Agefi Quotidien 20.02.2019

Mercredi 20 février 2019 Numéro 35 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9256.17 DOW JONES 25891.32 Les entrepreneurs suisses 9280 25955 9260 25910 9240 25865 9220 25820 -0.12% +0.03% se montrent très confiants PANNEAUX SOLAIRES: RENDEMENT DE 29% CONJONCTURE. L’ambiance pour la marche des affaires est encore plus positive en Suisse romande, selon le baromètre EY. Efficacité record L’industrie est le deuxième secteur le plus dynamique, KEYSTONE CHRISTIAN AFFOLTER Les nuages du côté de la conjonc- pour Insolight selon les entrepreneurs interrogés dans le cadre d’un sondage. KEYSTONEture mondiale ne se reflètent que Les entreprises suisses ont su maî- dans un recul de la part des entre- PAGE 6 triser leurs principaux défis de ces preneurs sondés dans le cadre du dernières années. La traversée des baromètre EY annuel qui s’esti- PROTECTION DU PAYSAGE AU PARLEMENT épreuves qu’ont représenté le ment pleinement satisfaits de franc fort, ainsi que la votation 60% à 55%. Le ras-le-bol des paysans du 9 février sur l’immigration de Au niveau sectoriel, la Construc- masse et son application, les a ren- tion /énergie a fortement changé PAGE 9 dues plus confiantes. Cela vaut son appréciation, puisqu’elle tant pour l’analyse de la situation forme en 2019 le domaine d’ac- L’ANALYSE DE SERGE LAEDERMANN actuelle que pour les perspectives tivité le plus optimiste. La situa- à six mois. La prévision de crois- tion perçue comme positive et so- 2019, annus horribilis? sance du chiffre d’affaires atteint lide incite à viser la croissance, un niveau record, à 2,1%. Les avis avec une activité d’investissement PAGE 14 exprimant des préoccupations ou renforcée, surtout en Suisse ro- des perspectives négatives ont ra- mande. En revanche, les entre- PROJET CONTRE LE GASPILLAGE ALIMENTAIRE rement été aussi peu nombreux. prises romandes font preuve d’un Le climat des affaires atteint la va- peu plus de retenue pour étoffer La lausannoise Kitro récompensée leur la plus élevée depuis 2009. leurs effectifs. PAGE 3 PAGE 7 Straumann vise le fief LA CHRONIQUE DE BRUNO CAVALIER Europe: ça passe ou ça casse? PAGE 15 CHUTE DES LIVRAISONS EN CHINE Exportations horlogères stables PAGE 10 LA CHRONIQUE DE DANIEL VARELA Powell et le rétropédalage PAGE 14 HAUSSE DE 69,5% PENDANT LES FÊTES Walmart: bond du bénéfice PAGE 8 Une start-up de futurs de Nobel Biocare en 2019 pros du tourisme américains Danaher (plus parti- nique de l’ordre de 13% cette an- PASCAL GERTSCHEN PIOTR KACZOR culièrement son pôle dentaire née. C’est que la croissance cette MARCO GADOLA. Le CEO constitué du zurichois Nobel Bio- année doit être étayée par le lan- explique ses attentes Au terme d’une impressionnante care) et Dentsply Sirona. cement de l’implant pleinement prudentes pour 2019. croissance organique des ventes En toute modestie apparente, conique BLX, sur un segment de de près de 19% en 2018, le chef Marco Gadola, le CEO de Strau- marché dominé par le produit de file mondial des implants den- mann depuis six ans, anticipe pru- phare NobelActive de Nobel Bio- taires a porté son emprise sur le demment une croissance orga- care. PAGE 4 marché mondial à 25%, devant les La première offre conçue par l’entreprise-école 2pack, Le Salon de l’auto Coop diversifie bien pour la société Buchard Voyages, est un séjour à forfait annonce sa mue digitale sa croissance rentable en Valais. D’une durée de quatre ou cinq jours, il fait GENÈVE. Confronté aux changements structurels COMMERCE DE DÉTAIL. En 2018, plusieurs pôles dont le bio qui touchent les foires, le GIMS réfléchit à son avenir. ont nettement progressé. EBITDA en hausse de 5,5%. vivre aux participants des activités authentiques comme MATTEO IANNI tion. En parallèle, nous sommes PHILIPPE REY d’affaires enregistré avec les pro- 9HRLEMB*jeiaae+[N\\A\\A\\A\\S l’exploration d’un barrage, la dégustation d’une raclette dans une situation où nous vou- duits bio a s’est accru de 19,1% à Confronté aux changements lons trouver de nouveaux leviers Le groupe Coop a poursuivi sa 1,7 milliard de francs. Coop reste ou la visite d’une cave à vin. structurels qui touchent les foires, de croissance, comme la numéri- croissance en 2018 grâce à plu- ainsi le leader incontesté du bio le Salon de l’automobile de Ge- sation, qui, en plus d’offrir des op- sieurs segments du commerce de en Suisse. La HES-SO Valais - Wallis innove avec la création nève (GIMS) réfléchit à son ave- portunités particulièrement inté- détail ainsi que du commerce de Le renouvellement de sa crois- d’une start-up étudiante. Cinq jeunes issus de la nir. La 89e édition, qui se tiendra ressantes en termes de contenu et gros/production, notamment au sance permet de contrebalancer filière Tourisme gèrent désormais une entreprise de du 7 au 17 mars, sera la dernière de diffusion, devrait bouleverser travers du groupe Transgourmet. la relative stagnation des super- packages de voyage personnalisés et clés en main. Le dans sa forme actuelle. Les res- le secteur en profondeur. Ce dernier a renforcé davantage marchés Coop (le produit net a projet, nommé 2pack, leur permet de toucher à tous ponsables veulent diversifier le Le salon de Genève ne doit pas sa position de numéro deux eu- crû de 0,8% alors que la fréquen- les aspects d’une entreprise: ressources humaines, public en attirant les passionnés passer à côté de sa transformation ropéen du libre-service et des li- tation a progressé de 3,1% par relations clients, facturation... de technologie. numérique. Les technologies évo- vraisons en gros. rapport à 2017). Quant aux for- Fondée officiellement en janvier 2019 et installée au «Entre 650.000 et 700.000 visi- luent rapidement: il n’est plus Coop, qui a augmenté l’an dernier mats spécialisés (dont Fust, Inter- Technopôle de Sierre, l’entreprise-école a déjà teurs et 10.000 journalistes de- possible de continuer à proposer son EBITDA (excédent brut d’ex- discount, Coop Vitality et Li- répondu à un premier mandat pour le plus important vraient se presser à Palexpo, com- la même chose d’une édition à ploitation) de 5,5% à 2,1 milliards vique/Lumimart), leur produit cariste de Suisse romande: Buchard Voyages. Le mentait hier André Hefti en l’autre. Il était nécessaire pour le pour un chiffre d’affaires total de net a avancé de 3,6% à 7,3 mil- séjour à forfait composé pour la société aux fameux conférence de presse. «Le GIMS GIMS de s’adapter et se renou- plus de 30,6 milliards de francs liards de francs. Les flux de fonds véhicules bleus est un tour en Valais sur le thème de est en phase de transition, com- veler.» À cet égard, la forme du (+5,0%), fait valoir plusieurs provenant de l’activité d’exploi- l’eau et de l’authenticité. «En Valais, on trouve peu de mente le directeur général du Salon de l’automobile de Genève sources de croissance, en particu- tation ont aussi considérablement ces produits tout compris et également peu de mains- GIMS. Nous ne sommes plus changera après cette édition lier dans le domaine bio et celui progressé, à 1,7 milliard de francs, d’œuvre spécialisées dans leur conception. Notre col- dans une stabilité comme 15 ou 2019, en fermant ses portes après de la vente en ligne (une augmen- tandis que le free cash-flow s’est laboration avec 2pack répond à une volonté d’éduca- 20 ans en arrière, où les exposants cinq jours au lieu de onze. Entre- tation de 20,4% à 2,3 milliards de établi à 281 millions (99 millions tion mais aussi un objectif de promotion du canton», étaient les mêmes d’édition en édi- tien. PAGE 7 francs du produit net). Le chiffre un an auparavant). PAGE 5 indique François Buchard. Depuis cette première réussite, la start-up a ajouté deux nouveaux clients à son carnet de commandes: la compagnie sierroise L’Oiseau Bleu et les partenaires touristiques Anniviers et Anzère Tourisme. PAGE 6

PAGE 2 mercredi 20 février 2019 ACTEURS Chine: décrypter les signaux faibles des entreprises européennes FLORENCE CHERNYAK-BOSSON Equity Analyst INDOSUEZ WEALTH MANAGEMENT En ce début d’année 2019, les peuvent-ils nous aider à évaluer comme facteurs négatifs. Dans tion discrétionnaire, et du luxe Les préoccupations investisseurs tournent leur la gravité de la situation actuelle? sont donc principa- attention vers l’Empire du Nous nous sommes concentrés le même temps, les commen- en particulier, les entreprises lement contenues à Milieu, craignant que le pays sur 15 sociétés de l’indice Stoxx certains secteurs, et – un tiers de la croissance Europe 600 ayant déclaré un taires des entreprises technolo- analysées ont tendance à rester même à certaines mondiale – n’entraîne un ra- chiffre d’affaires en Chine supé- entreprises en par- lentissement économique rieur à 15% au cours de l’exer- giques plus en amont dans la confiantes, citant toujours l’op- ticulier. De plus, les généralisé. cice annuel 2017. En analysant craintes d’un ralen- leurs résultats, nous constatons chaîne de valeur ont été rassu- portunité que la Chine présente. tissement mondial Alors que les chiffres du PIB au que le ton diffère d’un secteur à plus important 4e trimestre se sont révélés l’autre. Comme attendu, dans le rants, l’une Le marché qu’anticipé s’avè- conformes aux attentes (à 6,4% secteur de la technologie, ce sont rent pour l’instant en glissement annuel et à 1,5% surtout les fabricants de semi- d’entre elles adressable plutôt limitées chez en glissement trimestriel) et que conducteurs qui ont exprimé les entreprises eu- les perspectives pour les services leurs inquiétudes. exprimant par LA CROISSANCE EN CHINE des produits ropéennes. Certes, demeurent solides, le PMI ma- la croissance en nufacturier s’est établi à 48,3 Des préoccupations exemple «une ÉVOLUE AU FUR ET À de luxe Chine évolue au fur et à mesure pour janvier, reculant par rap- sectorielles que l’économie poursuit sa tran- port au chiffre déjà décevant de Le ralentissement de l’économie demande so- MESURE QUE L’ÉCONOMIE «abordables» sition, d’un modèle axé sur le décembre (49,7). Les investis- mondiale, les tensions commer- secteur manufacturier à un mo- seurs ont certainement gardé à ciales et leur impact sur la crois- lide de la part POURSUIT SA TRANSITION, se développe dèle reposant d’abord sur les ser- l’esprit la panique du mois sance économique en Chine vices. d’août 2015 sur le même sujet. ainsi que l’incertitude macroéco- de la Chine». D’UN MODÈLE AXÉ rapidement Parallèlement, à mesure que la Les signaux micro-économiques nomique globale ont été cités Chine se développe, le marché Il est intéres- SUR LE SECTEUR en Chine et sant de noter MANUFACTURIER les entre- que même les À UN MODÈLE REPOSANT prises restent entreprises D’ABORD SUR LES SERVICES. déterminées qui ont abaissé à renforcer adressable pour les produits eu- ropéens augmente. Les entre- leurs prévisions en raison des in- leur présence dans le pays. Cette prises moins touchées par la concurrence domestique et par- certitudes macroéconomiques observation est conforme à la venant à accroître leurs parts de marché seront mieux placées n’ont pas été sanctionnées par le confiance toujours solide des pour résister à un potentiel ra- lentissement dans la région. marché, signe que les investis- consommateurs et à la crois- seurs s’attendaient à un ralentis- sance des ventes au détail (+8,2% sement plus marqué. en glissement annuel en décem- Dans le secteur de la consomma- bre, dépassant les attentes). Oncologie: La supply chain 4.0 pour optimiser un nouvel espoir l’ensemble du processus RUDI VAN DEN EYNDE XAVIER COMTESSE / DOMINIQUE DUAY Head of Thematic Global Equity CANDRIAM Mathématicien / Directeur romand TRIVADIS La lutte contre le cancer a pris IQVIA, 631 molécules se trou- La révolution numérique va per- La supply chain désigne la cela qui change: on ne perd plus sources doit-on mobiliser et quels vaient en phase avancée de déve- mettre de relier tous les acteurs chaîne logistique d’approvi- le contrôle. Mais pour cela il faut sont les outils à mettre en place une nouvelle tournure. Les loppement clinique en 2016 et de l’hôpital, de la ville et du sec- sionnement et de livraison. être capable de mettre en place pour répondre aux attentes nou- 544 laboratoires avaient misé sur teur médico-social, dans le cadre Trois groupes d’acteurs la un système de donnée perfor- velles des clients. progrès scientifiques, théra- ce domaine thérapeutique. d’un parcours de soins mieux compose: les clients, les four- mant capable d’absorber en En résumé: il y a trois étapes à res- Dans le domaine du cancer, l’ac- coordonné.. nisseurs et l’usine. Au- temps réel de grands flux. pecter pour réussir à implanter peutiques, techniques et tech- compagnement des projets de re- L’implication de nouveaux ac- jourd’hui avec le numérique, La marchandise à l’avenir va être cette nouvelle supply chain: cherche académiques sera un en- teurs comme les GAFA permet- on peut optimiser cet ensem- traitée de manière automatisée d’abord avoir un nouveau système nologiques sont exponentiels. jeu fort, au même titre que le tront notamment d’améliorer la ble de processus de manière à par des véhicules (camion, drone, de donnée, ensuite créer à l’aide soutien financier apporté aux en- précocité et la pertinence du diag- constituer un avantage com- etc.) ou chariots autonomes dans d’algorithmes une gestion analy- Ils auront un impact signifi- treprises de biotechnologie. Nom- nostic, mais aussi le «profilage» pétitif. les hangars forcément par la tique orientée productivité et en- bre d’entre elles ont été rachetées de la tumeur grâce au traitement chaîne numérique. Il faut donc fin intégrer la logistique dans le catif sur la détection, la prise à prix d’or par certains groupes des données et de lA. Elles contri- La maîtrise de la chaîne d’appro- se préparer aujourd’hui au digi- service client. Voilà c’est simple... pharmaceutiques. De ce point de bueront à mettre au point de nou- visionnement permet également tal. Les algorithmes vont servir mais cela demande beaucoup de en charge et le traitement vue, le Nasdaq est un formidable velles armes technologiques, plus de maîtriser les coûts, notamment aussi à une gestion analytique de changement et de travail! tremplin pour l’innovation. L’Eu- efficaces et plus précises. Très im- ceux liés au transport, au stockage la supply chain. On met en place plus personnalisés de la ma- rope est également un territoire pliqué dans la démarche RSE, et à l’allocation des ressources qui des tableaux globaux pour chas- dynamique, la réussite de cer- Candriam apporte tout son sou- sont pris en compte dans le prix ser la productivité partout où ladie, notamment grâce à un taines biotech, à l’instar de la so- tien à cette cause, en reversant final des marchandises produites. c’est possible. Voilà le second ciété belge arGEN-X, dont la ca- 10% des frais de gestion perçus Ainsi, une bonne gestion de la gain important de cette révolu- meilleur usage des données pitalisation boursière atteint trois par le Candriam Equities L On- chaîne logistique au niveau global tion. Le premier étant bien sûr milliards d’euros, en est la preuve. cology Impact aux principaux garantit la compétitivité de l’en- un meilleur service à la clientèle de santé et de l’intelligence ar- instituts européens dédiés à la re- treprise. Le numérique permet des avec une traçabilité totale de la Les perspectives cherche en oncologie. gains de productivité notoire, c’est livraison. tificielle. d’une médecine novatrice pourquoi on parle désormais de Avec l’avènement du e-com- Les autorités de régulation met- (*) L’analyse s’appuie sur la base supply chain 4.0 merce et d’entreprise comme Selon les projections de l’Inter- tent actuellement au point des mé- Amazon et son service Prime, on national Agency for Research on canismes plus dynamiques pour de données Globocan. Elle porte La gestion de la data: s’aperçoit que la logistique est in- Cancer (IARC), le cancer était la accélérer la mise à disposition des c’est l’avenir tégrée au service clientèle comme deuxième cause de mortalité traitements innovants, aux ni- sur 185 pays et 36 types Une meilleure gestion des appro- le marketing personnalisé et la dans le monde en 2018, avec 9,6 veaux national et transnational. visionnements et des livraisons vente directe. Une relation proac- millions de décès imputables aux Le cancer est aujourd’hui devenu de cancers. passe par un pilotage plus fin des tive toujours à l’affût de nou- différentes formes de la maladie*. priorité de santé publique. Les flux que seul une véritable maî- veaux besoins d’accessibilité, de Le nombre d’années de vie ga- Etats sont à pied d’œuvre pour ab- (**) «Intelligence 360», trise des données permet. C’est proximité et d’information est gnées progresse inexorablement: sorber le poids financier de l’inno- donc bien d’un chaîne de donnée née. La conséquence directe de 43,8 millions personnes sont tou- vation thérapeutique. IQVIA, mars 2018. qu’il faut mettre en place et pour cette approche est une multipli- jours en vie, cinq ans après le Plus précis et plus ciblés, les nou- ceux qui sont très internationaux cation des moyens, des ressources diagnostic d’un cancer. veaux traitements du cancer an- utilisant des containers, des ca- humaines et des outils informa- Selon IQVIA**, cabinet de noncent les perspectives d’une mions pour déplacer leurs mar- tisés permettant au gestionnaire conseil international spécialisé médecine novatrice, plus person- chandises par des capteurs de po- d’être en constante évolution. dans les données de santé, le mar- nalisée mais aussi plus efficace. sitions géolocalisables. En effet, Dès lors, les trois principales ques- ché de l’oncologie sera le princi- L’arsenal thérapeutique sera ren- la donnée est la composante clé tions se regroupent en trois pal moteur de la croissance phar- forcé pour améliorer la prise en de la supply chain 4.0 et il faut thèmes principaux: comment maceutique mondiale d’ici à charge, notamment en matière donc être capable de la capter par- s’organiser, en d’autres termes 2021, avec un taux de croissance d’accompagnement et de suivi.. tout le long du processus. C’est quelle gestion choisir, quelles res- annuel moyen compris entre 6 et 9 %. Malgré des prix élevés, les immunothérapies et les thérapies géniques devraient être des seg- ments particulièrement dyna- miques, comme en témoignent les premiers résultats des CAR T- cells et les exemples du Kymriah et du Yescarta, commercialisés aux Etats-Unis depuis 2017. Le marché de l’oncologie sera ali- menté par une R&D fertile. Selon

SUISSE mercredi 20 février 2019 PAGE 3 POINT FORT La confiance des entreprises suisses n’est pas ternie par la conjoncture mondiale Le climat des affaires selon le sondage annuel de EY a atteint la valeur la plus élevée depuis 2009. Les entreprises romandes s’attendent à des améliorations cette année. CHRISTIAN AFFOLTER LE CLIMAT DES AFFAIRES AU PLUS HAUT DEPUIS 2008 rées également (à 57,9 points), 43% à 29%) qui ont perdu le plus tandis que les services, le com- au niveau de la perception des Les entrepreneurs suisses abor- 57,7 56,5 merce et les sciences de la vie sont risques. Même les préoccupa- dent l’année 2019 avec une atti- 55,1 restés quasiment stables. La tions concernant la conjoncture tude très positive. La part déjà très Suisse romande a creusé son écart mondiale ont reculé (de 31% à faible des réponses exprimant 50,9 50,3 49,5 par rapport aux autres régions, 25%). une certaine préoccupation a en- 45,2 43,8 avec 63,3 points, contre 55,7 Notons aussi que les entreprises core diminué, parfois au niveau 47,5 44,3 43,7 points pour les entrepreneurs alé- romandes et tessinoises ont net- le plus bas depuis le début de la 44,4 42,2 maniques, 53,9 points pour les tement plus souvent des activités série. Cela vaut par exemple pour tessinois. Aucun entrepreneur ro- à l’étranger (46% des sondés) que l’évaluation de la situation ac- 42,7 42,5 mand sondé n’a jugé sa situation les alémaniques (25%). Ce posi- tuelle des affaires, qu’aucun en- plutôt, voire très critique. Cette tionnement à l’international est trepreneur n’a jugé mauvaise, et 27,0 27,5 position permet de viser la crois- plus fréquent au sein de l’indus- seulement 4% des sondés plutôt sance: 47% veulent aller au-delà trie (48%), des sciences de la vie mauvaise. Notons cependant jan.08 mai 09 août 09 fév.10 juin 10 jan.11 juil.11 jan.12 août 12 jan.13 fév.14 août 14 jan.15 jan.16 jan.17 jan.18 jan.19 de la stabilité. En toute logique, (41%) et de la construction/éner- aussi que la part de ceux s’esti- EY leur propension à investir est plus gie (37%) que du côté du com- mant pleinement satisfaits ne élevée qu’ailleurs: 34% veulent merce (19%) ou des services compte pas parmi les plus éle- tions-cadre pouvant améliorer les que les perspectives. Du côté du Du point de vue sectoriel et ré- augmenter leur engagement, vées, avec 55%. C’est en fait la ré- perspectives, les allègements fis- Commerce, seulement 38% s’at- gional, il n’y a guère de diffé- 63% le maintenir, contre 25% vi- AUCUN ENTREPRENEUR ponse «plutôt bonne» qui a atteint caux et la réduction des charges tendent à une amélioration, tan- rences par rapport aux prévi- sant une augmentation en le deuxième pourcentage le plus administratives restent claire- dis qu’ils sont 7% à redouter une sions qualitatives: le secteur moyenne nationale (stabilité: ROMAND SONDÉ N’A JUGÉ élevé après juillet 2011, avec 41% ment en tête. détérioration. Construction/énergie espère 71%). Au niveau de l’évolution des sondés. Du point de vue sectoriel, la une hausse de 2,6%, contre seu- des effectifs, en revanche, les en- SA SITUATION ACTUELLE Les prévisions sur les six pro- construction/énergie se trouve Hausse prévue du chiffre lement 1,7% pour les services. treprises tessinoises sont les plus chains mois donnent une image en tête des évaluations positives d’affaires de 2,1% Les entreprises romandes et tes- favorables à un élargissement CRITIQUE. CETTE POSITION encore plus positive. La stabilité tant pour la situation actuelle En termes chiffrés, ces prévi- sinoises prévoient de croître à (38%). Les romandes (29%) sont n’a plus eu aussi peu de suffrages (60% la considèrent bonne) que sions se traduisent par la crois- 2,3%, contre 1,9% pour les alé- proches de la moyenne suisse PERMET D’ALLER AU-DELÀ (53%) depuis janvier 2011. Ce pour les perspectives (52% anti- sance moyenne du chiffre d’af- maniques. (26%). sont les espoirs d’une améliora- cipent une amélioration). L’ana- faires en 2019 la plus élevée La perception des risques est DE LA STABILITÉ ET DE VISER tion qui les ont récupérés, passant lyse est plus contrastée du côté depuis le début de la série en Construction et énergie cette fois très focalisée sur le de 35% en janvier 2018 à 43% des Sciences de la vie: seulement 2013, soit 2,1%. Cela est notam- de dernier à premier marché domestique. Une part LA CROISSANCE. cette année. Seulement 4% anti- un tiers se déclarent satisfaits de ment dû au fait que, là aussi, la Comparé à 2018, il apparaît de 37% des sondés considère que cipent une dégradation. En sub- la situation actuelle, mais 45% des part des entreprises ayant une qu’un véritable rebond du climat le risque d’une faible évolution (16%). Moins le chiffre d’affaires division régionale, il apparaît que sondés escomptent une amélio- vue négative est extrêmement d’affaires s’est produit du côté de conjoncturelle en Suisse est plu- d’une entreprise est élevé, moins la Suisse romande est la cham- ration pour les six prochains faible: seulement 2% s’attendent la Construction/énergie. En der- tôt, voire très élevé. La cybersé- elle se tourne vers l’étranger. Si pionne de l’optimisme, puisque mois. Les trois autres branches, à une légère diminution. En re- nière place l’année précédente, curité n’est plus jugée aussi l’Europe de l’Ouest reste au cen- 53% des sondés y anticipent des Industrie, Commerce et Services, vanche, 5% anticipent une crois- elle se trouve en tête cette année aiguë qu’en 2018 (33% contre tre de l’intérêt (42%), les entre- affaires en hausse, contre seule- jugent la situation actuelle sous sance supérieure à 5%, et 12% (60,7 points). Les perspectives au 42%). Mais ce sont le franc fort prises suisses sont désormais plus ment 41% des entrepreneurs alé- un jour un peu plus favorable une augmentation forte (3-5%). sein de l’industrie se sont amélio- (de 43% à 20%) et la pénurie de souvent actives en Asie (19%) maniques. Par rapport aux condi- main-d’œuvres qualifiées (de qu’en Amérique du Nord (17%). Le libre accès au marché euro- péen du travail est jugé vital pour 51% des entreprises (sciences de la vie: 73%). Avoir su relever les défis rend les PME confiantes Les entreprises ont fait face au franc fort comme à l’impact du 9 février en renforçant ce qui les distingue déjà en comparaison internationale: l’innovation et l’agilité. CHRISTIAN AFFOLTER MARK HAWKINS . Le Partner EY responsable pour la région qui peut susciter des craintes no- de trouver des gens très qualifiés. Les entreprises des sciences Romandie souligne que les PME suisses se comparent tamment lors de périodes d’in- Le taux de chômage bas montre Les perspectives des entreprises très favorablement à l’échelle internationale. certitude. Lorsque la situation est lui aussi que la qualité est nette- de la vie se montrent suisses se sont révélées étonnam- claire, les entreprises peuvent ré- ment supérieure à celle des pays ment positives. Nous avons dé- rence. La PME suisse typique mande, elle est encore plus orien- investir le bénéfice qu’elles génè- voisins. en revanche un peu cortiqué cet optimisme et obtenu ajoute plus de valeur que celle tée à l’international. rent dans la croissance. C’est ce des explications lors de notre en- d’un autre pays. Nos PME restent que reflète la meilleure propen- Pourquoi le secteur plus réservées... tretien avec le Partner responsa- innovantes et agiles. D’autre part, Les entreprises romandes sion à investir dans le baromètre. de la construction/énergie ble pour la région Romandie, avec une population totale de 8 anticipent justement encore Beaucoup d’entreprises veulent affiche-t-il le plus de dynamisme? Ces sociétés se méfient toujours Mark Hawkins. millions, dont 1,4 million avec un une amélioration par rapport aussi engager plus d’employés. de levées de fonds assez difficiles passeport de l’Union européenne, à l’année dernière. Cela pourrait-il Cela dit, la votation fédérale du Dans ce secteur, il y a beaucoup à réaliser en Suisse. Le recrute- L’optimisme des entrepreneurs la Suisse fait preuve d’ouverture. être lié à l’entrée en vigueur 19 mai sera très critique. Les po- plus de sociétés récemment ment de gens qualifiés est aussi Ces gens-là se sont aussi établis en de la RIE III vaudoise? liticiens ont trouvé un bon équi- créées, en croissance que dans un défi plus important que dans est surprenant au vu Suisse grâce au fait que la vie y est libre. Il faut aussi assurer que les d’autres domaines. Les grandes d’autres secteurs. La FDA améri- plus facile. Quant à la Suisse ro- L’imposition est en effet un as- multinationales restent en Suisse. entreprises de construction ont caine semble se montrer plus sé- des perspectives conjoncturelles pect particulièrement critique, actuellement beaucoup plus ten- vère à l’égard des demandes d’au- La Suisse peut-elle toujours dance que par le passé à sous-trai- torisation de commercialisation à l’échelle mondiale qui sont ter certains travaux spécifiques à de sociétés étrangères. Cepen- se comparer favorablement de jeunes sociétés. Cela vaut aussi dant, certaines sociétés du secteur révisées à la baisse. Comment semblent se porter très bien, et vis-à-vis de l’étranger? LORSQUE LA SITUATION sur le terrain, je ne sens pas autant pouvez-vous l’expliquer? AU NIVEAU DES IMPÔTS EST de négativité. Les investissements importants J’ai été un peu étonné de ce résul- dans les Hautes Ecoles, les liens CLAIRE, LES ENTREPRISES Quels sont à votre avis tat moi aussi, au vu des préoccu- forts créés par des partenariats PEUVENT RÉINVESTIR pations liées au Brexit, au mou- public-privé font partie des élé- DANS LA CROISSANCE les aspects les plus importants vement des gilets jaunes, ou ments qui font qu’énormément LE BÉNÉFICE encore à la guerre commerciale d’étrangers créent des sociétés en QU’ELLES GÉNÈRENT. pour les prochains mois? entre les Etats-Unis et la Chine. Suisse. Il faut parfois se méfier Mais les rencontres avec des en- des analyses et réponses des en- pour la transition énergétique, Comme déjà dit, la votation du trepreneurs de PME me donnent trepreneurs, car ils comparent qui demande des compétences 19 mai sur le projet RFFA est ab- la conviction que les défis qu’elles parfois à l’échelle internationale, particulières qui représentent au- solument capitale. Ensuite, l’ac- ont su affronter, les difficultés aussi en ce qui concerne les im- tant d’opportunités pour les nou- cord institutionnel avec l’Union qu’elles ont traversées les renfor- pôts. La réglementation par velles sociétés. européenne faciliterait égale- cent. Les PME ont su gérer l’évo- exemple est nettement plus ment la vie des entreprises. Fina- lution du taux de change du franc lourde en France que dans notre lement, il faut développer des face à l’euro, l’impact du vote du pays. De surcroît, il est plus facile stratégies de digitalisation (thème 9 février, et aussi la crise écono- non abordé dans l’étude). Dans mique mondiale. C’est la qualité ce contexte, le défi d’attirer des des PME suisses qui fait la diffé- gens qualifiés risque d’être encore plus important.

PAGE 4 mercredi 20 février 2019 ENTREPRISES CPW biffe Straumann mise sur l’implant conique 74 emplois à Orbe BLX pour étayer son essor en 2019 CÉRÉALIER. Cereal Partners MEDTECH. Après une croissance organique de 19% en 2018, le leader bâlois anticipe prudemment un essor de 13% cette année. Worldwide prévoit le déménagement de son PIOTR KACZOR GUILLAUME DANIELLOT. Le CEO désigné à partir de 2020 conduit une croissance organique des re- distingué ces trois dernières an- centre de développement avec succès les destinées de la région Amérique du Nord. venus de l’ordre de 13%, liée à nées à la tête de la région Amé- produits de Suisse Les résultats 2018 communiqués une nouvelle amélioration des rique du Nord et, précédem- aux Etats-Unis. mardi par le groupe bâlois Strau- gnée d’une croissance encore plus francs – en léger recul de 1,6% marges EBITDA et EBIT, sur ment, de l’Europe occidentale, mann traduisent une accélération prononcée des ventes d’équipe- par rapport au bénéfice 2017 – bases sous-jacentes. Une antici- après avoir dirigé le pôle global Les 74 emplois du site vaudois impressionnante de la croissance ments, ainsi que des appareils den- obéré par une hausse des charges pation perçue par les analystes de la dentisterie numérique. d’Orbe de Cereal Partners organique à 21,6% au quatrième taires transparents de ClearCor- financières et des coûts de cou- comme conservatrice. Le consen- Marco Gadola quant à lui est pro- Worldwide (CPW) sont mena- trimestre 2018. Un rythme net- rect. D’où une marge d’excédent verture, des pertes de change dans sus table en effet sur une crois- posé à l’élection au Conseil d’ad- cés, annonce le producteur de cé- tement supérieur aux 18% atten- brut d’exploitation EBITDA de des pays émergents tels que la sance organique de 14,5%. Pour- ministration de Straumann en réales de petit-déjeuner. CPW, dus par le consensus. Sur l’ensem- 29% (29,1% en 2017) un brin en Turquie et le Brésil et une dépré- quoi Straumann anticipe-t-il un avril 2020. Straumann a en outre une coentreprise du géant vevey- ble de l’année écoulée, la dessous des attentes. Même si, sur ciation (impairment) de 8 mil- ralentissement de la croissance annoncé mardi proposer, en avril san Nestlé et de l’américain Ge- croissance organique s’est établie une base épurée des effets non ré- lions de francs sur la participation organique à quelque 13% en prochain, l’élection au Conseil neral Mills, compte accompa- à 18,9%. Le chef de file mondial currents, la marge EBITDA s’est dans Rodo Medical, induite par 2019? «On ne peut pas ignorer d’administration de Juan-José gner chaque personne concernée des implants dentaires a ainsi améliorée de 30 points à 29,6%, un retard dans le développement complètement l’environnement Gonzalez, double national (Pé- par le plan social, qui sera invitée porté à 25% son emprise sur le ce que le responsable des finances et la commercialisation d’un pro- macro-économique. rou et Etats-Unis), responsable à partager ses propositions. marché mondial des implants Peter Hackel a qualifié de remar- duit. Sur une base corrigée, le bé- De plus, avec le lancement de du pôle Orthopédie d’AdvaMed, Les activités du centre de déve- dentaires l’an dernier (devant le quable, compte tenu de la marge néfice net a cependant augmenté l’implant BLX, nous ne savons après avoir été président de De- loppement produits de CPW pôle dentaire de Danaher et brute réduite et d’un niveau d’in- de près de 20% selon Straumann. pas exactement quand viendront puy Synthes, le pôle orthopédie doivent être rapatriées dans le Dentsply Sirona). Alors que la vestissement élevé. Les chiffres de rentabilité sont les volumes. Lorsqu’un nouvel de J&J. centre de R&D de General Mills croissance annuelle du marché Alors que la marge d’exploitation ressortis un brin en dessous des implant dentaire est mis sur le Le groupe bâlois a initié au qua- à Minneapolis. Les infrastuctures mondial est estimée à 4-5%. EBIT s’est établie à 25,1% (25,6% attentes du consensus mais ont marché, les dentistes commen- trième trimestre 2018 le lance- y sont très développées et plus de Le chiffre d’affaires de Strau- en 2017) mais s’est améliorée de été jugés dans l’ensemble solides cent par l’appliquer et ce n’est que ment limité de l’implant de nou- mille personnes y travaillent mann a augmenté en 2018 de 20 points à 25,8% sur une base ou «vigoureux» au vu de la crois- lorsqu’ils sont certains que le nou- velle génération BLX, déjà, précise le fabricant de Nes- 22,6% à 1363,6 millions de corrigée. L’exercice 2018 s’est sance déployée. veau système tient ses promesses pleinement conique. Par ce nou- quik et Cheerios. francs. Les acquisitions y ont soldé pour Straumann par un bé- Pour cette année, le CEO Marco qu’ils l’adoptent. Comme nous veau produit, Straumann s’at- CPW justifie sa décision par le contribué à hauteur de 4 points néfice net de 277,8 millions de Gadola table prudemment sur l’avons vu lors du lancement de taque à un segment de marché besoin de réaliser des économies de pourcentage, pour des effets l’implant BLT (ndlr: il y a quatre dominé par son rival zurichois d’échelle et d’accéder à un plus de change légèrement négatifs. ans). D’où notre prudence pour d’origine scandinave Nobel Bio- grand nombre de technologies Straumann a étendu l’an dernier 2019» répond le CEO Marco Ga- care, contrôlé par le groupe amé- existantes. La forte concurrence à la majorité, ou à la totalité, ses dola à l’Agefi. Alors que les at- ricain Danaher, et son produit sur le marché des céréales de pe- participations minoritaires dans tentes élevées des investisseurs NobelActive. tit-déjeuner nécessite une Zinedent et Batigroup en Tur- constituent l’un des risques que Cette année, l’implant BLX doit constante adaptation de la struc- quie, dans l’Américain ClearCor- recèle le titre Straumann, les an- ainsi étayer l’essor de Straumann, ture organisationnelle de ses ac- rect, dans Valoc en Suisse, Crea- ticipations prudentes pour 2019 conjointement avec l’implant teurs, explique CPW. «Mais nous tech Medical en Espagne, Dental placent le groupe en situation de BLT (Bone Level Tapered), prin- comprenons qu’il s’agit d’une pé- Wings au Canada, et T-Plus à dépasser à nouveau celles-ci. cipal levier de croissance de ces riode très difficile et incertaine Taiwan. quatre dernières années. pour nos collègues.» Nouveaux administrateurs L’action Straumann a gagné 5,5% L¨ e siège mondial de Cereal Part- Bénéfice net en léger recul CEO depuis six ans, Marco Ga- à 770 francs hier, portant à 24,6% ners Worldwide est établi dans Fléchissant à 74,7% (75,6% en dola cédera les rênes opération- le gain du titre cette année. La le canton de Vaud depuis vingt- 2017), la marge brute a été péna- nelles de Straumann début 2020 ZKB et Morgan Stanley ont réi- huit ans. La coentreprise compte lisée en 2018 par une combinai- à Guillaume Daniellot, un ci- téré mardi le titre «à surpondérer» environ 4000 employés dans le son de produits moins favorable. toyen français de 48 ans, ainsi et Vontobel a confirmé son ob- monde, ainsi que 17 sites de pro- La forte croissance des implants que l’a annoncé Straumann à la jectif de cours de 910 francs et la duction. – (awp) premium s’est en effet accompa- mi-janvier. Le CEO désigné s’est note «Buy». FIT: 500.000 francs Roche: deux examens Basilea a encore creusé Les épiceries prioritaires aux USA ses pertes l’an dernier Caritas très à la start-up SwissDeCode fréquentées La Fondation pour l’Innovation PHARMA. L’agence sanitaire américaine procédera PHARMA. Le groupe a bouclé l’exercice 2018 sur Technologique (FIT) a octroyé à un examen accéléré de deux médicaments une perte sèche de 31,4 millions de francs, contre Le chiffre d’affaires un prêt «FIT Tech Growth» de expérimentaux dans le domaine oncologique. un déficit de 19,4 millions pour l’exercice précédent. des 21 points de vente en 500.000 francs à SwissDeCode Suisse a augmenté en 2018. pour soutenir sa croissance. La Le gendarme américain doit ren- Vontobel accueille deux bonnes Le petit Poucet de l’industrie fins opérationnelles risquant de start-up basée à Renens (VD) a dre une décision sur l’homologa- nouvelles, qui ne modifient tou- pharmaceutique rhénane a pour- demeurer au niveau de l’an der- Près d’un million d’achats ont été développé une solution portable, tion du polatuzumab vedotin en tefois pas ses estimations sur les tant confirmé la progression de nier, Basilea table sur une perte effectués dans les épiceries. rapide pour authentifier des subs- combinaison avec une chimio- probabilités d’homologation ou 31% de ses revenus annoncée dé- d’exploitation de 20 à 30 millions Le chiffre d’affaires a augmenté tances au travers de leurs traces thérapie à base de bendamustine sur les recettes à venir pour ces but janvier, à 132,6 millions. de francs. de 3,6% à 13,1 millions de francs. d’ADN.«Notre technologie per- et avec le Rituxan (rituximab) - médicaments expérimentaux. Les dépenses deR&D ont été Fin décembre, la trésorerie du La dépense moyenne s’élève à en- met de réaliser des tests de détec- également produit par le masto- La banque de gestion zurichoise multipliées par près de deux à groupe contenait encore 223,0 viron 13 francs. tion d’ADN directement sur site donte pharmaceutique rhénan - parie toujours à quatre contre un 104,9 millions, tandis que les frais millions de francs, contre 310,7 En Suisse, près d’un million de en 30 minutes sans devoir atten- contre le lymphome diffus à sur un succès du polatuzumab ve- de distribution des produits ont millions un an plus tôt. personnes sont pauvres ou me- dre sept jours pour avoir la ré- larges cellules B (DLBCL) rémit- dotin, dont le chiffre d’affaires plus que doublé à 20,3 millions. Le rythme de consommation des nacées de l’être, rappelle l’ONG. ponse d’un laboratoire extérieur», tent ou réfractaire d’ici le 19 août. annuel pourrait atteindre 338 Le laboratoire a néanmoins ra- réserves, devisé entre 55 et 65 «Et leur situation est de plus en précise Brij Sahi, le CEO de Le verdict pour l’entrectinib en millions de francs. La cote pour mené ses dépenses générales et millions en 2019, tend à confor- plus tendue, puisque désormais, SwissDeCode. – (awp) seconde ligne de traitement, ou l’entrectinib, dont les revenus an- administratives à 31,4 millions, ter Baader Helvea dans son ap- les cantons cherchent à économi- en première à défaut d’autres op- nuels pourraient totaliser 358 contre 54,5 millions, selon le préciation prudente des perspec- ser sur l’aide sociale et les réduc- NESTLÉ: statu quo tions thérapeutiques, contre les millions, s’établit à trois contre compte-rendu publié mardi. tives de Basilea, d’autant que la tions de primes pour les caisses tumeurs métastatiques ou loca- deux. Pour l’année en cours, la direc- société prévoit de continuer à ex- d’assurance-maladie», dénonce- dans la confiserie lement avancées chez les patients L’unique changement induit par tion anticipe une contribution plorer de potentielles extensions t-elle. La fédération des Epiceries Nestlé entend conserver ses ac- positifs à la fusion du gène récep- les informations du jour dans la combinée du Cresemba et du de son portefeuille expérimental Caritas «est donc un élément cen- tuelles activités dans la confiserie, teur de tropomyosine kinase, modélisation établie par Vonto- Zevtera de l’ordre de 100 à 110 en oncologie. tral de la lutte contre la pauvreté quand bien même il a cédé une ainsi que contre le cancer du pou- bel concerne la date du verdict de millions de francs, contre 82 mil- Le courtier genevois reconduit en Suisse», ajoute-t-elle. partie aux Etats-Unis. La multi- mon non à petites cellules positif la FDA pour l’entrectinib, initia- lions en 2018, pour des recettes néanmoins sa recommandation Les épiceries Caritas existent de- nationale n’envisage pas non plus a proto-oncogène ROS1 est at- lement anticipée en 2020. – totales de 128 à 138 millions. La «hold», assortie d’un objectif de puis 27 ans. Leur chiffre d’affaires d’acquisitions dans ce secteur. tendu pour le 18 août. (awp) combustion de liquidités à des cours de 57 francs. – (awp) a quadruplé au cours des dix der- Le portefeuille de produits de ce nières années. – (awp) segment est désormais bien po- sitionné, prêt à saisir les opportu- nités de croissance. Nestlé veut en particulier continuer à déve- lopper les affaires avec la barre chocolatée KitKat. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 20 février 2019 PAGE 5 Coop tire profit de plusieurs pôles Comet: haut porteurs dont les produits bio responsable de COMMERCE DE DÉTAIL. Le chiffre d’affaires des assortiments durables a augmenté en 2018 de 9,7%. L’EBITDA du groupe a progressé de 5,5%. Clariant au CA PHILIPPE REY KEYSTONE suisse, avec 3,428 millions de lec- Group que Coop contrôle (une férieure à celle de Valora (3,5% NOMINATION. Le groupe teurs en 2018 (contre 3,416 en participation de près de 66,3%) au premier semestre 2018), qui technologique proposera Le chiffre d’affaires réalisé avec JOOS SUTTER. Le groupe Coop 2017), et environ 50% de lecteurs joue un rôle important en l’es- présentera ses résultats le 20 fé- à ses actionnaires Patrick les produits bio de Coop a aug- est numéro un du secteur assidus par région linguistique, pèce. Les formats spécialisés (dont vrier. Les flux de fonds provenant Jany, CFO du chimiste menté en 2018 de 19,1% à 1,7 convenience. d’après Philipp Wyss, chef de la Coop Vitality, Interdiscount et de l’activité d’exploitation se sont bâlois, comme membre milliard de francs. Coop reste direction marketing/achats, vice- Fust) évoluent positivement avec établis à 1,701 (1,453) milliard. indépendant de son conseil ainsi le leader incontesté du bio Avec une hausse de 17,3%, le pro- président de la direction générale une augmentation de 3,6% à 7,3 Coop a généré un free cash-flow d’administration. en Suisse, selon lui. Au reste, le duit de l’électronique domestique du groupe Coop. En exploitant milliards de francs (produit net), de 218 (99) millions. groupe qui a son siège à Bâle a y a largement contribué. 2313 points de vente à fin 2018, selon Joos Sutter. Le secteur de la Le groupe bâlois apparaît comme Patrick Jany succédera à Lucas continué à gagner du terrain Coop@home a affiché une crois- Coop disposait du réseau de santé particulièrement a enregis- solidement financé avec une part Grolimund, qui quittera ses fonc- considérable dans les assorti- sance de 6,7%. vente le plus dense de Suisse. tré une croissance de 8,4% à 202 des fonds propres au total de bi- tions en avril après 12 ans, et de- ments durables. Le chiffre d’af- Dans les supermarchés Coop, la Coop accroît progressivement sa millions de francs pour Coop Vi- lan de 47,9% (y compris les inté- vrait également reprendre la pré- faires dans ce segment a atteint fréquentation a augmenté de surface de vente en m2, tant pour rêts minoritaires) à fin 2018. Le sidence de la commission d’audit. 4,7 milliards de francs, en hausse 3,1%. Ce segment a accru son le commerce de détail que le LE CHIFFRE D’AFFAIRES facteur d’endettement ressort à Diplômé en gestion d’entreprise de 9,7% par rapport à 2017. Le chiffre d’affaires de 0,8% à 10,4 commerce de gros/production. DU COMMERCE 2,3x, soit en dessous de la limite de l’Ecole supérieure de com- chiffre d’affaires net Naturaplan milliards. EN LIGNE de 3,0x. Tant son cash-flow que merce de Paris (ESCP), le quin- dans le commerce de détail s’est Coop bénéficie en particulier du Transgourmet A AUGMENTÉ son bilan permettront à Coop de quagénaire est aux commandes en particulier accru de 17,2% à journal Coopération comme ou- numéro deux européen DE 20,6% poursuivre son développement. des finances et membre de la di- 1,278 milliard. til marketing, qui est le média le D’autre part, le domaine d’acti- À 2,32 MILLIARDS En matière de gouvernance d’en- rection de Clariant depuis 2006, Ce n’est pas le seul pôle porteur plus diffusé de la presse écrite vité commerce de gros/produc- DE FRANCS. treprise, Coop revendique une après y avoir exercé différentes dont bénéficie Coop. Le com- tion a généré un produit net de conception fondée sur la fran- fonctions dans le domaine finan- merce en ligne (avec notamment 14,2 milliards de francs, en pro- tality et 24,7% à 22 millions pour chise et la transparence, dans l’in- cier depuis 1995. les marques Coop@home, Mi- gression de 9,0%, ou 4,5% hors Update Fitness. térêt de ses sociétaires, ses clients La nomination est le résultat crospot.ch, Interdiscount, Fust, acquisitions. Le groupe Trans- Coop a enregistré un chiffre d’af- ainsi que de ses collaborateurs et d’une «recherche approfondie» Nettoshop.ch) s’est également gourmet (Prodega, Growa et faires total de 30,662 milliards de des autres interlocuteurs à qui il dans le cadre du plan de succes- inscrit en forte croissance. Le pro- TransGourmet) a engendré un francs, soit une croissance de a affaire. Dans ce domaine, il s’ins- sion du conseil d’administration. duit net a dépassé 2,3 milliards produit net de 9,7 milliards 5,0%, tandis que l’EBITDA (ex- pire largement des directives de «Pendant ses plus de 20 années de francs, ce qui représente un ac- (+6,9%), renforçant encore sa po- cédent brut d’exploitation) a pro- la Bourse suisse (SIX Swiss Ex- de carrière, (M. Jany) n’a pas seu- croissement de plus de 400 mil- sition de numéro deux européen gressé de 5,5% à 2,103 milliards. change). Parmi les administra- lement acquis une profonde lions (+ 20,6%). Dans le domaine du libre-service et des livraisons En revanche, le résultat d’exploi- teurs de Coop figurent notam- connaissance des questions finan- y relatif d’activité du commerce en gros. tation a régressé à 772 (806) mil- ment Beth Krasna et Bernard cières d’un groupe industriel actif de gros/production, le produit Coop occupe aujourd’hui une lions, soit une marge EBIT de Rüeger, membre représentant de à l’international, mais aussi une net a crû de 23,4% et dans celui position de numéro un du secteur 2,6% (2,9%). Celle-ci s’avère in- la région Suisse romande et CEO grande expérience dans la colla- du commerce de détail de 15,4%. convenience en Suisse. Bell Food de Rüeger SA. boration avec les acteurs natio- naux et internationaux des mar- chés des capitaux», a affirmé le président de la commission de nomination Rolf Huber. – (awp) FORMATION PRÉVOYANCE PROFESSIONNELLE Nouveau dans un conseil de fondation de prévoyance? En tant que membre d’un conseil de fondation, vous pouvez suivre des formations dispensées par les spécialistes de la BCV, durant lesquelles tous les sujets importants de la prévoyance professionnelle sont abordés. En 2019, la prochaine session se déroulera sur trois après-midi: • jeudi 28 mars • mercredi 1er mai • mercredi 12 juin au Château de Montagny à Lutry. www.bcv.ch/formationlpp Ça crée des liens

PAGE 6 mercredi 20 février 2019 ENTREPRISES HSBC Suisse Des étudiants enfilent le costume a fortement d’entrepreneur pour une année réduit sa perte TOURISME. Cinq patrons en herbe, issus de la HES-SO Valais - Wallis, s’immergent dans le monde du travail avec leur start-up 2pack. BANQUE. L’établissement a SOPHIE MARENNE MARIE BAUME, ANNIKA ZIMMERMANN ET ESTELLE CRETTENAND. moyen de transport souhaités par roise L’Oiseau Bleu et les parte- subi une perte avant impôts Les trois étudiantes font partie de la première équipe de 2pack. Buchard, autour du fil conduc- naires touristiques Anniviers et de 77 millions de dollars, De futurs professionnels du tou- teur de l’eau», décrit Cyril Pugin. Anzère Tourisme. Les ambitions alors que celle-ci était risme plongés dans la réalité du porter la capacité à concocter des doper la dynamique du groupe», Exploration d’un barrage, dégus- de 2pack sont limitées par son de 184 millions lors milieu du travail: c’est le projet tours clés en main pour voya- explique Cyril Pugin, l’un des tation de raclette et visite d’une statut d’entreprises-école mais la de l’exercice précédent. 2pack de la HES-SO Valais - gistes. Nous avons mis sur pied étudiants derrière 2pack. cave à vin sont quelques-unes des start-up compte tout de même Wallis. Dans le cadre d’une op- cette nouvelle option en fin de activités typiques proposées dans adresser ses services à de nom- Principale activité, la gestion de tion de la filière tourisme, cinq programme qui, avant tout, leur Buchard Voyages, séduit par ce voyage destiné à un public de breux autres prestataires: les of- fortune a redressé la barre, sans étudiants gèrent leur société de permet de toucher à l’ensemble un produit valaisan unique Suisses, Français, Belges ou en- fices du tourisme, les organes de toutefois sortir de la zone défici- A à Z. Ils sont en troisième et der- des activités d’une entreprise et, La jeune société conçoit des tours core Allemands. promotion ou encore les hôtels, taire. La division Global Private nière année et, avec leur start-up, à travers cela, de composer plus sur-mesure pour les firmes qui François Buchard, responsable sans s’arrêter aux frontières va- Banking a bouclé en Suisse sur ils touchent à tous les aspects particulièrement des séjours à les commercialiseront ensuite. contrôle interne et gestion de pro- laisannes. une perte avant impôts de 100 d’une entreprise: ressources hu- forfait», dit-il. Pour son premier mandat, elle a jet au sein de la firme fondée en «En septembre prochain, les étu- millions de dollars, presque divi- maines, relations clients, factura- Dans une optique extrêmement répondu à la commande du plus 1953 à Leytron, commente: «En diants remettront les clés de l’en- sée par deux sur un an. tion,... «Ils ont commencé à plan- pratique, les cinq gestionnaires important cariste de Suisse ro- Valais, on trouve peu de ces pro- treprise à la volée suivante: le fi- Les autres divisions n’ont généré cher sur cette idée en septembre en herbe ont ainsi défini cinq mande: Buchard Voyages. Le sé- duits clés en main et aussi peu de chier clientèle, la comptabilité, le que des pertes limitées (-1 million et ils poursuivront l’aventure fonctions qu’ils assument à tour jour à forfait composé pour la so- mains-d’œuvre spécialisées dans pour Retail Banking and Wealth jusqu’à la fin de l’année scolaire», de rôle: le leader, le communi- ciété aux fameux véhicules bleus leur conception. Notre collabo- «CES ÉTUDIANTS Management et Commercial indique Dominique Fumeaux, cant, le démarcheur, le responsa- est un tour en Valais sur le thème ration avec 2pack répond à une ONT BEAUCOUP D’IDÉES Banking) ou de maigres béné- responsable de la filière Tourisme ble financier et le chargé de veille. de l’eau et de l’authenticité «Nous volonté d’éducation mais aussi à ET NOUS LEUR FERONS fices (5 millions pour Commer- au sein de la haute école spéciali- «Au départ, nous effectuions une avons créé l’offre Le Valais eau- un objectif de promotion du can- ENCORE CONFIANCE POUR cial Banking). sée, un cursus qui compte un peu rotation toutes les deux semaines. thentique en fonction du public ton.» Très satisfait du travail des LA CRÉATION D’AUTRES Seule exception, l’unité adminis- moins de 400 étudiants sur les En ce moment, nous changeons cible – des jeunes retraités ou ren- jeunes, l’autocariste ajoutera Le OFFRES, DANS LE CANTON trative Corporate Centre a mul- trois années de la formation. de costume tous les jours afin de tiers – ainsi que du budget et du Valais eau-thentique à son célèbre OU AILLEURS DANS LE PAYS.» tiplié son résultat avant impôts catalogue, dès le printemps, pour par dix, à 20 millions de dollars. Les packs comme prétexte un voyage en septembre, ainsi suivi des dossiers, etc. Un groupe, Fondée officiellement en janvier qu’au programme de son tour- un peu plus étoffé, s’y attellera et Masse sous gestion en recul 2019 et installée au Technopôle opérateur bâlois. «Globalement, le projet se transmettra ainsi, A fin décembre, HSBC dénom- de Sierre, l’entreprise-école est ap- c’est un produit excellent, plutôt chaque année, d’une équipe à brait en Suisse des comptes pelée 2pack en référence au unique en Valais, sur lequel nous l’autre», précise Dominique Fu- clients pour une valeur de 6,32 concept de “package tout en un”, avons dû faire des retouches mi- meaux. milliards de dollars, montant en mais aussi dans un clin d’œil au nimes. Ces étudiants ont beau- Pour ces étudiants qui termine- recul de 22,7%. célèbre rappeur américain Tupac, coup d’idées et nous leur ferons ront leur cursus en août, l’aven- Au niveau des litiges, HSBC Pri- ainsi qu’au verbe anglais “to encore confiance pour la création ture est une excellente prépara- vate Bank (Suisse), parmi d’au- pack”, faire ses valises. d’autres offres, dans le canton ou tion au monde du travail, une tres sociétés du groupe, est sous L’initiative doit répondre à un be- ailleurs dans le pays.» expérience qu’ils pourront met- enquête aux Etats-Unis, en Bel- soin réel: le manque de profes- tre en avant sur leur CV. «Tou- gique, en Argentine, en Inde et sionnels dans le domaine de la Passer le flambeau cher à tous les rôles demandés en en Espagne pour des faits présu- création du voyage à forfait. «Nos chaque année entreprise est l’une des meilleures més de fraude ou évasion fiscale, étudiants sont formés pour deve- Depuis cette première réussite, voies de formation face à l’uni- rappelle le rapport. nir des gestionnaires de projet, la start-up a ajouté deux nou- vers professionnel», conclut Cyril Par ailleurs, le groupe HSBC est mais pas forcément des techni- veaux clients à son carnet de Pugin. toujours sous investigation en ciens. Nous souhaitions leur ap- commandes: la compagnie sier- Suisse, dans l’UE, au Brésil et en Afrique du Sud au sujet de cer- taines activités de négoce et sur le marché des changes. – (awp) Glencore Record d’efficacité pour les panneaux diminue solaires de la start-up vaudoise Insolight sa production ÉNERGIE. Les panneaux photovoltaïques de la jeune pousse affichent un rendement record de 29%, soit près de deux fois plus que les systèmes actuels. au Congo En apparence, peu de choses les Les trois cofondateurs Laurent Coulot, Mathieu Ackermann des conditions nuageuses, où la de meilleurs retours sur investis- distinguent des panneaux photo- et Florian Gerlich, se sont rencontrés durant leurs études à l’EPFL. concentration diminue, pour sement que les modules photo- MATIÈRES PREMIÈRES. voltaïques classiques installés sur maintenir la production d’élec- voltaïques standards. “Notre Le groupe prévoit les toits. Même taille, même épais- cofondateurs ont développé un Les cellules à haut rendement tricité lorsque la lumière est dif- technologie peut permettre de ré- de baisser la production seur, même système de montage. verre protecteur où sont dispo- n’occupant qu’une toute petite fuse», explique le CTO, Mathieu duire les coûts de l’électricité de cuivre et de cobalt Les modules en préproduction de sées des lentilles optiques qui partie de la surface, le système Ackermann, dans un communi- jusqu’à 30% sur les toits des pays dans sa plus grosse mine. la start-up Insolight se targuent concentrent plusieurs centaines peut même être assemblé comme qué. ensoleillés”, note le CEO Laurent pourtant d’un rendement de 29%, de fois les rayons sur de très pe- une couche supplémentaire sur Coulot. La réduction de production sera soit près de deux fois plus que les tites surfaces de cellules à haute un panneau solaire standard afin «Ils ont enduré provisoire, pendant que le groupe systèmes actuellement sur le mar- performance. Celles-ci occupent de maximiser encore le rende- des tempêtes» Premier produit examine une nouvelle méthode ché. Testés récemment par un la- ainsi moins de 0,5% de la super- ment. «Cette approche hybride Après avoir établi un premier re- sur le marché en 2022 d’extraction. Cette décision im- boratoire indépendant, ils utili- ficie du panneau. est particulièrement efficace dans cord en laboratoire il y a deux ans Le calcul, utilisé habituellement plique la suppression de quelque sent un système optique patenté (36%), le système désormais stan- pour ce genre de comparaison, 2000 postes de travailleurs auxi- qui concentre la lumière sur un dardisé confirme sa performance est basé notamment sur le prix liaires pour Mutanda Mining, a panel de petites cellules photovol- avec un rendement de 29% vali- des panneaux, leur durée de vie, rapporté le Wall Street Journal. taïques normalement destinées à dés par l’IES-UPM de l’Univer- leur rendement, le prix local de l’espace. sité de Madrid, alors que les pan- l’électricité, les conditions clima- Pas de réaction officielle Depuis le début des années 2000, neaux actuellement sur le tiques, les taux d’emprunt, ainsi Pour près de la moitié de ces per- l’efficacité moyenne des pan- marché permettent une conver- que les éventuels coûts de main- sonnes, le contrat arrive à neaux solaires commerciaux n’a sion de 17 à 19%. tenance et nettoyage. L’entre- échéance, pour les autres, les augmenté que de 3,5 % et tendent Les modules ont également été prise espère voir le premier pro- contrats ont été dénoncés. Offi- à atteindre un plafond. Devant testés durant toute une année sur duit Insolight sur le marché en ciellement, Glencore n’a pas ce constat, les cofondateurs de la une installation pilote située sur 2022. commenté. Les employés à plein start-up basée à l’EPFL Innova- les toits de l’EPFL. «Connectés Les trois cofondateurs, Laurent temps ne sont pas concernés par tion Park ont choisi une approche aux réseau et monitorés en per- Coulot, Florian Gerlich et Ma- les mesures, selon le journal. Au radicalement nouvelle: utiliser manence, ils ont enduré sans pro- thieu Ackermann, qui se sont total, à pleine capacité, la mine des cellules solaires destinées aux blème des vagues de chaleur, des rencontrés durant leurs études à emploie près de 7500 collabora- satellites, ultra performantes mais conditions hivernales, et des tem- l’EPFL, discutent actuellement teurs. L’an dernier, Glencore, qui, très onéreuses. Afin d’exploiter pêtes», confirme le CTO. la vente de licences avec plu- en plus de la mine Mutanda ex- ce potentiel sans faire exploser Les panneaux de la start-up, pro- sieurs fabricants de composants ploite deux autres mines en les coûts pour l’utilisateur, les trois mettent d’après les concepteurs, solaires. Afrique, a produit 410.700 tonnes de cuivre et 38.400 tonnes de cobalt, en hausse respective- ment de 72% et 61%. – (awp)

ENTREPRISES mercredi 20 février 2019 PAGE 7 «Le Salon de l’auto de Genève ne doit pas passer à côté de sa transformation numérique» L’édition 2019 sera l’ultime pour son directeur André Hefti et la dernière dans sa forme actuelle. Le salon repense son avenir pour trouver de nouveaux leviers de croissance. MATTEO IANNI KEYSTONE comment Genève tire-t-elle prochaine. Cela dit, tous les autres Cela explique l’arrivée son épingle du jeu? principaux constructeurs seront Confronté aux changements présents : le groupe Volkswagen, d’exposants russes et chinois structurels qui touchent les foires, Nous mettons l’accent sur la mo- le groupe Fiat, le groupe Renault, le Salon de l’automobile de Ge- bilité. Nous organisons pour la BMW et Mercedes. pour cette édition 2019? nève réfléchit à son avenir. La 89e première fois à Genève durant édition, qui se tiendra du 7 au 17 la foire un colloque consacré à la Dans un autre genre, les salons Au total, ce sont 34 nouveaux ex- mars, sera la dernière dans sa mobilité de demain. Intitulée horlogers sont en difficulté posants qui se sont inscrits au sa- forme actuelle et l’ultime pour le «Shift Automotive», cette confé- du fait de l’abandon des grandes lon de l’auto 2019, dont effecti- directeur André Hefti. Les respon- rence réunit des intervenants du enseignes. Vous concernant, vement la marque chinoise sables veulent diversifier le public secteur qui vont discuter des pouvez-vous assurer que le GIMS Arcfox. À cet égard, nous en attirant les passionnés de tech- changements induits par les nou- ne connaîtra pas ces mêmes sommes très heureux qu’un nologie. Entre 650.000 et 700.000 velles technologies automobiles. déboires à l’avenir? grand constructeur automobile visiteurs et 10.000 journalistes de- Le Salon de l’automobile doit chinois soit présent pour la pre- vraient se presser à Palexpo, espère évoluer vers un «salon de la mo- Rien n’est jamais sûr. Cela étant, mière fois au Salon de Genève, André Hefti. L’actuel directeur bilité ». Nous devons prendre en nous faisons tout notre possible car le marché et l’industrie auto- passera le flambeau à Olivier Rihs compte l’engouement actuel mobile chinois ont un énorme en juillet. Entretien. pour les véhicules à traction al- potentiel pour l’avenir. ternative. Après neuf ans de gouvernance ANDRÉ HEFTI. Directeur général du GIMS. «Nous ne sommes plus «NOUS ESPÉRONS ATTIRER ENTRE 650.000 ET 700.000 en tant que directeur général dans une stabilité comme 15 ou 20 ans en arrière.» Jaguar Land Rover, Hyundai, Ford PERSONNES. L’AN DERNIER, NOUS AVIONS COMPTÉ du Salon de l’auto de Genève et Opel sont les grands absents (GIMS), vous allez donc diriger de cette édition 2019. Avez-vous 660.000 VISITEURS, AVEC UNE BAISSE DE 4%.». pour la dernière fois cette foire été déçus de leur désistement? internationale. Quelle sera portunités particulièrement inté- tion. Nous allons continuer à pour rendre le salon le plus attrac- Dans votre renouveau, allez-vous la particularité ressantes en termes de contenu et améliorer le contenu pour 2020 Bien entendu. Pour moi, chaque tif possible. L’avantage du salon de cette édition 2019? de diffusion, devrait bouleverser et y présenter de nouveaux élé- exposant absent représente une de Genève est qu’il n’est pas trop mettre en valeur le secteur en profondeur. Le salon ments. À cet égard, en 2020, la perte. Après, il faut comprendre grand. Avec 106.000 m2, il n’est Le GIMS est en phase de transi- de Genève ne doit pas passer à halle 7 fermera ses portes après les raisons. Pour Jaguar Land Ro- même pas la moitié du salon de des constructeurs suisses? tion. Nous ne sommes plus dans côté de sa transformation numé- cinq jours au lieu de onze actuel- ver, le groupe a annoncé une perte Francfort. Cette caractéristique une stabilité comme 15 ou 20 ans rique. Les technologies évoluent lement. Pour les accessoiristes et de 3,8 milliards d’euros lors du der- est positive pour les nouveaux ex- Tout à fait. Pour cette année, nous en arrière, où les exposants étaient rapidement: il n’est plus possible les équipementiers, 11 jours, c’est nier trimestre. On peut compren- posants. Ils ne sont pas immergés sommes heureux d’annoncer le les mêmes d’édition en édition. de continuer à proposer la même trop long. dre que venir à Genève est com- dans une immense foire. À Ge- constructeur Piëch. Basée à Zu- En parallèle, nous sommes dans chose d’une édition à l’autre. Il pliqué pour le groupe britannique. nève, ils se sentent mis en valeur. rich, l’entreprise est gouvernée une situation où nous voulons était nécessaire pour le GIMS de Justement, vos concurrents, Pour Hyundai, étant donné que le D’autant plus que nous mettons par Anton Piëch, l’un des fils de trouver de nouveaux leviers de s’adapter et se renouveler. Nous comme le Salon de Francfort groupe n’a pas de nouveauté à pré- tous les exposants sur un même Ferdinand Piëch, grand nom de croissance, comme la numérisa- cherchons à donner une plus ou le Mondial de l’Auto à Paris, senter, il a décidé de ne pas venir pied d’égalité. N’oublions pas que l’industrie automobile mondiale. tion, qui, en plus d’offrir des op- grande ouverture au salon, et bien entament eux aussi non plus. Ils ont en revanche pro- la Suisse est neutre, dans le sens, (NDRL: ancien CEO de Volks- sûr pas seulement pour cette édi- leur révolution. Finalement, mis qu’ils allaient revenir l’année elle n’est pas un pays de construc- wagen, et petit-fils du fondateur teur automobile. de la marque automobile.) Il lance ainsi sa propre marque, complètement détaché des acti- vités de son père. La start-up lausannoise Kitro lutte SGS: année contre le gaspillage alimentaire lucrative pour La balance révolutionnaire d’aide à la gestion des stocks de nourriture, créée par Anastasia Hofmann et Naomi MacKenzie, a été récompensée à Berne. son CEO DIDIER WALZER NAOMI MACKENZIE ET ANASTASIA HOFMANN. Fondatrices de «L’objectif actuel consiste à dé- femmes fréquentent un temps. RÉMUNÉRATIONS. En 2018, Kitro, qui a fait du gaspillage alimentaire son cheval de bataille. velopper notre produit en concer- Les débuts sont particulièrement Frankie Ng a empoché pas La réduction des déchets alimen- tation avec ces acquéreurs poten- difficiles, car le duo n’a pas de for- moins de 6,82 millions taires est un casse-tête pour les Anastasia Hofmann, co-fonda- La culture de la gestion des déchets tiels en tenant compte de leurs mation technologique. «Nous de francs, plus de trois fois pros de la restauration. Un gas- trice de Kitro, qui a vu le jour le alimentaires est bien présente en remarques afin de leur proposer avons construit 3 prototypes dif- plus qu’un an auparavant. pillage toujours moins toléré par 14 novembre 2017. Suisse et ce thème ne cesse de ga- l’objet le plus proche de leurs be- férents, dont 10 modules de la l’opinion publique. Fortes de ces Parmi les premières constata- gner en popularité. Cela réjouit soins. C’est pourquoi nous troisième version! Et, pour la par- L’essentiel de la rémunération re- constats, Anastasia Hofmann et tions, jusqu’à 60% des déchets bien entendu notre interlocutrice sommes toujours en phase de tie logicielle, cherché un pro au pose sur un programme de bonus Naomi MacKenzie ont élaboré alimentaires peuvent être écar- (26 ans) et son associée, Naomi tests et d’évolution», indique faîte dans ce domaine, ce qui nous pour les années 2018 à 2020. une balance révolutionnaire tés. «Notre système met en rela- MacKenzie (25 ans). Par consé- Anastasia Hofmann. a pris 8 mois.» L’an dernier SGS n’avait inscrit d’aide à la gestion des stocks de tion gaspillage et coûts; des ana- quent, les restaurants, hôtels et Désormais, Kitro, qui a pu lever aucun bonus à long terme pour nourriture, sous l’égide de leur lyses permettent de prendre les cantines, dont plusieurs réputés, Une idée «lausannoise» des fonds – même si elle n’est pas son CEO, ce dernier ayant béné- start-up Kitro – Simplifying bonnes décisions pour l’amélio- n’hésitent pas à s’approcher des L’entreprise a été créée à Lau- encore rentable – développe la ficié d’un tel plan entre 2015 et Food Waste Management, à ration de la gestion des déchets deux co-fondatrices de Kitro. C’est sanne par Anastasia Hofmann et quatrième version de son hard- 2017, ressort-il du rapport annuel Lausanne. Cette solution a été alimentaires et les processus en notamment le cas de Coop, de Naomi MacKenzie, donc, qui y ware, qui sera opérationnelle en diffusé par le numéro un mon- récompensée du premier prix de cuisine, de manière à travailler l’EPFL, de l’UNIL, de l’EPFZ, ont fréquenté l’Ecole hôtelière, mai-juin 2019. dial de la certification et de l’ins- la catégorie «Première», fin durablement avec les res- etc., qui participent aux phases pi- dont elles sont sorties diplômées pection. En 2017, M. Ng s’était 2018, lors de la cérémonie Mi- sources.» lotes – 14 à ce jour. en 2016. KITRO, QUI A PU LEVER DES vu verser une rémunération to- lestone Excellence in Tourism à «En 2015, un concours sur la du- FONDS, MÊME SI ELLE N’EST tale de 2,04 millions de francs. Berne. rabilité a été lancé sur le campus. Alors que son salaire fixe a légè- Pour le côté hardware, la pou- Les étudiants pouvaient réaliser PAS ENCORE RENTABLE, rement augmenté l’an dernier, le belle est placée sur une balance, une vidéo sur ce thème. L’idée DÉVELOPPE LA 4E VERSION bonus à court terme est resté qua- qui en prend donc le poids sous nous est venue à cette occasion siment identique à celui accordé l’œil d’une caméra visualisant le en partant du constat que les res- DE SON HARDWARE, en 2017. Le dirigeant s’est vu cré- contenu. Les données sont en- taurants n’étaient pas en mesure QUI SERA OPÉRATIONNELLE diter d’un plan de rémunération suite transmises à un logiciel, qui de quantifier la nourriture néces- variable pour les années 2018 à les analyse. saire pour leur clientèle, d’où le EN MAI-JUIN 2019. 2020 se montant à 4,5 millions problème du gaspillage. Nous de francs. Une offre qui correspond avons dès lors commencé de Elle emploie aujourd’hui 6 per- à un besoin plancher dessus et la manière de sonnes. Et une septième pourrait 2018: salaire annualisé «Les deux éléments se trouvant le résoudre avec l’encouragement la rejoindre ces prochains mois, à 3,82 millions de francs dans la cuisine d’un restaurant, de notre prof». qui serait chargée du développe- Afin de permettre une comparai- par exemple, le commanditaire Le projet prend ultérieurement ment web. son, SGS publie également la va- peut observer les données et ainsi forme dans le cadre du Mas- Si elles se focalisent sur leur leur annualisée de la rémunéra- se rendre rapidement compte des sChallenge Suisse, à Renens «bébé», Anastasia Hofmann et tion de son patron, les paiements coûts impératifs et de ceux qu’il (VD), un accélérateur de jeunes Naomi MacKenzie ont d’autres à long terme étant répartis sur est possible d’éviter», explique entreprises, que les deux jeunes idées de start-up, dont une dédiée chaque année. Pour 2018, le sa- à la gestion des déchets... plas- laire annualisé de M. Ng se tiques! monte ainsi à 3,82 millions de francs, contre 3,38 millions un an auparavant. – (awp)

PAGE 8 mercredi 20 février 2019 ENTREPRISES Danone Walmart à la fête pendant les Fêtes, souffre du boycott voit son bénéfice net bondir de 69,5% au Maroc GRANDE DISTRIBUTION. Le résultat net s’est établi à 3,7 milliards de dollars au cours du quatrième trimestre de son exercice 2018/19. PRODUITS LAITIERS. Le bénéfice net a chuté Walmart a annoncé mardi une KEYSTONE sins à travers le monde, a décidé centaines de magasins en les équi- de 4,1% en 2018, à 2,35 augmentation de ses bénéfice et de construire une sorte de pont pant d’étiquettes de prix automa- milliards d’euros, tandis ventes pendant la période cru- «Walmart est devenu une véritable menace pour Amazon entre les ventes en ligne et ses hy- tisées, redessiné ses sites internet que le chiffre d’affaires ciale des Fêtes de fin d’année, comparé à il y a 18 mois», selon Neil Saunders de GlobalData Retail. permarchés. Walmart.com et Jet.com, plate- stagnait à 24,65 milliards. signe que le numéro un mondial forme rachetée en 2016, tout en de la distribution ne cède pas Fêtes (...) aussi bien pour les den- ditionnel de la croissance améri- Relier magasin et internet élargissant la palette des produits Au quatrième trimestre 2018, les beaucoup de terrain au géant du rées alimentaires comme non ali- caine. Elle propose par exemple aux offerts. «Il est clair que le consom- ventes ont reculé de 2,1%, avec commerce en ligne Amazon. mentaires», avance Neil Saun- D’autres indicateurs sont à l’in- consommateurs américains d’ef- mateur est très occupé, donc si une chute de 35% au Maroc, où Le bénéfice net a bondi de 69,5% ders, expert chez GlobalData verse au vert: le taux de chômage fectuer leurs achats en ligne et de nous pouvons trouver des une campagne contre la «cherté à 3,7 milliards de dollars pour les Retail. est au plus bas, les salaires sont en les récupérer directement au ma- moyens pour lui simplifier la vie de la vie», a remporté une large trois mois achevés le 31 janvier, Le tableau est en effet de nature hausse et le gallon (3,78 litres) gasin. Environ 2100 sur 4600 su- en commençant par la livraison adhésion l’an dernier. quatrième trimestre de son exer- à apaiser les craintes des marchés d’essence demeure moins cher. permarchés américains propo- des courses, il apprécie», a déclaré Lancée en avril sur les réseaux so- cice 2018/19, un bond surpre- financiers, qui s’interrogent sur Les recettes générées par Wal- sent désormais ce service, qui sera le CEO Doug McMillon. ciaux, de manière anonyme, la nant alors que la consommation la croissance américaine après la mart dans le commerce en ligne élargi à 3100 d’ici janvier 2020, «Walmart est devenu une vérita- campagne a obligé Centrale Da- américaine envoie des signaux plus importante chute mensuelle ont flambé de 43%, signe que les indique le groupe qui a égale- ble menace pour Amazon com- none - détenu à 99,68% par le contradictoires. depuis 2009 des ventes de détail investissements effectués récem- ment mis à la disposition des mé- paré à il y a 18 mois», en conclut groupe français - à baisser d’en- en décembre. Ces ventes sont ment portent leurs fruits. nages des points de collecte des Neil Saunders. viron 10% sur les prix de cer- Un des baromètres de l’état censées donner une idée de l’évo- Pour relancer le supermarché à courses. Il y en a actuellement taines briques de lait pasteurisé. de la consommation US lution des dépenses de consom- l’ère du commerce en ligne, l’en- 800 mais ce chiffre va être doublé La rentablilité Walmart, un des baromètres de mation des ménages, moteur tra- seigne, qui opère 11.300 maga- à 1600 d’ici la fin de l’exercice fis- est le seul point noir Une facture de 178 millions l’état de la consommation amé- cal en cours, promet Walmart. Seul hic, ces investissements Sur l’ensemble de l’année, Da- ricaine, a enregistré une hausse La société entend ainsi préserver pourraient à court terme rogner none estime l’effet de la cam- de 4,2% de ses ventes en nombre son pré carré – les denrées ali- la rentabilité car ils interviennent pagne sur les ventes à «-178 mil- de magasins comparables lors des mentaires qui constituent 56% non seulement en pleine guerre lions d’euros par rapport aux trois derniers mois, tiré notam- de ses ventes – face à Amazon, commerciale mais aussi au mo- ventes de 2017, provenant à deux ment par les ventes de jouets. qui a racheté l’enseigne de pro- ment où les coûts de logistique et tiers d’un manque à gagner sur C’est davantage que la hausse de duits «bio» Whole Foods. les salaires augmentent. les ventes de lait et à un tiers d’un 3,2% attendue par les marchés fi- Walmart s’est aussi alliée au En 2020/21, les ventes en maga- manque à gagner sur les produits nanciers. constructeur automobile Ford sins comparables devraient ra- laitiers». Sur la rentabilité, il chif- Le chiffre d’affaires trimestriel pour tester des livraisons de lentir comparé à 2019/20, enre- fre le manque à gagner comparé global a augmenté de 1,4% à courses par des véhicules auto- gistrant une croissance de 2,5% à 2017 à 43 millions d’euros. 138,8 milliards de dollars, supé- nomes et conduit également un à 3%, tandis que les bénéfices de- rieur aux 138,65 milliards atten- projet pilote avec la startup vraient diminuer d’au maxi- La baisse ralentit en Chine dus. Udelv portant sur des livraisons mum 5%, a prévenu Walmart, Les analystes de Bryan Garnier «Nos données montrent que de produits frais par des utilitaires qui table par ailleurs sur une ont jugé les résultats de la divi- Walmart était une destination et fourgonnettes autonomes. hausse de 35% de ses ventes en sion produits laitiers internatio- importante pour les achats des Elle a également modernisé des ligne. – (afp) nale «meilleurs que prévu malgré le boycott au Maroc», mais sou- «Le monde ne peut pas se passer BHP: hausse ligné la «léthargie des marchés» de la nutrition spécialisée. de Huawei» selon son fondateur de 81% Le pôle nutrition spécialisée a vu ses ventes stagner à 7,1 milliards, TÉLÉCOMS. Ren Zhengfei estime que les technologies développées par son entreprise sont incontournables. du résultat net tiraillé entre la très bonne perfor- mance de la nutrition médicale Le monde «ne peut pas se passer» santes subies par son entreprise. dont l’Australie et les États-Unis, tannique pour la cybersécurité MATIÈRES PREMIÈRES. et le recul de la nutrition infantile, des technologies développées par Celle-ci est soupçonnée dans cer- ont interdit à la firme chinoise de (NCSC) a ainsi estimé possible Le bénéfice sous-jacent, plombée par une chute des le géant chinois des télécoms tains pays d’avoir des liens poten- participer au déploiement de la de limiter les risques liés à l’utili- qui exclut les éléments ventes en Chine, qui représente Huawei, a affirmé son fondateur tiels avec les services de rensei- 5G, la cinquième génération de sation dans la 5G d’équipements exceptionnels, est 30% des ventes. La baisse se ra- dans un entretien publié mardi, gnements chinois. Elle est réseaux mobiles. La Nouvelle-Zé- de Huawei, a indiqué lundi le Fi- cependant ressorti lentit cependant en Chine: «elle dénonçant la volonté de Wash- également la cible d’une intense lande a, quant à elle, refusé une nancial Times. en baisse de 8%. était de -10% au quatrième tri- ington de contrer la croissance de campagne de Washington, qui première demande du principal «D’autres pays pourront soutenir mestre au lieu de -20% au troi- son entreprise. veut convaincre ses alliés de re- opérateur du pays pour être au- que si le Royaume-Uni est Le groupe minier anglo-austra- sième». Les activités Eaux du «Les Etats-Unis ne pourront pas noncer à utiliser ses équipements. torisé à utiliser des équipements convaincu de la capacité de limi- lien BHP a publié un bénéfice groupe ont reculé de 3,2% sur nous écraser», a déclaré Ren Dans un autre entretien à CBS du groupe chinois. ter les risques pour la sécurité na- net semestriel en hausse de 81% l’année. – (afp) Zhengfei dans un entretien avec diffusé mardi, le dirigeant a as- Le ministère américain de la Jus- tionale, alors ils peuvent égale- par rapport à la même période de la chaîne de télévision britan- suré que son groupe n’avait ja- tice a par ailleurs accusé Huawei ment rassurer l’opinion et l’exercice précédent, où il avait M6: succès du recentrage nique BBC. mais donné d’informations au de vol de secrets commerciaux et l’administration américaines sur été plombé par une lourde charge «Le monde ne peut pas se passer gouvernement chinois. «Au d’avoir délibérément appliqué un le fait qu’ils agissent avec pru- liée à une réforme des impôts aux stratégique de nous car nous sommes plus cours des 30 dernières années, système de primes pour encou- dence pour permettre aux opéra- Etats-Unis. Lors des six premiers Le groupe de télévision a bénéfi- avancés» que la concurrence, a-t- nous n’avons jamais fait cela et rager le vol de secrets technolo- teurs télécoms d’utiliser des com- mois de son exercice décalé, le cié en 2018 du recentrage straté- il estimé. nous ne le ferons pas au cours des giques d’entreprises rivales. posants chinois», selon une groupe a dégagé un bénéfice net gique entrepris avec la vente du Ren Zhengfei, 74 ans, a par ail- 30 prochaines années», a déclaré source citée par le quotidien. de 3,7 milliards de dollars, à com- club de foot des Girondins de leurs jugé que l’arrestation en dé- M. Zhengfei. «...Nous pouvons toujours En Nouvelle-Zélande, l’opérateur parer avec les 2,0 milliards enre- Bordeaux et veut poursuivre sur cembre de sa fille Meng Wanz- réduire nos effectifs...» télécoms Spark discute actuelle- gistrés au premier semestre de cette voie en rachetant les chaînes hou, la directrice financière du Pas de «porte dérobée» Ren Zhengfei s’est dit confiant ment avec les autorités pour ten- l’exercice précédent, dont le bilan de Lagardère cette année. Le groupe était motivée par des rai- Répondant à la question de savoir quant à l’avenir de son entreprise. ter d’apaiser leurs craintes reflétait la charge de 1,8 milliard groupe a enregistré un chiffre sons «politiques». Accusée par si Huawei pouvait fournir sans «Si les lumières s’éteignent en concernant l’usage d’équipe- de dollars découlant d’une ré- d’affaires en hausse de 7,3% à Washington de complicité de le savoir un accès à ses données Occident, l’Orient brillera tou- ments Huawei pour développer forme fiscale américaine. 1,421 milliard d’euros et un ré- fraude pour contourner les sanc- par une «porte dérobée», le fon- jours», a-t-il philosophé dans son le réseau 5G national, a indiqué Le bénéfice sous-jacent, indice sultat opérationnel courant tions contre l’Iran, elle est en li- dateur d’Huawei a assuré que ce entretien à la BBC. «L’Amérique mardi la Première ministre Ja- préféré par le numéro un mon- (Ebita) de 266 millions d’euros, berté surveillée au Canada, d’où n’était «pas possible». «Car à tra- ne représente pas le monde». cinda Ardern. dial et qui exclut les éléments ex- en progression de près de 5%. Le elle risque une extradition vers vers toute notre organisation, «Même s’ils arrivent à convaincre En novembre, les services de sé- ceptionnels, est cependant res- bénéfice net a progressé de 14,8% les Etats-Unis. nous avons insisté de façon répé- davantage de pays de ne pas nous curité néo-zélandais avaient in- sorti en baisse de 8% entre juillet à 181,8 millions d’euros. – (afp) «Nous nous opposons à cela», a- tée pour que cela ne soit pas fai- utiliser temporairement, nous terdit à l’entreprise d’utiliser ces et décembre en raison d’une série t-il déclaré. «Mais maintenant sable», a-t-il poursuivi ajoutant pouvons toujours réduire nos ef- équipements, invoquant des de difficultés opérationnelles DANSKE BANK: que nous sommes engagés dans que si un tel accès existait «la tech- fectifs et devenir plus petits.» «risques significatifs pour la sé- dans ses mines. cette voie, nous allons laisser les nologie américaine avancée l’au- Les Etats-Unis pourraient par ail- curité nationale». Mais Mme Ar- Il s’est établi à 3,7 milliards de dol- des succursales fermées tribunaux régler le problème.» rait déjà trouvée». «Cela prouve leurs ne pas réussir à convaincre dern a précisé mardi que Huawei lars, contre 4,0 milliards un an La plus grande banque danoise, D’ordinaire discret, Ren Zhengfei (que cet accès) n’existe pas», a-t- tous leurs alliés de renoncer aux n’avait «jamais» été définitive- plus tôt, en dessous des attentes empêtrée dans un scandale de a dû sortir de l’ombre ces derniers il martelé. équipements du géant chinois. ment écarté du déploiement du des experts. blanchiment, a annoncé avoir ac- mois face aux pressions crois- L’année dernière, plusieurs pays, Le service de renseignement bri- réseau 5G. – (afp) «C’est un résultat mou», a déclaré cédé à la demande de l’autorité David Lennox, expert de Fat Pro- estonienne de surveillance finan- phets, en expliquant que le recul cière de fermer sa succursale dans des matières premières avait aussi ce pays balte d’ici à huit mois. La joué. – (afp) banque danoise a également in- diqué son intention de mettre fin à ses opérations en Lettonie, Li- tuanie et en Russie. – (afp)

SUISSE mercredi 20 février 2019 PAGE 9 POLITIQUE L’agriculture dit stop à la révision de la LAT LOI SUR L’AMÉNAGEMENT DU TERRITOIRE. Démolir d’anciens édifices pour en ériger de nouveaux, hors zones à bâtir, ne fait pas l’unanimité dans le monde paysan. MAUDE BONVIN KEYSTONE tation sur le mitage du territoire «De façon générale, les agricul- Luc Thomas met le doigt sur un La protection du paysage revient a démontré que pour 64% de la teurs sont préoccupés par les très autre problème que pose la ré- sur le devant de la scène au Par- lement fédéral, après le refus de population, la législation actuelle nombreuses contraintes écono- forme: la délimitation des zones l’initiative contre le mitage. La commission de l’environnement va déjà suffisamment loin», dé- miques, administratives et agricoles spécialisées dans le pro- du Conseil national a examiné hier une révision de la législation clare celui qui est également agri- conjoncturelles qui font leur quo- longement immédiat du tissu actuelle. La réforme touche à la construction hors zones à bâtir. culteur. tidien. Ils espèrent, dès lors, gar- bâti. «C’est un non-sens eu égard Dans ces endroits, seuls certains bâtiments et installations spéci- A ses yeux, le gouvernement s’at- der un peu de marge de manœu- aux odeurs et au bruit que peu- fiques peuvent être érigés, comme par exemple des exploi- taque aux constructions hors vre dans leurs activités», poursuit vent générer les activités appelées tations agricoles, des gravières, des réservoirs d’eau et des téléskis. zones à bâtir avec des méthodes Jacques Nicolet. à prendre place dans ces zones Il est aussi possible d’y transfor- mer des habitations non agricoles purement administratives et théo- Pour Luc Thomas, le dispositif (halles à volaille, porcheries, et de changer d’affectation des étables qui ne sont plus utiles à la riques qui ne tiennent pas compte légal se trouve, par ailleurs, en to- serres hors sol...)». Pour Jacques garde d’animaux à des fins de loi- sirs. des réalités et des besoins de l’agri- tale contradiction avec la nou- Bourgeois, cela revient aussi à Le changement législatif proposé par le Conseil fédéral prévoit culture. «Cette loi ne va que limi- velle politique agricole qui mise créer des zones bâties loin des ex- d’assouplir ces règles et de donner davantage d’autonomie aux can- ter les maigres possibilités dont sur l’ouverture des marchés, la ploitations agricoles existantes. tons, moyennant des mesures de compensation. Ainsi, toute nou- l’agriculture dispose aujourd’hui. compétitivité et l’entrepreneu- Le directeur de Prométerre cri- velle construction devrait s’ac- compagner de la démolition d’un L’obtention d’un permis de riat. tique également la criminalisa- bâtiment de même taille et de même valeur plus utilisé. Et c’est construire pour un bâtiment agri- tion des infractions aux règles de précisément là que le bât blesse cole est déjà très fermement ré- Etalement urbain l’aménagement du territoire hors pour les opposants. «Cette ré- forme induit des coûts de démo- JACQUES NICOLET. «L’obtention d’un permis de construire pour glementée». Un avis partagé par Et quid de la conservation du zones à bâtir. Ces infractions re- lition supplémentaires impor- tants pour un agriculteur qui un bâtiment agricole est déjà très fermement réglementée.» Luc Thomas: «Le droit actuel pose paysage? Selon le conseiller na- vêtiraient un caractère pénal pou- désire construire une nouvelle installation», indique le conseiller déjà des conditions très strictes – tional vaudois, la LAT actuelle et vant conduire à des peines d’in- national PLR Jacques Bourgeois, à la tête de l’Union suisse des pay- tant du point de vue de la dé- les services en charge de l’amé- carcération. «Cela nous paraît sans. L’organisation se prononce contre une entrée en matière de tivité impose souvent de révision de la Loi sur l’aménage- monstration du besoin que de l’in- nagement du territoire veillent disproportionné et ce d’autant la nouvelle loi qui touche de plein fouet le secteur agricole dont l’ac- construire hors zones à bâtir. ment du territoire (LAT) est pré- tégration au paysage – à la réali- déjà suffisamment à cette protec- plus que seules les infractions La réforme veut aussi que les édi- maturée. «La mise en œuvre de sation de constructions agricoles tion. «De plus, les agriculteurs hors zones à bâtir seraient ainsi fices qui changent de but et dont la première révision de la légis- hors zones à bâtir, laquelle relève dans leurs activités respectives traitées. Cela consacre une iné- la nouvelle affectation n’est pas lation n’a pas encore déployé tous ainsi bien souvent du parcours du travaillent quotidiennement à la galité de traitement inadmissi- conforme au droit des construc- ses effets. De plus, la récente vo- combattant». préservation du paysage». ble». tions hors zones à bâtir soient dé- truits. Une disposition qui fait bondirledirecteurdeProméterre, «Derrière bon nombre de fermes se cache une histoire familiale» Luc Thomas: «Cette obligation dégradera la rentabilité des pro- Le temps est à la densification. «Le mitage du territoire était plus im- l’abandon, tout en logeant les gens. «La population helvétique conti- jets de construction et en compli- portant par le passé. «Nous héritons de la situation créée par nos aïeux. nuera à croître, ces prochaines années. Il faudra bien trouver un toit quera, voire en empêchera même, Dans le Jura, certaines fermes ont été construites dans des lieux isolés, pour tout le monde. Construire en hauteur, c’est bien mais cela s’avère la réalisation et le financement». alors que, dans le Gros-de-Vaud, les exploitations agricoles ont pris très compliqué en Suisse». Aujourd’hui, tout le monde veut son home Le Conseil fédéral désire, par ces pied dans les villages. La génération qui nous a précédés a construit, sweet home: «L’idéal de la maison individuelle reste encore très fort, mesures, stabiliser le nombre de en fonction de plusieurs contraintes notamment celle du terrain», même si les mentalités évoluent gentiment». bâtiments hors zones à bâtir. La souligne Alain Schacher, directeur de l’agropôle de Molondin. Suisse y compte 590.000 édifices, A ses yeux, il faudrait mieux revaloriser les fermes actuellement inu- Un refuge pour les équidés dont environ 190.000 sont habi- tilisées plutôt que de les démolir pour construire ailleurs. «C’est dur Les vieilles granges peuvent aussi servir d’abris pour les chevaux. Les tés. de dire à une famille que l’on va raser sa maison. Derrière bon nombre sports équestres sont en plein boom. Beaucoup d’agriculteurs sont à Parcours du combattant d’édifices agricoles se cache une histoire familiale et tout un patrimoine. la recherche de ce type de biens pour y développer leurs activités. «Les Il y a une forte composante émotionnelle», poursuit le responsable raser pourrait poser problème à la filière équine». Plus de 300.000 Pour le conseiller national UDC du centre industriel de production et d’innovation agroalimentaires. personnes s’adonnent à l’équitation en Suisse. Le nombre de chevaux Jacques Nicolet, cette deuxième La rénovation permet de faire revivre d’anciennes bâtisses laissées à est passé de 72.000 à plus de 111.000, en l’espace de vingt ans. Une milliard de francs supplémentaire Le PS soutient le compromis pour «optimiser» le transport ferroviaire fiscalité+AVS Une commission des Etats veut gonfler le budget destiné au rail afin de donner la priorité aux projets présentant des avantages économiques importants. VOTATION. «Un compromis juste et nécessaire»: un jour après Pas moins de 12,8 milliards de- construction d’une nouvelle liai- Par 8 voix contre 4, la commis- sera étoffée. Le deuxième tube du Des aménagements sont prévus le Conseil fédéral, le Parti socia- vraient être investis pour désen- son directe. sion s’est en outre prononcée en tunnel de base du Lötschberg de- en particulier sur les sections Ge- liste a défendu hier le projet liant gorger le rail d’ici 2035. La com- Selon elle, une telle option pré- faveur du prolongement à double vrait être partiellement équipé. nève-Lausanne-Yverdon-Bienne fiscalité des entreprises et finan- mission des transports du Conseil sente de grands avantages du voie dans la ville de Rorschach et Soleure-Olten-Zurich-Winter- cement de l’AVS. Il lui faudra des Etats veut libérer 919 mil- point de vue économique, et (Saint-Gall). A l’unanimité, elle L’Arc lémanique à thour. convaincre ceux qui à gauche ne lions de plus que le Conseil fédé- même si les investissements sont a décidé de dégager des fonds la cadence au quart d’heure D’autres améliorations de l’offre veulent rien savoir de cet objet ral. Elle soutient une ligne directe plus importants, il sera possible supplémentaires pour le dévelop- Grâce à d’autres mesures, la ca- seront effectuées sur le pied du en votation le 19 mai. entre Neuchâtel et La Chaux-de- de réaliser des économies dans le pement des liaisons transfronta- dence au quart d’heure pourra être Jura, entre Bâle et le Plateau, dans Le président du PS, Christian Le- Fonds. cadre des conventions de presta- lières. introduite sur les tronçons Genève- la région de Glaris, en Suisse vrat, a précisé ne pas comprendre La commission a «optimisé» la tions. La commission s’est égale- Enfin, la commission a intégré La Plaine, Avry-Fribourg, Olten- orientale et centrale, sur les liaisons que,à gauche, on puisse rejeter un copie gouvernementale afin de ment prononcée à l’unanimité en explicitement la liaison directe Baden, Aarau-Zurich, Brugg-Zu- entre Berne et Interlaken, entre projet qui augmente l’imposition donner la priorité aux projets pré- faveur d’un prolongement de la Aarau-Zurich à la liste des projets rich et Lucerne-Zoug-Zurich. La Berne et Brigue, dans la région de des multinationales, offre deux sentant des avantages écono- ligne Aigle-Leysin jusqu’à la sta- qui seront examinés dans le ca- construction du tunnel de Brütten Lugano ainsi que dans des régions milliards à l’AVS et permet à la miques importants et d’assurer tion de téléphérique. dre de la prochaine étape d’amé- entre Zurich et Winterthour reva- touristiques. Plusieurs gares dont Confédération de verser un mil- sans interruption la planification nagement. Via un postulat, elle lorisera St-Gall en noeud à part en- celles de Nyon, Morges et Neu- liard aux cantons. des futurs grands projets, a-t-elle Projets retenus demande par ailleurs au Conseil tière et permettra une liaison sup- châtel devraient être aménagées. Les conséquences d’un «non» se- communiqué mardi. Le Conseil D’autres projets ont été pris en fédéral d’examiner comment plémentaire et plus rapide de Le transport de marchandises sera raient graves, selon le président des Etats doit se prononcer lors compte. Les études de projet sur augmenter la cadence entre Zu- Frauenfeld à Zurich. optimisé sur les deux axes est- des socialistes, qui a brandi la de la session de printemps. l’extension du réseau RER trina- rich et Munich. Des cadences au quart d’heure ouest et nord-sud. Les liaisons en- menace de sanctions internatio- Le Conseil fédéral proposait de tional au centre de Bâle et sur la Le gouvernement avait déjà revu sont prévues dans toutes les tre les grandes gares de triage de nales, d’une concurrence fiscale moderniser la ligne entre Neu- gare de passage de Lucerne ont à la hausse le projet destiné à dés- grandes régions urbaines et des ca- Lausanne et de Limmattal seront chaotique et d’un démantèle- châtel et La Chaux-de-Fonds et été intégrées au projet afin de ga- engorger l’infrastructure ferro- dences à la demi-heure entre accélérées. Des sillons supplémen- ment de l’AVS. de doubler l’offre avec deux liai- rantir une planification optimale. viaire d’ici 2035. Cette étape toutes les grandes métropoles. Ces taires éviteront les restrictions au Le parti promet une campagne sons rapides et deux liaisons ré- L’aménagement du tronçon Lo- d’aménagement prévoit des trains mesures concernent principale- transport de marchandises aux très engagée. Plus on abordera le gionales. A l’unanimité, la com- carno-Intragna a été inclus dans directs entre Bâle, Delémont et ment l’Arc lémanique ainsi que heures de pointe dans la région de sujet et plus on le fera de manière mission préfère privilégier la l’étape d’aménagement. Genève. L’offre à travers le Jura les régions de Berne et de Zurich. Zurich et sur le Plateau. – (ats) détaillée, plus on aura de chance de convaincre, a estimé Christian Levrat. – (ats)

PAGE 10 mercredi 20 février 2019 POLITIQUE Soutien européen Milliard de cohésion et relations à l’accord-cadre avec l’UE au programme SUISSE-UE. Les Etats-membres ont adopté les conclusions sur leurs relations avec la Confédération. PARLEMENT. La session de printemp sera riche en débats, comme celui sur la nouvelle contribution au fonds de cohésion. Les ministres en charge des af- également bien notée dans sa col- Les Chambres fédérales semblent KEYSTONE pour des entreprises responsables faires européennes des pays laboration dans le cadre de l’ac- vouloir réduire le nombre d’in- ainsi que de son contre-projet in- membres de l’Union européenne cord de Schengen, qui assure une terventions parlementaires pen- Autres thèmes brûlants au menu du Parlement ce printemps: direct. (UE) ont approuvé hier à meilleure coopération policière, dantes d’ici à la fin de la législa- l’identité électronique ou encore le blanchiment d’argent. Mercredi, le rapport de politique Bruxelles les conclusions sur les et celui de Dublin, qui régle- ture. Des thèmes brûlants seront extérieure du Conseil fédéral et relations entre la Suisse et l’UE. mente les questions importantes aussi au menu de la session de taires concernant le tourisme Les franchises d’assurance mala- diverses interventions parlemen- Ils ont clairement soutenu l’ac- dans le domaine de l’asile. Dans printemps, comme le milliard de d’achat. die seront jeudi aussi au menu de taires donneront l’occasion d’un cord-cadre négocié avec Berne. ce dernier volet, la participation cohésion, l’identité électronique Jeudi, l’accord conclu entre la la Chambre du peuple. Bien que débat sur l’accord-cadre entre la Actuellement en phase de consul- de Berne à la réinstallation en ou des règles plus sévères contre Suisse et l’Union européenne sur le Parlement discute déjà d’un re- Suisse et l’UE. tation en Suisse, le texte y est très Suisse de réfugiés arrivés dans le blanchiment d’argent. le couplage de leurs systèmes lèvement par étapes, la commis- La politique européenne sera controversé. Les mesures d’ac- d’autres Etats de l’UE est parti- Le Conseil national débutera d’échanges de quotas d’émissions sion de la santé publique de- aussi à l’ordre du jour de la troi- compagnement pour les travail- culièrement appréciée. lundi 4 mars par l’examen d’un de CO2 figure à l’ordre du jour. mande que la franchise la plus sième semaine de session du leurs détachés et la reprise de la L’interconnexion des systèmes accord du Conseil de l’Europe sur De même que l’étape 2035 du basse de 300 francs soit portée à Conseil national. La Chambre du directive sur la citoyenneté euro- d’échanges des droits d’émission la sécurité lors de manifestations programme de développement 500 francs. peuple discutera lundi de la nou- péenne posent problème. de CO2 entre la Suisse et l’UE, sportives. Le jour suivant, il sera de l’infrastructure ferroviaire, velle contribution au fonds de co- Tous les deux ans, l’UE fait le l’échange automatique d’infor- question des divergences persis- pour 12 milliards de francs (lire PLogements abordables hésion à l’UE. point sur ses relations avec les mations fiscales et l’imposition tantes concernant la loi sur les té- en page 9). et exportations d’armes membres de l’Association euro- des entreprises sont également lécommunications. Le Conseil des Etats écourtera lui Allocations familiales péenne de libre-échange (AELE), décrits de manière positive. Cette Le Chambre du peuple se pen- Transports et redevances sa deuxième semaine de session. Elle se penchera mardi sur une soit la Suisse, le Liechtenstein, la dernière mention concerne cinq chera ensuite mercredi sur une hydrauliques Aucune séance n’est prévue le modification de la loi sur les al- Norvège et l’Islande. Dans leurs régimes fiscaux critiqués par modification de l’assurance inva- Le Conseil national débutera la jeudi. Le menu des autres jours locations familiales, qui devrait conclusions adoptées hier, les 28 l’UE, que Berne s’est engagé à lidité (AI) et un accent mis sur les deuxième semaine de session par sera toutefois chargé. La discus- donner aux mères élevant seules Etats-membres font l’éloge de la abolir. Les citoyens suisses sont enfants, les jeunes et les malades des questions liées aux transports. sion sur l’initiative pour davan- leurs enfants un droit à ces sub- Suisse, notamment en matière de appelés à s’exprimer sur le sujet psychiques. Il discutera aussi de Il se penchera le lundi 11 mars tage de logements abordables et sides. coopération internationale, en mai. la proposition du Conseil fédéral sur les crédits pour les routes na- l’accroissement des ressources Mercredi, une proposition du comme dans le conflit en L’UE salue en outre le fait que le de reprendre les règles de l’Union tionales et le trafic d’aggloméra- pour la construction d’habita- Conseil fédéral visant à concré- Ukraine ou dans la zone du Sa- Conseil fédéral se soit prononcé européenne (UE) sur les produits tion. tions d’utilité publique sera lan- tiser les recommandations du Fo- hel. en faveur du renouvellement du thérapeutiques. Les jours suivants seront consa- cée lundi. Des interventions rum mondial de l’OCDE sur la La Confédération helvétique est milliard de cohésion. – (ats) La révision de la loi sur les mar- crés notamment aux redevances concernant les exportations transparence et l’échange de ren- chés publics sera au menu du hydrauliques, à un accord pour d’armes seront aussi au pro- seignements à des fins fiscales VAUD: un encouragement mesuré aux fusions jeudi. Une levée du délai pour lutter contre l’optimisation fiscale gramme. sera au menu. Les parlementaires échanger les anciens billets de des grandes multinationales et Mardi, les sénateurs parleront de discuteront aussi d’une modifi- de communes banque sera également abordée. aux commissions d’intermé- la révision de la loi sur le droit cation de la loi fédérale sur l’as- Le Grand Conseil vaudois veut relancer la dynamique des fusions de diaires. d’auteur, de l’initiative populaire sistance administrative en rela- communes. Principale nouveauté du projet: introduire une aide au Assurance maladie tion avec les données bancaires démarrage, à l’instar de ce que connaissent les cantons de Berne, Valais, De son côté, le Conseil des Etats volées. Jura et Neuchâtel. Elle prévoit que l’Etat paie jusqu’à la moitié des entamera la semaine par une dis- Autre objet au menu, un projet frais d’étude préalable, avec un plafond à 70.000 francs (pour une fu- cussion sur des accords de libre- du Conseil fédéral pour établir sion à deux). Le montant est augmenté de 10.000 francs si une 3ecom- échange de l’Association euro- une identité électronique recon- mune est impliquée, et ainsi de suite jusqu’à 120.000 francs au maxi- péenne de libre-échange (AELE) nue par l’Etat. mum. Le Grand Conseil a décidé à une écrasante majorité de recréer avec l’Equateur et la Turquie. Le Conseil des Etats abordera lui un poste affecté spécifiquement à la fusion des communes. Avant d’aborder mardi la ques- durant la dernière semaine de ses- Troisième innovation de la loi: elle modifie le mode de calcul de l’in- tion du relèvement de la fran- sion la question de la nouvelle citation financière versée aux communes fusionnées. Au lieu de verser chise dans l’assurance maladie de banque de données EES, qui en- 250 francs par habitant, le canton va désormais délier sa bourse en base. La nouvelle réglementation registre les entrées et sorties de fonction de la capacité contributive des habitants. Les communes les sur les dispositifs médicaux sera ressortissants d’Etats tiers dans moins bien loties toucheront ainsi davantage. Les communes les moins aussi abordée. l’espace Schengen. Autres bien loties toucheront davantage. A une très nette majorité, les députés Mercredi, les sénateurs parleront thèmes à l’ordre du jour: de nou- ont décidé que ce sera 250, 350 et 450 francs par habitant. Ils ont ainsi de la déduction fiscale des velles règles pour la fixation des voulu qu’aucune commune ne soit péjorée par rapport à la situation amendes et se pencheront sur di- loyers ou l’expulsion de terro- actuelle. – (ats) verses interventions parlemen- ristes. – (ats) VAUD: les communes obtiennent un moratoire Les exportations horlogères Le commerce marquées par une chute en Chine extérieur repart sur la facture sociale à la hausse Les communes vaudoises ont obtenu hier un moratoire sur la part Les livraisons n’ont progressé que de 0,2% en janvier, à 1,62 milliard de francs. qu’elles paient pour la facture sociale. Cette décision du Grand Conseil La balance commerciale vise à soulager quelque peu les finances communales. Les députés ont Les exportations horlogères 3000 francs (-4,8% par rapport à La hausse des exportations hor- a présenté à fin janvier un voté la prise en considération immédiate d’une motion contraignante suisses ont stagné en janvier 2019 janvier 2018. logères en valeur a été soutenue excédent de 1,39 milliard. de Pierre-Yves Rapaz (UDC). Ce texte demande de bloquer la part (+0,2% sur un an) à 1,62 milliard Les résultats ont été contrastés se- par le Japon (+28,8%), le communale aux chiffres de 2018, et de laisser le canton assumer l’aug- de francs. Les résultats sur le mar- lon les différents groupes de ma- Royaume-Uni (+23,6%) et les Les exportations suisses ont re- mentation régulière de la facture sociale «jusqu’à ce qu’une nouvelle ché-clé de l’Asie ont été marqués tières de montres-bracelets. Le Etats-Unis (+9,1%). A l’inverse, pris de la vigueur en ce début péréquation soit sous toit». par la chute des livraisons en nombre total de pièces expédiées le marché-clé chinois - qui contri- d’année, après un ralentissement La facture sociale inclut notamment le revenu d’insertion, les subsides Chine (-14,8%), selon les chiffres à l’étranger a diminué de 14,4%, bue à près de 55% du total des ex- au mois de décembre. Les livrai- maladie, les bourses et les prestations complémentaires à domicile. Elle publiés hier par la Fédération de en raison de la baisse à deux chif- portations - a chuté de 14,8% à sons à l’étranger ont progressé de est financée à parts presque égales par le canton et les communes, et l’industrie horlogère suisse (FH). fres des catégories Autres métaux 150 millions de francs. 1,1% en rythme mensuel, sur une est en constante augmentation. Plusieurs députés ont rappelé les dif- Les volumes de montres-brace- (-28,7%) et autres matières (- Toujours en Asie, les exporta- base désaisonnalisée, à 18,86 mil- ficultés financières dans lesquelles se débattent nombre de communes, lets ont baissé de 14,4% à 1,6 mil- 23,1%). Même tendance baissière tions à destination de Taiwan et liards de francs. alors que le canton bénéficie d’une bonne santé financière. Si nul n’a lions de pièces. «A l’instar de la pour les montres en acier (-9,8%). de la Corée du Nord on régressé Quant aux importations, elles ont contesté le fond du problème, une partie des députés auraient souhaité fin de l’année passée, les montres Les montres-bracelets en métaux en valeur de 11,3% et 7,1% res- poursuivi sur leur bonne lancée, que la motion soit soumise à l’examen d’une commission. – (ats) de moins de 500 francs (prix ex- précieux ont connu la meilleure pectivement. Le Moyen-Orient gonflant de 3,4% à 17,47 mil- port) ont subi de très fortes évolution, rapportant 497,4 mil- a suivi la même tendance décli- liards, a précisé hier l’Adminis- GENÈVE: la CARPE critique avec virulence baisses, aussi bien en volume lions de francs, soit une croissance nante à -1,3%. tration fédérale des douanes qu’en valeur», a fait remarquer la de 9%, malgré un baisse de 3,2% Repli en Italie (AFD). le contre-projet à son initiative sur l’aéroport FH. du nombre de pièces livrées à Les autres débouchés en décrois- La balance commerciale présen- Le contre-projet à l’initiative cantonale «Pour un pilotage démocratique Quant aux autres gammes de l’étranger. sance se sont situés en Europe, tait à fin janvier un excédent de de l’aéroport de Genève» ne trouve pas grâce aux yeux de la CARPE prix, seuls les gardes-temps de La branche Mouvement, qui par- avec le net repli de l’Italie (- 1,39 milliard, moins que les 1,76 (Coordination régionale pour un aéroport de Genève urbain respec- plus 3000 francs ont connu une ticipe de manière accessoire aux 15,6%), des Pays Bas (-14,5%) et milliard à la fin de l’année 2018. tueux de la population et de l’environnement). Selon cette dernière, évolution positive en valeur, mais statistiques de l’Horlogerie, a re- de la France (-11,5%). L’Alle- En termes réels, soit corrigée de le contre-projet, adopté en commission de l’économie et qui doit encore pas en nombre total de pièces ex- culé de 16,3% en nombre de magne (+0,4%) s’est située dans l’inflation, la progression des ex- être soumis au Parlement genevois, «refuse de prendre en compte les portées. Le repli a été moindre pièces exportées et de 13,2% en la moyenne mondiale, com- portations et des importations a souffrances des riverains (de l’aéroport) et l’urgence climatique». Face concernant la gamme des 500- valeur à 12,9 millions de francs. mente la FH. – (ats) atteint respectivement 0,6% et à «ce projet bâclé», l’association estime son initiative «plus essentielle 4,8%. – (ats) que jamais». L’initiative fait de la limitation des nuisances une des missions de l’Aé- roport de Genève, rappelle la CARPE. Le contre-projet, en revanche, «place à nouveau les besoins des compagnies aériennes au-dessus» de ces préoccupations. Il renonce, en outre, à une extension de la concer- tation impliquant aussi les communes. – (ats)

POLITIQUE mercredi 20 février 2019 PAGE 11 L’offensive franco-allemande pour ALLEMAGNE: le moral créer des «champions européens» des investisseurs remonte Le moral des investisseurs alle- L’accord entre Paris et Berlin intervient après le rejet de la fusion Siemens-Alstom. Objectif: résister à la concurrence des autres puissances. mands s’est amélioré en février pour le troisième mois d’affilée, Après la mise en échec par KEYSTONE secteurs industriels émergent, Commission en matière de fu- après avoir atteint à l’automne Bruxelles du mariage Siemens- comme ceux liés à l’intelligence sions ou d’acquisitions, un «pou- son plus bas niveau depuis 2012 Alstom, Français et Allemands PETER ALTMAIER. Le ministre allemand de l’Economie a précisé artificielle, d’autres évoluent à voir d’évocation» qui existe au ni- dans un contexte d’incertitudes ont répliqué hier en proposant «qu’il y aurait des discussions avec les autres pays de l’UE». grande vitesse comme l’automo- veau national. internationales, selon le baromè- une stratégie industrielle et une bile ou le ferroviaire, d’autres res- «Il est clair que l’Allemagne et la tre de l’institut ZEW publié hier. refonte des règles européennes péenne de la fusion Siemens-Als- à Bruxelles. «Si l’Europe veut res- teront essentiels comme la sidé- France ne vont pas décider seules En s’établissant à -13,4 points, cet afin de rester dans la course, tom, qui avait fortement déplu ter un moteur industriel en 2030, rurgie et l’aluminium. si ces règles seront modifiées et indicateur particulièrement in- «C’est un jour important car aux deux pays. Ceux-ci jugent nous avons besoin d’une vérita- «Parfois plus stupides que les rè- comment», a assuré M. Altmaier, stable a progressé de 1,6 point sur après des mois de travail, nous que l’Europe ne sera pas à même ble politique européenne», sou- gles européennes, il n’y a pas», a soulignant qu’il y aurait des dis- un mois, légèrement mieux que nous sommes mis d’accord sur la de résister à la concurrence des ligne le mémorandum proposé tancé Bruno Le Maire à Berlin, cussions avec les autres pays de les attentes du consensus de Fact- définition d’une stratégie indus- autres puissances sans masto- par les deux pays, rappelant que plus tard dans la journée, lors l’UE, le Parlement et la Commis- set (-13,8 points). – (afp) trielle pour l’Europe que nous dontes européens. seulement 5 groupes européens d’un discours sur l’Europe orga- sion européenne. proposerons à nos partenaires eu- Bruno Le Maire était parti dans font parti des 40 plus grandes nisé par l’assureur Allianz. Mais les deux pays espèrent en ROYAUME-UNI: marché ropéens», a déclaré le ministre la foulée en campagne pour une compagnies dans le monde. «L’Asie avance, la Chine pro- retirer aussi un bénéfice politique. français de l’Economie Bruno Le vaste réforme du droit européen gresse, les Routes de la soie sont «Si vous n’apportez pas la preuve de l’emploi florissant Maire lors d’une conférence de des fusions, avec le soutien de Pe- Sur trois piliers. en train de tout emporter sur leur à nos compatriotes que les déci- Le taux de chômage au presse à Berlin avec son homo- ter Altmaier, un proche de la D’abord miser sur l’innovation passage (...) et de l’autre côté l’Eu- sions sont faites pour eux, pour Royaume-Uni a terminé l’année logue Peter Altmaier. chancelière Angela Merkel. Une et trouver les financements né- rope est immobile», a martelé le leurs emplois, pour leurs ri- à un niveau historiquement bas démarche vue avec scepticisme cessaires, alors que de nouveaux ministre français. chesses, eh bien ils se tourneront de 4%, ce qui confirme la bonne Des «règles stupides» Le document estime que les cri- vers les extrêmes», a fait valoir le santé du marché de l’emploi mal- Les partenaires ont choisi la pro- tères de l’UE désavantagent les ministre français. gré les perturbations du Brexit. duction de batteries électriques entreprises européennes com- Enfin, dernier pilier, les parte- Ces bons chiffres s’accompa- comme premier projet concret paré à leurs concurrents mon- naires insistent sur une meil- gnent d’une nette hausse des sa- de coopération, qui sera ouvert à diaux. leure protection des industries laires de 3,4% (primes comprises) d’autres pays européens s’ils le Car tant que les règles ne sont pas européennes, dont les technolo- sur un an, un rythme désormais souhaitent. les mêmes pour tous, et tant que gies de pointe doivent rester en bien plus élevé que l’inflation qui L’Allemagne a mis 1 milliard «certains pays subventionnent en Europe. poursuit son ralentissement avec d’euros à disposition, la France masse leurs propres sociétés (...) La France comme l’Allemagne une hausse des prix à 1,8% en jan- 700 millions, a précisé Peter Alt- nous devons faire en sorte que ont mis en place des garde-fous vier. – (afp) maier. nos groupes puissent croître et légaux, actant un virage nette- Berlin et Paris espèrent une ré- être concurrentiels», soulignent ment interventionniste, pour pro- ITALIE: les commandes ponse de la Commission euro- les deux pays, qui visent la Chine téger leurs secteurs stratégiques péenne à ce sujet avant le 1eravril. sans la nommer. notamment des appétits chinois, en fort recul en décembre Cet accord intergouvernemental Ils proposent dans certains cas ont-ils rappelé, encourageant tous Les commandes à l’industrie en intervient après le rejet le 6 fé- bien définis de permettre une re- les partenaires de l’UE à faire de Italie ont chuté en décembre, en- vrier par la Commission euro- mise en cause des décisions de la même. – (afp) registrant un recul de 5,3% sur un an après avoir déjà perdu 2% en novembre, a indiqué hier l’Ins- titut national des statistiques (Is- tat). La chute des commandes est plus forte sur les marchés étran- gers, -7,6%, que sur le marché in- térieur, -3,6%. Sur un mois, le chiffre d’affaires de l’industrie ita- lienne dans son ensemble a enre- gistré une baisse de 3,5%. – (afp) Les eurodéputés fixent des lignes rouges OMC: commerce mondial dans les négociations avec les Etats-Unis en retrait La croissance du commerce mon- Le Parlement européen demande notamment la suspension des taxes sur les voitures et des droits de douane punitifs sur l’acier et l’aluminium. dial devrait à nouveau ralentir au premier trimestre. L’indice publié Le Parlement européen a fixé nium et l’acier, auxquels sont sou- Cette résolution, adoptée en com- Juncker et Donald Trump. tère américain du Commerce a hier par l’OMC, marqué par les hier les conditions sous lesquelles mis les Européens depuis juin mission «Commerce internatio- Les deux hommes s’étaient en ef- annoncé dimanche soir avoir of- tensions entre les Etats-Unis et la devrait être négocié un éventuel 2018. nal» par 21 voix pour, 17 contre fet engagés à travailler en faveur ficiellement remis à la Maison Chine, est le plus bas depuis mars accord commercial sur les biens Ils demandent aussi que soient et une abstention, sera soumise d’un accord de libre-échange ex- Blanche un rapport sur l’indus- 2010 et est en dessous de la ten- industriels entre l’UE et les Etats- suspendues les négociations «si les au vote en plénière en mars. clusivement sur les biens indus- trie automobile, qui pourrait dance à moyen terme. L’Indica- Unis. Etats-Unis introduisent un nou- Le Parlement européen n’a qu’un triels, ce qui avait écarté pour conduire Donald Trump à sur- teur des perspectives du com- Dans une résolution approuvée veau droit de douane», par exem- rôle consultatif en ce qui quelques mois le spectre d’une taxer les voitures importées. merce mondial (WTOI) recule en commission, les eurodéputés ple sur les automobiles euro- concerne le mandat de négocia- guerre commerciale. L’Association des constructeurs par rapport à la précédente pé- estiment qu’«entamer les négo- péennes, comme le président tion de l’exécutif européen, mais Selon une «analyse économique» européens d’automobile (ACEA) riode pour n’atteindre que 96,3, ciations est dans l’intérêt des ci- américain Donald Trump menace il aura en revanche le dernier mot publiée hier par la Commission, a estimé hier dans un communi- alors que la valeur de référence toyens européens et des entre- de le faire depuis des mois. une fois l’accord ficelé. un tel accord entraînerait d’ici qué que de telles taxes «n’affec- s’établit à 100. – (ats) prises de l’UE, car cela Le mandat de négociation de la Les ministres européens du Com- 2033 une augmentation de 8% teraient pas seulement grave- permettrait d’apaiser les tensions Commission, qui conduira les merce, vrais décideurs en la ma- des exportations européennes ment l’industrie européenne, VENEZUELA: frontières actuelles dans les relations com- discussions au nom des 28 Etats tière, se retrouvent vendredi à vers les Etats-Unis et de 9% dans mais aussi l’économie américaine merciales» avec Washington. membres, devrait selon eux in- Bucarest pour décider d’accorder le sens inverse, soit en valeur un et les consommateurs». sous contrôle de l’armée Mais ils fixent aussi leurs «condi- clure le secteur automobile, une ou non à Bruxelles le droit d’ou- accroissement respectivement de Elle rappelle que les construc- L’armée vénézuélienne s’est dite tions pour la conclusion d’un ac- demande ancienne des Euro- vrir des négociations, qui font 26 milliards et 27 milliards d’eu- teurs européens produisent près hier «en alerte» face à toute vio- cord», à commencer par «l’aban- péens, et exclure l’agriculture, suite à la trêve conclue fin juillet ros. d’un million de véhicules par an lation des frontières du pays et a don par les Etats-Unis des droits contrairement à ce que souhai- entre le président de la Commis- Mais la menace de nouvelles ten- aux Etats-Unis, dont environ réaffirmé sa loyauté «sans faille» de douane» punitifs sur l’alumi- tent les Américains. sion européenne Jean-Claude sions plane à nouveau: le minis- 60% sont exportés. – (afp) au président Nicolas Maduro, après les menaces du président américain Donald Trump. L’op- posant Juan Guaido a appelé à de nouvelles manifestations samedi pour exiger l’entrée de l’aide hu- manitaire. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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PAGE 12 mercredi 20 février 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: -0.12% SMI 10 JOURS: +1.24% SMI ANNUEL: +3.00% MÉDIAS: -2.10% LOISIRS: +0.88% Triple tranche 9280 9300 9250 380 1379 de la Centrale de lettres 9260 9240 8960 377 1371 de gage 9240 9180 8670 374 1363 Sur le marché primaire en francs suisses, mardi 19 février, la Cen- 9220 9120 8380 371 1355 trale de lettres de gage des Banques Cantonales Suisses (ra- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 ting Moody’s: Aaa; ZKB: AAA, tous deux avec perspective stable) SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI a rouvert une tranche obligataire et émis deux nouvelles. La pre- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. mière tranche de 271 millions (nouveau total de 506 millions) L’indice vedette 1222171 ABB N 19.75 +0.13% - 3.95 24.60/18.03 4891298 offre un coupon de 0,125% pour 1213860 Adecco Group N 52.50 -0.76% - 4.76 76.76/42.43 792821 une échéance le 31 octobre 2024. clôture en léger recul 21048333 CieFinRichemont N 72.66 -0.06% - 2.61 99.02/60.44 1211417 Son pricing est de mid swap +8 1213853 CS Group N 11.86 -0.88% - 2.11 17.75/10.36 9814731 points de base (pb), soit un ren- Le SMI a perdu 0,12% à 9256,17 points. Après avoir fait la meilleure performance 3017040 Geberit N 393.90 -0.15% - 2.64 458.80/353.20 101325 dement de -0,155%. La deuxième du jour la veille, la volatile AMS (-4,5%) s’est emparée de la lanterne rouge. 1064593 Givaudan N 2444.00 -0.08% - 2.45 2498.00/2098.00 19661 tranche, nouvel emprunt de 349 10248496 Julius Baer Grp N 40.03 -1.43% - 3.75 63.30/33.57 1000333 millions, est assortie d’un coupon ABB: +0.13% CLARIANT: -0.43% STRAUMANN HLDG: +5.48% 1221405 LafargeHolcim N 48.40 +0.75% - 4.13 56.60/39.11 1644139 de 0,300% et d’une échéance le 9 1384101 Lonza Grp N 286.10 -1.28% - 0.96 342.00/218.00 241803 avril 2029. Elle est pricée mid 19.8 21.25 785 3886335 Nestle N 89.50 -0.58% - 2.74 90.34/72.92 3838116 swap +6 pb, soit un rendement 1200526 Novartis N 90.04 +0.00% - 3.17 92.80/71.84 2858040 de 0,258%. La dernière tranche 19.7 21.10 760 1203204 Roche Hldg G 274.60 +0.48% - 3.17 275.15/206.35 1334624 de 133 millions, offre un coupon 249745 SGS N 2475.00 -0.72% - 3.15 2683.00/2151.00 14071 de 0,7% et une échéance le 4 mars 19.6 20.95 735 41879292 Sika N 131.30 -0.53% - 1.41 149.00/112.70 391205 2039. Elle est pricée mid swap +2 1485278 Swiss Life Hldg N 414.80 +0.75% - 3.25 420.90/328.20 187641 pb et son rendement est de 12688156 Swiss Re N 97.14 -0.04% - 5.15 98.80/84.20 791459 0,685%. 874251 Swisscom N 452.20 +0.20% - 4.87 518.80/427.00 117228 Deutsche Bank (rating Moody’s: 1225515 The Swatch Grp I 283.30 -1.32% - 2.82 499.10/269.30 210726 Baa3; S&P: BBB-; Fitch: BBB+) 24476758 UBS Group N 12.85 -0.81% - 5.45 18.31/11.67 10365593 a lancé une émission obligataire 1107539 Zurich Insur Gr N 322.60 +0.53% - 5.58 323.30/282.40 387127 d’un montant de 125 millions de francs, assortie d’un coupon de 19/02/2019 1,625% et échéant le 12 septem- bre 2022. Elle est pricée mid 19.5 20.80 710 swap +205 pb, soit un rendement de 1,5950%. Deutsche Bank et 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 Credit Suisse sont les chefs de file de l’opération. BCV GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI MARCHÉ DES CHANGES La Bourse suisse a terminé en lé- HSBC a entamé la couverture de céléré de deux de ses médica- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ger recul mardi. Le SMI, qui Temenos (-1,5%) à «buy» et ob- ments expérimentaux dans le do- L’euro monte s’était approché à moins de 5 jectif 170 francs. maine oncologique. LES CINQ GAGNANTS 414.80 +0.75% - 3.25 420.90/328.20 187641 face au dollar points des 9300 la veille, est resté Aux bancaires, Julius Bär a cédé Avec Roche, les autres gagnants 48.40 +0.75% - 4.13 56.60/39.11 1644139 en mode consolidation, alors que 1,4%, Credit Suisse 0,9% et UBS sont Swiss Life et LafargeHolcim 1485278 Swiss Life Hldg N 322.60 +0.53% - 5.58 387127 Le dollar baissait face à l’euro hier la saison des résultats marquait 0,8%. La banque aux trois clés (chacun +0,8%), Zurich (+0,5%, 1221405 LafargeHolcim N 274.60 +0.48% - 3.17 323.30/282.40 1334624 au retour d’investisseurs améri- une pause au niveau des blue connaîtra mercredi le verdict de Swisscom (+0,2%) et ABB 1107539 Zurich Insur Gr N 452.20 +0.20% - 4.87 275.15/206.35 117228 cains après un week-end pro- chips. son procès en France. (+0,1%). 1203204 Roche Hldg G 518.80/427.00 longé. Vers 21h30, l’euro s’échan- Le SMI a terminé en recul de Les valeurs horlogères et du luxe Sur le marché élargi, Straumann 874251 Swisscom N 40.03 -1.43% - 3.75 1000333 geait à 1,1340 dollar contre 0,12% à 9256,17 points, avec un Swatch (-1,3%) et Richemont (+5,5%) a dégagé en 2018 un bé- 283.30 -1.32% - 2.82 63.30/33.57 210726 1,1311 lundi à 23 heures. plus bas à 9222,92 et un plus haut (-0,1%) ont aussi perdu des néfice net en léger repli, malgré LES CINQ PERDANTS 286.10 -1.28% - 0.96 499.10/269.30 241803 Vers 21h30, la livre britannique à 9278,42. Le SLI a cédé 0,32% à plumes. Les exportations horlo- une croissance organique de près 11.86 -0.88% - 2.11 342.00/218.00 9814731 gagnait du terrain face à l’euro, à 1427,06 points et le SPI 0,19% à gères ont stagné en janvier 2019 de 20% (lire page 4). 10248496 Julius Baer Grp N 12.85 -0.81% - 5.45 10365593 86,79 pence pour un euro contre 10.826,27 points. Sur les 30 va- (+0,2% sur un an) à 1,62 milliard Le laboratoire pharmaceutique 1225515 The Swatch Grp I 17.75/10.36 87,52 lundi à 23 heures, comme leurs vedettes, 23 ont reculé, 6 de francs. Les résultats sur le mar- Basilea (-4,1%) a creusé ses pertes 1384101 Lonza Grp N 18.31/11.67 19/02/2019 face au billet vert, à 1,3067 dollar avancé et Novartis a fini in- ché-clé de l’Asie ont été marqués l’an dernier, malgré des recettes 1213853 CS Group N pour une livre au lieu de 1,2924 changé. par la chute les livraisons en en hausse. 24476758 UBS Group N dollar mercredi soir. Après avoir fait la meilleure per- Chine (-14,8%). Le groupe technologique Comet Le dollar se stabilisait face au yen, formance du jour la veille, la vo- A part Novartis, dans le camp des (-1,1%) proposera à ses action- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA à 110,65 yens pour un dollar latile AMS (-4,5%) s’est emparée poids lourds, Nestlé (-0,6%) a naires l’élection de Patrick Jany, contre 110,62 lundi à 23 heures. de la lanterne rouge du jour, pré- freiné l’indice, alors que Roche CFO de Clariant (-0,4%), comme No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. L’euro, de son côté, progressait cédant Sonova (-1,7%) et Vifor (+0,5%) l’a soutenu après avoir membre indépendant de son CA face au yen, à 125,48 yens pour (-1,5%). obtenu de la FDA un examen ac- (lire page 5). – (awp) LES CINQ GAGNANTS 13.20/7.45 2225 un euro contre 125,11 lundi soir. 814.00/581.50 88623 Le devise suisse montait légère- 36742768 Valartis Group N 11.00 +6.80% - 1.82 48706 ment face à l’euro, à 1,1353 franc 1228007 Straumann Hldg N 770.00 +5.48% - 0.62 17.02/5.68 suisse pour un euro, contre 1160768 Tornos Hldg N +4.99% -- 119.00/77.00 669 1,1361 lundi soir, tout comme 342080 Orell Fuessli Hld N 8.84 +3.53% - 4.55 18.30/10.46 55863 face au dollar, à 1,0011 franc 11024060 Arbonia N 88.00 +3.14% -- suisse pour un dollar contre 11.82 9.50/0.23 848056 1,0049 franc suisse lundi. LES CINQ PERDANTS -/- 1250 Le yuan a clôturé à 6,7587 yuans 21011 pour un dollar, contre 6,7667 24260694 Air Tech Group N 0.39 -13.33% -- 13.78/5.33 3554 yuans vers 16h30 lundi. 34617770 ObsEva N 12.15 -6.90% -- 158.00/99.00 L’once d’or valait 1339,95 dollars 2791431 Newron Pharma N 8.43 -5.28% -- 121.20/18.03 1014135 contre 1326,90 lundi, son plus 1117825 Tamedia N 113.00 -5.04% - 3.98 haut niveau depuis avril. 24924656 Ams I 28.36 -4.48% -- 19/02/2019 Le bitcoin s’échangeait à 3931,64 dollars contre 3852,25 lundi soir, PARTNERS GROUP: UBS à «neutral» gel anticipe toujours des investissements élevés dans PRINCIPAUX INDICES SUISSES selon Bloomberg. – (afp) UBS a modéré l’objectif de cours de Partners Group le domaine des semi-conducteurs. L’analyste a ra- à 762 francs, contre 767 francs précédemment. La boté ses projections de croissance organique pour No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S recommandation est maintenue à «neutral». Mate ce segment en 2019, pour mieux les rehausser à par- Neves anticipe sur le second semestre un recul du tir de 2020. – (awp) INDICES PRINCIPAUX 9256.17 -0.12% 9295.03/8138.56 bénéfice net à 369 millions de francs. L’analyste re- 10826.27 -0.19% 10960.55/9516.95 hausse néanmoins ses attentes en matière de renta- CEMBRA: recommandation «hold» 998089 SMI 3941.65 -0.40% 4505.73/3465.96 bilité pour l’année en cours. – (awp) Deutsche Bank a relevé l’objectif de cours de Cem- 998750 SPI 1427.06 -0.32% 1508.05/1251.69 bra à 99 francs, contre 97 francs précédemment. La 1781097 SPI EXTRA (total return) 2368.58 -0.41% 2713.15/2048.92 CREDIT SUISSE: de «reduce» à «hold» recommandation est maintenue à «hold». L’adap- 3025288 SLI Swiss Leader Pr Julius Bär a relevé la recommandation de Credit tation correspond à une extension de l’horizon tem- 1939983 SMI Mid Pr 3077.31 -0.54% 3103.17/2563.33 Suisse à «hold», contre «reduce» précédemment. porel de la modélisation. – (awp) 782.05 +0.34% 783.74/687.67 L’objectif de cours monte à 11 francs, contre 10 INDICES SECTORIELS 474.33 -0.75% 656.26/424.56 francs. Credit Suisse conserve une position de choix TEMENOS: HSBC entame à «buy» 2417.15 -0.25% dans la gestion de fortune, assure Peter Casanova. HSBC a entamé la couverture à «buy» pour Teme- 2265371 Alimentation 2776.96 -0.21% 3464.56/2103.66 La banque aux deux voiles a de surcroît réduit sa nos avec un objectif de cours à 170 francs. Antonin 2262744 Assurances 980.55 -0.87% 2915.71/2461.34 vase de coûts. – (awp) Baudry ne tarit pas d’éloges sur le modèle d’affaires 2262671 Banques 1268.20 -0.46% 1344.29/903.63 du développeur de logiciels bancaires. – (awp) 2265384 Biens de consommation 378.45 -0.03% 1526.83/1110.48 LEONTEQ: UBS abaisse à 45,60 francs 2265299 Chimie 1376.68 +0.88% UBS a abaissé l’objectif de cours de Leonteq à 45,60 BB BIOTECH: objectif relevé à 62 euros 2265407 Commerce de détail 1926.96 +0.08% 383.58/353.43 francs, contre 52,70 francs précédemment. La re- Independent Research a relevé l’objectif de cours 2265354 Industrie 372.54 -2.10% 1654.94/1247.52 commandation est maintenue à «neutral». Le déve- de BB Biotech à 62 euros, contre 61 euros précé- 994740 Immobilier (total return) 350.42 -2.06% 2145.00/1686.88 loppeur de produits financiers risque de connaître demment. La recommandation est maintenue à 2265433 Loisirs 1659.38 +0.15% en ce début d’année les mêmes soucis que le reste «hold». Les chiffres se sont révélés inférieurs aux 2265343 Matériaux de construction 1913.93 -0.75% 488.20/372.03 de la branche, estime Mate Nemes. – (awp) attentes de Stefan Röhle en raison de la faiblesse du 2265420 Médias 1059.72 -0.31% 517.70/328.84 quatrième trimestre. BB Biotech a poursuivi la ré- 2265313 Ressources de base 999.90 -1.39% 1662.22/1347.59 COMET: UBS rehausse à 96 francs orientation de son portefeuille et étoffé ses partici- 2265391 Santé 798.10 +0.22% 2017.90/1626.44 UBS a relevé l’objectif de cours de Comet à 96 pations dans le domaine des petites et moyennes 2262812 Services publics 1180.88/943.25 francs, contre 88 francs précédemment. La recom- capitalisations et des entreprises au début de leur 2262777 Services financiers 12188.53 -1.22% 1401.48/780.63 mandation est maintenue à «neutral». Sebastian Vo- phase de développement. – (awp) 2262788 Technologie 13165.15 -0.29% 915.31/769.20 2265446 Télécommunications 13180.53 +0.26% 19855.46/11136.72 INDICES 13495.60/11624.77 13202.47/10826.59 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 19/02/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS mercredi 20 février 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.56% / -40.30 pts / 7179.17 pts Légère tension No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Le géant minier BHP a terminé en baisse (-0,21% à 615,20 pence), limitant un peu la casse au fil sur les taux de la séance. Le groupe hôtelier Intercontinental Hotels a perdu du terrain (-0,54% à 4604 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2999.12 -0.28% 3180.31/2673.54 longs italiens 846423 DJ Stoxx (Europe) 368.97 -0.22% 397.86/327.34 7250 Le marché a surtout souffert de également très présent en Asie, a 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3239.41 -0.17% la chute de la banque HSBC dont lâché 2,12% à 615,20 pence. OBLIGATAIRE. Les taux d’em- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 357.29 -0.22% 3596.20/2908.70 7190 le titre a perdu 4,01% à 637,10 Le géant minier BHP a terminé prunt à dix ans de l’Italie se sont - AEX (Hollande) 398.24/318.77 pence. Elle a enregistré en 2018 en baisse (-0,21% à 615,20 pence), légèrement tendus hier en raison - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- 7130 une hausse de son bénéfice net limitant un peu la casse au fil de du recul au mois de décembre des 1646037 OMX (Danemark) - - -/- mais le quatrième trimestre a été la séance. commandes à l’industrie du 998032 DAX (Allemagne) 1461.53 -1.00% 7070 plus difficile et inférieur aux at- Le groupe hôtelier Interconti- deuxième pays manufacturier 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11309.21 +0.09% 1565.20/1309.58 M J V L MM J V L M tentes des analystes en raison de nental Hotels a perdu du terrain d’Europe. 758853 OMXH (Finlande) 24375.67 -0.36% 13204.31/10279.20 la hausse de ses coûts sur fond de (-0,54% à 4604 pence). «Les chiffres particulièrement 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4101.64 -0.83% 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé guerre commerciale sino-améri- Le producteur d’or Fresnillo a pris mauvais des commandes à l’in- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 7219.47 - en baisse de 0,56% hier. caine. Dans son sillage, son ho- 0,33% à 983,20 pence et Tesco dustrie en Italie ont rendu les in- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 19127.28 - 4397.85/3642.35 A la clôture, l’indice FTSE-100 mologue Standard Chartered, 1,48% à 226,60 pence. – (afp) vestisseurs plus méfiants sur la - IGBM (Espagne) 908.13 - 7903.50/6536.53 des valeurs vedettes a perdu dette italienne», a indiqué Nicolas - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 40,30 points à 7179,17 points. Forest, directeur de la gestion 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 obligataire chez Candriam. - CAC 40 (France) 799.45 -0.19% FRANCFORT / DAX / +0.09% / +10.01 pts / 11309.21 pts À 18 heures, le taux d’emprunt à - CAC MID & S. (France) - - -/- 10 ans de l’Allemagne est resté 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- Les valeurs automobiles ont profité des espoirs d’un règlement du différend commercial sino-américain. stable à 0,105% contre 0,110% 998663 ATX (Autriche) 283.82 +0.12% 882.06/715.92 BMW a pris 0,64% à 71,04 euros, Volkswagen 0,31% à 143,18 euros et Daimler 0,12% à 50,46 euros. lundi à la clôture du marché se- 997718 Athen Index Compos (Grèce) 3021.76 -0.07% -/- condaire, où s’échange la dette 495317 BUX Index (Hongrie) 666.96 -0.07% -/- déjà émise. 576823 ISE National 100 (Turquie) 40560.44 -0.23% 298.66/245.58 Celui de la France a légèrement - PSI 20 (Portugal) 101742.14 +0.01% 3548.60/2674.71 baissé à 0,533% contre 0,545%, 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 863.48/592.70 tout comme celui de l’Espagne à 857975 RTSI Index (Russie) 1065.63 +0.16% 41521.11/34372.07 1,208% contre 1,227%. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1173.64 -0.29% 119245.29/84654.50 Le taux à dix ans de l’Italie s’est 59477.32 -0.19% -/- pour sa part légèrement tendu à 1140.52/975.31 2,788% contre 2,766%. 1339.41/1033.31 En dehors de la zone euro, le taux 63086.80/54027.32 d’emprunt britannique à dix ans est resté quasiment inchangé à 19/02/2019 1,169% contre 1,166%. Aux Etats-Unis, le marché obli- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 11380 nir à 11.309,21 points. Le MDax Les bancaires ont souffert, Deut- gataire a rouvert mardi au lende- des valeurs moyennes a de son sche Bank cédant 2,10% à 7,59 main d’un jour férié. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 11220 côté cédé 0,36%, à 24.375,67 euros et Commerzbank 1,71% à Le rendement à 10 ans progres- points. 6,62 euros. sait légèrement à 2,641% contre LES CINQ GAGNANTS 201.80 +1.64% - 1.29 218.00/168.25 — 11060 Les valeurs automobiles ont pro- En haut de tableau, le prestataire 2,626% vendredi, à l’instar de ce- 26.39 +1.07% - 4.36 38.15/23.36 — fité des espoirs d’un règlement de paiements Wirecard a pour- lui à 30 ans, à 2,980% contre 11730015 Adidas N 191.04 +0.80% - 4.71 — 10900 du différend commercial sino- suivi sa remontée, gagnant 4,57% 2,993%. Celui à deux ans s’éta- 1124244 Deutsche Post N 297.25 +0.73% - 1.82 201.40/170.12 549831 M J V L MM J V L M américain. à 120,25 euros. blissait pour sa part à 2,495%, 322646 Allianz N 66.39 +0.73% - 2.86 313.70/237.55 2372280 BMW a pris 0,64% à 71,04 euros, Le fabricant de matériaux de contre 2,514%. – (afp) 507170 LVMH La Bourse de Francfort a fini hier Volkswagen 0,31% à 143,18 eu- construction HeidelbergCement 487663 Danone 69.20/59.72 17733168 en légère hausse, le Dax gagnant ros et Daimler 0,12% à 50,46 eu- a gagné 3,57% à 64,40 euros. – RECOMMANDATIONS 1448494 0,09%. ros. (afp) LES CINQ PERDANTS 5.40 -2.60% - 38.47 5.74/4.34 L’indice vedette a progressé de MICHELIN: UBS relève 67.76 -1.28% - 4.13 95.08/56.32 — 10,0 points sur la séance pour fi- 472672 Nokia N 143.54 -1.09% -- 199.55/130.18 — à 120 euros 34149140 AB InBev 46.68 -1.04% - 1.61 71.36/38.28 1653767 UBS a confirmé son conseil 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 74.67 -0.96% - 4.06 80.44/62.88 d’achat sur l’action du pneuma- 332902 Fresenius I 19/02/2019 ticien français Michelin, qui reste 699381 Sanofi la valeur préférée du bureau d’études dans le secteur. L’objectif GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.16% / -8.02 pts / 5160.52 pts de cours à 12 mois est relevé de 112 à 120 euros (+ 7,1%), augu- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Eramet a perdu 2,24% à 58,95 euros et Vallourec a chuté de 5,17% à 1,68 euro. rant d’un potentiel de hausse de Danone a pris 0,73% à 66,39 euros. LVMH a avancé de 0,73% à 297,25 euros. 17%. En premier lieu, les ana- LES CINQ GAGNANTS 8482000 lystes estiment «limité» le risque 3469000 d’abaissement des prévisions fi- 761496 ASAHI KASEI Rg 1226.00 +4.65% - 3.02 1765.00/1053.50 2964100 5180 Eramet a perdu 2,24% à 58,95 eu- Faurecia (+2,45% à 40,90 euros) nancières relatives au groupe, «ce 763510 SHOWA SHELL SEKI Rg 1798.00 +4.17% - 2.34 2608.00/1333.00 566900 ros et Vallourec a chuté de 5,17% a profité également de la remon- qui en soi distingue Michelin de 763732 TOKYU CORP Rg 1880.00 +3.87% - 1.06 2116.00/1632.00 2434000 5100 à 1,68 euro. Danone a pris 0,73% tée de la sienne à «neutre» par la plupart des autres valeurs au- 1611356 COMSYS Holdings Rg 2930.00 +3.21% - 1.88 3405.00/2455.00 à 66,39 euros. MainFirst. tomobiles européennes que nous 761607 Chubu El Rg 1754.00 +2.72% - 2.28 1822.00/1383.00 272000 5020 LVMH a avancé de 0,73% à Worldline a souffert (-3,12% à suivons», indique une note. De 11811000 297,25 euros. 52,70 euros) de la dégradation de plus, les «guidances» fournies par LES CINQ PERDANTS - - 4390.00/2498.00 2429000 4940 Genfit a pris la la tête du SBF 120 sa recommandation par Citi. Michelin pour 2019 laissent la - 0.44 11500.00/6803.00 M J V L MM J V L M (+12,36% à 20,54 euros) grâce à Inventiva a fortement chuté place à de bonnes surprises, no- 763211 Pacific Metal Co Rg 2737.00 -3.35% - - 5260.00/2426.00 580300 des commentaires favorables (-50,12% à 4,09 euros). tamment en ce qui concerne le 245595 SoftBanK Group Rg 10035.00 -3.28% - 3.86 6020.00/2453.00 1025800 La Bourse de Paris a clôturé hier d’un analyste de Portzamparc. Les replis ont concerné aussi le coût des matières premières. Le 784577 YASKAWA Electric Rg 3205.00 -1.84% - - 601.00/303.00 en léger repli (-0,16%). ALD a fini en hausse de 1,73 à secteur bancaire. Société Géné- laboratoire maison d’UBS, l’UBS 761866 Furukawa Electri Rg 3500.00 -1.69% 19/02/2019 L’indice CAC 40 a reculé de 8,02 12,35 euros, dynamisé par le re- rale a perdu 0,54% à 25,04 euros Evidence Lab, témoigne aussi 761956 Hitachi Zosen Rg -1.68% points à 5160,52 points, dans un lèvement de sa recommandation et BNP Paribas a lâché 0,44% à «d’un environnement sain des 352.00 volume d’échanges faible de 2,86 à «acheter» par Citi. 42,24 euros. – (afp) prix de détail aux Etats-Unis, et milliards d’euros. La veille, l’in- de tendances stables en Europe». PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT dice avait fini en hausse de 0,30%. Enfin, l’amélioration de la marge de la branche Camions (SR2) de- No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines vrait continuer grâce aux me- sures antidumping visant les pro- 998407 Nikkei 225 (Japon) 21302.65 +0.10% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers duits chinois adoptées l’an 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1606.52 +0.28% 1838.30/1408.89 dernier par la Commission euro- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 28228.13 -0.42% Les Bourses européennes ont une de 0,21% à 9136,40 points. Parmi A Amsterdam, l’indice AEX a péenne. - Straits Times Index (Singapour) 31978.14/24540.63 nouvelle fois terminé hier en or- les poids lourds, Inditex (0,51% clôturé en baisse de 0,29% à 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- dre dispersé, guettant de nou- à 25,77 euros) et Telefonica 538,07 points. KINGFISHER: CS reste 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1635.71 -0.08% veaux développements dans les (0,50% à 7,60 euros) ont terminé A la baisse, le groupe chimique 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2157.93 -0.39% 1852.51/1546.62 discussions sino-américaines. dans le vert. et pharmaceutique DSM a perdu à «superformance» 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10152.26 +0.07% 2470.40/1924.01 L’Eurostoxx 50 s’est replié de Banco Santander reculait quant 2,93% à 93,56 euros. A la hausse, Credit Suisse reste à «superfor- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6184.20 +0.22% 11261.68/9319.28 0,17%. à lui de 0,87% à 4,08 euros et l’assureur ASR Nederland a pris mance» sur Kingfisher, et abaisse - Mumbai Sensex (Inde) 2755.65 +0.05% 6481.30/5478.40 A Milan, l’indice FTSE Mib a BBVA perdait 0,73% à 5,19 eu- 1,70% à 38,38 euros. son objectif de cours de 315 à 280 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3335.99/2440.91 perdu 0,50% à 20.228 points. ros. A Bruxelles, l’indice Bel-20 a re- pence. Selon le bureau d’analyses, 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - Mediaset (+1,91% à 2,772 euros) A Lisbonne, l’indice PSI 20 a culé de 0,22% à 3585,48 points. le groupe devrait en 2019/2020, 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 964.35 +0.32% -/- réalise la meilleure performance clôturé en baisse de 0,08% à Le groupe postal bpost (-1,46% à qui sera la quatrième année du 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1706.56 +0.82% 1211.34/861.85 tandis qu’Amplifon (-3,77% à 5139,36 points. 8,09 euros) fermait la marche plan «ONE Kingfisher», com- 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1426.77 -0.15% 1896.03/1626.93 15,59 euros) enregistre la plus Navigator Compan a décollé mais la société de biotechnologies mencer à bénéficier du plan de 8516.60 -0.62% 1510.81/1252.64 forte baisse. (+2,27% à 4,32 euros) et Corti- arGEN-X (+0,72% à 112,60 eu- restructuration. 39957.07 -0.65% 8677.73/7001.94 A Madrid, l’indice Ibex 35 a clô- ceira Amori (-1,84% à 9,59 euros) ros) affichait la meilleure perfor- 47144.12/36274.25 turé très prudemment, en baisse a durement atterri. mance. – (afp) 19/02/2019 ASIE / Divers La Bourse de Hong Kong a tré- Tencent, poids lourd de la cote, a TOKYO / NIKKEI / +0.10% / +20.80 pts / 21302.65 pts buché mardi, tandis que Shan- dégringolé de 0,88% à 336,80 ghai terminait à l’équilibre, les dollars, entraînant dans son sil- Honda a été une des valeurs très regardées de la journée: le titre a pris 0,36% à 3014 yens. marchés reprenant leur souffle lage AAC Technologies (-3,61% Nissan a reculé de 0,28% à 945,4 yens et Toyota a au contraire grimpé de 0,63% à 6697 yens. après leur forte hausse de la veille, à 50,80 dollars). suspendus à la reprise à Wash- Si les Bourses de Chine continen- 21320 Sur les 225 composantes du Nik- sion peut aussi rimer avec baisse ington des négociations commer- tale sont parvenues à rester dans kei, près des deux tiers ont aug- de coûts. ciales sino-américaines. le vert, «elles ont subi quelques 20980 menté, mais dans des proportions Dans le même secteur, Nissan a L’indice Hang Seng de la Bourse réajustements, des investisseurs chaque fois limitées. reculé de 0,28% à 945,4 yens et de Hong Kong a reculé de institutionnels réalisant des prises 20640 Honda a été une des valeurs très Toyota a au contraire grimpé de 0,42%, à 28.228,13 points. de bénéfices» après les hausses regardées de la journée (le titre a 0,63% à 6697 yens. L’indice composite de la Bourse des séances précédentes. 20300 pris 0,36% à 3014 yens), en raison Du côté des autres grandes va- de Shanghai a grignoté 0,05% à Signe d’un marché tiraillé, le MM J V MM J V L M d’informations faisant état de la leurs très surveillées, le fleuron 2755,65 points, et l’indice de la constructeur automobile SAIC a décision du constructeur de fer- de l’électronique Sony a aug- Bourse de Shenzhen a gagné gagné 1,17% à 27,62 yuans, tandis La Bourse de Tokyo a fini sur un mer sa seule usine de voitures menté de 1,35% à 5149 yens, 0,18% à 1443,60 points. que son rival Chongqing Chan- léger gain mardi. d’UE, le site de Swindon en alors que Panasonic a lâché A Hong Kong, la banque HSBC gan perdait 0,85% à 8,12 yuans. L’indice Nikkei a pris 0,10% Grande-Bretagne. Quelque 3500 0,67% à 1035 yens et le pionnier a terminé en repli de 2,29% à Mais les entreprises liées aux in- (+20,80 points) à 21.302,65 emplois y sont menacés mais, des jeux vidéos Nintendo 1,01% 66,15 dollars hongkongais, après frastructures se sont envolées points, et l’indice élargi Topix a pour les actionnaires, cette déci- à 29.375 yens. – (afp) des résultats annuels marqués après la publication par le gou- augmenté de 0,28% (+4,56 par un quatrième trimestre dif- vernement d’un ambitieux projet points) à 1606,52 points. ficile. visant à mieux relier Macao et Les groupes pétroliers étatiques Hong Kong aux villes voisines. profitaient en revanche toujours Les opérateurs des ports de Can- des gains des cours du brut, à ton et de Zhuhai ont bondi de l’image de PetroChina (+0,19% 10% (la hausse maximale autori- à 5,22 dollars) et CNOOC sée), à 4,84 yuans et 8,28 yuans (+0,58% à 13,76 dollars). respectivement. – (afp)

PAGE 14 mercredi 20 février 2019 MARCHÉS Powell et les bienfaits 2019, annus horribilis? du rétropédalage Il est préférable d’en douter ÉTATS-UNIS. Avec une régularité de métronome, L’ANALYSE TECHNIQUE. L’année est annoncée comme périlleuse et négative sur le plan boursier. Cela reste à démontrer. la Réserve fédérale américaine a procédé à quatre hausses de taux l’année dernière, une pour chaque saison. DANIEL VARELA SERGE LAEDERMANN CMT* EVOLUTION DU S&P 500 SUR UN AN dollar fort n’est visible qu’en vi- trine et ce depuis des décennies. Chief Investment Officer, Banque Piguet Galland La reine Elisabeth II utilisa cette Contrairement à l’Union Euro- expression pour qualifier l’année péenne, les Chinois ont de leur 1992, en faisant explicitement ré- 3000 côté clairement démontré qu’ils férence au poète royaliste anglais avaient des armes dans la guerre La dernière est ment reculé en décembre de John Dyden et sa célèbre poésie 2900 commerciale déclarée par Trump. intervenue au 1,2%. Annus Mirabilis publiée en 1667 En une année le Yuan s’est déva- mois de dé- A posteriori, Donald Trump en l’honneur de Charles II. 2800 lué de 10% face au dollar et ce cembre et les avait sans doute raison de criti- Justement, alors que le printemps n’est pas un hasard s’il se reprend derniers indicateurs écono- quer cette dernière hausse de pointe son nez, il est bien ques- 2700 actuellement, en pleine période miques laissent penser que ce taux. Mais la pression exercée à tion du Royaume-Uni, plus que de négociation. Les deux géants tour de vis n’était peut-être pas ce moment-là par la Maison jamais. Pas si uni que ça d’ailleurs. 2600 ont tout intérêt à trouver un ac- judicieux. Le contexte inflation- Blanche n’est certainement pas L’extension du fameux article 50 cord et il se fera probablement sur niste avait déjà commencé à se étrangère à la décision de Jerome représente toujours une grande 2500 notre dos, avec un accroissement retourner avec un prix du pétrole Powell qui a encore besoin d’af- probabilité de l’ordre de 70%, des commandes aux firmes amé- en recul de près de 30% sur les firmer son autorité. Depuis, on alors qu’un «No Deal» n’en re- 2400 ricaines et un allègement des taxes trois derniers mois de l’année. De- assiste à un exercice de rétropé- cueille que 25%. Ce qui signifie instaurées depuis peu par l’admi- puis, le reflux des prix à la dalage qui entache temporaire- que ça va bouger et probable- Mai Juin Juil. Août Sep. Oct. 2300 nistration américaine. consommation se confirme. En ment sa crédibilité, mais semble ment dans le bon sens. Le marché Yahoo! Finance Nov. Déc. 2019 Fév. janvier, l’inflation américaine est rassurer les investisseurs sur la ne semble plus s’effrayer de cette Heureux dénouement retombée à 1,6% contre un plus durée. Car après Alan Greens- échéance désormais si proche et nald qui n’a aujourd’hui qu’une un repli en dessous des 360 points D’un point de vue boursier, cela haut de 2,9% l’été dernier. Et cet pan, Ben Bernanke et Janet Yel- même si certains hedge funds chance sur trois d’être réélu. C’est est à attendre. Notre indice SMI bénéficiera néanmoins aux indicateur devrait encore baisser len, on peut désormais l’assurer, bien informés vendent la livre à très prometteur et cette éventua- fait mieux, puisqu’il a même ef- grandes capitalisations du Vieux dans les prochains mois en raison il existe bien un Jerome Powell découvert, ils ne détiennent pas lité sera apaisante pour les mar- facé le plus haut d’août dernier, Continent qui se négocient en- d’un effet de base important. «Put». forcément la vérité. chés (et le Monde en général) ce qui semble bien «riche» et éloi- core sur des prix bien en dessous d’ici un semestre environ. gné de sa fair value estimée à de la comparaison historique. Affirmer son autorité L’heure de la relance Complexe de supériorité En attendant cette belle perspec- 8800 points. Mais nous le savons L’embellie observée actuellement Certes, l’inflation sous-jacente qui Comme ses prédécesseurs, le pa- Comme d’habitude les anglais tive, le S&P 500 a retrouvé du tous, avec des dividendes moyens sur les marchés actions tient en exclut la volatilité liée au cours tron actuel de la Fed semble en affichent leur complexe de supé- lustre et se ballade à nouveau toujours supérieurs à 3%, il y a là grande partie compte de ce dé- du pétrole reste proche de l’objec- effet avoir une faible tolérance riorité et croient avec hauteur quelques 15% en dessus de sa Fair un parachute atypique qui sou- nouement heureux, mais n’ou- tif de 2% visé par la Fed. Mais les face à une détérioration trop mar- que l’européen de base n’a Value, avec une bonne nouvelle tient fortement nos Blue Chips blions pas que le temps d’une cor- effets de second tour découlant quée des marchés financiers. Le qu’une seule chose à faire, se plier du côté des profits. Pour la pre- quand l’environnement devient rection baissière est venu et de la baisse des prix de l’énergie ton plus accommodant de la Fed à leurs conditions. Si le coq fran- mière fois depuis mai 2018, les plus sécurisant. qu’acheter maintenant reflète sont encore à venir, notamment a entraîné un vrai virage au ni- çais est le seul oiseau à chanter estimations des profits futurs ont probablement un mauvais ti- sur les prix des transports de per- veau des politiques monétaires les pieds dans la merde, le lion cessé de régresser et se stabilisent. Image bullish ming. sonnes et de marchandises. dans le monde. L’heure est à nou- anglais est le seul félin qui rou- Ceux-ci devraient croître de 11% Sur le front des devises, la four- Pour résumer, l’annus horribilis Sur le plan économique, la hausse veau à la relance, ce qui laisse pen- pille 20 heures par jour. Il gère cette année, ce qui est bien moins chette 1,12-1,15 est bien en place et la volatilité que nous prédi- des taux de décembre est interve- ser que la reprise des bourses n’est son petit royaume avec une suf- qu’annoncé il y a 12 mois, mais sur la parité euro-franc et même saient les cadors en début d’année nue à un moment où un sérieux pas terminée. Mais les quelques fisance fort arrogante. quand même honorable. Graphi- si l’image devient bullish, nous pourrait bien s’avérer plus stable ralentissement affectait l’activité échéances politiques à venir Outre-Atlantique, ça bouge. Sou- quement parlant, nous sommes ne reverrons pas de sitôt le cours et assez classique. En parlant de aux Etats-Unis notamment pour pourraient être l’occasion de venez-vous, le mois dernier votre à un sommet matérialisé par une de 1,20 touché il y a 10 mois. Eh volatilité, n’avez-vous pas remar- des raisons de paralysie budgé- consolider les importants gains Serviteur pronostiquait l’élection forte résistance entre 2770 et oui, encore une fois les spécia- qué que 9 interviewés sur 10 pré- taire liées au shutdown. Les accumulés depuis le début de en 2020 de la première femme 2820 et une correction est atten- listes se sont bien plantés dans disent, quelle que soit la période, ventes au détail ont ainsi nette- l’année. aux Etats-Unis, une femme de due. L’indice peut fort bien se re- leurs prévisions, mais on a l’ha- beaucoup de volatilité sur les couleur de surcroît. Depuis, Ka- plier sur la zone 2600-2640 en bitude. marchés? C’est pratique, ça fait Les cours du pétrole mala Harris s’est déclarée candi- quelques séances avant de se sta- La parité euro-dollar est égale- bien, cela fait partie du parler en ordre dispersé date et va reléguer les caciques biliser. ment très stable, évoluant entre «creux» de la finance... du parti aux oubliettes. Elle sera L’image technique est très simi- 1,13 et 1,15, malgré le différentiel nominée par son parti et va de- laire sur l’indice pan-européen de taux qui règne entre les deux *Associé, GFA Geneva Financial venir le pire cauchemar de Do- Dow Jones Stoxx 600 qui flirte blocs. Il ne faut jamais oublier actuellement avec les 370 points, que les américains feront tout Adviser un niveau vu pour la dernière pour éviter que le billet vert ne fois en octobre dernier. Ici aussi s’apprécie, et leur rhétorique du Sur le Nymex, le baril de «light sweet crude» (WTI) pour mars a avancé de 50 cents, à 56,09 dollars. Les cours du pétrole ont divergé Certains investisseurs poussent Les volumes reculent Fonds de placement: mardi à la réouverture du marché les prix vers le haut, invoquant mais l’indice progresse le marché se reprend américain après un week-end par exemple la décision de l’Ara- prolongé, tout en restant proches bie saoudite de baisser son offre, NÉGOCE HORS-BOURSE ZKB. Les volumes ont baissé de SUISSE. En janvier, le volume atteignait 1096 milliards de leurs plus hauts en trois mois. tandis que d’autres s’inquiètent 16,3%. Le nombre de transactions a progressé de 64 à 80. de francs, une somme en hausse de 4,4% sur un an. Le baril de Brent de la mer du du ralentissement économique L’indice ZKB eKMU-X a pris 2,3% à 1287,31 points. Nord pour livraison en avril a fini mondial et préfèrent par consé- à 66,45 dollars sur l’Interconti- quent liquider leurs positions. Les nouvelles des banques régio- Kongress- und Kursaal Bern a re- Les investisseurs ont placé pas francs, alors qu’ils ont atteint nental Exchange (ICE) de Lon- Un des «facteurs clés» de la ré- nales ont animé la semaine mais culé de 4,2%. moins de 6,43 milliards de francs 194,6 millions pour ceux axés sur dres, en baisse de 5 cents par rap- cente hausse a été «la réduction il y a eu peu de réaction sur les Plusieurs banques régionales ont supplémentaires dans des fonds les matières premières. port à la clôture de la veille. de l’offre de pétrole de l’Arabie cours. Seuls deux titres ont réalisé publié leurs résultats, dont Spar- de placement. A l’exception des Le palmarès des catégories de Lundi, le Brent avait atteint à la saoudite», soulignent les ana- un chiffre d’affaires de plus de und Leihkasse Bucheggberg et fonds alternatifs et de ceux cen- fonds les plus prisées n’a subi au- fermeture un niveau plus vu de- lystes de Commerzbank, citant 100.000 francs. Le titre Reishauer Bank Leerau, qui ont enregistré trés sur les matières premières, cun changement: les fonds en ac- puis novembre. la base de données Joint Organi- a enregistré de loin les plus hauts des bénéfices en légère hausse et toutes les catégories ont affiché tions sont demeurés en tête, ceux- Sur le New York Mercantile Ex- zation Data Initiative (Jodi), qui volumes, générant en trois trans- proposeront un dividende in- des afflux de nouveaux capitaux. ci comptabilisant plus de 40,84% change (Nymex), le baril de a fait état d’une baisse des expor- actions 576.200 francs. En deux changé. Les fonds libellés en obligation du total des investissements, de- «light sweet crude» (WTI) pour tations saoudiennes de 6,7% en transactions, WWZ a généré Clientis BS Bank Schaffhausen ont recueilli l’essentiel de cette vant les fonds obligataires mars a avancé de 50 cents, à 56,09 décembre, à environ 7,6 millions 114.400 francs. a également vu son bénéfice pro- manne, soit 6,12 milliards de (32,03%), les fonds stratégiques dollars, son plus haut niveau de- de barils par jour (mbj). gresser (+3,0%), à l’inverse de francs, loin devant ceux concen- de placement (11,42%) et ceux puis trois mois. «Et les exportations de l’Arabie Rigi Bahnen grand gagnant Clientis Biene Bank im Rheintal. trés sur les actions, pour lesquels du marché monétaire (8,84%). Le marché du WTI n’était pas saoudite ont dû décliner encore Du côté des gagnants, Rigi Bah- Pour cette dernière, il a reculé de l’afflux net d’argent frais s’est Du côté des dix plus importants ouvert lundi en raison d’un jour plus en janvier et février du fait nen a inscrit une hausse de 1,8%. 4,6% à 1,8 million. porté à 552 millions de francs. promoteurs de fonds en Suisse fi- férié et a effectué «une séance de des réductions de production Les titres Repower (+1,2%) et Weleda a vu ses ventes croître de Quelque 228 millions ont afflué gurent dans l’ordre UBS, le nu- rattrapage» par rapport à la mises en place au début de l’an- NZZ (+1,1%) ont été également 2,7% à environ 412 millions d’eu- vers les fonds du marché moné- méro un bancaire helvétique hausse lundi du Brent, a affirmé née», ont-ils ajouté. recherchés. ros selon des chiffres provisoires. taire. étant suivi de son dauphin Credit John Kilduff d’Again Capital. Depuis janvier, l’Organisation Côté perdants, le secteur des re- Hors effets de change, la crois- Suisse, avec des parts de marché Outre ce motif technique, l’évo- des pays exportateurs de pétrole montées mécaniques s’est illustré sance a été de 4,7%. Fonds en actions respectives de 26 et 15%. Swiss- lution contrastée des barils new- (Opep) et ses partenaires, dont la avec un repli de 6,3% du titre Da- En raison des vacances de skis, les toujours prisés canto occupe le troisième rang yorkais et londonien reflète les Russie, doivent appliquer des li- vos Klosters Bergbahnen et de activités de négoce devraient res- Du côté des fonds alternatifs, les (8,22%), devant Blackrock sentiments contradictoires qui mitations de production plus 3,7% de Weisse Arena. Le titre ter calmes. – (awp) désinvestissements, minimes se (6,27%), Pictet (4,85%) et GAM prévalent actuellement sur le strictes, comme ils l’avaient pro- sont hissés à 371,8 millions de (2,69%). – (awp) marché du pétrole après plusieurs mis début décembre pour redres- semaines d’envolée des cours. ser les cours. – (afp)

MARCHÉS mercredi 20 février 2019 PAGE 15 Marchés européens: ça passe ou ça casse? CONJONCTURE. L’économie de la zone euro va-t-elle se stabiliser et se reprendre dans les prochains mois ou, au contraire, s’affaiblir davantage et tomber en récession? BRUNO CAVALIER 5 points à moyen terme au à quoi s’ajoutent des taxes sur les aux forces politiques qui pous- Royaume-Uni. Autrement dit, ce importations de métaux indus- sent à faire exploser le système, Chef économiste, ODDO BHF serait un événement aux consé- triels. Les pays touchés ont pris de préférence en se gardant bien quences macroéconomiques des mesures de rétorsion graduée. de dire ce qu’on fait ensuite (sur En scénario premier, le plus imminent, rentes si cet accident se produi- presque aussi graves que la crise le modèle de M.Varoufakis et des central, notre concerne la négociation sur le sait. Un Brexit désordonné et financière de 2008 et la récession Causer des turbulences Brexiteers). examen des Brexit. En l’état actuel des discus- sans transition implique en effet qui a suivi. L’Europe continentale sur les marchés financiers conditions éco- sions et des rapports de force po- de s’aligner d’un coup sur les rè- ayant une moindre exposition au Avec le recul de quelques mois, La vague nomiques et des risques nous litique, l’option par défaut est gles de l’OMC, de relever le ni- marché britannique, on pourrait on peut observer que c’est un eurosceptique grossit amène à privilégier la première celle d’un «no-deal Brexit». Là ré- veau des droits de douane et, plus s’attendre à une baisse du PIB eu- «jeu» perdant-perdant (à rebours En de nombreuses occasions de- réponse: ça passe. side toute la particularité de cette grave, d’instaurer de nombreuses ropéen de l’ordre d’un point seu- de ce que pensait Donald Trump) puis dix ans, on a souvent en- Autrement dit, nous pensons négociation: si elle échoue, elle ne barrières non tarifaires. lement. Vu la faiblesse actuelle qui aboutit à réduire le volume tendu dire que l’Europe allait se qu’il y a plus de chances que conduit pas au statu quo mais à du climat des affaires et des des échanges, renchérir les pro- désintégrer. En réalité, le soutien l’économie de la zone euro se sta- un changement complet de pa- Signer l’arrêt de mort rythmes d’activité en zone euro, duits importés, perturber les à l’euro a rarement été aussi fort bilise et se reprenne dans les pro- radigme en matière de com- de beaucoup d’échanges un tel choc y provoquerait donc chaînes logistiques, causer des qu’aujourd’hui. La vague euro- chains mois qu’il y en a de la voir merce. Pour un pays qui exporte près de une récession modérée à court turbulences sur les marchés fi- sceptique grossit, il est vrai, mais s’affaiblir davantage et tomber Mais cette option implique un tel la moitié de ses biens et services terme. La réponse à la question nanciers au gré des nouvelles ali- elle ne s’est pas transformée en en récession. La crainte d’un af- coût économique et financier, et vers l’UE, c’est signer l’arrêt de initiale serait alors: ça casse. mentant ce feuilleton à rebondis- tsunami. Les partis qui la compo- faiblissement économique peut in fine un tel coût politique pour mort d’une bonne partie de ses sements. Notre hypothèse de sent – eux-mêmes divisés sur avoir quelques vertus. Ces der- ceux qui en seraient tenus res- travail est qu’on va éviter une bien des points – sont crédités de niers temps, elle a déjà amené ponsables, qu’elle n’est désirable UN BREXIT DÉSORDONNÉ ET SANS TRANSITION IMPLIQUE nouvelle escalade dans la guerre 30% des sièges. C’était leur poids tous les banquiers centraux de pour personne. Il n’y a d’ailleurs DE S’ALIGNER D’UN COUP SUR LES RÈGLES DE L’OMC, tarifaire. Si ce n’est pas le cas, l’al- politique il y a trente ans, avant par le monde à redoubler de pru- pas de majorité en sa faveur au ternative là encore est de réviser qu’il ne tombe à 15% juste avant dence. Reste à convaincre les te- Parlement britannique ou au RELEVER LE NIVEAU DES DROITS DE DOUANE ET, PLUS GRAVE, les prévisions de croissance subs- la crise. nants du protectionnisme à faire gouvernement. A un mois envi- INSTAURER DE NOMBREUSES BARRIÈRES NON TARIFAIRES. tantiellement vers le bas. En somme (c’est notre dernière de même. ron de la date fatidique, on a beau Un troisième risque tient à la po- hypothèse de travail), les Euro- être en plein brouillard –c’est le échanges, causant une chute bru- Le deuxième risque alimentant litique en Europe. Sur ce front, sceptiques ont très peu de chances Trois éléments cas de le dire – nous pensons que tale d’activité et un resserrement l’incertitude touche au com- aucun des grands pays ne pré- de contrôler le Parlement euro- de risque exogène l’Europe, fût-ce à la dernière mi- des conditions financières. merce mondial. A l’initiative du sente une situation totalement péen et ils n’auront aucune inci- Il faut bien entendu préciser les nute, s’épargnera un «no-deal Par rapport au maintien dans président américain, les États- apaisée. De plus, les élections au dence sur les vrais centres de dé- hypothèses de travail de ce scé- Brexit». l’UE, les modèles chiffrent en Unis ont relevé en 2018 les droits Parlement européen, en mai pro- cision que sont le Conseil, la nario central. Il y a trois éléments Il va sans dire que les perspectives moyenne l’impact d’un tel choc de douane sur environ la moitié chain, vont donner une tribune Commission et la BCE. de risque exogène à examiner. Le économiques seraient bien diffé- à une perte de PIB de l’ordre de de leurs échanges avec la Chine, L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mercredi 20 février 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1482.50 +0.28% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 105.84 +11.42% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1542.49 +0.80% 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 99.73 +13.61% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 150.75 +10.98% www.blackrock.com/ch IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 1998.22 +7.62% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 192.54 +11.22% Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1277.18 +8.41% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.45 +6.33% www.cic.ch www.iamfunds.ch 2/1 CHF 1989.50 +9.97% 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 160.98 +8.84% www.iam.ch 2/1 CHF 2043.13 +13.90% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 107.85 +7.80% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 98.46 +8.22% 2/1 CHF 1155.58 +6.10% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 203.27 +13.70% - CIC CH Corporates Bond CHF B 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 104.46 - Fonds en actions 2/1 CHF 2590.45 +9.83% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 160.09 +11.72% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 EUR 868.27 +0.83% 2/1 CHF 11.44 - 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 210.20 +11.42% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 618486 BGF European A EUR 2/1 USD 54.71 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 2/1 CHF 101.19 +0.60% 2/1 USD 22.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 138.65 +5.02% Fonds en actions 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 27.91 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 127.15 +4.79% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 104.13 +1.30% 2/1 USD 28.31 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 103.68 +2.71% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 31.73 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 115.09 +7.40% Fonds stratégiques 2/1 — - - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 120.27 +5.18% - CIC CH Strategy (EUR) B 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 135.14 +7.31% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 CHF 175.90 +11.77% www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 121.57 +11.10% Autres fonds 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 114.97 +4.32% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.50 +5.83% 333541 BGF WdGold A USD 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 106.21 +5.96% 2/1 CHF 980.36 +4.46% 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 102.13 +9.02% 620823 BGF WdMining A USD UBS Vitainvest Fonds EFG Bank Tél. +41 58 809 31 11 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fax +41 58 809 36 78 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.efgbank.com - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 EUR 1155.60 +4.94% Fonds en actions Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 277516 New Capital Multihelvetia CHF A First Independent Fund Services S.A. 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Piguet Galland & Cie SA 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 495.87 +11.38% Tél. +41 44 206 16 40 —- - Fonds à revenus fixes 2/1 CHF 102.56 +11.56% —- - RAM Active Investments S.A. Tél. 058 310 44 36 277520 New Capital Global Dynamic CHF A - Martin Currie GF - Greater China Tél. +41 22 816 87 30 [email protected] 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund www.ram-ai.com www.piguetgalland.ch 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF Disciplined & Selective 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF Oddo BHF Asset Management SAS 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 151.22+2.12% 2/1 CHF 91.35 +0.86% +41 22 735 21 57 2/1 EUR345076.00 +11.62% Fonds d’actions 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 171.64 +2.29% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 92.90 +0.92% am.oddo-bhf.com 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 173.83 +2.25% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 88.07 +0.71% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 259.33 +2.11% www.caceis.ch 2/1 CHF 111.30 +0.89% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.39 +2.28% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 1530792 RAM European Eq B EUR 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.97 +2.35% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF 120.55 +3.25% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 111.64 +2.24% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF +5.57% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.99 +8.80% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 EUR219181.53 +9.39% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 137.11 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.92 +8.81% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR - 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.26 +10.39% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A Patrimonium 2/1 EUR156762.78 +3.07% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 6/6* — - +3.52% 3112416 RFP Special Europe A Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A Tél. +41 58 787 00 00 2/1 EUR 12.18 +1.15% 1530802 RAM North American Eq B USD 6/6* CHF 338.42 - 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C www.patrimonium.ch Fonds d’obligations +6.17% 2/5 CHF 1320.73 +9.24% 2/1 — - - 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 6/6* — - Cornèr Banca SA - Lugano 2/5 CHF 1331.63 +9.30% Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR Tél. +41 91 800 51 11 2/5 EUR 198.11 +14.57% 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 6/6* CHF 242.97 Fax +41 91 800 53 49 2/1 CHF 78.60 +7.67% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 2/2 CHF 256.68 +11.99% Picard Angst SA Fonds de placement suisses 2/2 EUR 182.96 +10.87% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Zurich Invest AG Tél. 044 214 23 33 866225 CB-Accent Income Fund 2/2 CHF 142.60 +9.73% www.picardangst.com Tél. 044 628 49 99 www.oppenheim.ch 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2/1 CHF 149.38 +9.87% [email protected] Fax 044 629 18 60 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund www.zurich.ch 2/1 CHF 150.30 +4.38% Pegaso Capital Partners S.A. 3833980 Target Investment Fund - 25 B - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Tél. +41 91 210 31 94 3833993 Target Investment Fund - 35 B www.pegasocapital.com 3834007 Target Investment Fund - 45 B BBGI GROUP SA [email protected] 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 171.33 +6.60% Tél. + 41 22 595 96 11 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 CHF 159.51 +8.61% www.bbgi.ch 2/1 EUR 192.69 +7.75% AUTRES FONDS 2/1 EUR 407.57 +8.13% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 91.60 +15.80% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 2/1 CHF 358.24 +8.07% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 129.20 +10.43% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 329041 Dekar. Int Ant 2/1 CHF 101.04 -1.11% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 154.70 +11.06% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% 2/1 USD 113.85 -0.62% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 64.40 +15.83% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 141.54 -0.68% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.50 +4.82% 2 CHF 97.25 +4.85% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 USD 51.08 +0.00% 2/1 CHF 137.16 -0.74% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 84.40 +5.11% 2 EUR 104.19 +0.11% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 EUR 243.78 +11.33% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 64.10 +2.72% 2 USD 108.45 +0.48% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 EUR 48.30 +9.72% 2/1 USD 279.16 +11.79% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 95.10 +4.39% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 68.40 +2.86% 2/1 CHF 44.38 +0.00% 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 80.00 +3.23% 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 145.90 +9.21% 2/1 — - - 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.20 +10.31% 2/1 — - - Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.30 +2.56% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.08 +2.62% 2/1 EUR 142.81 +0.84% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 110.54 +1.67% bcge.ch/funds 2/1 CHF 133.68 +0.79% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Index de sécurité TIPERsm 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 118.88 +2.10% Fonds en obligations 2/1 CHF 99.91 +0.56% 2/2 CHF 11.79 +3.88% sur le marché suisse 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 105.81 +1.07% 2/2 CHF 12.48 +4.70% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.35 +0.72% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 113.50 +0.66% 2/2 CHF 13.52 +5.54% ABB 55.0% Meyer Burger 2.1% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.54 +0.66% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 110.19 +0.94% 2/2 CHF 20.82 +10.51% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/2 CHF 9.45 +1.18% Addex 0.1% Nestle 99.9% Banque Profil de Gestion SA 3/3 EUR 1500.76 +0.20% Fonds en actions 2/1 EUR 151.85 +9.32% Adecco 53.8% Nobel Biocare 0.5% Tél. +41 22 818 31 31 3/3 EUR 1575.05 +0.45% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 94.92 +7.53% EUR 19.15 +2.08% Airesis 0.1% Novartis 99.2% www.bpdg.ch 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 109.94 +8.69% 19/02/2019 Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.5% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 101.51 +11.17% Arbonia 1.5% Orascom 0.2% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A Aryzta 1.7% Richemont 75.6% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) Ascom 5.0% Roche 99.9% Baloise 95.8% Schindler 99.9% LÉGENDES Basilea 17.1% Schmolz+Bicken. 0.4% Cembra 99.9% SGS 99.9% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 99.9% Sika 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 16.1% Sonova 99.9% Dufry 65.1% Sulzer 55.6% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.1% Swatch Group 47.7% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 19.0% Swiss Life 94.7% Geberit 98.9% Swiss Prime Site 99.9% distributeur Givaudan 97.4% Swiss RE 81.9% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 37.7% Swisscom 94.9% Julius Baer 86.6% Swisslog 0.1% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 0.3% Syngenta 28.7% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 99.9% Transocean 1.6% Logitech 94.3% UBS 14.8% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 94.4% Zurich Insurance 78.4% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Données au 19.02.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de tion of the risk of a financial product. It is objective, con- la filière de distribution). sistent across 16 million products and can be generated in 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture real time. des frais lors de la vente de placements). 4) Combinaison de 2) et 3). TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 5) Conditions particulières lors du rachat de parts under on-going inducements set out by the directive MIFID II / Investor Protection. LÉGENDES DES FONDS UBS Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory *) Cours de la veille for the financial industry within Europe to comply with **) Mise à jourmensuelle product governance and product suitability. TIPER® by 1) Plus commission d'emission Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 2) Plus commission d'emission et de rachat managers, brokers and advisory firms across the EU meet 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- MiFID II requirements as intended by the authorities. cement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mercredi 20 février 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1169360 Luzerner KB N 475.00 +0.96% - 2.53 556.00/434.50 1481 36474934 Vifor Pharma N 127.60 -1.51% - 1.57 192.20/101.80 113101 23090061 IShares EURO EUR-Ac 39.02 - - - 43.12/38.23 260 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.74 - - 1.79 9.18/7.85 3100 1107539 Zurich Insur Gr N 322.60 +0.53% - 5.58 323.30/282.40 387127 - 0.56 101.62/84.28 1120 - - 13.79/13.35 39695 1210415 ISharesSLI (DE) 95.64 -0.74% - - 34.79/30.93 39 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.79 +0.75% - 1.15 13.75/13.30 300 - - 161.90/148.28 100 - - 47.66/39.23 826 M 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.01 - - - 155.82/142.96 1 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.60 - - - 60.52/49.40 162015 - - 43.68/33.77 100 - - 13.32/13.02 31402 A 3954285 MCH Group N NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.86 +0.13% - - -/- 4276 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.44 -0.55% - - 43.25/33.22 178 38620023 Medartis Hldg N - - 92.50/85.00 800 - - 43.25/33.22 178 1222171 ABB N 20806262 MeierTobl Grp N 22.50 +1.35% - - 58.00/18.05 3164 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.84 +0.11% - - 22.95/19.96 550 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 53.70 -0.20% - - 98.11/78.18 9 2985075 AddexTherap N 3982108 Metall Zug N -B- 60.20 -0.17% - - -/- 1915 - - 146.02/134.20 30 - - 120.08/102.22 18242 1213860 Adecco Group N 19.75 +0.13% - 3.95 24.60/18.03 489129 10850379 Meyer Burger N 15.12 -2.20% -13.23 42.55/14.10 8784 903037 Abbott Laborator Rg 74.00 - - - 73.50/55.00 44 1065278 IShs Core STOXX EUR 37.19 -0.39% - - 132.28/123.20 44 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.18 - - - 130.58/112.24 1414 896792 AdvalTech Hldg N 1.99 +0.51% - - 3.45/1.85 16564 339006 Mikron Hldg N 2880.00 -0.69% - 2.43 3735.00/2330.00 41 - - 1300.00/950.00 1 - - 116.82/105.16 100 - - 17.47/14.80 1200 1248819 AEVIS VICT N 52.50 -0.76% - 4.76 76.76/42.43 792821 27683769 Mobilezone hldg N 0.81 -1.09% - - 1.76/0.45 188447 29798540 Alphabet-A Rg 1131.46 - - - 15.50/6.75 9134 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.25 -0.40% - - 180.48/173.92 500 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.69 -0.27% - - 21.22/19.18 7000 24260694 AirTech Group N 179.00 - - 2.23 251.00/175.00 6 1110887 Mobimo Hldg N 7.00 -1.13% - 0.71 10.45/6.00 1335 - - 83.60/48.90 109 - - 51.02/42.03 10066 - - 22.26/19.73 951 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 1192 25637909 Molecular Partn N 10.30 -1.34% - 5.83 12.48/9.51 30440 933071 General Electric Rg 10.00 -0.99% - - 96.00/70.50 12 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.79 - - - 43.13/33.35 9 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 36.69 -0.27% - - 16.30/13.93 84 883756 Allreal Hldg N 0.39 -13.33% - - 9.50/0.23 848056 237.50 -0.21% - 1.85 258.14/215.50 6401 - - 121.00/100.00 60 - - 75.65/57.04 9 - 1.43 15.95/13.17 29011 45095674 Alpine Sel 2L N 1.30 - - - 1.45/1.15 5000 17.36 +0.46% - - 28.10/14.92 2457 1944196 HORNBACH Hold I 50.60 - - - 103.00/65.00 340 14423164 IShs EM Div USD 22.32 -0.49% - - 119.74/112.10 549 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 86.11 -0.38% - - 95.70/80.99 5 1919955 Alpine Select N 162.00 +0.12% - - 163.50/147.85 13994 - - 78.00/78.00 300 - - 28.22/21.46 10 - - 95.70/80.99 5 3438970 Alpiq Hldg N 14.00 +0.00% - - -/- 7126 28467085 PayPal Holdings Rg 95.75 - - - 73.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 137.58 - - - 10.55/8.11 822 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 114.34 +0.86% - - 18.16/15.68 5160 2459027 ALSO Holding N 13.90 -0.71% - 7.19 16.80/13.70 34175 - - 16.00/9.50 25 - - 27.37/20.67 44292 - - 21.62/18.27 118 1910702 APG SGA N 74.60 -2.23% - - 88.90/70.90 5930 961618 Pepsico Rg 114.00 - - - 129.00/99.50 35 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 124.64 - - - 17.40/12.40 4400 10602719 UBSETF GoldUSD A D 130.58 +1.12% - - 20.40/16.96 45822 11024060 Arbonia N 127.60 -1.24% - 2.16 142.20/103.00 2933 - - 34.49/27.30 500 - - 115.22/92.66 205 227101 Arundel N 353.50 -1.81% - 3.39 447.50/303.00 788 3754629 Philip Mrrs Int Rg 70.00 - 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 107.45 - - - 14.78/11.72 3 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.61 - - - 153.70/116.78 75 4323836 ARYZTA N 11.82 +3.14% - - 18.30/10.46 55863 - - 97.36/89.29 15 - - 48.71/39.45 382 1133920 Ascom Hldg N 2.32 -2.52% - - 6.80/1.99 2508 699232 Royal Bank Canad Rg 75.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.84 - - 5.15 92.34/82.85 29006 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.28 - - - 217.65/180.82 434 40488012 ASMALLWORLD N 1.12 -1.02% - - 5.34/0.99 171470 - - 9.78/7.10 54047 - - 114.50/91.76 50 12748036 Autoneum Hldg N 12.56 -0.63% - 3.58 25.20/12.02 19285 555100 Schlumberger Rg 40.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.13 -0.41% - - 108.70/101.14 5300 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.52 - - - 114.50/91.76 50 2.85 -5.00% - - -/- 20720 - - 281.25/251.90 60 - - 12.08/10.31 3000 162.70 +1.37% - 4.00 306.60/130.00 4954 10641130 Unisys Rg 13.60 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.48 -0.05% - - 204.80/190.08 475 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.51 - - - 16.38/14.37 2810 - - 253.90/235.00 2 - - 17.10/15.64 10483 N 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 126.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.71 -0.02% - - 173.38/161.76 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.87 -0.65% - - 20.41/15.52 1000 - - 253.75/230.00 150 - - 22.83/19.60 51 505943 Nebag N 10.30 +0.00% - - 11.60/9.80 2375 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.49 - - - 126.84/112.10 31 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.49 +0.18% - - 14.87/12.26 5000 37207134 Nestle 2L N 89.40 -0.73% - - 90.30/73.16 435000 - - 98.73/92.80 460 - - 16.80/14.19 640 3886335 Nestle N 89.50 -0.58% - 2.74 90.34/72.92 383811 2308797 IShs Euro Div EUR 23.49 - - - 65.65/53.34 5154 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 91.49 +0.18% - - 20.23/18.92 12600 1081986 NEW VALUE N 0.80 - - - 1.45/0.60 100 - - 5.56/4.55 2900 - - 16.10/14.43 3400 703683 New Venturetec I 6.90 +1.47% - - 6.90/3.30 2051 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.28 -0.06% - - 60.30/49.37 107 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 17.42 +0.26% - - 23.27/20.38 1950 1200526 Novartis N 90.04 +0.00% - 3.17 92.80/71.84 285804 - - 29.73/23.50 1900 - - 19.59/17.12 35613 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 100000 3186826 Anglo American Rg 20.00 - - - 25.70/18.50 2260 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.73 - - - 38.65/30.87 28405 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 20.67 -0.29% - 1.58 17.72/15.54 24530 11450563 BASF N 73.00 - - - 105.44/65.00 100 - - 56.27/44.27 4735 - 1.61 14.72/13.09 410 455617 Come 0.80 - - - 1.60/0.72 1273 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.75 - - - 5.59/4.53 8200 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.41 +0.58% - - 16.11/14.06 653 21170377 Commerzbank I 7.58 -0.39% - - 15.09/6.46 100 - - 21.30/13.83 5006 - - 20.54/18.00 139 32590356 COSMO Pharm Rg 84.45 -2.09% - - 150.00/83.50 13595 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.71 - - - 51.42/42.03 17998 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 102.02 -0.58% - - 16.52/13.82 399 1462983 Formulafirst Br 28.00 - - - 33.80/26.20 80 - - 38.59/31.08 1253 - - 16.76/14.33 250 803185 Gold Fields Rg 4.04 +0.50% - - 4.06/2.12 23960 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.49 - - - 44.51/34.56 1350 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD130.18 +1.61% - - 24.55/20.08 190894 35514757 Liechten Landb N 65.40 -1.21% - 3.06 69.90/49.85 3424 - - 28.02/21.56 450 - - 19.44/16.31 1330 3381261 LumX Grp Rg 0.13 - - - 0.27/0.10 106557 20026095 IShs Gl Co Bn USD 95.20 - - - 12.67/9.04 430 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 43.30 +0.06% - - 54.00/46.17 160 2791431 Newron Pharma N 8.43 -5.28% - - 13.78/5.33 21011 - - 8.71/6.55 2 - - 22.31/17.73 273 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 54.74/32.74 30 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.34 -0.37% - - 97.89/92.34 2000 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD207.00 +0.05% - 3.69 11.19/9.18 462 2844943 SCOR 43.27 - - - 49.20/36.00 1000 - - 101.18/93.45 548 - 2.34 82.96/79.81 1300 B O 1128957 SHLTelemedicine Rg 5.70 - - - 8.40/5.80 100 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.75 +1.76% - 6.15 4.76/4.14 170082 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.94 - - 1.99 115.30/110.74 678 352780 Volkswagen I 165.60 +0.24% - - 208.60/148.00 353 - - 104.20/94.55 3 - 1.63 151.12/144.80 17 34617770 ObsEva N 352781 Volkswagen Vz I 161.10 -2.36% - - 212.15/151.00 50 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 107.32 +0.24% - - 94.42/86.60 40 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD100.94 - - 3.04 94.86/82.74 28681 81682 OC Oerlikon N - 1.69 4.88/4.45 213 - 2.12 278.60/206.50 3485 1253020 BACHEM HLDG N -B- 110.20 -2.13% - 2.50 148.60/106.60 6110 3828567 Orascom Devl N 12.15 -6.90% - - -/- 1250 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 265.11 - - - 128.20/118.14 100 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.32 - - - 46.59/39.00 1910 - - 159.80/135.60 2600 342080 Orell Fuessli Hld N 13.11 -0.91% - 2.67 17.99/10.59 436258 - - 46.77/38.65 7349 - 2.21 109.80/83.73 1047 27480484 Baloise Hldg 2L N 156.60 -0.45% - 3.58 159.80/131.10 120501 11167736 Orior N 15.85 +0.63% - - 18.00/11.55 6090 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 194.16 - - 0.94 100.16/98.21 26026 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.64 - - - 11.79/11.34 945 - - 498.00/430.00 152 88.00 +3.53% - 4.55 119.00/77.00 669 - 2.92 117.44/101.96 34126 - - 13.64/13.25 58507 1241051 Baloise Hldg N 156.60 +0.19% - 0.23 2064.00/1504.00 5639 85.30 +0.24% - 2.54 92.70/72.50 4308 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 242.43 - - 1.72 119.48/114.64 3237 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 16.45 - - - 18.67/15.75 1180 - - 73.95/38.60 73706 - - 116.20/99.19 1976 - 4.64 17.82/14.55 5722 130775 Bank Linth LLB N 458.00 -0.43% - 4.42 74.60/55.05 48253 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.38 - - 2.08 77.42/74.95 2888 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.08 - - 2.20 20.47/15.96 269 - - -/- 2220 - 1.96 89.42/86.98 415 - - 90.22/72.86 1 900296 Barry Callebaut N 1722.00 +0.17% - 3.52 57.50/50.50 50 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.63 - - 2.87 160.44/132.98 7546 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 20.16 - - 5.08 14.85/13.94 2107 - 4.25 823.00/688.00 2048 - 2.88 96.19/84.26 38948 - - 14.18/10.96 5163 1143244 Basilea Pharmaceu N 50.05 -4.12% - 2.95 225.00/176.80 4280 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 116.48 - - 1.88 287.85/216.65 38655 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.27 - - 2.72 31.15/27.56 669 - 1.88 4995.00/3750.00 84 - 3.50 115.84/102.18 7269 - 2.84 59.58/53.13 14028 3838999 BB Biotech N 68.95 -0.51% - 2.34 364.50/274.50 1417 P 18425202 IShs JPM EM Bd USD 98.60 +0.00% - - 15.26/11.86 1000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 15.35 +1.86% - 1.11 -/- — - 5.07 26.40/18.00 2699 - - 10.47/9.71 925 - - 32.67/26.29 593 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.23 44.20/40.40 5520 216808 Panalpina Welttra N 13167739 IShs JPM Govt USD 59.57 +0.40% - - 22.70/16.76 4956 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.61 - - - 35.74/28.54 100 - 3.46 55.00/41.30 120 2178339 Pargesa Hldg P - - 10.71/10.47 9000 - - 24.22/17.76 213 35066567 BC Jura N 52.50 -2.78% - 2.66 72.00/53.40 27374 2460882 Part Grp Hldg N 154.30 -1.66% - 2.43 184.10/110.80 65010 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.03 -0.24% - - 11.69/11.69 45 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.84 - - - 34.71/27.62 4567 - - -/- 2001 11853036 Peach Property N 78.80 -0.57% - 3.17 94.15/66.55 36579 - - 10.19/9.52 29092 - - 33.39/27.16 9 1525171 BC Vaudoise N 776.00 -0.51% - 3.75 936.00/898.00 56 911512 Perfect Hldg N 709.00 -0.28% - 2.68 793.00/581.50 48680 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.20 - - - 15.33/13.02 883 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.07 - - - 62.34/57.41 30 - 3.23 119.80/64.75 11793 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.60 -1.61% - - 34.00/25.10 2678 - - 16.59/12.28 5620 - - 51.77/48.22 31 969160 BEKB N 224.00 +0.00% - 2.69 233.80/132.10 9630 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 7000 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.09 +1.05% - - 6.10/4.79 12677 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 19.48 -0.39% - - 63.56/53.71 1500 - 3.42 3.60/2.40 4895 28414291 PLAZZA -A- N 70.00 - - - 85.00/51.50 296 - - 140.50/114.50 869 - - 50.40/47.09 210 150319 BELIMO Hldg N 4530.00 -0.44% - 1.48 198.00/161.50 490 12252764 Poenina hldg N 481.00 -2.04% - 3.33 728.00/456.00 635 10201284 ACRON HELVETIA N 4.90 +0.00% - - 5.40/4.05 6000 2585447 IShs MSCI Europ EUR 34.38 +0.88% - - -/- — 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 17.49 -0.41% - - -/- 50 - 2.13 429.20/252.00 12876 10621379 Polyphor N 223.00 -0.89% - 1.79 230.00/216.00 604 32440249 Admicasa Hldg N 17.00 -5.56% - 1.18 24.00/13.50 50 - - -/- — - - 29.62/23.81 40 31596632 Bell Food Gr N 298.50 +1.88% - 2.17 382.40/226.20 3022 608992 Private Equity N 47.50 -0.21% - 3.25 58.85/42.90 25 1147156 AP Alternat N 210.00 +0.24% - - 230.00/195.00 100 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.95 -0.28% - - 145.40/125.64 174 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.57 -0.40% - - 30.31/28.02 25 - 6.16 121.00/72.00 2346 1829415 PSP Swiss Propert N 20.70 -3.72% - - -/- 992 36550197 Athris N 1650.00 - - - -/- 20 - - 132.40/109.80 11000 - - 27.57/22.00 2209 2842210 Bellevue Group N 21.70 +0.46% - 1.70 925.00/700.00 40 65.50 +2.34% - 3.05 75.00/58.00 3580 2377723 Aventron N 8.71 - - 2.64 10.00/8.71 700 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.19 - - - -/- 107 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.89 - - - 62.66/50.30 922 102.00 -0.39% - 3.33 104.70/87.05 60152 1339601 BV Hldg N 9.01 - - - 9.49/7.90 3697 - 1.28 99.99/94.09 52 - - 37.60/29.41 3720 1820611 BFW Liegenschafte N 43.40 - 21218624 Novavest N 39.50 +1.28% - - 39.75/37.55 3631 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.74 - - - -/- 12500 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 20.88 - - - 70.17/60.17 595 30678297 Promaxima Immo N 6.50 +0.00% - - 16.00/2.00 6 - - 105.18/89.82 150 - - 35.47/31.50 1750 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.08 -0.08% - - -/- 1000 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.57 - - - 63.45/63.45 5 38462993 SenioResidenz N 53.50 -1.65% - - -/- 834 - - 158.18/123.68 9 - - 28.51/21.10 4250 13029366 BKW N 67.70 -0.73% 2392655 Swiss Estates N 4.56 - - - 6.55/3.00 885 1065255 IShs STOXX Euro EUR 34.55 - - - 10.19/7.52 104350 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 16.03 - - - 24.26/22.11 61 1930453 Swiss Estates PS I 2.18 - - - 4.65/1.91 2389 - - -/- — - - -/- — 46002711 Blackstone Res N 2.40 -3.23% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 39.60+14.61% - - -/- 500 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.98 -0.09% - - -/- — 19304250 Wockhardt Bio I 0.15 - - - 0.50/0.50 10512 - 1.80 137.40/113.98 60 - - -/- 9044 147355 BLKB 934.00 +0.00% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.37 -0.57% - - 106.66/94.69 62 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.86 - - - -/- 3000 - - 106.76/85.79 1200 - - -/- 2900 1268465 Bobst Grp N 80.55 +0.94% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.25 +0.02% - - -/- 197 18163057 UBSETF MSWld USDAD 51.92 - - - 86.81/72.00 11927 - - 154.80/149.10 15 - - 86.81/72.00 11927 23862714 Bossard Hldg N 156.00 -0.38% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.48 - - - -/- — 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.64 - - - 32.80/28.65 14480 - - 1094.20/932.80 135 - - -/- 300 249229 Bq Prof Gestion P 3.50 +0.00% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.89 - - - 1300.80/1114.00 82 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.80 -0.38% - - 39.50/21.00 130 - - 3498.50/2982.00 3 - - 57.58/48.00 524 35049471 Bque Cant Geneve N 196.00 -0.25% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 100.64 -0.36% - 3.88 110.00/95.00 438 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.08 - - - 16.55/14.30 1385 - - 111.18/98.24 1400 - - 19.47/15.41 1200 243217 Bucher Industries N 305.20 -0.91% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +0.00% - - 0.01/0.00 317600 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.37 -0.09% - - 115.08/103.88 1600 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.54 -0.41% - - 16.10/13.26 3000 - 3.48 231.20/119.00 2052 - - 59.00/51.48 2769 - - 17.44/16.32 1000 2553602 Burckhardt Compre N 277.00 +1.47% 367144 Rieter Hldg N 143.70 -0.76% - 3.17 275.15/206.35 133462 13876308 IShs USD Hi Yld USD 102.48 -0.12% - - 131.48/112.78 716 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.21 - - - 22.09/16.29 28 - 3.21 272.00/209.40 34206 - - 48.93/41.90 140 - - 20.07/16.35 18 21225580 Burkhalter Hldg N 81.20 +0.37% 1203204 Roche Hldg G 274.60 +0.48% - 3.12 1250.00/1120.00 9 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.17 - - - 104.12/100.50 51 1714271 UBSETF SMI CHF A D 94.02 -0.04% - - 19.59/17.01 770 - - 34.50/29.99 700 - - 21.35/17.68 500 820735 BVZ Hldg N 825.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 271.40 +0.52% FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.73 - - - 37.00/32.13 256 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 238.65 -0.23% - - 19.78/16.08 1000 - - 70.60/55.93 180 - - 31.10/25.76 181231 2560733 Romande Energie H N 1155.00 - 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.08 - - - 58.55/48.18 2208 18163074 UBSETF SP500 USD AD 44.78 - - - 150.88/112.64 1802 - - 36.73/32.75 2483 - - 16.18/12.86 10000 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1818.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 43.93 -0.03% - - -/- 532 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 95.36 -0.32% - - 60.02/47.26 258 - - -/- 175 - - 57.84/46.23 2206 - - 44.39/35.10 1660 C 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 56.58 +1.63% - - -/- 690 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 99.50 +0.01% - - 290.85/240.30 428 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.50 - - - 39.00/28.24 6 - - 307.70/276.65 26 - - 17.56/14.47 3855 - - 33.60/28.87 60 S 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.34 - - - -/- 3160 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 115.86 -0.21% - - 28.66/23.18 35 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.52 +0.10% - - 150.38/87.21 2500 - - 34.70/21.60 11787 - - 16.44/12.32 170 - - 53.69/44.51 7102 12663946 Calida Hldg N 30.00 +0.67% - 2.67 39.15/28.00 178 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 307.45 - - - 34.70/21.60 11787 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 118.90 +0.24% - - 54.60/46.54 849 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 17.24 - - - 20.36/14.69 38575 - 4.35 360.00/228.00 91 - - 98.00/97.16 - - 70.91/56.58 99 - - 49.13/38.40 1656 1100359 Carlo Gavazzi I 276.00 -1.43% - - 17.00/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 5.85 -0.85% - - 29.45/5.55 22619 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 72.32 - - - 104.12/96.97 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 110.90 +0.91% - - -/- 25000 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.67 -0.96% - - 15.35/12.53 50 - - 17.00/14.80 5687 - 2.58 358.00/224.00 101 - - 49.60/36.16 25 - - 51.69/44.38 2299 - - 16.08/12.74 480 18667529 Castle Altern 2L N 17.00 +0.00% - - 17.35/16.15 7163 906209 Schaffner Hldg N 252.00 -0.79% - 1.82 238.80/183.00 19268 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.50 +0.15% - - 188.86/188.86 20 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.07 +0.00% - - 76.48/59.99 500 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.22 +0.29% - - 5.10/3.66 72700 - 6.04 17.50/15.50 7578 - 1.78 246.40/188.50 118448 - - 42.00/35.98 2 - - 29.80/29.17 25000 - - 52.87/42.80 770 509275 Castle Alternativ N 17.00 - - 4.01 92.10/73.25 59066 2463821 Schindler Hldg N 219.20 -0.63% - - 50.50/31.20 693 11601535 CMCIOilSFCHAdis 26.50 +0.15% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.56 -0.01% - - 45.81/35.51 1 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 79.07 - - - 52.03/44.13 95 - 1.47 455.00/400.00 478 - - 0.86/0.49 522605 - - 71.50/63.34 12 - - 70.72/67.70 11 - - 43.99/39.19 150 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.30% - - 5.00/2.10 390 2463819 Schindler Hldg PS I 224.40 -0.71% - 4.18 1242.00/828.00 2060 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 102.10 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 151.14 -0.42% - - 67.07/63.56 2409 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.03 - - - 27.99/23.27 63310 - 1.72 71.80/35.40 91 - - -/- 8211 - - 117.02/114.60 48 - - 69.12/61.28 4 - 1.47 154.14/128.74 61 4885474 Castle Private Eq N 16.55 +0.00% - 4.78 110.00/99.20 1102 227731 Schlatter Ind N 38.00 - - 2.25 120.00/73.80 24944 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.46 - - - 103.10/97.90 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 95.80 -0.24% - - 60.33/58.83 22 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.31 -0.77% - - 104.60/91.84 2557 - 2.61 99.02/60.44 121141 - - -/- 650 - - 84.97/74.69 95 - - 44.83/40.00 720 - 2.22 97.55/85.70 19714 22517316 Cembra Money Bk N 88.45 +0.80% - 2.63 27.08/17.49 194698 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.56 -3.09% - 3.15 2683.00/2151.00 14071 4878674 ComS ATX ID 40.42 +0.29% - - 146.84/108.82 6452 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 250.35 -0.36% - - 39.10/36.36 1 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.80 -0.02% - - 58.49/49.57 215 - 3.01 123.16/80.00 2206 - 0.67 469.50/310.50 13983 - - 35.34/30.21 2128 - - -/- 7 - - -/- 7 193185 Cham Group N 407.00 -2.16% - 1.62 148.20/74.45 11037 1075492 SchweiterTechnol I 957.00 -0.83% - - -/- 140967 11398824 ComS C Bu Fut ID 189.20 - - - 175.08/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 115.30 -0.05% - - 31.96/29.47 3723 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 57.11 +0.11% - - -/- 700 - 1.85 1320.00/731.00 884 - 1.41 149.00/112.70 391205 - 2.63 121.34/104.28 5 - - 146.78/120.06 500 - 1.02 109.22/103.62 20479 162581 CI COM Pr P 2.24 - - 0.80 89.00/65.00 539 40670512 Sensirion Hldg N 47.55 -2.96% - 0.32 9760.00/4000.00 40 11555647 ComS C BuF DS ID 34.66 - - - 307.00/262.75 1000 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.18 +0.37% - - 176.40/143.06 1 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2059.00 - - - 17.20/16.72 13261 - 0.24 176.00/100.00 104 - - -/- 18000 - - 52.89/41.38 88 - - 206.50/181.70 1 - - 175.84/169.98 1067 870219 CicorTechnologie N 40.80 +0.25% - - -/- 100000 23922930 SFS Group N 84.40 -0.59% - 1.40 202.30/142.95 273546 11555642 ComS C BuF L ID 313.75 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.10 - - - 73.67/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.00 -0.14% - - -/- 100 - 2.11 17.75/10.36 981473 - - -/- 350 - - 17.45/16.26 100 - - 36.35/35.28 556 - - -/- 22 1434511 Cie FinTraditi P 104.50 -0.48% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 28.00/20.80 301 11555644 ComS C BuF S ID 62.91 - - - 84.33/71.85 427 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 23.12 - - - 74.87/63.29 318 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 33.55 - - - -/- 13567 - 4.46 93.78/77.20 85647 - - 35.21/26.62 100 - - -/- 1959 - - 409.55/350.80 7127 21048333 CieFinRichemont N 72.66 -0.06% 249745 SGS N 2475.00 -0.72% - 3.25 555.00/438.00 805 10239604 ComS C Com EW ID 103.00 +1.60% - - 71.40/55.44 818 27554203 L&G Govt Bd USD 9.72 - - - 68.88/63.34 11 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 24.22 +1.76% - - 378.10/322.50 2373 - 2.94 74.80/41.00 43 - - 41.18/34.77 163 - - 234.05/196.02 1 - - 51.48/40.74 70275 1214263 Clariant N 20.90 -0.43% 1428449 Siegfried Hldg N 360.00 -0.14% - 0.62 814.00/581.50 88623 4561617 ComS C EONIA ID 115.01 - - - 162.50/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.49 - - - 69.63/51.08 160 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 31.91 - - - 447.70/252.90 1781 - 3.60 131.00/75.15 63552 - - 88.14/76.46 1 - - 151.14/131.84 1417 - - 286.60/228.00 3157 2534325 COLTENE HLDG N 97.00 +2.00% 43537795 SIG Combi Grp N 11.18 +1.64% - 4.98 97.40/75.35 151431 4561626 ComS C FED ERI ID 102.34 - - - 18.10/14.67 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.75 - - - 47.24/43.33 9656 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 33.33 - - - 42.39/33.30 2175 - 4.04 96.50/84.00 4320 - - 45.98/37.39 1090 - - 201.00/161.58 1 36082699 Comet Hldg N 92.75 -1.07% 41879292 Sika N 131.30 -0.53% - - -/- 8500 10631063 ComS CAC 40 ID 74.69 - - - 43.73/37.71 50 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.09 - - - 241.55/185.92 1 30358994 Van Corp Bond EUR 59.13 -0.03% - - 141.79/122.20 4207 - 3.25 420.90/328.20 187641 - - 67.00/55.04 41 - - 287.50/213.90 40 - 4.35 201.80/178.60 2406 24401750 Conzzeta -A- N 863.00 +0.00% 131926 SNB N 4650.00 -1.27% - 5.15 98.80/84.20 791459 4561632 ComS DAX ID 118.50 - - - 118.98/94.44 20 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 15.13 -0.21% - - 88.31/65.09 1 30359005 Van Corpor Bd USD 51.59 -0.25% - 2.89 198.40/176.70 4843 - - 97.34/84.38 46319 - - 54.45/40.48 500 - - 49.76/47.19 12 - 2.50 138.80/123.80 19086 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 81.00 -0.61% 43374645 Sonova Hldg 2L N 186.60 -1.37% - 4.87 518.80/427.00 117228 12603139 ComS DivDAX ID 31.03 - - - 121.56/106.58 900 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.47 +5.44% - - 50.32/47.74 1600 25116456 Van Dev World USD 61.20 +0.33% - 2.13 188.50/171.30 1758 - 1.94 75.80/40.30 7931 - - 63.99/53.37 125 - - 104.62/95.58 9570 - 3.07 228.80/188.00 1166 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 - 1254978 Sonova Hldg N 186.20 -1.69% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 167.78 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 114.30 - - - -/- 6006 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.40 +0.42% - 3.13 447.00/399.50 701 - - 64.16/52.21 81 - - 120.40/105.84 3 - 2.01 112.00/99.30 4641 45422569 CS Group 2L N 12.42 - 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878600 ComS DJ SwT30 ID 112.84 - - - 61.88/55.08 75 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.16 - - - 40.85/33.94 3000 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.59 - - 2.88 144.50/121.50 1606 - - 23.63/19.97 5 - - -/- 250 - 2.08 271.00/236.00 1048 1213853 CS Group N 11.86 -0.88% 915331 Spice Priv N 21.60 -0.92% 4561638 ComS DJIA ID 301.61 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 55.00 - - - -/- 1000 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 25.56 - - 2.50 141.10/120.50 4029 - - 75.08/64.32 33 - - 10.38/9.09 11043 - 2.71 172.00/151.10 2807 803838 SPS N 84.50 -0.29% 4561438 ComS ES SD30 ID 44.72 - - - 61.20/50.23 28 29640648 LIF JPM MfEu In AC 132.77 - - - 133.24/107.80 451 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.69 +0.14% - 2.63 70.00/62.80 9453 - - 30.55/22.56 160 - - -/- 12300 - 2.61 102.00/90.00 4746 D 1148406 St.Galler KB N 492.50 -0.61% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 32.62 - - - 51.45/40.94 197 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 11007.12 - - - 11.43/10.92 19260 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.18 -0.10% - 2.83 115.30/103.10 62462 - - 79.08/63.67 50 - - 12.02/11.07 2233 - 3.76 72.75/64.70 5604 236106 Starrag Gr Hold N 51.00 +0.00% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 16.38 - - - 22.50/19.37 290 42326715 LIF Rob AI U E AC 19.44 - - - 16.32/15.52 24004 18575472 Van FTSE Em Ma USD 56.36 -0.14% - - 18.24/12.93 25 - - 72.59/60.34 116 19/02/2019 3048677 Daetwyler Hldg I 148.60 +1.09% - 2.02 210.00/122.60 24155 1228007 Straumann Hldg N 770.00 +5.48% 4561435 ComS ES50 ID 75.02 - - - 7.73/5.94 1795 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.36 - - - 279.45/230.05 202 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.03 +1.32% - 2.08 900.00/720.00 6 - - 323.00/273.85 200 - - 12.05/11.82 3624 853104 Datacolor N 720.00 - - 2.73 83.10/60.30 90288 3838891 Sulzer N 97.15 +0.52% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.32 - - - 210.35/187.56 2967 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.57 - - 0.06 14.44/13.96 13890 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.57 - - 2.27 876.00/573.00 6298 - - 146.42/132.66 25 - 3.06 157.82/128.48 831 12667353 DKSH Hldg N 60.40 -1.79% - - 780.00/430.00 1 26729122 Sunrise Comm Gr N 80.35 +0.31% 11058197 ComS FR DAX IDD 58.92 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 96.13 - - 2.92 63.80/53.76 12134 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.96 - - 3.75 149.95/89.06 101383 - - 129.06/82.73 1600 - 2.98 12.07/10.53 600 1179595 Dormakaba Hldg N 661.50 -1.93% 3281613 Swiss Fin&Prop N 89.00 - 11058201 ComS FR ES 50 IDD 36.85 - - - 51.00/34.51 220 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 139.50 - - - 12.31/10.69 5340 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.52 - - - 128.60/89.94 10 - - 86.82/74.75 240 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 441.00 - 44539526 Swiss Life Hld 2L N 415.30 +0.34% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 135.86 - - - 216.75/191.86 467 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 138.60 -0.19% - - 12.10/8.50 11254 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 28.28 +1.89% - - 98.70/87.60 1 - - 16.00/8.82 95 2340545 Dufry N 100.10 -0.25% 1485278 Swiss Life Hldg N 414.80 +0.75% 11058139 ComS FTSE100 ID 78.51 -0.17% - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 7.56 +0.13% - - 15.28/12.45 37752 30359006 VanTreasury Bd USD 24.16 -0.37% - - 133.00/122.20 250 - 2.82 121.02/100.42 48 12688156 Swiss Re N 97.14 -0.04% 11058191 ComS HSCEI ID 16.37 - - - 154.48/135.58 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 270.05 - - - 10.79/9.04 17900 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 102.96 - - - 116.84/91.81 280 - 1.80 10.59/8.94 2000 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058186 ComS HSI ID 42.40 - - - 75.57/60.01 250 42662177 Mul L SP500 B AC 18.24 - - - 124.36/104.64 15306 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.29 - - - -/- 95 - - 9.32/7.94 33380 E 874251 Swisscom N 452.20 +0.20% 4878178 ComS M East Eu ID 40.13 - - - 104.30/84.58 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 127.80 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.68 - - - 189.26/160.98 26 1067586 Swissquote Grp Hl N 46.30 -1.49% 4878087 ComS M Eu ID 61.22 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 100.16 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.25 - - - 74.50/63.25 300 2473640 Edisun Power Euro N 78.00 +0.00% - 0.77 80.00/47.00 55 4878596 ComS M Eu Md ID 106.45 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 93.86 +1.59% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.21 - - 5.39 18100.00/14300.00 3 - - 68.02/67.17 45 134749 Edmond de Roths P 15500.00 - - - 3.60/2.40 100 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.67 - - - 57.00/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 156.00 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.58 -0.27% - 3.82 9.90/5.25 176745 - - 90.74/88.21 9 716295 EEII P 2.40 - - - 420.00/326.00 37 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 107.44 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 145.20 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.58 -0.27% - 1.24 875.00/667.50 2475 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 431 2226822 EFG Intl N 6.55 +2.02% - 2.61 661.00/447.60 26900 1245391 TEMENOS N 113.00 -5.04% - 3.98 158.00/99.00 3554 4878180 ComS M Jap ID 57.77 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 139.50 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 32.63 +0.20% - 3.37 31.20/24.70 240 632685 The Native I 220.40 -0.09% - 0.91 256.00/179.30 11580 - 2.25 100.82/87.72 300 531916 Elma Electronic N 332.00 - - - 16.00/10.00 50 1225515 The Swatch Grp I 141.40 -1.46% - 0.53 180.50/104.00 173135 4878174 ComS M N Amer ID 77.89 - - - 99.87/86.18 130 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1035.00 +0.58% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.30 - - - 0.33/0.20 284407 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/2.42 14 - - 101.84/92.85 1 1282989 Emmi N 804.50 +0.44% 23135110 Thurgauer KB PS 2.56 - - 2.82 499.10/269.30 210726 4878176 ComS M Pac ID 58.27 - - - -/- 60 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1296.80 +0.25% 3284753 Varta 39.88 - 21470635 Titlisbahnen N 283.30 -1.32% - 2.91 91.30/52.00 104804 - - -/- 100 1644035 EMS-CHEM HLDG N 555.50 -0.63% 1160768 Tornos Hldg N 55.05 -0.90% - 2.62 106.50/98.60 7873 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.72 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3309.50 +0.44% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 54.06 -0.11% 105.00 +0.96% - 2.39 450.00/369.00 5 - - 179.80/149.56 2000 3965118 Energiedienst Hld N 29.70 -0.34% 394.00 +1.03% - - 17.02/5.68 48706 25308027 ComS M Sp ID 21.06 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 104.30 -0.19% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.38 - - - 27.89/21.38 1957 3447695 ENR Russia Invt P 12.00 -7.69% 8.84 +4.99% 4878185 ComS MTaiw ID 26.34 - - - 139.02/125.72 160 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.70 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.98 - - - 41.48/40.44 779 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -0.49% 4878186 ComS M USA ID 73.74 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.80 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.16 - - - -/- 400 4878086 ComS M Wld ID 58.38 -0.07% - - 93.90/93.90 1122 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 52.97 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.08 - - - -/- 250 F 23721493 ComS MDAX ID 25.87 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 127.34 -0.56% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.95 - - - 25.82/20.85 900 13137330 ComS MSCI Em ID 45.54 - - - 1271.60/1084.40 10250 21164781 SPDR Asia Div USD 46.24 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.45 - - - 1280.60/1091.40 1420 932009 Feintool Int N 78.70 +0.25% - 2.54 126.20/72.00 1542 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 74.21 - - - 1201.00/728.50 20 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 104.46 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.40 - 31941693 Flughafen Zuerich N 175.00 -1.02% - 3.71 230.20/159.00 31831 - - 1177.40/783.50 70 354151 Forbo Hldg N 1412.00 +1.58% - 1.35 1620.00/1302.00 1800 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.18 - - - 838.60/623.20 170 21165083 SPDR Gl Div USD 32.90 +0.08% 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.00 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 802.40/633.20 461 4582551 Fundamenta Real N 14.25 +0.35% - 2.81 -/- 5108 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 17.31 - - - 13.91/10.85 1 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.08 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.92 - 40222755 UBS Group 2L N - - 13.93/11.00 6757 24476758 UBS Group N 83.65 -0.30% - 2.69 220.00/72.05 12482 10631084 ComS PSI 20 ID 6.62 - - - -/- 69500 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 62.75 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.13 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 12.85 -0.81% - 5.45 18.31/11.67 103655 11058133 ComS S&P 500 ID 312.85 - - - 154.18/120.96 6041 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 53.73 - 2825575 Xtr DAX 1C 124.28 +0.26% - - 34.50/29.44 29 4878188 ComS S&P MC 400 ID 202.68 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.64 +0.20% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.82 - - - 24.66/23.59 30 20158589 ComS S&P S40I ID 151.58 - - - 18.42/18.03 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.43 -0.03% 4549696 Xtr ES50 1C 52.57 -0.42% - - 11.87/9.89 6517 G V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 48.91 - - - 25.01/22.81 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 55.51 - 2825565 Xtr ES50 1D 39.11 -0.20% - - -/- 830 36067446 Galenica N 43.98 -1.65% - 3.75 58.95/42.16 178555 4561484 ComS S600 AP ID 93.46 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 278.70 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.55 - - - -/- — - - -/- 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -17.91 17.59/2.76 656269 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.58 - - - 139.24/129.12 24757 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.21 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.74 - - - 454.00/359.40 500 - 1.82 13.20/7.45 2225 - - 30.77/26.97 100 10265962 GAM Hldg N 3.63 -1.79% - 2.64 458.80/353.20 101325 36742768 Valartis Group N 11.00 +6.80% - 3.99 119.60/101.40 16248 4561479 ComS S600 BR ID 107.86 - - - 42.21/34.38 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.44 +0.87% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 105.32 +0.61% - 2.55 1407.00/730.00 15748 - 4.81 358.50/204.00 11740 - - 49.80/43.89 110 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.45 2498.00/2098.00 19661 1478650 Valiant Holding N 110.40 +0.36% - - 40.00/35.20 1187 4561499 ComS S600 Chem ID 195.46 - - - 46.08/39.76 217 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.61 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.43+15.55% - 3.31 34.70/26.10 5667 - 3.85 171.60/81.05 135047 - - 53.77/45.98 932 3017040 Geberit N 393.90 -0.15% - 2.68 1535.00/1300.00 112 208897 Valora Hldg N 260.00 -1.52% - 2.37 544.00/465.00 388 4561502 ComS S600 CM ID 91.97 - - - 102.06/93.82 53 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.65 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 17.33 -0.32% - 1.84 408.00/354.00 120 - 1.98 2490.00/1760.00 79 29 175230 Georg Fischer N 902.00 -0.44% - 3.60 -/- 30 30528529 Varia US Proper N 37.20 - - 1.57 192.20/101.80 113101 4561511 ComS S600 FB ID 140.85 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.45 - 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.25 - - 2.02 1032.00/745.00 230 - 1.00 970.00/780.00 2 1064593 Givaudan N 2444.00 -0.08% 31186490 VAT Group N 103.90 -2.07% - - 1.48/0.98 51183 4561507 ComS S600 FS ID 112.54 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.32 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.91 - - 3.81 76.05/49.60 35318 18939665 Glarner KB N 30.20 +0.33% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 506.00 +0.00% - 1.75 332.00/238.00 1498 4561515 ComS S600 HC ID 147.91 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 51.69 +3.39% 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.05 -0.04% 134020 Graubuendner KB PS 1490.00 +0.00% 622761 Vetropack Hldg P 2270.00 -0.44% 4561518 ComS S600 IGS ID 103.91 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.18 -0.54% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.30 - 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 -1.04% 36474934 Vifor Pharma N 127.60 -1.51% 4561519 ComS S600 Ins ID 67.06 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.66 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 48.05 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 60.86 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 42.76 +3.37% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.52 - 801223 Gurit Hldg I 991.00 +0.10% 324535 Von Roll Hldg I 1.25 -1.57% 4561526 ComS S600 OG ID 92.67 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.72 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 43.81 +0.19% 1233554 Vontobel Holding N 55.10 -1.43% 4561567 ComS S600 PHG ID 171.48 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.01 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 25.79 - 2820083 VZ Holding N 249.00 +0.40% 4561571 ComS S600 RE ID 32.77 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.09 +0.11% 3613620 Xtr SLI 1DD 145.52 +0.10% H 4561576 ComS S600 Ret ID 68.51 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.36 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 104.12 -0.25% W 4561599 ComS S600Tech ID 73.61 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 42.39 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 97.06 -0.46% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 68.57 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.78 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 56.75 +0.00% - 3.22 184.80/134.81 6474 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 169.40 +0.36% - 3.89 637.50/553.50 17217 31402927 WISeKey Int N -B- 122.00 -0.81% - 2.58 128.00/99.20 1382 4561607 ComS S600TL ID 50.43 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.63 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 173.98 - - 3.11 131.50/107.50 6887 1920.00 -1.03% - 3.65 2040.00/1850.00 89 1227168 Helvetia Hldg N 592.00 -0.25% - - 24.00/17.10 - - 5.75/2.56 50022 4561610 ComS S600 Util ID 98.69 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.30 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 173.26 - - 2.95 314.50/94.10 5 3.31 +5.25% 23951877 HIAG Immo N 122.00 +2.09% - 1.43 80.10/51.30 1936 12603144 ComS SDAX ID 111.48 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 125.02 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.10 +0.25% - 2.44 4680.00/4240.00 8816 358325 Highlight Ev&En I 20.20 +1.00% 4561475 ComS SE600 ID 86.22 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 160.96 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.15 -0.09% 10 2466652 HOCHDORF Hldg N 135.60 +2.73% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.34 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 201.55 +6.86% 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 175.08 +0.09% 3038073 Huber + Suhner N 76.90 -0.26% Y 12603146 ComS SPI ID 96.88 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.92 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.04 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4500.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 85.99 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.02 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.62 +0.08% 117.80 -0.25% - 1.19 170.00/111.60 2797 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.01 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 69.70 -0.20% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.14 -0.14% I 40652119 ComStag Vrst Df -I- 115.48 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.24 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 409.55 +0.65% Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 115.50 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.55 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 361.45 +0.91% 36346343 Idorsia N 16.99 -0.99% - - 28.46/15.20 164314 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.39 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 218.40 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 47.40 +0.24% - 5.78 81.05/29.50 40059 2386855 Implenia N 34.58 -2.32% - 3.96 636.00/403.80 6328 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.20 +2.86% - 1.46 46.00/29.15 2774 30296891 ComStage 1 MDAX I 152.94 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.05 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 441.60 +0.82% - 0.92 2020.00/1340.00 510 31230968 Zueblin Imm Hldg N 24.40 +0.00% - 4.10 28.50/21.20 1612 1102994 INFICON HLDG N 505.50 -2.22% - 4.43 509.00/462.00 243 14805212 Zug Estates N -B- 1700.00 - - 1.50 1775.00/1630.00 61 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.96 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 147.98 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 249.10 +1.08% - 3.79 66.00/56.60 51 130890 Zuger KB I 5960.00 +0.00% - 3.69 6280.00/5560.00 29 637289 Interroll Hldg N 1802.00 -0.11% - 1.56 189.00/143.50 30 4261528 Zur Rose Group N 86.90 -0.57% - - 140.80/83.70 14134 34442973 ComStageTecDAX-I 23.76 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.77 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 37.65 +0.70% 1107539 Zurich Insur Gr N 322.60 +0.53% - 5.58 323.30/282.40 387127 27377479 Intershop Hldg N 497.00 +0.00% 266173 Zwahlen et Mayr P 284.00 +0.00% - - 294.00/230.00 70 32395796 ComStage Verstr I 134.22 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 184.72 - 32509429 Investis Hldg N 62.00 -0.32% 30297107 ComStage1EUST50 I 37.18 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 213.50+14.83% FONDS IMMOBILIERS 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 160.00 -2.14% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 27.31 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 244.55 - 2672561 BONHOTE IMMOB 134.00 -0.07% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.40 +0.32% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 76.81 - 276935 CS Re Est Fd Inters 193.00 +0.00% J 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 100.30 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.58 -0.08% 1291370 CS Re Est Fd Siat 186.60 -0.32% 10248496 Julius Baer Grp N 40.03 -1.43% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.17 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.09 - 3106932 CS RE LivPlus 132.10 -0.23% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 139.50 +0.36% - 3.75 63.30/33.57 100033 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 33.37 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.84 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 185.10 -0.16% - 1.72 167.50/123.50 1223 1222171 ABB N 19.75 +0.13% - 3.95 24.60/18.03 4891298 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.02 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.98 - 277010 Immo Helvetic 212.00 +0.00% - 4.76 76.76/42.43 792821 1213860 Adecco Group N 52.50 -0.76% - - 121.20/18.03 1014135 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1210.80 +0.97% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 122.62 - 977876 Immofonds 431.00 +0.12% - 2.61 99.02/60.44 1211417 24924656 Ams I 28.36 -4.48% - 2.63 27.08/17.49 1946980 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1214.40 +1.37% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 38.78 - 278226 LA FONCIERE 107.20 -0.09% - 2.11 17.75/10.36 9814731 K 21048333 CieFinRichemont N 72.66 -0.06% - 3.75 149.95/89.06 101383 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1201.00 +4.80% 3291059 Stream Invest 176.36 - 3941501 Realstone Sw Pr 131.40 +0.31% - 2.64 458.80/353.20 101325 10083728 Kardex N 132.00 -1.20% - - 180.00/107.80 3150 1214263 Clariant N 20.90 -0.43% - 2.45 2498.00/2098.00 19661 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1213.42 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.23 - 278545 SOLVALOR 61 250.50 +0.20% 923646 KB Basel PS 77.80 -1.02% - 3.98 82.00/70.60 3627 - 3.75 63.30/33.57 1000333 42046226 Klingelnberg N 35.00 +0.14% - - -/- 4140 1213853 CS Group N 11.86 -0.88% - 4.19 165.90/121.65 175320 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 652.00 +2.55% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.74 -0.61% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 132.20 -0.23% 1070215 Komax Hldg N 248.00 +0.00% - 2.62 330.00/221.60 6990 - 4.13 56.60/39.11 1644139 41860974 KTM Industr I 62.60 -0.63% - - 82.00/58.80 1484 2340545 Dufry N 100.10 -0.25% - 1.81 48.80/28.85 594095 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 653.31 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 117.24 -0.90% 2616884 Swissinvest RE Inv 164.00 +0.06% 1226836 Kudelski P 6.15 -3.76% - 1.63 10.94/5.17 141822 - 0.96 342.00/218.00 241803 2523886 Kuehne+Nagel Int N 137.10 -1.08% - 4.19 165.90/121.65 175320 3017040 Geberit N 393.90 -0.15% - 2.74 90.34/72.92 3838116 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 12.30 +0.77% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.81 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 68.55 -0.07% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.96 -3.58% - - 11.57/1.72 22174 - 3.17 92.80/71.84 2858040 1064593 Givaudan N 2444.00 -0.08% - 2.68 793.00/581.50 48680 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.34 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.44 - 1442085 UBS Leman Foncipars 95.85 -0.26% - 3.17 275.15/206.35 1334624 10248496 Julius Baer Grp N 40.03 -1.43% - 1.78 246.40/188.50 118448 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1641.40 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.78 +0.56% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 114.80 +0.09% - 3.15 2683.00/2151.00 14071 2523886 Kuehne+Nagel Int N 137.10 -1.08% - 1.41 149.00/112.70 391205 41217478 IGEA Pharma Rg 1.60 -7.51% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.16 -0.14% 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.55 -0.42% - 1.40 202.30/142.95 273546 1221405 LafargeHolcim N 48.40 +0.75% - 3.25 420.90/328.20 187641 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 139.12 -0.07% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.04 - - 5.15 98.80/84.20 791459 2575132 Logitech Intl N 36.80 -0.73% - 4.87 518.80/427.00 117228 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 30.03 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 266.60 -0.36% - 0.53 180.50/104.00 173135 1384101 Lonza Grp N 286.10 -1.28% - 2.82 499.10/269.30 210726 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 30.31 +7.20% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.96 -0.50% - 5.45 18.31/11.67 10365593 L 3886335 Nestle N 89.50 -0.58% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.25 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.37 -0.03% 1200526 Novartis N 90.04 +0.00% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.31 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 145.72 -0.72% 1221405 LafargeHolcim N 48.40 +0.75% - 4.13 56.60/39.11 164413 2460882 Part Grp Hldg N 709.00 -0.28% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.29 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 61.23 -0.10% - - -/- 904 3381329 Lalique Group N 48.00 - - 3.77 77.10/52.05 53900 1203204 Roche Hldg G 274.60 +0.48% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.38 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.56 - - - 2.62/1.45 11736 37115349 LandisGyr Gr N 60.95 -0.89% - 3.36 1828.00/920.00 297 2463819 Schindler Hldg PS I 224.40 -0.71% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.00 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.85 -0.35% - - 60.92/40.00 37725 11030311 LECLANCHE N 1.82 +0.00% - - -/- 4 249745 SGS N 2475.00 -0.72% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 197.36 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.90 -0.99% - - -/- 500 2242762 Lem Hldg N 1192.00 +0.17% - 1.27 85400.00/66500.00 138 41879292 Sika N 131.30 -0.53% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.04 +0.14% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 12.09 +2.44% - 1.46 7270.00/5475.00 1991 19089118 Leonteq N 41.46 -2.22% - 1.81 48.80/28.85 594095 1254978 Sonova Hldg N 186.20 -1.69% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.67 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.50 +1.51% Source de données - 0.96 342.00/218.00 241803 www.six-financial-information.com 38668775 Lindt & Spr 2L N 73300.00 -0.14% 1485278 Swiss Life Hldg N 414.80 +0.75% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.86 -0.15% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.35 -0.10% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6430.00 -0.08% 12688156 Swiss Re N 97.14 -0.04% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 38.11 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 112.80 +0.05% 1057075 Lindt & Spruengli N 73100.00 -0.54% 874251 Swisscom N 452.20 +0.20% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 48.11 +0.79% 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.13 -0.39% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6385.00 -0.08% 1245391 TEMENOS N 141.40 -1.46% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 46.02 +0.15% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.03 - 2575132 Logitech Intl N 36.80 -0.73% 1225515 The Swatch Grp I 283.30 -1.32% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 52.97 -0.41% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 117.90 -0.17% 1384101 Lonza Grp N 286.10 -1.28% 24476758 UBS Group N 12.85 -0.81% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 101.02 +0.50% 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.85 -0.34%

PAGE 18 mercredi 20 février 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.07 +0.11% - 2.96 8.70/6.03 1938031 11884447 Colruyt 62.28 -0.19% - 1.96 64.82/43.48 156038 1281709 Chevron Rg 119.31 -0.03% *15.41 3.81 131.05/100.22 982294 23298941 Keysight Technol Rg 80.66 +0.35% *93.79 - 81.37/45.31 534246 45472506 Intercont Hotels Rg 46.04 +0.15% - 1.77 53.16/40.53 569866 2200367 ENGIE 14.09 +0.07% - 5.11 14.82/11.31 2365370 2319653 Chipotle Mexican Rg 599.46 -1.06% *95.00 - 612.50/300.10 126885 945034 Kimberly-Clark Rg 119.57 +0.95% *29.67 3.37 120.36/97.13 429816 34149140 AB InBev 67.76 -1.28% - 4.13 95.08/56.32 1448494 1428658 Intertek Group Rg 51.52 -0.58% - 1.55 60.84/43.23 162853 1225249 GBL 82.92 -0.14% - 3.62 96.34/72.88 106384 4432874 Chubb N 133.76 +0.41% - 147.62/119.60 293934 945039 Kimco Realty REI Rg 17.78 +0.11% *17.43 6.30 17.96/13.17 926308 11730015 Adidas N 201.80 +1.64% - 1.29 218.00/168.25 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.44 -0.19% -- 2130343 Galapagos 90.90 -0.33% -- 105.35/70.64 233337 918426 Church & Dwight Rg 64.96 +0.42% *28.62 2.17 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.15 +1.86% *29.02 4.18 19.22/14.63 3973215 502455 Air Liquide 106.80 -0.19% - 2.48 115.25/97.26 722634 1743249 ITV Rg 1.32 -0.55% - 5.96 7.27/5.47 3541524 33292346 ING Group Rg 11.07 -0.22% - 10.03 14.83/9.09 12572678 45558121 Cigna Rg 198.28 +0.21% *17.64 1.35 69.47/44.88 515506 945590 KLA-Tencor Rg 108.26 +0.06% *11.86 2.77 123.96/80.66 1481891 1095306 Airbus Br 111.14 -0.11% - 1.35 111.92/77.50 1663311 30558091 Johnson Matthey Rg 31.04 -0.29% - 2.63 1.83/1.22 4583490 444581 KBC Gr 62.00 +0.10% - 8.87 77.64/54.66 757766 1491768 Cimarex Energy Rg 75.07 -1.21% *10.99 0.02 226.58/163.02 879423 945739 Kohl’s Rg 66.24 +0.47% *11.06 3.68 83.10/57.90 695266 322646 Allianz N 191.04 +0.80% - 4.71 201.40/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.29 -0.23% - 4.72 38.73/25.74 234669 24678765 Ontex Group 18.65 -0.11% - 3.22 27.46/15.83 46563 918450 Cincinnati Finan Rg 85.61 +0.15% *48.92 0.91 103.91/55.62 244050 945916 Kroger Rg 29.55 +0.17% *6.76 1.84 32.73/22.85 1191188 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.74 -0.38% - 1.69 38223229 Land Sec REIT Rg 8.81 -0.52% - 5.51 3.64/2.03 4769917 1799561 Proximus 22.66 +0.58% - 6.62 27.98/19.16 645572 918495 Cintas Rg 203.49 -0.15% *24.20 2.51 21033064 L Brands Rg 27.50 +0.59% *10.26 7.64 50.40/23.71 640503 19531091 ASML Hldg Rg 161.14 -0.53% - 1.30 82.20/56.70 803959 457145 Legal & General Rg 2.69 +0.86% - 5.81 10.00/7.84 1867879 836222 Sofina 172.80 -0.46% - 1.55 183.20/134.00 8822 918546 Cisco Systems Rg 49.65 +0.45% *18.32 1.01 85.79/66.33 239124 34907385 L3 Technologies Rg 211.87 -0.17% *21.08 1.53 223.33/158.85 92022 486352 AXA 20.79 +0.05% - 6.06 189.50/130.12 821767 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 -0.39% - 5.36 2.88/2.22 9335957 446673 Solvay 99.32 -0.38% - 3.69 119.70/84.68 268293 12915350 Citigroup Rg 64.38 +0.17% *9.62 2.70 217.34/155.98 161190 1078935 Laboratory Corp Rg 149.79 -0.25% *17.40 190.35/119.38 279038 817651 Banco Santander Rg - 4.65 2477098 LSE Group Rg 46.03 -1.21% - 1.18 0.70/0.50 90565297 2289974 Telenet Group Hol 39.28 -0.86% -- 57.35/36.20 220738 24463356 Citizens Finl Gr Rg 37.08 +1.04% *10.53 2.59 946190 Lam Research Cor Rg 180.31 -0.43% *10.77 - 234.88/122.64 575346 11450563 BASF N 4.08 -0.87% - 4.71 26.17/18.40 5071549 1365056 Marks & Spencer Rg 2.90 -0.06% - 6.45 48.14/37.97 444583 986410 UCB 78.78 -0.81% - 1.50 81.48/60.08 233487 168510 Citrix Systems Rg 106.28 -0.20% *26.97 2.91 49.93/40.19 6484310 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.30 +1.14% *21.90 2.44 83.84/53.30 397028 10367293 Bayer N 65.86 -0.42% - 4.06 5.70/3.80 26006427 30937860 Melrose Industri Rg 1.69 -1.70% - 2.58 3.17/2.40 3316063 37839888 Umicore 35.72 -0.53% - 2.10 53.96/33.24 782248 919254 Clorox Co. Rg 156.01 -0.17% *25.79 0.73 78.42/48.43 4241756 946932 Leggett & Platt Rg 45.20 +0.56% *20.00 1.10 47.44/33.48 237930 931474 BBVA Rg 67.80 -0.53% - 5.01 36730290 Micro Focus Intl Rg 18.12 +2.39% - 4.98 2.49/1.46 8145159 24766616 Argenx Br 112.60 +0.72% -- 113.80/54.30 117735 3262089 CME Group Rg-A 174.30 -0.63% *30.53 2.46 46.95/27.63 1529617 947030 Lennar Rg-A 49.38 +0.98% *9.08 3.32 64.90/37.29 651341 324410 BMW I 5.19 -0.73% - 5.63 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 18.82 -0.32% - 3.03 21.14/7.82 1383215 919297 CMS Energy Corp Rg 52.79 +0.04% *22.75 1.64 116.78/89.96 524177 947624 Lincoln Natl Rg 62.05 +0.71% *8.39 0.32 79.81/48.07 292342 123397 BNP Paribas P-A 71.04 +0.64% - 7.15 103.74/58.34 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.40 +0.58% - 2.64 22.50/15.58 1033853 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 44.83 -0.91% *28.55 2.71 167.69/113.60 151974 37962490 Linde Rg 167.86 -0.40% - 2.19 558474 CRH PLC Rg 42.24 -0.44% - 2.51 36496918 Natl Grid Rg 8.45 +0.33% - 5.50 2.71/2.03 5172884 922121 Cognizant Tech So-A 73.18 -0.52% *20.33 3.48 197.04/153.90 598186 1693853 LKQ Rg 27.00 -0.55% *14.92 0.49 -/- 406856 945657 Daimler N 23.91 +0.72% - 6.44 7.12/4.48 13578094 1501134 Next Rg 48.61 -0.34% - 3.30 8.95/7.36 4457409 10857963 ALROSA Rg 95.10 -2.23% -- -/- 8970480 919477 Colgate-Palmoliv Rg 66.72 +0.36% *24.26 1.09 53.82/41.98 765447 351011 Lockheed Martin Rg 305.18 -0.67% *17.35 42.27/22.74 618286 487663 Danone 50.46 +0.12% - 2.86 93.87/68.11 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.46 -0.11% - 0.47 62.24/39.70 276499 -- 176.95/128.19 20054660 1508590 Comcast-A 37.55 -0.58% *14.84 2.52 50.83/41.46 6331267 948190 Loews Rg 47.06 +0.77% *23.65 - 362.90/241.20 218253 1124244 Deutsche Post N 66.39 +0.73% - 4.36 66.04/38.14 4127008 11525409 Ocado Group Rg 9.33 -0.79% -- 43.76/25.08 300460 112009 GAZPROM Rg 154.03 -1.53% -- 5496.00/3532.50 518735 919905 Comerica Inc Rg 87.44 +1.24% *12.14 2.08 85.00/59.47 1400921 948564 Lowe’s Com Rg 105.06 +0.79% *23.35 2.75 53.04/42.07 368255 1026592 Deutsche Telekom N 26.39 +1.07% - 4.49 28.91/19.61 879869 27913021 Paddy Power Bet Rg 60.45 -0.68% - 3.32 11.63/4.84 2031172 -- 920226 ConAgra Foods Rg 24.01 -2.00% *13.34 2.53 72.60/57.41 1032551 11265257 Lyondellbasell I Rg 87.48 -0.18% *5.84 0.53 117.69/81.18 985873 1250633 Enel N 14.48 +0.70% - 5.20 71.48/44.51 — 400018 Pearson Rg 9.02 -1.44% - 1.95 91.80/60.00 104564 273916 LUKOIL Rg 5443.50 -0.73% -- -/- 194537 3200010 Concho Res Rg 121.00 -1.60% *18.56 3.54 39.84/30.43 4661080 913685 M&T Bank Rg 173.48 +0.70% *15.76 1.76 119.29/77.57 453264 2200367 ENGIE 5.23 -0.34% - 5.11 69.20/59.72 2372280 400449 Persimmon Plc Rg 24.31 +0.16% - 9.67 10.30/6.87 2382408 -- 13900.00/8824.00 106316 1330331 ConocoPhillips Rg 69.49 -0.98% *13.06 102.59/63.71 474395 147399 Macerich REIT Rg 44.20 +1.17% *104.00 4.57 197.37/133.78 149350 1252314 Eni N 14.09 +0.07% - 5.46 38.15/23.36 — 401267 Prudential Rg 15.21 -0.56% - 3.16 29.13/18.26 628882 2541878 Magnit Rg 3900.00 -0.26% -- 833034 Consolidated Edi Rg 78.87 +0.46% *15.77 - 39.42/20.22 1516922 3126602 Macy’s Rg 25.33 +1.81% *4.60 2.05 60.92/40.94 295378 497537 EssilorLuxott 15.20 +0.14% - 1.44 15.60/12.72 — 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 61.50 +0.58% - 2.74 19.62/13.25 2864499 -- -/- 1487150 1132109 Constellation Brd-A 174.72 -0.11% *11.03 1.70 163.00/93.32 423560 1305942 Marathon Oil Rg 17.03 -0.29% *13.10 6.74 41.99/24.06 3094566 332902 Fresenius I 105.90 -0.84% - 1.61 3632181 RELX Rg 16.77 -0.95% - 2.39 71.74/52.55 1896482 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13800.00 +1.02% -- -/- 8148020 414592 Cooper Companies Rg 283.42 +1.56% *100.86 3.66 80.23/52.78 1159863 13105779 Marathon Petro Rg 65.01 -0.21% *12.31 5.96 24.20/12.57 3566443 2969533 Iberdrola 46.68 -1.04% -- 5.40/4.22 17002518 2140321 Rentokil Initial Rg 3.44 -2.46% - 1.18 17.51/14.24 3138019 -- -/- 759850 190310 Copart Rg 53.32 -1.31% *28.36 1.69 84.31/71.15 998424 871572 Marriott Intl Rg-A 122.03 +0.81% *28.51 1.17 88.44/54.30 1166778 24956043 Inditex 7.23 -0.19% - 2.10 14.82/11.31 2365370 42985140 Rightmove Rg 4.80 -0.09% - 8.03 3.61/2.57 5200026 1099931 Mobile Telesyste Rg 250.60 -1.30% -- 522.80/281.65 3370750 921667 Corning Inc Rg 34.20 -0.90% *30.27 0.03 236.62/150.37 350386 949811 Marsh & McLennan Rg 91.53 +0.41% *28.34 2.94 144.85/100.67 749091 33292346 ING Group Rg 25.77 +0.51% - 10.03 16.89/13.22 8998221 402589 Rio Tinto Rg 44.04 +0.84% - 5.14 5.40/4.14 1245850 -- 285.00/165.90 66705090 903618 Costco Whsl Rg 218.12 +0.76% *29.60 285.00/216.71 67906 164621 Martin Marietta Rg 189.01 -0.55% *25.44 1.34 92.14/74.30 309436 575913 Intesa Sanpaolo N 11.07 -0.22% - 9.58 129.55/104.50 425895 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.75 -0.05% -- 45.41/34.60 2753935 13252565 Moscow Exchange Rg 89.52 -0.21% -/- 621840 1645885 Coty Rg-A 11.04 +0.00% *-6.69 - 67.04/44.64 432232 950004 Masco Rg 37.91 +1.20% *16.00 1.77 232.74/150.77 132098 21591 Kering 2.06 -0.46% - 1.58 71.36/38.28 — 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.56 +1.43% - 5.08 11.05/7.47 3394986 0.06/0.03 25810052 Crown Castle Int Rg 120.15 +0.02% *89.66 2.16 36.56/26.11 981549 2282206 Mastercard Rg-A 220.59 -0.68% *39.39 0.97 43.40/27.03 944397 33273088 Kon Ah Del Br Rg 475.20 -0.04% - 2.73 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.11 -0.22% - 5.90 2.97/2.00 12500823 1999297 NOVATEK Rg 1094.60 +1.92% 923022 CSX Rg 72.51 -0.04% *18.88 1.05 245.03/180.83 730448 950108 Mattel Rg 14.01 +1.37% *-9.10 1.19 225.31/167.94 615731 502805 L’Oreal 23.04 +0.72% - 1.59 7.33/5.44 9228288 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.23 -0.10% - 5.88 27.55/21.69 4693895 NEW YORK 923227 Cummins Rg 153.66 -1.16% *11.69 4.53 21.68/5.91 2622390 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.52 -0.59% *21.94 0.53 17.97/9.10 6376630 507170 LVMH 223.10 -0.71% - 1.82 30.30/21.85 2208054 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.37 -0.19% - 3.78 28.45/21.94 2864116 2613889 Rosneft Rg 402.95 -0.51% 548525 CVS Health Rg 69.88 +0.50% *23.06 3.56 120.55/98.88 370945 950544 McCormic Non Vtg Rg 129.69 +0.95% *18.53 64.40/46.64 593182 341960 Muenchener Rueckv N 297.25 +0.73% - 4.20 14.83/9.09 12572678 21381483 Sage Grp Rg 6.60 -0.06% - 2.50 6.83/4.90 1227073 244.86/176.87 442168 923870 D R Horton Rg 40.43 +1.15% *9.91 1.24 76.24/53.14 1436707 950605 McDonald’s Rg 179.25 -0.40% *23.77 - 156.00/99.66 299522 472672 Nokia N 205.00 +0.64% - 38.47 1880356 Sainsbury Rg 2.88 +0.73% - 3.54 7.09/4.91 1579578 541354 Sberbank Rg 202.08 -1.03% 114.55/89.07 1187629 923916 Danaher Rg 111.32 +0.07% *29.76 2.93 173.21/124.40 598254 991041 Mckesson Rg 136.30 +0.55% *-105.66 3.24 190.87/146.84 1053409 720128 Orange 5.40 -2.60% - 5.13 3.20/1.86 128750029 1067528 Schroders Rg 26.68 -0.76% - 4.26 3.42/2.25 4775797 233.47/142.00 5178343 368516 Darden Restauran Rg 111.34 -0.70% *20.66 2.86 82.12/60.15 3256681 25187155 Medtronic Rg 92.33 +0.07% *55.29 1.64 160.82/106.42 434555 1106818 Roy.Philips Br 13.66 +0.44% -- 522.40/342.21 153971 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.97 +0.13% - 0.62 36.63/22.89 109465 514122 TATNEFT Rg 772.80 -0.73% 418.05/292.53 577723 1139087 DaVita Rg 59.14 +0.07% *16.34 1.30 47.00/32.40 976023 10683053 Merck Rg 79.24 -0.71% *34.16 2.42 100.15/76.42 1634592 829036 Safran 34.74 -0.32% - 1.38 10357006 Segro (REIT) Rg 6.47 +0.27% - 2.87 5.69/4.17 769525 164.58/112.08 1021692 924235 Deere & Co Rg 157.26 -1.09% *21.72 0.57 111.81/94.62 791122 1025316 Metlife Rg 44.74 -0.27% *9.11 1.11 80.18/52.83 2194640 699381 Sanofi 115.80 +0.22% - 4.06 23.54/17.44 3311181 2705700 Severn Trent Rg 20.16 +1.74% - 4.43 6.82/5.63 11778832 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.23% 131.05/100.22 982294 3074948 Delta Air Lines Rg 51.82 +1.45% *9.14 2.59 124.00/82.40 193673 831090 Mettler Toledo I Rg 671.86 +0.45% *33.80 2.12 48.91/37.76 1822278 345952 SAP I 74.67 -0.96% - 1.49 226.00/170.50 358026 1103058 Smith & Nephew Rg 14.38 -0.13% - 1.92 21.04/16.78 417951 49.93/40.19 6484310 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 43.84 +0.60% *-5.97 79.02/48.25 321767 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.47 +0.92% *8.79 2.60 673.41/500.74 32711 509120 Schneider El 94.02 -0.20% - 3.24 313.70/237.55 549831 3117347 Smiths Group Rg 14.61 -0.79% - 3.03 15.49/12.43 1543167 10464070000 50.83/41.46 6331267 809015 Devon Energy Rg 28.31 -0.39% *-69.05 - 169.92/128.37 469851 62436 Microchip Tech Rg 90.69 -0.45% *68.70 3.76 37.12/21.62 1512138 827766 Siemens N 67.88 -0.29% - 4.04 205.10/174.85 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 23.20 -0.60% - 3.74 18.10/12.57 634657 74.11/48.89 2927474 19732000 Diamondback Eng Rg 104.80 -0.66% *15.90 1.74 61.32/45.08 2288921 951691 Micron Technolog Rg 41.96 -0.07% *3.46 104.20/60.70 555203 519928 Societe Generale 94.05 +0.16% - 8.79 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 67.25 -0.12% - 1.35 33.06/19.15 306336 DOW JONES 87.36/64.66 3882758 1923171 Digita Rlty REIT Rg 116.41 +1.20% *96.21 2.61 59.02/33.93 729642 951692 Microsoft Rg 108.17 -0.05% *25.10 - 64.66/28.40 5568882 826858 Telefonica Br 25.04 -0.54% - 5.26 5.74/4.34 17733168 389233 SSE Rg 12.01 -0.01% - 7.94 74.25/54.80 97286 275.29/151.70 410845 3181247 Discover Fncl Sr Rg 71.59 +0.42% *9.19 0.80 46.54/20.38 1328993 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 104.00 -0.17% *53.89 1.72 116.18/87.09 5556443 524773 Total 7.60 +0.50% - 1.29 15.25/13.15 5778490 516114 St. James’s Rg 9.27 -1.04% - 4.90 14.50/10.27 1779899 1405105 3M Rg 208.41 -0.22% *23.44 2.65 215.37/158.09 812157 4589621 Discovery-A Rg 29.06 -0.82% *-19.12 1.13 140.78/85.21 626934 953048 Mohawk Industrie Rg 139.71 +0.36% *12.18 1.61 104.94/85.18 132235 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.51 +0.00% -- 40.01/29.05 1475042 1110646 Standard Charter Rg 6.15 -3.34% - 2.04 12.46/9.06 1471845 906153 American Express Rg 106.50 -0.82% *13.46 1.39 162.11/105.96 995824 4589624 Discovery-C Rg 27.36 -1.05% *-18.00 0.48 125.10/96.56 540339 2025387 Molson Coors-B Nvtg 61.11 +0.33% *11.87 253.45/109.38 158506 2560588 Unilever Cert 143.54 -1.09% - 3.16 122.25/81.56 742831 44258130 Standard Life Rg 2.31 -0.48% - 9.19 8.64/5.14 5237522 908440 Apple Rg 170.93 +0.30% *14.01 1.71 57.59/42.36 4828840 3715140 DISH Network Rg-A 30.74 -0.52% *6.15 3.47 81.31/54.36 477654 19549948 Mondelez Intl Rg-A 48.10 -0.12% *21.10 - 81.96/54.18 422441 508670 Vinci 49.02 -0.29% - 3.13 80.44/62.88 1653767 408518 Taylor Wimpey Rg 1.66 +0.91% - 2.94 4.04/2.19 19735244 913253 Boeing Co Rg 416.26 -0.41% *23.32 1.73 148.97/118.62 1820589 10715003 Dollar General Rg 119.15 +0.13% *17.65 2.17 34.89/20.60 770637 28524330 Monster Beverage Rg 58.23 -0.83% *34.66 1.63 48.31/37.43 2209209 1165915 Vivendi 80.28 -0.22% - 1.89 108.52/82.05 — 408910 Tesco PLC Rg 2.27 +1.17% - 1.62 2.06/1.28 5390640 916546 Caterpillar Rg 135.80 -0.29% *13.24 2.47 119.33/91.11 3795199 3842664 Dollar Tree Rg 99.05 +0.20% *13.44 31.51/19.09 416021 1130337 Moody’s Rg 167.96 -0.77% *30.10 3.58 66.23/47.63 1168014 352781 Volkswagen Vz I 23.84 -0.38% - 2.77 78.56/57.54 1361532 2169450 TUI N 8.53 +2.68% -- 2.67/1.87 18181096 1281709 Chevron Rg 119.31 -0.03% *15.41 3.81 190.87/146.84 1053409 1034750 Dominion Energy Rg 73.54 +0.38% *19.73 - 45.76/23.22 861664 653571 Morgan Stanley Rg 42.16 +0.40% *8.71 187.62/129.27 322629 143.18 +0.31% 121.70/90.85 — 2477074 Unilever Rg 42.09 -1.27% - 3.22 18.16/8.00 3350457 918546 Cisco Systems Rg 49.65 +0.45% *18.32 2.70 80.18/52.83 2194640 925669 Dover Corp Rg 91.42 +0.24% *23.50 - 120.15/85.59 615918 13007611 Mosaic Rg 32.28 +0.53% *-107.60 - 59.38/36.75 2080879 DAX - 1.29 47.49/23.56 3786922 4293319 United Utilities Rg 8.46 +0.74% - 4.81 45.04/36.78 1487648 919390 Coca-Cola Co Rg 44.83 -0.91% *28.55 3.48 116.18/87.09 5556443 37575522 DowDuPont Rg 54.59 +0.65% *33.08 - 109.18/78.81 637498 12117355 Motorola Soltn Rg 138.91 +0.20% *24.72 2.68 37.37/22.90 917657 - 4.72 23167722 Vodafone Group Rg 1.42 -0.45% - 9.41 8.48/6.52 2010699 37575522 DowDuPont Rg 54.59 +0.65% *33.08 2.78 86.00/63.21 1614377 370527 Dte Energy Rg 120.51 +0.58% *19.53 0.97 77.18/61.53 1490128 3518624 MSCI Rg-A 174.80 -0.21% *30.88 2.08 139.41/103.22 226557 11730015 Adidas N 202.10 +1.56% - 4.70 8.48/6.59 8348956 2831070 Whitbread Rg 49.60 -0.16% - 2.07 2.15/1.33 45831906 808963 Exxon Mobil Rg 78.23 +0.67% *16.03 4.19 46.46/34.32 7063083 14115567 Duke Energy Rg 87.94 +0.49% *23.58 - 91.93/65.91 192554 27249935 Mylan Br 32.10 +0.82% - 184.09/134.29 165836 322646 Allianz N 190.74 +0.48% - 4.06 56.07/43.07 4182611 13192730 Wood Group (John Rg 5.13 -1.76% - 4.91 50.02/36.06 357655 714968 Goldman Sachs Gr Rg 198.67 +0.09% *7.86 1.61 100.00/70.74 2973086 117781 Duke Realty REIT Rg 29.88 +0.34% *28.19 4.65 74.11/48.89 2927474 1251097 Nasdaq Rg 87.82 +0.07% *32.17 - 44.17/26.04 1086065 11450563 BASF N 65.94 -0.65% - 0.77 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 8.46 -0.63% - 7.10 8.01/4.81 1790848 939360 Home Depot Rg 192.33 -0.03% *21.00 2.14 143.40/111.09 413691 35991811 DXC Technology Rg 65.83 +0.57% *11.08 2.09 120.74/94.29 272025 544221 Natl Oilwell Var Rg 29.23 -1.95% *-365.37 1.08 96.79/75.50 308131 10367293 Bayer N 67.94 -0.61% - 5.62 50.16/42.13 2239536 14.68/7.91 1739836 941800 IBM Rg 138.70 +0.49% *14.58 4.53 287.88/212.50 690150 11390250 E TRADE Fncl Rg 48.65 +2.51% *12.54 2.78 91.30/71.96 1278573 1542642 Nektar Therapeut Rg 42.81 +2.69% *10.37 2.73 49.08/24.27 917832 324660 Beiersdorf I 91.26 -0.50% - 3.24 87.38/69.98 978979 AEX 941595 Intel Rg 51.40 -0.50% *11.47 2.36 143.92/100.50 1434883 159505 Eastman Chemical Rg 82.87 +0.19% *10.96 3.03 30.12/24.30 420043 3906336 NetApp Rg 64.25 +0.34% *16.31 0.31 111.36/29.26 530018 324410 BMW I 71.14 +0.64% - 4.36 24.45/20.30 2541268 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 135.69 -0.51% *24.19 2.65 61.58/46.09 3369917 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 78.80 +0.09% *16.05 4.18 96.71/49.25 799356 1413346 Netflix Rg 361.92 +1.42% *135.04 1.57 88.07/54.53 1014109 327800 Continental I 138.75 +0.18% - 6.45 179.60/131.44 — 1161460 JPMorgan Chase Rg 105.18 -0.35% *11.69 2.59 151.56/116.05 3315079 956191 EBay Rg 37.05 +1.28% *14.53 2.78 66.43/40.41 1033550 517479 Newell Brands Rg 17.01 -0.87% *-1.68 1.21 423.15/231.32 1592355 29178035 Covestro I 50.48 -0.86% - 1.45 30405054 ABN AMRO Grp DR 20.90 +0.58% - 6.94 26.40/19.61 2294715 950605 McDonald’s Rg 179.25 -0.40% *23.77 2.42 86.29/59.07 2131286 927314 Ecolab Inc Rg 167.31 +2.34% *30.64 1.10 112.45/67.40 317043 956952 Newmont Mining Rg 34.53 +3.88% *-75.07 29.54/15.12 3250728 945657 Daimler N 50.42 +0.32% - 2.44 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 161.14 -0.53% - 1.30 189.50/130.12 821767 10683053 Merck Rg 79.24 -0.71% *34.16 2.60 106.21/81.79 3501925 429253 Edison Intl Rg 61.65 +1.90% *43.72 0.58 89.42/64.48 548036 21211852 News Rg-A 12.76 +0.08% *-5.70 - 41.97/29.07 2241601 829257 Deutsche Bank N - 4.34 32745332 ASR Rg 38.38 +1.70% - 5.94 951692 Microsoft Rg 108.17 -0.05% *25.10 1.63 120.19/97.68 1866585 1065343 Edwards Lifescns Rg 177.03 -0.42% *52.38 2.85 44.35/26.02 2109934 21211854 News Rg-B 13.02 +0.70% *-5.81 2.00 16.68/10.66 833541 1177233 Deutsche Boerse N 7.57 -2.60% - 4.48 217.70/168.40 568 3073309 Aalberts Ind Br 31.32 -1.85% - 2.08 43.02/33.40 377777 957150 Nike -B- 84.57 -0.95% *63.59 0.99 927743 Electronic Arts Rg 102.96 -3.63% *22.48 3.35 168.24/127.27 372812 11363205 NextEra Energy Rg 185.37 +0.72% *13.36 0.68 17.10/10.85 215558 1124244 Deutsche Post N 110.80 -1.07% - 1.07 201.40/170.38 4450 2545785 Aegon Rg - 2.94 44.85/27.43 324795 962004 Pfizer Rg 42.60 +0.47% *22.90 3.24 NEW YORK 947556 Eli Lilly & Co Rg 122.13 -0.29% *40.03 0.38 71.00/45.51 530289 28369327 Nielsen Hld Rg 25.95 -1.33% - 185.78/151.36 544602 1026592 Deutsche Telekom N 26.50 +1.22% - 3.09 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.64 -0.58% - 1.74 963896 Procter&Gamble Rg 99.99 +1.53% *24.33 2.87 928215 Emerson Electric Rg 67.89 -0.61% *18.91 1.01 178.68/123.00 195865 957150 Nike -B- 84.57 -0.95% *63.59 - 34.86/20.53 905358 667979 Dt Lufthansa N 14.50 +0.73% - 1.60 90.00/57.26 5935 28975496 Altice Europe 82.24 -1.51% -- 5.97/3.92 5918174 2959439 Travelers Cos Rg 129.10 +0.28% *13.91 2.39 217.31/156.68 204265 166587 Entergy Rg 90.05 +0.21% *38.32 3.94 151.24/73.92 3232884 686996 Nisource Rg 26.94 -0.52% *-92.90 2.49 86.00/63.21 1614377 4334819 E.ON N 22.35 +0.77% - 1.57 104.04/58.33 2395 36780521 ArcelorMittal Rg 1.85 -2.15% - 0.42 84.07/67.49 1606696 1078451 Unitedhealth Gro Rg 270.41 -0.27% *22.18 1.28 244.86/176.87 442168 1000194 EOG Resources Rg 99.71 -0.54% *11.66 - 123.32/74.52 1800031 1416018 Noble Energy Rg 23.70 +4.68% *8.94 28.11/22.74 981295 332902 Fresenius I - 2.93 103.00/84.58 786 2542581 DSM Rg 19.83 -1.01% -- 980943 Utd Techs Rg 128.64 +0.69% *19.79 2.23 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 73.53 +0.44% *41.54 - 79.70/55.39 676438 957350 Nordstrom Rg 45.25 +1.82% *16.51 - 37.75/17.12 3307068 520878 Fresenius Medical I 9.70 +0.67% - 2.03 93.80/68.10 1209 2130343 Galapagos 93.56 -2.93% -- 8.85/1.48 6859146 1095642 Verizon Comm Rg 55.44 +0.51% *14.74 4.30 80.46/64.55 331639 928524 Equifax Inc Rg 109.32 +0.01% *29.71 1.91 91.15/73.59 318157 957370 Norfolk Southern Rg 182.76 -0.06% *19.22 5.41 67.74/43.04 577949 335740 HeidelbergCement I 46.83 -1.45% - 1.36 232.10/118.55 502 1855654 Gemalto P 90.90 -0.33% -- 30.77/17.06 4434247 3826452 Visa Rg-A 144.44 -0.32% *31.06 0.64 66.89/40.89 431933 26875198 Equinix REIT Rg 430.59 +2.18% *107.38 2.87 133.51/82.05 613352 958005 Northern Trust Rg 93.00 -0.10% *14.01 1.62 186.91/127.82 461201 335910 Henkel Vz I 67.38 -1.72% -- 95.64/41.23 2630 1804984 Heineken Br 50.72 +0.00% - 1.82 96.38/68.00 1428640 26526295 Walgreens Boots Rg 74.43 +1.36% *13.73 2.31 75.57/56.81 1299480 224846 Essex Property R Rg 280.24 +0.51% *47.50 4.00 73.84/55.50 450769 957862 Northrop Grumman Rg 287.35 +0.13% *15.54 1.57 112.72/75.97 316436 1038049 Infineon Technolo N 64.90 +4.01% - 1.29 71.79/44.54 11188 33292346 ING Group Rg 87.78 +0.07% - 10.03 105.35/70.64 233337 984101 Walmart Rg 102.20 +2.21% *58.74 2.07 122.00/75.77 1293658 99350 Estee Lauder Rg-A 155.40 +0.25% *35.56 0.85 138.66/88.77 338637 20417105 Norw Crs Line Rg 53.38 +0.66% *13.41 1.54 360.68/223.83 192701 37962490 Linde Rg 88.08 -0.38% - 4.20 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.07 -0.22% - 2.73 50.80/49.10 136344 984192 Walt Disney Rg-Dis 113.51 +0.82% *15.53 1.52 458.50/258.16 107514 1043303 Everest Re Rg 219.57 +1.22% *86.79 2.94 457.58/335.29 219506 1739079 NRG Energy Rg 42.45 -0.02% *-14.38 2.47 59.65/39.41 390080 412799 Merck I 19.83 -0.35% - 2.24 13.60/6.68 41936 11279642 Kon.Vopak NV Br 23.04 +0.72% - 2.53 93.54/74.28 638890 175.55/132.64 473408 42049223 Evergy Rg 59.29 +0.88% *20.80 1.43 280.64/219.80 72087 958362 Nucor Rg 59.89 +0.66% *8.07 5.36 43.07/25.00 691451 341960 Muenchener Rueckv N 148.70 -1.36% - 1.49 121.00/102.50 55 1076509 Koninklijke KPN Br 43.45 -0.09% - 7.06 14.83/9.09 12572678 SP 500 84.55/39.85 3558518 27018501 Eversource Energ Rg 70.40 +0.28% *21.53 2.16 158.79/121.63 338828 994529 NVIDIA Rg 156.64 -0.44% *23.63 0.99 69.78/49.80 556292 1158883 RWE I 96.64 -0.29% - 4.06 24658874 NN Group Rg 2.73 -0.04% - 2.69 23.54/17.44 3311181 277.58/199.51 1385013 1029733 Exelon Rg 48.15 -0.23% *23.26 2.65 263.62/201.24 93365 12243976 O Reilly Auto Rg 384.54 -0.89% *23.88 2.91 292.75/124.48 2944913 345952 SAP I 204.80 +0.24% - 1.14 38.21/23.43 3204 3632181 RELX Rg 37.99 +0.42% -- 45.99/36.98 343172 32303352 S&P Global Rg 197.65 -0.34% *25.57 1.05 185.99/102.78 557430 14491617 Expedia Group Rg 128.25 +0.91% *48.40 1.04 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.63 +0.65% *12.55 1.86 394.03/217.71 247090 827766 Siemens N 22.36 +0.22% - 2.77 15.63/12.72 9576 650176 Randstad Br 19.27 -0.21% - 4.96 1405105 3M Rg 208.41 -0.22% *23.44 2.65 34.14/9.04 11312693 929057 Expedit Intl Was Rg 75.02 +1.87% *22.20 2.41 -/- 339445 959048 Omnicom Group In Rg 74.97 -0.04% *12.86 3.27 87.67/56.83 1091238 412006 Thyssenkrupp I 94.21 +0.11% - 2.13 27.90/17.10 2956 1106818 Roy.Philips Br 45.73 -1.23% -- 2.80/2.14 11827432 932379 A.J.Gallagher Rg 80.37 +0.66% *23.64 2.07 17.46/10.23 2391391 1864006 Extra Sp St REIT Rg 99.11 -0.61% *23.77 1.58 70.61/52.77 463586 725172 ONEOK Rg 68.58 +1.28% *31.75 1.74 79.66/65.91 515696 352781 Volkswagen Vz I 93.70 -0.07% - 0.15 1987674 Royal Dutch Shell-A 34.74 -0.32% - 5.77 39.99/33.49 717745 970993 A.O.Smith Corp Rg 51.99 +0.68% *20.15 1.54 196.99/88.52 107918 808963 Exxon Mobil Rg 78.23 +0.67% *16.03 2.91 48.26/36.50 1648652 959184 Oracle Rg 52.02 +0.58% *49.08 2.28 71.99/50.29 522547 21644750 Vonovia N 13.15 +0.31% 9.94/7.98 9571 32618429 Signify Rg 27.73 +0.40% - 5.34 903037 Abbott Laborator Rg 75.00 -0.33% *57.25 1.55 49.38/41.45 1130566 812258 F5 Networks Rg 169.81 -0.86% *21.04 2.90 139.75/101.40 608615 959712 Paccar Rg 68.22 +0.18% *10.93 1.67 53.47/42.40 2877725 1514179 Wirecard I 142.86 +0.35% - 6.06 71.10/38.50 2926 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 23.41 -2.09% -- -/- 2608891 20145667 AbbVie Rg 80.52 -0.41% *22.00 4.91 78.31/60.46 782020 14917609 Facebook-A Rg 162.29 -0.13% *21.44 0.98 78.16/60.81 690676 1011163 Packaging Corp A Rg 98.44 -0.03% *12.62 72.84/53.44 637952 44.21 -0.09% - 2.63 91.42/55.00 2438 2560588 Unilever Cert 143.54 -1.09% - 3.16 59.34/36.41 531111 903092 Abiomed Inc Rg 359.37 -0.74% *74.71 - 175.91/148.51 214367 929566 Fastenal Rg 62.46 -0.81% *23.84 1.20 101.95/80.62 228061 960541 Parker-Hannifin Rg 173.33 -0.19% *16.55 - 124.62/77.90 294277 CAC 40 120.25 +4.57% - 2.48 85.04/51.92 2686 2578174 Wolters Kluwer Br 49.02 -0.29% - 1.79 40.01/29.05 1475042 10478724 Accenture-A Rg 159.48 +0.16% *24.50 1.75 83.07/57.19 566892 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 135.33 -0.11% *44.88 3.47 87.36/64.66 3882758 960724 Paychex Inc Rg 75.13 -0.86% *27.03 0.28 193.08/140.87 123140 - 1.35 113.55/83.00 629 55.20 -0.43% 31.38/24.64 4477381 3971431 Activision Blizz Rg 44.48 -0.27% *18.93 0.83 74.76/57.28 470088 1039039 Fedex Rg 180.25 +0.53% *9.82 4.19 199.71/139.73 286439 28467085 PayPal Holdings Rg 95.02 +0.12% *55.57 2.60 76.01/59.36 693525 - 0.42 25.75/15.78 9874 MIB30 33.50/18.92 562321 903472 Adobe Rg 257.81 -0.63% *49.58 - 118.83/71.89 403663 1873824 Fidelity Nationa Rg 108.71 -0.20% *42.63 - 218.62/123.02 4574348 24275396 Pentair Rg 42.48 -0.56% *23.47 0.40 96.04/70.22 2541345 486352 AXA 20.79 +0.05% -- 199.55/130.18 589671 1331600 Advance Auto Par Rg 167.14 -1.68% *22.34 0.14 136.17/109.04 117947 930217 Fifth Third Banc Rg 27.51 +1.25% *8.99 - 63.28/47.37 850059 3056371 People’s Untd Rg 17.53 +1.10% *13.59 48.39/35.30 333543 485822 Accor 39.85 +0.15% - 7.15 -/- 908 50.16/42.13 2239536 903491 Advanced Micro D Rg 23.95 +1.14% *74.84 - 140.76/92.57 403887 12082173 First Republic Rg 102.00 +0.36% *22.08 2.56 136.90/110.66 103855 961618 Pepsico Rg 115.93 +0.02% *33.31 - 20.26/13.67 1263119 502455 Air Liquide 106.80 -0.19% - 5.52 100.15/74.56 752 56.34/39.73 726428 903613 Aes Rg 17.18 +1.54% *59.24 3.06 398.46/178.01 267121 788881 Firstenergy Rg 39.60 +0.03% *-8.57 3.00 266.67/150.99 458354 1010704 PerkinElmer Rg 93.87 -0.13% *44.07 4.58 121.98/95.95 1943429 1095306 Airbus Br 111.14 -0.11% - 1.67 204.80/175.00 478 791448 Affiliated Manag Rg 109.00 +0.04% *24.12 1.12 94.09/73.87 409300 930831 Fiserv Inc Rg 85.62 -0.19% *29.83 1.44 110.83/93.80 446890 22008864 Perrigo Rg 49.55 +1.23% - 3.27 98.17/70.86 119212 36780521 ArcelorMittal Rg 19.83 -1.01% -- 22.66/15.84 3005 MILAN 903835 AFLAC Rg 48.99 -0.59% *12.99 2.14 197.00/125.84 572194 12110954 FleetCor Tchngy Rg 226.07 +0.90% *25.66 1.21 34.67/22.12 1525637 962004 Pfizer Rg 42.60 +0.47% *22.90 4.86 89.43/36.33 346787 167932 Atos 83.08 +0.36% - 6.03 108.42/81.72 4031 901692 Agilent Tech Rg 77.52 -1.00% *79.92 0.79 250.08/142.65 170976 88233 FLIR Systems Rg 52.04 -0.71% *25.89 2.69 106.74/79.42 189879 3754629 Philip Mrrs Int Rg 83.39 -0.08% *16.42 1.46 46.46/34.32 7063083 123397 BNP Paribas P-A 42.24 -0.44% - 2.86 121.40/90.90 1385 928195 A2A N 1.58 -0.79% - 3.67 1.70/1.37 4298694 903838 Air Prod&Chemica Rg 175.11 +0.59% *23.47 2.55 46.58/37.85 557188 668463 Flowserve Rg 47.23 -1.15% *-124.29 0.71 39.83/31.29 975674 18376318 Phillips 66 Rg 96.75 +0.79% *8.20 1.70 109.90/64.68 1502839 487662 Bouygues 30.82 -1.38% - 0.46 24.07/12.95 12797 2552588 Amplifon N 15.59 -3.77% - 0.71 20.70/12.66 995758 899181 Akamai Technolog Rg 70.47 +0.54% *40.04 - 102.73/77.03 494186 1161470 Fluor Rg 37.00 +1.90% *22.29 3.69 86.27/68.44 1468691 962786 Pinnacle West Ca Rg 90.65 +0.77% *20.14 3.05 123.95/78.45 558111 488070 Capgemini 102.00 -0.29% - 5.11 179.10/131.02 1390 1683373 Atlantia N 20.84 -0.29% - 5.85 28.60/16.93 1239731 904079 Alaska Air Group Rg 64.56 -2.65% *18.34 2.03 1273.88/970.11 390044 931179 FMC Corp Rg 86.49 +1.34% *18.21 - 230.08/172.26 207499 682330 Pioneer Natural Rg 145.56 +0.14% *25.54 1.75 92.64/73.42 270845 488167 Carrefour 18.07 +0.47% - 1.44 44.91/36.30 1917 1894515 Azimut Holding N 12.22 -0.16% - 8.18 17.33/9.25 951136 199805 Albemarle Rg 83.13 +2.16% *26.22 1.61 1291.44/978.42 440598 1322338 Foot Locker Rg 59.83 +0.91% *20.28 - 63.88/40.53 364792 963345 PNC Finl Ser Rg 124.95 +0.64% *11.67 2.98 213.24/119.08 313230 1336531 Credit Agricole 10.46 +0.10% - 0.75 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 21.44 -2.72% - 5.83 28.10/16.89 705195 651794 Alexandria REIT Rg 135.69 +0.62% *38.55 2.75 66.52/42.40 3595220 1106820 Ford Motor Rg 1.25 56.86/35.89 325877 963722 PPG Industries Rg 108.73 -0.35% *20.14 163.57/108.47 642020 487663 Danone 66.39 +0.73% - 1.58 35033430 Banco BPM Nm 1.97 -0.58% -- 440290 Alexion Pharm Rg 128.93 -0.38% *368.37 - 81.04/62.71 613711 10704017 Fortinet Rg 8.83 +3.40% *9.60 1.61 62.08/29.92 438306 1048911 PPL Rg 30.68 +0.72% *11.89 - 118.62/94.42 226889 471173 Dassault Systemes P 127.35 -0.86% - 1.59 PARIS 173518 BPER Banca N 3.51 -0.06% - 3.14 3.17/1.52 26731271 1159441 Align Technology Rg 255.24 +0.11% *51.88 - 2050.49/1307.00 1025126 32786609 Fortive Rg 83.93 +0.99% *43.94 2.27 92.95/69.39 269020 1275394 Principal Financ Rg 51.36 +1.12% *9.58 1.79 32.46/25.32 1558485 2200367 ENGIE 14.09 +0.07% - 2.19 36943418 Brembo N 10.09 +0.00% - 2.18 5.16/2.87 2432146 22627015 Allegion Rg 88.02 -3.87% *27.08 1.02 98.78/77.81 184401 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 80.48 -1.61% *31.94 1.03 60.02/38.18 450468 963896 Procter&Gamble Rg 99.99 +1.53% *24.33 3.99 64.73/40.42 595556 497537 EssilorLuxott 105.90 -0.84% - 1.82 26.17/18.40 5071549 1002678 Buzzi Unicem N 16.89 -0.03% - 0.71 13.18/8.73 605706 28551749 Allergan Rg 137.96 -0.80% *-9.04 2.07 71.07/53.08 336747 931882 Franklin Resourc Rg 48.06 +1.39% *18.07 2.31 12.15/7.42 8709494 963989 Progressive (Ohi Rg 71.81 +0.77% *16.25 3.20 100.00/70.74 2973086 86689 Hermes Intl 545.40 +0.26% - 3.50 48.95/35.30 862761 36646117 Campari N 8.25 -0.12% - 0.61 23.15/14.69 328546 1048752 Alliance Data Sy Rg 174.83 +0.94% *10.00 1.34 57.43/28.82 1952459 391280 Freeport McMoRan Rg 32.33 -0.37% *10.81 6.80 94.36/48.43 526962 13090717 Prologis REIT Rg 71.38 +0.27% *24.87 0.30 73.69/56.47 1307434 21591 Kering 475.20 -0.04% - 5.13 115.25/97.26 722634 22447447 CNH Industrial Rg 9.27 -1.36% - 1.51 8.26/5.67 1599779 804371 Alliant Energy Rg 45.15 +0.38% *20.16 3.01 114.55/89.07 1187629 932450 Gap Rg 13.09 +6.60% *8.40 - 88.34/62.89 566758 1331041 Prudential Finan Rg 93.95 -0.21% *9.83 71.51/55.21 523046 502805 L’Oreal 223.10 -0.71% - 1.58 111.92/77.50 1663311 3242311 DiaSorin N 84.40 -1.23% - 1.01 11.70/7.63 3326061 72015 Allstate Rg 94.62 +0.25% *15.88 1.99 61.35/36.16 1506114 11440532 Garmin N 25.19 +0.48% *10.58 0.35 64.73/35.28 397558 964270 Publ Svcs Enterp Rg 56.22 -0.18% *13.01 - 111.18/75.62 721692 2501522 LEGRAND 57.42 -0.52% - 2.46 30.77/17.06 4434247 1250633 Enel N 5.23 -0.34% - 5.20 99.20/65.05 86893 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1118.56 +0.44% *25.60 - 178.30/132.02 419066 117812 Gartner Rg 70.97 -0.91% - 1.71 40.56/27.35 617739 112937 Public Storage R Rg 207.91 +0.08% *28.02 3.24 56.67/46.19 1248460 507170 LVMH 297.25 +0.73% -- 127.50/65.10 512243 1252314 Eni N 15.20 +0.14% - 5.46 5.40/4.22 17002518 29798540 Alphabet-A Rg 1126.51 +0.61% *25.78 - 163.85/95.72 165581 933071 General Electric Rg 141.63 -1.20% *105.69 3.03 19.72/9.60 9676699 90044 PulteGroup Rg 27.04 -0.29% *7.62 5.38 234.90/185.91 151541 494484 Michelin N 101.30 -0.93% - 6.03 66.04/38.14 4127008 34921110 EXOR Rg 56.00 -0.64% - 0.63 16.89/13.22 8998221 1331740 Altria Group Rg 48.99 +0.51% *13.31 6.12 101.36/69.36 571765 933225 General Mills Rg 10.13 +0.40% *-4.17 1.53 34.71/24.26 741512 13341368 PVH Rg 112.72 -0.16% *12.59 3.31 33.04/20.70 1059785 720128 Orange 13.66 +0.44% -- 44.36/29.02 945499 30827865 Ferrari Rg 111.20 -0.13% - 0.64 66.44/45.45 224930 905988 Am Electric Rg 80.08 +1.02% *20.17 3.22 81.86/63.14 215504 11665971 General Motors Rg 45.74 +1.55% *13.34 3.85 71.89/57.01 498704 25588586 Qorvo Rg 64.87 -0.45% *141.02 3.16 169.22/86.66 155091 508063 Pernod Ricard 149.45 -0.37% - 1.38 119.80/79.80 447677 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.01 +0.05% -- 129.50/84.08 323353 645156 Amazon.Com Rg 1627.58 +1.22% *80.81 - 210.18/163.31 811680 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.53 +1.13% *7.08 2.96 161.18/111.57 102994 964930 Qualcomm Rg 52.01 +0.06% *32.51 0.33 86.84/54.75 536577 508070 Peugeot 21.57 +0.94% - 3.97 19.14/12.96 2992183 24705901 FinecoBank N 10.37 -2.22% - 2.92 20.15/12.14 5875146 3382941 Amer Wtr Works Rg 98.70 +0.66% *39.17 1.84 97.50/74.95 329429 933775 Genuine Parts Co Rg 174.78 -0.26% *15.58 - 15.59/6.66 12456984 852865 Quanta Services Rg 35.69 -0.20% *15.93 2.88 76.04/48.56 2530114 180622 Publicis Grp 48.64 -0.39% - 4.06 14.30/9.10 6428297 566030 Generali N 15.17 -0.91% - 5.61 12.19/7.78 1758371 832416 Ameren Rg 70.09 +0.59% *21.11 2.66 76.67/40.42 1240879 935700 Gilead Sciences Rg 109.18 +1.48% *21.97 2.57 56.36/36.42 1103287 566162 Quest Diagnostic Rg 88.05 +0.27% *16.64 1.74 37.43/27.90 659062 293557 Renault 58.92 +0.02% - 3.24 69.20/59.72 2372280 575913 Intesa Sanpaolo N 2.06 -0.46% - 9.58 17.13/13.63 4227766 22053992 American Airline Rg 35.47 +1.20% *11.71 1.13 105.82/76.90 1414747 1176487 Global Payments Rg 66.76 -1.23% *16.01 4.29 44.99/30.56 3024245 13544087 Ralph Lauren Rg-A 125.45 +0.29% *23.45 5.35 116.43/78.97 699756 324774 STMicroelectr Rg 14.48 -1.03% - 8.79 141.00/96.02 272873 34496911 Italgas Nm 5.21 -0.42% - 3.99 3.20/1.86 128750029 906153 American Express Rg 106.50 -0.82% *13.46 1.39 190.33/136.81 129438 714968 Goldman Sachs Gr Rg 124.37 +0.87% *43.79 3.85 230.00/143.91 234118 966260 Raymond J Financ Rg 82.93 +0.73% *12.49 4.15 147.48/95.78 436992 829036 Safran 115.80 +0.22% - 2.90 14.82/11.31 2365370 1269144 Juventus F.C. N 1.41 -0.35% -- 5.38/4.26 885610 10315741 American Intl Gr Rg 42.99 +1.58% *-6.70 2.98 312.39/215.58 211603 935430 Goodyear T & Rub Rg 198.67 +0.09% *7.86 2.13 109.78/85.81 317092 1234740 Raytheon Rg 184.62 +0.01% *18.19 2.87 102.14/69.13 311636 490580 Saint-Gobain 32.78 +0.15% -- 129.55/104.50 425895 2221118 Leonardo N 8.80 -1.48% - 1.59 1.81/0.59 9527252 14546493 American Tower R Rg 177.60 -0.12% *66.77 1.77 173.49/134.82 203520 913105 H&R.Block Rg 19.00 +1.12% *6.57 2.68 82.71/60.32 2122751 284731 Realty Income RE Rg 69.92 -0.24% *59.25 3.50 229.74/144.34 503577 699381 Sanofi 74.67 -0.96% - 1.29 614.60/437.30 38398 574959 Mediobanca N 8.29 -0.46% - 5.67 10.98/7.45 2156012 2261863 Ameriprise Fincl Rg 131.96 +0.98% *9.29 2.73 50.03/24.58 767676 937414 Halliburton Rg 24.21 +0.46% *8.77 3.51 129.19/94.98 239706 833286 Red Hat Rg 181.81 +0.46% *122.84 2.69 70.48/48.29 364335 509120 Schneider El 67.88 -0.29% -- 522.40/342.21 153971 22988002 Moncler N 34.84 -0.11% - 0.80 10.50/7.14 2239304 1212868 AmerisourceBerge Rg 86.85 +0.22% *15.88 1.80 233.47/142.00 5178343 2644495 Hanesbrands Rg 31.70 -0.47% *16.77 0.03 275.29/151.70 410845 1188868 Regency Centers Rg 66.57 +0.38% *49.12 3.94 182.00/115.31 327238 519928 Societe Generale 25.04 -0.54% - 4.60 226.00/170.50 358026 38347485 Pirelli & C. N 5.89 -2.06% -- 42.55/26.07 634325 681997 AMETEK Rg 79.04 +0.04% *23.66 0.71 62.40/28.79 3251778 937735 Harley-Davidson Rg 18.79 +0.11% *12.36 1.61 30.00/17.89 1615818 965755 Regeneron Pharma Rg 420.60 -0.79% *19.76 3.20 67.08/55.41 335180 509031 Sodexo 94.94 -0.04% - 4.35 67.44/47.75 482907 29884131 Poste Italiane N 7.75 -0.31% - 5.68 7.75/5.37 1804076 907582 Amgen Rg 186.97 -0.73% *14.82 2.89 103.21/58.87 318456 937775 Harris Rg 37.11 -0.51% *11.63 3.16 29.77/22.47 772242 1895565 Regions Financia Rg 16.14 +0.88% *11.87 3.85 431.00/281.89 155774 35308137 TechnipFMC Rg 20.87 -0.95% - 3.13 313.70/237.55 549831 3056144 Prysmian N 18.74 -0.87% - 2.22 8.44/5.98 1804385 647943 Amphenol Rg-A 92.47 -0.24% *24.02 0.99 49.94/37.97 388888 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.59 -0.13% *22.99 4.09 54.91/24.71 1522724 926678 Republic Service Rg 77.27 -0.46% *24.45 1.48 20.21/12.39 2912499 524773 Total 49.51 +0.00% - 1.89 127.65/82.68 606224 2121038 Recordati Ind Chi N 33.35 -1.80% - 2.64 26.22/14.71 980335 907704 Anadarko Petrole Rg 45.45 +0.49% *37.88 2.42 52.06/39.16 1233246 938042 Hasbro Inc Rg 49.12 +0.80% *12.09 2.27 22.57/11.57 963936 321632 Resmed Rg 99.75 -0.70% *31.97 0.13 78.54/64.15 261843 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 143.54 -1.09% 15.25/13.15 5778490 36852178 Saipem N 4.26 -0.93% -- 35.28/27.49 411819 907697 Analog Devices Rg 104.22 -1.44% *26.25 1.84 25.47/15.63 1772089 11321027 HCA Healthcare Rg 87.46 +1.23% *50.26 3.19 47.36/31.42 340009 966866 Robert Half Intl Rg 67.45 +0.70% *18.89 118.49/90.64 235005 32745150 Valeo 27.16 +1.76% - 2.44 151.90/127.05 323501 13168112 Salvat. Ferragamo N 18.78 -0.13% - 2.02 5.52/3.07 4470273 492019 Ansys Rg 174.46 -0.02% *47.28 - 313.30/187.68 481640 3402533 HCP REIT Rg 143.59 -0.46% *13.47 3.99 175.50/123.32 374044 549204 Rockwell Automat Rg 177.46 +0.04% *26.45 - 79.83/52.80 438514 1098758 Veolia Environnem 19.30 +0.76% - 3.74 25.40/17.17 1746433 1329223 Snam N 4.20 +0.43% - 5.24 25.50/16.95 379392 26124340 Anthem Rg 311.60 +0.01% *21.96 0.98 111.36/82.43 136062 938476 Helmerich&Payne Rg 30.96 +0.39% *13.82 1.53 56.13/40.54 862546 967248 Rollins Rg 39.71 -1.00% *55.93 4.77 198.23/141.56 112060 508670 Vinci 80.28 -0.22% - 3.95 61.24/46.15 415324 324774 STMicroelectr Rg 14.47 -1.03% -- 4.21/3.40 10246264 18336467 Aon Rg 172.66 +0.40% *40.25 0.93 37.80/26.80 7035680 83527 Henry Schein Rg 58.05 +1.13%*-5805.00 2.24 109.59/76.84 611910 959734 Roper Technologi Rg 311.23 -0.23% *34.39 0.11 42.93/32.08 313140 1165915 Vivendi 23.84 -0.38% - 3.94 100.80/51.98 753330 1642910 Telecom Italia N 0.54 +1.17% -- 22.98/10.63 3186365 908137 Apache Rg 33.31 +0.03% *14.61 3.00 100.43/78.77 219104 938631 Hershey Rg 63.11 +1.15% *48.62 2.94 147.42/93.13 385146 967389 Ross Stores Rg 93.67 -0.36% *22.04 2.31 313.07/245.66 67910 - 1.69 22.97/10.64 2707642 1517990 Tenaris Rg 11.95 +0.63% -- 0.88/0.43 126785229 908440 Apple Rg 170.93 +0.30% *14.01 1.71 161.51/111.08 593500 2552729 Hess Rg 109.69 +0.31% *19.66 1.01 31.87/21.48 788863 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 119.36 +1.18% *13.94 1.89 104.35/73.77 730833 FTSE 100 - 1.93 122.25/81.56 742831 1874578 Terna N 5.32 -0.15% - 4.22 17.29/9.06 3947187 908542 Applied Material Rg 39.30 +0.51% *12.17 2.04 153.51/109.17 602237 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 57.59 +0.02% *-52.02 4.78 74.36/44.56 335411 1755645 Salesforce.com Rg 160.61 +0.98% *172.70 1.43 133.20/89.48 389082 - 2.39 46.98/27.99 1395451 1627478 UBI Banca N 2.31 -3.59% - 5.20 5.43/4.39 3354221 13108235 Aptiv Rg 81.30 +0.43% *20.22 1.08 925.01/591.92 64795 13250209 HollyFrontier Rg 81.39 -0.44% *32.56 4.88 71.65/49.09 801249 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 183.55 -1.05%*-9177.50 1.88 163.40/111.42 931156 - 1.32 80.44/62.88 1653767 35395118 UniCredit N 11.42 -1.40% - 2.80 4.42/2.09 14473706 259563 Aptmnt Inv REIT-A 49.86 +0.50% *11.84 3.05 197.19/152.71 144802 939263 Hologic Rg 57.58 -0.54% *6.95 - 110.15/89.12 354316 555100 Schlumberger Rg 45.54 +1.31% *29.76 3.79 186.30/146.28 412219 - 6.72 78.56/57.54 1361532 18319160 Unipol 4.00 +0.98% - 4.50 18.25/9.54 18967322 908597 Archer-Daniels M Rg 41.85 -0.31% *13.12 3.24 120.39/82.89 252584 939360 Home Depot Rg 46.29 +0.00% *-30.66 2.57 74.80/35.60 821012 11380833 Seagate Technolo Rg 45.89 +0.39% *7.97 75.43/35.00 2434601 - 4.23 47.49/23.56 3786922 18947513 UnipolSai N 2.16 -0.28% - 6.70 4.54/3.23 2368700 34298366 Arconic Rg 18.06 +2.91% *13.89 1.33 37.75/20.09 860554 952258 Honeywell Intl Rg 192.33 -0.03% *21.00 1.74 86.42/63.76 684133 856927 Sealed Air Rg 42.19 +0.09% *44.88 - 62.70/35.38 1038820 - 2.83 102.45/76.00 219439 2.26/1.84 2807718 24122208 Arista Networks Rg 269.58 +2.13% *66.40 - 55.48/34.71 661357 933812 Hormel Foods Rg 153.28 -0.03% *17.07 0.74 83.28/42.44 424867 837438 Sempra Energy Rg 116.27 +0.88% *-66.06 3.38 46.20/30.22 361795 3208041 3I Group Rg 9.44 +0.27% - 6.35 29.17/16.46 1165688 IBEX35 1708841 Assurant Rg 98.24 +0.03% *24.68 2.36 33.05/22.67 8059632 986276 Host Hotels REIT Rg 43.30 +0.23% *23.28 2.29 46.45/35.10 497975 970105 Sherwin-Williams Rg 437.55 -0.37% *37.49 120.86/100.50 399832 1956510 Admiral Group Rg 21.53 +0.68% - 1.05 56.07/43.07 4182611 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.63 +0.53% *10.75 6.56 58.67/43.67 1016505 29968909 HP Enterprise Rg 18.52 -0.64% *15.69 - 215.37/158.09 812157 954909 Simon Prp Grp RE Rg 182.23 -0.62% *23.16 - 479.64/356.12 181141 3186826 Anglo American Rg 19.55 -0.49% - 4.44 199.55/130.18 589671 909696 Atmos Energy Cor Rg 97.30 +0.26% *24.82 2.08 78.36/61.06 450134 29968910 HP Rg 16.09 +0.00% *12.38 2.14 162.36/123.52 834021 1437573 Skyworks Solutio Rg 82.62 -0.91% *13.26 3.16 191.12/145.81 391967 244698 Antofagasta Rg 8.90 +1.96% - 5.69 61.98/22.69 1513547 1879689 ACS Br 37.50 -0.13% - 3.16 37.87/26.33 516064 910018 Autodesk Inc Rg 160.68 +0.21% *-110.05 - 56.29/40.69 1393104 940174 Humana Rg 23.25 -0.13% *7.13 2.00 46.26/31.88 694832 698405 SL Green Realt R Rg 92.09 +0.53% *34.49 1.90 115.98/60.12 540695 370440 Ashtead Group Rg 20.10 -0.54% - 6.79 20.78/16.42 1889736 978954 Acciona Br 82.82 -0.38% - 3.62 84.90/59.44 60819 910042 Automatic Data P Rg 150.31 +0.43% *41.29 1.97 265.87/208.67 182396 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 305.40 -1.58% *25.12 1.78 22.27/15.94 2375362 971068 Snap-On Rg 159.13 +0.86% *13.41 1.46 106.32/76.77 113890 719064 Associat Brit Fo Rg 23.58 +2.44% - 5.27 87.38/69.98 978979 1876417 Acerinox Br 9.55 -0.42% - 4.71 12.54/8.29 1023059 910125 Autozone Rg 916.68 -0.33% *17.55 - 224.07/184.75 1086718 940208 Huntington Bancs Rg 218.00 -0.77% *14.00 4.32 19.48/12.09 2948073 971500 Southern Co Rg 48.92 +0.74% *20.38 1.70 189.32/135.46 123646 982352 AstraZeneca Rg 60.93 -0.29% - 6.49 24.45/20.30 2541268 26876733 Aena Br 153.90 +0.03% - 4.22 179.85/130.00 88070 959790 Avalonbay Com RE Rg 196.45 +0.19% *27.87 3.02 84.36/47.72 640989 941800 IBM Rg 14.12 +0.79% *11.12 2.80 27.08/19.22 2229522 971801 Southwest Airlin Rg 57.67 -0.05% *13.44 2.13 49.61/42.39 1711317 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.61 +1.52% - 1.90 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.74 -0.38% - 1.69 82.20/56.70 803959 910162 Avery Dennison Rg 104.98 +0.08% *19.88 1.98 388.67/249.24 473696 940695 IDEXX Labs Rg 138.70 +0.49% *14.58 2.58 355.57/261.44 203777 973403 Starbucks Rg 70.20 -0.72% *30.79 0.97 64.02/44.29 991959 379609 Aviva Rg 4.20 -0.50% - 2.11 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 19.82 -1.29% - 0.42 30.75/17.07 306365 37302591 Baker Hughes-A Rg 26.09 +1.01% *57.98 2.76 578.55/361.00 94244 33231413 IHS Markit Rg 211.32 +0.50% *49.61 0.67 276.50/174.17 97817 627419 State Street Rg 71.37 +1.00% *11.15 0.55 71.54/47.37 2531122 874077 BAE Systems Rg 5.12 -0.20% - 3.66 36966166 BANKIA Br 2.59 +1.05% - 4.26 910957 Ball Rg 54.06 -0.13% *41.91 0.74 418.05/292.53 577723 940785 Illinois Tool Wo Rg 53.13 -0.54% *39.95 1.45 16.60/11.13 2026669 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 136.56 +0.12% *32.06 0.96 110.27/57.87 645488 1399446 Barclays Rg 1.59 +0.56% - 8.61 10.38/7.55 915456 931474 BBVA Rg 5.19 -0.73% - 5.01 4.17/2.41 4696219 748628 Bank of America Rg 29.13 +0.07% *11.16 1.96 2228.99/1608.27 108472 1111080 Illumina Rg 143.25 -0.67% *18.85 3.75 162.11/105.96 995824 974330 Stryker Rg 186.11 -0.39% *19.93 2.26 164.88/106.50 189364 371855 Barratt Devlop Rg 5.69 +1.21% -- 21.89/18.23 360718 2970161 Banco Sabadell Br 0.95 +0.68% - 7.37 7.12/4.48 13578094 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.99 +0.00% *14.24 2.04 54.35/32.46 422830 134791 Incyte Rg 302.26 +0.81% *54.36 4.53 256.22/176.11 165961 974940 Suntrust Banks I Rg 65.65 +0.81% *11.44 187.69/144.77 361030 1938176 Berkeley Grp 38.40 +0.60% - 2.17 19.95/14.34 2798609 817651 Banco Santander Rg 4.08 -0.87% - 4.65 1.85/0.83 16287995 911702 Baxter Intl Rg 73.47 +0.05% *24.57 1.03 134.92/107.98 94593 10295008 Ingersoll-Rand Rg 84.08 -0.08% *164.86 - 55.88/44.88 465163 2172497 SVB Financial Gr Rg 248.85 +0.77% *13.74 - 75.07/46.06 1082257 44983519 BHP Grp Rg 17.96 -0.50% - 2.51 11.72/7.13 2023740 3219022 Bankinter Br 6.93 +0.17% - 4.15 5.70/3.80 26006427 634178 BB&T Rg 51.11 +0.81% *13.07 3.11 40.33/26.27 1388480 941595 Intel Rg 105.00 +0.26% *19.34 - 171.83/117.76 447160 975107 Symantec Rg 22.99 -0.69% *-191.58 - 333.00/177.70 178257 844183 BP Rg 5.37 -0.58% - 1.60 24.61/15.73 839177 3425733 Caixabank 3.05 -0.16% - 4.92 9.25/6.51 1082833 912061 Becton Dickinson Rg 248.04 -0.12% *72.74 1.23 138.23/91.34 269403 22339711 Intercon Exchang Rg 51.40 -0.50% *11.47 2.64 372.46/221.70 322115 23967617 Synchrony Financ Rg 31.76 +0.03% *8.49 4.39 29.20/17.43 1035042 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.09 -1.13% - 1.90 28.46/20.11 745148 28028176 Cellnex Telecom Br 24.70 -1.12% - 0.42 4.33/2.85 13953582 10926529 Berkshire Hath Rg-B 205.69 +0.19% *8.27 - 59.01/28.53 405096 942429 Interpublic Grou Rg 74.86 -0.85% *21.83 - 96.28/57.01 471115 975377 Synopsys Rg 101.86 +0.21% *36.12 5.49 38.07/21.78 1757368 374930 Brit Land Co REI Rg 5.83 -0.53% - 2.19 64.32/46.99 1938737 2573499 Cie Automotive Br 24.38 -3.02% - 2.42 25.36/19.94 426881 912551 Best Buy Rg 60.34 +0.27% *15.94 2.98 68.87/44.30 2949754 941876 Intl Flavors&Fra Rg 23.29 -0.38% *14.65 - 107.02/79.63 365489 975351 Sysco Rg 67.01 -0.78% *23.93 1.52 103.39/79.19 335924 1292393 BT Group Rg 2.32 +0.34% - 5.89 2970696 ENCE Energia Br 6.85 -0.65% - 4.02 32.39/19.90 347220 1720684 Biogen Rg 333.00 +0.04% *15.43 - 284.09/197.50 520057 942105 Intl Paper Rg 128.11 -2.95% *33.80 1.94 57.59/42.36 4828840 1170839 T Rowe Price Grp Rg 97.40 -0.18% *13.40 3.08 75.98/58.12 1095913 2162847 Bunzl Rg 24.90 -0.20% - 4.36 4.71/3.29 2209026 1438368 Enagas Br 24.66 -0.72% - 6.03 9.05/5.08 1200190 1005182 Blackrock Rg 431.07 -0.20% *16.22 2.89 59.58/44.58 271158 60141 Intuit Rg 47.43 +0.59% *11.80 2.36 82.51/67.75 549334 622906 Take-Two Interac Rg 93.27 -0.03% *29.06 0.85 127.05/84.60 462751 1444962 Burberry Group Rg 19.60 +0.03% - 4.55 5.55/3.62 5460752 682405 Endesa Br 21.65 -0.23% - 6.38 25.77/20.35 1008357 913253 Boeing Co Rg 416.26 -0.41% *23.32 1.73 101.19/78.83 326098 1631646 Intuitive Surgic Rg 234.63 +0.56% *49.09 1.47 25.77/19.62 1282668 38736734 Tapestry Rg 35.53 -1.06% *14.16 4.39 139.73/86.90 617499 1577109 Carnival Rg 43.73 +1.99% - 15.26 6.80/4.42 7400964 1978482 Ferrovial 19.86 -0.23% -- 22.09/16.55 776179 40656108 Booking Hldg Rg 1935.50 +0.10% *33.32 - 27.40/20.95 1105875 3511249 Invesco Rg 548.17 -0.06% *57.76 3.71 150.44/122.11 493544 1036943 Target Rg 73.30 +0.63% *12.22 1.77 55.50/31.92 856641 1966336 Centrica Rg 1.39 +1.38% - 1.71 2.20/1.45 22102699 30689493 Grifols-A Br 23.83 -0.25% - 1.70 19.97/15.74 1070174 109363 BorgWarner Rg 41.79 -0.31% *9.41 1.63 52.77/35.50 821603 1196227 IPG Photonics Rg 18.91 +0.27% *8.84 2.22 61.30/37.56 576415 10299318 TE Connectiv Rg 82.17 +0.04% - 3.57 90.39/60.17 1174663 19825130 Coca-Cola HBC N 26.33 +2.84% - 1.87 5.88/4.30 2360712 2969533 Iberdrola 7.23 -0.19% -- 28.07/21.50 383776 663846 Boston Prop REIT Rg 134.61 +0.74% *53.40 2.60 46.51/32.04 434610 39103858 IQVIA Holdings Rg 153.00 -1.21% *20.73 4.11 234.77/162.84 601618 35308137 TechnipFMC Rg 23.95 +1.74% *59.88 2.14 106.00/69.84 339939 36805672 Compass Group Rg 17.16 +0.26% - 3.03 43.38/31.70 269694 24956043 Inditex 25.77 +0.51% - 2.10 7.33/5.44 9228288 913577 Boston Scientifi Rg 39.86 -0.37% *33.50 - 101.65/69.91 734841 26754105 Iron Mount REIT Rg 141.49 -0.25% *114.10 0.73 580.99/393.57 278742 976212 Teleflex Rg 282.00 -1.36% *198.59 4.91 34.39/18.21 770662 558474 CRH PLC Rg 23.91 +0.72% - 5.09 18.05/13.49 5191938 1136946 Indra Sistemas Br-A 9.56 +0.05% -- 30.30/21.85 2208054 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 99.83 -0.52% *27.05 1.82 75.94/35.69 616191 940190 J.B.Hunt Transp Rg 35.39 +0.77% *41.64 - 35.02/15.38 840473 976910 Texas Instrument Rg 107.28 -0.27% *19.19 1.11 287.45/226.47 100696 32132044 Croda Intl Rg 50.74 -1.44% - 5.06 6.03/4.56 18461873 33300848 Inmob Colonial 8.78 +0.17% - 2.05 11.98/7.81 315733 37394622 Brighths Finc Rg 42.76 +1.93% *5.81 - 73.21/42.18 685764 938511 Jack Henry & Ass Rg 113.81 +0.19% *25.69 6.35 261.77/104.81 286983 977158 Textron Inc Rg 54.60 -0.40% *11.31 1.97 118.48/87.71 1069565 238664 DCC Rg 66.85 -1.17% - 5.08 45.10/23.37 2091480 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.40 -0.22% - 3.92 10.27/7.89 369944 914188 Bristol-MyersSqu Rg 51.36 -0.60% *16.95 3.13 81.65/55.24 287741 943554 Jacobs Engin Gro Rg 132.84 -0.71% *34.33 - 143.29/91.70 351379 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.77 +0.31% *5.65 2.49 72.84/43.29 307365 837159 Diageo Rg 30.20 -0.42% - 1.00 7.03/5.20 2780952 24705819 MERLIN Prop. Br 11.35 +0.31% - 4.05 8.29/6.19 1032046 41112361 Broadcom Rg 281.66 -0.10% *9.89 2.18 70.54/45.65 665165 41758499 Jefferies Finl Rg 71.25 +3.68% *37.58 - 37.30/30.24 857711 2702470 The Western Unio Rg 17.84 +0.22% *9.54 1.91 70.80/41.61 2273643 28488819 Direct Line Ins Rg 3.50 +0.19% - 1.93 2.69/2.01 11659836 2759010 Mapfre Rg 2.46 +0.74% - 5.92 13.09/10.50 797224 914425 Brown NVtgRg-B 48.36 -1.16% *31.20 1.34 164.58/112.08 1021692 1426289 JM Smucker Rg 21.02 +0.00% *40.72 6.77 131.72/88.55 314404 977576 Thermo Fisher Sc Rg 250.83 -0.66% *34.65 1.06 21.37/16.42 1778428 403808 DS Smith Rg 3.44 -0.88% - 1.53 25.44/19.18 513977 1881163 Mediaset Espana 6.43 +0.19% - 7.82 2.93/2.25 3408731 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 91.95 +0.55% *19.44 2.09 943981 Johnson & Johnso Rg 104.01 +0.61% *8.83 0.86 163.44/116.47 300818 977944 Tiffany & Co Rg 90.38 -0.50% *25.25 2.89 253.83/199.97 302187 14862522 Easyjet Rg 12.71 +0.70% - 1.86 23.38/15.27 547105 855570 Melia Hotels Br 8.65 -1.09% - 1.94 9.59/5.30 801180 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.18 -0.20% *47.51 1.03 -/- 29718 31349330 Johnson Ctr Int Rg 135.69 -0.51% *24.19 1.14 81.34/55.20 570143 978121 Tjx Companies Rg 50.48 +0.50% *20.69 - 141.50/73.13 155122 14122030 EVRAZ Rg 5.36 +0.32% - 5.96 50.30/36.11 480928 822398 Naturgy Grp Br 23.84 +0.38% - 5.87 12.80/7.84 881781 916187 Cadence Design Rg 52.64 +0.11% *63.42 - 50.42/37.45 612115 1161460 JPMorgan Chase Rg 34.91 -0.54% *13.85 0.87 25.45/16.21 431402 978380 Torchmark Corp Rg 83.64 +0.34% *13.73 1.30 56.63/37.91 1509106 2650919 Experian Rg 20.18 -0.65% - 7.16 1.65/1.28 17689702 33077347 Red Electrica Br 19.35 -0.41% - 4.84 24.49/18.11 615930 915875 Campbell Soup Rg 35.01 +0.63% *59.34 4.00 59.59/41.39 1130119 800910 Juniper Networks Rg 105.18 -0.35% *11.69 2.26 133.29/91.34 206691 978399 Total Syst Servi Rg 92.78 +0.00% *29.55 2.46 89.61/69.73 146918 41452264 Ferguson Rg 53.58 -1.87% 28.17/22.24 1155117 675467 Repsol Br 15.11 -0.56% -- 20.48/15.34 1324434 322351 Capital One Finl Rg 82.20 +0.77% *6.94 1.95 119.14/82.92 228584 1096232 Kansas City So Rg 27.15 +0.11% *16.97 3.20 148.97/118.62 1820589 195977 Tractor Supply Rg 97.07 -0.52% *22.52 - 100.38/75.65 198255 4223459 Fresnillo Rg 9.83 +0.33% 17.77/14.28 2085421 1873546 Siem Gam Ren En Br 13.54 +0.22% -- 16.99/12.95 3567261 45625130 Capri Hldg Rg 44.03 -1.03% *11.74 - 96.95/58.61 1508946 944624 Kellogg Rg 109.55 +1.87% *17.87 2.65 40.32/28.30 797495 2385948 TransDigm Rg 436.54 -0.81% *29.64 2.19 97.65/58.27 413859 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.71 -0.10% 28.91/19.61 879869 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.71 +0.40% -- 14.53/9.20 1082370 196652 Cardinal Health Rg 56.79 +2.36%*5679.00 3.35 74.46/49.27 835306 202895 Keycorp Rg 57.42 +1.11% *14.99 2.98 119.33/91.11 3795199 2959439 Travelers Cos Rg 129.10 +0.28% *13.91 2.94 440.16/278.99 78881 12964057 Glencore Rg 3.03 -2.20% 53.30/43.60 231948 826858 Telefonica Br 7.60 +0.50% - 5.26 29.85/20.21 83046 1484907 CarMax Rg 61.99 -0.11% *14.32 - 31.24/24.82 1367562 17.74 +1.31% *10.44 2.59 30.79/23.61 1128979 - 143.40/111.09 413691 11238866 GVC Hold Rg 6.15 -3.91% 75.85/55.55 132995 3481 Viscofan Br 52.15 +0.00% - 2.99 8.48/6.59 8348956 1585458 Carnival 58.30 +1.83% *13.13 3.43 24.20/12.74 3821348 2.69 120.34/90.68 263070 3.80 387465 Halma Rg 14.99 -0.40% 30.65/23.46 2569939 66.20/45.82 76263 916546 Caterpillar Rg 135.80 -0.29% *13.24 2.47 67.54/48.88 518181 1.31 74.96/54.14 951161 3.47 3060592 Hargreaves Lans Rg 16.80 -0.19% 3.97/3.01 2791910 BEL20 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 94.29 +0.84% *25.08 1.27 56.51/35.73 949432 3.83 22.40/13.66 2967816 2.14 2324471 Hikma Pharm Rg 17.15 -0.25% 5.42/2.86 2821613 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 50.13 +0.18% *16.17 - 60.21/37.83 1126940 3.55 2.17 27373019 Hiscox Rg 15.64 +1.19% 18.09/10.30 1421940 2300758 CBS-B Rg 50.57 -0.14% *9.84 1.42 369.44/250.11 334615 0.48 411161 HSBC Hldg Rg 6.37 -4.56% 5.90/3.53 1102484 34149140 AB InBev 67.76 -1.28% - 4.13 95.08/56.32 1448494 2038358 Celanese Rg 100.95 +0.69% *11.28 2.14 2.59 517719 Imperial Brands Rg 26.31 -0.51% 20.56/14.95 782893 812970 Ackermans V Haare 141.30 +0.28% - 1.56 160.80/127.20 15814 916749 Celgene Corp Rg 90.69 +0.00% *16.46 - 0.15 66.01/46.89 357484 18954172 Ageas 41.96 +0.48% - 5.00 1313733 Centene Rg 64.41 -0.86% *28.50 - 5.23 13.93/7.38 881933 12239230 Aperam Rg 27.16 +0.93% - 6.44 47.19/37.52 423364 1338308 Centerpoint Ener Rg 31.21 +1.04% *8.79 3.59 4.32 16.49/12.70 3992691 21588225 Bpost - 16.20 44.03/21.27 178740 802028 CenturyLink Rg 14.10 +2.62% *-8.65 15.32 0.27 4.10/2.68 23178461 329048 Cofinimmo 8.09 -1.46% - 7.09 28.30/7.22 509903 917280 Cerner Corp Rg 57.54 -0.64% *30.44 - 2.38 11.84/6.06 3268772 116.20 -0.09% 119.40/101.58 26679 2232904 CF Industries Hl Rg 42.01 +0.57% *33.88 2.86 1.55 15.29/11.36 553220 968789 Charles Schwab Rg 47.06 +1.51% *19.21 1.13 0.77 22.80/15.94 492035 32598746 Charter Comm Rg-A 348.43 -0.18% *66.75 - 0.56 20.89/8.14 258261 1.28 17.27/12.83 379283 - 7.64/5.96 47354965 2.39 30.09/22.40 1303932

ACTIONS EUROPE-MONDE mercredi 20 février 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 14491714 TripAdvisor Rg 56.43 -0.67% *69.67 - 69.00/36.75 774755 764913 Daito Trust Cons Rg 15780.00 - - 3.81 19775.00/13655.00 225700 1873858 China Mengniu Da Rg 25.20 - -- 30.20/20.90 9397234 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 35650.00 - - - 53300.00/27950.00 386366 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.90 +0.36% - 0.68 14.61/8.91 3480500 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 50.53 +0.26% *6.78 0.71 50.63/35.40 2134900 - - 3.36 4293.00/3119.00 1216200 1099448 China Mobile Rg 82.60 - - 2.30 527000.00/365000.00 35584 1890374 BR Properties NM Rg 9.21 +2.45% - 1.77 10.09/6.56 586000 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 50.17 +0.30% *6.73 0.72 50.23/34.94 841583 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3334.00 - - 4.67 742.20/523.70 6976000 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.50 - -- 84.40/67.85 12449389 722217 Korea Zinc Rg 435500.00 - - 3.52 31250.00/26550.00 405131 654628 Bradesco N1 40.21 +0.90% - 0.51 41.61/22.33 2132200 22371814 Twitter Rg 31.65 +1.34% *20.29 47.79/26.19 3237176 - - 2.82 6471.00/4465.00 1106500 494821 China Res Land Rg 29.70 - - 4.04 110500.00/95500.00 162660 654577 Bradesco Pfd N1 45.22 +0.60% - 0.50 46.50/24.69 13471600 979428 Tyson Foods -A- 62.94 +0.53% *11.90 - 77.31/49.77 574395 761753 Daiwa Sec Grp Rg 577.70 - - 1.71 11490.00/5526.00 434800 4752611 China Unicom (HK Rg 9.17 - - 2.98 29.90/22.35 21098499 985762 KT Rg 28400.00 - - 1.54 420000.00/302000.00 167073 1071087 Bradespar Pfd Rg 27.81 -0.50% - 8.06 39.89/25.48 830300 2989915 UDR REIT Rg 44.72 +0.29% *191.17 2.26 44.94/33.05 353942 - - 0.87 61930.00/38900.00 626600 421602 CITIC Rg 11.82 - - 2.54 31050.00/15600.00 793702 1479412 Braskem Pfd Rg-A 55.68 +1.48% -- 62.50/40.56 701800 3257188 Ulta Beauty Rg 304.65 -0.56% *28.39 2.88 321.99/191.81 246315 494454 Denso Rg 4782.00 - - 0.86 8265.00/6086.00 463500 38383802 CK Asset Rg 65.70 - - 3.26 32.10/23.80 10046291 995035 KT&G Rg 98900.00 - - 0.55 114500.00/58800.00 519648 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 25.17 -0.55% - 2.33 27.73/16.02 2411200 2263631 Under Armour Rg-A 21.36 +0.95% *-213.60 24.95/15.60 1246738 - - 1.31 7218.00/5148.00 514400 26647043 CK Hutchison Hld Rg 81.40 - - 0.741497000.00/1010000.00 21238 10808638 BRF NM Rg 22.25 -0.04% -- 31.17/17.80 5125600 31965985 Under Armour Rg-C 19.39 +1.84% *-193.90 - 23.28/13.62 815270 761802 Eisai Co Ltd Rg 8772.00 - - 1.54 1477.00/920.20 5534400 37082790 CK Infrastructur Rg 64.05 - -- 11.44/8.02 23396103 1177560 LG CHEM Rg 390000.00 - - 1.70 90700.00/61400.00 219158 1359222 CCR NM Rg 14.22 +0.07% - 4.18 15.80/7.85 5823900 979840 Union Pacific Rg 171.33 +0.64% *21.66 - 172.42/125.31 1141412 - - 2.20 1820.00/1378.00 1792800 712336 CLP Hldgs Rg 94.70 - - 3.27 475000.00/247000.00 293372 654312 Cemig N1 16.67 +0.36% -- 16.90/5.95 749600 11810912 United Contl Rg 89.24 +1.05% *11.59 - 97.71/64.80 858209 245596 FAST RETAILING Rg 50300.00 - - 3.71 2302.50/1740.00 3025800 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.75 - - 3.38 13.28/10.22 6563477 1907598 LG Display Rg 19700.00 - - 2.74 267000.00/178000.00 38355 654313 Cemig Pfd N1 14.06 +0.79% - 1.02 14.60/6.46 7983400 835129 United Rentals Rg 134.29 -0.42% *10.24 1.87 190.70/94.28 441585 - - 2.76 4414.00/3739.00 1386800 1711207 CN Resources Pow Rg 16.00 - - 0.23 168400.00/104000.00 217845 2645951 CESP Pfd Rg-A 22.00 - - 8.29 24.00/16.00 400 1078451 Unitedhealth Gro Rg 270.41 -0.27% *22.18 - 287.88/212.50 690150 761860 Fujitsu Rg 7771.00 - - 4.90 2666.50/1657.50 2141200 1778506 CNOOC Rg 13.76 - - 2.66 70.65/50.30 3053065 1341851 LG Electronics Rg 72300.00 - - 1.35 517000.00/330000.00 64124 2645954 CESP Pfd Rg-B 22.40 -0.44% - 0.17 23.13/13.46 1307100 982101 Univ Health Serv-B 135.27 -0.19% *15.18 - 139.57/109.37 127745 - - 2.78 1849.00/1221.00 1505000 3035936 Country Garden Rg 10.52 - - 0.31 167000.00/90300.00 723934 12820378 Cia Bras Pfd Rg 97.94 +1.43% - 1.72 98.50/63.53 1004200 822820 Unum Rg 36.73 +1.13% *15.43 1.28 53.03/26.77 623705 762066 Hoya Rg 6868.00 - - 1.99 3199.00/2163.00 1896700 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 12.94 - - 3.61 100.80/72.80 4940492 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1224000.00 - - 3.72 381000.00/230500.00 236357 323642 Cia Hering NM Rg 30.71 -0.26% - 3.26 33.31/14.01 892700 1201389 US Bancorp Rg 51.31 +0.00% *12.39 0.30 56.10/43.14 2373156 - - 3.62 4065.00/2240.00 3530300 2281095 Galaxy Entertain Rg 53.10 - - 4.93 139000.00/90300.00 246555 10834964 Cielo Rg 10.79 +1.22% - 11.95 25.00/8.47 9657800 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 110.77 -0.09% *20.10 2.75 125.07/89.89 659066 2329745 INPEX Rg 1168.50 - - 2.21 2024.50/1470.00 2936500 1812980 Geely Automobile Rg 14.42 - - 3.73 67.50/56.65 1923596 351478 LG Rg 76300.00 - - - 600000.00/281000.00 108362 1242024 Comgas Pfd Rg-A 81.27 +0.18% -- 81.49/46.55 1037900 980943 Utd Techs Rg 128.64 +0.69% *19.79 2.61 143.92/100.50 1434883 - - 1.92 7042.00/5127.00 628600 420752 Hang Lung Prop Rg 18.54 - - 1.72 146500.00/95800.00 163203 2324483 Cosan Rg 43.30 +2.61% - 2.56 48.35/31.52 1599800 685352 Valero Energy Rg 84.79 +0.46% *11.63 3.33 126.98/68.81 487474 762142 Isuzu Motors Rg 1594.00 - - 4.47 1124.50/762.30 5932700 421175 Hang Seng Bk Rg 186.20 - - 3.14 97.00/75.85 2319753 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 321500.00 - - 2.31 53900.00/36850.00 6722094 22930306 CVC Brasil NM Rg 61.59 -0.57% -- 65.33/38.18 1141200 995745 Varian Med Syste Rg 131.71 -0.78% *33.26 2.23 133.39/101.44 248392 - - 4.40 1072.00/709.70 5131800 421166 Henders Land Dev Rg 44.80 - - 3.43 301000.00/249500.00 52843 11005332 EcoRodovias NM Rg 11.31 +1.25% - 6.38 12.19/6.85 1616200 881328 Ventas REIT Rg 64.73 -0.74% *55.80 3.89 65.69/46.55 453413 800422 ITOCHU Rg 2019.00 - - 2.74 1542.00/1069.50 2889500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 62.15 - -- 8.35/5.37 62466152 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 190000.00 - - 2.22 129000.00/79700.00 144048 80390 Eletrobras N1 35.75 +0.90% -- 38.37/11.75 7388300 847364 Verisign Rg 175.68 +0.16% *36.99 - 176.58/113.04 274359 - - 2.91 4487.00/3797.00 1069500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 257.40 - - 0.40 263500.00/168500.00 486937 2515044 Embraer NM Rg 19.23 +1.80% - 1.15 28.00/17.90 2306100 10595048 Verisk Analytics Rg 124.43 -0.76% *31.99 4.89 125.86/96.59 402546 19209535 Japan Airlines Rg 4074.00 - - 2.78 1876.50/1146.00 3019800 421216 Hong Kong&China Rg 17.58 - - 5.47 16.48/12.20 5478585 1510051 NAVER Rg 126500.00 - - 0.88 263000.00/178000.00 40857 2162959 Energias do Brsl Rg 19.10 +0.47% - 3.17 19.32/12.29 3115800 1095642 Verizon Comm Rg 55.44 +0.51% *14.74 - 61.58/46.09 3369917 - - 1.57 3082.00/2346.00 1947500 411161 HSBC Hldg Rg 66.15 - - 3.73 48900.00/38100.00 905473 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.06 +3.33% - 4.29 44.61/26.52 917300 983327 Vertex Pharmaceu Rg 186.86 -0.64% *23.10 - 195.81/144.15 787953 1421277 JFE Holdings Rg 1940.00 - - 4.03 3882.00/3001.00 1261100 2739966 ICBC-H 5.89 - - 4.36 15.78/10.72 33452704 1103514 Ncsoft Rg 446500.00 - - 1.36 97700.00/56700.00 1453658 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.25 +0.31% - 1.31 89.10/55.64 2146800 983365 VF Rg 86.73 -0.20% *44.94 4.30 96.99/67.20 798885 - - 0.74 17720.00/11405.00 598600 2336425 Link REIT 88.80 - - 4.26 227000.00/166000.00 172387 3283228 Estacio Part NM Rg 29.53 +1.03% - 5.62 38.79/19.79 4020300 2300772 Viacom Rg-B 29.15 +0.00% *7.99 - 34.54/23.31 1167204 762179 Kansai El Power Rg 1619.00 - - 5.82 1157.50/835.50 8777000 1128572 MTR Rg 44.10 - -- 17.46/7.71 27286840 36146335 Netmarble Rg 117000.00 - - 1.82 314000.00/244000.00 76193 10800496 Fleury NM Rg 20.96 +0.29% - 4.59 29.30/19.22 1274900 3826452 Visa Rg-A 144.44 -0.32% *31.06 2.24 151.56/116.05 3315079 - - 0.67 19850.00/13330.00 282900 421553 New World Dev Rg 12.86 - - 3.85 291000.00/219000.00 134111 655173 Gerdau Pfd Rg 15.49 -0.39% - 2.45 18.53/13.09 5978800 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.79 -0.01% *34.22 2.74 77.59/59.48 234058 762393 Kirin Holdings Rg 2559.50 - - 2.81 9154.00/5109.00 576000 1067428 PetroChina -H- 5.22 - - 1.16 26.75/9.90 95223720 721806 POSCO Rg 268500.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 28.05 -0.74% -- 28.98/9.18 1899300 983918 Vulcan Materials Rg 113.16 +0.02% *29.24 0.64 133.54/83.39 221887 - - 3.94 2663.00/1794.00 3093600 1714873 Ping An Ins -H- 78.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 29.93 +0.20% - 0.69 38.07/25.31 1258400 26526295 Walgreens Boots Rg 74.43 +1.36% *13.73 3.71 86.29/59.07 2131286 762299 Komatsu Rg 2738.00 - - 3.11 681.20/393.00 11753100 421167 Power Assets Rg 53.20 - -- 73.85/40.30 5991048 721926 S-Oil Rg 107500.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 43.69 +1.37% - 3.11 45.30/28.57 986800 984101 Walmart Rg 102.20 +2.21% *58.74 1.02 106.21/81.79 3501925 - - 1.87 3430.00/2132.50 1170800 10774335 Sands China 144A/S 37.35 3122 Inepar Pfd Rg 14.95 -17.68% - 0.76 18.70/1.68 353200 984192 Walt Disney Rg-Dis 113.51 +0.82% *15.53 2.31 120.19/97.68 1866585 762400 Kubota Corp Rg 1541.50 - - 0.33 12470.00/9976.00 473900 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 97.35 - - 2.01 27.95/10.08 44831684 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 384500.00 656211 Itausa Pfd N1 13.23 +2.08% - 0.45 13.80/8.51 113467200 933404 Waste Management Rg 99.08 +0.02% *22.27 2.07 100.16/79.96 635081 - - 4.19 2043.00/1491.00 2620800 1821312 Sino Biopharma Rg 6.54 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.77 +2.36% - 5.20 39.79/24.84 20673100 112574 Waters Rg 234.44 -0.11% *30.65 1.52 235.80/168.43 95385 762445 Kyocera Rg 6247.00 - - 2.24 5832.00/4228.00 903400 422198 Sino Land Co Rg 14.70 - - 4.05 19.56/13.90 5752776 26191594 SAMSUNG C&T Rg 116000.00 2989341 JBS NM Rg 14.71 -1.93% - 0.32 15.78/7.91 6104500 28613477 WEC Energy Group Rg 74.91 +0.59% *22.43 1.88 75.60/58.48 489401 - - 3.99 674.90/500.80 16092200 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 133.00 23022808 Klabin CDA 18.36 +1.44% - 3.16 22.48/15.11 1880300 1796570 Wellcare Health Rg 277.05 -0.75% *29.82 - 324.72/188.32 118958 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 827.20 - - 1.70 9827.00/7435.00 376300 3179959 Sunny Optical Te Rg 87.45 - - 4.03 216.80/166.00 2177813 721825 Samsung Electron Rg 45950.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.95 +1.39% - 3.58 16.63/8.49 11645000 966021 Wells Fargo Rg 49.38 +0.33% *11.54 3.00 61.26/43.03 3828024 - - 4.86 2027.00/1530.00 1910800 421878 Swire Pacific -A- 90.85 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.03 -0.76% - 0.79 34.69/20.67 4487400 29816226 Welltower Rg 76.76 -1.10% *159.92 - 77.90/49.60 507938 762425 Marubeni Corp Rg 807.50 - - 1.26 7796.00/5200.00 873900 24014323 Tencent Hldg Rg 336.80 - - 3.86 48.77/36.15 2892101 159186 Samsung Fire & M Rg 291500.00 44866153 Log Properties Rg 17.61 -1.07% -- 985376 Western Digital Rg 48.00 +0.73% *17.39 3.44 106.96/33.83 1687480 - - 0.50 47040.00/30820.00 245800 3867205 Want Want China Rg 6.40 656142 Loja Americanas Pfd 19.76 +0.05% - 0.38 -/- 245500 28580720 WestRock Rg 39.26 +0.54% *11.22 4.53 67.95/35.20 587748 762466 Mazda Motor Corp Rg 1278.50 - - 5.03 3843.00/2208.50 2516800 24222514 WH Grp-144A-S 7.42 - -- 82.75/51.80 2473309 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 90200.00 5346 Lojas Renner NM Rg 44.35 +0.25% - 0.30 21.32/14.06 4450900 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.59 +0.20% *25.85 4.17 38.39/20.53 1035094 - - 4.36 1999.50/1460.00 1903800 38195100 Wharf REIC Rg 54.55 12893829 Magazine Luiza N Rg 169.04 +0.30% -- 46.40/25.55 3358800 986081 Whirlpool Rg 141.55 +1.57% *-52.04 4.51 173.34/99.56 154916 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4293.00 - - 3.19 1864.00/1348.50 1496900 - - 2.52 297.20/195.60 7451538 355920 Samsung SDI Rg 247500.00 3199563 Marfrig Global N Rg 5.67 +0.35% -- 185.99/79.10 899300 986504 Williams Compani Rg 27.42 +0.55% *-171.37 5.24 32.22/20.36 1647599 - - 3.78 5219.00/2743.00 1458100 KOSPI 50 3265304 Multiplan Empr N Rg 25.44 +0.16% - 2.71 30948740 Willis Towers Rg 170.72 +0.68% *32.39 3.25 172.17/134.63 198791 762570 Mitsubishi Elect Rg 1438.00 - - 3.09 4865.00/3876.00 780800 - - 1.99 17.96/13.42 13560674 25296882 SAMSUNG SDS Rg 226500.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 47.44 +2.86% - 1.21 9.43/5.02 3945200 935590 WW Grainger Rg 314.65 -0.62% *22.92 4.96 371.57/249.01 80985 - - 0.66 4480.00/3658.00 1152000 18083861 Oi Pfd Rg 1.48 +0.00% -- 26.67/17.05 1722100 1458800 Wynn Resorts Rg 128.36 +3.09% *23.51 1.41 202.48/90.09 588490 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2679.00 - - 1.41 7680.00/5056.00 958100 - -- 85.00/60.35 63505533 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 42850.00 656489 Petrobras Pfd Rg 27.20 +1.64% - 0.74 49.15/25.70 3136500 1106890 Xcel Energy Rg 53.79 +0.62% *21.78 1.73 54.05/41.99 892227 - - 0.95 11110.00/4810.00 702900 13083857 Qualicorp NM Rg 15.61 +3.04% - 10.25 36933852 Xerox Rg 30.65 +0.62% *22.21 2.34 32.31/18.58 1011543 3507453 MS&AD Insurance Rg 3350.00 - - 0.80 7090.00/5190.00 620300 - -- 7.23/5.10 188805838 568294 SK hynix Rg 73700.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 59.40 +3.16% - 1.07 3.13/1.25 1507200 987549 Xilinx Rg 118.96 -0.29% *36.16 2.83 120.50/62.54 1130053 - - 2.92 2014.00/1213.50 1630300 553090 Sabesp NM Rg 39.12 -0.28% - 2.63 28.74/14.17 54390800 14050054 Xylem Rg 73.26 -0.91% *24.18 3.26 82.44/60.65 228292 764747 Nidec Rg 13430.00 - - 4.80 22710.00/11595.00 936800 - - 2.92 88.90/64.15 4975049 3051604 SK Innovation Rg 188000.00 10602631 Santander Br Uts N2 49.58 +2.04% - 3.57 29.85/11.02 2674900 1413362 Yum Brands Rg 94.52 +0.42% *20.15 1.21 95.35/77.11 392003 - - 1.80 3072.00/2569.00 1379000 109632 Sid Nacional Rg 10.16 -1.26% -- 83.15/55.26 1060800 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 123.56 -0.07% *-66.43 1.19 133.99/97.00 241554 763092 Nissan Motor Co Rg 945.40 - - 2.04 1114.50/731.50 5289900 - - 2.54 46.40/37.50 2152148 4362458 SK Rg 274500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.35 -0.24% -- 46.34/21.96 2469500 987840 Zions Bancorp Rg 50.72 +1.22% *12.43 1.59 59.18/38.08 742608 - - 0.68 3892.00/2851.50 872800 1901571 Suzano Papel Rg 46.27 +0.81% - 0.81 50.68/28.02 1156900 19276994 Zoetis Rg-A 94.91 -0.48% *32.39 0.78 96.52/77.64 554063 779725 Nitori Holdings Rg 13930.00 - - 2.04 8287.00/7151.00 478600 - - 3.73 12.88/9.67 19561181 721751 Sk Telecom Rg 260000.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 48.64 +1.35% - 2.75 11.11/7.35 6520300 2.25 - - 0.94 3559.00/2550.00 642700 13501819 Tim Part NM Rg 11.90 +0.42% - 2.18 85.74/30.86 868400 TOPIX70 0.61 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 6056.00 - - 0.94 3559.00/2550.00 642700 - - 2.05 6.74/4.59 121631970 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 55.81 +0.16% - 2.62 55.20/21.11 2980200 53667 Usiminas Pfd Rg-A 9.20 -1.81% - 0.52 53.32/37.20 1705600 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2033.00 HONG KONG - -- 94.80/65.95 32881373 654334 Vale N1 45.41 +0.35% - 5.26 16.22/10.53 3511500 18328950 Via Varejo N2 Rg 5.30 -3.11% -- 79.79/36.28 1304200 763146 Nomura Hldg Rg 450.30 - - 5.26 73.95/51.35 3534167 1507883 Ascendas REIT 2.78 - - 5.44 2.79/2.45 9862700 12.88/6.88 11774500 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.41 - - 4.77 2.43/1.96 3865500 62.42/40.06 18876200 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2273.50 - - 5.33 48.60/29.85 7134125 1151800 CapitaLand Rg 3.39 - -- 3.80/2.98 8880100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.88 - - 4.46 1.92/1.61 5067300 8.70/3.86 13985900 548299 ORIENTAL LAND Rg 12200.00 - -- 105.00/73.30 1009991 824245 Citydev Rg 9.45 - -- 13.59/7.80 1313800 19/02/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.43 - -- 2.51/1.96 6040500 763165 ORIX CORP Rg 1645.00 - - 1.22 13.93/4.53 107019035 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.10 - -- 31.28/22.65 3078000 42195765 Genting Spore Rg 1.09 - -- 1.33/0.86 25511800 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4464.00 - - 3.61 14.88/11.92 3191979 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.17 0.37/0.23 11490400 645543 Hongkong Land Hl Rg 7.09 - - 2.82 7.44/5.88 1294500 1312537 Resona Holdings Rg 514.00 - - 3.50 134.00/99.50 2808355 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.37/0.23 12169000 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.26 - -- 38.28/27.66 196000 763250 SECOM Rg 9419.00 - -- 174.90/58.55 5525764 645289 Jardine Math.Hol Rg 71.04 - - 2.25 71.20/10.99 121100 2908234 Keppel Rg 6.12 - -- 8.35/5.67 1434400 763254 Sekisui House Rg 1624.50 - - 2.53 93.00/74.00 1349453 2081888 OCBC Rg 11.64 - -- 14.04/10.36 2987300 1080608 SATS Rg 5.10 - -- 5.64/4.55 3729200 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6966.00 - - 0.26 475.56/251.38 9309584 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.57 - -- 3.41/2.43 1488500 1080609 SIA Engineering Rg 2.34 - -- 3.36/2.20 367100 764213 SMC Corp Rg 40000.00 - - 1.75 8.18/5.17 12210000 3106596 Singapore Airlin Rg 9.83 - -- 11.84/9.14 805500 1153294 Singapore Exchan Rg 7.77 - -- 7.86/6.72 1504900 761822 SUBARU 2865.00 - - 3.64 9.90/5.11 35430301 2551251 SingTel Rg 3.00 - -- 3.58/2.83 9610900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.47 - -- 2.92/2.31 2857200 763411 SUMITOMO CORP Rg 1629.50 - - 3.67 65.15/45.35 1969429 706357 Spore Tech Eng Rg 3.73 - -- 3.78/3.21 2264200 2979954 StarHub Rg 1.64 - -- 2.62/1.58 5330500 763397 Sumitomo El Ind Rg 1537.50 SÉOUL 2553434 Thai Beverage Rg 0.80 - -- 0.88/0.57 15056800 824344 UOL Group Rg 6.69 - -- 8.98/5.91 749500 763405 Sumitomo Metal M Rg 3095.00 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.80 - -- 30.37/23.80 1173600 824641 Venture Corporat Rg 16.11 - -- 29.65/13.20 544500 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4201.00 721769 AmoreG Rg 66300.00 - - 0.54 155500.00/57400.00 122856 2390098 Wilmar Intl Rg 3.37 - -- 3.38/2.97 4322200 - - 0.69 356000.00/145500.00 201594 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.39 - -- 1.54/0.84 15940800 763423 Sumitomo Realty Rg 4218.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 186000.00 - - 3.16 11250.00/6600.00 494529 - - - 384313.73/193137.26 426555 BOVESPA SAO PAULO 763420 Suzuki Motor Rg 5740.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7270.00 - - 1.15 173000.00/106000.00 57738 - - 4.14 96500.00/60100.00 89567 910976 SYSMEX Rg 6770.00 2224313 Celltrion Rg 215000.00 - - 0.98 323500.00/170500.00 68154 - - - 9500.00/5380.00 26498 763585 Terumo Corp Rg 6735.00 721843 CJ Rg 126000.00 - - 4.18 51700.00/34750.00 772710 - - 0.97 60100.00/36550.00 143844 1698209 T&D Holdings Rg 1369.00 928683 COWAY Rg 87000.00 - - 0.25 97450.98/59803.92 103894 - - 3.27 6880.00/4135.00 630836 763677 Tokyo Electron Rg 15820.00 12517953 E-MART Rg 179000.00 - - 2.09 214500.00/102500.00 157289 - - - 158000.00/93700.00 154782 763660 TOKYO GAS Rg 3052.00 722429 EUSU HDG Rg 7690.00 - - 1.67 271000.00/165000.00 139806 - - 3.35 165500.00/92500.00 468440 763751 Toray Ind Inc Rg 783.60 2242116 HANA FINL GR Rg 39500.00 - - 1.50 73600.00/40500.00 181230 - - 4.39 17250.00/13100.00 720252 764014 UNICHARM Rg 3513.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 41050.00 - - 0.15 143000.00/86000.00 228632 - - 3.12 34550.00/25300.00 811826 519658 West Japan Railw Rg 8198.00 722186 Hanmi Science Rg 79200.00 - - 4.17 67000.00/44200.00 948131 - - 2.39 38300.00/23850.00 615295 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2980.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4275.00 - - 2.28 37300.00/26200.00 675671 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2980.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 143500.00 762104 AEON Rg 2396.00 - - 1.34 2792.00/1736.00 3551300 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 128000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1668.50 - - 1.98 2188.00/1624.50 1339400 761485 ANA HD Rg 4151.00 - - 1.45 4500.00/3537.00 1139300 721960 Hyundai Mobis Rg 209000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4788.00 - - 2.07 6069.00/4023.00 924500 761496 ASAHI KASEI Rg 1226.00 - - 3.02 1765.00/1053.50 8482000 18795541 AAC Technologies Rg 50.80 - - 4.13 163.60/39.40 7732828 721754 Hyundai Motor Rg 119500.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4372.00 - - 3.66 4873.00/3906.00 2444400 11872025 AIA Group Rg 74.20 - - 1.40 75.15/58.20 13787448 761607 Chubu El Rg 1754.00 - - 2.28 1822.00/1391.50 2434000 2387940 Bank of China -H- 3.57 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 50000.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1718.00 - - - 2467.50/1611.00 3380100 2186702 Bk of Comm -H- 6.55 - -- 4.54/3.20 207258513 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3820.00 - - 1.83 5032.00/3277.00 2047800 1356783 BOC Hong Kong Rg 32.10 - - 4.06 6.70/5.33 15320995 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14050.00 761643 Daikin Industrie Rg 12080.00 - - 1.20 15670.00/10900.00 501100 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.46 - -- 41.50/27.55 20240333 2291324 China Constrct Bk-H 6.85 - -- 24.10/16.04 9915179 1017504 Kakao Rg 100000.00 22779946 Ambev SA Rg 18.25 +0.33% - 3.01 24.56/14.54 14489500 1732694 China Life Ins -H- 19.76 - -- 8.72/6.02 297865132 2888255 B2W Cia Digital Rg 47.55 +0.17% -- 50.45/21.72 2123700 24.15/15.44 103902076 1317743 Kangwon Land Rg 31700.00 43114324 B3 Rg 32.68 +2.22% - 0.54 654467 Banco do Brasil NM 54.52 +0.46% - 2.55 -/- 10430800 4615592 KBFinancialGrp Rg 46050.00 21099696 BB Seguridade Rg 28.00 +1.27% - 8.67 55.91/24.14 12612000 31.87/22.81 4154100 721780 Kepco Rg 33000.00 721776 Kia Motors Rg 35150.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6333.00 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 21180.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1353 1.0010 1.3076 0.9050 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.95 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12374.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 66.45 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8808 —- 0.8817 1.1517 0.7970 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1492.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2655.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 56.09 DOLLAR AMERICAIN -0.17 -0.09 0.01 0.12 0.34 0.65 USA (USD) 0.9990 1.3062 0.9056 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 817.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7648 1.1341 —- 0.7655 0.6923 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1341.90 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 110.4855 0.8682 0.7655 144.4716 - ----- Canada (CAD) 1.3199 125.4250 110.5965 1.7259 —- 19/02/2019 Australie (AUD) 1.3943 1.4986 1.3215 1.8232 1.1961 19/02/2019 1.5828 1.3957 1.2600 TAUX LIBOR 19/02/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.784 -0.778 -0.717 -0.652 -0.519 EURO -0.464 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.681 -0.413 -0.347 -0.288 -0.166 DOLLAR AMERICAIN 2.387 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.079 0.729 0.869 0.988 1.126 Europe/Afrique 2.485 2.644 2.755 2.907 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.103 -0.085 0.004 0.106 Norvège (NOK) 19/02/2019 Danemark (DKK) 9.2988 10.5573 9.3090 12.1594 8.4100 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5584 9.7165 8.5677 11.1913 7.7500 Hongrie (HUF) 6.5719 7.4619 6.5792 8.5936 5.9468 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 92002469 04.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6139 25.6760 22.6385 29.5750 20.4700 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 279.3628 317.2750 279.7700 365.3050 253.0000 91995017 03.19 15.74 15.76 15.98/15.72 110967 15.74 1.06 92377681 05.19 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8150 4.3311 3.8193 4.9886 345.2900 66186573 04.19 15.79 15.82 16.02/15.79 184 15.79 1.09 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.6516 74.5341 65.7238 85.8484 59.4600 60531015 05.19 15.84 15.88 16.07/15.83 87 15.84 1.21 2.81 2.81 2.82/2.76 417 2.81 -2.18 95252933 09.19 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.2787 5.9936 5.2850 4.7800 61915626 07.19 15.94 15.96 16.08/15.96 10 15.94 0.63 17.5247 19.8964 17.5430 —- 15.8600 63235068 09.19 16.03 16.02 16.02/16.02 1 16.03 0.75 87668254 07.19 2.81 2.80 2.82/2.79 62 2.81 -2.01 98505884 02.20 0.14 0.56 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.0334 15.9325 14.0489 —- 12.7300 Chiffre d’affaire 70467 Contrats ouverts 99721 0.72 18.3505 87668256 09.19 2.72 2.72 2.72/2.72 34 2.72 -2.25 99839589 04.20 0.14 0.60 11.06.24 -0.59 3.2700 0.51 15.02.24 2.50 3.3900 96800855 12.19 2.64 2.62 2.62/2.62 30 2.64 -0.18 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.00 Suisse (10 ans) 1.25 110.0 15.02.44 2.98 64.4400 USA (10 ans) 2.75 101.2 15.02.24 -0.38 28.1600 98922109 03.20 2.64 - -/- — 2.64 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 111.4 07.09.23 0.81 1.2230 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.24 6.1100 Chiffre d’affaire 543 Contrats ouverts 3076 95223585 04.19 357.80 355.90 360.00/355.90 6790 357.80 Angleterre (10 ans) 2.25 106.4 01.05.23 1.56 709.6100 96390471 07.19 362.70 361.60 365.70/360.80 3551 362.70 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.09 1015.5900 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 98480278 09.19 367.30 366.70 370.90/365.80 847 367.30 Italie (10 ans) 4.50 111.9 1.3200 99806699 11.19 373.90 373.30 377.50/372.60 320 373.90 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 19/02/2019 97019959 03.19 1407.20 1407.90 1465.80/1406.20 8787 1407.20 1.17 86534144 05.19 5.07 4.92 5.09/4.92 72692 5.07 -0.93 61908625 02.20 381.00 380.50 384.30/379.50 17.3200 66151735 04.19 1403.90 1397.50 1397.50/1397.50 1 1403.90 - 5.11/4.96 31057 5.09 -1.07 Chiffre d’affaire 4404 Contrats ouverts 75733 90 381.00 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 35.5900 99117159 06.19 1399.80 1401.40 1457.00/1398.70 86534145 07.19 5.09 4.96 5.06/5.05 5294 5.19 -1.00 3.3600 61176838 09.19 1383.70 1401.80 1440.00/1395.40 3067 1399.80 1.21 5.20/5.20 5080 5.33 -0.89 594.0100 63207746 12.19 1364.70 1295.00 1295.00/1295.00 34 1383.70 1.18 93643249 09.19 5.19 5.06 5.45/5.31 5.43 -0.95 Chiffre d’affaire 7847 Contrats ouverts 28846 50 1364.70 0.08 798 Israël (ILS) 3.6148 4.1039 3.6188 4.7269 19/02/2019 93643251 12.19 5.33 5.20 Arabie Saoudite (SAR) 3.7469 4.2539 3.7508 4.8996 Inde (INR) 71.2317 80.8760 71.2900 93.1451 93643245 03.20 5.43 5.47 Thaïlande (THB) 31.0958 35.2970 31.1300 40.6620 Singapour (SGD) 1.3515 1.5345 1.3529 1.7673 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 114921 Contrats ouverts 367666 ENERGIE Chine (CNY) 6.7511 7.6660 6.7585 8.8280 Hong Kong (HKD) 7.8401 8.9011 7.8488 10.2520 65445208 03.19 805.30 807.20 811.40/806.40 3 805.30 2.16 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes OBLIGATIONS Corée du Sud (KRW) 1121.4467 1273.3962 1122.7200 1466.4447 97730828 04.19 806.90 809.40 2.45 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4513 1.6477 1.4529 1.8977 99799061 07.19 812.00 813.50 824.50/804.00 27159 806.90 2.44 93014557 05.19 2339.00 2354.00 2369.00/2312.00 26745 2339.00 2.68 NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) 61897456 10.19 817.30 818.00 2.37 94252548 07.19 2352.00 2364.00 2387.00/2331.00 15712 2352.00 2.66 64030430 01.20 821.90 830.00 829.00/811.90 557 812.00 1.41 95491873 09.19 2361.00 2371.00 2397.00/2344.00 7033 2361.00 2.52 Indices obligataires Chiffre d’affaire 19760 Contrats ouverts 84850 97447640 12.19 2374.00 2380.00 2403.00/2358.00 3653 2374.00 2.41 832.80/818.00 41 817.30 99602137 03.20 2380.00 2389.00 2405.00/2370.00 2.10 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 En Bourse Chiffre d’affaire 38924 Contrats ouverts 222251 623 2380.00 l] - 1’000 bbl Débiteurs nationaux 836.90/830.00 10 821.90 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672867 04.19 57.00 56.71 57.09/56.24 33671 57.00 0.26 Hors Bourse 8932688 05.19 57.57 57.25 57.67/56.81 30312 57.57 0.35 Débiteurs nationaux —- —- —- —- 65444329 03.19 1319.10 - -/- 1027 1319.10 - 70672871 06.19 58.06 57.65 58.07/57.33 6842 58.06 0.28 Débiteurs étrangers —- —- —- —- -/- 200282 1322.10 - 70672876 07.19 58.42 58.02 58.45/57.72 3564 58.42 0.27 Total —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.1333 21.7224 19.1542 25.0193 92635796 04.19 1322.10 - 1290.00/1290.00 1328.50 -1.90 85872382 05.19 1.02 1.01 1.02/1.00 35713 1.02 0.10 70672881 08.19 58.67 58.33 58.62/58.00 2340 58.67 0.27 Chiffre d’affaires global Argentine (ARS) 39.2318 44.5398 39.2760 51.3010 -/- 2829 1334.60 - 87098457 07.19 1.04 1.04 1.04/1.03 9343 1.04 0.14 Chiffre d’affaire 24766 Contrats ouverts 229825 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7193 4.2225 3.7234 4.8635 67409867 06.19 1328.50 1290.00 -/- 582 1340.60 - 88220344 09.19 1.07 1.07 1.07/1.06 5671 1.07 0.19 —- —- —- —- Chili (CLP) 654.8798 743.4833 655.6300 856.4103 435 90065210 12.19 1.11 1.11 1.11/1.09 4422 1.11 0.14 —- —- —- —- 95078064 08.19 1334.60 - 91798672 03.20 1.15 1.15 1.15/1.13 2353 1.15 0.00 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 46252 Contrats ouverts 257964 96402115 10.19 1340.60 - Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - 19/02/2019 42’000 gallons Chiffre d’affaire 205155 Contrats ouverts 448376 82036490 03.19 2.02 2.02 2.03/1.99 85137 2.02 2.39 2.02/1.99 36524 2.01 2.54 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036491 04.19 2.01 2.02 2.02/1.99 29151 2.01 2.31 2.02/1.99 7117 2.02 2.29 94241550 03.19 1529.00 1527.00 1528.00/1510.00 6059 1529.00 0.00 82036492 05.19 2.01 2.01 2.03/2.00 2953 2.02 2.50 95477506 05.19 1555.00 1554.00 1555.00/1536.00 9009 1555.00 0.06 96775167 07.19 1564.00 1564.00 1564.00/1548.00 3404 1564.00 -0.06 82036493 06.19 2.02 2.02 98163421 09.19 1580.00 1580.00 1580.00/1566.00 690 1580.00 0.13 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 99602487 11.19 1598.00 1595.00 1597.00/1585.00 219 1598.00 0.25 82036494 07.19 2.02 2.02 Chiffre d’affaire 10451 Contrats ouverts 108273 64562643 03.19 1837.97 - -/- — 1837.97 - Chiffre d’affaire 113790 Contrats ouverts 258857 64562648 04.19 1840.12 - -/- — 1840.12 - Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 70552817 05.19 1851.43 - 1905.50/1882.80 1834 1851.43 - Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 Indice Swiss-Bond SWX 93745996 06.19 1860.64 - 1855.04/1855.04 68 1860.64 -2.00 gallon Franc suisse (CME) 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745997 07.19 1868.79 - -/- — 1868.79 - SBI AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 157 82036565 03.19 1.74 1.74 1.75/1.72 79341 1.74 3.28 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 99.78 100.18 100.24/99.65 100.16 0.38 0.39 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 1.76/1.74 19016 1.75 3.26 SBI DNG AAA-BBB T 137.60 137.63 0.02 0.81 0.20 06.19 100.66 101.04101.09/100.53 101.04 0.38 0.41 82036566 04.19 1.75 1.75 1.77/1.74 14145 1.76 3.03 SBI DG AAA-BBB T 141.72 141.76 09.19 101.54 101.78101.78/101.44 101.92 0.38 -0.99 89425985 05.19 3.83 3.77 3.84/3.77 166524 3.83 0.07 1.76/1.74 7471 1.75 2.99 SBI D AAA-BBB 1-3 T 140.27 140.30 0.03 0.83 0.20 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 74321 0.33 3.92/3.85 39305 3.91 0.06 82036567 05.19 1.76 1.76 1.75/1.73 5027 1.74 2.84 SBI D AAA-BBB 3-5 T 227.55 227.66 -0.32 82337492 07.19 3.96/3.90 11328 3.94 0.13 SBI D AAA-BBB 5-7 T 115.30 115.32 Euro (CME) Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 3.91 3.85 4.01/3.96 19340 3.99 0.00 82053935 06.19 1.75 1.75 SBI D AAA-BBB 7-10T 130.37 130.39 0.02 0.78 0.28 - 4.10/4.05 746 4.08 0.06 SBI D AAA-BBB 10+ T 141.60 141.62 03.19 113.22 85872380 05.19 0.72 0.72 0.73/0.72 23329 0.72 - 89425986 09.19 3.94 3.90 82036568 07.19 1.74 1.75 SBI FOR AAA-BBB T 154.65 154.70 0.05 0.98 0.04 04.19 113.51 87098456 07.19 0.73 0.73 0.74/0.73 6148 0.73 - SBI FS AAA-BBB T 172.91 172.99 05.19 113.77 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88772886 10.19 0.73 0.73 0.74/0.74 0.73 - 82337493 12.19 3.99 3.96 Chiffre d’affaire 155737 Contrats ouverts 273772 SBI FG AAA-BBB T 132.22 132.23 0.02 0.03 -0.38 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 518110 88787576 12.19 0.73 0.73 0.74/0.73 1 0.73 - SBI FC AAA-BBB T 144.41 144.43 113.67113.84/113.01 113.66 0.43 91798621 03.20 0.74 0.74 0.75/0.74 2125 0.74 96800820 03.20 4.08 4.06 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI F AAA-BBB 1-3 T 134.61 134.64 0.02 0.18 -0.22 Livre sterling (CME) 114.00114.10/113.30 113.94 0.43 Chiffre d’affaire 25541 Contrats ouverts 212606 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 132.30 132.31 114.18114.35/113.57 114.21 0.43 38 - Chiffre d’affaire 237243 Contrats ouverts 1299854 9457787 03.19 2.66 2.65 2.70/2.63 102109 2.66 2.15 SBI F AAA-BBB 5-7 T 118.29 118.31 0.01 0.55 -0.03 03.19 129.05 - 2.72/2.65 36672 2.68 1.90 SBI F AAA-BBB 7-10T 129.12 129.10 04.19 129.25 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457788 04.19 2.68 2.67 2.77/2.70 14346 2.73 1.86 SBI F AAA-BBB 10+ T 144.89 144.94 0.03 0.92 0.07 05.19 129.42 - 2.82/2.76 16135 2.78 1.68 149.13 149.14 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 192590 84797512 03.19 1.15 1.16 1.19/1.15 2552 1.15 -1.70 9457789 05.19 2.73 2.72 2.84/2.78 11038 2.80 1.74 162.63 162.65 0.05 1.74 0.38 - 85872383 05.19 1.15 1.16 1.19/1.15 2739 1.15 -1.57 Dollar Index (NYCE) 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 87098133 07.19 1.17 1.18 1.20/1.17 195 1.17 -2.13 9457790 06.19 2.78 2.77 0.01 0.75 0.20 - 88219763 09.19 1.20 1.20 1.21/1.19 1.20 -1.77 03.19 96.74 130.84 1.79 64562676 03.19 6285.00 - 5949.10/5949.10 72 6285.00 - 89427198 11.19 1.22 1.22 1.23/1.22 78 1.22 -1.50 9457791 07.19 2.80 2.78 0.01 0.66 0.01 06.19 96.22 131.04 1.79 64562681 04.19 6285.00 - -/- — 6285.00 - Chiffre d’affaire 4471 Contrats ouverts 21969 46 09.19 95.72 130.86130.90/129.09 131.21 1.79 70552818 05.19 6283.75 - 802 6283.75 Chiffre d’affaire 145437 Contrats ouverts 600844 0.02 0.62 0.05 Chiffre d’affaire 21565 ; Contrats ouverts 58649 131.05131.05/129.59 93746024 06.19 6276.64 - 6146.25/6123.75 — 6276.64 - 131.03131.03/130.42 93746025 07.19 6278.00 - -/- — 6278.00 - CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.01 0.79 0.30 Yen (CME) Chiffre d’affaire 72 Contrats ouverts 1290 -/- - - 0.02 0.18 -0.20 03.19 90.73 - 04.19 90.96 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.02 0.65 0.18 05.19 91.16 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 182710 Index × 1000 $ - 98922110 05.19 10.09 9.99 10.12/9.90 1615 10.09 -2.09 66131206 03.19 73.25 72.80 73.00/72.10 34 73.25 0.76 0.03 0.86 0.12 - 60244581 07.19 10.29 10.20 73.40/73.00 102 74.10 1.09 Dollar canadien (CME) 96.67 96.93/96.25 96.35 -0.39 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 61662662 09.19 10.23 10.93 10.32/10.20 62 10.29 -1.62 66131207 04.19 74.10 73.40 87.00/87.00 96 75.00 24.11 0.01 1.43 0.32 96.18 96.40/95.77 95.84 -0.38 - 63013735 11.19 10.29 10.69 77.25/77.25 96 75.90 -1.78 03.19 0.76 95.71 95.73/95.59 95.35 -0.37 64562878 03.19 21178.00 - -/- — 21178.00 64537385 01.20 10.31 - 10.93/10.93 2 10.23 - 66131208 05.19 75.00 75.00 70.20/70.10 0.01 1.68 0.41 04.19 0.76 64562883 04.19 21172.00 - -/- — 21172.00 Chiffre d’affaire 1681 Contrats ouverts 5643 7 76.70 37.80 05.19 0.75 98336708 05.19 21150.59 - 20900.00/20750.00 62 21150.59 66131209 06.19 75.90 75.90 19/02/2019 Chiffre d’affaire 67628 ; Contrats ouverts 135631 98876644 06.19 21126.00 - -/- — 21126.00 19/02/2019 99594828 07.19 21107.53 - -/- — 21107.53 10.69/10.69 2 10.29 - 66131210 07.19 76.70 76.70 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 53 -/- — 10.31 - Chiffre d’affaire 28 Contrats ouverts 9061 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 90.57 90.73/90.42 90.56 -0.17 Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance 90.82 90.92/90.66 90.78 -0.18 bsh 91.02 91.07/90.92 90.98 -0.18 Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne LSI Total Index --- - 1.05 5.73 88774622 05.19 9.22 9.12 9.25/9.09 76911 9.22 0.46 LSI AAA Index --- 64562812 03.19 12405.36 - -/- — 12405.36 9.38/9.22 30213 9.35 0.46 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 — 12414.64 81815427 07.19 9.35 9.25 9.44/9.28 1575 9.40 1.17 LSI A Index --- 64562817 04.19 12414.64 - -/- 1419 12442.75 9.46/9.31 988 9.44 0.43 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ — 12470.82 88774633 08.19 9.40 9.31 9.55/9.40 9882 9.52 0.45 LSI Public Index --- 90620829 05.19 12442.75 - 12661.00/12349.00 — 12494.21 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.76 0.00 88774634 09.19 9.44 9.44 LSI Industria Index --- 0.76 0.76/- 0.76 0.00 93746084 06.19 12470.82 - -/- LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.76 0.01 81815428 11.19 9.52 9.43 - -/- 93746085 07.19 12494.21 - -/- - 0.86 6.72 Chiffre d’affaire 119569 Contrats ouverts 506694 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 100 - 1.81 3.62 19/02/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.10 3.62 64562845 03.19 2023.79 - -/- — 2023.79 89425991 05.19 0.30 0.30 0.31/0.30 28302 0.30 0.40 - 1.54 4.17 — 2025.21 82337514 07.19 0.31 0.30 0.31/0.30 11805 0.31 0.39 590 2028.75 89425993 08.19 0.31 0.31 0.31/0.31 1368 0.31 0.39 19/02/2019 — 2030.95 89425992 09.19 0.31 0.31 0.31/0.31 0.31 -0.16 64562850 04.19 2025.21 - -/- — 2032.56 82337515 10.19 0.31 0.31 0.31/0.31 653 0.31 -2.17 Chiffre d’affaire 42376 Contrats ouverts 359454 248 COURS DTS 98336713 05.19 2028.75 - 2128.00/2105.00 98876679 06.19 2030.95 - -/- 99594832 07.19 2032.56 - -/- No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 2821344 FRANC SUISSE 1.40 1.40 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.23 64562911 03.19 2657.90 - -/- — 2657.90 89474227 05.19 310.50 308.40 311.00/306.60 39469 310.50 0.29 2643394 DOLLAR 1.39 82338062 07.19 314.60 312.40 315.00/310.70 12306 314.60 0.29 822140 YEN 153.05 1.07 64562916 04.19 2656.10 - -/- — 2656.10 89474228 08.19 316.40 315.30 316.80/315.50 1912 316.40 -1.31 89474229 09.19 318.30 316.00 318.40/316.00 1579 318.30 0.16 1.39 90620832 05.19 2646.25 - 2777.15/2697.25 1572 2646.25 84224091 10.19 319.40 320.70 321.80/320.70 661 319.40 0.91 Chiffre d’affaire 55927 Contrats ouverts 321101 153.56 93746144 06.19 2634.00 - 2682.15/2682.15 80 2634.00 19/02/2019 93746145 07.19 2623.84 - -/- — 2623.84 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0

PAGE 20 mercredi 20 février 2019 LA DER NYSE Lunettes noires sur la mode: Karl Lagerfeld est mort DOW JONES SUR DIX JOURS: +2.38% 25940 25620 25300 La star planétaire de la haute couture qui a relancé la maison Chanel est décédé mardi à Paris à l’âge de 85 ans. 24980 J VL M MJ V M La maison Chanel dont il était le KEYSTONE un nom avec un nom qui n’était MM pas le sien. Je dois avoir une men- +/-% H/B 52 S 18/02/2019 directeur artistique depuis 36 ans talité de mercenaire», disait-il. No. val. Nom Valorisation Boulimique de travail, enchaînant - 26951.81/21712.53 a confirmé une information de les collections, Karl Lagerfeld avait - -/- aussi la passion de la photographie 998313 DJ Industr Average 25883.25 - Purepeople, qui avait annoncé sa et signait les campagnes Chanel. 998434 S&P 500 - - 13261.77/10724.19 Le «Kaiser» avait aussi le talent de 1540753 NYSE Composite Indx 1742.09/1266.92 disparition à l’hôpital Américain faire émerger des mannequins 998819 Russell 2000 12603.47 stars: Inès de la Fressange, qui signe 1545.11 de Neuilly où il avait été admis en un contrat d’exclusivité avec Cha- nel en 1983, mais aussi Claudia urgences lundi soir. Schiffer, Cara Delevingne ou en- core Lily-Rose Depp. Il les voulait NASDAQ Bernard Arnault, CEO du géant toujours minces malgré les exi- gences de plus en plus pressantes NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.77% du luxe LVMH, s’est dit «infini- en faveur de la diversité. Il lance sa propre griffe en 1984 7510 ment attristé» et a rendu hommage mais les ventes peinent à décoller et la marque est rachetée par les à son «ami très cher» et au «génie groupes Cora-Revillon et Ven- dôme, avant de mettre la clé sous créatif», dans une déclaration. la porte en 1997. C’est sur ses propres deniers que «La mode et la culture perdent un Karl Lagerfeld se relance en 1998 sous l’appellation «Lagerfeld Gal- 7430 grand inspirateur. Il a contribué à lery», marque qu’il revend en 2004 à la Tommy Hilfiger Corporation. faire de Paris la capitale mondiale «Pas d’enterrement!» 7350 de la mode et de Fendi l’une des «Personne n’a envie de voir des femmes rondes sur les podiums maisons italiennes les plus inno- (...) Ce sont les grosses bonnes femmes assises avec leur paquet vantes», a encore souligné le diri- de chips devant la télévision qui disent que les mannequins minces 7270 geant du groupe qui compte la KARL LAGERFELD. À la fois narcissique et champion de l’autodéri- sont hideux», lançait-il au maga- No. val. Nom zine allemand Focus en 2009. M MJ VL MM J V M griffe italienne dans son porte- sion, loquace et mystérieux, il ne craignant jamais la controverse. Sur sa propre mort, il avait aussi, Valorisation +/-% H/B 52 S comme sur les autres sujets, une 18/02/2019 feuille. «Ton génie a touché la vie idée bien arrêtée. Questionné par - 8133.30/6190.17 le magazine Numéro s’il voulait 998356 NASDAQ Comb Comp 7472.41 - 6547.74/5039.57 de tant de personnes, particulière- des obsèques à la Madeleine 998350 NASDAQ Comb Indust 6065.39 - 3865.88/2801.14 comme Johnny Hallyday: «Quelle 1192758 Nsdq Biotech Indx 3520.69 - 7700.56/5895.12 ment Gianni et moi. Nous n’ou- gram. Lagerfeld avait vu sa santé temps-Été 2019. Chose qu’il horreur! il n’y aura pas d’enterre- 985336 NASDAQ 100 7055.18 ment. Plutôt mourir». blieronsjamaistontalentincroya- considérablementdéclinercesder- n’avaitjamaismanquédefairede- «Je veux juste disparaître comme les animaux de la forêt vierge», bleettoninspirationinfinie.Nous nièressemaines,aupointdenepas puis ses débuts chez Chanel. avait-il complété au micro France 3. – (afp) avons toujours appris de toi», a se présenter pour saluer le public, réagi Donatella Versace sur Ista- aprèsledéfilédelacollectionPrin- Reconnaissable entre tous. Son bras droit lui succède CLÔTURE À WALL STREET Virginie Viard, directrice du stu- Cheveux blancs tenus par un ca- dio de création mode de Chanel Petite progression et bras droit de Karl Lagerfeld, va Le «Kaiser» en quelques dates togan, lunettes noires, hauts cols lui succéder à la création des col- grâce au commerce de chemise amidonnés, doigts cou- lections, a annoncé la maison verts de bagues et débit de mitrail- Chanel. «C’est à Virginie Viard, Wall Street s’accroche à l’espoir d’une avancée rapide des négociations directrice du Studio de création commerciales entre responsables américains et chinois, entrées mardi 10 septembre 1933: naissance supposée à Hambourg. Il prétend lette: le couturier allemand à l’al- mode de Chanel et la plus proche dans une nouvelle phase à Washington. collaboratrice de Karl Lagerfeld Le Dow Jones Industrial Average, a gagné 0,03% pour finir à 25.891,32 être né en 1935 lure de marquis rock’n roll était depuis plus de 30 ans qu’Alain points. L’indice Nasdaq s’est apprécié de 0,19% pour clôturer à 7486,77 Wertheimer (copropriétaire de points. L’indice élargi S&P 500 a progressé de 0,15%, à 2779,76 points. 1952: Karl et sa mère quittent l’Allemagne et gagnent Paris. Il est reconnaissable entre tous. Chanel) a confié le soin d’assurer Ces négociations se passent «très bien», a affirmé mardi Donald Trump. la création des collections pour Le président américain a ajouté que l’échéance du 1er mars au-delà de élève dans une école privée, puis au lycée Montaigne Il était à la tête de trois marques continuer de faire vivre l’héritage laquelle les Etats-Unis menacent d’infliger des surtaxes à la Chine de Gabrielle Chanel et de Karl n’était «pas une date magique», semblant ainsi offrir un peu plus de 1954 - remporte le premier prix du concours du «Secrétariat inter- (Chanel, Fendi et sa griffe épo- Lagerfeld». – (afp) souplesse aux négociateurs. «Le marché sent que les discussions avancent», a relevé Art Hogan, national de la laine», organisé par la marque Woolmark, ex-æquo avec nyme), mais son nom reste étroi- à la tête de la stratégie sur les marchés pour la société National. «On anticipe les grandes lignes d’un accord pour le premier semestre», Yves Saint-Laurent tement associé à la maison de la a ajouté le spécialiste. Avec cet optimisme, le marché a réussi à se maintenir en hausse mardi 1955-1962: assistant de Pierre Balmain rue Cambon, dont il n’a cessé de malgré un léger reflux à l’ouverture, après un week-end prolongé. Le bref essoufflement des indices mardi matin est survenu après une 1963-1984: directeur artistique de Chloé bousculer les codes en réinventant envolée la semaine dernière. Le Dow Jones et le Nasdaq avaient aligné leur huitième semaine ininterrompue de progression chacun. Depuis 1965: directeur artistique de Fendi les classiques tailleurs de tweed et Wall Street est soutenue depuis janvier par une saison robuste de ré- sultats trimestriels des entreprises. Depuis 1983: directeur artistique de Chanel les sacs matelassés. Au dernier comptage effectué par le cabinet FactSet, les bénéfices réa- lisés au quatrième trimestre 2018 par les sociétés regroupées au sein 1984: lance sa marque éponyme Gabrielle Chanel «aurait détesté», du S&P 500 devraient, une fois qu’elles auront toutes publié leurs ré- sultats, avoir augmenté en moyenne de 13,1%. 1989: mort de son compagnon Jacques de Bascher affirmait le «Kaiser», connu par ses L’économie américaine demeure également solide malgré un ralen- tissent de la croissance mondiale. 1999: le couturier qui pendant 15 ans ne paie pas d’impôts en France «karlisms»,cesformulesprovoca- La croissance dans le pays devrait ainsi être de 3% cette année, a assuré mardi un conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, est condamné à un redressement fiscal de 87 millions de francs (13,3 tricesmêlantlenarcissismeetl’au- affirmant «avoir du mal à envisager une récession cette année». Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt sur la dette à dix ans reculait millions d’euros) par le fisc français todérision. à 2,631%, contre 2,662% vendredi, et celui sur la dette à 30 ans baissait à 2,977%, contre 2,994% en fin de semaine dernière. – (afp) 2000: dispersion de sa collection d’objets d’arts du XVIIIe pour 139 Homme de son temps, il signait millions de francs français (21,2 millions d’euros), une des plus fameuse desdéfilésauxmisesenscènespec- ventes aux enchères du XXe siècle taculaires, reconstituant sous la 2000: pour entrer dans les vêtements très cintrés de Hedi Slimane verrière du Grand Palais tantôt crées alors pour Dior Homme, il entreprend un régime qui lui fait une plage plus vraie que nature, perdre 43 kg tantôt les quais de Seine avec les 2004: signe une collection capsule (collection avec peu de pièces) boîtesdebouquinistesouuneforêt pour H&M enchantée qui faisaient un tabac 2008: pose pour une publicité de la Sécurité routière, portant un sur les réseaux sociaux. gilet jaune sur son costume, au bord d’une route, avec pour slogan Après une enfance aisée dans la «C’est jaune, c’est moche, ça ne va avec rien, mais ça peut vous sauver campagnedel’Allemagnenazie,il la vie» déménage avec sa mère à Paris 2011: dessine le nouveau maillot de l’équipe de France de football, dans les années 50. Sa carrière est devient l’égérie de la publicité Volkswagen et rhabille une bouteille lancéeaprèsqu’ilaremportélepre- de Coca-Cola à son effigie. Aux côtés de Marie Drucker et Stéphane mier prix du concours du «Secré- Bern, il commente le mariage de Catherine Middleton et du prince tariatinternationaldelalaine»,ex- William æquo avec Yves Saint-Laurent en 2012: apparaît dans le clip de Jean-Roch, auprès de Snoop Dogg 1954. jouant le rôle de Dieu et crée une nouvelle marque, KARL, exclusi- Audébutdesannées60,iltravaille vement accessible sur le site Internet net-a-porter. en styliste indépendant, collabo- 2019: en janvier, il est absent des défilés Chanel à Paris, du jamais rant avec plusieurs maisons à la vu. Il meurt le 19 février. – (afp) fois. «Je suis le premier qui s’est fait Deadline SION: la ville veut construire un ARBONIA: retour du dividende et BRÉSIL: Ford ne produira plus de quartier d’habitations en montagne nouvel administrateur indépendant poids lourds en Amérique du Sud Elle dépose une demande de concession pour A l’occasion de la prochaine assemblée géné- Le constructeur automobile a annoncé la fer- une desserte en transport public par une té- rale du 12 avril, le conseil d’administration meture cette année de sa plus ancienne usine lécabine depuis le pied du domaine des 4 Val- d’Arbonia proposera aux actionnaires l’élec- au Brésil, qui emploie près de 3000 personnes, lées. Au gré de récentes fusions communales, tion de Carsten Voigtländer comme nouveau et indiqué qu’il ne fabriquerait plus de ca- la ville de Sion a vu son territoire s’étendre membre indépendant de l’organe de surveil- mions en Amérique du Sud, dans le cadre jusqu’à 2300 mètres d’altitude. La création lance. Il proposera également le versement d’un plan de restructuration mondial. «Nous d’un quartier d’habitations à 1500 mètres est d’un dividende de 0,20 franc par action. Ar- savons que cette mesure aura un grand impact dans la logique du développement territorial bonia relève que le renforcement de la base sur nos employés de Sao Bernardo do de la ville. Une liaison par câble est une alter- financière ces dernières années autorise le re- Campo», a déclaré le président de Ford pour native au transport individuel motorisé, a ex- tour du dividende, pour la première fois de- l’Amérique du Sud, à propos de cette usine pliqué le président de la ville. – (ats) puis 2013. – (awp) ouverte en 1967 près de Sao Paulo. – (afp)