Agefi Quotidien 22.01.2019

Mardi 22 janvier 2019 pimco.ch Numéro 14 Prix 4,50 CHF (TVA 2,5% incl.) - 4,50 EUR www.agefi.com - [email protected] Créé en 1950 JA-PP/JOURNAL — CASE POSTALE 61 CH-1026 ECHANDENS-DENGES SMI 9011.41 DOW JONES 24706.35 La blockchain veut 9025 24720 9010 24580 8995 24440 8980 24300 -0.14% +1.38% - Clos hier quitter son laboratoire LE GENEVOIS SERAIT (ENCORE) À VENDRE La première édition du Geneva Annual Blockchain Congress a réuni hier un panel d’experts à Palexpo. Patek Philippe: VIOLAINE MARTIN ELSA FLORET Lombard Odier a été l’une des pre- la rumeur sans fin mières banques privées à tester PATRICK ODIER. «La blockchain représente une révolution, SOPHIE MARENNE cette technologie dès 2016, lors PAGE 4 car elle crée l’infrastructure des marchés de capitaux de demain.» d’un projet pilote avec SIX dans Face au potentiel des applications le règlement des produits structu- UNE MARQUE HORLOGÈRE BIENNOISE de la blockchain, les experts du rés. Le point avec Patrick Odier, premier Geneva Annual Block- associé et orateur invité. Norqain arrive sur le marché chain Congress se sont interrogés Philippe Thévoz, vice-président hier sur les défis en termes de gou- eGovernment Systems de Sicpa, PAGE 6 vernance, législation et éthique, a quant à lui interpellé l’audience auxquels cette technologie doit en- en exposant l’exemple estonien: NOUVELLE FONDATION DE PLACEMENT core faire face pour trouver sa celui d’une blockchain nationale, place sur le marché. Destiné aux opérationnelle depuis 2008, avant Realstone complète son offre dirigeants du secteur privé, public la naissance du bitcoin. et des organisations internatio- «Si l’identité digitale du futur est PAGE 5 nales, ce rendez-vous d’une jour- certifiée par la blockchain, elle de- née – clôturé par Pierre Maudet – vra être gérée par les citoyens», a SÉRIE A POUR LA FINTECH VAUDOISE a mis le focus sur l’identité et les e- prévenu Nagib Aouini, responsa- gouvernements; la fintech; l’édu- ble cybersécurité et blockchain Kiwi lève 3,2 millions de francs cation et le négoce de matières pre- chez Elca Informatique. PAGE 3 mières et enfin la supply chain. PAGE 4 Cybersécurité: un leader PLUS DE 300 POSTES CRÉÉS EN 2019 Pictet veut recruter intensément PAGE 4 LA CHRONIQUE DE FRANÇOIS CHRISTEN Entre pessimisme et euphorie PAGE 14 CHIFFRE D’AFFAIRES: HUIT MILLIONS D’EUROS SGS acquiert l’espagnol LeanSis PAGE 6 SCHWAB VOULAIT «UN MONDE MEILLEUR» Le WEF remplit-il ses objectifs? PAGE 8 Batmaid effectue mondial arrive à Genève sa révolution offline aujourd’hui en coopération avec British Petroleum. À sa tête, Ilya MATTEO IANNI Interpol et Europol. Sachkov. Agé de 32 ans, cet entre- ILYA SACHKOV. «La Suisse Son portefeuille de clients com- preneur russe surdoué se veut la est une cible de premier Genève et sa place financière peu- prend les plus grandes banques, principale menace pour la com- goût pour les hackers.» vent sourire. Group-IB, l’un des des institutions financières, des munauté mondiale des pirates in- leaders mondiaux en matière de organismes gouvernementaux, formatiques. Il a fondé Group-IB cybersécurité prévoit d’ouvrir un des sociétés publiques et privées, en 2004, alors qu’il n’était âgé que bureau dans la cité de Calvin en telles que Microsoft, DHL, ou de 17 ans. PAGE 5 2019. Cette compagnie travaille ÉCONOMIE DOMESTIQUE. La plateforme de réserva- La Chine sera décisive Interroll prospère tion de services de nettoyage à domicile mise sur davan- pour les perspectives de façon spectaculaire tage de présence physique pour gagner des parts de CONJONCTURE. La baisse des ventes de voitures et la dette INTRALOGISTIQUE. Les commandes et le chiffre d’affaires marché, tout en profitant de son impact en ligne. élevée par rapport au PIB préoccupent Saxo Bank. net ont crû en 2018 de plus de 20%. Le marché applaudit. «Nous souhaitons faire un pas dans le offline», CHRISTIAN AFFOLTER en récession en 2019 déjà. D’au- PHILIPPE REY Amazon. Sa stratégie «Push and- 9HRLEMB*jeiaae+[C\\K\\A\\A\\O déclare Andreas Schollin-Borg, co-fondateur et CEO tant plus que l’accumulation de Pull» vis-à-vis des clients finaux de Batmaid. Créée il y a trois ans et demi, l’entreprise L’année 2019 sera une année de dettes par rapport au PIB est une L’entreprise tessinoise de logis- continue à porter ses fruits dans vaudoise a révolutionné la branche du nettoyage, en croissance ou une année de réces- thématique qui dépasse large- tique interne, spécialiste des un marché mondial encore ato- proposant une offre entièrement numérique. Elle mise sion. Il n’y a guère de nuances en- ment la Chine. convoyeurs et trieurs, Interroll a misé. L’action a gagné près de désormais sur davantage de présence physique pour tre ces deux scénarios. C’est la Il n’est cependant pas impossible connu une année 2018 très faste. 11% (!) hier suite à cette forte croître. «Nous allons ouvrir plusieurs agences. La pre- Chine qui va trancher entre les que les choses prennent une tour- Ses entrées de commandes ont ef- croissance, le marché financier mière devrait être inaugurée au mois de juin. Pour deux selon le Head of Equity de nure positive. C’est pour cette rai- fectivement augmenté de 29,4% (SIX Swiss Exchange), qui sem- l’instant, nous sommes à la recherche de locaux entre Saxo Bank Peter Garnry. Il son qu’une part en actions à hau- par rapport à 2017. Grâce en par- ble avoir retrouvé un nouvel al- Genève et Lausanne», poursuit le directeur général. constate que les ventes annuelles teur d’environ un tiers reste de tie à une grosse commande en lant, restant friand de cela et du Son offre qui s’adresse, pour l’heure, uniquement aux de voitures y sont en baisse pour mise, même s’il vaut mieux pri- Corée du Sud, ses affaires en Asie momentum investing. particuliers sera également prochainement étendue la première fois depuis 30 ans, fai- vilégier les secteurs à profil dé- Pacifique ayant progressé au-des- Le marché valorise maintenant aux PME. sant penser à une récession. La fensif. Il faut se montrer plus mé- sus de la moyenne. Le carnet de Interroll à plus de 1,4 milliard de Le secteur du nettoyage reste soumis à une forte dette a crû plus vite que le PIB. fiant vis-à-vis des dettes commandes est plein, ce qui per- francs, ce qui paraît encore très concurrence en Suisse. Il existe plus de 3000 sociétés Les Chinois ont pris des mesures souveraines à long terme, car une met d’entamer 2019 en pleine haut, notamment en considéra- actives dans ce domaine. Sans oublier les milliers pour affronter ces problèmes. inversion de la courbe de rende- confiance. tion du cash-flow libre, malgré d’indépendants. Pour se distinguer, Batmaid rému- Mais la baisse des marchés actions ment pourrait survenir. Les Le chiffre d’affaires net s’est ac- un cours actuel sensiblement plus nère davantage les employés de maison et se charge montre que les investisseurs n’y échéances plus courtes sont donc cru de 24,3% à 560,1 millions de bas que le pic atteint à la fin du du travail administratif en ce qui concerne leur décla- croient guère. S’ils réussissent à préférables. Dans ce contexte in- francs. Le bénéfice net a pro- mois d’août de l’année dernière ration. Le groupe lutte ainsi contre le travail au noir, prendre le bon virage, nous au- certain, il convient en outre de gressé d’au moins 30%. Interroll (à hauteur de 2020 francs). La un véritable fléau dans cette branche d’activité. «La rons encore droit à une, deux an- rester suffisamment flexible pour profite en particulier de l’essor progression du cours s’inscrit à majorité des individus actifs dans le nettoyage ne nées de croissance. Au cas pouvoir rapidement procéder à du commerce en ligne (e-com- près de 15% depuis le 1er janvier sont pas déclarés. C’est de l’esclavage moderne. contraire, nous pourrions entrer des ajustements. PAGE 13 merce) et de son ténor mondial 2019. PAGE 4 Toutes ces personnes n’auront plus rien à la retraite», déplore Andreas Schollin-Borg. PAGE 6

PAGE 2 mardi 22 janvier 2019 ACTEURS Le termitage du territoire et ses remèdes LORENZO PEDRAZZINI Administrateur-délégué AMI INTERNATIONAL GRAIN DE SABLE mitage) en y accolant un remède lages». C’est aujourd’hui celles Hors sujet, c’est là que l’initiative IMMOBILIER farfelu dont le législateur ne sait que faire parce qu’il n’existe pas des mille ronds-points. manque d’imagination (ou d’éco- Je m’efforce depuis quelques de moyen ou que son but est im- chroniques de (tenter de…) possible. C’est ici le cas. Ces lignes Sur le fond, les jeunes écolos ont nomistes), est l’idée d’une com- démontrer que les variations ne sont pas un commentaire de des valeurs immobilières, res- l’initiative, mais la démonstration raison. De surcroît en année élec- pensation m2 contre m2. Il y a pectivement des prix, ne dé- que le mieux est l’ennemi du bien pendent que très peu du yo- et qu’il y a là une réelle occasion torale! Les travaux des révisions trois raisons à cela, toutes prag- yo des taux ou de la manquée de faire converger une psychologie conjoncturelle, évidence (le sol est rare, limité, de la LAT sont matiques: la mais bien plutôt de décisions galvaudé) et les moyens de cor- publiques, politiques, fiscales riger (une bourse romantique de trop subtils valeur ou l’in- ou administratives. La pro- compensation). chaine votation portant sur le pour être PRÉOCCUPANT, LE STOCK térêt d’un m2 «mitage du territoire» ren- Une série de vœux pieux force ma thèse. Mieux que ce Pour rappel, l’initiative veut que connus, en- DE COMPENSATION foncier dé- vilain mot de «mitage», «ter- pour chaque m2déclassé en mètre mitage» me semble plus ap- constructible s’opère sur le terri- core, et de ce THÉORIQUEMENT pend de son proprié (observant le compor- toire suisse un m2 une compen- tement et les conséquences de sation inverse: un m2 constructi- que l’on voit À DISPOSITION POUR emplacement l’appétit de ces petites bêtes, ble revient à la zone agricole. Il certes cousines. Les termites s’accole à l’initiative, une série de des développe- LES ÉCHANGES EN SUISSE. géographique détruisent systématiquement vœux pieux du genre: «créer un et définitivement, sans retour environnement favorable à des ment urbains LE CONSEIL FÉDÉRAL, (périphérie de ni remède. Avec les mites, on formes d’habitat durable», «dans peut toujours repriser). des structures de petites tailles», (restons chez ATROCEMENT PRÉCIS, villes ou ar- «une qualité de vie élevée»... C’est Comme toujours, une initiative un peu le jargon d’un ex candidat nous, prenons ESTIME QU’IL S’AGIT D’UNE rière-fonds de peut souligner avec pertinence français à je ne sais quelle élec- une situation regrettable (le ter- tion: «La France des mille vil- le côteau de RÉSERVE COMPRISE ENTRE... vallées), de sa Gravelone à 25 ET 40.000 HECTARES. situation phy- Sion, l’échap- sique (un m2 pée nord de Chatel Saint-Denis, en flanc de colline orientée au les satellites de Fribourg ou les nord n’a pas la valeur d’un bord champignons carrés de Nyon...), de lac), de la rapidité d’obtenir un l’urbanisme est abominable, anar- permis de construire et de sa den- chique, d’une laideur qui nous sité (les écolos devraient faire de on n’en sait rien, on ne sait pas où, aucun doute qu’il s’ensuivrait une on se sait ni quand ni comment... inflation des prix. C’est l’effet mé- fait regretter l’architecture socia- la promotion). C’est pas sérieux. De là à fabriquer canique de la rareté, comme pour à Berne ou ailleurs «l’Office des ceux qui, chanceux, ont échappé liste de la Pologne. C’est un fait. Plus préoccupant, encore, est le Compensations de Droits à Bâtir» de quelques semaines ou de dont l’aval éventuel (et onéreux) quelques jours aux fourches de la La course (rentable à court terme, stock de compensation théorique- - un accord administratif préala- Lex Weber. Il y a eu des Valaisans ble de déclassement et de reclas- heureux, ils ont vendu plus cher pour les communes: ce sont de ment à disposition pour ces sement intercantonal - ne laisse grâce au vote des Zurichois. nouveaux contribuables) à la échanges, en Suisse. Le Conseil multiplication des lotissements fédéral, atrocement précis, estime n’est pas qu’une horreur helvé- qu’il s’agit d’une réserve comprise tique. entre... 25 et 40.000 hectares. Bref, BOB for Le bien être en entreprise: Bored of Brexit une nouvelle doxa? MICHEL SANTI GUILLAUME STOLLSTEINER Fondateur TELL NP ADVISERS www.gestionsuisse.com - www.artradingfinance.com De plus en plus de services mesures va fortement influencer Alors que le «Brexit-fatigue» nait l’apanage des «hard Brexi- ple et favorable à leur pays! A qui visent à développer le la réussite de cette stratégie. vertissants» mais axés sur l’épa- s’empare irrésistiblement de teurs», alors que le «hard Brexit» «pieceof cake»,ensomme.Lacin- bien-être en entreprise En effet, plus qu’une stratégie, nouissement dans une version nous, tentons de revenir aux initial était dès lors considéré quième économie au monde, par- voient le jour. cette notion de bien-être en entre- plus «altruiste». sources de la terminologie qui comme «soft», et que le «soft tenaire commercial vital pour l’Al- prise ne doit pas être prise à la lé- Plus que la qualité de vie au tra- lui est relative. Tandis que le Brexit» originel revenait…à pas lemagne et pour ses constructeurs Applications mobiles, services gère et ne peut pas être juste une vail, les tendances montrent que «soft Brexit» voulait que la de Brexit du tout. Bref, c’est la dis- automobiles, n’aurait qu’à se cour- ou conseils, le bien-être en entre- succession de divertissements. l’engagement de l’entreprise en- Grande Bretagne reste dans tinction même entre «hard» et ber légèrement pour négocier un prise ou qualité de vie au travail Cela risquerait de donner l’im- vers des causes externes ont en- le marché unique, selon le «soft», et l’intense tapage politico- traité que l’Europe lui servirait sur est un terme qui se développe pression aux collaborateurs que core plus d’attraits pour les colla- «modèle norvégien». Le «hard médiatique autour de ces deux un plateau d’argent, et en quelques tant auprès des collaborateurs leur fidélité est «achetée» et qu’ils borateurs. C’est l’exemple que Brexit», lui, théorisait la sortie versions du Brexit, qui conféra semaines. C’est simple, l’écrasante que des entreprises. sont divertis plus que développés peut nous donner le Citizen Day sans aucun accord avec progressivement sa légitimité au majorité de ces 51,89% était per- Initialement, le bien-être est une dans ces environnements. de L’Oréal, qui voit 7000 collabo- l’Union européenne du pays «no deal Brexit» qui émergea à la suadée qu’un accord serait signé mesure qui s’applique plutôt à la On prend souvent pour exemple rateurs du groupe donner une qui signerait par la suite un faveur de la lassitude généralisée. avant même le déclenchement de vie privée, mais que l’entreprise l’effet table de ping-pong dans journée de bénévolat à des asso- traité commercial, générale- l’Article 50! adapte désormais au monde pro- les start-up. Il se trouve qu’au fi- ciations. C’est aussi le créneau sur ment appelé «modèle cana- A «piece of cake» Comme nul n’avait alors imaginé fessionnel. nal, on retrouve toujours les lequel se positionne le Mentors’ dien». Il serait pourtant intéressant de même dans ses cauchemars les Mesures d’acquisition ou de ré- mêmes autour de la table (je le Lab (www.mentorslab.co), plate- s’interroger sur les intentions de plus débridés une sortie sans au- tention des talents, d’adaptation forme de mise en relation entre Pour autant, ce n’est qu’à la faveur celles et ceux ayant voté le 23 juin cun accord de la Grande Bre- à des besoins d’une nouvelle gé- LES TENDANCES MONTRENT mentors et start-up, la HappyTech du fameux «Brexit means Brexit» 2016 en faveur d’un Brexit qui tagne de l’UE, le «no deal Brexit» nération plus attentive à son QUE L’ENGAGEMENT (www.happytech.life/swiss) qui prononcé en juillet 2016 par The- était à l’époque tout sauf défini, n’a aucune légitimité populaire. équilibre de vie professionnelle essaime bientôt en Suisse ou des resa May que le pays, que ses ci- car il y a fort à parier que l’écra- En effet, consciemment ou pas, versus vie privée ou simple DE L’ENTREPRISE ENVERS plateformes comme Alaya qui toyens, que ses politiques et que sante majorité d’entre eux pour les électeurs du «Yes» en concept marketing? DES CAUSES EXTERNES met à disposition des projets hu- ses analystes commencèrent sé- avaient imaginé un «soft Brexit», 2016, le Brexit était, par défini- ONT ENCORE PLUS manitaires à destination des en- rieusement à tenter de cerner ce à la norvégienne. Le départ uni- tion, «soft». Produits et services D’ATTRAITS POUR treprises (www.alaygood.com). que le Brexit impliquerait réelle- latéral, pur et simple, de la axés sur l’épanouissement LES COLLABORATEURS. ment! Grande Bretagne du marché La mise en place de ces mesures Depuis, se mirent à fleurir plu- unique n’était en effet très pro- semble devenir un enjeu majeur sais, j’en ai fait partie), les autres sieurs versions dont le «no deal bablement pas la volonté de la et est en tous cas scruté par les can- ne trouvant pas le temps d’en Brexit» devenu très populaire et plupart de ces 51,89% ayant fait didats qui s’intéressent de prime profiter, noyés qu’ils sont sous le imaginant une Grande Bretagne basculer le pays. abord à une entreprise pour travail. claquant la porte de l’Union pour Le «no deal» est donc à des années confirmer leur intérêt ou non Le besoin de développement du privilégier une série d’accords lumière des résultats du référen- dans l’entreprise en question. Il collaborateur est finalement tout commerciaux avec l’OMC (Or- dum de 2016 car même les plus s’agit donc bien dans tous les cas aussi, voire peut-être plus impor- ganisation mondiale du com- farouches partisans du Brexit d’un outil marketing, lié à l’attrac- tant que son divertissement au merce). Du coup, le «soft Brexit» d’alors étaient partis du principe tivité d’une entreprise. travail, et c’est pourquoi nous perdit rapidement du terrain en que non seulement «deal» il y au- Mais l’état d’esprit dans lequel voyons émerger de nouveaux faveur du «no deal Brexit». En rait avec l’Union européenne, l’entreprise va implémenter ces produits et services, moins «di- conséquence, le «no deal» deve- mais que celui-ci serait rapide, sim-

SUISSE mardi 22 janvier 2019 PAGE 3 POINT FORT La blockchain à Genève: from lab to market DIGITAL. La première édition du Geneva Annual Blockchain Congress a réuni hier à Palexpo des experts débattant de gouvernance, législation et éthique. Le point avec Patrick Odier. ELSA FLORET PATRICK ODIER. «Les actifs financiers traditionnels et numériques le règlement des produits struc- ver l’intégrité de la place finan- blockchain, en profitant notam- ne convergeront qu’avec des normes institutionnelles élevées.» turés. Elle a aussi exécuté sa pre- cière et permettre aux banques et ment de la proximité des organi- «From lab to market», telle était mière transaction sur la block- acteurs institutionnels d’entrer sations internationales et non la thématique de la première édi- Lombard Odier a été l’une des velle technologie, elle doit désor- chain fin 2017 et nous avons dans cette industrie en toute sécu- gouvernementales basées à Ge- tion du Geneva Annual Block- premières banques privées à tester mais être industrialisée. Son depuis réalisé une seconde trans- rité. En termes d’infrastructure nève. En Suisse, il serait nécessaire chain Congress organisée hier cette technologie dès 2016, lors adoption reste pour l’heure toute action. Cela nous a permis de bien des marchés financiers aussi, d’im- de pouvoir accélérer le processus par Palexpo en lien étroit avec le d’un projet pilote avec SIX dans relative dans l’industrie de la fi- comprendre son fonctionnement, portantes innovations provien- réglementaire. Les recommanda- canton de Genève. le règlement des produits struc- nance si l’on fait abstraction des ses implications et ses avantages. nent de la région lémanique grâce tions et suggestions du rapport du Face au potentiel des applications turés. Elle a aussi exécuté sa pre- crypto-devises. L’offre des crypto- à ses fintechs. Conseil fédéral du 14 décembre de la blockchain, les experts in- mière transaction sur la block- assets commence à se développer Genève souhaite devenir le pôle dernier devraient être mises en vités se sont interrogés sur les dé- chain fin 2017, suivi d’une et Lombard Odier observe son Le 7 décembre 2018, le Conseil œuvre rapidement, car la concur- fis en termes de gouvernance, lé- seconde. Interview de Patrick déploiement et ses opportunités de référence mondial dans rence est mondiale. La Finma, no- gislation et éthique, auxquels Odier, associé Banque Lombard de très près, notamment au ni- fédéral a adopté un rapport tre régulateur, devrait également cette technologie doit encore faire Odier et orateur du discours d’ou- veau des activités liées à la «toke- la blockchain. Y croyez-vous? être en mesure de délivrer les li- face pour trouver sa place sur le verture. nisation» de valeurs mobilières, consacré au cadre juridique cences dans des délais raisonna- marché. titres et actifs réels. Je suis profondément convaincu bles, car là aussi, la concurrence Destiné aux dirigeants du secteur Quel est le positionnement que Genève réunit les atouts né- régissant la blockchain est mondiale et la mobilité des ta- privé, public et des organisations Considérez-vous Lombard Odier cessaires pour permettre l’émer- lents est élevée. Enfin, en termes internationales, ce rendez-vous de Lombard Odier vis-à-vis gence d’applications industrielles et la distributed ledger de financement, nos start-up les d’une journée a mis le focus sur comme un early-adopter basées sur la blockchain, bien au- plus prometteuses ont du mal à l’identité et les e-gouvernements; de la blockchain? delà des crypto-devises. Le bassin technology dans le secteur lever des capitaux importants. la fintech; l’éducation; le négoce dans la blockchain? lémanique regroupe des compé- de matières premières et la supply La blockchain représente une ré- tences et des talents de pointe en financier. Le rapport montre «JE SUIS CONVAINCU chain. Alternant de formats entre volution, car elle crée l’infrastruc- L’innovation fait partie de notre matière de services financiers, de QUE GENÈVE RÉUNIT conférences, tables rondes et ate- ture des marchés de capitaux de ADN depuis plus de deux siècles. technologie, mais aussi de régle- que la législation suisse LES ATOUTS NÉCESSAIRES liers. demain. À l’avenir, elle facilitera La Maison a été l’une des pre- mentation. Cette dernière est cru- Dans son discours de conclusion, le financement de notre écono- mières banques privées à tester ciale. se prête bien à l’utilisation POUR PERMETTRE Pierre Maudet, conseiller d’Etat, mie et plus spécifiquement celui cette technologie dès 2016, lors L’ÉMERGENCE responsable de l’Economie et de des PME. Comme toute nou- d’un projet pilote avec SIX dans En quoi est-elle clé? des nouvelles technologies, la Surveillance des communes a D’APPLICATIONS déclaré que Genève était le lieu Le monde des actifs financiers tra- y compris la blockchain. INDUSTRIELLES BASÉES où le monde trouvait des solu- ditionnels et des actifs numériques SUR LA BLOCKCHAIN, tions. ne convergeront qu’en appliquant Quel est votre avis? Si l’adoption de la blockchain les normes institutionnelles les BIEN AU-DELÀ reste pour l’heure toute relative plus élevées à tous les niveaux de J’ai été impressionné par le rap- DES CRYPTODEVISES.» dans l’industrie de la finance – la chaîne de valeur. Il s’agit d’une port. Rarement nos autorités ont abstraction faite des cryptode- condition nécessaire pour accélé- fait preuve d’une telle détermina- Cette question a été débattue à de vises – l’offre des crypto-assets rer l’adoption de la blockchain et tion dans leur volonté de façonner nombreuses reprises, y compris commence à se développer et attirer les acteurs institutionnels. une industrie, en particulier en ce au niveau politique. À mon avis, Lombard Odier observe son dé- L’enjeu est d’appliquer, dans le qui concerne la blockchain, tant il s’agit d’une question d’état d’es- ploiement et ses opportunités de monde des actifs numériques, les au niveau national qu’internatio- prit et de volonté de prendre des très près, notamment au niveau meilleures normes possibles tout nal, afin de créer les conditions risques. Bien qu’il n’y ait pas de des activités liées à la «tokenisa- en préservant souplesse et inno- nécessaires à l’émergence de solution évidente, nous devrions tion» de valeurs mobilières, titres vation. La région bénéficie par champions suisses. C’est égale- reconnaître qu’il s’agit d’un pro- et actifs réels. exemple du travail de l’association ment une satisfaction personnelle blème et créer un environnement Capital Markets and Technology de voir les autorités genevoises encore plus favorable aux inno- (CMTA), dont le siège est à Ge- promouvoir le canton et ses fin- vateurs et aux entrepreneurs! nève, qui établit de nouvelles techs. Nos autorités fédérales font normes, essentielles pour préser- de même. En clair, il y a une unité. Quels devraient être les rôles de la Suisse et de Genève pour renforcer leur position? Au niveau international, la Suisse doit prendre l’initiative en faisant adopter suffisamment tôt les normes mondiales en matière de Un socle de travail pour tout gouvernement La possibilité du contrôle de son identité en ligne SOPHIE MARENNE escient. Depuis 2017, Sicpa col- peut pas se construire unique- SOPHIE MARENNE Dans cette optique, le spécialiste nage de nos faits et gestes. labore avec Guardtime, une so- ment sur cette technologie. «Pour a voulu ouvrir le débat sur la pos- Si en remplacement des systèmes Qui se souvient des cyberattaques ciété de logiciels de sécurité née les gouvernements, la blockchain Votre email, votre nom, votre sibilité d’un système d’identité traditionnels, inefficaces et peu massives subies par l’Estonie en en Estonie. «C’est cette compa- est un socle essentiel auquel doi- adresse,... Autant d’informations autogéré, notamment au regard sécurisés, Nagib Aouini prône 2007? A l’époque, les sites gouver- gnie qui a conçu le système qui vent s’ajouter plusieurs éléments: se sont peut-être retrouvées ac- de la création d’une carte d’iden- une gestion de l’identité décen- nementaux, banques et médias sécurise toute l’administration di- d’abord, une identité digitale cessibles sur le web après la fuite tité électronique en Suisse. Cet e- tralisée, il ne cache pas que des avaient été pris pour cible par des gitale estonienne depuis 2008», forte qui assure la légitimité des de la base de données Collec- ID, en consultation au Parlement questions se posent cependant. hackers russes, révélant la grande a-t-il précisé. interlocuteurs; ensuite, la souve- tion#1, la semaine dernière. Une à l’heure actuelle, nous servirait «Que se passerait-il en cas de vulnérabilité numérique du pays. Selon Philippe Thévoz, le mo- raineté des individus sur leurs fuite qui concerne plus de 773 dans nos activités bancaires ou perte, par exemple? Comment ré- «En réaction, cette nation a mis dèle KSI est une solution données grâce aux reçus digitaux millions de mails et 21 millions médicales, par exemple. cupérer son identité si l’individu en place une infrastructure nom- concrète, applicable aux gouver- infalsifiables; mais aussi le cryp- de mots de passe. L’actualité ne égare le téléphone sur lequel se mée blockchain KSI (Keyless Si- nements du monde entier pour tage des informations, pour des pouvait pas être plus brûlante au Une transparence qui trouve sa clé d’identification? gnature Infrastructure). Opéra- lesquels la digitalisation est bien questions de confidentialité et de menu de la table ronde E-govern- entraîne de nouveaux défis Comment prouver qu’il est bien tionnelle depuis 2008 – avant souvent une priorité. Les do- protection de la vie privée.» «Comment, dès lors, combiner lui-même?», a-t-il questionné. même la naissance du Bitcoin – maines d’application d’une telle Si beaucoup d’initiatives gouver- ment and digital identity, How cette identité digitale avec la pro- De même, comment effacer des elle dispose de caractéristiques qui technologie sont légion: actes no- nementales émergent au regard tection de notre vie privée?», s’est- données stockées sur la block- vont au-delà de quasiment toutes tariaux, déclarations fiscales, re- de la digitalisation – l’OCDE en blockchain can help and better pro- il interrogé. Donner le pouvoir chain: «Peut-on biffer toute trace les blockchains traditionnelles», gistres de la population, données a enregistré 200 l’été dernier – tect identity of people? animée par aux individus, qui choisiraient de notre identité au sein de la a exposé Philippe Thévoz, vice- médicales, conformité de l’indus- celles-ci restent encore locales et Nagib Aouini. Pour le responsa- eux-mêmes à qui ils céderaient blockchain, comme l’exige le Rè- président eGovernment Systems trie alimentaire,... Tous ces docu- de petite envergure. «Mais nous ble cybersecurité et blockchain leurs informations pourraient glement général de l’Union eu- de Sicpa. Lors de son allocution ments du quotidien pourraient sommes au cœur d’un tournant. de la société lausannoise Elca In- permettre de résoudre des pro- ropéenne sur la protection des Digital integrity & Blockchain, il a être certifiés grâce à un reçu di- D’ici un an ou deux, la block- formatique, la question du blèmes de consentement, d’utili- données (RGPD) au regard du quelque peu secoué l’audience en gital, une preuve indiscutable par chain pour garantir l’intégrité nu- stockage de nos données est capi- sation commerciale abusive ou de droit à l’oubli?» lui ouvrant les yeux sur ce modèle la blockchain qu’ils sont des ori- mérique des services publics aura tale. «Le système centralisé a piratage. «De plus, c’est un droit Finalement, il a interpellé les par- peu connu sur le territoire suisse ginaux. Cela permettrait de dé- décollé», a-t-il garanti. Reste à voir montré ses faiblesses. Les grandes humain fondamental qu’une per- ticipants sur la technologie block- et qui a fait de l’Estonie le premier passer l’émission de simples PDF quelles seront les technologies sociétés de l’internet collectent sonne, et non une entreprise, dé- chain à choisir pour cette appli- pays à utiliser la blockchain à un dans le cloud, facilement falsifia- choisies, de l’Hyperledger au Bit- nos identités numériques, elles cide quelles informations parta- cation. «Il existe des centaines de niveau national. bles ou duplicables. coin en passant par l’Ethereum les exploitent sans notre consen- ger, quand les partager et avec qui systèmes différents. Le bitcoin, Historiquement connu comme ou bien la KSI; et quels seront les tement et elles attirent les cyber- les partager. Décentraliser la ges- par exemple, a déjà montré ses li- le spécialiste des encres de billets La technologie ne suffit pas marchés précurseurs, une ques- criminels qui voient dans ces tion de l’identité numérique, c’est mites: il utilise beaucoup d’élec- de banque, Sicpa est aussi actif en «Attention, n’importe quel mes- tion éminemment politique. «En bases de données géantes un bu- la remettre dans le fief de son pro- tricité et ne semble pas un modèle traçabilité des produits et authen- sage dans la blockchain n’est pas Suisse romande, nous disposons tin attrayant à vendre sur le mar- priétaire légitime», a-t-il expliqué. durable.» «A ce jour, conclut-il, tification. Les gouvernements se pour autant parole d’Evangile», des compétences pour monter ce ché noir. De plus, ces colosses du Cette identité auto-souveraine aucune blockchain n’a su impo- tournant toujours davantage vers a averti le spécialiste. Que ce soit type de projet au regard de l’in- web en savent bien davantage sur s’appuierait sur la technologie ser un modèle sûr, fiable, viable le digital, il était naturel pour l’en- un certificat de naissance, un acte tégrité. Avec des acteurs tels que nous que nos gouvernements, car blockchain, ce qui permettrait en termes énergétiques et surtout treprise vaudoise de s’intéresser de propriété ou un dossier médi- Sicpa ou Wisekey, l’écosystème ils contrôlent ces immenses listes d’éviter tout contrôle par une en- qui ne soit pas contrôlé par une au domaine de la blockchain à cet cal: l’intégrité d’un document ne y est extrêmement riche.» d’informations. Ils peuvent in- tité centralisée, voir tout espion- autorité centrale.» fluencer des décisions ou des élec- tions, par exemple.»

PAGE 4 mardi 22 janvier 2019 ENTREPRISES L’aéroport de Genève Interroll continue brillamment subit un ralentissement de marcher à plein régime TRANSPORT AÉRIEN. Le nombre de passagers a augmenté INTRALOGISTIQUE. Hausse d’environ 30% des entrées de commandes en 2018. La rentabilité n’est pas en reste. de 1,9%, en net retrait par rapport aux années précédentes. Les années de forte croissance de voit-il. Les nouvelles générations PHILIPPE REY DANIEL BÄTTIG. Une forte hausse des ventes, une gestion discipli- qu’une demande robuste et conti- l’Aéroport international de Ge- d’appareils sont à la fois plus si- née des coûts et investissements et des gains de productivité. nue, spécialement pour les sec- nève (AIG) appartiennent au lencieuses que les précédentes (20 Le groupe d’intralogistique, In- teurs de la logistique postale et de passé. «Nous avons atteint un à 40% de bruit en moins), moins terroll, a accompli un excellent mandent les analystes de Vonto- centres de distribution et engen- l’e-commerce, nourrissent cette stade de maturité pour les vols gourmandes en kérosène (-20%) exercice 2018, grâce particuliè- bel. La stratégie «Push and-Pull» drent ainsi une demande supplé- dynamique positive. européens. La priorité actuelle est et plus spacieuses. Les compa- rement à un troisième et un qua- vis-à-vis des clients finaux conti- mentaire. Cette stratégie «Push de réduire les retards et de renou- gnies peuvent donc transporter trième trimestre qualifiés de forts. nue à porter ses fruits ; la forte and-Pull» rappelle à certains Valorisation élevée veler les infrastructures», a dé- plus de passagers avec moins de Le chiffre d’affaires a ainsi aug- croissance d’Interroll n’est pas un égards celle menée par Geberit Interroll présentera ses résultats claré hier le directeur de l’AIG, décollages. menté de 24,3% à 560,1 millions hasard, d’après l’équipe d’analyse depuis des décennies dans la tech- détaillés le 22 mars prochain à Zu- André Schneider. «Nous prévoyons de rester en des- de francs (+22,9% en monnaies de Helvetische Bank pour qui In- nique sanitaire (Geberit entraîne rich. Le marché financier a réagi Comme annoncé la semaine der- sous des prévisions d’Intraplan (les locales). Les entrées de com- terroll est très bien géré. au plan mondial environ 40.000 lundi par une hausse de l’ordre de nière, le nombre de passagers à projections d’évolution du trafic mandes se sont accrues de 29,4% Cette stratégie permet à Interroll installateurs sanitaires par an). 11% du cours de l’action (soit une l’AIG n’a augmenté que de 1,9% pour l’AIG), qui tablent sur (+27,9% en monnaies locales) à de parler en termes de technique Interroll est un partenaire tech- avance d’approximativement en 2018 à 17,7 millions, un net 236.000 mouvements d’avions 592,6 millions, en partie du fait du marketing non seulement aux nologique pour des intégrateurs 15% depuis le début de 2019). La ralentissement après 17 années par an d’ici 2030», a précisé le di- d’une grosse commande en Co- producteurs ou intégrateurs de globaux et acteurs locaux. valeur boursière d’Interroll Hol- de croissance annuelle de 4% à recteur. L’an dernier, le nombre de rée du Sud, la région Asie Paci- systèmes, qui sont les fournis- Le plus puissant moteur de crois- ding apparaît comme élevée avec 5%. Le nombre de mouvements mouvements d’avions a reculé de fique ayant affiché une croissance seurs directs des produits d’Inter- sance du groupe Interroll réside plus de 1,4 milliard de francs. d’avions a même reculé de 1,9%, près de 4000 unités, à 187.162. au-dessus de la moyenne roll (comme Swisslog par exem- dans le groupe des produits Cette valorisation correspond à «un chiffre assez étonnant», a dé- Pour le nombre de passagers, l’or- (+49,5%) pour Interroll. ple), mais aussi aux clients finaux «conveyers & sorters» ou un multiple de la valeur d’entre- claré M. Schneider devant les mé- dre de grandeur anticipant L’entreprise basée à Sant’Anto- (tels qu’Amazon, US Post, Proc- convoyeurs et trieurs (+54,7% prise/résultat brut d’exploitation dias, apportant des explications quelque 25 millions de personnes nino au Tessin, anticipe une pro- ter & Gamble, etc.), qui bénéfi- par rapport à 2017). Les solutions (EV/EBITDA) estimé à plus de à ces phénomènes. devrait plus ou moins s’avérer gression d’au moins 30% du bé- cient des avantages des produits et services basés sur une plate- 15 fois pour 2018 et à un taux de «Nous ne sommes pas un hub, exact mais être atteint plus tard néfice net en 2018, comparé à d’Interroll à l’intérieur de leurs forme innovante aussi bien rendement du cash-flow libre mais un aéroport assurant des que prévu, peut-être vers 2040. 2017. Cette hausse plus que pro- (free cash-flow rapporté à la va- liaisons point à point, contraire- L’AIG dépense beaucoup pour re- portionnelle s’explique principa- leur boursière) entre 2% et 3% ; ment par exemple à Zurich» qui nouveler ses infrastructures, dont lement par la croissance très vi- ce n’est pas une aubaine ! Ce que a enregistré en 2018 une crois- une bonne partie est héritée des goureuse des ventes, une gestion montre l’évolution des cycles sance passagers de 5,8%, a-t-il dit. années 1960. L’enveloppe pour des coûts et des investissements boursiers d’Interroll. «La densité de notre réseau de 2017-2022 prévoit 866 millions qualifiée de très disciplinée et des En mars 2015, l’action se trouvait destinations européennes est très de francs d’investissements. gains de productivité réalisés sur encore à un cours modéré de 466 élevée, avec environ 130 des- «A l’avenir, nous aimerions attein- un plan global, selon Daniel Bät- francs. Celui-ci a progressé d’en- sertes sur le Vieux Continent.» dre un rythme de croisière de 175 tig, CFO d’Interroll qui débute viron 250% depuis lors. Ce titre Le potentiel de développement y à 200 millions de francs par an, ainsi l’année 2019 avec un carnet a certes été plus haut à fin août est très limité. contre 100 millions jusqu’à pré- plein et donc avec confiance. 2018, à 2020 francs. Or les arbres sent», a précisé M. Schneider. La ne montent jamais au ciel, même Huit nouvelles dessertes nouvelle aile Est sera inaugurée E-commerce en plein boom si, en l’occurrence, l’intralogis- intercontinentales en décembre 2020, ainsi qu’un Cette vigueur provient-elle du tique (qui permet de traiter et Une plus grande marge existe nouveau centre de tri des bagages, modèle d’affaires d’Interroll ou d’optimiser les flux de réception, pour les vols intercontinentaux. à l’automne 2022, sans compter de la robustesse du marché de de stockage et d’expédition des Après Addis-Abeba en 2018, l’installation de nouveaux scan- l’intralogistique, qui profite plus biens à partir du moment où deux nouvelles destinations hors ners à bagages qui accélèrent les particulièrement du commerce ceux-ci arrivent jusqu’à ce qu’ils Europe sont prévues cette année, flux en permettant des contrôles en ligne (e-commerce) ? se de- sortent), s’avère très porteuse. non encore précisées. Dans l’ab- sans que les passagers aient à sortir solu, M. Schneider peut envisager leurs liquides ou leurs ordina- Vente de Patek Philippe: à terme autour de huit nouvelles teurs. dessertes intercontinentales, par Même si 80% environ des appa- une rumeur qui ne cesse jamais exemple vers la Chine (en plus de reils sont ponctuels, l’AIG doit ré- Pékin), Singapour, en Inde, à duire les retards qui repoussent HAUTE HORLOGERIE.La manufacture genevoise serait à vendre, pour un montant estimé entre 7 et 9 milliards d’euros. Hong-Kong, et éventuellement certains vols après le «couvre-feu» en Afrique, aux Etats-Unis, au Ca- aéroportuaire de 22h. Ces excep- MICHEL JEANNOT logers, propices à leur diffusion. d’une position enviée (et envia- zine Bilan estime la fortune de la nada et/ou en Amérique du Sud. tions, encore trop nombreuses, «C’est comme annoncer la pluie ble) sur le haut de la pyramide famille entre 3 et 4 milliards de Comptant 148 destinations à fin sont un fléau pour l’aéroport car Elle revient régulièrement, sous nos contrées: vous risquez horlogère. Patek Philippe produit francs. 2018 (124 en Europe, 24 au-delà), elles impactent son bilan sonore, presque au rythme de la marée: une fois d’avoir raison, réagit cet près de 60.000 montres par an et Si les propriétaires feraient à n’en l’AIG ne devrait pas voir ce chif- surveillé de près par la Berne fé- Patek Philippe, le joyau de la acteur financier familier du sec- occupe quelque 2500 collabora- pas douter une excellente affaire fre évoluer énormément. dérale. «Nous travaillons à mieux haute horlogerie helvétique, celle teur, à la rumeur entourant la teurs. Reine des ventes aux en- en vendant leur société (qui plus Souci constant des riverains, les maîtriser la courbe du bruit», sou- sur qui lorgne tous les groupes de vente de la manufacture gene- chères, la maison familiale agran- est au prix astronomique avancé nuisances sonores «vont diminuer ligne M. Schneider. Un système luxe et autres fonds d’investisse- voise. Mais pour ce qui est de Pa- par Bloomberg), force est pour- d’ici 2030», assure M. Schneider. de bonus (réduction de taxes) in- ments, serait en vente. tek Philippe, force est de consta- REINE DES VENTES tant de constater que rien ne sem- «Le nombre de personnes expo- citant les compagnies à utiliser Propriété de la famille Stern, la ter que jusqu’ici c’est plutôt sec! AUX ENCHÈRES, LA MAISON ble contraindre la famille à cette sées au bruit des avions sera réduit des avions moins polluants est no- manufacture genevoise au chiffre De fait, un jour ou l’autre, demain option. La maison jouit d’une ex- entre un quart et un tiers», pré- tamment à l’étude. – (awp) d’affaires estimé à 1,35 milliard ou dans 5 ou 30 ans, un analyste FAMILIALE AGRANDIT cellente réputation, d’une noto- de francs, fait effectivement l’ob- annonçant la vente de Patek Phi- ACTUELLEMENT SON SITE riété évidente, et maîtrise parfai- PICTET: recrutement de 300 personnes en 2019 jet de nombreuses spéculations. lippe aura peut-être raison. Tou- tement les deux pans qui posent Le recrutement bat son plein chez Pictet. Le groupe bancaire genevois Bloomberg a relayé ce jour une jours est-il que le temps a jusqu’ici DE PLAN-LES-OUATES. aujourd’hui difficultés à nombre a donné son feu vert à l’engagement en 2019 de plus de 300 personnes rumeur, citant des analystes de toujours donner tort à cette ru- de sociétés indépendantes: l’ap- afin de renforcer les équipes de gestion de fortune et d’actifs, a indiqué Berenberg, entendue par tous les meur récurrente». dit actuellement son site de provisionnement et la fabrication l’associé-gérant senior Nicolas Pictet dans un article du Financial initiés la semaine dernière au Plan-les-Ouates grâce à l’édifica- d’une part, le réseau de ventes Times lundi. Cet objectif dépasse de moitié celui fixé l’année dernière. SIHH: Patek Philippe serait en Promise à Rolex? tion d’un nouveau bâtiment dont d’autre part. Pictet ambitionne à terme de recruter plus de 500 talents, qui vien- vente. Pour un montant estimé De fait, Patek Philippe demeure le coût – entièrement autofinancé Enfin, même en cas de vente, les draient ainsi s’ajouter à l’effectif total de 4500 personnes, précise le entre 7 et 9 milliards d’euros! l’une des rares sociétés horlogères – est estimé à 450 millions de principaux intéressés risquent de quotidien économique britannique. Sur le papier, cela représente une La manufacture genevoise s’est de poids encore indépendantes francs. Président de Patek Phi- déchanter. Tant cette vente – pour croissance de 11% du nombre d’employés. – (awp). refusée à tout commentaire, tout (aux côtés notamment d’Aude- lippe depuis 2009, Thierry Stern l’heure hypothétique – semble en soulignant que de telles ru- mars Piguet et de Chopard). représente la troisième généra- promise, selon de nombreux ob- MICROFINANCE: Kiwi lève 3,2 millions de francs meurs reprennent régulière- D’où un regard appuyé des ana- tion à la tête de la société (fondée servateurs, à la Fondation Wils- Le développeur de technologies financières Kiwi annonce avoir levé ment vie au cours des salons hor- lystes sur cet acteur jouissant en 1839) depuis son rachat par la dorf, propriétaire de Rolex. 3,2 millions de francs auprès des fonds zurichois Investiere, lausannois famille Stern en 1932. Le maga- Polytech Ventures, genevois Symbiotics et neuchâtelois 1to4 Foun- dation. Le produit de cette ronde de financement de série A est destiné à l’expansion des activités de la société au Mexique, précise un com- muniqué. – (awp)

ENTREPRISES mardi 22 janvier 2019 PAGE 5 Un géant de la cybersécurité s’installe à Genève L’entreprise russe Groupe-IB, cofondé par Ilya Sachkov, va ouvrir un bureau à Genève en juin ou juillet 2019. Elle travaille en partenariat avec Interpol et Europol. MATTEO IANNI ILYA SACHKOV. En Suisse, Groupe-IB a pour clients, entre autres, toyens ordinaires. Chaque mois, tre en profondeur», regrette le avec un bureau à Genève. «Cette des banques privées et des compagnies d’assurances. les données relatives à environ jeune CEO. ville est importante pour son rôle Genève et sa place financière 686 000 cartes bancaires sont et les acteurs qu’elle réunit. Si peuvent sourire. Group-IB, l’un maine passée lors du SIHH. Ilya le domaine des cryptomonnaies. compromises.» Un hub à Genève nous voulons éviter un «digital des leaders mondiaux en ma- Sachkov est en effet un «ami» de Dans le système bancaire clas- Et le combat ne fait que com- Group-IB opère aujourd’hui dark age», nous devons travailler tière de cybersécurité prévoit la marque horlogère Parmigiani sique, pas moins de 137 millions mencer. Un nouveau groupe de dans plus de 60 pays à travers le plus dur pour nous assurer que d’ouvrir un bureau dans la cité Fleurier. L’occasion de parler d’euros au cours de la même pé- pirates informatiques qui se fait monde avec un siège social à Sin- les avantages et le potentiel de la de Calvin en 2019. Cette com- avec cet expert de la situation ac- riode. «Dans la plupart des cas, appeler «Silence» a été en effet gapour et des bureaux à Moscou, quatrième révolution indus- pagnie travaille aujourd’hui en tuelle dans la cybersécurité. Et les cybercriminels utilisent des découvert l’an dernier. «Il s’agit Londres, New York, Dubaï. trielle sont sécurisés et sûrs pour coopération avec Interpol et Eu- son constat est loin d’être rose. outils et des méthodes classiques, de l’une des plus grandes me- «Singapour est le centre finan- la société. Un bureau à Genève ropol. Son portefeuille de clients tels que le phishing, l’ingénierie naces informatiques des banques cier de l’Asie. De plus, le siège s’inscrit dans cette optique. Nous comprend les plus grandes La Suisse, une cible sociale, la diffusion de pro- dans le monde. Avec les groupes central d’Interpol pour la cyber- ambitionnons de l’ouvrir pour banques, des institutions finan- potentielle pour les hackers grammes malveillants et la dé- MoneyTaker, Lazarus et Cobalt, criminalité, avec lequel nous coo- juin-juillet 2019.» cières, des organismes gouver- D’après Ilya Sachkov, les attaques gradation de sites Web, tout en ces pirates peuvent cibler une pérons, est situé justement là- Ilya Sachkov n’est pas à sa pre- nementaux, des sociétés pu- des pirates informatiques ne ces- s’attaquant aux échanges de banque, pénétrer ses systèmes fi- bas.» mière visite en terres genevoises. bliques et privées, telles que sent de prendre de l’ampleur. En cryptodevises», explique Ilya nanciers isolés et retirer de l’ar- Le jeune CEO s’est en effet Microsoft, DHL, ou British Pe- 2018, ce sont 748 millions d’eu- Sachkov. La fraude par carte de gent». EN 2018, 748 MILLIONS rendu au dans la ville du bout du troleum. ros qui ont été dérobés par des crédit reste l’une des menaces les Une nouvelle qui met en alerte lac en novembre dernier, à l’oc- À sa tête, Ilya Sachkov. Agé de cyberattaques, uniquement dans plus dangereuses pour les ci- la place financière helvétique. D’EUROS ONT ÉTÉ DÉROBÉS casion du premier sommet du 32 ans, cet entrepreneur russe Pour rappel, Group-IB a pour Global Centre for Cybersecurity surdoué se veut la principale clients, en Suisse, des banques PAR DES CYBERATTAQUES, (GCSC).Basé à Genève, ce cen- menace pour la communauté privées, des compagnies d’assu- tre de cybersécurité mondial mondiale des pirates informa- rances ainsi que des entreprises UNIQUEMENT fonctionne comme une organi- tiques. Il a fondé Group-IB en dans la télécommunication. sation autonome sous la respon- 2004, alors qu’il n’avait que 17 «Avec ces deux places financières DANS LE DOMAINE sabilité du WEF. Il a pour but ans. que sont Genève et Zurich, la d’aider les gouvernements, les Dans son palmarès, Group-IB a Suisse est une cible de premier DES CRYPTOMONNAIES. entreprises et les organisations à fait notamment tomber l’un des goût pour les hackers. Évidem- se protéger des attaques informa- plus gros réseaux de hacking ment, la menace persiste pour les En Asie, l’entreprise prévoit de tiques et à collaborer au sujet des bancaires, Carberp, en 2012. Ce banques privées.» L’avertisse- cibler des clients allant des défis qu’englobe la cybersécu- groupe d’hackers avait réussi à ment émis par Ilya Sachkov ren- banques aux sociétés d’énergie rité.On ne sait pas encore com- infecter plus de 1,5 million d’or- voie à l’épisode de 2015, et aux «villes intelligentes», en bien de personnes seront affectés dinateurs dans le monde et à vo- lorsqu’un compte chez Piguet passant par les systèmes de paie- au bureau genevois. ler environ 250 millions de dol- Galland avait été débité de ment et les échanges de crypto- Aujourd’hui, l’entreprise compte lars sur des comptes bancaires. 700.000 francs. «La cybersécurité devises. 360 employés. Avec l’ouverture Membre du World Economic est un défi majeur et pourtant, il Dans son développement, la de ces différents hubs, Group-IB Forum de Davos, le jeune CEO n’existe pour l’heure aucun pôle compagnie russe envisage d’ou- envisage d’arriver à près de 500 était de passage à Genève la se- en Suisse permettant d’en débat- vrir des bureaux en Amérique collaborateurs pour la fin 2019. du Sud, notamment au Brésil et en Argentine. Et elle voudrait renforcer sa présence en Europe, Realstone complète son offre NESTLÉ: investissement de 30 millions en Irlande Nestlé a inauguré un nouveau centre de recherche et développement par une fondation de placement en Irlande, dédié au lait maternisé et à l’alimentation infantile. Les nouvelles installations de la multinationale veveysane ont nécessité GESTIONNAIRE. Le spécialiste lausannois des placements en immobilier suisse s’adresse aux caisses de pension. quelque 27 millions d’euros ou 30 millions de francs, précise un com- muniqué publié hier soir. Le centre, logé à la même enseigne que le CHRISTIAN AFFOLTER JULIAN REYMOND. Directeur de meubles situés dans toute la deux véhicules, en outre «les in- site de production Wyeth Nutrition, abritera une quarantaine de col- Suisse. Le RDF est focalisé sur le vestisseurs à la recherche de li- laborateurs. Rappelant que l’allaitement constitue la meilleure option Le spécialiste lausannois des pla- Solvalor Fund Management. développement notamment dans quidité se dirigeront principale- de nutrition pour les bambins, Nestlé souligne que seule la formule cements en immobilier Realstone des centres urbains bien desservis. ment vers les fonds cotés. La infantile de substitut de lait maternel dispose d’une recommandation Holding a annoncé lundi la pro- fondations de placement immo- Alors que le portefeuille immo- fondation de placement n’offre de la part de l’Organisation mondiale de la santé (OMS). – (awp) chaine étape importante de son bilières représentent l’univers de bilier de S61, acquis de longue pas cette liquidité. Ces options les développement. Le lancement placement du Realstone Immo- date, offre une sécurité d’investis- aident donc à clarifier leur choix.» SORTIE LE 24 JANVIER d’une fondation de placement bilier Indirect Suisse (RIIS). Une sement dûe à ses emplacements La mise sur pied des nouveaux complète son offre existante au grande partie des véhicules pré- aux centres des villes de Lausanne groupes ne signifie nullement niveau du Groupe, avec notam- sents seront valorisés sans agio, et Genève. Le RIRS sélectionne que l’activité dans RSP et RDF ment le fonds de placement Reals- réduisant la volatilité. quant à lui des objets stabilisés si- s’en trouvera réduite. «Nous vi- tone Swiss Property (RSP), dédié Les deux nouveaux groupes se ba- tués à de bons emplacements en sons une croissance saine de tous à la gestion active d’objets immo- sent naturellement sur l’expé- Suisse à caractère urbain. Son nos produits grâce à nos équipes biliers principalement résiden- rience de gestion de Realstone. style d’investissement est de type d’acquisition d’immeubles. Leur tiels, le Realstone Development Pour le RIRS, «nous allons core et vise un rendement sur processus d’acquisition vise une Fund (RDF), axé sur le dévelop- construire un portefeuille totale- fonds propres de 3,5%. Les caisses activité de recherche rigoureuse- pement immobilier et le fonds ment nouveau» a précisé le direc- de pension conservent souvent ment sélective sur le marché im- Solvalor 61 (S61) au bénéfice teur de Solvalor Fund Manage- un portefeuille d’immeubles en mobilier.» d’immeubles résidentiels situés ment Julian Reymond, contacté détention directe. Elles peuvent Quant au RIRS, son exposition exclusivement en Suisse ro- lundi. Notre philosophie de ges- être amenées à transformer cette géographique met actuellement mande. tion, dynamique et active, reste la position en participation indi- l’accent sur la Suisse romande. A Le choix de la fondation de pla- même. Le style d’investissement recte. «Nous avons clairement la terme, il vise une répartition géo- cement offre des avantages aux est en revanche différent pour possibilité d’accepter des apports graphique proche de celle du caisses de pension: les parts chacun des véhicules. Le RSP est en nature qui consistent à échan- RSP, qui correspond aux propor- n’étant pas échangés en bourse, axé sur la remise en valeur d’im- ger des immeubles contre des tions au sein de la population leur valeur ne fluctue pas, et tant parts du groupe de placement. suisse. «Le but est de répondre les résultats que les capitaux pro- C’est une option très intéressante aux attentes des investisseurs pres bénéficient d’une exonéra- pour les deux parties», précise Ju- caisses de pension avec un pro- tion fiscale. Le gestionnaire offre lian Reymond, qui vise CHF 500 duit qui leur est dédié», souligne deux groupes de placements aux millions d’actifs sous gestion d’ici Julian Reymond. profils bien différents. Le Reals- cinq ans. Avec le RIIS, Realstone vise no- tone Immobilier Résidentiel Il précise aussi que «les caisses de tamment à «montrer son savoir- Suisse (RIRS) vise des investisse- pension ont toujours représenté faire». L’équipe qui vient de re- ments directs dans un porte- une part importante des investis- joindre le Groupe jouit d’une feuille immobilier suisse priori- seurs des fonds de placements gé- excellente réputation de gestion- tairement résidentiel (70%). Les rés par le groupe Realstone». Cela naire dans la classe d’actif. Elle est investissements indirects dans dit, il ne redoute guère des trans- amenée à constituer un track re- des fonds de placements immo- ferts entre le RSP et le RIRS no- cord de surperformance par rap- biliers cotés et non cotés, des so- tamment. Non seulement le style port au marché de l’immobilier ciétés immobilières cotées ou des d’investissement distingue ces indirect.

PAGE 6 mardi 22 janvier 2019 ENTREPRISES Batmaid étend sa présence physique La plate-forme de réservation de services de nettoyage à domicile va ouvrir cet été ses premières agences en Suisse. Elle s’attaque aussi au marché des PME. MAUDE BONVIN ANDREAS SCHOLLIN-BORG. «C’est de l’esclavage moderne», agences actives dans ce domaine. tement». Batmaid n’ajoute que particuliers, compte proposer ses déplore le CEO de Batmaid, en évoquant le travail au noir. «La plupart compte entre trois et du personnel qualifié sur sa plate- services aux petites entreprises. «Nous souhaitons couvrir 90% cinq salariés», indique le CEO. forme, au bénéfice d’au moins Sa clientèle-type actuelle? Des du territoire helvétique, d’ici une suisses, l’entreprise est active à lier de Batmaids sur son portail. Sans oublier la part non négligea- deux ans d’expérience. trentenaires célibataires et des année», déclare Andreas Schol- Luxembourg. Elle possède, enfin, Pour les attirer, elle mise sur de ble d’indépendants. C’est précisé- Selon une étude de Comparis, la jeunes familles avec un ou deux lin-Borg, co-fondateur et CEO un office à Varsovie, qui se consa- meilleures conditions de travail. ment cette catégorie de personnes moitié des Suisses qui emploient enfants. Il peut s’agir aussi d’étu- de Batmaid. Pour ce faire, la so- cre à la gestion IT. La société em- Elle rémunère ainsi ses femmes que l’entreprise lausannoise vise, un employé de maison le font au diants en colocation ou de retrai- ciété vaudoise compte grappiller ploie une cinquantaine de colla- et hommes de ménage plus de 25 en leur proposant de sortir du tra- noir. Or en cas d’accident, la fac- tés. «De plus en plus de personnes davantage de parts de marché borateurs dans ses bureaux. Et il francs bruts de l’heure, contre 23 vail au noir. La société déclare, en ture peut atteindre plusieurs di- âgées font appel à nous». La so- dans les régions rurales. «Jusqu’à y a plus de 1200 femmes et francs selon le barème de la effet, l’ensemble de ses Batmaids. zaines de milliers de francs, en ciété désire aussi proposer de nou- présent, nous étions surtout pré- hommes de ménage (Batmaids) convention collective de travail Elle se charge de toutes les dé- comptant le paiement de l’ambu- veaux services à domicile, en de- sents dans les villes», précise le di- actifs sur sa plate-forme. Cette an- (CCT) la branche. marches administratives en la ma- lance, le dédommagement en cas hors du ménage. recteur général. La firme propose née, elle prévoit d’engager vingt Le secteur du nettoyage reste sou- tière pour ses clients. d’invalidité et le paiement d’une Créé il y a trois ans et demi, le ses services dans plus d’une cin- employés supplémentaires dans mis à une forte concurrence. Il amende (l’assurance-accident groupe a révolutionné la branche quantaine de cités et veut désor- ses bureaux et d’ajouter un mil- existe, en Suisse, plus de 3000 A l’assaut des PME étant obligatoire). Le non-paie- du nettoyage, en proposant une mais les étendre à Zermatt, Saint- Dans son domaine d’activité, le ment de l’AVS peut, quant à lui, offre entièrement numérique. Il Moritz, Coire et Lugano travail non déclaré représente un être puni d’une peine pécuniaire s’est aussi attelé à casser un certain notamment. véritable fléau. «La majorité des nombre de clichés sur une profes- Le groupe désire aussi faire un individus actifs dans le nettoyage EN CAS D’ACCIDENT, LA sion fortement dénigrée. «Il pas vers le offline. «Nous allons ne sont pas déclarés. C’est de l’es- FACTURE PEUT ATTEINDRE convient de revaloriser ce métier ouvrir plusieurs agences. La pre- clavage moderne. Toutes ces per- difficile mais tellement utile. Chez mière devrait être inaugurée au sonnes n’auront plus rien à la re- PLUSIEURS DIZAINES nous, nous n’utilisons, par ailleurs, mois de juin. Pour l’instant, nous traite», déplore Andreas DE MILLIERS DE FRANCS plus le terme femme de ménage sommes à la recherche de locaux Schollin-Borg. Si le patron note POUR UNE PERSONNE car nous comptons aussi des entre Genève et Lausanne», ex- une prise de conscience de ce pro- QUI EMPLOIE UNE FEMME hommes, c’est pour cela que nous plique Andreas Schollin-Borg. blème auprès de ses clients, reste les appelons Batmaids, héros du Ces implantations physiques encore à convaincre les princi- DE MÉNAGE AU NOIR. ménage », précise Andreas Schol- poursuivent le double but de ga- paux concernés. De nombreux lin-Borg. Evoluant dans un sec- gner en visibilité, tout en se rap- employés de maison ne souhai- de 180 jours-amende. Selon les teur très concurrentiel, Batmaid prochant de la clientèle et de ses tent, en effet, pas être déclarés. estimations, le travail non déclaré ne souhaite pas communiquer préoccupations. «Sur ce point, il y a beaucoup à représenterait entre 40 et 50 mil- son chiffre d’affaires. Son patron Batmaid compte déjà des bu- faire, même si avec nos condi- liards de francs dans notre pays, se dit, toutefois, très satisfait de la reaux à Lausanne, Berne et Zu- tions attractives, nous ne rencon- tous secteurs confondus. performance du groupe, en crois- rich. En dehors des frontières trons pas de problème de recru- A plus long terme, Batmaid, qui, sance depuis plusieurs années. pour l’instant, ne s’adresse qu’aux DISTRIBUTION: Migros Norqain veut mettre une montre et Coop au top 50 mondial mécanique au poignet des trentenaires Les leaders du marché suisse de la distribution Migros et Coop se La marque suisse fait ses débuts sur le marché. Son fondateur mise sur la personnalisation de ses garde-temps et un discours moderne pour séduire. maintiennent dans le classement mondial des 50 plus grands dé- MARINE HUMBERT BEN KÜFFER. Le fondateur et CEO de l’entreprise horlogère date du fondateur de la nouvelle principalement les trentenaires, taillants, selon le rapport «Global basée à Nidau, dans le canton de Bienne. marque, rejoint aussi le conseil 50% des personnes se connectant Powers of Retailing» publié par Apposé subtilement sur le cadran d’administration de Norqain. An- au site de l’horloger sont âgés en- le cabinet Deloitte. Les entreprises des montres, le sommet d’une suisse. Il est vrai que nous prenons pendance» sera quant à elle dévoi- cien hockeyeur, Mark Streit re- tre 25 et 35 ans. américaines restent en tête des montagne. Le logo de la nouvelle un risque en misant sur une mon- lée à Baselworld 2019. Certifiée joint également l’aventure au sein Particularité de la démarche nu- 250 sociétés ayant totalisé un chif- marque horlogère Norqain donne tre mécanique qui est habituelle- chronomètre par le COSC, elle du département management et mérique de Norqain, le détaillant fre d’affaires de 4530 milliards de toute de suite le ton. «Ce sont ces ment remplacée par une Smart sera disponible en édition spéciale du conseil d’administration. traditionnel y est toujours inclu. dollars en 2017, en croissance de montagnes suisses qui nous ont Watch chez notre clientèle cible: limitée une fois par année avec un «Le e-commerce doit toujours se 5,7%. Migros, qui a réalisé 24,5 toujours inspirées. C’est ce lien les trentenaires.» La marque adapte design risqué, sortant des codes Plaquette personnalisée faire avec le détaillant tradition- milliards de dollars de ventes de profond qui unit nos racines, cette donc son discours et ses démarches habituels de la montre. Ben Küffer mise sur la personna- nel», insiste le directeur de la détail en 2017 se classe en 39e po- partie de la Suisse, qui se cache der- afin que chacun puisse s’identifier: Se présentant comme une griffe lisation de ses montres afin de fi- jeune marque horlogère. «La so- sition. L’autre géant orange, Coop, rière chaque montre Norqain», sur son site internet, tout comme de luxe, la gamme de prix se situe déliser son client, qu’il définit lution de pick-up dans un point descend à la 44e place (-1 place) souligne Ben Küffer, fondateur et son manuel d’utilisation, le tutoie- entre 1500 francs et 4500 francs, comme «une personne indépen- de vente permet au détaillant de après avoir engrangé 22,5 mil- CEO de l’entreprise horlogère fa- ment est de mise. toute collection confondue. dante, et qui suit son propre che- gagner sa marge traditionnelle. liards de ventes. – (awp) miliale et indépendante basée à Norqain se compose exclusive- Le père du fondateur, Marc Küffer, min dans la vie. A l’image de nos Après de nombreuses discussions Nidau, dans le canton de Bienne. ment de montres mécaniques au- 45 ans d’expérience dans la fabri- ambassadeurs: le hockeyeur Ro- avec les acteurs du secteur, nous LATI: en mains tomatiques et assemblées à la cation de montres suisses et ancien man Josi, la skieuse Michelle Gi- avons voulu le faire participer Une histoire de famille main. Ben Küffer a imaginé trois membre du conseil d’administra- sin et le pilote de course Lorenz également dans le système de li- de l’actionnaire d’Emmi Depuis plus de quatre décennies, collections Adventure, Freedom», tion de la Fédération horlogère Frey pour ne citer qu’eux.» vraison à domicile. Lors de sa La laiterie industrielle Lati, en la famille de Ben Küffer produit et Independance pour hommes et suisse pendant 25 ans, prend les Pour se démarquer des autres commande, le client a l’obligation proie à d’importantes difficultés des montres mécaniques Swiss femmes. Le client pourra ainsi reines du conseil d’administration garde-temps et ajouter une valeur de choisir un détaillant pour le financières, est désormais en Made à Tavannes, dans le Jura choisir entre une ligne sportive et de la jeune marque. émotionnelle à la montre, chaque service après-vente de sa montre. mains alémaniques. La coopéra- Bernois. C’est donc naturelle- une autre plus classique: des bra- Ted Schneider, fils de Théodore modèle est doté d’’une plaquette Le détaillant sélectionné recevra tive des producteurs de lait de ment que l’enfant qui parcourait celets vintage inspirés des années Schneider, ancien propriétaire de innovante présente sur le côté. Le alors une marge sur la transac- Suisse centrale (ZMP), au demeu- avec enchantement les couloirs 60. La dernière collection «Inde- Breitling, et collègue de longue client peut ainsi y graver l’inscrip- tion, légèrement réduite comparé rant actionnaire principal des de l’entreprise de son père, et qui tion de son choix comme son au service habituel, mais tout de groupes Emmi et Hochdorf, dé- profite maintenant de onze an- nom, une date clé, un évènement même intéressante». tient désormais 70% des parts de nées d’expérience internationale personnel marquant, ou encore Les références seront limitées la société tessinoise. La direction dans l’industrie horlogère, a dé- une promotion professionnelle. afin de conserver une bonne per- de ZMP a indiqué que sans son in- cidé de créer sa propre marque. formance de vente pour les dé- tervention, la laiterie tessinoise au- Avec un second souffle pour son Privilégier le détaillant taillants, et permettant de se dis- rait d’ores et déjà été contrainte au histoire familiale. La marque horlogère a choisi le tinguer des marques ancrées sur dépôt de bilan. – (awp) Un partenariat a été conclu avec commerce de détail suisse pour le marché horloger depuis ses dé- la maison horlogère Roventa Ha- vendre ses montres, en collaborant buts, qui ont souvent du mal à ré- SGS: acquisition nex, dont le père de Ben Küffer avec les principaux revendeurs duire leur collection. est toujours président d’honneur. spécialisés et des entreprises fami- Fin janvier, Mark Streit mar- de l’espagnol LeanSis Les maîtres horlogers, les locaux, liales indépendantes telles que quera le lancement de la marque Le colosse de l’inspection et de la tout comme la logistique et le ser- Kirchhofer, Spinnler & Schwei- aux Etats-Unis à l’occasion des certification SGS a retrouvé son vice après-vente sont ainsi parta- zer, Sonderegger, Galli, Michaud, NHL All Star Games. La com- appétit, après avoir marqué une gés. Une certitude d’obtenir une Zegg, Ruckli et Stäuble. mercialisation débutera en fé- pause dans ses acquisitions pen- production de bonne qualité dès Pour autant, le fondateur Ben vrier au Canada et en avril au Ja- dant les Fêtes. La multinationale le début pour l’entrepreneur. Küffer n’en oublie pas l’e-com- pon. D’autres ouvertures sur le genevoise s’empare de l’espagnol «Norqain est une interprétation merce, indispensable au dévelop- marché européen sont actuelle- LeanSis Productividad. Sise à Va- moderne d’une marque horlogère pement de sa marque qui vise ment en discussion. lence et disposant de bureaux à Madrid, Barcelone, Séville et Murcie, la société active dans le conseil aux entreprises génère avec ses 75 employés un chiffre d’affaires de huit millions d’euros, selon un communiqué. – (awp)

ENTREPRISES mardi 22 janvier 2019 PAGE 7 Elliott exige la séparation totale Le départ immédiat du CEO de Just Eat du réseau de Telecom Italia RESTAURATION. Peter Plumb quitte ses fonctions au sein de l’entreprise qui subit une chute du cours de l’action. Le fonds vautour estime que le conseil de l’opérateur doit entreprendre sans délai les mesures afin de créer de la valeur. Le fonds américain Elliott, qui KEYSTONE comme insuffisante par l’auto- La société de livraison de plats proposée sur son site – alors que domine le conseil d’administra- rité», s’est félicité Elliott. préparés Just Eat a annoncé le dé- le groupe avait au départ surtout tion de Telecom Italia (Tim), a ré- PAUL SINGER. Le président du fonds américain Elliott a «peut-être Les deux actionnaires sont à cou- part immédiat de son directeur servi d’intermédiaire entre les clamé hier la séparation rapide intérêt à ce que l’action chute», selon le français Vivendi. teaux tirés depuis des mois et se général, quelques mois après clients et des restaurants dispo- du réseau des autres activités de reprochent mutuellement les avoir été éjectée de l’indice ve- sant de leurs propres coursiers. l’opérateur, un sujet de discorde français Vivendi souhaite, lui, que seau en une société distincte, la mauvais résultats financiers du dette de la Bourse de Londres. avec le principal actionnaire, Vi- Telecom Italia continue à en NetCo, contrôlée à 100% par groupe et la chute constante du Les ambitions de cette entreprise Concurrence accrue vendi. contrôler la totalité. Tim. titre en Bourse. Il a perdu près de en plein essor ces dernières an- Mais le succès de cette société s’est En raison de ces tensions entre Mais l’Agcom a estimé que 45% depuis début mai. nées se sont heurtées l’an passé à heurté à la progression rapide actionnaires, de la problématique Projet rejeté par l’Agcom même en se séparant de son ré- «Les résultats financiers et la dé- la concurrence furieuse de Deli- d’autres entreprises proposant la du réseau et de l’avertissement Mais le régulateur italien des té- seau, logé dans une société ad hoc, cision de l’Agcom mettent en évi- veroo et à la montée en puissance livraison de plats préparés via In- sur résultats, le titre était encore lécoms, l’Agcom, a rejeté samedi Tim conserverait une part de dence que les décisions du précé- de Uber Eats, ce qui a entraîné ternet et des applications mobiles, en berne hier. Le titre a clôturé en le projet mis au point par l’ancien marché important een Italie. dent conseil d’administration une chute du cours de l’action et comme la britannique Deliveroo baisse de 2,62% à 0,476 euro. patron de Tim, Amos Genish, Cette décision «confirme que le sous le contrôle de Vivendi ont la grogne d’investisseurs. et l’américaine Uber Eats – l’ac- Elliott «estime que le conseil d’ad- proche du groupe français et qui projet de Vivendi de maintenir eu pour résultat la destruction de «Peter Plumb quitte ses fonctions tivité de livraison de repas de la ministration (CA) de Tim doit en- a été débarqué en novembre par la totalité du capital de la NetCo valeur», a ainsi dénoncé Elliott. de directeur général et de mem- plateforme de réservation de voi- treprendre sans délai supplémen- les dix membres du conseil dans Tim non seulement ne crée Vendredi, c’est Vivendi qui avait bre du conseil d’administration. tures avec chauffeur Uber. La taire les mesures nécessaires pour proches d’Elliott. Celui-ci pré- pas de valeur pour les action- exprimé sa «colère» et sa «préoc- Peter Duffy, directeur commer- presse avait même évoqué en sep- la création et la séparation d’un voyait la transformation du ré- naires, mais est considérée cupation», après que Telecom Ita- cial, est nommé directeur général tembre dernier un intérêt de réseau unique, qui puisse créer de lia eut lancé un nouvel avertisse- par intérim et membre du conseil Uber Eats pour racheter Delive- la valeur pour l’entreprise et ses ment sur ses résultats. Il avait d’administration. Ces change- roo. employés, les actionnaires et l’en- estimé qu’Elliott avait «peut-être ments prennent effet immédia- Les projets de développement semble du pays», a affirmé un intérêt à ce que l’action chute», tement. La recherche d’un rem- massifs lancés sous l’égide de M. porte-parole du fonds, qui a pris puisqu’il est protégé en cas de plaçant permanent débute Plumb ont poussé plusieurs ana- le contrôle en mai du CA au dé- chute par un mécanisme de «col- aujourd’hui même», a énuméré lystes à revoir à la baisse leurs pré- triment de Vivendi. lar», une clause passée avec JP l’entreprise dans un communi- visions concernant les bénéfices Elliott, qui possède 8,8% de Tim Morgan au moment où il a acheté qué. futurs de Just Eat, qui a perdu en contre près de 24% pour Vivendi, des actions Tim. M. Plumb était à la tête de Just conséquence un quart de sa va- souhaite une séparation totale du Une assemblée générale est pré- Eat depuis la mi-2017 et avait ac- leur boursière l’an passé. réseau et la création d’un réseau vue le 29 mars, afin de passer en compagné l’entrée de cette so- En décembre, les gérants du unique en Italie, avec Open Fiber, revue les résultats 2018 mais ciété dans le prestigieux indice fonds d’investissement Cat Rock la filiale d’Enel spécialisée dans aussi de débattre de questions FTSE-100, représentant les prin- Capital, qui possède 2% du capi- les réseaux de fibre optique. soumises par Vivendi, comme la cipales cotations de la Bourse de tal de Just Eat, ont publiquement S’il est d’accord pour séparer le demande de révocation de cinq Londres. exigé de la direction de l’entre- réseau, comme le demande no- membres du conseil proches d’El- Il a ordonné d’importants plans prise qu’elle revoie sa stratégie au tamment le gouvernement, le liott. – (afp) d’investissements, notamment plus vite, fustigeant la perfor- pour développer le réseau de li- mance boursière de Just Eat vreurs de Just Eat afin de pouvoir comme étant «la pire du monde» élargir sa gamme de restauration pour ce secteur. – (afp) Non syndical à la fusion Près de 100 milliards GSK: départ du président avant une vaste fusion Alstom-Siemens de livres de dividendes Le président du laboratoire pharmaceutique GSK a annoncé son départ au moment même où le groupe britannique prépare le place- INDUSTRIE. Les syndicats français et belges craignent que ROYAUME-UNI. Un record a été établi en 2018, malgré ment en bourse séparé de son activité de médicaments sans ordonnance l’opération accélère l’entrée des concurrents chinois. les effets de change négatifs et une croissance faible. et de parapharmacie. Le groupe explique que Philip Hampton a in- formé le conseil d’administration de son intention d’en quitter la pré- Les syndicats d’Alstom ont «re- «Nous lui avons également rap- L’an dernier, les dividendes dis- dende par la banque RBS après sidence, un peu moins de quatre ans après avoir pris la tête. Le conseil dit» lundi, à Paris, à la commis- pelé que cette consolidation amè- tribués par les entreprises britan- dix ans de vache maigre. Le ciga- d’administration a lancé le processus de recheche d’un successeur et saire européenne chargée de la nerait certainement une accélé- niques ont grimpé à 99,8 mil- rettier British American Tobacco aucune date n’a été fournie. «Après l’annonce de notre accord avec Concurrence, Margrethe Vesta- ration de l’entrée de nos liards de livres, soit une hausse de a également contribué à la bonne Pfizer et la séparation prévue de notre nouvelle activité de santé grand ger, leur opposition au projet de concurrents chinois en Europe 5,1% sur un an, indique lundi une tenue des dividendes avec un public, je pense que c’est le bon moment pour me retirer et permettre fusion entre le groupe français et plutôt que de les repousser», a-t- étude de la société de conseil Link montant en hausse à la suite du à un nouveau président de superviser ce processus jusqu’à sa conclusion l’allemand Siemens, ont-ils indi- il souligné. Asset Services. Les dividendes rachat de l’américain Reynolds. dans les années à venir», a expliqué M. Hampton. – (afp) qué à l’issue de cette réunion. «Très à l’écoute», Mme Vestager avaient progressé bien plus en Le géant pétrolier Royal Dutch Mme Vestager «voulait savoir «est restée très hermétique», «très 2016 (+7,1%) et en 2017 Shell est l’entreprise ayant versé GOOGLE: amende de 50 millions en France une dernière fois les arguments neutre» quant à la prochaine dé- (+10,8%). le plus de dividende, devant la La Cnil, le gendarme français des données personnelles, a annoncé qu’on avait par rapport à ce projet cision de la Commission sur ce La hausse de 2018 est due selon banque HSBC et le pétrolier BP. lundi avoir infligé une amende record de 50 millions d’euros à Google, d’absorption d’Alstom par Sie- dossier et «n’a laissé aucun élé- l’étude à la combinaison d’une La hausse des dividendes est in- reprochant au géant américain de ne pas informer suffisamment clai- mens. Nous lui avons redit» que ment permettant de penser que hausse des bénéfices et de divi- tervenue malgré des perfor- rement ses utilisateurs sur l’exploitation de leurs données personnelles. «nous n’étions pas favorables à ce la balance pencherait d’un côté dendes exceptionnels plus élevés mances boursières en berne l’an La Commission nationale de l’informatique et des libertés devient ainsi rapprochement» et «redonné nos ou de l’autre», a relevé M. Man- que prévu, tandis que le recul de dernier, comme en témoigne une la première instance de régulation européenne à sanctionner une arguments», a déclaré à la presse dar. la livre au second semestre, en rai- chute de 12,5% de l’indice vedette grande plateforme internet mondiale en utilisant les dispositions du Claude Mandar, délégué syndical «On a eu une discussion très tech- son des incertitudes autour du FTSE-100 des principales valeurs nouveau règlement européen sur la protection des données person- central CFE-CGC d’Alstom. nique, très intéressante», «ce qui Brexit, a limité un peu l’effet né- de la place londonienne. nelles. Le nouveau texte permet d’infliger des sanctions allant jusqu’à Cette réunion se tenait à Paris malheureusement n’est pas le cas gatif des changes. «2018 a été une très bonne année 4% du chiffre d’affaires mondial pour manquement aux obligations alors que la Commission euro- avec le gouvernement français», Ces derniers ont amputé le mon- pour les dividendes mais une très de protection des données personnelles des citoyens européens. – (afp) péenne hésite sur ce projet de fu- a noté Boris Amoroz, délégué tant total des dividendes de 1,3 mauvaise pour les actions», note sion entre les activités ferroviaires syndical central CGT. milliard de livres sur l’année, Justin Copper, un responsable de FACEBOOK ET TWITTER: procédures en Russie d’Alstom et Siemens. Avant les Devant Mme Vestager, les huit principalement en raison de la Link Asset Services. Le régulateur russe des médias Roskomnadzor a annoncé hier avoir syndicats, Mme Vestager avait syndicats français et belges ont hausse de la livre au premier se- «Les dividendes sont moins erra- lancé des procédures administratives contre les réseaux sociaux amé- rencontré le ministre de l’Econo- parlé d’une même voix, avec «les mestre. tiques que les profits, mais on ricains Twitter et Facebook, les accusant de ne pas se plier à la loi russe. mie, Bruno Le Maire. La Com- mêmes analyses, mêmes conclu- Quelque 40% des dividendes ver- peut s’attendre à ce qu’ils baissent «Roskomnadzor lance aujourd’hui des procédures administratives mission doit rendre son verdict sions, mêmes craintes», a souli- sés au Royaume-Uni le sont en si l’économie pique du nez», rap- contre les deux groupes» Twitter et Facebook, a déclaré le patron du d’ici au 18 février. gné auprès de l’AFP Vincent Joz- dollar, si bien que quand la devise pelle-t-il, ce qui le conduit à des gendarme russe des médias, Alexandre Jarov. – (afp) Les syndicats ont expliqué à la wiak, délégué syndical central britannique augmente, leur mon- perspectives prudentes pour commissaire qu’ils n’étaient «pas FO. tant calculé en livres baisse mé- 2019. Il s’attend à ce que le mon- FACEBOOK: création de 1000 emplois en Irlande contre une consolidation du mar- Ce projet, «ce n’est pas une fu- caniquement. tant des dividendes dépasse le ni- Le réseau social Facebook a annoncé lundi la création de 1.000 emplois ché européen de l’industrie du sion, c’est une distribution de di- La quasi-totalité des secteurs d’ac- veau de 100 milliards de livres, à en Irlande en 2019, notamment pour lutter contre les fausses infor- secteur ferroviaire mais» hostiles videndes et une absorption», a cri- tivité ont fait preuve de davan- 104,1 milliards, mais avec une mations, ce qui portera ses effectifs dans le pays à 5000 personnes. La à «ce pseudo rapprochement», tiqué Daniel Dreger, secrétaire tage de générosité envers leurs progression ralentie, de 4,2%. numéro deux du géant américain, Sheryl Sandberg, a fait cette annonce notamment parce qu’ils n’ont adjoint CGT du comité de actionnaires. L’étude de Link Asset Services à Dublin lors d’une conférence organisée par Facebook à destination «toujours aucune information» groupe européen d’Alstom, ajou- La hausse des montants versés est analyse les dividendes versés des PME. Ces nouveaux emplois seront répartis sur plusieurs sites sur les quelque 500 millions de tant que M. Le Maire «a promis alimentée par le secteur minier chaque trimestre par l’ensemble du groupe dans le pays: à Dublin, dans le comté de Meah (nord-est) synergies prévues, a ajouté M. de recevoir l’intersyndicale avant ou encore les banques avec la re- des entreprises britanniques co- et celui de Cork. Ils viendront renforcer les équipes commerciales, Mandar. le 18 février à Bercy». – (afp) prise du versement d’un divi- tées à Londres. – (afp) d’ingénieur et de marketing mais le gros des nouvelles troupes va re- joindre le service chargé de la modération des contenus. – (afp)

PAGE 8 mardi 22 janvier 2019 POLITIQUE La Suisse Le Forum économique de Davos toujours au top pour attirer parvient-il à remplir ses objectifs? les talents WEF 2019. Quand il a fondé ce rendez-vous de l’élite mondiale, qui s’ouvre aujourd’hui, Klaus Schwab a ambitionné de «construire un monde meilleur». WEF 2019. Employabilité, formation, recherche, C’est son enfance passée durant KEYSTONE peuvent se rencontrer «et éven- Lorsque la contestation anti- technologies ou qualité de la Seconde Guerre mondiale qui tuellement trouver de bonnes mondialisation a grondé au début la vie: des facteurs décisifs. a incité Klaus Schwab à vouloir KLAUS SCHWAB. Le fondateur et patron du WEF a fait de la idées». des années 2000, le Forum de Da- fonder une organisation visant à moralisation de l’économie l’un des thèmes de cette 49e édition. Mais certains côtés de l’organisa- vos aurait pu craindre pour sa La Suisse reste sur la première rendre le monde meilleur. De là tion sont «problématiques», ob- survie. Mais cette vague semble marche du podium concernant est né, en 1971, le Forum écono- simple professeur en gestion écrivent Christina Garsten et serve-t-elle. s’être éteinte avec l’ère des ré- sa capacité à attirer et à fidéliser mique mondial (WEF) d’entreprise de l’université de Ge- Adrienne Sorbom dans leur livre, Alors que des dizaines de chefs seaux sociaux. les talents. Elle est talonnée par Né à Ravensbourg, près du lac de nève, où il a enseigné jusqu’en Un pouvoir discret: comment le Fo- d’Etat et de gouvernement se ren- Singapour et les Etats-Unis, qui Constance en Allemagne, c’est en 2003, lorsqu’il a lancé le «Forum rum économique mondial façonne contrent chaque année à Davos, Nécessaire ouverture arrivent respectivement en Suisse qu’il a fait ses études avant européen de management». l’agenda des marchés. le WEF peut être considéré Par ailleurs, M. Schwab a davan- deuxième et troisième position, de créer, à 33 ans, le WEF, dit Fo- Il l’a ensuite élargi en invitant des comme une organisation «sans tage ouvert le Forum à des repré- selon l’indice mondial de la com- rum de Davos, du nom de la sta- chefs d’entreprise américains, Une «autorité fragile» mandat légal pour influencer la sentants de la société civile - cette pétitivité publié hier. Compilée tion alpine qui réunit chaque an- réussissant à se créer un formida- Au fil des ans, le Forum de Davos gouvernance mondiale mais année, l’ONG Oxfam viendra par l’institut de formation Insead, née pendant quelques jours un ble carnet d’adresses et transfor- a volé de succès en succès, attirant ayant l’ambition de le faire», écri- par exemple y critiquer la montée Adecco et Tata Communications, parterre sans égal de grands pa- mant cette rencontre en un grand l’élite économique et politique vent Mme Garsten et Mme Sor- des inégalités et Greenpeace rap- l’étude porte sur 125 pays et 114 trons et de dirigeants politiques raout international dédié au re- mondiale lors de tables rondes bom. peler l’urgence d’agir pour en- villes dans le monde. Une étude qui viennent débattre des pro- lations d’affaires et aux échanges dans les Alpes suisses. Des ren- Oliver Classen, de l’organisation rayer le réchauffement clima- publiée en amont du Forum éco- blèmes de la planète. d’idées. contres régionales ont par la suite non-gouvernementale suisse Pu- tique - tout en élargissant l’accès nomique mondial. A bientôt 81 ans (en mars), Klaus Dans un livre publié en 2018, été créées. blic Eye, qui a pris part à des ma- des médias. Différents points forts expliquent Schwab, ingénieur et économiste deux professeurs de l’Université Pour Mme Sorbom, le WEF re- nifestations et des campagnes Ce n’était pas une démarche le succès de la Suisse, qui figure de formation, est toujours à la tête de Stockholm ont retracé l’évo- pose sur une «autorité fragile»: contre la réunion de Davos, a as- «voulue», a expliqué Christian pour la sixième année consécu- de sa puissante fondation, dont lution du WEF. «Si vous voulez faire partie de la suré que le WEF avait toujours Borer, rédacteur en chef du quo- tive à la tête du classement, le siège se trouve dans la banlieue «Dans le contexte de ce qui est noblesse mondiale, alors il faut été «entièrement dépendant» des tidien suisse Blick, qui a récem- comme par exemple l’environ- chic de Genève. perçu comme étant un dysfonc- être ici». 1.000 entreprises qui soutiennent ment rencontré M. Schwab pour nement réglementaire, les dé- tionnement des institutions char- Selon elle, le WEF semble offrir la fondation. faire son portrait. penses dans la recherche et le dé- Un lieu unique gées de la gouvernance mondiale quelque chose qui fait défaut Les frais d’adhésion au Forum «Il s’est rendu compte qu’il de- veloppement ou encore l’accès Mais l’organisation parvient-elle et un blocage de l’action politique dans d’autres organismes inter- vont de 60.000 dollars à 600.000 vait agir ainsi, sinon le Forum se- des ménages aux technologies de réellement à remplir ses objectifs internationale, le WEF se pré- nationaux: un lieu où les chefs dollars, des frais qui permettent rait mort», a commenté M. Do- l’information et de la communi- d’«améliorer le monde» ou de sente comme une alternative», d’entreprise et de gouvernement aux représentants des entreprises rer. «Il n’était vraiment attaché cation. «construire un monde meilleur», de participer à Davos et à d’autres qu’au monde des affaires et Dotée de bonnes écoles et d’un alors que le discours contre le li- réunions le reste de l’année. maintenant il est beaucoup plus système de formation en adéqua- bre-échange gagne du terrain «M. Schwab semble avoir la ouvert». tion avec les besoins de l’écono- tandis que les dirigeants popu- ferme conviction que faire parler Selon Mme Sorbom, le WEF est mie, la Suisse marque également listes engrangent de plus en plus les gens entre eux est un objectif une organisation qui tolère la des points au niveau de l’em- de voix? qui justifie à peu près tout», a af- critique, mais jusqu’à un certain ployabilité de sa population et de Pour certains, les rencontres du firmé M. Classen. «Ce qu’il ne point. «Vous pouvez faire des la facilité à embaucher tout WEF permettent surtout au réalise pas, c’est que lorsque la critiques, mais si vous êtes trop comme à licencier, d’après monde des affaires d’exercer des grande majorité de ces gens ont critique, alors vous êtes dehors, l’étude. pressions sur les gouvernements, des intérêts commerciaux, c’est à moins que vous ne soyez Le système de retraite, la sécurité à l’abri des regards. pour faire des affaires et rien d’au- Bono». et plus généralement la qualité Le directeur général du WEF, tre». Pour Adrian Monck, si le mul- de la vie permettent également Adrian Monck, a assuré que l’or- Pour M. Monck au contraire, dé- tilatéralisme «n’est pas un prin- au pays d’être compétitif à ganisation «souscrit aux plus fendre un «engagement multi- cipe auquel vous adhérez, alors l’échelle internationale pour re- hauts standards en matière de partite (...) signifie respecter les le Forum n’est pas la meilleure tenir les talents une fois qu’ils se gouvernance». opinions et les intérêts des au- plate-forme pour votre engage- sont installés. Néanmoins, M. Schwab n’était encore qu’un tres». ment» – (afp). quelques ombres au tableau sont à souligner au niveau de l’égalité WEF 2019: l’économie mondiale s’essouffle plus vite que prévu des sexes, mesurée par des varia- bles comme l’écart de salaires en- Le FMI a dévoilé hier, à Davos, le tableau sont en effet donné jusqu’au 1er mars pour tions» sociales, souligne le Fonds en réfé- C’est néanmoins ce même blocage qui a tre femme et homme et la part de d’une croissance mondiale encore solide tenter de nouer un accord commercial qui rence au mouvement des «gilets jaunes» contraint le président américain, vedette femmes diplômées. mais qui ralentit plus que prévu, contra- verrait le géant asiatique abandonner des qui dure depuis plus de deux mois. La de l’édition 2018, à renoncer à venir se riée par les tensions commerciales et les pratiques commerciales que l’administra- contestation sociale a poussé le président mêler aux quelque 3000 haut dirigeanrs Les villes comme risques politiques, tels le Brexit au tion Trump juge «déloyales». français Emmanuel Macron, l’un des économiques et responsables politiques pôle d’attractivité Royaume-Uni et la fronde sociale en Leurs velléités protectionnistes ne sont chouchous de Davos l’an dernier, à ne pas attendus à Davos. A l’international, les compétences France. pas restées sans effet sur le volume des refaire le voyage cette année. Son absence entrepreneuriales semblent jouer C’est dans la station de ski des Alpes échanges de biens et services à travers le est officiellement justifiée par un agenda Amérique latine un rôle de plus en plus important suisses que le Fonds monétaire interna- monde dont la hausse, qui était de 5,3% «surchargé». Le président populiste et climato-scep- dans le contexte de la numérisa- tional (FMI) a annoncé qu’il abaissait, en 2017, est tombée à 4% l’an passé. Le Ailleurs en Europe, le FMI s’inquiète de tique du Brésil, Jair Bolsonaro, va, lui, être tion et de la mondialisation. Il res- pour la deuxième fois en quelques mois, FMI prévoit une hausse inchangée de 4% la grande incertitude au Royaume-Uni sous les projecteurs. Il entend promouvoir sort également que plus un pays le rythme d’expansion désormais estimé en 2019 et 2020. en raison des difficultés à orchestrer la sor- «un Brésil différent, libre de toute attache est bien classé, plus il est attrayant à 3,5% (-0,2 point) pour cette année après tie de l’UE. Les députés britanniques ont idéologique et de la corruption générali- pour les profils entrepreneu- 3,7% en 2018. La prévision pour 2020 est Zone euro rejeté la semaine dernière l’accord sur le sée». riaux, expliquent les auteurs de également moins bonne à 3,6% (-0,1 Le FMI se montre nettement moins opti- Brexit que la Première ministre Theresa Il pourra se targuer d’une prévision de l’étude. point). miste pour la zone euro avec une projec- May avait eu tant de mal à négocier avec croissance meilleure que prévue (+2,5%, Ces derniers font remarquer que Les projections 2019 pour les deux pre- tion de croissance de 1,6% contre 1,9% l’Union européenne. Le FMI souligne +0,1 point) qui ne reflètera pas la tendance ce sont plutôt les villes qui jouent mières économies, Etats-Unis (+2,5%) et précédemment. Et dans cette zone, l’Al- néanmoins ne pas avoir abaissé un peu de l’ensemble de la région Amérique la- un rôle dans l’attraction des ta- Chine (+6,2%), sont, elles, restées inchan- lemagne subit la plus forte révision en plus la prévision de croissance pour le pays tine et Caraïbes pour laquelle l’institution lents que les pays dans leur en- gées après avoir été abaissées en octobre. baisse (-0,6 point à 1,3%), suivie de l’Italie à la faveur de mesures pour stimuler l’éco- de Washington ne prévoit plus que +2% semble. Cela est encore plus vrai Le FMI a pris acte d’une trêve commer- (-0,4 point à 0,6%) et de la France (-0,1 nomie, «annoncées dans le budget 2019». (-0,2 point). en ce qui concerne l’entrepreneu- ciale annoncée le 1er décembre par le pré- point à 1,5%). C’est que l’économie mexicaine a été ré- riat. En effet, la stratégie de met- sident Donald Trump et son homologue L’économie allemande pâtit actuellement Etats-Unis visée en forte baisse de 0,4 point à 2,1% tre en place des incubateurs et des chinois Xi Jinping. «Mais la possibilité que d’une faible production industrielle dans La fermeture partielle des administrations sous l’effet d’un ralentissement des inves- accélérateurs devient de plus en les tensions refassent surface au printemps son important secteur automobile en rai- fédérales («shutdown») depuis plus d’un tissements privés tandis que la récession plus pertinente et les stratégies assombrit les perspectives de l’économie son de l’introduction de nouvelles normes mois – un record historique – commence au Venezuela devrait être encore plus sé- des «villes intelligentes» accor- mondiale», a commenté le Fonds moné- environnementales. Elle souffre aussi d’un à peser sur l’activité aux Etats-Unis. Mais vère qu’attendu. dent de plus en plus d’impor- taire international (lire page ci-contre). ralentissement de la demande. le «shutdown» ne devrait toutefois pas en- L’autre géant du continent, l’Argentine, tance au talent entrepreneurial. Washington et Pékin, qui se sont infligé L’Italie subit une faible consommation in- tamer fondamentalement la solidité ac- qui bénéficie actuellement d’une aide du Par villes, Washington arrive en mutuellement l’année dernière des taxes térieure combinée à des coûts d’emprunt tuelle de l’économie qui devrait bénéficier FMI, verra son économie se contracter première position des lieux les douanières punitives sur des centaines de plus élevés tandis que la France fait les d’un effet de rattrapage observé lors des cette année avant un retour de la crois- plus compétitifs pour attirer les milliards de dollars de marchandises, se frais de «l’impact négatif des protesta- précédents blocages. sance escompté l’an prochain. – (ats) talents, suivi par Copenhague, Oslo, Vienne et Zurich. – (ats)

POLITIQUE mardi 22 janvier 2019 PAGE 9 La croissance chinoise progresse La Suisse très impactée par la fiscalité de Trump le plus faiblement en 28 ans CONJONCTURE. En 2018, le flux d’investissement étranger direct a été négatif en Suisse, à -141 milliards de dollars. CONJONCTURE. La hausse du PIB a été de 6,6% en 2018. Un peu au-dessus de l’objectif de 6,5% du gouvernement. La croissance de la Chine a ralenti KEYSTONE atteindrait son plus bas niveau au La Suisse a été en 2018 la plus af- de 20%, selon les estimations. Les tout au long de 2018, pour attein- deuxième trimestre. fectée par la politique fiscale de pays développés ont été les plus dre son plus faible niveau en 28 LI KEQIANG. Selon le premier ministre chinois, l’économie peut fluc- «Les responsables ont renforcé Donald Trump. Elle a dû faire touchés, avec une baisse de 40% ans sur l’ensemble de l’année tuer «dans une fourchette raisonnable» mais pas «tomber à pic». leur soutien politique en réponse face aux rapatriements des gains à environ 450 milliards. marquée des efforts de désendet- au ralentissement de la dyna- des sociétés américaines, respon- tement, des conflits commer- nète, dont le commerce compte cales comme des baisses d’impôts, mique nationale. Mais avec le sables de l’investissement étran- Valeur des fusions ciaux et une demande intérieure pour un tiers du PIB», a-t-il sou- dans l’espoir de doper la consom- taux de croissance du crédit au ger direct (IED) le plus bas dans et acquisitions en hausse en baisse. La hausse du Produit ligné. Mais pour les analystes, le mation. Car pour lui, la stabilité plus bas depuis plus de 10 ans, le monde en dix ans. En Europe, celle-ci est même intérieur brut (PIB) a été de ralentissement de l’économie est de la croissance reste une priorité: l’économie ne se stabilisera pas La Suisse fait partie des pays qui «sans précédent» en plus de 20 +6,6% l’année dernière, a an- fortement lié aux mesures prises l’économie peut fluctuer «dans avant le milieu de cette année», offrent des conditions «fortes» ans, à 73%. Egalement en recul, noncé lundi le Bureau national par Pékin notamment pour ré- une fourchette raisonnable» mais ont également estimé dans une d’attraction de l’investissement, de 18%, les Etats-Unis restent le des statistiques (BNS). duire son colossal endettement, pas «tomber à pic», soulignait la note les analystes de Capital Eco- a dit devant la presse à Genève le principal bénéficiaire de l’IED, Cette progression est au-dessus freinant crédit et dépenses d’in- semaine dernière le premier mi- nomics. «Nous pensons que la directeur de la division des inves- devant la Chine qui est à nou- de l’objectif de +6,5% que s’était frastructures. nistre Li Keqiang. croissance va empirer au premier tissements à la Conférence des veau en augmentation. fixé le gouvernement et «Les principaux moteurs du ra- semestre 2019 malgré les mesures Nations Unies sur le commerce Malgré ces chiffres, la situation conforme à la prévision médiane lentissement en cours en Chine Stabilisation mi-2019? de stimulation et d’assouplisse- et le développement (CNUCED) «n’est pas si mauvaise», nuance d’analystes interrogés par l’AFP. sont intérieurs. Cela devrait rester Bon nombre d’économistes an- ment de plus en plus agressives James Zhan. Conséquence, le M. Zhan. La valeur nette des fu- Bien que sujet à caution, le chiffre le cas à court terme, alors que la ticipent néanmoins une pour- de Pékin, et tomber sous 6,0% au flux d’IED a été négatif en Suisse sions et acquisitions internatio- de la croissance est toujours confiance des consommateurs suite de la décélération, au moins 1er semestre. Pour l’ensemble de à -141 milliards de dollars (-140,3 nales s’est étendue de près de 20% scruté, vu le poids de la Chine s’est affaiblie et que les entreprises sur la première moitié de 2019. 2019 nous anticipons 6,0%», ont milliards de francs), selon les chif- à près de 830 milliards. dans l’économie mondiale. ont réduit leurs dépenses en ca- «La croissance va rester sous pres- renchéri les analystes de Nomura. fres publiés hier par son institu- M. Zhan prévoit une embellie en Si sa croissance reste à un niveau pital», estiment les analystes de sion dans les mois à venir. L’ob- D’autant qu’une composante es- tion. 2019 même si plus de 1000 mil- que les économies occidentales Capital Economics. jectif des décideurs va être d’en- sentielle de la richesse chinoise, le Mais les effets de la politique du liards de dollars pourraient encore peuvent lui envier, elle est aussi Face au ralentissement, le gou- diguer ce ralentissement plutôt commerce, pâtit d’une demande président américain se sont sur- être rapatriés par les entreprises la plus faible depuis la très mau- vernement chinois a d’ailleurs as- qu’essayer de créer une reprise si- extérieure qui faiblit et du conflit tout fait sentir durant les six pre- américaines. Mais le ralentisse- vaise année 1990 (+3,9%) à la- soupli ses politiques dans la gnificative», ont commenté les sino-américain. miers mois. La situation s’est en- ment de cette attitude en fin d’an- quelle avaient ensuite succédé des deuxième partie de 2018, optant économistes de Oxford Econo- «Les exportations chinoises de- suite améliorée. Indicateur pour née laisse penser que les afflux vers années de croissance à deux chif- également pour des mesures fis- mics, selon lesquels la croissance vraient encore faiblir au cours des anticiper les volumes en 2019, les pays développés devraient se fres ou quasiment. Et surtout, la prochains trimestres, la demande l’annonce de projets d’investisse- rétablir. Autre menace, la guerre décélération a été continue au fil mondiale continuant de se mo- ments entièrement nouveaux a commerciale pourrait elle freiner des trimestres de 2018 jusqu’à at- dérer, même si le risque d’un ra- augmenté de 23% en Suisse en cette situation. teindre 6,4% au quatrième, son lentissement généré par une nou- 2018. De son côté, au total, l’investisse- rythme le plus lent depuis 2009, velle escalade de la guerre La politique de M. Trump a pro- ment vers les pays en développe- année marquée par la crise finan- commerciale a diminué», selon voqué un impact sur le chiffre de ment a en revanche augmenté de cière internationale. Capital Economics. l’investissement dans le monde. 3% à près de 700 milliards. Ces Pour Pékin «le plus grand chan- Cette guerre a notamment en- L’IED n’a atteint que 1200 mil- Etats constituent désormais 58% gement vient de l’extérieur»: tamé la confiance des marchés, liards de dollars, en recul de près de l’IED mondial. – (ats) «tout le monde s’inquiète beau- même si elle ne semble avoir pé- coup de la direction de la situa- nalisé l’économie chinoise qu’en Le déséquilibre tion internationale. Les variables fin d’année. En décembre, les ex- de l’assurance chômage sont nombreuses comme les fac- portations chinoises, exprimées teurs d’incertitude», a déclaré le en dollars, ont reculé de 4,4%. directeur du BNS, Ning Jizhe. Washington et Pékin tentent de- Tout cela «a un impact pour la puis début décembre de résoudre deuxième économie de la pla- leurs différends. – (afp) Un péril variable pour les firmes occidentales FRONTALIERS. Le système a créé un surcoût de 700 millions d’euros pour la France, principalement dû à la Suisse. En raison de la taille de son gigantesque mar- effets de la guerre commerciale sont «incal- port maritime par conteneurs, est resté serein, Le système actuel d’indemnisation 2017 de 78.000 euros brut contre ché intérieur, l’essoufflement économique culables», même si non-immédiats, prévient indiquant fin novembre n’avoir «pas observé chômage des travailleurs fronta- 38.000 en France. de la Chine se fait déjà sentir ailleurs dans le Stefan Bratzel, expert en Allemagne du Cen- d’impact majeur des tensions commerciales» liers, en cours de révision au ni- En outre, les allocataires qui tra- monde, constructeurs automobiles en tête, ter of Automotive Management. Pour lui, «il sino-américaines sur ses liaisons transpaci- veau européen, a représenté un vaillaient en Suisse «ont des du- même si d’autres secteurs exposés continuent faut se préparer à une croissance moins éle- fiques. surcoût d’environ 700 millions rées de droit et des nombres de de résister. Selon le cabinet Capital Econo- vée» alors qu’aucun autre marché ne peut se d’euros en 2017 pour la France, mois consommés plus élevés car mics, le ralentissement du géant asiatique substituer à la Chine. Luxe principalement dû à la Suisse, se- ils perdent plus souvent des pourrait entamer de 0,2 point de pourcentage Alors que les consommateurs chinois repré- lon une étude de l’Unedic. Les rè- contrats longs», selon l’Unedic. la croissance mondiale cette année. De quoi Electronique sentent un tiers des achats de produits de luxe gles européennes actuelles pré- En conséquence, ces allocataires plomber les entreprises occidentales expo- Le géant américain de l’électronique Apple a dans le monde, les valeurs du secteur ont souf- voient qu’un travailleur frontalier ont une indemnisation men- sées? vu son titre chuter début janvier lorsque son fert début janvier en Bourse après des statis- cotise dans l’État où il travaille, soit suelle nettement supérieure à CEO, Tim Cook, a reconnu des ventes tiques moroses publiées par Pékin. pour un Français, principalement ceux ayant perdu un emploi en Automobile d’iPhones plus mauvaises que prévu sur les L’éventuel impact d’un ralentissement chinois la Suisse, le Luxembourg, l’Alle- France: 2.780 euros en Suisse L’an dernier, les ventes de voitures neuves ont trois derniers mois de 2018, pointant la mag- se précisera lors des résultats annuels, attendus magne et la Belgique. S’il se re- contre 1.160 euros en France. reculé pour la première fois depuis deux dé- nitude du ralentissement chinois, aggravé par prochainement, des géants français LVMH trouve au chômage, la charge de cennies en Chine, premier marché automo- la guerre commerciale. De quoi attiser les in- (29 janvier) et Kering (12 février). l’indemnisation revient en re- Retour au statu quo ante? bile mondial, après le retrait de rabais fiscaux quiétudes sur la solidité de la consommation Mais le secteur semble pour l’heure résister: vanche à son État de résidence (la Face à ces déséquilibres, la Com- et sur fond de guerre douanière sino-améri- en Chine... où Apple s’est déjà vu détrôner par au 3e trimestre 2018, les ventes des deux France) où il bénéfice de droits mission européenne a proposé en caine. Les constructeurs étrangers en font les ses concurrents locaux (Huawei, Xiaomi et groupes avaient continué de grimper dans la identiques à celui qui y a exercé décembre 2016 de basculer la frais: le britannique Jaguar Land Rover, pro- Oppo). La conjoncture pourrait accentuer le zone Asie (hors Japon). En octobre, LVMH son activité. compétence d’indemnisation priété de l’indien Tata, a attribué en partie au ralentissement du marché chinois du smart- avait seulement fait état d’un «petit ralentis- L’État de l’emploi ne rembourse chômage et d’accompagnement ralentissement chinois les difficultés qui l’ont phone et, plus globalement, des équipements sement» de la demande chinoise pour sa ensuite à l’État de résidence au retour à l’emploi de l’État de poussé le 10 janvier à annoncer 4.500 sup- électroniques: le sud-coréen Samsung a publié marque Louis Vuitton. qu’une partie des allocations. résidence vers l’État d’emploi. pressions d’emplois. En 2018, ses ventes ont une alerte sur résultats de ce fait, anticipant Même sérénité du côté de l’horlogerie suisse, Ainsi la France a versé 919 mil- La Commission suggérait initia- chuté de 21,6% en Chine. une baisse des ventes des semi-conducteurs. dont les exportations en Chine ont grimpé lions d’euros d’indemnisation lement que ce basculement inter- Les ventes de l’américain Ford en Chine se Sur ce créneau, le français STMicro pourrait de 14,2% sur janvier-novembre 2018. chômage à des demandeurs vienne après 12 mois d’activité. sont, elles, effondrées de 37% et celles de Ge- également pâtir. d’emploi frontaliers en 2017 Les États membres se sont mis neral Motors de 10% (avec un repli de 25% Tourisme mais n’a été remboursée qu’à d’accord en juin 2018 pour que au 4e trimestre). Même plongeon pour le fran- Matières premières/fret La vigilance demeure, mais aucun repli n’est hauteur de 210 millions. ce changement intervienne au çais PSA (-34,2%), tandis que Renault résiste La guerre commerciale alimente les craintes constaté: en 2018, les arrivées de touristes chi- La Suisse, où travaillent plus de bout de trois mois seulement. grâce aux utilitaires. d’un essoufflement mondial en 2019: de quoi nois sur le territoire français ont continué de 170.000 frontaliers, est respon- Mais le Parlement européen a Les constructeurs allemands résistent aussi: alimenter la chute des cours du pétrole (de croître et devraient totaliser 2,2 millions de sable de 74% de ce surcoût, suivi voté en décembre pour laisser au Volkswagen a affiché une petite hausse plus de 30%) depuis début octobre. La moro- visiteurs selon des chiffres provisoires. du Luxembourg, 13%. Ce sur- travailleur frontalier la possibilité (+0,5%), uniquement tiré dans le vert par sa sité économique de la Chine, premier impor- Selon une étude conjointe du cabinet Niel- coût a progressé de 50 millions de s’affilier à l’État de résidence. marque premium Audi. Le positionnement tateur mondial de métaux de base, pèse direc- sen et de l’application de paiement électro- d’euros par an depuis 2013. Une négociation est donc en haut de gamme soutient aussi les ventes de tement sur les cours du cuivre, de l’aluminium nique Alipay, les touristes chinois ont visité En cause, non seulement la cours entre les trois institutions BMW et Daimler. Pour autant, le ralentisse- et du nickel. davantage de destinations en 2018 (2,8 pays hausse du nombre de frontaliers (Commission, Conseil et Parle- ment chinois «est particulièrement tragique Côté transports maritimes, l’armateur français en moyenne), avec des dépenses accrues de mais aussi celle des salaires: le sa- ment) pour trouver un compro- pour l’industrie automobile allemande» et les CMA CGM, numéro trois mondial du trans- 6%. – (afp) laire moyen en Suisse était en mis d’ici fin février. – (afp)

PAGE 10 mardi 22 janvier 2019 POLITIQUE Berlin et Paris signent May veut retourner à Bruxelles un nouveau traité pour sauver son accord DIPLOMATIE. L’accord prévoit notamment une convergence des politiques économique, étrangère et de défense. BREXIT. Le première ministre a aussi maintenu le scénario d’un «no deal». Ce qui a encore suscité la colère de l’opposition. Angela Merkel et Emmanuel Ma- «L’Allemagne et la France enten- Theresa May a annoncé hier sur certaines réglementations eu- son accord de divorce négocié avec l’UE soit un plus grand perdant cron ont signé hier un nouveau dent continuer à faire avancer les qu’elle allait discuter avec l’Union ropéennes en matière sanitaire et Bruxelles avait été écarté par 432 que le Royaume-Uni?», a estimé traité pour renforcer la relation choses ensemble en Europe», a re- européenne pour sauver son ac- de taxes. Il n’entrerait en vigueur voix contre 202, soit la plus écra- le Slovaque Miroslav Lajcak. franco-allemande et envoyer un levé Angela Merkel. cord de Brexit rejeté par les dépu- qu’à défaut d’autre solution à l’is- sante défaite enregistrée par un Seul le ministre polonais des Af- message se voulant positif pour Les deux pays vont adopter «une tés. Et la première ministre britan- sue d’une période de transition. gouvernement dans l’histoire du faires étrangères Jacek Czaputo- l’Union européenne, au moment clause de défense mutuelle» en cas nique a répété son refus Malgré les attentes, Theresa May Parlement britannique. wicz a semblé se désolidariser de où elle est affaiblie par la montée d’agression, sur le modèle de celle d’organiser un second référen- s’est pour le reste contentée d’an- «La première ministre est dans un la position des 27, suggérant de li- des nationalismes. prévue au sein de l’OTAN. Ils dum ou de repousser la date du noncer un changement de mé- déni total», a taclé le leader de l’op- miter le «filet de sécurité» à cinq Le traité «de coopération et d’in- pourront déployer des moyens en- Brexit thode, un gouvernement «plus ou- position travailliste, Jeremy Cor- ans. tégration franco-allemand» doit semble en cas d’attaque terroriste Devant la Chambre des com- vert et plus inclusif dans la byn, qui a réclamé, sans succès, «Ce serait évidemment moins fa- «compléter» celui dit de l’Elysée ou coopérer sur les grands pro- munes, la cheffe du gouverne- manière d’associer le Parlement», qu’elle explicite les «concessions» vorable pour l’Irlande mais bien signé en 1963 entre le Général de grammes militaires. ment a déclaré qu’elle va conti- et le maintien des «protections les qu’elle souhaite obtenir des diri- plus avantageux qu’un Brexit sans Gaulle et Konrad Adenauer, qui La signature de ce traité intervient nuer à s’entretenir avec ses plus fortes possibles» relatives aux geants de l’UE. Ces derniers ont accord», a-t-il plaidé. Theresa May concrétisa la réconciliation franco- alors que les deux dirigeants sont collègues cette semaine, dont le droits des travailleurs et à l’envi- répété hier qu’ils refusaient de rou- a immédiatement rebondi sur allemande après la guerre. Il pré- fragilisés, Angela Merkel se pré- DUP (parti nord-irlandais, ndlr)», ronnement après la sortie de vrir les négociations. cette déclaration, se déclarant «im- voit une convergence des poli- parant à laisser son poste à l’au- sur la question du «filet de sécu- l’Union européenne. «La garantie du filet de sécurité patiente de l’explorer plus en dé- tiques économique, étrangère et tomne 2021 et Emmanuel Ma- rité» censé empêcher le retour Et elle a maintenu sur la table le («backstop») a été convenue avec tail». Mais le chef de la diplomatie de défense des deux pays, une coo- cron faisant face à la crise des d’une frontière physique entre les scénario d’un «no deal», que l’op- le gouvernement britannique, et irlandaise, Simon Coveney, l’a lui pération sur les régions transfron- «gilets jaunes». deux Irlande. «Et je présenterai les position lui demande d’abandon- je pense que c’est le meilleur ac- immédiatement écartée. talières ainsi qu’une «assemblée Paris et Berlin ont par ailleurs af- conclusions de ces discussions à ner. cord possible à l’heure actuelle», a «C’était probablement une tenta- parlementaire commune» com- fiché plusieurs divergences, qu’il l’UE.» déclaré le négociateur en chef des tive d’aider. La Pologne a plus de posée de 100 députés français et s’agisse du budget de la zone euro Ce dispositif, critiqué dans la ma- «Déni total» Européens, Michel Barnier, à la citoyens au Royaume-Uni que allemands. ou de la taxation des Gafa, sur les- jorité comme dans l’opposition, Ces déclarations ont été accueillies chaîne irlandaise RTE. n’importe quel autre Etat mem- «C’est un moment important quels ils ont conclu des accords a prévoit une union douanière entre avec colère par les bancs de l’op- Plusieurs ministres européens des bre, plus que l’Irlande même. Mais pour montrer que le couple minima. Les deux capitales ont le Royaume-Uni et l’UE, avec en position. Elle a jugé que Mme Affaires étrangères, réunis à je ne pense pas que son interven- franco-allemand est un socle qui aussi des divergences en matière sus, pour la province britannique May n’avait pas pris la mesure de Bruxelles, ont abondé: «Pourquoi tion reflète la pensée de l’UE», a- peut se relancer», a fait valoir la de politique d’exportation d’ar- d’Irlande du Nord, un alignement son échec de mardi dernier, quand (renégocier)? Vous voulez que t-il souligné de Bruxelles. – (afp) présidence française. mement. – (afp) Les six grands acteur de la saga du Brexit UE: la réforme du droit d’auteur constitue toujours Depuis la genèse du Brexit jusqu’au rejet de fiches de campagne exploitant à fond le stratégie, y compris au sein de son propre l’accord de sortie de l’UE mardi soir par les thème de l’immigration. Il quitte l’UKip après parti. En décembre, elle réchappe à un vote un sujet de controverse députés, ils sont six à avoir contribué à forger le référendum en estimant avoir «accompli de défiance organisé par des députés conser- Les 28 Etats membres de l’UE continuent de se déchirer sur la très le destin du Royaume-Uni au cours de ces (sa) mission». vateurs hostiles à l’accord de Brexit puis survit controversée réforme européenne du droit d’auteur, objet depuis des dernières années. en janvier à une motion de censure déposée mois d’une bataille rangée entre médias et géants du numérique, au Boris Johnson par l’opposition travailliste. moment où les négociations entrent dans leur phase finale. Une réu- David Cameron Charismatique, populaire et nion entre les trois institutions européennes - Conseil, Parlement eu- Il restera dans les livres d’his- politicien habile, l’ancien Gina Miller ropéen et Commission - était initialement prévue lundi pour aboutir toire comme le premier mi- maire de Londres a été l’un C’est la victoire judiciaire à un texte commun sur cette réforme. Mais ce «trilogue» - terme du nistre par qui est arrivé le des grands artisans de la vic- remportée par cette femme jargon européen - qu’on espérait décisif et qui faisait suite à cinq ren- Brexit. C’est lui qui, en 2013, toire du Brexit lors du réfé- d’affaires qui a contraint le contres infructueuses l’an passé, a été annulé, faute de position com- avait promis d’organiser cette rendum de juin 2016. Avant gouvernement à consulter le mune au sein des 28. consultation pour tenter de de renoncer à s’engager dans la compétition Parlement sur le processus de Cette réforme, dont l’objectif est de moderniser le droit d’auteur à calmer la frange eurosceptique de son parti pour prendre la tête du gouvernement et gé- sortie de l’UE. l’ère du numérique, donne lieu à une énorme bagarre, par lobbyistes conservateur et devant la montée du parti eu- rer la sortie de l’UE. Cette procédure judiciaire a fait d’elle une hé- interposés, entre les médias et les créateurs, d’un côté, qui veulent être rophobe et anti-immigrés Ukip. Devenue première ministre, Theresa May dé- roïne nationale pour les uns, une paria pour mieux rémunérés et, de l’autre, les géants du numérique, qui défendent En 2016, ce conservateur pragmatique, fus- cide de le nommer ministre des Affaires étran- les autres, certains adversaires l’accusant de leur «business model», rejoints, de manière inattendue, par les militants tigé par l’opposition travailliste pour sa poli- gères pour s’attirer les faveurs du camp pro- vouloir déjouer le résultat du référendum de de la liberté sur internet. – (afp) tique d’austérité, mène campagne pour le Brexit. Mais Boris Johnson n’a eu de cesse de juin 2016 sur le Brexit. Elle continue au- maintien du Royaume-Uni dans l’UE. Il tire lui savonner la planche en critiquant sa stra- jourd’hui son combat et mène campagne pour ARABIE SAOUDITE: croissance revue à la baisse les conclusions du résultat du référendum en tégie dans les négociations avec Bruxelles, «mettre fin au chaos» du Brexit et fournir «des Le Fonds monétaire international (FMI) a abaissé hier ses prévisions annonçant sa démission, après six ans au pou- avant de claquer la porte pour devenir un de informations impartiales» aux Britanniques. de croissance pour 2019 en Arabie saoudite et dans l’ensemble de la voir. ses opposants les plus farouches au sein des région en raison de la faiblesse des prix du pétrole et des tensions géo- conservateurs. Jeremy Corbyn politiques. Dans sa mise à jour de janvier, le FMI a ramené la croissance Nigel Farage Chantre de la gauche radicale, du PIB saoudien à 1,8% cette année, alors qu’il avait prévu 2,4% en Député européen, ancien chef Theresa May le chef des travaillistes, prin- octobre. Il a cependant augmenté ses prévisions de croissance pour de l’Ukip, Nigel Farage a fait Après avoir tièdement milité cipal parti d’opposition au l’Arabie saoudite en 2020 de 0,2%, à 2,1%. Ryad a de son côté prévu du Brexit le but ultime de sa pour le maintien dans l’UE Royaume-Uni, a été accusé de une croissance de 2,6% pour 2019. L’économie du premier exportateur vie politique. lors de la campagne référen- n’avoir pas fait assez pour em- mondial de pétrole, qui a reculé de 0,9% en 2017, a rebondi sur une Cet ancien trader a été élu daire, Theresa May, un peu pêcher le Brexit. croissance saine de 2,3% l’an dernier, principalement en raison de la «Britannique de l’année faute de concurrence, succède Le rejet de l’accord de Brexit est l’opportunité hausse des prix et de la production de brut. 2014» par le Times après avoir victorieuse- en juillet 2016 à David Came- qu’il attendait pour lancer l’offensive contre Dans sa mise à jour, le FMI a également révisé à la baisse ses prévisions ment conduit son parti lors des élections eu- ron avec une mission vertigineuse: mettre en Theresa May: il a immédiatement déposé une de croissance pour le Moyen-Orient, l’Afrique du Nord, l’Afghanistan ropéennes. Mais son image controversée, ses oeuvre le Brexit dans un pays profondément motion de censure contre le gouvernement, et le Pakistan, de 0,3%, à 2,4% pour cette année, tout en maintenant propos sur les malades du sida dont il faudrait divisé sur la question. dans l’espoir d’obtenir de nouvelles élections inchangées ses estimations de croissance de 3% pour 2020 dans cette interdire l’entrée au Royaume-Uni, l’écartent Travailleuse, disciplinée, cette ancienne mi- législatives, mais celle-ci a été repoussée par région. «La croissance au Moyen-Orient, en Afrique du Nord, en Af- de la campagne officielle pro-Brexit en 2016. nistre de l’Intérieur s’y attelle avec une rési- une petite majorité des députés. Jeremy Cor- ghanistan et au Pakistan devrait rester modérée à 2,4% en 2019 avant Pas du genre à se taire, Farage mène sa propre lience qui force l’admiration de ses détrac- byn plaide pour un maintien dans l’union de remonter à environ 3% en 2020», a indiqué le Fonds monétaire in- campagne et crée la controverse avec des af- teurs, malgré les critiques incessantes sur sa douanière. – (afp) ternational. – (afp) ADRESSE CENTRALE: Chef d’édition: Sophie Marenne – 021 331 41 00 Directeur: COMPTABILITÉ, ADMINISTRATION: Impressum Nouvelle Agence Économique et Financière S.A. Johan Friedli – 021 331 41 84 Entreprises, start-up Olivier Bloch Patricia Chevalley – 021 331 41 02 Route de la Chocolatière 21 Levi-Sergio Mutemba – 079 953 68 20 Service client lecteur et annonceur: Tous les droits sont réservés. 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mardi 22 janvier 2019 PAGE 11 MARCHÉS SMI DU JOUR: -0.14% SMI 10 JOURS: +1.55% SMI ANNUEL: -5.24% RESSOURCES BASE: -2.58% TECHNOLOGIE: +0.87% MARCHÉ DES CHANGES 9024 9040 9550 380 942 La livre monte 9011 8970 9160 375 939 face à l’euro 8998 8900 8770 370 936 La livre britannique progressait lundi, dans un marché calme, 8985 8830 8380 365 933 après que la Première ministre britannique Theresa May a an- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 noncé vouloir retourner à Bruxelles pour renégocier l’ac- LES TITRES DU SMI SIX SWISS EXCHANGE - MARCHÉ SUISSE cord sur le Brexit. Vers 17h50, la livre sterling valait No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 88,13 pence pour un euro, contre 88,29 vendredi à 23 heures, et 1222171 ABB N 19.33 +0.36% - 4.04 27.19/18.03 4704573 Les poids lourds 1,2901 dollar pour une livre, 1213860 Adecco Group N 50.64 -0.12% - 4.94 80.10/42.43 478277 contre 1,2872 dollar vendredi. 21048333 CieFinRichemont N 69.34 +0.78% - 2.74 99.02/60.44 1053467 ont pesé sur le SMI De son côté, l’euro restait stable 1213853 CS Group N 12.19 -0.41% - 2.05 18.81/10.36 7238200 face au billet vert. Il valait 1,1369 3017040 Geberit N 393.60 +1.94% - 2.64 469.10/353.20 239899 L’indice vedette a fini en recul de 0,14% à 9011,41 points. Les plus gros perdants dollar, contre 1,1363 vendredi à 1064593 Givaudan N 2450.00 +0.33% - 2.37 2498.00/2010.00 19078 du jour sont LafargeHolcim (-1,6%), SGS (-0,8) et UBS (-0,6% à 13,4 francs). 23 heures. 10248496 Julius Baer Grp N 40.69 -0.25% - 3.44 65.40/33.57 586196 Les marchés américains étaient 1221405 LafargeHolcim N 46.75 -1.58% - 4.28 59.98/39.11 1978380 SGS: -0.80% KOMAX: +1.34% PANALPINA: +0.06% fermés ce lundi à l’occasion de la 1384101 Lonza Grp N 278.30 +0.29% - 0.99 342.00/218.00 165130 journée de Martin Luther King 3886335 Nestle N 84.20 -0.24% - 2.79 86.50/72.92 2794053 2376 259 178.5 Jr. 1200526 Novartis N 88.32 -0.54% - 3.17 92.80/71.84 2380143 1203204 Roche Hldg G 257.90 -0.19% - 3.22 260.35/206.35 562367 2362 256 177.5 Risques de pénuries 249745 SGS N 2349.00 -0.80% - 3.19 2683.00/2151.00 18645 «Le plan B est très similaire au 41879292 Sika N 136.50 +0.74% - 1.36 149.00/112.70 433504 2348 253 176.5 plan A, que le Parlement a rejeté 1485278 Swiss Life Hldg N 419.20 +0.50% - 3.22 420.90/324.40 150247 il y a moins d’une semaine, cela 12688156 Swiss Re N 95.40 +0.53% - 5.24 98.80/84.20 1066884 ne devrait donc pas faire évoluer 874251 Swisscom N 486.30 -0.49% - 4.52 527.40/427.00 79627 les perspectives économiques à 1225515 The Swatch Grp I 307.90 +0.26% - 2.44 499.10/273.50 121383 court terme», ont jugé les ana- 24476758 UBS Group N 13.42 -0.63% - 4.84 19.77/11.67 9030673 lystes de Capital Economics, alors 1107539 Zurich Insur Gr N 314.80 +0.19% - 5.72 320.00/282.40 379173 que la livre britannique, aupara- vant stable face à l’euro et au dol- 21/01/2019 lar, a progressé après la présenta- tion de la Première ministre. 2334 250 175.5 À dix semaines seulement de la sortie prévue de l’Union euro- 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 09:00 11:00 13:00 15:00 17:00 péenne, le 29 mars, la dirigeante conservatrice doit trouver une GAGNANTS ET PERDANTS AU SMI voie pour éviter à la cinquième économie mondiale une rupture No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. La Bourse suisse a marqué une Les deux autres banques Credit augmenté l’objectif de cours à sans accord, synonyme de risques pause lundi après avoir aligné Suisse et Julius Bär ont aban- 175 francs, pour tenir compte de de pénuries, d’embouteillages LES CINQ GAGNANTS 393.60 +1.94% - 2.64 469.10/353.20 239899 quatre séances de hausse entre donné respectivement 0,4% et l’offre de rachat à 177 francs par monstres aux abords des ports et 69.34 +0.78% - 2.74 99.02/60.44 1053467 mardi et vendredi passés. Le SMI 0,3%. action lancée par le danois DSV. d’effondrement de la livre. 3017040 Geberit N 136.50 +0.74% - 1.36 433504 a bien tenté à deux reprises de re- Novartis (-0,5%), Nestlé et Roche Le podium du jour se compose Outre le Brexit, les investisseurs 21048333 CieFinRichemont N 95.40 +0.53% - 5.24 149.00/112.70 1066884 passer dans le vert, en fin de ma- (chacun -0,2%) ont pesé sur l’in- d’AMS (+2,9%), Geberit (+1,9%) continuent de surveiller le «shut- 41879292 Sika N 419.20 +0.50% - 3.22 98.80/84.20 150247 tinée et vers 14 heures, sans suc- dice. et Logitech (+1,2%). down» aux États-Unis, le blocage 12688156 Swiss Re N cès. Après être repassé en dessous, HSBC a abaissé l’objectif de Ascom (-2,4%) n’a pas profité de budgétaire des services fédéraux 1485278 Swiss Life Hldg N 46.75 -1.58% - 4.28 420.90/324.40 1978380 l’indice vedette de SIX a défendu cours Kühne+Nagel (-0,3%) et a l’annonce d’un contrat d’un vo- qui a débuté le 22 décembre et 2349.00 -0.80% - 3.19 18645 la barre psychologique des 9000 confirmé «hold» dans le cadre lume de 1 million de dollars passé pourrait commencer à peser sur LES CINQ PERDANTS -0.63% - 4.84 59.98/39.11 points grâce à un sursaut final. d’une étude sectorielle. Le déve- en décembre par un fournisseur la croissance du pays, et donc sur 13.42 -0.54% - 3.17 2683.00/2151.00 9030673 Le SMI a fini en recul de 0,14% loppement du volume de fret en américain d’énergie. Le groupe le dollar. 1221405 LafargeHolcim N 88.32 -0.49% - 4.52 2380143 à 9011,41 points, avec un plus bas 2019 est incertain et les attentes bernois équipera quatre centrales 249745 SGS N 486.30 19.77/11.67 à 8984,09 et un plus haut à du consensus pourraient ainsi nucléaires de la solution IP Intérêt pour la Chine 24476758 UBS Group N 92.80/71.84 79627 9027,46. Le SLI a cédé 0,04% à être déçues, affirment les experts DECT, une application de mes- La menace ne s’est toutefois pas 1200526 Novartis N 527.40/427.00 1401,04 points et le SPI 0,12% à de la banque britannique. Malgré sagerie pour les employés. traduite dans les chiffres publiés 874251 Swisscom N 21/01/2019 10.512,30 points. Sur les 30 va- son positionnement solide, Interroll (+10,8%) a dévoilé une lundi par le FMI, qui a maintenu leurs vedettes, 14 ont reculé et 16 Kühne+Nagel pourrait subir une envolée du chiffre d’affaires qui sa projection de croissance 2019 GAGNANTS ET PERDANTS AU SPI EXTRA avancé. certaine pression. a largement dépassé les attentes. à 2,5% pour les États-Unis. Les plus gros perdants du jour HSBC a aussi relevé la recom- Arbonia (+1,2%), Galenica Hier, les analystes s’intéressaient No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. sont LafargeHolcim (-1,6%), mandation pour Panalpina (+1,5%), Komax (-1,3%) et Tor- aussi à la Chine, dont la croissance SGS (-0,8) et UBS (-0,6% à 13,4 (+0,1% sur le marché élargi) à nos (+14,7%) publieront tous des en 2018 est tombée à son plus bas LES CINQ GAGNANTS 218674 francs). «hold» de «reduce» et fortement données aujourd’hui. – (awp) niveau depuis 1990, à 6,6%. 997 Vers 17h50 lundi, le dollar bais- 1160768 Tornos Hldg N 9.20 +14.71% -- 17.02/5.68 330 sait légèrement face au yen, à 34617770 ObsEva N 15.55 +11.87% 3302 109,63 yens pour un dollar 227731 Schlatter Ind N 37.00 +10.78% -- -/- 2950 contre 109,78 vendredi à 23 637289 Interroll Hldg N 1668.00 +10.76% heures, tout comme l’euro, à 227101 Arundel N 2.38 +8.18% -- 50.50/31.20 38381 124,64 yens pour un euro contre 37495 124,74 vendredi. LES CINQ PERDANTS - 0.99 2020.00/1340.00 2984936 Parmi les autres devises, le franc 24535 suisse perdait du terrain face à -- 6.80/2.00 15450 l’euro, à 1,1335 franc suisse pour un euro contre 1,1310 vendredi, 208897 Valora Hldg N 239.00 -7.54% - 5.23 361.00/204.00 21/01/2019 et face au dollar, à 0,9973 franc 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.20 -5.12% - 1.87 75.80/40.30 suisse pour un billet vert contre 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -5.03% -- 0.37/0.20 0,9954 vendredi soir. 1428449 Siegfried Hldg N 350.00 -4.89% - 0.69 La monnaie chinoise a fini à 932009 Feintool Int N 76.10 -4.88% - 2.63 469.50/304.00 6,7980 yuans pour un dollar vers 130.00/72.60 16h30, contre 6,7773 vendredi à UBS: Goldman Sachs reste à «neutral» la même heure. PRINCIPAUX INDICES SUISSES Goldman Sachs a abaissé l’objectif de cours d’UBS deuxième semestre 2018, souligne l’analyste Bernd L’once d’or valait 1280,67 dollars, à 18,40 francs, contre 20,20 francs précédemment, Pomrehn. En Chine avant tout, la croissance s’est contre 1281,75 vendredi. No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52S dans le cadre d’une étude sectorielle. La recomman- interrompue de manière brutale. La marge Ebit de- Enfin, le bitcoin s’échangeait à dation est maintenue à «neutral». Les turbulences vrait être inférieure au deuxième semestre par rap- 3543,10 dollars, contre 3612,39 INDICES PRINCIPAUX 9011.41 -0.14% 9616.38/8138.56 sur les marchés financiers ont pesé sur les grandes port à l’année précédente et le chemin pourrait être vendredi soir, selon des chiffres 10512.30 -0.12% 11040.77/9516.95 banques, que ce soit au niveau des clients privés, des long avant d’atteindre les 8%. En outre, la croissance compilés par Bloomberg. – (afp) 998089 SMI 3856.81 +0.11% 4505.73/3465.96 revenus tirés des obligations, des devises ou des ma- ciblée à moyen terme de 5% pourrait être difficile 998750 SPI 1401.04 -0.04% 1579.97/1251.69 tières premières. Dans ce contexte, UBS affiche tou- à atteindre. – (awp) 1781097 SPI EXTRA (total return) 2293.54 +0.22% 2713.15/2048.92 tefois l’évolution la plus stable. – (awp) 3025288 SLI Swiss Leader Pr PANALPINA: de «buy» à «hold» 1939983 SMI Mid Pr 2904.55 -0.14% 2994.89/2563.33 ARBONIA: objectif abaissé à 13 francs Jefferies a abaissé la recommandation de Panalpina 770.00 +0.33% 770.90/687.67 Kepler Cheuvreux a abaissé l’objectif de cours d’Ar- à «hold», contre «buy» précédemment. L’objectif INDICES SECTORIELS 488.07 -0.44% 695.45/424.56 bonia à 13 francs, contre 17 francs précédemment. de cours a été relevé à 180 francs, contre 150 francs. 2390.51 +0.67% La recommandation est maintenue à «hold». Martin Aucune autre entreprise n’est aussi bien positionnée 2265371 Alimentation 2726.58 +0.23% 3464.56/2103.66 Flückiger anticipe pour l’équipementier du bâti- que DSV pour reprendre Panalpina, soulignent les 2262744 Assurances 982.60 +0.01% 2937.55/2461.34 ment des revenus robustes sur 2018 et une confir- analystes. En outre, l’offre de 177 francs sera difficile 2262671 Banques 1227.20 +0.13% 1344.29/903.63 mation des ambitions de la direction en matière de à surpasser. Les analystes apprécient le fait que DSV 2265384 Biens de consommation 374.36 -0.42% 1652.79/1110.48 rentabilité opérationnelle. L’analyste rabote nonobs- pourra générer des synergies de 175 millions pour 2265299 Chimie 1333.41 -0.23% tant ses projections de bénéfice pour la période que l’acquisition permette de générer de la valeur, 2265407 Commerce de détail 1916.20 +0.04% 383.58/353.43 2018-2020, en raison de l’introduction de la norme grâce à quoi Panalpina pourrait voir sa rentabilité 2265354 Industrie 428.17 -0.24% 1654.94/1247.52 comptable IFRS 16. Les investissements dans le progresser de 2,0 à 5,5%. – (awp) 994740 Immobilier (total return) 366.67 -2.58% 2274.26/1686.88 segment «portes» risquent par ailleurs de s’avérer 2265433 Loisirs 1597.01 -0.31% plus onéreux qu’initialement escomptés. – (awp) SPS: objectif de cours raboté à 87 francs 2265343 Matériaux de construction 1961.28 -1.52% 492.77/374.30 Baader Helvea a abaissé la recommandation de SPS 2265420 Médias 1041.60 -0.78% 517.70/328.84 ZEHNDER: Vontobel reste à «hold» à «hold», contre «buy» précédemment. L’objectif 2265313 Ressources de base 941.81 +0.87% 1647.74/1347.59 Vontobel a abaissé l’objectif de cours de Zehnder à de cours a été ramené à 87 francs, contre 88 francs. 2265391 Santé 857.12 -0.17% 2017.90/1626.44 40 francs, contre 48 francs précédemment. La re- La pression sur le marché des immeubles de bureaux 2262812 Services publics 1180.88/943.25 commandation est maintenue à «hold». L’environ- se poursuit, affirme l’analyste Maximilian Gerber. 2262777 Services financiers 12513.54 +0.44% 1401.48/780.63 nement de marché s’est péjoré pour Zehnder au Les estimations pour les coûts opérationnels seront 2262788 Technologie 12847.87 -0.13% 923.18/769.20 donc légèrement relevées. – (awp) 2265446 Télécommunications 12492.71 -0.07% 19855.46/11136.72 INDICES 13818.18/11624.77 12621.71/10744.02 998751 Actions porteur 998752 Actions nominatives 21/01/2019 998753 Porteur + bon

PAGE 12 mardi 22 janvier 2019 MARCHÉS Attentisme LONDRES / Footsie / +0.03% / +2.26 pts / 6970.59 pts PRINCIPAUX INDICES EUROPÉENS sur les marché Les inquiétudes autour de la Chine ont pesé sur le secteur minier, le pays étant le premier importateur No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines au monde de métaux. Antofagasta a lâché 2,83% à 830,60 pence et BHP 1,08% à 1611,00 pence. de la dette 846421 DJ Stoxx 50 (Europe) 2877.55 -0.25% 3283.23/2673.54 7005 Les inquiétudes autour de la le secteur aérien, ce qui a profité 846423 DJ Stoxx (Europe) 356.36 -0.19% 403.72/327.34 OBLIGATAIRE. Le marché euro- Chine ont pesé sur le secteur mi- au groupe IAG (British Airways) 846480 DJ Euro Stoxx 50 (Europe) 3125.07 -0.31% péen de la dette est resté plutôt 6930 nier, le pays étant le premier im- qui a pris 0,52% à 621,60 pence, 846483 DJ Euro Stoxx P (Europe) 345.18 -0.21% 3687.22/2908.70 stable lundi, cédant à l’attentisme, portateur au monde de métaux. alors que la compagnie EasyJet a - AEX (Hollande) 406.57/318.77 coincé entre un jour férié aux 6855 Antofagasta a lâché 2,83% à souffert (-0,90% à 1161,50 pence) - Euronext BEL-20 (Belgique) - - -/- États-Unis et une réunion de la 830,60 pence et BHP 1,08% à à la veille de la présentation de 1646037 OMX (Danemark) - - -/- Banque centrale européenne 6780 1611,00 pence. ses résultats pour le premier tri- 998032 DAX (Allemagne) 1413.01 +0.14% jeudi. MM J V L MM J V L Le spécialiste du bricolage King- mestre. 252367 Mid Cap Index (Allemagne) 11136.20 -0.62% 1565.20/1309.58 «Les marchés européens ne mar- fisher a chuté (-4,01% à 217,70 Le groupe pharmaceutique GSK 758853 OMXH (Finlande) 23351.97 +0.76% 13596.89/10279.20 chent que sur une jambe au- La Bourse de Londres a terminé pence) après une note de la a perdu 0,44% à 1492,00 pence. 998185 FTSE 100 (Grande-Bretagne) 4024.50 +0.69% 27525.23/21160.71 jourd’hui, les marchés américains presque stable hier (+0,03%). banque RBC. Le courtier Davy a Enfin, BAE Systems a gagné 997736 FTSE Act 250 (Grande-Bretagne) 6968.33 - étant fermés» pour cause de jour A la clôture, l’indice FTSE-100 quant à lui été plus optimiste sur 0,98% à 515,00 pence. – (afp) 513607 FTSE Aim Index (Grande-Bretagne) 18764.47 - 4397.85/3642.35 férié marquant la date anniver- des principales valeurs a pris 2,26 - IGBM (Espagne) 913.67 - 7903.50/6536.53 saire de la naissance de Martin points à 6970,59 points. - MIBTEL (Italie) - - 21371.54/17054.72 Luther King, indique Eric Van- 998531 Oslo OBX Index (Norvège) - - 1110.33/841.56 raes, gérant obligataire à la FRANCFORT / DAX / -0.62% / -69.34 pts / 11136.20 pts - CAC 40 (France) 794.77 +0.17% Banque Eric Sturdza. - CAC MID & S. (France) - - -/- «Si les marchés américains Les investisseurs ont délaissé lundi BMW (-0,42% à 73,03 euros) et Daimler (-0,33% à 50,72 euros), 10375187 OMXS 60 (Suède) - - -/- avaient été ouverts, nous aurions qui envisagent une alliance dans la voiture autonome, selon le «Handelsblatt». 998663 ATX (Autriche) 268.19 -0.28% 882.06/707.42 peut-être eu des taux plus bas aux 997718 Athen Index Compos (Grèce) 2961.22 -0.88% -/- États-Unis et encore un peu plus 495317 BUX Index (Hongrie) 619.27 +0.31% -/- bas en Europe», car les raisons ne 576823 ISE National 100 (Turquie) 40893.71 -1.47% 298.66/245.58 manquent pas entre le «shut- - PSI 20 (Portugal) 97955.16 -0.51% 3700.37/2674.71 down», le pessimisme sur le 2485271 PX Ind (Tchèquie) - - 895.64/592.70 Brexit, le ralentissement écono- 857975 RTSI Index (Russie) 1017.25 -0.30% 41609.06/34372.07 mique chinois et allemand, sou- 393229 Warsaw Wig Ind (Pologne) 1171.09 -0.45% 121531.50/84654.50 ligne-t-il. 59865.51 -0.70% -/- À 18 heures, le taux d’emprunt à 1141.34/975.31 10 ans de l’Allemagne a terminé 1339.41/1033.31 quasiment stable à 0,255% contre 67933.05/54027.32 0,263% vendredi à la clôture du marché secondaire, où s’échange 21/01/2019 la dette déjà émise. Le taux d’emprunt de la France 11230 moyennes a quant à lui gagné Les investisseurs ont délaissé GAGNANTS ET PERDANTS AU DJ EURO STOXX 50 a suivi la même trajectoire, à 0,76%, à 23.351,97 points. lundi BMW (-0,42% à 73,03 eu- 0,655% contre 0,660%. 11060 Le léger retrait de l’indice Dax ros) et Daimler (-0,33% à 50,72 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. Le taux d’emprunt à 10 ans de montre qu’il lui a manqué du euros), qui envisagent une al- l’Italie en a fait autant à 2,759%, 10890 souffle après l’envol de près de liance dans la voiture autonome, LES CINQ GAGNANTS 257.25 +1.52% - 2.10 313.70/232.50 483650 contre 2,730%, tout comme celui 3% vendredi, mais cela n’enlève selon le Handelsblatt. Les deux 206.00 +0.98% - 1.26 218.00/168.25 1291447 de l’Espagne, à 1,366% contre 10720 rien au fait que la Bourse «est re- groupes n’ont pas commenté 507170 LVMH 62.94 +0.95% - 3.02 1744790 1,346%. MM J V L MM J V L partie d’un bon pied après avoir mais se disent ouverts par prin- 11730015 Adidas N 94.50 +0.90% - 1.59 71.13/59.72 735952 En dehors de la zone euro, le taux franchi en fin de semaine passée cipe à trouver des partenaires 487663 Danone +0.75% - 3.56 111.16/77.50 7185943 d’emprunt britannique à dix ans La Bourse de Francfort a fini hier la barre des 11.000 points», selon pour coopérer. 1095306 Airbus Br 5.34 s’est en revanche légèrement en baisse, le Dax perdant 0,62%. Jochen Stanzl, stratégiste chez Henkel a plongé de 9,75% à 472672 Nokia N - 4.47 5.39/3.85 17893037 tendu à 1,528% contre 1,353%. L’indice vedette a reculé de 69,3 CMC Markets. 87,56 euros. – (afp) 14.53 -2.42% - 5.24 27116356 – (afp) points pour finir à 11.136,20 LES CINQ PERDANTS 5.19 -2.30% - 1.74 15.60/12.72 1873965 points. Le MDax des valeurs 43.19 -1.91% - 1.52 5.41/4.22 2860293 RECOMMANDATIONS 1026592 Deutsche Telekom N 91.97 -1.21% - 7.78 3801068 1250633 Enel N 28.28 -1.15% 71.36/38.28 CONTINENTAL: objectif 332902 Fresenius I 108.52/82.05 21/01/2019 345952 SAP I 47.51/26.88 abaissé à 171 euros 519928 Societe Generale Morgan Stanley abaisse son ob- jectif de cours de 190 à 171 euros PARIS / CAC 40 / -0.17% / -8.15 pts / 4867.78 pts GAGNANTS ET PERDANTS AU NIKKEI 225 sur le titre Continental, tout en maintenant son opinion «surpon- Air France-KLM a pris la tête de l’indice SBF 120, profitant (+5,24% à 10,21 euros) No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. dérer». La semaine dernière, d’un relèvement de sa recommandation à «surperformer» contre «neutre» auparavant par Davy. l’équipementier automobile a dit LES CINQ GAGNANTS 4043700 anticiper un recul de sa marge 2634300 opérationnelle pour 2019. Ainsi, 4890 Air France-KLM a pris la tête de Renault a perdu 0,33% à 56,91 763738 Tokyo Tatemono C Rg 1283.00 +6.12% - 2.49 1858.00/1061.00 3607900 le groupe allemand table cette an- l’indice SBF 120, profitant euros. Casino a reflué de 0,56% 763510 SHOWA SHELL SEKI Rg 1688.00 +5.50% - 2.49 2608.00/1333.00 842900 née sur une marge opérationnelle 4840 (+5,24% à 10,21 euros) d’un re- à 38,97 euros. 763471 TAIYO YUDEN Rg 1637.00 +4.94% - 1.22 3695.00/1407.00 17261800 ajustée comprise entre 8% et 9%, lèvement de sa recommandation Engie a perdu 0,76% à 13,73 eu- 761707 SCREEN HLDG Rg 5140.00 +4.79% - 2.14 10700.00/4230.00 contre 9,2% en 2018. Continen- 4790 à «surperformer» contre «neutre» ros, l’énergéticien français s’ap- 784555 Chiyoda Corp Rg 359.00 +4.36% - 2.09 1150.00/250.00 1406500 tal a évoqué l’impact de la tran- auparavant par Davy. prêtant à céder ses quatre der- 1544400 sition du secteur automobile vers 4740 TF1 a pâti en revanche (-1,66% nières centrales électriques LES CINQ PERDANTS - - 6930.00/3810.00 412500 les véhicules électriques, la fai- MM J V L MM J V L à 6,82 euros) d’un abaissement fonctionnant au charbon en Eu- - 1.22 15670.00/10900.00 459800 blesse de la demande en Chine, de la sienne à «vendre» par Citi. rope, situées en Allemagne et aux 1057248 CyberAgent Rg 4155.00 -4.70% - - 7570.00/5150.00 4975400 mais également le conflit com- La Bourse de Paris a terminé en Airbus a pris 0,90% à 94,50 euros Pays-Bas, au fonds américain Ri- 761643 Daikin Industrie Rg 11840.00 -2.83% - 1.28 6370.00/3780.00 mercial sino-américain et les nou- léger recul (-0,17%) hier. L’indice bénéficiant de la commande verstone pour 250 millions d’eu- 933579 Trend Micro Rg 6280.00 -2.03% - 3.31 2826.00/1788.00 21/01/2019 velles normes d’homologation CAC 40 a perdu 8,15 points à ferme signée par le loueur ros, selon Les Echos lundi. 763089 Nissan Chemical Rg 5950.00 -1.98% des véhicules mises en place en 4867,78 points, dans un volume SMBC Aviation Capital pour 50 Alstom s’est élevé de 2,18% à 761420 Advantest Rg 2207.00 -1.91% Europe. d’échanges faible de 2 milliards Airbus A320neo et 15 A321neo. 35,20 euros. – (afp) d’euros. Vendredi, il avait fini en PRINCIPAUX INDICES ASIE/MOYEN-ORIENT ADP: Goldman Sachs nette hausse de 1,70%. No. val. Nom Valorisation +/-% Haut/Bas 52 semaines reste à «neutre» Goldman Sachs a abaissé son ob- EUROPE / Divers 998407 Nikkei 225 (Japon) 20719.33 +0.26% 24448.07/18948.58 jectif de cours de 176 à 171 euros 998405 Topix Index Sec 1 (Japon) 1566.37 +0.56% 1911.31/1408.89 sur le titre ADP, tout en mainte- À la Bourse de Milan, l’indice Reunidas a progressé de 3,02% à a clôturé proche de l’équilibre 998396 Hang Seng (Hong Kong) 27196.54 +0.39% nant son opinion «neutre». Le FTSE Mib a cédé 0,35% à 19.639 22,89 euros. (+0,04%) à 509,88 points. - Straits Times Index (Singapour) 33484.08/24540.63 broker américain explique que le points. La banque Banco de Sabadell a Signify (ex-Philips Lighting) a 998293 Bangkok SE Set Ind (Thaïlande) - - -/- titre se traite avec une prime de Les meilleures performances ont fini en queue de peloton (-1,79% gagné 2,34% à 21,46 euros, tandis 1473058 KOSPI 100 Index (Corée du Sud) 1588.38 +0.29% 30% par rapport à ses pairs, en été réalisées par le club de football à 1,04 euros). que le groupe de télécommuni- 998594 Taiwan Weighted Stk (Taïwan) 2076.07 +0.05% 1852.51/1546.62 raison de la privatisation à venir. de la Juventus de Turin (+5,32% L’indice PSI 20 de la Bourse de cations KPN a perdu 1,35% à 998444 All Ordinaries Idx (Australie) 9889.40 +0.54% 2569.46/1924.01 Le calendrier demeure toutefois à 1,484 euro) et Leonardo Lisbonne s’est apprécié de 2,49 euros. 257111 Shanghai Composit (Chine) 5953.50 +0.21% 11270.18/9319.28 encore incertain. L’analyste sou- (+2,41% à 8,084 euros). 0,38% à 5087,36 points. Enfin, la Bourse de Bruxelles - Mumbai Sensex (Inde) 2610.51 +0.56% 6481.30/5478.40 ligne néanmoins que le groupe Telecom Italia, plombé par des Le distributeur Jeronimo Martins s’est repliée de 0,52%, l’indice 1114782 Vietnam St Exch Idx (Viêt Nam) 3587.03/2440.91 aéroportuaire devrait jouir de la questions liées au réseau et de fai- a tiré son épingle du jeu, progres- Bel-20 des valeurs vedettes s’af- 998652 KLSE Composite (Malaisie) - - croissance la plus dynamique sur bles résultats, a dévissé de 2,62% sant de 3,72% à 12,55 euros. fichant en clôture à 3465,29 228097 Tel-Av TASE-100 Ind (Israël) 911.05 +0.97% -/- la période 2019-2022 par rapport à 0,4757 euro, soit son plus bas À l’inverse,EDP-Energias a enre- points. 1188203 Saudi Share Price (Arabie Saoudite) 1692.22 +0.55% 1211.34/861.85 à ses concurrents, grâce à la crois- niveau depuis plus de cinq ans. gistré la plus forte baisse (-1,04% Parmi les valeurs du Bel-20, le 997712 Kuwait 100 Index (Koweït) 1373.92 -0.57% 1896.03/1626.93 sance du trafic, les hausses tari- À Madrid, l’indice Ibex 35 a lâ- à 3,04 euros). groupe postal belge Bpost était 8402.04 +0.22% 1510.81/1252.64 faires et les ventes au détail. ché 0,17% à 9053,80 points. L’indice AEX des principales va- en queue de peloton (-3,18% à 39543.77 +0.60% 8502.92/7001.94 Le groupe d’ingénierie Técnicas leurs de la Bourse d’Amsterdam 8,08 euros). – (afp) 47144.12/36274.25 21/01/2019 ASIE / Divers TOKYO / NIKKEI /+0.26% / +53.26 pts / 20719.33 pts A la Bourse de Hong Kong, l’in- China Life Insurance a bondi de dice Hang Seng a gagné 0,39%, 3,49% à 22,26 yuans et Ping An Les groupes agissant dans le secteur pétrolier ont été en odeur de sainteté: pour finir à 27.196,54 points. Insurance de 1,45% à 60,79 Showa Shell Sekiyu a pris 5,50% à 1688 yens et Inpex 3,90% à 1040 yens. En Chine continentale, l’indice yuans. composite de la Bourse de Shan- Les entreprises de transports ont 20730 aux premières minutes de la jour- géant de l’automobile Toyota une ghai a augmenté de 0,56%, à aussi grimpé, au premier jour des née à 20.892,68 points. coentreprise de batteries pour vé- 2610,51 points, et celui de la grands déplacements précédant 20470 L’indice élargi Topix de tous les hicules électriques et hybrides. Bourse de Shenzhen a grimpé le Nouvel an lunaire: China Rail- titres du premier tableau a aug- L’action Toyota (qui serait le dé- de 0,61%, à 1330,17 points. way Construction a pris 0,55 per- 20210 menté de son côté de 0,56% tenteur majoritaire de la nouvelle Tencent a grimpé de 0,89% à cent à 10,89 yuans et Guangshen (+8,78 points) à 1566,37 points. firme avec 51% des parts) a gagné Hong Kong, à 340,00 dollars Railway 0,29% à 3,51 yuans. 19950 Lui aussi évoluait plus haut en 0,27% à 6817 yens. hongkongais, tandis que Sunny Profitant de prix du brut revigo- L MM J V MM J V L début de séance. Nissan a pour sa part augmenté Optical Technology prenait rés, PetroChina a gagné 0,54% à Panasonic s’est offert une très ho- de 0,43% à 917,5 yens. 5,51% à 75,60 dollars. Cathay Pa- 7,39 yuans et Sinopec 1,48% à L’indice Nikkei de la Bourse de norable progression de 3,30% à Les groupes agissant dans le sec- cific a pris 1,33% à 12,22 dollars. 5,48 yuans. – (afp) Tokyo a fini sur un petit gain de 1093,5 yens, après que le quoti- teur pétrolier ont été en odeur de 0,26% lundi. dien économique Nikkei a rap- sainteté: Showa Shell Sekiyu a A l’issue des transactions, l’indice porté ce week-end que le groupe pris 5,50% à 1688 yens et Inpex Nikkei des 225 valeurs vedettes d’électronique allait créer avec le 3,90% à 1040 yens. – (afp) a pris 53,26 points à 20.719,33 points. Il était cependant monté

MARCHÉS mardi 22 janvier 2019 PAGE 13 La Chine sera décisive pour une année FONDS 2019 en croissance ou en récession Berninvest veut coter PERSPECTIVES. La conjoncture chinoise est plus fragile que les chiffres officiels ne le font croire, selon Peter Garnry, Head of Equity de Saxo Bank . son fonds «Good Buildings CHRISTIAN AFFOLTER PETER GARNRY. Le Head of Equity de Saxo Bank souligne la vulnérabilité de l’Europe en 2019. lution, qui a duré deux ans, SREF» à SIX jusqu’à l’éclatement de la bulle Le fournisseur de fonds souhaite Ce n’est pas un hasard si les pers- du système bancaire ont proba- taux et injecterait des liquidités veau cruellement ressentir. Je Dotcom. Seule une solution com- mettre son fonds immobilier pectives 2019 des économistes ne blement provoqué une rupture dans le système bancaire, les mar- rappelle aussi que les Allemands mune entre les principaux déci- Good Building Swiss Real Estate dégagent guère de consensus de la chaîne de transmission du chés actions sont toujours en re- se montrent fermement opposés deurs permettra de relancer Fund en Bourse suisse SIX cette pour l’évolution des marchés ac- crédit. cul. à toute mesure allant à l’encontre l’économie. année encore. Le contrat du fonds tions. Ils se retrouvent dans deux Lorsque la dette croît plus vite La Chine a-t-elle donc sous-es- de la rigueur financière. fait actuellement l’objet d’une ré- camps: ceux qui s’attendent à une que le PIB, cela se termine habi- timé la gravité de la situation? Le Quel problème est prioritaire? vision afin de permettre cette co- poursuite de la tendance négative tuellement très mal. Les impul- cas échéant, l’Europe serait par- LES ALLEMANDS SE tation dans les six prochains mois, entamée au dernier trimestre sions de crédit sont négatives de- ticulièrement touchée. Encore MONTRENT FERMEMENT L’accumulation de dette par rap- a indiqué Berninvest hier soir. 2018, et donc à un marché bais- puis début 2017 déjà. Et les plus que les Etats-Unis. Avec une OPPOSÉS À TOUTE MESURE port au PIB n’a jamais été aussi L’objectif de la cotation est de sier, et ceux qui estiment que cette ventes annuelles de voitures – marge de manœuvre de la BCE ALLANT À L’ENCONTRE DE élevée. L’économie est ainsi de- rendre le fonds plus liquide et de baisse récente représente une cor- dont le niveau reflète selon nous très limitée, le Vieux Continent LA RIGUEUR FINANCIÈRE. venue extrêmement sensible à permettre à des investisseurs non rection saine dans un contexte nettement mieux la réalité que est très vulnérable en cas de ré- l’évolution des taux. Pour gagner qualifiés d’y investir. Avant la qui reste positif. les chiffres officiels du PIB – sont cession. Pour nous, le scénario est binaire. du temps, les banques centrales mise en Bourse, le fonds élargit Pour ces derniers, des hausses ne en baisse, pour la première fois Je ferais le lien avec la crise asia- ont sacrifié leur solidité. Nous son portefeuille. En octobre der- seraient donc pas à exclure cette depuis 30 ans. Comment la BCE pourrait-elle tique de 1998 ayant conduit au sommes aujourd’hui dans une nier, il a racheté un immeuble à année. Selon le Head of Equity Autrement dit, l’économie chi- défaut sur la dette russe. impasse. Cela ne peut plus durer. Ipsach pour environ 21 millions de Saxo Bank Peter Garnry, dont noise est probablement déjà en alors intervenir? Les quatre responsables des prin- de francs. Il reprend maintenant les prévisions trimestrielles en récession. Bien que le gouverne- cipales banques centrales se sont Les pays refuge, comme la Suisse, à la Vaudoise Assurances deux 2018 se sont globalement confir- ment ait annoncé à la fin de l’an- Un stimulus fiscal est la seule op- alors réunis pour trouver une so- immeubles pour une valeur de mées, impossible de dire à ce née dernière qu’il réduirait les tion. Mais les inconvénients vont-ils donc voir des afflux près de 34 millions. – (awp) stade laquelle de ces deux ana- d’une union monétaire sans lyses se révélera correcte. La ba- union fiscale se feraient à nou- de capitaux? La fortune de La Foncière lance peut pencher d’un côté comme de l’autre. La Chine aura Oui, et cela vaut aussi pour le Da- 2018 augmente de 6,8% un rôle déterminant pour la faire nemark, le Japon, et même les basculer. Entretien. Etats-Unis, aussi considérés à 1,44 milliard de francs comme des pays refuge. Mais la Le fonds immobilier La Foncière Pourquoi n’avons-nous situation en Europe ne sera pas a bouclé son exercice 2918 avec sans effet sur la Suisse, même si une fortune totale en hausse de pas de consensus sur les marchés celle-ci paraît moins vulnérable 6,8% à 1,44 milliard de francs. La que d’autres pays. valeur nette du fonds a progressé actions en 2019? L’Italie, en revanche, est très vul- de 9,5% à 1,03 milliard de francs, nérable. En cas de récession, elle a précisé la société lausannoise C’est en effet la première fois de- ne pourra plus compter sur l’aide hier soir. Compte tenu du split puis très longtemps que cela se de la BCE – le pays aurait en effet opéré en février passé dans un produit. A nos yeux, le point le besoin d’un stimulus fiscal dont rapport de 1:10, le dividende pro- plus important à discuter, c’est la Bruxelles ne veut pas. En même posé passe à 2,15 (2,13) francs par Chine. Elle déterminera l’évolu- temps, l’Italie est too big to fail. Le part. Le fonds maintient ainsi une tion positive ou négative de l’an- succès ou l’échec du projet euro- tendance à la hausse depuis 20 née. péen dépend d’elle. ans, précise-t-il. Le rendement des Si l’Empire du Milieu fait bien fonds propres (ROE) a augmenté les choses, nous aurons encore Parmi les risques que vous citez à 12,38% (6,33%). Durant l’exer- une ou deux années de croissance cice sous revue, le cours de bourse supplémentaires. Dans le cas figure aussi une bulle immobilière. a fluctué entre 103,10 et 111,90 contraire, nous entrerons en ré- francs. Il a clôturé l’année à cession déjà en 2019. L’évolution récente sur les mar- 106,40 francs. – (awp) chés l’illustre déjà. Les prix du lo- Quels sont les problèmes gement à Sydney, à Londres, ou Helvetia lève des fonds encore à New York ont enregis- de la Chine? tré des baisses à deux chiffres. La pour étoffer son valeur du collatéral des prêts hy- Son ratio entre la dette et le PIB pothécaires est donc en train de portefeuille immobilier est trop élevé. Les exagérations diminuer, tout comme le bilan. Helvetia Fondation de placement Ce n’est pas un signe très sain. a procédé à une augmentation de capital de 110 millions de francs. Le monde devenu plus dynamique demande des stratégies plus flexibles Les fonds serviront à poursuivre le développement de son porte- Avec ces perspectives tout au Oui, mais seulement à hauteur pourraient reprendre l’ascenseur, Ceux-ci subissent alors un double en même temps. Mais contraire- feuille immobilier, a annoncé de 2-5%. Nous préférons intégrer et la volatilité chuter brusque- coup dur: les taux qui montent, ment à la Fed, la BCE n’a alors lundi l’assureur. Au total, une mieux en demi-teinte, comment également des emprunts non- ment. C’est tout à fait possible! et la valeur nominale de leur guère d’autre moyen que le sti- quarantaine d’institutions de pré- spéculatifs d’entreprises. Cela Voilà pourquoi le scénario pour dette qui s’accroît. Cet effet est mulus fiscal. Nous recomman- voyance d’entreprises suisses ont les investisseurs devraient-ils tient compte du fait qu’au cours cette année est vraiment binaire. encore plus dur à supporter si le dons donc de sous-pondérer l’Eu- souscrit à des quotes-parts. des neuf dernières années, la Mais si la volatilité s’affirme, elle pays en question génère beau- rope. «Quelque 220 caisses de pension se positionner? croissance de l’économie a été touchera tout particulièrement coup de revenus en monnaies lo- Par contre, si l’Asie reprend le investissent leur capital de pré- plus lente que la hausse des mar- les actions de croissance, la partie cales. Le monde est plus sensible chemin de la croissance, nous pré- voyance dans ce groupe de pla- Nous continuons à sous-pondé- chés actions. longue de la courbe de rende- aux taux d’intérêt US que jamais! conisons d’acheter des actions al- cement en pleine croissance qui rer les actions. Nous recomman- Au cours du prochain cycle, il ment, ainsi que la dette spécula- Je crois que la Fed s’est rendue lemandes. D’autant plus qu’elles gère déjà un volume total de 620 dons ainsi une position d’environ convient de repérer les tranches tive. compte que dans la situation ac- ont déjà été survendues. Dans millions de francs de biens im- 35%. Il est possible d’obtenir plus tous les cas, les stratégies de buy- mobiliers détenus directement», de croissance, mais une part à LE FLUX DU CAPITAL Quels positionnements préconisez- SI L’ASIE REPREND LE and-hold classiques, avec une al- a expliqué Dunja Schwander, di- 100% serait beaucoup trop ris- QUE LA CHINE RÉINJECTE CHEMIN DE LA CROISSANCE, location d’actifs qui évolue peu, rectrice d’Helvetia Fondation de quée. vous au sein des 35% en actions? ont vécu. Le monde est devenu placement, citée dans le commu- Parallèlement, nous nous posi- DANS L’ÉCONOMIE NOUS PRÉCONISONS plus dynamique, et les stratégies niqué. – (awp) tionnons sur des obligations sou- MONDIALE EN ACHETANT Nous restons sur des secteurs plu- D’ACHETER DES ACTIONS doivent donc être plus flexibles. veraines – mais à court terme. Au tôt défensifs, comme la santé ou ALLEMANDES, D’AUTANT Le marché suisse des fonds cours des dernières années, la DES BONS la consommation courante. Mais PLUS QU’ELLES ONT DÉJÀ En raison des risques politiques Chine et d’autres pays ont en ef- DU TRÉSOR RISQUE l’immobilier US pourrait être recule en décembre fet exporté de la déflation vers le une bonne surprise, pour autant ÉTÉ SURVENDUES. croissants aussi? Le marché suisse des fonds a ré- reste du monde via leurs biens. DE S’INVERSER. que la Fed cesse d’augmenter les gressé en décembre sur un an Le capital ainsi généré a été réin- taux, tout comme les télécom et tuelle, les taux ont atteint un plan- Au contraire. Les exemples au mais aussi par rapport au mois jecté dans l’économie mondiale qui peuvent bénéficier d’un sti- les utilities, des secteurs opérant cher. Elle ne devrait donc plus cours des dernières années ont précédent, indiquait hier la Swiss en achetant des bons du Trésor, mulus fiscal. De manière géné- avec d’énormes volumes de bouger pendant les 6 prochains montré que les marchés devien- Funds & Asset Management As- par exemple. rale, l’heure est à la prudence. Il dettes. mois. nent de moins en moins sensibles sociation (Sfama) dans son relevé C’est ce flux-là qui risque de s’in- faut attendre que de bonnes op- Je crois que la Fed, qui jusqu’ici aux risques politiques. Ils se sont mensuel. La fortune des fonds de verser, et qui pèserait dès lors sur portunités surgissent. n’a toujours pensé qu’à la poli- Que faire du décalage immunisés. placement s’est élevée en décem- les taux longs. La courbe de taux tique la plus adaptée au dollar US, dans le calendrier des hausses En revanche, les banques cen- bre à 1041,3 milliards de francs, pourrait ainsi s’inverser cette an- La volatilité sera-t-elle encore réalise qu’elle est aujourd’hui de- de taux entre la Fed et la BCE? trales peuvent toujours acheter en baisse de 4,1% par rapport à née, ce qui est habituellement plus importante qu’en 2018? venue la banque centrale du le monde. La différence, c’est l’année précédente. La baisse est perçu comme un signe de réces- monde. Remonter les taux res- C’est ce qui rend 2019 si difficile qu’elles ne le font plus autant que aussi marquée par rapport à no- sion. Pour cette raison, nous pri- Si la Chine et les Etats-Unis par- serre aussi les conditions finan- à prédire et à gérer! Le monde par le passé. Au cours des deux vembre (3,9%). Les sorties nettes vilégions les positions courtes. viennent à trouver un bon ac- cières des pays émergents, sur- évolue de manière de plus en plus prochaines années, nous connaî- de trésorerie ont représenté 2,0 cord commercial, et si la Fed tout ceux qui ont beaucoup de synchronisée. Une récession trons le prix de cette expérimen- milliards de francs. Les fonds Le manque d’alternatives marque une pause dans son res- dettes en dollars. risque de toucher tout le monde tation grandeur nature. obligataires (-2,3 milliards) se serrement monétaire, les actions sont portés en tête quand les semble aussi plaider fonds monétaires ont noté les plus forts afflux de ressources (1,7 pour une position en or... milliard). – (awp)

PAGE 14 mardi 22 janvier 2019 MARCHÉS Guerre commerciale: De l’excès de pessimisme lueur au bout du tunnel? à l’euphorie infondée MARCHÉ ACTIONS. Les investisseurs misent désormais sur un apaisement des tensions sino-américaines. OBLIGATAIRE. La patience professée par Jerome Powel propulse les marchés dans un état d’insouciance. PIERRE-FRANÇOIS DONZÉ FRANÇOIS CHRISTEN* ÉVOLUTION RÉCENTE DES RENDEMENTS À LONG TERME Les indicateurs publiés la se- maine passée sont mitigés. La Gérant discrétionnaire à la Banque Bonhôte & Cie SA Comprenne qui pourra les sautes production industrielle de la zone d’humeur des marchés finan- euro affiche un recul marqué (- A l’exception Les marchés européens en géné- ciers, résolument «risk on» depuis 3.25% 1,7% mensuel, -3,3 en glissement de la Chine qui ral et la Bourse de Londres en le début de l’année. Les marchés annuel), mais le redressement des a enregistré particulier devraient continuer à obligataires ne sont pas épargnés 3.00% immatriculations de voitures une perfor- suivre les négociations autour du par ce rétablissement de la neuves se confirme (2% mensuel, mance quasi stable, toutes les Brexit. La première ministre confiance qui fragilise les em- 2.75% -8,4% annuel). Rien à signaler sur places financières ont repris des Theresa May interviendra de prunts du Trésor, mais relance les le front de l’inflation, toujours couleurs pendant la semaine pas- nouveau au Parlement lundi obligations d’entreprises de 2.50% stable (1,6% en général, 1% hors sée. En Suisse, le SMI a terminé pour présenter un «plan B» des- moindre qualité. Le segment énergie et alimentation). En Al- quasiment à son plus haut de l’an- tiné à trouver une solution d’ici «high yield» est à la fête, à l’instar 2.25% lemagne, la croissance annuelle née 2019, très proche de la barre le 29 mars, date officielle de la des actions et des cours pétroliers est estimée à 1,5% en 2018, des 9000 points. sortie du Royaume-Uni de qui ont poursuivi leur rebond la 2.00% contre 2,2% en 2017. Alors que l’Union européenne. semaine passée, à l’inverse de l’or, l’euro célèbre ses vingt ans, Mario Il n’y a pas de fumée une valeur-refuge qui s’était bien 1.75% Draghi a reconnu que l’économie sans feu Le pipeline OPA comportée durant le quatrième se comportait moins bien qu’es- Les investisseurs misent sur un est bouché trimestre. 1.50% compté. Le ralentissement sur- apaisement des tensions com- Aux Etats-Unis, suite à la ferme- venu au troisième trimestre s’est merciales avec la Chine, qui fa- ture partielle des administrations Marché du travail tendu 1.25% prolongé au-delà des attentes, ce voriserait de ce fait un ajustement fédérales, en raison du «shut- La structure des taux d’intérêt en qui interdit toute «complaisance» des prix des actions à la hausse. down» qui dure depuis 30 jours, dollars US s’est redressée d’une 1.00% et justifie une dose significative Les autorités commerciales chi- les indicateurs économiques dizaine de points de base au cours de stimulation monétaire. Ces noises ont fait savoir qu’elles pro- n’ont pas été publiés ces dernières de la semaine passée, portant le 0.75% propos, qui appellent confirma- poseraient à Washington un plan semaines. L’arrêt partiel du gou- rendement du «T-Note» à dix ans tion lors de la réunion du Conseil sur cinq ans visant à accroître les vernement américain pourrait aux environs de 2,8%. Cette cor- 0.50% des gouverneurs qui se tiendra voir annuler certaines OPA (l’of- rection est mal étayée par des dé- jeudi, suggèrent que la BCE LES AUTORITÉS CHINOISES fre publique d’achat) et retarder veloppements économiques 0.25% pourrait prolonger le statu quo VONT PROPOSER UN PLAN celles prévues par de grands contrastés, à l’instar du repli de au-delà de la fin de l’été (soit noms de la technologie comme l’indice régional d’activité Em- 0.00% jusqu’en décembre ou même en SUR CINQ ANS VISANT Uber. Le pipeline OPA est bou- pire (3,9 en janvier après 11,5 en 2020). À ACCROÎTRE LES ché, car la SEC n’approuve pas décembre) et du rebond de l’in- 01.10 15.10 29.10 12.11 26.11 10.12 24.12 07.01 21.01 Au Royaume-Uni, le rejet de l’ac- les demandes et probablement dice de Fed de Philadelphie (17 cord négocié par Theresa May IMPORTATIONS CHINOISES aussi car l’IRS ne fournit pas de après 9,4). Plus concrètement, la US T-Note Bund allemand avec l’UE n’a pas eu de consé- D’ENVIRON 200 MILLIARDS conseils fiscaux sur les transac- progression robuste de la produc- quences sur le marché des capi- tions. tion manufacturière en décem- En Europe, comme aux USA, le rétablissement de la confiance génère des taux, qui s’est conformé à la ten- DE DOLLARS PAR AN. Cette semaine, la bourse de Wall bre (1,1% mensuel, 3,2% en glis- dance générale. La probabilité Street restera fermée lundi pour sement annuel) invite à réévaluer tensions sur les emprunts gouvernementaux allemands. d’assister à un Brexit sans accord importations chinoises d’environ célébrer la journée de Martin Lu- les craintes qui ont plombé les ac- – chaotique – semble faible. Une 200 milliards de dollars par an. ther King. Notons également que tifs risqués fin 2018. Le niveau Banque Profil de Gestion SA extension, permettant de rené- En plus, Steven Mnuchin, le se- le Forum économique de Davos réduit des demandes d’indemni- gocier (ou du moins reformuler) crétaire du Trésor américain, se débutera lundi et durera toute la tés de chômage (213.000 selon le s’être révélé étonnamment ro- mique de la Chine est confirmé certains points litigieux de l’ac- prononcerait en faveur d’une ré- semaine. Le Forum accueillera dernier relevé hebdomadaire) re- buste le mois précédent, ce qui par les chiffres dévoilés lundi qui cord est plus probable, et dans l’in- duction des droits de douane sur plus de 3000 participants, dont flète un marché du travail tendu, suggère que cet indicateur est dé- mettent en lumière une crois- térêt de toutes les parties. Le cli- les produits chinois. Cette ru- plus de 60 chefs d’Etat ou de gou- tandis que le redressement de l’in- corrélé de l’actualité financière. sance annuelle de 6,6% en 2018 mat d’incertitude, le déclin des meur a pourtant été démentie par vernement et 40 dirigeants d’or- dice NAHB traduit une légère Il est toutefois possible que le et un tassement à 6,4% au qua- commandes au détail et le reflux son propre département, mais ganisations internationales. embellie sur le marché immobi- «shutdown» partiel de l’adminis- trième trimestre. La production de l’inflation sont autant de rai- Wall Street estime qu’il n’y a pas lier qui peut être mise au crédit tration fédérale commence à af- industrielle et les ventes au détail sons pour la Banque d’Angleterre de fumée sans feu. du changement d’attitude de la fecter la confiance des ménages, ont toutefois assez bien résisté en de se montrer aussi patiente et Fed. notamment des employés qui décembre. La conclusion d’un ac- prudentes que ses consœurs, la RECOMMANDATIONS Au rang des nouvelles sombres, sont directement concernés par cord commercial avec les Etats- Fed et la BCE. l’indice de confiance des consom- la fermeture des services. Malgré Unis et le relâchement des condi- Straumann (ISIN: CH0012280076, prix: CHF 713,50) mateurs de l’Université de Mi- des tentatives de rapprochement, tions d’accès au crédit pourraient * Banque Profil de Gestion SA Le fabriquant suisse d’implants dentaires s’est associé au groupe chinois chigan a chuté en janvier, après Donald Trump et les Démocrates permettre de limiter un refroidis- Tianjin Zhengli Techology (TZT) dans le domaine de l’orthodontie demeurent irréconciliables. Le sement qui semble voué à se à Genève esthétique. prolongement de la crise a poursuivre. A l’échelle mondiale, Straumann va assurer la distribution exclusive des dispositifs de TZT conduit plusieurs observateurs à le FMI vient de réviser à la baisse et développera conjointement avec le groupe chinois diverses solutions réévaluer à la hausse l’impact sur sa projection de croissance pour d’orthodontie. la croissance économique. John 2019 de 3,7% à 3,5%. Il y a tout juste une année, Straumann entrait dans le marché de l’ali- Williams, qui préside la Fed de gnement dentaire en reprenant pour 150 millions de dollars l’amé- New York, a évoqué un effet qui Indicateurs mitigés ricain ClearCorrect actif dans le domaine. pourrait s’échelonner entre 0,5 En Europe, comme aux Etats- Le marché accueille positivement la nouvelle. Straumann est une so- et 1 point de pourcentage de Unis, le rétablissement de la ciété de grande qualité au bilan extrêmement solide, leader dans son croissance au premier trimestre confiance génère des tensions sur marché. La société est de plus particulièrement innovante. (un chiffre annualisé qui amplifie les emprunts gouvernementaux La valorisation du groupe est à mettre en regard de ses qualités puisque l’impact effectif). allemands. En hausse de 5 point le titre se traite à 32 fois les bénéfices 2019. Le cours du titre vient de Le banquier central a réaffirmé de base la semaine passée, le ren- revenir en dessus de son niveau de début 2018. la nouvelle posture de la Fed qui dement du «Bund» à dix ans est implique «prudence, patience et remonté aux environs de 0,25%. Netflix (ISIN: US64110L1061, prix: USD 339,10) bon jugement» en fonction des Les emprunts italiens sont en re- Le géant du streaming vidéo a séduit 29 millions de nouveaux abonnés «données». L’interruption du cy- vanche plébiscités, ce qui a per- en 2018. La société compte désormais 139 millions d’abonnés payants cle de normalisation monétaire mis une contraction du «spread dans le monde. Netflix dit désormais peser 10% du temps passé par semble donc acquise, mais les BTP - Bund à dix ans» à 245 les Américains devant la télévision. perspectives à moyen terme dé- points de base. Pragmatique, la Toutefois, les revenus du dernier trimestre, en hausse de 27% à plus pendront de l’évolution de la Commission Européenne avait de 4 milliards de dollars, sont inférieurs aux attentes des analystes. Le conjoncture aux Etats-Unis et finalement validé un budget in- service de vidéo évoque des impacts négatifs de taux de change et pré- dans le reste du monde. A cet tégrant un déficit révisé à 2% du vient que la croissance des revenus sera moins rapide que prévu au égard, le ralentissement écono- PIB transalpin. premier trimestre. Les gros investissements dans le développement des contenus ont pesé sur les bénéfices, qui ont reculé de 28%, à 134 500 millions de dollars BNS: les avoirs à vue augmentent sur une semaine millions de dollars. Netflix est contraint d’investir toujours plus dans la création de conte- d’obligations libanaises de 1,1 milliard de francs nus exclusifs pour contrer la concurrence grandissante des groupes Les avoirs à vue déposés auprès de la Banque nationale suisse (BNS) de média qui lancent leur propre chaîne de streaming (Amazon, Disney, QATAR. Doha a annoncé hier son intention d’acquérir ont augmenté la semaine dernière au 18 janvier de 1,1 milliard de HBO, Warner Media, etc.). Dans ce contexte, le groupe a annoncé des obligations du gouvernement du Liban. francs. Les dépôts de la Confédération et des banques ont atteint 576,3 une augmentation du prix de ses abonnements entre 9 et 13 dollars milliards de francs, après 575,2 milliards la semaine précédente, a in- par mois. Une décision qui doit leur permettre de garder les moyens Cette annonce intervient au len- La décision de Doha a été prise à diqué lundi l’institut d’émission. Les avoirs en comptes de virement financiers de développer des contenus exclusifs. demain de la participation de son l’issue d’une rencontre lundi en- des banques en Suisse ont atteint la semaine dernière 482,3 milliards Les analystes estiment que Netflix dépensera 12 milliards de dollars émir, cheikh Tamim ben Hamad tre l’émir et le président libanais de francs. L’évolution des avoirs à vue de la BNS est considérée comme dans les contenus cette année, deux fois plus qu’en 2017. Al-Thani, à un sommet écono- Michel Aoun, selon le ministre étant un indicateur d’intervention de l’institut d’émission sur le marché mique arabe à Beyrouth. du Qatar. des changes, afin d’affaiblir le franc. La banque centrale suisse achète «Le Qatar va acheter des obliga- Cheikh Mohammed a dit souhai- pour ce faire des devises étrangères et inscrit le montant correspon- tions gouvernementales liba- ter «la stabilité et la prospérité à dant en francs sur les comptes des banques auprès de la BNS. – (awp) naises d’un montant de 500 mil- la République libanaise et au peu- lions de dollars», a déclaré le ple libanais, et le redressement de ANALYSE TECHNIQUE ZKB ministre des Affaires étrangères l’économie libanaise». du Qatar, Mohammed ben Ab- Le Liban traverse des difficultés L’indice vedette suisse teste à nouveau son plafond derrahmane Al-Thani, dans un économiques, comme l’a souli- avant la consolidation communiqué. gné début janvier Saad Hariri, Le SMI a récemment franchi sa moyenne mobile des 200 derniers Peu de chefs d’Etat arabes ont qui peine à former un gouverne- jours. On peut donc s’attendre à un nouveau test de la résistance su- participé au sommet économique ment près de huit mois après sa périeure à 9120 points, prédisaient les chartistes de la Banque can- de Beyrouth, qui a notamment nouvelle désignation au poste de tonale de Zurich (ZKB) hier dans leur compte-rendu hebdomadaire. appelé à la création d’une banque Premier ministre. L’indice-phare de la place zurichoise a bouclé la semaine écoulée sur pour financer la reconstruction L’achat d’obligations gouverne- une avancée de 2,2%, portant sa performance depuis le début de des pays arabes affectés par des mentales libanaises a en outre des l’année à près de 7%. Les experts de la ZKB anticipent à court terme conflits armés. implications politiques. – (afp) une tendance haussière, avant une nouvelle phase de consolidation. La tendance légèrement baissière à moyen terme reste de mise, concluent-ils. – (awp)

MARCHÉS mardi 22 janvier 2019 PAGE 15 Brexit: quel «plan B» pour Theresa May? ROYAUME-UNI. La première ministre britannique pourrait être tentée de proposer à Bruxelles une renégociation complète de l’accord en faveur d’un modèle à la norvégienne. OLIVIER DE BERRANGER soutien d’une partie au moins nir une majorité à la Chambre rée prête à reporter la date de sor- Du côté des marchés, tant sur les des députés travaillistes, la pre- des communes. tie du Royaume-Uni – une dé- actions que sur la livre, les inves- CIO La Financière de l’Echiquier mière ministre pourrait être ten- Alors que le Royaume-Uni doit marche que les diplomates euro- tisseurs semblent acheter cet es- tée de proposer à Bruxelles une toujours quitter l’Union euro- péens n’envisageront toutefois poir d’un «soft Brexit». Rappe- Un camouflet. Theresa May a, encore une fois, renégociation complète de l’ac- péenne le 29 mars prochain, l’ur- que si Londres apporte de solides lons-le: aucun scénario ne peut Une déroute. remporté de justesse le vote, et cord en faveur d’un modèle à la gence de la situation pourrait ac- garanties. Des garanties que pour l’heure être écarté. Néan- Une gifle par- s’est ainsi trouvée confortée dans norvégienne. Le Royaume-Uni célérer les choses car le risque pourrait fournir une alliance en- moins, au regard de la décote su- lementaire. Par sa détermination à mener à bien conserverait ainsi son accès au d’un «hard Brexit» ne peut être tre Theresa May et les Travail- bie par les actions britanniques, 432 voix contre 202, la Chambre le Brexit réclamé par les Britan- marché unique européen après écarté. Face à cette éventualité, listes pour proposer une solution le risque semble aujourd’hui plus des communes britannique a re- niques il y a plus de deux ans. sa sortie de l’Union, et serait au- l’Union européenne s’est décla- à la norvégienne... asymétrique à la hausse. jeté mardi dernier le plan de sor- La première ministre a présenté torisé à négocier des accords au- tie de l’Union européenne pro- hier soir un «plan B». Un plan tonomes avec des pays tiers. Ce Netflix: la croissance accélère encore en 2018 posé par la première ministre dans lequel elle a répété son refus modèle impliquerait néanmoins Theresa May. Cette défaite, la pire des concessions non négligea- La société a dévoilé vendredi soir ses chiffres an- Avec de tel chiffres, Netflix continue à cimenter son subie par un gouvernement bri- DU CÔTÉ DES MARCHÉS, bles, notamment sur l’immigra- nuels, avec une croissance du chiffre d’affaires pour leadership structurel dans le domaine grandissant tannique depuis un siècle, n’est TANT SUR LES ACTIONS tion et les réglementations euro- l’année 2018 qui s’élève à +35% et qui marque la qu’est l’entertainment visuel. La société estime d’ail- pourtant pas une surprise. Entre péennes, liées à la nécessité troisième année consécutive d’accélération, après leurs que son potentiel de développement demeure une frange dure du parti conser- QUE SUR LA LIVRE, d’accepter les libertés de circula- une croissance de +30% en 2016 et de +32% en significatif, car son contenu ne représente aujourd’hui vateur pour qui certaines conces- LES INVESTISSEURS tion défendues par l’Union eu- 2017. Si cette croissance du chiffre d’affaires ressort que 10% du temps passé par les ménages américains sions étaient inacceptables, et une SEMBLENT ACHETER ropéenne. en ligne avec les estimations des analystes, celle du devant leurs écrans. Les forts taux de croissance af- opposition travailliste qui plaide nombre d’abonnés a, en revanche, dépassé les at- fichés par Netflix sont notamment le fruit d’impor- pour un Brexit le plus «soft» pos- CET ESPOIR L’urgence de la situation tentes. Avec 29 millions de nouveaux utilisateurs tants investissements technologiques qui lui permet- sible, l’accord proposé ne conten- D’UN «SOFT BREXIT». peut accélérer les choses payants en un an, soit une hausse de 33%, dont 8,8 tent d’optimiser l’exploitation des données générées tait pas grand monde. Une telle solution ne bénéficie- millions sur le seul dernier trimestre, Netflix compte lors de l’utilisation de sa plateforme. Dès la publication officielle des d’organiser un second référen- rait évidemment pas du soutien désormais 139 millions d’utilisateurs payants à tra- Grâce à l’IA, la société est en mesure de déterminer résultats du vote, le leader de l’op- dum et de repousser la date du de la branche la plus «pro-Brexit» vers le monde. Une croissance qui s’explique no- quels programmes proposer. Elle peut ainsi déployer position travailliste Jeremy Cor- Brexit, tout en maintenant un du parti conservateur. Les Tra- tamment par le succès des films, le nouveau fer de au mieux ses plus de 12 milliards de dollars d’in- byn s’est empressé de déposer une scénario de «no deal». vaillistes pourraient en revanche lance du groupe. A titre d’exemple, le dernier succès vestissements annuels en contenu, et en optimiser motion de censure à l’encontre du Elle s’est aussi engagée à se mon- s’y résoudre afin d’éviter un «no de la plateforme, Bird Box, a été vu par plus de 80 la rentabilité. Autant d’éléments qui font de Netflix gouvernement en place. Déjà sor- trer plus ouverte au dialogue avec deal». Ce type d’accord semble millions d’utilisateurs depuis son lancement il y a l’une des premières convictions d’Echiquier Arti- tie victorieuse il y a un mois d’une les autres partis afin de dessiner quoi qu’il en soit être le seul qui trois semaines. ficial Intelligence. autre motion déposée par des les contours d’un plan qui satis- soit aujourd’hui à même de réu- frondeurs de son propre camp, fasse la plus grande majorité. De cette façon, et pour s’attirer le L’ANALYSE TECHNIQUE Les rendez-vous LUNDI MARDI MERCREDI JEUDI VENDREDI de la semaine Taux Matières Forex Marché suisse: Indices actions premières grandes capitalisations Copyright © 2012 – Management Joint Trust SA – www.FinGraphs.com Les prix peuvent être retardés jusqu’à 20 minutes selon les Bourses. Source: www.fingraphs.com – MJT Statistics Lire et interpréter les graphiques: coaching sur www.fingraphs.com Prendre une décision Tendance Objectifs Indicateur de risques Exagération du prix Fingraphs vous propose 3 horizons Les deux enveloppes présentes sur les Un objectif probable en temps et en Un indicateur représentant le risque Lorsque la petite enveloppe vient d’investissement (long, moyen et court graphiques ci-dessus représentent la prix est automatiquement calculé en oscille entre une zone Overbought rencontrer la grande enveloppe, terme) afin de percevoir l’environne- tendance suivie. Une tendance haus- permanence. Cet objectif est illustré (rouge: risque élevé) et Oversold ceci représente une exagération ment dans lequel évolue le marché. sière est illustrée par un Bull et une par un faisceau vert ou rouge selon la (vert: risque faible). Un retournement du prix, et un mouvement contraire tendance baissière par un Bear. tendance et par une éllipse, qui repré- de la tendance est probable lorsque est probable. sente la projection dans le temps pour l'indicateur sort de ces zones. atteindre cet objectif. 3 2 1 Avertissement: Les analyses réalisées par la société Management Joint Trust SA depuis 1969, contributrice de cette page au travers de son site fingraphs.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Management Joint Trust SA ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun. 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PAGE 16 mardi 22 janvier 2019 FONDS DE PLACEMENT ORDRE DES INFORMATIONS DE FONDS: NUMÉRO DE VALEUR SUISSE, NOM DU FONDS, CONDITIONS D’ÉMISSION/CONDITIONS DE RACHAT, DEVISE COMPTABLE DU FONDS, DERNIÈRE VALEUR D’INVENTAIRE, PERFORMANCE DANS L’ANNÉE COURANTE No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 No. val. Nom Devise Dernier 31.12.18 Banque CIC (Suisse) SA 12239030 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF hedged 2/1 CHF 62.40 +0.00% Pegaso Capital Partners S.A. 401529 Synchrony Swiss Equity 2/1 CHF 153.90 +7.40% Tél. 0800 242 124 12239032 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR 2/1 EUR 91.80 +0.77% 710423 Synchrony US Equity A 2/1 USD 202.07 +7.11% 12239033 BBGI Swiss Physical Gold Cl EUR hedged 2/1 EUR 66.50 +0.00% Tél. +41 91 210 31 94 Fonds d’allocation d’actifs www.cic.ch www.pegasocapital.com 277239 Synchrony (CH) Balanced (CHF) 2/1 CHF 135.19 +2.40% [email protected] EUR 109.87 +1.06% 2482999 Synchrony (CH) Balanced (EUR) 2/1 EUR 124.01 +2.20% Fonds en obligations EUR 106.26 +0.00% 1822141 Synchrony (CH) Defensive (CHF) 2/1 CHF 102.17 +1.22% - CIC CH Corporates Bond CHF B 12238872 BBGI Swiss Physical Gold Cl USD 2/1 USD 77.60 +0.13% USD 117.85 +1.21% 4262988 Synchrony (CH) Dynamic (CHF) 2/1 CHF 111.04 +3.62% 1083143 CIC CH Europe Bond B USD 111.08 +0.00% 19837560 Synchrony (LU) Balanced (EUR) A 2/1 EUR 117.55 +2.80% 19898391 CIC CH Governments Bond CHF B 2/1 — - - 13975737 Pegaso Capital Strategic Bond Class I EUR EUR 111.94 +0.35% 19837565 Synchrony (LU) Dynamic (EUR) A 2/1 EUR 131.10 +4.10% 19898435 CIC CH High Yields Bond CHF Primus B 13975735 Pegaso Capital Strategic Bond Class R EUR Fonds en actions 1645471 BBGITactical Switzerland A 2/1 CHF 142.90 +6.96% 13977329 Pegaso Capital Strategic Bond Class I USD Hedged 13975738 Pegaso Capital Strategic Bond Class R USD Hedged 2/1 EUR 865.16 +0.47% 11760519 Pegaso Capital StrategicTrend Class I EUR 1645492 BBGITactical World A 2/1 USD 105.70 +5.81% 2/1 CHF 100.32 -0.27% 2/1 CHF 103.23 +0.43% BlackRock Asset Management Suisse SA Tél. 022 703 19 70 www.blackrock.com/ch - CIC CH Large Caps Swiss Equities Active B 2/1 — - - Fonds en actions 11760518 Pegaso Capital StrategicTrend Class R EUR EUR 107.18 +0.33% 4263004 Synchrony (CH) World Equity (CHF) 2/1 CHF 115.47 +5.53% 19899078 CIC CH Small & Mid Caps Swiss Equities Active B 2/1 CHF 112.32 +1.91% Fonds stratégiques 2/1 CHF 170.73 +8.49% 618455 BGF Emerging Europe A2 EUR 2/1 EUR 97.69 +7.38% Banque Profil de Gestion SA 2651751 Synchrony LPP 25 B 2/1 CHF 111.00 +2.60% - CIC CH Strategy (EUR) B Tél. +41 22 818 31 31 2/1 CHF 102.94 +2.69% 1083254 CIC CH Strategy (CHF) B 618486 BGF European A EUR 2/1 EUR 104.46 - www.bpdg.ch 2651770 Synchrony LPP 40 B 2/1 CHF 97.67 +4.26% Autres fonds 1083213 CIC CH Convert Bond B 2/1 — - - 2069864 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS R (EUR) 2651786 Synchrony LPP 40 SRI B 2775694 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds EURO MAS I (EUR) 35855134 Synchrony LPP 80 B Piguet Galland & Cie SA 3748203 BGF Global Allocation Hedged A2 CHF 2/1 CHF 11.44 - 2069871 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS R (USD) 3/3 EUR 1496.79 -0.07% UBS Vitainvest Fonds Tél. 058 310 44 36 2775724 DMC Fund - Dynagest Expo Bonds USD MAS I (USD) 3/3 EUR 1570.39 +0.15% 10852691 UBS (CH) Vitainvest - 25 Swiss [email protected] 2/1 CHF 963.05 +2.62% 3/3 USD 1479.49 +0.08% 10852698 UBS (CH) Vitainvest - 50 Swiss www.piguetgalland.ch IAM Independent Asset Management 3/3 USD 1538.89 +0.57% 567975 BGF LatinAm A USD 2/1 USD 54.71 - Tél. 022 818 36 40 686297 Pig Gl Il Bd USD DD www.iamfunds.ch 686249 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 2/1 EUR 1126.06 +2.26% 2857820 BGF Local Emg Mkts Short Dur Bond A2 USD 2/1 USD 22.46 - www.iam.ch 686301 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 686298 Piguet Global Fd Int’l Bd Cap. 1501042 BGF US FlexEquity A USD 2/1 USD 27.91 - Fonds en actions 6/6* CHF 119.06 +1.98% 686247 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 973381 IAM EMERGING Mkt. Fd - A 11002629 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 599987 IAM EUROPEAN Eq. Fd - A 6/6* CHF 134.98 +3.93% 686299 Piguet Global Fd Int’l Bd Dist. 439578 IAM Global Eq. Fd - A 10898918 Piguet International Fund - World Equities CHF D 333541 BGF WdGold A USD 2/1 USD 28.31 - 1472525 IAM GOLD&METALS Fd - A 3581719 Piguet International Fund - World Equities EUR 2543746 IAM IMMO Sec. Fd - A 2322853 Piguet International Fund - World Equities USD 439579 IAM SWISS Eq. Fd - A - UBS (CH) Vitainvest - 12 World 6/6* — - - 620823 BGF WdMining A USD 2/1 USD 31.73 - Martin Currie Global Funds www.martincurrie.com USD 149.75+1.13% 2247646 UBS (CH) Vitainvest - 25 World 6/6* CHF 333.87 +2.13% 4 CHF 169.83 +1.21% 4 EUR 171.89 +1.11% EFG Bank - UBS (CH) Vitainvest - 40 World 6/6* — - - 4 USD 256.81 +1.12% 4 CHF 112.19 +1.20% Tél. +41 58 809 31 11 2247650 UBS (CH) Vitainvest - 50 World 6/6* CHF 237.56 +3.81% 4 CHF 101.85 +1.23% Fax +41 58 809 36 78 4 EUR 110.40 +1.11% www.efgbank.com RAM Active Investments S.A. 4 CHF 128.16 +6.45% Tél. +41 22 816 87 30 4 EUR 104.59 +6.44% Fonds en actions 2/1 CHF 1952.61 +5.16% www.ram-ai.com 4 USD 134.61 +5.20% 2/1 CHF 1214.40 +3.08% Disciplined & Selective 12348777 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (CHF hedged) Cap2/1 CHF 102.14 +4.76% 2/1 CHF 1928.44 +6.59% 12348774 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A (EUR hedged) Cap2/1 EUR 106.18 +4.76% 2/1 CHF 1879.55 +4.78% Fonds d’actions 2/1 CHF 1138.24 +4.51% 1530813 RAM Emerging Mkts Eq B USD 1132620 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders A Cap 2/1 USD 249.29 +4.92% 2/1 CHF 2511.01 +6.46% 10078792 RAM Emerging Mkts Eq J CHF 2/1 USD 167.00 +3.91% 2/1 CHF 154.14 +4.95% 24350292 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (CHF hedged) Cap2/1 CHF 104.64 +4.82% 2/1 EUR 186.86 +4.49% 2/1 EUR 400.88 +6.35% 24349984 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M (EUR hedged) Cap2/1 EUR 108.27 +4.78% 10078787 RAM Emerging Mkts Eq L EUR 2/1 CHF 352.40 +6.30% 2/1 CHF 101.90 -0.26% 1768931 New Capital Fund Lux - Asia Future Leaders M Cap 2/1 USD 215.08 +4.96% 1530792 RAM European Eq B EUR 2/1 USD 114.48 -0.07% 2/1 EUR 143.73 +0.86% Banque Sal. Oppenheim Jr. & Cie (Suisse) SA 277516 New Capital Multihelvetia CHF A 2/1 CHF 479.47 +7.70% Représentant en Suisse: 1802481 RAM European Eq C CHF 2/1 CHF 139.33 +0.83% 3140525 New Capital Multihelvetia CHF I 2/1 CHF 99.07 +7.77% First Independent Fund Services S.A. 2/1 EUR 234.94 +7.29% Tél. 044 214 23 33 Fonds à revenus fixes Tél. +41 44 206 16 40 14249983 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq C CHF www.oppenheim.ch - 12348783 New Capital Fund Lux - Cash CHF A Cap - 14249980 RAM Lg/Sh Emerg.Mkt Eq B USD 24348402 New Capital Fund Lux - Cash CHF M Cap - Martin Currie GF - Greater China - 14249061 RAM Lg/Sh European Eq. B EUR 12348780 New Capital Fund Lux - Cash EUR A Cap —- - Pharma/wHealth FCP Fund 2— - 2/1 CHF 97.58 -0.05% - Martin Currie GF - Global Resources Fund —- BBGI GROUP SA 2/1 CHF 97.13 -0.05% Oddo BHF Asset Management SAS 14249086 RAM Lg/Sh European Eq. C CHF Tél. + 41 22 595 96 11 2/1 EUR 100.37 +0.01% +41 22 735 21 57 www.bbgi.ch 2703508 RAM North American Eq E EUR am.oddo-bhf.com 2248527 BBGI Commodities (USD) 1/1 USD 88.20 +11.50% 23161071 New Capital Fund Lux - Cash EUR M Cap 2/1 EUR 98.94 +0.01% 1530802 RAM North American Eq B USD 2/1 USD 268.40 +7.48% 2610316 BBGI Equities Swi. Behavioral Val. 2/1 CHF 126.00 +7.69% Fonds d’obligations 2610307 BBGI Share Energy (USD) 2/1 USD 151.80 +8.97% 2348091 Oddo Avenir Europe CI-EUR 2/1 EUR328894.68 +6.39% 2840396 RAM Convertibles Europe C CHF 2/1 CHF 124.79 +1.33% 2610311 BBGI Share Clean Energy (USD) 2/1 USD 60.40 +8.63% 2840378 RAM Convertibles Europe B EUR 2/1 EUR 136.39 +1.36% 2610302 BBGI Share Gold USD 2/1 USD 40.00 -3.61% 12348781 New Capital Fund Lux - Cash USD A Cap 2/1 USD 105.06 +0.13% 10034729 RAM Global BdTot Ret EH EUR 2/1 EUR 141.85 +0.16% 12238949 BBGI Swiss Physical Gold Cl CHF 2/1 CHF 81.20 +1.12% 10034731 RAM Global BdTot Ret C CHF 2/1 CHF 132.82 +0.14% 3837205 Oddo Génération CI-EUR 2/1 EUR211392.26 +5.50% Zurich Invest AG 2/2 CHF 11.57 +1.94% 24348393 New Capital Fund Lux - Cash USD M cap 2/1 USD 104.49 +0.12% 2275927 Oddo Proactif Europe CI-EUR 2/1 EUR154389.07 +1.51% Tél. 044 628 49 99 2/2 CHF 12.22 +2.52% Fax 044 629 18 60 2/2 CHF 13.21 +3.12% 12351284 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 113.47 +0.27% 13693261 Oddo Compass Euro Credit Short Duration CI-EUR 2/1 EUR 12.13 +0.68% www.zurich.ch 2/2 CHF 20.10 +6.69% 2/2 CHF 9.35 +0.11% 12351285 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A (USD hedged) Cap 2/1 USD 125.31 +0.47% - Oddo Credit Opportunities CI-EUR 2/1 — - - 3833980 Target Investment Fund - 25 B 3833993 Target Investment Fund - 35 B EUR 18.93 +0.91% 12349076 New Capital Fund Lux - Global Dynamic A Cap 2/1 EUR 153.06 +0.29% Patrimonium 3834007 Target Investment Fund - 45 B 21/01/2019 3834027 Target Investment Fund - 100 B 24348598 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (CHF hedged) Cap 2/1 CHF 111.01 +0.27% Asset Management AG 3833973 Target Investment Fund Obligationen B Tél. +41 58 787 00 00 24348593 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M (USD hedged) Cap 2/1 USD 120.96 +0.47% www.patrimonium.ch AUTRES FONDS Index de sécurité TIPERsm 12349283 New Capital Fund Lux - Global Dynamic M Cap 2/1 EUR 115.51 +0.31% Fonds immobilier 329041 Dekar. Int Ant sur le marché suisse 1425918 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds A Cap 2/1 CHF 116.94 -0.04% 3499521 Swiss Real Estate Fund 2/1 CHF 150.20 +4.31% ABB 55.2% Meyer Burger 1.5% 24348422 New Capital Fund Lux - Swiss Franc Bonds M Cap 2/1 CHF 99.92 -0.03% Picard Angst SA Actelion 79.5% National Ver. 13.5% Tél. +41 (0) 22 989 50 00 Addex 0.1% Nestle 99.9% 1426015 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR A Cap 2/1 EUR 150.75 +0.25% www.picardangst.com Adecco 51.5% Nobel Biocare 0.5% [email protected] Airesis 0.1% Novartis 99.9% Alpha Pet 0.1% OC Oerlikon 12.1% 23160483 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus EUR M Cap 2/1 EUR 103.25 +0.26% Fonds de placement matières premières Arbonia 4.1% Orascom 0.8% Aryzta 1.4% Richemont 71.6% 1425992 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD A Cap 2/1 USD 162.09 -0.33% 4913676 All CommodityTracker Plus A USD 2/1 USD 45.18 +0.00% Ascom 21.6% Roche 99.9% Baloise 99.9% Schindler 99.9% 24348411 New Capital Fund Lux - Sovereign Plus USD M Cap 2/1 USD 105.37 -0.31% 4913681 All CommodityTracker Plus Ah hdg CHF 2/1 CHF 58.37 +0.00% Basilea 13.9% Schmolz+Bicken. 0.3% Cembra 99.9% SGS 96.7% 277520 New Capital Global Dynamic CHF A 2/1 CHF 90.80 +0.25% 19027338 PA Energy & Metals Fund A 2/1 USD 51.08 +0.00% Clariant 99.9% Sika 99.9% Credit Suisse 16.5% Sonova 97.4% 24158815 New Capital Global Dynamic CHF I 2/1 CHF 92.31 +0.28% 19027340 PA Energy & Metals Fund Ae 2/1 EUR 44.02 +0.00% Dufry 52.8% Sulzer 52.9% Evolva 0.1% Swatch Group 51.0% 1617405 New Capital Institutional Fund - Foreign Bonds CHF 2/1 CHF 87.41 -0.05% 19027341 PA Energy & Metals Fund Ah 2/1 CHF 44.38 +0.00% LÉGENDES GAM 23.6% Swiss Life 99.9% Geberit 99.9% Swiss Prime Site 97.0% 2438233 New Capital Institutional Fund - Bond CHF 2/1 CHF 110.19 -0.12% 27670370 PA Systematic Commodity Alpha Fund A 2/1 USD - - Conditions appliquées lors de l’émission de parts: Givaudan 99.9% Swiss RE 80.0% Fonds multi-actifs 1) Pas de commission d’émission et/ou de taxes en faveur du fonds. Holcim 37.2% Swisscom 99.9% 27670373 PA Systematic Commodity Alpha Fund Ah 2/1 CHF - - Julius Baer 90.4% Swisslog 0.1% (l’émission a lieu à la valeur d’inventaire) Kudelski 1.0% Syngenta 28.7% 4671886 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap 2/1 EUR 124.67 +2.23% Banque Cantonale de Genève 2) Commission d’émission en faveur de la direction du fonds et/ou du Kuehne+Nagel 97.6% Transocean 1.6% Tél. 058 211 21 11 Logitech 87.6% UBS 14.8% distributeur Lonza 99.9% Zurich Insurance 79.2% 41529850 New Capital Fund Lux - Strategy Inc EUR A Cap (CHF hedged) 2/1 CHF 95.78 +2.22% bcge.ch/funds 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture Données au 21.01.2019 CACEIS (Switzerland) S.A. Fonds en obligations des frais lors du placement de nouvelles ressources entrées). Tél. +41 22 360 94 00 4) Plus commission d'émission 19837544 Synchrony (LU) World Bonds (CHF) A 2/1 CHF 99.22 -0.13% www.caceis.ch Conditions appliquées lors du rachat de parts: 1) Pas de commission de rachat et/ou de taxes en faveur du fonds (le 19837552 Synchrony (LU) World Bonds (EUR) A 2/1 EUR 104.64 -0.05% rachat a lieu à la valeur d’inventaire). 25381014 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe A (CHF) 2/5 CHF 1289.65 +6.67% 2651733 Synchrony LPP Bonds B 2/1 CHF 112.72 -0.04% 2) Commission de rachat en faveur de la direction du fonds et/ou du 25381016 Bruellan Dynamic - Swiss Equities - Classe B (CHF) 2/5 CHF 1299.85 +6.69% Big Data Technology for Investor Protection. The Security 1924309 Bruellan Dynamic -Tactical 2/5 EUR 186.88 +8.07% 401528 Synchrony Swiss Government Bonds 2/1 CHF 108.41 -0.69% distributeur (peut être différente pour le même fonds en fonction de Indicator TIPER® by Cfinancials.com is a scientific evalua- 11194367 Rare Earth Elements Fund (CHF) 2/1 CHF 77.70 +6.44% Fonds en actions la filière de distribution). tion of the risk of a financial product. It is objective, con- 2095702 RFP Small & Mid Caps Switzerland A 2/2 CHF 251.68 +9.81% 3) Frais de transaction en faveur du fonds (participation à la couverture sistent across 16 million products and can be generated in 3112416 RFP Special Europe A 2/2 EUR 178.82 +8.36% 19837575 Synchrony (LU) EuroPEAn Equity (EUR) A 2/1 EUR 146.01 +5.12% des frais lors de la vente de placements). real time. 2344989 RFP Swiss Equity Equal-Weighted A 2/2 CHF 140.21 +7.89% 4) Combinaison de 2) et 3). 2344994 RFP Swiss Equity Equal-Weighted C 2/1 CHF 146.75 +7.94% 37002650 Synchrony (LU) High Dividend Europe Stocks A 2/1 EUR 92.44 +4.72% 5) Conditions particulières lors du rachat de parts Cornèr Banca SA - Lugano TIPER® fulfills 77 key requirements and satisfies Article 11 Tél. +41 91 800 51 11 2 CHF 95.65 +3.13% 37002661 Synchrony (LU) High Dividend US Stocks A 2/1 USD 107.01 +5.79% LÉGENDES DES FONDS UBS under on-going inducements set out by the directive MIFID Fax +41 91 800 53 49 2 EUR 104.03 -0.05% II / Investor Protection. 2 USD 108.08 +0.14% 37002749 Synchrony (LU) Silk Road Zone Stocks A 2/1 USD 97.21 +6.46% *) Cours de la veille Fonds de placement suisses **) Mise à jourmensuelle Since January 1, 2018, the directive makes it compulsory 866225 CB-Accent Income Fund 36991615 Synchrony (LU) Swiss All Caps (CHF) A 2/1 CHF 102.37 +7.77% 1) Plus commission d'emission for the financial industry within Europe to comply with 1066414 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 2) Plus commission d'emission et de rachat product governance and product suitability. TIPER® by 1066427 CB-Accent ShortTerm Maturity Fund 37000674 Synchrony (LU) Swiss Small & Mid Caps (CHF) A 2/1 CHF 96.64 +10.09% 3) Plus commission d'émission et de rachat en faveur du fonds de pla- Cfinancials.com is the only solution that helps banks, asset managers, brokers and advisory firms across the EU meet 19837570 Synchrony (LU) World Equity (EUR) A 2/1 EUR 144.28 +6.21% cement MiFID II requirements as intended by the authorities. 4) +/- frais d'achat/de vente de titres en faveur du fonds de placement 18147545 Synchrony All Caps CH A 2/1 CHF 185.45 +7.12% 5) Plus frais d'achat de titres en faveur du fonds de placement 6) Ni commission d'émission ou de rachat au profit du fonds 14889673 Synchrony Emerging Equity A 2/1 USD 102.78 +3.64% (L'émission/rachat ont lieu à la valeur d'inventaire) Investor relations +41 848 848 181 (24/7/365) 517707 Synchrony Europe Equity A 2/1 EUR 154.47 +4.44% 6#) Ni commission d'émission, ni frais au profit du fonds dans le cadre www.cfinancials.com 36041749 Synchrony High Dividend Swiss Stocks A 2/1 CHF 106.88 +6.83% du pilier 3a. (L'émission a lieu à la valeur d'inventaire) 7) Emission provisoirement suspendue 2651796 Synchrony Small & Mid Caps CH A 2/1 CHF 196.86 +10.12% PUBLICATION DES FONDS DANS L’AGEFI Les banques et sociétés financières désireuses de faire figurer leurs fonds de placement dans L’Agefi peuvent nous contacter par e-mail à [email protected] ou par fax au +41 (0)21 331 41 10 Les informations sont fournies sans garanties.

ACTIONS SUISSES mardi 22 janvier 2019 PAGE 17 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. ACTIONS SUISSES (SWX) 1384101 Lonza Grp N 278.30 +0.29% - 0.99 342.00/218.00 165130 1245391 TEMENOS N 133.50 +1.06% - 0.49 180.50/104.00 172624 20023018 ISh MSCI Wo Mi USD 43.94 +1.14% - - 45.62/39.04 785 38547078 UBSETF ACWI ESG hCd 9.69 - - 1.22 10.87/8.94 4200 1169360 Luzerner KB N 482.00 +0.00% - 2.49 556.00/434.50 835 1225515 The Swatch Grp I 307.90 +0.26% - 2.44 499.10/273.50 121383 - - 53.77/45.02 140 - - 126.44/104.64 8805 24476758 UBS Group N 13.42 -0.63% - 4.84 19.77/11.67 9030673 20023273 ISh S&P 500 USD-Ac 50.27 +1.23% - - 102.06/92.19 10000 28650241 UBSETF ACWI hCHF AA 113.86 +0.23% - - 9.34/7.94 2400 36474934 Vifor Pharma N 125.00 +0.81% - 1.60 192.20/101.80 211494 - - 43.12/38.23 260 - 1.16 9.30/7.85 5850 1107539 Zurich Insur Gr N 314.80 +0.19% - 5.72 320.00/282.40 379173 22593013 ISh USD Ultr Bd USD 99.69 - - 0.57 104.68/84.28 3396 38547049 UBSETF ACWI SRI hCa 8.60 -0.45% - - 13.88/13.35 6750 - - 34.79/30.93 100 - 0.15 13.83/13.30 200000 A M 23090061 IShares EURO EUR-Ac 37.24 - - - 161.90/148.28 1 38547074 UBSETF ACWI SRI hCd 8.54 +2.67% - - 47.66/39.23 1315 - - 155.82/142.96 1 - - 60.52/49.40 2531 1222171 ABB N 3954285 MCH Group N 1210415 ISharesSLI (DE) 94.13 +0.13% - - 44.08/33.77 150 34159519 UBSETF BBMEALCS AHC 13.46 -0.37% - - 13.32/13.02 15248 2985075 AddexTherap N 38620023 Medartis Hldg N - - -/- 8000 - - 43.25/33.22 3765 1213860 Adecco Group N 19.33 +0.36% - 4.04 27.19/18.03 470457 20806262 MeierTobl Grp N 19.95 +0.00% - - 67.00/18.05 4269 13936193 IShs Agribus USD-Ac 33.10 - - - 92.50/85.00 85 34159518 UBSETF BBMEALCS AHD 13.46 - - - 43.25/33.22 3765 896792 AdvalTech Hldg N 2.25 -1.75% - - 3.59/2.18 13713 3982108 Metall Zug N -B- 54.40 -2.33% - - -/- 24421 - - 23.55/19.96 150 - - 98.11/78.18 1580 1248819 AEVIS VICT N 50.64 -0.12% - 4.94 80.10/42.43 478277 10850379 Meyer Burger N 14.98 +2.46% -13.35 43.50/14.10 2283 NORD AMERICAINES 1582841 IShs Bd Lar Cap EUR 151.06 +0.25% - - 146.02/134.20 266 11926022 UBSETF BCOM CHF AA 41.64 +0.28% - - 120.76/102.22 29829 24260694 AirTech Group N 190.00 +2.15% - 2.11 251.00/185.50 2 339006 Mikron Hldg N 2850.00 -0.18% - 2.46 3855.00/2330.00 95 - - 132.28/123.20 50 - - 129.48/112.24 30 1094762 AIRESIS N 60.00 +0.00% - 0.92 63.20/57.20 387 27683769 Mobilezone hldg N 0.72 +1.98% - - 2.25/0.45 278916 10012767 IShs Co EUR Cor EUR 144.70 +0.39% - - 116.82/105.16 200 11926029 UBSETF CMCIComhCHFa 52.82 +1.07% - - 17.47/14.80 640 883756 Allreal Hldg N 0.61 -0.97% - - 9.74/0.46 114209 1110887 Mobimo Hldg N 6.74 +5.31% - 0.74 10.45/6.00 12042 - - 180.48/173.92 500 - - 21.22/19.18 7000 45095674 Alpine Sel 2L N 1.27 -2.31% - - 1.45/1.15 1419 25637909 Molecular Partn N 11.42 -1.55% - 5.25 12.48/9.51 109851 903037 Abbott Laborator Rg 69.50 - - - 73.50/55.00 35 1065278 IShs Core STOXX EUR 35.92 -0.28% - - 51.02/42.03 2 24017543 UBSETF EUCo15hCHFAA 13.12 - - - 22.26/19.73 951 1919955 Alpine Select N 160.40 -0.43% - - 163.50/146.12 18092 235.50 -0.63% - 1.87 259.61/215.50 27070 - - 1300.00/945.00 3 - - 44.16/33.35 1700 - - 16.30/13.93 688 3438970 Alpiq Hldg N - - -/- — 16.60 +2.34% - - 28.10/14.92 4469 29798540 Alphabet-A Rg 1095.83 -1.37% - - 16.70/6.75 2055 39871996 IShs Ed MSCI CHF-Ac 5.06 - - - 75.65/57.04 3 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.60 +0.30% - 1.07 16.01/13.17 1469 2459027 ALSO Holding N -- - 7.19 17.10/13.70 450 - - 83.60/48.90 109 - - 119.74/112.10 3 - - 95.70/80.99 10 1910702 APG SGA N 13.90 -0.71% - - 88.90/69.30 5192 933071 General Electric Rg 9.15 +0.55% - - 92.00/65.50 22 18127378 IShs Em Asi Loc USD 90.01 - - - 28.22/21.46 20 1272980 UBSETF EUR50 EUR AD 35.60 +0.30% - - 95.70/80.99 10 11024060 Arbonia N 80.00 +0.63% - 2.18 145.00/103.00 9390 - - 121.00/100.00 191 - - 10.55/8.11 2280 - - 18.16/15.68 110 227101 Arundel N 126.20 -0.16% - 3.58 465.00/303.00 1616 1944196 HORNBACH Hold I 50.80 - - - 104.00/65.00 165 14423164 IShs EM Div USD 21.60 -0.14% - - 27.37/20.67 1299 1272999 UBSETF FT100 GBP AD 84.12 - - - 21.62/18.27 1041 4323836 ARYZTA N 335.50 -2.04% - - 18.30/10.46 70993 - - 80.00/78.00 300 - - 17.40/12.40 134 - - 20.40/16.96 400 1133920 Ascom Hldg N 12.22 +1.16% - - 6.80/2.00 2950 28467085 PayPal Holdings Rg 89.45 -2.13% - - 77.50/36.20 70 10012758 IShs EUR Agg Bd EUR 136.28 - - - 34.49/27.30 500 10602712 UBSETF Gld hCHF A D 109.78 -0.15% - - 118.76/92.66 755 40488012 ASMALLWORLD N 2.38 +8.18% - - 8.11/1.00 135017 - - 16.00/7.90 200 - - 14.78/11.72 59 - - 153.70/116.78 2533 12748036 Autoneum Hldg N 1.18 +1.64% - 3.63 25.50/12.30 76751 961618 Pepsico Rg 108.00 - - - 129.00/100.00 200 10608698 IShs EUR Co 1-5 EUR 123.60 - - - 97.36/89.29 4 10602719 UBSETF GoldUSD A D 124.54 +0.13% - - 49.43/39.45 1266 12.40 -2.36% - - -/- 800 - 5.20 93.43/82.85 2480 - - 217.65/180.82 660 3.54 -0.28% - 3.99 317.00/130.00 21729 3754629 Philip Mrrs Int Rg 74.00+12.12% 19893843 IShs EUR Cor Bd EUR 106.66 +1.12% - - 9.76/7.10 30120 29317374 UBSETF MS US hCHFAA 15.63 - - - 114.50/91.76 288 162.90 +1.81% - - 108.70/101.14 29 - - 114.50/91.76 288 699232 Royal Bank Canad Rg 70.00 - 10130108 IShs EUR Go 5-7 EUR 177.09 - - - 281.25/251.90 60 29134619 UBSETF MS US PUSDAD 20.33 - - - 12.08/10.31 3954 - - 204.80/190.08 12 - - 16.38/14.37 1360 N 555100 Schlumberger Rg 34.00 - 2308855 IShs Eur Pro Ye EUR 45.55 - - - 253.90/235.00 2 29134655 UBSETF MS USTUSDAD 20.67 - - - 17.10/15.64 10483 - - 173.38/161.76 5 - - 21.21/15.52 185 505943 Nebag N 10.30 -1.90% - - 11.60/9.80 4000 10641130 Unisys Rg 17.70 - 1963445 IShs EUR STO Sm EUR 36.32 - - - 253.75/230.00 350 30069576 UBSETF MS USShCHFAA 14.96 +2.79% - - 22.83/19.60 51 37207134 Nestle 2L N 84.36 -0.07% - - 86.44/73.16 307500 - - 127.14/112.10 1200 - - 15.45/12.26 4280 3886335 Nestle N 84.20 -0.24% - 2.79 86.50/72.92 279405 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 90.00 - 1963443 IShs EUR STOXX EUR 61.88 - - - 98.73/92.80 10 30069575 UBSETF MS USShCHFAD 14.56 +0.85% - - 16.80/14.19 1040 1081986 NEW VALUE N 0.88+23.24% - - 1.49/0.60 5700 - - 65.65/53.34 203 - - 20.71/18.92 12600 703683 New Venturetec I 6.00 - - - 6.30/2.66 20 22592993 IShs EUR Ult Bd EUR 113.36 - - - 5.59/4.55 41250 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.37 +0.34% - - 16.10/14.43 3400 1200526 Novartis N 88.32 -0.54% - 3.17 92.80/71.84 238014 - - 60.36/49.37 22 - - 23.27/20.38 1950 3845941 Novartis N 2L 85.00 - - - -/- 20000 2308797 IShs Euro Div EUR 23.07 +0.02% - - 29.73/23.50 7850 13042150 UBSETF MS WdSIUSDAD 88.37 +0.34% - - 19.73/17.12 16153 - - 38.65/30.87 8855 - 1.71 17.94/15.54 478 AUTRES 1083749 IShs FTSE 100 GBP 8.83 +1.95% - - 58.41/44.27 500 29705502 UBSETF MSAus hCHFAA 16.79 -0.36% - 1.66 14.97/13.09 9210 - - 5.68/4.53 1750 - - 16.11/14.06 300 3186826 Anglo American Rg 23.22 - - - 25.56/18.50 502 1828018 IShs FTSE 250 GBP 22.98 - - - 21.30/13.83 600 22374953 UBSETF MSAusAUD AA 19.92 -0.06% - - 20.34/17.80 1 11450563 BASF N 73.47 -0.74% - - 115.18/65.00 476 - - 51.42/42.03 13896 - - 16.77/13.82 200 455617 Come 0.73 - - - 1.63/0.72 175 3246482 IShs FTSE MIB EUR 13.34 - - - 39.19/31.08 8374 25873967 UBSETF MSCA hCHF AA 18.73 +0.31% - - 17.28/14.33 500 21170377 Commerzbank I 7.61 +5.62% - - 16.08/6.46 3480 - - 44.51/34.56 5 - - 24.55/20.08 74031 32590356 COSMO Pharm Rg 91.70 -3.73% - - 150.00/84.05 24243 1315453 IShs FTSEur 100 EUR 28.45 - - - 28.43/21.56 400 10920548 UBSETF MSCIEM USDAD 101.22 - - - 19.44/16.31 1330 1462983 Formulafirst Br 27.60 - - - 33.80/26.20 200 - - 12.67/9.04 1 - - 54.00/46.17 1 B 803185 Gold Fields Rg 3.38 -5.59% - - 4.30/2.12 10200 1179040 IShs FTSEuro 80 EUR 12.04 +2.73% - - 8.71/6.55 230 1429074 UBSETF MSCIEMUEURAD126.32 - - - 22.31/17.73 225 35514757 Liechten Landb N 64.60 -1.22% - 3.10 69.90/49.80 12771 - - 97.89/91.71 2000 - 1.30 11.19/9.18 831 O 3381261 LumX Grp Rg 0.16 +0.31% - - 0.27/0.10 88560 20026095 IShs Gl Co Bn USD 94.09 +2.25% - - 99.87/92.95 120 1272995 UBSETF MSCIJapJPYAD 42.87 +0.54% - 2.33 82.99/79.81 2281 2791431 Newron Pharma N 7.20 -3.74% - - 13.78/5.33 15288 - 5.82 4.87/4.14 35162 - 1.99 115.30/110.74 2478 1253020 BACHEM HLDG N -B- 118.80 +1.37% - 2.31 150.60/106.60 3260 34617770 ObsEva N 490580 Saint-Gobain 28.50 - - - 57.00/32.74 380 22134231 IShs Glb HY Bd CHF 86.50 +0.30% - - 104.20/94.55 200 3726774 UBSETF MSCIWd USDAD199.60 +0.21% - 1.67 150.16/144.80 630 - - 159.80/135.60 2500 81682 OC Oerlikon N 2844943 SCOR 47.55 - - - 49.20/36.00 5 - - 94.42/85.34 10 - 3.13 97.65/82.74 34116 27480484 Baloise Hldg 2L N 154.70 +0.52% - 3.63 159.90/131.10 140096 3828567 Orascom Devl N 15.55+11.87% - - -/- 997 1128957 SHLTelemedicine Rg 6.26 -0.32% - - 8.40/6.00 13 13937387 IShs Gld Prd USD-Ac 8.58 -0.96% - 1.72 4.97/4.45 214 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 97.62 +3.63% - 2.19 278.60/206.50 18377 - - 510.00/430.00 33 342080 Orell Fuessli Hld N 12.88 +0.55% - 2.72 18.27/10.59 704968 352780 Volkswagen I 160.00 - - - 225.00/148.00 35 - - 128.20/118.14 100 - - 46.59/39.00 37 1241051 Baloise Hldg N 154.30 +0.46% - 0.25 2064.00/1504.00 9029 11167736 Orior N 16.35 +0.31% - - 18.00/11.55 8097 352781 Volkswagen Vz I 163.60 +0.57% - - 225.00/151.00 150 10012744 IShs Glo Gov Bd USD 106.05 - - - 46.90/38.65 63630 13042390 UBSETF MSEMUSIEURAD 97.62 +3.63% - 2.26 109.80/83.73 1970 - - 79.75/38.60 25045 78.00 - - 5.13 120.00/77.00 797 - 0.95 100.16/98.21 15895 - - 11.83/11.34 10917 130775 Bank Linth LLB N 450.00 +0.45% - 4.79 74.60/55.05 87009 83.00 +0.73% - 2.61 92.70/72.50 13608 2803854 IShs Govt 15-30 EUR 260.81 - - 3.00 121.98/101.96 12202 36494209 UBSETF MSEU hCHF AA 10.96 - - - 13.74/13.25 80163 - - -/- 2220 - 1.74 119.48/114.64 3523 - - 18.67/15.75 4324 900296 Barry Callebaut N 1600.00 +2.30% - 3.43 57.50/50.50 70 2803883 IShs Govt 3-5yr EUR 193.96 - - - 117.36/99.19 1084 29317253 UBSETF MSEU LhCHFAA 15.13 - - 2.58 17.82/14.55 1126 - 4.21 823.00/688.00 4004 - 2.08 77.43/75.04 1213 -187.39 21.11/15.96 691 1143244 Basilea Pharmaceu N 52.55 -0.10% - 3.11 223.50/176.80 1372 2803943 IShs Govt 7-10 EUR 240.01 - - 1.97 89.42/86.98 655 29141964 UBSETF MSEU LVEURAD 15.96 - - - 92.11/72.86 414 - 2.11 4995.00/3750.00 318 - 2.92 167.60/132.98 3003 - 4.11 15.49/13.94 10000 3838999 BB Biotech N 68.90 +0.88% - 2.22 397.70/274.50 2797 2585405 IShs Govt Bd EUR 163.38 - - 2.96 99.57/84.26 38095 29141972 UBSETF MSEU PVEURAD 16.63 - - - 14.18/10.96 642 - 4.80 27.30/18.00 5105 - 1.93 287.85/216.65 37480 - 2.76 31.15/27.56 256 2765979 BB Biotech N 2L 248.50 - - 3.27 44.20/40.40 3544 P 2308827 IShs Govt Bd EUR-Ac 234.11 - - 3.60 117.54/102.18 5528 29142113 UBSETF MSEU QLEURAD 19.32 - - 2.87 59.58/53.13 10673 - 3.46 55.00/41.30 1 - - 14.93/10.82 340 - 1.15 -/- — 35066567 BC Jura N 54.00 +0.93% - 2.58 72.00/53.40 41691 216808 Panalpina Welttra N 11729717 IShs HY Corp Bd EUR 115.54 +0.19% - - 10.47/9.71 925 29317279 UBSETF MSEUPVhCHFAA 12.90 - - - 32.92/26.29 10 - - -/- 3001 2178339 Pargesa Hldg P - - 23.38/16.76 1000 - - 35.80/28.54 3734 1525171 BC Vaudoise N 783.00 +0.51% - 3.77 934.00/898.00 455 2460882 Part Grp Hldg N 177.10 +0.06% - 2.12 181.30/110.80 116803 18425202 IShs JPM EM Bd USD 95.92 - - - 10.71/10.47 9000 29317291 UBSETF MSEUQLhCHFAA 14.61 +2.60% - - 24.52/17.76 93 - 3.30 130.50/64.75 63384 11853036 Peach Property N 78.10 -0.26% - 3.20 94.15/66.55 23745 - - 11.69/11.69 45 - - 34.71/27.62 150 969160 BEKB N 212.00 +0.24% - 2.65 252.00/132.10 16525 911512 Perfect Hldg N 680.00 -0.58% - 2.79 793.00/581.50 57990 13167739 IShs JPM Govt USD 58.51 +0.15% - - 10.19/9.52 29092 29142116 UBSETF MSEUTS EURAD 17.23 - - - 32.49/27.16 6000 - 4.54 4.16/2.40 10 25262070 Perrot Duval Hldg P 30.00 +3.45% - - 34.00/25.10 7792 - - 15.33/13.02 1140 - - 62.34/57.41 30 150319 BELIMO Hldg N 4035.00 -1.94% - 1.49 198.00/161.50 1244 218781 Phoenix Mecano I 0.01 - - - 0.03/0.00 16000 27741453 IShs MSC EMU CHF-Ac 4.86 +0.09% - - 17.36/12.28 4000 29317303 UBSETF MSEUTShCHFAA 14.45 - - - 51.42/47.89 90 - 2.14 450.60/252.00 13273 28414291 PLAZZA -A- N 51.50 - - - 85.00/51.50 14 - - 6.10/4.79 1700 - - 63.56/53.71 1500 31596632 Bell Food Gr N 315.00 -0.16% - 2.35 382.40/226.20 3968 12252764 Poenina hldg N 507.00 +4.64% - 3.16 728.00/456.00 549 BERNOISES 10608355 IShs MSCI Eu EUR-Ac 53.13 - - - 140.50/131.50 10 29134652 UBSETF MSQlty USDAD 21.81 - - - 49.92/47.09 4982 - 5.88 127.40/72.00 4054 10621379 Polyphor N 225.00 +0.00% - 1.78 230.00/216.00 1583 - - -/- — - - -/- 410 2842210 Bellevue Group N 22.90 +2.69% - 1.70 925.00/680.00 17 608992 Private Equity N 46.80 +3.31% - 3.30 58.85/42.90 3628 3246398 IShs MSCI Euro EUR 25.21 +0.62% - - -/- — 22492322 UBSETF MSSwi CHF AA 18.90 -0.17% - - 29.62/23.81 15000 1829415 PSP Swiss Propert N 20.80 -0.48% - - -/- 5105 - - 145.40/125.64 10175 - - 30.31/28.02 253 1820611 BFW Liegenschafte N 42.80 -0.23% 62.50 - - 3.20 77.00/58.00 1306 10201284 ACRON HELVETIA N 4.25 - - - 6.45/4.25 4487 2585447 IShs MSCI Europ EUR 33.19 - - - 132.40/109.80 11000 22534681 UBSETF MSSwi CHF AD 16.97 +0.13% - - 27.57/22.00 113 102.00 -0.58% - 3.33 104.70/85.05 137966 32440249 Admicasa Hldg N 19.50 - - 1.03 24.00/13.50 1 - - -/- 1300 - - 65.10/50.30 1245 1811647 Bk Cler I 52.00 +0.00% 1147156 AP Alternat N 209.50 +5.28% -11.93 230.00/195.00 205 19328344 IShs MSCI Ja CHF-Ac 48.00 -0.62% - 1.29 100.16/94.09 300 25383925 UBSETF MSSwiCHFukAD 14.13 - - - 37.60/29.41 2000 36550197 Athris N 1630.00 - - - -/- 2 - - -/- 12500 - - 70.17/60.17 1500 13029366 BKW N 69.90 -2.24% 2377723 Aventron N 8.75 -1.69% - 2.63 10.00/8.75 22881 37682012 IShs MSCI Mu CHF-Ac 4.98 - - - 106.28/89.82 50 29317184 UBSETF MSUS LhCHFAA 15.22 +3.29% - - 35.47/31.10 1750 1339601 BV Hldg N 8.75 - - - 9.49/7.90 4000 - - -/- 100 - - 63.45/63.45 5 25873975 Blackstone Res I 3.00 - 21218624 Novavest N 38.50 - - - 39.75/37.55 3667 13936008 IShs Ol & Gs USD-Ac 16.47 +2.68% - - 158.18/123.68 1412 29134622 UBSETF MSUS LVUSDAD 19.98 - - - 28.59/21.10 3027 30678297 Promaxima Immo N 4.76 - - - 16.00/2.00 5246 - - 10.19/7.90 97024 - - 23.99/21.99 5 147355 BLKB 928.00 +0.22% 1785508 Q Cap I 31.60 - - - 33.20/31.05 1600 19328353 IShs S&P 500 CHF-Ac 46.16 +0.37% - - -/- — 29317215 UBSETF MSUS PhCHFAA 14.80 +2.00% - - -/- — 38462993 SenioResidenz N 53.00 - - - -/- 1000 - - -/- 500 - - -/- — 1268465 Bobst Grp N 78.80 +1.48% 2392655 Swiss Estates N 4.25 - - - 6.55/3.00 10040 1065255 IShs STOXX Euro EUR 33.18 - - 1.91 137.40/113.98 2160 29372309 UBSETF MSUSThCHFAA 15.38 - - - -/- 4462 1930453 Swiss Estates PS I 2.23 - - - 5.00/1.91 1133 - - 106.66/94.69 1830 - - -/- 3000 23862714 Bossard Hldg N 158.20 -0.57% 40670543 Varia Euro Prop N 1.80 - - - -/- 303300 2308814 IShsTot Mkt Gr EUR 37.48 - - - 111.38/85.79 2211 22375108 UBSETF MSUSAhCHF AA 22.02 -0.11% - - -/- 2900 19304250 Wockhardt Bio I 0.50 - - - 0.50/0.50 10512 - - -/- 197 - - 87.48/72.00 1469 249229 Bq Prof Gestion P 2.64 -1.49% 2308806 IShsTot Mkt Va EUR 22.93 - - - 160.60/149.10 15 36006355 UBSETF MSUSMixUSDAD 18.00 - - - 87.48/72.00 1469 - - -/- — - - 32.80/28.42 2000 35049471 Bque Cant Geneve N 195.00 -0.26% 2308843 IShs UK Divid GBP 10.10 - - - 1103.20/932.80 8 18163057 UBSETF MSWld USDAD 50.00 +4.05% - - -/- 14000 - - 1293.00/1114.00 70 - - 34.82/21.00 10 243217 Bucher Industries N 303.20 +0.07% R 3007836 IShs UK Proper GBP 7.11 - - - 3529.50/2982.00 38 24501376 UBSETF MUK SR GBPAD 19.22 +0.42% - - 59.64/48.00 161 - 3.91 110.00/95.00 393 - - 16.93/14.30 4000 2553602 Burckhardt Compre N 255.60 +2.98% 10019113 RELIEFTHER Hlg N 0.01 +3.70% - - 0.02/0.00 364555 22407388 IShs USD Cor Bd USD 94.84 - - - 111.18/98.24 2000 29985547 UBSETF MUK SRhCHFAD 9.86 +0.02% - - 19.67/15.41 4410 - 3.52 257.00/119.00 10822 - - 115.08/103.88 1600 - - 16.10/13.26 2600 21225580 Burkhalter Hldg N 85.00 -1.16% 367144 Rieter Hldg N 142.00 -2.07% - 3.22 260.35/206.35 562367 22593004 IShs USD Dur Bd USD 99.21 - - - 59.00/53.02 37 11892387 UBSETF SBID13CHF AD 80.13 - - - 17.44/16.13 1000 - 3.25 258.80/209.40 20719 - - 131.48/112.78 2121 - - 22.09/16.29 4 820735 BVZ Hldg N 825.00 +3.77% 1203204 Roche Hldg G 257.90 -0.19% - 3.13 1260.00/1120.00 53 22138623 IShs USD EM Bd CHF 4.34 +0.40% - - 48.93/41.90 20 11892389 UBSETF SBID37CHF AD 112.84 -0.21% - - 21.70/16.35 7790 - - 103.12/96.76 200 - - 19.59/17.01 3500 1203211 Roche Hldg I 255.60 +0.16% 13876308 IShs USD Hi Yld USD 100.30 +2.08% - - 34.66/29.99 50 11892391 UBSETF SBID715CHFAD 148.42 - - - 21.35/17.68 206 - - 36.60/32.13 6613 - - 20.16/16.08 1000 2560733 Romande Energie H N 1150.00 +0.88% 22592984 IShs USD HY Cor USD 90.65 - - - 71.49/55.93 210 1714271 UBSETF SMI CHF A D 91.45 -0.23% - - 31.10/25.76 11424 - - 60.33/48.18 644 - - 155.38/112.64 1140 C FONDS SUR INDICES ETF 38262748 IShs USDTr 20+ CHF 4.68 - - - 36.73/32.75 395 11176253 UBSETF SMIM CHF A D 231.60 +0.32% - - 16.79/12.86 11280 - - -/- 3500 - - 60.02/47.26 3862 21332954 IShs VI Corp Bd EUR 119.21 - - - 57.84/46.23 114 18163074 UBSETF SP500 USD AD 42.93 +0.23% - - 44.83/35.10 6757 - - 290.85/240.30 256 - - 39.00/28.24 1150 12663946 Calida Hldg N 30.80 +0.49% - 2.60 39.15/28.00 10214 S 1296095 AIF-Corby SwEq -P- 1777.00 - - - -/- — 19328350 IShs World CHF-Acc 42.16 +0.01% - - 17.74/14.47 10 13059512 UBSETF SPIM CHF A D 93.32 +0.39% - - 35.00/28.87 30 - 4.56 362.00/228.00 275 - - -/- 1800 - - 28.66/23.18 69 - - 163.16/87.21 900 1100359 Carlo Gavazzi I 263.00 +0.77% - - 16.10/15.40 3651 38785037 Am IS AmJTOP UEDHCC 55.42 +2.29% - - -/- 171 22697681 IShsCCHFCBETFCH -A- 98.60 +0.14% - - 16.44/12.32 4579 33394346 UBSETFTIP110hCHFAA 11.42 -0.26% - - 53.69/44.51 6880 - - 16.00/14.80 4109 - - 311.20/276.65 870 - - 54.60/45.54 1018 - - 20.64/14.69 20 18667529 Castle Altern 2L N 15.80 +0.64% - - 17.35/16.15 7163 2714864 Santhera Pharm Hl N 6.15 +0.82% - - 41.15/5.80 17529 41281670 Am IS FR USD C UEHC 49.05 - - - -/- 221 23793565 IShsCoSPIETFCHF -A- 112.72 +0.18% - - 70.91/56.58 371 24020111 UBSETF USCor15CHFAA 13.38 -0.16% - - 50.08/38.40 2045 - 6.06 17.95/15.50 7488 - 2.43 358.00/224.00 696 - - 34.70/21.60 2740 - - -/- 166 - - 15.45/12.53 8 509275 Castle Alternativ N 15.70 +0.00% - 4.10 94.35/73.25 74493 906209 Schaffner Hldg N 267.00 +2.69% - 1.97 238.80/183.00 20873 38784820 Am IS MSCI Sw UEC 298.05 +0.30% - - 34.70/21.60 2740 1699986 IShSDGBd7-15ETF -A- 117.30 +0.33% - - 50.85/42.47 1002 30070825 UBSETFMSEMUSIhCHFAA 16.73 +2.51% - - 16.70/12.74 3398 - 1.48 455.00/401.00 375 - 1.92 246.40/188.50 106375 - - 98.00/97.16 - - 76.48/59.99 30 - - 5.10/3.66 13553 18458715 Castle PE 2L N 16.60 +0.00% - - 5.70/2.32 526 2463821 Schindler Hldg N 202.60 -0.10% - - 50.50/31.20 330 38785075 AmIS JPXN400 UEDHCC 70.70 - - - 104.12/95.75 1 10413628 IShsGoCHFHETFCH -A- 106.28 -0.60% - - 29.39/29.17 1650 30070824 UBSETFMSEMUSIhCHFAD 15.62 +0.35% - - 53.95/42.80 550 - 1.78 80.60/35.40 1548 - - 0.89/0.49 430394 - - 51.50/36.16 25 - - 45.81/35.51 24950 - - 52.03/44.13 9694 4885474 Castle Private Eq N 16.50 +0.00% - 4.90 110.00/96.40 1288 2463819 Schindler Hldg PS I 208.20 +0.39% - 4.36 1242.00/828.00 1748 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.44 +0.22% - - 188.86/188.86 1000 10253078 IShsSDGBd1-3ETF -A- 75.05 -0.03% - - 70.75/67.70 11 30068714 UBSETFMSJapSIhCHFAD 17.29 +0.35% - - 43.99/39.19 150 - 2.74 99.02/60.44 105346 - - -/- 7883 - - 42.43/35.98 2 - - 67.07/63.56 35 - - 27.99/23.26 100 22517316 Cembra Money Bk N 86.50 +0.35% - 2.52 29.48/17.49 832784 227731 Schlatter Ind N 37.00+10.78% - 2.32 121.60/73.80 30025 11601535 CMCIOilSFCHAdis 25.44 +0.22% - - -/- 1000 1699984 IShsSDGBd3-7ETF -A- 87.44 +0.07% - - 69.19/61.28 690 11601493 UBSETFPltn-USD Adis 76.82 - - 1.49 160.68/128.74 51 - 3.12 123.16/80.00 7983 - - -/- 650 - - 71.50/63.34 12 - - 60.33/58.83 22 - - 104.42/91.84 6352 193185 Cham Group N 406.00 -1.93% - 1.70 168.90/74.45 21936 579566 Schmolz+Bickenbac N 0.59 -4.38% - 3.19 2683.00/2151.00 18645 29274984 ComS 10Y USTFTR ID 100.64 - - - 108.10/92.05 1000 3176893 IShsSLI ETF CHF -A- 148.44 -0.12% - - 45.91/40.00 720 29317465 UBSETFUSCorpSICHFAD 14.28 +1.18% - 2.29 99.75/85.70 8076 - 1.90 1320.00/731.00 2580 - 0.69 469.50/304.00 24535 - - 117.02/114.60 15178 - - 39.10/36.36 1 - - 58.49/49.57 148 162581 CI COM Pr P 2.66 +6.40% - 0.78 89.00/62.00 111 1075492 SchweiterTechnol I 917.00 -0.22% - - -/- 50626 29274986 ComS 10YUSTFSTR ID 101.56 - - - 102.80/97.90 12318 889976 IShsSMI ETF CHF -A- 93.22 -0.17% - - -/- 16516 36819073 UBSSISR-(CHF) A-dis 12.16 +0.63% - - -/- 7 - 0.24 178.00/104.00 12 - 1.36 149.00/112.70 433504 - - 84.97/75.34 54 - - 31.61/29.47 200 - - -/- 40 870219 CicorTechnologie N 39.40 +0.25% - - -/- 150000 40670512 Sensirion Hldg N 44.55 +0.00% - 0.30 9760.00/4000.00 87 4878674 ComS ATX ID 39.73 +0.43% - - 150.92/108.82 399 1985280 IShsSMIM ETFCHF -A- 242.90 +0.27% - - 146.78/120.08 123 12475852 UBSSXI RE-CHFA-dis 29.30 -1.01% - 1.03 109.22/103.62 265 - 2.05 18.81/10.36 723820 - - -/- 3500 - - 35.34/30.21 30 - - 176.40/143.06 785 - - 17.25/16.72 321 1434511 Cie FinTraditi P 102.00 +0.49% 23922930 SFS Group N 82.00 -1.44% - 1.45 202.30/138.75 153944 11398824 ComS C Bu Fut ID 186.48 - - - 170.26/140.00 7200 23793563 IShsSwDi ETFCHF -A- 111.90 -0.11% - - 206.55/181.70 2 10599440 UBSSXIREFd-CHF Adis 56.54 -0.02% - - 175.84/169.98 1113 - - -/- 350 - 2.75 122.54/104.28 110 - - 73.67/69.61 500 - - -/- 100 21048333 CieFinRichemont N 69.34 +0.78% 36568077 SGS 2L N 2290.00 - - - 29.20/20.80 31 11555647 ComS C BuF DS ID 35.67 - - - 307.00/262.75 140 29885500 L&G Cyb Sec USD-Ac 13.58 +1.85% - - 36.35/35.28 556 969941 UNIGEST SW EQT -A- 2000.00 - - - -/- 36 - 4.56 93.78/77.20 232034 - - 52.89/41.38 16 - - 75.39/63.29 1622 - - -/- 303 1214263 Clariant N 19.83 -0.25% 249745 SGS N 2349.00 -0.80% - 3.20 555.00/438.00 2118 11555642 ComS C BuF L ID 304.85 - - - 38.15/26.24 50 27554163 L&G Glb Corp Bd USD 9.89 - - - -/- 1959 20974096 Va FTSE Jap ETF USD 28.55 +0.35% - - 407.00/350.80 5416 - 2.96 74.80/41.00 401 - - 17.45/16.26 2000 - - 69.14/63.34 11 - - 381.15/322.50 3833 2534325 COLTENE HLDG N 93.60 +7.09% 1428449 Siegfried Hldg N 350.00 -4.89% - 0.66 814.00/581.00 26032 11555644 ComS C BuF S ID 63.82 - - - 84.33/71.85 600 4595666 L&G Gld Mng USD-Acc 20.69 - - - 239.60/196.02 305 29226482 Va Gl Fac USD-Ac 32.13 - - - 51.48/40.74 13017 - 3.86 138.30/75.15 79433 - - 36.28/26.62 100 - - 72.05/51.08 58 - - 421.00/252.90 147 36082699 Comet Hldg N 88.00 -1.68% 43537795 SIG Combi Grp N 10.16 -0.97% - 4.66 97.40/76.10 92819 10239604 ComS C Com EW ID 99.36 - - - 71.40/55.44 400 27554203 L&G Govt Bd USD 9.51 - - - 151.14/129.76 1800 26419120 Va Gld Min USD-A-Ac 21.21 -0.26% - - 297.90/228.00 1250 - - 498.90/277.00 1800 - - 43.00/34.77 3500 - - 47.24/42.94 9656 - - 43.50/33.30 4762 24401750 Conzzeta -A- N 840.00 -0.36% 41879292 Sika N 136.50 +0.74% - - 91.20/54.50 14750 4561617 ComS C EONIA ID 114.90 - - - 177.08/115.08 25 27554199 L&G LOIM Eur EUR 11.33 - - - 201.00/161.58 1 29226495 Va Mom Fac USD-Ac 30.31 +4.00% - 3.96 96.50/84.00 1105 - - 88.14/76.46 301 - - 241.55/185.92 1 - - 141.79/122.20 1761 162471 CPH Chem&Pap H N-A- 83.00 -0.60% 131926 SNB N 4980.00 +0.00% - - -/- 8000 4561626 ComS C FED ERI ID 101.83 - - - 19.22/14.67 139 27554137 L&G LOIM Glb Fu USD 9.65 - - - 287.50/213.90 20 28778697 Va Vec Mor USD-A-Ac 31.47 +7.41% - 4.44 205.50/178.60 3417 - 3.22 420.90/324.40 150247 - - 45.98/37.39 58111 - - 88.31/65.09 3 - 2.87 199.70/176.70 7198 1111570 Crealogix Hldg N 105.00 -1.87% 43374645 Sonova Hldg 2L N 176.50 - - 5.24 98.80/84.20 106688 10631063 ComS CAC 40 ID 70.30 - - - 45.92/37.71 75 11167373 L&G Lon Dat All USD 13.80 - - - 49.76/45.87 1 30358994 Van Corp Bond EUR 58.08 - - 2.46 142.60/123.80 7386 - - 95.70/84.38 40000 - - 67.54/55.04 41 - - 49.94/47.74 88 - 2.13 188.00/171.30 3263 45422569 CS Group 2L N 12.24 +0.33% 1254978 Sonova Hldg N 179.10 -0.33% - 4.52 527.40/427.00 79627 4561632 ComS DAX ID 116.67 - - - 118.98/94.44 3 25841542 L&G ROBO USD-A-Ac 13.87 +0.17% - - 104.58/95.58 20 30359005 Van Corpor Bd USD 50.05 -0.18% - 3.09 230.90/188.00 521 - 1.87 75.80/40.30 37495 - - 54.45/40.48 65 - - -/- 6186 - 3.25 452.50/399.50 856 1213853 CS Group N 12.19 -0.41% 36428197 Spic Priv Eq 2L N 28.50 - 12603139 ComS DivDAX ID 30.32 - - - 122.22/114.00 22 24401719 L&G US Ener USD-A- 5.25 - - - 120.40/101.50 100 25116456 Van Dev World USD 58.49 +0.38% - 1.99 112.00/99.30 5571 - - 64.80/53.37 300 - - 40.85/33.94 3000 - 2.88 146.29/121.50 1603 915331 Spice Priv N 21.60 +0.00% 4878183 ComS DJ Rus GDR ID 166.23 - - - 80.08/67.85 500 33134041 Lake SWMSCE AC 111.70 - - - -/- 150 30359019 Van EM Gover Bd USD 49.10 - - 2.09 271.00/236.00 1134 - - 64.38/52.21 81 - - -/- 5424 - 2.50 141.10/120.50 17575 D 803838 SPS N 82.65 -1.78% 4878600 ComS DJ SwT30 ID 110.61 - - - 61.88/55.08 43 42746011 LIF F EN Gl Dev DD 48.45 - - - 10.50/9.09 23683 40070038 Van ETF 1-3 USD 49.94 - - 2.80 175.90/151.10 1493 - - 23.85/19.97 104 - - 133.24/107.80 98 - 2.69 67.90/62.80 13672 1148406 St.Galler KB N 500.00 +0.00% 4561638 ComS DJIA ID 285.35 - - - 29.80/24.86 175 42746016 LIF F EN US DD 51.21 - - - -/- 300 38397825 Van Eu STOXX 50 EUR 24.58 +3.21% - 2.59 102.00/90.00 3391 - - 75.08/64.32 40 - - 11.41/10.92 247500 - 2.92 112.90/103.10 44651 3048677 Daetwyler Hldg I 150.20 +0.27% - 2.00 211.50/122.60 21093 236106 Starrag Gr Hold N 50.60 +5.20% 4561438 ComS ES SD30 ID 43.93 - - - 61.20/50.23 5036 29640648 LIF JPM MfEu In AC 128.68 +1.61% - - 12.26/11.07 1611 30358995 Van Euroz Gov EUR 28.47 - - 3.78 72.75/64.70 7764 - 2.03 900.00/720.00 2 - - 30.55/22.56 20 - - 16.65/15.52 1043 853104 Datacolor N 740.00 - - 2.21 90.45/61.95 38679 1228007 Straumann Hldg N 715.00 +0.21% 4878611 ComS ES50 D Lev ID 30.25 - - - 53.12/40.94 1000 31895419 LIF JPM MfWorIn AC 107.26 - - - 72.59/60.34 305 20974082 Van FTSE As ETF USD 23.98 -0.48% 21/01/2019 - 2.36 919.00/573.00 5922 - - 79.08/62.18 1 - - 279.45/230.05 400 12667353 DKSH Hldg N 74.50 +0.00% - - 818.00/430.00 38 3838891 Sulzer N 90.75 +1.51% 4878608 ComS ES50 D Sh ID 17.03 - - - 22.50/19.37 1200 42326715 LIF Rob AI U E AC 17.55 +6.12% - - 12.04/11.82 832 18575472 Van FTSE Em Ma USD 55.18 -0.04% - 3.90 153.40/89.06 385147 - - 19.31/12.93 45 - - 14.37/13.96 4843 1179595 Dormakaba Hldg N 635.00 -1.01% 26729122 Sunrise Comm Gr N 85.80 +1.24% 4561435 ComS ES50 ID 72.15 - - - 7.80/5.94 200 37627737 LIF UFlo RN UE D 94.89 - - 3.10 162.00/128.48 961 20973873 Van FTSE Eu ETF EUR 31.85 - - - 323.00/273.00 9067 - 3.02 64.32/53.76 13653 2073900 DOTTIKON ES HLDG N 449.00 -0.88% 31171766 Swatch Grp 2L 308.70 +1.01% 13351130 ComS FAZ Index ID 27.97 - - - 210.35/185.98 2967 2914117 MUF Lyx MSCI EM Acc 11.29 - - - 12.20/10.53 600 25115468 Van FTSE Nrt Am USD 65.44 +0.43% - - 146.42/132.66 267 - - 12.31/10.69 22710 2340545 Dufry N 96.24 +0.97% 31173040 Swatch Grp N 2L 60.85 +1.25% 11058197 ComS FR DAX IDD 58.17 - - - 53.41/41.04 100 26422706 MUF-EuSTX50DETF DHA 92.36 - - - 88.91/74.75 196 29226476 Van Glo Fac USD-Ac 32.20 - - - 129.06/82.73 41 - - 11.75/8.50 6500 3281613 Swiss Fin&Prop N 91.00 +0.55% 11058201 ComS FR ES 50 IDD 35.41 - - - 51.00/34.51 113 2327606 MUF-JapTpxDRETFDist 137.20 - - - 16.00/8.82 400 36453832 Van JPM EM USD-A-Ac 60.39 - - - 128.60/89.94 1240 - - 15.28/12.45 22698 44539526 Swiss Life Hld 2L N 420.50 +0.72% 21701664 ComS FTSE ChA50 ID 125.42 - - - 216.75/192.76 20 2384728 MUF-LMSCIEuDETFDist 133.70 - - 2.94 125.20/100.42 800 26419210 Van Jun Gd USD-A-Ac 24.46 -2.26% - - 107.88/87.60 1262 - - 10.86/9.04 2200 E 1485278 Swiss Life Hldg N 419.20 +0.50% 11058139 ComS FTSE100 ID 75.12 - - - 143.98/124.44 12 11202645 MUF-LSMIDI UETF Acc 8.04 +0.10% 30359006 VanTreasury Bd USD 23.72 -0.15% - - 133.00/122.20 47 12688156 Swiss Re N 95.40 +0.53% 11058191 ComS HSCEI ID 15.70 - - - 154.48/131.14 70 20135967 MUF-MSCIUSA ETF Acc 257.25 - 41015314 VanEck Em USD-A-Acc 100.64 - - - 116.84/91.81 280 2473640 Edisun Power Euro N 72.00 +2.13% - 0.83 79.00/45.40 761 28649180 Swiss Re N 2L 95.32 +0.55% 11058186 ComS HSI ID 40.27 - - - 75.57/60.01 2602 42662177 Mul L SP500 B AC 18.01 - 40992308 VanEck Glb USD-A-Ac 49.42 - - 5.57 18100.00/14300.00 2 - - -/- 400 134749 Edmond de Roths P 15000.00 -1.96% - - 3.60/2.40 100 874251 Swisscom N 486.30 -0.49% 4878178 ComS M East Eu ID 40.79 - - - 104.30/82.65 63 29963361 Mul Ly SP500 DHD 122.82 - 41125207 VanEck Mng USD-A-Ac 17.55 -1.33% - 4.12 11.20/5.25 165598 - - 189.26/160.98 25 716295 EEII P 2.40 - - - 424.00/326.00 15 1067586 Swissquote Grp Hl N 48.20 -5.12% 4878087 ComS M Eu ID 58.97 - - - 37.23/31.00 31 37749115 Mul LyC EMU DR MHCC 96.93 - 38431859 VanEck US USD-A-Acc 19.65 - - 1.41 875.00/660.00 2783 - - 74.50/63.25 150 2226822 EFG Intl N 6.07 +1.85% - 2.84 695.50/447.60 17873 4878596 ComS M Eu Md ID 103.50 - - - 84.10/64.32 1500 37749020 MulL JPXN400DR DHCC 91.77 +6.97% 38418875 VanEck Vec USD-A-Ac 20.54 - - 3.39 31.20/24.70 1116 - - 68.02/67.17 45 531916 Elma Electronic N 340.00 - - - 16.00/10.00 4 T 4878599 ComS M Eu Sm ID 44.36 +3.04% - - 57.20/46.84 30 3488634 PE CH SE130/30-PdyC 150.60 - 18575459 Vang FTSE All USD 79.39 +0.49% - - 0.37/0.20 298493 - - 90.74/88.21 9 1282989 Emmi N 711.00 -2.07% 1117825 Tamedia N 25308000 ComS M It ID 104.40 - - - 138.92/97.45 15 35913864 Pictet Rob-HP CHF 133.40 - 18575459 Vang FTSE All USD 79.39 +0.49% 1210019 Tecan Grp N - - 97.32/80.04 431 1644035 EMS-CHEM HLDG N 511.00 +0.49% 1245391 TEMENOS N 115.00 +0.44% - 3.91 158.00/99.00 2668 4878180 ComS M Jap ID 56.83 - - - 28.97/25.06 12 30728525 QCFCHSSMC-A CAP CHF 138.30 - 29226467 Vang Gl Min USD-Ac 31.58 - 632685 The Native I 204.00 -0.20% - 0.98 256.00/178.60 9770 - 2.34 102.32/87.72 2571 3965118 Energiedienst Hld N 29.50 +0.34% 1225515 The Swatch Grp I 133.50 +1.06% - 0.49 180.50/104.00 172624 4878174 ComS M N Amer ID 74.24 - - - 99.87/86.18 6 13403486 RaETFSGoO -H CHF he 998.10 -0.05% 41860972 Vanguard DAX EUR 24.92 - 1225514 The Swatch Grp N - - 10.00/3.18 200 - - 101.84/90.02 65 3447695 ENR Russia Invt P 10.00 - 23135110 Thurgauer KB PS 3.18 -4.79% - 2.44 499.10/273.50 121383 4878176 ComS M Pac ID 56.72 - - - -/- 100 13403484 RaiETFSGoldO -A CHF 1242.80 +0.39% 3284753 Varta 31.92 - 21470635 Titlisbahnen N 307.90 +0.26% - 2.47 91.30/54.05 107622 - - -/- 100 2121806 Evolva Hldg N 0.21 -5.03% 1160768 Tornos Hldg N 60.70 +0.50% - 2.62 109.50/98.60 1089 4878177 ComS M Pac xJap ID 57.00 - - - -/- 50 13403490 RETFSGo -H CHF hed- 3201.50 -0.42% 20974572 Vn Hg Dv ETF USD 52.27 +0.36% 105.00 +0.00% - 2.16 450.00/369.00 304 - - 182.70/149.56 100 388.00 -0.51% - - 17.02/5.68 218674 25308027 ComS M Sp ID 20.82 - - - 73.76/52.52 604 34479969 SFCommPropFd 103.70 -0.48% 26106871 Wis EM Eqt Inc USD 14.99 - - - 27.89/21.38 1957 F 9.20+14.71% 4878185 ComS MTaiw ID 25.40 - - - 139.02/125.72 100 28328988 SIUE UTRBECBUE C 105.32 - 26106664 Wis EM SmCp Div USD 16.50 +3.24% - - 41.48/39.76 672 4878186 ComS M USA ID 70.27 - - - -/- 482 31966136 SIUE UTRBECBUE D 111.39 - 25883159 Wis Eur Eq Inc EUR 13.84 +2.78% - - -/- 400 932009 Feintool Int N 76.10 -4.88% - 2.63 130.00/72.60 15450 4878086 ComS M Wld ID 55.92 - - - 93.90/93.90 2681 20380007 SPD MSCI EMU EUR-Ac 51.05 - 30130099 Wisd Eur Eqt CHF-Ac 15.42 - 31941693 Flughafen Zuerich N 174.30 -1.25% - 3.73 241.60/159.00 77794 - - -/- 250 354151 Forbo Hldg N 1420.00 +1.43% - 1.34 1620.00/1302.00 2012 23721493 ComS MDAX ID 24.74 - - - 39.69/34.05 26266 12930745 SPDR ACWI USD Acc 122.36 - 25882921 Wisd Eur SmlCap EUR 17.57 - 18390376 Forbo Hldg N 2L 1578.00 - - - -/- 1291 - - 25.97/20.85 900 4582551 Fundamenta Real N 14.35 +0.00% - 2.79 -/- 1280 13137330 ComS MSCI Em ID 44.61 - - - 1285.00/1084.40 3920 21164781 SPDR Asia Div USD 44.73 +3.35% 30125341 Wisd Jap Eqt CHF-Ac 17.14 - - - 1287.80/1091.40 315 4561643 ComS Nasdaq 100 ID 70.50 +1.44% - - 1138.00/728.50 355 12931765 SPDR Bloom U.S. USD 103.68 - 25883175 Wisd US Eqt Inc USD 18.66 - - - 1076.60/783.50 411 U 4561428 ComS Nikkei 225 ID 20.72 +4.29% - - 850.90/623.20 37 21165083 SPDR Gl Div USD 32.53 - 25883167 Wisd US SmaCap USD 19.01 - - - 857.70/633.20 219 3336167 U-blox Hldg N 11058258 ComS NY A Gold ID 15.12 - - - 14.21/10.85 90 19440157 SPDR Gl Re Est USD 35.24 +1.79% 30124014 WisTr Ger Eq CHF-Ac 16.70 - 40222755 UBS Group 2L N - - 14.27/11.00 1688 24476758 UBS Group N 80.70 -0.37% - 2.79 220.00/72.05 35390 10631084 ComS PSI 20 ID 6.55 - - - -/- 4200 12931436 SPDR MSCI EM USD Ac 60.51 +0.27% 27146067 Xtr 500 CHF-3C-Acc 27.94 - 14.22 - - - -/- 125930 - - -/- 10 G 13.42 -0.63% - 4.84 19.77/11.67 903067 11058133 ComS S&P 500 ID 297.85 - - - 154.18/120.96 1051 12931510 SPDR MSCI Em USD-Ac 52.18 - 2825575 Xtr DAX 1C 122.52 -0.23% - - 34.50/29.44 737 36067446 Galenica N 47.48 +1.45% - 3.48 58.95/42.16 129814 4878188 ComS S&P MC 400 ID 190.99 - - - 31.06/27.31 30 25638632 SPDR Reu Con Bd USD 34.30 - 30841180 Xtr DAX In U 4CHC 13.62 - - - -/- — - - 24.66/23.59 1 24222519 GAM Hldg 2L N -- -15.78 18.18/2.76 418912 20158589 ComS S&P S40I ID 148.36 - - - 18.42/17.30 600 40806374 SPDR Reu Con CHF-Ac 28.72 - 4549696 Xtr ES50 1C 50.68 +0.20% - - 454.00/359.40 500 - - 11.87/11.11 6517 10265962 GAM Hldg N 4.12 -3.06% - 2.64 469.10/353.20 239899 V 4878591 ComS S&P SC 600 ID 45.82 +8.72% - - 25.41/22.81 300 14752663 SPDR S&P 400 USD-Ac 52.07 +0.23% 2825565 Xtr ES50 1D 37.64 +0.15% - 2.59 1407.00/730.00 12038 - - -/- 5000 35854105 Geberit 2L N 363.20 - - 2.37 2498.00/2010.00 19078 4561484 ComS S600 AP ID 92.91 - - - 202.25/193.02 3500 18118572 SPDR S&P 500 USD 265.05 +0.00% 3614093 Xtr FTSE Viet 1CC 30.00 +0.13% - 3.20 34.70/26.10 1326 - - -/- 1 3017040 Geberit N 393.60 +1.94% - - 35.75/32.30 5502 41903248 VALARTIS GROUP 2L N 10.50 - - - -/- 4000 4561494 ComS S600 Bank ID 37.76 - - - 139.24/129.12 13541 13976042 SPDR S&P Emg USD 16.26 - 3067384 Xtr GS D100 SW 1DD 31.40 +1.83% - 2.78 1535.00/1300.00 60 - 2.00 13.20/7.45 847 - - 30.83/26.97 100 175230 Georg Fischer N 888.50 -0.22% - 1.84 408.00/352.00 10 36742768 Valartis Group N 10.00 +2.56% - 3.60 119.60/101.40 10785 4561479 ComS S600 BR ID 100.38 - - - 42.21/34.38 11103 14969376 SPDR S&P Eur EUR 24.66 +0.14% 10804968 Xtr LevDAX DS 1CC 102.36 +0.04% - 3.60 -/- 30 - 5.23 361.00/204.00 38381 - - 49.80/43.89 549 1064593 Givaudan N 2450.00 +0.33% - 2.17 1080.00/745.00 1133 1478650 Valiant Holding N 111.00 +0.18% - - 40.00/35.20 6915 4561499 ComS S600 Chem ID 187.48 - 2820 14969767 SPDR S&P UK Div GBP 14.00 - 11115468 Xtr MSCI CAN 1CC 49.22 - - 4.20 171.60/81.05 94984 18939665 Glarner KB N 28.10 -1.40% 208897 Valora Hldg N 239.00 -7.54% - 2.41 544.00/465.00 428 4561502 ComS S600 CM ID 87.56 - 13976063 SPDR S&P US Div USD 51.97 +0.50% 11421659 Xtr MSCI CHINA 1CC 16.60 - - 2.00 2490.00/1740.00 563 487094 Goldbach Grp N 35.35 +0.71% 30528529 Varia US Proper N 37.20 - - 1.60 192.20/101.80 211494 4561511 ComS S600 FB ID 132.20 - 14969108 SPDR UK All GBP-Acc 61.37 -0.08% 20028776 Xtr MSCI EMU 1DD 41.64 - - 1.01 970.00/780.00 45 134020 Graubuendner KB PS 1440.00 -0.69% 31186490 VAT Group N 95.20 -0.31% - - 1.49/0.98 63245 4561507 ComS S600 FS ID 113.18 - 41253706 SPDR UK All Sh GBP 6.04 - 28626998 Xtr MSCI EMU 3CHC 13.43 - - 3.75 76.05/49.60 50134 1294946 Groupe Minoteries N 380.00 -1.55% 2154566 VAUDOISE ASSURANC N 498.00 -0.40% - 1.64 332.50/238.00 2232 4561515 ComS S600 HC ID 141.16 +1.91% 19440501 SPDR US LV USD-Ac 48.59 - 33687007 Xtr MSCI Jap 7CHC 13.78 +0.47% 217577 Grp Baumgartner H N 333.00 - 622761 Vetropack Hldg P 2250.00 +6.13% 4561518 ComS S600 IGS ID 99.88 - 22178032 SPDR Wrld Sm USD-Ac 67.38 - 11115473 Xtr MSCI Mex 1CC 4.40 -0.12% 801223 Gurit Hldg I 922.00 -2.43% 36474934 Vifor Pharma N 125.00 +0.81% 4561519 ComS S600 Ins ID 65.51 - 25311814 SSgA 0-5 EM USD 29.71 - 35987944 Xtr MSCI USD-1C-Acc 46.92 - 260965 Villars Hldg N 790.00 - 4561523 ComS S600 Media ID 59.73 - 23910183 SSgA 2000 SM USD-Ac 40.01 - 11138249 Xtr S&P 500 SW 1CC 48.16 - 324535 Von Roll Hldg I 1.27 -1.92% 4561526 ComS S600 OG ID 88.54 - 12931570 SSGA Blo Ba Agg EUR 68.22 - 3614442 Xtr S&P Gl InfS 1CC 42.08 - H 1233554 Vontobel Holding N 56.05 -0.97% 4561567 ComS S600 PHG ID 160.04 - 12930746 SSGA Blo Ba Cor EUR 64.29 - 3067452 Xtr ShortDAX DS 1CC 26.18 +0.15% 2820083 VZ Holding N 265.50 -1.48% 4561571 ComS S600 RE ID 32.14 - 13975758 SSGA Blo Bar Eu EUR 63.10 +0.64% 3613620 Xtr SLI 1DD 143.12 +0.15% 25771709 HBM Healthcare 2L N 140.80 - - - -/- 700 4561576 ComS S600 Ret ID 64.46 - 13975741 SSGA Bloom 1-3 EUR 59.36 - 21743691 Xtr Switzerland 1CC 100.88 +0.14% - 3.29 184.80/129.86 1647 1262725 HBM Healthcare N 165.60 +0.36% - 3.82 637.50/527.00 23732 W 4561599 ComS S600Tech ID 69.04 - 22778776 SSgA Eur Low EUR-Ac 41.28 - 2825604 Xtr Switzerland 1DD 94.16 -0.11% - 3.25 131.50/107.50 1292 1227168 Helvetia Hldg N 602.50 -0.25% - - 24.00/17.10 1000 30595120 Walliser KB N 4561604 ComS S600Tele ID 69.24 - 26898391 SSgA Eur Val EUR-Ac 34.65 - 25004349 Xtr UCITS USD-1D- 54.33 - - 3.33 314.50/94.10 1647 261948 Warteck Invest N 23951877 HIAG Immo N 117.00 +0.43% - 1.42 80.10/50.90 72542 31402927 WISeKey Int N -B- 117.50 -1.67% - 2.68 128.00/96.80 2237 4561607 ComS S600TL ID 48.63 - 39419197 SSGA Glb Agg CHF-Ac 29.40 - 10941571 Xtr2 EC Bd 1CC 171.10 -0.13% - 2.50 4680.00/4240.00 1900.00 +0.53% - 3.68 2040.00/1850.00 63 358325 Highlight Ev&En I 20.20 -4.72% 38 - - 6.57/2.56 46535 4561610 ComS S600 Util ID 94.82 - 25863421 SSgA Mor Glb USD 31.24 - 11772500 Xtr2 EEC Bd 1DD 170.72 - 3.43 -0.72% 2466652 HOCHDORF Hldg N 120.00 -0.83% 12603144 ComS SDAX ID 107.18 - 24767054 SSgA MSCI Di EUR-Ac 120.28 - 19204552 Xtr2 GI-LBd 4DHD 104.90 +0.15% 3038073 Huber + Suhner N 77.60 -2.14% 4561475 ComS SE600 ID 83.09 - 24767119 SSgA MSCI En EUR-Ac 154.08 - 23971272 Xtr2 Gl Ag BS 4CHC 17.02 -0.08% 134160 Hyp Bk Lenzburg N 4400.00 +1.85% 12603142 ComS ShortDAX ID 27.77 - 24767099 SSgA MSCI St EUR-Ac 188.62 - 13528821 Xtr2 Gl GVBd 4CHC 173.70 +0.03% Y 12603146 ComS SPI ID 94.11 - 12931449 SSGA SPDR Bd EUR 70.59 - 41579345 Xtra MSCI EUR-1C-Ac 20.27 - I 1939699 Ypsomed Hldg N 29274989 ComS USTBFDSTR ID 88.37 - 25988044 SSGA SPDR Bl Bd EUR 34.96 - 22128165 Xtra Nord EUR-1D- 38.21 - 118.40 -1.17% - 1.18 179.00/111.60 7650 29274988 ComS USTBFSTR ID 95.85 +2.79% 12931546 SSGA SPDR Bl Bd USD 70.05 +0.10% 41416145 Xtrac USA CHF-3C-Ac 68.16 +0.15% 36346343 Idorsia N 17.50 +4.67% - - 30.70/15.20 517510 40652119 ComStag Vrst Df -I- 113.02 - 22014874 SSGA SPDR Co Bd EUR 34.15 - 13910159 ZKB Gold ETF-AA CHF 389.55 -0.05% - 5.61 81.05/29.50 57781 2386855 Implenia N 35.64 +2.35% - 4.10 636.00/403.80 8594 Z 40652151 ComStag Vrst Of -I- 111.86 - 24770428 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 64.22 - 13910160 ZKB GoldETF-AAH CHF 345.10 -0.48% - 0.99 2020.00/1340.00 3302 1102994 INFICON HLDG N 487.80 -1.05% - 4.41 509.00/462.00 1066 27653461 Zehnder Grp -A- N 40027001 ComStag1STEU600 -I- 40.88 - 24770548 SSgA SPDR Eu EUR-Ac 210.35 - 18313597 ZKB SilverETF-AACHF 45.49 -0.35% - 3.77 66.00/56.60 1882 31230968 Zueblin Imm Hldg N 637289 Interroll Hldg N 1668.00+10.76% - 1.60 199.50/143.50 135 14805212 Zug Estates N -B- 36.15 +4.03% - 1.38 46.00/29.15 24124 30296891 ComStage 1 MDAX I 146.06 - 24767127 SSgA SPDR Fi EUR-Ac 56.61 - 18313606 ZKBPallETF -AA CHF- 411.75 +0.43% 130890 Zuger KB I 25.40 -1.17% - 3.94 28.50/21.20 261 27377479 Intershop Hldg N 498.50 +0.30% 4261528 Zur Rose Group N 1645.00 +0.00% - 1.55 1820.00/1630.00 118 34442887 ComStage 1 SDAX-I 56.71 - 24767202 SSgA SPDR He EUR-Ac 140.84 - 18313605 ZKBPlatETF -AA CHF- 242.60 +0.17% 1107539 Zurich Insur Gr N 5860.00 -0.34% - 3.41 6280.00/5340.00 21 32509429 Investis Hldg N 62.40 -0.32% 266173 Zwahlen et Mayr P 87.80 +0.23% - - 144.60/86.20 59187 34442973 ComStageTecDAX-I 23.50 - 22014854 SSGA SPDR Hi Bd USD 46.24 - 18313602 ZKBSilverETF-AAHCHF 36.20 -0.82% 314.80 +0.19% - 5.72 320.00/282.40 379173 18762425 IVF HARTMANN Hldg N 156.00 -0.64% 254.00 +0.00% - - 276.00/226.00 23 32395796 ComStage Verstr I 130.52 - 24767393 SSgA SPDR In EUR-Ac 175.94 - 30297107 ComStage1EUST50 I 35.76 - 24767874 SSgA SPDR Ma EUR-Ac 204.60 - FONDS IMMOBILIERS J 1722961 CS 3 130/30SwEq -B- 26.40 - 24770423 SSgA SPDR Sm EUR-Ac 238.80 +2.20% 2672561 BONHOTE IMMOB 133.00 -0.67% 10248496 Julius Baer Grp N 40.69 -0.25% 21575152 Dom Sw Prpty Fd 125.50 -0.32% 24767694 SSgA SPDRTe EUR-Ac 72.20 - 276935 CS Re Est Fd Inters 189.00 -0.11% 1787578 Jungfraubahn Hldg N 135.00 +0.00% - 3.44 65.40/33.57 586196 36815354 EnPaSwToPiFd -A- 98.40 - 22014885 SSGA SPDRTr Bd USD 49.58 - 1291370 CS Re Est Fd Siat 188.30 -0.42% - 1.78 167.50/123.00 1844 ACTIONS SUISSES (VIRT-X) 36095063 Fide US Qlty USD-Ac 5.84 - 22014865 SSGA SPDR US Bd USD 50.05 - 3106932 CS RE LivPlus 134.20 +0.00% 25670773 Fir Eur Al EUR-A-Ac 32.32 - 12931806 SSGA SPDR US USD 104.30 - 1458671 FIR Fds Imm Romand 185.70 -0.38% 1222171 ABB N 19.33 +0.36% - 4.04 27.19/18.03 4704573 32021978 FT Swi Alp CHF-A-Ac 23.01 - 42476622 SSGA SPDR USD-Acc 30.39 - 277010 Immo Helvetic 210.20 -0.33% - 4.94 80.10/42.43 478277 K 1213860 Adecco Group N 50.64 -0.12% - - 121.20/18.03 890422 4478123 GAM PhGold-A (CHF) 1163.00 -0.33% 24770468 SSgA SPDR Ut EUR-Ac 118.22 - 977876 Immofonds 416.00 -0.60% - 2.74 99.02/60.44 1053467 10083728 Kardex N 126.40 +1.61% - - 180.00/103.60 14779 24924656 Ams I 25.94 +2.85% - 2.52 29.48/17.49 832784 4482173 GAM PhGold-AX (CHF) 1168.52 - 26898560 SSgA USA Val USD-Ac 37.13 - 278226 LA FONCIERE 108.20 +0.00% 923646 KB Basel PS 78.40 +1.82% - 3.95 82.00/70.60 4132 - 2.05 18.81/10.36 7238200 42046226 Klingelnberg N 38.50 -0.26% - - -/- 4226 21048333 CieFinRichemont N 69.34 +0.78% - 3.90 153.40/89.06 385147 10640723 GAM PhPall -A CHF- 1095.00 -3.78% 3291059 Stream Invest 176.06 - 3941501 Realstone Sw Pr 131.60 -1.42% 1070215 Komax Hldg N 256.40 +1.34% - 2.54 333.20/221.60 11371 - 2.64 469.10/353.20 239899 41860974 KTM Industr I 63.20 -1.56% - - 82.80/58.80 3444 1214263 Clariant N 19.83 -0.25% - 2.37 2498.00/2010.00 19078 10640732 GAM PhPall -AX CHF- 1114.80 - 580573 Tweedy B IV CHF CC 43.22 - 278545 SOLVALOR 61 249.20 -1.11% 1226836 Kudelski P 6.45 +0.94% - 1.55 12.32/5.17 84937 - 3.44 65.40/33.57 586196 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.85 -0.30% - 4.26 177.00/121.65 157680 1213853 CS Group N 12.19 -0.41% - 4.26 177.00/121.65 157680 10640628 GAM PhPlat -A CHF- 638.30 -1.53% 36621184 UBS Bbg Co CHF-A-Ac 9.68 +1.68% 3743094 SWCCHRE IF -FA CHF- 131.80 -1.20% 32581411 Kuros Bioscienc N 2.17 -2.25% - - 12.23/2.15 7491 - 4.28 59.98/39.11 1978380 2340545 Dufry N 96.24 +0.97% - 1.98 48.80/28.85 1127665 10640717 GAM PhPlat -AX CHF- 647.66 - 32132316 UBS CMCI CHF-A-Ac 113.36 -0.18% 2616884 Swissinvest RE Inv 159.10 -0.87% - 0.99 342.00/218.00 165130 3017040 Geberit N 393.60 +1.94% - 2.79 86.50/72.92 2794053 10640589 GAM PhSlvr -A CHF- 11.76 -2.16% 37504775 UBS E JPMUEDB15 AHC 10.66 - 1442082 UBS Swiss Res Anfos 66.80 -0.45% - 3.17 92.80/71.84 2380143 1064593 Givaudan N 2450.00 +0.33% - 2.79 793.00/581.50 57990 10640619 GAM PhSlvr -AX CHF- 12.01 -0.74% 30549809 UBS ETF BBUSEMS AD 11.46 - 1442085 UBS Leman Foncipars 96.40 -0.46% - 3.22 260.35/206.35 562367 10248496 Julius Baer Grp N 40.69 -0.25% - 1.92 246.40/188.50 106375 2956102 HelPlGlbEqtFd-CHF-R 1613.00 - 30553612 UBS ETF BBUSEMS AHC 11.56 +0.75% 1442087 UBS Swiss Mix Sima 111.20 +0.00% - 3.19 2683.00/2151.00 18645 2523886 Kuehne+Nagel Int N 134.85 -0.30% - 1.36 149.00/112.70 433504 41217478 IGEA Pharma Rg 1.85 +0.00% 24023151 UBS ETF BBUSLC AHC 15.89 - 1442088 UBS Swiss Swissreal 70.15 -0.50% - 1.45 202.30/138.75 153944 1221405 LafargeHolcim N 46.75 -1.58% - 3.22 420.90/324.40 150247 37364244 Inv EQQQ 100 CHF-Ac 133.06 -0.05% 13042405 UBS ETF M Pa SR AD 65.49 - - 5.24 98.80/84.20 1066884 L 2575132 Logitech Intl N 33.80 +1.17% - 4.52 527.40/427.00 79627 30720020 Inv Hi Div Vol EUR 29.91 +1.60% 1272983 UBS ETF MSCI USA AD 256.10 - 1384101 Lonza Grp N 278.30 +0.29% 35824780 Inv S&P 500 QVM USD 28.71 - 20557004 UBS ETF SBIF1-5 AD 11.95 +0.29% 1221405 LafargeHolcim N 46.75 -1.58% - 4.28 59.98/39.11 197838 3886335 Nestle N 84.20 -0.24% 37364273 Inv S&P Hig CHF-Acc 24.25 - 20557019 UBS ETF SF510 AD 14.24 -0.04% - - -/- 524 3381329 Lalique Group N 51.00 - - 3.93 81.35/52.05 60016 1200526 Novartis N 88.32 -0.54% 3595387 Inve Mid-Sm EUR 15.96 - 3291273 UBS ETF SLI CHF A D 143.70 +0.14% - - 2.66/1.45 2626 37115349 LandisGyr Gr N 58.45 +0.00% - 3.47 1828.00/920.00 621 2460882 Part Grp Hldg N 680.00 -0.58% 3567444 Inve RAFI Europ EUR 9.98 - 13187243 UBS ETFSPI-CHFA-dis 59.32 -0.10% - - 66.86/40.00 16031 11030311 LECLANCHE N 1.95 +1.83% - - -/- 4 1203204 Roche Hldg G 257.90 -0.19% 37364279 Inve US Hig CHF-Acc 23.69 - 38583035 UBS Gl Gen CHF-A- 11.28 - - - -/- 334 2242762 Lem Hldg N 1152.00 +0.00% - 1.26 85400.00/65600.00 161 2463819 Schindler Hldg PS I 208.20 +0.39% 40538209 Inves Mkts CHF-Acc 19.58 - 38548119 UBS Gl Gen CHF-A-Ac 11.50 -0.21% Source de données - 1.48 7270.00/5270.00 3677 www.six-financial-information.com 19089118 Leonteq N 46.34 -0.86% - 1.98 48.80/28.85 112766 249745 SGS N 2349.00 -0.80% 10127472 IS EUR Go 10-15 EUR 195.51 - 11620778 UBS HFRX CHF-A-Acc 77.14 +1.06% 38668775 Lindt & Spr 2L N 70000.00 - 41879292 Sika N 136.50 +0.74% 39872013 ISh Co Glb CHF-Ac 4.93 - 18168423 UBS So Gl Go USD-A- 10.23 -3.36% 38668776 Lindt & Spr 2L PS I 6180.00 - 1254978 Sonova Hldg N 179.10 -0.33% 10608422 ISh EUR Co ex-F EUR 129.44 - 18168341 UBS So Gl Oi USD-A- 10.73 +3.47% 1057075 Lindt & Spruengli N 73800.00 +0.96% 1485278 Swiss Life Hldg N 419.20 +0.50% 20023133 ISh MSCI EM USD-Acc 29.15 +0.64% 37839946 UBS USA Fc CHF-A-Ac 13.65 -0.61% 1057076 Lindt&Spruengli PS 6280.00 +1.21% 12688156 Swiss Re N 95.40 +0.53% 25019150 ISh MSCI Fra EUR-Ac 36.09 - 30033438 UBSETF ACWhCHFUK AD 109.72 - 2575132 Logitech Intl N 33.80 +1.17% 874251 Swisscom N 486.30 -0.49% 20023257 ISh MSCI Min EUR-Ac 46.44 - 38547068 UBSETF ACWI ESG hCa 9.81 -0.08%

PAGE 18 mardi 22 janvier 2019 ACTIONS EUROPE-MONDE No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. DJ EURO STOXX 50 ZURICH 45472506 Intercont Hotels Rg 44.39 +0.40% - 1.85 53.16/40.53 275422 2200367 ENGIE 13.73 -0.76% - 5.24 14.82/11.31 2595718 4432874 Chubb N 133.59 +0.55% - 2.17 157.50/119.60 652391 945039 Kimco Realty REI Rg 16.55 -0.06% *22.32 6.77 17.96/13.17 1373783 1428658 Intertek Group Rg 50.78 +0.70% - 1.57 60.84/43.23 150325 1225249 GBL 81.48 -0.56% - 3.68 96.52/72.88 76564 918426 Church & Dwight Rg 68.36 +1.44% *20.84 1.27 69.47/44.88 531947 12411428 Kinder Morgan Rg-P 18.01 +1.64% *-900.50 4.44 19.71/14.63 4861414 34149140 AB InBev 64.43 -0.49% - 4.35 95.08/56.32 1141090 11958148 Intl. Cons. Air Rg 6.22 +1.57% -- 2130343 Galapagos 92.88 +0.76% -- 105.35/70.64 211149 45558121 Cigna Rg 194.83 +0.17% *17.33 0.02 945590 KLA-Tencor Rg 95.73 +3.02% *16.34 2.97 123.96/80.66 689888 11730015 Adidas N 206.00 +0.98% - 1.26 218.00/168.25 1291447 1743249 ITV Rg 1.34 +0.79% - 5.89 7.27/5.47 2284668 33292346 ING Group Rg 10.39 -0.63% - 6.45 16.69/9.09 8858729 1491768 Cimarex Energy Rg 74.74 +2.03% *10.94 0.91 227.12/163.02 806420 945739 Kohl’s Rg 69.95 +1.61% *11.68 3.49 83.10/57.90 707209 502455 Air Liquide 105.15 -0.38% - 2.52 115.25/97.12 355945 30558091 Johnson Matthey Rg 30.23 -0.92% - 2.70 1.83/1.22 4499772 444581 KBC Gr 59.96 -1.15% - 5.00 78.80/54.66 341211 918450 Cincinnati Finan Rg 80.35 +2.78% *9.61 2.64 127.13/55.62 270161 945916 Kroger Rg 29.43 +1.73% *6.73 1.80 32.73/22.85 1488594 1095306 Airbus Br 94.50 +0.90% - 1.59 111.16/77.50 735952 1626624 Kingfisher Rg 2.18 -4.10% - 4.97 38.73/25.74 211895 24678765 Ontex Group 17.36 -2.69% - 3.46 27.46/15.83 149107 918495 Cintas Rg 184.91 +2.21% *21.99 1.11 82.81/66.33 889363 21033064 L Brands Rg 27.33 +1.22% *10.20 8.78 53.39/23.71 923636 322646 Allianz N 184.40 +0.22% - 4.34 206.85/170.12 2368515 38223229 Land Sec REIT Rg 8.45 -1.58% - 5.57 3.66/2.03 5736838 1799561 Proximus 22.40 -1.67% - 6.70 28.20/19.16 523384 918546 Cisco Systems Rg 45.03 +1.85% *145.26 2.93 217.34/147.38 356486 34907385 L3 Technologies Rg 183.29 +2.97% *17.34 1.75 223.33/158.85 413253 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.50 -0.77% - 1.81 457145 Legal & General Rg 2.58 -0.05% - 6.07 10.17/7.84 2402527 836222 Sofina 177.80 +0.34% - 1.50 183.20/130.00 15154 12915350 Citigroup Rg 63.12 +1.04% *-32.37 2.65 49.46/37.35 9487848 1078935 Laboratory Corp Rg 137.70 +1.80% *9.79 190.35/119.38 240395 19531091 ASML Hldg Rg 143.54 +0.46% - 0.98 82.20/56.60 367141 23800 Lloyds Banking G Rg 0.58 +0.03% - 5.38 2.88/2.22 10473421 446673 Solvay 93.60 -2.26% - 3.91 120.30/84.68 194609 24463356 Citizens Finl Gr Rg 35.43 +4.51% *9.08 3.05 80.70/48.43 7497886 946190 Lam Research Cor Rg 147.55 +4.08% *11.19 - 234.88/122.64 1306973 486352 AXA 20.49 -0.36% - 6.15 189.50/130.12 982472 2477098 LSE Group Rg 45.07 +2.08% - 1.21 0.73/0.50 111530444 2289974 Telenet Group Hol 39.36 -0.91% -- 62.55/37.48 125240 168510 Citrix Systems Rg 108.74 +1.56% *110.96 0.32 48.22/27.63 2216903 34272357 Lamb Wst Hldg-WI Rg 70.88 -0.03% *22.08 2.58 83.84/52.94 326795 817651 Banco Santander Rg - 4.37 1365056 Marks & Spencer Rg 2.86 -1.07% - 6.53 48.14/36.91 395998 986410 UCB 76.28 +0.58% - 1.55 81.48/60.08 219642 919254 Clorox Co. Rg 154.37 +1.57% *24.05 2.49 116.78/83.71 1035510 946932 Leggett & Platt Rg 39.61 +1.90% *18.51 1.09 48.94/33.48 332496 11450563 BASF N 4.35 -0.24% - 4.76 27.69/18.40 3729039 30937860 Melrose Industri Rg 1.73 +1.92% - 2.52 3.17/2.40 4283168 37839888 Umicore 35.78 -0.25% - 2.03 53.96/33.35 595816 3262089 CME Group Rg-A 183.43 +1.20% *13.84 1.53 167.69/113.60 286537 947030 Lennar Rg-A 44.10 -1.52% *10.43 3.79 72.16/37.29 1056463 10367293 Bayer N 65.15 -0.69% - 4.18 6.04/3.80 17429145 36730290 Micro Focus Intl Rg 14.84 -1.07% - 4.68 2.49/1.46 7501675 24766616 Argenx Br 91.80 +2.00% -- 100.60/52.10 55173 919297 CMS Energy Corp Rg 50.88 -0.20% *26.36 2.81 197.04/149.39 620956 947624 Lincoln Natl Rg 59.16 +1.96% *6.41 0.36 86.63/48.07 849192 931474 BBVA Rg 65.97 -0.80% - 4.80 2686457 Mondi Rg 18.23 +1.57% - 3.13 22.27/7.82 480381 919390 Coca-Cola Co Rg 47.61 +1.17% *65.22 3.28 53.82/41.07 732047 37962490 Linde Rg 160.79 +2.24% - 2.30 324410 BMW I 5.21 +0.12% - 5.48 98.80/57.35 5212594 396765 Morrison Supermk Rg 2.29 -0.50% - 2.75 22.50/15.58 827261 RTX MOSCOU 922121 Cognizant Tech So-A 67.82 +1.91% *27.57 1.18 50.83/41.46 5318430 1693853 LKQ Rg 26.25 -2.42% *14.50 0.51 -/- 740463 123397 BNP Paribas P-A 73.03 -0.42% - 7.14 108.47/58.34 5207229 36496918 Natl Grid Rg 7.97 -0.93% - 2.02 2.71/2.03 7721523 919477 Colgate-Palmoliv Rg 62.63 +1.02% *25.88 2.68 85.00/59.47 1719491 351011 Lockheed Martin Rg 282.87 +1.46% *26.79 43.84/22.74 1559619 558474 CRH PLC Rg 42.30 -0.40% - 2.72 1501134 Next Rg 47.26 +0.52% - 3.39 8.95/7.33 3131122 10857963 ALROSA Rg 102.55 -0.92% -- -/- 3631250 1508590 Comcast-A 36.21 +0.84% *7.07 2.10 77.91/57.41 1850545 948190 Loews Rg 47.53 +1.56% *12.13 - 363.00/241.20 780392 945657 Daimler N 22.16 -0.29% - 7.20 7.73/4.48 8285333 18336684 NMC Health PLC Rg 27.92 +1.23% - 0.47 62.24/39.70 259233 -- 176.95/128.19 11919340 919905 Comerica Inc Rg 81.19 +1.87% *13.62 2.27 43.73/30.43 8203937 948564 Lowe’s Com Rg 94.98 +3.18% *21.11 2.90 53.59/42.07 537683 487663 Danone 50.72 -0.33% - 3.02 97.50/68.79 2245761 11525409 Ocado Group Rg 8.86 -0.75% -- 43.76/25.08 118659 112009 GAZPROM Rg 158.30 -0.57% -- 5342.00/3532.50 279987 920226 ConAgra Foods Rg 21.57 +1.55% *11.98 3.94 102.59/63.71 671106 11265257 Lyondellbasell I Rg 87.86 +2.34% *5.87 0.53 117.69/81.18 1687193 1124244 Deutsche Post N 62.94 +0.95% - 4.49 68.66/38.14 2545457 27913021 Paddy Power Bet Rg 61.90 -0.42% - 3.25 11.63/4.12 1083820 -- 3200010 Concho Res Rg 124.87 -0.28% *19.15 39.42/20.22 1525996 913685 M&T Bank Rg 165.59 +1.46% *15.04 1.95 121.90/77.57 913564 1026592 Deutsche Telekom N 25.63 -0.54% - 4.47 28.91/19.61 704813 400018 Pearson Rg 9.34 +1.14% - 1.87 91.80/60.00 121105 273916 LUKOIL Rg 5200.00 +0.13% -- -/- 634655 1330331 ConocoPhillips Rg 67.90 +1.25% *13.58 - 163.00/93.32 623792 147399 Macerich REIT Rg 46.28 +0.74% *-102.84 4.55 197.37/133.78 402711 1250633 Enel N 14.53 -2.42% - 5.24 76.48/44.51 7341792 400449 Persimmon Plc Rg 23.88 -0.29% - 9.84 10.30/6.51 1513651 -- 13545.00/8824.00 46764 833034 Consolidated Edi Rg 76.51 -0.68% *15.30 1.71 80.23/50.18 1778120 3126602 Macy’s Rg 25.79 +4.20% *4.68 2.14 69.52/40.94 263284 2200367 ENGIE 5.19 -2.30% - 5.24 71.13/59.72 1744790 401267 Prudential Rg 15.03 -0.03% - 3.21 29.13/18.26 1015153 2541878 Magnit Rg 4140.00 -0.29% -- 1132109 Constellation Brd-A 164.15 +2.36% *10.36 3.77 84.31/71.15 798371 1305942 Marathon Oil Rg 16.10 +1.96% *20.13 6.42 41.99/22.47 2935028 1252314 Eni N 13.73 -0.76% - 5.64 40.99/23.36 3669830 3406783 Reckitt Benck Gr Rg 60.00 +0.12% - 2.81 19.93/13.25 2238720 -- -/- 671570 414592 Cooper Companies Rg 269.63 +0.80% *95.95 1.80 236.62/150.37 595359 13105779 Marathon Petro Rg 66.09 +0.46% *8.38 5.85 24.20/12.57 2867764 497537 EssilorLuxott 14.55 -0.42% - 1.36 15.60/12.72 17893037 3632181 RELX Rg 16.73 +0.33% - 2.40 71.74/52.55 619183 1252494 MMC NORILSK NIC Rg 13353.00 -0.04% -- -/- 10407130 190310 Copart Rg 50.06 +0.64% *26.63 0.03 283.03/216.71 127670 871572 Marriott Intl Rg-A 109.05 +0.53% *25.48 1.24 88.44/54.30 1569799 332902 Fresenius I 112.30 +0.22% - 1.74 2140321 Rentokil Initial Rg 3.48 -2.11% - 1.16 17.51/13.99 2036662 -- -/- 413390 921667 Corning Inc Rg 30.63 +1.19% *-41.39 67.04/39.21 388861 949811 Marsh & McLennan Rg 84.06 +2.04% *28.11 2.78 149.20/100.67 949563 2969533 Iberdrola 43.19 -1.91% -- 5.41/4.22 27116356 42985140 Rightmove Rg 4.77 +0.84% - 8.06 3.58/2.57 5337707 1099931 Mobile Telesyste Rg 260.00 +0.97% -- 522.80/281.65 2613040 903618 Costco Whsl Rg 213.59 +1.01% *28.98 - 36.56/26.11 1514438 164621 Martin Marietta Rg 180.47 +1.83% *15.19 1.43 89.57/74.30 1069141 24956043 Inditex 7.01 -0.76% - 2.26 14.82/11.31 2595718 402589 Rio Tinto Rg 39.31 +0.40% - 5.76 5.40/4.14 1216369 -- 285.00/165.90 55523010 1645885 Coty Rg-A 7.53 +1.35% *-34.23 2.35 245.03/175.79 951641 950004 Masco Rg 32.22 +1.93% *16.27 1.93 241.15/150.77 147780 33292346 ING Group Rg 23.91 +0.34% - 6.45 16.89/13.22 5906908 12759720 Rolls-Royce Hldg Rg 9.00 +0.84% -- 45.41/34.60 1508168 13252565 Moscow Exchange Rg 94.70 +1.47% -/- 691100 25810052 Crown Castle Int Rg 107.61 -0.01% *101.52 1.03 2282206 Mastercard Rg-A 202.00 +1.35% *40.81 1.02 46.43/27.03 1892431 575913 Intesa Sanpaolo N 10.39 -0.63% - 9.96 129.55/105.35 601353 18486842 Royal Bk Scotl G Rg 2.42 -1.57% - 0.83 11.05/7.47 1228769 0.06/0.03 923022 CSX Rg 67.36 +3.49% *9.14 6.64 21.68/5.91 2760384 950108 Mattel Rg 12.44 -1.82% *-5.18 1.40 225.31/156.84 1499726 21591 Kering 2.04 +0.02% - 1.82 71.36/38.28 1873965 1987674 Royal Dutch Shell-A 23.72 +0.42% - 6.00 3.04/2.00 9247982 1999297 NOVATEK Rg 1122.00 -0.71% 923227 Cummins Rg 150.56 +3.76% *19.06 3.97 117.60/98.88 569685 950127 Maxim Integr Pro Rg 53.61 +1.71% *29.78 0.53 18.86/9.10 1607068 33273088 Kon Ah Del Br Rg 412.90 +0.71% - 2.81 1987676 Royal Dutch Shell-B 24.03 +2.24% - 6.65 27.55/21.69 2148616 NEW YORK 548525 CVS Health Rg 65.52 +3.39% *21.62 1.31 76.24/48.44 3150045 950544 McCormic Non Vtg Rg 139.44 -0.74% *21.46 74.94/46.64 766557 502805 L’Oreal 22.45 -0.47% - 1.79 7.08/5.44 10835421 23845263 RSA Insur Grp Rg 5.33 +0.68% - 3.81 28.45/21.94 2119436 2613889 Rosneft Rg 422.30 +0.62% 923870 D R Horton Rg 37.18 -1.14% *9.76 2.95 194.11/124.40 686227 950605 McDonald’s Rg 182.57 +0.81% *27.62 - 156.00/98.36 531149 507170 LVMH 198.85 -0.48% - 2.10 30.30/21.85 1221650 21381483 Sage Grp Rg 6.28 -0.73% - 2.63 6.83/4.90 2357403 259.77/176.87 868365 923916 Danaher Rg 107.45 +1.78% *27.62 3.05 83.87/60.15 3405180 991041 Mckesson Rg 126.67 +1.83% *201.06 3.28 190.87/146.84 1313747 341960 Muenchener Rueckv N 257.25 +1.52% - 4.40 16.69/9.09 8858729 1880356 Sainsbury Rg 2.73 -1.76% - 3.74 8.25/4.91 1713736 541354 Sberbank Rg 207.17 -0.61% 114.55/87.56 2671973 368516 Darden Restauran Rg 109.02 +0.94% *20.23 1.41 52.72/32.40 1460629 25187155 Medtronic Rg 87.30 -0.34% *52.28 1.53 178.86/106.42 444730 472672 Nokia N 195.50 +0.18% - 3.56 1067528 Schroders Rg 26.55 +0.49% - 4.29 3.42/2.25 5811178 233.47/142.00 11444520 1139087 DaVita Rg 57.37 +1.15% *16.30 0.60 110.86/91.88 928144 10683053 Merck Rg 75.87 +0.36% *60.70 2.30 100.15/76.42 2536730 720128 Orange 5.34 +0.75% - 5.20 3.23/1.86 44840535 24560635 Scott Mtg Inv Trst 4.85 -0.63% - 0.63 37.84/22.89 171258 514122 TATNEFT Rg 735.40 -0.76% 394.24/292.53 1043394 924235 Deere & Co Rg 164.61 +2.84% *22.74 2.64 124.00/82.40 270471 1025316 Metlife Rg 45.31 +0.58% *9.03 1.15 80.18/52.83 5134771 1106818 Roy.Philips Br 13.45 -0.88% -- 522.40/333.68 127177 10357006 Segro (REIT) Rg 6.28 +0.05% - 2.69 5.69/4.14 703302 173.00/112.08 1630477 3074948 Delta Air Lines Rg 48.11 -0.23% *9.45 79.53/48.25 360824 831090 Mettler Toledo I Rg 602.10 +2.45% *38.25 2.25 55.21/37.76 2023085 829036 Safran 31.22 -0.59% - 1.45 2705700 Severn Trent Rg 19.35 -1.38% - 4.61 6.82/5.46 816565 2756931 VTB Bank Rg 0.04 -0.57% 132.65/100.22 3593876 31773200 DENTSPLY SIRONA Rg 40.83 +1.44% *-5.56 - 175.22/128.37 1055034 951364 MGM Resorts Itl Rg 28.56 +2.96% *8.81 2.62 696.36/500.74 38240 699381 Sanofi 110.10 +0.05% - 4.15 23.26/16.96 1980323 1103058 Smith & Nephew Rg 14.71 +1.43% - 1.83 21.04/16.64 499723 49.46/37.35 9487848 809015 Devon Energy Rg 27.14 +2.84% *-66.20 1.66 61.32/45.08 1709968 62436 Microchip Tech Rg 77.64 +1.96%*1109.14 3.71 38.41/21.62 2722738 345952 SAP I 73.09 +0.23% - 1.52 214.90/170.30 263644 3117347 Smiths Group Rg 14.62 +0.58% - 3.05 15.49/11.73 1308740 23355290000 50.83/41.46 5318430 19732000 Diamondback Eng Rg 106.89 +1.17% *16.22 2.72 63.02/33.93 766294 951691 Micron Technolog Rg 35.76 +5.55% *2.95 104.20/60.70 972212 509120 Schneider El 91.97 -1.21% - 3.64 313.70/232.50 483650 2944949 Smurfit Kappa Rg 21.66 -1.40% - 3.60 18.10/12.57 415624 77.08/48.89 4083657 1923171 Digital Realty R Rg 107.25 +0.59% *81.25 0.86 46.54/20.38 2311667 951692 Microsoft Rg 107.71 +1.50% *44.33 - 64.66/28.40 10549803 827766 Siemens N 60.38 +0.20% - 3.77 200.30/174.85 759843 27712419 Spirax-Sarco Eng Rg 64.85 +1.25% - 1.40 33.06/19.15 167383 DOW JONES 89.30/64.66 6435593 3181247 Discover Fncl Sr Rg 66.37 +2.84% *9.80 1.18 140.78/85.21 635819 138867 Mid-Amer Ap Cm R Rg 100.14 +0.14% *40.38 1.68 116.18/83.83 15574381 519928 Societe Generale 100.76 +0.20% - 7.78 389233 SSE Rg 11.26 -0.69% - 8.49 74.25/53.70 80028 275.29/151.70 1354117 4589621 Discovery-A Rg 27.71 +1.50% *-18.23 0.35 125.10/96.56 320295 953048 Mohawk Industrie Rg 126.62 +1.96% *10.89 1.87 104.94/85.18 159416 826858 Telefonica Br 28.28 -1.15% - 5.19 5.39/3.85 7185943 516114 St. James’s Rg 9.84 -0.83% - 4.71 14.50/10.27 1868769 1405105 3M Rg 195.86 +2.16% *26.25 2.78 215.37/158.09 1831867 4589624 Discovery-C Rg 25.92 +1.73% *-17.05 3.77 81.93/54.36 846105 2025387 Molson Coors-B Nvtg 63.62 +2.98% *8.47 281.48/109.38 211934 524773 Total 7.70 +0.22% -- 15.25/13.32 4910700 1110646 Standard Charter Rg 6.26 +0.29% - 1.99 12.80/9.06 878377 906153 American Express Rg 100.48 +1.00% *23.75 1.47 168.69/105.96 1959500 3715140 DISH Network Rg-A 29.80 +1.57% *5.96 2.34 34.89/20.60 874481 19549948 Mondelez Intl Rg-A 43.36 +0.74% *19.36 - 84.57/54.18 390441 2560588 Unilever Cert 47.39 -0.84% - 3.25 40.01/29.05 1416650 44258130 Standard Life Rg 2.71 +0.58% - 7.96 8.64/5.14 2416860 908440 Apple Rg 156.82 +0.62% *13.17 1.80 57.59/42.05 10425430 10715003 Dollar General Rg 113.53 +1.12% *16.82 31.51/19.09 885820 28524330 Monster Beverage Rg 55.58 +2.41% *33.08 1.63 46.54/37.43 2713004 508670 Vinci 46.82 -0.07% - 3.36 122.25/81.04 608108 408518 Taylor Wimpey Rg 1.66 -0.24% - 2.92 4.40/2.19 3147363 913253 Boeing Co Rg 364.73 +1.57% *21.47 1.97 148.97/118.62 4326254 3842664 Dollar Tree Rg 94.66 +0.10% *12.84 - 48.13/23.22 1037933 1130337 Moody’s Rg 159.40 +0.98% *28.57 3.72 70.21/47.63 1437929 1165915 Vivendi 74.74 -0.90% - 2.07 80.44/62.88 1365203 408910 Tesco PLC Rg 2.21 -1.69% - 1.66 2.06/1.28 7380078 916546 Caterpillar Rg 136.60 +1.53% *21.79 2.46 119.33/91.11 5652023 1034750 Dominion Energy Rg 68.77 -0.25% *14.24 - 118.44/85.59 563777 653571 Morgan Stanley Rg 43.69 +2.73% *10.43 187.62/129.27 431516 352781 Volkswagen Vz I 21.76 -0.96% - 2.73 108.52/82.05 2860293 2169450 TUI N 11.90 +0.32% -- 2.67/1.87 17672871 1281709 Chevron Rg 114.37 +2.15% *15.39 3.92 190.87/146.84 1313747 925669 Dover Corp Rg 80.69 +2.06% *15.92 - 116.65/78.81 1269352 13007611 Mosaic Rg 32.20 +0.75% *-107.33 - 59.38/36.75 5850525 144.88 -0.54% 78.56/57.54 989020 2477074 Unilever Rg 40.55 -0.09% - 3.29 18.16/10.75 1139231 918546 Cisco Systems Rg 45.03 +1.85% *145.26 2.93 80.18/52.83 5134771 37575522 DowDuPont Rg 58.06 +1.79% *156.92 1.02 77.18/61.53 1838476 12117355 Motorola Soltn Rg 115.60 +1.63% *-444.62 2.58 37.37/22.90 610833 DAX - 1.26 125.70/94.97 2039177 4293319 United Utilities Rg 8.14 -0.97% - 4.94 45.04/36.78 1246734 919390 Coca-Cola Co Rg 47.61 +1.17% *65.22 3.28 116.18/83.83 15574381 370527 Dte Energy Rg 112.98 -0.19% *16.79 - 90.24/65.91 311904 3518624 MSCI Rg-A 165.97 +3.26% *36.32 2.21 133.94/95.76 415202 - 4.33 47.51/26.88 3801068 23167722 Vodafone Group Rg 1.49 -0.12% - 8.91 8.34/6.49 1682049 37575522 DowDuPont Rg 58.06 +1.79% *156.92 2.62 86.00/62.13 3015555 14115567 Duke Energy Rg 85.60 -0.05% *20.83 4.86 77.08/48.89 4083657 27249935 Mylan Br 29.59 +0.14% - 184.09/131.26 428038 11730015 Adidas N 205.80 +0.78% - 4.72 2831070 Whitbread Rg 48.55 +2.30% - 2.11 2.30/1.43 33760634 808963 Exxon Mobil Rg 72.99 +1.19% *13.42 4.43 46.46/33.20 15059992 117781 Duke Realty REIT Rg 28.42 +0.82% *27.07 2.24 120.74/94.29 329019 1251097 Nasdaq Rg 83.14 +0.85% *18.60 - 47.81/26.04 1662397 322646 Allianz N 184.82 +0.39% - 4.17 8.60/6.59 3343908 13192730 Wood Group (John Rg 5.47 -0.18% - 4.61 50.02/36.06 379088 714968 Goldman Sachs Gr Rg 202.54 +1.73% *14.35 1.58 96.89/70.74 3596656 35991811 DXC Technology Rg 62.62 +1.10% *9.30 2.62 91.30/71.96 1162497 544221 Natl Oilwell Var Rg 30.45 +2.22% *-203.00 1.10 96.79/72.98 342134 11450563 BASF N 65.63 -0.52% - 0.79 56.07/41.00 3571465 20038073 WPP Rg 8.74 +0.39% - 6.82 8.01/4.81 1487670 939360 Home Depot Rg 179.58 +2.69% *19.60 2.29 150.51/111.09 584713 11390250 E TRADE Fncl Rg 50.66 +1.89% *15.35 3.18 29.48/24.30 615782 1542642 Nektar Therapeut Rg 46.20 +1.72% *11.19 2.63 49.08/24.27 1102060 10367293 Bayer N 66.14 -1.31% - 5.47 50.16/42.13 2490026 14.74/8.03 2573537 941800 IBM Rg 123.82 +1.33% *19.78 5.02 287.88/208.48 1549090 159505 Eastman Chemical Rg 81.20 +2.63% *7.62 4.29 96.71/49.25 1193344 3906336 NetApp Rg 62.98 +1.71% *55.25 0.31 111.36/29.26 670626 324660 Beiersdorf I 88.28 +0.11% - 3.37 88.46/69.98 659603 AEX 941595 Intel Rg 49.19 +1.49% *15.28 2.44 143.92/100.50 1494209 20100637 Eaton Corp -NPV- Rg 71.87 +1.27% *14.70 2.87 66.43/40.41 915339 1413346 Netflix Rg 339.10 -3.99% *121.11 1.84 88.07/52.00 827406 324410 BMW I 73.18 -0.22% - 4.59 24.09/20.26 1524982 AMSTERDAM 943981 Johnson & Johnso Rg 130.69 +1.24% *221.51 2.75 61.58/46.09 5954795 956191 EBay Rg 31.00 +2.04% *-47.69 1.16 112.45/67.40 527526 517479 Newell Brands Rg 21.09 +1.74% *-2.08 1.16 423.15/216.60 6119070 327800 Continental I 133.70 -0.93% - 7.17 192.46/131.44 1517522 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.59 +1.62% *12.93 2.60 151.56/111.04 2936095 927314 Ecolab Inc Rg 154.50 +1.30% *28.30 0.28 89.80/64.48 696137 142463 Newfield Explora Rg 18.57 +1.48% *7.11 31.87/15.12 1765872 29178035 Covestro I 47.97 -1.09% - 1.38 30405054 ABN AMRO Grp DR 22.70 -0.53% - 6.39 28.05/19.81 1007635 950605 McDonald’s Rg 182.57 +0.81% *27.62 2.30 86.29/59.07 2678952 429253 Edison Intl Rg 54.88 +2.56% *38.92 2.83 46.99/26.02 3407443 956952 Newmont Mining Rg 31.77 +0.47% *-69.07 - 34.57/12.45 2249096 945657 Daimler N 50.92 +0.08% - 2.14 FRANCFORT 19531091 ASML Hldg Rg 143.54 +0.46% - 0.98 189.50/130.12 982472 10683053 Merck Rg 75.87 +0.36% *60.70 2.62 109.98/81.79 2125344 1065343 Edwards Lifescns Rg 168.41 +5.85% *50.57 3.67 162.27/125.74 471384 21211852 News Rg-A 12.52 +0.64% *-4.91 2.04 42.04/29.07 2193270 829257 Deutsche Bank N - 4.48 32745332 ASR Rg 37.24 +0.22% - 6.12 951692 Microsoft Rg 107.71 +1.50% *44.33 1.63 120.19/97.68 2173067 927743 Electronic Arts Rg 92.52 +3.59% *29.65 - 71.00/45.51 883115 21211854 News Rg-B 12.68 +0.63% *-4.97 0.66 17.28/10.66 561383 1177233 Deutsche Boerse N 8.00 +0.38% - 4.47 217.70/168.40 545 3073309 Aalberts Ind Br 29.98 -0.96% - 2.17 43.02/33.40 199855 957150 Nike -B- 80.45 +1.67% *60.49 1.02 947556 Eli Lilly & Co Rg 116.59 -2.16% *248.06 1.09 174.99/121.40 519213 11363205 NextEra Energy Rg 176.09 +0.34% *10.02 17.60/10.85 279650 1124244 Deutsche Post N 114.45 -0.22% - 1.13 206.80/170.38 6725 2545785 Aegon Rg - 2.99 44.85/27.43 196138 962004 Pfizer Rg 42.53 +0.14% *10.77 3.24 NEW YORK 928215 Emerson Electric Rg 63.68 +2.71% *18.40 4.42 151.24/73.92 2070586 28369327 Nielsen Hld Rg 26.14 +3.44% - - 184.17/145.11 650691 1026592 Deutsche Telekom N 25.66 -0.74% - 3.31 857349 Akzo Nobel Br 4.55 +0.18% - 0.50 963896 Procter&Gamble Rg 91.42 +0.86% *23.87 3.14 166587 Entergy Rg 86.29 +0.30% *36.72 - 119.80/73.70 2479717 957150 Nike -B- 80.45 +1.67% *60.49 2.22 39.25/20.53 1132046 667979 Dt Lufthansa N 14.54 -2.22% - 1.73 98.70/57.26 23826 28975496 Altice Europe 74.58 +1.22% -- 5.97/3.92 4813019 2959439 Travelers Cos Rg 124.01 +0.87% *13.84 2.44 217.31/156.68 362492 1000194 EOG Resources Rg 101.05 +2.02% *11.82 - 79.70/55.39 1384421 686996 Nisource Rg 26.65 -0.30% *-91.90 86.00/62.13 3015555 4334819 E.ON N 21.29 +2.11% - 1.72 108.29/58.33 7925 36780521 ArcelorMittal Rg 1.74 +0.12% - 0.42 83.52/68.00 760706 1078451 Unitedhealth Gro Rg 265.50 +2.21% *20.82 1.30 259.77/176.87 868365 89245 Eqty Re REIT-SBI Rg 70.12 +0.30% *38.96 2.00 90.75/71.96 440868 1416018 Noble Energy Rg 23.39 +0.86% *8.83 - 28.11/22.44 818445 332902 Fresenius I - 3.16 103.00/85.22 2189 2542581 DSM Rg 19.85 -0.81% -- 980943 Utd Techs Rg 113.90 +1.00% *18.31 2.49 928524 Equifax Inc Rg 104.24 +3.16% *28.33 3.05 133.51/82.05 1115628 957350 Nordstrom Rg 47.52 +3.57% *17.34 4.36 37.75/17.12 1738430 520878 Fresenius Medical I 9.05 -1.20% - 2.03 97.04/68.85 2355 2130343 Galapagos 80.42 +0.53% -- 9.55/1.48 4078622 1095642 Verizon Comm Rg 57.09 +0.46% *7.27 4.18 79.02/63.54 363655 26875198 Equinix REIT Rg 374.67 -1.88% *93.43 4.15 72.75/54.98 710376 957370 Norfolk Southern Rg 169.05 +2.40% *8.19 67.74/43.04 866852 335740 HeidelbergCement I 43.30 -1.59% - 1.46 250.20/118.55 514 1855654 Gemalto P 92.88 +0.76% -- 30.77/17.06 2758424 3826452 Visa Rg-A 138.50 +0.89% *31.33 0.64 68.35/40.89 441328 224846 Essex Property R Rg 259.93 +0.68% *45.68 0.80 138.66/88.77 368263 958005 Northern Trust Rg 91.16 +2.22% *14.36 - 186.91/127.82 595470 335910 Henkel Vz I 61.76 -0.77% -- 96.32/41.23 3638 1804984 Heineken Br 50.70 +0.00% - 2.00 93.04/68.00 303184 26526295 Walgreens Boots Rg 72.43 +0.61% *13.36 2.32 74.91/55.59 3018980 99350 Estee Lauder Rg-A 127.54 +1.68% *40.49 3.08 458.61/335.29 260104 957862 Northrop Grumman Rg 267.75 +1.39% *17.13 1.76 112.72/75.97 1138112 1038049 Infineon Technolo N 60.22 -0.43% - 1.39 76.36/44.54 11679 33292346 ING Group Rg 75.96 +0.21% - 6.45 105.35/70.64 211149 984101 Walmart Rg 97.73 +1.02% *56.17 2.13 125.84/77.50 2068556 1043303 Everest Re Rg 216.69 +0.63% *8.43 1.50 267.41/214.17 124678 20417105 Norw Crs Line Rg 47.53 +1.58% *11.94 1.60 360.68/223.83 381854 37962490 Linde Rg 88.00 -9.74% - 4.41 33273088 Kon Ah Del Br Rg 10.39 -0.63% - 2.81 50.80/49.10 47335 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.04 +0.03% *13.28 1.55 458.50/219.13 177782 42049223 Evergy Rg 56.66 +0.11% *19.88 2.43 158.79/121.63 771822 1739079 NRG Energy Rg 40.34 -1.75% *-13.66 1.58 61.07/39.41 431980 412799 Merck I 18.52 +0.16% - 2.54 16.20/6.68 93937 11279642 Kon.Vopak NV Br 22.45 -0.47% - 2.40 93.54/74.28 613980 175.55/132.64 921643 27018501 Eversource Energ Rg 67.67 +0.58% *20.69 2.86 263.62/201.24 80069 958362 Nucor Rg 58.73 +1.71% *8.97 2.52 43.07/23.75 854271 341960 Muenchener Rueckv N 140.40 -0.85% - 1.52 121.00/97.46 317 1076509 Koninklijke KPN Br 43.84 +0.27% - 4.54 16.69/9.09 8858729 SP 500 84.55/43.71 3739191 1029733 Exelon Rg 46.08 +0.13% *11.91 1.23 994529 NVIDIA Rg 156.93 +3.43% *20.98 5.32 70.01/49.80 1133515 1158883 RWE I 90.20 -0.35% - 3.77 40.96/23.43 9016 24658874 NN Group Rg 2.49 -1.35% - 2.73 23.26/16.96 1980323 277.58/179.34 1526072 14491617 Expedia Group Rg 118.48 +1.52% *40.86 2.45 -/- 627671 12243976 O Reilly Auto Rg 351.50 +0.94% *22.13 1.02 292.75/124.48 4531222 345952 SAP I 195.00 +0.15% - 0.94 15.63/12.72 53606 3632181 RELX Rg 37.47 -0.16% -- 44.88/32.94 156130 32303352 S&P Global Rg 188.64 +1.79% *28.03 1.06 185.99/102.78 285303 929057 Expedit Intl Was Rg 69.29 +1.99% *20.50 1.65 70.53/52.77 541073 958611 Occid.Petrol Cor Rg 67.03 +1.82% *13.17 2.93 363.20/217.71 270439 827766 Siemens N 19.68 -3.03% - 2.73 29.80/17.10 20009 650176 Randstad Br 18.96 +0.18% - 4.92 1405105 3M Rg 195.86 +2.16% *26.25 2.78 34.14/9.04 19290074 1864006 Extra Sp St REIT Rg 92.33 +0.21% *22.14 2.99 47.39/35.57 1627731 959048 Omnicom Group In Rg 76.00 +2.22% *14.73 1.84 87.67/56.83 1891923 412006 Thyssenkrupp I 92.09 -1.02% - 2.21 1106818 Roy.Philips Br 42.07 +0.86% -- 2.91/2.14 9370983 932379 A.J.Gallagher Rg 74.41 +0.68% *24.32 2.20 16.28/9.87 1747590 808963 Exxon Mobil Rg 72.99 +1.19% *13.42 2.99 139.75/98.52 444630 725172 ONEOK Rg 63.19 +2.08% *29.25 3.11 83.33/65.91 896397 352781 Volkswagen Vz I 100.70 -0.04% - 0.12 9.94/7.88 10422 1987674 Royal Dutch Shell-A 31.22 -0.59% - 5.95 39.99/33.49 564437 970993 A.O.Smith Corp Rg 48.01 +3.29% *24.37 1.67 216.98/88.52 268962 812258 F5 Networks Rg 158.64 +1.42% *21.67 1.05 78.16/59.12 1035933 959184 Oracle Rg 49.27 +1.42% *46.48 1.80 71.99/50.29 937539 21644750 Vonovia N 15.91 +0.19% 71.10/38.50 1986 32618429 Signify Rg 26.91 +0.32% - 5.82 903037 Abbott Laborator Rg 71.42 +1.28% *158.71 1.62 48.14/41.41 1766682 14917609 Facebook-A Rg 150.04 +1.17% *22.60 1.30 101.95/77.54 183932 959712 Paccar Rg 62.98 +2.67% *10.06 2.13 53.47/42.40 4867953 1514179 Wirecard I 145.24 -0.04% - 6.15 93.54/55.00 969 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 21.46 +2.34% -- -/- 1432002 20145667 AbbVie Rg 89.50 +2.64% *18.57 4.41 75.10/60.46 518240 929566 Fastenal Rg 59.35 +3.51% *23.18 3.64 89.30/64.66 6435593 1011163 Packaging Corp A Rg 91.90 +1.85% *10.84 1.76 79.65/53.44 1017174 42.63 +1.52% - 2.71 93.48/51.92 1542 2560588 Unilever Cert 149.26 -0.65% - 3.25 59.54/36.41 418731 903092 Abiomed Inc Rg 333.74 +1.04% *80.81 - 175.10/148.51 399852 929801 Fed Rty REIT-SBI Rg 125.91 +0.25% *43.65 4.43 199.71/133.58 670910 960541 Parker-Hannifin Rg 162.49 +1.86% *19.07 130.99/77.90 332692 CAC 40 154.00 +2.77% - 2.52 114.65/86.34 17116 2578174 Wolters Kluwer Br 46.82 -0.07% - 1.84 40.01/29.05 1416650 10478724 Accenture-A Rg 150.45 +0.89% *23.11 1.85 83.07/57.19 566080 1039039 Fedex Rg 176.91 +2.10% *9.64 - 218.62/123.02 9996934 960724 Paychex Inc Rg 69.90 +1.67% *25.14 - 211.82/140.87 350881 - 1.59 25.75/15.78 7043 53.82 +0.86% 31.38/24.20 4093393 3971431 Activision Blizz Rg 48.65 +2.68% *64.87 0.70 74.76/57.28 380784 1873824 Fidelity Nationa Rg 105.84 +1.56% *23.01 - 61.14/47.37 1812426 28467085 PayPal Holdings Rg 91.12 +0.80% *52.67 0.30 76.01/59.36 777502 - 0.42 MIB30 33.50/18.92 409279 903472 Adobe Rg 247.51 +1.27% *51.14 - 119.31/71.89 328772 930217 Fifth Third Banc Rg 27.00 +2.23% *8.85 2.70 135.68/106.43 142377 24275396 Pentair Rg 41.17 +2.01% *11.53 2.62 93.70/70.22 3904485 486352 AXA 20.49 -0.36% -- -/- 2068 209.50/130.18 314455 1331600 Advance Auto Par Rg 167.61 +0.80% *22.41 0.14 130.52/109.04 239768 12082173 First Republic Rg 96.02 +0.36% *20.78 3.21 274.37/150.99 931424 3056371 People’s Untd Rg 16.37 +2.31% *13.20 0.39 49.45/35.30 625156 485822 Accor 38.80 -0.56% - 7.14 100.15/74.56 395 50.16/42.13 2490026 903491 Advanced Micro D Rg 20.77 +2.57% *62.94 - 140.76/92.57 1007962 788881 Firstenergy Rg 38.87 +0.41% *-8.41 1.38 110.83/92.28 561997 961618 Pepsico Rg 110.07 +0.78% *31.63 20.26/13.67 1620713 502455 Air Liquide 105.15 -0.38% - 5.73 200.00/175.00 3330 55.68/39.19 252423 903613 Aes Rg 15.55 +0.39% *53.62 3.39 398.46/178.01 720392 930831 Fiserv Inc Rg 77.82 +4.46% *22.92 1.21 34.67/22.12 2199483 1010704 PerkinElmer Rg 86.40 +2.45% *75.79 - 122.51/95.95 2634207 1095306 Airbus Br 94.50 +0.90% - 1.78 22.56/14.93 5210 791448 Affiliated Manag Rg 108.57 +1.41% *8.53 1.11 94.09/73.87 227012 12110954 FleetCor Tchngy Rg 198.32 +2.96% *23.22 2.74 106.74/79.42 336729 22008864 Perrigo Rg 45.97 +2.45% - 4.62 98.17/70.74 188862 36780521 ArcelorMittal Rg 19.85 -0.81% -- 108.42/81.37 3702 MILAN 903835 AFLAC Rg 47.70 +0.80% *7.54 2.18 197.00/125.84 865768 88233 FLIR Systems Rg 45.39 +1.11% *47.78 0.75 39.83/29.34 1251156 962004 Pfizer Rg 42.53 +0.14% *10.77 3.16 95.82/36.33 389443 167932 Atos 72.60 -1.44% - 6.16 125.58/95.00 6504 901692 Agilent Tech Rg 71.93 +1.57% *74.15 0.85 262.74/142.65 221543 668463 Flowserve Rg 43.10 +2.30% *-113.42 3.76 82.79/62.76 3543820 3754629 Philip Mrrs Int Rg 73.79 +1.75% *17.16 5.28 46.46/33.20 15059992 123397 BNP Paribas P-A 42.30 -0.40% - 3.02 26.50/14.47 2917 928195 A2A N 1.58 -0.66% - 3.66 1.70/1.37 4051995 903838 Air Prod&Chemica Rg 158.62 +1.69% *24.07 2.77 46.58/36.84 745135 1161470 Fluor Rg 38.53 +3.16% *23.21 - 230.08/172.26 183878 18376318 Phillips 66 Rg 95.30 +2.01% *7.21 1.54 111.25/64.68 2839158 487662 Bouygues 29.69 -1.43% - 0.52 192.30/131.02 3019 2552588 Amplifon N 16.20 +0.31% - 0.68 20.70/12.66 278638 899181 Akamai Technolog Rg 65.79 +1.48% *49.47 - 104.43/77.03 1081853 931179 FMC Corp Rg 80.65 +1.55% *49.18 - 63.88/40.53 440152 962786 Pinnacle West Ca Rg 85.67 +0.14% *19.04 1.84 123.95/78.45 1445068 488070 Capgemini 95.64 -0.77% - 5.24 44.91/35.06 1011 1683373 Atlantia N 19.86 +1.17% - 6.14 28.60/16.93 775942 904079 Alaska Air Group Rg 64.86 +0.68% *9.98 1.97 1273.88/970.11 853741 1322338 Foot Locker Rg 58.37 +1.35% *19.79 1.41 56.86/35.89 275025 682330 Pioneer Natural Rg 144.90 +1.14% *18.84 3.26 92.64/73.42 438466 488167 Carrefour 16.41 -1.26% - 1.36 199.00/85.38 1089173 1894515 Azimut Holding N 10.07 -0.49% - 9.94 18.13/9.25 809090 199805 Albemarle Rg 76.63 +1.78% *24.17 1.75 1291.44/978.42 956507 1106820 Ford Motor Rg 8.58 +2.63% *5.54 1.76 62.09/29.92 572893 963345 PNC Finl Ser Rg 125.25 +2.76% *10.34 1.81 213.24/119.08 511093 1336531 Credit Agricole 10.23 -0.93% - 0.82 2770108 Banca Generali N 20.64 +0.78% - 6.06 30.96/16.89 234648 651794 Alexandria REIT Rg 124.26 +1.23% *29.38 3.00 71.85/46.49 5101155 10704017 Fortinet Rg 70.50 -2.96% *100.71 2.18 93.16/69.39 277126 963722 PPG Industries Rg 105.43 -1.80% *21.43 3.20 163.57/108.47 770261 487663 Danone 62.94 +0.95% - 1.82 PARIS 35033430 Banco BPM Nm 1.85 -0.44% -- 440290 Alexion Pharm Rg 117.05 +2.12% *169.64 - 81.04/62.71 837423 32786609 Fortive Rg 73.03 +2.31% *23.11 1.11 59.40/38.18 718216 1048911 PPL Rg 30.07 +0.57% *14.18 121.62/94.42 568805 471173 Dassault Systemes P 111.60 -0.09% - 1.79 173518 BPER Banca N 3.07 +0.52% - 3.58 3.29/1.52 18197700 1159441 Align Technology Rg 220.09 +3.49% *57.46 - 2050.49/1266.00 1824087 13748167 Fortn Brnd Hom S Rg 43.06 +1.97% *14.90 2.36 12.15/7.42 12835858 1275394 Principal Financ Rg 50.10 +2.22% *6.79 - 32.46/25.32 1774232 2200367 ENGIE 13.73 -0.76% - 2.46 27.69/18.40 3729039 36943418 Brembo N 9.93 +0.30% - 2.22 5.16/2.92 1599586 22627015 Allegion Rg 83.51 +2.14% *25.70 1.01 98.12/76.04 301675 931882 Franklin Resourc Rg 31.54 +1.51% *22.69 6.99 94.36/43.55 1301324 963896 Procter&Gamble Rg 91.42 +0.86% *23.87 1.85 75.57/40.42 1385834 497537 EssilorLuxott 112.30 +0.22% - 2.10 48.95/35.30 746830 1002678 Buzzi Unicem N 16.29 -1.36% - 0.74 13.66/8.73 512159 28551749 Allergan Rg 160.22 +2.34% *20.70 1.79 70.95/51.89 381718 391280 Freeport McMoRan Rg 12.56 +3.54% *5.79 - 88.34/62.89 553017 963989 Progressive (Ohi Rg 64.42 +1.85% *12.96 4.28 96.89/70.74 3596656 86689 Hermes Intl 501.40 +0.20% - 3.81 115.25/97.12 355945 36646117 Campari N 7.93 -0.69% - 0.63 24.65/14.69 375099 1048752 Alliance Data Sy Rg 172.52 +1.67% *10.08 1.32 58.70/28.82 1981671 932450 Gap Rg 26.01 +1.64% *10.93 0.38 73.58/35.28 399706 13090717 Prologis REIT Rg 64.70 +1.01% *26.41 3.26 73.69/50.80 918125 21591 Kering 412.90 +0.71% - 5.20 111.16/77.50 735952 22447447 CNH Industrial Rg 9.02 -0.27% - 1.55 8.00/5.67 1119636 804371 Alliant Energy Rg 42.95 +0.99% *19.17 3.17 114.55/87.56 2671973 11440532 Garmin N 67.90 +1.28% - 1.90 45.96/27.35 888236 1331041 Prudential Finan Rg 92.26 +1.20% *5.74 0.32 68.94/55.21 973400 502805 L’Oreal 198.85 -0.48% - 1.70 30.77/17.06 2758424 3242311 DiaSorin N 80.20 -0.19% - 1.06 12.64/7.63 971082 72015 Allstate Rg 85.70 +1.34% *8.45 2.15 65.04/36.16 1549427 117812 Gartner Rg 129.74 +0.49% *78.63 3.01 20.24/9.60 6873413 964270 Publ Svcs Enterp Rg 51.94 -0.52% *12.02 127.02/75.62 1102102 2501522 LEGRAND 51.12 +0.08% - 2.49 128.60/65.10 262792 1250633 Enel N 5.19 -2.30% - 5.24 99.20/65.05 75316 29798545 Alphab Non Vtg-C Rg 1098.26 +0.77% *41.21 - 168.54/130.37 553917 933071 General Electric Rg 9.06 -0.88% *-2.60 1.59 35.66/24.26 955357 112937 Public Storage R Rg 203.13 -0.88% *27.38 - 56.67/46.19 1096789 507170 LVMH 257.25 +1.52% -- 68.66/38.14 2545457 1252314 Eni N 14.55 -0.42% - 5.64 5.41/4.22 27116356 29798540 Alphabet-A Rg 1107.30 +0.74% *41.55 - 180.94/95.72 285202 933225 General Mills Rg 43.47 +1.16% *12.67 3.73 70.75/57.01 406256 90044 PulteGroup Rg 26.59 -0.97% *8.95 3.24 234.90/180.48 242444 494484 Michelin N 93.20 +0.22% - 6.24 45.98/29.26 675517 34921110 EXOR Rg 55.04 -0.04% - 0.64 16.89/13.22 5906908 1331740 Altria Group Rg 48.31 +2.66% *8.61 6.21 106.26/69.36 561422 11665971 General Motors Rg 38.61 +0.91% *41.07 3.09 161.18/111.57 209099 13341368 PVH Rg 110.18 +2.44% *12.31 6.08 35.21/20.70 2051340 720128 Orange 13.45 -0.88% -- 119.80/79.80 387922 30827865 Ferrari Rg 100.50 +1.01% - 0.71 66.44/45.45 199997 905988 Am Electric Rg 76.09 +0.12% *19.17 3.33 81.86/63.14 314070 933035 Genl Dynamics Co Rg 168.58 +1.73% *16.41 - 17.36/6.66 19237499 25588586 Qorvo Rg 63.28 +1.65% *-186.12 3.25 169.22/86.66 440023 508063 Pernod Ricard 138.70 -0.64% - 1.45 19.14/12.96 1968765 25639235 Fiat Chrysler Au Rg 14.76 +0.08% -- 129.50/84.08 187300 645156 Amazon.Com Rg 1696.20 +0.18% *94.97 - 210.18/163.31 1772524 933775 Genuine Parts Co Rg 97.93 +0.90% *19.70 4.08 60.69/36.42 1465553 964930 Qualcomm Rg 55.27 +0.91% *-16.65 3.34 86.84/54.75 354569 508070 Peugeot 21.25 -0.38% - 4.37 15.54/9.10 3077002 24705901 FinecoBank N 9.85 -0.53% - 2.89 20.20/12.14 2990673 3382941 Amer Wtr Works Rg 92.61 +0.05% *36.75 1.97 97.50/74.95 847896 935700 Gilead Sciences Rg 69.18 +0.77% *56.70 4.51 44.99/30.56 3206905 852865 Quanta Services Rg 33.50 +2.95% *14.96 0.22 76.04/48.56 6918848 180622 Publicis Grp 52.88 -0.30% - 4.15 71.13/59.72 1744790 566030 Generali N 15.40 +0.16% - 5.52 12.19/7.78 636119 832416 Ameren Rg 67.24 +0.27% *24.10 2.75 76.67/40.42 1577582 1176487 Global Payments Rg 114.59 +1.02% *29.38 3.94 230.00/143.91 531742 566162 Quest Diagnostic Rg 87.04 +2.28% *14.06 2.87 39.58/27.90 587086 293557 Renault 56.91 -0.33% - 3.64 141.00/91.48 165314 575913 Intesa Sanpaolo N 2.04 +0.02% - 9.96 17.13/13.63 3603383 22053992 American Airline Rg 33.97 +1.16% *13.70 1.18 103.59/76.90 1485323 714968 Goldman Sachs Gr Rg 202.54 +1.73% *14.35 2.21 107.74/85.81 288916 13544087 Ralph Lauren Rg-A 111.57 +3.42% *38.87 1.79 116.43/78.97 751581 324774 STMicroelectr Rg 12.92 +0.47% - 7.78 14.82/11.31 2595718 34496911 Italgas Nm 5.25 -0.08% - 3.96 3.23/1.86 44840535 906153 American Express Rg 100.48 +1.00% *23.75 1.47 190.33/136.81 218272 935430 Goodyear T & Rub Rg 20.58 +1.53% *9.99 2.94 89.53/60.32 3118675 966260 Raymond J Financ Rg 81.26 +1.77% *14.13 5.45 147.48/95.78 348544 829036 Safran 110.10 +0.05% - 2.93 129.55/105.35 601353 1269144 Juventus F.C. N 1.48 +5.32% -- 5.38/4.26 1235834 10315741 American Intl Gr Rg 44.16 +2.01% *-6.88 2.90 300.45/215.58 495978 913105 H&R.Block Rg 25.63 +1.55% *9.29 3.30 129.19/94.98 486443 1234740 Raytheon Rg 165.41 +1.58% *19.28 4.19 102.14/69.13 322896 490580 Saint-Gobain 29.73 -0.60% -- 614.60/417.90 33131 2221118 Leonardo N 8.08 +2.41% - 1.73 1.81/0.59 29612212 14546493 American Tower R Rg 164.67 +0.18% *61.91 1.91 166.49/134.38 363529 937414 Halliburton Rg 32.25 +4.37% *161.25 0.03 275.29/151.70 1354117 284731 Realty Income RE Rg 64.65 -0.25% *54.79 3.14 229.74/144.34 1195686 699381 Sanofi 73.09 +0.23% -- 522.40/333.68 127177 574959 Mediobanca N 7.90 +0.28% - 5.95 11.43/7.45 1895664 2261863 Ameriprise Fincl Rg 121.11 +2.12% *10.42 2.91 50.03/24.58 989659 2644495 Hanesbrands Rg 14.84 +3.63% *494.67 1.58 36.07/18.68 1647041 833286 Red Hat Rg 175.51 -0.13% *118.59 1.75 66.85/47.26 520752 509120 Schneider El 60.38 +0.20% -- 214.90/170.30 263644 22988002 Moncler N 30.59 +0.82% - 0.92 10.50/7.14 1351783 1212868 AmerisourceBerge Rg 79.86 +4.97% *10.61 1.93 233.47/142.00 11444520 937735 Harley-Davidson Rg 37.43 +0.40% *11.55 2.92 29.77/22.47 927418 1188868 Regency Centers Rg 61.69 +0.39% *45.52 2.97 179.49/115.31 571707 519928 Societe Generale 28.28 -1.15% - 4.69 67.44/47.75 384675 38347485 Pirelli & C. N 6.10 +0.79% -- 42.55/24.67 530815 681997 AMETEK Rg 72.36 +1.59% *20.91 0.77 62.40/28.79 3841776 937775 Harris Rg 142.78 +2.98% *22.45 3.86 57.86/24.71 4477042 965755 Regeneron Pharma Rg 418.84 +0.35% *26.78 3.90 66.83/54.87 374091 509031 Sodexo 94.00 -0.17% - 4.62 313.70/232.50 483650 29884131 Poste Italiane N 7.60 +0.18% - 5.53 7.99/5.37 654265 907582 Amgen Rg 203.88 +0.97% *53.09 2.65 103.21/58.87 543609 635026 Hartford Fin Ser Rg 46.68 +1.24% *23.00 2.23 23.33/11.57 1268676 1895565 Regions Financia Rg 15.70 +0.58% *12.36 3.47 420.23/281.89 303340 35308137 TechnipFMC Rg 20.64 -1.15% - 3.36 130.65/82.68 379549 3056144 Prysmian N 18.61 -0.03% - 2.23 8.44/5.98 2510975 647943 Amphenol Rg-A 82.49 +0.81% *33.95 1.07 47.65/37.97 358918 938042 Hasbro Inc Rg 88.85 +0.52% *54.51 4.04 56.49/31.42 665281 926678 Republic Service Rg 76.26 +1.57% *18.20 3.94 20.21/12.39 4166193 524773 Total 47.39 -0.84% - 2.07 15.25/13.32 4910700 2121038 Recordati Ind Chi N 31.62 +2.30% - 2.78 28.75/14.71 799836 907704 Anadarko Petrole Rg 48.67 +1.29% *17.76 2.16 52.06/39.16 1019610 11321027 HCA Healthcare Rg 134.54 +0.36% *15.02 3.95 175.50/123.32 304155 321632 Resmed Rg 117.84 +0.37% *50.79 1.43 78.54/60.27 408566 41347206 Unib-Rodam-Wes Comp 149.26 -0.65% 150.40/120.05 272448 36852178 Saipem N 3.96 -1.39% -- 38.78/27.49 411253 907697 Analog Devices Rg 91.36 +2.87% *23.01 2.10 30.90/15.63 1508867 3402533 HCP REIT Rg 29.88 +0.23% *83.00 1.76 59.20/40.54 1174614 966866 Robert Half Intl Rg 60.87 +1.15% *20.22 0.14 118.13/87.10 234063 32745150 Valeo 26.68 +0.15% - 2.75 25.40/17.17 1263187 13168112 Salvat. Ferragamo N 17.58 -2.31% - 2.16 5.52/3.07 13780221 492019 Ansys Rg 161.71 +2.15% *43.82 - 313.30/187.68 249222 938476 Helmerich&Payne Rg 54.14 +1.05% *12.11 2.36 109.59/76.84 447525 549204 Rockwell Automat Rg 164.75 +2.80% *39.13 79.83/51.37 315568 1098758 Veolia Environnem 18.17 -0.90% - 3.81 61.24/47.16 439574 1329223 Snam N 4.08 -1.38% - 5.39 25.50/17.11 608286 26124340 Anthem Rg 266.12 +1.62% *15.45 1.13 111.36/82.43 167667 83527 Henry Schein Rg 79.30 +1.30% *29.48 2.84 147.42/90.12 916189 967248 Rollins Rg 38.68 +2.06% *59.20 - 207.30/141.56 455041 508670 Vinci 74.74 -0.90% - 4.21 100.80/51.98 678144 324774 STMicroelectr Rg 12.92 +0.43% -- 4.15/3.40 8522843 18336467 Aon Rg 154.41 +1.25% *47.95 1.04 39.28/26.80 13863987 938631 Hershey Rg 108.14 +0.33% *22.34 1.04 30.27/21.48 1066549 959734 Roper Technologi Rg 282.04 +2.41% *25.97 4.49 42.93/29.81 302252 1165915 Vivendi 21.76 -0.96% - 4.22 22.97/10.64 1510350 1642910 Telecom Italia N 0.48 -2.62% -- 22.98/10.63 3029199 908137 Apache Rg 32.09 +1.26% *14.07 3.12 159.94/101.60 1054193 2552729 Hess Rg 52.81 +1.87% *-5.50 4.95 75.01/44.56 335777 967389 Ross Stores Rg 93.01 +2.43% *21.88 0.12 312.65/245.66 122207 - 1.75 122.25/81.04 608108 1517990 Tenaris Rg 10.57 -0.80% -- 0.88/0.47 182287493 908440 Apple Rg 156.82 +0.62% *13.17 1.80 153.51/107.61 868328 34891306 Hiltn Wrld Hldgs Rg 73.08 +1.50% *16.13 5.23 91.35/62.58 575222 61255 Ryl Caribbean Cr Rg 109.35 +2.16% *13.03 2.33 104.35/73.77 1359538 FTSE 100 - 1.92 48.38/27.99 1285083 1874578 Terna N 5.33 -0.11% - 4.21 17.29/9.06 1498093 908542 Applied Material Rg 35.71 +3.39% *11.06 2.24 895.71/591.92 96296 13250209 HollyFrontier Rg 55.97 +1.62% *6.75 - 111.77/89.12 277111 1755645 Salesforce.com Rg 152.51 +1.80% *163.99 2.13 135.64/89.48 323332 - 3.59 80.44/62.88 1365203 1627478 UBI Banca N 2.38 -0.54% - 4.61 5.35/4.39 4867734 13108235 Aptiv Rg 72.93 +2.52% *18.89 1.21 191.91/152.71 175030 939263 Hologic Rg 44.12 +2.37% *-110.30 2.55 74.80/35.60 1190052 35380085 SBA Cmmns REIT-A Rg 173.05 -0.24%*-8652.50 1.46 161.19/102.38 1630694 - 1.34 78.56/57.54 989020 35395118 UniCredit N 10.63 -0.32% - 3.01 4.42/2.21 6637017 259563 Aptmnt Inv REIT-A 46.99 +0.43% *-928.11 3.23 123.50/82.89 181116 939360 Home Depot Rg 179.58 +2.69% *19.60 1.89 88.09/63.76 611775 555100 Schlumberger Rg 44.73 +8.12% *-95.17 2.10 177.61/146.28 326709 - 6.74 47.51/26.88 3801068 18319160 Unipol 3.96 +0.64% - 4.55 18.25/9.54 5896736 908597 Archer-Daniels M Rg 44.26 +1.96% *11.01 3.03 37.75/20.09 1287320 952258 Honeywell Intl Rg 141.85 +1.41% *39.96 0.82 83.28/42.44 606453 11380833 Seagate Technolo Rg 40.23 +3.87% *8.09 4.09 80.35/35.00 6020550 - 4.27 109.95/76.00 175974 18947513 UnipolSai N 2.20 +0.37% - 6.60 4.54/3.23 4580772 34298366 Arconic Rg 20.34 +0.79% *-26.42 1.18 50.96/34.71 662367 933812 Hormel Foods Rg 43.84 +1.13% *23.57 2.36 45.12/35.10 1095795 856927 Sealed Air Rg 37.74 +1.56% *-222.00 62.70/35.38 1307177 - 2.73 29.17/16.46 841862 2.26/1.84 3104584 24122208 Arista Networks Rg 232.08 +5.00% *71.63 - 33.05/22.67 20922823 986276 Host Hotels REIT Rg 17.52 -0.06% *14.85 - 215.37/158.09 1831867 837438 Sempra Energy Rg 112.67 +0.28% *-64.02 - 49.56/30.22 506460 3208041 3I Group Rg 8.37 -0.11% - 4.93 56.07/41.00 3571465 IBEX35 1708841 Assurant Rg 96.38 +0.97% *10.28 2.41 58.67/43.67 2696728 29968909 HP Enterprise Rg 14.68 +2.87% *11.29 2.29 162.36/123.52 1718620 970105 Sherwin-Williams Rg 398.53 +1.01% *19.90 3.60 120.86/100.50 415769 1956510 Admiral Group Rg 21.10 +0.65% - 1.06 209.50/130.18 314455 MADRID 2342429 AT&T Rg 30.96 +1.04% *5.89 6.49 78.36/61.06 1199790 29968910 HP Rg 21.75 +2.45% *6.67 2.09 46.26/31.71 700840 954909 Simon Prp Grp RE Rg 173.96 +0.40% *23.51 479.64/356.12 394452 3186826 Anglo American Rg 18.15 -0.25% - 4.92 66.18/22.69 1183087 910018 Autodesk Inc Rg 141.73 +3.83% *-97.08 - 56.29/40.69 1587124 940174 Humana Rg 295.56 +1.56% *26.99 1.76 22.27/15.94 1978349 1437573 Skyworks Solutio Rg 70.07 +1.51% *13.99 - 191.12/145.81 448802 244698 Antofagasta Rg 8.31 +0.27% - 5.85 21.47/16.42 1528309 1879689 ACS Br 35.33 +0.03% - 3.40 38.36/26.67 624157 910042 Automatic Data P Rg 135.18 +1.68% *34.84 2.19 265.87/208.67 453131 12704680 Huntgtn Ingls In Rg 200.29 +1.61% *12.86 4.57 19.48/12.09 4496081 698405 SL Green Realt R Rg 89.24 +0.30% *24.62 2.93 115.98/60.12 707502 370440 Ashtead Group Rg 19.43 -0.54% - 7.41 88.46/69.98 659603 978954 Acciona Br 79.66 -0.03% - 3.77 82.70/59.44 70307 910125 Autozone Rg 844.32 +0.24% *16.16 - 224.07/184.75 2357717 940208 Huntington Bancs Rg 13.59 +1.72% *10.70 2.81 27.08/19.22 3963342 971068 Snap-On Rg 167.76 +0.92% *15.21 1.89 106.32/76.77 181595 719064 Associat Brit Fo Rg 23.58 +0.13% - 5.43 24.09/20.26 1524982 1876417 Acerinox Br 9.37 -1.29% - 4.80 12.54/8.29 691734 959790 Avalonbay Com RE Rg 184.09 +0.41% *30.78 3.19 84.36/47.72 904948 941800 IBM Rg 123.82 +1.33% *19.78 2.75 355.57/260.00 244469 971500 Southern Co Rg 47.22 +0.32% *19.68 1.22 189.32/135.46 157294 982352 AstraZeneca Rg 56.40 +1.11% - 6.37 26876733 Aena Br 144.75 +1.29% - 4.49 180.25/130.00 107220 910162 Avery Dennison Rg 96.57 +1.85% *27.59 2.08 388.67/249.24 622852 940695 IDEXX Labs Rg 200.87 +2.02% *54.00 0.68 276.50/174.17 95103 971801 Southwest Airlin Rg 51.57 +1.94% *8.24 1.84 49.43/42.39 1559302 27293490 Auto Trader Gr Rg 4.54 +0.29% - 1.93 LONDRES 11249889 Amadeus IT Grp Br-A 64.50 -0.77% - 1.81 82.20/56.60 367141 37302591 Baker Hughes-A Rg 24.12 +1.99% *83.17 2.99 594.20/361.00 347244 33231413 IHS Markit Rg 51.61 +0.41% *37.40 1.51 16.60/11.13 4384018 973403 Starbucks Rg 64.70 +0.65% *19.97 2.21 65.50/44.29 1105692 379609 Aviva Rg 4.19 +0.46% - 2.31 36780521 ArcelorMittal Rg 19.87 -0.75% - 0.42 30.75/17.07 621156 910957 Ball Rg 50.26 +1.54% *38.37 0.80 394.24/292.53 1043394 940785 Illinois Tool Wo Rg 136.67 +3.02% *24.58 3.90 168.69/105.96 1959500 627419 State Street Rg 71.30 +0.35% *11.37 0.97 68.97/47.37 3655183 874077 BAE Systems Rg 5.15 +0.98% - 3.85 10.38/7.55 700457 36966166 BANKIA Br 2.56 -1.58% - 4.31 748628 Bank of America Rg 29.30 +1.07% *13.89 1.84 2228.99/1608.27 198885 1111080 Illumina Rg 312.75 +0.87% *67.69 5.02 256.22/166.70 269854 11121681 Stnly Blck&Deck Rg 136.88 +3.19% *21.06 0.60 114.25/57.87 1866184 1399446 Barclays Rg 1.65 +0.10% - 8.95 21.38/17.95 164267 931474 BBVA Rg 5.21 +0.12% - 4.80 4.39/2.47 4324054 2824731 Bank of NY Mello Rg 52.66 +2.19% *12.30 2.05 57.71/32.46 603421 134791 Incyte Rg 78.42 -0.32% *-147.96 - 55.88/43.07 1034163 974330 Stryker Rg 167.55 +1.91% *51.71 0.97 176.62/106.50 470479 371855 Barratt Devlop Rg 5.37 +1.48% -- 19.48/14.34 1290262 2970161 Banco Sabadell Br 1.04 -1.79% - 6.70 7.73/4.48 8285333 911702 Baxter Intl Rg 70.63 +2.18% *31.96 1.03 132.68/107.98 276753 10295008 Ingersoll-Rand Rg 96.11 +2.60% *15.14 - 179.04/117.76 708447 974940 Suntrust Banks I Rg 60.72 +4.62% *10.45 2.38 179.84/144.77 498432 1938176 Berkeley Grp 38.15 -0.98% - 2.32 11.72/7.13 950869 817651 Banco Santander Rg 4.35 -0.24% - 4.37 1.94/0.95 12057355 634178 BB&T Rg 49.29 +2.09% *13.29 3.07 39.43/25.04 2428800 941595 Intel Rg 49.19 +1.49% *15.28 2.60 372.46/207.94 412501 2172497 SVB Financial Gr Rg 230.99 +2.49% *15.06 75.07/46.06 1310418 44983519 BHP Grp Rg 16.11 -0.75% - 2.72 24.61/15.73 1072081 3219022 Bankinter Br 7.04 -1.04% - 4.08 6.04/3.80 17429145 912061 Becton Dickinson Rg 242.08 +2.53% *403.47 1.25 138.23/87.55 235904 22339711 Intercon Exchang Rg 75.63 +1.04% *17.07 - 96.44/57.01 748136 975107 Symantec Rg 20.11 +0.50% *11.30 - 333.00/177.70 216833 844183 BP Rg 5.22 +1.41% - 1.65 28.73/20.11 616600 3425733 Caixabank 3.29 -0.48% - 4.56 9.42/6.70 1141155 10926529 Berkshire Hath Rg-B 204.48 +2.87% *8.22 - 67.53/28.53 746345 942429 Interpublic Grou Rg 22.25 -0.40% *15.34 - 107.02/79.63 873357 23967617 Synchrony Financ Rg 26.28 -0.27% *8.34 - 29.20/17.43 3106202 909525 Brit Amer Tobacc Rg 25.65 +1.82% - 1.96 64.32/45.45 1002165 28028176 Cellnex Telecom Br 24.25 +0.25% - 0.43 4.45/3.03 8733107 912551 Best Buy Rg 58.71 +1.54% *15.51 3.07 70.04/44.30 5693863 941876 Intl Flavors&Fra Rg 138.06 +1.89% *39.00 2.04 57.59/42.05 10425430 975377 Synopsys Rg 91.49 +2.64% *32.44 4.47 40.59/21.78 2472363 374930 Brit Land Co REI Rg 5.62 -0.93% - 2.36 2573499 Cie Automotive Br 24.12 -0.74% - 2.45 24.98/19.54 239296 1720684 Biogen Rg 337.42 -0.27% *21.84 - 273.75/197.50 1400075 942105 Intl Paper Rg 45.68 +1.51% *6.76 2.44 82.51/66.95 828061 975351 Sysco Rg 62.68 +0.71% *22.23 6.26 103.39/79.19 493728 1292393 BT Group Rg 2.38 +2.52% - 6.29 4.71/3.29 1475751 2970696 ENCE Energia Br 6.57 +1.39% - 4.19 32.39/19.90 172576 1005182 Blackrock Rg 419.45 +1.68% *12.02 2.97 59.58/44.58 486522 60141 Intuit Rg 213.87 +1.01% *44.74 1.27 26.00/19.62 1118748 1170839 T Rowe Price Grp Rg 96.61 +1.97% *13.38 1.70 75.98/56.06 856397 2162847 Bunzl Rg 24.50 +1.20% - 4.47 5.55/3.62 5406508 1438368 Enagas Br 24.87 -0.60% - 5.98 9.05/4.80 1448657 913253 Boeing Co Rg 364.73 +1.57% *21.47 1.97 101.19/78.83 704425 1631646 Intuitive Surgic Rg 542.55 +1.55% *81.59 3.78 155.83/122.11 167011 622906 Take-Two Interac Rg 108.26 +2.74% *58.52 3.18 127.05/84.60 756411 1444962 Burberry Group Rg 17.85 +0.22% - 4.91 6.80/4.42 3196082 682405 Endesa Br 21.08 -0.28% - 6.56 25.77/20.25 503177 40656108 Booking Hldg Rg 1760.26 +2.07% *30.31 - 28.78/20.95 1621983 3511249 Invesco Rg 18.84 +2.06% *6.61 2.06 66.72/37.56 972377 38736734 Tapestry Rg 37.08 +2.66% *19.94 0.86 139.73/92.82 754382 1577109 Carnival Rg 41.51 -0.41% - 17.60 2.20/1.45 16947771 1978482 Ferrovial 19.36 +0.00% -- 21.39/16.33 553032 109363 BorgWarner Rg 40.62 +1.35% *15.33 1.67 47.40/35.50 845404 1196227 IPG Photonics Rg 132.51 +2.55% *19.12 4.27 231.82/150.50 718604 1036943 Target Rg 70.68 +1.89% *11.78 4.54 55.50/32.04 937852 1966336 Centrica Rg 1.34 -0.59% - 1.77 6.25/4.30 2553727 30689493 Grifols-A Br 24.45 +0.04% - 1.65 19.45/15.74 980201 663846 Boston Prop REIT Rg 121.52 +0.91% *46.49 2.88 48.09/32.04 618718 39103858 IQVIA Holdings Rg 127.19 +2.50% *22.39 0.80 580.99/380.00 418086 10299318 TE Connectiv Rg 81.25 +1.91% - 2.00 90.39/60.17 1293336 19825130 Coca-Cola HBC N 25.56 +0.39% - 1.87 43.38/31.70 369942 2969533 Iberdrola 7.01 -0.76% -- 28.07/21.50 355882 913577 Boston Scientifi Rg 37.69 +2.39% *78.52 - 106.50/69.91 770013 26754105 Iron Mount REIT Rg 35.64 +0.59% *41.93 - 38.43/15.38 1456980 35308137 TechnipFMC Rg 24.08 +3.48% *60.20 3.68 107.43/69.84 716249 36805672 Compass Group Rg 16.26 +0.40% - 3.32 18.04/13.49 3464652 24956043 Inditex 23.91 +0.34% - 2.26 7.08/5.44 10835421 2989959 Brdridg Fncl Sol Rg 101.31 +1.20% *26.80 1.68 75.94/35.69 692664 940190 J.B.Hunt Transp Rg 106.11 +6.19% *14.95 6.37 264.08/104.81 192778 976212 Teleflex Rg 257.92 +1.26% *181.63 2.03 34.97/18.21 1395867 558474 CRH PLC Rg 22.16 -0.29% - 5.36 6.03/4.53 11153614 1136946 Indra Sistemas Br-A 8.81 +0.28% -- 30.30/21.85 1221650 37394622 Brighths Finc Rg 36.43 +2.56% *48.57 - 75.74/42.18 657129 938511 Jack Henry & Ass Rg 130.87 +1.06% *25.81 - 135.43/91.70 388212 976910 Texas Instrument Rg 99.42 +1.93% *21.29 5.08 288.75/226.47 170005 32132044 Croda Intl Rg 49.14 +1.12% - 5.06 51.08/24.39 2370389 33300848 Inmob Colonial 8.86 -0.73% - 2.03 12.27/7.81 259179 914188 Bristol-MyersSqu Rg 50.12 +1.05% *56.31 3.21 81.65/55.24 957370 943554 Jacobs Engin Gro Rg 62.51 +3.29% *53.43 - 36.95/30.24 436717 977158 Textron Inc Rg 49.40 +1.60% *14.49 1.17 120.74/87.71 2639168 238664 DCC Rg 65.30 +1.49% - 4.39 7.03/5.20 2275842 11958148 Intl. Cons. Air Rg 7.07 +0.66% - 4.10 10.27/7.89 475136 41112361 Broadcom Rg 260.82 +2.15% *9.16 2.36 72.70/45.65 1297247 41758499 Jefferies Finl Rg 20.38 +2.41% *37.74 6.66 131.72/88.55 779960 28688848 The Kraft Heinz Rg 47.53 +0.96% *5.62 2.04 72.84/43.29 418328 837159 Diageo Rg 27.67 +0.21% - 1.07 2.72/2.01 13440131 24705819 MERLIN Prop. Br 11.54 +0.22% - 3.99 8.29/6.19 992093 914425 Brown NVtgRg-B 45.91 +1.01% *29.62 1.39 173.00/112.08 1630477 1426289 JM Smucker Rg 104.79 +0.59% *8.90 0.90 163.44/112.79 200750 2702470 The Western Unio Rg 18.26 +1.84% *-18.63 2.50 80.60/41.61 2013841 28488819 Direct Line Ins Rg 3.28 +0.47% - 1.73 25.44/19.18 739990 2759010 Mapfre Rg 2.48 +0.45% - 5.88 13.09/10.50 417083 2311498 C.H.Robinson Wld Rg 88.67 +3.06% *19.84 2.12 943981 Johnson & Johnso Rg 130.69 +1.24% *221.51 1.13 81.34/55.20 465851 977576 Thermo Fisher Sc Rg 240.66 +1.05% *37.96 1.88 21.37/16.42 1114538 403808 DS Smith Rg 3.37 -0.45% - 1.69 23.38/14.82 489272 1881163 Mediaset Espana 5.90 +2.54% - 8.52 2.96/2.25 2670784 915498 Cabot Oil & Gas Rg 25.62 +1.43% *48.34 1.01 -/- 25015 31349330 Johnson Ctr Int Rg 32.73 +1.46% *14.11 0.99 28.10/16.21 708411 977944 Tiffany & Co Rg 89.82 +5.35% *25.09 1.15 253.83/194.62 542489 14862522 Easyjet Rg 11.62 +5.56% - 1.88 50.72/36.11 367382 855570 Melia Hotels Br 8.96 +1.88% - 1.88 9.59/5.30 742051 916187 Cadence Design Rg 46.62 +1.92% *56.17 - 50.42/37.45 571279 1161460 JPMorgan Chase Rg 104.59 +1.62% *12.93 2.33 133.29/91.34 274320 978121 Tjx Companies Rg 49.16 +2.42% *20.15 2.96 141.50/73.13 689247 14122030 EVRAZ Rg 4.64 -0.43% - 5.80 1.65/1.23 10717289 822398 Naturgy Grp Br 23.35 -0.21% - 6.00 12.80/7.84 562871 915875 Campbell Soup Rg 35.49 -0.81% *60.15 3.94 60.10/41.39 959171 800910 Juniper Networks Rg 28.32 +1.32% *42.27 3.11 148.97/118.62 4326254 978380 Torchmark Corp Rg 81.98 +0.34% *6.17 - 56.63/36.41 2101628 2650919 Experian Rg 19.58 +0.72% - 7.50 28.17/21.76 355910 33077347 Red Electrica Br 19.57 -0.48% - 4.79 24.33/17.51 674784 322351 Capital One Finl Rg 84.97 +1.58% *11.47 1.88 119.14/82.92 339487 1096232 Kansas City So Rg 110.52 +6.13% *11.24 2.75 41.53/28.30 1987305 978399 Total Syst Servi Rg 87.94 +2.01% *23.70 1.49 93.57/69.73 218613 41452264 Ferguson Rg 53.60 +0.73% - 3.16 17.22/13.97 1126248 675467 Repsol Br 14.80 -1.33% - 5.19 20.48/15.34 747122 45625130 Capri Hldg Rg 42.42 +3.24% *11.05 - 106.67/58.61 3970311 944624 Kellogg Rg 59.43 +0.25% *11.19 3.18 119.33/91.11 5652023 195977 Tractor Supply Rg 89.48 +1.11% *21.99 2.74 100.38/75.65 378425 4223459 Fresnillo Rg 8.96 +1.08% 28.91/19.61 704813 1873546 Siem Gam Ren En Br 11.68 +1.35% -- 16.99/12.89 4279033 196652 Cardinal Health Rg 49.05 +1.83% *20.52 3.86 148.91/97.65 347112 202895 Keycorp Rg 16.85 +3.18% *11.78 2.60 30.79/23.61 770583 2385948 TransDigm Rg 355.89 +1.96% *21.86 - 97.65/58.27 410662 1102657 GlaxoSmithKline Rg 14.92 -0.44% 53.30/42.17 179980 2598963 Tecnicas Reunida Br 22.89 +3.02% - 6.10 14.53/9.20 1000337 1484907 CarMax Rg 61.92 -4.09% *14.30 - 29.71/24.82 2208340 23298941 Keysight Technol Rg 69.58 +0.52% *80.91 2.54 120.34/90.68 673167 2959439 Travelers Cos Rg 124.01 +0.87% *13.84 2.35 377.47/268.99 94935 12964057 Glencore Rg 2.96 -0.28% 76.40/55.55 101701 826858 Telefonica Br 7.70 +0.22% - 5.19 29.85/20.21 139989 1585458 Carnival 54.88 +2.50% *12.28 3.64 24.20/13.98 3391791 945034 Kimberly-Clark Rg 116.87 +2.19% *25.46 1.30 74.96/55.11 618247 14491714 TripAdvisor Rg 59.04 +1.01% *393.60 2.90 150.51/111.09 584713 11238866 GVC Hold Rg 7.11 -0.49% 28.85/23.46 2326775 3481 Viscofan Br 48.70 +2.48% - 3.20 8.60/6.59 3343908 916546 Caterpillar Rg 136.60 +1.53% *21.79 2.46 70.30/48.88 1149464 3.70 22.40/13.66 4115196 - 69.00/34.08 590595 387465 Halma Rg 14.07 -0.42% 3.97/3.01 2348696 66.20/45.82 54818 11368371 Cboe Glbl Mkt Rg 95.12 +1.77% *19.49 1.22 56.51/35.73 623516 3.74 70.40/42.13 797273 3.64 3060592 Hargreaves Lans Rg 18.62 +1.59% 5.42/2.86 3808467 BEL20 14022594 CBRE Group Rg-A 44.55 +1.83% *18.56 - 60.21/37.83 2206839 - 123.46/97.13 772078 3.59 2324471 Hikma Pharm Rg 15.48 +0.00% 18.09/10.30 1320039 BRUXELLES 2300758 CBS-B Rg 49.24 +0.96% *13.03 1.46 395.56/250.11 713703 3.42 2.12 27373019 Hiscox Rg 15.46 +0.45% 5.90/3.31 915166 2038358 Celanese Rg 97.81 +1.72% *10.10 2.13 132.65/100.22 3593876 2.16 411161 HSBC Hldg Rg 6.50 +0.97% 19.94/14.95 907781 34149140 AB InBev 64.43 -0.49% - 4.35 95.08/56.32 1141090 916749 Celgene Corp Rg 86.27 -0.37% *21.90 - 530.49/247.82 177320 0.53 517719 Imperial Brands Rg 24.87 +2.06% 66.01/46.89 405963 812970 Ackermans V Haare 140.40 -0.07% - 1.57 160.80/127.20 13268 1313733 Centene Rg 126.62 +1.08% *27.11 - 2.80 24436154 Informa Rg 6.76 -2.30% 14.32/7.38 550628 18954172 Ageas 41.03 -0.15% - 5.12 1338308 Centerpoint Ener Rg 29.44 -0.34% *8.29 3.80 0.16 16.49/12.36 3194190 12239230 Aperam Rg 25.86 -0.77% - 5.94 47.19/37.52 222259 802028 CenturyLink Rg 15.83 +3.19% *6.76 13.64 5.26 4.17/2.68 12857322 21588225 Bpost - 16.22 48.43/21.27 216923 917280 Cerner Corp Rg 54.06 +1.24% *21.71 - 4.16 11.84/6.24 1187372 329048 Cofinimmo 8.07 -3.18% - 7.34 28.30/7.22 354487 2232904 CF Industries Hl Rg 44.18 +0.89% *14.63 2.72 0.28 15.07/11.36 558327 11884447 Colruyt 112.30 -0.18% - 1.95 113.40/101.49 17726 968789 Charles Schwab Rg 47.98 +2.26% *21.91 0.96 2.39 22.80/15.94 639344 62.50 +0.26% 64.82/42.46 296306 32598746 Charter Comm Rg-A 291.40 -1.02% *7.93 - 1.59 20.89/8.14 258975 1281709 Chevron Rg 114.37 +2.15% *15.39 3.92 0.78 17.27/12.83 550764 2319653 Chipotle Mexican Rg 513.24 -0.85% *76.38 - 0.59 7.90/5.96 6523189 1.34 30.49/22.40 1140282 - 8.70/6.03 1717800 2.44 -

ACTIONS EUROPE-MONDE mardi 22 janvier 2019 PAGE 19 No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. No. val. Nom Clôture +/-% P/E Yield H/B 52S Vol. 21505990 Twenty-FirstCF-A Rg 48.74 +0.72% *18.39 0.74 50.15/34.12 2846464 761745 DAIWA HOUSE IND Rg 3639.00 - - 3.08 4591.00/3119.00 1011300 1099448 China Mobile Rg 80.95 - -- 84.05/67.85 13120812 722217 Korea Zinc Rg 431000.00 - - 2.32 540000.00/365000.00 35017 2943957 BR Malls Part NM Rg 13.52 -0.52% - 0.70 13.67/8.91 3657900 21505989 Twenty-FirstCF-B Rg 48.35 +0.60% *18.25 0.74 49.65/33.75 1664886 - - 4.57 810.50/523.70 4214000 420828 China Ovs Ld & I Rg 27.35 - - 3.45 31250.00/26550.00 600791 1890374 BR Properties NM Rg 8.82 +2.20% - 1.85 11.70/6.56 373300 22371814 Twitter Rg 33.27 +1.28% *24.64 47.79/22.04 3164519 761753 Daiwa Sec Grp Rg 591.30 - - 2.66 7218.00/4465.00 2387600 494821 China Res Land Rg 30.55 - - 3.11 32.20/22.35 17462417 985762 KT Rg 29000.00 - - 3.96 113000.00/95500.00 149130 654628 Bradesco N1 37.44 -1.73% - 0.55 38.19/22.33 1280700 979428 Tyson Foods -A- 60.96 +2.64% *7.44 - 81.51/49.77 981737 - - 1.71 11490.00/5402.00 510800 4752611 China Unicom (HK Rg 8.69 - - 1.62 447500.00/302000.00 184977 654577 Bradesco Pfd N1 42.19 -1.15% - 0.54 42.96/24.69 7815900 2989915 UDR REIT Rg 41.68 +0.36% *149.82 2.21 42.98/32.88 471611 494454 Denso Rg 5067.00 - - 0.86 61930.00/38900.00 830500 421602 CITIC Rg 11.92 - - 3.17 34.45/23.80 8723734 995035 KT&G Rg 101000.00 - - 2.46 33700.00/15600.00 2627768 1071087 Bradespar Pfd Rg 34.35 +0.59% - 6.52 39.89/26.90 1355800 3257188 Ulta Beauty Rg 291.50 +2.68% *27.17 3.10 321.99/191.81 330351 - - 0.95 8265.00/6086.00 539000 38383802 CK Asset Rg 63.20 - - 0.60 114500.00/58800.00 612991 1479412 Braskem Pfd Rg-A 46.92 +1.36% -- 62.50/40.56 1283400 2263631 Under Armour Rg-A 20.49 +2.30% *-66.10 24.95/12.50 1149125 761802 Eisai Co Ltd Rg 8771.00 - - 1.42 7218.00/5148.00 914100 26647043 CK Hutchison Hld Rg 79.50 - -- 11.94/8.02 12417911 1177560 LG CHEM Rg 370000.00 - - 0.791497000.00/1010000.00 25567 179746 Brd3 Brd Rg 144A-S 26.20 -0.87% - 2.23 27.27/16.02 1774100 31965985 Under Armour Rg-C 18.55 +2.20% *-59.84 - 23.28/11.42 717345 - - 1.73 1528.00/920.20 5187600 37082790 CK Infrastructur Rg 61.30 - - 1.73 96500.00/61400.00 164233 10808638 BRF NM Rg 24.49 +1.83% -- 38.18/17.80 6038500 979840 Union Pacific Rg 158.34 +2.39% *10.63 - 165.61/121.25 1199062 245596 FAST RETAILING Rg 51320.00 - - 2.17 1938.00/1378.00 2483400 712336 CLP Hldgs Rg 90.20 - - 3.36 13.28/10.22 8881567 1907598 LG Display Rg 20300.00 - - 3.60 475000.00/247000.00 199147 1359222 CCR NM Rg 13.49 -0.07% - 4.40 16.13/7.85 3966000 11810912 United Contl Rg 85.59 -1.33% *10.81 - 97.71/60.44 1637764 - - 3.76 2302.50/1740.00 4910500 1139938 CN Petro & Chem -H- 6.25 - - 2.67 267000.00/178000.00 56940 654312 Cemig N1 16.50 +1.60% -- 16.58/5.95 7465100 835129 United Rentals Rg 123.32 +3.30% *6.23 1.93 190.70/94.28 524728 761860 Fujitsu Rg 7067.00 - - 2.87 4414.00/3739.00 965100 1711207 CN Resources Pow Rg 15.20 - - 2.77 75.30/50.30 2485813 1341851 LG Electronics Rg 66400.00 - - 0.22 190000.00/104000.00 419865 654313 Cemig Pfd N1 14.10 +1.59% - 1.02 14.60/6.46 7066800 1078451 Unitedhealth Gro Rg 265.50 +2.21% *20.82 - 287.88/208.48 1549090 - - 4.97 2721.00/1657.50 2802800 1778506 CNOOC Rg 13.12 - - 1.46 517000.00/330000.00 61520 2645951 CESP Pfd Rg-A 21.90 +1.86% - 8.33 24.00/16.00 200 982101 Univ Health Serv-B 131.97 +1.11% *14.81 - 139.57/109.37 160516 762066 Hoya Rg 6343.00 - - 2.62 1849.00/1205.00 1949900 3035936 Country Garden Rg 9.83 - - 3.70 107.00/72.80 2851388 1177559 LG Hhold & Healt Rg 1135000.00 - - 0.35 178000.00/90300.00 359515 2645954 CESP Pfd Rg-B 21.60 +0.56% - 0.18 22.49/13.46 374600 822820 Unum Rg 34.45 +2.47% *14.24 1.30 57.11/26.77 569952 - - 1.97 3199.00/2163.00 1370200 1604915 CSPC Pharmaceuti Rg 13.12 - - 3.17 400000.00/230500.00 247275 12820378 Cia Bras Pfd Rg 90.00 +0.39% - 1.87 91.15/63.53 457900 1201389 US Bancorp Rg 50.22 +0.94% *12.56 0.30 58.50/43.14 3095921 2329745 INPEX Rg 1040.00 - - 3.57 4374.00/2240.00 6584600 2281095 Galaxy Entertain Rg 50.35 - - 3.90 70.50/56.65 819312 351478 LG Rg 75200.00 - - 5.32 139000.00/90300.00 248694 323642 Cia Hering NM Rg 28.36 -0.07% - 3.53 30.66/14.01 812400 1016553 Utd Parcel Svc Rg-B 101.60 +2.03% *16.26 2.93 134.02/89.89 1226714 - - 1.91 2364.50/1470.00 2780200 1812980 Geely Automobile Rg 12.74 - - - 600000.00/281000.00 131356 10834964 Cielo Rg 10.65 +2.21% - 9.65 28.31/8.47 9565700 980943 Utd Techs Rg 113.90 +1.00% *18.31 2.67 143.92/100.50 1494209 762142 Isuzu Motors Rg 1610.00 - - 2.01 7657.00/5127.00 807400 420752 Hang Lung Prop Rg 15.94 - - 3.29 97.00/75.05 1243567 722455 LOTTE CHEMICAL Rg 292000.00 - - 1.74 146500.00/95800.00 255023 1242024 Comgas Pfd Rg-A 80.00 +20.30% -- 80.80/46.55 703500 685352 Valero Energy Rg 82.59 +2.61% *7.93 3.58 126.98/68.81 1621031 - - 4.03 1223.50/762.30 5797900 421175 Hang Seng Bk Rg 174.80 - - 2.48 54140.00/36850.00 11334316 2324483 Cosan Rg 40.91 -3.01% - 2.71 48.35/31.52 1252500 995745 Varian Med Syste Rg 127.84 +1.42% *78.91 2.49 130.28/101.44 193155 800422 ITOCHU Rg 1996.00 - - 4.28 1072.00/709.70 3888600 421166 Henders Land Dev Rg 43.40 - -- 8.35/5.37 70587676 2411281 LOTTE SHOPPING Rg 195000.00 - - 3.70 297500.00/249500.00 37260 22930306 CVC Brasil NM Rg 59.53 -0.80% -- 63.75/38.18 554100 881328 Ventas REIT Rg 61.04 +0.84% *44.28 3.87 65.69/46.55 787968 - - 2.89 1612.00/1069.50 4285400 10819201 Hengan Intl Grp Rg 58.00 - - 2.34 134500.00/79700.00 173310 11005332 EcoRodovias NM Rg 10.50 +1.55% - 6.88 12.40/6.85 1492600 847364 Verisign Rg 164.44 +0.62% *40.30 - 176.57/105.40 398472 19209535 Japan Airlines Rg 3926.00 - - 2.95 4487.00/3797.00 697200 3851175 HK Ex & Clearing Rg 243.00 - - 5.76 16.48/12.20 17424472 1510051 NAVER Rg 131000.00 - - 0.42 263500.00/168000.00 256828 80390 Eletrobras N1 32.49 +0.40% -- 33.00/11.75 3191100 10595048 Verisk Analytics Rg 115.70 +2.24% *29.74 5.18 125.86/90.61 310187 - - 2.95 2154.00/1146.00 5780700 421216 Hong Kong&China Rg 16.78 - - 0.93 268000.00/178000.00 61803 2515044 Embraer NM Rg 20.14 +1.46% - 1.10 28.00/17.90 3030800 1095642 Verizon Comm Rg 57.09 +0.46% *7.27 - 61.58/46.09 5954795 1421277 JFE Holdings Rg 1911.00 - - 1.59 3082.00/2346.00 2542500 411161 HSBC Hldg Rg 65.35 - - 4.57 15.78/10.72 41876880 1103514 Ncsoft Rg 498000.00 - - 3.57 53700.00/38100.00 936251 2162959 Energias do Brsl Rg 15.60 -0.45% - 3.88 15.92/12.29 1548600 983327 Vertex Pharmaceu Rg 194.70 +2.19% *77.57 - 194.85/144.15 867387 - - 4.10 3949.00/3001.00 607500 2739966 ICBC-H 5.84 - - 1.49 97700.00/56700.00 3758050 33323904 ENGIE Brasil Rg 38.67 +0.47% - 4.89 39.18/26.52 498900 983365 VF Rg 82.34 +12.39% *42.66 4.18 96.99/67.20 1470877 762179 Kansai El Power Rg 1720.50 - - 0.79 18525.00/11405.00 2183100 2336425 Link REIT 78.70 - -- 17.46/7.71 30971509 36146335 Netmarble Rg 103500.00 - - 4.41 227000.00/166000.00 215329 2509387 Eqtl Energia NM Rg 84.15 +1.63% - 1.31 84.88/55.64 922100 2300772 Viacom Rg-B 30.08 +0.97% *7.18 - 34.57/23.31 1279777 - - 5.99 1197.00/835.50 10505000 1128572 MTR Rg 42.45 - - 1.90 331000.00/244000.00 100994 3283228 Estacio Part NM Rg 28.75 -5.12% - 5.77 38.79/19.79 6470400 3826452 Visa Rg-A 138.50 +0.89% *31.33 2.36 151.56/111.04 2936095 762393 Kirin Holdings Rg 2517.50 - - 0.67 19850.00/13330.00 260300 421553 New World Dev Rg 11.62 - - 1.14 26.75/9.90 38523559 721806 POSCO Rg 268000.00 - - 3.80 291000.00/219000.00 185023 10800496 Fleury NM Rg 21.99 -1.35% - 4.37 30.35/19.22 912100 80572 Vor Rlt REIT-SBI Rg 66.39 +1.54% *40.98 2.66 77.59/59.48 260652 - - 2.90 10185.00/5109.00 1231500 1067428 PetroChina -H- 5.13 - - 4.05 17400.00/13550.00 6138182 655173 Gerdau Pfd Rg 15.50 +0.06% - 2.45 18.53/13.09 6327700 983918 Vulcan Materials Rg 103.61 +2.39% *19.29 0.64 141.20/83.39 301270 762299 Komatsu Rg 2774.50 - - 3.98 2910.50/1794.00 2214400 1714873 Ping An Ins -H- 72.60 - -- 73.85/40.30 13854316 721926 S-Oil Rg 99600.00 1875532 GOL Lin Aere Pfd Rg 23.62 -2.44% -- 26.13/9.18 2372000 26526295 Walgreens Boots Rg 72.43 +0.61% *13.36 3.84 86.29/59.07 2678952 - - 3.04 756.50/393.00 9002500 421167 Power Assets Rg 54.25 SINGAPOUR 3956645 Hypera NM Rg 32.70 -0.97% - 0.63 38.07/25.31 754100 984101 Walmart Rg 97.73 +1.02% *56.17 1.08 109.98/81.79 2125344 762400 Kubota Corp Rg 1725.50 - - 1.78 3430.00/2132.50 1033700 10774335 Sands China 144A/S 36.60 - - 2.28 27.95/10.08 96347994 34332345 SAMSUNG BIOLOGI Rg 397000.00 2918806 Iguatemi Empresa Rg 40.74 -0.92% - 3.34 43.77/28.57 803700 984192 Walt Disney Rg-Dis 111.04 +0.03% *13.28 2.32 120.19/97.68 2173067 - - 0.36 12470.00/9909.00 426600 2334217 Shenzhou Intl Gr Rg 92.70 3122 Inepar Pfd Rg 6.53 +26.06% - 1.74 9.10/1.68 68800 933404 Waste Management Rg 94.47 +1.23% *17.93 2.13 95.49/78.39 669331 762445 Kyocera Rg 5961.00 - - 4.03 2216.50/1491.00 2692300 1821312 Sino Biopharma Rg 6.23 - - 4.71 21.65/13.90 3785000 26191594 SAMSUNG C&T Rg 115000.00 656211 Itausa Pfd N1 12.88 -0.39% - 0.47 13.20/8.51 13824200 112574 Waters Rg 206.94 +2.27% *249.33 1.55 220.16/168.43 149368 - - 2.22 5832.00/4290.00 858200 422198 Sino Land Co Rg 14.10 10210432 Itauunibanco Pfd Rg 37.35 -0.82% - 0.48 38.39/24.84 7774500 28613477 WEC Energy Group Rg 70.86 -0.10% *17.45 1.97 75.47/58.48 488140 2137680 M’bishi Chem Hld Rg 917.70 - - 3.69 721.80/504.10 5651400 421886 Sun Hung Kai Pti Rg 124.20 - - 4.00 216.80/166.00 1296030 721825 Samsung Electron Rg 42750.00 2989341 JBS NM Rg 13.70 +1.26% - 0.34 13.81/7.91 4815100 1796570 Wellcare Health Rg 264.36 +2.03% *27.45 - 324.72/187.09 168184 - - 1.73 9827.00/7435.00 395300 3179959 Sunny Optical Te Rg 75.60 23022808 Klabin CDA 18.45 +1.37% - 4.84 22.48/15.11 1812100 966021 Wells Fargo Rg 50.01 +1.58% *11.82 3.17 66.31/43.03 11914276 762425 Marubeni Corp Rg 830.10 - - 4.77 2176.50/1530.00 2717200 421878 Swire Pacific -A- 89.20 - - 3.99 50.86/36.15 3287513 159186 Samsung Fire & M Rg 270000.00 1358361 Kroton Educat NM Rg 10.10 -0.79% - 3.88 17.37/8.49 8317300 29816226 Welltower Rg 73.04 +0.45% *152.17 - 74.74/49.60 587437 - - 1.34 7796.00/5200.00 1151400 24014323 Tencent Hldg Rg 340.00 2166317 Localiza Rent NM Rg 32.30 +3.59% - 0.84 32.83/20.67 8430700 985376 Western Digital Rg 39.20 +7.49% *23.33 3.28 106.96/33.83 3405452 762466 Mazda Motor Corp Rg 1211.00 - - 0.56 55540.00/30820.00 243800 3867205 Want Want China Rg 6.03 - -- 82.75/51.80 2146613 3672262 SAMSUNG LIFE Rg 85400.00 44866153 Log Properties Rg 19.14 +2.03% -- 28580720 WestRock Rg 41.42 +2.10% *5.64 4.76 71.51/35.20 712679 - - 5.61 3857.00/2208.50 2590700 24222514 WH Grp-144A-S 6.86 656142 Loja Americanas Pfd 19.97 -2.25% - 0.38 -/- 449600 985869 Weyerhaeuser REI Rg 25.08 +1.79% *17.06 5.10 38.39/20.53 1429194 762590 Mitsubi Heavy In Rg 4236.00 - - 4.19 1999.50/1460.00 3275100 38195100 Wharf REIC Rg 50.70 - - 2.67 306.00/195.60 6480424 355920 Samsung SDI Rg 236500.00 5346 Lojas Renner NM Rg 43.00 -1.94% - 0.31 20.98/14.06 2783200 986081 Whirlpool Rg 127.06 +1.23% *-14.50 4.21 187.38/99.56 189527 - - 3.20 1964.00/1348.50 1152600 12893829 Magazine Luiza N Rg 167.00 -4.13% -- 44.37/25.55 1776900 986504 Williams Compani Rg 26.40 +0.92% *10.60 5.26 33.66/20.36 3134287 762570 Mitsubishi Elect Rg 1354.00 - - 3.64 5331.00/2743.00 1259900 KOSPI 50 - - 2.09 16.80/13.31 7356492 25296882 SAMSUNG SDS Rg 216000.00 3199563 Marfrig Global N Rg 6.03 +0.00% -- 185.99/72.21 1250400 30948740 Willis Towers Rg 158.66 +1.08% *37.69 3.58 164.73/134.63 278435 - - 3.07 4865.00/3876.00 668000 3265304 Multiplan Empr N Rg 24.26 -0.08% - 2.84 935590 WW Grainger Rg 305.39 +2.04% *24.10 5.15 371.57/223.30 168706 784740 Mitsui Fudosan C Rg 2649.50 - - 0.67 4480.00/3658.00 1402500 - -- 85.95/60.35 14960914 1288141 Shinhan Fin Grp Rg 40600.00 1868690 Natura Cosmetics Rg 45.82 -0.50% - 1.25 9.43/5.02 2836500 1458800 Wynn Resorts Rg 115.18 +0.80% *19.86 1.51 203.59/90.09 925101 - - 1.36 7680.00/5056.00 2141800 18083861 Oi Pfd Rg 1.38 -0.72% -- 25.10/17.05 1374400 1106890 Xcel Energy Rg 50.70 +0.02% *20.95 1.76 54.05/41.51 1401952 3507453 MS&AD Insurance Rg 3296.00 - - 1.04 11110.00/4810.00 1136500 - -- 7.64/5.10 187399289 568294 SK hynix Rg 67000.00 656489 Petrobras Pfd Rg 25.53 +0.51% - 0.78 47.34/25.70 1064100 36933852 Xerox Rg 23.43 +1.34% *468.60 2.39 37.40/18.58 879846 - - 0.87 7090.00/4910.00 790100 13083857 Qualicorp NM Rg 15.87 +1.73% - 10.08 987549 Xilinx Rg 93.52 +1.39% *40.31 3.00 95.18/62.27 1142288 764747 Nidec Rg 12680.00 - - 2.85 2099.50/1213.50 1404000 - - 3.29 81.95/64.15 3843394 3051604 SK Innovation Rg 181500.00 14319216 Raia Drogasil NM Rg 62.38 -1.56% - 1.02 3.13/1.25 1580100 14050054 Xylem Rg 71.21 +1.51% *32.67 4.27 82.44/60.65 345542 - - 5.24 23020.00/11595.00 1466900 553090 Sabesp NM Rg 41.51 +2.07% - 2.48 28.74/14.17 45336500 1413362 Yum Brands Rg 92.36 +1.83% *18.89 1.53 94.13/75.96 589419 763092 Nissan Motor Co Rg 917.50 - - 1.87 3072.00/2557.50 828900 - - 2.64 46.40/37.50 1168239 4362458 SK Rg 262500.00 10602631 Santander Br Uts N2 48.35 -0.17% - 3.66 34.25/11.02 1780300 1262932 Zimmer Biomet Hl Rg 105.34 -0.83% *12.26 1.18 133.99/97.00 505430 - - 1.98 1129.50/737.30 3785100 109632 Sid Nacional Rg 9.93 +0.91% -- 86.46/55.26 812800 987840 Zions Bancorp Rg 47.05 +0.99% *13.25 1.56 59.18/38.08 1552271 779725 Nitori Holdings Rg 14095.00 - - 0.68 3892.00/2767.50 725200 - - 4.13 13.00/9.67 6544066 721751 Sk Telecom Rg 263500.00 38809543 Smiles Fidelid Rg 41.79 -0.97% -- 43.13/21.96 1071100 19276994 Zoetis Rg-A 84.59 +0.40% *35.54 0.91 96.52/70.20 833959 - - 2.10 8636.00/7151.00 483200 1901571 Suzano Papel Rg 45.60 +2.77% - 0.82 48.58/28.02 621000 2.21 763110 Nitto Denko Corp Rg 5861.00 - - 0.94 3559.00/2520.00 903000 - - 2.08 6.74/4.59 131964201 722098 Woori Bank Rg 14800.00 14030280 Telef Brasil Pfd Rg 46.70 -0.83% - 2.87 11.33/7.35 6901000 TOPIX70 0.64 TOKYO - - 0.94 3559.00/2520.00 903000 13501819 Tim Part NM Rg 12.54 +1.54% - 2.06 85.74/30.86 431900 763051 Np Stl & S’tomo Rg 2012.00 - -- 98.85/65.95 34894018 STRAITS TIMES 1008344 Ultrapar NM Rg 55.04 -1.75% - 2.65 55.20/19.30 5046400 HONG KONG 53667 Usiminas Pfd Rg-A 10.05 +1.11% - 0.47 55.03/37.20 637200 763146 Nomura Hldg Rg 459.80 - - 5.16 73.95/51.35 1634067 654334 Vale N1 55.28 +0.95% - 4.32 16.22/10.53 1235400 18328950 Via Varejo N2 Rg 4.80 -1.64% - 0.56 83.25/36.28 1323300 763216 ONO PHARMACEUTIC Rg 2382.00 - - 5.44 49.35/29.85 11818743 1507883 Ascendas REIT 2.71 - - 5.58 2.86/2.45 7002600 12.88/6.88 10685600 1311946 CapitaLand Mall Tr 2.26 - - 5.68 2.38/1.95 14984500 62.42/39.93 10676600 548299 ORIENTAL LAND Rg 11070.00 - -- 105.00/69.90 2472755 1151800 CapitaLand Rg 3.28 - -- 3.88/2.98 5841200 1788781 CapitaLandCom Tr 1.83 - - 4.58 1.96/1.61 6210900 8.89/3.86 10162500 763165 ORIX CORP Rg 1711.00 - - 1.28 13.93/4.53 78000282 824245 Citydev Rg 8.84 - -- 13.59/7.80 1894500 21/01/2019 1561746 ComfortDelGro Rg 2.18 - -- 2.51/1.96 8516400 12027218 Otsuka Hldgs Rg 4500.00 - - 3.76 15.06/11.92 2031000 824243 DBS Group Hldgs Rg 25.01 - -- 31.28/22.65 2496400 42195765 Genting Spore Rg 1.10 - -- 1.41/0.86 36212000 1312537 Resona Holdings Rg 556.20 - - 3.74 139.60/99.50 2779830 3662332 Golden Agri-Reso Rg 0.26 - - 3.11 0.39/0.23 5603600 645543 Hongkong Land Hl Rg 6.95 - - 2.88 7.44/5.88 2196800 763250 SECOM Rg 9228.00 - -- 174.90/58.55 14031794 12356631 Hutchison Port 0.26 - - 9.82 0.42/0.23 3302800 824258 Jardine Cycle &C Rg 36.46 - -- 41.05/27.66 528300 763254 Sekisui House Rg 1656.00 - - 2.58 92.00/73.00 1137838 645289 Jardine Math.Hol Rg 66.58 - - 2.40 69.74/55.80 75600 2908234 Keppel Rg 6.30 - -- 8.92/5.67 2097100 763280 Shionogi & Co Lt Rg 6590.00 - - 0.26 476.56/251.38 19062984 2081888 OCBC Rg 11.73 - -- 14.04/10.36 3100600 1080608 SATS Rg 4.82 - -- 5.82/4.55 1421000 764213 SMC Corp Rg 35980.00 - - 1.86 8.18/5.17 21485000 2125158 Sembcorp Ind Rg 2.69 - -- 3.60/2.43 2258600 1080609 SIA Engineering Rg 2.54 - -- 3.37/2.20 228700 761822 SUBARU 2566.00 - - 3.94 9.90/5.11 41040150 3106596 Singapore Airlin Rg 9.63 - -- 11.84/9.14 868600 1153294 Singapore Exchan Rg 7.44 - -- 8.50/6.72 2048400 763411 SUMITOMO CORP Rg 1693.00 - - 3.94 65.15/45.35 1852883 2551251 SingTel Rg 3.04 - - 5.76 3.65/2.83 16838900 1841769 Spore Press Hldg Rg 2.52 - -- 2.92/2.31 1755700 763397 Sumitomo El Ind Rg 1533.50 SÉOUL 706357 Spore Tech Eng Rg 3.66 - -- 3.71/3.19 3845600 2979954 StarHub Rg 1.80 - -- 2.99/1.58 1184700 763405 Sumitomo Metal M Rg 3211.00 2553434 Thai Beverage Rg 0.74 - -- 0.94/0.57 28171000 824344 UOL Group Rg 6.61 - -- 9.34/5.91 775800 1333372 Sumitomo Mitsui Rg 4241.00 721769 AmoreG Rg 64400.00 - - 0.56 158000.00/57400.00 66158 824340 Utd Overseas Bk Rg 26.43 - -- 30.37/23.80 1787100 824641 Venture Corporat Rg 15.32 - -- 29.65/13.20 1052600 763423 Sumitomo Realty Rg 4206.00 2489587 AMOREPACIFIC Rg 173500.00 - - 0.74 356000.00/145500.00 208441 2390098 Wilmar Intl Rg 3.25 - -- 3.31/2.97 5814400 3007220 Yangzijiang Ship Rg 1.35 - -- 1.64/0.84 12927300 763420 Suzuki Motor Rg 5937.00 11776666 BNK Finl Grp Rg 6950.00 - - 3.31 11250.00/6600.00 673052 BOVESPA SAO PAULO 910976 SYSMEX Rg 6153.00 2224313 Celltrion Rg 198000.00 - -- -/- 857941 763585 Terumo Corp Rg 6216.00 721843 CJ Rg 118500.00 - - 1.22 195000.00/106000.00 26699 1698209 T&D Holdings Rg 1401.50 928683 COWAY Rg 79800.00 - - 4.01 99200.00/60100.00 123065 763677 Tokyo Electron Rg 14515.00 12517953 E-MART Rg 191500.00 - - 0.91 323500.00/179000.00 57237 763660 TOKYO GAS Rg 2936.50 722429 EUSU HDG Rg 7860.00 - - - 9020.00/5380.00 40244 763751 Toray Ind Inc Rg 808.10 2242116 HANA FINL GR Rg 37800.00 - - 4.37 56000.00/34750.00 602528 764014 UNICHARM Rg 3404.00 18488638 HANKOOK TIRE Rg 40550.00 - - 0.99 60100.00/36550.00 184249 519658 West Japan Railw Rg 7969.00 722186 Hanmi Science Rg 74600.00 - - 0.26 108823.53/59803.92 32121 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2992.00 11088711 HANWHA LIFE Rg 4305.00 - - 3.25 7510.00/4135.00 1096569 764034 YAMATO HOLDINGS Rg 2992.00 2389066 HYUNDAI GLOVIS Rg 142500.00 - - 2.11 214500.00/102500.00 102045 762104 AEON Rg 2189.00 - - 1.46 2792.00/1736.00 2021700 HSI 839402 Hyundai Heavy In Rg 142000.00 - - - 158000.00/93700.00 338321 761478 Ajinomoto Co Inc Rg 1911.00 - - 1.73 2188.00/1776.50 1589200 761485 ANA HD Rg 3953.00 - - 1.52 4715.00/3537.00 581200 721960 Hyundai Mobis Rg 205000.00 - - 1.71 276500.00/165000.00 189929 761500 Asahi Group HD Rg 4442.00 - - 2.03 6069.00/4023.00 742200 761496 ASAHI KASEI Rg 1156.00 - - 3.20 1765.00/1053.50 3403700 18795541 AAC Technologies Rg 48.00 - - 4.38 163.60/39.40 5790608 721754 Hyundai Motor Rg 127000.00 - - 3.15 167500.00/92500.00 656210 761580 Bridgestone Corp Rg 4268.00 - - 3.75 5514.00/3906.00 1639700 11872025 AIA Group Rg 68.60 - - 1.51 75.00/58.20 15291494 761607 Chubu El Rg 1772.50 - - 2.26 1822.00/1289.00 1687500 2387940 Bank of China -H- 3.51 - -- 721994 HYUNDAI STEEL Rg 51700.00 - - 1.45 73600.00/40500.00 462523 11057271 Dai-ichi Life Hl Rg 1781.00 - - - 2514.50/1611.00 4512100 2186702 Bk of Comm -H- 6.44 - -- 4.96/3.20 298841404 2082619 DAIICHI SANKYO Rg 3814.00 - - 1.84 5032.00/3277.00 1498800 1356783 BOC Hong Kong Rg 30.05 - - 4.34 7.13/5.33 31341611 722578 Indl Bank Of Kor Rg 13700.00 - - 4.50 17250.00/13100.00 554404 761643 Daikin Industrie Rg 11840.00 - - 1.22 15670.00/10900.00 1544400 2176548 Ch Shenhua Engy -H- 19.48 - -- 42.15/27.55 14516242 764913 Daito Trust Cons Rg 15295.00 - - 3.93 20830.00/13655.00 159600 2291324 China Constrct Bk-H 6.69 - -- 25.75/16.04 30805121 1017504 Kakao Rg 98800.00 - - 0.15 145000.00/86000.00 251923 1732694 China Life Ins -H- 19.08 - -- 9.39/6.02 251613616 1873858 China Mengniu Da Rg 25.40 - -- 27.20/15.44 52818130 1317743 Kangwon Land Rg 32000.00 - - 3.09 34250.00/25300.00 362579 22779946 Ambev SA Rg 18.00 +0.00% - 3.06 24.56/14.54 9103600 30.20/20.90 9652172 2888255 B2W Cia Digital Rg 44.50 -3.26% -- 48.36/18.73 2834300 4615592 KBFinancialGrp Rg 46100.00 - - 4.16 68600.00/44200.00 1186615 43114324 B3 Rg 30.50 +0.33% - 0.58 654467 Banco do Brasil NM 48.29 -0.54% - 2.88 -/- 8122600 721780 Kepco Rg 32550.00 - - 2.43 38300.00/23850.00 2695690 21099696 BB Seguridade Rg 29.10 -1.82% - 5.99 49.94/24.14 8299600 32.55/22.81 2514000 721776 Kia Motors Rg 35350.00 - - 2.26 36450.00/26200.00 857541 13246467 KOREA AEROSPACE Rg 34450.00 - - - 56500.00/27950.00 313217 DEVISES - FUTURES - OBLIGATIONS DEVISES MATIÈRES PREMIÈRES (SPOTS) OBLIGATIONS DEVISES PRINCIPALES No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture No. Val. Matière première Clôture TAUX SWAP (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY MÉTAUX PRÉCIEUX MÉTAUX 6029.50 ENERGIE FRANC SUISSE 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 7ans 10 ans 20735.00 EURO Suisse (CHF) —- 1.1339 0.9973 1.2858 0.9097 274695 Argent (Comex) USD/once [28.35 g] 15.33 1493352 Cuivre (LME London) USD/tonne 11771.50 274207 Pétrole - North Sea Brent Crude Oil (IET) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 62.74 LIVRE STERLING - ----- Euro (EUR) 0.8820 —- 0.8796 1.1340 0.8023 287633 XPD/Palladium (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 1374.10 1493710 Etain (LME London) USD/tonne 2590.50 1594836 Pétrole - Light Sweet Crude Oil (Nymex) USD/baril [158.99 l] - 1000 bbl 53.80 DOLLAR AMERICAIN -0.15 -0.05 0.07 0.20 0.46 0.80 USA (USD) 1.0027 1.2893 0.9130 274690 XPT/Platine (Nymex) USD/once troy [31.10 g] 797.80 1445459 Nickel (LME London) USD/tonne - C02 (ECX) EUR/tonne Royaume-Uni (GBP) 0.7778 1.1369 —- 0.7757 0.7073 274702 XAU/Or (Comex) USD/once troy [31.10 g] 1281.30 1493774 Zinc (LME London) USD/tonne - - ----- Japon (JPY) 109.9609 0.8821 0.7757 141.3679 - ----- Canada (CAD) 1.3335 124.6725 109.6600 1.7143 —- 21/01/2019 Australie (AUD) 1.4008 1.5117 1.3298 1.8009 1.2123 21/01/2019 1.5881 1.3970 1.2700 TAUX LIBOR 21/01/2019 MATIÈRES PREMIÈRES (FUTURES) Jour ouvrable 1 mois 3 mois 6 mois 12 mois AUTRES DEVISES FRANC SUISSE -0.793 -0.773 -0.702 -0.642 -0.506 EURO -0.466 No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation No. Val. Date Veille Ouverture H/B jour Vol. Cloture Variation LIVRE STERLING 0.683 -0.418 -0.340 -0.296 -0.176 DOLLAR AMERICAIN 2.384 (Cours de référence à 18h30) 1 CHF 1 EUR 1 USD 1 GBP 100 JPY YEN -0.117 0.735 0.928 1.034 1.173 Europe/Afrique 2.506 2.761 2.852 3.030 Suède (SEK) MÉTAUX PRÉCIEUX AGRICULTURE -0.102 -0.083 -0.007 0.103 Norvège (NOK) 21/01/2019 Danemark (DKK) 9.0373 10.2454 9.0131 11.6185 8.2200 Sucre, No. 11 (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 112’000 livres Tchéquie (CZK) 8.5816 9.7302 8.5588 11.0326 7.8126 Hongrie (HUF) 6.5852 7.4670 6.5681 8.4660 5.9904 Argent (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once [28.35 g] Avoine (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/14.51kg] - 35’000 bsh 90815142 02.19 0.13 - -/- — 0.13 - INDICES DE RÉFÉRENCE Pologne (PLN) 22.5619 25.5830 22.5016 29.0070 20.5300 - -/- — 0.13 - Russie (RUB) 280.1264 317.5250 279.2700 360.1359 254.8200 64774358 02.19 15.35 15.30 15.30/15.19 25 15.35 -1.00 91158507 03.19 92002469 04.19 0.13 Turquie (TRY) 3.7790 4.2849 3.7687 4.8583 343.5900 91995017 03.19 15.40 15.38 1.46 Egypte (EGP) 66.5726 75.4787 66.3928 85.5870 60.5200 60531015 05.19 15.49 15.40 15.39/15.21 30561 15.40 -1.25 2.99 2.99 2.99/2.96 246 2.99 0.50 Chiffre d’affaire 0 Contrats ouverts 0 1.30 Afrique du Sud (ZAR) 5.3351 6.0499 5.3216 4.8600 61915626 07.19 15.58 15.50 1.01 17.9826 20.3883 17.9340 —- 16.3400 63235068 09.19 15.67 15.93 15.40/15.30 9 15.49 -1.09 92377681 05.19 2.95 2.95 2.95/2.93 99 2.95 0.34 Sucre blanc (NYSE - Euronext LIFFE) USD/tonne - 5 tonnes 0.56 Taux d'intérêt Clôture Echéance Rendement 13.8638 15.7190 13.8265 —- 12.6100 Chiffre d’affaire 54732 Contrats ouverts 145167 0.32 17.8236 15.50/15.50 1 15.58 -0.95 87668254 07.19 2.94 2.94 2.94/2.93 12 2.94 0.86 95223585 04.19 361.30 362.10 363.80/361.60 479 361.30 11.06.24 -0.51 3.3700 96390471 07.19 366.30 366.70 368.30/366.70 113 366.30 15.02.24 2.57 3.4200 15.93/15.93 1 15.67 -0.69 87668256 09.19 2.84 2.77 2.77/2.77 4 2.84 -1.07 98480278 09.19 369.70 370.50 371.70/370.50 38 369.70 Suisse (10 ans) 1.25 109.7 15.02.44 3.20 64.9500 99806699 11.19 375.30 376.00 376.00/376.00 USA (10 ans) 2.75 100.5 15.02.24 -0.31 29.0000 96800855 12.19 2.81 2.78 2.76/2.74 15 2.81 2.58 61908625 02.20 380.90 382.50 380.50/377.50 2 375.30 USA (30 ans) 3.63 106.8 07.09.23 0.94 1.2392 Chiffre d’affaire 4758 Contrats ouverts 57711 77 380.90 Allemagne (10 ans) 1.75 110.5 25.05.23 -0.20 6.2000 Chiffre d’affaire 376 Contrats ouverts 6035 Angleterre (10 ans) 2.25 105.9 01.05.23 1.45 715.5600 France (10 ans) 1.75 108.5 31.01.23 0.16 1032.4000 XPD/Palladium (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.1 g] Blé (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22kg] - 5000 bsh Italie (10 ans) 4.50 112.6 1.3500 Espagne (10 ans) 5.40 120.9 21/01/2019 64754567 02.19 1373.50 - -/- — 1373.50 - 86534143 03.19 5.18 5.19 5.23/5.15 65567 5.18 -0.14 17.5000 97019959 03.19 1361.00/1307.60 2868 1335.10 -1.52 86534144 05.19 5.24 5.25 5.28/5.21 16892 5.24 -0.05 34.4900 99117159 06.19 1335.10 1339.50 1338.90/1297.00 131 1320.10 -1.80 86534145 07.19 5.29 5.30 5.33/5.24 9441 5.29 0.05 3.4300 61176838 09.19 1341.00/1299.50 -1.20 93643249 09.19 5.37 5.38 5.41/5.32 2218 5.37 0.05 Asie/Moyen-Orient/Pacifique 612.4600 63207746 12.19 1320.10 1327.00 94 1299.20 93643251 12.19 5.50 5.51 5.54/5.47 2476 5.50 0.00 Chiffre d’affaire 5806 -/- 1 1281.20 - Chiffre d’affaire 96594 Contrats ouverts 438907 Israël (ILS) 3.7055 4.2012 3.6955 4.7639 21/01/2019 1299.20 1340.90 ENERGIE Arabie Saoudite (SAR) 3.7609 4.2640 3.7508 4.8351 Inde (INR) 71.3878 80.9300 71.1900 91.7775 1281.20 - Thaïlande (THB) 31.8961 36.1723 31.8200 41.0063 Singapour (SGD) 1.3627 1.5450 1.3590 1.7519 Contrats ouverts 27545 Chine (CNY) 6.8167 7.7283 6.7983 8.7637 Hong Kong (HKD) 7.8668 8.9191 7.8453 10.1137 XPT/Platine (NY Mercantile Exchange - Globex) USD/once troy [31.10 g] NYFE Continuous Commodity Index (NY ICE Futures) Corée du Sud (KRW) 1135.7167 1287.6500 1132.2150 1460.0992 Nouvelle Zélande (NZD) 1.4901 1.6897 1.4861 1.9157 64754570 02.19 797.40 808.80 808.80/800.90 16 797.40 -0.47 Cacao (NYE - ICE Futures US Inc) USD/10 tonnes Pétrole brut (WTI Light Sweet Crude Oil - London ICE Futures) USD/baril [158.99 OBLIGATIONS 65445208 03.19 800.20 797.20 800.40/796.20 40 800.20 0.05 l] - 1’000 bbl 97730828 04.19 802.10 798.70 804.00/796.40 6018 802.10 -1.53 91798620 03.19 2307.00 2348.00 2355.00/2297.00 11214 2307.00 -2.17 99799061 07.19 807.60 808.60 808.70/802.00 28 807.60 -1.64 93014557 05.19 2340.00 2380.00 2387.00/2330.00 6898 2340.00 -2.14 70672864 03.19 54.30 53.89 54.76/53.81 11345 54.30 2.67 Indices obligataires Valeur du marché Valeur nominale 61897456 10.19 813.00 810.00 810.80/810.00 2 813.00 -1.00 94252548 07.19 2362.00 2403.00 2403.00/2350.00 3441 2362.00 -2.00 70672867 04.19 54.64 54.23 55.10/54.23 7273 54.64 2.54 Mio. Fr Veille Mio. Fr. Veille Chiffre d’affaire 17171 Contrats ouverts 83556 95491873 09.19 2377.00 2416.00 2418.00/2367.00 1380 2377.00 -1.90 8932688 05.19 54.99 54.57 55.45/54.57 7559 54.99 2.41 En Bourse 97447640 12.19 2386.00 2427.00 2427.00/2375.00 1121 2386.00 -1.08 70672871 06.19 55.27 54.82 55.64/54.82 2630 55.27 2.24 Débiteurs nationaux —- —- —- —- Chiffre d’affaire 24054 Contrats ouverts 229975 70672876 07.19 55.43 55.45 55.70/55.16 1308 55.43 2.20 Débiteurs étrangers —- —- —- —- XAU/Or (NY Mercantile Exchange - Comex) USD/once troy [31.10 g] Chiffre d’affaire 99892 Contrats ouverts 197239 Total —- —- —- —- Amérique Centrale / Amérique du Sud Café (NYE - ICE Futures US Inc) USD/livre [453.6 g] - 37’500 lb Hors Bourse 91416104 02.19 1282.60 1302.20 1302.20/1302.20 191979 1282.60 - Débiteurs nationaux —- —- —- —- -/- 230 1284.80 - Débiteurs étrangers —- —- —- —- Mexique (MXN) 19.2129 21.7835 19.1614 24.7004 65444329 03.19 1284.80 - -/- 1288.90 - 84797511 03.19 1.05 1.03 1.06/1.03 27462 1.05 2.38 Huile de chauffage (NY Mercantile Exchange Globex) USD/US gallon [3.785 l] - Total —- —- —- —- Argentine (ARS) 37.9124 42.9843 37.8080 48.7409 19834 1295.20 -1.90 85872382 05.19 1.08 1.06 1.09/1.06 11937 1.08 2.31 42’000 gallons Chiffre d’affaires global —- —- —- —- Brésil (BRL) 3.7652 4.2689 3.7556 4.8406 92635796 04.19 1288.90 - 1290.00/1290.00 3828 1301.30 - 87098457 07.19 1.11 1.09 1.12/1.08 3687 1.11 2.35 Chili (CLP) 674.0200 764.1906 672.2100 866.5331 -/- 1895 88220344 09.19 1.13 1.12 1.15/1.11 2696 1.13 2.25 21/01/2019 67409867 06.19 1295.20 1290.00 90065210 12.19 1.17 1.15 1.18/1.15 2107 1.17 2.22 82036489 02.19 1.91 1.91 1.92/1.89 9230 1.91 1.52 Chiffre d’affaire 47889 Contrats ouverts 275584 82036490 03.19 1.89 1.89 1.90/1.88 3646 1.89 1.44 95078064 08.19 1301.30 - 82036491 04.19 1.89 1.88 1.90/1.88 1682 1.89 1.37 82036492 05.19 1.89 1.88 1.90/1.88 1811 1.89 1.28 Chiffre d’affaire 217766 Contrats ouverts 486295 82036493 06.19 1.90 1.90 1.91/1.89 167 1.90 1.31 Chiffre d’affaire 91190 Contrats ouverts 228480 MÉTAUX/BIENS INDUSTRIELS Café Robusta (NYSE Euronext LIFFE) USD/t - 10 tonnes DEVISES À TERME Aluminium Highgrade (London Metal Exchange) USD/tonne 94241550 03.19 1544.00 1544.00 1548.00/1537.00 2761 1544.00 0.72 Essence sans plomb (NY Mercantile Exchange) USD/US gallon [3.785 l] - 42’000 95477506 05.19 1565.00 1564.00 1566.00/1557.00 1012 1565.00 0.64 gallon 96775167 07.19 1582.00 1584.00 1584.00/1576.00 378 1582.00 0.51 Veille Ouverture H/B jour Clôture Variation 64562627 02.19 1870.00 - 1929.70/1929.70 20 1870.00 -1.21 98163421 09.19 1599.00 1594.00 1601.00/1593.00 124 1599.00 0.50 82036564 02.19 1.47 1.46 1.47/1.45 9245 1.47 1.31 Indice Swiss-Bond SWX 64562632 03.19 1874.44 - -/- — 1874.44 - 99602487 11.19 1618.00 1618.00 1619.00/1616.00 0.25 82036565 03.19 1.66 1.66 1.66/1.64 1830 1.66 1.13 Franc suisse (CME) 64562648 04.19 1870.76 - -/- — 1870.76 - Chiffre d’affaire 12384 Contrats ouverts 112239 80 1618.00 82036566 04.19 1.67 1.66 1.68/1.66 379 1.67 1.43 SBI AAA-BBB T 70552817 05.19 1873.85 - -/- — 1873.85 - 82036567 05.19 1.68 1.67 1.68/1.66 426 1.68 1.39 SBI Dom AAA-BBB T 03.19 101.17 0.125 Mio.Fr.; Cent/Fr. 93745996 06.19 1884.29 - -/- — 1884.29 - 82053935 06.19 1.68 1.68 1.68/1.67 206 1.68 1.48 SBI DNG AAA-BBB T Veille Clôture % jour % YtD Rendement 06.19 102.06 Chiffre d’affaire 20 Contrats ouverts 2773 Chiffre d’affaire 91602 Contrats ouverts 293013 SBI DG AAA-BBB T 09.19 102.98 101.00101.23/100.94 101.02 -0.15 -0.48 Maïs (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/25.40 kg] - 5000 bsh SBI D AAA-BBB 1-3 T 136.22 136.32 0.07 -0.21 0.32 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 62717 101.90102.10/101.86 101.92 -0.14 -0.29 SBI D AAA-BBB 3-5 T 140.18 140.30 102.95102.95/102.95 102.84 -0.14 -0.08 89425984 03.19 3.82 3.82 3.83/3.78 207625 3.82 0.59 SBI D AAA-BBB 5-7 T 138.98 139.08 0.09 -0.27 0.32 Euro (CME) -3.86 3.91/3.86 69895 3.90 0.58 SBI D AAA-BBB 7-10T 223.79 224.07 Cotton (NY Mercantile Exchange Globex) USD/livre [453.6g] - 50’000 lb -0.09 89425985 05.19 3.90 3.90 3.99/3.94 49017 3.97 0.63 Gaz naturel (NY Mercantile Exchange) USD/MMBTU [1.05 GJ] - 10’000 MMBTU SBI D AAA-BBB 10+ T 115.23 115.25 0.07 -0.15 0.39 02.19 114.18 4.01/3.97 17722 4.00 0.38 SBI FOR AAA-BBB T 130.09 130.12 03.19 114.45 84797509 03.19 0.74 0.74 0.75/0.74 12095 0.74 -0.86 82337492 07.19 3.97 3.98 4.06/4.02 28619 4.04 0.12 SBI FS AAA-BBB T 140.77 140.84 0.13 -0.69 0.17 04.19 114.73 85872380 05.19 0.75 0.76 0.76/0.75 5673 0.75 - SBI FG AAA-BBB T 153.08 153.22 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 512112 0.125 Mio. Euro; Cent/Euro 87098456 07.19 0.77 0.77 0.77/0.76 2591 0.77 - 89425986 09.19 4.00 4.00 9457786 02.19 3.24 3.12 3.15/3.05 13361 3.24 0.19 SBI FC AAA-BBB T 168.57 168.87 0.02 -0.03 -0.34 88772886 10.19 0.75 0.75 0.75/0.75 0.75 - 2.88/2.83 7751 2.88 1.13 SBI F AAA-BBB 1-3 T 131.22 131.28 Livre sterling (CME) 88787576 12.19 0.75 0.75 0.75/0.75 2 0.75 - 82337493 12.19 4.04 4.04 9457787 03.19 2.88 2.85 2.85/2.80 3443 2.85 1.10 SBI F AAA-BBB 3-5 T 143.36 143.43 0.02 -0.04 -0.17 Chiffre d’affaire 21434 Contrats ouverts 229692 1073 2.89/2.86 1067 2.89 1.26 SBI F AAA-BBB 5-7 T 133.61 133.70 02.19 130.08 113.98114.37/113.84 113.98 -0.20 - Chiffre d’affaire 372878 Contrats ouverts 1582040 9457788 04.19 2.85 2.82 2.93/2.88 1044 2.94 1.24 SBI F AAA-BBB 7-10T 131.29 131.35 0.05 -0.04 0.06 03.19 130.26 114.22114.65/114.07 114.24 -0.20 - SBI F AAA-BBB 10+ T 118.12 118.12 04.19 130.45 114.46114.90/114.46 114.53 -0.20 - Orange, jus (NYE - ICE Futures Inc) USD/livre [453.6 g] - 15’000 lb 9457789 05.19 2.89 2.87 128.37 128.42 0.09 -0.10 0.18 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 212880 - 143.62 143.69 - 9457790 06.19 2.94 2.93 146.94 147.06 0.18 -0.82 0.53 Dollar Index (NYCE) 159.44 159.70 -2.00 84797512 03.19 1.20 1.20 1.21/1.19 618 1.20 0.67 Chiffre d’affaire 229311 Contrats ouverts 738691 03.19 96.03 - 06.19 95.48 0.0625 Mio. £; Cent/£ Cuivre Grade A (London Metal Exchange) USD/tonne - 85872383 05.19 1.21 1.21 1.22/1.21 119 1.21 0.75 CO2 (Europena Climate Exchange, Londres) EUR/tonne - 1000 tonnes 0.05 -0.02 0.34 09.19 95.01 - Chiffre d’affaire 4916 ; Contrats ouverts 59987 128.91 -1.17 64562660 02.19 6042.50 - 6202.00/6202.00 3 6042.50 - 87098133 07.19 1.22 1.22 1.23/1.22 37 1.22 0.37 0.05 -0.07 0.13 129.09 -1.17 64562665 03.19 6045.39 - -/- — 6045.39 Yen (CME) 129.03130.05/128.86 129.28 -1.17 64562681 04.19 6051.28 - -/- — 6051.28 1.81 88219763 09.19 1.24 1.24 1.25/1.24 34 1.24 0.49 Charbon Rotterdam (ICE Futures Europe, Londres) USD/tonne - 5 tonnes 0.07 -0.13 0.16 129.04130.31/128.93 70552818 05.19 6054.65 - -/- — 6054.65 - 02.19 91.75 130.37130.43/130.37 93746024 06.19 6060.36 - -/- — 6060.36 - 89427198 11.19 1.26 1.26 1.26/1.26 20 1.26 0.56 66131205 02.19 85.50 81.35 81.40/81.00 51 85.50 -0.47 0.05 0.02 0.45 03.19 91.95 Chiffre d’affaire 3 Contrats ouverts 1654 - 82.50/82.30 17 86.25 0.23 04.19 92.18 - Chiffre d’affaire 828 Contrats ouverts 19303 66131206 03.19 86.25 82.50 86.00/86.00 106 86.50 4.56 0.00 0.03 -0.12 Chiffre d’affaire 0 ; Contrats ouverts 218379 87.00/87.00 106 86.90 24.11 -3.19 Riz (Chicago Board Of Trade) USD/100 livres [45.36 kg] - 2000 cwt 66131207 04.19 86.50 86.50 70.20/70.10 106 87.30 -0.71 0.04 0.06 0.31 Dollar canadien (CME) - Index × 1000 $ - 97442624 03.19 10.63 10.66 10.69/10.54 152 10.63 1.38 66131208 05.19 86.90 86.90 21/01/2019 0.05 -0.03 0.26 02.19 0.75 - 10.84/10.73 8 10.80 0.14 03.19 0.75 96.00 96.10/95.86 95.99 -0.04 Etain (London Metal Exchange) USD/tonne - 98922110 05.19 10.80 10.68 10.98/10.82 12 10.94 1.53 66131209 06.19 87.30 87.30 0.08 -0.06 0.50 04.19 0.76 95.44 95.55/95.43 95.48 0.00 2 10.88 Chiffre d’affaire 20640 ; Contrats ouverts 146973 95.01 0.00 64562862 02.19 20727.50 60244581 07.19 10.94 10.98 -/- 2 11.02 - Chiffre d’affaire 35 Contrats ouverts 10597 0.16 -0.31 0.56 - -/- 10.69/10.69 - - 19472.50/19230.00 85 20727.50 21/01/2019 — 20712.50 64562867 03.19 20712.50 - -/- — 20660.00 61662662 09.19 10.88 - — 20608.38 64562883 04.19 20660.00 - -/- — 20565.33 63013735 11.19 11.02 10.69 12.5 Mio. Yen; Cent/Yen 98336708 05.19 20608.38 - -/- Chiffre d’affaire 176 Contrats ouverts 7583 Indice Swiss-Liquid Credit Suisse 91.32 91.82/91.24 91.30 -0.44 98876644 06.19 20565.33 - -/- Soja, grains (Chicago Board Of Trade) USD/boisseau [35.24 l/27.22 kg] - 5000 91.52 92.12/91.41 91.50 -0.44 bsh 91.74 92.24/91.72 91.73 -0.44 Chiffre d’affaire 85 Contrats ouverts 173 Index % jour % YtD Swap Rendement Echéance Nickel (London Metal Exchange) USD/tonne 88774409 03.19 9.17 9.18 9.20/9.06 103132 9.17 1.21 LSI Total Index --- - 1.05 5.73 9.34/9.20 28891 9.30 1.17 LSI AAA Index --- 64562796 02.19 11779.16 - 10798.25/10798.25 4 11779.16 88774622 05.19 9.30 9.31 9.46/9.32 25875 9.43 2.58 LSI AA Index --- - 0.74 6.84 64562801 03.19 11784.42 - -/- — 11784.42 9.51/9.37 4139 9.48 1.09 LSI A Index --- 0,1 Mio. $ can.; Cent/$ 64562817 04.19 11811.15 - -/- — 11811.15 81815427 07.19 9.43 9.43 9.53/9.50 1778 9.49 1.09 LSI BBB Index --- - 1.09 4.84 90620829 05.19 11832.04 - -/- — 11832.04 LSI Public Index --- 0.75 0.75/0.75 0.75 -0.00 93746084 06.19 11861.00 - -/- — 11861.00 88774633 08.19 9.48 9.48 LSI Financial Index --- - 1.63 3.55 0.76 0.76/0.75 0.75 -0.00 Chiffre d’affaire 4 Contrats ouverts 1499 LSI Industria Index --- 0.75 -0.00 88774634 09.19 9.49 9.50 LSI Utility Index --- - 2.63 - - -/- Chiffre d’affaire 163815 Contrats ouverts 620080 - 0.86 6.72 Soja, huile (Chicago Board Of Trade) USD/livre [453.6g] - 60’000 lb - 1.81 3.62 21/01/2019 Plomb (London Metal Exchange) USD/tonne - 1.10 3.62 64562829 02.19 1998.79 - 2042.38/2042.38 1 1998.79 89425990 03.19 0.29 0.29 0.29/0.29 47060 0.29 1.26 - 1.54 4.17 64562834 03.19 1999.07 - -/- — 1999.07 89425991 05.19 0.29 0.29 0.29/0.29 15354 0.29 1.24 64562850 04.19 1999.35 - -/- — 1999.35 82337514 07.19 0.30 0.30 0.30/0.29 12458 0.30 1.30 21/01/2019 98336713 05.19 1997.89 - -/- — 1997.89 89425993 08.19 0.30 0.29 0.30/0.29 2687 0.30 1.77 COURS DTS 98876679 06.19 1997.75 - -/- — 1997.75 89425992 09.19 0.30 0.29 0.29/0.30 623 0.30 1.18 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 553 Chiffre d’affaire 78182 Contrats ouverts 439082 No. Val Monnaie Veille Clôture Soja, farine (Chicago Board Of Trade) USD/tonne - 100 tonnes 2821344 FRANC SUISSE 1.38 1.38 Zinc Highgrade (Singapore Exchange - Derivatives Trading) USD/tonne Source de données 822144 EURO 1.22 www.six-financial-information.com 822142 LIVRE STERLING 1.08 1.22 64562895 02.19 2598.00 - 2486.25/2486.25 1 2598.00 89474226 03.19 315.10 315.40 316.50/312.00 69938 315.10 0.86 2643394 DOLLAR 1.39 64562900 03.19 2593.60 - -/- — 2593.60 89474227 05.19 318.60 318.90 319.90/315.70 33335 318.60 0.85 822140 YEN 152.35 1.08 64562916 04.19 2586.61 - -/- — 2586.61 82338062 07.19 322.30 322.70 323.60/319.60 15793 322.30 0.88 90620832 05.19 2577.38 - -/- — 2577.38 89474228 08.19 323.80 321.50 325.10/321.10 1037 323.80 -1.44 1.39 93746144 06.19 2568.58 - -/- — 2568.58 89474229 09.19 325.10 325.60 326.40/325.60 924 325.10 1.75 Chiffre d’affaire 1 Contrats ouverts 730 Chiffre d’affaire 121027 Contrats ouverts 394615 152.35 21/01/2019

PAGE 20 mardi 22 janvier 2019 LA DER NYSE Le premier ministre grec qui veut rentrer dans l’histoire DOW JONES SUR DIX JOURS: +0.12% Après avoir évité le défaut de paiement, le jeune chef du gouvernement s’est engagé dans la résolution du litige avec Skopje. 18500 18300 18100 Marché clos 17900 M MJ VL MM J V L Arrivé sur la scène européenne KEYSTONE cord conclu entre Skopje et No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S en trublion anti-austérité il y a Athènes pour rebaptiser la Ma- 18/05/2009 quatre ans, Alexis Tsipras, qui a cédoine en «République de Ma- 998313 DJ Industr Average 8268.64 *-0.75% 13136.69/6469.95 regagné la confiance de son par- cédoine du Nord», un accord qui 998434 S&P 500 882.88 *-1.14% 1440.24/666.79 lement la semaine passeé, s’est ra- pour la chancelière allemande 1540753 NYSE Composite Indx 5856.16 +3.41% 9687.24/4181.75 pidement métamorphosé en ré- «profite à toute l’Europe». Mais 998819 Russell 2000 -/- formateur crédible, déterminé à pour ce faire, Alexis Tsipras s’est - - laisser sa marque dans l’Histoire heurté à une très vive opposition, des Balkans. tant au Parlement que dans l’opi- NASDAQ Après avoir évité à la Grèce le dé- nion publique. faut de paiement et accompli les Pour beaucoup de Grecs, l’appel- NASDAQ SUR DIX JOURS: -1.28% réformes dictées par les créan- lation de Macédoine appartient ciers du pays, le plus jeune pre- au patrimoine historico-culturel 5010 mier ministre grec en 150 ans hellénique et est liée au conqué- s’est engagé résolument dans la rant de l’Antiquité Alexandre le 4970 résolution d’un litige vieux de 27 Grand. Elle doit par conséquent ans avec Skopje sur le nom de son être réservé à la province qui 4930 Marché clos voisin macédonien, estimant Alexis Tsipras a confié vouloir faire du nouveau nom de l’ex-répu- porte ce nom dans le nord de la «l’occasion historique», au risque blique yougoslave son «plus bel héritage» de premier ministre. Grèce. «Ma conscience exige que 4890 d’en payer le prix dans ses pro- nous exploitions cette opportu- pres rangs politiques. nité historique, même si elle a un MM J V L MM J V L Alexis Tsipras, un ancien com- coût politique», a lancé le chef du muniste, a saisi cette occasion il y gouvernement grec lors des dé- No. val. Nom Valorisation +/-% H/B 52 S 18/05/2009 a un an et demi, lors de l’arrivée bats houleux sur le vote de au pouvoir de son homologue confiance qu’il avait réclamé 998356 NASDAQ Comb Comp 1732.36 +3.11% 2551.47/1265.52 macédonien, le social-démocrate rope quand il arrive au pouvoir dictature des colonels qui a per- après la démission de son allié, le 998350 NASDAQ Comb Indust 1332.54 +3.67% 2129.37/920.15 Zoran Zaev, successeur de Nikola en 2015. Le jeune premier minis- sécuté la gauche pendant sept ans. ministre de la Défense, Panos 1192758 Nsdq Biotech Indx 681.38 +1.36% 937.24/590.26 Gruevski, qui incarnait la ligne tre exaspère ses pairs européens Il vit en union libre avec sa com- Kammenos. 985336 NASDAQ 100 1392.73 +2.78% 2055.82/1018.86 intransigeante de son pays dans pour ses tactiques de négociations pagne ingénieure rencontrée sur Le différend sur le nom de la Ma- son conflit avec la Grèce. «incohérentes» jugées souvent les bancs du lycée et est ouverte- cédoine a bloqué toute progres- Bolsonaro veut montrer Négocier par temps de crise a tou- «irresponsables». ment athée. Ils ont donné comme sion de Skopje vers l’UE ou un «nouveau Brésil» jours été une seconde nature Pierre Moscovici, le commissaire deuxième prénom à l’un de leurs l’Otan, en raison du veto grec. pour le premier ministre de 44 européen aux Affaires écono- deux fils celui de «Ernesto», en Au «risque» d’affaiblir son gou- WEF. Le nouveau président va tenter à Davos de rassurer les ans, à l’ascension politique fulgu- miques, a avoué avoir révisé son mémoire de Che Guevara, le ré- vernement et de précipiter la fin investisseurs, notamment pour ce qui est de l’agro-négoce. rante: l’ex-leader étudiant devient point de vue sur le leader grec, volutionnaire argentin qu’il ad- de son propre mandat, qui à 25 ans secrétaire général des découvrant après «l’inquiétude» mire. s’achève théoriquement à l’au- «Nous sommes ici pour montrer Puissance agricole de premier jeunes de son parti de gauche, le des débuts de mandat, «une per- tomne, Tsipras a confié vouloir que le Brésil a changé», a affirmé plan, le Brésil est l’un des princi- Syriza, avant d’être candidat à la sonne intelligente et courageuse» La Macédoine du Nord faire de ce nouveau nom son le président d’extrême droite Jair paux exportateurs mondiaux de mairie d’Athènes à 32 ans, chef devenue un homme de gauche «en héritage» «plus bel héritage» de premier Bolsonaro à son arrivée à Davos, viande et de soja. Mais les défen- du parti à 33 et député à 35. «responsable». Alexis Tsipras a bénéficié par ministre. Avant même la sortie pour participer au Forum écono- seurs de l’environnement consi- Estimant pouvoir convaincre ses Le quadragénaire a récemment contre du soutien d’autres leaders de la crise. mique mondial, où il entend met- dèrent que l’expansion de l’agro- créanciers d’assouplir le carcan fait son mea culpa pour ne pas européens sur la question du Le Parlement macédonien a ap- tre l’accent sur l’agro-négoce. négoce se fait au détriment de la de la dette, Alexis Tsipras ne tarde s’être toujours entouré des changement du nom de la Macé- prouvé la semaine dernière le «Nous voulons montrer que le forêt amazonienne et des droits pas néanmoins à agacer en Eu- bonnes «personnes». doine. Angela Merkel s’est ainsi changement de nom. – (afp) Brésil prend des mesures pour des tribus autochtones. Ingénieur de formation, Alexis déclarée «reconnaissante» de que le monde reprenne confiance Le gouvernement Bolsonaro a Tsipras est né dans la banlieue «l’action décisive» du premier mi- en nous, pour que les affaires fleu- pris dès les premiers jours de son d’Athènes en 1974, à la fin de la nistre grec pour parvenir à l’ac- rissent à nouveau, sans orienta- mandat une série de mesures qui tion idéologique», a-t-il expliqué ont fortement inquiété les ONG Les 100 ans du Bauhaus à des journalistes brésiliens dans en lutte contre la déforestation. le hall de son hôtel. Ce voyage en Suisse est le pre- mis à l’honneur à Berne En évoquant l’«orientation idéo- mier déplacement officiel à logique», il faisait référence aux l’étranger du président, qui a pris Le Kunstmuseum de Berne et le centre Paul Klee gouvernements de gauche à la ses fonctions le 1er janvier, décidé consacreront chacun une exposition à l’utopie tête du Brésil pendant 13 ans à mettre en oeuvre ses promesses en 2019. Les 100 ans du Bauhaus constituent (2003-2016), qui privilégiaient de campagne ultra-libérales sur l’un des points forts culturels de l’année à Berne. les relations Sud-Sud et entrete- le plan économique et très Durant le second semestre, Berne deviendra «le centre naient d’étroites relations avec le conservatrices sur les questions suisse du Bauhaus». Fondé en 1919, le mouvement Venezuela d’Hugo Chavez puis sociales. avait comme utopie de combiner l’art et la vie. Nicolas Maduro, que Jair Bolso- Jair Bolsonaro a expliqué que le Dès fin août, l’artiste suisse et enseignant du Bauhaus naro a qualifié de «dictateur». discours qu’il devait prononcer à Johannes Itten (œuvre ci-contre) sera à l’honneur «Il faut montrer que nous Davos, qui a été «revu et corrigé au Kunstmuseum de Berne. Une exposition s’intéressera sommes un pays sûr pour les in- par plusieurs ministres», sera pour la première fois à son projet utopique de parvenir vestisseurs, notamment pour ce «très court» et aura pour but de à une fusion totale de l’art et de la vie. Les pièces qui est de l’agro-négoce, qui est présenter le «nouveau Brésil qui centrales seront des journaux et carnets d’esquisse très important pour nous», a-t-il se profile avec notre arrivée au d’Itten qui ont fait l’objet de recherches inédites. ajouté. pouvoir». – (afp) L’utopie envahira le centre Paul Klee dès septembre par le biais d’une exposition intitulée «bauhaus imaginista». – (ats) Deadline 1 mois d’essai 29.- ZWAHLEN ET MAYR: CROISSANCE: le poids des guerres voyons se produire est une tendance crois- sante à faire attention à soi d’abord, au lieu agefi.com/membre CHF introduction du chômage partiel commerciales et du réchauffement de rester dans une action collaborative et de Le groupe aiglon de métallurgie Zwahlen et Les différends commerciaux, le changement coopération», a expliqué hier lors d’une Mayr a annoncé hier soir des mesures de chô- climatique et les attitudes égoïstes dans la ré- conférence de presse Elliot Harris, chef éco- mage technique. Dans son communiqué, l’en- solution des problèmes mondiaux menacent nomiste à l’ONU. Le rapport mentionne no- treprise précise que c’est le climat économique les perspectives de croissance économique, tamment la guerre commerciale entre les actuel qui l’oblige à recourir à ces mesures de ont averti hier les Nations unies. L’économie Etats-Unis et la Chine. A propos du climat, chômage partiel. La décision est liée unique- mondiale devrait continuer à croître à un M. Harris a estimé que la transition vers les ment à la construction métallurgique et sera rythme stable de 3% en 2019 et 2020, mais énergies renouvelables n’intervenait «pas as- limitée à 10% de l’ensemble des travailleurs certains signes «mettent en évidence un cer- sez rapidement». Le changement climatique du groupe. Elle entre en vigueur au 1er février tain fléchissement», selon le rapport annuel présente aujourd’hui «des risques à court prochain et devrait s’étaler sur une période de l’ONU sur la situation et les perspectives terme», a-t-il dit. – (afp) de 3 mois. – (awp) de l’économie mondiale. «Ce que nous