Agefi Quotidien 06.06.2019

Jeudi 6 juin 2019 pimco.ch Numéro 107 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9658.62 DOW JONES 25539.57 Zur Rose et Migros 9670 25545 9640 25470 9610 25395 9580 25320 +0.63% +0.82% renforcent leur alliance AUTONOMES ET OUVERTS LA NUIT PHARMACIES. Les enseignes shop-in-shop seront développées dans le cadre d’une entreprise commune. Migrolino lance Leur déploiement est prévu en particulier Suisse romande KEYSTONEPHILIPPE REY et particulièrement en Suisse ro- des mini-shops où le médecin ne peut pas remettre de médicaments. mande. 9HRLEMB*jeiaae+[E\\A\\K\\C\\NZur Rose Group et Migros (Med-Par ailleurs, les deux entreprises PAGE 4 base) vont intensifier leurs coo- regrouperont leurs ressources pérations existantes. Ce renfor- dans le commerce en ligne au sein DES REVENUS DE 35 MILLIONS EN 2019 cement concerne en particulier d’une joint venture. Finalement, les pharmacies shop-in-shop, la en collaboration avec les assu- Les influenceurs sous analyse boutique en ligne ainsi que le dé- reurs maladies, Zur Rose et Med- veloppement de modèles inno- base ont l’intention de développer PAGE 5 vants dans le domaine de l’ap- des modèles innovants en matière provisionnement intégré. Les d’approvisionnement intégré. LA NOUVELLE PLATEFORME FINTECH deux partenaires ont notam- Cette démarche contribue pour ment convenu de déployer le Zur Rose à élargir sa présence à Privatam lance PARity 4.0 concept des pharmacies shop-in- travers l’écosystème de la santé, shop sous la marque Zur Rose tout en renforçant les barrières à PAGE 6 dans le cadre d’une entreprise l’entrée. Avec l’impératif à terme commune. Les nouveaux sites de rentabiliser sa croissance, c’est- PRISE DE CONTRÔLE DE REGSTAER VNUKOVO sont essentiellement prévus dans à-dire réaliser un EBITDA et un des zones dépourvues de remise cash-flow disponible qui sont at- Dufry se renforce à Moscou de médicaments par le médecin tractifs. PAGE 4 PAGE 6 Les projets blockchain LOI SUR LES MARCHÉS PUBLICS Les Etats protégent les PME PAGE 10 LA CHRONIQUE DE THEO HOLLAND Les émergents restent attractifs PAGE 14 L’ANALYSE DE BENJAMIN MELMAN La prudence reste de mise PAGE 15 EN RAISON D’UNE CAPITALISATION EN CHUTE EasyJet évincé du FTSE-100 PAGE 15 Une plateforme de de Genève ont du potentiel partage pour les PME C’est ce que montrent en tout cas créé une plateforme de négoce de CHRISTIAN AFFOLTER les chiffres bruts d’entreprises déjà matières premières s’appuyant sur LAMINE BRAHIMI. Taurus, dont présentes, tout comme de créa- la blockchain. Et Vontobel a fait il est cofondateur, a été choisi Les études et recensements faits à tions de start-up. Mais cela ne re- appel au genevois Taurus Group par la banque Vontobel. l’échelle nationale donnent sou- présente pas toute la réalité. La pour le custody des actifs digitaux. vent l’impression d’une activité première banque blockchain L’incubateur Fusion, avec sa par- plus faible en Suisse romande pourrait bien voir le jour à Ge- tie fintech lancée en 2015, n’y est dans le domaine de la blockchain nève. C’est au bout du lac qu’a été pas pour rien. PAGE 3 que du côté de Zoug et de Zurich. VALERY BURET ET MAÏTÉ FLORENTIN. Les fonda- Vaud doit statuer sur Le clap de fin pour la taxation des brevets neuf semaines de code teurs de la plateforme de partage B2B Cherry. Les mem- RFFA. Les entrepreneurs du canton appellent à une fiscalité FORMATION. La première promotion de l’école le Wagon, bres pourront partager leurs ressources dès le 24 juin favorisant la recherche et l’innovation. installée à l’UniverCité de Renens, est prête. 2019. MAUDE BONVIN stein, il reste aussi à réformer la SOPHIE MARENNE directeur général du Wagon lau- L’économie du partage prend de l’ampleur en Suisse. fiscalité des personnes physiques. sannois. Franchise d’un réseau in- Cette notion définit la tendance économique où la Le canton de Vaud n’en a pas fini Vaud figure parmi les régions qui Ils sont mûrs pour devenir déve- ternational présent dans 35 villes notion de possession de biens, d’équipements, de ser- avec sa réforme fiscale. Il doit en- imposent le plus lourdement le loppeur web, product manager à travers le globe, ce premier Wa- vices et de la connaissance cède la place à la notion core statuer sur le sort à donner à contribuable. En 2018, alors que ou pour lancer leur propre appli- gon helvétique est installé depuis de partage. Autrement dit, une entreprise ou un par- la taxation des brevets ainsi que la moyenne helvétique des taux cation. Ce vendredi, les élèves de avril au cœur de l’espace commu- ticulier mettent à la disposition d’autres personnes de la recherche et du développe- maximum en matière d’impôt sur la première promotion renanaise nautaire UniverCité, piloté par leur bien non utilisé. ment. Depuis janvier, il dispose le revenu plafonnait à 33,96%, le de l’école le Wagon présenteront la fondation de promotion de l’in- En Suisse, on connaissait ce principe avec des plate- d’un taux d’imposition des béné- taux d’imposition dans ce canton les applications fonctionnelles novation Inartis. formes qui s’adressaient directement aux consomma- fices de 13,79%. se situait à 41,5%. qu’ils ont élaborées alors qu’il y a Depuis sa création en 2013, le teurs comme Housetrip, une des plus grosses plate- Spécialisée dans la fabrication Après Genève (44,8%) et Bâle- environ deux mois, ils étaient de Wagon a déjà formé près de 5000 formes pour la location de logements en Europe, ou de peaux de phoque, la PME Ville (42,2%), Vaud se classe à la complets néophytes en la matière. alumni dans le monde et une cen- encore ParkU ou Sharoo, qui permettent aux consom- Pomoca n’a pas encore fait ses troisième marche du podium des Le Démo Day sera une belle oc- taine de projets, qui y ont été éla- mateurs de partager des places de stationnement ou calculs depuis ce changement. zones les plus onéreuses du pays. casion pour l’organisation de dé- borés, se sont mués en start-up. des voitures. «Nous le ferons à la fin de l’année Pour le CEO d’Abionic, Nicolas montrer l’efficacité de sa forma- En Suisse, une quinzaine d’étu- Désormais, les principes de ce que l’on appelle aussi mais nous comptons aussi sur les Durand, les fondateurs de start- tion, destinée aux débutants, qui diants seulement s’y sont déjà la consommation collaborative s’adressent aux entre- avantages liés à la recherche et au up souffrent aussi de cette fisca- enseigne le développement de frottés. «Nos élèves ont de 17 à 38 prises, grâce à la start-up lausannoise B2B Cherry. développement en discussion», lité. Et de déplorer que, dans ce plateformes web de A à Z. «L’ap- ans. Nous avons aussi la chance Fondée par Valery Buret et Maïté Florentin, la jeune souligne son patron, Josep Cas- canton, l’entrepreneur se trouve prentissage se donne en une pé- de toucher presque autant de pousse, accompagnée par PwC, a présenté hier la tellet. taxé tout au long de son chemin riode réduite mais intensive, ce femmes que d’hommes», com- première plateforme en Suisse spécialisée dans le Selon la directrice de la Chambre de croissance mais très peu au qui permet à l’élève de franchir mente-t-il. Les prochains cursus partage de ressources sous-utilisées entre entre- vaudoise du commerce et de l’in- moment du rachat de sa société. un grand pallier en peu de débuteront en juillet, puis en oc- prises. En somme, la plateforme offre la possibilité de dustrie (CVCI), Claudine Am- temps», indique Thibault Jaime, tobre. PAGE 7 partager des compétences, des biens matériels et des PAGE 9 espaces sous-utilisés avec d’autres entreprises. PAGE 5

PAGE 2 jeudi 6 juin 2019 ACTEURS Echos d’ambiance au Swiss Economic Forum PHILIPPE G. MÜLLER Economiste responsable pour la Suisse romande UBS Cette année encore, plus de lifiés reste pour beaucoup d’en- ment intégrées dans la chaîne de vestissement et à reporter leurs 1200 dirigeants de PME ainsi treprises un grand défi. que des représentants du L’ambiance globalement positive création de valeur mondiale se investissements de renouvelle- monde politique et des asso- a été confirmée fin mai par les ciations de branche se sont derniers chiffres de l’évolution sont montrés préoccupés des pos- ment ou d’extension dans les lo- réunis fin mai pour le Swiss du produit intérieur brut (PIB). Economic Forum (SEF) à In- Au premier trimestre, l’écono- sibles conséquences du durcisse- calisations touchées par les res- terlaken. C’est toujours l’oc- mie suisse affichait une crois- casion de ressentir sur place sance réelle de +0,6% par rapport ment du conflit commercial en- trictions commerciales. l’ambiance dans l’économie au trimestre précédent, dépas- suisse. Premier constat: l’am- sant ainsi les attentes de la plu- tre les D’autre part, biance générale parmi les en- part des observateurs de la trepreneurs présents était conjoncture. Etats-Unis et les mesures tout à fait positive. Après ce début d’année positif, la Recherche d’UBS a ainsi revu à la Chine. L’AMBIANCE PARMI prises par les Dans de nombreuses branches, la hausse ses prévisions de crois- la marche des affaires a semblé sance pour l’année 2019, pour les Même si les LES ENTREPRENEURS Etats-Unis bonne, voire très bonne. Les car- faire passer de 0,9% à 1,3%. analyses mon- REPRÉSENTÉS AU SEF contre l’équi- nets de commandes sont toujours trent que la pementier té- bien remplis et il n’était pas rare Le conflit sino-américain ÉTAIT TOUT À FAIT d’entendre des dirigeants se reste une source de craintes part de créa- lécoms Hua- plaindre d’être à la limite de leurs Quelques voix plus soucieuses se capacités de production. Sur le sont néanmoins fait entendre. A tion de valeur POSITIVE. wei et marché de l’emploi aussi, la situa- côté du thème récurrent du tion semble souvent tendue et le manque de main-d’œuvre, des re- suisse dans les d’autres en- recrutement de spécialistes qua- présentants d’entreprises forte- exportations tant chinoises treprises chinoises du secteur qu’américaines est relativement technologique ont déjà entraîné, faible et qu’un relèvement réci- en un temps record, des rejets Dans d’autres pays européens ment dans le monde entier, le aussi, la reprise économique, qui principal pilier de la conjoncture proque des droits de douane considérables dans l’ensemble du dure depuis 2012, a permis une restera intact. hausse de l’emploi et donc une Comme le mot d’ordre du SEF, n’aura pas un impact direct très secteur. nette réduction du taux de chô- «Yes - the optimist code», s’ap- mage. En Europe comme en plique actuellement aussi aux fort sur la Suisse, les répercus- On constate cependant toujours Suisse, le moral des consomma- consommateurs, l’optimisme est teurs est toujours bon, et tant que de mise en ce qui concerne les sions indirectes des récentes évo- que, dans le monde entier, la les dépenses de consommation perspectives de l’économie hel- continueront à augmenter forte- vétique. lutions ne doivent pas être négli- consommation et le secteur des gées. servicesseportenttrèsbien.L’em- D’une part, l’incertitude durable ploiafortementprogressécesder- pousse de nombreuses entre- nières années, et pas seulement prises à ajuster leurs plans d’in- aux Etats-Unis et en Suisse. Difficile d’être un artiste Le chantage climatique en Suisse romande commence à bien faire CÉLINE RENAUD SOPHIE PASCHOUD CEO et fondatrice JMC LUTHERIE L’urgence climatique sert de CENTRE PATRONAL prétexte à des propositions Il y a quinze ans, à la création chantant avant de parler ou en PHILIPPE WOODS excessives, dont le rapport noplie de mesures. Par exemple, forme ou sous une autre. Pour de notre manufacture de gui- dessinant avant d’écrire. En cha- avec l’écologie ne saute par l’intégration du temps de trajet quel bénéfice? tares, qui depuis lors s’est cun de nous sommeille un artiste élémentaires qui s’appliquent éga- ailleurs pas toujours aux dans le temps travail; l’instaura- La Suisse fait déjà figure de bon orientée vers les haut parleurs qui ne rêve qu’à voir le jour! lement aux entrepreneurs. yeux. tion de jours sans voiture; une li- élève en matière climatique. Sur- en bois d’harmonie s’adressant Nous devrions nuancer entre Au fond, l’entrepreneur n’est-il mite maximale de 19°C dans les tout, elle ne produit que 0,1% des ainsi à un public plus large, «mener une vie d’artiste» et avoir pas un artiste de sa vie? Les grands Depuis la Greta-mania et les ma- espaces chauffés; l’abandon sur émissions mondiales de gaz à ef- nous accueillions principale- un vrai projet artistique, le mener entrepreneurs sont devenus par nifestations de jeunes, les termes le territoire cantonal du chauf- fet de serre. Autrement dit, son ment des guitaristes. En à bien avec sérieux comme un vrai la force des choses de grands «urgence climatique» sont sur fage électrique; l’approvisionne- influence en la matière - et a for- échangeant avec eux, une entrepreneur. D’ailleurs être ar- showmen. toutes les lèvres. Si vous les tapez ment du canton 100% en éner- tiori celle du canton de Vaud - constatation revenait très sou- tiste ou entrepreneur, c’est un peu Au démarrage d’une nouvelle so- sur Google, on vous annonce en- gies renouvelables; la est nulle et le resterait même si vent. Lorsqu’on leur deman- la même chose. Un projet artis- ciété, oui, il faut suivre son rêve et viron 1.160.000 résultats. Les «démécanisation» progressive de on nous imposait un retour inté- dait quel était leur métier et tique va nécessiter beaucoup de son intuition mais il faut le faire Etats – et, en Suisse, les cantons, la production agricole; l’instau- gral à l’âge de pierre. Alors certes, qu’ils répondaient «artiste», ils professionnalisme, de rigueur, avec un plan. S’assurer de se finan- voire certaines communes – dé- ration d’une convention collec- les «petits ruisseaux font les recevaient comme réponse: d’endurance et d’efforts, tout cer au minimum six mois avant clarent, proclament, décrètent tive pour les travailleurs agri- grandes rivières»; certes, chacun «Mais tu vis de quoi?» A comme un autre projet entrepre- le démarrage serait idéal pour ne l’urgence climatique les uns après coles; l’implication des salariés doit apporter sa pierre à l’édifice, contrario, en Suisse aléma- neurial. Il faudra de la résilience pas se mettre trop vite dans le les autres. Le Parlement vaudois dans les processus décisionnels selon ses possibilités. Mais on en nique, la réponse qui était don- et de la foi que tout ira bien. Ce rouge. Etre fit et endurant et sui- l’a fait, après les cantons de Fri- des entreprises; la diminution du arrive à un stade où les considé- née était du genre: «Et tu joues projet réclamera également de vre son intuition seront des élé- bourg et Bâle-Ville, mais avant la rations écologiques ne sont plus où prochainement?» jongler entre prospecter pour ob- ments clés. Démarcher et prospec- Ville de Genève et la commune ON EN ARRIVE qu’un prétexte pour imposer une tenir des dates de concerts, orga- ter seront ses missions premières, d’Yverdon-les-Bains. À UN STADE OÙ idéologie en passe de devenir Il est vrai que le métier d’artiste ne niser les concerts, faire venir le pu- même avant de faire son métier LES CONSIDÉRATIONS une véritable dictature. fait pas très sérieux. Pourtant, il blic dans certains cas, produire, qu’il aime. Finalement, l’artiste est Aussi irréalistes ÉCOLOGIQUES Libre aux politiciens d’élaborer fait souvent envie mais fait sourire enregistrer, distribuer et travailler un entrepreneur et l’entrepreneur que disproportionnées NE SONT PLUS des programmes, aussi farfelus en même temps. Mon banquier les réseaux sociaux. Et par-dessus un artiste! C’est dans ce contexte que le QU’UN PRÉTEXTE soient-ils, pour récolter des voix. m’avait demandé à la création de tout, bien sûr il faudra jouer et tra- Beaucoup d’entre nous rêvent de Grand Conseil vaudois a dû se POUR IMPOSER Et tant mieux pour Greta si elle notre entreprise si mon associé lu- vailler dur. Finalement jouer sur tout lâcher et de partir à l’aventure prononcer sur le renvoi en com- UNE IDÉOLOGIE. obtient le prix Nobel de la paix thier et artiste serait au travail tous scène ne sera que la cerise sur le comme le chantait le businessman mission ou non d’un projet de pour avoir fait l’école buisson- les jours, à l’heure toutes ces pro- gâteau et la résultante de tant d’au- dans Starmania «J’aurais voulu «loi sur l’action publique face à temps de travail sans perte de sa- nière. Mais qu’on cesse avec le chaines années… Je n’avais aucun tres actions. être un artiste» (de Michel Berger l’urgence climatique», concocté laire; l’interdiction des produits chantage climatique. doute alors et je peux répondre et Luc Plamandon). Oui, mais par le député Yvan Luccarini, en plastique à usage unique et par l’affirmative avec un recul de Entrepreneurs et showmen avec un plan! «chantre veveysan de la décrois- bien d’autres encore. quinze années: oui, il a toujours Il faut être multitâches et savoir sance». Le texte fixe des «objec- Au premier abord, on a vraiment été là à 6h45 pour lancer le travail s’entourer de professionnels. Il tifs et actions concrètes» en ma- envie d’éclater de rire. Mais, à à l’atelier et faire démarrer la jour- faudra aussi préparer un business tière de mobilité et de transport vrai dire, on a «eu chaud»: si sep- née, même après des rentrées tar- plan et avoir un plan d’actions tout de marchandises, de chauffage tante et un députés ont refusé le dives après nos événements. Alors en gardant une alternative sous le des bâtiments, d’énergie, d’agri- renvoi en commission, il s’en est comment se fait-il que si l’art est coude. Peut-être sera-t-il nécessaire culture, de travail et de produc- tout de même trouvé soixante- vital à nos vies, être artiste ne de se réserver quelques jours pour tion, de finances publiques et de neuf pour l’accepter. On ne sonne tellement pas sérieux? l’enseignement pour s’assurer une consommation. Vaste pro- risque donc pas grand-chose à Si votre enfant vous dit qu’il veut base minimum de revenu régulier gramme! A côté des ponctions parier que ce type de mesures, être artiste, allez-vous le forcer à et alimentaire. Avoir une hygiène fiscales, il est prévu toute une pa- aussi irréalistes que dispropor- faire un métier sérieux avant? Les de vie impeccable pour tenir dans tionnées, reviendra sous une enfants s’expriment d’abord en la durée. Bref, tous les principes

SUISSE jeudi 6 juin 2019 PAGE 3 POINT FORT Genève accélère dans la course à la blockchain malgré un nombre d’acteurs plutôt modeste FINTECH. La place financière réunit des compétences dans le domaine de la sécurisation et un important négoce de matières premières. Sans parler de la gestion privée. CHRISTIAN AFFOLTER HUBS FINTECH SUISSES TOUJOURS TRÈS BIEN CLASSÉS coûteux en temps, en sécurisant fication et de connaissance de faces ou infrastructures numé- les opérations et en abaissant les clientèle», note Avenir Suisse, qui riques partout où elles sont né- Les indications chiffrées ne lais- Rang Ville Politique-Légal Economie Social Technologie coûts et les risques d’erreur, tout ajoute que cela n’est que le dé- cessaires à l’économie privée. sent guère de doutes par rapport en rendant toute la chaîne de va- but. Cela concerne en particulier les à l’importance des pôles dans le 1. Singapour 12 41 1 10 —2 leur plus transparente», note le Si dans l’ensemble, la Suisse peut registres publics. domaine de la blockchain et au- 2. Zurich 1 rapport. Anticiper ce virage ren- encore faire énormément de pro- Pour le secteur financier, l’identité tres technologies des registres dis- 3. Genève 7— 2— 1 force donc la compétitivité, aussi grès en termes de numérisation électronique (e-ID) et le registre tribués (distributed ledger tech- 4. Londres 2 8— 9 à l’échelle internationale. dans le domaine de l’administra- foncier sont les plus essentiels.» nology, DLT). Le recensement 5. Amsterdam 1 6— 1 L’exemple de Komgo révèle les tion publique (au point que les Bien entendu, cette démarche Swisscom du nombre d’entre- 6. Toronto 3 2 forces réunies à Genève pour ce lenteurs administratives la péna- doit obéir au principe que l’Etat prises déjà établies et de start-up 2 1 10 type de projets. Cette plateforme lisent en comparaison internatio- n’intervient que lorsque cela atteste certes d’une dynamique à 7. New York 12 2 de négoce de matières premières nale, voir graphique), Genève a s’avère nécessaire. Ce qui veut Genève et au canton de Vaud qui 8. San Francisco 11 — 9 —7 réunit plusieurs banques très ac- au moins exploré l’utilisation de dire que ses interventions doivent est en train de se renforcer. Mais 9. Hong Kong 5— tives dans le financement de ma- la blockchain pour l’obtention se limiter aux cas d’incompatibi- cela ne tient pas la comparaison 10. Stockholm 3 3— 7— 1 tières premières, des entreprises d’extraits du registre du com- lité du cadre législatif actuel avec par rapport à Zoug (CryptoVal- 7 4 de trading, mais aussi le groupe merce certifiés. En revanche, les nouvelles technologies. ley) et Zurich. Ce rapport de 1 2 de tests, d’inspection et de certi- dans le domaine des registres fon- Il n’empêche que, aujourd’hui, forces s’est confirmé en 2018 1 1 11 1 fication SGS. Détenue par 15 en- ciers, Genève (ni Zurich, ni Zoug, selon la Greater Geneva Bern aussi, marquée par un rôle prédo- 8 14 5 16 treprises du secteur des matières d’ailleurs) n’a pas encore rejoint Area (GGBa), les structures en minant des DLT au sein des start- 18 1 1 premières, elle «permet depuis le portail Terravis, auquel parti- place attirent des entreprises up fintech. 18 1 2 5 26 début 2019 d’établir des lettres cipent 16 cantons. C’est l’une des étrangères actives dans le do- Les nombres ne disent pas tout 17 de crédit numériques, ainsi que six revendications du rapport maine de la blockchain. C’est une des forces respectives des pôles 6— 2 —5 d’exécuter des procédures stan- d’Avenir Suisse: «L’Etat doit met- jolie preuve supplémentaire de la DLT suisses. Relevons tout 5— 19 2 dardisées et simplifiées d’identi- tre en place les procédures, inter- dynamique au sein de la région. d’abord que la banque zurichoise 15 1 Vontobel a fait appel au genevois 20 Taurus Group pour le custody et 2 les transactions d’actifs numé- 4 1 riques, rendant la frontière entre 7 ces derniers et les actifs tradition- nels plus perméable. L’association L'administration publique doit renforcer ses services numériques (technolo- entre les compétences dans le do- gie), et l'accès à la main-d'oeuvre qualifiée reste problématique (économie). maine bancaire et celles au niveau de la cybersécurité se retrouve IFZ FinTech Study 2019, Avenir Suisse aussi dans le projet de créer la pre- mière banque blockchain de dernier une nouvelle étape, en de matières premières». Le lance- De nombreuses initiatives genevoises Suisse. Même si le fondateur et collaborant avec ID Quantique. ment de WISeCoin y est étroite- CEO de Mt. Pelerin Arnaud Sa- L’objectif est de «fournir une nou- ment lié, avec notamment la mise L’incubateur fintech Fusion, soutenu par l’Etat de un maillon essentiel. Cette structure n’est pas pour lomon ne s’attend pas à obtenir la velle solution hautement sécuri- en place d’une «Blockchain of Genève par le biais de la Fongit, la Fondation ge- rien dans le fait que la Swiss Blockchain Association licence Finma avant l’année pro- sée pour le stockage de cryptoac- Identity» pour s’identifier, s’au- nevoise pour l’innovation technologique, joue un ait vu le jour à Genève. Fusion a aussi lancé un la- chaine, il vient de franchir mardi tifs», comme l’a souligné Grégoire thentifier et se vérifier mutuelle- rôle clé pour les initiatives dans le domaine de la boratoire dédié à la blockchain. La fondation Ge- Ribordy, fondateur et CEO d’ID ment grâce à un certificat numé- DLT/blockchain aussi. L’IFZ FinTech Study 2019 nève Place Financière suit ce dossier de près, en or- Quantique. «Grâce à nos savoirs- rique. reconnaît: «l’accélérateur Fusion est l’une des ini- ganisant notamment des événements qui lui sont faire très complémentaires, ce Le rapport qu’Avenir Suisse a pu- tiatives avec l’historique le plus long. La partie consacrés. partenariat contribuera au pro- blié mardi en donne aussi un petit consacrée à la FinTech, active depuis 2015, a ac- La Genève internationale constitue aussi un avantage grès de la finance tokenisée», a aperçu. Il confirme en particulier cueilli plus de 40 start-up.» Deux jeunes pousses pour l’écosystème autour de la blockchain. Ainsi, le ajouté Arnaud Salomon. que les domaines de compétences, proposant des applications de la blockchain ont re- Global Blockchain Business Council dispose d’un Dernier exemple de ces associa- traditionnels ou récents, sont éga- joint cet accélérateur l’année dernière, Eversend et bureau à Genève depuis 2017. Celui-ci lui permet tions, WISeKey a ouvert en avril lement déterminants pour le po- EZYcount. Il va presque sans dire que l’EPFL, res- de travailler aux côtés d’organisations internationales son Geneva Blockchain Center sitionnement dans les DLT. Le né- pectivement son Innovation Park, représente aussi comme le WEF, l’OMC ou encore l’OMS. of Excellence. Parmi les autres goce des matières premières centres répartis dans le monde en- notamment peut jouer un rôle tier, le rôle qui revient à Genève central. Dans ce domaine, «la DLT «se concentre sur la Fintech, no- peut simultanément automatiser tamment la banque privée numé- et numériser des processus exi- rique et les applications de négoce geants en papier, incommodes et La blockchain peut réduire les durées de fret La technologie a cependant ses limites, selon Martin Kolbe de Kühne+Nagel. Les coûts de transactions potentiellement plus élevés doivent être compensés par d’autres avantages. PIOTR KACZOR MARTIN KOLBE. Le CIO du groupe Kühne+Nagel de la blockchain, le problème ne Ces exigences doivent prendre dans la chaîne logistique en mi- prône une approche expérimentale des technologies. réside pas dans la technologie. en compte les variations de poids sant exhaustivement sur la block- «L’expérimentation des technolo- Nous avons rapidement pu trou- susceptibles de se produire en chain. Des processus partiels peu- gies importe bien plus que la par- trie logistique, ainsi que l’a souli- des données et de leur circulation. ver, avec nos partenaires, les cours de transport, par exemple vent aussi être automatisés. Mais ticipation à de nombreux exposés gné le CIO. «La gestion des containers tout moyens de mettre cela en pra- par assèchement de denrées ou comme les coûts des transactions sur le sujet. Chez Kühne+Nagel, Si l’industrie du transport de mar- au long des processus de trans- tique. Le véritable défi réside dans d’ajouts. Un processus qui, par le par blockchain peuvent être net- l’idée consiste plutôt à se lancer chandises, du fret maritime, aé- port est marquée par nombre l’obtention d’un contexte produc- passé, était lié à des documents tement plus élevés, d’autres avan- dans les applications. Ce qui est rien et terrestre a fait l’objet de d’interruptions des moyens de tif, soit dans la formulation des papier aux différentes étapes du tages doivent être visés, en ma- peut-être plus aisé pour nous. processus de standardisation im- communication des données re- contrats, accords et «covenants» processus. Kühne+Nagel a même tière de sécurité et d’efficacité Dans la mesure où nous avons pressionnants depuis l’utilisation latives aux transactions commu- correspondants, avec nos princi- créé, il y a deux ans, un portail dé- opérationnelle notamment. souvent procédé à des développe- des containers, le secteur est en- niquées par les clients: fax, télé- paux partenaires, afin que les don- dié à cette procédure MBV pour ments en misant sur nos propres core lié à des processus très dis- phone, courriel, SMS» rappelle nées puissent circuler dans un en- permettre à ses clients de répon- Sélectivité possible compétences» a déclaré Martin continus ou disruptifs, en raison le spécialiste. vironnement concret et sécurisé dre rapidement aux exigences lé- L’opération a aussi été un moyen Kolbe, le responsable de l’infor- du manque de standardisation Pour le CIO, «dans l’application au sein de ce consortium». gales et réglementaires à ce sujet, de se familiariser avec la techno- mation du groupe de logistique S’appuyant sur l’exemple des à la faveur de procédures stan- logie et d’en appréhender les li- schwytzois Kühne+Nagel, dans connaissements ou bons de fret dardisées mises à disposition par mites. Ainsi, il n’est plus question le cadre du Forum Blockchain mis (bill of lading) qui attestent le le biais d’applis. A cet égard, le de faire migrer l’intégralité des sur pied par Finanz & Wirtschaft chargement effectif des biens transitaire estime même avoir pu échanges de données avec les par- hier à Rüschlikon, sur les hauteurs dans les containers, ou sur les ba- démontrer la modularité de son tenaires dans la blockchain, s’agis- du Lac de Zurich. teaux, et qui ont souvent été application de la blockchain, avec sant en particulier des procédures source de retards dans le passé, un volume de 800.000 transac- qui fonctionnent bien. De ce fait, Plus de 80.000 employés Martin Kolbe assure que la tech- tions par mois. pour Martin Kolbe, «les applica- Avec plus de 80.000 employé(e)s, nologie de la blockchain n’a pas Le tout a été développé sur une tions privilégiées dans la block- Kühne+Nagel est l’une des plus posé de problèmes non plus pour plateforme open source Hyper- chain doivent plutôt se rapporter grandes entreprises de logistique réunir les parties concernées. ledge Fabric par les collabora- à des paiements ou à des actes ju- au monde, leader mondial du fret teurs du groupe au niveau de la ridiques contraignants. Ainsi maritime, et dispose de deux Modularité démontrée programmation, avec des ren- considérée, la blockchain dispose grands centres IT à Hambourg et Autre exemple d’application forts externes. Pour Martin du potentiel d’accélérer non seu- en Estonie. Une compétence lo- réussie de la blockchain, au ni- Kolbe, une chose est certaine: «la lement les processus de paiements gicielle que le groupe schwytzois veau des exigences réglemen- blockchain facilite un échange de et de sécuriser les financements, a été amené à développer pour taires relatives à la Masse brute données sûr entre partenaires. mais aussi et surtout de réduire prendre la mesure du manque de vérifiée (MBV) soit le poids des Sans qu’il soit nécessaire d’insérer les durées de transport dans l’in- logiciels standardisés dans l’indus- containers (VGM en anglais). d’emblée des processus complets dustrie du fret.

PAGE 4 jeudi 6 juin 2019 ENTREPRISES Ruag veut réaliser son Zur Rose Group accentue IPO en 2021 ou 2022 sa collaboration avec Migros Le groupe prévoit d’importantes acquisitions en lien qui doivent atteindre jusqu’à 500 millions de francs PHARMACIES. L’alliance renforce la plateforme unifiée et la direction vers le seuil de rentabilité (EBITDA). Le groupe d’aéronautique et de que par le Britannique Richard PHILIPPE REY MARCEL NAPIERALA. Le CEO du groupe Medbase, que Migros avec des pharmacies Sun Store défense Ruag envisage d’entrer Branson et Virgin Galactic. possède à 100%, se réjouit d’une collaboration renforcée. (qui appartiennent à Galenica), en Bourse d’ici 2021 ou 2022 et Selon une étude de Morgan Stan- Zur Rose Group et Migros, par notamment à Zurich, Neuchâtel prévoit dans cette optique d’im- ley, l’industrie spatiale doit déga- le biais de son fournisseur de ter dorénavant ensemble une potentiel d’amélioration de la et La Chaux-de-Fonds. Ce n’est portantes acquisitions. Les rachats ger en 2040 un chiffre d’affaires soins médicaux, Medbase, inten- boutique en ligne pour les pro- qualité de l’approvisionnement pas un thème chez Medbase. doivent atteindre 500 millions de global de 1100 milliards de dol- sifient leurs coopérations exis- duits de soins et de santé en vente des patients, tout en diminuant francs et visent à renforcer le do- lars, voire plus, contre 350 mil- tantes en Suisse. Le renforce- libre sous la marque Zur Rose. les coûts de santé, selon Walter Cours inférieur au prix d’IPO maine spatial, a indiqué le direc- liards actuellement. ment de cette collaboration En collaboration avec les assu- Oberhänsli, CEO de Zur Rose Zur Rose a atteint en 2018 le seuil teur général Urs Breitmeier hier Le secteur international ou non concerne en particulier les phar- reurs maladie, Zur Rose et Med- Group. Ensemble, l’objectif est de rentabilité (break-even point), à Reuters. lié à l’armée ne sera plus à terme macies shop-in-shop, la boutique base envisagent en outre de dé- de jouer un rôle de précurseur eu égard à l’EBITDA (résultat Selon les estimations de cette en mains fédérales. Un groupe en ligne et le développement de velopper des modèles innovants brut d’exploitation) corrigé des dernière, Ruag pourrait enregis- aérospatial sera créé et privatisé modèles innovants dans le do- en matière d’approvisionnement LES RESSOURCES charges exceptionnelles, et pro trer une capitalisation boursière et le reste sera vendu. La Confé- maine de l’approvisionnement intégré permettant aux assurés DANS LE COMMERCE forma, avec une croissance des d’environ un milliard de francs dération ne possédera plus que le intégré. d’acheter leurs médicaments de ventes de plus de 20%. Le cash- en cas de cotation. Après son domaine travaillant pour le Dé- Les entreprises sont convenues manière flexible en pharmacie, EN LIGNE SERONT flow d’exploitation (après varia- IPO, le groupe viserait une crois- partement fédéral de la défense de déployer le concept de la dans un cabinet médical ou par REGROUPÉES tion du fonds de roulement net) sance organique des ventes de (DDPS). marque Zur Rose dans le cadre correspondance. AU TRAVERS s’est révélé négatif. Le cours actuel 4% et une marge opérationnelle Dès janvier 2020, Ruag Holding d’une société commune, après le Medbase a repris Topwell Apo- de l’action Zur Rose se situe net- brute (Ebitda) à deux chiffres, a deviendra une société de partici- succès de la phase pilote de lan- theken, un autre jalon d’une as- D’UNE JOINT-VENTURE. tement au-dessous du prix d’émis- précisé M. Breitmeier. pation scindée en deux groupes cement des trois pharmacies sociation étroite des compétences sion (140 francs) lors de l’IPO ef- L’industrie spatiale s’est forte- dirigés séparément. MRO CH shop-in-shop actuelles des filiales médicales et pharmaceutiques dans le développement d’un nou- fectuée en juillet 2017. ment transformée ces dernières (environ 2500 collaborateurs, Migros de Berne, Bâle et Zurich. sur le marché suisse de la santé. veau modèle d’approvisionne- L’annonce de la dissolution d’un années, passant en partie du sec- sites de production en Suisse) tra- Les nouveaux sites sont essen- Migros possède 100% de Med- ment de grande qualité au béné- groupe d’actionnaires de neuf teur public au privé. Cette muta- vaillera pour l’armée, tandis que tiellement prévus dans des zones base qui exploite des centres mé- fice des clients, d’après Marcel personnes du conseil d’adminis- tion est soutenue par les milliar- Ruag International (environ 6500 dépourvues de remise de médi- dicaux dans plus de 50 sites. Napierala, CEO du groupe Med- tration et du management de daires américains Elon Musk et collaborateurs, dont deux tiers à caments par le médecin et en L’approfondissement de la colla- base. Zur Rose Group vient d’ailleurs sa firme SpaceX, Jeff Bezos avec l’étranger) sera composé des au- particulier en Suisse romande. boration stratégique entre Zur Il est intéressant d’observer que d’être faite, avec un pourcentage l’entreprise Blue Origin, ainsi tres secteurs d’activité. – (awp) Rose et Migros recèle un énorme Migros a toujours des contrats des droits de vote au-dessous de Adversaire de Coop Vitality 3%. Il sera intéressant de voir si Aevis veut discuter de Ce faisant, Zur Rose développe ces personnes vendront indivi- Belair avec Hirslanden son canal des pharmacies station- duellement des titres. Cette an- naires, faisant contrepoids en nonce ravive le fait que la société CLINIQUES PRIVÉES. Le groupe fribourgeois veut trouver quelque sorte au concept Coop de participations KWE Beteili- une alternative pour l’établissement menacé de fermeture. Vitality, qui est une joint-venture gungen (la famille de Beat Frey) entre Coop et GaleniCare (Gale- détient plus de 10% des droits de Le groupe fribourgeois Aevis gée afin que les collaborateurs nica) et exploite 78 pharmacies vote. Victoria, par l’intermédiaire de puissent proposer des solutions dans toute la Suisse. La vision de Zur Rose Group est valorisé à en- sa filiale Swiss Medical Net- alternatives. La procédure de Zur Rose Group est d’élargir sa viron 840 millions de francs. Ce work, serait disposée à discuter consultation se déroule jusqu’au présence à travers l’écosystème groupe prévoit pour 2019 un avec son homologue Hirslanden 21 juin. Un plan social est en de la santé et au moyen d’une pla- chiffre d’affaire de 1,6 milliard sur la clinique privée schaffhou- cours d’élaboration. teforme unifiée, tout en renfor- de francs (y compris le chiffre soise Belair, menacée de ferme- çant les barrières à l’entrée. d’affaires annuel total de med- ture. DES LICENCIEMENTS Zur Rose et Migros vont regrou- pex), soit une croissance de 30% «Swiss Medical Network serait per leurs ressources dans le do- par rapport à 2018. L’accent reste disposée à des discussions (avec PARAISSENT maine du e-commerce. Dans ce mis sur la croissance, avec le but Hirslanden) en vue de trouver but, ils ont décidé de créer une d’atteindre le seuil de rentabilité des alternatives», a indiqué mer- INÉVITABLES, entreprise commune et d’exploi- au niveau de l’EBITDA. credi un porte-parole, sans plus de précision. A ÉCRIT LA DIRECTION Migrolino veut implanter TOTAL: jusqu’à 100 postes L’objectif du groupe de cli- des mini-shops autonomes niques privées et d’hôtels de DU GROUPE HIRSLANDEN. seront créés à Genève luxe est de bâtir un réseau de 20 L’enseigne envisage d’ouvrir des supérettes sans caisse et qui fonctionnent la nuit. Le géant pétrolier a entamé une à 25 cliniques dans la majorité En cas de fermeture, les collabo- large campagne de recrutement des cantons. Aevis Victoria dis- rateurs se verront proposer un La filiale de Migros veut lancer Pour faire leurs achats, les clients Le modèle proposé par le groupe pour son site Totsa Total Oil tra- pose actuellement de 18 établis- emploi dans une autre clinique des supérettes sans caisse et sans devront télécharger l’application Valora se calque sur celui des ding à Genève. Le groupe, qui sements de soins dans 12 can- du groupe Hirslanden. Des li- personnel pendant la nuit. La Migrolino, où l’utilisateur doit magasins Amazon Go. Toute- avait annoncé en février dernier tons. cenciements paraissent toutefois journée des employées seront son intention d’établir un pôle Quelque 120 emplois sont me- inévitables, a écrit la direction. présents pour remplir les rayons. POUR FAIRE LEURS ACHATS, LES CLIENTS DEVRONT central de négoce de matières pre- nacés à Schaffhouse en raison de Premier groupe de cliniques pri- Ces mini-shops auront une di- S’IDENTIFIER VIA L’APPLICATION MIGROLINO. mières dans ses bureaux à proxi- la fermeture probable de la petite vées en Suisse, Hirslanden mension de 50 à 80 mètres car- mité de l’aéroport, a déjà ouvert clinique privée Belair, membre compte 18 établissements dans rés, indique le patron de Migro- CE QUI PERMET NOTAMMENT DE VÉRIFIER SI LE CLIENT 32 postes sur son portail de recru- du groupe Hirslanden. Une pro- 11 cantons, 2303 médecins ac- lino, Markus Laenzlinger, dans À L’ÂGE LÉGAL POUR ACHETER DE L’ALCOOL. tement hier. cédure de consultation est enga- crédités ainsi que 10.442 colla- un article paru dans Migros Ma- Selon une source proche du dos- borateurs dont 510 médecins gazine. sier, jusqu’à 100 postes devraient employés. – (awp) Contacté, le service de presse de être mis au concours d’ici le mois la filiale de Migros n’a pas sou- de septembre. Total, qui n’a pas DKSH: nouveau contrat auprès du japonais Astellas haité donner davantage d’infor- s’identifier. Ce qui permet no- fois, le concept développé aux confirmé l’information, a cepen- DKSH a décroché un nouveau contrat auprès de l’entreprise phar- mation sur ces nouveaux maga- tamment de vérifier si le client à Etats-Unis garde une longueur dant indiqué que «des mobilités maceutique japonaise Astellas. Il va se charger de la commercialisation sins. l’âge légal pour acheter de l’al- d’avance avec son système de ca- internes et des recrutements sont et de la distribution de ses produits en Birmanie, a indiqué le groupe Selon le magazine de Migros, le cool. méras couplées à des algo- effectivement en cours, suite à la zurichois hier. Les détails financiers de l’accord n’ont pas été commu- but est d’implanter ces supérettes La filiale de Migros entend ainsi rithmes de vision artificielle relocalisation des activités de né- niqués. dans des zones urbaines, où la su- suivre les traces de Valora, qui a (computer vision). goce de gaz de la branche GRP Astellas et DKSH collaborent déjà en Asie et notamment à Taïwan, perficie ne permet pas d’ouvrir ouvert début avril un magasin Migrolino compte actuellement de Londres à Genève.» en Corée, à Hong Kong, en Malaisie, au Vietnam et à Singapour. As- un magasin Migrolino (100 à 200 Avec box sans caisse en gare de près de 318 magasins et réalise En février dernier, le groupe avait tellas produit un médicament contre le cancer de la prostate et un m2), ainsi que dans des stations- Zurich. Cette supérette propose un chiffre d’affaires de 830 mil- annoncé que «le Brexit n’est ab- autre pour les transplantations d’organes. – (awp) services partenaires. des aliments frais pour le voyage, lions de francs. La filiale du solument pas un facteur moti- des denrées pour le quotidien et géant orange affiche un taux de vant ce projet, qui répond à la les principaux produits ména- croissance annuel qui s’élève à simple nécessité de rassembler gers. 7%. – (SG) des équipes scindées entre Lon- dres, Paris et Genève.» – (awp)

ENTREPRISES jeudi 6 juin 2019 PAGE 5 B2B Cherry aide les entreprises BURGER SÖHNE: à profiter de l’économie collaborative investissement important de l’américain Altria La jeune pousse vaudoise lance une plateforme spécialisée dans le partage de ressources sous-utilisées entre entreprises, tous secteurs confondus. L’américain Altria, qui produit notamment les cigarettes Marl- MATTEO IANNI VALERY BURET ET MAÏTÉ FLORENTIN. Les deux fondateurs Chaque confirmation de par- tégories analysées: les compé- boro, a conclu un accord définitif de la jeune pousse vaudoise B2B Cherry. tage est créditée donc de «cherry tences humaines que les sondés avec les actionnaires de la fa- L’économie du partage prend de coins.» La start-up vaudoise souhaitent le plus partager et uti- brique de tabac Burger Söhne en l’ampleur en Suisse. Cette notion référence à «Business to Busi- de figure suivant: une entreprise prend une commission de 10% liser sont celles liées au secréta- vue de l’acquisition de 80% des définit la tendance économique ness» et «Cherry» pour jouer d’électricité possède un véhicule sur le total de points par celle qui riat ainsi qu’à la gestion d’entre- actions de certaines de ses socié- où la notion de possession de avec le mot « Sharing » qui signi- qu’elle peut prêter trois jours par partage et celle qui utilise la res- prise. Les ressources matérielles tés. La transaction, qui devrait biens, d’équipements, de services fie le partage. En somme, la pla- semaine. Ailleurs en Suisse, une source. L’inscription à la plate- à partager et à utiliser les plus être finalisée au cours du second et de la connaissance cède la place teforme offre la possibilité de société en informatique souhaite forme coûte 100 francs et néces- semestre, est évaluée à 372 mil- à la notion de partage. Autrement partager des compétences, des utiliser ce véhicule pour trans- site de figurer au registre du À L’HEURE ACTUELLE, lions de dollars. dit, une entreprise ou un particu- biens matériels et des espaces porter du matériel. Si l’entreprise commerce, ou d’avoir un statut Fondée en 1864, Burger Söhne lier mettent à la disposition d’au- sous-utilisés avec d’autres entre- d’électricité accepte de prêter sa d’indépendant, et de bénéficier 105 ENTREPRISES est une entreprise de tabac dont tres personnes leur bien non uti- prises. camionnette, elle récolte des d’une assurance RC profession- le siège est situé à Burg, en Argo- lisé. points qu’elle pourra, par exem- nelle. ONT ÉMIS LE SOUHAIT vie. En vertu de leur accord, Al- Comment ça marche? ple, dépenser pour bénéficier «Notre modèle s’inscrit claire- tria reprendra la distribution Destinée aux entreprises Sur B2B Cherry, pas de transac- d’une salle de conférence ou bé- ment en complément au marché DE REJOINDRE mondiale d’On!, un sachet de ni- Aujourd’hui, l’économie colla- tion financière. On parle en néficier de conseils en marke- traditionnel en contribuant à cotine à mâcher dérivé du tabac, borative n’est pas que l’affaire des «Cherry Coins » qui font office ting. Les possibilités sont multi- une meilleure utilisation des res- LA PLATEFORME a-t-elle indiqué dans un commu- géants comme Uber ou Aribnb. de points. Imaginons alors le cas ples. sources au sein des sociétés. niqué lundi dernier. Cette activité En Suisse, on connaissait ce prin- Nous souhaitons donner au B2B CHERRY. sera intégrée au sein d’une filiale cipe avec des plateformes qui monde de l’entreprise la possi- nouvellement créée, Helix Inno- s’adressaient directement aux bilité d’adopter une démarche communes sont les voitures vations. consommateurs comme House- écoresponsable en limitant le d’entreprise. Quant aux biens Les sachets On! sont déjà distri- trip, une des plus grosses plate- gaspillage grâce à l’utilisation de immatériels, les locaux, les bu- bués aux Etats-Unis depuis le 8 formes pour la location de loge- l’existant par plusieurs per- reaux, les places de parking ou août 2016, date limite pour l’en- ments en Europe, ou encore sonnes. Nous croyons ferme- encore les salles de réunion re- trée sur le marché de nouveaux ParkU ou Sharoo, qui permettent ment au développement de ce présentent les espaces à partager produits du tabac sans l’appro- aux consommateurs de partager modèle économique qui est la ainsi qu’à utiliser les plus deman- bation de la Food and Drug Ad- des places de stationnement ou suite logique de l’évolution du dés par les entreprises intervie- ministration (FDA). Altria et des voitures. marché dans le monde numé- wées. Burger Söhne ont convenu de Désormais, les principes de ce rique. Il répond aussi au besoin À l’heure actuelle, 105 entre- renforcer sa distribution au détail que l’on appelle aussi la consom- de la collectivité d’évoluer vers prises ont déjà émis le souhait de dès à présent. On! est aussi vendu mation collaborative s’adressent une utilisation des ressources rejoindre la plateforme B2B en Suède et au Japon ainsi qu’en aux entreprises, grâce à la start- plus écologique», commente Cherry. L’objectif affiché par les ligne. – (awp) up lausannoise B2B Cherry. Maïté Florentin. deux fondateurs est d’atteindre Fondée par Valery Buret et 170 sociétés pour la rentrée de FENACO: rachat de deux Maïté Florentin, la jeune pousse, 250 PME visées septembre, et 250 pour décem- accompagnée par PwC, a pré- pour décembre 2019 bre 2019. sociétés alimentaires senté hier la première plate- Pour tester leur projet, les deux Dans sa phase de démarrage, la La coopérative agricole bernoise forme en Suisse spécialisée dans fondateurs ont effectué un son- jeune pousse va d’abord cibler a racheté, via sa filiale frigemo, la le partage de ressources sous-uti- dage auprès de 30 PME de tous les PME romandes. Avant de totalité des sociétés fribourgeoise secteurs. Les résultats révèlent s’installer dans toute la Suisse, et Culturefood et marlinoise Berger. «NOUS SOUHAITONS que 77% des sondés confirment faire le pas à l’international d’ici Culturefood est décrite comme DONNER AU MONDE leur intérêt à s’inscrire sur B2B à 2022. étant la principale société com- DE L’ENTREPRISE LA Cherry pour partager et utiliser Pour le lancement de la start-up merciale de Suisse romande dans POSSIBILITÉ D’ADOPTER une ou plusieurs ressources. À B2B Cherry, les frais d’inscrip- les secteurs des fruits et légumes savoir qu’en moyenne, les PME tion et les partages sont gratuits frais, des surgelés et des produits UNE DÉMARCHE étaient prêtes à partager trois res- jusqu’au 31 juillet 2019. Les laitiers. L’entreprise, basée à Fri- ÉCORESPONSABLE.» sources). membres pourront s’inscrire et bourg et présente à Vevey, Marti- Parmi les principaux résultats, poster des annonces dès le 5 juin gny et aux Ponts-de-Martel, em- lisées entre entreprises. Cela ne les besoins de partage et d’utili- prochain ainsi que partager ploie 150 personnes pour un vous aura peut-être pas échappé, sation ponctuels correspondent leurs ressources dès le 24 juin chiffre d’affaires de 47,5 millions mais le nom de B2B Cherry fait étonnamment dans les trois ca- 2019. de francs. Berger SA, dont le siège est à Marly, compte 15 salariés et réalise un chiffre d’affaires de 8,5 millions . – (awp) Les influenceurs suisses toucheront 35 millions en 2019 INSTAGRAM. Une étude dresse une analyse du marché suisse et publie une liste des comptes les plus importants. Le marketing d’influence gagne Par contre, 47% des instagram- en Suisse. Au niveau mondial, tamment le taux d’engagement, SORTIE LE 13 JUIN de plus en plus d’importance en meurs suisses ont jusqu’à 5000 cette proportion atteint 46%, in- en comparaison avec d’autres Suisse. Quelque 35 millions de suiveurs. diquait mi-mai Hypeauditor. comptes qui possèdent un nom- francs devrait être versé cette an- La langue principalement utilisée L’analyse met en évidence que bre similaire d’adeptes. née aux influenceurs des réseaux sur Instagram dans notre pays est plus le compte possède d’abonnés, Parmi les meilleurs influenceurs sociaux dans notre pays, selon l’anglais (60%), loin devant l’alle- moins il y a de risque de fraudes. suisses, on retrouve surtout des l’étude de l’agence de communi- mand (23%), le français (8%) et personnalités alémaniques. Les cation alémanique Farner Lab et l’italien (2%). L’étude révèle éga- PARMI LES SPORTIFS, ON comptes de comédiens et de per- de la start-up américaine Hy- lement que les comptes germa- RETROUVE SURTOUT DES sonnes actives dans les médias, peauditor. nophones affichent un plus grand SKIEURS: CORINNE SUTER, des sportifs ainsi que des person- Hypeauditor a effectué une ana- taux d’engagement (6,7%) que les WENDY HOLDENER, DANIEL nalités du monde politique figu- lyse quantitative de l’ensemble francophones (4,7%). YULE, DARIO COLOGNA, rent dans le top 50. Parmi les du marché suisse sur Instagram. sportifs, on retrouve surtout des Cette approche large permet Un compte sur trois RAMON ZENHÄUSERN skieurs: Corinne Suter, Wendy l’identification des comptes pro- est faux ET DOMINIQUE GISIN. Holdener, Daniel Yule, Dario Co- metteurs qui n’ont peut-être pas Les instagrammeurs achètent de logna, Ramon Zenhäusern et Do- encore été remarqués par les pro- plus en plus de suiveurs et de Comédiens, journalistes minique Gisin. fessionnels du marketing d’in- commentaires pour décrocher et sportifs Les thèmes de prédilection des fluence, indique l’étude. des partenariats commerciaux et Un top 50 des influenceurs instagrammeurs suisses sont la La Suisse compte seulement 3% des offres publicitaires. suisses les plus prometteurs sur nourriture, les déplacements, la d’influenceurs qui ont plus de Tous comptes confondus, un sui- Instagram a été établi en fonction mode et le fitness, ainsi que la po- 100.000 abonnés sur Instagram. veur Instragram sur trois est faux de la qualité de leur audience, no- litique. – (SG)

PAGE 6 jeudi 6 juin 2019 ENTREPRISES Privatam lance sa plateforme en Suisse PRODUITS STRUCTURÉS. Stanislas Perromat, cofondateur et CEO de la fintech, est à Zurich ce soir pour présenter la dernière version de PARity 4.0. ELSA FLORET un avenir très proche. PARity 4.0 STANISLAS PERROMAT. «En 2019, nous visons un volume nuité des événements précédents ce type de produits, les rémuné- est autonome, multi-produits, d’affaires de 1,5 milliard de francs.» et marque notre volonté d’accroî- rations prélevées sur les produits Privatam, acteur indépendant du multi-émetteurs et ne souffre tre notre force de frappe en structurés sont en constante di- marché des produits structurés, d’aucun conflit d’intérêt», détaille organisée avec AtonRa Part- cation Siri)», précise Thibault Suisse», explique André Schle- minution. lance sa plateforme PARity 4.0. Stanislas Perromat, qui ajoute ners. Nous avions réuni plus de Pons, responsable de Privatam gel, responsable de la Suisse alé- Débuté en Argentine et en Uru- que les 500 utilisateurs profes- 150 professionnels autour du AG. manique chez Privatam. Nouvelle génération guay, le PARity World Tour de sionnels de la communauté Pa- Dr. Luc Julia (CTO de Samsung «Notre présentation aujourd’hui L’activité de Privatam se com- d’acteurs Privatam fait escale en Suisse rity apprécient surtout son intui- ainsi que cofondateur de l’appli- à Zurich s’inscrit dans la conti- pose de 70% sur des produits Le marché des produits structu- avant d’autres destinations, telles tivité et sa simplicité d’usage, se structurés de flux et de 30% sur rés a amorcé sa révolution digi- que Monaco, Tel Aviv et Miami. retrouvent ainsi directement des produits plus sophistiqués. tale, il y a déjà quelques années Après une première présentation connectés aux banques émet- Au-delà de l’appétit toujours très avec des banques d’investisse- à Genève en avril dernier, Stanis- trices de produits structurés. prononcé pour les structurés de ment, qui offraient à leurs clients las Perromat, cofondateur de Pri- L’aventure Privatam a com- type Reverse Convertible et Au- des plateformes de produits struc- vatam, sera à Zurich aujourd’hui mencé à Monaco en 2014 avec tocallable sur actions et indices, turés dont elles étaient les émet- pour présenter la dernière ver- ses trois fondateurs Arthur le marché semble s’orienter sur trices. Une seconde vague a suivi sion de sa plateforme digitale de Bauch, Massimo Passamonti et d’autres classes d’actifs telles que avec des banques d’investisse- produits structurés à une cin- Stanislas Perromat, rapidement le crédit. ment proposant des plateformes quantaine de banquiers privés et rejoint par Steve Price, quatrième De plus en plus de banques d’in- multi-émetteurs. gérants de fortune. associé. La compagnie compte vestissement cotent les structures désormais 32 employés – avec de type CLN (Credit linked Note) «PLUS DE 7 MILLIARDS «DE MANIÈRE GÉNÉRALE, une parité parfaite entre hommes sur single name ou sur indices. DE DOLLARS ONT DÉJÀ NOUS ASSISTONS EN 2019 et femmes ainsi que 15 nationa- «De manière générale, nous assis- TRANSITÉ VIA PARITY lités différentes – basés à Monaco, tons en 2019 à une plus grande ET NOUS AMBITIONNONS À UNE PLUS GRANDE Zürich et en Amérique latine. En diversité des payoffs et à une meil- DIVERSITÉ DES PAYOFFS 2019, Privatam table sur un vo- leure ventilation des classes d’ac- D’ATTEINDRE lume d’affaires global de plus de tifs. On remarque aussi une mise LES 10 MILLIARDS DANS ET À UNE MEILLEURE 1,5 milliard de francs. en place de solutions de couver- UN AVENIR TRÈS PROCHE.» VENTILATION DES CLASSES ture de portefeuille via des put Privatam accentue warrants et des mini futures, ainsi La troisième vague a été initiée D’ACTIFS.» sa présence en Suisse que des notes court-terme avec par Privatam, qui digitalise 100% La succursale zurichoise du garantie en capital sur fonds mu- du processus d’investissement via «PARity 4.0. est la version dont groupe Privatam AG a été créée tuelles et sur devises», explique sa plateforme PARity, multi- nous sommes fiers. Nous avons il y a huit mois. «Nous avons eu Stanislas Perromat. émetteurs et totalement indépen- réussi à développer en interne la la chance de pouvoir nouer des La rémunération de ce type d’in- dante. «PARity s’apparente en première plateforme indépen- relations avec des gestionnaires termédiaire financier est concré- cela à une fintech de la Silicon dante à 360° de produits structu- de fortunes et des banquiers pri- tisée par une marge de quelques Valley avec son approche disrup- rés, simple d’utilisation ainsi vés, qui nous ont rapidement points de base prélevée lors de tive du marché des produits qu’articulée autour de trois pi- fait confiance. Nous avons aussi l’initiation de la transaction. Dans structurés, rendant la vie des gé- liers: découverte, prix, suivi, soit développé des partenariats d’en- un contexte de forte compétition rants de fortune et des banquiers les trois étapes du processus d’in- vergure, je pense notamment à entre les banques d’investisse- privés beaucoup plus simple», vestissement. Plus de 7 milliards notre conférence sur l’intelli- ment et dans un cadre réglemen- s’enthousiasme Stanislas Perro- de dollars ont déjà transité via gence artificielle à Genève, co- taire visant à la transparence de mat. PARity et nous ambitionnons d’atteindre les 10 milliards dans Dufry prend Le nouveau Comptoir se déplacera Retour au profit pour entre Lausanne et Fribourg DER Touristik Suisse le contrôle Le premier Comptoir helvétique se tiendra à Beaulieu. Il restera généraliste mais avec Trois ans après la reprise du volet helvétique de Kuoni, de Regstaer une bonne place dédiée au terroir et à l’innovation. En 2020, il se tiendra à Fribourg. le voyagiste allemand prévoit un retour aux chiffres noirs plutôt qu’une perte de deux millions pour sa filiale suisse. Vnukovo Le Comptoir helvétique, pre- pour autant le commerce tradi- Les organisateurs, qui s’occu- Trois ans après avoir repris les af- hausse de prix depuis une dizaine DUTY FREE. Dufry va acquérir mier du nom, se tiendra du 13 tionnel. pent aussi du Tour de Romandie faires helvétiques de Kuoni, DER d’années, avait expliqué au mois une participation de 60% dans au 22 septembre à Beaulieu Lau- Les nouveaux organisateurs, ainsi que du salon des vins Di- Touristik Suisse prévoit le retour de janvier dernier le directeur gé- Regstaer Vnukovo. La société sanne. La manifestation restera Chassot Concept, espèrent attirer vinum par exemple, cherchent aux chiffres noirs cette année. Se- néral d’Hotelplan, Thomas Stir- russe, fruit d’une coentreprise généraliste, tout en accordant entre 75.000 et 100.000 visiteurs. à créer une foire «qui plaise aux lon la filiale helvétique du voya- nimann. avec le groupe Regstaer, a réalisé une bonne place au terroir et à Par comparaison, le Comptoir giste allemand, tous les signaux l’an dernier un chiffre d’affaires l’innovation. En 2020, il se tien- suisse avait accueilli 61.000 visi- LE BUDGET, QUI EST pointent vers un résultat équili- DURANT L’HIVER, de 58,8 millions d’euros avec ses dra à Fribourg. teurs pour son édition 2018 et ENCORE «ÉVOLUTIF», bré, alors qu’une perte à deux LES RÉSERVATIONS ONT échoppes situées à l’aéroport mos- Par un hasard du calendrier, le quelque 100.000 lors de celle de DEVRAIT AVOISINER chiffres en millions de francs était AUGMENTÉ, PERMETTANT covite de Vnukovo. Comptoir suisse et la Foire de 2017. jusqu’alors attendue. La finalisation de la transaction, Fribourg viennent de cesser UN MONTANT En 2018, DER Touristik Suisse a DE COMPENSER dont les contours financiers ne leurs activités. «Nous avons eu Taille réduite DE 900.000 FRANCS. dégagé un chiffre d’affaires LA DEMANDE RETENUE sont pas dévoilés, est attendue au envie de proposer un événement Comme son prédécesseur, l’évé- consolidé dépassant les 650 mil- cours du troisième trimestre et de créer une petite attente, nement reste généraliste mais il IL N’Y A PAS lions de francs, a indiqué hier de- POUR LES SÉJOURS À 2019, explique le groupe zuri- d’être un an à Lausanne puis un est de taille plus réduite. Il n’in- DE SUBVENTION PUBLIQUE vant la presse à Zurich son direc- L’ÉTRANGER DURANT L’ÉTÉ. chois mercredi. Fondé en 2012, an à Fribourg. On a pris ce pari- vestira que les halles nord, lais- teur Dieter Zümpel. Réjouissante, Regstaer Vnukovo est au béné- là», a expliqué hier David Chas- sant de côté les halles sud et le pa- PRÉVUE POUR CETTE la croissance s’est révélée vigou- Evoquant l’année en cours, DER fice d’une concession longue du- sot, directeur exécutif de l’évé- lais de Beaulieu. MANIFESTATION. reuse au regard de l’année précé- Touristik Suisse se veut optimiste. rée jusqu’en 2035, comprenant nement. «On démarre modestement», ex- dente, a-t-il ajouté. Durant le semestre d’hiver, les ré- plus de 30 boutiques tradition- plique M. Chassot. «Il faut être nostalgiques du Comptoir servations ont augmenté, per- nelles et hors taxes pour un es- LES NOUVEAUX humble», ajoute-t-il rappelant suisse et qui contente ceux qui Dans le haut du panier mettant de compenser la de- pace de vente de 6800 mètres car- que «de grands organisateurs ont s’en étaient éloignés», a ajouté Une performance qui classe l’en- mande retenue pour les séjours rés. Des gains d’efficience non ORGANISATEURS rencontré des difficultés» avec de David Chassot. Ils ne feront treprise contrôlée par le géant al- à l’étranger durant l’été. Et les af- chiffrés sont attendus grâce à grandes foires de ce type. «pas de copier-coller», ni de «ré- lemand du commerce de détail faires pour l’hiver prochain s’an- cette acquisition. DE LA MANIFESTATION, volution». Rewe parmi les principaux voya- noncent en nette progression, es- L’opération permettra de renfor- Salon des salons gistes de Suisse. DER Touristik time l’entreprise. cer la présence de Dufry dans la CHASSOT CONCEPT, Ce «salon des salons» – comme Nouvelle atmosphère Suisse ne dévoile pas les chiffres capitale russe. Le groupe zuri- le surnomment les organisateurs Ils comptent faire la différence concernant sa rentabilité. Hausse du chiffre d’affaires chois exploite déjà des boutiques ESPÈRENT ATTIRER – accueillera entre 150 et 200 ex- en «créant une atmosphère où A titre de comparaison, Hotelplan «Dans ce contexte, nous tablons dans les aéroports Sheremetyevo posants et plus de la moitié ont les gens se sentent accueillis». Suisse, la filiale helvétique du sur une légère progression du ainsi que Domodedovo. En Rus- ENTRE 75.000 déjà confirmé leur intérêt. Cinq Les contours de la manifestation voyagiste de Migros, a engrangé chiffre d’affaires», a poursuivi M. sie, il déploie aussi ses activités à hôtes d’honneur seront conviés: ne sont pas encore précisément durant l’exercice 2017/18, clos Zümpel. «Si cela ne correspond Saint-Pétersbourg, Sochi et Kras- ET 100.000 VISITEURS. un pays, un canton, un métier, un définis, car le timing est «assez fin octobre, des revenus de 601,2 pas à notre budget, nous sommes nodar. Vnukovo accueille 22 mil- sport et un grand événement court». Le budget – qui est en- millions de francs, 3,1% de plus cependant satisfaits», la crois- lions de passagers par année et fi- Organisé cette année à Beaulieu, suisse. Les animaux de la ferme core «évolutif» – devrait avoisi- qu’un an auparavant. La crois- sance devant se révéler légère- gure parmi les trois plus grands le nouveau rendez-vous veut va- s’installeront au-dessus des halles ner un montant de 900.000 sance avait reflété la première ment supérieure à celle du mar- aéroports de Moscou, derrière loriser la Suisse, ses régions et ses nord. francs. Il n’y a pas de subvention ché. – (awp) Sheremetyevo ainsi que Domo- traditions. Il accordera une large publique prévue pour cette ma- dedovo. – (awp) place à la ferme, au terroir ainsi nifestation. – (ats) qu’aux vins mais aussi aux nou- velles technologies, sans oublier

ENTREPRISES jeudi 6 juin 2019 PAGE 7 Neuf semaines de code Millier de conducteurs touchent à leur fin à Renens à remplacer aux CFF De nombreux postes sont à repourvoir d’ici 2024 en raison de la retraite des employés des «fortes années d’embauche». FORMATION. A l’école le Wagon, à l’UniverCité, la première promotion a vu des débutants devenir développeurs web. Les CFF devront remplacer un contribué à perturber les candi- SOPHIE MARENNE témoigne de leur sérieux.» Le res- millier de conducteurs de train dats potentiels». ponsable de la franchise helvé- d’ici à 2024, de nombreux em- «Apprendre à coder pour changer tique est lui-même passé par les ployés des «fortes années d’em- «Un métier d’avenir» de vie.» Ce slogan percutant est bancs du Wagon, au cours de l’été bauche» prenant leur retraite. Un Les CFF emploient pour l’heure celui du Wagon, un réseau inter- 2017. A l’époque, il était conseil- syndicat critique le manque de quelque 3500 conducteurs de lo- national d’écoles de programma- ler en stratégie digitale. Il a suivi réaction de l’ex-régie fédérale par comotive. Mais à cause de l’ex- tion. Se déployant à travers 35 cette formation à Paris dans le but rapport à cette évolution. pansion du service ferroviaire, da- villes – de Bali à Casablanca en de donner de meilleurs conseils Depuis trop longtemps, les CFF vantage de main-d’oeuvre est passant par Copenhague, São marketing et de mieux commu- se sont fiés à l’image d’un métier nécessaire,selonlesCFF.Leporte- Paulo et Paris où se trouve son niquer avec les développeurs. de rêve et ont formé trop peu de parole Reto Schärli admet que les siège – cet écosystème promet «Sur place, je me suis pris au jeu. conducteurs, a expliqué le prési- jeunes générations sont moins d’apprendre le développement J’ai approfondi mes connais- dent du syndicat des chauffeurs motivées par le métier. web aux novices, en neuf se- sances puis je suis devenu déve- de train SEV/LPV Hans-Ruedi Mais il réfute que les CFF n’aient maines seulement. Ilaouvertune loppeur junior pour une start- Schürch, confirmant une infor- pas anticipé le départ à la retraite franchise en Suisse en janvier. up.» Convaincu autant par le mation du Blick. Avec un salaire de nombreux conducteurs expé- Cette première déclinaison s’est sujet que par la méthodologie et d’entrée de 45.000 francs brut, rimentés. Il souligne que les CFF implantée à Lausanne. «Ce lieu désirant emménager à Lausanne, les jeunes ne sont plus guère at- forment beaucoup plus de per- d’innovations est un terreau fertile il a porté l’initiative de la licence tirés, d’autant que l’augmenta- sonnes depuis des années. pour notre Coding Bootcamp», Installé au sein des Ateliers de Renens, le Wagon bénéficie suisse. Selon cet ingénieur de for- tion des salaires n’est pas non plus «Il y a aujourd’hui dix à douze déclare Thibault Jaime, directeur de synergies évidentes avec ses dynamiques voisins. mation, apprendre le code avec le satisfaisante. cours de formation par an, contre général du Wagon lausannois. Wagon: c’est l’avenir. «D’abord, Un salaire bas, des horaires de tra- trois à quatre les années précé- «La ville présente aussi l’avantage car tous les métiers se digitalisent, vail irréguliers, des loisirs diffi- dentes», précise l’ex-régie fédé- d’être située au centre de la Suisse tenariat avec cette institution de mois pour atteindre jusqu’à vingt de la communication à la gestion ciles à planifier, un problème de rale. Selon Hans-Ruedi Schürch, romande. Résultat: nos élèves renom», explique cette dernière. personnes. de projet. Ensuite, parce que le compatibilité avec la vie familiale les effectifs souhaités de 12 à 18 viennent depuis le Valais, Neu- Par ailleurs, la structure a déve- format proposé par cet organisme et peu de possibilités d’avance- candidats par classe sont toutefois châtel et Genève. Jusqu’alors, nos Dernière ligne droite loppé d’autres activités: des ren- représente le futur de l’éducation: ment: ce qui était autrefois le tra- de moins en moins atteints. pôles les plus proches étaient Ce vendredi, c’est donc la dez-vous hebdomadaires gratuits il se donne en une période réduite vail rêvé de beaucoup d’enfants Reto Schärli souligne par ailleurs ceux de Lyon et de Milan.» deuxième classe lausannoise pour dédramatiser le code ainsi mais intensive, ce qui permet à n’est tout simplement plus attrac- que la profession a de l’avenir mais la première renanaise qui que des formations en écoles et l’élève de franchir un grand pal- tif pour ceux qui débutent, pour- malgré l’automatisation en cours. Profiter d’un biotope tech célébrera la fin de son cursus lors en entreprises. Certaines ont ainsi lier en peu de temps.» Bien avant suit M. Schürch. Des professionnels seront aussi Lausanne? Pas exactement. d’un Démo Day ouvert au public. été données au SAWI, l’école de d’autres déclinaisons romandes, En outre, le directeur général des nécessaires pour les trains auto- L’école est installée dans le district Cette poignée d’élèves, totale- marketing, vente et communica- il prédit que la prochaine étape CFF Andreas Meyer a fait des dé- nomes, en particulier «dans des de l’Ouest lausannois, à Renens, ment néophytes en la matière il tion, ou aux Transports publics pour le Wagon, en Suisse, sera Zu- clarations sur des trains sans situations d’exploitation extraor- au cœur de l’espace communau- y a quelques semaines, y présen- lausannois (TL). rich ou Bâle. conducteurs, ajoute-t-il. «Cela a dinaires». – (ats) taire UniverCité qui abrite non teront deux prototypes d’appli- seulement l’accélérateur de start- cation fonctionnelle conçus en Un public hybride up MassChallenge mais aussi un groupe: d’un côté, une plate- Les prochains cursus démarre- atelier et un bureau de cowor- forme de diminution de l’impact ront en juillet, puis en octobre. Le king; le tout, piloté par la fonda- public ciblé: les entrepreneurs qui tion de promotion de l’innova- veulent concevoir un prototype tion Inartis. «NOTRE FORMAT viable pour lancer leur start-up; L’équipe des cinq professeurs du SE DONNE EN UNE PÉRIODE les personnes en reconversion Wagon avait précédemment posé RÉDUITE MAIS INTENSIVE, professionnelle; les étudiants qui ses ordinateurs dans l’espace de CE QUI PERMET recherchent un enseignement coworking Gotham du Flon À L’ÉLÈVE DE FRANCHIR plus pratique et les créatifs, INVITATION pour accueillir une première vo- UN GRAND PALIER comme les graphistes, qui veu- lée de participants. «Nous y avons EN PEU DE TEMPS.» lent ajouter une corde à leur arc. été choyés. C’est un endroit for- «A Lausanne, nos élèves ont de midable mais il lui manquait la carbone lors de voyages et, de 17 à 38 ans. Nous avons aussi la vibration des start-up à leurs pré- l’autre, une application de gestion chance de toucher presque autant mices», commente Thibault de vie en collocation. Curieux, de femmes que d’hommes», in- Jaime. Grâce à sa rencontre avec proches, investisseurs, membres dique-t-il. Juliette Lemaignen, partenaire de la communauté du Wagon: Au vu de l’investissement non au sein de la fondation Inartis, la une quarantaine de personnes seulement en argent – 7500 structure a déménagé en avril sont attendues lors de cet évène- francs – mais aussi en temps – dernier pour l’espace UniverCité, ment. neuf semaines – le taux d’échec davantage marqué par l’esprit Depuis sa création en 2013, le est assez bas. «Rater le Coding d’entreprendre. «Cela faisait plu- Wagon a déjà formé près de 5000 Bootcamp du Wagon est vrai- sieurs mois que nous réfléchis- alumni à travers le globe et une ment rare. D’abord car la métho- sions à créer notre propre école centaine de projets, qui y ont été dologie est excellente et adaptée de code afin de fournir aux en- élaborés, se sont mués en start- tous les trois mois, notamment trepreneurs curieux de techno- up. En Suisse, une quinzaine au regard des nouvelles techno- logie de notre réseau les méca- d’étudiants seulement s’y sont logies. Ensuite, cette formation nismes nécessaires pour bien déjà frottés. Un chiffre dans la est souvent payée de la poche de appréhender leurs développe- norme, selon Thibault Jaime, car l’étudiant. Une preuve de sa mo- ments. Quand nous avons appris l‘école doit encore y asseoir sa no- tivation. De plus, nous appli- que le Wagon s’installait à Lau- toriété. Les classes, de moins de quons un filtre à l’entrée en de- sanne, nous avons immédiate- dix élèves actuellement, seront mandant aux candidats de suivre Marc Ehrlich – Directeur du groupe Vipa – Retripa ment souhaité conclure un par- de plus en plus grandes au fil des quelques modules en ligne, ce qui «L’économie circulaire Swiss Made» CNNMONEY SWITZERLAND: un prix TRAJECTOIRES Programme Jeudi 20 juin 2019 De 17 à 19 heures pour l’émission «The Executive Talk» IMPLENIA: Anita Eckardt a été nommée • 17:00 - 17:15: Accueil Conférence en français Le magazine suisse allemand Private – Das Geld-Ma- • 17:15 - 17:40: Conférence de Marc Ehrlich gazin a récompensé pour la 18e fois les meilleurs ar- au comité de direction • 17:40 - 18:00: Questions / réponses Avenue d’Ouchy 4 ticles et émissions dans le domaine de la finance. The Le groupe de construction a nommé Anita Eckardt • 18:00 - 19:00: Cocktail dînatoire 1006 Lausanne Executive Talk, émission hebdomadaire de CNNMo- à la direction de la division spécialités ainsi qu’au co- ney Switzerland, a remporté le premier prix dans la mité de direction, à compter du 1er septembre. D’ici Événement sur invitation exclusivement. catégorie télévision. Urs Gredig s’y entretient avec là, Adrian Wyss, directeur de la division développe- Nombre de places limité. des personnalités clés du monde des affaires suisse ment, en assumera la gestion ad interim. De natio- au sujet de leurs valeurs et de leurs principes de lea- nalité danoise, Mme Eckardt est actuellement direc- http://bit.ly/agefi-entretien7 dership. Depuis 2002, Private récompense les meil- trice générale d’Habitects, une jeune pousse suisse leurs articles et émissions en allemand, anglais ou visant à créer une plateforme digitale de commerce français qui traitent de thématiques bancaires et fi- et de service pour le domaine sanitaire. Implenia re- nancières, des assurances, du système de prévoyance, groupe au sein de la division spécialités ses offres de des caisses de pension ou encore de fiscalité. niche ainsi qu’un centre de l’innovation. – (awp)

PAGE 8 jeudi 6 juin 2019 ENTREPRISES Ford s’apprête à fermer Bourbon pourrait tomber sous une usine britannique le contrôle de ses créanciers AUTOMOBILE. Le site occupe 1500 collaborateurs parmi les 13.000 employés du groupe au Royaume-Uni. Le groupe doit étudier une proposition de restructuration qui impliquerait une conversion de plus de la moitié de la dette. Le constructeur américain Ford Ford avait dévoilé en début d’an- Lourdement endetté, le groupe Après l’opération, l’ensemble des créanciers et loueurs de navires, fonds américains ou des banques est sur le point de fermer son née une vaste restructuration de de service maritimes pour l’in- qui représentent 75% de la dette, détiendraient 93% du capital. françaises avec l’aide du chinois usine de moteurs de Bridgend au ses activités en Europe, qui passe dustrie pétrolière Bourbon va ICBC. Royaume-Uni, ce qui serait un par la suppression de plus de 1000 étudier la proposition de restruc- l’ensemble des créanciers ont dé- Il indique par ailleurs avoir reçu Le groupe Bourbon est actuelle- coup dur pour ses 1500 employés emplois au Royaume-Uni. turation financière mise sur la ta- cidé de faire une offre pour ré- «plusieurs propositions (...) pré- ment contrôlé par son président, et l’industrie automobile britan- Le constructeur emploie 54.000 ble hier par ses principaux créan- soudre de manière pérenne la voyant notamment de nouveaux Jacques d’Armand de Chateau- nique avant le Brexit, a révélé collaborateurs en Europe, dont ciers, impliquant notamment la problématique de Bourbon: un financements et une réduction vieux, qui détient plus de 50% du hier la presse britannique. 13.000 au Royaume-Uni, pays conversion de plus de la moitié bilan surendetté dans un marché de la dette avec, pour certaines capital, au travers de sa holding Selon la chaîne de télévision ITV, où il fabrique principalement des de la dette, pour détenir 93% du qui, pour le moment, ne montre d’entre elles, une conversion Jaccar. Ford devrait en faire l’annonce moteurs et n’assemble pas de voi- groupe. pas de signe de reprise et avec une d’une partie de la dette en capi- Si l’offre des créanciers est accep- aujourd’hui, le groupe ayant pris tures. Cette offre, valable jusqu’au 27 problématique de trésorerie», tal». tée, sa part passera donc en des- cette décision en raison d’une Cette fermeture d’usine, si elle juin, «prévoit l’apport de nou- note une source proche du dos- Son conseil d’administration se sous de 7%. baisse d’activité ces dernières an- est confirmée, constituerait un velles liquidités à hauteur de 120 sier. prononcera sur ces offres «après nées dans cette usine du Pays de nouveau revers pour l’industrie millions d’euros et implique la en avoir étudié soigneusement Chute des cours du pétrole Galles ouverte il y a 40 ans. automobile britannique, qui subit conversion de plus de 1,4 milliard «Plusieurs propositions» tous les termes». Bourbon a beaucoup souffert La production d’un moteur pour une chute de sa production, d’euros sur 2,7 milliards d’euros Dans un communiqué publié En mars, l’entreprise marseillaise après la chute des cours du pé- le constructeur Jaguar Land Ro- plombée par les incertitudes du de dette du groupe Bourbon en hier matin, Bourbon «confirme avait indiqué espérer bouler sa re- trole de 2014, lorsque les grandes ver doit en particulier s’arrêter en Brexit et le ralentissement éco- capital de Bourbon Corpora- avoir reçu une offre de restructu- structuration financière avant compagnies pétrolières et ga- fin d’année. L’usine ne tournerait nomique mondial. tion», expliquent les créanciers ration financière de la part de ses l’été. zières – ses clientes – se sont mises alors plus que pour fabriquer les Récemment, Nissan a renoncé à dans un communiqué. principaux créanciers et crédit- La presse avait évoqué plusieurs à tailler dans leurs coûts et à aban- moteurs de la Ford Dragon. produire un crossover dans son «Après l’opération, l’ensemble bailleurs». pistes, dont la reprise par des donner des projets. La BBC indique de son côté que usine géante de Sunderland (nord- des créanciers et loueurs de na- Les services maritimes pâtissent la direction de Ford Europe a est de l’Angleterre) et Honda a an- vires», qui représentent 75% de plus particulièrement d’une sur- convoqué les syndicats pour une noncé la fermeture en 2021 de son sa dette et comprennent notam- capacité de navires, avec un taux réunion aujourd’hui sur l’avenir usine de Swindon (sud-ouest de ment BNP Paribas, Crédit Mu- d’utilisation de la flotte et des ta- de ce site, en présence de respon- l’Angleterre), sans évoquer toute- tuel Alliance Fédérale, Natixis et rifs encore très bas. sables américains. fois le Brexit. – (afp) Société Générale, «détiendraient Le groupe n’avait d’ailleurs pas 93% du capital de Bourbon Cor- pu respecter l’an dernier certaines HUAWEI: accord pour développer la 5G en Russie poration», poursuivent-ils. clauses de contrats de prêts ban- Le groupe a signé hier un accord pour développer un réseau 5G en «Cette réduction de plus de la caires. Russie, au moment où les Etats-Unis accusent le géant chinois des té- moitié de l’endettement du Ces derniers temps toutefois, le lécoms d’espionnage, menaçant sa survie. groupe Bourbon et l’apport de secteur a repris un peu de cou- Signé en marge d’une rencontre entre les dirigeants russes et chinois, nouvelles liquidités par les prin- leurs avec la remontée des cours Vladimir Poutine et Xi Jinping, l’accord avec le numéro un russe de cipaux créanciers permettraient et le retour mesuré des dépenses la téléphonie mobile MTS porte sur «le développement des techno- de préserver l’emploi et l’outil in- des compagnies pétrolières. logies 5G et le lancement pilote de réseaux de cinquième génération dustriel, ainsi que la mise en oeu- Bourbon a ainsi enregistré une en 2019-2020», a précisé le groupe russe. vre par le groupe Bourbon de son légère progression de son chiffre Un dirigeant de Huawei, Guo Ping, s’est dit «très content» de cet plan d’action», ajoute le docu- d’affaires au premier trimestre, accord «dans un domaine d’une importance stratégique comme la ment. dans un marché qui est jugé en 5G». Huawei est dans la tourmente depuis que l’administration Trump «Après trois ans de discussions, «reprise». – (afp) a interdit en mai aux entreprises américaines de vendre des équipe- ments de pointe au groupe, qu’elle soupçonne d’espionnage au profit Partenariat entre BMW Boeing en négociation de Pékin. La décision américaine, qui doit entrer en vigueur dans un délai de et Jaguar Land Rover d’envergure en Chine trois mois, menace la survie de ce fleuron industriel chinois, très dé- pendant des puces électroniques américaines pour ses téléphones, es- AUTOMOBILE. Les deux constructeurs vont développer AÉRONAUTIQUE. Les compagnies chinoises pourraient timent des experts. ensemble des moteurs électriques afin d’économiser. effectuer une méga-commande de gros porteurs. Dans la foulée, plusieurs entreprises ont pris leurs distances avec Hua- wei, notamment Google, dont le système Android équipe l’immense majorité des smartphones dans le monde. – (afp) PHARMAGEST: prise de 49% du capital de Pharmathek Le constructeur allemand BMW tors, a lancé un lourd plan de re- Boeing est en négociations pour tensions commerciales entre la Le leader français des services informatiques pour les pharmacies, a et le groupe britannique Jaguar structuration afin d’économiser décrocher une méga-commande Chine et les Etats-Unis. annoncé hier la finalisation de sa prise de 49% du capital de l’italien Land Rover (JLR) vont dévelop- 2,5 milliards de livres et d’être en sur des gros porteurs avec des Boeing, fleuron industriel amé- Pharmathek, spécialiste de systèmes robotisés pour la logistique des per ensemble des moteurs élec- mesure de pouvoir investir da- compagnies aériennes chinoises, ricain et un des plus gros expor- stocks dans les officines. triques pour faire des économies, vantage dans les voitures élec- a rapporté hier l’agence Bloom- tateurs du pays, pourrait être une Pharmagest a souscrit à une augmentation de capital portant à 49% a annoncé hier l’entreprise alle- triques – au prix toutefois de berg News. victime collatérale de ce conflit sa part au capital de Pharmathek. En contrepartie, Pharmagest a cédé mande. Le partenariat s’ajoute à 4500 suppressions d’emplois, soit Les discussions portent sur 100 entre les deux puissances mon- à Pharmathek 100% d’Intecum, sa propre filiale de robots d’officines. une série d’alliances forgées dans 10% de ses effectifs. appareils long-courrier, notam- diales. Les termes financiers de ces transactions n’ont pas été divulgués. Ce le secteur face à la coûteuse révo- ment des 787 «Dreamliner» et Mi-mai, le rédacteur en chef du projet de rapprochement avait été annoncé fin mars. lution électrique. Plan d’économies des 777X qui devraient rempla- Global Times, contrôlé par le gou- Leader de son secteur en Italie, Pharmathek a installé plus de 300 «La coopération entre construc- BMW a annoncé vouloir écono- cer le traditionnel 777 en 2020, vernement chinois, avait indiqué robots en Europe à ce jour. La société équipe déjà près de 60 pharmacies teurs pour partager leur savoir- miser 12 milliards d’euros d’ici précise Bloomberg, citant des que Pekin «pourrait cesser d’ache- en France et elle est aussi présente en Allemagne, en Suisse et en Es- faire et leurs ressources est impor- 2022 et s’attend en 2019 à un «net sources anonymes. Contacté par ter des produits agricoles et éner- pagne. tante» au moment ou l’industrie recul» de son bénéfice imposable l’AFP, Boeing n’a pas souhaité gétiques américains, réduire des Ces robots consistent en des bras articulés capables de ranger ou cher- automobile «s’attaque aux défis sur fond de baisse des marges en commenter. commandes Boeing et limiter les cher automatiquement des boîtes de médicaments sur les étagères technologiques» majeurs posés raison de la hausse des investis- Les négociations se focalisent sur services commerciaux américains derrière le comptoir ou dans la réserve d’une pharmacie. – (afp) par la voiture autonome, connec- sements et des coûts. le 777-9, version du 777 pouvant avec la Chine». tée et électrique du futur, précise L’industrie automobile euro- transporter plus de 400 passagers La Chine a généré 13,8 milliards GOOGLE: appel devant la justice européenne le groupe bavarois. péenne s’engage à marche forcée et dont le prix unitaire est de du chiffre d’affaires de Boeing Le géant américain de l’internet a fait appel devant la justice euro- Le partenariat porte sur la re- dans l’électrification, contrainte 442,2 millions de dollars, selon l’an dernier, soit près de 14%. péenne de l’amende de 1,49 milliard d’euros infligée par Bruxelles cherche et le développement, de réduire rapidement ses émis- le site internet de Boeing. Pour le groupe, une méga-com- pour pratiques anticoncurrentielles concernant sa régie publicitaire mais les moteurs seront ensuite sions de CO2 pour respecter des Si elle était confirmée, la com- mande de longs courrier serait AdSense, a-t-on appris hier de source proche du dossier. produits «par chaque partenaire limites imposées par l’UE à partir mande se chiffrerait à des dizaines un gros lot de consolation au mo- «La Commission défendra sa décision devant le Tribunal» de l’UE, a dans ses propres unités de de de 2020 et encore durcies à l’ho- de milliards de dollars, un 787 ment où l’avionneur traverse une réagi l’exécutif européen. Google avait été sanctionné le 20 mars par la production» en respectant les rizon 2030, sous peine de péna- «Dreamliner» valant par ailleurs crise sans précédent liée au 737 Commission, sa troisième amende en un peu moins de deux ans. «spécificités propres à leurs lités financières. 248 millions l’unité au prix cata- MAX, son avion monocouloir Bruxelles reproche à l’américain d’avoir imposé un certain nombre marques». Avec son SUV présenté l’année logue. vedette cloué au sol depuis le 13 de clauses restrictives dans les contrats passés avec des sites web tiers Les deux constructeurs espèrent passée, Jaguar était parmi les pre- L’annonce d’un accord n’est pas mars après deux catastrophes sur- empêchant ainsi ses concurrents de placer leurs publicités contextuelles ainsi bénéficier d’économies miers constructeurs à lancer une imminente, prévient Bloomberg, venues en quelques mois et ayant sur ces sites. d’échelle et réduire les coûts de voiture haut-de-gamme pure- car les compagnies chinoises, qui fait 346 morts. En juillet 2018, le groupe de Mountain View avait déjà été sommé développement au moment où ment électrique. BMW, qui a dé- ont l’Etat comme actionnaire, at- Le constructeur aéronautique a de payer 4,34 milliards d’euros – un record dans l’histoire de la concur- la transition vers l’électrique pèse veloppé pour l’instant surtout les tendent encore le feu vert des au- suspendu les livraisons de cet rence européenne – pour avoir abusé de la position dominante d’An- sur les bilans du secteur automo- voitures hybrides, présentera en torités publiques pour boucler les avion, réduit la production et des droid, son système gratuit d’exploitation pour smartphone, afin d’as- bile. 2020 un modèle pour ce marché discussions. Ces informations in- incertitudes planent sur le calen- seoir la suprématie de son service de recherche en ligne. – (afp) JLR, filiale de l’indien Tata Mo- dominé par Tesla. – (afp) terviennent en plein regain des drier de retour en service. – (afp)

SUISSE jeudi 6 juin 2019 PAGE 9 POLITIQUE Les entrepreneurs vaudois appellent à une fiscalité favorisant la recherche et l’innovation Après la votation fédérale du 19 mai, c’est au tour des cantons de revoir leur fiscalité. Vaud doit encore s’attaquer à la taxation de la recherche et du développement. MAUDE BONVIN L’argent ainsi économisé sera ré- tonale. Désormais, toutes les en- Amstein partage cet avis: «un Alors que le canton de Vaud dis- injectédanslacapacitédeproduc- treprises sont aussi logées à la deuxième cycle d’augmentations pose d’un taux d’imposition des bénéfices de 13,79% depuis le dé- tion. «Nous commençons à nous même enseigne», abonde Nicolas n’est pas le bienvenu. Les alloca- but de cette année, il lui reste en- core à régler plusieurs questions sentir un peu à l’étroit dans notre Durand. tions familiales ont notamment s’il veut respecter la réforme fis- cale fédérale et du financement usine. Pour avoir plus d’espace, il connu une hausse importante». de l’AVS (RFFA). «La fiscalité concernant les brevets ainsi que va falloir investir», ajoute le pa- Elles sont, en effet, passées de 230 la recherche et le développement se trouve encore en chantier. tron. Quant à Abionic, elle n’en- «LES SOCIÉTÉS à 300 francs mensuels par enfant. Nous attendons les propositions du Conseil d’Etat», déclare Clau- registre pas encore de bénéfices. ONT DÉJÀ BEAUCOUP Mesures sociales dine Amstein, directrice de la Chambre vaudoise du commerce «Nous sommes en phase de dé- DONNÉ. de 150 millions de francs et de l’industrie (CVCI). «Sur ce point, nous espérons avoir marrage de notre activité com- NOUS NOUS SOMMES un régime favorable, du fait de la présence d’un grand nombre de merciale», précise son directeur. MONTRÉS TRÈS FAVORABLES Les mesures compensatoires vau- hautes écoles dans notre région et d’une économie diversifiée», ex- Incertitudes entourant AU SOUTIEN doises portent sur un montant plique Nicolas Durand, directeur et cofondateur d’Abionic. Basée la réforme de l’AVS À L’ACCUEIL DE JOUR.» global de 150 millions de francs. à Epalinges, la PME est spécialisée dans le diagnostic médical. Pour Près des deux tiers de cette Claudine Amstein, il s’agit aussi d’adopter une politique cohé- Josep Castellet salue, par ailleurs, Le responsable d’Abionic voit peu somme sont supportés par l’éco- rente: «notre canton fait énormé- ment de recherche et de dévelop- la baisse de l’imposition sur le bé- de points faibles dans la réforme nomie privée, via les cotisations pement. Au plan national, nous figurons, par exemple, dans le top néfice et l’alignement des entre- vaudoise. A ses yeux, les nouvelles sociales. Beaucoup d’efforts ont dix au niveau de la création de start-up. Beaucoup de fonds sont prises à statuts fiscaux spéciaux. charges sociales qu’elle génère ne donc déjà été consentis. D’autant levés pour elles chez nous.» JOSEP CASTELLET. «Nous commençons à nous sentir un peu à L’impôt sur le bénéfice s’évaluait sont pas trop lourdes. «Les sociétés plus que l’incertitude plane sur l’étroit. Pour avoir plus d’espace, il va falloir investir.» à 21,37%, jusqu’à fin 2018, dans ont déjà beaucoup donné et vont la réforme de l’AVS. «Il faut, en le canton de Vaud, soit un niveau continuer à le faire. Nous nous effet, considérer l’ensemble des parmi les plus élevés de Suisse. sommes, par exemple, montrés prélèvements et pas uniquement Ce volet de la réforme fiscale can- troduction du nouveau taux en «Notre région a été la première à très favorables au soutien à l’ac- ceux appliqués sur Vaud. Au plan tonale s’avère également impor- janvier. «Nous le ferons à la fin de le réformer. Un taux encore plus cueil de jour. Il ne faudrait, tou- des taxes, notre pays n’est, d’ail- tant pour les PME, très présentes l’année mais nous comptons aussi bas serait bien évidemment tou- tefois, pas que d’autres charges so- leurs, pas si attractif que cela en sur sol vaudois. «Elles doivent sur les avantages liés à la R&D», jours intéressant mais il est satis- ciales viennent s’ajouter», indique comparaison internationale», pouvoir notamment investir dans soulignesonCEO,JosepCastellet. faisant, en comparaison intercan- le chef d’entreprise. Claudine conclut Claudine Amstein. la transformation de leur business model, la numérisation et la cy- bersécurité. Quand on possède Contribuables lourdement taxés, en comparaison nationale une PME, on doit œuvrer à sa pé- rennité, c’est-à-dire investir. Sans Qu’en est-il de l’imposition des personnes dine Amstein, appelle, elle, à une réforme Pour le CEO d’Abionic Nicolas Durand, les cela, l’économie helvétique ne se- physiques très élevée dans le canton de en profondeur. fondateurs de start-up souffrent aussi de la rait pas aussi florissante, en com- Vaud? «Si nous pouvions payer moins, tant «Nous sommes le canton le plus cher, dès un fiscalité vaudoise. Et de déplorer que dans paraison mondiale», poursuit la mieux, même si cela n’est pas un problème million de francs de fortune. Or le montant ce canton, l’entrepreneur se trouve taxé tout directrice de la CVCI. pour moi. A la différence des bénéfices, il de l’entreprise est compris dans la fortune au long de son chemin de croissance mais Augmenter la capacité s’agit d’un taux progressif», répond Josep de son propriétaire, sans être de l’argent li- très peu au moment du rachat de sa société. de production Castellet, à la tête de l’entreprise Pomoca. Et quide. Un propriétaire d’une société évaluée «Notre pays taxe le processus mais pas la d’ajouter qu’il est plus facile de taxer le tra- à sept millions avec un revenu imposable de réussite. Pourtant, il me semblerait plus lo- Spécialisée dans la fabrication de vail que le capital. 150.000 francs voit le montant de son im- gique de faire payer les gens lorsqu’ils tou- peaux de phoque, Pomoca n’a pas La directrice de la Chambre vaudoise du position atteindre les 65%», exemplifie-t- chent de l’argent et non sur leur fortune vir- encore fait ses calculs, depuis l’in- commerce et de l’industrie (CVCI), Clau- elle. tuelle», s’exclame-t-il. Le Parlement boucle la révision Campagne lancée contre de la péréquation financière la réforme fribourgeoise FINANCES PUBLIQUES. Les cantons «riches», comme Genève, ne verseront plus autant aux cantons «pauvres». FISCALITÉ. Les référendaires craignent notamment de voir diminuer les prestations de l’Etat. La péréquation financière répon- niers (Jura, Valais, Fribourg et est inférieur à 70% de la moyenne promis prévoit que la moitié de Les opposants à la réforme fiscale dicat des services publics (SSP). dra dès l’an prochain à de nou- Berne) craignent d’y perdre au atteindront exactement le nouvel cette somme sera distribuée à la dans le canton de Fribourg ont Armand Jaquier, secrétaire régio- veaux mécanismes. Le Conseil change malgré les compensations objectif. Cela permettra d’atté- compensation des charges socio- lancé hier leur campagne en vue nal d’Unia Fribourg, a stigmatisé des Etats a mis hier la dernière prévues jusqu’en 2025. nuer la volatilité des versements. démographiques, destinées aux de la votation du 30 juin. Ils dé- des mesures de compensation, à main à cette réforme qui fait gri- Outre le Jura, le Valais aurait été centres urbains. Ce fond est sous- noncent les cadeaux accordés aux hauteur de 30 millions de francs, macer certains cantons «pau- Nouveau mécanisme concerné en 2019. doté actuellement. Son montant entreprises sur le dos de la popu- qui n’en sont pas à ses yeux, par- vres». Plus question à l’avenir de débat- (361,8 millions actuellement) lation et craignent pour les pres- lant de «miroir aux alouettes». Les sénateurs ont accepté sans op- tre tous les quatre ans des Part fixe sera augmenté de 80 millions en tations publiques. «Ces aides (ndlr: pour les primes position d’intégrer des disposi- sommes à allouer à la péréqua- Un autre mécanisme devrait per- 2021 et durablement de 140 mil- Après le Conseil d’Etat venu dé- maladie, les familles ou la forma- tions déjà prévues dans la ré- tion financière. Le Conseil fédéral mettre d’améliorer l’effet incitatif lions dès 2022. fendre sa réforme in corpore la se- tion) devraient être accordées in- forme de l’imposition des fixera chaque année les verse- pour les cantons au potentiel su- L’autre moitié des 280 millions maine passée, c’était au tour d’un dépendamment de la réforme.» entreprises, acceptée en votation ments dus aux cantons «pau- périeur à 70%. Le projet contient économisés par la Confédération large front de la gauche de présen- Quant à Frédéric Clément, pour populaire le 19 mai. Une nou- vres», soit ceux dont le potentiel en outre une nouvelle méthode ira aux cantons «pauvres» pour ter les arguments à l’origine du le PS, il a rappelé que 128 des 136 velle méthode de calcul du po- de ressources est inférieur à la de pondération de la fortune dans atténuer de manière transitoire lancement du référendum contre communes du canton verront tentiel de ressources d’un canton moyenne suisse. le calcul du potentiel de res- les pertes liées au changement de le projet accepté par le Grand leurs recettes diminuer en cas de tiendra notamment davantage L’objectif d’arriver à un mini- sources afin de lisser les éven- système. Ce coup de pouce aux Conseil en décembre dernier. victoire du oui le 30 juin. compte des revenus des per- mum de 85% de la moyenne tuelles fluctuations. cantons, qui sera versé en fonc- Beaucoup de reproches ont été S’ils venaient à l’emporter alors, sonnes que des bénéfices des en- après péréquation sera revu. Il est Enfin, la part que versent les can- tion de leur nombre d’habitants, formulés à l’égard du grand argen- en cas de refus de la réforme donc, treprises. déjà dépassé dans les faits: le can- tons «riches» dans la péréquation variera selon les années. tier cantonal Georges Godel. les opposants proposent de relan- Le reste du projet est issu du com- ton le plus pauvre, le Jura, attein- des ressources sera fixe. Elle équi- Le Confédération versera 80 mil- La principale crainte des référen- cer le processus législatif. Ils promis ficelé par la Conférence dra 88,2% en 2019. La réforme se vaudra aux deux tiers de la part lions en 2021, 200 millions en daires est de voir reculer les re- voient le taux «juste» d’imposition des gouvernements cantonaux. fera par paliers sur trois ans pour de la Confédération, soit le mini- 2022, 160 millions en 2023, 120 cettes provenant des personnes des entreprises fixé à 16,38% à Avec la réforme, les cantons arriver à 86,5% en 2022 (87,7% mum légal actuel. millions en 2024, et 80 millions morales et, par prolongement, de même de garantir les prestations «riches», comme Genève, ne ver- en 2020, 87,1% en 2021). Avec la réforme, la Confédéra- en 2025. Un canton devenu voir diminuer les prestations de à la population. La loi acceptée seront plus autant aux cantons Tous les cantons dont le potentiel tion devrait économiser 280 mil- «riche» entretemps n’y aura plus l’Etat. «La situation est déjà tendue par le Grand Conseil prévoit «pauvres». Certains de ces der- de ressources avant péréquation lions de francs dès 2022. Le com- droit. – (ats) dans le secteur public», a dénoncé d’abaisser ce coefficient de Virginie Burri, secrétaire au Syn- 19,86% à 13,72%. – (ats)

PAGE 10 jeudi 6 juin 2019 POLITIQUE FISCALITÉ: la loi ne facilitera pas l’entraide Le Conseil des Etats tient pour les données volées à préserver les PME suisses Les autorités ne devraient pas pouvoir octroyer plus facilement l’en- traide administrative fiscale lorsque les demandes reposent sur des MARCHÉS PUBLICS. L’enjeu est de savoir jusqu’où il est possible de les protéger, en respectant les règles internationales. données volées. Après le National, le Conseil des Etats a refusé hier tacitement de retoucher la loi ad hoc. La proposition du Conseil fédéral La révision de la loi sur les mar- KEYSTONE parément la solution technique visait à régler la polémique sur les données volées. Elle devrait com- chés publics continue de diviser et le prix. La Chambre des can- pléter la réforme des actions au porteur et permettre à la Suisse de ré- le Parlement. Le Conseil des PROCÉDURE D’ATTRIBUTION. Les sénateurs souhaitent notamment tons ne conteste pas cette mé- pondre aux recommandations du Forum mondial sur la transparence Etats a notamment tenu hier à que les négociations portent sur les prix et les prix totaux. thode, mais elle souhaite une et l’échange de renseignements à des fins fiscales. faire un geste envers les PME. meilleure formulation. Actuellement, la loi interdit l’entraide si la demande «viole le principe L’enjeu est de savoir jusqu’où il quement pour les marchés non En matière de protection des tra- Les sénateurs voudraient aussi ré- de la bonne foi, notamment lorsqu’elle se fonde sur des renseignements est possible de protéger les entre- soumis aux accords internatio- vailleurs, les sénateurs ont fina- examiner un article concernant obtenus par des actes punissables au regard du droit suisse». Le gou- prises suisses tout en respectant naux. lement cédé. Ils ont suivi le Na- le dialogue entre un adjudicateur vernement voulait biffer la deuxième partie de la phrase pour éviter les règles internationales. Cette solution, retenue par le Na- tional et obligé les entreprises à et les soumissionnaires. Ils sou- des confusions. – (ats) Avec une portée estimée à 41 mil- tional, a été présentée comme un respecter les conditions de travail haitent le compléter de sorte que liards de francs, la réforme doit compromis par le ministre des en vigueur au lieu où la presta- les négociations portent sur les ASSURANCE MALADIE: la possibilité de changer harmoniser les règles d’attribu- Finances Ueli Maurer. Contrai- tion est fournie, comme le veut prix et les prix totaux. Les rené- tion des marchés publics à rement à celle du Conseil des la pratique actuelle. gociations seraient ainsi exclues de franchise tous les ans maintenue l’échelle nationale et renforcer la Etats, elle serait conforme aux rè- Le Conseil fédéral proposait que, encore plus clairement. Le Conseil national a tacitement enterré hier un projet visant à bloquer concurrence grâce à l’assouplis- gles de l’OMC. Le concept de ni- pour les prestations à exécuter en les contrats pendant trois ans. Il a ainsi finalement abandonné cette sement des procédures, notam- veau de prix est en outre plus clair Suisse, les soumissionnaires res- Transparence contestée révision de loi après son rejet par le Conseil des Etats. Reprenant les ment pour les PME. Il s’agit aussi que celui de pouvoir d’achat, a pectent les conditions de travail Côté transparence, le Conseil des arguments des sénateurs, Philippe Nantermord (PLR/VS) a expliqué de répondre aux nouvelles exi- plaidé Andrea Caroni (PLR/AR). en vigueur en Suisse. Le gouver- Etats veut biffer une disposition au nom de la commission que le projet risque non pas de renforcer, gences de l’Organisation mon- nement essaie de passer en force, soutenue par le National qui de- mais d’affaiblir la responsabilité individuelle. De plus, les économies diale du commerce (OMC). Protection controversée a critiqué Olivier Français mande à ce que l’adjudicateur escomptées seraient très faibles: 5 millions de francs sur un total de Si les deux Chambres sont tom- (PLR/VD). Et de rappeler que les puisse consulter tous les docu- 28 milliards de prestations nettes. Le texte avait été élaboré sur la base Concurrence à bas prix bées d’accord pour que le marché conventions collectives peuvent ments à la base du prix et vérifier d’une initiative parlementaire qui visait à fixer la durée des contrats L’adjudicateur, lors de l’évalua- soit attribué au soumissionnaire prévoir des salaires différents les coûts imputables pour les à trois ans. Durant cette période, les assurés auraient pu changer d’as- tion des offres, devrait tenir ayant présenté l’offre «la plus d’une région à l’autre. marchés d’au moins un million sureur, mais auraient été tenus de conserver la même franchise. – (ats) compte des différences de pou- avantageuse», le Conseil des Etats Une divergence demeure concer- de francs adjugés de gré à gré. Les voir d’achat dans les pays où la tient cependant à préciser que nant la méthode des deux enve- sénateurs estiment que le droit de FINANCEMENT DES PARTIS: davantage de pression prestation est fournie, ont décidé cela correspond à l’offre présen- loppes par laquelle un adjudica- regard pourrait continer à être les sénateurs. L’idée est de mieux tant le meilleur rapport prix-pres- teur pourrait obliger les régi par ordonnance. pour une transparence accrue inutile protéger les PME suisses face à tation. soumissionnaires à présenter sé- La Chambre des cantons sou- Pas besoin de mettre les bouchées doubles en faveur de la transparence la concurrence des prestataires à haite aussi qu’un adjudicateur du financement des partis politiques. Le Conseil national a rejeté hier bas prix. Il en va de l’emploi en puisse prélever un émolument une initiative parlementaire issue des rangs des Vert’libéraux. Le peuple Suisse, a lancé Peter Föhn couvrant les frais pour la mise à suisse pourra bientôt se prononcer au sujet de l’initiative sur la trans- (UDC/SZ). Selon lui, il s’agit de disposition des documents d’ap- parence. Il est donc superflu de prendre d’autres mesures, a argué Mi- fixer un prix en dessous duquel pel d’offres. Le National avait re- chael Buffat (UDC/VD) au nom de la commission. En cas de «oui» du on ne peut pas aller. On a encore fusé de faire des concessions sur peuple, il sera toujours possible de se pencher sur la réglementation tous en tête le scandale des fenê- ce point. demandée par l’initiative parlementaire de Kathrin Bertschy (PVL/BE) tres produites en Europe de l’Est Même le champ d’application de dans le cadre de la mise en oeuvre de l’initiative populaire. – (ats) et posées au Palais fédéral, a ren- la réforme est contesté. Pour les chéri Christian Levrat (PS/FR). sénateurs, les secteurs soumis à TOURISME: hiver favorable pour l’hôtellerie Pour les libéraux-radicaux, cette la concurrence devraient pouvoir L’hôtellerie suisse a réalisé sa meilleure saison touristique d’hiver de disposition est trop protection- être exemptés de la réforme. PU- ces onze dernières années. Le nombre de nuitées de clients en prove- niste. Ils ont proposé en vain que BLICA, la caisse de prévoyance nance de l’étranger, 8,8 millions, s’est maintenu au-delà de celui de l’adjudicateur puisse prendre en de la Confédération, ne devrait Suisses, 7,9 millions, en comparaison annuelle. De novembre 2018 à compte les différents niveaux de pas non plus être soumise à la loi. avril 2019, 16,7 millions de nuitées ont été enregistrées, en hausse de prix au lieu où la prestation est La balle retourne dans le camp 0,7% en comparaison annuelle. La demande étrangère, en progression fournie à l’étranger. Et ce uni- du National. – (ats) de 1%, a été portée par l’afflux de visiteurs du continent américain, à l’origine d’un accroissement de 71.000 nuitées (+7,0%) en valeur ab- solue, à 1,1 million. Le continent asiatique a généré 41.000 nuitées sup- plémentaires, (+2,5%) à 1,6 million. Les touristes indiens ont enregistré la plus forte augmentation (+11%) du nombre de nuitées, soit 18.000 unités en valeur absolue.Du côté de l’Europe, sans la Suisse, la demande a diminué de 39.000 nuitées (-0,7%) à 5,7 millions. – (ats) Les sénateurs s’attaquent aux actions au porteur existantes pour éviter de figurer sur une liste noire PLACE FINANCIÈRE. Le Conseil des Etats craint que l’exception voulue par le National fasse échouer la Suisse à l’examen du Forum mondial. Les actions au porteur existantes majorité de droite souhaite sim- mondial et adoptons une régle- ’oui’», a t-il rappelé en évoquant renoncé. Les sénateurs n’ont en remplir les exigences internatio- ne devraient pas échapper à une plement qu’il ne soit plus possi- mentation compatible avec les la fin du secret bancaire. revanche pas fléchi sur la dé- nales. réforme visant à améliorer la ble à l’avenir de fonder de société exigences internationales ou si Les sénateurs ont tout de même chéance des droits des action- Un tribunal devrait pouvoir transparence. Craignant que anonyme non cotée en Bourse nous avons envie d’atterrir sur adouci le passage au nouveau ré- naires. La société pourra conser- prendre les mesures nécessaires l’exception voulue par le Natio- dont le capital est composé d’ac- une liste noire avec le Ghana, le gime. La transition doit être ac- ver pendant 10 ans les actions si une société a émis des actions nal fasse échouer la Suisse à tions au porteur. Le Conseil des Kazakhstan et Curaçao», a-t-il ceptable pour les quelque annulées dans le portefeuille de au porteur sous une autre forme l’examen du Forum mondial, le Etats a tacitement corrigé cette justifié. 55.000 entreprises concernées, la société. que des titres intermédiés ou Conseil des Etats a rectifié hier décision presque sans discussion. Seule la gauche est venue à la en majorité des PME, a expliqué sans avoir de titres en bourse. le tir avant d’adopter le projet. rescousse du libéral-radical. M.Bischof. Par 23 voix contre LES AMENDES POUR Contrairement au National, le Pour répondre aux recomman- Nouvelles propositions Avec son économie intégrée, la 20, la majorité a étendu de 18 VIOLATION DES Conseil des Etats s’est rallié au dations du Forum mondial sur L’attention des sénateurs s’est fo- Suisse ne peut pas se permettre mois à 2 ans le délai après lequel gouvernement sur ce point. la transparence et l’échange de calisée sur le fait que l’adminis- d’avoir des règles différentes de les actions au porteur sont auto- OBLIGATIONS D’ANNONCE Il a en revanche supprimé sur le renseignements à des fins fis- tration a modifié ses positions celles établies sur le plan mon- matiquement transformées en ET DE TENUE DES REGISTRES fil la possibilité de saisir un tri- cales, le gouvernement propose après une visite du Forum mon- dial, a relevé Christian Levrat actions nominatives. Cela posera bunal si la société ne tient pas le que les actions au porteur soient dial et appelé les sénateurs à en (PS/FR). Il vaudrait mieux ap- des problèmes pour l’examen au POURRONT ÊTRE SALÉES. registre ou la liste des ayants converties en actions nomina- revenir aux propositions ini- peler le Conseil fédéral à mieux Forum mondial, a averti en vain LE CONSEIL DES ÉTATS droit conformément aux pres- tives avec obligation d’annoncer tiales du gouvernement alors impliquer le Parlement en M. Maurer. A BIFFÉ LE PLAFOND criptions. et de tenir des listes des ayants que la commission de l’écono- amont. Il était prévu qu’il faille au Les amendes pour violation des droit économiques. Les actions mie avait déjà achevé ses débats. moins cinq ans et une décision DE 10.000 FRANCS VOULU obligations d’annonce et de te- au porteur resteraient autorisées Une procédure qui a irrité no- Tansition adoucie de tribunal avant que des actions PAR LE NATIONAL. nue des registres pourront être pour les sociétés ayant des titres tamment le président de la com- Le gouvernement le fait autant non converties puissent être dé- salées. Le Conseil des Etats a de participation cotés en Bourse mission Pirmin Bischof que possible, a assuré le conseil- truites. La commission proposait Un actionnaire dont les actions biffé le plafond de 10.000 francs ou si elles sont émises sous (PDC/SO). ler fédéral Ueli Maurer. Mais la que l’actionnaire puisse dans ce ont été annulées sans faute de sa voulu par le National, il a juste forme de titres intermédiés. Ruedi Noser (PLR/ZH) s’est fait Suisse doit remplir ses obliga- délai éviter la justice en s’adres- part pourra, durant ce laps de accepté d’étendre le délai de Malgré des garde-fous prévus le relais du gouvernement avec tions internationales, «l’expé- sant à la société pour obtenir son temps, exiger de la société qu’elle communication de modifica- pour éviter des expropriations, de nouvelles propositions. «La rience des dix dernières années inscription dans le registre des émette des actions dans la même tions. le National avait refusé de s’at- question est de savoir si nous montre qu’après avoir dit non, actions et éviter l’annulation des mesure. Une minorité soutenue Le dossier retourne à la Cham- taquer aux actions existantes. Sa réussissons l’examen du Forum nous avons toujours fini par dire titres. La majorité y a finalement en vain par le gouvernement bre du peuple. – (ats) souhaitait une autre possibilité d’indemnisation plus à même de

POLITIQUE jeudi 6 juin 2019 PAGE 11 L’Italie est confrontée à l’ouverture UE: un projet de budget d’une procédure pour déficit excessif de 168 milliards pour 2020 La Commission européenne a La Commission euopéenne estime «justifiée» cette mesure disciplinaire, qui pourrait aboutir à des sanctions allant jusqu’à 3,5 milliards d’euros. présenté hier un projet de budget de 168,3 milliards d’euros pour Bruxelles a ouvert hier la voie à KEYSTONE ment italien. Pour 2020, le gou- chef-d’oeuvre», a ironisé Nicola 2020 dans lequel est inclue la des sanctions financières contre vernement «entend parvenir à Zingaretti, chef du Parti démo- contribution britannique, et a l’Italie en raison de sa dette colos- GIUSEPPE CONTE. Le premier ministre italien a réaffirmé l’objectif une amélioration de 0,2 point de crate (centre gauche), le premier évoqué la possibilité de devoir sale. Si la procédure a fait vive- de réduction du déficit public à 1,5% du PIB en 2022. pourcentage du déficit structurel. parti d’opposition. rectifier le tir en cas de Brexit sans ment réagir Matteo Salvini et Sur la base des dernières prévi- Constitué il y a un an, le gouver- accord. Quelque 21% du budget Luigi Di Maio, le gouvernement aux Italiens de travailler davan- mettant cependant que l’Italie dis- sions, le déficit nominal baissera nement d’union, déjà handicapé proposé seront dédiés à la lutte s’est ensuite montré ouvert au tage et mieux», a-t-il assuré dans cuterait «avec responsabilité» avec de 0,3 point de pourcentage par par les profondes différences en- contre le changement climatique. dialogue avec la Commission eu- un communiqué. Bruxelles. rapport à 2019», poursuit le com- tre les deux alliés, chancèle depuis Un total de près de 60 milliards ropéenne «Il est inconcevable qu’un pays Le gouvernement «espère la muniqué. les élections européennes du 26 d’euros est prévu pour les agri- Dans un rapport publié hier, la avec 6 millions de chômeurs (...) poursuite d’un dialogue mai, qui ont renversé le rapport culteurs, le développement rural Commission estime «justifiée» soit crucifié parce qu’il veut in- constructif» avec la Commission, «Chef d’oeuvre» de force. et le développement durable. l’ouverture d’une «procédure vestir dans la croissance, l’emploi a assuré le premier ministre Giu- La Commission s’inquiète de voir Le M5S, qui avait obtenu 32,5% Quelque 58,6 milliards d’euros pour déficit excessif» contre l’Ita- et la réduction des impôts», a réagi seppe Conte dans un communi- la dette italienne atteindre de des voix aux législatives de 2018, sont prévus pour la politique de lie «au titre de sa dette». l’autre vice-Premier ministre qué, réaffirmant l’objectif de ré- nouveaux records: 132,2% du a sombré à 17%, tandis que la cohésion en faveur des régions «C’est maintenant au Conseil Luigi Di Maio, chef du M5S. «De- duction du déficit public italien PIB en 2018, puis 133,7% en Ligue de Matteo Salvini a bondi en retard économique dans l’UE. (c’est-à-dire les Etats membres, puis des années, nous donnons à 1,5% du PIB en 2022. 2019 et 135,7% en 2020, soit lar- de 17% à 34%. Des hausses sont encore envisa- ndlr) de se prononcer» sur cette sans recevoir (...) nous sommes to- Pour l’année en cours, le gouver- gement au-delà des 60% du PIB Le nouvel homme fort du gou- gées pour la recherche (+6,4% par procédure disciplinaire, qui peut talement ignorés sur la question nement estime que le déficit pu- fixés par les règles européennes. vernement entend désormais dic- rapport à 2019, à 13,2 milliards aboutir à des sanctions allant des migrants, par exemple. Tout blic net italien «sera sensiblement Elle souligne aussi que le déficit ter l’agenda politique, en particu- d’euros pour le programme Ho- jusqu’à 0,2% du produit inté- le poids est sur nous, et, comme si inférieur à la prévision de la structurel du pays devrait s’ag- lier face aux menaces rizon 2020, +75% à 1,2 milliard rieur brut (PIB), soit environ 3,5 ça ne suffisait pas, ils nous font la Commission européenne». Celle- graver en 2018 alors qu’une amé- européennes. d’euros pour le système européen milliards d’euros, a souligné le morale. Cela ne va pas comme ça, ci estime ce déficit à 2,5% du PIB, lioration sensible était demandée. Dans ce contexte, le chef du gou- Galileo). – (afp) commissaire européen aux Af- c’est trop facile», a-t-il insisté, pro- contre 2,4% pour le gouverne- Le tout avec une croissance de vernement italien, Giuseppe faires économiques Pierre Mos- 0,1% en 2019, selon ses prévi- Conte, a menacé lundi de démis- ESPAGNE: vers la fin covici. sions, soit la plus faible de toute sionner si les incessantes polé- la zone euro. miques entre les deux partenaires de la procédure Un pays «crucifié» «Il y a une voie vers la reprise et gouvernementaux ne prenaient pour déficit excessif Le vice-Premier ministre italien la croissance pour l’Italie», a es- pas fin, et a rappelé son pays à ses La Commission européenne a Matteo Salvini, chef de la Ligue timé le vice-président de la Com- obligations financières. proposé hier de clore la procé- (extrême droite), qui compose la mission, Valdis Dombrovskis. Le gouvernement italien avait dure de déficit excessif contre coalition gouvernementale avec Mais avec des «réformes», pas «un déjà eu maille à partir fin 2018 l’Espagne, dernier pays de la zone le Mouvement 5 Etoiles (M5S, accroissement des dépenses», a- avec Bruxelles, qui avait rejeté euro qui y était encore soumis, antisystème), a réagi en dénon- t-il ajouté. son projet de budget 2019, jugé après son ouverture il y a dix ans. çant les précédentes politiques M. Moscovici a pour sa part in- non conforme aux règles euro- Selon les dernières prévisions de d’austérité qui ont selon lui en- vité le gouvernement au dia- péennes. la Commission, publiées début traîné une «hausse de la dette, de logue: «Ma porte reste ouverte», Les deux parties avaient finale- mai, le déficit public espagnol la pauvreté». a-il twitté en italien. ment assoupli leurs positions s’est établi en 2018 à 2,5% de son «La seule manière de réduire la «En douze mois, la dette a aug- pour parvenir à un compromis produit intérieur brut, soit en- dette créée dans le passé est de ré- menté, la croissance a baissé et les opportun à quelques mois des dessous de la fameuse barre des duire les impôts et de permettre Italiens sont en danger. Un vrai élections européennes. – (afp) 3,0% fixée par les règles euro- péennes. Il devrait atteindre 2,3% La Russie et la Chine veulent donner en 2019, puis 2% en 2020. – (afp) «une nouvelle impulsion» à leur entente CHINE: le FMI abaisse DIPLOMATIE. Les pourparlers à Moscou entre Vladimir Poutine et Xi Jiping sont censés se solder par la signature d’une trentaine d’accords. sa prévision de croissance La Chine devrait voir son PIB Vladimir Poutine a reçu hier le économiques. Les relations russo- Forum économique de Saint-Pé- pourparlers à Moscou une décla- lin. La Chine est également deve- progresser de 6,2% cette année et président chinois Xi Jiping pour américaines, déjà entamées par de tersbourg, le principal rendez- ration commune sur «le renforce- nue «un investisseur très impor- 6,0% l’an prochain, a indiqué hier donner «une nouvelle impulsion» nombreuses crises, sont empoi- vous des affaires en Russie auquel ment des relations, du partenariat tant» dans l’économie russe et le Fonds monétaire international à leur rapprochement de ces der- sonnées par les accusations d’in- 17.000 personnes sont attendues. global et de la coopération straté- maintient ses financements pu- lors d’une conférence de presse à nières années dans un contexte de gérence électorale depuis l’arrivée Cette visite d’Etat, le niveau le plus gique, qui entrent dans une nou- blics comme privés en Russie au Pékin. Les précédentes prévi- tensions exacerbées avec les Etats- de Donald Trump à la Maison élevé des visites à l’étranger dans velle ère», selon le conseiller du moment où le pays voit partir sions portaient respectivement Unis. Blanche. le protocole diplomatique, est «un Kremlin, Iouri Ouchakov. d’autres acteurs étrangers notam- sur 6,3 et 6,1%. «La croissance Les deux puissances affichent leur Arrivé à la mi-journée à Moscou, événement crucial pour nos rela- ment en raison des sanctions, a ex- économique de la Chine s’est sta- entente alors qu’elles traversent Xi Jinping a été reçu par le prési- tions bilatérales», a assuré M. Pou- Des positions très proches pliqué l’analyste russe Alexandre bilisée début 2019 et devrait at- pour diverses raisons une période dent russe pour des pourparlers tine, en rappelant que l’Union so- Dans un contexte de fortes ten- Gabouïev du Centre Carnegie de teindre un rythme modéré (...). difficile dans leurs relations avec censés se solder par la signature viétique avait été «le premier pays sions entre la Russie et les Occi- Moscou. Les incertitudes autour du com- les Américains. La guerre com- d’une trentaine d’accords. à reconnaître la République popu- dentaux, les échanges commer- Côté politique, l’entente entre ces merce mondial demeurent éle- merciale opposant Pékin à Wash- Après son programme moscovite, laire de Chine, au lendemain de ciaux entre Moscou et Pékin ont deux membres permanents du vées, avec un risque de baisse», a ington a franchi un nouveau pa- Xi Jinping partira pour l’ancienne sa proclamation» en 1949. augmenté de 25% en 2018 pour Conseil de sécurité de l’ONU, qui précisé le Fonds monétaire inter- lier le week-end dernier, capitale des tsars où il sera ce jeudi Xi Jinping et Vladimir Poutine atteindre un niveau record de 108 votent souvent à l’unisson, semble national. – (afp) assombrissant ses perspectives et vendredi l’invité d’honneur du doivent signer à l’issue de leurs milliards de dollars, selon le Krem- aussi au beau fixe. – (afp) ÉTATS-UNIS: accélération dans les services La croissance de l’activité dans les services aux Etats-Unis s’est ac- célérée en mai à 56,9% alors que les analystes s’attendaient à un lé- ger ralentissement à 55,4% par rapport aux 55,5% du mois pré- cédent. Parmi les composantes de l’indice, le baromètre d’activité a progressé de 1,7 point, à 61,2%, tandis que les nouvelles com- mandes ont augmenté de 0,5 point à 58,6%. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 jeudi 6 juin 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +0.63% SMI 10 JOURS: +1.41% SMI ANNUEL: +12.07% SERV. PUBLICS: -0.52% TECHNOLOGIE: +1.81% Franc en recul 9670 9690 9730 1922 1125 face au dollar 9640 9610 9280 1917 1117 L’euro fléchissait mercredi face 9610 9530 8830 1912 1109 au dollar, la prudence l’empor- tant à la veille d’une réunion de 9580 9450 8380 1907 1101 la BCE tandis que le billet vert a fluctué au gré d’indicateurs amé- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 ricains contrastés. Vers 21h00, l’euro baissait de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 0,20% face à la devise américaine et se négociait à 1,1230 dollar, No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. contre 1,1252 dollar mardi à 21h00 GMT. Le SMI clôture près de 1222171 ABB N 19.35 -1.38% - 4.03 24.60/18.03 4676415 Les responsables de la BCE se re- 1213860 Adecco Group N 53.40 -1.26% - 4.68 70.84/42.43 708016 trouvent ce jeudi. «Les observa- son plus haut du jour 21048333 CieFinRichemont N 72.42 -1.34% - 2.62 99.02/60.44 1500966 teurs du marché s’attendent non 1213853 CS Group N 12.06 -3.29% - 2.07 17.35/10.36 16000703 seulement à ce que la BCE soit L’indice vedette a pris 0,63% à 9658,62 points, plus haut à 9672,82 et plus bas 3017040 Geberit N 416.10 -0.48% - 2.60 458.80/353.20 100035 encore plus généreuse dans son à 9579,43. Le SLI a gagné 0,75% à 1480,00 points et le SPI 0,72% à 11.685,24 points. 1064593 Givaudan N 2551.00 -0.27% - 2.35 2575.00/2098.00 24400 nouveau programme de 10248496 Julius Baer Grp N 42.89 -4.24% - 3.50 63.30/33.57 1489831 TLTRO», les prêts géants qu’elle VALORA: +0.78% ZUR ROSE: -3.50% NOVARTIS: +0.37% 1221405 LafargeHolcim N 51.08 -0.47% - 3.92 56.60/39.11 1751393 accorde aux banques euro- 1384101 Lonza Grp N 298.60 +0.00% - 0.92 342.00/218.00 183256 péennes, dont elle devrait donner 259.7 100.5 87.2 3886335 Nestle N 94.66 +0.06% - 2.59 95.06/72.92 3662776 les détails jeudi, mais ils s’atten- 1200526 Novartis N 92.88 -0.26% - 3.07 93.96/71.84 2667710 dent aussi à ce qu’elle affirme être 258.6 99.0 86.9 1203204 Roche Hldg G 270.85 +0.31% - 3.21 280.55/206.35 1065547 «prête à faire ce qui est nécessaire 249745 SGS N 2597.00 -0.31% - 3.00 2683.00/2151.00 17517 pour être la plus accommodante 257.5 97.5 86.6 41879292 Sika N 139.40 -0.36% - 1.47 149.00/112.70 387105 possible», a souligné Mazen Issa, 1485278 Swiss Life Hldg N 438.80 -1.06% - 3.76 445.90/330.10 170852 de TD securities. L’institution 12688156 Swiss Re N 97.86 -1.77% - 5.72 100.40/84.20 1380325 pourrait notamment repousser 874251 Swisscom N 481.10 -1.01% - 4.57 504.20/427.00 176636 de nouveau le moment de re- 1225515 The Swatch Grp I 290.90 -2.71% - 2.75 499.10/269.30 253701 monter ses taux, actuellement 24476758 UBS Group N 12.36 -2.41% - 5.67 17.61/11.67 22522226 prévu «début 2020» au plus tôt. 1107539 Zurich Insur Gr N 333.60 -1.48% - 5.70 341.30/282.40 479421 Le dollar a encore fléchi mercredi après la publication des données 20/03/2019 de l’enquête mensuelle d’ADP montrant que les créations d’em- 256.4 96.0 86.3 plois dans le secteur privé aux Etats-Unis ont fondu en mai. 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 «Ces chiffres valident un peu plus l’idée que la Fed, dont la mission GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI est, entre autres, de veiller au plein emploi, pourrait vraiment La Bourse suisse a terminé sur (+1,1%) a surperformé l’indice. est attendue pour le troisième tri- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. avoir à intervenir prochaine- une note positive mercredi. Le Dans le camp des gagnants, Te- mestre. ment», a souligné M. Issa. SMI, qui avait évolué latérale- menos (+2,6%) a pris la plus Zur Rose (-3,5%) va intensifier sa LES CINQ GAGNANTS 270.85 +0.31% - 3.21 280.55/206.35 1065547 Mais le billet vert a regagné du ment entre 9650 et 9670 points haute marche du podium, suivi collaboration avec Migros, ils en- 94.66 +0.06% - 2.59 95.06/72.92 3662776 terrain quand un indice de l’as- durant une bonne partie de la par Partners Group (+2,4%) et tendent créer une coentreprise 1203204 Roche Hldg G 298.60 +0.00% - 0.92 183256 sociation professionnelle ISM a séance, a vu ses gains s’effriter Swatch (+1,9%). Richemont afin de développer les concepts 3886335 Nestle N 92.88 -0.26% - 3.07 342.00/218.00 2667710 montré que la croissance de l’ac- après l’annonce d’un net recul de (+1,4%) fait aussi partie des gros de shop-in-shop (lire page 4). 1384101 Lonza Grp N 2551.00 -0.27% - 2.35 93.96/71.84 tivité dans les services aux Etats- l’emploi privé ADP en mai aux gagnants. Aryzta (+7,0%) s’est repris de sa 1200526 Novartis N 24400 Unis s’était accélérée en mai. Etats-Unis. L’indice vedette de Les valeurs du luxe ont probable- chute de plus de 13% la veille, 1064593 Givaudan N 42.89 -4.24% - 3.50 2575.00/2098.00 Surtout, «la composante sur l’em- SIX a toutefois fini nettement au- ment profité d’une certaine dé- dans la foulée de résultats trimes- 12.06 -3.29% - 2.07 1489831 ploi de cet indice était très solide», dessus des 9600 points. tente sur le front du conflit com- triels pourtant supérieurs aux at- LES CINQ PERDANTS 290.90 -2.71% - 2.75 63.30/33.57 16000703 a relevé M. Issa. «Ce qui a permis Sur les 30 valeurs vedettes, seules mercial sino-américain. tentes. 12.36 -2.41% - 5.67 17.35/10.36 d’atténuer les craintes déclen- Clariant et Alcon (chacune Lafargeholcim (+1,3%) a vu son DKSH (+1,6%) a décroché un 10248496 Julius Baer Grp N 97.86 -1.77% - 5.72 499.10/269.30 253701 chées par l’enquête ADP à l’ap- -0,3%) ont reculé. objectif de cours relevé par Ke- nouveau contrat auprès du 1213853 CS Group N 17.61/11.67 22522226 proche de la publication des chif- Les géants pharmaceutiques pler Cheuvreux (lire ci-dessous). groupe pharmaceutique Astellas, 1225515 The Swatch Grp I 100.40/84.20 1380325 fres officiels sur le marché du Roche (+0,3%) et Novartis Sur le marché élargi, Dufry dont il assurera la commerciali- 24476758 UBS Group N travail en mai aux Etats-Unis». (+0,4%) ont présenté une nou- (+1,9%) a annoncé l’acquisition sation et la distribution des pro- 12688156 Swiss Re N 20/03/2019 L’or a pour sa part profité de son velle salve de données d’études de la coentreprise russe Regstaer duits en Birmanie. statut de valeur refuge, l’once de positives pour deux de leurs trai- Vnukovo, dont le chiffre d’af- Implenia (-0,1%) a nommé Anita GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA métal jaune atteignant vers tements anticancéreux, dans le faires annuel avoisine les 60 mil- Eckardt à la tête de sa division 12h40 GMT son plus haut de- cadre du congrès oncologique an- lions d’euros. La finalisation de spécialités ainsi qu’au comité de No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. puis plus de trois mois, à 1.346,82 nuel Asco, qui s’est achevé mardi. la transaction, dont les contours direction à compter du 1er sep- dollars. L’once d’or valait Le troisième poids lourd, Nestlé financiers n’ont pas été dévoilés, tembre. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 83.80/51.30 54601 1.329,26 dollars, contre 1.325,51 925.00/730.00 518 dollars mardi à 21h00 GMT. 3038073 Huber + Suhner N 83.50 +4.38% - 1.80 Vers 19h00 GMT, le yen se sta- 820735 BVZ Hldg N 905.00 +4.02% - 1.55 10.94/5.17 141392 bilisait face à l’euro, à 121,72 1226836 Kudelski P +3.11% - 1.68 251.00/158.50 2 yens, et reculait face au billet vert, 896792 Adval Tech Hldg N 5.96 +2.81% - 2.43 304.50/94.10 à 108,39 yens. 2466652 HOCHDORF Hldg N 164.50 +2.63% - 3.20 3702 La livre montait face à l’euro, à 125.00 17.25/2.76 88,45 pence pour un euro, et se LES CINQ PERDANTS 70.60/35.40 763007 stabilisait face au billet vert, à 4538 1,2696 dollar. ARYZTA: Kepler Cheuvreux abaisse 10265962 GAM Hldg N 3.55 -6.38% - 18.31 6.00/1.99 5341 Le franc suisse se stabilisait face 870219 Cicor Technologie N 53.80 -6.27% - 1.86 27.60/19.40 501 à la devise européenne, à 1,1162 à 1,10 francs (1,25) - reduce maintenu 227101 Arundel N 2.28 -5.00% -- franc suisse pour un euro, et se Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours 915331 Spice Priv N 20.20 -4.72% -- 1.75/0.45 5874044 repliait face au dollar, à 0,9940 d’Aryzta à 1,10 franc, contre 1,25 franc précédem- 10850379 Meyer Burger N 0.65 -4.43% -- franc suisse pour un dollar. ment. La recommandation est maintenue à «re- 20/03/2019 La monnaie chinoise a terminé à duce». L’importante érosion des volumes de ventes mandes, ont été robustes, mais les perspectives du 6,9089 yuans pour un dollar, en Amérique du Nord au troisième trimestre ajoute groupe en termes de bénéfices pour l’exercice en PRINCIPAUX INDICES SUISSES contre 6,9079 yuans pour un dol- un élément d’incertitude à un redressement aux cours et le suivant laissent à désirer, estime l’analyste lar mardi vers 15h30 GMT. contours déjà difficiles, estime l’analyste Jon Cox. Reto Amstalden, qui a revu ses propres projections No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S Le bitcoin valait 7846,69 dollars, Au vu des perspectives à l’horizon 2021, la valori- à la baisse de respectivement 24% et 11%. Le profil contre 7651,38 dollars mardi à sation de l’action est attrayante, selon lui, mais il n’y opportunité/risque du titre n’est pas favorable. Il y INDICES PRINCIPAUX 9463.32 -0.66% 9582.91/8138.56 21h00 GMT, selon les chiffres a aucune garantie que le boulanger industriel rem- a toujours un risque de dégradation ultérieure des 11210.25 -0.56% 11328.15/9516.95 compilés par l’agence Bloom- plisse ses objectifs. – (awp) prévisions, tant que les incertitudes liées aux activités 998089 SMI 4038.46 -0.76% 4505.73/3465.96 berg.– (afp) LNGM ne seront pas écartées. – (awp) 998750 SPI 1457.72 -1.03% 1508.05/1251.69 AEVIS: Kepler Cheuvreux monte 1781097 SPI EXTRA (total return) 2431.07 -0.96% 2713.15/2048.92 LAFARGEHOLCIM: Kepler Cheuvreux 3025288 SLI Swiss Leader Pr à 66 francs (58) - hold maintenu 1939983 SMI Mid Pr 3254.72 +0.05% 3269.09/2563.33 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours d’Ae- monte à 52 fancs (50) - hold maintenu 806.62 -1.45% 822.81/687.67 vis à 66 francs, contre 58 francs précédemment. La Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de Lafarge- INDICES SECTORIELS 473.38 -2.47% 638.21/424.56 recommandation est maintenue à «hold». L’analyste Holcim à 52 francs, contre 50 francs. La recomman- 2430.63 -1.58% Baptiste de Leudeville explique dans une note avoir dation est maintenue à «hold». Après les récentes 2265371 Alimentation 2901.76 -0.59% 3464.56/2103.66 pris en compte dans son modèle de calcul le place- cessions et le désendettement subséquent, il est dés- 2262744 Assurances 1058.78 -1.03% 2927.18/2461.34 ment avec succès de 61% du capital-actions d’In- ormais temps pour le cimentier franco-suisse de se 2262671 Banques 1267.67 -1.00% 1344.29/903.63 fracore. – (awp) concentrer à nouveau sur les opportunités de crois- 2265384 Biens de consommation 385.96 -0.89% 1505.84/1110.48 sance, écrit l’analyste Josep Pujal. – (awp) 2265299 Chimie 1353.14 -0.17% BURCKHARDT: Baader Helvea abaisse 2265407 Commerce de détail 2034.18 -0.46% 391.30/353.43 SCHMOLZ+BICKENBACH: UBS abaisse 2265354 Industrie 354.40 -1.87% 1654.94/1247.52 à 300 francs (380) - hold maintenu 994740 Immobilier (total return) 343.40 -1.13% 2145.00/1686.88 Baader Helvea a abaissé l’objectif de cours de Burck- à 0,65 franc (1,00) - buy maintenu 2265433 Loisirs 1684.42 -0.06% hardt à 300 francs, contre 380 francs précédemment. UBS a abaissé son objectif de cours pour 2265343 Matériaux de construction 1916.90 -0.90% 488.20/354.40 La recommandation est maintenue à «hold». Les ré- Schmolz+Bickenbach à 0,65 franc, contre 1,00 franc 2265420 Médias 1075.92 -0.55% 517.70/328.84 sultats 2018/19, en particulier les entrées de com- précédemment, mais maintient sa recommandation 2265313 Ressources de base 1012.89 -1.17% 1701.01/1347.59 d’achat du titre (buy). Après la forte contraction du 2265391 Santé 826.99 -0.85% 2017.90/1720.73 volume d’affaires au dernier trimestre 2018, le si- 2262812 Services publics 1180.88/943.25 dérurgiste lucernois a vu la demande se stabiliser 2262777 Services financiers 12362.41 -1.97% 1401.48/780.63 au premier trimestre 2019, relève l’analyste Ales- 2262788 Technologie 13686.36 -0.67% 893.62/769.20 sandro Taiana. – (awp) 2265446 Télécommunications 13384.56 +0.02% 19855.46/11136.72 INDICES 13832.24/11624.77 13594.77/10938.69 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 20/03/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS jeudi 6 juin 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +0.08% / +5.93 pts / 7220.22 pts Détente No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines BP a perdu 1,29% à 537,60 pence et Royal Dutch Shell (action «B») a grignoté 0,10% à 2481,50 pence. sur l’Italie Barclays (-1,04% à 152,50 pence) et RBS (-1,83% ) 214,40 pence). EasyJet (+2,10% à 903,60 pence). 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3086.37 +0.24% 3203.99/2673.54 OBLIGATAIRE. Le marché de la 846423 DJ Stoxx (Europe) 374.08 +0.38% 393.96/327.34 7340 souligne David Madden, analyste Les valeurs financières ont faibli, dette s’est détendu mercredi, les 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3339.95 +0.19% chez CMC Markets. à l’image des banques Barclays investisseurs espérant que la 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 363.55 +0.28% 3540.64/2908.70 7280 Selon lui, «les investisseurs en Eu- (-1,04% à 152,50 pence) et RBS Banque centrale européenne qui 998211 AEX 543.64 +0.46% 393.90/318.77 rope ont été secoués par un rap- (-1,83% ) 214,40 pence). se réunit demain se montrera ac- 998690 Euronext BEL-20 3454.50 -0.11% 576.90/472.19 7220 port ADP sur l’emploi américain Le groupe de services financiers commodante en pleine tension 1646037 OMX (Danemark) 1488.81 -0.63% très mauvais et les inquiétudes Hargreaves Lansdown a été en- entre Bruxelles et Rome. 998032 DAX (Allemagne) 11980.81 +0.08% 3929.08/3144.96 7160 autour du face-à-face entre l’Italie core à la traîne (-6,80% à 1981,50 «Au vu de la dégradation du 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25190.67 +0.60% 1570.32/1309.58 M J V MM J V L MM et l’UE». pence). Il est sous pression depuis contexte économique et de la pro- 758853 OMXH (Finlande) 3826.45 +1.11% 13170.05/10279.20 Le secteur pétrolier a souffert, en la suspension d’un fonds de pla- cédure lancée contre l’Italie, la 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7214.29 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé raison du fort repli des cours du cement qu’il avait pourtant BCE n’aura sans doute pas d’au- 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19008.16 - 4397.85/3642.35 proche de l’équilibre mercredi brut dans la foulée d’un bond des conseillé à ses clients. tre choix que d’envoyer un mes- 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 941.93 - 7793.45/6536.53 (+0,08%). L’indice FTSE-100 a stocks américains. BP a perdu Le secteur du voyage a été en sage accommodant», a estimé 1354447 IGBM 922.70 - 21371.54/17054.72 pris 5,93 points à 7220,22 points. 1,29% à 537,60 pence et Royal meilleure forme, à l’instar de la Bronka Rzepkowski, responsable 1603325 FTSE MIB 20155.73 +0.33% 1110.33/841.56 «Après un début de séance en Dutch Shell (action «B») a gri- compagnie aérienne EasyJet de la stratégie d’investissement 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 793.53 -0.36% 1009.22/837.04 hausse, la plupart des indices eu- gnoté 0,10% à 2481,50 pence. (+2,10% à 903,60 pence). – (afp) multi-actifs du néerlandais NN 998033 CAC 40 5292.00 +0.05% 22516.62/17914.03 ropéens sont désormais à la peine IP. «Dans un tel contexte, il est 2021101 CAC MID & SMALL 12529.26 +0.45% alors que l’optimisme s’estompe», très probable qu’elle octroie des 10375187 OMXS 60 (Suède) 284.66 +1.13% 882.06/726.16 conditions généreuses aux 998663 ATX (Autriche) 2930.45 +0.23% 5601.38/4555.99 banques européennes», dans le 997718 Athen Index Compos (Grèce) 821.40 +0.05% 14795.26/10877.03 cadre de sa nouvelle série de prêts 495317 BUX Index (Hongrie) 41073.62 +0.99% géants (TLTRO) et si c’est le cas, 576823 ISE National 100 (Turquie) 90345.63 -0.20% 309.19/245.58 «cela profitera essentiellement 395702 PSI 20 5082.97 -0.27% 3469.12/2674.71 aux banques italiennes». 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1052.68 +0.20% A 18h00, le taux d’emprunt à 10 857975 RTSI Index (Russie) 1303.35 -0.11% 837.88/592.70 ans de l’Allemagne a reculé à - 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57601.52 -0.32% 43563.38/34372.07 0,228% contre -0,210% mardi. -0.31% 105930.24/83535.32 Elle a inscrit un nouveau record FRANCFORT / DAX / +0.08% / +9.64 pts / 11980.81 pts en séance à -0,230%. 5701.90/4551.84 Le rendement de même maturité 1113.68/975.31 de la France s’est aussi détendu à 1323.06/1033.31 0,150% contre 0,180%, à l’instar 62009.90/54027.32 de celui de l’Espagne à 0,625% contre 0,659% et de celui de l’Ita- 05/06/2019 lie à 2,466% contre 2,512%. Le taux du Royaume-Uni a GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Le secteur automobile, très demandé la veille, a reculé: BMW a cédé 0,65% à 63,02 euros, baissé à 0,862% contre 0,900%. Daimler 1,30% à 48,05 euros et Volkswagen 1,30% à 142,78 euros. Aux États-Unis, le rendement à No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 10 ans refluait à 2,121% contre 2,130%, tandis que celui à 30 ans LES CINQ GAGNANTS 12.95 +2.29% - 8.65 14.28/11.31 6480724 12120 tée par la perspective de voir la un plan d’économies légèrement remontait un peu à 2,626% 105.90 +2.27% - 1.93 129.55/95.50 790486 Banque centrale américaine ou- moins vaste que prévu, avec 4000 contre 2,611%. Celui à deux ans 2200367 ENGIE 349.50 +2.16% - 1.72 355.05/242.30 765834 11980 vrir la porte à une baisse des taux suppressions d’emplois à travers s’établissait de son côté à 1,835% 497537 EssilorLuxott +1.75% -- 12121782 d’intérêt. des non-remplacements de dé- contre 1,883%. – (afp) 507170 LVMH 8.60 +1.39% - 7.81 8.61/5.81 11840 Les yeux se tournent désormais parts à la retraite contre 5000 à 2969533 Iberdrola 138.30 190.50/130.18 — vers Vilnius, où se tient jeudi la 7000 prévues par l’entreprise pré- RECOMMANDATIONS 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 11700 réunion de politique monétaire cédemment. 22.42 -1.32% - 8.94 35.06/21.45 8019646 J V L MM J V L MM de la Banque centrale euro- BMW a de son côté annoncé le RENAULT: Citi toujours LES CINQ PERDANTS 142.78 -1.30% - 3.40 166.08/131.44 — péenne, alors que s’accumulent développement avec le groupe 48.05 -1.09% - 6.76 — La Bourse de Francfort a fini également les inquiétudes sur la britannique Jaguar Land Rover à l’achat 519928 Societe Generale 13.87 -1.07% - 5.99 63.63/44.51 mercredi quasiment à l’équilibre. croissance et l’inflation en zone d’une nouvelle génération de Citi réitère sa recommandation 352781 Volkswagen Vz I 53.98 -0.95% - 5.19 16.71/13.39 11744277 L’indice Dax a gagné 9,64 points euro. moteurs électriques. Le partena- Acheter sur le titre Renault, ainsi 945657 Daimler N 101.38/52.02 — (+0,08%) sur la séance pour finir Le secteur automobile, très de- riat, qui s’ajoute à une série d’al- que son objectif de cours de 1252314 Eni N à 11.980,81 points. mandé la veille, a reculé: BMW liances forgées dans le secteur 69,30 euros, alors que le conseil 10367293 Bayer N 05/06/2019 Le MDax des valeurs moyennes a cédé 0,65% à 63,02 euros, face à la coûteuse révolution élec- d’administration du constructeur a de son côté pris 0,60%, à Daimler 1,30% à 48,05 euros et trique, doit permettre de faire des automobile français doit de nou- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 25.190,67 points. Volkswagen 1,30% à 142,78 eu- économies d’échelle, a indiqué le veau se réunir en fin de journée La place francfortoise a profité ros. Ce dernier a détaillé mercredi constructeur allemand. – (afp) pour étudier la proposition de fu- No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. en début de séance de la bonne sion de Fiat Chrysler Automo- performance de Wall Street, por- biles (FCA). Bloomberg laissant LES CINQ GAGNANTS 5888.00 +6.59% - 1.19 5890.00/3277.00 4842900 entendre que le conseil d’admi- 2244.00 +5.65% - 2.45 4390.00/2012.00 352000 nistration de Renault avait la pos- 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 379.00 +4.70% - 3.17 793.00/343.00 3300600 sibilité de voter «oui avec condi- 763211 Pacific Metal Co Rg 1182.00 +4.69% - 3.89 1275.00/921.00 2190600 tions», le bureau d’études prévoit 761849 Fujikura Rg 2540.00 +4.66% - 1.97 4010.00/2279.00 564700 que les négociations se poursui- 761494 AMADA HLDG Rg vront pendant un certain temps 203458 Tokuyama Rg 62310.00 -1.55% - 0.77 66710.00/46100.00 906900 PARIS / CAC 40 / +0.45% / +23.74 pts / 5292.00 pts et que FCA devrait être amené à 2592.00 -1.37% - 5.56 3498.00/2208.50 3423800 assouplir sa proposition initiale. LES CINQ PERDANTS 2176.00 -1.23% - - 2244.00/1592.00 2331500 Worldline a été porté (+7,20% à 58,05 euros) par un relèvement de sa recommandation à «acheter». 2683.00 -1.22% - 2.24 3141.00/2577.00 1856300 Dassault Aviation a bénéficié (+5,01% à 1195 euros) d’un relèvement de sa recommandation à «acheter». WORLDLINE: Goldman 245596 FAST RETAILING Rg 8296.00 -0.98% - 1.45 9387.00/7020.00 2270300 761822 SUBARU Sachs passe à l’achat 2045354 DeNA Rg 05/06/2019 Goldman Sachs est passée d’une 763660 TOKYO GAS Rg position ’neutre’ à l’achat sur l’ac- 762224 Kao Rg tion du spécialiste français des paiements dématérialisés World- PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5340 «Nous surveillons de près l’im- nancière impliquant la conver- line. L’objectif de cours à 12 mois pact que peuvent avoir les déve- sion de plus de la moitié de sa est porté de 52 à 65 euros, soit un No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5290 loppements (de la guerre commer- dette en capital, pour détenir 93% potentiel de hausse de 20%. ciale, ndlr) sur les perspectives de du groupe de services maritimes «Selon nous, la valorisation ac- 998407 Nikkei 225 (Japon) 20776.10 +1.80% 24448.07/18948.58 5240 croissance de l’économie améri- pour l’industrie pétrolière. tuelle (de Worldline) ne reflète 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1530.08 +2.07% 1838.30/1408.89 caine et, comme toujours, nous Renault a perdu 0,65% à 56,20 pas le potentiel de création de va- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 26895.44 +0.50% 5190 agirons de manière à soutenir euros, alors que son conseil d’ad- leur découlant d’importants - Straits Times Index (Singapour) 31521.13/24540.63 J V L MM J V L MM l’expansion», a déclaré Jerome ministration doit se réunir mer- contrats d’externalisation et de la 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- Powell, dans un discours pro- credi pour continuer d’étudier consolidation du secteur des paie- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1648.46 +0.66% La Bourse de Paris a fini en légère noncé à Chicago. «avec intérêt» la proposition de ments, fragmenté en Europe», es- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2040.57 +0.13% 1766.62/1546.62 hausse mercredi (+0,45%). Worldline a été porté (+7,20% à fusion «entre égaux» formulée time Goldman Sachs. La note in- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10461.62 +0.31% 2416.26/1924.01 L’indice CAC 40 a gagné 23,74 58,05 euros) par un relèvement par le groupe italo-américain Fiat dique que la concentration 257111 Shanghai Composit (Chine) 6443.60 +0.42% 11261.68/9319.28 points à 5292 points, dans un vo- de sa recommandation à «ache- Chrysler (FCA). devrait accélérer dans le secteur - Mumbai Sensex (Inde) 2861.42 -0.03% 6598.30/5478.40 lume d’échanges moyen de 3,3 ter» contre «neutre» auparavant Le ministre de l’Economie à un coût de plus en plus élevé, et 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 milliards d’euros. par Goldman Sachs. Bruno Le Maire a mis en garde que la pression réglementaire et 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - La cote parisienne a entamé la Dassault Aviation a bénéficié de mercredi contre toute «précipi- l’innovation pourraient inciter 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 951.41 +0.03% -/- séance à l’équilibre et après de son côté (+5,01% à 1195 euros) tation» concernant ce projet de les banques à nouer des partena- 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1644.09 -0.68% 1045.60/861.85 nombreuses hésitations a ter- d’un relèvement de sa recom- fusion. riats avec des groupes comme 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1435.90 +0.33% 1826.90/1572.03 miné en petite hausse. mandation à «acheter» contre Euronext a gagné 1,03% à 63,50 Worldline. 8516.48 1510.81/1252.64 «Le fait que les banques centrales «neutre» auparavant par Gold- euros, après avoir indiqué mardi 35505.29 - 9403.05/7001.94 se montrent très présentes contre- man Sachs. contrôler 61,4% du capital de la -1.31% 44332.86/32352.40 balance les risques macroécono- Bourbon a été galvanisé (+9,55% Bourse d’Oslo, et levé avec suc- miques sur un marché par ail- à 1,95 euro) par l’annonce du dé- cès 500 millions d’euros pour no- 05/06/2019 leurs toujours focalisé sur les pôt, par ses principaux créanciers, tamment financer cette acquisi- tensions commerciales», a souli- d’une offre de restructuration fi- tion. – (afp) ASIE / Divers gné Alexandre Baradez, un ana- lyste de IG France. A Hong Kong, l'indice compo- au conseil d'administration de ce site Hang Seng a terminé à qui est présenté comme l'équiva- TOKYO / NIKKEI / +1.80% / +367.56 pts / 20776.10 pts 26.895,44 points, soit une hausse lent chinois de l'indice technolo- de 0,50%. gique Nasdaq. Les sociétés exportatrices ont rebondi, à l’image Sony (+2,53% à 5213 yens), L'indice composite de la Bourse Au niveau des valeurs du secteur Nintendo (+2,97% à 38.770 yens) ou du fabricant de robots industriels Fanuc (+2,98% à 18.800 yens). de Shanghai s'est établi à aérospatial, l'annonce du premier 2861,42 points (-0,03%), tandis lancement réussi depuis la mer 21320 Les sociétés exportatrices ont re- yens. Nissan a affiché un gain celui de la Bourse de Shenzhen, d'une fusée chinoise a eu des ef- bondi, à l’image Sony (+2,53% à plus modeste (+0,54% à 762,9 deuxième place du pays, a très lé- fets mitigés. 21014 5213 yens), Nintendo (+2,97% à yens). gèrement progressé (+0,04%) à Aerospace Communications 38.770 yens) ou du fabricant de Sanrio (+10,25% à 2634 yens), 1494,77 points. Holdings Co a ainsi gagné 0,06% 20708 robots industriels Fanuc (+2,98% maison mère d’Hello Kitty. La Bourse de Shanghai a tenu à 17,36 yuans à Shanghai, tandis à 18.800 yens). L’américain Mattel a acquis les mercredi sa première réunion en que AVIC Electromechanical 20402 Rakuten a annoncé qu’il aurait droits de commercialiser dans présence de trois sociétés ayant Systems Co a perdu 1,06% à 6,56 J V L MM J V L MM recours aux équipements tech- plusieurs pays des jouets sous les officiellement demandé à siéger yuans. – (afp) nologiques du groupe NEC pour marques de l’entreprise japonaise. La Bourse de Tokyo a fini en très bâtir un réseau 5G, ce qui a pro- Fast Retailing a évolué à rebours forte hausse mercredi après cinq pulsé le titre de l’heureux élu de au lendemain de l’annonce d’un séances négatives. Le Nikkei a ga- 3,11% à 3975 yens. recul de ses boutiques Uniqlo au gné 1,80% (+367,56 points) à Toyota a avancé de 2,54% à 6530 Japon en mai: le titre a lâché 20.776,10 points, et l’indice élargi yens, Honda de 2,87% à 2795 1,54% à 62.310 yens. – (afp) Topix a bondi de 2,07% (+30,99 points) à 1530,08 points.

PAGE 14 jeudi 6 juin 2019 MARCHÉS Programme Les obligations d’entreprise de rachat interrompu des émergents restent attractives prématurément Ces titres, qui offrent un fort potentiel de diversification et un important potentiel de génération d’alpha, méritent qu’on s’y intéresse de plus près. CASTLEALTERNATIVE INVEST. La société de participation a mis THEO HOLLAND croéconomique («top down») des d’alpha en raison des fondamen- des anomalies de prix. Cela per- un terme de manière prématurée pays et d’autres facteurs exté- taux propres à chaque entreprise met aux investisseurs friands des à un programme de rachat d’ac- Gérant de portefeuille senior, Fisch AM rieurs tels que le dollar américain. qu’une recherche minutieuse obligations en devises fortes d’éli- tions. Ce dernier avait été lancé Les obligations d’entreprise of- sur le terrain permet d’exploi- miner une variable de l’équation sur une seconde ligne de négoce Présentes de- pés, les marchés émergents conti- frent une plus grande flexibilité ter. qui, ces dernières années, aurait à la Bourse suisse le 5 décembre puis longtemps nuent à enregistrer une crois- dans la mesure où l’univers d’in- pu réduire les performances po- 2018. Une nouvelle opération a sur les marchés sance dynamique de leur PIB. vestissement donne accès à toute Incertitude favorable sitives des investissements sous- été lancée dans la foulée. développés, les Par exemple, le FMI prévoit une une kyrielle de secteurs et d’en- à propos des taux jacents, pour cause de faiblesse L’entreprise zougoise a acquis obligations d’entreprise bénéfi- croissance de 4,8 % dans les pays treprises aux profils très diffé- L’incertitude concernant l’envi- des devises locales. 438.120 de ses titres, correspon- cient d’une base d’investisseurs émergents en 2020, contre 1,7% rents. ronnement des taux d’intérêt est dant à 5,57% du capital-actions solide dans toutes les catégories dans les pays développés. Cette aussi favorable aux obligations Un poids croissant et des droits de vote de la société, de notation. Depuis dix ans, les expansion a naturellement des LES OBLIGATIONS d’entreprise des marchés émer- dans les indices a-t-elle annoncé hier. Les actions obligations d’entreprise qui pro- avantages manifestes pour les en- D’ENTREPRISE gents. En matière de risque, elles Les fournisseurs d’indices eux rachetées seront annulées. viennent d’émetteurs des mar- treprises présentes sur ces mar- OFFRENT AUSSI présentent généralement un meil- aussi reconnaissent l’importance Castle Alternative Invest a par chés émergents ont commencé à chés. leur profil que les émissions sou- croissante des marchés émer- ailleurs décidé de lancer des op- rattraper leur retard et sont deve- Autre constat d’importance, qui UN POTENTIEL PLUS ÉLEVÉ veraines en périodes de hausse des gents. Dernier exemple en date tions de ventes sur SIX Swiss Ex- nues une classe d’actifs à part en- ne surprendra probablement pas DE GÉNÉRATION taux d’intérêt grâce à une duration cette année, le Moyen-Orient, où change. Les actionnaires rece- tière. Ces titres, qui offrent aux in- les investisseurs, les entreprises nettement plus courte (4,5 ans la dette souveraine et quasi-sou- vront gratuitement une option vestisseurs un fort potentiel de des marchés émergents affichent D’ALPHA EN RAISON contre 6,5 pour les titres souve- veraine des pays du Conseil de pour chaque titre détenu. Vingt diversification ainsi qu’un impor- une santé financière insolente et DES FONDAMENTAUX rains émergents). Coopération du Golfe (CCG) est options permettront de vendre tant potentiel de génération d’al- un endettement moyen plus fai- PROPRES À CHACUNE. Autrement dit, elles sont moins progressivement intégrée dans un titre de la société d’une valeur pha, méritent donc qu’on s’y in- ble que leurs homologues des sensibles aux variations des taux. la série d’indices EMBI. Aupara- nominale de 5 francs pour 24 téresse de plus près. marchés développés. Autrement L’indice JP Morgan Emerging Cela a notamment été le cas en vant, seul Oman en faisait partie francs. Ce montant représente Pendant les 10 années qui se sont dit, leurs obligations offrent des Market Bond (EMBI) dédié aux 2018, lorsque les obligations d’en- avec une pondération proche de une prime de 31,15% sur le cours écoulées depuis la crise financière, rendements plus élevés pour un émetteurs souverains est com- treprise ont subi une correction 2%. Le poids cumulé de tous les actuel de l’action. les encours des obligations d’en- même niveau d’endettement (se- posé de 167 émetteurs issus de 73 moins marquée que les emprunts pays du CCG avoisinera 12% de Avec cette nouvelle opération de treprise des marchés émergents lon le ratio dette nette/EBITDA), pays. Par comparaison, l’indice d’État des marchés émergents. Si l’indice d’ici la fin de l’automne, rachat, l’entreprise compte acqué- (libellées en devises fortes) ont en- quels que soient les segments de JP Morgan CEMBI Broad Di- les taux restent inchangés ou s’ils ce qui constitue une évolution rir jusqu’à 311.933 de ses propres registré une croissance de 600%. notation. Par exemple, les entre- versified dédié aux obligations baissent, les obligations d’entre- radicale. Le fait que les fournis- actions représentant 3,97% du ca- Cette classe d’actifs est désormais prises américaines notées BBB d’entreprises regroupe 651 émet- prise des marchés émergents de- seurs d’indices prennent de plus pital-actions. Ces dernières de- plus vaste que le marché améri- paient 45 points de base (pb) par teurs issus de 50 pays. Certains vraient continuer à bénéficier de en plus compte de nouvelles ré- vront être annulées. Castle Alter- cain des obligations à haut rende- tranche d’endettement, contre 79 secteurs sont plus exposés à des leurs faibles taux de défaut et gions et de nouveaux pays té- native Invest prévoit ensuite de ment et que celui des emprunts pb sur les marchés émergents. facteurs domestiques, comme d’une bonne rentabilité. moigne de l’importance grandis- lancer un nouveau programme d’État émergents en devises Dans une optique de gestion du l’augmentation de la demande de sante des marchés émergents sur de rachat d’actions sur une se- fortes, avec près de 20% du mar- risque, cette comparaison est plus consommation, alors que d’autres Obligations en devises les marchés obligataires interna- conde ligne de négoce. – (awp) ché mondial des obligations d’en- révélatrice que le simple rappro- sont plus sensibles aux facteurs fortes ou en devises locales tionaux. treprise. Toutefois, cette crois- chement des rendements des in- extérieurs, comme les prix des En matière de dette d’entreprise, Au cours des dix dernières an- RELIEF: GEM participe à sance ne se reflète pas encore dans dices. matières premières. il n’existe pas vraiment de choix nées, tous les marchés obliga- les portefeuilles de la plupart des Ces caractéristiques permettent entre les titres libellés en devises taires, en particulier ceux des l’augmentation de capital investisseurs. Les obligations d’entreprise, donc par exemple d’exploiter fortes et en devises locales. En ef- pays émergents, ont connu une Le laboratoire genevois Relief sources de diversification l’avantage concurrentiel d’un fet, pour les investisseurs étran- évolution radicale. Puisque les Therapeutics a annoncé hier que Performances ajustées Les emprunts d’État sont géné- pays ou, actuellement, de mini- gers, l’univers d’investissement marchés émergents ont un im- son actionnaire principal, l’amé- du risque plus élevées ralement l’instrument de prédi- miser les incidences négatives des titres en devises locales n’en pact politique et économique de ricain GEM, avait exercé son Malgré quelques épisodes de vo- lection des investisseurs pour pro- de la guerre commerciale entre est qu’à ses prémices et l’offre et plus en plus important, ils méri- droit de souscription pour de latilité économique et politique fiter des performances élevées les États-Unis et la Chine. Enfin, la liquidité très limitées se tradui- tent manifestement une attention nouvelles actions. Dans le cadre ponctuels, une tendance que des marchés émergents. En re- nous pensons que les obligations sent souvent par des spreads accrue de la part des investis- de cette opération, le capital-ac- nous observons aussi de plus en vanche, ces titres sont largement d’entreprise offrent aussi un po- acheteurs/vendeurs très larges et seurs. tions a été augmenté d’environ plus dans les marchés dévelop- influencés par l’évolution ma- tentiel plus élevé de génération 250.000 francs à 21,1 millions. Le capital-actions de la société se Pologne, Hongrie, Portugal, ces pays compose désormais de 2,1 mil- liards de titres d’une valeur no- européens qui s’endettent en Chine minale de 0,01 franc, a précisé Re- lief Therapeutics. – (awp) OBLIGATAIRE. L’émission de «panda bonds» représente un intérêt financier limité par rapport aux taux domestiques mais le symbole politique est fort. JULIUS BAER: emprunt Pologne, Hongrie, Portugal, routes de la soie», ce projet d’in- HSBC, l’une des banques ayant émettre en»panda bonds«peut Et Rome a d’ailleurs annoncé au bientôt l’Autriche, peut-être l’Ita- vestissements tous azimuts par piloté l’émission portugaise. être vu comme un geste politique même moment son intention de 300 millions de francs lie: certains pays européens s’en- lequel la Chine cherche à étendre L’intérêt purement financier est positif pour développer davan- d’émettre des panda bonds, tout La banque a émis un emprunt ad- dettent désormais directement son influence économique et limité pour un pays européen, tage (les) liens avec la Chine», re- comme l’Autriche qui a fait sa- ditionnel Tier 1 (AT1) de 300 en Chine via des «panda bonds», technologique. qui bénéficiera souvent de meil- lève Liang Si, responsable Asie voir fin avril qu’elle comptait se millions de francs et de durée il- une façon d’afficher leurs liens «Petit à petit, la Chine est en train leures conditions sur son marché des émissions de dette pour BNP lancer sur ce marché. limitée. Les bonds ont été placés avec Pékin en pleine tempête d’essayer d’ouvrir son marché domestique. Pour son emprunt, Paribas. «Depuis 2009/2010, la Chine a auprès d’investisseurs institution- sino-américaine. aux investisseurs et de transfor- le Portugal paye un rendement «L’importance de la Chine d’un entamé une politique pour trou- nels et de banques privées en Le Portugal est devenu la semaine mer sa devise en une devise de ré- de 4,09% sur trois ans, alors qu’en point de vue économique n’est ver des chevaux de Troie» en Suisse. L’emprunt servira à opti- dernière le premier Etat de zone férence», observe Frédéric Rollin, euros, il s’endette à moins de 1% plus à démontrer, et donc beau- Europe, explique Christopher miser la structure du capital de la euro à émettre un «panda bond». conseiller en stratégie d’investis- sur dix ans. Les montants levés coup de pays souhaitent témoi- Dembik, responsable de la re- banque. Le coupon annuel a été Ce terme désigne un emprunt sement chez Pictet AM. par des émetteurs européens sou- gner de la bienveillance à son cherche économique chez Saxo fixé à 2,375% et la première date émis par un investisseur étranger verains restent faibles, entre 145 égard et l’aident à développer son Banque. optionnelle de remboursement directement sur le marché inté- Faible intérêt financier et 434 millions de dollars, sur des marché financier», abonde M. Pékin cible «des Etats qui ont sou- sera le 25 septembre 2025 et en- rieur chinois, en yuans. Il a levé 2 Avec 48 milliards de dollars échéances courtes. Gabizon. vent un besoin accru d’investis- suite annuellement à la date milliards de yuans (un peu plus de d’émissions cumulées à ce jour, Sur ce marché des «panda bonds», sements et acceptent, en échange d’échéance du coupon. Moody’s 250 millions d’euros). Ailleurs en le segment des «panda bonds» re- «67% des émissions se font sur des «Des chevaux de Troie» de ceux-ci et en vertu d’un accord a attribué «Baa2» à l’emprunt qui Europe, la Pologne en 2016 et la présente toutefois une infime durées de 0 à 3 ans et uniquement En pleine escalade des tensions implicite», de passer par le mar- fait l’objet d’une demande de co- Hongrie en 2017 avaient ouvert portion des quelque 13.000 mil- 5% ont des maturités au-delà de sino-américaines, le Portugal a si- ché des «panda bonds», détaille- tation sur SIX. – (awp) la voie. liards de dollars du marché de la 5 ans», ce qui est «le signe d’un gné avec Pékin un mémoran- t-il. Le marché des «panda bonds» dette chinoise dans son ensemble. marché assez jeune», souligne dum d’accord concernant le pro- Ce n’est pas encore le cas de la PÉTROLE: chute marquée existe depuis 2005. Mais il a réel- «Il y a peu d’émetteurs étrangers Pierre-Yves Bareau, directeur de jet des «nouvelles routes de la France qui, comme l’Allemagne, Le Brent pour livraison en août lement pris son départ il y a qua- qui viennent sur le marché du la gestion de la dette émergente soie», dans le sillage de la Grèce se méfie des ambitions affichées a lâché 1,34 dollar, à 60,63 dollars, tre ans, lorsque la Banque cen- yuan» car ce «n’est pas spéciale- chez J.P. Morgan AM. et de plusieurs pays d’Europe de par Pékin en Europe et qui n’a, après être passé sous le seuil sym- trale chinoise (BPOC) a décidé ment attractif», concède à l’AFP Si l’attrait financier reste limité, l’Est. L’Italie a elle aussi rejoint pour l’instant, aucun mal à placer bolique des 60 dollars en cours d’en faciliter l’accès. Le tout avec Frédéric Gabizon, responsable «il y a des intérêts politiques ou en mars cette initiative, devenant ses émissions de dette en euros à de séance. Le WTI pour livraison pour arrière-plan les «nouvelles pour le marché obligataire chez de réputation importants: (...) le premier pays du G7 à le faire. des taux bas. – (afp) en juillet a perdu 1,80 dollar, à 51,68 dollars. Le pétrole new- yorkais a ainsi perdu plus de 20% depuis son récent plus haut en avril, tandis que le Brent en est tout proche. – (afp)

MARCHÉS jeudi 6 juin 2019 PAGE 15 Après le repli des actifs risqués, EasyJet évincé de l’indice vedette la prudence reste de mise BOURSE DE LONDRES. La compagnie aérienne quittera le FTSE-100 en même temps que Hikma Pharmaceuticals. Les valorisations, sans être prohibitives, ne sont pas très attractives, d’autant plus au regard de la maturité du cycle. BENJAMIN MELMAN ricaines d’automobiles sont déjà nouveau leur politique monétaire. La compagnie aérienne britan- boursière est tombée à autour à très élevées et que si l’accord En même temps, notons que le nique EasyJet va sortir de l’indice 3,5 milliards de livres, la plus fai- CIO, Edmond de Rothschild AM «NAFTA 2.0» devait être voté, soutien de la Fed a ses propres li- vedette de la Bourse de Londres, ble du FTSE-100. l’augmentation du coût de pro- mites. Aujourd’hui, l’institution après avoir vu sa capitalisation Il a notamment pâti d’un contexte Un repli des sont pas particulièrement attrac- duction des producteurs améri- monétaire est «neutre», n’a plus fondre ses derniers mois, a an- difficile en début d’année pour les actifs risqués tives, d’autant plus au regard de cains déséquilibrerait davantage de biais, ce qui signifie que la baisse noncé hier l’opérateur London valeurs exposées à l’économie bri- comme celui la maturité du cycle. leur compétitivité. de taux de 25 points de base inté- Stock Exchange (LSE). tannique, qui ont eu tendance à observé en mai La remontée du risque de guerre Les dernières enquêtes écono- grée par les marchés d’ici la fin de Le LSE a annoncé dans un com- être délaissées par les investisseurs constitue toujours une invitation commerciale, désormais partiel- l’année est un parti pris des inves- muniqué avoir décidé d’évincer inquiets des conséquences du à reconsidérer le contexte afin de lement intégrée par les marchés, IL EST FORT PROBABLE QUE tisseurs qui n’a toujours pas été fa- de l’indice FTSE-100, regrou- Brexit. détecter une opportunité pour re- laisse malgré tout penser que la LE SOUTIEN DE LA FED AUX çonné par la Fed. Il faudrait donc pant les principales entreprises prendre du risque, d’autant plus rhétorique protectionniste se MARCHÉS SOIT DÉJÀ BIEN une dégradation plus substantielle cotées à Londres, EasyJet, ainsi Concurrence féroce que le rally a été très puissant de- maintiendra a minima jusqu’aux de l’environnement pour que la que le groupe pharmaceutique En outre, le secteur aérien euro- puis le début de l’année et n’est prochaines élections présiden- INTÉGRÉ ET IL FAUDRAIT banque centrale intervienne. Hikma Pharmaceuticals. péen traverse une zone de turbu- peut-être pas achevé. tielles car il s’agit d’une théma- DONC EN PASSER PAR Ainsi, il est fort probable que le lences, en particulier les spécia- À ce stade, il est recommandé de tique électorale porteuse selon le soutien de la Fed aux marchés soit Relégués dans le FTSE-250 listes du court-courrier, en raison rester relativement prudents. La président Donald Trump. Sur la UNE CORRECTION POUR déjà bien intégré et il faudrait donc Ces deux titres sont relégués dans d’une augmentation des coûts du baisse des marchés n’a pas été très question chinoise, les Démocrates EN ESPÉRER DAVANTAGE. en passer par une correction pour l’indice FTSE-250, selon cette ré- carburants et la féroce compéti- significative et les raisons moti- américains, quant à eux, ont éga- en espérer davantage. vision trimestrielle qui sera effec- tion sur le continent qui tire les vant notre prudence le mois der- lement rejoint la stratégie com- miques (PMI, IFO) assombris- Dans ce contexte, il est recom- tive à partir du lundi 24 juin. Ils prix vers le bas et comprime les nier sont toujours d’actualité (à merciale du président Donald sent un peu l’espoir de nombreux mandé de maintenir des positions seront remplacés par le spécialiste marges. court terme risque de guerre Trump. Une fois qu’un accord investisseurs quant à la possibilité relativement prudentes dans les des logiciels informatiques Aveva La compagnie au logo orange et commerciale et un marché plus avec la Chine, même a minima, d’un redressement de l’activité portefeuilles et de remonter le et l’enseigne d’articles sportifs JD blanc avait publié mi-mai des risqué du fait de positions mas- sera trouvé et ouvrira une trêve, économique en Chine et en Eu- poids du dollar américain dans Sports. pertes quadruplées au premier se- sives vendeuses de contrats sur la le président américain pourra rope au second semestre. les portefeuilles, face à la remon- Cet éviction d’EasyJet n’est pas mestre 2028-2019, à 218 millions volatilité (VIX), à moyen terme plus tranquillement se consacrer Certes, à la grande différence des tée des risques politiques (com- une grande surprise puisque le de livres et s’était montrée pru- accumulation de signes de fin du au secteur de l’automobile et aux fins de cycles précédents, les merce international, Brexit, Iran, groupe a vu son cours chuter de dente pour le reste de l’année du cycle). Les valorisations des mar- négociations avec l’Europe. Rap- banques centrales sont en appui etc.). 18% depuis le début de l’année fait des conditions de marché dé- chés, sans être prohibitives, ne pelons que les importations amé- du cycle et pourraient assouplir de au point que sa capitalisation favorables. – (afp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 jeudi 6 juin 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA IAM Independent Asset Management 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 163.25 +10.37% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 Tél. 022 818 36 40 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 114.24 +14.18% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 211.28 +18.19% www.blackrock.com/ch www.iamfunds.ch 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 170.90 +19.27% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 207.37 +9.92% www.cic.ch www.iam.ch Fonds d’allocation d’actifs 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 107.79 +18.48% Fonds en actions 2/1 CHF 1289.72 +11.01% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 873.69 +1.46% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1923.17 +8.95% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 102.76 +2.16% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1182.08 +9.85% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.50 +1.66% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2757.61 +18.21% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 138.20 +4.68% Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 127.73 +5.27% - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - Martin Currie Global Funds 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 103.68 +2.71% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD www.martincurrie.com 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 114.67 +7.01% Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 121.00 +5.82% - CIC CH Strategy (EUR) B 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 EUR 135.97 +7.96% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - 2/1 CHF 120.78 +10.38% Autres fonds 2/1 CHF 180.41 +14.64% Tél. +41 58 809 31 11 UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 117.15 +6.30% 1083213 CIC CH Convert Bond B Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2/1 CHF 116.46 +7.64% www.efgbank.com 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 108.51 +8.25% 31.73 - Représentant en Suisse: 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 105.59 +12.71% Fonds en actions First Independent Fund Services S.A. - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A Tél. +41 44 206 16 40 — -- 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 989.25 +5.41% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I — -- - UBS (CH) Vitainvest - 40 World Fonds à revenus fixes - Martin Currie GF - Greater China 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 2/1 EUR 1180.31 +7.18% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I - Martin Currie GF - Global Resources Fund RAM Active Investments S.A. Piguet Galland & Cie SA 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 517.27 +16.19% Tél. +41 22 816 87 30 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 106.95 +16.34% Oddo BHF Asset Management SAS www.ram-ai.com Tél. 058 310 44 36 +41 (0)22 596 46 97 Disciplined & Selective [email protected] CACEIS (Switzerland) S.A. am.oddo-bhf.com www.piguetgalland.ch Tél. +41 22 360 94 00 Fonds d’actions www.caceis.ch 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 352301.24 +13.96% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 6/6* CHF 123.29 +5.99% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 152.50 +4.10% 2/1 CHF 92.29 +1.90% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 215368.22 +14.11% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 141.86 +9.52% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 173.37 +3.32% 2/1 CHF 93.54 +1.62% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 73.72 +10.08% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* — 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 177.13 +4.19% 2/1 CHF 89.77 +2.65% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.22 +1.44% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* CHF - - 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 264.38 +4.10% 2/1 CHF 113.48 +2.86% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 994.38 +4.67% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* — 342.29 +4.72% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 113.58 +3.31% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* CHF 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 102.96 +3.48% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD - - 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 112.61 +4.19% 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 244.56 +6.88% 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 130.02 +7.99% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 106.17 +8.05% Patrimonium 2703508 RAM North American Eq E EUR 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 141.71 +10.75% 1530802 RAM North American Eq B USD Asset Management AG Fonds d’obligations Tél. +41 58 787 00 00 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.patrimonium.ch 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1408.99 +16.54% Fonds immobilier 2/1 CHF 156.50 +8.68% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 USD 168.52 +4.85% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1420.30 +16.58% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 155.40 +5.81% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 199.36 +15.29% Zurich Invest AG 2/1 EUR 190.78 +6.68% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF Picard Angst SA Tél. 044 628 49 99 2/1 EUR 410.85 +9.00% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 92.40 +26.58% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 360.82 +8.84% Tél. 044 214 23 33 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 257.09 +12.17% www.picardangst.com www.zurich.ch 2/1 CHF 99.79 -2.33% www.oppenheim.ch 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 185.93 +12.67% [email protected] 2/1 USD 113.71 -0.74% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 145.91 +12.27% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 EUR 138.59 -2.75% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 152.31 +12.75% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 CHF 134.10 -2.95% Cornèr Banca SA - Lugano 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 238.52 +8.92% BBGI GROUP SA Tél. +41 91 800 51 11 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 USD 275.74 +10.42% Tél. + 41 22 595 96 11 Fax +41 91 800 53 49 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 15.58 +2.26% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B www.bbgi.ch 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — AUTRES FONDS 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 87.40 +10.49% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.32 +0.23% - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 135.30 +15.64% 2 USD 109.43 +1.39% - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 329041 Dekar. Int Ant 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.30 +8.61% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 66.20 +19.06% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 126.56 +2.77% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 43.00 +3.61% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 138.55 +2.97% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 82.60 +2.86% 2/1 EUR 145.34 +2.63% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.60 +0.32% Pegaso Capital Partners S.A. bcge.ch/funds 2/1 CHF 135.87 +2.44% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 94.60 +3.84% Tél. +41 91 210 31 94 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.90 +0.60% www.pegasocapital.com Fonds en obligations 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 79.10 +2.06% [email protected] 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 147.10 +10.10% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 109.10 +9.21% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.48 +2.54% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 101.11 +1.77% 2/2 CHF 11.93 +5.11% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 EUR 107.12 +2.32% 2/2 CHF 12.63 +5.96% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 121.15 +4.05% Fonds en actions 2/1 CHF 115.04 +2.02% 2/2 CHF 13.71 +7.03% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 CHF 113.03 +3.55% 2/2 CHF 21.18 +12.42% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 110.78 -0.69% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/2 CHF 9.55 +2.25% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 105.92 -0.85% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 EUR 155.79 +12.16% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 EUR 99.42 +12.63% Index de sécurité TIPERsm Banque Profil de Gestion SA 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 USD 113.68 +12.39% sur le marché suisse Tél. +41 22 818 31 31 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 USD 94.81 +3.83% www.bpdg.ch 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 CHF 114.44 +20.48% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 103.50 +17.91% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 EUR 152.13 +11.99% EUR 19.67 +5.51% 2/1 CHF 209.82 +21.20% 05/06/2019 2/1 USD 103.69 +4.56% ABB 69.1% Meyer Burger 12.4% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1537.06 +2.62% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1600.87 +2.10% Addex 1.2% Nestle 90.0% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1554.05 +5.12% Adecco 69.0% Nobel Biocare 0.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1577.81 +3.11% Airesis 0.1% Novartis 83.0% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 65.6% LÉGENDES Arbonia 19.1% Orascom 5.0% Aryzta 4.7% Richemont 79.5% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Ascom 16.0% Roche 92.2% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Baloise 99.9% Schindler 86.6% Basilea 18.1% Schmolz+Bicken. 1.8% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Cembra 95.4% SGS 95.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Clariant 72.8% Sika 99.9% Credit Suisse 56.3% Sonova 86.0% distributeur Dufry 48.6% Sulzer 69.0% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Evolva 1.8% Swatch Group 52.6% GAM 26.8% Swiss Life 99.9% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Geberit 96.8% Swiss Prime Site 81.4% 4) Plus commission d'émission Givaudan 95.5% Swiss RE 96.4% Holcim 77.7% Swisscom 92.3% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Julius Baer 64.0% Swisslog 0.1% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Kudelski 0.9% Syngenta 28.7% Kuehne+Nagel 72.5% Transocean 1.6% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Logitech 75.5% UBS 14.8% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Lonza 90.4% Zurich Insurance 97.2% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Données au 05.06.2019 la filière de distribution). 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Big Data Technology for Investor Protection. The Security des frais lors de la vente de placements). Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 4) Combinaison de 2) et 3). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 5) Conditions particulières lors du rachat de parts sistent across 16 million products and can be generated in real time. LÉGENDES DES FONDS UBS TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 *) Cours de la veille under on-going inducements set out by the directive MIFID **) Mise à jourmensuelle II / Investor Protection. 1) Plus commission d'emission 2) Plus commission d'emission et de rachat Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- for the financial industry within Europe to comply with product governance and product suitability. TIPER® by cement Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement MiFID II requirements as intended by the authorities. 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) Toute l’actualité sur: www.agefi.com Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs www.cfinancials.com fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES jeudi 6 juin 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 1225515 The Swatch Grp I 263.90 +1.93% - 3.03 499.10/247.70 407649 13936193 IShs Agribus USD-Ac 32.78 +2.26% - - 35.14/30.93 10 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 9.99 - - - -/- — 24476758 UBS Group N 11.66 +0.26% - 6.01 16.42/11.24 14309540 - - 157.92/148.28 26 - - 124.66/104.64 3696 3954285 MCH Group N 17.60 +2.92% - - 52.20/15.20 4790 36474934 Vifor Pharma N 139.90 +1.30% - 1.43 192.20/101.80 148373 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 153.80 +0.10% - - 151.38/142.96 100 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 118.06 +0.43% - - 9.39/7.94 738259 46852522 Medacta Group N 85.00 -0.82% - - -/- 5345 1107539 Zurich Insur Gr N 329.00 +0.30% - 5.78 341.30/282.40 547112 - - 42.04/33.77 350 - 1.76 9.23/7.85 500 38620023 Medartis Hldg N 55.00 -1.96% - - 84.00/52.00 2798 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 147.58 +0.20% - - 5.48/4.80 21424 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.03 +0.68% - - -/- — 20806262 MeierTobl Grp N 16.16 +3.99% - - 31.00/14.10 2031 - - 93.04/85.00 6100 - - 14.14/13.35 4605 A 3982108 Metall Zug N -B- 2340.00 +1.74% - 2.99 3435.00/2250.00 194 1065278 IShs Core STOXX EUR 38.52 +0.93% - - 22.80/19.96 1150 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.89 +0.83% - 1.12 13.95/13.30 2200 10850379 Meyer Burger N 0.61 -1.61% - - 1.28/0.45 268528 - - 141.32/134.20 1700 - - 46.85/39.05 1916 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 8.34 +1.71% - 2.40 10.45/6.00 14979 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.48 +1.11% - - 128.32/123.20 17 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 11.88 - - - 59.76/49.40 7622 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 10.00 +1.11% - 6.00 11.94/8.78 73914 - - 112.06/105.16 12000 - - 13.44/13.02 171 1213860 Adecco Group N 18.81 +0.29% - 4.25 23.54/18.03 461251 1110887 Mobimo Hldg N 242.50 +0.41% - 4.12 254.50/215.50 5029 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 91.22 - - - 174.38/173.92 500 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.03 -0.26% - - 41.67/33.22 146 896792 AdvalTech Hldg N 1.50 -3.23% - - 3.05/1.48 37162 25637909 Molecular Partn N 15.80 +0.00% - - 25.65/14.92 1851 - - 50.01/42.03 43 - - 41.67/33.22 146 1248819 AEVIS VICT N 55.16 +0.69% - 4.53 61.26/42.43 950820 14423164 IShs EM Div USD 21.40 +0.23% - - 41.41/33.35 2250 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.95 +0.30% - - 96.20/78.18 103 24260694 AirTech Group N 193.00 - - 2.18 237.00/158.50 49 - - 73.63/57.04 703 - - 114.96/102.22 10657 1094762 AIRESIS N 63.40 -0.31% - 7.73 64.20/57.20 2000 903037 Abbott Laborator Rg 76.00 - - - 79.50/62.00 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 138.80 -0.52% - - 115.76/112.02 1200 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.05 -0.98% - - 131.12/112.24 1 883756 Allreal Hldg N 0.07+29.48% - - 9.48/0.05 28401 - - 1311.89/998.86 51 - - 26.43/21.46 4626 - - 18.13/14.80 882 45095674 Alpine Sel 2L N 1.25 +2.46% - - 1.39/1.15 1 29798540 Alphabet-A Rg 1032.46 -0.55% - - 13.66/6.49 112 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.75 - - - 10.24/8.11 112098 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.26 -0.87% - - 21.22/20.64 172 1919955 Alpine Select N 165.20 +0.49% - 3.93 172.00/149.50 13647 - - 71.20/48.90 85 - - 27.10/20.67 6640 - - 16.30/13.93 135505 3438970 Alpiq Hldg N 14.30 - - - -/- 5503 933071 General Electric Rg 9.45 - - - 115.11/72.00 10 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.27 - - - 15.71/12.40 1200 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.33 -0.39% - 1.40 15.95/13.17 1076 2459027 ALSO Holding N 13.80 +0.00% - 2.17 15.70/13.50 400 - - 133.00/101.00 50 - - 32.97/27.30 2000 - - 98.20/80.99 1424 1910702 APG SGA N 69.90 +0.00% - - 88.90/63.00 14662 1944196 HORNBACH Hold I 49.65 - - - 91.00/65.00 585 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 178.24 - - - 14.16/11.72 1 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.94 -0.03% - - 98.20/80.99 1424 11024060 Arbonia N 134.00 +4.04% - 2.24 134.60/103.00 17600 - - 79.00/75.50 200 - - 97.43/89.29 159 - - 18.80/15.68 1970 227101 Arundel N 248.00 +0.00% - 4.03 394.00/243.50 2531 28467085 PayPal Holdings Rg 81.00 - - - 68.00/33.80 300 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 47.96 -0.53% - 4.71 90.11/82.85 19408 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 37.94 -0.03% - - 21.95/18.27 8209 4323836 ARYZTA N 12.98 +9.44% - 1.54 18.20/10.00 368326 - - 16.00/11.10 100 - - 9.95/7.10 44843 - - 20.49/16.96 9800 1133920 Ascom Hldg N 2.10 - - - 5.90/1.99 1504 961618 Pepsico Rg 131.00 -0.76% - - 130.00/99.50 5 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.70 - - - 109.60/101.14 210 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 85.54 - - - 111.68/92.66 250 40488012 ASMALLWORLD N 1.20 +7.00% - - 3.60/0.99 762272 - - 277.25/251.90 21 - - 148.28/116.78 200 12748036 Autoneum Hldg N 12.88 +2.06% - 3.49 20.90/12.02 113466 N 3754629 Philip Mrrs Int Rg 78.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 63.38 +0.96% - - 198.38/190.08 1 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 112.16 +0.52% - - 47.76/39.45 7017 2.74 +7.45% - - 11.45/2.50 6731 - - 246.80/235.00 3 - - 222.95/180.82 1262 127.40 +0.00% - 2.83 254.20/112.60 9439 505943 Nebag N 699232 Royal Bank Canad Rg 74.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 111.61 - - - 167.94/160.82 58 10602719 UBSETF GoldUSD A D 128.32 - - - 110.96/91.76 1020 37207134 Nestle 2L N - - 246.95/230.00 161 - - 110.96/91.76 1020 3886335 Nestle N 10.60 +0.95% - - 11.60/9.80 7000 555100 Schlumberger Rg 35.60 +2.89% 2308797 IShs Euro Div EUR 23.60 -0.19% - - 122.84/112.10 1383 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 16.96 +1.79% - - 12.26/10.31 17 1081986 NEW VALUE N 100.20 +0.43% - - 101.14/73.16 400000 - - 102.94/92.80 40 - - 16.81/14.37 509 703683 New Venturetec I 100.36 +1.07% - 2.44 101.44/72.92 334029 10641130 Unisys Rg 9.00 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.06 +0.03% - - 61.25/53.34 2200 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.93 -1.37% - - 17.63/15.64 8800 1200526 Novartis N - - 1.36/0.60 7919 - - -/- 30000 - - 18.59/15.52 1000 3845941 Novartis N 2L 0.90 - - - 10.00/3.74 1000 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 113.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.06 - - - 5.52/4.55 190976 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 15.67 -0.47% - - 22.83/19.60 315 9.80 +1.03% - 2.89 88.91/63.51 324255 - - 59.72/49.37 1787 - - 14.62/12.26 1000 87.24 +0.37% - - 88.91/72.00 630000 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.65 - - - 28.61/23.50 25 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.14 +1.95% - - 16.98/14.19 4800 87.04 +0.22% - - 37.42/30.87 20352 - - 18.98/18.95 12600 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 30.04 - - - 56.27/44.27 10517 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.53 +1.58% - - 15.75/14.43 999 - - 5.59/4.53 5000 - - 25.58/20.38 2493 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.78 - - - 21.30/13.83 790 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 92.53 +1.58% - - 21.13/17.12 18331 - - 51.42/42.03 19795 - 1.47 18.92/15.54 2651 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.55 - - - 37.43/31.08 17 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.42 +0.34% - 1.50 15.72/13.09 6580 11450563 BASF N - - 44.37/34.56 300 - - 16.91/14.06 490 455617 Come 26.80 - - - 29.00/18.50 10000 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.17 +0.28% - - 26.36/21.56 5 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.35 -0.21% - - 22.30/18.92 1 32590356 COSMO Pharm Rg 68.24 -0.47% - - 102.30/65.00 229 - - 12.25/9.04 1266 - - 16.52/13.82 300 O 1462983 Formulafirst Br 0.35 - - - 1.36/0.35 1676 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.61 +1.01% - - 8.43/6.55 389 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 19.74 +0.86% - - 24.55/20.08 32068 803185 Gold Fields Rg 95.00 +1.28% - - 141.90/76.10 5536 - - 99.82/93.64 21000 - - 19.44/16.31 1650 34617770 ObsEva N 35514757 Liechten Landb N 28.80 - - - 33.80/26.20 10 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.23 - - - 103.06/94.64 600 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 99.26 +1.03% - - 55.73/46.17 207 81682 OC Oerlikon N 3381261 LumX Grp Rg 5.15 +4.67% - - 5.15/2.12 36047 - 4.80 4.50/4.14 51739 - - 21.30/17.73 998 3828567 Orascom Devl N 12.25 +2.08% - - -/- 302 2791431 Newron Pharma N 63.90 +0.95% - 3.29 71.90/55.60 7241 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 277.47 - - - 106.80/94.55 47442 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD132.96 - - 3.61 11.08/9.18 2131 342080 Orell Fuessli Hld N 11.22 +0.45% - 8.91 17.08/10.59 105568 490580 Saint-Gobain 0.07 +3.73% - - 0.20/0.06 7500 - - 95.90/86.60 5500 - 2.34 82.52/79.75 510 B 11167736 Orior N 14.50 +0.97% - - 17.30/11.55 10695 2844943 SCOR 6.64 +2.15% - - 13.78/5.33 11014 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 192.39 - - 1.58 5.09/4.45 81067 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.00 +0.33% - 1.98 115.18/110.74 557 89.00 +0.56% - 4.49 113.00/77.00 115 1128957 SHLTelemedicine Rg 35.40 - - - 50.89/32.74 209 - - 124.16/118.14 100 - 2.75 100.60/82.74 17699 76.70 +0.92% - 2.92 92.70/74.00 16606 352780 Volkswagen I 41.43 -3.65% - - 49.20/36.00 53 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 245.71 - - - 46.77/38.65 64852 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD207.45 +0.51% - 2.02 278.60/206.50 4215 352781 Volkswagen Vz I 6.10 +1.67% - - 8.40/5.00 4325 - 0.93 101.14/98.21 7390 - - 48.52/39.00 150 1253020 BACHEM HLDG N -B- 129.00 +0.94% - 2.13 148.58/106.18 3492 155.00 - - - 191.40/148.00 3 2585405 IShs Govt Bd EUR 160.85 - - 2.71 123.78/101.96 23889 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.46 - - 2.08 109.80/83.73 6398 - - 176.90/135.60 1000 161.24 +4.03% - - 190.38/151.00 75 - 1.68 121.34/114.64 1513 - - 11.78/11.34 3250 27480484 Baloise Hldg 2L N 170.00 +0.77% - 3.54 176.70/131.10 119123 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.65 -0.19% - - 111.52/99.19 3738 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD104.46 - - - 13.75/13.25 9395 - 1.84 494.00/430.00 12 - 2.08 77.14/74.79 845 - - 18.80/15.75 800 1241051 Baloise Hldg N 169.70 +1.13% - 0.21 2064.00/1504.00 9502 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 114.80 - - 1.95 89.16/86.98 793 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 11.80 - - 4.40 17.76/14.55 2709 - - 71.80/38.60 19517 - 2.83 162.88/132.98 6427 - 2.28 20.47/15.96 3375 130775 Bank Linth LLB N 488.00 +0.41% - - -/- 2220 18425202 IShs JPM EM Bd USD 100.16 - - 3.06 101.60/84.26 14682 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.49 +0.91% - - 88.55/72.86 500 - 4.59 74.60/55.05 72710 - 1.92 287.85/216.65 5334 - 4.90 14.68/13.92 343 900296 Barry Callebaut N 1951.00 -0.66% - 3.36 57.50/52.00 56 P 13167739 IShs JPM Govt USD 58.60 -0.27% - 3.54 122.20/102.18 6056 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.09 - - - 14.18/10.96 22415 - 4.65 820.00/688.00 3667 - - 16.62/12.20 55470 - 2.60 31.56/27.56 681 1143244 Basilea Pharmaceu N 40.48 +2.43% - 3.52 246.50/176.80 1986 47231271 Panalpina Welt 2L N 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.10 +0.55% - - 10.53/9.71 945 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 17.08 - - 2.74 60.69/53.13 28524 - 1.87 5490.00/3750.00 557 216808 Panalpina Welttra N - - 23.25/16.76 2800 - - 2197.00/2197.00 10 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.85 329.00/274.50 10432 2178339 Pargesa Hldg P -- - - -/- — 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.24 +0.81% - - -/- 9000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.12 - - - 32.14/26.29 136 - 5.29 25.50/18.00 3657 2460882 Part Grp Hldg N 204.60 -0.49% - 1.83 228.60/110.80 34613 - - 11.69/11.69 45 - - 35.50/28.54 800 3838999 BB Biotech N 66.45 +0.30% - 3.26 44.20/40.40 444 11853036 Peach Property N 74.75 +0.27% - 3.42 90.60/66.55 120245 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 55.98 -0.20% - - 9.93/9.52 100 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 13.69 -0.29% - - 24.66/17.76 3010 - 2.71 72.00/57.60 36926 911512 Perfect Hldg N 710.80 +2.36% - 3.10 793.00/581.50 67976 - - 14.89/13.02 8 - - 34.71/27.62 2000 35066567 BC Jura N 55.00 -0.90% - - -/- 2 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.50 -0.65% - - 34.00/25.10 7920 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.36 +1.00% - - 16.73/12.28 50 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.29 - - - 35.46/28.65 2000 - 3.82 936.00/900.00 126 218781 Phoenix Mecano I - - 0.03/0.00 49501 - - 6.10/5.00 13125 - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 753.00 +0.67% - 2.31 111.30/58.95 19909 28414291 PLAZZA -A- N 0.02 +8.57% - - 127.00/51.50 70 BERNOISES 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.19 - - - 138.40/114.50 500 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.71 - - - 60.60/57.41 4000 - 3.08 216.00/132.10 16673 12252764 Poenina hldg N 121.00 +0.83% - 3.87 725.00/424.00 255 - - -/- 1000 - - 53.45/48.99 100 969160 BEKB N 227.00 +0.22% - - 3.58/2.40 555 10621379 Polyphor N 439.50 +1.74% - 2.01 251.00/218.00 834 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 46.97 +0.36% - - -/- 31 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.19 - - - -/- 1400 - 1.72 206.00/180.00 496 608992 Private Equity N 249.00 +0.00% - 3.62 58.85/42.90 850 - - 141.12/125.64 50 - - 65.35/53.71 470 150319 BELIMO Hldg N 5350.00 +0.94% - 2.50 376.20/252.00 19550 1829415 PSP Swiss Propert N 46.90 -1.26% - - 34.75/10.16 21579 10201284 ACRON HELVETIA N 4.98 - - - 5.45/4.05 2494 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.05 +2.48% - - 132.74/109.80 12000 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 23.45 -3.10% - - 51.55/47.09 100 - 2.35 380.00/226.20 8572 11.74 +3.53% - 3.20 72.00/58.00 226 32440249 Admicasa Hldg N 16.00 - - 1.18 23.00/13.50 100 - - -/- 890 - - -/- — 31596632 Bell Food Gr N 298.00 +0.34% - 5.00 93.00/68.00 3258 62.50 - - 3.09 113.20/90.20 99939 1147156 AP Alternat N 195.60 - - - 230.00/193.50 30 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 15.09 -1.29% - 1.27 99.50/94.09 366 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.90 +0.43% - - 51.69/48.48 3000 - 1.51 950.00/785.00 33 113.10 +0.80% 36550197 Athris N 1670.00 - - - -/- 5 - - -/- — - - -/- 490 2842210 Bellevue Group N 20.80 -0.48% 2377723 Aventron N 9.25 - - 2.70 10.40/8.70 280 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 48.42 +1.09% - - -/- 24602 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.71 +0.29% - - 28.74/23.81 6000 1339601 BV Hldg N 8.80 -2.22% - - 9.49/7.90 5566 - - 104.80/89.82 632 - - -/- 200 1820611 BFW Liegenschafte N 43.00 - 21218624 Novavest N 42.80 - - - 44.00/37.55 11200 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.15 +0.93% - - -/- 1000 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.61 -0.04% - - 29.33/28.02 271 30678297 Promaxima Immo N 3.91 - - - 16.00/4.00 3540 - - 153.66/123.68 76 - - 26.96/22.00 5286 13029366 BKW N 66.50 -0.45% 1785508 Q Cap I 31.95 - - - 32.30/31.05 90 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 41.96 - - - 9.89/6.30 4420 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.81 +0.84% - - 60.64/50.30 746 38462993 SenioResidenz N 52.50 - - - 57.50/50.00 1550 - - -/- — - - 36.58/29.41 150 46002711 Blackstone Res N 1.35 +0.00% 2392655 Swiss Estates N 3.91 - - - 5.81/3.11 15 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 23.30 - - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 21.95 -1.55% - - 74.00/60.17 1000 1930453 Swiss Estates PS I 2.20 - - - 3.88/1.91 1000 - - -/- 9823 - - 35.47/32.13 3481 147355 BLKB 916.00 -0.22% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 5 2308843 IShs UK Divid GBP 9.46 +0.92% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.30 - - - 61.70/60.54 100 19304250 Wockhardt Bio I 0.47 - - - 5.00/0.50 33 - 1.78 137.40/113.98 460 - - 28.91/21.10 250 1268465 Bobst Grp N 65.05 +1.25% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.11 -0.04% - - 108.08/94.69 1230 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 23.15 +1.09% - - -/- 850 - - 106.76/85.79 16 - - 24.82/22.79 31 23862714 Bossard Hldg N 146.20 -0.54% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 95.76 - - 0.78 160.30/149.20 400 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.01 - - - -/- 10 - - 150.20/149.10 15 - - -/- 97 47324350 Bq Prof Gestion N 3.18 -3.05% R 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.11 - - - 145.60/136.00 200 18163057 UBSETF MSWld USDAD 52.00 +1.07% - - -/- 500 - - 1047.20/932.80 311 - - -/- 50 35049471 Bque Cant Geneve N 198.00 -0.50% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.45 +0.82% - - 1306.60/1114.00 49 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.69 +0.62% - - -/- 2969 - - 3348.50/2982.00 30 - - 88.55/72.00 359 243217 Bucher Industries N 320.00 +0.19% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 667095 13876308 IShs USD Hi Yld USD 99.81 - - 4.13 108.50/95.00 2689 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.01 +0.28% - - 88.55/72.00 359 - 3.49 187.10/119.00 10161 - - 107.98/98.24 1216 - - 34.70/30.02 275 2553602 Burckhardt Compre N 255.00 +0.79% 367144 Rieter Hldg N 143.30 +2.36% - 3.30 280.55/206.35 114935 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.37 - - - 112.82/103.88 1600 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.80 -0.05% - - -/- 260 - 3.28 280.00/209.40 29316 - - 58.00/51.48 1133 - - 53.70/26.10 10 21225580 Burkhalter Hldg N 78.00 +0.78% 1203204 Roche Hldg G 263.80 +0.30% - 3.00 1250.00/1115.00 11 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.05 +0.02% - - 136.92/112.78 9174 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 113.14 +0.05% - - 57.00/48.00 1460 - - 48.93/41.90 700 - - 16.15/14.30 1200 820735 BVZ Hldg N 925.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 265.40 +0.76% 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 121.48 -0.33% - - 107.98/101.34 930 1714271 UBSETF SMI CHF A D 99.36 +0.35% - - 19.11/15.41 29 - - 34.81/29.99 100 - - 15.66/13.26 2100 2560733 Romande Energie H N 1200.00 - 19328350 IShs World CHF-Acc 44.30 +0.75% - - 38.29/32.84 1000 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 250.90 +0.72% - - 17.43/15.93 3800 - - 69.65/55.93 23 - - 21.53/16.29 100 FONDS SUR INDICES ETF 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.08 +0.14% - - 57.45/48.18 4647 18163074 UBSETF SP500 USD AD 45.11 +0.62% - - 20.03/15.93 5630 - - 36.90/32.75 135 - - 19.83/17.01 3500 C 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1903.00 - - - -/- — 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 122.04 +0.58% - - -/- 6105 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 101.24 +1.08% - - 21.35/17.68 3 - - 64.66/51.74 2000 - - 58.38/46.23 2418 - - 18.35/16.08 1000 S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 54.05 - - - 50.05/48.81 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 121.28 +0.23% - - 300.35/240.30 428 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.76 +0.27% - - 31.10/25.76 16092 - - 331.75/276.65 1 - - 16.87/14.47 3892 - - 147.06/112.64 6076 12663946 Calida Hldg N 30.20 +0.00% - 2.65 39.00/28.00 11553 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.46 - - - 82.74/65.86 309 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 109.32 +0.96% - - 28.05/23.18 5 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.74 +0.26% - - 16.10/12.86 14 - 4.49 352.00/228.00 23 - - 34.70/21.60 296 - - 16.44/12.32 148 - - 58.20/47.26 3949 1100359 Carlo Gavazzi I 267.00 -0.74% - - 18.50/15.40 3651 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.76 -0.29% - - 22.30/5.55 11461 - - 34.70/21.60 16213 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.93 +0.01% - - 57.02/47.10 590 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.12 - - - 43.15/35.10 13447 - - 18.40/14.80 6851 - 2.84 354.00/223.00 7 - - 97.16/97.16 16213 - - 69.43/56.58 124 - - 34.45/28.24 160 18667529 Castle Altern 2L N 18.40 - - - 17.05/14.50 4851 906209 Schaffner Hldg N 229.00 +0.00% - 1.91 238.80/183.00 23943 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 329.35 +0.87% - - 104.12/99.76 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 88.14 +0.09% - - -/- 55 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 16.52 -0.57% - - 33.73/28.87 25 - 6.25 17.15/14.35 113319 - 1.86 246.40/188.50 128266 - - 47.37/36.16 1 - - 55.20/44.69 2151 - - 143.72/87.21 5500 509275 Castle Alternativ N 18.30 - - 4.10 99.20/73.25 60382 2463821 Schindler Hldg N 209.00 +1.46% - - 50.50/31.20 286 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 69.35 -1.62% - - 191.12/188.30 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 158.46 +0.34% - - 76.48/59.99 84 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 16.60 +0.96% - - 54.07/44.51 4168 - 1.43 455.00/400.00 23 - - 0.86/0.40 567130 - - 39.76/33.11 1241 - - 29.80/29.17 25000 - - 20.36/14.69 370 18458715 Castle PE 2L N 15.70 - - - 4.50/2.10 3623 2463819 Schindler Hldg PS I 214.90 +1.46% - 4.36 1230.00/828.00 1535 11601535 CMCIOilSFCHAdis 23.60 -3.28% - - 326.20/320.85 1200 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 100.66 +0.58% - - 45.81/35.51 74 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 79.61 +2.26% - - 47.96/38.40 2346 - 1.71 70.60/35.40 632 - - 72.70/36.20 30650 - - 67.72/60.85 80 - - 70.72/67.70 1 - - 15.35/12.53 2763 4885474 Castle Private Eq N 16.00 +2.56% - 4.93 108.40/96.44 534 227731 Schlatter Ind N 38.40 -2.04% - - 94.00/84.00 322 11601535 CMCIOilSFCHAdis 23.60 -3.28% - - 107.88/92.05 30 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 260.40 +0.91% - - 65.52/63.56 2359 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.59 +0.41% - - 16.08/12.74 20973 - 2.57 93.74/60.44 259944 - 2.46 120.00/73.80 36009 - - 117.02/113.04 2200 - - 67.33/61.28 5847 - - 5.10/3.66 125000 22517316 Cembra Money Bk N 91.40 +0.55% - 2.97 27.08/17.49 142285 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 -0.53% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 104.94 - - - 105.12/97.90 81 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 118.56 +0.49% - - 59.41/58.83 168 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.00 +0.59% - - 51.41/42.80 2320 - 3.37 123.16/80.00 4091 - 3.03 2697.00/2151.00 14199 - - 81.56/74.69 - - 44.83/40.00 210 - - 54.53/44.19 750 193185 Cham Group N 420.00 - - 0.21 136.60/74.45 7715 1075492 SchweiterTechnol I 918.00 +1.89% - 0.73 469.50/318.00 5049 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 97.49 - - - 141.20/108.82 1 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.12 +1.15% - - 39.10/36.36 28 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.11 +0.97% - - 46.75/39.19 1998 - 2.09 1280.00/731.00 3492 - 3.40 -/- 212909 - - 35.34/30.21 5 - - 30.98/29.38 32270 - - 27.99/23.27 9550 162581 CI COM Pr P 2.98 - - 0.78 89.00/76.00 650 40670512 Sensirion Hldg N 37.80 +1.20% - 1.35 157.85/112.70 393711 4878674 ComS ATX ID 39.44 - - - 185.38/144.60 600 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.22 - - - 33.45/29.47 150 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 59.14 -0.57% - 1.22 156.64/128.74 2002 - 0.25 161.00/90.00 149 - 0.28 6440.00/4000.00 21 - 2.50 121.78/104.28 3 - - 142.68/120.06 30 - - 112.76/91.84 6308 870219 CicorTechnologie N 58.50 - - - -/- 128000 3281613 SF Urban Prop N 90.00 +0.00% - - -/- 500 11398824 ComS C Bu Fut ID 190.90 - - - 315.85/262.75 30 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 22.27 - - - 175.36/143.06 2620 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2197.00 - - 1.38 103.72/85.70 20616 - 2.25 16.25/10.36 919791 - 1.33 228.40/144.55 372181 - - 50.59/41.38 53 - - 217.85/181.70 1 - - 59.56/49.57 13 1434511 Cie FinTraditi P 101.50 -0.49% 23922930 SFS Group N 81.45 +2.00% - - -/- 350 11555647 ComS C BuF DS ID 32.17 - - - 38.15/26.24 95 27554203 L&G Govt Bd USD 9.80 - - - 71.21/69.61 500 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.12 +0.79% - - 177.84/171.10 2800 - 4.28 27.60/19.40 1 - - 17.45/15.05 17 - - 35.79/35.11 30 - - 175.84/168.36 700 21048333 CieFinRichemont N 77.92 +1.43% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.64 92.29/77.20 140314 11555642 ComS C BuF L ID 325.75 - - - 82.70/71.85 500 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.54 - - - 71.73/63.29 1011 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.04 - - 0.74 109.38/103.62 3066 - 3.61 535.13/422.00 3610 - - 32.34/26.62 3488 - - 34.50/34.40 18 - - 17.57/16.72 10912 1214263 Clariant N 18.54 -0.30% 249745 SGS N 2577.00 +1.30% - - -/- 142302 11555644 ComS C BuF S ID 60.13 - - - 71.40/55.44 975 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.80 - - - 234.05/196.02 680 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 23.66 +1.24% - - 179.48/169.98 87 - 2.00 73.00/41.00 13 - - 41.18/34.77 1000 - - 67.96/63.34 11 - - -/- 1000 2534325 COLTENE HLDG N 89.00 +0.34% 1428449 Siegfried Hldg N 355.00 +0.71% - 0.63 861.00/587.00 29895 10239604 ComS C Com EW ID 95.61 - - - 164.26/115.08 1 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.23 - - - 64.72/51.08 175 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 32.26 - - - 41.14/36.21 3014 - 3.62 129.40/75.15 64463 - - 83.03/76.46 134 - - 153.94/136.00 6 - - 76.31/62.00 7990 36082699 Comet Hldg N 94.70 +1.88% 43537795 SIG Combi Grp N 10.28 -0.19% - 5.92 95.00/66.90 141208 4561617 ComS C EONIA ID 112.93 - - - 17.05/14.67 25 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.56 +2.55% - - 47.86/44.46 250 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 32.48 +1.99% - - 411.80/350.80 10639 - - -/- 9300 - - 45.81/37.39 1 - - 200.35/161.58 607 - - 363.80/322.50 1570 24401750 Conzzeta -A- N 861.00 +0.00% 41879292 Sika N 151.60 +0.83% - 3.57 481.50/335.80 102194 4561626 ComS C FED ERI ID 102.24 -1.82% - - 41.15/37.71 3 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.24 - - - 241.55/185.92 104 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 57.00 - - - 51.48/40.74 43227 - 5.79 102.95/84.20 851143 - - 61.25/55.04 130 - - 282.60/213.90 4 - - 482.70/252.90 150 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.60 -0.24% 131926 SNB N 5280.00 +0.57% - - 97.34/84.38 85000 10631063 ComS CAC 40 ID 76.73 - - - 115.32/94.44 10 33134041 Lake SWMSCE AC 117.40 - - - 88.31/65.09 1475 30358994 Van Corp Bond EUR 59.16 - - - 278.00/228.00 1035 - 4.51 493.80/427.00 95117 - - 52.38/40.48 40 - - 50.81/47.19 12481 - - 41.95/33.30 7942 1111570 Crealogix Hldg N 102.00 -1.45% 43374645 Sonova Hldg 2L N 223.00 - - 2.69 75.80/34.25 44133 4561632 ComS DAX ID 122.95 - - - 114.00/106.58 25 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 51.63 - - - 51.57/47.74 515 30359005 Van Corpor Bd USD 52.62 -0.04% - - 63.29/53.37 500 - - 108.12/99.42 4030 - - 139.80/122.20 2325 45422569 CS Group 2L N 12.22 - 1254978 Sonova Hldg N 218.10 +0.55% 12603139 ComS DivDAX ID 31.34 - - - 83.84/67.85 42 42746016 LIF F EN US DD 55.46 - - - -/- 10056 45827970 Van Corpor USD-Acc 51.70 - - 4.12 208.50/178.60 8378 - - 62.45/52.21 50 - - 125.72/109.80 995 - 2.77 197.30/176.70 17497 1213853 CS Group N 11.66 +0.60% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 188.88 - - - 63.43/55.08 265 29640648 LIF JPM MfEu In AC 132.02 - - - 40.85/33.94 60 25116456 Van Dev World USD 60.82 +0.90% - 2.59 138.80/123.80 8929 - - 23.63/19.97 4338 - - -/- 270 - 2.05 198.00/171.30 796 915331 Spice Priv N 22.20 +0.00% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 118.38 +1.58% - - 29.80/24.86 218 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 124.89 - - - 45.90/43.64 460 30359019 Van EM Gover Bd USD 50.60 +0.16% - 3.09 223.60/188.00 1429 - - 75.87/64.32 5682 - - 10.22/9.09 21392 - 2.93 466.75/399.50 1109 803838 SPS N 81.85 +0.99% 4561638 ComS DJIA ID 296.66 - - - 62.70/50.23 225 42326715 LIF Rob AI U E AC 18.96 - - - 132.44/107.80 158 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.49 - - 1.92 117.50/99.30 1687 - - 29.85/22.56 9195 - - 10.93/10.60 17300 - 2.71 142.00/121.50 520 D 1148406 St.Galler KB N 441.50 +0.80% 4561438 ComS ES SD30 ID 45.12 - - - 50.13/40.94 4577 37627737 LIF UFlo RN UE D 95.82 - - - -/- 6900 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.43 -0.14% - 2.01 276.00/236.00 2312 - - 84.00/63.67 176 - - 11.98/10.96 7900 - 2.45 141.60/120.50 3851 217818 Stadler Rail N 44.78 +1.31% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 35.27 - - - 22.47/19.37 31 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 19.62 - - - 12.06/11.07 408 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 50.74 - - 2.68 174.20/151.10 904 - - 17.95/12.93 98 - - 16.85/15.52 6000 - 2.60 73.45/62.85 12065 3048677 Daetwyler Hldg I 144.20 +2.71% - 2.08 210.00/122.60 14233 236106 Starrag Gr Hold N 50.00 +4.60% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.13 - - - 7.73/5.94 1000 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.27 - - - 72.58/60.34 15 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.36 - - 2.46 106.80/90.00 3039 - 2.27 900.00/630.00 21 - - 339.70/273.85 118 - - 288.55/230.05 233 - 2.79 119.90/103.10 27700 853104 Datacolor N 660.00 - - 2.98 81.35/55.85 63782 1228007 Straumann Hldg N 835.40 +1.75% 4561435 ComS ES50 ID 77.78 - - - 212.05/187.56 29035 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 101.22 - - - 12.05/11.82 4721 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.72 - - 3.65 77.00/64.70 10555 - 2.15 810.00/573.00 7847 - - 146.42/132.66 8000 - 0.06 14.66/13.96 20884 12667353 DKSH Hldg N 62.05 +1.55% - - 724.00/430.00 42 3838891 Sulzer N 96.65 +1.74% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.95 - - - 53.41/41.04 33 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 135.26 - - 2.77 158.86/128.48 628 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.06 - 05/06/2019 - 4.80 141.20/78.06 359571 - - 123.60/82.73 3 - 2.71 66.50/53.76 11654 1179595 Dormakaba Hldg N 697.50 +3.03% 26729122 Sunrise Comm Gr N 71.00 +0.50% 11058197 ComS FR DAX IDD 61.07 - - - 46.90/34.51 100 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 141.03 - - 2.89 12.12/10.53 80 20974082 Van FTSE As ETF USD 24.07 -0.08% - - 128.60/89.94 80 - - 12.53/10.69 11465 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 506.00 +0.80% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 461.90 +0.11% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.12 - - - 216.75/191.86 4 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.40 -1.34% - - -/- — 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.86 +0.38% - - 98.01/87.60 500 - - 84.14/74.75 36 2340545 Dufry N 83.34 +1.88% 1485278 Swiss Life Hldg N 462.00 +0.33% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 142.12 - - - 154.60/124.44 11 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 272.80 - - - -/- — 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.23 -0.36% - - 126.66/115.68 29 - - -/- 3000 12688156 Swiss Re N 96.80 +0.39% 11058139 ComS FTSE100 ID 77.72 - - - 154.48/135.68 6336 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.18 - - - -/- — 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 68.88 - - - 112.40/91.81 122 - - 12.31/8.50 500 28649180 Swiss Re N 2L 96.58 -0.10% 11058191 ComS HSCEI ID 15.31 -8.37% - - 69.86/60.01 100 42662177 Mul L SP500 B AC 18.24 - - - 15.28/12.45 1251 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 33.54 - - - 63.07/62.82 450 - 2.80 121.02/100.42 5830 E 874251 Swisscom N 488.30 +0.83% 11058186 ComS HSI ID 40.14 - - - 98.19/84.58 250 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.71 - - - 10.84/9.04 11150 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.57 - - - 181.76/160.98 100 - 1.78 10.64/8.94 200 2473640 Edisun Power Euro N 97.00 +1.04% - 1.03 98.50/56.00 597 1067586 Swissquote Grp Hl N 37.12 +0.38% 4878178 ComS M East Eu ID 38.78 - - - 36.40/31.00 2600 29963361 Mul Ly SP500 DHD 129.08 +1.59% 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 26.00 +1.96% -15.88 17800.00/14300.00 5 - - 74.50/63.25 3 134749 Edmond de Roths P 15400.00 - - - 3.08/2.30 891 4878087 ComS M Eu ID 62.10 - - - 84.10/64.32 35 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 103.98 - 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.74 - - 4.49 8.08/5.25 159351 - - 70.03/67.17 1000 716295 EEII P 3.08 - - - 442.00/326.00 20 T 4878596 ComS M Eu Md ID 106.80 - - - 57.00/46.84 1 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 89.78 - 30359006 VanTreasury Bd USD 24.52 -0.51% - 0.96 937.00/667.50 3730 - - 101.42/88.21 3164 2226822 EFG Intl N 6.68 -0.60% - 2.36 661.00/447.60 19748 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 45.72 - - - 137.40/97.45 1 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 164.30 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.67 - - 2.40 32.50/27.60 4385 1210019 Tecan Grp N - - 94.11/80.04 16 531916 Elma Electronic N 424.00 - - - 14.90/10.00 3 1245391 TEMENOS N 108.80 +0.55% - 4.14 157.00/97.30 627 25308000 ComS M It ID 106.86 - - - 28.97/25.01 20 35913864 Pictet Rob-HP CHF 141.90 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 50.84 - - - 0.31/0.19 263773 632685 The Native I 241.40 +1.77% - 0.87 256.00/179.30 12214 - 2.13 105.44/87.72 519 1225515 The Swatch Grp I 173.10 +2.58% - 0.43 184.55/106.90 189303 4878180 ComS M Jap ID 56.38 - - - 99.87/80.93 30 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 137.90 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.11 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.00 772 - - 101.84/93.25 1184 1282989 Emmi N 937.00 +1.63% 23135110 Thurgauer KB PS 1.34 -2.90% - 3.03 499.10/247.70 407649 4878174 ComS M N Amer ID 78.91 - - - 114.12/114.12 3 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1020.40 +1.21% 38431859 VanEck US USD-A-Acc 20.84 - 21470635 Titlisbahnen N 263.90 +1.93% - 3.16 90.95/47.60 110070 - - 119.98/108.48 1200 1644035 EMS-CHEM HLDG N 614.00 +0.00% 1160768 Tornos Hldg N 50.60 +1.57% - 2.57 111.00/98.60 1509 4878176 ComS M Pac ID 57.42 - - - 44.59/40.65 20 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1280.00 +0.42% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.35 - 109.00 +1.87% - 2.66 450.00/345.00 442 - - 175.78/149.56 100 3965118 Energiedienst Hld N 31.20 +2.30% 353.00 -1.12% - 3.50 12.83/5.68 31459 4878177 ComS M Pac xJap ID 59.81 - - - 71.87/52.52 8 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3263.08 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.18 +0.16% - - 27.89/21.38 1 3447695 ENR Russia Invt P 13.80 - 8.00 +3.23% 25308027 ComS M Sp ID 21.07 - - - 139.18/125.72 400 34479969 SFCommPropFd 102.70 - 18575459 Vang FTSE All USD 82.18 +0.16% - - 41.48/40.44 57 2121806 Evolva Hldg N 0.21 +3.00% 4878185 ComS MTaiw ID 26.32 - - - 28.87/26.50 3000 28328988 SIUE UTRBECBUE C 104.38 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 33.88 - - - -/- 384 4878186 ComS M USA ID 74.81 - - - 93.90/93.90 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 110.40 - 41860972 Vanguard DAX EUR 26.18 - - - -/- 200 F 4878086 ComS M Wld ID 58.80 +1.82% - - 38.42/33.44 80 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 53.91 - 3284753 Varta 48.60 - - - 25.74/20.85 250 23721493 ComS MDAX ID 26.06 - - - 1223.20/1084.40 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 127.74 +0.61% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.15 -0.08% - - 1216.60/1091.40 360 932009 Feintool Int N 66.90 +0.30% - 2.99 118.00/63.30 3852 13137330 ComS MSCI Em ID 44.12 - - - 1290.20/728.50 880 21164781 SPDR Asia Div USD 45.71 +0.89% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 15.21 +0.33% 31941693 Flughafen Zuerich N 171.00 +1.66% - 4.04 218.00/159.00 60767 - - 1245.00/783.50 135 354151 Forbo Hldg N 1638.00 +0.49% - 1.28 1650.00/1318.00 2823 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 75.29 +3.69% - - 746.10/623.20 18 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.12 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.52 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - 1600.00/1420.00 1291 - - 750.50/633.20 2 4582551 Fundamenta Real N 14.30 +0.35% - 3.50 -/- 3336167 U-blox Hldg N 71.75 -2.51% - 2.23 217.60/69.80 26813 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.00 - - - 13.81/10.85 20 21165083 SPDR Gl Div USD 32.72 +0.99% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.18 -2.38% 1 40222755 UBS Group 2L N 12.08 - - - -/- 122810 - - 13.80/11.00 25 24476758 UBS Group N 11.66 +0.26% - 6.01 16.42/11.24 143095 11058258 ComS NY A Gold ID 16.38 +2.31% - - -/- 55 19440157 SPDR Gl Re Est USD 37.05 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 16.63 - - - -/- 264 10631084 ComS PSI 20 ID 6.61 - - - 154.18/120.96 300 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 59.88 -0.52% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.92 - - - 31.60/29.44 10 11058133 ComS S&P 500 ID 316.80 -0.06% - - 31.06/27.31 38311 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 51.47 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 16.32 +2.44% - - 25.49/24.66 136 4878188 ComS S&P MC 400 ID 197.74 - - - -/- 5746 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.01 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 19.05 - - - 11.12/9.89 40 G V 20158589 ComS S&P S40I ID 138.36 - - - 25.01/22.81 2500 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.10 -0.09% 25883167 Wisd US SmaCap USD 18.38 - - - 20.53/19.26 6517 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.75 +2.66% - - 202.25/193.02 450 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 53.64 - 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.35 - - - 5.16/4.92 5000 36067446 Galenica N 48.62 +0.83% - 3.50 58.95/42.16 111045 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 92.53 - - - 136.02/129.12 5000 18118572 SPDR S&P 500 USD 280.00 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 29.37 - - - -/- — - 0.91 12.30/9.60 4 - - 30.98/26.97 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 15.39/2.76 706169 36742768 Valartis Group N 11.00 -0.90% - 4.17 118.00/101.40 13929 4561494 ComS S600 Bank ID 36.18 - - - 41.63/34.38 30227 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.95 - 2825575 Xtr DAX 1C 128.52 -0.36% - - 454.00/359.40 100 - 4.85 340.00/204.00 10814 - - 50.77/43.89 200 10265962 GAM Hldg N 4.31 -1.42% - 2.40 464.00/353.20 106968 1478650 Valiant Holding N 105.60 -0.19% - 6.87 40.80/35.20 11742 4561479 ComS S600 BR ID 101.50 - - - 48.45/41.03 12810 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.88 +0.80% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 14.57 - - 2.85 1392.00/730.00 18509 - 3.58 155.70/81.05 72472 - - 57.40/45.98 100 35854105 Geberit 2L N 443.90 - - 2.24 2684.00/2171.00 22804 208897 Valora Hldg N 257.50 +0.78% - 2.59 534.00/465.00 675 4561499 ComS S600 Chem ID 201.95 - - - 102.06/96.80 660 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.87 - 4549696 Xtr ES50 1C 54.38 -0.40% - 3.45 32.90/26.10 12049 - 2.30 2490.00/1805.00 207 - - 42.41/38.23 600 3017040 Geberit N 450.50 +1.62% - 2.72 1500.00/1300.00 144 30528529 Varia US Proper N 36.40 +0.00% - 1.43 192.20/101.80 148373 4561502 ComS S600 CM ID 97.24 - - 0.53 104.24/84.28 2548 13976063 SPDR S&P US Div USD 54.01 +1.91% 2825565 Xtr ES50 1D 39.35 -0.09% - 1.86 408.00/352.00 50 - 1.04 925.00/755.00 43 71 175230 Georg Fischer N 877.50 +0.29% - 3.55 338.00/338.00 1 31186490 VAT Group N 111.80 +0.99% - - 1.39/0.98 30935 4561511 ComS S600 FB ID 153.66 - 1550 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 63.78 +1.29% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.24 -0.29% - 1.98 1128.00/758.00 525 - 3.98 76.05/49.60 56023 6504 1064593 Givaudan N 2684.00 +1.63% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 502.00 +1.01% - 1.89 332.00/239.00 1003 4561507 ComS S600 FS ID 120.46 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.14 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.18 +0.71% 18939665 Glarner KB N 29.00 +0.35% 622761 Vetropack Hldg P 2175.00 +0.93% 4561515 ComS S600 HC ID 149.16 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.06 -0.68% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 114.70 +0.58% 134020 Graubuendner KB PS 1470.00 +0.68% 36474934 Vifor Pharma N 139.90 +1.30% 4561518 ComS S600 IGS ID 106.63 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 69.35 +1.69% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 51.50 -1.72% 1294946 Groupe Minoteries N 376.00 - 260965 Villars Hldg N 770.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 70.07 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.92 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 15.96 -0.46% 217577 Grp Baumgartner H N 338.00 - 324535 Von Roll Hldg I 1.23 +0.82% 4561523 ComS S600 Media ID 63.21 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.55 -0.86% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 42.63 +2.10% 801223 Gurit Hldg I 1010.00 +1.20% 1233554 Vontobel Holding N 52.80 -0.19% 4561526 ComS S600 OG ID 88.77 -4.13% 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 69.73 -0.99% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.42 +1.62% 2820083 VZ Holding N 259.50 -1.52% 4561567 ComS S600 PHG ID 180.07 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 65.17 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.46 +0.96% 4561571 ComS S600 RE ID 33.50 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.04 -0.05% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.17 -0.18% H W 4561576 ComS S600 Ret ID 66.66 +2.51% 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 58.56 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 45.77 -0.88% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 76.82 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 43.45 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 50.88 +1.39% - 3.01 186.20/140.00 4772 261948 Warteck Invest N 1262725 HBM Healthcare N 181.00 +0.78% - 3.90 130.70/110.70 47722 31402927 WISeKey Int N -B- 120.00 +0.00% - 2.79 128.00/103.50 2327 4561604 ComS S600Tele ID 68.89 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.56 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 45.83 - - 1.63 138.50/107.50 811 1760.00 -1.12% - 3.84 2006.98/1760.00 331 46664220 Helvetia Hldg N 123.20 +0.33% - - 24.00/17.10 - - 5.07/2.48 12101 4561607 ComS S600TL ID 46.88 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.98 +0.72% 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.75 -0.36% - 3.81 287.50/94.10 2 2.64 +1.73% 23951877 HIAG Immo N 133.00 +1.14% - 1.92 85.90/56.20 1237 4561610 ComS S600 Util ID 100.21 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 32.83 - 3613620 Xtr SLI 1DD 152.64 +1.99% - 2.47 4680.00/4240.00 25634 358325 Highlight Ev&En I 18.80 - 12603144 ComS SDAX ID 110.04 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 127.86 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 111.54 +0.29% 10 2466652 HOCHDORF Hldg N 105.00 -1.50% 4561475 ComS SE600 ID 87.59 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 154.80 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 102.90 +0.61% X 12603142 ComS ShortDAX ID 25.04 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 214.20 -0.93% 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 55.76 +1.44% 3038073 Huber + Suhner N 78.20 +0.64% 45466404 XRP/AMUN open 12603146 ComS SPI ID 103.96 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.93 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.76 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4460.00 -1.33% 25.15 -5.86% -- -/- 520 29274989 ComS USTBFDSTR ID 76.87 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.75 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 172.88 - 29274988 ComS USTBFSTR ID 89.56 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 68.93 -0.22% 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 109.12 +0.26% I Y 40652119 ComStag Vrst Df -I- 114.84 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 33.72 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.57 +0.31% 1939699 Ypsomed Hldg N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 114.56 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 221.70 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 179.48 +0.19% 36346343 Idorsia N 20.84 -0.76% - - 28.46/15.20 254369 120.60 -0.82% - 1.16 151.40/111.60 13827 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.95 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 63.42 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 21.28 - - 1.70 80.00/27.44 49595 2386855 Implenia N 29.40 -0.14% - 3.00 590.00/403.80 4616 30296891 ComStage 1 MDAX I 154.12 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 57.03 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 36.86 -0.49% - 0.98 2270.00/1340.00 526 1102994 INFICON HLDG N 566.00 -0.18% - 4.45 519.00/462.00 978 34442887 ComStage 1 SDAX-I 58.24 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 148.66 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 71.69 +1.16% - 3.60 67.60/56.60 2316 637289 Interroll Hldg N 2250.00 +1.35% - 1.67 188.00/143.50 500 Z 34442973 ComStageTecDAX-I 24.62 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.01 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 402.70 +0.49% 27377479 Intershop Hldg N 494.50 +0.30% 27653461 Zehnder Grp -A- N 32395796 ComStage Verstr I 133.98 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 189.30 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 353.90 +0.51% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 32509429 Investis Hldg N 65.20 +0.31% 14805212 Zug Estates N -B- 34.45 +2.99% - 2.32 46.00/29.15 19791 30297107 ComStage1EUST50 I 38.49 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 211.50 +1.85% 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 44.18 +0.96% 130890 Zuger KB I 26.20 -0.76% - 3.82 28.50/21.20 3075 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 150.00 -0.66% 4261528 Zur Rose Group N 1815.00 +1.97% - 1.54 1840.00/1630.00 137 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.17 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 245.40 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 402.45 -0.06% 1107539 Zurich Insur Gr N 6040.00 +1.00% - 3.64 6320.00/5620.00 19 266173 Zwahlen et Mayr P 96.50 -3.50% - - 140.80/79.80 24772 21575152 Dom Sw Prpty Fd 121.40 +0.00% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 79.83 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 243.80 -1.63% 329.00 +0.30% - 5.78 341.30/282.40 547112 254.00 -2.31% - - 294.00/240.00 3 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 103.90 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.88 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 34.70 +0.58% J 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.28 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.46 - 10248496 Julius Baer Grp N 40.52 +0.32% - 3.70 61.34/33.57 813322 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.95 - 12931806 SSGA SPDR US USD 107.72 - FONDS IMMOBILIERS 1787578 Jungfraubahn Hldg N 140.40 -0.28% - 1.99 165.00/123.50 1197 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.18 +2.24% 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.68 - 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1202.00 +1.31% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.54 - 2672561 BONHOTE IMMOB 138.40 -0.29% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1200.20 +3.31% 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.08 - 276935 CS Re Est Fd Inters 203.90 -0.49% K 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1066.20 +0.02% 3291059 Stream Invest 175.40 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 194.60 +0.31% 1222171 ABB N 18.81 +0.29% - 4.25 23.54/18.03 4612517 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1086.74 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 44.08 - 3106932 CS RE LivPlus 135.00 +0.30% - 4.53 61.26/42.43 950820 10083728 Kardex N 165.20 +3.51% - 2.42 180.00/107.80 11083 1213860 Adecco Group N 55.16 +0.69% - - -/- 1446010 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 656.50 +1.05% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.16 -0.87% 1458671 FIR Fds Imm Romand 193.00 +0.31% 923646 KB Basel PS 73.60 +1.38% - 4.21 82.00/70.60 4329 - - 95.38/18.03 654300 42046226 Klingelnberg N 34.60 -1.00% - - -/- 1944 43249246 Alcon N 58.34 -0.29% - 2.57 93.74/60.44 2599443 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 660.58 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 108.82 - 277010 Immo Helvetic 210.50 -0.38% 1070215 Komax Hldg N 217.40 +1.78% - 3.22 330.00/198.30 9106 - 2.97 27.08/17.49 1422859 41860974 KTM Industr I 57.70 +0.52% - - 82.00/56.00 6555 24924656 Ams I 33.84 +0.42% - 2.25 16.25/10.36 9197918 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.41 +0.67% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.90 - 977876 Immofonds 460.00 +0.00% 1226836 Kudelski P 6.59 +1.70% - 1.52 10.60/5.17 82694 - 2.40 464.00/353.20 106968 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.80 +0.76% - 4.52 162.30/121.65 146682 21048333 CieFinRichemont N 77.92 +1.43% - 2.24 2684.00/2171.00 22804 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.46 - 42819041 UBS E SDBB AHC 10.46 -0.36% 278226 LA FONCIERE 112.10 -1.32% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.15 -4.87% - - 9.29/1.72 5985 - 3.70 61.34/33.57 813322 1214263 Clariant N 18.54 -0.30% - 4.52 162.30/121.65 146682 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1641.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.71 - 3941501 Realstone Sw Pr 139.60 -0.43% - 4.06 54.00/39.11 2012312 1213853 CS Group N 11.66 +0.60% - 1.82 48.80/28.85 1026001 41217478 IGEA Pharma Rg 1.25+12.61% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.04 +0.12% 278545 SOLVALOR 61 258.50 -1.24% - 0.87 342.00/245.10 176947 3017040 Geberit N 450.50 +1.62% - 2.44 101.44/72.92 3340299 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 141.56 +2.56% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.82 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 134.50 +0.60% - 2.89 88.91/63.51 3242559 1064593 Givaudan N 2684.00 +1.63% - 3.10 793.00/581.50 67976 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.66 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 66.08 +0.30% 2616884 Swissinvest RE Inv 166.00 +0.00% - 3.30 280.55/206.35 1149355 10248496 Julius Baer Grp N 40.52 +0.32% - 1.86 246.40/188.50 128266 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 29.79 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 268.70 +0.94% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 69.10 -0.29% - 3.03 2697.00/2151.00 14199 2523886 Kuehne+Nagel Int N 132.80 +0.76% - 1.35 157.85/112.70 393711 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.55 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.02 -0.17% 1442085 UBS Leman Foncipars 101.80 +0.30% - 1.33 228.40/144.55 372181 L 1221405 LafargeHolcim N 49.29 +1.25% - 3.57 481.50/335.80 102194 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.21 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.66 +0.42% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 116.50 -0.17% - 5.79 102.95/84.20 851143 1221405 LafargeHolcim N 49.29 +1.25% - 4.06 54.00/39.11 201231 2575132 Logitech Intl N 36.74 +1.35% - 4.51 493.80/427.00 95117 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.13 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 154.96 +0.58% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.55 +0.07% - 1.03 -/- 416 - 0.43 184.55/106.90 189303 3381329 Lalique Group N 48.40 -1.22% - 4.24 78.25/52.05 47680 1384101 Lonza Grp N 316.80 +0.32% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.04 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 66.00 +0.86% - - 2.22/1.45 20857 - 3.18 1664.00/920.00 464 3886335 Nestle N 100.36 +1.07% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.40 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.93 +0.86% - - 60.92/35.16 40125 37115349 LandisGyr Gr N 74.30 +0.95% - - 84000.00/69700.00 4 1200526 Novartis N 87.24 +0.37% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 203.68 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.28 +1.09% - - 6800.00/5755.00 500 11030311 LECLANCHE N 1.70 +5.28% - 1.30 85400.00/68600.00 99 2460882 Part Grp Hldg N 710.80 +2.36% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.16 +0.14% 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 13.88 - - 1.47 7270.00/5730.00 2294 2242762 Lem Hldg N 1320.00 -0.30% - 1.82 48.80/28.85 102600 1203204 Roche Hldg G 263.80 +0.30% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 132.18 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 75.40 -0.42% - 0.87 342.00/245.10 176947 19089118 Leonteq N 35.40 -1.50% - 2.77 549.00/434.50 1440 2463819 Schindler Hldg PS I 214.90 +1.46% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 28.85 -0.43% 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 17.83 - 38668775 Lindt & Spr 2L N 76900.00 +0.00% 249745 SGS N 2577.00 +1.30% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 39.27 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 15.46 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6800.00 +0.22% 41879292 Sika N 151.60 +0.83% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 49.48 - 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 17.83 - 1057075 Lindt & Spruengli N 76800.00 +0.66% 1254978 Sonova Hldg N 218.10 +0.55% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.75 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 11.73 +2.18% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6810.00 +1.19% 1485278 Swiss Life Hldg N 462.00 +0.33% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 54.88 +2.71% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.53 +1.00% 2575132 Logitech Intl N 36.74 +1.35% 12688156 Swiss Re N 96.80 +0.39% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 100.56 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 113.40 +1.54% 1384101 Lonza Grp N 316.80 +0.32% 874251 Swisscom N 488.30 +0.83% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 40.62 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.31 +1.42% 1169360 Luzerner KB N 451.50 +1.12% 1245391 TEMENOS N 173.10 +2.58% 1210415 ISharesSLI (DE) 101.56 +0.47% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.16 +1.40%

PAGE 18 jeudi 6 juin 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 24436154 Informa Rg 7.78 +1.01% - 2.82 8.70/6.03 1439245 11884447 Colruyt 66.40 +0.97% - 1.84 67.12/44.04 175569 1281709 Chevron Rg 117.65 +0.30% *16.27 3.93 128.55/100.22 1410253 944624 Kellogg Rg 55.01 +0.75% *16.28 4.07 74.96/51.37 578982 45472506 Intercont Hotels Rg 50.19 +0.31% - 1.20 53.16/40.53 585772 1225249 GBL 84.76 +0.78% - 3.62 94.26/72.88 197259 2319653 Chipotle Mexican Rg 679.48 +2.61% *92.95 - 727.00/383.52 118766 202895 Keycorp Rg 16.89 -0.30% *9.94 4.03 21.91/13.66 1517680 34149140 AB InBev 74.35 +0.07% - 2.42 91.14/56.32 1506797 1428658 Intertek Group Rg 53.82 +1.72% - 1.84 60.84/43.23 225409 2130343 Galapagos 103.40 +0.93% -- 111.80/70.64 302033 4432874 Chubb N 149.42 +1.40% - 149.64/119.60 329639 23298941 Keysight Technol Rg 79.08 +1.18% *55.30 93.73/53.24 717976 11730015 Adidas N 257.40 -0.23% - 1.30 265.05/178.15 — 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.69 +1.68% -- 33292346 ING Group Rg 9.89 -0.92% - 6.88 13.28/9.09 15408903 918426 Church & Dwight Rg 77.02 +2.54% *32.91 1.97 945034 Kimberly-Clark Rg 133.50 +1.57% *26.28 - 133.99/99.38 428595 502455 Air Liquide 114.20 -0.09% - 2.32 119.10/101.85 677556 1743249 ITV Rg 1.08 +0.33% - 7.40 7.27/4.42 7230420 444581 KBC Gr 59.70 -0.73% - 5.86 68.70/54.66 833192 45558121 Cigna Rg 153.81 -0.16% *14.82 1.16 77.11/46.34 335935 945039 Kimco Realty REI Rg 18.34 +4.09% *19.10 3.04 18.64/14.30 1305232 1095306 Airbus Br Rg 118.70 +0.19% - 1.39 124.00/77.50 1234756 30558091 Johnson Matthey Rg 31.35 -0.55% - 2.69 1.83/1.03 7736836 24678765 Ontex Group 14.29 +0.35% - 2.87 27.46/14.19 246937 1491768 Cimarex Energy Rg 55.73 -5.38% *8.42 0.03 226.58/141.98 521430 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.47 +0.64% *30.10 6.11 20.56/14.63 3051646 322646 Allianz N 202.30 -0.54% - 4.45 216.20/170.12 — 24039547 JUST EAT Rg 5.94 +0.34% -- 38.73/25.74 666823 1799561 Proximus 25.66 +1.62% - 5.85 26.98/19.16 629953 918450 Cincinnati Finan Rg 101.60 +1.85% *16.49 1.36 103.91/55.55 273603 945590 KLA-Tencor Rg 106.31 +0.94% *12.67 4.15 129.03/80.66 623497 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 68.58 +0.85% - 1.71 1626624 Kingfisher Rg 2.18 -0.34% - 4.96 8.89/5.19 1235431 836222 Sofina 171.40 +0.35% - 1.63 185.00/143.20 12228 918495 Cintas Rg 230.51 +1.77% *30.37 2.15 101.69/66.33 499652 945739 Kohl’s Rg 48.90 -2.96% *10.25 2.82 83.10/47.98 1098874 19531091 ASML Hldg Rg 169.04 +0.31% - 1.24 82.20/58.06 653973 38223229 Land Sec REIT Rg 8.46 +1.54% - 5.42 3.20/2.03 4359581 446673 Solvay 85.00 -1.37% - 4.41 118.90/82.26 312698 918546 Cisco Systems Rg 54.75 +2.86% *19.08 0.89 231.05/155.98 216177 945916 Kroger Rg 23.37 -1.10% *6.22 5.24 32.73/22.44 1411059 486352 AXA 22.20 -0.40% - 6.04 189.50/130.12 868513 457145 Legal & General Rg 2.60 +0.43% - 6.25 9.67/7.84 1711801 2289974 Telenet Group Hol 47.98 -1.11% -- 50.00/36.20 265115 12915350 Citigroup Rg 65.78 -0.15% *9.56 2.45 21033064 L Brands Rg 23.69 -1.41% *10.39 2.40 38.14/21.47 1630234 817651 Banco Santander Rg - 4.86 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 +1.34% - 5.57 2.92/2.22 14639926 986410 UCB 68.56 +1.06% - 1.76 81.48/65.38 330504 24463356 Citizens Finl Gr Rg 34.31 -0.67% *9.37 2.74 57.52/40.25 7206104 34907385 L3 Technologies Rg 255.57 +2.78% *24.53 7.60 256.10/158.85 122524 11450563 BASF N 4.01 -0.74% - 5.24 23.90/18.40 5359281 2477098 LSE Group Rg 53.34 +0.84% - 1.13 0.67/0.50 129395322 37839888 Umicore 27.28 -0.62% - 2.75 53.96/25.93 992895 168510 Citrix Systems Rg 94.93 +0.60% *25.45 3.44 75.24/48.43 3624069 1078935 Laboratory Corp Rg 166.84 +0.25% *18.96 1.29 190.35/119.38 144003 10367293 Bayer N 61.06 -0.42% - 5.19 4.86/3.80 31678602 1365056 Marks & Spencer Rg 2.30 +0.27% - 5.90 53.62/38.42 454344 821761 WDP 141.60 +1.58% -- 142.73/101.98 35549 919254 Clorox Co. Rg 155.40 +1.70% *25.43 1.11 42.87/27.63 1245228 946190 Lam Research Cor Rg 182.32 +1.05% *11.45 209.44/122.64 626755 931474 BBVA Rg 53.98 -0.95% - 5.22 30937860 Melrose Industri Rg 1.69 +0.39% - 2.72 3.03/2.19 11856711 24766616 Argenx Br 107.40 -2.63% -- 122.80/54.30 103108 3262089 CME Group Rg-A 199.88 +2.52% *37.43 2.54 116.78/93.13 602877 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 62.35 +1.83% *20.11 - 83.84/59.20 419289 324410 BMW I 4.98 -0.60% - 5.55 88.90/57.35 — 47227429 Micro Focus Intl Rg 19.05 +3.76% - 5.55 2.45/1.46 8134281 919297 CMS Energy Corp Rg 57.96 +2.44% *26.23 1.45 167.69/120.57 252116 946932 Leggett & Platt Rg 37.65 +0.16% *17.59 2.41 46.70/33.48 224297 123397 BNP Paribas P-A 63.02 -0.65% - 7.24 101.38/52.02 — 2686457 Mondi Rg 16.70 +0.06% - 3.92 25.12/13.64 1065481 RTX MOSCOU 919390 Coca-Cola Co Rg 50.78 +1.56% *30.96 2.55 200.00/158.38 516510 947030 Lennar Rg-A 52.13 +1.42% *9.23 1.26 55.77/37.29 479061 558474 CRH PLC Rg 41.73 -0.63% - 2.46 396765 Morrison Supermk Rg 1.96 -0.78% - 3.37 22.50/15.58 1025094 922121 Cognizant Tech So-A 62.18 +1.77% *17.82 3.11 58.28/42.53 526804 947624 Lincoln Natl Rg 62.99 -0.76% *9.02 4.09 71.25/48.07 277223 945657 Daimler N 25.35 +0.21% - 6.76 6.44/4.48 19119538 36496918 Natl Grid Rg 8.01 +0.95% - 5.99 2.71/1.92 8360830 10857963 ALROSA Rg 89.00 -0.87% -- -/- 7052420 919477 Colgate-Palmoliv Rg 71.92 +1.55% *26.84 1.29 51.14/42.96 4013656 37962490 Linde Rg 192.75 +0.73% - 0.31 487663 Danone 48.05 -1.09% - 2.71 87.92/61.14 — 1501134 Next Rg 58.38 +2.10% - 2.83 8.92/7.45 8794667 1508590 Comcast-A 41.30 -0.24% *15.64 2.35 83.35/56.75 1740172 1693853 LKQ Rg 26.38 -0.04% *19.40 2.29 -/- 860229 1124244 Deutsche Post N 71.70 -0.17% - 4.25 56.94/38.14 4488129 18336684 NMC Health PLC Rg 22.60 -3.91% - 0.80 62.24/39.70 530417 112009 GAZPROM Rg 230.01 -0.07% - - 251.65/132.86 40242790 919905 Comerica Inc Rg 71.22 -1.15% *9.23 1.94 73.10/57.41 892824 351011 Lockheed Martin Rg 352.70 +0.96% *18.03 0.43 36.08/22.74 650275 1026592 Deutsche Telekom N 27.08 +0.31% - 4.58 28.91/19.61 1204646 11525409 Ocado Group Rg 11.40 +2.15% -- 43.76/21.10 484682 920226 ConAgra Foods Rg 29.25 +2.20% *19.90 3.57 43.95/30.97 8052926 948190 Loews Rg 53.44 +0.94% *22.55 352.86/241.20 465258 1250633 Enel N 15.30 +0.41% - 4.89 63.63/44.51 — 27913021 Flutter Entmt Rg 58.02 +1.75% - 3.44 14.41/7.31 1939258 273916 LUKOIL Rg 5103.00 -1.30% - - 5996.00/4006.00 912447 3200010 Concho Res Rg 98.40 -2.81% *23.54 2.91 100.63/63.71 330853 948564 Lowe’s Com Rg 96.25 -0.60% *32.52 - 53.47/42.07 357843 2200367 ENGIE 5.73 +0.30% - 8.65 72.96/59.72 1550939 400018 Pearson Rg 7.76 -0.35% - 2.38 90.60/53.90 135199 1330331 ConocoPhillips Rg 57.08 -3.42% *9.25 0.25 39.42/20.22 977893 11265257 Lyondellbasell I Rg 80.98 -1.30% *7.29 2.44 118.22/84.76 801408 1252314 Eni N 12.95 +2.29% - 5.99 33.46/23.36 — 400449 Persimmon Plc Rg 20.22 +2.91% - 11.52 10.30/7.64 2902381 2541878 Magnit Rg 3853.00 -0.18% -- -/- 165836 833034 Consolidated Edi Rg 89.32 +2.05% *20.49 2.10 160.81/93.32 320389 913685 M&T Bank Rg 166.36 -0.54% *12.00 0.47 118.77/73.96 730934 497537 EssilorLuxott 13.87 -1.07% - 1.93 15.88/13.07 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.87 +1.61% - 3.41 29.13/18.26 990820 1132109 Constellation Brd-A 187.00 +1.39% *10.64 3.26 80.23/56.76 2049554 147399 Macerich REIT Rg 37.31 +0.54% *52.55 2.07 180.77/133.78 140737 332902 Fresenius I 105.90 +2.27% - 1.71 401267 Prudential Rg 16.08 +0.08% - 3.08 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13772.00 -0.17% - - 14796.00/10174.00 156504 414592 Cooper Companies Rg 312.27 +0.53% *36.35 1.59 89.54/71.15 338495 3126602 Macy’s Rg 21.06 -2.59% *5.93 5.00 60.92/35.10 246079 2969533 Iberdrola 46.69 -0.31% -- 5.82/4.22 23306422 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 63.29 +0.56% - 2.69 -/- 1109686 190310 Copart Rg 73.07 +0.97% *32.19 0.03 234.23/150.37 351860 1305942 Marathon Oil Rg 13.19 -1.93% *12.21 2.40 41.99/20.06 1582681 24956043 Inditex 8.60 +1.75% - 2.65 14.28/11.31 6480724 3632181 RELX Rg 18.45 -0.32% - 2.28 18.86/13.25 3522877 1099931 Mobile Telesyste Rg 259.20 -0.17% -- -/- 1453430 921667 Corning Inc Rg 30.36 +1.64% *12.65 315.57/221.60 89005 13105779 Marathon Petro Rg 47.69 -1.65% *9.19 8.01 24.20/12.57 3816886 33292346 ING Group Rg 24.89 +0.24% - 6.88 16.71/13.39 11744277 2140321 Rentokil Initial Rg 3.75 -0.22% - 1.21 71.74/55.59 891107 47836959 Corteva Rg 28.01 +0.94% - - 73.52/44.64 541254 871572 Marriott Intl Rg-A 127.55 -0.49% *24.02 7.17 88.44/45.47 1500676 575913 Intesa Sanpaolo N 9.89 -0.92% - 10.65 129.55/95.50 790486 42985140 Rightmove Rg 5.64 +0.55% - 1.14 18.57/14.67 2975272 360101 NLMK Rg 170.54 -0.99% -- -/- 2872240 903618 Costco Whsl Rg 247.96 +0.96% *30.46 2.50 36.56/26.87 1149834 949811 Marsh & McLennan Rg 98.27 +1.35% *29.87 1.52 141.74/100.67 558615 21591 Kering 1.85 -0.87% - 2.23 71.36/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 45.21 +0.07% - 5.08 1645885 Coty Rg-A 13.07 +0.31% *-8.38 164621 Martin Marietta Rg 225.85 +0.98% *28.41 4.15 98.51/74.30 555155 33273088 Kon Ah Del Br Rg 471.40 +0.63% - 3.50 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 8.83 +0.56% -- 3.94/2.80 5198872 1999297 NOVATEK Rg 1279.00 -1.31% -- -/- 620670 25810052 Crown Castle Int Rg 134.57 +2.06% *85.71 - -/- 1706147 950004 Masco Rg 37.22 +0.08% *16.25 1.34 232.74/150.77 173942 502805 L’Oreal 20.02 +0.35% - 1.59 8.61/5.81 12121782 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.14 -1.84% - 6.06 5.84/4.15 1904012 923022 CSX Rg 78.03 +1.79% *19.13 0.95 251.01/189.64 650741 2282206 Mastercard Rg-A 256.26 +2.84% *42.78 1.73 40.91/27.03 535842 507170 LVMH 242.20 +1.00% - 1.72 30.30/21.85 2177063 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.61 +0.06% - 5.87 48.21/34.60 2487699 2613889 Rosneft Rg 426.20 -2.02% - - 522.80/371.40 2888490 923227 Cummins Rg 159.55 +2.05% *10.37 3.83 950108 Mattel Rg 10.99 +1.95% *-9.39 0.85 258.82/172.00 1214043 341960 Muenchener Rueckv N 349.50 +2.16% - 4.24 13.28/9.09 15408903 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.82 +0.12% - 5.82 11.05/7.47 2878649 548525 CVS Health Rg 53.17 -2.65% *-115.59 3.29 14.86/5.91 1758552 950127 Maxim Integr Pro Rg 55.57 +0.40% *23.85 1.25 17.97/9.10 2264496 472672 Nokia N 218.40 -0.32% - 1.13 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.61 +0.85% - 3.74 2.75/2.00 11870245 541354 Sberbank Rg 239.00 +1.27% - - 247.23/165.90 52861630 923870 D R Horton Rg 44.63 +0.50% *10.94 1.18 134.64/100.02 410941 950544 McCormic Non Vtg Rg 156.41 +2.15% *31.73 0.45 63.68/46.64 694770 720128 Orange 4.43 -0.62% - 5.04 2.66/1.80 112450533 21381483 Sage Grp Rg 7.57 +3.25% - 2.20 27.08/22.10 5154566 923916 Danaher Rg 134.20 +1.32% *39.47 2.86 950605 McDonald’s Rg 200.13 +0.25% *26.54 158.19/99.66 367872 1106818 Roy.Philips Br 13.90 +0.65% -- 539.80/351.70 254191 1880356 Sainsbury Rg 2.02 -0.13% - 5.44 27.93/22.27 2916124 381932 Severstal Rg 1033.40 -1.00% - - 1118.60/904.70 382420 368516 Darden Restauran Rg 118.01 -0.01% *21.65 3.76 80.73/58.47 1575041 991041 Mckesson Rg 127.37 -0.15% *749.24 - 201.00/153.14 1097849 829036 Safran 35.33 +0.30% - 1.51 1067528 Schroders Rg 29.01 +1.18% - 3.91 6.83/4.90 1394022 1139087 DaVita Rg 46.62 -0.81% *14.17 1.29 169.35/124.40 424700 25187155 Medtronic Rg 96.55 +2.27% *28.31 3.31 151.14/106.42 278706 699381 Sanofi 120.75 +0.33% - 4.16 24.01/18.60 3460606 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.03 +0.69% - 0.62 7.73/4.91 2444985 514122 TATNEFT Rg 755.70 -1.46% -- -/- 1186110 924235 Deere & Co Rg 146.22 +0.41% *14.25 0.49 10683053 Merck Rg 81.69 +0.75% *25.77 1.39 100.15/81.68 2096709 345952 SAP I 73.71 +0.04% - 1.34 245.80/182.00 363544 10357006 Segro (REIT) Rg 7.03 +1.06% - 2.68 3.42/1.93 7003246 3074948 Delta Air Lines Rg 54.94 +1.16% *9.20 2.54 82.12/51.72 2149793 1025316 Metlife Rg 48.02 +0.00% *9.38 2.24 83.81/59.81 3424687 509120 Schneider El 111.96 +0.74% - 3.25 355.05/242.30 765834 2705700 Severn Trent Rg 19.99 +1.03% - 4.68 33.64/22.89 305743 2756931 VTB Bank Rg 0.04 +4.09% -- 0.05/0.03 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 55.38 +1.80% *-11.81 47.01/32.40 610035 831090 Mettler Toledo I Rg 756.93 +2.03% *36.53 1.22 50.00/37.76 1255912 827766 Siemens N 72.30 +0.33% - 3.64 224.00/174.85 — 1103058 Smith & Nephew Rg 16.72 +1.30% - 1.66 5.69/4.35 1035115 809015 Devon Energy Rg 25.48 -1.96% *21.41 - 134.81/94.62 683356 951364 MGM Resorts Itl Rg 25.96 +1.25% *54.08 2.07 762.67/500.74 44639 519928 Societe Generale 104.48 +0.19% - 8.94 3117347 Smiths Group Rg 14.68 +0.36% - 3.06 7.22/5.78 1468997 88207510000 19732000 Diamondback Eng Rg 96.12 -3.04% *14.86 2.03 125.31/89.32 268166 62436 Microchip Tech Rg 82.33 -2.29% *57.98 2.61 32.13/21.62 1504188 826858 Telefonica Br 22.42 -1.32% - 5.41 5.74/4.17 12319525 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.09 +0.03% - 2.00 21.00/17.58 702621 1923171 Digita Rlty REIT Rg 114.85 +1.82% *91.88 2.55 79.02/43.40 280905 951691 Micron Technolog Rg 33.34 -3.33% *3.06 3.54 104.20/60.70 798021 524773 Total 7.39 +1.05% - 1.37 15.25/13.15 5085635 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 85.35 +0.79% - 1.17 16.80/12.43 1366971 DOW JONES NEW YORK 3181247 Discover Fncl Sr Rg 77.72 +0.63% *9.57 0.63 169.99/128.37 366641 951692 Microsoft Rg 125.83 +2.17% *27.96 62.54/28.40 8076462 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 46.88 -0.73% - 7.81 40.01/29.05 2689129 389233 SSE Rg 10.97 +0.24% - 8.94 18.10/12.57 718083 4589621 Discovery-A Rg 28.05 -1.99% *20.04 1.33 61.32/45.08 1541851 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 116.90 +2.84% *56.75 - 131.37/93.98 9323213 2560588 Unilever Cert 138.30 +1.39% - 2.92 130.00/97.08 621843 516114 St. James’s Rg 10.42 +0.57% - 4.63 33.06/19.15 344526 1405105 3M Rg 163.85 -0.27% *17.39 3.42 219.74/159.37 684947 4589624 Discovery-C Rg 26.21 -1.76% *18.72 0.59 55.85/33.93 555294 953048 Mohawk Industrie Rg 145.53 +0.30% *14.05 1.93 117.03/91.26 120213 508670 Vinci 53.91 +0.63% - 2.99 80.44/64.87 1618601 1110646 Standard Charter Rg 6.85 +0.97% - 2.36 89.40/58.75 269701 906153 American Express Rg 118.12 +1.09% *15.05 1.32 120.81/89.07 518875 3715140 DISH Network Rg-A 35.92 -0.91% *12.18 3.64 46.54/20.38 1308835 2025387 Molson Coors Rg-B 57.42 -0.97% *12.56 1.77 227.78/109.38 121846 1165915 Vivendi 89.32 +0.09% - 2.04 117.08/83.95 — 44258130 Standard Life Rg 2.74 +4.67% - 5.23 14.05/9.98 2751360 908440 Apple Rg 182.54 +1.61% *15.29 1.62 233.47/142.00 10073859 10715003 Dollar General Rg 130.40 +0.31% *21.41 2.06 140.78/85.21 625929 19549948 Mondelez Intl Rg-A 52.94 +1.53% *23.95 71.01/53.46 475490 352781 Volkswagen Vz I 24.52 +1.11% - 3.40 78.66/57.54 841827 408518 Taylor Wimpey Rg 1.69 +1.89% - 3.69 12.46/9.06 1981835 913253 Boeing Co Rg 348.75 +1.20% *19.99 2.16 445.95/292.53 561686 3842664 Dollar Tree Rg 100.29 -0.40% *-16.07 125.10/100.05 356277 28524330 Monster Beverage Rg 64.03 +1.85% *34.42 - 53.08/38.79 2529392 142.78 -1.30% 121.70/90.85 — 408910 Tesco PLC Rg 2.28 -0.34% - 2.52 7.55/5.14 5473729 916546 Caterpillar Rg 123.12 +0.85% *11.43 2.93 159.37/112.08 1060645 1034750 Dominion Energy Rg 77.61 +2.16% *36.78 - 82.50/54.36 414644 1130337 Moody’s Rg 186.84 +1.07% *27.68 1.43 66.36/47.74 1303544 DAX - 1.30 35.06/21.45 8019646 2169450 TUI N 7.16 +1.04% -- 3.69/2.19 5174903 1281709 Chevron Rg 117.65 +0.30% *16.27 3.93 128.55/100.22 1410253 925669 Dover Corp Rg 95.42 +1.38% *24.40 - 34.89/21.23 1441504 653571 Morgan Stanley Rg 42.43 -0.12% *9.09 3.25 197.66/129.27 189300 - 4.45 2477074 Unilever Rg 48.58 -0.14% - 2.79 1.93/1.28 11800388 918546 Cisco Systems Rg 54.75 +2.86% *19.08 2.45 57.52/40.25 7206104 46837437 Dow Rg 50.34 +0.82% *10.21 - 31.51/20.17 1174142 13007611 Mosaic Rg 22.25 -2.07% *15.34 52.71/36.75 1497846 11730015 Adidas N 257.15 -0.52% - 5.23 8.06/6.59 10406420 4293319 United Utilities Rg 8.07 +2.54% - 5.11 2.67/1.87 13851083 919390 Coca-Cola Co Rg 50.78 +1.56% *30.96 3.11 51.14/42.96 4013656 370527 Dte Energy Rg 129.13 +2.17% *20.30 0.94 37.47/23.22 1270697 12117355 Motorola Soltn Rg 160.63 +2.35% *27.74 - 37.37/20.81 1570202 322646 Allianz N 202.25 -0.12% - 5.17 55.39/44.23 5432624 23167722 Vodafone Group Rg 1.33 -0.23% 17.06 5.88 17.77/6.87 1704142 46837437 Dow Rg 50.34 +0.82% *10.21 1.39 14115567 Duke Energy Rg 87.22 +1.54% *21.33 - 130.58/92.53 419484 3518624 MSCI Rg-A 234.50 +4.30% *36.08 2.86 161.25/108.30 296951 11450563 BASF N 61.16 -0.59% - 0.67 190.50/130.18 — 2831070 Whitbread Rg 47.07 +1.44% - 2.12 49.08/39.05 1509912 808963 Exxon Mobil Rg 72.98 -0.83% *16.82 4.56 -/- 1587885 117781 Duke Realty REIT Rg 31.25 +2.63% *31.89 4.52 111.60/78.81 670514 27249935 Mylan Br 17.77 -0.28% - 1.96 234.57/134.29 184033 10367293 Bayer N 54.11 -0.97% - 5.54 54.90/45.12 2880867 20038073 WPP Rg 9.67 +1.18% - 6.21 8.80/6.74 1676920 714968 Goldman Sachs Gr Rg 188.44 -0.76% *7.84 1.72 87.36/64.66 3956200 47860922 DuPont de Nem Rg 74.86 +1.01% *5.90 2.01 78.30/61.53 910137 1251097 Nasdaq Rg 96.18 +3.69% *30.44 42.50/16.64 2017636 324660 Beiersdorf I 104.25 +0.72% - 3.82 90.48/69.98 905530 1.97/1.22 70461000 939360 Home Depot Rg 196.69 +0.74% *19.83 2.43 245.05/151.70 563020 35991811 DXC Technology Rg 47.84 -1.10% *11.00 1.39 99.46/65.91 246413 544221 Natl Oilwell Var Rg 20.58 -3.47% *-205.80 - 96.79/75.50 453052 324410 BMW I 63.17 -0.55% - 5.89 26.69/20.40 4119178 AEX 51.62/38.70 400593 941800 IBM Rg 131.49 -0.90% *13.87 4.81 215.37/158.09 895353 11390250 E TRADE Fncl Rg 46.76 +0.15% *11.43 2.88 1542642 Nektar Therapeut Rg 33.64 +2.19% *9.09 1.01 49.08/20.14 1594847 327800 Continental I 124.30 -1.74% - 6.75 166.08/131.44 — 13.24/7.91 1820875 941595 Intel Rg 44.55 -0.54% *10.08 2.76 154.36/105.96 757388 159505 Eastman Chemical Rg 71.63 +0.48% *10.16 4.25 -/- 1587885 3906336 NetApp Rg 61.13 -0.03% *13.55 2.83 69.71/29.26 506131 29178035 Covestro I 40.78 -1.59% - 1.79 943981 Johnson & Johnso Rg 134.38 +0.49% *24.89 2.72 59.58/42.36 6313357 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 78.22 +0.58% *15.52 2.70 129.96/94.29 232794 1413346 Netflix Rg 355.73 +0.66% *127.05 0.56 88.07/54.53 788823 945657 Daimler N 48.18 -0.74% - 2.15 FRANCFORT AMSTERDAM 1161460 JPMorgan Chase Rg 110.13 +0.36% *11.87 2.91 148.97/120.11 2174353 956191 EBay Rg 36.56 +0.05% *13.44 5.13 91.67/71.96 762469 517479 Newell Brands Rg 14.82 +1.30% *-1.03 1.39 423.15/231.32 1377941 829257 Deutsche Bank N - 4.24 950605 McDonald’s Rg 200.13 +0.25% *26.54 2.24 119.23/91.11 2481962 927314 Ecolab Inc Rg 193.12 +1.43% *38.24 1.63 31.69/24.67 599671 956952 Newmont Goldcorp Rg 34.49 +0.38% *82.12 0.99 27.99/13.04 1278450 1177233 Deutsche Boerse N 6.13 -2.03% - 4.58 265.00/178.30 495 30405054 ABN AMRO Grp DR 19.32 -0.90% - 11.65 24.46/18.61 2328978 10683053 Merck Rg 81.69 +0.75% *25.77 2.61 201.00/153.14 1097849 429253 Edison Intl Rg 64.56 +3.59% *-52.92 0.90 76.20/65.55 1968713 21211852 News Rg-A 11.62 +0.35% *-40.07 39.19/29.07 2852246 1124244 Deutsche Post N 125.35 +0.48% - 4.55 216.20/170.38 734 19531091 ASML Hldg Rg 169.04 +0.31% - 1.24 189.50/130.12 868513 951692 Microsoft Rg 125.83 +2.17% *27.96 1.43 83.81/59.81 3424687 1065343 Edwards Lifescns Rg 177.30 +1.87% *49.25 3.38 96.71/46.46 518344 21211854 News Rg-B 11.97 +0.67% *-41.28 - 16.34/10.66 1273194 1026592 Deutsche Telekom N 27.11 +0.20% - 4.50 32745332 ASR Rg 34.05 -0.99% - 5.11 957150 Nike -B- 82.72 +1.35% *32.31 1.04 131.37/93.98 9323213 927743 Electronic Arts Rg 95.25 +1.19% *28.60 3.50 66.43/40.41 908209 11363205 NextEra Energy Rg 204.65 +2.64% *34.28 1.86 16.68/10.85 377236 667979 Dt Lufthansa N 15.30 +0.37% - 1.71 88.89/57.26 8750 3073309 Aalberts Br 30.73 +0.75% - 2.44 43.02/32.04 455092 962004 Pfizer Rg 42.48 +0.59% *21.78 3.30 90.00/66.53 2005309 947556 Eli Lilly & Co Rg 117.02 -0.46% *45.18 0.77 110.16/64.84 425497 28369327 Nielsen Hld Rg 22.58 -0.40% - 0.97 204.85/155.08 388926 4334819 E.ON N 17.58 -0.03% - 1.76 101.50/52.00 2760 42119868 Adyen 701.00 +1.59% -- 43.79/27.43 408175 963896 Procter&Gamble Rg 106.73 +1.96% *25.35 2.71 46.46/35.74 5388179 928215 Emerson Electric Rg 63.29 +1.33% *17.25 0.93 89.42/64.48 496606 957150 Nike -B- 82.72 +1.35% *32.31 32.06/20.53 636923 332902 Fresenius I - 3.11 105.20/80.60 460 2545785 Aegon Rg - 3.28 2959439 Travelers Cos Rg 149.85 +1.56% *15.21 2.09 108.68/73.72 2234520 166587 Entergy Rg 100.24 +2.87% *19.20 3.77 40.85/26.02 3705460 686996 Nisource Rg 28.51 +1.53% *-63.36 - 90.00/66.53 2005309 520878 Fresenius Medical I 9.56 +1.15% - 2.24 87.72/61.31 2746 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.16 -0.86% - 1.83 -/- 100033 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.77 +0.83% *18.85 1.56 149.86/111.09 314636 1000194 EOG Resources Rg 82.03 -2.67% *13.93 - 193.12/135.87 506071 1416018 Noble Energy Rg 20.78 -3.39% *-10.77 2.75 28.82/23.23 772045 335740 HeidelbergCement I 46.78 -0.19% - 1.80 225.00/118.55 967 36780521 ArcelorMittal Rg 78.15 +1.49% - 1.32 5.81/3.92 5783704 980943 Utd Techs Rg 131.36 +1.54% *20.40 2.21 287.88/208.14 824372 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 77.25 +2.34% *52.20 - 71.00/45.51 709796 957350 Nordstrom Rg 31.96 -2.89% *10.51 37.75/17.12 1025800 335910 Henkel Vz I 66.40 -0.27% -- 83.72/38.46 1933 2542581 DSM Rg 13.51 -2.51% -- 84.07/67.49 1211777 1095642 Verizon Comm Rg 57.03 +1.44% *14.74 4.20 144.24/100.50 599661 928524 Equifax Inc Rg 128.00 +3.07% *-44.44 2.06 197.30/134.53 305851 957370 Norfolk Southern Rg 202.96 +0.86% *20.11 - 67.74/30.92 706267 1038049 Infineon Technolo N 67.46 -1.23% - 1.42 63.53/44.54 8335 2130343 Galapagos 102.15 -0.05% -- 29.69/12.90 7224356 3826452 Visa Rg-A 165.39 +1.89% *34.17 0.58 61.58/47.14 2977202 26875198 Equinix REIT Rg 495.29 +2.96% *95.07 3.09 151.24/73.92 916060 958005 Northern Trust Rg 87.82 -1.23% *13.43 6.21 211.43/138.69 480116 37962490 Linde Rg 82.20 +0.32% - 4.23 1804984 Heineken Br 103.40 +0.93% - 1.66 105.30/68.00 462468 26526295 Walgreens Boots Rg 50.80 -1.36% *9.57 3.46 165.77/121.60 3329423 224846 Essex Property R Rg 295.60 +2.66% *46.70 3.61 132.12/84.66 1034461 957862 Northrop Grumman Rg 316.77 +1.44% *16.89 1.62 112.72/75.97 297957 412799 Merck I 15.00 +0.33% - 3.10 11.33/5.81 92864 24715332 IMCD Rg 96.10 +1.01% - 1.09 111.80/70.64 302033 984101 Walmart Rg 104.42 +1.81% *36.38 2.03 86.29/49.31 1537907 99350 Estee Lauder Rg-A 169.99 +0.44% *34.76 1.16 79.70/55.39 966665 20417105 Norw Crs Line Rg 52.38 -3.46% *12.07 1.72 340.09/223.83 163097 341960 Muenchener Rueckv N 169.70 +1.68% - 1.33 126.00/102.50 160 33292346 ING Group Rg 73.60 +0.68% - 6.88 99.80/74.28 469440 984192 Walt Disney Rg 135.94 +0.83% *15.24 1.27 106.21/82.37 1884630 1043303 Everest Re Rg 253.31 +2.03% *42.50 2.83 100.76/75.87 799734 1739079 NRG Energy Rg 35.15 +0.77% *37.39 1.67 59.70/39.41 1192607 1158883 RWE I 88.30 -0.41% - 3.66 33273088 Kon Ah Del Br Rg 9.89 -0.92% - 3.50 76.65/53.95 141569 142.17/99.77 1702902 42049223 Evergy Rg 59.96 +2.25% *24.28 1.22 133.51/80.47 728886 958362 Nucor Rg 50.59 +0.88% *6.36 2.31 43.66/29.91 751991 345952 SAP I 217.80 +0.60% - 1.26 33.36/23.43 2232 11279642 Kon.Vopak NV Br 20.02 +0.35% - 2.98 13.28/9.09 15408903 SP 500 27018501 Eversource Energ Rg 76.32 +2.59% *22.65 1.91 77.81/61.67 479580 994529 NVIDIA Rg 141.28 -1.20% *26.71 6.20 68.84/47.34 853455 827766 Siemens N 22.59 +1.12% - 3.39 15.88/13.09 6341 1076509 Koninklijke KPN Br 36.90 +0.82% - 6.81 24.01/18.60 3460606 NEW YORK 1029733 Exelon Rg 49.72 +2.07% *20.72 2.58 138.66/88.77 277975 12243976 O Reilly Auto Rg 379.89 +1.33% *22.97 1.04 292.75/124.48 3560973 412006 Thyssenkrupp I 112.40 +1.02% - 3.02 24.35/16.87 8417 24658874 NN Group Rg 2.84 +2.27% - 2.84 45.99/36.05 336192 14491617 Expedia Group Rg 120.57 +0.35% *42.01 0.98 500.20/335.29 109651 958611 Occid.Petrol Cor Rg 47.43 -4.55% *8.93 2.79 414.63/271.10 258627 352781 Volkswagen Vz I 103.92 -0.36% - 0.13 10.14/8.23 22130 3632181 RELX Rg 34.77 -0.88% -- 2.91/2.14 16787311 32303352 S&P Global Rg 220.27 +2.53% *29.57 0.97 221.82/156.68 360358 929057 Expedit Intl Was Rg 72.43 +1.31% *20.58 2.17 295.65/227.26 91642 959048 Omnicom Group In Rg 78.26 +0.29% *13.35 2.17 87.67/47.01 2953725 21644750 Vonovia N 11.92 -0.67% 71.10/38.50 139 650176 Randstad Br 20.84 +1.71% - 4.83 38.62/32.34 1731737 1405105 3M Rg 163.85 -0.27% *17.39 3.42 219.74/159.37 684947 1864006 Extra Sp St REIT Rg 109.73 +3.16% *33.15 3.14 178.58/121.63 271701 725172 ONEOK Rg 65.25 +0.23% *22.12 4.63 84.35/65.91 414251 1514179 Wirecard I 143.16 -0.71% - 6.04 91.42/55.00 589 1106818 Roy.Philips Br 46.98 +1.36% -- 932379 A.J.Gallagher Rg 87.76 +2.20% *23.78 1.91 808963 Exxon Mobil Rg 72.98 -0.83% *16.82 2.73 253.51/201.24 71442 959184 Oracle Rg 52.10 +0.15% *18.88 1.64 71.99/50.29 442930 47.75 +0.32% - 3.13 79.72/51.92 200 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.33 +0.30% - 5.88 -/- 1617699 970993 A.O.Smith Corp Rg 43.37 +0.49% *17.07 1.94 87.78/64.55 281746 812258 F5 Networks Rg 138.05 +0.97% *16.77 2.85 61.10/51.00 435404 959712 Paccar Rg 69.14 +0.76% *10.48 2.62 55.53/42.40 2970989 CAC 40 148.80 +2.51% - 2.32 113.50/80.80 28 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 27.82 +0.27% - 7.81 55.18/36.41 719802 903037 Abbott Laborator Rg 78.69 +1.59% *53.90 1.52 65.55/40.39 498011 14917609 Facebook-A Rg 168.17 +0.40% *24.99 1.06 76.42/52.77 742862 1011163 Packaging Corp A Rg 94.54 +1.00% *11.40 1.55 72.90/53.44 652279 - 1.39 25.75/14.47 56053 2560588 Unilever Cert 138.30 +1.39% - 2.92 40.01/29.05 2689129 20145667 AbbVie Rg 77.06 +0.40% *21.59 5.27 80.67/60.32 1534655 929566 Fastenal Rg 32.18 +1.26% *95.70 1.31 51.02/39.63 1224622 960541 Parker-Hannifin Rg 162.37 +0.73% *14.90 124.62/77.90 286520 - 1.32 2578174 Wolters Kluwer Br 53.91 +0.63% - 3.21 30.69/24.64 7816957 903092 Abiomed Inc Rg 268.80 +0.65% *47.91 - 101.08/73.90 1189576 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 132.73 +2.35% *43.76 3.17 139.75/108.11 392403 960724 Paychex Inc Rg 86.43 +1.25% *32.62 - 193.08/140.87 173450 -- -/- 3233 62.96 +1.61% 195.50/130.18 386240 10478724 Accenture-A Rg 179.56 +0.89% *26.14 1.63 458.50/228.00 204599 1039039 Fedex Rg 158.59 -0.63% *11.69 4.56 80.69/62.92 431045 28467085 PayPal Holdings Rg 110.77 +1.88% *59.88 0.34 87.70/61.32 1385381 - 7.24 102.50/81.50 296 MIB30 54.90/45.12 2880867 3971431 Activision Blizz Rg 44.52 +2.09% *19.53 0.83 183.31/132.64 546962 1873824 Fidelity Nationa Rg 121.79 +1.29% *49.51 - 109.82/83.70 162357 24275396 Pentair Rg 36.21 -0.39% *20.23 3.08 114.65/74.67 2404989 486352 AXA 22.20 -0.40% - 5.39 224.00/175.00 214 63.90/47.12 546236 903472 Adobe Rg 272.86 +1.54% *50.62 - 84.55/39.85 2139250 930217 Fifth Third Banc Rg 27.17 -0.59% *8.44 - 87.36/64.66 3956200 3056371 People’s Untd Rg 16.13 +0.31% *12.50 0.45 45.97/34.73 920891 485822 Accor 33.50 +2.01% - 1.73 24.50/16.60 1382 1331600 Advance Auto Par Rg 154.61 +0.00% *26.98 0.16 291.70/204.95 1034874 12082173 First Republic Rg 98.51 -0.19% *19.94 2.58 199.71/131.54 258000 961618 Pepsico Rg 131.39 +1.80% *14.86 19.36/13.67 818511 502455 Air Liquide 114.20 -0.09% -- 117.02/84.02 2356 MILAN 903491 Advanced Micro D Rg 29.50 -0.24% *118.00 - 185.99/128.66 226738 788881 Firstenergy Rg 43.07 +2.94% *22.20 3.07 218.62/123.02 5071397 1010704 PerkinElmer Rg 90.04 +2.21% *40.56 - 131.60/99.82 2077851 1095306 Airbus Br Rg 118.70 +0.19% - 6.63 121.40/90.90 4058 903613 Aes Rg 16.49 +2.55% *24.33 3.23 34.14/14.31 16853223 930831 Fiserv Inc Rg 88.36 +2.55% *36.36 1.64 35.94/23.69 1362826 22008864 Perrigo Rg 44.22 +0.16% - 6.58 102.87/71.37 260884 36780521 ArcelorMittal Rg 13.51 -2.51% - 2.71 24.07/11.09 3982 928195 A2A N 1.48 +0.82% - 4.72 1.66/1.37 9093554 791448 Affiliated Manag Rg 88.06 +0.76% *-41.54 1.41 18.52/12.47 2053843 12110954 FleetCor Tchngy Rg 251.65 -0.79% *28.40 1.10 139.29/115.22 152732 962004 Pfizer Rg 42.48 +0.59% *21.78 3.19 80.66/36.33 285886 167932 Atos 69.40 +1.46% - 0.49 165.88/131.02 2417 2552588 Amplifon N 20.30 +0.79% - 0.69 20.70/13.42 681608 903835 AFLAC Rg 53.76 +1.43% *13.14 1.97 168.00/83.26 146680 88233 FLIR Systems Rg 49.98 +0.93% *22.93 2.94 266.67/150.71 388067 3754629 Philip Mrrs Int Rg 77.25 -1.59% *15.61 5.22 46.46/35.74 5388179 123397 BNP Paribas P-A 41.73 -0.63% - 8.65 48.91/38.07 3068 1683373 Atlantia N 22.47 +2.60% - 4.01 25.96/16.93 1479135 901692 Agilent Tech Rg 68.35 +0.59% *19.75 0.94 53.89/41.45 1029367 668463 Flowserve Rg 48.40 +0.08% *39.35 0.74 121.98/94.55 924948 18376318 Phillips 66 Rg 84.83 +0.84% *7.59 1.55 92.70/64.68 1295430 487662 Bouygues 31.53 +0.29% - 1.93 199.00/86.00 — 1894515 Azimut Holding N 15.38 +0.39% - 7.80 18.16/9.25 1894109 903838 Air Prod&Chemica Rg 217.28 +1.70% *29.05 2.08 82.26/60.46 615511 931179 FMC Corp Rg 78.61 +0.60% *16.98 3.44 32.00/22.12 2440541 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.79 +2.68% *20.94 1.74 123.95/78.45 765027 488070 Capgemini 98.08 +0.29% - 0.75 2770108 Banca Generali N 23.36 +1.65% - 5.35 25.58/16.89 538965 899181 Akamai Technolog Rg 78.05 +2.81% *37.17 - 217.28/148.51 455355 1322338 Foot Locker Rg 40.94 -0.20% *8.53 - 107.74/79.42 266170 682330 Pioneer Natural Rg 141.50 -2.16% *21.06 3.34 97.93/73.42 400304 488167 Carrefour 16.90 -0.73% - 2.23 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.67 -2.23% -- 904079 Alaska Air Group Rg 61.61 +1.23% *17.50 2.17 86.10/57.19 443813 1106820 Ford Motor Rg - 43.25/32.92 1700176 963345 PNC Finl Ser Rg 134.25 +0.64% *12.33 1.95 197.39/119.08 513305 1336531 Credit Agricole 10.42 -1.00% - 1.59 173518 BPER Banca N 3.35 -1.81% - 3.88 2.75/1.52 18054326 199805 Albemarle Rg 67.37 -0.25% *10.49 2.09 74.76/53.40 291688 10704017 Fortinet Rg 9.78 -1.41% *12.54 1.32 91.19/68.47 966656 963722 PPG Industries Rg 112.35 +0.57% *20.81 2.66 149.47/108.47 312490 487663 Danone 71.70 -0.17% - 2.21 23.90/18.40 5359281 1002678 Buzzi Unicem N 17.76 -0.81% - 0.70 4.86/2.87 3163720 651794 Alexandria REIT Rg 150.64 +2.39% *45.51 2.57 108.62/63.10 309262 32786609 Fortive Rg 73.15 +0.94% *36.39 1.57 276.83/172.26 392690 1048911 PPL Rg 31.15 +1.93% *12.12 121.12/94.42 580826 471173 Dassault Systemes 132.40 +2.16% - 1.72 45.89/32.39 949599 36646117 Campari N 8.81 +0.40% - 0.57 21.60/14.69 759686 440290 Alexion Pharm Rg 118.78 +1.05% *64.21 - 150.68/109.04 154318 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 78.83 +1.36% *33.69 1.64 63.88/40.53 186870 1275394 Principal Financ Rg 54.54 -0.47% *9.86 - 32.89/25.32 1121801 2200367 ENGIE 12.95 +2.29% - 3.53 119.10/101.85 677556 22447447 CNH Industrial Rg 8.03 -0.47% - 2.24 9.31/6.31 2235591 1159441 Align Technology Rg 302.57 +1.79% *65.21 - 141.81/92.57 427145 46187409 Fox Rg-A 52.15 +1.88% *18.83 3.54 56.86/35.89 304673 963896 Procter&Gamble Rg 106.73 +1.96% *25.35 1.97 61.12/40.42 400442 497537 EssilorLuxott 105.90 +2.27% - 5.04 124.00/77.50 1234756 3242311 DiaSorin N 97.30 +0.67% - 0.92 10.86/7.63 3428298 22627015 Allegion Rg 103.31 +2.88% *22.31 0.93 398.46/178.01 397505 46238775 Fox Rg-B 34.36 -0.35% *15.01 6.13 81.80/60.13 530306 963989 Progressive (Ohi Rg 83.34 +1.86% *16.57 4.36 108.68/73.72 2234520 86689 Hermes Intl 606.00 +1.75% - 1.59 29.69/12.90 7224356 1250633 Enel N 5.73 +0.30% - 4.89 99.20/68.60 173444 28551749 Allergan Rg 126.50 -1.64% *-5.88 2.26 103.53/74.85 172351 931882 Franklin Resourc Rg 34.02 -0.21% *14.87 - 68.00/39.10 1751603 13090717 Prologis REIT Rg 77.47 +3.29% *28.27 2.84 83.58/56.71 1135074 21591 Kering 471.40 +0.63% - 3.79 94.65/48.33 457890 1252314 Eni N 13.87 -1.07% - 5.99 5.82/4.22 23306422 1048752 Alliance Data Sy Rg 140.90 -1.28% *8.01 1.70 197.00/120.79 472020 391280 Freeport McMoRan Rg 33.01 +0.03% *11.27 0.36 1331041 Prudential Finan Rg 98.80 +1.00% *11.52 0.31 78.56/55.21 570523 502805 L’Oreal 242.20 +1.00% -- 56.94/38.14 4488129 34921110 EXOR Rg 57.82 -0.14% - 0.74 16.71/13.39 11744277 804371 Alliant Energy Rg 49.07 +2.34% *22.30 2.81 250.08/135.75 136313 932450 Gap Rg 10.10 -2.13% *7.59 1.61 12.15/7.42 11307997 964270 Publ Svcs Enterp Rg 60.40 +1.68% *19.42 1.76 106.64/75.62 641112 2501522 LEGRAND 60.50 +0.90% - 6.32 40.13/29.02 826662 30827865 Ferrari Rg 128.80 +0.94% - 0.80 63.20/45.45 407196 72015 Allstate Rg 99.33 +1.48% *14.21 1.93 49.31/38.22 482852 11440532 Garmin N 18.44 -2.59% *6.66 0.67 96.90/60.83 503816 112937 Public Storage R Rg 244.89 +3.02% *28.41 3.30 61.63/49.23 564889 507170 LVMH 349.50 +2.16% -- 119.80/79.80 525095 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 11.70 -0.96% - 5.56 130.65/84.08 472644 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1042.22 -1.03% *26.14 - 102.73/77.03 655350 117812 Gartner Rg 78.46 +0.22% - 0.68 89.35/62.89 700829 90044 PulteGroup Rg 32.06 +0.38% *9.03 5.90 244.93/193.90 180663 494484 Michelin N 104.75 +0.67% - 1.51 18.18/12.96 3818513 24705901 FinecoBank N 9.37 -0.06% - 3.23 18.45/11.16 9069539 29798540 Alphabet-A Rg 1044.64 -0.93% *26.20 - 1289.25/970.11 841393 933071 General Electric Rg 154.47 +2.07% *86.78 2.97 58.73/35.28 280044 13341368 PVH Rg 89.26 -1.97% *10.58 3.89 33.04/20.70 785600 720128 Orange 13.90 +0.65% - 3.99 13.12/9.10 5014067 566030 Generali N 15.76 -0.82% - 5.71 12.56/8.36 3039579 1331740 Altria Group Rg 49.69 -1.45% *15.15 6.44 1296.58/978.42 843663 933225 General Mills Rg 9.89 -1.10% *-4.21 1.98 25588586 Qorvo Rg 63.44 -1.15% *60.42 2.97 169.22/82.52 340816 508063 Pernod Ricard 159.00 +1.73% - 4.16 72.96/59.72 1550939 1622344 Hera N 3.31 +1.10% - 3.02 17.38/13.63 5081405 905988 Am Electric Rg 89.37 +2.67% *21.59 2.94 66.03/42.40 2646738 11665971 General Motors Rg 51.28 +0.79% *20.11 5.26 -/- 1016923 964930 Qualcomm Rg 67.02 -2.09% *34.91 0.34 86.49/54.75 527395 508070 Peugeot 20.60 +0.68% - 3.25 143.05/96.02 303377 575913 Intesa Sanpaolo N 1.85 -0.87% - 10.65 3.35/2.38 2327917 645156 Amazon.Com Rg 1738.50 +0.52% *72.56 - 89.79/62.71 518002 933035 Genl Dynamics Co Rg 35.84 +0.31% *5.70 2.70 -/- 517135 852865 Quanta Services Rg 37.35 +0.59% *15.06 2.83 90.33/49.10 4152380 180622 Publicis Grp 49.25 -0.57% - 8.94 14.28/11.31 6480724 34496911 Italgas Nm 5.86 +0.83% - 3.99 2.66/1.80 112450533 3382941 Amer Wtr Works Rg 116.49 +2.35% *36.63 1.60 2050.49/1307.00 1110699 933775 Genuine Parts Co Rg 171.94 +2.48% *15.45 - 35.81/27.35 883370 566162 Quest Diagnostic Rg 97.75 +0.56% *18.73 1.71 41.00/27.90 516179 293557 Renault 56.20 -0.65% - 2.66 129.55/95.50 790486 1269144 Juventus F.C. N 1.58 +5.18% -- 5.86/4.41 2577078 832416 Ameren Rg 76.14 +2.27% *21.88 2.47 116.60/77.81 229144 935700 Gilead Sciences Rg 101.22 +0.34% *18.78 2.53 18.38/9.48 6812991 13544087 Ralph Lauren Rg-A 110.98 -0.70% *21.06 5.28 116.43/78.97 206690 324774 STMicroelectr Rg 14.00 -0.96% -- 627.20/462.40 68289 2221118 Leonardo N 10.35 +0.00% - 1.35 1.81/0.60 25820683 22053992 American Airline Rg 30.36 +4.26% *9.79 1.32 76.30/55.24 323352 1176487 Global Payments Rg 64.44 +0.19% *14.19 3.82 34.21/17.12 1372856 966260 Raymond J Financ Rg 84.69 -0.53% *12.40 3.94 147.48/95.78 241685 829036 Safran 120.75 +0.33% - 1.37 539.80/351.70 254191 574959 Mediobanca N 8.44 +0.81% - 5.57 10.98/7.45 3001551 906153 American Express Rg 118.12 +1.09% *15.05 1.32 45.00/27.02 2725965 714968 Goldman Sachs Gr Rg 157.08 +2.55% *52.71 4.24 89.72/59.39 424777 1234740 Raytheon Rg 182.33 +1.83% *17.01 2.71 101.09/69.13 280274 490580 Saint-Gobain 33.38 +1.15% - 7.81 245.80/182.00 363544 22988002 Moncler N 34.50 +2.25% - 1.16 9.67/7.14 3959677 10315741 American Intl Gr Rg 53.68 -0.28% *-223.67 2.38 120.81/89.07 518875 913105 H&R.Block Rg 188.44 -0.76% *7.84 2.22 161.84/121.01 65223 284731 Realty Income RE Rg 72.48 +2.95% *54.09 3.26 214.71/144.34 317456 699381 Sanofi 73.71 +0.04% - 5.07 65.82/47.75 477427 38347485 Pirelli & C. N 5.18 -1.48% - 3.42 42.55/26.07 939880 14546493 American Tower R Rg 212.77 +2.29% *70.22 1.62 56.36/36.16 1676168 937414 Halliburton Rg 27.55 +1.66% *8.25 2.93 13.89/6.41 8676184 833286 Red Hat Rg 185.39 +0.53% *79.57 2.61 74.14/52.37 444768 509120 Schneider El 72.30 +0.33% - 4.38 355.05/242.30 765834 29884131 Poste Italiane N 8.88 -0.69% - 4.97 7.69/5.04 1603497 2261863 Ameriprise Fincl Rg 147.50 +0.39% *11.25 2.49 212.95/136.03 513958 2644495 Hanesbrands Rg 21.19 -3.51% *10.54 3.72 53.65/36.42 1138607 1188868 Regency Centers Rg 67.91 +3.13% *47.44 3.85 186.31/115.31 266563 519928 Societe Generale 22.42 -1.32% - 2.99 118.60/82.68 373613 3056144 Prysmian N 16.18 -0.22% - 2.66 9.58/5.98 2816495 1212868 AmerisourceBerge Rg 81.65 -0.68% *18.94 1.94 153.15/95.72 270649 937735 Harley-Davidson Rg 15.91 +1.14% *10.47 0.03 44.99/30.56 1946061 965755 Regeneron Pharma Rg 300.00 -0.68% *14.20 3.05 68.98/55.50 367216 509031 Sodexo 103.55 +1.52% - 2.04 15.25/13.15 5085635 2121038 Recordati Ind Chi N 38.00 +1.31% - 2.42 24.97/14.69 1469001 681997 AMETEK Rg 84.37 +0.84% *24.46 0.66 94.88/69.36 291552 937775 Harris Rg 34.37 +0.38% *11.61 1.72 207.72/143.91 339104 1895565 Regions Financia Rg 14.17 -1.12% *10.27 3.27 442.00/295.38 318193 35308137 TechnipFMC Rg 18.83 -1.77% -- 164.25/127.05 491057 36852178 Saipem N 4.08 +1.24% -- 38.13/27.70 499162 907582 Amgen Rg 174.55 -0.10% *13.91 3.17 88.69/63.14 326861 635026 Hartford Fin Ser Rg 197.70 +2.92% *26.22 3.63 115.20/90.38 224454 926678 Republic Service Rg 86.19 +1.96% *27.28 1.31 19.99/12.39 1994917 524773 Total 46.88 -0.73% 25.40/17.17 2055977 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.35 +3.04% - 1.76 5.52/3.09 17443761 647943 Amphenol Rg-A 90.79 +1.36% *23.40 1.01 210.18/166.30 945848 938042 Hasbro Inc Rg 54.95 +1.95% *11.97 3.40 79.61/60.32 2134963 321632 Resmed Rg 115.13 +0.93% *37.26 0.17 86.20/67.50 298913 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 138.30 +1.39% - 3.31 61.24/45.12 503260 1329223 Snam N 4.60 +0.11% - 7.74 25.35/16.95 782917 907704 Anadarko Petrole Rg 69.83 -1.09% *74.29 1.65 105.51/74.95 235189 11321027 HCA Healthcare Rg 103.49 +0.44% *36.31 3.77 158.66/94.98 376525 966866 Robert Half Intl Rg 55.12 -0.51% *14.82 118.49/90.64 144927 32745150 Valeo 24.66 +0.12% - 4.33 86.07/49.86 1474864 324774 STMicroelectr Rg 13.98 -1.03% -- 4.73/3.40 7948745 907697 Analog Devices Rg 99.87 -1.09% *24.60 2.04 76.67/40.42 1688312 3402533 HCP REIT Rg 124.75 -0.62% *11.94 4.34 245.05/151.70 563020 549204 Rockwell Automat Rg 157.13 +0.04% *20.12 - 79.83/52.80 333991 1098758 Veolia Environnem 20.99 +1.65% - 3.99 22.97/10.64 2573849 1642910 Telecom Italia N 0.45 -0.88% -- 22.98/10.63 4510089 492019 Ansys Rg 185.85 +1.91% *37.85 - 118.53/76.90 770565 938476 Helmerich&Payne Rg 31.53 +1.81% *13.77 1.39 29.77/22.47 560647 967248 Rollins Rg 37.99 +0.05% *54.27 3.70 198.23/141.56 193247 508670 Vinci 89.32 +0.09% - 4.21 130.00/97.08 621843 1517990 Tenaris Rg 10.75 -3.29% -- 0.70/0.43 119155624 26124340 Anthem Rg 276.92 -1.03% *18.33 1.12 196.99/136.81 144092 83527 Henry Schein Rg 51.00 +1.33% *77.27 2.18 49.48/20.98 5398654 959734 Roper Technologi Rg 358.07 +1.82% *33.94 0.32 43.91/33.75 272982 1165915 Vivendi 24.52 +1.11% - 1.76 44.62/27.99 2179417 1874578 Terna N 5.59 +0.98% - 6.78 16.77/9.06 3808268 18336467 Aon Rg 187.46 +2.54% *40.40 0.87 317.89/225.59 308362 938631 Hershey Rg 67.59 +1.78% *19.06 2.53 22.57/11.57 913463 967389 Ross Stores Rg 94.99 +0.37% *22.09 2.14 361.51/245.66 124693 24715654 Worldline 58.05 +7.20% - 1.76 80.44/64.87 1618601 1627478 UBI Banca N 2.35 -1.18% - 5.11 5.81/4.39 8069695 908137 Apache Rg 28.04 -1.06% *-71.90 3.57 187.48/134.82 234717 2552729 Hess Rg 136.01 +2.16% *25.28 1.20 46.79/31.42 673687 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 118.47 -2.50% *13.57 2.31 104.35/75.92 709024 - 2.46 78.66/57.54 841827 35395118 UniCredit N 10.07 -3.45% - 2.68 3.88/2.09 7897119 908440 Apple Rg 182.54 +1.61% *15.29 1.62 50.03/24.58 1086381 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 54.18 -2.97% *-86.00 4.69 197.98/123.32 194622 1755645 Salesforce.com Rg 158.44 +5.06% *110.80 1.56 133.20/89.48 518000 FTSE 100 - 1.04 35.06/21.45 8019646 18319160 Unipol 4.14 -0.74% - 4.35 15.37/9.54 24174129 908542 Applied Material Rg 40.59 +0.42% *11.50 2.00 233.47/142.00 10073859 13250209 HollyFrontier Rg 90.00 -0.35% *35.57 5.57 54.95/40.54 710073 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 220.72 +1.50% *596.54 1.99 167.53/113.70 2050889 - 7.18 108.65/80.52 326935 18947513 UnipolSai N 2.18 -1.09% - 6.66 4.67/3.23 1937199 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 51.15 +2.34% *9.00 1.52 53.23/28.79 3559837 939263 Hologic Rg 40.83 +2.92% *6.63 - 109.59/76.84 317885 555100 Schlumberger Rg 34.94 -2.21% *24.10 3.69 220.89/146.28 272019 - 4.73 28.70/16.46 1716525 2.49/1.84 3956325 13108235 Aptiv Rg 72.51 +2.84% *19.13 1.21 51.50/41.96 193685 939360 Home Depot Rg 46.45 +3.04% *-929.00 2.12 147.42/101.31 604372 11380833 Seagate Technolo Rg 44.05 -0.25% *8.57 70.46/34.46 1918872 - 4.22 55.39/44.23 5432624 IBEX35 908597 Archer-Daniels M Rg 39.27 -0.91% *13.54 3.49 103.21/58.87 613441 952258 Honeywell Intl Rg 196.69 +0.74% *19.83 1.85 32.23/23.49 1013814 856927 Sealed Air Rg 44.00 +0.43% *16.92 - 59.93/35.38 1100002 - 6.38 195.50/130.18 386240 MADRID 34298366 Arconic Rg 22.98 +1.91% *16.41 0.87 52.06/37.80 756155 933812 Hormel Foods Rg 169.41 +0.75% *18.80 0.67 73.74/44.56 338751 837438 Sempra Energy Rg 134.02 +1.38% *33.93 3.36 47.13/30.22 561811 - 1.12 55.42/22.69 2063717 24122208 Arista Networks Rg 263.63 +3.50% *55.62 - 23.60/15.63 1192031 986276 Host Hotels REIT Rg 41.42 +2.65% *22.76 3.23 71.65/55.02 514042 970105 Sherwin-Williams Rg 449.77 +3.30% *38.54 136.32/100.50 617324 3208041 3I Group Rg 10.55 +0.69% - 2.35 21.63/16.42 2063702 1879689 ACS Br 37.40 +0.40% -- 40.97/30.92 516541 1708841 Assurant Rg 104.02 +0.30% *22.91 2.27 331.27/187.68 247361 29968909 HP Enterprise Rg 18.21 +0.61% *13.20 - 136.33/89.29 479746 954909 Simon Prp Grp RE Rg 164.95 +1.75% *21.56 - 479.64/356.12 181778 1956510 Admiral Group Rg 20.87 +0.58% - 5.79 90.48/69.98 905530 978954 Acciona Br 100.60 +1.77% - 3.48 106.60/68.06 113486 2342429 AT&T Rg 31.68 +0.64% *11.91 6.38 111.36/82.43 107060 29968910 HP Rg 14.09 -0.28% *52.19 2.43 74.80/35.60 557293 1437573 Skyworks Solutio Rg 67.96 -2.07% *11.38 3.95 191.12/159.76 289528 3186826 Anglo American Rg 19.20 -0.22% - 6.72 26.69/20.40 4119178 1876417 Acerinox Br - 6.06 909696 Atmos Energy Cor Rg 103.84 +2.26% *24.90 1.98 34.53/26.80 4751482 940174 Humana Rg 19.56 +0.88% *7.92 1.87 94.62/63.76 342125 698405 SL Green Realt R Rg 88.59 +2.10% *42.80 1.74 104.19/60.12 989782 244698 Antofagasta Rg 7.98 -0.90% - 4.34 58.30/38.44 1081432 26876733 Aena Br 8.25 -1.79% - 4.08 12.54/7.90 791011 910018 Autodesk Inc Rg 161.31 +0.88%*-1613.10 - 104.19/84.39 213299 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 251.93 -0.36% *19.70 1.97 79.20/37.73 610504 971068 Snap-On Rg 161.61 +1.13% *13.24 1.29 106.32/76.77 146359 370440 Ashtead Group Rg 19.08 +2.90% - 7.60 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 169.75 +1.95% - 1.71 169.75/130.00 168161 910042 Automatic Data P Rg 162.65 +2.01% *41.92 1.88 178.95/117.79 633399 940208 Huntington Bancs Rg 215.81 +2.23% *11.69 4.39 48.78/37.47 750746 971500 Southern Co Rg 54.81 +1.13% *16.92 2.14 189.32/135.46 119042 719064 Associat Brit Fo Rg 25.75 +2.55% - 2.33 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 68.58 +0.85% - 1.32 910125 Autozone Rg 1068.89 +3.15% *19.11 - 165.50/121.40 544578 941800 IBM Rg 13.41 +0.30% *10.81 3.19 215.37/158.09 895353 971801 Southwest Airlin Rg 50.22 +2.59% *11.96 2.44 55.05/42.50 1762029 982352 AstraZeneca Rg 59.59 -0.30% - 2.43 36966166 BANKIA Br 13.49 -2.77% - 5.12 82.20/58.06 653973 959790 Avalonbay Com RE Rg 207.76 +2.85% *28.66 2.88 1081.58/653.65 78820 940695 IDEXX Labs Rg 131.49 -0.90% *13.87 3.17 174.00/123.52 804717 973403 Starbucks Rg 79.96 +1.83% *34.32 1.04 64.02/44.29 931247 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.87 +1.77% - 4.00 10.94/7.55 1143404 931474 BBVA Rg - 5.22 29.70/12.78 632632 910162 Avery Dennison Rg 109.13 +1.34% *51.00 1.96 207.82/165.54 175937 33231413 IHS Markit Rg 256.60 +1.47% *58.05 0.83 46.26/35.17 825784 627419 State Street Rg 55.68 -3.38% *9.34 0.49 79.97/47.37 2612957 379609 Aviva Rg 4.11 +0.76% - 12.72 22.90/18.57 445699 2970161 Banco Sabadell Br 2.26 +0.49% - 8.03 37302591 Baker Hughes-A Rg 22.23 +0.86% *65.38 3.24 116.98/82.89 191756 940785 Illinois Tool Wo Rg 59.04 +1.41% *58.46 1.53 22.27/15.94 2117911 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 134.85 +1.77% *33.63 1.01 101.35/55.18 1083829 874077 BAE Systems Rg 4.65 +0.61% -- 22.30/14.34 2441908 817651 Banco Santander Rg 4.98 -0.60% - 4.86 3.67/2.18 5245715 910957 Ball Rg 64.45 +2.16% *50.35 0.70 35.68/20.09 877593 1111080 Illumina Rg 147.17 +1.38% *19.60 4.18 17.58/12.09 2061348 974330 Stryker Rg 189.14 +1.44% *20.40 2.36 155.22/106.50 318387 1399446 Barclays Rg 1.53 +0.06% - 1.49 11.72/7.13 2240002 3219022 Bankinter Br 1.00 -1.54% - 4.51 6.44/4.48 19119538 748628 Bank of America Rg 27.91 -0.04% *10.38 2.15 65.30/34.71 870355 134791 Incyte Rg 318.14 +1.37% *55.62 4.81 27.08/18.07 1797444 974940 Suntrust Banks I Rg 63.53 +1.15% *11.17 199.63/144.77 305560 371855 Barratt Devlop Rg 5.66 +5.16% - 2.46 24.61/15.73 1310526 3425733 Caixabank 4.01 -0.74% - 6.27 1.53/0.83 26014304 2824731 Bank of NY Mello Rg 43.61 -1.54% *11.24 2.57 31.91/22.67 8393102 10295008 Ingersoll-Rand Rg 81.02 -0.66% *69.25 - 355.57/225.90 240648 2172497 SVB Financial Gr Rg 212.27 -1.12% *10.66 - 75.07/46.06 680014 1938176 Berkeley Grp 35.89 +2.84% - 4.08 28.46/20.11 734423 28028176 Cellnex Telecom Br 6.50 +0.40% - 0.32 4.86/3.80 31678602 911702 Baxter Intl Rg 76.99 +1.02% *26.19 1.03 58.22/42.43 1000957 941595 Intel Rg 124.08 +0.75% *21.62 - 262.18/174.17 74301 975107 Symantec Rg 19.08 +1.11% *954.00 - 333.00/177.70 190321 44983519 BHP Grp Rg 17.94 -0.51% - 2.05 65.40/51.10 1229749 2573499 Cie Automotive Br 2.71 -3.52% - 2.73 8.97/6.32 1913386 634178 BB&T Rg 49.33 +1.02% *12.52 3.28 82.25/61.06 765179 22339711 Intercon Exchang Rg 44.55 -0.54% *10.08 2.72 16.52/11.13 1913872 23967617 Synchrony Financ Rg 34.07 +0.38% *7.62 5.72 24.77/17.43 1898535 844183 BP Rg 5.38 -1.29% - 2.00 2970696 ENCE Energia Br 31.12 +2.64% - 7.20 4.22/2.67 18706561 912061 Becton Dickinson Rg 239.36 +1.76% *68.78 1.28 54.95/40.69 1104850 942429 Interpublic Grou Rg 84.95 +1.36% *24.34 - 154.36/105.96 757388 975377 Synopsys Rg 120.98 +2.48% *30.63 5.72 36.08/21.78 2144362 909525 Brit Amer Tobacc Rg 28.29 -0.15% - 6.54 6.01/3.52 3600738 1438368 Enagas Br 22.74 +0.35% - 6.20 31.45/19.32 990969 10926529 Berkshire Hath Rg-B 203.30 +0.85% *18.65 - 265.87/208.67 317593 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.69 +0.23% *13.47 - 258.24/176.11 138724 975351 Sysco Rg 70.84 +2.07% *23.46 1.45 124.11/79.19 465183 374930 Brit Land Co REI Rg 5.35 +1.56% - 4.61 5.19/3.62 6638846 682405 Endesa Br 3.65 -3.84% - 6.27 32.39/19.90 125164 912551 Best Buy Rg 63.22 -1.13% *11.58 3.01 224.07/184.75 969959 942105 Intl Paper Rg 141.15 -1.60% *45.24 1.71 59.21/44.88 600765 1170839 T Rowe Price Grp Rg 103.44 +0.57% *13.63 2.73 75.98/59.44 898517 1292393 BT Group Rg 2.02 +0.45% - 6.46 6.80/4.39 5898603 1978482 Ferrovial 24.66 +1.90% -- 9.05/3.61 2466231 1720684 Biogen Rg 226.09 -0.40% *9.75 - 84.36/47.72 602471 60141 Intuit Rg 44.20 +0.71% *10.50 2.76 158.62/117.76 264019 622906 Take-Two Interac Rg 111.55 +2.35% *38.47 0.88 127.05/84.60 282118 2162847 Bunzl Rg 21.57 +1.45% - 14.85 2.03/1.45 34966843 30689493 Grifols-A Br 22.76 +2.02% - 1.51 27.22/22.05 1222827 1005182 Blackrock Rg 438.15 +0.83% *16.53 2.94 388.67/216.13 648440 1631646 Intuitive Surgic Rg 252.12 +2.03% *46.26 1.29 372.46/268.68 322350 38736734 Tapestry Rg 30.17 +0.40% *12.42 4.91 139.73/84.41 518762 1444962 Burberry Group Rg 17.45 +0.82% - 1.54 6.28/4.30 6132796 2969533 Iberdrola 20.98 +0.82% -- 23.32/17.15 1035440 913253 Boeing Co Rg 348.75 +1.20% *19.99 2.16 556.89/361.00 122488 3511249 Invesco Rg 485.06 +2.24% *50.47 4.10 88.76/57.01 431690 1036943 Target Rg 85.49 -0.42% *15.00 2.24 54.34/28.00 1641392 1577109 Carnival Rg 38.76 -0.09% - 2.87 43.38/31.70 412081 24956043 Inditex 22.85 +0.00% - 2.65 22.05/16.56 1674268 40656108 Booking Hldg Rg 1765.00 +1.03% *20.11 - 445.95/292.53 561686 1196227 IPG Photonics Rg 20.62 -0.39% *10.52 2.07 125.23/85.15 326383 10299318 TE Connectiv Rg 88.59 +0.56% - 3.75 90.39/60.17 1452727 1966336 Centrica Rg 0.94 -0.22% - 2.64 19.55/14.60 4265238 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.60 +1.75% -- 28.07/21.57 651344 109363 BorgWarner Rg 38.82 +1.25% *9.38 1.75 2162.79/1608.27 133350 39103858 IQVIA Holdings Rg 130.41 -0.86% *20.16 4.47 59.58/42.36 6313357 35308137 TechnipFMC Rg 21.46 +0.28% *-4.93 2.27 99.50/69.84 201415 19825130 Coca-Cola HBC N 28.99 +0.64% - 5.25 6.03/4.81 22872173 33300848 Inmob Colonial 24.89 +0.24% - 1.82 8.61/5.81 12121782 663846 Boston Prop REIT Rg 135.18 +2.32% *67.23 2.70 50.91/32.46 562185 26754105 Iron Mount REIT Rg 138.17 +1.92% *114.19 0.75 85.00/69.70 445151 976212 Teleflex Rg 298.16 +1.82% *76.26 4.42 33.60/18.21 1113883 36805672 Compass Group Rg 17.95 +0.13% - 5.87 42.65/23.37 2066624 11958148 Intl. Cons. Air Rg 9.51 +1.60% - 5.85 30.30/21.85 2177063 913577 Boston Scientifi Rg 40.01 +2.46% *31.26 - 140.35/107.98 174383 940190 J.B.Hunt Transp Rg 31.46 +2.44% *25.17 - 25.10/19.62 672588 976910 Texas Instrument Rg 109.48 +0.33% *19.91 1.31 309.61/226.47 51057 558474 CRH PLC Rg 25.35 +0.21% - 0.82 6.94/5.20 2891202 24705819 MERLIN Prop. Br 9.90 +1.28% - 4.21 11.51/7.81 264299 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 127.81 +1.20% *30.22 1.52 41.00/30.44 1992852 938511 Jack Henry & Ass Rg 88.47 -0.02% *19.88 5.87 150.44/121.85 459299 977158 Textron Inc Rg 48.54 +0.31% *9.97 1.80 119.32/87.71 1468253 47002255 Croda Intl Rg 50.85 +0.69% - 1.63 2.69/1.91 20158264 2759010 Mapfre Rg 5.30 +1.18% - 5.55 9.98/7.89 667096 914188 Bristol-MyersSqu Rg 46.63 +0.00% *14.85 3.47 138.23/91.34 210561 943554 Jacobs Engin Gro Rg 133.60 +0.70% *35.72 - 59.55/37.56 855098 28688848 The Kraft Heinz Rg 28.47 -0.70% *-3.39 3.38 72.84/43.29 372384 238664 DCC Rg 68.00 +1.14% - 1.83 25.54/20.26 766992 1881163 Mediaset Espana 11.87 +0.94% - 4.94 8.29/4.98 2797514 41112361 Broadcom Rg 265.72 +0.01% *17.75 3.31 63.69/44.30 2456081 41758499 Jefferies Finl Rg 80.04 +1.42% *29.21 - 272.09/182.61 490472 2702470 The Western Unio Rg 19.85 -2.55% *11.03 1.96 64.99/26.97 4141081 837159 Diageo Rg 33.36 -1.19% - 1.17 23.38/16.18 1550659 855570 Melia Hotels Br 2.64 -0.75% - 2.22 12.81/10.50 793522 914425 Brown NVtgRg-B 54.10 +4.48% *33.19 1.21 323.07/197.50 853820 1426289 JM Smucker Rg 18.09 -2.22% *35.04 7.69 589.00/430.34 317908 977576 Thermo Fisher Sc Rg 274.79 +2.55% *35.09 1.07 21.37/16.42 2781426 28488819 Direct Line Ins Rg 3.22 +2.32% - 6.02 50.30/36.11 858135 822398 Naturgy Grp Br 6.39 +0.41% - 7.65 2.77/2.25 4082392 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 81.00 +0.95% *16.60 2.42 55.57/44.58 862628 943981 Johnson & Johnso Rg 125.26 +0.53% *22.69 1.13 28.53/15.38 868174 977944 Tiffany & Co Rg 92.45 -0.06% *19.46 3.15 282.98/202.87 467687 403808 DS Smith Rg 3.26 +1.40% - 9.80 1.65/0.92 17322018 33077347 Red Electrica Br 8.23 +0.55% - 5.12 8.18/5.30 792088 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.28 -0.78% *15.70 1.15 101.19/77.75 388155 31349330 Johnson Ctr Int Rg 134.38 +0.49% *24.89 1.15 261.77/104.81 150576 978121 Tjx Companies Rg 51.16 +0.91% *20.97 - 141.50/73.13 586877 14862522 Easyjet Rg 9.04 +2.75% 29.12/22.24 713647 675467 Repsol Br 25.75 +0.66% -- 12.33/7.84 603021 916187 Cadence Design Rg 64.50 +2.02% *46.07 - 27.64/20.95 980659 1161460 JPMorgan Chase Rg 39.46 -0.23% *15.29 0.80 146.08/97.66 298311 978380 Torchmark Corp Rg 88.30 +0.08% *14.13 1.57 56.63/41.51 1733587 14122030 EVRAZ Rg 6.11 +0.93% 18.31/14.68 2109842 1873546 Siem Gam Ren En Br 19.18 +2.02% - 0.18 27.11/20.90 1475187 915875 Campbell Soup Rg 41.93 +10.02% *-77.65 3.34 70.49/39.08 863697 800910 Juniper Networks Rg 110.13 +0.36% *11.87 2.76 37.30/30.24 668130 978399 Total Syst Servi Rg 125.93 +2.42% *38.51 2.47 91.13/69.73 171912 2650919 Experian Rg 23.84 -0.23% 28.91/19.61 1204646 2598963 Tecnicas Reunida Br 14.54 -0.65% -- 20.48/16.94 1569142 322351 Capital One Finl Rg 89.90 -0.02% *7.44 1.78 43.98/32.04 1668537 1096232 Kansas City So Rg 26.48 +2.32% *16.65 2.71 131.72/83.64 375701 195977 Tractor Supply Rg 104.68 +0.52% *23.95 - 125.93/75.65 641886 47399088 Ferguson Rg 52.20 +1.51% 54.60/44.99 303554 826858 Telefonica Br 14.28 -0.17% - 5.41 16.99/13.61 5856174 45625130 Capri Hldg Rg 35.06 -0.96% *9.79 - 101.25/69.91 546482 119.29 +1.85% *20.75 2.72 163.44/120.20 148127 2.16 107.98/73.46 349607 4223459 Fresnillo Rg 7.90 +1.12% 74.50/55.55 192139 3481 Viscofan Br 23.02 +0.35% - 3.54 16.07/9.20 1147308 196652 Cardinal Health Rg 43.30 -1.48% *227.89 4.41 75.94/32.09 770969 2.64 81.34/55.20 209339 2.82 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.28 -0.38% 33.71/25.13 3922025 7.39 +1.05% 29.85/20.21 182184 1484907 CarMax Rg 80.04 -0.29% *16.71 - 58.31/42.01 661103 2.91 25.07/16.21 580080 - 12964057 Glencore Rg 2.60 -0.11% 3.67/3.01 3539523 BEL20 44.86 -0.71% 8.06/6.59 10406420 1585458 Carnival 50.89 -2.66% *11.62 3.93 81.65/55.24 290839 2.79 128.41/91.34 224846 4.47 387465 Halma Rg 18.50 +1.30% 5.41/2.86 3613841 66.20/44.66 97657 916546 Caterpillar Rg 123.12 +0.85% *11.43 2.93 67.69/45.65 1212577 1.21 148.97/120.11 2174353 2.99 3060592 Hargreaves Lans Rg 19.82 -6.11% 18.09/8.40 2689444 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 110.80 +0.56% *31.04 1.12 159.37/112.08 1060645 40.32/28.30 7582726 2.01 2324471 Hikma Pharm Rg 15.98 -0.62% 6.74/4.36 3473651 BRUXELLES 14022594 CBRE Group Rg-A 47.75 +0.82% *15.21 - 119.23/91.11 2481962 2.42 27373019 Hiscox Rg 16.64 +1.42% 24.09/17.10 2061199 2300758 CBS-B Rg 48.31 -1.02% *6.02 1.49 -/- 16031 30.79/24.52 1742907 0.46 411161 HSBC Hldg Rg 6.46 -0.22% 66.01/45.94 572738 34149140 AB InBev 74.35 +0.07% - 2.42 91.14/56.32 1506797 2038358 Celanese Rg 100.96 +0.20% *11.33 2.22 52.35/37.45 287477 125.92/90.68 371423 2.68 517719 Imperial Brands Rg 19.61 +2.27% 13.33/7.13 1359812 812970 Ackermans V Haare 135.30 -0.07% - 1.71 160.80/127.20 14070 916749 Celgene Corp Rg 95.47 +0.14% *14.58 - 59.59/41.39 508027 0.16 16.49/14.09 5187837 18954172 Ageas 44.10 +0.00% - 4.99 1313733 Centene Rg 53.87 -0.13% *21.21 - 119.14/82.92 382303 7.20 4.10/2.50 28319084 12239230 Aperam Rg 21.71 -1.68% - 8.06 47.52/37.52 662591 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.04 +0.76% *45.38 3.89 97.07/58.61 1307406 3.93 18.56/12.15 1450084 1147578 Barco 163.20 -0.24% - 1.41 42.12/20.40 273589 802028 CenturyLink Rg 10.17 -1.74% *-1.35 15.54 74.46/45.46 1008876 0.26 24.47/16.24 2834728 329048 Cofinimmo 114.20 +1.06% - 4.82 175.00/91.00 19067 917280 Cerner Corp Rg 71.51 +0.89% *37.24 0.25 31.41/25.11 1397189 2.41 20.89/13.67 433804 121.60/102.80 36923 2232904 CF Industries Hl Rg 42.52 -2.28% *31.04 2.82 24.20/9.64 2166313 1.66 17.27/14.11 386942 968789 Charles Schwab Rg 43.78 -0.14% *16.90 1.37 71.79/48.88 982973 0.75 7.39/5.96 16344516 32598746 Charter Comm Rg-A 384.96 -0.70% *68.38 - 56.51/38.96 761625 0.41 30.09/18.61 3061365 58.21/37.83 1919737 1.22 392.14/265.32 482024

ACTIONS EUROPE-MONDE jeudi 6 juin 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2385948 TransDigm Rg 467.62 +2.81% *31.81 - 488.00/307.70 80296 761643 Daikin Industrie Rg 13345.00 - - 1.20 15670.00/10900.00 678500 1732694 China Life Ins -H- 17.80 - -- 23.35/15.44 29800991 721776 Kia Motors Rg 41650.00 +2.71% - 2.16 46300.00/26200.00 1527531 43114324 B3 Rg 35.76 -1.62% - 1.61 37.59/18.92 7316700 2959439 Travelers Cos Rg 149.85 +1.56% *15.21 2.09 149.86/111.09 314636 - - 4.24 18860.00/12270.00 350300 1873858 China Mengniu Da Rg 28.80 - -- 31.30/20.90 9633093 - 0.59 51600.00/27950.00 375579 654467 Banco do Brasil NM 51.55 -2.63% - 2.38 55.91/24.14 8280200 14491714 TripAdvisor Rg 45.05 -0.68% *47.42 764913 Daito Trust Cons Rg 14295.00 - - 3.47 4107.00/2840.50 2132300 1099448 China Mobile Rg 70.25 - -- 87.70/67.85 9120226 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 33800.00 +1.81% - 2.46 492500.00/365000.00 27250 21099696 BB Seguridade Rg 30.68 +0.39% - 7.91 31.87/22.81 4003800 22371814 Twitter Rg 36.33 +0.64% *21.00 - 69.00/42.07 440076 - - 4.40 716.90/457.80 4553100 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.10 - - 3.32 31.30/22.35 10916563 - 3.88 31250.00/26700.00 670131 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.57 -2.93% - 1.94 14.61/8.91 5142800 979428 Tyson Foods -A- 80.61 +1.61% *14.37 - 47.79/26.19 3031813 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3284.00 - - 3.21 6036.00/4081.00 1587600 494821 China Res Land Rg 32.40 - - 2.98 37.35/23.80 10272688 722217 Korea Zinc Rg 447000.00 -0.33% - - 110500.00/95800.00 186099 1890374 BR Properties NM Rg 9.38 +0.32% - 1.74 10.09/6.56 489500 2989915 UDR REIT Rg 45.87 +2.80%*3292.18 1.86 83.36/49.77 746629 - - 2.36 11490.00/6040.00 911800 4752611 China Unicom (HK Rg 8.37 - -- 10.96/8.02 14309011 - 1.81 400000.00/302000.00 158616 654628 Bradesco N1 32.27 -1.31% - 0.61 34.67/18.61 2182900 3257188 Ulta Beauty Rg 337.48 +0.58% *29.35 2.86 45.92/36.01 341012 761753 Daiwa Sec Grp Rg 476.90 - - 0.77 66710.00/46450.00 906900 421602 CITIC Rg 10.76 - - 3.81 13.28/10.22 9524311 985762 KT Rg 28350.00 +0.53% - - 23300.00/15600.00 1572819 654577 Bradesco Pfd N1 36.49 - -- 2263631 Under Armour Rg-A 25.76 +4.29%*1288.00 - 359.57/224.65 230041 - - 1.18 8265.00/6370.00 746900 38383802 CK Asset Rg 57.85 - - 3.28 72.50/50.30 8166292 - 0.97 94500.00/58800.00 682282 1071087 Bradespar Pfd Rg 30.23 -1.56% - 8.35 -/- 9013800 31965985 Under Armour Rg-C 22.60 +4.15%*1130.00 - 25.79/16.54 1675299 494454 Denso Rg 4357.00 - - 1.17 8165.00/5880.00 1623200 26647043 CK Hutchison Hld Rg 75.40 - - 4.20 92.50/72.80 5187897 995035 KT&G Rg 100500.00 +0.80% - 0.721497000.00/1010000.00 20526 1479412 Braskem Pfd Rg-A 34.29 +0.41% -- 39.89/25.48 686000 979840 Union Pacific Rg 172.48 +1.21% *21.14 - 23.28/15.07 873785 - - 2.01 1477.00/853.40 6277300 37082790 CK Infrastructur Rg 62.00 - - 3.92 65.95/56.65 2521680 - 2.74 79600.00/61400.00 100839 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 24.62 -1.52% - 2.38 62.50/32.88 11448500 11810912 United Contl Rg 81.85 +1.65% *9.89 1.95 180.02/128.08 533296 761802 Eisai Co Ltd Rg 6348.00 - - 2.89 1820.00/1160.00 2918500 712336 CLP Hldgs Rg 88.30 - - 3.44 97.40/79.85 2819650 1177560 LG CHEM Rg 331500.00 -1.78% - 3.94 384000.00/247000.00 96577 10808638 BRF NM Rg 27.15 -3.24% -- 27.73/16.02 1650400 835129 United Rentals Rg 119.38 -1.62% *9.07 - 97.71/67.94 803587 - - 4.37 2302.50/1740.00 6836400 1139938 CN Petro & Chem -H- 5.15 - -- - - 229000.00/156000.00 35536 1359222 CCR NM Rg 13.03 -1.21% - 5.32 32.82/17.80 4791900 1078451 Unitedhealth Gro Rg 242.77 +0.83% *18.85 - 173.00/94.28 239111 245596 FAST RETAILING Rg 62310.00 - - 3.17 4359.00/3345.00 1940800 1778506 CNOOC Rg 12.38 - - 5.65 8.03/5.13 66815159 1907598 LG Display Rg 16850.00 -0.88% - 0.28 156400.00/104000.00 438295 654312 Cemig N1 18.31 -0.22% - 3.25 15.80/7.85 6970900 982101 Univ Health Serv-B 121.41 -0.82% *14.25 1.56 287.88/208.14 824372 - - 6.19 2666.50/1462.00 2895900 3035936 Country Garden Rg 10.56 - -- 15.78/11.20 34436909 - 1.32 533000.00/342500.00 57744 654313 Cemig Pfd N1 14.77 - -- 18.38/5.95 288100 822820 Unum Rg 33.04 -0.15% *13.43 0.33 142.14/109.37 168835 761860 Fujitsu Rg 7403.00 - - 3.79 1849.00/1242.00 2254500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 11.50 - - 1.57 17.46/7.71 21789474 1341851 LG Electronics Rg 77600.00 -1.27% - - 167000.00/90300.00 275532 2645951 CESP Pfd Rg-A 26.62 +0.53% - 6.85 1201389 US Bancorp Rg 52.51 +0.57% *12.56 3.15 41.25/26.77 557515 - - 2.22 3104.00/2163.00 2645100 2281095 Galaxy Entertain Rg 46.95 - -- 26.55/9.90 74446431 - 4.40 375000.00/226000.00 174468 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.30 +0.40% - 3.25 -/- 5838000 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 98.21 +0.56% *18.74 2.69 55.56/43.14 1902724 762066 Hoya Rg 7693.00 - - 4.47 3586.00/2240.00 4992500 1812980 Geely Automobile Rg 12.56 - - 2.79 66.65/40.30 13570334 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1284000.00 -1.53% - 0.92 139000.00/79900.00 227091 12820378 Cia Bras Pfd Rg 88.00 -1.62% - 2.00 27.38/18.00 800 980943 Utd Techs Rg 131.36 +1.54% *20.40 3.81 125.07/89.89 743483 - - 2.00 2015.00/1470.00 2893800 420752 Hang Lung Prop Rg 16.90 - - 4.44 24.60/10.08 43342142 - - 556000.00/281000.00 87541 323642 Cia Hering NM Rg 29.53 -0.24% - 3.39 27.80/13.46 146000 685352 Valero Energy Rg 73.14 -0.96% *11.18 2.21 144.24/100.50 599661 2329745 INPEX Rg 895.30 - - 1.75 7255.00/5127.00 1071100 421175 Hang Seng Bk Rg 193.90 - - 3.92 20.00/13.90 3517206 351478 LG Rg 72900.00 -1.09% - 2.15 132500.00/90700.00 233269 10834964 Cielo Rg 6.60 - -- 99.38/72.32 1588500 995745 Varian Med Syste Rg 128.04 +0.83% *30.93 4.65 123.38/68.81 679009 - - 5.48 1124.50/695.80 6274700 421166 Henders Land Dev Rg 41.35 - - 3.80 216.80/166.00 1145189 - 3.23 51800.00/36850.00 10817428 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.05 -3.20% -- 33.31/14.01 1187300 881328 Ventas REIT Rg 63.78 +2.54% *49.44 - 142.50/101.44 104951 762142 Isuzu Motors Rg 1279.50 - - 4.91 1072.00/667.00 6459300 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.80 - -- 46.41/32.86 6902066 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 266500.00 +1.33% - 4.22 312000.00/255500.00 39786 2324483 Cosan Rg 47.09 -2.44% - 2.12 847364 Verisign Rg 200.33 +3.11% *39.99 4.97 66.38/51.80 1118587 - - 3.12 1444.00/1040.50 6755800 3851175 HK Ex & Clearing Rg 248.80 - - 2.61 79.85/51.80 2343747 - 3.24 106500.00/79000.00 193392 22930306 CVC Brasil NM Rg 48.90 -2.63% -- -/- 8933500 10595048 Verisk Analytics Rg 144.35 +1.77% *40.32 - 203.25/131.28 258323 800422 ITOCHU Rg 1900.50 - - 2.72 4886.00/3797.00 1513700 421216 Hong Kong&China Rg 16.86 - - 1.89 286.20/195.60 4742195 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 161000.00 +0.00% - 0.44 263500.00/194000.00 212251 11005332 EcoRodovias NM Rg 9.46 -0.21% - 7.63 86.00/46.55 8500 1095642 Verizon Comm Rg 57.03 +1.44% *14.74 0.35 144.43/102.74 477986 - - 2.85 1600.50/1146.00 4833100 411161 HSBC Hldg Rg 64.25 - -- 18.04/13.27 21170200 - 0.97 247500.00/178000.00 71925 80390 Eletrobras N1 35.02 -0.51% -- 48.60/31.52 1505900 983327 Vertex Pharmaceu Rg 173.27 +1.17% *20.85 4.20 61.58/47.14 2977202 19209535 Japan Airlines Rg 3468.00 - - 1.62 2857.00/2346.00 3375400 2739966 ICBC-H 5.57 - -- 77.45/60.35 14372043 1510051 NAVER Rg 110500.00 -0.45% - 3.56 48000.00/38100.00 1045809 2515044 Embraer NM Rg 18.47 -1.12% - 1.20 65.33/38.18 597700 983365 VF Rg 85.74 +0.75% *27.31 - 195.81/144.15 618745 - - 3.99 3841.00/3001.00 1420400 2336425 Link REIT 95.45 - - 2.84 - 2.30 92700.00/56700.00 4807754 2162959 Energias do Brsl Rg 20.24 -1.56% - 2.99 12.19/6.85 2754600 2300772 Viacom Rg-B 29.13 -0.78% *7.45 2.23 91.60/63.46 351864 1421277 JFE Holdings Rg 1534.00 - - 0.77 17640.00/11405.00 780700 1128572 MTR Rg 48.05 - - 2.50 6.74/5.10 267708180 1103514 Ncsoft Rg 459500.00 +0.55% - 4.95 227000.00/160500.00 246711 33323904 ENGIE Brasil Rg 46.31 -0.43% - 4.08 40.84/11.75 1809400 3826452 Visa Rg-A 165.39 +1.89% *34.17 2.75 34.44/23.31 1140711 - - 7.21 1109.50/722.00 12913900 421553 New World Dev Rg 11.76 - - 4.08 98.35/68.85 3118999 - 2.11 293500.00/226500.00 75924 2509387 Eqtl Energia NM Rg 86.12 +0.09% - 1.28 28.00/16.95 1643400 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 68.09 +2.39% *22.30 0.58 165.77/121.60 3329423 762179 Kansai El Power Rg 1319.50 - - 0.75 19850.00/12260.00 355000 1067428 PetroChina -H- 4.29 - - 2.49 49.50/37.50 2962346 36146335 Netmarble Rg 124000.00 +0.81% - 3.88 291000.00/222000.00 155823 3283228 Estacio Part NM Rg 28.24 -1.29% - 6.51 21.08/12.29 2827800 983918 Vulcan Materials Rg 133.39 +1.15% *33.77 3.79 77.59/59.48 235487 - - 3.61 9154.00/4643.00 1016700 1714873 Ping An Ins -H- 85.10 - -- 13.88/9.67 10877407 - - 17400.00/13350.00 1049936 10800496 Fleury NM Rg 19.80 -0.50% - 4.86 47.17/26.52 1240500 1079842 Westnghouse Air Rg 67.36 +2.12% *32.23 0.88 133.54/83.39 346398 762393 Kirin Holdings Rg 2298.50 - - 4.32 2435.00/1774.00 2696900 421167 Power Assets Rg 54.55 - - 5.13 721806 POSCO Rg 238500.00 -0.83% 655173 Gerdau Pfd Rg 13.70 -1.15% - 3.07 89.10/55.64 536400 26526295 Walgreens Boots Rg 50.80 -1.36% *9.57 0.71 115.32/61.99 325766 - - 1.71 583.30/330.70 16474000 10774335 Sands China 144A/S 34.70 - - 5.73 6.74/4.26 110081049 SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 28.10 -0.04% -- 32.85/19.79 1371300 984101 Walmart Rg 104.42 +1.81% *36.38 3.46 86.29/49.31 1537907 762299 Komatsu Rg 2460.50 - - 2.33 3430.00/1822.00 2087600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 93.60 - - 1.87 96.00/65.95 21148246 721926 S-Oil Rg 81700.00 -0.73% 3956645 Hypera NM Rg 28.92 - -- 29.12/18.71 1094000 984192 Walt Disney Rg 135.94 +0.83% *15.24 2.03 106.21/82.37 1884630 - - 0.32 13630.00/9976.00 545700 1821312 Sino Biopharma Rg 6.98 - - 1.15 58.00/51.35 3588586 2918806 Iguatemi Empresa Rg 40.70 -0.76% - 2.19 17.65/13.09 6535800 933404 Waste Management Rg 113.44 +1.79% *26.08 1.27 142.17/99.77 1702902 762400 Kubota Corp Rg 1697.00 - - 4.91 1913.50/1491.00 4410600 422198 Sino Land Co Rg 12.60 - - 4.29 46.00/29.85 21050377 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 312000.00 -0.79% 3122 Inepar Pfd Rg 9.45 - -- 31.70/9.18 4134900 112574 Waters Rg 206.45 +2.27% *26.60 1.72 113.49/79.96 554766 - - 2.71 5829.00/3556.00 1471400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 124.10 - - 3.79 109.50/76.85 2394320 10993611 IRB Brasil Resse Rg 98.16 -3.11% - 1.25 28613477 WEC Energy Group Rg 83.03 +2.14% *24.14 - 255.21/168.43 144332 762445 Kyocera Rg 6866.00 - - 4.50 674.90/433.00 11881900 3179959 Sunny Optical Te Rg 68.45 - -- 13.66/4.53 186679829 26191594 SAMSUNG C&T Rg 93000.00 +0.43% 656211 Itausa Pfd N1 12.21 -1.93% - 0.66 -/- 1810100 1796570 Wellcare Health Rg 287.66 +0.46% *28.71 2.75 83.23/58.48 349854 - - 1.81 9827.00/8130.00 448100 421878 Swire Pacific -A- 95.65 - - 3.14 15.48/11.92 5612875 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 34.50 -1.48% - 5.70 45.30/28.57 1735400 966021 Wells Fargo Rg 45.86 +0.39% *10.15 - 324.72/220.80 211544 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 729.60 - - 4.51 2027.00/1530.00 2077400 1842714 Techtronic Ind Rg 51.75 - -- 142.00/99.50 3506359 721825 Samsung Electron Rg 43900.00 +1.04% 2989341 JBS NM Rg 22.20 -0.76% - 0.01 29816226 Welltower Rg 81.98 +2.40% *47.39 3.84 59.52/43.03 3158362 - - 1.53 7796.00/5410.00 1220000 24014323 Tencent Hldg Rg 331.00 - - 0.30 174.90/58.55 6864491 23022808 Klabin CDA 15.42 +1.92% - 2.90 -/- 77700 985376 Western Digital Rg 37.90 -3.17% *67.68 4.24 82.18/56.61 506254 762425 Marubeni Corp Rg 693.00 - - 0.54 46690.00/30820.00 417200 3867205 Want Want China Rg 5.76 - - 1.95 103.80/75.85 1200607 159186 Samsung Fire & M Rg 272500.00 -1.80% 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.46 -1.78% - 3.13 105.88/46.59 1192400 28580720 WestRock Rg 35.88 +0.79% *10.25 5.28 87.15/33.83 1887085 - - 5.56 3498.00/2208.50 3423800 24222514 WH Grp-144A-S 7.27 - - 2.75 60.45/35.30 4918233 2166317 Localiza Rent NM Rg 37.39 - -- 985869 Weyerhaeuser REI Rg 23.34 -0.34% *93.36 5.00 62.04/32.31 923291 762466 Mazda Motor Corp Rg 1121.00 - - 4.67 1948.50/1460.00 3476300 38195100 Wharf REIC Rg 53.85 - - 3.90 431.56/251.38 18268207 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 81800.00 -1.21% 656142 Loja Americanas Pfd 15.44 -2.59% - 0.49 13.80/8.51 15254700 986081 Whirlpool Rg 125.59 -0.17% *38.17 5.83 38.39/20.53 1443920 - - 3.57 1864.00/1269.00 3211600 5346 Lojas Renner NM Rg 42.60 -1.53% -- 39.79/24.84 9761100 986504 Williams Compani Rg 27.85 +0.58% *-154.72 3.70 156.75/99.56 131343 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4776.00 - - 2.51 4770.00/2743.00 1482800 KOSPI 50 8.18/5.17 9051000 355920 Samsung SDI Rg 225000.00 -1.53% 12893829 Magazine Luiza N Rg 190.58 -2.03% - 0.19 24.78/7.91 9956700 30948740 Willis Towers Rg 182.85 +2.03% *31.20 5.17 32.22/20.36 2676378 - - 3.45 4809.00/3623.00 1546500 9.95/5.11 56659842 3199563 Marfrig Global N Rg 6.63 -2.07% -- 22.18/14.92 3277100 935590 WW Grainger Rg 269.16 -0.12% *19.04 1.37 187.91/134.63 245430 762570 Mitsubishi Elect Rg 1402.50 - - 0.73 4718.00/3658.00 1378700 63.25/45.35 1584023 25296882 SAMSUNG SDS Rg 206500.00 -1.67% 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.77 -1.67% - 2.78 12.63/8.49 9311100 1458800 Wynn Resorts Rg 110.46 -2.14% *13.28 2.05 371.57/255.13 69582 - - 1.43 7680.00/4521.00 1432200 1868690 Natura Cosmetics Rg 56.40 -1.76% - 1.25 1106890 Xcel Energy Rg 59.32 +2.67% *23.63 2.94 184.35/90.09 835228 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2713.50 - - 0.95 11110.00/4810.00 935700 SÉOUL 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44900.00 -1.10% 18083861 Oi Pfd Rg 1.62 -0.61% -- -/- 2420100 36933852 Xerox Rg 33.42 +0.36% *18.06 2.65 59.61/41.99 1125526 - - 1.31 3545.00/2815.00 1886700 656489 Petrobras Pfd Rg 25.83 -1.41% - 7.30 21.32/14.06 2875900 987549 Xilinx Rg 105.60 -1.22% *30.43 2.99 35.17/18.58 557733 3507453 MS&AD Insurance Rg 3511.00 - - 3.73 2014.00/1068.00 4141400 568294 SK hynix Rg 65100.00 +0.00% 13083857 Qualicorp NM Rg 20.49 +0.54% - 4.99 44.45/23.23 2835100 14050054 Xylem Rg 78.88 +1.91% *26.03 1.37 141.59/64.16 1058746 - - 4.95 21260.00/11595.00 1623700 14319216 Raia Drogasil NM Rg 69.70 -1.02% - 0.94 202.31/95.32 1176000 1413362 Yum Brands Rg 107.29 +0.30% *25.24 1.14 84.40/60.65 126260 764747 Nidec Rg 13665.00 - - 2.24 3141.00/2577.00 1856300 3051604 SK Innovation Rg 161500.00 -0.92% 553090 Sabesp NM Rg 48.85 -0.08% - 2.37 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 118.54 +0.96% *-77.99 1.45 107.60/77.11 339710 - - 2.09 925.70/685.20 4729400 10602631 Santander Br Uts N2 44.46 - -- 8.76/5.02 2370800 987840 Zions Bancorp Rg 44.18 -0.50% *10.96 0.81 133.99/97.00 378279 763092 Nissan Motor Co Rg 762.90 - - 0.74 3892.00/2933.00 1090800 4362458 SK Rg 237000.00 -0.84% 109632 Sid Nacional Rg 16.18 -3.63% - 4.02 26.67/17.05 2969900 19276994 Zoetis Rg-A 108.50 +0.35% *37.94 2.72 57.58/38.08 663823 - - 2.00 8790.00/7213.00 826500 38809543 Smiles Fidelid Rg 48.49 -0.74% -- 62.65/25.70 672000 0.57 109.34/78.97 573583 779725 Nitori Holdings Rg 12925.00 - - 1.24 3559.00/2169.50 1167500 721751 Sk Telecom Rg 257500.00 +1.38% 1901571 Suzano Rg 30.62 -0.39% - 2.08 TOPIX70 - - 1.24 3559.00/2169.50 1167500 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 49.73 -0.34% - 8.62 2.63/1.25 1059000 TOKYO 763110 Nitto Denko Corp Rg 4980.00 42374233 Woori Finl Grp Rg 13850.00 -1.77% 13501819 Tim Part NM Rg 10.67 -3.35% - 2.43 29.60/14.17 61471800 HONG KONG 1008344 Ultrapar NM Rg 19.80 -2.56% - 3.18 21.07/11.02 2248300 2792.00/1842.00 2521200 763051 NIPPON ST CORP Rg 1850.50 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.25 -0.36% - 1.79 82.25/55.26 713800 2188.00/1624.50 1944700 654334 Vale N1 48.41 -1.43% - 4.93 49.34/21.96 2027800 4489.00/3537.00 999700 763146 Nomura Hldg Rg 350.00 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.68 -3.70% -- 5820.00/4023.00 1582600 -/- 867500 1765.00/1053.50 3811900 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1928.00 1507883 Ascendas REIT 2.90 - - 5.53 3.06/2.45 14814000 18.27/7.42 11128300 4661.00/3906.00 1804700 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.46 - - 4.72 2.48/2.00 12639600 59.57/30.86 666800 1828.00/1465.50 1988400 548299 ORIENTAL LAND Rg 13165.00 1151800 CapitaLand Rg 3.22 - -- 3.72/2.98 8109300 55.20/30.20 7713500 2467.50/1480.50 6459900 1788781 CapitaLandCom Tr 1.99 - - 4.21 2.01/1.61 19109000 50.75/37.20 1618200 5890.00/3277.00 4842900 763165 ORIX CORP Rg 1548.50 824245 Citydev Rg 8.30 - -- 11.98/7.80 1685600 13.81/10.43 7228900 1561746 ComfortDelGro Rg 2.48 - -- 2.73/2.07 7934200 29.34/18.14 4283900 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3690.00 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.27 - -- 29.25/22.65 3759300 11.22/6.88 4936500 42195765 Genting Spore Rg 0.86 - -- 1.32/0.86 14752900 62.42/40.51 12871900 1312537 Resona Holdings Rg 467.10 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.27 - - 2.15 0.34/0.23 5412200 8.41/3.80 16076600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.80 - - 3.24 7.53/5.88 1887600 763250 SECOM Rg 9138.00 12356631 Hutchison Port 0.23 - - 9.42 0.34/0.23 877300 05/06/2019 824258 Jardine Cycle &C Rg 34.68 - -- 38.16/27.66 207200 763254 Sekisui House Rg 1752.50 645289 Jardine Math.Hol Rg 65.19 - - 2.61 72.05/10.99 193500 2908234 Keppel Rg 5.99 - -- 7.74/5.67 4266200 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6160.00 2081888 OCBC Rg 10.63 - -- 12.91/10.36 6302900 1080608 SATS Rg 5.04 - -- 5.34/4.55 1652600 764213 SMC Corp Rg 36990.00 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.39 - -- 3.11/2.36 3388700 1080609 SIA Engineering Rg 2.44 - -- 3.22/2.20 165100 761822 SUBARU 2592.00 3106596 Singapore Airlin Rg 9.06 - -- 11.67/9.03 1098200 1153294 Singapore Exchan Rg 7.39 - -- 8.05/6.72 1596400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1605.00 2551251 SingTel Rg 3.21 - -- 3.36/2.83 21492600 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.31 - -- 2.92/2.30 2659000 763397 Sumitomo El Ind Rg 1344.00 706357 Spore Tech Eng Rg 4.00 - -- 4.05/3.21 6607600 2979954 StarHub Rg 1.49 - -- 2.03/1.46 4614600 763405 Sumitomo Metal M Rg 2907.50 2553434 Thai Beverage Rg 0.84 - -- 0.86/0.57 13807700 824344 UOL Group Rg 6.76 - -- 8.26/5.91 1114000 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4054.00 721769 AmoreG Rg 63300.00 +0.16% - 0.49 132000.00/57400.00 64991 824340 Utd Overseas Bk Rg 24.00 - -- 28.75/23.39 3890600 - 0.66 340500.00/145500.00 164117 824641 Venture Corporat Rg 15.13 - -- 21.98/13.20 1067800 763423 Sumitomo Realty Rg 4104.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 179500.00 +1.13% - 4.22 10150.00/6600.00 651113 2390098 Wilmar Intl Rg 3.30 - -- 3.69/2.97 3541800 - - 305392.16/172000.00 292998 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.37 - -- 1.65/0.84 19773400 763420 Suzuki Motor Rg 5181.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 7110.00 -0.42% - 1.43 155500.00/99100.00 42400 - 4.52 97700.00/60100.00 105295 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7386.00 2224313 Celltrion Rg 196000.00 +0.26% - 1.37 265500.00/141000.00 73352 - - 9500.00/5380.00 12130 763585 Terumo Corp Rg 3090.00 721843 CJ Rg 101500.00 +1.50% - 5.14 47400.00/34750.00 1095859 - - 50700.00/34800.00 158219 1698209 T&D Holdings Rg 1126.50 928683 WJ COWAY Rg 79600.00 -0.50% - - 90784.31/59803.92 29123 - 3.14 5760.00/3160.00 1436862 763677 Tokyo Electron Rg 15310.00 12517953 E-MART Rg 145500.00 +0.69% - - 164000.00/102500.00 71255 - - 146500.00/93700.00 125520 763660 TOKYO GAS Rg 2683.00 722429 EUSU HDG Rg 8070.00 +0.88% - 1.81 240500.00/165000.00 199627 - 2.84 144000.00/92500.00 606064 763751 Toray Ind Inc Rg 766.70 2242116 HANA FINL GR Rg 37000.00 -0.27% - 1.85 65100.00/39950.00 250870 - 4.98 16450.00/13100.00 456865 764014 UNICHARM Rg 3247.00 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 35700.00 +0.14% - 0.11 136000.00/86000.00 304926 - 2.88 34550.00/25300.00 231716 519658 West Japan Railw Rg 8740.00 722186 Hanmi Science Rg 67600.00 -0.88% - 4.32 58100.00/40650.00 878975 - - 36000.00/23850.00 1319826 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2264.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 3185.00 -2.15% 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2264.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 162000.00 +0.31% 762104 AEON Rg 1909.50 - - 1.78 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 118000.00 -0.42% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1847.00 - - 1.73 761485 ANA HD Rg 3676.00 - - 2.04 721960 Hyundai Mobis Rg 220500.00 +1.38% 761500 Asahi Group HD Rg 4856.00 - - 2.04 761496 ASAHI KASEI Rg 1111.50 - - 3.06 18795541 AAC Technologies Rg 41.00 - - 3.49 134.60/39.40 5472158 721754 Hyundai Motor Rg 141000.00 +1.44% 761580 Bridgestone Corp Rg 4191.00 - - 3.82 11872025 AIA Group Rg 73.75 - - 1.55 84.00/58.20 41586302 761607 Chubu El Rg 1562.50 - - 2.88 2387940 Bank of China -H- 3.20 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 40650.00 -0.61% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1620.50 - -- 2186702 Bk of Comm -H- 6.17 - -- 4.26/3.20 351820944 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5888.00 - - 1.19 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.10 - - 4.88 7.06/5.33 24308787 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13850.00 -0.72% 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 16.16 - -- 40.40/27.55 8741916 2291324 China Constrct Bk-H 6.15 - -- 21.85/16.00 7495137 1017504 Kakao Rg 120500.00 +0.84% 8.28/6.02 355191880 1317743 Kangwon Land Rg 31300.00 -2.03% 22779946 Ambev SA Rg 17.42 +0.40% - 3.16 20.30/14.54 11590700 36101833 Azul Pfd Rg 40.62 +1.55% -- 42.88/20.19 3464800 4615592 KBFinancialGrp Rg 44450.00 -1.98% 2888255 B2W Cia Digital Rg 30.15 -1.15% -- 50.88/22.36 2348200 721780 Kepco Rg 25700.00 -1.15% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5854.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19255.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1161 0.9943 1.2616 0.9179 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.75 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11757.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 60.63 LIVRE STERLING - --- -- Euro (EUR) 0.8959 —- 0.8909 1.1302 0.8222 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1322.50 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2609.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 51.68 DOLLAR AMERICAIN -0.31 -0.27 -0.00 -0.15 USA (USD) 1.0056 1.2688 0.9232 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 801.10 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne 0.02 0.28 Royaume-Uni (GBP) 0.7926 1.1225 —- 0.7881 0.7275 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1328.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - --- Japon (JPY) 109.0467 0.8848 0.7881 137.5836 - --- -- Canada (CAD) 1.3498 121.7200 108.4360 1.7030 —- 05/06/2019 Australie (AUD) 1.4432 1.5066 1.3422 1.8209 1.2385 -- 1.6109 1.4351 1.3200 05/06/2019 05/06/2019 TAUX LIBOR MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.807 -0.802 -0.714 -0.657 -0.517 EURO -0.470 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.672 -0.426 -0.355 -0.327 -0.231 DOLLAR AMERICAIN 2.360 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.094 0.726 0.793 0.869 0.986 Europe/Afrique 2.421 2.474 2.424 2.405 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.132 -0.063 0.006 0.078 Norvège (NOK) 05/06/2019 Danemark (DKK) 9.4927 10.5986 9.4393 11.9768 8.7200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.7855 9.8070 8.7364 11.0846 8.0577 Hongrie (HUF) 6.6905 7.4685 6.6530 8.4413 6.1403 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.9947 25.6665 22.8659 29.0080 21.1000 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 288.2141 321.6600 286.6000 363.6381 264.2600 61915626 07.19 14.77 14.82 15.04/14.76 1218 14.77 0.27 87668254 07.19 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.8322 4.2774 3.8108 4.8351 351.7000 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 65.7230 73.3576 65.3549 82.9223 60.2700 68821988 08.19 14.81 14.77 14.77/14.77 3 14.81 - 3.04 2.93 3.04/2.92 282 3.04 -1.22 99839589 04.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.7653 6.4350 5.7330 5.3000 16.8750 18.8353 16.7805 —- 15.5000 63235068 09.19 14.85 14.98 15.10/14.84 44 14.85 0.20 87668256 09.19 2.92 2.83 2.91/2.82 46 2.92 -0.51 61371566 06.20 0.14 2.18 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.9447 16.6828 14.8617 —- 13.7300 2.11 18.8556 65444339 12.19 14.95 15.11 15.17/14.95 26 14.95 -0.27 96800855 12.19 2.80 2.73 2.73/2.73 126 2.80 -2.36 63293177 09.20 0.14 1.83 11.06.24 -0.82 3.3300 1.45 15.02.24 1.89 3.4600 66186579 01.20 14.99 14.85 14.85/14.85 1 14.99 1.37 98922109 03.20 2.80 2.80 2.80/2.80 4 2.80 -0.62 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.11 Suisse (10 ans) 1.25 110.7 15.02.44 2.53 64.1100 USA (10 ans) 2.75 103.9 15.02.24 -0.63 29.0100 Chiffre d’affaire 711 Contrats ouverts 1412 60244576 05.20 2.78 - -/- — 2.78 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 119.4 07.09.23 0.59 1.2615 Allemagne (10 ans) 1.75 111.4 25.05.23 -0.49 6.3800 Chiffre d’affaire 458 Contrats ouverts 7607 96390471 07.19 336.80 338.00 339.70/331.50 5331 336.80 Angleterre (10 ans) 2.25 107.0 01.05.23 1.41 724.5800 98480278 09.19 342.70 343.60 344.80/337.50 2968 342.70 France (10 ans) 1.75 109.0 31.01.23 -0.23 1090.8600 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 350.50 351.20 352.50/345.80 921 350.50 Italie (10 ans) 4.50 111.7 1.3900 61908625 02.20 357.40 357.90 359.30/353.30 252 357.40 Espagne (10 ans) 5.40 120.7 05/06/2019 68173652 07.19 1337.10 - -/- — 1337.10 - 86534145 07.19 5.07 4.92 5.09/4.89 116942 5.07 -2.69 63272290 04.20 363.70 364.80 365.80/364.80 18.0500 68805628 08.19 -/- — 1334.00 - 5.16/4.96 45126 5.15 -2.42 Chiffre d’affaire 12889 Contrats ouverts 107747 10 363.70 41.3800 61176838 09.19 1334.00 - 1345.00/1311.60 2998 1340.80 1.39 93643249 09.19 5.15 4.99 5.30/5.09 28107 5.29 -2.36 3.5700 63207746 12.19 1338.90/1313.60 36 1338.00 1.12 5.42/5.21 11269 5.42 -2.17 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 639.9900 65445207 03.20 1340.80 1342.80 1320.00/1320.00 1 1332.70 -1.70 93643251 12.19 5.29 5.12 5.44/5.28 7951 5.48 1.62 Chiffre d’affaire 4289 Israël (ILS) 3.6232 4.0441 3.6029 4.5714 05/06/2019 1338.00 1333.80 93643245 03.20 5.42 5.40 Arabie Saoudite (SAR) 3.7712 4.2092 3.7501 4.7581 Inde (INR) 69.8004 77.9090 69.4095 88.0668 1332.70 1320.00 93643246 05.20 5.48 5.32 Thaïlande (THB) 31.5969 35.2929 31.4200 39.8657 Singapour (SGD) 1.3744 1.5338 1.3666 1.7341 Contrats ouverts 18463 Chiffre d’affaire 209395 Contrats ouverts 423474 Chine (CNY) 6.9479 7.7558 6.9090 8.7661 Hong Kong (HKD) 7.8860 8.8048 7.8419 9.9497 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1188.0835 1326.1000 1181.6200 1498.9985 Nouvelle Zélande (NZD) 1.5200 1.6971 1.5115 1.9178 99799061 07.19 819.10 821.00 833.30/802.10 26852 819.10 -0.13 94252548 07.19 2360.00 2373.00 2404.00/2339.00 25436 2360.00 0.34 OBLIGATIONS 68805645 08.19 819.90 - - 95491873 09.19 2372.00 2382.00 2407.00/2356.00 20830 2372.00 0.51 61897456 10.19 824.60 826.00 -/- — 819.90 97447640 12.19 2386.00 2396.00 2422.00/2372.00 6911 2386.00 0.59 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 64030430 01.20 829.20 834.60 -0.23 99602137 03.20 2381.00 2393.00 2416.00/2371.00 1541 2381.00 0.59 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 834.70 844.00 838.50/807.90 2101 824.60 -0.44 60972754 05.20 2387.00 2390.00 2421.00/2390.00 0.42 Indices obligataires Chiffre d’affaire 20114 Contrats ouverts 83489 0.07 Chiffre d’affaire 59969 Contrats ouverts 244435 401 2387.00 842.50/812.60 49 829.20 70672876 07.19 53.63 53.21 53.56/50.78 69273 53.63 0.09 En Bourse 53.64/50.90 52049 53.71 0.00 Débiteurs nationaux 844.00/826.10 13 834.70 70672881 08.19 53.71 53.31 53.56/51.00 28142 53.71 0.23 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 53.56/50.92 15822 53.66 0.17 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672884 09.19 53.71 53.56 53.47/50.93 27988 53.56 0.85 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672896 10.19 53.66 53.24 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 68171023 07.19 1325.70 - -/- 822 1325.70 - 8932689 11.19 53.56 53.25 Chiffre d’affaires global -/- 319959 1328.70 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.7018 21.9905 19.5910 24.8577 95078064 08.19 1328.70 - -/- 1334.50 - 87098457 07.19 1.06 1.05 1.06/0.98 60415 1.06 1.94 Chiffre d’affaire 196334 Contrats ouverts 328181 —- —- —- —- Argentine (ARS) 45.1440 50.3881 44.8947 56.9580 1297.60/1297.60 2656 1340.10 -0.02 88220344 09.19 1.08 1.08 1.08/1.01 38518 1.08 2.04 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.9069 4.3607 3.8843 4.9293 96402115 10.19 1334.50 - -/- 3868 1345.60 - 90065210 12.19 1.12 1.12 1.12/1.04 13102 1.12 1.78 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 697.7073 778.7559 693.8550 880.2935 1081 91798672 03.20 1.15 1.15 1.15/1.08 5883 1.15 1.64 42’000 gallons 69759603 12.19 1340.10 1297.60 93014560 05.20 1.17 1.17 1.17/1.10 2636 1.17 1.70 05/06/2019 Chiffre d’affaire 94313 Contrats ouverts 295941 99133627 02.20 1345.60 - 82036494 07.19 1.83 1.81 1.82/1.75 29205 1.83 0.26 82036495 08.19 1.84 1.82 1.83/1.76 22404 1.84 0.34 Chiffre d’affaire 328386 Contrats ouverts 462073 82036496 09.19 1.84 1.83 1.84/1.77 13761 1.84 0.30 82036499 10.19 1.85 1.84 1.85/1.77 6284 1.85 0.20 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036500 11.19 1.86 1.85 1.85/1.78 13500 1.86 0.23 Chiffre d’affaire 97897 Contrats ouverts 212983 DEVISES À TERME 96775167 07.19 1484.00 1475.00 1478.00/1402.00 10844 1484.00 0.00 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1504.00 1495.00 1499.00/1425.00 9973 1504.00 -0.13 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 99602487 11.19 1524.00 1510.00 1518.00/1448.00 2783 1524.00 0.26 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 68019881 07.19 1772.71 - 1855.51/1855.51 2 1772.71 -0.84 60940225 01.20 1545.00 1535.00 1539.00/1470.00 465 1545.00 0.06 Indice Swiss-Bond SWX 68534544 08.19 1780.23 - 1815.15/1784.80 2666 1780.23 - 62170127 03.20 1565.00 1557.00 1559.00/1491.00 239 1565.00 0.06 82036568 07.19 1.70 1.67 1.69/1.63 49726 1.70 -1.44 Franc suisse (CME) 94789603 09.19 1786.00 - 1792.85/1776.85 4197 1786.00 Chiffre d’affaire 18087 Contrats ouverts 118862 1.67/1.61 30285 1.67 -1.07 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 72867072 10.19 1794.00 - -1.58 82036569 08.19 1.67 1.65 1.53/1.46 17528 1.53 -0.64 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 101.05 96063817 11.19 1803.95 - -/- — 1794.00 - 1.50/1.43 8103 1.50 -0.52 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 101.89 100.69101.59/100.61 100.68 -0.37 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 4065 -/- — 1803.95 - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036570 09.19 1.53 1.52 1.48/1.41 11313 1.48 -0.71 SBI DG AAA-BBB T 140.52 140.63 0.08 2.95 -0.07 12.19 102.68 101.53102.42/101.45 101.51 -0.38 SBI D AAA-BBB 1-3 T 145.10 145.22 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 82824 102.45103.05/102.45 102.29 -0.39 -0.61 82337492 07.19 4.25 4.15 4.25/4.12 306703 4.25 0.29 82036571 10.19 1.50 1.49 SBI D AAA-BBB 3-5 T 143.50 143.57 0.08 3.23 -0.07 1.11 4.34/4.22 108005 4.35 0.46 SBI D AAA-BBB 5-7 T 233.56 234.03 Euro (CME) -1.31 89425986 09.19 4.35 4.25 4.43/4.31 194645 4.44 0.68 82036572 11.19 1.48 1.47 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.50 115.52 0.05 3.10 -0.02 -1.27 4.52/4.39 30422 4.53 0.67 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.47 131.51 06.19 112.71 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -1.20 82337493 12.19 4.55/4.43 9035 4.56 0.66 Chiffre d’affaire 170690 Contrats ouverts 210130 SBI FOR AAA-BBB T 143.96 144.03 07.19 112.98 SBI FS AAA-BBB T 158.41 158.47 08.19 113.29 87098456 07.19 0.69 0.69 0.70/0.68 16630 0.69 -2.31 4.44 4.34 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 181.37 181.73 0.20 3.65 -0.18 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 470902 88772886 10.19 0.68 0.67 0.69/0.68 3 0.68 - SBI FC AAA-BBB T 134.04 134.11 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.67 0.67 0.68/0.67 0.67 - 96800820 03.20 4.53 4.42 SBI F AAA-BBB 1-3 T 146.26 146.34 0.02 0.21 -0.54 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.68 0.68 0.68/0.67 14295 0.68 - SBI F AAA-BBB 3-5 T 136.92 137.03 93014558 05.20 0.69 0.69 0.69/0.68 2011 0.69 - 96800821 05.20 4.56 4.55 9457791 07.19 2.42 2.42 2.43/2.36 37668 2.42 0.54 SBI F AAA-BBB 5-7 T 134.00 134.05 0.03 1.02 -0.40 06.19 127.13 Chiffre d’affaire 46289 Contrats ouverts 196586 128 2.42/2.35 31010 2.41 0.58 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.58 118.60 07.19 127.32 112.40113.18/112.31 112.38 -0.33 -7.07 Chiffre d’affaire 648810 Contrats ouverts 1645037 9457792 08.19 2.41 2.42 2.47/2.41 28215 2.46 0.45 SBI F AAA-BBB 10+ T 130.34 130.40 0.05 2.22 -0.31 08.19 127.51 112.58113.37/112.58 112.64 -0.33 -1.15 2.56/2.50 14862 2.55 0.55 147.10 147.20 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 206203 112.98113.65/112.98 112.95 -0.34 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457793 09.19 2.46 2.47 2.75/2.69 14759 2.74 0.59 153.11 153.17 0.04 3.37 -0.21 - 169.18 169.42 Dollar Index (NYCE) - 9457794 10.19 2.55 2.55 0.20 6.71 0.09 - 06.19 97.00 87098133 07.19 1.09 1.08 1.10/1.03 1126 1.09 -2.87 9457795 11.19 2.74 2.75 0.05 2.13 -0.05 09.19 96.48 -6.55 88219763 09.19 1.11 1.11 1.11/1.07 473 1.11 -2.54 12.19 96.03 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 89427198 11.19 1.14 1.12 1.12/1.09 34 1.14 -0.91 Chiffre d’affaire 140478 Contrats ouverts 594985 Chiffre d’affaire 26672 ; Contrats ouverts 46816 90617884 01.20 1.17 1.14 1.14/1.14 1.17 -2.12 127.00 -0.13 68019882 07.19 5873.75 - 6218.75/6218.75 1 5873.75 -8.10 91798673 03.20 1.19 1.17 1.17/1.17 5 1.19 0.59 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.05 1.95 -0.22 Yen (CME) 127.17 -0.15 68534545 08.19 5876.50 - 6417.00/6234.85 1234 5876.50 - Chiffre d’affaire 1622 Contrats ouverts 19671 5 127.03127.51/126.91 127.38 -0.13 94789600 09.19 5878.73 - 5852.15/5811.00 1243 5878.73 - 66131210 07.19 53.90 53.25 53.50/52.75 64 53.90 1.05 0.08 2.35 -0.22 07.19 92.85 127.12127.67/127.12 72867073 10.19 5883.25 - 55.50/55.50 28 55.80 -4.06 08.19 93.09 127.38127.86/127.35 96063814 11.19 5888.19 - -/- — 5883.25 -9.07 66131211 08.19 55.80 55.80 56.50/56.50 24 57.70 0.89 0.04 2.09 0.04 09.19 93.28 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 2193 -/- — 5888.19 1.59 58.75/58.75 61 59.25 -16.19 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 8517 66131212 09.19 57.70 57.70 70.20/70.10 61 60.15 -0.71 0.02 0.42 -0.33 - Dollar canadien (CME) - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131213 10.19 59.25 59.25 05/06/2019 0.05 1.60 -0.07 - 07.19 0.75 Index × 1000 $ 60244581 07.19 11.68 11.64 11.74/11.53 318 11.68 -0.17 66131214 11.19 60.15 60.15 0.07 2.39 -0.11 08.19 0.75 -2.62 11.89/11.73 09.19 0.75 97.06 97.31/96.66 97.25 0.25 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 1.20 61662662 09.19 11.87 11.80 11.85/11.85 155 11.87 -0.34 Chiffre d’affaire 295 Contrats ouverts 9404 0.04 4.14 0.02 Chiffre d’affaire 6719 ; Contrats ouverts 14973 96.50 96.80/96.15 96.75 0.27 11.25/11.25 96.08 96.35/95.78 96.31 0.27 68019885 07.19 19166.58 - 19353.21/19353.21 2 19166.58 - 63013735 11.19 11.85 11.85 15 11.85 -0.30 0.14 5.78 0.08 1 19136.80 - -/- 17 19093.75 - 05/06/2019 — 19061.58 68534551 08.19 19136.80 - 19325.67/19325.67 — 19028.75 64537385 01.20 11.98 11.25 4 11.98 5.24 60940293 09.19 19093.75 - 19150.00/18749.00 65896851 03.20 11.98 - — 11.98 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 61647715 10.19 19061.58 - -/- Chiffre d’affaire 492 Contrats ouverts 7754 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 92.50 93.00/92.50 92.53 -0.32 62294069 11.19 19028.75 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 92.74 93.24/92.74 92.76 -0.32 bsh 92.97 93.47/92.90 92.95 -0.33 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 119 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815427 07.19 8.82 8.72 8.83/8.69 146836 8.82 0.14 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.79/8.76 18314 8.89 0.17 LSI AAA Index --- 68019883 07.19 11774.75 - 12317.65/12317.65 2 11774.75 88774633 08.19 8.89 8.79 8.96/8.86 13705 8.96 0.20 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 68534549 08.19 11784.14 - 12260.00/12158.00 672 11784.14 9.10/8.96 62398 9.09 0.19 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 94789607 09.19 11810.14 - 12022.90/11877.00 717 11810.14 88774634 09.19 8.96 8.86 9.23/9.10 7995 9.22 0.24 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 93658786 10.19 11828.50 - 12925.00/12925.00 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 96063821 11.19 11851.03 - 1 11828.50 81815428 11.19 9.09 8.99 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 2 Contrats ouverts 1673 -/- — 11851.03 LSI Industria Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 96121913 01.20 9.22 9.12 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 249248 Contrats ouverts 684610 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 05/06/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 68019884 07.19 1848.87 - 1810.48/1810.48 3 1848.87 82337514 07.19 0.27 0.27 0.28/0.27 52762 0.27 0.55 - 1.54 4.17 68534550 08.19 1849.00 - 1879.25/1879.25 5 1849.00 0.28/0.27 14939 0.28 0.51 60940324 09.19 1845.92 - 1810.00/1797.00 265 1845.92 89425993 08.19 0.28 0.27 0.28/0.28 9258 0.28 -0.75 05/06/2019 61647752 10.19 1847.75 - — 1847.75 0.28/0.28 5303 0.28 0.47 62294100 11.19 1849.97 - -/- — 1849.97 89425992 09.19 0.28 0.28 0.28/0.28 23765 0.28 0.36 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 873 -/- COURS DTS 82337515 10.19 0.28 0.28 82337516 12.19 0.28 0.28 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 106027 Contrats ouverts 444115 2821344 FRANC SUISSE 1.37 1.37 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.23 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.09 1.23 68019886 07.19 2538.20 - 2829.75/2829.75 5 2538.20 82338062 07.19 321.00 318.30 322.00/317.00 65773 321.00 -0.22 2643394 DOLLAR 1.38 68534552 08.19 2503.10 - 2644.00/2642.90 6 2503.10 89474228 08.19 322.70 323.40 323.50/318.70 16456 322.70 -0.31 822140 YEN 149.51 1.09 94789606 09.19 2476.00 - 2475.50/2467.85 395 2476.00 89474229 09.19 324.50 326.00 325.20/320.70 9395 324.50 -1.24 93658785 10.19 2454.21 - 2805.00/2805.00 46 2454.21 84224091 10.19 326.40 323.10 326.80/323.10 4448 326.40 -0.27 1.38 96063820 11.19 2444.67 - — 2444.67 84224092 12.19 330.00 326.90 330.50/325.70 21677 330.00 -0.03 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 1449 -/- Chiffre d’affaire 117749 Contrats ouverts 391238 149.51 05/06/2019

PAGE 20 jeudi 6 juin 2019 LA DER NYSE «Toy Story», le marqueur de l’évolution des studios Pixar DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.31% 25910 25510 25110 Avant de lancer son blockbuster en 1995, Pixar ne comptait qu’une vingtaine d’employés contre plus de 1200 actuellement. 24710 MM J V LM M Aujourd’hui, la firme d’Emery- nier en raison de multiples accu- MJ V ville, près de San Francisco (Ca- sations de harcèlement sexuel) +/-% H/B 52 S 05/06/2019 lifornie), est devenue le plus ont rapidement évolué pour de- No. val. Nom Valorisation grand studio d’animation du venir les Woody et Buzz l’Eclair +0.82% 26951.81/21712.53 monde, et ses progrès se mesurent que nous connaissons au- 998313 DJ Industr Average 25539.57 +0.77% 2955.50/2340.00 à l’aune des succès remportés par jourd’hui. 998434 S&P 500 2827.00 +0.43% les jouets de son emblématique 1540753 NYSE Composite Indx 12614.61 13261.77/10724.19 saga, dont le quatrième opus sort Un logiciel «primitif» 998819 Russell 2000 1508.56 - 1742.09/1266.92 fin juin. Mais concevoir 81 minutes de Pixar compte à présent plus de film était une autre paire de NASDAQ 1200 salariés et a modernisé son manches, avec un logiciel «très logiciel d’animation, baptisé Ren- primitif» capable seulement de NASDAQ SUR DIX JOURS: -2.70% derMan, avant chaque nouveau réaliser des dessins et des anima- film pour donner encore plus de tions. «L’éclairage, les ombres, la 7840 vie et de réalisme à ses person- texture... tout ça était fait par écrit nages. dans un programme, il n’y avait 7660 pas de retour visuel sur ce que Le plastique était notre ami nous faisions», raconte Bill 7480 Au tout début, «le plastique était Reeves. «Tout ce qu’on pouvait notre ami, c’était le seul matériau faire, c’était rentrer des com- 7300 que notre programme manipulait Vingt films et neuf Oscars du meilleur film d’animation plus tard, mandes, puis espérer et prier pour M J V MM J V L MM bien», reconnaît le directeur tech- «Toy Story 4» peut s’enorgueillir d’un niveau de détails inégalé. qu’on obtienne ce qu’on voulait nique Bill Reeves, chez Pixar de- quand arrivait enfin l’image», No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S puis sa création en 1986. «C’est poursuit-il. sans doute l’une des raisons pour 998356 NASDAQ Comb Comp 7575.48 +0.64% 8164.71/6190.17 lesquelles nous avons choisi ces ces jouets, qui au gré des épisodes département informatique de Lu- «Toy Story 4» sera 998350 NASDAQ Comb Indust 6233.04 +0.62% 6603.43/5039.57 jouets comme personnages pour de «Toy Story» a gagné quelques casfilm («Star Wars», «Indiana le dernier de la série 1192758 Nsdq Biotech Indx 3243.81 +0.03% 3865.88/2801.14 notre premier long métrage», ex- cheveux et un grand nombre Jones», etc.) pour devenir un stu- Un quart de siècle, vingt films et 985336 NASDAQ 100 7220.90 +0.76% 7851.97/5895.12 plique-t-il lors d’une visite de d’expressions faciales qui le ren- dio à part entière. neuf Oscars du meilleur film Pixar. dent plus humain. Mais les équipes ont dû travailler d’animation plus tard pour le stu- 05/06/2019 Bob Polly, chef décorateur, se sou- Bret Parker a rejoint Pixar en sur la technologie ad hoc jusqu’en dio, «Toy Story 4» peut s’enor- vient lui aussi à quel point l’ani- 1996 et a travaillé sur l’animation 1991, avec quelques courts-mé- gueillir d’un niveau de détails iné- CLÔTURE À WALL STREET mation des «humains» dans les des principaux héros de «Toy trages et publicités dans l’inter- galé. Désormais une équipe est deux premiers épisodes de la série Story», comme Woody le cowboy valle, pour pouvoir proposer à chargée de prendre en compte la Soutenue par l’espoir était laborieuse. ou Buzz l’Eclair. «J’aime les pre- Disney un film mettant en scène disposition du gravier sur une al- d’une baisse des taux «Au fil des ans, on s’est améliorés. miers films mais parfois je les re- des jouets. lée ou le rendu des centaines d’ob- Les outils sont meilleurs. Et je garde et je me dis: +bon sang, si «Une partie de notre présentation jets exposés dans une boutique Wall Street a terminé dans le vert mercredi, de nouveau portée par pense qu’on a atteint un stade où seulement nous avions eu un peu était une démo avec une marion- d’antiquités. Ce travail de titan des commentaires du patron de la Banque centrale américaine, Jerome les humains sont bien plus sédui- de la technologie que nous utili- nette de ventriloque et un bon- peut prendre des années, même Powell, ouvrant la porte à une potentielle baisse des taux, et ce malgré sants et n’ont plus l’air étrange», sons maintenant, j’aurais fait homme de l’espace qui s’appelait avec les technologies dernier cri. des indicateurs économiques plutôt mitigés. estime-t-il. quelque chose de bien plus riche Lunar Larry», se souvient Bill A l’avenir, Pixar évoluera sans Le Dow Jones Industrial Average, a progressé de 0,82%, à 25.539,57 Pour s’en rendre compte, il suffit et abouti+», lance-t-elle. Reeves. «Ils ont dit oui, ont ac- «Toy Story» et ses jouets: le studio points, et l’indice Nasdaq est monté de 0,64%, à 7575,48 points. L’indice de suivre l’évolution d’Andy, le L’idée d’un long métrage d’ani- cepté de financer le film, et on a promis que le quatrième épisode élargi S&P 500 a pris 0,82%, à 2826,15 points. petit garçon propriétaire de tous mation entièrement fabriqué à s’est demandé: +Qu’est-ce qu’on serait aussi le dernier. – (afp) «Le marché continue à réagir aux commentaires de Jerome Powell l’aide d’ordinateurs remonte au fait maintenant?+» qui, en affirmant mardi que la Fed était prête à agir (pour maintenir début des années 1980, lorsque Ces pantins (créés par John Las- l’expansion), a clairement signalé que la Fed n’allait pas laisser l’éco- Pixar a cessé d’être seulement le seter, qui a quitté Disney l’an der- nomie glisser vers la récession, que la Fed était prête à abaisser les taux», a commenté Alan Skrainka, de Cornerstone Wealth Manage- Le recyclage des tonnes ment. de déchets de l’Everest Selon l’outil FedWatch de la plateforme boursière CME, les investis- seurs évaluent désormais à 58% la probabilité que la Fed abaisse ses Une dizaine de tonnes de déchets, échelles en taux dès juillet. aluminium, tentes fluorescentes, canettes et autres Cette possible baisse des taux serait précipitée, de l’avis de nombreux objets abandonnés par les alpinistes ont été recueillis observateurs du marché, par les conséquences de la guerre commer- sur les pentes de l’Everest par des équipes népalaises ciale sans merci que se livrent la Chine et les Etats-Unis, ainsi que par et doivent maintenant être recyclés. les menaces du président américain, Donald Trump, d’imposer des Quatorze personnes dépêchées par le gouvernement taxes douanières au Mexique. de Kathmandou ont ainsi passé quelque six semaines Car l’heure est aux inquiétudes: le FMI a abaissé sa prévision de crois- entre le camp de base vers le «toît du monde» et le sance pour la Chine, pourtant moteur de l’économie mondiale. Cette camp numéro 4, à près de 8000 mètres d’altitude, dernière est «à un tournant délicat» en raison du regain des tensions pour y ramasser toute sorte d’objets en plastique, commerciales, a souligné le FMI, exhortant les pays du G20 à main- comme des bouteilles ou toute la gamme du matériel tenir les taux d’intérêt à des niveaux bas pour soutenir leur économie. d’escalade hors d’usage, ou encore des récipients Ce tableau relativement négatif de l’économie mondiale a été complété d’excréments humains. mercredi par les chiffres des créations d’emplois dans le secteur privé Ces tonnes de détritus sont désormais destinées au aux Etats-Unis, qui ont fondu à 27.000 nouvelles embauches en mai, recyclage dans une usine locale qui a pris possession un fort repli par rapport aux 271.000 du mois précédent, selon les de la marchandise mercredi, à l’occasion de la Journée données de l’enquête d’ADP. mondiale de l’environnement. – (afp) Cette situation faisait reculer à nouveau le taux d’intérêt de la dette à dix ans, reflet des perspectives de croissance américaine, à 2,122% vers 20H20 GMT contre 2,129% la veille à la clôture. – (afp) Deadline AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls FED: Livre beige dans l’industrie manufacturière dans les ré- Cette menace inquiète les marchés financiers, L’activité économique s’est légèrement amé- gions de Boston et de Cleveland tandis que, les économies des deux pays étant particuliè- 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV liorée aux Etats-Unis mais certaines régions dans la région de Saint Louis, des baisses lé- rement imbriquées en raison d’un accord de ont observé des signes de ralentissement et gères à modérées ont été constatées dans les libre-échange en vigueur depuis 25 ans. agefi.com/essentials plus d’incertitude, notamment dans le secteur secteurs bancaire, immobilier et agricole. Les économistes ont mis en garde contre les manufacturier, a indiqué mercredi la Fed dans Plusieurs régions notent en outre l’incertitude répercussions qu’auraient une telle mesure son Livre beige. grandissante pour l’avenir en raison des ten- sur les consommateurs et la croissance. Les régions ont continué de voir leur activité sions commerciales entre les Etats-Unis et ses Jusqu’au 24 mai, la Fed a relevé que «les pers- économique progresser «légèrement» ou «à principaux partenaires, ce qui pourrait ralen- pectives (d’activité) pour les mois à venir un rythme modeste», indique ce rapport de tir la croissance. Le rapport a été rédigé avant étaient positives mais modestes avec des dif- conjoncture, qui couvre l’activité de début que Donald Trump ne menace d’imposer des férences d’appréciations selon les régions». avril jusqu’au 24 mai. tarifs douaniers sur toutes les importations La prochaine réunion de la Fed se tiendra les Mais des baisses d’activité ont été enregistrées en provenance du Mexique. 18 et 19 juin prochains. – (afp)