Agefi Quotidien 30.09.2019

Lundi 30 septembre 2019 pimco.ch Numéro 164 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 10037.81 DOW JONES 26820.25 Logitech se renforce 10080 27000 10061 26910 10042 26820 10023 26730 +0.27% -0.26% dans le jeu vidéo JOAILLERIE INFORMATIQUE. Le fabricant de périphériques vaudois déboursera 118 millions de dollars pour acheter Streamlabs. Richemont rachète Buccellati SOPHIE MARENNEKEYSTONE ment et un potentiel futur paie- PAGE 7 ment de 29 millions sous la forme En 2017, Logitech avait racheté 9HRLEMB*jeiaae+[B\\A\\K\\E\\Kd’actions, uniquement si Stream- MALGRÉ UNE AMÉLIORATION DES RECETTES Astro Gaming pour 85 millions labs répond à des objectifs de crois- de dollars. En 2018, c’était au tour sance. Le géant aux 3500 collabo- Perfect Holding creuse ses pertes de Blue Microphones pour 117 rateurs à travers le monde, dont millions. Cette année, la multina- 280 à Lausanne, compte conserver PAGE 6 tionale valdo-californienne a jeté les 90 employés, installés entre son dévolu sur Streamlabs. Après San Francisco et Vancouver, de la LE TECHNO-GOUROU A-T-IL PERDU SON FLAIR? les casques et les micros, c’est une jeune pousse. «Ils poursuivront start-up spécialisée dans les logi- leurs activités à partir de ces en- Les revers du patron de SoftBank ciels de streaming de perfor- droits et nous les accueillerons mance qui rejoint le groupe. Lo- tous au sein de Logitech, y compris PAGE 8 gitec semble donc bien décider à Ali Moiz, le CEO, qui continuera mettre la main sur l’équipement à diriger Streamlabs au sein du DES HORLOGERS L’EXPÉRIMENTENT complet des e-athlètes, de la tête groupe», précise Ben Starkie, jusqu’au bout de la souris. porte-parole de la firme. Le pro- Le luxe découvre la blockchain Annoncé vendredi, l’opération se gramme phare de Streamlabs est chiffre à environ 118 millions de distribué auprès de 15 millions PAGE 7 dollars, soit 89 millions directe- d’utilisateurs. PAGE 5 FORTE POUSSÉE DES VERTS AUX LÉGISLATIVES Victoire de Kurz en Autriche PAGE 11 ÉLECTIONS FÉDÉRALES BRACKEN DARRELL. Le CEO de Logitech se plaît à répéter qu’il dirige une entreprise multi-catégories et multi-marques. Economie: les positions des partis PAGE 9 RACHAT D’OSRAM L’ultime offre d’AMS PAGE 6 SPURORTDIUTRITES STRUCTURÉS Eviter l’achat de «sociétés construites sur du sable» LTeitrreendez-vous du lundi PAPAGGEE X1X5 La durabilité s’avère tation de SIX Swiss Exchange quisition. Concernant ce dernier sans compromis ainsi que la simplification orga- point, il souligne que lors de dis- nisationnelle et les changements cussions avec des cibles poten- PHILIPPE D. MONNIER dans la gouvernance de son tielles, la compatibilité des va- VINCENT TAUPIN. L’importance groupe. Il s’exprime aussi sur leurs est primordiale. Et il ajoute de partenaires solides Lors d’un entretien à Genève, plusieurs paramètres straté- que le but est d’éviter absolu- sur les marchés lointains. Vincent Taupin, le nouveau giques, notamment l’expansion ment l’acquisition de «sociétés CEO de Edmond de Rothschild internationale et la politique d’ac- construites sur du sable». PAGE 3 (Suisse) – l’entité de tête du groupe bancaire Edmond de Rothschild – commente sa déco- BARRY CALLEBAUT ET LINDT & SPRÜNGLI. Ces La majorité des caisses Des lobbyistes moins deux groupes qui incarnent une qualité de chocolat a servi le minimum bienvenus à Berne? supérieure doivent s’assurer d’un développement dura- ble sans concessions. Les progrès sont tout à fait mesu- PRÉVOYANCE. Le dernier trimestre 2018 calamiteux sur les Une initiative réglant davantage l’accès aux groupes rables et se poursuivent. marchés n’a guère laissé de choix aux caisses de pension. de pression au Parlement a été acceptée par les sénateurs. Barry Callebaut s’est associé à deux initiatives en CHRISTIAN AFFOLTER la prise de risques s’est toujours MAUDE BONVIN lement de longue durée pour faveur des petits producteurs et de la biodiversité lors révélé payant, laissant ainsi une deux personnes. Ils continueront, du Sommet Action Climate de New York qui a eu lieu L’année 2018 des caisses de pen- lueur d’espoir. Il n’en reste pas A Berne, le lobbying s’est profes- par ailleurs, à pouvoir accueillir le 23 septembre. Le premier fabricant mondial de sion a été dominée par les para- moins que la baisse des taux tech- sionnalisé au cours de ces cinq des visiteurs pour la journée. chocolat et de produits à base de cacao de qualité mètres qui leur ont été imposés niques s’est ralentie, en raison de dernières années. «Il passe de La balle retourne désormais au supérieure veut notamment conduire plus de 500.000 par le cadre légal. Une majorité la marge très faible qu’ont laissée moins en moins par les entre- Conseil national. En juin, il s’est plantations de cacao vers l’avenir. C’est dans son d’entre elles n’a notamment pas les marchés. L’écart entre les prises et les organisations elles- déjà prononcé contre ce change- intérêt évident d’avoir la meilleure chaîne d’approvi- eu d’autre choix que de ne rému- caisses privées et les caisses de mêmes mais par des agences spé- ment de loi. Il aura toutefois la sionnement possible. A la fin de 2018, 44% des ingré- nérer les comptes des assurés ac- droit public s’est même légère- cialisées rémunérées», explique possibilité de revoir sa copie après dients utilisés par Barry Callebaut étaient issus de tifs qu’au taux LPP minimum de ment élargi. Parmi ces dernières, le co-président de Lobbywatch, les élections fédérales, lors de la sources pérennes. Le but est de faire du chocolat 1,0%, constate le dernier recen- les caisses en capitalisation par- Thomas Angeli. session de décembre. durable la norme d’ici 2025, selon Antoine de Saint- sement annuel de PPCmetrics. tielle affichent toujours les taux Conséquence: le nombre de com- Pour le président d’OxySuisse Affrique, CEO de Barry Callebaut qui continue de Car les performances positives techniques les plus élevés. Le taux pagnies actives dans ce créneau a Pascal Diethelm et le directeur de déployer des systèmes de surveillance et de remédia- des placements sont restées rares de couverture économiquement augmenté. Transparency International tion conçus pour éradiquer le travail des enfants. BC en 2018. Les caisses avec l’alloca- neutre, calculé selon la méthode Face à cette situation, le Conseil Suisse Martin Hilti, ce projet va agit aussi pour arriver à un bilan carbone et forestier tion la plus prudente s’en sont sor- de PPCmetrics, indique même des Etats veut faire de l’ordre. Il dans le bon sens, même s’il ne rè- positif. Le groupe Lindt & Sprüngli s’active également ties généralement le mieux. Il a une couverture moyenne qui est propose d’inscrire, dans un regis- gle pas fondamentalement le pro- pour garantir la meilleure qualité possible des fèves fallu des gains de revalorisation retombée en-dessous de 100%. tre public, tous les mandats et les blème des fils à la patte des dépu- de cacao et pour atteindre un impact environnemen- substantiels sur le portefeuille im- Cela signifie que la prestation de mandants des personnes invitées tés. Selon Lobbywatch, plus de tal positif, en utilisant plus efficacement l’énergie et mobilier pour réaliser des perfor- sortie des assurés actifs après dé- par les parlementaires sous la 6000 entreprises et organisations en diminuant régulièrement ses émissions de CO2 et mances supérieures à 5%. En re- duction des engagements envers Coupole. Si cette réforme passe entretiennent un lien direct ou sa consommation d’eau par tonne produite de choco- vanche, sur deux ans, un les rentiers n’est plus pleinement la rampe, les élus pourront encore indirect avec les élus sous la Cou- lat. Un autre mouvement significatif est la réduction positionnement plus favorable à couverte. PAGE 10 établir une carte d’accès au Par- pole. PAGE 9 des déchets de chocolat. PAGE 4

PAGE 2 lundi 30 septembre 2019 ACTEURS Six modèles pour conduire le changement en continu CHRISTOPHE CLAVÉ Professeur de stratégie & management INSEEC Il existe de nombreux mo- si la direction n’instille pas un es- Un autre modèle associe la à l’action, la capacité de réflexion dèles applicables à la conduite prit propice et ouvert, et si elle du changement. Nous abor- n’institutionnalise pas régulière- conduite du (#3) changement à la sur sa propre action devient ap- dons ici six modèles qui op- ment des changements jugés po- tent pour une approche du sitifs. L’autonomie des acteurs du culture de l’entreprise. La culture prentissage et source de change- changement continu sans changement est ici essentielle à rupture majeure. sa réalisation. de l’entreprise, faites de symboles, ment. Certains considèrent la conduite La première approche envisage du (#2) changement comme un de représentations communes, de Le changement perçu via (#6) (#1) le changement comme un apprentissage. C’est de l’appren- flux continu qui entretien dans tissage que naissent les améliora- valeurs et l’identité au les entreprises un mouvement de tions. Cet apprentissage nécessite transformation. Le changement que les collaborateurs soient ca- contre valeurs travail. La so- est un processus ordinaire qui en- pables de constater les dysfonc- tremêle les innovations, les chan- tionnements et les points à amé- influence les L’IDENTITÉ EST À LA FOIS ciologie des gements de comportements, liorer, et disposent de l’autonomie l’aménagement des règles, dans nécessaire pour tester des inno- comporte- UN ÉLÉMENT organisations un mouvement permanent. vations. Pour un changement pé- Cette approche exige des organi- renne, les acteurs doivent pouvoir ments. Agir DE LA CULTURE démontre sations qu’elles vivent dans un modifier les règles, les procé- sur ses compo- D’ENTREPRISE combien petit désordre permanent, suffi- dures, parfois l’organisation afin santes peut ET UN FACTEUR l’image et le samment contrôlé pour ne pas d’ancrer leur solution dans la rou- contribuer à INDIVIDUEL rôle que se déstabiliser et suffisamment fort tine de l’entreprise. C’est ce que supprimer des font les ac- pour la faire bouger. Conduire le la littérature nomme l’apprentis- changement de cette manière sage double boucle. La première obstacles et DÉTERMINANT teurs pour exige d’inciter les innovateurs à boucle règle les problèmes. La expérimenter, tester, diffuser leur deuxième améliore les modes renforcer des DE L’ATTITUDE DE CHACUN. eux-mêmes innovation. Il ne se produit pas opératoires. alliés. déterminent La conduite du changement est grandement leur implication, parfois associée à (#4) l’expé- contribution ou résistance face rience. Plus un individu réfléchit au changement. L’identité est à l’échec dans la conduite du chan- permanent. Ensuite ils intègrent gement. Ces six modèles consti- tous la nécessité que le manage- à ses actions, à leur production et la fois un élément de la culture tuent une partie des modèles ap- ment change profondément, portant leur contribution aux fasse travailler les salariés en à leurs conséquences, plus ses ac- d’entreprise et un facteur indivi- théories du changement. Ils ont équipes dotées d’une grande au- quelques points communs inté- tonomie. Reconnaissant l’expé- tions seront changées au fil de ses duel déterminant de l’attitude de ressants: tout d’abord ils conçoi- rimentation et le droit à l’erreur, vent la gestion du changement elles sont toutes fortement an- réflexions. chacun. C’est une dimension dif- comme un processus continu et crées sur l’apprentissage.n On ne parle pas ici de change- ficile à appréhender par les ma- ment comme un apprentissage, nagers et souvent de ce fait igno- mais de (#5) changement par ap- rée. Elle joue pourtant un rôle prentissage. La pensée appliquée significatif dans la réussite ou Le parlement fédéral Réforme AVS 21: le mauvais représente-t-il la population? signal du Conseil fédéral JACQUES NEIRYNCK Professeur honoraire EPFL il en manque 80 pour ceux qui MARCO TADDEI UNION PATRONALE SUISSE rence des femmes à 65 ans, mais ont fait un apprentissage alors ne contient aucune disposition La question est de pure disponibilités pour passer chaque qu’il y a 133 universitaires de Les études se suivent et se sée à 85,4 ans pour les femmes et susceptible d’encourager la pour- forme car, à consulter les année 100 jours à Berne. Quant trop. ressemblent, montrant que à 81,4 ans pour les hommes. suite volontaire d’une activité chiffres, c’est évidemment aux aînés, déjà retraités et totale- Que conclure? Certes aucun le vieillissement démogra- Une évolution réjouissante, mais professionnelle après l’âge de la non. Tout d’abord, le quart de ment disponibles, les partis ont parlement au monde ne repré- phique entraîne inexorable- qui met à mal l’équilibre entre co- retraite. Pire encore, son projet la population résidante est tendance à les éliminer sous pré- sente un échantillonnage statis- ment une pénurie de main- tisants et rentiers sur lequel repose rend plus intéressante l’anticipa- étrangère. A de rares excep- texte de laisser la place aux tiquement correct de la popula- d’œuvre. Selon une analyse le fonctionnement de l’AVS. En tion de la rente AVS. tions près, c’est un record jeunes, ce qui n’est d’ailleurs pas tion. La seule façon serait de le d’UBS, publiée début juillet, 1948, il y avait 6,5 personnes ac- Le Conseil fédéral envoie donc mondial. La Suisse est davan- le cas. tirer au sort. Un parlement il pourrait manquer 300’000 tives pour financer une rente. En un mauvais signal. Ce d’autant tage terre d’immigration que Le dogme du parlement de mi- composé surtout de sexagé- travailleurs en Suisse d’ici 2035, lorsque la plupart des per- plus que la plupart des pays eu- les Etats-Unis ou le Canada. lice joue un mauvais tour. En sup- naires et de quinquagénaires dix ans. Une récente enquête sonnes de la génération du baby- ropéens non seulement relèvent Ensuite la moitié des élec- posant qu’un parlementaire adopte une vue des problèmes de Crédit suisse abonde dans boom seront à la retraite, il n’y aura l’âge de la retraite mais limitent teurs inscrits s’abstiennent. doive vraiment gagner sa vie par conforme à ses intérêts et à ses le même sens. Le départ à la plus que 2,3 cotisants pour un ren- également la plupart des options Il reste 37,5% de votants. une activité professionnelle et préjugés. retraite de la génération du tier. Conséquence: en 2030, le dé- de préretraite. Avec moins de 20% de rési- que son activité politique ne soit Assez souvent une loi votée par baby-boom va affecter les ficit de répartition de notre prin- Les employeurs réclament depuis dents représentés, on consti- qu’un à-côté, une sorte de hobby, cette assemblée est combattue en entreprises dès 2021. Et cette cipale assurance sociale pourrait longtemps le relèvement de 1400 tue une majorité. on élimine de fait des catégories referendum et annihilée. Le pou- tendance va marquer le mar- atteindre 7 milliards de francs. à 2000 francs par mois de la fran- professionnelles au bénéfice d’au- voir réel appartient au souverain ché du travail helvétique Pour garantir la viabilité finan- chise AVS, qui n’a jamais été adap- Cette minorité de fait va-t-elle tres. populaire. Le parlement fédéral pour les dix années à venir. cière du premier pilier, une ré- tée à l’évolution générale des coûts élire en proportion des classes de est surtout une chambre de ré- depuis plus de deux décennies. La la société? LES PROFESSIONS flexion qui propose et ne dispose Face à ce scénario alarmant, la ré- LES EMPLOYEURS pratique montre en effet que cette Sur les 246 parlementaires, il y LIBÉRALES, LES CHEFS pas. Comme la Suisse est le pays ponse politique ne s’est pas faite RÉCLAMENT franchisejoueunrôledécisif dans a 177 hommes et 69 femmes. En D’ENTREPRISE, LES PAYSANS, le plus prospère et le plus paisible, attendre. Le Conseil fédéral a dé- la décision des personnes arrivées matière d’âge, c’est encore plus PEUVENT PLUS FACILEMENT elle démontre que le parlement cidé de compléter sa stratégie vi- DEPUIS LONGTEMPS à l’âge de la retraite de continuer criant: il n’y a que trois parle- ORGANISER LEUR CHARGE n’a pas besoin d’être représenta- sant à combattre la pénurie de LE RELÈVEMENT DE 1400 ou non – et dans quelle proportion mentaires de moins de trente tif.n personnel qualifié en adoptant, À 2000 FRANCS PAR MOIS – à travailler.n ans: il manque 48 parlemen- DE TRAVAIL QU’UN en mai dernier, une batterie de DE LA FRANCHISE AVS. taires pour représenter statisti- EMPLOYÉ OU UN OUVRIER mesures destinées à encourager quement cette classe d’âge. Idem le potentiel de main-d’œuvre in- forme en profondeur s’impose. à l’autre bout de l’échelle. Il n’y AU BAS DE L’ÉCHELLE. digène. Les travailleurs âgés sont A moyen terme, une hausse gra- a que cinq parlementaires qui CES DERNIERS SONT DONC les principaux bénéficiaires de ce duelle de l’âge de la retraite au- ont plus de 69 ans: il en manque plan d’action. delà de 65 ans apparaît indispen- 33. En revanche la classe 50-69 LES GRANDS ABSENTS. Mais les conséquences du chan- sable. Dans l’immédiat, cela passe ans comporte 92 représentants gement démographique ne s’ar- par l’adoption de mesures incita- de trop. Les professions libérales, les chefs rêtent pas au marché du travail. tives afin d’encourager les per- Cette sous-représentation des d’entreprise, les paysans, peuvent Elles affectent aussi la prévoyance sonnes à rester plus longtemps jeunes et des aînés a deux causes plus facilement organiser leur vieillesse. Les chiffres de l’Office sur le marché du travail. différentes. En dessous de trente charge de travail qu’un employé fédéral de statistiques sont élo- Face à ce double défi, que propose ans, les jeunes sont souvent ou un ouvrier au bas de l’échelle. quents: lors de l’introduction de le Conseil fédéral? Son message préoccupés par le lancement de Ces derniers sont donc les grands l’AVS en 1948, l’espérance de vie relatif à la réforme AVS 21, qu’il leur carrière professionnelle qui absents. On le confirme en com- à la naissance était en moyenne a adopté à la fin août, prévoit ne leur laisse que peu ou pas de parant les formations: il n’y a au- de 67,3 ans. En 2017, elle est pas- certes de relever l’âge de réfé- cun représentant de ceux qui n’ont fait que l’école obligatoire,

SUISSE lundi 30 septembre 2019 PAGE 3 POINT FORT «La puissance de notre marque est magique» EDMOND DE ROTHSCHILD (SUISSE). Le nouveau CEO Vincent Taupin est très satisfait de la décotation du groupe bancaire de SIX Swiss Exchange. PHILIPPE D. MONNIER VINCENT TAUPIN. «La majorité des fintechs cherchent sans doute de Rothschild Heritage, grand bloc, c’est-à-dire L’équipe de corporate finance – à être rachetées trop rapidement.» vos dix fondations ou l’écurie la banque privée? qui se concentre sur les small and Le groupe bancaire Edmond de de course à voile Gitana? mid caps – est forte d’une quaran- Rothschild a connu trois chan- directeur général de Crédit du responsables et dans l’économie Nous sommes l’un des seuls ac- taine de collaborateurs. Nous pen- gements majeurs cette année. Nord. Il a également présidé réelle. Au point de vue organisationnel, teurs de notre taille à avoir déve- sons que sa taille est adéquate et Primo, la prise par la famille Alma Consulting Group. ces entités – qui font partie inté- loppé un cercle vertueux avec le que sa valeur ajoutée principale Benjamin de Rothschild de la to- Quid de votre marque? grante du patrimoine de la fa- «corporate finance». Nos nou- est d’orchestrer ces différentes talité du capital de Edmond de En comparaison avec vos anciens mille – ne sont pas intégrées dans veaux clients sont très souvent compétences tout en s’appuyant Rothschild (Suisse) et, par consé- employeurs, quel est l’ADN du La puissance de notre marque est Edmond de Rothschild (Suisse) des chefs d’entreprises qui sou- sur des spécialistes sectoriels. quent, une décotation de cette groupe Edmond de Rothschild? proprement magique. On s’en qui regroupe uniquement les ac- haitent, à un certain moment, entité de SIX Swiss Exchange. rend compte tout de suite lors tivités bancaires. Mais revenons vendre leurs sociétés. Pour cette «JE PENSE QUE QUELQUES Segundo, une simplification de L’ADN du groupe Edmond de qu’il s’agit d’entamer des nou- à votre question: ces activités non- raison, il est essentiel d’adosser FINTECHS SONT PROMISES l’organisation juridique du Rothschild est complètement dif- velles relations d’affaires ou en bancaires nous rendent uniques des compétences en corporate fi- groupe, avec l’apport de Edmond férent dans le sens où notre regardant la grande qualité des et renforcent notre marque. nance à nos activités de banque À UN BEL AVENIR de Rothschild (France) à Ed- groupe incarne fortement les va- curriculum vitae que nous rece- Comme nos clients, nos action- privée. Naturellement, notre di- MAIS LA MAJORITÉ D’ENTRE mond de Rothschild (Suisse); leurs de la famille Edmond de vons. Enfin, nous sommes au naires sont des entrepreneurs et vision de corporate finance n’of- ELLES CHERCHENT À ÊTRE cette dernière entité, basée à Ge- Rothschild. Le fait que la direc- cœur d’un écosystème d’activités ces activités sont des preuves fre pas seulement des produits nève, est ainsi devenue l’entité tion exécutive rende compte à – des vins à l’hôtellerie de luxe en concrètes de leur capacité à trans- d’appel pour la banque privée: RACHETÉES BEAUCOUP de tête du groupe bancaire Ed- une famille – et non à une mul- passant par le premier maxi-tri- former leurs entreprises et à les elle est tout à fait rentable et ca- TROP RAPIDEMENT mond de Rothschild. Tertio, titude d’actionnaires – permet maran conçu pour voler – ce qui hisser au meilleur niveau. Cela pable de générer ses propres PAR UNE BANQUE.» l’élection d’Ariane de Rothschild notamment d’avoir une ap- fait de nous bien plus qu’une nous donne ainsi l’authenticité deals. Enfin, il y a également de à la présidence du conseil d’ad- proche axée sur le long-terme. En banque! nécessaire pour aborder les grandes synergies entre la gestion Quelle est l’importance ministration de Edmond de ce sens, nous recherchons la per- thèmes d’investissement qui in- d’actifs et la banque privée car de la fintech et de la blockchain Rothschild (Suisse) et la nomi- formance dans la durée et restons Justement, quels sont téressent nos clients que ce soit nous avons confié la gestion des pour votre groupe? nation de Vincent Taupin au en ligne avec les valeurs de la fa- les avantages pour votre dans des vignobles, des hôtels, portefeuilles de nos clients privés poste de CEO. mille en valorisant notamment groupe de compter en son sein l’immobilier ou la création de à nos gérants. A mon avis, la blockchain est Pour faire le point sur ces chan- les investissements socialement des entités telles que Edmond fondations. avant tout importante pour la gements clés, l’Agefi est allé à la Concernant le corporate banque de détail mais pas pour rencontre de Vincent Taupin. Votre groupe bancaire est actif finance, vous avez plusieurs nos activités. J’ai développé une Avant sa nomination, ce Fran- dans plusieurs métiers. sous-activités. Avez-vous sensibilité particulière pour la fin- çais – diplômé de l’Ecole Natio- Quelles sont les grandes toujours des masses critiques? tech, ayant dirigé pendant de nale Supérieur des Télécommu- synergies entre ces métiers? nombreuses années Boursorama. nications et de l’Ecole Nationale Dans notre division de corporate Je pense que quelques entreprises des Travaux Publics – était Pré- Nous avons deux grands métiers: finance, en plus du conseil en fu- fintechs sont promises à un bel sident du Directoire de Edmond la banque privée et la gestion sions et acquisitions, nous sommes avenir mais la majorité d’entre de Rothschild (France) depuis d’actifs. Concernant la gestion également actifs dans le conseil en elles cherchent sans doute à être janvier 2014 et responsable de d’actifs, nous avons regroupé no- financement et restructuration rachetées beaucoup trop rapide- l’asset management du groupe tre offre sur les actifs liquides avec ainsi que dans les levées de fonds. ment par une banque.n Edmond de Rothschild depuis le private equity, la dette d’infra- décembre 2016. Auparavant, il structure et l’immobilier sur une Opportunités d’acquisition grâce avait travaillé pour le groupe So- plateforme unique afin de déga- au phénomène de consolidation ciété Générale, notamment ger des synergies commerciales comme président de Bourso- et de répondre parfaitement aux Etes-vous satisfaits de la récente simplification organisationnelle rama (banque en ligne et portail besoins de nos clients institution- de votre groupe? d’informations financières) et nels ou privés. Complètement car les simplifications au quotidien sont considérables. Qu’en est-il de l’autre Nous sommes désormais un seul groupe avec une même organisation, un même vocabulaire sur toutes les géographies. En outre, comme La décotation comme preuve de confiance dans l’avenir toutes les activités de Edmond de Rothschild (France) ont été intégrées dans l’entité Edmond de Rothschild (Suisse), la gestion opérationnelle En ce qui concerne la banque privée, avancé mais, à mon sens, le plus important des actionnaires. Si leur société est construite et les prises de décisions sont devenues plus fluides. quelles sont vos règles d’or? est la taille du bilan car on ne peut pas mener sur du sable et que leur but est de faire un à bien des activités de banque privée sans être coup en se faisant rapidement acheter par Un but de la simplification a été la focalisation sur le long terme. Vaste sujet! Pour résumer, je dirais que le plus à même d’accorder des crédits. une grande banque, nous passons notre che- Dans quelle mesure est-ce que l’ancienne structure – avec une petite important est de mettre au centre l’intérêt de min. minorité d’actionnaires externes – vous en empêchait? nos clients car ces derniers nous confient le Est-ce que le phénomène de consolidation fruit de leur travail. De là découle tout le reste: pourrait signifier des opportunités Quelle est la taille critique minimale Les minoritaires ne nous empêchaient aucunement de nous concentrer obligation de bien connaître son client, confi- d’acquisition pour votre banque? de vos filiales à l’étranger? sur le long terme. Mais ce que le retrait de la cote signifie concrètement, dentialité, qualité et proactivité des services c’est que la famille croit fermement dans le futur de ses activités ban- fournis. Oui, complètement. Par définition, on commence toujours à partir caires. Autrement dit, ce rachat des parts des actionnaires minoritaires de rien mais avec des objectifs ambitieux. Au- est un signal très fort d’engagement à long terme envoyé autant à nos Dans le futur, envisagez-vous de vous En cas d’acquisition, à quel point jourd’hui, nous n’avons pas de volonté de clients qu’à nos collaborateurs. C’est en cela que c’est stratégique. De focaliser davantage sur certains types est-ce que votre ADN est transposable? nous développer seul à l’étranger en installant plus, cela nous a permis d’alléger la charge administrative et organi- de clients ou sur certains modus operandi des filiales. Nous souhaitons rester concentrés sationnelle liée à une cotation qui était dans les faits très symbolique. pour acquérir de nouveaux clients? Il est vrai que la question de la compatibilité sur l’Europe où nous disposons déjà de plus de notre ADN est primordiale. Mais lorsque d’une trentaine d’implantations et couvrons Existe-il encore un potentiel de simplification puisque vous avez En ce qui concerne la banque privée onshore, nous sommes en discussion avec des cibles largement le territoire. Hors Europe, et en huit entités juridiques en Suisse ainsi qu’un conseil d’administration nous nous concentrons sur l’Europe où nous potentielles, cela se voit très vite et nous ne particulier sur les marchés lointains, nous pour votre holding et un autre pour Edmond de Rothschild (Suisse)? avons des implantations en Suisse, France, rentrons sérieusement en matière que si nous pensons qu’il est préférable de s’appuyer sur Espagne, Royaume-Uni, Italie, Belgique et partageons des valeurs similaires. Prenons des partenaires solides. Je pense que nous avons été jusqu’au bout des grandes possibilités de Portugal. Quant à la banque privée offshore, par exemple notre récente prise de participa- simplification. Parmi les huit entités juridiques suisses – y compris nous continuerons à miser sur nos équipes tion dans la société ERAAM, spécialisée dans Concernant les marchés étrangers lointains, Edmond de Rothschild (Suisse) –, trois entités sont en fait des succur- basées en Suisse, au Luxembourg et à Monaco. la gestion quantitative. Nous avons très vite que pensez-vous des marchés chinois, sales basées à Lausanne, Fribourg et Lugano; ces succursales n’ont pas Nous sommes très focalisés sur la qualité des senti que cela pouvait marcher et nous avons japonais et américains? vocation à disparaître car elles facilitent les relations de proximité services que nous apportons à notre clientèle, présenté sans attendre Ariane de Rothschild avec nos clients. Il y a aussi notre société de gestion (juridiquement qu’elle soit internationale ou locale, car rien à la direction d’ERAAM. Dans notre secteur, comme dans beaucoup séparée de la banque privée) ainsi qu’une société d’investissement à n’est aussi efficace pour attirer de nouveaux S’il est vrai que les sociétés qui partagent nos d’autres, il y a une réelle émergence des mar- capital variable (SICAV). Et finalement, nous avons une société de clients que la recommandation d’un client sa- valeurs et bâtissent sur le long terme sont ra- chés asiatiques qui sont en passe de détrôner services informatiques en liquidation. Il est, par ailleurs, tout à fait tisfait. rement à vendre, nous pouvons arriver à la les Etats-Unis. Nous sommes présents au justifié de maintenir un conseil d’administration pour Edmond de conclusion commune qu’un rapprochement Japon, via notre partenariat avec SMBC Rothschild Holding et un autre pour Edmond de Rothschild (Suisse) Selon KPMG, la Suisse comptait encore peut être très bénéfique au développement Nikko Securities, qui est l’exemple parfait car les périmètres d’activités sont différents. 163 banques privées au début de la décennie des deux entreprises. Pour faciliter les choses, d’une collaboration réussie et de long terme. alors que le pays n’en compte nous procédons souvent par étapes, comme La Chine représente un immense marché En principe, les banques en Suisse ne sont pas au bénéficie de statuts que 101 aujourd’hui. Pensez-vous que avec ERAAM où la direction conserve son potentiel mais, pour l’heure, nous l’abordons fiscaux spéciaux et, avec la RFFA, votre taux d’imposition devrait être cette tendance va se poursuivre? autonomie opérationnelle. depuis la Suisse via notre banque privée réduit. Est-ce que cela a eu une influence sur votre réorganisation? offshore. Quant aux Etats-Unis nous pour- Je le pense même si on peut débattre à l’envi Comment identifiez-vous les valeurs rions envisager de nous y développer à Nous allons en effet bénéficier de la baisse du taux sur le profit. Néan- sur le montant minimum d’actifs sous gestion d’une cible potentielle? moyen terme mais avec l’appui d’un parte- moins, les réformes suisse et genevoise de l’imposition des entreprises nécessaire pour renouer avec le succès. Le naire.n n’ont influencé d’aucune manière notre réorganisation dont la décision chiffre de 100 milliards de francs est souvent Nous nous concentrons sur l’état d’esprit a été prise bien avant.n

PAGE 4 lundi 30 septembre 2019 ENTREPRISES Barry Callebaut lutte activement Un nouveau contre le CO2 et pour la biodiversité chocolat «entier» DÉVELOPPEMENT DURABLE. Un objectif est de conduire plus de 500 plantations vers l’avenir. Augmentation régulière des énergies renouvelables. et écolo PHILIPPE REY tières premières et les change- PABLO PERVERSI. Le directeur de l’innovation, de la production consistant à faire en sorte que le Barry Callebaut a présenté ven- ments dans l’utilisation des terres durable et de la qualité chez Barry Callebaut. chocolat durable devienne la dredi une nouvelle façon de fa- Barry Callebaut a annoncé son qui y sont associées. norme d’ici 2025. D’ici fin 2019, briquer du chocolat pour répon- association à deux initiatives en BC a également co-signé la coali- durable et de la qualité chez Barry en répertoriant les données rela- BC aura cartographié toutes les dre aux défis d’une industrie qui faveur des petits producteurs et tion «One Planet Business for Callebaut. tives à leur situation géopolitique, plantations auprès desquelles il cherche à se renouveler. «Le cho- de la biodiversité lors du Sommet Biodiversity (OP2B)», une coali- Dans le cadre de la coalition spatiale, aux récoltes et ménages. s’approvisionne directement en colat est fait à partir des fèves de Actions de New York le 23 sep- tion d’entreprises axée sur l’ac- OP2B et de l’initiative «Just Ru- Ces données offrent un degré Côte d’Ivoire et au Ghana, les cacao, qui sont les pépins d’un tembre. Le leader mondial des fa- tion, lesquelles se concentrent ral Transition», BC a affirmé que d’informations unique sur les be- deux plus grands producteurs de fruit. Mais pourquoi n’utiliser que bricants de produits à base de ca- particulièrement sur l’agriculture sa base de données des planta- soins des différentes exploitations cacao au monde. En décembre les pépins et jeter le reste du fruit? cao et de chocolat de qualité et visent à engendrer des actions tions de cacao Katchilè recensait agricoles. 2018, 44% des ingrédients utilisés Ça ne fait aucun sens d’un point supérieure poursuit ainsi son ob- pour protéger la biodiversité cul- déjà plus de 380.000 petits ex- par BC étaient issus de sources de vue écologique ou écono- jectif d’aider plus de 500.000 pro- tivée et naturelle au sein de leurs ploitants situés dans les plus Traçabilité essentielle durables. 100% sont visés d’ici mique», explique Antoine de ducteurs de cacao à sortir de la chaînes de valeur. grands pays producteurs de cacao En juillet 2019, BC avait instauré 2025. Saint-Affrique, patron du groupe pauvreté et d’atteindre un bilan Par ailleurs, le groupe, qui a son au monde, à savoir la Côte une traçabilité pour un tiers de D’autre part, 24% de ses usines zurichois. carbone et forestier positif d’ici siège à Zurich, est cosignataire de d’Ivoire, le Ghana, le Cameroun, son volume mondial de cacao. La (soit 14 sur 59) étaient alimentées Actuellement, la plupart des fa- 2025. l’initiative «Just Rural Transi- l’Indonésie et le Brésil. traçabilité est un outil essentiel en énergie renouvelable. L’inten- bricants de chocolat, industriels Ce dernier concerne aussi bien tion». Cette plateforme multi- 185.000 fermes ont déjà été re- qui doit permettre au groupe de sité CO2 (équivalent CO2) par ou artisanaux, n’achètent aux ses propres opérations (scope 1) partie s’engage à transformer censées, parmi les plantations fi- tenir son engagement en faveur tonne de produit moyen a légè- plantations que les fèves de cacao, et sa consommation d’énergie d’ici 2030 la manière dont les gurant dans la base de données, de l’initiative Forever Chocolate rement diminué en 2017/18 et tout le reste – 70% du fruit – (scope 2) que l’empreinte carbone denrées alimentaires sont pro- pour atteindre 4,45 tonnes (- est jeté. Pour son nouveau choco- de l’ensemble de sa chaîne d’ap- duites et consommées et dont les 1,5%), du fait de mesures d’éco- lat, et d’autres produits alimen- provisionnement (scope 3), y terres et les ressources naturelles nomies d’énergie dans les usines taires (y compris des boissons), compris la production et le trai- et les activités de transport du Barry Callebaut va se servir de tement de l’ensemble des ma- EN JUILLET 2019, groupe. quasiment toute la cabosse, y com- L’empreinte carbone de la chaîne pris la pulpe, selon un processus BARRY CALLEBAUT AVAIT d’approvisionnement du groupe, de transformation qui intervient du producteur au client, étaient dans les deux heures après la ré- INSTAURÉ UNE TRAÇABILITÉ de 9,1 millions de tonnes de CO2 colte. Pas de sucre ajouté, la dou- en 2017/18, soit une augmenta- ceur vient du jus naturellement POUR UN TIERS tion de 4,6%, principalement due sucré. Le résultat: un chocolat au à une hausse de la production de fruit entier («WholeFruit choco- DE SON VOLUME MONDIAL produits à base de chocolat et de late») qui a bien le goût de choco- cacao.n lat, avec 90% de fibres et 25% de DE CACAO. protéines en plus que les produits PROCHAIN SUJET standard, et 40% de sucre en sont utilisées. Pour avoir un im- GEORG FISCHER moins. Barry Callebaut fournit pact sur le terrain, il faut combi- du cacao et des préparations à base ner les ressources et les informa- de chocolat aux groupes alimen- tions du secteur public et privé, taires tels que Nestlé, Hershey’s, selon Pablo Perversi, directeur Mondelez ou Unilever. – (ats) de l’innovation, de la production Lindt & Sprüngli: préserver l’avenir Lafargeholcim: du cacao et de la fabrication du chocolat changement possible dans Tous les processus d’approvisionnement et de production de chocolat Lindt respectent les normes de qualité et durabilité les plus strictes. l’actionnariat PHILIPPE REY nicaine (2018). L&S connaît non KEYSTONE tonnes de CO2 par année. De Groupe Bruxelles Lambert seulement l’origine des fèves de même, la filiale américaine Lindt (GBL) a lancé un emprunt Tous les produits qui quittent les cacao mais vérifie aussi les pro- DIETER WEISSKOPF. Le CEO de Lindt & Sprüngli qui a nettement & Sprüngli USA a également le obligataire échangeable établissements du groupe Lindt & grès auprès des cultivateurs, ce réduit ses émissions de CO2 par tonne produite depuis 2008. plan ambitieux d’économiser par en actions de la société. Sprüngli répondent à son engage- qui requiert le transfert de an au site de Stratham presque ment en faveur du développe- connaissances et compétences ainsi qu’à optimiser le transport duite est également visée, ce qui 3,5 millions de KWh par an pour Lafargeholcim pourrait connaî- ment durable sur toute la chaîne ainsi que le soutien et l’assistance et la logistique. Un objectif est est le cas avec et sans Russell Sto- son courant. La filiale américaine tre un changement au sein de de création de valeur. Cela com- au développement. Le soutien ap- une baisse moyenne annuelle de ver. a abaissé de plus de 5% sa son actionnariat à l’échéance du porte plusieurs domaines d’inter- porté aux cultivateurs comprend 2% par tonne de chocolat pro- La marque italienne Caffarel, qui consommation de KWh tout en 30 décembre 2022. Actionnaire vention au niveau de l’approvi- les accessoires pour la culture et duite de la consommation d’éner- appartient à L&S, utilise 100% accroissant de 17% sa fabrication majoritaire, Groupe Bruxelles sionnement: la traçabilité des les récoltes dans les «farms gie, un objectif tenu jusqu’ici, à d’énergie renouvelables. Ce ré- de chocolat en 2018 comparé à Lambert (GBL) a lancé un em- matières premières et la vérifica- shops», les équipements pour la l’inclusion de Russell Stover ac- sultat est le fruit d’une collabora- 2017. Les entreprises de produc- prunt obligataire échangeable tion des standards de durabilité; sécurité des travailleurs (par quise en 2014. Une réduction an- tion étroite entre Caffarel et les tion du groupe L&S ont par ail- en actions du cimentier saint- l’amélioration de vie des produc- exemple gants et lunettes de pro- nuelle des émissions de CO2 de fournisseurs d’énergie locaux. De leurs réduit considérablement gallois mais conteste toute inten- teurs de cacao et l’encouragement tection), la mise à disposition de 2% en moyenne par tonne pro- cette manière, Caffarel évite 3000 leur utilisation d’eau communale. tion de désengagement. de la diversité des variétés de ca- plants de cacao et des plantations La baisse s’élevait à fin 2018 à Détenteur au 30 juin de 9,29% cao. modèle. Le développement des 53% par tonne de chcocolat pro- du capital de Lafargeholcim par D’ici 2020, L&S vise la traçabilité communautés inclut les forages duite depuis 2008 (à l’exclusion le biais de sa filiale Eliott Capital, et la vérification de l’ensemble de et puits, les «village ressources de Russell Stover). La tendance GBL a émis 750 millions d’euros la chaîne d’approvisionnement centers», l’accès aux connais- se révèle déclinante, y compris d’obligations échangeables en dans le monde entier. Toutes les sances professionnelles grâce à avec Russell Stover. L’objectif est «actions existantes de Lafargehol- fèves de cacao doivent provenir des infrastructures informa- un recul de 2% en moyenne par cim garanties par GBL». La par- du programme de culture de ca- tiques, des moustiquaires comme année. ticipation finale de la société cao pérenne (Farming Program), protection contre la malaria et la La tendance est aussi à l’amélio- belge dans le capital du cimentier traçable et vérifié extérieure- reconstruction d’une école. ration, s’agissant des déchets et est conditionnée au choix que fe- ment. Ce programme a été intro- du recyclage. En 2018, L&S a ac- ront les souscripteurs, à savoir, un duit successivement en Equateur L’impact environnemental compli des progrès significatifs remboursement de leur prêt en (en 2014), à Madagascar (2015), D’autre part, Lindt & Sprüngli au plan de la réduction des dé- titres et/ou en numéraire. L’émis- au Ghana (en 2016 ; la traçabilité s’est engagé à réduire ses émis- chets dans l’exploitation. Les dé- sion porte initialement sur envi- et la vérification sont complètes), sions de CO2, en diminuant ses chets de chocolat dans la produc- ron 13,2 millions d’actions ou en Papouasie-Nouvelle Guinée besoins énergétiques, à accroître tion ont pu être réduits de 358 2,1% du capital du géant du ci- (2017) et en République Domi- la part des énergies renouvelables tonnes. n ment. – (awp)

ENTREPRISES lundi 30 septembre 2019 PAGE 5 Logitech rachète Streamlabs et fait un pas de plus dans l’univers du jeu vidéo INFORMATIQUE. Pour 118 millions de dollars, la multinationale valdo-californienne a racheté Streamlabs, start-up américaine spécialisée en logiciels de diffusion pour gamers. SOPHIE MARENNE Très prisé par les débutants, le 117 millions de dollars. Ces biles, des écouteurs ou encore des programme est distribué par casques et micros sont des acces- systèmes de collaboration vidéo», Après plus de deux ans de parte- abonnement, au prix minimal de soires très populaires auprès du complète Ben Starkie. nariat, le fabricant de périphé- 4,99 dollars mensuels, auprès de public des gamers. Il semble co- La société nouvellement acquise riques informatiques Logitech est 15 millions d’utilisateurs. Des hérent pour Logitec de continuer Streamlabs dégagerait actuelle- parvenu à conclure un accord stars telles que Ninja sur Fornite, à tenter d’«habiller» les e-athlètes, ment des revenus inférieurs à 20 d’acquisition avec la jeune entre- TSM_Bjergsen sur League of de la tête jusqu’au bout de la souris. millions de dollars, selon UBS. prise Streamlabs. Le géant aux Legends ou Pokimane, sur ces En 2018, le segment des produits Le numéro un bancaire sur le ter- 3.500 collaborateurs à travers le deux jeux, se plaisent à utiliser pour gamers représentait envi- ritoire helvétique juge tout de monde, dont 280 à Lausanne, a Streamlabs Obs. Selon cette der- ron 20% des ventes de Logitech, même qu’il s’agit d’une bonne racheté la start-up d’une taille de nière, 70% des joueurs sur après cinq années consécutives opération au vu de l’attrait crois- 90 employés installés entre San Twitch utilisent son logiciel, le- de croissance dans cette branche. sant envers le secteur du jeu vi- Francisco et Vancouver. «Ils quel leur a permis d’accroître Est-ce s’avancer que d’annoncer déo. D’autant plus que les pro- poursuivront leurs activités à par- leurs revenus de 30% en tir de ces endroits et nous les ac- Avec cette opération, Logitec semble persévérer dans sa volonté moyenne et de recueillir jusqu’à «PERSONNE N’A MIS AU POINT DE SYSTÈME AUSSI COMPLET cueillerons tous au sein de Logi- d’«habiller» les e-athlètes, de la tête jusqu’au bout de la souris. présent 450 millions de dollars. QUE STREAMLABS OBS. FACILE À PRENDRE EN MAIN, IL tech, y compris Ali Moiz, le CEO, qui continuera à diriger Stream- L’équipement complet PERMET AUX STREAMERS DE DÉBUTER RAPIDEMENT PUIS DE labs au sein du groupe», précise des «gamers» GAGNER DE L’ARGENT EN FAISANT CE QU’ILS AIMENT.» Ben Starkie, porte-parole de Lo- «Leur logiciel est complémentaire gitech. Montant de la transaction: qui permet à l’utilisateur d’enre- Twitch, la reine des plateformes à notre portefeuille existant en la mue de la firme en une com- duits de la jeune compagnie environ 118 millions de dollars, gistrer et de diffuser tout ce qui de diffusion en direct. «Si sur ce matière de gaming», commente pagnie centrée sur l’univers des pourraient bien profiter de la no- soit 89 millions directement et se passe sur son écran. Ses marché, il existe des solutions Ujesh Desai, directeur général de jeux vidéo? Oui. Son CEO, toriété des marques de Logitech. un potentiel futur paiement de adeptes l’utilisent pour accroître open source comme OBS, per- Logitech G, l’entité gaming du Bracken Darrell se plaît d’ailleurs De plus le prix reste limité au re- 29 millions sous la forme d’ac- leur audience, interagir avec le sonne n’a mis au point de sys- groupe. Pour rappel, le fabricant toujours à répéter qu’il dirige une gard des liquidités nettes de plus tions, uniquement si Streamlabs public, recevoir des alertes, re- tème aussi complet que Stream- de périphériques informatiques entreprise multi-catégories et de 600 millions dont dispose l’ac- répond à des objectifs de crois- cueillir des dons et vendre des labs Obs. Facile à prendre en avait précédemment déjà racheté multi-marques. «Le gaming est cessoiriste. Même son de cloche sance de revenus. produits lorsqu’ils diffusent leur main, il permet aux streamers de le constructeur de casques audio l’un de nos plus grands segments pour la banque Vontobel qui sou- partie sur des portails comme débuter rapidement puis de ga- Astro Gaming en 2017, au prix de et cette acquisition lui donne en- ligne que Logitech étoffe ainsi sa Mainmise sur le streaming YouTube, Mixer, Periscope, Pi- gner de l’argent en faisant ce 85 millions de dollars. En 2018, core plus de poids. Cependant, présence dans l’univers des ga- Fondée en 2014, cette start-up carto, Facebook et bien entendu qu’ils aiment.» l’accessoiriste avait également ac- notre portfolio reste diversifié, mers ainsi que de la diffusion en est reconnue pour son logiciel quis la firme californienne Blue avec des périphériques pour or- ligne. L’établissement continue de Streamlabs Obs, un programme Microphones pour la somme de dinateurs, des haut-parleurs mo- recommander le titre à l’achat.n Barrier Reverse Convertible En souscription auprès de votre banque jusqu’au 01.10.2019, 14h30 8.25%* p.a. LOGITECH, VIFOR PHARMA, DUFRY N° de valeur 50 218 182 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 69%* du fixing initial En souscription auprès de votre banque Maturité: 08.10.2020 jusqu’au 02.10.2019, 14h30 Barrier Reverse Convertible Callable N° de valeur 50 218 183 5.30%* p.a. NESTLÉ, NOVARTIS, ROCHE Tél. 021 212 42 00 Nominal: CHF 1 000 Barrière In Fine: 75%* du fixing initial Maturité: 08.10.2021 Clause de rappel trimestriel (la première fois après 1 an) Le fonctionnement des produits est expliqué sur notre site www.bcv.ch/emissions * Données indicatives qui seront fixées définitivement lors du fixing initial Ces produits structurés ne sont pas des placements collectifs de capitaux au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Ils ne sont pas soumis ni à une autorisation ni à une surveillance de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur.Cette annonce est purement informative et ne constitue ni une offre, ni une invitation à la présentation d’une offre, ni une recommandation pour la vente ou l’achat de produits spécifiques. Cette annonce n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156 du Code suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l’art 5 al. 2 LPCC. Seul fait foi le prospectus de cotation (ou prospectus simplifié si produit non coté) qui peut être obtenu gratuitement auprès de la BCV ou téléchargé sur son site www.bcv.ch/invest. Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés,ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant toute opération, l’investisseur est invité à procéder à un examen spécifique de son profil de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure «Risques particuliers dans le négoce de titres» de SwissBanking (disponible dans nos locaux ou sur notre site interne: www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf).La diffusion de cette annonce et/ou la vente de ces produits peuvent être sujettes à des restrictions (par ex. USA, US persons, UE, Japon, JP persons); elles ne sont autorisées que dans le respect de la législation applicable. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SIX Swiss Exchange, l’Euro Stoxx 50 et le S&P 500. Toute responsabilité des fournisseurs d’indice est exclue.Les communications sur le numéro de téléphone indiqué dans cette annonce peuvent être enregistrées; lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure.

PAGE 6 lundi 30 septembre 2019 ENTREPRISES Perfect Holding AMS propose une ultime offre améliore ses recettes à 41 euros par action Osram AVIATION. Le gorupe lausannois vise l’acquisition d’une Le producteur autrichien de capteurs surenchérit dans la bataille qui l’oppose aux américains Bain Capital et Advent. société suisse active dans les technologies du secteur. Perfect Holding est parvenue à nées à -0,2 million, après -0,3 mil- Le producteur de capteurs AMS ALEXANDER EVERKE. «Ce montant représente une prime de 42% la part de Bain Capital et d’Ad- augmenter son chiffre d’affaires lion au premier semestre 2018. surenchérit dans la bataille qui sur le cours de l’action et est disponible immédiatement.» vent. Dans le cas où ce «bon tiens» au premier semestre, mais a Le groupe a signé «un protocole l’oppose aux américains Bain Ca- ne suffit pas pour l’emporter dans quelque peu creusé sa perte opé- d’accord confidentiel concernant pital et Advent pour la reprise du autres partenariats entre les deux Le besoins en financement com- les trois prochains jours sur le «tu rationnelle sur la période. La so- l’acquisition éventuelle d’une so- fabricant allemand d’ampoules sociétés seront maintenus. Les prenaient jusqu’alors pour 4,2 l’auras» formulé par les financiers ciété lausannoise vise l’acquisi- ciété suisse», non identifiée et qui et solutions d’éclairage Osram plans de retraite actuels ne seront milliards de prêt-relai et pour 1,2 étasuniens, AMS risque par contre tion éventuelle d’une entreprise est active dans l’industrie des Licht. Le groupe autrichien pré- pas non plus modifiés. milliard d’augmentation de capi- de se voir empêché de reformuler suisse active dans l’industrie des technologies et des logiciels liés sente vendredi une «ultime offre» tal. Une concrétisation de l’opé- une offre concrète pendant un pé- technologies de l’aviation. à l’aviation. à 41 euros par action, contre Puiser plus profond ration amènerait le ratio d’endet- riode de douze mois. La structure chapeautant la so- «Une telle acquisition serait 38,50 euros en première inten- Le financement de l’opération est tement à 4,5x l’excédent brut ciété anglaise de négoce de char- structurée sous la forme d’un tion début septembre. assuré par un prêt-relai de 4,4 d’exploitation (Ebitda) au terme Participation portée ters d’affaires Oxygen Aviation échange d’actions à des condi- Ce montant représente une milliards d’euros octroyé par de l’exercice en cours, calcule la à près de 15% a vu ses ventes nettes progresser tions qui doivent encore faire prime de 42% sur le cours de l’ac- HSBC, UBS et BofAML. AMS direction. Vendredi soir, AMS a annoncé de 16,7% à 7,7 millions de francs l’objet d’un accord définitif avec tion et est disponible immédiate- entend par ailleurs lever en francs Barclays relève que le maintien de qu’il était désormais en possession entre janvier et fin juin. Le la contrepartie et serait ensuite ment pour les actionnaires d’Os- l’équivalent de 1,6 milliard par le la date butoir au 1er octobre n’offre de 14,69% des actions Osram, contexte demeure difficile dans soumise à l’approbation de l’as- ram, tient à souligner AMS dans biais d’une augmentation de ca- que peu de temps de réflexion aux contre 6,7% auparavant. Cela fait le secteur de l’affrètement semblée générale des action- son communiqué, mettant en pital, à laquelle ont déjà souscrit actionnaires d’Osram, mais limite du groupe autrichien le plus gros d’avions. Les marges restent sous naires de la société avant la fin avant les contours flous et incer- HSBC et UBS. aussi le potentiel de surenchère de actionnaire de l’entreprise alle- pression, souligne le groupe dans de l’année», a précisé Perfect tains de l’offre concurrente. mande. Ces 14,69% ne prennent son rapport intérimaire publié Holding. Les termes et conditions de l’offre pas en compte les actions qui ont vendredi. Bien que diluant la participation initiale demeurent sinon inchan- été servies dans le cadre de l’offre La filiale britannique Commer- des actionnaires existants de Per- gés. Le projet sera ainsi considéré de rachat. Malgré le relèvement cial Aircraft Charter (vols avec fect Holding, cette opération per- comme un succès si AMS par- de l’offre, le syndicat IG Metall passagers nombreux) a pu diver- mettrait à cette dernière de se di- vient à s’adjuger 62,5% des parts continue de s’opposer à la reprise sifier sa clientèle, sans toutefois versifier «dans un secteur d’Osram d’ici le 1er octobre. par AMS et souligne que la lutte améliorer sa rentabilité, relève nouveau et plus prometteur, of- L’offre comprend ainsi une «pro- pour la prise de contrôle de l’en- Jean-Claude Roch, président de frant de meilleures marges et un tection holistique pour les em- treprise allemande met en danger Perfect Holding, cité dans le do- potentiel de croissance accru». ployés d’Osram et les sites de pro- des emplois. cument. Contactée, la société lausannoise duction en Allemagne», valable L’organisation de défense des ac- La perte opérationnelle nette n’a pas souhaité fournir davan- pour trois ans. AMS promet la tionnaires Schutzgemeinschaft s’est ainsi creusée à 0,6 million, tage de détail sur cette opération, création d’emplois dans la pro- der Kapitalanleger, qui s’était pro- contre -0,5 million un an plus tôt. qui doit encore être formelle- duction et la conception outre- noncée dans un premier temps L’entreprise a cependant légère- ment conclue. Des détails sur Rhin, ainsi que la désignation de contre l’offre d’AMS, est revenue ment amélioré la situation au ni- l’entreprise concernée et l’am- Munich comme second siège sur sa position après leur offre re- veau des liquidités qui, bien que pleur de l’acquisition seront four- pour le groupe combiné. levée. Le prix amélioré prend dés- toujours négatives, ont été rame- nies ultérieurement. – (awp) Les accords d’approvisionne- ormais en compte le développe- ment, collaborations tarifaires et ment futur d’Osram. – (awp) KLEINWORT HAMBROS: plusieurs banques Congrès à Lausanne: la bombe à retardement des données intéressées par un rachat Plusieurs banques suisses seraient intéressées au rachat de la gestion BIG DATA. La mathématicienne Cathy O’Neil sera l’oratrice phare du deuxième congrès Empowerment Summit, jeudi. de fortune de la française Société Générale en Grande-Bretagne. Selon une dépêche de vendredi soir de l’agence Bloomberg, Julius Bär ferait SOPHIE MARENNE CATHY O’NEIL. Elle cherche LEILA DELARIVE. Elle a créé plus en plus fine et prédictive de partie des premiers intéressés au rachat de Kleinwort Hambros. à prévenir les potentielles l’Empowerment Foundation ces comportements peut impac- L’agence, qui cite une source proche du dossier, indique encore qu’EFG Lausanne accueillera jeudi une dérives des algorithmes. en 2018. ter notre capacité à décider libre- International et J. Safra Sarasin seraient aussi intéressés au rachat de star de la science des données: ment. Si l’algorithme est défini cette unité britannique de la grande banque française. Les intéressés Cathy O’Neil. Autrice du best- seule conférence gratuite que consacrée à l’intelligence artifi- de manière à dicter telle réaction mènent actuellement une expertise de due diligence de Kleinwort seller Weapons of Math Des- l’Américaine donnera lors de cielle, l’Empowerment Summit ou, dans une moindre mesure, à Hambros. Bloomberg rappelle que SocGen a demandé des offres truction (Ou «Algorithmes: la son passage en Suisse. «Son dis- est de retour pour se consacrer l’inciter, il peut être préjudicia- contraignantes jusqu’à fin octobre. Aucune décision n’est encore in- bombe à retardement» en fran- cours est significatif car nous vi- aux risques et opportunités d’un ble, sans même que nous ne nous tervenue. çais), cette mathématicienne vons à l’ère où données et algo- en rendions compte», explique Kleinwort Hambros gère une fortune d’environ 14 milliards de livres américaine s’est illustrée pour rithmes façonnent notre l’avocate et entrepreneure, fon- sterling (environ 17 milliards de francs) et dispose de succursales en son discours précurseur sur la pouvoir de décision. En tant que datrice d’Empowerment. Pour Grande-Bretagne, à Guernesey, Jersey ainsi que Gibraltar. – (awp) toxicité de la toute-puissance des partie prenante à cette société, l’individu, rester maître de ses algorithmes informatiques. chacun doit en comprendre les données sera donc un enjeu THOMAS COOK: la faillite risque de coûter à CS Dans cet ouvrage publié en mécanismes pour pouvoir déci- d’avenir essentiel, dans une éco- Plusieurs grandes banques, dont Credit Suisse, risquent de pâtir de la 2016, elle mentionnait déjà le der librement mais aussi pour nomie où les informations sont faillite du voyagiste britannique Thomas Cook. Ces établissements danger des activités de firmes saisir le train en marche alors le nouveau pétrole numérique. pourraient procéder à des corrections de valeur pour un total de 1,8 comme Cambridge Analytica, qu’émerge l’ère de l’intelligence Pour les entreprises, l’ère de la milliard de livres (2,21 milliards de francs) sur les emprunts et les et ce, des mois avant qu’éclate le artificielle», souligne Leila De- donnée présente également de crédits en cours, a rapporté vendredi le Financial Times. scandale qui a touché Facebook. larive, présidente de la fondation nombreuses opportunités. «Mais Credit Suisse, la banque britannique Barclays, l’américaine Morgan Des procédures de recrutement Empowerment. les modèles économiques doi- Stanley et l’italienne Unicredit sont citées dans l’article. L’estimation à la visibilité des publications sur Après une première édition vent être vertueux, grâce à une de 1,8 milliard de livres émane de la société de conseil AlixPartners. les réseaux sociaux jusqu’à l’at- utilisation intelligente et respec- Les détenteurs de titres de dette pourraient inscrire des corrections tribution d’un crédit, cette an- tueuse des données», prévient- pour une somme comprise entre 900 millions et un milliard de livres. cienne d’Harvard et du MIT dé- elle. Le montant est estimé entre 550 et 825 millions pour les établissements montre que les algorithmes sont ayant octroyé des crédits à Thomas Cook. Selon un expert cité par le loin d’être neutres mais acteurs «NOUS VIVONS À L’ÈRE OÙ DONNÉES ET ALGORITHMES quotidien britannique, il est vraisemblable que les pertes s’inscriront de discriminations. FAÇONNENT NOTRE POUVOIR DE DÉCISION. dans le haut de la fourchette. Il faudra toutefois attendre l’expiration de la procédure de faillite pour Une approche humaniste CHACUN DOIT EN COMPRENDRE LES MÉCANISMES connaître l’ampleur exacte des dégâts. Une source anonyme a averti des technologies POUR POUVOIR DÉCIDER LIBREMENT.» qu’il ne fallait pas fonder trop d’espoirs sur la liquidation des actifs de Aujourd’hui à la tête d’Orcaa, Thomas Cook. La flotte de 40 avions du voyagiste est «vieillissante» un cabinet d’audit algorith- monde gouverné par la «data». Le congrès se tiendra les 3 et 4 et le parc immobilier, souvent mal situé. Les créneaux d’atterrissage mique, la lanceuse d’alerte sera «Nous générons par nos faits et octobre, se découpant entre un et de décollage d’aéroport et la marque Thomas Cook constituent les l’intervenante phare de l’Empo- gestes des milliards de données premier volet à Lausanne puis seuls éléments de valeur qui permettraient aux créanciers bancaires werment Summit, organisé au qui apportent une multitude des ateliers à Crans-Montana. de récupérer une somme d’argent significative. – (awp) sein de l’Ecole cantonale d’art de d’informations précises sur nos Environ 300 participants sont Lausanne (ECAL). Ce sera la comportements. L’analyse de attendus.n ZWAHLEN&MAYR: bénéfice net semestriel en hausse Le groupe a bouclé son 1er semestre sur un résultat net en hausse à 1,67 (1,48) million de francs. Le chiffre d’affaires s’est en revanche inscrit en baisse à 33,7 (34,3) millions de francs, a indiqué la société basée à Aigle vendredi soir, selon des chiffres non audités. Le résultat opérationnel avant amortissements (Ebidda) est resté pratiquement stable à 3,16 (3,17) millions de francs et l’Ebit s’est inscrit en hausse à 2,1 (2,0) millions de francs. – (awp)

ENTREPRISES lundi 30 septembre 2019 PAGE 7 La technologie de la blockchain s’invite Richemont rachète le joaillier italien timidement dans le secteur du luxe Buccellati Projet initié par le Laboratoire Gemmologique Gübelin et Everledger, le périple d’une pierre précieuse peut être enregistré depuis la mine jusqu’au client. LUXE.LegroupeRichemontara- cheté l’intégralité de Buccellati LASSILA KARUTA un certificat de garantie. Une fois «Si nos objectifs sont atteints et Holding Italia, propriétaire du la montre vendue, le détaillant que nos clients comprennent no- joaillier éponyme, au chinois La blockchain fait ses premiers doit activer ce dernier. Le proprié- tre démarche, nous visons à dé- Gangtai Group. Les détails finan- pas dans le secteur du luxe. Pour taire est ainsi enregistré dans la ployer ce certificat à l’ensemble ciers de la transaction n’ont pas essayer d’augmenter la transpa- base de données numérique, qui des produits Vacheron Constan- été divulgués. rence et l’authenticité des pro- a été développée avec la techno- tin en sortie de manufacture», Buccellati est l’une des rares mai- duits vendus, la joaillerie et l’hor- logie Wiseauthentic du groupe complète M. Boilot. sons dans le marché dynamique logerie commencent timidement zougo-genevois Wisekey. de la joaillerie qui est complé- à utiliser la technologie des «Evidemment si une montre vo- mentaire aux marques joaillières chaînes de blocs. lée n’apparaît pas sur des sites de AUDEMARS PIGUET détenues par Richemont, a sou- Eclaboussée dans le passé par de vente en ligne, il est plus difficile ET MB&F SONT DEUX ligné son président Johann Ru- nombreux scandales, notam- de la retrouver», admet M. Ber- DES HORLOGERS pert. ment celui des diamants de sang, ger. Le système mis en place per- Son ancien propriétaire a en ou- désignant les pierres qui servent met toutefois d’identifier un QUI ONT CONFIRMÉ tre mis en exergue que Buccellati à financer des groupes armés, l’in- garde-temps refaisant surface COLLABORER AVEC avait pu être lancé avec «succès» dustrie des pierres précieuses ac- dans un centre de services auto- LE CONSORTIUM ARIANEE. en Chine. Fondé par Mario Buc- corde davantage d’attention à sa risé de la marque. cellati en 1919, le joaillier fa- chaîne d’approvisionnement. Les possibilités de services que brique aussi des montres et de A côté des certificats traditionnels L’horloger Favre-Leuba est l’un des premiers à avoir choisi d’assurer Vers une solution groupée permet la blockchain sont nom- l’argenterie. assurant l’authenticité ou répon- l’authenticité de ses montres via la blockchain à partir de 2016. Vacheron Constantin, un horlo- breuses, souligne la maison ge- Cette acquisition, finalisée jeudi, dant à des exigences d’ordre gerdugroupedeluxeRichemont, nevoise. «Nos réflexions actuelles n’aura pas d’impact matériel sur éthique et environnementaux, la teste aussi la chaîne de blocs de- se portent principalement sur la les résultats opérationnels du pro- branche dispose depuis le début «Cette technologie innovante est est désormais lancé. La technolo- puis cet été. La maison genevoise certification, la transparence, la priétaire de Cartier et Van Cleef de l’année d’une nouveau registre utilisée actuellement par environ gie pourrait devenir un allié de l’applique dans un premier temps traçabilité des produits et le suivi & Arpels. numérique décentralisé et sécu- 100 entreprises du secteur des taille, notamment dans la lutte uniquement à ses pièces «Les Col- d’entretien», poursuit-il. risé, appelé «provenance proof pierres précieuses. Comme les contre le vol ou la contrefaçon, lectionneurs». Selon le responsable, cet écosys- Entre 200 et 300 millions blockchain». Celui-ci permet de enregistrements (dans la block- un fléau qui coûte chaque année Grâce à cette plateforme numé- tème se développe rapidement, La Banque cantonale de Zurich suivre chaque étape parcourue chain) sont codés pour protéger des milliards au secteur du luxe. rique décentralisée développée d’autres maisons ayant adhéré à (ZKB) estime que Richemont a par une pierre précieuse de cou- la sphère privée des participants, L’horloger Favre-Leuba, basé à par l’association Arianee basée à Arianee «afin de construire une dû débourser entre 200 et 300 leur tout au long de sa chaîne lo- nous ne pouvons pas voir leur Soleure et appartenant au groupe Paris, les clients reçoivent un cer- solution universelle». Celui-ci ne millions d’euros (entre 217 mil- gistique. nombre précis», a indiqué son indien Tata, est l’un des premiers tificat numérique infalsifiable. donne pas plus de détail sur les lions et 325 millions de francs) Projet initié par le Laboratoire président Raphael Gübelin. à avoir choisi d’assurer l’authen- «Les premiers échanges avec nos autres participants. pour acquérir la marque ita- Gemmologique Gübelin, en col- Si ce protocole est destiné aux ticité de ses montres via la block- clients nous montrent qu’ils ac- Audemars Piguet et MB&F sont lienne. «Richemont peut payer laboration avec Everledger, le pé- pierres précieuses de couleur, le chain à partir de 2016, lors de la cueillent avec enthousiasme l’en- deux des horlogers qui ont (ce montant) avec la petite riple d’une pierre précieuse de sud-africain De Beersavait a pour relance de la marque. semble des possibilités et services confirmé collaborer avec ce caisse», fait remarquer l’analyste couleur peut ainsi être enregistré sa part développé en 2018 une «Une fois nous avons retrouvé que le certificat digital peut leur consortium. Mais les deux ma- Patrik Schwendimann tout en depuis la mine d’extraction blockchain permettant le suivi une montre volée auprès d’un offrir», relève le directeur des opé- nufactures se veulent discrètes rappelant que les liquidités jusqu’au client final. des diamants. distributeur sur eBay grâce à cette rations Guillaume Boilot. sur leurs projets précis. LVMH a nettes du genevois se montaient Chaque transaction et transmis- technologie», a fait remarquer Selon le responsable, d’autres pro- pour sa part annoncé le lance- à 2,5 milliards de d’euros à fin sion à un autre intervenant gé- L’horlogerie se réveille Stephan Berger, le responsable duits seront accompagnés de ce ment de son propre consortium mars. nère une saisie dans la chaîne de Si le nombre d’horlogers suisses du service après-vente. certificat afin de toucher un pu- blockchain Aura servant aussi à En 2017, les Chinois avaient ac- blocs, qui peut aussi être utilisée recourant à la blockchain ou la Chaque montre de la marque dis- blic plus large dans les prochains améliorer la traçabilité des pro- quis 85% de Buccellati en 2017 à partir d’un téléphone mobile. testant reste faible, le mouvement pose d’un code unique couplé à mois. duits de luxe en général. – (awp) pour le montant de 196 millions d’euros. Quant au chiffre d’af- faires du joaillier, il était de 50 millions il y a deux ans, soit 0,4% Patek Philippe Robertet veut rester indépendant des ventes de Richemont, rap- anticipe une pelle la ZKB. «très bonne» PARFUMS ET ARÔMES. Pour le directeur général, l’acquisition par le genevois Firmenich ne modifie pas la stratégie. «Buccellati devrait présenter une année 2019 rentabilité en-dessous de la L’indépendance de Robertet de 65% des droits de vote de Ro- turex, un fabricant d’extraits vé- née passée ainsi que deux entre- moyenne et ainsi diluer légère- «n’est pas négociable», a déclaré bertet,» rappelle le communi- gétaux et d’ingrédients naturels, prises basées à Grasse (Alpes ma- ment les chiffres de Richemont», anticipe aussi le spécialiste. Le propriétaire d’IWC doit cepen- dant avoir de grandes ambitions HORLOGERIE.Patek Philippe se son directeur général Philippe qué. pour lequel il avait déboursé ritimes), la région considérée de croissance pour la petite montre optimiste pour l’année en Maubert vendredi, au lendemain «Cette opération ne modifie en près de 1,3 milliard d’euros (en- comme le berceau de la parfu- marque italienne dirigée par An- cours, malgré les manifestations de l’annonce de l’acquisition par rien la politique d’indépendance viron 1,4 milliard de francs) l’an- merie. – (awp) drea Buccellati. – (awp) à Hong Kong. Les volumes de le groupe genevois Firmenich et la stratégie du groupe princi- garde-temps produits devraient d’une part minoritaire de la so- palement tournée vers les natu- resterpourleurpartstables.«2019 ciété française spécialisée dans la rels (...) Dans cette prise de parti- Partenaire sera une très bonne année et nous production d’extraits naturels de cipation, il ne faut voir aucune arriveronsà65.000piècescomme plantes. volonté de rapprochement ni de en 2018», a déclaré Thierry Stern Firmenich, un des leaders mon- collaboration avec ce nouvel ac- facebook.com/ dans Le Temps. diaux de parfums et d’arômes, a tionnaire», poursuit le commu- SalonRH Concernant les volumes, le pa- annoncé jeudi avoir conclu un niqué. tron a rappelé sa volonté de ne pas accord avec le groupe d’investis- Jeudi, Firmenich avait dit être twitter@SalonRH #SalonRH augmenter sa production au-delà sement américain First Eagle In- «prêt à demeurer actionnaire 1% à 3% par année pour conser- vestment Management pour ac- minoritaire passif et de long ver une homogénéité dans la qua- quérir sa participation dans la terme de Robertet aux côtés de lité des produits. Tout en recon- société Robertet, dirigée par la fa- la famille Maubert», mais éga- naissant que Hong Kong est dans mille Maubert. lement être disposé «à discuter de «sales draps», Thierry Stern a Cette prise de participation amicalement d’une éventuelle affirmé que cette situation n’est concerne 17% du capital, au prix augmentation de sa participa- pas «dramatique» pour la manu- de 683,30 euros par titre, pour un tion». facture «car le reste du monde est montant d’environ 310 millions «Si cela lui était proposé, Firme- 2 & 3 octobre 2019 content d’avoir les pièces» qui n’y de francs. nich pourrait également envisa- sont pas vendus. Robertet «prend acte de l’achat ger de prendre une participation Palexpo Genève Par ailleurs, le président de l’en- par Firmenich des actions déte- de contrôle dans Robertet», indi- treprisefamiliales’estditprêtàar- nues par le fond de pension amé- quait aussi le groupe suisse dans www.salonrh.com Innovations RH du rêter la fabrication d’un des mo- ricain First Eagle pour une part son communiqué. monde francophone dèlesemblématiquesdelasociété. minoritaire du capital (17% des Les transactions se sont multi- «Personnellement, j’aimerais ar- titres correspondant à 9% des pliées dans le secteur, en parti- PARTENAIRES PARTENAIRES MÉDIAS PRINCIPAUX SPONSORS OR rêter de produire la Nautilus en droits de vote)», a réagi vendredi culier pour les ingrédients natu- acier. C’est un bon modèle mais la société française, basée à rels. En France, le groupe nous en avons fait assez. Nous Grasse. genevois Givaudan, numéro un pensons sérieusement à passer à «La famille Maubert, au travers mondial des arômes et des par- autrechose»,a-t-ilaffirmé.–(awp) de Maubert SA, contrôle plus fums, a notamment racheté Na- 1 0 09:48

PAGE 8 lundi 30 septembre 2019 ENTREPRISES TOYOTA: participation Le patron «techno-gourou» de SoftBank a-t-il perdu l’inspiration? dans Subaru portée à 20% Le géant automobile japonais TECHNOLOGIE. Le milliardaireMasayoshi Son a subi en peu de temps une série de revers, avec notamment WeWork ou encore Uber. Toyota va légèrement augmenter sa part au capital de son compa- Le patron «techno-gourou» de KEYSTONE mandité. vestissements soulèvent la ques- triote Subaru, en la portant à 20% SoftBank Group, Masayoshi Son, M. Son, un mordu d’informa- tion de savoir s’il a porté une at- contre un peu moins de 17% ac- est le financier le plus couru de MASAYOSHI SON. Le président de SoftBank a aussi réussi tique qui gérait et commerciali- tention particulière aux habituels tuellement, afin de renforcer la Silicon Valley, mais les déboires des coups de maître, comme son investissement dans Alibaba. sait initialement une banque de indicateurs de valorisation», s’in- leurs partenariats industriels et de WeWork, après ceux d’Uber logiciels, est désormais la terroge Barry Ritholtz, éditoria- technologiques. ou de Sprint ont jeté le doute sur à la juste raison, en exigeant et rouge à cause de dépenses qui ex- deuxième fortune et l’entrepre- liste de Bloomberg. Toyota continue ainsi de tisser son légendaire flair. obtenant le départ de M. Neu- plosent pour se démarquer de la neur le plus iconoclaste et charis- «C’est un joueur. Mais il a telle- son réseau au sein du secteur au- Il y a quelque temps, lors d’une mann. concurrence. Ou avec Sprint, matique du Japon. ment d’argent qu’il peut miser tomobile japonais, pour unir les conférence de presse, le milliar- «WeWork est un cas particulier: opérateur américain dont il a de «On dit depuis le départ que je sur 100 entreprises, peu importe forces face aux bouleversements daire était dithyrambique: We- ses dirigeants la présentent facto décidé de céder le contrôle prends trop de risques, mais la si une ou deux seulement réus- des technologies et des usages Work, qui offre des lieux de travail comme une firme technologique, en l’engageant dans une fusion réalité est que nos actifs dépassent sissent», nuance M. Einstein. auxquels fait face l’industrie au- partagés, était révolutionnaire, se- alors que c’est plutôt une société avec T-Mobile. largement notre passif», se plaît- Reste que la plupart des observa- tomobile mondiale. Fin août, le lon lui, «et tous les employés de immobilière. C’est le maillon fai- Par ailleurs, sa proximité avec il à répéter. teurs sont d’accord sur un point: groupe a notamment pris 5% de SoftBank Group allaient travailler ble du portefeuille d’investisse- l’Arabie saoudite, qui lui a confié «Il a vu le potentiel du géant du le milliardaire d’origine coréenne Suzuki, et il détient aussi, depuis dans des espaces WeWork. ment de SoftBank», tranche indirectement une partie de la commerce chinois Alibaba des connaît son secteur, et même s’il 2017, 5% de Mazda. Pour le moment, tel n’est pas le Marc Einstein, analyste spécia- gestion de son énorme fonds sou- décennies avant tout le monde», a parfois une vision de l’avenir Il possède en outre le fabricant cas et WeWork, qui prétendait liste des technologies au sein de verain, est devenue gênante après rappelle M. Einstein. technologique proche de la fic- nippon de mini-voitures Dai- un temps peser 47 milliards de la société ITR à Tokyo. l’affaire retentissante du meurtre L’investissement dans Alibaba est tion transhumaniste, quelques hatsu, devenu en 2016 une filiale dollars, est loin d’être dans une Certes, mais des revers, M. Son du journaliste saoudien Jamal l’un des coups de maître du pa- échecs ne signent pas sa fin. détenue à 100%, et contrôle par forme susceptible de justifier un en a connu d’autres: avec son in- Khashoggi en octobre 2018, que tron de SoftBank, qui a vu sa mise «Je ne pense pas que les investis- ailleurs 50,1% du fabricant de ca- tel enthousiasme. vestissement dans Uber, dans le Riyad est soupçonné d’avoir com- de départ (20 millions de dollars) sements de SoftBank Group mions Hino. – (afp) passer à plus de 50 milliards de consistent à réaliser des bénéfices «Le maillon faible» dollars grâce à la flambée de l’ac- dans six mois ou dans un an», in- SUNING: acquisition de La maison mère américaine, The tion du groupe. siste Tomoaki Kawasaki, analyste We Company, a dû différer son d’Iwai Cosmo Securities. Carrefour Chine finalisée entrée en Bourse. Des doutes ont «Un joueur» «Fondamentalement, le scénario Le groupe chinois Suning a an- émergé sur son modèle écono- Ces chiffres qui donnent le ver- selon lequel SoftBank Group noncé a avoir acquis 80% de la fi- mique, sa gouvernance et sur le tige représentent un risque pour embrasse toutes les sociétés pro- liale locale du géant de la distri- comportement de son fantasque SoftBank Group, qui pilote de gi- metteuses du monde entier, en bution Carrefour, en proie depuis patron, Adam Neumann, qui gantesques fonds financiers particulier dans le domaine de plusieurs années à des difficultés. vient d’être écarté. (SoftBank Vision Fund, Delta, l’intelligence artificielle, n’a pas L’opération s’élève à 4,8 milliards Pour certains, c’est notamment SoftBank Vision Fund 2) dont le changé. Parmi les chefs d’entre- de yuans (615 millions d’euros), M. Son qui a contribué à suréva- total dépasse 200 milliards de dol- prise japonais, peu de gens es- a indiqué Suning dans un com- luer WeWork en y injectant 10,6 lars. saient de se projeter dans l’avenir muniqué transmis à la Bourse de milliards de dollars. Pour d’au- M. Son, qui pilote l’ensemble, et de l’accompagner. Lui joue ce Shenzhen (sud) où le groupe est tres, c’est lui le pompier qui a fi- l’avoue parfois en conférence de rôle», renchérit Makoto Sen- coté. nalement éteint l’incendie à presse: l’argent lui brûle les doigts. goku de Tokai Tokyo Research Carrefour, qui dispose en Chine temps et contribuer à un retour «La taille et le rythme de ses in- Centre. – (afp) de 210 hypermarchés et 24 ma- gasins de proximité, subit de Cargill pâtit du conflit Fiat, Herbalife et Commerzbank plein fouet l’explosion de la vente sino-américain Mylan mis à l’amende envisage en ligne dans le pays, qui permet une baisse de se faire livrer très rapidement MATIÈRES PREMIÈRES. Le groupe voit son bénéfice net MARCHÉS FINANCIERS. Les trois groupes ont été accusés de ses recettes à son domicile des milliers de ré- baisser de 10% au premier trimestre, à 915 millions. par la SEC d’avoir induit en erreur les investisseurs. férences. Suning, qui ne possédait BANQUE.La seconde banque al- au départ que des magasins de Le géant américain du négoce et Le bénéfice d’exploitation des in- Les entreprises Fiat Chrysler Au- côté payé 20 millions de dollars lemande Commerzbank a indi- vente d’électroménager et d’élec- de la transformation des matières grédients alimentaires a égale- tomobile (FCA), Herbalife et My- pour avoir, selon la SEC, «fait des qué ne pas exclure une baisse de tronique en dur, est aujourd’hui premières agricoles Cargill vu ment baissé. lan ont accepté de verser plusieurs déclarations fausses ou trom- ses recettes l’an prochain, en raison un géant de la distribution en son bénéfice net se contracter de En revanche, le résultat d’exploi- dizaines de millions de dollars peuses sur son modèle écono- des taux d’intérêt au plus bas en Chine avec plus de 8.881 maga- 10% au premier trimestre, affaibli tation de la nutrition animale et d’amendes pour solder des pour- miques en Chine, dans ses docu- zone euro, alors qu’elle tablait sins dans plus de 700 villes. – (afp) par les guerres commerciales des protéines s’est inscrit en suites du gendarme américain des ments boursiers pendant six ans». jusqu’ici sur une stagnation. USA-Chine et des incidents mé- hausse, ainsi que celui des services marchés financiers, la SEC, les ac- Herbalife aurait affirmé dans ses Commerzbank, dont le modèle MARVEL-SONY: accord téo. industriels et financiers. cusant d’avoir induit en erreur les rapports trimestriels et annuels, peu rentable est fortement dé- Pour le premier trimestre (juin- L’activité dans le domaine des investisseurs. entre 2012 et 2018, que son mo- pendant de la transformation de pour «Spider-Man» août) de son exercice décalé, le protéines en particulier a conti- A Fiat, l’agence fédérale reproche dèle économique était un peu dif- dépôts en crédits, cherche à com- Les studios Marvel et leur groupe basé dans le Minnesota nué de progresser pour satisfaire d’avoir, entre 2012 et 2016, publié férent en Chine, où n’est pas au- penser les effets négatifs de la po- concurrent Sony ont finalement (nord) a réalisé un bénéfice net de une demande forte des consom- chaque mois des chiffres erronés torisée la vente à multi-niveaux, litique de soutien à l’économie trouvé un terrain d’entente au- 915 millions de dollars, sur un mateurs, en matière de viande bo- sur le nombre de véhicules neufs un système dans lequel les ven- menée par la Banque centrale eu- tour des droits cinématogra- chiffre d’affaires de 29 milliards vine et d’oeufs en Amérique du vendus aux Etats-Unis et d’avoir deurs forment eux-mêmes d’au- ropéenne. phiques de Spider-Man et ont an- de dollars, en hausse de 1% par Nord en particulier, précise Car- fait croire à une progression inin- tres vendeurs et touchent des Jeudi soir, la banque avait déjà noncé qu’ils produiraient, rapport à l’an passé. gill dans son communiqué. terrompue de ses ventes. commissions sur leurs ventes. abaissé sa prévision de recettes comme prévu, les futurs films Le résultat d’exploitation a pro- L’activité a aussi progressé en Eu- Sans nier ou reconnaître ces ac- Mais l’entreprise a aussi, selon la pour cette année, les voyant dés- mettant en scène l’homme-arai- gressé de 3% à 908 millions de rope-Asie en raison d’une bonne cusations, le constructeur italo- SEC, utilisé pour estimer les ré- ormais stagner jusqu’en 2023, en gnée incarné à l’écran par Tom dollars, contre 883 l’an passé. performance des élevages de vo- américain a accepté de verser 40 munérations des revendeurs en espérant d’ici là conquérir un mil- Holland. Le nouvel opus, dont le laille et de la production de viande millions de dollars. Chine des modèles similaires à lion de clients nouveaux. titre n’est pas encore connu, doit «Un environnement de volaille en Chine, en Thaïlande Selon la SEC, Fiat gonflait ses ceux des autres pays, ce qui ne cor- Commerzbank, dans l’espoir de sortir le 16 juillet 2021. – (afp) d’affaires imprévisible» et en Grande-Bretagne. chiffres en payant les concession- respondait pas à la réalité. redresser sa rentabilité, a adopté Le CEO Dave MacLennan a es- Au cours du trimestre, Cargill a naires pour qu’ils ne remontent Le laboratoire pharmaceutique un plan stratégique impliquant DELTA: reprise de 20% timé que l’année avait commencé investi 75 millions de dollars dans pas toujours le nombre de voi- Mylan a pour sa part accepté de la suppression nette de 2300 «sur une bonne note», le groupe Puris, le plus gros fabricant de tures qu’ils avaient réellement payer 30 millions de dollars à la postes, sur ses 38.000 salariés à du capital de Latam «continuant d’aider ses clients à protéines de pois en Amérique du vendues, se créant ainsi une «ré- SEC, qui l’accusait de ne pas avoir temps plein dans le monde. Delta Air Lines a acquis 20% du faire face à un environnement Nord, ingrédient essentiel utilisé serve» dans laquelle le construc- clairement indiqué à ses action- La banque, dont l’Etat allemand capital de Latam pour 1,9 milliard d’affaires imprévisible». pour les viandes cellulaires à base teur pouvait piocher les mois où naires les risques liés à une en- est toujours actionnaire à hau- de dollars, une opération qui va Le bénéfice d’exploitation des sec- végétale. les ventes reculaient. quête sur le prix de l’EpiPen, un teur de quelque 15%, va se re- conduire la compagnie aérienne teurs céréales et grains a baissé Cargill a aussi conclu un accord Dans un communiqué, Fiat a af- traitement d’urgence contre des centrer sur l’Allemagne, en se sé- chilienne à quitter l’alliance One- dans presque tous les pays, «alors commercial avec la biotech fran- firmé avoir «revu et affiné» ses chocs allergiques graves. parant par ailleurs de sa world qui la liait à American Air- que des disruptions liées au com- çaise InnovaFeed, spécialisée dans procédures en la matière et «être Débutée en 2014, cette enquête lucrative filiale polonaise lines entre autres. Delta va en ou- merce [international] ou à la mé- la production de protéines d’in- engagé en un contrôle strict de ses du département américain de la mBank. Elle espère ainsi finan- tre investir 350 millions de dollars téo [aux Etats-Unis] ont continué sectes destinées à nourrir des pois- rapports sur les ventes». Justice avait abouti en 2016 au cer la poursuite de sa transition pour nouer un partenariat straté- de peser» sur les résultats, indique sons, afin «d’encourager la crois- Herbalife, qui vend des complé- versement par Mylan d’une vers le numérique, dans lequel gique entre les deux compagnies le groupe dans son communiqué, sance durable» du secteur ments alimentaires distribués via amende de 465 millions de dol- elle compte investir 750 millions aériennes et acquérir des A350 sans chiffrer l’ampleur du recul. aquaculture. – (afp) un réseau de particuliers, a de son lars. – (afp) d’euros. – (afp) que Latam s’était engagée à ache- ter auprès du constructeur aéro- nautique européen Airbus. La prise de participation dans La- tam et le partenariat stratégique avec la compagnie sud-améri- caine devraient renforcer la pré- sence de Delta dans la région. Le groupe américain, qui dispo- sera d’un siège au sein du conseil d’administration, a prévenu que la transaction devait toutefois en- core recevoir le feu vert des au- torités gouvernementales et anti- trust nécessaires. – (afp)

SUISSE lundi 30 septembre 2019 PAGE 9 POLITIQUE Lobbying à Berne: les sénateurs serrent la vis SESSION PARLEMENTAIRE. Les conseillers nationaux nouvellement élus auront le dernier mot en matière de lobbying sous la Coupole. Ils se prononceront sur cette question cet hiver. MAUDE BONVIN MARTIN HILTI. «Les élus devraient déclarer tous leurs mandats d’ici la session de décembre, la qui est particulièrement choquant. parence du lobbying. «Cette si- accessoires, y compris leurs revenus, dans un registre public.» configuration de la Chambre du Nous avons besoin d’une accrédi- tuation contraste vivement avec Le Parlement fédéral a classé, peuple aura changé. tation basée sur des critères objec- notre image d’une démocratie vendredi passé, une initiative de- tions et entreprises qui sont d’une passe la rampe, les députés pour- tifs, garantissant un accès équitable modèle et devrait nous donner mandant davantage de transpa- façon ou d’une autre liées aux par- ront encore établir une carte d’ac- Un timide premier pas au Parlement.» Il faudrait aussi matière à réfléchir», ajoute Mar- rence en matière de lobbying. lementaires», explique son copré- cès au Parlement de longue durée Pour le président d’OxySuisse, une surveillance efficace et des tin Hilti. Cette question est, toutefois, loin sident, Thomas Angeli. «Qu’on le pour deux personnes. Ils conti- Pascal Diethelm, qui observe la sanctions en cas d’abus, une fois d’être close. veuille ou non, le lobbyisme existe. nueront à pouvoir accueillir des vie politique bernoise depuis de Connaître l’empreinte Le Conseil des Etats a adopté, dé- Il est un élément dont il faut tenir visiteurs pour la journée. nombreuses années, ce projet de «NOUS AVONS BESOIN législative but septembre, un projet de loi al- compte dans le fonctionnement loi va dans le bon sens. «Cepen- D’UNE ACCRÉDITATION Pour corriger le tir, l’avocat entre- lant dans le même sens que l’ini- de notre démocratie. Cependant, Nouvelle donne dant, il ne traite qu’une toute petite BASÉE SUR DES CRITÈRES voit trois solutions. Première- tiative déposée par le PLR Andrea la situation en matière de transpa- en décembre partie d’un problème beaucoup OBJECTIFS, GARANTISSANT ment, il faudrait connaître l’em- Caroni et reprise par sa collègue rence est totalement insatisfaisante, Il revient désormais au Conseil plus vaste: celui provoqué par les UN ACCÈS ÉQUITABLE AU preinte législative, c’est-à-dire qui de parti, Isabelle Moret. Le texte à l’heure actuelle», a souligné, lors national de se prononcer sur cette conflits d’intérêts, qui est endé- PARLEMENT», SOUTIENT LE fait du lobbying pour qui, pour accepté par les sénateurs veut obli- du débat, Didier Berberat. question. Il a déjà balayé, en juin, mique au sein des parlemen- CHEF DE TRANSPARENCY quoi et quand. Il faudrait, ensuite, ger les lobbyistes ayant obtenu Si la proposition des sénateurs toute idée de changement. Mais taires», déplore-t-il. A ses yeux, INTERNATIONAL SUISSE. plus de transparence sur les inté- une carte d’accès sous la Coupole beaucoup de députés donnent la rêts des parlementaires. «Dans un à fournir des informations sur prépondérance à leurs intérêts les conditions d’accès posées. registre public, les élus devraient leurs mandats et mandants. Ces particuliers. «Ces individus n’ont Reste que, pour Martin Hilti, la rigoureusement déclarer tous renseignements devraient figurer pas besoin d’être influencés par réglementation de l’accès sous la leurs mandats accessoires, y com- dans un registre public. des lobbyistes: ils sont eux-mêmes Coupole ne représente qu’une pris leurs revenus. Un organe de- A l’origine de cette révision, le so- des lobbyistes, des lobbyistes élus!», goutte d’eau: «le vrai lobbying se vrait aussi contrôler l’exhaustivité cialiste Didier Berberat désire s’exclame-t-il. «Il est encourageant déroule ailleurs. Et à ce niveau, il et l’exactitude de ces informa- aussi fixer des conditions d’accès de constater que le Conseil des n’existe aucune réglementation. tions. Et des sanctions en cas d’in- pour les personnes concernées États s’est montré ferme, en main- Aujourd’hui, les parlementaires, fraction devraient être mises en dans le but notamment de dimi- tenant sa proposition, contraire- eux-mêmes, sont les plus grands place», préconise-t-il. nuer leur nombre. Cette propo- ment à l’avis précédent du Conseil lobbyistes. Ils ont, au cours de ces Il conviendrait enfin d’établir des sition a, toutefois, été écartée par national», déclare de son côté, dernières années, accumulé une dispositions sur l’inclusion équi- la Chambre haute. Martin Hilti, directeur de Trans- énorme quantité de mandats se- librée des intérêts. Cela permet- Selon la base de données établie parency International Suisse. condaires pour lesquels ils sont trait d’éviter que, dans les com- par Lobbywatch, les invités des A ses yeux toutefois, le projet est souvent royalement indemnisés.» missions, des intérêts particuliers élus au bénéfice d’une carte d’accès loin d’être suffisant: «il continue En comparaison européenne, la ne se trouvent surreprésentés ou possèdent environ 2000 liens d’in- de s’accrocher au système de Suisse est à la traîne sur le plan même dans une majorité absolue, térêts. «Au total, notre plateforme badges de parrainage, totalement des critères d’intégrité et de trans- du fait des mandats accessoires contient plus de 6000 organisa- arbitraire et non transparent, ce des élus.n Les positions des partis Imperturbable, la vague écologique sur les grands enjeux économiques continue sa progression MAUDE BONVIN contrôler son immigration Vos solutions face à la hausse ÉLECTIONS FÉDÉRALES. Verts et Vert’libéraux ont encore gagné des points, selon Tamedia. l VERTS: L’acceptation par le des coûts de la santé? L’UDC serait le parti qui perdrait le plus de plumes, tout en restant nettement en tête. A quelques jours des élections fé- nouveau Parlement d’une loi sur dérales, voici résumées les prio- le CO2 efficace l PDC: Notre initiative popu- Verts et Vert’libéraux devraient deux. Les Verts, ainsi que le PS, la moyenne. Petra Gössi (PLR) rités et positions des partis sur les l VERT’LIBERAUX: Faire en laire pour un frein aux coûts nettement progresser lors des sont par ailleurs plus appréciés arrive en tête avec 3,93. Elle est grands thèmes économiques de sorte que les sociétés en majorité l PLR: Des comptes épargne vo- élections fédérales cet automne. des femmes. Le PLR est en re- suivie de Gerhard Pfister la prochaine législature. en mains de l’Etat cessent de lontaires avec exonération fiscale, Les deux partis ont encore gagné vanche davantage plébiscité par (PDC/3,64), Regula Rytz concurrencer les entreprises pri- à l’instar du troisième pilier des points, selon le dernier son- les hommes. L’électorat UDC est (Verts/3,63) et Christian Levrat Votre priorité économique pour vées lPS: Notre initiative visant à pla- dage de Tamedia. L’UDC devrait quant à lui paritaire. (PS/3,62). Albert Rösti ces quatre prochaines années? l PBD: Faire progresser la cause fonner les primes à 10% du re- quant à elle être le parti à perdre Les coûts de la santé arrivent (UDC/3,41) finit quant à lui des femmes et des employés âgés venu le plus de plumes. une nouvelle fois en tête des bon dernier. l PDC: Une économie durable l UDC: Ne pas étendre le cata- Si le Conseil national avait été élu préoccupations des sondés. Pour et socialement responsable Êtes-vous favorable à une fiscalité logue des prestations ce week-end, les Verts obtien- 70% d’entre eux, il s’agit d’un Campagnes polémiques l PLR: Sécuriser nos relations plus light pour les entreprises? l VERTS: Instaurer une caisse draient 10,2% des voix, soit 3,1 problème politique persistant. Les sondés ont encore pu s’expri- économiques avec l’UE maladie unique points de pourcentage de plus Les rentes (62%) et le change- mer sur les deux campagnes po- l PS: Assurer un emploi et une l PDC: Oui pour les start-up l VERT’LIBERAUX: Un sys- qu’en automne 2015. Le PVL se- ment climatique (52%) vien- lémiques de l’UDC et du PDC. formation pour tous l PLR: Oui tème d’assurance maladie in- rait à 7,2% (+2,6), indique le nent ensuite. Les considérations Sans surprise, les sympathisants l UDC: Lutter contre l’excès de l PS: Non cluant la liberté de choix sixième sondage de Tamedia pu- environnementales intègrent de l’UDC estiment à une large bureaucratie l UDC: Oui l PBD: Renforcer le rôle du mé- blié dimanche matin. Encore une ainsi pour la première fois le po- majorité (71%) que l’affiche de la l VERTS: Etablir une économie l VERTS: Non decin de famille fois, les deux partis affichent une dium. pomme infestée de vers est au service de l’humain l VERT’LIBERAUX: Oui légère progression par rapport à Les relations entre la Suisse et bonne. La majorité des adhérents l VERT’LIBERAUX: S’engager l PBD: Oui Etes-vous favorable à davantage la dernière enquête, réalisée en l’Union européenne (46%) glis- des autres grands partis la trouve en faveur de l’accord-cadre avec de subsides pour l’assurance mai. sent ainsi au quatrième rang. quant à elle diffamatoire et dé- l’UE Faut-il relever l’âge de la retraite maladie? A l’inverse, l’UDC serait le parti Seuls 39% des sondés s’inquiètent placée. l PBD: Répondre aux défis cli- des femmes à 65 ans? qui perdrait le plus de plumes. Il encore de l’immigration et 33% La campagne en ligne du PDC matiques, tout en exploitant les l PDC: Oui resterait toutefois largement en du système d’asile. séduit moins dans son propre chances économiques l PDC: Oui l PLR: Non tête avec 27,9% (-1,5). camp. Seuls 36% de ses membres l PLR: Oui l PS: Oui Les autres grands partis subi- Présidents de parti pensent qu’elle est réussie. Pour Votre premier geste en faveur l PS: Non l UDC: Non raient également des pertes. Le mauvais élèves la majorité des sympathisants des des entreprises et de l’emploi? l UDC: Oui l VERTS: Oui PS obtiendrait 18% des voix (-0,8 Le Conseil fédéral et les parle- autres partis, c’est une campagne l VERTS: Non l VERT’LIBERAUX: Non point), le PLR 15,6% (-0,8) et le mentaires ont également été pas- de dénigrement. l PDC: Des conditions-cadres l VERT’LIBERAUX: Oui l PBD: Oui PDC 10,4% (-1,2). Toutes ces sés sur le grill. Si les sondés se di- Le sondage a été réalisé la se- qui permettent le développement l PBD: Oui fluctuations vers le bas se situent sent majoritairement satisfaits maine dernière sur les portails des PME et encouragent l’inno- Sur le plan de la politique dans la marge d’erreur statistique, (8%) ou plutôt satisfaits (45%) des d’information de Tamedia: vation Etes-vous pour l’instauration extérieure, faut-il valider précise le sondage. ministres, ils sont moins contents 20.515 personnes de toute la l PLR: Une faible imposition, un de quotas dans les entreprises? l’accord-cadre en l’état? du travail des parlementaires. Suisse y ont participé. La marge accès au personnel qualifié, une Santé, rentes et climat Seuls 46% sont satisfaits ou plutôt d’erreur est de 1,3 point de réglementation limitée et des l PDC: Non l PDC: Non Les partis écologistes marquent satisfaits d’eux. pourcentage. Il s’agit du sixième connections internationales l PLR: Non l PLR: Oui notamment des points auprès des Les présidents de parti ont de et dernier sondage de l’entre- l PS: Permettre la formation en l PS: Oui l PS: Non jeunes: 22% des moins de 34 ans leur côté reçu des notes, allant prise avant l’échéance du 20 oc- cours d’emploi l UDC: Non l UDC: Non entendent voter pour l’un des de 1 à 6. Et pas un seul n’obtient tobre. – (ats) l UDC: Notre initiative de limi- l VERTS: Oui l VERTS: Non tation qui permet à la Suisse de l VERT’LIBERAUX: Non l VERT’LIBERAUX: Oui l PBD: Non l PBD: Ouin

PAGE 10 lundi 30 septembre 2019 POLITIQUE Les caisses de pension se sont majoritairement vues contraintes de servir le minimum PRÉVOYANCE. Le bouclage des comptes en fin d’année a eu des effets particulièrement défavorables en 2018 mis en évidence par l’étude annuelle de PPCmetrics. CHRISTIAN AFFOLTER LE TAUX TECHNIQUE A BAISSÉ EN MOYENNE À UNE AMPLITUDE CROISSANTE qués impliquent que les taux de conversion économiquement couverture déclarés par les insti- neutre ne s’intéresse qu’à la situa- Les caisses de pension ont crédité 5% Taux technique par année tutions de prévoyance publiques tion des assurés actifs, une fois dé- en 2018 les capitaux-épargne des 4% et en capitalisation partielle affi- duits tous les engagements en- assurés actifs du taux le plus bas 3% chent une distorsion vers le haut vers les rentiers, ainsi que la depuis le début des recensements 2% par rapport aux caisses privées et fortune de ces derniers. Ce taux par PPCmetrics en 2008. Alors 1% en capitalisation complète», note exprime le rapport entre les que le taux moyen était de 2,25% 0% PPCmetrics. Des taux tech- avoirs et les engagements en ne (la deuxième valeur la plus éle- -1% niques trop élevés renforcent ce- considérant que les actifs. S’il est vée) en 2017, il ne s’est monté pendant la redistribution des ac- inférieur à 100%, les assurés actifs qu’à 1,38% l’année dernière. La 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 tifs vers les rentiers. Ce effet est doivent s’attendre à une diminu- valeur médiane a même été équi- Moyenne quelque peu atténué par le fait tion des prestations et/ou des valente au taux LPP minimum Maximum/Médiane/Minimum les 50% autour de la moyenne que ces caisses connaissent géné- contributions d’assainissement. de 1,0%. Le fait que les comptes Une caisse de rentiers applique même un taux technique négatif. ralement aussi la primauté de En moyenne, les caisses à capita- soient bouclés fin décembre, PPCmetrics prestations. Cela signifie que les lisation totale affichent en 2018 après un dernier trimestre parti- rentes versées ne se définissent une sous-couverture de 89%. culièrement mauvais sur les mar- d’entre elles. Mais même les entre capitalisation partielle et au sein des caisses privées ne pas en fonction du capital-retraite Nous sommes ainsi retombés au chés, a ainsi eu l’impact négatif caisses publiques en capitalisa- complète du côté des caisses pu- s’établit qu’à 1,93%. accumulé. Ce sont plutôt l’histo- niveau de 2016. L’amplitude est redouté. Environ 55% de toutes tion complète ont été un peu bliques. Ce que les chiffres lais- rique des salaires et le nombre énorme, puisqu’elle va de -50% à les institutions de prévoyance re- moins généreuses en moyenne sent apparaître confirme néan- Double rattrapage d’années de cotisation qui sont +250% et plus. En outre, des censées ont opté pour le taux (1,21%) que celles de droit privé moins l’idée que les caisses en pour les caisses publiques déterminants pour les rentes ver- caisses ayant le même taux de LPP minimum. Seulement 26% (1,42%). capitalisation partielle poussent C’est le taux de couverture qui sées. couverture technique peuvent ont pu se permettre de dépasser Au niveau du taux technique, la la moyenne à la hausse. Leur est bien entendu le vrai enjeu. En Pour donner un reflet de la situa- avoir des taux économiquement 1,5%, contre 53% l’année précé- diminution de l’écart entre taux technique moyen se monte fait, les caisses publiques en capi- tion sans les distorsions ainsi gé- neutres très différents. En raison dente. caisses publiques et privées a à 2,35%, contre 2,25% au sein de talisation partielle doivent dans nérées, PPCmetrics a développé notamment de la différence du En regardant plus en détail, marqué une pause. Il a même toutes les caisses de droit public. la plupart des cas faire un double sa propre mesure. Elle se dis- système de fonctionnement, ce PPCmetrics constate que c’est augmenté de 4 points de base, de Il y a toujours 9 caisses publiques rattrapage: abaisser le taux tech- tingue du taux de couverture cal- taux chute pour les caisses en ca- surtout du côté des rémunéra- 0,28 à 0,32 points de pourcen- sur 54 qui calculent avec un taux nique et augmenter le taux de culé à un taux technique unifié, pitalisation partielle à 8,9% seu- tions les plus généreuses en 2017 tage. Ici, PPCmetrics ne subdi- technique supérieur à 2,5%. Le couverture. «En général, la répar- méthode utilisée notamment par lement. Le chemin à parcourir du que des adaptations importantes vise plus de manière très claire taux technique moyen appliqué tition des taux techniques appli- la CHS PP (Commission de système en caisse ouverte au sys- ont eu lieu. Les caisses ont même haute surveillance en prévoyance tème de capitalisation est encore fait des efforts: «malgré un ren- professionnelle). Le taux de long.n dement moyen absolu de -2,84%, elles ont accordé une rémunéra- Les performances n’ont été positives que dans des circonstances très particulières tion positive, et même supérieure au taux LPP minimum». La caisse ayant généré une performance à -3,04%. Environ 6% des caisses ont dû payante, tandis que l’ajout de placements tistiquement significative. D’autant moins Il se confirme que les caisses de de 11% en 2018 a bénéficié de circons- enregistrer une performance inférieure à alternatifs et d’immobilier a plutôt qu’à rendement identique, les taux servis pension de droit privé disposent tances particulières. Des ajustements de -5%. compté parmi les détracteurs, selon les peuvent être très différents. C’est un autre d’une marge de manœuvre net- valeur à la hausse du parc immobilier, qui La taille d’une institution de prévoyance indices Pictet LPP. mécanisme qui a été à l’œuvre selon tement plus importante que représente une part importante du porte- n’a guère eu d’impact sur ce résultat. L’hy- La performance n’a manifestement été PPCmetrics: «une part plus importante leurs consœurs de droit public. feuille, ont permis d’accomplir ce saut. La pothèse qu’une taille plus importante qu’un élément parmi plusieurs ayant dé- des caisses par rapport à l’année précé- Toujours sur le chemin de l’éta- deuxième meilleure performance a été de tende à favoriser la performance ne s’est terminé la rémunération des avoirs des dente ont opté pour le taux LPP mini- blissement d’un taux de couver- 7,3%. D’autre part, la baisse a pu atteindre donc pas confirmée. En revanche, contrai- assurés actifs. La répartition entre actifs et mum de 1%, indépendamment du rende- ture d’au moins 80% d’ici 2052, 8,11% en une seule année. La tendance rement à 2017, ce sont les caisses ayant rentiers, ainsi que le taux de couverture ment absolu généré en 2018». Certaines les caisses publiques en capitali- générale a clairement été négative: seules une allocation d’actifs plus prudente qui sont probablement souvent des facteurs caisses, 14 sur 240, ont même eu recours sation partielle n’ont eu guère 12 institutions de prévoyance sur 271 se ont le mieux limité les dégâts. Sur les plus déterminants pour la rémunération à un taux inférieur à 1%, surtout à titre d’autre choix que de ne verser sont placées dans le vert! La performance deux dernières années toutefois, une al- que la performance. Il existe certes une d’assainissement en cas de sous-couver- que le taux minimum, ce qui est moyenne s’est située à -2,84%, la médiane location plus forte en actions a été corrélation positive, mais qui n’est pas sta- ture.n le cas pour plus de trois quarts PLACE FINANCIÈRE: nouvelles règles sur les actions Le Conseil fédéral veut libéraliser le marché électrique au porteur dès le 1er novembre Les actions au porteur seront soumises à de nouvelles règles dès le 1er ÉNERGIE. Les points-clés de l’ouverture totale du marché et un paquet de mesures de soutien seront élaborés. novembre. Le Conseil fédéral a fixé vendredi la date d’entrée en vi- gueur d’une loi qui répond aux recommandations du Forum mondial Monsieur et Madame Tout-le- La conseillère fédérale doit sou- les incitations à l’investissement devront être doublés car cette sur la transparence et l’échange de renseignements à des fins fiscales. Monde devraient pouvoir choisir mettre au Conseil fédéral au pre- dans les énergies vertes. Les va- force est l’épine dorsale de l’appro- Avec la réforme adoptée en juin par le Parlement, les actions au porteur leur fournisseur d’électricité. mier trimestre 2020 une note de leurs indicatives pour le dévelop- visionnement électrique en Suisse. ne seront autorisées que pour les sociétés ayant des titres de partici- Confirmant ce but, le Conseil fé- discussion fixant les points-clés de pement d’électricité issue de La concurrence sera renforcée pation cotés en Bourse ou si elles sont émises sous forme de titres in- déral a chargé le Département de l’ouverture totale du marché et les sources renouvelables à atteindre dans le domaine solaire. Les rétri- termédiés. Les autres actions au porteur devront être converties en l’énergie d’élaborer les points-clés modifications à apporter à la loi en 2035 deviendront contrai- butions uniques prévues pour les actions nominatives. La conversion n’interviendra toutefois pas au- de l’ouverture totale du marché sur l’approvisionnement en élec- gnantes. L’objectif visé restera de grandes installations photovol- tomatiquement à l’entrée en vigueur de la loi, mais au terme d’un et un paquet de mesures de sou- tricité. Un projet sera alors mis en produire en Suisse 11,4 terrawat- taïques devront être attribuées sur délai de 18 mois, soit le 1er mai 2021. – (ats) tien. consultation, a précisé la socialiste. theures (énergie hydraulique non la base d’appels d’offres. Les cantons et la majorité des par- comprise). A partir de 2023, les nouvelles éo- IMPÔT ANTICIPÉ: les lignes directrices de la réforme tis ont soutenu le principe de libé- Par an: 215 millions Les contributions d’investisse- liennes, les petites centrales hydro- ralisation totale du marché de Il faudra au moins attendre les ré- ment actuellement limitées à 2030 électriques, les installations de bio- sont complétées l’électricité en consultation, a ex- sultats avant de soumettre la libé- devront être prolongées jusqu’à gaz et les centrales géothermiques Le Conseil fédéral a complété les lignes directrices de la réforme prévue pliqué la conseillère fédérale Si- ralisation du marché au Parle- fin 2035. Une valeur indicative à ne bénéficieront plus de la rétri- de l’impôt anticipé. Une consultation est prévue au printemps 2020. monetta Sommaruga. Le Conseil ment. Le Conseil fédéral s’est déjà atteindre devra également être dé- bution du courant injecté. Mais Quatre nouvelles dispositions ont été ajoutées. L’impôt anticipé devra fédéral y tient pour accélérer l’in- accordé sur les points-clés d’un pa- finie pour la période allant elles pourront alors prétendre à aussi être perçu sur les placements indirects portant intérêts. Les fran- troduction de produits innovants quet de mesures d’encouragement jusqu’en 2050. Si le développe- des contributions d’investisse- chises actuelles pour les intérêts bancaires seront maintenues. et l’essor du numérique. qui devrait coûter 215 millions de ment effectif des énergies renou- ment jusqu’à 2035, ce qui leur per- La réduction pour participation ne sera pas modifiée. Le projet prévoit Mais de nombreux participants francs par an. velables devait être sensiblement mettra de couvrir une partie des aussi nouvellement la suppression du droit de timbre de négociation ont réclamé des incitations sup- Le prix du courant ne devrait tou- inférieur à l’objectif, des mesures coûts de planification. sur les emprunts suisses. – (ats) plémentaires à investir dans les tefois pas augmenter. Le finance- supplémentaires pourraient être Le Conseil fédéral avait toujours énergies renouvelables afin de ment se fera via le supplément proposées. dit qu’il faudrait un nouveau pa- ENTREPRISES: la charge administrative sera réduite. renforcer la sécurité de l’approvi- déjà perçu sur le réseau qui restera Les moyens destinés aux contri- quet de mesures pour mettre en A la demande du National, le Conseil fédéral a fait vendredi un tour sionnement et réaliser les objectifs à 2,3 centimes par kilowattheure. butions d’investissement pour les oeuvre la stratégie énergétique d’horizon des mesures susceptibles d’assouplir ou de simplifier la do- de la stratégie énergétique 2050. Dans le détail, il s’agit de renforcer grandes installations hydrauliques 2050. – (ats) cumentation et l’archivage. Vingt-neuf prescriptions pourraient être assouplies ou simplifiées. Dans la cadre de la révision de la loi sur le chômage, le gouvernement prévoit par exemple d’introduire des for- mulaires en lignes pour les indemnités. A l’avenir, les données concer- nant les personnes, les entreprises ou les biens-fonds ne devront être saisies qu’une seule fois. Ces informations de base seront mises en commun entre les autorités. – (ats)

POLITIQUE lundi 30 septembre 2019 PAGE 11 Les conservateurs arrivent en tête ISRAËL: toujours dans des élections législatives autrichiennes une impasse politique Crédité de près de 37% des voix, le leader du parti ÖVP Sebastian Kurz devrait faire son retour à la chancellerie. Forte poussée des Verts. Les partis du Premier ministre israélien sortant Benjamin Ne- Le leader conservateur Sebastian KEYSTONE pour conserver le maximum de tion duplicable à l’échelle de tanyahu et de son rival Benny Kurz, 33 ans, a remporté hier les marge de manoeuvre. l’Union européenne, où les partis Gantz se sont accusé mutuelle- élections législatives autri- SEBASTIAN KURZ. L’ex-chancelier s’expose maintenant à des Plusieurs figures influentes de nationalistes ont multiplié les suc- ment hier de bloquer les pourpar- chiennes, selon les projections. Il négociations ardues dans sa quête d’alliés pour gouverner. l’ÖVP font pression en coulisse cès électoraux ces dernières an- lers sur la formation d’un gou- devrait faire son retour à la chan- pour qu’il étudie sérieusement un nées. vernement d’union. Des cellerie, dans un paysage politique avec environ 22% des voix. Dans L’ex-chancelier Kurz s’expose retour à la sage alliance avec la M. Strache avait dû démissionner responsables des deux partis ne marqué par la débâcle du FPÖ et une campagne où les enjeux cli- maintenant à des négociations ar- gauche, une formule ayant gou- de tous ses mandats après la dif- sont pas parvenus à s’entendre le plébiscite des Verts. matiques ont remplacé la ques- dues dans sa quête d’alliés pour verné l’Autriche durant 44 ans de- fusion d’une vidéo tournée en ca- sur une formule de partage du Quatre mois après avoir été ren- tion migratoire qui avait dominé gouverner. Selon les projections, puis la fin de la Seconde guerre méra cachée à Ibiza révélant des pouvoir dans un gouvernement versé par le retentissant scandale les législatives de 2017, les Verts M. Kurz aurait la possibilité arith- mondiale. discussions compromettantes: à d’union. Cela au terme d’élec- de l’Ibizagate, M. Kurz a réussi son enregistrent une progression ful- métique de former une coalition Mais l’ex-chancelier sait qu’il per- une femme se présentant comme tions ayant plongé le pays dans pari: son parti conservateur ob- gurante: sortis du parlement avec les sociaux-démocrates, avec drait en popularité chez des élec- la nièce d’un oligarque russe, il ex- une impasse politique. tient environ 37% des suffrages, avec moins de 4% des voix il y a l’extrême droite ou les Verts, trois teurs qui ne veulent plus entendre pliquait comment financer le Le résultat des législatives du 17 améliorant même son score de deux ans, ils y font leur retour, options qui s’annoncent péril- parler de ce «vieux couple» usé par FPÖ de façon occulte. septembre n’ayant pas réussi à dé- 2017 de presque six points, selon avec entre 13 et 14% des suf- leuses pour le jeune dirigeant qui les désaccords et les inimitiés per- Les allégations de détournements partager clairement le Likoud les projections de la télévision pu- frages selon les projections. Le a promis aux Autrichiens le re- sonnelles. de fonds sur lesquelles la justice (droite) de M. Netanyahu et le blique ORF. parti libéral NEOS est la cin- tour de la stabilité. enquête visent aussi M. Strache, parti centriste Kahol Lavan Son premier gouvernement, quième formation à intégrer le Tout au long de la campagne FPÖ mal placé soupçonné d’avoir utilisé l’argent (Bleu-blanc) de l’ex-général formé en 2017 avec le parti d’ex- nouveau parlement à quelque électorale, l’ex-chancelier s’est Les «bleus», couleur du FPÖ, es- du parti pour couvrir des dé- Benny Gantz, le président Reu- trême droite FPÖ, n’avait pas ré- 7% des suffrages. gardé d’exprimer sa préférence suient un vote-sanction pour le penses personnelles. ven Rivlin a confié mercredi au sisté à des révélations compro- chaos provoqué par le scandale de Les sujets climatiques ayant Premier ministre sortant le man- mettantes pour le chef du FPÖ l’Ibizagate, une affaire à laquelle éclipsé la thématique de l’immi- dat de tenter de former un gou- et numéro deux du gouverne- se sont ajoutés, dans les derniers gration lors de la campagne élec- vernement d’union dans un délai ment. Il avait implosé en mai, au jours de la campagne, des soup- torale, M. Kurz a entamé un rap- de 28 jours. – (ats) bout de 18 mois de mandat, en- çons de détournements de fonds prochement sur un programme traînant la tenue de ces élections au sein du parti. gouvernemental commun avec R0YAUME-UNI: Johnson anticipées. Les efforts de son nouveau chef, les Verts.Ces derniersgouvernent Norbert Hofer, pour faire oublier déjà plusieurs régions avec les passe à l’offensive Extrême-droite sanctionnée les frasques de son prédécesseur, conservateurs et envisagent de Le Premier ministre britannique Les Autrichiens ont sanctionné Heinz-Christian Strache, n’ont participer pour la première fois à Boris Johnson est passé di- le FPÖ pour ce scandale qui a pas payé et la formation d’ex- un gouvernement fédéral. Mais manche à l’offensive sur le terni l’image de leur pays: le parti trême droite paraît en mauvaise les concessions de part et d’autre Brexit, promettant de le mettre nationaliste perdrait environ dix position pour proposer une nou- devraient être si nombreuses, sur en oeuvre à tout prix le 31 octo- points par rapport au scrutin de velle alliance aux conservateurs. l’environnement et l’immigration bre, avant l’ouverture de la confé- 2017, à environ 16%. Il arrive Les dirigeants de droite et d’ex- notamment, que ce scénario laisse rence annuelle de son Parti derrière les sociaux-démocrates trême droite s’affichaient volon- beaucoup d’observateurs scep- conservateur à Manchester qui prennent la seconde place tiers comme un modèle de coali- tiques. – (ats) (nord-ouest), en plein chaos po- litique au Royaume-Uni. Alors que les divisions autour de la sortie de l’UE sont à leur com- ble, Boris Johnson a estimé que «le meilleur moyen d’y mettre fin est d’accomplir le Brexit le 31 oc- tobre et permettre à ce pays d’al- ler de l’avant», lors d’un entretien à la BBC. – (afp) L’UE et le Japon concoctent une réponse PORTUGAL: chômage aux «nouvelles routes de la soie» chinoises à un plus bas ÉCHANGES. L’accord porte sur la coordination de nouveaux réseaux de transport ainsi que de nouvelles infrastructures énergétiques et numériques. Le taux de chômage au Portugal a continué de reculer en août L’Union européenne et le Japon de relier la Chine à l’Asie, l’Europe durable sur un plan financier. Il durable, complète et fondée sur jets d’interconnexion avec l’Asie. pour s’établir à 6,2%, contre 6,4% ont signé vendredi un accord et l’Afrique, avec des ports, lignes s’agit de léguer aux générations à des règles». Mais officieusement, de hauts res- le mois précédent, selon des don- pour coordonner de nouveaux ferroviaires, aéroports et parcs in- venir un monde plus intercon- «Bien sûr, il va sans dire que pour ponsables européens reconnais- nées provisoires de l’Institut na- réseaux de transport ainsi que dustriels. necté, un environnement plus que la connectivité entre le Japon sent Bruxelles a été poussé à réagir tional des statistiques (Ine). Si de nouvelles infrastructures A maintes reprises, l’accord entre propre et non pas des montagnes et l’Europe soit solide comme un en raison notamment de ce fac- cette estimation publiée à neuf énergétiques et numériques, re- l’UE et le Japon insiste sur l’im- de dettes», a mis en garde le roc, l’Indo-Pacifique - la route ma- teur. jours des élections législatives se liant l’Europe à l’Asie, en ré- portance de mettre en oeuvre des Luxembourgeois Juncker, dans ritime qui mène à la Méditerranée «La Chine nous a réveillés», a dé- confirme, il s’agira du taux le plus ponse au projet pharaonique des projets «durables», aussi bien sur son discours prononcé avant la si- et à l’Atlantique - doit être libre et claré un haut fonctionnaire de bas depuis 17 ans. En 2005, le «nouvelles routes de la soie» le plan environnemental que fi- gnature de l’accord. ouverte», a-t-il ajouté. l’UE. Pour l’instant, l’UE fournit taux de chômage s’était établi à lancé par Pékin. nancier. M. Abe faisait ainsi allusion aux d’énormes sommes sous formes 5%. L’office des statistiques a éga- Cet accord a été signé à Bruxelles Une critique à peine voilée des «La Chine nous a réveillés» préoccupations que suscite le fait de prêts, de subventions et d’aide lement revu à la baisse sa pre- par le Premier ministre japonais «Nouvelles routes de la soie», ac- Et d’enfoncer le clou: «Il s’agit que la Chine cherche à utiliser les au développement dans le monde mière estimation pour le mois de Shinzo Abe et le président de la cusées aussi bien de polluer les aussi de créer plus d’intercon- «nouvelles routes de la soie», en entier, sans exercer pour autant juillet, à 6,4% contre 6,5% précé- Commission européenne Jean- pays traversés, mais aussi de pous- nexions entre tous les pays à tra- particulier les projets portuaires une grande influence. demment. – (afp) Claude Juncker. ser les Etats qui y participent à vers le monde et non pas plus de en Asie, pour dominer les voies Or, ce n’est pas le cas de Pékin, qui L’inquiétude ne cesse en effet de s’endetter auprès des firmes chi- dépendance à l’égard d’un pays». maritimes. utilise clairement sa puissance fi- ÉATS-UNIS: inflation croître face à la dévorante ambi- noises sans qu’ils soient capables De son côté, M. Abe a insisté sur Officiellement, l’UE insiste sur le nancière pour affirmer son in- tion de Pékin, depuis le lance- de rembourser. le fait que le Japon et l’UE pour- fait qu’elle n’entend pas rivaliser fluence géopolitique, estime cette à 1,4% ment de son vaste projet en 2013 «La connectivité doit aussi être raient établir une «connectivité avec la Chine avec ses grands pro- même source. – (afp) L’inflation annuelle aux Etats- Unis s’est établie en août à 1,4% pour le quatrième mois d’affilée, restant ainsi loin des 2% visés par la Banque centrale américaine. En revanche, l’inflation dite sous- jacente a continué à accélérer, se hissant à 1,8%. Elle retrouve le niveau du mois de janvier. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. 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Case postale 61 – 1026 Echandens-Denges RÉDACTION: [email protected] Marchés & produits VENTES (PUBLICITÉ): Service client lecteur et annonceur: Toute réimpression, copie Tél. +41 (0)21 331 41 41 Christian Affolter – 021 331 41 85 Philippe Rey – 044 254 39 22 Norbert Fouchault Elise Choasson – 021 331 41 72 de texte, de photo ou d’annonce, [email protected] Marchés, entreprises Entreprises, place financière (Suisse romande - Tessin - International) Perrine Pingat – 021 331 41 40 ainsi que toute utilisation Maude Bonvin – 021 331 41 41 Caroline Spir – 021 331 41 41 079 964 65 66 – [email protected] sur les supports optiques, Zurich: Politique, entreprises Journaliste Lifestyle Beatrice Leuenberger Abonnements: électroniques ou autres sont Postfach 24 – 8032 Zurich Elsa Floret – 022 552 33 29 (key account Suisse alémanique) Martine Duperrex soumis à l’approbation préalable Tél. +41 (0)44 254 39 20 Entreprises, place financière Edition (soir): 044 254 39 21 – [email protected] Tél. +41 (0) 21 331 41 41 de la rédaction en chef en vertu Stéphanie Giroud – 021 331 41 54 Eric Loup, Arnaud Rakotondramanana E-mail: [email protected] des dispositions relatives au droit Genève: Web, multimédia Serge Rapin, Piotr Studzinski Représentations internationales: d’auteur ainsi qu’à la loi contre Rue des Bains 35 – 1205 Genève Marine Humbert – 021 331 41 54 Allemagne, BENELUX, Grande-Bretagne, Abonnement annuel: la concurrence. 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PAGE 12 lundi 30 septembre 2019 MARCHÉS MARCHÉ OBLIGATAIRE SMI DU JOUR: +0.27% SMI 10 JOURS: +0.47% SMI ANNUEL: +11.26% ALIMENTATION: -0.19% AUTOMOBILE: +2.71% BFCM émet 10075 10075 10060 3716 1437 un emprunt de 100 millions 10050 9995 9500 3704 1422 Sur le marché primaire en francs 10025 9915 8940 3692 1407 suisses, le 27 septembre, la Banque Fédérative du Crédit 10000 9835 8380 3680 1392 Mutuel, BFCM (rating Moody’s: Aa3; S&P: A; Fitch: A+), a émis 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 un emprunt de 100 millions de francs, offrant un coupon de SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE LES TITRES DU SMI 0,25% et échéant le 24 octobre 2029. Le pricing est de mid swap Le SMI finit la semaine No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. +56 points de base (pb), soit un sur un note positive rendement de 0,1425%. Deut- 1222171 ABB N 19.43 +0.75% - 4.12 23.33/17.25 3410549 sche Bank est le chef de file de L’indice vedette a pris 0,27% à 10.037,81 points, plus haut à 10.071,46 et plus bas 1213860 Adecco Group N 54.30 +0.18% - 4.60 60.10/42.43 615175 cette émission. BCV à 10.020,44. Le SLI a gagné 0,32% à 1533,48 points et le SPI 0,25% à 12.188,31 points. 43249246 Alcon N 58.39 -0.29% -- 1224767 21048333 CieFinRichemont N 73.04 +1.05% - 2.74 -/- 1592894 MARCHÉ DES CHANGES ADECCO: +0.18% SWISS RE: -0.24% ABB: +0.75% 1213853 CS Group N 12.12 -0.57% - 2.17 87.44/60.44 9576163 3017040 Geberit N 474.90 +0.15% - 2.27 15.20/10.36 60460 La livre 54.8 104.6 19.47 1064593 Givaudan N 2772.00 -0.57% - 2.16 483.50/353.20 20583 en baisse 1221405 LafargeHolcim N 49.29 +0.14% -- 2835.00/2224.00 1398072 54.6 104.3 19.43 1384101 Lonza Grp N 337.00 +0.42% - 0.82 54.00/39.11 200390 La livre baissait face aux princi- 3886335 Nestle N 107.70 -0.22% - 2.27 364.00/245.10 4433546 pales devises vendredi, affectée 54.4 104.0 19.39 1200526 Novartis N 86.38 +0.33% - 2.92 113.20/77.74 4374834 tant par l’incertitude du Brexit 1203204 Roche Hldg G 288.60 +0.66% - 3.01 94.40/71.69 1449854 que par une déclaration d’un res- 249745 SGS N 2471.00 +0.28% - 3.16 288.65/229.20 ponsable de la Banque d’Angle- 41879292 Sika N 144.50 -0.41% - 1.42 2697.00/2151.00 8536 terre (BoE) évoquant une baisse 1485278 Swiss Life Hldg N 472.40 +0.51% - 3.49 170.00/112.70 444533 des taux. Vers 21h30, la devise 12688156 Swiss Re N 104.00 -0.24% - 5.38 500.60/355.20 145600 britannique baissait de 0,45% 874251 Swisscom N 493.50 +0.37% - 4.46 104.65/85.88 699704 face à l’euro, à 89,00 pence pour 1225515 The Swatch Grp I 263.60 +1.00% - 3.03 499.40/427.40 95885 un euro, et de 0,28% face au billet 24476758 UBS Group N 11.26 +0.94% - 6.22 397.70/247.70 168686 vert, à 1,2294 dollar. 1107539 Zurich Insur Gr N 382.60 +0.42% - 4.97 15.89/9.86 13687771 La déclaration de Michael Saun- 383.40/282.40 257185 ders, membre du comité de poli- tique monétaire à la BoE, «n’aide 27/09/2019 pas la livre, et ne fait qu’ajouter au bruit des partisans d’une nou- 54.2 103.7 19.35 velle élection législative», a ex- pliqué Connor Campbell, ana- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 lyste chez Spreadex. Michael Saunders, dans un discours pro- GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI noncé vendredi, a déclaré que la BoE devrait peut-être baisser son La Bourse suisse a terminé sur la faillite du voyagiste britan- pert. Swatch (+1,0%) a suivi son No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. taux directeur, même si un Brexit une note positive vendredi, pour- nique Thomas Cook. Ces établis- concurrent genevois de près. sans accord était évité. Cette prise suivant sur la lancée de la veille. sements pourraient procéder à Les poids lourds pharmaceu- LES CINQ GAGNANTS 73.04 +1.05% - 2.74 87.44/60.44 1592894 de position tranchée a surpris car Les investisseurs semblent avoir des corrections de valeur pour un tiques Roche (+0,7%) et Novartis 263.60 +1.00% - 3.03 397.70/247.70 168686 M. Saunders est plutôt connu mis de côté les incertitudes liées total de 1,8 milliard de livres (+0,3%) ont pris de l’altitude, alors 21048333 CieFinRichemont N 11.26 +0.94% - 6.22 13687771 pour ses positions fermes. à la procédure de destitution de (2,21 milliards de francs) sur les que Nestlé (-0,2%) a fini dans le 1225515 The Swatch Grp I 19.43 +0.75% - 4.12 15.89/9.86 3410549 Pour l'heure, la BoE a plutôt dans Donald Trump et au conflit com- emprunts et les crédits en cours, rouge. 24476758 UBS Group N 288.60 +0.66% - 3.01 23.33/17.25 1449854 l'idée, si elle le peut, de remonter mercial sino-américain. a rapporté le Financial Times. Sur le marché élargi, l’allemand 1222171 ABB N 288.65/229.20 ses taux faiblement et progressi- Le SMI a terminé sur un gain de A l’inverse de la banque aux deux Freenet a assuré ne pas vouloir 1203204 Roche Hldg G 12.12 -0.57% - 2.17 9576163 vement, pour respecter son ob- 0,27% à 10’037,81 points, avec voiles, Julius Bär (+1,2%) et UBS vendre des actions Sunrise 2772.00 -0.57% - 2.16 15.20/10.36 20583 jectif d'une inflation à 2%. un plus haut à 10’071,46 points (+0,9%) ont eu le vent en poupe, (+2,2%) à court terme, même si LES CINQ PERDANTS 144.50 -0.41% - 1.42 2835.00/2224.00 444533 Mais dans le cas d'une sortie de et un plus bas à 10’020,44 points. Julius Bär se plaçant même sur ce dernier procède à l’augmenta- -0.29% -- l'UE sans accord, la BoE a offi- Le SLI a avancé de 0,32% à la 3e marche du podium avec tion de capital prévue pour le ra- 1213853 CS Group N 58.39 -0.24% - 5.38 170.00/112.70 1224767 ciellement prévu de monter ou 1533,48 points et le SPI de 0,25% Clariant. chat d’UPC Suisse. Sunrise pour- 1064593 Givaudan N 104.00 -/- 699704 baisser son taux selon ce qu'elle à 12’188,31 points. Sur les 30 va- Temenos et Logitech (chacun rait de son côté faire un geste en 41879292 Sika N jugera prioritaire: la lutte contre leurs vedettes, 23 ont progressé +2,2%) ont fini en tête du peloton faveur de l’actionnaire récalci- 43249246 Alcon N 104.65/85.88 27/09/2019 l'inflation provoquée par un pro- et 7 reculé. des gagnants. trant et réduire le montant initia- 12688156 Swiss Re N bable effondrement de la livre, Dans le petit camp des perdants, Logitech a annoncé le rachat de lement prévu de son augmenta- ou la stimulation de l'activité éco- AMS (-2,2%) a terminé avec la l’américain Streamlabs, spécialisé tion de capital (4 milliards de GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA nomique. L'euro de son côté lanterne rouge, derrière Credit dans les logiciels et outils utilisés francs). montait légèrement face au dol- Suisse et Givaudan (chacun - dans les services de streaming Perfect Holding (+50,0%) est No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. lar. 0,6%). pour environ 118 millions de dol- parvenu à augmenter son chiffre AMS a surenchéri dans la bataille lars (lire page 5). d’affaires au premier semestre, LES CINQ GAGNANTS 0.02 +50.00% -- 0.02/0.01 1124871 qui l’oppose aux américains Bain Richemont (+1,1%) a annoncé le mais a quelque peu creusé sa 0.03 +29.73% -- 8.80/0.02 17055 Capital et Advent pour la reprise rachat de l’intégralité du joaillier perte opérationnelle sur la pé- 911512 Perfect Hldg N 1170.00 +10.38% - 1.20 1200.00/790.00 100 du fabricant allemand d’am- italien Buccellati au chinois riode. La société lausannoise vise 24260694 APTG N 0.09 +3.33% -- 0.17/0.06 20 poules et solutions d’éclairage Os- Gangtai Group. Les détails finan- l’acquisition éventuelle d’une en- 820735 BVZ Hldg N 15.28 +3.10% -- 19.94/14.10 758 ram Licht. Le groupe autrichien ciers de la transaction n’ont pas treprise suisse active dans l’indus- 3381261 LumX Grp Rg a présenté une «ultime offre» à 41 été divulgués. Buccellati est l’une trie des technologies de l’aviation. 20806262 Meier Tobl Grp N 2.68 -6.94% - - 3.56/2.26 88 euros par action, contre 38,50 eu- des rares maisons dans le marché Relief Therapeutics (inchangé) a 8.70 -5.02% - - 19.40/8.00 11816 ros en première intention début dynamique de la joaillerie qui est creusé sa perte nette au 1er semes- LES CINQ PERDANTS 1.43 -5.00% - - 2.22/1.41 85579 septembre (lire page 6). complémentaire aux marques tre qui s’est montée à 556’000 0.78 -4.90% - - 2.73/0.68 5931099 Plusieurs grandes banques, dont détenues par Richemont, a sou- francs, contre -365’000 douze 47324350 Bq Prof Gestion N 16.70 -4.35% - - 22.65/12.16 12303 Credit Suisse risquent de pâtir de ligné son président Johann Ru- mois plus tôt. –(awp) 34617770 ObsEva N 11030311 LECLANCHE N 27/09/2019 4323836 ARYZTA N 25637909 Molecular Partn N PRINCIPAUX INDICES SUISSES No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S 27.09.19 16.09.19 ZURICH INSURANCE: DZ Bank monte cédemment. La recommandation est maintenue à INDICES PRINCIPAUX 10037.81 +0.27% 10140.93/8138.56 19h30 GMT 21h00 GMT «reduce». Le courtier hexagonal a notamment étoffé 12188.31 +0.25% 12302.53/9516.95 EUR/USD 1,0921 à 366 francs (355) - conserver sa prévision de bénéfice par action pour le chimiste 998089 SMI 4305.94 +0.41% 4380.30/3465.96 1,0942 117,76 DZ Bank a relevé l’objectif de cours de Zurich In- grison en 2019 de 3,2%, en préambule à la publica- 998750 SPI 1533.48 +0.32% 1554.71/1251.69 EUR/JPY 1,0851 surance à 366 francs, contre 355 francs précédem- tion des résultats sur neuf mois. – (awp) 1781097 SPI EXTRA (total return) 2592.18 +0.49% 2645.37/2048.92 118,05 0,8859 ment. La recommandation est maintenue à «conser- 3025288 SLI Swiss Leader Pr EUR/CHF 107,83 ver». Comparé à des titres de la branche, l’action est PARTNERS GROUP: Morgan Stanley 1939983 SMI Mid Pr 3680.65 -0.19% 3850.38/2690.24 1,0837 0,9936 valorisée avec une prime de 16%. Au vu de l’excel- 893.05 +0.26% 897.78/690.03 EUR/GBP 1,2328. – (afp) lente dotation en capital et de la faible sensibilité monte à 870 francs (785) INDICES SECTORIELS 453.26 +0.29% 575.61/403.35 0,8900 aux taux, c’est justifié, selon Thorsten Wenzel. Le Morgan Stanley a relevé l’objectif de cours de Part- 2375.30 +0.99% USD/JPY rendement de dividende de 5,2% est attractif dans ners Group à 870 francs, contre 785 francs précé- 2265371 Alimentation 3047.67 -0.07% 2867.26/2103.66 107,88 cet environnement de taux extrêmement bas, mais demment. La recommandation est par contre main- 2262744 Assurances 993.34 +0.91% 3089.58/2461.34 USD/CHF n’est pas extraordinaire comparé à d’autres assu- tenue à «overweight». L’analyste Bruce Hamilton 2262671 Banques 1277.56 +0.40% 1150.44/903.63 0,9904 reurs. – (awp) a réduit de près de 5% sa projection de bénéfice pour 2265384 Biens de consommation 409.40 -0.12% 1419.17/1110.48 GBP/USD l’année en cours, en raison d’une érosion des com- 2265299 Chimie 1551.71 +0.60% 1,2294 EMS-CHEMIE: Kepler Cheuvreux monte missions et de l’inflation des coûts du gestionnaire 2265407 Commerce de détail 2104.27 +0.06% 426.76/353.43 d’actifs zougois. L’analyste conserve par contre ses 2265354 Industrie 332.31 +0.04% 1563.94/1247.52 à 475 francs (450) - reduce prévisions pour l’année prochaine et la suivante. – 994740 Immobilier (total return) 225.09 +0.20% 2204.67/1686.88 Kepler Cheuvreux a relevé l’objectif de cours (awp) 2265433 Loisirs 1791.80 +0.44% d’Ems-Chemie à 475 francs, contre 450 francs pré- 2265343 Matériaux de construction 2088.92 +2.15% 436.40/327.09 2265420 Médias 1171.41 -0.12% 480.35/216.97 2265313 Ressources de base 1159.87 +1.22% 1832.01/1449.54 2265391 Santé 854.89 +0.66% 2144.16/1727.25 2262812 Services publics 1204.46/943.25 2262777 Services financiers 12936.19 +0.25% 1267.76/780.63 2262788 Technologie 14939.19 +0.19% 864.70/774.48 2265446 Télécommunications 14261.12 +0.58% 16111.11/11136.72 INDICES 15227.20/11624.77 14265.86/11339.15 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 27/09/2019 998753 Porteur + bon

MARCHÉS lundi 30 septembre 2019 PAGE 13 PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS LONDRES / Footsie / +1.02% / +75.13 pts / 7426.21 pts Marché attentiste No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines Persimmon s’envole (+5,22% à 2175,00 pence) grâce à une note positive du courtier Jefferies. Fresnillo (-3,73% à 703,00 pence), le producteur d’or a souffert d’un recul des prix du métal jaune. OBLIGATAIRE. Le marché de la 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 3241.86 +0.38% 3250.37/2673.54 dette est resté assez attentiste ven- 846423 DJ Stoxx (Europe) 391.79 +0.47% 395.10/327.34 7440 à 7426,21 points. Sur la semaine Persimmon s’envole (+5,22% à dredi, hormis au Royaume-Uni 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3545.88 +0.39% écoulée, il a engrangé 1,11%. 2175,00 pence) grâce à une note où les taux d’emprunt ont reculé 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 382.29 +0.47% 3578.04/2908.70 7385 La faiblesse de la livre, en raison positive du courtier Jefferies, es- dans le sillage d’une possible 998211 AEX 578.31 +0.10% 387.63/318.77 des craintes d’un Brexit sans ac- timant que le groupe a la capacité baisse des taux par la Banque 998690 Euronext BEL-20 3712.08 +0.39% 586.32/472.19 7330 cord et de propos accommodants de maintenir ses marges. d’Angleterre, même en cas de 1646037 OMX (Danemark) 1584.06 -0.35% d’un membre de la Banque d’An- Imperial Brands (-1,31% à Brexit avec accord. 998032 DAX (Allemagne) 12380.94 +0.75% 3868.32/3144.96 7275 L M M J V L M M J V gleterre, a dopé la valeur des ré- 1774,60 pence). Le groupe a «Les légères tensions de la mati- 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 25833.94 +0.52% 1603.54/1309.58 sultats réalisés à l’étranger une poursuivi son repli après s’être née sur les rendements se sont 758853 OMXH (Finlande) 4009.00 +1.12% 12656.05/10279.20 La Bourse de Londres a terminé fois convertis. effondré de près de 13% à la suite dissipées avec l’annonce des chif- 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 7351.08 26404.37/21160.71 en hausse vendredi (+1,02%), ai- Parmi ces titres, le fabricant de d’un avertissement sur résultat. fres de l’inflation un peu plus bas 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 19818.61 - 4379.90/3642.35 dée par un rebond de l’ensemble spiritueux Diageo a pris 0,53% à Fresnillo (-3,73% à 703,00 qu’attendu aux États-Unis et le 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 871.23 - 7727.49/6536.53 des secteurs et par l’accès de fai- 3299,50 pence et le groupe de pence). Le producteur d’or a souf- marché se situe à des niveaux 1354447 IGBM 917.19 - 20475.16/17054.72 blesse de la livre sur fond d’inter- produits d’hygiène et de santé fert d’un recul des prix qui évo- quasiment neutres», a commenté 1603325 FTSE MIB 22017.40 +0.56% 1103.01/841.56 rogations autour du Brexit. Reckitt Benckiser 0,44% à luait autour de 1500 dollars Antoine Lesné, responsable stra- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) 813.95 +0.32% L’indice FTSE-100 des princi- 6606,00 pence. l’once. – (afp) tégie et recherche chez SPDR 998033 CAC 40 5640.58 +0.48% 966.67/837.04 pales valeurs a pris 75,13 points ETF. 2021101 CAC MID & SMALL 12831.33 +0.36% 22357.39/17914.03 A un peu moins d’un mois du 10375187 OMXS 60 (Suède) 301.70 +0.46% FRANCFORT / DAX / +0.75% / +92.40 pts / 12380.94 pts Brexit, les tensions sont à leur 998663 ATX (Autriche) 3021.23 +0.84% 881.06/726.16 comble au Royaume-Uni et des 997718 Athen Index Compos (Grèce) 870.35 +0.78% 5696.25/4555.99 élections anticipées risquent de 495317 BUX Index (Hongrie) 40890.74 +0.48% 14044.37/10877.03 se tenir dans une ambiance plus 576823 ISE National 100 (Turquie) 105152.17 +0.88% délétère que jamaish 395702 PSI 20 4934.28 +3.15% 309.19/245.58 A 18h00, le taux d’emprunt à 10 2485271 PX Ind (Tchèquie) 1038.45 +0.57% 3419.93/2674.71 ans de l’Allemagne (Bund) a ter- 857975 RTSI Index (Russie) 1347.72 +0.13% miné sans grand changement à - 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 57666.04 -0.87% 901.57/592.70 0,578% contre -0,586% jeudi à la +0.50% 43563.38/35805.34 clôture. 105930.24/83535.32 Celui de la France a suivi la même tendance à -0,287% contre 5429.32/4551.84 -0,294%, à l’instar de celui de 1113.68/975.31 l’Italie à 0,521% contre 0,820% 1413.82/1033.31 et celui de l’Espagne a fini in- 62009.90/54027.32 changé à 0,143%. Au Royaume-Uni, le taux d’em- 27/09/2019 prunt à 10 ans a reculé à 0,495% contre 0,515%. GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 Lufthansa (+3,25% à 14,28 euros). Covestro (+2,97% à 44,79 euros). BASF (+2,50% à 63,54 euros) Aux États-Unis, le taux à dix ans Siemens (+1,72% à 97,36 euros). Commerzbank (+0,64% à 5,37 euros au MDax). bougeait peu à 1,697% contre No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 1,692%, comme celui à 30 ans, à 2,141% contre 2,142%. Le taux LES CINQ GAGNANTS 63.54 +2.50% - 5.04 78.54/55.64 — 12475 Les courtiers semblaient encou- en haut du Dax», explique-t-il. à deux ans s’affichait à 1,648% 285.10 +2.31% - 1.18 296.75/178.15 — ragés par des informations de Lufthansa (+3,25% à 14,28 eu- contre 1,655%. – (afp) 11450563 BASF N 27.75 +2.05% - 2.27 1410413 12390 CNBC selon lesquelles les trac- ros), particulièrement sensible à 11730015 Adidas N 25.39 +1.80% - 1.97 28.89/19.61 2393112 tations à haut niveau entre repré- l’état de l’économie et au prix du RECOMMANDATIONS 558474 CRH PLC Rg 97.36 +1.72% - 3.90 26.69/20.80 — 12305 sentants chinois et américains de- pétrole, a notamment profité. 1165915 Vivendi 111.80/84.42 vraient reprendre le 10 octobre. Covestro (+2,97% à 44,79 euros) 827766 Siemens N 4434442 12220 L M M J V L M M J V D’autant plus que «des signaux et BASF (+2,50% à 63,54 euros) 41.54 -5.42% -- 44.60/29.05 5422765 de détente concernant deux su- ainsi que l’industriel Siemens LES CINQ PERDANTS 14.63 -0.98% - 7.66 14.84/11.31 23190787 La Bourse de Francfort a fini ven- jets géopolitiques», la situation (+1,72% à 97,36 euros) ont suivi 6.79 -0.67% - 4.13 9670916 dredi en hausse, le Dax gagnant au Yemen et les relations entre le même mouvement. 1106818 Roy.Philips Br 9.42 -0.65% -- 6.88/4.26 1304700 0,75%, dans un marché porté par l’Iran et les Etats-Unis, «sont à Commerzbank (+0,64% à 5,37 2200367 ENGIE 119.00 -0.45% - 1.39 9.57/5.68 l’espoir d’avancées dans les négo- l’origine d’une certaine propen- euros au MDax) a indiqué ven- 1250633 Enel N 133.86/77.50 27/09/2019 ciations commerciales sino-amé- sion à l’achat», note Jochen dredi ne pas exclure une baisse 2969533 Iberdrola ricaines. Stanzl, analyste chez CMC Mar- de ses recettes l’an prochain, en 1095306 Airbus Br Rg L’indice vedette a pris 92,40 kets raison des taux d’intérêt au plus points à 12.380,94 points, tandis «L’espoir d’une amélioration de bas en zone euro, alors qu’elle ta- GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 que le MDax des valeurs la conjoncture mondiale renaît» blait jusqu’ici sur une stagna- moyennes a gagné 0,52%, à et donc «les valeurs cycliques sont tion.– (afp) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 25.833,94 points. LES CINQ GAGNANTS 1327900 9150300 761808 Fanuc Rg 20410.00 +2.23% - 2.34 22510.00/15570.00 2507900 2306957 SUMCO Rg 1477.00 +1.86% - 3.86 1797.00/1116.00 1669200 761420 Advantest Rg 4820.00 +1.69% - 1.91 4900.00/1788.00 3334800 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6916.00 +1.56% - 1.01 7358.00/3277.00 761599 CANON Rg 2926.00 +1.35% - 5.47 3679.00/2687.50 7331100 7467900 LES CINQ PERDANTS - 3.81 1849.00/1182.00 3837000 - 4.43 1945.00/1460.00 9011100 762179 Kansai El Power Rg 1314.00 -5.71% - 2.85 805.00/491.00 596300 PARIS / CAC 40 / +0.36% / +20.01 pts / 5640.58 pts 763411 SUMITOMO CORP Rg 1692.00 -4.60% - 4.29 697.30/422.90 761596 Chiba Bank Rg 562.00 -4.42% - 4.08 4100.00/2674.00 27/09/2019 Air France-KLM a gagné 2,62% à 9,49 euros, son directeur général Benjamin Smith ayant écarté 761753 Daiwa Sec Grp Rg 489.70 -4.30% vendredi l’idée de reprendre la compagnie aérienne française en difficulté XL Airways. 761812 Denka Rg 2942.00 -4.01% PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT 5690 gérant actions chez Financière Capgemini a progressé de 1,76% ENGIE: Citi à l’achat Arbevel. à 109,95 euros après avoir reçu Citi a repris le suivi de l’action de No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines 5650 «Les investisseurs sont notam- le feu vert du comité américain l’énergéticien français Engie avec ment ballotés au gré des tweets sur les investissements étrangers un conseil d’achat, en mettant en 998407 Nikkei 225 (Japon) 21878.90 -0.77% 24448.07/18948.58 5610 du président américain» en ma- pour poursuivre l’acquisition du avant la visibilité qu’offre désor- 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1604.25 -1.17% 1838.30/1408.89 tière commerciale ou des nou- groupe d’ingénierie Altran. mais la croissance du groupe, es- 998396 Hang Seng (Hong Kong) 25954.81 -0.33% 5570 L M M J V L M M J V velles venues du Royaume-Uni Carrefour a avancé de 0,62% à timent les analystes. L’objectif de - Straits Times Index (Singapour) 30280.12/24540.63 sur le Brexit. Fondamentale- 16,22 euros après la cession de cours est fixé à 16,7 euros. 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- La Bourse de Paris a clôturé en ment, «le marché s’y est habitué, 80% de Carrefour Chine au Après une rotation massive por- 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1643.76 +0.43% légère hausse vendredi (+0,36%), mais il continue à réagir à la groupe Suning.com. tant sur 16 milliards d’euros d’ac- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2073.69 -1.32% 1765.06/1546.62 les investisseurs limitant les prises marge» au fil de l’actualité, a-t-il Airbus a reculé de 0,45% à 119 tifs, Engie a selon Citi «diminué 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 10829.68 -0.39% 2292.96/1914.05 de risques pour terminer une se- complété. euros. Son directeur commercial le risque associé à son modèle éco- 257111 Shanghai Composit (Chine) 6824.10 +0.57% 11097.00/9319.28 maine riche en incertitudes tant Bouygues a profité (+2,45% à 36 a assuré que le groupe prenait nomique en abaissant son expo- - Mumbai Sensex (Inde) 2932.17 +0.11% 6958.70/5478.40 politiques qu’économiques. euros) du relèvement de recom- «toutes les mesures nécessaires» sition au charbon et aux hydro- 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3288.45/2440.91 L’indice CAC 40 a pris 20,01 mandation à l’«achat» contre contre les attaques informatiques. carbures», indique une note, qui 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - points à 5640,58 points, dans un «vendre» par Société Générale. Air France-KLM a gagné 2,62% anticipe une croissance annuelle 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 997.84 +0.72% -/- volume d’échanges moyen de 3 Natixis a pris 0,19% à 3,77 euros à 9,49 euros, son directeur géné- moyenne de 7% du résultat net 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1584.14 -0.56% 1024.68/861.85 milliards d’euros. au lendemain d’une sanction to- ral Benjamin Smith ayant écarté récurrent entre 2018 et 2021. 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1532.56 1803.71/1572.03 Au cours de la semaine écoulée, tale de 3 millions d’euros infligée vendredi l’idée de reprendre la De plus, environ 90% de 8028.19 - 1535.99/1252.64 l’indice a perdu 0,88%. Il affiche à deux filiales du groupe par la compagnie aérienne française en l’EBITDA est désormais généré 32070.81 - 9403.05/7001.94 une hausse de 19,23% depuis le Commission des sanctions de difficulté XL Airways. par des activités contractualisées +2.03% 42243.83/28670.98 1er janvier. l’Autorité des marchés financiers Navya a chuté de 10,62% à 1,01 ou régulées, et Engie devrait être «La séance a été très calme. Le (AMF) pour «manquement à euro, souffrant d’un doublement relativement protégé d’un poten- 27/09/2019 marché a été un peu attentiste, leurs obligations profession- de ses pertes au premier semestre. tiel ralentissement économique, pris dans une nébuleuse d’incer- nelles». – (afp) ajoute Citi. AIRBUS: la Chine rejette les soupçons d’espionnage titudes», a souligné Régis Aubert, Le gouvernement chinois a rejeté vendredi les soupçons selon lesquels XILAM: LCM reste des pirates informatiques chinois pourraient être à l’origine d’activités TOKYO / NIKKEI / -0.77% / -169.34 pts / 21878.90 pts d’espionnage chez des sous-traitants d’Airbus, comme l’a rapporté la à l’achat veille une enquête de l’AFP. Kansai Electric éclaboussé par un scandale: l’action a lâché 5,70% à 1314 yens. Japan Display a dévissé LCM reste à l’Achat sur Xilam et «Je peux vous assurer que la Chine défend fermement la sécurité des de 10,44% à 60 yens, le groupe en difficulté a confirmé une défection de l’un de ses soutiens financiers. maintient son objectif de cours réseaux et s’oppose fermement à toute forme de cyberattaque», a dé- de 52 euros alors que la société claré devant la presse le porte-parole du ministère chinois des Affaires 22160 tivité ont fini dans le rouge, no- Kansai Electric éclaboussé par un publiait hier soir ses résultats du étrangères, Geng Shuang. tamment la banque, l’énergie, les scandale: l’action de la compa- premier semestre. Ce dernier «dé- «Ces derniers temps, de nombreux articles ont fait état de cyberat- 22000 télécoms et les matériaux. gnie d’électricité a lâché 5,70% à montre la puissance du business taques. Dans ces articles, sans aucune preuve, certains cherchent tou- le titre du fabricant d’écrans pour 1314 yens. La direction du model», souligne le bureau d’ana- jours à faire porter le chapeau à la Chine afin de la salir», a observé le 21840 smartphones Japan Display a dé- groupe a avoué que 20 personnes, lyses. porte-parole. «Cela n’est ni professionnel ni responsable», a-t-il dit. vissé de 10,44% à 60 yens. Le dont les actuels président et di- Il précise que la seconde partie de Airbus a été ces derniers mois la cible de plusieurs attaques informa- 21680 J V M M J V M M J V groupe en difficulté a confirmé recteur général, ont bénéficié l’exercice 2019 devrait être de tiques lancées en passant par des sous-traitants du constructeur aéro- jeudi soir une nouvelle défection pendant des années de «cadeaux» haute volée. Le résultat net de- nautique, a appris l’AFP en enquêtant auprès de plusieurs sources sé- La Bourse de Tokyo a fini sur un de l’un de ses soutiens financiers, de valeur de la part d’un maire vrait continuer de délivrer des curitaires. repli marqué vendredi. le fonds chinois Harvest Tech In- adjoint d’une ville hébergeant marges «insolentes». Enfin, long- Tout en refusant d’attribuer formellement cette série d’attaques, plu- l’indice Nikkei a perdu 0,77% à vestment. JDI n’a pas confirmé une centrale nucléaire. temps grévé par des charges non sieurs sources ont mentionné un groupe lié aux autorités chinoises, 21.878,90 points, tandis que l’in- des informations selon lesquelles Les autres compagnies ont aussi récurrentes, Xilam devrait pu- identifié sous le nom de code APT10. dice élargi Topix a lâché 1,17% à Apple pourrait renforcer sa fini la séance sur des pertes nota- blier une marge nette supérieure APT10 est un groupe de cyberespionnage chinois lié, selon Wash- 1604,25 points. contribution pour compenser. bles. – (afp) à 23 % et une marge nette ajustée ington, aux services de renseignement de Pékin, tant dans les domaines Tous les principaux secteurs d’ac- de 25 %. militaires que de l’intelligence économique. De sources concordantes, les pirates ont notamment ciblé des docu- ments techniques de certification, une procédure officielle permettant d’assurer que les différents éléments d’un avion répondent aux exi- gences de sécurité. La Chine cherche à mettre au point depuis plusieurs années son pre- mier moyen-courrier, le C919, mais peine à le faire certifier. – (afp)

PAGE 14 lundi 30 septembre 2019 MARCHÉS QUESTION SUR L’OPTION COUVERTE L’Afrique attirée parParadoxe d’analyste sur SwissRe l’Euromarché: à quel prix? Cet été, dans deux éditions de l’Agefi des 31 juillet et 2 août, j’ai lu Les liens entre le FMI et les pays africains se sont récemment resserrés, mais pourraient-ils devenir encore plus étroits? pour l’un que le CSG abaissait l’objectif de SwissRe à 112 francs contre 115, et pour l’autre, que l’UBS abaissait l’objectif de la même SwissRe CATHERINE REICHLIN Alors que peu de pays africains milliards, le chant des sirènes est à 88,50 francs contre 90. Le titre cotait environ 97 francs à cette attractif pour les autres pays afri- époque. Etant intéressé par la rentabilité à long terme de cette action, Responsable recherche financière, Mirabaud & Cie ont de l’expérience sur l’Euro- cains. Outre leur permettre de di- et désirant placer 80.000 francs, que me conseillez-vous? versifier leurs sources de finan- marché, il est difficile de résister cements et être moins dépendants des donateurs, ils commencent à Le nombre de continent, la dette sur l’Euro- à l’appel de la demande. En ré- constituer des courbes de rende- ments. pays engagés marché a dépassé la barre des sulte un changement dans la L’endettement n’atteint pas MARTIAL DISERENS* francs, à 3,33 francs, pour un avis avec l’institu- 100 milliards de dollars en juil- structure de la dette de ces pays celui des années 90 de crédit de 1332 francs bruts. Cela a un prix, les règles et ni- Evidemment, qui croire? Il y a Vous remarquerez que j’ai pris 6 tion depuis let, le nombre de pays émet- dont la part de dette de «marché» veaux de l’Euromarché ne sont pratiquement une chance sur (110 - 104) francs de marge à la pas ceux des prêts de concession. deux que l’un ou l’autre va avoir hausse pour les calls et 12 (104 - 2014 s’est accru de 14 à 16 alors teurs a plus que doublé depuis croît par rapport à la dette de L’endettement n’atteint pas celui raison!!! Ca doit être ça la 92) francs de marge à la baisse des années 90 mais sa croissance Bourse!!! pour les puts. que les montants ont grimpé de 2010 et la tendance s’accélère. concession. est rapide et le changement de sa Tenant compte du prix du jour, En résumé, ce modèle d’options structure implique une hausse à savoir 104 francs, et sachant couvertes permet d’entrer sur la 3,4 milliards de dollars à 10,9 du coût de son service. La ten- qu’à ce prix-là, le titre est haut, marché des actions tout en se sé- dance est-elle durable? De nom- l’utilisation de l’option couverte curisant ou se «blindant» à la milliards. Les prêts condition- breux pays ont augmenté leur est particulièrement adaptée à hausse et à la baisse, et de plus, endettement pour investir à juste cette situation. Je vous conseille en encaissant des primes non nels du FMI amènent les gou- LORSQUE L’ON PREND L’EXEMPLE DU GHANA QUI A ÉMIS EN titre dans le développement de donc d’articuler votre placement négligeables toujours défiscali- leurs infrastructures mais sont de la façon suivante: sées. vernements à lancer des ré- MARS 3 TRANCHES DE MATURITÉS ALLANT DE 8 À 32 ANS vulnérables aux chocs externes Achetez dans un premier temps Les cours ont été relevés le 27 sep- (matières premières, changes) et 400 SwissRe à 104 francs pour tembre à 10h00. formes visant la correction de la POUR 3 MILLIARDS DE DOLLARS ET QUI A RÉCOLTÉ UNE voient leurs déficits budgétaires une somme de 41.600 francs se creuser. Souhaitons-leur de bruts. Vendez immédiatement *Gérant de fortune indépendant. trajectoire qui les ont amenés à DEMANDE EXCÉDANT LES... 20 MILLIARDS, LE CHANT DES suivre les conseils du FMI avant en «opening» 4 calls SwissRe, Spécialiste en options couvertes, que ceux-ci ne deviennent des échéance mars 2019, base 110 membre de l’ASG. demander lesdits prêts. Si cer- SIRÈNES EST ATTRACTIF POUR LES AUTRES PAYS AFRICAINS. contraintes.n francs à 2,12 francs, pour une Tel 021/7843922 ou entrée de 848 francs de prime [email protected]. taines réformes ont pu être dou- brute. Dans un deuxième temps, tout Posez vos questions loureuses dans les années 80 et 2018 avait déjà été une année Dans ce second type de dette, qui en bloquant environ 40.000 par mail ou téléphone francs sur votre compte, vendez sur les options couvertes, 90, le FMI est devenu moins in- record avec 28,4 milliards émis représentait les deux tiers de la en «opening» 4 puts SwissRe, l’auteur y répond dans échéance juin 2019, base 92 l’édition du lundi de l’Agefi. trusif et prend davantage en alors que la moyenne entre dette externe des pays africains considération l’impact social. 2014 et 2017 était de 11 mil- en 2005, les créanciers sont des Reste que l’intervention externe liards et de 3,2 milliards entre organismes multilatéraux ou des n’est jamais agréable et est par- 2008 et 2012. Après plus de 12 donateurs, offrant des conditions fois utilisée comme un épouvan- milliards émis sur le premier se- de taux avantageuses ainsi que tail. mestre, 2019 pourrait être une des périodes de grâce en cas de dif- En Afrique du Sud, l’ancien Mi- année record. ficultés. Et lorsque l’on prend nistre des Finances a averti son La baisse des rendements et des l’exemple du Ghana qui a émis gouvernement en août que si la primes de risques dans les mar- en mars 3 tranches de maturités barre n’était pas redressée, le chés développés et émergents allant de 8 à 32 ans pour 3 mil- pays serait contraint de se tour- pousse les investisseurs à s’aven- liards de dollars et qui a récolté ner vers le FMI. Au niveau du turer sur les marchés frontières. une demande excédant les... 20 Le sucre monte, l’or Freenet ne veut pas Le pétrole recule et le cuivre baissent vendre du Sunrise face aux craintes «Quoi qu’il arrive, nous n’envisagerons de modifier Les prix de l’or noir ont été affecté par la menace éventuellement notre participation qu’à partir de 2021.» d’une restriction des investissements américains en Chine. MATIÈRE PREMIÈRES. «L’humeur positive des investisseurs L’allemand Freenet, actionnaire l’opération. «Nous avons de l’ar- Les prix du pétrole ont reculé Selon Bloomberg, qui cite des ne s’est pas étendue au monde des métaux industriels.» de référence de Sunrise avec gent en prévision», a assuré M. vendredi après des informations personnes proches des discus- 24,5% des parts, n’est pas disposé Vilanek. évoquant des discussions au sein sions, des responsables améri- Le cuivre, comme la plupart des sieurs éléments», a expliqué à court terme à vendre ses titres Ces déclarations interviennent de l’administration Trump sur cains «sont en train de discuter métaux industriels, baissait cette Carlo Alberto de Casa, analyste dans le groupe suisse de télécom- au lendemain du feu vert «sans des mesures visant à limiter les des façons de limiter les flux des semaine, lesté par l’annonce de chez ActivTrades. munications. Ce dernier envisage condition» donné par la Com- investissements américains en portefeuilles des investisseurs sanctions américaines contre des «Le prix de l’or est tombé d’un par contre, pour amadouer Free- mission fédérale de la concur- Chine et faisant craindre une américains vers la Chine». Une entreprises chinoises. plus haut en trois semaines mer- net, d’éventuellement revoir en rence (Comco) à Sunrise pour la nouvelle escalade de la guerre telle mesure aurait pour effet de «L’humeur positive des investis- credi après l’annonce d’un nouvel baisse le montant de son aug- reprise d’UPC Suisse à son pro- commerciale. tendre encore un peu plus les re- seurs, qui a causé les pertes de l’or accord entre les États-Unis et le mentation de capital. priéraire, Liberty Global. Le baril de Brent de la mer du lations entre Pékin et Washing- cette semaine, ne s’est pas étendue Japon et après que le président «Nous ne songeons pas du tout à Nord pour livraison en novem- ton et donc de peser sur la de- au monde des métaux indus- américain Donald Trump eut dé- sortir» du capital de l’opérateur SUNRISE POURRAIT bre a terminé à 61,91 dollars à mande mondiale en pétrole. triels», a relevé Daniel Briese- claré qu’un accord avec la Chine zurichois, a déclaré le directeur NÉANMOINS FAIRE UN PAS Londres, en baisse de 1,3% (ou 83 Les cours de l’or noir avaient déjà mann, analyste pour Commerz- pourrait être conclu plus tôt que général Christoph Vilanek ven- ENVERS SON ACTIONNAIRE cents) par rapport à la clôture de fortement baissé plus tôt dans la bank. prévu», selon lui. dredi à Reuters. RÉCALCITRANT ET RÉDUIRE jeudi. À New York, le baril amé- séance, retombant à leurs ni- «Cela s’explique par l’annonce Sur le London Bullion Market, Cette décision est valable indé- LE MONTANT QU’IL PRÉVOIT ricain de WTI pour la même veaux d’avant l’attaque contre des sanctions imposées par l’ad- l’once d’or valait 1495,09 dollars pendamment du fait que Sunrise échéance s’est établi à 55,91 dol- des installations pétrolières saou- ministration américaine sur des vendredi vers 14h30, contre procède ou non à une augmen- DE LEVER, SELON lars, 0,9% (ou 50 cents) de moins diennes le 14 septembre, après entreprises chinoises qui sont ac- 1504,06 dollars le vendredi pré- tation de capital pour financer la DES PERSONNES que la veille. Sur l’ensemble de la des informations laissant envisa- cusées d’avoir mené des affaires cédent. reprise d’UPC Suisse. «Quoi PROCHES DU DOSSIER. semaine, le Brent a perdu 3,8%, ger un apaisement des tensions avec l’Iran dans le secteur pétro- qu’il arrive, nous n’envisagerons tout comme le WTI. au Moyen-Orient. – (afp) lier», a-t-il continué, avant de L’influence du bioéthanol de modifier éventuellement no- Sunrise pourrait néanmoins conclure qu’il «serait donc très Le sucre a grimpé cette semaine, tre participation qu’à partir de faire un pas envers son action- SIEGFRIED: le conseil d’administration du groupe improbable que les négociations porté par la possibilité d’une 2021», a dit M. Vilanek. naire récalcitrant et réduire le commerciales prévues la semaine hausse future de la demande en Freenet est de loin le plus gros ac- montant qu’il prévoit de lever, cède un paquet d’actions important prochaine entre la Chine et les bioéthanol aux États-Unis et par tionnaire de Sunrise, mais sa par- selon des personnes proches du Le titre du groupe a connu une chute brutale de son cours ces derniers États-Unis puissent obtenir les une baisse de la production au ticipation pourrait se réduire par dossier. jours, suite à la vente d’un paquet d’actions par un membre de la di- résultats positifs escomptés». Brésil. Les prix du sucre sont l’effet de dilution induit par l’aug- L’opérateur aurait discuté avec rection générale et plusieurs du conseil d’administration. Sur le LME, la tonne de cuivre «soutenus par l’idée que les États- mentation de capital de 4,1 mil- des investisseurs de plusieurs op- SIX, l’opérateur de la Bourse suisse, a rendu public vendredi deux an- pour livraison dans trois mois unis tentent d’augmenter la liards de francs annoncée par tions, l’une d’entres elles étant nonces relatives à des transactions réalisées par l’encadrement et la s’échangeait à 5752,50 dollars consommation de bioéthanol, Sunrise pour financer le rachat une limitation de la levée de gouvernance du fournisseur de l’industrie pharmaceutique. vendredi dernier à 14h30, contre ainsi que par des interrogations pour 6,3 milliards du câblo-opé- fonds à 3 milliards de francs ou Un membre de la direction générale et plusieurs du conseil d’admi- 5793,00 dollars le vendredi pré- sur la production», a résumé Jack rateur zurichois. Freenet a fait sa- moins. Les détails définitifs de- nistration ont vendu respectivement 2000 actions pour un montant cédent. Scoville, analyste chez Price Fu- voir qu’il s’opposerait à cette opé- vraient être décidés dans les pro- de 792.000 francs et 7500 actions pour un montant de 2,97 millions tures Group. ration, ce qui compromettrait chains jours, selon Reuters, et en date du 25 septembre. L’or ballotté Sur le Liffe de Londres, la tonne sérieusement la reprise. Une as- communiqués en même temps Rudolf Hanko, directeur général de Siegfried et membre du conseil L’or a connu une semaine en de sucre blanc pour livraison en semblée générale le déterminera que l’invitation à l’assemblée gé- d’administration, et Andreas Casutt, président, sont vraisemblablement dents de scie, démarrée en hausse décembre valait 340,90 dollars, le 23 octobre. nérale extraordinaire le 23 octo- à l’origine de la vente la plus importante. Ils en disposent suffisamment avant de faire brusquement contre 324,60 dollars le vendredi Freenet s’est préparé en cas de bre. pour ce faire d’après le rapport annuel 2018. marche arrière. précédent. Sur l’ICE Futures US feu vert de l’assemblée. L’action- L’action Sunrise a réagi positive- Les deux transactions ont été réalisées à un cours de 396 francs par Le prix de l’or, qui fait figure de de New York, la livre de sucre naire de référence n’est pas dis- ment à ces annonces. Le titre a action, nettement inférieur à celui négocié en début de semaine. La valeur refuge en cas de soubre- brut pour livraison en mars 2020 posé à accepter une dilution trop clôturé en nette hausse de 2,2% veille, le titre clôturait à 409,50 francs. – (awp) saut sur les marchés, «fluctue ac- valait 12,64 cents, contre 12,06 importante de son capital et à 79,75 francs, alors que l’indice tuellement en fonction de plu- cents sept jours auparavant. – (afp) pourrait en partie participer à élargi SPI a gagné 0,25%. – (awp)

PRODUITS FINANCIERS lundi 30 septembre 2019 PAGE 15 Les fonds alternatifs face aux risques macros Les liquidations de hedge funds continuent de dépasser la création de nouveaux fonds, malgré les récentes performances positives de l’industrie. LEVI-SERGIO MUTEMBA pourraient excéder en 2019 le KENNETH J. HEINZ. Président de Hedge Fund Research (HFR). de façon significative, ce segment cette année s’explique par des po- nombre de lancements observés enregistrant un gain de 9,8% sur sitionnements stratégiques des in- Les lancements de nouveaux sur l’ensemble de l’année 2018, Brighton et l’University of Bir- Il existe aussi un décalage entre la période précitée. vestisseurs, anticipant d’autres dis- fonds alternatifs ont continué qui s’élève à 561», précise Ken- mingham, la taille des fonds est les performances globales ré- locations des facteurs macros et d’augmenter au second trimestre neth J. Heinz, président de HFR. étroitement liée au taux de liqui- centes de l’industrie des hedge Taux négatifs: géopolitiques susceptibles d’af- de cette année. Mais les liquida- Ces données seraient encoura- dation. «D’après nos observations, funds et l’intensité des liquida- risqué mais jouable fecter les marchés financiers. «En tions, si elles baissent légèrement geantes si les liquidations ne de- il apparaît que la taille des hedge tions. En effet, l’indice HFRI Dans un contexte de risque ma- effet, l’offre de titres obligataires sur cette période, continuent de meuraient pas aussi conséquentes, funds est inversement corrélée Fund Weighted Composite In- croéconomique significatif, il générant des rendements négatifs dépasser le nombre de lance- celles-ci atteignant le chiffre de aux probabilités de liquidations, dex a progressé de 7,4% jusqu’ici n’est pas surprenant que les stra- s’élèvent à environ 16.000 mil- 186 au second trimestre, en baisse quoi que la pertinence statistique depuis le début de l’année (à fin tégies macro s’en sortent relative- liards de dollars, ce qui représente DANS UN CONTEXTE par rapport aux 213 liquidations des facteurs affectant les ferme- août 2019). Les stratégies global ment mieux que d’autres. Pour aussi bien un déséquilibre que des DE RISQUE enregistrées durant les trois pre- tures varie d’une région à l’autre», macro, dont font partie les CTA, mémoire, les stratégies global ma- opportunités.» miers mois de l’année. expliquent les auteurs de l’étude. ont contribué à cette performance cro ont pour vocation d’anticiper L’une des tendances exploitable MACROÉCONOMIQUE Au total, 399 fonds alternatifs ont les variations de prix des classes réside, par exemple, dans la forme SIGNIFICATIF, été fermés au premier semestre. d’actifs que peuvent susciter des en W de l’environnement de Autrement dit, le niveau de liqui- événements macroéconomiques marché, celui-ci étant caractérisé IL N’EST PAS SURPRENANT dation le plus élevé depuis 2016, (inflation, croissance, taux d’inté- par une succession de rebonds QUE LES STRATÉGIES lorsque 1016 hedge funds avaient rêt, politique budgétaire…). précédant les chutes ou de chutes MACRO S’EN SORTENT dû fermer leurs portes. «Le second «Le regain d’appétit pour le risque systématiquement suivies, à court RELATIVEMENT MIEUX trimestre représente également le qui caractérisait le premier trimes- terme, de rebonds. Cette configu- QUE D’AUTRES. quatrième trimestre consécutif tre s’est atténué au cours des trois ration s’accompagne d’un an- durant lequel les fermetures de mois suivants, à mesure que l’in- crage de diverses tendances de ments. La plateforme de données fonds alternatifs dépassent les lan- certitude politique et économique moyen terme, dont les gérants financières relatives à l’industrie cements», ajoute Kenneth J. s’est accentuée, dont celle liée au spécialisés dans le suivi de ten- des hedge funds, Hedge Fund Re- Heinz. Il y a fort à parier, comme Brexit, au commerce internatio- dance, tels que les managers CTA, search (HFR), établit ainsi à 153 c’est le cas de la gestion d’actifs nal, aux dévaluations compéti- peuvent tirer parti. «Les investis- le nombre de lancements durant traditionnelle, que les petits fonds tives des devises, ainsi qu’à la per- seurs institutionnels devraient le second trimestre, totalisant 289 sont les plus concernés par les li- sistance de taux d’intérêt ainsi afficher une sensibilité ac- lancements sur les six premiers quidations. négatifs», commente Kenneth J. crue à la duration, associée à un mois de l’année. D’après une étude publiée en Heinz. niveau de risque élevé résultant «Les lancements enregistrés au mars dernier par l’Université Pa- L’expert ajoute néanmoins que le de taux négatifs», anticipe Ken- premier semestre indiquent qu’ils ris-Dauphine, l’University of lancement de nouveaux fonds neth J. Heinz.n L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous ÜLUNDI ÜMARDI ÜMERCREDI ÜJEUDI ÜVENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Ü Prendre une décision Ü Tendance Ü Objectifs Ü Indicateur de risques Ü Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 123 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 lundi 30 septembre 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 110.70 +10.81% IAM Independent Asset Management 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 103.90 +18.36% Tél. 0800 242 124 Tél. 022 818 36 40 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 162.22 +19.42% www.cic.ch BlackRock Asset Management Suisse SA www.iamfunds.ch 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 108.02 +25.97% Tél. 022 703 19 70 www.iam.ch 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 105.35 +7.37% www.blackrock.com/ch 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 83.38 +13.92% 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 118.09 +21.49% Fonds en obligations 2/1 — - - Fonds en actions 2/1 EUR 113.60 +24.86% Fonds en actions 2/1 CHF 1304.44 +12.28% 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 106.15 +18.76% - CIC CH Corporates Bond CHF B 2/1 — - - 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 2/1 CHF 1971.25 +11.67% 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 86.93 +23.25% - CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 EUR 880.30 +2.23% 618486 BGF European A EUR 2/1 CHF 104.46 - 439578 IAM Global Eq. Fd - A 2/1 CHF 1219.70 +13.35% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 110.45 +17.14% 1083143 CIC CH Europe Bond B 2/1 CHF 104.83 +1.98% 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 USD 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2/1 CHF 2874.40 +23.22% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A Fonds d’allocation d’actifs 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 11.44 - 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) Fonds en actions 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD Martin Currie Global Funds 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — -- 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 54.71 - www.martincurrie.com 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 138.95 +6.17% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 189.15 +20.19% 620823 BGF WdMining A USD 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 EUR 130.94 +8.76% 22.46 - Représentant en Suisse: 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 CHF 103.20 +3.33% Fonds stratégiques EFG Bank First Independent Fund Services S.A. 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 CHF 116.51 +9.48% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 58 809 31 11 27.91 - Tél. +41 44 206 16 40 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 EUR 124.71 +9.06% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B Fax +41 58 809 36 78 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 EUR 141.69 +12.51% www.efgbank.com 28.31 - - Martin Currie GF - Greater China 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 123.98 +14.10% Autres fonds - Martin Currie GF - Global Resources Fund 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2/1 CHF 120.66 +9.48% 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - Fonds en actions 31.73 - 35855134 Synchrony LPP 80 B 2/1 CHF 120.08 +10.99% 2/1 CHF 1010.60 +7.68% 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 111.67 +11.40% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I — -- UBS Vitainvest Fonds 2/1 CHF 108.94 +16.29% 2/1 EUR 1224.33 +11.18% Oddo BHF Asset Management SAS — -- 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss Fonds à revenus fixes +41 (0)22 596 46 97 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss Piguet Galland & Cie SA 277520 New Capital Global Dynamic CHF A am.oddo-bhf.com 2/1 EUR 367477.91 +18.87% - UBS (CH) Vitainvest - 12 World Tél. 058 310 44 36 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 EUR 216789.67 +14.87% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World [email protected] USD 155.35 +6.05% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 539.16 +21.11% 2348091 ODDO BHF Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR 76.11 +13.65% - UBS (CH) Vitainvest - 40 World www.piguetgalland.ch 4 CHF 175.91 +4.83% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 111.78 +21.59% 2349697 ODDO BHF Immobilier CI-EUR 2/1 EUR 12.33 +2.32% 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 4 EUR 181.65 +6.85% 3669008 ODDO BHF Polaris Balanced DRW-EUR 2/1 EUR 1029.26 +8.34% 686297 Pig Gl Il Bd USD DD 4 USD 269.33 +6.05% CACEIS (Switzerland) S.A. 2/1 CHF 93.35 +3.07% 13693261 ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI-EUR RAM Active Investments S.A. 6/6* CHF 126.61 +8.85% 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 115.25 +4.83% Tél. +41 22 360 94 00 2/1 CHF 93.54 +1.62% 39732349 ODDO BHF Haut Rendement 2025-EUR Tél. +41 22 816 87 30 6/6* CHF 146.36 +13.00% 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 CHF 104.56 +5.08% www.caceis.ch 2/1 CHF 92.53 +5.81% www.ram-ai.com 6/6* — 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 4 EUR 115.49 +6.85% 2/1 CHF 115.50 +4.70% Patrimonium Disciplined & Selective 6/6* CHF -- 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 CHF 135.85 +12.83% Asset Management AG 6/6* — 350.26 +7.16% 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 EUR 110.97 +12.94% Tél. +41 58 787 00 00 Fonds d’actions 6/6* CHF 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 4 USD 149.94 +17.18% www.patrimonium.ch 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD -- 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 251.46 +9.89% 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD Fonds immobilier 2/1 CHF 157.00 +12.83% 1530792 RAM European Eq B EUR 3499521 Swiss Real Estate Fund 1802481 RAM European Eq C CHF 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1453.98 +20.26% Picard Angst SA 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 2/1 USD 168.84 +5.05% Tél. 044 214 23 33 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1467.49 +20.45% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 2/1 CHF 155.39 +5.80% www.oppenheim.ch 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 222.68 +28.78% www.picardangst.com 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF 2/1 EUR 196.28 +9.76% 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF [email protected] 2703508 RAM North American Eq E EUR 2/1 EUR 427.22 +13.34% - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - - 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 97.70 +33.84% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 CHF 374.75 +13.05% BBGI GROUP SA 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 262.03 +14.32% Fonds de placement matières premières 2/1 CHF 96.42 -5.63% Tél. + 41 22 595 96 11 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 192.35 +16.56% - All CommodityTracker Plus A USD 2/1 — -- Fonds d’obligations 2/1 USD 111.10 -3.02% www.bbgi.ch 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 145.10 +11.65% - All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 — -- 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 EUR 138.92 -2.52% 151.94 +12.47% - PA Energy & Metals Fund A 2/1 — -- 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 CHF 134.21 -2.87% Pegaso Capital Partners S.A. 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 16.99 +11.51% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 247.16 +12.87% 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 95.10 +20.23% Tél. +41 91 210 31 94 - PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 — -- 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 USD 288.39 +15.49% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 139.70 +19.40% www.pegasocapital.com - PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 — -- 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 152.10 +9.19% [email protected] - PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 — -- Zurich Invest AG 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 71.80 +29.14% Tél. 044 628 49 99 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 55.00 +32.53% 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 113.62 +4.51% Banque Cantonale de Genève Fax 044 629 18 60 2/1 CHF 127.78 +3.76% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 93.10 +15.94% 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR EUR 106.26 +0.00% Tél. 058 211 21 11 www.zurich.ch 2/1 EUR 140.06 +4.09% 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 69.70 +11.70% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged USD 124.52 +6.94% bcge.ch/funds 2/1 EUR 147.94 +4.46% 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 109.70 +20.42% 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged USD 111.08 +0.00% Fonds en obligations 3833980 Target Investment Fund - 25 B 2/1 CHF 138.16 +4.17% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 74.80 +12.48% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR EUR 112.91 +1.22% 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF +2.62% 3833993 Target Investment Fund - 35 B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 89.30 +15.23% 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.89 +0.99% 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 101.95 +3.83% 3834007 Target Investment Fund - 45 B 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 144.90 +8.46% 2/1 CHF 108.70 +3.07% 3834027 Target Investment Fund - 100 B Banque Profil de Gestion SA 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 116.22 +8.50% 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 22 818 31 31 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 116.56 www.bpdg.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm Fonds en actions 2/1 EUR 159.68 +14.96% 329041 Dekar. Int Ant 2/2 CHF 12.23 +7.75% sur le marché suisse 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 103.27 +16.99% 2/2 CHF 12.98 +8.89% 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 USD 121.94 +20.55% 2/2 CHF 14.11 +10.15% ABB 72.9% Meyer Burger 11.3% 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1603.64 +7.07% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 90.60 -0.78% 2/2 CHF 22.00 +16.77% Actelion 79.5% National Ver. 13.5% 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1678.47 +7.05% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 CHF 118.39 +24.63% 2/2 CHF 9.74 +4.28% Addex 0.1% Nestle 90.0% 3/3 USD 1628.83 +10.18% 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A Adecco 68.4% Nobel Biocare 3/3 USD 1672.76 +9.32% Airesis 0.1% Novartis 0.5% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 85.0% EUR 20.54 +10.18% Arbonia 20.5% Orascom 58.4% Aryzta 5.2% Richemont 27/09/2019 Ascom 21.1% Roche 3.9% Baloise 97.3% Schindler 76.7% LÉGENDES Basilea 27.9% Schmolz+Bicken. 89.4% Cembra 83.8% SGS 85.1% Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Clariant 67.4% Sika 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Credit Suisse 47.8% Sonova 0.6% Dufry 47.5% Sulzer 84.7% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Evolva 0.9% Swatch Group 99.9% 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du GAM 25.8% Swiss Life 80.6% Geberit 96.5% Swiss Prime Site 73.2% distributeur Givaudan 98.3% Swiss RE 53.2% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Holcim 77.9% Swisscom 99.5% Julius Baer 69.0% Swisslog 91.6% des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Kudelski 8.0% Syngenta 99.5% 4) Plus commission d'émission Kuehne+Nagel 75.9% Transocean 79.0% Logitech 76.7% UBS Conditions appliquées lors du rachat de parts: Lonza 76.6% Zurich Insurance 0.1% 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 28.7% Données au 26.09.2019 rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 1.6% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 14.8% 99.7% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de la filière de distribution). Big Data Technology for Investor Protection. The Security 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- des frais lors de la vente de placements). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 4) Combinaison de 2) et 3). sistent across 16 million products and can be generated in 5) Conditions particulières lors du rachat de parts real time. LÉGENDES DES FONDS UBS TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 under on-going inducements set out by the directive MIFID *) Cours de la veille II / Investor Protection. **) Mise à jourmensuelle 1) Plus commission d'emission Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 2) Plus commission d'emission et de rachat for the financial industry within Europe to comply with 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- product governance and product suitability. TIPER® by Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset cement managers, brokers and advisory firms across the EU meet 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement MiFID II requirements as intended by the authorities. 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds Investor relations [email protected] (24/7/365) Toute l’actualité sur: www.agefi.com Cfinancials.com (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES lundi 30 septembre 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 20806262 MeierTobl Grp N 15.28 +3.10% - - 19.94/14.10 758 NORD AMERICAINES 18127378 IShs Em Asi Loc USD 93.20 - - - 94.12/86.89 15 38548108 UBSETF ACWI ESG hUa 12.56 - - - -/- 601 3982108 Metall Zug N -B- 2050.00 +0.99% - 3.41 3355.00/1920.00 144 - - 22.80/19.88 345 - - 126.14/104.64 11597 10850379 Meyer Burger N - - 0.95/0.32 470526 903037 Abbott Laborator Rg 81.50 - - - 89.00/70.00 1 14423164 IShs EM Div USD 20.30 +0.02% - - 141.62/134.96 300 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 123.62 +0.10% - - 9.58/7.94 15597 339006 Mikron Hldg N 0.40 -2.85% - 2.77 9.84/6.00 1746 - - - 1311.89/998.86 5 - - 126.48/121.96 4471 - 1.70 9.37/7.85 27683769 Mobilezone hldg N 7.22 +0.00% - 6.11 11.94/8.78 24679 29798540 Alphabet-A Rg 1090.00 - - - 13.18/6.49 600 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 140.43 - - - 109.70/104.04 410 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 9.48 -0.32% - - -/- 150 1110887 Mobimo Hldg N 9.82 +0.20% - 3.54 286.00/215.50 7528 - - - 65.60/48.90 85 - - 177.92/177.92 1 - - -/- — A 25637909 Molecular Partn N 282.50 -0.88% - - 22.65/12.16 12303 933071 General Electric Rg 9.00 - - - 117.71/72.00 244 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 121.04 - - - 48.76/42.03 112 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 9.21 - - - 14.71/13.35 — 16.70 -4.35% - - - 136.00/105.00 5 - - 40.63/33.35 4 - 1.39 14.46/13.30 6774 1222171 ABB N 1944196 HORNBACH Hold I 54.80 - - - 91.00/65.00 20 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 104.04 -1.10% - - 69.69/57.04 190 38547090 UBSETF ACWI SRI hUa 10.61 - - - 45.28/38.37 8830 2985075 AddexTherap N - - - 80.00/72.00 10 - - 114.70/108.66 1200 - - 58.00/48.53 1047 1213860 Adecco Group N 19.43 +0.75% - 4.12 23.33/17.25 341054 28467085 PayPal Holdings Rg 110.50 - - - 62.00/30.60 200 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 179.02 - - - 25.78/21.18 1003 34159505 UBSETF BBMEALCS AC 16.48 - - - 13.62/13.02 5627 896792 AdvalTech Hldg N 1.82 +0.00% - - 2.80/1.43 52394 - - - 15.70/9.20 750 - - -/- 20 - - 40.35/33.22 76 47863410 AEVIS VICT N 54.30 +0.18% - 4.60 60.10/42.43 615175 961618 Pepsico Rg 121.00 - - - 140.00/99.50 695 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 46.78 +1.24% - - 9.86/8.11 257774 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 14.57 -0.07% - - 40.35/33.22 682 1094762 AIRESIS N 171.00 - - 2.46 235.00/155.00 10 - - 25.14/20.67 6234 - - 92.10/77.75 682 883756 Allreal Hldg N 12.70 +1.60% - 5.98 13.40/11.44 2655 3754629 Philip Mrrs Int Rg 68.00 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 37.78 - - - 14.90/12.40 515 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 14.28 - - - 129.88/102.48 4 48458157 Alpine Sel 2L N 1.26 +0.00% - - 1.39/1.15 251 - - 31.01/27.30 11 - - 148.54/113.26 12351 45095674 Alpine Sel 2L N 190.40 -0.42% - 3.41 195.00/149.50 25467 N 699232 Royal Bank Canad Rg 80.50 1963443 IShs EUR STOXX EUR 62.91 +0.08% - - 13.61/11.72 2 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 39.63 +0.08% - - 18.59/14.80 2168 1919955 Alpine Select N 14.00 +0.00% - - -/- 5492 - - 97.43/89.29 12 - - 20.93/20.93 99 48232049 Alpiq Hldg 2L N 14.30 - - - -/- 5503 505943 Nebag N 555100 Schlumberger Rg 32.20 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 108.68 - - - -/- 30000 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 50.20 +0.47% - - 16.66/13.93 172 3438970 Alpiq Hldg N 13.80 -0.72% - 2.17 15.40/13.40 7892 37207134 Nestle 2L N - - -/- 38500 - 1.41 16.07/13.17 6070 2459027 ALSO Holding N 69.90 +0.00% - - -/- 45 3886335 Nestle N 9.85 +1.55% - - 10.86/9.33 19493 10641130 Unisys Rg 6.80 2308797 IShs Euro Div EUR 23.05 - - 4.61 90.11/82.85 3857 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.48 - - - 98.20/80.99 248 45322689 Aluflexpack N 70.20 +0.00% - - 87.90/63.00 6605 1081986 NEW VALUE N 108.00 -0.39% - - 113.00/78.34 405000 - - 12.97/7.41 13302 - - 98.20/80.99 364 1910702 APG SGA N 142.20 -0.84% - 2.11 155.80/103.00 5235 703683 New Venturetec I 107.70 -0.22% - 2.27 113.20/77.74 443354 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 131.00 48961477 IShs Euro Hi CHF-Ac 5.04 - - - 112.68/103.10 90 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.48 +0.21% - - 19.68/15.68 364 24260694 APTG N 21.60 +0.00% - - -/- 2 1200526 Novartis N - - 1.24/0.60 7785 - - 311.85/251.90 2 - - 22.73/18.27 4330 11024060 Arbonia N 265.00 -0.19% - 3.77 364.00/243.00 696 3845941 Novartis N 2L 0.60 - - - 4.90/1.80 3015 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.94 +0.20% - - 195.70/190.08 76 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 38.48 +0.21% - - 20.59/16.96 44 227101 Arundel N 0.03+29.73% - - 8.80/0.02 17055 4.72 -0.84% - 2.92 94.40/71.69 437483 - - 251.55/235.00 4 - - 109.84/91.85 7580 4323836 ARYZTA N 11.86 -0.67% - 1.69 13.62/10.00 33074 86.38 +0.33% - - 94.35/80.50 628400 1828018 IShs FTSE 250 GBP 23.17 - - - 165.06/157.00 1 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.32 - - - 142.00/116.78 100 1133920 Ascom Hldg N 2.14 +1.90% - - 4.00/1.86 1313 86.10 - - - 244.60/230.00 60 - - 47.34/39.45 7 40488012 ASMALLWORLD N 0.78 -4.90% - - 2.73/0.68 593109 AUTRES 3246482 IShs FTSE MIB EUR 14.61 - - - -/- 10 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 124.46 -1.16% - - 222.95/180.82 20100 12748036 Autoneum Hldg N 10.34 +0.58% - 4.35 20.00/9.54 130998 - - 120.12/112.10 1200 - - 110.46/91.76 808 3.10 +6.90% - - 6.87/1.80 11078 3186826 Anglo American Rg 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 29.80 - - - 102.94/93.47 64 10602719 UBSETF GoldUSD A D 144.04 -1.19% - - 110.46/91.76 650 112.20 +1.36% - 3.21 205.80/93.70 7998 455617 Come - - 61.65/55.77 10857 - - 12.39/10.31 650 32590356 COSMO Pharm Rg 22.00 - - - 29.00/19.82 200 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.81 - - - -/- 4000 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 17.95 -0.52% - - 17.37/14.37 160 1462983 Formulafirst Br 0.19 - - - 0.87/0.15 166300 - - 5.53/4.55 23369 - - 17.63/15.64 3000 803185 Gold Fields Rg 78.70 -1.75% - - 131.00/76.10 6523 20026095 IShs Gl Co Bn USD 93.59 +0.01% - - 59.72/49.37 13 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 21.71 - - - 18.59/15.52 300 35514757 Liechten Landb N 28.20 - - - 32.40/26.20 40 - - 28.19/23.50 274 - - 22.50/19.60 4 3381261 LumX Grp Rg 5.15 -4.63% - - 6.10/2.14 4100 47997179 IShs Gl Co CHF-Acc 5.14 - - - 37.14/30.87 107 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 16.51 - - - 14.33/12.26 500 2791431 Newron Pharma N 63.30 +0.80% - 3.32 71.90/58.00 3330 - - 56.27/44.27 2887 - - 17.24/14.19 700 O 490580 Saint-Gobain 0.09 +3.33% - - 0.17/0.06 20 47997213 IShs Gl Corp CHF-Ac 5.18 +0.29% - - 5.59/4.53 1024 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 15.84 +0.08% - - 18.41/16.48 1935 2844943 SCOR 5.55 +1.83% - - 9.78/5.33 27699 - - 21.15/12.95 9429 - - 15.64/14.43 600 34617770 ObsEva N 1128957 SHLTelemedicine Rg 32.05 - - - 42.01/32.00 48 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 88.02 -0.31% - - 52.06/42.03 3985 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.08 -0.04% - - 25.64/20.38 200 81682 OC Oerlikon N 352780 Volkswagen I 40.80 - - - 49.20/39.10 5000 - - 37.43/31.08 201 - - 22.14/17.12 309 3828567 Orascom Devl N 8.70 -5.02% - - 19.40/8.00 11816 352781 Volkswagen Vz I 5.80 -0.85% - - 7.86/5.00 1800 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 11.70 -3.78% - - 43.90/34.56 1380 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 97.08 -0.04% - 1.62 19.59/15.54 25014 342080 Orell Fuessli Hld N 9.93 +0.46% -10.07 13.90/8.63 991941 31548726 VP Bank -A- N 162.00 - - - 191.40/148.00 145 - - 25.12/21.56 500 - 1.62 16.33/13.09 951 11167736 Orior N 15.00 +0.00% - - 17.30/11.55 9882 159.00 - - - 186.96/151.50 27 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 112.48 +0.48% - - 11.10/8.33 3000 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 19.54 +0.24% - - 17.96/14.06 650 91.50 +0.00% - 4.37 100.00/77.00 1162 155.40 +0.39% - 3.54 167.40/130.20 4462 - - 7.94/6.38 8750 - - 23.24/18.92 1681 83.30 -0.24% - 2.69 92.50/74.00 6826 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 307.79 - - - -/- 50098 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 22.25 - - - 16.31/13.82 56 - - 99.82/93.64 100 - - 24.87/20.08 3100 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 190.46 - - - 103.06/96.82 13800 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 20.29 -0.25% - - 20.12/16.31 32456 - 4.68 4.62/4.14 23475 - - 55.73/46.17 1300 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 250.40 - - - 106.80/94.55 2128 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 99.03 -0.27% - - 21.16/17.73 309 - - 95.90/86.60 5414 - 5.53 10.66/9.18 3000 2585405 IShs Govt Bd EUR 157.15 - - - 5.63/4.45 37377 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD133.52 - - 1.88 80.50/78.18 131 - - -/- 49840 - 1.93 115.54/110.74 316 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 240.50 - - - -/- 79898 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 44.45 -0.99% - 2.81 104.06/82.74 140 - - 122.94/118.14 2034 - 2.30 268.65/206.50 19188 P 48965182 IShs Hi Yld CHF-Acc 5.02 - - - 47.15/38.65 5550 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD217.40 +0.02% - - 48.60/39.00 12663 - 0.87 103.18/98.21 10078 - 2.41 106.82/83.73 250 B 47231271 Panalpina Welt 2L N -- - - -/- — 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 112.59 - - 2.80 127.98/101.96 18317 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.20 - - - 11.95/11.34 1470 216808 Panalpina Welttra N 221.20 -0.98% - - 239.80/110.80 1556 - 1.70 128.16/114.64 11343 - - 13.98/13.25 4700 1253020 BACHEM HLDG N -B- 143.20 -0.56% - 1.92 154.00/106.18 5133 2178339 Pargesa Hldg P 76.60 +0.72% - 3.34 83.95/66.55 43120 18425202 IShs JPM EM Bd USD 101.61 - - - 125.98/99.50 1332 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD106.20 - - - 19.38/15.75 16594 - - 184.10/135.60 7500 2460882 Part Grp Hldg N 768.80 +0.39% - 2.86 821.80/581.50 74484 - 1.89 76.39/73.92 178 - 4.61 17.61/14.55 150 27480484 Baloise Hldg 2L N 179.30 +0.34% - 3.36 183.90/131.10 96401 11853036 Peach Property N 33.70 +0.60% - - 34.60/25.10 3129 13167739 IShs JPM Govt USD 58.82 -0.31% - 1.94 88.75/86.57 318 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 12.30 - - 2.28 20.47/15.90 122 - 1.90 494.00/430.00 60 911512 Perfect Hldg N - - 0.02/0.01 112487 - 2.70 166.04/132.98 1662 - - 93.66/75.05 868 1241051 Baloise Hldg N 178.50 +0.45% - 0.20 2076.00/1504.00 7211 25262070 Perrot Duval Hldg P 0.02+50.00% - - 149.00/51.50 100 BERNOISES 47652337 IShs JPMorg CHF-Acc 5.24 - - 3.16 105.16/84.26 4619 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 17.37 +0.31% - 4.83 15.19/13.92 1200 - 5.04 -/- — 218781 Phoenix Mecano I 134.00 -0.74% - 4.39 661.00/374.00 206 - 2.11 279.85/216.65 49870 - - -/- 97508 130775 Bank Linth LLB N 474.00 +0.85% - - 54.50/33.46 37038 28414291 PLAZZA -A- N 387.50 +1.71% - 1.97 258.00/218.00 2356 10201284 ACRON HELVETIA N 5.15 - - - 5.45/4.05 624 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 5.50 +0.59% - 3.56 125.00/102.18 7302 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 17.02 - - - 13.73/10.96 — - - -/- 2220 12252764 Poenina hldg N 254.00 -0.39% - 3.74 54.79/42.90 48 32440249 Admicasa Hldg N 14.00 +3.70% - - 22.50/13.50 2600 - - 16.62/12.20 2 - 2.73 34.09/27.56 10715 900296 Barry Callebaut N 2048.00 +0.59% - 4.93 74.60/55.05 124343 10621379 Polyphor N 45.40 -0.22% - - 34.50/4.18 41395 1147156 AP Alternat N 161.10 - - - 217.00/156.00 298 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 57.47 - - - 29.84/17.54 5693 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.96 - - 2.63 64.40/53.13 3945 - 3.27 59.00/52.00 22 608992 Private Equity N - 3.39 72.00/55.00 180 36550197 Athris N 1800.00 - - - 1805.00/1600.00 16 - - 14.62/12.98 6 - - 2197.00/2197.00 40080 11450563 BASF N -- - 4.58 820.00/688.00 3248 1829415 PSP Swiss Propert N 6.10 +4.99% - 2.78 132.40/91.25 82634 2377723 Aventron N 10.00 - - 2.50 11.50/8.70 2100 3246398 IShs MSCI Euro EUR 26.54 - - - 16.73/12.28 1000 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 21.03 - - - 31.57/26.29 10 - 3.70 246.50/190.00 1999 59.00 +0.85% 1339601 BV Hldg N 9.26 - - - 11.95/7.90 1999 - - 5.71/4.86 10000 - - 35.16/28.54 6423 1143244 Basilea Pharmaceu N 42.92 +0.75% - 1.85 6140.00/3750.00 717 125.90 -0.47% 21218624 Novavest N 41.20 +0.61% - - 42.85/36.56 6705 2585447 IShs MSCI Europ EUR 35.46 - - - 122.50/114.50 250 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 14.21 - - - 31.72/18.62 1500 - 2.07 328.00/243.50 1486 30678297 Promaxima Immo N 2.00 - - - 12.85/1.30 401308 - - -/- 24 - - 34.53/27.62 28147 2765979 BB Biotech 2L N 248.50 - - 4.85 25.40/18.00 865 1785508 Q Cap I 33.00 - - - 33.65/31.05 20 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 50.01 -0.48% - - -/- 2961 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 16.95 - - - 35.78/28.65 450 - 3.22 43.90/39.11 2300 38462993 SenioResidenz N 48.75 - - - 55.35/49.00 2500 - - 138.96/125.64 50 - - -/- 300 3838999 BB Biotech N 61.85 -0.88% - 2.43 76.00/57.60 47540 2392655 Swiss Estates N 3.36 - - - 5.50/3.11 11800 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 5.17 - - - 132.74/109.80 25 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.54 - - - 60.60/57.41 3935 - - 7.50/0.90 2200 1930453 Swiss Estates PS I 1.75 - - - 3.60/1.55 357 - - -/- 50 - - 55.01/48.99 64 - 3.85 936.00/900.00 48 49106400 ULTIMA CAPITAL N 82.00 - - - -/- 1200 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 14.39 - - 1.30 97.98/94.00 100 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 15.92 - - - -/- 75 - 3.00 85.65/44.46 22393 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - 4.42 -/- 125000 - - -/- 1000 - - 65.35/53.71 3450 35066567 BC Jura N 56.50 +0.89% - 3.31 197.20/123.90 5984 19304250 Wockhardt Bio I 0.06 - - - 5.00/0.05 100 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 51.11 +0.12% - - 12.14/10.39 6150 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 25.27 - - - 52.13/47.89 6 - - 3.56/2.26 88 - - 107.66/89.82 125 - - -/- 1405 1525171 BC Vaudoise N 765.00 -0.91% - 1.72 206.00/185.00 594 1065255 IShs STOXX Euro EUR 35.84 - - - 147.40/131.54 1202 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 21.91 +0.05% - - 51.69/48.85 4227 - 2.56 362.40/252.00 15120 - - 149.40/123.68 4 - - -/- 98 969160 BEKB N 216.00 -0.23% - 2.41 358.80/216.50 2777 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 42.60 - - - 9.89/5.70 13400 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 19.36 +0.40% - - 27.99/23.81 2000 - 5.45 87.50/68.00 2914 - - -/- 500 - - -/- 600 150319 BELIMO Hldg N 5400.00 +2.08% - 1.20 1200.00/790.00 100 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.98 - - - -/- 11358 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 16.14 +0.62% - - 30.12/28.02 8000 - - -/- 8929 - - 26.13/22.00 335 31596632 Bell Food Gr N 266.00 +0.38% R 2308843 IShs UK Divid GBP 9.26 +0.42% - - -/- 28638 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 17.96 +0.84% - - 60.61/50.30 430 - 1.71 137.40/113.98 50 - - 35.49/29.41 137 2842210 Bellevue Group N 22.70 +0.89% 3007836 IShs UK Proper GBP 7.24 - - - 106.76/85.79 1768 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 23.49 - - - 74.00/60.17 90 - 0.78 160.30/149.20 400 - - 35.01/32.13 5 1820611 BFW Liegenschafte N 43.50 +0.00% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.00 +0.00% - - 0.01/0.00 181136 48369983 IShs USD Co CHF-Acc 5.14 -0.02% - - 154.50/149.10 10 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 15.89 - - - 64.55/60.54 100 - 3.56 157.00/119.00 2609 - - 145.60/130.50 1600 - - 35.30/21.75 600 13029366 BKW N 74.20 +2.06% 367144 Rieter Hldg N 140.30 -0.14% - 3.01 288.65/229.20 144985 22407388 IShs USD Cor Bd USD 96.28 - - - 1166.40/932.80 90 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 24.37 +0.37% - - -/- 15398 - 3.04 285.80/229.20 21607 - - 1480.20/1125.00 35 - - 25.43/22.99 2600 46002711 Blackstone Res N 1.12 -0.45% 1203204 Roche Hldg G 288.60 +0.66% - 3.00 1280.00/1115.00 45 22593004 IShs USD Dur Bd USD 101.31 - - - 3750.00/2989.00 6 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 19.99 - - - 106.48/102.34 54 - 4.25 108.50/95.00 381 - - 52.50/52.00 50 147355 BLKB 910.00 +0.00% 1203211 Roche Hldg I 285.80 +0.70% 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.50 +0.38% - - 105.20/98.24 197 18163057 UBSETF MSWld USDAD 54.32 - - - 20.26/17.23 100 - - 110.70/103.88 2800 - - 21.55/19.00 760 1268465 Bobst Grp N 49.96 +1.79% 2560733 Romande Energie H N 1200.00 +2.56% FONDS SUR INDICES ETF 13876308 IShs USD Hi Yld USD 103.32 +0.16% - - 56.31/51.48 2052 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.54 - - - 20.11/19.84 4000 - - 136.92/112.78 1050 - - 88.55/72.00 185 23862714 Bossard Hldg N 135.90 +1.04% 22592984 IShs USD HY Cor USD 92.15 - - - 48.46/41.90 150 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 10.33 +0.70% - - 88.55/72.00 3031 - - 109.36/101.34 1401 - - 35.85/30.02 3031 47324350 Bq Prof Gestion N 2.68 -6.94% 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1981.00 - - - -/- — 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 5.39 +0.45% - - 34.81/29.99 19544 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 78.29 +0.13% - - 27.92/23.25 50 - - 64.66/51.74 897 - - 38.83/32.84 73 - - 58.40/29.00 140 35049471 Bque Cant Geneve N 197.50 -0.25% S 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 57.24 - - - 49.79/48.81 2040 48370001 IShs USDTre CHF-Ac 5.08 - - - 67.32/55.93 9732 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 111.38 -0.27% - - 57.00/48.00 45 - - 347.20/276.65 241 - - 57.38/48.18 17 - - 16.15/14.01 300 243217 Bucher Industries N 312.80 +0.51% 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.46 - - - 82.74/65.86 330 48369993 IShs USDTre CHF-Ac 4.98 - - - 36.90/32.75 140 1714271 UBSETF SMI CHF A D 102.22 +0.27% - - 18.00/15.41 3332 - - 34.70/21.60 21914 - - 30.18/27.69 250 - - 14.90/12.78 107 2553602 Burckhardt Compre N 249.00 -0.80% 2714864 Santhera Pharm Hl N 13.40 +3.08% - - 22.30/5.55 28469 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 343.50 - - - 34.70/21.60 21914 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 120.39 - - - 58.38/46.23 25752 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 261.00 +0.38% - - 16.90/15.93 1000 - 3.16 343.00/185.00 64 - - 108.96/97.16 1400 - - 300.35/240.30 1464 - - 19.64/15.94 3800 21225580 Burkhalter Hldg N 71.60 -0.69% 906209 Schaffner Hldg N 206.00 -0.96% - 1.81 238.80/183.00 20211 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 73.75 - - - 104.12/94.25 1200 19328350 IShs World CHF-Acc 46.37 +0.18% - - 16.89/14.41 3867 18163074 UBSETF SP500 USD AD 47.74 - - - 20.03/15.91 825 - 1.80 246.40/188.50 123477 - - 44.80/36.16 290 - - 26.93/23.18 9003 - - 19.83/17.01 200 820735 BVZ Hldg N 1170.00+10.38% 2463821 Schindler Hldg N 221.60 +0.54% - - 50.50/31.20 128 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.85 +0.28% - - 193.16/188.30 180 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 101.70 +0.00% - - 15.39/12.32 128 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 103.24 +0.47% - - 20.36/17.33 3500 - - 0.81/0.19 134917 - - 38.55/30.47 4500 - - 57.02/47.10 216 - - 17.80/16.08 11703 2463819 Schindler Hldg PS I 222.40 +0.09% - 4.25 1230.00/828.00 858 11601535 CMCIOilSFCHAdis 24.85 +0.28% - - 346.40/320.85 1200 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 126.62 +0.19% - - 68.34/56.58 37 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.78 -0.17% - - 31.38/25.76 9889 - - 67.90/30.00 22627 - - 63.58/56.36 100 - - 6.52/6.00 12900 - - 136.92/112.64 425 C 227731 Schlatter Ind N 37.40 - - - 96.00/84.00 780 29274984 ComS 10Y USTF ID 108.06 - - - 108.46/92.05 1610 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 123.42 -0.13% - - 58.96/44.69 1929 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.84 -0.10% - - 15.36/12.86 3331 - 2.55 117.60/68.60 37260 - - 130.04/108.82 1146 - - 75.43/59.99 330 - - 58.20/47.26 22348 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.21 +0.71% - - -/- 650 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 96.34 - - - 34.00/30.17 23 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 120.68 -1.13% - - 30.04/29.08 1000 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 19.41 - - - 41.95/35.10 37201 - 3.16 2697.00/2151.00 8536 - - 206.65/153.24 - - 44.82/35.51 100 - - 34.45/28.24 8 12663946 Calida Hldg N 30.30 +2.02% - - 34.30/26.80 6752 1075492 SchweiterTechnol I 941.00 +1.07% - 0.66 460.50/318.00 11161 4878674 ComS ATX ID 38.27 - - 2.53 124.64/104.28 6 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 74.01 -0.04% - - 70.87/67.79 2 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 17.33 +0.85% - - 33.73/28.87 10 - 4.84 307.00/228.00 400 - 2.66 13.52/9.80 346670 - - 315.85/262.75 6 - - 66.32/63.56 3226 - - 130.14/87.21 105 1100359 Carlo Gavazzi I 248.00 -2.75% - - 18.50/15.40 2337 40670512 Sensirion Hldg N 43.55 -1.02% - 1.42 170.00/112.70 444533 11398824 ComS Bu Fut ID 191.68 - - - 115.02/110.34 1 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.43 +0.00% - - 65.92/61.28 1 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.62 -0.80% - - 54.32/44.51 1832 - - 18.40/14.80 9587 - 0.27 6180.00/4000.00 111 - - 49.39/41.38 4 - - 59.41/57.55 8 - - 19.18/14.69 145 18667529 Castle Altern 2L N 18.40 +0.55% - - 17.05/14.00 1500 3281613 SF Urban Prop N 95.00 +0.00% - - -/- 10000 11555647 ComS BuF DS ID 29.06 - - - 38.91/26.24 60 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 162.82 +0.26% - - 44.57/40.00 250 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 88.00 -2.41% - - 45.75/38.40 38 -21.35 17.15/12.85 1674 - 1.25 236.00/144.55 269572 - - 17.45/13.75 100 - - 38.33/34.67 31 - - 15.36/12.53 24 509275 Castle Alternativ N 18.40 +1.10% - 3.61 104.50/73.25 44500 23922930 SFS Group N 78.45 +2.02% - - -/- 350 11555642 ComS BuF L ID 338.65 - - - 82.70/71.85 616 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 103.92 +0.00% - - 31.93/29.38 1580 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.94 -0.24% - - 16.08/12.74 3 - 1.47 455.00/390.00 128 - 4.36 25.20/19.40 1 - - 30.41/26.62 3 - - 34.12/29.47 580 - - 4.80/3.66 1500 18458715 Castle PE 2L N 14.10 +0.00% - - 3.22/2.10 2100 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - 3.91 99.90/77.20 148012 11555644 ComS BuF Sh ID 56.36 -3.53% - - 105.12/99.81 1 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 273.75 +0.39% - - 136.74/120.06 360 49293535 UBSSIS -(CHF) A-acc 13.97 - - - 51.41/42.80 1 - 2.03 61.50/35.40 86 - 3.63 508.22/413.00 3288 - - 64.83/55.44 20 - - 175.36/138.44 5 - - 54.91/44.19 150 4885474 Castle Private Eq N 14.05 +0.00% - 4.83 108.40/96.44 8 249745 SGS N 2471.00 +0.28% - - -/- 172663 10239604 ComS C Com EW ID 105.77 - - - 39.60/34.77 260 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 124.14 +0.37% - - 223.20/181.70 1026 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 13.49 +0.13% - - 47.69/39.19 7108 - 2.74 87.44/60.44 159289 - 2.05 66.20/41.00 49 - - 164.26/115.08 25 - - 74.35/69.77 1 - - 27.99/22.01 1 22517316 Cembra Money Bk N 103.90 -0.10% - 2.83 25.98/16.86 135523 1428449 Siegfried Hldg N 395.50 -0.63% - 0.65 896.20/587.00 31403 4561632 ComS DAX ID 119.74 -0.63% - - 83.03/78.51 30 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 15.31 +1.63% - - 35.11/35.11 30 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 32.24 -0.28% - 1.18 161.04/128.74 18692 - 3.79 115.00/72.00 1416 - 3.59 118.90/75.15 42234 - - 17.05/14.43 3 - - 72.84/65.05 247 - - 118.34/91.84 479 193185 Cham Group N 407.00 -1.45% - 0.23 106.50/74.45 4957 43537795 SIG Combi Grp N 13.18 -0.60% - 5.27 95.00/66.90 299370 12603139 ComS DivDAX ID 30.51 -0.62% - - 45.81/37.39 130 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 27.45 - - - 34.50/33.07 272 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 60.01 -0.33% - 1.32 108.72/85.70 495 - 2.08 1098.00/714.00 1645 - - -/- 9000 - - 41.15/35.09 25 - - 231.45/196.02 680 - - 59.56/49.57 10626 162581 CI COM Pr P 2.46 - - - 89.00/76.00 87 41879292 Sika N 144.50 -0.41% - 3.49 500.60/355.20 145600 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 191.57 - - - 63.71/55.04 9569 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.52 - - - 67.96/60.82 8 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2328.00 - - - 175.40/171.10 4439 - 0.26 148.00/89.00 70 - 5.38 104.65/85.88 699704 - - 110.14/94.44 75 - - 61.87/51.08 242 - - 175.84/168.36 4 870219 CicorTechnologie N 49.30 -0.10% - - -/- 455000 131926 SNB N 5500.00 -1.79% - - 104.40/86.00 25000 4878600 ComS DJ SwT30 ID 120.63 - - - 49.88/40.48 215 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 14.85 -0.89% - - 159.58/136.00 3 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 29.65 -1.27% - 0.71 114.48/103.62 1506 - 2.17 15.20/10.36 957616 - 4.46 499.40/427.40 95885 - - 117.00/106.58 41 - - 47.86/43.97 44 - - 18.19/16.72 205 1434511 Cie FinTraditi P 103.50 +0.00% 43374645 Sonova Hldg 2L N 233.70 +4.33% - 2.37 73.70/34.25 19604 4561638 ComS DJIA ID 307.89 - - - 62.12/53.37 150 24401719 L&G US Ener USD-A- 4.88 - - - 198.96/161.58 1 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 31.96 +0.98% - - 187.14/169.98 8822 - - 83.84/67.85 600 - - 235.90/185.92 1000 - - 22.53/19.59 405 21048333 CieFinRichemont N 73.04 +1.05% 1254978 Sonova Hldg N 232.80 +1.09% 4561617 ComS EONIA ID 109.40 - - - 60.65/52.21 4153 33134041 Lake SWMSCE AC 121.50 - - - 265.45/213.90 22 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 28.79 -4.56% - - 41.08/35.16 7130 - - 63.43/55.30 120 - - 86.55/65.09 3 - - 77.05/62.00 196 1214263 Clariant N 19.42 +1.17% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 4561438 ComS ES SD30 ID 43.53 - - - 22.30/18.70 7394 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 53.30 - - - 50.81/48.65 100 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 33.19 - - - 466.25/353.30 6118 - - 29.46/24.86 200 - - 51.57/48.33 10 - - 408.25/322.50 7978 2534325 COLTENE HLDG N 79.20 +1.15% 915331 Spice Priv N 21.80 +0.00% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 38.23 - - - 78.76/64.32 250 42746016 LIF F EN US DD 58.06 - - - 110.02/99.42 600 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 35.37 - - - 56.95/41.44 8285 - - 62.70/50.23 7347 - - -/- 5619 - - 506.20/310.60 96063 36082699 Comet Hldg N 85.20 +0.71% 803838 SPS N 97.30 -1.22% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 13.70 - - - 27.25/22.56 17 29640648 LIF JPM MfEu In AC 133.09 - - - 133.32/109.94 3 45828007 Van Corp Bd EUR-Acc 56.96 - - - 296.05/234.80 225 - - 48.50/40.94 1000 - - 40.85/33.94 5606 - - 44.84/33.30 1245 24401750 Conzzeta -A- N 866.00 +2.24% 1148406 St.Galler KB N 439.00 -0.11% 4561435 ComS ES50 ID 77.73 - - - 84.18/63.67 68 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 129.12 - - - -/- 500 30358994 Van Corp Bond EUR 58.77 - 25804 - - 22.47/19.37 13 - - 45.90/43.64 460 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 80.00 +0.00% 217818 Stadler Rail N 45.18 +1.80% 13351130 ComS FAZ Index ID 28.25 - - - 22.95/13.52 800 42326715 LIF Rob AI U E AC 20.35 - - - 10.22/8.92 32003 30359005 Van Corpor Bd USD 54.66 +0.05% - - 6.76/5.94 5631 - - 128.44/107.80 9 1111570 Crealogix Hldg N 96.60 +0.84% 236106 Starrag Gr Hold N 48.80 - 4561626 ComS FED ERI ID 101.02 - - - 340.00/273.85 700 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.09 - - - 11.11/10.60 19500 45827970 Van Corpor USD-Acc 54.43 - - - 212.05/187.56 1 - - -/- 9665 45422569 CS Group 2L N 11.05 - 1228007 Straumann Hldg N 811.20 +0.77% 11058197 ComS FR DAX IDD 59.88 - - - 146.42/132.66 1 2698154 MU F-Lx M In UE Acc 18.37 - - - 12.09/10.96 1000 25116456 Van Dev World USD 63.24 +0.43% - - 51.28/41.04 100 - - 12.60/11.07 948 1213853 CS Group N 12.12 -0.57% 3838891 Sulzer N 97.40 +1.88% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 38.45 - - - 104.90/82.73 1881 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.28 - - - 17.95/15.52 10000 30359019 Van EM Gover Bd USD 51.48 +0.12% - - 42.13/30.54 125 - - -/- — 26729122 Sunrise Comm Gr N 79.75 +2.18% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 145.62 - - - 118.54/83.68 380 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 107.60 - - - 71.02/60.34 27 45828041 Van EM Gover USD-Ac 52.98 - - - 207.50/191.86 55 - - -/- — 11058139 ComS FTSE100 ID 75.56 - - - 98.01/87.60 15 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 142.96 - - - -/- — 40070038 Van ETF 1-3 USD 50.69 +0.22% - - 163.00/124.44 6336 - - 290.00/230.05 159 D 44539526 Swiss Life Hld 2L N 473.00 +0.36% 11058191 ComS HSCEI ID 14.86 - - - 126.66/115.68 65 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 140.46 - - - 12.15/11.82 27543 45827952 Van ETF 1-3 USD-Acc 51.31 - - - 157.80/135.68 2 - 0.09 15.23/13.96 62803 1485278 Swiss Life Hldg N 472.40 +0.51% 11058186 ComS HSI ID 38.46 - - - 102.34/91.81 1 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 5.79 -0.34% - 2.71 162.40/128.48 1680 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 26.66 - - - 68.31/60.01 86 - 2.73 68.94/53.76 12276 3048677 Daetwyler Hldg I 162.40 +0.00% - 1.85 187.20/122.60 10296 12688156 Swiss Re N 104.00 -0.24% 4878178 ComS M East Eu ID 35.09 -0.07% - - 63.07/62.82 1 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 289.01 - - 2.82 12.52/10.53 4100 45827734 Van Euro Gov EUR-Ac 29.60 - - 2.27 820.00/630.00 2 - - 97.40/77.87 2600 - - 12.92/10.69 8475 853104 Datacolor N 660.00 -1.49% - 3.74 76.10/46.68 79175 28649180 Swiss Re N 2L 104.35 - 4878087 ComS M Eu ID 61.23 - - - 182.26/160.98 13 45203317 MUL L ChE HUE UD 15.25 - - - -/- — 30358995 Van Euroz Gov EUR 29.84 -0.07% - 2.48 787.50/573.00 8755 - - 34.19/31.00 10 - - -/- — 12667353 DKSH Hldg N 49.42 +2.02% - - 618.00/430.00 25 874251 Swisscom N 493.50 +0.37% 4878596 ComS M Eu Md ID 106.57 - - - 66.66/63.25 667 42662177 Mul L SP500 B AC 19.22 - - - 81.79/74.75 66 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.95 -0.15% - 4.82 116.75/73.88 227449 - - 82.23/64.32 1 - - -/- — 1179595 Dormakaba Hldg N 644.50 +0.86% 1067586 Swissquote Grp Hl N 42.16 +0.33% 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.59 - - - 70.03/66.31 10 45204971 MUL LMAA PEJUE UD 5.67 - - - -/- 6700 18575472 Van FTSE Em Ma USD 54.94 +0.26% - - 50.82/45.25 9 - - -/- — 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 486.00 +1.25% 25308000 ComS M It ID 109.96 - - - 101.42/88.21 1000 29963361 Mul Ly SP500 DHD 134.80 +0.58% - - -/- 910 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 33.31 +0.21% - - 118.30/97.45 20 - - -/- — 2340545 Dufry N 83.06 +1.02% T 4878180 ComS M Jap ID 58.59 - - - 92.76/80.04 5 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 95.39 - - - 15.88/8.90 550 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 73.02 -0.60% - - 28.97/23.77 20 - - 15.48/12.45 9544 1117825 Tamedia N 4878174 ComS M N Amer ID 81.56 - - 2.12 108.98/87.72 63 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 170.70 - - 2.68 120.00/100.42 60 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 34.55 - 1210019 Tecan Grp N - - 99.87/65.63 370 - - 10.94/9.04 4200 E 1245391 TEMENOS N 98.60 +0.31% - 4.56 123.00/97.30 2069 4878176 ComS M Pac ID 58.86 -0.62% - - 101.84/83.27 35 35913864 Pictet Rob-HP CHF 151.30 - - 1.78 10.75/8.94 460 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 61.40 - 632685 The Native I 240.60 +1.18% - 0.87 263.00/179.30 18136 - - 117.86/114.12 20 2473640 Edisun Power Euro N 1225515 The Swatch Grp I 169.40 +2.23% - 0.44 184.55/106.90 186681 4878177 ComS M Pac xJap ID 57.74 - - - 120.96/108.48 150 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 136.20 - 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 31.25 -4.16% 716295 EEII P 1225514 The Swatch Grp N - - 9.00/0.64 100 - - 44.59/40.65 10 2226822 EFG Intl N 147.00 +0.00% - 0.68 166.00/58.00 80 23135110 Thurgauer KB PS 0.91 - - 3.03 397.70/247.70 168686 25308027 ComS M Sp ID 19.88 - - - 165.16/149.48 1 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 1124.80 -1.13% 45833488 VanTrea Bd USD-Acc 26.51 - 531916 Elma Electronic N 3.70 - - - 5.05/2.30 1000 21470635 Titlisbahnen N 263.60 +1.00% - 3.23 77.40/47.50 76954 - - 62.86/52.52 1 1282989 Emmi N 6.12 +0.16% - 4.90 7.97/5.25 61117 1160768 Tornos Hldg N 49.60 +0.61% - 2.58 111.50/98.60 801 4878185 ComS MTaiw ID 27.92 - - - 26.09/21.38 1 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1435.60 -1.03% 30359006 VanTreasury Bd USD 25.16 +0.20% 1644035 EMS-CHEM HLDG N - - 442.00/326.00 23 108.50 +0.00% - 2.69 415.00/307.00 131 - - 139.74/125.72 20 3965118 Energiedienst Hld N 424.00 - - 1.10 973.00/667.50 4573 349.00 +0.58% - 4.02 10.40/5.68 9257 4878186 ComS M USA ID 77.37 - - - -/- 94 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3615.00 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 107.05 - 3447695 ENR Russia Invt P 819.00 +0.99% - 2.51 644.00/447.60 24297 - - 28.87/28.25 482 2121806 Evolva Hldg N 616.50 +0.98% - 2.41 32.80/28.30 15913 6.96 -4.13% 4878086 ComS M Wld ID 60.72 -0.21% - - -/- 200 34479969 SFCommPropFd 100.10 +0.00% 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 52.37 +0.04% 31.10 +0.32% - - 14.40/9.05 6 - - 93.90/93.90 913 - - 0.31/0.13 328807 23721493 ComS MDAX ID 25.59 - - - 6.74/6.00 250 28328988 SIUE UTRBECBUE C 101.72 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 19.02 - 9.05 -9.50% - - 34.05/33.44 33466 0.17 +0.36% 13137330 ComS MSCI Em ID 43.87 -0.40% - - -/- 104 31966136 SIUE UTRBECBUE D 107.59 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 21.68 - - - -/- 4048 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 80.60 -0.86% - - -/- 4922 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 55.45 - 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.75 - - - 25.24/20.85 — 4561428 ComS Nikkei 225 ID 21.82 - - - 1375.00/1086.00 154 12930745 SPDR ACWI USD Acc 133.76 - 18575459 Vang FTSE All USD 85.63 -0.02% - - 1379.60/1104.20 215 11058258 ComS NY A Gold ID 20.82 -2.89% - - 1315.00/861.00 11 21164781 SPDR Asia Div USD 46.01 - 18575459 Vang FTSE All USD 85.63 -0.02% - - 1312.60/883.80 1 U 10631084 ComS PSI 20 ID 6.09 - - - 770.40/628.50 1 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 108.64 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 35.91 - - - 765.20/635.50 5 3336167 U-blox Hldg N 11058133 ComS S&P 500 ID 331.20 - - - 14.62/10.85 815 21165083 SPDR Gl Div USD 33.66 +0.31% 41860972 Vanguard DAX EUR 25.69 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.80/11.00 19015 F 24476758 UBS Group N 71.10 -0.28% - 2.25 144.60/61.30 41552 4878188 ComS S&P MC 400 ID 201.24 - - - -/- 150 19440157 SPDR Gl Re Est USD 38.67 - 3284753 Varta 59.50 - 10.51 - - - 15.76/9.89 746000 - - -/- 10 932009 Feintool Int N 11.26 +0.94% - 6.22 15.89/9.86 136877 20158589 ComS S&P S40I ID 144.08 - - - 155.70/120.96 1 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 61.34 -0.34% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 53.98 +0.11% 31941693 Flughafen Zuerich N - - 31.60/27.66 187 354151 Forbo Hldg N 56.00 -0.36% - 3.57 113.20/50.70 2071 4878591 ComS S&P SC 600 ID 46.70 - - - 31.32/27.31 9309 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.36 - 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.99 - 18390376 Forbo Hldg N 2L - 3.77 205.00/159.00 58899 - - 25.49/25.19 30 4582551 Fundamenta Real N 183.10 +0.22% - 1.43 1799.00/1318.00 1232 4561484 ComS S600 AP ID 87.26 - - - -/- 600 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 35.34 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.48 - - - 1595.00/1420.00 1291 - - 9.89/9.89 6517 1466.00 +0.41% - 3.34 -/- 8389 4561494 ComS S600 Bank ID 33.13 - - - 25.01/22.81 450 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 29.33 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.85 - - - 21.19/19.26 827 1578.00 - V 4561479 ComS S600 BR ID 92.92 - - - 193.02/193.02 5500 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 56.03 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 17.35 - - - 5.34/4.92 1 14.95 +0.34% 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.20 - - - 11.50/10.00 4000 4561499 ComS S600 Chem ID 200.29 - - - 135.48/129.12 22333 18118572 SPDR S&P 500 USD 296.85 -0.08% 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.23 - - 0.98 11.70/9.60 20 - - 30.98/26.97 100 36742768 Valartis Group N 10.20 +0.99% - 4.40 118.00/99.70 11135 4561502 ComS S600 CM ID 98.61 - - - 41.35/34.38 500 13976042 SPDR S&P Emg USD 15.36 -0.23% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.18 - - 4.57 282.00/204.00 6590 - - 51.06/43.89 180 G 1478650 Valiant Holding N 100.00 -0.60% - 6.65 40.80/35.20 5111 4561511 ComS S600 FB ID 156.75 - - - 50.94/41.03 1190 14969376 SPDR S&P Eur EUR 25.26 +0.38% 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 20.11 - - 3.19 135.60/81.05 344886 - - 59.21/45.98 12554 208897 Valora Hldg N 273.50 -0.18% - 2.41 540.00/465.00 1695 4561507 ComS S600 FS ID 126.82 - - - 102.06/97.90 138 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 13.78 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.20 - - 1.92 2750.00/1805.00 134 - - 42.57/38.23 2245 36067446 Galenica N 57.20 +1.42% - 2.97 57.40/42.16 154939 30528529 Varia US Proper N 37.60 -0.79% - 1.25 172.30/101.80 96566 4561515 ComS S600 HC ID 155.95 - - - 106.10/84.28 3245 13976063 SPDR S&P US Div USD 56.17 +1.01% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 17.74 - - - -/- — - 1.05 865.00/725.00 261 - - 35.14/30.93 701 24222519 GAM Hldg 2L N -- - - 8.20/2.76 656147 31186490 VAT Group N 125.45 -3.31% - - 1.38/0.83 16353 4561518 ComS S600 IGS ID 105.96 - - - 157.30/148.28 50 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 64.11 - 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 30.98 +0.91% - - -/- 500 - 3.91 70.85/49.60 40002 - - -/- 63 10265962 GAM Hldg N 4.00 +1.01% - 2.27 483.50/353.20 60460 - 1.65 304.50/239.00 1021 4561519 ComS S600 Ins ID 67.52 - - - 151.04/142.96 2 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.03 - 2825575 Xtr DAX 1C 129.12 +0.03% - 2.91 1126.00/730.00 12783 - - 40.87/33.77 10008 35854105 Geberit 2L N 438.50 - - 2.16 2835.00/2224.00 20583 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 540.00 +1.12% 4561523 ComS S600 Media ID 61.58 - - - 5.79/4.80 4700 19440501 SPDR US LV USD-Ac 58.96 +1.17% 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 15.04 - - 3.23 32.90/27.20 1054 645 3017040 Geberit N 474.90 +0.15% - 2.68 1505.00/1300.00 47 622761 Vetropack Hldg P 2605.00 -0.38% 4561526 ComS S600 OG ID 83.23 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 71.92 -1.44% 4549696 Xtr ES50 1C 56.55 +0.05% - 1.94 408.00/350.00 5 175230 Georg Fischer N 859.50 +0.23% - - 412.00/338.00 13 36474934 Vifor Pharma N 159.90 +0.09% 4561567 ComS S600 PHG ID 176.95 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.68 - 2825565 Xtr ES50 1D 40.91 -0.02% - 1.54 1312.00/801.00 1646 1064593 Givaudan N 2772.00 -0.57% 260965 Villars Hldg N 760.00 - 4561571 ComS S600 RE ID 32.34 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 41.72 - 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 31.91 +1.38% 18939665 Glarner KB N 31.00 -0.96% 324535 Von Roll Hldg I 0.89 -0.45% 4561576 ComS S600 Ret ID 67.92 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 70.20 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 32.03 +0.71% 134020 Graubuendner KB PS 1495.00 +0.34% 1233554 Vontobel Holding N 53.75 +0.09% 4561599 ComS S600Tech ID 76.35 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.75 - 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 118.60 +1.00% 1294946 Groupe Minoteries N 360.00 +0.00% 2820083 VZ Holding N 297.50 -0.17% 4561604 ComS S600Tele ID 67.82 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 62.30 -0.64% 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 54.23 - 217577 Grp Baumgartner H N 412.00 - 4561607 ComS S600TL ID 47.69 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 57.16 - 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.58 -0.29% 801223 Gurit Hldg I 1302.00 +1.72% W 4561610 ComS S600 Util ID 102.10 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 44.41 +0.43% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 43.98 - 30595120 Walliser KB N 12603144 ComS SDAX ID 105.94 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 35.27 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 15.18 +0.62% 261948 Warteck Invest N 31402927 WISeKey Int N -B- 114.00 +0.00% - 2.94 128.00/103.50 488 4561475 ComS SE600 ID 86.51 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 30.82 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 14.35 - 1990.00 +0.00% - 3.39 2040.00/1750.00 34 H - - 3.60/2.12 19184 12603142 ComS ShortDAX ID 23.50 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 34.12 +0.47% 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.19 - 2.50 -1.96% 12603146 ComS SPI ID 105.84 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 131.94 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.63 -0.28% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 29274989 ComS USTBFDSTR ID 68.20 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 151.10 -0.61% 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 54.42 - - - 201.50/134.57 10358 1262725 HBM Healthcare N 193.80 +0.52% - 3.50 137.80/112.10 48328 29274988 ComS USTBFS ID 84.91 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 221.20 +1.19% 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 47.39 - - 1.98 138.50/105.00 46664220 Helvetia Hldg N 137.00 +0.44% - - 22.20/17.00 226 X 40652119 ComStag Vrst Df -I- 117.12 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 73.68 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 22.09 - - - 180.00/51.90 2763 23951877 HIAG Immo N 109.50 +0.00% - 2.35 85.90/60.80 2564 45466404 XRP/AMUN open 40652151 ComStag Vrst Of -I- 118.68 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.26 - 3613620 Xtr SLI 1DD 158.30 -0.76% - 2.48 4660.00/4240.00 36658 358325 Highlight Ev&En I 20.20 +1.00% 15.49 +0.30% -- -/- 24 40027001 ComStag1STEU600 -I- 42.74 - 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.45 +0.28% 21743691 Xtr Switzerland 1CC 116.94 +0.07% 4 2466652 HOCHDORF Hldg N 76.70 +2.27% 30296891 ComStage 1 MDAX I 151.28 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 32.89 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 107.52 +0.21% 3038073 Huber + Suhner N 63.80 -0.62% Y 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.12 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 227.20 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 58.55 - 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4440.00 +0.00% 1939699 Ypsomed Hldg N 34442973 ComStageTecDAX-I 24.14 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.61 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 174.14 - 127.60 +0.79% - 0.43 142.00/111.60 1639 32395796 ComStage Verstr I 138.50 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.88 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 171.74 - I 30297107 ComStage1EUST50 I 38.77 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 160.12 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 113.22 -0.18% 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 30.16 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 45.34 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.97 -0.06% 36346343 Idorsia N 24.66 +0.33% - - 28.00/15.20 151961 Z 21575152 Dom Sw Prpty Fd 123.00 +0.16% 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 194.78 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 184.96 +0.03% - 1.33 63.75/25.32 60157 2386855 Implenia N 37.50 +0.05% - 2.67 659.00/403.80 3229 27653461 Zehnder Grp -A- N 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 107.00 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 211.65 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 22.02 - - 1.23 2540.00/1340.00 1091 31230968 Zueblin Imm Hldg N 1102994 INFICON HLDG N 637.00 -1.70% - 4.14 544.00/462.00 1918 14805212 Zug Estates N -B- 38.80 +0.26% - 2.06 43.70/29.15 20577 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 6.74 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 246.90 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 37.66 -0.99% - 3.26 72.40/56.60 4886 130890 Zuger KB I 26.60 +0.76% - 3.76 28.50/21.20 752 637289 Interroll Hldg N 1782.00 -1.00% - 1.63 183.50/143.50 80 4261528 Zur Rose Group N 2020.00 +0.00% - 1.39 2060.00/1630.00 71 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 34.58 - 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 81.97 - 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 75.51 +0.43% 1107539 Zurich Insur Gr N 6060.00 -0.66% - 3.63 6340.00/5620.00 8 27377479 Intershop Hldg N 531.00 -0.56% 266173 Zwahlen et Mayr P 88.50 +0.23% - - 130.80/79.80 4148 37421686 Fr U.S. Eqty USD-Ac 32.41 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.80 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 450.80 -1.19% 382.60 +0.42% - 4.97 383.40/282.40 257185 32509429 Investis Hldg N 72.00 +0.28% 250.00 - - - 294.00/242.00 25 37421729 Fra Eme Mkts USD-Ac 23.81 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.19 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 392.30 -0.98% 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 153.00 +0.66% 37421816 Fra Glb Eqty USD-Ac 28.26 - 12931806 SSGA SPDR US USD 109.48 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 51.56 -2.59% 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 24.15 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 31.95 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 506.20 +1.24% 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1317.60 -1.38% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 134.28 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 280.75 -0.39% J 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1330.99 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 39.96 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 39.96 -2.96% 10248496 Julius Baer Grp N 44.16 +1.19% - 3.40 50.86/33.57 622955 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1307.72 - 3291059 Stream Invest 174.40 - 1787578 Jungfraubahn Hldg N 155.20 +0.13% - 1.80 160.20/123.50 3737 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1320.79 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 45.00 - FONDS IMMOBILIERS 1222171 ABB N 19.43 +0.75% - 4.12 23.33/17.25 3410549 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 723.14 - 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.18 -0.21% - 4.60 60.10/42.43 615175 1213860 Adecco Group N 54.30 +0.18% - - -/- 1224767 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 730.43 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 111.86 -1.64% 2672561 BONHOTE IMMOB 141.20 -0.91% - 2.23 145.90/119.01 3255 - - 59.90/18.03 2109365 - 3.95 219.00/178.60 5145 K 43249246 Alcon N 58.39 -0.29% - 2.74 87.44/60.44 1592894 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 13.16 -2.23% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 11.02 +0.81% 276935 CS Re Est Fd Inters 212.50 -0.09% - 2.72 212.10/176.70 11493 - 2.83 25.98/16.86 1355238 - 2.47 148.00/123.80 16822 10083728 Kardex N 24924656 Ams I 44.30 -2.21% - 2.17 15.20/10.36 9576163 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 13.20 -7.23% 42819041 UBS E SDBB AHC 10.53 -0.17% 1291370 CS Re Est Fd Siat 198.60 +0.15% - 1.96 213.00/171.30 4636 923646 KB Basel PS - 2.27 483.50/353.20 60460 - 3.02 229.80/188.00 2175 42046226 Klingelnberg N 138.00 +1.32% - 2.90 176.20/107.80 6609 21048333 CieFinRichemont N 73.04 +1.05% - 2.16 2835.00/2224.00 20583 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1698.40 - 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.85 - 3106932 CS RE LivPlus 141.60 -0.14% - 2.88 485.00/399.50 1580 1070215 Komax Hldg N 71.20 -0.84% - 4.35 82.00/68.00 1587 - 3.40 50.86/33.57 622955 - 1.79 127.00/99.30 7467 41860974 KTM Industr I 31.35 +1.13% - 3.19 50.20/28.60 6291 1214263 Clariant N 19.42 +1.17% - 4.12 155.90/121.65 148668 41217478 IGEA Pharma Rg 1.32 +0.00% 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 12.41 +0.18% 1458671 FIR Fds Imm Romand 201.50 -0.05% - 2.67 142.40/121.50 3407 1226836 Kudelski P 205.40 +0.69% - 3.41 325.80/161.10 4131 - - 54.00/39.11 1398072 - 1.89 280.00/236.00 3883 2523886 Kuehne+Nagel Int N 52.90 +3.73% - - 78.00/50.40 6471 1213853 CS Group N 12.12 -0.57% - 1.81 44.52/28.85 795193 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 150.34 +0.15% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 17.67 -0.02% 277010 Immo Helvetic 215.30 -0.09% - 2.41 147.50/120.50 8724 32581411 Kuros Bioscienc N 6.16 +1.48% - 1.62 8.56/5.17 10152 - 0.82 364.00/245.10 200390 - 2.56 194.80/151.10 2042 145.70 +0.62% - 4.12 155.90/121.65 148668 3017040 Geberit N 474.90 +0.15% - 2.27 113.20/77.74 4433546 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 28.82 - 49458148 UBS ETF BMUSLCS AC 19.66 - 977876 Immofonds 469.00 +0.11% - 2.50 77.00/62.85 22214 3.27 -1.80% - - 5.59/1.45 260635 - 2.92 94.40/71.69 4374834 - 2.36 113.00/90.00 6725 1064593 Givaudan N 2772.00 -0.57% - 2.86 821.80/581.50 74484 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 31.31 - 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 69.27 -0.55% 278226 LA FONCIERE 120.40 -0.33% - 2.65 130.60/103.10 42390 - 3.01 288.65/229.20 1449854 - 3.57 78.70/64.70 11761 10248496 Julius Baer Grp N 44.16 +1.19% - 1.80 246.40/188.50 123477 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 25.83 - 21966843 UBS ETF M Wd SR AC 18.12 - 3941501 Realstone Sw Pr 136.50 -0.80% - 3.16 2697.00/2151.00 8536 27/09/2019 2523886 Kuehne+Nagel Int N 145.70 +0.62% - 1.42 170.00/112.70 444533 3595387 Inve Mid-Sm EUR 16.10 - 24018693 UBS ETF MS EMSR AC 14.67 - 278545 SOLVALOR 61 275.00 -0.54% - 1.25 236.00/144.55 269572 1221405 LafargeHolcim N 49.29 +0.14% - 3.49 500.60/355.20 145600 3567444 Inve RAFI Europ EUR 10.00 - 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 284.50 +1.23% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 136.90 +0.29% - 5.38 104.65/85.88 699704 2575132 Logitech Intl N 40.31 +2.15% - 4.46 499.40/427.40 95885 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 24.32 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 12.06 +0.33% 2616884 Swissinvest RE Inv 173.80 +0.23% - 0.44 184.55/106.90 186681 L 1384101 Lonza Grp N 337.00 +0.42% - 3.03 397.70/247.70 168686 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 20.83 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.80 +0.23% 1442082 UBS Swiss Res Anfos 72.00 +0.00% - 6.22 15.89/9.86 13687771 1221405 LafargeHolcim N 3886335 Nestle N 107.70 -0.22% - 1.25 172.30/101.80 96566 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 215.73 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 157.52 +0.14% 1442085 UBS Leman Foncipars 106.00 +0.38% 3381329 Lalique Group N - 4.97 383.40/282.40 257185 37115349 LandisGyr Gr N 49.29 +0.14% - - 54.00/39.11 139807 1200526 Novartis N 86.38 +0.33% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 5.29 +0.09% 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 67.06 +0.24% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 122.80 -0.16% 11030311 LECLANCHE N 38.80 - - 1.28 54.78/36.00 300 2242762 Lem Hldg N 88.50 +0.28% - 3.56 91.65/52.05 51238 2460882 Part Grp Hldg N 768.80 +0.39% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 131.22 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 12.29 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 74.25 -0.34% 19089118 Leonteq N 1.43 -5.00% - - 2.22/1.41 85579 2575132 Logitech Intl N 1204.00 +0.33% - 3.49 1480.00/920.00 739 1203204 Roche Hldg G 288.60 +0.66% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.01 +0.71% 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 12.90 +0.91% 1384101 Lonza Grp N 32.40 -0.18% - - 52.20/28.82 15981 1169360 Luzerner KB N 40.31 +2.15% - 1.81 44.52/28.85 795193 2463819 Schindler Hldg PS I 222.40 +0.09% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 40.73 - 38942947 UBS Gl Gen USD-A-Ac 14.81 - 337.00 +0.42% - 0.82 364.00/245.10 200390 416.00 -0.24% - 3.00 505.00/410.00 1068 249745 SGS N 2471.00 +0.28% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 50.79 - 47339530 UBS Glb Gen USD-A- 12.59 - 41879292 Sika N 144.50 -0.41% 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 50.69 -0.28% 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 76.78 +0.73% 1254978 Sonova Hldg N 232.80 +1.09% 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 58.54 - 48455495 UBS MSCI USD-A- 10.98 - 1485278 Swiss Life Hldg N 472.40 +0.51% 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.95 - 48455594 UBS MSCI USD-A- 12.29 - 12688156 Swiss Re N 104.00 -0.24% 23090061 IShares EURO EUR-Ac 42.41 - 46526393 UBS S&P 500 USD-A- 18.96 - 874251 Swisscom N 493.50 +0.37% 1210415 ISharesSLI (DE) 104.32 - 46526396 UBS S&P CHF-A-Acc 16.35 - Source de données www.six-financial-information.com 1245391 TEMENOS N 169.40 +2.23% 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.49 +0.81% 47316252 UBS S&P USD-A-Acc 19.04 - M 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 152.60 -0.09% 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 14.28 -3.24% 3954285 MCH Group N 1225515 The Swatch Grp I 263.60 +1.00% 48966418 IShs Co Cor CHF -Ac 4.99 - 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 15.20 +0.65% 46852522 Medacta Group N 38620023 Medartis Hldg N 22.90 -0.43% - - 30.00/15.20 128 24476758 UBS Group N 11.26 +0.94% 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 146.34 -0.11% 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 116.64 +0.60% 80.50 -2.54% - - -/- 3656 44.00 -0.45% - - 77.90/41.50 3387 36474934 Vifor Pharma N 159.90 +0.09% 1065278 IShs Core STOXX EUR 39.00 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 10.88 +0.91% 1107539 Zurich Insur Gr N 382.60 +0.42% 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.79 +0.24% 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 10.48 -

PAGE 18 lundi 30 septembre 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 50.53 -0.28% - 1.84 57.70/40.53 357139 329048 Cofinimmo 129.20 -1.07% - 4.26 130.80/102.80 27146 1281709 Chevron Rg 118.60 -1.30% *15.36 3.95 127.60/100.22 2331461 202895 Keycorp Rg 17.86 +0.45% *10.69 3.89 20.73/13.66 2124916 1428658 Intertek Group Rg 55.58 +1.98% - 1.83 59.82/43.23 258438 11884447 Colruyt 50.32 -2.18% - 2.60 67.78/44.80 305522 2319653 Chipotle Mexican Rg 818.83 +0.15% *92.52 - 857.32/383.52 80500 23298941 Keysight Technol Rg 96.29 -3.01% *59.07 - 102.00/53.24 363224 34149140 AB InBev 87.04 +0.25% - 2.07 92.71/56.32 999089 11958148 Intl. Cons. Air Rg 4.74 +2.86% -- 1225249 GBL 87.80 +0.34% - 3.50 90.54/72.88 108238 4432874 Chubb N 160.51 +0.03% - 162.19/119.60 236764 945034 Kimberly-Clark Rg 142.06 +1.39% *27.42 143.16/100.34 417606 11730015 Adidas N 285.10 +2.31% - 1.18 296.75/178.15 — 1743249 ITV Rg 1.26 +0.74% - 6.35 6.69/4.12 4487061 2130343 Galapagos 141.90 -0.67% -- 171.20/74.48 195404 918426 Church & Dwight Rg 75.66 +1.37% *31.53 1.84 945039 Kimco Rlty REIT Rg 20.85 +0.34% *26.06 2.88 20.86/14.30 999566 502455 Air Liquide 129.40 -0.19% - 2.05 131.15/101.85 558586 34474867 JD Sports Fsn Rg 7.36 +2.45% - 0.23 1.66/1.03 8022040 33292346 ING Group Rg 9.58 +1.58% - 7.10 12.14/8.20 10699697 45558121 Cigna Rg 149.48 -0.21% *13.85 1.19 80.98/54.51 578392 12411428 Kinder Morgan Rg-P 20.67 +0.73% *20.88 5.37 21.49/14.63 2238326 1095306 Airbus Br Rg 119.00 -0.45% - 1.39 133.86/77.50 1304700 30558091 Johnson Matthey Rg 30.18 +0.79% - 2.83 7.43/3.19 914330 444581 KBC Gr 58.98 +0.65% - 5.93 68.70/48.65 554974 1491768 Cimarex Energy Rg 47.86 +2.44% *7.69 0.03 226.58/141.98 478500 945590 KLA Rg 158.48 -2.14% *21.16 4.35 162.66/80.66 470713 322646 Allianz N 211.85 +0.47% - 4.25 219.05/170.46 — 24039547 JUST EAT Rg 6.63 +1.69% -- 36.11/25.74 420563 24678765 Ontex Group 15.95 +1.98% - 2.57 22.42/12.15 266143 918450 Cincinnati Finan Rg 115.76 -0.71% *15.56 1.63 101.11/37.19 285270 945739 Kohl’s Rg 49.64 +0.96% *10.98 1.89 83.10/43.33 454408 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 65.80 +0.80% - 1.79 1626624 Kingfisher Rg 2.09 +3.62% - 5.18 8.33/5.19 1381469 1799561 Proximus 27.29 -0.76% - 5.50 27.75/20.46 617869 918495 Cintas Rg 266.13 -0.71% *31.68 1.91 117.13/71.02 150078 945916 Kroger Rg 25.74 -0.16% *12.62 5.28 31.98/20.70 1248969 19531091 ASML Hldg Rg 225.45 -0.42% - 0.93 82.20/58.06 595469 38223229 Land Sec REIT Rg 8.56 +0.97% - 5.36 2.68/1.86 6371071 836222 Sofina 201.50 +0.00% - 1.38 918546 Cisco Systems Rg 48.84 +0.02% *18.71 0.77 270.36/155.98 353881 47478364 L3Harris Tech Rg 208.92 -2.02% *26.48 2.33 217.16/123.32 388108 486352 AXA 23.15 +0.41% - 5.79 228.65/130.12 819090 457145 Legal & General Rg 2.50 +0.52% - 6.75 9.40/7.32 1434293 446673 Solvay 94.62 +2.47% - 3.96 203.00/161.20 27710 12915350 Citigroup Rg 69.46 +0.51% *9.65 2.83 21033064 L Brands Rg 18.94 -0.32% *9.15 0.36 37.97/15.82 855514 817651 Banco Santander Rg - 6.22 23800 Lloyds Banking G Rg 0.55 -0.31% - 6.11 2.92/2.15 8971634 2289974 Telenet Group Hol 43.26 -0.09% -- 118.90/82.26 249222 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.38 +0.63% *9.49 2.68 58.25/40.25 4835172 1078935 Laboratory Corp Rg 165.43 -0.94% *19.55 7.92 178.37/119.38 135531 11450563 BASF N 3.70 +1.72% - 5.04 23.99/18.40 3905187 2477098 LSE Group Rg 73.60 +0.89% - 0.86 0.67/0.48 111600266 986410 UCB 66.74 +1.15% - 1.81 51.35/36.20 104199 168510 Citrix Systems Rg 95.81 -0.03% *25.89 3.59 73.98/48.43 4122424 946190 Lam Research Cor Rg 230.08 -5.25% *16.79 244.98/122.64 971167 10367293 Bayer N 63.54 +2.50% - 4.33 4.68/3.39 27639947 395760 Meggitt Rg 6.38 +0.74% - 2.63 79.22/38.42 511332 37839888 Umicore 35.13 +1.21% - 2.13 80.68/63.96 274378 919254 Clorox Co. Rg 152.68 +1.39% *24.16 1.46 39.69/27.63 1368640 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 73.36 -0.31% *23.07 - 83.84/58.83 227135 931474 BBVA Rg 64.68 +0.11% - 5.48 30937860 Melrose Industri Rg 2.01 +0.09% - 2.36 6.47/4.56 1283551 821761 WDP 167.40 -1.88% - 3.11 49.08/25.11 667584 3262089 CME Group Rg-A 213.89 -0.97% *41.86 2.65 112.26/90.29 673426 946932 Leggett & Platt Rg 40.92 +0.22% *19.03 1.93 46.49/33.48 208825 324410 BMW I 4.75 +1.12% - 5.48 78.54/55.64 — 2686457 Mondi Rg 15.50 +2.00% - 4.63 2.09/1.46 8306580 24766616 Argenx Br 105.30 -1.96% -- 172.80/103.14 39401 919297 CMS Energy Corp Rg 64.01 -1.58% *31.22 1.38 167.69/141.63 256672 22313709 Leidos Holdg Rg 85.02 -2.42% *19.19 1.09 89.00/50.35 266989 123397 BNP Paribas A 63.89 +1.27% - 6.83 79.95/52.02 — 396765 Morrison Supermk Rg 2.03 +1.30% - 3.30 21.46/14.84 1519508 135.70/54.30 101205 919390 Coca-Cola Co Rg 54.31 -0.15% *31.76 2.35 224.90/161.05 443160 947030 Lennar Rg-A 54.72 -1.53% *9.20 3.81 56.05/37.29 551204 558474 CRH PLC Rg 44.19 +0.79% - 2.27 36496918 Natl Grid Rg 8.83 -0.45% - 5.36 2.62/1.77 4815076 RTX 922121 Cognizant Tech So-A 58.75 -1.52% *16.27 2.93 65.31/47.63 974691 947624 Lincoln Natl Rg 60.91 +1.25% *8.62 1.53 71.25/48.07 284408 945657 Daimler N 27.75 +2.05% - 7.16 5.68/4.19 12392956 1501134 Next Rg 62.16 +2.51% - 2.71 8.92/7.45 4461851 MOSCOU 919477 Colgate-Palmoliv Rg 73.26 +0.74% *27.86 1.36 55.92/44.25 2416003 37962490 Linde Rg 191.55 -0.39% - 0.29 487663 Danone 45.38 +1.15% - 2.41 79.44/58.04 — 18336684 NMC Health PLC Rg 27.72 +4.45% - 0.64 62.18/39.70 382272 1508590 Comcast-A 44.81 -0.20% *17.10 2.33 77.87/56.75 958272 1693853 LKQ Rg 31.33 -0.32% *23.38 2.43 -/- 238319 1124244 Deutsche Post N 80.38 +0.63% - 3.81 54.62/38.14 3159342 11525409 Ocado Group Rg 13.05 +0.80% -- 37.64/17.74 297344 10857963 ALROSA Rg 72.89 -0.52% -- -/- 6457940 919905 Comerica Inc Rg 65.79 +1.25% *8.43 1.83 76.40/57.41 880443 351011 Lockheed Martin Rg 387.87 -1.29% *18.90 1.80 33.16/22.74 532105 1026592 Deutsche Telekom N 30.19 +0.23% - 4.56 28.89/19.61 1410413 27913021 Flutter Entmt Rg 76.20 +0.79% - 2.62 14.41/7.31 820909 920226 ConAgra Foods Rg 30.28 -2.32% *19.79 3.97 47.26/32.61 4252490 948190 Loews Rg 51.51 +0.70% *20.85 399.96/241.20 259586 1250633 Enel N 15.36 -0.40% - 4.13 60.00/40.31 — 400018 Pearson Rg 7.34 +1.02% - 2.59 76.80/53.90 85576 112009 GAZPROM Rg 229.01 -1.28% - - 256.40/145.02 13568600 3200010 Concho Res Rg 68.80 +0.66% *24.84 2.81 93.74/58.55 213065 948564 Lowe’s Com Rg 109.54 -1.07% *33.91 - 56.20/42.07 290877 2200367 ENGIE 6.79 -0.67% - 7.66 82.38/59.72 1136585 400449 Persimmon Plc Rg 21.75 +5.93% - 10.80 10.30/6.95 5623579 1330331 ConocoPhillips Rg 57.90 +0.38% *9.35 0.36 37.60/20.22 1411538 11265257 Lyondellbasell I Rg 88.70 +1.37% *9.25 2.32 118.22/84.76 831658 1252314 Eni N 14.63 -0.98% - 5.98 31.47/23.36 — 44702748 Phoenix Grp Rg 6.95 +1.80% - 6.74 24.90/18.02 1614256 273916 LUKOIL Rg 5405.00 +0.32% - - 5996.00/4555.00 414147 833034 Consolidated Edi Rg 94.62 -0.03% *22.48 2.11 160.81/63.95 362544 913685 M&T Bank Rg 158.19 +0.83% *11.34 0.49 106.59/68.61 486115 497537 EssilorLuxott 14.05 +0.86% - 1.56 15.88/13.76 — 14016589 Polymetal Intl Rg 11.48 -2.51% - 3.50 1132109 Constellation Brd-A 206.00 -0.03% *16.48 3.10 80.23/50.14 1058722 147399 Macerich REIT Rg 32.31 +0.22% *41.96 1.88 176.10/133.78 164537 332902 Fresenius I 130.50 -0.23% - 1.82 401267 Prudential Rg 14.73 +2.80% - 3.38 -/- 537934 2541878 Magnit Rg 3559.50 -0.77% -- -/- 114661 414592 Cooper Companies Rg 294.25 -1.55% *32.95 1.45 94.96/73.30 303863 3126602 Macy’s Rg 15.29 +0.26% *4.65 4.62 55.46/27.54 241276 2969533 Iberdrola 43.96 +1.27% -- 6.88/4.26 23190787 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 66.06 +1.70% - 2.61 12.11/5.99 1074164 190310 Copart Rg 79.71 -1.48% *32.40 0.02 228.90/150.37 231911 1305942 Marathon Oil Rg 12.20 +2.18% *10.43 2.53 38.35/14.21 2123702 24956043 Inditex 9.42 -0.65% - 2.35 14.84/11.31 5422765 3632181 RELX Rg 19.35 +0.86% - 2.24 18.08/13.00 5443877 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 16468.00 +0.49% - - 16588.00/10555.00 116188 921667 Corning Inc Rg 28.38 +0.53% *17.10 344.19/228.91 80189 13105779 Marathon Petro Rg 62.42 +2.60% *13.57 9.29 24.20/11.39 2582307 33292346 ING Group Rg 28.12 +0.79% - 7.10 16.67/12.92 11189275 2140321 Rentokil Initial Rg 4.63 -0.44% - 1.01 71.74/55.59 1249163 47836959 Corteva Rg 27.80 +0.58% *-4.50 - 83.68/44.64 341871 1793292 Marketaxess Hold Rg 324.71 -2.20% *66.27 9.88 86.55/43.96 2143081 575913 Intesa Sanpaolo N 9.58 +1.58% - 9.12 136.70/95.50 653177 42985140 Rightmove Rg 5.50 +0.55% - 1.24 20.27/14.67 2463820 1099931 Mobile Telesyste Rg 266.70 +0.26% -- -/- 1749460 903618 Costco Whsl Rg 285.95 -0.80% *35.13 2.75 35.91/26.78 800628 871572 Marriott Intl Rg-A 120.77 -0.74% *29.10 1.64 421.45/172.09 128053 21591 Kering 2.16 +0.82% - 2.26 69.90/38.28 — 402589 Rio Tinto Rg 42.50 +1.48% - 6.13 4.71/2.80 2082872 1645885 Coty Rg-A 10.53 +1.64% *-2.09 0.47 949811 Marsh & McLennan Rg 99.76 -0.51% *34.40 3.28 144.24/100.67 939952 33273088 Kon Ah Del Br Rg 464.75 +0.17% - 4.34 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 7.92 +2.12% - 1.46 5.88/4.15 1214292 1999297 NOVATEK Rg 1339.60 -2.00% -- -/- 615116 25810052 Crown Castl REIT Rg 137.87 -2.91% *80.16 0.85 -/- 1497269 164621 Martin Marietta Rg 270.72 -1.05% *33.67 0.60 103.36/74.30 298268 502805 L’Oreal 23.02 +1.10% - 1.52 9.57/5.68 9670916 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.09 -0.29% - 2.69 50.39/34.89 1916789 923022 CSX Rg 68.91 -0.73% *16.60 4.75 307.31/189.64 647496 950004 Masco Rg 41.68 +0.53% *17.15 1.47 274.70/150.77 94552 37962490 Linde Rg 253.40 +0.92% -- 29.00/21.85 2269838 1987674 Royal Dutch Shell-A 24.09 +0.59% - 4.67 10.04/7.23 2302625 2613889 Rosneft Rg 422.50 -0.01% - - 522.80/390.75 1732210 923227 Cummins Rg 161.30 +0.84% *9.87 3.26 2282206 Mastercard Rg-A 269.13 -1.74% *41.47 1.74 43.58/27.03 521479 507170 LVMH 176.10 +0.20% - 1.67 12.14/8.20 10699697 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.10 +2.16% - 4.60 2.74/1.77 13049242 548525 CVS Health Rg 62.08 +0.80% *17.49 1.36 14.14/5.91 767009 950127 Maxim Integr Pro Rg 57.22 -1.95% *19.27 0.74 293.58/172.00 734928 341960 Muenchener Rueckv N 360.15 -0.21% - 3.90 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.32 +1.30% - 3.99 26.87/22.10 6684402 541354 Sberbank Rg 228.05 -0.45% - - 250.65/177.02 18062510 923870 D R Horton Rg 52.14 -0.52% *12.53 2.93 149.47/103.28 445808 950544 McCormic Non Vtg Rg 156.80 -2.37% *30.68 1.19 65.73/46.64 632536 472672 Nokia N 237.20 +0.17% - 2.18 2.41/1.80 76134291 21381483 Sage Grp Rg 6.90 +2.85% - 2.41 27.26/22.27 4544468 923916 Danaher Rg 141.56 -0.84% *41.39 3.22 950605 McDonald’s Rg 213.16 +0.26% *28.01 0.49 170.77/119.00 246808 720128 Orange 4.59 +1.44% - 4.86 539.80/351.70 163150 1880356 Sainsbury Rg 2.23 -0.09% - 4.99 6.34/4.90 2083715 514122 TATNEFT Rg 697.50 -1.05% -- -/- 1578103 368516 Darden Restauran Rg 116.36 -0.07% *20.17 1.15 80.73/58.47 1125999 991041 Mckesson Rg 135.53 -2.62% *43.30 3.25 221.93/161.83 775679 1106818 Roy.Philips Br 14.40 +0.70% -- 1067528 Schroders Rg 30.64 +0.77% - 3.72 8.26/4.91 1588152 1139087 DaVita Rg 56.32 +0.57% *16.96 0.47 175.87/124.40 265390 25187155 Medtronic Rg 107.32 -0.07% *32.92 1.45 150.75/106.42 593778 829036 Safran 41.54 -5.42% - 1.26 24.01/18.84 2623431 24560635 Scott Mtg Inv Trst 5.05 +0.99% - 0.61 3.27/1.77 4277694 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.52% -- 0.05/0.03 924235 Deere & Co Rg 166.26 -0.09% *16.16 2.80 10683053 Merck Rg 82.91 -1.16% *23.22 2.22 112.05/81.68 885043 699381 Sanofi 145.00 +1.01% - 3.61 257.80/182.00 366963 10357006 Segro (REIT) Rg 8.06 -0.35% - 2.43 32.26/22.89 231397 3074948 Delta Air Lines Rg 58.28 -0.85% *8.71 82.12/51.72 1519362 1025316 Metlife Rg 47.36 +0.59% *7.82 1.17 87.35/66.10 2311337 345952 SAP I 85.06 -0.22% - 1.39 2705700 Severn Trent Rg 21.48 -0.18% - 4.38 5.69/4.35 1243241 9624050000 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 52.88 -0.94% *122.98 - 53.06/32.40 509815 831090 Mettler Toledo I Rg 699.28 -0.16% *32.55 1.94 51.12/37.76 1152962 509120 Schneider El 107.80 +0.28% - 2.95 -/- — 1103058 Smith & Nephew Rg 19.61 -0.08% - 1.47 8.11/5.78 1509672 809015 Devon Energy Rg 24.25 -0.66% *9.90 1.83 147.32/94.62 471341 951364 MGM Resorts Itl Rg 27.27 -1.48% *80.21 2.65 872.46/500.74 36241 827766 Siemens N 79.54 +1.12% - 3.90 392.65/242.30 510804 3117347 Smiths Group Rg 15.70 +0.42% - 2.91 21.53/17.58 500739 DOW JONES NEW YORK 19732000 Diamondback Eng Rg 89.99 -0.14% *14.15 2.49 128.38/95.84 306343 62436 Microchip Tech Rg 91.29 -1.17% *61.68 3.63 31.67/21.62 1066784 519928 Societe Generale 97.36 +1.72% -- 237.90/181.20 — 2944949 Smurfit Kappa Rg 24.52 +3.00% - 4.13 19.98/12.43 1302125 1923171 Digita Rlty REIT Rg 128.85 +0.25% *119.31 0.69 79.02/43.40 343783 951691 Micron Technolog Rg 43.21 -11.09% *5.05 101.35/60.70 633366 826858 Telefonica Br 24.94 +0.04% - 5.72 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 78.90 +0.39% - 1.31 17.01/12.57 816709 1405105 3M Rg 164.53 +0.43% *19.85 3.45 219.74/154.12 766214 3181247 Discover Fncl Sr Rg 81.51 +0.20% *9.56 1.44 171.22/128.37 394149 951692 Microsoft Rg 137.73 -1.30% *27.22 - 51.38/28.40 16875314 524773 Total 7.00 +0.76% - 5.42 5.74/4.17 9529568 389233 SSE Rg 12.44 +0.28% - 7.84 30.82/19.15 206430 906153 American Express Rg 118.59 -0.27% *14.68 1.35 129.33/89.07 798168 4589621 Discovery-A Rg 26.80 +1.28% *11.12 0.69 63.43/45.08 873127 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 130.33 -0.10% *62.66 1.87 142.37/93.98 7745177 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 47.59 +0.44% - 8.21 15.25/13.08 6396873 516114 St. James’s Rg 9.75 +1.11% - 5.01 94.40/58.75 91414 908440 Apple Rg 218.82 -0.49% *18.58 1.37 233.47/142.00 7317471 4589624 Discovery-C Rg 24.71 +1.06% *10.25 3.30 59.34/33.93 801115 953048 Mohawk Industrie Rg 123.58 +1.70% *11.72 1.60 130.85/91.26 166260 2560592 Unilever Br 131.60 -0.15% - 2.92 44.60/29.05 4434442 1110646 Standard Charter Rg 6.83 +0.26% - 2.54 12.50/9.98 1726702 913253 Boeing Co Rg 382.86 -1.04% *44.67 2.06 445.95/292.53 532726 3715140 DISH Network Rg-A 34.01 +0.01% *12.50 2.01 40.86/20.38 873286 2025387 Molson Coors Rg-B 57.47 +0.67% *13.92 179.66/108.93 123471 508670 Vinci 54.66 -0.40% - 2.75 145.40/99.98 654521 44258130 Standard Life Rg 2.86 +1.96% - 7.55 11.55/9.03 1122935 916546 Caterpillar Rg 126.59 +0.16% *11.74 2.85 159.37/111.77 519224 10715003 Dollar General Rg 160.02 +0.33% *25.73 140.78/85.21 479343 19549948 Mondelez Intl Rg-A 55.39 -0.54% *21.72 - 67.58/49.93 453532 1165915 Vivendi 97.02 -0.41% - 1.97 85.90/71.74 2672689 408518 Taylor Wimpey Rg 1.62 +0.47% - 4.74 7.43/5.14 4635645 1281709 Chevron Rg 118.60 -1.30% *15.36 3.95 127.60/100.22 2331461 3842664 Dollar Tree Rg 114.30 +1.64% *-17.21 - 129.54/100.05 684108 28524330 Monster Beverage Rg 57.81 +0.07% *30.11 1.37 56.72/38.79 2510683 352781 Volkswagen Vz I 25.39 +1.80% - 3.14 125.00/83.95 — 408910 Tesco PLC Rg 2.44 +0.85% - 2.37 3.14/2.19 5422446 918546 Cisco Systems Rg 48.84 +0.02% *18.71 2.83 58.25/40.25 4835172 1034750 Dominion Energy Rg 80.99 +0.28% *53.99 - 92.97/54.36 322869 1130337 Moody’s Rg 205.88 -3.42% *31.92 2.95 66.36/47.74 822711 154.90 +0.82% 82.20/57.54 971777 2169450 TUI N 9.45 +1.18% -- 1.93/1.28 7533326 919390 Coca-Cola Co Rg 54.31 -0.15% *31.76 2.93 55.92/44.25 2416003 925669 Dover Corp Rg 100.13 +0.61% *23.90 - 34.89/23.80 1236544 653571 Morgan Stanley Rg 42.84 +0.52% *9.32 222.74/129.27 365231 DAX 111.80/84.42 — 2477074 Unilever Rg 49.18 -0.12% - 2.85 2.54/1.87 14231627 46837437 Dow Rg 47.07 -0.34% *11.60 2.97 46837437 Dow Rg 47.07 -0.34% *11.60 0.78 31.51/22.00 781453 13007611 Mosaic Rg 20.26 +1.55% *30.70 - 48.66/36.75 1754179 34.65/20.81 3020524 4293319 United Utilities Rg 8.17 +0.89% - 5.05 14.90/6.87 1327346 808963 Exxon Mobil Rg 71.48 +0.72% *17.22 4.73 -/- 1716493 370527 Dte Energy Rg 132.49 -0.71% *21.86 - 44.41/23.22 655553 12117355 Motorola Soltn Rg 170.19 -1.26% *28.70 3.13 37.37/17.36 754372 11730015 Adidas N 284.45 +1.94% - 1.18 23167722 Vodafone Group Rg 1.62 -0.25% 20.78 4.89 53.33/39.05 1712503 714968 Goldman Sachs Gr Rg 208.97 +0.36% *8.76 1.77 86.89/64.66 3267743 14115567 Duke Energy Rg 96.26 +0.06% *21.44 4.43 162.34/98.14 399905 3518624 MSCI Rg-A 215.89 -3.43% *32.27 1.92 182.27/108.30 166195 322646 Allianz N 210.95 -0.05% - 4.27 8.06/5.86 8444024 2831070 Whitbread Rg 44.67 +1.51% - 2.23 8.80/6.74 1476573 939360 Home Depot Rg 229.86 +0.03% *22.89 2.22 234.05/151.70 418478 117781 Duke Realty REIT Rg 34.04 -0.18% *53.19 1.93 114.50/78.81 662123 27249935 Mylan Br 19.29 -2.38% - 247.55/134.29 175639 11450563 BASF N 63.40 +1.72% - 5.05 55.39/42.65 8383407 20038073 WPP Rg 9.99 +1.30% - 6.00 1.72/1.22 43191492 941800 IBM Rg 143.24 -0.22% *14.81 4.45 235.47/158.09 1026137 47860922 DuPont de Nem Rg 70.25 +0.21% *20.36 2.97 81.43/67.41 735826 1251097 Nasdaq Rg 100.08 -1.71% *30.98 - 37.60/16.64 2970480 10367293 Bayer N 64.68 -0.37% - 4.33 177.20/116.20 — 51.62/40.55 265750 941595 Intel Rg 50.78 -0.27% *11.84 2.48 154.36/105.96 642235 35991811 DXC Technology Rg 29.78 +0.57% *7.12 2.85 103.47/65.91 199118 544221 Natl Oilwell Var Rg 22.04 -0.14% *-1.54 0.94 105.24/75.50 308525 324660 Beiersdorf I 108.55 +0.88% - 0.64 AEX 11.58/7.91 1913351 943981 Johnson&Johnson Rg 128.60 -0.19% *21.33 2.88 59.58/42.36 5343378 11390250 E TRADE Fncl Rg 43.27 +3.02% *10.66 3.87 1542642 Nektar Therapeut Rg 17.90 +1.94% *-6.99 2.92 46.61/18.05 675889 324410 BMW I 64.00 +1.30% - 5.47 -/- — 1161460 JPMorgan Chase Rg 117.72 +0.59% *12.01 2.80 148.97/122.00 1799678 159505 Eastman Chemical Rg 73.29 +1.16% *11.26 2.53 -/- 1716493 3906336 NetApp Rg 53.91 +0.41% *13.89 0.74 61.25/16.57 1736531 327800 Continental I 117.16 -0.53% - 4.05 101.70/69.98 815370 30405054 ABN AMRO DR AMSTERDAM 950605 McDonald’s Rg 213.16 +0.26% *28.01 2.22 120.40/91.11 2441874 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 83.01 +0.63% *16.15 0.43 134.33/107.22 246673 1413346 Netflix Rg 263.08 -0.09% *103.57 1.34 86.96/44.55 670564 29178035 Covestro I 44.56 +2.27% - 5.39 26.69/20.80 2393112 19531091 ASML Hldg Rg 10683053 Merck Rg 82.91 -1.16% *23.22 2.65 221.93/161.83 775679 956191 EBay Rg 38.37 -1.43% *14.99 2.69 517479 Newell Brands Rg 18.20 -0.60% *-1.30 1.12 386.72/231.32 2127922 945657 Daimler N 45.13 +0.41% - 7.20 163.98/131.44 — 32745332 ASR Rg 16.13 +1.48% - 8.68 24.29/15.56 7900626 951692 Microsoft Rg 137.73 -1.30% *27.22 1.37 87.35/66.10 2311337 927314 Ecolab Inc Rg 197.79 -0.32% *38.63 1.29 96.80/78.54 603143 956952 Newmont Goldcorp Rg 38.40 -2.46% *-295.38 24.57/13.04 949199 829257 Deutsche Bank N - 1.60 3073309 Aalberts Br 225.45 -0.42% - 0.93 228.65/130.12 819090 957150 Nike -B- 92.31 +0.15% *34.44 0.95 142.37/93.98 7745177 429253 Edison Intl Rg 75.88 -0.63% *-87.22 3.38 34.24/24.67 651964 21211852 News Rg-A 13.86 -0.50% *53.31 - 41.23/29.07 2399289 1177233 Deutsche Boerse N 6.87 +1.24% - 1.89 FRANCFORT 42119868 Adyen 33.50 +1.24% - 5.34 962004 Pfizer Rg 36.22 +1.23% *16.61 3.98 92.85/66.53 1358667 1065343 Edwards Lifescns Rg 217.29 -1.94% *63.54 3.36 131.01/63.28 527349 21211854 News Rg-B 14.17 -0.42% *54.50 1.82 14.66/10.66 402955 1124244 Deutsche Post N 142.65 +0.25% - 3.82 2545785 Aegon Rg 36.19 +0.56% - 2.07 43.02/30.06 430367 963896 Procter&Gamble Rg 124.57 +0.21% *87.11 2.35 46.46/33.97 6663452 927743 Electronic Arts Rg 95.67 -0.98% *13.42 1.09 94.64/29.17 560781 11363205 NextEra Energy Rg 231.26 -0.20% *33.42 0.91 15.01/10.85 85809 1026592 Deutsche Telekom N 30.10 -0.27% - 4.56 297.95/178.30 732 46004516 Akzo Nobel Br Rg 619.00 +0.65% -- 38.65/27.43 218955 2959439 Travelers Cos Rg 148.00 -0.07% *14.79 2.15 125.00/78.49 1434621 947556 Eli Lilly & Co Rg 112.37 +0.49% *26.69 0.93 54.43/39.32 918427 28369327 Nielsen Hld Rg 21.05 -1.41% - 232.74/164.78 441429 667979 Dt Lufthansa N 15.36 -0.01% - 5.64 218.70/170.50 1095 36780521 ArcelorMittal Rg -- 746.20/410.00 46127 1078451 Unitedhealth Gro Rg 215.26 -0.10% *16.17 1.84 155.09/111.09 313545 928215 Emerson Electric Rg 66.40 +3.44% *18.86 3.23 98.38/61.22 240823 957150 Nike -B- 92.31 +0.15% *34.44 - 28.50/19.96 701646 4334819 E.ON N 14.18 +2.20% - 4.80 2542581 DSM Rg 3.83 +1.54% - 1.75 980943 Utd Techs Rg 136.39 -0.83% *22.43 2.16 287.88/208.14 1098262 166587 Entergy Rg 117.50 -0.04% *23.08 - 89.06/64.48 369232 686996 Nisource Rg 30.03 -1.73% *115.50 3.26 92.85/66.53 1358667 332902 Fresenius I - 1.82 78.67/55.72 5777 2130343 Galapagos 81.56 +0.90% - 1.37 5.54/3.29 5545570 1095642 Verizon Comm Rg 60.30 -0.23% *15.74 4.02 144.24/100.50 560720 1000194 EOG Resources Rg 74.98 -0.15% *12.19 - 42.00/26.02 4235851 1416018 Noble Energy Rg 22.46 -1.01% *-11.76 30.67/24.19 810888 520878 Fresenius Medical I 8.95 -0.72% - 1.88 79.69/52.00 4007 1804984 Heineken Br 13.01 +2.73% -- 87.40/68.49 589213 3826452 Visa Rg-A 174.00 -0.94% *33.46 0.57 61.58/52.28 2057714 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 86.25 -0.59% *43.13 2.22 209.22/135.87 258780 957350 Nordstrom Rg 32.89 +2.17% *10.96 - 32.72/17.12 1025457 335740 HeidelbergCement I 43.85 +0.45% - 3.21 117.30/80.60 230 24715332 IMCD Rg 108.50 +0.84% -- 27.47/11.20 6286822 26526295 Walgreens Boots Rg 54.41 +0.61% *10.69 3.27 187.05/121.60 3355431 928524 Equifax Inc Rg 141.31 -1.33% *-40.14 2.95 76.45/45.51 611908 957370 Norfolk Southern Rg 180.87 -1.15% *17.58 5.05 67.74/25.01 464650 335910 Henkel Vz I 62.34 +0.91% - 2.01 79.16/58.10 598 33292346 ING Group Rg 141.90 -0.67% - 1.66 117.15/67.53 435826 984101 Walmart Rg 118.45 +0.13% *26.80 1.79 86.29/49.03 1226559 26875198 Equinix REIT Rg 576.62 -1.10% *95.31 3.10 228.19/136.47 327842 958005 Northern Trust Rg 93.14 -0.85% *14.09 1.46 211.43/138.69 286609 1038049 Infineon Technolo N 65.34 +0.49% - 1.65 157.28/104.00 1168 33273088 Kon Ah Del Br Rg 99.20 -0.10% - 1.19 171.20/74.48 195404 984192 Walt Disney Rg 129.96 -1.00% *17.26 1.35 119.83/85.78 1179117 224846 Essex Property R Rg 326.35 -1.17% *52.55 1.35 121.15/73.92 748493 957862 Northrop Grumman Rg 371.18 -2.87% *19.22 1.44 107.24/75.97 445564 37962490 Linde Rg 91.90 +2.02% -- 72.00/37.33 1097 11279642 Kon.Vopak NV Br 67.30 +2.05% - 7.10 104.00/74.28 494625 147.15/100.35 1700988 99350 Estee Lauder Rg-A 196.33 +0.51% *40.73 2.60 132.12/104.19 574636 20417105 Norw Crs Line Rg 51.02 -0.47% *11.47 1.41 383.87/223.83 211420 412799 Merck I 16.40 -3.53% - 1.21 59.90/40.35 2420 1076509 Koninklijke KPN Br 9.58 +1.58% - 4.34 82.75/53.95 174210 SP 500 1043303 Everest Re Rg 265.98 -0.14% *21.03 1.10 79.70/55.39 1358858 1739079 NRG Energy Rg 39.44 -0.15% *24.35 2.10 59.70/39.41 304772 2166689 MTU Aero Engin N 175.50 -0.31% - 1.17 10.22/5.79 17842 24658874 NN Group Rg 23.02 +1.10% - 2.35 12.14/8.20 10699697 NEW YORK 42049223 Evergy Rg 66.56 -1.11% *27.06 1.68 118.08/79.65 241282 958362 Nucor Rg 50.01 +1.36% *7.07 6.65 43.66/32.65 514676 341960 Muenchener Rueckv N 103.35 +1.32% - 3.91 143.40/102.50 215 3632181 RELX Rg 46.80 +0.34% - 5.63 24.01/18.84 2623431 27018501 Eversource Energ Rg 85.34 +0.09% *31.49 2.36 133.51/70.85 808918 994529 NVIDIA Rg 171.76 -3.15% *38.77 0.95 66.01/46.23 534403 1158883 RWE I 243.70 +0.49% - 2.46 31.59/23.43 5484 650176 Randstad Br 2.88 -0.07% -- 46.88/36.05 234872 32303352 S&P Global Rg 246.35 -3.77% *31.30 0.90 269.57/156.68 465702 1029733 Exelon Rg 48.80 +1.01% *20.85 0.88 87.17/62.40 319410 122070 NVR Rg 3626.69 +0.41% *17.51 2.66 292.75/124.48 2447684 345952 SAP I 236.80 +0.72% - 1.40 15.88/13.78 18393 1106818 Roy.Philips Br 32.71 +0.77% -- 1405105 3M Rg 164.53 +0.43% *19.85 3.45 219.74/154.12 766214 14491617 Expedia Group Rg 132.17 -0.53% *32.39 2.11 148.01/88.77 251342 12243976 O Reilly Auto Rg 394.48 -0.42% *23.52 2.05 3770.00/2040.71 7983 827766 Siemens N 28.48 +0.42% - 3.92 23.60/12.68 34657 1987674 Royal Dutch Shell-A 21.77 +0.09% - 5.07 2.93/2.23 7971332 932379 A.J.Gallagher Rg 88.81 -1.10% *24.33 1.91 929057 Expedit Intl Was Rg 73.29 +0.59% *20.30 2.85 609.97/335.29 113029 958611 Occid.Petrol Cor Rg 45.14 -0.46% *8.94 4.50 414.63/314.36 108693 352781 Volkswagen Vz I 107.48 -0.30% - 3.15 10.20/8.10 12847 34016213 Takeaway Rg 44.75 -1.61% -- 37.68/29.48 990039 970993 A.O.Smith Corp Rg 47.66 +0.36% *19.14 1.85 92.72/68.20 168501 1864006 Extra Sp St REIT Rg 116.69 -1.09% *34.63 2.47 331.61/235.51 73877 959048 Omnicom Group In Rg 77.78 +1.17% *13.07 1.91 83.30/41.83 1120186 21644750 Vonovia N 96.98 +1.36% - 3.12 69.76/38.50 553 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 41.54 -5.42% - 6.17 22.50/16.75 1246948 903037 Abbott Laborator Rg 81.84 -0.99% *50.52 1.56 56.66/40.39 268597 808963 Exxon Mobil Rg 71.48 +0.72% *17.22 2.94 207.50/121.63 258388 725172 ONEOK Rg 73.30 -0.26% *24.27 2.63 85.04/65.91 423617 1514179 Wirecard I 154.28 +0.40% - 0.13 91.42/55.00 475 2560592 Unilever Br 27.07 +1.44% -- 52.14/36.41 382488 20145667 AbbVie Rg 74.85 +1.11% *26.64 5.72 88.76/65.44 980803 812258 F5 Networks Rg 139.71 -0.02% *18.22 0.98 268.88/201.24 101544 959184 Oracle Rg 54.09 +0.24% *17.85 1.36 77.21/50.29 553786 46.20 +0.28% 73.26/51.92 252 2578174 Wolters Kluwer Br 72.90 +0.07% - 8.21 44.60/29.05 4434442 903092 Abiomed Inc Rg 175.89 -0.99% *31.47 - 96.60/62.68 1575444 14917609 Facebook-A Rg 177.10 -1.67% *30.02 1.30 67.80/54.26 493970 959712 Paccar Rg 69.01 +0.36% *10.16 60.49/42.40 2096368 CAC 40 149.90 +1.22% 103.85/80.80 381 131.60 -0.15% - 2.90 30.34/24.52 8425818 10478724 Accenture-A Rg 191.38 -0.39% *26.58 1.18 458.50/174.45 154567 929566 Fastenal Rg 32.23 +0.75% *24.23 3.02 85.58/60.56 486225 1011163 Packaging Corp A Rg 105.60 +1.01% *12.63 - 72.90/53.44 495057 21.56/13.46 11680 MIB30 55.04 +0.04% - 3.05 89.60/42.50 203406 3971431 Activision Blizz Rg 52.33 -3.49% *23.89 0.71 202.77/132.64 526048 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 136.56 +0.32% *44.28 4.73 51.18/42.19 1422565 960541 Parker-Hannifin Rg 180.46 +0.19% *15.72 0.30 111.09/77.90 158165 66.14 +0.73% 177.20/116.20 366685 903472 Adobe Rg 277.54 -2.21% *51.88 - 84.55/39.85 2409597 1039039 Fedex Rg 144.96 -0.14% *71.41 - 144.00/108.11 702996 960724 Paychex Inc Rg 81.52 -1.27% *28.50 3.20 190.93/140.87 163163 -/- 2566 928195 A2A N 57.77/45.30 2679130 1331600 Advance Auto Par Rg 161.68 +0.81% *26.90 0.15 313.11/204.95 1128934 1873824 Fidelity Nationa Rg 130.68 -2.05% *57.07 - 80.69/62.92 287708 28467085 PayPal Holdings Rg 102.20 -2.25% *48.67 0.37 88.43/61.32 474265 486352 AXA 23.15 +0.41% - 5.79 105.80/85.32 3817 2552588 Amplifon N 67.72/48.64 837110 903491 Advanced Micro D Rg 28.72 -2.54% *159.56 - 185.99/130.31 142654 930217 Fifth Third Banc Rg 27.48 +0.33% *9.38 2.64 124.41/83.70 212933 24275396 Pentair Rg 37.66 +1.10% *18.55 121.48/74.67 2813330 485822 Accor 38.14 -0.60% - 2.75 259.50/156.00 81 1683373 Atlantia N 903613 Aes Rg 16.31 +0.55% *29.13 3.31 35.55/16.03 11506170 12082173 First Republic Rg 97.57 +1.10% *19.59 3.01 86.89/64.66 3267743 3056371 People’s Untd Rg 15.72 +0.16% *12.00 - 45.70/34.51 244108 502455 Air Liquide 129.40 -0.19% - 2.05 237.50/181.20 3000 1894515 Azimut Holding N MILAN 791448 Affiliated Manag Rg 82.94 -0.04% *-37.19 1.52 18.52/13.55 1627767 788881 Firstenergy Rg 48.43 -0.62% *21.72 1.79 199.71/121.38 134807 961618 Pepsico Rg 135.60 -0.09% *15.05 - 18.02/13.67 742817 1095306 Airbus Br Rg 119.00 -0.45% - 1.39 28.67/16.60 18754 35033430 Banco BPM Nm 903835 AFLAC Rg 51.89 -0.04% *12.63 2.06 139.25/73.95 96616 930831 Fiserv Inc Rg 102.61 -2.34% *43.11 1.05 208.65/123.02 4531409 1010704 PerkinElmer Rg 85.16 -0.16% *37.68 6.93 139.17/104.53 1150046 36780521 ArcelorMittal Rg 13.01 +2.73% - 1.37 125.00/84.02 1417 173518 BPER Banca N 1.67 -0.80% - 4.20 1.69/1.37 15645537 901692 Agilent Tech Rg 76.39 -0.17% *22.87 0.86 57.17/41.45 1032065 12110954 FleetCor Tchngy Rg 288.00 -1.61% *29.18 3.35 35.94/24.13 1188903 22008864 Perrigo Rg 54.98 +1.87% - 3.28 102.87/71.87 233356 167932 Atos 65.42 +1.24% -- 111.70/84.72 4545 1002678 Buzzi Unicem N 22.70 +0.35% - 0.62 24.26/13.42 628815 903838 Air Prod&Chemica Rg 221.06 -1.00% *28.60 2.07 82.26/61.01 459388 88233 FLIR Systems Rg 52.79 -1.40% *26.26 0.76 139.29/115.22 187752 962004 Pfizer Rg 36.22 +1.23% *16.61 4.73 75.42/36.33 244665 123397 BNP Paribas A 44.19 +0.79% - 6.83 163.70/131.02 646 36646117 Campari N 21.95 -0.36% - 4.10 24.95/17.26 978894 899181 Akamai Technolog Rg 89.79 -0.87% *35.35 - 232.41/148.51 190052 668463 Flowserve Rg 46.84 +1.28% *29.83 3.14 243.45/142.50 362410 3754629 Philip Mrrs Int Rg 75.13 -0.21% *14.94 1.68 46.46/33.97 6663452 487662 Bouygues 36.00 +2.45% - 4.72 48.91/38.07 1494 22447447 CNH Industrial Rg 17.23 +0.50% - 6.96 18.16/9.25 560816 904079 Alaska Air Group Rg 64.18 -0.60% *15.77 2.13 93.10/57.19 440342 931179 FMC Corp Rg 86.13 -1.49% *16.04 - 140.77/94.55 622231 18376318 Phillips 66 Rg 103.66 -0.86% *9.03 1.85 92.70/64.68 1072892 488070 Capgemini 109.95 +1.76% - 1.55 194.40/86.00 — 3242311 DiaSorin N 1.84 +0.96% -- 199805 Albemarle Rg 68.14 +1.41% *13.23 2.11 74.76/53.40 189100 1106820 Ford Motor Rg - 30.19/22.12 1556705 962786 Pinnacle West Ca Rg 97.41 -0.27% *21.79 2.99 119.12/78.45 586845 488167 Carrefour 16.22 +0.62% -- 1250633 Enel N 3.52 +0.74% - 3.69 2.35/1.52 17022204 651794 Alexandria REIT Rg 153.11 -1.37% *43.87 2.57 108.62/58.64 377185 10704017 Fortinet Rg 9.08 -0.66% *16.81 1.27 107.74/79.42 292272 682330 Pioneer Natural Rg 126.32 -0.02% *23.61 1.82 99.81/78.12 231257 1336531 Credit Agricole 11.12 +0.41% - 6.21 PARIS 1252314 Eni N 20.59 +3.13% - 0.61 4.38/2.87 2262512 440290 Alexion Pharm Rg 97.77 -0.94% *16.49 - 155.88/109.04 195606 32786609 Fortive Rg 76.22 -3.35% *35.78 1.62 49.07/35.34 896702 963345 PNC Finl Ser Rg 140.39 +0.21% *12.70 2.89 189.69/116.97 239880 487663 Danone 80.38 +0.63% - 2.41 34921110 EXOR Rg 8.25 -1.67% - 0.61 20.85/14.69 858042 1159441 Align Technology Rg 175.84 -1.76% *34.14 - 141.81/92.57 582146 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 68.60 +0.91% *32.51 1.80 109.82/68.47 1104881 963722 PPG Industries Rg 118.22 +1.34% *23.50 - 144.29/108.47 350287 471173 Dassault Systemes 132.00 +0.80% - 0.49 23.99/18.40 3905187 30827865 Ferrari Rg 9.36 -0.55% - 1.92 9.31/6.31 2066979 22627015 Allegion Rg 102.50 -0.16% *22.28 1.00 397.60/169.84 274935 46187409 Fox Rg-A 54.48 +0.33% *19.05 6.61 304.65/172.26 127800 1048911 PPL Rg 31.60 -0.35% *12.95 1.91 121.12/94.42 284950 2200367 ENGIE 14.63 -0.98% - 7.66 44.31/32.39 774623 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 105.50 -0.57% - 0.85 10.61/7.63 3544987 28551749 Allergan Rg 168.25 +0.81% *-6.60 1.70 111.89/74.85 119257 46238775 Fox Rg-B 31.44 -0.03% *12.23 - 62.53/40.53 303589 1275394 Principal Financ Rg 57.37 +1.15% *10.76 4.49 32.89/27.31 906757 497537 EssilorLuxott 130.50 -0.23% - 1.56 131.15/101.85 558586 24705901 FinecoBank N 6.79 -0.67% - 4.13 111.00/68.60 66871 1048752 Alliance Data Sy Rg 126.42 -1.06% *7.76 1.95 197.00/114.27 394051 931882 Franklin Resourc Rg 31.48 +0.03% *12.25 0.41 55.40/35.89 174223 963896 Procter&Gamble Rg 124.57 +0.21% *87.11 2.78 61.12/40.42 311335 86689 Hermes Intl 630.80 +0.13% - 0.72 133.86/77.50 1304700 566030 Generali N 14.05 +0.86% - 5.98 6.88/4.26 23190787 804371 Alliant Energy Rg 54.03 -0.42% *25.01 2.59 240.93/118.45 92908 391280 Freeport McMoRan Rg 28.63 -0.10% *10.68 1.62 92.13/60.13 241884 963989 Progressive (Ohi Rg 77.10 +0.09% *14.07 0.33 125.00/78.49 1434621 21591 Kering 464.75 +0.17% - 2.26 27.47/11.20 6286822 1622344 Hera N 61.52 +0.52% - 0.70 16.67/12.92 11189275 72015 Allstate Rg 107.83 -0.26% *14.38 1.82 54.59/40.68 248195 932450 Gap Rg 9.65 -1.53% *14.19 1.46 10.56/7.42 8130133 13090717 Prologis REIT Rg 85.78 -0.57% *31.54 1.46 84.91/56.71 973633 502805 L’Oreal 253.40 +0.92% - 1.52 79.84/48.33 285084 575913 Intesa Sanpaolo N 140.25 +1.41% - 0.73 65.60/45.45 178525 29798545 Alphab Rg-C-NV 1225.09 -1.31% *24.74 - 109.52/77.03 515034 11440532 Garmin N 17.18 +1.12% *7.01 1.46 96.90/64.41 410905 1331041 Prudential Finan Rg 90.16 +0.47% *9.19 3.98 86.94/55.21 661184 2501522 LEGRAND 64.88 +0.90% - 2.07 54.62/38.14 3159342 34496911 Italgas Nm 11.87 +0.47% - 5.48 152.60/84.08 378669 29798540 Alphabet-A Rg 1225.95 -1.32% *24.76 - 1289.25/970.11 483635 117812 Gartner Rg 84.81 +0.53% - 3.63 89.35/62.89 456556 964270 Publ Svcs Enterp Rg 61.98 -0.45% *21.52 6.11 106.64/75.62 762687 507170 LVMH 360.15 -0.21% - 1.67 37.87/29.02 1234214 1269144 Juventus F.C. N 9.62 +1.48% - 3.15 15.82/10.93 3678560 1331740 Altria Group Rg 40.13 -1.30% *11.98 8.07 1296.58/978.42 525751 933071 General Electric Rg 142.10 -1.24% *59.21 2.07 58.14/35.28 190103 112937 Public Stor REIT Rg 245.01 -0.59% *29.24 3.28 62.60/49.23 459079 494484 Michelin N 101.40 +1.05% - 3.65 118.00/79.80 474918 2221118 Leonardo N 17.86 -0.22% - 5.04 12.56/8.36 2277483 905988 Am Electric Rg 94.20 -0.10% *23.55 2.85 66.03/39.31 1790766 933225 General Mills Rg 9.04 +0.22% *-3.66 5.65 90044 PulteGroup Rg 35.92 -0.72% *10.92 3.03 266.54/193.90 244093 720128 Orange 14.40 +0.70% - 4.86 18.15/13.87 1234948 574959 Mediobanca N 3.72 -1.85% - 2.69 18.07/13.63 4912470 645156 Amazon.Com Rg 1725.45 -0.83% *71.57 - 94.88/69.32 540626 11665971 General Motors Rg 54.87 -0.22% *17.70 2.59 -/- 1177067 13341368 PVH Rg 87.72 +1.08% *9.88 0.60 36.61/20.70 541002 508063 Pernod Ricard 162.45 -0.25% - 1.56 12.99/9.10 3848837 22988002 Moncler N 2.16 +0.82% - 9.12 3.80/2.38 18937019 47806139 Amcor Rg 2035.76/1307.00 1017046 933035 Genl Dynamics Co Rg 37.42 -0.51% *5.96 - -/- 281103 25588586 Qorvo Rg 73.23 -2.49% *45.20 2.85 145.14/67.44 153351 508070 Peugeot 23.00 +1.28% - 3.39 82.38/59.72 1136585 47053347 Nexi N 5.89 -1.44% - 3.97 2.41/1.80 76134291 3382941 Amer Wtr Works Rg 9.73 +1.25% *27.03 1.23 933775 Genuine Parts Co Rg 183.02 -1.60% *16.23 0.44 35.81/25.57 456855 964930 Qualcomm Rg 76.63 -0.93% *26.79 1.65 78.98/54.75 393866 180622 Publicis Grp 44.89 -0.36% -- 147.20/96.02 376112 38347485 Pirelli & C. N 1.31 -0.19% -- 6.28/4.41 2133876 832416 Ameren Rg 124.24 -0.71% *38.70 1.54 -/- 1288583 935700 Gilead Sciences Rg 98.93 +1.54% *18.39 3.57 14.67/8.59 4771454 852865 Quanta Services Rg 37.77 +0.40% *17.25 5.21 90.33/49.10 1759972 293557 Renault 53.04 +0.21% - 6.69 14.84/11.31 5422765 29884131 Poste Italiane N 10.82 +0.00% - 1.29 1.73/0.89 4712823 22053992 American Airline Rg 80.00 -0.47% *24.77 2.38 129.84/85.90 288653 1176487 Global Payments Rg 62.90 -0.63% *13.59 4.06 30.83/15.11 630381 566162 Quest Diagnostic Rg 105.49 -0.91% *20.44 3.78 41.00/27.90 623042 324774 STMicroelectr Rg 17.77 +1.40% -- 136.70/95.50 653177 3056144 Prysmian N 9.98 -1.28% - 4.71 11.89/7.45 1062773 906153 American Express Rg 27.01 -0.66% *7.97 1.48 80.83/62.54 372933 49177321 Globe Life Rg 156.84 -1.99% *51.09 2.18 89.72/59.99 304437 13544087 Ralph Lauren Rg-A 94.24 +1.19% *17.36 2.35 108.76/78.97 227820 829036 Safran 145.00 +1.01% - 1.26 656.60/462.40 34074 2121038 Recordati Ind Chi N 32.89 +1.64% - 1.22 10.15/7.14 3501612 10315741 American Intl Gr Rg 118.59 -0.27% *14.68 1.35 42.19/24.23 1601152 714968 Goldman Sachs Gr Rg 96.20 +0.15% *15.20 3.04 171.48/121.01 208425 966260 Raymond J Financ Rg 83.87 -0.94% *11.88 3.65 139.50/82.72 173799 490580 Saint-Gobain 35.24 +2.49% - 3.77 539.80/351.70 163150 36852178 Saipem N 9.38 +0.04% -- 41.40/26.07 1008886 14546493 Amer Tower REIT Rg 56.16 +0.50%*-1872.00 2.28 129.33/89.07 798168 913105 H&R.Block Rg 208.97 +0.36% *8.76 3.91 13.25/6.41 6367361 1234740 Raytheon Rg 195.52 -1.22% *18.00 2.41 96.10/69.13 573090 699381 Sanofi 85.06 -0.22% - 3.61 257.80/182.00 366963 13168112 Salvat. Ferragamo N 5.54 +2.48% - 3.19 2261863 Ameriprise Fincl Rg 218.98 -1.80% *66.16 1.65 58.66/36.16 786244 937414 Halliburton Rg 23.33 -1.31% *10.85 0.03 56.39/36.42 630618 284731 Realty Inm REIT Rg 77.13 -0.19% *59.33 4.33 209.12/144.34 240827 509120 Schneider El 79.54 +1.12% - 2.95 66.96/47.75 462904 1329223 Snam N 10.26 +0.49% - 4.30 -/- 1310839 1212868 AmerisourceBerge Rg 147.54 +0.97% *10.88 2.53 242.00/140.47 503223 2644495 Hanesbrands Rg 18.73 -2.80% *12.40 0.18 41.89/30.56 1483026 1188868 Regency Centers Rg 69.08 +0.33% *50.60 3.00 77.50/55.56 365115 519928 Societe Generale 24.94 +0.04% -- 392.65/242.30 510804 324774 STMicroelectr Rg 19.55 -0.08% - 2.20 7.33/4.43 2428806 681997 AMETEK Rg 80.94 -1.29% *17.95 1.98 153.91/95.72 254644 937735 Harley-Davidson Rg 15.11 +0.47% *9.75 1.77 207.72/143.91 266584 965755 Regeneron Pharma Rg 273.46 -2.79% *15.18 3.27 70.22/55.50 427184 509031 Sodexo 102.55 +1.13% - 2.68 118.60/82.68 373376 1642910 Telecom Italia N 39.35 -0.33% - 2.34 10.29/5.98 1665941 907582 Amgen Rg 91.37 +1.33% *25.67 0.61 94.84/69.36 346468 635026 Hartford Fin Ser Rg 35.71 +1.39% *13.03 4.37 115.20/87.26 209462 1895565 Regions Financia Rg 15.96 +0.44% *11.16 1.22 442.00/271.37 277986 35308137 TechnipFMC Rg 22.40 +1.73% -- 15.25/13.08 6396873 1517990 Tenaris Rg 4.16 -0.02% -- 21.19/14.69 1248282 647943 Amphenol Rg-A 194.94 -0.23% *15.42 2.91 92.30/63.14 366507 938042 Hasbro Inc Rg 60.45 -0.26% *13.68 3.84 79.61/60.32 2230892 926678 Republic Service Rg 86.22 -0.71% *26.69 0.17 18.93/12.39 1634797 524726 Thales 104.60 -0.10% - 2.20 179.50/127.05 391098 1874578 Terna N 17.04 -0.99% - 2.00 41.06/27.70 257805 907697 Analog Devices Rg 95.73 -0.70% *24.55 0.98 211.89/166.30 703384 11321027 HCA Healthcare Rg 118.82 +1.21% *47.91 3.97 175.93/94.98 559189 321632 Resmed Rg 133.60 -0.75% *47.71 - 90.60/67.50 405293 524773 Total 47.59 +0.44% - 5.42 25.02/17.17 2112126 1627478 UBI Banca N 4.61 -0.43% - 7.72 5.52/3.09 7269698 492019 Ansys Rg 111.04 -1.86% *28.18 1.89 105.51/74.95 317072 3402533 HCP REIT Rg 118.96 +0.70% *11.46 4.19 96.70/69.73 84123 966866 Robert Half Intl Rg 54.62 -0.64% *14.37 3.24 141.25/90.64 116165 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 131.60 -0.15% - 8.21 53.97/40.91 523099 35395118 UniCredit N 17.79 +1.40% -- 21.86/16.67 735141 26124340 Anthem Rg 217.09 -1.36% *42.48 - 124.78/76.90 633916 938476 Helmerich&Payne Rg 35.52 +0.40% *17.24 1.99 234.05/151.70 418478 549204 Rockwell Automat Rg 166.25 +1.69% *19.65 0.42 71.23/51.90 198015 1098758 Veolia Environnem 23.00 +0.09% - 4.00 75.04/47.59 828066 18319160 Unipol 0.52 +0.87% -- 4.86/3.55 6506489 18336467 Aon Rg 237.69 -0.46% *15.33 1.33 220.78/136.81 227836 83527 Henry Schein Rg 40.57 -1.22% *-58.80 2.25 29.62/22.96 703812 967248 Rollins Rg 33.44 -1.12% *48.46 2.01 191.96/141.56 183568 508670 Vinci 97.02 -0.41% - 2.75 18.43/10.64 2001566 18947513 UnipolSai N 9.79 +3.60% -- 18.48/10.63 4893469 908137 Apache Rg 193.47 -0.65% *34.61 0.85 317.89/227.22 227890 938631 Hershey Rg 62.58 +1.56% *17.35 1.30 42.56/16.99 3008766 959734 Roper Technologi Rg 354.63 -0.17% *33.05 2.79 43.91/31.37 259561 1165915 Vivendi 25.39 +1.80% - 1.97 145.40/99.98 654521 5.81 -0.55% - 6.52 0.59/0.43 62644333 908440 Apple Rg 25.70 +1.70% *-13.82 3.89 198.58/135.38 219552 2552729 Hess Rg 153.78 -0.32% *26.61 4.17 19.37/11.57 768006 967389 Ross Stores Rg 109.05 +1.11% *24.78 1.62 385.51/245.66 177539 37.34/27.99 1750577 IBEX35 2.56 +1.15% - 4.70 15.20/9.06 6211123 908542 Applied Material Rg 218.82 -0.49% *18.58 1.37 50.03/19.45 870103 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 60.13 -2.51% *-334.06 7.00 46.21/30.19 401992 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 107.03 +0.09% *12.18 1.89 110.84/75.92 572286 FTSE 100 85.90/71.74 2672689 10.80 +1.41% - 2.50 6.04/4.43 3880548 46369906 Apt Invt&Mgt REIT-A 49.43 -5.22% *15.74 1.68 233.47/142.00 7317471 13250209 HollyFrontier Rg 91.45 -0.61% *33.75 - 61.23/40.54 556177 1755645 Salesforce.com Rg 148.26 -2.68% *123.55 3.50 131.45/89.48 316851 82.20/57.54 971777 1879689 ACS Br 4.85 +0.73% - 3.71 3.81/2.04 7201070 13108235 Aptiv Rg 51.82 -0.61% *8.59 2.26 52.61/28.79 3887810 939263 Hologic Rg 53.58 +0.13% *9.98 1.91 126.86/76.84 248715 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 236.83 -3.72% *207.75 3.34 167.53/113.70 929821 34.65/20.81 3020524 978954 Acciona Br 2.43 +0.54% - 5.97 13.93/9.07 14980897 908597 Archer-Daniels M Rg 86.88 -0.95% *23.11 1.01 52.48/43.04 206088 939360 Home Depot Rg 49.61 +0.00% *-451.00 1.66 147.42/110.31 340471 555100 Schlumberger Rg 34.33 -0.61% *23.04 - 270.01/146.28 442335 108.65/84.20 273495 1876417 Acerinox Br 4.87/3.32 1916519 34298366 Arconic Rg 40.94 +0.20% *17.65 3.38 91.54/58.87 219550 952258 Honeywell Intl Rg 229.86 +0.03% *22.89 0.66 36.06/24.47 993861 11380833 Seagate Technolo Rg 53.81 +0.27% *7.62 3.60 63.64/31.04 2209815 3208041 3I Group Rg 11.85 +2.66% - 2.98 27.74/16.46 1296941 26876733 Aena Br 2.49/1.85 1086657 24122208 Arista Networks Rg 26.12 -0.68% *28.70 0.46 52.06/36.46 812814 933812 Hormel Foods Rg 168.04 +0.60% *17.82 2.46 73.74/36.10 266264 856927 Sealed Air Rg 41.37 +0.95% *18.07 1.77 57.20/35.38 893169 1956510 Admiral Group Rg 20.84 -0.58% - 5.39 123.80/94.32 307416 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 1708841 Assurant Rg 242.78 -0.50% *26.98 - 27.40/15.63 480175 986276 Host Hotels REIT Rg 43.54 +0.00% *24.06 - 72.81/56.58 340105 837438 Sempra Energy Rg 144.48 -0.17% *19.85 1.12 47.13/30.22 213196 3186826 Anglo American Rg 18.86 +1.91% - 4.80 55.39/42.65 8383407 36780521 ArcelorMittal Rg MADRID 2342429 AT&T Rg 125.47 -1.05% *22.05 1.91 331.27/187.68 87502 29968909 HP Enterprise Rg 17.11 +1.24% *11.48 2.22 162.20/99.42 170241 970105 Sherwin-Williams Rg 544.28 -0.74% *43.68 2.22 145.07/104.88 585558 244698 Antofagasta Rg 9.04 +1.46% - 4.10 177.20/116.20 366685 36966166 BANKIA Br 909696 Atmos Energy Cor Rg 37.43 +0.13% *15.93 5.45 127.75/82.43 76985 29968910 HP Rg 15.00 +2.53% *-300.00 2.00 74.80/35.60 580939 954909 Smn Prp Grp REIT Rg 157.96 +1.50% *21.12 2.33 553.09/356.12 97983 370440 Ashtead Group Rg 22.72 +0.62% - 1.76 23.22/16.42 1522712 931474 BBVA Rg 35.74 +0.90% -- 39.41/29.74 493316 910018 Autodesk Inc Rg 114.05 -0.52% *27.03 1.84 38.75/26.80 5956391 940174 Humana Rg 18.53 +0.60% *6.86 1.93 101.12/63.76 350893 1437573 Skyworks Solutio Rg 77.47 -3.60% *14.78 1.22 191.12/145.42 476804 719064 Associat Brit Fo Rg 23.02 -0.05% - 1.97 101.70/69.98 815370 2970161 Banco Sabadell Br 96.80 +1.20% - 3.64 106.60/70.82 71642 910042 Automatic Data P Rg 145.19 -2.60% *558.42 - 115.19/87.90 270968 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 257.59 -2.40% *14.05 4.68 71.80/37.73 468121 698405 SL Green REIT Rg 81.79 -0.62% *29.00 0.52 94.39/60.12 920373 982352 AstraZeneca Rg 73.83 -0.78% - 2.99 26.69/20.80 2393112 817651 Banco Santander Rg 7.86 +0.54% - 6.36 910125 Autozone Rg 160.43 -1.74% *30.62 1.97 178.95/117.79 594560 940208 Huntington Bancs Rg 213.39 -0.41% *13.24 3.00 52.19/37.47 828844 971068 Snap-On Rg 155.34 +0.27% *12.61 0.91 98.00/75.51 220959 27293490 Auto Trader Gr Rg 5.12 +0.59% - 1.31 3219022 Bankinter Br 167.10 +1.00% - 4.15 12.53/6.94 686156 959790 Avlonby Com REIT Rg 1085.65 +0.00% *17.12 - 174.49/121.40 1068322 941800 IBM Rg 14.35 +0.70% *11.39 3.46 235.47/158.09 1026137 971500 Southern Co Rg 61.77 -0.15% *14.57 2.69 187.73/135.46 56807 21615596 Aveva Group Rg 37.04 +0.92% - 1.15 LONDRES 3425733 Caixabank 65.80 +0.80% - 1.79 179.90/130.00 106116 910162 Avery Dennison Rg 214.27 -0.61% *32.42 2.81 1186.06/706.20 68613 940669 Idex Corp Rg 143.24 -0.22% *14.81 0.83 178.46/123.52 674270 971801 Southwest Airlin Rg 54.34 -0.44% *12.64 - 62.36/42.50 811675 379609 Aviva Rg 3.98 +1.25% - 7.61 28028176 Cellnex Telecom Br 13.01 +2.83% - 1.37 37302591 Baker Hughes-A Rg 112.82 +0.23% *40.73 1.95 216.79/167.01 189722 940695 IDEXX Labs Rg 164.54 +0.42% *29.59 1.61 46.26/37.06 357306 973403 Starbucks Rg 88.37 -1.59% *31.34 0.16 63.20/44.29 702975 874077 BAE Systems Rg 5.69 -0.45% - 3.97 11.85/7.55 1677445 2573499 Cie Automotive Br 1.72 +2.05% - 6.74 82.20/58.06 595469 910957 Ball Rg 24.04 +0.46% *64.97 3.00 120.62/82.89 87970 33231413 IHS Markit Rg 272.48 -0.94% *58.72 3.97 21.27/15.52 2576365 627419 State Street Rg 59.80 +1.27% *10.85 5.83 99.72/54.71 2135431 1399446 Barclays Rg 1.51 +1.04% - 4.65 23.00/19.01 1043358 2970696 ENCE Energia Br 4.75 +1.12% - 5.48 27.48/11.20 765540 748628 Bank of America Rg 72.79 -2.26% *47.58 0.69 34.48/20.09 14380658 940785 Illinois Tool Wo Rg 65.68 -1.20% *70.62 4.45 17.02/12.09 2614788 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 143.09 +0.38% *32.08 4.68 87.75/48.63 524877 371855 Barratt Devlop Rg 6.46 +1.97% - 4.51 22.94/15.30 3000304 1438368 Enagas Br 0.89 +1.94% - 8.97 2824731 Bank of NY Mello Rg 29.35 +0.76% *10.44 2.15 81.25/42.26 641553 1111080 Illumina Rg 154.94 -0.24% *20.80 1.17 27.08/17.35 5306256 974330 Stryker Rg 213.61 -1.28% *22.87 1.55 154.10/106.50 157259 1938176 Berkeley Grp 41.87 -0.06% - 0.65 10.26/7.13 1281526 682405 Endesa Br 3.70 +1.72% - 6.22 3.53/1.54 5572874 911702 Baxter Intl Rg 44.53 -4.50% *11.57 2.58 31.17/22.67 9719832 134791 Incyte Rg 301.28 +0.87% *47.82 - 355.57/225.90 221194 974940 Suntrust Banks I Rg 68.85 +0.86% *12.12 2.63 223.37/144.77 223354 44983519 BHP Grp Rg 17.55 +1.12% - 8.13 24.61/15.73 814859 1978482 Ferrovial 5.74 +1.38% - 5.13 5.68/4.19 12392956 634178 BB&T Rg 85.93 -2.05% *28.74 0.95 54.27/40.53 2302244 10295008 Ingersoll-Rand Rg 72.82 -1.27% *51.28 - 262.18/174.17 71683 2172497 SVB Financial Gr Rg 206.15 +0.05% *9.56 0.78 69.55/46.06 1403696 844183 BP Rg 5.19 +1.37% - 6.17 26.59/20.11 639565 30689493 Grifols-A Br 2.40 +1.35% - 7.07 1.40/0.71 20460143 912061 Becton Dickinson Rg 53.46 +1.02% *13.23 3.11 89.93/61.06 606784 941595 Intel Rg 123.56 +0.06% *21.23 2.63 15.67/11.13 2101423 975107 Symantec Rg 23.50 -1.01% *146.88 5.19 330.50/177.70 211764 909525 Brit Amer Tobacc Rg 29.45 +2.36% - 6.46 75.83/53.12 1523535 2969533 Iberdrola 38.42 -0.60% - 0.23 4.68/3.39 27639947 10926529 Berkshire Hath Rg-B 248.03 -1.00% *87.95 1.24 53.85/40.69 1149052 22339711 Intercon Exchang Rg 50.78 -0.27% *11.84 - 154.36/105.96 642235 23967617 Synchrony Financ Rg 33.62 -0.12% *7.00 2.04 26.07/17.43 871076 374930 Brit Land Co REI Rg 5.82 +0.81% - 5.40 24956043 Inditex 22.68 +1.61% - 2.73 8.29/5.14 2504559 912551 Best Buy Rg 207.45 +0.27% *17.62 - 265.87/208.67 226900 942429 Interpublic Grou Rg 92.40 -1.88% *26.18 - 173.84/117.84 93842 975377 Synopsys Rg 136.21 -3.22% *33.38 4.16 36.86/21.78 1664513 1292393 BT Group Rg 1.78 +1.53% - 8.68 6.07/3.76 1876068 1136946 Indra Sistemas Br-A 3.37 +4.14% - 7.80 4.00/1.98 13391776 1720684 Biogen Rg 68.27 +1.96% *12.46 2.86 224.07/186.14 976206 941876 Intl Flavors&Fra Rg 21.41 +2.34% *12.90 1.72 292.05/176.11 110621 975351 Sysco Rg 78.87 +0.09% *24.65 2.45 146.65/79.19 446469 2162847 Bunzl Rg 21.47 +2.60% - 2.35 42.32/22.64 252227 33300848 Inmob Colonial 21.11 -0.09% - 7.25 39.00/19.38 470845 1005182 Blackrock Rg 230.22 +0.00% *8.58 - 80.14/47.72 351086 942105 Intl Paper Rg 120.81 +0.84% *39.22 2.48 68.86/44.88 578158 21226503 T-Mobile US Rg 77.56 -1.82% *20.36 3.95 79.41/59.44 650078 1444962 Burberry Group Rg 21.69 +1.40% - 1.96 11958148 Intl. Cons. Air Rg 23.85 -0.67% - 5.98 27.48/19.31 80808 913253 Boeing Co Rg 446.13 +0.03% *16.96 2.92 358.35/215.81 618401 60141 Intuit Rg 41.66 +0.82% *10.63 1.19 161.54/117.76 214266 1170839 T Rowe Price Grp Rg 113.03 +0.89% *14.22 1.25 85.22/59.96 1131795 1577109 Carnival Rg 33.67 -0.65% - 4.70 4.99/3.50 7075792 24705819 MERLIN Prop. Br 26.34 -1.16% -- 9.05/3.16 2102021 40656108 Booking Hldg Rg 382.86 -1.04% *44.67 2.06 487.27/361.00 158789 1631646 Intuitive Surgic Rg 263.19 -2.42% *44.68 4.27 380.50/263.30 242288 622906 Take-Two Interac Rg 123.97 -2.21% *46.09 1.63 120.14/84.60 501581 1966336 Centrica Rg 0.73 +0.07% - 13.53 6.34/4.39 5040385 2759010 Mapfre Rg 27.04 +0.30% - 1.28 27.22/18.80 606056 109363 BorgWarner Rg 1944.25 -1.73% *21.60 - 445.95/292.53 532726 3511249 Invesco Rg 533.73 -1.76% *52.69 2.43 89.30/57.01 463292 38736734 Tapestry Rg 25.99 +1.88% *11.76 3.23 139.73/84.41 256866 19825130 Coca-Cola HBC N 26.49 +1.07% -- 1.81/1.35 24089386 45209784 Masmovil Ibercom Br 9.42 -0.65% -- 24.15/17.15 921264 663846 Boston Prop REIT Rg 36.39 -0.49% *9.89 1.87 2079.93/1608.27 97229 1196227 IPG Photonics Rg 17.02 +0.95% *11.74 4.80 128.31/85.15 259708 1036943 Target Rg 106.12 -0.16% *17.60 1.87 51.27/18.54 1112006 36805672 Compass Group Rg 21.04 +0.87% - 1.84 6.70/4.30 3250169 1881163 Mediaset Espana 28.12 +0.79% - 2.35 26.83/16.56 1133363 913577 Boston Scientifi Rg 130.12 -1.86% *38.05 2.92 44.78/30.73 441298 39103858 IQVIA Holdings Rg 132.83 -0.93% *23.72 0.74 59.58/42.36 5343378 10299318 TE Connectiv Rg 92.71 -0.41% - 0.97 110.93/60.17 755277 558474 CRH PLC Rg 27.75 +2.05% - 2.27 42.70/31.70 334336 855570 Melia Hotels Br 8.02 +2.95% -- 29.64/21.57 451392 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 40.31 -4.82% *40.72 - 140.35/107.98 310018 26754105 Iron Mount REIT Rg 148.25 -2.36% *122.52 - 95.55/69.70 572700 35308137 TechnipFMC Rg 24.20 -0.29% *-5.54 2.99 97.82/69.84 192698 47002255 Croda Intl Rg 48.48 +0.96% - 1.85 20.79/14.60 4237005 822398 Naturgy Grp Br 11.04 -0.09% - 1.81 9.57/5.68 9670916 914188 Bristol-MyersSqu Rg 123.88 -2.19% *30.51 1.61 43.83/31.57 2700712 940190 J.B.Hunt Transp Rg 32.18 +0.85% *25.34 7.17 25.10/19.56 1442322 976212 Teleflex Rg 335.62 -1.29% *58.37 - 31.85/18.21 827078 238664 DCC Rg 70.96 +0.77% - 1.95 6.03/4.81 26398984 33077347 Red Electrica Br 5.32 +2.23% - 12.42 29.00/21.85 2269838 41112361 Broadcom Rg 50.22 +0.50% *13.25 3.27 136.98/91.34 171619 938511 Jack Henry & Ass Rg 111.04 -2.34% *25.76 - 152.90/104.91 184875 976910 Texas Instrument Rg 127.14 -0.76% *23.24 1.28 373.51/226.47 66757 837159 Diageo Rg 32.99 +0.53% - 2.08 36.59/23.37 3068103 675467 Repsol Br 12.80 -0.70% - 3.91 10.57/6.62 374231 914425 Brown NVtgRg-B 274.14 -1.00% *38.08 3.87 63.69/42.49 2298258 943554 Jacobs Engin Gro Rg 143.72 -2.06% *40.83 - 50.69/36.45 495408 977158 Textron Inc Rg 49.20 -2.34% *9.98 2.53 130.92/87.71 1817116 403808 DS Smith Rg 3.54 +2.55% - 4.57 6.45/4.65 2603619 1873546 Siem Gam Ren En Br 2.48 +0.57% - 5.89 11.10/7.89 946089 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 62.67 -0.05% *36.65 1.06 323.07/208.23 806167 1426289 JM Smucker Rg 90.69 -0.32% *35.43 7.59 295.76/182.61 418060 28688848 The Kraft Heinz Rg 27.84 -0.61% *-3.06 - 72.54/42.32 361777 14122030 EVRAZ Rg 4.67 +1.14% - 16.97 2.69/1.58 13661071 826858 Telefonica Br 18.66 +0.54% -- 7.63/4.50 2061779 915498 Cabot Oil & Gas Rg 83.79 -0.36% *16.83 2.39 65.83/44.58 701098 943981 Johnson&Johnson Rg 109.04 -0.10% *23.15 0.92 589.00/430.34 185160 2702470 The Western Unio Rg 23.05 +2.72% *8.38 1.98 58.05/24.87 1354342 2650919 Experian Rg 25.95 +0.93% - 3.04 25.54/19.67 611176 3481 Viscofan Br 5.95 +0.24% - 5.30 12.93/10.50 656468 916187 Cadence Design Rg 17.53 +2.10% *9.04 1.83 98.95/77.75 245980 31349330 Johnson Ctr Int Rg 128.60 -0.19% *21.33 1.09 23.54/15.15 916327 977576 Thermo Fisher Sc Rg 287.40 +0.19% *32.81 - 24.09/16.42 1883114 47399088 Ferguson Rg 59.24 -0.68% - 2.54 23.62/16.18 929259 7.07 +0.86% - 2.59 2.77/2.25 2511812 915875 Campbell Soup Rg 65.20 -2.07% *43.18 - 27.64/16.02 1772570 1161460 JPMorgan Chase Rg 43.67 +0.18% *19.58 0.75 182.17/104.81 95988 977944 Tiffany & Co Rg 91.88 +1.16% *20.02 2.64 305.43/208.34 305429 4223459 Fresnillo Rg 7.03 -3.04% 47.04 2.19 50.30/32.93 810122 BEL20 24.01 -0.50% - 5.47 23.60/16.12 179796 322351 Capital One Finl Rg 46.87 +0.36% *29.85 2.99 77.08/39.08 692116 800910 Juniper Networks Rg 117.72 +0.59% *12.01 3.15 164.05/104.91 449063 978121 Tjx Companies Rg 54.83 -0.71% *22.20 - 130.45/73.13 204097 1102657 GlaxoSmithKline Rg 17.25 -0.15% - 4.65 1.57/0.64 12863599 18.16 -0.36% - 5.41 7.15/5.09 594527 45625130 Capri Hldg Rg 91.34 +0.23% *7.89 1.75 48.01/32.04 344114 1096232 Kansas City So Rg 24.87 +0.48% *17.76 2.88 37.30/29.28 514145 195977 Tractor Supply Rg 89.01 +0.06% *19.82 5.19 57.31/41.51 1348421 12964057 Glencore Rg 2.47 +2.35% - 6.32 30.94/22.24 382315 34149140 AB InBev 14.31 +1.06% -- 9.76/6.91 501487 196652 Cardinal Health Rg 32.62 -0.37% *12.26 - 98.62/69.91 465169 944624 Kellogg Rg 132.52 -0.55% *23.75 2.38 122.16/83.64 385483 2385948 TransDigm Rg 518.19 -2.35% *38.79 2.45 114.25/78.67 603361 387465 Halma Rg 19.68 +0.75% - 0.79 21.50/14.68 2421849 812970 Ackermans V Haare 12.89 -0.46% - 0.20 27.11/21.41 676660 1484907 CarMax Rg 47.57 +0.57% *10.50 4.03 70.42/25.25 650033 64.10 -0.17% *25.64 2.80 161.94/120.20 136940 1.94 553.15/307.70 110558 3060592 Hargreaves Lans Rg 20.77 +1.74% - 1.63 28.89/19.61 1410413 18954172 Ageas 7.00 +0.76% - 5.72 20.48/16.74 861166 1585458 Carnival 87.48 +1.27% *16.79 - 58.31/41.03 670799 3.02 94.10/55.20 188346 2.15 2324471 Hikma Pharm Rg 21.96 -0.16% - 1.43 54.60/44.99 201098 12239230 Aperam Rg 42.38 +1.19% - 3.75 16.30/12.37 4989452 916546 Caterpillar Rg 43.58 -0.84% *10.28 4.59 91.99/55.24 261379 1.09 128.41/91.34 133479 0.41 27373019 Hiscox Rg 16.53 +0.78% - 1.18 72.55/55.55 100298 1147578 Barco 16.07/9.20 1753725 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 126.59 +0.16% *11.74 2.85 64.76/42.42 1481244 3.51 148.97/122.00 1799678 2.42 411161 HSBC Hldg Rg 6.24 +1.10% - 6.32 36.34/25.13 3126998 8.06/5.86 8444024 14022594 CBRE Group Rg-A 115.26 -2.12% *31.93 1.12 159.37/111.77 519224 44.63/28.30 634612 0.16 517719 Imperial Brands Rg 17.75 -7.06% - 10.81 4.91/2.86 3851682 64.20/40.12 63039 2300758 CBS-B Rg 52.90 -0.64% *16.85 - 122.86/88.00 7285 120.40/91.11 2441874 6.56 24436154 Informa Rg 8.53 +0.72% - 2.63 7.10/4.36 1402661 21034308 CDW Rg 40.32 +0.05% *4.95 1.79 56.43/37.45 425289 30.79/22.43 659722 3.43 26.41/17.10 1063154 BRUXELLES 2038358 Celanese Rg 121.79 -1.30% *26.48 0.97 59.53/40.08 801796 134.59/90.68 97791 0.26 66.01/45.94 362551 916749 Celgene Corp Rg 122.14 +0.45% *15.14 1.90 124.31/74.40 580443 72.97/51.37 533499 2.46 10.28/5.70 1320897 87.04 +0.25% - 2.07 92.71/56.32 999089 1313733 Centene Rg 98.85 +0.26% *13.54 - 127.13/82.92 169890 1.61 17.67/14.09 6582967 139.70 -0.07% - 1.66 152.10/123.70 42340 1338308 Centerpoint Ener Rg 43.17 +0.09% *14.49 - 99.85/58.61 1301366 1.48 3.44/2.19 27501581 51.02 +0.20% - 4.31 551902 802028 CenturyLink Rg 30.00 -0.40% *26.32 3.80 74.46/42.78 1121940 - 20.99/12.15 575810 22.55 +1.58% - 7.76 51.14/37.52 191898 917280 Cerner Corp Rg 12.39 -1.20% *-1.67 10.41 31.41/26.74 1351924 24.47/16.24 472198 181.60 +0.67% - 1.27 41.16/19.23 11326 2232904 CF Industries Hl Rg 68.37 +0.01% *37.77 0.53 22.06/14.92 390745 197.80/91.00 968789 Charles Schwab Rg 48.65 -1.16% *24.20 2.47 22.21/9.64 2930790 17.95/14.11 451307 32598746 Charter Comm Rg-A 41.41 +1.27% *15.57 1.55 76.36/48.88 548052 6.88/5.78 17766876 406.21 -1.17% *69.08 - 56.51/38.96 497382 27.89/17.36 5269007 52.47/35.85 1560583 9.01/6.03 1910344 431.39/272.91 476692

ACTIONS EUROPE-MONDE lundi 30 septembre 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 2959439 Travelers Cos Rg 148.00 -0.07% *14.79 2.15 155.09/111.09 313545 764913 Daito Trust Cons Rg 13855.00 -4.42% - 4.37 16520.00/12270.00 429100 1873858 China Mengniu Da Rg 29.20 +1.21% -- 34.60/21.50 12173637 985762 KT Rg 27450.00 -0.18% - 4.01 31250.00/26500.00 397019 654467 Banco do Brasil NM 45.64 -0.15% - 1.50 55.91/28.18 6890400 14491714 TripAdvisor Rg 38.43 +1.43% *39.21 - 69.00/35.42 714897 - 3.19 3699.00/2840.50 1577600 1099448 China Mobile Rg 64.00 -0.47% - 4.56 87.70/62.05 9330719 - 3.83 109500.00/95300.00 173039 21099696 BB Seguridade Rg 35.78 +0.79% - 4.42 35.87/23.79 1556400 22371814 Twitter Rg 41.35 -2.57% *13.65 - 45.85/26.19 2888248 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3572.00 -1.71% - 4.29 697.30/422.90 9011100 420828 China Ovs Ld & I Rg 24.55 -0.81% - 3.87 31.30/22.35 6915346 995035 KT&G Rg 104500.00 -0.48% - 1.99 400000.00/301000.00 216124 2943957 BR Malls Part NM Rg 14.37 -1.03% - 7.44 15.49/9.50 5915800 979428 Tyson Foods -A- 85.20 -1.46% *14.25 94.07/49.77 423609 - 2.93 6036.00/4081.00 1437100 494821 China Res Land Rg 32.30 -1.37% -- 37.35/23.80 4668647 - - 22200.00/12450.00 898198 1890374 BR Properties NM Rg 11.77 -0.68% -- 11.97/6.56 737800 2989915 UDR REIT Rg 48.33 -0.25% *742.73 1.76 49.05/37.87 485237 761753 Daiwa Sec Grp Rg 489.70 -4.30% - 2.73 11320.00/5205.00 1242400 4752611 China Unicom (HK Rg 8.19 -0.12% -- 10.70/6.96 17449058 1177560 LG CHEM Rg 301500.00 -0.99% - 1.12 83400.00/58500.00 292381 654628 Bradesco N1 31.90 +0.13% - 0.62 35.89/21.01 1626200 3257188 Ulta Beauty Rg 244.40 +3.42% *20.71 2.79 - 0.75 70230.00/47040.00 636700 421602 CITIC Rg 9.91 +0.61% - 4.44 13.28/8.65 7245324 - 0.711466000.00/1010000.00 23765 654577 Bradesco Pfd N1 34.50 -0.06% - 0.63 39.94/23.38 12390000 2263631 Under Armour Rg-A 19.57 -1.11% *103.00 368.70/224.65 546120 494454 Denso Rg 4782.00 -1.54% - 1.00 9049.00/6370.00 1297800 38383802 CK Asset Rg 53.20 +0.19% - 3.67 72.50/49.00 4327132 1907598 LG Display Rg 13700.00 -2.14% - 2.90 79500.00/61400.00 212297 1071087 Bradespar Pfd Rg 31.28 +0.29% - 8.07 38.41/25.48 1118800 31965985 Under Armour Rg-C 17.79 -1.00% *93.63 - 27.72/16.54 559748 - 1.01 9196.00/5880.00 981100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 69.10 -0.22% - 4.59 91.10/64.30 3593235 - 2.95 18700.00/12000.00 748032 1479412 Braskem Pfd Rg-A 32.69 +0.80% -- 60.80/25.80 1326500 979840 Union Pacific Rg 162.69 -0.64% *19.34 - 24.55/15.07 334832 761802 Eisai Co Ltd Rg 5493.00 -2.55% - 1.77 1477.00/853.40 3485100 37082790 CK Infrastructur Rg 52.70 +0.00% - 4.61 65.95/51.05 1034303 1341851 LG Electronics Rg 66700.00 -0.60% - 4.46 336000.00/207500.00 50004 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 27.42 -0.58% -- 29.54/18.91 3218000 11810912 United Airlines Rg 88.14 -0.35% *8.98 - - 3.02 1820.00/1061.50 2567700 712336 CLP Hldgs Rg 82.40 +0.86% - 3.71 97.40/78.00 3050106 - 4.02 229000.00/119000.00 161038 10808638 BRF NM Rg 38.70 -3.06% -- 41.06/19.13 4331200 835129 United Rentals Rg 124.79 -2.18% *9.31 2.17 180.49/128.08 705641 245596 FAST RETAILING Rg 63860.00 -0.33% - 3.69 2364.50/1740.00 3236900 1139938 CN Petro & Chem -H- 4.60 -0.43% -- 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1306000.00 +2.11% - 0.20 159500.00/104000.00 226795 1359222 CCR NM Rg 16.90 +1.20% - 4.10 17.55/7.87 8732200 1078451 Unitedhealth Gro Rg 215.26 -0.10% *16.17 - 97.71/77.03 626958 - 3.31 4230.00/3201.00 3864400 1778506 CNOOC Rg 11.96 -1.97% - 6.10 8.00/4.48 47451643 - 1.16 558000.00/388000.00 36944 654312 Cemig N1 15.74 -0.76% - 3.78 19.39/6.29 932500 982101 Univ Health Serv-B 146.83 +0.18% *16.72 - 168.55/94.28 265465 761860 Fujitsu Rg 8736.00 -0.95% - 7.25 2656.50/1167.50 4678300 3035936 Country Garden Rg 9.87 -0.80% -- 15.78/10.74 34246519 351478 LG Rg 68900.00 -1.57% - - 138000.00/83500.00 98631 654313 Cemig Pfd N1 14.10 +0.00% - 4.22 15.74/6.97 5580100 822820 Unum Rg 29.60 +0.99% *11.89 1.84 - 3.81 1849.00/1182.00 7331100 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 15.86 -1.00% - 1.13 13.56/7.71 14609669 - 4.89 307000.00/201500.00 202550 2645951 CESP Pfd Rg-A 27.40 - - 6.52 29.90/18.00 600 1201389 US Bancorp Rg 55.43 -0.25% *13.01 0.34 287.88/208.14 1098262 762066 Hoya Rg 8948.00 +0.72% - 2.53 2971.00/2033.00 3466200 2281095 Galaxy Entertain Rg 48.30 -0.72% - 1.88 19.26/9.90 13388052 1132190 LG Uplus Rg 13550.00 -1.45% - 0.25 139000.00/79900.00 161401 2645954 CESP Pfd Rg-B 27.91 -0.14% - 3.18 29.82/13.46 1027000 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 118.95 +0.42% *21.71 3.60 157.71/112.79 141282 - 4.42 3523.00/2180.50 4627100 1812980 Geely Automobile Rg 13.18 +3.62% - 2.66 62.10/40.30 4680494 - - 556000.00/241500.00 75562 12820378 Cia Bras Pfd Rg 80.58 -1.14% - 2.00 99.38/75.92 1684100 980943 Utd Techs Rg 136.39 -0.83% *22.43 2.76 2329745 INPEX Rg 1018.50 +0.25% - 2.12 2015.00/1470.00 2981200 420752 Hang Lung Prop Rg 17.92 +1.59% - 4.19 19.14/10.08 48524127 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 235500.00 -0.63% - 2.25 132000.00/84100.00 198543 323642 Cia Hering NM Rg 33.97 +3.10% -- 36.07/16.80 1047300 685352 Valero Energy Rg 84.44 +1.59% *13.96 3.19 40.63/24.72 289986 - 1.78 7276.00/5127.00 1311100 421175 Hang Seng Bk Rg 169.50 +0.77% - 4.54 20.50/13.90 3268843 - 1.00 147500.00/84100.00 692775 10834964 Cielo Rg 7.99 -3.73% - 10.77 13.71/6.25 17332500 995745 Varian Med Syste Rg 118.16 +1.23% *32.20 2.16 57.78/43.14 1247727 762142 Isuzu Motors Rg 1226.00 -1.96% - 5.08 1124.50/695.80 6624700 421166 Henders Land Dev Rg 36.60 -0.14% - 4.92 215.00/160.10 989334 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 129500.00 -5.13% - 2.93 49650.00/36850.00 8009091 1242024 Comgas Pfd Rg-A 90.50 +0.21% -- 90.74/48.08 300 881328 Ventas REIT Rg 73.65 -0.11% *52.61 4.14 123.63/89.89 831560 - 4.67 1072.00/640.20 6764700 10819201 Hengan Intl Grp Rg 51.05 +0.20% -- 46.41/32.86 3837686 - 5.05 312000.00/222500.00 78674 2324483 Cosan Rg 53.81 -2.13% - 1.86 55.68/31.52 967100 847364 Verisign Rg 187.25 -2.06% *35.94 - 144.24/100.50 560720 800422 ITOCHU Rg 2248.00 -2.03% - 3.63 1382.00/855.40 5410500 3851175 HK Ex & Clearing Rg 226.80 +0.71% - 2.99 72.90/48.60 1086900 1510051 NAVER Rg 156000.00 -1.27% - 3.75 98200.00/64700.00 208299 22930306 CVC Brasil NM Rg 54.75 +4.84% -- 65.33/41.01 3038600 10595048 Verisk Analytics Rg 155.59 -2.32% *43.58 4.30 120.72/68.81 659377 - 3.02 4886.00/3797.00 1291300 421216 Hong Kong&China Rg 15.30 -0.13% - 2.29 286.20/195.60 3816536 - 0.45 263500.00/194000.00 138865 11005332 EcoRodovias NM Rg 14.07 +2.70% - 5.13 14.15/6.91 5426200 1095642 Verizon Comm Rg 60.30 -0.23% *15.74 - 142.50/101.44 239718 19209535 Japan Airlines Rg 3322.00 -3.06% - 2.77 1600.50/1146.00 5660000 411161 HSBC Hldg Rg 59.90 +0.25% -- 18.04/13.33 10020602 1103514 Ncsoft Rg 523000.00 -1.32% - 1.06 239000.00/178000.00 98954 80390 Eletrobras N1 39.75 -0.38% -- 47.87/14.80 2857700 983327 Vertex Pharmaceu Rg 166.74 -1.66% *19.52 0.48 75.36/51.80 363570 - 1.64 2857.00/2263.50 3638800 2739966 ICBC-H 5.19 -1.14% -- 70.50/55.30 12205967 - 3.82 48000.00/38100.00 847479 2515044 Embraer NM Rg 18.13 -0.49% - 1.22 23.09/16.95 1407100 983365 VF Rg 88.79 +0.82% *27.49 4.02 221.78/131.28 288179 1421277 JFE Holdings Rg 1310.00 -3.43% - 3.92 3841.00/3001.00 1494800 2336425 Link REIT 85.60 -0.12% - 3.17 36146335 Netmarble Rg 94100.00 -1.36% - 1.84 84600.00/56700.00 2574318 2162959 Energias do Brsl Rg 19.20 -0.52% - 7.25 21.08/12.53 750600 2300772 Viacom Rg-B 23.98 -0.29% *6.03 - 164.95/102.74 408638 - 0.72 16895.00/11405.00 831700 1128572 MTR Rg 44.35 +0.23% - 2.71 6.19/4.81 103697613 - 4.88 227000.00/151000.00 144055 33323904 ENGIE Brasil Rg 43.77 -0.30% - 1.11 49.50/28.20 505700 3826452 Visa Rg-A 174.00 -0.94% *33.46 2.14 61.58/52.28 2057714 762179 Kansai El Power Rg 1314.00 -5.71% - 8.02 1063.50/635.10 15244600 421553 New World Dev Rg 10.18 -0.20% - 5.01 99.80/69.50 10375251 721806 POSCO Rg 225000.00 -2.39% - 2.47 293500.00/189000.00 98180 2509387 Eqtl Energia NM Rg 99.85 +0.26% - 1.10 104.93/56.70 534000 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 64.06 +0.58% *4.26 3.34 195.81/151.80 359492 - 0.61 16820.00/12260.00 405500 1067428 PetroChina -H- 3.96 -0.25% - 2.70 55.75/37.50 3055097 - 4.18 291000.00/229000.00 113399 3283228 Estacio Part NM Rg 34.36 - - 5.35 34.69/19.79 1396600 983918 Vulcan Materials Rg 149.04 -1.70% *35.07 0.57 91.54/63.46 477953 762393 Kirin Holdings Rg 2311.50 -0.22% - 3.46 8839.00/4643.00 979800 1714873 Ping An Ins -H- 89.85 -0.61% -- 13.88/8.90 10980156 721926 S-Oil Rg 100000.00 -0.50% - - 17200.00/11100.00 1992642 10800496 Fleury NM Rg 25.75 +0.98% -- 26.13/18.71 2395400 1079842 Westinghouse Air Rg 72.00 +0.10% *38.50 4.07 34.44/23.31 1663514 - 5.24 2435.00/1413.50 3668800 421167 Power Assets Rg 52.10 -0.95% - 5.37 655173 Gerdau Pfd Rg 13.03 -0.76% - 2.07 17.56/11.54 6942100 26526295 Walgreens Boots Rg 54.41 +0.61% *10.69 0.81 187.05/121.60 3355431 762299 Komatsu Rg 2491.00 -1.74% - 1.30 565.90/330.70 19433100 10774335 Sands China 144A/S 35.45 +0.42% - 5.61 6.52/3.69 52168380 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 311500.00 -1.89% SINGAPOUR 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 32.00 -6.51% -- 44.62/10.57 14875600 984101 Walmart Rg 118.45 +0.13% *26.80 0.67 73.05/58.61 433108 - 2.27 3430.00/1822.00 1674700 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 102.70 -1.91% - 1.70 98.00/65.95 16407090 3956645 Hypera NM Rg 33.58 -0.06% - 0.68 34.10/24.56 1109000 984192 Walt Disney Rg 129.96 -1.00% *17.26 3.27 152.00/83.39 350720 762400 Kubota Corp Rg 1653.50 -0.51% - 0.25 16650.00/9976.00 753300 1821312 Sino Biopharma Rg 10.04 -0.20% - 0.80 58.45/50.85 1585899 26191594 SAMSUNG C&T Rg 88900.00 -1.98% 2918806 Iguatemi Empresa Rg 47.26 -0.69% - 1.89 50.29/29.43 752600 933404 Waste Management Rg 113.59 -1.30% *27.77 1.79 107.28/61.00 130339 - 4.59 1873.50/1451.00 7208600 422198 Sino Land Co Rg 11.70 -0.51% - 4.70 44.70/29.85 8705232 3122 Inepar Pfd Rg 8.65 +0.58% - 1.31 18.70/5.10 4900 112574 Waters Rg 222.53 +2.44% *28.42 1.35 86.29/49.03 1226559 762445 Kyocera Rg 6728.00 +0.12% - 2.14 5829.00/3434.00 1601400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 112.00 +0.00% - 4.42 117.80/76.85 2186950 722012 Samsung Electro- Rg 100500.00 +0.00% 10993611 IRB Brasil Resse Rg 37.19 +0.46% - 0.92 38.13/19.96 1512100 28613477 WEC Energy Group Rg 94.87 -1.07% *27.50 1.76 119.83/85.78 1179117 - 4.48 655.80/397.40 10077800 3179959 Sunny Optical Te Rg 114.40 -0.09% -- 12.24/4.53 23567206 656211 Itausa Pfd N1 13.39 -0.22% - 0.60 13.80/9.80 9832400 1796570 Wellcare Health Rg 259.29 -0.03% *25.25 - 147.15/100.35 1700988 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 787.00 -2.79% - 1.67 10005.00/8149.00 635500 421878 Swire Pacific -A- 72.40 -0.14% - 4.35 15.48/10.60 2446288 721825 Samsung Electron Rg 48400.00 -1.63% 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 35.58 -0.28% - 5.52 39.79/28.83 14714800 966021 Wells Fargo Rg 50.71 +3.77% *10.48 2.45 121.76/83.24 475211 - 3.74 2152.00/1530.00 2653900 1842714 Techtronic Ind Rg 55.20 +3.08% -- 142.00/99.50 2808797 2989341 JBS NM Rg 32.45 -1.07% - 0.01 34.25/8.17 5223800 29816226 Welltower REIT Rg 90.29 -0.36% *54.39 - 255.21/168.43 139283 762425 Marubeni Corp Rg 727.90 -3.70% - 1.61 7796.00/5503.00 1064900 24014323 Tencent Hldg Rg 329.40 -0.90% - 0.30 126.10/58.55 2905755 159186 Samsung Fire & M Rg 227500.00 -0.44% 23022808 Klabin CDA 15.14 -0.53% - 3.37 20.37/14.13 1645100 985376 Western Digital Rg 60.49 -2.12% *-23.45 3.63 98.19/66.04 467160 - 0.44 47440.00/30820.00 379000 3867205 Want Want China Rg 6.13 -0.81% - 1.83 103.80/70.95 1527512 1358361 Kroton Educat NM Rg 11.33 -0.61% - 1.74 13.68/8.49 10452900 28580720 WestRock Rg 36.48 +0.41% *11.33 3.85 324.72/220.80 122478 762466 Mazda Motor Corp Rg 963.20 -2.43% - 4.64 3498.00/2208.50 6370000 24222514 WH Grp-144A-S 6.95 +0.00% - 2.88 62.45/35.30 4124261 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 70600.00 -2.35% 2166317 Localiza Rent NM Rg 44.27 -0.23% - 0.86 48.05/21.80 1605000 985869 Weyerhaeuser REI Rg 27.79 -0.39% - 3.31 55.03/43.03 8849041 - 4.43 1945.00/1460.00 7467900 38195100 Wharf REIC Rg 42.95 +1.18% - 5.01 400.40/251.38 10822038 656142 Loja Americanas Pfd 19.87 -0.75% - 0.38 21.32/14.56 1635300 986081 Whirlpool Rg 155.50 +0.43% *11.38 4.99 92.50/60.94 527446 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4299.00 -1.98% - 3.48 1810.00/1175.50 3094100 355920 Samsung SDI Rg 222500.00 -0.89% 5346 Lojas Renner NM Rg 50.47 +0.80% - 1.13 51.83/27.66 2121100 986504 Williams Compani Rg 24.20 +0.29% *-242.00 4.89 65.30/33.83 1921999 - 2.19 4053.00/2743.00 1075900 KOSPI 50 6.79/5.17 7612000 12893829 Magazine Luiza N Rg 36.62 +0.14% - 0.13 38.66/15.13 3633700 30948740 Willis Towers Rg 192.70 -2.69% *29.74 3.02 54.31/31.94 405318 762570 Mitsubishi Elect Rg 1445.50 -1.16% - 3.56 4771.00/3326.00 1153700 9.95/5.27 26645077 25296882 SAMSUNG SDS Rg 189500.00 -3.56% 3199563 Marfrig Global N Rg 11.00 +0.55% -- 12.10/5.09 5604000 935590 WW Grainger Rg 294.99 +0.47% *20.15 6.12 32.89/20.53 676599 - 0.73 4718.00/3771.00 1026500 61.30/40.65 2883252 3265304 Multiplan Empr N Rg 28.48 -0.77% - 0.65 29.54/18.16 1260900 1458800 Wynn Resorts Rg 108.25 -1.91% *14.11 1.32 159.20/99.56 218535 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2684.00 -0.39% - 1.61 6746.00/3501.00 2216200 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 41850.00 -2.67% 1868690 Natura Cosmetics Rg 35.19 -0.45% - 1.00 37.56/13.54 3294700 1106890 Xcel Energy Rg 65.36 -0.32% *26.68 1.90 29.55/20.36 1572430 - 0.98 10020.00/4810.00 657900 SÉOUL 18083861 Oi Pfd Rg 1.46 +0.00% -- 49153526 Xerox Holdings Rg 30.33 -0.20% *13.79 3.23 200.90/134.63 237234 3507453 MS&AD Insurance Rg 3571.00 -2.48% - 1.58 3545.00/2841.50 2245300 568294 SK hynix Rg 81400.00 -2.28% 656489 Petrobras Pfd Rg 27.70 +0.00% - 4.28 2.14/1.04 1813000 987549 Xilinx Rg 95.95 -1.33% *26.14 2.44 360.88/255.13 66758 - 3.61 2014.00/953.90 3775900 13083857 Qualicorp NM Rg 30.23 +2.41% - 4.32 29.60/20.42 29789600 14050054 Xylem Rg 80.13 +1.01% *25.36 0.82 151.36/90.09 645032 764747 Nidec Rg 14550.00 -1.26% - 3.65 21330.00/11595.00 1432300 3051604 SK Innovation Rg 164000.00 -1.50% 14319216 Raia Drogasil NM Rg 95.66 -0.44% - 0.69 30.83/11.02 1555800 1413362 Yum Brands Rg 112.99 +0.16% *26.97 1.52 66.05/46.09 1002848 - 2.18 3141.00/2483.50 2418700 553090 Sabesp NM Rg 48.45 -0.94% - 2.39 97.23/55.26 566300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 134.13 -1.98% *-75.35 1.16 36.57/18.58 498332 763092 Nissan Motor Co Rg 685.90 -3.64% - 1.98 925.70/680.80 4549300 4362458 SK Rg 202500.00 -1.94% 10602631 Santander Br Uts N2 46.11 +2.47% - 4.30 58.71/23.22 1521900 987840 Zions Bancorp Rg 44.36 +0.91% *10.69 1.43 141.59/68.76 993663 - 0.75 3821.00/2905.00 1276100 109632 Sid Nacional Rg 13.41 -1.69% - 7.08 50.68/35.00 2330100 19276994 Zoetis Rg-A 123.90 -1.71% *43.78 0.72 85.30/60.65 293607 779725 Nitori Holdings Rg 15970.00 +0.95% - 1.88 9558.00/7213.00 648500 721751 Sk Telecom Rg 239500.00 +0.00% 38809543 Smiles Fidelid Rg 37.40 -5.29% -- 18.27/8.32 5675600 2.80 119.70/84.54 291467 - 1.67 3559.00/1673.00 4975500 1901571 Suzano Rg 33.75 +1.23% - 1.89 55.50/30.86 3393300 TOPIX70 0.50 143.24/97.00 235806 763110 Nitto Denko Corp Rg 5203.00 -2.22% - 1.67 3559.00/1673.00 4975500 42374233 Woori Finl Grp Rg 12100.00 -3.97% 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 54.63 +0.33% - 7.85 50.50/27.50 4803100 52.25/38.08 488455 13501819 Tim Part NM Rg 11.97 -0.91% - 2.16 55.89/37.20 595900 129.60/78.97 399186 763051 NIPPON ST CORP Rg 1525.50 -1.01% HONG KONG STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 18.39 +0.49% - 2.99 13.08/10.43 1478900 53667 Usiminas Pfd Rg-A 7.98 -0.75% - 2.00 29.34/15.00 3384100 TOKYO 763146 Nomura Hldg Rg 461.30 -1.26% 654334 Vale N1 47.68 -0.38% - 5.01 11.22/6.87 6898100 18328950 Via Varejo N2 Rg 7.84 -0.25% -- 62.19/40.51 12087900 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 1982.00 -2.00% 1507883 Ascendas REIT 3.14 -1.26% - 5.11 3.23/2.45 8895800 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.63 -1.13% - 4.45 2.75/2.07 8572500 8.66/3.80 16571200 548299 ORIENTAL LAND Rg 16490.00 +0.43% 1151800 CapitaLand Rg 3.52 +0.00% -- 3.75/3.02 2786100 27/09/2019 1788781 CapitaLandCom Tr 2.08 -0.48% - 4.03 2.31/1.65 9899000 763165 ORIX CORP Rg 1655.00 -3.16% 824245 Citydev Rg 9.72 -0.31% -- 10.09/7.80 573700 1561746 ComfortDelGro Rg 2.38 -0.83% -- 2.90/2.07 6918200 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4677.00 -2.93% 824243 DBS Group Hldgs Rg 24.90 +0.32% -- 28.64/22.65 1937300 42195765 Genting Spore Rg 0.88 -0.56% -- 1.13/0.86 7415100 1312537 Resona Holdings Rg 468.90 -2.72% 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.23 +0.00% - 2.52 0.32/0.23 16481100 645543 Hongkong Land Hl Rg 5.65 +0.53% - 3.89 7.53/5.16 1755400 763250 SECOM Rg 9866.00 -0.52% 824258 Jardine Cycle &C Rg 30.17 -0.66% -- 38.16/27.66 163500 645289 Jardine Math.Hol Rg 53.65 +1.28% - 3.21 72.05/10.99 189700 763254 Sekisui House Rg 2137.00 +0.14% 2908234 Keppel Rg 5.98 -1.32% -- 7.30/5.67 4511200 12855581 Mapletree Comm 2.34 -0.85% - 3.94 2.38/1.56 39449900 763280 Shionogi & Co Lt Rg 5841.00 -1.93% 2081888 OCBC Rg 10.82 +0.00% -- 12.19/10.36 2845200 1080608 SATS Rg 4.82 +0.00% -- 5.45/4.55 962200 764213 SMC Corp Rg 45920.00 +3.03% 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.13 -1.84% -- 3.11/2.01 2376400 1080609 SIA Engineering Rg 2.52 -0.79% -- 2.99/2.20 342400 761822 SUBARU 3105.00 -0.74% 3106596 Singapore Airlin Rg 9.15 -0.11% -- 10.23/8.65 696500 1153294 Singapore Exchan Rg 8.49 +0.71% -- 8.61/6.72 1924900 763411 SUMITOMO CORP Rg 1692.00 -4.60% 2551251 SingTel Rg 3.12 -0.32% -- 3.56/2.83 15190500 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.11 +0.00% -- 2.89/1.91 2574500 763397 Sumitomo El Ind Rg 1377.50 -2.44% 706357 Spore Tech Eng Rg 3.84 +0.00% -- 4.35/3.37 2944600 2979954 StarHub Rg 1.32 -0.75% -- 2.03/1.26 1076000 763405 Sumitomo Metal M Rg 3339.00 -1.68% 2553434 Thai Beverage Rg 0.89 +0.56% -- 0.96/0.57 5049200 824344 UOL Group Rg 7.50 -0.13% -- 7.83/5.91 514100 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 3932.00 -1.75% 721769 AmoreG Rg 66800.00 +2.61% - 0.46 96000.00/50800.00 127733 824340 Utd Overseas Bk Rg 25.68 +0.12% -- 27.97/23.39 1778600 - 0.81 272000.00/118000.00 546256 824641 Venture Corporat Rg 15.27 +0.07% -- 19.56/13.20 376100 763423 Sumitomo Realty Rg 4134.00 -0.22% 2489587 AMOREPACIFIC Rg 145000.00 +5.07% - 4.24 8780.00/6350.00 655293 2390098 Wilmar Intl Rg 3.72 -0.53% -- 4.11/2.99 3498000 - - 302941.18/137500.00 258617 3007220 Yangzijiang Ship Rg 0.98 -1.02% -- 1.65/0.76 11428100 763420 Suzuki Motor Rg 4588.00 +0.66% 11776666 BNK Finl Grp Rg 7070.00 -1.94% - 4.30 97700.00/60100.00 111856 - 1.73 221000.00/104500.00 169096 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 7153.00 -3.10% 2224313 Celltrion Rg 166000.00 -0.60% - - 9500.00/5780.00 31106 - 5.71 47400.00/30900.00 957555 763585 Terumo Corp Rg 3421.00 +0.18% 928683 WJ COWAY Rg 83700.00 +0.60% - 1.42 50700.00/26800.00 144913 - 0.51 89313.73/38600.00 71624 1698209 T&D Holdings Rg 1165.00 -0.34% 12517953 E-MART Rg 115500.00 +1.32% - 2.18 169000.00/102500.00 41625 - - 146500.00/93800.00 107763 763677 Tokyo Electron Rg 20755.00 -1.89% 722429 EUSU HDG Rg 7360.00 -0.54% - 1.09 69800.00/38200.00 389265 - 2.01 263500.00/165000.00 130720 763660 TOKYO GAS Rg 2753.50 -3.59% 2242116 HANA FINL GR Rg 35000.00 -2.23% - 3.00 143500.00/92500.00 347295 - 1.94 58200.00/34450.00 220920 763751 Toray Ind Inc Rg 809.50 -1.68% 18488638 HANKOOK TIR&TECH Rg 31600.00 -0.78% - 5.37 15600.00/11750.00 1329137 - 0.09 139000.00/86000.00 168312 764014 UNICHARM Rg 3450.00 -0.23% 722186 Hanmi Science Rg 39500.00 +0.13% - 3.05 34550.00/27100.00 134565 - 4.53 56700.00/37750.00 1119064 519658 West Japan Railw Rg 9300.00 -0.78% 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 151500.00 -0.98% - - 36000.00/23850.00 953881 - 1.98 46900.00/26200.00 693250 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1675.50 -3.87% 839402 KSOE Rg 122500.00 -1.21% - 2.48 492500.00/365500.00 15422 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 1675.50 -3.87% 722029 Hyundai Eng & Co Rg 45800.00 -2.14% 762104 AEON Rg 2022.00 -0.98% - 1.68 2792.00/1794.00 2260000 HSI 721960 Hyundai Mobis Rg 249000.00 -0.20% 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 2055.50 -0.32% - 1.56 2080.00/1624.50 1191400 761485 ANA HD Rg 3708.00 -2.09% - 2.02 4173.00/3497.00 2252800 721754 Hyundai Motor Rg 133500.00 +0.38% 761500 Asahi Group HD Rg 5391.00 +0.45% - 1.97 5426.00/4023.00 1234600 761496 ASAHI KASEI Rg 1069.00 -3.52% - 3.18 1765.00/901.60 5032900 18795541 AAC Technologies Rg 41.70 -1.65% - 3.43 82.75/32.85 6784000 721994 HYUNDAI STEEL Rg 38750.00 -1.40% 761580 Bridgestone Corp Rg 4263.00 -0.70% - 3.75 4661.00/3888.00 1942400 11872025 AIA Group Rg 74.00 -0.47% - 1.60 88.50/58.20 20560572 761607 Chubu El Rg 1613.00 -3.24% - 2.79 1828.00/1462.50 1916600 2387940 Bank of China -H- 3.05 -0.97% -- 722578 Indl Bank Of Kor Rg 12850.00 -4.10% 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1640.00 +0.31% - - 2467.50/1333.00 3373400 2186702 Bk of Comm -H- 5.08 -0.97% -- 3.84/2.91 218276258 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 6916.00 +1.56% - 1.01 7358.00/3277.00 1669200 1356783 BOC Hong Kong Rg 26.45 -0.56% - 5.55 7.06/4.98 12013771 1017504 Kakao Rg 135500.00 -0.73% 761643 Daikin Industrie Rg 14175.00 -0.28% - 1.13 15435.00/10900.00 786000 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 15.70 -1.26% -- 37.60/25.30 9253776 2291324 China Constrct Bk-H 5.92 -0.67% -- 20.40/14.66 9750127 1317743 Kangwon Land Rg 29500.00 -0.67% 1732694 China Life Ins -H- 18.12 -0.44% -- 7.21/5.55 128083577 23.35/15.44 17139665 4615592 KBFinancialGrp Rg 42400.00 -3.53% 22779946 Ambev SA Rg 19.42 -0.56% - 2.83 20.77/14.54 11229500 36101833 Azul Pfd Rg 49.60 -0.54% -- 56.68/22.64 2362600 721780 Kepco Rg 25750.00 -1.72% 2888255 B2W Cia Digital Rg 48.42 +1.34% -- 50.29/26.80 1366000 43114324 B3 Rg 44.29 -1.07% - 2.28 46.79/22.60 4831500 721776 Kia Motors Rg 45350.00 +1.00% 722217 Korea Zinc Rg 443000.00 -0.56% DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 5693.25 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 16270.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.0843 0.9909 1.2182 0.9179 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 17.55 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 17340.00 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 61.91 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.9222 —- 0.9140 1.1235 0.8465 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1654.30 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2340.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl DOLLAR AMERICAIN -0.46 -0.46 -0.00 -0.41 -0.32 -0.16 USA (USD) 1.0090 1.2293 0.9283 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 931.00 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne 2088104 C02 (ECF) EUR/tonne 55.91 Royaume-Uni (GBP) 0.8206 1.0942 —- 0.8133 0.7531 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1502.70 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - ----- Japon (JPY) 108.8810 0.8900 0.8133 132.6778 25.29 - ----- Canada (CAD) 1.3361 118.0700 107.9100 1.6282 —- Australie (AUD) 1.4913 1.4489 1.3242 1.8172 1.2279 27/09/2019 27/09/2019 1.6173 1.4780 1.3700 TAUX LIBOR 27/09/2019 FRANC SUISSE MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) EURO Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois LIVRE STERLING AUTRES DEVISES DOLLAR AMERICAIN -0.893 -0.821 -0.756 -0.718 -0.607 YEN -0.574 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation 0.670 -0.507 -0.429 -0.417 -0.348 1.830 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY -0.162 0.716 0.771 0.852 0.932 Europe/Afrique 2.043 2.104 2.064 2.020 MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.120 -0.092 -0.053 0.020 27/09/2019 Suède (SEK) 9.8824 10.7151 9.7938 12.0422 9.0800 Sucre, No. 11 (ICE Futures Europe) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Norvège (NOK) 9.1600 9.9331 9.0784 11.1620 8.4153 Danemark (DKK) 6.8855 7.4668 6.8242 8.3904 6.3212 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 98505884 02.20 0.13 - -/- — 0.13 - Tchéquie (CZK) 23.8386 25.8505 23.6264 29.0440 21.8800 - -/- — 0.13 - Hongrie (HUF) 309.2221 335.3250 306.4600 376.8049 283.6800 70121670 10.19 17.81 17.82 17.83/17.33 224 17.81 -0.53 99839589 04.20 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 4.0416 4.3832 4.0056 4.9249 370.8600 70834191 11.19 17.86 17.84 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 65.2176 70.7228 64.6372 79.4714 59.8200 65444339 12.19 17.91 17.88 96800855 12.19 2.70 2.70 2.72/2.70 399 2.70 -0.64 61371566 06.20 0.13 - -/- — 0.14 - Turquie (TRY) 5.7194 6.2028 5.6685 5.2500 66186579 01.20 17.96 17.60 Egypte (EGP) 16.4545 17.8450 16.3080 —- 15.1100 67443794 03.20 18.05 18.04 17.88/17.30 315 17.86 -0.67 98922109 03.20 2.74 2.74 2.74/2.74 62 2.74 -3.10 63293177 09.20 0.13 -0.09 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement Afrique du Sud (ZAR) 15.2855 16.5745 15.1490 —- 14.0500 Chiffre d’affaire 3932 Contrats ouverts 3572 -0.18 18.6263 17.95/17.34 3195 17.91 -0.45 60244576 05.20 2.75 2.82 2.82/2.81 31 2.75 0.44 66800417 02.21 0.14 -0.09 11.06.24 -0.93 3.2300 -0.03 15.02.24 1.59 3.4800 17.60/17.60 2 17.96 -4.73 94884339 07.20 2.75 2.78 2.78/2.78 4 2.75 2.68 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 0.23 Suisse (10 ans) 1.25 110.5 15.02.44 2.13 65.3100 USA (10 ans) 2.75 104.9 15.02.24 -0.79 28.3800 18.04/17.51 10 18.05 -0.17 94884340 09.20 2.77 2.76 2.76/2.74 4 2.77 -3.33 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes USA (30 ans) 3.63 129.1 07.09.23 0.30 1.2801 Allemagne (10 ans) 1.75 111.3 25.05.23 -0.69 6.6000 Chiffre d’affaire 500 Contrats ouverts 5513 99806699 11.19 339.80 340.40 341.80/338.00 7787 339.80 Angleterre (10 ans) 2.25 107.6 01.05.23 0.05 726.1900 61908625 02.20 341.80 342.80 344.20/340.30 6006 341.80 France (10 ans) 1.75 109.1 31.01.23 -0.39 1113.3500 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh 63272290 04.20 346.40 347.40 348.30/344.90 1157 346.40 Italie (10 ans) 4.50 115.9 1.4700 64761100 07.20 350.80 351.80 352.60/349.00 254 350.80 Espagne (10 ans) 5.40 119.5 27/09/2019 70109708 10.19 1644.30 - -/- — 1644.30 - 93643251 12.19 4.84 4.89 4.91/4.83 47412 4.84 1.15 66769844 09.20 353.90 353.20 355.50/352.40 18.2500 70816847 11.19 -/- — 1645.40 - 93643245 03.20 4.90 4.95 4.97/4.89 12120 4.90 0.98 Chiffre d’affaire 19276 Contrats ouverts 96601 63 353.90 53.1100 63207746 12.19 1645.40 - 1662.80/1620.00 3590 1642.90 1.54 93643246 05.20 4.94 4.99 5.01/4.99 5523 4.94 0.66 3.8600 65445207 03.20 1654.40/1613.50 76 1634.70 1.51 93643248 07.20 4.99 5.03 5.05/5.03 4769 4.99 0.51 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 673.2000 67427312 06.20 1642.90 1640.40 1545.10/1545.10 141 1628.60 1.28 61662657 09.20 5.07 5.05 5.12/5.05 5.07 -0.54 Chiffre d’affaire 4547 Chiffre d’affaire 70766 Contrats ouverts 354822 942 Israël (ILS) 3.5135 3.8101 3.4822 4.2814 27/09/2019 1634.70 1629.00 Arabie Saoudite (SAR) 3.7846 4.1045 3.7510 4.6118 Inde (INR) 71.1419 77.3148 70.6620 86.6904 1628.60 1545.10 Thaïlande (THB) 30.9051 33.5171 30.6325 37.6596 Singapour (SGD) 1.3936 1.5114 1.3813 1.6982 Contrats ouverts 23902 Chine (CNY) 7.1868 7.7941 7.1228 8.7575 Hong Kong (HKD) 7.9115 8.5798 7.8411 9.6406 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes ENERGIE Corée du Sud (KRW) 1213.6618 1316.2300 1202.8650 1478.9165 Nouvelle Zélande (NZD) 1.6031 1.7380 1.5888 1.9534 61897456 10.19 936.10 933.30 936.40/919.70 4385 936.10 0.83 97447640 12.19 2505.00 2504.00 2514.00/2475.00 20998 2505.00 1.38 OBLIGATIONS 70816849 11.19 938.40 932.10 0.69 99602137 03.20 2507.00 2505.00 2513.00/2480.00 12396 2507.00 1.01 71486071 12.19 940.50 931.00 938.30/921.40 20 938.40 60972754 05.20 2495.00 2495.00 2501.00/2472.00 5352 2495.00 0.85 Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 Indices obligataires 64030430 01.20 942.70 937.00 - 62307381 07.20 2471.00 2475.00 2477.00/2449.00 3075 2471.00 0.61 l] - 1’000 bbl 66151736 04.20 948.80 942.10 942.00/931.00 14 940.50 0.30 63715502 09.20 2447.00 2451.00 2452.00/2426.00 1599 2447.00 0.61 En Bourse Chiffre d’affaire 43596 Contrats ouverts 88225 0.26 Chiffre d’affaire 51672 Contrats ouverts 262711 Débiteurs nationaux 942.80/926.10 20497 942.70 8932689 11.19 56.28 56.26 56.60/54.65 63934 56.28 -0.23 Débiteurs étrangers 70672814 12.19 55.90 55.78 56.17/54.29 29204 55.90 -0.20 Total 945.50/933.10 211 948.80 70672829 01.20 55.45 55.18 55.67/53.84 11639 55.45 0.02 Hors Bourse Valeur du marché Valeur nominale 76745138 02.20 54.95 54.78 55.08/53.35 8648 54.95 -0.07 Débiteurs nationaux Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Amérique Centrale / Amérique du Sud XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb 76745137 03.20 54.45 53.14 54.25/53.03 2347 54.45 -0.29 Débiteurs étrangers Chiffre d’affaire 97598 Contrats ouverts 256411 Total —- —- —- —- 96402115 10.19 1507.90 - -/- 8178 1507.90 - Chiffre d’affaires global —- —- —- —- -/- 878 1511.70 - —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.8719 21.5513 19.6952 24.2150 70834041 11.19 1511.70 - 1297.60/1297.60 378285 1515.20 -0.02 90065210 12.19 1.01 1.00 1.02/1.00 13051 1.01 -0.35 Argentine (ARS) 57.8398 62.7221 57.3230 70.4811 -/- 16897 1521.80 - 91798672 03.20 1.04 1.04 1.05/1.04 3648 1.04 -0.33 —- —- —- —- Brésil (BRL) 4.1942 4.5483 4.1568 5.1109 69759603 12.19 1515.20 1297.60 -/- 6179 1527.20 - 93014560 05.20 1.07 1.06 1.08/1.06 1864 1.07 -0.28 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - —- —- —- —- Chili (CLP) 733.6294 795.5565 727.1250 893.9695 94252638 07.20 1.09 1.08 1.10/1.08 1371 1.09 -0.32 42’000 gallons —- —- —- —- 99133627 02.20 1521.80 - 95491876 09.20 1.11 1.10 1.11/1.10 638 1.11 -0.45 —- —- —- —- Chiffre d’affaire 25172 Contrats ouverts 243739 60531038 04.20 1527.20 - 82036499 10.19 1.95 1.95 1.96/1.91 61738 1.95 0.01 27/09/2019 82036500 11.19 1.94 1.95 1.95/1.90 43967 1.94 0.04 Chiffre d’affaire 410417 Contrats ouverts 593062 82036475 12.19 1.93 1.93 1.94/1.89 21712 1.93 0.02 89064422 01.20 1.92 1.92 1.93/1.88 11423 1.92 -0.01 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes 89064423 02.20 1.90 1.89 1.90/1.86 9881 1.90 0.13 Chiffre d’affaire 89144 Contrats ouverts 287736 99602487 11.19 1314.00 1311.00 1323.00/1311.00 4752 1314.00 0.38 DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 60940225 01.20 1332.00 1330.00 1342.00/1330.00 3483 1332.00 0.30 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 62170127 03.20 1358.00 1358.00 1366.00/1358.00 874 1358.00 0.07 gallon Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 69472461 10.19 1730.86 - -/- — 1730.86 - 63555219 05.20 1384.00 1384.00 1391.00/1383.00 273 1384.00 0.07 Indice Swiss-Bond SWX 69472464 11.19 1733.00 - 1771.00/1771.00 4 1733.00 -0.62 65052140 07.20 1410.00 1410.00 1415.00/1409.00 109 1410.00 -0.49 82036571 10.19 1.62 1.62 1.63/1.58 81710 1.62 0.89 Franc suisse (CME) 71237558 12.19 1744.71 - 1755.15/1745.00 990 1744.71 Chiffre d’affaire 14539 Contrats ouverts 138335 1.59/1.54 56031 1.58 0.60 SBI AAA-BBB T 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 74337206 01.20 1736.00 - — 1736.00 - 82036572 11.19 1.58 1.58 1.57/1.52 26526 1.57 0.35 SBI Dom AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 12.19 101.36 98163533 02.20 1738.00 - -/- — 1738.00 - 1.57/1.52 10662 1.56 0.35 SBI DNG AAA-BBB T 03.20 102.14 101.61101.66/101.15 101.60 0.24 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 4383 -/- - Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh 82036563 12.19 1.57 1.55 1.58/1.54 5647 1.57 0.67 SBI DG AAA-BBB T 143.46 143.29 -0.12 5.10 -0.32 06.20 102.85 102.42102.42/101.97 102.38 0.24 SBI D AAA-BBB 1-3 T 148.67 148.46 -0.14 5.77 -0.33 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 61721 102.94102.94/102.83 103.05 0.20 -0.63 82337493 12.19 3.73 3.72 3.73/3.70 175419 3.73 -0.53 89064411 01.20 1.56 1.55 SBI D AAA-BBB 3-5 T 146.00 145.91 -0.06 4.89 -0.24 -0.72 3.85/3.82 52311 3.85 -0.39 SBI D AAA-BBB 5-7 T 245.11 244.06 -0.43 8.77 -0.51 Euro (CME) -0.66 96800820 03.20 3.85 3.84 3.92/3.90 18186 3.92 -0.38 89064412 02.20 1.57 1.57 SBI D AAA-BBB 7-10T 115.40 115.39 -0.01 0.12 -0.57 -0.68 3.98/3.96 19380 3.98 -0.38 SBI D AAA-BBB 10+ T 131.72 131.68 -0.03 1.21 -0.48 10.19 109.43 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb 4.00/3.98 2375 4.00 -0.13 Chiffre d’affaire 132865 Contrats ouverts 290482 SBI FOR AAA-BBB T 145.09 145.04 -0.03 3.02 -0.41 11.19 109.71 - SBI FS AAA-BBB T 160.95 160.84 -0.07 5.03 -0.40 12.19 109.92 88787576 12.19 0.60 0.60 0.61/0.60 13732 0.60 96800821 05.20 3.92 3.92 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI FG AAA-BBB T 193.63 192.90 -0.38 13.93 -0.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 481113 91798621 03.20 0.61 0.61 0.62/0.60 4961 0.61 - SBI FC AAA-BBB T 135.40 135.35 -0.04 3.17 -0.25 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 93014558 05.20 0.62 0.62 0.62/0.61 985 0.62 1.18 95597599 07.20 3.98 3.97 SBI F AAA-BBB 1-3 T 147.27 147.19 -0.05 2.66 -0.34 Livre sterling (CME) 94252611 07.20 0.63 0.62 0.63/0.62 386 0.63 SBI F AAA-BBB 3-5 T 138.49 138.42 -0.05 3.52 -0.40 96121663 10.20 0.63 0.63 0.63 - 96800822 09.20 4.00 3.99 9457794 10.19 2.44 2.45 2.45/2.38 123276 2.44 -3.05 SBI F AAA-BBB 5-7 T 135.37 135.32 -0.04 3.13 -0.18 10.19 123.37 Chiffre d’affaire 16524 Contrats ouverts 216028 -/- — - 2.60/2.54 49823 2.60 -2.62 SBI F AAA-BBB 7-10T 118.53 118.54 0.01 0.38 -0.37 11.19 123.53 109.52109.70/109.17 109.52 0.10 - Chiffre d’affaire 267671 Contrats ouverts 1499685 9457795 11.19 2.60 2.60 2.72/2.66 34293 2.71 -2.27 SBI F AAA-BBB 10+ T 131.12 131.09 -0.02 2.21 -0.26 12.19 123.65 109.82109.95/109.49 109.80 0.09 2.68/2.63 10853 2.68 -2.12 148.73 148.66 -0.05 3.53 -0.26 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 235194 110.00110.20/109.66 110.01 0.09 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 5675431 12.19 2.71 2.72 2.58/2.53 21636 2.58 -2.01 155.93 155.78 -0.10 6.05 -0.21 -1.99 175.59 175.37 -0.13 9.78 -0.20 Dollar Index (NYCE) 5925629 01.20 2.68 2.68 - 27/09/2019 12.19 98.77 - 89427198 11.19 0.98 0.98 1.00/0.98 818 0.98 1.04 5925630 02.20 2.58 2.58 03.20 98.32 - 06.20 97.94 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne 90617884 01.20 1.00 1.01 1.03/1.01 252 1.00 0.80 Chiffre d’affaire 397809 Contrats ouverts 770923 Chiffre d’affaire 10353 ; Contrats ouverts 60568 - 122.97123.42/122.79 122.98 -0.39 69472487 10.19 5709.45 - -/- — 5709.45 17.06 91798673 03.20 1.03 1.05 1.05/1.04 21 1.03 0.29 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes Yen (CME) 123.19123.57/123.03 123.13 -0.40 69472490 11.19 5711.58 - 5831.83/5807.88 93 5711.58 123.23123.72/123.06 123.25 -0.40 71237559 12.19 5718.43 - 5636.88/5619.85 517 5718.43 - 93014561 05.20 1.06 1.08 1.08/1.08 4 1.06 -2.59 66131214 11.19 61.00 61.25 61.25/61.25 83 61.00 1.24 11.19 93.10 74337207 01.20 5722.95 - — 5722.95 - 62.55/62.55 80 62.35 1.21 12.19 93.26 98163509 02.20 5727.14 - -/- — 5727.14 - 94252748 07.20 1.09 1.11 1.12/1.11 3 1.09 -0.63 66131215 12.19 62.35 62.55 63.10/63.10 135 63.50 01.20 93.53 Chiffre d’affaire 93 Contrats ouverts 5259 -/- 135 63.95 - Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 139265 - Chiffre d’affaire 998 Contrats ouverts 17785 70840328 01.20 63.50 63.50 -/- 135 64.40 - -1.91 -/- - Dollar canadien (CME) Index × 1000 $ Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 70840329 02.20 63.95 63.95 - 10.19 0.75 98.76 -0.00 - 63013735 11.19 12.08 12.15 12.26/12.05 1185 12.08 2.10 70840330 03.20 64.40 64.40 11.19 0.75 98.31 -0.00 - 64537385 01.20 12.29 12.35 12.19 0.75 98.81 98.96/98.63 97.94 -0.00 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne 65896851 03.20 12.43 12.50 12.46/12.29 148 12.29 2.19 Chiffre d’affaire 76 Contrats ouverts 7563 27/09/2019 Chiffre d’affaire 70796 ; Contrats ouverts 122549 98.33 98.49/98.26 - 67215768 05.20 12.50 12.51 98.00 98.00/98.00 69472643 10.19 16292.74 - -/- — 16292.74 -2.24 68540472 07.20 12.55 12.56 12.58/12.50 25 12.43 0.89 196 16293.66 Chiffre d’affaire 1364 Contrats ouverts 10085 69472646 11.19 16293.66 - 17309.00/16975.00 84 16301.43 - 12.51/12.51 4 12.50 -1.50 — 16296.75 - 71237565 12.19 16301.43 - 17177.00/16800.00 — 16275.70 - 12.56/12.56 2 12.55 -0.71 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 63763599 01.20 16296.75 - -/- Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 93.02 93.15/92.78 93.04 -0.05 64481791 02.20 16275.70 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 93.19 93.36/92.90 93.21 -0.05 bsh 93.40 93.56/93.26 93.47 -0.06 Chiffre d’affaire 196 Contrats ouverts 234 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 81815428 11.19 8.89 8.84 8.89/8.82 83062 8.89 -0.06 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.04/8.96 25912 9.03 0.00 LSI AAA Index --- 69472591 10.19 17291.00 - -/- — 17291.00 96121913 01.20 9.03 8.98 9.15/9.09 20008 9.15 0.05 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 69472594 11.19 17281.67 - 16916.00/16916.00 1 17281.67 9.21/9.19 6510 9.26 0.11 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 71237563 12.19 17240.53 - 18475.00/18060.00 1540 17240.53 96121914 03.20 9.15 9.11 9.34/9.28 7631 9.34 0.16 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 95519737 01.20 17210.00 - — 17210.00 LSI Public Index --- 0.75 0.76/0.75 0.76 0.00 98163560 02.20 17195.87 - -/- — 17195.87 96121915 05.20 9.26 9.21 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 - -/- 0.76 0.00 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 3104 -/- LSI Industria Index --- 0.76 0.00 88787196 07.20 9.34 9.30 LSI Utility Index --- - 2.63 - 0.75 0.76/0.75 Chiffre d’affaire 143123 Contrats ouverts 658614 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 27/09/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 69472617 10.19 2091.26 - -/- — 2091.26 82337516 12.19 0.29 0.29 0.29/0.29 66902 0.29 -0.03 - 1.54 4.17 69472620 11.19 1961.85/1951.75 1856 2092.09 96801389 01.20 0.29 0.29 0.29/0.29 9990 0.29 -0.10 27/09/2019 71237564 12.19 2021.15/2020.25 222 2096.16 96800984 03.20 0.30 0.29 0.29/0.29 6641 0.30 -0.17 63763605 01.20 2092.09 - 96800985 05.20 0.30 0.30 0.30/0.30 1557 0.30 -0.20 64481828 02.20 -/- — 2094.42 89425987 07.20 0.30 0.30 0.30/0.30 2408 0.30 -0.23 COURS DTS Chiffre d’affaire 1856 2096.16 - -/- — 2097.93 Chiffre d’affaire 87498 Contrats ouverts 459926 2094.42 - 2097.93 - No. Val Monnaie Veille Clôture Contrats ouverts 1692 2821344 FRANC SUISSE 1.36 1.36 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes Source de données 822144 EURO 1.25 1.25 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.11 1.11 69472669 10.19 2328.40 - -/- — 2328.40 84224092 12.19 295.60 295.60 296.10/294.30 77355 295.60 -0.61 2643394 DOLLAR 1.36 1.36 69472672 11.19 2384.75/2349.85 3134 2326.00 96800847 01.20 297.60 297.70 298.00/296.30 17396 297.60 -0.57 822140 YEN 146.99 147.03 71237566 12.19 2326.00 - 2244.15/2220.85 409 2311.10 96800848 03.20 301.20 301.50 301.70/300.00 9634 301.20 -0.46 95519736 01.20 96800849 05.20 305.60 305.90 306.20/304.40 3662 305.60 -0.33 27/09/2019 98163555 02.20 2311.10 - -/- — 2302.16 89474224 07.20 310.20 310.60 310.80/309.00 3476 310.20 -0.80 Chiffre d’affaire 3134 -/- — 2301.23 Chiffre d’affaire 111523 Contrats ouverts 393789 2302.16 - 2301.23 - Contrats ouverts 2478

PAGE 20 lundi 30 septembre 2019 LA DER NYSE Un écosystème unique dans les eaux guyanaises DOW JONES SUR DIX JOURS: -1.47% 27240 27090 26940 BIODIVERSITÉ. Une mission scientifique a découvert une aire marine méconnue menacée par l’industrie pétrolière. 26790 V Découverte d’une aire marine et d’observer une dizaine d’es- L MM J V L MM J méconnue, observations de di- pèces différentes de cétacés. 27/09/2019 zaines d’espèces de cétacés: une Mais depuis la fin des années 70, No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S mission scientifique inédite plusieurs programmes de re- Greenpeace-CNRS s’achève dans cherches sismiques sous-marines 998313 DJ Industr Average 26820.25 -0.26% 27398.68/21712.53 les eaux de la Guyane pour mieux ont été menés, par Total et Shell 998434 S&P 500 2963.80 -0.59% 3029.00/2340.00 comprendre le récif de l’Ama- notamment, à la recherche de gi- 1540753 NYSE Composite Indx 12971.98 -0.44% zone, riche en biodiversité et me- sements d’hydrocarbure. 998819 Russell 2000 1533.33 13255.13/10724.19 nacé par le développement du pé- La sismique «perturbe les grands - 1703.81/1266.92 trole offshore au Brésil. plongeurs comme les cachalots, «Nous découvrons des poches de les baleines à bosse qui y sont ex- NASDAQ vie, trésors de biodiversité, explo- trêmement sensibles» regrette rées par l’être humain pour la Amandine Bordin, jumelles au- NASDAQ SUR DIX JOURS: -2.90% toute première fois et dont le mys- tour du cou à la recherche de cette tère reste encore entier», s’enthou- faune océanique. 8220 siasme Alexis Rosenfeld, plon- «Si il y a trop de dérangements, geur-photographe de la mission de bruits, les espèces vont être 8120 océanique menée à 100 kilomè- obligées de partir, ce qui peut tres au large de la Guyane. jouer sur la survie de certaines 8020 Cette expédition intervient alors d’entre-elles», confirme Olivier qu’un traité sur la haute mer est Van Canneyt, scientifique de l’ob- 7920 L MM JV L MM J V en cours de négociations à l’ONU. RÉCIF DE L’AMAZONE. Son existence avait été révélée en 2016 et servatoire Pelagis. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S Par 100 mètres de profondeur, sa présence dans les eaux guyanaises en 2018 par Greenpeace. Pour le scientifique, «les eaux 27/09/2019 dans une eau à forts courants et guyanaises sont plus qu’une route 998356 NASDAQ Comb Comp 7939.63 -1.13% 8339.64/6190.17 boueuse, une équipe de six pro- telles que BP», s’inquiète l’orga- d’étude et de protection des oi- migratoire pour certaines es- 998350 NASDAQ Comb Indust 6322.28 -0.91% 6798.94/5039.57 fessionnels a plongé pour la pre- nisation internationale après un seaux en Guyane. pèces» comme le rorqual tropical, 1192758 Nsdq Biotech Indx 3117.32 -0.82% 3865.88/2801.14 mière fois sur la partie guyanaise mois en Guyane. Selon Greenpeace, l’Agence na- observé pour la première fois en 985336 NASDAQ 100 7681.58 -1.16% 8027.18/5895.12 du récif de l’Amazone, un assem- Installé dans l’une des cabines de tionale brésilienne du pétrole Guyane. La zone est utile pour la blage d’algues calcaires, d’éponges travail de l’Esperanza, lourd ba- (ANP) estime à «14 milliards de reproduction, la mise-bas et l’al- CLÔTURE À WALL STREET et de coraux noirs. teau de Greenpeace vert métallisé barils de pétrole», soit l’équivalent laitement«. Ces plongées permettent d’obte- orné d’une colombe, Thiago Al- de 5,2 gigatonnes de CO2, conte- Edina Ifticène, chargée de mission Bousculée par nir «davantage d’images ainsi que meida, de Greenpeace Brésil, sou- nus dans le fond de la mer proche de Greenpeace, rappelle que»les le conflit commercial des échantillons biologiques, né- ligne que cet écosystème est du récif de l’Amazone. océans sont connectés. Si on pro- cessaires pour mieux comprendre «unique au monde». «Si BP s’ins- tège la Guyane, on protège les es- La Bourse de New York a terminé en baisse vendredi, bousculée par cet écosystème», explique Green- talle dans la zone», ça pourrait Baleines à bosse pèces qui se retrouvent aussi en un nouveau rebondissement dans la guerre commerciale entre Wash- peace France. avoir un «effet domino», craint et cachalots Antarctique, en Arctique et ail- ington et Pékin avec des informations évoquant des discussions au «Cet écosystème est menacé par l’écologiste. Au large de la Guyane, on rencon- leurs«. Sans la grande bleue»on sein de l’administration Trump pour limiter les investissements amé- des projets pétroliers dans les eaux «S’il arrivait une fuite d’hydrocar- tre de grands mammifères ma- ne régule pas le climat«, prévient- ricains en Chine. Son indice vedette, le Dow Jones Industrial Average, voisines du Brésil, par des sociétés bures au Brésil, la Guyane ne se- rins, des requins, des oiseaux océa- elle. – (afp) a lâché 0,26% à 26.820,25 points et le Nasdaq, à forte coloration tech- rait pas épargnée», renchérit niques. La mission a permis de nologique, 1,13% à 7.939,63 points. L’indice élargi S&P 500 a perdu Amandine Bordin du groupe mettre en lumière cette diversité Le temps des lanceurs d’alerte est 0,53% à 2.961,79 points. révolu. Les coups de sifflet trop Sur la semaine, le Dow Jones a reculé de 0,4%, le Nasdaq de 2,2% et VOTRE SEMAINE À VENIR nombreux et les cartons jaune ou le S&P 500 de 1,0%. rouge accusateurs n’ont plus au- Hésitants en début de séance, les grands indices de Wall Street ont pi- Motivation collective cune utilité. Par centaines des qué du nez après des informations de l’agence Bloomberg affirmant CEO, des dirigeants, des patrons, que des responsables américains étaient «en train de discuter des façons PÉCUB plin, Pablo Picasso et Albert Ein- confirmer la toute puissance des des entrepreneurs rejoignent la de limiter les flux des portefeuilles des investisseurs américains vers stein, stupidité, vanité, cupidité. stupidités, des vanités, des cupi- force de cette jeunesse en accélé- la Chine». Parmi les options envisagées figurent notamment le retrait Monsieur, vous n’avez pas le mo- Au congélateur les frileux! Il y a dités. ration. La réussite n’est pas un des sociétés chinoises des Bourses américaines ou l’imposition de li- nopole du cœur. Cette tocade my- des moments d’espoir qu’il faut Question transports, ils ont des fantasme ou une illusion. La mo- mites à l’exposition des fonds de pensions publics au marché chinois, thique de Valéry Giscard d’Es- immédiatement consacrer. Mon- idées. Question alimentation, ils tivation devenue collective, rien affirme Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. taing à son concurrent sieur, vous n’avez pas le mono- ont des idées. Question eau sani- ne pourra l’arrêter. Certaines de ces mesures «nécessiteraient une autorité réglementaire présidentiel François Mitterrand pole de la sagesse. Monsieur vous taire, ils ont des idées. Question Max Planck, génial papa d’Al- que (le président américain) ne possède pas», a estimé John Coffee, aura définitivement confié la n’avez pas le monopole de la dépollution, ils ont des idées. bert Einstein, prix Nobel en spécialiste du droit boursier à l’université Columbia. Donald Trump compassion à tout-un-chacun. Il clairvoyance. Monsieur, vous Question vers de terre et biodi- 1919, nous offre un quantum de ne pourrait pas par exemple, selon lui, ordonner la fermeture d’indices n’y a pas les gentils d’un côté et n’avez pas le monopole des versité, ils ont des idées. Question lumière d’espérance: avec les en- ou de fonds indiciels incluant des sociétés chinoises. «Mais il peut les méchants de l’autre. Au mo- sciences économiques. Monsieur, datacenters et stockage des infos, fants, l’accélération s’accélère et montrer les muscles et certaines sociétés d’investissement pourraient ment ou le sort de l’existence hu- vous n’avez pas le monopole de ils ont des idées. Question régu- s’accélère. Les écouter, toutes les ne pas vouloir prendre le risque de s’attirer les foudres» du président, maine sur terre n’est plus un dis- l’avenir de notre planète. Les en- lation des populations, ils ont des manettes de commande sur a-t-il ajouté. La plupart des observateurs se montraient circonspects. cours d’illuminé, il serait fants ont pris la place qui leur est idées. Question, liberté, égalité, MAX.n Les actions de plusieurs groupes chinois cotés à New York ont en tout pertinent d’unir les intelligences légitime aux Nations Unies. Et fraternité, ils ont des idées. Ce que cas chuté après ces informations, Alibaba perdant par exemple 5,15% plutôt que de les diviser. C’est ne leur vocabulaire est d’une clarté les adultes ont foiré, les enfants et JD.com 5,95%. pas connaître la réalité des com- sans appel. Ils sont la chance à sai- peuvent le corriger. En faire des Les investisseurs ont aussi gardé un oeil sur l’affaire qui secoue la Mai- portements sociaux de l’espèce sir. Oui les enfants ont le génie modèles d’affaires. Donner envie son Blanche après les accusations d’un lanceur d’alerte reprochant à dominante, sévèrement rappelés pur, celui qui déplace les mon- de se mettre au boulot, et il y a Donald Trump d’avoir «sollicité l’ingérence» de l’Ukraine dans sa à l’entendement par Charlie Cha- tagnes. Ne pas les écouter serait quantité de chantiers ouverts. campagne de réélection et à son entourage d’avoir essayé de garder cette démarche secrète. – (ats) 1 mois d’essai 29.- CHF agefi.com/membre