Agefi Quotidien 26.04.2019

Vendredi-dimanche 26-28 avril 2019 Numéro 80 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9694.06 DOW JONES 26462.08 UBS anticipe une hausse 9699 26605 9681 26520 9663 26435 9645 26350 +0.40% -0.51% des revenus récurrents DES PROFITS DE 30,7 MILLIARDS AU T1 BANQUE. Le premier trimestre 2019 s’est soldé par un bénéfice net de 1,14 milliard, en baisse et de moindre qualité. La BNS retrouve KEYSTONESERGIO ERMOTTI. Le CEO d’UBS a plutôt souligné les avantages PIOTR KACZOR par le résultat meilleur qu’at- les bénéfices KEYSTONEque procure l’asset management au sein du groupe.tendu de la banque d’investisse- Des résultats trimestriels supé- ment et par une perte avant im- PAGE 4 9HRLEMB*jeiaae+[F\\A\\K\\L\\Hrieurs aux attentes, mais de moin- pôts du Corporate Center dre qualité. Tel est le constat for- nettement inférieure aux prévi- UN RÉSULTAT BRUT PROCHE DES 2 MILLIARDS mulé hier par plusieurs analystes sions. Le métier principal de la après la publication par UBS d’un gestion privée (Global Wealth Kühne+Nagel éclipse les attentes bénéfice net de 1,14 milliard de Management) a impressionné en dollars au titre du premier trimes- drainant plus de 22 milliards de PAGE 4 tre 2019, en baisse de 27% par dollars de nouveaux fonds, prin- rapport à un fort premier trimes- cipalement en Asie, mais toujours 150 POSTES SUPPRIMÉS EN ALLEMAGNE tre 2018. D’autant que ces at- sans aflux nets en Amérique, alors tentes avaient été abaissées à la que le bénéfice avant impôts de Starrag lance une restructuration mi-mars à la suite des indications ce métier a chuté d’un cinquième préliminaires du CEO Sergio Er- en un an. Mais UBS anticipe une PAGE 6 motti, liées à l’évolution défavo- hausse des revenus récurrents rable du marché des capitaux, en dans ce métier. Enfin, UBS n’a L’ANALYSE DE FRANÇOIS-XAVIER CHAUCHAT particulier hors des Etats-Unis. pas apporté de réponse claire aux Le bénéfice trimestriel d’UBS su- hypothèses de fusion de l’asset Le paradoxe industriel japonais périeur aux attentes s’explique management. PAGE 4 PAGE 15 «Il ne faut pas enterrer DEUTSCHE BANK ET COMMERZBANK Non et non à une mégafusion PAGE 8 L’ANALYSE DE PATRICK MOREL Taux obligataire et performance PAGE 14 LA BOURSE SOUS INFLUENCE DES RÉSULTATS Microsoft passe les 1000 milliards PAGE 14 LA CHRONIQUE DE MICHEL SANTI La face cachée de l’Allemagne PAGE 2 Baoshida Swissmetal: le mazout trop rapidement» sauvetage en suspens faire passer les professionnels du et à la stratégie écologique 2050, MATTEO IANNI secteur, lors de l’assemblée géné- les professionnels appellent les po- GRÉGOIRE BOSSON. Il remplace rale de Swissoil Romandie qui s’est litiques à ne pas enterrer le ma- Bernard Guenzi à la tête Si on assiste depuis plusieurs an- tenue hier au Centre Patronal, à zout trop vite. Notamment à tra- de Swissoil Romandie. nées à une baisse importante de la Paudex. Les marchands de ma- vers la mixité énergétique. consommation de mazout en zout ont en effet mis en exergue Swissoil Romandie a nommé Suisse, ce dernier reste encore une l’importance de cette énergie fos- Grégoire Bosson comme nou- réalité et n’est pas près de disparaî- sile en Suisse. Face à la vague verte veau président. PAGE 3 tre. C’est le message qu’ont voulu Un obstacle de taille subsiste à l’issue du sursis concor- Valora gagne l’appel Un exemple d’e-voting dataire de l’ancien fleuron industriel de l’Arc jurassien. d’offres 2021 des CFF en place depuis 20 ans Swiss Team a déposé une offre ferme de rachat mais la China Development Bank, le plus important créancier, Le groupe se voit attribuer les contrats de bail de points Le vote électronique s’est très peu développé pour demande un versement plus conséquent. PAGE 6 de vente stratégiquement importants jusqu’en 2030. les élections politiques dans le monde, sauf en Estonie. PHILIPPE REY déployer ses concepts Avec et K ELSA FLORET cien conseiller d’Etat à Genève, Kiosk modernisés sur les sites at- l’entreprise française Election-Eu- Valora a obtenu le marché por- tribués d’ici 2021. Quelle alternative pour la Suisse rope propose un système d’e-vo- tant sur l’ensemble des kiosques L’extension de l’offre convenience et ses cantons, à l’heure où une ting qui pourrait être appliqué se- et commerces de proximité dans se traduira par une hausse du chif- nouvelle faille relative à la véri- lon lui en Suisse. les gares mis au concours par les fre d’affaires, une amélioration de fiabilité universelle a été décou- Depuis maintenant 20 ans, le vote CFF. Par cette adjudication, Va- la marge brute et une plus grande verte dans le système d’e-voting par internet s’est aussi fortement lora se voit attribuer les contrats efficience en termes de coûts. Tou- de La Poste utilisé à Neuchâtel et développé pour les élections pro- de bail de points de vente straté- tefois, il y aura un impact net de - où le canton de Genève a renoncé fessionnelles, syndicales, d’assem- giquement importants jusqu’en 15 millions de francs sur le résul- à sa plateforme de vote électro- blées générales dans divers pays. 2030. tat opérationnel des opérations nique CHVote, pour fin 2019? Explications de Régis Jamin, son Le besoin de commerce de proxi- existantes de commerce de détail Soutenue par Claude Haegi, an- CEO depuis 1999. PAGE 10 mité connaît une forte croissance. suisse en 2021 par rapport à 2018, Valora y répond de manière dy- du fait d’une progression des fu- Genève www.lindegger-optic.ch namique et convaincante, avec turs baux des kiosques. des nouvelles possibilités pour les Les investissements dans les nou- clients. Il ajoutera ainsi 31 points veaux concepts seront accentués de vente à son réseau. Ce groupe en 2019 et 2020. Valora prévoit conforte sa position de leader d’investir environ 60 millions de dans l’exploitation de kiosques en francs en 2019-2020. Les travaux Suisse et développe considérable- de transformation seront lancés ment la part «convenience» dans au deuxième semestre 2019 et son activité globale. Il prévoit de s’achèveront fin 2020. PAGE 6

PAGE 2 vendredi 26 avril 2019 ACTEURS Un compromis empreint du discernement suisse CLAUDINE AMSTEIN Directrice CHAMBRE VAUDOISE DU COMMERCE ET DE L’INDUSTRIE Accepter le projet de réforme A celles et ceux qui hésitent en- tons et les villes soutiennent ce inadéquates de la version précé- fiscale et de financement de core, j’ai envie de dire ceci: peut- l’AVS (RFFA), c’est faire on raisonnablement renoncer à paquet. dente. L’abolition des statuts spé- confiance au bon sens helvé- deux milliards de francs pour tique. Car ce projet équilibré l’AVS, à un milliard pour les can- Oui, cette réforme n’est pas par- ciauxnesediscutepas,carlemain- permettra de sortir enfin de tons et les communes, ainsi qu’à blocages qui mettent en péril l’abolition des statuts spéciaux? faite, mais il n’en existe pas de tiendelafiscalisationactuellen’est nos rentes et nuisent à notre Car il faut le rappeler: la RFFA place économique. constitue déjà un plan B, suite meilleure. Le temps presse, c’est paspossible.Touteslesentreprises aux rejets de la RIE III fédérale La loi fédérale sur la RFFA, sou- en févier 2017 et de la Pré- maintenant ou - suisses et in- mise au verdict populaire dans voyance 2020 en septembre de moins d’un mois, semble avoir la même année. Le statu quo jamais. Pour ternationales - les faveurs d’une majorité à en n’est pas envisageable. Nous de- croire les derniers sondages. Ce- vons impérativement aller de les caisses de MÊME IMPARFAITE, seront sou- pendant, la partie n’est pas encore l’avant, car il n’existe pas de so- gagnée, car nombre d’indécis se lution de rechange. Dire non à l’assurance- LA LOI AVS ET FISCALITÉ mises au méfient de ce compromis mis sur cette loi aggraverait d’une part vieillesse, ces CONSTITUE même ba- pied par le parlement. Ce projet la situation des caisses de l’AVS deux milliards rème. La ré- convainc pourtant par son bon et, d’autre part, placerait la constitueront à UN INDÉNIABLE PROGRÈS forme per- sens: il permet de résoudre deux Suisse dans une position délicate problèmes urgents pour notre vis-à-vis de la communauté in- l’évidence un DONT NOTRE PAYS mettra en pays, à savoir le financement de ternationale, qui ne veut plus des l’assurance-vieillesse et la fiscalité statuts fiscaux spéciaux. Ce n’est ballon d’oxy- NE PEUT QUE TIRER PROFIT. outre de com- des entreprises. Et donc de sortir d’ailleurs pas le fruit du hasard de blocages qui nuisent à la pros- si la grande majorité des partis gène bien- penser partiel- périté de notre économie. politiques, l’économie, les can- venu, d’autant lement les que le fonds AVS a accumulé l’an pertesdescantons.CeluideVaud, dernier une perte de 1,038 mil- par exemple, recevra plus de 100 liard de francs en 2018, en raison millions de francs à cet effet, dont de l’augmentation du nombre des un tiers ira aux communes. C’est d’investir et d’offrir des emplois. habilement négocié par le parle- Même imparfaite, la loi AVS et ment, mérite d’être salué. Il illus- rentiers et des mauvaises perfor- la raison pour laquelle les collec- fiscalité constitue un indéniable tre le discernement dont la popu- progrès dont notre pays ne peut lation suisse sait faire preuve mances des placements boursiers. tivités publiques apportent elles que tirer profit. Les milieux op- lorsqu’elle est placée devant des posés à la RFFA ne proposent au- choix importants. Accepter ce Chacun, de l’employé à l’em- aussi leur soutien. cune solution crédible au double projet, c’est rendre hommage à problème posé. Ce compromis, la sagesse suisse. ployeur, fournira un effort de ma- L’économie a horreur de l’incer- nière équitable. titude. Nos entrepreneurs ont be- Au plan fiscal, le dispositif retenu soin de sécurité juridique et de corrige les mesures contestées et clarté fiscale pour être en mesure La face cachée A quoi peut de l’Allemagne servir un réfugié? MICHEL SANTI JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL www.gestionsuisse.com - www.artradingfinance.com Le doute n’est plus permis: le meilleur parti, pour ne pas dire En Allemagne, 9 millions de pays dits en développement. Mer- En éliminant leur propre dette Moyen-Orient a eu vocation le moins mauvais? La première ligion, comme si le christia- travailleurs sont des précaires kel a beau affirmer et répéter que publique, les Allemands tentent- de se déverser dans l’Europe, solution est purement humani- nisme, dont elle se réclame, au- qui sont rémunérés 10,80 eu- les allemands vivent aujourd’hui ils indirectement de couper court en attendant que ce soit taire: tout Africain est un réfugié torisait ce genre de discrimina- ros l’heure à raison de 35 «dans la meilleure Allemagne qui à toute tentative qui viserait à mu- l’Afrique. Ce n’est pas la pre- et nous devons l’accepter sans tion d’inspiration tribale. La heures par semaine, et qui se soit», elle semble ne pas être préoc- tualiser la dette au sein de mière fois. Voici trente ou chercher de fausses excuses. Et Suisse penche pour les cas les font donc un revenu brut an- cupée outre mesure par cette ar- l’Union? La quête du Graal alle- quarante mille ans les pre- donc accepter de délivrer des vi- plus urgents: malades, handica- nuel de moins de 20.000 euros. mée de pauvres, voire de très pau- mand – qui se résume simple- miers Homo Sapiens, venant sas dans nos représentations di- pés, femmes seules avec enfants. Dans ce pays où le salaire mé- vres, concitoyens n’ayant rien ment à engranger les surplus d’Afrique, ont utilisé le plomatiques pour éviter le mor- Tôt ou tard, quelqu’un imagi- dian est déjà bas (15 euros de d’autre à part leur maigre salaire, comptables – est sur le point de Moyen-Orient pour accéder tel parcours du combattant, en nera de sélectionner sur la base l’heure), c’est donc le quart de aucun actif, aucune propriété, au- rendre irrémédiablement malade à l’Europe et se mélanger aux radeau pneumatique et en jog- de la compétence profession- la masse salariale allemande cune épargne, quasiment rien sur l’ensemble de l’Union euro- Neandertal résidents dont ging. nelle et de favoriser ingénieurs qui subit un traitement quasi leur compte bancaire. C’est effec- péenne. Qu’à cela ne tienne car nous avons hérité le génome Bien entendu, si la Suisse est et médecins, plombiers et ma- esclavagiste de la part d’entre- tivement pas moins de 40% de la les allemands s’avèrent royale- à dose homéopathique. Le ré- seule à faire son devoir, elle çons. prises florissantes à l’exporta- population allemande qui se re- ment indifférents à l’exacerbation sultat a été nettement bril- créera un appel d’air considéra- Bref un réfugié, bien utilisé, tion, ce avec le consentement trouve désormais exclue du mi- des déséquilibres européens, lant: les langues, la science, ble. Le respect de la tradition hu- peut servir de multiples projets: d’autorités et de partis poli- rage allemand et qui – selon un comme ils se montrent insensi- l’art, la politique de notre manitaire suppose une entente donner une bonne conscience tiques ayant les yeux seule- sondage de la chaîne ARD – place bles au besoin vital de flexibilité continent ont envahi toute la inoxydable à des Allemands en ment rivés sur leur balance désormais les inégalités sociales budgétaire d’une nation à la dé- planète. Un réfugié constitue LE RÉFUGIÉ, manque historique; compenser commerciale. au même rang que le problème rive comme l’Italie désespéré- donc un apport plutôt qu’une TOUT BIEN CONSIDÉRÉ, le déficit démographique de tous des réfugiés sur la liste de leurs in- ment en mal d’investissements charge. Nous sommes tous les pays européens; pallier la pé- Comment nous , Européens, to- quiétudes prioritaires. publics. Autrefois, à la fin des an- des réfugiés, surtout les EST UN HOMME OU nurie de main-d’œuvre quali- lérons toujours que ces 9 millions nées 1990, homme malade de Homo Sapiens. UNE FEMME À TOUT FAIRE. fiée; recruter des chrétiens inté- de salariés allemands – nos voisins Un risque pour l’UE l’Europe, l’Allemagne aurait-elle gristes et des racistes en – soient les moins bien payés et Pourtant, la situation est loin de contraint des pays comme l’Italie Angela Merkel l’a compris la C’EST UNE RESSOURCE puissance. Le réfugié, tout bien traités de la totalité des pays de s’améliorer pour cette immense à intégrer l’euro afin de les inon- première et elle accueillit en Al- DE NOTRE ÉPOQUE considéré, est un homme ou une l’OCDE, à l’exception du sous-classe de travailleurs alle- der avec ses exportations, quitte lemagne au moins dix fois plus femme à tout faire. C’est une res- Mexique? mands car les statistiques écono- à massacrer au passage leur éco- de réfugiés qu’en France et en QUI EST TROP NÉGLIGÉE. source de notre époque qui est MadameMerkel, dans son infinie miques du pays sont en pleine dé- nomie? perdit aussitôt le pouvoir. En te- trop négligée. générosité d’accepter les centaines célération. A moins que les nant compte de la population, le avec nos voisins européens. de milliers de migrants il y a employeurs ne parviennent à les Liban en héberge 250 fois plus Cette entente suppose que nous quelques années, avait néanmoins persuader de diminuer encore que toute l’Europe ensemble. Ce soyons conscient de notre rela- clairement à l’esprit les statistiques leurs revenus pour sauver la ma- sont des dimensions auxquelles tion au continent. Un bon tiers montrant que 30% de ces salariés chine allemande? La domination nous n’échapperons pas. L’ère de nos concitoyens croient au low cost sont issus ou sont enfants de l’Allemagne, ses excédents des grandes invasions recom- contraire que nous sommes une de migrants. En outre, 30% de ces comptables et commerciaux mence. Nous ne l’arrêterons pas île au milieu du Pacifique. précaires sont, eux, originaires de exemplaires, bref le miracle alle- avec des barbelés ou de la pape- l’ancienne Allemagne de l’Est. En mand, sont quasi entièrement re- rasse. Le principe de la sélection fait, le pouvoir d’achat de ces tra- devables à une masse salariale Si nous ne parvenons pas à vailleurs immigrés et provenant sous payée et souvent contrainte La solution humanitaire considérer tous les réfugiés de l’Est allemand est aujourd’hui de se loger dans des baraque- Puisque nous serons envahis de comme des êtres humains à part parfaitement similaire au pouvoir ments, voire dans des tentes pour toute façon, comment en tirer le entière, il reste la ressource de d’achat en vigueur au sein des survivre. filtrer les arrivants, mais com- ment? La Hongrie songe à la re-

SUISSE vendredi 26 avril 2019 PAGE 3 POINT FORT Swissoil Romandie joue la carte de l’apaisement ÉNERGIE. Le mazout est en disgrâce et son marché souffre. Face à la vague verte, les professionnels du secteur appellent néanmoins les politiques à ne pas enterrer le fuel trop vite. MATTEO IANNI KEYSTONE taires et des locataires des sortes lisation des énergies fossiles. Plu- de médiateurs appelés assistants, sieurs cantons l’ont déjà refusé Si on assiste depuis plusieurs an- CRESSIER (NE). La dernière raffinerie active en Suisse. Elle fournit 25% des produits raffinés du pays. qui feront le lien avec les services alors que le Jura a dit oui, sous nées à une baisse importante de de l’administration et explique- certaines conditions. Le mazout la consommation de mazout en d’or des énergies fossiles. Le mar- continue à jouer les premiers rôles qu’ils deviennent moins gour- ront le bien-fondé des travaux à semble donc encore avoir un peu Suisse, ce dernier reste encore ché du mazout est dans une situa- en matière de transition énergé- mands et plus écologiques, le can- entreprendre. de temps devant lui. une réalité et n’est pas près de dis- tion difficile, car il est l’objet d’une tique. Ses efforts portent notam- ton subventionne les travaux. En Les temps sont durs pour les re- paraître. C’est le message qu’ont «campagne de dénigrement». Les ment sur le domaine bâti. Ils visent 2019, l’enveloppe allouée à ce vendeurs de mazout, mais le sec- LE MAZOUT voulu faire passer les profession- autorités subventionnent les pro- à améliorer l’efficacité énergétique poste s’élève à 35 millions de teur a trouvé quelques parades DE CHAUFFAGE nels du secteur, lors de l’assem- duits d’énergie dite renouvelable du parc immobilier et à remplacer francs. pour retenir les clients. En Suisse, blée générale de Swissoil Roman- et taxent notre produit», com- le chauffage aux énergies fossiles Outre le coup de pouce financier, le mazout extra-léger est ainsi dis- REPRÉSENTE die qui s’est tenue hier au Centre mente Patrick Eperon, directeur par du chauffage aux énergies re- le canton a aussi décidé de faciliter ponible en qualité en qualité «Eco ENVIRON 25% Patronal à Paudex. de Swissoil Romandie. Pour nouvelables. Afin d’encourager les démarches de rénovation en pauvre en soufre» selon sa teneur DES PRODUITS PÉTROLIERS En soi, la Suisse compte un pour- preuve, le canton de Genève qui les rénovations des bâtiments pour mettant à disposition des proprié- en soufre qui varie de 1000 mg/kg VENDUS EN SUISSE. centage de systèmes de chauffage maximum à 50 mg/kg. Selon à combustible fossile élevé. l’Union pétrolière, au cours des L’autre argument avancé par les D’après l’enquête de Swiss Hou- cinq dernières années, la part de professionnels du secteur est le sehold Energy Demand Survey mazout «Eco» n’a cessé de croître. principe de la mixité énergétique. (SHEDS) publiée l’an dernier, Durant cette période, les quantités Il s’agit d’allier à une énergie fos- 56% des ménages suisses se livrées ont ainsi approché les 50% sile, gaz naturel ou fioul ou élec- chauffent au mazout (36%) ou au en Suisse. trique à une énergie renouvela- gaz (19%). A ce propos, le mazout «extra-lé- ble: bois, solaire, pompes à Et de manière générale, le ma- ger Eco» deviendra une qualité chaleur (PAC). L’objectif étant zout de chauffage représente en- standard dans les cinq ans à venir. d’utiliser l’énergie la moins pol- viron 25% des produits pétroliers La Confédération et la branche en luante le plus souvent et de se ser- vendus en Suisse. ont en effet accepté le principe. Ce vir de l’énergie la plus polluante qui signifie que, à partir du 1er juin en complément. Présentée Fin de l’âge d’or 2023, seul le mazout «extra-léger comme une alternative intéres- La tendance du marché est au- Eco» pourra encore être utilisé sante dans le cadre d’une rénova- jourd’hui aux énergies renouve- dans des installations de moins de tion, recourir à la mixité des éner- lables. De plus en plus de ménages 5 MW. D’ici là, toutes les installa- gies serait la solution la mieux se tournent vers d’autres énergies. tions devront être compatibles adaptée. Le recours aux énergies Conséquences: les vendeurs de avec le mazout Eco pauvre en sou- renouvelables en relève des chau- mazout ont vu leurs volumes bais- fre. dières fonctionnant au gaz ou au ser de 60% ces dernières décen- fioul serait ici un tandem ga- nies. La vague verte et la stratégie La mixité énergétique gnant. Dans les régions où le bois énergétique 2050 précipitent leur Cela étant, l’avenir du mazout de- est très présent, adopter une so- chute. vrait dépendre en partie de la ré- lution de chauffage bois couplé «Nous sommes conscients que vision des lois cantonales sur à un chauffage fioul serait une nous ne sommes plus dans l’âge l’énergie, qui luttent contre l’uti- bonne alternative. Grégoire Bosson remplace Bernard Guenzi à la présidence Carbura veille sur les réserves de pétrole en Suisse Swissoil Romandie est l’associa- mette une pompe à chaleur, du tion régionale des négociants en GRÉGOIRE BOSSON. Genevois, âgé de 48 ans et chef d’entreprise. bois, du gaz ou du mazout, le Un pays comme la Suisse, dépen- le kérosène une réserve de trois combustibles et regroupe les constat est le même: nous en dant des importations, doit tout mois. cantons de Fribourg, Genève, dans les unités d’exploitation. Ou- chauffage aura toujours sa place consommons trop. Le principal mettre en œuvre afin de prévenir, Malgré toutes ces mesures de Jura, Neuchâtel, Valais et Vaud. tre sa très faible teneur en soufre, dans les villages isolés. Il est vrai problème est là. dans la mesure du possible, tout précaution, une interruption Cette association est membre de le mazout «Eco» libère beaucoup que depuis plusieurs années, on risque d’impasses dans l’achemi- soudaine de l’approvisionne- l’association faîtière Suisse Swis- moins d’azote, ce qui constitue un fait plutôt des mises hors ser- En tant que nouveau président nement des marchandises. En ce ment ne peut jamais être totale- soil. L’association a pour but de gain appréciable en termes envi- vices de grosses citernes que de de Swissoil Romandie, quelle qui concerne l’importation de pé- ment exclue. Les réserves obli- favoriser le maintien d’un com- ronnementaux. révisions. J’insiste, n’enterrons sera votre ligne directrice? trole et de produits pétroliers, les gatoires sont prévues pour merce de combustibles liquides, pas le mazout trop vite, car nous risques liés à l’approvisionnement pallier un tel cas. La constitution indépendants et performants Le mazout doit tout de même en avons encore besoin. C’est Je dois bien entendu m’appuyer sont maintenus au niveau le plus obligatoire de réserves n’est pas ainsi que d’aider les membres faire face à la vague verte une énergie efficace. Et surtout, sur la politique de la Confédéra- bas possible grâce à l’exploitation seulement effectuée dans des en- sur les points techniques, écono- et à la stratégie énergétique nous n’avons pas encore trouvé tion et la stratégie énergétique d’une raffinerie en Suisse et le trepôts spécialement aménagés miques, juridiques et sur le plan 2050. Quel avenir pour l’énergie de solutions de remplacement 2050 et la révision des lois can- choix de différents pays exporta- à cet effet, mais également dans social. Lors de son assemblée gé- fossile? qui plaise à tout le monde. tonales. Lors des prochaines ré- teurs, voies d’approvisionnement les entrepôts commerciaux des nérale, un nouveau président a L’autre élément important est visions des différentes lois sur et moyens de transport. entreprises d’importation. été élu. Le mazout a un avenir dans la l’utilisation du mazout. Pendant l’énergie, les cantons devront se À l’échelle de toute la Suisse, plus Grégoire Bosson remplace le vé- mixité énergétique. Selon moi, des décennies, nous en avons conformer au droit fédéral en vi- Une réserve de quatre mois de 7 millions de mètres cubes téran Bernard Guenzi. Ce Ge- il y a une place pour toutes les gaspillé. Lorsqu’on regarde des gueur dans le domaine énergé- et demi pour le diesel sont à la disposition des négo- nevois de 48 ans est également énergies. Il est vrai que, dans un photos aériennes de thermogra- tique et climatique et s’appuyer Carbura, un organisme du sec- ciants pour l’ensemble des pro- chef d’entreprise. Il dirige sa so- milieu urbain comme Genève, phie de bâtiments, c’est tout sim- sur les dispositions non contrai- teur privé de la branche pétro- duits. La plus importante ciété familiale «Bosson Combus- le réseau de gaz sera très déve- plement extraordinaire de se gnantes du Modèle de prescrip- lière, est responsable du dérou- concentration de volumes de tibles», entreprise d’achat, vente loppé. Dans d’autres régions, rendre compte de la déperdition tions énergétiques des cantons lement et du contrôle de la stockage se situe près des ports et transport de combustibles et plus forestières, on privilégiera énergétique. Au final, que l’on (MoPEC). constitution obligatoire de ré- rhénans dans la région de Bâle. carburants liquides et solides. le bois. Ceci dit, le mazout de serves. La constitution obliga- Actuellement, la Suisse dispose Entretien. «LE MAZOUT toire de réserves est soumise à la d’environ 60 installations de surveillance de l’Office fédéral stockage où les produits pétro- Le mazout est en disgrâce A UN AVENIR DANS pour l’approvisionnement éco- liers sont stockés. Les entrepôts et son marché souffre. nomique du pays (OFAE) avec, pour les produits pétroliers se Les ventes sont en baisse depuis LA MIXITÉ ÉNERGÉTIQUE. à sa tête, les délégués à l’approvi- trouvent d’une part aux points plusieurs décennies. sionnement économique du d’entrée, principalement à Bâle, Quel est votre discours pour SELON MOI, IL Y A pays choisis par le Conseil fédé- Genève et dans le Tessin, et, d’au- les revendeurs de mazout? ral. tre part, ils sont répartis dans tout UNE PLACE POUR TOUTES La constitution obligatoire de ré- le pays. Les grandes installations Aujourd’hui, il faut que les mar- serves est régie par la Loi sur l’ap- avec des activités de transborde- chands de mazout véhiculent une LES ÉNERGIES.» provisionnement du pays (LAP) ment importantes se situent près image positive de ce produit. On et impose pour l’essence, le diesel de la raffinerie de Cressier et à a encore en tête les naufrages de Mon idée est que le comité de et le mazout une réserve mini- proximité des centres de bateaux pétroliers. De nos jours, Swissoil Romandie et son direc- male de quatre mois et demi (cal- consommation sur le Plateau, le mazout représente une énergie teur, Monsieur Eperon, doivent culée par rapport aux ventes des entre le lac de Constance et le lac de plus en plus efficace. En juin être plus présents dans les débats trois dernières années), et pour Léman. 2023, seul le mazout «eco» sera politiques (chaque représentant utilisé dans les installations ou dans son canton respectif). Pour ma part, je serai un président plutôt exécutif que représenta- tif.

PAGE 4 vendredi 26 avril 2019 ENTREPRISES UBS anticipe des revenus récurrents en hausse BANQUE. Le premier trimestre 2019 s’est soldé par un bénéfice net de 1,14 milliard, en recul de 27% et supérieur aux dernières attentes, mais de moindre qualité selon les analystes. PIOTR KACZOR liards). Ce qui a suscité des inter- Des résultats trimestriels supé- rogations sur la performance de rieurs aux attentes mais de moin- dre qualité. Tel est le constat for- cette zone géographique, d’autant mulé par plusieurs analystes jeudi après la publication par que celle-ci a été fusionnée l’an UBS d’un bénéfice net de 1,14 milliard de dollars au titre du pre- dernier avec la gestion privée in- mier trimestre 2019, en baisse de 27% par rapport à un fort pre- ternationale pour former Global mier trimestre 2018. D’autant que ces attentes avaient été abais- Wealth Management (GWM). sées à la mi-mars à la suite des in- dications préliminaires commu- Ce qui n’a pas empêché le pôle niquées par le CEO Sergio Ermotti, en raison de l’évolution américain d’augmenter ses en- défavorable du marché des capi- taux, surtout hors des Etats-Unis. cours sous gestion de quelque 8% Au premier trimestre 2019, la banque d’investissement de UBS en trois mois à 1298 milliards de a ainsi vu son bénéfice avant im- pôts chuter de près des deux tiers dollars. Kirt Gardner a souligné (-64%) à 207 millions de dollars (après un résultat légèrement né- à cet égard que, comme au pre- gatif au trimestre précédent) mal- gré une hausse des revenus de 9% mier trimestre au niveau du dans le négoce FICC, meilleure que celle des concurrents US. Le groupe, le poids des afflux nets résultat trimestriel d’UBS supé- rieur aux attentes s’explique ainsi de fonds se révèle souvent de par le résultat meilleur qu’at- tendu de la banque d’investisse- moindre importance, par rapport ment et par une perte avant im- pôts (17 millions de dollars) du à la performance des placements, Corporate Center nettement in- férieure aux attentes du consen- MARTIN BLESSING. Co-CEO de UBS Global Wealth Management TOM NARATIL. L’autre co-CEO de Global Wealth Management comme levier de croissance des sus (202 millions). après avoir été CEO de UBS Suisse et de Commerzbank. a été précédemment CFO du groupe UBS pendans cinq ans. encours sous gestion. Pour le Reprise des rachat d’actions L’action UBS n’a d’abord pas reste de l’année, UBS s’attend à réagi à ces résultats jeudi, avant de clôturer en légère hausse de ce que l’augmentation des en- 1,2% à 13,55 francs, portant à 10,8% le rebond du titre cette an- mars, mais dans une faible me- dollars pour GWM, ressorti en n’en ont pas moins atteint un ni- tour à tour Sergio Ermotti et Kirt cours sous gestion se traduise par née. Le coefficient de dotation en fonds propres durs CET1 a été sure, les provisions liées au procès dessous des attentes du marché. veau record de plus de 400 mil- Gardner, le responsable des fi- une hausse des revenus récur- stable à 13% (CS Group 12,6%) L’annonce de la reprise, au en suspens en France et à Les revenus basés sur les transac- liards de dollars en Asie-Paci- nances (CFO) du groupe. rents de Global Wealth Manage- deuxième trimestre, du pro- gramme de rachat d’actions, l’amende prononcée, contre la- tions en particulier ont chuté de fique, ainsi que l’a souligné le Si l’apport net de nouveaux fonds ment (GWM) et Asset Manage- jusqu’à 1 milliard de dollars en 2019, a aussi été bien accueillie, quelle UBS a fait recours. 20% en raison d’un niveau d’ac- CEO du groupe Sergio Ermotti, de l’Asie-Pacifique a été le plus ment. après que le groupe a rehaussé en tivité plus faible de la clientèle lors d’une conférence télépho- élevé (16,3 milliards), la contri- Afllux net de fonds dans toutes les zones géogra- nique jeudi. A la faveur des afflux bution de l’Europe (EMEA) a été Banque de détail stable impressionnants phiques, en Asie-Pacifique sur- précités. Au niveau de GWM, la de 2,9 milliards, celle de la Suisse Enfin, l’unité suisse de banque de Dans son métier principal de la tout, alors que le recul de 8% des part des mandats (de conseils et de 3,2 milliards, alors que l’apport détail (Personal & Corporate gestion de fortune globale (Glo- revenus récurrents résulte de la de gestion) a certes retrouvé le du segment géographique le plus Banking P&CB) a enregistré un bal Wealth Management baisse (provisoire) des encours seuil de 33,9% mais sur des ser- imposant, les Amériques, a été bénéfice avant impôt stable de GWM), placé sous la conduite sous gestion au quatrième trimes- vices dégageant des marges nul (-0,1 milliard) après avoir déjà 385 millions de francs, conforme opérationnelle de Martin Bles- tre 2018. Les actifs sous gestion moindres, ainsi que l’ont souligné été négatif en 2018 (-4,1 mil- aux attentes du marché. sing et de Tom Naratil, UBS a drainé un afflux net impression- nant de 22,3 milliards de francs L’avenir prometteur mais indécis du pôle Asset Management au premier trimestre dont plus de 16 milliards en Asie-Pacifique, Les investisseurs n’ont pas obtenu de réponse (Global Wealth Management) et de PB&C Ermotti, «les affaires d’asset management font contribuant à une augmentation claire à la question majeure de l’avenir de la (l’unité suisse) et des avantages réciproques partie du tableau de la collecte d’actifs (asset de près de 8% des actifs sous ges- plus petite unité du groupe, Asset Manage- pour d’autres parties du groupe», a ajouté Kirt gathering) et complètent bien nos affaires de tion dans ce métier, à 2432 mil- ment, qui fait l’objet d’hypothèses de fusion, Gardner, sans quantifier ces avantages. Une wealth management. D’autant que nous dis- liards de dollars. A la faveur au- en particulier avec DWS, l’unité de Deutsche réponse qui justifierait plutôt le maintien de posons de très fortes capacités en Suisse et en trement dit d’une performance Bank centrée sur ce métier et dont un cin- l’unité au sein du groupe. D’autant que Sergio Asie». Mais le CEO a aussi précisé que «nous d’investissement de 7%. Mais ce quième du capital a été porté en Bourse à Ermotti s’est déclaré ravi de la transformation continuerons à explorer des voies pour maxi- dynamisme s’est accompagné Francfort il y a un peu plus d’un an. «Nous opérée par ce métier ces dernières années et miser notre présence et notre croissance». d’une baisse de la marge de reve- ne commentons pas les rumeurs et spécula- par la stabilité de ses bénéfices, sans oublier L’Asset Management a enregistré au premier nus et de la marge nette en un an. tions», a répondu, comme on pouvait s’y at- les vecteurs de croissance développés dans trimestre 2019 un bénéfice de 103 millions Un recul des revenus de 9% as- tendre, Kirt Gardner, le CFO du groupe. C’est l’investissement durable ESG et dans les pla- de dollars en baisse de 2%. Si la contribution sorti d’une baisse des coûts de 5% donc de manière détournée que la question cements alternatifs. Tout en soulignant le be- au bénéfice de ce métier est modeste, il est peu ont ainsi donné lieu à un bénéfice a été reformulée. «A propos de l’asset mana- soin de développer davantage la distribution gourmand en capitaux (1,8 milliard de fonds avant impôts réduit d’un cin- gement, nous constatons des avantages au ni- wholesale pour réduire la dépendance à propres sur un total de 53,6 milliards) et leur quième (-22%) à 863 millions de veau de la distribution par le biais de GWM l’égard des fonds institutionnels. Pour Sergio rendement s’est élevé à 23% au 1er trimestre. LVMH: participation Le logisticien Kühne+Nagel BANQUE NATIONALE SUISSE: de retour dans le vert dépasse les attentes sur trois mois à Baselworld confirmée avec un bénéfice de 30,7 milliards de francs Le groupe de luxe français Le groupe schwytzois a conforté sa place de numéro un mondial dans le fret maritime. La BNS a enregistré un bénéfice intermédiaire de 30,7 milliards de LVMH a confirmé sa participa- francs, après une perte nette de 6,8 milliards un an plus tôt. Le résultat tion pour la foire horlogère et Kühne+Nagel a vu son chiffre des coûts plus stricte, a annoncé reflux de 2 à 3%, les volumes dans sur les réserves d’or a atteint 880,5 millions de francs, après une perte joaillère Baselworld 2020, a in- d’affaires net bondir de 7% à 5,24 jeudi le groupe de Schindellegi. le fret aérien ont reculé de 3,1% de 224,6 millions au premier trimestre 2018. Le rebond est encore diqué l’organisateur de la foire, milliards de francs, pour un bé- La réévaluation du portefeuille à 409.000 tonnes. La marge brute plus spectaculaire pour les réserves de devises étrangères qui ont MCH Group, dans le communi- néfice net après minoritaires de de projets ainsi que des mesures a pu toutefois être nettement affiché un bénéfice de 29,3 milliards, contre une perte de 7 milliards qué. 181 millions (-1,6%), des perfor- de restructuration ont eu un im- améliorée grâce à l’intégration il y a un an. Concernant les stocks de devise nationale, ils ont dégagé «Pour les années 2021 et sui- mances qui ont déclenché un feu pact sur la performance dans la dans les résultats en début d’an- un bénéfice en hausse de 22% à 586,6 millions de francs. – (awp) vantes, Baselworld collabore d’artifice à la Bourse. logistique contractuelle, mais née de Quick International Cou- avec le groupe et ses marques dans l’ensemble, le résultat est rier (transports pour la pharma PICTET: la banque n’a pas l’intention horlogères à de nouveaux for- Recul des volumes qualifié de «bon» par le groupe. et la santé notamment), ce qui a mats.» dans le transport aérien Kühne+Nagel a conforté sa place permis de maintenir le résultat de procéder à des acquisitions en Asie LVMH sera donc bien présent à Le résultat brut a frôlé les 2 mil- de numéro un mondial dans le d’exploitation du secteur a un ni- Le marché y est surchauffé et il n’est pas question de mettre trop d’ar- Bâle avec ses marques Bulgari, liards (1,99), en progression de fret maritime, avec une hausse veau élevé. Quant aux volumes gent, a déclaré Boris Collardi dans une interview à Bilanz. «Nous Hublot, TAG Heuer et Zenith. 7,3%, se situant environ 100 mil- des volumes de 6,2%. du secteur, ils devraient à nou- sommes sélectifs. Des acquisitions ne sont pas un thème». Pictet vise «Nous sommes ravis», a souligné lions de francs au-dessus du Les importations des marchés veau croître «dès le deuxième se- aussi une croissance à Zurich. La banque souhaite trouver les meilleurs Michel Loris-Melikoff.. consensus des analystes consul- nord-américain et européen en mestre». personnes sur les bords de la Limmat. «L’offre est très grande à Zurich». «Nous soutenons Michel Loris- tés. Le fret maritime a contribué Asie ont marqué le pas (jusqu’à - Pour 2019, l’objectif reste in- Pictet y compte 130 collaborateurs. On passera bientôt à 200. – (awp) Melikoff et son équipe dans leur à cette évolution, tandis que la 3%), en raison des restrictions à changé, à savoir une nouvelle projet de redéfinir et renouveler baisse des volumes dans le trans- l’importation des matériaux de amélioration du résultat, accom- POLYMEN: bon exercice l’an dernier le concept de cet événement ma- port aérien a pu être en bonne recyclage et de produits agricoles. pagné d’une croissance», note le Le résultat total fonds de placement immobilier romand atteint 14,7 jeur pour l’industrie horlogère partie compensée par une gestion Dans un marché globalement en directeur général. – (awp) millions de francs, en hausse de 10%. En 2018, le fonds PFI a fait l’ac- suisse,» selon Stéphane Bianchi, quisition d’un immeuble au centre de Genève générant un rendement patron de Tag Heuer et à la tête brut de 5,19%. «Cette opportunité a permis de faire croître les revenus de la division horlogerie de locatifs à 21,8 millions, + 7,4%. Les charges ont atteint 14,7 millions, LVMH. – (awp) en diminution de 4%, pour un résultat net de 7,6 millions, en hausse de 16,6%», indique le communiqué. – (awp)

9,40 % Coupon p.a. 59 % Barrière Optimisation de la performance Barrier Reverse Convertible 9,40% p.a. sur 5G Basket – Ericsson, Qualcomm, Verizon, Vodafone Catégorie ASPS 1230 I Barrière à 59 % – Observation continue | Softcallable trimestrielle (la première fois après 1 an) Mode de fonctionnement de Softcallable Multi Barrier Reverse Convertible sur Liste des autres certificats en souscription Ericsson, Qualcomm, Verizon, Vodafone jusqu’au 03.05.20191 Barrier Reverse Convertibles avec Softcall L’investisseur reçoit tous les trois mois un paiement de coupons de 2,35 % (9,40 % p.a.). L’émettrice a toutefois le droit de rembourser de manière anticipée le produit à 100 % aux Coupon Sous-jacent(s) Barrière Devise Durée de N° valeur dates de paiement de coupons, pour la première fois au bout de 12 mois (coupon garanti en p.a. vie max. sus). Sinon, le produit ressemble à un (Multi) Barrier Reverse Convertible ordinaire. Grâce à 5.00 % la structure Callable, les investisseurs bénéficient de meilleures conditions quant au montant Baloise, Helvetia, Swiss Re, 59 % CHF 3 ans 47334801 du coupon ou niveau de barrière par rapport au Barrier Reverse Convertible ordinaire. 8.40 % Zurich Ins. 8.00 % Ce produit s’adresse aux investisseurs anticipant une évolution de cours légèrement positi- 7.50 % Alcon, Novartis, Lonza, Straumann 69 % CHF 1.5 an 47334803 ve ou tendanciellement latérale pour les sous-jacents, sans toutefois exclure des baisses de 7.30 % cours (mais la barrière ne doit pas être touchée). L’investisseur reçoit toujours le versement 6.25 % BP, Repsol, Royal Dutch Shell, TOTAL 65 % CHF2 2 ans 47334804 du coupon, quelle que soit l’évolution de cours du sous-jacent. Tant qu’aucun sous-jacent 6.00 % n’a touché la barrière pendant la durée de vie du produit, le remboursement s’élève à 100 % 5.50 % Alphabet, Apple, Microsoft 59 % USD 1.5 an 473348053 du nominal. Si un sous-jacent touche la barrière mais qu’à l’échéance tous les sous-jacents 4.20 % clôturent au-dessus du niveau initial, le remboursement se monte à 100 % du nominal. Dans 3.30 % Carrefour, Danone, L’OREAL 59 % EUR 1.5 an 47334806 les autres cas, le risque correspond à celui d’un placement direct dans le sous-jacent réali- 3.20 % sant la moins bonne performance. De plus, l’émetteur a le droit – mais pas l’obligation – de ABB, Geberit, LafargeHolcim 59 % CHF 2 ans 47334807 rembourser le produit de manière anticipée (la première fois après un an). Dans ce cas, le remboursement correspond à 100% du nominal et au coupon dû. Amazon, Apple, Walt Disney 55 % CHF2 2 ans 47334808 Nestlé, Novartis, Roche 69 % CHF 2 ans 47334809 Nestlé, Novartis, Roche 59 % CHF 3 ans 47334810 SMI, Euro Stoxx 50, S&P 500 59 % EUR2 3 ans 473348114 SMI, Euro Stoxx 50, S&P 500 59 % CHF2 3 ans 473348124 Sous-jacents Fixing initial indicatif Barrière indicatif Multi Reverse Convertibles Ericsson SEK 95.40 (100 %)* SEK 56.29 (59 %)* Qualcomm USD 86.72 (100 %)* USD 51.16 (59 %)* Coupon Sous-jacent(s) Prix Devise Durée de N° valeur Verizon USD 57.15 (100 %)* USD 33.72 (59 %)* p.a. d’exercice vie Vodafone GBP 139.86 (100 %)* GBP 82.52 (59 %)* 4.20 % Clariant, Ems-Chemie, 75 % CHF 2 ans 47334816 Straumann, Vifor Pharma 72 % CHF 2.5 ans 47334817 3.60 % Geberit, LafargeHolcim, Emetteur Raiffeisen Suisse, Saint-Gall Sonova, Schindler 69 % CHF 3 ans 47334818 Prix d’émission (nominal) 100 % (quanto CHF 1000)3 Paiement de coupon trimestriel 3.00 % Nestlé, Novartis, Fixing initial 3. Mai 2019 Richemont, Swatch Date d’émission 10. Mai 2019 Durée de vie max. 1.5 an 1 Lors de certaines modifications du contexte de marché, l’émetteur peut décider de clore prématurément la période de souscription. Cotation SIX Swiss Exchange AG 2 Produits couverts contre le risque de change N° de valeur / ISIN / symbole 47334802 / CH0473348024 / FTNRCH 3 Indemnité monétaire en cas d’événement de barrière 4 Livraison d’ETF correspondant aux sous-jacents en cas d’événement de barrière * Les données relatives aux cours sont indicatives (état au 24.04.2019). Elles seront établies définitivement au moment du fixing initial. Votre Banque principale réceptionne volontiers votre souscription. Raiffeisen Suisse | Produits d’investissement structurés structuredproducts.raiffeisen.ch | [email protected] Abonnez-vous à notre newsletter: newsletter.raiffeisen.ch/fr/newsletter Remarque concernant les placements de capitaux: Les produits ci-dessus sont des «produits structurés», qui ne sont pas considérés comme des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Il n’existe ni une obligation d’approbation ni une surveillance par l’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Par ailleurs, les investisseurs ne jouissent pas de la protection spécifique des investisseurs conformément à la LPCC. Mentions légales: Le présent document ne constitue ni un prospectus d’émission au sens des art. 652a ou 1156 CO, ni un prospectus simplifié au sens de l’art. 5 LPCC. Il sert uniquement à titre d’information et n’est donc ni une offre ou une invitation à soumettre une offre, ni une recommandation d’acquisition de produits financiers. Toutes les indications sont sans garantie. Les indications de tiers qui, par la suite, se révéle- ront erronées ne seront pas corrigées. Seuls la termsheet de l’émetteur ainsi que la documentation juridiquement contraignante de l’émetteur (en particulier le prospectus simplifié ou le prospectus de cotation) sont déterminants et disponibles gratuitement sur demande auprès de Raiffeisen Suisse sous www.raiffeisen.ch ou auprès de Raiffeisen Suisse société coopérative, Raiffeisenplatz 4, CH-9001 Saint-Gall. Le prix d’émission publié dans le document englobe les taxes et les commissions des tiers. Les performances indiquées constituent des données historiques ne permettant pas d’évaluer l’évolution présente ou future de la valeur. Les investissements dans les produits structurés comportent des risques. La valeur intrinsèque de l’instrument financier ne dépend pas uniquement de l’évolution de la valeur de base, mais entre autres aussi de la solvabilité de l’émetteur. Les investisseurs supportent le risque de défaut de l’émetteur ou du donneur de garantie. Les indications ci-dessus ne remplacent pas le conseil par un conseiller financier indispensable dans tous les cas avant de conclure une opération de dérivés, et adapté à la situation du client. Le présent document a été élaboré par Raiffeisen Suisse société coopérative et n’est pas le résultat d’une analyse financière. Les «Directives visant à garantir l’indépendance de l’analyse financière» de l’Association suisse des banquiers (ASB) ne s’appliquent donc pas à la présente publication. Raiffeisen Suisse société coopérative fait tout ce qui est en son pouvoir pour garantir la fiabilité des données présentées. 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PAGE 6 vendredi 26 avril 2019 ENTREPRISES COMET: négoce suspendu avant l’AG, Valora remporte une victoire Heinz Kundert élu à la présidence stratégiquement importante Le négoce de l’action du groupe technologique fribourgeois Comet a été suspendu hier pendant l’essentiel de la journée à la Bourse suisse, RETAIL. L’obtention de l’appel d’offres 2021 des CFF pour les kiosques et surfaces de proximité est un grand pas. en préambule à une assemblée générale annoncée houleuse. Lors de celle-ci, le candidat présenté par l’actionnaire Veraison, Heinz Kundert, PHILIPPE REY MICHAEL MUELLER. L’offre sur mesure et novatrice de Valora de transformation et renouvelle- a été élu de justesse à la présidence. M. Kundert a été choisi avec 50,6% permet de contribuer à l’attractivité des gares. ment des kiosques et formats des suffrages, aux dépens de Christoph Kutter, qui était proposé par Valora a remporté l’appel d’offres convenience, dès le 2ème semes- le conseil d’administration. Le nouveau président, ancien patron du 2021 des CFF portant sur un to- un impact net de -15 millions sur allant jusqu’à 5% en comparaison tre 2019 et prévoit des investis- fabricant de soupapes à vide VAT, succède à Hans Hess, qui aura exercé tal de 262 kiosques et surfaces le résultat d’exploitation (EBIT) des chiffres actuels. En se concen- sements d’environ 60 millions de ses fonctions pendant douze ans. Le nouveau président s’est engagé commerciales de proximité, ajou- des opérations existantes de com- trant davantage sur les secteurs francs pour la période 2019-2020 à «bien collaborer» avec la direction et les autres membres du conseil, tant 31 points de vente à son ré- merce de détail (retail) suisse en aliments et boissons, Valora aug- (16 millions en 2019 et 44 mil- dont fera partie M. Kutter en tant que représentant «normal». Les ac- seau. Cette obtention, valide 2021 par rapport à l’année 2018. mentera la part de ces produits à lions en 2020) et d’approximati- tionnaires ont aussi élu, à une grande majorité, Patrick Jany au conseil jusqu’à 2030, démontre aussi l’at- Le renforcement du réseau de marge élevée dans sa gamme glo- vement 10 millions en 2021 pour d’administration. Directeur financier de Clariant, ce dernier remplace tractivité de l’offre de Valora au points de vente en Suisse accroî- bale, ce qui aura un impact positif les nouveaux projets (green- Lucas Grolimund, qui ne se représentait pas. – (awp) regard des concurrents interna- tra la génération de cash-flow du sur sa marge bénéficiaire brute. fields) avec une pay back period tionaux et locaux. Valora com- groupe et le dividende de 12,50 Les futurs beaux des sites «conve- totale de 3 ans. Les locations plus STARRAG: le groupe se réoriente plète façon optimale le mix actuel francs par action est garanti, no- nience» correspondent aux élevées seront effectives après la de locataires nationaux, mais nobstant des coûts et investisse- contrats de location en vigueur rénovation. et supprime 150 postes de travail en Allemagne aussi de plus en plus régionaux ments plus élevés dans un pre- actuellement. En revanche, ceux Corollaire de la mise au concours Le constructeur de machines d’usinage Starrag lance une restructu- et locaux, selon les CFF. mier temps, selon Michael des kiosques subiront une nette des CFF (roll-out accéléré dans ration qui doit lui permettre d’économiser entre 8 et 10 millions de Dans leur appel d’offres, ceux-ci Mueller, CEO de Valora. Ce augmentation. le cadre d’un exercice globale- francs par année dès 2021. Le groupe saint-gallois va supprimer 150 ont veillé à ce que les pendulaires, groupe fortifie sa position de chef ment favorable), les objectifs de postes de travail en Allemagne, sur le site de Mönchengladbach qui les voyageurs et les autres clients de file des petites surfaces dans Transformation accentuée résultats fixés pour 2019 se si- en compte 380. L’entreprise va procéder une réorientation «signifi- bénéficient à l’avenir de nou- des lieux à haute fréquentation dès le 2e semestre 2019 tuent dans la partie inférieure de cative» sur ses marchés principaux, indique-t-elle jeudi. Les économies velles offres et de concepts pé- en Suisse. Les nouveaux commerces vont la fourchette anticipée (un EBIT annoncées s’inscrivent dans le sillage du programme stratégique «Star- rennes et écologiques dans les ouvrir progressivement jusqu’en de plus ou moins 100 millions de rag 2021» présenté le 8 mars dernier. Une nouvelle structure d’entre- gares CFF. Pouvant en particu- Hausse de loyers 2021. Ils proposeront alors une francs initialement prévu y com- prise sera mise en oeuvre dès le 1er juillet 2019. Les unités opération- lier faire leurs achats 24 heures La transformation des kiosques offre variée à la clientèle dans une pris avec l’impact de la norme nelles seront également regroupées en fonction des produits, en vue sur 24, 365 jours par an dans des en points de vente de proximité atmosphère moderne. Valora comptable IFRS 16 et celui des d’exploiter des synergies. – (awp) magasins automatisés et en libre- et le lancement du nouveau complète de manière optimale le taux des change). service. Or Valora est le plus dé- concept de kiosque engendrent mix de locataires existant, qui La valeur boursière de Valora se BUCHER: le chiffre d’affaires nettement terminé et avancé en l’espèce. Il pour les sites attribués à Valora, mise de plus en plus sur l’expé- monte à un peu plus de 1 milliard s’est révélé le plus convaincant à surface comparable, une aug- rience et les aspects régionaux. de francs, ce qui correspond à en- au-dessus des projections avec ses concepts KKiosk et Avec, mentation du chiffre d’affaires Valora va accélérer ses travaux viron 20 fois le cash-flow libre de Le groupe industriel Bucher a bouclé le premier trimestre sur une en amenant des offres attrayantes 2018 (49 millions, contre 62,0 hausse marquée du chiffre d’affaires en rythme annuel, portée par et l’application efficace des nou- millions en 2017 sur une base quatre de ses cinq divisions. Les entrées de commandes enregistrées velles technologies. corrigée de la vente du bâtiment entre janvier et mars se montent à 745 millions de francs, en recul de Le marché financier a d’ailleurs de Naville). Cette valorisation 0,5% par rapport à la même période un an plus tôt. Ajustée des effets réagi positivement hier avec une semble tout à fait raisonnable et de change, l’évolution est néanmoins positive de 1,9%. hausse de 5,5% du cours de l’ac- intéressante dans une optique à Les ventes nettes ont bondi de 14,3% (+16,6% à taux de change tion Valora. C’est un indéniable long terme, sans qu’il s’agisse constants) à 824 millions de francs. A l’exception de Bucher Specials succès stratégique à long terme pour autant d’une aubaine. (-1,3%) toutes les divisions ont contribué à la croissance avec des taux pour ce groupe, notamment en On constate également que Va- à deux chiffres, notamment celle des machines agricoles Kuhn Group termes de croissance interne, lora investit dans le retail en (+11,3%) qui compte pour plus d’un tiers des recettes du groupe. mais avec un impact négatif sur Suisse, qui est son domaine le plus La copie rendue par Bucher Industries est conforme aux attentes en le bénéfice d’exploitation en rentable avec retour sur capitaux ce qui concerne les entrées de commandes. Le chiffre d’affaires en re- 2021. employés (ROCE) de 29,5% en vanche s’est inscrit nettement au-dessus des projections les plus op- 2018. Les investissements sup- timistes. Forte de ces chiffres, la direction a légèrement revu à la hausse Dividende plémentaires découlant de l’ob- ses prévisions annuelles et s’attend désormais à des recettes et des ré- pour le moins stable tention du marché sur l’ensemble sultats de l’ordre de ceux enregistrés en 2018, alors qu’elle avait an- En effet, les modifications appor- des kiosques et commerces de noncé en mars tabler sur une stagnation. – (awp) tées au portefeuille et l’améliora- proximité dans les gares parais- tion de la rentabilité auront alors sent ainsi appropriés. TORNOS: reprise du contrôle de sa filiale chinoise Le fabricant de machines-outils Tornos veut reprendre le contrôle sur sa filiale Tornos (Xi’an) Machine Works, en rachetant les 30% détenus par Shaanxi Robot Automation Technology. L’opération de rachat doit s’effectuer d’ici la fin de l’année au plus tard, ajoutant vouloir poursuivre le développement de sa filiale de manière indépendante. – (awp) Avril 2019 | Supplément du quotidien l’Agefi | N°04 Le sauvetage de Swissmetal CEO de l institution dépend d’un créancier chinois de prévoyance Profond Normalisation en pause SURSIS CONCORDATAIRE. Swiss Team a présenté une offre ferme de rachat mais un accord sur la dette reste à trouver. SORTIE LE 29 AVRIL Le sauvetage de la faillite de l’en- KEYSTONE Dans le cadre de la consultation treprise Baoshida Swissmetal, des créanciers, le commissaire au qui a des sites de production à Re- Quelque 150 emplois pourraient être sauvés avec l’entreprise. sursis concordataire a proposé à la convilier et à Dornach, n’est pas banque chinoise le versement encore assuré. Swiss Team a pré- important créancier, la China De- avait contracté un emprunt de 15 d’un montant partiel de cette dette senté une offre ferme de rachat velopment Bank. C’est auprès de millions d’euros. Cet administra- pour permettre la reprise. Mais la mais le principal créancier chi- cet institut bancaire que l’ex-CEO teur unique est soupçonné de ges- China Development Bank de- nois freine la finalisation. chinois de Baoshida Swissmetal tion déloyale. mande que le repreneur assume En situation de surendettement, l’entier de la dette bancaire. l’ex-Boillat est au bénéfice d’un L’éventuel repreneur juge cette sursis concordataire jusqu’au 22 contre-proposition inacceptable. mai. La période de consultation «La proposition que lui a faite le des créanciers s’est terminée le 18 commissaire au sursis est bien avril sans dépôt de meilleure offre plus favorable à la China Deve- de rachat des actifs que celle de lopment Bank que le montant l’investisseur suisse. que celle-ci percevrait en cas de Swiss Team, contrôlée par l’in- faillite», écrit Swiss Team en qua- dustriel suisse André Rezzonico, lifiant d’incompréhensible la ré- souligne que le juge au sursis ponse du créancier chinois. concordataire devrait pouvoir L’investisseur demande à l’éta- valider son offre pour un prix blissement chinois d’accepter de d’achat de 9 millions de francs. lever ses gages pour permettre la «Mais cela ne suffit malheureu- finalisation de la reprise des actifs sement pas», écrit la société. et le sauvetage de quelque 150 Swiss Team fait allusion au plus emplois. – (ats)

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PAGE 8 vendredi 26 avril 2019 ENTREPRISES L’échec Deutsche Bank et Commerzbank de la fusion entre Asda enterrent leur projet de fusion et Sainsbury’s BANQUE. Le deux établissements allemands ont abandonnée l’idée d’un mariage devant le scepticisme des investisseurs et l’hostilité des syndicats. ROYAUME-UNI. L’Autorité de la concurrence estime Après analyse méticuleuse, ce MARTIN ZIELKE. Selon le patron de Commerzbank, ments d'un même pays présen- blatt de mercredi, la banque a en- que l’union aurait conduit rapprochement «n'aurait pas créé ce mariage aurait eu un sens si il s’était avéré rentable. tent à ses yeux des risques ma- gagé depuis plusieurs mois des à des hausses de prix de bénéfices suffisants pour com- croéconomiques, notamment en discussions avec l’UBS pour rap- et à un moindre choix penser des risques, coûts de re- le ministre allemand des Fi- concurrence, surtout américaine, resserrant les liens entre les procher les unités de gestion d'ac- pour les consommateurs. structuration et besoins en capital nances, Olaf Scholz, qui a tou- restait de toute façon hors d'at- banques et l'Etat, susceptible de tifs des deux groupes, créant un requis par une telle intégration», jours affirmé publiquement ne teinte. voler à leur secours en cas de crise. champion européen du secteur. L’Autorité britannique de la indiquent les deux premières privilégier aucun scénario. Par ailleurs, selon le syndicat Les dirigeants devraient donc concurrence (CMA) qui avait ou- banques allemandes dans des Une fusion entre nationaux ap- Verdi, cette union menaçait «plutôt s'employer à éliminer les Des banques intéressées vert une enquête approfondie, communiqués distincts. paraissait pourtant semée d'em- 10.000 emplois dans la seule ville obstacles (...) à la consolidation au rachat de Commerzbank explique avoir été obligée de s’op- Pour le patron de Commerzbank bûches pour ces deux banques de Francfort, où se trouvent les transfrontalière du secteur ban- La presse spécule par ailleurs sur poser à ce rapprochement Martin Zielke, évaluer l'option empêtrées dans des restructura- deux sièges sociaux distants de caire européen», estime-t-elle. plusieurs prétendants susceptibles compte tenu de l’impossibilité d'une consolidation allemande, tions douloureuses, après des an- quelques centaines de mètres, et Les superviseurs européens, qui de s'emparer de Commerzbank, pour les deux groupes d’apaiser plutôt que d'une union avec une nées de recettes et de rentabilité environ 30.000 dans le monde, plaident depuis longtemps en fa- à commencer par l'italienne Uni- les craintes soulevées par le gen- banque étrangère, avait du sens, en berne. sur les 133.000 salariés que veur de tels rapprochements, ne credit et la néerlandaise ING, déjà darme de la concurrence. mais à condition de s'avérer ren- A court terme, les deux acteurs comptent les deux groupes réu- cessent de relever les entraves fortement implantées en Alle- «Il est de notre responsabilité de table. réunis pouvaient difficilement nis. liées aux systèmes légaux diffé- magne. protéger les millions de gens qui Or le projet, soutenu en coulisses espérer voir leurs recettes décol- rents, pendant que les règles pru- Le numéro un de la banque ita- font leurs courses chaque se- par l'Etat allemand qui détient ler dans la banque de détail, alors Mariages transfrontaliers ? dentielles tendent à se durcir. lienne, Jean-Pierre Mustier, a ce- maine chez Sainsbury’s et Asda», 15% de Commerzbank, suscite que les taux d'intérêt vont rester «Mais il n'y a pas que les em- Deutsche Bank s'est pour l'heure pendant jugé très faible la proba- explique Stuart McIntosh, en depuis le départ un enthousiasme au plus bas encore longtemps en ployés et les investisseurs qui peu- contentée d'annoncer qu'elle étu- bilité d'une fusion entre banques charge de l’enquête. très modéré sur les marchés, alors zone euro. vent se réjouir de l'abandon du dierait «toutes les alternatives au niveau européen, tout comme «Nous avons conclu qu’il y avait que les syndicats s'alarment du Et dans la banque d'investisse- projet», observe Franziska Bre- pour améliorer sa rentabilité à Xavier Musca, directeur général pas de moyen efficace pour ré- risque élevé pour l'emploi. ment, jadis le navire amiral de mus, chercheuse de l'institut éco- long terme et les rendements délégué de Crédit Agricole, pour pondre à nos craintes, si ce n’est Quant aux salariés, ils étaient Deutsche Bank, qui lui a causé nomique berlinois DIW. pour ses actionnaires». qui la régulation actuelle est dé- de bloquer la fusion», ajoute-t-il. 69% à être hostiles à cette union moult tracas judiciaires, la Les mariages entre établisse- Mais selon le quotidien Handels- courageante. – (afp) Les deux groupes avaient pro- chez Deutsche Bank et 83% posé, en réponse à un rapport pré- parmi les employés francfortois Le résultat net de Deutsche liminaire de la CMA qui ne ca- de Commerzbank, selon des son- Bank est en progression chait pas ses inquiétudes, de dages réalisés par les comités vendre un grand nombre de ma- d'entreprises et communiqués. La première banque allemande a fait état jeudi d’une hausse de son gasins et de baisser les prix de bénéfice au premier trimestre de l’année 2019. 10%. Mais cela n’aura pas suffi à Camouflet pour Berlin Le bénéfice net a progressé de 67% sur un an pour atteindre environ convaincre l’Autorité. – (afp) Bien avant l'officialisation à la 200 millions d’euros, tandis que le chiffre d’affaires a reculé de 8% à mi-mars des pourparlers entre les 6,4 milliards d’euros. Les comptes trimestriels détaillés de Deutsche TESLA: perte nette de deux banques, Berlin avait mul- Bank doivent être publiés vendredi. tiplié les contacts pour accoucher Dans le détail, dans la banque d’investissement, jadis sa locomotive 702,1 millions de dollars au forceps d'un géant bancaire al- mais qui est devenue un boulet à traîner avec une série d’affaires ju- Tesla a annoncé des résultats tri- lemand et mieux accompagner diciaires, Deutsche Bank a dégagé 3,3 milliards d’euros de chiffre d’af- mestriels décevants, marqués par ses entreprises tournées vers l'in- faires. une lourde perte, mais a promis ternational. Côté charges, avec un recul de 9% sur un an à 5,9 milliards d’euros, de renouer avec les bénéfices «L'industrie allemande, active la banque francfortoise récolte le fruit de son vaste plan de restructu- dans la deuxième partie de l’an- dans le monde entier, a besoin ration de 2018 et le départ de plus de 6000 salariés. – (afp) née à la faveur d’un rebond prévu d'établissements de crédit com- de ses livraisons de voitures et des pétitifs», a d'ailleurs rappelé jeudi économies. Il a été plombé par de faibles livraisons de voitures, 3M doit se restructurer BANQUES: l’année dernière, les établissements Monsanto pèse 63.000 exemplaires contre afin de réduire ses coûts sur les résultats 76.000 anticipées, le chiffre d’af- espagnols ont fait 23% de bénéfice de plus qu’en 2017 de Bayer faires a bondi de 33,2% à 4,54 CONGLOMÉRAT. Après des résultats trimestriels décevants, Les banques espagnoles ont dégagé plus de 14,8 milliards d’euros de milliards de dollars mais il est en le groupe annonce la suppression de 2% de ses effectifs. bénéfice en 2018, soit 23,3% de plus qu’en 2017, revenant aux niveaux PHARMA. L’allemand a vu dessous des 5,19 milliards espérés d’avant la crise de 2008, a annoncé leur organisation patronale dans son bénéfice net reculer par les marchés. – (afp) Le groupe américain 3M, qui fa- Le bénéfice net a certes flambé un rapport. Les banques retrouvent ainsi un niveau de bénéfices com- de 36% sur un an, en raison brique notamment des post-it, de 48% à 891 millions de dollars parable à celui d’avant la crise de 2008, quand l’éclatement d’une bulle des coûts liés au rachat PSA: l’activité de recule des rubans adhésifs et des équi- au premier trimestre mais c’est immobilière les avait frappées de plein fouet. – (afp) l’an dernier de l’américain. pements de sécurité et médicaux, principalement grâce à des éco- au premier trimestre a annoncé la suppression de 2000 nomies, l’activité ayant faibli dans BANQUES: les résultats de Barclays rassurent peu Bayer affiche néanmoins une Le constructeur automobile fran- emplois à travers le monde, soit quasiment toutes les régions à «solide performance opération- çais PSA a annoncé une baisse de plus de 2% de ses effectifs. l’exception des Etats-Unis. face aux pressions d’un investisseur nelle», avec une hausse de 42% son chiffre d’affaires de 1,1% au Cette cure d’austérité concerne Les revenus ont stagné aux Etats- La banque britannique Barclays est repassée dans le vert au premier de son chiffre d’affaires sur la premier trimestre à 17,98 mil- toutes les zones géographiques et Unis (+0,1%), diminué de 7,4% trimestre, mais souffre de performances en demi-teinte dans la stra- même période à 13 milliards liards d’euros, un coup d’arrêt tous les métiers mais un accent en Asie-Pacifique dont la Chine, tégique banque d’investissement qui est dans le viseur d’un investisseur d’euros et a confirmé ses objectifs principalement dû à la suspen- sera mis sur les fonctions admi- baissé de 6,5% en Amérique la- activiste. Barclays a annoncé avoir enregistré un bénéfice net de 1,04 annuels. Le bénéfice d’exploita- sion de ses opérations en Iran et nistratives, a précisé l’entreprise, tine/Canada et reculé de 9,4% en milliard de livres au cours des trois premiers mois de l’année. La banque tion (Ebitda) de Bayer a aussi à ses difficultés en Chine. qui a également abaissé ses objec- Europe/Moyen-Orient/Afrique. avait subi une perte de 764 millions de livres un an plus tôt, ayant dû bondi de 45% Le chiffre d’affaires de la division tifs financiers annuels. Au final, le chiffre d’affaires a débourser 2 milliards de dollars pour solder de coûteux litiges, dont Ses comptes sont principalement «Automobile» qui comprend les baissé de 5% à 7,86 milliards de une pénalité financière aux Etats-Unis autour de ses pratiques dans affectés par la flambée de ses cinq marques de PSA (Peugeot, 225 à 250 millions dollars, inférieur aux 8,02 mil- l’immobilier avant la crise financière. L’absence de telles charges début charges exceptionnelles, passées Citroën, DS, Opel et Vauxhall) de dollars d’économies liards anticipés en moyenne par 2019 lui a permis de dégager à nouveau de confortables bénéfices, de 78 millions d’euros au premier recule quant à lui de 1,8% à 14,16 La restructuration est destinée à les analystes financiers. malgré des résultats mitigés dans la banque d’investissement qui a trimestre de l’an dernier à 1,05 milliards d’euros, selon un com- réduire les coûts, 3M, qui est basé fait face à des conditions de marché «difficiles», selon la banque. Les milliard entre janvier et mars de muniqué du groupe. Cette baisse à Saint-Paul (Minnesota) espé- Réseves juridiques résultats en ce début d’année sont loin d’être mirobolants, avec un cette année. est cependant freinée par un bon rant générer de 225 à 250 mil- de 548 millions de dollars repli du bénéfice avant impôt hors impact des litiges. – (afp) L’intégration de l’américain mix produit (+2,3%) et une lions de dollars d’économies, dont Le bénéfice par action ajusté des Monsanto, acheté en juin der- hausse des prix (+1,3%). – (afp) 100 millions en 2019. éléments exceptionnels est res- PAIEMENTS EN LIGNE: PayPal continue sa croissance nier pour 63 milliards de dollars, La société, qui employait 93.000 sorti à 2,23 dollars contre 2,49 représente près de la moitié de VOLVO CARS: personnes au 31 décembre et est dollars espérés. avec un bénéfice en progression de 31% ces charges (492 millions), de- présente sur quasiment tous les 3M attribue également sa contre- Le service américain de paiements en ligne PayPal a annoncé des ré- vant la restructuration du résultats contrastés continents, va néanmoins ins- performance à des charges juri- sultats meilleurs que prévu au premier trimestre mais sans enthou- groupe (393 millions), qui a an- olvo Cars a publié des ventes et crire dans ses comptes de cette an- diques, le groupe ayant mis de siasmer les investisseurs, qui s’attendaient à mieux. Sur les trois pre- noncé la suppression de 12.000 des revenus en hausse continue née une charge de 150 millions côté 548 millions de dollars pour miers mois, le groupe a dégagé 667 millions de dollars de bénéfice emplois. Mais il a aussi multiplié mais des marges rognées par l’in- liée aux indemnités de licencie- solder deux litiges liés à ses pro- net (+31%). Ajusté des éléments exceptionnels et rapporté par action, par douze ses provisions pour tensification de la concurrence ment notamment. duits. – (afp) référence en Amérique du Nord, le bénéfice est ressorti à 78 cents, 10 «risques juridiques», à 51 mil- en Chine qui pèse sur les prix. cents supérieur aux prévisions des analystes. A 4,13 milliards de dollars lions d’euros. – (afp) Le constructeur automobile, pro- (+12%), le chiffre d’affaires est conforme aux attentes. PayPal a aussi priété du chinois Geely, a dégagé enregistré 9,3 millions de nouveaux comptes tandis que 161 milliards un chiffre d’affaires en hausse de de dollars ont transité via la plateforme (+22%) mais les marchés es- plus de 10,7%, à 5,9 milliards péraient 163 milliards. PayPal comptait 277 millions de comptes actifs d’euros), pour 161.320 véhicules fin mars. – (afp) vendus (+9,4%). – (afp)

Avis financier [email protected] COMPAGNIE FINANCIERE TRADITION S.A. Rue de Langallerie 11 - CH 1003 Lausanne Case postale 7559 - CH 1002 Lausanne Téléphone 021 / 343 52 87 Télécopieur 021 / 343 55 30 www.tradition.com [email protected] Les actionnaires sont invités à participer à L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE qui aura lieu le jeudi 23 mai 2019, à 15 h 30, à l’Hôtel Beau-Rivage Palace, Lausanne Ordre du jour et propositions du Conseil d’administration &+) QRPLQDO FKDFXQH HQWLqUHPHQW OLEpUpHV /H &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ ¿[HUD OH SUL[ G¶pPLVVLRQ /H FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ HVW DXWRULVp j VXSSULPHU RX OLPLWHU OH GURLW SUpIpUHQWLHO GH VRXVFULSWLRQ GHV 1. Présentation du rapport annuel, des comptes annuels de la société et des comptes consolidés pour actionnaires actuels pour permettre des acquisitions ou des prises de participation. Les droits de sous- l’exercice 2018; présentation du rapport de l’Organe de révision FULSWLRQ GHV DFWLRQV SRXU OHVTXHOOHV XQ GURLW SUpIpUHQWLHO GH VRXVFULSWLRQ HVW DFFRUGp PDLV Q¶HVW SDV H[HU- cé sont à disposition du conseil d’administration qui les utilise dans l’intérêt de la société. Le Conseil d’administration propose d’approuver le rapport annuel, les comptes annuels ainsi que les comptes consolidés pour l’exercice 2018. 'H FRQWLQXHU j IDYRULVHU OD SDUWLFLSDWLRQ GHV FROODERUDWHXUV HQ DXJPHQWDQW OH FDSLWDO FRQGLWLRQQHO UpVHUYp j OD SDUWLFLSDWLRQ GHV FROODERUDWHXUV GH OD VRFLpWp GH &+) ¶ ¶ SRXU (PSORL GX EpQp¿FH GLVSRQLEOH CHF le porter au montant de CHF 1’854’055. (en milliers de francs suisses) (Q FRQVpTXHQFH GH FH TXL SUpFqGH OH FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SURSRVH GH PRGL¿HU O¶DUWLFOH GHV VWDWXWV Report de l'exercice précédent H SDUDJUDSKH FRPPH VXLW Résultat net de l'exercice 100 113 Variation de la réserve pour actions propres 39 193 Augmentation conditionnelle %pQp¿FH GLVSRQLEOH DX ELODQ -7 549 Le conseil d’administration peut décider d’une augmentation du capital-actions de la société d’un mon- WDQW GH &+) ¶ ¶ XQ PLOOLRQ KXLW FHQW FLQTXDQWH TXDWUH PLOOH ]pUR FLQTXDQWH FLQT IUDQFV QRPLQDO 3URSRVLWLRQ G¶HPSORL GX EpQp¿FH GLVSRQLEOH au maximum par l’émission au maximum de 741’622 (sept cent quarante et un mille six cent vingt- 'LVWULEXWLRQ GH GLYLGHQGH GHX[ DFWLRQV DX SRUWHXU GH &+) GHX[ IUDQFV HW FLQTXDQWH FHQWLPHV QRPLQDO FKDFXQH /HV QRX- /H &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SURSRVH OD GLVWULEXWLRQ G¶XQ GLYLGHQGH VRXV OD IRUPH (1) d’un paiement YHOOHV DFWLRQV VHURQW HQWLqUHPHQW OLEpUpHV /¶DXJPHQWDWLRQ V¶RSqUH SDU O¶H[HUFLFH G¶XQ GURLW SUpIpUHQWLHO en espèces et (2) G¶XQH GLVWULEXWLRQ GH SURSUHV DFWLRQV GpWHQXHV SDU OD VRFLpWp VHORQ OHV PRGDOLWpV GH VRXVFULSWLRQ GHV FROODERUDWHXUV GH OD VRFLpWp /H GURLW GH VRXVFULSWLRQ SUpIpUHQWLHO GHV DFWLRQQDLUHV ci-dessous. DFWXHOV HVW VXSSULPp /HV FRQGLWLRQV GH SDUWLFLSDWLRQ GHV FROODERUDWHXUV VHURQW Gp¿QLHV SDU OH &RQVHLO Contre remise du coupon n° 22, chaque action au porteur de Compagnie Financière Tradition S.A. d’administration. détenue à la clôture du négoce le jour précédant la date de détachement du droit au dividende, prévue O¶DO UHVWH LQFKDQJp le 27 mai 2019, donnera à son porteur, le droit de recevoir un montant en espèces de CHF 5.00 par action au porteur d’une valeur nominale de CHF 2.50, pour 7’416’218 actions au maximum (hors 5. Rémunération globale des membres du Conseil d’administration pour l’année civile 2020 DFWLRQV SURSUHV GpWHQXHV SDU OD VRFLpWp j OD GDWH GH O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH /H &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SURSRVH DX[ DFWLRQQDLUHV G¶DSSURXYHU OH PRQWDQW JOREDO PD[LPXP GH OD Contre remise du coupon n° 23, le porteur de chaque action au porteur de Compagnie Financière UpPXQpUDWLRQ GHV PHPEUHV GX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SRXU O¶DQQpH FLYLOH VRLW &+) ¶ Tradition S.A. détenue à la clôture du négoce le jour précédant la date de détachement du droit au GLYLGHQGH SUpYXH OH PDL VH YHUUD DWWULEXHU XQH DFWLRQ DX SRUWHXU GH &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 6. Rémunération globale des membres de la Direction générale pour l’année civile 2020 Tradition S.A., issue d’actions propres, pour 35 coupons n° 23 détenus. /H &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SURSRVH DX[ DFWLRQQDLUHV G¶DSSURXYHU OH PRQWDQW JOREDO PD[LPXP GH OD (Q DXFXQ FDV LO Q¶HVW DWWULEXp GH IUDFWLRQV G¶DFWLRQV DX SRUWHXU GH &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGLWLRQ UpPXQpUDWLRQ GHV PHPEUHV GH OD 'LUHFWLRQ JpQpUDOH SRXU O¶DQQpH FLYLOH VRLW &+) ¶ ¶ 6 $ /HV DFWLRQQDLUHV QH GpWHQDQW SDV XQ QRPEUH VXI¿VDQW GH FRXSRQV Qƒ SRXU SRXYRLU REWH- QLU XQH DFWLRQ GH &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGLWLRQ RX GpWHQDQW XQ QRPEUH GH FRXSRQV Qƒ QH 7. Réélection du Conseil d’administration représentant pas un multiple de 35, recevront, pour chacun de leurs coupons n° 23 ne donnant pas Le Conseil d’administration propose de réélire, pour une durée d’une année, soit jusqu’à la prochaine GURLW j XQH DFWLRQ GH &RPSDJQLH ¿QDQFLqUH 7UDGLWLRQ XQ PRQWDQW HQ HVSqFHV FRUUHVSRQGDQW j XQ $VVHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH FKDFXQ GHV PHPEUHV DFWXHOV FL GHVVRXV TXL VH UHSUpVHQWHQW HQ SURFpGDQW WUHQWH FLQTXLqPH GX &RXUV GH 5pIpUHQFH OH &RXUV GH 5pIpUHQFH FRUUHVSRQGUD j OD PR\\HQQH GHV j XQ YRWH LQGLYLGXHO cours de clôture de l’action Compagnie Financière Tradition S.A. à la SIX Swiss Exchange durant OHV MRXUV GH ERXUVH SUpFpGDQW OD GDWH GH O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH H[HPSOH GX DYULO DX PDL 0 3DWULFN &RPEHV 7.5 M. Christian Goecking VRXV GpGXFWLRQ G¶XQ PRQWDQW GH &+) FRUUHVSRQGDQW j OD SDUW GX GLYLGHQGH SD\\pH HQ 0H )UDQoRLV &DUUDUG 0 5REHUW 3HQQRQH HVSqFHV OH &RXUV GH 5pIpUHQFH VHUD FRPPXQLTXp OH PDL DSUqV K +$(& DLQVL TX¶j 0 +HUYp GH &DUPR\\ 0 8UV 6FKQHLGHU O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH 7.4 M. Jean-Marie Descarpenteries 7.8 M. Eric Solvet /D OpJLVODWLRQ GH FHUWDLQV (WDWV DXWUHV TXH OD 6XLVVH HVW VXVFHSWLEOH GH UHVWUHLQGUH RX G¶LQWHUGLUH O¶DWWULEXWLRQ G¶DFWLRQV VDQV SXEOLFDWLRQ G¶XQH GRFXPHQWDWLRQ DXWUH TXH OD SUpVHQWH GpFLVLRQ RX GH 8. Réélection du Président du Conseil d’administration VRXPHWWUH O¶RIIUH G¶XQH WHOOH DWWULEXWLRQ j GHV H[LJHQFHV SDUWLFXOLqUHV j O¶DXWRULVDWLRQ G¶XQH DXWRULWp Le Conseil d’administration propose de réélire en qualité de Président du Conseil, pour une durée statu- WDLUH G¶XQH DQQpH 0 3DWULFN &RPEHV étatique ou autre, à un enregistrement ou à une annonce auprès d’une telle autorité, voire à un exa- PHQ GH FRQIRUPLWp /¶DWWULEXWLRQ G¶DFWLRQV Q¶HVW SDV GHVWLQpH DX[ DFWLRQQDLUHV DX[TXHOV XQH WHOOH OpJLVODWLRQ VHUDLW DSSOLFDEOH &HX[ FL UHFHYURQW SRXU OD WRWDOLWp GH OHXUV FRXSRQV Qƒ XQ YHUVHPHQW 9. Réélection du Comité des rémunérations FRPSHQVDWRLUH HQ HVSqFHV FRUUHVSRQGDQW j XQ WUHQWH FLQTXLqPH GX &RXUV GH 5pIpUHQFH SRXU FKDTXH Le Conseil d’administration propose de réélire au Comité des rémunérations, pour une durée statutaire G¶XQH DQQpH FKDFXQ GHV PHPEUHV FL GHVVRXV TXL VH UHSUpVHQWHQW HQ SURFpGDQW j XQ YRWH LQGLYLGXHO FRXSRQ Qƒ SUpVHQWp SDU OHV DFWLRQQDLUHV FRQFHUQpV 3RXU SRXYRLU EpQp¿FLHU GXGLW YHUVHPHQW FRP- 9.1 Me François Carrard SHQVDWRLUH OHV DFWLRQQDLUHV FRQFHUQpV GRLYHQW HQYR\\HU j OD VRFLpWp XQ H[HPSODLUH RULJLQDO SDSLHU 9.2 M. Christian Goecking GH OHXU GpFRPSWH GH GLYLGHQGH DFFRPSDJQp G¶XQ IRUPXODLUH DG KRF G€PHQW FRPSOpWp HW VLJQp VXU OHTXHO LOV GHYURQW SURXYHU GH PDQLqUH DSSURSULpH OHXU VWDWXW G¶DFWLRQQDLUH FRQFHUQp /D IRUPXOH GH GHPDQGH GH SDLHPHQW FRPSHQVDWRLUH SHXW rWUH REWHQXH DXSUqV GH &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGLWLRQ 10. Réélection de l'Organe de révision 6 $ j O¶DGUHVVH VXLYDQWH UXH /DQJDOOHULH /DXVDQQH ,O HVW GH OD UHVSRQVDELOLWp GH WRXWH SHU- Le Conseil d’administration propose de réélire Ernst & Young S.A., Lausanne, pour une durée d'une DQQpH TXL SUHQGUD ¿Q j O LVVXH GH OD UpXQLRQ GH O $VVHPEOpH JpQpUDOH RUGLQDLUH j WHQLU GDQV O DQQpH VRQQH HQWUDQW HQ SRVVHVVLRQ GH OD SUpVHQWH GRFXPHQWDWLRQ GH V¶LQIRUPHU G¶pYHQWXHOOHV UHVWULFWLRQV GH SRXU VWDWXHU VXU OHV FRPSWHV GH O H[HUFLFH FORV OH GpFHPEUH FH W\\SH HW GH V¶\\ FRQIRUPHU &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGLWLRQ 6 $ Q¶HQFRXUUD DXFXQH UHVSRQVDELOLWp GH FH FKHI /HV DFWLRQV GLVWULEXpHV VHURQW VRXPLVHV j WRXWHV OHV GLVSRVLWLRQV VWDWXWDLUHV HW MRXLURQW GH WRXV OHV GURLWV DIIpUDQW DX[ DFWLRQV GH OD VRFLpWp j FRPSWHU GX PDL GDWH GH GpWDFKHPHQW 11. Réélection du Représentant indépendant /H PRQWDQW WRWDO GX GLYLGHQGH HW OH VROGH GX EpQp¿FH UHSRUWp j FRPSWH QRXYHDX VHUD GpWHUPLQp HW Le Conseil d’administration propose de réélire en qualité de Représentant indépendant Me Martin HABS, notaire sis Place Benjamin-Constant 2, case postale 7140, CH 1002 Lausanne. FRPPXQLTXp OH PDL DSUqV K +$(& DLQVL TX¶j O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH /¶LPS{W DQWLFLSp VXLVVH GH FDOFXOp VXU OH &RXUV GH 5pIpUHQFH GHV DFWLRQV GLVWULEXpHV HW OHV ****** montants versés en espèces, sera prélevé sur les montants versés en espèces. Chaque actionnaire est Documentation LQYLWp j FRQVXOWHU VRQ FRQVHLOOHU ¿VFDO KDELWXHO VXU OH WUDLWHPHQW ¿VFDO GH OD GLVWULEXWLRQ GH GLYLGHQGH HQ IRQFWLRQ GH VD VLWXDWLRQ SDUWLFXOLqUH &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGLWLRQ 6 $ Q¶HQFRXUUD DXFXQH Dès le 26 avril 2019, le rapport annuel et le rapport de révision pour l'exercice 2018 seront mis à disposition des actionnaires sur le site www.tradition.com ainsi qu’auprès du Secrétariat général de la Société. UHVSRQVDELOLWp j FHW pJDUG /H GURLW DVVRFLp j FKDTXH FRXSRQ Qƒ HW Qƒ Q¶HVW SDV QpJRFLDEOH Participation personnelle A compter du 27 mai 2019, l’action Compagnie Financière Tradition sera négociée ex-dividende. Les titulaires d’actions devront retirer leurs cartes d’admission au plus tard le 20 mai 2019 auprès de la %DQTXH &DQWRQDOH 9DXGRLVH GX &UpGLW 6XLVVH $* RX GH O¶8%6 6 $ TXL OHV GpOLYUHURQW FRQWUH OH GpS{W GHV /H GLYLGHQGH VHUD SD\\p HQ HVSqFH HW VRXV IRUPH G¶DFWLRQV DX SRUWHXU &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGL- DFWLRQV RX FRQWUH UHPLVH G¶XQ DYLV GH EORFDJH G¶XQ pWDEOLVVHPHQW EDQFDLUH WLRQ OH MXLQ GDWH GH YDOHXU /HV DFWLRQQDLUHV TXL GpWLHQGUDLHQW OHXUV WLWUHV VRXV IRUPH SK\\VLTXH GRLYHQW GpSRVHU OHXUV DFWLRQV GDQV XQ GpS{W EDQFDLUH V¶LOV VRXKDLWHQW SRXYRLU EpQp¿FLHU GH O¶DWWULEXWLRQ G¶DFWLRQV DX SRUWHXU GH Délégation de pouvoir par écrit ou par voie électronique &RPSDJQLH )LQDQFLqUH 7UDGLWLRQ 6 $ SRXU FKDTXH FRXSRQV Qƒ GpWHQXV $ GpIDXW LOV QH SRXU- URQW UHFHYRLU TXH OH GLYLGHQGH HQ HVSqFHV FRUUHVSRQGDQW DX XQ WUHQWH FLQTXLqPH GX SUL[ GH UpIpUHQFH /HV DFWLRQQDLUHV TXL Q¶DVVLVWHQW SDV HQ SHUVRQQH j O¶$VVHPEOpH JpQpUDOH RQW OD SRVVLELOLWp GH VH IDLUH UHSUp- pour chacun de leur coupon n°23. VHQWHU SDU OH UHSUpVHQWDQW LQGpSHQGDQW 0H *DEULHO &RWWLHU QRWDLUH j /DXVDQQH GpVLJQp SDU OH &RQVHLO G¶DG- PLQLVWUDWLRQ HQ UHPSODFHPHQW GX UHSUpVHQWDQW pOX LQGLVSRQLEOH VRLW L HQ OXL HQYR\\DQW SDU FRXUULHU SRVWDO 3. Décharge aux membres du Conseil d'administration et de la Direction générale O¶RULJLQDO GH OD FDUWH G¶DGPLVVLRQ G€PHQW FRPSOpWpH j O¶DGUHVVH VXLYDQWH 3ODFH %HQMDPLQ &RQVWDQW FDVH /H &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SURSRVH GH GRQQHU GpFKDUJH SDU XQ YRWH XQLTXH j VHV PHPEUHV DLQVL TX¶DX[ SRVWDOH &+ /DXVDQQH RX DOWHUQDWLYHPHQW LL HQ VFDQQDQW OD FDUWH G¶DGPLVVLRQ G€PHQW FRPSOpWpH PHPEUHV GH OD 'LUHFWLRQ JpQpUDOH SRXU O¶H[HUFLFH HW HQ O¶HQYR\\DQW HQ IRUPDW 3') SDU YRLH pOHFWURQLTXH j O¶DGUHVVH H PDLO VXLYDQWH UHSUHVHQWDQW LQGHSHQ- [email protected] &KDTXH PRGH HVW H[FOXVLI O¶XQ GH O¶DXWUH LO Q¶HVW SDV QpFHVVDLUH GH UHQYR\\HU SDU FRXUULHU SRVWDO HQ FDV G¶HQ- &DSLWDO DXWRULVp HW FDSLWDO FRQGLWLRQQHO ± 0RGL¿FDWLRQ GHV VWDWXWV voi par voie électronique et vice-versa. Proposition du conseil d’administration Le conseil d’administration propose 7RXWHIRLV HQ FDV GH FRPPXQLFDWLRQ j OD IRLV SDU pFULW HW SDU YRLH pOHFWURQLTXH HW HQ FDV GH FRQWUDGLFWLRQ 4.1. De prolonger la durée du capital autorisé échéant actuellement le 18 mai 2019 au 23 mai 2021 entre les instructions données au représentant indépendant, les instructions données par écrit prévaudront. pour un montant inchangé de CHF 5’758’327.50. En cas de contradiction entre des instructions successives données par voie électronique, le représentant (Q FRQVpTXHQFH GH FH TXL SUpFqGH OH FRQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SURSRVH GH PRGL¿HU O¶DUWLFOH GHV VWDWXWV H SDUDJUDSKH FRPPH VXLW LQGpSHQGDQW V¶DEVWLHQGUD ORUV GX YRWH IDXWH G¶LQWHQWLRQ FODLUH HW QRQ pTXLYRTXH H[SULPpH SDU O¶DFWLRQQDLUH Capital-actions autorisé Lausanne, le 26 avril 2019 Le Conseil d'administration Jusqu’au 23 mai 2021, le Conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital-actions de CHF 5’758’327.50 au maximum, par l’émission au maximum de 2’303’331 nouvelles actions au porteur de Cette convocation est disponible sur le site www.tradition.com Une version anglaise est également disponible sur ce site

PAGE 10 vendredi 26 avril 2019 POLITIQUE Un marché «L’e-voting s’est peu développé pour du travail qui n’est pas les élections politiques sauf en Estonie» «aussi rose» VOTATION. Une solution fiable du vote électronique pourrait être généralisée à la Confédération, selon Régis Jamin, CEO de l’entreprise Election-Europe. Au plan européen, l’«inoccupation» ELSA FLORET RÉGIS JAMIN. «Depuis vingt ans, le vote par internet s’est aussi conçu et exploité de telle sorte de vote. Nous avons été d’ailleurs en Suisse atteindrait développé pour les élections professionnelles et syndicales.» qu’il garantit la sûreté et la fiabi- très surpris de découvrir qu’au- un taux de 4,5 à 5%. Soutenue par Claude Haegi, an- lité du vote», ainsi que «la véri- cune autre demande de brevet sur cien conseiller d’Etat à Genève, conduit la primaire démocrate n’avons pas eu de politique com- fiabilité est au cœur des nou- la vérifiabilité n’ait été déposée au- Avec un taux de chômage officiel l’entreprise française Election- dans l’Etat d’Arizona en 2000. merciale particulière pour pros- velles dispositions. Elle garantit près de l’Institut fédéral de la pro- de 2,4%, la situation sur le marché Europe propose un système d’e- Ou encore en Angleterre pour pecter ces grandes sociétés. l’identification de tout dysfonc- priété intellectuelle de la Confé- du travail en Suisse est très flat- voting, qui pourrait être appliqué les élections municipales de 2002 Mais finalement l’e-voting s’est tionnement systématique dans dération comme d’ailleurs auprès teuse, mais il convient d’appréhen- selon lui en Suisse. Régis Jamin et 2003, ainsi qu’en France pour très peu développé pour les élec- le processus de vote à la suite de l’Office européen des brevets, der cet état de «plein emploi» avec dirige cette entreprise depuis permettre aux Français de tions politiques dans le monde, d’une erreur logicielle, d’une er- alors qu’il s’agit du fondement es- réserve, estime l’institut de re- 1999. Son activité d’e-voting s’est l’étranger de voter par internet sauf en Estonie, où nous avions reur humaine ou d’une tentative sentiel de la sincérité d’un scrutin cherches BAK Economics. Si l’on bien développée en France, dans dès 2003. conseillé le ministre de la justice de manipulation. Pour qu’il y ait édicté par la Chancellerie. Nous applique les critères européens, certains pays européens et aux en 2001, Mart Rask, qui l’avait vérifiabilité, il faut notamment réalisons aussi tous les ans des tests elle n’apparaît pas aussi favorable. Etats-Unis, où il permet le bon «COMME L’A EXIGÉ, À JUSTE fait généraliser dans le cadre du que les votants puissent contrôler de sécurité avec des sociétés de cy- Les statistiques européennes ne déroulement de nombreuses TITRE, LA CHANCELLERIE projet E-Estonie de son gouver- de manière fiable que leur suf- bersécurité, qui nous permettent prennent pas seulement en élections pour de grandes assem- FÉDÉRALE, L’ÉLECTEUR nement. frage a été pris en compte par le de nous assurer que notre système compte les sans-emploi dûment blées générales ou des corpora- DOIT POUVOIR S’ASSURER système sans avoir été modifié et reste inviolable. enregistrés et touchant des indem- tions avec une large participa- PLEINEMENT QUE SON Comment expliquez-vous qu’il n’a donc pas été manipulé, nités, mais aussi les personnes en tion. la différence entre vos résultats par exemple par un programme «ACTUELLEMENT, fin de droits et celles qui ne recher- Claude Haegi, président de la VOTE A ÉTÉ CORRECTEMENT en France depuis 20 ans, malveillant présent dans l’ordi- UNE DIZAINE DE SOCIÉTÉS chent plus activement un travail. FEDRE (Fondation pour l’éco- ENREGISTRÉ ET CELA SANS majoritairement hors nateur utilisé par le votant.» SE SONT POSITIONNÉES SUR A l’aune européenne, en tenant nomie et le développement des AUCUNE MODIFICATION.» vote politique, et la relative La raison pour laquelle Election- LE MARCHÉ DU E-VOTING, donc compte aussi de ces deux régions d’Europe), qui est en re- faible utilisation de l’e-voting Europe a pu conduire depuis 20 DONT SCYLT, EN ESPAGNE dernières catégories, l’«inoccupa- lation avec Régis Jamin depuis Depuis maintenant 20 ans, le en Suisse? ans des milliers de scrutins est tion» en Suisse atteindrait un taux le début des années 2000 l’a re- vote par internet s’est aussi for- que notre système d’e-voting ga- LA POSTE EN FRANCE de 4,5 à 5%, selon l’institut. lancé pour savoir quelles garan- tement développé pour les élec- La chancellerie fédérale a an- rantit déjà ces conditions de se- ET SMARTMATIC Ce pourcentage reste certes bas, ties il pouvait donner aux insti- tions professionnelles, syndi- noncé avec justesse que la révi- cret et de sincérité du vote exi- AU VÉNÉZUELA.» selon l’institut BAK Economics. tutions suisses soucieuses de cales, d’assemblées générales sion de l’ordonnance sur les gées par le Conseil fédéral, mais Mais elle est moins bonne que corriger la situation actuelle sur dans divers pays. Ainsi en droits politiques permettant de aussi par le Code électoral fran- Qui sont vos concurrents dans d’autres pays européens le fonctionnement du système France, nous faisons voter des déployer l’e-voting sur toute la çais. Ce qui permet ainsi des élec- en Europe et aux Etats-Unis? comme les Pays-Bas, l’Allemagne électronique, qui ne doit pas être millions de citoyens pour des Suisse ne se fera « qu’une fois que tions fiables et sans fraude pour ou la Grande-Bretagne. «C’est un abandonné, estime-t-il. En effet, élections de représentants de sa- des exigences de sécurité renfor- des millions de citoyens. Actuellement, une dizaine de so- signe que tout n’est pas aussi rose fin 2018, le canton de Genève a lariés, pour les élections des ad- cées auront été mises en œuvre». L’accent mis sur la vérifiabilité ciétés se sont positionnées sur le que cela en a l’air en Suisse.» renoncé à sa plateforme de vote ministrateurs de grandes socié- Ainsi deux conditions inaliéna- du vote par le biais d’un méca- marché du e-voting: la société es- Certes, il est permis de parler de électronique CHVote, encore ex- tés, pour des votes de résolutions bles ont été édictées dans l’ordon- nisme d’identification systéma- pagnole Scylt citée précédem- «plein emploi» en Suisse, a-t-il ploitée cette année. d’assemblées générales… En nance de la chancellerie fédérale tique de tout dysfonctionnement ment est sans doute celle qui a le concédé. Toutefois, l’opinion pu- Quelle alternative alors pour la Suisse, en revanche, nous sur l’e-voting. On y lit: «le sys- dans le processus de vote de bout plus d’ambition dans le monde blique ne le ressent pas ainsi. D’au- Suisse et ses cantons, à l’heure où tème de vote électronique est en bout, qu’il soit aussi bien d’ori- des élections politiques, mais sa tant que les perspectives des aînés une nouvelle faille relative à la gine humaine, logicielle voire technologie est maintenant for- sur le marché du travail sont ju- vérifiabilité universelle a été dé- qu’il s’agisse d’une tentative de tement remise en cause; en gées moins bonnes. Ce dernier couverte dans le système d’e-vo- manipulation sur le navigateur France, La Poste a choisi de se point, cependant, ne correspond ting de La Poste utilisé à Neuchâ- d’un électeur, s’avère donc tout concentrer sur les élections pro- pas à la réalité des chiffres, a précisé tel? Le point de vue de Régis à fait logique. Comme l’a exigé, fessionnelles en créant une acti- l’économiste. Ce sont d’abord les Jamin, CEO d’Election-Europe. à juste titre, la Chancellerie fédé- vité dédiée; en Amérique du Sud, jeunes qui sont touchés par le chô- rale, l’électeur doit pouvoir s’as- la société vénézuélienne Smart- mage en Suisse. – (awp) Quel est le bilan de l’usage du surer pleinement que son vote a matic propose en sus de ma- vote par internet dans le monde, été correctement enregistré et chines à voter sa propre solution FINANCES PUBLIQUES: après son introduction en 1999 cela sans aucune modification. d’e-voting; en Amérique du pour des élections politiques? Nord, diverses sociétés propo- indicateurs au feu vert Quelles sont les preuves sent des solutions d’e-voting à Les administrations publiques Nous étions la première société de fiabilité et robustesse côté de celles qui proposent des ont pu dégager ensemble des ex- à avoir introduit le vote par in- de votre système? machines à voter … finalement cédents de 5,5 milliards de francs ternet ou e-voting pour des élec- le marché est très diversifié, mais en 2017. Seules les communes af- tions politiques, mais aussi pour Notre société Election-Europe a nous sommes les seuls à avoir fichaient un solde de finance- des élections professionnelles breveté un tel mécanisme et offre breveté le processus de vérifia- ment négatif (-400 millions) dans divers pays comme les une solution, qui permet la véri- bilité en Europe et aux Etats- pour la sixième année consécu- Etats-Unis, où notre équipe a fiabilité systématique du bulletin Unis. tive. Du côté des assurances so- ciales (900 millions), l’assurance «Sécurité et vérifiabilité sont considérées comme prioritaires» invalidité (AI) et l’assurance chô- mage s’en sortent bien. Ce qui Comment expliquez-vous le fait de Neuchâtel avait lui fait appel à une so- Que préconisez-vous aux cantons nique», des contrôles sur les nouvelles exi- n’est pas le cas de l’AVS qui en- ciété espagnole, Scytl, appuyé par La Poste de Genève ou de Neuchâtel pour gences de sécurité seront menés par des registre à nouveau un déficit. que, en Suisse, très peu de cantons aient suisse pour proposer sa solution d’e-voting, réellement mettre en place la vérifiabilité entités indépendantes accréditées. L’excédent de la Confédération mais après de nombreuses années à tester comme ils l’ont déjà annoncé? En sus d’une période de tests de sécurité, s’élève à 3,7 milliards et celui des mis en place l’e-voting? cette solution, la Poste suisse vient de se ren- nous pensons que quelques mois seraient cantons à un milliard. – (awp) dre compte qu’à la suite d’une série de tests Les équipes de la Chancellerie genevoise nécessaires pour adapter notre solution au En 2001, la Chancellerie du canton de Ge- de sécurité effectuée entre le 25 février et en charge du développement de l’e-voting contexte électoral local, installer son hé- PRÉVOYANCE: toujours nève nous avait consultés pour mettre en le 25 mars 2019, son système présentait de avaient annoncé dès 2016 vouloir faire ap- bergement sur le territoire suisse et former place un système de vote par internet selon graves failles de sécurité. pel à des sociétés externes pour faire abou- les équipes cantonales, qui souhaiteraient plus de jeunes souscrivent la logique du vote par correspondance pos- En août 2015, le Conseil fédéral avait par tir leur projet de généralisation d’e-voting. le déployer. un troisième pilier tale, introduite avec un succès immédiat ailleurs déjà refusé à neuf cantons l’autori- Si tel est toujours le cas, notre savoir-faire D’ailleurs un récent sondage disponible La prévoyance vieillesse privée quelques années auparavant par Claude sation de laisser voter leurs citoyens vivant technique et nos brevets sont à la disposi- dans l’étude nationale sur la cyberadmi- gagne en importance, aussi chez Haegi, alors responsable au Conseil d’Etat à l’étranger par Internet. Le Conseil fédéral tion des cantons et de la Confédération, si nistration publiée en 2019 par la direction les jeunes. En 2018, un tiers des des droits politiques, qui délocalisait l’exer- avait identifié des failles de sécurité dans le on nous le demandait. opérationnelle de la cyberadministration moins de 25 ans investissait dans cice du droit de vote en le sortant de l’isoloir. système adopté par les cantons regroupés suisse et le Secrétariat d’Etat à l’économie, un troisième pilier, contre un La Chancellerie avait confié le développe- dans un «Consortium Vote électronique», A votre avis, dans quel délai, les cantons montre que 47 % de la population suisse quart en 2012. Au niveau natio- ment du système d’e-voting genevois à la soit Argovie, Fribourg, Glaris, Grisons, concernés pourraient-ils déployer leurs prendraient plus souvent part aux élec- nal, ils sont 48% à y avoir recours. société américaine HP, alors partenaire im- Saint-Gall, Schaffhouse, Soleure, Thurgovie nouveaux systèmes d’e-voting et ainsi tions et votations s’ils pouvaient le faire Les jeunes générations semblent, portant du salon des télécoms de Genève. et Zurich. Le gouvernement avait alors an- répondre aux exigences par voie électronique. Près de 70 % des per- considérer les prestations issues Malgré un investissement de plus de 10 mil- noncé que la sécurité et la vérifiabilité de- du Conseil fédéral? sonnes interrogées estiment que le vote des premier et deuxième piliers lions de francs et après 18 ans d’efforts pour vaient être considérées comme prioritaires électronique devrait être mis à la disposi- comme étant de moins en moins tenter sa généralisation, l’Etat de Genève a avant toute généralisation de l’e-voting dans Etant donné que la Chancellerie fédérale tion de toutes les personnes ayant le droit sûres. – (ats) annoncé en 2018 devoir abandonner son la Confédération. se retrouve désormais habilitée à promul- de vote. système d’e-voting nommé CHVote, suite guer «des dispositions d’exécutions sup- à des failles de sécurité qu’il estimait trop plémentaires en matière de voie électro- coûteuses à corriger. D’autre part, le canton

POLITIQUE vendredi 26 avril 2019 PAGE 11 Macron se défend d’avoir «fait fausse Après le fiasco route» et promet une nouvelle méthode d’Hanoï, FRANCE. Le président s’est notamment engagé à réduire «significativement» l’impôt sur le revenu et à supprimer certaines niches fiscales. Kim Jong Un Résolu et offensif, Emmanuel KEYSTONE par la suppression d’un jour férié nombre de parlementaires, dans ravive les liens Macron s’est défendu d’avoir fait ou un recul de l’âge légal de dé- le cadre d’une révision constitu- «fausse route» mais a promis une L’ÉLYSÉE, 25 AVRIL. Emmanuel Macron annonce aussi une part à la retraite. Il a par contre tionnelle qu’il souhaite voir exa- avec Moscou «nouvelle méthode» pour «lever réindexation des retraites de moins de 2000 euros sur l’inflation. relevé que l’on pouvait «laisser le minée au Parlement à l’été. beaucoup de malentendus», mul- libre choix» en ce qui concerne Il a en revanche rejeté l’instaura- DIPLOMATIE. Le dirigeant tipliant hier les annonces fiscales, toriale» et de manque de considé- Notre-Dame, le chef de l’Etat a l’allongement de la durée de co- tion du vote blanc et du vote obli- nord-coréen a demandé sociales et institutionnelles lors ration de beaucoup de nos conci- confirmé vouloir réduire «signi- tisation. gatoire. des garanties de sécurité d’une grande conférence de toyens», «est-ce qu’il faudrait ar- ficativement» l’impôt sur le re- Autre confirmation: la réindexa- contre sa dénucléarisation. presse à l’Élysée. rêter tout ce qui a été fait depuis venu, évoquant le chiffre de «5 tion des pensions de retraites de La fin de l’ENA Lors de cet exercice inédit depuis deux ans? (...) Est-ce qu’on a fait milliards» d’euros et un finance- moins de 2000 euros sur l’infla- M. Macron souhaite également En pleine impasse diplomatique son élection en 2017, le chef de fausse route? Je crois tout le ment par la suppression de «cer- tion. Avec deux nouveautés: la réformer le référendum d’initia- avec Washington, Kim Jong Un l’Etat a salué les «justes revendi- contraire», a néanmoins soutenu taines niches fiscales» et avec «la fin de la «sous-indexation» de tive partagée instauré en 2008 est venu chercher hier le soutien cations à l’origine» du «mouve- le président. Et M. Macron l’a as- nécessité de travailler davantage». toutes les retraites en 2021, et la en abaissant le seuil de déclen- de Vladimir Poutine. Ce dernier ment inédit» des «gilets jaunes» suré: «Je me fiche de la prochaine Mais sur ce point, M. Macron a volonté d’une retraite minimale chement à 1 million de signa- a appelé à renoncer à «la loi du qui a profondément bouleversé élection» présidentielle. donné quelques arbitrages au su- de 1000 euros pour tous ceux qui tures citoyennes. Quant au réfé- plus fort» pour régler la crise nu- le quinquennat depuis le 17 no- Parmi les mesures ayant fuité de jet de pistes évoquées au sein de ont une carrière complète. rendum d’initiative citoyenne cléaire. vembre. son intervention non diffusée du sa majorité, en estimant que tra- Promesse incluse dans le discours (RIC), revendication récurrente Deux mois après le fiasco reten- 15 avril en raison de l’incendie de vailler plus ne pouvait pas passer avorté du 15 avril, le chef de des gilets jaunes, il souhaite l’ins- tissant de sa rencontre avec Do- «La nécessité de travailler l’État a dit ne plus vouloir de fer- taurer, mais seulement au niveau nald Trump à Hanoï, le dirigeant davantage» metures ni d’hôpitaux ni d’écoles local. nord-coréen a assuré avoir passé Souvent critiqué pour des d’ici 2022. Il a confirmé sa volonté de réfor- cette fois un «très bon moment» phrases choc, le président a dit re- Il s’est par ailleurs dit prêt à aban- mer le Conseil économique, so- à Vladivostok. «Je suis content du gretter d’avoir donné «le senti- donner l’objectif de 120.000 cial et environnemental (Cese), résultat: Kim Jong Un est ment» d’être «dur», «parfois in- fonctionnaires qu’il avait fixé «si qui intègrera «dès le mois de juin» quelqu’un d’assez ouvert, prêt à juste». «Ça n’a pas aidé à la cause», ce n’est pas tenable». 150 citoyens tirés au sort, qui parler de tout», s’est félicité M. a-t-il admis. Au plan éducatif, il a notamment plancheront en tout premier lieu Poutine à la fin de la rencontre. Pour «répondre à la juste part souhaité des classes de 24 élèves sur les questions climatiques. Le dirigeant nord-coréen a passé d’énervement» et «lever beau- maximum de la grande section M. Macron a, entre autres, encore au total cinq heures avec le pré- coup de malentendus», il a pro- de maternelle au CE1. annoncé son intention de suppri- sident russe: deux heures de tête- mis «une nouvelle méthode», une S’exprimant longuement sur les mer l’ENA et expliqué vouloir à-tête suivies de pourparlers entre «nouvelle manière» de gouver- questions institutionnelles, le mettre fin aux «grand corps» de délégations puis d’un dîner. ner, avec un leitmotiv: «l’humain chef de l’État a confirmé vouloir la fonction publique. Le président C’était le premier sommet à ce remis au coeur du projet». instaurer une dose de 20% de pro- a expliqué vouloir également niveau entre les deux pays depuis Mais face à ce «profond sentiment portionnelle à l’Assemblée et une mettre en place un Conseil de dé- 2011. La Russie était restée d’injustice fiscale, sociale et terri- suppression de 25% à 30% du fense écologique. – (afp) jusqu’à présent à l’écart de la spec- taculaire détente observée sur la ESPAGNE: légère hausse La Banque du Japon, loin de sa cible des 2%, péninsule coréenne depuis début gardera son cap «au moins jusqu’en 2020» 2018. du chômage Le chômage a légèrement pro- CONJONCTURE. L’institution anticipe une évolution des prix de 1,6% et maintiendra les taux d’intérêt à un niveau très bas. Des garanties à Pyongyang gressé au premier trimestre en En fin de rencontre, le président Espagne à 14,7%, dernier indica- La Banque du Japon (BoJ) a livré Petite nouveauté: dans une vo- à parier sur une trajectoire ascen- 80.000 milliards de yens (640 mil- russe s’est dit favorable comme les teur économique avant les légis- hier ses nouvelles prévisions d’in- lonté de «clarification», la Banque dante des prix, même si les chif- liards d’euros au cours actuel), Etats-Unis à une «dénucléarisa- latives de dimanche où le chef du flation, faisant le constat que sa centrale insiste dans sa déclaration fres montrent une stagnation sous mais qui varie pour que le taux tion totale». Il a jugé un règlement gouvernement socialiste Pedro cible de 2% ne serait pas atteinte sur son intention de «maintenir 1% depuis plusieurs mois main- des obligations d’Etat à 10 ans se «possible», à condition de faire Sanchez cherche à être reconduit. avant très longtemps, malgré des les taux d’intérêt à un niveau très tenant. maintienne autour de 0%. «des premiers pas» et d’offrir à La hausse, de 0,25 point de pour- années d’une politique monétaire bas sur une période prolongée, au Cette situation s’explique par une L’objectif est que les investisseurs Pyongyang des «garanties de sé- centage par rapport à fin décem- ultra-accommodante. moins jusqu’au printemps 2020». demande trop faible par rapport qui se défont de ces actifs, des curité et de souveraineté» de la bre est du même ordre qu’au pre- Elle anticipe une évolution des Cette politique «pourrait même à l’offre, dans une troisième éco- banques le plus souvent, réinjec- communauté internationale. mier trimestre 2018 car de prix de 1,6% sur la période d’avril se poursuivre au-delà», «plus nomie mondiale qui manque tent dans l’économie les liquidités «Le plus important est de restau- nombreux contrats saisonniers 2021 à mars 2022, selon un rap- longtemps que ce que vous pen- d’élan sur fond de déclin démo- qu’ils obtiennent en échange. Les rer (...) la force du droit interna- prennent fin dans le tourisme port trimestriel publié à l’issue sez», a souligné M. Kuroda. graphique et de vieillissement de établissements bancaires sont cen- tional et de revenir à une situa- après les congés de Noël. – (afp) d’une réunion de deux jours. La BoJ se donne ainsi le temps la population. sés prêter aux ménages et aux en- tion où le droit international, et Quand le dynamique gouverneur d’évaluer «les effets de la hausse Face au «ralentissement» de la treprises qui, à leur tour, doivent non pas le droit du plus fort, dé- ÉTATS-UNIS: fort rebond Haruhiko Kuroda avait pris ses de taxe sur la consommation», conjoncture mondiale, l’institu- stimuler la croissance et l’infla- termine le cours des affaires dans fonctions au printemps 2013, il prévue en octobre 2019 afin d’en- tion monétaire a par ailleurs lé- tion. le monde», a-t-il plaidé. des commandes de biens était plein d’espoir. Il parviendrait rayer la colossale dette publique. gèrement abaissé ses estimations Dans la même optique, la Banque Moscou prône un dialogue avec Les commandes industrielles de dans les deux ans à l’objectif de Les autorités, qui ont déjà reporté de croissance, désormais attendue centrale nippone a instauré des Pyongyang sur la base d’une biens durables aux Etats-Unis ont 2% fixé avec le gouvernement, à deux reprises cette mesure par à +0,8% en 2019/20 et +0,9% en- taux d’intérêt négatifs (-0,1%) sur feuille de route définie par la fortement augmenté en mars, ti- promettait-il alors. crainte qu’elle ne fasse dérailler suite. Concrètement, la Banque certains dépôts de banques dans Chine et la Russie. Cette dernière rées par le secteur des transports. Or, d’après les projections com- la croissance, ont promis cette fois centrale a reconduit son pro- ses coffres, pour les dissuader d’y a déjà demandé la levée des sanc- En données corrigées des varia- muniquées hier, il n’y arrivera de la mettre en oeuvre même si gramme de rachats d’actifs en faire dormir de l’argent. Là aussi, tions internationales, tandis que tions saisonnières, elles se sont peut-être pas avant la fin de son des voix appellent à y renoncer. masse, pour un montant annuel elle n’a procédé à aucun change- les Etats-Unis l’ont accusée d’ai- établies à 258,5 milliards de dol- second mandat, en 2023. Dans son rapport, la BoJ continue officiellement situé autour de ment. – (afp) der Pyongyang à les contourner. lars, en hausse de 2,7% après une Si, sur le fond, le premier sommet chute de 1,1% en février, un peu entre Kim et le président Poutine moins forte que précédemment semble avoir été plutôt pauvre, sa estimée (-1,6% pour la première tenue constitue en soi une vic- estimation). – (afp) toire pour le dirigeant nord-co- réen. «Ce sommet a été affaire de symbolique diplomatique plus que de coopération réelle», estime Shin Beom-chul, de l’Institut Asan des études politiques. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Elise Choasson – 021 331 41 72 Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Perrine Pingat – 021 331 41 40 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] Marketing: sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Mila Bozic – [email protected] électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 Edition (soir): (key account Suisse alémanique) soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana 044 254 39 21 – [email protected] Abonnements: de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Serge Rapin, Piotr Studzinski Martine Duperrex des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Informatique IT, production: Représentations internationales: Tél. +41 (0) 21 331 41 41 d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Guy-Marc Aprin – 021 331 41 07 – [email protected] Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, E-mail: [email protected] la concurrence. Tél. +41 (0)21 331 41 41 Web, multimédia Agences: ATS, AWP, AFP France, Italie sur www.agefi.com/pubinter Matteo Ianni – 021 331 41 83 Imprimerie: Abonnement annuel: Président du conseil d’administration: Entreprises Mittelland Zeitungsdruck AG (Aarau) Envoi de matériel publicité (annonceurs): CHF 700.– inclus tous les suppléments Raymond Loretan Piotr Kaczor – 044 254 39 23 [email protected] et les archives du site (TVA 2,5% incl.) Rédacteur en chef: Place financière Luc Petitfrère – 021 331 41 24 Ventes en kiosques: Naville (Genève), Valora AG (Bâle)

PAGE 12 vendredi 26 avril 2019 MARCHÉS MARCHÉ DES CHANGES SMI DU JOUR: +0.40% SMI 10 JOURS: +1.28% SMI ANNUEL: +10.08% BIENS CONSO: -1.58% SANTÉ: +0.98% Franc haussier 9696 9695 9670 2569 1687 face à l’euro 9679 9647 9240 2556 1681 L’euro continuait à perdre du ter- 9662 9599 8810 2543 1675 rain face au dollar jeudi, tombant à son plus bas niveau depuis mai 9645 9551 8380 2530 1669 2017 face une devise américaine soutenue par un contexte écono- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 mique jugé plus encourageant. Vers 21h00, l’euro reculait de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 0,21% face au dollar et s’échan- geait à 1,1132 dollar, contre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1,1155 dollar mercredi à 21h00 GMT. Il est descendu jusqu’à Le SMI clôture dans 1222171 ABB N 20.97 -0.66% - 3.81 24.60/18.03 6276886 1,1118 vers 12h25 GMT. 1213860 Adecco Group N 58.46 -0.27% - 4.28 67.44/42.43 886488 «Le dollar américain a fortement le vert sous les 9700 43249246 Alcon N 59.57 +3.49% -- 3462227 progressé mercredi et a poursuivi 21048333 CieFinRichemont N 75.00 -1.73% - 2.53 -/- 1568041 sur sa lancée (jeudi) après des L’indice vedette a clôturé en hausse de 0,40% à 9694,06 points. Le podium du jour 1213853 CS Group N 13.67 +1.11% - 1.92 99.02/60.44 12153538 données solides sur l’économie se compose de Kühne+Nagel (+3,9%), Alcon (+3,5%) et Novartis (+2,7%). 3017040 Geberit N 423.60 -0.54% - 2.55 17.20/10.36 96566 américaine, des indicateurs plus 1064593 Givaudan N 2605.00 +0.04% - 2.30 458.80/353.20 17562 faibles à l’étranger et de nou- BELIMO: -0.37% VALORA: +5.51% ZUR ROSE: +0.65% 1221405 LafargeHolcim N 52.16 -0.76% - 3.83 2618.00/2171.00 1652982 veaux signes conciliants de la part 1384101 Lonza Grp N 308.60 +0.52% - 0.89 56.60/39.11 198022 de banques centrales à travers le 5435 270 94 3886335 Nestle N 97.26 +0.10% - 2.52 342.00/237.40 3862492 monde», ont observé les analystes 1200526 Novartis N 81.98 +2.71% - 3.07 97.61/72.92 7758572 de Tempus. 5410 266 93 1203204 Roche Hldg G 264.50 -0.92% - 3.29 85.90/63.51 1381161 Parallèlement, «l’euro a chuté 249745 SGS N 2649.00 -0.60% - 2.94 280.55/206.35 18345 (mercredi) face à la force du dol- 5385 262 92 41879292 Sika N 151.85 -0.43% - 1.35 2683.00/2151.00 424561 lar et à des données économiques 1485278 Swiss Life Hldg N 477.20 +0.36% - 3.46 153.65/112.70 97243 12688156 Swiss Re N 98.28 +0.47% - 5.70 479.40/335.80 899683 L’EURO 874251 Swisscom N 472.50 +0.25% - 4.66 102.95/84.20 65618 1225515 The Swatch Grp I 313.00 -1.23% - 2.56 493.80/427.00 189154 A CONTINUÉ 24476758 UBS Group N 13.56 +1.23% - 5.16 499.10/269.30 18253099 1107539 Zurich Insur Gr N 325.30 +0.53% - 5.84 16.79/11.64 330987 DE PERDRE DU TERRAIN 341.30/282.40 25/04/2019 FACE AU DOLLAR, 5360 258 91 TOMBANT 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 À SON PLUS BAS NIVEAU GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI DEPUIS MAI 2017 La Bourse suisse a fini sur une pire» qu’attendu (lire page 4). ration et réseaux hydrauliques No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. timides en Allemagne», le moral note positive jeudi. Le SMI, qui Au lendemain des chiffres trimes- Belimo (-0,4%) renforce sa pré- des entrepreneurs y retombant avait brièvement évolué en rouge triels, Citigroup a revu l’objectif sence en Allemagne en installant LES CINQ GAGNANTS 59.57 +3.49% -- -/- 3462227 en avril après une légère reprise en tout début de séance et peu de cours de Credit Suisse (+1,1%) un centre de logistique et de ser- 81.98 +2.71% - 3.07 85.90/63.51 7758572 en mars, ont rappelé les analystes après l’ouverture de Wall Street, à la baisse. vices à Dresde. 43249246 Alcon N 13.56 +1.23% - 5.16 16.79/11.64 18253099 de Tempo. a terminé quelques points sous les Julius Bär (-0,4%) souhaite éten- Zur Rose (+0,7%) s’est associé à 1200526 Novartis N 13.67 +1.11% - 1.92 17.20/10.36 12153538 Plusieurs banques centrales ont 9700 qu’il avait franchis pour la dre ses activités de gestion de for- Selecta pour lancer ApoBox, un 24476758 UBS Group N 325.30 +0.53% - 5.84 341.30/282.40 330987 par ailleurs réitéré leur intention première fois la veille en séance. tune en Thaïlande et fonde à cet distributeur automatique de pro- 1213853 CS Group N de conserver une approche ac- Le SMI a terminé en hausse de effet avec Siam Commercial duits de beauté et de santé. Le pre- 1107539 Zurich Insur Gr N 75.00 -1.73% - 2.53 99.02/60.44 1568041 commodante pendant encore un 0,40% à 9694,06 points, avec un Bank une coentreprise qui ciblera mier appareil sera installé à Kirch- 313.00 -1.23% - 2.56 499.10/269.30 189154 certain temps, ce qui a tendance plus haut à 9695,45 et un plus bas les très grandes fortunes. berg, dans le canton de Berne. LES CINQ PERDANTS 264.50 -0.92% - 3.29 280.55/206.35 1381161 à peser sur leurs devises respec- à 9644,72. Le SLI a pris 0,35% à Dans le camp des perdants, la lan- L’assemblée générale de Comet 52.16 -0.76% - 3.83 1652982 tives. 1520,28 points et le SPI 0,35% à terne rouge revient à Richemont (+1,1%) a élu le candidat de Ve- 21048333 CieFinRichemont N 20.97 -0.66% - 3.81 56.60/39.11 6276886 La Banque du Japon a notam- 11.656,50 points. Sur les 30 va- (-1,7%), suivi par Vifor (1,3%) et raison Heinz Kundert à la prési- 1225515 The Swatch Grp I 24.60/18.03 ment livré jeudi ses nouvelles leurs vedettes, 14 ont progressé Swatch (-1,2%), sans information dence du conseil d’administra- 1203204 Roche Hldg G 25/04/2019 prévisions d’inflation, faisant le et 16 reculé. spécifique. tion. Il s’est engagé à «bien 1221405 LafargeHolcim N constat que sa cible de 2% ne se- Le podium du jour se compose Sur le marché élargi, Valora collaborer» avec la direction et les 1222171 ABB N rait pas atteinte avant 2022 mal- de Kühne+Nagel (+3,9%), Alcon (+5,5%) s’est vu confier par les autres administrateurs. gré des années d’une politique (+3,5%) et Novartis (+2,7%). CFF le marché portant sur la gé- Starrag (+1,8%) lance une re- GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA monétaire ultra-accommodante. Nestlé (+0,1%) et Roche (-1,2%) rance de 262 surfaces de vente structuration qui doit lui permet- La livre britannique montait un ont freiné l’indice. dans toute la Suisse (lire page 6). tre d’économiser entre 8 et 10 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. peu jeudi vers 19h00 GMT face Aux bancaires, UBS (+1,2%) a Le concepteur de clapets et ser- millions de francs par année dès à la monnaie européenne, à 86,33 publié un premier partiel «moins vomoteurs pour systèmes d’aé- 2021. – (awp) LES CINQ GAGNANTS 6.00/1.99 1012 pence pour un euro contre 86,44 340.00/204.00 64251 mercredi à 21h00 GMT, et se sta- 227101 Arundel N 2.40 +9.09% -- 892655 bilisait face au billet vert, à 1,2895 208897 Valora Hldg N 258.50 +5.51% - 4.84 0.03/0.00 8173877 dollar au lieu de 1,2902 la veille. 911512 Perfect Hldg N +5.26% -- 4.86/0.99 Le yen montait face à la devise 4323836 ARYZTA N 0.02 +4.86% -- 492.00/430.00 123 européenne à 124,36 yens pour 130775 Bank Linth LLB N 1.52 +4.33% - 1.87 un euro contre 125,13 yens mer- 482.00 9.48/0.23 9031 credi soir, et face à la monnaie LES CINQ PERDANTS 5.00/2.10 275 américaine à 111,64 yens pour 251.00/158.50 78 un dollar contre 112,19 yens UBS: DZ Bank abaisse de «buy» à «hold» 24260694 Air Tech Group N 0.28 -5.67% -- 158.00/97.30 4705 mercredi soir. DZ Bank a abaissé la recommandation pour l’action 162581 CI COM Pr P 2.28 -5.00% -- 292.00/94.10 3096 La devise suisse progressait éga- UBS à «hold», contre «buy» précédemment. L’ob- 896792 Adval Tech Hldg N 199.00 -4.33% - 2.01 lement face à l’euro, à 1,1364 jectif de cours est maintenu à 14,30 francs. La 1117825 Tamedia N 103.20 -3.37% - 4.36 25/04/2019 franc suisse pour un euro contre grande banque a dépassé les attentes au premier tri- 2466652 HOCHDORF Hldg N 129.00 -3.15% - 3.10 1,1385 mercredi, et se maintenait mestre et présenté des résultats de meilleure qualité, face au billet vert à 1,0209 franc selon Christian Koch. Le potentiel haussier du titre à venir sont crédibles selon lui. Il revoit donc ses es- PRINCIPAUX INDICES SUISSES suisse pour un dollar contre demeure cependant limité. – (awp) timations à la hausse. Il justifie sa position quelque 1,0204 la veille. peu prudente par des incertitudes portant sur les No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S La monnaie chinoise a terminé à GURIT: Baader Helvea reste à «hold» fusions et acquisitions. – (awp) 6,7435 yuans pour un dollar, Baader Helvea a relevé l’objectif de cours de Gurit INDICES PRINCIPAUX 9694.06 +0.40% 9704.53/8138.56 contre 6,7219 yuans mercredi à à 1130 francs, contre 1080 francs précédemment. JULIUS BÄR: de «buy» à «neutral» 11656.50 +0.35% 11670.02/9516.95 15h30 GMT. La recommandation est maintenue à «hold». La si- Citigroup a abaissé la recommandation de Julius 998089 SMI 4268.18 -0.07% 4505.73/3465.96 L’once d’or valait 1277,45 dollars tuation des prix et des coûts des matières première Bär à «neutral», contre «buy» précédemment. L’ob- 998750 SPI 1520.28 +0.35% 1524.42/1251.69 contre 1275,75 dollars mercredi est meilleure en 2019 que l’an passé, relève l’analyste jectif de cours a été relevé à 53,50 francs, contre 1781097 SPI EXTRA (total return) 2561.35 -0.04% 2713.15/2048.92 soir. Reto Amstalden. Il revoit à la hausse ses prévisions 50,50 francs. L’analyste Nicholas Herman note 3025288 SLI Swiss Leader Pr Enfin, le bitcoin se monnayait à de chiffre d’affaire et de bénéfice pour 2019/20 de que l’action a gagné plus de 40% depuis le début 1939983 SMI Mid Pr 3341.37 +0.09% 3352.35/2568.30 5501,25 dollars au lieu de respectivement 3 et 6%. Il ne voit toutefois qu’un de l’année. Cela aurait nettement surpassé les per- 812.45 +0.50% 825.68/687.67 5435,81 dollars mercredi, selon faible potentiel de hausse ou de réévaluation, en rai- formances du secteur bancaire européen. Il aime INDICES SECTORIELS 519.14 +0.82% 621.06/424.56 les chiffres de Bloomberg. – (afp) son de produits de matériaux de base sensibles aux fondamentalement la banque et est persuadé que 2537.77 -1.58% prix. – (awp) dans un environnement moins favorable, elle de- 2265371 Alimentation 2970.12 -0.17% 3464.56/2103.66 vrait atteindre ses objectifs. Toutefois,l’analyste 2262744 Assurances 1015.40 +0.44% 2995.20/2461.34 LOGITECH: objectif relevé à 43 francs trouve les estimations actuelles du consensus trop 2262671 Banques 1359.82 -0.06% 1344.29/903.63 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours de élevées. – (awp) 2265384 Biens de consommation 401.59 +0.54% 1505.84/1110.48 Logitech à 43 francs, contre 39,25 francs précédem- 2265299 Chimie 1409.27 -0.66% ment. La recommandation est maintenue à «hold». NOVARTIS: de «hold» à «buy» 2265407 Commerce de détail 2121.62 -0.57% 402.81/353.43 L’analyste Torsten Sauter part du principe, avant la LBBW a relevé la recommandation pour l’action 2265354 Industrie 365.96 -0.52% 1644.83/1247.52 publication des résultats du quatrième trimestre de Novartis à «buy», contre «hold» précédemment. 994740 Immobilier (total return) 323.98 -0.59% 2145.00/1686.88 l’exercice 2018/19, que la forte dynamique de L’objectif de cours est maintenu à 93 francs. Après 2265433 Loisirs 1682.76 +0.98% ventes va se poursuivre. Les prévisions pour l’année la séparation d’Alcon, Novartis a présenté des chif- 2265343 Matériaux de construction 1873.95 -0.78% 488.20/336.13 fres trimestriels convaincants, a commenté Timo 2265420 Médias 1098.41 +0.01% 517.70/312.97 Kürschner. Les problèmes de la division Sandoz ne 2265313 Ressources de base 1155.06 -0.61% 1741.73/1347.59 sont pas encore résolus et reste à voir si le nouveau 2265391 Santé 802.32 +0.07% 2017.90/1727.25 patron de cette unité, Richard Saynor, réussira à la 2262812 Services publics 1180.88/943.25 ramener sur la voie malgré la pression sur les prix 2262777 Services financiers 13250.31 -0.95% 1401.48/780.63 et la vive concurrence aux Etats-Unis. – (awp) 2262788 Technologie 14369.83 +0.59% 864.70/769.20 2265446 Télécommunications 13246.25 -0.85% 19855.46/11136.72 INDICES 14369.83/11624.77 13666.21/11036.80 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 25/04/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS vendredi 26 avril 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / -0.50% / -37.62 pts / 7434.13 pts Tension sur No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines La banque Barclays a figuré également parmi les plus forts reculs (-3,59% à 160,40 pence) au sein le taux italien de l’indice vedette. La banque RBS n’a pas été beaucoup mieux lotie et a reculé de 2,61% à 250 pence. 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3183.70 -0.05% 3196.80/2673.54 OBLIGATAIRE. Le taux d’em- 846423 DJ Stoxx (Europe) 390.15 -0.21% 397.86/327.34 7530 La principale information de la Les valeurs de la construction ont prunt à dix ans de l’Italie s’est 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3491.92 -0.31% journée a concerné l’enseigne de souffert après un abaissement de tendu jeudi, reflétant les inquié- 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 381.70 -0.29% 3596.20/2908.70 7490 supermarchés Sainsbury’s, dont recommandation d’un courtier tudes des investisseurs concer- 998211 AEX 567.59 -0.14% 398.24/318.77 l’action a chuté de 4,68% à 216 sur le secteur. Persimmon a cédé nant la conjoncture du pays, tan- 998690 Euronext BEL-20 3713.72 -1.03% 576.90/472.19 7450 pence. 2,62% à 2270 pence et Taylor dis que ceux des autres pays 1646037 OMX (Danemark) 1537.33 -0.21% La banque Barclays a figuré éga- Wimpey 5,36% à 181,95 pence. européens ont peu varié. 998032 DAX (Allemagne) 12282.60 -0.25% 3929.08/3144.96 7410 lement parmi les plus forts reculs Enfin, les compagnies pétrolières Nous observons «une tension des 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25836.00 -0.64% 1570.32/1309.58 M J V L MM J MM J (-3,59% à 160,40 pence) au sein ont limité la casse: le titre BP a obligations périphériques depuis 758853 OMXH (Finlande) 4128.21 -0.40% 13204.31/10279.20 de l’indice vedette. perdu 0,16% à 569,30 pence et plusieurs jours et notamment de 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7471.75 27366.46/21160.71 La Bourse de Londres a terminé La banque RBS n’a pas été beau- Royal Dutch Shell (action «B») a l’Italie», a observé Nicolas Forest, 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19993.67 - 4397.85/3642.35 en baisse de 0,5% jeudi. coup mieux lotie et a reculé de grapillé 0,10% à 2496 pence. – directeur de la gestion obligataire 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 962.99 - 7903.50/6536.53 A la clôture, l’indice FTSE-100 2,61% à 250 pence. (afp) chez Candriam. 1354447 IGBM 957.80 - 21371.54/17054.72 des principales valeurs a perdu Ainsi l’écart entre le taux italien 1603325 FTSE MIB 21719.88 +0.52% 1110.33/841.56 37,62 points à 7434,13 points. à dix ans et le taux allemand de 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 814.68 -0.02% 1041.99/837.04 même échéance («spread») «est 998033 CAC 40 5557.67 -0.79% 24544.26/17914.03 FRANCFORT / DAX / -0.25% / -30.56 pts / 12282.60 pts passé en quelques jours de 237 à 2021101 CAC MID & SMALL 13137.58 -0.33% 270 points, soit son niveau le plus 10375187 OMXS 60 (Suède) 307.41 -1.09% 882.06/726.16 Deutsche Bank a terminé en baisse de 1,49% à 7,48 euros. Commerzbank a de son côté reculé de 2,29% élevé depuis le mois de février», 998663 ATX (Autriche) 3244.47 +0.49% 5657.44/4555.99 à 7,62 euros. Wirecard a fini en bas du tableau, en recul de 3,73% à 129,00 euros. a-t-il ajouté. 997718 Athen Index Compos (Grèce) 772.74 -0.54% 14795.26/10877.03 À 18 heures, le taux d’emprunt à 495317 BUX Index (Hongrie) 43053.87 +0.01% 10 ans de l’Allemagne a fini sans 576823 ISE National 100 (Turquie) 94498.54 -1.17% 309.19/245.58 grand changement, à -0,012% 395702 PSI 20 5351.77 -1.71% 3548.60/2674.71 contre -0,013% mercredi à la clô- 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1085.62 -0.09% ture du marché secondaire, où 857975 RTSI Index (Russie) 1245.98 -0.31% 863.48/592.70 s’échange la dette déjà émise. 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 60680.62 -1.42% 43563.38/34372.07 Celui de la France a légèrement -0.46% 110520.51/84654.50 progressé, à 0,367% contre 0,345%, à l’instar de celui de l’Es- 5801.45/4551.84 pagne, à 1,085% contre 1,070%. 1129.09/975.31 La hausse a été en revanche plus 1284.91/1033.31 prononcée pour le taux à dix ans 62009.90/54027.32 de l’Italie, à 2,686% contre 2,632%. 25/04/2019 En dehors de la zone euro, le taux d’emprunt britannique s’est lé- GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 12315 points. Le MDax des valeurs Commerzbank a de son côté re- gèrement détendu, à 1,153% moyennes a de son côté cédé culé de 2,29% à 7,62 euros. contre 1,175%. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 12160 0,64%, à 25.936,00 points. Wirecard a terminé en bas du ta- Aux États-Unis, le rendement à Deutsche Bank a généré dans un bleau, en recul de 3,73% à 129,00 10 ans se stabilisait, à 2,527% LES CINQ GAGNANTS 8.15 +4.30% -- 8.15/5.77 18497066 12005 premier temps l’intérêt des inves- euros. La fintech allemande, se- contre 2,518% mercredi, celui à 61.04 +1.40% - 4.59 103.74/54.48 — tisseurs, opposés au mariage, couée par des soupçons de fraude 30 ans montait, à 2,948% contre 2969533 Iberdrola 71.00 +1.14% - 1.64 82.20/58.06 11850 avant de repasser dans le rouge comptable, a publié un bénéfice 2,934%. Celui à deux ans s’éta- 10367293 Bayer N 119.00 +1.02% - 2.23 119.00/101.85 761159 M J V L MM J MM J malgré la publication de ses ré- net annuel en hausse de 35,7% à blissait à 2,322% contre 2,318%. 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 222.60 +0.68% - 4.16 223.20/174.85 813417 sultats trimestriels provisoires, 347,4 millions d’euros. – (afp) 502455 Air Liquide La Bourse de Francfort a fini moins mauvais qu’attendu. Le ti- Enfin, Bayer a mené la course, en 341960 Muenchener Rueckv N 4.70 -9.00% - 44.21 5.74/4.38 — jeudi en baisse, le Dax cédant tre a terminé en baisse de 1,49% hausse de 1,40% à 61,04 euros. – RECOMMANDATIONS 11.33 -3.44% - 6.00 14.11/9.09 0,25%. à 7,48 euros. (afp) LES CINQ PERDANTS 26.99 -2.56% - 2.45 30.30/21.85 69525541 L’indice vedette a reculé de 30,56 MICHELIN: Invest 25.52 -2.08% - 2.46 28.91/19.61 13910565 points pour finir à 12.282,60 472672 Nokia N 77.66 -2.02% - 2.32 91.14/56.32 4434731 Securities relève sa cible 33292346 ING Group Rg 1583082 Invest Securities relève son ob- 24956043 Inditex 2012220 jectif de cours de 108 à 111 euros 558474 CRH PLC Rg sur le titre Michelin, tout en 34149140 AB InBev 25/04/2019 maintenant son opinion «neu- tre», au lendemain d’une publi- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 PARIS / CAC 40 / -0.33% / -18.39 pts / 5557.67 pts cation trimestrielle très légère- ment supérieure aux attentes. La No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Carrefour a fini en tête du CAC 40 (+3,55% à 17,35 euros), porté par ses ventes. baisse des volumes a été plus que Bic a plongé de 7,89% à 76,50 euros après avoir livré des résultats inférieurs aux attentes. compensée par le prix/mix, ex- LES CINQ GAGNANTS 4798500 plique le bureau d’études. Le chif- 3127800 fre d’affaires publié est quant à 2045354 DeNA Rg 1805.00 +5.74% - - 2244.00/1592.00 2857400 5610 Carrefour a fini en tête du CAC d’affaires en repli de 1,1% au pre- lui soutenu par les effets changes 762224 Kao Rg 8584.00 +5.25% - 1.40 9387.00/7020.00 11562900 40 (+3,55% à 17,35 euros), porté mier trimestre, à 17,98 milliards et périmètres, ainsi que le bon 763673 Hitachi Const Ma Rg 2982.00 +4.89% - 3.09 4380.00/2379.00 4330900 5550 par une «performance encoura- d’euros. momentum confirmé dans la 2306957 SUMCO Rg 1487.00 +3.34% - 4.17 2950.00/1116.00 geante de ses ventes au premier Michelin a avancé de 0,74% à branche Spécialités, ajoute l’ex- 761420 Advantest Rg 3445.00 +3.30% - 2.12 3470.00/1788.00 6303500 5490 trimestre», selon Barclays. 115,35 euros grâce à un chiffre pert. In fine, Michelin a confirmé 722000 Le secteur automobile a été pé- d’affaires en hausse de 11,3%. ses objectifs 2019. LES CINQ PERDANTS - 3.28 1849.00/1367.00 1565900 5430 nalisé par la Chine, à l’instar de Hermès a reculé de 0,19% à - 0.70 6880.00/4360.00 7061300 M J V L MM J MM J Plastic Omnium(-3,88% à 26,54 617,80 euros. Le sellier-maroqui- ADIDAS: Credit Suisse 762179 Kansai El Power Rg 1372.50 -4.92% - 3.35 4774.00/2743.00 5336700 euros), ALD (-4,18% à 13,28 eu- nier a entamé l’année avec une 762271 KIKKOMAN CORP Rg 5280.00 -4.35% - 2.50 2056.00/1356.00 La Bourse de Paris a perdu un ros), Faurecia (-3,15% à 46,12 eu- accélération de ses ventes. n’est plus à l’achat 763405 Sumitomo Metal M Rg 3494.00 -2.70% - 5.19 3872.00/2876.50 25/04/2019 peu de terrain (-0,33%) jeudi. ros), Valeo (-1,15% à 30,83 euros) Bic a plongé de 7,89% à 76,50 eu- Credit Suisse a révoqué ce matin 764030 Astellas Pharma Rg 1481.50 -2.53% L’indice CAC 40 a reculé de ou encore Renault (-1,55% à ros après avoir livré des résultats son conseil d’achat («surperfor- 761599 CANON Rg 3084.00 -2.53% 18,39 points pour terminer à 59,56 euros). PSA a perdu 3,05% inférieurs aux attentes au pre- mance») sur l’action de l’équipe- 5557,67 points, dans un volume à 23,55 euros, lesté par un chiffre mier trimestre. – (afp) mentier sportif allemand Adidas, PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT d’échanges modéré de 3,3 mil- sur laquelle le bureau d’études est liards d’euros. désormais neutre. Il est temps No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines d’attendre une meilleure dyna- mique, estiment en substance les 998407 Nikkei 225 (Japon) 22307.58 +0.48% 24448.07/18948.58 EUROPE / Divers analystes, qui maintiennent leur 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1620.28 +0.51% 1838.30/1408.89 objectif de cours à 235 euros. 998396 Hang Seng (Hong Kong) 29549.80 -0.86% La Bourse de Milan a terminé en Zara, a à l’inverse lâché 2,56% à A la hausse, le chimiste et pétro- Rappelons que le titre a pris 25% - Straits Times Index (Singapour) 31592.56/24540.63 petite baisse, l’indice FTSE Mib 26,99 euros. lier Vopak a pris 1,72% à 40,78 depuis le début de l’année. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- perdant 0,02% à 21.720 points. L’indice PSI 20 de la Bourse de euros. Certes, «Adidas est un pari rai- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1673.32 -0.01% La Juventus réalise la meilleure Lisbonne a fini quasiment à La Bourse de Bruxelles a reculé sonnablement valorisé sur les 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2149.31 -0.30% 1797.56/1546.62 performance avec +8,20% à l’équilibre (-0,09% à 5351,77 de 1,03%, l’indice Bel-20 des va- produits de sport à l’échelle mon- 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 11039.86 +0.11% 2457.49/1924.01 1,286 euro tandis que Tenaris en- points). leurs vedettes s’affichant en clô- diale», reconnaît une note de re- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6470.60 +0.93% 11261.68/9319.28 registre la plus forte baisse (- EDP Renovaveis a gagné 2,07% ture à 3713,72 points. cherche. Cela étant, «le manque - Mumbai Sensex (Inde) 3123.83 -2.43% 6481.30/5478.40 2,12% à 12,925 euros). à 8,88 euros, tandis que la société Parmi les 20 valeurs du Bel-20, de dynamisme de la marque sus- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 L’indice Ibex 35 de la Bourse de Semapa a lâché 3,03% à 14,70 eu- la société néerlandaise de bio- cite une inquiétude croissante, 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - Madrid a clôturé en hausse de ros. technologie arGEN-X affichait d’autant que l’activité du premier 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 974.13 -0.29% -/- 0,47% à 9501,2 points. L’indice AEX des principales va- la meilleure performance: trimestre 2019, attendue le 3 mai 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1635.68 -0.14% 1084.20/861.85 Le géant de l’énergie Iberdrola a leurs de la Bourse d’Amsterdam +0,56% à 108,40 euros. avec les résultats, risque d’être un 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1484.62 +0.99% 1876.62/1609.83 profité d’un bénéfice trimestriel a clôturé en baisse de 0,14% à Sur les quinze valeurs en baisse, peu molle», ajoute la note. 9275.54 +0.41% 1510.81/1252.64 meilleur que prévu et grimpé de 567,59 points. le titre Aperam était en queue du 36796.03 +0.80% 9275.69/7001.94 4,30% à 8,15 euros. Autre poids A la baisse, Arcelor Mittal a perdu peloton: -4,20% à 27,85 euros. – 45942.10/36136.11 lourd, Inditex, propriétaire de 1,81% à 19,80 euros. (afp) 25/04/2019 ASIE / Divers A la Bourse de Hong Kong, l’in- Liu Guoqiang, qui a défendu une TOKYO / NIKKEI / +0.48% / +107.58 pts / 22307.58 pts dice Hang Seng a terminé en re- politique monétaire neutre. pli de 0,86% à 29,549.80 points. Ces déclarations ont semblé Nintendo a gagné 1,34% à 38.510 yens avant la publication de ses résultats annuels. L’indice de la Bourse de Shan- conforter les conclusions d’une Hitachi a pris 1,89% à 3667 yens, il s’apprête à céder l’une de ses activités, Hitachi Chemical. ghai a cédé 2,43% à 3123,83 récente réunion du Bureau poli- points, tandis que Shenzhen tique du Parti communiste au 22330 Le Nikkei a gagné 0,48% Le conglomérat industriel Hita- perdait 3,41% à 1688,25 points. pouvoir, écartant un assouplisse- (+107,58 points) à 22.307,58 chi a quant à lui pris 1,89% à 3667 «Les investisseurs sont confrontés ment monétaire en réponse à l’af- 22180 points, et l’indice élargi Topix a yens au moment où il s’apprête à à la réalité économique au mo- faiblissement de l’activité lié en- progressé de 0,51% (+8,23 points) céder l’une de ses activités, Hita- ment où les indicateurs en pro- tre autres à la guerre 22030 à 1620,28 points. chi Chemical, dans le cadre d’une venance d’Europe sont moroses commerciale avec les Etats-Unis. Nintendo a gagné 1,34% à restructuration. malgré des mesures de relance Une récente amélioration de la 21880 38.510 yens avant la publication Le constructeur automobile Nis- des banques centrales», estime conjoncture rend moins urgentes V L MM J V L MM J de ses résultats annuels. san, dans la tourmente de l’affaire l’analyste Stephen Innes du cabi- des mesures de soutien de la part Bond de l’action de la galerie Ghosn, a enfin cédé 1,77% à net SPI Asset Management. des autorités. «Les investisseurs La Bourse de Tokyo a terminé marchande en ligne Zozo, de 888,9 yens au lendemain d’un Tencent a plongé de 2,6% à ont désormais la conviction que dans le vert jeudi, les investisseurs 3,43% à 2166 yens, après l’an- avertissement sur résultats. Le 382,80 dollars hongkongais la politique monétaire a changé», se montrant soulagés après le nonce que Tiger Woods dispu- partenaire du français Renault a (HKD), tout comme le fabricant a observé Zhang Gang, stratège statu quo de la Banque du Japon tera à l’automne un tournoi au sabré mercredi ses estimations de de microcomposants intégrés à la maison de courtage Central (BoJ) et sa promesse de maintenir Japon, sponsorisé par la marque. bénéfices. – (afp) AAC (-3,50% à 53,35 HKD) et China Securities. sa politique ultra-accommodante Lenovo (-1,77% à 7,23 HKD). Le secteur bancaire a été à la pendant au moins un an encore. En Chine continentale, les inves- peine, à l’image de ICBC (-1,38% tisseurs paraissaient dépités à à 5,73 yuans) et China CITIC l’idée que la Banque centrale chi- Bank (-1,26% à 6,27 yuans), tout noise puisse réduire ses injections comme le secteur de l’assurance: de liquidités dans l’économie, à China Life (-0,71% à 29,49 la suite de propos d’un vice-gou- yuans) et Ping An (-1,92% à verneur de l’institut d’émission, 83,40 yuans). – (afp)

PAGE 14 vendredi 26 avril 2019 MARCHÉS Un taux obligataire n’est pas une performance Le contexte de taux historiquement bas est souvent immédiatement interprété comme l’annonce de rendements médiocres à venir. Mais cet amalgame est-il vraiment judicieux? PATRICK MOREL TAUX D’INTÉRÊT DES EMPRUNTS DE LA CONFÉDÉRATION Fixed Income Strategist 2,0% L’environne- ainsi qu’allemand, actuellement d’énormes surperformances obli- 1,5% ment actuel de en territoire négatif pour toutes gataires, qui peuvent être captu- taux histori- les maturités allant jusqu’à 10 rées en «gestion active» par la re- 1,0% quement très ans, une appréhension passive de vente de l’actif obligataire avant bas avec des courbes de taux par- la gestion devrait refuser la dé- son échéance. 0,5% tiellement négatives est trop ra- tention de toutes obligations aux pidement interprété comme la si- performances attendues néga- Gestion active 0,0% gnature de futures performances tives. À l’instar des emprunts gouver- médiocres, qui recommanderait De plus, une fois considéré l’en- nementaux suisses en 2014, -0,5% un désengagement des marchés semble des frais attachés à leur dont les niveaux initiaux de taux obligataires. gestion, même le taux le plus sont très bas et même négatifs, -1,0% En réalité, cet amalgame des élevé à +0,328% de l’obligation à la dynamique des taux obliga- concepts de taux et de perfor- 50 années d’échéance ne permet- taires à travers le temps peut être 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans -1,5% mances obligataires démontre trait pas de produire une perfor- source d’importantes surperfor- 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 8 ans 9 ans 10 ans 15 ans 20 ans 30 ans 50 ans plutôt une mécompréhension mance finale positive pour un in- mances. Patrick Morel des mécanismes des marchés vestisseur. Malgré un taux initial de la dette 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 obligataires, qui a pour origine Cependant, il faut se méfier de à 10 ans de seulement 1,09% en de profondes lacunes de la théo- l’apparente élégance et simplicité fin 2013, sa performance en 2014 TAUX ET PERFORMANCE DE LA DETTE SUISSE EN 2014 rie financière. de cette gestion passive, car elle fut de 7,46%, soit six fois supé- s’avère en réalité simpliste, insuf- rieure. Similairement, les perfor- 4,02% 6,39% 8% Gestion passive fisante et incorrecte, mettant en mances des longues échéances à 2,64% 5,42% 7,46% En matière d’investissements lumière l’extrême faiblesse de la 20 et 30 ans furent respective- obligataires, la théorie financière théorie financière en matière ment de 21% et 28%, soit 11 et 15 1,58% 8 ans 9 ans 7% repose sur l’hypothèse «simplifi- d’investissements obligataires. fois supérieures à leurs taux ini- 1,22% catrice» de courbes de taux tou- tiaux de 1,73% et 1,77%. 6% jours plates et immuables à tra- MALGRÉ UN TAUX INITIAL En comparaison avec la perfor- 0,08% 0,68% vers le temps. Il en découle DE LA DETTE À 10 ANS mance de 9,5% du SMI en 2014, 0,30% 5% lorsqu’une obligation est conser- DE SEULEMENT les dettes obligataires d’échéances vée jusqu’à son échéance que sa 1,09% EN FIN 2013, supérieures à 12 ans ont surper- 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 4% performance moyenne calculée SA PERFORMANCE formé les actions, tout en portant Performances 2014 à posteriori est toujours rigoureu- EN 2014 FUT DE 7,46%, un niveau de risque significati- Patrick Morel 3% sement identique à son taux du vement inférieur, avec une men- marché au moment de son achat SOIT SIX FOIS SUPÉRIEURE. tion pour l’emprunt à 30 ans qui 2% (sous condition du réinvestisse- affiche une performance presque 1,09% 1% ment immédiat des coupons). Le La conservation d’une obligation triplée à 27,8%. taux ex-ante du marché étant jusqu’à son échéance ayant une En gestion active, le niveau initial 0% identique à la performance ex- performance moyenne supposée du taux d’une obligation n’a pas post a pour conséquence d’amal- connue à l’avance aurait pour de réelle importance, car l’essen- -1% gamer les deux concepts sous conséquence de l’immuniser tiel de la performance est com- 10 ans l’appellation de «rendement à contre toutes variations du mar- posé de gains en capitaux prove- l’échéance» à la fois espéré et ga- ché, upgrade ou downgrade de nant des impacts des variations Rendements 31.12.2013 Rendements 31.12.2014 ranti. sa note de crédit, n’étant alors de son taux à travers le temps. Malencontreusement, cette né- soumise qu’au seul risque ultime La deuxième composante de sa taux, permettant de maximiser Lors de la phase d’accélération gation de la dynamique des taux de défaut. La première composante de la surperformance provient de la les surperformances provenant économique, les hausses de taux a pour fâcheuse conséquence Pourtant, selon les mêmes rai- surperformance d’une obligation valeur de sa «duration modifiée» du produit de l’amplitude atten- d’intérêt étant à l’origine de d’imposer des investissements en sons, l’observation de l’évolution repose sur l’anticipation de la «di- qui agissant tel un levier démul- due de variation du taux spéci- sous-performances obligataires «gestion passive», occultant par de la performance typiquement rectionalité» des variations de son tiplie l’impact de toute variation fique à chaque échéance et de l’ef- recommandent une «gestion «fausse hypothèse simplifica- chaque année, tel qu’imposée par taux à travers le temps, sachant de taux. fet de levier provenant des valeurs passive» d’achat-conservation trice» toutes possibilités de «ges- les publications comptables et de que toute baisse appréciant son Globalement, l’impact d’une va- de chaque duration-modifiée cor- d’obligations aux échéances très tion et stratégies actives». rapports d’investissements an- prix sera à l’origine de gains en riation de taux sur la perfor- respondante. courtes, dont les performances Rigoureusement, au regard des nuels, laisse apparaître l’existence capital, alors qu’à l’inverse une mance d’une obligation est avan- Les courbes de taux étant ni plates peuvent être améliorées avec courbes de taux régissant les d’importantes variations des taux hausse de son taux dépréciant son tageusement approximée à l’aide ni immuables évoluent dynami- une gestion optimale des primes dettes du gouvernement suisse, à travers le temps, à l’origine prix serait source de pertes en ca- de la formule: ∆P% = -∆taux% quement au gré des cycles de la de crédit. pital. * MDur. croissance conjoncturelle de du- Au regard du consensus actuel La «gestion active» d’obligations rée moyenne de 5 à 6 ans, dessi- nous plaçant à nouveau en fin de repose sur la capacité d’anticipa- nant une succession de longues cycle économique, tel qu’en fin tion de l’évolution dynamique des phases baissières et haussières. 2013, avec le plus haut des taux courbes de taux. L’estimation de atteint en octobre 2018, est-il la «directionalité» des variations Lors de la phase de ralentisse- vraiment judicieux d’amalgamer de taux est ensuite complétée par ment, les baisses de taux sont à les faibles niveaux actuels des la détermination du meilleur «po- l’origine de surperformances taux obligataires avec leurs per- sitionnement» sur la courbe de obligataires, qui peuvent être cap- formances à venir? turées par une «gestion active». Le Brent franchit les Grâce au cloud, Microsoft passe les 1000 milliards en Bourse 75 dollars en séance INFORMATIQUE. Les recettes du secteur «intelligent cloud» ont bondi de 41% soit presque un tiers du chiffre d’affaires total. PÉTROLE. L’inquiétude d’un déficit de l’offre causé par le durcissement des sanctions contre l’Iran a fait monter le cours, qui n’a pas pu s’y maintenir jusqu’à la clôture. Le baril de Brent de la mer du s’est poursuivie depuis le début Le titre Microsoft a évolué juste Microsoft était hier,par ailleurs, Microsoft tire désormais les fruits tailles ont confiance dans le cloud Nord pour livraison en juin a fini de semaine après que les Etats- en-dessous de la barre symbo- la première capitalisation bour- de ses développements dans l’in- de Microsoft», s’est félicité mer- à 74,35 dollars à Londres, en Unis ont annoncé l’annulation lique, hier vers 15 heures GMT, sière aux Etats-Unis et dans le formatique dématérialisée tri- credi Satya Nadella. baisse de 22 cents par rapport à des exemptions américaines. après avoir ouvert à 130,59 dol- monde, devant Apple, avec 971 mestre après trimestre, à l’image Ce début d’année «marque un la clôture de mercredi, après avoir «En théorie, cela devrait sortir en- lars quelques minutes aupara- milliards de dollars, et Amazon, des comptes de son troisième tri- point d’inflexion alors que de culminé à 75,60 dollars vers tre 1 et 1,3 million de barils par vant. La valeur boursière de l’en- avec 941 milliards. mestre de son exercice décalé. plus en plus d’entreprises choi- 09h45 GMT, son plus haut de- jour du marché», a estimé Tamas treprise était alors de 1000,7 Historiquement spécialiste des Le chiffre d’affaires du segment sissent (Microsoft) pour leur équi- puis fin octobre. Varga, analyste pour PVM, milliards de dollars, en prenant logiciels et des systèmes d’exploi- «intelligent cloud» a bondi de pement» en «cloud», a noté Da- A New York, le baril de «light même si selon lui, «cela reste à en compte le nombre d’actions tation, Microsoft s’est plus récem- 41% à 9,6 milliards de dollars par niel Ives de Wedbush Securities. sweet crude» (WTI) pour la voir». en circulation actualisé mercredi ment tourné vers l’informatique rapport à la même période de même échéance a perdu 68 cents Parmi les interrogations qui pè- par le groupe auprès du gen- dématérialisée pour y trouver des l’exercice précédent, soit quasi- Le bénéfice du groupe à 65,21 dollars. sent sur le marché du brut, le rôle darme boursier. relais de croissance, en concur- ment un tiers du chiffre d’affaires progresse de 19% «Il semble que l’on ait assisté à de l’Arabie saoudite, premier ex- Microsoft, qui a profité de la pu- rence frontale avec Amazon. total de l’entreprise, à 30,6 mil- Ce segment a tiré les bénéfice to- quelques prises de bénéfices en portateur mondial. blication de résultats trimestriels Ce virage stratégique a été im- liards de dollars (+20%), là où les taux du groupe sur le trimestre fin de séance après une forte «L’Arabie saoudite essaye de la supérieurs aux attentes mercredi, pulsé par Satya Nadella, promu analystes attendaient un peu à 8,8 milliards de dollars, soit une hausse depuis le début de la se- jouer fine et de jouer sur les prix, est la troisième entreprise privée CEO de l’entreprise en 2014. moins de 30 milliards. progression de 19%. Ces résultats maine et une envolée depuis le mais nous connaissons le scéna- au monde à franchir ce seuil de Cette transformation lui a permis Le chiffre d’affaires d’Azure, son ont été qualifiés d’«excellents» début de l’année», a commenté rio, dans trois mois, ils vont se ren- valeur, quelques mois après Ap- de retrouver son rang parmi les offre vedette de services dématé- par les analystes de Canaccord Mike Lynch de SEER. Le Brent dre compte que la demande souf- ple, qui avait atteint ce seuil plu- géants technologiques améri- rialisés à destination des entre- Genuity, ceux-ci ajoutant que «la a même pris 47% depuis Noël, fre», ce qui pèserait sur les prix, a sieurs fois en clôture l’an dernier, cains, après avoir évolué derrière prises, a grimpé de 73%. croissance de l’entreprise conti- quand le WTI a avancé de 53%. commenté Olivier Jakob, ana- et Amazon, qui l’avait touché en des groupes très innovants tels «Des organisations leader dans nue à être significativement meil- Cette très bonne santé du marché lyste de Petromatrix. – (afp) séance en 2018. qu’Apple, Google, et Amazon. tous les secteurs et de toutes les leure qu’espéré». – (afp)

MARCHÉS vendredi 26 avril 2019 PAGE 15 Le paradoxe japonais Recul des volumes et des échanges et le cycle industriel mondial VALEURS SECONDAIRES OTC-X–BCBE. Peu d’impulsions ont été données par les nouvelles d’entreprises. Lorsque le cycle industriel mondial commencera à se redresser, les actions nippones devraient se revaloriser fortement. FRANÇOIS-XAVIER CHAUCHAT* principales victimes sont l’Alle- ter nerveux tant que les preuves des sociétés japonaises cotées en Du côté des indices, le Top50 et et 14.200 francs. Le cours de- magne, le Japon, la Corée et Tai- d’une reprise resteront absentes, Bourse? le All Share ont chacun gagné mandé a gagné 0,3% à 13.850 La politique monétaire améri- wan. mais l’attitude accommodante L’une des raisons clés de la sous- 0,2%, quand le Liquidity et le Pre- francs. caine étant clarifiée, les perspec- Après 15 mois de ralentissement des banques centrales devrait évaluation record des actions ja- mium ont respectivement reculé Juste en dessous de la barre des tives pour les actions deviennent industriel mondial, une reprise pouvoir contribuer à calmer les ponaises est que ce marché est de -0,1 et -0,3%. 100.000 francs se trouve Sunstar, plus dépendantes du cycle écono- est attendue. Si, après une année impatiences. beaucoup plus riche que les autres Parmi les sous-indices, la progres- qui a généré 85.100 francs en mique que des politiques moné- 2018 exceptionnelle, la demande Si ce scénario se réalise, les mar- en sociétés industrielles. La dé- sion la plus importante est celle quatre échanges entre 850 et 860 taires. Pour l’instant, la tendance interne américaine pourrait se chés des actions les plus cycliques prime boursière japonaise en dit de Transport/trafic/logistique francs. Le cours demandé a chuté à l’oeuvre depuis début 2018 sem- modérer en 2019, de nombreux se redresseront nettement, au dé- donc très long sur le niveau ex- avec un gain de 2,2%. de 5,9% à 800 francs. ble se poursuivre, avec un ralen- facteurs de soutien devraient triment des valeurs défensives. trême d’angoisse des investisseurs A l’autre bout du classement, L’exploitant de remontées méca- tissement global de nature essen- jouer. La Chine stimule depuis De ce point de vue, le Japon re- à propos du cycle industriel et Tourisme/loisirs/autres et Immo- niques Arosa Bergbahnen a vu tiellement industrielle. plusieurs mois son économie, et tient particulièrement l’attention. commercial. Certes, le Japon de- bilier ont chacun perdu -0,3%. ses revenus grimper de 10% à À cet égard, ce cycle présente des les ajustements de stocks dans les Avec un PER médian de 12, hors vrait augmenter son taux de TVA Le volume échangé a totalisé 1,2 27,5 millions de francs au cours similitudes avec celui de 2015, secteurs de l’automobile et des financières, le marché japonais en octobre, ce qui pèse probable- million, après 5,6 millions de de son exercice décalé 2018/19, lorsqu’un net ralentissement chi- semi-conducteurs sont mainte- est devenu de loin le moins cher ment sur le marché, mais ceci ne francs la semaine précédente. clos fin mars. Le titre a été nois entraînait un repli de l’acti- nant bien avancés. Des politiques de tous les marchés développés. peut expliquer pourquoi les Le nombre de transactions a aussi échangé entre 85 et 90 francs. Le vité mondiale fortement concen- monétaires et parfois budgétaires Le cas japonais contredit une grands exportateurs nippons se connu une cure d’amaigrisse- cours demandé a baissé de 7,8% tré sur quelques secteurs. À cette plus accommodantes aideront croyance très enracinée, selon la- négocient à seulement 10 fois ment, avec 145 contre 218. à 83 francs. époque, le secteur des matières aussi, ainsi que la poursuite des quelle la valorisation des actions leurs bénéfices prévisionnels. Acrevis Bank a engrangé le plus Le groupe de construction premières s’était effondré. Au- gains de pouvoir d’achat dans la serait maintenue artificiellement Avec d’autres valeurs cycliques en gros volume, avec environ Weiss+Appetito a vu son béné- jourd’hui, les grands perdants plupart des économies. élevée par les politiques moné- Europe et en Asie, ces actions de- 325.000 francs en 21 transac- fice net repasser sous la barre des sont les entreprises et les pays les En supposant que l’issue des né- taires non-orthodoxes. Comment vraient se revaloriser fortement tions. Le titre a été échangé entre 2 millions de francs l’année der- plus sensibles au commerce mon- gociations sur le Brexit et sur le donc les actions japonaises peu- lorsque le cycle industriel mondial 1430 et 1460 francs. Le cours de- nière, et ce malgré un chiffre d’af- dial et aux secteurs de l’automo- commerce ne provoque pas de vent-elles être si bon marché alors commencera à se redresser, voire mandé est inchangé à 1450 faires quasiment stable, à 137,9 bile et des semi-conducteurs. En nouvelles perturbations ma- que la Banque du Japon poursuit avant si un accord commercial en- francs. millions, soit 1% de mieux qu’en 2015, le Brésil, la Russie et l’In- jeures, le creux du cycle industriel sa politique d’achats massifs et tre les USA et la Chine est conclu. WWZ prend la seconde place, 2017. Le titre n’a pas été échangé. donésie entraient en récession. mondial devrait être assez proche. figure désormais parmi les 10 avec 167.000 francs générés en Le dernier cours acheteur s’établit En 2018 et au début de 2019, les Les investisseurs vont certes res- premiers actionnaires de 40% *Chef économiste, Dorval AM six transactions. à 310 francs, avec un cours de- Le titre s’est échangé entre 13.800 mandé inchangé. – (awp) L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 vendredi 26 avril 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA BlackRock Asset Management Suisse SA 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 USD 1560.44 +1.97% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 114.29 +20.32% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 703 19 70 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 107.28 +22.21% IAM Independent Asset Management 2/1 CHF 2004.73+979.72% 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 159.67 +17.54% www.blackrock.com/ch Tél. 022 818 36 40 2/1 CHF 1362.91 +17.31% 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 207.69 +19.97% www.iamfunds.ch 2/1 CHF 2054.51 +16.39% 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 111.48 +12.41% www.cic.ch www.iam.ch 2/1 CHF 2118.12 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 173.44 +17.26% 2/1 CHF 1198.04 +11.33% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 113.97 +13.91% Fonds en obligations 2/1 — -- Fonds en actions 2/1 EUR 105.29 +15.73% Fonds en actions 2/1 CHF 2722.48 +16.71% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 218.95 +22.48% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 EUR 876.22 +1.75% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 172.12 +20.12% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 101.84 +1.24% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 219.00 +16.08% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 CHF 104.55 +1.71% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 439578 IAM Global Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 11.44 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD +1080.78% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 54.71 - 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) Fonds stratégiques 620823 BGF WdMining A USD 22.46 - 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A - CIC CH Strategy (EUR) B Martin Currie Global Funds 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 2/1 — -- EFG Bank 27.91 - www.martincurrie.com 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) Autres fonds Tél. +41 58 809 31 11 2651751 Synchrony LPP 25 B 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 CHF 189.43 +20.37% Fax +41 58 809 36 78 28.31 - 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 143.22 +8.48% www.efgbank.com 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 EUR 130.99 +7.95% 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 105.52 +4.54% Fonds en actions 2/1 CHF 120.46 +12.41% 2/1 — -- 277516 New Capital Multihelvetia CHF A UBS Vitainvest Fonds 2/1 EUR 123.80 +8.26% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 EUR 140.45 +11.52% 2/1 CHF 1010.10 +7.63% Fonds à revenus fixes 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss 2/1 CHF 129.90 +18.72% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss 2/1 CHF 117.86 +6.94% 2/1 EUR 1196.64 +8.67% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I Représentant en Suisse: - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 2/1 CHF 118.00 +9.07% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF First Independent Fund Services S.A. 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 2/1 CHF 109.61 +9.35% Piguet Galland & Cie SA 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 525.99 +18.15% Tél. +41 44 206 16 40 — -- - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 2/1 CHF 107.00 +14.22% 2/1 CHF 108.65 +18.19% — -- 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World Tél. 058 310 44 36 CACEIS (Switzerland) S.A. - Martin Currie GF - Greater China [email protected] Tél. +41 22 360 94 00 RAM Active Investments S.A. www.piguetgalland.ch www.caceis.ch - Martin Currie GF - Global Resources Fund Tél. +41 22 816 87 30 www.ram-ai.com 686297 Pig Gl Il Bd USD DD USD 153.04 +3.35% 2/1 CHF 92.01 +1.59% Oddo BHF Asset Management SAS Disciplined & Selective 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 174.49 +3.99% 2/1 CHF 93.49 +1.56% +41 (0)22 596 46 97 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 176.01 +3.53% 2/1 CHF 88.32 +0.99% am.oddo-bhf.com Fonds d’actions 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 USD 262.47 +3.35% 2/1 CHF 112.17 +1.68% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 115.27 +3.98% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 368984.98 +19.36% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 6/6* CHF 123.03 +5.77% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 104.75 +4.11% 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1413.74 +16.93% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 211371.41 +12.00% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 6/6* CHF 142.29 +9.86% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 113.04 +3.53% 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1424.46 +16.92% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 75.47 +12.69% 1530792 RAM European Eq B EUR 6/6* — 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 4 CHF 138.61 +15.12% 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 212.56 +22.92% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.29 +2.02% 1802481 RAM European Eq C CHF 6/6* CHF -- 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 4 EUR 113.27 +15.28% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 86.40 +18.36% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR 2/1 EUR 1019.95 +7.36% 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF 6/6* — 345.26 +5.63% 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 4 USD 150.62 +17.71% 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 271.36 +18.39% 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 6/6* CHF 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 203.96 +23.60% Patrimonium 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR -- 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 153.71 +18.27% 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 250.38 +9.42% 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 161.30 +18.64% Asset Management AG 2703508 RAM North American Eq E EUR Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA Tél. +41 58 787 00 00 1530802 RAM North American Eq B USD Cornèr Banca SA - Lugano www.patrimonium.ch Fonds d’obligations Tél. 044 214 23 33 Tél. +41 91 800 51 11 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF www.oppenheim.ch Fax +41 91 800 53 49 Fonds immobilier 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 3499521 Swiss Real Estate Fund 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 CHF 156.60 +8.75% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - Picard Angst SA Zurich Invest AG 2/1 USD 175.58 +9.25% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Tél. 044 628 49 99 2/1 CHF 165.66 +12.79% BBGI GROUP SA www.picardangst.com Fax 044 629 18 60 2/1 EUR 199.32 +11.46% Tél. + 41 22 595 96 11 [email protected] www.zurich.ch 2/1 EUR 428.67 +13.72% www.bbgi.ch 2/1 CHF 376.53 +13.58% 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 CHF 98.03 -4.05% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 97.60 +23.39% Fonds de placement suisses 2 EUR 104.37 +0.28% Fonds de placement matières premières 2/1 USD 45.18 +0.00% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 2/1 USD 111.23 -2.91% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 137.50 +17.52% 2 USD 109.15 +1.13% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 CHF 58.37 +0.00% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 2/1 EUR 138.43 -2.86% 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 149.80 +7.54% 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 USD 51.08 +0.00% 3834027 Target Investment Fund - 100 B 2/1 CHF 133.99 -3.03% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 67.10 +20.68% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 EUR 50.06 +13.72% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B 2/1 EUR 246.27 +12.46% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 41.00 -1.20% 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 CHF 44.38 +0.00% 2/1 USD 283.71 +13.61% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.80 +1.87% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — AUTRES FONDS 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 60.90 -2.40% Pegaso Capital Partners S.A. - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.80 +0.77% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah -- 329041 Dekar. Int Ant 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 65.00 -2.26% www.pegasocapital.com 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 76.50 -1.29% [email protected] 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 149.90 +12.20% 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 105.00 +5.11% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 112.09 +3.10% Banque Cantonale de Genève 2/1 CHF 128.71 +4.51% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Tél. 058 211 21 11 2/1 EUR 140.85 +4.67% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 121.37 +4.23% 2/1 EUR 144.47 +2.01% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% bcge.ch/funds 2/1 CHF 135.14 +1.89% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 111.95 +0.36% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.08 +0.23% Fonds en obligations 2/1 CHF 100.51 +1.17% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 EUR 106.96 +2.17% Index de sécurité TIPERsm Banque Profil de Gestion SA 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 CHF 114.17 +1.25% sur le marché suisse Tél. +41 22 818 31 31 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 111.04 +1.72% www.bpdg.ch 401528 Synchrony Swiss Government Bonds Fonds en actions 2/2 CHF 12.06 +6.26% ABB 77.2% Meyer Burger 16.8% 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 3/3 EUR 1515.57 +1.19% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 163.94 +18.03% 2/2 CHF 12.81 +7.47% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 3/3 EUR 1591.81 +1.52% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 102.64 +16.28% 2/2 CHF 13.95 +8.90% Addex 0.6% Nestle 99.4% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 USD 1498.59 +1.37% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 115.56 +14.25% 2/2 CHF 22.07 +17.14% Adecco 73.8% Nobel Biocare 0.5% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 102.48 +12.23% 2/2 CHF 9.50 +1.71% Airesis 0.1% Novartis 79.7% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 74.5% EUR 19.36 +3.85% Arbonia 7.9% Orascom 13.0% 25/04/2019 Aryzta 9.0% Richemont 77.3% Ascom 7.7% Roche 93.9% LÉGENDES Baloise 92.9% Schindler 88.6% Basilea 42.1% Schmolz+Bicken. 0.8% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Cembra 96.0% SGS 99.9% 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Clariant 80.2% Sika 99.9% Credit Suisse 65.7% Sonova 96.5% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Dufry 56.7% Sulzer 74.2% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Evolva 0.6% Swatch Group 61.4% GAM 21.2% Swiss Life 96.7% distributeur Geberit 96.1% Swiss Prime Site 89.2% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Givaudan 96.4% Swiss RE 95.6% Holcim 79.3% Swisscom 84.8% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Julius Baer 78.7% Swisslog 0.1% 4) Plus commission d'émission Kudelski 4.8% Syngenta 28.7% Kuehne+Nagel 72.6% Transocean 1.6% Conditions appliquées lors du rachat de parts: Logitech 88.0% UBS 14.8% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le Lonza 88.8% Zurich Insurance 90.5% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). Données au 25.04.2019 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du Big Data Technology for Investor Protection. The Security distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in des frais lors de la vente de placements). real time. 4) Combinaison de 2) et 3). 5) Conditions particulières lors du rachat de parts TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID LÉGENDES DES FONDS UBS II / Investor Protection. *) Cours de la veille Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory **) Mise à jourmensuelle for the financial industry within Europe to comply with 1) Plus commission d'emission product governance and product suitability. TIPER® by 2) Plus commission d'emission et de rachat Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- managers, brokers and advisory firms across the EU meet MiFID II requirements as intended by the authorities. cement 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement www.cfinancials.com 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Toute l’actualité sur: www.agefi.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES vendredi 26 avril 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) M 24476758 UBS Group N 13.56 +1.23% - 5.16 16.79/11.64 18253099 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 156.54 -0.22% - - 161.60/148.28 1615 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 54.00 -0.26% - - 60.52/49.40 3702 36474934 Vifor Pharma N 135.35 -1.31% - 1.48 192.20/101.80 132827 - - 155.52/142.96 5 - - 13.40/13.02 36 3954285 MCH Group N 17.70 +1.14% - - 52.20/15.20 26354 1107539 Zurich Insur Gr N 325.30 +0.53% - 5.84 341.30/282.40 330987 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 149.52 - - - 43.68/33.77 1100 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.37 - - - 43.25/33.22 642 46852522 Medacta Group N 95.73 +0.35% - - -/- 14432 - - 5.47/4.80 5000 - - 43.25/33.22 642 38620023 Medartis Hldg N 54.40 +0.74% - - 84.00/52.00 2111 1065278 IShs Core STOXX EUR 40.44 -0.38% - - 93.04/85.00 6100 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.70 -0.95% - - 98.11/78.18 10 20806262 MeierTobl Grp N 17.90 +0.90% -11.17 34.20/14.10 2338 - - 22.95/19.96 50 - - 116.66/102.22 16944 A 3982108 Metall Zug N -B- 2770.00 +1.09% - 2.53 3435.00/2330.00 90 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.41 +0.02% - - 144.90/134.20 1 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 39.70 -0.95% - - 131.12/112.24 19 10850379 Meyer Burger N 0.70 -1.20% - - 1.37/0.45 204785 - - 131.90/123.20 17 - - 18.13/14.80 371 1222171 ABB N 339006 Mikron Hldg N 7.94 -0.25% - 2.52 10.45/6.00 2503 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.09 - - - 115.76/105.16 5875 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 91.62 - - - 21.22/20.57 7000 2985075 AddexTherap N 27683769 Mobilezone hldg N 9.03 +1.01% - 6.64 11.94/8.78 238391 - - 178.12/173.92 500 - - 22.26/19.73 5000 1213860 Adecco Group N 20.97 -0.66% - 3.81 24.60/18.03 627688 1110887 Mobimo Hldg N 237.00 -0.63% - 4.22 254.50/215.50 10249 14423164 IShs EM Div USD 22.45 -1.21% - - 51.02/42.03 191 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 108.62 +0.41% - - 16.30/13.93 340 896792 AdvalTech Hldg N 1.73 -0.57% - - 3.31/1.59 47030 25637909 Molecular Partn N 17.88 -0.33% - - 26.50/14.92 5923 - - 43.13/33.35 250 - 1.35 15.95/13.17 323 1248819 AEVIS VICT N 58.46 -0.27% - 4.28 67.44/42.43 886488 903037 Abbott Laborator Rg 77.00 - - - 79.50/57.00 4 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 139.56 - - - 75.65/57.04 26 10602719 UBSETF GoldUSD A D 127.42 +0.82% - - 97.87/80.99 7 24260694 AirTech Group N 199.00 -4.33% - 2.01 251.00/158.50 78 - - 1300.00/998.86 11 - - 119.74/112.02 14 - - 97.87/80.99 7 1094762 AIRESIS N 59.40 -1.00% - 0.93 63.20/57.20 1349 29798540 Alphabet-A Rg 1300.00 +0.78% - - 14.91/6.49 3692 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 126.48 +0.48% - - 28.22/21.46 683 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 18.01 -0.44% - - 18.31/15.68 3140 883756 Allreal Hldg N 0.28 -5.67% - - 9.48/0.23 9031 - - 71.20/48.90 19 - - 10.55/8.11 3596 - - 21.95/18.27 10526 45095674 Alpine Sel 2L N 1.36 -2.16% - - 1.39/1.15 18 933071 General Electric Rg 9.20 -2.13% - - 109.52/70.50 210 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 109.54 +1.05% - - 27.37/20.67 3916 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 22.56 - - - 20.49/16.96 33036 1919955 Alpine Select N 163.40 +0.00% - 3.98 172.00/149.50 12356 - - 124.00/100.00 150 - - 17.40/12.40 860 - - 115.22/92.66 150 3438970 Alpiq Hldg N 14.40 +0.70% - - -/- 5885 1944196 HORNBACH Hold I 53.10 - - - 91.00/65.00 5 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.55 - - - 34.49/27.30 500 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 21.98 - - - 153.70/116.78 140 2459027 ALSO Holding N 14.30 +0.00% - 6.99 16.80/13.70 5885 - - 79.00/75.50 200 - - 14.78/11.72 15 - - 48.71/39.45 2213 1910702 APG SGA N 70.50 -0.14% - - 88.90/63.00 6492 28467085 PayPal Holdings Rg 111.09 - - - 73.50/36.20 200 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 48.30 -0.11% - - 97.36/89.29 1 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.27 - - - 222.40/180.82 849 11024060 Arbonia N 128.20 -0.77% - 2.34 134.60/103.00 8190 - - 16.00/11.00 150 - 4.66 90.11/82.85 2894 - - 114.50/91.76 10 227101 Arundel N 290.00 +1.22% - 3.45 424.00/278.00 1353 961618 Pepsico Rg 120.00 - - - 130.00/99.50 50 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 39.93 - - - 9.95/7.10 55264 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.72 +0.03% - - 114.50/91.76 10 4323836 ARYZTA N 11.04 -0.72% - 1.81 18.30/10.00 53145 - - 109.42/101.14 10 - - 12.14/10.31 683 1133920 Ascom Hldg N 2.40 +9.09% - - 6.00/1.99 1012 3754629 Philip Mrrs Int Rg 84.50 -0.59% 1963443 IShs EUR STOXX EUR 67.54 -0.15% - - 281.25/251.90 200 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.87 +0.25% - - 16.63/14.37 428 40488012 ASMALLWORLD N 1.52 +4.86% - - 4.86/0.99 817387 - - 198.38/190.08 1 - - 16.84/15.64 120 12748036 Autoneum Hldg N 13.78 -1.43% - 3.27 21.05/12.02 39694 N 699232 Royal Bank Canad Rg 78.50 - 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.88 +1.66% - - 253.90/235.00 20 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.87 +0.25% - - 20.41/15.52 8 2.88 -8.28% - - 22.36/2.50 7658 - - 173.38/161.54 200 - - 22.83/19.60 150 134.70 -0.22% - 2.67 267.00/112.60 19302 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 45.40 - 2308797 IShs Euro Div EUR 25.30 -1.88% - - 253.30/230.00 21 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 18.22 -0.11% - - 14.87/12.26 80 37207134 Nestle 2L N - - 126.46/112.10 99 - - 16.82/14.19 800 3886335 Nestle N 10.60 +2.91% - - 11.60/9.80 81450 10641130 Unisys Rg 10.80 - 1083749 IShs FTSE 100 GBP 9.68 -0.88% - - 102.46/92.80 6350 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 21.82 -0.39% - - 20.23/18.95 12600 1081986 NEW VALUE N 96.92 -0.56% - - 97.58/73.16 410000 - - 65.44/53.34 12600 - - 16.10/14.43 600 703683 New Venturetec I 97.26 +0.10% - 2.52 97.61/72.92 386249 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 124.00 - 1828018 IShs FTSE 250 GBP 25.02 -0.18% - - 5.56/4.55 723 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.29 -0.64% - - 24.33/20.38 1235 1200526 Novartis N 0.90 - - - 1.36/0.60 80 - - 60.30/49.37 300 - - 20.89/17.12 29658 3845941 Novartis N 2L 9.10 +2.82% - - 10.00/3.44 4262 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.84 - - - 29.73/23.50 72985 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 108.00 -0.97% - 1.48 18.68/15.54 230 81.98 +2.71% - 3.07 85.90/63.51 775857 - - 38.65/30.87 53452 - 1.51 15.55/13.09 300 81.65 -3.94% - - 85.00/72.00 135000 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 31.74 - - - 56.27/44.27 8871 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD140.40 - - - 16.70/14.06 3061 - - 5.59/4.53 17689 - - 20.54/18.92 139 AUTRES 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 13.47 - - - 21.30/13.83 1157 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.41 +0.53% - - 16.52/13.82 4400 - - 51.42/42.03 2963 - - 24.55/20.08 62994 3186826 Anglo American Rg 20026095 IShs Gl Co Bn USD 96.78 - - - 38.59/31.08 610 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD220.40 -0.68% - - 19.44/16.31 1650 11450563 BASF N - - 44.51/34.56 1070 - - 55.66/46.17 147 455617 Come 25.35 - - - 29.00/18.50 100 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 87.10 -0.35% - - 28.02/21.56 5 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD109.58 - - - 22.31/17.73 1869 32590356 COSMO Pharm Rg 82.79 -0.29% - - 105.44/65.00 28 - - 12.67/9.04 300 - 3.52 11.19/9.18 159 1462983 Formulafirst Br 0.40 - - - 1.36/0.40 5028 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 9.13 +1.31% - - 8.71/6.55 2 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD109.58 - - 2.34 82.63/79.77 1963 803185 Gold Fields Rg 94.40 +2.39% - - 150.00/76.10 4999 - - 97.89/93.64 2000 - 1.98 115.18/110.74 390 O 35514757 Liechten Landb N 29.80 - - - 33.80/26.20 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 109.42 +1.71% - - 102.82/94.64 5 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.14 +1.03% - 1.64 153.02/144.80 500 3381261 LumX Grp Rg 3.84 +5.49% - - 4.26/2.12 6420 - 4.89 4.57/4.14 41673 - 2.75 99.38/82.74 20716 34617770 ObsEva N 2791431 Newron Pharma N 68.80 -0.43% - 5.96 71.90/55.60 4895 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 272.19 - - - 106.64/94.55 20012 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 16.63 +0.18% - 1.95 278.60/206.50 3275 81682 OC Oerlikon N 490580 Saint-Gobain 0.11 +0.00% - - 0.23/0.10 84300 - - 95.90/86.60 5613 - - 47.50/39.00 200 3828567 Orascom Devl N 13.50 +0.00% - - -/- 40602 2844943 SCOR 9.18 +1.77% - - 13.78/5.33 8414 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 195.09 - - 1.68 4.88/4.45 2100 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.58 - - 2.04 109.80/83.73 4090 342080 Orell Fuessli Hld N 13.48 +0.07% - 0.22 17.08/10.59 126503 1128957 SHLTelemedicine Rg 37.40 - - - 54.74/32.74 2000 - - 127.72/118.14 400 - - 11.78/11.34 7000 B 11167736 Orior N 16.40 +0.00% - - 18.00/11.55 7011 352780 Volkswagen I 44.01 - - - 49.20/36.00 43 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 246.37 - - - 46.77/38.65 21749 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 18.50 - - - 13.69/13.25 7086 96.00 +0.00% - 6.25 119.00/77.00 362 352781 Volkswagen Vz I 5.50 -2.65% - - 8.40/5.00 994 - 0.94 100.38/98.21 17467 - - 18.80/15.75 1000 77.00 -0.39% - 2.91 92.70/74.00 7214 183.40 +0.52% - - 207.80/148.00 57 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.72 - - 2.77 122.50/101.96 18620 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 22.28 - - 4.25 17.82/14.55 259 177.46 -1.96% - - 212.15/151.00 35 - 1.71 120.50/114.64 1455 - 2.17 20.47/15.96 2158 1253020 BACHEM HLDG N -B- 120.60 +0.01% - 2.28 148.60/106.20 7284 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 239.32 - - - 113.32/99.19 2867 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.37 - - - 89.90/72.86 215 - - 176.90/135.60 1000 - 2.08 77.28/74.81 233 - 4.98 14.68/13.92 9235 27480484 Baloise Hldg 2L N 173.80 +0.06% - 3.45 176.70/131.10 122027 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 118.44 - - 1.96 89.42/86.98 654 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.82 +1.51% - - 14.18/10.96 7181 - 1.87 492.00/430.00 123 - 2.54 161.96/132.98 8114 - 2.58 31.50/27.56 665 1241051 Baloise Hldg N 174.00 +0.46% - 0.22 2064.00/1504.00 12822 18425202 IShs JPM EM Bd USD 102.09 - - 2.87 100.64/84.26 67673 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 18.63 - - 2.68 60.69/53.13 18761 - - 73.95/38.60 68487 - 1.44 287.85/216.65 6976 - 1.06 -/- — 130775 Bank Linth LLB N 482.00 +4.33% - - -/- 2220 13167739 IShs JPM Govt USD 59.69 -1.04% - 3.58 120.90/102.18 5359 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.67 - - - 32.67/26.29 1352 - 4.42 74.60/55.05 42750 - - 16.38/12.20 3700 - - 35.74/28.54 128 900296 Barry Callebaut N 1818.00 -0.93% - 3.30 57.50/52.00 89 P 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.38 -0.74% - - 10.47/9.71 925 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.64 - - - 24.66/17.76 500 - 4.33 823.00/688.00 4003 - - 23.25/16.76 219 - - 34.71/27.62 225 1143244 Basilea Pharmaceu N 44.50 -1.24% - 3.37 246.50/176.80 2442 216808 Panalpina Welttra N 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 58.92 - - - 10.71/10.70 9000 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 20.80 -0.07% - - 35.16/28.65 953 - 1.86 5490.00/3750.00 523 2178339 Pargesa Hldg P - - 11.69/11.69 45 - - -/- — 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 1.88 364.50/274.50 1736 2460882 Part Grp Hldg N 210.00 +1.55% - 1.79 211.80/110.80 61607 3246398 IShs MSCI Euro EUR 27.89 - - - 10.19/9.52 100 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 18.66 +0.19% - - 62.34/57.41 3000 - 5.39 25.50/18.00 13454 11853036 Peach Property N 79.35 -0.75% - 3.23 94.15/66.55 56352 - - 15.33/13.02 460 - - 53.28/48.99 70 3838999 BB Biotech N 68.95 -0.51% - 3.26 44.20/40.40 20 911512 Perfect Hldg N 768.60 +0.87% - 2.86 793.00/581.50 45091 2585447 IShs MSCI Europ EUR 36.79 - - - 16.73/12.28 1400 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 15.55 +1.00% - - -/- — - 2.76 72.00/57.60 17749 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.00 -0.66% - - 34.00/25.10 332 - - 6.10/5.00 25000 - - 64.97/53.71 200 35066567 BC Jura N 56.00 - - - -/- 9185 218781 Phoenix Mecano I 0.02 +5.26% - - 0.03/0.00 892655 BERNOISES 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 49.74 -0.08% - - 140.50/114.50 500 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 16.67 +0.24% - - 51.50/47.09 1200 - 3.85 936.00/900.00 500 28414291 PLAZZA -A- N 71.00 - - - 79.00/51.50 300 - - -/- — - - -/- — 1525171 BC Vaudoise N 808.00 +0.87% - 2.06 113.10/58.95 33126 12252764 Poenina hldg N 470.00 +0.43% - 3.40 728.00/456.00 1409 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.28 - - - -/- — 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 22.30 - - - -/- 100 - 2.71 216.00/132.10 11947 10621379 Polyphor N 249.00 +0.00% - 2.01 250.00/218.00 260 - - 145.40/125.64 50 - - -/- 490 969160 BEKB N 237.50 +0.42% - 3.37 3.60/2.40 3000 608992 Private Equity N 46.30 +0.43% - 3.67 58.85/42.90 152 10201284 ACRON HELVETIA N 4.85 -3.00% - - 5.45/4.05 2750 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 18.39 -0.07% - - 132.40/109.80 246 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 16.14 - - - 29.62/23.81 266 - 1.69 206.00/178.50 1318 1829415 PSP Swiss Propert N 25.45 -5.21% - - -/- 9438 32440249 Admicasa Hldg N 18.00 - - 1.05 24.00/13.50 50 - - -/- 190 - - -/- — 150319 BELIMO Hldg N 5380.00 -0.37% - 2.28 390.60/252.00 36072 63.00 +0.00% - 3.17 72.00/58.00 410 1147156 AP Alternat N 201.50 - - - 230.00/195.00 150 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 50.33 -0.63% - 1.28 99.78/94.09 2050 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.11 -0.43% - - 30.20/28.02 70 - 1.91 382.40/226.20 8198 104.50 -0.76% - 3.35 109.10/89.80 72828 36550197 Athris N 1675.00 - - - -/- 20 - - -/- 400 - - 27.57/22.00 1058 31596632 Bell Food Gr N 292.50 +0.52% - 6.31 96.30/68.00 5794 2377723 Aventron N 9.79 -0.10% - 2.55 10.40/8.70 500 1065255 IShs STOXX Euro EUR 37.09 - - - 105.18/89.82 61 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 20.09 - - - 62.51/50.30 80 - 1.54 950.00/760.00 1 1339601 BV Hldg N 8.90 - - - 9.49/7.90 1100 - - -/- 2236 - - 37.60/29.41 1 2842210 Bellevue Group N 20.40 +0.99% 21218624 Novavest N 43.00 +0.00% - - 43.95/37.55 350 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 43.49 - - - 158.18/123.68 3 18163057 UBSETF MSWld USDAD 55.66 +1.42% - - 70.39/60.17 812 30678297 Promaxima Immo N 7.15 -1.38% - - 16.00/4.00 10 - - 9.89/6.49 167250 - - 35.47/32.13 1750 1820611 BFW Liegenschafte N 43.00 +0.00% 1785508 Q Cap I 32.00 - - - 33.00/31.05 18425 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 24.75 - - - -/- — 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 20.94 -0.66% - - 61.70/61.35 100 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - 57.50/51.00 2570 - - -/- — - - 28.91/21.10 435 13029366 BKW N 65.30 -1.06% 2392655 Swiss Estates N 5.45 +9.00% - - 6.34/3.11 3000 2308843 IShs UK Divid GBP 10.32 -1.00% - - -/- 9534 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.28 -0.39% - - -/- 850 1930453 Swiss Estates PS I 2.61 - - - 4.12/1.91 775 - - -/- — - - 24.70/22.79 1000 46002711 Blackstone Res N 1.95 +1.56% 40670543 Varia Euro Prop N 1.88 - - - -/- 3000 3007836 IShs UK Proper GBP 7.78 - - 1.71 137.40/113.98 43 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 79.94 - - - -/- 4 19304250 Wockhardt Bio I 0.75+50.00% - - 0.75/0.50 300 - - 108.08/94.69 891 - - -/- — 147355 BLKB 910.00 -0.22% 22407388 IShs USD Cor Bd USD 99.20 - - - 106.76/85.79 3337 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.98 +0.44% - - -/- 25 - 0.78 -/- 400 - - -/- 3000 1268465 Bobst Grp N 72.70 -0.48% 22593004 IShs USD Dur Bd USD 102.97 - - - 150.20/149.10 15 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 150.66 - - - -/- 2900 - - 145.60/136.00 200 - - 88.36/72.00 304 23862714 Bossard Hldg N 166.20 -0.06% R 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.37 -1.13% - - 1064.40/932.80 95 1714271 UBSETF SMI CHF A D 99.15 +0.29% - - 88.36/72.00 304 - - 1306.60/1114.00 47 - - 34.59/30.02 550 249229 Bq Prof Gestion P 3.56 +2.89% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 106.34 +0.06% - - 3409.50/2982.00 25 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 260.25 -0.19% - - -/- 140 - 4.13 110.00/95.00 32 - - 45.95/24.40 179 35049471 Bque Cant Geneve N 201.00 -0.99% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 248779 22592984 IShs USD HY Cor USD 95.70 -0.21% - - 111.18/98.24 399 18163074 UBSETF SP500 USD AD 48.23 - - - 57.58/48.00 1799 - 3.35 201.00/119.00 3910 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.55/14.30 15 243217 Bucher Industries N 351.40 +0.75% 367144 Rieter Hldg N 149.10 -1.26% - 3.29 280.55/206.35 138116 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.78 - - - 58.00/51.48 1126 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.68 -0.44% - - 19.47/15.41 300 - 3.30 280.00/209.40 25066 - - 136.92/112.78 536 - - 16.10/13.26 5000 2553602 Burckhardt Compre N 314.50 -0.32% 1203204 Roche Hldg G 264.50 -0.92% - 3.08 1250.00/1115.00 60 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 122.88 - - - 48.93/41.90 5014 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.61 - - - 17.44/15.93 3800 - - 104.46/101.34 1504 - - 22.09/16.29 380 21225580 Burkhalter Hldg N 79.20 -0.38% 1203211 Roche Hldg I 263.40 -0.83% 19328350 IShs World CHF-Acc 45.98 -0.48% - - 34.76/29.99 260 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.65 +0.26% - - 20.03/16.35 4000 - - 38.15/32.84 1201 - - 19.83/17.01 7000 820735 BVZ Hldg N 910.00 -1.62% 2560733 Romande Energie H N 1170.00 +0.00% 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 100.38 +0.06% - - 70.60/55.93 397 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 18.74 - - - 21.35/17.68 500 - - 58.31/48.18 200 - - 19.78/16.08 1000 FONDS SUR INDICES ETF 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 122.16 +0.25% - - 36.90/32.75 300 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.11 -0.12% - - 31.10/25.76 3200 - - -/- 3238 - - 150.88/112.64 4 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1946.00 - - - -/- — 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 119.18 -0.08% - - 58.38/46.23 500 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.50 +0.68% - - 16.18/12.86 10000 - - 64.66/51.74 10 - - 293.50/240.30 10 - - 60.02/47.26 798 C S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.30 - - - -/- 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 105.44 +0.42% - - 17.47/14.47 18925 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 87.35 - - - 44.39/35.10 327 - - 327.25/276.65 174 - - 28.66/23.18 4 - - 36.17/28.24 158 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.57 - - - 82.74/65.86 2210 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.93 +0.00% - - 16.44/12.32 8 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.36 -0.15% - - 33.73/28.87 154 - - 34.70/21.60 3727 - - 57.00/47.10 5184 - - 150.38/87.21 1250 12663946 Calida Hldg N 31.40 +1.62% - 2.55 39.15/28.00 731 2714864 Santhera Pharm Hl N 15.70 -1.75% - - 22.30/5.55 24414 - - 34.70/21.60 3727 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.60 -0.08% - - 70.91/56.58 343 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.38 -0.06% - - 54.07/44.51 1000 - 4.53 360.00/228.00 9 - 2.65 358.00/223.00 35 - - 98.00/97.16 1 - - -/- 33596 - - 20.36/14.69 27334 1100359 Carlo Gavazzi I 265.00 +0.38% - - 17.80/15.40 3651 906209 Schaffner Hldg N 245.00 +0.00% - 1.83 238.80/183.00 31060 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 327.20 +1.25% - - 104.12/99.76 100 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 161.32 +0.15% - - 54.70/44.69 3690 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 31.40 -0.06% - - 49.13/38.40 552 - - 17.80/14.80 7500 - 1.80 246.40/188.50 131916 - - 49.20/36.16 125 - - 76.48/59.99 126 - - 15.35/12.53 16800 18667529 Castle Altern 2L N 17.80 +0.00% - - 17.05/16.15 4851 2463821 Schindler Hldg N 218.80 +0.74% - - 50.50/31.20 35 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.52 - - - 188.86/188.30 1 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 100.50 +0.36% - - 29.80/29.17 25000 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.39 +0.15% - - 16.08/12.74 206 - 6.06 17.15/15.50 7551 - - 0.86/0.43 768585 - - 42.00/33.71 1488 - - 45.81/35.51 5907 - - 5.10/3.66 30000 509275 Castle Alternativ N 17.60 - - 4.00 99.20/73.25 77115 2463819 Schindler Hldg PS I 222.20 -0.09% - 4.14 1230.00/828.00 1259 11601535 CMCIOilSFCHAdis 29.13 -0.14% - - -/- 12 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 272.75 -0.05% - - 70.72/67.70 115 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2167.00 - - - 52.87/42.80 711 - 1.44 455.00/400.00 2226 - - 72.70/36.70 21372 - - 71.50/61.25 40 - - 65.80/63.56 2384 - - 54.25/44.19 2500 18458715 Castle PE 2L N 16.55 +0.00% - - 5.00/2.10 275 227731 Schlatter Ind N 40.00 -0.50% - 4.07 94.00/84.00 1 11601535 CMCIOilSFCHAdis 29.13 -0.14% - - 108.10/92.05 108 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 120.02 -0.27% - - 69.12/61.28 1 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.72 +0.00% - - 46.46/39.19 25 - 1.69 70.60/35.40 4211 - 2.15 120.00/73.80 17167 - - 117.02/114.60 1 - - 60.33/58.83 168 - - 27.99/23.27 42660 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.30% - 4.63 110.00/99.20 105 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.47 -1.67% - - -/- 650 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 105.28 - - - 105.12/97.90 110 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 16.38 +0.45% - - 44.83/40.00 50 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 34.46 -0.68% - 1.20 155.20/128.74 142 - 2.53 99.02/60.44 156804 - 2.94 2683.00/2151.00 18345 - - 84.97/74.69 600 - - 39.10/36.36 28 - - 111.16/91.84 949 22517316 Cembra Money Bk N 93.80 -0.37% - 2.51 27.08/17.49 119186 1075492 SchweiterTechnol I 966.00 -0.92% - 0.69 469.50/318.00 15189 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 103.18 - - - 146.84/108.82 6 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 10.42 - - - 30.55/29.38 5152 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 22.64 +1.14% - 1.40 102.42/85.70 33672 - 3.20 123.16/80.00 7432 - 3.47 -/- 113691 - - 35.34/30.21 20 - - 32.88/29.47 3622 - - 59.47/49.57 110 193185 Cham Group N 418.00 +2.45% - 0.19 141.50/74.45 20660 40670512 Sensirion Hldg N 43.05 -0.12% - 1.35 153.65/112.70 424561 4878674 ComS ATX ID 43.59 - - - 183.22/144.60 30 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 21.51 +0.44% - - 146.78/120.06 10 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.17 - - - -/- 2800 - 1.96 1320.00/731.00 2157 - 0.25 7880.00/4000.00 145 - 2.45 121.34/104.28 30 - - 176.40/143.06 1 - - -/- 700 162581 CI COM Pr P 2.28 -5.00% - 0.77 89.00/70.00 1163 3281613 SF Urban Prop N 88.50 -1.67% - - -/- 7000 11398824 ComS C Bu Fut ID 191.40 - - - 315.85/262.75 8 27554203 L&G Govt Bd USD 9.86 - - - 217.85/181.70 3 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.00 +0.00% - 0.76 109.32/103.62 342 - 0.24 169.00/90.00 200 - 1.28 208.70/144.55 134495 - - 52.89/41.38 3000 - - 72.08/69.61 500 - - 17.40/16.72 1451 870219 CicorTechnologie N 59.10 +0.17% - - -/- 185000 23922930 SFS Group N 92.95 -1.80% - - -/- 350 11555647 ComS C BuF DS ID 34.01 - - - 38.15/26.24 1300 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.73 - - - 35.79/35.11 30 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 58.27 - - - 178.02/169.98 22 - 1.92 17.20/10.36 121535 - - 27.60/19.40 1800 - - 17.45/15.13 1375 - - 74.87/63.29 5839 - - -/- 2500 1434511 Cie FinTraditi P 108.00 -0.46% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 4.60 93.78/77.20 142576 11555642 ComS C BuF L ID 320.70 - - - 84.33/71.85 100 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.88 - - - 34.43/34.43 18 30358994 Van Corp Bond EUR 60.29 +2.19% - - -/- 626 - 3.35 549.00/438.00 3823 - - 35.21/26.62 66 - - 234.05/196.02 15 - - -/- 9047 21048333 CieFinRichemont N 75.00 -1.73% 249745 SGS N 2649.00 -0.60% - - -/- 466477 11555644 ComS C BuF S ID 62.39 - - - 71.40/55.44 512 11167373 L&G Lon Dat All USD 14.24 - - - 67.96/63.34 11 30359005 Van Corpor Bd USD 53.28 +0.13% - - 411.80/350.80 5482 - 1.79 74.00/41.00 481 - - 41.18/34.77 25 - - 69.63/51.08 1000 - - 369.10/322.50 3866 1214263 Clariant N 21.93 -0.77% 1428449 Siegfried Hldg N 379.00 -1.81% - 0.62 861.00/587.00 27675 10239604 ComS C Com EW ID 107.76 +0.13% - - 164.26/115.08 19 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 16.59 - - - 153.94/136.00 4 45827970 Van Corpor USD-Acc 52.37 - - - 51.48/40.74 8299 - 3.21 129.40/75.15 72904 - - 88.14/76.46 3 - - 47.24/44.46 2350 - - 482.70/252.90 53 2534325 COLTENE HLDG N 93.70 -2.19% 43537795 SIG Combi Grp N 10.08 -1.18% - 6.23 95.00/66.90 211937 4561617 ComS C EONIA ID 114.93 - - - 18.10/14.67 278 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.49 - - - 201.00/161.58 918 25116456 Van Dev World USD 64.82 - - - 282.60/228.00 1371 - - -/- 8500 - - 45.98/37.39 43 - - 241.55/185.92 2 - - 41.95/33.30 3154 36082699 Comet Hldg N 104.50 +1.06% 41879292 Sika N 151.85 -0.43% - 3.46 479.40/335.80 97243 4561626 ComS C FED ERI ID 104.85 - - - 42.87/37.71 120 33134041 Lake SWMSCE AC 119.80 - - - 287.50/213.90 31 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.37 - - 5.70 102.95/84.20 899683 - - 61.25/55.04 25 - - 88.31/65.09 1000 - - 141.11/122.20 1772 24401750 Conzzeta -A- N 920.00 +2.34% 131926 SNB N 5890.00 -0.17% - - -/- 46319 10631063 ComS CAC 40 ID 81.10 - - - 115.32/94.44 500 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 52.68 - - - 50.80/47.19 2000 45828041 Van EM Gover USD-Ac 51.94 - - 4.07 208.50/178.60 2525 - 4.66 493.80/427.00 65618 - - 54.45/40.48 88 - - 50.67/47.74 300 - 2.76 197.00/176.70 4785 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 84.80 +0.24% 43374645 Sonova Hldg 2L N 200.60 - - 2.54 75.80/34.25 111192 4561632 ComS DAX ID 128.78 - - - 121.56/106.58 50 42746016 LIF F EN US DD 56.37 - - - 106.04/99.42 3276 40070038 Van ETF 1-3 USD 51.59 - - 2.55 138.80/123.80 11760 - - 63.99/53.37 200 - - -/- 4979 - 2.01 196.40/171.30 927 1111570 Crealogix Hldg N 106.00 +1.44% 1254978 Sonova Hldg N 203.10 +0.05% 12603139 ComS DivDAX ID 33.42 -1.72% - - 80.08/67.85 100 29640648 LIF JPM MfEu In AC 138.91 - - - 125.72/109.80 4 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.62 - - 3.05 226.40/188.00 6300 - - 64.16/52.21 150 - - 40.85/33.94 1500 - 2.93 461.00/399.50 5073 45422569 CS Group 2L N 13.65+13.71% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 181.90 - - - 61.88/55.08 15 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 133.23 - - - -/- 270 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 27.65 - - 1.90 115.40/99.30 1666 - - 23.63/19.97 175 - - -/- 460 - 2.74 144.50/121.50 844 1213853 CS Group N 13.67 +1.11% 915331 Spice Priv N 22.00 +0.00% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 120.96 - - - 29.80/24.86 600 42326715 LIF Rob AI U E AC 21.51 +0.21% - - 10.22/9.09 18065 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 28.95 - - 1.90 276.00/236.00 901 - - 75.08/64.32 28 - - 133.24/107.80 16 - 2.38 141.60/120.50 2588 803838 SPS N 82.55 -1.14% 4561638 ComS DJIA ID 315.45 - - - 62.55/50.23 430 37627737 LIF UFlo RN UE D 96.05 - - - 10.93/10.60 6432 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.06 - - 2.59 174.00/151.10 5084 - - 30.55/22.56 90 - - 11.65/10.96 1000 - 2.46 73.30/62.85 10361 1148406 St.Galler KB N 478.00 -0.10% 4561438 ComS ES SD30 ID 48.25 - - - 51.45/40.94 3 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 12.20 - - - 12.06/11.07 4777 20974082 Van FTSE As ETF USD 25.74 -0.94% - 2.38 106.80/90.00 10432 - - 84.00/63.67 2 - - 16.61/15.52 20 - 2.75 119.90/103.10 28309 D 217818 Stadler Rail N 42.50 -2.30% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 38.10 +2.97% - - 22.50/19.37 120 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 103.91 - - - 72.59/60.34 60 18575472 Van FTSE Em Ma USD 59.73 -0.12% - 3.65 77.00/64.70 9069 - - 18.24/12.93 2000 - - 287.75/230.05 174 236106 Starrag Gr Hold N 56.00 +1.82% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 15.16 -0.50% - - 7.73/5.94 6000 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 142.80 +0.34% - - 12.05/11.82 1108 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 35.19 -0.61% 25/04/2019 - - 334.55/273.85 20 - 0.06 14.60/13.96 12242 3048677 Daetwyler Hldg I 159.40 -1.85% - 1.88 210.00/122.60 12973 1228007 Straumann Hldg N 844.00 -0.35% 4561435 ComS ES50 ID 81.29 - - - 210.35/187.56 50 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 148.12 - - 2.72 157.82/128.48 3777 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.51 - - 2.31 900.00/630.00 4 - - 146.42/132.66 100 - 2.72 65.92/53.76 13114 853104 Datacolor N 650.00 -4.41% - 2.97 81.35/55.85 96070 3838891 Sulzer N 109.00 -1.09% 13351130 ComS FAZ Index ID 30.72 - - - 53.41/41.04 20 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 6.56 -0.21% - 2.85 12.12/10.53 100 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 35.36 - - 1.97 824.50/573.00 11479 - - 129.06/82.73 103 - - 12.53/10.69 7005 12667353 DKSH Hldg N 62.20 -0.40% - - 780.00/430.00 30 26729122 Sunrise Comm Gr N 67.40 -0.88% 11058197 ComS FR DAX IDD 64.19 - - - 51.00/34.51 10 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 291.60 - - - 84.57/74.75 378 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.78 - - 3.91 149.95/89.06 164136 - - 128.60/89.94 45 - - -/- 20 1179595 Dormakaba Hldg N 760.00 -2.00% 44539526 Swiss Life Hld 2L N 475.90 -0.06% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 40.02 - - - 216.75/191.86 2 45203317 MUL L ChE HUE UD 17.31 - - - 12.31/8.50 600 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 25.13 +2.20% - - 94.66/87.60 12 - - 16.00/8.82 42138 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 440.00 -1.12% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.20 +0.36% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 157.04 -2.93% - - 152.06/124.44 225 42662177 Mul L SP500 B AC 19.43 - - - 15.28/12.45 4015 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 25.78 +2.00% - - 133.00/115.68 1 - 2.68 121.02/100.42 65 2340545 Dufry N 102.30 -0.24% 12688156 Swiss Re N 98.28 +0.47% 11058139 ComS FTSE100 ID 83.56 - - - 154.48/135.68 425 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 6.28 - - - 10.84/9.04 24090 30359006 VanTreasury Bd USD 24.70 +0.12% - - 116.84/91.81 250 - 1.70 10.64/8.94 280 28649180 Swiss Re N 2L 96.48 - 11058191 ComS HSCEI ID 17.27 - - - 75.57/60.01 100 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.38 +0.57% - - 124.60/104.64 18353 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 103.42 - - - -/- 63 - - 9.39/7.94 33040 874251 Swisscom N 472.50 +0.25% 11058186 ComS HSI ID 45.02 - - - 104.30/84.58 60 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 107.75 - - 1.70 9.22/7.85 500 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 51.30 - - - 189.26/160.98 31 - - 14.11/13.35 6300 E 1067586 Swissquote Grp Hl N 39.30 +0.10% 4878178 ComS M East Eu ID 41.33 - - - 37.23/31.00 155 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.17 - - 1.13 13.91/13.30 290 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 18.68 - - - 74.50/63.25 1500 - - 47.66/39.23 1234 2473640 Edisun Power Euro N 92.00 +2.79% - 1.09 93.00/55.50 577 4878087 ComS M Eu ID 65.31 - - - 84.10/64.32 17 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 165.60 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.13 - -13.97 17800.00/14300.00 9 - - 68.02/67.17 30 134749 Edmond de Roths P 17500.00 +0.00% - - 3.60/2.30 300 T 4878596 ComS M Eu Md ID 113.70 - - - 57.00/46.84 9 35913864 Pictet Rob-HP CHF 158.70 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 21.86 - - 3.93 8.38/5.25 76870 - - 101.42/88.21 20 716295 EEII P 2.30 - - - 420.00/326.00 3 1117825 Tamedia N 4878599 ComS M Eu Sm ID 49.04 - - - 138.92/97.45 100 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 145.20 - 18575459 Vang FTSE All USD 87.80 -0.37% - 1.00 929.00/667.50 2011 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 10 2226822 EFG Intl N 7.64 +0.66% - 2.35 661.00/447.60 16485 1245391 TEMENOS N 103.20 -3.37% - 4.36 158.00/97.30 4705 25308000 ComS M It ID 115.84 - - - 28.97/25.06 383 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 986.50 +1.02% 18575459 Vang FTSE All USD 87.80 -0.37% - 2.48 31.20/25.60 119 632685 The Native I 224.20 -0.71% - 0.94 256.00/179.30 18366 - 2.12 103.74/87.72 165 531916 Elma Electronic N 418.00 - - - 15.90/10.00 34 1225515 The Swatch Grp I 167.50 -0.45% - 0.45 180.50/106.90 132010 4878180 ComS M Jap ID 59.26 - - - 99.87/82.41 65 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1268.60 +0.78% 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 34.59 +1.84% - - 0.31/0.19 190864 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/1.02 15 - - 101.84/93.25 20 23135110 Thurgauer KB PS 1.30 +0.78% - 2.56 499.10/269.30 189154 4878174 ComS M N Amer ID 83.81 - - - -/- 100 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3150.00 - 41860972 Vanguard DAX EUR 27.45 - 21470635 Titlisbahnen N 313.00 -1.23% - 2.65 91.30/52.00 145995 - - -/- 8 1282989 Emmi N 897.50 +0.11% 1160768 Tornos Hldg N 60.30 -1.71% - 2.58 111.00/98.60 822 4878176 ComS M Pac ID 60.31 - - - -/- 14 34479969 SFCommPropFd 102.80 -0.48% 3284753 Varta 45.95 +4.91% 108.50 +0.46% - 2.49 450.00/366.00 117 - - 179.80/149.56 6 1644035 EMS-CHEM HLDG N 617.50 -0.32% 377.00 -1.82% - 3.50 15.29/5.68 13562 4878177 ComS M Pac xJap ID 62.97 - - - 73.76/52.52 1 28328988 SIUE UTRBECBUE C 106.55 - 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 56.19 -0.93% - - 27.89/21.38 40 3965118 Energiedienst Hld N 30.30 +0.00% 8.00 +0.50% 25308027 ComS M Sp ID 22.11 - - - 139.18/125.72 384 31966136 SIUE UTRBECBUE D 112.70 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 16.07 -0.52% - - 41.48/40.44 482 3447695 ENR Russia Invt P 13.90 - 4878185 ComS MTaiw ID 29.31 - - - -/- 35 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 56.92 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 18.14 - - - -/- 248 2121806 Evolva Hldg N 0.23 +0.00% 4878186 ComS M USA ID 79.46 - - - 93.90/93.90 250 12930745 SPDR ACWI USD Acc 136.04 +0.03% 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 14.93 - - - -/- 26266 4878086 ComS M Wld ID 62.20 -0.38% - - 39.69/33.44 360 21164781 SPDR Asia Div USD 48.00 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.28 - - - 25.82/20.85 7095 F 23721493 ComS MDAX ID 27.47 - - - 1240.80/1084.40 278 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 107.50 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 19.13 - - - 1244.40/1091.40 8 13137330 ComS MSCI Em ID 48.21 - - - 1290.20/728.50 20 21165083 SPDR Gl Div USD 34.52 - 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.68 - - - 1245.00/783.50 58 932009 Feintool Int N 77.00 -0.77% - 2.60 118.00/65.30 1990 U 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 84.00 +0.41% - - 766.20/623.20 145 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.15 +2.28% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.06 - 31941693 Flughafen Zuerich N 174.60 -0.91% - 3.95 218.00/159.00 38768 - - 760.20/633.20 134 354151 Forbo Hldg N 1623.00 -1.22% - 1.29 1649.00/1302.00 1806 3336167 U-blox Hldg N 89.10 -2.46% - 1.80 217.60/72.05 34974 4561428 ComS Nikkei 225 ID 22.39 - - - 13.81/10.85 850 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 67.03 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 20.32 +4.25% 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 40222755 UBS Group 2L N 14.22 - - - 16.76/13.29 125930 - - 13.80/11.00 25 4582551 Fundamenta Real N 14.20 -1.05% - 3.52 -/- 10869 24476758 UBS Group N 13.56 +1.23% - 5.16 16.79/11.64 182530 11058258 ComS NY A Gold ID 15.87 - - - -/- 10 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 56.54 -1.24% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 18.14 - - - -/- 11 10631084 ComS PSI 20 ID 6.96 - - - 154.18/120.96 177 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 36.86 -0.09% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.63 - - - 34.50/29.44 248 11058133 ComS S&P 500 ID 336.70 - - - 31.06/27.31 30 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.90 -0.30% 2825575 Xtr DAX 1C 135.44 -0.16% - - 25.19/23.72 5500 4878188 ComS S&P MC 400 ID 211.94 - - - -/- 6517 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 58.34 +1.85% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.00 - - - 11.87/9.89 450 V 20158589 ComS S&P S40I ID 149.70 - - - 25.01/22.81 33 18118572 SPDR S&P 500 USD 299.45 - 4549696 Xtr ES50 1C 57.12 -0.51% - - -/- 3500 G 4878591 ComS S&P SC 600 ID 49.19 +1.33% - - 202.25/193.02 1 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.64 -1.20% 2825565 Xtr ES50 1D 41.22 -0.76% - - 5.11/4.92 12266 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - -/- 4000 4561484 ComS S600 AP ID 103.14 - - - 139.24/129.12 100 14969376 SPDR S&P Eur EUR 26.35 -0.42% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 32.87 -0.59% - 0.99 13.20/9.40 416 - - 30.77/26.97 4230 36067446 Galenica N 48.06 -0.29% - 3.54 58.95/42.16 117149 36742768 Valartis Group N 10.10 - - 3.89 119.60/101.40 11810 4561494 ComS S600 Bank ID 39.95 - - - 42.21/34.38 2032 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 15.31 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.53 -0.67% - - -/- — - 4.84 340.00/204.00 64251 - - 50.11/43.89 1388 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.87 16.71/2.76 966109 1478650 Valiant Holding N 113.00 +0.36% - - 39.40/35.20 11267 4561479 ComS S600 BR ID 116.28 -1.37% - - 47.99/41.03 10 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.88 -0.21% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 124.30 -0.18% - - 454.00/359.40 150 - 3.15 157.60/81.05 256128 - - 56.11/45.98 130 10265962 GAM Hldg N 4.10 +0.29% - 2.55 458.80/353.20 96566 208897 Valora Hldg N 258.50 +5.51% - 2.36 544.00/465.00 787 4561499 ComS S600 Chem ID 209.86 - - - 102.06/96.80 71 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 68.11 +0.19% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.21 - - 2.41 1392.00/730.00 16361 - 2.21 2490.00/1805.00 234 - - 43.12/38.23 1 35854105 Geberit 2L N 402.30 - - 2.30 2618.00/2171.00 17562 30528529 Varia US Proper N 39.20 -0.51% - 1.48 192.20/101.80 132827 4561502 ComS S600 CM ID 101.79 - - 0.52 103.16/84.28 1930 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.57 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 18.70 -2.05% - 3.08 34.50/26.10 5509 - 1.00 970.00/755.00 2 - - 35.14/30.93 23 3017040 Geberit N 423.60 -0.54% - 2.74 1500.00/1300.00 57 31186490 VAT Group N 127.15 +2.96% - - 1.43/0.98 30484 4561511 ComS S600 FB ID 152.88 - 19440501 SPDR US LV USD-Ac 54.55 -0.26% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 45.13 - - 1.84 408.00/352.00 30 - 3.49 76.05/49.60 48340 175230 Georg Fischer N 1036.00 -0.67% - 3.60 -/- 30 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 508.00 -0.39% - 1.97 332.00/239.00 4618 4561507 ComS S600 FS ID 124.69 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 74.46 +0.00% 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 14.92 - - 1.83 1128.00/758.00 558 1064593 Givaudan N 2605.00 +0.04% 622761 Vetropack Hldg P 2265.00 -0.88% 4561515 ComS S600 HC ID 150.13 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 30.48 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.12 -1.15% 18939665 Glarner KB N 32.50 -0.91% 36474934 Vifor Pharma N 135.35 -1.31% 4561518 ComS S600 IGS ID 113.67 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 43.81 +1.18% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.60 - 134020 Graubuendner KB PS 1460.00 -0.68% 260965 Villars Hldg N 800.00 - 4561519 ComS S600 Ins ID 73.25 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.04 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 50.53 -0.45% 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 +0.00% 324535 Von Roll Hldg I 1.28 +0.00% 4561523 ComS S600 Media ID 64.69 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 66.45 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.49 - 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 1233554 Vontobel Holding N 60.20 -0.41% 4561526 ComS S600 OG ID 96.36 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 64.95 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 46.64 - 801223 Gurit Hldg I 1094.00 -1.26% 2820083 VZ Holding N 248.50 +0.20% 4561567 ComS S600 PHG ID 185.17 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.54 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 23.65 - 4561571 ComS S600 RE ID 34.23 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.54 - 3613620 Xtr SLI 1DD 155.20 +0.35% W 4561576 ComS S600 Ret ID 73.53 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 37.61 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 110.64 +0.02% H 30595120 Walliser KB N 4561599 ComS S600Tech ID 82.85 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.37 -0.02% 2825604 Xtr Switzerland 1DD 101.80 +0.00% 261948 Warteck Invest N 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 31402927 WISeKey Int N -B- 124.00 -0.40% - 2.70 128.00/103.50 1548 4561604 ComS S600Tele ID 70.46 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 33.33 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 59.30 -0.29% - 3.35 184.80/140.00 5033 1990.00 +0.00% - 3.52 2040.00/1850.00 83 1262725 HBM Healthcare N 162.80 -0.97% - 3.74 642.50/553.50 15579 - - 5.15/2.56 16351 4561607 ComS S600TL ID 51.05 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 137.18 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 177.74 - - 1.66 138.50/107.50 1354 3.06 +0.33% 1227168 Helvetia Hldg N 641.50 +1.18% - - 24.00/17.10 699 4561610 ComS S600 Util ID 99.88 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 167.40 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 175.84 +1.58% - 3.10 292.00/94.10 3096 23951877 HIAG Immo N 131.00 +0.00% - 1.86 85.90/54.90 56836 12603144 ComS SDAX ID 120.62 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 216.50 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 106.50 +0.19% - 2.42 4680.00/4240.00 358325 Highlight Ev&En I 18.10 +0.00% 17 4561475 ComS SE600 ID 92.11 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 71.95 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.32 -0.05% 2466652 HOCHDORF Hldg N 129.00 -3.15% X 12603142 ComS ShortDAX ID 25.15 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 35.19 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 176.10 +0.01% 45466404 XRP/AMUN open 12603146 ComS SPI ID 103.94 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.02 -0.47% 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.40 - 3038073 Huber + Suhner N 80.80 +0.50% 19.46 - -- -/- 290 29274989 ComS USTBFDSTR ID 86.79 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.46 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 39.83 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4540.00 +0.44% 29274988 ComS USTBFSTR ID 96.55 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 233.55 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 74.57 -0.53% Y 40652119 ComStag Vrst Df -I- 118.70 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 66.02 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 398.80 +0.47% I 1939699 Ypsomed Hldg N 40652151 ComStag Vrst Of -I- 123.40 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 61.79 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 342.30 +0.45% 134.60 +0.60% - 1.04 154.70/111.60 1882 40027001 ComStag1STEU600 -I- 45.20 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 149.56 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.67 +0.85% 36346343 Idorsia N 19.09 +0.05% - - 28.46/15.20 156403 30296891 ComStage 1 MDAX I 162.78 +3.47% 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 47.51 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 436.00 -0.08% - 1.55 80.60/27.44 74177 2386855 Implenia N 32.24 +0.25% - 2.95 625.50/403.80 5622 34442887 ComStage 1 SDAX-I 63.84 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 202.90 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 272.35 -0.11% - 0.73 2260.00/1340.00 1277 1102994 INFICON HLDG N 577.00 +1.05% - 4.37 519.00/462.00 1503 Z 34442973 ComStageTecDAX-I 26.11 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 230.95 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 35.14 +0.49% - 3.51 67.60/56.60 1233 637289 Interroll Hldg N 2250.00 +1.12% - 1.62 189.00/143.50 1505 27653461 Zehnder Grp -A- N 34.85 -0.57% - 2.30 46.00/29.15 2709 32395796 ComStage Verstr I 141.18 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 263.50 -0.43% 31230968 Zueblin Imm Hldg N 26.00 +0.00% - 3.85 28.50/21.20 1 27377479 Intershop Hldg N 504.00 -0.40% 14805212 Zug Estates N -B- 1805.00 +0.00% - 1.55 1840.00/1630.00 24 30297107 ComStage1EUST50 I 40.33 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 85.92 +6.22% FONDS IMMOBILIERS 130890 Zuger KB I 6280.00 +0.00% - 3.50 6320.00/5620.00 35 32509429 Investis Hldg N 67.00 +0.30% 4261528 Zur Rose Group N 93.00 +0.65% - - 140.80/79.80 31226 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 29.43 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 50.80 +1.58% 1107539 Zurich Insur Gr N 325.30 +0.53% - 5.84 341.30/282.40 330987 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 154.00 +0.65% 266173 Zwahlen et Mayr P 262.00 -2.24% - - 294.00/240.00 5 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.40 +0.00% 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 51.30 - 2672561 BONHOTE IMMOB 137.80 +0.80% 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 108.00 - 12931806 SSGA SPDR US USD 107.78 - 276935 CS Re Est Fd Inters 206.50 +0.34% 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.60 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.33 +0.18% 1291370 CS Re Est Fd Siat 195.60 +0.57% J 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 35.83 - 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 125.18 - 3106932 CS RE LivPlus 137.00 +0.74% 10248496 Julius Baer Grp N 49.47 -0.40% - 3.03 63.30/33.57 829044 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.93 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 40.51 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 196.40 +0.41% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 146.20 -0.27% - 1.92 167.50/123.50 1880 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1153.40 +0.28% 3291059 Stream Invest 182.82 - 277010 Immo Helvetic 213.00 +0.19% ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1159.00 +1.22% 580573 Tweedy B IV CHF CC 46.34 - 977876 Immofonds 461.00 +0.77% 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1143.13 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.66 -0.41% 278226 LA FONCIERE 113.00 +0.36% K 1222171 ABB N 20.97 -0.66% - 3.81 24.60/18.03 6276886 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1153.59 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 121.04 -0.39% 3941501 Realstone Sw Pr 138.00 +0.00% - 4.28 67.44/42.43 886488 1213860 Adecco Group N 58.46 -0.27% - - -/- 3462227 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 704.90 -0.30% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.89 - 278545 SOLVALOR 61 274.00 +1.48% - - 96.20/18.03 615710 10083728 Kardex N 160.00 -1.23% - 2.50 180.00/107.80 11570 43249246 Alcon N 59.57 +3.49% - 2.53 99.02/60.44 1568041 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 709.75 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.87 - 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 138.40 +0.65% 923646 KB Basel PS 78.20 -0.26% - 3.96 82.00/70.60 3969 - 2.51 27.08/17.49 1191866 42046226 Klingelnberg N 33.65 -0.30% - - -/- 4538 24924656 Ams I 35.12 -0.68% - 1.92 17.20/10.36 12153538 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.41 -0.33% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.92 -0.60% 2616884 Swissinvest RE Inv 171.70 +0.00% 1070215 Komax Hldg N 240.20 +0.33% - 2.91 330.00/198.30 16085 - 2.55 458.80/353.20 96566 41860974 KTM Industr I 60.30 -0.82% - - 82.00/56.00 5984 21048333 CieFinRichemont N 75.00 -1.73% - 2.30 2618.00/2171.00 17562 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 11.57 - 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 16.55 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 73.30 +1.66% 1226836 Kudelski P 6.50 +0.62% - 1.54 10.94/5.17 35056 - 3.03 63.30/33.57 829044 2523886 Kuehne+Nagel Int N 148.50 +3.85% - 4.04 162.30/121.65 702532 1214263 Clariant N 21.93 -0.77% - 4.04 162.30/121.65 702532 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1721.40 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.05 -0.53% 1442085 UBS Leman Foncipars 105.10 +0.29% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.40 -2.83% - - 9.96/1.72 73421 - 3.83 56.60/39.11 1652982 1213853 CS Group N 13.67 +1.11% - 1.59 48.80/28.85 738981 41217478 IGEA Pharma Rg 1.71 +6.88% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 286.15 -0.56% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 118.00 +0.43% - 0.89 342.00/237.40 198022 3017040 Geberit N 423.60 -0.54% - 2.52 97.61/72.92 3862492 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 152.70 +0.82% 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.01 +0.17% 1442088 UBS Swiss Swissreal 72.65 -0.07% - 3.07 85.90/63.51 7758572 1064593 Givaudan N 2605.00 +0.04% - 2.86 793.00/581.50 45091 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 31.53 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.52 +0.43% - 3.29 280.55/206.35 1381161 10248496 Julius Baer Grp N 49.47 -0.40% - 1.80 246.40/188.50 131916 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.63 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 157.44 +0.19% - 2.94 2683.00/2151.00 18345 2523886 Kuehne+Nagel Int N 148.50 +3.85% - 1.35 153.65/112.70 424561 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.46 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 65.92 +0.37% - 1.28 208.70/144.55 134495 1221405 LafargeHolcim N 52.16 -0.76% - 3.46 479.40/335.80 97243 3595387 Inve Mid-Sm EUR 17.45 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.09 - - 5.70 102.95/84.20 899683 L 2575132 Logitech Intl N 41.90 -0.85% - 4.66 493.80/427.00 65618 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.89 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.49 -0.13% - 0.45 180.50/106.90 132010 1221405 LafargeHolcim N 52.16 -0.76% - 3.83 56.60/39.11 165298 1384101 Lonza Grp N 308.60 +0.52% - 2.56 499.10/269.30 189154 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.82 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.00 +0.92% - 0.97 -/- 153 3381329 Lalique Group N 51.50 -0.96% - 3.29 77.10/52.05 80701 3886335 Nestle N 97.26 +0.10% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.39 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.04 - - - 2.26/1.45 38145 - 2.88 1772.00/920.00 627 1200526 Novartis N 81.98 +2.71% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 201.88 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.74 +1.15% - - 60.92/36.68 30431 37115349 LandisGyr Gr N 70.00 +1.08% - - 84000.00/69700.00 4 2460882 Part Grp Hldg N 768.60 +0.87% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.09 -0.06% 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 11.48 - - - 6800.00/5755.00 381 11030311 LECLANCHE N 1.85 +1.93% - 1.28 85400.00/68600.00 95 1203204 Roche Hldg G 264.50 -0.92% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 134.38 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 14.88 -0.84% - 1.47 7270.00/5730.00 1464 2242762 Lem Hldg N 1388.00 -0.29% - 1.59 48.80/28.85 738981 2463819 Schindler Hldg PS I 222.20 -0.09% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 30.53 +0.05% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 118.38 -0.47% - 0.89 342.00/237.40 198022 19089118 Leonteq N 40.18 -1.37% - 2.65 556.00/434.50 1707 249745 SGS N 2649.00 -0.60% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 41.16 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.78 +0.17% 38668775 Lindt & Spr 2L N 78500.00 -0.38% 41879292 Sika N 151.85 -0.43% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.50 - 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.59 - Source de données www.six-financial-information.com 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6790.00 -0.07% 1254978 Sonova Hldg N 203.10 +0.05% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 47.88 -0.15% 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 123.64 -0.43% 1057075 Lindt & Spruengli N 78100.00 -0.51% 1485278 Swiss Life Hldg N 477.20 +0.36% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 57.15 - 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.37 +0.18% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6795.00 -0.07% 12688156 Swiss Re N 98.28 +0.47% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 103.00 - 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.21 - 2575132 Logitech Intl N 41.90 -0.85% 874251 Swisscom N 472.50 +0.25% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.15 - 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.11 +0.14% 1384101 Lonza Grp N 308.60 +0.52% 1245391 TEMENOS N 167.50 -0.45% 1210415 ISharesSLI (DE) 103.12 -0.02% 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.88 - 1169360 Luzerner KB N 472.50 -1.15% 1225515 The Swatch Grp I 313.00 -1.23% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 34.75 - 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.46 -0.41%

PAGE 18 vendredi 26 avril 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 49.50 -0.41% - 1.22 53.16/40.53 239524 1225249 GBL 87.54 +0.00% - 3.51 96.34/72.88 137665 2319653 Chipotle Mexican Rg 678.07 -4.46% *107.46 - 721.20/383.52 414516 202895 Keycorp Rg 17.14 +0.06% *10.08 3.68 21.91/13.66 2129803 1428658 Intertek Group Rg 53.52 +0.05% - 1.85 60.84/43.23 224566 2130343 Galapagos 100.85 -0.15% -- 111.80/70.64 268639 4432874 Chubb N 141.71 +0.83% - 2.06 142.00/119.60 300737 23298941 Keysight Technol Rg 87.74 -5.44% *91.40 - 93.73/50.60 558600 34149140 AB InBev 77.66 -2.02% - 2.32 91.14/56.32 2012220 11958148 Intl. Cons. Air Rg 5.33 -0.34% -- 33292346 ING Group Rg 11.33 -3.44% - 6.00 918426 Church & Dwight Rg 73.40 +0.16% *32.33 1.20 945034 Kimberly-Clark Rg 124.01 -0.31% *24.41 132.46/99.38 520453 11730015 Adidas N 228.75 -0.85% - 1.46 232.50/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.37 -1.73% - 5.85 7.27/4.99 2977682 444581 KBC Gr 65.08 -0.06% - 8.45 14.11/9.09 13910565 45558121 Cigna Rg 156.81 +1.68% *14.88 0.03 74.44/45.51 213277 945039 Kimco Realty REI Rg 17.74 -0.06% *17.39 3.25 18.64/13.45 689490 502455 Air Liquide 119.00 +1.02% - 2.23 119.00/101.85 813417 30558091 Johnson Matthey Rg 33.59 -0.40% - 2.43 1.83/1.22 8282193 24678765 Ontex Group 21.22 +0.09% - 2.83 73.62/54.66 802349 1491768 Cimarex Energy Rg 69.67 -1.68% *8.37 1.03 226.58/141.98 540653 12411428 Kinder Morgan Rg-P 19.97 -0.55% *29.37 6.31 20.44/14.63 2750548 1095306 Airbus Br Rg 121.90 -0.25% - 1.35 123.28/77.50 891406 24039547 JUST EAT Rg 7.49 +0.26% -- 38.73/25.74 293859 1799561 Proximus 24.90 -0.44% - 6.02 27.46/15.83 135284 918450 Cincinnati Finan Rg 93.57 +6.71% *53.47 2.30 103.91/55.62 162129 945590 KLA-Tencor Rg 125.41 -0.18% *13.74 4.26 128.13/80.66 556063 322646 Allianz N 213.30 +0.64% - 4.22 214.95/170.12 — 1626624 Kingfisher Rg 2.65 +0.72% - 4.08 8.89/5.19 1633670 836222 Sofina 181.40 -0.66% - 1.47 26.98/19.16 525042 918495 Cintas Rg 214.80 -0.46% *28.30 0.95 945739 Kohl’s Rg 71.62 -2.27% *14.80 2.39 83.10/57.90 678538 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 71.00 +1.14% - 1.64 38223229 Land Sec REIT Rg 9.33 +0.03% - 5.20 3.20/2.03 4180572 446673 Solvay 107.70 -1.28% - 3.48 183.80/141.60 20781 918546 Cisco Systems Rg 56.33 -0.97% *20.79 2.38 93.67/66.33 558369 945916 Kroger Rg 25.77 +0.78% *6.85 3.49 32.73/23.52 1408266 19531091 ASML Hldg Rg 185.36 -0.02% - 1.13 82.20/58.06 761159 457145 Legal & General Rg 2.75 -4.83% - 5.97 10.00/7.84 1144566 2289974 Telenet Group Hol 47.02 -0.13% -- 119.70/84.68 226147 12915350 Citigroup Rg 68.73 -0.15% *9.99 2.62 217.34/155.98 241636 21033064 L Brands Rg 25.90 -0.88% *11.21 2.17 38.14/23.71 687330 486352 AXA 23.70 +0.23% - 5.65 189.50/130.12 1154911 23800 Lloyds Banking G Rg 0.64 -2.30% - 5.06 2.92/2.22 13125637 986410 UCB 70.20 +0.06% - 1.72 53.70/36.20 122458 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.72 -0.25% *9.76 3.30 34907385 L3 Technologies Rg 213.51 -0.98% *21.24 8.11 223.33/158.85 83547 817651 Banco Santander Rg - 5.69 2477098 LSE Group Rg 50.40 +0.68% - 1.20 0.67/0.50 128873450 37839888 Umicore 34.36 +0.03% - 2.18 81.48/60.08 338309 168510 Citrix Systems Rg 99.52 -0.94% *25.26 0.78 57.52/40.25 5012936 1078935 Laboratory Corp Rg 154.72 +0.49% *17.97 1.52 190.35/119.38 123774 11450563 BASF N 4.48 +0.18% - 4.40 23.96/18.40 6482151 1365056 Marks & Spencer Rg 2.84 +0.75% - 6.60 50.54/38.42 442126 821761 WDP 135.00 -0.15% -- 53.96/33.24 1230898 919254 Clorox Co. Rg 155.09 +0.56% *25.63 2.48 75.24/48.43 3365880 946190 Lam Research Cor Rg 205.08 +4.93% *12.25 209.90/122.64 1612684 10367293 Bayer N 72.76 -0.56% - 4.59 5.49/3.80 31199100 30937860 Melrose Industri Rg 1.97 -0.58% - 2.33 3.17/2.40 4488049 24766616 Argenx Br 108.40 +0.56% -- 147.80/97.40 67995 3262089 CME Group Rg-A 178.01 +1.02% *31.18 1.60 43.11/27.63 741465 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 69.20 -0.13% *22.32 - 83.84/63.03 204346 931474 BBVA Rg 61.04 +1.40% - 4.85 36730290 Micro Focus Intl Rg 19.18 -3.07% - 4.65 2.49/1.46 9118235 119.60/54.30 71492 919297 CMS Energy Corp Rg 54.76 +0.66% *23.60 2.70 116.78/94.98 1342575 946932 Leggett & Platt Rg 41.69 -2.82% *18.45 2.15 46.70/33.48 203383 324410 BMW I 5.36 -0.83% - 4.62 90.02/57.35 — 2686457 Mondi Rg 17.11 +0.19% - 3.82 20.84/11.32 1018341 RTX 919390 Coca-Cola Co Rg 47.84 -0.29% *30.47 3.28 167.69/115.00 197306 947030 Lennar Rg-A 51.56 -2.03% *9.13 1.13 55.77/37.29 742144 123397 BNP Paribas P-A 75.78 -0.90% - 6.46 103.74/54.48 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.16 -1.57% - 3.03 22.50/15.58 1368901 MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 72.93 +0.36% *20.26 1.10 197.04/153.90 460300 947624 Lincoln Natl Rg 65.13 -0.58% *8.80 3.65 72.41/48.07 190729 558474 CRH PLC Rg 46.77 -0.82% - 2.46 36496918 Natl Grid Rg 8.31 +0.80% - 5.60 2.71/2.09 6464825 919477 Colgate-Palmoliv Rg 68.69 -0.25% *24.98 2.46 56.30/42.53 703406 37962490 Linde Rg 176.28 -0.75% - 0.31 945657 Daimler N 25.52 -2.08% - 5.63 6.89/4.48 16896232 1501134 Next Rg 58.50 -0.32% - 2.83 8.95/7.45 4808569 10857963 ALROSA Rg 95.20 -0.40% -- -/- 8637830 1508590 Comcast-A 42.93 +2.58% *16.97 1.82 50.83/41.46 2358516 1693853 LKQ Rg 29.66 -5.66% *19.26 2.15 -/- 423942 487663 Danone 57.70 -1.27% - 2.71 93.87/67.73 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.07 +0.87% - 0.67 62.24/39.70 265351 919905 Comerica Inc Rg 77.28 +0.05% *10.01 3.29 83.35/59.47 764296 351011 Lockheed Martin Rg 328.87 -0.38% *18.70 0.47 37.87/22.74 1224574 1124244 Deutsche Post N 71.46 +0.51% - 3.71 64.37/38.14 4859454 11525409 Ocado Group Rg 14.09 -1.85% -- 43.76/21.10 470140 112009 GAZPROM Rg 159.31 -0.78% - - 176.95/132.86 21709460 920226 ConAgra Foods Rg 30.95 -1.05% *21.05 2.75 70.06/57.41 972561 948190 Loews Rg 49.68 +0.38% *24.96 351.31/241.20 340352 1026592 Deutsche Telekom N 31.03 -0.11% - 4.69 28.91/19.61 1583082 27913021 Paddy Power Bet Rg 65.38 -0.42% - 3.04 14.41/5.01 1424197 3200010 Concho Res Rg 121.01 -0.14% *9.13 0.10 43.81/30.43 7412694 948564 Lowe’s Com Rg 113.60 -0.32% *40.00 - 53.04/42.07 209216 1250633 Enel N 14.92 +0.65% - 5.06 68.64/44.51 — 400018 Pearson Rg 8.65 -0.70% - 2.14 91.80/53.90 99588 273916 LUKOIL Rg 5648.50 -1.94% - - 5996.00/3950.50 813292 1330331 ConocoPhillips Rg 63.97 -1.13% *12.02 1.84 101.05/63.71 635148 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.66 -2.13% *7.37 2.62 118.22/81.18 930310 2200367 ENGIE 5.54 +0.62% - 5.54 71.48/59.72 1317559 400449 Persimmon Plc Rg 22.70 -2.42% - 10.35 10.30/7.65 2824057 833034 Consolidated Edi Rg 84.52 +0.24% *19.12 3.44 39.42/20.22 1208603 913685 M&T Bank Rg 167.78 +0.73% *12.11 0.50 119.29/77.57 516387 1252314 Eni N 13.00 -0.19% - 5.35 37.23/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 7.09 -0.17% - 3.30 29.13/18.26 1134384 2541878 Magnit Rg 3649.50 +0.27% -- -/- 294539 1132109 Constellation Brd-A 212.16 +0.96% *12.08 1.40 163.00/93.32 322183 147399 Macerich REIT Rg 40.59 -1.46% *96.64 1.69 187.03/133.78 105987 497537 EssilorLuxott 15.51 -0.28% - 1.42 15.88/13.07 — 401267 Prudential Rg 17.50 -0.91% - 2.82 414592 Cooper Companies Rg 281.50 -0.34% *38.14 0.03 80.23/56.76 1569565 3126602 Macy’s Rg 24.13 -3.67% *6.78 4.51 60.92/39.71 210211 332902 Fresenius I 107.55 +0.42% - 1.62 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 61.20 +1.13% - 2.81 -/- 580219 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 14470.00 +1.08% - - 14658.00/10174.00 122181 190310 Copart Rg 65.76 -1.16% *33.05 85.81/71.15 293847 1305942 Marathon Oil Rg 17.93 -1.21% *13.90 2.26 41.99/22.73 1908008 2969533 Iberdrola 49.53 -1.38% -- 5.74/4.22 19693793 3632181 RELX Rg 17.40 +0.37% - 2.42 19.62/13.25 3808442 921667 Corning Inc Rg 33.56 -2.58% *29.70 - 236.62/150.37 431573 13105779 Marathon Petro Rg 60.65 +1.93% *11.49 7.34 24.20/12.57 2232784 24956043 Inditex 8.15 +4.30% - 2.45 14.82/11.31 4774108 2140321 Rentokil Initial Rg 3.87 -0.59% - 1.16 71.74/54.11 1147546 1099931 Mobile Telesyste Rg 255.35 -1.33% -- -/- 3131620 903618 Costco Whsl Rg 245.60 -0.95% *31.53 2.21 301.59/221.60 69393 871572 Marriott Intl Rg-A 135.68 +0.15% *25.22 6.26 88.44/54.30 1266811 33292346 ING Group Rg 26.99 -2.56% - 6.00 16.89/13.42 8733831 42985140 Rightmove Rg 5.50 -0.44% - 1.18 17.82/14.67 3749287 1645885 Coty Rg-A 11.10 -0.18% *-6.73 0.93 67.04/44.64 340018 949811 Marsh & McLennan Rg 93.91 -0.76% *29.07 1.12 141.74/100.67 332714 575913 Intesa Sanpaolo N 11.33 -3.44% - 8.65 129.55/95.50 616500 402589 Rio Tinto Rg 45.44 -0.59% - 5.12 360101 NLMK Rg 170.32 -0.04% -- -/- 2888750 25810052 Crown Castle Int Rg 122.66 -0.37% *78.13 4.50 36.56/26.11 905278 164621 Martin Marietta Rg 212.35 -0.79% *28.58 3.26 95.68/74.30 493004 21591 Kering 2.28 +0.09% - 1.98 71.36/38.28 — 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.27 +0.32% -- 3.90/2.80 4543894 923022 CSX Rg 78.54 -0.98% *19.25 3.55 248.68/189.64 500438 950004 Masco Rg 37.50 -6.23% *15.82 1.21 232.74/150.77 71815 33273088 Kon Ah Del Br Rg 529.30 -0.71% - 3.29 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.50 -1.75% - 5.14 5.59/4.15 1221398 1999297 NOVATEK Rg 1187.00 +3.40% -- -/- 1489790 923227 Cummins Rg 162.14 -2.43% *12.33 1.15 17.58/5.91 1059360 2282206 Mastercard Rg-A 245.61 +0.13% *43.86 1.77 40.91/27.03 1875044 502805 L’Oreal 21.25 +0.64% - 1.58 8.15/5.77 18497066 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.76 -0.43% - 5.83 47.91/34.60 1822347 548525 CVS Health Rg 53.23 +0.57% *-93.39 2.78 130.55/98.88 279725 950108 Mattel Rg 12.28 -2.07% *-7.97 0.89 246.85/172.00 769443 507170 LVMH 243.70 -0.53% - 1.72 30.30/21.85 4434731 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.96 -0.43% - 5.78 11.05/7.47 3196278 2613889 Rosneft Rg 436.00 -1.20% - - 522.80/348.05 3592700 923870 D R Horton Rg 44.45 -4.76% *10.89 3.76 80.51/57.98 1123084 950127 Maxim Integr Pro Rg 59.67 -0.86% *23.58 1.24 17.97/9.10 1629605 341960 Muenchener Rueckv N 347.85 -0.88% - 4.16 14.11/9.09 13910565 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.45 +0.18% - 3.84 2.97/2.00 16424098 923916 Danaher Rg 130.39 +0.84% *38.35 1.29 169.35/124.40 200528 950544 McCormic Non Vtg Rg 150.97 -0.24% *30.62 0.47 63.68/46.64 615220 472672 Nokia N 222.60 +0.68% - 44.21 21381483 Sage Grp Rg 7.26 -0.98% - 2.27 27.55/22.10 4241781 541354 Sberbank Rg 227.80 -3.47% - - 247.23/165.90 100809150 368516 Darden Restauran Rg 119.15 +1.03% *21.86 0.50 82.12/51.77 1844144 950605 McDonald’s Rg 197.93 +0.15% *26.25 156.00/99.66 204018 720128 Orange 4.70 -9.00% - 4.89 3.20/1.86 75413729 1880356 Sainsbury Rg 2.16 -6.01% - 4.79 28.45/22.27 3724267 1139087 DaVita Rg 53.89 -0.26% *14.89 2.52 47.01/32.40 2150222 991041 Mckesson Rg 115.21 -0.10% *-89.31 - 198.25/153.14 466577 1106818 Roy.Philips Br 14.32 +0.49% -- 539.80/351.70 182850 1067528 Schroders Rg 31.95 +0.10% - 3.56 6.83/4.90 1914633 381932 Severstal Rg 1045.00 -0.76% - - 1118.60/904.70 576820 924235 Deere & Co Rg 161.81 -2.12% *15.50 134.48/94.62 518824 25187155 Medtronic Rg 86.86 +1.42% *24.06 3.02 160.82/106.42 194955 829036 Safran 35.92 +0.08% - 1.45 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.28 -1.12% - 0.58 7.38/4.91 1331812 3074948 Delta Air Lines Rg 56.71 -1.97% *9.50 - 124.00/84.38 620855 10683053 Merck Rg 76.34 +2.15% *32.91 1.44 100.15/78.29 2060402 699381 Sanofi 125.15 -0.52% - 4.17 24.01/18.60 3837988 10357006 Segro (REIT) Rg 6.85 +0.26% - 2.75 3.42/2.12 21674144 514122 TATNEFT Rg 738.20 -0.71% -- -/- 1113910 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 50.18 -0.44% *-11.13 1.79 79.02/48.25 825472 1025316 Metlife Rg 44.71 -0.49% *9.11 2.19 83.81/56.26 4238457 345952 SAP I 73.62 -0.97% - 1.30 245.80/182.00 488653 2705700 Severn Trent Rg 20.23 +0.60% - 4.41 35.11/22.89 305889 809015 Devon Energy Rg 33.54 -2.75% *22.07 2.47 169.99/128.37 256176 831090 Mettler Toledo I Rg 731.01 +0.76% *36.77 1.35 48.91/37.76 1308528 509120 Schneider El 115.04 +0.37% - 2.88 354.35/242.30 494912 1103058 Smith & Nephew Rg 14.84 +0.83% - 1.87 5.69/4.35 1644577 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -1.10% -- 0.05/0.03 19732000 Diamondback Eng Rg 109.61 -1.29% *13.60 0.70 61.32/45.08 1281598 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.75 -0.14% *34.26 2.30 750.00/500.74 30503 827766 Siemens N 76.46 +0.05% - 3.60 223.20/174.85 — 3117347 Smiths Group Rg 15.32 -0.04% - 2.91 6.91/5.78 1920024 1923171 Digita Rlty REIT Rg 119.81 +0.46% *99.02 0.98 51.46/33.93 402123 62436 Microchip Tech Rg 97.48 -1.38% *73.85 2.70 33.67/21.62 1449219 519928 Societe Generale 105.64 +0.02% - 7.99 2944949 Smurfit Kappa Rg 22.94 -1.21% - 3.75 21.04/17.58 491864 13469280000 3181247 Discover Fncl Sr Rg 77.53 +0.66% *9.95 0.46 46.54/20.38 1874409 951691 Micron Technolog Rg 42.75 -0.65% *3.93 3.80 104.20/60.70 761318 826858 Telefonica Br 27.54 +0.07% - 5.42 5.74/4.38 69525541 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 81.65 -2.04% - 1.22 15.49/12.43 2213621 4589621 Discovery-A Rg 30.37 -0.03% *35.31 3.43 140.78/85.21 389924 951692 Microsoft Rg 129.15 +3.31% *29.97 64.66/28.40 7921372 524773 Total 7.38 +0.56% - 1.28 15.25/13.15 5049966 389233 SSE Rg 11.41 +1.14% - 8.42 18.10/12.57 432977 DOW JONES NEW YORK 4589624 Discovery-C Rg 28.56 +0.39% *33.21 2.06 125.10/100.05 237994 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 107.99 +0.02% *55.95 - 131.37/90.29 10550926 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 49.91 -0.27% - 6.95 40.01/29.05 1755943 516114 St. James’s Rg 11.30 +0.77% - 4.25 33.06/19.15 469531 3715140 DISH Network Rg-A 33.86 -0.85% *11.29 80.35/54.36 374436 953048 Mohawk Industrie Rg 130.71 -2.57% *11.40 1.77 111.00/87.49 77046 2560588 Unilever Cert 155.35 -0.10% - 2.94 126.40/89.42 658373 1110646 Standard Charter Rg 6.52 -1.69% - 2.44 84.00/55.80 175289 1405105 3M Rg 190.72 -12.95% *21.45 2.89 219.74/176.87 2359251 10715003 Dollar General Rg 126.38 +0.27% *21.17 - 34.89/20.60 1170147 2025387 Molson Coors Rg-B 62.80 +0.46% *12.19 1.49 227.79/109.38 238525 508670 Vinci 52.68 +0.23% - 3.01 80.44/63.25 2393190 44258130 Standard Life Rg 2.79 -0.43% - 5.16 14.50/10.27 2137443 906153 American Express Rg 115.88 +1.63% *14.76 1.31 116.50/89.07 862211 3842664 Dollar Tree Rg 110.76 +0.50% *-16.56 - 31.51/19.25 596322 19549948 Mondelez Intl Rg-A 50.01 -0.73% *21.93 73.12/54.18 315064 1165915 Vivendi 88.70 -1.33% - 1.95 116.32/83.95 — 408518 Taylor Wimpey Rg 1.82 -2.59% - 3.35 12.46/9.06 867797 908440 Apple Rg 205.28 -0.91% *16.83 1.42 233.47/142.00 5806745 1034750 Dominion Energy Rg 76.55 +0.34% *20.47 - 37.47/23.22 470561 28524330 Monster Beverage Rg 57.90 +1.90% *32.90 - 50.69/37.43 1590024 352781 Volkswagen Vz I 25.58 -0.31% - 3.13 78.66/57.54 1190315 408910 Tesco PLC Rg 2.48 -1.28% - 2.32 7.87/5.14 5326085 913253 Boeing Co Rg 382.80 +1.95% *21.45 1.88 445.95/292.53 1130235 925669 Dover Corp Rg 96.22 -1.07% *24.61 0.94 126.81/86.87 201513 1130337 Moody’s Rg 193.23 -0.59% *28.67 1.39 66.36/47.63 1772997 155.46 -1.30% 121.70/90.85 — 2169450 TUI N 8.48 -0.40% -- 3.77/2.19 4887788 916546 Caterpillar Rg 136.13 -1.16% *13.27 2.53 161.51/112.08 936481 37575522 DowDuPont Rg 37.60 -1.80% *77.81 - 111.53/78.81 502043 653571 Morgan Stanley Rg 47.29 -0.19% *10.14 3.49 194.94/129.27 187917 DAX - 1.46 45.92/23.56 4399951 2477074 Unilever Rg 45.53 +0.20% - 2.98 2.06/1.28 19320347 1281709 Chevron Rg 117.90 -0.32% *15.23 3.92 131.05/100.22 2317809 46837437 Dow Rg 55.33 -1.16% *9.22 4.47 77.49/61.53 837576 13007611 Mosaic Rg 26.05 -1.03% *21.35 55.64/36.75 1624678 - 4.22 4293319 United Utilities Rg 8.47 +0.58% - 4.78 2.67/1.87 20489454 918546 Cisco Systems Rg 56.33 -0.97% *20.79 2.38 57.52/40.25 5012936 370527 Dte Energy Rg 124.17 +0.10% *20.12 1.99 98.79/65.91 239798 12117355 Motorola Soltn Rg 145.54 -0.99% *25.90 - 37.37/25.51 1322642 11730015 Adidas N 229.40 -0.54% - 4.39 8.48/6.59 9907893 23167722 Vodafone Group Rg 1.40 -0.64% - 9.56 18.16/6.87 1145337 919390 Coca-Cola Co Rg 47.84 -0.29% *30.47 3.28 50.83/41.46 2358516 14115567 Duke Energy Rg 90.45 +0.86% *24.25 2.68 47.76/32.47 1624896 3518624 MSCI Rg-A 223.28 -0.66% *39.45 2.61 147.59/105.07 164311 322646 Allianz N 213.40 +0.47% - 4.54 55.39/44.23 5281470 2831070 Whitbread Rg 47.95 +0.52% - 2.12 45.58/39.00 1582030 46837437 Dow Rg 55.33 -1.16% *9.22 1.27 117781 Duke Realty REIT Rg 30.82 +0.85% *29.08 1.27 27249935 Mylan Br 26.68 +0.91% - 2.00 226.76/134.29 203777 11450563 BASF N 72.87 -0.19% - 0.75 199.55/130.18 — 20038073 WPP Rg 9.06 -1.25% - 6.62 8.80/6.74 1554647 808963 Exxon Mobil Rg 82.22 +0.56% *16.85 4.05 -/- 1030828 35991811 DXC Technology Rg 64.34 -0.89% *10.83 2.94 -/- 1030828 1251097 Nasdaq Rg 89.44 +0.29% *32.76 42.50/26.00 1525202 10367293 Bayer N 61.70 +1.48% - 4.61 52.90/45.12 2790364 2.14/1.31 47622972 714968 Goldman Sachs Gr Rg 201.40 +0.43% *8.38 1.61 87.36/64.66 3022362 11390250 E TRADE Fncl Rg 50.19 +0.46% *12.27 4.06 126.04/94.29 318618 544221 Natl Oilwell Var Rg 26.44 -0.19% *-330.50 - 96.79/75.50 426193 324660 Beiersdorf I 93.74 +0.00% - 3.18 90.14/69.98 1354179 AEX 51.62/38.70 634395 939360 Home Depot Rg 206.50 -0.11% *21.22 2.15 245.86/151.70 443248 159505 Eastman Chemical Rg 80.71 -1.45% *10.68 2.74 91.67/71.96 910148 1542642 Nektar Therapeut Rg 31.78 +2.09% *8.41 0.97 49.08/24.27 1243285 324410 BMW I 75.89 -0.90% - 4.75 26.69/20.40 2099401 13.76/7.91 4900461 941800 IBM Rg 138.63 -0.94% *14.62 4.53 215.37/158.09 805368 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.80 -1.80% *17.07 1.18 31.06/24.67 582537 3906336 NetApp Rg 73.51 +0.01% *18.99 2.54 92.04/29.26 505234 327800 Continental I 149.44 -1.53% - 5.61 178.12/131.44 — 941595 Intel Rg 57.61 -1.89% *12.86 2.14 154.36/105.96 691012 956191 EBay Rg 38.11 -1.06% *14.95 0.84 96.71/49.25 197329 1413346 Netflix Rg 368.33 -1.58% *131.55 0.38 88.07/54.53 1082554 29178035 Covestro I 50.54 -1.13% - 1.46 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 139.65 +0.32% *25.86 2.61 59.58/42.36 6883807 927314 Ecolab Inc Rg 183.39 -0.62% *37.58 2.92 66.43/40.41 751615 517479 Newell Brands Rg 13.63 -4.22% *-0.95 1.50 423.15/231.32 1537208 945657 Daimler N 57.89 -0.87% - 2.30 FRANCFORT 1161460 JPMorgan Chase Rg 113.61 +0.05% *12.24 2.61 148.97/118.62 1199129 429253 Edison Intl Rg 63.58 -0.97% *-45.41 3.27 110.16/67.40 411126 956952 Newmont Goldcorp Rg 31.63 -1.77% *59.68 0.95 28.37/13.57 2337249 829257 Deutsche Bank N - 3.69 30405054 ABN AMRO Grp DR 21.36 +0.19% - 10.53 26.40/18.95 2328688 950605 McDonald’s Rg 197.93 +0.15% *26.25 2.19 119.23/91.11 2578362 1065343 Edwards Lifescns Rg 177.22 -0.29% *52.43 0.73 89.42/64.48 466869 21211852 News Rg-A 12.35 -1.28% *-5.51 41.20/29.07 3221205 1177233 Deutsche Boerse N 7.53 -1.01% - 4.70 232.60/178.30 302 19531091 ASML Hldg Rg 185.36 -0.02% - 1.13 189.50/130.12 1154911 10683053 Merck Rg 76.34 +2.15% *32.91 2.70 198.25/153.14 466577 927743 Electronic Arts Rg 92.98 -1.24% *20.30 0.95 41.28/26.02 2834546 21211854 News Rg-B 12.46 -1.27% *-5.56 - 16.65/10.66 613762 1124244 Deutsche Post N 117.55 -0.76% - 3.63 215.40/170.38 3489 32745332 ASR Rg 39.39 +1.55% - 8.56 951692 Microsoft Rg 129.15 +3.31% *29.97 1.39 83.81/56.26 4238457 947556 Eli Lilly & Co Rg 118.23 +0.19% *37.77 3.83 186.34/135.87 177856 11363205 NextEra Energy Rg 190.48 +0.22% *13.72 2.00 16.80/10.85 124125 1026592 Deutsche Telekom N 31.14 +0.35% - 4.43 3073309 Aalberts Ind Br 34.77 +0.03% - 2.16 43.02/33.40 355944 957150 Nike -B- 87.56 -0.94% *34.20 0.96 131.37/90.29 10550926 928215 Emerson Electric Rg 71.28 -1.72% *19.86 - 71.00/45.51 407577 28369327 Nielsen Hld Rg 25.34 -1.02% - 0.76 195.52/155.08 498354 667979 Dt Lufthansa N 14.88 +0.54% - 1.61 90.00/57.26 10449 42119868 Adyen 722.20 +0.47% -- 44.05/27.43 443798 962004 Pfizer Rg 39.61 +0.61% *21.30 3.53 90.00/66.53 1829013 166587 Entergy Rg 95.21 +0.60% *20.56 - 197.30/127.29 271962 957150 Nike -B- 87.56 -0.94% *34.20 33.70/20.53 735643 4334819 E.ON N 22.04 +0.14% - 1.63 104.04/54.81 13895 2545785 Aegon Rg - 2.96 963896 Procter&Gamble Rg 103.28 -0.40% *25.13 2.81 46.46/34.38 5028512 1000194 EOG Resources Rg 102.08 -1.79% *17.33 1.97 151.24/73.92 827627 686996 Nisource Rg 27.84 +1.20% *-154.67 - 90.00/66.53 1829013 332902 Fresenius I - 2.92 103.00/80.60 400 46004516 Akzo Nobel Br Rg 4.61 +0.35% - 1.86 -/- 51379 2959439 Travelers Cos Rg 139.19 +0.01% *14.13 2.25 107.20/70.74 1648841 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 75.97 +0.66% *42.92 2.74 132.12/77.10 951934 1416018 Noble Energy Rg 27.25 -1.20% *-194.64 2.18 28.82/23.23 531464 520878 Fresenius Medical I 9.70 +0.98% - 2.10 93.80/67.83 1141 36780521 ArcelorMittal Rg 77.00 +0.35% - 0.43 5.96/3.92 4791465 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.79 +0.19% *17.92 1.56 141.51/111.09 335876 928524 Equifax Inc Rg 124.52 -0.72% *50.41 3.80 79.70/55.39 577046 957350 Nordstrom Rg 41.05 -2.26% *12.36 37.75/17.12 1422641 335740 HeidelbergCement I 49.54 -1.47% - 1.27 230.00/118.55 532 2542581 DSM Rg 19.80 -1.81% -- 84.07/67.49 1656632 980943 Utd Techs Rg 139.73 +0.10% *21.50 2.05 287.88/208.14 1572551 26875198 Equinix REIT Rg 453.89 +0.09% *99.54 0.83 96.86/75.45 298389 957370 Norfolk Southern Rg 202.81 -1.88% *21.33 - 67.74/40.71 805089 335910 Henkel Vz I 71.80 -0.06% -- 83.72/41.23 2992 2130343 Galapagos 101.50 +0.15% -- 30.77/17.06 5971776 1095642 Verizon Comm Rg 55.85 -2.15% *14.85 4.29 143.92/100.50 719131 224846 Essex Property R Rg 278.34 -0.11% *47.18 2.88 133.51/82.05 1992734 958005 Northern Trust Rg 97.57 -0.16% *14.69 6.75 211.43/138.41 439292 1038049 Infineon Technolo N 72.02 -1.21% - 1.30 68.57/44.54 7223 1804984 Heineken Br 100.85 -0.15% - 1.68 103.15/68.00 409282 3826452 Visa Rg-A 161.02 -0.29% *34.63 0.60 61.58/46.09 4509735 99350 Estee Lauder Rg-A 170.39 -0.02% *38.99 1.25 77.64/59.29 286434 957862 Northrop Grumman Rg 279.19 -0.29% *15.10 1.77 112.72/75.97 451695 37962490 Linde Rg 88.20 -1.21% - 4.17 24715332 IMCD Rg 95.52 +0.48% - 1.12 111.80/70.64 268639 26526295 Walgreens Boots Rg 52.68 -1.48% *9.92 3.34 162.02/121.60 1614043 1043303 Everest Re Rg 228.50 -1.20% *90.32 2.05 138.66/88.77 66229 20417105 Norw Crs Line Rg 56.80 -0.32% *13.36 1.62 340.09/223.83 271149 412799 Merck I 21.30 -0.07% - 3.09 12.20/6.68 127982 33292346 ING Group Rg 71.35 -0.07% - 6.00 96.02/74.28 477412 984101 Walmart Rg 103.52 -0.01% *45.81 2.05 86.29/52.65 1956759 42049223 Evergy Rg 57.19 +0.19% *22.88 2.71 467.77/335.29 83257 1739079 NRG Energy Rg 40.89 -1.11% *27.44 1.61 59.70/39.41 363856 341960 Muenchener Rueckv N 157.90 -0.69% - 1.30 121.00/102.50 132 33273088 Kon Ah Del Br Rg 11.33 -3.44% - 3.29 73.25/50.10 83049 984192 Walt Disney Rg 137.24 +1.58% *18.77 1.25 106.21/81.79 876565 27018501 Eversource Energ Rg 70.84 -0.03% *21.80 0.95 294.40/226.36 97106 958362 Nucor Rg 57.40 -1.58% *7.74 2.40 43.66/29.91 688260 1158883 RWE I 96.10 +0.17% - 3.60 11279642 Kon.Vopak NV Br 21.25 +0.64% - 2.70 14.11/9.09 13910565 138.86/97.68 2581108 1029733 Exelon Rg 50.39 +0.64% *24.34 2.36 171.74/121.63 292349 994529 NVIDIA Rg 186.91 -2.23% *28.19 5.52 68.84/49.80 496402 345952 SAP I 221.80 +0.18% - 1.15 37.19/23.43 4971 1076509 Koninklijke KPN Br 40.78 +1.72% - 7.19 24.01/18.60 3837988 SP 500 14491617 Expedia Group Rg 125.22 +0.59% *47.25 2.47 238.02/201.24 69712 12243976 O Reilly Auto Rg 380.00 -4.21% *23.60 0.96 292.75/124.48 3386355 827766 Siemens N 22.68 -0.48% - 3.13 15.88/13.09 14813 24658874 NN Group Rg 2.69 -1.03% - 2.65 45.99/37.60 359059 NEW YORK 929057 Expedit Intl Was Rg 78.73 -2.20% *22.62 2.89 958611 Occid.Petrol Cor Rg 61.84 -0.26% *11.47 2.84 414.63/224.40 585889 412006 Thyssenkrupp I 115.04 +0.21% - 3.19 26.15/17.10 1071 3632181 RELX Rg 38.55 +0.73% -- 2.91/2.14 14576333 1864006 Extra Sp St REIT Rg 102.04 +0.23% *31.20 2.77 -/- 491341 959048 Omnicom Group In Rg 79.50 -0.58% *13.57 1.65 87.67/56.83 3075332 352781 Volkswagen Vz I 105.58 -0.04% - 0.14 10.14/8.23 5097 650176 Randstad Br 20.17 +0.85% - 4.42 39.99/33.49 998675 32303352 S&P Global Rg 219.20 +0.38% *28.36 0.94 219.84/156.68 171638 808963 Exxon Mobil Rg 82.22 +0.56% *16.85 1.01 72.26/52.77 482128 725172 ONEOK Rg 69.76 -0.39% *25.09 3.61 84.35/65.91 396802 21644750 Vonovia N 13.04 +1.52% 71.10/38.50 3354 1106818 Roy.Philips Br 51.30 -0.23% -- 1405105 3M Rg 190.72 -12.95% *21.45 2.89 219.74/176.87 2359251 812258 F5 Networks Rg 162.47 -1.08% *20.13 1.14 50.84/39.11 1060261 959184 Oracle Rg 55.01 -0.31% *19.93 1.64 71.99/50.29 432309 1514179 Wirecard I 155.36 -1.30% - 5.65 91.42/55.00 695 1987674 Royal Dutch Shell-A 35.92 +0.08% - 5.71 -/- 1752232 932379 A.J.Gallagher Rg 82.79 +0.89% *24.35 2.03 14917609 Facebook-A Rg 193.26 +5.85% *25.53 3.37 139.75/105.87 504165 959712 Paccar Rg 70.16 -1.85% *11.24 2.36 55.53/42.40 2209756 45.19 -0.11% - 2.77 84.96/51.92 1100 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 28.66 +0.14% - 6.95 55.18/36.41 648040 970993 A.O.Smith Corp Rg 55.34 -1.58% *21.45 1.52 82.99/64.55 229465 929566 Fastenal Rg 70.96 -0.55% *26.38 4.05 80.69/61.69 355791 1011163 Packaging Corp A Rg 97.94 -0.88% *12.56 1.72 72.84/53.44 635017 CAC 40 129.00 -3.73% - 2.23 113.50/83.00 1702 2560588 Unilever Cert 155.35 -0.10% - 2.94 40.01/29.05 1755943 903037 Abbott Laborator Rg 78.11 +1.77% *53.50 1.54 65.55/40.89 208156 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 133.72 +0.45% *44.35 - 102.78/83.70 97634 960541 Parker-Hannifin Rg 182.02 -2.90% *17.38 124.62/77.90 356462 - 1.35 25.75/15.78 7777 2578174 Wolters Kluwer Br 52.68 +0.23% - 3.26 31.38/24.64 6162646 20145667 AbbVie Rg 79.34 +0.85% *21.68 5.12 80.67/56.81 1459939 1039039 Fedex Rg 188.87 -4.54% *13.92 - 87.36/64.66 3022362 960724 Paychex Inc Rg 83.23 -0.30% *31.41 - 193.08/140.87 157259 - 0.43 61.88 -0.74% 199.55/130.18 326591 903092 Abiomed Inc Rg 268.13 -1.00% *55.74 - 107.24/75.77 1946220 1873824 Fidelity Nationa Rg 111.55 -0.44% *43.75 2.34 199.71/148.91 345519 28467085 PayPal Holdings Rg 110.22 +2.80% *64.46 0.29 84.02/59.55 706862 -- -/- 1801 MIB30 52.90/45.12 2790364 10478724 Accenture-A Rg 179.95 -0.48% *26.19 1.62 458.50/244.08 216911 930217 Fifth Third Banc Rg 28.26 -0.07% *9.24 3.04 218.62/123.02 14938262 24275396 Pentair Rg 37.51 -1.42% *24.52 2.72 110.91/70.22 3520661 - 6.46 102.50/79.32 260 63.00/43.70 607037 3971431 Activision Blizz Rg 47.41 +1.41% *20.17 0.78 181.39/132.64 316464 12082173 First Republic Rg 106.12 -0.14% *22.06 1.38 71.88/47.37 757472 3056371 People’s Untd Rg 17.12 -0.64% *13.27 0.33 46.90/35.30 365226 - 4.90 223.40/175.00 1112 903472 Adobe Rg 277.66 +0.80% *51.51 - 84.55/39.85 2292474 788881 Firstenergy Rg 41.15 +0.71% *30.94 1.20 139.29/112.42 70502 961618 Pepsico Rg 126.13 -0.62% *14.27 19.36/13.67 741029 - 1.49 24.50/16.60 2364 MILAN 1331600 Advance Auto Par Rg 170.64 -0.71% *29.78 0.14 280.17/204.95 815504 930831 Fiserv Inc Rg 86.30 -0.27% *30.07 2.83 266.67/150.99 570160 1010704 PerkinElmer Rg 95.08 +0.59% *44.64 - 128.25/95.95 1630841 -- 116.14/84.02 20463 903491 Advanced Micro D Rg 27.66 -2.81% *86.44 - 185.99/110.17 196328 12110954 FleetCor Tchngy Rg 257.22 +0.34% *29.20 0.69 115.55/94.52 1245916 22008864 Perrigo Rg 50.13 +1.89% - 5.03 102.87/70.86 173577 486352 AXA 23.70 +0.23% - 5.74 121.40/90.90 3898 928195 A2A N 1.48 -0.37% - 3.91 1.70/1.37 5819774 903613 Aes Rg 17.59 -0.79% *11.89 3.03 34.14/9.56 11841065 88233 FLIR Systems Rg 52.03 -2.60% *25.89 3.60 34.67/22.12 3286223 962004 Pfizer Rg 39.61 +0.61% *21.30 3.08 80.66/36.33 194121 485822 Accor 37.86 -0.50% - 2.71 24.07/11.80 11996 2552588 Amplifon N 16.72 -0.48% - 0.84 20.70/13.42 311706 791448 Affiliated Manag Rg 112.09 -0.95% *24.80 1.09 18.52/11.66 1144385 668463 Flowserve Rg 48.50 -2.47% *53.30 - 106.96/79.42 338092 3754629 Philip Mrrs Int Rg 83.59 -1.02% *16.89 4.88 46.46/34.38 5028512 502455 Air Liquide 119.00 +1.02% - 0.46 178.02/131.02 3899 1683373 Atlantia N 23.62 +0.55% - 3.81 28.60/16.93 833350 903835 AFLAC Rg 49.18 +0.59% *13.05 2.14 170.56/88.52 66661 1161470 Fluor Rg 39.87 -3.11% *25.08 - 42.13/32.92 1109783 18376318 Phillips 66 Rg 95.22 +1.00% *8.07 1.47 92.70/64.68 1381516 1095306 Airbus Br Rg 121.90 -0.25% - 5.54 47.18/38.07 2318 1894515 Azimut Holding N 17.61 +2.00% - 5.68 17.65/9.25 3042486 901692 Agilent Tech Rg 76.72 +1.23% *21.73 0.82 50.65/41.45 984040 931179 FMC Corp Rg 78.99 -0.94% *19.19 1.27 91.19/68.44 910999 962786 Pinnacle West Ca Rg 95.14 +0.36% *20.96 1.65 123.95/78.45 531642 36780521 ArcelorMittal Rg 19.80 -1.81% - 1.42 199.00/86.00 — 2770108 Banca Generali N 25.22 +2.85% - 4.96 27.60/16.89 593097 903838 Air Prod&Chemica Rg 199.60 +0.09% *26.76 2.23 82.26/60.46 358481 1322338 Foot Locker Rg 60.41 -2.25% *12.96 1.57 257.83/172.26 78233 682330 Pioneer Natural Rg 168.01 -2.53% *29.48 3.23 97.27/73.42 206041 167932 Atos 94.70 +1.22% - 0.74 35033430 Banco BPM Nm 2.04 -0.49% -- 899181 Akamai Technolog Rg 78.61 +0.60% *44.66 - 201.95/148.51 250335 1106820 Ford Motor Rg 2.11 63.88/40.53 1019444 963345 PNC Finl Ser Rg 134.24 +0.05% *12.33 1.67 213.24/119.08 479057 123397 BNP Paribas P-A 46.77 -0.82% - 1.98 PARIS 173518 BPER Banca N 4.17 +1.63% - 3.12 3.11/1.52 12472702 904079 Alaska Air Group Rg 59.17 -2.68% *16.81 2.21 83.07/57.19 396629 10704017 Fortinet Rg 9.40 -1.78% *10.22 1.31 56.86/35.89 220423 963722 PPG Industries Rg 115.53 -0.95% *21.39 2.69 152.27/108.47 302832 487662 Bouygues 34.70 -0.40% - 1.58 1002678 Buzzi Unicem N 19.45 -0.94% - 0.62 5.16/2.87 3531808 199805 Albemarle Rg 74.87 -2.51% *11.81 1.83 74.76/53.40 406178 32786609 Fortive Rg 92.90 +0.69% *48.64 2.34 60.70/29.92 209759 1048911 PPL Rg 30.80 -0.48% *11.94 121.12/94.42 250463 488070 Capgemini 114.00 +0.00% - 2.09 23.96/18.40 6482151 36646117 Campari N 8.94 +1.36% - 0.56 23.15/14.69 645761 651794 Alexandria REIT Rg 142.37 +0.11% *40.45 2.67 108.62/71.89 328144 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 87.79 -1.43% *34.84 6.38 81.80/60.13 215089 1275394 Principal Financ Rg 55.78 +1.25% *10.41 - 32.89/25.32 1772245 488167 Carrefour 17.35 +3.55% - 1.72 48.95/35.24 568505 22447447 CNH Industrial Rg 9.64 +0.19% - 1.87 9.10/5.99 1858736 440290 Alexion Pharm Rg 135.68 +4.30% *387.66 - 144.46/109.04 104054 46187409 Fox Rg-A 52.05 +4.41% *19.57 - 68.00/40.02 331106 963896 Procter&Gamble Rg 103.28 -0.40% *25.13 1.89 61.45/40.42 718906 1336531 Credit Agricole 12.02 -0.25% - 3.08 119.00/101.85 813417 3242311 DiaSorin N 85.15 -0.70% - 1.06 11.18/7.63 1674261 1159441 Align Technology Rg 296.74 -0.11% *60.31 - 141.81/92.57 562345 46238775 Fox Rg-B 38.15 +0.50% *5.12 0.32 12.15/7.42 10098049 963989 Progressive (Ohi Rg 75.60 +0.71% *17.10 4.10 107.20/70.74 1648841 487663 Danone 71.46 +0.51% - 4.89 123.28/77.50 891406 1250633 Enel N 5.54 +0.62% - 5.06 99.20/68.60 80115 22627015 Allegion Rg 96.56 +1.11% *21.27 0.99 398.46/178.01 1043044 931882 Franklin Resourc Rg 37.64 +0.51% *9.72 1.58 96.90/53.40 432954 13090717 Prologis REIT Rg 75.46 +0.20% *26.29 2.94 77.31/56.71 489134 471173 Dassault Systemes 142.40 +0.11% - 1.62 30.77/17.06 5971776 1252314 Eni N 15.51 -0.28% - 5.35 5.74/4.22 19693793 28551749 Allergan Rg 141.49 +1.31% *-9.27 2.02 97.23/73.87 271039 391280 Freeport McMoRan Rg 35.44 -0.64% *11.85 - 89.35/62.89 478729 1331041 Prudential Finan Rg 102.74 -0.02% *10.81 0.29 75.66/55.21 602866 2200367 ENGIE 13.00 -0.19% - 3.31 127.50/65.10 607108 34921110 EXOR Rg 59.26 -0.27% - 0.73 16.89/13.42 8733831 1048752 Alliance Data Sy Rg 153.98 -6.57% *8.80 1.56 197.00/125.84 286511 932450 Gap Rg 12.21 -10.09% *6.82 - 58.73/35.28 963095 964270 Publ Svcs Enterp Rg 59.00 +0.51% *20.85 108.48/75.62 351825 497537 EssilorLuxott 107.55 +0.42% -- 64.37/38.14 4859454 30827865 Ferrari Rg 121.70 -0.57% - 0.85 66.44/45.45 226100 804371 Alliant Energy Rg 46.87 +0.41% *21.40 2.94 250.08/142.65 262406 11440532 Garmin N 26.03 +0.58% *10.05 2.77 112937 Public Storage R Rg 216.79 -0.66% *25.39 - 60.36/49.23 529656 86689 Hermes Intl 617.80 -0.19% - 5.96 43.17/29.02 982469 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 13.73 -0.81% - 4.73 129.50/84.08 267638 72015 Allstate Rg 96.47 +0.06% *16.19 1.95 47.91/38.22 460901 117812 Gartner Rg 85.71 -1.05% - 1.64 -/- 1656507 90044 PulteGroup Rg 31.67 -0.61% *8.92 3.53 234.90/193.90 206623 21591 Kering 529.30 -0.71% -- 119.80/79.80 498164 24705901 FinecoBank N 11.81 -0.55% - 2.57 20.15/12.14 6247350 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1263.45 +0.59% *28.91 - 102.73/77.03 400924 933071 General Electric Rg 158.04 -0.91% *118.83 3.73 -/- 715172 13341368 PVH Rg 130.03 -2.02% *13.47 5.46 33.04/20.70 877257 502805 L’Oreal 243.70 -0.53% - 1.45 18.18/12.96 4176202 566030 Generali N 17.06 +0.29% - 5.28 12.56/7.78 1259655 29798540 Alphabet-A Rg 1267.34 +0.58% *29.00 - 1273.88/970.11 398845 933225 General Mills Rg 9.12 -2.15% *-4.06 2.47 35.81/27.35 657649 25588586 Qorvo Rg 77.30 +0.06% *168.04 3.36 169.22/86.66 124476 2501522 LEGRAND 64.10 -0.40% - 3.72 13.77/9.10 4185773 1622344 Hera N 3.19 +0.57% - 3.14 17.29/13.63 3734993 1331740 Altria Group Rg 51.41 -6.03% *13.97 6.03 1291.44/978.42 497275 11665971 General Motors Rg 50.22 -0.91% *19.69 - 18.38/9.60 10730406 964930 Qualcomm Rg 85.07 -2.03% *53.17 3.06 86.49/54.75 416928 507170 LVMH 347.85 -0.88% - 4.17 71.48/59.72 1317559 575913 Intesa Sanpaolo N 2.28 +0.09% - 8.65 3.31/2.38 2141236 905988 Am Electric Rg 84.83 +0.96% *21.75 3.10 66.03/42.40 3316669 933035 Genl Dynamics Co Rg 39.11 -1.54% *7.01 2.75 34.21/24.26 1263718 852865 Quanta Services Rg 40.16 -0.79% *21.14 0.29 88.61/48.56 5483059 494484 Michelin N 115.35 +0.74% - 2.88 142.90/96.02 332184 34496911 Italgas Nm 5.55 +0.43% - 4.22 3.20/1.86 75413729 645156 Amazon.Com Rg 1902.25 +0.03% *94.45 - 86.03/62.71 650918 933775 Genuine Parts Co Rg 176.88 -2.13% *15.76 3.90 89.72/57.01 273743 566162 Quest Diagnostic Rg 94.24 -0.55% *17.81 2.83 40.72/27.90 372319 720128 Orange 14.32 +0.49% - 7.99 14.82/11.31 4774108 1269144 Juventus F.C. N 1.29 +8.20% -- 5.64/4.35 1113837 3382941 Amer Wtr Works Rg 106.53 +0.65% *33.82 1.75 2050.49/1307.00 1248839 935700 Gilead Sciences Rg 103.57 -0.93% *19.22 3.89 161.21/117.39 64425 13544087 Ralph Lauren Rg-A 129.73 -1.74% *24.25 1.66 116.43/78.97 283189 508063 Pernod Ricard 156.35 -0.26% - 2.64 129.55/95.50 616500 2221118 Leonardo N 10.52 -0.33% - 1.33 1.81/0.59 32487668 832416 Ameren Rg 72.26 +0.38% *21.77 2.58 107.70/77.81 259418 1176487 Global Payments Rg 64.14 +2.13% *15.38 2.15 14.99/6.41 12416492 966260 Raymond J Financ Rg 90.21 +1.96% *13.59 5.33 147.48/95.78 171369 508070 Peugeot 23.55 -3.05% -- 622.00/462.40 75799 574959 Mediobanca N 9.35 -0.09% - 5.03 10.98/7.45 1324927 22053992 American Airline Rg 33.41 -1.71% *11.03 1.20 74.89/55.24 278399 714968 Goldman Sachs Gr Rg 143.43 +0.38% *50.50 2.86 52.15/36.42 1008656 1234740 Raytheon Rg 177.37 -4.36% *17.47 3.82 102.14/69.13 350642 180622 Publicis Grp 51.34 -1.27% - 1.28 539.80/351.70 182850 22988002 Moncler N 36.93 -0.57% - 1.08 10.48/7.14 1368844 906153 American Express Rg 115.88 +1.63% *14.76 1.31 45.93/28.82 1780198 913105 H&R.Block Rg 201.40 +0.43% *8.38 3.65 44.99/30.56 1936336 284731 Realty Income RE Rg 70.08 +0.23% *55.62 2.81 214.71/144.34 700151 293557 Renault 59.56 -1.55% - 6.95 245.80/182.00 488653 38347485 Pirelli & C. N 6.41 -0.56% - 2.76 42.55/26.07 420685 10315741 American Intl Gr Rg 45.19 -1.20%*1129.75 2.83 116.50/89.07 862211 937414 Halliburton Rg 26.04 -0.42% *7.80 0.03 215.00/143.91 459769 833286 Red Hat Rg 182.30 -0.12% *78.24 3.46 74.14/49.62 214049 324774 STMicroelectr Rg 16.56 -1.66% - 4.05 67.44/47.75 457121 29884131 Poste Italiane N 9.22 -0.41% - 4.77 7.75/5.37 1161802 14546493 American Tower R Rg 192.29 -0.49% *69.42 1.72 56.79/36.16 1058034 2644495 Hanesbrands Rg 29.22 -2.96% *14.54 1.61 115.20/87.37 171540 1188868 Regency Centers Rg 67.42 +0.72% *51.94 2.61 183.54/115.31 164355 829036 Safran 125.15 -0.52% - 4.34 354.35/242.30 494912 3056144 Prysmian N 16.60 +0.09% - 2.59 9.57/5.98 1843313 2261863 Ameriprise Fincl Rg 145.06 +0.74% *10.22 2.53 198.06/133.55 268110 937735 Harley-Davidson Rg 18.74 -1.16% *12.33 3.84 79.61/60.32 2632716 965755 Regeneron Pharma Rg 349.99 +2.80% *16.44 3.60 68.98/55.41 265638 490580 Saint-Gobain 35.73 -1.27% - 3.01 121.95/82.68 654936 2121038 Recordati Ind Chi N 35.54 +0.08% - 2.59 26.06/14.69 1456439 1212868 AmerisourceBerge Rg 73.72 -0.50% *13.48 2.12 153.15/95.72 261250 937775 Harris Rg 36.49 -3.41% *11.44 2.46 144.13/94.98 220955 1895565 Regions Financia Rg 15.47 +0.59% *11.21 3.12 442.00/281.89 324638 699381 Sanofi 73.62 -0.97% - 1.95 15.25/13.15 5049966 36852178 Saipem N 4.71 -0.70% -- 37.86/27.70 191188 681997 AMETEK Rg 85.91 -1.37% *25.72 0.65 95.00/69.36 239116 635026 Hartford Fin Ser Rg 164.75 -1.00% *23.01 3.20 245.86/151.70 443248 926678 Republic Service Rg 79.47 +0.19% *25.15 3.69 19.99/12.39 2854407 509120 Schneider El 76.46 +0.05% 161.55/127.05 300504 13168112 Salvat. Ferragamo N 19.80 -0.23% - 1.72 5.52/3.09 5622500 907582 Amgen Rg 180.48 +1.22% *14.30 3.07 87.77/63.14 142065 938042 Hasbro Inc Rg 50.97 -0.53% *12.55 4.07 29.77/22.47 715971 321632 Resmed Rg 102.25 +0.51% *32.77 1.26 81.20/64.15 343942 519928 Societe Generale 27.54 +0.07% - 2.13 25.40/17.17 3063508 1329223 Snam N 4.50 +1.19% - 7.90 25.50/16.95 242255 647943 Amphenol Rg-A 100.63 -1.84% *26.14 0.91 210.18/165.23 1045892 11321027 HCA Healthcare Rg 101.48 -1.65% *58.32 1.59 54.91/24.71 2301512 966866 Robert Half Intl Rg 62.10 -1.43% *17.39 0.12 118.49/90.64 138103 509031 Sodexo 104.10 +0.39% - 4.74 61.24/45.12 981893 324774 STMicroelectr Rg 16.57 -1.60% -- 4.65/3.40 5620538 907704 Anadarko Petrole Rg 71.77 +0.52% *59.81 1.53 105.51/74.95 346910 3402533 HCP REIT Rg 124.56 +0.58% *11.68 2.26 22.57/11.57 846236 549204 Rockwell Automat Rg 176.22 -6.71% *26.26 79.83/52.80 332056 35308137 TechnipFMC Rg 22.38 -0.18% - 3.76 93.63/51.98 1249300 1642910 Telecom Italia N 0.49 -0.45% -- 22.98/10.63 5477334 907697 Analog Devices Rg 115.02 -1.94% *27.78 1.72 76.67/40.42 3286513 938476 Helmerich&Payne Rg 29.92 +0.40% *13.36 2.53 46.79/31.42 639869 967248 Rollins Rg 39.11 -0.61% *55.08 - 198.23/141.56 411918 524773 Total 49.91 -0.27% - 3.77 22.97/10.64 3902250 1517990 Tenaris Rg 12.93 -2.12% -- 0.87/0.43 64859839 492019 Ansys Rg 191.93 -0.51% *39.33 - 118.53/76.90 992474 83527 Henry Schein Rg 61.44 +0.89%*-6144.00 1.16 175.50/123.32 107277 959734 Roper Technologi Rg 347.15 -0.89% *38.36 2.92 43.91/32.08 429250 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 155.35 -0.10% - 1.58 126.40/89.42 658373 1874578 Terna N 5.41 +0.86% - 7.00 17.29/9.06 3808653 26124340 Anthem Rg 255.91 +1.96% *18.03 1.21 195.25/136.81 132925 938631 Hershey Rg 63.82 -0.56% *18.31 4.95 55.15/40.54 311881 967389 Ross Stores Rg 98.02 -0.55% *23.01 0.20 359.13/245.66 151716 32745150 Valeo 30.83 -1.15% - 1.79 46.00/27.99 1821927 1627478 UBI Banca N 2.71 +0.56% - 4.44 5.68/4.39 4896523 18336467 Aon Rg 179.61 +0.74% *41.87 0.91 317.89/219.99 538474 2552729 Hess Rg 122.44 +4.59% *21.94 4.62 109.59/76.84 489875 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 120.76 -0.61% *14.11 2.19 104.35/75.92 601383 1098758 Veolia Environnem 21.20 +0.38% - 2.49 80.44/63.25 2393190 35395118 UniCredit N 12.06 -0.45% - 2.24 4.42/2.09 5654030 908137 Apache Rg 34.06 -4.00% *309.64 2.94 180.10/134.82 205833 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 64.18 -2.54% *-58.35 - 147.42/93.13 400648 1755645 Salesforce.com Rg 163.09 +2.21% *114.05 1.93 133.20/89.48 195795 508670 Vinci 88.70 -1.33% - 1.07 78.66/57.54 1190315 18319160 Unipol 4.55 +0.51% - 3.96 18.25/9.54 11670291 908440 Apple Rg 205.28 -0.91% *16.83 1.42 50.03/24.58 1027070 13250209 HollyFrontier Rg 87.63 +0.15% *35.05 2.36 32.23/22.31 553221 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 199.53 -0.65% *486.66 1.42 166.99/113.70 940718 1165915 Vivendi 25.58 -0.31% - 7.16 45.92/23.56 4399951 18947513 UnipolSai N 2.44 +0.78% - 5.94 4.67/3.23 823880 908542 Applied Material Rg 44.45 -0.02% *11.46 1.82 233.47/142.00 5806745 939263 Hologic Rg 49.49 +3.15% *8.00 1.56 73.84/44.56 399986 555100 Schlumberger Rg 43.30 -2.12% *29.86 2.00 204.33/146.28 156283 - 4.53 108.65/79.52 210661 2.45/1.84 2776530 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.19 -0.06% *10.99 0.79 56.94/28.79 2962712 939360 Home Depot Rg 45.20 +1.05% *-29.93 0.68 71.65/53.92 482558 11380833 Seagate Technolo Rg 46.07 -1.96% *8.00 3.80 75.43/35.00 2292310 FTSE 100 - 4.05 29.17/16.46 1855938 IBEX35 13108235 Aptiv Rg 85.45 -3.93% *21.26 1.03 51.50/39.75 192519 952258 Honeywell Intl Rg 206.50 -0.11% *21.22 2.67 124.50/89.12 657731 856927 Sealed Air Rg 45.70 -0.78% *48.62 60.35/35.38 941513 - 5.99 55.39/44.23 5281470 MADRID 908597 Archer-Daniels M Rg 41.72 -2.48% *13.08 3.25 103.21/58.87 288117 933812 Hormel Foods Rg 170.42 -0.51% *18.91 - 74.80/35.60 1313545 837438 Sempra Energy Rg 127.34 +0.74% *37.23 - 47.13/30.22 193380 - 1.07 199.55/130.18 326591 34298366 Arconic Rg 20.64 -2.18% *15.88 0.97 52.06/39.16 1163614 986276 Host Hotels REIT Rg 39.66 -0.38% *22.79 2.15 89.27/63.76 332386 970105 Sherwin-Williams Rg 451.30 -1.44% *38.67 3.34 130.00/100.50 260919 3208041 3I Group Rg 10.80 -0.44% - 2.30 59.60/22.69 1333382 1879689 ACS Br 40.49 +0.25% -- 40.96/30.92 530355 24122208 Arista Networks Rg 318.11 -2.19% *78.35 - 23.60/15.63 1097949 29968909 HP Enterprise Rg 18.90 -0.26% *12.86 1.80 83.28/46.75 513985 954909 Simon Prp Grp RE Rg 177.85 -0.17% *22.60 479.64/356.12 90306 1956510 Admiral Group Rg 22.42 +0.60% - 5.47 21.31/16.42 1301840 978954 Acciona Br 102.90 +0.88% - 3.40 106.60/63.58 88678 1708841 Assurant Rg 92.31 -0.58% *23.19 2.51 331.27/187.68 137228 29968910 HP Rg 16.01 -1.60% *31.39 2.00 48.78/35.10 424857 1437573 Skyworks Solutio Rg 88.53 -1.52% *14.21 - 191.12/146.89 202616 3186826 Anglo American Rg 20.34 -2.24% - 6.36 90.14/69.98 1354179 1876417 Acerinox Br - 5.28 2342429 AT&T Rg 30.34 -1.46% *10.65 6.66 111.36/82.43 86365 940174 Humana Rg 19.60 -1.36% *7.51 4.23 215.37/158.09 805368 698405 SL Green Realt R Rg 87.43 -1.23% *42.24 3.62 104.19/60.12 466020 244698 Antofagasta Rg 9.30 -3.11% - 5.14 26.69/20.40 2099401 26876733 Aena Br 9.47 -0.53% - 4.31 12.54/8.29 1151056 909696 Atmos Energy Cor Rg 100.98 +0.89% *25.76 2.00 34.53/26.80 9295953 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 251.86 +0.79% *20.71 2.81 172.11/123.52 645539 971068 Snap-On Rg 168.16 -1.04% *13.77 1.85 106.32/76.77 123499 370440 Ashtead Group Rg 21.53 -0.85% - 6.72 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 160.80 +0.34% - 1.64 179.85/130.00 216378 910018 Autodesk Inc Rg 175.32 -0.56% *-473.84 - 104.01/84.39 110622 940208 Huntington Bancs Rg 223.32 -0.90% *11.70 3.06 46.26/34.13 653492 971500 Southern Co Rg 52.44 +0.40% *24.17 1.43 189.32/135.46 107046 719064 Associat Brit Fo Rg 25.19 -0.66% - 2.15 LONDRES 36780521 ArcelorMittal Rg 71.00 +1.14% - 0.43 910042 Automatic Data P Rg 163.86 +0.22% *45.02 1.87 177.37/117.79 498019 941800 IBM Rg 13.68 -0.44% *11.40 0.83 22.27/15.94 1790385 971801 Southwest Airlin Rg 53.35 +0.79% *12.44 1.85 52.98/42.43 1173897 982352 AstraZeneca Rg 58.89 +0.01% - 2.07 36966166 BANKIA Br 19.76 -2.00% - 4.96 82.20/58.06 761159 910125 Autozone Rg 1042.35 -0.02% *19.53 - 165.50/112.65 544214 940695 IDEXX Labs Rg 138.63 -0.94% *14.62 1.42 17.82/12.09 2708393 973403 Starbucks Rg 77.11 +0.94% *33.82 2.17 64.02/44.29 1281007 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.75 +0.90% - 2.87 10.94/7.55 1436229 931474 BBVA Rg - 4.85 30.75/17.07 766950 959790 Avalonbay Com RE Rg 199.95 +0.90% *28.36 2.97 1073.19/597.00 88692 33231413 IHS Markit Rg 227.67 +1.38% *53.44 4.09 27.08/18.47 4936152 627419 State Street Rg 67.09 +1.45% *10.48 1.01 77.23/47.37 3611569 379609 Aviva Rg 4.19 -0.93% - 11.43 22.90/18.57 424690 2970161 Banco Sabadell Br 2.33 +0.52% - 8.23 910162 Avery Dennison Rg 108.46 -2.11% *20.54 1.92 204.53/156.93 156470 940785 Illinois Tool Wo Rg 56.30 +0.39% *55.74 4.53 355.57/225.90 398651 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 143.49 -1.70% *35.96 0.50 103.10/57.87 427678 874077 BAE Systems Rg 4.93 -0.45% -- 22.30/14.34 4217235 817651 Banco Santander Rg 5.36 -0.83% - 5.69 3.77/2.24 5142986 37302591 Baker Hughes-A Rg 25.57 -0.16% *56.82 2.82 116.98/82.89 253369 1111080 Illumina Rg 151.21 -3.57% *19.90 - 262.18/174.17 52151 974330 Stryker Rg 187.17 +1.15% *20.04 0.95 155.22/106.50 321888 1399446 Barclays Rg 1.60 -3.59% - 2.15 11.72/7.13 1443897 3219022 Bankinter Br 0.97 -0.18% - 4.18 6.89/4.48 16896232 910957 Ball Rg 58.96 +0.10% *45.71 0.76 37.75/20.09 1093476 134791 Incyte Rg 319.20 +1.49% *57.41 - 16.52/11.13 4809731 974940 Suntrust Banks I Rg 64.27 +0.71% *11.30 2.24 199.63/144.77 441217 371855 Barratt Devlop Rg 6.03 -1.98% - 2.46 24.61/15.73 922197 3425733 Caixabank 4.48 +0.18% - 6.04 1.75/0.83 22060594 748628 Bank of America Rg 30.08 +0.20% *11.18 1.99 59.63/34.71 267740 10295008 Ingersoll-Rand Rg 73.94 +0.57% *144.98 2.50 154.36/105.96 691012 2172497 SVB Financial Gr Rg 247.36 -0.61% *13.66 75.07/46.06 575946 1938176 Berkeley Grp 37.82 +0.02% - 3.98 28.46/20.11 554064 28028176 Cellnex Telecom Br 7.00 +0.06% - 0.38 5.49/3.80 31199100 2824731 Bank of NY Mello Rg 48.55 +0.83% *12.51 2.31 31.91/22.67 9340613 941595 Intel Rg 111.85 -1.27% *20.60 - 256.22/176.11 149494 975107 Symantec Rg 24.13 -0.49% *-201.08 - 333.00/177.70 137765 44983519 BHP Grp Rg 18.31 -0.78% - 1.85 65.40/49.29 1708750 2573499 Cie Automotive Br 2.82 -0.14% - 2.37 9.25/6.51 1543692 911702 Baxter Intl Rg 76.25 -0.04% *25.50 1.00 58.22/43.67 1834282 22339711 Intercon Exchang Rg 57.61 -1.89% *12.86 - 56.67/44.88 407033 23967617 Synchrony Financ Rg 33.50 -0.09% *7.49 - 29.20/17.43 1441051 844183 BP Rg 5.69 -0.47% - 2.09 2970696 ENCE Energia Br 26.09 +0.77% - 5.23 4.33/2.74 10076974 634178 BB&T Rg 50.21 +0.74% *12.74 3.17 82.25/61.06 1303393 942429 Interpublic Grou Rg 80.82 +0.43% *23.56 1.90 158.62/117.76 412302 975377 Synopsys Rg 119.70 -0.14% *31.09 4.62 36.32/21.78 1030018 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.82 -1.92% - 6.14 5.76/3.40 2393324 1438368 Enagas Br 24.90 -0.48% - 6.04 27.41/19.32 651543 912061 Becton Dickinson Rg 237.43 +2.12% *69.63 1.28 56.03/40.69 1425528 941876 Intl Flavors&Fra Rg 22.28 -1.15% *14.01 2.14 372.46/226.80 407161 975351 Sysco Rg 69.37 -1.00% *24.78 5.47 121.35/79.19 243210 374930 Brit Land Co REI Rg 6.02 +0.10% - 4.12 5.55/3.62 7883290 682405 Endesa Br 5.03 +0.50% - 6.40 32.39/19.90 87200 10926529 Berkshire Hath Rg-B 211.95 +0.66% *129.98 - 265.87/208.67 303637 942105 Intl Paper Rg 136.43 +0.10% *36.00 1.36 88.76/57.01 474127 1170839 T Rowe Price Grp Rg 107.66 -1.91% *14.81 1.40 75.98/59.44 424755 1292393 BT Group Rg 2.25 +0.18% - 4.99 6.80/4.42 7048042 1978482 Ferrovial 25.33 +1.52% -- 9.05/4.64 1921721 912551 Best Buy Rg 73.79 -1.20% *14.19 2.51 224.07/184.75 852186 60141 Intuit Rg 45.53 +2.80% *11.33 3.88 114.54/83.26 358289 622906 Take-Two Interac Rg 92.90 -0.75% *28.94 2.87 127.05/84.60 409279 2162847 Bunzl Rg 23.37 +0.28% - 14.10 2.18/1.45 31755367 30689493 Grifols-A Br 22.31 +1.55% - 1.66 27.22/22.05 1017796 1720684 Biogen Rg 229.89 +2.45% *10.65 - 84.36/47.72 765163 1631646 Intuitive Surgic Rg 263.84 -0.08% *55.20 2.11 59.58/42.36 6883807 38736734 Tapestry Rg 30.80 -2.32% *12.27 0.88 139.73/84.41 318565 1444962 Burberry Group Rg 19.95 -0.04% - 1.55 6.28/4.30 3519031 2969533 Iberdrola 21.70 +1.17% -- 23.30/17.15 1152992 1005182 Blackrock Rg 474.45 -1.19% *17.85 2.62 388.67/216.13 820327 3511249 Invesco Rg 517.78 +1.90% *53.88 4.28 82.51/67.75 329126 1036943 Target Rg 81.74 -1.38% *14.86 4.50 55.50/30.06 841610 1577109 Carnival Rg 40.41 +1.03% - 2.76 43.38/31.70 332874 24956043 Inditex 24.41 +1.50% - 2.45 21.70/16.56 2112681 913253 Boeing Co Rg 382.80 +1.95% *21.45 1.88 556.89/361.00 88923 1196227 IPG Photonics Rg 21.94 +1.86% *10.25 0.68 25.77/19.62 761992 10299318 TE Connectiv Rg 95.51 -0.33% - 1.65 90.39/60.17 907545 1966336 Centrica Rg 1.04 -0.93% - 2.81 19.55/14.60 3145810 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.15 +4.30% -- 28.07/21.57 519645 40656108 Booking Hldg Rg 1866.26 -0.05% *22.41 - 445.95/292.53 1130235 39103858 IQVIA Holdings Rg 173.69 -4.37% *23.54 - 150.44/121.85 237147 35308137 TechnipFMC Rg 24.27 -2.06% *-5.78 3.80 99.50/69.84 488542 19825130 Coca-Cola HBC N 27.58 +0.47% - 5.16 6.03/4.81 19276778 33300848 Inmob Colonial 26.99 -2.56% - 1.89 8.15/5.77 18497066 109363 BorgWarner Rg 41.57 -4.55% *9.36 1.64 2201.17/1608.27 108965 26754105 Iron Mount REIT Rg 137.36 +1.16% *110.77 5.47 59.55/37.56 1215990 976212 Teleflex Rg 281.31 +0.87% *66.98 2.11 34.39/18.21 1451005 36805672 Compass Group Rg 17.57 +0.29% - 4.74 42.65/23.37 3613964 11958148 Intl. Cons. Air Rg 10.44 +0.29% - 5.03 30.30/21.85 4434731 663846 Boston Prop REIT Rg 135.89 -0.04% *53.91 2.69 53.27/32.46 505025 940190 J.B.Hunt Transp Rg 32.65 -8.90% *24.92 - 272.09/174.41 419032 976910 Texas Instrument Rg 117.17 -1.06% *20.96 4.61 309.61/226.47 52444 558474 CRH PLC Rg 25.52 -2.08% - 0.85 7.03/5.20 1745133 24705819 MERLIN Prop. Br 9.53 +0.05% - 4.10 11.94/7.81 238467 913577 Boston Scientifi Rg 36.93 +4.20% *31.03 - 139.40/107.98 141789 938511 Jack Henry & Ass Rg 96.85 -1.68% *21.76 - 589.00/429.19 467068 977158 Textron Inc Rg 53.34 -1.64% *10.96 1.20 119.32/87.71 1746404 32132044 Croda Intl Rg 50.84 -0.31% - 1.46 2.69/2.01 16515123 2759010 Mapfre Rg 6.16 -0.13% - 5.55 10.27/7.89 422254 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 117.06 +0.09% *31.72 1.55 41.00/28.71 2921027 943554 Jacobs Engin Gro Rg 147.30 +0.31% *38.06 7.34 30.43/15.38 1341575 28688848 The Kraft Heinz Rg 32.52 -0.73% *-3.88 1.79 72.84/43.29 466460 238664 DCC Rg 68.56 -1.09% - 1.56 25.54/20.59 587315 1881163 Mediaset Espana 12.19 -0.81% - 4.41 8.29/5.81 1484760 914188 Bristol-MyersSqu Rg 45.64 +2.29% *15.16 3.55 138.23/91.34 219253 41758499 Jefferies Finl Rg 78.37 -1.33% *41.33 1.03 261.77/104.81 291437 2702470 The Western Unio Rg 19.18 -1.34% *10.26 2.73 64.99/31.53 1675494 837159 Diageo Rg 31.76 +0.32% - 1.17 23.38/16.18 759296 855570 Melia Hotels Br 2.62 +0.34% - 1.94 13.09/10.50 819230 41112361 Broadcom Rg 311.82 -0.80% *20.83 2.82 63.69/44.30 3934396 1426289 JM Smucker Rg 20.25 -0.05% *39.22 1.03 146.08/91.70 471616 977576 Thermo Fisher Sc Rg 269.55 +3.05% *37.23 1.84 21.37/16.42 655017 28488819 Direct Line Ins Rg 3.42 +0.02% - 5.88 50.30/36.11 587270 822398 Naturgy Grp Br 6.94 +3.58% - 7.85 2.93/2.25 2724059 914425 Brown NVtgRg-B 52.67 -0.87% *32.31 1.23 322.39/197.50 975769 943981 Johnson & Johnso Rg 121.22 -0.93% *21.96 0.79 37.30/30.24 2350372 977944 Tiffany & Co Rg 104.82 -1.81% *22.07 1.06 282.98/202.87 335722 403808 DS Smith Rg 3.65 +1.27% - 7.66 1.65/1.04 21924408 33077347 Red Electrica Br 8.68 -0.06% - 5.38 8.44/5.30 2080176 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.58 -3.11% *18.73 2.17 59.58/44.58 183477 31349330 Johnson Ctr Int Rg 139.65 +0.32% *25.86 2.47 131.72/88.55 336358 978121 Tjx Companies Rg 55.08 -0.61% *22.67 3.11 141.50/73.13 304156 14862522 Easyjet Rg 11.76 -0.46% - 2.79 28.17/22.24 541641 675467 Repsol Br 25.11 +1.54% -- 12.80/7.84 279411 915498 Cabot Oil & Gas Rg 26.01 -0.38% *20.98 1.00 101.19/78.83 402230 1161460 JPMorgan Chase Rg 36.65 -1.21% *14.54 2.80 163.44/116.84 87014 978380 Torchmark Corp Rg 86.55 +0.23% *13.85 - 56.63/40.67 2021904 14122030 EVRAZ Rg 6.44 -1.98% 18.31/14.68 1911652 1873546 Siem Gam Ren En Br 18.29 +0.19% - 0.16 25.60/20.41 1017178 916187 Cadence Design Rg 67.49 -0.24% *54.87 - 27.64/20.95 1548665 800910 Juniper Networks Rg 113.61 +0.05% *12.24 2.61 81.34/55.20 420000 978399 Total Syst Servi Rg 99.69 -0.08% *31.75 1.24 91.13/69.73 103139 2650919 Experian Rg 22.35 +0.04% 28.91/19.61 1583082 2598963 Tecnicas Reunida Br 14.89 +0.57% -- 20.48/16.29 1335618 915875 Campbell Soup Rg 38.18 -2.10% *-70.70 3.67 69.69/38.58 786209 1096232 Kansas City So Rg 28.11 -2.12% *17.57 2.84 25.07/16.21 390196 195977 Tractor Supply Rg 105.06 +0.96% *24.38 2.51 102.64/75.65 398460 41452264 Ferguson Rg 54.48 +0.76% 53.30/43.60 180719 826858 Telefonica Br 15.74 +0.93% - 5.42 16.99/13.61 4349333 322351 Capital One Finl Rg 88.05 +0.30% *7.44 1.82 43.98/32.04 441126 944624 Kellogg Rg 123.31 -0.70% *21.45 2.61 122.76/91.34 144222 2385948 TransDigm Rg 476.81 -0.13% *32.37 - 107.98/60.82 1245566 4223459 Fresnillo Rg 7.46 -0.32% 75.85/55.55 164616 3481 Viscofan Br 26.50 -0.75% - 2.86 15.82/9.20 1370492 45625130 Capri Hldg Rg 44.52 -3.45% *11.87 - 101.25/69.91 399129 57.94 -1.08% *15.13 2.60 148.97/118.62 1199129 2.16 481.74/307.70 39559 1102657 GlaxoSmithKline Rg 15.55 +0.72% 31.99/24.48 2992754 7.38 +0.56% 29.85/20.21 200588 196652 Cardinal Health Rg 46.85 +0.58%*4685.00 4.07 75.94/35.69 488517 1.17 40.32/28.30 664325 2.66 12964057 Glencore Rg 3.21 -3.66% 3.79/3.01 2540970 BEL20 55.65 -0.36% 8.48/6.59 9907893 1484907 CarMax Rg 76.33 -1.24% *15.94 - 66.42/42.18 658503 3.83 119.23/91.11 2578362 - 387465 Halma Rg 17.57 -0.64% 5.42/2.86 4062706 66.20/45.82 65793 1585458 Carnival 53.83 +0.19% *12.29 3.72 81.65/55.24 256448 30.79/24.25 1513783 4.38 3060592 Hargreaves Lans Rg 22.25 -0.30% 18.09/9.97 971487 916546 Caterpillar Rg 136.13 -1.16% *13.27 2.53 67.69/45.65 550271 125.92/90.68 259361 3.13 2324471 Hikma Pharm Rg 16.93 -0.56% 6.74/4.05 2194757 BRUXELLES 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 101.62 +0.05% *27.03 1.18 161.51/112.08 936481 74.96/53.14 330173 1.84 27373019 Hiscox Rg 16.69 +0.54% 22.46/16.11 1241628 14022594 CBRE Group Rg-A 51.29 -0.89% *16.55 - 2.14 411161 HSBC Hldg Rg 6.62 -0.26% 66.01/45.94 610835 34149140 AB InBev 77.66 -2.02% - 2.32 91.14/56.32 2012220 2300758 CBS-B Rg 50.66 -1.34% *9.86 1.42 -/- 12393 0.48 517719 Imperial Brands Rg 24.14 +0.11% 13.65/7.26 1263551 812970 Ackermans V Haare 140.70 -1.54% - 1.56 160.80/127.20 33400 2038358 Celanese Rg 108.70 -1.97% *12.15 2.06 52.35/37.45 232430 2.37 24436154 Informa Rg 7.81 -2.25% 16.49/13.96 5866628 18954172 Ageas 46.43 -0.32% - 4.52 916749 Celgene Corp Rg 93.92 +0.88% *17.05 - 59.59/41.39 423213 0.15 4.10/2.68 25520587 12239230 Aperam Rg 27.85 -4.20% - 6.28 47.19/37.52 673070 1313733 Centene Rg 50.23 +0.06% *22.23 - 119.14/82.92 253112 7.00 17.86/11.95 1190714 1147578 Barco 154.60 -0.77% - 1.49 42.86/21.27 535606 1338308 Centerpoint Ener Rg 30.51 +0.73% *41.23 3.67 95.42/58.61 1325179 4.01 22.80/16.24 517589 329048 Cofinimmo 116.00 -1.02% - 4.70 158.40/91.00 16136 802028 CenturyLink Rg 11.43 -1.38% *-7.01 16.36 74.46/45.46 1403483 0.26 20.89/12.04 378209 11884447 Colruyt 64.28 -0.28% - 1.90 121.60/102.80 36561 917280 Cerner Corp Rg 64.60 +0.70% *34.18 - 31.41/24.89 1109090 2.10 17.27/14.11 338990 66.78/43.98 191865 2232904 CF Industries Hl Rg 44.07 -1.08% *35.54 2.72 24.20/11.40 2625199 1.48 7.50/5.96 12580588 968789 Charles Schwab Rg 45.31 +0.53% *17.49 1.17 67.54/48.88 960847 0.75 30.09/22.40 2822869 32598746 Charter Comm Rg-A 366.76 +1.74% *70.26 - 56.51/37.04 391352 0.52 8.70/6.03 1532145 1281709 Chevron Rg 117.90 -0.32% *15.23 3.92 60.21/37.83 1090615 1.18 368.61/250.11 371482 - 131.05/100.22 2317809

ACTIONS EUROPE-MONDE vendredi 26 avril 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 139.19 +0.01% *14.13 2.25 141.51/111.09 335876 764913 Daito Trust Cons Rg 15270.00 - - 3.94 18880.00/13655.00 279900 1873858 China Mengniu Da Rg 28.40 - -- 30.80/20.90 12042092 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34750.00 - - 0.58 51600.00/27950.00 244461 21099696 BB Seguridade Rg 28.41 +2.19% - 8.55 31.87/22.81 4621500 14491714 TripAdvisor Rg 52.86 -0.36% *65.26 - 69.00/36.75 532541 - - 3.56 4293.00/2840.50 2722700 1099448 China Mobile Rg 74.15 - - 2.44 492500.00/365000.00 26435 2943957 BR Malls Part NM Rg 12.48 -0.32% - 1.28 14.61/8.91 5902400 22371814 Twitter Rg 38.48 -2.06% *24.67 - 47.79/26.19 5044848 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3142.00 - - 5.20 716.90/514.50 5149500 420828 China Ovs Ld & I Rg 28.70 - -- 87.70/67.85 18731495 722217 Korea Zinc Rg 450000.00 - - 4.00 31250.00/26700.00 315226 1890374 BR Properties NM Rg 8.64 +2.61% - 1.89 10.09/6.56 375900 979428 Tyson Foods -A- 73.62 -0.19% *13.92 74.88/49.77 366750 - - 2.73 6036.00/4303.00 1804100 494821 China Res Land Rg 33.65 - - 3.92 110500.00/95500.00 136945 654628 Bradesco N1 31.00 -0.03% - 0.64 34.67/18.61 3477000 2989915 UDR REIT Rg 44.69 +0.52% *191.04 1.94 45.92/34.49 271049 761753 Daiwa Sec Grp Rg 519.30 - - 2.30 11490.00/6040.00 789800 4752611 China Unicom (HK Rg 9.49 - - 3.14 31.30/22.35 13787526 985762 KT Rg 27500.00 - - 1.64 400000.00/302000.00 263849 654577 Bradesco Pfd N1 35.95 +0.84% - 0.61 38.75/20.57 27917700 3257188 Ulta Beauty Rg 353.70 -0.60% *32.33 2.93 - - 0.75 65490.00/46100.00 789000 421602 CITIC Rg 11.54 - - 2.55 24700.00/15600.00 3131143 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.66 -0.16% - 7.08 39.89/25.48 1106700 2263631 Under Armour Rg-A 22.47 -1.58% *-224.70 359.57/224.65 162671 494454 Denso Rg 4947.00 - - 0.16 8265.00/6330.00 614600 38383802 CK Asset Rg 64.35 - - 2.87 37.35/23.80 10092694 995035 KT&G Rg 102000.00 - - 0.97 104500.00/58800.00 1372980 1479412 Braskem Pfd Rg-A 47.50 -0.88% -- 62.50/40.56 835600 31965985 Under Armour Rg-C 20.10 -0.99% *-201.00 - 24.95/16.26 817271 - - 1.18 7736.00/5742.00 619700 26647043 CK Hutchison Hld Rg 82.30 - - 0.661497000.00/1010000.00 45416 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 22.10 -6.95% - 2.65 27.73/16.02 2754600 979840 Union Pacific Rg 175.49 -0.76% *21.51 - 23.28/14.17 902223 761802 Eisai Co Ltd Rg 6509.00 - - 1.68 1477.00/920.20 4035000 37082790 CK Infrastructur Rg 62.85 - -- 11.44/8.02 28134240 1177560 LG CHEM Rg 365000.00 - - 2.68 82500.00/61400.00 133018 10808638 BRF NM Rg 30.58 +2.55% -- 30.72/17.80 12068900 11810912 United Contl Rg 86.86 -1.33% *10.49 - - - 2.22 1820.00/1378.00 1327100 712336 CLP Hldgs Rg 88.15 - - 3.85 417500.00/247000.00 101315 1359222 CCR NM Rg 11.75 -0.68% - 5.06 15.80/7.85 4336900 835129 United Rentals Rg 137.53 -1.69% *10.45 1.83 179.55/126.43 485050 245596 FAST RETAILING Rg 64140.00 - - 3.75 2302.50/1740.00 5808800 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.01 - - 3.55 13.28/10.22 11585037 1907598 LG Display Rg 19600.00 - - 2.92 261000.00/176500.00 53788 654312 Cemig N1 17.30 +2.98% -- 17.80/5.95 953300 1078451 Unitedhealth Gro Rg 230.79 +0.19% *17.92 - 97.71/65.47 1013783 - - 3.02 4377.00/3694.00 1165600 1778506 CNOOC Rg 14.66 - - 0.26 156400.00/104000.00 544032 654313 Cemig Pfd N1 14.50 +1.47% - 0.99 14.98/6.46 4877200 982101 Univ Health Serv-B 131.70 +1.07% *15.85 - 175.05/94.28 222639 761860 Fujitsu Rg 8024.00 - - 4.96 2666.50/1657.50 1839000 3035936 Country Garden Rg 12.40 - - 2.95 72.50/50.30 32070710 1341851 LG Electronics Rg 77000.00 - - 1.19 517000.00/330000.00 45187 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.10 +4.23% - 6.73 27.10/16.00 100 822820 Unum Rg 36.46 +0.58% *15.32 1.56 - - 3.28 1849.00/1367.00 6303500 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 14.80 - - 0.29 167000.00/90300.00 124906 2645954 CESP Pfd Rg-B 26.94 +1.62% - 0.14 27.05/13.46 682100 1201389 US Bancorp Rg 51.84 +0.31% *12.40 0.30 287.88/208.14 1572551 762066 Hoya Rg 7634.00 - - 2.03 3139.00/2163.00 1087700 2281095 Galaxy Entertain Rg 58.10 - - 3.85 93.45/72.80 3822332 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1395000.00 - - 3.84 380500.00/230500.00 238029 12820378 Cia Bras Pfd Rg 98.33 +2.06% - 1.79 99.38/72.10 1841900 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 105.13 -8.13% *19.08 2.85 142.14/109.37 173382 - - 3.49 3868.00/2240.00 6089200 1812980 Geely Automobile Rg 16.06 - - 0.80 139000.00/88500.00 373992 323642 Cia Hering NM Rg 30.00 +3.63% - 3.34 33.31/14.01 1588800 980943 Utd Techs Rg 139.73 +0.10% *21.50 2.72 2329745 INPEX Rg 1070.50 - - 2.01 2015.00/1470.00 3252200 420752 Hang Lung Prop Rg 18.38 - - 3.87 65.95/56.65 981066 351478 LG Rg 74500.00 - - - 556000.00/281000.00 318067 10834964 Cielo Rg 7.95 -0.38% - 21.84 19.62/7.88 28842600 685352 Valero Energy Rg 90.83 +3.53% *12.46 3.51 49.19/26.77 633834 - - 1.75 7042.00/5127.00 1118900 421175 Hang Seng Bk Rg 204.20 - - 1.90 142000.00/95800.00 745567 1242024 Comgas Pfd Rg-A 82.51 -0.05% -- 82.98/46.55 10600 995745 Varian Med Syste Rg 133.70 +0.32% *33.76 2.05 55.56/43.14 1944807 762142 Isuzu Motors Rg 1573.50 - - 4.65 1124.50/762.30 5584600 421166 Henders Land Dev Rg 49.20 - - 3.43 97.40/79.85 1693465 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 272500.00 - - 42.02 53900.00/36850.00 9515214 2324483 Cosan Rg 45.79 -1.74% - 2.42 48.40/31.52 1327000 881328 Ventas REIT Rg 59.48 -0.07% *51.28 3.63 125.07/89.89 1682919 - - 4.47 1072.00/709.70 4994500 10819201 Hengan Intl Grp Rg 69.60 - - 3.78 312000.00/249500.00 75764 22930306 CVC Brasil NM Rg 54.99 +2.88% -- 65.33/38.18 931000 847364 Verisign Rg 189.18 -0.10% *39.83 - 143.92/100.50 719131 800422 ITOCHU Rg 2000.50 - - 2.64 1542.00/1069.50 1838500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 270.40 - -- 8.35/5.37 113326678 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 178000.00 - - 3.14 120000.00/79700.00 134982 11005332 EcoRodovias NM Rg 8.45 +0.36% - 8.55 12.19/6.85 2719800 10595048 Verisk Analytics Rg 138.79 -0.51% *38.99 5.32 126.98/68.81 1449914 - - 2.73 4758.00/3797.00 784200 421216 Hong Kong&China Rg 18.62 - - 0.43 263500.00/175500.00 213355 80390 Eletrobras N1 33.28 +2.87% -- 40.84/11.75 3624500 1095642 Verizon Comm Rg 55.85 -2.15% *14.85 - 142.50/101.44 439743 19209535 Japan Airlines Rg 3725.00 - - 2.63 1762.00/1146.00 3224400 411161 HSBC Hldg Rg 66.90 - - 4.77 15.78/11.20 57123034 1510051 NAVER Rg 120500.00 - - 0.90 248500.00/178000.00 63801 2515044 Embraer NM Rg 19.08 -1.19% - 1.16 28.00/17.90 1802100 983327 Vertex Pharmaceu Rg 174.61 +1.18% *21.58 0.18 65.69/46.89 553521 - - 1.63 3082.00/2346.00 3627000 2739966 ICBC-H 5.86 - - 3.60 48450.00/38100.00 536015 2162959 Energias do Brsl Rg 17.52 +0.69% - 3.46 19.32/12.29 2189500 983365 VF Rg 94.01 -0.76% *48.71 4.29 191.20/116.15 298607 1421277 JFE Holdings Rg 1916.00 - - 3.92 3882.00/3001.00 797500 2336425 Link REIT 91.35 - -- 17.46/7.71 38654773 1103514 Ncsoft Rg 510000.00 - - 1.87 97700.00/56700.00 5333101 33323904 ENGIE Brasil Rg 44.12 +2.15% - 4.29 45.55/26.52 858600 2300772 Viacom Rg-B 29.20 -1.68% *8.00 - 140.32/98.77 258775 - - 0.67 17720.00/11405.00 1049800 1128572 MTR Rg 46.40 - - 4.24 227000.00/166000.00 235865 2509387 Eqtl Energia NM Rg 80.75 +1.32% - 1.36 89.10/55.64 3166000 3826452 Visa Rg-A 161.02 -0.29% *34.63 2.06 61.58/46.09 4509735 762179 Kansai El Power Rg 1372.50 - - 6.19 1157.50/835.50 26085500 421553 New World Dev Rg 13.10 - - 1.22 26.75/9.90 38335522 36146335 Netmarble Rg 125500.00 - - 1.92 306000.00/244000.00 80912 3283228 Estacio Part NM Rg 28.15 +1.08% - 5.89 37.40/19.79 1523700 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 69.31 -0.73% *34.48 2.74 195.81/144.15 249952 - - 0.72 19850.00/12995.00 298200 1067428 PetroChina -H- 5.08 - - 4.03 291000.00/219000.00 158454 10800496 Fleury NM Rg 22.33 +0.95% - 4.31 29.12/19.12 1355000 983918 Vulcan Materials Rg 121.75 -2.30% *31.46 0.60 96.99/67.20 333572 762393 Kirin Holdings Rg 2516.50 - - 2.87 9154.00/5109.00 1736400 1714873 Ping An Ins -H- 92.15 - -- 71.20/40.30 10508996 721806 POSCO Rg 260500.00 - - - 17400.00/13350.00 749409 655173 Gerdau Pfd Rg 14.59 -0.07% - 2.60 18.53/13.09 7175700 1079842 Wabtec Rg 71.46 -6.69% *23.43 3.72 34.44/23.31 1381491 - - 4.01 2527.00/1794.00 2604100 421167 Power Assets Rg 54.75 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.16 +0.13% -- 31.70/9.18 2582800 26526295 Walgreens Boots Rg 52.68 -1.48% *9.92 0.94 162.02/121.60 1614043 762299 Komatsu Rg 2837.00 - - 3.36 643.30/393.00 13777500 10774335 Sands China 144A/S 42.05 - - 1.81 24.60/10.08 126343125 721926 S-Oil Rg 93700.00 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 25.30 +1.20% - 0.81 33.93/24.56 1260000 984101 Walmart Rg 103.52 -0.01% *45.81 0.67 77.59/59.48 167681 - - 2.06 3430.00/2002.50 1033300 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 103.90 2918806 Iguatemi Empresa Rg 37.77 -0.08% - 2.36 45.30/28.57 1045600 984192 Walt Disney Rg 137.24 +1.58% *18.77 3.34 133.54/83.39 155449 762400 Kubota Corp Rg 1687.50 - - 0.32 12895.00/9976.00 587500 1821312 Sino Biopharma Rg 7.51 - - 4.08 20.00/13.90 4171736 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 338500.00 3122 Inepar Pfd Rg 13.79 -8.07% - 0.82 18.70/2.66 63000 933404 Waste Management Rg 105.52 -0.56% *23.71 2.05 115.32/65.18 911792 - - 4.42 2043.00/1491.00 4335300 422198 Sino Land Co Rg 13.94 656211 Itausa Pfd N1 11.99 +1.18% - 0.50 13.80/8.51 19036600 112574 Waters Rg 213.38 +2.81% *27.89 1.25 86.29/52.65 1956759 762445 Kyocera Rg 6854.00 - - 2.53 5832.00/3825.00 1278900 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 135.20 - - 3.67 216.80/166.00 1076657 26191594 SAMSUNG C&T Rg 105000.00 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 33.58 +1.11% - 5.85 39.79/24.84 16482200 28613477 WEC Energy Group Rg 77.80 +0.97% *23.29 1.81 106.21/81.79 876565 - - 4.34 674.90/455.00 11466200 3179959 Sunny Optical Te Rg 96.55 2989341 JBS NM Rg 20.16 +5.99% - 0.23 20.46/7.91 27173800 1796570 Wellcare Health Rg 258.77 -0.78% *27.85 - 138.86/97.68 2581108 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 796.00 - - 1.72 9827.00/8055.00 313600 421878 Swire Pacific -A- 99.95 - - 3.52 51.05/36.15 5262202 721825 Samsung Electron Rg 44650.00 23022808 Klabin CDA 17.10 +5.17% - 3.39 22.48/15.11 6526800 966021 Wells Fargo Rg 47.51 +0.06% *10.51 2.94 107.25/79.96 427210 - - 4.43 2027.00/1530.00 1536100 1842714 Techtronic Ind Rg 59.10 1358361 Kroton Educat NM Rg 9.88 +1.86% - 3.32 14.47/8.49 6700400 29816226 Welltower Rg 73.75 +0.42% *33.37 - 255.21/168.43 192262 762425 Marubeni Corp Rg 794.40 - - 1.37 7796.00/5410.00 743400 24014323 Tencent Hldg Rg 382.80 - -- 79.85/51.80 2489753 159186 Samsung Fire & M Rg 304000.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 34.32 +2.39% - 0.88 35.67/20.67 6469900 985376 Western Digital Rg 52.95 -1.84% *19.18 3.70 80.05/58.48 476435 - - 0.44 46690.00/30820.00 180900 3867205 Want Want China Rg 6.19 44866153 Log Properties Rg 17.59 +0.23% -- 28580720 WestRock Rg 36.61 -0.60% *10.46 4.72 324.72/205.16 85480 762466 Mazda Motor Corp Rg 1324.00 - - 5.24 3736.00/2208.50 2396000 24222514 WH Grp-144A-S 9.16 - - 2.40 286.20/195.60 3151898 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 84400.00 656142 Loja Americanas Pfd 15.33 +2.54% - 0.49 -/- 163200 985869 Weyerhaeuser REI Rg 26.26 -0.27% *26.53 3.78 59.52/43.03 4534897 - - 4.46 1999.50/1460.00 2042600 38195100 Wharf REIC Rg 60.35 5346 Lojas Renner NM Rg 45.75 +5.56% - 0.30 21.32/14.06 9107200 986081 Whirlpool Rg 135.04 -3.00% *-49.65 4.83 79.41/49.60 328785 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4576.00 - - 3.27 1864.00/1348.50 1415700 - - 1.88 19.30/14.60 8397814 355920 Samsung SDI Rg 230000.00 12893829 Magazine Luiza N Rg 174.69 +1.29% - 0.21 46.40/25.55 5599800 986504 Williams Compani Rg 28.47 -0.73% *-177.94 5.10 88.61/33.83 1386095 - - 3.35 4774.00/2743.00 1565900 KOSPI 50 3199563 Marfrig Global N Rg 7.41 +4.66% -- 185.99/95.32 713100 30948740 Willis Towers Rg 180.17 +0.34% *34.19 3.44 65.45/35.20 549613 762570 Mitsubishi Elect Rg 1523.50 - - 3.36 4865.00/3809.00 1155900 - -- 78.70/60.35 9377939 25296882 SAMSUNG SDS Rg 221000.00 3265304 Multiplan Empr N Rg 23.81 +1.36% - 2.89 935590 WW Grainger Rg 295.00 +0.22% *20.86 4.92 38.39/20.53 1263869 - - 0.68 4718.00/3658.00 1575700 1868690 Natura Cosmetics Rg 49.05 +9.54% - 1.44 8.87/5.02 4832500 1458800 Wynn Resorts Rg 147.00 +1.80% *27.48 1.36 167.50/99.56 156507 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2573.50 - - 1.57 7680.00/4521.00 1144400 - -- 7.00/5.10 179991814 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 44450.00 18083861 Oi Pfd Rg 1.68 -0.59% -- 26.67/17.05 3007700 1106890 Xcel Energy Rg 55.99 +1.05% *22.67 1.87 32.22/20.36 1107839 - - 1.02 11110.00/4810.00 678400 656489 Petrobras Pfd Rg 27.82 +0.80% - 3.30 52.09/25.70 8892800 36933852 Xerox Rg 32.21 -4.39% *23.34 2.04 187.91/134.63 164272 3507453 MS&AD Insurance Rg 3443.00 - - 0.40 3545.00/2815.00 1412500 - - 2.83 94.00/66.20 3678766 568294 SK hynix Rg 80200.00 13083857 Qualicorp NM Rg 17.15 +6.85% - 9.33 987549 Xilinx Rg 115.86 -17.08% *35.22 2.76 371.57/265.34 103056 - - 3.28 2014.00/1117.00 2124600 14319216 Raia Drogasil NM Rg 67.72 +1.65% - 0.97 2.72/1.25 3026200 14050054 Xylem Rg 82.18 -1.07% *27.12 3.10 202.48/90.09 669555 764747 Nidec Rg 15725.00 - - 4.26 21935.00/11595.00 1588900 - - 2.59 49.50/37.50 3017029 3051604 SK Innovation Rg 188500.00 553090 Sabesp NM Rg 44.12 +3.47% - 2.33 29.60/14.17 51086700 1413362 Yum Brands Rg 103.45 +0.11% *22.06 1.24 57.51/41.99 843279 - - 1.98 3141.00/2577.00 1639500 10602631 Santander Br Uts N2 45.43 +0.62% - 4.13 24.80/11.02 4445300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 124.72 +0.22% *-67.05 1.06 35.17/18.58 890519 763092 Nissan Motor Co Rg 888.90 - - 2.12 1035.50/705.10 3515200 - - 3.66 13.88/9.67 14476735 4362458 SK Rg 260500.00 109632 Sid Nacional Rg 14.44 -2.10% -- 82.25/55.26 1028300 987840 Zions Bancorp Rg 48.36 -0.08% *12.00 1.45 141.59/62.54 6415053 - - 0.66 3892.00/2933.00 1464800 38809543 Smiles Fidelid Rg 49.24 +0.65% -- 46.34/21.96 4129700 19276994 Zoetis Rg-A 101.83 +0.72% *34.75 0.77 83.60/60.65 171247 779725 Nitori Holdings Rg 13435.00 - - 2.02 8542.00/7213.00 376700 - - 2.10 6.74/4.59 55101440 721751 Sk Telecom Rg 248000.00 1901571 Suzano Rg 43.08 +3.33% - 1.48 50.68/28.02 1572100 2.36 104.14/77.11 344466 - - 1.14 3559.00/2345.00 3109200 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.74 +0.60% - 9.17 17.49/7.35 10504000 TOPIX70 0.57 133.99/97.00 247029 763110 Nitto Denko Corp Rg 5933.00 - - 1.14 3559.00/2345.00 3109200 - -- 96.00/65.95 42970065 42374233 Woori Finl Grp Rg 14000.00 13501819 Tim Part NM Rg 11.77 -0.84% - 2.20 75.80/30.86 865700 59.18/38.08 492141 1008344 Ultrapar NM Rg 21.28 -0.47% - 2.96 55.20/33.70 6453900 103.32/77.64 338554 763051 NIPPON ST CORP Rg 1993.00 HONG KONG - - 5.11 59.40/51.35 1883377 STRAITS TIMES 53667 Usiminas Pfd Rg-A 8.70 +1.28% - 1.70 50.25/37.20 1103000 654334 Vale N1 50.10 -0.52% - 4.77 16.22/10.53 2536300 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 416.80 - - 4.73 48.60/29.85 10670996 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.04 +2.80% -- 31.28/18.14 2982100 11.40/6.88 11410500 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2063.00 - - 1.68 109.50/76.85 2383699 1507883 Ascendas REIT 2.99 - - 5.06 2.99/2.45 11450400 62.42/40.51 14094300 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.39 - - 4.85 2.46/2.00 10708200 548299 ORIENTAL LAND Rg 12625.00 - - 1.07 13.93/4.53 26149472 1151800 CapitaLand Rg 3.56 - -- 3.80/2.98 7397700 8.70/3.80 21164100 1788781 CapitaLandCom Tr 1.92 - - 4.36 2.01/1.61 12888700 25/04/2019 763165 ORIX CORP Rg 1560.50 - - 3.87 15.48/11.92 5544882 824245 Citydev Rg 9.11 - -- 12.75/7.80 1286700 1561746 ComfortDelGro Rg 2.64 - -- 2.66/2.07 5161000 12027218 Otsuka Hldgs Rg 3945.00 - - 3.48 142.00/99.50 12135375 824243 DBS Group Hldgs Rg 27.25 - -- 31.28/22.65 2585700 42195765 Genting Spore Rg 0.97 - -- 1.33/0.86 22531300 1312537 Resona Holdings Rg 472.70 - -- 174.90/58.55 8010835 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.29 - - 2.00 0.37/0.23 5845300 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.99 - - 3.15 7.53/5.88 883700 763250 SECOM Rg 9326.00 - - 3.00 103.80/74.90 1025206 12356631 Hutchison Port 0.24 - - 9.02 0.35/0.23 1598400 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.26 - -- 38.16/27.66 454700 763254 Sekisui House Rg 1785.00 - -- 59.80/35.30 3658519 645289 Jardine Math.Hol Rg 63.75 - - 2.67 72.05/10.99 157900 2908234 Keppel Rg 6.91 - -- 8.32/5.67 2872400 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6426.00 - - 0.26 431.56/251.38 15543878 2081888 OCBC Rg 11.77 - -- 14.04/10.36 2896600 1080608 SATS Rg 5.23 - -- 5.64/4.55 708100 764213 SMC Corp Rg 45510.00 - - 1.81 8.18/5.17 6222176 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.72 - -- 3.16/2.43 2262300 1080609 SIA Engineering Rg 2.53 - -- 3.35/2.20 136000 761822 SUBARU 2748.50 - - 2.18 9.95/5.11 81949704 3106596 Singapore Airlin Rg 9.59 - -- 11.84/9.14 1058600 1153294 Singapore Exchan Rg 7.26 - -- 8.05/6.72 1671100 763411 SUMITOMO CORP Rg 1593.50 - - 3.48 65.15/45.35 1816625 2551251 SingTel Rg 3.14 - -- 3.58/2.83 15317100 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.49 - -- 2.92/2.31 1783800 763397 Sumitomo El Ind Rg 1496.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.89 - -- 3.91/3.21 5016600 2979954 StarHub Rg 1.53 - -- 2.32/1.49 1446800 763405 Sumitomo Metal M Rg 3494.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.84 - -- 0.88/0.57 22538200 824344 UOL Group Rg 7.66 - -- 8.89/5.91 1342100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3869.00 721769 AmoreG Rg 79200.00 - - 0.39 145000.00/57400.00 104936 824340 Utd Overseas Bk Rg 27.04 - -- 30.37/23.80 1368800 - - 0.52 356000.00/145500.00 178574 824641 Venture Corporat Rg 19.29 - -- 23.10/13.20 1051200 763423 Sumitomo Realty Rg 4110.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 227000.00 - - 4.29 10750.00/6600.00 582589 2390098 Wilmar Intl Rg 3.61 - -- 3.69/2.97 4321400 - - - 305392.16/178500.00 525464 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.56 - -- 1.65/0.84 18094700 763420 Suzuki Motor Rg 5163.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6990.00 - - 1.22 173000.00/106000.00 35757 - - 4.14 97700.00/60100.00 169554 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6270.00 2224313 Celltrion Rg 211500.00 - - 1.17 279500.00/170000.00 84749 - - - 9500.00/5380.00 50108 763585 Terumo Corp Rg 3344.00 721843 CJ Rg 119000.00 - - 5.09 48900.00/34750.00 600352 - - 1.00 50700.00/36550.00 215437 1698209 T&D Holdings Rg 1218.00 928683 WJ COWAY Rg 87000.00 - - 0.27 90784.31/59803.92 20950 - - 2.54 6310.00/3900.00 995696 763677 Tokyo Electron Rg 17850.00 12517953 E-MART Rg 171000.00 - - 2.07 177000.00/102500.00 85326 - - - 146500.00/93700.00 173497 763660 TOKYO GAS Rg 2777.50 722429 EUSU HDG Rg 8960.00 - - 1.75 255500.00/165000.00 192532 - - 2.90 164000.00/92500.00 550636 763751 Toray Ind Inc Rg 754.50 2242116 HANA FINL GR Rg 37300.00 - - 1.60 73600.00/40500.00 144098 - - 4.83 17100.00/13100.00 453883 764014 UNICHARM Rg 3649.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 39950.00 - - 0.11 129500.00/86000.00 289675 - - 2.66 34550.00/25300.00 192854 519658 West Japan Railw Rg 8303.00 722186 Hanmi Science Rg 72700.00 - - 4.20 61400.00/40650.00 1303815 - - 2.84 38300.00/23850.00 1001560 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2446.50 11088711 HANWHA LIFE Rg 3935.00 - - 2.12 44150.00/26200.00 3206460 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2446.50 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 145000.00 762104 AEON Rg 2052.50 - - 1.66 2792.00/1998.00 1820300 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 122000.00 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1795.00 - - 1.84 2188.00/1624.50 1288100 761485 ANA HD Rg 3938.00 - - 1.52 4500.00/3537.00 756500 721960 Hyundai Mobis Rg 228000.00 761500 Asahi Group HD Rg 4848.00 - - 2.04 6069.00/4023.00 798800 761496 ASAHI KASEI Rg 1136.00 - - 3.26 1765.00/1053.50 2355800 18795541 AAC Technologies Rg 52.35 - - 2.73 134.60/39.40 12173413 721754 Hyundai Motor Rg 138000.00 761580 Bridgestone Corp Rg 4393.00 - - 3.64 4664.00/3906.00 1715900 11872025 AIA Group Rg 79.85 - - 1.43 81.50/58.20 14507877 761607 Chubu El Rg 1604.00 - - 2.49 1828.00/1506.00 1974700 2387940 Bank of China -H- 3.72 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 46950.00 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1611.00 - - - 2467.50/1512.50 4617000 2186702 Bk of Comm -H- 6.62 - -- 4.31/3.20 254968179 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 5175.00 - - 1.35 5794.00/3277.00 1800400 1356783 BOC Hong Kong Rg 35.05 - - 4.19 7.06/5.33 19619052 722578 Indl Bank Of Kor Rg 14300.00 761643 Daikin Industrie Rg 13745.00 - - 1.05 15670.00/10900.00 640200 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 17.56 - -- 41.50/27.55 8384311 2291324 China Constrct Bk-H 6.91 - -- 22.15/16.04 14911490 1017504 Kakao Rg 116000.00 1732694 China Life Ins -H- 21.70 - -- 8.50/6.02 312400812 23.35/15.44 30986957 1317743 Kangwon Land Rg 33850.00 22779946 Ambev SA Rg 18.32 +3.39% - 3.00 23.59/14.54 26473700 2888255 B2W Cia Digital Rg 37.25 -1.06% -- 50.88/22.36 1896900 4615592 KBFinancialGrp Rg 45750.00 43114324 B3 Rg 34.65 +3.43% - 1.66 35.06/18.92 8643500 654467 Banco do Brasil NM 49.01 +1.45% - 2.31 55.91/24.14 8966800 721780 Kepco Rg 27850.00 721776 Kia Motors Rg 42450.00 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6444.75 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 19781.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1362 1.0205 1.3160 0.9136 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 14.86 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 12326.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 74.35 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8801 —- 0.8982 1.1582 0.8045 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1411.90 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2848.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 65.21 DOLLAR AMERICAIN -0.20 -0.14 -0.06 0.02 0.22 0.51 USA (USD) 0.9798 1.2895 0.8966 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 885.30 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7599 1.1132 —- 0.7756 0.6947 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1275.80 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.3788 0.8634 0.7756 143.9383 - ----- Canada (CAD) 1.3213 124.3700 111.6310 1.7388 —- 25/04/2019 Australie (AUD) 1.3967 1.5011 1.3485 1.8381 1.2094 25/04/2019 1.5871 1.4255 1.2800 TAUX LIBOR 25/04/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.803 -0.791 -0.717 -0.642 -0.515 EURO -0.474 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.670 -0.411 -0.348 -0.307 -0.202 DOLLAR AMERICAIN 2.394 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.125 0.733 0.822 0.944 1.092 Europe/Afrique 2.483 2.586 2.620 2.725 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.111 -0.068 0.004 0.092 Norvège (NOK) 25/04/2019 Danemark (DKK) 9.3485 10.6214 9.5411 12.3023 8.5400 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.4981 9.6550 8.6731 11.1832 7.7653 Hongrie (HUF) 6.5715 7.4670 6.7069 8.6479 6.0075 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 93415290 06.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.6412 25.7235 23.1076 29.7950 20.7100 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 283.4608 322.0350 289.3000 373.0234 259.3600 60531015 05.19 14.92 14.91 14.97/14.81 454 14.92 0.81 87668254 07.19 95252933 09.19 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 3.7776 4.2925 3.8555 4.9712 345.2900 15.02/14.86 247 14.96 0.81 - -/- — 0.14 - Egypte (EGP) 63.3601 71.9951 64.6653 83.3794 58.0200 67443793 06.19 14.96 14.92 15.07/14.90 132 15.00 0.94 2.84 2.89 2.89/2.85 629 2.84 0.35 98505884 02.20 0.14 - -/- — 0.14 - Afrique du Sud (ZAR) 5.8161 6.6087 5.9355 5.3300 15.05/15.05 0.73 16.8328 19.1268 17.1808 —- 15.4000 61915626 07.19 15.00 14.98 15.24/15.24 3 15.08 0.99 87668256 09.19 2.68 2.71 2.71/2.69 13 2.68 -0.47 99839589 04.20 0.14 0.89 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 14.1451 16.0725 14.4365 —- 12.9500 1 15.22 0.76 18.6144 63235068 09.19 15.08 15.05 96800855 12.19 2.58 2.60 2.61/2.59 23 2.58 0.00 61371566 06.20 0.14 0.59 11.06.24 -0.65 3.2500 0.46 15.02.24 2.34 3.3600 65444339 12.19 15.22 15.24 98922109 03.20 2.49 2.51 2.51/2.51 2 2.49 -2.53 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 -0.37 Suisse (10 ans) 1.25 109.9 15.02.44 2.94 62.9500 USA (10 ans) 2.75 102.0 15.02.24 -0.47 28.7400 Chiffre d’affaire 794 Contrats ouverts 2007 60244576 05.20 2.45 - -/- — 2.45 - Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 112.5 07.09.23 0.81 1.2215 Allemagne (10 ans) 1.75 110.8 25.05.23 -0.36 6.0400 Chiffre d’affaire 667 Contrats ouverts 4929 96390471 07.19 340.30 340.80 344.70/339.10 8271 340.30 Angleterre (10 ans) 2.25 106.2 01.05.23 1.46 703.0700 98480278 09.19 345.80 345.90 348.90/343.60 2216 345.80 France (10 ans) 1.75 108.7 31.01.23 -0.06 1041.1500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 99806699 11.19 357.60 357.60 359.80/354.70 607 357.60 Italie (10 ans) 4.50 111.8 1.3500 61908625 02.20 368.30 368.50 370.50/365.50 Espagne (10 ans) 5.40 120.6 25/04/2019 66764866 05.19 1409.80 - -/- — 1409.80 - 86534145 07.19 4.39 4.43 4.43/4.35 66714 4.39 -1.24 63272290 04.20 375.00 375.90 375.90/373.00 83 368.30 17.1300 99117159 06.19 1411.30/1397.20 2611 1405.10 1.86 93643249 09.19 4.46 4.51 4.51/4.42 16830 4.46 -1.16 Chiffre d’affaire 4733 Contrats ouverts 95518 5 375.00 40.6000 61176838 09.19 1405.10 1404.80 1406.30/1394.00 363 1400.90 1.77 93643251 12.19 4.63 4.68 4.68/4.59 7496 4.63 -0.54 3.5500 63207746 12.19 1399.30/1399.30 1.36 93643245 03.20 4.80 4.85 4.89/4.76 2833 4.80 0.67 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 604.6800 65445207 03.20 1400.90 1400.30 26 1393.30 93643246 05.20 4.89 4.92 4.94/4.87 4.89 -1.94 Chiffre d’affaire 4599 -/- — 1380.40 - Chiffre d’affaire 94872 Contrats ouverts 428038 999 Israël (ILS) 3.5575 4.0424 3.6308 4.6816 25/04/2019 1393.30 1399.30 Arabie Saoudite (SAR) 3.6745 4.1752 3.7502 4.8354 Inde (INR) 68.7553 78.1170 70.1500 90.4794 1380.40 - Thaïlande (THB) 31.4227 35.7033 32.0715 41.3511 Singapour (SGD) 1.3357 1.5177 1.3632 1.7577 Contrats ouverts 22567 Chine (CNY) 6.6070 7.5074 6.7431 8.6946 Hong Kong (HKD) 7.6854 8.7319 7.8438 10.1137 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1136.4298 1291.2700 1159.8100 1495.4978 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4794 1.6809 1.5099 1.9469 66764867 05.19 884.90 881.00 886.00/876.90 7 884.90 -0.75 94252548 07.19 2248.00 2252.00 2290.00/2243.00 18449 2248.00 -1.45 OBLIGATIONS 67443962 06.19 886.90 884.80 -1.46 95491873 09.19 2266.00 2270.00 2300.00/2262.00 11532 2266.00 -1.61 99799061 07.19 888.60 888.10 885.00/884.80 2 886.90 -0.55 97447640 12.19 2278.00 2290.00 2309.00/2275.00 4654 2278.00 -1.47 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 61897456 10.19 894.10 891.80 -0.42 99602137 03.20 2284.00 2289.00 2313.00/2283.00 1056 2284.00 -1.43 l] - 1’000 bbl 64030430 01.20 899.60 900.30 892.70/881.10 13580 888.60 -0.46 60972754 05.20 2291.00 2298.00 2319.00/2291.00 -1.51 Indices obligataires Chiffre d’affaire 12759 Contrats ouverts 75129 Chiffre d’affaire 39194 Contrats ouverts 233378 463 2291.00 896.40/887.30 133 894.10 70672871 06.19 65.89 65.74 66.28/64.99 44293 65.89 -0.47 En Bourse 66.14/64.95 30751 65.77 -0.52 Débiteurs nationaux 900.30/900.30 1 899.60 70672876 07.19 65.77 65.55 65.92/64.80 19381 65.55 -0.53 Débiteurs étrangers Valeur du marché Valeur nominale 65.60/64.59 10050 65.27 -0.52 Total Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] 70672881 08.19 65.55 65.34 65.24/64.44 4185 64.93 -0.52 Hors Bourse Débiteurs nationaux —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 70672884 09.19 65.27 65.06 Débiteurs étrangers —- —- —- —- Total —- —- —- —- 66783621 05.19 1276.60 - -/- 336 1276.60 - 70672896 10.19 64.93 65.00 Chiffre d’affaires global 1290.00/1290.00 246046 1279.40 -1.90 —- —- —- —- Mexique (MXN) 18.6467 21.1874 19.0303 24.5383 67409867 06.19 1279.40 1290.00 1285.40 87098457 07.19 0.92 0.92 0.94/0.91 20158 0.92 -1.76 Chiffre d’affaire 124401 Contrats ouverts 201460 —- —- —- —- Argentine (ARS) 44.1579 50.1759 45.0680 58.1100 -/- 5029 1291.40 - 88220344 09.19 0.95 0.94 0.96/0.94 6151 0.95 -1.72 —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.8695 4.3968 3.9487 5.0921 95078064 08.19 1285.40 - -/- 650 1297.40 - 90065210 12.19 0.99 0.98 1.00/0.98 4903 0.99 -1.60 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 661.5717 751.7340 675.3450 870.6029 1297.60/1297.60 1296 -0.02 91798672 03.20 1.02 1.02 1.04/1.01 1944 1.02 -1.50 42’000 gallons 96402115 10.19 1291.40 - 93014560 05.20 1.05 1.04 1.06/1.04 775 1.05 -1.56 25/04/2019 Chiffre d’affaire 36759 Contrats ouverts 312555 69759603 12.19 1297.40 1297.60 82036492 05.19 2.10 2.10 2.12/2.09 45530 2.10 -0.92 82036493 06.19 2.11 2.11 2.12/2.10 15311 2.11 -0.87 Chiffre d’affaire 253357 Contrats ouverts 418706 82036494 07.19 2.11 2.11 2.13/2.11 7339 2.11 -0.82 82036495 08.19 2.12 2.12 2.14/2.12 3940 2.12 -0.77 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 82036496 09.19 2.13 2.13 2.15/2.13 2498 2.13 -0.66 Chiffre d’affaire 80313 Contrats ouverts 269411 DEVISES À TERME 96775167 07.19 1391.00 1388.00 1398.00/1369.00 7522 1391.00 -0.64 Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 98163421 09.19 1409.00 1409.00 1415.00/1388.00 4307 1409.00 -0.78 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 99602487 11.19 1430.00 1427.00 1434.00/1411.00 1749 1430.00 -0.70 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 65991908 05.19 1859.37 - 1905.07/1905.07 75 1859.37 1.25 60940225 01.20 1448.00 1446.00 1453.00/1430.00 1274 1448.00 -0.75 Indice Swiss-Bond SWX 67228990 06.19 1861.85 - -/- — 1861.85 - 62170127 03.20 1469.00 1467.00 1470.00/1451.00 323 1469.00 -0.74 82036567 05.19 2.07 2.07 2.09/2.07 72126 2.07 0.31 Franc suisse (CME) 67880069 07.19 1869.00 - 1 1869.00 Chiffre d’affaire 22409 Contrats ouverts 125909 2.06/2.04 34675 2.04 0.27 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 94241770 08.19 1875.13 - 1868.06/1868.06 66 1875.13 -1.62 82053935 06.19 2.04 2.04 2.03/2.01 20503 2.01 0.02 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 98.37 94789603 09.19 1885.46 - 1874.46/1874.46 — 1885.46 -0.44 1.99/1.97 12233 1.98 -0.02 SBI DNG AAA-BBB T 09.19 99.21 98.41 98.57/98.25 98.41 0.04 Chiffre d’affaire 75 Contrats ouverts 5763 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036568 07.19 2.01 2.01 1.85/1.83 5630 1.83 -0.11 SBI DG AAA-BBB T 138.86 138.76 -0.07 1.73 0.10 12.19 100.06 99.26 99.39/99.10 99.25 0.04 -/- - SBI D AAA-BBB 1-3 T 143.12 143.01 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 95521 100.06 100.17/99.99 100.10 0.04 82036569 08.19 1.98 1.97 SBI D AAA-BBB 3-5 T 141.74 141.63 -0.96 82337492 07.19 3.56 3.58 3.61/3.52 303625 3.56 -1.32 SBI D AAA-BBB 5-7 T 229.37 229.14 -0.08 1.82 0.10 Euro (CME) -1.40 3.69/3.60 54033 3.64 -1.22 82036570 09.19 1.83 1.83 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.37 115.35 -0.94 89425986 09.19 3.64 3.66 3.80/3.72 65392 3.76 -1.12 SBI D AAA-BBB 10+ T 130.87 130.82 -0.08 1.83 0.16 05.19 111.60 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.73 3.94/3.88 12315 3.91 -1.08 Chiffre d’affaire 183215 Contrats ouverts 332628 SBI FOR AAA-BBB T 142.68 142.59 06.19 111.93 -0.44 82337493 12.19 4.03/3.97 1576 4.00 -1.05 SBI FS AAA-BBB T 156.23 156.11 07.19 112.20 87098456 07.19 0.77 0.77 0.78/0.77 15598 0.77 3.76 3.78 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 176.30 176.03 -0.10 1.79 -0.01 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 494416 88772886 10.19 0.76 0.77 0.77/0.76 1 0.76 -2.29 SBI FC AAA-BBB T 133.15 133.09 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 88787576 12.19 0.76 0.76 0.77/0.76 0.76 - 96800820 03.20 3.91 3.93 SBI F AAA-BBB 1-3 T 145.25 145.20 -0.02 0.10 -0.42 Livre sterling (CME) 91798621 03.20 0.76 0.77 0.77/0.76 7387 0.76 SBI F AAA-BBB 3-5 T 135.62 135.55 93014558 05.20 0.76 0.77 0.77/0.76 693 0.76 -0.59 96800821 05.20 4.00 4.01 9457789 05.19 2.50 2.51 2.56/2.48 126145 2.50 0.44 SBI F AAA-BBB 5-7 T 133.24 133.17 -0.04 0.56 -0.29 05.19 129.18 Chiffre d’affaire 25651 Contrats ouverts 205777 251 - 2.61/2.53 30908 2.56 0.43 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.47 118.43 06.19 129.41 111.52111.72/111.36 111.44 -0.16 - Chiffre d’affaire 436941 Contrats ouverts 1454602 9457790 06.19 2.56 2.57 2.64/2.56 11349 2.59 0.58 SBI F AAA-BBB 10+ T 129.81 129.73 -0.06 1.31 -0.12 07.19 129.60 111.78112.11/111.66 111.77 -0.16 2.63/2.56 11367 2.58 0.58 146.09 146.02 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 156539 112.12112.30/111.94 112.04 -0.16 0.55 Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457791 07.19 2.59 2.60 2.66/2.59 14008 2.62 0.65 151.11 151.05 -0.08 1.95 -0.04 - 165.60 165.48 Dollar Index (NYCE) - 9457792 08.19 2.58 2.59 -0.15 3.73 0.28 - 06.19 97.86 - 85872383 05.19 1.00 1.00 1.02/1.00 823 1.00 -0.84 9457793 09.19 2.62 2.63 -0.05 1.46 0.09 09.19 97.32 87098133 07.19 1.04 1.05 1.07/1.04 1124 1.04 -0.71 12.19 96.80 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne -0.03 88219763 09.19 1.07 1.08 1.08/1.08 1.07 -0.55 Chiffre d’affaire 133462 Contrats ouverts 784652 Chiffre d’affaire 16670 ; Contrats ouverts 59010 - 89427198 11.19 1.10 1.11 1.12/1.11 40 1.10 -0.54 129.03 -0.15 65991939 05.19 6444.42 - 6378.25/6360.37 5 6444.42 - 90617884 01.20 1.13 1.14 1.14/1.14 11 1.13 -0.78 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes -0.03 1.25 -0.08 Yen (CME) 129.26 -0.15 67228987 06.19 6446.42 - -/- — 6446.42 - Chiffre d’affaire 2586 Contrats ouverts 20490 3 129.24129.24/128.80 129.45 -0.15 67880070 07.19 6446.95 - 1 6446.95 - 66131208 05.19 59.80 59.50 60.00/59.25 55 59.80 -4.17 -0.05 1.38 -0.05 05.19 89.14 129.29129.50/128.99 94241750 08.19 6449.61 - 6438.00/6438.00 — 6449.61 61.00/60.55 21 61.30 -4.20 06.19 89.38 129.57129.62/129.43 94789600 09.19 6454.63 - -/- — 6454.63 -5.36 66131209 06.19 61.30 60.95 66.80/66.80 73 63.30 2.45 -0.05 1.51 0.17 07.19 89.59 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 3086 -/- - 70.20/70.10 73 64.30 -0.71 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 212923 66131210 07.19 63.30 63.30 70.20/70.10 73 66.35 -0.71 -0.03 0.33 -0.25 -1.50 Dollar canadien (CME) - Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131211 08.19 64.30 64.30 25/04/2019 -0.06 1.18 0.06 - 05.19 0.74 Index × 1000 $ 60244581 07.19 10.42 10.44 10.47/10.36 1624 10.42 -0.29 66131212 09.19 66.35 66.35 -0.05 1.69 0.02 06.19 0.74 -0.43 61662662 09.19 10.51 10.66 07.19 0.74 97.80 98.06/97.72 97.92 0.06 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 63013735 11.19 10.56 10.50 10.57/10.66 11 10.51 -1.30 Chiffre d’affaire 183 Contrats ouverts 7455 -0.04 2.77 0.17 Chiffre d’affaire 63273 ; Contrats ouverts 152265 97.24 97.50/97.20 97.38 0.06 - 64537385 01.20 10.71 10.69 96.74 96.97/96.74 96.86 0.06 65992127 05.19 19751.00 - 21750.00/21649.00 46 19751.00 - 65896851 03.20 10.71 - 10.52/10.50 9 10.56 -1.78 -0.07 3.54 0.28 — 19746.00 - Chiffre d’affaire 1645 Contrats ouverts 6347 17 19724.68 25/04/2019 — 19697.55 67228986 06.19 19746.00 - -/- — 19685.22 10.69/10.69 1 10.71 -4.55 67880507 07.19 19724.68 - 21512.50/21475.00 -/- — 10.71 - 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 60231462 08.19 19697.55 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 89.70 89.86/89.23 89.66 0.52 60940293 09.19 19685.22 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 89.89 90.13/89.40 89.91 0.53 bsh 90.16 90.32/89.83 90.12 0.53 Chiffre d’affaire 46 Contrats ouverts 223 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815427 07.19 8.69 8.73 8.76/8.67 128946 8.69 -0.80 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 8.82/8.73 14460 8.75 -2.37 LSI AAA Index --- 65992065 05.19 12369.24 - 13139.00/13049.00 606 12369.24 88774633 08.19 8.75 8.79 8.87/8.79 6856 8.80 -0.76 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 67228995 06.19 12375.59 - -/- — 12375.59 8.97/8.88 38318 8.90 -0.75 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 67880505 07.19 12397.35 - 501 12397.35 88774634 09.19 8.80 8.85 9.07/8.99 6595 9.00 -0.77 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 94241792 08.19 12414.88 - 13250.00/- 1 12414.88 LSI Public Index --- 0.74 0.74/0.74 0.74 0.00 94789607 09.19 12442.88 - 12925.00/12925.00 1 12442.88 81815428 11.19 8.90 8.94 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.74 0.74/0.74 0.74 0.00 Chiffre d’affaire 606 Contrats ouverts 2300 12925.00/12925.00 LSI Industria Index --- 0.74 0.74/0.74 0.74 0.00 96121913 01.20 9.00 9.04 LSI Utility Index --- - 2.63 - Chiffre d’affaire 195175 Contrats ouverts 613643 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 25/04/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 65992096 05.19 1918.29 - 2035.80/2035.80 5 1918.29 82337514 07.19 0.28 0.28 0.28/0.28 70678 0.28 -0.42 - 1.54 4.17 67228992 06.19 1919.57 - -/- — 1919.57 0.28/0.28 5928 0.28 -0.42 67880506 07.19 1924.70 - 2 1924.70 89425993 08.19 0.28 0.28 0.29/0.29 3382 0.29 -0.07 25/04/2019 60231494 08.19 1925.32 - 1990.69/1990.69 — 1925.32 0.29/0.29 1865 0.29 -2.24 60940324 09.19 1926.23 - -/- — 1926.23 89425992 09.19 0.29 0.29 0.29/0.29 18983 0.29 -0.45 Chiffre d’affaire 5 Contrats ouverts 2245 -/- COURS DTS 82337515 10.19 0.29 0.29 82337516 12.19 0.29 0.29 No. Val Monnaie Veille Clôture Chiffre d’affaire 100836 Contrats ouverts 400670 2821344 FRANC SUISSE 1.41 1.41 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.24 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.07 1.24 65992158 05.19 2782.14 - 2761.50/2751.50 10 2782.14 82338062 07.19 304.00 309.30 309.80/303.40 75488 304.00 -0.33 2643394 DOLLAR 1.38 67228994 06.19 2775.23 - -/- — 2775.23 89474228 08.19 304.80 310.10 310.50/304.30 9802 304.80 -0.42 822140 YEN 155.01 1.07 67880071 07.19 2753.36 - 1277 2753.36 89474229 09.19 306.10 311.30 311.80/305.70 7075 306.10 -0.81 94241788 08.19 2738.50 - 2948.85/2932.85 — 2738.50 84224091 10.19 307.00 311.80 312.40/306.80 2518 307.00 -1.32 1.38 94789606 09.19 2727.14 - -/- — 2727.14 84224092 12.19 309.50 313.90 314.50/309.20 23816 309.50 -0.67 Chiffre d’affaire 10 Contrats ouverts 4669 -/- Chiffre d’affaire 118699 Contrats ouverts 356193 154.63 25/04/2019

PAGE 20 vendredi 26 avril 2019 LA DER NYSE Dans la tête de Léonard de Vinci DOW JONES SUR DIX JOURS: +1.17% Libre arbitre 26670 26480 26290 26100 MM J L MM J PÉCUB JVL +/-% H/B 52 S 25/04/2019 La nature, ses arbres, ses êtres vi- No. val. Nom Valorisation vants, ses étoiles, ne vous donne -0.51% 26951.81/21712.53 des informations que si vous lui 998313 DJ Industr Average 26462.08 -0.15% 2946.10/2340.00 posez des questions. Les questions 998434 S&P 500 2926.50 -0.30% doivent naitre d’un projet. Le pro- 1540753 NYSE Composite Indx 12912.96 13261.77/10724.19 jet commandera les actions néces- 998819 Russell 2000 1588.13 - 1742.09/1266.92 saires à sa réalisation. Léonard de Vinci aura en flux tendu une NASDAQ quantité infinie d’idées de projets dans sa tête. Chaque idée de projet NASDAQ SUR DIX JOURS: +1.94% réveillera sous l’effet de l’imagi- nation des infinités de possibilités 8140 d’invention. C’est dans cet état d’esprit que Léonard découvre la 8060 conscience, l’expérience de ce que l’on entreprend dans un contexte 7980 déterminé. En philosophe Le Vinci posera la grande question 7900 encore sans réponse unanime au- jourd’hui, la vie c’est le projet de JVL MM J L MM J qui? Ma conscience, que me dit-elle No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 25/04/2019 d’entreprendre? Doit-elle entre- prendre dans l’espoir. Doit-elle en- 998356 NASDAQ Comb Comp 8118.68 +0.21% 8151.84/6190.17 treprendre dans le désespoir? Sui- 998350 NASDAQ Comb Indust 6482.62 -0.26% 6547.74/5039.57 vant ce que je vais inventer, 1192758 Nsdq Biotech Indx 3356.06 +1.14% 3865.88/2801.14 serais-je plus heureux? Serais-je 985336 NASDAQ 100 7816.92 +0.42% 7851.97/5895.12 moins heureux? La conscience des autres, que commande-t-elle CLÔTURE À WALL STREET d’entreprendre. La conscience du mières années de son enfance tion, et puis l’accélération de l’ac- Le dessin dialectique de l’évolution Prince se réduit-elle à une ques- dans une totale liberté. Protégé célération. Que le même phéno- de sa conscience amènera Léonard Microsoft et Facebook tion d’argent et de pouvoir. La par l’amour de sa maman. C’est mène pouvait se dérouler en une de Vinci, quelles que soient les cir- conscience a-t-elle une vie après au début de son existence que seconde ou en mille ans. Que d’in- constances, guerres, pestes, dé- stimule le Nasdaq la mort? Ma conscience par expé- Léonard aura fait du bonheur son venter des règles pour éviter la luges, sécheresses, stupidités de la rience m’oriente-t-elle vers le bon meilleur ami. L’avenir du Vinci guerre c’était peine perdue. pensée dominante, famines, cho- Wall Street a terminé en ordre dispersé jeudi, 3M pesant sur le Dow choix? le Léonard de vingt ans aura été l’œuvre de sa mère. La raison humaine, pour des ar- léras, à être toujours heureux. Jones tandis que le Nasdaq a été entraîné par l’envolée des stars de la n’est pas le même que le léonard Léonard aurait pu devenir un guments de survie ou de sécurité, L’imagination de Léonard gou- technologie Microsoft et Facebook. de soixante-neuf ans. Charles Louis de Montesquieu, ne dictera pas à Léonard de Vinci verne le monde. Il le sait, par ex- Le Dow Jones Industrial Average, a perdu 0,51% à 26.462,08 points. Léonard c’est quoi ton truc? Ga- un Jean-Jacques Rousseau, un ce qu’il doit faire. Règle humaine périence. Il ne l’écrira jamais, il gar- L’indice élargi S&P 500 a lâché 0,04% à 2926,17 points. L’indice Nas- gner plein d’écus et de florins Thomas Hobbes, pourquoi pas. après règle humaine, la nature dera son secret existentiel jusqu’au daq s’est apprécié de 0,21% à 8118,68 points. pour t’offrir les meilleurs che- Léonard aurait pu avoir le génie perd une liberté, et puis encore 2 mai 1519. Sa mort physique. Les investisseurs digéraient jeudi une nouvelle série de publications vaux de Ferrare? Offrir une jolie des lois. En travaillant l’art du une liberté. A terme avec le pro- Hier, aujourd’hui, demain, après- trimestrielles. demeure à Caterina ta maman? temps qui passe et fait vieillir cessus de la règle la nature perdra demain, moi Léonard, je fais ce Parmi les performances bien accueillies figuraient celles des géants Devenir l’expert incontestable l’homme, il découvrit l’accéléra- la vie. que je veux. du secteur technologique Microsoft et Facebook. de la neurophénoménologie et Microsoft (+3,31%), qui a fait mieux que prévu par les analystes, a ainsi prendre ta revanche sur la même dépassé en début de séance le seuil symbolique des 1000 mil- tristesse des Académies? Prendre liards de dollars de capitalisation boursière (lire page 14). du temps pour résoudre la qua- Facebook de son côté a fait savoir qu’il engrangeait toujours plus de drature du cercle, et ensuite la chiffre d’affaires et d’usagers, faisant grimper son titre de 5,85%. sphèritude du cube. Rire en Mais le plongeon de 3M, qui a chuté de 12,95%, a pesé sur le Dow pleine conscience de la nature Jones. Le groupe, qui outre des post-it et des rubans adhésifs fabrique pensante. des équipements de sécurité et médicaux, a fait part de résultats dé- Les autres parlent, moi je dessine. cevants au premier trimestre. Il a annoncé dans la foulée la suppression Mes dessins vont plus loin que les de 2000 emplois à travers le monde (lire page 8). discours érudits. L’être humain Le groupe de messageries UPS, qui a pâti au premier trimestre d’un n’est qu’un automate biochi- hiver rigoureux aux Etats-Unis ayant perturbé ses activités, a plongé mique. Ma conscience me com- de son côté de 8,13%. mande de ne pas rentrer dans les La tendance «est clairement guidée par les résultats», a affirmé Adam règles. Le dessin c’est la liberté. Sarhan de 50 Park Investment. «Les investisseurs ont beaucoup de Faire du bruit ou se taire? Léonard données à analyser et pour l’instant on a des résultats mitigés penchant de Vinci aura passé les cinq pre- du côté positif», a-t-il souligné. Signe encourageant pour la Bourse selon lui: «même les entreprises Quatre casinos suisses ayant dévoilé des chiffres décevants et ayant été en conséquence sanc- bientôt présents en ligne tionnées sur le marché ne sont pas longtemps laissées de côté, à l’image de Wells Fargo et Netflix». Sur le marché obligataire, le taux d’intérêt à 10 ans sur la dette amé- ricaine montait un peu, évoluant vers 20h15 GMT à 2,531% contre 2,518% mercredi à la clôture. – (afp) AGEFI ENsOsUeVnEtiAaUls KEYSTONE Les casinos de Baden (AG), Davos (GR), Lucerne et Pfäffikon (SZ) ont franchi une première étape pour 0E VIZYI HIW MR½YIRGIYVW (£GSYZVMV proposer des jeux en ligne. La Commission fédérale des maisons de jeux a publié les demandes d’extension agefi.com/essentials de leur concession, selon la Feuille fédérale de mercredi. Ces quatre établissements veulent profiter de la nouvelle législation en vigueur depuis le début de l’année qui leur permet de proposer des jeux en ligne comme la roulette ou le poker. Ils pourront théoriquement débuter leurs activités en ligne dès le 1er juillet. Mais ils doivent d’abord faire certifier et approuver les jeux qu’ils comptent proposer aux internautes. Enfin, le Conseil fédéral statuera sur les demandes de concession. Selon des informations antérieures, les casinos de Berne et de Neuchâtel souhaitent également se lancer sur le marché. – (ats)