’année en propriété par étage (PPE) rich. Anna von Ow du Moniteur du lement due au secteur CONJONCTURELLES dernière et de 2,4% en 2017. Sur moins onéreux ont bondi de plus «En fin d’année, les entreprises marché de l’emploi suisse de professionnel du bâtiment et de MODÉRÉMENT POSITIVES.» les dix prochaines années, la de 10%, tandis que ceux du haut ont continué de chercher déses- l’Université de Zurich. l’aménagement. banque table toutefois sur une de gamme ont fortement baissé pérément du personnel malgré Sur l’Arc lémanique, les mises au «Les projets d’infrastructures en Au niveau national, Adecco et croissance des tarifs de 3,1%, se- de 15%. La soudaine accélération des prévisions conjoncturelles concours de postes ont augmenté cours dans le domaine des trans- l’Université de Zurich mettent lon la dernière édition de l’UBS de la demande pour les loge- modérément positives pour l’an- en exergue qu’il y a en particu- Real Estate Focus. ments abordables rend ce seg- née 2019», relève Nicole Burth, lier une demande accrue de per- L’évolution est plus contrastée ment particulièrement sensible directrice générale d’Adecco sonnel dans les professions de pour les logements en propriété, à un retournement du marché, a Suisse. l’organisation et du manage- dont les prix avaient reculé de averti UBS. Venant étayer cette ment (+23%), comme par exem- 1,5% en 2018 après avoir aug- tendance, les économistes d’UBS L’attractivité ple les directeurs et spécialistes menté de 0,2% en 2017. Sur un ont relevé que la différence de des centres urbains de l’organisation, l’informatique horizon à dix ans, UBS s’attend prix entre les logements les plus En 2018, la moyenne annuelle (+17%) mais aussi l’enseigne- néanmoins à une croissance des chers et les plus abordables s’est du Job Index est de 6% supé- ment et des services publics tarifs de 2,8%. réduite de 60%. rieure à celle de 2017. «Ce chif- (+15%). Selon UBS, «les appartements à L’immobilier de luxe devrait fre correspond à la plus forte «Compte tenu de la hausse du l’achat devraient voir leurs prix poursuivre son rebond en 2019, hausse par rapport à la moyenne nombre des enfants scolarisa- légèrement diminuer, en raison après avoir déjà marqué une nette des années précédentes depuis bles, nous partons du principe d’attentes exagérées de la part de reprise ces dernières années. Ce 2014», précise la patronne. Par que les besoins en enseignants certains vendeurs et de la concur- segment reste toujours dominé rapport au trimestre précédent, auront tendance à augmenter rence avec les logements en loca- par les acheteurs étrangers, les l’avancée s’est inscrite à 2%. dans la plupart des catégories tion». prix les plus élevés étant notam- Au niveau géographique, la ré- d’âge», a encore précisé Mme En matière de financement, «le ment enregistrés dans les cantons von Ow. – (ats) volume des prêts hypothécaires romands. aux ménages a augmenté très len- Le nombre de transactions a ainsi Plus d’un tiers des actifs occupe un emploi à temps partiel tement, à un rythme jamais vu progressé en 2017 d’environ 40% depuis 1998», soit de 2,5%, après et en 2018 de 27% sur un an. Le temps partiel augmente en Suisse. En (2,4%), en Hongrie (4,8%) et en Croatie loisirs, ménages privés et autres» (62,8%), «en- 2,6% en 2018 et l’année précé- L’évolution a été plus nuancée en 2017, 1,7 million de personnes avaient un (5,6%). seignement» (59,1%) et «santé et action so- dente. Les faibles taux d’intérêt matière de prix. Ces derniers ont emploi de moins de 90%, soit un tiers des per- Sans surprise, le temps partiel est partout plus ciale» (55,2%). devraient encore perdurer un cer- légèrement reculé de 3% en sonnes actives. Au niveau européen, le pays élevé chez les femmes que chez les hommes. Le travail à temps partiel va continuer à aug- tain temps. Les économistes 2017, avant de rebondir de 26% occupe la deuxième place en termes de temps En Suisse, il atteint 59% chez les premières menter avec la croissance des services et la d’UBS tablent sur un premier sur un an. – (ats) partiel, derrière les Pays-Bas. contre 17,6% pour les seconds. Mais la pro- numérisation, avertit le syndicat Au deuxième trimestre 2017, 36,7% des per- portion du temps partiel a augmenté plus for- Travail.Suisse. «Il devient urgent que le sonnes actives occupées travaillaient à temps tement chez les hommes au cours des 20 der- monde politique reconnaisse la réalité du tra- partiel, ce qui représente une hausse de 8,4 nières années (+9 points, contre +5,4 points vail à temps partiel et fasse cesser les discri- points de pourcentage par rapport à 20 ans chez les femmes). minations qu’encourent les personnes concer- plus tôt, a indiqué jeudi l’Office fédéral de la nées», selon Gabriel Fischer, secrétaire statistique (OFS). Seuls les Pays-Bas dépassent Concentration dans les ervices syndical. la Suisse avec un taux de 50,7%. Au niveau Chez les femmes, la garde d’enfants en bas Le temps partiel a en effet un impact financier européen, une personne sur cinq travaille à âge est le motif le plus souvent invoqué pour négatif sur les rentes du 2e pilier. Il réduit en temps partiel. un travail à temps partiel (82,3% contre 13,4% outre les chances de carrière, les augmenta- Dans les pays limitrophes de la Suisse, on ob- chez les pères dans la même situation). tions de salaire ou le soutien à la formation. serve en Autriche (28,7%) et en Allemagne Le temps partiel est le plus répandu dans le Compte tenu des difficultés actuelles pour les (28,2%) des parts bien plus élevées qu’en secteur des services. Plus de la moitié des per- familles avec enfants, il y a proportionnelle- France (18,8%) et en Italie (18,7%). La part sonnes actives occupées travaillent à temps ment trop de travail à temps partiel, estime du temps partiel est la plus basse en Bulgarie partiel dans les branches économiques «arts, Travail.Suisse. – (ats) La Suisse au 5e rang mondial des pays appréciés par les expatriés Il fait bon travailler en Suisse lorsque l’on est à percevoir une meilleure «culture de travail» considération 31 pays. Ces nouvelles données SORTIE LE 24 JANVIER étranger, à en croire un sondage publié hier en Suisse. La sécurité de l’emploi serait da- ont été extraites de l’étude HSBC Expat Ex- par HSBC. La Suisse figure au 5e rang mon- vantage assurée sous nos latitudes, selon la plorer publiée en octobre dernier. Le sondage dial d’un classement sur l’expérience au tra- moitié des participants à l’étude. plaçait la Suisse en tête des pays qui rémuné- vail des expatriés établi par le géant bancaire D’autres critères recueillent une minorité raient le mieux leurs travailleurs expatriés, britannique. L’Allemagne, Bahreïn et la d’avis positifs, en restant toutefois à proximité avec un salaire annuel moyen de 202.865 dol- Grande-Bretagne constituent le trio de tête, de 50%. Travailler sur territoire helvétique lars (201.232 francs au cours actuel), devant tandis que les Emirats arabes unis arrivent au permet d’acquérir de nouvelles compétences les Etats-Unis et Hong Kong. pied du podium. et un meilleur épanouissement que dans le Dans le classement global, qui tient compte Les expatriés interrogés affirment à 62% que pays d’origine pour respectivement 47% et des critères économiques, familiaux et de res- leur équilibre entre travail et vie privée s’est 42% des expatriés interrogés. senti personnel, la Suisse figure au 8e rang. amélioré depuis leur arrivée en Suisse. La L’Asie et l’Amérique du Nord sont bien re- Singapour, la Nouvelle-Zélande et l’Alle- même proportion estime que le marché du présentées dans la deuxième partie du top dix. magne s’adjugent, dans cet ordre, les trois pre- travail helvétique offre de bonnes opportu- La Suède, 6e, est le seul pays européen avec mières places. nités d’avancement de carrière. l’Allemagne et la Suisse à se glisser dans le L’étude HSBC Expat Explorer, dont il s’agit En termes de salaires, les perspectives s’avè- classement. Singapour, les Etats-Unis, le Ca- de la 11e édition, a été menée auprès de rent meilleures que dans le pays d’origine nada et Hong Kong arrivent ensuite, dans l’or- quelque 22.300 expatriés résidant dans 163 pour 57% des sondés. Ils sont par ailleurs 56% dre. Les spécialistes de la banque ont pris en pays. – (ats)

PAGE 10 vendredi 18 janvier 2019 POLITIQUE L’UE accentue Des règles européennes la pression sur la Suisse de la concurrence dépassées? ACCORD-CADRE. Selon une directive de la Commission, les accords bilatéraux ne doivent plus être actualisés. Le veto de Bruxelles à la fusion Alstom-Siemens relance un débat nourrit notamment par l’appétit de colosses chinois. L’UE s’impatiente au sujet de dre: libre circulation, produits Les règles européennes de la KEYSTONE principalement chinoises, dans l’accord-cadre avec la Suisse et ac- agricoles, transport aérien, trans- concurrence sont-elles obsolètes les secteurs stratégiques. croît la pression. La Commission ports terrestres et reconnaissance face à la puissance chinoise? Le PIERRE MOSCOVICI. «Nous voulons prendre en compte l’évolution Il n’empêche que deux visions du européenne a édicté une directive mutuelle en matière d’évaluation débat est relancé après la menace de l’économie de demain. Nous ne sommes pas naïfs.» droit de la concurrence s’opposent interne selon laquelle les accords de la conformité. Mais l’instruc- très forte de veto de Bruxelles à en Europe. L’une d’inspiration li- bilatéraux d’accès au marché ne tion mentionne aussi explicite- l’union Alstom-Siemens, une fu- térieur européen comme marché courage les bons champions eu- bérale qui veut une application doivent plus être actualisés que ment des décisions d’équivalence, sion soutenue par Paris et Berlin. pertinent concernant les fusions ropéens», selon sa note de prépa- stricte des règles, comme l’illustre si c’est dans l’intérêt de l’UE. qui sont importantes pour les ser- Tour à tour, les ministres français européennes», écrit-elle. Et de ci- ration à cette réunion. «Pour être l’éditorial paru jeudi dans le quo- La nouvelle a été divulguée hier vices financiers. et allemand de l’Economie sont ter explicitement «l’exemple du compétitif à l’étranger, il faut que tidien britannique des affaires, Fi- par la Neue Zürcher Zeitung. Da- Les discussions en cours doivent montés au créneau pour défen- géant ferroviaire chinois CRRC la concurrence règne à domicile», nancial Times. Déroger aux règles tée du 10 janvier, la directive être suspendues ou différées dre la création de poids-lourds in- né du rapprochement de deux a-t-elle martelé. «affaiblirait notre crédilité sans ré- confirme l’annonce faite par le jusqu’à ce qu’un résultat satisfai- dustriels européens. entreprises étatiques», agité soudre les défis sous-jacents», es- commissaire européen Johannes sant soit obtenu sur l’accord-ca- «Est-ce que nous voulons que comme un chiffon rouge par Sie- Deux visions time-t-il, louant l’intransigeance Hahn mi-décembre. Le texte dre, est-il précisé. Sauf lorsque l’Europe soit vassalisée et que le mens et Alstom. «La réflexion de la Commission de la Commissaire danoise. porte la signature de la secrétaire c’est dans l’intérêt supérieur de marché unique devienne le su- De son côté, la Commissaire eu- dans son ensemble n’est pas ob- Et l’autre qui souhaiterait davan- générale de la commission et de l’UE où qu’il y a une obligation permarché de toutes les grandes ropéenne à la Concurrence, Mar- solète, nous voulons prendre en tage de flexibilité pour protéger la cheffe du cabinet du président juridique. puissances, Chine et Etats-Unis grethe Vestager, ne conteste pas compte l’évolution de l’économie le made in Europe, comme le sou- de la commission Jean-Claude qui viendront y vendre leurs pro- la nécessité de créer des cham- de demain. Nous ne sommes pas lignait un éditorial du quotidien Juncker. Rien à renégocier duits, ou est-ce que nous voulons pions européens, mais pas au mé- naïfs», a dit le Commissaire fran- Le Monde, intitulé «Il faut sauver Les directeurs généraux, chefs de L’UE «s’impatiente un peu» au que l’Europe soit puissante et sou- pris des règles établies. çais aux Affaires économiques, l’usine Europe». cabinet et service sont invités à sujet de l’accord-cadre, a veraine?» s’est interrogé Bruno C’était d’ailleurs tout l’objet Pierre Moscovici, rendant ne plus entamer de nouvelles né- confirmé jeudi matin sur les Le Maire, lors de ses voeux à la d’une discussion des 28 Commis- compte de cette réunion. Mise en garde gociations non seulement de nou- ondes de la RTS Michael Mat- presse lundi. saires européens à Strasbourg, où Les Européens se sont d’ailleurs Selon un avocat spécialiste des fu- veaux accords, mais aussi pour thiessen, ambassadeur de l’Union Mme Vestager a exhorté ses ho- entendus en novembre 2018 sur sions à Bruxelles, «les règles euro- actualiser des dossiers donnant en Suisse. Selon le Danois en Des champions, mais pas mologues à faire des efforts pour un cadre européen de contrôle péennes ne sont pas aussi restric- accès à la Suisse au marché inté- poste à Berne depuis le 1er sep- au mépris des règles «affronter les risques évidents de des investissements étrangers tives que cela, mais certains rieur. tembre 2016, les négociations «Nous avons besoin de davantage la concurrence chinoise». Mais dans l’UE, destiné à répondre à juristes à la Commission sont très Sont concernés les cinq accords sont terminées, il n’y a pas ma- de champions européens pour elle a aussi défendu «le droit de l’inquiétude des plus grands Etats jeunes et ont tendance à être ex- touchés par le projet d’accord-ca- tière à renégocier. – (ats) nous affirmer face à la concur- la concurrence de l’UE qui en- membres face aux acquisitions, trêmement durs dans le traite- rence chinoise et américaine», ment des cas pour se couvrir». TOURISME: l’hôtellerie maintient sa hausse avait dit récemment son homo- A la Commission, on met en re- L’hôtellerie suisse a poursuivi jusqu’en novembre 2018 sur sa bonne logue Peter Altmaier, au quoti- vanche en garde contre une trop lancée de l’été. Elle a enregistré sur les onze premiers mois de l’année dien allemand Handelsblatt. grande flexibilité. «Notre but est une hausse de 3,3% du nombre de nuitées par rapport à la même pé- Dans un manifeste de 25 pages, de protéger une concurrence riode de 2017, grâce notamment à la progression de 3,9% des séjours publié il y a exactement une se- loyale dans l’UE. Ne plus le faire des visiteurs étrangers. Sur novembre uniquement, la hausse s’établit maine, la puissante fédération de pourrait aussi se retourner contre à 2,1%, à 2,02 millions de nuitées. Pour les visiteurs suisses, l’augmen- l’industrie allemande (BDI) ré- les Européens», remarquait ré- tation sur l’ensemble des onze premiers mois 2018 est de 2,6%. Les clamait elle aussi une attitude cemment un haut fonctionnaire, étrangers ont généré 19,8 millions de nuitées (+3,9%), contre 16,2 plus dure vis-à-vis de Pékin et qui soulignait que Bruxelles était millions pour les Helvètes, pour un total de 35,9 millions de nuitées une adaptation du droit européen aussi chargé de contrôler les effets (+ 1,2 million). Concernant les visiteurs étrangers, la plus grande part de la concurrence. des fusions américaines sur le sol a été fournie par les Européens, avec 11,24 millions de nuitées, un «Pendant qu’en Chine, de grands européen. chiffre plus de deux fois supérieur à celui des visiteurs asiatiques (5,1 groupes sont créés grâce à l’inter- L’interdiction d’une fusion par millions). Les touristes du continent américain ont permis d’enregistrer vention de l’Etat, les gendarmes Bruxelles est extrêmement rare: 2,83 millions de nuitées, ceux d’Océanie, 350.000, et les Africains, de la concurrence de l’UE regar- en dix ans, elle en a bloqué 7 et 253.000. Tous ces chiffres sont en hausse. – (ats) dent uniquement le marché in- autorisé plus de 3000. – (afp) NIVEAU DE VIE: la classe moyenne reste stable Nouveau signe de réchauffement Un peu plus de la moitié de la population suisse fait partie de la classe moyenne. La part des personnes à revenus moyens s’est stabilisée à entre la Chine et les Etats-Unis 57,5% de la population suisse en 2016, soit au même niveau qu’en 2014, selon l’OFS. Dans l’ensemble, la part de la population apparte- LIBRE-ÉCHANGE. Le négociateur en chef de Pékin s’envolera pour Washington à l’invitation de ministres américains. nant à la classe moyenne est restée stable de 2000 à 2016, oscillant entre 56,8% (en 2013) et 61,3% (en 2009). Des variations ont eu cours Le négociateur en chef chinois sur a indiqué Gao Feng, le porte-pa- ington, qui lui reproche des liens core a atteint un record en 2018, au fil des années. La classe moyenne comprend toutes les personnes les différends commerciaux avec role du ministère. supposés avec le gouvernement progressant de 17,2% à 323,3 mil- vivant dans un ménage qui dispose d’un revenu brut compris entre les Etats-Unis se rendra dans la Des négociateurs chinois et amé- chinois. liards de dollars. 70% et 150% du revenu brut équivalent médian de l’année d’obser- capitale américaine fin janvier, a ricains de rang inférieur s’étaient Liu He se rendra aux États-Unis Mais les exportations chinoises vation en question, soit 5614 francs en 2016. – (ats) annoncé hier le ministère chinois déjà rencontrés plus tôt ce mois- à l’invitation du secrétaire au Tré- vers le territoire américain ont du Commerce. ci à Pékin. sor, Steven Mnuchin, et du repré- plongé en décembre, signe que les PROJET FISCAL: signatures déposées La visite les 30 et 31 janvier du La visite de Liu He pourrait tou- sentant au Commerce, Robert mesures de l’administration vice-premier ministre chinois Liu tefois s’annoncer périlleuse, après Lighthizer, a précisé le porte-pa- Trump commencent à avoir un pour un référendum He interviendra un mois avant l’annonce par la presse de nou- role Gao Feng. certain impact. Le projet fiscal, liant fiscalité des entreprises et financement de l’AVS, l’expiration début mars de l’ac- veaux soucis en perspective aux La Chine, aux prises avec cette devrait être soumis au peuple le 19 mai. Une alliance de gauche a dé- tuelle trêve dans la guerre com- Etats-Unis pour le géant chinois Un déséquilibre chronique guerre commerciale, doit égale- posé hier à la Chancellerie fédérale plus de 55.000 signatures en faveur merciale bilatérale. des télécoms Huawei. Le temps de trouver un accord ment composer avec un ralentis- d’un référendum. Pour le comité référendaire, qui réunit les Verts, la Si aucun accord n’est intervenu à La justice américaine mènerait global avec Pékin, Donald Trump sement économique. Jeunesse socialiste, certains syndicats et l’extrême gauche, les nouvelles l’issue de cette période de trois une enquête qui en serait déjà à avait accepté en décembre de sus- Les ventes de voitures particu- mesures ne bénéficient qu’aux plus grandes entreprises et ont des mois, décidée tout début décem- un «stade avancé» sur des soup- pendre jusqu’au 2 mars une lières ont chuté en 2018 pour la effets destructeurs sur le service public. Parallèlement à l’alliance de bre par les présidents chinois Xi çons de vols de technologies par hausse prévue de tarifs douaniers. première fois en plus de 20 ans. gauche, un comité de droite a également récolté quelque 7000 signa- Jinping et américain Donald l’entreprise, a annoncé mercredi Outre un déséquilibre commer- Et la hausse des prix à la produc- tures. Pour eux, le projet fiscal manque d’unité. Le Parlement a mé- Trump, ce dernier promet d’im- le Wall Street Journal. D’après le cial chronique, la Maison Blanche tion a par ailleurs été freinée en langé deux objets distincts, estiment-ils. Le peuple devrait pouvoir poser de nouveaux droits de quotidien, des procureurs fédé- reproche au gouvernement chi- décembre, atteignant son plus bas écarter un projet et approuver le second. Ce n’est pas pour autant que douane punitifs sur des produits raux soupçonnent Huawei, bête nois des difficultés d’accès à ses niveau en deux ans. les deux comités feront campagne ensemble. La question est encore chinois. noire de Washington, d’avoir dé- marchés ou des pratiques com- Le gouvernement chinois annon- en suspens. – (ats) Liu He et les responsables améri- robé des secrets technologiques à merciales qu’elle juge «déloyales» cera lundi le chiffre de la crois- cains «vont mener des négocia- des firmes américaines travaillant (transferts de technologie imposés sance du produit intérieur brut en LOI SUR LES ARMES: un autre sujet à référendum tions sur des questions écono- avec le groupe. aux entreprises étrangères, viola- 2018. L’objectif officiel est «d’en- La nouvelle loi sur les armes sera très certainement soumise au peuple. miques et commerciales et Huawei, l’un des plus grands tions du droit de propriété intel- viron 6,5%». Ce résultat marque- Les milieux du tir ont déposé hier 125.000 signatures à la Chancellerie travailler ensemble pour aller au- équipementiers télécoms du lectuelle). rait une baisse par rapport aux en faveur d’un référendum. La loi sur les armes vise à durcir les condi- delà du consensus» obtenu par les monde, est depuis plusieurs an- L’excédent commercial de la 6,9% de 2017 et serait le plus fai- tions de détention de certaines armes. Elle découle des nouvelles me- deux chefs d’Etat le 1er décembre, nées dans le collimateur de Wash- Chine avec les États-Unis a en- ble depuis près de 30 ans. – (afp) sures anti-terroristes de l’Union européenne. Comme il s’agit d’un développement de l’acquis de Schengen, la Suisse s’est engagée à re- prendre le droit européen d’ici mai 2019, sous peine de voir l’accord dénoncé. Malgré l’obtention de certaines dérogations par Berne, les milieux du tir ainsi que l’UDC estiment que le texte va encore trop loin. – (ats)

POLITIQUE vendredi 18 janvier 2019 PAGE 11 Les discussions entre l’opposition UE: mesures définitives et May coincent avant d’avoir débuté contre les effets des taxes sur l’acier BREXIT. La première ministre britannique juge «impossible» de remplir une condition posée par le Labour: écarter l’éventualité d’une sortie sans accord. La Commission européenne ren- dra définitives début février des Les tractations souhaitées par la KEYSTONE B». Leurs modifications seront nances, Philip Hammond, a as- mesures jusqu’ici provisoires des- première ministre Theresa May présentées au vote le mardi 29 suré que le scénario d’une sortie tinées à protéger l’industrie sidé- avec l’opposition pour parvenir Theresa May estime qu’il n’existe que deux manières d’éviter janvier, à deux mois tout juste de sans accord, qui effraie particu- rurgique européenne de l’acier à un consensus sur un accord de un «no deal»: le vote d’un accord au Parlement ou l’annulation la date prévue du Brexit. lièrement les milieux écono- étranger qui ne trouve plus de dé- Brexit ont abouti hier à une im- des résultats du référendum de 2016. A mesure que l’échéance se rap- miques, serait abandonné, lors bouchés aux Etats-Unis à cause passe, la dirigeante britannique proche, l’hypothèse d’un report d’une conversation téléphonique des taxes punitives de Donald jugeant «impossible» de remplir consciente de la nécessité de que la première ministre veuille du divorce est de plus en plus dis- avec des chefs d’entreprise. Trump. Ces mesures «visent une une condition posée par le La- convaincre au-delà de son camp trouver un compromis», a-t-elle cutée à Bruxelles, pour éviter le L’option d’un second référen- liste bien définie de produits si- bour. pour trouver une solution depuis fustigé sur Twitter, après l’avoir chaos d’une sortie sans accord. dum, elle, demeure exclue par dérurgiques, quelle que soit leur Le chef du parti travailliste, Je- le rejet massif, mardi au parle- rencontrée dans la matinée. Elle a reçu jeudi le soutien du co- Theresa May. Une nouvelle origine, et établissent un équilibre remy Corbyn, a exigé de la ment, de son accord de sortie né- mité parlementaire britannique consultation prendrait plus d’un entre les intérêts des producteurs cheffe du gouvernement conser- gocié avec Bruxelles. Plan B chargé du Brexit. Mais c’est au an à être organisée, a estimé jeudi et des utilisateurs européens vateur qu’elle écarte clairement Mais «la première ministre n’est La cheffe du gouvernement doit gouvernement de Theresa May Downing Street. d’acier», assure la Commission l’éventualité d’une sortie sans ac- pas prête à des discussions sé- présenter lundi un projet alter- qu’il revient d’en faire la de- dans un communiqué. Concrè- cord de l’Union européenne au rieuses pour trouver une solu- natif, qui devrait toutefois rester mande aux 27. «LA PREMIÈRE MINISTRE tement, une taxe de 25% sera ap- 29 mars, avant d’entamer toute tion», a déploré dans la soirée un dans la ligne de l’accord initial. «S’ils nous disent que c’est pour THERESA MAY pliquée au-delà d’un certain seuil discussion. porte-parole du parti travailliste, Signe de l’enjeu, elle a annulé sa organiser de nouvelles élections sur une vingtaine de produits en en réitérant les mêmes exigences. participation au forum écono- ou un nouveau référendum, cela N’EST PAS PRÊTE acier. Des quotas spécifiques sont Convaincre pour trouver Pour Caroline Lucas, députée mique mondial de Davos, qui ferait partie des motifs accepta- À DES DISCUSSIONS mis en place pour les grands pays une solution des Verts, les tentatives de dia- s’ouvre lundi pour une semaine. bles», a estimé un diplomate eu- exportateurs d’acier. – (afp) «Impossible», a répondu Theresa logue de Theresa May «arrivent Les députés britanniques auront ropéen, «mais il faut que ce soit SÉRIEUSES May dans un courrier rendu pu- trop tard». «Il n’y a aucun signe la possibilité d’amender ce «plan court, pas plus de quelques se- POUR TROUVER CANADA: l’influence blic hier soir, ceci «n’est pas dans maines». UNE SOLUTION.» les pouvoirs du gouvernement». du «shutdown» Elle estime qu’il n’existe que Nouveau sondage Ce scénario est défendu par le sur les statistiques «deux manières d’éviter un «no Selon le Times, Mme Leadsom SNP, le Parti libéral-démocrate, L’agence canadienne de la statis- deal»: le vote d’un accord au Par- et d’autres eurosceptiques veu- le parti nationaliste gallois Plaid tique a indiqué hier être incapable lement ou l’«annulation des ré- lent que le «plan B» limite dans Cymru et les Verts, qui pressent de calculer sa balance commer- sultats du référendum» de 2016. le temps la possibilité de mettre Jeremy Corbyn de leur emboîter ciale pour le mois de décembre en Jugeant «injuste» cette dernière en place le «filet de sécurité», so- le pas. raison du «shutdown», la ferme- option, elle ajoute que seul le Par- lution de dernier recours pour Selon un sondage YouGov réa- ture partielle des administrations lement peut empêcher un di- éviter le retour d’une frontière lisé auprès de 1070 personnes fédérales aux Etats-Unis. Ces der- vorce sans accord. terrestre entre l’Irlande et l’Ir- pour le mouvement People’s niers et le Canada échangent La première ministre assure lande du Nord, décriée par les Vote, qui réclame un second ré- chaque jour pour environ deux néanmoins que sa porte «reste Brexiters. Ils veulent aussi que férendum, 56% des Britanniques milliards de dollars canadiens de ouverte à une rencontre sans pré- soit incluse la promesse de négo- voteraient pour rester dans l’UE biens, et le marché américain ab- conditions». Mercredi soir, elle cier un accord de libre échange en cas de nouvelle consultation, sorbe quelque 75% des exporta- avait commencé à recevoir les di- sur le modèle canadien. De son soit la proportion la plus élevée tions canadiennes. – (afp) rigeants de l’opposition, bien côté, l’europhile ministre des Fi- depuis le vote de juin 2016 qui a décidé du Brexit. – (afp) ÉTATS-UNIS: baisse des Comment l’Union européenne se prépare à un Brexit sans accord allocations au chômage Les demandes hebdomadaires Le rejet mardi de l’accord de retrait par le posé. Le gouvernement a lancé l’embauche ment dans le pays conserveraient leur droit résidant au Royaume-Uni, de garantir un d’allocations chômage aux Etats- parlement britannique, qui a avivé les de 1000 employés pour les contrôles doua- d’y vivre et travailler y compris en cas de statut pour les citoyens britanniques en Unis ont reculé la semaine der- craintes d’un Brexit sans accord, a poussé niers et sanitaires, jugée nécessaire avec «no deal», bénéficiant d’une période de 15 France et encore de prévoir les mesures en nière. Le département du Travail plusieurs Etats membres à accélérer leurs ou sans accord de retrait. mois pour demander un permis de séjour. vue du rétablissement des contrôles de a recensé 213.000 nouvelles ins- préparatifs aux changements provoqués Dans son budget pour 2019 dévoilé en oc- marchandises aux frontières. criptions, soit un recul de 3000 par le départ du Royaume-Uni. tobre, Dublin a mis 1,5 milliard d’euros de Belgique en données corrigées des varia- côté, pour amortir toute onde de choc liée La Belgique, aussi très exposée (elle estime Espagne tions saisonnières. La moyenne Union européenne au divorce avec le Royaume-Uni. Une loi qu’un scénario «no deal» coûterait annuel- Le gouvernement prévoit d’adopter en fé- des nouvelles inscriptions heb- La Commission européenne, qui presse en spéciale pour contrer les effets d’un «no lement 2,2 milliards d’euros en taxes sup- vrier un plan de mesures destinées à faire domadaires au chômage sur qua- outre les Etats membres à prendre leurs deal» doit passer devant le parlement ir- plémentaires et plus de 40.000 emplois au face aux conséquences d’une absence d’ac- tre semaines s’est établie à propres mesures au niveau national, a pu- landais en mars. Elle se concentrera sur «la pays), accorde une attention particulière cord, centré sur «les droits des citoyens, les 220.750, en baisse de 1000 par blié 88 notes sectorielles afin de préparer protection des citoyens et le soutien à l’éco- à ses douanes et à ses entreprises. Elle pré- relations commerciales et les secteurs éco- rapport à la même période la se- l’Union à un scénario sans accord. Elles nomie, aux entreprises et à l’emploi». voit notamment de solliciter des fonds eu- nomiques particulièrement sensibles». maine précédente. Dans un mar- concernent notamment les droits des ci- Les ports et aéroports font l’objet de me- ropéens pour soutenir les entreprises et les Il a évoqué un renforcement des effectifs ché de l’emploi très étroit aux toyens, avec une approche «généreuse» sous sures spéciales. régions les plus vulnérables. Elle planche en matière de contrôles douaniers et l’idée Etats-Unis, le taux de chômage condition de réciprocité, et les secteurs les également sur un régime «transitoire» d’un «chèque Brexit» afin d’aider les en- se situait à 3,9% au mois de dé- plus exposés: les marchés financiers, le tra- Pays-Bas pour les Britanniques qui travaillent sur treprises. cembre. – (afp) fic aérien, ou encore les douanes. Le pays est également très exposé en cas son territoire. L'exécutif européen a annoncé après le de Brexit sans accord, notamment par ses Suède ITALIE: excédent vote britannique qu'il allait envoyer une liens commerciaux via Rotterdam, le plus France Le pays continue ses préparatifs pour sé- équipe dans les 27 capitales européennes grand port d’Europe. La Haye a déjà mis Le Parlement a adopté définitivement hier curiser le statut des 20 à 30.000 Britan- commercial en net recul pour coordonner ses travaux et ceux des 100 millions d’euros de côté pour ses pré- le projet de loi préparant la France au niques vivant dans le pays et soutenir les L’Italie a enregistré en novembre Etats membres. paratifs, y compris le recrutement de 900 Brexit, quelques heures après le déclen- entreprises. le gouvernement a identifié un excédent de sa balance com- nouveaux douaniers. Le gouvernement chement du plan national pour faire face quatre secteurs sensibles: l’approvisionne- merciale de 3,84 milliards d’eu- Irlande néerlandais a annoncé la semaine passée aux effets d’une sortie sans accord du ment en médicaments, les douanes, la fi- ros, un chiffre en recul de 825 Le voisin du Royaume-Uni, avec qui il par- que les quelque 45.000 citoyens britan- Royaume-Uni de l’UE. Il s’agit notam- nance et la banque ainsi que les questions millions d’euros sur un an. Sur tage une frontière terrestre, est le plus ex- niques et leurs familles vivant actuelle- ment de protéger les intérêts des Français sanitaires et phytosanitaires. – (afp) les onze premiers mois de l’année, l’excédent commercial s’établit à 36,14 milliards d’euros. En no- vembre, les exportations ont di- minué de 0,4% sur un mois et les importations de 2,2%. Sur un an, en revanche, les exportations ont augmenté de 1% et les importa- tions de 3,4%. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 vendredi 18 janvier 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.45% SMI 10 JOURS: +1.76% SMI ANNUEL: -6.53% AUTOMOBILE: -1.08% RESSOURCES BASE: +2.42% Double 8931 8930 9550 1895 367 tranche pour ABB 8899 8880 9160 1880 364 Sur le marché primaire en francs 8867 8830 8770 1865 361 suisses, le 17 janvier, ABB (rating Moody’s: A2, avec perspective 8835 8780 8380 1850 358 négative; S&P: A, avec perspec- tive stable) a émis deux em- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 prunts, pour un montant total de 450 millions de francs, sous la di- SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI rection d’UBS et Credit Suisse. Le premier, de 280 millions de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. francs, offre un coupon de 0,30% et échoit le 6 août 2024. Le pri- Le SMI passe la barre 1222171 ABB N 18.85 -0.55% - 4.14 27.19/18.03 7248730 cing est de mid swap +50 points 1213860 Adecco Group N 50.00 -0.20% - 5.00 80.10/42.43 700187 de base (pb), soit un rendement des 8900 en clôture 21048333 CieFinRichemont N 67.12 -0.15% - 2.83 99.02/60.44 1148468 de 0,292%. Le second, de 170 1213853 CS Group N 11.98 -0.99% - 2.09 18.81/10.36 12005876 millions de francs, offre un cou- L’indice vedette a fini en hausse de 0,45% à 8914,14 points, plus haut à 8926,91, plus bas 3017040 Geberit N 376.40 +2.93% - 2.76 469.10/353.20 370425 pon de 1,0% et échoit le 7 mai à 8835,40. Le SLI a gagné 0,45% à 1380,65 points et le SPI 0,48% à 10.408,94 points. 1064593 Givaudan N 2397.00 +0.93% - 2.42 2498.00/2010.00 23127 2029. Le pricing est de mid swap 10248496 Julius Baer Grp N 39.83 -0.65% - 3.51 65.40/33.57 870747 +68 pb, soit un rendement de CALIDA: -1.01% JULIUS BAER: -0.65% SWISSQUOTE GRP: -3.81% 1221405 LafargeHolcim N 46.42 +0.93% - 4.31 59.98/39.11 2078685 0,987%. 1384101 Lonza Grp N 276.70 +1.17% - 0.99 342.00/218.00 307578 La Province d’Alberta (rating 29.90 40.35 51.75 3886335 Nestle N 83.94 +0.99% - 2.80 86.50/72.92 3990730 Moody’s: Aa1, avec perspective 1200526 Novartis N 88.02 +0.73% - 3.18 92.80/71.84 3675800 négative; S&P: A+, avec perspec- 29.75 40.10 50.90 1203204 Roche Hldg G 257.15 +0.04% - 3.23 260.35/206.35 1066273 tive stable; Fitch: AA, avec pers- 249745 SGS N 2324.00 +0.87% - 3.23 2683.00/2151.00 24665 pective stable) a lancé une émis- 29.60 39.85 50.05 41879292 Sika N 130.50 +2.51% - 1.42 149.00/112.70 391847 sion obligataire d’un montant de 1485278 Swiss Life Hldg N 413.40 +0.78% - 3.27 414.30/324.40 167139 325 millions de francs, assortie 12688156 Swiss Re N 93.58 +0.24% - 5.34 98.80/84.20 898890 d’un coupon de 0,375% et 874251 Swisscom N 488.10 +0.95% - 4.51 527.40/427.00 83816 échéant le 7 février 2029. Elle est 1225515 The Swatch Grp I 301.50 -0.07% - 2.49 499.10/273.50 139510 pricée à mid swap +6 pb, soit un 24476758 UBS Group N 13.27 -0.56% - 4.90 19.77/11.67 10003424 rendement de 0,357%. Credit 1107539 Zurich Insur Gr N 307.90 +0.59% - 5.85 320.00/282.40 392819 Suisse est le chef de file de l’opé- ration. 17/01/2019 Canadian Imperial Bank of Commerce (rating Moody’s: A2; 29.45 39.60 49.20 S&P: BBB+; Fitch: AA-; DBRS: AA Low) lève 100 millions de 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 francs via un emprunt qui offre un coupon de 0,60% et court GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI jusqu’au 30 janvier 2025. Le pri- cing s’établit à mid swap +70 pb, La Bourse suisse a fini sur une (+0,7%) ont soutenu l’indice. (-0,7%) ont aussi perdu des No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. soit un rendement de 0,5625%. note positive jeudi, poursuivant Roche (+0,04%) n’a en revanche plumes. Commerzbank dirige l’opéra- sur la lancée de la veille. Le SMI, pas profité de l’approbation de sa Straumann (+4,7%) a conclu un LES CINQ GAGNANTS 376.40 +2.93% - 2.76 469.10/353.20 370425 tion. BCV qui avait repassé la barre des 8900 demande d’examen pour une ex- partenariat avec le chinois Tian- 130.50 +2.51% - 1.42 149.00/112.70 391847 points en matinée après une ou- tension d’indication pour le Te- jin ZhengLi Technology pour 3017040 Geberit N 276.70 +1.17% - 0.99 342.00/218.00 307578 MARCHÉ DES CHANGES verture négative est parvenu à centriq (atezolizumab) par la s’assurer un accès au marché de 41879292 Sika N 83.94 +0.99% - 2.80 3990730 terminer un peu au-dessus de FDA. Le mastodonte rhénan a l’Empire du Milieu. Le logisticien 1384101 Lonza Grp N 488.10 +0.95% - 4.51 86.50/72.92 83816 Livre confiante cette marque. rappelé mener de front pas moins Panalpina a gagné 0,9%. 3886335 Nestle N 527.40/427.00 face au Brexit Sur les 30 valeurs vedettes, 20 ont de neuf études cliniques de phase Landis+Gyr (+1,0%) a quant à lui 874251 Swisscom N 11.98 -0.99% - 2.09 12005876 progressé et 10 reculé. III sur le Tecentriq, administré progressé. 39.83 -0.65% - 3.51 18.81/10.36 870747 La livre progressait jeudi face au Le podium du jour se compose seul ou en combinaison. Inficon (+0,1%) a vu son objectif LES CINQ PERDANTS 13.27 -0.56% - 4.90 65.40/33.57 dollar et à l’euro dans un marché de Geberit (+2,9%), Sika (+2,5%) SGS (+0,9%) n’a pas souffert d’un de cours relevé par Credit Suisse 18.85 -0.55% - 4.14 19.77/11.67 10003424 plutôt calme, misant sur un re- et Temenos (+1,9%). abaissement d’objectif de cours qui a confirmé «neutral». Après 1213853 CS Group N 50.00 -0.20% - 5.00 27.19/18.03 7248730 port de la date du Brexit en raison L’action du spécialiste des tech- de la part de Baader Helvea qui une présentation pour les inves- 10248496 Julius Baer Grp N 80.10/42.43 700187 de la difficulté des Britanniques niques sanitaires a été portée par a confirmé «hold». L’analyste ta- tisseurs, l’analyste a l’impression 24476758 UBS Group N de parvenir à un accord sur les de solides chiffres de ventes en ble sur de solides résultats 2018, que le groupe devrait mieux se 1222171 ABB N 17/01/2019 modalités du divorce avec 2018. Le chiffre d’affaires a aug- mais il a abaissé ses estimations maintenir que prévu en cas de 1213860 Adecco Group N l’Union européenne. menté de 5,9% à 3,08 milliards de pour les deux exercices suivants. chute du marché des semi- A 21 heures, la livre sterling francs. Le groupe de Rapperswil- La lanterne rouge est revenue à conducteurs. GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA montait face à l’euro à 87,67 Jona a également confirmé ses un habitué: AMS (-3,0%), suivi L’action au porteur de la société pence pour un euro, contre 88,44 projections au niveau de la marge par Credit Suisse (-1,0%) et Lo- de participations Blackstone Re- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. pence mercredi à 23 heures. brute d’exploitation (Ebitda). gitech (-0,7%). sources a été suspendue de cota- Face à la monnaie américaine, la Dans le camp des poids lourds, Les deux autres groupes ban- tion jusqu’à nouvel avis (dernier LES CINQ GAGNANTS 49674 livre valait 1,2987 dollar contre Nestlé (+1,0%) et Novartis caires UBS (-0,6%) et Julius Bär cours à 3,00 francs). – (awp) 55838 1,2885 dollar mercredi soir. 208897 Valora Hldg N 259.00 +9.98% - 4.83 361.00/204.00 92737 De son côté, l’euro était en petite 1160768 Tornos Hldg N 7.54 +5.31% -- 17.02/5.68 1685 baisse face au billet vert à 1,1386 1228007 Straumann Hldg N +4.66% - 0.67 344672 dollar contre 1,1392 mercredi à 20806262 Meier Tobl Grp N 707.00 +4.20% - 13.42 814.00/581.00 23 heures. 579566 Schmolz+Bickenbac N 14.90 +4.17% -- 43.50/14.10 853373 Parmi les autres devises, vers 21 0.60 0.89/0.49 339560 heures jeudi, le dollar montait lé- LES CINQ PERDANTS gèrement face au yen, à 109,19 3212 yens pour un dollar contre 109,09 24260694 Air Tech Group N 0.58 -13.43% -- 9.74/0.46 81632 yens mercredi à 23 heures. 1226836 Kudelski P 6.21 -8.81% 57739 Le franc suisse perdait du terrain 637289 Interroll Hldg N 1470.00 -6.13% - 1.61 12.32/5.17 face à l’euro, à 1,1319 franc suisse 3381261 LumX Grp Rg 0.15 -5.96% 17/01/2019 pour un euro contre 1,1284 mer- 1067586 Swissquote Grp Hl N 49.25 -3.81% - 1.12 2020.00/1340.00 credi, tout comme face au dollar, à 0,9942 franc suisse pour un bil- -- 0.27/0.10 let vert, contre 0,9903 mercredi soir. – (afp) - 1.83 75.80/40.30 UBS: Vontobel reste à l’achat ronnement difficile. Une grande partie des grandes PRINCIPAUX INDICES SUISSES Vontobel a abaissé l’objectif de cours d’UBS à 16,50 banques européennes n’ont pas ces perspectives, se- francs, contre 18,00 précédemment. La recomman- lon lui. – (awp) No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S dation est maintenue à «buy». L’analyste Andreas Venditti affine ses estimations avant la publications FEINTOOL: objectif abaissé à 90 francs INDICES PRINCIPAUX 8914.14 +0.45% 9616.38/8138.56 des résultats pour le 4e trimestre. Il abaisse jusqu’à Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Feintool à 10408.94 +0.48% 11040.77/9516.95 7% ses attentes en termes de bénéfice par action 90 francs, contre 110 précédemment. La recom- 998089 SMI 3809.40 +0.35% 4505.73/3465.96 (bpa) pour 2018-2020 et réduit son objectif de cours, mandation est maintenue à «hold». L’atonie persis- 998750 SPI 1380.65 +0.45% 1579.97/1251.69 dans la foulée. Le bénéfice avant impôts, sur une tante observée sur d’importants marchés automo- 1781097 SPI EXTRA (total return) 2257.09 +0.77% 2713.15/2048.92 base comparable, est attendu à 1,3 milliard de dollars biles conduit l’analyste Michal Lichvar à revoir ses 3025288 SLI Swiss Leader Pr pour T4. L’année en cours devrait s’avérer une nou- estimations. Il abaisse de 3 à 4% ses attentes pour le 1939983 SMI Mid Pr 2889.49 +1.07% 2994.89/2563.33 velle fois mitigée en matière de croissance pour les chiffre d’affaires à moyen terme. Concernant le bé- 755.42 +0.45% 761.92/687.67 grandes banques. Mais UBS est bien positionnée néfice par action (bpa) 2019 et 2020, il rabote ses INDICES SECTORIELS 482.20 -0.66% 695.45/424.56 comparativement, estime l’analyste. – (awp) attentes de respectivement 8,2 et 7,9%. – (awp) 2321.59 -0.23% 2265371 Alimentation 2663.71 +0.59% 3464.56/2103.66 CREDIT SUISSE: «buy» maintenu PANALPINA: de «buy» à «hold» 2262744 Assurances 996.34 +0.63% 2937.55/2461.34 HSBC a abaissé l’objectif de cours de Credit Suisse Julius Bär a abaissé la recommandation de Panal- 2262671 Banques 1205.09 -0.24% 1344.29/903.63 à 15 francs, contre 18 précédemment. La recom- pina à «hold», contre «buy» précédemment. L’ob- 2265384 Biens de consommation 375.30 +0.41% 1652.79/1110.48 mandation est maintenue à «buy». La journée des jectif de cours a été relevé à 185 francs, contre 160. 2265299 Chimie 1344.45 +1.36% investisseurs de la grande banque n’a pas réservé La bond de l’action Panalpina mercredi consécutif 2265407 Commerce de détail 1866.40 +1.74% 383.58/353.43 de grandes surprises, dans la mesure où le pro- à l’offre de rachat par DSV justifie la révision du 2265354 Industrie 428.26 +0.56% 1654.94/1247.52 gramme de rachat d’actions était connu, relève l’ana- rating aux yeux des experts de Julius Bär. Ils esti- 994740 Immobilier (total return) 367.20 +2.42% 2274.26/1686.88 lyste Alevizos Alevizakos. Des incertitudes subsis- ment que cette offre pouvait être attendue et qu’il 2265433 Loisirs 1592.06 +0.51% tent à court terme dans les domaines de la gestion est possible que l’entreprise danoise l’améliore en- 2265343 Matériaux de construction 1994.39 +2.24% 492.77/374.30 de fortune et de la banque d’affaires. L’expert révise core. La réponse que donnera la fondation Ernst 2265420 Médias 1037.81 +0.29% 517.70/328.84 par conséquent à la baisse ses prévisions en termes Göhner Stiftung (EGS), qui détient 46% des part 2265313 Ressources de base 902.20 +0.19% 1647.74/1347.59 de bénéfice par action. Il maintient cependant sa du logisticien suisse, s’annonce décisive. Julius Bär 2265391 Santé 857.49 +0.99% 2017.90/1626.44 recommandation d’achat, car Credit Suisse a les n’exclut pas que d’autres sociétés manifestent leur 2262812 Services publics 1180.88/943.25 moyens d’augmenter sa rentabilité, dans un envi- intérêt pour Panalpina. – (awp) 2262777 Services financiers 12232.37 -0.73% 1401.48/780.63 2262788 Technologie 12712.71 +0.57% 923.18/769.20 2265446 Télécommunications 12411.73 +0.06% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 17/01/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 18 janvier 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.40% / -27.76 pts / 6834.92 pts Séance atone No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Rolls-Royce (-2,48% à 864 pence), EasyJet (-2,01% à 1169 pence). ITV (-5,94% à 129,10 pence). OBLIGATAIRE. Le marché euro- Associated British Foods (+6,98% à 2330 pence). Sage (+5,40% à 625 pence). péen est resté relativement stable 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2832.45 -0.05% 3283.23/2673.54 jeudi, les problèmes européens 846423 DJ Stoxx (Europe) 350.73 +0.04% 403.72/327.34 6945 Rolls-Royce (-2,48% à 864 à 511 pence) et Royal Dutch étant passés au second plan par 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3069.35 -0.26% pence), EasyJet (-2,01% à 1169 Shell action «B» (-1,23% à 2322 rapport aux craintes sur la crois- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 339.35 -0.13% 3687.22/2908.70 6890 pence) et BTP Taylor Wimpey pence). sance mondiale. - AEX (Hollande) 406.57/318.77 (-1,22% à 162 pence). La pire chute du jour a été subie «Il n’y pas de gros mouvements - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 6835 Les gérants d’actifs ont aussi par le groupe de télévisions ITV sur le marché qui est relative- 1646037 OMX (Danemark) - - -/- connu une journée compliquée, (-5,94% à 129,10 pence). Les ana- ment calme» puisqu’il n’a «pas 998032 DAX (Allemagne) 1397.87 +0.43% 6780 tant Standard Life Aberdeen lystes de Bank of America Mer- grand-chose à se mettre sous la 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 10918.62 -0.12% 1565.20/1309.58 V L MM J V L MM J (-2,81% à 262,40 pence) que Har- rill Lynch ont dégradé la perspec- dent», a résumé Gilles Pradere, 758853 OMXH (Finlande) 22735.42 -0.20% 13596.89/10279.20 greaves Lansdown (-2,21% à tive de son action gérant obligataire chez RAM. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 3948.57 +0.46% 27525.23/21160.71 La Bourse de Londres a terminé 1772 pence). Associated British Foods (+6,98% Après le rejet du Brexit, «le mar- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6862.68 - jeudi en baisse de 0,40%. John Wood (-4,65% à 541,20 à 2330 pence). Sage (+5,40% à ché parie sur un prolongement 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18486.73 - 4397.85/3642.35 L’indice FTSE-100 a perdu 27,76 pence) ou les majors BP (-0,97% 625 pence). – (afp) d’une période de négociations» - IGBM (Espagne) 905.15 - 7903.50/6536.53 points pour terminer à 6834,92 et «pendant ce temps-là, rien ne - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 points. change», a-t-il souligné. «Le pro- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 blème du ralentissement de la - CAC 40 (France) 779.78 -0.03% FRANCFORT / DAX / -0.12% / -12.62 pts / 10918.62 pts croissance est passé au premier - CAC MID & S. (France) - - -/- plan», a affirmé le spécialiste. 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Deutsche Bank (-4,09% à 7,78 euros). Siemens a grignoté 0,32% à 97,90 euros. «Il ne se passe pas grand-chose 998663 ATX (Autriche) 264.33 +0.43% 882.06/707.42 Beiersdorf a reculé de 0,27% à 88,10 euros. BASF a gagné 0,21 à 63,00 euros. sur la dette périphérique», selon 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2916.92 -0.41% -/- lui. «L’Italie n’est plus un sujet à 495317 BUX Index (Hongrie) 616.96 -0.93% -/- court terme» mais la question re- 576823 ISE National 100 (Turquie) 41180.05 +0.60% 298.66/245.58 pose sur «l’exécution du budget - PSI 20 (Portugal) 96817.36 +1.47% 3700.37/2674.71 si elle se fait avec une croissance 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 plus faible», a estimé M. Pradere. 857975 RTSI Index (Russie) 1014.88 -0.40% 41609.06/34372.07 À 18h00, le taux d’emprunt à 10 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1157.06 +0.35% 121531.50/84654.50 ans de l’Allemagne a fini sur une 59894.90 -0.15% -/- petite tension à 0,243% contre 1141.34/975.31 0,224% mercredi. Celui de la 1339.41/1033.31 France à 0,643% contre 0,636%. 67933.05/54027.32 Le taux d’emprunt à 10 ans de l’Italie a fini stable, à 2,765% 17/01/2019 contre 2,755% comme celui de l’Espagne, à 1,364% contre GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 10960 valeurs moyennes a, de son côté, chiffre d’affaires en hausse de 1,375%. cédé 0,20%, à 22.735,42 points. 5,4%, à 7,2 milliards d’euros, Le taux d’emprunt britannique No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 10880 Deutsche Bank (-4,09% à 7,78 eu- conforme aux attentes des ana- à dix ans s’est tendu à 1,337% ros) pâtissait déjà des les bilans lystes sondées par le fournisseur contre 1,311%. LES CINQ GAGNANTS 62.63 +1.29% - 4.47 95.17/56.32 2131389 10800 trimestriels jugés décevants de de services financiers Factset. Aux États-Unis, le rendement à 23.36 +1.21% - 2.31 30.30/21.85 2383069 ses concurrentes Société Géné- BASF a gagné 0,21 à 63,00 euros. 10 ans variait peu, à 2,732% 34149140 AB InBev 46.56 +1.13% - 3.27 50.16/42.13 3115923 10720 rale et Morgan Stanley. Le chimiste envisage une co-en- contre 2,722%, tout comme celui 24956043 Inditex 90.48 +1.13% - 1.55 108.52/82.05 2860293 V L MM J V L MM J Siemens a grignoté 0,32% à treprise avec le conglomérat in- à 30 ans, à 3,062% contre 3,071%. 2560588 Unilever Cert 200.00 +0.96% - 1.30 218.00/166.50 1291447 97,90 euros. dien Adani dans l’État du Guja- Celui à deux ans s’établissait à 345952 SAP I La Bourse de Francfort a fini Beiersdorf a reculé de 0,27% à rat, dans l’ouest de l’Inde. Une 2,557% contre 2,541%. – (afp) 11730015 Adidas N 28.50 -5.66% - 7.72 47.51/26.88 14006031 jeudi en petite baisse, le Dax cé- 88,10 euros. Le fabricant des étude de faisabilité a été engagée 41.42 -3.85% - 7.29 68.66/38.14 6948081 dant 0,12%. L’indice vedette a re- crèmes Nivea a publié jeudi un jusqu’à fin 2019. – (afp) RECOMMANDATIONS LES CINQ PERDANTS 48.94 -1.84% - 7.46 76.48/44.51 7341792 culé de 12,62 points pour finir à 10.11 -1.77% - 6.63 16.69/9.09 14752806 10.918,62 points. Le MDax des UBISOFT: Jefferies 519928 Societe Generale 5.04 -1.43% - 4.96 18761806 123397 BNP Paribas P-A 7.73/4.48 dégrade à «conserver» 945657 Daimler N 17/01/2019 Ubisoft recule de 1,9%, pénalisé 33292346 ING Group Rg par une dégradation de recom- 931474 BBVA Rg mandation chez Jefferies de «achat» à «conserver» avec un ob- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.34% / -16.37 pts / 4794.37 pts jectif de cours ramené de 105 à 80 euros, le broker préférant res- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Société Générale a chuté de 5,66% à 28,50 euros. BNP Paribas a perdu 3,85% à 41,42 euros. ter sur la touche avant le lance- TF1 a souffert (-3,77% à 6,64 euros) d’un abaissement de sa recommandation. ment de «The Division 2» le 15 LES CINQ GAGNANTS 1836500 mars. «Si ceci pourrait être un 5113600 grand jeu, la valorisation pre- 761976 Hokuetsu Corp Rg 582.00 +7.78% - 2.06 744.00/478.00 17202700 4815 ceptionnelle de 240 millions tric en 2014, s’interrogeant sur le mium d’Ubisoft suggère qu’une 498093 Oji Holdings Rg 615.00 +4.59% - 1.79 861.00/542.00 1978300 d’euros au quatrième trimestre rôle joué par Emmanuel Macron, surperformance est déjà intégrée 763146 Nomura Hldg Rg 455.50 +4.07% - 3.07 756.50/393.00 1046800 4780 et d’une chute des revenus de ses alors ministre de l’Economie. dans le titre, alors que des ten- 10475786 Sompo Hldgs Rg 4039.00 +4.02% - 2.97 5014.00/3532.00 activités de marché. Dans son sil- Renault a cédé 1,32% à 56,13 eu- dances de recherche suggèrent 20839988 Nippon Paper Rg 2162.00 +3.54% - 2.78 2173.00/1706.00 10879900 4745 lage, BNP Paribas a perdu 3,85% ros. Le groupe s’est officiellement qu’il n’atteindra probablement 1114300 à 41,42 euros et Crédit Agricole mis en quête d’un successeur à pas la performance record de LES CINQ PERDANTS - 2.56 1150.00/250.00 1208500 4710 1,86% à 10,15 euros. Carlos Ghosn jeudi, le PDG du l’original», estime le broker. - 2.31 10700.00/4230.00 2221400 V L MM J V L MM J Alstom a perdu 1,82% à 35,01 eu- constructeur français restant in- 784555 Chiyoda Corp Rg 293.00 -6.39% - 0.95 18960.00/6960.00 5383400 ros. carcéré au Japon. CGG: Portzamparc 761707 SCREEN HLDG Rg 4765.00 -5.46% - 1.57 2739.00/1388.00 La Bourse de Paris a fini en léger Par ailleurs, le député Olivier TF1 a souffert (-3,77% à 6,64 eu- 762631 FamilyMt UNY Hld Rg 12610.00 -3.96% - 3.30 2826.00/1788.00 17/01/2019 repli (-0,34%) jeudi. Marleix (LR) a saisi la justice afin ros) d’un abaissement de sa re- reste à l’achat 762138 JGC Corp Rg 1589.00 -3.52% L’indice CAC 40 a cédé 16,37 d’enquêter sur les circonstances commandation à «neutre» par Portzamparc, le bureau d’études 761420 Advantest Rg 2209.00 -3.37% points à 4794,37 points. de la vente du pôle énergie d’Als- Bank of America Merill Lynch. spécialisé dans les «smidcaps» pa- Société Générale a chuté de tom à l’américain General Elec- – (afp) risiennes, a confirmé ce matin PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5,66% à 28,50 euros, pénalisée son conseil d’achat sur l’action du par l’annonce d’une charge ex- groupe parapétrolier CGG, qui No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines a annoncé une extension de l’ac- tivité de sa filiale Sercel. Main- 998407 Nikkei 225 (Japon) 20402.27 -0.20% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers tenu à 2,50 euros, l’objectif de 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1543.20 +0.35% 1911.31/1408.89 cours augure d’une forte hausse 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26755.63 -0.54% A la Bourse de Milan, l’indice Red electrica prenait 1,95% à a bondi de 4,03% à 4,126 euros. de 65%. Ce matin, le groupe a an- - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 FTSE Mib a cédé un minuscule 19,65 euros et Iberdrola 0,46% à L’indice AEX de la Bourse noncé que sa filiale d’équipe- 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- 0,04% à 19.470 points. 6,95 euros. Mediaset subissait le d’Amsterdam a clôturé en ments de mesure Sercel allait, 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1580.30 +0.18% La meilleure performance a été plus fort recul de la séance, de baisse de 0,01% à 499,84 points. «dans le courant de l’année 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2060.33 +0.35% 1852.51/1546.62 réalisée par Campari (+4,14% à 6,29% à 5,48 euros. ING Groep a perdu 1,77% à 2019», commercialiser une «so- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9789.15 +0.26% 2569.46/1924.01 7,93 euros), suivi de Telecom Ita- L’indice PSI 20 de la Bourse de 10,11 euros. AkzoNobel a pris lution de surveillance de struc- 257111 Shanghai Composit (Chine) 5909.80 +0.27% 11270.18/9319.28 lia (+2,06% à 0,5264 euro) tandis Lisbonne a gagné 0,62% à 1,84% à 71,84 euros. tures» de concert avec Apave, - Mumbai Sensex (Inde) 2559.64 -0.42% 6481.30/5478.40 que Mediaset a subi la plus forte 5029,68 points. La Bourse de Bruxelles a reculé groupe français de conseil tech- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 chute (-3,26% à 2,845 euros). La banque BCP a abandonné de 0,50%, l’indice Bel-20 des va- nique et de certification. Port- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- 0,73% à 0,2437 euro. Galp Ener- leurs vedettes s’affichant en clô- zamparc souligne que CGG at- 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 901.89 -0.75% -/- turé stable, en baisse de 0,05% à gia a gagné 0,32% à 14,24 euros, ture à 3429,72 points. tend les premiers déploiements 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1682.97 +0.59% 1211.34/861.85 8908,60 points. Les titres de EDP a perdu 0,10% à 3,061 euros AB InBev affichait la meilleure de cette solution, qui cible «le 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1368.52 -0.01% 1896.03/1626.93 toutes les banques plongeaient, et EDP Renovais a grimpé de performance, gagnant 1,29% à marché du vieillissement des in- 8448.02 +0.49% 1510.81/1252.64 telle Banco de Sabadell - impli- 0,95% à 7,935 euros. Jeronimo 62,63 euros. Treize valeurs frastructures», dans l’Hexagone 39243.89 -0.07% 8502.92/7001.94 quée au Royaume-Uni - qui per- Martins a gagné 1,41% à 11,895 étaient dans le rouge, dont Tele- en 2020. 47144.12/36274.25 dait 3,69% à 1,03 euro. euros. Le papetier The Navigator net -3,61% à 38,48 euros. – (afp) 17/01/2019 ASIE / Divers La Bourse de Hong Kong a ter- dollars de Hong Kong (HKD) et TOKYO / NIKKEI / -0.20% / -40.48 pts / 20402.27 pts miné en recul jeudi. PetroChina 0,40% à 4,99 HKD. L’indice Hang Seng a perdu Les valeurs technologiques ont Nissan a fait du surplace (+0,08% à 907,1 yens). Toyota a reculé de 0,78% à 6790 yens 0,54%, soit 146,47 points, pour fini en ordre dispersé. AAC Tech- et Honda a perdu 0,12% à 3206 yens. Nintendo a bondi de 3,78% à 33.150 yens. finir à 26.755,63 points. nologies a perdu 1,40% à 45,70 L’indice composite de la Bourse HKD tandis que le poids lourd 20590 gné 0,35% (+5,43 points) à tomobiles, Nissan a fait du sur- de Shanghai a cédé 0,42%, ou Tencent est resté stable (+0,06% 1543,20 points. place (+0,08% à 907,1 yens). Son 10,78 points, s’établissant à à 331,20 HKD). 20200 Les titres de la distribution ont allié Renault devrait nommer 2559,64 points à la clôture, tandis En Chine continentale, les va- souffert, en particulier Family- dans les prochains jours un suc- que l’indice composite de Shenz- leurs bancaires ont terminé en 19810 Mart Uny (-3,96% à 12.610 cesseur à Carlos Ghosn, toujours hen a reculé de 0,94%, ou 12,38 petite hausse. Bank of China a yens), victime d’un abaissement détenu à Tokyo pour des malver- points à 1309,14 points. pris 0,28% à 3,53 yuans et Indus- 19420 de recommandation par Mizuho sations financières présumées. La confiance des investisseurs a trial & Commercial Bank of V V L MM J V MM J Securities qui invoque la rude Toyota a de son côté reculé de été fragilisée mercredi par des in- China a grignoté 0,19% à 3,24 compétition dans le secteur des 0,78% à 6790 yens et Honda de formations de presse sur l’ouver- yuans. L’indice Nikkei de la Bourse de supérettes («konbini»). 0,12% à 3206 yens. ture d’une enquête pénale aux La People’s Bank of China a in- Tokyo a fini en nouveau repli Le groupe d’habillement Fast Re- Nintendo a bondi de 3,78% à Etats-Unis pour des soupçons de jecté 380 milliards de yuans dans jeudi. tailing (Uniqlo) a aussi été dé- 33.150 yens, tandis que l’assureur vols de technologies par le géant les marchés financiers jeudi, au Le Nikkei a cédé 0,20% (-40,48 laissé (-2,41% à 50.840 yens). Sompo Holdings prenait 4,01% chinois de la technologie Hua- lendemain d’une injection de li- points) à 20.402,27 points, tandis Du côté des constructeurs d’au- à 4039 yens. – (afp) wei. Cette annonce intervient quidité record. que l’indice élargi Topix de tous quelques semaines après l’arres- Ces injections de liquidité visent les titres du premier tableau a ga- tation au Canada de la directrice à répondre à la hausse de la de- financière de Huawei, Meng mande d’argent liquide dans les Wanzhou, également la fille du semaines précédents les fêtes du fondateur du groupe. Nouvel an chinois, qui auront Le secteur énergétique a reculé lieu en février, selon Zhang Qi, suivant les cours du pétrole. un analyste de Haitong Securi- CNOOC a perdu 0,31% à 12,66 ties. –(afp)

PAGE 14 vendredi 18 janvier 2019 MARCHÉS Groupe chinois exclu Brexit: une défaite favorable pour violation d’éthique aux marchés actions FONDS SOUVERAIN NORVÉGIEN. La société Texwinca L’ANALYSE TECHNIQUE. La large déconvenue de Theresa May ouvre l’horizon à un report et à d’autres solutions positives. est accusée de manquements aux droits humains. Le fonds souverain norvégien, le aussi en titres obligataires et dans SERGE LAEDERMANN CMT* ÉVOLUTION DE L’INDICE SMI SUR 1 AN peut-être pas si mal que ça! Après plus gros au monde, a exclu de l’immobilier – le fonds est régi tout, à la même date l’année der- son portefeuille de près de 1000 par un ensemble de règles C’est un paradoxe, mais l’échec 1100..000000 nière tous les grands spécialistes milliards de dollars un groupe éthiques adoptées par le Parle- cuisant essuyé par la première 109.050000 nous prédisaient une année tran- chinois pour violation des droits ment. ministre permet d’envisager quille et haussière, alors mainte- humains, a annoncé jeudi la d’autres approches qui s’avèrent 109.000000 nant qu’ils nous prédisent de bien Banque de Norvège. Interdictions en grande majorité favorables mauvaises choses, il convient de Producteur d’étoffes, tissus et tex- Celles-ci lui interdisent notam- pour les actions européennes. 108.050000 voir le verre à moitié plein. tiles, Texwinca est mis au pilori ment d’investir dans les sociétés Le report de l’application du fa- en raison de sa participation ma- coupables de violations graves meux article 50 à une date ulté- 108.000000 La tête dans le sable joritaire dans le groupe Mega- des droits de l’Homme, celles qui rieure n’est plus une probabilité, 2.18 3.18 4.18 5.18 6.18 7.18 8.18 9.18 10.18 11.18 12.18 1.19 Comme échantillon du timing well Industrial, épinglé pour les fabriquent des armes nucléaires c’est devenu quasiment une cer- marketwatch lamentable et chronique distillé conditions de travail dans ses ou «particulièrement inhu- titude. Une extension de 3 mois par les «sachants», je choisis l’ac- usines au Vietnam. maines», ou encore les produc- offre par exemple la possibilité nous parle des caciques du parti Las, ses prédécesseurs ont telle- tion AMS, active dans les semi- Le Conseil d’éthique chargé d’as- teurs de tabac et le charbon. d’organiser un 2e référendum (Pelosi, Warren et Biden) en ment repoussé les réformes in- conducteurs et cotée à la bourse sister la Banque de Norvège a in- (éventuellement sur 2 questions, omettant les 2 seuls adversaires dispensables (et donc impopu- suisse. Janvier 2018: Que des ra- voqué la discrimination des em- ALIMENTÉ PAR LES REVENUS rester et/ou adopter l’accord), une capables de battre l’affreux laires) pour être réélus, que la ting Buy, objectifs haussiers entre ployées féminines, les risques PÉTROLIERS DE L’ÉTAT, «solution» qui recueille presque Trump, j’ai nommé Beto France est aujourd’hui «à la ra- 100 et 150. Janvier 2019: Que des pour la santé et la sécurité sur le 50% de chances chez les bookies. O’Rourke et surtout Kamala masse» sur pratiquement tous les Sell ou Hold (le rating donné lieu de travail, et les restrictions LE FONDS NORVÉGIEN PÈSE Il y a évidemment aussi le départ Harris. Si vous voulez faire des fronts. Avec le salaire minimum quand on met la tête dans le sa- à la liberté syndicale. ACTUELLEMENT QUELQUE possible de la PM et de nouvelles sous, pariez sur cette femme qui le plus haut de la Communauté ble), objectifs entre 16 et 20 et ce élections. sera la première femme prési- (Le Luxembourg et l’Irlande pour la grande majorité des ana- «Risque inacceptable» 8.412 MILLIARDS Dans ces conditions, un Brexit dente. Procureure générale de constituant des cas bien à part), lystes. Lorsqu’on en arrive là, La Banque centrale a conclu à DE COURONNES sec et dur au 29 mars semble vrai- Californie, sénatrice, une mère un Social hyper développé vous pouvez être sûr que le risque «un risque inacceptable que l’en- (983 MILLIARDS DE DOLLARS). ment fort peu probable. Ce scé- indienne physicienne et un père comme nulle part ailleurs, le baissier est minime et que vous treprise soit coupable de viola- nario est bien entendu favorable jamaïcain professeur d’univer- jeune Président fait face désor- pouvez commencer à investir. tions sérieuses ou systématiques Au titre de ce dernier critère, la aux actions européennes pour sité, elle coche toutes les cases. mais à ceux qui estiment que tout Techniquement, les indices ont des droits humains», a-t-elle in- Banque centrale a aussi annoncé 2019 qui se traitent à des prix Cette femme, c’est Obama 2.0 et est naturellement dû en bossant plongé bien en dessous de leur diqué dans un communiqué. jeudi l’exclusion des groupes sous-évalués historiquement par- elle va être le cauchemar de Do- le moins possible. Fair Value pour Noël, avant de Selon les dernières données dis- américain Evergy et australien lant. nald! Ce pays est pourri par des men- rebondir bien en dessus depuis le ponibles, le fonds détenait 1,01% Washington H. Soul Pattinson. Puisque nous sommes sur le ter- talités héritées de deux septennats début de l’année. L’environne- de Texwinca fin 2017 pour une Alimenté par les revenus pétro- rain politique, regardons un peu Talon d’Achille socialistes où le rasage gratis était ment est certes fragile, mais c’est valeur de 7,7 millions de dollars. liers de l’État, le fonds norvégien de l’autre côté de l’Atlantique. A Puisque l’économie n’est pas le érigé en religion, et des gouver- aussi lors de ces moments chauds Investi dans quelque 9000 entre- pèse actuellement quelque 8.412 part la farce continuelle que nous problème actuel des actions, il nements de droite laxistes, plus que les meilleures opportunités prises à travers le monde – mais milliards de couronnes (983 mil- servent les américains avec le pla- convient d’examiner également soucieux de leurs privilèges que se font jour. Il faut mettre à profit liards de dollars). – (afp) fond de la dette et le chantage du le phénomène France, véritable de la santé future de la Nation. ces moments de panique pour ac- shutdown, comédies qui ne les talon d’Achille de la construction Mais l’addition est bien là et elle quérir les actions que nous Transactions en hausse gênent pas d’imprimer de la européenne. Avec 55% d’élec- va être salée. Tant que Macron connaissons et qui sont tempo- monnaie à tire-larigot et de cu- teurs ayant voté pour des extré- tient les rênes, jusqu’en 2022, l’il- rairement beaucoup trop pénali- mais volumes en recul muler désormais 5% de déficit du mistes lors de la dernière élection lusion d’une certaine stabilité sées par l’ambiance délétère qui PIB, il faut se rendre compte que présidentielle, le pays s’est offert peut perdurer. Si par malheur un domine lors de ces fortes dé- SECONDAIRES OTC-X/BCBE. La nominative Reishauer Trump a de moins en moins de un répit et a maintenu une véri- extrémiste gagne la prochaine primes. a dégagé les volumes les plus élevés avec 420.000 francs. chances d’être réélu en 2020. S’il table crédibilité avec Emmanuel élection, vous pouvez tirer la Nous ne sommes pas prêts de sera sans doute le nominé des Ré- Macron. Les taux français sont trappe, ça sera un cataclysme. rentrer en récession, l’économie La plateforme de gré-à-gré OTC- francs, à un cours de 1390 francs publicains, son rival Démocrate ainsi restés bas et l’écart Nous en sommes là et traduit en fonctionne bien et si la géopoli- X de la Banque cantonale ber- (-2,1%). sera probablement le prochain OAT/Bund est toujours stable performance boursière, cette an- tique nous laisse un peu respirer noise (BCBE) a enregistré la se- En 15 transactions, Regiobank président. aux environ de 50 points de base. née 2019 ne s’annonce donc pendant quelques mois, les pro- maine écoulée de nombreuses Solothurn a généré 206.000 A ce propos, je trouve assez in- fits peuvent s’avérer spectacu- petites transactions, résultant francs, avec des transactions entre croyable que tous ces pseudo-spé- laires. dans des volumes en repli, a in- 4075 et 4150 francs et un cours cialistes des Etats-Unis qui élu- diqué jeudi un courtier. Le flux en hausse de 0,6% à 4100 francs. cubrent sur nos chaînes soient *Associé, GFA Geneva de nouvelles d’entreprises a com- Rigi Bahnen a pour sa part enre- autant à côté de la plaque. On mencé à accélérer, avec notam- gistré 100.000 francs, grâce à des Financial Adviser ment les chiffres de fréquentation titres négociés entre 10,10 et record de Rigi Bahnen. 12,75 francs et un cours acheteur Le pétrole recule, plombé Parmi les principaux indices de à 10,05 francs (+1,5%). la place bernoise, le Premium (- Repower, qui a révisé en hausse par la production américaine 0,1%) a reculé, tandis que le ses résultats annuels, a vu son ac- Top50 (+0,3%) a accéléré, tout tion négociée à 73 francs, tandis Sur le Nymex, le baril de «light sweet crude» (WTI) pour le contrat de février a perdu 24 cents à 52,07 dollars. comme le Liquidity et l’All Share que le cours acheteur a pris 0,7% (respectivement +0,2%). à 70,50 francs. Les cours du pétrole ont reculé «Le pétrole est enlisé dans l’actua- plus grosses économies du tion américaine de pétrole est Par secteurs, l’indice du domaine Zürcher Landbank a amélioré les jeudi sous l’effet d’une produc- lité politique et des signaux monde, synonyme de baisse de la plus rugissante que jamais, 11,9 industriel s’est replié de 0,1%, tan- dépôts de la clientèle en 2018, tion américaine gonflant à de contradictoires sur l’offre et la de- demande mondiale en énergie. millions de barils par jour ayant dis que transport, trafic et logis- tandis que le bénéfice a pris 3% à nouveaux records et des craintes mande», a observé Phil Flynn, de L’incertitude des marchés sur- été extraits du sol américain en tique (+1,8%) ainsi que tourisme, 2,22 millions de francs. Le cours liées à la guerre commerciale en- Price Futures Group. vient au moment où la produc- moyenne. – (afp) loisirs et autres (+1,5%) ont net- du titre est resté inchangé à 750 tre Pékin et Washington. En pleine guerre commerciale tement augmenté. francs. Des informations en fin de entre Pékin et Washington, la Baisse de la production Les services industriels Eniwa séance indiquant que l’adminis- justice américaine a ouvert une Bond de 25% (ex-IBAarau) veulent construire tration de Donald Trump étudiait enquête pénale sur des soupçons de l’Opep en décembre des échanges à Aarau d’ici 2024 une nouvelle la possibilité de supprimer tout de vols de technologies par le Les volumes ont modestement centrale hydroélectrique pour ou partie des tarifs douaniers im- géant chinois des télécommuni- L’Organisation des pays exportateurs de pétrole a réduit sa production reculé à 1,7 million de francs, 130 millions de francs. Le titre est posés à la Chine ont néanmoins cations Huawei, a affirmé le Wall en décembre pour le deuxième mois consécutif, une baisse tirée es- après 1,9 million la semaine pré- resté inchangé à un cours effectif permis de tempérer la baisse des Street Journal mercredi. Huawei sentiellement par l’Arabie saoudite, et prévoit un recul un peu plus cédente, alors que le nombre de de 890 francs, pour un cours prix. est un sujet de discorde diploma- important cette année dans les pays extérieurs au cartel. transactions a bondi de 25% à 183 acheteur de 605 francs. Le baril de Brent de la mer du tique et commerciale entre les La production totale des membres de l’Opep a décliné de 751.000 opérations. Schilthornbahn a vu sa fréquen- Nord pour livraison en mars a clô- deux puissances. barils par jour (bj) en décembre, à 31,58 millions de barils par jour La nominative Reishauer a dé- tation augmenter l’année der- turé à 61,18 dollars sur l’ICE de Cette mauvaise nouvelle pour les (mbj), l’Arabie saoudite représentant à elle seule plus de la moitié de gagé les volumes les plus élevés nière de 17,4% à 5,5 millions de Londres, en baisse de 14 cents par rapports entre les deux pays fait ce recul selon des sources secondaires citées par l’Opep. avec 420.000 francs, en cinq courses. Le titre a été négocié en- rapport à la clôture de mercredi. craindre aux investisseurs un en- L’Opep a légèrement revu à la baisse sa prévision de production issue transactions entre 68.000 et tre 2000 et 2100 francs, tandis Sur le Nymex, le baril WTI pour lisement de la guerre commer- des pays non membres de cartel pour 2019 (+2,1 mbj à 64,16 mbj), 72.000 francs. Le cours acheteur que le cours acheteur a reculé de le contrat de février a perdu 24 ciale, et des conséquences aggra- du fait de l’anticipation d’une production moindre au Canada. – (afp) a reculé de 2,9% à 67.000 francs. 2,4% à 2050 francs. cents à 52,07 dollars. vées sur la croissance des deux Acrevis Bank a réalisé en 29 Pour la semaine prochaine, plu- transactions entre 1385 et 1430 sieurs banques régionales vont francs un volume de 377.000 présenter leurs résultats. – (awp)

MARCHÉS vendredi 18 janvier 2019 PAGE 15 Craintes de récession exagérées Blackstone Resources suspendu de cotation Le plongeon observé sur le cours du pétrole, notamment, serait plutôt de nature à prolonger le cycle économique. DANIEL VARELA bées négatives liées aux tensions doute à la veille d’un rattrapage. MATIÈRES PREMIÈRES. SIX Exchange Regulations précisait commerciales avec les Etats-Unis. Le potentiel de surperformance que ce gel du négoce perdurera «jusqu’à nouvel avis». Chief Investment Officer, Banque Piguet Galland Mais les négociations en cours des actions nous incite à renforcer rendent probable un accord entre celles-ci dans nos grilles d’inves- Les investis- gétique des ménages et des entre- les deux premières puissances tissement. Pour un profil pon- L’action Blackstone Resources pas joignable dans l’immédiat. seurs garde- prises, augmente par conséquent mondiales, ce qui permettrait à déré, nous augmentons les ac- faisait jeudi l’objet d’une suspen- L’action du groupe minier n’avait ront de 2018 le le pouvoir d’achat, éloigne le l’économie chinoise de trouver tions de 2% en misant sur les sion de cotation notifiée par l’opé- pas encore été traitée jeudi au souvenir d’une risque d’un dérapage de l’infla- un fond durant le printemps. Etats-Unis dont la visibilité tant rateur de la Bourse suisse juste moment de sa suspension et s’af- année particulièrement frus- tion et incite les banques centrales sur la croissance économique et avant 10h00. SIX Exchange Re- fichait au cours de 3,00 francs. trante durant laquelle les pré- à reporter le resserrement des po- Niveaux attractifs rares sur les résultats des entreprises gulations précisait que ce gel du ceptes de diversification n’auront litiques monétaires. L’Europe, confrontée à ses habi- est la meilleure, ainsi que sur négoce perdurera «jusqu’à nou- Introduit en juillet pas permis d’immuniser les por- Après quatre hausses de taux en tuelles congestions politiques, l’Asie. Car la perspective d’une vel avis», sans en détailler les mo- Concentré sur les matières pre- tefeuilles face à des déboires inat- 2018, la Réserve fédérale améri- prie pour que ses deux parte- pause de la Fed et d’un billet vert tivations. mières destinées aux batteries, tendus sur les marchés financiers. caine laisse entendre qu’elle de- naires commerciaux privilégiés moins fort pointe sur un retour Le gendarme de la place zuri- Blackstone Resources avait été Aucun actif n’a en effet échappé vrait marquer une pause, ce qui enterrent enfin la hache de la en grâce des marchés émergents choise se contente habituellement introduit sur SIX en juillet de l’an à la déroute de fin d’année à l’ex- incitera ses homologues à main- guerre. Malgré de nombreuses tant au niveau des actifs que des d’indiquer si la suspension a été dernier, à un prix de 13,50 francs ception des obligations des gou- tenir leurs taux au plancher. Un incertitudes politiques, les actions devises de ces pays en dévelop- accordée à la demande de l’entre- par titre. vernements les plus sûrs qui ont atterrissage en douceur de l’éco- ont de bonnes chances de redres- pement. Le dollar ne devrait en prise concernée, ce qui n’était pas L’action du groupe a perdu 9,64% profité de la panique de fin d’an- nomie mondiale en 2019 semble ser la tête en 2019. Les valorisa- revanche pas trop souffrir contre le cas jeudi. Le service de presse depuis le début de la semaine. – née et d’un phénomène de fuite le scénario le plus probable. Mais tions boursières ont en effet re- les autres monnaies fortes. Pour de Blackstone Resources n’était (awp) vers la qualité. il reste conditionné à la résilience trouvé des niveaux attractifs rares des portefeuilles basés en franc Les attentes sont extrêmement de ses deux locomotives princi- à ce stade du cycle économique. suisse, le coût dissuasif d’une cou- LONZA: S&P attribue la note de crédit BBB+, basses en ce début d’année. Les pales. Les Etats-Unis conservent Surtout lorsqu’on les compare verture du risque dollar nous in- sondages auprès d’investisseurs une bonne dynamique grâce à aux autres classes d’actifs habi- cite à réduire ces couvertures et perspective stable institutionnels dans le monde in- une consommation des ménages tuelles. Les marchés obligataires renforcer les produits en CHF L’agence de notation S&P entame la couverture du chimiste Lonza diquent que la peur d’une réces- toujours portée par un faible ni- ne réservent par exemple que par le biais d’une diversification avec la note de crédit «BBB+» et une perspective «stable». Le bâlois sion est prédominante. Ces veau de chômage et des salaires peu de potentiel à l’exception des en fonds immobiliers qui en considère cette attribution «positive» car elle permettra d’appuyer la craintes nous semblent exagé- en progression. La Chine soulève segments plus risqués que sont comparaison aux obligations stratégie de financement de l’entreprise, annonce-t-elle jeudi. «Cette rées, car le plongeon observé sur plus de doutes. les emprunts de sociétés améri- suisses offrent un rendement at- notation confirme la stratégie de croissance de Lonza menée avec suc- le cours du pétrole ces dernières Les mesures de relance moné- caines ou la dette émergente, tractif et dont l’agio moyen s’est cès et l’attractivité du profil financier», soutient Rodolfo Savitzky, di- semaines est plutôt de nature à taire et fiscale annoncées par les deux segments qui ont beaucoup beaucoup comprimé ces derniers recteur financier, cité dans le communiqué. – (awp) prolonger le cycle économique. autorités n’ont pas encore été en souffert en 2018 et qui sont sans mois. Il réduit en effet la facture éner- mesure de compenser les retom- L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. 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PAGE 16 vendredi 18 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.90 +0.80% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 151.01 +5.39% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 92.20 +1.21% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 197.44 +4.65% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 67.00 +0.75% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 134.33 +1.75% [email protected] EUR 109.68 +0.88% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 123.42 +1.71% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 101.81 +0.86% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 78.20 +0.90% USD 117.62 +1.01% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 110.06 +2.71% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 116.89 +2.22% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.89 +0.30% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 130.02 +3.24% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 141.10 +5.61% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 864.25 +0.36% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 104.40 +4.50% 2/1 CHF 100.41 -0.18% 2/1 CHF 103.16 +0.36% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.13 +0.28% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 113.96 +4.15% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 112.13 +1.74% Fonds stratégiques 2/1 CHF 168.08 +6.81% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 96.50 +6.07% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 110.68 +2.30% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 102.64 +2.39% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 97.16 +3.71% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1496.79 -0.07% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1570.39 +0.15% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss [email protected] 2/1 CHF 957.49 +2.03% 3/3 USD 1479.49 +0.08% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1538.89 +0.57% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1120.71 +1.77% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 118.87 +1.82% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 133.83 +3.05% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 149.72+1.11% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 332.17 +1.61% 4 CHF 169.44 +0.98% 4 EUR 171.53 +0.89% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 256.76 +1.10% 4 CHF 111.94 +0.97% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 235.61 +2.95% 4 CHF 101.62 +1.00% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.17 +0.90% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 125.32 +4.09% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 102.26 +4.07% Fonds en actions 2/1 CHF 1920.45 +3.43% www.ram-ai.com 4 USD 134.61 +5.20% 2/1 CHF 1186.35 +0.70% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 101.18 +3.77% 2/1 CHF 1891.30 +4.54% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 105.19 +3.78% 2/1 CHF 1838.62 +2.50% Fonds d’actions 2/1 CHF 1129.83 +3.74% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 246.94 +3.93% 2/1 CHF 2465.05 +4.52% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 166.24 +3.43% 2/1 CHF 152.67 +3.95% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 103.65 +3.83% 2/1 EUR 185.54 +3.75% 2/1 EUR 393.10 +4.29% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 107.25 +3.79% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 345.59 +4.25% 2/1 CHF 102.44 +0.26% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 213.04 +3.96% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 115.03 +0.41% 2/1 EUR 143.24 +0.51% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 473.50 +6.36% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 138.86 +0.49% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 97.83 +6.42% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 230.21 +5.13% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.59 -0.04% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.13 -0.05% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.36 +0.00% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 86.60 +9.48% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.93 +0.00% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 262.89 +5.27% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 124.10 +6.07% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.60 +7.39% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR325935.23 +5.43% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.32 +0.95% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 59.70 +7.37% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 135.86 +0.97% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.50 -2.41% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.03 +0.10% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 141.76 +0.10% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.40 +1.37% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.75 +0.09% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR208260.48 +3.94% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.49 +1.23% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.46 +0.10% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR153208.61 +0.74% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.11 +1.59% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.06 +1.95% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.50 +0.30% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.12 +0.59% www.zurich.ch 2/2 CHF 19.73 +4.72% 2/2 CHF 9.35 +0.11% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.27 +0.43% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 18.97 +1.12% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.09 +0.31% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 17/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.03 +0.29% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.93 +0.44% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.53 +0.33% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.99 +0.00% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 150.50 +4.51% ABB 52.7% Meyer Burger 1.9% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.95 +0.00% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 95.7% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.71 +0.22% www.picardangst.com Adecco 50.9% Nobel Biocare 0.5% [email protected] Airesis 0.1% Novartis 99.9% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.0% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.22 +0.23% Fonds de placement matières premières Arbonia 3.1% Orascom 0.5% Aryzta 1.8% Richemont 69.9% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.49 -0.08% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 38.7% Roche 99.4% Baloise 99.9% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.63 -0.07% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 18.4% Schmolz+Bicken. 0.3% Cembra 99.9% SGS 94.0% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.80 +0.25% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 99.9% Sika 99.9% Credit Suisse 16.3% Sonova 99.9% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.30 +0.27% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 44.02 +0.00% Dufry 64.0% Sulzer 52.0% Evolva 0.1% Swatch Group 50.1% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.53 +0.09% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 22.7% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 99.9% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.28 -0.04% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD 103.40 +0.00% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 99.9% Swiss RE 78.7% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 36.0% Swisscom 99.9% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF 94.80 +0.00% Julius Baer 88.8% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 2.3% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.13 +1.79% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 95.2% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 86.1% UBS 14.8% distributeur Lonza 95.4% Zurich Insurance 77.2% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.37 +1.78% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 17.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.30 -0.05% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.71 +0.02% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1276.09 +5.55% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.72 -0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1286.16 +5.57% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 181.96 +5.23% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 108.57 -0.54% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 76.30 +4.52% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 246.79 +7.67% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 173.89 +5.38% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 144.48 +4.02% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 139.10 +7.03% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 145.59 +7.08% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 90.82 +2.89% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 94.90 +2.32% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 104.56 +3.37% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.01 -0.07% II / Investor Protection. 2 USD 108.03 +0.09% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 96.18 +5.33% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 100.26 +5.55% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 94.64 +7.81% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 142.51 +4.91% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 181.90 +5.07% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.88 +3.74% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 153.40 +3.71% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 105.45 +5.40% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 192.82 +7.86% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 18 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 276.70 +1.17% - 0.99 342.00/218.00 307578 1245391 TEMENOS N 127.30 +1.92% - 0.51 180.50/104.00 265750 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.44 +0.49% - - 45.62/39.04 11 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.50 - - 1.22 10.87/8.94 4200 1169360 Luzerner KB N 478.50 -0.31% - 2.51 556.00/434.50 1250 1225515 The Swatch Grp I 301.50 -0.07% - 2.49 499.10/273.50 139510 - - 53.77/45.02 100 - - 126.44/104.64 8621 24476758 UBS Group N 13.27 -0.56% - 4.90 19.77/11.67 10003424 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 49.23 +1.74% - - 102.06/92.19 10000 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 111.96 +0.27% - - 9.34/7.94 27820 36474934 Vifor Pharma N 125.50 +0.28% - 1.59 192.20/101.80 328581 - - 43.12/38.23 260 - 1.19 9.30/7.85 3600 1107539 Zurich Insur Gr N 307.90 +0.59% - 5.85 320.00/282.40 392819 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.31 - - 0.58 104.68/84.28 1235 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.49 +0.25% - - 13.88/13.35 2990 - - 34.79/30.93 5 - 0.15 13.84/13.30 200000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 36.52 - - - 161.90/148.28 92 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.38 - - - 47.66/39.23 5407 - - 155.82/142.96 11 - - 60.52/49.40 4815 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 92.08 -0.37% - - 44.08/33.77 23240 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.51 -0.03% - - 13.32/13.02 7603 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 27890 - - 43.25/33.22 49 1213860 Adecco Group N 18.85 -0.55% - 4.14 27.19/18.03 724873 20806262 MeierTobl Grp N 20.10 +0.00% - - 67.00/18.05 4848 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.24 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.46 -0.06% - - 43.25/33.22 49 896792 AdvalTech Hldg N 2.35 +0.00% - - 3.60/2.18 1 3982108 Metall Zug N -B- 54.50 -3.71% - - -/- 6172 - - 23.55/19.96 150 - - 98.11/78.18 1580 1248819 AEVIS VICT N 50.00 -0.20% - 5.00 80.10/42.43 700187 10850379 Meyer Burger N 14.90 +4.20% -13.42 43.50/14.10 1685 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 150.26 +0.75% - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.00 -0.39% - - 120.76/102.22 11960 24260694 AirTech Group N 190.00 +1.06% - 2.11 251.00/188.00 229 339006 Mikron Hldg N 2855.00 -0.52% - 2.45 3855.00/2330.00 107 - - 132.28/123.20 50 - - 129.48/112.24 744 1094762 AIRESIS N 59.80 +0.67% - 0.92 63.20/57.20 1930 27683769 Mobilezone hldg N 0.70 -2.77% - - 2.25/0.45 198941 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.14 -0.28% - - 116.82/105.16 214 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 51.59 -0.90% - - 17.47/14.80 2000 883756 Allreal Hldg N 0.58 -13.43% - - 9.74/0.46 853373 1110887 Mobimo Hldg N 6.34 +0.96% - 0.79 10.45/6.00 9235 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.12 11119 25637909 Molecular Partn N 11.50 -0.69% - 5.22 12.48/9.51 75775 903037 Abbott Laborator Rg 68.50 - - - 73.50/55.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.16 +0.20% - - 51.02/42.03 134 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.12 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 161.70 -0.12% - - 163.30/146.12 31819 238.00 -0.21% - 1.85 259.61/215.50 27112 - - 1300.00/945.00 3 - - 44.16/33.35 82 - - 16.30/13.93 3800 3438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 16.90 -3.10% - - 28.10/14.92 2146 29798540 Alphabet-A Rg 1080.00 +0.28% - - 17.60/6.75 9785 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.03 - - - 75.65/57.04 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.88 - - 1.09 16.01/13.17 156 2459027 ALSO Holding N -- - 7.09 17.10/13.70 3490 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 462 1910702 APG SGA N 14.10 +2.17% - - 88.90/66.10 4930 933071 General Electric Rg 8.85 - - - 92.00/65.50 4 18127378 IShs Em Asi Loc USD 89.92 -0.77% - - 28.22/21.46 99 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 34.88 - - - 95.70/80.99 462 11024060 Arbonia N 80.00 +2.83% - 2.19 145.00/103.00 10890 - - 121.00/100.00 191 - - 10.55/8.11 12112 - - 18.16/15.68 2700 227101 Arundel N 125.60 -1.57% - 3.51 465.00/303.00 1872 1944196 HORNBACH Hold I 51.10 - - - 104.00/65.00 37 14423164 IShs EM Div USD 21.31 -0.63% - - 27.37/20.67 1679 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 82.37 +0.51% - - 21.62/18.27 178 4323836 ARYZTA N 342.00 +2.70% - - 18.30/10.46 41881 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 6867 1133920 Ascom Hldg N 11.68 -2.34% - - 6.80/2.00 1300 28467085 PayPal Holdings Rg 76.50 - - - 77.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.03 - - - 34.49/27.30 1009 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 110.72 -0.22% - - 118.76/92.66 244 40488012 ASMALLWORLD N 2.40 +0.00% - - 8.11/1.00 343907 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 3 - - 153.70/116.78 2533 12748036 Autoneum Hldg N 1.21 +0.25% - 3.62 25.50/12.34 99619 961618 Pepsico Rg 105.00 - - - 129.00/100.00 200 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.30 +0.08% - - 97.36/89.29 251 10602719 UBSETF GoldUSD A D 125.10 +1.08% - - 49.43/39.45 507 12.42 -0.80% - - -/- 2411 - 5.24 93.43/82.85 2826 - - 217.65/180.82 1473 3.57 +6.25% - 4.07 317.00/130.00 11799 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 105.92 - - - 9.82/7.10 4386 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.36 - - - 114.50/91.76 90 159.60 -1.97% - - 108.70/101.14 29 - - 114.50/91.76 90 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.23 - - - 281.25/251.90 1 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 19.83 - - - 12.08/10.31 3954 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 4110 N 555100 Schlumberger Rg 40.40 +1.00% 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 44.96 +1.09% - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.29 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 21.21/15.52 185 505943 Nebag N 10.50 +2.94% - - 11.60/9.80 28 10641130 Unisys Rg 12.90 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 35.38 +0.58% - - 253.75/230.00 350 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.69 - - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 84.04 +0.91% - - 86.44/73.16 337500 - - 127.14/112.10 12270 - - 15.45/12.26 4280 3886335 Nestle N 83.94 +0.99% - 2.80 86.50/72.92 399073 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 60.82 - - - 98.73/92.80 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.22 -0.39% - - 16.80/14.19 1500 1081986 NEW VALUE N 0.88 - - - 1.49/0.60 2890 - - 65.65/53.34 285 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 6.15 +6.03% - - 6.30/2.66 11563 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.10 - - - 5.59/4.55 13287 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 86.50 -0.12% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 88.02 +0.73% - 3.18 92.80/71.84 367580 - - 60.36/49.37 4431 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 22.74 +0.71% - - 29.73/23.50 26112 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 86.50 -0.12% - - 19.73/17.12 73865 - - 38.65/30.87 8855 - 1.73 17.94/15.54 2610 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.66 +0.57% - - 58.41/44.27 6582 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.68 -0.24% - 1.68 14.97/13.09 3500 - - 5.68/4.53 1750 - - 16.11/14.06 82 3186826 Anglo American Rg 22.88 - - - 25.56/18.50 509 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.68 - - - 21.30/13.83 38 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.75 +0.12% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 71.11 +0.20% - - 115.18/65.00 1 - - 51.42/42.03 2694 - - 16.77/13.82 209 455617 Come 0.70 - - - 1.63/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.15 - - - 39.19/31.08 8374 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.40 -0.35% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 6.00 - - - 16.08/6.46 60 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 72740 32590356 COSMO Pharm Rg 98.15 -0.25% - - 150.00/84.05 9285 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 27.87 - - - 28.43/21.56 400 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 99.93 +0.69% - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.20 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 508 - - 54.00/46.17 345 B 803185 Gold Fields Rg 3.50 +0.00% - - 4.30/2.12 4000 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 11.81 - - - 8.71/6.55 230 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD124.00 - - - 22.31/17.73 1146 35514757 Liechten Landb N 65.30 -3.26% - 3.06 69.90/49.80 25887 - - 97.89/91.71 2000 - 1.32 11.19/9.18 79 O 3381261 LumX Grp Rg 0.15 -5.96% - - 0.27/0.10 81632 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.03 - - - 99.87/92.95 120 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.15 -0.30% - 2.33 82.99/79.81 330 2791431 Newron Pharma N 7.50 +1.08% - - 13.78/5.33 20515 - 5.88 4.89/4.14 60184 - 1.98 115.30/110.74 265 1253020 BACHEM HLDG N -B- 118.20 +0.17% - 2.33 150.60/106.60 1371 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 85.87 +0.01% - - 104.20/94.55 50 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD196.40 +0.82% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 3600 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 46.71 - - - 49.20/36.00 1000 - - 94.42/85.34 10 - 3.16 97.65/82.74 37535 27480484 Baloise Hldg 2L N 150.90 +0.47% - 3.71 159.90/131.10 122513 3828567 Orascom Devl N 13.75 - - - -/- 497 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.28 +0.00% - - 8.40/6.00 2 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.74 +1.20% - 1.73 5.02/4.45 65000 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.95 - - 2.22 278.60/206.50 16551 - - 510.00/430.00 183 342080 Orell Fuessli Hld N 12.69 -0.08% - 2.76 18.27/10.59 738325 352780 Volkswagen I 163.80 -1.92% - - 225.00/148.00 10 - - 128.20/118.14 35 - - 46.59/39.00 2380 1241051 Baloise Hldg N 151.00 +0.13% - 0.26 2064.00/1504.00 6026 11167736 Orior N 16.15 -0.31% - - 18.00/11.55 10830 352781 Volkswagen Vz I 153.10 - - - 225.00/151.00 20 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.05 - - - 46.90/38.65 14358 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 95.95 - - 2.29 109.80/83.73 3333 - - 79.75/38.60 40256 80.00 +1.91% - 5.00 122.00/77.00 329 - 0.95 100.16/98.21 30832 - - 11.86/11.34 6000 130775 Bank Linth LLB N 448.00 -2.18% - 4.75 74.60/55.05 76400 81.30 +0.37% - 2.67 92.70/72.50 19923 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 260.49 - - 3.04 121.98/101.96 11371 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.79 - - - 13.74/13.25 57329 - - -/- 2220 - 1.74 119.48/114.64 1758 - - 18.67/15.75 1 900296 Barry Callebaut N 1534.00 +0.85% - 3.46 57.50/50.50 35 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.58 - - - 117.36/99.19 3926 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.00 +0.54% - 2.63 17.82/14.55 84 - 4.23 823.00/688.00 3989 - 2.08 77.43/75.04 84 -191.73 21.11/15.96 585 1143244 Basilea Pharmaceu N 51.95 -0.76% - 3.13 223.50/176.80 2785 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 239.62 - - 1.97 89.42/86.98 1529 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.75 - - - 92.11/72.86 100 - 2.08 4995.00/3750.00 276 - 2.96 167.60/132.98 25812 - 4.15 15.58/13.94 470 3838999 BB Biotech N 69.45 +0.36% - 2.22 399.44/274.50 1323 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.06 - - 2.99 99.57/84.26 35676 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.30 - - - 14.18/10.96 3856 - 5.00 27.30/18.00 2853 - 1.97 287.85/216.65 4551 - 2.74 31.15/27.56 3435 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 1363 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 233.55 +0.49% - 3.64 117.54/102.18 12377 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 18.86 - - 2.87 59.58/53.13 11494 - 3.46 55.00/41.30 200 - - 14.93/10.82 1640 - 1.16 -/- — 35066567 BC Jura N 53.50 +2.88% - 2.51 72.00/53.40 97322 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.04 +0.42% - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.68 - - - 32.92/26.29 288 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.39/16.76 1000 - - 35.80/28.54 853 1525171 BC Vaudoise N 780.00 +0.39% - 3.79 934.00/898.00 99 2460882 Part Grp Hldg N 176.60 +0.91% - 2.12 180.00/110.80 269141 18425202 IShs JPM EM Bd USD 95.55 +1.99% - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.24 +0.35% - - 24.52/17.76 70 - 3.33 130.50/64.75 11273 11853036 Peach Property N 77.00 -0.96% - 3.25 94.15/66.55 59022 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 211.00 +0.00% - 2.61 252.00/132.10 13977 911512 Perfect Hldg N 665.50 +1.45% - 2.85 793.00/581.50 83507 13167739 IShs JPM Govt USD 58.39 - - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 16.94 - - - 32.49/27.16 2000 - 4.47 4.16/2.40 1 25262070 Perrot Duval Hldg P 29.30 +2.09% - - 34.00/25.10 14288 - - 15.33/13.02 1140 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4085.00 -0.61% - 1.48 198.00/161.50 651 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 75 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.77 -0.15% - - 17.36/12.28 2500 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.23 - - - 51.42/47.89 4366 - 2.22 450.60/252.00 16268 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 50 31596632 Bell Food Gr N 315.00 -0.94% - 2.43 382.40/226.20 5349 12252764 Poenina hldg N 476.00 -0.94% - 3.36 728.00/456.00 1095 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 52.22 +1.50% - - -/- 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.30 - - - 50.09/47.09 4982 - 5.81 128.80/72.00 2863 10621379 Polyphor N 225.00 +0.00% - 1.78 230.00/216.00 429 - - -/- — - - -/- 410 2842210 Bellevue Group N 22.00 -3.08% - 1.73 925.00/680.00 1 608992 Private Equity N 45.30 +0.22% - 3.41 58.85/42.90 232 3246398 IShs MSCI Euro EUR 24.80 - - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.70 +0.61% - - 29.62/23.81 40 1829415 PSP Swiss Propert N 20.20 -1.46% - - -/- 5353 - - 145.40/125.64 8824 - - 30.31/28.02 70 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 - 61.00 +1.67% - 3.28 77.00/58.00 38 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 +0.00% - - 6.45/4.25 4487 2585447 IShs MSCI Europ EUR 32.63 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.79 +1.05% - - 27.57/22.00 131 103.90 -0.29% - 3.27 104.70/85.05 143167 32440249 Admicasa Hldg N 19.50 - - 1.03 24.00/13.50 1 - - -/- 240 - - 65.10/50.30 1509 1811647 Bk Cler I 52.00 - 1147156 AP Alternat N 195.00 - -12.82 230.00/195.00 50 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 47.32 -0.24% - 1.29 100.16/94.09 300 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 13.95 +0.45% - - 37.60/29.41 176 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 20 13029366 BKW N 71.80 +3.16% 2377723 Aventron N 8.70 - - 2.58 10.00/8.76 2008 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.87 +0.41% - - 106.28/89.82 160 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 14.98 - - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 2038 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 38.50 - - - 39.75/37.55 3667 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.09 - - - 158.18/123.68 1412 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.62 - - - 28.60/21.10 2500 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 51300 - - 23.99/21.99 57 147355 BLKB 924.00 -0.22% 1785508 Q Cap I 31.05 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 45.34 +0.13% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.60 - - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 52.50 - - - -/- 250 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 78.10 +0.77% 2392655 Swiss Estates N 4.01 - - - 6.55/3.00 10040 1065255 IShs STOXX Euro EUR 32.60 - - 1.91 137.40/113.98 2160 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.10 - - - -/- 2456 1930453 Swiss Estates PS I 2.35 +0.00% - - 5.00/1.91 1133 - - 106.66/94.69 1830 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 160.70 -1.35% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 36.72 - - - 111.38/85.79 120 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 21.68 -0.05% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 271 249229 Bq Prof Gestion P 2.68 - 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.44 +1.54% - - -/- 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 17.61 - - - 87.48/72.00 271 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 +1.03% 2308843 IShs UK Divid GBP 9.95 - - - 1103.20/932.80 79 18163057 UBSETF MSWld USDAD 49.21 - - - -/- 21 - - 1293.00/1114.00 125 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 293.20 +0.27% R 3007836 IShs UK Proper GBP 6.98 - - - 3529.50/2982.00 12 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 18.79 +0.54% - - 59.64/48.00 500 - 3.89 110.00/95.00 300 - - 16.93/14.30 4000 2553602 Burckhardt Compre N 247.20 -1.28% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 -3.57% - - 0.02/0.00 12000 22407388 IShs USD Cor Bd USD 93.84 - - - 111.18/98.24 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.73 -0.30% - - 19.67/15.41 125 - 3.46 257.00/119.00 6555 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 1900 21225580 Burkhalter Hldg N 86.10 +1.77% 367144 Rieter Hldg N 144.70 -0.21% - 3.23 260.35/206.35 106627 22593004 IShs USD Dur Bd USD 98.82 - - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.20 -0.12% - - 17.44/16.13 1000 - 3.27 258.80/209.40 24801 - - 131.48/112.78 2121 - - 22.09/16.29 4 820735 BVZ Hldg N 810.00 -1.22% 1203204 Roche Hldg G 257.15 +0.04% - 3.19 1260.00/1120.00 15 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.30 -0.58% - - 48.93/41.90 225 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.08 +0.77% - - 21.70/16.35 4088 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 254.20 +0.16% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 99.30 - - - 34.66/29.99 50 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.98 - - - 21.35/17.68 206 - - 36.60/32.13 575 - - 20.16/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1130.00 -0.88% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.30 +1.72% - - 71.49/55.93 3366 1714271 UBSETF SMI CHF A D 90.56 +0.43% - - 31.10/25.76 11424 - - 60.33/48.18 644 - - 155.38/112.64 1343 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.68 - - - 36.73/32.75 395 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 228.00 +0.82% - - 16.79/12.86 5000 - - -/- 8855 - - 60.02/47.26 630 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 118.78 - - - 57.84/46.23 7186 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.23 - - - 44.93/35.10 492 - - 290.85/240.30 311 - - 39.00/28.24 114 12663946 Calida Hldg N 29.50 -1.01% - 2.71 39.15/28.00 412 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1752.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 41.60 +0.04% - - 17.74/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 92.15 +0.32% - - 35.00/28.87 1264 - 4.60 362.00/228.00 128 - - -/- 298 - - 28.66/23.18 1 - - 163.16/87.21 1400 1100359 Carlo Gavazzi I 261.00 -3.33% - - 16.10/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.53 - - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.50 -0.13% - - 16.52/12.32 4579 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.45 - - - 53.69/44.51 6880 - - 16.00/14.80 3651 - - 311.20/276.65 40 - - 54.60/45.54 300 - - 20.64/14.69 700 18667529 Castle Altern 2L N 15.70 -0.63% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.11 -0.33% - - 41.15/5.80 44803 41281670 Am IS FR USD C UEHC 48.99 +0.07% - - -/- 2638 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 111.30 +0.20% - - 70.91/56.58 70 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.37 +0.33% - - 50.08/38.40 1000 - 6.02 18.05/15.50 11912 - 2.51 358.00/224.00 586 - - 34.70/21.60 14623 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 3675 509275 Castle Alternativ N 15.70 - - 4.16 94.35/73.25 79858 906209 Schaffner Hldg N 259.00 -3.72% - 2.00 238.80/183.00 21095 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 293.55 +0.29% - - 34.70/21.60 14623 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.46 +0.02% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.32 +0.06% - - 16.70/12.74 7089 - 1.44 455.00/401.00 211 - 1.95 246.40/188.50 66886 - - 98.00/97.16 - - 76.48/59.99 220 - - 5.10/3.66 18785 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.00% - - 5.70/2.32 530 2463821 Schindler Hldg N 200.00 -0.10% - - 50.50/31.20 256 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.67 - - - 104.12/95.75 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 107.40 -0.19% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.34 +0.09% - - 53.95/42.80 35 - 1.75 80.60/35.40 1355 - - 0.89/0.49 344672 - - 51.50/36.16 25 - - 45.81/35.51 24950 - - 52.03/44.13 6040 4885474 Castle Private Eq N 16.60 +0.61% - 4.95 110.00/96.00 123 2463819 Schindler Hldg PS I 205.00 +0.20% - 4.44 1242.00/828.00 1656 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.70 -0.24% - - 188.86/188.86 450 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.14 -0.01% - - 70.75/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.90 -0.42% - - 43.99/39.19 365 - 2.83 99.02/60.44 114846 - - -/- 9085 - - 42.43/35.98 2 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.26 5797 22517316 Cembra Money Bk N 85.25 -2.07% - 2.59 29.48/17.49 148604 227731 Schlatter Ind N 31.60 +1.28% - 2.35 121.60/73.80 35430 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.70 -0.24% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.44 -0.01% - - 69.34/61.28 3472 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 77.00 -1.36% - 1.52 160.68/128.74 540 - 3.38 123.16/80.00 1518 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 12 - - 60.33/58.83 22 - - 104.42/91.84 1033 193185 Cham Group N 418.00 +0.97% - 1.63 168.90/74.45 21792 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.60 +4.17% - 3.23 2683.00/2151.00 24665 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.62 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 146.58 +0.69% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.17 - - 2.31 99.75/85.70 708 - 1.89 1320.00/731.00 591 - 0.66 469.50/304.00 14690 - - 117.02/114.60 15178 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 148 162581 CI COM Pr P 2.50 - - 0.80 89.00/57.50 433 1075492 SchweiterTechnol I 901.00 -3.22% - - -/- 53194 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 100.88 - - - 102.80/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 92.37 +0.53% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 11.98 +1.80% - - -/- 700 - 0.24 178.00/104.00 65 - 1.42 149.00/112.70 391847 - - 84.97/75.34 54 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40 870219 CicorTechnologie N 40.10 -0.50% - - -/- 150000 40670512 Sensirion Hldg N 43.00 -2.27% - 0.31 9760.00/4000.00 51 4878674 ComS ATX ID 38.96 - - - 150.92/108.82 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 238.70 +0.72% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.55 +0.15% - 1.03 109.22/103.62 780 - 2.09 18.81/10.36 120058 - - -/- 3500 - - 35.34/30.21 30 - - 176.40/143.06 785 - - 17.26/16.72 15979 1434511 Cie FinTraditi P 101.00 -0.98% 23922930 SFS Group N 80.80 -1.46% - 1.44 202.30/138.75 296764 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.38 - - - 170.26/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 110.68 +0.64% - - 206.55/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.41 +0.34% - - 175.84/169.98 23 - - -/- 350 - 2.75 122.54/104.28 110 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 67.12 -0.15% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.40/20.80 201 11555647 ComS C BuF DS ID 35.53 - - - 307.00/262.75 140 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.33 +0.14% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 1987.00 - - - -/- 668 - 4.47 93.78/77.20 96460 - - 52.89/41.38 16 - - 75.39/63.29 1668 - - -/- 74 1214263 Clariant N 19.30 -0.46% 249745 SGS N 2324.00 +0.87% - 3.19 555.00/438.00 2123 11555642 ComS C BuF L ID 305.05 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.87 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.02 +0.41% - - 407.00/350.80 6323 - 3.20 74.80/41.00 1130 - - 17.45/16.26 1385 - - 72.01/63.34 11 - - 381.15/322.50 4324 2534325 COLTENE HLDG N 86.40 -0.46% 1428449 Siegfried Hldg N 365.50 -0.68% - 0.67 814.00/581.00 92737 11555644 ComS C BuF S ID 63.64 - - - 84.33/71.85 600 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.82 -0.24% - - 239.60/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.49 - - - 51.48/40.74 9249 - 4.02 138.30/75.15 62885 - - 36.28/26.62 100 - - 72.05/51.08 58 - - 421.00/252.90 738 36082699 Comet Hldg N 92.00 -2.90% 43537795 SIG Combi Grp N 10.26 +1.58% - 4.73 97.40/76.10 101205 10239604 ComS C Com EW ID 99.26 - - - 71.40/55.44 400 27554203 L&G Govt Bd USD 9.50 - - - 151.14/129.76 1800 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.50 -0.05% - - 297.90/228.00 1189 - - 498.90/277.00 3350 - - 43.00/34.77 3500 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 400 24401750 Conzzeta -A- N 847.00 -0.70% 41879292 Sika N 130.50 +2.51% - - 91.20/54.50 19750 4561617 ComS C EONIA ID 114.62 - - - 177.08/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.30 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 29.88 - - 4.00 96.50/84.00 1754 - - 88.14/76.46 23 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 976 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.50 +0.62% 131926 SNB N 4860.00 +1.25% - - -/- 8000 4561626 ComS C FED ERI ID 101.43 - - - 19.22/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.64 - - - 287.50/213.90 13 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 30.82 - - 4.44 205.50/178.60 5253 - 3.27 414.30/324.40 167139 - - 46.17/37.39 58111 - - 88.31/65.09 3 - 2.87 199.70/176.70 7325 1111570 Crealogix Hldg N 106.00 - 43374645 Sonova Hldg 2L N 176.50 - - 5.34 98.80/84.20 898890 10631063 ComS CAC 40 ID 69.17 - - - 45.92/37.71 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.62 +3.99% - - 49.76/45.87 1 30358994 Van Corp Bond EUR 57.84 - - 2.45 142.80/123.80 15306 - - 95.70/84.38 27000 - - 67.54/55.04 41 - - 49.94/47.74 88 - 2.14 188.00/171.30 1716 45422569 CS Group 2L N 12.03 +3.31% 1254978 Sonova Hldg N 180.20 +0.98% - 4.51 527.40/427.00 83816 4561632 ComS DAX ID 113.95 - - - 118.98/94.44 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.42 -0.62% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.03 +0.55% - 3.10 230.90/188.00 1652 - 1.83 75.80/40.30 57739 - - 54.45/40.48 65 - - -/- 6186 - 3.22 453.00/399.50 4372 1213853 CS Group N 11.98 -0.99% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 29.63 - - - 122.22/114.00 185 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.18 - - - 120.40/101.50 100 25116456 Van Dev World USD 56.99 +2.32% - 1.98 112.00/99.30 2110 - - 64.96/53.37 300 - - 40.85/33.94 3000 - 2.86 146.59/121.50 654 915331 Spice Priv N 21.60 +0.93% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 163.49 - - - 80.08/67.85 46 33134041 Lake SWMSCE AC 111.00 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 48.95 - - 2.05 271.00/236.00 1147 - - 64.38/52.21 81 - - -/- 5424 - 2.49 141.10/120.50 6996 D 803838 SPS N 84.45 -0.24% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 109.01 - - - 61.88/55.08 43 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.02 - - - 10.52/9.09 31072 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.75 +1.16% - 2.77 177.50/151.10 1039 - - 23.85/19.97 104 - - 133.24/107.80 145 - 2.69 67.90/62.80 35527 1148406 St.Galler KB N 501.00 +0.80% 4561638 ComS DJIA ID 277.45 +1.54% - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 50.78 - - - -/- 300 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.07 - - 2.59 102.00/90.00 3142 - - 75.08/64.32 40 - - 11.41/10.92 247500 - 2.94 112.90/103.10 57565 3048677 Daetwyler Hldg I 146.80 -0.68% - 2.04 211.50/122.60 12999 236106 Starrag Gr Hold N 46.90 -0.21% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.14 - - - 61.20/50.23 3771 29640648 LIF JPM MfEu In AC 126.07 - - - 12.26/11.07 431 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.42 - - 3.76 72.75/64.70 14282 - 2.03 900.00/720.00 5 - - 30.62/22.56 25 - - 16.65/15.52 92 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.22 90.65/61.95 51631 1228007 Straumann Hldg N 707.00 +4.66% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 29.03 - - - 53.12/40.94 1000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 105.05 - - - 72.59/60.34 305 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.82 - 17/01/2019 - 2.35 919.00/573.00 7597 - - 79.08/62.18 1 - - 279.45/230.05 61 12667353 DKSH Hldg N 74.30 +0.20% - - 818.00/430.00 22 3838891 Sulzer N 87.05 -0.91% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.34 - - - 22.56/19.37 1300 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.13 - - - 12.04/11.82 2527 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.55 +0.46% - 3.79 153.40/89.06 159068 - - 19.58/12.93 217 - - 14.37/13.96 4547 1179595 Dormakaba Hldg N 638.50 -1.01% 26729122 Sunrise Comm Gr N 84.65 +1.14% 4561435 ComS ES50 ID 70.58 - - - 7.80/5.94 8771 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.76 +0.21% - 3.15 162.00/128.48 4976 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.16 +1.15% - - 323.00/273.00 9067 - 3.04 64.32/53.76 28562 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 449.00 -0.66% 31171766 Swatch Grp 2L 301.50 -0.56% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.35 - - - 210.35/185.98 1 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.13 - - - 12.20/10.53 600 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 64.19 - - - 146.42/132.66 267 - - 12.31/10.69 4085 2340545 Dufry N 99.06 +0.32% 31173040 Swatch Grp N 2L 59.20 -0.34% 11058197 ComS FR DAX IDD 56.77 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 90.85 - - - 88.91/74.75 182 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 31.69 - - - 133.90/82.73 79 - - 11.87/8.50 18103 3281613 Swiss Fin&Prop N 90.00 -1.64% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 34.74 - - - 52.98/34.51 113 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.26 - - - 16.00/8.82 38740 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.40 - - - 128.60/89.94 1240 - - 15.28/12.45 18142 44539526 Swiss Life Hld 2L N 415.00 +0.53% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 122.70 - - - 216.75/192.76 134 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 131.14 +0.43% - 3.03 125.20/100.42 14 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.03 +0.12% - - 107.88/87.60 1262 - - 10.86/9.04 15490 E 1485278 Swiss Life Hldg N 413.40 +0.78% 11058139 ComS FTSE100 ID 73.64 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.21 -0.74% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.79 +0.72% - - 133.00/122.20 47 12688156 Swiss Re N 93.58 +0.24% 11058191 ComS HSCEI ID 15.44 - - - 154.48/131.14 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 252.50 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 100.27 - - - 116.84/91.81 15 2473640 Edisun Power Euro N 71.00 - - 0.85 79.00/43.00 509 28649180 Swiss Re N 2L 93.68 +0.39% 11058186 ComS HSI ID 39.64 - - - 75.57/60.01 2602 42662177 Mul L SP500 B AC 17.53 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.35 - - 5.49 18100.00/14300.00 6 - - -/- 400 134749 Edmond de Roths P 15200.00 -1.94% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 488.10 +0.95% 4878178 ComS M East Eu ID 40.69 - - - 104.30/82.65 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 120.16 -0.73% 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.49 +1.50% - 4.28 11.20/5.25 190130 - - 189.26/160.98 25 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 49.25 -3.81% 4878087 ComS M Eu ID 57.84 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 94.69 -4.90% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.40 - - 1.41 875.00/660.00 2373 - - 74.50/63.25 150 2226822 EFG Intl N 5.84 -1.02% - 2.94 695.50/447.60 34503 4878596 ComS M Eu Md ID 101.24 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 90.30 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.23 - - 3.41 31.20/24.70 1479 - - 68.02/67.17 45 531916 Elma Electronic N 340.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 43.60 - - - 57.20/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 149.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 77.59 -0.31% - - 0.37/0.21 198050 - - 90.74/88.21 9 1282989 Emmi N 710.00 +2.08% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 103.24 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 130.80 - 18575459 Vang FTSE All USD 77.59 -0.31% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 10 1644035 EMS-CHEM HLDG N 493.80 +0.00% 1245391 TEMENOS N 114.00 +0.00% - 3.95 158.00/99.00 2386 4878180 ComS M Jap ID 56.03 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 136.80 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.27 - 632685 The Native I 202.40 -0.49% - 0.99 256.00/178.60 8444 - 2.34 102.32/87.72 2571 3965118 Energiedienst Hld N 29.30 +0.00% 1225515 The Swatch Grp I 127.30 +1.92% - 0.51 180.50/104.00 265750 4878174 ComS M N Amer ID 72.87 - - - 99.87/86.18 6 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1008.60 -0.08% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.38 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.18 10 - - 101.84/90.02 65 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.34 - - 2.49 499.10/273.50 139510 4878176 ComS M Pac ID 56.04 - - - -/- 200 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1243.40 +0.13% 3284753 Varta 32.30 - 21470635 Titlisbahnen N 301.50 -0.07% - 2.54 91.30/54.05 138416 - - -/- 100 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -2.07% 1160768 Tornos Hldg N 59.05 -0.84% - 2.63 109.50/98.60 852 4878177 ComS M Pac xJap ID 56.60 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3225.50 +0.34% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 51.43 - 104.50 +0.00% - 2.16 450.00/369.00 103 - - 182.70/149.56 100 388.00 -0.51% - - 17.02/5.68 55838 25308027 ComS M Sp ID 20.48 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 104.20 -1.61% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.80 - - - 27.89/21.38 1957 F 7.54 +5.31% 4878185 ComS MTaiw ID 25.12 - - - 139.02/125.72 100 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.14 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.20 - - - 41.48/39.76 672 4878186 ComS M USA ID 68.96 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.20 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.59 - - - -/- 400 932009 Feintool Int N 82.60 +1.35% - 2.42 130.00/72.60 7396 4878086 ComS M Wld ID 54.22 -0.68% - - -/- 1569 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 50.13 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.15 - 31941693 Flughafen Zuerich N 175.50 -0.51% - 3.70 241.60/159.00 28168 - - -/- 250 354151 Forbo Hldg N 1399.00 -0.64% - 1.36 1620.00/1302.00 1795 23721493 ComS MDAX ID 24.01 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 120.42 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.34 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/20.85 900 4582551 Fundamenta Real N 14.20 -1.05% - 2.82 -/- 13137330 ComS MSCI Em ID 44.11 - - - 1285.00/1084.40 24000 21164781 SPDR Asia Div USD 44.26 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.82 - 600 - - 1287.80/1091.40 567 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 69.50 -0.26% - - 1085.00/728.50 4 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.46 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.30 - - - 1076.60/783.50 1050 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.41 - - - 850.90/623.20 37 21165083 SPDR Gl Div USD 32.32 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.74 - - - 857.70/633.20 17 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.30 -1.48% - - 14.21/10.85 90 19440157 SPDR Gl Re Est USD 34.86 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.37 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 4110 24476758 UBS Group N 79.05 -0.50% - 2.85 220.00/72.05 25558 10631084 ComS PSI 20 ID 6.47 - - - -/- 70 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.98 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.53 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 G 13.27 -0.56% - 4.90 19.77/11.67 100034 11058133 ComS S&P 500 ID 292.40 - - - 154.18/120.96 5051 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.68 - 2825575 Xtr DAX 1C 118.82 -0.47% - - 34.50/29.44 9 36067446 Galenica N 45.86 -1.55% - 3.60 58.95/42.16 129886 4878188 ComS S&P MC 400 ID 187.76 - - - 31.06/27.31 75 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.10 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.37 - - - -/- — - - 24.66/23.59 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -16.26 18.18/2.76 764263 20158589 ComS S&P S40I ID 147.04 - - - 18.42/17.30 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.52 +0.25% 4549696 Xtr ES50 1C 49.57 -0.25% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/11.11 6517 10265962 GAM Hldg N 4.00 -1.96% - 2.76 469.10/353.20 370425 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.18 - - - 25.41/22.81 300 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 51.27 - 2825565 Xtr ES50 1D 36.92 +0.54% - 2.63 1407.00/730.00 17161 - - -/- 5000 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.42 2498.00/2010.00 23127 4561484 ComS S600 AP ID 90.35 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 259.05 +1.05% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 29.79 -0.07% - 3.20 34.70/26.10 1441 - - -/- 1 3017040 Geberit N 376.40 +2.93% - - 35.75/32.30 40 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.15 - - - 139.24/129.12 4725 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.06 +0.07% 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.06 - - 2.77 1535.00/1300.00 40 - 2.04 13.20/7.45 40 - - 30.83/26.97 100 175230 Georg Fischer N 873.00 +0.06% - 1.84 408.00/352.00 40 36742768 Valartis Group N 9.80 -1.51% - 3.55 119.60/101.40 6167 4561479 ComS S600 BR ID 99.26 - - - 42.21/34.38 7060 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.24 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 97.80 +1.01% - 3.60 -/- 30 - 4.83 361.00/204.00 49674 - - 49.80/43.89 549 1064593 Givaudan N 2397.00 +0.93% - 2.06 1080.00/745.00 559 1478650 Valiant Holding N 112.60 -0.71% - - 40.00/35.20 526 4561499 ComS S600 Chem ID 183.04 - 2820 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.75 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 48.60 - - 4.41 171.60/81.05 79006 18939665 Glarner KB N 28.10 -2.09% 208897 Valora Hldg N 259.00 +9.98% - 2.39 544.00/465.00 1357 4561502 ComS S600 CM ID 85.58 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 50.63 +0.62% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.22 - - 2.15 2490.00/1740.00 89 487094 Goldbach Grp N 35.10 - 30528529 Varia US Proper N 37.20 - - 1.59 192.20/101.80 328581 4561511 ComS S600 FB ID 130.37 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 59.96 -0.15% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 40.90 - - 1.01 970.00/780.00 45 134020 Graubuendner KB PS 1445.00 +0.00% 31186490 VAT Group N 90.70 -0.22% - - 1.49/0.98 18054 4561507 ComS S600 FS ID 110.71 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 5.94 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.18 - - 3.73 76.05/49.60 80683 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 - 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 502.00 +0.60% - 1.62 335.00/238.00 2439 4561515 ComS S600 HC ID 140.17 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.03 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.47 -0.62% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2090.00 +1.46% 4561518 ComS S600 IGS ID 97.33 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 66.46 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.38 - 801223 Gurit Hldg I 972.00 +0.31% 36474934 Vifor Pharma N 125.50 +0.28% 4561519 ComS S600 Ins ID 64.11 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.58 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.91 +2.56% 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 58.85 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 39.41 +2.64% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 47.25 - 324535 Von Roll Hldg I 1.29 -1.53% 4561526 ComS S600 OG ID 86.72 +2.53% 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.13 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 41.70 - H 1233554 Vontobel Holding N 56.25 +1.08% 4561567 ComS S600 PHG ID 157.02 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.05 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.75 - 2820083 VZ Holding N 268.00 +0.19% 4561571 ComS S600 RE ID 31.71 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.70 +0.63% 3613620 Xtr SLI 1DD 140.72 +0.11% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 63.46 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.27 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 100.08 +0.49% - 3.30 184.80/129.86 3446 1262725 HBM Healthcare N 165.00 +0.86% - 3.81 637.50/527.00 13773 W 4561599 ComS S600Tech ID 67.19 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 40.67 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 93.35 +0.51% - 3.23 131.50/107.50 3227 1227168 Helvetia Hldg N 603.00 -0.17% - - 24.00/17.10 918 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.81 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.05 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 53.39 - - 3.41 314.50/94.10 2253 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 117.50 +2.17% - 1.49 74.90/50.90 52234 31402927 WISeKey Int N -B- 118.50 -0.42% - 2.66 128.00/96.80 1623 4561607 ComS S600TL ID 47.87 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.44 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 170.58 - - 2.55 4680.00/4240.00 1900.00 +0.00% - 3.68 2040.00/1850.00 112 358325 Highlight Ev&En I 21.60 +2.86% 23 - - 6.57/2.56 13431 4561610 ComS S600 Util ID 94.25 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 30.99 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 169.92 - 3.30 +0.92% 2466652 HOCHDORF Hldg N 117.40 -0.51% 12603144 ComS SDAX ID 103.84 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 117.30 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 105.00 -0.74% 3038073 Huber + Suhner N 73.70 +1.10% 4561475 ComS SE600 ID 81.53 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 150.70 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.06 +0.19% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4320.00 -1.82% 12603142 ComS ShortDAX ID 28.29 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 186.68 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 174.18 +0.09% Y 12603146 ComS SPI ID 93.19 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.50 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 19.92 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 87.27 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.90 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.53 - 120.90 -0.90% - 1.16 179.00/111.60 4987 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.16 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.05 +0.23% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 66.87 -0.04% 36346343 Idorsia N 16.49 +0.12% - - 30.70/15.20 159519 40652119 ComStag Vrst Df -I- 112.30 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.08 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 391.95 +0.11% - 5.54 81.05/29.50 40907 2386855 Implenia N 36.12 -0.61% - 4.10 636.00/403.80 9502 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 110.24 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.56 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 349.30 +0.01% - 1.12 2020.00/1340.00 3212 1102994 INFICON HLDG N 487.60 +0.08% - 4.43 509.00/462.00 1470 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.06 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 206.60 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.98 -0.79% - 3.81 66.40/56.60 2606 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1470.00 -6.13% - 1.67 200.00/143.50 805 14805212 Zug Estates N -B- 34.70 -2.94% - 1.44 46.00/29.15 14962 30296891 ComStage 1 MDAX I 141.86 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 55.62 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 416.30 +4.08% 130890 Zuger KB I 25.40 +0.40% - 3.94 28.50/21.20 636 27377479 Intershop Hldg N 497.00 -0.80% 4261528 Zur Rose Group N 1645.00 -1.50% - 1.55 1830.00/1630.00 148 34442887 ComStage 1 SDAX-I 54.92 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 139.70 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 245.00 +1.32% 1107539 Zurich Insur Gr N 5880.00 +0.34% - 3.40 6280.00/5320.00 5 32509429 Investis Hldg N 61.60 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 90.70 +0.55% - - 144.60/86.30 11662 34442973 ComStageTecDAX-I 22.65 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.96 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.71 - 307.90 +0.59% - 5.85 320.00/282.40 392819 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 -2.28% 254.00 - - - 276.00/226.00 1 32395796 ComStage Verstr I 129.20 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 171.68 - 30297107 ComStage1EUST50 I 35.03 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 200.40 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.30 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 235.15 - 2672561 BONHOTE IMMOB 133.80 +0.22% 10248496 Julius Baer Grp N 39.83 -0.65% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.50 +0.56% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 70.13 - 276935 CS Re Est Fd Inters 189.00 +0.75% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 136.00 +1.12% - 3.51 65.40/33.57 870747 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 96.90 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.46 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 188.10 +0.59% - 1.76 167.50/123.00 2186 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.74 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 49.85 - 3106932 CS RE LivPlus 134.70 -0.07% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 31.69 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.30 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 185.00 +0.87% 1222171 ABB N 18.85 -0.55% - 4.14 27.19/18.03 7248730 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 22.74 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.37 - 277010 Immo Helvetic 209.90 +0.19% - 5.00 80.10/42.43 700187 K 1213860 Adecco Group N 50.00 -0.20% - - 121.20/18.03 1177371 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1180.00 +0.41% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 117.26 - 977876 Immofonds 419.00 +0.72% - 2.83 99.02/60.44 1148468 10083728 Kardex N 123.80 -0.16% - - 180.00/103.60 6839 24924656 Ams I 24.00 -2.99% - 2.59 29.48/17.49 1486047 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1174.60 -0.89% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 36.39 - 278226 LA FONCIERE 108.40 +0.37% 923646 KB Basel PS 76.40 -1.80% - 4.06 82.00/70.60 759 - 2.09 18.81/10.36 12005876 42046226 Klingelnberg N 39.10 -2.74% - - -/- 2572 21048333 CieFinRichemont N 67.12 -0.15% - 3.79 153.40/89.06 159068 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1116.31 - 3291059 Stream Invest 176.00 - 3941501 Realstone Sw Pr 132.50 +0.68% 1070215 Komax Hldg N 249.80 -1.19% - 2.60 333.20/221.60 9567 - 2.76 469.10/353.20 370425 41860974 KTM Industr I 63.80 -0.31% - - 82.80/58.80 5785 1214263 Clariant N 19.30 -0.46% - 2.42 2498.00/2010.00 23127 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1125.91 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.03 - 278545 SOLVALOR 61 254.00 +0.89% 1226836 Kudelski P 6.21 -8.81% - 1.61 12.32/5.17 339560 - 3.51 65.40/33.57 870747 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.45 +0.38% - 4.34 177.45/121.65 214356 1213853 CS Group N 11.98 -0.99% - 4.34 177.45/121.65 214356 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 644.00 -0.16% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.52 +0.00% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.40 +1.07% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.22 -0.89% - - 12.23/2.15 1395 - 4.31 59.98/39.11 2078685 2340545 Dufry N 99.06 +0.32% - 2.05 48.80/28.85 946328 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 658.60 +0.90% 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 112.86 - 2616884 Swissinvest RE Inv 160.50 +0.19% - 0.99 342.00/218.00 307578 3017040 Geberit N 376.40 +2.93% - 2.80 86.50/72.92 3990730 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.96 -0.73% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.67 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 67.00 -0.15% - 3.18 92.80/71.84 3675800 1064593 Givaudan N 2397.00 +0.93% - 2.85 793.00/581.50 83507 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.17 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.31 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.70 +0.62% - 3.23 260.35/206.35 1066273 10248496 Julius Baer Grp N 39.83 -0.65% - 1.95 246.40/188.50 66886 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1593.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.48 -0.92% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 110.70 +0.09% - 3.23 2683.00/2151.00 24665 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.45 +0.38% - 1.42 149.00/112.70 391847 41217478 IGEA Pharma Rg 1.80 -2.17% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.85 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.45 +0.64% - 1.44 202.30/138.75 296764 1221405 LafargeHolcim N 46.42 +0.93% - 3.27 414.30/324.40 167139 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 131.48 -0.17% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 64.76 - - 5.34 98.80/84.20 898890 L 2575132 Logitech Intl N 32.59 -0.67% - 4.51 527.40/427.00 83816 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.19 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 250.70 +1.44% 1384101 Lonza Grp N 276.70 +1.17% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.13 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.92 -0.08% 1221405 LafargeHolcim N 46.42 +0.93% - 4.31 59.98/39.11 207868 3886335 Nestle N 83.94 +0.99% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 23.94 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.25 +0.37% - - -/- 202 3381329 Lalique Group N 49.00 -2.00% - 3.95 81.35/52.05 46870 1200526 Novartis N 88.02 +0.73% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.67 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 141.50 +0.73% - - 2.66/1.45 30820 37115349 LandisGyr Gr N 58.20 +1.04% - 3.47 1828.00/920.00 297 2460882 Part Grp Hldg N 665.50 +1.45% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.80 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 58.81 +0.53% - - 66.86/40.00 49860 11030311 LECLANCHE N 1.90 -2.56% - - -/- 4 1203204 Roche Hldg G 257.15 +0.04% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.75 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.14 - - - -/- 564 2242762 Lem Hldg N 1154.00 -1.54% - 1.30 85400.00/65600.00 246 2463819 Schindler Hldg PS I 205.00 +0.20% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.58 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.36 +0.18% Source de données - 1.55 7270.00/5270.00 5949 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 46.50 +1.71% - 2.05 48.80/28.85 946328 249745 SGS N 2324.00 +0.87% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 196.37 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.03 +0.03% 38668775 Lindt & Spr 2L N 70000.00 - 41879292 Sika N 130.50 +2.51% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.93 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.56 - 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 5990.00 +2.39% 1254978 Sonova Hldg N 180.20 +0.98% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.09 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.37 -0.15% 1057075 Lindt & Spruengli N 71700.00 +2.72% 1485278 Swiss Life Hldg N 413.40 +0.78% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.96 +2.53% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.49 +0.45% 1057076 Lindt&Spruengli PS 5995.00 +3.01% 12688156 Swiss Re N 93.58 +0.24% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 35.47 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 108.17 - 2575132 Logitech Intl N 32.59 -0.67% 874251 Swisscom N 488.10 +0.95% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 45.89 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.65 -0.14%

PAGE 18 vendredi 18 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 43.60 -0.06% - 1.88 53.16/40.53 417955 2200367 ENGIE 13.60 +0.74% - 5.29 14.82/11.31 4191940 4432874 Chubb N 132.86 -0.08% - 2.18 157.50/119.60 426234 945039 Kimco Realty REI Rg 16.56 +1.35% *22.34 6.76 17.96/13.17 1157630 1428658 Intertek Group Rg 49.46 -0.13% - 1.61 60.84/43.23 280049 1225249 GBL 80.22 -0.22% - 3.74 96.52/72.88 119759 918426 Church & Dwight Rg 67.39 +0.03% *20.55 1.29 69.47/44.88 403993 12411428 Kinder Morgan Rg-P 17.72 +1.43% *-886.00 4.51 19.71/14.63 4894875 34149140 AB InBev 62.63 +1.29% - 4.47 95.17/56.32 2131389 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.16 +1.88% -- 2130343 Galapagos 92.98 +1.07% -- 105.35/70.64 371974 45558121 Cigna Rg 194.50 -1.13% *17.30 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 92.92 +2.15% *15.86 3.06 123.96/80.66 540433 11730015 Adidas N 200.00 +0.96% - 1.30 218.00/166.50 1291447 1743249 ITV Rg 1.29 -6.30% - 6.13 7.27/5.47 3535277 33292346 ING Group Rg 10.11 -1.77% - 6.63 16.69/9.09 14752806 1491768 Cimarex Energy Rg 73.25 -0.91% *10.72 0.93 227.12/163.02 502930 945739 Kohl’s Rg 68.84 +2.05% *11.49 3.54 83.10/57.90 532855 502455 Air Liquide 103.95 +0.00% - 2.55 115.25/97.12 572031 30558091 Johnson Matthey Rg 29.79 +1.02% - 2.74 1.83/1.22 18136729 444581 KBC Gr 59.56 -2.55% - 5.04 78.80/54.66 887491 918450 Cincinnati Finan Rg 78.18 +0.31% *9.35 2.71 127.13/55.62 230791 945916 Kroger Rg 28.93 +0.80% *6.62 1.83 32.73/22.85 1188246 1095306 Airbus Br 91.76 -0.84% - 1.63 111.16/77.50 1196890 1626624 Kingfisher Rg 2.25 -0.44% - 4.83 38.73/25.74 302026 24678765 Ontex Group 18.50 -2.17% - 3.24 27.46/15.83 114251 918495 Cintas Rg 180.91 +1.48% *21.51 1.13 82.81/66.33 226351 21033064 L Brands Rg 27.00 +1.12% *10.07 8.89 53.39/23.71 807528 322646 Allianz N 180.24 -0.09% - 4.44 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.54 -1.23% - 5.51 3.66/2.03 3387571 1799561 Proximus 22.36 +0.18% - 6.71 28.20/19.16 397663 918546 Cisco Systems Rg 44.21 +0.57% *142.61 2.99 217.34/147.38 212156 34907385 L3 Technologies Rg 178.00 +1.57% *16.84 1.80 223.33/158.85 81018 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 62.78 +0.93% - 2.62 457145 Legal & General Rg 2.51 -0.91% - 6.24 10.17/7.84 1425342 836222 Sofina 175.40 -1.02% - 1.52 183.20/130.00 16804 12915350 Citigroup Rg 62.47 +0.45% *-32.04 2.67 49.46/37.35 6516293 1078935 Laboratory Corp Rg 135.26 +2.45% *9.62 - 190.35/119.38 469259 19531091 ASML Hldg Rg 137.50 -1.15% - 1.02 82.20/56.60 752204 23800 Lloyds Banking G Rg 0.56 -0.38% - 5.57 2.88/2.22 11602794 446673 Solvay 93.08 -0.02% - 3.93 120.30/84.68 190536 24463356 Citizens Finl Gr Rg 33.90 -0.15% *8.69 2.89 80.70/48.43 7039574 946190 Lam Research Cor Rg 141.76 +2.17% *10.75 2.68 234.88/122.64 577790 486352 AXA 20.10 +0.25% - 6.27 189.50/130.12 1176437 2477098 LSE Group Rg 44.04 -0.42% - 1.23 0.73/0.50 83613828 2289974 Telenet Group Hol 38.48 -3.61% -- 62.55/37.48 390160 168510 Citrix Systems Rg 107.07 +0.02% *109.26 0.33 48.22/27.63 1688964 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.90 +1.03% *22.09 1.09 83.84/52.94 358289 817651 Banco Santander Rg - 4.46 1365056 Marks & Spencer Rg 2.86 -0.78% - 6.57 48.14/36.69 576749 986410 UCB 77.40 -0.39% - 1.52 81.48/60.08 464958 919254 Clorox Co. Rg 151.98 +0.05% *23.67 2.53 116.78/83.71 555111 946932 Leggett & Platt Rg 38.87 +1.22% *18.16 3.86 48.94/33.48 163595 11450563 BASF N 4.26 -1.13% - 4.92 27.69/18.40 6423131 30937860 Melrose Industri Rg 1.62 -1.97% - 2.68 3.17/2.40 4331003 37839888 Umicore 35.22 -1.81% - 2.06 53.96/33.35 953833 3262089 CME Group Rg-A 181.26 -0.57% *13.68 1.54 167.69/113.60 149413 947030 Lennar Rg-A 44.78 -1.28% *10.59 0.36 72.16/37.29 767769 10367293 Bayer N 63.00 +0.21% - 4.29 6.04/3.80 30235221 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.94 -0.70% - 4.66 2.49/1.46 9115174 24766616 Argenx Br 89.30 -0.22% -- 100.60/52.10 87602 919297 CMS Energy Corp Rg 50.98 +0.87% *26.41 2.81 197.04/149.39 444301 947624 Lincoln Natl Rg 58.02 +1.26% *6.29 2.34 86.63/48.07 649179 931474 BBVA Rg 64.16 -1.41% - 4.96 2686457 Mondi Rg 18.06 -0.92% - 3.16 22.36/7.82 680373 919390 Coca-Cola Co Rg 47.06 +0.30% *64.47 3.31 53.82/41.07 564113 37962490 Linde Rg 157.26 +0.01% - 0.52 324410 BMW I 5.04 -1.43% - 5.61 98.80/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.22 -0.86% - 2.87 22.50/15.58 910187 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 66.55 +1.16% *27.05 1.20 50.83/41.46 3651904 1693853 LKQ Rg 26.90 +0.30% *14.86 - -/- 508292 123397 BNP Paribas P-A 71.26 -0.38% - 7.29 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.95 -0.74% - 2.02 2.71/2.03 4754106 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.00 -0.21% *25.62 2.71 85.00/59.47 851421 351011 Lockheed Martin Rg 278.80 +2.35% *26.40 2.94 43.84/22.74 822623 558474 CRH PLC Rg 41.42 -3.85% - 2.78 1501134 Next Rg 46.44 -0.95% - 3.44 8.95/7.33 4099281 10857963 ALROSA Rg 102.22 -2.28% -- -/- 12677700 1508590 Comcast-A 35.91 +0.03% *7.01 2.12 77.91/57.41 805341 948190 Loews Rg 46.80 +0.26% *11.94 0.53 363.00/241.20 293593 945657 Daimler N 21.69 -1.05% - 7.46 7.73/4.48 18761806 18336684 NMC Health PLC Rg 27.34 -2.08% - 0.48 62.24/39.70 491688 -- 176.95/128.19 16244460 919905 Comerica Inc Rg 79.70 +2.01% *13.37 2.31 43.73/30.43 6834992 948564 Lowe’s Com Rg 92.05 -2.03% *20.46 2.01 53.59/42.07 339097 487663 Danone 48.94 -1.84% - 3.07 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 9.00 +0.94% -- 43.76/25.08 345523 112009 GAZPROM Rg 157.10 +0.13% -- 5342.00/3532.50 704441 920226 ConAgra Foods Rg 21.24 +0.33% *11.80 4.00 102.59/63.71 550419 11265257 Lyondellbasell I Rg 85.85 +1.26% *5.73 4.66 117.69/81.18 1416969 1124244 Deutsche Post N 61.90 +0.70% - 4.60 68.66/38.14 6948081 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.55 -0.84% - 3.26 11.63/4.11 1033477 -- 3200010 Concho Res Rg 125.22 +1.29% *19.21 39.42/20.22 2161961 913685 M&T Bank Rg 163.21 +5.69% *14.82 2.18 121.90/77.57 396205 1026592 Deutsche Telekom N 25.02 -0.04% - 4.46 28.91/19.61 1051118 400018 Pearson Rg 9.07 -1.24% - 1.93 91.80/60.00 159658 273916 LUKOIL Rg 5184.50 +1.08% -- -/- 972965 1330331 ConocoPhillips Rg 67.06 +2.13% *13.41 - 163.00/93.32 350205 147399 Macerich REIT Rg 45.94 +0.70% *-102.09 6.46 197.37/133.78 373918 1250633 Enel N 14.59 -0.58% - 5.19 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.15 -0.56% - 10.19 10.30/6.51 4178412 -- 13545.00/8824.00 144099 833034 Consolidated Edi Rg 77.03 +0.85% *15.41 1.73 80.23/50.18 1172897 3126602 Macy’s Rg 24.75 +1.10% *4.49 6.10 69.52/40.94 461128 2200367 ENGIE 5.24 +0.42% - 5.29 71.13/59.72 1185223 401267 Prudential Rg 14.49 -1.64% - 3.34 29.13/18.26 1186362 2541878 Magnit Rg 4155.00 +4.66% -- 1132109 Constellation Brd-A 160.36 +0.30% *10.12 3.71 84.31/71.15 629499 1305942 Marathon Oil Rg 15.79 +1.61% *19.74 1.27 41.99/22.47 2684962 1252314 Eni N 13.60 +0.74% - 5.77 40.99/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 58.69 -2.02% - 2.87 19.93/13.25 2958938 -- -/- 2776470 414592 Cooper Companies Rg 267.50 -1.71% *95.20 1.85 236.62/150.37 422529 13105779 Marathon Petro Rg 65.79 +2.25% *8.34 2.80 24.20/12.57 2067510 497537 EssilorLuxott 14.22 -0.43% - 1.36 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.47 +0.43% - 2.44 71.74/52.55 1726373 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13282.00 +0.77% -- -/- 6957870 190310 Copart Rg 49.74 +0.85% *26.46 0.03 283.03/216.71 94150 871572 Marriott Intl Rg-A 108.47 -0.74% *25.34 1.44 88.44/54.30 1115249 332902 Fresenius I 112.10 +0.13% - 1.76 2140321 Rentokil Initial Rg 3.44 +0.00% - 1.17 17.51/13.99 3300558 -- -/- 537580 921667 Corning Inc Rg 30.27 +0.67% *-40.91 67.04/39.21 525617 949811 Marsh & McLennan Rg 82.38 +0.46% *27.55 1.97 149.20/100.67 597904 2969533 Iberdrola 42.50 -1.02% -- 5.41/4.22 32772276 42985140 Rightmove Rg 4.67 -0.68% - 8.25 3.58/2.57 3842104 1099931 Mobile Telesyste Rg 255.25 +0.20% -- 522.80/281.65 3468970 903618 Costco Whsl Rg 211.46 +0.61% *28.69 - 36.56/26.11 965736 164621 Martin Marietta Rg 177.23 +1.45% *14.92 1.04 89.57/74.30 141536 24956043 Inditex 6.95 +0.46% - 2.31 14.82/11.31 4191940 402589 Rio Tinto Rg 38.97 +0.54% - 5.81 5.40/4.14 1517063 -- 285.00/165.90 59989420 1645885 Coty Rg-A 7.43 +2.77% *-33.77 2.38 245.03/175.79 461134 950004 Masco Rg 31.61 +2.73% *15.96 1.42 241.15/150.77 100219 33292346 ING Group Rg 23.36 +1.21% - 6.63 16.89/13.22 8569822 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.64 -2.64% -- 45.41/34.60 2440044 13252565 Moscow Exchange Rg 90.05 -0.06% -/- 1999320 25810052 Crown Castle Int Rg 107.62 +0.27% *101.53 1.05 2282206 Mastercard Rg-A 199.31 +0.78% *40.26 0.54 46.45/27.03 1139057 575913 Intesa Sanpaolo N 10.11 -1.77% - 10.08 129.55/105.35 887475 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.37 -0.09% - 0.85 11.05/7.47 3014559 0.06/0.03 923022 CSX Rg 65.09 -0.44% *8.83 6.73 21.68/5.91 1565846 950108 Mattel Rg 12.67 +1.36% *-5.28 - 225.31/156.84 754965 21591 Kering 2.01 -0.81% - 1.89 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.05 -1.00% - 6.17 3.04/2.00 17134603 1999297 NOVATEK Rg 1127.50 +0.23% 923227 Cummins Rg 145.10 +2.64% *18.37 3.97 117.60/98.88 378497 950127 Maxim Integr Pro Rg 52.71 +1.25% *29.28 3.34 18.86/9.10 614079 33273088 Kon Ah Del Br Rg 397.50 +0.13% - 2.82 1987676 Royal Dutch Shell-B 23.22 -2.06% - 6.87 27.55/21.69 4685844 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 63.37 -0.86% *20.91 1.35 76.24/48.44 3357698 950544 McCormic Non Vtg Rg 140.48 +0.65% *21.62 1.52 74.94/46.64 626004 502805 L’Oreal 22.36 +0.09% - 1.80 7.02/5.44 14017038 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.22 -2.39% - 3.89 28.45/21.94 3384204 2613889 Rosneft Rg 415.90 -1.21% 923870 D R Horton Rg 37.61 -0.63% *9.87 3.06 194.11/124.40 281923 950605 McDonald’s Rg 181.11 +0.98% *27.40 2.31 156.00/98.36 211317 507170 LVMH 196.75 +0.77% - 2.19 30.30/21.85 2383069 21381483 Sage Grp Rg 6.25 +4.09% - 2.60 6.83/4.90 2816606 259.77/176.87 455450 923916 Danaher Rg 105.57 +1.03% *27.14 3.16 83.87/60.15 3233420 991041 Mckesson Rg 124.39 +0.64% *197.44 1.17 190.87/146.84 680363 341960 Muenchener Rueckv N 246.55 -0.96% - 4.52 16.69/9.09 14752806 1880356 Sainsbury Rg 2.72 -0.97% - 3.76 8.25/4.91 5950347 541354 Sberbank Rg 203.32 +1.02% 114.55/87.56 1261161 368516 Darden Restauran Rg 108.01 +1.14% *20.04 1.40 52.72/32.40 986089 25187155 Medtronic Rg 87.60 +0.70% *52.46 2.24 178.86/106.42 391039 472672 Nokia N 190.45 -0.52% - 3.64 1067528 Schroders Rg 25.58 +0.36% - 4.45 3.42/2.25 3011191 233.47/142.00 7372986 1139087 DaVita Rg 56.72 -0.96% *16.11 0.61 110.86/91.88 595409 10683053 Merck Rg 75.60 +1.33% *60.48 2.63 100.15/76.42 1528738 720128 Orange 5.22 +0.85% - 5.21 3.23/1.86 93866981 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.83 +0.00% - 0.64 37.84/22.89 255892 514122 TATNEFT Rg 734.10 +1.68% 394.24/292.53 833031 924235 Deere & Co Rg 160.07 +1.69% *22.11 2.67 124.00/82.40 357936 1025316 Metlife Rg 45.05 +0.40% *8.97 3.73 80.18/52.83 4885773 1106818 Roy.Philips Br 13.45 +0.34% -- 522.40/333.68 168130 10357006 Segro (REIT) Rg 6.24 -0.06% - 2.71 5.69/4.14 624223 173.00/112.08 1025958 3074948 Delta Air Lines Rg 48.22 +1.52% *9.47 79.53/48.25 281172 831090 Mettler Toledo I Rg 587.69 +1.30% *37.34 - 55.21/37.76 1186312 829036 Safran 31.05 -0.38% - 1.48 2705700 Severn Trent Rg 19.29 +1.53% - 4.63 6.82/5.46 1657403 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +0.15% 132.65/100.22 1423585 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 40.25 +0.25% *-5.48 - 175.22/128.37 492959 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.74 +0.95% *8.56 1.73 696.36/500.74 27248 699381 Sanofi 108.20 -0.14% - 4.11 23.26/16.96 2863388 1103058 Smith & Nephew Rg 14.47 -0.35% - 1.87 21.04/16.64 709200 49.46/37.35 6516293 809015 Devon Energy Rg 26.39 +1.93% *-64.37 1.71 61.32/45.08 1418116 62436 Microchip Tech Rg 76.15 +1.43%*1087.86 1.91 38.41/21.62 1504057 345952 SAP I 73.71 -0.81% - 1.55 214.90/170.30 421672 3117347 Smiths Group Rg 14.26 -0.33% - 3.13 15.49/11.73 1370233 8713650000 50.83/41.46 3651904 19732000 Diamondback Eng Rg 105.65 +0.01% *16.03 2.72 64.45/33.93 454232 951691 Micron Technolog Rg 33.88 +0.89% *2.79 - 104.20/60.70 622989 509120 Schneider El 90.48 +1.13% - 3.76 313.70/232.50 784017 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.72 -0.54% - 3.62 18.10/12.57 631649 77.08/48.89 3337757 1923171 Digital Realty R Rg 106.62 -0.30% *80.77 0.87 46.54/20.38 1481216 951692 Microsoft Rg 106.12 +0.70% *43.67 1.66 64.66/28.40 5845847 827766 Siemens N 58.48 -0.10% - 3.88 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 62.95 -0.38% - 1.45 33.06/19.15 356263 DOW JONES 89.30/64.66 3211659 3181247 Discover Fncl Sr Rg 64.54 +0.28% *9.53 1.21 140.78/85.21 499746 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 100.00 +0.62% *40.32 3.73 116.18/83.83 9085094 519928 Societe Generale 97.90 +0.32% - 7.72 389233 SSE Rg 11.26 -3.36% - 8.49 74.25/53.70 116926 275.29/151.70 1614053 4589621 Discovery-A Rg 27.30 +0.70% *-17.96 0.35 125.10/96.56 227018 953048 Mohawk Industrie Rg 124.18 +0.88% *10.68 - 104.94/85.18 132917 826858 Telefonica Br 28.50 -5.66% - 5.29 5.39/3.85 13631880 516114 St. James’s Rg 9.60 -0.90% - 4.77 14.50/10.27 2374881 1405105 3M Rg 191.71 +1.18% *25.70 2.84 215.37/158.09 1125348 4589624 Discovery-C Rg 25.48 +1.15% *-16.76 3.79 81.93/54.36 344990 2025387 Molson Coors-B Nvtg 61.78 +0.85% *8.23 2.65 281.48/109.38 278839 524773 Total 7.57 -0.67% -- 15.25/13.32 4800020 1110646 Standard Charter Rg 6.03 -1.44% - 2.07 12.80/9.06 1656071 906153 American Express Rg 99.49 +0.08% *23.52 1.49 171.12/105.96 1177781 3715140 DISH Network Rg-A 29.34 +2.77% *5.87 2.32 34.89/20.60 659764 19549948 Mondelez Intl Rg-A 43.04 +0.87% *19.21 2.23 84.66/54.18 230205 2560588 Unilever Cert 46.92 -0.29% - 3.27 40.01/29.05 1808004 44258130 Standard Life Rg 2.62 -2.07% - 8.17 8.64/5.14 3366577 908440 Apple Rg 155.86 +0.59% *13.09 1.81 57.59/42.05 5093468 10715003 Dollar General Rg 112.27 +0.05% *16.63 31.51/19.09 662376 28524330 Monster Beverage Rg 54.27 +0.85% *32.30 - 46.54/37.43 1762399 508670 Vinci 46.56 +1.13% - 3.37 122.25/81.04 912055 408518 Taylor Wimpey Rg 1.62 -0.17% - 3.01 4.40/2.19 5244235 913253 Boeing Co Rg 359.09 +2.00% *21.14 2.00 148.97/118.62 2405904 3842664 Dollar Tree Rg 94.57 +0.76% *12.83 - 48.13/23.22 1228900 1130337 Moody’s Rg 157.86 +1.58% *28.29 1.11 70.21/47.63 788881 1165915 Vivendi 74.38 +0.76% - 2.06 80.44/62.88 1760677 408910 Tesco PLC Rg 2.19 -0.67% - 1.68 2.06/1.28 14927217 916546 Caterpillar Rg 134.54 +2.19% *21.46 2.50 119.33/91.11 4006418 1034750 Dominion Energy Rg 68.94 -0.04% *14.27 - 118.44/85.59 360540 653571 Morgan Stanley Rg 42.53 -4.41% *10.15 2.70 187.62/129.27 180476 352781 Volkswagen Vz I 21.88 +0.55% - 2.77 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.63 -0.42% -- 2.67/1.87 12708708 1281709 Chevron Rg 111.96 +0.50% *15.07 4.00 190.87/146.84 680363 925669 Dover Corp Rg 79.06 +1.71% *15.59 - 116.65/78.81 827766 13007611 Mosaic Rg 31.96 +1.49% *-106.53 0.31 59.38/36.75 8692320 142.90 -1.38% 78.56/57.54 1317626 2477074 Unilever Rg 40.22 +0.42% - 3.32 18.16/10.75 1281004 918546 Cisco Systems Rg 44.21 +0.57% *142.61 2.99 80.18/52.83 4885773 37575522 DowDuPont Rg 57.04 +2.96% *154.16 1.03 77.18/61.53 1092206 12117355 Motorola Soltn Rg 113.75 -0.70% *-437.50 1.87 37.37/22.90 430995 DAX - 1.30 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 8.08 +1.11% - 5.01 45.04/36.78 1377846 919390 Coca-Cola Co Rg 47.06 +0.30% *64.47 3.31 116.18/83.83 9085094 370527 Dte Energy Rg 113.19 +1.31% *16.82 - 90.24/65.91 170407 3518624 MSCI Rg-A 160.73 +0.30% *35.17 1.19 133.94/95.76 258861 - 4.44 47.51/26.88 14006031 23167722 Vodafone Group Rg 1.48 -0.35% - 9.00 8.26/6.49 1953641 37575522 DowDuPont Rg 57.04 +2.96% *154.16 2.66 86.00/62.13 1797995 14115567 Duke Energy Rg 85.64 +0.43% *20.84 4.84 77.08/48.89 3337757 27249935 Mylan Br 29.55 +0.99% - - 184.09/131.26 100027 11730015 Adidas N 199.40 +0.86% - 4.91 2831070 Whitbread Rg 47.41 -1.37% - 2.16 2.31/1.43 44061693 808963 Exxon Mobil Rg 72.13 +0.68% *13.26 4.48 46.46/33.20 7304280 117781 Duke Realty REIT Rg 28.19 +0.61% *26.85 2.29 120.74/94.29 288053 1251097 Nasdaq Rg 82.44 -0.63% *18.44 2.06 47.81/26.04 1468201 322646 Allianz N 180.34 +0.13% - 4.28 8.60/6.59 9947064 13192730 Wood Group (John Rg 5.41 -3.21% - 4.59 50.02/36.06 953528 714968 Goldman Sachs Gr Rg 199.09 +1.02% *14.11 1.61 96.89/70.74 2286859 35991811 DXC Technology Rg 61.94 +1.03% *9.20 2.66 91.30/71.96 447196 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.79 +1.46% *-198.60 0.67 96.79/72.98 264932 11450563 BASF N 63.19 +0.25% - 0.79 56.07/41.00 4668372 20038073 WPP Rg 8.63 -1.59% - 6.95 8.01/4.81 2602024 939360 Home Depot Rg 174.87 -1.23% *19.09 2.36 150.51/111.09 335900 11390250 E TRADE Fncl Rg 49.72 +0.77% *15.07 3.17 29.48/24.30 459420 1542642 Nektar Therapeut Rg 45.42 +1.79% *11.00 - 49.08/24.27 584512 10367293 Bayer N 64.32 -1.17% - 5.62 50.16/42.13 3115923 14.74/8.03 2353550 941800 IBM Rg 122.19 +0.47% *19.52 5.08 287.88/208.48 895497 159505 Eastman Chemical Rg 79.12 +3.05% *7.43 4.29 96.71/49.25 252102 3906336 NetApp Rg 61.92 -0.29% *54.32 2.26 111.36/29.26 678851 324660 Beiersdorf I 88.60 -0.45% - 3.51 88.46/69.98 1115701 AEX 941595 Intel Rg 48.47 +0.71% *15.05 2.48 143.92/100.50 701849 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 70.97 +1.24% *14.51 2.89 66.43/40.41 727306 1413346 Netflix Rg 353.19 +0.51% *126.14 - 88.07/52.00 1130427 324410 BMW I 71.16 -0.59% - 4.71 24.09/20.26 2024577 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 129.09 +0.82% *218.80 2.79 61.58/46.09 3537200 956191 EBay Rg 30.38 +0.30% *-46.74 1.17 112.45/67.40 384793 517479 Newell Brands Rg 20.73 +0.88% *-2.04 4.44 423.15/216.32 3549767 327800 Continental I 128.05 -1.65% - 7.45 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.92 +0.41% *12.72 2.64 151.56/111.04 1350779 927314 Ecolab Inc Rg 152.52 +1.50% *27.93 0.28 89.80/64.48 337872 142463 Newfield Explora Rg 18.30 +0.83% *7.01 - 32.14/15.12 1184400 29178035 Covestro I 46.73 +1.17% - 1.41 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.50 -0.22% - 6.44 28.28/19.81 2132038 950605 McDonald’s Rg 181.11 +0.98% *27.40 2.31 86.29/59.07 1480129 429253 Edison Intl Rg 53.51 -1.24% *37.95 2.91 46.99/26.02 2531190 956952 Newmont Mining Rg 31.62 +0.19% *-68.74 1.77 34.57/12.45 2897299 945657 Daimler N 49.01 -1.74% - 2.18 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 137.50 -1.15% - 1.02 189.50/130.12 1176437 10683053 Merck Rg 75.60 +1.33% *60.48 2.63 109.98/81.79 1177916 1065343 Edwards Lifescns Rg 159.11 +1.58% *47.78 3.72 162.27/125.74 290108 21211852 News Rg-A 12.44 +0.48% *-4.88 1.61 42.04/29.07 1697376 829257 Deutsche Bank N - 4.57 32745332 ASR Rg 36.76 -0.43% - 6.20 951692 Microsoft Rg 106.12 +0.70% *43.67 1.66 120.19/97.68 1073200 927743 Electronic Arts Rg 89.31 -0.68% *28.63 - 71.00/45.51 714035 21211854 News Rg-B 12.60 +0.48% *-4.94 1.59 17.28/10.66 701580 1177233 Deutsche Boerse N 7.82 -3.83% - 4.45 217.70/166.75 457 3073309 Aalberts Ind Br 29.40 +0.17% - 2.21 43.02/33.40 283028 957150 Nike -B- 79.13 +1.87% *59.50 1.04 947556 Eli Lilly & Co Rg 119.16 +2.02% *253.53 1.11 174.99/120.17 291908 11363205 NextEra Energy Rg 175.49 +0.46% *9.98 2.53 17.65/10.85 231687 1124244 Deutsche Post N 112.75 +1.86% - 1.17 206.80/170.38 3158 2545785 Aegon Rg - 3.08 44.85/27.43 229381 962004 Pfizer Rg 42.47 +0.85% *10.75 3.25 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 62.00 +1.01% *17.92 4.54 151.24/73.92 1297639 28369327 Nielsen Hld Rg 25.27 +0.44% - 5.50 184.17/145.11 391355 1026592 Deutsche Telekom N 25.17 +0.56% - 3.31 857349 Akzo Nobel Br 4.42 -1.05% - 0.52 963896 Procter&Gamble Rg 90.64 -0.80% *23.67 3.17 166587 Entergy Rg 86.03 -0.43% *36.61 - 119.80/73.70 891473 957150 Nike -B- 79.13 +1.87% *59.50 1.04 39.25/20.53 660395 667979 Dt Lufthansa N 14.60 -0.82% - 1.76 98.70/57.26 6752 28975496 Altice Europe 71.84 +1.84% -- 5.97/3.92 7325289 2959439 Travelers Cos Rg 122.94 +0.52% *13.72 2.46 217.31/156.68 255073 1000194 EOG Resources Rg 99.05 +0.39% *11.58 - 79.70/55.39 1403526 686996 Nisource Rg 26.73 +1.06% *-92.17 2.92 86.00/62.13 1797995 4334819 E.ON N 20.55 +0.78% - 1.73 108.29/58.33 5974 36780521 ArcelorMittal Rg 1.69 -0.71% - 0.44 83.52/68.00 1018299 1078451 Unitedhealth Gro Rg 259.77 -0.65% *20.37 1.33 259.77/176.87 455450 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 69.91 +1.20% *38.84 1.96 90.75/71.96 348732 1416018 Noble Energy Rg 23.19 +0.91% *8.75 1.85 28.11/22.44 686610 332902 Fresenius I - 3.23 103.00/85.22 919 2542581 DSM Rg 19.34 +0.31% -- 980943 Utd Techs Rg 112.77 +1.71% *18.13 2.51 928524 Equifax Inc Rg 101.05 +2.68% *27.46 3.14 133.51/82.05 839089 957350 Nordstrom Rg 45.88 +1.93% *16.74 3.23 37.75/17.12 1180669 520878 Fresenius Medical I 9.06 +0.59% - 1.86 97.04/68.85 8144 2130343 Galapagos 78.56 +0.72% -- 9.55/1.48 6536047 1095642 Verizon Comm Rg 56.83 -0.44% *7.24 4.20 79.02/63.47 226112 26875198 Equinix REIT Rg 381.83 +0.19% *95.22 4.16 72.75/54.98 550336 957370 Norfolk Southern Rg 165.08 +1.39% *8.00 1.84 67.74/43.04 717994 335740 HeidelbergCement I 42.68 -1.04% - 1.51 250.20/118.55 774 1855654 Gemalto P 92.98 +1.07% -- 30.77/17.06 3917833 3826452 Visa Rg-A 137.28 -0.04% *31.06 0.64 68.35/40.89 249471 224846 Essex Property R Rg 258.18 +0.59% *45.37 0.82 138.66/88.77 278280 958005 Northern Trust Rg 89.18 +0.86% *14.04 2.18 186.91/127.82 351596 335910 Henkel Vz I 61.10 +0.39% -- 96.32/41.23 2509 1804984 Heineken Br 50.68 +0.00% - 2.01 93.04/68.00 482308 26526295 Walgreens Boots Rg 71.99 -0.01% *13.28 2.33 74.91/55.59 1193671 99350 Estee Lauder Rg-A 125.43 +0.21% *39.82 3.09 458.61/335.29 151723 957862 Northrop Grumman Rg 264.08 +3.26% *16.90 1.78 112.72/75.97 525755 1038049 Infineon Technolo N 58.90 +0.37% - 1.38 76.36/44.54 10243 33292346 ING Group Rg 75.50 +0.51% - 6.63 105.35/70.64 371974 984101 Walmart Rg 96.74 +0.40% *55.60 2.15 125.84/77.50 2001897 1043303 Everest Re Rg 215.33 +1.23% *8.38 1.54 267.41/214.17 80399 20417105 Norw Crs Line Rg 46.79 +2.05% *11.76 - 360.68/223.83 177799 37962490 Linde Rg 96.00 +1.59% - 4.52 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.11 -1.77% - 2.82 50.80/49.10 182586 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.01 +0.09% *13.28 1.55 458.50/217.58 130908 42049223 Evergy Rg 56.60 +0.55% *19.86 2.39 158.79/121.63 302473 1739079 NRG Energy Rg 41.06 +0.91% *-13.91 0.29 61.07/39.41 255553 412799 Merck I 17.90 -1.49% - 2.52 16.20/6.68 119726 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.36 +0.09% - 2.45 93.54/74.74 1095163 175.55/132.64 518190 27018501 Eversource Energ Rg 67.28 +0.93% *20.57 2.88 263.62/201.24 124026 958362 Nucor Rg 57.74 +1.53% *8.82 2.67 43.07/23.75 877182 341960 Muenchener Rueckv N 138.50 +0.04% - 1.54 121.00/97.40 82 1076509 Koninklijke KPN Br 42.94 -1.65% - 4.52 16.69/9.09 14752806 SP 500 84.55/43.71 2164789 1029733 Exelon Rg 46.02 +0.48% *11.89 1.25 994529 NVIDIA Rg 151.72 +1.93% *20.28 0.40 70.01/49.80 434043 1158883 RWE I 90.50 +0.02% - 3.87 40.96/23.43 4303 24658874 NN Group Rg 2.50 +1.13% - 2.80 23.26/16.96 2863388 277.58/179.34 986101 14491617 Expedia Group Rg 116.71 +0.61% *40.24 2.46 -/- 342914 12243976 O Reilly Auto Rg 348.22 +1.23% *21.93 - 292.75/124.48 3276286 345952 SAP I 190.45 -0.78% - 0.95 15.63/12.72 19155 3632181 RELX Rg 36.52 -0.46% -- 44.88/32.94 278199 32303352 S&P Global Rg 185.32 +0.17% *27.54 1.08 185.99/102.78 197388 929057 Expedit Intl Was Rg 67.94 +1.36% *20.10 1.65 70.53/52.77 424018 958611 Occid.Petrol Cor Rg 65.83 +1.06% *12.93 4.71 363.20/217.71 201650 827766 Siemens N 19.88 +0.63% - 2.77 29.80/17.10 8588 650176 Randstad Br 18.70 +1.16% - 5.05 1405105 3M Rg 191.71 +1.18% *25.70 2.84 34.14/9.04 15051079 1864006 Extra Sp St REIT Rg 92.14 +0.14% *22.10 3.00 47.39/35.57 1053107 959048 Omnicom Group In Rg 74.35 -0.43% *14.41 3.23 87.67/56.83 1375113 412006 Thyssenkrupp I 90.84 +1.28% - 2.26 1106818 Roy.Philips Br 40.98 -1.28% -- 2.91/2.14 14307907 932379 A.J.Gallagher Rg 73.91 +0.26% *24.15 2.22 16.28/9.87 1586049 808963 Exxon Mobil Rg 72.13 +0.68% *13.26 3.00 139.75/98.52 467947 725172 ONEOK Rg 61.90 +1.19% *28.66 5.39 83.33/65.91 388485 352781 Volkswagen Vz I 98.23 +0.60% - 0.13 9.94/7.88 42415 1987674 Royal Dutch Shell-A 31.05 -0.38% - 6.11 39.99/33.49 947236 970993 A.O.Smith Corp Rg 46.48 +1.66% *23.59 1.72 216.98/88.52 145519 812258 F5 Networks Rg 156.42 -3.36% *21.37 1.06 78.16/59.12 410920 959184 Oracle Rg 48.58 +1.08% *45.83 1.56 71.99/50.29 386766 21644750 Vonovia N 15.72 -1.07% 71.10/38.50 1793 32618429 Signify Rg 26.19 -0.48% - 6.06 903037 Abbott Laborator Rg 70.52 +1.00% *156.71 1.64 48.14/41.41 868756 14917609 Facebook-A Rg 148.30 +0.52% *22.33 1.32 101.95/77.54 169612 959712 Paccar Rg 61.34 +2.13% *9.80 1.89 53.47/42.40 3158707 1514179 Wirecard I 143.16 -0.94% - 6.27 93.54/55.00 168 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 20.63 +0.63% -- -/- 2063286 20145667 AbbVie Rg 87.20 +1.93% *18.09 4.53 75.10/60.46 262922 929566 Fastenal Rg 57.34 +5.95% *22.40 3.65 89.30/64.66 3211659 1011163 Packaging Corp A Rg 90.23 +1.10% *10.64 3.32 79.65/53.44 812808 41.54 -0.84% - 2.78 93.48/51.92 357 2560588 Unilever Cert 146.30 +0.58% - 3.27 59.54/36.41 443907 903092 Abiomed Inc Rg 330.32 +1.91% *79.98 - 175.10/148.51 353152 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 125.60 +0.46% *43.54 4.48 199.71/133.58 475477 960541 Parker-Hannifin Rg 159.52 +2.37% *18.72 1.84 130.99/77.90 128418 CAC 40 143.00 +2.77% - 2.55 114.65/92.46 2184 2578174 Wolters Kluwer Br 46.56 +1.13% - 1.86 40.01/29.05 1808004 10478724 Accenture-A Rg 149.12 +0.84% *22.91 1.87 83.07/57.19 753741 1039039 Fedex Rg 173.27 +1.11% *9.44 - 218.62/123.02 4872313 960724 Paychex Inc Rg 68.75 +0.39% *24.73 3.17 212.09/140.87 141379 - 1.63 25.75/15.78 2974 53.22 +0.80% 31.38/24.20 6190893 3971431 Activision Blizz Rg 47.38 +0.53% *63.17 0.72 74.76/57.28 352183 1873824 Fidelity Nationa Rg 104.21 +0.52% *22.65 - 61.14/47.37 2104552 28467085 PayPal Holdings Rg 90.40 -0.17% *52.25 - 76.01/59.36 622958 - 0.44 MIB30 33.50/18.92 381238 903472 Adobe Rg 244.40 +1.01% *50.50 - 119.31/71.89 452237 930217 Fifth Third Banc Rg 26.41 +0.57% *8.66 2.79 135.68/106.43 117932 24275396 Pentair Rg 40.36 +0.47% *11.31 1.89 93.70/70.22 2074293 486352 AXA 20.10 +0.25% -- -/- 1007 209.50/130.18 473516 1331600 Advance Auto Par Rg 166.28 +2.36% *22.23 0.14 130.52/109.04 466388 12082173 First Republic Rg 95.68 +0.08% *20.71 3.22 274.56/150.99 424758 3056371 People’s Untd Rg 16.00 +1.72% *12.90 4.36 49.45/35.30 428966 485822 Accor 37.77 -0.26% - 7.29 100.15/74.56 270 50.16/42.13 3115923 903491 Advanced Micro D Rg 20.25 +2.64% *61.36 - 140.76/92.57 605075 788881 Firstenergy Rg 38.71 +0.60% *-8.38 1.41 110.83/92.28 434749 961618 Pepsico Rg 109.22 +0.81% *31.39 3.28 20.26/13.67 1351743 502455 Air Liquide 103.95 +0.00% - 5.71 200.00/175.00 827 55.68/39.19 515028 903613 Aes Rg 15.49 -0.13% *53.41 3.40 398.46/178.01 591895 930831 Fiserv Inc Rg 74.50 +2.66% *21.94 1.23 34.67/22.12 1856454 1010704 PerkinElmer Rg 84.33 +1.50% *73.97 0.33 122.51/95.95 1509407 1095306 Airbus Br 91.76 -0.84% - 1.81 22.56/14.93 4805 791448 Affiliated Manag Rg 107.06 -0.08% *8.41 1.12 94.09/73.87 169096 12110954 FleetCor Tchngy Rg 192.61 +0.68% *22.55 2.80 106.74/79.42 313114 22008864 Perrigo Rg 44.87 +0.79% - - 98.17/70.74 120430 36780521 ArcelorMittal Rg 19.34 +0.31% -- 108.42/81.37 2107 MILAN 903835 AFLAC Rg 47.32 +1.09% *7.48 2.20 197.00/125.84 435137 88233 FLIR Systems Rg 44.89 +1.79% *47.25 0.75 39.83/29.34 845002 962004 Pfizer Rg 42.47 +0.85% *10.75 3.25 95.82/36.33 365597 167932 Atos 70.24 -0.48% - 6.20 125.58/95.00 5506 901692 Agilent Tech Rg 70.82 +1.13% *73.01 0.86 262.74/142.65 86388 668463 Flowserve Rg 42.13 +1.40% *-110.87 3.77 82.79/62.76 5208641 567472 PG&E Rg 6.36 -9.53% *25.44 24.37 46.46/33.20 7304280 123397 BNP Paribas P-A 41.42 -3.85% - 3.07 26.50/14.47 2332 928195 A2A N 1.57 -0.38% - 3.67 1.70/1.37 9342531 903838 Air Prod&Chemica Rg 155.98 +0.88% *23.67 2.82 46.58/36.84 482095 1161470 Fluor Rg 37.35 +2.50% *22.50 - 230.08/172.26 168880 3754629 Philip Mrrs Int Rg 72.52 +2.50% *16.87 6.19 49.42/5.07 76769040 487662 Bouygues 29.79 -0.30% - 0.53 192.30/131.02 1508 2552588 Amplifon N 15.98 +0.44% - 0.69 20.70/12.66 336223 899181 Akamai Technolog Rg 64.83 +1.58% *48.74 - 104.43/77.03 894065 931179 FMC Corp Rg 79.42 +0.32% *48.43 - 63.88/40.53 400657 18376318 Phillips 66 Rg 93.42 +0.46% *7.07 3.32 111.25/64.68 1874656 488070 Capgemini 93.86 +0.21% - 5.29 44.91/35.06 1110 1683373 Atlantia N 19.70 +0.13% - 6.19 28.60/16.93 843816 904079 Alaska Air Group Rg 64.42 -0.74% *9.91 1.99 1273.88/970.11 512499 1322338 Foot Locker Rg 57.59 +2.09% *19.52 1.43 56.86/35.89 215719 962786 Pinnacle West Ca Rg 85.55 +0.92% *19.01 3.35 123.95/78.45 500944 488167 Carrefour 16.02 +0.00% - 1.36 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 10.03 -1.57% - 9.98 18.13/9.25 1120733 199805 Albemarle Rg 75.29 +1.84% *23.75 1.78 1291.44/978.42 431107 1106820 Ford Motor Rg 8.36 +0.84% *5.39 1.80 62.09/29.92 259662 682330 Pioneer Natural Rg 143.27 -0.19% *18.63 0.22 92.64/73.42 357138 1336531 Credit Agricole 10.15 -1.86% - 0.83 2770108 Banca Generali N 20.20 +0.50% - 6.19 30.96/16.89 223199 651794 Alexandria REIT Rg 122.75 +0.70% *29.02 3.04 71.85/46.49 4035733 10704017 Fortinet Rg 72.65 +0.43% *103.79 2.25 93.16/69.39 313172 963345 PNC Finl Ser Rg 121.89 +0.56% *10.07 2.95 213.24/119.08 245764 487663 Danone 61.90 +0.70% - 1.89 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.89 -0.46% -- 440290 Alexion Pharm Rg 114.62 +2.61% *166.12 - 81.04/62.71 361383 32786609 Fortive Rg 71.38 +1.94% *22.59 1.13 59.40/38.18 672091 963722 PPG Industries Rg 107.36 +4.70% *21.82 1.76 163.57/108.47 745314 471173 Dassault Systemes P 108.60 +0.88% - 1.80 173518 BPER Banca N 3.07 +0.39% - 3.58 3.29/1.52 17965510 1159441 Align Technology Rg 212.67 +2.84% *55.53 - 2050.49/1266.00 1115055 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 42.23 +1.93% *14.61 2.40 12.20/7.42 12175605 1048911 PPL Rg 29.90 +0.74% *14.10 5.48 122.06/94.42 590536 2200367 ENGIE 13.60 +0.74% - 2.50 27.69/18.40 6423131 36943418 Brembo N 9.75 -1.02% - 2.26 5.16/2.92 2800185 22627015 Allegion Rg 81.76 +0.93% *25.16 1.03 98.12/76.04 273679 931882 Franklin Resourc Rg 31.07 +0.26% *22.35 7.18 94.36/43.55 376068 1275394 Principal Financ Rg 49.01 +1.53% *6.64 4.28 32.46/25.32 945354 497537 EssilorLuxott 112.10 +0.13% - 2.19 48.95/35.30 642018 1002678 Buzzi Unicem N 16.35 -1.00% - 0.73 13.66/8.73 704085 28551749 Allergan Rg 156.56 +2.40% *20.23 1.83 70.95/51.89 298063 391280 Freeport McMoRan Rg 12.13 +2.02% *5.59 - 88.34/62.89 277941 963896 Procter&Gamble Rg 90.64 -0.80% *23.67 3.17 75.57/40.42 515802 86689 Hermes Intl 495.70 +1.39% - 3.97 115.25/97.12 572031 36646117 Campari N 7.93 +4.14% - 0.63 24.65/14.69 454435 1048752 Alliance Data Sy Rg 169.69 +0.56% *9.91 1.34 58.70/28.82 1756664 932450 Gap Rg 25.59 +2.73% *10.75 0.39 73.58/35.28 222154 963989 Progressive (Ohi Rg 63.25 +1.04% *12.73 1.78 96.89/70.74 2286859 21591 Kering 397.50 +0.13% - 5.21 111.16/77.50 1196890 22447447 CNH Industrial Rg 8.78 +1.15% - 1.59 7.94/5.67 2776222 804371 Alliant Energy Rg 42.53 +0.33% *18.99 3.20 114.55/87.56 1261161 11440532 Garmin N 67.04 +0.54% - 1.94 45.96/27.35 399195 13090717 Prologis REIT Rg 64.05 +0.80% *26.14 3.00 73.69/50.80 683729 502805 L’Oreal 196.75 +0.77% - 1.71 30.77/17.06 3917833 3242311 DiaSorin N 78.00 +0.65% - 1.09 12.64/7.63 2405393 72015 Allstate Rg 84.57 +0.04% *8.34 2.18 65.04/36.16 1181173 117812 Gartner Rg 129.11 +0.01% *78.25 3.06 20.24/9.60 5973211 1331041 Prudential Finan Rg 91.17 +0.76% *5.67 3.95 68.94/55.21 607313 2501522 LEGRAND 50.30 -0.55% - 2.51 128.60/65.10 432476 1250633 Enel N 5.24 +0.42% - 5.19 99.20/65.05 84212 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1089.90 +0.83% *40.90 - 168.54/130.37 478668 933071 General Electric Rg 9.14 +1.78% *-2.63 1.65 35.66/24.26 733398 964270 Publ Svcs Enterp Rg 52.21 +1.48% *12.09 3.45 127.02/75.62 342240 507170 LVMH 246.55 -0.96% -- 68.66/38.14 6948081 1252314 Eni N 14.22 -0.43% - 5.77 5.41/4.22 32772276 29798540 Alphabet-A Rg 1099.12 +0.88% *41.24 - 180.94/95.72 192040 933225 General Mills Rg 42.97 +1.66% *12.53 3.79 70.75/57.01 300035 112937 Public Storage R Rg 204.94 +0.31% *27.62 3.90 56.67/46.19 914201 494484 Michelin N 89.44 +0.81% - 6.32 45.98/29.26 791902 34921110 EXOR Rg 53.96 +0.60% - 0.65 16.89/13.22 8569822 1331740 Altria Group Rg 47.06 -0.30% *8.39 6.37 106.26/69.36 288243 11665971 General Motors Rg 38.26 +1.57% *40.70 3.13 161.18/111.57 78058 90044 PulteGroup Rg 26.85 -1.90% *9.04 1.42 234.90/180.48 133979 720128 Orange 13.45 +0.34% -- 119.80/79.80 781033 30827865 Ferrari Rg 99.52 +0.26% - 0.71 66.44/45.45 235222 905988 Am Electric Rg 76.00 +0.37% *19.14 3.33 81.86/63.14 238136 933035 Genl Dynamics Co Rg 165.72 +1.30% *16.14 - 17.47/6.66 18356260 13341368 PVH Rg 107.56 +2.88% *12.02 0.14 35.21/20.70 1430054 508063 Pernod Ricard 138.25 +0.77% - 1.48 19.14/12.96 1878271 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.54 -0.47% -- 129.50/84.08 458580 645156 Amazon.Com Rg 1693.22 +0.56% *94.81 - 210.18/163.31 846736 933775 Genuine Parts Co Rg 97.06 +1.05% *19.53 4.05 60.69/36.42 1322105 25588586 Qorvo Rg 62.25 +1.37% *-183.09 - 169.22/86.66 243909 508070 Peugeot 21.09 -1.08% - 4.44 15.54/9.10 8627338 24705901 FinecoBank N 9.81 -1.70% - 2.90 20.20/12.14 5894878 3382941 Amer Wtr Works Rg 92.56 +0.84% *36.73 1.97 97.50/74.95 208135 935700 Gilead Sciences Rg 68.65 +1.49% *56.27 4.56 44.99/30.56 3045647 964930 Qualcomm Rg 54.77 -0.90% *-16.50 4.53 86.84/54.75 305398 180622 Publicis Grp 52.38 -0.34% - 4.11 71.13/59.72 1185223 566030 Generali N 15.26 +0.20% - 5.57 12.19/7.78 1788822 832416 Ameren Rg 67.06 +0.58% *24.04 2.75 76.67/40.42 1258771 1176487 Global Payments Rg 113.43 +0.46% *29.08 3.97 230.00/143.91 260732 852865 Quanta Services Rg 32.54 +1.94% *14.53 0.12 76.04/48.56 5115863 293557 Renault 56.13 -1.32% - 3.76 141.00/91.26 251521 575913 Intesa Sanpaolo N 2.01 -0.81% - 10.08 17.13/13.63 5071870 22053992 American Airline Rg 33.58 +2.25% *13.54 1.19 103.59/76.90 985205 714968 Goldman Sachs Gr Rg 199.09 +1.02% *14.11 2.24 107.74/85.81 152934 566162 Quest Diagnostic Rg 85.10 +0.98% *13.75 2.39 39.58/27.90 323629 324774 STMicroelectr Rg 12.32 -1.83% - 7.72 14.82/11.31 4191940 34496911 Italgas Nm 5.20 -0.27% - 4.00 3.23/1.86 93866981 906153 American Express Rg 99.49 +0.08% *23.52 1.49 190.33/136.81 150928 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.27 +3.79% *9.84 2.97 89.53/60.32 1716453 13544087 Ralph Lauren Rg-A 107.88 +2.13% *37.59 2.20 116.43/78.97 188429 829036 Safran 108.20 -0.14% - 2.89 129.55/105.35 887475 1269144 Juventus F.C. N 1.39 -0.29% -- 5.38/4.26 1626237 10315741 American Intl Gr Rg 43.29 +0.37% *-6.74 2.96 300.45/215.58 280505 913105 H&R.Block Rg 25.24 +0.84% *9.14 3.32 129.19/94.98 167893 966260 Raymond J Financ Rg 79.85 -0.15% *13.89 1.49 147.48/95.78 119001 490580 Saint-Gobain 29.30 +1.02% -- 614.60/417.90 70663 2221118 Leonardo N 7.59 -0.39% - 1.84 1.81/0.59 22667362 14546493 American Tower R Rg 164.38 +0.37% *61.80 1.92 166.49/133.46 182964 937414 Halliburton Rg 30.90 +1.78% *154.50 0.04 275.29/151.70 1614053 1234740 Raytheon Rg 162.84 +2.17% *18.98 2.13 102.14/69.13 361611 699381 Sanofi 73.71 -0.81% -- 522.40/333.68 168130 574959 Mediobanca N 7.85 +0.13% - 5.99 11.45/7.45 3292960 2261863 Ameriprise Fincl Rg 118.59 +0.28% *10.21 2.98 50.03/24.58 573008 2644495 Hanesbrands Rg 14.32 +3.69% *477.33 1.61 36.07/18.68 2351742 284731 Realty Income RE Rg 64.81 +0.25% *54.92 4.08 229.74/144.34 461968 509120 Schneider El 58.48 -0.10% -- 214.90/170.30 421672 22988002 Moncler N 30.05 +0.27% - 0.93 10.50/7.14 3147058 1212868 AmerisourceBerge Rg 76.08 -1.58% *10.10 2.02 233.47/142.00 7372986 937735 Harley-Davidson Rg 37.28 +0.57% *11.51 2.96 29.77/22.47 514635 833286 Red Hat Rg 175.74 +0.23% *118.74 - 66.85/47.26 429300 519928 Societe Generale 28.50 -5.66% - 4.84 67.44/47.75 457634 38347485 Pirelli & C. N 5.96 -1.03% -- 42.55/24.67 1023527 681997 AMETEK Rg 71.23 +1.35% *20.59 0.79 62.40/28.79 2593092 937775 Harris Rg 138.65 +1.52% *21.80 3.92 57.86/24.71 4616717 1188868 Regency Centers Rg 61.45 +0.46% *45.35 3.61 179.49/115.31 230515 509031 Sodexo 95.18 +1.75% - 4.67 313.70/232.50 784017 29884131 Poste Italiane N 7.40 +0.63% - 5.68 7.99/5.37 1112478 907582 Amgen Rg 201.92 +1.52% *52.58 2.68 103.21/58.87 315728 635026 Hartford Fin Ser Rg 46.11 +1.72% *22.71 2.33 23.33/11.57 982696 965755 Regeneron Pharma Rg 417.38 +3.17% *26.69 - 66.83/54.87 257517 35308137 TechnipFMC Rg 20.08 +0.25% - 3.37 130.85/82.68 458077 3056144 Prysmian N 18.34 +0.63% - 2.27 8.44/5.98 2405945 647943 Amphenol Rg-A 81.83 +0.59% *33.67 1.08 47.65/37.97 278635 938042 Hasbro Inc Rg 88.39 +1.50% *54.23 4.19 56.49/31.42 434571 1895565 Regions Financia Rg 15.61 +1.36% *12.29 2.95 420.23/281.89 299178 524773 Total 46.92 -0.29% - 2.06 15.25/13.32 4800020 2121038 Recordati Ind Chi N 30.75 +0.23% - 2.86 28.75/14.71 933558 907704 Anadarko Petrole Rg 48.05 +2.69% *17.54 2.19 52.06/39.16 618693 11321027 HCA Healthcare Rg 134.06 +1.32% *14.96 3.97 175.50/123.32 116175 926678 Republic Service Rg 75.08 +0.89% *17.92 1.92 20.21/12.39 2445812 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 146.30 +0.58% 150.40/120.05 310320 36852178 Saipem N 3.86 +0.08% -- 38.78/27.49 212501 907697 Analog Devices Rg 88.81 +2.08% *22.37 2.16 30.90/15.63 1838189 3402533 HCP REIT Rg 29.81 +0.40% *82.81 1.81 59.20/40.54 587753 321632 Resmed Rg 117.41 +0.44% *50.61 1.23 78.54/60.27 214729 32745150 Valeo 25.84 -0.15% - 2.82 25.40/17.17 2482361 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.76 -0.50% - 2.14 5.52/3.07 7760203 492019 Ansys Rg 158.31 +0.75% *42.90 - 313.30/187.68 123368 938476 Helmerich&Payne Rg 53.58 +1.29% *11.99 2.39 109.59/76.84 289051 966866 Robert Half Intl Rg 60.18 +2.36% *19.99 1.86 118.13/87.10 134597 1098758 Veolia Environnem 17.99 +0.03% - 3.89 61.24/47.16 523008 1329223 Snam N 4.12 +0.02% - 5.33 25.50/17.11 272555 26124340 Anthem Rg 261.89 -0.01% *15.20 1.15 111.36/82.43 123721 83527 Henry Schein Rg 78.28 -2.13% *29.10 2.85 147.42/89.16 254744 549204 Rockwell Automat Rg 160.26 +1.64% *38.07 2.27 79.83/51.37 477641 508670 Vinci 74.38 +0.76% - 4.29 100.80/51.98 1025124 324774 STMicroelectr Rg 12.31 -1.91% -- 4.15/3.40 8310587 18336467 Aon Rg 152.50 +1.00% *47.36 1.05 39.28/26.80 5947783 938631 Hershey Rg 107.78 +1.01% *22.27 1.04 30.27/21.48 732382 967248 Rollins Rg 37.90 -0.66% *58.01 0.99 207.43/141.56 248440 1165915 Vivendi 21.88 +0.55% - 4.28 22.97/10.64 3364808 1642910 Telecom Italia N 0.53 +2.06% -- 22.98/10.63 3983037 908137 Apache Rg 31.69 +1.54% *13.90 3.16 159.94/101.60 785542 2552729 Hess Rg 51.84 +1.09% *-5.39 4.96 75.01/44.56 237481 959734 Roper Technologi Rg 275.41 +1.03% *25.36 0.62 42.93/29.81 232182 - 1.83 122.25/81.04 912055 1517990 Tenaris Rg 10.29 +0.29% -- 0.88/0.47 67172175 908440 Apple Rg 155.86 +0.59% *13.09 1.81 153.51/107.61 863119 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 72.00 -0.06% *15.89 5.28 91.35/62.58 638575 967389 Ross Stores Rg 90.80 +0.61% *21.36 0.99 312.65/245.66 98018 FTSE 100 - 1.96 48.38/27.99 1869056 1874578 Terna N 5.32 +0.15% - 4.22 17.29/9.06 2618627 908542 Applied Material Rg 34.54 +2.68% *10.69 2.32 895.71/591.92 66030 13250209 HollyFrontier Rg 55.08 +3.34% *6.64 - 111.77/89.12 196376 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 107.04 +1.31% *12.76 2.43 104.35/73.77 777914 - 3.67 80.44/62.88 1760677 1627478 UBI Banca N 2.40 -0.87% - 4.58 5.35/4.39 4118886 13108235 Aptiv Rg 71.14 +1.12% *18.43 1.24 191.91/152.71 148455 939263 Hologic Rg 43.10 +0.30% *-107.75 2.56 74.80/35.60 419380 1755645 Salesforce.com Rg 149.82 +0.86% *161.10 - 135.64/89.48 166520 - 1.37 78.56/57.54 1317626 35395118 UniCredit N 10.59 -0.58% - 3.02 4.42/2.21 9261594 259563 Aptmnt Inv REIT-A 46.79 +1.19% *-924.16 3.25 123.50/82.89 248695 939360 Home Depot Rg 174.87 -1.23% *19.09 1.93 88.09/63.76 482257 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 173.46 +0.52%*-8673.00 - 161.19/102.38 809416 - 6.90 47.51/26.88 14006031 18319160 Unipol 3.90 +1.62% - 4.62 18.25/9.54 13119402 908597 Archer-Daniels M Rg 43.41 +0.25% *10.80 3.09 37.75/20.09 854307 952258 Honeywell Intl Rg 139.88 +1.35% *39.40 0.83 83.28/42.44 373668 555100 Schlumberger Rg 41.37 +0.29% *-88.02 4.83 177.61/146.28 249369 - 4.42 109.95/76.00 332691 18947513 UnipolSai N 2.19 +1.30% - 6.64 4.54/3.23 3637376 34298366 Arconic Rg 20.18 +0.40% *-26.21 1.19 50.96/34.71 638401 933812 Hormel Foods Rg 43.35 +1.19% *23.31 2.40 45.12/35.10 570211 11380833 Seagate Technolo Rg 38.73 -2.49% *7.79 6.51 80.35/35.00 3221892 - 2.81 29.17/16.46 940292 2.26/1.84 9142107 24122208 Arista Networks Rg 221.03 -0.09% *68.22 - 33.05/22.67 18681624 986276 Host Hotels REIT Rg 17.53 +0.34% *14.86 - 215.37/158.09 1125348 856927 Sealed Air Rg 37.16 +1.06% *-218.59 1.72 62.70/35.38 1659471 3208041 3I Group Rg 8.17 -2.53% - 5.14 56.07/41.00 4668372 IBEX35 1708841 Assurant Rg 95.45 +1.10% *10.18 2.39 58.67/43.67 1746910 29968909 HP Enterprise Rg 14.27 -0.35% *10.98 2.36 162.36/123.52 590979 837438 Sempra Energy Rg 112.36 -0.27% *-63.84 3.19 49.56/30.22 210004 1956510 Admiral Group Rg 20.62 -0.44% - 1.07 209.50/130.18 473516 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.64 +0.26% *5.83 6.56 78.36/61.06 1625937 29968910 HP Rg 21.23 +0.86% *6.51 2.12 46.26/31.71 418398 970105 Sherwin-Williams Rg 394.53 +1.96% *19.70 0.87 120.86/100.50 315825 3186826 Anglo American Rg 17.90 +0.10% - 4.99 66.18/22.69 1303644 910018 Autodesk Inc Rg 136.50 +0.89% *-93.49 - 56.29/40.69 1391328 940174 Humana Rg 291.02 -0.78% *26.58 1.78 22.27/15.94 1692898 954909 Simon Prp Grp RE Rg 173.27 +0.22% *23.41 4.56 479.64/356.12 151838 244698 Antofagasta Rg 8.24 -0.39% - 5.98 21.47/16.42 914088 1879689 ACS Br 34.45 +0.91% - 3.48 38.36/26.67 619943 910042 Automatic Data P Rg 132.94 +0.14% *34.26 2.23 265.87/208.67 309388 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 197.12 +0.79% *12.66 4.56 19.48/12.09 1781482 1437573 Skyworks Solutio Rg 69.03 +0.33% *13.78 2.03 191.12/145.81 399960 370440 Ashtead Group Rg 18.69 -2.55% - 7.56 88.46/69.98 1115701 978954 Acciona Br 78.84 -1.00% - 3.81 82.70/59.44 125532 910125 Autozone Rg 842.31 +1.12% *16.12 - 224.07/184.75 936957 940208 Huntington Bancs Rg 13.36 +0.68% *10.52 2.89 27.08/19.22 2498196 698405 SL Green Realt R Rg 88.97 +0.55% *24.55 3.70 115.98/60.12 465734 719064 Associat Brit Fo Rg 23.30 +3.34% - 5.43 24.09/20.26 2024577 1876417 Acerinox Br 9.31 -0.28% - 4.83 12.54/8.29 575522 959790 Avalonbay Com RE Rg 183.34 +0.65% *30.66 3.21 84.36/47.72 882706 941800 IBM Rg 122.19 +0.47% *19.52 2.82 355.57/260.00 183993 971068 Snap-On Rg 166.23 +2.33% *15.07 2.05 106.32/76.77 110631 982352 AstraZeneca Rg 55.10 +0.20% - 6.58 26876733 Aena Br 141.35 -0.81% - 4.60 180.25/130.00 122321 910162 Avery Dennison Rg 94.82 +1.60% *27.09 2.12 388.67/249.24 386370 940695 IDEXX Labs Rg 196.90 -0.17% *52.93 0.69 276.50/174.17 53333 971500 Southern Co Rg 47.07 +0.43% *19.61 5.06 189.32/135.46 129216 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.45 -0.34% - 1.96 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 62.78 +0.93% - 2.62 82.20/56.60 752204 37302591 Baker Hughes-A Rg 23.65 +2.16% *81.55 3.04 594.20/361.00 198389 33231413 IHS Markit Rg 51.40 +0.57% *37.25 1.53 16.60/11.13 2737024 971801 Southwest Airlin Rg 50.59 +1.63% *8.08 1.20 49.43/42.39 1034062 379609 Aviva Rg 4.07 -0.65% - 2.35 36780521 ArcelorMittal Rg 19.35 +0.52% - 0.43 30.75/17.07 320189 910957 Ball Rg 49.50 +2.19% *37.79 0.81 394.24/292.53 833031 940785 Illinois Tool Wo Rg 132.67 +2.08% *23.86 3.97 171.12/105.96 1177781 973403 Starbucks Rg 64.28 +0.80% *19.84 2.05 66.27/44.29 770052 874077 BAE Systems Rg 4.98 -1.47% - 3.63 10.38/7.55 1538858 36966166 BANKIA Br 2.57 -2.54% - 4.30 748628 Bank of America Rg 28.99 +1.90% *13.74 1.86 2228.99/1608.27 125876 1111080 Illumina Rg 310.05 +1.45% *67.11 5.08 256.22/166.70 162989 627419 State Street Rg 71.05 +0.82% *11.33 2.51 68.97/47.37 2030228 1399446 Barclays Rg 1.60 -0.63% - 8.91 21.38/17.95 334081 931474 BBVA Rg 5.04 -1.43% - 4.96 4.39/2.47 6850983 2824731 Bank of NY Mello Rg 51.53 +2.18% *12.04 2.10 58.12/32.46 276528 134791 Incyte Rg 78.67 +2.76% *-148.43 - 55.88/43.07 668845 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 132.65 +2.33% *20.41 1.94 114.25/57.87 906915 371855 Barratt Devlop Rg 5.17 -0.38% -- 19.48/14.34 1821240 2970161 Banco Sabadell Br 1.03 -3.69% - 6.79 7.73/4.48 18761806 911702 Baxter Intl Rg 69.12 +1.26% *31.28 1.06 132.68/107.98 221679 10295008 Ingersoll-Rand Rg 93.67 -0.12% *14.75 - 179.04/117.76 287977 974330 Stryker Rg 164.41 +0.62% *50.74 1.17 176.62/106.50 389407 1938176 Berkeley Grp 37.80 -0.68% - 2.34 11.72/7.13 1022276 817651 Banco Santander Rg 4.26 -1.13% - 4.46 1.94/0.95 25821636 634178 BB&T Rg 48.28 +1.56% *13.01 3.14 39.43/25.04 1822182 941595 Intel Rg 48.47 +0.71% *15.05 2.68 372.46/207.94 217908 974940 Suntrust Banks I Rg 58.04 +1.19% *9.99 3.10 179.84/144.77 215809 44983519 BHP Grp Rg 16.00 -1.01% - 2.78 24.61/15.73 1406972 3219022 Bankinter Br 6.99 -1.49% - 4.11 6.04/3.80 30235221 912061 Becton Dickinson Rg 236.11 +2.09% *393.52 1.28 138.23/87.55 144725 22339711 Intercon Exchang Rg 74.85 +0.46% *16.90 - 96.44/57.01 674423 2172497 SVB Financial Gr Rg 225.37 +0.27% *14.69 - 75.07/46.06 946145 844183 BP Rg 5.11 -0.80% - 1.69 28.90/20.11 1443712 3425733 Caixabank 3.31 -1.43% - 4.53 9.42/6.70 1593167 10926529 Berkshire Hath Rg-B 198.78 +0.19% *7.99 - 67.53/28.53 556507 942429 Interpublic Grou Rg 22.34 +0.59% *15.41 - 107.02/79.63 896315 975107 Symantec Rg 20.01 +1.37% *11.24 1.50 333.00/177.70 230034 909525 Brit Amer Tobacc Rg 25.13 +1.45% - 2.00 64.32/45.45 1496051 28028176 Cellnex Telecom Br 23.63 +1.50% - 0.44 4.45/3.03 15002106 912551 Best Buy Rg 57.82 +2.65% *15.28 3.11 70.04/44.30 5225907 941876 Intl Flavors&Fra Rg 135.50 +0.84% *38.28 2.09 57.59/42.05 5093468 23967617 Synchrony Financ Rg 26.35 -0.11% *8.37 2.73 29.20/17.43 1498792 374930 Brit Land Co REI Rg 5.63 +0.49% - 2.39 2573499 Cie Automotive Br 23.74 +0.00% - 2.49 24.98/19.54 360761 1720684 Biogen Rg 338.34 +1.90% *21.90 - 273.75/197.50 1043321 942105 Intl Paper Rg 45.00 +1.28% *6.66 2.48 82.51/66.95 541350 975377 Synopsys Rg 89.14 +0.21% *31.61 - 40.59/21.78 802040 1292393 BT Group Rg 2.32 +1.17% - 6.40 4.71/3.29 2036155 2970696 ENCE Energia Br 6.35 -0.78% - 4.33 32.39/19.90 167057 1005182 Blackrock Rg 412.52 -0.13% *11.82 3.02 59.58/44.58 323206 60141 Intuit Rg 211.73 +0.83% *44.29 1.28 26.00/19.62 697336 975351 Sysco Rg 62.24 -0.02% *22.07 2.36 103.39/79.19 298035 2162847 Bunzl Rg 24.12 +0.21% - 4.59 5.55/3.62 7533330 1438368 Enagas Br 24.81 +0.24% - 6.00 9.05/4.80 1444823 913253 Boeing Co Rg 359.09 +2.00% *21.14 2.00 101.19/78.83 273554 1631646 Intuitive Surgic Rg 534.28 +3.56% *80.34 3.76 156.71/122.11 166779 1170839 T Rowe Price Grp Rg 94.74 -0.56% *13.12 2.96 75.98/56.06 983221 1444962 Burberry Group Rg 17.61 +0.03% - 5.03 6.80/4.42 4886234 682405 Endesa Br 20.93 +1.26% - 6.60 25.77/20.25 808913 40656108 Booking Hldg Rg 1724.51 +2.61% *29.69 - 28.78/20.95 1106824 3511249 Invesco Rg 18.46 +0.82% *6.48 2.10 66.72/37.56 514232 622906 Take-Two Interac Rg 105.37 -0.53% *56.96 - 127.05/84.60 640258 1577109 Carnival Rg 40.87 +0.74% - 17.79 2.20/1.45 21155588 1978482 Ferrovial 19.09 +1.17% -- 21.39/16.33 1025076 109363 BorgWarner Rg 40.08 +1.14% *15.12 1.70 47.40/35.50 525974 1196227 IPG Photonics Rg 129.21 +0.68% *18.65 4.33 231.82/150.50 365073 38736734 Tapestry Rg 36.12 +2.32% *19.42 3.74 139.73/92.82 446904 1966336 Centrica Rg 1.35 -0.31% - 1.81 6.25/4.30 3122511 30689493 Grifols-A Br 24.39 +0.79% - 1.66 19.17/15.74 1191321 663846 Boston Prop REIT Rg 120.42 +0.49% *46.07 2.91 48.09/32.04 449501 39103858 IQVIA Holdings Rg 124.09 -0.52% *21.85 0.81 580.99/380.00 335980 1036943 Target Rg 69.37 +2.24% *11.56 3.66 55.50/32.04 586057 19825130 Coca-Cola HBC N 25.25 -0.22% - 1.92 43.38/31.70 444942 2969533 Iberdrola 6.95 +0.46% -- 28.07/21.50 487463 913577 Boston Scientifi Rg 36.81 +0.52% *76.69 - 106.50/69.91 533653 26754105 Iron Mount REIT Rg 35.43 +1.11% *41.68 - 38.43/15.38 1037093 10299318 TE Connectiv Rg 79.73 +1.58% - 2.16 90.39/60.17 873881 36805672 Compass Group Rg 16.11 -1.41% - 3.34 18.04/13.49 4054844 24956043 Inditex 23.36 +1.21% - 2.31 7.02/5.44 14017038 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 100.11 +0.74% *26.48 1.70 75.94/35.69 518415 940190 J.B.Hunt Transp Rg 99.92 +3.06% *14.07 6.50 264.08/104.81 130885 35308137 TechnipFMC Rg 23.27 +1.04% *58.18 2.23 107.43/69.84 406242 558474 CRH PLC Rg 21.69 -1.05% - 5.40 6.03/4.53 15998416 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.57 +0.88% -- 30.30/21.85 2383069 37394622 Brighths Finc Rg 35.52 +1.40% *47.36 - 75.74/42.18 578893 938511 Jack Henry & Ass Rg 129.50 -0.42% *25.54 - 135.43/91.70 287460 976910 Texas Instrument Rg 97.54 +0.38% *20.89 2.70 34.97/18.21 779549 32132044 Croda Intl Rg 48.09 -0.71% - 5.19 51.08/24.39 2880252 33300848 Inmob Colonial 8.86 +1.72% - 2.03 12.27/7.81 312950 914188 Bristol-MyersSqu Rg 49.60 +0.96% *55.73 3.25 81.65/55.24 249963 943554 Jacobs Engin Gro Rg 60.52 +1.41% *51.73 - 36.95/30.24 299988 977158 Textron Inc Rg 48.62 +1.23% *14.26 0.16 120.74/87.71 2186144 238664 DCC Rg 63.60 -0.97% - 4.52 7.03/5.20 2401193 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.00 +1.13% - 4.14 10.27/7.89 966948 41112361 Broadcom Rg 255.33 +1.44% *8.97 2.41 72.70/45.65 660825 41758499 Jefferies Finl Rg 19.90 +0.15% *36.85 6.70 131.72/88.55 448669 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.08 +0.51% *5.57 5.31 72.84/43.29 397926 837159 Diageo Rg 27.33 +0.41% - 1.08 2.74/2.01 17200521 24705819 MERLIN Prop. Br 11.38 +2.02% - 4.04 8.29/6.19 1744793 914425 Brown NVtgRg-B 45.45 +0.20% *29.32 1.41 173.00/112.08 1025958 1426289 JM Smucker Rg 104.18 +0.92% *8.84 0.96 163.44/112.79 157754 2702470 The Western Unio Rg 17.93 +1.01% *-18.30 4.24 80.66/41.61 2027094 28488819 Direct Line Ins Rg 3.22 -1.17% - 1.81 25.44/19.18 481674 2759010 Mapfre Rg 2.44 -0.85% - 5.97 13.09/10.50 1220950 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 86.04 +1.20% *19.25 2.19 943981 Johnson & Johnso Rg 129.09 +0.82% *218.80 1.14 81.34/55.20 255404 977576 Thermo Fisher Sc Rg 238.17 +1.51% *37.57 0.29 21.37/16.42 1321493 403808 DS Smith Rg 3.28 -0.60% - 1.69 23.38/14.82 887832 1881163 Mediaset Espana 5.48 -6.29% - 9.17 2.96/2.25 4778648 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.26 +0.92% *47.66 1.03 -/- 14862 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.26 +1.86% *13.91 0.99 28.10/16.21 488097 977944 Tiffany & Co Rg 85.26 +1.49% *23.82 2.52 253.83/194.62 382726 14862522 Easyjet Rg 11.69 -2.31% - 1.90 50.72/36.11 609036 855570 Melia Hotels Br 8.56 -0.81% - 1.96 9.59/5.30 2461078 916187 Cadence Design Rg 45.74 +0.82% *55.11 - 50.42/37.45 429838 1161460 JPMorgan Chase Rg 102.92 +0.41% *12.72 2.39 133.29/91.34 128414 978121 Tjx Companies Rg 48.00 +0.99% *19.67 1.63 141.50/73.13 381238 14122030 EVRAZ Rg 4.59 -0.66% - 5.90 1.65/1.23 9877026 822398 Naturgy Grp Br 23.26 +0.74% - 6.02 12.80/7.84 365321 915875 Campbell Soup Rg 35.78 +1.42% *60.64 3.91 61.58/41.39 740488 800910 Juniper Networks Rg 27.95 -0.43% *41.72 3.13 148.97/118.62 2405904 978380 Torchmark Corp Rg 81.70 +0.54% *6.15 0.78 56.63/36.41 1096230 2650919 Experian Rg 19.08 +1.50% - 7.86 28.17/21.76 493096 33077347 Red Electrica Br 19.65 +1.95% - 4.77 24.33/17.51 626090 322351 Capital One Finl Rg 83.65 +0.04% *11.29 1.91 119.14/82.92 369266 1096232 Kansas City So Rg 104.14 +2.15% *10.59 2.79 41.53/28.30 1272248 978399 Total Syst Servi Rg 86.21 -0.22% *23.24 0.60 93.57/69.73 138276 41452264 Ferguson Rg 52.23 -0.95% - 3.19 17.22/13.97 2292011 675467 Repsol Br 14.76 +0.72% - 5.20 20.48/15.34 1210769 45625130 Capri Hldg Rg 41.09 +1.68% *10.70 - 106.67/58.61 2825461 944624 Kellogg Rg 59.28 +0.27% *11.16 3.22 119.33/91.11 4006418 195977 Tractor Supply Rg 88.50 +1.57% *21.74 1.36 100.38/75.65 291181 4223459 Fresnillo Rg 9.01 -0.04% 28.91/19.61 1051118 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.22 +1.13% -- 16.99/12.89 4302626 196652 Cardinal Health Rg 48.17 -0.52% *20.15 3.93 148.91/97.65 245368 202895 Keycorp Rg 16.33 -2.51% *11.42 2.64 30.79/23.61 975222 2385948 TransDigm Rg 349.05 +0.11% *21.44 - 97.65/58.27 422304 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.82 -0.83% 53.30/42.17 296950 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.44 -1.10% - 6.22 14.53/9.20 1378236 1484907 CarMax Rg 64.56 +0.92% *14.91 - 29.71/24.82 882522 23298941 Keysight Technol Rg 69.22 +0.25% *80.49 2.58 120.34/90.68 171470 2959439 Travelers Cos Rg 122.94 +0.52% *13.72 2.46 377.47/268.99 101104 12964057 Glencore Rg 2.90 -0.57% 77.00/55.55 173087 826858 Telefonica Br 7.57 -0.67% - 5.29 29.85/20.21 105366 1585458 Carnival 53.54 +1.54% *11.98 3.74 24.20/13.98 3622866 945034 Kimberly-Clark Rg 114.37 -0.32% *24.92 1.38 74.96/55.11 449659 14491714 TripAdvisor Rg 58.45 +2.72% *389.67 - 150.51/111.09 335900 11238866 GVC Hold Rg 6.87 +2.43% 28.85/23.46 2672915 3481 Viscofan Br 46.70 -1.10% - 3.34 8.60/6.59 9947064 916546 Caterpillar Rg 134.54 +2.19% *21.46 2.50 71.21/48.88 792258 3.71 22.40/13.66 3603909 69.00/34.08 621856 387465 Halma Rg 13.85 -1.60% 3.97/3.01 2770674 66.20/45.82 97294 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 93.47 +0.32% *19.15 1.24 56.51/35.73 321371 3.86 70.40/42.13 448265 3060592 Hargreaves Lans Rg 17.72 -2.07% 5.42/2.86 2497381 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 43.75 +1.79% *18.23 - 60.21/37.83 1505628 - 123.46/97.13 384423 2324471 Hikma Pharm Rg 15.50 -0.80% 18.09/10.30 2185574 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 48.77 +2.01% *12.90 1.48 395.56/250.11 389072 3.50 27373019 Hiscox Rg 15.24 -1.04% 5.90/3.31 854226 2038358 Celanese Rg 96.16 +1.60% *9.93 2.16 132.65/100.22 1423585 411161 HSBC Hldg Rg 6.39 -1.28% 19.94/14.95 1637804 34149140 AB InBev 62.63 +1.29% - 4.47 95.17/56.32 2131389 916749 Celgene Corp Rg 86.59 -0.81% *21.98 - 530.49/247.82 89461 517719 Imperial Brands Rg 23.99 -0.02% 66.01/46.89 272857 812970 Ackermans V Haare 138.30 -1.36% - 1.59 160.80/127.20 20415 1313733 Centene Rg 125.27 -0.94% *26.82 - 24436154 Informa Rg 6.54 +0.42% 14.32/7.38 559415 18954172 Ageas 40.73 +0.64% - 5.16 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.54 +0.07% *8.32 3.79 16.49/12.36 5189248 12239230 Aperam Rg 25.00 -2.15% - 6.14 47.19/37.52 599448 802028 CenturyLink Rg 15.34 -4.07% *6.56 14.08 4.17/2.68 17925478 21588225 Bpost - 16.15 48.43/21.27 275949 917280 Cerner Corp Rg 53.40 -0.45% *21.45 - 11.84/6.24 4199525 329048 Cofinimmo 8.11 +0.37% - 7.35 28.30/7.22 361463 2232904 CF Industries Hl Rg 43.79 +2.82% *14.50 2.74 15.07/11.36 918124 11884447 Colruyt 112.10 -0.18% - 1.94 113.40/101.49 45324 968789 Charles Schwab Rg 46.92 +0.47% *21.42 0.98 22.80/15.94 784737 62.92 +0.10% 64.82/42.46 307012 32598746 Charter Comm Rg-A 294.41 +0.20% *8.02 - 20.89/8.14 315314 1281709 Chevron Rg 111.96 +0.50% *15.07 4.00 17.27/12.83 484131 2319653 Chipotle Mexican Rg 517.66 +0.55% *77.03 - 7.95/5.96 12561446 31.09/22.40 830131 8.70/6.03 1715855

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 18 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.39 +0.06% *18.26 0.74 50.15/34.12 3015130 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3619.00 - - 3.09 4591.00/3119.00 1083500 1099448 China Mobile Rg 80.65 - -- 84.05/67.85 15597142 722217 Korea Zinc Rg 425000.00 - - 2.35 540000.00/365000.00 49649 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.49 +2.20% - 0.70 13.59/8.91 15223500 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.06 +0.02% *18.14 0.75 49.65/33.75 1925768 - - 4.56 810.50/523.70 5949500 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.15 - - 3.42 31250.00/26550.00 336586 1890374 BR Properties NM Rg 8.72 +3.20% - 1.87 11.70/6.56 4374400 22371814 Twitter Rg 32.85 +1.17% *24.33 47.79/22.04 2270482 761753 Daiwa Sec Grp Rg 591.50 - - 2.64 7218.00/4465.00 1050700 494821 China Res Land Rg 30.45 - - 3.13 32.20/22.35 27906469 985762 KT Rg 29200.00 - - 3.94 113000.00/95500.00 205203 654628 Bradesco N1 37.65 +0.40% - 0.55 37.80/22.33 1867000 979428 Tyson Foods -A- 59.39 +1.52% *7.25 - 81.51/49.77 382431 - - 1.73 11490.00/5402.00 502300 4752611 China Unicom (HK Rg 8.64 - - 1.67 447500.00/302000.00 195117 654577 Bradesco Pfd N1 42.25 +0.33% - 0.54 42.49/24.69 9672400 2989915 UDR REIT Rg 41.53 +0.61% *149.28 2.27 42.98/32.88 366147 494454 Denso Rg 5106.00 - - 0.87 61930.00/38900.00 1020500 421602 CITIC Rg 11.80 - - 3.18 34.45/23.80 18022671 995035 KT&G Rg 101500.00 - - 2.51 33700.00/15600.00 1374205 1071087 Bradespar Pfd Rg 33.59 +3.29% - 6.67 39.89/26.90 2562000 3257188 Ulta Beauty Rg 283.90 +0.67% *26.46 3.11 321.99/191.81 186281 - - 0.97 8265.00/6086.00 824400 38383802 CK Asset Rg 62.55 - - 0.61 114500.00/58800.00 465544 1479412 Braskem Pfd Rg-A 47.37 -1.72% -- 62.50/40.56 2737300 2263631 Under Armour Rg-A 20.03 +2.14% *-64.61 24.95/12.50 707066 761802 Eisai Co Ltd Rg 8667.00 - - 1.38 7218.00/5148.00 835000 26647043 CK Hutchison Hld Rg 78.25 - -- 11.94/8.02 23324135 1177560 LG CHEM Rg 360000.00 - - 0.791497000.00/1010000.00 28696 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.50 +0.65% - 2.21 27.27/16.02 4784300 31965985 Under Armour Rg-C 18.15 +2.14% *-58.55 - 23.28/11.42 472096 - - 1.81 1528.00/920.20 3965700 37082790 CK Infrastructur Rg 61.25 - - 1.75 96500.00/61400.00 243918 10808638 BRF NM Rg 23.66 +6.48% -- 39.84/17.80 10125600 979840 Union Pacific Rg 154.64 +1.76% *10.39 - 165.61/121.25 1110717 245596 FAST RETAILING Rg 50840.00 - - 2.15 1975.00/1378.00 1287200 712336 CLP Hldgs Rg 90.80 - - 3.39 13.28/10.22 25261000 1907598 LG Display Rg 19950.00 - - 3.72 475000.00/247000.00 178450 1359222 CCR NM Rg 13.60 +1.12% - 4.37 16.15/7.85 10332200 11810912 United Contl Rg 86.74 +0.44% *10.95 - 97.71/60.44 1223779 - - 3.90 2302.50/1740.00 4712600 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.16 - - 2.67 267000.00/178000.00 213861 654312 Cemig N1 16.42 +1.67% -- 16.56/5.95 1859400 835129 United Rentals Rg 119.38 +1.60% *6.03 1.98 190.70/94.28 424328 761860 Fujitsu Rg 6925.00 - - 2.85 4414.00/3739.00 1093900 1711207 CN Resources Pow Rg 15.80 - - 2.80 75.30/50.30 5031798 1341851 LG Electronics Rg 66100.00 - - 0.21 190000.00/104000.00 404927 654313 Cemig Pfd N1 14.06 +2.93% - 1.02 14.60/6.46 13995500 1078451 Unitedhealth Gro Rg 259.77 -0.65% *20.37 - 287.88/208.48 895497 - - 5.14 2721.00/1657.50 2339300 1778506 CNOOC Rg 12.66 - - 1.52 517000.00/330000.00 115023 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.50 +3.61% - 8.49 24.00/16.00 100 982101 Univ Health Serv-B 130.52 +0.68% *14.65 - 139.57/109.37 194797 762066 Hoya Rg 6499.00 - - 2.62 1849.00/1205.00 2771400 3035936 Country Garden Rg 9.44 - - 3.76 107.00/72.80 2785555 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1134000.00 - - 0.33 178000.00/90300.00 182477 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.59 +1.84% - 0.18 22.49/13.46 1400200 822820 Unum Rg 33.62 +1.14% *13.89 1.33 57.11/26.77 341132 - - 2.01 3199.00/2163.00 1617600 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.62 - - 3.23 400000.00/230500.00 251846 12820378 Cia Bras Pfd Rg 89.75 -0.86% - 1.88 91.15/63.53 1461300 1201389 US Bancorp Rg 49.75 +1.30% *12.44 0.31 58.50/43.14 2098870 2329745 INPEX Rg 997.00 - - 3.70 4422.00/2240.00 5039900 2281095 Galaxy Entertain Rg 47.50 - - 3.90 70.50/56.65 1318058 351478 LG Rg 74400.00 - - 5.41 139000.00/90300.00 248930 323642 Cia Hering NM Rg 28.11 +0.39% - 3.56 30.66/14.01 2025800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 99.58 +2.67% *15.93 3.00 135.53/89.89 882430 - - 2.01 2368.00/1470.00 1987600 1812980 Geely Automobile Rg 11.60 - - - 600000.00/281000.00 163549 10834964 Cielo Rg 10.48 +2.34% - 9.81 28.31/8.47 13138800 980943 Utd Techs Rg 112.77 +1.71% *18.13 2.69 143.92/100.50 701849 762142 Isuzu Motors Rg 1630.00 - - 2.05 7859.00/5127.00 823600 420752 Hang Lung Prop Rg 15.48 - - 3.27 97.00/75.05 2028237 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 282500.00 - - 1.79 146500.00/95800.00 221459 1242024 Comgas Pfd Rg-A 64.97 +1.47% -- 65.91/46.55 51300 685352 Valero Energy Rg 80.49 +1.89% *7.73 3.66 126.98/68.81 704682 - - 4.19 1296.50/762.30 3632900 421175 Hang Seng Bk Rg 175.10 - - 2.53 54140.00/36850.00 11553841 2324483 Cosan Rg 42.18 +1.52% - 2.63 48.35/31.52 2794000 995745 Varian Med Syste Rg 126.05 +0.56% *77.81 2.51 130.28/101.44 136501 800422 ITOCHU Rg 1924.50 - - 4.42 1072.00/709.70 4219100 421166 Henders Land Dev Rg 42.65 - -- 8.35/5.37 102325784 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 194500.00 - - 3.68 297500.00/249500.00 53125 22930306 CVC Brasil NM Rg 59.90 +0.67% -- 63.75/38.18 670000 881328 Ventas REIT Rg 60.53 -0.21% *43.91 3.98 65.69/46.55 528954 - - 2.99 1612.00/1069.50 4637500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.05 - - 2.34 134500.00/79700.00 382865 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.50 +1.45% - 6.88 12.52/6.85 1897000 847364 Verisign Rg 163.42 +1.11% *40.05 - 176.57/105.40 214146 19209535 Japan Airlines Rg 3942.00 - - 2.99 4487.00/3797.00 734500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 238.20 - - 5.54 16.48/12.20 6804531 1510051 NAVER Rg 136000.00 - - 0.43 263500.00/168000.00 354440 80390 Eletrobras N1 30.95 +0.98% -- 32.20/11.75 7011700 10595048 Verisk Analytics Rg 113.16 +0.16% *29.09 5.22 125.86/90.61 233264 - - 3.09 2179.00/1146.00 4350600 421216 Hong Kong&China Rg 16.70 - - 0.93 268000.00/178000.00 94852 2515044 Embraer NM Rg 20.47 -4.79% - 1.08 28.00/17.90 10403900 1095642 Verizon Comm Rg 56.83 -0.44% *7.24 - 61.58/46.09 3537200 1421277 JFE Holdings Rg 1848.50 - - 1.61 3082.00/2346.00 2994000 411161 HSBC Hldg Rg 65.15 - - 4.74 15.78/10.72 42492375 1103514 Ncsoft Rg 480500.00 - - 3.51 53700.00/38100.00 1243334 2162959 Energias do Brsl Rg 15.45 +0.00% - 3.92 15.72/12.29 4129700 983327 Vertex Pharmaceu Rg 190.52 +2.35% *75.90 - 194.85/144.15 490164 - - 4.16 3949.00/3001.00 1081400 2739966 ICBC-H 5.68 - - 1.54 97700.00/56700.00 2458318 33323904 ENGIE Brasil Rg 37.56 +1.51% - 5.03 38.00/26.52 1217000 983365 VF Rg 73.26 +1.86% *37.96 4.20 96.99/67.20 798177 762179 Kansai El Power Rg 1717.00 - - 0.81 18525.00/11565.00 784800 2336425 Link REIT 79.50 - -- 17.46/7.71 55120628 36146335 Netmarble Rg 109500.00 - - 4.38 227000.00/166000.00 233453 2509387 Eqtl Energia NM Rg 83.52 -0.05% - 1.32 84.88/55.64 1533100 2300772 Viacom Rg-B 29.79 +0.68% *7.11 - 34.57/23.31 817246 - - 6.06 1197.00/835.50 9232800 1128572 MTR Rg 42.20 - - 1.87 331000.00/244000.00 84144 3283228 Estacio Part NM Rg 30.75 +6.03% - 5.39 38.79/19.79 4745700 3826452 Visa Rg-A 137.28 -0.04% *31.06 2.58 151.56/111.04 1350779 762393 Kirin Holdings Rg 2462.50 - - 0.67 19850.00/13330.00 501400 421553 New World Dev Rg 11.38 - - 1.19 26.75/9.90 45329114 721806 POSCO Rg 263000.00 - - 3.72 291000.00/219000.00 112855 10800496 Fleury NM Rg 21.44 +1.13% - 4.49 30.35/19.22 2344200 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 65.38 +0.32% *40.36 2.69 77.59/59.48 228835 - - 3.01 10375.00/5109.00 754600 1067428 PetroChina -H- 4.99 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.05 +0.80% - 2.52 18.53/13.09 16275200 983918 Vulcan Materials Rg 101.19 +0.97% *18.84 0.64 141.20/83.39 166573 762299 Komatsu Rg 2673.00 - - 4.07 2942.00/1794.00 2566700 1714873 Ping An Ins -H- 71.15 - -- 73.85/40.30 10970547 721926 S-Oil Rg 98000.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 24.02 +0.54% -- 26.13/9.18 2703900 26526295 Walgreens Boots Rg 71.99 -0.01% *13.28 3.90 86.29/59.07 1480129 - - 3.07 756.50/393.00 17202700 421167 Power Assets Rg 54.10 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 33.10 +1.04% - 0.62 38.07/25.31 1614300 984101 Walmart Rg 96.74 +0.40% *55.60 1.11 109.98/81.79 1177916 762400 Kubota Corp Rg 1640.00 - - 1.82 3430.00/2132.50 1324300 10774335 Sands China 144A/S 35.65 - - 2.50 27.95/10.08 92403980 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 386000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 41.13 +1.18% - 3.31 43.77/28.57 824100 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.01 +0.09% *13.28 2.33 120.19/97.68 1073200 - - 0.36 12470.00/9909.00 335700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 90.00 3122 Inepar Pfd Rg 5.15 -0.58% - 2.21 9.10/1.68 7100 933404 Waste Management Rg 93.32 +0.67% *17.71 2.15 95.49/78.39 387157 762445 Kyocera Rg 5853.00 - - 4.08 2216.50/1491.00 3377500 1821312 Sino Biopharma Rg 6.02 - - 4.84 21.65/13.90 3859653 26191594 SAMSUNG C&T Rg 111500.00 656211 Itausa Pfd N1 12.94 +0.15% - 0.46 13.20/8.51 27441300 112574 Waters Rg 202.34 +1.81% *243.78 1.55 220.16/168.43 68465 - - 2.26 5832.00/4290.00 1042300 422198 Sino Land Co Rg 13.98 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.18 +0.00% - 0.48 38.39/24.84 25769600 28613477 WEC Energy Group Rg 70.93 +0.91% *17.47 1.99 75.47/58.48 321484 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 883.10 - - 3.75 722.00/504.10 6601500 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 121.50 - - 4.00 216.80/166.00 1295907 721825 Samsung Electron Rg 41950.00 2989341 JBS NM Rg 13.40 +1.90% - 0.35 13.50/7.91 5836200 1796570 Wellcare Health Rg 259.11 -0.94% *26.91 - 324.72/187.09 180807 - - 1.74 9827.00/7435.00 462100 3179959 Sunny Optical Te Rg 66.55 23022808 Klabin CDA 18.20 -0.93% - 4.91 22.48/15.11 3443600 966021 Wells Fargo Rg 49.23 +0.59% *11.64 3.17 66.31/43.03 5428862 762425 Marubeni Corp Rg 803.40 - - 4.83 2176.50/1530.00 2230700 421878 Swire Pacific -A- 89.70 - - 4.06 50.86/36.15 4461261 159186 Samsung Fire & M Rg 271500.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.47 +2.15% - 3.74 17.50/8.49 14609700 29816226 Welltower Rg 72.71 +0.17% *151.48 - 74.74/49.60 437107 - - 1.36 7796.00/5200.00 1086000 24014323 Tencent Hldg Rg 331.20 2166317 Localiza Rent NM Rg 30.86 +6.27% - 0.88 31.15/20.67 14863400 985376 Western Digital Rg 36.47 -3.60% *21.71 3.33 106.96/33.83 2903769 762466 Mazda Motor Corp Rg 1170.50 - - 0.56 55830.00/30820.00 204900 3867205 Want Want China Rg 6.21 - -- 82.75/51.80 6715605 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85400.00 44866153 Log Properties Rg 18.20 -5.21% -- 28580720 WestRock Rg 40.57 +0.62% *5.53 4.79 71.51/35.20 729288 - - 5.75 3857.00/2208.50 2874500 24222514 WH Grp-144A-S 6.67 656142 Loja Americanas Pfd 20.47 +0.44% - 0.37 -/- 1155600 985869 Weyerhaeuser REI Rg 24.64 +1.07% *16.76 5.48 38.39/20.53 981853 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4178.00 - - 4.36 1999.50/1460.00 2697100 38195100 Wharf REIC Rg 48.65 - - 2.72 306.00/195.60 3923574 355920 Samsung SDI Rg 232000.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.25 +3.72% - 0.31 20.98/14.06 5392300 986081 Whirlpool Rg 125.52 +1.90% *-14.33 4.30 187.38/99.56 120115 - - 3.26 1968.50/1348.50 1179200 12893829 Magazine Luiza N Rg 174.48 -0.30% -- 43.91/25.55 5683700 986504 Williams Compani Rg 26.16 +1.16% *10.51 5.36 33.66/20.36 1887732 762570 Mitsubishi Elect Rg 1294.50 - - 3.81 5373.00/2743.00 1375400 KOSPI 50 - - 2.10 16.78/13.31 7312969 25296882 SAMSUNG SDS Rg 214000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.78 +2.30% -- 185.99/72.21 897700 30948740 Willis Towers Rg 156.96 +0.03% *37.28 3.62 164.73/134.63 161754 - - 3.12 4865.00/3876.00 1436200 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.35 +0.62% - 2.83 935590 WW Grainger Rg 299.28 +3.63% *23.62 5.20 371.57/223.30 125860 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2613.00 - - 0.68 4480.00/3658.00 1304500 - -- 86.00/60.35 11578113 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 41350.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 43.52 +0.53% - 1.32 9.43/5.02 6416400 1458800 Wynn Resorts Rg 114.27 +2.48% *19.70 1.53 203.59/90.09 628973 - - 1.42 7680.00/5056.00 1562600 18083861 Oi Pfd Rg 1.39 +2.21% -- 25.10/17.05 1833900 1106890 Xcel Energy Rg 50.69 +0.88% *20.95 1.79 54.05/41.51 1073814 3507453 MS&AD Insurance Rg 3249.00 - - 1.09 11110.00/4810.00 892800 - -- 7.64/5.10 313706760 568294 SK hynix Rg 64900.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.16 +1.37% - 0.79 47.34/25.70 1487400 36933852 Xerox Rg 23.12 +0.04% *462.40 2.41 37.40/18.58 763723 - - 0.88 7090.00/4910.00 556800 13083857 Qualicorp NM Rg 15.28 +6.04% - 10.47 987549 Xilinx Rg 92.24 +1.93% *39.76 3.00 95.18/62.27 781791 764747 Nidec Rg 12395.00 - - 2.92 2099.50/1213.50 1933400 - - 3.26 81.95/64.15 4650385 3051604 SK Innovation Rg 182500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 63.02 -1.84% - 1.01 3.13/1.25 4652200 14050054 Xylem Rg 70.15 +1.71% *32.18 4.33 82.44/60.65 162654 - - 5.57 23385.00/11595.00 1486100 553090 Sabesp NM Rg 41.18 +1.01% - 2.50 28.74/14.17 50359400 1413362 Yum Brands Rg 90.70 +0.97% *18.55 1.55 94.13/75.96 401807 763092 Nissan Motor Co Rg 907.10 - - 1.89 3072.00/2557.50 838300 - - 2.65 46.40/37.50 1496984 4362458 SK Rg 267000.00 10602631 Santander Br Uts N2 47.29 +1.26% - 3.74 34.25/11.02 4463600 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 106.22 +1.16% *12.37 1.20 133.99/97.00 237186 - - 2.02 1131.00/737.30 3830700 109632 Sid Nacional Rg 9.92 -0.20% -- 86.80/55.26 883900 987840 Zions Bancorp Rg 46.59 +1.84% *13.12 1.59 59.18/38.08 1366858 779725 Nitori Holdings Rg 14005.00 - - 0.68 3892.00/2767.50 1307200 - - 4.22 13.00/9.67 10575909 721751 Sk Telecom Rg 268500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 43.34 +0.60% - 0.11 43.13/21.96 2960100 19276994 Zoetis Rg-A 84.25 +1.25% *35.40 0.90 96.52/70.20 598399 - - 2.08 8636.00/7151.00 385100 1901571 Suzano Papel Rg 42.97 -2.69% - 0.87 48.58/28.02 1297500 2.23 763110 Nitto Denko Corp Rg 5647.00 - - 0.93 3559.00/2497.50 2593100 - - 2.14 6.74/4.59 69177584 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.40 -0.96% - 2.89 11.33/7.35 6578600 TOPIX70 0.64 TOKYO - - 0.93 3559.00/2497.50 2593100 13501819 Tim Part NM Rg 12.27 +0.25% - 2.11 85.74/30.86 306300 763051 Np Stl & S’tomo Rg 1964.50 - -- 98.85/65.95 35639121 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 55.00 +3.66% - 2.65 55.20/19.29 10277200 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.98 -0.10% - 0.48 55.03/37.20 2861300 763146 Nomura Hldg Rg 455.50 - - 5.18 73.95/51.35 2847112 654334 Vale N1 54.23 +3.00% - 4.40 16.22/10.53 4132000 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.93 -2.38% - 0.55 83.25/36.28 2121000 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2335.50 - - 5.58 49.35/29.85 9473274 1507883 Ascendas REIT 2.73 - - 5.54 2.86/2.45 15049100 12.88/6.88 17116900 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.28 - - 5.63 2.38/1.95 15696400 62.42/39.93 25525500 548299 ORIENTAL LAND Rg 11155.00 - -- 105.00/69.90 3026293 1151800 CapitaLand Rg 3.28 - -- 3.88/2.98 6235000 1788781 CapitaLandCom Tr 1.83 - - 4.58 1.96/1.61 8702300 8.89/3.86 19639200 763165 ORIX CORP Rg 1691.00 - - 1.33 13.93/4.53 136957389 824245 Citydev Rg 8.74 - -- 13.60/7.80 1243000 17/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.13 - -- 2.51/1.96 6060100 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4427.00 - - 3.79 15.06/11.92 4052602 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.08 - -- 31.28/22.65 2559700 42195765 Genting Spore Rg 1.08 - -- 1.41/0.86 21443000 1312537 Resona Holdings Rg 547.00 - - 3.83 139.60/99.50 4415612 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.17 0.39/0.23 11106300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.96 - - 2.87 7.44/5.88 1612700 763250 SECOM Rg 9216.00 - -- 174.90/58.55 8345724 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.82 0.42/0.23 5652300 824258 Jardine Cycle &C Rg 37.12 - -- 41.05/27.66 284400 763254 Sekisui House Rg 1636.50 - - 2.56 92.00/73.00 1221943 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.47 - - 2.41 69.74/55.80 254800 2908234 Keppel Rg 6.27 - -- 8.92/5.67 2274700 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6470.00 - - 0.27 476.56/251.38 23148086 2081888 OCBC Rg 11.73 - -- 14.04/10.36 3234200 1080608 SATS Rg 4.89 - -- 5.85/4.55 919800 764213 SMC Corp Rg 35950.00 - - 1.81 8.18/5.17 18705180 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.68 - -- 3.60/2.43 4230300 1080609 SIA Engineering Rg 2.55 - -- 3.37/2.20 341300 761822 SUBARU 2506.50 - - 4.05 9.90/5.11 20967404 3106596 Singapore Airlin Rg 9.67 - -- 11.84/9.14 1075000 1153294 Singapore Exchan Rg 7.45 - -- 8.50/6.72 2658300 763411 SUMITOMO CORP Rg 1630.00 - - 4.11 65.15/45.35 3877781 2551251 SingTel Rg 3.05 - - 5.74 3.65/2.83 12354400 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.51 - -- 2.92/2.31 2213100 763397 Sumitomo El Ind Rg 1503.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.63 - -- 3.70/3.19 2081400 2979954 StarHub Rg 1.77 - -- 2.99/1.58 1044700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3073.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.72 - -- 0.94/0.57 13124200 824344 UOL Group Rg 6.58 - -- 9.35/5.91 1648300 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4170.00 721769 AmoreG Rg 65400.00 - - 0.55 158000.00/57400.00 162463 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.44 - -- 30.37/23.80 1855300 824641 Venture Corporat Rg 14.88 - -- 29.65/13.20 1261000 763423 Sumitomo Realty Rg 4125.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 174500.00 - - 0.73 356000.00/145500.00 445173 2390098 Wilmar Intl Rg 3.25 - -- 3.31/2.97 2390600 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.32 - -- 1.66/0.84 17007800 763420 Suzuki Motor Rg 5720.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6940.00 - - 3.31 11250.00/6600.00 1587363 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 5858.00 2224313 Celltrion Rg 195500.00 - -- -/- 1524287 763585 Terumo Corp Rg 6127.00 721843 CJ Rg 118500.00 - - 1.22 195000.00/106000.00 44855 1698209 T&D Holdings Rg 1371.00 928683 COWAY Rg 78100.00 - - 4.10 100500.00/60100.00 171838 763677 Tokyo Electron Rg 13635.00 12517953 E-MART Rg 193000.00 - - 0.91 323500.00/179000.00 107928 763660 TOKYO GAS Rg 2911.00 722429 EUSU HDG Rg 7710.00 - - - 9020.00/5380.00 55529 763751 Toray Ind Inc Rg 793.00 2242116 HANA FINL GR Rg 38400.00 - - 4.30 56000.00/34750.00 897608 764014 UNICHARM Rg 3368.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40200.00 - - 1.00 60100.00/36550.00 493887 519658 West Japan Railw Rg 8034.00 722186 Hanmi Science Rg 73700.00 - - 0.27 109803.92/59803.92 57587 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3015.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4255.00 - - 3.29 7510.00/4135.00 1781049 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 3015.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 141500.00 - - 2.12 214500.00/102500.00 100946 762104 AEON Rg 2154.50 - - 1.49 2792.00/1736.00 2717800 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 135500.00 - - - 158000.00/93700.00 206155 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1874.00 - - 1.76 2188.00/1776.50 2544400 761485 ANA HD Rg 3955.00 - - 1.52 4715.00/3537.00 597600 721960 Hyundai Mobis Rg 207000.00 - - 1.69 276500.00/165000.00 372100 761500 Asahi Group HD Rg 4355.00 - - 2.07 6069.00/4023.00 659400 761496 ASAHI KASEI Rg 1135.00 - - 3.26 1765.00/1053.50 2336600 18795541 AAC Technologies Rg 45.70 - - 4.60 163.60/39.40 7130466 721754 Hyundai Motor Rg 129500.00 - - 3.09 167500.00/92500.00 512263 761580 Bridgestone Corp Rg 4222.00 - - 3.79 5515.00/3906.00 1777000 11872025 AIA Group Rg 68.65 - - 1.51 75.00/58.20 15304850 761607 Chubu El Rg 1751.00 - - 2.28 1822.00/1289.00 1325200 2387940 Bank of China -H- 3.45 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50900.00 - - 1.47 73600.00/40500.00 336142 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1763.00 - - - 2514.50/1611.00 3961900 2186702 Bk of Comm -H- 6.34 - -- 4.96/3.20 296672736 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3635.00 - - 1.93 5032.00/3223.00 966700 1356783 BOC Hong Kong Rg 29.30 - - 4.45 7.13/5.33 27322047 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13850.00 - - 4.45 17250.00/13100.00 939132 761643 Daikin Industrie Rg 12480.00 - - 1.16 15670.00/10900.00 589000 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 18.40 - -- 42.15/27.55 8773803 764913 Daito Trust Cons Rg 15090.00 - - 3.98 21085.00/13655.00 254600 2291324 China Constrct Bk-H 6.56 - -- 25.75/16.04 12614895 1017504 Kakao Rg 98500.00 - - 0.15 145000.00/86000.00 432942 1732694 China Life Ins -H- 18.42 - -- 9.39/6.02 275582013 1873858 China Mengniu Da Rg 25.20 - -- 27.20/15.44 81469494 1317743 Kangwon Land Rg 31550.00 - - 3.14 34250.00/25300.00 323791 22779946 Ambev SA Rg 17.85 +0.28% - 3.08 24.56/14.54 22422400 30.20/20.90 5058943 2888255 B2W Cia Digital Rg 46.75 -2.42% -- 48.36/18.56 2545300 4615592 KBFinancialGrp Rg 47600.00 - - 4.03 68600.00/44200.00 874294 43114324 B3 Rg 30.00 +0.50% - 0.59 654467 Banco do Brasil NM 48.96 +0.37% - 2.84 -/- 9664400 721780 Kepco Rg 34500.00 - - 2.29 38300.00/23850.00 950622 21099696 BB Seguridade Rg 29.03 +2.22% - 6.01 49.94/24.14 12979300 32.55/22.81 5491900 721776 Kia Motors Rg 34950.00 - - 2.29 35800.00/26200.00 675172 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34300.00 - - - 56500.00/27950.00 547764 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5938.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20655.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1317 0.9936 1.2908 0.9120 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.47 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11563.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.18 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8835 —- 0.8778 1.1405 0.8054 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1345.70 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2498.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 52.07 DOLLAR AMERICAIN -0.17 -0.07 0.05 0.19 0.45 0.79 USA (USD) 1.0065 1.2991 0.9175 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 807.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7747 1.1390 —- 0.7697 0.7080 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1291.00 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.9165 0.8768 0.7697 141.8752 - ----- Canada (CAD) 1.3362 124.3800 109.2010 1.7248 —- 17/01/2019 Australie (AUD) 1.3991 1.5120 1.3276 1.8059 1.2201 17/01/2019 1.5835 1.3900 1.2800 TAUX LIBOR 17/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.797 -0.781 -0.703 -0.630 -0.502 EURO -0.467 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.683 -0.422 -0.333 -0.298 -0.176 DOLLAR AMERICAIN 2.385 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.101 0.734 0.924 1.036 1.181 Europe/Afrique 2.513 2.780 2.862 3.030 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.103 -0.077 0.003 0.109 Norvège (NOK) 17/01/2019 Danemark (DKK) 9.0772 10.2722 9.0184 11.7164 8.2800 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.6052 9.7383 8.5493 11.1073 7.8471 Hongrie (HUF) 6.5961 7.4645 6.5532 8.5139 6.0133 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5657 25.5365 22.4190 29.1270 20.5700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 282.3252 319.5400 280.4900 364.4126 257.4700 64774358 02.19 15.59 15.58 15.58/15.46 23 15.59 -0.54 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - Turquie (TRY) 3.7865 4.2859 3.7620 4.8874 345.4000 91995017 03.19 15.62 15.63 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 66.7668 75.5696 66.3328 86.1796 60.8700 60531015 05.19 15.73 15.66 15.65/15.48 51979 15.62 -0.41 2.96 2.98 2.99/2.95 240 2.96 1.20 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.3765 6.0858 5.3416 4.9100 61915626 07.19 15.82 15.75 18.0081 20.3770 17.8910 —- 16.4100 63235068 09.19 15.91 15.93 15.71/15.57 10 15.73 -0.06 92377681 05.19 2.90 2.94 2.95/2.90 43 2.90 -0.94 95252933 09.19 0.14 -0.28 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.8094 15.6287 13.7208 —- 12.6200 Chiffre d’affaire 59927 Contrats ouverts 145074 -0.35 17.8245 15.75/15.75 1 15.82 0.00 87668254 07.19 2.90 2.91 2.91/2.90 10 2.90 1.05 98505884 02.20 0.14 -0.05 11.06.24 -0.52 3.3900 0.03 15.02.24 2.54 3.4400 15.93/15.93 1 15.91 -0.69 87668256 09.19 2.82 2.77 2.77/2.77 3 2.82 -1.07 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.24 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.06 65.2000 USA (10 ans) 2.75 100.9 15.02.24 -0.33 29.1300 96800855 12.19 2.77 2.78 2.77/2.74 14 2.77 2.58 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 110.0 07.09.23 0.96 1.2438 Allemagne (10 ans) 1.75 110.6 25.05.23 -0.22 6.2100 Chiffre d’affaire 310 Contrats ouverts 6000 95223585 04.19 363.00 361.50 361.90/356.40 3587 363.00 Angleterre (10 ans) 2.25 105.8 01.05.23 1.47 719.2800 96390471 07.19 368.40 367.00 367.00/361.60 1081 368.40 France (10 ans) 1.75 108.6 31.01.23 0.18 1030.5300 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 371.60 368.80 369.40/365.10 334 371.60 Italie (10 ans) 4.50 112.5 1.3600 99806699 11.19 376.90 374.20 375.00/370.90 134 376.90 Espagne (10 ans) 5.40 121.0 17/01/2019 64754567 02.19 1315.40 - -/- — 1315.40 - 86534143 03.19 5.13 5.20 5.23/5.09 43239 5.13 0.98 61908625 02.20 382.50 380.00 381.00/376.70 17.4900 97019959 03.19 1396.40/1320.20 6554 1277.10 -0.44 86534144 05.19 5.18 5.25 5.28/5.15 16558 5.18 0.97 Chiffre d’affaire 8059 Contrats ouverts 54591 83 382.50 34.6000 99117159 06.19 1277.10 1323.70 1381.20/1276.60 451 1265.30 -0.50 86534145 07.19 5.23 5.30 5.32/5.20 11508 5.23 1.01 3.4500 61176838 09.19 1360.30/1266.00 224 1244.80 0.82 93643249 09.19 5.32 5.38 5.41/5.29 1822 5.32 -1.03 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 615.9400 63207746 12.19 1265.30 1310.60 93643251 12.19 5.45 5.51 5.54/5.43 1827 5.45 -1.05 Chiffre d’affaire 3613 -/- 1 1226.80 - Chiffre d’affaire 74954 Contrats ouverts 436354 Israël (ILS) 3.7170 4.2070 3.6928 4.7977 17/01/2019 1244.80 1304.60 Arabie Saoudite (SAR) 3.7754 4.2732 3.7509 4.8731 Inde (INR) 71.5098 80.9380 71.0200 92.3017 1226.80 - Thaïlande (THB) 31.9376 36.1581 31.7445 41.2236 Singapour (SGD) 1.3642 1.5435 1.3552 1.7608 Contrats ouverts 28086 Chine (CNY) 6.8205 7.7193 6.7762 8.8036 Hong Kong (HKD) 7.8946 8.9335 7.8432 10.1900 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1128.7370 1277.5600 1121.4950 1456.9230 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4887 1.6843 1.4791 1.9216 64754570 02.19 803.40 804.70 804.70/804.70 1 803.40 -0.40 91798620 03.19 2322.00 2322.00 2368.00/2308.00 16492 2322.00 1.90 OBLIGATIONS 65445208 03.19 806.30 804.60 -1.32 93014557 05.19 2355.00 2354.00 2398.00/2343.00 10315 2355.00 1.74 97730828 04.19 800.10 810.20 805.10/803.30 4 806.30 -0.31 94252548 07.19 2374.00 2371.00 2418.00/2364.00 4112 2374.00 1.63 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 99799061 07.19 805.50 815.40 -0.41 95491873 09.19 2389.00 2384.00 2428.00/2381.00 1.45 61897456 10.19 811.20 816.50 816.10/803.60 14648 800.10 -0.72 97447640 12.19 2398.00 2392.00 2437.00/2387.00 813 2389.00 1.49 Indices obligataires Chiffre d’affaire 15892 Contrats ouverts 83497 Chiffre d’affaire 39927 Contrats ouverts 229892 1265 2398.00 821.00/809.40 212 805.50 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 820.60/816.10 3 811.20 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille 70672857 02.19 52.61 52.40 52.88/51.30 60997 52.61 0.63 Hors Bourse 53.18/51.65 29212 52.93 0.53 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672864 03.19 52.93 52.72 53.54/52.08 12493 53.33 0.58 Débiteurs étrangers —- —- —- —- 53.94/52.53 18214 53.75 0.73 Total —- —- —- —- 91416104 02.19 1293.80 1302.20 1302.20/1302.20 181387 1293.80 - 70672867 04.19 53.33 53.06 54.27/52.91 3694 54.09 0.86 Chiffre d’affaires global -/- 373 1296.60 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1352 21.6535 19.0107 24.6988 65444329 03.19 1296.60 - -/- 1300.30 - 84797511 03.19 1.02 1.02 1.03/1.02 17112 1.02 1.68 8932688 05.19 53.75 53.36 —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.9366 42.9383 37.6880 48.9668 17570 1306.60 -1.90 85872382 05.19 1.06 1.05 1.07/1.05 9636 1.06 1.58 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7751 4.2729 3.7544 4.8728 92635796 04.19 1300.30 - 1290.00/1290.00 5180 1312.60 - 87098457 07.19 1.08 1.08 1.09/1.08 6637 1.08 1.31 70672871 06.19 54.09 53.64 —- —- —- —- Chili (CLP) 674.8869 763.8672 670.5950 871.1137 -/- 4741 88220344 09.19 1.11 1.11 1.12/1.10 2780 1.11 1.09 67409867 06.19 1306.60 1290.00 90065210 12.19 1.15 1.15 1.16/1.14 1109 1.15 0.96 Chiffre d’affaire 116038 Contrats ouverts 261792 17/01/2019 Chiffre d’affaire 43530 Contrats ouverts 272727 95078064 08.19 1312.60 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 gallons Chiffre d’affaire 209251 Contrats ouverts 477060 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036489 02.19 1.87 1.88 1.89/1.85 28727 1.87 0.73 82036490 03.19 1.87 1.86 1.88/1.83 13381 1.87 0.88 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1539.00 1534.00 1541.00/1530.00 4961 1539.00 1.18 82036491 04.19 1.87 1.86 1.87/1.83 6386 1.87 1.01 95477506 05.19 1560.00 1556.00 1564.00/1552.00 2865 1560.00 0.84 82036492 05.19 1.85 1.87 1.87/1.84 7575 1.85 1.02 96775167 07.19 1579.00 1573.00 1582.00/1571.00 629 1579.00 0.13 82036493 06.19 1.86 1.86 1.88/1.85 2046 1.86 1.00 98163421 09.19 1597.00 1591.00 1597.00/1591.00 215 1597.00 0.63 Chiffre d’affaire 99559 Contrats ouverts 219372 64562626 02.19 1852.25 - 1922.65/1922.65 1 1852.25 -0.43 99602487 11.19 1616.00 1615.00 1616.00/1612.00 0.31 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562632 03.19 1856.47 - -/- — 1856.47 - Chiffre d’affaire 10066 Contrats ouverts 112090 54 1616.00 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 64562648 04.19 1857.13 - -/- — 1857.13 - gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 70552817 05.19 1862.75 - -/- — 1862.75 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 93745996 06.19 1874.39 - -/- — 1874.39 - 82036564 02.19 1.43 1.43 1.45/1.40 52350 1.43 2.61 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 101.53 101.17101.61/100.99 101.17 -0.36 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 3315 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036565 03.19 1.62 1.62 1.64/1.59 21446 1.62 2.30 SBI DNG AAA-BBB T 136.34 136.30 -0.03 -0.12 0.32 06.19 102.44 102.05102.48/101.94 102.06 -0.38 1.34 82036566 04.19 1.64 1.63 1.65/1.61 14199 1.64 2.05 SBI DG AAA-BBB T 140.32 140.28 09.19 103.35 102.97102.97/102.97 102.98 -0.37 1.14 89425984 03.19 3.74 3.80 3.82/3.74 164719 3.74 0.81 82036567 05.19 1.65 1.64 1.65/1.62 11180 1.65 2.20 SBI D AAA-BBB 1-3 T 139.11 139.06 -0.03 -0.17 0.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 62254 1.01 3.90/3.82 43119 3.82 0.66 82053935 06.19 1.64 1.63 1.65/1.61 4791 1.64 2.09 SBI D AAA-BBB 3-5 T 224.13 224.06 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -3.86 89425985 05.19 3.82 3.88 3.97/3.90 36730 3.90 0.58 Chiffre d’affaire 99697 Contrats ouverts 285458 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.27 115.24 -0.04 -0.06 0.39 Euro (CME) 1.03 4.00/3.94 15563 3.94 0.64 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.15 130.12 84797509 03.19 0.73 0.73 0.75/0.73 13638 0.73 82337492 07.19 3.90 3.95 4.04/3.99 23530 3.99 0.63 SBI D AAA-BBB 10+ T 140.87 140.83 -0.03 -0.54 0.17 02.19 114.29 85872380 05.19 0.75 0.75 0.76/0.75 6286 0.75 - SBI FOR AAA-BBB T 153.23 153.18 03.19 114.57 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.76 0.76 0.77/0.76 2633 0.76 - 89425986 09.19 3.94 3.98 SBI FS AAA-BBB T 168.91 168.84 -0.03 0.01 -0.33 04.19 114.85 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - SBI FG AAA-BBB T 131.30 131.27 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 511046 114.18114.30/113.99 114.18 -0.11 88787576 12.19 0.74 0.74 0.75/0.74 1 0.74 - 82337493 12.19 3.99 4.03 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FC AAA-BBB T 143.47 143.42 -0.02 0.01 -0.17 114.43114.61/114.24 114.45 -0.12 Chiffre d’affaire 22248 Contrats ouverts 226352 1835 - SBI F AAA-BBB 1-3 T 133.76 133.70 Livre sterling (CME) 114.74114.84/114.54 114.73 -0.12 Chiffre d’affaire 283661 Contrats ouverts 1590946 9457786 02.19 3.15 3.18 3.31/3.14 100171 3.15 -2.11 SBI F AAA-BBB 3-5 T 131.35 131.33 -0.03 0.03 0.06 - 2.90/2.83 54096 2.83 -2.08 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.12 118.11 02.19 128.94 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457787 03.19 2.83 2.86 2.86/2.80 28234 2.80 -1.93 SBI F AAA-BBB 7-10T 128.42 128.41 -0.03 -0.01 0.19 03.19 129.11 - 2.90/2.85 13668 2.84 -1.91 SBI F AAA-BBB 10+ T 143.73 143.69 04.19 129.30 - 84797512 03.19 1.21 1.21 1.21/1.19 370 1.21 -0.83 9457788 04.19 2.80 2.82 2.94/2.89 11819 2.87 -2.09 147.09 147.04 -0.04 -0.62 0.53 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 214905 - 85872383 05.19 1.22 1.21 159.73 159.63 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 87098133 07.19 1.23 1.23 1.22/1.20 71 1.22 -0.94 9457789 05.19 2.84 2.86 -0.02 0.05 0.34 Dollar Index (NYCE) -3.42 88219763 09.19 1.25 1.25 130.08 1.14 64562659 02.19 5959.25 - 6260.25/6236.60 1161 5959.25 - 89427198 11.19 1.27 1.26 1.23/1.22 31 1.23 -1.21 9457790 06.19 2.87 2.90 -0.03 0.01 0.13 03.19 95.68 130.26 1.15 64562665 03.19 -/- — 5958.34 - Chiffre d’affaire 1219 Contrats ouverts 18905 06.19 95.16 130.06130.16/128.67 130.45 1.15 64562681 04.19 5958.34 - -/- — 5964.38 - 1.25/1.23 9 1.25 -1.31 Chiffre d’affaire 261597 Contrats ouverts 739102 -0.04 -0.01 0.16 09.19 94.69 130.25130.39/128.69 70552818 05.19 -/- — 5970.25 - Chiffre d’affaire 17488 ; Contrats ouverts 60954 129.28129.32/129.25 93746024 06.19 5964.38 - -/- — 5974.29 1.26/1.25 3 1.27 0.00 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes -0.02 0.07 0.45 Chiffre d’affaire 1161 - Yen (CME) 5970.25 - - -0.01 0.03 -0.11 - 02.19 92.06 5974.29 - - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.01 0.10 0.31 03.19 92.27 - 04.19 92.50 Index × 1000 $ Contrats ouverts 2798 97442624 03.19 10.47 10.51 10.65/10.46 504 10.47 0.91 66131205 02.19 84.25 85.85 86.10/85.60 59 84.25 1.75 -0.03 0.05 0.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 227999 - 10.68/10.68 12 10.64 0.66 86.30/85.50 40 84.15 1.81 95.71 95.93/95.63 95.71 0.04 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.64 10.68 10.81/10.81 4 10.79 1.22 66131206 03.19 84.15 86.00 86.00/86.00 28 84.40 -16.16 -0.03 0.04 0.50 Dollar canadien (CME) 95.21 95.38/95.13 95.19 0.03 - 2 10.73 70.20/70.10 23 84.50 -0.71 94.69 -/- 94.72 0.03 64562861 02.19 20650.24 - 19600.00/19500.00 126 20650.24 - 60244581 07.19 10.79 10.81 -/- 2 10.87 - 66131207 04.19 84.40 86.00 70.20/70.10 23 85.05 -0.71 -0.06 -0.13 0.57 02.19 0.75 — 20637.75 - 10.69/10.69 - 03.19 0.76 — 20598.16 66131208 05.19 84.50 84.50 17/01/2019 17/01/2019 04.19 0.75 — 20560.88 Chiffre d’affaire 73218 ; Contrats ouverts 149991 64562867 03.19 20637.75 - -/- — 20528.75 61662662 09.19 10.73 - 66131209 06.19 85.05 85.05 64562883 04.19 20598.16 - -/- 63013735 11.19 10.87 10.69 Chiffre d’affaire 166 Contrats ouverts 10692 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 20560.88 - -/- Chiffre d’affaire 524 Contrats ouverts 7579 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.77 92.15/91.60 91.75 -0.31 98876644 06.19 20528.75 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 92.01 92.43/91.81 91.95 -0.32 bsh 92.16 92.58/92.04 92.18 -0.32 Chiffre d’affaire 126 Contrats ouverts 193 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 8.95 9.07 9.12/8.94 87043 8.95 0.03 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.25/9.08 22841 9.08 0.00 LSI AAA Index --- 64562795 02.19 11584.80 - 10797.23/10797.23 6 11584.80 88774622 05.19 9.08 9.20 9.38/9.21 20337 9.21 -0.03 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11592.57 - -/- — 11592.57 9.38/9.26 4492 9.26 -0.03 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 11617.50 - -/- — 11617.50 81815427 07.19 9.21 9.20 9.45/9.30 9.30 -0.05 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 90620829 05.19 11643.00 - -/- — 11643.00 532 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 93746084 06.19 11673.21 - -/- — 11673.21 88774633 08.19 9.26 9.38 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 6 Contrats ouverts 1105 LSI Industria Index --- 0.76 0.00 88774634 09.19 9.30 9.40 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 135245 Contrats ouverts 619813 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 17/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562828 02.19 1967.89 - 2016.20/1994.00 399 1967.89 89425990 03.19 0.28 0.29 0.29/0.28 37447 0.28 -0.21 - 1.54 4.17 64562834 03.19 1970.02 - -/- — 1970.02 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.28 10377 0.29 -0.21 64562850 04.19 1974.31 - -/- — 1974.31 82337514 07.19 0.29 0.29 0.29/0.29 8470 0.29 -0.28 17/01/2019 98336713 05.19 1975.75 - -/- — 1975.75 89425993 08.19 0.29 0.29 0.29/0.29 0.29 -0.24 COURS DTS 98876679 06.19 1977.36 - -/- — 1977.36 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 692 0.29 1.18 Chiffre d’affaire 399 Contrats ouverts 856 Chiffre d’affaire 57590 Contrats ouverts 434850 604 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.22 64562894 02.19 2510.14 - 2613.75/2599.80 578 2510.14 89474226 03.19 310.10 312.70 315.40/309.80 47875 310.10 0.13 2643394 DOLLAR 1.39 64562900 03.19 2506.67 - -/- — 2506.67 89474227 05.19 313.70 316.20 319.00/313.60 18493 313.70 0.06 822140 YEN 151.04 1.08 64562916 04.19 2500.17 - -/- — 2500.17 82338062 07.19 317.60 319.90 322.50/317.30 9549 317.60 0.00 90620832 05.19 2492.71 - -/- — 2492.71 89474228 08.19 319.20 321.50 321.50/319.00 1271 319.20 -1.54 1.39 93746144 06.19 2484.40 - -/- — 2484.40 89474229 09.19 320.60 320.00 321.40/319.70 1024 320.60 -0.62 Chiffre d’affaire 578 Contrats ouverts 1113 Chiffre d’affaire 78212 Contrats ouverts 391841 151.93 17/01/2019

PAGE 20 vendredi 18 janvier 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +7.42% Supply chain mental 24390 24060 23730 PÉCUB 23400 MJ V L MM J Rien ne se précise, tout se com- V LM plique. Les mécaniques de l’intel- +/-% H/B 52 S 17/01/2019 ligence humaine vont fonction- No. val. Nom Valorisation ner encore pour longtemps dans +0.67% 26951.81/21712.53 le vaseux. Comment parler d’un 998313 DJ Industr Average 24370.10 - -/- sujet dont on ne sait rien. Un sim- 998434 S&P 500 - ple tube digestif cultive et traite 1540753 NYSE Composite Indx +0.73% 13637.02/10724.19 plus d’informations que tous les 998819 Russell 2000 11994.45 - 1742.09/1266.92 datacenters numériques réunis. 1454.70 Les quatre principes de Léonard de Vinci, loin de toute vanité NASDAQ scientifique, nous ouvrent les yeux sur une pertinente et légi- NASDAQ SUR DIX JOURS: +9.61% time méthode d’investigation. Découvrir, comparer, transfor- 7110 mer, voir plus loin. Nous n’aurons, encore pour long- 6970 temps, pas à disposition les infor- mations nécessaires à comprendre 6830 la logique du «Bodybrain». Parce que le Vinci l’avait compris, tout 6690 est connecté. Et le management V L MM J V L MM J cérébral ne se suffit pas d’une plomberie neuronale enfermée No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S dans un crâne osseux. L’humilité du trou de nez nous en apprends 998356 NASDAQ Comb Comp 7084.46 +0.71% 8133.30/6190.17 plus que les discours académiques 998350 NASDAQ Comb Indust 5850.86 +0.64% 6547.74/5039.57 sur le rhume de cerveau. 1192758 Nsdq Biotech Indx 3452.91 +1.11% 3865.88/2801.14 L’enfant ignorant a une vie 985336 NASDAQ 100 6718.45 +0.75% 7700.56/5895.12 d’avance sur l’adulte conditionné qu’il deviendra. Il n’a pas peur de 17/01/2019 l’inconnu, au contraire l’inconnu le stimule. Comment faire quand CLÔTURE À WALL STREET on ne sait pas? On casse le jouet élevé possible, de trois voitures, Pour obtenir ça, j’ai besoin de qui, lariale, rapport aux actionnaires, et on regarde ce qu’il y a dedans. de diplômes et certificats plein les de quoi? Léonard questionne le jalousie des milieux socio-écono- La Chine et les résultats Un cœur, des poumons, une hor- murs, de l’admiration des col- Verrocchio, pour réussir cela, on miques, dix séances chez le psy, loge biologique, des enzymes, des lègues, de vacances aux Bahamas, fait comment? Acquisition, pla- stop! Ce n’est pas ça que je veux. d’entreprises en soutien protéines, des cellules de diffé- d’une loge à l’Opéra, d’une table nification, pilotage, logistique, L’enfant à l’adulte, je vois que tu rents types, de la matière gliale, de à Crissier, d’un million au poignet production, contrôle des opéra- ne comprends pas, alors je t’ai fait Wall Street a terminé en hausse jeudi, soutenue en fin de séance par la lumière, des dysfonctionne- qui donne l’heure? tions, performance, veille concur- un dessin. Regarde, c’est pour toi, des informations de presse évoquant une possible suppression de tout ments, des vitamines, des organes L’enfant a tout à portée de crayon. rentielle, marketing, publicité, et cela ne coûte rien. Simple ou partie des tarifs douaniers punitifs de Washington sur les impor- discrets, des prises de décisions On commence dans la tête, et puis vente, réseaux commerciaux, re- comme un croquis de Léonard de tations chinoises. spontanées, une gestion coordon- on le met sur papier. L’enfant est tour sur investissement, négocier Vinci, la Supply Chain du Bon- L¨ e Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,67%, à 24.370,10 points. née des fluides, le traitement bio- en perpétuelle gestion de projet. avec les fournisseurs, politique sa- heur. Le Nasdaq a avancé de 0,71%, à 7084,46 points. L’indice élargi S&P logique des eaux, le respect des 500 a progressé de 0,76% à 2635,96 points. déchets, le miracle des résultats, L’administration de Donald Trump étudie la possibilité de supprimer le plaisir de vivre, de respirer et de tout ou partie des tarifs douaniers imposés sur plus de 250 milliards penser. de dollars de biens importés de Chine, pour inciter Pékin à faire plus Léonard de Vinci c’est l’enfant qui de concessions dans les négociations commerciales en cours entre les est en chacun de nous. L’imagina- deux pays, a affirmé jeudi le Wall Street Journal. tion prime sur la consommation. Cette idée a été avancée par le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin De quoi ais-je besoin pour rêver, lors de réunions de réflexion stratégiques, afin de faire progresser les inventer, me sentir bien, m’infor- discussions et inciter Pékin à s’engager plus avant sur des réformes mer sur rien et sur tout, réussir de long terme, écrit le quotidien. une existence pacifique, partager C’est le genre de nouvelle qui pourrait apporter un véritable coup de l’amour et les succès? D’un avion, fouet aux indices», a réagi Peter Cardillo, du cabinet Spartan Capital. d’une fusée, de costumes en soie Avant cette nouvelle, les indices évoluaient déjà en petite hausse, peu sur mesure, d’un salaire le plus affectés par les résultats jugés décevants de Morgan Stanley (-4,41%). «On sent que l’appétit des investisseurs pour le risque continue à agir 60% des espèces de café après le désastre boursier de décembre, dans un contexte où le début sauvage sont menacées de la saison des résultats est plutôt satisfaisant dans sa globalité», a noté Nate Thooft de Manulife AM. Plus de la moitié des espèces de café sauvage Alors que les résultats de Morgan Stanley ont déçu, ceux du producteur existantes sont menacées d’extinction, d’après d’aluminium et de bauxite Alcoa ont rassuré. Le groupe a renoué avec une étude des Jardins botaniques royaux de Kew, les bénéfices au dernier trimestre 2018, bénéficiant d’une hausse des à l’ouest de Londres, publiée dans la revue scientifique prix, et s’est montré plutôt optimiste pour 2019 tout en anticipant Science Advances. une demande moins forte. Son titre a pris 2,10%. Sur 124 espèces de café sauvage, 75 sont menacées Depuis début janvier, l’indice S&P 500, qui regroupe les 500 plus par la déforestation, le réchauffement climatique, grosses entreprises cotées aux Etats-Unis, a pris plus de 5%. et la propagation de maladies et d’espèces nuisibles, Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans montait selon cette étude menée dans plusieurs forêts à 2,749%, contre 2,722% mercredi à la clôture, et celui à 30 ans avançait africaines, de la Sierra Leone à Madagascar. à 3,073%, contre 3,071% la veille. – (afp) La production mondiale de café repose actuellement AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls sur deux espèces: l’arabica (environ 60% KEYSTONE de la production) et le robusta (40%). En plus de la menace directe qui pèse sur ces deux 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV espèces, les variétés sauvages dont dépend l’amélioration de leurs semences sont aussi en péril. agefi.com/essentials «Les obtenteurs ont besoin de variétés sauvages, parce qu’elles ont les gènes nécessaires pour développer des cafés résistants aux maladies et aux changements climatiques», a expliqué le docteur Aaron Davis, responsable de la recherche sur le café aux Jardins de Kew. – (afp)